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M I ’ I ' V ' , 4 ; . . 3 " " . ‘ 5 " 1 ‘ . : ' _ . . a _ 1 . 3 . J I I I : . ' i t ) fi j i r c ' , . 3 ; 2 " ? ? ? I I I r s - p ‘ . ‘ $ t h c fi ~ n I » i f . 9 “ i f ! $ | : \ " . ‘ m - I ‘ " $ 1 ? , t . 5 , “ ' i t ? ? ? A r ~ A ’ A , ‘ 5 I " ? 2 . : . . N 4 2 ‘ 3 “ . » “ 3 3 2 ‘ ‘ 9 ‘ : n y . ( A k I f ; ' 4 , ‘ 1 ~ ' ? [ I n ' 1 ! ) ; - I ' M } ; ‘ " f t . 1 3 7 . . ‘ . ' . , ‘ I ! f ? < 9 ; ” 4 : I . r 4 . 3 . . . - 2 & 1 » ; s z w . ~ . 4 - " ‘ ‘ M . ‘ I . " n / u ~ , ‘ _ I ' 5 ‘ “ ) a f f i x " ' - - - ' ' 1 ' ) 1 ' , a r . ' . , " : d . . f y fl ¥ ¢ . . { 5 . 3 } . . . “ a t ; " “ J ‘ . 9 , £ 1 2 m . . £ 5 I f ? . . " I ( “ N J / ” ( I : 1 1 ) ‘ , . ' I \ I . , ‘ I I I . [ I u fl . i t ! 2 w ; ' . ' " a n ? ” ' r ’ 1 . - . 1 . 5 . ~ " I ; , A r m a m g t t é g " . . - ; ; - . . - . . m p l c ’ 0 [ ‘ - . - : J ' } - $ 3 . 2 1 7 ; ; ’ » . . . ‘ h ' n ” ' , . ’ 4 ; . ' , ‘ . . ‘ . . ' . ) - ‘ . . . 7 - f : , 0 " } f ‘ 4 3 t ‘ : I . f r ’ l I . . I } , 6 % , g v f i l l “ : I " P ‘ f i 1 2 - 2 1 . ” . ‘ n k ' { ' E u } l : : : I ! / o w y f ’ ; ( l ‘ fi : : ; : J - ’ r ‘ . . . A ~ ' . - c _ 1 " ! 7 : 7 , . n u I f “ . 6 " : I J : ! ’ : " - A . _ o I : q fi l z ’ . ‘ J l - { h j t h l l . . . . , , . . U I d . ’ f . . ~ 1 : r 3 1 3 ; ; 3 ; . ” £ 5 1 . , * ‘ " : 9 4 ; . “ e . ; . ; ; ; : 9 ’ . ; : “ : 3 . . . o . « I f - ' 5 ; W I : " f . y I ; ~ ( r _ - I a I I A ’ / t . l , " n ’ . 1 . I " ' . 3 3 3 1 » : 1 , 2 ' I ; ; u . u . . 3 . 7 . 3 : : ’ ‘ ‘ ’ i f , I ' 0 ’ I . O I L ( A I : n o t I , q [ 4 ( J { A x u m " ' . “ - 2 4 i ‘ * . ' - ‘ - ' Z . - " , " f ’ C r ; ' - ” > - 3 1 ' - ! “ 1 ’ 6 3 ; " £ 3 ' 5 ‘ ' I I ‘ " . - 4 m ' " ' 3 . . 5 " " a t } — . ~ L 2 " ! “ n y : - ‘ 3 ’ ‘ . ' “ v . 0 ( ' f f " 5 : } . m ) : : . : 7 : ' . \ ' 2 ' M . ’ " I . . ‘ , . \ ‘ - . 1 - - ” H . . . a " . I . I I ‘ . n ' 3 3 " . . ‘ c . . ' . C . r r : . - s m x u h z fi fi w t w “ M “ I I I ? " ‘ 1 I t I t ’ v ‘ I . fl , " f u ' : ) 1 ’ P A N ? 1 5 2 . 0 } ; ’ ; 4 2 5 . } . W M ; ’ 5 3 ? i f : ( a r I ! ( j ' . 3 H m A N S T l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l W l I l Y L l l l I l U R l h [ l l l h l n l l l l l l l l ( l l l l l 1 1 1 3 - 5 ( 7 6 . 5 7 T m L I B R A R Y \ ~ ‘ M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y T w e i s t o r ‘ \ r t i f y t h a t t h e d i s s e r t a t i o n e n t i t l e d M A R K E T C O O R D I N A T I O N A N D S U P P L Y M A N A G E M E N T I N T H E F E E D G R A I N S / P O U L T R Y S U B S E C T O R O F E C U A D O R p r e s e n t e d b y D A V I D L A W R E N C E T S C H I R L E Y h a s b e e n a c c e p t e d t o w a r d s f u l fi l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r D o c t o r o f P h i l o s o p h y d e g r e e i n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 7 % 7 6 4 % m y ) M a j o r p r o f e s s o r D a t e W 8 M S U L t a n A f fi r m a t i v r A c t i o n / E q u a l O p p o r t u n i t y I n s t i t u t i o n 0 4 2 7 7 1 R P r y b r s E l e o e e t T a m u t a U c o r u c m R e v h r p N r e a n e N n t c g d I i e r e d G h o e b M o s f d 1 A o i t . o b i r d a e T k c f E h R d e F b e w r . § S u I r c I o t A o k N o h E p o E k e ; t t d i o w s a m o l f i t r l e L A J - B I R l A z R s l J l E - S L . . { £ 2 J U I 3 N . z 7 . . 5 1 ( : ; , ' 3 x : 2 1 J 2 % ; . 1 ; . . . . . . M S U \ . ‘ x . M A R K E T C O O R D I N A T I O N A N D S U P P L Y M A N A G E M E N T I N T H E F E E D G R A I N S / P O U L T R Y S U B S E C T O R O F E C U A D O R V o l u m e I B Y D a v i d L a w r e n c e T s c h i r l e y A D I S S E R T A T I O N S u b m i t t e d t o M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n p a r t i a l f u l f i l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e d e g r e e o f D O C T O R O F P H I L O S O P H Y D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 9 8 8 A B S T R A C T M A R K E T C O O R D I N A T I O N A N D S U P P L Y M A N A G E M E N T I N T H E F E E D G R A I N S / P O U L T R Y S U B S E C T O R O F E C U A D O R B y D a v i d L a w r e n c e T s c h i r l e y F o l l o w i n g m o r e t h a n t e n y e a r s o f r a p i d p r o g r e s s , E c u a d o r ’ s m a n u f a c t u r e d f e e d a n d p o u l t r y i n d u s t r i e s h a v e s t a g n a t e d d u r i n g t h e p r e s e n t d e c a d e . ‘ S i n c e 1 9 8 2 , p e r c a p i t a c o n s u m p t i o n o f c h i c k e n m e a t a n d e g g s h a s f a l l e n . R e a l p r i c e s o f b o t h p r o d u c t s h a v e s h o w n n o t r e n d , a f t e r f a l l i n g s t e a d i l y d u r i n g t h e 1 9 7 0 ’ s . T h i s s t u d y u s e d a s u b s e c t o r r e s e a r c h m e t h o d o l o g y , f o c u s i n g o n t h e p r o c e s s o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n , t o d e t e r m i n e t h e c a u s e s o f t h i s s t a g n a t i o n , a n d t o e x p l o r e p o s s i b l e s o l u t i o n s . S u r v e y s w e r e c a r r i e d o u t a t t h e f a r m , r u r a l a s s e m b l y , a n d f e e d m a n u f a c t u r e r / p o u l t r y p r o d u c e r l e v e l s . T e m p o r a l c o o r d i n a t i o n o f m a i z e s u p p l y a n d d e m a n d w a s f o u n d t o b e t h e m o s t s e r i o u s p r o b l e m w i t h i n t h e s u b s e c t o r . E r r a t i c g o v e r n m e n t p r i c e p o l i c y w a s s h o w n t o h a v e c o n t r i b u t e d t o t h i s p r o b l e m i n r e c e n t y e a r s . I t w a s a l s o f o u n d t h a t t h e m a i z e p r i c i n g s y s t e m d o e s n o t e f f i c i e n t l y e n c o u r a g e i m p r o v e d m a i z e q u a l i t y . S p a t i a l i n t e g r a t i o n o f m a i z e m a r k e t s w a s s h o w n t o b e a d e q u a t e , a l t h o u g h i m p r o v e m e n t s c o u l d b e m a d e . T h i s i n t e g r a t i o n e x t e n d s t o t h e b o r d e r i n g c o u n t r i e s o f C o l o m b i a a n d P e r u . U n o f f i c i a l b o r d e r t r a d e w i t h t h e s e c o u n t r i e s h a s h a d s i g n i f i c a n t e f f e c t s o n m a i z e , s o y b e a n , a n d s o y b e a n m e a l p r i c e s i n E c u a d o r . T h i s t r a d e l i m i t s t h e c o n t r o l o f E c u a d o r i a n p o l i c y m a k e r s o v e r d o m e s t i c p r i c e s . A p r i c e p o l i c y w h i c h a v o i d s d i s p l a c i n g p r i v a t e s e c t o r m a r k e t i n g a c t i v i t i e s w a s s u g g e s t e d a s o n e e l e m e n t i n a n a p p r o a c h t o s o l v i n g t h e p r o b l e m o f m a i z e s u p p l y i n s t a b i l i t y . S p e c i f i c a l l y , a p r i c e b a n d p o l i c y w a s p r o p o s e d f o r m a i z e . T h e p r i c e c e i l i n g c o u l d b e e n f o r c e d b y i m p o r t s f r o m i n t e r n a t i o n a l m a r k e t s . T h e s e i m p o r t s m i g h t b e s u b j e c t t o a v a r i a b l e l e v y . A p r i c e b a n d w a s n o t c o n s i d e r e d i m m e d i a t e l y n e c e s s a r y f o r s o y - b e a n s . T o s u p p o r t t h e m a n a g e m e n t o f t h i s p o l i c y , a n i n f o r m a t i o n a n d d e - c i s i o n s y s t e m w i t h p r i v a t e a n d p u b l i c s e c t o r p a r t i c i p a t i o n w a s p r o p o s e d . F i n a l l y , m e a n s w e r e e x p l o r e d t o i n c r e a s e t h e u s e o f t h e g o v e r n m e n t m a r k e t i n g p a r a s t a t a l ’ s d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s . I t w a s s u g g e s t e d t h a t t h e p a r a s t a t a l s e l l d r y i n g a n d s t o r a g e s e r v i c e s t o t h e p r i v a t e s e c t o r , o r l e a s e i t s f a c i l i t i e s t o t h e p r i v a t e s e c t o r o n a l o n g - t e r m b a s i s , w h i l e m a i n t a i n i n g o w n e r s h i p i t s e l f . C o p y r i g h t b y D a v i d L a w r e n c e T s c h i r l e y 1 9 8 8 A C K N O W L E D G E M E N T S T h e s u c c e s s f u l c o m p l e t i o n o f t h i s d i s s e r t a t i o n w o u l d n o t h a v e b e e n p o s s i b l e w i t h o u t t h e a c t i v e c o l l a b o r a t i o n o f m a n y i n d i v i d u a l s . A s H e a d o f m y P h . D . c o m m i t t e e , D r . H a r o l d R i l e y p r o v i d e d p a t i e n t b u t f i r m g u i d a n c e t h r o u g h o u t t h e r e s e a r c h a n d w r i t i n g p e r i o d . A l s o , t h e t i m e l y e n c o u r a g e - m e n t h e o f f e r e d a t c r i t i c a l j u n c t u r e s w a s i n v a l u a b l e . D r . M i c h a e l W e b e r ’ s a c t i v e p a r t i c i p a t i o n w a s e x t r e m e l y h e l p f u l i n t h e p l a n n i n g o f t h e f i e l d r e s e a r c h , a n d t h e a n a l y s i s a n d p r e s e n t a t i o n o f r e s e a r c h f i n d i n g s . D r . L i n d o n R o b i s o n p r o v i d e d h e l p f u l c o m m e n t s a n d s u g g e s t i o n s i n a n u m b e r o f a r e a s o f t h e d i s s e r t a t i o n . I n E c u a d o r , t h i s r e s e a r c h w a s c a r r i e d o u t w i t h i n a t e a m f r a m e w o r k . I n g . R a m o n d e l S a l t o o f M A G w o r k e d c l o s e l y w i t h m e o n a l l p h a s e s o f t h e r e s e a r c h . H i s c o n s c i e n t i o u s c o l l a b o r a t i o n w a s m o s t h e l p f u l . I n g . U l p i a n o O r d o fi e z w o r k e d f o r o n e y e a r a s a r e s e a r c h a s s i s t a n t , t i r e l e s s l y c o l l e c t i n g s e c o n d a r y d a t a , m a i n t a i n i n g d a t a b a s e s , a n d p a r t i c i p a t i n g e f f e c t i v e l y i n t h e f i e l d l e v e l r e s e a r c h . B o t h t h e s e m e n c o - a u t h o r e d S p a n i s h l a n g u a g e w o r k i n g p a p e r s t h a t e m e r g e d f r o m t h e r e s e a r c h . I D E A ( T h e A g r i c u l t u r a l S t r a t e g i e s I n s t i t u t e ) w o r k e d t i r e l e s s l y i n o r g a n i z i n g t h e A p r i l , 1 9 8 8 s e m i n a r i n w h i c h m a n y o f t h e r e s e a r c h f i n d i n g s w e r e p r e s e n t e d , a n d a l s o p u b l i s h e d t h e w o r k i n g p a p e r s . S i g m a O n e C o r p o r a t i o n w a s e x t r e m e l y h e l p f u l i n s u p p o r t i n g t h e l o g i s t i c a l s i d e o f t h e r e s e a r c h . T i m e l y a c c e s s t o t r a n s p o r t a t i o n , t r a v e l e x p e n s e s , a n d b u d g e t a r y s u p p o r t m a d e a l l t h e w o r k f a r e a s i e r . M y w i f e , S a l l y W a l l a c e , e d i t e d p o r t i o n s o f t h e t h e s i s , a n d o f f e r e d p a t i e n c e a n d e n c o u r a g e m e n t t o t h e b i t t e r e n d . F i n a l l y , t h e f a r m e r s , t r a d e r s , a n d f e e d m a n u f a c t u r e r s w h o w e r e i n t e r v i e w e d i n t h e f i e l d s u r v e y s w e r e e x c e p t i o n a l l y o p e n a n d f o r t h - c o m i n g . A l i o f t h e m t o o k t i m e t o a n s w e r d e t a i l e d ( a n d s e n s i t i v e ) q u e s t i o n s a b o u t t h e i r a c t i v i t i e s . W i t h o u t t h e i r c o l l a b o r a t i o n , t h i s r e s e a r c h s i m p l y w o u l d h a v e n o t b e e n p o s s i b l e . v i T A B L E O F C O N T E N T S L I S T O F T A B L E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . L I S T O F F I G U R E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . L I S T O F A C R O N Y M S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . C H A P T E R O N E I N T R O D U C T I O N A N D B A C K G R O U N D . . . . . . . . . . . . . . A . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . B . T h e E c u a d o r i a n P o l i c y E n v i r o n m e n t . . . . . . . . . . . . . . C . O v e r v i e w o f t h e P o u l t r y / F e e d g r a i n S u b s e c t o r . . . . . . . D . R e s e a r c h O b j e c t i v e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . E . T h e s i s O r g a n i z a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . C H A P T E R T W O M E T H O D O L O G Y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A . S u b s e c t o r R e s e a r c h M e t h o d o l o g y . . . . . . . . . . . . . . . . l . T h e C o n c e p t o f a S u b s e c t o r . . . . . . . . . . . . . . . 2 . V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n : t h e F o c u s o f S u b s e c t o r S t u d i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . a . W h a t i s V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n ? . . . . . . . . . . b . W h a t a r e t h e M e a n s o f V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n ? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . c . W h a t S h o u l d b e t h e R e s u l t o f V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n ? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . v i i d . M a j o r V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n I s s u e s i n t h e E c u a d o r i a n F e e d g r a i n s / P o u l t r y S u b s e c t o r . 2 9 3 . T h e S t r u c t u r e - C o n d u c t - P e r f o r m a n c e P a r a d i g m a s A p p l i e d t o S u b s e c t o r S t u d i e s . . . . . . . . . . . . 3 2 C . D a t a C o l l e c t i o n a n d A n a l y s i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 1 . F a r m - L e v e l F i e l d S u r v e y s . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 a . T h e M a i z e M a r k e t i n g S u r v e y . . . . . . . . . . . 3 4 b . T h e S o y b e a n M a r k e t i n g S u r v e y . . . . . . . . . 4 2 2 . A s s e m b l y L e v e l F i e l d S u r v e y s . . . . . . . . . . . . . . 4 4 a . F i x e d - L o c a t i o n M a i z e a n d S o y b e a n T r a d e r S u r v e y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5 b . A s s e m b l y L e v e l M a i z e Q u a l i t y S u r v e y . . . . . 4 6 3 . F e e d M a n u f a c t u r i n g L e v e l . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 8 a . F i r s t A F A B A S u r v e y . . . . . . . . . . . . . . . . 4 8 b . S e c o n d A F A B A S u r v e y . . . . . . . . . . . . . . . 4 9 C H A P T E R T H R E E T H E F E E D M A N U F A C T U R I N G A N D P O U L T R Y I N D U S T R I E S I N E C U A D O R . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 0 A . T h e P o u l t r y I n d u s t r y i n t h e N a t i o n a l E c o n o m y . . . . . . . 5 0 8 . S t r u c t u r e o f t h e I n d u s t r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 1 1 . L e v e l s o f P r o d u c t i o n a n d M a r k e t i n g . . . . . . . . . . 5 1 2 . V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n M e c h a n i s m s B e t w e e n t h e F e e d a n d P o u l t r y I n d u s t r i e s . . . . . . . . . . . . . . . 5 6 C . P r i n c i p a l P r o b l e m s i n t h e I n d u s t r y . . . . . . . . . . . . . . . 6 3 D . A S c e n a r i o A n a l y s i s o f D e m a n d f o r P o u l t r y P r o d u c t s . . . 7 0 v i i i C H A P T E R F O U R M A I Z E M A R K E T I N G I N E C U A D O R . . . . . . . . . . . . . . A . P r o d u c t i o n C h a r a c t e r i s t i c s a n d M a j o r P r o d u c t i o n Z o n e s . 8 . M a r k e t i n g a t T h e F a r m L e v e l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 . S e a s o n a l F l o w o f P r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . 2 . T h e S t r u c t u r e o f M a i z e P r o d u c t i o n a n d M a r k e t i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 . F a r m - l e v e l M a i z e M a r k e t i n g P r a c t i c e s . . . . . . . . . a . H a r v e s t i n g , a n d P o s t - H a r v e s t M a n a g e m e n t P r a c t i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . b . T r a n s p o r t a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0 . M a r k e t i n g c h a n n e l s . . . . . . . . . . . . . . . . . i . M a r k e t i n g C h a n n e l s b y F a r m e r S t r a t u m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . i i . M a r k e t i n g C h a n n e l s b y P r o v i n c e . . . . i i i . S a l e s t o F i x e d - L o c a t i o n R u r a l T r a d e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . i v . T h e R o l e o f E N A C . . . . . . . . . . . . . . d . F a r m e r O r g a n i z a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . C . T h e A s s e m b i y L e v e l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 . E N A C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . a . G r a i n P u r c h a s i n g S y s t e m . . . . . . . . . . . . . i . M a r k e t S h a r e b y Y e a r . . . . . . . . . . i i . P h y s i c a l I n f r a s t r u c t u r e . . . . . . . . . . i i i . P r i c i n g , G r a d i n g , a n d P a y m e n t P r a c t i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . i v . I m p o r t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . b . G r a i n S a l e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . i x 8 4 8 9 9 7 1 0 1 1 0 3 1 1 6 1 1 6 1 1 6 1 1 7 2 . T h e P r i v a t e S e c t o r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 6 a . S O P ’ s i n t h e p u r c h a s e o f m a i z e . . . . . . . . . 1 2 8 b . S a l e s p r a c t i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 0 d . H a n d l i n g , D r y i n g a n d S t o r a g e o f M a i z e . . . 1 3 3 e . C r e d i t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 6 D . W h o l e s a l i n g a n d R e t a i l i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 7 E . F e e d M a n u f a c t u r e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 9 1 . G e o g r a p h i c a l D i s t r i b u t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 9 2 . M a i z e P r o c u r e m e n t P r a c t i c e s . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 0 a . P r o c u r e m e n t C h a n n e l s , a n d S e a s o n a l i t y o f M a i z e P u r c h a s e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 0 b . M a i z e S t o r a g e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 4 0 . F e e d M a n u f a c t u r e r C o o r d i n a t i o n o f t h e M a i z e P r o c u r e m e n t P r o c e s s . . . . . . . . . . . . 1 4 8 d . P r i c i n g P r a c t i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 2 F . M a i z e P r i c e B e h a v i o r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 4 1 . P r i c i n g M e c h a n i s m s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 4 2 . A s s e m b l y - W h o l e s a l e M a i z e P r i c e S p r e a d s . . . . . . 1 5 7 3 . A s s e m b l y M a r k e t I n t e g r a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 1 G . P r i n c i p a l P r o b l e m s I d e n t i f i e d . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 5 C H A P T E R F I V E S O Y B E A N A N D S O Y B E A N M E A L M A R K E T I N G I N E C U A D O R . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 1 A . . P r o d u c t i o n C h a r a c t e r i s t i c s a n d M a j o r P r o d u c t i o n Z o n e s . 1 7 2 B . S o y b e a n M a r k e t i n g a t t h e F a r m L e v e l . . . . . . . . . . . . . 1 7 3 1 . S t r u c t u r e o f P r o d u c t i o n a n d M a r k e t i n g . . . . . . . . 1 7 3 2 . H a r v e s t i n g , a n d P o s t - H a r v e s t M a n a g e m e n t P r a c t i c e s 1 7 5 3 . T r a n s p o r t a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 6 4 . M a r k e t i n g C h a n n e l s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 8 a . M a r k e t i n g C h a n n e l s b y F a r m e r S t r a t u m . . . 1 7 8 b . P a y m e n t T e r m s a n d N e t P r i c e s R e c e i v e d , b y S a l e s C h a n n e l . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 0 C . T h e A s s e m b l y L e v e l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 4 1 . E N A C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 4 2 . T h e P r i v a t e S e c t o r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 8 D . S o y b e a n M e a l M a r k e t i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 1 E . P r i n c i p a l P r o b l e m s I d e n t i f i e d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 6 C H A P T E R S I X M A I Z E P R I C E A N D S U P P L Y I N S T A B I L I T Y . . . . . . . . . . 1 9 9 A . D i m e n s i o n s o f t h e P r o b l e m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 9 B . A n E x a m i n a t i o n o f T w o P e r i o d s o f A p p a r e n t l y S e v e r e M a i z e S c a r c i t y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 3 C . O t h e r C a u s e s o f M a i z e S u p p l y I n s t a b i l i t y . . . . . . . . . . . 2 1 0 D . F e e d M a n u f a c t u r e r S t r a t e g i e s f o r D e a l i n g w i t h M a i z e S u p p l y I n s t a b i l i t y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 2 E . S u m m a r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 3 C H A P T E R S E V E N M A I Z E S T O R A G E I N E C U A D O R . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 4 A . T h e T h e o r y o f S t o r a g e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 4 B . T h e E c u a d o r i a n C a s e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 6 1 . T e m p o r a l P r i c e B e h a v i o r i n E c u a d o r . . . . . . . . . . 2 2 7 2 . R e t u r n s t o S t o r a g e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 9 a . P r o d u c e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 0 b . T r a d e r s a n d F e e d M a n u f a c t u r e r s . . . . . . . . 2 3 6 x i 3 . P o s s i b l e C a u s e s o f V a r i a b l e R e t u r n s t o S t o r a g e . . 2 4 3 C . S u m m a r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 0 C H A P T E R E I G H T T H E P R O B L E M O F M A I Z E Q U A L I T Y . . . . . . . . . . . . 2 5 2 A . Q u a l i t y D i m e n s i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 2 8 . F e e d M a n u f a c t u r e r P e r c e p t i o n s o f t h e M a i z e Q u a l i t y P r o b l e m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 3 C . T h e D e t e r m i n a n t s o f M o l d C o n t e n t a n d M y c o t o x i n P r o d u c t i o n i n M a i z e , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 6 D . T h e A d e q u a c y o f T r a d e r a n d F e e d M a n u f a c t u r e r D r y i n g C a p a c i t y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 8 E . F a r m e r P r a c t i c e s R e l a t e d t o M a i z e Q u a l i t y , a n d M a i z e Q u a l i t y a t t h e P r o d u c e r / A s s e m b l e r I n t e r f a c e . . . . . . . . . . . 2 5 9 F . P r i c e S e n s i t i v i t y t o M o i s t u r e a n d M o l d C o n t e n t . . . . . 2 6 3 G . T h e F i n a n c i a l F e a s i b i l i t y o f I n v e s t m e n t s i n D r y i n g C a p a c i t y a t t h e T r a d e r L e v e l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 0 H . C o n c l u s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 4 C H A P T E R N I N E P O L I C Y I S S U E S A N D O P T I O N S F O R T H E F E E D - G R A I N S / P O U L T R Y S U B S E C T O R O F E C U A D O R . . . . . . . . . . . . . . 2 7 6 A . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 6 B . S u m m a r y o f P e r f o r m a n c e F i n d i n g s i n t h e F e e d - g r a i n s / P o u l t r y S u b s e c t o r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 8 1 . T h e E f f e c t i v e n e s s o f V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n . . . . 2 7 8 2 . S e c o n d a r y P e r f o r m a n c e I s s u e s . . . . . . . . . . . . . 2 8 5 x i i C . P o l i c y I s s u e s a n d O p t i o n s f o r I m p r o v i n g S u b s e c t o r C o o r d i n a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 7 1 . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 7 2 . P r i c e a n d I m p o r t P o l i c y . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 8 a . T h e W o r l d P r i c e a s a G u i d e f o r D o m e s t i c P r i c e P o l i c y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 0 b . I m p o r t M a n a g e m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 6 c . D o m e s t i c M a r k e t P r i c e F o r m a t i o n . . . . . . . . 2 9 9 d . E f f e c t s o f U n o f f i c i a l B o r d e r T r a d e o n D o m e s t i c P r i c e s a n d P r i c e P o l i c y . . . . . . . . 3 0 8 3 . O w n e r s h i p a n d U t i l i z a t i o n o f E N A C F a c i l i t i e s . . . . 3 1 7 4 . M a r k e t S u p p o r t S e r v i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 2 D . S u m m a r y a n d C o n c l u s i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 7 A P P E N D I X A R E C O M M E N D E D P O U L T R Y F E E D F O R M U L A S F R O M M A G . . . 3 3 0 A P P E N D I X B M A I Z E A N D S O Y B E A N S U R V E Y Q U E S T I O N N A I R E S . . . . . . . 3 3 1 A P P E N D I X C L I S T O F C A N T O N S I N C L U D E D I N M A I Z E S U R V E Y . . . . . . . 3 7 5 A P P E N D I X D C A L C U L A T I O N O F R E Q U I R E D S A M P L E S I Z E W I T H C L U S T E R S A M P L I N G . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 6 A P P E N D I X E L I S T O F C A N T O N S I N C L U D E D I N S O Y B E A N S U R V E Y . . . . . 3 8 0 A P P E N D I X F Q U E S T I O N N A I R E S F O R G E N E R A L T R A D E R S U R V E Y , A N D S U R V E Y O F M A I Z E Q U A L I T Y A T T H E R U R A L T R A D E R L E V E L . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 1 A P P E N D I X G Q U E S T I O N N A I R E F O R S E C O N D F E E D M A N U F A C T U R E R S U R V E Y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0 2 A P P E N D I X H D A T A U S E D , A N D E S T I M A T I O N R E S U L T S F O R C H I C K E N M E A T A N D E G G S U P P L Y / D E M A N D S I M U L A T I O N S . . . . . . . . . . . 4 1 8 x i i i > t n m z o a x H 0 ) . ? » > 2 0 > m m C Z U H H O z m H z 3 > H N m D m < m m £ 2 9 0 , 2 0 2 ? m m > m e H r H H < > z > r < m H m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . m H m r H O O m > V I < . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x 5 » T a b l e 1 . T a b l e 2 . T a b l e 3 . T a b l e 4 . T a b l e 5 . T a b l e 6 . T a b l e 7 . T a b l e 8 . T a b l e 9 . T a b l e 1 0 . L I S T O F T A B L E S D i s t r i b u t i o n o f M a n u f a c t u r e d F e e d C o n s u m p t i o n i n E c u a d o r , J a n u a r y , 1 9 8 6 t h r o u g h M a r c h , 1 9 8 7 . . . . . . . . . . . . 1 3 R e q u i r e d S a m p l i n g S i z e u n d e r C l u s t e r S a m p l i n g , w i t h 1 8 0 C l u s t e r s , a n d D i f f e r e n t V a l u e s f o r a ( t ) , p , a n d d . . 3 9 S t a t i s t i c a l C o n f i d e n c e ( 1 - a ) a n d A c c u r a c y ( d ) o f A g - g r e g a t e a n d P r o v i n c i a l E s t i m a t e s f o r t h e F a r m L e v e l M a i z e S u r v e y , A s s u m i n g p = 0 . 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 O C h i c k P r o d u c t i o n b y F i r m i n E c u a d o r , 1 9 8 7 . . . . . . . . 5 3 P o u l t r y F e e d P r o d u c t i o n b y t h e 1 0 L a r g e s t F i r m s i n E c u a d o r ( J a n u a r y , 1 9 8 6 t o M a r c h , 1 9 8 7 ) . . . . . . . . 5 5 P o u l t r y F e e d C o n s u m p t i o n b y t h e 1 0 L a r g e s t F i r m s i n E c u a d o r ( J a n u a r y , 1 9 8 6 t o M a r c h , 1 9 8 7 ) . . . . . . . . . . 5 5 P o u l t r y F e e d D e s t i n a t i o n i n E c u a d o r , b y T y p e o f C o o r - d i n a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 6 C h a r a c t e r i s t i c s o f P o u l t r y / F e e d P r o d u c t i o n F i r m s i n E c u a d o r , b y T y p e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 0 S i z e D i s t r i b u t i o n , a n d F e e d P r o d u c t i o n a n d C o n s u m p t i o n D a t a f o r T y p e 5 F i r m s i n E c u a d o r , J a n u a r y , 1 9 8 6 t o M a r c h , 1 9 8 7 . 6 2 P e r c e n t a g e I n c r e a s e i n M a i z e a n d S o y b e a n M e a l R e q u i r e m e n t s i n E c u a d o r , b y S c e n a r i o ( 1 9 8 7 - 1 9 9 6 ) . . . . . . . . . . 8 2 X V T a b l e 1 1 . T a b l e 1 2 . T a b l e 1 3 . T a b l e 1 4 . T a b l e 1 5 . T a b l e 1 6 . T a b l e 1 7 . T a b l e 1 8 . T a b l e 1 9 . T a b l e 2 0 . T a b l e 2 1 . P r i n c i p a l A g r i c u l t u r a l C r o p s i n t h e F o u r D o m i n a n t M a i z e P r o d u c i n g . P r o v i n c e s o f E c u a d o r , i n O r d e r o f I m p o r t a n c e ( a l l c r o p s w i t h 2 1 0 , 0 0 0 h a i n 1 9 8 6 a r e i n c l u d e d ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . T h e S t r u c t u r e o f M a i z e P r o d u c t i o n i n E c u a d o r , b y F a r m e r S t r a t u m , 1 9 8 7 ( M a n a b i , G u a y a s , a n d L o s R i o s ) T h e S t r u c t u r e o f M a i z e P r o d u c t i o n , b y P r o v i n c e P o s t - H a r v e s t M a n a g e m e n t C h a n n e l s f o r M a i z e i n E c u a d o r , b y P r o v i n c e ( 9 6 o f M a r k e t e d S u r p l u s ; W e e k s o f S t o r a g e i n P a r e n t h e s e s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F a r m - L e v e l E n d - o f - M o n t h M a i z e S t o c k s i n E c u a d o r a s a P e r c e n t a g e o f t h e V o l u m e H a r v e s t e d ( a n d t o b e s o l d ) t o t h a t P o i n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . T y p e s o f M a i z e T r a n s p o r t U s e d b y F a r m e r s i n E c u a d o r : P e r c e n t o f S a l e s , a n d P e r c e n t o f V o l u m e C o s t s t o F a r m e r s o f M a i z e T r a n s p o r t b y R u r a l T r u c k e r s t o R u r a l T r a d e r s , b y F a r m e r S t r a t a . . . . . . . . F a r m - L e v e l M a i z e M a r k e t i n g C h a n n e l s b y F a r m e r S t r a t a . . . . . A v e r a g e P r i c e b y S t r a t u m , M a i z e S a l e s t o R u r a l F i x e d — L o c a t i o n T r a d e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F a r m - L e v e l M a i z e M a r k e t i n g C h a n n e l s , b y P r o v i n c e , E c u a d o r , 1 9 8 7 R a i n y S e a s o n H a r v e s t . . . . . . . . . . . . . . 1 9 8 7 R a i n y S e a s o n M a i z e S a l e s t o F i x e d - L o c a t i o n R u r a l T r a d e r s : V o l u m e T r a d e d a n d M o n t h l y A v e r a g e P r i c e , b y N o . o f T r a d e r s i n T o w n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x v i 8 7 9 3 9 6 9 9 1 0 0 1 0 2 1 0 2 1 1 1 T a b l e 2 2 . T a b l e 2 3 . T a b l e 2 4 . T a b l e 2 5 . T a b l e 2 6 . T a b l e 2 7 . T a b l e 2 8 . T a b l e 2 9 . T a b l e 3 0 . T a b l e 3 1 . T a b l e 3 2 . T a b l e 3 3 . D i s t r i b u t i o n o f M a r k e t e d S u r p l u s b y S t r a t u m a n d N u m b e r o f T r a d e r s i n T o w n ( 9 6 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . F a r m e r R e a s o n s f o r N o t S e l l i n g , M a i z e t o E N A C D u r i n g 1 9 8 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . E N A C M a i z e P u r c h a s e s a s P e r c e n t o f M a r k e t e d S u r p l u s , 1 9 8 0 - 1 9 8 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . E N A C P e r m a n e n t A s s e m b l y a n d / o r S t o r a g e P l a n t s . . . . . N o m i n a l a n d R e a l E N A C S u p p o r t P r i c e s f o r M a i z e , 1 9 7 2 - 1 9 8 7 ( S u . / M T , C P I B a s e = 1 9 7 5 ) . . . . . . . . . . . . . . . . M a i z e a n d S o r g h u m I m p o r t s , E c u a d o r , 1 9 8 0 - 1 9 8 8 . . . . . M o n t h l y D i s t r i b u t i o n o f E N A C M a i z e S a l e s , 1 9 8 4 - 1 9 8 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F r e q u e n c y o f P a y m e n t F o r m s t o R u r a l T r a d e r s , 1 9 8 7 R a i n y S e a s o n M a i z e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . P e r c e n t V o l u m e o f M a i z e S o l d b y F a r m e r s t o F i x e d - L o c a t i o n R u r a l T r a d e r s , b y D r y i n g I n f r a s t r u c t u r e o f t h e T r a d e r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . G e o g r a p h i c a l D i s t r i b u t i o n o f P o u l t r y F e e d M a n u - f a c t u r i n g F i r m s i n t h e F o u r P r o v i n c e s S u r v e y e d , a n d T o t a l a n d A v e r a g e P o u l t r y F e e d P r o d u c t i o n B e t w e e n 1 / 8 6 a n d 3 / 8 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F e e d M a n u f a c t u r e r P r o c u r e m e n t C h a n n e l s f o r M a i z e i n E c u a d o r , 1 9 8 7 : F o u r P r o v i n c e s , S i e r r a , C o s t a , a n d b y S i z e ( P e r c e n t o f T o t a l P u r c h a s e d i n E a c h C h a n n e l ) M a i z e P u r c h a s e s b y P o u l t r y F e e d M a n u f a c t u r e r s D u r i n g H a r v e s t a n d N o n - H a r v e s t P e r i o d s , E c u a d o r , 1 9 8 7 ( M T ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 5 1 2 4 1 4 1 T a b l e 3 4 . T a b l e 3 5 . T a b l e 3 6 . T a b l e 3 7 . T a b l e 3 8 . T a b l e 3 9 . T a b l e 4 0 . T a b l e 4 1 . T a b l e 4 2 . T a b l e 4 3 . T a b l e 4 4 . T a b l e 4 5 . T a b l e 4 6 . T a b l e 4 7 . F e e d M a n u f a c t u r e r s : M o n t h l y M a i z e C o n s u m p t i o n , P u r c h a s e s , A p p a r e n t S t o c k s , a n d M o n t h s o f C o n — s u m p t i o n C o v e r e d b y S t o c k s , 1 9 8 7 . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 5 F e e d M a n u f a c t u r e r s : S t o r a g e C a p a c i t y E x p r e s s e d a s M o n t h s o f M a i z e C o n s u m p t i o n , B r o k e n D o w n b y P e r c e n t o f P r o d u c t i o n i n S u r v e y e d P r o v i n c e s , E c u a d o r . . . . . . . 1 4 6 M a i z e P r i c e C o r r e l a t i o n C o e f f i c i e n t s B e t w e e n P a i r s o f M a r k e t s i n E c u a d o r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 4 S o y b e a n P r o d u c t i o n C h a r a c t e r i s t i c s , 1 9 8 7 D r y S e a s o n H a r v e s t , E c u a d o r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 4 P r o d u c t i o n D a t a b y F a r m e r S t r a t u m . . 1 . . . . . . . . . . . . 1 7 5 T y p e o f S o y b e a n T r a n s p o r t a t i o n U t i l i z e d . . . . . . 1 7 6 T r a n s p o r t C o s t b y F a r m e r S t r a t u m . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 7 S o y b e a n T r a n s p o r t C o s t a n d K m T r a v e l l e d , b y S a l e s C h a n n e l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 7 S o y b e a n M a r k e t i n g C h a n n e l s b y F a r m e r S t r a t u m , 1 9 8 7 D r y S e a s o n H a r v e s t , E c u a d o r . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 0 F o r m o f P a y m e n t , b y S a l e s C h a n n e l . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 1 S o y b e a n P r i c e s b y S a l e s C h a n n e l , 1 9 8 7 D r y S e a s o n H a r v e s t , E c u a d o r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 2 C o m p a r i s o n o f " T y p i c a l " P r i c e s R e c e i v e d f o r S o y b e a n s i n E a c h S a l e s C h a n n e l , 1 9 8 7 R a i n y S e a s o n H a r v e s t , E c u a d o r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 3 S o y b e a n F a r m e r R e a s o n s f o r N o t S e l l i n g t o E N A C , 1 9 8 7 D r y S e a s o n H a r v e s t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 7 N e t M a r g i n a n d A n n u a l R e t u r n o n I n v e s t m e n t f o r R u r a l S o y b e a n T r a d e r s , 1 9 8 7 D r y S e a s o n H a r v e s t . . . . . . . . . 1 9 0 x v i i i T a b l e 4 8 . T a b l e 4 9 . T a b l e 5 0 . T a b l e 5 1 . T a b l e 5 2 . T a b l e 5 3 . T a b l e 5 4 . T a b l e D 1 . T a b l e 0 2 . T a b l e H 1 . T a b l e H 2 . T a b l e H 3 . T a b l e H 4 . P r o b a b i l i t y o f L o s s f r o m S t o r i n g M a i z e i n E c u a d o r . P r o d u c e r s , 1 9 7 9 - 1 9 8 5 , Q u a r t e r l y P r o b a b i l i t y o f L o s s F r o m S t o r i n g M a i z e , T r a d e r s a n d F e e d M a n u f a c t u r e r s , 1 9 7 6 - 1 9 8 6 , M o n t h l y . . . . . . . . . . . . . . 2 3 8 P r o b a b i l i t y o f L o s s f o r T r a d e r o r F e e d M a n u f a c t u r e r B e g i n n i n g t o S t o r e i n M a y o r J u l y , a n d S t o r i n g u n t i l D e c e m b e r , J a n u a r y , o r F e b r u a r y A v e r a g e A n n u a l R e t u r n t o S t o r a g e , A n n u a l M a i z e M a r k e t e d S u r p l u s , E N A C I n t e r v e n t i o n , a n d I m p o r t s o f M a i z e a n d S o r g h u m , E c u a d o r , 1 9 7 6 - 1 9 8 7 . . . . . . . . . . . - . . . . . . . . 2 4 6 F e e d M a n u f a c t u r e r P e r c e p t i o n s o f I n p u t Q u a l i t y P r o b l e m s A l l o w a b l e S t o r a g e T i m e f o r S h e l l e d C o r n , b y M o i s t u r e C o n t e n t a n d T e m p e r a t u r e ( n o . o f d a y s t o f a l l 1 m a r k e t g r a d e d u e t o m o l d ) M a x i m u m N u m b e r o f D a y s f o r M a i z e t o B e g i n D e t e r i o r — a t i n g , b y M o n t h a n d P r o d u c t i o n Z o n e , E c u a d o r . . . . . . . 2 5 8 S a m p l e S i z e s R e q u i r e d t o O b t a i n V a r y i n g L e v e l s o f C o n f i d e n c e a n d A c c u r a c y W i t h S i m p l e R a n d o m S a m p l i n g . . 3 7 7 V a l u e s o f t h e D e s i g n E f f e c t , G i v e n V a r y i n g V a l u e s o f p D a t a U s e d i n E s t i m a t i o n o f C h i c k e n M e a t S u p p l y a n d D e m a n d E q u a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 8 D a t a U s e d i n E s t i m a t i o n o f E g g S u p p l y a n d D e m a n d E q u a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 9 R e g r e s s i o n R e s u l t s , C h i c k e n M e a t R e d u c e d F o r m . . . . . . 4 2 0 R e g r e s s i o n R e s u l t s , E g g R e d u c e d F o r m . . . . . . . . . . . . 4 2 1 x i x T a b l e H 5 . T a b l e H 6 . T a b l e 1 1 . T a b l e 1 2 . R e g r e s s i o n R e s u l t s , C h i c k e n M e a t S u p p l y a n d D e m a n d . . 4 2 2 R e g r e s s i o n R e s u l t s , E g g S u p p l y a n d D e m a n d . . . . . . . . . 4 2 3 I n v e s t m e n t C o s t s f o r D r y e r F i n a n c i a l A n a l y s i s ( S u ) . . . . . 4 2 4 O t h e r P a r a m e t e r s U s e d i n D r y e r F i n a n c i a l A n a l y s i s . . . . . 4 2 5 X X F i g u r e 1 . F i g u r e 2 . F i g u r e 3 . F i g u r e 4 . F i g u r e 5 . F i g u r e 6 . F i g u r e 7 . F i g u r e 8 . F i g u r e 9 . F i g u r e 1 0 . F l g u r e 1 1 . L I S T O F F I G U R E S E c u a d o r ’ s ” N e w A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g S y s t e m " . . . . . . 6 A n n u a l C h i c k e n M e a t a n d E g g P r o d u c t i o n i n E c u a d o r , 1 9 7 0 - 1 9 8 7 ( T M T ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 A n n u a l M a i z e a n d S o y b e a n P r o d u c t i o n i n E c u a d o r , 1 9 7 0 - 1 9 8 7 ( T M T ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 R e a l M a i z e P r i c e i n E c u a d o r , 1 9 7 6 - 1 9 8 7 ( S u c r e s / C W T , 1 9 7 5 = 1 0 0 ) . . . . . . . . . . . . . . _ . . . . . . . . . . . . 1 6 R e a l S o y b e a n P r i c e i n E c u a d o r , 1 9 7 6 - 1 9 8 7 ( S u c r e s / C W T , 1 9 7 5 : 1 0 0 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 R e a l C h i c k e n M e a t a n d E g g P r i c e s a t t h e Q u i t o W h o l e s a l e M a r k e t , E c u a d o r , 1 9 7 6 - 1 9 8 7 ( 1 9 7 5 = 1 0 0 ) . . . 1 7 M a p o f E c u a d o r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 D i s t r i b u t i o n o f B a b y C h i c k s i n E c u a d o r , P e r c e n t b y P r o v i n c e , 1 9 8 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 4 S t r u c t u r e a n d C o o r d i n a t i o n A m o n g t h e M a n u f a c t u e r e d F e e d a n d P o u l t r y I n d u s t r i e s i n E c u a d o r . . . . . . . . . . . . . . . . 5 9 T h e E c u a d o r i a n D o m e s t i c S o y b e a n M e a l P r i c e v s . t h e " I n t e r n a t i o n a l R a t i o P r i c e " ( I R P ) , J a n u a r y , 1 9 8 7 t o F e b r u a r y , 1 9 8 8 ( S u . / c w t ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 6 T o t a l S o y b e a n M e a l A v a i l a b i l i t y a n d A p p a r e n t D e m a n d i n E c u a d o r , 1 9 8 1 - 1 9 8 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 8 x x i F i g u r e 1 2 . F i g u r e 1 3 . F i g u r e 1 4 . F i g u r e 1 5 . F i g u r e 1 6 . F i g u r e 1 7 . F i g u r e 1 8 . F i g u r e 1 9 . F i g u r e 2 0 . F i g u r e 2 1 . F i g u r e 2 2 . F i g u r e 2 3 . A c t u a l a n d S i m u l a t e d D e m a n d f o r C h i c k e n M e a t i n E c u a d o r : F a l l i n g R e a l p e r C a p i t a I n c o m e , a n d R i s i n g , C o n s t a n t , a n d F a l l i n g R e a l C h i c k e n M e a t P r i c e , 1 9 7 0 - 1 9 9 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 7 A c t u a l a n d S i m u l a t e d D e m a n d f o r C h i c k e n M e a t i n E c u a d o r : C o n s t a n t R e a l p e r C a p i t a I n c o m e , a n d R i s i n g , C o n s t a n t , a n d F a l l i n g R e a l P r i c e o f C h i c k e n M e a t , 1 9 7 0 - 1 9 9 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 8 A c t u a l a n d S i m u l a t e d D e m a n d f o r C h i c k e n M e a t i n E c u a d o r : R i s i n g R e a l p e r C a p i t a I n c o m e , a n d R i s i n g , C o n s t a n t , a n d F a l l i n g R e a l P r i c e o f C h i c k e n M e a t , 1 9 7 0 M o n t h l y P e r c e n t a g e M a i z e P r o d u c t i o n , 1 9 8 7 R a i n y S e a s o n H a r v e s t , M a n a b i , G u a y a s , L o s R i o s . . . . . . . . . . 9 0 M o n t h l y P e r c e n t a g e M a i z e P r o d u c t i o n i n E c u a d o r , 1 9 7 6 - 1 9 8 7 N a t i o n a l A v e r a g e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 1 P o s t - H a r v e s t M a n a g e m e n t C h a n n e l s f o r M a i z e i n E c u a d o r . . 9 8 M a i z e M a r k e t i n g C h a n n e l s i n E c u a d o r , 1 9 8 7 R a i n y S e a s o n H a r v e s t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 6 M o n t h l y M a i z e P r i c e R a t i o B e t w e e n t h e E N A C S a l e P r i c e a n d Q u i t o W h o l e s a l e P r i c e , 1 9 8 4 - 1 9 8 7 . . . . . . . . . . . . . 1 2 7 P r i n c i p a l M a i z e M a r k e t i n g C h a n n e l s , b y P r o v i n c e . . . . . . 1 . 3 2 F e e d M a n u f a c t u r e r M o n t h l y M a i z e P u r c h a s e s , b y C h a n n e l , 1 9 8 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 3 F e e d M a n u f a c t u r e r C o o r d i n a t i o n o f M a i z e P r o c u r e m e n t . . . 1 5 0 M a i z e P r i c i n g M e c h a n i s m s i n t h e F e e d g r a i n s S u b s e c t o r o f E c u a d o r . . . . . . . . . . . 1 5 5 F i g u r e 2 4 . F i g u r e 2 5 . F i g u r e 2 6 . F i g u r e 2 7 . F i g u r e 2 8 . F i g u r e 2 9 . F i g u r e 3 0 . F i g u r e 3 1 . F i g u r e 3 2 . F i g u r e 3 3 . F i g u r e 3 4 . F i g u r e 3 5 . A s s e m b l y - W h o l e s a l e M a i z e P r i c e S p r e a d s , G u a y a s - Q u i t o ( M a r c h , J u n e , S e p t e m b e r , D e c e m b e r o f 1 9 7 8 - 1 9 8 5 ) . . . . A s s e m b l y - W h o l e s a l e M a i z e M a r g i n s , L o s R i o s - Q u i t o ( M a r c h , J u n e , S e p t . , D e c . , o f 1 9 7 8 - 1 9 8 5 ) . . . . . . . . . . . M o n t h l y A v e r a g e A s s e m b l y - W h o l e s a l e M a i z e M a r g i n s , 1 9 7 8 - 1 9 8 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . T r i - M o n t h l y P r i c e C h a n g e s i n E c u a d o r , 1 9 7 8 - 1 9 8 5 . . . . . S o y b e a n a n d S o y b e a n M e a l M a r k e t i n g C h a n n e l s , 1 9 8 7 D r y S e a s o n H a r v e s t . . . . . . . M o n t h l y S o y b e a n M e a l P u r c h a s e s b y P o u l t r y F e e d M a n u f a c t u r e r s , 1 9 8 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . I n d i c e s o f M a i z e a n d S o r g h u m M a r k e t e d S u r p l u s , T o t a l A v a i l a b l e M a i z e a n d S o r g h u m , a n d P o u l t r y P r o d u c t i o n , 1 9 7 0 - 1 9 8 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . P e r c e n t M a i z e P r i c e C h a n g e s M i n u s I n f l a t i o n , J u n e t o A v e r a g e o f J a n u a r y , F e b r u a r y , a n d M a r c h , 1 9 7 1 - 1 9 8 7 , E c u a d o r . . . . . . . . . . . . . . . . . G r a n d S e a s o n a l I n d e x f o r M a i z e P r i c e s , Q u i t o W h o l e s a l e M a r k e t , 1 9 7 6 - 1 9 8 6 . . . . . . . . . . . . . . . . B e s t a n d W o r s t A n n u a l R e t u r n s t o F a r m - L e v e l M a i z e S t o r a g e ( B e s t Y e a r = 1 9 8 2 ; W o r s t = 1 9 8 1 ) . . . . . . . . . . . A v e r a g e A n n u a l R e t u r n s t o F a r m - L e v e l M a i z e S t o r a g e , 1 9 7 9 - 1 9 8 5 , 0 p t i o n 1 . . . . . . . . . . . A v e r a g e A n n u a l R e t u r n s t o F a r m - L e v e l M a i z e S t o r a g e , 1 9 7 9 - 1 9 8 5 , O p t i o n 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x x i i i 1 5 8 1 5 8 1 6 3 2 3 1 2 3 3 F i g u r e 3 6 . B e s t a n d W o r s t A n n u a l R e t u r n s t o M a i z e S t o r a g e f o r T r a d e r s a n d F e e d M a n u f a c t u r e r s , O p t i o n s 1 a n d 2 ( B e s t Y e a r = 1 9 8 2 ; W o r s t Y e a r = 1 9 7 9 ) . . . . . . . . . . . . . 2 3 7 F i g u r e 3 7 . A v e r a g e A n n u a l R e t u r n s t o S t o r a g e , O p t i o n 1 . . . . . . . . 2 4 0 F i g u r e 3 8 . A v e r a g e A n n u a l R e t u r n s t o S t o r a g e , O p t i o n 2 . . . . . . . . 2 4 0 F i g u r e 3 9 . A n n u a l A v e r a g e R e t u r n t o M a i z e S t o r a g e i n E c u a d o r : A v e r a g e o f J u n e t o J a n u a r y , a n d J u n e t o F e b r u a r y . . . . 2 4 4 F i g u r e 4 0 . M a i z e M o i s t u r e C o n t e n t b y P e r c e n t o f V o l u m e S o l d , E c u a d o r , 1 9 8 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 1 F i g u r e 4 1 . P e r c e n t K e r n e l s V i s u a l l y D a m a g e d b y M o l d , b y P e r c e n t V o l u m e , E c u a d o r , 1 9 8 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 2 F i g u r e 4 2 . P l o t o f P e r c e n t M o l d C o n t e n t A g a i n s t T S P o f M a i z e , M o i s t u r e C o n t e n t = 1 8 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 6 F i g u r e 4 3 . P l o t o f P e r c e n t M o l d C o n t e n t A g a i n s t T S P f o r M a i z e , M o i s t u r e = 1 9 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 6 F i g u r e 4 4 . P l o t o f M a i z e M o l d C o n t e n t A g a i n s t T S P , M o i s t u r e = 2 0 % . 2 6 7 F i g u r e 4 5 . P l o t o f M a i z e M o l d C o n t e n t A g a i n s t T S P , M o i s t u r e = 2 1 % . 2 6 7 F i g u r e 4 6 . P l o t o f M a i z e M o i s t u r e C o n t e n t A g a i n s t T S P , M o l d C o n t e n t = 0 9 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 8 F i g u r e 4 7 . P l o t o f M a i z e M o i s t u r e C o n t e n t A g a i n s t T S P , M o l d C o n t e n t = 0 . 5 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 8 F i g u r e 4 8 . P l o t o f M a i z e M o i s t u r e C o n t e n t A g a i n s t T S P , M o l d C o n t e n t = 1 . 0 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 9 F i g u r e 4 9 . A F r a m e w o r k f o r A n a l y z i n g B o r d e r T r a d e i n E c u a d o r . . . 3 1 0 F i g u r e 5 0 . A P r i c e B a n d w i t h a B o r d e r T r a d e - E n f o r c e d P r i c e F l o o r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 5 x x i v A F A B A A F S A P R O C I C O B C E B N F E N A C I N E N I N E C P N M S P S U L I S T O F A C R O N Y M S A s o c i a c l o n d e “ F a b r i c a n t e s d e A l l m e n t o s B a l a n c e a d o s - t h e p r i n c i p a l f e e d m a n u f a c t u r e r s ’ t r a d e a s s o c i a t i o n . A r e a F r a m e S a m p l e . A s o c i a c l o n d e P r o d u c t o r e s d e C i c l o C o r t o - t h e m o s t i n f l u e n t i a l m a i z e a n d s o y b e a n p r o d u c e r s a s s o c i a t i o n . L o c a t e d i n Q u e v e d o , i t i s d o m i n a t e d b y l a r g e , t e c h n i f i e d p r o d u c e r s . B a n c o C e n t r a l d e l E c u a d o r - t h e C e n t r a l B a n k o f E c u a d o r . B a n c o N a c i o n a l d e F o m e n t o - t h e N a t i o n a l D e v e l o p m e n t B a n k . E m p r e s a N a c i o n a l d e A l m a c e n a m l e n t o y C o m e r c i a l i z a c i é n - T h e n a t i o n a l g r a i n m a r k e t i n g p a r a s t a t a l . I n s t i t u t o E c u a t o r i a n o d e N o r m a l i z a c l é n - t h e n a t i o n a l i n s t i t u t i o n i n c h a r g e o f d e v e l o p i n g a n d e n f o r c i n g q u a l i t y s t a n d a r d s . I n s t i t u t o N a c i o n a l d e E s t a d i s i t i c a s y C e n s o s - t h e n a t i o n a l s t a t i s i t i c a l i n s t i t u t e . P r o g r a m a N a c i o n a l d e M a i z y S o y a - t h e n a t i o n a l m a i z e a n d s o y b e a n p r o g r a m . R e s p o n s i b l e f o r e x t e n s i o n , a n d a r e a p l a n t e d a n d p r o d u c t i o n d a t a . P r i m a r y S a m p l i n g U n i t i n t h e A r e a F r a m e S a m p l e X X V S E A N S N A S i s t e m a d e E s t a d i s t i c a s A g r o p e c u a r i a s N a c i o n a l e s - t h e b r a n c h o f I N E C i n c h a r g e o f a g r i c u l t u r a l s t a t i s t i c s , a n d w h i c h m a n a g e s t h e A r e a F r a m e S a m p l e u s e d i n t h e f a r m - l e v e l m a i z e s u r v e y . S i s t e m a N a c i o n a l d e A l m a c e n a m l e n t o - t h e u m b r e l l a o r g a n i z a t i o n f o r m e d t o r e c e i v e E N A C ’ s s t o r a g e f a c i l i t i e s . C u r r e n t l y , o n l y o n e f i r m ( A L M A C O P I O ) h a s r e c e i v e d o n e f a c i l i t y . x x v i C H A P T E R O N E I N T R O D U C T I O N A N D B A C K G R O U N D A . I n t r o d u c t i o n T h e m a n u f a c t u r e d f e e d a n d p o u l t r y i n d u s t r i e s i n E c u a d o r h a v e b e e n a m o n g t h e m o s t d y n a m i c i n t h e c o u n t r y s i n c e 1 9 7 0 . G r o w t h r a t e s w e r e r a p i d a n d r e a l p r i c e s f e l l s t e a d i l y t h r o u g h o u t t h e 1 9 7 0 ’ s a n d i n t o t h e 1 9 8 0 ’ s . T h e s e t r e n d s c o m b i n e d w i t h r a p i d l y g r o w i n g u r b a n p o p u - l a t i o n s a n d n a t i o n a l i n c o m e ( E c u a d o r b e c a m e a p e t r o l e u m e x p o r t e r i n 1 9 7 2 ) t o p l a c e e g g s a n d c h i c k e n m e a t w i t h i n t h e f i n a n c i a l r e a c h o f a m u c h l a r g e r p o r t i o n o f t h e c o n s u m i n g p u b l i c . N e v e r t h e l e s s , t h e s e i n d u s t r i e s , a n d t h e s u b s e c t o r o f w h i c h t h e y a r e a p a r t , h a v e e x p e r i e n c e d s e r i o u s d i f f i c u l t i e s i n r e c e n t y e a r s , e n d a n g e r i n g t h e g a i n s o f n e a r l y 2 0 y e a r s o f s u s t a i n e d d e v e l o p m e n t . T h i s s t u d y a t t e m p t s t o a n a l y z e t h e s e p r o b l e m s f r o m a m a r k e t i n g s y s t e m p e r s p e c t i v e . T h e p r o d u c t i o n , d r y i n g , s t o r a g e , t r a n s p o r t , a s s e m b l y , a n d w h o l e s a l i n g o f f e e d g r a i n s , t h e m a n u f a c t u r i n g o f p o u l t r y f e e d , a n d t h e p r o d u c t i o n o f p o u l t r y p r o d u c t s a r e e x a m i n e d a s t h e y r e l a t e t o o n e a n o t h e r i n t h e v e r t i c a l s l i c e o f e c o n o m i c a c t i v i t y w e c a l l t h e f e e d g r a i n s / p o u l t r y s u b s e c t o r . E m p h a s i s i s p l a c e d o n a c r i t i c a l e x a m i n a t i o n o f t h e v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s w h i c h m a k e o f t h e s e d i s t i n c t a c t i v i t i e s a n i n t e g r a t e d e c o n o m i c s y s t e m . 2 B . T h e E c u a d o r i a n P o l i c y E n v i r o n m e n t I n t h e e a r l y 1 9 7 0 ’ s t h e G O E ( g o v e r n m e n t o f E c u a d o r ) b e g a n a p o l i c y o f e x t e n s i v e s t a t e i n t e r v e n t i o n i n a g r i c u l t u r a l m a r k e t s . I n 1 9 7 3 t h e p r i c e s o f a w i d e n u m b e r o f a g r i c u l t u r a l g o o d s w e r e f r o z e n , a n d a s p e c i a l g o v e r n m e n t a g e n c y w a s c h a r g e d w i t h a u t h o r i z i n g a n y c h a n g e s . I n 1 9 7 7 a s t i l l f u n c t i o n i n g i n t e r - m i n i s t e r i a l c o u n c i l ( t h e F r e n t e E c o n o m i c o ) e s t a b l i s h e d m a x i m u m c o n s u m e r p r i c e s , a n d m i n i m u m p r o d u c e r p r i c e s . T h e s e p r i c e s w e r e t o b e f i x e d o n t h e b a s i s o f c o s t o f p r o d u c t i o n s t u d i e s , a n d s u p p l y / d e m a n d p r o j e c t i o n s . I n p r a c t i c e , t h e y h a v e b e e n f i x e d l a r g e l y o n t h e b a s i s o f c o s t o f p r o d u c t i o n p l u s a p r o f i t l e v e l b a s e d o n i n f l a t i o n . P r i c e p o l i c y i m p l e m e n t a t i o n i s a s s i g n e d t o t w o g o v e r n m e n t p a r a - s t a t a l s . A t t h e p r o d u c e r l e v e l , t h e E m p r e s a N a c i o n a l d e A l m a c e n a m l e n t o y C o m e r c i a l i z a c i é n ( E N A C ) p u r c h a s e s r i c e , m a i z e , a n d s o y b e a n s a t o f f i c i a l s u p p o r t p r i c e s . A n o t h e r p a r a s t a t a l , t h e E m p r e s a N a c i o n a l d e P r o d u c t o s V i t a l e s ( E N P R O V I T ) m a n a g e s a c h a i n o f r e t a i l s t o r e s f o r l o w - i n c o m e c o n - s u m e r s , s e l l i n g " p o p u l a r c o n s u m p t i o n g o o d s " a t o f f i c i a l m a x i m u m p r i c e s . E N A C s e l l s p a r t o f i t s r i c e p u r c h a s e s t o E N P R O V I T f o r r e t a i l d i s t r i b u t i o n . S i n c e m a i z e a n d s o y b e a n s a r e u s e d p r i m a r i l y a s i n p u t s f o r t h e p r o d u c - t i o n o f p o u l t r y f e e d a n d v e g e t a b l e o i l s , t h e y b y p a s s E N P R O V I T , b e i n g s o l d b y E N A C t o f e e d m a n u f a c t u r e r s ( m a i z e ) a n d o i l s e e d p r o c e s s o r s ( s o y - b e a n s ) . E N A C i n t e r v e n t i o n i n r i c e a n d m a i z e h a s n e v e r b e e n s u f f i c i e n t t o s t r i c t l y e n f o r c e o f f i c i a l p r i c e s . T h i s c a n b e a t t r i b u t e d p r i m a r i l y t o t h e g e o g r a p h i c a l d i s p e r s i o n o f p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n o f t h e s e t w o 3 g r a i n s , w h i c h s e v e r e l y s t r e t c h e s t h e f i n a n c i a l r e s o u r c e s o f t h e p a r a s t a - t a l . E v e n i n y e a r s o f s i g n i f i c a n t E N A C p u r c h a s e s , m a r k e t p r i c e s h a v e g e n e r a l l y h o v e r e d b e l o w t h e o f f i c i a l p r i c e , s o m e t i m e s b y s i g n i f i c a n t m a r g i n s . T o o , s u p p o r t p r i c e s h a v e a t t i m e s b e e n b e l o w t h e d o m e s t i c m a r k e t p r i c e , r e s u l t i n g i n n o s t a t e i n t e r v e n t i o n . S o y b e a n p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n i s f a r m o r e c o n c e n t r a t e d , b o t h g e o g r a p h i c a l l y a n d n u m e r i c a l l y , t h a n t h a t o f r i c e a n d m a i z e . T h i s h a s m a d e i t p o s s i b l e f o r E N A C t o m o r e c l o s e l y c o n t r o l p r i c e s p a i d b y o i l s e e d c r u s h e r s d u r i n g t h o s e y e a r s i n w h i c h s u p p o r t p r i c e s e x c e e d e d d o m e s t i c e q u i l i b r i u m m a r k e t p r i c e s . H o w e v e r , p r i c e s p a i d t o f a r m e r s b y r u r a l t r a d e r s d u r i n g t h e s e y e a r s r e m a i n b e l o w o f f i c i a l p r i c e s . T h e s e t r a d e r s h a v e a l w a y s m a i n t a i n e d a v e r y a c t i v e r o l e i n t h e m a r k e t i n g o f m a i z e a n d s o y b e a n s . T h e i r s h a r e o f t h e m a i z e m a r k e t e d s u r p l u s h a s f l u c t u a t e d b e t w e e n l o w s o f a r o u n d 6 0 % a n d h i g h s o f m o r e t h a n 9 0 % ( C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 b ) . T h e i r s o y b e a n s h a r e h a s g e n e r a l l y b e e n l o w e r , s i n c e o i l s e e d c r u s h e r s p u r c h a s e a l a r g e p r o p o r t i o n o f t h e i r n e e d s d i r e c t l y f r o m p r o d u c e r s . W i t h t h e e l e c t i o n o f L e o n F e b r e s C o r d e r o a s P r e s i d e n t i n 1 9 8 4 , E c u a d o r b e g a n a p e r i o d o f e x p e r i m e n t a t i o n w i t h m o r e m a r k e t - o r i e n t e d e c o n o m i c p o l i c i e s . E x c h a n g e r a t e s w e r e f r e e d , a n d c e r t a i n i n t e r e s t r a t e c e i l i n g s w e r e e l i m i n a t e d . C o m m e r c i a l p o l i c y , i n c l u d i n g t a r i f f s , i m p o r t a n d e x p o r t s u b s i d i e s a n d r e s t r i c t i o n s , a n d q u o t a s , w a s s e l e c t i v e l y l i b e r a l i z e d ( H o i l i h a n , 1 9 8 8 ) . T h e l i b e r a l i z a t i o n p u s h i n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r w a s s t r o n g l y s u p p o r t e d b y t h e U . S . A g e n c y f o r I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t , w h i c h d e s i g n e d t h e A g r i c u l t u r a l S e c t o r R e o r i e n t a t i o n P r o j e c t t o s u p p o r t 4 a n d g u i d e t h e p r o c e s s . A P o l i c y A n a l y s i s U n i t w a s c r e a t e d i n t h e M i n i s - t r y o f A g r i c u l t u r e ( M A G ) t o s u p p l y t i m e l y i n f o r m a t i o n a n d p o l i c y a d v i c e t o t h e M i n i s t e r a n d o t h e r d e c i s i o n m a k e r s . T o e n c o u r a g e p r i v a t e s e c t o r p a r t i c i p a t i o n i n t h e r e f o r m s , t h e A g r i c u l t u r a l S t r a t e g i e s I n s t i t u t e ( I D E A ) w a s c r e a t e d w i t h i n F u n d a c i é n C i e n c i a , a p r i v a t e r e s e a r c h f o u n d a t i o n . I D E A h a s a t t e m p t e d t o b r i d g e t h e g a p b e t w e e n t h e p r i v a t e a n d p u b l i c s e c t o r s i n E c u a d o r , c o n d u c t i n g s t u d i e s a n d p r o m o t i n g i n f o r m e d d i a l o g u e b e t w e e n t h e t w o . 1 S i g m a O n e C o r p o r a t i o n , a p r i v a t e c o n s u l t i n g f i r m , w a s c o n t r a c t e d t o p r o v i d e t e c h n i c a l a s s i s t a n c e o n m a c r o e c o n o m i c , m a r k e t i n g , a n d o t h e r p o l i c y i s s u e s . S i g m a O n e s u b - c o n t r a c t e d t w o o t h e r i n s t i t u t i o n s t o s u p p o r t i t s a c t i v i t i e s . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , i n a d d i t i o n t o s u p p o r t i n g S i g m a O n e ’ s t e c h n i c a l a s s i s t a n c e e f f o r t s , p r o v i d e d P h . D . l e v e l A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s t r a i n i n g f o r t w o E c u a d o r i a n s t u d e n t s t h r o u g h a n A I D s c h o l a r s h i p p r o g r a m . E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s I n c o r p o r a t e d , a n o t h e r p r i v a t e c o n s u l t i n g f i r m , p r o v i d e d s h o r t - t e r m t e c h n i c a l s u p p o r t t o t h e p r o j e c t . A n u m b e r o f o t h e r i n i t i a t i v e s w e r e a l s o u n d e r t a k e n w i t h i n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r . P r i n c i p a l a m o n g t h e s e w a s t h e o r g a n i z a t i o n o f a n a t i o n w i d e m a r k e t i n f o r m a t i o n s y s t e m ; c r e a t i o n o f a n a t i o n w i d e , p r i v a t e l y o w n e d a n d m a n a g e d s t o r a g e s y s t e m ( t h e S i s t e m a N a c i o n a l d e A l m a c e n a - m l e n t o - S N A ) w h i c h w o u l d a b s o r b f a c i l i t i e s p r e v i o u s l y o w n e d b y E N A C ; a n d c r e a t i o n o f a p r i v a t e n a t i o n a l c o m m o d i t i e s e x c h a n g e ( t h e B o l s a N a c i o n a l d e P r o d u c t o s A g r o p e c u a r i o s - t h e B o i s e ) . A s y s t e m o f w a r e - h o u s e r e c e i p t s w a s a l s o i n s t i t u t e d i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e S N A a n d t h e 8 0 1 s a . 5 T h e s t r u c t u r e o f t h e s o - c a l l e d " n e w a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g s y s t e m " i s i l l u s t r a t e d i n F i g u r e 1 . U n d e r t h i s s y s t e m , r i c e , m a i z e , a n d s o y b e a n s c o u l d b e m a r k e t e d i n a n y o n e o f f i v e w a y s . I n c h a n n e l o n e , p r o d u c e r s 1 I n c h a n n e l t w o , p r o d u c e r s s e l l w o u l d s e l l g r a i n d i r e c t l y t o c o n s u m e r s . g r a i n t o r u r a l t r a d e r s , w h o t h e n s e l l i t t o c o n s u m e r s . T h e s e a r e t w o o f t h e " t r a d i t i o n a l " m a r k e t i n g c h a n n e l s u s e d p r i o r t o t h e i m p l e m e n t a t i o n o f t h e n e w s y s t e m , a n d w e r e n o t d i r e c t l y a f f e c t e d b y i t . T h e t h i r d , f o u r t h , a n d f i f t h c h a n n e l s i n v o l v e i n s t i t u t i o n s c r e a t e d u n d e r t h e n e w s y s t e m . I n t h e t h i r d c h a n n e l , f a r m e r s d e l i v e r g r a i n t o r u r a l t r a d e r s w h o , i n s t e a d o f s e l l i n g t h e g r a i n t o c o n s u m e r s , d e p o s i t i t i n t h e S N A a n d r e c e i v e a w a r e h o u s e r e c e i p t . T h e t r a d e r s c a n t h e n s e l l t h e r e c e i p t i n t h e B o l s a , a t t h e i r c o n v e n i e n c e , t o e i t h e r c o n s u m e r s o r E N A C . F a r m e r s c a n a l s o u t i l i z e t h e S N A , d e l i v e r i n g g r a i n t h e r e , a n d s t o r i n g i t u n t i l t h e y w i s h t o s e l l . W h e n t h e y d e c i d e t o d o s o , t h e y n e g o t i a t e t h e w a r e h o u s e r e c e i p t i n t h e B o l s a . T h i s i s t h e f o u r t h c h a n n e l u n d e r t h e n e w s y s t e m . I n t h e f i f t h a n d f i n a l c h a n n e l , f a r m e r s w i t h d e b t s t o t h e N a t i o n a l D e v e l o p m e n t B a n k ( B a n c o N a c i o n a l d e F o m e n t o - B N F ) c a n d e p o s i t t h e i r g r a i n i n t h e S N A , a n d d e l i v e r t h e w a r e h o u s e r e c e i p t t h e y r e c e i v e t o t h e B N F , c a n c e l l i n g t h e i r d e b t . T h e B N F t h e n d e l i v e r s t h e r e c e i p t t o E N A C , w h o s e l l s i t t h r o u g h t h e B o l s a . U n d e r t h e n e w s y s t e m , t h e n , a l l E N A C i n t e r v e n t i o n w o u l d b e d o n e t h r o u g h r e c e i p t s n e g o t i a t e d i n t h e B o l s a . N o l o n g e r w o u l d t h e p a r a s t a t a l p a y f a r m e r s i n ' T h e m e a n i n g o f ” c o n s u m e r s " v a r i e s b y g r a i n . F o r r i c e , t h i s t e r m h a s i t s t r a d i t i o n a l m e a n i n g ( h o u s e h o l d s ) . F o r m a i z e , t h e t e r m r e f e r s p r i m a r i l y t o p o u l t r y f e e d m a n u f a c t u r e r s , b u t a l s o t o b r e w e r s , p r o d u c e r s o f m a i z e - b a s e d s n a c k s , r u r a l h o u s e h o l d s w h i c h p u r c h a s e m a i z e f o r c h i c k e n s a n d p i g s , a n d o t h e r b u y e r s . F o r s o y b e a n s , " c o n s u m e r s " r e f e r s o n l y t o o i l s e e d c r u s h e r s . U ' J I O D C O M I D ( O O Z J U C Z B O L S A . _ _ > F i g u r e 1 . 3 l 2 , 3 R U R A L > T R A D E R S 3 ’ 4 , 5 S N A 4 , 5 G r a i n C e r t i f i c a t e s o f D e p o s i t E c u a d o r ’ s " N e w A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g S y s t e m " B N F 7 c a s h f o r g r a i n d e l i v e r e d t o i t . M o r e o v e r , E N A C w o u l d n o t o w n a n y s t o r a g e f a c i l i t i e s , h a v i n g t u r n e d t h e s e o v e r t o t h e S N A . T h e m e m b e r f i r m s o f t h i s n a t i o n a l s t o r a g e s y s t e m w o u l d r e n t s t o r a g e s p a c e t o w h o e v e r d e m a n d e d i t - f a r m e r s , r u r a l t r a d e r s , E N A C , f e e d m a n u f a c t u r e r s , o r o t h e r s - a n d d e l i v e r t h e w a r e h o u s e r e c e i p t a s p r o o f o f o w n e r s h i p . T h e s e w o u l d t h e n b e n e g o t i a t e d i n t h e B o l s a , w h i c h w o u l d s e r v e a s a n a t i o n a l p r i c e d i s c o v e r y m e c h a n i s m . T h e i m p l e m e n t a t i o n o f t h i s s y s t e m c l e a r l y r e q u i r e d t h a t p r i c e s b e a l l o w e d t o m o v e a c c o r d i n g t o m a r k e t f o r c e s . S t a t e c o n t r o l o f p r i c e s w o u l d m a k e p r i c e d i s c o v e r y i m p o s s i b l e a n d r e m o v e t h e v e r y r e a s o n f o r t h e B o i s a ’ s e x i s t e n c e . R e c o g n i z i n g t h i s , a p l a n w a s d e s i g n e d i n w h i c h E N A C w o u l d e n d a l l p r i c e s u p p o r t a c t i v i t i e s b y 1 9 9 0 ( E P I , 1 9 8 6 a ) . B e t w e e n 1 9 8 6 a n d 1 9 9 0 , i t w o u l d i m p l e m e n t a t r a n s i t i o n p o l i c y i n w h i c h a p r i c e b a n d w o u l d r e p l a c e t h e s i n g l e p r i c e s u p p o r t s y s t e m . U n d e r t h i s a r r a n g e m e n t , E N A C w o u l d p u r c h a s e g r a i n ( i n t h e f o r m o f w a r e h o u s e r e c e i p t s t h r o u g h t h e B o l s a ) o n l y w h e n t h e d o m e s t i c p r i c e f e l l b e l o w t h e f l o o r p r i c e . I t w o u l d t h e n s t o r e w h a t e v e r i t h a d p u r c h a s e d i n t h e S N A . I t w o u l d s e l l s t o c k s ( a g a i n i n t h e f o r m o f w a r e h o u s e r e c e i p t s t h r o u g h t h e B o l s a ) w h e n d o m e s t i c p r i c e s r e a c h e d t h e c e i l i n g p r i c e . T h e i m p o r t a n c e o f t h i s c h a n g e w a s t h a t a l l E N A C i n t e r v e n t i o n s w o u l d b e a t m a r k e t p r i c e s , a n d w o u l d b e l i m i t e d t o k e e p i n g p r i c e s w i t h i n a f a i r l y w i d e b a n d . T h i s w o u l d a l l o w s u f f i c i e n t p r i c e m o v e m e n t f o r t h e B o i s e t o f u n c t i o n . E N A C w o u l d b e o n l y o n e a c t o r ( a l b e i t a p o t e n t i a l l y v e r y i m p o r t a n t o n e ) i n a f r e e l y f u n c t i o n i n g m a r k e t . 8 T h e r e f o r m s i n t h i s s e c t o r h a v e b e e n p a r t i a l a t b e s t . A L M A C O P I O , a m i x e d e n t e r p r i s e , w a s f o r m e d t o r e c e i v e E N A C s t o r a g e f a c i l i t i e s . A l o n g w i t h a l r e a d y e x i s t i n g c o m m e r c i a l s t o r a g e f i r m s , i t w o u l d f o r m t h e S N A . B u t E N A C f o r c e f u l l y r e s i s t e d t h e t r a n s f e r o f i t s f a c i l i t i e s , a n d b y J u l y , 1 9 8 8 , o n l y o n e E N A C p l a n t h a d b e e n t r a n s f e r r e d t o A L M A C O P I O . E N A C d i d s u s p e n d c a s h p a y m e n t s t o f a r m e r s i n 1 9 8 6 , d e l i v e r i n g w a r e h o u s e r e c e i p t s i n s t e a d . H o w e v e r , t h e p r i c e b a n d s y s t e m w a s n o t i m p l e m e n t e d . E N A C c o n t i n u e d t o i n t e r v e n e i n t h e m a r k e t a t a s i n g l e s u p p o r t p r i c e , a n d t h i s p r e v e n t e d t h e p r i c e m o v e m e n t s n e c e s s a r y f o r t h e B o i s e t o f u n c t i o n . A s a r e s u l t , E N A C h a d p u r c h a s e d 9 0 % o f a l l t h e c o m m o d i t i e s s o l d t h r o u g h t h e B o l s a a s o f J u n e , 1 9 8 6 ( E P I , 1 9 8 6 c ) . S t r o n g f a r m e r p r o t e s t a g a i n s t t h e n e w s y s t e m , c o u p l e d w i t h d e m a n d s f o r c a s h p a y m e n t , c a u s e d E N A C t o b y p a s s t h e w a r e h o u s e r e c e i p t s y s t e m d u r i n g 1 9 8 7 . I n t h e c a s e o f r i c e , t h e p a r a s t a t a l w r o t e c h e c k s t o f a r m e r s u p o n r e c e i p t o f t h e g r a i n , w h o t h e n i m m e d i a t e l y e n d o r s e d t h e r e c e i p t t o E N A C . S i n c e t h e o f f i c i a l m a i z e p r i c e d u r i n g 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 w a s b e l o w t h e m a r k e t p r i c e , E N A C d i d n o t p u r c h a s e t h i s g r a i n d u r i n g t h e s e y e a r s . I n a d d i t i o n , f a r m e r s , p r i v a t e t r a d e r s , a n d c o n s u m e r s d i d n o t u t i l - i z e t h e B o l s a a t a l l , d e s p i t e t h e f a c t t h a t p r i c e s c o u l d h a v e m o v e d f r e e l y i n t h e a b s e n c e o f E N A C i n t e r v e n t i o n . T h e n a t i o n w i d e m a r k e t i n f o r m a t i o n s y s t e m m a y h a v e b e e n t h e m o s t s u c c e s s f u l i n i t i a t i v e . F u n c t i o n i n g c o m - p o n e n t s a s o f J u l y , 1 9 8 8 i n c l u d e a w e e k l y b u l l e t i n l i s t i n g p r i c e s o f m o r e t h a n 6 0 p r o d u c t s a t 1 4 t e r m i n a l a n d i n t e r m e d i a t e m a r k e t s i n t h e c o u n t r y , a s w e l l a s i n t e r n a t i o n a l m a r k e t p r i c e s f o r m a j o r E c u a d o r i a n p r o d u c t s ; a n d d a i l y p r i c e r e p o r t s o v e r l o c a l r a d i o s t a t i o n s . I n a d d i t i o n , t h e I n f o r m a t i o n a n d S t a t i s t i c s D i v i s i o n o f M A G h a s b e e n s i g n i f i c a n t l y s t r e n g t h e n e d , a n d 9 i t s c o m p u t e r a c c e s s a n d c o m p e t e n c e i n c r e a s e d . F i n a l l y , a c o m p u t e r i z e d i n f o r m a t i o n s y s t e m c a p a b l e o f p r o v i d i n g u p - t o - d a t e d o m e s t i c a n d i n t e r n a t i o n a l p r i c e , p r o d u c t i o n , a n d o t h e r r e l e v a n t i n f o r m a t i o n t o p o l i c y m a k e r s o n a d a i l y b a s i s h a s b e e n d e s i g n e d , a n d i s r e a d y t o b e i m p l e - m e n t e d . I n s u m m a r y , b y t h e e n d o f t h e F e b r e s C o r d e r o a d m i n i s t r a t i o n i n A u g u s t , 1 9 8 8 , t h e p o l i c y l i b e r a l i z a t i o n r e c o r d w a s m i x e d . M a r k e t i n f o r - m a t i o n h a d b e e n i m p r o v e d , a n d E N A C h a d n o t i n t e r v e n e d i n t h e m a i z e m a r k e t f o r t h e p a s t t w o y e a r s . H o w e v e r , f u n d a m e n t a l s t r u c t u r a l r e f o r m s i n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r w e r e u n s u c c e s s f u l . E N A C s t i l l o w n e d n e a r l y a l l o f i t s s t o r a g e f a c i l i t i e s . T h e S N A w a s p o o r l y o r g a n i z e d a n d h a d l i t t l e s t o r a g e c a p a c i t y . F u r t h e r m o r e , e x c e p t f o r A L M A C O P I O , a g r i c u l t u r e 2 F a r m e r r e a c t i o n t o t h e r e p r e s e n t e d a s m a l l p r o p o r t i o n o f i t s b u s i n e s s . w a r e h o u s e r e c e i p t s y s t e m h a d b e e n s t r o n g l y n e g a t i v e . F i n a l l y , t h e B o i s e h a d f a i l e d t o a t t r a c t a n y s i g n i f i c a n t p r i v a t e s e c t o r g r a i n t r a d e . C . O v e r v i e w o f t h e P o u l t r y / F e e d g r a i n S u b s e c t o r P o u l t r y i n d u s t r i e s i n n e a r l y a l l h i g h i n c o m e c o u n t r i e s , a s w e l l a s m a n y m i d d l e i n c o m e c o u n t r i e s , h a v e b e e n m a r k e d b y r a p i d t e c h n o l o g i c a l p r o g r e s s , a n d s t e a d i l y f a l l i n g r e a l p r i c e s o f c h i c k e n m e a t a n d e g g s . C h i c k e n m e a t p r i c e s t y p i c a l l y b e g i n a b o v e t h e p r i c e s o f b e e f a n d p o r k , b u t f a i l w e l l b e l o w t h e m a s t h e p o u l t r y i n d u s t r y d e v e l o p s . T h i s d e v e l o p - m e n t p a t t e r n h o l d s a n u m b e r o f b e n e f i t s f o r c o n s u m e r s a n d s o c i e t y a s a 2 P e r s o n a l c o m m u n i c a t i o n w i t h t h e h e a d o f A L D E G R A N , a m a j o r c o m m e r - c i a l s t o r a g e f i r m w i t h i n t h e S N A . 1 0 w h o l e . F i r s t , c h i c k e n m e a t i s g e n e r a l l y a l o w e r f a t s o u r c e o f p r o t e i n t h a n a r e b e e f a n d p o r k . S u b s t i t u t i o n t o w a r d c h i c k e n m e a t a s i t s p r i c e f a l l s t h u s i m p r o v e s t h e n u t r i t i o n a l s t a t u s o f t h e p o p u l a t i o n . S u b s t i t u t i o n f r o m a h i g h e r c o s t s o u r c e o f p r o t e i n ( b e e f a n d p o r k ) t o a l o w e r c o s t s o u r c e ( c h i c k e n m e a t ) a l s o r e d u c e s c o n s u m e r e x p e n d i t u r e s o n f o o d , a l l o w i n g g r e a t e r s a v i n g s a n d / o r c o n s u m p t i o n o f o t h e r g o o d s . E a c h h o l d s b e n e f i t s f o r t h e e c o n o m y a s a w h o l e . A d y n a m i c p o u l t r y i n d u s t r y t h u s h o l d s v e r y c l e a r b e n e f i t s f o r a n y s o c i e t y . W h e t h e r t h e s e b e n e f i t s a r e s u f f i c i e n t t o m a k e s u c h a d y n a m i c i n d u s t r y a p o l i c y g o a l ( p r e c l u d i n g t h e p u r s u i t o f c e r t a i n o t h e r i m p o r t a n t g o a l s ) d e p e n d s o n m a n y f a c t o r s u n i q u e t o e a c h c o u n t r y . O n e i m p o r t a n t f a c t o r i s t h e c o u n t r y ’ s i n c o m e l e v e l . M a n y l o w i n c o m e c o u n t r i e s m i g h t h a v e d i f f i c u l t y a s s u r i n g a s t a b l e a n d a f f o r d a b l e s u p p l y o f m o r e b a s i c f o o d s s u c h a s r i c e , w h e a t , o r o t h e r s t a p l e g r a i n s . T o o , l o w i n c o m e m a y p r e c l u d e w i d e s p r e a d e f f e c t i v e d e m a n d f o r p o u l t r y p r o d u c t s . I n s u c h a s i t u a t i o n , a d y n a m i c p o u l t r y i n d u s t r y m i g h t b e e i t h e r i n f e a s i b l e , o r f a r d o w n o n t h e l i s t o f p r i o r i t i e s f o r p o l i c y m a k e r s . O n t h e o t h e r h a n d , i n c o u n t r i e s w h e r e s t a p l e f o o d s a r e m o r e r e a d i l y a v a i l a b l e a n d a f f o r d a b l e , p o l i c y a t t e n t i o n t o t h e p o u l t r y i n d u s t r y m a y b e c o m e m o r e f e a s i b l e a n d d e s i r a b l e . E c u a d o r a p p e a r s t o b e s u c h a c o u n t r y . A m i d d l e - i n c o m e p e t r o l e u m e x p o r t e r ( W o r l d B a n k , 1 9 8 7 ) , E c u a d o r i s g e n e r a l l y s e l f - s u f f i c i e n t i n a l l f o o d s t a p l e s e x c e p t w h e a t . 3 T o o , t h e p o u l t r y i n d u s t r y , a n d t h e f e e d m a n u f a c t u r e d i n d u s t r y w h i c h s e r v e s i t , h a v e b e e n a m o n g t h e m o s t d y n a - T h e l a c k o f s e l f - s u f f i c i e n c y i n t h i s g r a i n i s l a r g e l y a p o l i c y d e c i s i o n . S e e C l m m y t , 1 9 8 4 . 1 1 m i c s e c t o r s i n E c u a d o r i a n a g r i c u l t u r e s i n c e 1 9 7 0 . A s F i g u r e 2 i n d i c a t e s , f r o m 1 9 7 0 t o 1 9 8 7 c o m m e r c i a l e g g p r o d u c t i o n i n c r e a s e d a l m o s t f o u r t i m e s , a n d c h i c k e n m e a t p r o d u c t i o n n e a r l y e i g h t t i m e s . D u r i n g t h e s e i m p r e s s i v e p r o d u c t i o n g a i n s , r e a l p r i c e s o f b o t h p r o d u c t s f e l l ( F i g u r e 6 ) . C o m b i n e d w i t h t h e g r o w i n g n a t i o n a l i n c o m e p r o v i d e d b y t h e d i s c o v e r y o f p e t r o l e - u m , t h e s e f a l l i n g p r i c e s p u t c h i c k e n m e a t a n d e g g s w i t h i n t h e r e a c h o f a m u c h l a r g e r s e g m e n t o f t h e E c u a d o r i a n p u b l i c . T h e p o u l t r y a n d m a n u f a c t u r e d f e e d i n d u s t r i e s i n E c u a d o r a r e v i r - t u a l l y i n s e p a r a b l e , w i t h a g r e a t d e a l o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n a n d e v e n i n t e g r a t i o n b e t w e e n t h e t w o . A l s o , t h e p o u l t r y i n d u s t r y i s t h e d o m i n a n t c o n s u m e r o f f e e d i n t h e c o u n t r y . P r i o r t o t h e r a p i d g r o w t h i n s h r i m p p r o d u c t i o n b e g i n n i n g i n t h e e a r l y 1 9 8 0 ’ s , t h e p o u l t r y i n d u s t r y c o n s u m e d v i r t u a l l y 1 0 0 % o f a l l f e e d p r o d u c e d . R e c e n t l y , t h i s i n d u s t r y ’ s s h a r e h a s f a l l e n t o a p p r o x i m a t e l y 8 5 % . ( T a b l e 1 ) , a n d m a y c o n t i n u e t o f a l l a s s h r i m p p r o d u c t i o n b e c o m e s f u r t h e r i n t e n s i f i e d a n d d e p e n d e n t o n m a n u f a c t u r e d f e e d . H o w e v e r , t h e p o u l t r y i n d u s t r y w i l l i n a l l l i k e l i h o o d c o n t i n u e t o b e t h e d o m i n a n t c o n s u m e r o f t h e m a j o r f e e d g r a i n s - m a i z e a n d s o y b e a n s - s i n c e s h r i m p f e e d d o e s n o t u s e e i t h e r . 4 I a B a l a n c e d f e e d u s e f o r b e e f a n d p o r k p r o d u c t i o n - w h i c h d o e s u s e m a i z e a n d s o y b e a n m e a l - h a s s h o w n n o s i g n i f i c a n t g r o w i n g t r e n d i n r e c e n t y e a r s . B o t h t h e s e i n d u s t r i e s c o n t i n u e t o r e l y a l m o s t e n t i r e l y o n r a n g e f e e d i n g . - n u u t u c L 8 m u u u b w I ( 1 2 2 0 q _ 1 o - o I f I I I I I I I I T I I I I I 1 9 7 0 1 9 7 1 1 9 7 2 1 9 7 3 1 9 7 4 1 9 7 5 1 0 7 a 1 0 7 7 1 m 1 m 1 m 1 m 1 m 1 m 1 9 0 1 1 a : 1 m 1 3 7 f o r D I ” + t h a t F i g u r e 2 . A n n u a l C h i c k e n M e a t a n d E g g P r o d u c t i o n i n E c u a d o r , 1 9 7 0 - 1 9 8 7 ( T M T ) S o u r c e : P o u l t r y D i v i s i o n , H A G 1 3 T a b l e 1 . D i s t r i b u t i o n o f M a n u f a c t u r e d F e e d C o n s u m p t i o n i n E c u a d o r , J a n u a r y , 1 9 8 6 t h r o u g h M a r c h , 1 9 8 7 I n d u s t r y % P o u I t r y 8 4 . 3 % S h r i m p 1 3 . 2 % B e e f a n d P o r k 2 . 3 % O t h e r s 0 . 2 % S o u r c e : F i r s t S u r v e y o f M a n u f a c t u r e d F e e d P r o d u c e r s T h e p r i n c i p a l i n g r e d i e n t s i n p o u l t r y f e e d i n E c u a d o r a r e m a i z e , s o y b e a n m e a l , a n d f i s h m e a l . A r e c o m m e n d e d f o r m u l a p u b l i s h e d b y M A G f o r b r o i l e r s c a l l s f o r a m i x t u r e o f 5 8 % m a i z e , 1 8 % s o y b e a n m e a l , a n d 1 0 % f i s h m e a l ( s e e A p p e n d i x A f o r o t h e r f o r m u l a s ) . I n a d d i t i o n t o t h e s e p r i n c i p a l i n g r e d i e n t s , r i c e f l o u r , w h e a t c h a f f , a n d o t h e r b y - p r o d u c t s o f m i l l i n g a c t i v i t i e s a r e u s e d a s f i l l e r s t o c o m p l e t e t h e r a t i o n . I t i s i m p o r t a n t t o n o t e a l s o t h a t i m p o r t e d s o r g h u m 5 i s a f r e q u e n t s u b s t i t u t e f o r m a i z e , a n d w a s e s p e c i a l l y c o m m o n b e t w e e n O c t o b e r , 1 9 8 7 , a n d M a y , 1 9 8 8 , w h e n t h e i n d u s t r y e x p e r i e n c e d a s e r i o u s m a i z e s h o r t a g e . F i n a l l y , w h e a t , b a r l e y , a n d e v e n r i c e a r e u s e d b y s o m e p r o d u c e r s w h e n b o t h m a i z e a n d s o r g h u m a r e s c a r c e . A s o f 1 9 8 7 , 9 5 % o f a l l m a i z e p r o d u c e d , a n d 1 0 0 % o f a l l s o y b e a n m e a l p r o d u c e d w e r e u s e d i n m a n u f a c t u r e d f e e d . O f t h e s e p r o p o r t i o n s u s e d i n f e e d , a p p r o x i m a t e l y 9 7 % w a s d e s t i n e d f o r p o u l t r y c o n s u m p t i o n ( b a s e d o n t h e f a c t t h a t f e e d c o n s u m p t i o n b y t h e p o u l t r y i n d u s t r y r e p r e s e n t s 9 7 % o f a l l n o n - s h r i m p f e e d c o n s u m p t i o n - s e e T a b l e 1 ) . T h u s , g r o w t h i n m a i z e p r o d u c t i o n h a s b e e n d e p e n d e n t a l m o s t e n t i r e l y o n g r o w i n g d e m a n d 5 P r o d u c t i o n o f t h i s g r a i n i n E c u a d o r i s n e g l i g i b l e , t h o u g h s o m e l a r g e f e e d m a n u f a c t u r i n g f i r m s a r e a t t e m p t i n g t o e n c o u r a g e i t . 1 4 f o r i t b y t h e p o u l t r y i n d u s t r y , w h i l e s o y b e a n p r o d u c t i o n g r o w t h h a s d e - p e n d e d o n b o t h t h e p o u l t r y i n d u s t r y ’ s d e m a n d f o r s o y b e a n m e a l , a n d t h e E c u a d o r i a n p u b i i c ’ s d e m a n d f o r v e g e t a b l e o i l . T h i s g r o w i n g d e m a n d f o r v e g e t a b l e o i l a n d p o u l t r y p r o d u c t s h a s b e e n f u e l e d b y t h e r a p i d i n c o m e g r o w t h m a d e p o s s i b l e b y t h e d i s c o v e r y o f p e t r o l e u m i n t h e e a r l y 1 9 7 0 ’ s . T h e g r o w t h i n t h e p o u l t r y i n d u s t r y , a n d t h e a c c o m p a n y i n g g r o w t h i n t h e p r o d u c t i o n o f f e e d , p r o v i d e d t h e i n c r e a s e d d e m a n d f o r m a i z e a n d s o y b e a n m e a l w h i c h f a c i l i t a t e d t h e i m p r e s s i v e p r o d u c t i o n g a i n s f o r m a i z e a n d s o y b e a n s d u r i n g t h i s t i m e ( F i g u r e 3 ) . F r o m 1 9 7 0 t o 1 9 8 7 , m a i z e p r o d u c t i o n i n c r e a s e d a l m o s t t h r e e t i m e s , w h i l e s o y b e a n p r o d u c t i o n i n c r e a s e d n e a r l y e i g h t t i m e s b e t w e e n 1 9 8 3 a n d 1 9 8 7 ( M A G , 1 9 8 7 b ) . 5 S i n c e 1 9 8 2 , . o n l y s o y b e a n p r i c e s h a v e s h o w n a s i g n i f i c a n t d o w n — w a r d t r e n d . I n c o n t r a s t , r e a l p r i c e t r e n d s f o r s o y b e a n s , m a i z e , a n d p o u l t r y p r o d u c t s w e r e n e g a t i v e b e t w e e n 1 9 7 6 a n d 1 9 8 1 ( F i g u r e s 4 - 6 ) . C u r r e n t l y , c h i c k e n m e a t i s s l i g h t l y m o r e e x p e n s i v e t h a n b e e f , a n d c o n - t i n u e s t o b e c o n s i d e r e d a l u x u r y i t e m b y a s i g n i f i c a n t p o r t i o n o f t h e E c u a d o r i a n p o p u l a c e . F u r t h e r m o r e , i n t h e f a c e o f f a l l i n g r e a l p e r c a p i t a i n c o m e a n d s t a g n a n t r e a l p r i c e s o f c h i c k e n m e a t a n d e g g s , p e r c a p i t a c o n s u m p t i o n o f p o u l t r y p r o d u c t s h a s f a l l e n s i n c e 1 9 8 2 . A n n u a l c h i c k e n m e a t c o n s u m p t i o n f e l l s l i g h t l y b e t w e e n 1 9 8 2 a n d 1 9 8 7 ( f r o m 5 . 3 2 k g / p e r s o n t o 5 . 2 7 k g / p e r s o n ) , w h i l e t h a t o f e g g s f e l l d r a m a t i c a l l y d u r i n g t h e s a m e p e r i o d ( f r o m 5 . 7 k g / p e r s o n t o 4 . 6 k g / p e r s o n ; M A G , 1 9 8 7 a ) . 6 p r o d u c t i o n . S t a r t i n g i n 1 9 7 7 a n d c o n t i n u i n g t h r o u g h 1 9 8 7 , o f f i c i a l m a i z e p r i c e s s h o w e d p o s i t i v e N o m i n a l P r o t e c t i o n R a t e s ( N P R ’ s ) a t b o t h o f f i c i a l a n d s h a d o w e x c h a n g e r a t e s . S o y b e a n s s h o w e d s i m i l a r p r o t e c t i o n p a t t e r n s , a l t h o u g h d u r i n g A p r i l , 1 9 8 8 , t h e N P R f o r t h i s g r a i n w a s s l i g h t l y n e g a t i v e ( R e c a , 1 9 8 3 ; M A G a n d E N A C d a t a ) . G o v e r n m e n t p r i c e p o l i c y a l s o e n c o u r a g e d t h i s i n c r e a s e d d o m e s t i c " 0 ' 1 c 1 " 1 “ " . . . 1 m 1 5 o g L I I I T I I T I I I T f I I r I m 1 m m m m m m m m m m m 1 m m m w m 1 a 7 m F i g u r e 3 . A n n u a l M a i z e a n d S o y b e a n P r o d u c t i o n i n E c u a d o r , 1 9 7 0 - 1 9 8 7 ( T M T ) S o u r c e : M a i z e a n d S o y b e a n P r o g r a m , M A G 0 0 / M U S e e / u t 1 9 8 4 1 8 5 1 % ' 1 9 8 7 1 6 3 6 0 5 4 0 - 1 3 3 0 % 3 2 0 ~ 3 1 0 - 1 “ 1 m - 2 8 0 - . 2 7 0 1 2 6 0 - 1 3 0 . , 2 4 0 . 1 2 3 0 - 1 n o : 2 1 0 - 1 2 7 0 - 1 1 9 0 - 1 1 8 0 - - l 1 7 0 ' - 1 1 6 0 - 1 5 0 I I I I I I I I I I 1 9 7 6 _ 1 9 7 7 1 9 7 8 1 9 7 9 1 9 0 0 I ” ! 1 m 1 m l fl 4 1 m 1 9 0 6 1 9 6 7 F i g u r e 4 . S o u r c e : R e a l M a i z e P r i c e i n E c u a d o r , 1 9 7 6 - 1 9 8 7 ( S u c r e s / C W T , 1 9 7 5 = 1 0 0 ) D i v i s i o n o f M a r k e t i n g , M A G ; C e n t r a l B a n k o f E c u a d o r F i g u r e 5 . S o u r c e : R e a l S o y b e a n P r i c e i n E c u a d o r , 1 9 7 6 - 1 9 8 7 ( S u c r e s / C W T , 1 9 7 5 = 1 0 0 ) ‘ D i v . o f M a r k e t i n g , M A G ; C e n t r a l B a n k o f E c u a d o r n o T c l ) r t h h t W S 4 4 4 2 ~ 4 0 1 3 . . . 3 0 1 - 1 3 4 . . 3 2 . . fl - l 2 " l a s - 2 4 . . 2 2 - a n . 1 ' I I I I I 1 I r I I I m m 7 1 o n 1 m m 1 m 1 m m 1 m 1 m m 1 u 7 w u ' o I n : + I n n F i g u r e 6 . R e a l C h i c k e n M e a t a n d E g g P r i c e s a t t h e Q u i t o W h o l e s a l e M a r k e t , E c u a d o r , 1 9 7 8 — 1 9 8 7 ( 1 9 7 5 = 1 0 0 ) S o u r c u D i v i s i o n o f M a r k e t i n g , M A G ; C e n t r a l B a n k o f E c u a d o r 1 8 T h i s o b s e r v a t i o n h i g h l i g h t s w h a t m a y b e t h e f u n d a m e n t a l c h a l l e n g e c u r - r e n t l y f a c i n g t h e p o u l t r y a n d m a n u f a c t u r e d f e e d i n d u s t r i e s i n E c u a d o r : h o w t o m a i n t a i n a n d i n c r e a s e p e r c a p i t a c o n s u m p t i o n o f p o u l t r y p r o d u c t s i n t h e f a c e o f r i s i n g o r s t a g n a n t i n p u t p r i c e s a n d f a l l i n g o r s t a g n a n t p e r c a p i t a i n c o m e s . D . R e s e a r c h O b j e c t i v e s D e s p i t e t h e i m p o r t a n c e o f m a i z e a n d s o y b e a n m e a l i n t h e p r o d u c - t i o n o f b a l a n c e d f e e d f o r t h e E c u a d o r i a n p o u l t r y i n d u s t r y , t h e r e h a s b e e n a s e r i o u s a b s e n c e o f r e l i a b l e p r i m a r y d a t a o n t h e p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g o f t h e s e c o m m o d i t i e s . F o r t h i s r e a s o n , o n e o f t h e f u n d a m e n t a l o b j e c t i v e s o f t h i s s t u d y i s t o d e s c r i b e t h e m a r k e t i n g o f m a i z e , s o y b e a n s , a n d s o y b e a n m e a l f r o m t h e f a r m l e v e l , t h r o u g h t h e a s s e m b l y , w h o l e s a l i n g , a n d p r o c e s s i n g l e v e l s ( t h e l a t t e r o n l y f o r s o y b e a n s ) , t o t h e p o i n t w h e r e t h e y e n t e r t h e f e e d m a n u f a c t u r e r ’ s p l a n t . T h e p u r p o s e o f t h i s d e s c r i p - t i v e i n f o r m a t i o n i s t o f a c i l i t a t e a n a c c u r a t e d i a g n o s i s o f t h e p r o b l e m s f a c i n g t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s i n a s s u r i n g t h e m s e l v e s o f a s t a b l e , a d e q u a t e , a n d h i g h q u a l i t y s u p p l y o f t h e s e i n p u t s , a t p r i c e s t h a t w o u l d a l l o w t h e m t o p l a c e c h i c k e n s a n d e g g s w i t h i n t h e f i n a n c i a l r e a c h o f a l a r g e r s e g m e n t o f E c u a d o r i a n s o c i e t y . T h i s d e s c r i p t i v e a n d d i a g n o s t i c i n f o r m a t i o n w i l l b e u s e d t o i n v e s t i g a t e t h e p r o b a b l e e f f e c t s o f a l t e r n a t i v e p o l i c y s o l u t i o n s , p r o v i d i n g a b a s i s f o r e v a l u a t t i o n o f a n d c h o i c e a m o n g t h e a l t e r n a t i v e s . T h i s g e n e r a l r e s e a r c h o b j e c t i v e i m p l i e s a s e r i e s o f m o r e s p e c i f i c q u e s t i o n s w h i c h m u s t b e a d d r e s s e d : 1 9 W h a t a r e t h e r o l e s o f p u b l i c a n d p r i v a t e s e c t o r p a r t i c i p a n t s i n t h e a s s e m b l y a n d m a r k e t i n g o f m a i z e a n d s o y b e a n s ? W h a t a r e t h e p e r f o r m a n c e a n d p o l i c y i m p l i c a t i o n s o f t h e s e r o l e s ? W h a t s t r a t e g i e s d o f e e d m a n u f a c t u r e r s u s e t o a s s u r e t h e m s e l v e s o f a s t a b l e , s u f f i c i e n t , a n d h i g h q u a l i t y s u p p l y o f r a w m a t e r i a l ? W h a t a r e t h e r e a s o n s f o r t h e u s e o f t h e s e s t r a t e g i e s , h o w e f f e c t i v e a r e t h e y , a n d h o w m i g h t t h e y b e i m p r o v e d ? W h a t a r e t h e S t a n d a r d O p e r a t i n g P r o c e d u r e s ( S O P s ) o f f a r m e r s a n d t r a d e r s r e g a r d i n g p o s t - h a r v e s t g r a i n h a n d l i n g ? H o w q u i c k l y d o f a r m e r s s e l l g r a i n a f t e r h a r v e s t ? H o w q u i c k l y i s t h e g r a i n d r i e d a f t e r h a r v e s t , a n d b y w h o m ? M i g h t t a r g e t e d i n v e s t m e n t s i n d r y i n g c a p a c i t y b e w o r t h w h i l e a n d f i n a n c i a l l y f e a s i b l e ? W h o s t o r e s t h e g r a i n , a n d u n d e r w h a t c o n d i t i o n s ? W h a t a r e t h e e f f e c t s o f t h e s e p r a c t i c e s o n t h e q u a l i t y o f g r a i n r e a c h i n g f e e d m a n u f a c - t u r e r s ? D o p r i c e s i g n a l s e n c o u r a g e t h e a d o p t i o n o f p o s t - h a r v e s t h a n d l i n g p r a c t i c e s w h i c h e n s u r e a h i g h q u a l i t y p r o d u c t r e a c h i n g c o n s u m e r s ( f e e d m a n u f a c t u r e r s ) ? H o w w e l l i n t e g r a t e d a r e t h e g r a i n m a r k e t s i n s p a t i a l a n d t e m p o r a l d i m e n s i o n s ? A r e m a r k e t c o n d i t i o n s i n o n e r e g i o n q u i c k l y c o m m u n i c a t e d t o o t h e r r e g i o n s ? D o p r i c e i n c e n t i v e s m a t c h t h e s u p p l y a n d d e m a n d f o r s t o r a g e ? A r e m a r k e t i n g m a r g i n s " r e a s o n a b l e ” ? 0 0 t h e y p r o v i d e s u f f i c i e n t i n c e n t i v e f o r t r a d e r s t o c o n t i n u e t r a d i n g , a n d f o r n e w t r a d e r s t o e n t e r t h e m a r k e t , w h i l e a t t h e s a m e t i m e e n c o u r a g i n g e f f i c i e n c y a n d k e e p i n g o v e r a l l m a r k e t i n g c o s t s a s l o w a s p o s s i b l e ? F i n a l l y , 2 0 7 . W h a t a r e p o s s i b l e a n d l i k e l y f u t u r e d e v e l o p m e n t p a t h s ( i n t e r m s o f c o n s u m p t i o n a n d p r i c e s ) f o r t h e f e e d g r a i n s / p o u l t r y s u b s e c t o r , a n d w h a t p o l i c y v a r i a b l e s w i l l d e t e r m i n e w h i c h p a t h i s a c h i e v e d ? W h a t d o t h e s e a l t e r n a t i v e d e v e l o p m e n t p a t h s i m p l y f o r p u b l i c p o l i c y a n d p r i v a t e s e c t o r i n i t i a t i v e ? A m a r k e t i n g s y s t e m ( o r s u b s e c t o r ) r e s e a r c h m e t h o d o l o g y i s u s e d t o a d d r e s s t h e s e q u e s t i o n s . T h e n u m e r o u s a c t i v i t i e s i n v o l v e d i n t h e p r o - d u c t i o n , m a r k e t i n g , a n d c o n s u m p t i o n o f f e e d g r a i n s a r e a n a l y z e d a s t h e y r e l a t e t o , a n d a r e h a r m o n i z e d w i t h e a c h o t h e r w i t h i n t h e f e e d g r a i n s / p o u l t r y s u b s e c t o r . D u e t o t h e l a c k o f r e l i a b l e p r i m a r y d a t a o n h o w t h i s s u b s e c t o r f u n c t i o n s , a s e r i e s o f f i e l d s u r v e y s w e r e c a r r i e d o u t a t t h e d i f f e r e n t l e v e l s i n t h e s y s t e m . T w o s u r v e y s w e r e i m p l e m e n t e d a t t h e f a r m l e v e l , o n e e a c h f o r m a i z e a n d s o y b e a n s . T h e p r i n c i p a l o b j e c t i v e o f t h e s e s u r v e y s w a s t o o b t a i n d e t a i l e d i n f o r m a t i o n a b o u t f a r m e r m a r k e t i n g c o s t s a n d p r a c t i c e s , t o b e t t e r i d e n t i f y p r o b l e m s a n d a r e a s f o r p o s s i b l e i m p r o v e m e n t . R u r a l m a i z e a n d s o y b e a n t r a d e r s w e r e a l s o s u r v e y e d , i n a n a t t e m p t t o i d e n t i f y t h e i r p u r c h a s e , g r a i n h a n d l i n g ( i n c l u d i n g d r y i n g a n d s t o r a g e ) , a n d s a l e s p r a c t i c e s . F i n a l l y , t h e s t u d y i n c l u d e d t w o s u r v e y s o f f e e d m a n u f a c t u r e r s . I n t h e f i r s t , d a t a w e r e c o l l e c t e d o n f e e d p r o d u c t i o n , d r y i n g a n d s t o r a g e c a p a c i t y , a n d i n p u t u s e , a m o n g o t h e r s . T h e s e c o n d s u r v e y f o c u s e d o n m a i z e a n d s o y b e a n m e a l p r o c u r e m e n t p r a c t i c e s o f f e e d m a n u f a c t u r e r s , a s w e l l a s p e r c e i v e d p r o b l e m s w i t h r a w m a t e r i a l q u a l i t y , a n d s t a b i l i t y o f s u p p l y . I n t e r v i e w s w i t h p a r t i c u l a r f e e d m a n u f a c t u r e r s w e r e u s e d t o c o m p l e m e n t t h e d a t a o b t a i n e d i n t h e s u r v e y s . 2 1 E . T h e s i s O r g a n i z a t i o n C h a p t e r T w o o f t h e t h e s i s w i l l p r e s e n t g r e a t e r d e t a i l o n t h e c o n c e p t u a l a p p r o a c h , a n d t h e s p e c i f i c m e t h o d o l o g i e s u s e d i n t h e f i e l d s u r v e y s . T h e n e x t t h r e e c h a p t e r s w i l l p r e s e n t t h e b u l k o f t h e d e s c r i p — t i v e a n d s o m e o f t h e d i a g n o s t i c i n f o r m a t i o n o n t h e f e e d a n d p o u l t r y i n d u s t r i e s , a n d m a i z e , s o y b e a n a n d s o y b e a n m e a l m a r k e t i n g . C h a p t e r s S i x t h r o u g h E i g h t w i l l a n a l y z e s p e c i f i c p r o b l e m s i d e n t i f i e d d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e r e s e a r c h . C h a p t e r S i x w i l l d e a l w i t h t h e p r o b l e m o f i n — s t a b i l i t y o f m a i z e p r i c e a n d s u p p l y , u s i n g c a s e s t u d i e s t o i d e n t i f y i t s s e r i o u s n e s s a n d p o s s i b l e s o u r c e s a n d i m p a c t s . C h a p t e r S e v e n w i l l a n a - l y z e r e t u r n s t o m a i z e s t o r a g e a t t h e f a r m , t r a d e r , a n d f e e d m a n u f a c t u r e r l e v e l s . I t w i l l a l s o i n v e s t i g a t e t h e i m p a c t o f g o v e r n m e n t p r i c e a n d i m p o r t p o l i c i e s o n s t o r a g e i n c e n t i v e s . C h a p t e r E i g h t w i l l f o c u s o n t h e d i m e n - s i o n s , d e t e r m i n a n t s , a n d p o s s i b l e i m p a c t s o f t h e m a i z e q u a l i t y p r o b l e m i n t h e c o u n t r y , a n d w i l l a n a l y z e t h e f i n a n c i a l f e a s i b i l i t y o f i n v e s t m e n t s i n d r y i n g c a p a c i t y a t t h e a s s e m b l y l e v e l . F i n a l l y , C h a p t e r N i n e w i l l i n v e s t i g a t e p o l i c y i s s u e s a n d o p t i o n s w h i c h h a v e e m e r g e d a s a r e s u l t o f t h e s t u d y . C H A P T E R T W O M E T H O D O L O G Y A . S u b s e c t o r R e s e a r c h M e t h o d o l o g y 1 . T h e C o n c e p t o f a S u b s e c t o r T h e c o n c e p t o f a s u b s e c t o r a s t h e f o c u s o f m a r k e t i n g a n d o t h e r f o o d s y s t e m r e s e a r c h w a s f i r s t p r o p o s e d b y J a m e s S h a f f e r i n 1 9 6 8 ( S h a f f e r , 1 9 6 8 a ; 1 9 6 8 b ) . G r o w i n g i n p a r t o u t o f e a r l i e r r e s e a r c h o n v e r t i c a l o r g a n i z a t i o n I n t h e f o o d s y s t e m ( s e e M i g h e l l a n d J o n e s , 1 9 6 3 ; M u e l l e r a n d C o l l i n s , 1 9 5 7 ) , S h a f f e r ’ s i d e a s p r o v i d e d a c o n c e p t u a l c e n t e r a r o u n d w h i c h t o o r g a n i z e a p p l i e d e c o n o m i c i n q u i r y c o n c e r n i n g t h e r a p i d l y c h a n g i n g U . S . f o o d s e c t o r . S h a f f e r ’ s o r i g i n a l c o n c e p t w a s f u r t h e r d e v e l o p e d a n d a p p l i e d b y h i m s e l f a n d m a n y o t h e r r e s e a r c h e r s o v e r t h e y e a r s ( s e e F r e n c h , 1 9 7 4 ; M a r i o n , 1 9 7 6 a , 1 9 7 6 b ; C a m p b e l l a n d H a y e n g a , 1 9 7 8 ; a n d H e l m b e r g e r , C a m p b e l l a n d D o b s o n , 1 9 8 1 ) . B y n o w , " s u b s e c t o r a n a l y s i s " i s a w e l l k n o w n a p p r o a c h t o t h e s t u d y o f b o t h d o m e s t i c a n d T h i r d W o r l d a g r i c u l t u r a l m a r k e t s . T h i s a p p r o a c h d i f f e r s f r o m w h a t w e r e m o r e t r a d i t i o n a l a p p r o a c h e s p r i n c i p a l l y i n i t s S c o p e a n d e m p h a s i s . P r e v i o u s i n d u s t r y s t u d i e s t e n d e d t o f o c u s o n h o r i z o n t a l s l i c e s o f e c o n o m i c a c t i v i t y , s u c h a s w h o l e s a l i n g o r r e t a i l i n g ( s e e B a i n , 1 9 6 8 ; S c h e r e r , 1 9 8 0 f o r d i s c u s s i o n s o f I n d u s t r i a l O r g a n i z a t i o n T h e o r y ) . B y s o d o i n g , t h e s e s t u d i e s g a v e o n l y g l a n c i n g a t t e n t i o n t o t h e i m p o r t a n t i s s u e o f h o w a n a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t y i s t r a n s f o r m e d o v e r s p a c e , f o r m , a n d t i m e a s i t m o v e s f r o m t h e p r o d u c e r t o 2 2 2 3 t r a n s f o r m e d o v e r s p a c e , f o r m , a n d t i m e a s i t m o v e s f r o m t h e p r o d u c e r t o t h e f i n a l c o n s u m e r . I n a t t e m p t i n g t o e x p a n d t h i s a p p r o a c h , S h a f f e r c o n - c e p t u a l i z e d a s u b s e c t o r a s a " m e a n i n g f u l g r o u p i n g o f e c o n o m i c a c t i v i t i e s r e l a t e d v e r t i c a l l y a n d h o r i z o n t a l l y b y m a r k e t r e l a t i o n s " , a n d s p e c i f i c t o a p a r t i c u l a r c o m m o d i t y o r c o m m o d i t y g r o u p ( S h a f f e r , 1 9 7 3 ) . A s u b e c t o r , t h e n , i n c l u d e s a n u m b e r o f i n d u s t r i e s i n t e r r e l a t e d w i t h i n a v e r t i c a l e c o - n o m i c s y s t e m . T h e e f f e c t i v e n e s s w i t h w h i c h a c o m m o d i t y i s t r a n s f o r m e d o v e r s p a c e , f o r m , a n d t i m e w i t h i n t h i s v e r t i c a l s y s t e m i s a c e n t r a l q u e s t i o n i n a l l s u b s e c t o r s t u d i e s . 2 . V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n : t h e F o c u s o f S u b s e c t o r S t u d i e s a . W h a t i s V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n ? V e r t i c a l c o o r d i n a t i o n w i t h i n a s u b s e c t o r i s c l o s e l y r e l a t e d t o t h a t s u b s e c t o r ’ s v e r t i c a l o r g a n i z a t i o n . M a r i o n ( 1 9 7 6 ) i d e n t i f i e s t h r e e c o m - p o n e n t s o f s u b s e c t o r o r g a n i z a t i o n . F u n c t i o n s a r e t h e " j o b s t o b e d o n e " w i t h i n t h e s y s t e m . E x a m p l e s i n c l u d e f a r m - l e v e l p r o d u c t i o n , s t o r a g e , t r a n s p o r t , a s s e m b l y , w h o l e s a l i n g , p r o c e s s i n g , a n d r e t a i l i n g . S i m i l a r f u n c t i o n s c a n b e g r o u p e d i n t o s t a g e s , d e p e n d i n g o n t h e s y s t e m b e i n g i n v e s t i g a t e d . P o p u l a t i n g t h e s u b s e c t o r , a n d p e r f o r m i n g a n d r e g u l a t i n g i t s f u n c t i o n s , a r e i n s t i t u t i o n s . T h e s e i n c l u d e f i r m s , p r i v a t e a s s o c i a t i o n s , p u b l i c i n s t i t u t i o n s , a n d t h e f o r m a l a n d i n f o r m a l r u l e s a n d r e g u l a t i o n s w h i c h g o v e r n t h e m . F u n c t i o n s m a y t h u s b e p e r f o r m e d b y a l a r g e n u m b e r o f f i r m s i n d i f f e r e n t s t a g e s , s u b j e c t t o v a r i o u s r u l e s a n d r e g u l a t i o n s . A c o m m o d i t y 2 4 m u s t o f t e n c h a n g e h a n d s a n u m b e r o f t i m e s , c h a n g e l o c a t i o n , b e t r a n s - f o r m e d p h y s i c a l l y , a n d b e h e l d o v e r t i m e i n o r d e r t o a r r i v e a t t h e f i n a l c o n s u m e r i n t h e l o c a t i o n a n d f o r m , a n d a t t h e t i m e , d e s i r e d . T o o , t h e s e f u n c t i o n s m u s t b e p e r f o r m e d i n a c o n s t a n t l y c h a n g i n g e n v i r o n m e n t , a n d o n e w o u l d l i k e t h e m t o b e p e r f o r m e d m o r e a n d m o r e e f f i c i e n t l y o v e r t i m e . V e r t i c a l c o o r d i n a t i o n c a n t h u s b e c o n c e p t u a l i z e d a t t w o l e v e l s . F i r s t , t h e v a r i o u s a c t i v i t i e s i n v o l v e d i n t h i s c o m p l e x t r a n s f o r m a t i o n s y s t e m m u s t b e o r c h e s t r a t e d a n d h a r m o n i z e d a t e a c h p o i n t i n t i m e i f t h e y a r e t o f o r m a w o r k i n g w h o l e . V e r t i c a l c o o r d i n a t i o n a t t h i s l e v e l i s a l a r g e l y s t a t i c c o n c e p t . S e c o n d , t h i s s y s t e m m u s t b e a b l e t o a d a p t t o i t s c h a n g i n g e n v i r o n m e n t , a n d m a k e a d j u s t m e n t s t h a t a l l o w f o r i n c r e a s i n g e f f i c i e n c y . A t t h i s l e v e l v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n b e c o m e s a d y n a m i c c o n c e p t . M a r i o n c a p t u r e s b o t h t h e s e l e v e l s w h e n h e d e f i n e s v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n a s " t h e p r o c e s s b y w h i c h t h e v a r i o u s f u n c t i o n s o f a v e r t i c a l v a l u e a d d i n g s y s t e m a r e b r o u g h t i n t o h a r m o n y r e g a r d i n g w h a t i s p r o d u c e d a n d m a r k e t e d , w h e n i t i s p r o d u c e d a n d m a r k e t e d , w h e r e i t i s p r o d u c e d a n d m a r k e t e d , h o w i t i s p r o d u c e d a n d m a r k e t e d , ( a n d a n y ) a d j u s t m e n t s a n d a d a p t a - t i o n s " t h a t m i g h t b e n e e d e d t o i m p r o v e t h e a g g r e g a t e r e s u l t o f t h e p r o c e s s . b . W h a t a r e t h e M e a n s o f V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n ? H o w m i g h t t h i s h a r m o n i z a t i o n a n d a d a p t a t i o n t a k e p l a c e ? W h a t a r e t h e c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s t h a t m i g h t b e u t i l i z e d i n a f o o d s y s t e m ? I n a p e r f e c t l y c o m p e t i t i v e e c o n o m y , v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n ( s y s t e m h a r m o n i z a t i o n a n d a d a p t a t i o n ) t a k e s p l a c e e n t i r e l y t h r o u g h t h e 2 5 s p o t m a r k e t p r i c e s y s t e m . P e r f e c t i n f o r m a t i o n , o m n i s c i e n t d e c i s i o n — m a k e r s , a n d n o t r a n s a c t i o n c o s t s m e a n t h a t p r i c e s c a r r y a l l i n f o r m a t i o n n e e d e d t o p e r f e c t l y m a t c h s u p p l y a n d d e m a n d i n t h e c u r r e n t a n d a l l s u c c e e d i n g p e r i o d s , a n d a t a l l s t a g e s i n t h e s y s t e m . S t a t i c c o o r d i n a t i o n i s t h u s a c h i e v e d . P r i c e s a r e a l s o s u f f i c i e n t t o i n d u c e d y n a m i c c o o r - d i n a t i o n , t h r o u g h t h e a d o p t i o n o f n e w t e c h n o l o g i e s a n d p r a c t i c e s t h a t h e l p t h e s y s t e m r e m a i n f l e x i b l e , r e s p o n s i v e , a n d i n c r e a s i n g l y e f f i c i e n t i n t h e f a c e o f a c h a n g i n g e n v i r o n m e n t . O f c o u r s e , p e r f e c t l y c o m p e t i t i v e m a r k e t s d o n o t e x i s t , w i t h t w o r e s u l t s . F i r s t , m a r k e t c o o r d i n a t i o n i s s e l d o m i f e v e r p e r f e c t . S e c o n d , t h e f a i l u r e s i n h e r e n t i n m a r k e t c o o r d i n a t i o n m a y g i v e r i s e t o a l t e r n a t i v e m e a n s o f c o o r d i n a t i n g e c o n o m i c a c t i v i t y . I n a d d i t i o n t o m a r k e t s ( w h i c h c o n t i n u e t o p l a y t h e d o m i n a n t c o o r d i n a t i n g r o l e i n m a n y s y s t e m s ) , v e r t i - c a l i n t e g r a t i o n , c o n t r a c t i n g , m a r k e t i n g o r d e r s , g o v e r n m e n t m a r k e t i n g b o a r d s , c o o p e r a t i v e s , a n d b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s c a n a l l b e u s e d t o h a r m o n i z e m a r k e t a c t i v i t i e s . R e s e a r c h a n d e x t e n s i o n , g e n e r a l l y b u t n o t e x c l u s i v e l y p r a c t i c e d b y t h e p u b l i c s e c t o r , a r e p r i n c i p a l m e a n s o f f o s t e r i n g a n d g u i d i n g t h e s y s t e m ’ s a d a p t a t i o n o v e r t i m e . S u p p o r t i n g a n d r e g u l a t i n g t h e s e c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s a r e i n f o r m a t i o n s e r v i c e s , c r e d i t s y s t e m s , g o v e r n m e n t p r o g r a m s , a n d f o r m a l a n d i n f o r m a l " r u l e s o f t h e g a m e . " M a n y o f t h e s e m e c h a n i s m s m a y b e u s e d a t t h e s a m e t i m e , a n d i n t h e s a m e s u b s e c t o r . T o o , e a c h m e c h a n i s m m a y o r m a y n o t i m p r o v e v e r t i - c a l c o o r d i n a t i o n . C o n t r a c t s w i l l r e d u c e u n c e r t a i n t y a n d m o r e e f f e c t i v e l y m a t c h s u p p l y a n d d e m a n d ( h a r m o n i z a t i o n ) o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e y a r e h o n o r e d , a n d b a s e d o n a c c u r a t e i n f o r m a t i o n . V e r t i c a l i n t e g r a t i o n w i l l 2 6 h a r m o n i z e s y s t e m f u n c t i o n s o n l y a s l o n g a s f i r m m a n a g e r s a r e a l e r t a n d c o m p e t e n t , a n d o n e f i r m o r a s m a l l g r o u p o f f i r m s d o e s n o t d e v e l o p m a r k e t p o w e r . M a r k e t i n g b o a r d s w i l l b e e f f e c t i v e c o o r d i n a t i n g m e c h a n - i s m s o n l y i f t h e i r p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c o b j e c t i v e s c o i n c i d e . F i n a l l y , r e s e a r c h a n d e x t e n s i o n w i l l i m p r o v e s y s t e m a d a p t a b i l i t y o n l y a s l o n g a s i t m e e t s t h e r e a l a n d f e l t n e e d s o f s y s t e m p a r t i c i p a n t s . A f u n d a m e n t a l r o l e o f t h e m a r k e t i n g a n a l y s t i s t o d e t e r m i n e w h a t t y p e s o f c o o r d i n a t i n g m e c h a n i s m s m i g h t b e m o s t e f f e c t i v e i n a g i v e n s i t u a t i o n . T o d o s o , t h e a n a l y s t m u s t h a v e a c l e a r v i e w o f t h e g o a l s o f t h e s y s t e m u n d e r s t u d y . c . W h a t S h o u l d b e t h e R e s u l t o f V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n ? T h i s q u e s t i o n b r i n g s u s s q u a r e l y i n t o w h a t m i g h t b e t h e m o s t d i f f i c u l t a s p e c t o f a c o m p l e x u n d e r t a k i n g : h o w t o d e t e r m i n e r e l e v a n t p e r f o r m a n c e c r i t e r i a f o r a s u b s e c t o r , a n d t h e n m e a s u r e o r o t h e r w i s e a s s e s s p e r f o r m a n c e i n l i g h t o f t h e s e c r i t e r i a . Q u o t i n g B r a n d o w : ( p e r f o r m a n c e ) s t a n d a r d s ( a r e ) i m p r e c i s e , m e a s u r e m e n t ( i s ) b o t h c o n c e p t u a l l y a n d e m p i r i c a l l y d i f f i c u l t , a n d j u d g e m e n t ( i s ) u s u a l l y n e c e s s a r y t o r e a c h c o n c l u s i o n s T h e f a c t s a r e t h a t g o o d p e r f o r m a n c e i s a s e t o f s o m e t i m e s c o n f l i c t i n g g o a l s ; t h e e c o n o m i c w o r l d i s c o m p l e x , c h a n g i n g , a n d n e v e r f u l l y k n o w a b l e ; a n d t h e e c o n o m i c r e s u l t s o f i n t e r e s t r a n g e a l o n g c o n t i n u o u s s c a l e s f r o m g o o d t o b a d r a t h e r t h a n b e i n g c l e a r l y o n e o r t h e o t h e r . E c o n o m i s t s m u s t a c c e p t t h i s i f t h e y a r e t o p r o d u c e v a l i d i n f o r m a t i o n , a n d t h e p u b l i c m u s t a c c e p t i t i f e f f e c t i v e u s e i s t o b e m a d e o f s u c h i n f o r m a t i o n f o r p o l i c y p u r p o s e s ( B r a n d o w , 1 9 7 6 ) G i v e n t h e l a c k o f p r e c i s e p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s , i t s h o u l d n o t b e s u r p r i s i n g t h a t d i f f e r e n t a n a l y s t s c o m e u p w i t h d i f f e r e n t l i s t s o f 2 7 r e l e v a n t p e r f o r m a n c e c r i t e r i a , w i t h v a r y i n g d e g r e e s o f i n t e r s e c t i o n b e t w e e n t h e l i s t s . N e v e r t h e l e s s , a g e n e r a l l y a g r e e d - u p o n f u n d a m e n t a l o b j e c t i v e o f s y s t e m h a r m o n i z a t i o n ( s t a t i c v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n ) i s t h e m a t c h i n g o f s u p p l y w i t h d e m a n d o v e r s p a c e , f o r m , a n d t i m e . I n o t h e r w o r d s , t h e s y s t e m s h o u l d a b l e t o a v o i d p e r i o d s o f o v e r s u p p l y i n o n e a r e a i n t h e f a c e o f s i m u l t a n e o u s s c a r c i t y i n o t h e r s ( t h i s i m p l i e s s p a t i a l m a r k e t e f f i c i e n c y o r i n t e g r a t i o n , a p e r f o r m a n c e d i m e n s i o n p r o p o s e d b y m a n y r e - s e a r c h e r s ) ; i t s h o u l d b e a b l e t o p r o v i d e a p r o d u c t w i t h t h e c h a r a c t e r i s - t i c s d e m a n d e d b y c o n s u m e r s , a t a p r i c e t h e y a r e w i l l i n g t o p a y ( p r o d u c t s u i t a b i l i t y , a n o t h e r c o m m o n l y c i t e d p e r f o r m a n c e d i m e n s i o n ) ; a n d i t s h o u l d b e a b l e t o e n s u r e t h a t s u p p l i e s o f t h e c o m m o d i t y a r e c o n s i s t e n t l y a v a i l - a b l e i n t h e a m o u n t s , a n d a t t h e t i m e s t h e y a r e d e m a n d e d ( t h e o f t e n c i t e d d i m e n s i o n o f t e m p o r a l m a r k e t e f f i c i e n c y ) . B u t v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n s h o u l d d o m o r e t h a n h a r m o n i z e s u b s e c t o r f u n c t i o n s i n t h i s s t a t i c c o n t e x t . D y n a m i c v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n s h o u l d c r e a t e a s y s t e m t h a t i s p r o g r e s s i v e i n i m p r o v i n g p e r f o r m a n c e o v e r t i m e , a n d f l e x i b l e i n a d a p t i n g t o c h a n g i n g c o n d i t i o n s . F o r e x a m p l e , m a r k e t s c a n c l e a r ( b e s t a t i c a l l y c o o r d i n a t e d ) a t a n y p r i c e a l o n g t h e d e m a n d c u r v e . B u t , a l l e l s e e q u a l , l o w e r p r i c e s a r e p r e f e r r e d t o h i g h e r p r i c e s . A d y n a m i c a l l y c o o r d i n a t e d s y s t e m w i l l a c h i e v e l o w e r c o s t s ( p e r m i t t i n g l o w e r p r i c e s ) a n d g r e a t e r s u p p l y o v e r t i m e t h r o u g h t e c h n i c a l a n d o r g a n - i z a t i o n a l i n n o v a t i o n s t h a t i m p r o v e p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g e f f i c i e n c y . I t w i l l a l s o a d a p t t o t h e c h a n g i n g t a s t e s a n d p r e f e r e n c e s o f c o n s u m e r s , a n d m o d i f y p r o d u c t c h a r a c t e r i s t i c s t o s a t i s f y t h e m ( d y n a m i c p r o d u c t s u i t a b i l i t y ) . F i n a l l y , a d y n a m i c a l l y c o o r d i n a t e d s y s t e m m a y n o t w a i t f o r t h e s e t a s t e s a n d p r e f e r e n c e s t o c h a n g e . I n s t e a d , i t m i g h t d e v e l o p w h a t 2 8 i t c o n s i d e r s t o b e i m p r o v e d p r o d u c t s o r p r o d u c t c h a r a c t e r i s t i c s , f o r w h i c h t h e r e i s p o t e n t i a l b u t n o t a c t u a l d e m a n d . A n t i c i p a t i n g c o n s u m e r d e m a n d i n t h i s w a y i s a n i m p o r t a n t a s p e c t o f d y n a m i c v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n . R e s e a r c h e r s o f t e n m e n t i o n o t h e r p e r f o r m a n c e d i m e n s i o n s . O n e o f t h e s e i s d y n a m i c s y s t e m s t a b i l i t y . T h i s d i m e n s i o n i s a t l e a s t p a r t i a l l y a c c o u n t e d f o r i n t h e a b o v e d i s c u s s i o n : a p r o g r e s s i v e , f l e x i b l e s y s t e m t h a t m a t c h e s s u p p l y w i t h a c t u a l a n d p o t e n t i a l d e m a n d a t e a c h p o i n t i n t i m e w i l l l i k e l y b e m o r e s t a b l e t h a n o n e w h i c h i s l e s s a d a p t a b l e a n d l e s s w e l l s t a t i c a l l y c o o r d i n a t e d . O f t e n - m e n t i o n e d p e r f o r m a n c e d i m e n s i o n s w h i c h d o n o t e a s i l y f i t i n t o t h e a b o v e d i s c u s s i o n i n c l u d e p r o f i t l e v e l s ( t h e y s h o u l d b e n e i t h e r s o h i g h t h a t t h e y d i s a d v a n t a g e c o n s u m e r s , n o r s o l o w t h a t t h e y d i s c o u r a g e f i r m e n t r y a n d i n v e s t m e n t ) , c o m p e t i t i v e n e s s , e q u i t y , a n d e x t e r n a l i t i e s . T h e r e a r e n o n e a t s u m m a r y m e a s u r e s o f t h e s e p e r f o r m a n c e d i m e n - s i o n s . R a t h e r , t h e m a r k e t i n g e c o n o m i s t m u s t i m m e r s e h i m s e l f i n a w i d e r a n g e o f p o s s i b l y r e l e v a n t d a t a a n d e x p e r i e n c e , a n d e x t r a c t t h o s e t h a t s e e m t o t h r o w t h e m o s t l i g h t o n t h e i s s u e s a t h a n d . M a r k e t i n t e g r a t i o n a n a l y s i s c a n b e u s e d t o m a k e i n f e r e n c e s c o n c e r n i n g t h e s p a t i a l e f f i c i e n c y o f t h e m a r k e t a l l o c a t i o n , b u t t h i s a n a l y s i s a l o n e c a n n o t d e t e r m i n e w h e t h e r s y s t e m p e r f o r m a n c e i s " g o o d " i n t h i s r e s p e c t . P r i c e v a r i a b i l i t y , a n d h i s t o r i c a l r e t u r n s t o s t o r a g e c a n b e a n a l y z e d t o d e t e r m i n e t e m p o r a l m a r k e t e f f i c i e n c y a s w e l l a s s t a b i l i t y . B u t a g a i n , t h i s i n f o r m a t i o n a l o n e i s n o t s u f f i c i e n t . " C a s e s t u d i e s " o f s p e c i f i c p e r i o d s o f i n s t a b i l i t y c a n a l s o b e h e l p f u l . E c o n o m i c a l l y r e l e v a n t p r o d u c t c h a r a c t e r i s t i c s c a n b e 2 9 d e t e r m i n e d , a n d t h e e f f i c i e n c y w i t h w h i c h t h e m a r k e t e n c o u r a g e s t h e p r o d u c t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f t h e s e c h a r a c t e r i s t i c s c a n b e i n v e s t i g a t e d . I m p r o v e m e n t s i n p r o d u c t q u a l i t y a n d o t h e r c h a r a c t e r i s t i c s c a n b e i n v e s - t i g a t e d f o r e v i d e n c e o f a d a p t a b i l i t y a n d p r o g r e s s i v e n e s s . T r e n d s i n p r o d u c t i o n a n d r e a l p r i c e s c a n b e e x a m i n e d f o r i n s i g h t s i n t o t h e d y n a m i c e f f i c i e n c y o f t h e s y s t e m . T h e s e a r e o n l y s o m e o f t h e a p p r o a c h e s t h a t m a y b e u s e d t o a s s e s s s y s t e m p e r f o r m a n c e . A n d a s B r a n d o w m a k e s c l e a r , a l l o f t h i s a n a l y s i s w i l l r e q u i r e b a l a n c e d j u d g e m e n t t o y i e l d r e a s o n a b l e c o n c l u s i o n s . d . M a j o r V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n I s s u e s i n t h e E c u a d o r i a n F e e d 9 r a i n s / P o u l t r y S u b s e c t o r T h r e e l e v e l s o f m a r k e t i n g c a n b e d i s t i n g u i s h e d w i t h i n t h e , E c u a d o r i a n f e e d g r a i n s / p o u l t r y s u b s e c t o r : m a r k e t i n g o f r a w m a t e r i a l s ( p r i n c i p a l l y m a i z e , s o y b e a n s , a n d s o y b e a n m e a l ) ; m a r k e t i n g o f m a n u f a c - t u r e d f e e d , a n d m a r k e t i n g o f p o u l t r y p r o d u c t s . T h i s t h e s i s f o c u s e s o n t h e f i r s t t w o l e v e l s . W h a t a r e t h e p r i n c i p a l c o o r d i n a t i o n i s s u e s w i t h i n e a c h ? S t a t i c v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n ( h a r m o n i z a t i o n ) r e q u i r e s t h e m a t c h i n g o f s u p p l y w i t h d e m a n d o v e r s p a c e , f o r m , a n d t i m e , a t e a c h s t a g e i n t h e s u b s e c t o r . I n t h e m a r k e t i n g o f r a w m a t e r i a l , o n e w o u l d f i r s t w a n t t o k n o w w h a t c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s a r e u s e d t o a c h i e v e t h i s h a r m o n i z a - t i o n . D o s p o t m a r k e t s , c o n t r a c t s , v e r t i c a l i n t e g r a t i o n , o r g o v e r n m e n t c o n t r o l l e d t r a n s a c t i o n s p l a y t h e d o m i n a n t r o l e ? D o e s t h e d o m i n a n t m e c h a n i s m d i f f e r b y s t a g e ? S e c o n d , w h a t a r e t h e p e r f o r m a n c e r e s u l t s o f 3 0 t h e u s e o f t h e s e m e c h a n i s m s ? O n e w o u l d w a n t f a r m e r s t h r o u g h o u t t h e m a i z e a n d s o y b e a n p r o d u c t i o n a r e a s t o b e a b l e t o s e l l t h e i r g r a i n w h e n t h e y n e e d t o . T h e g r a i n t h e y s e l l s h o u l d h a v e b e e n c a r e f u l l y m a n a g e d b e f o r e a n d d u r i n g t h e h a r v e s t , s o t h a t i t s q u a l i t y i s a c c e p t a b l e f o r u s e i n m a n u f a c t u r e d f e e d . O n e w o u l d f u r t h e r l i k e t o s e e t h e d i f f e r e n c e s i n p r i c e s r e c e i v e d b y f a r m e r s i n d i f f e r e n t p r o d u c t i o n a r e a s t o b e c l o s e l y r e l a t e d t o t r a n s p o r t a t i o n c o s t s a n d q u a l i t y , a n d t o b e s e n s i t i v e t o p r i c e m o v e m e n t s t h r o u g h o u t t h e c o u n t r y . I f f a r m l e v e l s t o r a g e i s d e s i r e d , p r o d u c e r p r i c e d i f f e r e n c e s o v e r t i m e s h o u l d b e c l o s e l y r e l a t e d t o s t o r a g e c o s t s . R u r a l a s s e m b l e r s s h o u l d b e c a p a b l e o f r e c e i v i n g g r a i n a s s o o n a s c l i m a t i c f a c t o r s p e r m i t t h e h a r v e s t t o b e g i n . O n e w o u l d f u r t h e r l i k e t h e p r i c e t h e y p a y t o b e d i r e c t l y r e l a t e d t o e c o n o m i c a l l y r e l e v a n t q u a l i t y f a c t o r s . H a v i n g p a i d a c c o r d i n g t o q u a l i t y , o n e w o u l d l i k e t h e s e t r a d e r s t o c a r e f u l l y m a n a g e t h e g r a i n t o m a i n t a i n i t s q u a l i t y . F o r t h i s t o h a p p e n , t h e y m u s t e x p e c t t o b e p a i d a c c o r d i n g t o q u a l i t y b y f e e d m a n u - f a c t u r e r s . I n t h e i n t e r e s t o f c o m p e t i t i o n , t r a d e r s i n m o r e i s o l a t e d a r e a s s h o u l d n o t b e a b l e t o e n j o y m o n o p s o n y b u y i n g p o w e r . T h e t h r e a t , i f n o t t h e r e a l i t y o f c o m p e t i t i o n f r o m o t h e r t r a d e r s s h o u l d a l w a y s b e p r e s e n t . 1 R a w m a t e r i a l m a r k e t i n g a t t h e f a r m a n d a s s e m b l y s t a g e s d o e s n o t t a k e p l a c e i n a v a c u u m . G o v e r n m e n t p o l i c y c a n p l a y a l a r g e r o l e i n t h e f o r m o f d i r e c t m a r k e t p a r t i c i p a t i o n , a n d m a r k e t r e g u l a t i o n . P r i c e a n d i m p o r t p o l i c y c a n h a v e e s p e c i a l l y i m p o r t a n t e f f e c t s o n t h e v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n o f t h e s u b s e c t o r . T h e c o n d u c t o f f a r m e r s a n d t r a d e r s , a s ' S e e B a u m o l ( 1 9 8 2 ) , B a i l e y ( 1 9 8 3 ) , a n d S p e n c e ( 1 9 8 3 ) o n t h e t h e o r y o f c o n t e s t a b l e m a r k e t s . 3 1 i n f l u e n c e d b y g o v e r n m e n t p o l i c y , w i l l d e t e r m i n e t h e s e t o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s f a c i n g f e e d m a n u f a c t u r e r s i n a t t e m p t i n g t o a s s u r e t h e m s e l v e s o f a s t e a d y s u p p l y o f r a w m a t e r i a l . D o f e e d m a n u f a c t u r e r s t h r o u g h o u t t h e c o u n t r y h a v e a c c e s s t o s u f f i c i e n t v o l u m e s o f h i g h q u a l i t y m a i z e a n d s o y b e a n m e a l d u r i n g t h e e n t i r e y e a r ? T h e s e s u p p l i e s c o u l d b e f r o m d o m e s t i c p r o d u c t i o n , i m p o r t s , o r b o t h . A r e g e o g r a p h i c a l p r i c e s p r e a d s c l o s e l y a l i g n e d w i t h t r a n s p o r t a t i o n c o s t s ? D o t e m p o r a l p r i c e m o v e m e n t s g e n e r a l l y f o l l o w s t o r a g e c o s t s , o r a r e p r i c e s s u b j e c t t o w i d e f l u c t u a t i o n s ( o r l i t t l e o r n o f l u c t u a t i o n ) ? T h e e f f e c t i v e n e s s o f s t a t i c c o o r d i n a t i o n o f m a n u f a c t u r e d f e e d m a r k e t i n g i s a f u n c t i o n o f t h e e f f e c t i v e n e s s o f c o o r d i n a t i o n o f r a w m a t e r i a l m a r k e t i n g , a n d c o o r d i n a t i o n b e t w e e n t h e m a n u f a c t u r e d f e e d a n d p o u l t r y i n d u s t r i e s . T h e s a m e i s s u e s a p p l y . W h i c h c o o r d i n a t i o n m e c h a n - i s m s p r e d o m i n a t e ? D o t h e s e m e c h a n i s m s a s s u r e p o u l t r y p r o d u c e r s t h r o u g h o u t t h e c o u n t r y o f a s u f f i c i e n t s u p p l y o f h i g h q u a l i t y p o u l t r y f e e d d u r i n g t h e e n t i r e y e a r ? D o f e e d p r i c e s t h r o u g h o u t t h e c o u n t r y r e s p o n d t o n a t i o n a l i n a d d i t i o n t o l o c a l s u p p l y a n d d e m a n d ? 2 T h e p r e c e d i n g d i s c u s s i o n h a s f o c u s e d o n s t a t i c v e r t i c a l c o o r d i n a - t i o n w i t h i n t h e f e e d g r a i n / p o u l t r y s u b s e c t o r , i . e . , t h e m a t c h i n g o f s u p p l y a n d d e m a n d o v e r s p a c e , f o r m , a n d t i m e , a t e a c h s t a g e i n t h e s u b s e c t o r . D y n a m i c v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n r e q u i r e s t h a t t h e s u b s e c t o r b e p r o g r e s - s i v e , i . e . , t h a t i t b e b e f l e x i b l e , a d a p t a b l e , a n d i n n o v a t i v e , a n d t h a t e f f i c i e n c y i n t h e p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g o f m a i z e , s o y b e a n s , s o y b e a n m e a l , m a n u f a c t u r e d f e e d , a n d p o u l t r y p r o d u c t s i n c r e a s e o v e r t i m e . O n e 2 W h e t h e r t h i s i s a r e l e v a n t i s s u e w i l l d e p e n d o n t h e i m p o r t a n c e o f m a r k e t v e r s u s a d m i n i s t e r e d e x c h a n g e . S e e C h a p t e r T h r e e . 3 2 w o u l d l i k e m a i z e a n d s o y b e a n y i e l d s ( a n d t o t a l p r o d u c t i o n ) t o s h o w u p w a r d t r e n d s . C o n v e r s i o n r a t e s o f f e e d i n t o p o u l t r y p r o d u c t s s h o u l d l i k e w i s e b e i m p r o v i n g . W h a t a r e t h e r e a l p r i c e t r e n d s o f m a i z e , s o y b e a n s , s o y b e a n m e a l , a n d p o u l t r y p r o d u c t s ? I n c r e a s i n g e f f i c i e n c y t h r o u g h o u t t h e s u b s e c t o r , l e a d i n g t o a f a l l i n g r e a l p r i c e o f p o u l t r y p r o d u c t s , i s e s p e c i a l l y i m p o r t a n t i n E c u a d o r a t t h i s p o i n t i n t i m e , g i v e n t h e c u r r e n t a n d p o s s i b l y c o n t i n u i n g s t a g n a t i o n i n n a t i o n a l i n c o m e . T o a c h i e v e t h e s e f a l l i n g r e a l p r i c e s , i t i s n e c e s s a r y t h a t f a r m e r s , t r a d e r s , f e e d m a n u f a c t u r e r s , a n d p o u l t r y p r o d u c e r s r e a d i l y a d o p t n e w e f f i c i e n c y i m p r o v i n g t e c h n o l o g i e s . T h e y m u s t a l s o s e e k a n d a d o p t i n n o v a t i v e i n s t i - t u t i o n a l a r r a n g e m e n t s a n d s t a n d a r d o p e r a t i n g p r o c e d u r e s w h i c h r e d u c e t h e r i s k i n e s s o f t h e i r e n v i r o n m e n t , a n d i m p r o v e e f f i c i e n c y . T h e f l e x - i b l l i t y a n d p r o g r e s s i v e n e s s o f p a r t i c i p a n t s a t e a c h s t a g e i n t h e s u b s e c t o r w i l l d e t e r m i n e n o t o n l y t h e d i r e c t i o n o f s u b s e c t o r d e v e l o p m e n t , b u t a l s o t h e a g i l i t y w i t h w h i c h i t r e s p o n d s t o c r i s e s , a n d t h e q u i c k n e s s w i t h w h i c h i t r e b o u n d s f r o m t h e m . 3 . T h e S t r u c t u r e - 0 0 n d u c t - P e r f o r m a n c e P a r a d i g m a s A p p l i e d t o S u b s e c t o r S t u d i e s T h e S t r u c t u r e - C o n d u c t - P e r f o r m a n c e p a r a d i g m ( S C P ) a s f i r s t d e v e - l o p e d b y B a i n , a n d l a t e r e x t e n d e d a n d a p p l i e d b y m a n y r e s e a r c h e r s , w a s u s e d f o r t h e s t u d y o f i n d u s t r i e s ( h o r i z o n t a l s l i c e s o f e c o n o m i c a c t i v i t y ) r a t h e r t h a n s u b s e c t o r s ( h o r i z o n t a l a n d v e r t i c a l s l i c e s o f e c o n o m i c a c t i v i t y ) . A s a r e s u l t , t h e p a r a d i g m w a s n o t d e s i g n e d t o e x p l i c i t l y c o n s i d e r t h e f u n d a m e n t a l r e s e a r c h i s s u e w i t h i n s u b s e c t o r s : t h a t o f 3 3 v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n . N e v e r t h e l e s s , t h e f u n d a m e n t a l d y n a m i c i n t h i s p a r a d i g m i s g e n e r a l e n o u g h , ' a n d r e l e v a n t e n o u g h , t o b e f r u i t f u l l y a p p l i e d i n s u b s e c t o r a n a l y s i s . T h i s d y n a m i c i n d i c a t e s t h a t t h e s t r u c t u r e o f a n e c o n o m i c s y s t e m ( e . g . , t h e t y p e s o f f u n c t i o n s a t e a c h s t a g e o f t h e s u b s e c t o r , n u m b e r o f s t a g e s , n u m b e r o f p a r a l l e l c h a n n e l s , s t r u c t u r e o f a u t h o r i t y a n d c o n t r o l ) s t r o n g l y i n f l u e n c e s t h e c o n d u c t o f s y s t e m p a r - t i c i p a n t s ( e . g . , t y p e s o f c o o r d i n a t i o n c h o s e n , t y p e s o f e x c h a n g e u t i l i z e d , c o l l u s i v e a n d o t h e r o p p o r t u n i s t i c p r a c t i c e s , t e c h n o l o g i c a l a n d i n s t i t u - t i o n a l i n n o v a t i o n ) , a n d t h i s c o n d u c t t h e n h a s a n i m p o r t a n t i n f l u e n c e o n s y s t e m p e r f o r m a n c e ( d i s c u s s e d e a r l i e r ) . P e r f o r m a n c e m a y t h e n c h a n g e t h e b a s i c c o n d i t i o n s a n d s t r u c t u r e o f t h e s y s t e m , a n d t h e s e c h a n g e s w i l l w o r k t h e i r w a y t h r o u g h , o n c e a g a i n a f f e c t i n g p e r f o r m a n c e : s t r u c t u r e i n f l u e n c e s c o n d u c t i n f l u e n c e s p e r f o r m a n c e , a n d t h e c y c l e c o n t i n u e s . T h i s f u n d a m e n t a l i d e a h a s b e e n u t i l i z e d b y m a n y a n a l y s t s t o o r g a n i z e t h e i r i n v e s t i g a t i o n s o f c o m m o d i t y s u b s e c t o r s , e v e n t h o u g h t h e f u l l y e l a b o r a t e d S C P p a r a d i g m h a s s e l d o m b e e n s o u s e d ( s e e , f o r e x a m p l e , R i c k s , e t . a l . , 1 9 8 2 ) . C o n s i d e r a t i o n o f t h e m o s t s a l i e n t a s p e c t s o f s t r u c t u r e , c o n d u c t , a n d p e r f o r m a n c e a t e a c h s t a g e o f a c o m m o d i t y s u b - s e c t o r , t o g e t h e r w i t h a c a r e f u l a n a l y s i s o f t h e t y p e s a n d e f f e c t i v e n e s s o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s b e t w e e n t h e s t a g e s , w i l l g o a l o n g w a y t o w a r d s o b t a i n i n g t h e d e s c r i p t i v e a n d d i a g n o s t i c i n f o r m a t i o n n e e d e d t o a n t i c i p a t e t h e e f f e c t s o f a l t e r n a t i v e p o l i c y i n t e r v e n t i o n s t o i m p r o v e s u b s e c t o r p e r f o r m a n c e . A s w a s s t a t e d i n C h a p t e r O n e , g e n e r a t i n g t h i s d e s c r i p t i v e , d i a g n o s t i c , a n d p r e d i c t i v e i n f o r m a t i o n f o r t h e f e e d g r a i n s - / p o u l t r y s u b s e c t o r o f E c u a d o r i s t h e p u r p o s e o f t h i s t h e s i s . 3 4 C . D a t a C o l l e c t i o n a n d A n a l y s i s T o r e d r e s s t h e l a c k o f r e l i a b l e p r i m a r y d a t a c o n c e r n i n g t h e s t r u c t u r e , c o n d u c t , a n d p e r f o r m a n c e o f t h e f e e d g r a i n s s u b s e c t o r i n E c u a d o r , t h i s i n v e s t i g a t i o n w a s o r g a n i z e d a r o u n d a s e r i e s o f f i e l d s u r v e y s , w h i c h w e r e c o m p l e m e n t e d b y o t h e r p r i m a r y a n d s e c o n d a r y d a t a c o l l e c t i o n a c t i v i t i e s . 1 . F a r m - L e v e l F i e l d S u r v e y s T w o f a r m l e v e l s u r v e y s w e r e c a r r i e d o u t , o n e e a c h f o r m a i z e a n d s o y b e a n s . a . T h e M a i z e M a r k e t i n g S u r v e y Q g g s t i g n n a j r e D e s i g n ’ T h e b a s i c u n i t o f o b s e r v a t i o n i n t h e m a i z e a n d t h e s o y b e a n s u r - v e y s w a s t h e f a r m e r ’ s s a l e s o f g r a i n . F o r e a c h s a l e d u r i n g t h e p r i n c i p a l 1 9 8 7 h a r v e s t ( r a i n y s e a s o n f o r m a i z e , d r y s e a s o n f o r s o y b e a n s ) , t h e d a t e , d u r a t i o n a n d p l a c e o f s t o r a g e ( i f a n y ) , t y p e o f d r y i n g ( i f a n y ) , q u a n t i t y , p r i c e , l o c a t i o n o f t r a n s a c t i o n , t y p e o f b u y e r , s e r v i c e s r e c e i v e d f r o m t h e b u y e r ( i f a n y ) , a n d t y p e o f p a y m e n t w e r e d e t e r m i n e d . F u r t h e r m o r e , a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n w a s c o l l e c t e d o n t h e l a r g e s t s a l e t o e a c h t y p e o f T h e q u e s t i o n n a i r e s f o r t h e m a i z e a n d s o y b e a n s u r v e y s c a n b e f o u n d i n A p p e n d i x 8 . G i v e n t h e g r e a t s i m i l a r i t y b e t w e e n t h e t w o , b o t h w i l l b e d i s c u s s e d i n t h i s s e c t i o n . 3 5 b u y e r ( i . e . , i n e a c h m a r k e t i n g c h a n n e l ) , i n c l u d i n g t h e r e a s o n s f o r t h e s a l e i n t h i s c h a n n e l i n s t e a d o f a n o t h e r ; t h e n a m e a n d l o c a t i o n o f t h e b u y e r ; a n d t h e d i s t a n c e , c o s t , t y p e a n d o w n e r s h i p o f t h e t r a n s p o r t a t i o n u t i l i z e d . A l o n g w i t h t h i s d e t a i l e d s a l e s i n f o r m a t i o n , d a t a w a s c o l l e c t e d o n t h e q u a n t i t y , p r o b a b l e d i v i s i o n b e t w e e n s a l e a n d f a r m u s e , p r o b a b l e c h a n n e l a n d t i m i n g o f a n y a n t i c i p a t e d s a l e s , a n d s t o r a g e o f a n y g r a i n h a r v e s t e d b u t n o t s o l d . S i m i l a r i n f o r m a t i o n w a s c o l l e c t e d o n a n y g r a i n n o t y e t h a r v e s t e d . F o r m a i z e , t h e m e t h o d a n d c o s t o f s h e l l i n g a n d d r y - i n g w a s a l s o d e t e r m i n e d . F i n a l l y , e a c h q u e s t i o n n a i r e h a d a g e n e r a l i n f o r m a t i o n s e c t i o n t h a t d e t e r m i n e d t h e t o t a l s i z e o f t h e f a r m , t h e a r e a d e d i c a t e d t o m a i z e ( o r s o y b e a n s ) , c r e d i t s o u r c e s a n d c o s t s , m e m b e r s h i p i n f a r m e r s ’ o r g a n i z a t i o n s , a n d t h e s e r v i c e s o f f e r e d b y t h e s e o r g a n — i z a t i o n s . E m e l i n e I n s e l e c t i n g a s a m p l i n g f r a m e t o b e u s e d i n t h e m a i z e s u r v e y , s t r o n g e m p h a s i s w a s g i v e n t o o b t a i n i n g a r e p r e s e n t a t i v e s a m p l e o f t h e c o u n t r y ’ s m a i z e f a r m e r s . A v a i l a b l e f a r m e r l i s t s d i d n o t a l l o w t h i s , s i n c e t h e y i n c l u d e d o n l y t h e l a r g e s t a n d m o s t t e c h n o l o g i c a l l y a d v a n c e d f a r m e r s , o r o n l y t h o s e s m a l l , t r a d i t i o n a l f a r m e r s w i t h r e l a t i v e l y g o o d a c c e s s t o a l l - w e a t h e r r o a d s . D u e t o t h e l a r g e n u m b e r o f f a r m e r s w h o d i d n o t f a l l i n t o e i t h e r o f t h e s e g r o u p s , a l o n g w i t h t h e l a c k o f i n f o r m a t i o n a b o u t t h e m ( f o r e x a m p l e , w h a t p r o p o r t i o n o f t h e t o t a l m a r k e t e d s u r p l u s 3 6 i n t h e c o u n t r y c o m e s f r o m t h i s m o r e m a r g i n a l g r o u p ? ) , t h e s e l i s t s w e r e c o n s i d e r e d u n a c c e p t a b l e f o r t h e p u r p o s e s o f t h e m a i z e s u r v e y . F o r t h i s r e a s o n t h e s a m p l e w a s d e s i g n e d u s i n g t h e A r e a F r a m e S a m p l e ( A F S ) o f t h e N a t i o n a l S t a t i s t i c a l a n d C e n s u s I n s t i t u t e ( I N E C ; s e e S E A N , 1 9 8 2 ) . B r i e f l y , t h e A F S d i v i d e s t h e e n t i r e c o u n t r y i n t o S t r a t a , P r i m a r y S a m p l i n g U n i t s ( P S U s ) , a n d S e g m e n t s . S t r a t a a r e d e f i n e d a c c o r - d i n g t o t h e i n t e n s i t y o f l a n d u s e . T h e r e a r e s i x s t r a t a i n E c u a d o r ’ s A F S , o f w h i c h o n l y t h r e e s u p p o r t s i g n i f i c a n t a m o u n t s o f a g r i c u l t u r a l a c t i v i t y . T h e s t r a t a a r e d i v i d e d i n t o P S U s , a c c o r d i n g t o n a t u r a l o r m a n - m a d e l a n d m a r k s , s u c h a s r i v e r s , s t r e a m s , m o u n t a i n r i d g e s , h i g h w a y s , a n d t r a i l s . E a c h P S U c o n t a i n s a p p r o x i m a t e l y 1 , 2 0 0 h e c t a r e s , a n d i s d i v i d e d i n t o S e g m e n t s , a l s o a c c o r d i n g t o n a t u r a l o r m a n — m a d e l a n d m a r k s . E a c h S e g m e n t c o n t a i n s a p p r o x i m a t e l y 2 5 0 h a . T h e s e g m e n t i s t h e f i n a l s a m p l i n g u n i t , a n d f a r m e r s t o b e i n t e r v i e w e d a r e s e l e c t e d w i t h i n i t . T h e E c u a d o r i a n A F S i s d e s i g n e d f o r g e n e r a l a r e a p l a n t e d a n d c r o p p r o d u c t i o n s u r v e y s w h i c h d o n o t f o c u s o n a n y p a r t i c u l a r c r o p . T o a d a p t t h i s f r a m e t o a m a i z e s u r v e y , a l n u m b e r o f s t e p s w e r e t a k e n . F i r s t , t h e p r o v i n c e s o f G u a y a s , L o s R i o s , a n d M a n a b i , w h i c h i n 1 9 8 6 a c c o u n t e d f o r 8 0 % o f t h e n a t i o n a l m a i z e p r o d u c t i o n , w e r e s e l e c t e d f o r t h e s u r v e y s e e ( F i g u r e 7 ) . T h e o n l y p r o v i n c e w i t h s i g n i f i c a n t m a i z e p r o d u c t i o n w h i c h w a s e x c l u d e d w a s L o j a , w h i c h a c c o u n t e d f o r 8 % o f n a t i o n a l p r o d u c t i o n i n 1 9 8 6 . T h i s p r o v i n c e w a s n o t s u r v e y e d d u e i n p a r t t o i t s g e o g r a p h i c a l s e p a r a t i o n f r o m t h e o t h e r t h r e e p r o v i n c e s , a n d t h e g r e a t e r c o s t s t h a t w o u l d h a v e h a d t o b e i n c u r r e d t o i n c l u d e i t . I n a d d i t i o n , c o n v e n t i o n a l w i s d o m i n d i c a t e s a g r e a t d e a l o f t h e m a i z e p r o d u c e d i n t h e p r o v i n c e i s — — I / 3 4 4 C 1 4 1 " V l L A b n e r C a t - b u . . . . . . . T I ( . 1 4 . . . , — " ‘ z . / ' / ' \ ‘ K r M o t o - F i g u r e 7 . M a p o f E c u a d o r M i n - l v 3 7 Z A M O R A j ~ . C H I N ‘ O H I P E / I ' i w fl fl 9 W 4 « 4 , 4 , A — \ S R : L < : / : P A S T A Z A . 4 \ \ \ q : _ ' 4 Q » , r ” \ \ : , \ . a \ I 1 . . V : . > \ E C U A D O R G r a v e l W N W T A - I - I I J ; l i v h u m - ' 4 — — I n t - u n l o a d M u n Q . n u n - I I I “ A “ o n l y . I I 0 " ’ 3 ‘ : 1 1 " , , “ - 1 ‘ : . — r < ~ - - 4 1 ' ' ‘ 1 - _ _ 1 l - I ~ 3 8 c o n s u m e d o n t h e f a r m , o r s o l d t h r o u g h u n o f f i c i a l c h a n n e l s i n n e i g h b o r i n g P e r u . O n c e t h e p r o v i n c e s w e r e s e l e c t e d , t h e m a j o r m a i z e p r o d u c i n g C a n - t o n s 4 w e r e c h o s e n , b a s e d o n d a t a f r o m l o c a l M A G o f f i c e s , p l u s t h e a d v i c e o f t e c h n i c i a n s i n t h e P r o g r a m a N a c i o n a l d e M a i z y S o y a ( P N M S - t h e N a t i o n a l M a i z e a n d S o y b e a n P r o g r a m ; s e e A p p e n d i x C f o r a l i s t o f t h e C a n t o n s c h o s e n ) . I n v i e w o f t h e f i n a n c i a l a n d t i m e r e s o u r c e s a v a i l a b l e , i t w a s d e c i d e d t o w o r k i n 1 8 0 s e g m e n t s . A c c o r d i n g t o t h e a c c e p t e d m e t h o - d o l o g y , t h i s n u m b e r o f P S U s w e r e s e l e c t e d r a n d o m l y , a t t h e s a m e t i m e r a n d o m l y s e l e c t i n g o n e s e g m e n t w i t h i n e a c h P S U . T h e r e s u l t i n g d i s t r i - b u t i o n o f s e g m e n t s w a s 1 0 8 i n M a n a b i , 2 2 i n G u a y a s , a n d 5 2 i n L o s R i o s . T h e a p p l i c a t i o n o f a n a r e a f r a m e s a m p l e i s a n e x a m p l e o f c l u s t e r s a m p l i n g , w h e r e i n t h e r a n d o m s a m p l i n g u n i t i s a g e o g r a p h i c a l a r e a ( a " c l u s t e r " ) r a t h e r t h a n a n i n d i v i d u a l f a r m e r o r h o u s e h o l d . 5 F i r s t t h e c l u s t e r , i n t h i s c a s e a s e g m e n t , w a s s e l e c t e d r a n d o m l y . T h e n a s e l e c t i o n i n t e r v a l w a s a p p l i e d w i t h i n t h e c l u s t e r t o o b t a i n t h e i n d i v i d u a l f a r m e r w h o w o u l d b e i n t e r v i e w e d . T a b l e 2 s h o w s t h e n u m b e r o f i n t e r v i e w s r e q u i r e d w i t h 1 8 0 c l u s t e r s , a n d d i f f e r e n t v a l u e s f o r a , p , a n d d . 5 ‘ A C a n t o n i n E c u a d o r i s t h e f i r s t p o l i t i c a l s u b - d i v i s i o n b e l o w t h e p r o v i n c e l e v e l . W h i l e " p r o v i n c e " i s a n a l o g o u s t o a S t a t e , " C a n t o n “ i s a n a l o g o u s t o a C o u n t y . 5 1 9 8 5 . 6 p r e f e r s t o p r e v a l e n c e , d t o t h e d e s i r e d a c c u r a c y o f t h e e s t i m a t e . S e e A p p e n d i x D f o r d e t a i l s o f t h e s e c a l c u l a t i o n s . T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n i s t a k e n l a r g e l y f r o m E d m o n s t o n , e t . a l . , 3 9 T a b l e 2 . R e q u i r e d S a m p l i n g S i z e u n d e r C l u s t e r S a m p l i n g , w i t h 1 8 0 C l u s t e r s , a n d D i f f e r e n t V a l u e s f o r a ( t ) , p , a n d d p = 0 . 3 p = 0 2 " " " " " " " " " X 2 2 3 3 3 ? 3 3 " " X E Z L Z Q E I £ 3 3 a 4 . " 3 9 2 ' ” ‘ 1 ' 5 ? ' § ; " " ' ? 6 ; ' " 8 ? . " T E ; 3 ; ? " ' 3 6 " 3 3 3 ' ' 8 8 " 1 0 1 6 5 3 4 8 5 4 3 1 2 5 9 T o f u r t h e r i n c r e a s e s t a t i s t i c a l c o n f i d e n c e , i t w a s d e c i d e d t o i n t e r - v i e w a l l " l a r g e " f a r m e r s e n c o u n t e r e d i n t h e s e g m e n t s , a n d a p p l y a s e l e c - t i o n i n t e r v a l o n l y t o t h e " s m a l l " f a r m e r s . S i n c e n o d a t a w a s a v a i l a b l e o n t h e p r o p o r t i o n o f m a i z e f a r m e r s w i t h v a r y i n g a r e a s d e d i c a t e d s p e c i f i c a l l y t o t h i s c r o p , i t w a s d e c i d e d t o d e f i n e a l l s u c h p r o d u c e r s f a r m i n g 5 0 t o t a l h e c t a r e s o r m o r e a s " l a r g e . " A v a i l a b l e d a t a i n d i c a t e d t h a t t h e r e w a s a n a v e r a g e o f 1 8 . 5 m a i z e f a r m e r s p e r s e g m e n t s e l e c t e d , ? a n d t h a t , i n a l l 1 8 0 s e g m e n t s , 7 % o f t h e s e f a r m e d m o r e t h a n 5 0 t o t a l h e c t a r e s . T h i s i m p l i e s t h a t ( 1 8 . 5 ) ( . 0 7 ) ( 1 8 0 ) = 2 3 3 f a r m e r s c o u l d b e d e f i n e d a s " l a r g e " i n t h e 1 8 0 s e g m e n t s t o b e s u r v e y e d . S t i l l d e s i r i n g a t o t a l s a m p l e o f 8 0 0 , 5 6 7 " s m a l l " f a r m e r s ( 3 . 1 5 p e r c l u s t e r ) w o u l d h a v e t o b e i n t e r v i e w e d . T h e s e l e c t i o n i n t e r v a l f o r t h e s e " s m a l l " f a r m e r s w o u l d t h e r e f o r e b e ( 1 8 . 5 ) * ( . 9 3 ) / 3 . 1 5 = 5 . 4 6 . R o u n d i n g , t h e s e l e c t i o n i n t e r v a l w a s f i x e d a t 5 . 5 . V T o b e m o r e a c c u r a t e , I N E C d a t a i n d i c a t e d t h a t t h e r e w e r e a n a v e r a g e o f 1 8 . 5 m a i z e f a r m e r s p e r s e g m e n t i n w h i c h t h e y h a d w o r k e d t h e p r e v i o u s y e a r . H o w e v e r , t h e r e s e a r c h t e a m w a s a l l o w e d t o w o r k i n t h e s a m e P S U s , b u t n o t t h e s a m e s e g m e n t s . H e n c e , t w o a s s u m p t i o n s w e r e m a d e : f i r s t , t h a t d u r i n g t h e p r e v i o u s y e a r , t h e s e g m e n t s i n w h i c h w e w o u l d w o r k h a d t h e s a m e a v e r a g e n u m b e r o f m a i z e f a r m e r s a s t h e s e g m e n t s i n w h i c h I N E C w o r k e d ; a n d s e c o n d , t h a t t h e n u m b e r o f m a i z e f a r m e r s p e r s e g m e n t h a d n o t c h a n g e d f r o m t h e p r e v i o u s t o t h e c u r r e n t y e a r . 4 0 O n c e t h e f i e l d w o r k w a s b e g u n , i t q u i c k l y b e c a m e a p p a r e n t t h a t t h e s e g m e n t s c o n t a i n e d f e w e r m a i z e f a r m e r s t h a n a n t i c i p a t e d . F o r t h i s r e a s o n , t h e s e l e c t i o n i n t e r v a l w a s s u c c e s s i v e l y l o w e r e d , e v e n t u a l l y r e a c h i n g t w o . E v e n s o , a t o t a l o f o n l y 3 4 8 i n t e r v i e w s w e r e o b t a i n e d . T h e d i s t r i b u t i o n o f t h e s e i n t e r v i e w s w a s 2 1 0 i n M a n a b i , 4 3 i n G u a y a s , a n d 9 5 i n L o s R i o s . T a b l e 3 s h o w s t h e s t a t i s t i c a l c o n f i d e n c e a n d a c c u r a c y t h a t t h i s n u m b e r o f i n t e r v i e w s a l l o w e d , c o n s e r v a t i v e l y a s s u m i n g p = 0 . 3 . T a b l e 3 . S t a t i s t i c a l C o n f i d e n c e ( 1 - c ) a n d A c c u r a c y ( d ) o f A g g r e g a t e a n d P r o v i n c i a l E s t i m a t e s f o r t h e F a r m L e v e l M a i z e S u r v e y , A s s u m i n g p = 0 . 3 P r o v i n c e ( 1 - a ) d M a n a b i 9 5 % < 1 0 % G u a y a s 9 0 % < 1 5 % L o s R i o s 9 0 % < 1 0 % 3 P r o v i n c e s 9 0 % 5 % T h e c o n f i d e n c e a n d a c c u r a c y o f t h e e s t i m a t e s f o r M a n a b i a n d L o s R i o s p r o v i n c e s a r e a c c e p t a b l e , a n d p e r m i t m e a n i n g f u l s t a t e m e n t s t o b e m a d e a b o u t f a r m e r b e h a v i o r . T h e l o w a c c u r a c y f o r G u a y a s m a k e s s t a t e - m e n t s a b o u t t h i s p r o v i n c e m o r e p r o b l e m a t i c a l . W h i l e s e p a r a t e r e s u l t s w i l l s o m e t i m e s b e p r e s e n t e d f o r t h i s p r o v i n c e , t h e y s h o u l d b e i n t e r p r e t e d w i t h c a r e . T h e s a m p l e a l l o w s g o o d a c c u r a c y w i t h r e a s o n a b l e c o n f i d e n c e f o r s t a t e m e n t s c o n c e r n i n g t h e t h r e e p r o v i n c e s t o g e t h e r . ! 2 I I 4 1 Q a I a A n a L x s i s A l l d a t a w a s a n a l y z e d o n a m i c r o c o m p u t e r u s i n g t h e S t a t i s t i c a l P a c k a g e f o r t h e S o c i a l S c i e n c e s / P C + ( S P S S / P C + ) . S i n c e t h e s e l e c t i o n i n t e r v a l d i f f e r e d b y c l u s t e r , a n d b y s m a l l v s . l a r g e f a r m e r s w i t h i n c l u s t e r s , f a r m e r s d i d n o t h a v e a n e q u a l p r o b a b i l i t y o f s e l e c t i o n . F o r t h i s r e a s o n , a l l d a t a h a d t o b e w e i g h t e d p r i o r t o a n a l y s i s . A l l l a r g e f a r m e r s w e r e a s s i g n e d a w e i g h t o f 1 . S m a l l f a r m e r s w e r e a s s i g n e d w e i g h t s a c c o r d i n g t o t h e f o l l o w i n g f o r m u l a : w = N 1 / n . , ( 8 ) t o t a l n u m b e r o f s m a l l f a r m e r s i n c l u s t e r i , a n d w h e r e , N n u m b e r o f s m a l l f a r m e r s i n t e r v i e w e d i n c l u s t e r i N o a t t e m p t w a s m a d e t o e x p a n d d a t a c o n c e r n i n g t o t a l p r o d u c t i o n , s a l e s , a n d o t h e r a g g r e g a t e s t o e i t h e r p r o v i n c i a l o r a g g r e g a t e ( t h r e e p r o v i n c e s ) l e v e l s . R a t h e r , a l l d a t a w a s r e p o r t e d i n t e r m s o f a v e r a g e s , s t a n d a r d d e v i a t i o n s , p e r c e n t a g e s , a n d o t h e r f o r m s t h a t d i d n o t r e q u i r e e x p a n s i o n . 4 2 b . T h e S o y b e a n M a r k e t i n g S u r v e y S a m p l i n g T h e p r o d u c t i o n c h a r a c t e r i s t i c s o f s o y b e a n s i n E c u a d o r a r e q u i t e d i s t i n c t f r o m t h o s e o f m a i z e . T h e p r o d u c t i o n z o n e i s f a r s m a l l e r , b e i n g c o n c e n t r a t e d i n t h e p r o v i n c e o f L o s R i o s b e t w e e n Q u e v e d o i n t h e n o r t h a n d B a b a h o y o i n t h e s o u t h . T o o , s o y b e a n f a r m e r s a r e s i g n i f i c a n t l y l a r g e r t h a n m a i z e f a r m e r s , a n d t h e v a s t m a j o r i t y o f t h e m h a v e a c c e s s t o a d e q u a t e a l l — s e a s o n r o a d s . F i n a l l y , a v e r y h i g h p e r c e n t a g e o f f a r m e r s a r e v i s i t e d b y e x t e n s i o n a g e n t s f r o m t h e P N M S , a n d / o r r e c e i v e c r e d i t f r o m t h e B a n c o N a c i o n a l d e F o m e n t o ( B N F - t h e n a t i o n a l d e v e l o p m e n t b a n k ) , a n d t h e r e f o r e a p p e a r o n t h e s e i n s t i t u t i o n s ’ l i s t s . F o r t h i s r e a s o n , a l i s t f r a m e w a s c o n s i d e r e d a c c e p t a b l e f o r t h e p u r p o s e s o f t h i s s u r v e y . T h e r e g i s t e r o f s o y b e a n f a r m e r s m a i n t a i n e d b y t h e P N M S s e r v e d a s t h e b a s e l i s t , t o w h i c h w e r e a d d e d n a m e s f r o m t w o o t h e r l i s t s . T h e B N F a g e n c i e s i n t h e s o y b e a n p r o d u c t i o n r e g i o n w e r e e a c h v i s i t e d , a n d t h e n a m e , l o c a t i o n , a n d a r e a i n s o y b e a n s w a s r e c o r d e d f o r a l l f a r m e r s r e c e i v i n g c r e d i t . I n a d d i t i o n , t h e s a m e i n f o r m a t i o n w a s o b t a i n e d f o r a l l m e m b e r s o f t h e A s o c i a c i o n d e P r o d u c t o r e s d e C i c l o C o r t o ( A P R O C I C O - t h e l a r g e s t a n d m o s t o r g a n i z e d m a i z e a n d s o y b e a n p r o d u c e r ’ s o r g a n i z a t i o n ) . T h e r e s u l t i n g l i s t f r a m e c o n t a i n e d t h e n a m e s o f 1 , 2 5 5 s o y b e a n f a r m e r s i n s e v e n c a n t o n s , a l l w i t h i n t h e p r o v i n c e o f L o s R i o s . T h e l i s t o f c a n t o n s c a n b e f o u n d i n A p p e n d i x E . I t w a s d e c i d e d t o a p p l y S R S t o o b t a i n t h e s a m p l e . U n l i k e t h e m a i z e s u r v e y s a m p l e c a l c u l a t i o n s , p w a s n o t f i x e d a t 0 . 5 . I n s t e a d , 4 3 e x p e c t i n g t h a t l i t t l e o r n o g r a i n w o u l d b e s t o r e d o r d r i e d p r i o r t o s a l e ( p = 0 . 0 ) , a n d t h a t p r o b a b l y n o t m o r e t h a n 3 0 % o f a l l g r a i n w o u l d b e s o l d t o l o c a l t r a d e r s ( p = . 3 ) , n ’ w a s c a l c u l a t e d w i t h p = 0 . 3 . F o r t 5 % a c c u r a c y a n d 9 0 % c o n f i d e n c e , e q u a t i o n ( 1 ) y i e l d s a r e q u i r e d s a m p l e s i z e o f 2 2 9 f o r i n f i n i t e p o p u l a t i o n s . S i n c e t h e p o p u l a t i o n o f s o y b e a n f a r m e r s w a s k n o w n t o b e r e l a t i v e l y s m a l l , t h e S R S f i n i t e p o p u l a t i o n - c o r r e c t e d s a r n p i e s i z e w a s c a l c u l a t e d ( K a l t o n , 1 9 8 5 ) : n = N n ’ / ( N + n ’ ) ( 9 ) w h e r e , n = t h e r e q u i r e d S R S f i n i t e p o p u l a t i o n - c o r r e c t e d s a m p l e 1 s i z e , N = t h e p o p u l a t i o n , a n d n ’ = t h e r e q u i r e d S R S i n f i n i t e p o p u l a t i o n s a m p l e s i z e F o r t h e p u r p o s e s o f t h i s c a l c u l a t i o n , t h e p o p u l a t i o n w a s c o n s i d e r e d t o b e t h e 1 , 2 5 5 f a r m e r s o n t h e l i s t f r a m e . T h i s f r a m e w a s b e l i e v e d t o i n c l u d e 9 0 % - 9 5 % o f a l l s o y b e a n f a r m e r s , a n d n o a t t e m p t w a s m a d e t o e x a c t l y s p e c i f y t h e t r u e p o p u l a t i o n . A p p l y i n g e q u a t i o n ( 9 ) : n = 1 2 5 5 ( 2 2 9 ) / 1 4 8 4 = 1 9 4 T o o b t a i n t h e r e q u i r e d 1 9 4 i n t e r v i e w s , t h e s e l e c t i o n i n t e r v a l w a s f i x e d a t 1 2 5 5 / 1 9 4 = 6 . 5 . A r a n d o m n u m b e r b e t w e e n o n e a n d 6 . 5 w a s s e l e c t e d t o b e g i n , a n d t h e s e l e c t i o n i n t e r v a l w a s t h e n a p p l i e d . 4 4 T h e r e p l a c e m e n t p r o c e d u r e w a s d e s i g n e d a s f o l l o w s : i f t h e f a r m e r s e l e c t e d ( n ) w a s n o t e n c o u n t e r e d a t t h e f a r m , e i t h e r a n a p p o i n t m e n t w a s t o b e m a d e f o r l a t e r i n t h e d a y , o r h e w a s t o b e v i s i t e d a t h i s h o m e , i f t h a t h a p p e n e d t o b e o f f t h e f a r m . I f t h e i n t e r v i e w c o u l d n o t b e c o n - c l u d e d d u r i n g t h a t d a y , t h e n t h e f a r m e r s h o u l d b e r e p l a c e d w i t h t h e o n e i m m e d i a t e l y f o l l o w i n g h i m o n t h e l i s t ( n + 1 ) . T h e s a m e p r o c e d u r e s h o u l d b e a p p l i e d t o t h i s f a r m e r , a n d i f i t f a i l e d t o r e s u l t i n a n i n t e r v i e w , t h e f a r m e r p r e c e d i n g t h e o n e i n i t i a l l y s e l e c t e d s h o u l d b e c h o s e n ( n - l ) . D u r i n g t h e i m p l e m e n t a t i o n o f t h e s u r v e y , a t o t a l o f 1 8 5 r a t h e r t h a n 1 9 4 f a r m e r s w e r e i n t e r v i e w e d . T h i s s m a l l r e d u c t i o n h a d a n e g l i g i b l e e f f e c t o n t h e s t a t i s t i c a l c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e s a m p l e . C o n f i d e n c e r e m a i n e d a t 9 0 % , a n d a c c u r a c y f e l l o n l y f r o m i 5 % t o t 5 . 1 % . W h a l e A l l d a t a w a s a n a l y z e d u s i n g S P S S / P C + . A s i n t h e m a i z e s u r v e y , n o a t t e m p t w a s m a d e t o e x p a n d a g g r e g a t e r e s u l t s t o t h e p o p u l a t i o n o f 1 , 2 5 5 f a r m e r s . S i n c e a l l f a r m e r s h a d a n e q u a l p r o b a b i l i t y o f s e l e c t i o n ( u n l i k e t h e m a i z e s u r v e y ) , n o w e i g h t i n g w a s a p p l i e d i n t h e a n a l y s i s . 2 . A s s e m b l y L e v e l F i e l d S u r v e y s O n e g e n e r a l s u r v e y o f f i x e d - l o c a t i o n m a i z e a n d s o y b e a n t r a d e r s , a n d o n e s u r v e y d e a l i n g e x p l i c i t l y w i t h m a i z e q u a l i t y w e r e c o n d u c t e d a t t h i s l e v e l . 4 5 a . F i x e d - L o c a t i o n M a i z e a n d S o y b e a n T r a d e r S u r v e y I n t h i s s u r v e y , i n f o r m a t i o n s u c h a s t h e t y p e s o f c o m m o d i t i e s t r a d e d , t h e v o l u m e s o f m a i z e a n d s o y b e a n s t r a d e d , t r a n s p o r t a t i o n , a n d u s e o f c r e d i t w a s o b t a i n e d . I n a d d i t i o n , p r i n c i p a l c h a n n e l s , l o c a t i o n s , p r a c t i c e s , a n d p a y m e n t t e r m s w e r e d e t e r m i n e d f o r p u r c h a s e s a n d s a l e s o f b o t h c r o p s , a n d s t o r a g e a n d d r y i n g i n f r a s t r u c t u r e a n d p r a c t i c e s w e r e i d e n t i f i e d . S e e A p p e n d i x F f o r a s s e m b l y l e v e l q u e s t i o n n a i r e s . S a m e fl n e A l i s t o f 1 5 2 m a i z e a n d s o y b e a n t r a d e r s i n t h e n i n e p r i n c i p a l a s - s e m b l y c e n t e r s o f M a n a b i , G u a y a s , a n d L o s R i o s p r o v i n c e s w a s d e v e l o p e d i n c o n j u n c t i o n w i t h P N M S a g e n t s . C r i t e r i a f o r a p p e a r i n g o n t h e l i s t w e r e t h a t t h e t r a d e r b u y a n d s e l l m a i z e , s o y b e a n s , o r b o t h , a n d t h a t h e o r s h e h a v e a s p e c i f i c l o c a t i o n w h e r e f a r m e r s c o u l d g o t o s e l l t h e i r g r a i n . I n p r a c t i c e , t h i s m e a n t t h a t a l l t r a d e r s e n u m e r a t e d h a d a t l e a s t a s m a l l , r u d i m e n t a r y w a r e h o u s e w h e r e t h e y r e c e i v e d g r a i n . T r a n s i e n t a s s e m b l e r s w h o h a d o n l y t e m p o r a r y b u y i n g s t a t i o n s a l o n g r o a d s a n d t r a i l s w e r e n o t i n c l u d e d . S i n c e t h e m a i z e s u r v e y i n d i c a t e d t h a t o v e r 9 0 % o f a l l s a l e s t o a s s e m b l e r s w e r e e f f e c t e d a t s p e c i f i c l o c a t i o n s i n t o w n s , t h e n o n - i n c l u s i o n o f t h e s e t r a d e r s w a s c o n s i d e r e d a c c e p t a b l e . A s i m p l e r a n d o m s a m p l e o f 5 7 t r a d e r s w a s s e l e c t e d f r o m t h e l i s t o f 1 5 2 , g i v i n g a n a c c u r a c y o f i 8 % w i t h a s t a t i s t i c a l c o n f i d e n c e o f 9 0 % f o r 4 6 a l l a g g r e g a t e e s t i m a t e s . T h e d i s t r i b u t i o n o f t h e 5 7 t r a d e r s w a s 2 2 i n M a n a b i , 1 5 i n G u a y a s , a n d 2 0 i n L o s R i o s . A l l 5 7 t r a d e r s w e r e i n t e r - v i e w e d w i t h o u t s u b s t i t u t i o n d u r i n g t h e s u r v e y . b . A s s e m b l y L e v e l M a i z e Q u a l i t y S u r v e y I n t h e m a i z e q u a l i t y s u r v e y , s a m p l e s o f m a i z e p u r c h a s e d a n d s o l d b y r u r a l t r a d e r s d u r i n g l a t e M a y a n d e a r l y J u n e , 1 9 8 8 w e r e a n a l y z e d f o r p e r c e n t h u m i d i t y a n d p e r c e n t k e r n e l s v i s u a l l y d a m a g e d b y m o l d . O b s e r - v a t i o n s w e r e m a d e o f t h e t r a d e r ’ s h a n d l i n g o f t h e m a i z e f r o m t h e t i m e h e o r s h e p u r c h a s e d i t , t o w h e n i t w a s s o l d . F o r e a c h p u r c h a s e a n d s a l e , t h e d a t e , p r i c e , q u a n t i t y , a n d d a t e a n d t y p e o f d r y i n g ( i f a n y ) w e r e r e c o r d e d , i n a d d i t i o n t o p e r c e n t h u m i d i t y a n d p e r c e n t k e r n e l s d a m a g e d b y m o l d . I n a d d i t i o n , t h e t y p e a n d n a m e o f a l l b u y e r s w a s r e c o r d e d f o r s a l e s . T o e s t a b l i s h p e r c e n t h u m i d i t y a n d k e r n e l s v i s u a l l y d a m a g e d b y m o l d , t h r e e s a m p l e s o f e a c h p u r c h a s e w e r e f i r s t t a k e n . T h e f i r s t s a m p l e w a s o b t a i n e d f r o m t h e m i d d l e o f t h e f i r s t b a g d e l i v e r e d . T h e s e c o n d w a s o b t a i n e d f r o m r o u g h l y t h e N / 2 : h b a g ( w h e r e N i s t h e t o t a l n u m b e r o f b a g s d e l i v e r e d ) , a n d t h e l a s t w a s o b t a i n e d f r o m t h e f i n a l b a g . I f t h e s a l e i n c l u d e d f e w e r t h a n t h r e e b a g s , t h e t h r e e s a m p l e s w e r e d i s t r i b u t e d a s e v e n l y a s p o s s i b l e t h r o u g h t h e o n e o r t w o b a g s d e l i v e r e d . T h e s e t h r e e s a m p l e s w e r e t h e n m i x e d t o g e t h e r , a n d a 1 0 0 g r a m s u b - s a m p l e w a s t a k e n f r o m t h e m f o r a n a l y s i s . T h i s s u b - s a m p l e w a s i m m e d i a t e l y t e s t e d f o r 4 7 h u m i d i t y u s i n g a S t e i n l i t e 4 0 0 - G m o i s t u r e t e s t e r . F o l l o w i n g e s t a b l i s h m e n t o f m o i s t u r e c o n t e n t , t h e s u b - s a m p l e w a s p l a c e i n a s m a l l p a p e r b a g . E a c h e v e n i n g t h e a c c u m u l a t e d s u b - s a m p l e s w e r e v i s u a l l y a n a l y z e d f o r k e r n e l s d a m a g e d b y m o l d . T h e f i g u r e r e c o r d e d f o r m o l d d a m a g e w a s t h e w e i g h t o f t h e d a m a g e d k e r n e l s a s a p e r c e n t o f t h e t o t a l s u b - s a m p l e _ w e i g h t ( 1 0 0 g r a m s ) . B e y o n d t h i s d e t a i l e d d a t a c o l l e c t i o n , i n f o r m a l i n t e r v i e w s w e r e c o n - d u c t e d t o m o r e c l e a r l y s p e c i f y t h e t r a d e r ’ s d r y i n g a n d s a l e s p r a c t i c e s , a n d c o s t s i n c u r r e d f r o m t h e r e c e p t i o n t o t h e d i s p a t c h o f t h e g r a i n . I n f o r m a t i o n w a s o b t a i n e d o n t h e t y p i c a l s i z e a n d t y p e o f a r t i f i c i a l d r y e r s , f o r u s e i n t h e f i n a n c i a l f e a s i b i l i t y a n a l y s i s o f i n v e s t m e n t i n d r y i n g c a p a c i t y p r e s e n t e d i n C h a p t e r E i g h t . S a m e l i n a P u r p o s i v e r a t h e r t h a n r a n d o m s a m p l i n g w a s u s e d i n t h i s s u r v e y . O n l y t h e p r o v i n c e s o f G u a y a s a n d L o s R i o s w e r e i n c l u d e d , M a n a b i b e i n g e l i m i n a t e d d u e t o i t s d r y c l i m a t e a n d p r o b a b l e f e w e r p r o b l e m s w i t h m a i z e q u a l i t y . W i t h i n G u a y a s a n d L o s R i o s , t h e f o u r p r i n c i p l e a s s e m b l y c e n t e r s w e r e s e l e c t e d - V e n t a n a s a n d Q u e v e d o i n L o s R i o s , a n d B a l z a r a n d E l E m p a l m e i n G u a y a s . T h e n t h e t w o l a r g e s t t r a d e r s ( a c c o r d i n g t o d a t a f r o m t h e f i r s t a s s e m b l y l e v e l s u r v e y ) i n e a c h o f t h e s e t o w n s w e r e s e l e c t e d , i n o r d e r t o d e s c r i b e t h e q u a l i t y o f t h e l a r g e s t p o s s i b l e v o l u m e o f g r a i n , g i v e n t i m e a n d p e r s o n n e l c o n s t r a i n t s . T w o d a y s w e r e s p e n t w i t h e a c h o f t h e e i g h t t r a d e r s d u r i n g l a t e M a y a n d e a r l y J u n e , n e a r t h e p e a k o f t h e m a i z e h a r v e s t . A t o t a l o f 1 3 7 s a m p l e s w e r e a n a l y z e d . 4 8 3 . F e e d M a n u f a c t u r i n g L e v e l T w o s u r v e y s w e r e c a r r i e d o u t a t t h i s l e v e l w i t h A F A B A ( A s o c i a c i o n d e F a b r i c a n t e s d e A l l m e n t o s B a l a n c e a d o s - t h e l a r g e s t a n d m o s t a c t i v e f e e d m a n u f a c t u r e r s a s s o c i a t i o n ) . a . F i r s t A F A B A S u r v e y Q g g s x i g n g a l [ e Q § § i g n T h i s q u e s t i o n n a i r e w a s d e s i g n e d l a r g e l y b y A F A B A i n c o n j u n c t i o n w i t h a l o c a l c o n s u l t i n g f i r m . I t f o c u s e d o n d e t e r m i n i n g t h e c a p a c i t y i n s t a l l e d a n d u t i l i z e d f o r f e e d p r o d u c t i o n ; a n d s t o r a g e , c l e a n i n g , a n d d r y i n g c a p a c i t i e s f o r r a w m a t e r i a l s , p r i m a r i l y m a i z e . I n a d d i t i o n , l a b o r a - t o r y u s a g e , m e t h o d o f d e t e r m i n i n g t h e f e e d r a t i o n , m o n t h l y q u a n t i t y p u r c h a s e d a n d p r i c e f o r e i g h t r a w m a t e r i a l s , a n d m o n t h l y p r o d u c t i o n o f s i x t y p e s o f b a l a n c e d f e e d w e r e d e t e r m i n e d . F i n a l l y , d e s t i n a t i o n o f t h e b a l a n c e d f e e d t o m a r k e t s a l e s , i n t e g r a t i o n , a n d c o n t r a c t o r s w a s d e t e r - m i n e d . 3 W T h i s s u r v e y w a s i n f a c t a c e n s u s o f t h e 1 3 4 f e e d m a n u f a c t u r e r s i n f o u r p r o v i n c e s : t h e t h r e e p r i n c i p a l f e e d p r o d u c i n g p r o v i n c e s , a s w e l l a s E T h e m e a n i n g o f e a c h o f t h e s e d e s t i n a t i o n s w i l l b e d i s c u s s e d i n d e t a i l i n C h a p t e r T h r e e . 4 9 o n e w i t h s i g n i f i c a n t p r o d u c t i o n d o m i n a t e d b y s m a l l e r p r o d u c e r s . O f t h e s e 1 3 4 f e e d m a n u f a c t u r e r s , 1 2 8 p r o d u c e d p r i m a r i l y o r o n l y p o u l t r y f e e d , a n d a l l o f t h e 1 2 8 w e r e a l s o p o u l t r y p r o d u c e r s . T h e s i x o t h e r f i r m s p r o d u c e d f e e d o n l y f o r s h r i m p . b . S e c o n d A F A B A S u r v e y A s e c o n d f e e d m a n u f a c t u r e r s u r v e y w a s d o n e , a g a i n i n c o n j u n c t i o n w i t h A F A B A , t o f o l l o w - u p o n t h e f i r s t a n d c o l l e c t m o r e d e t a i l e d i n f o r m a - t i o n o n p u r c h a s e p r a c t i c e s a n d p r o b l e m s f o r m a i z e , s o y b e a n m e a l , a n d f i s h m e a l . P r o b l e m a r e a s a d d r e s s e d w e r e p r i c e a n d s u p p l y i n s t a b i l i t y , a n d q u a l i t y o f t h e r a w m a t e r i a l s . C o n t r a c t i n g p r a c t i c e s w e r e i n v e s t i - g a t e d , a n d p a y m e n t t e r m s t o s u p p l i e r s w e r e i d e n t i f i e d . I n a d d i t i o n , m o n t h l y p u r c h a s e s o f t h e t h r e e r a w m a t e r i a l s d u r i n g 1 9 8 7 w e r e o b t a i n e d , b r o k e n d o w n b y s u p p l y c h a n n e l . F i n a l l y , m o n t h l y e n d i n g s t o c k s a n d u t i l i z a t i o n o f m a i z e w e r e r e c o r d e d . T h e q u e s t i o n n a i r e u s e d c a n b e f o u n d i n A p p e n d i x G . S a m p l i n g D a t a o n f e e d p r o d u c t i o n v o l u m e o b t a i n e d i n t h e f i r s t s u r v e y w a s u s e d t o o r d e r t h e 1 2 8 p o u l t r y f e e d f i r m s a c c o r d i n g t o s i z e . T h e 1 0 l a r g e s t f i r m s w e r e t h e n s e l e c t e d , a l o n g w i t h a s i m p l e r a n d o m s a m p l e o f 3 0 o f t h e r e m a i n i n g 1 1 8 f i r m s . C H A P T E R T H R E E T H E F E E D M A N U F A C T U R I N G A N D P O U L T R Y I N D U S T R I E S I N E C U A D O R T h e f e e d m a n u f a c t u r i n g a n d p o u l t r y i n d u s t r i e s i n E c u a d o r a r e v i r - t u a l l y i n s e p a r a b l e . E i g h t y - f i v e p e r c e n t o f a l l f e e d , a n d a p p r o x i m a t e l y 9 7 % o f a l l f e e d c o n t a i n i n g m a i z e a n d s o y b e a n m e a l , i s c o n s u m e d b y t h e p o u l t r y i n d u s t r y . F u r t h e r m o r e , t h e i n d u s t r i e s a r e s t r o n g l y v e r t i c a l l y c o o r d i n a t e d , w i t h a g r e a t d e a l o f v e r t i c a l i n t e g r a t i o n b e t w e e n t h e t w o . F o r t h i s r e a s o n , t h e y w i l l b e t r e a t e d t o g e t h e r i n t h i s c h a p t e r . A . T h e P o u l t r y I n d u s t r y i n t h e N a t i o n a l E c o n o m y A s w a s e m p h a s i z e d i n C h a p t e r O n e , t h e g r o w t h o f t h e p o u l t r y i n d u s - t r y i n E c u a d o r , a n d t h e a c c o m p a n y i n g g r o w t h i n t h e f e e d i n d u s t r y , h a s p r o v i d e d t h e g r o w i n g d e m a n d w h i c h h a s b e e n a p r i n c i p a l c o n t r i b u t o r t o t h e i m p r e s s i v e p r o d u c t i o n g a i n s f o r m a i z e a n d s o y b e a n s s i n c e 1 9 7 0 . T h e s e g a i n s h a v e m e a n t g r e a t e r r u r a l i n c o m e a n d e m p l o y m e n t , a n d m a y h a v e h e l p e d m o d e r a t e r u r a l — u r b a n m i g r a t i o n , a s e r i o u s p r o b l e m i n n e a r l y a l l T h i r d W o r l d c o u n t r i e s . F r o m 1 9 7 6 t o 1 9 8 1 , t h e t o t a l r e t a i l v a l u e o f c h i c k e n m e a t a n d e g g p r o d u c t i o n i n c r e a s e d f r o m 1 . 1 4 % t o 1 . 4 7 % o f G D P ( M A G , B C E ) . M o s t o f t h i s I n c r e a s e c a m e f r o m a d d i t i o n a l p r o d u c t i o n , w h i c h i n c r e a s e d 1 1 0 % w h i l e w e i g h t e d n o m i n a l r e t a i l p r i c e s o f t h e t w o p r o d u c t s i n c r e a s e d o n l y 6 0 % . S i n c e 1 9 8 1 , t h i s i n d u s t r y ’ s s h a r e o f G D P h a s r e m a i n e d s t e a d y a t 1 . 4 7 % . M o r e i m p o r t a n t l y , p r i c e s h a v e i n c r e a s e d 3 1 8 % w h i l e p r o d u c t i o n h a s i n c r e a s e d o n l y 9 % ( M A G , 1 9 8 7 a ; M A G , 1 9 8 7 c ) . 5 0 5 1 M o r e i m p o r t a n t l y , p r i c e s h a v e i n c r e a s e d 3 1 8 % w h i l e p r o d u c t i o n h a s i n c r e a s e d o n l y 9 % ( M A G , 1 9 8 7 a ; M A G , 1 9 8 7 c ) . T h e r e i s n o d a t a i n E c u a d o r l e s s t h a n 1 3 y e a r s o l d c o n c e r n i n g p o u l t r y p r o d u c t c o n s u m p t i o n b y i n c o m e g r o u p . N e v e r t h e l e s s , i t i s c o m m o n l y b e l i e v e d t h a t t h e g r o w i n g i n c o m e o f t h e 1 9 7 0 ’ s , a l o n g w i t h r a p i d l y i n c r e a s - i n g p o u l t r y p r o d u c t i o n a n d f a l l i n g r e a l p r i c e s , p u t t h e s e p r o d u c t s w i t h i n t h e f i n a n c i a l r e a c h o f s u c c e s s i v e l y l o w e r i n c o m e s t r a t a . R e v e r s i n g t h i s t r e n d , t h e f a l l i n g r e a l p e r c a p i t a i n c o m e s a n d s t a g n a n t r e a l p o u l t r y p r o d u c t p r i c e s s i n c e 1 9 8 1 h a v e i n a l l p r o b a b i l i t y r e d u c e d c o n s u m p t i o n a m o n g t h e l o w e r i n c o m e g r o u p s . S i g n i f i c a n t p r i c e i n c r e a s e s s i n c e l a t e 1 9 8 7 c a n o n l y h a v e e x a c e r b a t e d t h i s s i t u a t i o n . 1 8 . S t r u c t u r e o f t h e I n d u s t r i e s 1 . L e v e l s o f P r o d u c t i o n a n d M a r k e t i n g T h e r e a r e f o u r p r i n c i p a l l e v e l s o f p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g i n t h e f e e d a n d p o u l t r y i n d u s t r i e s i n E c u a d o r : 1 . T h e r e p r o d u c t i v e p l a n t , w h e r e t h e f e r t i l e e g g s w h i c h f o r m t h e p o p u l a t i o n b a s e o f t h e p o u l t r y i n d u s t r y a r e p r o d u c e d , 2 . T h e i n c u b a t o r , w h e r e t h e c h i c k s a r e h a t c h e d f r o m t h e s e f e r t i l e e g g s , ' T h i s a s s e r t i o n i s s u p p o r t e d b y a m a j o r p o u l t r y p r o d u c e r w h o s e l l s p r e p a r e d c h i c k e n i n v a r i o u s f a s t f o o d o u t l e t s i n t h e c i t y . H e i n d i c a t e d t h a t h i s s t o r e s l o c a t e d i n t h e o l d e r , l o w t o m e d i u m i n c o m e s e c t o r o f t h e c i t y h a d e x p e r i e n c e d s i g n i f i c a n t s a l e s d e c l i n e s s i n c e l a t e 1 9 8 7 . A t t h e s a m e t i m e , s t o r e s l o c a t e d i n m e d i u m t o u p p e r i n c o m e a r e a s e x p e r i e n c e d s a l e s i n c r e a s e s . P r i c e s a n d p r i c e i n c r e a s e s a r e t h e s a m e i n a l l s t o r e s . 5 2 3 . T h e f e e d m a n u f a c t u r e r , a n d 4 . T h e p o u l t r y f a r m . T a b l e 4 s h o w s t h e 1 5 i n c u b a t o r s i n t h e c o u n t r y , w i t h t h e i r t o t a l p r o d u c t i o n a n d s h a r e o f t h e n a t i o n a l m a r k e t d u r i n g 1 9 8 7 . T h e C R 4 c o n c e n - t r a t i o n m e a s u r e o f 6 2 2 i n d i c a t e s t h a t t h i s l e v e l o f t h e s y t e m h a s a m e d i u m t o h i g h d e g r e e o f c o n c e n t r a t i o n . O n c e p r o d u c e d , t h e c h i c k s a r e d i s t r i b u t e d t o 1 3 o f t h e 2 4 p r o v i n c e s i n t h e c o u n t r y . F i g u r e 8 s h o w s t h i s d i s t r i b u t i o n d u r i n g 1 9 8 7 . T h e f o u r p r o v i n c e s c o v e r e d i n t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s u r v e y s ( P l c h i n c h a a n d T u n g u r a h u a i n t h e S i e r r a , a n d G u a y a s a n d M a n a b i i n t h e C o s t a ) r e c e i v e d 7 2 % o f a l l c h i c k s d u r i n g 1 9 8 7 . O v e r a l l , t h e d i s t r i b u t i o n i s q u i t e e v e n b e t w e e n t h e C o s t a ( 4 7 % ) a n d t h e S i e r r a ( 5 3 % ) . r T a b l e s 5 a n d 6 s h o w t h e t o t a l p r o d u c t i o n a n d m a r k e t s h a r e d u r i n g 1 9 8 6 a n d e a r l y 1 9 8 7 o f t h e 1 0 l a r g e s t p o u l t r y f e e d p r o d u c t i o n a n d c o n - s u m p t i o n f i r m s , r e s p e c t i v e l y . T h e p o u l t r y f e e d m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r y h a s a l o w c o n c e n t r a t i o n l e v e l , w i t h a C R 4 o f 3 7 , a n d 5 6 % o f t h e n a t i o n a l p r o d u c t i o n u n d e r t h e c o n t r o l o f t h e 1 0 l a r g e s t f i r m s . T h e C R 4 o f 2 8 f o r p o u l t r y f e e d c o n s u m p t i o n , a p r o x y v a r i a b l e f o r p o u l t r y p r o d u c t i o n , s h o w s t h a t t h i s i n d u s t r y i s u n c o n c e n t r a t e d . 2 T h e 4 F i r m C o n c e n t r a t i o n R a t i o ( C R 4 ) , w h i c h i n d i c a t e s t h e p e r c e n t a g e o f a m a r k e t ’ s t o t a l p r o d u c t i o n u n d e r t h e c o n t r o l o f t h e 4 l a r g e s t f i r m s , i s o n e m e a s u r e o f c o n c e n t r a t i o n i n a n i n d u s t r y . A c c o r d i n g t o M a r i o n ( 1 9 8 5 ) , t h e C R 4 c a n b e d i v i d e d a s f o l l o w s : G r o u p 1 : C R 4 > 6 5 H i g h l y c o n c e n t r a t e d o l i g o p o i y , G r o u p 2 : 5 0 < = C R 4 < 6 5 O l i g o p o l y o f h i g h - m e d i u m c o n c e n t r a t i o n , G r o u p 3 : 3 5 < = C R 4 < 5 0 O l i g o p o l y o f l o w c o n c e n t r a t i o n , a n d G r o u p 4 : C R 4 < 3 5 U n c o n c e n t r a t e d M a r k e t 5 3 T a b l e 4 . C h i c k P r o d u c t i o n b y F i r m i n E c u a d o r , 1 9 8 7 F i r m P r o d u c t i o n M a r k e t S h a r e I N C A 1 1 , 7 3 3 , 0 6 6 2 2 . 6 % A V E P I C A 7 , 7 1 9 , 6 7 9 1 4 . 9 % I N C U B E S A 6 , 8 3 9 , 1 6 6 1 3 . 2 % I N C U F E R 5 , 6 9 8 , 2 7 0 1 1 . 0 % A G R O D I S A 5 , 4 3 7 , 8 6 2 1 0 . 5 % A v . I n d u s t . 3 , 4 6 3 , 2 0 9 6 . 7 % E c u a d o r F a r m s 2 , 8 0 5 , 7 5 8 5 . 4 % O R I N C U S A 2 , 2 1 8 , 3 6 5 4 . 3 % P a c i f i c o , 1 , 8 6 2 , 2 1 9 3 . 6 % C A L S A 1 , 3 6 8 , 3 1 8 2 . 6 % I n c . K e t i t a 1 , 1 6 6 , 0 2 6 2 . 2 % I n c . M a n a b i t a 7 4 2 , 4 6 5 1 . 4 % A n t i o q u e n i t a 4 8 4 , 1 8 7 0 . 9 % C o t o p a x i 2 4 0 , 0 0 0 0 . 5 % E l V a l l e 9 1 , 0 0 0 0 . 2 % T o t a l : 5 1 , 8 6 9 , 5 9 0 1 0 0 . 0 % S o u r c e : P o u l t r y D i v i s i o n , M A G I I I I I I I I o c e a n - 9 . I . . ; I I I I I I 5 4 Q g W r ' I I I I / V l e I n F L - F ’ I m m n i o e a o m m m m s w e a i a u c r x \ \ \ \ \ . \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ - W W “ ' 9 ' 0 1 " “ i o n , M A G P o u l t r y D i v i s ' S o u r c e : 5 5 T a b l e 5 . P o u l t r y F e e d P r o d u c t i o n b y t h e 1 0 L a r g e s t F i r m s i n E c u a d o r ( J a n u a r y , 1 9 8 6 t o M a r c h , 1 9 8 7 ) F i r m P r o d u c t i o n ( M T ) M a r k e t S h a r e 1 8 0 , 4 2 6 1 5 % 2 4 3 , 7 2 5 8 % 3 4 0 , 6 8 5 7 % 4 3 8 , 3 2 8 7 % 5 3 3 , 7 9 4 6 % 6 2 0 , 0 1 4 4 % 7 1 6 , 3 6 3 3 % 8 1 1 , 2 5 0 2 % 9 1 0 , 9 4 3 2 % 1 0 9 , 4 5 0 2 % T o t a l ( 1 0 F i r m s ) 3 0 4 , 9 7 8 5 6 % T o t a l ( 1 2 8 F i r m s ) 4 6 6 , 0 7 3 8 5 % T o t a l ( N a t i o n a l ) 5 4 8 , 6 0 3 1 0 0 % S o u r c e : F i r s t S u r v e y o f F e e d M a n u f a c t u r e r s T a b l e 6 . P o u l t r y F e e d C o n s u m p t i o n b y t h e 1 0 L a r g e s t F i r m s i n E c u a d o r ( J a n u a r y , 1 9 8 6 t o M a r c h , 1 9 8 7 ) F i r m C o n s u m p t i o n ( M T ) M a r k e t S h a r e 1 7 7 , 2 0 9 1 4 % 2 3 8 , 3 2 8 7 % 3 2 0 , 0 1 4 4 % 4 1 6 , 3 6 3 3 % 5 1 1 , 2 5 0 2 % 6 1 1 , 0 0 0 2 % 7 1 0 , 9 4 3 2 % 8 9 , 4 5 0 2 % 9 8 , 9 8 5 2 % 1 0 5 , 9 0 9 1 % T o t a l ( 1 0 F i r m s ) 2 0 9 , 4 5 1 3 8 % T o t a l ( 1 2 8 F i r m s ) 3 4 5 , 5 2 0 6 3 % T o t a l ( N a t i o n a l ) 5 4 8 , 6 0 3 1 0 0 % S o u r c e : F i r s t F e e d M a n u f a c t u r e r S u r v e y 5 6 2 . V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n M e c h a n i s m s B e t w e e n t h e F e e d a n d P o u l - t r y I n d u s t r i e s A s h a s a l r e a d y b e e n n o t e d , c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s o t h e r t h a n s p o t m a r k e t s a r e q u i t e c o m m o n b e t w e e n t h e t w o i n d u s t r i e s . T w o m e c h a n i s m s p r e d o m i n a t e , w i t h o w n e r s h i p i n t e g r a t i o n a c c o u n t i n g f o r 5 2 % o f f e e d c o n - s u m p t i o n , a n d " c o n t r a c t i n t e g r a t i o n " a c c o u n t i n g f o r 2 2 % . O n l y 2 6 % o f a l l p o u l t r y f e e d i s c o n s u m e d b y i n d e p e n d e n t p o u l t r y p r o d u c e r s ( T a b l e 7 ) . T a b l e 7 } P o u l t r y F e e d D e s t i n a t i o n i n E c u a d o r , b y T y p e o f C o o r d i n a t i o n D e s t i n a t i o n T y p e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - o f C o m m e r c i a l " C o n t r a c t O w n e r s h i p F e e d S a l e s I n t e g r a t i o n " I n t e g r a t i o n L a y e r 1 6 % 1 % 8 3 % B r o i l e r 3 4 % 4 0 % 2 6 % T o t a l 2 6 % 2 2 % 5 2 % S o u r c e : F i r s t F e e d M a n u f a c t u r e r s S u r v e y " C o n t r a c t I n t e g r a t i o n " i s t h e d o m i n a n t o r g a n i z a t i o n a l f o r m a m o n g t h e l a r g e s t f e e d / p o u l t r y p r o d u c e r s i n E c u a d o r . I t i s u s e d a l m o s t u n i q u e l y i n b r o i l e r p r o d u c t i o n . A t y p i c a l s i t u a t i o n i s o n e i n w h i c h a " m o t h e r f i r m " i n - t e g r a t e s t h r o u g h o w n e r s h i p i n c u b a t i o n , f e e d p r o d u c t i o n , a n d p o u l t r y p r o - d u c t w h o l e s a l i n g a n d / o r r e t a i l i n g , b u t n o t p o u l t r y p r o d u c t i o n . R a t h e r t h e f i r m h a s a c l o s e c o n t r a c t u a l r e l a t i o n s h i p w i t h p o u l t r y p r o d u c e r s . T h e s e c o n t r a c t p r o d u c e r s r e c e i v e p o u l t r y f e e d , c h i c k s , a n d o t h e r i n p u t s a t a d m i n i s t e r e d p r i c e s f r o m t h e m o t h e r f i r m , a l o n g w i t h t e c h n i c a l a s s i s t a n c e . 5 7 T h e m o t h e r f i r m o v e r s e e s p r o d u c t i o n , a n d t h e c o n t r a c t i n g p r o d u c e r t h e n d e l i v e r s t h e p r o d u c t t o i t , a g a i n a t a n a d m i n i s t e r e d p r i c e . T h e m o t h e r f i r m t h a n g e n e r a l l y p r o c e s s e s t h e b i r d s , a n d s e l l s t h e m e i t h e r a t t h e w h o l e s a l e , r e t a i l , o r r e s t a u r a n t l e v e l . T h i s t y p e o f o r g a n i z a t i o n t e n d s t o b e q u i t e s t a b l e , w i t h f e w c o n t r a c t i n g f i r m s r e v e r t i n g b a c k t o i n d e p e n d e n t s t a t u s . I n d e e d i n E c u a d o r , t h e s e c o n t r a c t o r s a r e o f t e n c o n s i d e r e d p a r t o f t h e m o t h e r f i r m . T h e r e a p p e a r s t o b e a t r e n d t o w a r d g r e a t e r c o n t r a c t i n t e g r a t i o n i n t h e i n d u s t r y . B e g i n n i n g i n S e p t e m b e r , 1 9 8 7 , t w o o f t h e l a r g e s t f e e d m a n u f a c t u r i n g f i r m s i n t h e c o u n t r y , w h o e a r l i e r s o l d u p t o 9 0 % o f t h e i r f e e d p r o d u c t i o n i n s p o t m a r k e t s , b e g a n t o c o n t r a c t - i n t e g r a t e t h e i r p r e v i o u s l y i n d e p e n d e n t c l i e n t s . T h i s a r r a n g e m e n t s e e m s t o h o l d s i g n i f i c a n t r i s k - m a n a g e m e n t b e n e f i t s f o r t h e c o n t r a c t i n g p o u l t r y p r o d u c e r s , m o s t o f w h o m a r e r e l a t i v e l y s m a l l . B e c a u s e c h i c k e n m e a t i s a p e r i s h a b l e p r o d u c t , t h e s e f i r m s p r e v i o u s l y f a c e d i m p o s i n g r i s k s i n t i m e l y m a r k e t i n g t h r o u g h t h e t r a d i t i o n a l p r o c e s s o r / w h o l e s a l e r c h a n n e l . C o n t r a c t i n t e g r a t i o n w i t h a m o t h e r f i r m g i v e s t h e m a g u a r a n t e e d o u t l e t f o r a p r e v i o u s l y e s t a b l i s h e d n u m b e r o f b r o i l e r s , a n d a t a p r e v i o u s l y e s t a b l i s h e d p r i c e . T h e m o t i v a t i o n s f o r t h e m o t h e r f i r m i n c l u d e t h e d e s i r e t o a d d a n o t h e r p r o f i t - g e n e r a t i n g a c t i v i t y t o t h e f i r m ( t h e w h o l e s a l i n g a n d / o r r e t a i l i n g o f p o u l t r y p r o d u c t s ) . B u t t h e r e a s o n s w h y t h e s e f i r m s d o n o t a t t e m p t t o i n t e g r a t e t h e p o u l t r y p r o d u c e r s t h r o u g h o w n e r s h i p a r e n o t a s c l e a r . T h i s i s a n i m p o r t a n t i s s u e i n t h e i n d u s t r y , a n d d e s e r v e s f u r t h e r s t u d y . B a s e d o n t h i s d i v i s i o n b e t w e e n o w n e r s h i p i n t e g r a t i o n , c o n t r a c t i n t e g r a t i o n , a n d i n d e p e n d e n t p r o d u c t i o n , a l o n g w i t h t h e d i s c u s s i o n o f t h e 5 8 f o u r l e v e l s o f p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g i n t h e f e e d a n d p o u l t r y i n d u s t r i e s , s i x d i f f e r e n t t y p e s o f f e e d / p o u l t r y p r o d u c t i o n f i r m s c a n b e i d e n t i f i e d . T y p e 1 : T y p e 2 : T y p e 3 : T y p e 4 : T y p e 5 : T y p e 6 : T h e s e a r e f i r m s w h o h a v e i n t e g r a t e d t h e i n c u b a t i o n o f c h i c k s , f e e d p r o d u c t i o n , a n d s a l e o f p o u l t r y p r o d u c t s a t t h e r e t a i l o r r e s t a u r a n t l e v e l . I n a d d i t i o n , t h e y h a v e c o n t r a c t - i n t e g r a t e d t h e p r o d u c t i o n o f b r o i l e r s . M a n y o f t h e s e f i r m s a l s o p r o d u c e e g g s u n d e r o w n e r s h i p i n t e g r a t i o n . T h e s e f i r m s a r e s i m i l a r t o t h o s e o f T y p e 1 , t h e o n l y e x c e p t i o n b e i n g t h a t t h e y s e l l t h e i r p o u l t r y p r o d u c t s ( p r i n c i p a l l y b r o i l e r s , b u t a l s o e g g s ) a t t h e w h o l e s a l e r a t h e r t h a n t h e r e t a i l o r r e s t a u r a n t l e v e l . T h e s e f i r m s a r e a l s o s i m i l a r t o t h o s e o f T y p e 1 , h a v i n g i n t e - g r a t e d i n t o t h e r e t a i l o r r e s t a u r a n t s a l e o f t h e i r p r o d u c t ( o f t e n b o t h b r o i l e r s a n d e g g s ) w h i l e c o n t r a c t - i n t e g r a t i n g b r o i l e r p r o d u c t i o n , b u t t h e y h a v e n o t i n t e g r a t e d i n t o i n c u b a t i o n . T h e s e a r e t h e c o n t r a c t p o u l t r y p r o d u c e r s ( d o m i n a n t l y o f b r o i l e r s ) w h o d e l i v e r t h e i r p r o d u c t t o T y p e s 1 , 2 , a n d 3 . T h e s e f i r m s a r e o w n e r s h i p i n t e g r a t e d , p r o d u c i n g a n d c o n - s u m i n g t h e i r o w n f e e d . T h e y s e l l t h e i r p o u l t r y p r o d u c t s t o p r o c e s s o r / w h o l e s a i e r s . T h e s e a r e i n d e p e n d e n t p o u l t r y p r o d u c e r s w h o p u r c h a s e f e e d f r o m T y p e s 1 , 2 , a n d 3 , a n d s e l l t h e i r p r o d u c t t o p r o c e s s o r / w h o l e s a l e r s . T h i s i n d u s t r y s t r u c t u r e i s s h o w n i n F i g u r e 9 a n d T a b l e 8 . T h e f i g u r e s h o w s b a s i c s t r u c t u r e , o r g a n i z a t i o n a l r e l a t i o n s h i p s ( c o o r d i n a t i o n f s 0 m . r o i N F R p e O y D T A U C E e l N a I s S y t E r n r I t o a s R l r t T u u c S o l a u U P i t d D a N t s o e r f I o e R P R Y R T L U d f O n o P a g & g n n i D i l s E s y a t E s r s c F e t e u c l l d D o u o o E r o h r R P P W P U T I C A n F o U i N t A p M m u E s H n T o C G N d O e M e A F N O I n T o A i N t I c D u R d O o O r C P D d N e A e F E R U T C U R T S n o 6 1 1 s § = = T l n d y o e r d y i e t e r t F l e t a F u s l i e u r o . a t g P l o e a P t S > 9 > b u n I 9 — : > : l > $ e c = r n u I g i F t c a r t — — — : a - : i = : c — : : r e — = n m — = : m — o o - - = : C C — — — — _ # — _ _ L . , _ _ . . F . . _ _ . _ _ _ . _ _ . . _ — . _ . . _ _ i i i l l i l l _ l 5 9 6 C ) m e c h a n i s m s ) , a n d t h e d i r e c t i o n o f f l o w s o f f e e d a n d p o u l t r y p r o d u c t s . T h e . d o t t e d l i n e s t h r o u g h t h e F e e d C o n s u m p t i o n c o l u m n f o r T y p e s 1 , 2 , a n d 3 i n d i c a t e t h a t t h e s e f i r m s c o n t r o l b u t d o n o t r e a l i z e t h e p r o d u c t i o n o f b r o i l e r s ( t h e y m a y o r m a y n o t r e a l i z e t h e p r o d u c t i o n o f e g g s ) . R a t h e r , t h e y c o n t r a c t - i n t e g r a t e t h i s b r o i l e r p r o d u c t i o n t o T y p e 4 f i r m s . T h e t a b l e s h o w s n u m b e r o f f i r m s , a v e r a g e p r o d u c t i o n , a n d t h e p e r c e n t a g e s o f ' f e e d p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n c o n t r o l l e d b y e a c h o f t h e t y p e s o f f i r m s . E x a m i n i n g F i g u r e 9 a n d T a b l e 8 , t h e 1 1 6 o w n e r s h i p i n t e g r a t e d T y p e 5 f i r m s f o r m t h e l a r g e s t g r o u p , b o t h i n n u m b e r o f f l r m s , a n d t o t a l p r o d u c — t i o n a n d c o n s u m p t i o n o f p o u l t r y f e e d . T h i s g r o u p d o m i n a t e s t h e p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n o f f e e d f o r l a y e r s , h a v i n g s t r o n g l y s p e c i a l i z e d i n t h i s a c t i v i t y . T a b l e 8 . C h a r a c t e r i s t i c s o f P o u l t r y / F e e d P r o d u c t i o n F i r m s i n E c u a d o r , b y T y p e A v g . A v g . x o f F e e d P r o d . i n x o f F e e d C o n s u n p } N u m b e r F e e d F e e d t h e 4 P r o v i n c e s i n t h e 4 P r o v i n c e s o f P r o d n . C o n s . - T y p e F i r n s I t B r o i . l a y e r T o t a l B r o i . L a y e r T o t a l 1 0 1 0 , 1 6 0 1 0 , 0 8 5 1 0 % 1 7 $ 1 3 ! 1 0 % 1 7 % 1 3 : 2 4 4 0 , 0 0 0 2 4 , 0 2 5 5 5 ! e x 3 4 : 3 7 % 0 % 2 1 % 3 2 9 , 1 3 5 9 , 1 3 5 5 x 2 1 4 x 5 : 2 4 4 x 4 2 2 0 2 o n 0 % 0 % 4 0 4 i x 2 2 x 5 1 1 0 1 , 9 5 0 1 , 4 7 0 3 0 $ 7 2 x 4 9 x 1 3 x 0 5 $ 3 7 : 0 2 2 0 2 0 1 o x o x 3 4 x 1 6 x 2 6 : F i g u r e s i n N T b e t u e e n J a n u a r y , 1 9 8 6 , a n d M a r c h , 1 9 0 7 T h e s e c o l u m n s s u n t o n o r e t h a n 1 0 0 1 . P e r c e n t a g e s f o r T y p e s 1 - 3 i n c l u d e b o t h c o n t r a c t a n d o v n e r s h i p i n t e g r a t i o n . P e r c e n t a g e s f o r T y p e 4 i n d i c a t e t h e f e e d c o n s u m e d b y t h e s e f i r m s u n d e r c o n t r a c t i n t e g r a t i o n w i t h T y p e s 1 - 3 . S o u r c e : T s c h i r l e y , i 9 0 8 b fl A 0 1 T h e f i r m s i n t h i s g r o u p a r e a l s o t h e s m a l l e s t , w i t h a n a v e r a g e f e e d p r o d u c t i o n o f 1 , 9 6 0 M T a n d c o n s u m p t i o n o f 1 , 4 7 1 M T d u r i n g t h e 1 5 m o n t h s c o v e r e d b y t h e s u r v e y . B u t w h a t m u s t b e e m p h a s i z e d i s t h a t e v e n t h e s e f i r m s a r e n o t t r u l y s m a l l b y E c u a d o r i a n s t a n d a r d s . E v e n e l i m i n a t i n g t h e 1 0 l a r g e s t f i r m s i n t h i s g r o u p , w h o a c c o u n t f o r 5 2 % o f i t s p r o d u c t i o n , t h e r e s t p r o d u c e d a n a v e r a g e o f 6 9 M T o f f e e d p e r m o n t h p e r f i r m . A s s u m i n g t h a t m a i z e r e p r e s e n t s 5 5 % o f t h e i r r a t i o n b y w e i g h t , t h e s e “ s m a l l " f i r m s e a c h d e m a n d e d a n a v e r a g e o f a l m o s t 1 , 5 0 0 b u s h e l s o f t h i s g r a i n p e r m o n t h . A t a p r i c e o f S u . 2 , 7 0 0 / b u , t h i s i m p l i e s a m o n t h l y e x p e n d i t u r e o f S u . 4 , 0 5 0 , 0 0 0 ( a p p r o x i m a t e l y U . S . $ 8 , 1 0 0 ) - a s i g n i f i c a n t s u m i n t h i s L o w I n c o m e C o u n t r y . ' I n t e r m s o f f e e d c o n s u m p t i o n , t h e 1 1 6 f i r m s i n t h i s g r o u p u s e d 7 9 M T / m o n t h ' f o r l a y e r s , a n d 2 0 M T / m o n t h f o r b r o i l e r s . T h e s e f i g u r e s i m p l y a n a v e r a g e b i r d p o p u l a t i o n o f 1 3 , 9 0 0 l a y e r s a n d 8 , 6 0 0 b r o i l e r s , a c c o r d i n g t o d a i l y r a t i o n s u s e d i n t h e c o u n t r y . A l t h o u g h t r u l y s m a l l f i r m s d o e x i s t i n t h i s i n d u s t r y , t h e i r s h a r e o f f e e d p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n i s v e r y s m a l l ( T a b l e 9 ) . T h e 3 5 s m a l l e s t f i r m s i n t h i s t a b l e ( t h o s e p r o d u c i n g b e t w e e n o n e a n d 2 9 M T o f f e e d p e r m o n t h ) r e p r e s e n t o n l y 1 % o f n a t i o n a l p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n o f p o u l t r y f e e d . T h e f o u r T y p e 2 f i r m s a r e t h e c o u n t r y ’ s l a r g e s t , a n d a r e h i g h l y s p e c i a l i z e d i n b r o i l e r p r o d u c t i o n , a c c o u n t i n g f o r 3 7 % o f b r o i l e r f e e d c o n s u m p t i o n i n t h e f o u r p r o v i n c e s s u r v e y e d . T h e i r c o n s u m p t i o n f i g u r e s i m p l y a n a v e r a g e b r o i l e r p o p u l a t i o n , c o n t r o l l e d p r i m a r i l y t h r o u g h c o n t r a c t i n t e g r a t i o n w i t h T y p e 4 f i r m s , o f 7 0 5 , 0 0 0 b i r d s p e r f i r m . F i n a l l y , t h e r o l e o f i n d e p e n d e n t p o u l t r y p r o d u c e r s ( T y p e 6 ) n e e d s t o b e e m p h a s i z e d . T h e s e f i r m s a c c o u n t f o r 3 4 % o f a l l b r o i l e r p r o d u c t i o n , a n d 1 6 % o f a l l e g g p r o d u c t i o n i n t h e f o u r p r o v i n c e s s u r v e y e d . T h e y a r e 6 2 e n t i r e l y n o n - i n t e g r a t e d , p u r c h a s i n g t h e i r f e e d ( p r i m a r i l y f r o m T y p e 2 a n d T y p e 4 f i r m s ) a n d s e l l i n g t h e i r o u t p u t t o p r o c e s s o r / w h o l e s a l e r s . A s w a s i n d i c a t e d e a r l i e r , t h e c u r r e n t t r e n d i n t h e c o u n t r y i s f o r t h e s e f i r m s t o b e a b s o r b e d i n t o c o n t r a c t i n t e g r a t i o n s c h e m e s w i t h l a r g e f e e d m a n u f a c t u r e r s . T h e i m p l i c a t i o n s a n d p e r m a n e n c e o f t h i s t r e n d a r e n o t c l e a r . T a b l e 9 . S i z e D i s t r i b u t i o n , a n d F e e d P r o d u c t i o n a n d C o n s u m p t i o n D a t a f o r T y p e 5 F i r m s i n E c u a d o r , J a n u a r y , 1 9 8 6 t o M a r c h , 1 9 8 7 i l u n b e r A v g . 1 o f A v g . 1 o f l i o n t h l y o f i l o n t h l y N a t i o n a l 0 0 1 1 . M o n t h l y N a t i o n a l C u n . P r o d . ( H T ) F i r n s P r o d . P r o d . 1 1 C o n s . C o n s u n p . x 1 - 1 2 1 7 5 . 5 0 ! 0 % 5 . 9 0 % 0 % 1 2 - 2 9 1 8 2 2 . 0 1 % 1 % 2 0 . 4 1 % 1 % 2 9 - 4 8 1 9 3 9 . 5 2 % 3 % 3 8 . 0 2 % 3 % 4 8 - 7 3 1 6 5 8 . 5 3 % 5 X 5 2 . 5 2 % 5 9 7 3 - 1 3 3 1 6 9 8 . 0 5 % 1 1 ! 9 0 . 0 4 % 9 5 1 3 3 - 2 0 0 1 5 1 5 4 . 0 7 % 1 8 X 1 2 7 . 5 % 1 4 9 2 0 0 - 0 0 0 1 0 2 9 0 0 8 % 2 0 % 2 3 4 . 0 7 % 2 1 % i 8 0 0 5 1 , 2 3 1 . 0 1 8 % 4 4 % 7 3 2 . 0 1 1 % 3 2 % T O T A L 1 1 6 2 2 5 , 9 1 7 4 4 ! 4 4 5 1 7 0 , 6 3 7 3 2 ! 3 2 % S o u r c e : F i r s t S u r v e y o f F e e d M a n u f a c t u r e r s I n s u m m a r y , t h r e e p o i n t s s t a n d o u t c o n c e r n i n g t h e s t r u c t u r e a n d o r g a n i z a t i o n o f t h e p o u l t r y / f e e d i n d u s t r y i n E c u a d o r : 1 . C o n c e n t r a t i o n i n t h e i n d u s t r y i s h i g h l y v a r i a b l e . I n c u b a t i o n i s t h e m o s t c o n c e n t r a t e d , w i t h a C R 4 o f 6 2 , w h i l e f e e d m a n u f a c t u r i n g h a s a l o w l e v e l o f c o n c e n t r a t i o n ( C R 4 = 3 9 ) , a n d p o u l t r y p r o d u c t i o n i s u n c o n c e n t r a t e d , w i t h a C R 4 o f 2 9 . 2 . V e r t i c a l c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s o t h e r t h a n s p o t m a r k e t s a r e v e r y c o m m o n i n t h e i n d u s t r y , w i t h o w n e r s h i p i n t e g r a t i o n a n d c o n t r a c t 6 3 i n t e g r a t i o n p r e d o m i n a t i n g . T h e l a t t e r m e c h a n i s m i s c u r r e n t l y i n c r e a s i n g i t s m a r k e t s h a r e . N e v e r t h e l e s s , i n d e p e n d e n t p o u l t r y p r o d u c e r s c o n t i n u e t o p l a y a n i m p o r t a n t r o l e . I n t h e E c u a d o r i a n c o n t e x t , t h i s i n d u s t r y i s d o m i n a t e d b y m e d i u m t o l a r g e s c a l e f i r m s . T r u l y s m a l l f i r m s r e p r e s e n t o n l y 1 % o f n a t i o n a l f e e d p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n . C . P r i n c i p a l P r o b l e m s i n t h e I n d u s t r y T h r o u g h a n a l y s i s o f t h e d a t a c o l l e c t e d i n t h e t w o f e e d m a n u f a c t u r e r s u r v e y s , a n d i n f o r m a l d i s c u s s i o n w i t h i n d i v i d u a l f e e d m a n u f a c t u r e r s , f i v e p r i n c i p a l p r o b l e m s c o n f r o n t i n g t h e p o u l t r y f e e d i n d u s t r y i n E c u a d o r w e r e i d e n t i f i e d : L o w q u a l i t y o f r a w m a t e r i a l s , I n s t a b i l i t y o f p r i c e a n d s u p p l y o f m a i z e a n d f i s h m e a l , A n “ a b n o r m a l l y " h i g h p r i c e o f s o y b e a n m e a l , A v e r y l o w u t i l i z a t i o n o f f e e d m a n u f a c t u r i n g c a p a c i t y , a n d A l a c k o f c r e d i t f o r : a . p u r c h a s e a n d s t o r a g e o f t h e m a i z e c r o p b y f e e d m a n u f a c t u r e r s d u r i n g t h e b i g g e s t h a r v e s t m o n t h s , a n d b . f i n a n c i n g o f e g g p r o d u c e r s ’ i n v e s t m e n t i n c h i c k s a n d f e e d , w h i c h y i e l d s n o i n c o m e f o r 6 m o n t h s , t h e t i m e t h e c h i c k s r e q u i r e t o r e a c h l a y i n g a g e . 6 4 W h a t f o l l o w s i s a b r i e f d i s c u s s i o n o f e a c h o f t h e s e p r o b l e m s . P r o b l e m s 1 a n d 2 w i l l b e d e a l t w i t h i n m o r e d e t a i l i n l a t e r c h a p t e r s . T h e p r o b l e m o f r a w m a t e r i a l q u a l i t y i s m o s t s e v e r e w i t h f i s h m e a l , b u t m a i z e q u a l i t y a l s o p r e s e n t s a s e r i o u s c h a l l e n g e f o r t h e i n d u s t r y . T h i r t y - t w o p e r c e n t o f a l l f i r m s c l a i m e d t o h a v e h a d " s e r i o u s " p r o b l e m s w i t h m a i z e q u a l i t y d u r i n g 1 9 8 7 , a n d 7 8 % m a d e t h e s a m e c l a i m f o r f i s h m e a l ( T s c h i r l e y , 1 9 8 8 b ) . A m o n g t h e m i n o r r a w m a t e r i a l s , r i c e f l o u r i s f r e q u e n t l y a t a r g e t o f c o m p l a i n t s b y m a n u f a c t u r e r s . I t i s p r o b a b l e t h a t t h e l o w q u a l i t y o f r a w m a t e r i a l s h a s c o n t r i b u t e d t o E c u a d o r ’ s p o o r c o n v e r s i o n r a t e o f f e e d i n t o p o u l t r y p r o d u c t s . E i g h t y - f i v e p e r c e n t o f a l l f i r m s c l a i m e d t o h a v e h a d p o u l t r y p r o d u c t i o n p r o b l e m s i n 1 9 8 7 d u e t o p o o r q u a l i t y f i s h m e a l . T h e f r e q u e n c y o f t h i s c l a i m f o r m a i z e a n d r i c e f l o u r w a s 3 2 % a n d 4 8 % , r e s p e c - t i v e l y ( T s c h i r l e y , 1 9 8 8 b ) . C u r r e n t l y , t h e i n d u s t r y - w i d e c o n v e r s i o n r a t e f o r c h i c k e n m e a t i s 2 . 5 3 , v s . f i g u r e s o f 1 . 9 t o 2 . 0 i n i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s . ‘ A c c o r d i n g t o l o c a l s p e c i a l i s t s , t h i s d i f f e r e n c e c a n n o t b e s i g n i f i c a n t l y a t - t r i b u t e d t o g e n e t i c d i f f e r e n c e s i n t h e b r e e d i n g s t o c k . R a t h e r , r a w m a t e r i a l q u a l i t y a n d f a r m - l e v e l m a n a g e m e n t s e e m t o b e t h e c r i t i c a l f a c t o r s . S i x t y p e r c e n t o f a l l f i r m s c l a i m e d t o h a v e h a d ” s e r i o u s " p r o b l e m s i n o b t a i n i n g s u f f i c i e n t m a i z e s u p p l i e s d u r i n g 1 9 8 7 . I n a d d i t i o n , 4 0 % c l a i m e d t h a t m a i z e p r e s e n t e d t h e m w i t h t h e m o s t s e r i o u s p r o b l e m s o f a n y r a w 3 P e r s o n a l c o m m u n i c a t i o n w i t h D r . C é s a r N a r v a e z , h e a d o f t h e p o u l t r y d i v i s i o n i n t h e M i n i s t r y o f A g r i c u l t u r e . N o t e c h n i c a l s t u d i e s h a v e b e e n d o n e t o e s t i m a t e t h i s p a r a m e t e r . ‘ T h e c o n v e r s i o n r a t e f o r c h i c k e n m e a t r e p r e s e n t s t h e p o u n d s o f f e e d n e e d e d t o p r o d u c e 1 l b . o f m e a t . T h u s , a f i r m w i t h a c o n v e r s i o n r a t e o f 2 . 5 r e q u i r e s 2 5 % m o r e f e e d t o p r o d u c e a l b . o f c h i c k e n t h a n w o u l d a f i r m w i t h a c o n v e r s i o n r a t e o f 2 . 0 . 6 5 m a t e r i a l i n t h i s r e g a r d d u r i n g a " t y p i c a l ” y e a r ( T s c h i r l e y , 1 9 8 8 b ) . T o o , t h e p o u l t r y / f e e d i n d u s t r i e s h a v e e x p e r i e n c e d t w o c r i s e s t h i s d e c a d e ( 1 9 8 3 a n d 1 9 8 7 ) d u r i n g w h i c h i n s u f f i c i e n t m a i z e s u p p l i e s s i g n i f i c a n t l y c o n t r i b u t e d t o r e d u c t i o n s i n t h e c o u n t r y ’ s p o u l t r y p o p u l a t i o n . T h e f a c t t h a t m a i z e a c - c o u n t s f o r 5 0 % t o 5 5 % o f p o u l t r y f e e d b y w e i g h t d u r i n g p e r i o d s o f s u f f i c i e n t s u p p l y i n d i c a t e s t h a t s e c u r e a c c e s s t o s u f f i c i e n t v o l u m e s o f t h i s r a w m a t e r i a l i s o f e x t r e m e i m p o r t a n c e f o r t h e i n d u s t r y . T h e p r i c e o f s o y b e a n m e a l i n E c u a d o r i s c o n s i d e r e d ” a b n o r m a l l y " h i g h b e c a u s e i t h a s c o n s i s t e n t l y e x c e e d e d t h e d o m e s t i c p r i c e o f s o y b e a n s o v e r t h e p a s t 1 0 y e a r s . F i g u r e 1 0 p r e s e n t s t h e a c t u a l d o m e s t i c p r i c e o f s o y b e a n m e a l i n E c u a d o r b e t w e e n J a n u a r y , 1 9 8 6 a n d F e b r u a r y , 1 9 8 7 , a l o n g w i t h t h e " I n t e r n a t i o n a l R a t i o P r i c e ( I R P ) . " T h e l a t t e r i s c a l c u l a t e d b y f i r s t c a l c u - l a t i n g t h e r a t i o i n i n t e r n a t i o n a l m a r k e t s b e t w e e n t h e p r i c e o f s o y b e a n m e a l a n d t h e p r i c e o f s o y b e a n s , a n d t h e n a p p l y i n g t h i s r a t i o t o t h e E c u a d o r i a n d o m e s t i c p r i c e o f s o y b e a n s - S u . 2 , 8 0 0 / c w t d u r i n g t h e p e r i o d p r e s e n t e d i n t h e F i g u r e . F o r e x a m p l e , i n M a r c h , 1 9 8 7 , t h e U . S , G u l f F O B p r i c e o f s o y b e a n s w a s $ 2 0 8 / M T , w h i l e t h a t o f s o y b e a n m e a l w a s $ 1 8 0 / M T . T h e r a t i o b e t w e e n t h e t w o w a s t h e r e f o r e ( 1 8 0 / 2 0 8 ) = . 8 6 5 . A p p l y i n g t h i s r a t i o t o t h e d o m e s t i c s o y b e a n p r i c e r e s u l t s i n a n I R P f o r s o y b e a n m e a l o f S u . 2 , 4 2 3 . D u r i n g t h i s s a m e m o n t h , t h e a c t u a l d o m e s t i c p r i c e o f s o y b e a n m e a l w a s S u . 3 , 1 3 8 / c w t - 3 0 % a b o v e t h e I R P , a n d 1 2 % a b o v e t h e d o m e s t i c b e a n p r i c e . O v e r t h e p e r i o d i n c l u d e d i n t h e g r a p h , t h e s e d i f f e r e n c e s c o s t t h e p o u l t r y f e e d i n d u s t r y i n E c u a d o r o v e r S u . 8 1 1 , 0 0 0 , 0 0 0 ( $ 1 , 6 2 2 , 0 0 0 ) . T h i s a d d i t i o n a l c o s t h a s i n a l l p r o b a b i l i t y r a i s e d t h e p r i c e o f p o u l t r y p r o d u c t s t o t h e 6 6 3 . 5 » 3 2 . 5 4 n 2 . a t \ 8 3 2 4 . 5 - U 1 , 0 . 5 - 0 I I I r T I I I I I I I B O F E H A B M k e fl t h S P m e B J F B . m ( J a n . w k » + i n ! F i g u r e 1 0 . T h e E c u a d o r i a n D o m e s t i c S o y b e a n M e a l P r i c e v s . t h e " I n t e r n a t i o n a l R a t i o P r i c e " ( I R P ) , J a n u a r y , 1 9 8 7 t o F e b r u a r y , 1 9 3 8 ( S u . / c u t ) 6 7 E c u a d o r i a n p u b l i c , a n d c o n t r i b u t e d t o t h e p o o r c o n s u m p t i o n g r o w t h t h e p o u l t r y i n d u s t r y h a s d e m o n s t r a t e d d u r i n g r e c e n t y e a r s . T h i s c o m p a r i s o n i m p l i c i t l y a s s u m e s t h a t p r o c e s s i n g c o s t s r e l a t i v e t o b e a n p r i c e s i n E c u a d o r a r e s i m i l a r t o t h o s e i n t h e U . S . ( t h e i n t e r n a t i o n a l p r i c e s u s e d a r e U . S . G u l f , F O B ) . W h e t h e r t h i s i s t h e c a s e c a n n o t b e e s t a b l i s h e d , s i n c e c o s t o f p r o d u c t i o n d a t a f o r v e g e t a b l e o i l s i n E c u a d o r a r e u n a v a i l a b l e . N e v e r t h e l e s s , i t s e e m s u n l i k e l y t h a t c o s t s i n E c u a d o r a r e s o h i g h a s t o j u s t i f y t h e p r e v a l e n t m e a l z b e a n p r i c e r a t i o s o l e l y o n t h i s b a s i s . I f s o y b e a n m e a l p r i c e s i n E c u a d o r a r e i n f a c t a b o v e t h e i r c o m p e t i t i v e e q u i l i b r i u m l e v e l s , t h e c a u s e m u s t b e r e s t r i c t e d s u p p l y . T h i s r e s t r i c t i o n m a y o c c u r t h r o u g h i n d u s t r y a c t i v i t i e s , o r t h r o u g h G O E r e s t r i c t i o n s o n i m - p o r t s . F i g u r e 1 1 p l o t s t o t a l s o y b e a n m e a l a v a i l a b i l i t y ( d o m e s t i c p r o d u c t i o n t h e p r e v i o u s y e a r p l u s c u r r e n t y e a r i m p o r t s ) S a g a i n s t a p p a r e n t r e q u i r e - m e n t s , f r o m 1 9 8 1 t h r o u g h 1 9 8 8 . 6 T h i s f i g u r e i n d i c a t e s t h a t s u p p l y h a s b e e n g e n e r a l l y i n s u f f i c i e n t t o s a t i s f y a p p a r e n t d e m a n d u p t o 1 9 8 8 . T h e v e r y l a r g e s o y b e a n h a r v e s t i n 1 9 8 7 ( t h e r e h a v e b e e n n o i m p o r t s i n 1 9 8 7 o r 1 9 8 8 ) m e a n t t h a t f o r t h e f i r s t t i m e , t h e c o u n t r y p r o d u c e d e n o u g h s o y b e a n s t o e n t i r e l y s a t i s f y d o m e s t i c d e m a n d f o r m e a l . I f p r o d u c t i o n r e m a i n s h i g h , s o y b e a n m e a l p r i c e s s h o u l d f a l l , u n l e s s o i l s e e d c r u s h e r s c a n r e s t r i c t s u p p l y . S u c h d o m e s t i c m a r k e t s u p p l y r e s t r i c t i o n m a y b e g r e a t l y f a c i l i t a t e d b y s o y b e a n p r i c e s o f o v e r S u . 1 0 , 0 0 0 / c w t i n C o l o m b i a , a n d o v e r S u . 1 6 , 0 0 0 / c w t i n P e r u ( t h e o f f i c i a l p r i c e i n E c u a d o r i s S u . 4 , 9 0 0 / c w t ) . T h e s e ’ P r o d u c t i o n f r o m t h e p r e v i o u s y e a r i s u s e d b e c a u s e m o s t s o y b e a n s a r e p r o d u c e d i n O c t o b e r . A p p a r e n t r e q u i r e m e n t s a r e c a l c u l a t e d f r o m o f f i c i a l p o u l t r y p o p u l a t i o n f i g u r e s , f e e d c o n v e r s i o n r a t i o s , a n d a n a s s u m p t i o n t h a t p o u l t r y f e e d m a n u - f a c t u r e r s d e s i r e a n a v e r a g e o f 1 2 % s o y b e a n m e a l i n t h e i r r a t i o n s ( t h i s i s t h e f i g u r e u s e d b y t h e P o u l t r y D i v i s i o n o f M A G ) . m 3 . o o T n : - l 8 : 1 m r o t - h e T i l ( 6 B ” - a - a I I 1 I I I I 1 3 1 1 9 3 2 1 9 : 3 1 9 : 4 1 9 3 5 1 9 5 1 9 3 7 1 9 m Y o u r 0 t o m A v a i l a b i l i t y + m o m c a m e F i g u r e 1 1 . T o t a l S o y b e a n M e a l A v a i l a b i l i t y a n d A p p a r e n t D e m a n d i n E c u a d o r , 1 9 8 1 - 1 9 8 8 S o u r c e : M A S , P A U d a t a 6 9 v e r y e l e v a t e d b e a n p r i c e s i m p l y s i m i l a r l y e l e v a t e d m e a l p r i c e s , w h i c h m a y o c c a s i o n l a r g e v o l u m e s o f b o r d e r t r a d e i n t h i s c o m m o d i t y . T h u s , G O E i m p o r t p o l i c y o n s o y b e a n s , s o y b e a n o i l , a n d s o y b e a n m e a l w i l l c o n t i n u e t o p l a y a c r i t i c a l r o l e i n d e t e r m i n i n g d o m e s t i c p r i c e r e l a t i o n s h i p s . T h e r e a s o n s f o r t h e v e r y l o w u t i l i z a t i o n o f f e e d p r o d u c t i o n c a p a c i t y a r e n o t e n t i r e l y c l e a r . I n t h e f o u r s u r v e y e d p r o v i n c e s , a n d a s s u m i n g a d e f i n i t i o n o f c a p a c i t y o f o n l y 4 0 h o u r s p e r w e e k ( r a t h e r t h a n t h e 1 6 8 h o u r s u s e d i n i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s ) , o n l y 4 4 % o f c a p a c i t y i s u s e d . B y t y p e o f f i r m , c a p a c i t y u t i l i z a t i o n i s : T y p e 1 7 3 % ; T y p e 2 9 8 % ; T y p e 3 3 5 % ; a n d T y p e 5 3 0 % ( T y p e s 4 a n d 6 d o n o t p r o d u c e f e e d ) . T h u s t h e e x c e s s c a p a c i t y i s c l e a r l y c o n c e n t r a t e d a m o n g t h e r e l a t i v e l y s m a l l T y p e 5 f i r m s . I n i n f o r m a l d i s c u s s i o n s , t h e s e f i r m s m a i n t a i n e d t h a t t h e y c a n p r o d u c e t h e i r o w n f e e d a t a l o w e r p r i c e , a n d w i t h h i g h e r q u a l i t y , t h a n t h e f e e d t h e y c o u l d b u y . T h e p r o b l e m o f c r e d i t a v a i l a b i l i t y e m e r g e d d u r i n g i n f o r m a l d i s - c u s s i o n s w i t h f e e d m a n u f a c t u r e r s , a n d d u r i n g t h e i n t e r v i e w s w h i c h a r e d i s c u s s e d i n C h a p t e r S i x . T h e i s s u e o f c r e d i t f o r f e e d m a n u f a c t u r e r s t o q u i c k l y p u r c h a s e a n d s t o r e a s i g n i f i c a n t p o r t i o n o f t h e m a i z e h a r v e s t i s d i r e c t l y r e l a t e d t o t h e p e r c e i v e d r o l e o f t h e s t a t e , t h r o u g h E N A C , i n t h e m a i z e m a r k e t . T h i s r o l e h a s c o n s i s t e n t l y b e e n s e e n a s o n e o f " g u a r a n t e - e i n g " t h e m a r k e t b y p u r c h a s i n g f r o m f a r m e r s a t a t t r a c t i v e p r i c e s , s t o r i n g , a n d t h e n s u p p l y i n g t h e f e e d i n d u s t r y a t s u b s i d i z e d p r i c e s w h e n i t n e e d s t h e m a i z e ( g e n e r a l l y d u r i n g J a n u a r y t h r o u g h A p r i l , b e t w e e n t h e s m a l l d r y s e a s o n h a r v e s t a n d t h e l a r g e w e t s e a s o n h a r v e s t ) . I n t h e m e a n t i m e . t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s d e p e n d o n l o c a l a s s e m b l e r s a n d n a t i o n a l w h o l e s a l e r s t o 7 0 s u p p l y t h e m w i t h m a i z e a s i t l e a v e s t h e f a r m . A s l o n g a s E N A C i s a c t i v e i n t h e m a r k e t , t h e r e i s l i t t l e i n c e n t i v e f o r f e e d m a n u f a c t u r e r s t o a s s e m b l e a n d s t o r e m o r e t h a n t w o t o t h r e e m o n t h s o f m a i z e r e q u i r e m e n t s a t t h e i r o w n c o s t . I n t h i s c o n t e x t , t h e p r o b l e m i s t h a t E N A C o f t e n d o e s n o t c o m p l e t e i t s p e r c e i v e d r o l e , a s w a s t h e c a s e i n 1 9 8 7 . W i t h m a r k e t p r i c e s a b o v e E N A C s u p p o r t p r i c e s , t h e p a r a s t a t a l d i d n o t r e c e i v e a n y m a i z e . M e a n w h i l e , t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s , m o s t o f t h e m w a i t i n g t o b e s u p p l i e d i n t h e s h o r t - r u n b y a s s e m b l e r s a n d w h o l e s a l e r s , a n d n o t i n t h e h a b i t o f a g g r e s s i v e l y a s s e m b l i n g a n d s t o r i n g g r a i n d u r i n g t h e h a r v e s t , a l l o w e d l a r g e a m o u n t s o f m a i z e t o b e s o l d o v e r t h e b o r d e r t o C o l o m b i a . A s a r e s u l t , t h e f e e d m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r y f a c e d a s e r i o u s s h o r t a g e o f m a i z e i n l a t e 1 9 8 7 a n d e a r l y 1 9 8 8 . T h u s a n a t t i t u d e o f d e p e n d e n c e o n E N A C m a y p r e v e n t f e e d m a n u f a c t u r e r s f r o m d e m a n d i n g t h e C r e d i t n e c e s s a r y t o a g g r e s s i v e l y a s s e m b l e a n d s t o r e t h e m a i z e h a r v e s t . A n d t h i s , w h e n E N A C d o e s n o t c o m p l e t e i t s p e r c e i v e d r o l e , e x a c e r b a t e s t h e p r o b l e m o f p r i c e a n d s u p p l y i n s t a b i l i t y . D . A S c e n a r i o A n a l y s i s o f D e m a n d f o r P o u l t r y P r o d u c t s F o l l o w i n g m o r e t h a n a d e c a d e o f r a p i d a n d s u s t a i n e d g r o w t h , t h e E c u a d o r i a n p o u l t r y i n d u s t r y h a s s t a g n a t e d d u r i n g t h e 1 9 8 0 ’ s . E g g a n d m e a t p r o d u c t i o n f e l l i n 1 9 8 7 , a n d i s p r o j e c t e d t o f a l l a g a i n i n 1 9 8 8 . I f i t c o n t i n u e s , t h i s t r e n d w i l l h a v e s e r i o u s r e p e r c u s s i o n s a t b o t h t h e f a r m a n d h o u s e h o l d l e v e l s i n E c u a d o r . A s w a s a r g u e d i n C h a p t e r O n e , t h e g r o w t h o f t h e p o u l t r y i n d u s t r y h a s b e e n t h e d r i v i n g f o r c e b e h i n d t h e i m p r e s s i v e 7 1 g r o w t h i n b o t h m a i z e a n d s o y b e a n p r o d u c t i o n i n t h e c o u n t r y . ‘ 7 S h o u l d t h e p o u l t r y i n d u s t r y c o n t i n u e t o s t a g n a t e ( a n d i f b e e f a n d p o r k d o n o t b e g i n c o n s u m i n g m o r e f e e d g r a i n s ) , p r o d u c t i o n i n c r e a s e s i n t h e s e t w o g r a i n s w i l l b e i n h i b i t e d . A s a r e s u l t , f a r m c r o p p i n g p a t t e r n s w i l l h a v e t o c h a n g e , p o s s i b l y t o w a r d a g r e a t e r p r o p o r t i o n o f p e r e n n i a l c r o p s . A t t h e h o u s e h o l d l e v e l , E c u a d o r i a n c o n s u m e r s w i l l b e u n a b l e t o i n c r e a s e t h e i r c o n s u m p t i o n o f a h i g h q u a l i t y , r e a s o n a b l y p r i c e d s o u r c e o f p r o t e i n . T h e f u t u r e c o u r s e o f t h e p o u l t r y i n d u s t r y i n E c u a d o r t h u s h a s i m p o r t a n t i m p l i c a t i o n s f o r t h e w e l f a r e o f a l a r g e c r o s s - s e c t i o n o f s o c i e t y . I t t h e r e f o r e s e e m s r e a s o n a b l e t o a s k w h a t t h e r a n g e o f f u t u r e p o u l t r y p r o d u c t d e m a n d m i g h t b e . T o o , p o l i c y m a k e r s m i g h t w a n t t o k n o w t h e v a r i a b l e s w h i c h w i l l m o s t a f f e c t t h e f u t u r e c o u r s e o f t h i s i n d u s t r y . B a s e d o n t h i s i n f o r m a t i o n , p o l i c i e s m i g h t b e m o r e e f f e c t i v e l y d e s i g n e d t o e n c o u r a g e d e s i r e d p a t t e r n s o f d e v e l o p m e n t . F i n a l l y , t h e m a i z e a n d s o y b e a n d e m a n d i m p l i e d b y t h e s e p a t t e r n s n e e d s t o b e e s t a b l i s h e d . S u c h k n o w l e d g e i s n e c e s s a r y f o r t h e d e s i g n o f p r o d u c t i o n a n d i m p o r t p o l i c i e s t h a t w i l l f a c i l i t a t e r a t h e r t h a n h i n d e r t h e d e v e l o p m e n t o f t h e i n d u s t r y . T o b e g i n a d d r e s s i n g t h e s e i s s u e s , s i m u l t a n e o u s s u p p l y a n d d e m a n d f u n c t i o n s w e r e e s t i m a t e d f o r b o t h c h i c k e n s a n d e g g s . T h e s e f u n c t i o n s w e r e t h e n u s e d t o s i m u l a t e p o s s i b l e f u t u r e s c e n a r i o s f o r t h e E c u a d o r i a n p o u l t r y i n d u s t r y . E a c h s c e n a r i o w a s b a s e d o n a l t e r n a t i v e a s s u m p t i o n s a b o u t t h e f u t u r e c o u r s e o f t w o c r i t i c a l v a r i a b l e s : r e a l p e r c a p i t a i n c o m e , a n d t h e r e a l p r i c e o f p o u l t r y p r o d u c t s . 8 7 D e m a n d f o r v e g e t a b l e o i l h a s a l s o c o n t r i b u t e d s i g n i f i c a n t l y t o g r o w t h i n s o y b e a n p r o d u c t i o n . a A l l d a t a u s e d i n t h e e s t i m a t i o n s , a n d e s t i m a t i o n r e s u l t s , c a n b e f o u n d i n A p p e n d i x H . P P P p P B F “ R , ' = = = - = . - r r r r r e e e e e a a a a a l l l l l r r r r r e e e e e t t t t t a a a a a i i i i i l l l l l p p p p p r r r r r i i i i i c c c c c e e e e e o o o o o f f f f f b b c r w e i e a h e c f e , , a n s , s e s a a t v , a ( y u c a ) , 1 1 i 1 1 X 1 7 2 T h e s t r u c t u r a l a n d r e d u c e d f o r m e q u a t i o n s a r e ( n a t u r a l l o g s a r e u s e d t h r o u g h o u t ) : E D I — 5 . 9 . 9 . 5 S u p p l y : a n 5 = 3 5 + a 1 5 1 n P E + a z s l n P . + a a s l n P s + a 4 s D D e m a n d : a n n : 1 3 D + a m l n P E + 3 2 0 ' " P 9 F + a m i n P R + a w l n P “ + a m l n P Y + a w l n P I + a I I n P C I + a u n t E q u i l i b r i u m C o n d i t i o n : " ‘ 0 3 = 1 n Q D = a n t w h e r e , P E = r e a l r e t a i l p r i c e o f e g g s . P " = r e a l w h o l e s a l e p r i c e o f m a i z e , i P 8 = r e a l f a r m p r i c e o f s o y b e a n s , : 2 1 D = a 0 , 1 v a r i a b l e w i t h v a l u e o f 1 d u r i n g 1 9 8 3 : P C I = r e a l p e r c a p i t a i n c o m e , a n d : t = t i m e i 7 3 R e d u c e d F o r m : l n P E = u p + 0 1 9 m x l + ° 8 p t - 4 1 ‘ 9 a n , - i t h = n q + o m i n x 1 + a m t - o i q l n z i W S u p p l y : a n 8 = 3 9 + a , s l n P c + a Q S I n P . + a a s ‘ ” P s + a 4 s D D e m a n d : a n 0 = B i l + a m l n P c + a 2 0 ' n p fl f + a a l n P C I + a m t E q u i l i b r i u m c o n d i t i o n : " ‘ 0 9 = i n Q u = ' " Q t w h e r e , P 0 = r e a l r e t a i l p r i c e o f c h i c k e n P " = r e a l w h o l e s a l e p r i c e o f m a i z e , i P 5 = r e a l f a r m p r i c e o f s o y b e a n s , i 2 1 D = a 0 , 1 v a r i a b l e w i t h v a l u e o f 1 d u r i n g 1 9 8 3 : P 9 P = r e a l r e t a i l p r i c e o f b e e f : P C I = r e a l p e r c a p i t a i n c o m e , a n d l x t = t i m e 1 R e d u c e d F o r m : l n P c = u p + o w i n x i + o u t - o w i n z , ' " Q t = i t q + o i q l n x i + o u t - a i q l n z j 7 4 B o t h s y s t e m s a r e o v e r l d e n t i f l e d , a n d w e r e t h e r e f o r e e s t i m a t e d u s i n g T w o - S t a g e L e a s t S q u a r e s . T h e e s t i m a t i o n r e s u l t s f o r t h e e g g d e m a n d e q u a t i o n w e r e n o t s a t i s f a c t o r y , w i t h t h r e e o f s i x s i g n s i n c o r r e c t , i n c l u d i n g a p o s i t i v e s i g n o n t h e e g g p r i c e c o e f f i c i e n t . F o r t h i s r e a s o n , t h e e g g e q u a t i o n s y s t e m w a s n o t i n c l u d e d i n t h e s i m u l a t i o n . T h e r e s u l t s f o r c h i c k e n m e a t d e m a n d a r e s h o w n b e l o w : a n u = ‘ 3 0 + a m l n P c + a m l n P B F + a a l n P C I + a m t R 2 = . 9 5 3 , A d j . r e 2 = . 9 3 6 , o w = 1 . 3 1 V a r i a b l e E s t . C o e f f i c i e n t S t d . E r r o r S i g n i f i c a n t t C o n s t . - 7 . 6 8 3 1 5 . 5 1 4 3 . 1 9 1 0 l n P c - . 8 4 6 3 . 5 7 2 3 . 1 6 7 2 l n P - . 1 1 4 5 . 3 5 6 5 . 7 5 4 0 l n P I 1 . 2 4 8 0 . 4 1 7 3 . 0 1 2 3 1 ‘ . . 0 4 0 0 . 0 1 5 8 . 0 2 7 5 C o e f f i c i e n t s o n t h r e e o f t h e f o u r v a r i a b l e s h a v e t h e e x p e c t e d s i g n . T h e c o e f f i c i e n t f o r t h e n a t u r a l l o g o f t h e p r i c e o f b e e f i s o f t h e w r o n g s i g n , b u t i s n o t s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t f r o m z e r o . T h e c o e f f i c i e n t f o r t h e n a t u r a l l o g o f t h e p r i c e o f c h i c k e n i s s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t f r o m z e r o o n l y a t a = . 1 7 , b u t i s o f t h e e x p e c t e d s i g n . P e r c a p i t a i n c o m e i s f a r a n d a w a y t h e m o s t p o w e r f u l e x p l a n a t o r y v a r i a b l e i n t h e e q u a t i o n . T h e e q u a t i o n a l s o c o n f i r m s t h e p r e s e n c e o f a s m a l l b u t s i g n i f i c a n t u p w a r d t r e n d i n c h i c k e n c o n s u m p t i o n , I n d e p e n d e n t o f g r o w i n g r e a l i n c o m e o r f a l l i n g r e a l p r i c e s . T h e D u r b i n - W a t s o n s t a t i s t i c i s r a t h e r l o w , b u t d o e s n o t a l l o w a c o n c l u s i o n r e g a r d i n g s e r i a l c o r r e l a t i o n o f t h e e r r o r s . 7 5 T h i s e q u a t i o n w a s s i m u l a t e d 1 0 y e a r s f o r w a r d ( f r o m 1 9 8 7 t o 1 9 9 6 ) u n d e r t h r e e d i f f e r e n t s c e n a r i o s f o r b o t h r e a l p e r c a p i t a i n c o m e a n d t h e r e a l p r i c e o f c h i c k e n . I n a l l s i m u l a t i o n s , t h e r e a l p r i c e o f b e e f w a s a s s u m e d t o c o n t i n u e f o l l o w i n g i t s s i m p l e t i m e t r e n d b e t w e e n 1 9 7 0 a n d 1 9 8 6 . S i m u l a t e d p e r c a p i t a c o n s u m p t i o n w a s t h e n m u l t i p l i e d b y p o p u l a t i o n t o 9 o b t a i n t o t a l c o n s u m p t i o n . T h e s c e n a r i o s a r e : R e a l p e r C a p i t a I n c o m e : 1 . R i s i n g : A n e x t e n s i o n o f t h e s i m p l e t i m e t r e n d b e t w e e n 1 9 7 0 a n d 1 9 8 6 2 . C o n s t a n t : T h e 1 9 8 5 - 8 6 a v e r a g e 3 . F a l l i n g : A n e x t e n s i o n o f t h e s i m p l e t i m e t r e n d b e t w e e n 1 9 8 1 a n d 1 9 8 6 A R e a l P r i c e o f C h i c k e n : 1 . R i s i n g : A n e x t e n s i o n o f t h e s i m p l e t i m e t r e n d b e t w e e n 1 9 8 0 a n d 1 9 8 6 2 . C o n s t a n t : T h e 1 9 8 5 - 8 6 a v e r a g e 3 . F a l l i n g : A n e x t e n s i o n o f t h e s i m p l e t i m e t r e n d b e t w e e n 1 9 7 0 a n d 1 9 8 6 9 P o p u l a t i o n p r o j e c t i o n s a r e f r o m “ U r b a n a n d R o s e , 1 9 8 8 . T h e o r i g i n a l e q u a t i o n w a s n o t e s t i m a t e d w i t h t o t a l c o n s u m p t i o n a s t h e d e p e n d e n t v a r i - a b l e , a n d p o p u l a t i o n a s o n e o f t h e i n d e p e n d e n t v a r i a b l e s , d u e t o t h e h i g h d e g r e e o f c o l l i n e a r i t y b e t w e e n p o p u l a t i o n a n d t h e t i m e v a r i a b l e . I t s e e m s l i k e l y t h a t t h e i r h a s b e e n a s h i f t i n t a s t e i n f a v o r o f c h i c k e n m e a t o v e r t h e y e a r s . F o r t h i s r e a s o n , t h e t i m e v a r i a b l e w a s l e f t i n t h e e q u a t i o n t o c a p — t u r e t h i s e f f e c t . T h e e q u a t i o n w a s t h e r e f o r e e s t i m a t e d w i t h p e r c a p i t a c o n - s u m p t i o n a s t h e d e p e n d e n t v a r i a b l e , w i t h o u t p o p u l a t i o n a s a n i n d e p e n d e n t v a r i a b l e . 7 6 C o m b i n i n g t h e t h r e e p o s s i b i l i t i e s f o r e a c h v a r i a b l e a l l o w s f o r n i n e d i f f e r e n t s c e n a r i o s . T h e r e s u l t s o f t h e s e s i m u l a t i o n s a r e p r e s e n t e d i n F i g u r e s 1 2 t h r o u g h 1 4 b e l o w . I n F i g u r e 1 2 , f a i l i n g i n c o m e i s c o m b i n e d w i t h a f a l l i n g , c o n s t a n t , a n d r i s i n g r e a l p r i c e o f c h i c k e n . F i g u r e s 1 3 a n d 1 4 p r e s e n t t h e s a m e s c e n a r i o s f o r t h e ’ r e a l p r i c e o f c h i c k e n , b u t w i t h c o n s t a n t a n d r i s i n g i n c o m e , r e s p e c t i v e l y . T h e i n c r e a s i n g p o p u l a t i o n i n E c u a d o r m e a n s t h a t t o t a l d e m a n d f o r c h i c k e n m e a t w i l l l i k e l y c o n t i n u e t o i n c r e a s e u n d e r e v e n t h e l e a s t f a v o r a b l e s c e n a r i o . N e v e r t h e l e s s , t h i s i n c r e a s e w o u l d b e o n l y 2 3 % o v e r t e n y e a r s i n a s i t u a t i o n o f s l o w l y f a l l i n g r e a l p e r c a p i t a i n c o m e , a n d r i s i n g r e a l c h i c k e n p r i c e s ( F i g u r e 1 2 , b o t t o m c u r v e ) . T h u s , o t h e r f a c t o r s w h i c h m a y b e i n f l u - e n c e d b y p o l i c y w i l l c l e a r l y b e i m p o r t a n t . O t h e r t h a n t h e i n f l u e n c e o f p o p u l a t i o n , p e r c a p i t a i n c o m e c l e a r l y h a s t h e g r e a t e s t e f f e c t o n t h e f u t u r e c o u r s e o f c h i c k e n m e a t d e m a n d . E v e n w i t h a r i s i n g r e a l p r i c e o f m e a t , r i s i n g i n c o m e l e a d s t o s i g n i f i c a n t l y h i g h e r c o n s u m p t i o n ( b o t t o m c u r v e , F i g u r e 1 4 ) . W i t h f a l l i n g i n c o m e a n d a f a l l i n g r e a l p r i c e o f c h i c k e n , d e m a n d s t i l l r i s e s f a i r l y r a p i d l y , d u e t o g r o w i n g p o p u l a t i o n . H o w e v e r , t h e r i s i n g i n c o m e a s s u m e d i n F i g u r e 1 4 i s u n l i k e l y , p r e d i c a t e d a s i t i s o n a n e w , s u s t a i n e d r i s e i n p e t r o l e u m p r i c e s . T h e s c e n a r i o s i n F i g u r e s 1 2 a n d 1 3 , w i t h s l o w l y f a l l i n g o r c o n s t a n t r e a l p e r c a p i t a i n c o m e , s e e m m o r e p r o b a b l e . T h e r e a l p r i c e o f c h i c k e n h a s a v e r y i m p o r t a n t i m p a c t w i t h i n e a c h o f t h e s e s c e n a r i o s . A s s u m i n g f a l l i n g r e a l i n c o m e ( F i g u r e 1 2 ) , t h i s p r i c e m a k e s t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n a r i s e o f o n l y 2 2 % o v e r 1 0 y e a r s , a n d a m u c h m o r e i m p r e s s i v e r i s e o f 5 9 % d u r i n g t h e s a m e . ) r . o d T n e c - S I u o r h T M ( l " ’ ; i n - 4 9 " m ' 1 m . fl . 4 0 I I I I ’ I I I ’ I I T ’ T I I I I I I I I I T T I I I T T T ‘ fl n ‘ 8 3 ‘ fl fl l . 3 6 1 ‘ N D ‘ 3 3 h r ' 4 5 1 . " . ( R i s i n g 7 ’ ) 9 s u m . ( c a n . P ) a s u m . c : 1 A c t u a l F i g u r e 1 2 . 7 “ , A c t u a l a n d S i m u l a t e d D e m a n d f o r C h i c k e n H e a t i n E c u a d o r : F a l l i n g R e a l p e r C a p i t a I n c o m e , a n d R i s i n g , C o n s t a n t , a n d F a l l i n g R e a l C h i c k e n M e a t P r i c e , 1 9 7 0 - 1 9 9 6 . ) n . o d T n e : - I u o h T W ( 7 8 1 2 D 1 1 0 ' - 1 m - 9 0 ‘ - ‘ n - 5 0 ' - ” - 1 3 D . 1 ) . . V \ o I I T I I 5 1 m l . ( r a i s i n g P ) F i g u r e 1 3 . 1 * I I l I ” I I I I " I I I I ’ I I I 1 * I I I I 1 9 9 5 1 9 l fl 1 9 8 5 1 8 9 0 1 9 9 5 h a ' 0 s w u u c a n n . fi i . a s u m . ( o A c t u a l A c t u a l a n d S i m u l a t e d D e m a n d + o r C h i c k e n M e a t i n E c u a d o r : C o n s t a n t R e a l p e r C a p i t a I n c o m e , a n d R i s i n g , C o n s t a n t , a n d F a l l i n g R e a l P r i c e o f C h i c k e n M e a t , 1 9 7 0 - 1 9 9 6 . n ) o T D N ¢ I I " ! W t “ ( 7 9 W 1 3 0 - u p . 1 ” - 1 m . m - m - n - s o . s o - . 0 - m - a n . V b “ I T I I I F I T I N I F I N I I I I I I I T I I I I s u m . ( m u n g : 9 1 9 7 5 1 m a s 1 9 : ) 1 & 5 Y e t 9 s u m . ( c a n . P ) a s u m . ( r e l D A c t u a l F i g u r e 1 4 . A c t u a l a n d S i m u l a t e d D e m a n d f o r C h i c k e n M e a t i n E c u a d o r : R i s i n g R e a l p e r C a p i t a I n c o m e , a n d R i s i n g , C o n s t a n t , a n d F a l l i n g R e a l P r i c e o f C h i c k e n M e a t , 1 9 7 0 . - 1 9 9 6 8 0 p e r i o d . A s s u m i n g c o n s t a n t i n c o m e ( F i g u r e 1 3 ) , t h e c h i c k e n p r i c e m a k e s t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n g r o w t h o f 5 1 % a n d 9 5 % o v e r t h e p e r i o d o f t h e s i m u l a t i o n . I n c o m e d e t e r m i n a t i o n i s l a r g e l y o u t s i d e t h e c o n t r o l o f a g r i c u l t u r a l s e c t o r p o l i c i e s . M a c r o e c o n o m i c p o l i c i e s w h i c h i n f l u e n c e t h e i n v e s t m e n t c l i m a t e w i t h i n t h e c o u n t r y w i l l h a v e s i g n i f i c a n t e f f e c t s o n f u t u r e i n c o m e . A l s o , c o m m e r c i a l p o l i c y w h i c h i n f l u e n c e s t h e a m o u n t a n d c o m p o s i t i o n o f i m p o r t s a n d e x p o r t s w i l l b e v e r y i m p o r t a n t . F i n a l l y , e x o g e n o u s e v e n t s i n i n t e r n a t i o n a l m a r k e t s m a y b e e s p e c i a l l y i n f l u e n t i a l . W o r l d m a r k e t p r i c e s f o r p e t r o l e u m , s h r i m p , b a n a n a s , c a c a o , c o f f e e , a n d o t h e r c o m m o d i t i e s w i l l d e t e r m i n e t h e e x p o r t e a r n i n g s o f t h e c o u n t r y , w h i c h w i l l i n t u r n d e t e r m i n e a l a r g e p o r t i o n o f n a t i o n a l i n c o m e . T h e r e a l p r i c e o f c h i c k e n m e a t c a n b e s i g n i f i c a n t l y a f f e c t e d b y G O E p o l i c i e s s p e c i f i c t o t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r . T w o o f t h e m o s t i m p o r t a n t r a w m a t e r i a l s , m a i z e a n d s o y b e a n m e a l , h a v e b e e n t r e a t e d i n t h i s t h e s i s . A c c o r d i n g t o s t a n d a r d b r o i l e r f o r m u l a s p u b l i s h e d b y M A G , a n d u s i n g J u l y , 1 9 8 8 r a w m a t e r i a l p r i c e s , m a i z e a l o n e d e t e r m i n e s 3 4 . 5 % o f t h e c o s t o f u n p r o c e s s e d c h i c k e n m e a t a s i t l e a v e s t h e p o u l t r y f i r m . U s i n g t h e s a m e a p p r o a c h , s o y b e a n m e a l d e t e r m i n e s 1 5 . 4 % o f t h i s c o s t . m C l e a r l y , t h e n , G O E d o m e s t i c p r i c e p o l i c i e s , a n d i m p o r t p o l i c i e s o n m a i z e , s o y b e a n s , a n d s o y b e a n m e a l w i l l h a v e v e r y i m p o r t a n t i m p a c t s o n t h e p r i c e o f c h i c k e n m e a t . I n ‘ 0 E s t i m a t i o n o f t h e r e d u c e d f o r m e q u a t i o n f o r t h e p r i c e o f c h i c k e n m e a t i n d i c a t e s t h a t a 1 % c h a n g e i n t h e p r i c e o f m a i z e c a u s e s o n l y a 0 . 1 2 % c h a n g e i n t h e p r i c e o f c h i c k e n m e a t . T h i s i s b a r e l y o n e - t h i r d o f t h e f i g u r e o b t a i n e d b y t h e s e c a l c u l a t i o n s . T h e t r u e f i g u r e i s l i k e l y b e t w e e n t h e s e t w o b o u n d s . T h e u p p e r b o u n d ( 0 . 3 4 5 % ) a s s u m e s t h a t t h e p r i c e e l a s t i c i t y o f d e m a n d f o r m a i z e i n p o u l t r y f e e d i s z e r o . T h i s i s c l e a r l y i n c o r r e c t . A t t h e s a m e t i m e , t h e l o w e r b o u n d o f 0 . 1 2 % s e e m s v e r y l o w - f e e d m a n u f a c t u r e r s h a v e a l i m i t e d a b i l i t y t o s u b s t i t u t e a m o n g r a w m a t e r i a l s i n t h e i r f e e d . I t i s d u e t o t h e s e e m i n g u n d e r e s t i m a t i o n o f t h i s p a r a m e t e r i n t h e r e d u c e d f o r m e q u a t i o n t h a t t h e i m p a c t o f a r i s i n g m a i z e p r i c e o n t h e p r i c e o f c h i c k e n m e a t w a s n o t e s t i m a t e d e c o n o m e t r i c a l l y . 8 1 a d d i t i o n , a g r i c u l t u r a l r e s e a r c h p o l i c y w i l l d e t e r m i n e t h e p r o d u c t i v i t y o f E c u a d o r i a n a g r i c u l t u r e , w h i c h . i n t u r n w i l l d e t e r m i n e t h e c o s t o f p r o d u c t i o n o f m a i z e a n d s o y b e a n s . P r i v a t e s e c t o r p r a c t i c e s w i l l a l s o s t r o n g l y i n f l u e n c e t h e f u t u r e p r i c e o f c h i c k e n m e a t . T h e s e p r a c t i c e s c a n i n t u r n b e i n f l u e n c e d b y g o v e r n m e n t p o l i c y . P r o d u c t i v i t y a t t h e f e e d m a n u f a c t u r e r a n d p o u l t r y f i r m l e v e l s c a n b e i m p r o v e d ; i n c r e a s e d m a r k e t i n g e f f i c i e n c y a t t h e r u r a l t r u c k e r a n d t r a d e r , w h o l e s a l e r , f e e d m a n u f a c t u r e r , a n d p o u l t r y f i r m l e v e l s c a n a l s o b e e n c o u r a g e d t h r o u g h G O E p o l i c y . F i n a l l y , t h e s e r e s u l t s a s s u m e a c o n t i n u i n g , a n d c o n s t a n t n o n — p r i c e - i n d u c e d t r e n d t o w a r d c h i c k e n c o n s u m p t i o n i n E c u a d o r ( t h i s i s c a p t u r e d b y t h e t i m e v a r i a b l e i n t h e r e g r e s s i o n ) . O n e m e a n s o f m a i n t a i n i n g o r i n c r e a s - i n g t h i s t r e n d i s t o c o m b a t t h e s t i l l c o m m o n v i e w o f p o u l t r y m e a t a s a l u x u r y i t e m . A d v e r t i s i n g , a s w e l l a s m a r k e t i n g s t r a t e g i e s t h a t m o r e e f f e c t i v e l y e x p l o i t s p e c i f i c m a r k e t s e g m e n t s , m i g h t p l a y a n i m p o r t a n t r o l e i n t h i s e f f o r t . W h a t d o t h e s e r e s u l t s i m p l y f o r f u t u r e m a i z e a n d s o y b e a n m e a l r e q u i r e m e n t s ? T o a n s w e r t h i s q u e s t i o n , f u t u r e d e m a n d f o r e g g s m u s t a l s o b e e s t i m a t e d . S i n c e e c o n o m e t r i c e s t i m a t i o n y i e l d e d u n s a t i s f a c t o r y r e s u l t s , a n a l t e r n a t i v e a p p r o a c h w a s u s e d . T h i s a p p r o a c h w a s b a s e d o n t h e o b s e r - v a t i o n t h a t e g g p r o d u c t i o n a s a p e r c e n t a g e o f t o t a l p o u l t r y p r o d u c t ( m e a t a n d e g g ) p r o d u c t i o n h a s b e e n s t e a d i l y f a l l i n g , i n n e a r l y l i n e a r f a s h i o n , s i n c e 1 9 7 0 . A s i m p l e O L S r e g r e s s i o n o f t h i s p e r c e n t a g e o n t i m e g a v e a n R 2 o f 0 . 9 3 , a n d a t s t a t i s t i c o n t h e t i m e v a r i a b l e o f 1 4 . 3 . T h i s t r e n d w a s t h e r e f o r e p r o j e c t e d f o r w a r d t o 1 9 9 6 ( t h e l a s t y e a r o f t h e m e a t d e m a n d 8 2 s i m u l a t i o n ) , t o c a l c u l a t e p r o b a b l e e g g c o n s u m p t i o n d u r i n g e a c h y e a r o f t h e s i m u l a t i o n . W i t h t h i s i n f o r m a t i o n , a n d u s i n g M A G f i g u r e s f o r b r o i l e r a n d l a y e r f e e d c o n s u m p t i o n a n d m a i z e c o n t e n t o f ' f e e d s , y e a r l y m a i z e r e q u i r e - m e n t s w e r e c a l c u l a t e d f o r e a c h o f t h r e e s c e n a r i o s : h i g h , l o w , a n d i n t e r - m e d i a t e . A l l t h r e e c o m e f r o m t h e s c e n a r i o s a l r e a d y p r e s e n t e d i n F i g u r e s 1 2 t h r o u g h 1 4 . T h e h i g h s c e n a r i o a s s u m e s r i s i n g r e a l p e r c a p i t a i n c o m e a n d f a l l i n g r e a l c h i c k e n m e a t p r i c e s . T h e i n t e r m e d i a t e s c e n a r i o a s s u m e s c o n s t a n t r e a l p e r c a p i t a i n c o m e , a n d c o n s t a n t r e a l c h i c k e n m e a t p r i c e s . F i n a l l y , t h e l o w s c e n a r i o a s s u m e s f a l l i n g r e a l p e r c a p i t a i n c o m e a n d r i s i n g r e a l c h i c k e n m e a t p r i c e s . T a b l e 1 0 p r e s e n t s t h e p e r c e n t a g e i n c r e a s e i n m a i z e a n d s o y b e a n m e a l r e q u i r e m e n t s o v e r t h e c o u r s e o f t h e s i m u l a t i o n f o r e a c h s c e n a r i o . T a b l e 1 0 . P e r c e n t a g e I n c r e a s e i n M a i z e a n d S o y b e a n M e a l R e q u i r e m e n t s i n E c u a d o r , b y S c e n a r i o ( 1 9 8 7 - 1 9 9 6 ) % I n c r e a s e i n R e q u i r e m e n t s o f : S c e n a r i o M a i z e S o y b e a n M e a l H i g h 1 0 6 % 1 1 2 % I n t e r m e d i a t e 4 9 % 5 3 % L o w 8 % 1 1 % T h e r e e x i s t s a v e r y w i d e r a n g e w i t h i n w h i c h m a i z e a v a i l a b i l i t y i n E c u a d o r m i g h t h a v e t o i n c r e a s e o v e r t h e n e x t t e n y e a r s t o s a t i s f y t h e d e m a n d s o f t h e p o u l t r y i n d u s t r y . H o w e v e r , t h e h i g h a n d l o w s c e n a r i o s i n t h e t a b l e a r e b o t h e x t r e m e c a s e s . T h e i n t e r m e d i a t e s c e n a r i o m a y b e s t p r e d i c t t h e f u t u r e c o u r s e o f t h e E c u a d o r i a n p o u l t r y i n d u s t r y . I f t h i s i s c a s e , t h e c l e a r i m p l i c a t i o n i s t h a t m a i z e a n d s o y b e a n m e a l a v a i l a b i l i t y m u s t 8 3 i n c r e a s e v e r y s i g n i f i c a n t l y ( b y a p p r o x i m a t e l y 5 0 % ) o v e r t h e n e x t t e n y e a r s . G O E p o l i c y m a k e r s m u s t c a r e f u l l y c o n s i d e r t h e c o m b i n a t i o n o f p r i c e , i m p o r t , a n d a g r i c u l t u r a l r e s e a r c h p o l i c i e s t h a t m i g h t a l l o w t h e c o u n t r y t o c o n s i s t e n t l y s u p p l y t h e p o u l t r y i n d u s t r y w i t h i t s r e q u i r e d r a w m a t e r i a l s . C H A P T E R F O U R M A I Z E M A R K E T I N G I N E C U A D O R T h i s c h a p t e r w i l l d e s c r i b e m a i z e m a r k e t i n g i n E c u a d o r a t t h e f a r m , a s s e m b l y , w h o l e s a l e , a n d f e e d m a n u f a c t u r i n g l e v e l s . I n a d d i t i o n , p r i n c i p a l d i a g n o s t i c f i n d i n g s w i l l b e p r e s e n t e d . A . P r o d u c t i o n C h a r a c t e r i s t i c s a n d M a j o r P r o d u c t i o n Z o n e s R e l a t i v e t o r i c e a n d s o y b e a n s - t h e o t h e r t w o m a j o r g r a i n s p r o d u c e d i n E c u a d o r - m a i z e p r o d u c t i o n i n t h i s c o u n t r y i s c h a r a c t e r i z e d b y t h r e e g e n e r a l c o n d i t i o n s : p h y s i c a l d i s p e r s i o n , l a c k o f a c c e s s t o a s u f f i c i e n t a n d a d e q u a t e r o a d s y s t e m , a n d w i d e s p r e a d u s e o f t r a d i t i o n a l t e c h n o l o g y . I n l a r g e m e a s u r e i t i s t h e s e c h a r a c t e r i s t i c s w h i c h h a v e d e t e r m i n e d t h e s t r u c t u r e o f m a i z e m a r k e t i n g a n d t h e s e t o f p r o b l e m s t h i s p r o c e s s c o n f r o n t s . M a i z e i s g r o w n i n 1 9 o f E c u a d o r ’ s 2 4 p r o v i n c e s , a n d i n a l l t h r e e 1 g e o g r a p h i c a l r e g i o n s . H o w e v e r , i n 1 9 8 6 o v e r 9 0 % o f a l l m a i z e w a s 1 T h e c o u n t r y i s d i v i d e d i n t o 3 d i s t i n c t g e o g r a p h i c a l r e g i o n s . T h e C o s t a c o v e r s t h e e n t i r e w e s t e r n e d g e o f t h e c o u n t r y , a n d p r o d u c e s a l l t h e m a j o r e x p o r t c r o p s , s u g a r c a n e , r i c e , a n d s o y b e a n s , a s w e l l a s v i r t u a l l y a l l t h e h a r d m a i z e . T h e S i e r r a i s t h e r e g i o n f o r m e d b y t h e A n d e s m o u n t a i n s , w h i c h c r o s s E c u a d o r f r o m n o r t h t o s o u t h . T h e s m a l l h o l d i n g s w h i c h d o m i - n a t e p r o d u c t i o n i n t h i s z o n e a r e p r i n c i p a l l y d e d i c a t e d t o p o t a t o , s o f t m a i z e , a n d b e a n p r o d u c t i o n , w i t h s o m e f r u i t a n d v e g e t a b l e p r o d u c t i o n i n f a v o r a b l e a r e a s . T h e O r l e n t e l i e s t o t h e e a s t o f t h e S i e r r a , a n d i s c o m p o s e d o f t h e l o w l a n d s w h i c h f o r m t h e w e s t e r n e d g e o f t h e A m a z o n b a s i n . T h i s r e g i o n h a s l i t t l e c o m m e r c i a l a c t i v i t y o t h e r t h a n t h e p e t r o l e u m i n d u s t r y . P r i n c i p a l a g r i c u l t u r a l c r o p s a r e a f r i c a n o i l p a l m , p l a n t a i n , c o f f e e , a n d c a s s a v a ( I N E C , M A G , 1 9 8 7 ) . 8 4 8 5 p r o d u c e d i n t h e C o s t a . T h e f o u r p r i n c i p a l m a i z e p r o d u c i n g p r o v i n c e s i n t h i s r e g i o n a r e L o s R i o s , w i t h 3 8 % o f n a t i o n a l p r o d u c t i o n i n 1 9 8 6 , M a n a b i ( 2 6 % ) , G u a y a s ( 1 6 % ) , a n d L o j a ( e x ; I N E C , 1 9 8 7 . S e e M a p , C h a p t e r T w o ) . 2 T o g e t h e r , t h e s e f o u r p r o v i n c e s a c c o u n t e d f o r 8 8 % o f n a t i o n a l p r o d u c t i o n d u r i n g t h i s y e a r . I n c o n t r a s t , 9 4 % o f a l l r i c e i s p r o d u c e d i n t w o p r o v i n c e s ( G u a y a s a n d L o s R i o s ) , a n d 9 7 % o f a l l s o y b e a n s a r e p r o d u c e d i n o n l y o n e - L o s R i o s ( I N E C , 1 9 8 7 ) . I n t h e s e p r o v i n c e s , t h e r e l a t i v e l y d i s p e r s e d n a t u r e o f p r o d u c t i o n i s m a i n t a i n e d . I n M a n a b i , m a i z e p r o d u c t i o n t a k e s p l a c e f r o m t h e e x t r e m e s o u t h t o f u r t h e r n o r t h t h a n C h o n e . T h e e n t i r e n o r t h e r n p a n h a n d l e o f G u a y a s p r o v i n c e i s a n i m p o r t a n t m a i z e p r o d u c i n g a r e a . L o s R i o s h a s s i g n i f i c a n t m a i z e p r o d u c t i o n f r o m V l n c e s i n t h e s o u t h t o f u r t h e r n o r t h t h a n Q u e v e d o , a n d t h e e n t i r e c e n t r a l p o r t i o n o f L o j a p r o v i n c e p r o d u c e s m a i z e . T h i s r e l a t i v e p h y s i c a l d i s p e r s i o n r e s u l t s i n m a i z e b e i n g p r o d u c e d u n d e r m o r e w i d e l y v a r y i n g t o p o g r a p h i c a l a n d c l i m a t i c c o n d i t i o n s t h a n a r e r i c e a n d s o y b e a n s . M o s t o f c e n t r a l a n d s o u t h e r n M a n a b i , L o j a , a n d p a r t s o f G u a y a s a r e m o u n t a i n o u s , a n d h a v e p o o r s o i l s . M a i z e i n t h e s e a r e a s i s f r e q u e n t l y g r o w n o n s t e e p h i l l s i d e s , w i t h o u t a n y t e r r a c i n g . L o s R i o s p r o v i n c e , o n t h e o t h e r h a n d , a n d e s p e c i a l l y t h e a r e a a r o u n d Q u e v e d o , e n j o y s l a r g e e x p a n s e s o f v e r y f l a t a n d f e r t i l e l a n d . T e m p e r a t u r e p a t t e r n s i n t h e m a i z e p r o d u c i n g a r e a s o f M a n a b i , G u a y a s , a n d L o s R i o s p r o v i n c e s a r e s i m i l a r . M o n t h l y a v e r a g e s w i t h i n e a c h p r o v i n c e v a r y b y n o m o r e t h a n 2 ° C , a n d y e a r l y a v e r a g e s v a r y 2 L o j a i s s o m e t i m e s c l a s s i f i e d a s a C o s t a p r o v i n c e a n d s o m e t i m e s a s a S i e r r a p r o v i n c e , d u e t o I t s l o c a t i o n . I t i s m o r e m o u n t a i n o u s a n d c o o l t h a n t h e C o s t a , b u t w a r m e r a n d l o w e r i n e l e v a t i o n t h a n m o s t S i e r r a p r o v i n c e s . 8 6 f r o m 2 6 . 1 ° C i n c e n t r a l M a n a b i t o 2 5 . 3 ° C n e a r Q u e v e d o ( I N A M H I , 1 9 8 8 ) . R a i n f a l l , h o w e v e r , v a r i e s w i d e l y . C e n t r a l M a n a b i p r o v i n c e r e c e i v e s o n l y 4 8 2 m m o f r a i n p e r y e a r , a n d f r o m A u g u s t t h r o u g h N o v e m b e r r e c e i v e s a t o t a l o f o n l y 1 7 . 2 m m ( I N A M H I , 1 9 8 8 ) . A s a r e s u l t , t h i s a r e a , a s w e l l a s s o u t h e r n M a n a b i , s u s t a i n s o n l y 1 m a i z e c r o p p e r y e a r . I n c o n t r a s t , t h e Q u e v e d o a r e a o f L o s R i o s p r o v i n c e r e c e i v e s 2 , 1 4 0 m m o f r a i n p e r y e a r , a n d i n n o m o n t h r e c e i v e s l e s s t h a n 1 0 m m . T w o a n d e v e n t h r e e c r o p s p e r y e a r a r e c o m m o n i n t h i s r e g i o n . L o j a p r o v i n c e i s h i g h e r a n d t h u s c o o l e r t h a n M a n a b i , G u a y a s , a n d L o s R i o s . T h e y e a r l y a v e r a g e t e m p e r a t u r e i n t h e p r i n c i p a l m a i z e p r o d u c i n g r e g i o n i s 1 6 ° C , a n d a v e r a g e t o t a l r a i n f a l l i s 1 , 2 8 2 m m . H o w e v e r , t h i s a r e a r e c e i v e s a n a v e r a g e o f o n l y 2 2 m m o f r a i n d u r i n g J u l y , A u g u s t , a n d S e p t e m b e r , w h i c h i n c o m b i n a t i o n w i t h t h e l o w e r t e m p e r a t u r e s a n d h i g h e r a l t i t u d e s , o f t e n l i m i t s f a r m e r s t o o n e m a i z e c r o p p e r y e a r . M a i z e i s t h e m o s t w i d e l y p l a n t e d c r o p o n l y i n L o j a . I n L o s R i o s a n d G u a y a s , l t r a n k e d t h i r d i n t o t a l a r e a p l a n t e d i n 1 9 8 6 , r a n k i n g s e c o n d i n M a n a b i . P r i n c i p a l c o m p e t i n g c r o p s a r e r i c e , a n d p e r e n n i a l s s u c h a s c a c a o , c o f f e e , a n d b a n a n a s ( T a b l e 1 1 ) . T o g e t h e r w i t h t h e d i s p e r s e d n a t u r e o f p r o d u c t i o n , a l a r g e q u a n t i t y o f m a i z e i s p r o d u c e d i n r e g i o n s w i t h v e r y p o o r r o a d i n f r a s t r u c t u r e s . L o s R i o s p r o v i n c e h a s t h e b e s t , w i t h t h e Q u e v e d o a r e a o f t h i s p r o v i n c e b e i n g e s p e c i a l l y w e l l s e r v e d . M o s t f a r m e r s i n t h i s a r e a c a n t a k e t h e i r c r o p t o m a r k e t I m m e d i a t e l y a f t e r h a r v e s t , e v e n i n t h e s t i l l r a i n y m o n t h s o f A p r i l a n d e a r l y M a y . S o u t h e r n M a n a b i a n d L o j a h a v e v e r y p o o r r o a d s y s t e m s . T h e s e a r e a s a r e m o u n t a i n o u s , a n d t h e m a j o r i t y o f f a r m e r s m u s t 8 7 T a b l e 1 1 . P r i n c i p a l A g r i c u l t u r a l C r o p s i n t h e F o u r D o m i n a n t M a i z e P r o d u c i n g P r o v i n c e s o f E c u a d o r , i n O r d e r o f I m p o r t a n c e ( a l l c r o p s w i t h 2 1 0 , 0 0 0 h a i n 1 9 8 6 a r e i n c l u d e d ) L o s R i o s G u a y a s M a n a b i L o j a C a c a o R i c e C o f f e e M a i z e R i c e C a c a o M a i z e C o f f e e C o f f e e M a i z e C a c a o S o f t M a i z e M a i z e S u g a r C a n e P l a n t a i n S o y b e a n s C o f f e e B a n a n a B a n a n a B a n a n a C o t t o n A f r i c a n O i l P a l m C o t t o n S o u r c e : I N E C , 1 9 8 7 w a i t u n t i l s e a s o n a l r o a d s d r y s u f f i c i e n t l y i n l a t e M a y o r e a r l y J u n e t o t a k e t h e i r c r o p t o m a r k e t . C e n t r a l M a n a b i , s o u t h e r n L o s R i o s , a n d G u a y a s p r o v i n c e s h a v e a r o a d i n f r a s t r u c t u r e o f v a r i a b l e q u a l i t y . D e p e n d i n g o n l o c a t i o n , f a r m e r s i n t h e s e a r e a s h a r v e s t i n g p r i o r t o J u n e m a y b e a b l e t o q u i c k l y t a k e t h e i r c r o p t o m a r k e t , o r m a y h a v e t o w a i t u n t i l r o a d s d r y s u f f i c i e n t l y t o a l l o w l o c a l t r u c k e r s t o e n t e r . T h e B N F i d e n t i f i e s t h r e e t e c h n o l o g y l e v e l s i n m a i z e p r o d u c t i o n ( B N F , 1 9 8 7 ) . " T e c h n l f i e d " p r o d u c t i o n i n v o l v e s t h e u s e o f i m p r o v e d s e e d v a r i e t i e s o r h y b r i d s , a l o n g w i t h N - P - K f e r t i l i z e r s , p e s t i c i d e s , a n d m a c h i n e r y f o r l a n d p r e p a r a t i o n , s e e d i n g , a n d h a r v e s t i n g . " S e m i - t e c h n i f i e d " p r o d u c t i o n i n v o l v e s t h e u s e o f i m p r o v e d s e e d v a r i e t i e s , n i t r o g e n f e r t i l i z e r , s o m e p e s t i c i d e s , a n d m a c h i n e r y f o r l a n d p r e p a r a t i o n . N o p h o s p h o r u s o r p o t a s s i u m f e r t i l i z e r s a r e a p p l i e d , a n d p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g a r e d o n e b y h a n d . T h i s p r o d u c t i o n s y s t e m p r e d o m i n a t e s i n c e n t r a l a n d p a r t s o f s o u t h e r n M a n a b i p r o v i n c e , a s w e l l a s t h e w h o l e m a i z e p r o d u c i n g r e g i o n o f G u a y a s p r o v i n c e , a n d L o s R i o s p r o v i n c e s o u t h o f Q u e v e d o . T h e P N M S e s t i m a t e s t h a t 2 0 % o f a l l m a i z e a r e a w a s c u l t i v a t e d 8 8 u n d e r t e c h n i f i e d c o n d i t i o n s , a n d a n o t h e r 2 0 % u n d e r s e m i - t e c h n i f i e d c o n d i t i o n s i n 1 9 8 7 . N e a r l y a l l t e c h n i f i e d p r o d u c t i o n t o o k p l a c e i n t h e C a n t o n o f Q u e v e d o i n L o s R i o s p r o v i n c e . " T r a d i t i o n a l " p r o d u c t i o n t o o k p l a c e o n 6 0 % o f a l l a r e a d u r i n g 1 9 8 7 , m o s t l y i n s o u t h e r n a n d n o r t h e r n M a n a b i p r o v i n c e , a s w e l l a s m o r e i s o l a t e d a r e a s o f G u a y a s p r o v i n c e . I t d i f f e r s f r o m s e m i - t e c h n i f i e d p r o d u c t i o n i n t h e a b s e n c e o f f e r t i l i z e r a p p l i c a t i o n a n d m a c h i n e r y u s e . S o m e p e s t i c i d e s m a y b e u s e d , a l o n g w i t h i m p r o v e d o r t r a d i t i o n a l s e e d . Y i e l d s v a r y ‘ w i d e l y b y p r o v i n c e , a n d b y t e c h n o l o g y l e v e l w i t h i n p r o v i n c e s . T h e r e a r e a l s o l a r g e d i f f e r e n c e s b e t w e e n y i e l d e s t i m a t e s o f P N M S a n d I N E C , t h e t w o p r i m a r y s o u r c e s o f y i e l d s t a t i s t i c s . I N E C e s t i m a t e s a r e l i k e l y m o r e r e l i a b l e , b e i n g b a s e d o n t h e A r e a F r a m e S a m p l e . P N M S e m p l o y s n o s y s t e m a t i c m e t h o d t o o b t a i n i t s e s t i m a t e s . I N E C e s t i m a t e d y i e l d s o f 0 . 7 M T / h a i n L o j a , 1 . 2 M T / h a i n M a n a b i , 1 . 4 M T / h a i n G u a y a s , a n d 1 . 8 M T / h a i n L o s R i o s f o r 1 9 8 6 . H o w e v e r , t r a d i t i o n a l f a r m e r s i n M a n a b i o f t e n a c h i e v e y i e l d s o f o n l y . 7 M T / h a , a n d t e c h n i f i e d f a r m e r s i n L o s R i o s c a n o b t a i n a s m u c h a s 5 M T / h a . N a t i o n a l a v e r a g e m a i z e y i e l d s a r e o n l y 6 5 % o f t h e S o u t h A m e r i c a n a v e r a g e ( W h i t t a k e r , 1 9 8 8 ) . A l l t h e s e c h a r a c t e r i s t i c s - p h y s i c a l l y d i s p e r s e d p r o d u c t i o n , a n o f t e n p o o r r o a d i n f r a s t r u c t u r e , a n d w i d e s p r e a d u s e o f t r a d i t i o n a l t e c h n o l o g y - c o m b i n e w i t h o t h e r f a c t o r s s o t h a t t h e a v e r a g e a r e a p e r f a r m d e d i c a t e d t o m a i z e i s s m a l l r e l a t i v e t o r i c e a n d s o y b e a n s . T h i s , t o - g e t h e r w i t h t h e p h y s i c a l d i s p e r s i o n o f p r o d u c t i o n , c r e a t e s t h e n e c e s s i t y f o r a l o c a l , d i s p e r s e d a s s e m b l y p r o c e s s . A n d t h i s l a t t e r , f u n d a m e n t a l s t r u c t u r a l c h a r a c t e r i s t i c h a s s t r o n g l y c o n t r i b u t e d t o t h e s e t o f p r o b l e m s f a c i n g t h e m a i z e m a r k e t i n g s y s t e m . 8 9 8 . M a r k e t i n g a t T h e F a r m L e v e l 3 1 . S e a s o n a l F l o w o f P r o d u c t i o n E c u a d o r h a s t w o y e a r l y m a i z e h a r v e s t s ( F i g u r e 1 5 ) . T h e r a i n y s e a s o n h a r v e s t t a k e s p l a c e b e t w e e n m i d - A p r i l a n d A u g u s t , a n d a c c o u n t s f o r a l m o s t 8 0 % o f t h e t o t a l y e a r l y h a r v e s t . ‘ T h e m o n t h s o f M a y , J u n e , a n d J u l y a c c o u n t f o r r o u g h l y 6 0 % o f t h i s t o t a l . T h e d r y s e a s o n h a r v e s t i s b e t w e e n S e p t e m b e r a n d D e c e m b e r , a n d a c c o u n t s f o r t h e r e m a i n d e r o f t h e y e a r l y t o t a l . T h e r e i s l i t t l e p r o d u c t i o n f r o m J a n u a r y t h r o u g h M a r c h . I n a d d i t i o n , m a n y f a r m e r s i n s o u t h e r n a n d c e n t r a l M a n a b i , L o j a , a n d p o r t i o n s o f G u a y a s o b t a i n o n l y o n e h a r v e s t p e r y e a r , t h i s d u r i n g t h e r a i n y s e a s o n . F i g u r e 1 6 p r e s e n t s t h e m o n t h l y f l o w o f p r o d u c t i o n , b y p r o v i n c e , f o r t h e 1 9 8 7 r a i n y s e a s o n h a r v e s t . T h e m o s t i m p o r t a n t p o i n t i n t h i s g r a p h i s t h a t a l a r g e p e r c e n t a g e o f t h e h a r v e s t i n G u a y a s ( 6 6 % ) a n d L o s R i o s ( 5 4 % ) t o o k p l a c e d u r i n g A p r i l a n d M a y . T h e m o n t h o f A p r i l i s t h e f o u r t h r a i n i e s t o f t h e y e a r i n t h e s e p r o v i n c e s , r e c e i v i n g o v e r 3 0 0 m m o f p r e c i p i t a t i o n i n s o m e p a r t s . A v e r a g e r a i n f a l l i s m o r e t h a n 1 0 0 m m i n M a y , a n d t h e r a i n s o f t e n c o n t i n u e i n t o e a r l y J u n e ( I N A M H I , 1 9 8 8 ) . T h e s e f a c t s h i g h l i g h t t w o i m p o r t a n t q u e s t i o n s . F i r s t , h o w r a p i d l y d o e s m a i z e b e g i n t o s p o i l u n d e r d i f f e r i n g c l i m a t i c c o n d i t i o n s ? S e c o n d , h o w r a p i d l y 3 l i m i t e d t o M a n a b i , G u a y a s , a n d L o s R i o s . 4 E x c e p t w h e n s p e c i f i c a l l y n o t e d , i n f o r m a t i o n i n t h i s s e c t i o n w i l l b e T h i s h a r v e s t , w h i c h t a k e s p l a c e m o s t l y d u r i n g t h e d r y s e a s o n , i s o f m a i z e p l a n t e d i n D e c e m b e r t h r o u g h F e b r u a r y - t h e h e i g h t o f t h e r a i n y s e a s o n . P l a n t i n g f o r t h e d r y s e a s o n h a r v e s t o f t e n t a k e s p l a c e l a t e i n t h e r a i n y s e a s o n - A p r i l o r M a y . m p w p m P 0 - ? “ 7 . i v i 7 V § S o u r c e : F i g u r e 1 5 . R i o s R a i n y S e a s o n H a r v e s t , E g g i m m u s l fl z l m u s E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s , I n c , 1 9 8 7 M o n t h l y P e r c e n t a g e M a i z e P r o d u c t i o n , M a n a b i , 7 0 m G u a y a s , 1 9 8 7 L o s 5 0 4 0 a V § § 7 / / / / / / . V \ \ \ \ \ \ \ \ \ a l l " . $ 5 . . v / / / / / / / \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ 4 w - a 9 0 M O C ” 9 1 2 2 ‘ a n . ” - ‘ 3 - u - 1 2 . . ‘ D - i F i g u r e 1 6 . M o n t h l y P e r c e n t a g e M a i z e P r o d u c t i o n i n E c u a d o r , 1 9 7 6 - 1 9 8 7 N a t i o n a l A v e r a g e S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 a 9 2 a n d h o w e f f e c t i v e l y i s t h e m a i z e d r i e d a f t e r h a r v e s t ? T h e a n s w e r s t o t h e s e q u e s t i o n s w i l l i n m e a s u r e d e t e r m i n e t h e q u a l i t y o f g r a i n r e a c h i n g f e e d m a n u f a c t u r e r s i n t h e c o u n t r y . 2 . T h e S t r u c t u r e o f M a i z e P r o d u c t i o n a n d M a r k e t i n g T a b l e 1 2 p r e s e n t s i n f o r m a t i o n c o n c e r n i n g t h e s t r u c t u r e o f m a i z e p r o d u c t i o n i n t h e t h r e e s u r v e y e d p r o v i n c e s . T h e f a r m e r s t r a t a i n t h i s t a b l e w e r e d e f i n e d o n t h e b a s i s o f t h e t o t a l v o l u m e o f m a i z e s a l e s f r o m t h e f a r m . S t r a t u m 0 c o n s i s t s o f a l l f a r m e r s w h o d i d n o t s e l l a n y g r a i n , u s i n g a l l t h e i r p r o d u c t i o n f o r s e e d a n d o n - f a r m c o n s u m p t i o n . I n s t r a t u m I , f a r m e r s s o l d b e t w e e n o n e a n d 3 0 c w t , a n d s o f o r t h , u n t i l s t r a t u m V , i n w h i c h f a r m e r s s o l d o v e r 5 0 0 c w t . T h i s t a b l e i n d i c a t e s t h a t t h e m a r k e t e d m a i z e s u r p l u s i s e q u a l t o 8 1 % o f t o t a l o n - f a r m p r o d u c t i o n , 1 9 % b e i n g u s e d f o r h o m e c o n s u m p t i o n a n d s e e d s . A s s u m i n g a 1 2 % w e i g h t r e d u c t i o n f r o m c l e a n i n g a n d d r y i n g , a n d 5 % p o s t - h a r v e s t l o s s e s , c l e a n a n d d r y m a r k e t e d s u r p l u s i s ( . 8 1 * . 8 3 ) 5 G i v e n t h e = 6 7 % o f t o t a l o n - f a r m p r o d u c t i o n i n t h e s e t h r e e p r o v i n c e s . g e n e r a l l y n o n - c o m m e r c i a l n a t u r e o f m a i z e p r o d u c t i o n o u t s i d e t h e s e p r o v i n c e s ( w i t h t h e p a r t i a l e x c e p t i o n o f L o j a , w h i c h i s n e v e r t h e l e s s r e p u t e d t o m a r k e t a s m a l l e r p o r t i o n o f i t s p r o d u c t i o n t h a n G u a y a s , M a n a b i , a n d L o s R i o s ) , t h e n a t i o n a l f i g u r e i s l i k e l y t o b e e v e n l o w e r . 5 C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s ( 1 9 8 7 ) s u g g e s t s f i g u r e s o f 1 1 . 8 % f o r c l e a n i n g a n d d r y i n g , a n d 1 0 % f o r p o s t - h a r v e s t l o s s e s . T h e f i r s t f i g u r e a p p e a r s r e a s o n a b l e , g i v e n h u m i d i t y l e v e l s b e t w e e n 1 8 % a n d 3 0 % f o r m o s t g r a i n , a n d i m p u r i t i e s o f 3 % - 6 % . B u t t h e p o s t - h a r v e s t l o s s e s t i m a t e i s n o t b a s e d o n a n y f i e l d l e v e l s t u d y , a n d a p p e a r s e x a g g e r a t e d . F o r t h a t r e a s o n , a f i g u r e o f 5 % w a s u s e d i n t h e s e c a l c u l a t i o n s . 1 2 : 1 1 ~ 5 . 3 1 . 1 2 : 1 1 1 1 1 1 1 1 1 . . o 1 u 1 i 1 1 1 r e t 1 p a h C 1 1 e e S ’ . d e i h g 1 1 2 , 1 5 l e u s 1 : i 1 1 3 1 9 s 1 1 m r o , f y 1 e 2 f i o r 1 l r h e c b s o l u o : e e 1 c h 1 T r 1 1 1 u o 8 S T a b l e 1 2 . l b s S t r u c t u r e o f A a i z e P r o d u c t i o n i n E c u a d o r , b y F o r m e r S t r a t u m , 1 9 8 1 ( fl a n a h i , G u a y a s , : 1 0 t o : R i o s ) S I I D I A L 0 0 . 0 F 1 O F T O T A L A 1 0 . 3 O F I D I A L 1 0 F 2 0 E I D I A L D A 1 0 ' 1 O F A I D . R A P R D D H . F A R K S F A R A S S A L E S V O L . S A L E S A L E S P R D D A . P R O D “ . P A O D H . H A P E R I A I Z E I D I A L Y I E L D I D I F A R K 3 ( c u t ) U S E D F A R M [ F A R A H A I N ( c u t / h a ) A ( c u t ) 0 i F A R ! ( A V G ) ( A V G ) A A I Z E 0 0 3 2 0 3 0 3 0 0 0 1 4 , 0 6 3 I t 1 0 0 1 1 0 . 4 1 . 1 0 1 1 0 I 1 a 3 0 2 3 0 ' 2 0 ! 3 , 2 2 3 1 0 0 ! 0 , 0 2 0 D A 4 1 3 1 2 . 7 1 . 0 1 1 3 . 1 8 I I 3 1 o 1 0 0 1 5 6 1 9 3 0 , 3 2 4 4 1 1 1 3 1 0 , 8 0 0 1 6 1 1 4 1 2 0 . 0 3 . 0 1 9 3 2 5 I I I 1 0 1 I 2 0 0 I I 0 3 1 2 , 0 1 3 0 5 2 2 3 1 4 , 4 1 4 2 1 3 1 1 ! 2 3 . 0 0 . I 2 0 A _ ' 3 5 I V 2 0 1 I 5 0 0 3 1 4 3 1 1 , 4 0 0 1 2 5 2 1 ! 1 1 , 5 0 4 1 I 3 1 3 5 1 . 2 1 2 . 3 2 4 3 3 5 V > 5 0 0 9 1 3 1 3 , 2 2 1 I 4 1 3 5 1 1 3 , 9 8 0 2 9 1 4 1 1 5 0 . 3 4 1 . 0 2 8 1 5 5 9 3 9 4 T h e d a t a i n d i c a t e s a s w e l l t h a t m a r k e t e d s u r p l u s i s c o n c e n t r a t e d i n a r e l a t i v e l y s m a l l n u m b e r o f l a r g e r p r o d u c e r s . A p l u r a l i t y o f p r o d u c e r s ( t h o s e i n s t r a t u m 0 ) a c c o u n t f o r o n l y 7 % o f p r o d u c t i o n , a n d n o n e o f t h e m a r k e t e d s u r p l u s . I n c o n t r a s t , o n l y 1 4 % o f t h e p r o d u c e r s ( t h o s e i n s t r a t a I I I , I v , a n d V ) a c c o u n t f o r 7 8 % o f t o t a l s a l e s . T h e s e 1 4 % m a r k e t t h e i r m a i z e i n a v e r a g e s a l e s v o l u m e s o f 9 5 c w t o r m o r e . T h i s r e l a t i v e l y l a r g e a v e r a g e s a l e i n d i c a t e s t h a t m a r k e t i n g c o s t s p e r u n i t n e e d n o t b e u n d u l y h i g h . F i r s t , u n i t t r a n s p o r t c o s t s g e n e r a l l y f a l l w i t h i n c r e a s i n g v o l u m e . A n d s e c o n d , s i n c e m o s t r u r a l a s s e m b l e r s s e l l g r a i n i n q u a n t i t i e s o f r o u g h l y 4 0 0 c w t ‘ , a v e r a g e p u r c h a s e s o f n e a r l y 1 0 0 c w t m a y a l l o w t h e m t o a c h i e v e a r a p i d t u r n — o v e r o f t h e g r a i n . T h e l e s s t i m e t h e y h o l d t h e g r a i n , t h e l o w e r c a n b e t h e i r m a r g i n s . T h e r e a p p e a r s t o b e v e r y l i t t l e s p e c i a l i z a t i o n i n m a i z e p r o d u c t i o n . I n t e r v i e w e d f a r m e r s d e d i c a t e d a w e i g h t e d a v e r a g e o f o n l y 1 7 % o f t h e t o t a l a r e a u n d e r t h e i r c o n t r o l t o m a i z e p r o d u c t i o n . T h i s c o m p a r e s w i t h t h e 6 2 % d e d i c a t e d t o s o y b e a n p r o d u c t i o n b y t h o s e f a r m e r s ( d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 ) . T h e s e f i g u r e s s u g g e s t t h e p o s s i b i l i t y t h a t , i f t h e p r i c e o f m a i z e w e r e t o i m p r o v e r e l a t i v e t o t h e p r i c e o f s o y b e a n s , t h e r e c o u l d b e a s t r o n g p o s i t i v e r e a c t i o n i n a r e a p l a n t e d t o m a i z e i n t h e m a i z e - s o y b e a n r e g i o n . O t h e r i n f o r m a t i o n n e e d e d t o c o n f i r m t h i s w o u l d b e t h e a r e a t h e s e f a r m e r s h a v e d e d i c a t e d t o p e r m a n e n t c r o p s , a n d t h e a g e o f t h e s e p l a n t a t i o n s . F i n a l l y , t h e r e i s a s t r o n g p o s i t i v e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e s t r a t u m o f t h e f a r m e r a n d t h e y i e l d h e / s h e r e p o r t e d . O n l y 6 B a s e d o n p e r s o n a l o b s e r v a t i o n . T h e v e h i c l e s m o s t u s e d b y t r a d e r s h o l d b e t w e e n 3 0 0 a n d 5 0 0 C W T . 9 5 b e t w e e n s t r a t a I I I a n d I v i s t h e r e n o s t a t i s t i c a l l y s i g n i f i c a n t d i f f e r e n c e a t a = . 0 5 . 7 T a b l e 1 3 p r e s e n t s t h e s a m e i n f o r m a t i o n a s i n t h e p r e v i o u s o n e , b u t b r o k e n - d o w n b y p r o v i n c e r a t h e r t h a n s t r a t u m . R e s u l t s f o r G u a y a s a r e n o t r e p o r t e d s e p a r a t e l y d u e t o t h e l o w a c c u r a c y o f t h a t p r o v i n c e ’ s e s t i m a t e s ( s e e C h a p t e r T w o ) . M a n a b i p r o v i n c e c o n t a i n s a l m o s t 7 0 % o f t h e m a i z e f a r m e r s i n t h e t h r e e p r o v i n c e s , b u t a c c o u n t s f o r o n l y 5 6 % o f t h e m a r k e t e d s u r p l u s . T h i s d i f f e r e n c e i s d u e t o i t s l o w e r y i e l d a n d h i g h e r l e v e l o f o n - f a r m c o n s u m p t i o n . I f m a i z e p r o d u c t i o n c o n t i n u e s t o d e c l i n e i n L o s R i o s p r o v i n c e , t h e r e b y i n c r e a s i n g M a n a b i ’ s c o n t r i b u t i o n t o t h e t o t a l , n a t i o n a l m a r k e t e d s u r p l u s w i l l l i k e l y b e c o m e m o r e u n s t a b l e , d u e t o t h i s p r o v i n c e ’ s h i g h e r l e v e l o f o n - f a r m c o n s u m p t i o n . 8 T h e y i e l d r e p o r t e d b y p r o d u c e r s i n M a n a b i w a s s i g n i f i c a n t l y l o w e r t h a n t h a t i n G u a y a s a n d L o s R i o s . T h i s p a t t e r n a g r e e s w i t h t h a t r e p o r t e d b y P N M S a n d I N E C . T h e a v e r a g e f a r m s i z e o f m a i z e p r o d u c e r s i n L o s R i o s p r o v i n c e , w h e r e t h e c o u n t r y ’ s l a r g e s t a n d m o s t t e c h n i f i e d p r o d u c e r s a r e f o u n d , i s v e r y s i m i l a r t o t h a t i n G u a y a s a n d M a n a b i . T h i s f i n d i n g l e n d s s o m e s u p p o r t t o t h e b e l i e f t h a t i t w a s p r i m a r i l y t h e l a r g e s t f a r m e r s o f t h i s p r o v i n c e w h o a b a n d o n e d m a i z e p r o d u c t i o n i n f a v o r o f s o y b e a n s d u r i n g 1 9 8 7 . 7 I t i s w o r t h n o t i n g t h a t t h e s e y i e l d f i g u r e s d i f f e r g r e a t l y f r o m t h a t o f 3 9 c w t / h a r e p o r t e d a s a w e i g h t e d a v e r a g e f o r t h e 3 p r o v i n c e s b y P N M S f o r 1 9 8 7 . 3 T h i s s t a t e m e n t a s s u m e s t h a t f a r m e r s d e s i r e s o m e s t a b i l i t y i n o n - f a r m c o n s u m p t i o n e v e n i n t h e f a c e o f v a r i a b l e t o t a l p r o d u c t i o n . 7 9 6 5 1 1 2 2 x 1 x A 7 1 6 6 1 1 1 1 7 — w — r — w v — 9 0 3 5 . . 3 3 3 4 0 6 6 1 . . . . 9 0 3 6 1 2 2 2 % 1 9 : 3 0 1 1 2 2 1 1 4 x 1 1 0 6 4 0 6 2 4 1 1 0 3 2 1 8 9 0 4 0 2 9 , , , , 0 6 1 6 4 6 2 1 . o w T r e t p a h C e c n i v o r P y b , n o i t c ! 1 % 4 e u 3 e 6 6 3 d 4 S 5 2 1 o r P e z i . d e t o 6 6 2 2 h l l 0 7 1 g 0 2 5 0 i 7 , e , , f 4 1 w 4 , o 3 2 0 1 4 e r u t c u r t S ! ! : x 9 0 0 1 6 8 2 3 e 5 6 3 4 h 6 7 6 6 T 5 6 1 2 s 2 i 8 8 s 9 m 1 r o f , y f e o l r i r h e c b s . 3 1 4 n s y s s s m T a u e h i e i a b R R G b u a l T a o o a y i u i : e c b a T a G r n 4 n ‘ s s a u a o o i o — ‘ N l L L 4 S . T O T A L 1 O F T O T A L R O F A O F T O T A L N A N A I N 1 O F A V G . P R O - N O . O F A O F S A L E S T O T A L P R O O N T O T A L P R O D N . P E R E A R N M A I Z E T O T A L H A V I E L O V I N C E E A R R S F A R M S I N P R O - S A L E S I N I N P R O - S A L E S I N U S E D ( A V S . l P E R E A R N I N N A I Z E ( c u t / R A ) o V I N C E P R O V I N C E _ V I N C E P R O V I N C E O R F A R N i A V G . ) i A V G . ) ( o u t ) ( o u t ) 1 0 1 1 1 2 2 1 1 0 0 1 5 5 , 2 1 1 1 0 0 : 5 1 . 1 1 1 . 1 0 1 1 1 9 % 2 0 . 9 3 . 5 1 1 : 2 3 9 6 9 7 3 . F a r m - l e v e l M a i z e M a r k e t i n g P r a c t i c e s H a r v e s t i n g , s h e l l i n g , d r y i n g , s t o r a g e , a n d t r a n s p o r t a t i o n a r e c r i t i - c a l a c t i v i t i e s i n t h e m a i z e m a r k e t i n g s y s t e m . T h e i r c o s t n o t o n l y s i g n i f i - c a n t l y i n f l u e n c e s t h e p r o f i t m a r g i n t o t h e f a r m e r , b u t a l s o t h e f i n a l c o s t o f t h e p r o d u c t t o c o n s u m e r s - p r i m a r i l y p o u l t r y f e e d m a n u f a c t u r e r s i n E c u a d o r . T h e r a p i d i t y a n d e f f e c t i v e n e s s o f d r y i n g , a n d t h e w a y i n w h i c h t h e g r a i n i s s t o r e d , a r e p r i n c i p a l f a c t o r s d e t e r m i n i n g t h e q u a l i t y o f g r a i n r e c e i v e d b y c o n s u m e r s . T o o , t h e e f f i c i e n c y o f t h e s t o r a g e p r o c e s s d e t e r m i n e s t h e t e m p o r a l a v a i l a b i l i t y o f g r a i n , a n d s t r o n g l y i n f l u e n c e s s e a s o n a l p r i c e m o v e m e n t s . a . H a r v e s t i n g , a n d P o s t - H a r v e s t M a n a g e m e n t P r a c t i c e s F a r m e r s g e n e r a l l y h a r v e s t a l l t h e i r r a i n y s e a s o n m a i z e a t o n e t i m e , r a t h e r t h a n l e a v i n g i t i n t h e f i e l d t o h a r v e s t a s s a l e s a r e m a d e . 9 T h e a v e r a g e n u m b e r o f h a r v e s t s p e r f a r m e r w a s o n l y 1 . 0 6 ( T s c h i r l e y , 1 9 8 7 ) . O n c e h a r v e s t e d , g r a i n c a n b e s t o r e d o n t h e e a r , s h e l l e d a n d s t o r e d l o o s e , o r s h e l l e d a n d i m m e d i a t e l y s o l d . M a i z e i n E c u a d o r i s a l m o s t n e v e r s o l d o n t h e e a r . N i n e t y p e r c e n t o f a l l g r a i n s o l d w a s s h e l l e d b y m a c h i n e o n t h e f a r m . O f t h i s , o n l y 3 7 % w a s s h e l l e d w i t h a m a c h i n e o w n e d b y t h e f a r m e r , 9 I t i s c o m m o n , h o w e v e r , t o l e a v e t h e m a i z e i n t h e f i e l d t o d r y , h a r v e s - t i n g i t o n l y w h e n i t i s c o n s i d e r e d s u f f i c i e n t l y d r y , a n d w h e n t h e f a r m e r n e e d s t o m a k e a s a l e . T h i s i s e s p e c i a l l y c o m m o n i n M a n a b i , a n d a c c o u n t s f o r t h e l a t e r h a r v e s t i n t h i s p r o v i n c e ( F i g u r e 1 5 ) . R e c a l l a l s o t h a t n e a r l y a l l r a i n y s e a s o n m a i z e i s h a r v e s t e d d u r i n g t h e d r y s e a s o n , s o t h a t l e a v i n g i t i n t h e f i e l d c a n b e a v i a b l e s t r a t e g y . 9 8 w h i l e 6 3 % w a s s h e l l e d b y i t i n e r a n t t r u c k e r s . O n l y t h e s m a l l e s t f a r m e r s s h e l l e d b y h a n d , t h e s e h a v i n g a n a v e r a g e s a l e o f 5 7 c w t , v s . 4 8 1 c w t f o r a l l o t h e r s . T h e s h e l l i n g c o s t p e r c w t w a s q u i t e s t a b l e , a n d s h o w e d n o s i g n i f i c a n t d i f f e r e n c e b y f a r m e r s t r a t u m . F i g u r e 1 7 s h o w s t h e d i f f e r e n t p o s t - h a r v e s t m a n a g e m e n t c h a n n e l s f o r m a i z e i n E c u a d o r , a n d t h e p r o p o r t i o n o f t o t a l m a r k e t e d s u r p l u s w h i c h p a s s e d t h r o u g h e a c h . T h e f i g u r e s i n p a r e n t h e s i s i n c h a n n e l s o n e a n d t h r e e i n d i c a t e t h e a v e r a g e n u m b e r o f w e e k s t h a t t h e g r a i n w a s s t o r e d . C h a n n e l s o n e a n d t w o , i n w h i c h t h e m a i z e i s d r i e d b e f o r e b e i n g s o l d o r s t o r e d , a r e t h o s e w h i c h m o s t a i d i n a v o i d i n g d e t e r i o r a t i o n o f t h e g r a i n . N e v e r t h e l e s s , o n l y 1 6 % o f t h e m a r k e t e d s u r p l u s p a s s e d t h r o u g h t h e s e c h a n n e l s . F u r t h e r m o r e , 2 5 % o f t h e s u r p l u s ( c h a n n e l t h r e e ) w a s s t o r e d f o r a n a v e r a g e o f s i x w e e k s b e f o r e b e i n g s o l d , w i t h o u t r e c e i v i n g a n y p r e v i o u s d r y i n g . F i g u r e 1 7 . P o s t - H a r v e s t M a n a g e m e n t C h a n n e l s f o r M a i z e i n E c u a d o r C H A N N E L V O L . l _ > S T O R E — — > S E L L 1 1 2 % ( 4 1 ) S H E L L — - ) D R Y — " 1 ) S E L L 2 4 % ‘ A ’ N ( ’ 1 & H A R V E S T — ) S T O R E > S H E L L ) S E L L ( 6 ) L ) S H E L L ) S E L L 4 5 9 % 9 9 T a b l e 1 4 . P o s t - H a r v e s t M a n a g e m e n t C h a n n e l s f o r M a i z e i n E c u a d o r , b y P r o v i n c e ( x o f M a r k e t e d S u r p l u s ; W e e k s o f S t o r a g e i n P a r e n t h e s e s ) C h a n n e l 1 2 3 4 P r o v i n c e M a n a b i 5 ( 5 ) 0 . 6 3 8 ( 6 ) 5 6 G u a y a s 1 5 ( 2 ) 6 1 8 ( 8 ) 6 0 L o s R i o s 1 7 ( 4 ) 8 9 ( 4 ) 6 7 S t r a t u m I 1 6 6 1 8 6 1 I I 6 3 3 0 6 0 . I I I 8 3 2 0 6 9 I V 1 0 1 3 2 9 4 9 V 1 3 0 2 7 6 0 S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 a T h i s i n f o r m a t i o n , p r e s e n t e d o n t h e n a t i o n a l ( t h r e e p r o v i n c e ) l e v e l i n t h e f i g u r e , i s p r e s e n t e d b y p r o v i n c e a n d b y f a r m e r s t r a t u m i n T a b l e 1 4 . T h i s i n f o r m a t i o n d e m o n s t r a t e s t h a t t h e r e i s n o s y s t e m a t i c r e i a t i o n s h i p b e t w e e n f a r m e r s i z e ( s t r a t u m ) a n d p o s t - h a r v e s t m a n a g e m e n t p r a c t i c e s . A l s o , i t s h o w s t h a t f a r m e r s s t o r e g r a i n w i t h o u t p r e v i o u s l y d r y i n g i t ( c h a n n e l t h r e e ) p r i m a r i l y i n t h e p r o v i n c e o f M a n a b i . T h i s g r a i n i s s t o r e d o n t h e e a r , g e n e r a l l y i n r u d i m e n t a r y c o v e r e d b o x e s s e t o n s t i l t s . G i v e n t h e m u c h d r i e r c l i m a t e i n M a n a b i , a l o n g w i t h i t s g e n e r a l l y l a t e r h a r v e s t ( a l l o w i n g t h e m a i z e t o d r y i n t h e f i e l d ) t h e q u a l i t y i m p l i c a t i o n s o f t h i s p r a c t i c e i n t h i s p r o v i n c e m a y n o t b e o v e r l y s e r i o u s . H o w e v e r , 1 8 % o f t h e m a r k e t e d s u r p l u s i n G u a y a s i s m a n a g e d i n t h i s w a y , a n d 9 % i n L o s R i o s . W h i l e G u a y a s i s n o t a s w e t a s L o s R i o s p r o v i n c e , i t i s s i g n i f i c a n t l y w e t t e r t h a n M a n a b i . T o o , 7 7 % o f t h e m a i z e i n G u a y a s a n d L o s R i o s d o e s n o t r e c e i v e a n y d r y i n g o n t h e f a r m ( c h a n n e l s 1 0 0 3 a n d 4 ) . W h o d r i e s t h i s m a i z e , a n d h o w s o o n a f t e r h a r v e s t ? W h a t i s t h e c o n d i t i o n o f t h i s g r a i n a t t h e p o i n t o f f i r s t s a l e ? T h e s e a r e c r i t i c a l q u e s t i o n s i n d e t e r m i n i n g t h e q u a l i t y o f g r a i n t h a t r e a c h e s c o n s u m e r s , a n d w i l l b e a d d r e s s e d i n l a t e r p o r t i o n s o f t h i s t h e s i s . F i g u r e 1 7 o n t h e p r e v i o u s p a g e i n d i c a t e d t h a t f a r m l e v e l m a i z e s t o r a g e i n E c u a d o r i s g e n e r a l l y s h o r t - t e r m . T w e l v e p e r c e n t o f a l l m a i z e w a s s t o r e d a n a v e r a g e o f f o u r w e e k s ( c h a n n e l 1 ) , a n d 2 5 % w a s s t o r e d a n a v e r a g e o f s i x w e e k s ( c h a n n e l 3 ) . T a b l e 1 5 c o m b i n e s b l - w e e k i y h a r v e s t v o l u m e ( f r o m F i g u r e 1 6 ) a n d s a l e s v o l u m e t o c a l c u l a t e e n d - o f - m o n t h f a r m - l e v e l m a i z e s t o c k s a s a p e r c e n t a g e o f a l l m a i z e h a r v e s t e d a n d t o - b e - s o l d u p t o t h a t m o n t h . W h i l e t h e s e s t o c k s r e a c h 3 6 % o f a l l m a i z e h a r v e s t e d a n d t o - b e - s o l d a t t h e e n d o f J u n e , t h e y f a l l q u i c k l y , r e a c h i n g o n l y 4 % a t t h e e n d o f S e p t e m b e r . T h i s c o n f i r m s t h e v e r y s h o r t - t e r m n a t u r e o f f a r m - l e v e l m a i z e s t o r a g e i n E c u a d o r . T a b l e 1 5 . F a r m - L e v e l E n d - o f - M o n t h M a i z e S t o c k s i n E c u a d o r a s a P e r c e n t a g e o f t h e V o l u m e H a r v e s t e d ( a n d t o b e s o l d ) t o t h a t P o i n t M o n t h S t o c k s A p r i l 1 0 % M a y 2 4 % J u n e 3 6 % J u l y 1 6 % A u g u s t 1 3 % S e p t e m b e r 4 % O c t o b e r 1 . 5 % N o v e m b e r 1 . 3 % D e c e m b e r 0 % S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 a 1 0 1 b . T r a n s p o r t a t i o n T r a n s p o r t c o s t s , a l o n g w i t h t h o s e o f s h e l l i n g , a r e t h e m a j o r m a r k e t i n g e x p e n s e s f a c i n g m a i z e f a r m e r s i n E c u a d o r . T h e e f f i c i e n c y w i t h w h i c h t h e t r a n s p o r t s y s t e m f u n c t i o n s h a s i m p o r t a n t w e l f a r e i m p l i c a t i o n s f o r f a r m e r s , a n d a l s o a f f e c t s g r a i n q u a l i t y ( e s p e c i a l l y u n d r i e d g r a i n - 8 4 % o f a l l m a r k e t e d m a i z e a t t h e f a r m l e v e l i n E c u a d o r ) . N i n e t e e n p e r c e n t o f t h e 1 9 8 7 r a i n y s e a s o n m a r k e t e d m a i z e s u r p l u s w a s t r a n s p o r t e d b y f a r m e r s i n t h e i r o w n v e h i c l e s , a n d 8 1 % b y t r u c k e r s . T h e s e a r e o f t e n l o c a l f a r m e r s w i t h a s m a l l p i c k - u p t r u c k , w h o s e l l s h e l l i n g a n d t r a n s p o r t a t i o n s e r v i c e s t o o t h e r f a r m e r s i n t h e i r a r e a . N o f a r m e r r e p o r t e d h a v i n g h i s m a i z e t r a n s p o r t e d b y t h e t r a d e r t o w h o m h e s o l d . I T a b l e 1 6 i n d i c a t e s t h e t y p e s o f t r a n s p o r t u s e d b y f a r m e r s , a n d t h e p e r c e n t o f s a l e s a n d p e r c e n t o f v o l u m e s o l d w h i c h w e r e t r a n s p o r t e d i n e a c h t y p e . T h e c a t e g o r y " o t h e r s " r e f e r s p r i m a r i l y t o c a n o e s . W h i l e 2 0 % o f t h e m a i z e s a l e s w e r e t r a n s p o r t e d b y n o n - v e h i c u l a r m e a n s , 9 6 % o f t h e v o l u m e w a s t r a n s p o r t e d i n e i t h e r a b u s o r a p i c k - “ u p t r u c k . A l t h o u g h f a r m e r s h a r v e s t i n g e a r l y i n t h e s e a s o n f r e q u e n t l y h a d t o w a i t f o r r o a d s t o d r y b e f o r e t a k i n g t h e i r m a i z e t o m a r k e t , t h e y g a v e n o i n d i c a t i o n t h a t t h e r e w e r e i n s u f f i c i e n t t r u c k e r s t o p r o v i d e t h e m w i t h t r a n s p o r t w h e n t h e y w a n t e d i t . T a b l e 1 7 p r e s e n t s c o s t d a t a f o r m a i z e t r a n s p o r t e d b y t r u c k e r s . G e n e r a l l y , o n e w o u l d e x p e c t u n i t - d i s t a n c e c o s t ( S u / c w t / k m ) t o f a l l w i t h i n c r e a s i n g d i s t a n c e a n d v o l u m e . T h i s o c c u r r e d i n s o y b e a n s , w h e r e l a r g e r f a r m e r s , a n d f a r m e r s t r a n s p o r t i n g l o n g e r d i s t a n c e s , h a d 1 0 2 T a b l e 1 6 . T y p e s o f M a i z e T r a n s p o r t U s e d b y F a r m e r s i n E c u a d o r : P e r c e n t o f S a l e s , a n d P e r c e n t o f V o l u m e T y p e o f T r a n s p o r t % o f S a l e s % o f V o l . P i c k - u p T r u c k 6 2 % 9 1 % B u s 1 8 % 5 % M u l e o r H o r s e 1 7 % 3 % O t h e r 3 % 1 % S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 a T a b l e 1 7 . C o s t s t o F a r m e r s o f M a i z e T r a n s p o r t b y R u r a l T r u c k e r s t o R u r a l T r a d e r s , b y F a r m e r S t r a t a F a r m e r S t r a t u m S u / c w t / k m K m S / c w t I 4 . 0 1 3 5 4 I I 4 . 5 1 5 5 0 I I I 4 . 4 1 7 5 1 I V 4 . 8 1 5 4 9 V 3 . 2 1 6 3 9 S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 a 1 0 3 s i g n i f i c a n t l y l o w e r u n i t c o s t s p e r k i l o m e t e r t r a v e l l e d ( s e e C h a p t e r F i v e ) . B u t t h e s m a l l e r m a i z e f a r m e r s ’ u n i t - d i s t a n c e c o s t w a s n o h i g h e r t h a n t h a t f o r o t h e r f a r m e r s ( n o n e o f t h e f i g u r e s i n t h e t a b l e a r e s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t a t a = . 0 5 ) . A n d s i n c e l a r g e a n d s m a l l f a r m e r s t r a v e l l e d r o u g h l y t h e s a m e d i s t a n c e , c o s t s / c w t a l s o d i d n o t d i f f e r . A n h y p o t h e s i s t o a c c o u n t f o r t h i s e q u i v a l e n c e r e l a t e s t o t h e s c a l e o f o p e r a t i o n o f t r u c k e r s : t h e p i c k - u p t r u c k s w h i c h d o m i n a t e m a i z e t r a n s p o r t a r e s m a l l , h o l d i n g 2 0 - 1 0 0 c w t ; i n a d d i t i o n , 9 4 % o f a l l m a i z e ( t h a t f r o m s t r a t a I I - V ) i s s o l d i n a v e r a g e v o l u m e s o f 4 1 c w t o r m o r e ( T a b l e 1 1 ) ; t h i s m e a n s t h a t t r u c k e r s c a n u s u a l l y r e a c h c a p a c i t y w i t h t h e m a i z e o f o n e t o t h r e e f a r m e r s ; g i v e n t h e p h y s i c a l p r o x i m i t y o f f a r m e r s t o e a c h o t h e r , t h e m a i z e o f t h r e e a n d e v e n m o r e f a r m e r s c a n o f t e n b e l o a d e d i n m u c h t h e s a m e a r e a . L i k e w i s e , f a r m e r s i n s t r a t u m I , w i t h a n a v e r a g e s a l e s v o l u m e o f o n l y 1 0 c w t , c a n o f t e n J o i n t o g e t h e r t o f i l l u p a t r u c k f o r d e l i v e r y i n t o w n . S a l e s v o l u m e s a b o v e 5 0 - 1 0 0 c w t t h e r e f o r e o f f e r l i t t l e o r n o c o s t a d v a n t a g e t o t r u c k e r s , a n d t h u s n o p r i c e a d v a n t a g e t o f a r m e r s . T h i s s u g g e s t s t h e u n i t t r a n s p o r t c o s t s m i g h t b e r e d u c e d b y i n c r e a s i n g t h e s c a l e o f o p e r a t i o n o f t h e t r u c k i n g i n d u s t r y . c . M a r k e t i n g c h a n n e l s S i n c e t h e 1 9 7 0 ’ s , E c u a d o r h a s f o l l o w e d a p o l i c y o f p e r i o d i c s t a t e i n t e r v e n t i o n i n t h e m a i z e m a r k e t , i m p l e m e n t e d t h r o u g h f a r m - l e v e l p u r c h a s e s a n d s a l e s t o f e e d m a n u f a c t u r e r s b y E N A C ( R e c a , 1 9 8 3 ) . P u r c h a s e s h a v e t a k e n p l a c e a t o f f i c i a l s u p p o r t p r i c e s , w h i l e s a l e p r i c e s h a v e g e n e r a l l y b e e n n e g o t i a t e d . N e v e r t h e l e s s , t h e m a r k e t s h a r e o f t h i s 1 0 4 p a r a s t a t a l h a s g e n e r a l l y b e e n s m a l l . D u r i n g t h e r a i n y s e a s o n h a r v e s t s o f 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 , E N A C d i d n o t r e c e i v e a n y m a i z e ( C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 a ) . M o r e o v e r , i n o n l y t h r e e o f t h e n i n e y e a r s b e g i n n i n g i n 1 9 8 0 h a s t h e s t a t e p u r c h a s e d m o r e t h a n 2 0 % o f t h e m a r k e t e d s u r p l u s . T h e s e p a r a s t a t a l m a r k e t s h a r e s i m p l y t h a t t h e p r i v a t e s e c t o r h a s a l w a y s p l a y e d a n i m p o r t a n t a n d p r o b a b l y d o m i n a n t r o l e i n t h e m a r k e t i n g o f m a i z e i n E c u a d o r . H o w w e l l h a s t h e p r i v a t e s e c t o r c o m p l e t e d t h i s r o l e , a n d w h a t h a v e b e e n i t s i m p a c t s o n t h e p r o d u c e r s a n d c o n s u m e r s o f t h i s g r a i n ? F i g u r e 1 8 o n t h e f o l l o w i n g p a g e s h o w s m a r k e t i n g c h a n n e l s f o r m a i z e d u r i n g t h e 1 9 8 7 r a i n y s e a s o n h a r v e s t a t t h e n a t i o n a l ( t h r e e p r o v i n c e ) l e v e l . T h e p e r c e n t a g e s r e f e r t o u n c l e a n e d a n d u n d r i e d m a i z e , a n d d o n o t i n c l u d e p o s t - h a r v e s t l o s s e s . T h e y a l s o a s s u m e n o b o r d e r t r a d e w i t h P e r u a n d C o l o m b i a ” . T h e f i g u r e d e m o n s t r a t e s t h a t 1 9 % o f a l l m a i z e w a s u s e d o n t h e f a r m . A l s o , o n l y 6 % t o 1 7 % o f m a r k e t e d s u r p l u s w a s s o l d d i r e c t l y t o f e e d m a n u f a c t u r e r s b y f a r m e r s . H E i g h t y - o n e p e r c e n t t o 9 2 % w a s s o l d t o l o c a l t r a d e r s , a n d 2 % t o " o t h e r " b u y e r s . E v e n t u a l l y , p o u l t r y f e e d m a n u - f a c t u r e r s p u r c h a s e 9 5 % o f t h e m a r k e t e d s u r p l u s w h i c h r e m a i n s w i t h i n t h e c o u n t r y . B o r d e r t r a d e i s a f r e q u e n t b u t u n q u a n t i f l a b l e a c t i v i t y , w h i c h h a d a m a j o r i m p a c t o n t h e d o m e s t i c m a r k e t i n 1 9 8 7 . 1 “ T h i s i s o b v i o u s l y a n i n c o r r e c t a s s u m p t i o n , b u t m u s t b e m a d e a t t h i s p o i n t , d u e t o t h e i n a b i l i t y t o q u a n t i f y t h e s e u n o f f i c i a l f l o w s . T h e f i g u r e c a n b e i n t e r p r e t e d a s a p p l i c a b l e t o y e a r s i n w h i c h b o r d e r t r a d e i s s m a l l o r n o n - e x i s t e n t . " I n f o r m a t i o n f r o m s u r v e y s a t t h e f a r m , r u r a l t r a d e r , a n d f e e d m a n u f a c t u r e r l e v e l s w a s u s e d t o e s t a b l i s h t h i s p e r c e n t a g e r a n g e a n d t h e r a n g e f o r s a l e s t o r u r a l t r a d e r s a n d S i e r r a w h o l e s a l e r s . I n r e p o r t i n g t h e r e s u l t s o f t h e i n d i v i d u a l s u r v e y s , p o i n t e s t i m a t e s w i l l b e u s e d , n o t a l l o f w h i c h w i l l b e t h e s a m e . 1 0 5 1 . M a r k e t i n g C h a n n e l s b y F a r m e r S t r a t u m G i v e n t h i s a g g r e g a t e m a i z e f l o w , h o w d o m a r k e t i n g c h a n n e l s c o m p a r e b y s i z e o f f a r m e r ? T a b l e 1 8 p r e s e n t s t h i s a n d o t h e r i n f o r m a t i o n . I t i n d i c a t e s t h a t 9 2 % o f t h e m a r k e t e d s u r p l u s w a s s o l d o f f t h e f a r m . T h i s f i g u r e a g r e e s w i t h t h o s e o b t a i n e d b y a s s e m b l y l e v e l s u r v e y , c o n f i r m i n g t h e p e r c e p t i o n t h a t r u r a l t r a d e r s d o n o t a c t i v e l y p a r t i c i p a t e i n t h e a s s e m b l y o f m a i z e . B e y o n d t h i s o b s e r v a t i o n , t h e m o s t s t r i k i n g c o n c l u s i o n t o b e d r a w n f r o m t h e t a b l e i s t h a t t h e r e i s v e r y l i t t l e d i f f e r e n c e i n m a r k e t i n g b e h a v i o r b a s e d o n f a r m e r s i z e . E a c h f a r m e r s t r a t u m s e l l s b e t w e e n 8 0 % a n d 9 5 % o f t h e i r m a r k e t e d s u r p l u s t o f i x e d - l o c a t i o n r u r a l t r a d e r s . T h e l a r g e s t p r o d u c e r s s e l l a g r e a t e r p r o p o r t i o n o f t h e i r s u r p l u s d i r e c t l y t o f e e d m a n u f a c t u r e r s , b u t e v e n t h e y s e l l a l m o s t s i x t i m e s m o r e t o r u r a l t r a d e r s . T h i s s i t u a t i o n i s q u i t e d i s t i n c t f r o m t h a t o f s o y b e a n s , 6 6 % o f w h i c h w e r e s o l d b y f a r m e r s d i r e c t l y t o o i l s e e d c r u s h e r s i n 1 9 8 7 . A r e a s o n a b l e h y p o t h e s i s t o e x p l a i n t h i s d i f f e r e n c e h a s t o d o w i t h t h e s i z e o f m a i z e f a r m e r s r e l a t i v e t o t h e s i z e o f s o y b e a n f a r m e r s . T h e a v e r a g e q u a n t i t y m a r k e t e d b y m a i z e f a r m e r s i n 1 9 8 7 w a s 1 0 9 c w t , w h i l e s o y b e a n f a r m e r s m a r k e t e d a n a v e r a g e o f 2 , 2 0 0 c w t . G i v e n t h i s r e l a t i v e l y s m a l l s i z e o f m a i z e f a r m e r s , r u r a l t r a d e r p e r f o r m t h e i m p o r t a n t f u n c t i o n o f a s s e m b l i n g g r a i n f r o m m a n y s m a l l e r s a l e s t o o b t a i n q u a n t i t i e s l a r g e e n o u g h t o j u s t i f y d e l i v e r i e s t o f e e d m a n u f a c t u r e r s . N e v e r t h e l e s s , t h e p o s s i b i l i t y t h a t f e e d m a n u f a c t u r e r s c o u l d p e r f o r m s o m e o f t h i s f u n c t i o n 1 0 6 T O T A L P R O D U C T I O N 1 0 0 % 6 - 1 7 % M A R K E T E D S U R P L U S 8 1 % 8 1 — 9 2 % 2 % 1 V . . . . i 1 O T H E R S 3 % R U R A L T R A D E R S 2 7 % - 4 5 % 3 8 % - l ? 5 6 C O L O M B I A , ? S I E R R A P E R U ? < - - - — - n W H O L E S A L E R S 0 - i , P O U L T R Y B E E R , S N A C K F E E D M A K E R S , A N D ~ — > M A N U F A C T U R E R S < O T H E R S 9 5 % 3 % F i g u r e 1 8 . M a i z e M a r k e t i n g C h a n n e l s i n E c u a d o r , 1 9 8 7 R a i n y S e a s o n H a r v e s t S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 a ; T s c h i r l e y , 1 9 8 8 b ; O r d o fi e z a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 E ) t n G 7 E 8 0 5 7 u 1 r A 6 C 7 - c 1 e 4 5 1 R - 0 0 0 I 9 8 / 0 f E R o V P S , , , , - 1 1 1 1 A S ( $ S $ $ $ - - e h - t ' S R - - - - - E % - % % % % % H 0 5 0 3 2 1 T O . n o n a h t ' r e ‘ h t a r N O S A E S Y N C % % S X % % S I A 0 0 O 0 O 0 E A N L R E , A S 7 8 e r e L % % S % % 9 3 A - 4 5 0 5 I e ' ‘ 1 3 n t s h a T O t , T a L r E t H F O c R u P u S R O ” H r - I 1 7 4 5 S 9 2 A 1 H O 5 A % A 3 % 5 s e s a h c r u e D T L p C 9 8 9 S 7 1 8 n E A A 5 r H X C R 1 1 a C I O U E F L A 1 R . E 1 y b N I s l e n n a h C g n i t e n i r a N e z i a D A A s A % % % E n 2 S D 5 0 4 E r 1 F u H % % % A A % - 6 7 7 6 1 2 - 8 8 9 9 9 9 F R F A O F H R % % % 3 2 % - N 4 3 8 A 3 4 O - F 1 1 - ) l S A l R N r i e h . t 2 l r l e a t p e a k h a C m e d e n S a , . s d n e w t o h t g i n e i w s d l e v e L - a r a F L 3 6 S 7 3 4 1 T C 0 i e t A E 7 1 9 1 2 2 2 S ( T L 2 2 2 3 0 4 O A , R , , H , . , T S 5 I U 3 9 2 1 9 a 2 s c 6 r o 8 e l 9 T 5 1 1 1 1 F S O H m r a e f , r a y f e l R 0 5 0 7 7 3 9 s o . A 2 3 5 7 3 O F 3 2 1 N ‘ 9 2 8 r r e i r h d e c a b s r . u 0 0 0 0 5 2 R 0 n 1 e R 0 1 0 e I o L S h F t 5 t L h c l H t o A E T A T r b a T L R C 0 t ) 1 T 1 u O E A 0 ( 1 0 o O : T 1 1 T S P 3 2 T I S A 3 o 0 o ) e s : e e 0 0 T m t 1 0 7 1 0 8 m o r e c h e a p l y , a n d w i t h b e t t e r i m p l i c a t i o n s f o r m a i z e q u a l i t y , d e s e r v e s i n v e s t i g a t i o n . 1 2 P r i c e d i f f e r e n c e s d o n o t a p p e a r t o b e s y s t e m a t i c a l l y r e l a t e d t o f a r m e r s i z e . T o i n v e s t i g a t e t h i s f u r t h e r , t h e i m p a c t o f d i f f e r e n t s a l e s c h a n n e l s o n p r i c e w a s r e m o v e d b y c a l c u l a t i n g t h e a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d f r o m f i x e d - l o c a t i o n r u r a l t r a d e r s , b y s t r a t u m ( T a b l e 1 9 ) . T a b l e 1 9 . A v e r a g e P r i c e b y S t r a t u m , M a i z e S a l e s t o R u r a l F i x e d - L o c a t i o n T r a d e r s , E c u a d o r 1 9 8 7 R a i n y S e a s o n H a r v e s t A v e r a g e P r i c e S t a t i s t i c a l C o m m e n t s S t r a t u m ( S u . / c w t ) ( d = . 0 5 ) I 8 7 4 S i g n i f i c a n t l y < I I - V I I 9 9 1 S i g n i f i c a n t l y > I I I I 1 , 0 4 8 S i g n i f i c a n t l y > I I a I V I V 9 4 1 N o 3 1 9 . d i f f . b e t w e e n I V & V v 9 8 8 - - - - - - - S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 a T h e r e a p p e a r s t o b e a s y s t e m a t i c p o s i t i v e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n p r i c e a n d f a r m e r s i z e u p t o s t r a t u m I I I . H o w e v e r , t h e r e l a t i o n s h i p d o e s n o t h o l d b e y o n d t h i s p o i n t . A v e r a g e p r i c e f o r s t r a t u m I I I i s g r e a t e r t h a n t h a t f o r s t r a t u m I v , a n d t h e r e i s n o s i g n i f i c a n t d i f f e r e n c e b e t w e e n s t r a t a I V a n d V . F u r t h e r m o r e , t h e r e i s n o s i g n i f i c a n t d i f f e r e n c e b e t w e e n s t r a t a I I , a n d s t r a t a I V o r V . F i n a l l y , w h i l e f a r m e r s i n s t r a t u m I m a d e t h e i r s a l e s s o m e w h a t e a r l i e r t h a n t h o s e i n s t r a t a I I - V , t h i s a c c o u n t s f o r o n l y a 4 % p r i c e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e m ( t h e r e i s a 1 3 . 5 % d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e p r i c e o f $ 8 7 4 r e c e i v e d b y s t r a t u m I a n d t h e a v e r a g e o f $ 9 9 2 ' 2 O n e o f t h e l a r g e s t f e e d m a n u f a c t u r e r s i n t h e c o u n t r y h a s a v e r y a c t i v e f a r m - l e v e l a s s e m b l y p r o c e s s . S e e s e c t i o n E o f t h i s c h a p t e r . 1 0 9 r e c e i v e d b y s t r a t a I I - V ) ” . G i v e n t h i s , t h e o n l y c o n c l u s i o n t o b e d r a w n f r o m t h i s t a b l e i s t h a t t h e s m a l l e s t c o m m e r c i a l p r o d u c e r s ( t h o s e i n s t r a t u m I ) r e p o r t e d r e c e i v i n g a s i g n i f i c a n t l y l o w e r p r i c e t h a n a l l o t h e r s . 1 1 . M a r k e t i n g C h a n n e l s b y P r o v i n c e T a b l e 2 0 p r e s e n t s t h e s a m e i n f o r m a t i o n a s T a b l e 1 8 , b u t b r o k e n d o w n b y p r o v i n c e r a t h e r t h a n s t r a t u m . T h e d o m i n a n t c o n c l u s i o n t o b e d r a w n f r o m t h e t a b l e i s t h a t f a r m e r s i n M a n a b i s e l l a l a r g e r p r o p o r t i o n o f t h e i r m a r k e t e d s u r p l u s d i r e c t l y t o f e e d m a n u f a c t u r e r s t h a n d o f a r m e r s i n G u a y a s a n d L o s R i o s . T h i s i s t o b e e x p e c t e d , g i v e n t h e l a r g e n u m b e r o f f e e d m a n u f a c t u r e r s i n M a n a b i , a n d t h e i r v i r t u a l a b s e n c e f r o m t h e o t h e r t w o p r o v i n c e s . T h e d i f f e r e n c e i n p r i c e b e t w e e n M a n a b i a n d t h e s e o t h e r t w o p r o v i n c e s i s d u e l a r g e l y t o t h e l a t e r h a r v e s t i n t h e f o r m e r , a n d t h e f a c t t h a t m a i z e p r i c e s b e g a n t o r i s e r a p i d l y i n J u l y . i i i . S a l e s t o F i x e d - L o c a t i o n R u r a l T r a d e r s T h e i m p o r t a n c e o f f i x e d - l o c a t i o n r u r a l t r a d e r s c a l l s f o r f u r t h e r a n a l y s i s o f t h i s m a r k e t i n g c h a n n e l . T h e i n f o r m a t i o n p r e s e n t e d e a r l i e r i n T a b l e 1 9 e s t a b l i s h e d t h a t t h e s m a l l e s t f a r m e r s r e p o r t e d a n a v e r a g e p r i c e s i g n i f i c a n t l y l o w e r t h a n a l l o t h e r s . I t w a s a l s o e s t a b l i s h e d t h a t o n l y 4 % o f t h e 1 3 . 5 % d i f f e r e n c e i n p r i c e b e t w e e n s t r a t u m I a n d a l l o t h e r s c o u l d ‘ 3 A p p l y i n g t h e m o n t h l y s a l e s p r o f i l e o f p r o d u c e r s i n s t r a t u m I t o t h e m o n t h l y a v e r a g e p r i c e s i n T a b l e 2 0 r e s u l t s i n a w e i g h t e d a v e r a g e p r i c e o f 9 3 4 . A p p l y i n g t h e a v e r a g e p r o f i l e o f s t r a t a I I - V t o t h e s a m e p r i c e s r e s u l t s i n a w e i g h t e d a v e r a g e p r i c e o f 9 7 2 . T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e s e t w o p r i c e s i s 4 % . 1 1 0 T a b l e 2 0 . F a r m - L e v e l M a i z e M a r k e t i n g C h a n n e l s , b y P r o v i n c e , E c u a d o r 1 9 8 1 R a i n y S e a s o n H a r v e s t A O F T O T A L S A L E S D Y C H A N N E L N O . O F T O T A L F I X E D - P R O - F A R M S S A L E S F E E D L O C A T I O N P R O - R O A D S I D E ' O T M E R S ' A V G . V I N C E * ( o u t ) M F R s T R A D E R S D U C E R S T R A D E R S P R I C E M a n a b i 5 7 5 3 1 . 2 0 6 1 2 % 8 2 A 3 : 0 . 4 1 2 % $ 9 1 8 M a n a b i 1 . G u a y a s 6 6 6 4 0 . 7 0 2 9 % 8 2 % 6 A 0 . 4 % 2 % 5 9 7 6 L o s R i o s 1 6 3 1 4 , 5 7 6 1 % 9 7 1 0 A 0 . 0 % 2 : 1 9 1 9 L o s R i o s l G u a y a s 2 5 4 2 4 . 0 7 2 1 1 9 1 ! 6 1 0 . 1 % i t 1 9 3 9 T O T A L 8 2 9 5 5 , 2 7 8 7 % 0 7 % S A 0 . 2 % 2 % S 9 6 1 4 T h e n u m b e r o f f a r m s i s w e i g h t e d . S e e C h a p t e r T w o . S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 a b e a c c o u n t e d f o r b y t h e e a r l i e r s a l e s o f s t r a t u m I . C o u l d t h e p r i c e d i f f e r e n c e b e b e c a u s e t h e s e f a r m e r s s e l l i n t o w n s w h e r e t h e r e i s l e s s c o m p e t i t i o n b e t w e e n t r a d e r s ? T a b l e s 2 1 a n d 2 2 p r e s e n t i n f o r m a t i o n c o n — c e r n i n g t h i s i s s u e . T a b l e 2 1 s h o w s t h a t a l m o s t t h r e e q u a r t e r s o f t h e m a r k e t e d s u r p l u s w a s s o l d i n t o w n s w i t h m o r e t h a n f i v e t r a d e r s t o w h o m p r o d u c e r s c o u l d h a v e s o l d . O n l y 2 % w a s s o l d i n t o w n s w i t h o n l y o n e t r a d e r . T o o , t h e p r i c e i n e v e r y m o n t h ( w i t h t h e e x c e p t i o n o f A u g u s t , w h e n t r a d e d v o l u m e w a s l o w ) w a s g r e a t e r i n t h e g r o u p o f t o w n s w i t h m o r e t r a d e r s ( i . e . , t h e p r i c e i n t o w n s w i t h m o r e t h a n f i v e t r a d e r s w a s g r e a t e r t h a n t h a t i n t o w n s w i t h t w o t o f i v e t r a d e r s , w h i c h w a s g r e a t e r t h a n t h a t i n t o w n s w i t h o n l y o n e t r a d e r ) . F i n a l l y , a v e r a g e p r i c e s b y t y p e o f t o w n ( $ 9 9 2 / c w t , $ 8 7 2 / c w t , a n d $ 8 3 7 / c w t ) a r e a l l s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t a t a = . 0 5 . B u t d i d t h e s m a l l e r f a r m e r s s e l l p r e d o m i n a n t l y i n t o w n s w i t h f e w e r t r a d e r s ? T a b l e 2 2 i n d i c a t e s t h a t t h e y d i d n o t . F a r m e r s i n s t r a t u m I V T a b l e 2 1 . 1 9 8 7 R a i n y S e a s o n M a i z e S a l e s t o F i x e d - L o c a t i o n R u r a l T r a d e r s i n T o w n s : V o l u m e T r a d e d a n d M o n t h l y A v e r a g e P r i c e , b y N o . o f T r a d e r s i n T o w n N o . o f T r a d e r s ‘ > 5 2 - 5 1 A v e r a g e V o l . T r a d e d ( % ) 7 4 % 2 4 % 2 % 1 0 0 % A v g . P r i c e ( S u / c w t ) A p r i l 8 1 7 8 0 0 - - - - 8 1 2 M a y 8 5 7 8 1 5 8 0 0 8 4 6 J u n e 9 6 4 8 7 2 8 6 4 9 3 8 J u l y 1 . 0 3 0 9 1 8 8 0 0 9 8 7 A u g u s t 1 . 2 7 3 1 . 3 0 0 - - - 1 . 2 7 4 S e p t e m b e r 1 . 2 3 5 - - - - - - 1 . 2 3 5 A V E R A G E 9 9 2 8 7 2 8 3 7 9 6 1 ‘ T h e n u m b e r o f t o w n s i n e a c h g r o u p i s : > 5 = 1 8 ; 2 t o 5 = 1 4 ; o n e = 5 . S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 a T a b l e 2 2 . D i s t r i b u t i o n o f M a r k e t e d S u r p l u s b y S t r a t u m a n d N u m b e r o f T r a d e r s i n T o w n ( x ) N o . o f T r a d e r s i n T o w n S t r a t u m > 5 2 - 5 1 I 7 2 2 5 2 I I 9 0 1 0 0 I I I 8 4 1 6 0 I v 8 6 1 1 3 V 4 9 5 1 0 S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 a 1 1 2 s o l d t h e l a r g e s t p r o p o r t i o n i n t o w n s w i t h o n l y o n e t r a d e r , a n d t h e l a r g e s t f a r m e r s - t h o s e o f s t r a t u m V - s o l d t h e s m a l l e s t . p r o p o r t i o n i n t o w n s w i t h m o r e t h a n f i v e t r a d e r s . T h u s , t h e t o w n s i n w h i c h s m a l l e r f a r m e r s s e l l t h e i r g r a i n d o n o t s e e m t o d i f f e r i n n u m b e r o f t r a d e r s f r o m t o w n s i n w h i c h o t h e r f a r m e r s m a k e t h e i r s a l e s . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h i s d i f f e r e n c e i s p r o b a b l y n o t c a u s e d b y a l o w e r q u a l i t y o f g r a i n b e i n g s o l d b y s m a l l f a r m e r s . T h e s t u d y o f m a i z e q u a l i t y a t t h e r u r a l t r a d e r l e v e l ( s e e C h a p t e r E i g h t ) i n d i c a t e d t h a t t h e r e w a s n o t a s i g n i f i c a n t c o r r e l a t i o n b e t w e e n m o l d c o n t e n t a n d q u a n t i t y s o l d i n a n y o f t h e t o w n s s u r v e y e d . I n o n l y o n e t o w n w a s t h e r e a s i g n i f i c a n t n e g a t i v e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n h u m i d i t y a n d q u a n t i t y . F i n a l l y , t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n h u m i d i t y a n d p r i c e w a s s i g n i f i c a n t , b u t " l o o s e " , i n t h a t g r a i n o f w i d e l y v a r y i n g h u m i d i t y o f t e n r e c e i v e d t h e s a m e p r i c e . T h i s s t u d y a l s o i n d i c a t e d t h a t s m a l l q u a n t i t i e s o f m a i z e g e n e r a l l y r e c e i v e d t h e s a m e p r i c e a s l a r g e r q u a n t i t i e s i f t h e t w o w e r e o f c o m p a r a b l e q u a l i t y . I n o t h e r w o r d s , s m a l l f a r m e r s d o n o t a p p e a r t o r e c e i v e a l o w e r p r i c e s i m p l y b e c a u s e t h e y a r e s m a l l . W e a r e t h u s l e f t w i t h t w o p o s s i b l e e x p l a n a t i o n s f o r t h e p r i c e d i f f e r e n c e : s m a l l e r p r o d u c e r s s e l l i n t o w n s w h e r e , f o r r e a s o n s o t h e r t h a n t h e n u m b e r o f t r a d e r s , p r i c e s a r e l o w e r ; o r s m a l l p r o d u c e r s u n d e r - r e p o r t e d t h e p r i c e s t h e y r e c e i v e d . C o n c e r n i n g t h e p r i c e d i f f e r e n c e s b y t y p e o f t o w n , i t i s n o t c l e a r t h a t t h e s e a r e d u e e n t i r e l y t o d i f f e r e n c e s i n c o m p e t i t i o n . I t i s p o s s i b l e t h a t t o w n s w i t h f e w e r t r a d e r s a r e m o r e p h y s i c a l l y i s o l a t e d , w i t h g r e a t e r t r a n s p o r t c o s t s t o c o n s u m p t i o n c e n t e r s o r l a r g e r a s s e m b l y c e n t e r s . E x a m i n a t i o n o f a l i s t o f t o w n s i n w h i c h i n t e r v i e w e d f a r m e r s s o l d m a i z e 1 1 3 l e n d s s u p p o r t t o t h i s h y p o t h e s i s b y i n d i c a t i n g t h a t m o r e t r a d e r s a r e l o c a t e d i n m a j o r t o w n s s e r v e d b y g o o d r o a d s y s t e m s . i v . T h e R o l e o f E N A C T h e o f f i c i a l E N A C m a i z e s u p p o r t p r i c e f o r 1 9 8 7 w a s S u . 1 , 1 6 0 / c w t o f c l e a n a n d d r y m a i z e , t h e s a m e a s t h a t o f 1 9 8 6 . S u b t r a c t i n g a l l c h a r g e s f o r r e c e p t i o n , c l e a n i n g , d r y i n g , a m a n d a t o r y 5 0 d a y s t o r a g e c h a r g e , a n d i n t e r e s t o n c a p i t a l t h a t p e r i o d , t h i s p r i c e w a s r e d u c e d t o a n a v e r a g e o f S u . 9 0 4 / c w t ( C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 a ) . A s T a b l e 2 1 i n d i c a t e d e a r l i e r , t h e a s s e m b l y m a r k e t p r i c e f o r m a i z e w a s b e l o w t h i s l e v e l i n A p r i l a n d M a y . N e v e r t h e l e s s , E N A C r e c e p t i o n c e n t e r s w e r e n o t o p e n u n t i l e a r l y J u n e , b y w h i c h t i m e m a r k e t p r i c e s w e r e m o r e a t t r a c t i v e . F o r t h i s r e a s o n , E N A C d i d n o t p u r c h a s e a n y m a i z e d u r i n g 1 9 8 7 . N e v e r t h e l e s s , E N A C p r i c e p o l i c y h a d a l a r g e , i f i n d i r e c t , e f f e c t o n t h e 1 9 8 7 m a i z e h a r v e s t . B y r a i s i n g t h e s u p p o r t p r i c e o f s o y b e a n s t o S u . 2 , 8 0 0 / c w t a n d l e a v i n g t h e m a i z e p r i c e u n c h a n g e d a t S u . 1 , 1 6 0 / c w t , t h e g o v e r n m e n t i n d u c e d m a n y l a r g e , t e c h n i f i e d f a r m e r s i n t h e Q u e v e d o a r e a t o p l a n t s o y b e a n s i n s t e a d o f m a i z e f o r t h e 1 9 8 7 r a i n y s e a s o n h a r v e s t . A l o n g w i t h t h e f l o w o f g r a i n t o C o l o m b i a d u r i n g t h e h a r v e s t , t h i s r e d u c e d a r e a d e d i c a t e d t o m a i z e i n t h e m o s t p r o d u c t i v e a g r i c u l t u r a l r e g i o n o f t h e c o u n t r y c o n t r i b u t e d t o t h e s e r i o u s m a i z e s h o r t a g e w h i c h f e e d m a n u f a c t u r e r s e x p e r i e n c e d l a t e r i n t h e y e a r . O n e o f t h e f r e q u e n t j u s t i f i c a t i o n s f o r s t a t e i n t e r v e n t i o n i n a g r i c u l t u r a l m a r k e t s i n E c u a d o r i s t h a t p r o d u c e r s s h o u l d r e c e i v e a " f a i r " 1 1 4 p r i c e , a n d t h a t s t a t e m a r k e t p a r t i c i p a t i o n i s n e c e s s a r y t o e n s u r e t h i s p r i c e . D i s r e g a r d i n g f o r t h e m o m e n t t h e f a c t t h a t t h e s t a t e ’ s o f f i c i a l p r i c e h a s f r e q u e n t l y b e e n b e l o w t h e m a r k e t p r i c e , a c l e a r l y i m p o r t a n t q u e s t i o n i s : w h e n t h e p r i c e o f f e r e d b y E N A C i s h i g h e r t h a n t h e m a r k e t p r i c e , b u t t h e s t a t e i s n o t a b l e t o b u y a l l t h a t i s o f f e r e d a t t h i s s u p p o r t p r i c e , w h i c h t y p e o f f a r m e r i s a b l e t o t a k e a d v a n t a g e o f i t ? T o a n s w e r t h i s q u e s t i o n , a l l f a r m e r s w e r e a s k e d h o w m a n y t i m e s t h e y h a d s o l d t o E N A C i n t h e p a s t f i v e y e a r s . T h i s i n f o r m a t i o n w a s u s e d t o d e t e r m i n e t h a t t h e a v e r a g e s a l e s v o l u m e d u r i n g 1 9 8 7 o f t h o s e w h o h a d s o l d t o E N A C t w o t i m e s o r m o r e w a s a l m o s t 4 . 5 t i m e s g r e a t e r t h a n t h a t o f t h o s e w h o h a d s o l d o n l y o n c e o r n e v e r . L a r g e r f a r m e r s c l e a r l y h a v e b e t t e r a c c e s s t o E N A C ’ s p r e f e r e n t i a l p r i c e t h a n d o s m a l l f a r m e r s . T h e q u e s t i o n o f w h e t h e r a n d h o w m u c h t h e E N A C s u p p o r t p r i c e a f f e c t s m a r k e t p r i c e s r e c e i v e d b y f a r m e r s i s a n e m p i r i c a l o n e . I f E N A C a c t e d a s a p r o f i t - m a x i m i z i n g m a r k e t p a r t i c i p a n t , p u r c h a s i n g f r o m w h o e v e r w i s h e d t o s e l l t o i t ( i . e . , f r o m t r a d e r s a s w e l l a s f a r m e r s ) a n d s e l l i n g a t a p r o f i t t o f e e d m a n u f a c t u r e r s , t h e n t h e m a r k e t a c t i v i t y o f t h i s p a r a s t a t a l w o u l d c i e a r l y r a i s e p r i c e s r e c e i v e d b y a l l f a r m e r s . H o w e v e r , t h e r e a r e t w o w a y s i n w h i c h E N A C d o e s n o t a c t a s a p r o f i t m a x i m i z i n g p a r t i c i p a n t . F i r s t , i t o f t e n s u b s i d i z e s i t s s a l e s t o f e e d m a n u f a c t u r e r s , e i t h e r d i r e c t l y , o r t h r o u g h l o w - c o s t c r e d i t w i t h l o n g g r a c e p e r i o d s . T h i s d e c r e a s e s t h e p r i c e a t w h i c h t r a d e r s c a n s e l l t o t h e s e f i r m s , a n d t h u s t h e p r i c e t h e y c a n p a y f a r m e r s . S e c o n d , E N A C a t t e m p t s n o t t o b u y g r a i n f r o m t r a d e r s . T h i s e l i m i n a t e s o n e p o t e n t i a l l y v e r y p r o f i t a b l e o u t l e t f o r t r a d e r s , a n d a l s o r e d u c e s t h e p r i c e t h e y m i g h t p a y t o f a r m e r s . I r o n i c a l l y , E N A C ’ s a t t e m p t t o b e n e f i t f a r m e r s b y p u r c h a s i n g o n l y f r o m 1 1 5 t h e m m a y i n f a c t r e d u c e t h e b e n e f i t s t h e y r e c e i v e . B y p u r c h a s i n g m a i z e f r o m t r a d e r s a s w e l l a s f a r m e r s , E N A C c o u l d c a p i t a l i z e o n t h e f a c t t h a t E c u a d o r i a n m a i z e m a r k e t s a r e w e l l i n t e g r a t e d ( s e e s e c t i o n F o f t h i s . c h a p t e r ) t o i n c r e a s e i t s i m p a c t o n f a r m - l e v e l p r i c e s . E a c h p r o d u c e r w a s a l s o a s k e d w h y h e o r s h e d i d n o t s e l l t o E N A C t h i s y e a r . T h e r e s u l t s b a c k - u p t h e p r e v i o u s c o n c l u s i o n ( T a b l e 2 3 ) . T w e n t y - s e v e n p e r c e n t s a i d t h a t t h e i r s m a l l q u a n t i t y w a s t h e p r i n c i p a l r e a s o n f o r n o t s e l l i n g t o E N A C , w h i l e 1 0 % s a i d t h a t t h e y w e r e n o t f a m i l i a r w i t h E N A C . T a b l e 2 3 . F a r m e r R e a s o n s f o r N o t S e l l i n g M a i z e t o E N A C D u r i n g 1 9 8 7 R e a s o n . P e r c e n t a g e S o l d o n l y a s m a l l q u a n t . 2 7 % F o r m o f p a y m e n t 1 7 % T r a n s p o r t a t i o n p r o b l e m 1 1 % N o t f a m i l i a r w / E N A C 1 0 % L o n g l i n e s 7 % T o o m u c h p a p e r w o r k 6 % V a r i o u s r e a s o n s 2 % S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 a T h e s e c o n d m o s t c o m m o n r e s p o n s e h a d t o d o w i t h E N A C ’ s f o r m o f p a y m e n t , a n d i n c l u d e d a n y r e s p o n s e t h a t m e n t i o n e d t h e d e l a y i n p a y m e n t , t h e l a c k o f a n i m m e d i a t e c a s h p a y m e n t , o r n o t l i k i n g t h e C e r t i f i c a t e o f D e p o s i t t h a t E N A C d e l i v e r e d i n e x c h a n g e f o r t h e g r a i n . I m p o r t a n t l y , t h e l a r g e r f a r m e r s o f s t r a t a I V a n d V g a v e t h i s r e s p o n s e w i t h g r e a t e r f r e q u e n c y t h a n f a r m e r s a s a w h o l e - 2 4 % v s . 1 7 % . T h i s h i g h l i g h t s s o m e o f t h e i m p l e m e n t a t i o n p r o b l e m s c o n f r o n t i n g t h e " n e w a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g s y s t e m ” f i r s t t o u c h e d u p o n i n C h a p t e r O n e . 1 1 6 d . F a r m e r O r g a n i z a t i o n s F a r m e r o r g a n i z a t i o n s p l a y v i r t u a l l y n o r o l e i n t h e m a r k e t i n g o f m a i z e i n E c u a d o r . O n l y 9 % o f a l l f a r m e r s i n t e r v i e w e d w e r e m e m b e r s o f a p r o d u c e r c o o p e r a t i v e o r o t h e r o r g a n i z a t i o n w h i c h d e a l t e x p l i c i t l y w i t h m a i z e . O f t h o s e t h a t w e r e m e m b e r s , 9 4 % s a i d t h a t t h e o r g a n i z a t i o n p r o v i d e d n o d r y i n g o r s t o r a g e s e r v i c e s , a n d 8 1 % s a i d t h a t t h e o r - g a n i z a t i o n d i d n o t h e l p t h e m i n a n y w a y t o m a r k e t t h e i r m a i z e . T h e m o s t s i g n i f i c a n t e x c e p t i o n t o t h i s p a t t e r n i s t h e P a n y A g u a c o o p e r a t i v e i n s o u t h e r n M a n a b i . T h i s o r g a n i z a t i o n p u r c h a s e s m a i z e f r o m i t s m e m b e r s , d r i e s i t , s t o r e s i t , a n d s e l l s w h e n p r i c e s s e e m m o s t a t t r a c t i v e . C . T h e A s s e m b l y L e v e l 1 . E N A C a . G r a i n P u r c h a s i n g S y s t e m 1 . M a r k e t S h a r e b y Y e a r P r i v a t e r u r a l t r a d e r s p l a y t h e d o m i n a n t r o l e i n t h e a s s e m b l y o f m a i z e i n E c u a d o r . N e v e r t h e l e s s , t h e l a r g e i n f r a s t r u c t u r e a n d p e r i o d i c l a r g e p u r c h a s e s o f E N A C m a k e i t a n i m p o r t a n t a c t o r a s w e l l . T a b l e 2 4 s h o w s E N A C y e a r l y p u r c h a s e s s i n c e 1 9 8 0 a s a p e r c e n t a g e o f e a c h y e a r ’ s c l e a n a n d d r y m a r k e t e d s u r p l u s . T h e s e p e r c e n t a g e s e x c e e d e d a t h i r d i n 1 9 8 1 a n d 1 9 8 5 . S i g n i f i c a n t p u r c h a s e s w e r e a l s o m a d e i n 1 9 8 0 , 1 9 8 2 , 1 9 8 4 , 1 1 7 a n d 1 9 8 6 . O n l y i n 1 9 8 3 , 1 9 8 7 , a n d 1 9 8 8 w a s E N A C n o t a f a c t o r i n t h e m a r k e t . T h e s e f i g u r e s i n d i c a t e t h a t , w h i l e E N A C h a s n e v e r b e e n t h e p r i - m a r y p u r c h a s e r o f m a i z e , i t n e v e r t h e l e s s h a s h a d a n i m p o r t a n t r o l e , b u y i n g 1 9 % o f t h e t o t a l m a r k e t e d s u r p l u s d u r i n g t h e 1 9 8 0 ’ s . T a b l e 2 4 . E N A C M a i z e P u r c h a s e s a s % o f M a r k e t e d S u r p l u s , 1 9 8 0 - 1 9 8 7 E N A C M a r k e t e d P u r c h a s e s S u r p l u s . Y e a r ( M T ) M T % 1 9 8 0 1 3 2 , 0 0 0 2 4 , 0 8 6 1 9 % 1 9 8 1 1 5 6 , 0 0 0 5 6 , 7 3 7 3 8 % 1 9 8 2 1 8 0 , 0 0 0 2 0 , 6 8 5 1 2 % 1 9 8 3 1 2 4 , 0 0 0 9 8 0 . 1 % 1 9 8 4 1 8 0 , 0 0 0 1 8 , 1 5 4 1 3 % 1 9 8 5 1 9 6 , 0 0 0 8 2 , 8 0 4 3 6 % 1 9 8 6 2 0 8 , 0 0 0 4 0 , 7 5 3 2 0 % 1 9 8 7 1 4 9 , 0 0 0 0 0 % 1 9 8 8 ‘ 1 5 3 , 0 0 0 0 o z T O T A L 1 , 2 8 9 , 7 0 0 2 4 3 , 3 1 7 1 9 % ' M a r k e t e d s u r p l u s i s e s t i m a t e d b y P N M S S o u r c e : C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 b i i . P h y s i c a l I n f r a s t r u c t u r e E N A C ’ s p h y s i c a l i n f r a s t r u c t u r e f o r r e c e p t i o n , d r y i n g , a n d s t o r a g e o f m a i z e h a s t h r e e e l e m e n t s : a s y s t e m o f p e r m a n e n t s i l o s a n d w a r e h o u s e s o w n e d b y t h e f i r m , a n d u s e d f o r a s s e m b l y a n d / o r s t o r a g e o f g r a i n ; a s e r i e s o f r e n t e d s i l o s a n d w a r e h o u s e s w h i c h E N A C c o n t r a c t s o n l y a s n e e d e d , a n d w h i c h i s u s e d f o r t h e s a m e p u r p o s e ; a n d a s y s t e m o f t e m - p o r a r y a s s e m b l y - o n l y c e n t e r s w h i c h E N A C o p e r a t e s o n l y d u r i n g h a r v e s t m o n t h s . 1 1 8 A s o f 1 9 8 7 , E N A C o w n e d 1 0 f u n c t i o n i n g a s s e m b l y a n d s t o r a g e p l a n t s , m o s t o f w h i c h a r e u s e d f o r b o t h m a i z e a n d r i c e . T h e s e p l a n t s a r e a l l l o c a t e d i n t h e C o s t a . P r i n c i p a l p r o b l e m s i n t h e s e p l a n t s i n c l u d e i n s u f f i c i e n t a e r a t i o n , d u e t o b o t h m e c h a n i c a l a n d m a n a g e r i a l c o n s t r a i n t s ; a n d l a c k o f s p a r e p a r t s ( S t r y k e r , 1 9 8 5 ) . I n a d d i t i o n , t h e p a r a s t a t a l h a d 1 0 o t h e r p l a n t s l o c a t e d i n t h e S i e r r a , w h i c h w e r e u s e d o n l y f o r s t o r a g e o f m a i z e a n d r i c e . T a b l e 2 5 s h o w s t h e l o c a t i o n , w o r k i n g s t o r a g e c a p a c i t y , a n d r e c e p t i o n a n d d r y i n g c a p a c i t y o f e a c h o f t h e s e p l a n t s . I n a d d i t i o n t o t h e s e o w n e d p l a n t s , E N A C r e n t s s t o r a g e s p a c e e a c h y e a r f r o m f e e d m a n u f a c t u r e r s a n d c o m m e r c i a l s t o r a g e f i r m s i n a n t i c i - p a t i o n o f i t s p u r c h a s e s o f r i c e a n d m a i z e . I n 1 9 8 7 , E N A C r e n t e d a l m o s t 6 4 , 0 0 0 M T o f w o r k i n g s t o r a g e c a p a c i t y i n s i l o s , a n d o v e r 3 7 , 0 0 0 M T i n w a r e h o u s e s . T o t a l s t o r a g e c a p a c i t y a t E N A C ’ s d i s p o s a l d u r i n g 1 9 8 7 , a m o n g r e n t e d a n d o w n e d s i l o s a n d w a r e h o u s e s , w a s 2 0 4 , 6 2 0 M T . T h i s r e p r e s e n t e d 5 4 % o f t h e c o m b i n e d c l e a n a n d d r y m a i z e a n d h u i l e d r i c e p r o d u c t i o n d u r i n g t h a t y e a r ( C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 a ) . B e y o n d i t s p e r m a n e n t a s s e m b l y & / o r s t o r a g e c e n t e r s , E N A C r u n s a s y s t e m o f t e m p o r a r y a s s e m b l y c e n t e r s d u r i n g h a r v e s t m o n t h s . M a i z e a t t h e s e c e n t e r s i s r e c e i v e d f r o m f a r m e r s , h u m i d i t y a n d i m p u r i t y d i s c o u n t s a r e c a l c u l a t e d , a n d t h e f a r m e r i s p a i d , o r g i v e n t h e c e r t i f i c a t e o f d e - p o s i t . T h e m a i z e i s t h e n m o v e d f r o m t h e s e t e m p o r a r y c e n t e r s t o o n e o f t h e p e r m a n e n t c e n t e r s , w h e r e i t i s d r i e d , c l e a n e d , a n d t h e n s t o r e d . F o r m a i z e d u r i n g 1 9 8 7 , t h e p a r a s t a t a l o p e r a t e d f o u r s u c h c e n t e r s - t w o i n G u a y a s p r o v i n c e a n d t w o i n m o r e i s o l a t e d a r e a s o f L o s R i o s p r o v i n c e . E N A C p l a n n e d t o p u r c h a s e a l m o s t 2 0 , 0 0 0 M T a t t h e s e c e n t e r s , b u t i n f a c t 1 1 9 r e c e i v e d l e s s t h a n 3 0 0 , a n d d i d n o t p u r c h a s e a n y ( E N A C i s s u e d 0 0 ’ s f o r t h i s g r a i n , a n d t h e f a r m e r s l i k e l y d e l i v e r e d t h e s e t o t h e B N F ) . S h o r t t e r m m a i z e s t o r a g e i s d o n e i n t h e s a m e p l a n t s t h a t r e c e i v e d t h e g r a i n i n t h e C o s t a . L o n g t e r m s t o r a g e i s d o n e i n s t o r a g e - o n l y c e n t e r s i n t h e S i e r r a ( d u e t o t h e c o o l e r t e m p e r a t u r e w h i c h i n h i b i t s g r a i n s p o i l a g e ) . A s o f S e p t e m b e r , 1 9 8 6 , E N A C h a d s t o c k s o f a l m o s t 4 3 , 0 0 0 M T f r o m t h e 1 9 8 5 c r o p , a n d 9 0 % o f t h i s w a s s t o r e d i n t h e s t o r a g e - o n l y c e n t e r s l i s t e d i n T a b l e 2 5 ( E N A C f i l e s ) . C u r r e n t l y E N A C h a s n o m a i z e s t o c k s . A l l g r a i n i s d r i e d a t t h e p e r m a n e n t a s s e m b l y a n d s t o r a g e c e n t e r s , o r a t t h e f a c i l i t i e s w h i c h E N A C r e n t s f o r a s s e m b l y a n d s t o r a g e p u r p o s e s . T o t a l r e c e p t i o n a n d d r y i n g c a p a c i t y a t E N A C f a c i l i t i e s i s c o n s i d e r e d s u f f i c i e n t f o r t h e f i r m ’ s n e e d s e v e n i n y e a r s o f l a r g e p u r c h a s e s ( S t r y k e r , 1 9 8 5 ) . D u r i n g 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 t h i s c a p a c i t y w a s l e f t a l m o s t e n t i r e l y u n u s e d , s i n c e E N A C d i d n o t p u r c h a s e a n y m a i z e , a n d d o e s n o t s e l l d r y i n g a n d s t o r a g e s e r v i c e s . i i i . P r i c i n g , G r a d i n g , a n d P a y m e n t P r a c t i c e s A s e x p l a i n e d i n C h a p t e r O n e , o f f i c i a l s u p p o r t p r i c e s f o r m a i z e a r e d e t e r m i n e d b y t h e F r e n t e E c o n o m i c o , w i t h s t r o n g i n p u t f r o m M A G . M A G i n t u r n i s l o b b i e d b y b o t h p r o d u c e r g r o u p s s e e k i n g h i g h e r p r i c e s a n d p o u l t r y f e e d g r o u p s s e e k i n g l o w e r p r i c e s . T a b l e 2 6 s h o w s t h e n o m i n a l a n d r e a l o f f i c i a l p r i c e s a t w h i c h E N A C h a s p u r c h a s e d m a i z e s i n c e 1 9 7 2 . T h e s e p r i c e s a r e f o r c l e a n a n d d r y m a i z e , d e f i n e d i n 1 9 8 7 a s 1 2 % h u m i d i t y a n d 1 % i m p u r i t i e s ( C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s . 1 9 8 8 a ) . M a i z e w i t h 1 2 0 T a b l e 2 5 . E N A C P e r m a n e n t A s s e m b l y & / o r S t o r a g e P l a n t s 1 W o r k i n g S t o r a g e C a p a c i t y ( M T ) R e c e p t i o n a D r y i n g C a p a - P l a n t P r o v i n c e S i l o s W a r e h o u s e s c i t y ( M T / h ) A s s e m b l y & S t o r a g e G u a y a q u i l G u a y a s 1 4 , 6 9 5 7 , 0 4 0 N A D a u l e G u a y a s 8 , 5 9 1 3 , 8 4 0 5 0 A l d e g r a n G u a y a s 3 , 6 6 6 0 N A Q u e v e d o L o s R i o s 3 , 7 5 0 2 , 8 8 0 2 0 V e n t a n a s L o s R i o s 3 , 7 5 0 1 , 9 2 0 3 0 P o r t o v i e j o M a n a b i 3 , 7 5 0 1 , 9 2 0 4 0 E 1 C a r m e n M a n a b i 3 , 7 5 0 1 , 9 2 0 3 0 T o s a g u a M a n a b i 3 , 7 5 0 1 , 9 2 0 . 4 O E s m e r a l d a s E s m e r a l d a s 2 , 3 4 4 9 6 0 2 0 L a A v a n z a d a E l O r o 2 , 3 4 4 1 , 9 2 0 2 0 S U B - T O T A L 5 0 . 3 9 2 4 , 3 2 0 S t o r a g e O n l y S a n G a b r i e l C a r c h i 9 0 9 0 E l A n g e l 1 , 1 4 5 0 S a n B a r t o l o P i c h i n c h a 3 , 5 4 0 4 , 8 0 9 A l a u s i P i c h i n c h a 2 , 6 8 4 0 S a n M i g u e l B o l i v a r 3 , 8 1 6 0 T u r u n u m a L o j a 1 , 2 7 6 2 9 0 A z a y a 0 5 8 2 P u r u h a C h i m b o r a z o 0 6 , 3 6 5 E l S a l a d o A z u a y 0 1 , 4 5 4 F e n a c o p a r r 0 2 , 0 4 8 S U B - T O T A L 1 3 , 3 7 0 1 5 , 5 4 8 G R A N D T O T A L 6 3 , 7 6 0 3 9 , 8 6 8 1 S o u r c e : L i s t d o e s n o t i n c l u d e 2 p l a n t s i n L o j a w h i c h a r e o u t o f s e r v i c e E N A C S t o r a g e F i l e s ( A r c h i v o A l m a c e n a m i e n t o ) 1 2 1 T a b l e 2 6 . N o m i n a l a n d R e a l E N A C S u p p o r t P r i c e s f o r M a i z e , N o m i n a l P r i c e 1 9 7 2 - 1 9 8 7 ( S u . / M T , C P I B a s e 1 9 7 5 ) R e a l P r i c e S o u r c e : R e c a , 1 9 8 3 ; P A U D a t a , M A G 1 2 2 g r e a t e r h u m i d i t y a n d i m p u r i t i e s i s d i s c o u n t e d i n p r i c e , i n c l u d i n g 1 % f o r “ s t o r a g e l o s s e s " . P r i o r t o 1 9 8 6 , E N A C w o r k e d w i t h l o c a l P N M S a g e n t s t o d e v e l o p a l i s t o f f a r m e r s i n t h e a r e a o f e a c h a s s e m b l y c e n t e r . E a c h f a r m e ‘ r w a s t h e n a s s i g n e d a q u o t a f o r d e l i v e r i e s t o E N A C . T h i s l i s t w a s u s e d b o t h t o p r e v e n t t r a d e r s f r o m p u r c h a s i n g f r o m f a r m e r s a t a p r i c e b e l o w t h e o f f i c i a l p r i c e a n d t h e n s e l l i n g t o E N A C , a n d t o p r e v e n t o n l y l a r g e f a r m e r s f r o m b e n e f i t t i n g f r o m E N A C ’ s p r i c e . I n p r a c t i c e , h o w e v e r , t r a d e r s f r e q u e n t l y s o l d t o t h e p a r a s t a t a l , a n d l a r g e r f a r m e r s h a d m u c h g r e a t e r a c c e s s t h a n s m a l l e r o n e s . F r o m 1 9 8 6 o n , t h i s c o n t r o l s y s t e m w a s l a r g e l y a b a n d o n e d . A l s o p r i o r t o 1 9 8 6 , E N A C p a i d f a r m e r s w i t h a c h e c k u p o n d e l i v e r y o f t h e g r a i n . I n 1 9 8 6 , a n d c o n s i s t e n t w i t h t h e " n e w a g r i c u l t u r a l m a r k e t - i n g s y s t e m “ , i m m e d i a t e p a y m e n t w a s r e p l a c e d b y c e r t i f i c a t e s o f d e p o s i t t o b e d e l i v e r e d t o t h e B N F o r n e g o t i a t e d i n t h e B o i s a . T h i s s y s t e m r e m a i n e d i n p l a c e i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 , b u t r e l a t i v e l y h i g h m a r k e t p r i c e s ( a n d d e l a y e d m a r k e t e n t r y b y E N A C i n 1 9 8 7 ) m e a n t t h a t E N A C p u r c h a s e d n o g r a i n . C u r r e n t E N A C p a y m e n t p r a c t i c e s a r e r e l a t i v e l y c o m p l i c a t e d , a n d n o t e a s i l y u n d e r s t o o d b y f a r m e r s . S e p a r a t e c h a r g e s a r e m a d e f o r r e c e p t i o n , c l e a n i n g , d r y i n g , t r e a t m e n t , " l o s s e s “ , a n d d i s p a t c h . I n a d d i t i o n , f a r m e r s m u s t p a y a m a n d a t o r y 1 0 d a y s t o r a g e f e e t o E N A C . T h o s e t h a t d e l i v e r t h e C D t o t h e B N F t o c a n c e l t h e i r d e b t ( t h e v a s t m a j o r i t y ) m u s t a l s o p a y 4 0 d a y s s t o r a g e t o t h e b a n k . A s a r e s u l t , f a r m e r s c o n s i d e r i n g s e l l i n g t o E N A C i n 1 9 8 7 s t o o d t o r e c e i v e o n l y S u . 9 0 4 / c w t , a r e d u c t i o n o f 2 2 % b e l o w t h e o f f i c i a l p r i c e ( C o n s u l t o r e s 1 2 3 A s o c i a d o s , 1 9 8 8 b ) . W h e n o n e a d d i t i o n a l l y c o n s i d e r s t h e w i d e s p r e a d c o n v i c t i o n a m o n g f a r m e r s t h a t E N A C u n d e r w e i g h s t h e i r g r a i n , t h i s p a r a s t a t a l ’ s p u r c h a s e p o l i c y c a n b e c o n s i d e r e d a s e r i o u s h i n d r a n c e t o i t s r e c e i v i n g m o r e g r a i n . ‘ 4 i v . I m p o r t s E c u a d o r h a s e x p e r i e n c e d a m a i z e d e f i c i t o f v a r y i n g s i z e s d u r i n g f i v e o f t h e n i n e y e a r s s i n c e 1 9 8 0 . D u e t o p o l i t i c a l c o n s i d e r a t i o n s , t h i s d e f i c i t h a s a t t i m e s b e e n c o v e r e d b y i m p o r t s o f s o r g h u m r a t h e r t h a n m a i z e ( T a b l e 2 7 ) . A l l i m p o r t s h a v e b e e n s u b j e c t a l e n g t h y g o v e r n m e n t a p p r o v a l p r o c e s s , a n d h a v e b e e n l o b b i e d a g a i n s t b y p r o d u c e r g r o u p s . E N A C a l o n e m a d e t h e 1 9 8 0 i m p o r t a t i o n , a n d p a r t i c i p a t e d w i t h A F A B A i n t h o s e o f 1 9 8 4 , 1 9 8 7 , a n d 1 9 8 8 . T h e t i m i n g o f i m p o r t s h a s i m p o r t a n t i m p a c t s o n t h e l o c a l m a r k e t . I f t h e y a r r i v e t o o l a t e d u r i n g a s e r i o u s s h o r t a g e , t h e p o u l t r y f e e d i n d u s t r y h a s g r e a t d i f f i c u l t y m a i n t a i n i n g p r o d u c t i o n . I f i m p o r t s a r r i v e t o o c l o s e t o a h a r v e s t , m a i z e p r i c e s f a l l , a n d E N A C i s f o r c e d t o p u r c h a s e l a r g e a m o u n t s o f g r a i n . B o t h s i t u a t i o n s h a v e o c c u r r e d i n E c u a d o r . G O E m a n a g e m e n t o f t h e v o l u m e a n d t i m i n g o f m a i z e a n d s o r g h u m i m p o r t s w i l l b e e x a m i n e d i n g r e a t e r d e t a i l i n C h a p t e r s S i x a n d S e v e n . M I t i s i n t e r e s t i n g t o n o t e t h a t t r a d e r s f r e q u e n t l y c i t e l i k e l y a d v e r s e f a r m e r r e a c t i o n s a s t h e r e a s o n w h y t h e y d o n o t a d o p t m o r e f o r m a l m e a n s o f d e t e r m i n i n g g r a i n m o i s t u r e c o n t e n t , a n d t h e p r i c e t o p a y b a s e d u p o n t h a t d e t e r m i n a t i o n . T h e y c l a i m t h a t f a r m e r s a r e " i n t i m i d a t e d " b y s u c h p r o c e - d u r e s , a n d w o u l d c e a s e t o s e l l t o t h e t r a d e r t h a t a d o p t e d t h e m . 1 2 4 T a b l e 2 7 . M a i z e a n d S o r g h u m I m p o r t s , E c u a d o r , 1 9 8 0 - 1 9 8 8 I I m p o r t s ( M T ) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - M o n t h o f Y e a r M a i z e S o r g h u m A r r i v a l 1 9 8 0 1 0 . 0 0 0 2 0 - - - 1 9 8 1 0 o - - - 1 9 8 2 0 0 - - - 1 9 8 3 1 0 , 5 0 0 9 , 7 1 9 F e b , J u n e 1 9 8 4 2 9 , 9 0 4 3 0 J a n , F e b 1 9 8 5 0 2 1 , 0 0 0 M a r c h 1 9 8 6 0 0 - - - 1 9 8 7 0 2 0 , 1 5 0 O c t o b e r 1 9 8 8 0 2 0 , 0 0 0 J a n u a r y 6 0 , 0 0 0 M a r c h - A p r i l ‘ U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , a l l i m p o r t s w e r e h a n d l e d j o i n t l y b y E N A C a n d A F A B A E N A C o n l y 1 4 , 0 0 0 M T i m p o r t e d b y E N A C o n l y T h i s s o r g h u m w a s p l a c e d i n s t o r a g e b y E N A C , a n d g r a d u a l l y r e l e a s e d b e t w e e n A p r i l a n d A u g u s t S o u r c e : C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 b b . G r a i n S a l e s T a b l e 2 8 s h o w s t h e m o n t h l y d i s t r i b u t i o n o f E N A C m a i z e s a l e s b e t w e e n 1 9 8 4 a n d 1 9 8 7 . T w o - t h i r d s o f a l l s a l e s h a v e t a k e n p l a c e , a s e x p e c t e d , d u r i n g t h e n o n - h a r v e s t s e a s o n o f D e c e m b e r t h r o u g h M a r c h . F r o m 1 9 8 4 t h r o u g h 1 9 8 6 , 8 0 % o f a l l s a l e s t o o k p l a c e d u r i n g t h e s e m o n t h s . S o i n g e n e r a l , E N A C ’ s s a l e s h a v e b e e n t i m e d s o a s n o t t o d i s r u p t m a r k e t p r i c e s d u r i n g t h e h a r v e s t . H o w e v e r , E N A C ’ s a c t i v i t i e s m a y h a v e a d v e r s e l y a f f e c t e d f a r m e r s i n 1 9 8 7 . F r o m D e c e m b e r , 1 9 8 6 t h r o u g h M a r c h , 1 9 8 7 , E N A C s o l d o v e r 4 2 , 0 0 0 M T o f m a i z e ( a p p r o x i m a t e l y t w o m o n t h s o f c o n s u m p t i o n b y t h e f e e d m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r y ) . T h e 1 9 8 6 h a r v e s t w a s t h e l a r g e s t i n h i s t o r y , I e m m N O O O O O O H 1 2 5 T a b l e 2 8 . M o n t h l y D i s t r i b u t i o n o f E N A C M a i z e S a l e s , 1 9 8 4 - 1 9 8 7 M o n t h A v e r a g e % J a n u a r y F e b r u a r y M a r c h A p r i l M a y J u n e J u l y A u g u s t S e p t e m b e r O c t o b e r N o v e m b e r D e c e m b e r 1 S o u r c e : C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 b H N H U T O D M O S U I O i — ‘ O U I U I Q - I - N a n d t h i s p l u s a d d i t i o n a l E N A C s a l e s m a y h a v e c a r r i e d t h e i n d u s t r y i n t o t h e r a i n y s e a s o n m a i z e h a r v e s t w i t h s u f f i c i e n t s t o c k s t o a v o i d a g g r e s s i v e l y p u r c h a s i n g t h e n e w g r a i n . E N A C t h e n s o l d a n a d d i t i o n a l 2 2 , 0 0 0 M T a l m o s t d u r i n g t h e h e i g h t o f t h e h a r v e s t i n J u n e . I n a d d i t i o n t o t h i s , E N A C d i d n o t o p e n i t s r e c e p t i o n c e n t e r s i n 1 9 8 7 u n t i l m a r k e t p r i c e s h a d e x c e e d t h e s u p p o r t p r i c e . A l l t h e s e f a c t o r s c o m b i n e d t o r e d u c e t h e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s . O n t h e o t h e r h a n d , p r i c e s i n A p r i l a n d M a y w e r e l e s s t h a n 1 0 % b e l o w t h e e f f e c t i v e E N A C s u p p o r t p r i c e o f S u . 9 0 4 / c w t ( a n d t h e y w e r e w e l l a b o v e w o r l d m a r k e t p r i c e s ) . A n d b y J u n e , d e s p i t e E N A C ’ s s a l e , m a r k e t p r i c e s h a d m o v e d a b o v e E N A C ’ s p r i c e , a n d w e r e t o c o n t i n u e t h e i r r a p i d a d v a n c e . S o w h i l e E N A C ’ s m a r k e t a c t i v i t i e s l i k e l y r e d u c e d t h e d o m e s t i c m a i z e p r i c e b e l o w w h a t i t m i g h t o t h e r w i s e h a v e b e e n , t h e G O E ’ s p o l i c y o f p r o t e c t i n g p r o d u c e r s f r o m d o m e s t i c a n d i n t e r n a t i o n a l m a r k e t 1 2 6 f o r c e s e n s u r e d E c u a d o r i a n f a r m e r s a v e r y a t t r a c t i v e p r i c e b y i n t e r n a t i o n a l s t a n d a r d s . H o w h a v e E N A C ’ s s a l e s a c t i v i t i e s a f f e c t e d t h e d o m e s t i c m a r k e t ? F i g u r e 1 9 s h o w s t h e r a t i o b e t w e e n E N A C s a l e p r i c e s a n d Q u i t o w h o l e s a l e p r i c e s f o r t h e m o n t h s o f D e c e m b e r t h r o u g h A p r i l , e a c h y e a r f r o m 1 9 7 8 - 7 9 t h r o u g h 1 9 8 6 - 8 7 ( E N A C m a d e n o s a l e s d u r i n g 1 9 8 3 - 8 4 ) . T h e a v e r a g e r a t i o i s 0 . 8 6 , a n d o f t h e 4 3 o b s e r v a t i o n s , o n l y s e v e n a r e a b o v e 1 . 0 . T h i s i n d i c a t e s t h a t E N A C c l e a r l y t e n d s t o s e l l b e l o w t h e m a r k e t p r i c e . W h e n o n e a d d i t i o n a l l y c o n s i d e r s t h a t E N A C i s f r e q u e n t l y t h e p r i n c i p a l s e l l e r i n t h e m a r k e t ( i t p r o v i d e d 5 2 % o f f e e d m a n u f a c t u r e r ’ s p u r c h a s e s d u r i n g t h e n o n - h a r v e s t p e r i o d o f 1 9 8 7 ; s e e T a b l e 3 3 ) , a n d t h a t t h e m a r k e t p r i c e w i l l t h e r e f o r e o f t e n m o v e t o w a r d w h a t e v e r p r i c e E N A C c h a r g e s , i t s e e m s c l e a r t h a t E N A C s a l e s a c t i v i t i e s h a v e d e p r e s s e d m a i z e m a r k e t p r i c e s d u r i n g n o n - h a r v e s t m o n t h s . T h i s , c o m b i n e d w i t h p u r c h a s e s d u r i n g h a r v e s t , h a s i i k e l y r e d u c e d t h e s e a s o n a l i t y o f m a i z e p r i c e s , a n d a d v e r s e l y a f f e c t e d r e t u r n s t o m a i z e s t o r a g e . 2 . T h e P r i v a t e S e c t o r 1 5 T h e p r i v a t e s e c t o r h a s a l w a y s p l a y e d t h e d o m i n a n t r o l e i n t h e a s s e m b l y o f m a i z e i n E c u a d o r . T h i s s e c t i o n w i l l f o c u s o n t h e f i x e d - p l a c e r u r a l t r a d e r s w h o p u r c h a s e d 8 1 % t o 9 2 % o f t h e m a r k e t e d m a i z e s u r p l u s i n 1 9 8 7 . ‘ 5 E x c e p t w h e n o t h e r w i s e n o t e d , d a t a p r e s e n t e d i n t h i s s e c t i o n w i l l c o m e f r o m O r d o h ’ e z a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 . I n f o r m a t i o n o f a m o r e g e n e r a l n a t u r e c o m e s f r o m 2 w e e k s o f p e r s o n a l o b s e r v a t i o n o f 8 t r a d e r s i n 4 d i f f e r e n t a s s e m b l y c e n t e r s , c a r r i e d o u t d u r i n g t h e m a i z e q u a l i t y r e s e a r c h d e s c r i b e d i n C h a p t e r T w o . “ U L \ ‘ T I 0 1 £ “ 1 2 7 1 . 1 5 1 . 1 u 1 . 0 5 - 1 0 . 5 « - D J S A 0 . 7 3 . . 0 . 7 « - W I I I T I I I I I I I I T I I l l l l l I I I T U T T F I I I I T T T I I I I I I I I I ” [ I I I 1 9 7 0 - 7 9 1 9 7 9 - l ) n u n - e n 1 9 1 - fl 1 9 2 - 8 3 1 m 8 4 1 9 4 - 8 5 1 9 5 1 - 5 1 9 5 4 7 W I M Y U F i g u r e 1 9 . M o n t h l y M a i z e P r i c e R a t i o B e t w e e n t h e E N A C S o u r c e : S a l e P r i c e a n d Q u i t o W h o l e s a l e P r i c e , 1 9 8 4 — 1 9 8 7 M A E , 1 9 8 7 c ; C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 b 1 2 8 a . S O P ’ s i n t h e p u r c h a s e o f m a i z e T h e s u r v e y o f t h e s e t r a d e r s i n t h e p r o v i n c e s o f M a n a b i . G u a y a s , a n d L o s R i o s i n d i c a t e d t h a t t h e y m a d e 8 5 % o f a l l t h e i r p u r c h a s e s a t t h e i r s m a l l w a r e h o u s e l o c a t e d i n t o w n , w i t h o u t h a v i n g p r e v i o u s l y v i s i t e d t h e s e l l e r . O v e r 9 0 % o f a l l p u r c h a s e s f r o m f a r m e r s w e r e r e a l i z e d i n t h i s m a n n e r . F o r t y s e v e n p e r c e n t o f a l l t r a d e r s d i d n o t o w n t h e i r o w n t r a n s p o r t a t i o n , a n d 2 3 % n e i t h e r o w n e d n o r r e n t e d . T h o s e t h a t d i d h a v e a c c e s s t o t r a n s p o r t a t i o n u s e d i t a l m o s t e x c l u s i v e l y f o r p u r c h a s e s f r o m o t h e r t r a d e r s , o r f o r d e l i v e r i e s r a t h e r t h a n p u r c h a s e s f r o m p r o d u c e r s . E v e r y t r a d e r i n t e r v i e w e d i n d i c a t e d t h a t h e / s h e p a i d f a r m e r s i m m e d i a t e l y , a n d i n c a s h , i n e v e r y c a s e . T h i s f i n d i n g i s c o n f i r m e d b y t h e f a r m - l e v e l s u r v e y , w h i c h i n d i c a t e d t h a t a p r i n c i p a l r e a s o n f o r f a r m e r s ’ s e l l i n g t o t h e s e t r a d e r s i s t h i s i m m e d i a t e c a s h p a y m e n t . T r a d e r s u n a b l e t o p a y i n t h i s m a n n e r s i m p l y s u s p e n d p u r c h a s e s u n t i l t h e i r l i q u i d i t y i m p r o v e s . T h e s e t r a d e r s t h u s p l a y a c r i t i c a l r o l e i n m a i n t a i n i n g f a r m e r s ’ l i q u i d i t y . O v e r 9 0 % o f a l l t r a d e r s n e v e r u s e w r i t t e n o r e v e n v e r b a l c o n t r a c t s i n p u r c h a s i n g m a i z e f r o m f a r m e r s ( o r s e l l i n g i t t o f e e d m a n u f a c t u r e r s o r S i e r r a w h o l e s a l e r s ) . S y s t e m a t i c e f f o r t s t o a n t i c i p a t e t h e m a i z e h a r v e s t a r e a l s o l a c k i n g , w i t h t h e r e s u l t t h a t t r a d e r s g e n e r a l l y a r e n o t a b l e t o p r e d i c t w i t h a n y c e r t a i n t y t h e v o l u m e o f m a i z e t h e y a r e l i k e l y t o p u r c h a s e d u r i n g t h e h a r v e s t s e a s o n . M o s t t r a d e r s h a v e a s m a l l n u m b e r o f r e g u l a r c l i e n t s , m a n y o f w h o m t h e y h a v e l e n t m o n e y , a n d w h o m u s t t h e r e f o r e s e l l t o t h a t t r a d e r . B u t t h e g r e a t m a j o r i t y o f t r a d e r s ’ 1 2 9 p u r c h a s e s a r e f r o m f a r m e r s f r e e t o " s h o p a r o u n d " a m o n g v a r i o u s t r a d e r s b e f o r e s e l l i n g . T h e s e t r a d e r s u s e i n f o r m a l p r o c e d u r e s f o r p r i c i n g g r a i n . M o s t h a v e o n e m a r k e t t o w h i c h t h e y s e l l t h e m a j o r i t y o f t h e i r g r a i n , s u c h a s f e e d m a n u f a c t u r e r s n e a r t h e c i t y G u a y a q u i l o r i n t h e p r o v i n c e o f M a n a b i , o r S i e r r a w h o l e s a l e r s w h o p u r c h a s e f r o m t r a d e r s o n t h e C o s t a . T h e y t h e r e f o r e e s t a b l i s h t h e p r i c e t h e y c a n o b t a i n i n t h i s m a r k e t , a n d t h e q u a l i t y o f m a i z e b e i n g d e m a n d e d ( p r i n c i p a l q u a l i t y c h a r a c t e r i s t i c s a r e h u m i d i t y a n d i m p u r i t i e s - m o l d c o n t e n t i s g e n e r a l l y n o t a c o n s i d e r a t i o n ) . B a s e d o n t h i s , a s w e l l a s p r i c e s b e i n g p a i d b y o t h e r t r a d e r s i n t h e v i c i n i t y , t h e y s u b t r a c t a s t a n d a r d m a r g i n t o e s t a b l i s h a r e f e r e n c e p r i c e t h a t t h e y w i l l p a y f o r ” d r y " g r a i n . T h i s i s g r a i n w h i c h i s d r y o n l y w i t h r e s p e c t t o t h e b u l k o f t h e g r a i n r e a c h i n g t h e t r a d e r . W h e n a s k e d , m o s t a s s e r t e d t h a t t h e g r a i n t h e y c l a s s i f i e d a s d r y h a d 1 8 % h u m i d i t y o r l e s s . E N A C d e f i n e s d r y g r a i n a s t h a t w i t h o n l y 1 2 % h u m i d i t y , a n d m o s t f e e d m a n u f a c t u r e r s r e q u i r e n o m o r e t h a n 1 3 % o r 1 4 % h u m i d i t y t o c o n s i d e r t h e g r a i n d r y . H a v i n g e s t a b l i s h e d t h i s r e f e r e n c e p r i c e , m o s t t r a d e r s t h e n e s t a b l i s h t w o t o t h r e e o t h e r p r i c e s , e a c h d i f f e r i n g b y S u . 1 0 0 t o S u . 2 0 0 , w h i c h t h e y w i l l p a y f o r m a i z e o f v a r y i n g q u a l i t y . D u r i n g t h e m a i z e q u a l i t y r e s e a r c h , f o r e x a m p l e , o n e t r a d e r i n L o s R i o s f i x e d a r e f e r e n c e p r i c e o f S u . 2 , 3 0 0 / c w t . H e p u r c h a s e d m o s t m a i z e a t t h i s p r i c e o r S u . 2 , 1 0 0 / c w t , b u t p a i d a s l i t t l e a s S u . 1 , 9 0 0 f o r m a i z e o f e s p e c i a l l y p o o r q u a l i t y . A n o t h e r t r a d e r i n G u a y a s h a d a r e f e r e n c e p r i c e o f S u . 2 , 2 0 0 / c w t , a l s o p a y i n g d o w n t o S u . 1 , 9 0 0 , b y S u . 1 0 0 i n c r e m e n t s . 1 3 0 C l e a r l y , t h e n , r u r a l t r a d e r s c o n s i d e r g r a i n q u a l i t y w h e n e s t a b l i s h i n g i t s p r i c e . B u t t h r e e a s p e c t s o f t h e i r p r i c i n g p r o c e d u r e r e s u l t i n a l o o s e p r i c e - q u a l i t y r e l a t i o n s h i p . F i r s t , t h e r e f e r e n c e p r i c e i s g e n e r a l l y f o r m a i z e t h a t t h e t r a d e r c o n s i d e r s t o h a v e 1 8 % h u m i d i t y o r l e s s . B u t i n a r e a s o f M a n a b i , G u a y a s a n d s o u t h e r n L o s R i o s p r o v i n c e s , g r a i n s o m e t i m e s r e a c h e s t r a d e r s w i t h h u m i d i t y a s l o w a s 1 4 % l a t e r i n t h e s e a s o n . T h i s g r a i n r e c e i v e s n o b e t t e r p r i c e t h a n o t h e r , w e t t e r g r a i n s t i l l c o n s i d e r e d " d r y " b y t h e t r a d e r . S e c o n d , t r a d e r s f o c u s a l m o s t e x - c l u s i v e l y o n h u m i d i t y . D r y a n d r e a s o n a b l y c l e a n m a i z e o f t e n r e c e i v e s t h e r e f e r e n c e p r i c e e v e n w h e n i t h a s a s i g n i f i c a n t p e r c e n t a g e o f k e r n e l s d a m a g e d b y m o l d . 1 6 F i n a l l y , o n l y 1 1 % o f a l l t r a d e r s i n t e r v i e w e d u s e d h u m i d i t y d e t e c t o r s t o e s t a b l i s h t h e m o i s t u r e c o n t e n t o f g r a i n . A l l o t h e r s e s t i m a t e d m o i s t u r e o n t h e b a s i s o f t o u c h . A s a r e s u l t , g r a i n w i t h m o i s - t u r e a s h i g h a s 2 2 % w a s s o m e t i m e s c l a s s i f i e d a s “ d r y “ b y t h e t r a d e r . T h e i s s u e o f m a i z e q u a l i t y w i l l b e t r e a t e d i n g r e a t e r d e p t h i n C h a p t e r E i g h t . b . S a l e s p r a c t i c e s R u r a l f i x e d - l o c a t i o n t r a d e r s i n t h e C o s t a s e l l d o m i n a n t l y t o t w o d i f f e r e n t b u y e r s : f e e d m a n u f a c t u r e r s , l o c a t e d n e a r t h e c i t y o f G u a y a q u i l a n d i n M a n a b i ; a n d w h o l e s a l e r s f r o m t h e S i e r r a . T h e s e l a t t e r b u y e r s ' 6 M o r e t h a n 1 t r a d e r v o i c e d t h e o p i n i o n t h a t m o l d c o n t e n t i s n o t v e r y i m p o r t a n t , c l a i m i n g t h a t m o s t o f i t i s r e m o v e d w h e n t h e g r a i n i s d r i e d . H e ( a n d o t h e r s ) d e m o n s t r a t e d n o r e c o g n i t i o n o f t h e e x i s t e n c e o r i m p a c t o f t h e a f l a t o x i n s p r o d u c e d b y m o l d ( s e e C h a p t e r E i g h t ) . 1 3 1 t h e n s u p p l y t h e n u m e r o u s f e e d m a n u f a c t u r e r s o f t h e S i e r r a , a s w e l l a s s o m e s m a l l r e t a i l e r s . I n G u a y a s a n d L o s R i o s , o v e r 5 0 % o f a l l t r a d e r s s e l l p r i m a r i l y t o S i e r r a w h o l e s a l e r s , t h o u g h m o s t a l s o s e l l a t t i m e s t o f e e d m a n u f a c t u r e r s i n G u a y a q u i l . O n l y 2 9 % s e l l p r i m a r i l y t o f e e d m a n u f a c t u r e r s , a l l o f t h e s e b e i n g l o c a t e d n e a r G u a y a q u i l . T h e r e m a i n i n g 2 1 % s e l l p r i m a r i l y o r s e c o n - d a r i l y t o o t h e r t r a d e r s i n t h e C o s t a . I n M a n a b i , a n d c o n s i s t e n t w i t h t h e l a r g e n u m b e r o f f e e d m a n u f a c t u r e r s i n t h i s p r o v i n c e , 7 3 % s e l l p r i m a r i l y t o t h e s e f i r m s , m o s t o f t h e m l o c a t e d i n t h a t p r o v i n c e . N o n e s e l l p r e d o m i n a n t l y t o S i e r r a w h o l e s a l e r s . B a s e d o n t h i s i n f o r m a t i o n , F i g u r e 2 0 s h o w s t h e p r i n c i p a l m a r k e t i n g c h a n n e l s f o r m a i z e p r o d u c e d i n L o s R i o s a n d G u a y a s , a n d i n M a n a b i . T h e c h a n n e l i s c l e a r l y m o r e d i r e c t , a n d l i k e l y m o r e r a p i d , i n M a n a b i . W h e n o n e a d d s t o t h i s t h e d r i e r c l i m a t e a n d l a t e r h a r v e s t ( a l l o w i n g g r a i n t o d r y m o r e f u l l y i n t h e f i e l d ) i n t h i s p r o v i n c e r e l a t i v e t o G u a y a s a n d L o s R i o s , i t i s s a f e t o e x p e c t t h a t a n y m a i z e q u a l i t y p r o b l e m s w i l l b e m o r e s e r i o u s i n t h e l a t t e r t w o p r o v i n c e s . T h e i s s u e o f m a i z e q u a l i t y , a n d h o w t o a s s u r e t h a t i t i s m a i n t a i n e d , i s i n s e p a r a b l e f r o m t h a t o f p r i c e i n c e n t i v e s . A g e n t s a t e a c h s t a g e i n t h e m a r k e t m u s t b e c e r t a i n t h a t t h e y c a n o b t a i n a s u f f i c i e n t l y h i g h e r p r i c e f o r m a i z e o f b e t t e r q u a l i t y , i f t h e y a r e t o i n v e s t t h e t i m e a n d f i n a n c i a l r e s o u r c e s n e e d e d t o a c h i e v e t h a t q u a l i t y . G r a d i n g m a i z e , a n d p r i c i n g i t a c c o r d i n g t o t h e g r a d e s , i s o n e w a y t o a l i g n p r i c e w i t h q u a l i t y . N e v e r - t h e l e s s , a l l t h e t r a d e r s s u r v e y e d p r a c t i c e d " b l e n d i n g " , n o t c l a s s i f y i n g t h e m a i z e i n a n y w a y b e f o r e s e l l i n g i t . T h o s e t r a d e r s t h a t h a v e a r t i f i c i a l d r y e r s m i x m a i z e o f s i m i l a r h u m i d i t y b u t w i d e l y v a r y i n g m o l d a n d 1 3 2 L o s R i o s a n d G u a y a s M a n a b i ‘ ’ ’ ’ ’ ’ 1 2 . 1 5 . 3 1 1 2 ; ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' H E R E ? " R U R A L T R A D E R R U R A L T R A D E R S I E R R A W H O L E S A L E R S I E R R A W H O L E S A L E R F E E D M A N U F A C T U R E R F E E D M A N U E A C T U R E R F i g u r e 2 0 . P r i n c i p a l M a i z e M a r k e t i n g C h a n n e l s , b y P r o v i n c e i m p u r i t y c o n t e n t . T h o s e w i t h o n l y a p a t i o o r n o d r y i n g c a p a c i t y m i x e v e n m a i z e o f w i d e l y v a r y i n g h u m i d i t y . H a v i n g p a i d f a r m e r s o n l y l o o s e l y a c - c o r d i n g t o t h e q u a l i t y o f t h e i r g r a i n , t h e y d o n o t a t t e m p t t o b e p a i d s t r i c t l y a c c o r d i n g t o t h e q u a l i t y o f w h a t t h e y s e l l . T h e p r e v i o u s s e c t i o n e s t a b l i s h e d t h a t r u r a l t r a d e r s n e a r l y a l w a y s p a y f a r m e r s i n c a s h a t t h e t i m e o f s a l e . T h i s i s a p r i n c i p a l r e a s o n w h y t h e s e t r a d e r s a r e a b l e t o c o n s i s t e n t l y a t t r a c t a l a r g e n u m b e r o f f a r m e r s . I n c o n t r a s t , T a b l e 2 9 s h o w s t h a t f e e d m a n u f a c t u r e r s p a y t r a d e r s w i t h a c h e c k p o s t - d a t e d a n a v e r a g e o f 1 7 d a y s i n 7 9 % o f t h e c a s e s . F e e d m a n u f a c t u r e r s i n t h i s w a y o b t a i n s h o r t - t e r m c r e d i t t o a u g m e n t t h e i r w o r k i n g c a p i t a l d u r i n g t h e h a r v e s t s e a s o n . B u t i n t h e p r o c e s s , t h e y m a y s t r a i n t h e f i n a n c i a l r e s o u r c e s o f t r a d e r s w h o s e l l o n l y t o t h e m . T h i s f a c t e m p h a s i z e s t h e i m p o r t a n c e o f c r e d i t t o f i n a n c e t h e s i g n i f i c a n t w o r k i n g c a p i t a l r e q u i r e m e n t s o f e v e n s m a l l t r a d e r s . S i n c e f a r m e r s d e p e n d o n t h e i r 1 3 3 t h e i r q u i c k p a y m e n t t o m a i n t a i n t h e i r o w n l i q u i d i t y , a l a c k o f l i q u i d i t y a t t h i s p o i n t m a y r e d u c e c o m p e t i t i o n a m o n g t r a d e r s , a n d s t r a i n t h e f a r m e r s ’ g e n e r a l l y l i m i t e d f i n a n c i a l r e s o u r c e s . T a b l e 2 9 . F r e q u e n c y o f P a y m e n t F o r m s t o R u r a l T r a d e r s , 1 9 8 7 R a i n y S e a s o n M a i z e H a r v e s t , E c u a d o r F o r m o f P a y m t . T e r m A v g D e l a y B u y e r C h e c k C a s h I m m e d . D e l a y ( D a y s ) F e e d M f r . 8 0 % 2 0 % 2 1 % 7 9 % 1 7 S i e r r a W h o l e - S a l e r 4 0 % 6 0 % 8 0 % 2 0 % 2 1 S o u r c e : O r d o n e z a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 d . H a n d l i n g , D r y i n g a n d S t o r a g e o f M a i z e A ” t y p i c a l " f i x e d - l o c a t i o n r u r a l t r a d e r i n t h e C o s t a o f E c u a d o r h a s a s m a l l w a r e h o u s e , o p e n t o t h e s t r e e t , t h a t h o l d s b e t w e e n 2 , 0 0 0 c w t a n d 9 , 0 0 0 c w t . W i t h i n t h e w a r e h o u s e , o n e w i l l f i n d m a i z e , a s w e l l a s s o m e c a c a o , c o f f e e , a n d p o s s i b l y r i c e l y i n g l o o s e o n t h e c e m e n t o r s o m e t i m e s p a c k e d d i r t f l o o r . M a i z e i s r e c e i v e d f r o m f a r m e r s i n t h e f r o n t , a n d w e i g h e d b a g - b y - b a g o n a s m a l l s c a l e t h a t a c c o m m o d a t e s u p t o 2 0 0 l b s . T h e t r a d e r t h e n t a k e s o n e o r t w o h a n d f u l s o f g r a i n f r o m o n e o f t h e s a c k s , a n d e x a m i n e s i t t o e s t a b l i s h i t s a p p r o x i m a t e h u m i d i t y . I f t h e g r a i n s e e m s e s p e c i a l l y w e t o r d i r t y , h e / s h e m i g h t t a k e a n o t h e r s a m p l e f r o m a d i f f e r e n t b a g . B a s e d o n t h e s e s a m p l e s , t h e t r a d e r w i l l p r i c e t h e m a i z e , a n d t h e n d u m p i t o n t o o n e o f t h r e e e x i s t i n g p i l e s - " d r y " , " m e d i u m " , a n d " w e t " . T r a d e r s w i t h a r t i f i c i a l d r y i n g c a p a c i t y w i l l d r y 1 3 4 t h e m a i z e u p t o 2 4 h o u r s l a t e r . T r a d e r s w i t h a p a t i o , o r a c c e s s t o a c i t y s t r e e t , w i l l p u t e s p e c i a l l y w e t g r a i n o u t t o d r y . A n y g r a i n d e e m e d d r y o r o f m e d i u m m o i s t u r e c o n t e n t , a n d e v e n s o m e w h i c h i s d e e m e d s l i g h t l y w e t , w i l l g e n e r a l l y r e m a i n i n t h e p i l e s u n t i l s o l d . T h i s c a n b e f r o m a f e w m i n u t e s t o f o u r o r f i v e d a y s l a t e r . W e t t e r p i l e s o f g r a i n c a n g e t e x - t r e m e l y w a r m u n d e r n e a t h , b u t e v e n t h e s e a r e s e l d o m r o t a t e d t o d i s s i p a t e t h e h e a t b e f o r e b e i n g s o l d . A s t h i s a c c o u n t i n d i c a t e s , r u r a l t r a d e r s i n E c u a d o r t e n d t o h a v e s u f f i c i e n t i n f r a s t r u c t u r e t o h o l d r e l a t i v e l y s m a l l a m o u n t s o f v a r i o u s c o m m o d i t i e s f o r s h o r t p e r i o d s o f t i m e . T h e y e m p h a s i z e r a p i d t u r n - o v e r , a n d g i v e l i t t l e a t t e n t i o n t o a c h i e v i n g u n i f o r m h u m i d i t y p r i o r t o s a l e . H o l d i n g t h e m a i z e f o r w h a t t h e y c o n s i d e r t o b e a s h o r t t i m e , t h e y m a k e l i t t l e o r n o a t t e m p t t o k e e p e v e n f a i r l y w e t g r a i n w e l l a e r a t e d t o p r e v e n t m o l d g r o w t h . I t w a s e a r l i e r e s t a b l i s h e d t h a t 8 4 % o f a l l m a i z e l e a v i n g t h e f a r m i s n o t p r e v i o u s l y d r i e d i n a p a t i o , n o r b y a r t i f i c i a l m e a n s . W h i l e m a i z e h a r v e s t e d l a t e r i n t h e s e a s o n w i l l d r y t o s o m e e x t e n t i n t h e f i e l d , f a r m e r s w i l l s e l l m o s t o f t h i s g r a i n w i t h a m o i s t u r e c o n t e n t b e t w e e n 1 8 % a n d 2 4 % , w h i c h l e a v e s i t v u l n e r a b l e t o m o l d i n f e s t a t i o n ( s e e C h a p t e r E i g h t ) . G i v e n a f r e q u e n t t w o t o t h r e e ( a n d m o r e ) d a y d e l a y b e t w e e n h a r v e s t a n d t r a n s p o r t t o m a r k e t , i t i s i m p e r a t i v e t h a t t h i s m a i z e b e q u i c k l y d r i e d b y t h e r u r a l t r a d e r s w h o p u r c h a s e i t . T a b l e 3 0 i n d i c a t e s t h a t o f t h e m a i z e s o l d b y f a r m e r s t o t h e s e t r a d e r s i n t h e t h r e e p r o v i n c e s s u r v e y e d ( 8 1 % t o 9 2 % o f t h e 1 9 8 7 m a r k e t e d s u r p l u s ) , 2 3 % w e n t t o t h o s e w h o h a v e n e i t h e r a p a t i o n o r a n 1 3 5 a r t i f i c i a l d r y e r . T h e s e t r a d e r s p u r c h a s e d 5 3 % o f t h e v o l u m e m a r k e t e d i n G u a y a s , a n d 2 9 % i n M a n a b i , b u t o n l y 1 1 % i n L o s R i o s . S u c h t r a d e r s g e n e r a l l y d o h a v e a c c e s s t o a c i t y s t r e e t o n w h i c h t h e y c a n d r y e s p e - c i a l l y w e t m a i z e . B u t t h e l i m i t e d s u r f a c e a r e a t h i s p r o v i d e s , p l u s t h e p o s s i b i l i t y o f n o t a l w a y s b e i n g a b l e t o u s e i t , m e a n t h a t t h i s m a i z e i s i n d a n g e r o f d e v e l o p i n g m o l d w h i l e i n t h e p o s s e s s i o n o f t h e t r a d e r ( i f i t h a s n o t a l r e a d y d o n e s o b e f o r e r e a c h i n g h i m ) . T a b l e 3 0 . % V o l u m e o f M a i z e S o l d b y F a r m e r s t o F i x e d - L o c a - t i o n R u r a l T r a d e r s , b y D r y i n g I n f r a s t r u c t u r e o f t h e T r a d e r , 1 9 8 7 R a i n y S e a s o n H a r v e s t , E c u a d o r D r y i n g I n f r a s t r u c t u r e o f T r a d e r N o n e P a t i o O n l y A r t i f . D r v e r L o s R i o s 1 1 % 5 4 % 3 5 % G u a y a s 5 3 % 4 7 % 0 % M a n a b i 2 9 % 7 1 % 0 % 3 P r o v i n c e s 2 3 % 5 7 % 2 0 % S o u r c e : O r d o n e z a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 T h i s l a c k o f d r y i n g c a p a c i t y i s m o s t c o n c e n t r a t e d a m o n g t h o s e t r a d e r s t h a t s e l l p r i m a r i l y t o f e e d m a n u f a c t u r e r s . T r a d e r s w i t h a r t i f i c i a l d r y e r s p u r c h a s e o n l y 2 1 % o f t h e m a i z e i n t h i s g r o u p . A n o t h e r 4 4 % i s p u r c h a s e d b y t r a d e r s w i t h a p a t i o , l e a v i n g 3 5 % t o b e p u r c h a s e d b y t r a d e r s w i t h n o d r y i n g c a p a c i t y a t a l l . I n t h e g r o u p o f t r a d e r s s e l l i n g p r i m a r i l y t o S i e r r a w h o l e s a l e r s , 1 8 % i s p u r c h a s e d b y t h o s e w i t h a r t i f i c i a l d r y e r s , a n d 6 7 % b y t h o s e w i t h a p a t i o . T h i s l e a v e s o n l y 1 5 % t o b e p u r c h a s e d b y t h o s e w i t h o u t a n y d r y i n g c a p a c i t y . 1 3 6 T h e f e e d m a n u f a c t u r i n g f i r m s b u y i n g f r o m t r a d e r s i n t h e C o s t a a r e m o s t l y v e r y l a r g e o n e s i n t h e c i t y o f G u a y a q u i l a n d t h e p r o v i n c e o f M a n a b i . T h e y a l l h a v e t h e i r o w n a r t i f i c i a l d r y e r s , o f t e n o f q u i t e l a r g e c a p a c i t y , a n d c a n t h e r e f o r e h a n d l e t h e a r r i v a l o f r e a s o n a b l y w e t m a i z e . B u t t w o q u e s t i o n s r e m a i n . F i r s t , w h a t i s t h e m o l d c o n t e n t o f t h e g r a i n b y t h e t i m e i t r e a c h e s t h e f e e d m a n u f a c t u r i n g p l a n t s ? S e c o n d , d o S i e r r a w h o l e s a l e r s d r y t h e m a i z e t h e y p u r c h a s e f r o m t r a d e r s w i t h n o d r y i n g c a p a c i t y , o r d o t h e y m i x i t w i t h m o r e d r y m a i z e a n d d e l i v e r t h i s b l e n d t o S i e r r a f e e d m a n u f a c t u r e r s ? T h e s e i s s u e s w i l l b e a d d r e s s e d i n C h a p t e r E i g h t o f t h i s t h e s i s . A l l r u r a l t r a d e r s h a v e s m a l l w a r e h o u s e s i n w h i c h t h e y r e c e i v e g r a i n a n d k e e p i t ' u n t i l s a l e . T h e s e ~ w a r e h o u s e s a r e s e l d o m i f e v e r u s e d f o r l o n g - t e r m m a i z e s t o r a g e . I n t h e t h r e e p r o v i n c e s , 8 6 % o f a l l t r a d e r s i n d i c a t e d t h a t t h e y s o l d m a i z e a s q u i c k l y a s t h e y c o u l d a f t e r b u y i n g i t , w i t h o u t m a i n t a i n i n g a n y s t o c k . N i n e t y - t h r e e p e r c e n t s a i d t h a t t h e r e a s o n f o r t h e i r u n w i l l i n g n e s s t o s t o r e w a s l a c k o f s u f f i c i e n t w o r k i n g c a p i t a l . T h i s l a c k o f l i q u i d i t y i s e x a c e r b a t e d b y t h e f a c t t h a t t h e y p a y f a r m e r s i m m e d i a t e l y i n c a s h , w h i l e f r e q u e n t l y r e c e i v i n g c h e c k s p o s t - d a t e d b y t w o t o t h r e e w e e k s w h e n s e l l i n g t o f e e d m a n u f a c t u r e r s . e . C r e d i t T h i r t y - n i n e p e r c e n t o f a l l t r a d e r s i n t e r v i e w e d i n d i c a t e d t h a t t h e y n e v e r o b t a i n c o m m e r c i a l c r e d i t . T h e i r r e a s o n s f o r d o i n g s o w e r e p r i n c i p a l l y t h e d i f f i c u l t y o f o b t a i n i n g i t . T h e B N F i s h e a v i l y o r i e n t e d 1 3 7 t o w a r d p r o d u c t i o n c r e d i t , a n d h a s n o s p e c i a l l i n e f o r w o r k i n g c a p i t a l r e q u i r e m e n t s o f t r a d e r s . P r i v a t e b a n k l o a n s c o m e f r o m t h e i r g e n e r a l s m a l l b u s i n e s s p o r t f o l i o . T h e s e b a n k s a c c o u n t e d f o r 6 5 % o f a l l l o a n s t o i n t e r v i e w e d t r a d e r s d u r i n g t h e p r e c e d i n g y e a r , d e s p i t e i n t e r e s t r a t e s m o r e t h a n 1 0 p e r c e n t a g e p o i n t s a b o v e t h o s e o f t h e B N F . D . W h o l e s a l i n g a n d R e t a i l i n g B o t h Q u i t o a n d G u a y a q u i l h a v e w h o l e s a l e m a r k e t s a t w h i c h m a i z e i s t r a d e d . N e i t h e r , h o w e v e r , p l a y s a s i g n i f i c a n t r o l e i n t h e a l l o c a t i o n o f t h i s g r a i n t o p o u l t r y f e e d m a n u f a c t u r e r s . T h e g e n e r a l m a n a g e r o f t h e Q u i t o w h o l e s a l e m a r k e t i n d i c a t e d t h a t 1 5 0 , 0 0 0 c w t o f m a i z e w e r e s o l d t h e r e d u r i n g 1 9 8 7 , l e s s t h a n 3 % o f t h e f e e d i n d u s t r y ’ s m a i z e p u r c h a s e s d u r i n g t h a t y e a r ( T s c h i r l e y , 1 9 8 8 b ) . T h i s m a r k e t s e e m s t o s e r v e m o s t l y s m a l l r e t a i l e r s , a n d f a r m e r s w h o m a y n e e d m a i z e f o r a n y c h i c k e n s o r p i g s t h e y m a i n t a i n . ” I W h o l e s a l i n g i s l a r g e l y b y p a s s e d f o r C o s t a f e e d m a n u f a c t u r e r s . O f t h e f i x e d - l o c a t i o n r u r a l t r a d e r s i n t e r v i e w e d , a l l p u r c h a s e d p r i m a r i l y f r o m f a r m e r s , a n d 9 3 % s o l d p r i m a r i l y t o C o s t a f e e d m a n u f a c t u r e r s o r S i e r r a w h o l e s a l e r s . W h a t w h o l e s a l i n g t h a t d o e s e x i s t i n t h i s r e g i o n i s p e r f o r m e d b y t h e s e s a m e r u r a l t r a d e r s . T w e n t y - s i x p e r c e n t b u y s e c o n d a r i l y f r o m o t h e r r u r a l t r a d e r s i n t h e C o s t a a n d r e s e l l t o f e e d m a n u f a c t u r e r s . M o s t S i e r r a f e e d m a n u f a c t u r e r s , i n c o n t r a s t , d e p e n d a l m o s t e x c l u s i v e l y o n t r u e w h o l e s a l e r s . T h e s e p u r c h a s e g r a i n i n t h e C o s t a f r o m 1 7 T h e m a r k e t i s l o c a t e d i n t h e e x t r e m e s o u t h o f Q u i t o , r e a s o n a b l y c l o s e t o f a r m i n g a r e a s . 1 3 8 r u r a l t r a d e r s , t r a n s p o r t i t t o t h e S i e r r a , a n d t h e n s u p p l y t h e f e e d m a n u - f a c t u r e r s o f t h e r e g i o n . E l i m i n a t i n g t h e f i r m P R O N A G A , w h i c h i s t h e l a r - g e s t i n t h e c o u n t r y a n d i s v e r y a c t i v e i n f a r m - l e v e l m a i z e a s s e m b l y , a l l o t h e r S i e r r a f e e d m a n u f a c t u r e r s b o u g h t 7 9 % o f t h e i r n e e d s f r o m t h e s e w h o l e s a l e r s d u r i n g 1 9 8 7 . T h e s e r u r a l t r a d e r s i n d i c a t e t h a t S i e r r a w h o l e s a l e r s b u y o n l y ” d r y " m a i z e . H o w e v e r , s o m e l a r g e f e e d m a n u f a c t u r e r s i n t h e r e g i o n i n d i c a t e t h a t t h e y c o m m o n l y a c c e p t m a i z e f r o m w h o l e s a l e r s w i t h 1 6 % h u m i d i t y . A l s o , o f t h e m a i z e s a l e s t o t h e s e w h o l e s a l e r s o b s e r v e d d u r i n g t h e m a i z e q u a l i t y r e s e a r c h , f i v e h a d m o i s t u r e c o n t e n t s o f 1 7 % t o 2 1 % ( 1 h a d a m o i s t u r e c o n t e n t o f o n l y 1 2 % ) . W h o l e s a l e r s a l s o i n d i c a t e t h a t t h e y b u y o n l y d r y g r a i n , a n d d r y i n g s e r v i c e s a r e n o t c o m m o n l y s o l d b y t h o s e w i t h e x c e s s c a p a c i t y . T h e i m p l i c a t i o n , t h e n , i s t h a t e i t h e r t h i s m a i z e i s b e i n g d r i e d b y f e e d m a n u f a c t u r e r s i n t h e S i e r r a , o r t h e m a i z e i s b e i n g u s e d a t t h e s e m o i s t u r e l e v e l s . W h o l e s a l e r s d i s t r i b u t e a p p r o x i m a t e l y 6 % o f t h e i r t o t a l p u r c h a s e s t o s m a l l S i e r r a r e t a i l e r s ( T s c h i r l e y , 1 9 8 8 c ) . T h e s e i n t u r n s e l l t o s m a l l p o u l t r y p r o d u c e r s , m a n y o f w h o m m i x g r o u n d m a i z e w i t h p u r c h a s e d p o u l t r y f e e d f o r t h e i r b i r d s . 1 3 9 E . F e e d M a n u f a c t u r e r s 1 . G e o g r a p h i c a l d i s t r i b u t i o n T a b l e 3 1 i n d i c a t e s t h e g e o g r a p h i c a l d i s t r i b u t i o n o f f i r m s w i t h i n t h e f o u r p r o v i n c e s s u r v e y e d , a n d t h e i r t o t a l p o u l t r y f e e d p r o d u c t i o n b e t w e e n J a n u a r y , 1 9 8 6 a n d M a r c h , 1 9 8 7 . T h e l a r g e s t f i r m s a r e c o n c e n t r a t e d i n G u a y a s p r o v i n c e , a l t h o u g h t h e s i n g l e l a r g e s t f i r m i n t h e c o u n t r y i s f o u n d i n P i c h i n c h a . T h e p r o v i n c e o f T u n g u r a h u a h a s t h e g r e a t e s t c o n c e n t r a t i o n o f r e l a t i v e l y s m a l l f i r m s . T a b l e 3 1 . G e o g r a p h i c a l D i s t r i b u t i o n o f P o u l t r y F e e d M a n u - f a c t u r i n g F i r m s i n t h e F o u r P r o v i n c e s S u r v e y e d , & T o t a l a n d A v e r a g e P o u l t r y F e e d P r o d u c t i o n B e t w e e n 1 / 8 6 a n d 3 / 8 7 T o t a l % o f A v g . N o . o f P r o d u c t i o n T o t a l P r o d u c t i o n P r o v i n c e F i r m s ( M T ) P r o d u c t i o n p e r F i r m i M T l C o s t a G u a y a s 1 8 1 4 2 , 0 0 2 3 0 . 5 7 , 8 8 9 M a n a b i 4 1 1 5 6 , 4 2 6 3 3 . 6 3 , 8 1 5 S i e r r a P i c h i n c h a 2 7 1 1 8 , 5 6 5 2 5 . 4 4 , 3 9 1 T u n g u r a h u a 4 2 4 9 , 0 8 0 1 0 . 5 1 , 1 6 9 T O T A L 1 2 8 4 6 6 , 0 7 3 1 0 0 . 0 3 , 6 4 1 S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 b 1 4 0 2 . M a i z e P r o c u r e m e n t P r a c t i c e s a . P r o c u r e m e n t C h a n n e l s . a n d S e a s o n a l i t y o f M a i z e P u r c h a s e s T a b l e 3 2 p r e s e n t s i n f o r m a t i o n o n m a i z e p r o c u r e m e n t c h a n n e l s b y r e g i o n a n d p r o v i n c e , a n d b y s i z e o f f i r m . N a t i o n a l l y , w h o l e s a l e r s a n d o t h e r t r a d e r s a r e c l e a r l y t h e m o s t i m p o r t a n t s u p p l i e r s o f m a i z e t o t h e p o u l t r y f e e d i n d u s t r y . F o r C o s t a m a n u f a c t u r e r s , t h e s e s u p p l i e r s a r e t h e r u r a l f i x e d - l o c a t i o n t r a d e r s d i s c u s s e d e a r l i e r . F o r m a n u f a c t u r e r s l o c a t e d i n t h e S i e r r a , t h e s e s u p p l i e r s a r e d o m i n a n t l y S i e r r a w h o l e s a l e r s . E N A C p l a y e d a l e s s e r b u t s t i l l i m p o r t a n t r o l e i n 1 9 8 7 , d u e t o t h e s a l e o f s t o c k s r e m a i n i n g f r o m t h e 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 h a r v e s t s . T h i s p a t t e r n o f s t r o n g r e l i a n c e o n w h o l e s a l e r s a n d o t h e r t r a d e r s , a l m o s t t o t h e e x c l u s i o n o f f a r m e r s , b e c o m e s m o r e e x t r e m e w h e n P R O N A C A i s r e m o v e d f r o m t h e s a m p l e . A l l o t h e r f i r m s b o u g h t m o r e t h a n t h r e e - q u a r t e r o f t h e i r m a i z e r e q u i r e m e n t s f r o m w h o l e s a l e r s a n d t r a d e r s , a n d o n l y 9 % f r o m f a r m e r s . T h e p r o p o r t i o n p u r c h a s e d f r o m E N A C b y t h e s e f i r m s i s a l s o l o w e r . R e m o v i n g P R O N A C A f r o m t h e S i e r r a s a m p l e a l s o s h o w s t h a t t h e s e f e e d m a n u f a c t u r e r s a r e s i g n i f i c a n t l y m o r e d e p e n d e n t o n w h o l e s a l e r s a n d o t h e r t r a d e r s t h a n a r e C o s t a m a n u f a c t u r e r s , a l t h o u g h t h e s e a r e t h e p r i m a r y s u p p l i e r s f o r b o t h . M a n u f a c t u r e r s i n M a n a b i p u r c h a s e d a g r e a t e r p r o p o r t i o n o f t h e i r m a i z e n e e d s d i r e c t l y f r o m f a r m e r s , t h a n d i d t h o s e i n G u a y a s . T h e l a t t e r a r e l o c a t e d n e a r t h e c i t y o f G u a y a q u i l , w e l l s o u t h o f t h e m a i z e g r o w i n g r e g i o n . T h e y s h o w l i t t l e i n t e r e s t i n a c t i v e l y a s s e m b l i n g m a i z e , e x c e p t i n 1 4 1 T a b l e 3 2 . F e e d M a n u f a c t u r e r P r o c u r e m e n t C h a n n e l s f o r M a i z e i n E c u a d o r , 1 9 8 7 : F o u r P r o v i n c e s , S i e r r a , C o s t a , a n d b y S i z e 1 % o f T o t a l P u r c h a s e d i n E a c h C h a n - n e l ) W h o l e s a l e r s E N A C F a r m e r s & O t h e r T r a d e r s " O t h e r s " N a t i o n a l 2 3 % 1 8 % 5 8 % 1 % N a t i o n a l w / o P R O N A C A 1 4 % 9 % 7 7 % . 2 % S i e r r a 2 6 % 2 1 % 5 3 % . 2 % P i c h i n c h a 3 1 % 2 8 % 4 1 % . 3 % T u n g u r a h u a 9 % 0 % 9 1 % 0 % S i e r r a w / o P R O N A C A 1 0 % 2 % - 8 8 % . 4 % P i c h i n c h a 1 0 % 4 % 8 6 % . 6 % T u n g u r a h u a 9 % 0 % 9 1 % 0 % C o s t a 1 8 % 1 4 % 6 8 % 0 % G u a y a s 2 1 % 7 % 7 2 % 0 % M a n a b i 1 4 % 2 6 % 5 9 % 0 % 1 0 L a r g e s t 3 1 % 2 5 % 4 4 % . 2 % 1 0 L a r g e s t w / o P R O N A C A 1 8 % 8 % 7 3 % . 4 % A l l O t h e r s 1 1 % 9 % 8 1 % 0 % S o u r c e : U n p u b l i s h e d s u r v e y r e s u l t s 1 4 2 p e r i o d s o f g r e a t s h o r t a g e . F a r m e r s a l s o s h o w l i t t l e i n c l i n a t i o n t o t r a n s - p o r t t h e i r m a i z e t o t h e m a n u f a c t u r i n g p l a n t s . T h e r u r a l f i x e d - l o c a t i o n t r a d e r s w h o d o m i n a t e t h e m a i z e t r a d e i n t h e C o s t a t h u s p r o v i d e a n i m p o r t a n t a s s e m b l y a n d t r a n s p o r t s e r v i c e f o r b o t h p a r t i e s . I n s u m m a r y , p o u l t r y f e e d m a n u f a c t u r e r s , r e g a r d l e s s o f l o c a t i o n o r s i z e , d e p e n d a l m o s t e x c l u s i v e l y o n w h o l e s a l e r s a n d o t h e r t r a d e r s , a n d E N A C f o r t h e i r m a i z e s u p p l y . T h e e f f i c i e n c y w i t h w h i c h p r i v a t e t r a d e r s t r a n s f o r m g r a i n o v e r s p a c e , t i m e , a n d f o r m t h e r e f o r e h a s i m p o r t a n t i m p l i c a t i o n s f o r t h e e f f i c i e n c y o f t h e e n t i r e s u b s e c t o r . T h e s e a s o n a l i t y o f m a i z e p r o c u r e m e n t i s d e t e r m i n e d b y t h e m a i z e h a r v e s t , a n d E N A C s t o c k s . I f E N A C h o l d s s i g n i f i c a n t s t o c k s f r o m a p r e v i o u s h a r v e s t , i t g e n e r a l l y s e l l s , t h e s e b e t w e e n D e c e m b e r a n d M a r c h , w h e n l i t t l e m a i z e i s c o m i n g o f f t h e f a r m . 1 8 F r o m A p r i l t h r o u g h J u l y , l a r g e q u a n t i t i e s m o v e o f f t h e f a r m f r o m t h e r a i n y s e a s o n h a r v e s t . S o m e o f t h i s f l o w s d i r e c t l y t o f e e d m a n u f a c t u r e r s , b u t t h e m a j o r i t y f i r s t p a s s e s t h r o u g h r u r a l t r a d e r s o f t h e C o s t a a n d S i e r r a w h o l e s a l e r s . A s m a l l e r p e a k c o m e s i n S e p t e m b e r o r O c t o b e r , w i t h t h e d r y s e a s o n h a r v e s t . F i g u r e 2 1 s h o w s m o n t h l y f e e d m a n u f a c t u r e r m a i z e p u r c h a s e s d u r i n g 1 9 8 7 , b y c h a n n e l . P u r c h a s e s p e a k e d i n J u l y , m o v i n g s t e a d i l y d o w n w a r d t h e r e a f t e r . P u r c h a s e s i n O c t o b e r a n d N o v e m b e r w e r e l i k e l y b e l o w n o r m a l , d u e t o t h e p o o r m a i z e h a r v e s t , a n d t h e l a r g e f l o w o v e r t h e b o r d e r t o C o l o m b i a . ‘ 3 O f f i c i a l M A G s t a t i s t i c s i n d i c a t e t h a t n o m a i z e i s h a r v e s t e d d u r i n g J a n u a r y t h r o u g h M a r c h . H o w e v e r , i t i s k n o w n t h a t s o m e l a r g e f a r m e r s d o a t t i m e s s c h e d u l e t h e i r p l a n t i n g t o b e a b l e t o h a r v e s t d u r i n g t h i s p e r i o d , d u e t o i t s g e n e r a l l y h i g h e r m a i z e p r i c e . I t i s n o t k n o w h o w m u c h m a i z e w a s h a r v e s t e d d u r i n g t h i s p e r i o d i n 1 9 8 7 . 3 u 0 i 4 l 0 G . i 1 . 4 a . 2 n M ‘ “ " ‘ r u ‘ l l / I " / l f " l . ’ / I I \ A H . ” . n . / u y . I ’ u . n . n . u . . u . H O H O H O H Q H / / / / / / O / H / O / H / O a . / / / / . n . u . / n / . ~ / u l H " V . ‘ 7 . S' . T D r M E ) E S R ' o d ‘ r s m o l a r s S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 1 : ) F i g u r e 2 1 . F e e d M a n u f a c t u r e r b y C h a n n e l , 1 9 8 7 M o n t h l y M a i z e P u r c h a s e s , 0 t h " B E Q T M a I 5 0 “ - 1 V H . H . H . H . H . H . H A 1 4 3 J . ‘ h V 7 / / / / / / / / / / / ( \ V u . u . u . u . u . u . u . n . n ‘ ! s 7 / / / / / 1 V H . H . H . H . u . u “ . 0 , 1 4 , ! ) 1 4 4 B a s e d o n t h e s e a s o n a l i t y o f p r o d u c t i o n , t h e c a l e n d a r y e a r c a n b e b r o k e n i n t o t w o p e r i o d s : t h e " n o n - h a r v e s t ” p e r i o d o f D e c e m b e r - M a r c h , a n d t h e h a r v e s t p e r i o d o f A p r i l t h r o u g h N o v e m b e r . T a b l e 3 3 s h o w s 1 9 8 7 p u r c h a s e s f r o m e a c h c h a n n e l , d u r i n g e a c h o f t h e s e p e r i o d s . E N A C c l e a r l y s t a b i l i z e d t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s ’ p u r c h a s e s b y s e l l i n g t h e b u l k o f i t s s t o c k s d u r i n g t h e “ n o n - h a r v e s t " p e r i o d . T a b l e 3 3 . M a i z e P u r c h a s e s b y P o u l t r y F e e d M a n u f a c t u r e r s D u r i n g H a r v e s t a n d N o n - H a r v e s t P e r i o d s , E c u a d o r , 1 9 8 7 ( M T ) C h a n n e l W h o l e s a l e r s & P e r i o d E N A C F a r m e r s O t h e r T r a d e r s " O t h e r s " T o t a l H a r v e s t 1 5 , 2 2 9 3 1 , 6 4 8 9 5 , 0 8 4 2 3 1 4 1 , 9 8 4 " N o n - H a r v e s t " 3 0 , 2 6 4 5 , 2 8 3 ~ 2 2 , 5 0 2 2 3 3 5 8 , 3 8 3 S o u r c e : U n p u b l i s h e d s u r v e y r e s u l t s b . M a i z e S t o r a g e b y P o u l t r y F e e d M a n u f a c t u r e r s R e s e a r c h i n d i c a t e s t h a t C o s t a r u r a l t r a d e r s d o n o t s t o r e m a i z e . I n f o r m a l d i s c u s s i o n s a n d a v a i l a b l e e v i d e n c e i n d i c a t e t h a t S i e r r a w h o l e s a l e r s s t o r e l i t t l e o r n o m a i z e . F i n a l l y , c o n v e n t i o n a l w i s d o m i n d i c a t e s t h a t f e e d m a n u f a c t u r e r s d o n o t h a v e a c c e s s t o s u f f i c i e n t s t o r a g e s p a c e t o s u p p l y t h e i r o w n n e e d s t h r o u g h o u t t h e y e a r . I f t r u e . t h i s r e q u i r e s t h a t E N A C a s s i s t i n t h e s t o r a g e o f g r a i n . T a b l e 3 4 p r e s e n t s m o n t h l y m a i z e c o n s u m p t i o n , p u r c h a s e s , a n d a p p a r e n t s t o c k s o f f e e d m a n u f a c t u r e r s i n t h e f o u r f e e d m a n u f a c t u r i n g p r o v i n c e s s u r v e y e d . B a s e d o n a v e r a g e m o n t h l y m a i z e c o n s u m p t i o n , t h e n u m b e r o f m o n t h s c o v e r e d b y s t o c k s a r e a l s o p r e s e n t e d . S t o c k s w e r e a t 1 4 5 t h e i r h i g h e s t a t t h e e n d o f J a n u a r y . A t t h i s p o i n t , t h e y w e r e s u f f i c i e n t t o c a r r y t h e i n d u s t r y t h r o u g h t h e e n d o f A p r i l , a n d t h u s i n t o t h e r a i n y s e a s o n h a r v e s t w h i c h b e g i n s i n m i d - A p r i l . F r o m J a n u a r y o n , t h e y f e l l e a c h m o n t h u n t i l M a y , b e f o r e r i s i n g a g a i n d u r i n g t h e h a r v e s t , a n d r e a c h i n g a l o w e r p e a k i n J u l y . F r o m t h e n u n t i l D e c e m b e r , s t o c k s s t e a d i l y f e l l . T a b l e 3 4 . F e e d M a n u f a c t u r e r s : M o n t h l y M a i z e C o n s u m p t i o n , P u r c h a s e s , A p p a r e n t S t o c k s , a n d M o n t h s o f C o n - s u m p t i o n C o v e r e d b y S t o c k s , 1 9 8 7 M o n t h s o f C o n - A p p a r e n t s u m p t i o n C o v e r e d M o n t h C o n s u m p t i o n P u r c h a s e s S t o c k s b y S t o c k s 1 5 1 6 , 9 1 3 3 7 9 , 5 9 9 1 , 3 9 4 , 2 7 4 2 . 9 2 5 0 0 , 8 5 0 3 7 9 , 5 9 9 1 , 2 7 3 , 0 2 3 2 . 7 3 5 5 1 , 7 5 6 3 7 9 , 5 9 9 1 , 1 0 0 , 8 6 6 2 . 3 4 5 3 6 , 9 4 3 4 5 5 , 4 1 5 1 , 0 1 9 , 3 3 8 2 . 1 5 5 0 0 , 4 8 8 3 7 3 , 3 0 9 8 9 2 , 1 5 9 1 . 9 6 5 5 1 , 7 9 4 5 7 5 , 3 5 6 9 1 5 , 7 2 1 1 . 9 7 5 1 0 , 7 9 9 6 8 4 , 5 1 3 1 , 0 8 9 , 4 3 5 2 . 3 8 5 1 6 , 8 9 0 4 6 1 , 7 5 6 1 , 0 3 4 , 3 0 1 2 . 2 9 5 5 9 , 1 9 3 3 0 0 , 3 4 1 7 7 5 , 4 4 9 1 . 6 1 0 4 3 9 , 8 2 0 1 3 8 , 7 8 5 4 7 4 , 4 1 4 1 . 0 1 1 2 7 3 , 8 6 2 1 3 8 , 7 8 5 3 3 9 , 3 3 6 0 . 7 1 2 2 8 1 , 9 6 2 1 3 8 , 7 8 5 1 9 6 , 1 5 9 0 . 4 S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 b A s s u m i n g a " g o o d " d r y s e a s o n h a r v e s t r e s u l t i n g i n a m a r k e t e d s u r p l u s o f 4 2 , 0 0 0 M T ( a b o u t t w o m o n t h s c o n s u m p t i o n ) , 1 9 f e e d m a n u f a c t u r e r s t o c k s w o u l d h a v e t o h a v e b e e n e q u i v a l e n t t o f i v e m o n t h s ' 9 P r o d u c t i o n i n 1 9 8 6 w a s r e l a t i v e l y h i g h - 3 1 5 , 5 0 5 M T . O f t h i s , r o u g h l y 6 3 , 0 0 0 M T c a m e d u r i n g t h e d r y s e a s o n h a r v e s t . A p p l y i n g t h e f i g u r e d e v e l o p e d e a r l i e r i n t h e c h a p t e r o f a c l e a n a n d d r y m a r k e t e d s u r p l u s e q u a l t o 6 7 % o f t o t a l p r o d u c t i o n , w e c a l c u l a t e 4 2 , 2 0 0 M T c o m i n g o f f t h e f a r m t o f e e d m a n u f a c t u r e r s d u r i n g t h i s h a r v e s t . 1 4 6 c o n s u m p t i o n b y t h e e n d o f A u g u s t t o c a r r y t h e m i n t o t h e f o l l o w i n g r a i n y s e a s o n h a r v e s t b e g i n n i n g i n A p r i l . I n f a c t t h e y w e r e e q u a l t o l e s s t h a n h a l f t h a t a m o u n t , d u e b o t h t o a p o o r r a i n y s e a s o n h a r v e s t a n d l a r g e b o r d e r t r a d e w i t h C o l o m b i a . B u t t h e s e s t o c k s d i d n o t n e a r l y f i i l f e e d m a n u f a c t u r e r s t o t a l s t o r a g e c a p a c i t y , w h i c h i s e q u a l t o f i v e m o n t h s o f m a i z e c o n s u m p t i o n i n s i l o , a n d 5 . 2 i n w a r e h o u s e ( T s c h i r l e y , 1 9 8 8 b ) . T o o , T a b l e 3 5 i n d i c a t e s t h a t t h e g r e a t m a j o r i t y o f f e e d p r o d u c t i o n ( t h e 8 2 % i n t h e f i r s t f o u r r o w s o f t h e t a b l e ) c o m e s f r o m f i r m s w i t h w o r k i n g s i l o s t o r a g e c a p a c i t y o f f r o m 2 . 6 t o m o r e t h a n 8 m o n t h s o f m a i z e c o n s u m p t i o n . I n c l u d i n g w a r e h o u s e s , t h i s c a p a c i t y i n c r e a s e s t o b e t w e e n f o u r m o n t h s a n d a l m o s t 1 2 m o n t h s . O n l y 1 7 % o f b a l a n c e d f e e d p r o d u c t i o n i n t h e f o u r p r o v i n c e s t a k e s p l a c e i n f i r m s w i t h o u t s i l o s t o r a g e c a p a c i t y ( t h e f i n a l f o u r r o w s ) , a n d t h e m a j o r i t y o f t h e s e f i r m s h a v e s i g n i f i c a n t c a p a c i t y i n w a r e h o u s e s . T a b l e 3 5 . F e e d M a n u f a c t u r e r s : S t o r a g e C a p a c i t y E x p r e s s e d a s M o n t h s o f M a i z e C o n s u m p t i o n , B r o k e n D o w n b y % o f P r o d u c t i o n i n S u r v e y e d P r o v i n c e s , E c u a d o r , 1 9 8 7 % o f F e e d P r o d n i n t h e F o u r W a r e - P r o v i n c e s S i l o h o u s e T o t a l 3 4 % 2 . 6 1 . 4 4 . 0 3 1 % 8 . 2 3 . 6 1 1 . 8 1 3 % 6 . 0 1 . 8 7 . 8 4 % 3 . 2 1 . 2 4 . 4 1 6 % 0 . 0 1 4 . 4 1 4 . 4 < 1 % 0 . 0 9 . 6 9 . 6 < 1 % 0 . 0 3 . 2 3 . 2 < 1 % 0 . 0 0 . 0 0 . 0 S o u r c e : T s c h i r l e y , 1 9 8 8 b 1 4 7 C o n s i d e r i n g t h e s i g n i f i c a n t s t o r a g e c a p a c i t y i n E N A C a n d A l m a c o p i o ( 6 5 , 0 0 0 0 M T , w h i c h I s r o u g h l y t h r e e m o n t h s o f m a i z e c o n s u m p t i o n f o r t h e p o u l t r y f e e d i n d u s t r y ) , i n t h e c o m m e r c i a l s t o r a g e f i r m s ( 1 6 3 , 0 0 0 M T , o r ) 2 0 , a n d t h e d r y s e a s o n m a i z e e i g h t m o n t h s o f c o n s u m p t i o n , i n s i l o s h a r v e s t , w h i c h c o v e r s u p t o t w o m o r e m o n t h s o f c o n s u m p t i o n f o r t h e i n d u s t r y , o n e c a n c o n c l u d e t h a t t h e f e e d m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r y i n E c u a d o r d o e s n o t s u f f e r f r o m a l a c k o f p h y s i c a l s t o r a g e c a p a c i t y f o r m a i z e . A n y p r o b l e m s o f a c c e s s t o a n d o r d e r l y u s e o f t h i s c a p a c i t y w o u l d s e e m t o b e o r g a n i z a t i o n a l a n d / o r f i n a n c i a l . A m o n g t h e p o s s i b i l i t i e s a r e : 1 . A l a c k o f s u f f i c i e n t c r e d i t f o r t h e m a n u f a c t u r e r s t o p u r c h a s e a n d s t o r e a l a r g e v o l u m e o f m a i z e d u r i n g t h e r a i n y s e a s o n h a r v e s t . T h i s p r o b l e m c o u l d b e e s p e c i a l l y s e r i o u s n o w , d u e t o t h e r a p i d n o m i n a l p r i c e i n c r e a s e s f o r m a i z e b e t w e e n A p r i l , 1 9 8 7 a n d J u l y , 1 9 8 8 ( F r o m J u s t o v e r S u . B O O / c w t t o o v e r S u . 2 , 0 0 0 / c w t a t t h e f a r m l e v e l , a c c o r d i n g t o t h e m a i z e s u r v e y , a n d w e e k l y p r i c e c o l l e c t i o n o n t h e C o s t a ) . 2 . A l a c k o f f a m i l i a r i t y w i t h , a n d u s e o f t h e c o m m e r c i a l s t o r a g e f i r m s w h i c h f o r m t h e S N A . G e n e r a l m a n a g e r s o f s o m e o f t h e s e f i r m s h a v e i n d i c a t e d t h a t a g r i c u l t u r e i s a v e r y s m a l l p o r t i o n o f t h e i r t o t a l b u s i n e s s . 3 . A l a c k o f f i n a n c i a l i n c e n t i v e o n t h e p a r t o f f e e d m a n u f a c t u r e r s . T h i s e m e r g e s f r o m t w o s o u r c e s . F i r s t , E N A C h a s b e e n d e p e n d e d u p o n t o s t o r e g r a i n u n t i l t h e m o n t h s o f D e c e m b e r t h r o u g h M a r c h . S e c o n d , i t a p p e a r s t o h a v e u n d e r - s o l d t h e m a r k e t a t t h a t t i m e , 2 0 I n a d d i t i o n , a f a r m e r - f e e d m a n u f a c t u r e r - p o u l t r y p r o d u c e r i s i n s t a l l i n g a c o m m e r c i a l s t o r a g e o p e r a t i o n n e a r Q u e v e d o w i t h a 2 5 , 0 0 0 M T c a p a c i t y , t o b e u s e d f o r m a i z e , s o y b e a n s , a n d s o r g h u m . 1 4 8 w i t h t h e r e s u l t t h a t i t m a y b e c h e a p e r f o r f i r m s t o r e l y o n E N A C ’ s s t o r a g e t h a n t o s t o r e t h e m s e l v e s . c . F e e d M a n u f a c t u r e r C o o r d i n a t i o n o f t h e M a i z e P r o c u r e m e n t P F O C S S S E a r l i e r , f e e d m a n u f a c t u r i n g / p o u l t r y f i r m s w e r e c l a s s i f i e d o n t h e b a s i s o f h o w t h e y c o o r d i n a t e d t h e i n c u b a t i o n o f c h i c k s , e l a b o r a t i o n o f f e e d , c o n s u m p t i o n o f t h a t f e e d , a n d s a l e o f p o u l t r y p r o d u c t s . F i g u r e 9 i n C h a p t e r T h r e e w a s b a s e d o n t h i s c l a s s i f i c a t i o n , a n d d e m o n s t r a t e d c o o r d i n a t i o n w i t h i n t h e p o u l t r y i n d u s t r y . A n o t h e r h e l p f u l c l a s s i f i c a t i o n s c h e m e f o c u s e s o n c o o r d i n a t i o n i n t h e f e e d g r a i n s s u b s e c t o r , u s i n g t h e m a n n e r i n w h i c h f i r m s c o o r d i n a t e t h e p r o d u c t i o n , a s s e m b l y , p u r c h a s e , s t o r a g e , a n d u s e o f m a i z e . F i g u r e 2 2 i s b a s e d o n t h i s c l a s s i f i c a t i o n , a n d p r e s e n t s f i v e t y p e s o f f i r m s , t h e n u m b e r o f e a c h t y p e , a n d t h e p e r c e n t a g e o f f e e d p r o d u c t i o n i n t h e s u r v e y e d p r o v i n c e s u n d e r t h e c o n t r o l o f e a c h t y p e . T h e f i r m t y p e s a r e : A : A f i r m i n t e g r a t e d f r o m t h e p r o d u c t i o n o f m a i z e t h r o u g h i t s a s s e m b l y , s t o r a g e , a n d u s e ; ' 8 : A f i r m w h i c h d o e s n o t p r o d u c e i t s o w n m a i z e , b u t w h i c h h a s c o o r d i n a t e d b a c k i n t o t h i s p h a s e t h r o u g h a s y s t e m o f p r o d u c t i o n c o n t r a c t s w i t h p r o d u c e r s . T h e y a l s o a c t i v e l y a s s e m b l e m a i z e f r o m o t h e r f a r m e r s , a n d s t o r e f o r f u t u r e u s e . " A c t i v e a s s e m b l y ” i s d e f i n e d a s h a v i n g a n d u s i n g a p e r - m a n e n t a s s e m b l y c e n t e r i n p r o d u c i n g a r e a s , o r a c o n s i s t e n t 1 4 9 p o l i c y o f g o i n g t o t h e s e a r e a s a n d p u r c h a s i n g m a i z e f r o m f a r m e r s ; C : A f i r m w h i c h d o e s n o t p r o d u c e m a i z e , n o r o b t a i n i t t h r o u g h p r o d u c t i o n c o n t r a c t s , b u t d o e s a t t i m e s a s s e m b l e i t , a n d a l w a y s s t o r e s i t f o r f u t u r e u s e . I n c o n t r a s t t o T y p e 8 f i r m s , t h e a s s e m b l y p r a c t i c e s i n t h i s g r o u p a r e p e r i o d i c , g e n e r a l l y w h e n a s h o r t a g e h a s a p p e a r e d , a n d c a n n o t b e c l a s s i f i e d a s " a c t i v e " ; 0 : A f i r m w h i c h d o e s n o t a s s e m b l e m a i z e , b u t r a t h e r p u r c h a s e s i t f r o m w h o l e s a l e r s o r o t h e r t r a d e r s , a n d s t o r e s i t f o r f u t u r e u s e ; a n d E : A f i r m w h i c h b u y s m a i z e f r o m t r a d e r s o n a m o n t h l y o r w e e k l y b a s i s , w i t h o u t s t o r i n g i t . T y p e 0 f i r m s c o n t r o l t h e g r e a t e s t s h a r e o f f e e d p r o d u c t i o n . S u r p r i s i n g l y , f i r m s w h i c h p u r c h a s e t h e i r m a i z e m o n t h - t o - m o n t h o r w e e k - t o - w e e k ( T y p e E ) a c c o u n t f o r 3 0 % o f t o t a l p r o d u c t i o n . T h e s e f i r m s , a n d t h i s s h a r e o f n a t i o n a l p r o d u c t i o n , a r e s u b j e c t t o e x t r e m e m a i z e s u p p l y r i s k . I n 1 9 8 7 , t h e p o o r h a r v e s t , c o m b i n e d w i t h t h e l a r g e b o r d e r t r a d e w i t h C o l o m b i a , h a d t o h a v e s e v e r e l y a f f e c t e d t h e i r a b i l i t y t o c o n t i n u e p r o d u c i n g . T y p e D f i r m s w e r e e x p o s e d t o l e s s , b u t s t i l l s i g n i f i c a n t r i s k , s i n c e t h e t r a d e r s a n d w h o l e s a l e r s t h e y d e p e n d u p o n f o r t h e i r m a i z e s u p p l y w e r e t h o s e t h a t m o s t p a r t i c i p a t e d i n s a l e s t o C o l o m b i a . F i n a l l y , t h e a s s e m b l y p r a c t i c e s o f T y p e 0 f i r m s c a n o f t e n b e d e s c r i b e d a s " t o o l i t t l e , t o o l a t e " , s i n c e t h e y d o n o t m a i n t a i n c o n t i n u i n g a n d o r g a n i z e d a s s e m b l y e f f o r t s i n p r o d u c t i o n a r e a s . c f d o o r % P . o N e p y T e s a e h s & c U r u P 1 I e s e a g h a a c r r o u t P S I | y l b m e s s A I ' - n o i t c u d o r P F i g u r e 2 2 . F E E D M A N U F A C T U R E R C O O R D I N A T I O N O F M A I Z E P R O C U R E M E N T h — - — i . - L . 1 5 0 1 5 1 O n l y T y p e A a n d B f i r m s , b e i n g d i r e c t l y i n v o l v e d a t t h e p r o d u c t i o n p h a s e , c o u l d b e s a i d t o a g g r e s s i v e l y m a n a g e t h e m a i z e s u p p l y r i s k f a c i n g t h e m . G i v e n t h a t t h e s e a r e o n l y t w o f i r m s , w h i c h c o n t r o l o n l y 1 6 % o f t o t a l f e e d p r o d u c t i o n b e t w e e n t h e m , t h e p o u l t r y f e e d m a n u f a c t u r i n g i n - d u s t r y i n E c u a d o r c o u l d b e f a i r l y c h a r a c t e r i z e d a s p a s s i v e i n e n s u r i n g i t s e l f a n a d e q u a t e s u p p l y o f d o m e s t i c a l l y p r o d u c e d m a i z e . “ T h i s i n d u s t r y d o e s p r o v i d e i t s e l f w i t h t w o i n f o r m a t i o n s e r v i c e s t h r o u g h A F A B A , i t s p r i n c i p a l t r a d e a s s o c i a t i o n . A p e r i o d i c b u l l e t i n i s p u b l i s h e d , c a r r y i n g U . S . G u l f r a w m a t e r i a l p r i c e s , p r i c e s o f i n t e r e s t i n t h e B o i s e , a n d d o m e s t i c m a r k e t p r i c e s o n m a i z e , s o y b e a n m e a l , f i s h m e a l , e g g s , a n d c h i c k e n m e a t . I n a d d i t i o n , t h e a s s o c i a t i o n c o n d u c t s a y e a r l y f l y - o v e r m a i z e p r o d u c t i o n e s t i m a t e . T h i s e s t i m a t e i s u s u a l l y d o n e i n F e b r u a r y o r M a r c h , i n a n t i c i p a t i o n - o f t h e r a i n y s e a s o n h a r v e s t . B u t t h e e s t i m a t e ’ s q u e s t i o n a b l e a c c u r a c y a n d s u b j e c t i v e n a t u r e m a k e i t s i n t e r - p r e t a t i o n d i f f i c u l t , a n d l i m i t i t s u s e f u l n e s s i n a n y p o t e n t i a l i m p o r t d e c i s i o n . 2 2 2 ' T h i s a n a l y s i s h a s i g n o r e d p o l i t i c a l s t r a t e g i e s t o f a c i l i t a t e t i m e l y i m p o r t s w h e n n e e d e d . T h e s e w i l l b e c o n s i d e r e d i n C h a p t e r E i g h t w h i c h d e a l s w i t h t h e p r o b l e m o f m a i z e s u p p l y i n s t a b i l i t y i n t h e c o u n t r y . 2 2 1 9 8 7 p r o v i d e s a g o o d e x a m p l e o f t h i s . I n l a t e 1 9 8 7 , M A G , A I D , a n d t e c h n i c a l a s s i s t a n c e p e r s o n n e l w e r e a s k e d t o p r o v i d e i n f o r m a t i o n r e l e v a n t t o t h e d e c i s i o n o f w h e t h e r t o i m p o r t s o r g h u m , a n d i f s o , h o w m u c h a n d w h e n . A F A B A e s t i m a t e s o f 1 9 8 7 p r o d u c t i o n , a r e a p l a n t e d f o r 1 9 8 8 , t o t a l c o n s u m p t i o n , a n d r e s u l t i n g i m p o r t r e q u i r e m e n t s w e r e c o n f u s i n g a n d e n t i r e - l y u n d o c u m e n t e d . A s a r e s u l t , t h e y w e r e o f v e r y l i m i t e d u s e f u l n e s s i n a r r i v i n g a t a d e c i s i o n . 1 5 2 d . P r i c i n g P r a c t i c e s o f F e e d M a n u f a c t u r e r s T h e m a n n e r i n w h i c h a g i v e n m a i z e d e l i v e r y t o a f e e d m a n u - f a c t u r e r i s p r i c e d h a s i m p o r t a n t i m p l i c a t i o n s f o r t h e e n t i r e f e e d g r a i n s s u b s e c t o r . G i v e n t h e o v e r w h e l m i n g p r e v a l e n c e o f s p o t m a r k e t , r a t h e r t h a n c o n t r a c t o r o w n e r s h i p c o o r d i n a t i o n o f t h e p r o d u c t i o n , a s s e m b l y , a n d p u r c h a s e o f g r a i n , p r e f e r e n c e a r t i c u l a t i o n m u s t t a k e p l a c e p r e d o m i n a n t l y t h r o u g h p r i c e s i g n a l s . O n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t a s p e c t s o f t h i s p r e f e r e n c e a r t i c u l a t i o n i s m a i z e q u a l i t y . G i v e n t h e c l i m a t e i n w h i c h t h e g r a i n i s p r o d u c e d a n d m a r k e t e d , a l o n g w i t h t h e p o s t - h a r v e s t m a n a g e m e n t p r a c t i c e s o f f a r m e r s , a s s e m b - l e r s , a n d w h o l e s a l e r s , t h e p r i n c i p a l d e t e r m i n a n t o f m a i z e q u a l i t y i s i t s m o i s t u r e c o n t e n t . F e e d m a n u f a c t u r i n g f i r m s c a n b e c l a s s i f i e d o n t h e b a s i s o f w h e t h e r t h e y m u s t b u y o n l y “ d r y " m a i z e ( d u e t o a l a c k o f d r y i n g c a p a c i t y ) , o r h a v e d r y i n g c a p a c i t y a n d c a n t h e r e f o r e a c c e p t m a i z e r e g a r d l e s s o f h u m i d i t y . T h e f o r m e r a r e c o n c e n t r a t e d i n t h e S i e r r a , w h e r e 9 1 % o f a l l f i r m s , w h i c h c o n t r o l 4 6 % o f a l l f e e d p r o d u c t i o n i n t h e r e g i o n , h a v e n o d r y i n g c a p a c i t y . I n t h e C o s t a , 6 4 % o f a l l f i r m s m u s t p u r c h a s e o n l y d r y m a i z e , b u t t h e s e c o n t r o l o n l y 2 0 % o f t h e r e g i o n ’ s f e e d p r o d u c t i o n . N a t i o n a l l y , 3 0 % o f a l l f e e d p r o d u c t i o n i s c o n t r o l l e d b y f i r m s w h o s e l a c k o f d r y i n g c a p a c i t y o b l i g e s t h e m t o p u r c h a s e o n l y d r y m a i z e . S e v e n t y p e r c e n t o f a l l m a i z e , t h e n , i s p u r c h a s e d b y 2 5 f i r m s c a p a b l e o f d r y i n g i t . T h e s e f i r m s a r e p r i c e s e t t e r s . T h e y f o l l o w a f o r m a l p r i c i n g p r o c e d u r e i n w h i c h t h e y a n n o u n c e a r e f e r e n c e p r i c e f o r c l e a n , d r y m a i z e . G e n e r a l l y t h i s i s m a i z e o f 1 2 % t o 1 4 % h u m i d i t y , a n d 1 % t o 2 % i m p u r i t i e s . T h e y t h e n d i s c o u n t i n w e i g h t f o r h u m i d i t y a n d i m p u r i t i e s 1 5 3 a b o v e t h e s e l e v e l s , a n d p a y t h e r e f e r e n c e p r i c e f o r t h e d i s c o u n t e d w e i g h t . M o s t o f t h e 1 0 3 f i r m s t h a t m u s t b u y o n l y d r y m a i z e a r e p r i c e t a k e r s ( e s p e c i a l l y t h e s m a l l e r f i r m s o f t h e S i e r r a w h o p u r c h a s e f r o m w h o l e s a l e r s ) . M a i z e o f v a r i a b l e h u m i d i t y a n d m o l d c o n t e n t o f t e n c o m e s w i t h t h e s a m e p r i c e , a n d t h e m a n u f a c t u r e r s d o n o t ( o r a r e n o t a b l e t o ) i m p o s e d i s c o u n t s . 2 3 F o r t y - f o u r p e r c e n t o f a l l m a i z e i s p u r c h a s e d b y f i r m s w i t h n o p a r a m e t e r f o r m a x i m u m a l l o w a b l e m o l d c o n t e n t . I n t h e S i e r r a , 9 7 % ( 6 7 o f 6 9 ) o f a l l f i r m s p u r c h a s e 6 0 % o f t h e r e g i o n ’ s m a i z e i n t h i s w a y . W h i l e t h e s e f i r m s ( p r i n c i p a l l y t h e l a r g e s t a m o n g t h e m ) m a y a t t i m e s r e j e c t a n e s p e c i a l l y m o l d y b a t c h o f m a i z e , t h i s c o n t r o l i s n o t s y s t e m a t i c . I n a d - d i t i o n , S i e r r a w h o l e s a l e r s p u r c h a s e m a i z e f r o m v a r i o u s r u r a l t r a d e r s i n t h e s a m e a r e a a t a s i n g l e p r i c e , a n d w i t h o u t s p e c i f i c r e g a r d t o m o l d c o n - t e n t . W h i l e t h i s h a s n o t b e e n p r o v e n , i t i s q u i t e l i k e l y t h a t m a i z e w h i c h l a r g e r f i r m s i n t h e S i e r r a r e j e c t d u e t o m o l d c o n t e n t o r o t h e r q u a l i t y f a c t o r s i s l a t e r s o l d b y t h e s e w h o l e s a l e r s t o t h e s m a l l e r f i r m s w i t h l e s s c o n t r o l o v e r t h a t a s p e c t o f q u a l i t y . F e e d m a n u f a c t u r e r s , t h e n , c a n b e c l a s s i f i e d i n t o t w o b r o a d g r o u p s b a s e d o n m a i z e p r i c i n g p r a c t i c e s : t h o s e p r i c e s e t t e r s w h o e s t a b l i s h a r e f e r e n c e p r i c e f o r c l e a n a n d d r y m a i z e a n d d i s c o u n t t h e w e i g h t o f a n y a r r i v i n g g r a i n , w i t h o r w i t h o u t t a k i n g m o l d c o n t e n t i n t o a c c o u n t ( t h e s e f i r m s p u r c h a s e 7 0 % o f a l l g r a i n ) ; a n d t h o s e f i r m s , l a r g e l y p r i c e t a k e r s , w h o m u s t p u r c h a s e o n l y " d r y " m a i z e , a n d s e l d o m s p e c i f i c a l l y c o n s i d e r 2 3 T h i s i s n o t t o i m p l y t h a t a s i n g l e w h o l e s a l e r c a n i m p o s e h i s o w n p r i c e o n t h e f e e d m a n u f a c t u r e r . T h e s e m a i n t a i n t h a t t h e r e a r e s u f f i c i e n t w h o l e - s a l e r s a n d o t h e r t r a d e r s t h a t e f f e c t i v e c o m p e t i t i o n d o e s e x i s t . 1 5 4 m o l d c o n t e n t ( t h e s e a c c o u n t f o r 3 0 % o f a l l p u r c h a s e s ) . A l m o s t a t h i r d o f t h e g r a i n b e i n g p u r c h a s e d , t h e n , i s n o t s y s t e m a t i c a l l y d i s c o u n t e d i n p r i c e b a s e d o n m o i s t u r e c o n t e n t . T h e p r i c e o f n e a r l y h a l f t h e m a i z e i s n o t s y s t e m a t i c a l l y a f f e c t e d b y m o l d c o n t e n t . F . M a i z e P r i c e B e h a v i o r 1 . P r i c i n g M e c h a n i s m s B a s e d o n t h e d i s c u s s i o n o f m a i z e m a r k e t i n g a t t h e f a r m , a s s e m b l y , a n d f e e d m a n u f a c t u r i n g l e v e l s , i t i s c l e a r t h a t d i r e c t m a r k e t i n g d o m i n a t e s . T e r m i n a l m a r k e t s p l a y v e r y l i t t l e r o l e i n t h e d i s t r i b u t i o n o f g r a i n , a n d c o n t r a c t i n g a n d i n t e g r a t i o n a r e v i r t u a l l y a b s e n t . F a r m e r s t r a v e l t o r u r a l f i x e d - l o c a t i o n t r a d e r s t o s e l l t h e i r g r a i n i n d i v i d u a l l y , n e a r l y a l w a y s w i t h o u t a n y p r e v i o u s p r i c e a g r e e m e n t s . T h e s e t r a d e r s t h e n e i t h e r t r a v e l t o f e e d m a n u f a c t u r e r s t o s e l l , a g a i n i n d i v i d u a l l y a n d . w i t h o u t p r e v i o u s a g r e e m e n t s , o r s e l l t o S i e r r a w h o l e s a l e r s w h o c o m e t o t h e m . F i g u r e 2 3 s h o w s t h e l i k e l y m a i z e p r i c i n g m e c h a n i s m s a t t h e v a r i o u s l e v e l s o f t h e f e e d g r a i n s s u b s e c t o r . 2 4 L i s t p r i c i n g d o m i n a t e s i n t h e C o s t a , g e n e r a l l y i n c o m b i n a t i o n w i t h s o m e t y p e o f f o r m u l a p r i c i n g . L a r g e f e e d m a n u f a c t u r e r s i n t h i s r e g i o n l i s t a p r i c e a t w h i c h t h e y w i l l r e c e i v e c l e a n a n d d r y m a i z e , t h e n a p p l y a f o r m u l a t o d e t e r m i n e t h e p r i c e f o r s p e c i f i c l o t s o f h u m i d a n d d i r t y g r a i n . R u r a l t r a d e r s t h e n l i s t t h e i r o w n p r i c e t o f a r m e r s f o r " d r y " m a i z e , b a s e d o n t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s ’ a n n o u n c e d 2 ‘ T h i s c l a s s i f i c a t i o n i s b a s e d o n M a r i o n ( 1 9 8 5 ) . L i s t F I X E D - L O C A T I O N R U R A L T R A D E R L i s t F A R M E R 1 5 5 S I E R R A F E E D M F R . P r i v a t e T r e a t y S I E R R A W H O L E - S A L E R L i s t F I X E D L O C A T I O N R U R A L T R A D E R L i s t F A R M E R F i g u r e 2 3 . M a i z e P r i c i n g M e c h a n i s m s i n t h e F e e d g r a i n s S u b s e c t o r o f E c u a d o r 1 5 6 2 5 A g a i n , t h e p r i c e f o r a s p e c i f i c l o t o f h u m i d a n d d i r t y g r a i n i s p r i c e . d e t e r m i n e d , v e r y l o o s e l y i n t h i s c a s e , b y a “ f o r m u l a " w h i c h d i s c o u n t s f o r h u m i d i t y . P r i c i n g m e c h a n i s m s f o r g r a i n m o v i n g t o t h e S i e r r a a r e l e s s c l e a r . L i s t p r i c i n g s t i l l d o m i n a t e s a t t h e f a r m e r / a s s e m b l e r a n d a s s e m b l e r / S i e r r a w h o l e s a l e r i n t e r f a c e s . H o w e v e r , p r i v a t e t r e a t y p l a y s m o r e o f a r o l e b e t w e e n S i e r r a w h o l e s a l e r s a n d t h e l a r g e r S i e r r a f e e d m a n u f a c t u r e r s . W h o l e s a l e r s , b e i n g f e w e r i n n u m b e r t h a n r u r a l t r a d e r s , h a v e g r e a t e r b a r g a i n i n g p o w e r i n s e l l i n g t o f e e d m a n u f a c t u r e r s . I n t i m e s o f e x t r e m e s h o r t a g e ( a s i n 1 9 8 7 ) , t h e y m a y b e a b l e t o s e t p r i c e s e v e n t o l a r g e m a n u - f a c t u r e r s . D u r i n g g l u t s , h o w e v e r , t h e y m a y h a v e t o b e p r i c e t a k e r s . I n g e n e r a l , p r i c e s a r e l i k e l y n e g o t i a t e d . T h a t l i s t p r i c i n g d o m i n a t e s i n t h e s u b s e c t o r i s n o t t o i m p l y t h a t t h e r e i s a l a c k o f c o m p e t i t i o n . F o r e x a m p l e , w h i l e a r u r a l t r a d e r w i l l n o t b a r g a i n w i t h a d i s s a t i s f i e d f a r m e r ( t h e f a r m e r e i t h e r t a k e s t h e p r i c e o r l e a v e s i t ) , t h a t f a r m e r c a n g o t o a n o t h e r t r a d e r . T r a d e r s m u s t t h e r e f o r e c o n s i d e r t h e c o m p e t i t i v e e n v i r o n m e n t i n w h i c h t h e y o p e r a t e w h e n d e t e r m i n i n g t h e p r i c e s t h e y w i l l p a y ( r e c a l l t h a t 7 2 % o f a l l m a i z e s a l e s t o r u r a l t r a d e r s i n 1 9 8 7 t o o k p l a c e i n t o w n s w i t h m o r e t h a n 5 t r a d e r s ) . A t r a d e r o f f e r i n g a p r i c e b e l o w h i s n e a r b y c o m p e t i t o r s s i m p l y w o n ’ t r e c e i v e a n y g r a i n . L i k e w i s e , f e e d m a n u f a c t u r e r s i n G u a y a q u i l m u s t c o n s i d e r t h e p r i c e s b e i n g o f f e r e d b y t h e i r o w n l o c a l c o m p e t i t o r s , t h o s e i n M a n a b i , a n d S i e r r a w h o l e s a l e r s . A s a m a r k e t i n t e g r a t i o n a n a l y s i s l a t e r i n t h i s c h a p t e r w i l l s h o w , l o c a l m a i z e m a r k e t s i n E c u a d o r r e s p o n d t o n a t i o n a l 2 5 R e c a l l t h a t t h i s d e f i n i t i o n o f " d r y " i s h i g h e r t h a n t h a t o f t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s . 1 5 7 m a r k e t f o r c e s . I t i s v e r y u n l i k e l y t h a t l o c a l m o n o p s o n i e s c a n d e v e l o p a n d p e r s i s t . 2 . A s s e m b l y - W h o l e s a l e M a i z e P r i c e S p r e a d s F i g u r e s 2 4 a n d 2 5 s h o w n o m i n a l a n d r e a l m a r k e t i n g m a r g i n s b e t w e e n t w o a s s e m b l y m a r k e t s a n d t h e Q u i t o w h o l e s a l e m a r k e t . P r i c e s i n t h e f o r m e r r e p r e s e n t t h o s e p a i d t o f a r m e r s b y r u r a l t r a d e r s i n L o s R i o s a n d G u a y a s , w h i l e t h e Q u i t o w h o l e s a l e s e r i e s i s a p r o x y f o r p r i c e s p a i d b y S i e r r a f e e d m a n u f a c t u r e r s t o S i e r r a w h o l e s a l e r s . R e c a l l i n g F i g u r e 2 4 a b o v e , t h e m a r g i n s b e t w e e n t h e s e a s s e m b l y m a r k e t s a n d t h e Q u i t o m a r k e t r e p r e s e n t t h e c o m b i n e d m a r g i n e a r n e d b y r u r a l t r a d e r s a n d S i e r r a 2 ° T h e p e r i o d i s 1 9 7 8 t h r o u g h 1 9 8 5 , a n d m a r g i n s a r e s h o w n w h o l e s a l e r s . f o r t h e m o n t h s o f M a r c h , J u n e , S e p t e m b e r , a n d D e c e m b e r . N e i t h e r r e a l m a r g i n s h o w s a n y t r e n d , b u t e a c h s e e m s t o e x h i b i t a g r e a t d e a l o f s e a s o n a l i t y . T h i s i s c o n f i r m e d b y F i g u r e 2 6 , w h i c h s h o w s a v e r a g e m o n t h l y m a i z e p r i c e s p r e a d s b e t w e e n Q u i t o a n d t h e t w o a s s e m b l y m a r k e t s . I n e x a m i n i n g t h i s g r a p h , r e c a l l t h a t t h e c r o p y e a r c a n b e d i v i d e d i n t o a h a r v e s t p e r i o d f r o m A p r i l t h r o u g h N o v e m b e r , a n d a n o n - h a r v e s t p e r i o d f r o m D e c e m b e r t h r o u g h M a r c h . F i g u r e 2 6 s h o w s t h a t m a i z e m a r k e t i n g m a r g i n s a r e h i g h e s t d u r i n g t h e n o n - h a r v e s t p e r i o d ( D e c e m _ b e r a n d M a r c h ) , a n d m u c h l o w e r d u r i n g t h e h a r v e s t ( J u n e a n d S e p t e m b e r ) . T h e r e e x i s t a t l e a s t t w o m u t u a l l y e x c l u s i v e h y p o t h e s e s t o a c c o u n t f o r t h i s p a t t e r n . I t i s p o s s i b l e t h a t r u r a l t r a d e r s , w i t h a v e r y l a r g e v o l u m e t o t r a n s a c t d u r i n g t h e h a r v e s t , r e d u c e t h e i r m a r g i n s 2 5 T h e w h o l e s a l e p r i c e s e r i e s f o r G u a y a q u i l i s v e r y i n c o m p l e t e , s o t h a t C o s t a f e e d m a n u f a c t u r e r s c o u l d n o t b e i n c l u d e d i n t h e a n a l y s i s . 1 5 8 ‘ q - I - i r T S o u r c e : i i n fl i i é i i h } : M A E , 1 9 8 5 ; m . — v a r " A 6 , 1 9 8 7 : a “ H I “ I 9 ” I “ “ N I F i g u r e 2 4 . A s s e m b l y - W h o l e s a l e M a i z e P r i c e S p r e a d s , G u a y a s - Q u i t o ( M a r c h , J u n e , S e p t e m b e r , D e c e m b e r o f 1 S 7 S - 1 9 8 5 ) 1 1 . . . ? ” l « M ' u " \ - . . ' 1 V f ' f ' I T T U U I V V I V U V V ' f Y V fi ‘ U S O U P C E I ' 8 a c c o u n t - o r a c s ' a o l a a c n u a c n o " A 6 , 1 9 8 5 ; o H u l l - u m ” c a n : e n n u i - 1 m m s , 1 9 8 7 c F i g u r e 2 5 . A s s e m b l y — W h o l e s a l e M a i z e M a r g i n s , L o s R i o s - Q u i t o ( M a r c h , J u n e , S e p t . , D e c . , o f 1 9 7 8 - 1 9 8 5 ) v 1 5 9 ” m F i g u r e 2 6 . M o n t h l y A v e r a g e A s s e m b l y - w n o l e s a l e M a i z e M a r g i n s , 1 9 7 8 - 1 9 8 5 S o u r c e : M A G , 1 9 8 5 ; M A E , 1 9 8 7 c 1 6 0 t o a t t a i n a m o r e r a p i d t u r n o v e r . G i v e n t h e i r l a c k o f i n f r a s t r u c t u r e f o r s t o r a g e , a s w e l l a s t h e r i s k s i n c u r r e d i n s t o r i n g g r a i n ( s e e C h a p t e r S e v e n ) , t h i s m a y w e l l b e a g o o d b u s i n e s s p r a c t i c e f o r t h e s e t r a d e r s . H o w e v e r , t h i s h y p o t h e s i s a s s u m e s t h a t t h e s e t r a d e r s c a n b e p r i c e s e t t e r s i n s e l l i n g t h e i r m a i z e t o S i e r r a w h o l e s a l e r s . T h i s i s v e r y u n l i k e l y , a n d l e a d s t o r e j e c t i o n o f t h i s h y p o t h e s i s . T h e s e c o n d p o s s i b i l i t y i s t h a t f e e d m a n u f a c t u r e r s a n d / o r S i e r r a w h o l e s a l e r s ” s q u e e z e " t h e m a r g i n s o f t h e s e t r a d e r s b y o f f e r i n g l o w e r p r i c e s d u r i n g h a r v e s t m o n t h s . T h i s h y p o t h e s i s i s c o n s i s t e n t w i t h t h e k n o w n f a c t t h a t t h e g r e a t m a j o r i t y o f r u r a l f i x e d — l o c a t i o n t r a d e r s i n t h e C o s t a , d u e t o a l a c k o f d r y i n g c a p a c i t y a n d a p p r o p r i a t e s t o r a g e c a p a c i t y , a r e u n a b l e t o s t o r e g r a i n f o r m o r e t h a n a w e e k o r t w o . M o s t a t t e m p t t o m a i n t a i n a s h i g h a t u r n o v e r a s p o s s i b l e . T a k i n g a d v a n t a g e o f t h i s f a c t , S i e r r a w h o l e s a l e r s a n d f e e d m a n u f a c t u r e r s m a y b e a b l e t o s u c c e s s f u l l y s q u e e z e t h e s e t r a d e r s ’ m a r g i n s . T h e i n f o r m a t i o n i n F i g u r e s 2 4 a n d 2 5 a l s o i n d i c a t e s t h a t t r a d e r s a r e c o n f r o n t e d w i t h m o r e r i s k t h a n a r e p r o d u c e r s o r f e e d m a n u f a c t u r e r s . T h e c o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n f o r t h e r e a l G u a y a s - Q u i t o a n d L o s R i o s - Q u i t o m a r g i n s i s 0 . 5 2 . . T h i s c o m p a r e s w i t h a f i g u r e o f 0 . 1 9 i n t h e Q u i t o w h o l e s a l e m a r k e t , a n d 0 . 2 0 a n d 0 . 2 1 i n t h e t w o a s s e m b l y m a r k e t . T h i s i n f o r m a t i o n c o n t r a d i c t s t h e c o n v e n t i o n a l w i s d o m a m o n g p o l i c y m a k e r s i n E c u a d o r , w h i c h i n d i c a t e s t h a t p r o d u c e r s a r e t h e p r i m a r y r i s k - t a k e r s i n t h e a g r i c u l t u r a l e c o n o m y . B u t a s t h i s a n a l y s i s d e m o n s t r a t e s , t r a d e r s m a y i n f a c t f a c e f a r g r e a t e r r i s k s t h a n d o f a r m e r s } ? 2 7 T h i s c o n v e n t i o n a l w i s d o m i s b a s e d o n t h e i d e a n o t o n l y t h a t f a r m ( a s s e m b l y m a r k e t ) p r i c e s f a l l t h r o u g h t h e f l o o r d u r i n g t h e h a r v e s t , a n d r i s e s h a r p l y a f t e r t h a t , b u t t h a t w h o l e s a l e p r i c e s d o n o t e x p e r i e n c e t h i s s a m e p a t t e r n . A s t h e s t o r a g e a n a l y s i s i n C h a p t e r S e v e n w i l l s h o w , p r i c e s 1 6 1 3 . A s s e m b l y M a r k e t I n t e g r a t i o n R u r a l a s s e m b l y m a r k e t s a r e t h e f i r s t d e s t i n a t i o n o f r o u g h l y 9 0 % o f t h e E c u a d o r i a n m a r k e t e d m a i z e s u r p l u s . T h e y t h e r e f o r e h a v e i m p o r t a n t i m p a c t s n o t o n l y o n t h e w e l l - b e i n g o f t h e f a r m e r s w h o s e l l t h e r e , b u t o n t h e e f f i c i e n c y o f t h e m a i z e m a r k e t i n g s y s t e m a s a w h o l e . O n e i m p o r t a n t i s s u e i n t h e a n a l y s i s o f t h e s e m a r k e t s i s w h e t h e r t h e y t h e m s e l v e s f o r m a n i n t e r r e l a t e d s y s t e m . D o i s o l a t e d m o n o p s o n i e s d e v e l o p a n d p e r s i s t , o r d o t h e p r i c e s i g n a l s t h e y c r e a t e c a u s e g r a i n f l o w s w h i c h e l i m i n a t e i t ? I s a m a i z e s u r p l u s i n o n e a r e a q u i c k l y e l i m i n a t e d b y g r a i n f l o w s t o d e f i c i t a r e a s ? I n s h o r t , i s m a i z e d i s t r i b u t e d q u i c k l y a n d e f f i c i e n t l y t o c o n s u m p t i o n c e n t e r s i n r e s p o n s e t o m a r k e t p r i c e s i g n a l s ? O b s e r v a t i o n i n d i c a t e s t h a t m a i z e f l o w s a r e q u i t e s e n s i t i v e t o p r i c e . R u r a l t r a d e r s i n G u a y a s a n d L o s R i o s , w h i l e s e l l i n g p r e d o m i n a n t l y t o S i e r r a w h o l e s a l e r s , c a n a n d d o s e l l t o f e e d m a n u f a c t u r e r s i n G u a y a q u i l w h e n t h a t p r i c e i s m o r e a t t r a c t i v e . T r a d e r s i n M a n a b i c a n s e l l e i t h e r t o l o c a l f e e d m a n u f a c t u r e r s , o r t o t h o s e i n G u a y a q u i l . A l s o , t h e l a r g e s t f e e d m a n u f a c t u r e r i n M a n a b i , a n d o n e o f t h e l a r g e s t i n t h e c o u n t r y , i s k n o w n t o a t t r a c t m a i z e f r o m G u a y a s a n d L o s R i o s w h e n l o c a l m a r k e t s c a r c i t i e s d e v e l o p . F i n a l l y , t h e E c u a d o r i a n m a r k e t i s h i g h l y s e n s i t i v e t o b o r d e r p r i c e s i n C o l o m b i a a n d P e r u . B e g i n n i n g i n J u l y , 1 9 8 7 , C o l o m b i a n w h o l e s a l e r s p u r c h a s e d l a r g e v o l u m e s o f m a i z e f r o m r u r a l t r a d e r s , c a u s i n g t h e d o m e s t i c m a i z e p r i c e t o r i s e r a p i d l y . I n J a n u a r y , 1 9 8 8 , t h e p r i c e o f a t t h e s e t w o l e v e l s a c t u a l l y f o l l o w v e r y s i m i l a r p a t t e r n s , n e i t h e r s h o w i n g a g r e a t d e a l o f s e a s o n a l i t y . 1 6 2 m a i z e i n L o s R i o s s u d d e n l y f e l l f r o m o v e r S u . 3 , 0 0 0 / c w t t o S u . 2 , 3 0 0 / c w t , a s m a i z e m o v e d i n f r o m P e r u ( M A G / M S U , 1 9 8 8 ) . F i g u r e 2 7 l e n d s s o m e s u p p o r t t o t h e c o n t e n t i o n t h a t E c u a d o r i a n m a i z e m a r k e t s a r e w e l l i n t e g r a t e d . I t s h o w s t r i - m o n t h l y p r i c e c h a n g e s a t a s s e m b l y m a r k e t s i n G u a y a s , L o s R i o s a n d M a n a b i , a n d a t t h e Q u i t o w h o l e s a l e m a r k e t . O v e r t h e m e d i u m t o l o n g t e r m , t h e s e m a r k e t s c l e a r l y m o v e t o g e t h e r . B e y o n d s i m p l e o b s e r v a t i o n a n d p r i c e p l o t s , t h e m o s t c o m m o n w a y t o s t u d y m a r k e t i n t e g r a t i o n i s t o i n f e r f r o m p r i c e m o v e m e n t s i n d i f f e r e n t m a r k e t s t o t h e l e v e l o f i n t e g r a t i o n b e t w e e n t h o s e m a r k e t s . " S i m i l a r " p r i c e m o v e m e n t s i n d i f f e r e n t m a r k e t s a r e t a k e n t o b e e v i d e n c e t h a t t h e m a r k e t s a r e i n t e g r a t e d t h r o u g h p r i c e - i n d u c e d a c t u a l o r p o t e n t i a l m a r k e t f l o w s . T h e s i m p l e s t q u a n t i t a t i v e a p p r o a c h i s t o c a l c u l a t e c o r r e l a t i o n c o e f f i c i e n t s b e t w e e n p a i r s o f m a r k e t s . T h i s i s d o n e i n T a b l e 3 6 , u s i n g a s s e m b l y m a r k e t a n d Q u i t o w h o l e s a l e t r i - m o n t h l y p r i c e s ( t h e s a m e p r i c e s u s e d e a r l i e r i n t h e m a r g i n a n a l y s i s ) . R e s u l t s a r e p r e s e n t e d f o r e a c h m a r k e t p a i r u s i n g n o m i n a l p r i c e s , r e a l p r i c e s , a n d n o m i n a l p r i c e c h a n g e s . T h r e e m a j o r p a t t e r n s e m e r g e f r o m t h i s t a b l e . F i r s t , c o r r e l a t i o n c o e f f i c i e n t s a r e a l w a y s t h e h i g h e s t o n n o m i n a l p r i c e s , a n d a r e a l w a y s t h e l o w e s t o n n o m i n a l p r i c e c h a n g e s . B o t h r e s u l t s a r e e x p e c t e d . N o m i n a l p r i c e s b e t w e e n e v e n s e g m e n t e d m a r k e t s i n a n i n f l a t i o n a r y e c o n o m y w i l l b e c o r r e l a t e d s i m p l y d u e t o t h a t i n f l a t i o n . N o m i n a l a n d r e a l p r i c e s a l s o i n c l u d e s e a s o n a l m o v e m e n t s w h i c h i n c r e a s e t h e c o r r e l a t i o n c o e f f i c i e n t s w i t h o u t i m p l y i n g g r e a t e r i n t e g r a t i o n . C a l c u l a t i n g p r i c e c h a n g e s r e m o v e s 1 6 3 M e 1 ; ; - a n q 4 0 - ’ 5 ‘ ” 1 I I I I I l I t 1 1 fi 1 1 I l i l i t l fi f i t 1 W W J S M J S M J F S - M b S - m S - M J L S - b ” R W Y “ D “ I + m 0 L o c a l e s A N i t a F i g u r e 2 7 . T r i - M o n t h l y P r i c e C h a n g e s i n E c u a d o r , 1 9 7 8 - 1 9 8 5 S o u r c e : M A 6 , 1 9 8 5 ; M A E , 1 9 8 7 c 1 6 4 T a b l e 3 6 . M a i z e P r i c e C o r r e l a t i o n C o e f f i c i e n t s B e t w e e n P a i r s o f M a r k e t s i n E c u a d o r N o m i n a l R e a l N o m i n a l P r i c e P r i c e s P r i c e s C h a n g e s A s s e m b l y / W h o l e s a l e L o s R i o s . 9 8 2 . 9 0 6 . 6 7 4 - Q u i t o G u a y a s . 9 8 8 . 8 9 5 . 7 9 3 - Q u i t o M a n a b i . 9 5 2 . 7 9 6 . 6 5 0 - Q u i t o A s s e m b l y / A s s e m b l y L o s R i o s . 9 8 6 . 9 2 3 . 8 5 0 - G u a y a s L o s R i o s . 9 5 6 . 7 8 1 . 5 2 0 - M a n a b i G u a y a s . 9 6 8 . 8 2 6 . 7 2 5 - M a n a b i S o u r c e : M A G , 1 9 8 5 ; M A G , 1 9 8 7 c m o s t o f t h e c o r r e l a t i o n r e l a t e d t o t h i s . s e a s o n a l i t y , a n d t h e r e b y m o r e a c c u r a t e l y r e f l e c t s m a r k e t i n t e g r a t i o n ( T i m m e r , 1 9 8 6 ) . E x a m i n i n g t h e a s s e m b l y / a s s e m b l y r e s u l t s , w e f i n d t h a t L o s R i o s - G u a y a s g i v e s t h e h i g h e s t c o e f f i c i e n t i n a l l t h r e e m e a s u r e s , w h i l e L o s R i o s - M a n a b i a l w a y s g i v e s t h e l o w e s t . T h i s r e s u l t i s a l s o t o b e e x p e c t e d . L o s R i o s a n d G u a y a s m a r k e t s a r e d i r e c t l y l i n k e d t h r o u g h t h e p u r c h a s e s o f S i e r r a w h o l e s a l e r s , a s w e l l a s t h e G u a y a q u i l a l t e r n a t i v e . I n c o n t r a s t , S i e r r a w h o l e s a l e r s p u r c h a s e v e r y l i t t l e g r a i n i n M a n a b i , l e a d i n g t o l e s s i n t e g r a t i o n o f t h i s m a r k e t w i t h t h o s e o f L o s R i o s a n d G u a y a s . G u a y a s a n d M a n a b i a r e d i r e c t l y l i n k e d b y t h e p o s s i b i l i t y o f G u a y a s t r a d e r s s e l l i n g t o M a n a b i f e e d m a n u f a c t u r e r s ( e a c h c a n a l s o s e l l i n G u a y a q u i l ) . T r a d e r s i n L o s R i o s , b e i n g m o r e d i s t a n t , a r e l e s s l i k e l y t o u s e t h i s a l t e r n a t i v e . T h u s , t h e o n l y s h a r e d m a r k e t b e t w e e n L o s R i o s a n d M a n a b i 1 6 5 i s G u a y a q u i l , a n d i t i s a s e c o n d a r y m a r k e t f o r e a c h . F i n a l l y , L o s R i o s - Q u i t o o r G u a y a s - Q u i t o a l w a y s g i v e h i g h e r c o e f f i c i e n t s t h a n d o e s M a n a b i - Q u i t o . T h i s w a s e x p e c t e d f o r t h e r e a s o n s d i s c u s s e d a b o v e . T h e r e a r e m a n y o b j e c t i o n s t o t h e u s e o f c o r r e l a t i o n c o e f f i c i e n t s t o t e s t m a r k e t i n t e g r a t i o n ( R a v a l l i o n , 1 9 8 6 ; D e l g a d o , 1 9 8 6 ) . T h e f u n d a m e n t a l o b j e c t i o n i s t h a t t h e y d o n o t a l l o w a t r u e t e s t , s i n c e t h e r e i s n o w a y i n w h i c h t o d e t e r m i n e t h e s i g n i f i c a n c e o f t h e c o e f f i c i e n t s . A l s o , D e l g a d o ( 1 9 8 6 ) s h o w s t h a t i n t e g r a t i o n c a n d i f f e r b y s e a s o n , s o m e t h i n g t h a t i n t e r - s e a s o n a l c o r r e l a t i o n c o e f f i c i e n t s c o m p l e t e l y o b s c u r e . N e v e r t h e l e s s , t h e s e c o e f f i c i e n t s c a n b e u s e f u l i n c o n j u n c t i o n w i t h o t h e r e v i d e n c e a s a g e n e r a l g u i d e i n i d e n t i f y i n g p o s s i b l e p r o b l e m s . S p e c i f i c a l l y , t h e g e n e r a l l y h i g h c o e f f i c i e n t s o b t a i n e d I n t h i s a n a l y s i s , t o g e t h e r w i t h t h e o b s e r v a t i o n a l e v i d e n c e o f p r i c e - i n d u c e d m a r k e t f l o w s , a n d t h e p l o t o f p r i c e c h a n g e s i n d i f f e r e n t m a r k e t s , s t r o n g l y s u g g e s t t h a t t h e E c u a d o r i a n m a i z e m a r k e t i s t r u l y a n a t i o n a l o n e , i n t h a t p r i c e s i n g e o g r a p h i c a l l y s e p a r a t e m a r k e t s r e s p o n d t o s i m i l a r s u p p l y a n d d e m a n d f o r c e s a n d t h e r e f o r e m o v e i n v e r y s i m i l a r w a y s . A m o r e d e t a i l e d a n a l y s i s m i g h t i n c l u d e m o r e m a r k e t s , a l l o w f o r a d i s t i n c t i o n b e t w e e n s h o r t - r u n a n d m e d i u m o r l o n g - r u n i n t e g r a t i o n , a n d i n v e s t i g a t e p o s s i b l e s e a s o n a l d i f f e r e n c e s i n m a r k e t i n t e g r a t i o n . G . P r i n c i p a l P r o b l e m s I d e n t i f i e d T h e a n a l y s i s o f m a i z e m a r k e t i n g i n E c u a d o r a t t h e p r o d u c t i o n , a s s e m b l y , w h o l e s a l i n g , a n d f e e d m a n u f a c t u r i n g l e v e l s h a s r e v e a l e d a n u m b e r o f p r o b l e m s . T h e s e c a n b e g r o u p e d u n d e r t h r e e b r o a d a n d 1 6 6 i n t e r r e l a t e d p r o b l e m a r e a s : m a r k e t c o o r d i n a t i o n , p r a c t i c e s a f f e c t i n g m a i z e q u a l i t y , a n d s t a b i l i t y o f m a i z e s u p p l y . E a c h o f t h e s e a r e a s i s a f f e c t e d b y t h e b a s i c c o n d i t i o n s o f p h y s i c a l d i s p e r s i o n , p o o r r o a d i n f r a s t r u c t u r e , a n d g e n e r a l l y p o o r t e c h n o l o g y w h i c h p r e v a i l i n t h e p r o d u c t i o n o f m a i z e . T h e E c u a d o r i a n m a i z e s u b s e c t o r c a n b e c h a r a c t e r i z e d b y a l a c k o f a c t i v e c o o r d i n a t i o n . E x c e p t f o r o n e a r e a i n s o u t h e r n M a n a b i , f a r m e r s o r — g a n i z a t i o n s p l a y n o r o l e i n t h e d r y i n g , s t o r a g e , o r s a l e o f m a i z e . R u r a l t r a d e r s , w h o d o m i n a t e t h e m a r k e t i n g o f g r a i n a t t h e a s s e m b l y l e v e l , a r e g e n e r a l l y p a s s i v e a s s e m b l e r s a n d t r a d e r s o f m a i z e . T h e y m a k e n o s y s - t e m a t i c e f f o r t s t o a n t i c i p a t e t h e m a i z e h a r v e s t , n o r d o t h e y v i s i t f a r m s t o p l a n a n d c o o r d i n a t e t h e i r m a i z e p u r c h a s e s . R e g u l a r c u s t o m e r s m a k e u p o n l y a s m a l l p o r t i o n o f t h e t r a d e r ’ s t o t a l b u s i n e s s . W i t h u n c e r t a i n t y c o n c e r n i n g t h e v o l u m e a n d t i m i n g o f t h e i r m a i z e p u r c h a s e s , t h e y a r e n o t i n a p o s i t i o n t o p l a n t h e i r s a l e s . C o n t r a c t s , w h e t h e r w r i t t e n o r v e r b a l , a r e v i r t u a l l y n e v e r u s e d . P o ' u l t r y f e e d m a n u f a c t u r e r s l i k e w i s e m a k e v e r y l i t t l e e f f o r t t o a c t i v e l y c o o r d i n a t e m a i z e p r o c u r e m e n t a c t i v i t i e s . O n l y t w o f i r m s , r e p r e s e n t i n g 1 6 % o f n a t i o n a l p r o d u c t i o n , r e a c h t o t h e p r o d u c t i o n p h a s e ( t h r o u g h i n t e g r a t i o n o r a c t i v e a s s e m b l y ) t o a s s u r e t h e m s e l v e s o f a n o r d e r l y a n d s u f f i c i e n t s u p p l y o f t h e i r m o s t i m p o r t a n t r a w m a t e r i a l . T h i r t y p e r c e n t o f a l l f e e d p r o d u c t i o n i s i n t h e h a n d s o f f i r m s t h a t d o n o t e v e n s t o r e m a i z e f o r f u t u r e c o n s u m p t i o n b e y o n d 1 m o n t h . A n o t h e r 4 2 % r e s i d e s w i t h f i r m s w h o s t o r e m a i z e , b u t r e l y e n t i r e l y o n w h o l e s a l e r s a n d o t h e r t r a d e r s f o r t h e i r s u p p l y . 1 6 7 F e e d m a n u f a c t u r e r s , t h r o u g h A F A B A , d o m a k e e f f o r t s t o f o r e c a s t m a i z e h a r v e s t s . H o w e v e r , t h e m e t h o d s t h e y u s e i n a r r i v i n g a t a n e s t i m a t e a r e n o t s y s t e m a t i c , a n d a r e t h e r e f o r e o f v e r y l i m i t e d u s e f u l n e s s a s i n p u t s t o a n y p o l i c y d e c i s i o n . T e m p o r a l c o o r d i n a t i o n i s l i k e w i s e i n e f f e c t i v e . F a r m e r s a n d r u r a l t r a d e r s s t o r e v e r y l i t t l e g r a i n . W h o l e s a l e r s a l s o m o v e t h e g r e a t m a j o r i t y o f t h e i r m a i z e q u i c k l y t o f e e d m a n u f a c t u r e r s . T h i s v e r y s m a l l a m o u n t o f s t o r a g e b e l o w t h e f i n a l c o n s u m e r l e v e l p u t s t h e s t o r a g e b u r d e n o n t h e s h o u l d e r s o f f e e d m a n u f a c t u r e r s , a n d E N A C . I n t h o s e y e a r s i n w h i c h E N A C c a n n o t o r d o e s n o t p l a y t h e r o l e o f " m a r k e t r e g u l a t o r " b y p u r - c h a s i n g d u r i n g t h e h a r v e s t a n d s e l l i n g d u r i n g n o n - h a r v e s t m o n t h s , t h e s t o r a g e b u r d e n i s b o r n e e n t i r e l y b y f e e d m a n u f a c t u r e r s . ” W h i l e i n d u s t r y - w i d e c a p a c i t y d o e s n o t a p p e a r t o b e a b a r r i e r t o s t o r a g e , t i m e l y a c c e s s t o i t , a n d t h e d e l i v e r y o f s u f f i c i e n t a n d t i m e l y c r e d i t t o u t i l i z e i t m a y w e l l b e . E c o n o m i c c o o r d i n a t i o n i n t h e m a i z e s u b s e c t o r , t h e n , i s c h a r a c - t e r i z e d b y m a r k e t , r a t h e r t h a n c o n t r a c t u a l o r a d m i n i s t e r e d t r a n s a c t i o n s . I n t h i s s i t u a t i o n , t h e i n f o r m a t i o n c o n t e n t o f p r i c e s b e c o m e s e s p e c i a l l y i m p o r t a n t . M a i z e q u a l i t y i s o n e a r e a i n w h i c h a c c u r a t e p r i c e s i g n a l s a r e i m p e r a t i v e . N e v e r t h e l e s s , p r i c e s t h r o u g h o u t t h e s u b s e c t o r a r e o n l y l o o s e l y r e l a t e d t o q u a l i t y . 2 9 R u r a l t r a d e r s f o c u s p r i m a r i l y o n h u m i d i t y , c o n s i d e r i n g m o l d c o n t e n t o n l y w h e n i t r e a c h e s e x t r e m e l e v e l s . M o r e o v e r , 2 8 A l s o , g i v e n E N A C ’ s c u r r e n t p o l i c y o f n o t r e n t i n g — o u t i t s s t o r a g e c a p a - c i t y o r s e l l i n g d r y i n g s e r v i c e s , a g r e a t d e a l o f v a l u a b l e i n f r a s t r u c t u r e i s p u t t o n o e c o n o m i c u s e . 2 9 T h i s a s s e r t i o n w i l l b e e s t a b l i s h e d m o r e c l e a r l y i n C h a p t e r E i g h t . 1 6 8 t h e d e t e r m i n a t i o n o f m o i s t u r e c o n t e n t i s v e r y i n e x a c t . T h e r e s u l t i s t h a t m a i z e o f w i d e l y v a r y i n g q u a l i t y o f t e n r e c e i v e s t h e s a m e p r i c e . L i k e w i s e , S i e r r a w h o l e s a l e r s o f f e r o n e p r i c e t o r u r a l t r a d e r s , r e g a r d l e s s o f m a i z e q u a l i t y ( a s l o n g a s i t r e m a i n s w i t h i n c e r t a i n l o o s e l y s p e c i f i e d b o u n d s ) . I n t u r n , f e e d m a n u f a c t u r e r s w h o p u r c h a s e s f r o m t h e s e w h o l e s a l e r s a r e l a r g e l y p r i c e t a k e r s w h o h a v e l i t t l e a b i l i t y t o c o n t r o l t h e q u a l i t y o f t h e m a i z e t h e y r e c e i v e . A l m o s t 5 0 % o f a l l m a i z e p u r c h a s e d b y f e e d m a n u f a c t u r e r s i s p r i c e d w i t h l i t t l e o r n o r e g a r d t o m o l d c o n t e n t . P o s t - h a r v e s t m a n a g e m e n t c h a n n e l s a r e n o t c o n d u c i v e t o m a i n - t a i n i n g m a i z e q u a l i t y . E i g h t y - f o u r p e r c e n t o f a l l m a i z e l e a v e s t h e f a r m w i t h o u t h a v i n g b e e n d r i e d ( e x c e p t i n t h e f i e l d ) . T h i r t y p e r c e n t o f t h i s u n d r i e d m a i z e i s s t o r e d a n a v e r a g e o f s i x w e e k s o n t h e f a r m p r i o r t o s a l e . W h e n s o l d , a l m o s t a q u a r t e r o f t h e m a i z e g o e s t o r u r a l t r a d e r s w i t h n o p a t i o o r a r t i f i c i a l d r y i n g c a p a c i t y . E v e n h u m i d g r a i n m a y s i t f o r u p t o t h r e e d a y s i n t r a d e r s ’ w a r e h o u s e s b e f o r e b e i n g d r i e d o r s o l d , w i t h o u t b e i n g p e r i o d i c a l l y t u r n e d t o d i s s i p a t e h e a t a n d i n c r e a s e a e r a t i o n . F i n a l l y , h a r v e s t p a t t e r n s m a y e x a c e r b a t e t h e i m p a c t o f t h e s e m a n a g e m e n t p r a c t i c e s . I n G u a y a s a n d L o s R i o s , 6 6 % a n d 5 4 % , r e s p e c t i v e l y , o f t h e r a i n y s e a s o n h a r v e s t o c c u r s i n A p r i l a n d M a y , m o n t h s o f s i g n i f i c a n t r a i n f a l l . B a s i c c o n d i t i o n s o f p r o d u c t i o n i n E c u a d o r c o n t r i b u t e t o t h e p r o b l e m o f m a i z e q u a l i t y . T h e l a c k o f a g o o d r o a d i n f r a s t r u c t u r e , t o - g e t h e r w i t h g e n e r a l l y l o w p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y , h a s c r e a t e d a l a r g e s e c t o r o f s m a l l p r o d u c e r s w i t h w e a k t i e s t o t h e c o m m e r c i a l e c o n o m y . T h e s m a l l q u a n t i t i e s t h a t t h e s e p r o d u c e r s s e l l m a y p r e v e n t r u r a l t r a d e r s f r o m 1 6 9 r e a c h i n g a s c a l e o f o p e r a t i o n t h a t a l l o w s t h e m t o i n v e s t i n a d e q u a t e d r y i n g a n d s t o r a g e i n f r a s t r u c t u r e . T o o , t h e d i s p e r s i o n o f p r o d u c t i o n , i n c o m b i n a t i o n w i t h t h e p o o r r o a d i n f r a s t r u c t u r e , c r e a t e s t h e n e e d f o r a l o c a l , a n d d i s p e r s e d , a s s e m b l y p r o c e s s . T h i s m a y a l s o h i n d e r t h e a t t a i n m e n t o f s u f f i c i e n t s c a l e o n t h e p a r t o f t r a d e r s t o a l l o w a g g r e s s i v e i n f r a s t r u c t u r a l i n v e s t m e n t . T h i s d i s p e r s e d a s s e m b l y p r o c e s s m a y a l s o d e c r e a s e e c o n o m i c c o o r d i n a t i o n b y i n c r e a s i n g i t s c o s t s . A l a r g e f e e d m a n u f a c t u r e r w h o h a s t o d e a l w i t h 5 0 t r a d e r s , a n d e v e n m o r e f a r m e r s , t o e n s u r e h i s m a i z e s u p p l y m a y , r i g h t l y o r w r o n g l y , c o n s i d e r t h e c o s t s o f a c t i v e l y c o o r d i n a t i n g t h i s p r o c e s s t o b e t o o h i g h . H e m a y c o n c l u d e t h a t i t i s m o r e c o s t e f f e c t i v e t o r e l y o n p r i c e a n n o u n c e m e n t s t o a t t r a c t w h a t e v e r m a i z e i s " o u t t h e r e " . 3 0 M a i z e s u p p l y i n s t a b i l i t y m a y b e t h e g r e a t e s t r i s k f a c i n g f e e d m a n u f a c t u r e r s . T h i s p r o b l e m i s d i r e c t l y r e l a t e d t o c o o r d i n a t i o n i s s u e s , a n d g o v e r n m e n t p o l i c y . E N A C m a r k e t a c t i v i t y d u r i n g p e r i o d s o f s u f f i c i e n t d o m e s t i c s u p p l i e s d e c r e a s e s t h e s e a s o n a l i t y o f m a i z e p r i c e s . A s a r e s u l t , a n d e x c e p t f o r r e c e n t y e a r s w h e n s e r i o u s s h o r t a g e s h a v e o c c u r r e d , m a i z e s t o r a g e i s m a d e u n a t t r a c t i v e . T h e r e s u l t i n g l a c k o f s t o r a g e b e l o w t h e f e e d m a n u f a c t u r i n g l e v e l p u t s a g r e a t b u r d e n o n t h i s i n d u s t r y t o a b s o r b a s m u c h m a i z e a s p o s s i b l e d u r i n g t h e r a i n y s e a s o n h a r v e s t . S y s t e m - w i d e m a i z e s t o r a g e w o u l d s i m p l i f y t h e s e f i r m ’ s a t t e m p t s 3 ° H o w e v e r , t h e p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g p r a c t i c e o f P R O N A C A i n d i c a t e s t h a t t h i s , a n d o t h e r t y p e s o f a c t i v e c o o r d i n a t i o n , m a y b e c o s t - e f f e c t i v e f o r s o m e o f t h e l a r g e r f i r m s . 1 7 0 t o a s s u r e t h e m s e l v e s o f a n a d e q u a t e a n d c o n s t a n t s u p p l y o f t h e m a i z e t h e y r e q u i r e . B u t t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s t h e m s e l v e s a r e r a t h e r p a s s i v e i n d e a l i n g w i t h t h i s r i s k . D i r e c t c o o r d i n a t i o n w i t h f a r m e r s a n d t r a d e r s c o u l d b e u s e d b o t h t o a n t i c i p a t e f u t u r e v o l u m e s a t t h e d i s p o s a l o f t h e f i r m , a n d t o r e g u l a t e t h e f l o w o f t h e g r a i n o v e r t h e y e a r . N e v e r t h e l e s s , t h i s t y p e o f c o o r d i n a t i o n i s v i r t u a l l y a b s e n t . G o v e r n m e n t p o l i c y h a s o t h e r e f f e c t s o n t h e m a i z e s u p p l y r i s k f a c i n g t h e s e f i r m s . T h e M A G d e c i s i o n t o r a i s e t h e 1 9 8 7 s u p p o r t p r i c e o f s o y b e a n s w h i l e l e a v i n g t h a t o f m a i z e u n c h a n g e d i n d u c e d m a n y l a r g e , t e c h n i f i e d f a r m e r s i n t h e Q u e v e d o a r e a t o p l a n t s o y b e a n s r a t h e r t h a n m a i z e f o r t h e r a i n y s e a s o n h a r v e s t . A l s o , E N A C d i d n o t o p e n i t s p l a n t s e a r l y i n t h e h a r v e s t w h e n m a r k e t p r i c e s w e r e w e l l b e l o w t h e s u p p o r t p r i c e . H a d t h e y b e e n o p e n , t h e p a r a s t a t a l c o u l d h a v e a t t r a c t e d s i g n i f i c a n t v o l u m e s o f m a i z e w h i c h t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s c o u l d h a v e d e p e n d e d u p o n p u r c h a s i n g a f t e r t h e h a r v e s t . F i n a l l y , g o v e r n m e n t i m p o r t p o l i c y i s a s e r i o u s b a r r i e r t o e n s u r i n g a d e q u a t e m a i z e s u p p l i e s d u r i n g y e a r s o f d o m e s t i c p r o d u c t i o n s h o r t f a l l s . T h e i m p o r t a p p r o v a l p r o c e s s i s s l o w a n d u n w i e l d y , a n d m a d e m o r e s o b y c o m p e t i n g p o l i t i c a l p r e s s u r e s . T h i s , t o g e t h e r w i t h t h e i n a b i l i t y t o p r e d i c t w i t h a n y c e r t a i n - t y w h a t t h e c o m i n g m a r k e t e d m a i z e s u r p l u s w i l l b e , m a k e i t v e r y d i f f i c u l t t o i m p o r t m a i z e o r s o r g h u m i n a t i m e l y m a n n e r . C H A P T E R F I V E S O Y B E A N A N D S O Y B E A N M E A L M A R K E T I N G I N E C U A D O R U n l i k e m a i z e , s o y b e a n p r o d u c t i o n i n E c u a d o r i s g e o g r a p h i c a l l y c o n c e n t r a t e d , t a k i n g p l a c e e n t i r e l y w i t h i n L o s R i o s p r o v i n c e . T h i s a r e a i s s e r v e d b y t h e b e s t r o a d s y s t e m i n t h e C o s t a o u t s i d e o f G u a y a q u i l , a l l o w i n g f a r m e r s e a s y a n d t i m e l y a c c e s s t o m a r k e t s . T o o , s o y b e a n p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y i s t h e h i g h e s t o f a n y g r a i n i n t h e c o u n t r y . S o y - b e a n s a r e p r o d u c e d o n m u c h l a r g e r p a r c e l s t h a n i s m a i z e , w i t h t h e r e s u l t t h a t a v e r a g e p r o d u c t i o n p e r f a r m i s m u c h g r e a t e r . F i n a l l y , t h e p r i n c i p a l s o y b e a n h a r v e s t o c c u r s d u r i n g t h e d r y s e a s o n , o c c a s i o n i n g f e w e r q u a l i t y p r o b l e m s t h a n i n m a i z e . I n a d d i t i o n t o t h e i r d i f f e r i n g p r o d u c t i o n c h a r a c t e r i s t i c s , s o y b e a n s a r e m a r k e t e d f a r m o r e d i r e c t l y t h a n i s m a i z e . W h o l e s a l e r s p l a y n o r o l e . M o s t m a i z e i s s o l d d i r e c t l y b y f a r m e r s t o o n l y f o u r m a j o r o i l s e e d p r o c e s s i n g f i r m s , a l l l o c a t e d i n t h e C o s t a . T h e s e f i r m s t h e n p r o d u c e c o o k i n g o i l , w h i c h i s u s u a l l y a m i x o f s o y b e a n o i l , p a l m o i l , a n d o t h e r s . S i n c e p r o c e s s e d s o y b e a n s y i e l d t w o j o i n t p r o d u c t s ( o i l a n d m e a l ) , G O E p r i c e p o l i c y h a s e f f e c t s n o t f o u n d i n m a i z e . T h e G O E s e t s m a x i m u m r e t a i l p r i c e s f o r v e g e t a b l e o i l , b u t s o y b e a n m e a l i s e n t i r e l y f r e e o f s u c h c o n t r o l s . T h e o i i g o p o l i s t i c s t r u c t u r e o f t h e o i l s e e d p r o c e s s i n g i n d u s t r y , a n d t h e G O E ’ s r e s p o n s e t o i t , a r e t h e c e n t r a l i s s u e s i n s o y b e a n a n d s o y b e a n m e a l p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g i n E c u a d o r . T h i s m a r k e t i n g s y s - t e m , t h e n , p r e s e n t s a n e n t i r e l y d i f f e r e n t f a c e , a n d a s h a r p l y d i f f e r e n t s e t o f p r o b l e m s t h a n d o e s t h e p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g o f m a i z e . 1 7 1 1 7 2 A . P r o d u c t i o n C h a r a c t e r i s t i c s a n d M a j o r P r o d u c t i o n Z o n e s V i r t u a l l y 1 0 0 % o f s o y b e a n p r o d u c t i o n t a k e s p l a c e i n t w o d i s t i n c t b u t c o n t i g u o u s a r e a s : t h e " Q u e v e d o a r e a " , i n c l u d i n g t h e C a n t o n s o f Q u e v e d o , V e n t a n a s , a n d V i n c e s i n c e n t r a l a n d n o r t h e r n L o s R i o s ; a n d t h e “ B a b a h o y o a r e a " w h i c h e n c o m p a s s e s a l l C a n t o n s i n s o u t h e r n L o s R i o s . I n t e r m s o f t h e m a j o r d r y s e a s o n h a r v e s t , t h e t w o a r e a s a r e v i r t u a l l y i n d i s - t i n g u i s h a b l e . A v e r a g e f a r m s i z e , t o t a l a r e a d e d i c a t e d t o s o y b e a n s , a n d y i e l d a r e n e a r l y i d e n t i c a l . T o o , e a c h z o n e a c c o u n t s f o r a p p r o x i m a t e l y 5 0 % o f a l l f a r m s , p r o d u c t i o n , a n d s a l e s o f s o y b e a n s ( d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 K ) . Q u e v e d o , h o w e v e r , r e c e i v e s 2 , 1 4 0 m m o f r a i n p e r y e a r , c o m p a r e d t o 1 , 3 1 1 m m / y e a r n e a r B a b a h o y o ( I N A M H I , 1 9 8 8 ) . T h e p r i n c i p a l d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e t w o z o n e s c o n c e r n s a l t e r n a t i v e c r o p s . T h o u g h i t r e c e i v e s l e s s r a i n , t h e B a b a h o y o a r e a i s l o w e r t h a n Q u e v e d o , a n d s u b j e c t t o e x t e n s i v e f l o o d i n g d u r i n g t h e r a i n y s e a s o n . I t i s a m a j o r r i c e p r o d u c i n g a r e a d u r i n g t h i s t i m e , a n d s o y b e a n s c a n b e g r o w n o n l y o n i s o l a t e d , h i g h - l y i n g p i e c e s o f l a n d . V i r t u a l l y n o m a i z e i s g r o w n h e r e . T h u s t h e c r o p r o t a t i o n i n B a b a h o y o i s a f a i r l y i n f l e x i b l e o n e o f r a i n y s e a s o n r i c e f o l l o w e d b y d r y s e a s o n s o y b e a n s . Q u e v e d o p r e s e n t s a m i r r o r i m a g e . C r o p r o t a t i o n s a r e v e r y f l e x i b l e . T h e p r i n c i p a l a l t e r n a t i v e c r o p i s m a i z e , b u t e i t h e r m a i z e o r s o y b e a n s c a n b e g r o w n y e a r - r o u n d . D u r i n g 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 , d u e l a r g e l y t o r e l a t i v e M A G p r i c e p o l i c y o n m a i z e a n d s o y b e a n s , m a n y o f t h e l a r g e r , m o r e t e c h n i f i e d f a r m e r s g r e w o n l y s o y b e a n s . R i c e i s g r o w n o n l y i n l o w e r l y i n g z o n e s d u r i n g t h e r a i n y s e a s o n . 1 7 3 A s s h o w n i n F i g u r e 3 i n C h a p t e r O n e , s o y b e a n p r o d u c t i o n h a s g r o w n v e r y r a p i d l y d u r i n g t h e 1 9 8 0 ’ s . T h i s g r o w t h c o n t i n u e d t h r o u g h 1 9 8 7 i n t h e Q u e v e d o a r e a , w h e r e 1 8 % o f i n t e r v i e w e d f a r m e r s h a d p l a n t e d s o y b e a n s f o r t h e f i r s t t i m e t h a t y e a r . P r o d u c t i o n m a y h a v e s t a b i l i z e d i n B a b a h o y o , w h e r e o n l y 3 % p l a n t e d f o r t h e f i r s t t i m e i n 1 9 8 7 . I n b o t h a r e a s , t h e r e i s a s t r o n g p o s i t i v e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e n u m b e r o f y e a r s t h e f a r m e r h a s g r o w n t h i s c r o p , a n d t o t a l f a r m s i z e , a r e a d e d i c a t e d t o s o y b e a n s , a n d s p e c i a l i z a t i o n i n s o y b e a n s . I n t e r e s t i n g l y , f a r m e r s w i t h m o r e y e a r s p l a n t i n g s o y b e a n s r e p o r t n o s i g n i f i c a n t l y h i g h e r y i e l d ( d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 ) . S o y b e a n s a r e p r o d u c e d o n l y u n d e r t e c h n i f i e d c o n d i t i o n s i n E c u a d o r ( B N F , 1 9 8 7 ; P N M S ) . F a r m e r s u s e I N I A P i m p r o v e d s e e d v a r i e t i e s , a l o n g w i t h b o t h N - P - K f e r t i l i z e r , a n d a f o l i a r f e r t i l i z e r f o r m i c r o n u t r i e n t s . P N M S r e p o r t s t h a t 2 i n s e c t i c i d e a p p l i c a t i o n s a r e m a d e , b u t a n i n t e g r a t e d p e s t c o n t r o l p r o g r a m h a s a l l o w e d s o m e f a r m e r s t o e l i m i n a t e t h e s e . F i n a l l y , m a c h i n e r y i s u s e d f o r p l o w i n g , h a r r o w i n g , p l a n t i n g , c u l t i v a t i n g , a n d h a r v e s t i n g . F a r m e r s w h o d o n o t o w n t h e i r o w n m a c h i n e r y m u s t r e n t i t . B . S o y b e a n M a r k e t i n g a t t h e F a r m L e v e l 1 . S t r u c t u r e o f P r o d u c t i o n a n d M a r k e t i n g T h r o u g h 1 9 8 6 , s o y b e a n s w e r e a l m o s t e n t i r e l y a d r y s e a s o n c r o p , t h e h a r v e s t t a k i n g p l a c e b e t w e e n O c t o b e r a n d D e c e m b e r . T h i s p a t t e r n c h a n g e d i n 1 9 8 7 , w h e n a l m o s t 1 9 , 0 0 0 h e c t a r e s w e r e h a r v e s t e d d u r i n g t h e 1 7 4 t r a d i t i o n a l m a i z e r a i n y s e a s o n h a r v e s t o f A p r i l t h r o u g h A u g u s t . N e a r l y a l l t h i s a r e a h a d b e e n d e d i c a t e d t o m a i z e d u r i n g 1 9 8 6 . A n a d d i t i o n a l 4 2 , 0 0 0 h e c t a r e s w e r e h a r v e s t e d b e t w e e n O c t o b e r a n d D e c e m b e r , a n d t o t a l p r o d u c t i o n w a s n e a r l y 1 2 5 , 0 0 0 M T ( M A G , 1 9 8 7 d ) . A v e r a g e f a r m s i z e o f s o y b e a n g r o w e r s i s f a r l a r g e r t h a n t h a t o f m a i z e g r o w e r s ( T a b l e 3 7 ) . I n t e r v i e w e d f a r m e r s a v e r a g e d 9 6 h a p e r f a r m , w i t h 6 0 h e d e d i c a t e d t o s o y b e a n s . W e i g h t e d a v e r a g e y i e l d w a s 3 7 c w t / h a , v e r y c l o s e t o t h e P N M S e s t i m a t e o f 4 1 c w t / h a . T h i s y i e l d h a s c h a n g e d l i t t l e i f a t a l l s i n c e 1 9 8 1 , w h e n t h e P N M S e s t i m a t e d i t t o b e 3 7 c w t / h a . A l s o u n l i k e m a i z e , 9 9 % o f a l l s o y b e a n p r o d u c t i o n i s m a r k e t e d , t h e r e m a i n d e r b e i n g r e t a i n e d m o s t l y b y s m a l l e r f a r m e r s f o r s e e d . T a b l e 3 7 . S o y b e a n P r o d u c t i o n C h a r a c t e r i s t i c s , 1 9 8 7 D r y S e a s o n H a r v e s t , E c u a d o r M k t ’ d % o f S u r p l u s A v g . A v g . h a T o t a l W e i g h t e d a s % o f T o t a l i n S o y - h a i n A v g . Y i e l d P r o d n h a / f a r m b e a n s s o y b e a n s ( c w t / h a ) 9 9 9 6 6 0 6 3 % 3 7 S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 T a b l e 3 8 p r e s e n t s p r o d u c t i o n d a t a b y f a r m e r s t r a t u m . T h e l a r g e s t q u a r t e r o f f a r m e r s s o l d o v e r 2 , 9 0 0 c w t o f g r a i n p e r f a r m , o n a n a v e r a g e o f m o r e t h a n 1 6 0 h a . T h e y a c c o u n t e d f o r 7 1 % o f t o t a l p r o d u c t i o n d u r i n g t h e 1 9 8 7 d r y s e a s o n h a r v e s t . T h e s e f a r m e r s t e n d t o b e t h o s e w h o h a v e g r o w n s o y b e a n s f o r t h e l o n g e s t t i m e , a n d a r e t h e m o s t s p e c i a l i z e d i n t h i s c r o p . S u r p r i s i n g l y , y i e l d s h o w s l i t t l e s y s t e m a t i c r e l a t i o n s h i p t o f a r m 1 7 5 s i z e . O n l y t h e s t r a t u m o f s m a l l e s t f a r m e r s s h o w e d a y i e l d s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t , a n d l o w e r , t h a n t h e r e s t . l a b i a 3 8 . P r o d u c t i o n D a t a b y F a r m e r S t r a t u m T o t a l A v g . T o t a l S a l e s N o . T o t a l P r o o n . T o t a l h a i n i o f o e r F a r m o f - - - - - - A v g . h a ; s o y o e a n s n a i n S t r a t u m i c u t l F a r m s c u t 1 Y i e l d F a r m r F a r m S o y b n s 1 0 - 3 0 0 4 6 7 . 0 1 3 2 3 2 2 2 6 2 ? I I 3 0 1 - 1 0 0 0 4 8 3 2 , 3 1 5 8 3 9 3 9 1 9 4 9 1 1 1 1 0 0 1 - 2 9 0 0 4 6 8 2 . 8 0 8 2 0 3 6 9 1 5 5 6 0 1 1 > 2 9 0 0 4 5 2 9 2 , 6 1 0 1 1 4 2 2 3 7 1 6 2 6 8 T O T A L 1 8 5 4 1 4 . 8 6 6 1 0 0 3 7 9 6 6 0 6 2 S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 2 . H a r v e s t i n g , a n d P o s t - H a r v e s t M a n a g e m e n t P r a c t i c e s H a r v e s t i n g a n d p o s t - h a r v e s t m a n a g e m e n t p r a c t i c e s f o r s o y b e a n s a r e r e m a r k a b l y u n i f o r m , a n d m u c h s i m p l e r t h a n i n m a i z e . F a r m e r s m a k e o n e p a s s t h r o u g h t h e f i e l d w i t h t h e h a r v e s t e r , e m p t y i n g g r a i n d i r e c t l y f r o m i t t o a w a i t i n g t r u c k . A s t h e t r u c k i s f i l l e d , t h e s o y b e a n s a r e t a k e n i m m e d i a t e l y t o m a r k e t , w i t h o u t d r y i n g . N o n e o f t h e f a r m e r s i n t e r v i e w e d d r i e d o r s t o r e d s o y b e a n s . T h e l a c k o f s t o r a g e i s a t l e a s t i n p a r t d e t e r m i n e d b y t h e g o v e r n m e n t p o l i c y o f f i x i n g a n d e f f e c t i v e l y i m p o s i n g a s i n g l e p a n - s e a s o n a l s u p p o r t p r i c e f o r s o y b e a n s . T h e r a p i d h a r v e s t i n g a n d s a l e o f s o y b e a n s i s l i k e l y a n e c e s s i t y i n Q u e v e d o , w h i c h r e c e i v e s 2 7 2 m m o f r a i n e v e n d u r i n g S e p t e m b e r t h r o u g h D e c e m b e r . S o y b e a n s a r e m o r e d r o u g h t r e s i s t a n t t h a n m a i z e , a n d a l s o m o r e s u s c e p t i b l e t o d a m a g e b y e x c e s s m o i s t u r e . I t i s i n l a r g e m e a s u r e 1 7 6 f o r t h e s e r e a s o n s t h a t t h e y h a v e t r a d i t i o n a l l y b e e n a d r y s e a s o n c r o p . W i t h t h e r e c e n t p r a c t i c e o f g r o w i n g t h e m y e a r - r o u n d , t h e p o s s i b i l i t y t h a t q u a l i t y p r o b l e m s m a y b e g i n t o a p p e a r m u s t b e c o n s i d e r e d . 3 . T r a n s p o r t a t i o n T a b l e 3 9 s h o w s t h a t t h e v a s t m a j o r i t y o f s o y b e a n g r o w e r s t r a n s — p o r t e d t h e i r g r a i n i n " c a m i o n e s " , w h i c h h o l d r o u g h l y 2 0 0 c w t o f g r a i n . O f a l l t h e t y p e s u t i l i z e d , 8 3 % w e r e r e n t e d , a n d 1 7 % o w n e d b y t h e f a r m e r . F u r t h e r m o r e , 9 7 % o f i n t e r v i e w e d f a r m e r s w h o r e n t e d v e h i c l e s i n d i c a t e d t h a t t h e y h a d n o d i f f i c u l t y i n o b t a i n i n g t r a n s p o r t a t i o n w h e n t h e y n e e d e d i t . T a b l e 3 9 . T y p e o f S o y b e a n T r a n s p o r t a t i o n U t i l i z e d A p p r o x . T y p e C a p a c i t y ( c w t ) % " M u l a " 4 0 0 3 " C a m i o n " 2 0 0 9 2 " C a m i o n e t a " 4 5 5 S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 I n t h e p r e v i o u s c h a p t e r i t w a s s h o w n t h a t l a r g e a n d s m a l l m a i z e f a r m e r s a l i k e p a i d t h e s a m e u n i t — d i s t a n c e t r a n s p o r t c o s t . T h i s i s n o t t r u e f o r s o y b e a n g r o w e r s ( T a b l e 4 0 ) , f o r w h o m t h i s c o s t i s s i g n i f i c a n t l y a n d n e g a t i v e l y r e l a t e d t o f a r m e r s i z e . H o w e v e r , s i n c e t h e s m a l l e s t f a r m e r s t r a v e l l e d f e w e r k i l o m e t e r s t o s e l l t h e g r a i n , t h e y p a i d t h e l e a s t p e r c w t . 1 7 7 T a b l e 4 0 . T r a n s p o r t C o s t b y F a r m e r S t r a t u m A v g . A v g . T o t a l S a l e s C o s t / K m / c w t C o s t / c w t * A v g . K m S t r a t u m p e r F a r m ( c w t ) S / . S / . T r a v e l l e d I 0 - 3 0 0 3 . 8 6 1 3 6 I I 3 0 1 - 1 0 0 0 2 . 9 7 8 6 2 I I I 1 0 0 1 - 2 9 0 0 2 . 1 8 0 6 6 I V > 2 9 0 0 1 . 9 7 8 1 0 4 * T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n s t r a t u m I a n d t h e r e s t i s s t a t i s t i c a l l y s i g n i f i c a n t a t a = . 0 5 . S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 T a b l e 4 1 s u g g e s t s t h a t t h e d i f f e r e n c e s o b s e r v e d i n t r a n s p o r t c o s t s m a y b e r e l a t e d t o s a l e s c h a n n e l . S a l e s t o o i l s e e d p r o c e s s o r s r e q u i r e d m u c h g r e a t e r t r a v e l , a n d c o n s e q u e n t l y g r e a t e r e x p e n d i t u r e p e r c w t t r a n s p o r t e d t h a n d i d s a l e s i n a n y o t h e r c h a n n e l . S a l e s t o E N A C a l s o r e q u i r e d m o r e t r a v e l a n d h i g h e r e x p e n d i t u r e s t h a n d i d s a l e s t o r u r a l f i x e d - l o c a t i o n t r a d e r s . T a b l e 4 1 . S o y b e a n T r a n s p o r t C o s t a n d K m T r a v e l l e d , b y S a l e s C h a n n e l ( E c u a d o r , 1 9 8 7 i ' S a l e s C o s t / c w t * K m C h a n n e l ( S / . i T r a v e l l e d O i l s e e d p r o c e s s o r 9 1 1 4 2 E N A C 7 4 3 5 R u r a l F i x e d - L o c a t i o n T r a d e r 5 9 2 2 * T h e d i f f e r e n c e s i n c o s t b e t w e e n e a c h c h a n n e l a r e s t a t i s t i c a l l y s i g . a t a = . 0 5 . S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 1 7 8 4 . M a r k e t i n g C h a n n e l s S i n c e 1 9 8 3 , t h e G O E h a s f o l l o w e d a p r i c e s u p p o r t p o l i c y f o r s o y b e a n s , i m p l e m e n t e d t h r o u g h E N A C p u r c h a s e s f r o m f a r m e r s a t o f f i c i a l p r i c e s . H o w e v e r , t h i s p a r a s t a t a l ’ s m a r k e t s h a r e h a s g e n e r a l l y b e e n s m a l l , i m p l y i n g t h a t t h e p r i v a t e s e c t o r h a s c o n t i n u e d t o p l a y a n i m p o r t a n t r o l e i n t h e m a r k e t i n g o f t h i s g r a i n . W h a t h a s b e e n t h i s s e c t o r ’ s r o l e , r e l a t i v e t o E N A C , a n d w h a t h a v e b e e n t h e i m p a c t s o f t h e i r p a r t i c i p a t i o n o n t h e p r o d u c e r s a n d c o n s u m e r s o f g r a i n ? F i g u r e 2 8 s h o w s m a r k e t i n g f l o w s o f s o y b e a n s f o r t h e 1 9 8 7 d r y s e a s o n h a r v e s t . S o y b e a n m a r k e t i n g i s c l e a r l y v e r y d i r e c t , 6 6 % o f a l l f a r m e r s a l e s g o i n g d i r e c t l y t o o i l s e e d p r o c e s s o r s w i t h o u t p a s s i n g f i r s t t h r o u g h r u r a l t r a d e r s o r E N A C . F o r t y s e v e n p e r c e n t o f a l l s a l e s w e n t t o a s i n g l e o i l s e e d p r o c e s s o r . A m o n g t r a d e r s , t h o s e o f t h e Q u e v e d o a r e a a r e f a r m o r e a c t i v e t h a n a r e t h o s e i n t h e B a b a h o y o a r e a ( r e c a l l t h a t p r o d u c t i o n i n t h e t w o a r e a s i s n e a r l y i d e n t i c a l ) . a . M a r k e t i n g C h a n n e l s b y F a r m e r S t r a t u m S o y b e a n m a r k e t i n g c h a n n e l s , u n l i k e t h o s e o f m a i z e , d i f f e r m a r k e d l y b y f a r m e r s i z e ( T a b l e 4 2 ) . S p e c i f i c a l l y , l a r g e r f a r m e r s h a v e a f a r h i g h e r p r o b a b i l i t y o f s e l l i n g d i r e c t l y t o a n o i l s e e d p r o c e s s o r , w h i l e s m a l l e r f a r m e r s r e l y p r e d o m i n a n t l y o n l o c a l t r a d e r s . R e g a r d i n g E N A C , a l t h o u g h p e r c e n t s a l e s t o i t d o n o t d i f f e r s i g n i f i c a n t l y b y f a r m e r s i z e , t h e 5 0 % o f f a r m e r s i n s t r a t a I I I a n d I V s o l d 1 5 t i m e s m o r e v o l u m e t o t h i s p a r a s t a t a l ; 3 1 . 5 2 £ . ' o 2 “ ‘ W “ h ‘ . a . . x . 1 . 4 4 “ t i 1 7 9 t - " 3 ? 7 s fi i fi fi fi i fi R U R A L F I X E D - 6 6 % i l l r o r I , C A T N T R A R S < > 3 K 3 " ) E 1 : . R 4 7 % L a F a v o r i t e j g d Q U E V E D O A R E A 1 8 % E 1 . 0 9 x O L E I C A . B A B A H O Y O A R E A 6 % 1 0 % A l e s , P h i d a y - , , g e s a , L a P e r l a , i } C a s t o r i i ' 7 i t , : A 3 . ! ' 7 ” r f ‘ y E N A C 8 % O T H E R S 2 % 1 0 0 % 1 0 0 % S o y b e a n s S o y b e a n M e a l F i g u r e 2 8 . S o y b e a n a n d S o y b e a n M e a l M a r k e t i n g C h a n n e l s , 1 9 8 7 D r y S e a s o n H a r v e s t S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 1 8 0 t h a n d i d t h e 5 0 % o f f a r m e r s i n s t r a t a I a n d I I . O n c e a g a i n t h e l a r g e r f a r m e r s e n j o y g r e a t e r a c c e s s t o t h e s u p p o r t p r i c e o f f e r e d b y E N A C . T h e a v e r a g e g r o s s p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s i n s t r a t a I I - I V i s s i g n i f i c a n t l y g r e a t e r t h a n t h a t r e c e i v e d b y f a r m e r s i n s t r a t u m I . H o w e v e r , t h e r e i s n o s i g n i f i c a n t d i f f e r e n c e b e t w e e n p r i c e s w i t h i n t h e s e f i n a l t h r e e s t r a t a . T h i s r e s u l t i s i d e n t i c a l t o t h a t f o u n d i n m a i z e . T a b l e 4 2 . S o y h e a n H a r l e t i n g C h a n n e l s b y F a r m e r S t r a t u m . 1 9 8 1 D r y S e a s o n h a r v e s t . E c u a o o r z o f T o t a l S a l e s i n e a c h C h a n n e l T o t a l ' 1 R u r a l S a l e s i n { I F i x e d - ‘ I E T Q H I E U h a . o f S t r a t u m 0 n - O f f - : 1 O i l L o c a t i o n A v e r a g e S t r a t u s F a r m s ( c u t ) F a r » F a r : C r u s h e r s T r a d e r s E N A C B o i s a ' G t h e r s ' G r o s s P r i c e I 4 6 7 , 0 6 6 4 % 9 6 1 I I 4 8 3 2 , 2 6 2 l ' . ’ 9 3 : I I I 4 6 8 2 , 6 9 8 2 2 9 8 % I l l 4 5 2 8 8 . 9 4 0 2 1 9 8 ! 1 1 9 1 7 5 2 - 5 1 0 % 2 $ 2 . 5 1 9 : 4 0 1 5 0 1 5 1 2 % 3 1 $ 2 . 6 0 8 : 4 3 $ 4 0 % i l l 0 ! 6 1 1 2 . 6 1 8 : 7 7 % 1 5 1 l l 0 % 0 1 1 2 , 6 7 2 T O T A L 1 8 5 4 1 0 , 3 6 6 2 3 9 8 % j 6 5 1 2 4 % 8 1 C l 2 1 5 3 . 5 1 2 S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 6 b . P a y m e n t T e r m s a n d N e t P r i c e s R e c e i v e d , b y S a l e s C h a n n e l T h e p r e v i o u s a n a l y s i s s h o w e d t h a t q u i c k p a y m e n t , a l o n g w i t h w h a t i s p e r c e i v e d t o b e f a i r w e i g h i n g a n d h u m i d i t y d i s c o u n t i n g , a r e e n o r — m o u s l y i m p o r t a n t i n a f a r m e r ’ s d e c i s i o n a b o u t w h e r e t o s e l l h i s p r o d u c t . T h e i r i m p o r t a n c e i s f u r t h e r e m p h a s i z e d i n T a b l e 4 3 . O i l s e e d p r o c e s s o r s m a d e d e l a y e d p a y m e n t i n 7 8 % o f a l l c a s e s , a n d t h e i r a v e r a g e p a y m e n t d e l a y e x c e e d e d E N A C ’ s d e l a y i n d e l i v e r i n g t h e C D . T h e y a l s o p a i d a p r i c e v e r y s i m i l a r t o E N A C ’ s . N e v e r t h e l e s s , t h e s e f i r m s r e c e i v e d f a r 1 8 1 m o r e g r a i n t h a n d i d E N A C , d u e i n l a r g e m e a s u r e t o f a r m e r s ’ p e r c e p t i o n t h a t t h e y a r e b e t t e r t r e a t e d b y t h e f o r m e r . T a b l e 4 3 . F o r m o f P a y m e n t , b y S a l e s C h a n n e l % P a i d - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - A v g . S a l e s I m m e d . C a s h D e l a y e d C a s h D e l a y C h a n n e l o r C h e c k o r C h e c k ( D a y s ) O i l s e e d P r o c e s s o r 8 7 8 4 6 R u r a l T r a d e r 6 5 2 1 2 0 E N A C 0 1 0 0 3 7 S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 R u r a l t r a d e r s p u r c h a s i n g s o y b e a n s m a d e i m m e d i a t e c a s h p a y m e n t s i n o n l y 6 5 % o f a l l c a s e s . T h i s c o m p a r e s t o v i r t u a l l y 1 0 0 % o f a l l c a s e s i n m a i z e . G i v e n t h a t t h i s t y p e o f p a y m e n t i s t r a d e r s ’ p r i n c i p a l m e a n s o f a t t r a c t i n g g r a i n , i t i s s u r p r i s i n g t h a t t h e y m a d e o v e r a t h i r d o f a l l f a r m e r s w a i t a n a v e r a g e o f 2 1 d a y s t o b e p a i d . B u t s i n c e t r a d e r s s e l l a l l t h e i r p u r c h a s e s t o o i l s e e d p r o c e s s o r s , i t s e e m s l i k e l y t h a t t h e v e r y l a t e p a y m e n t s o f t h e s e f i r m s s t r e t c h e d t h e l i q u i d i t y o f t r a d e r s , f o r c i n g t h e m t o d e l a y p a y m e n t t o s o m e f a r m e r s . I t i s d i f f i c u l t t o d e t e r m i n e w h a t i m p a c t t h i s h a d o n f a r m e r s ’ l i q u i d i t y . S o y b e a n f a r m e r s ( e v e n t h e s m a l l e r o n e s w h o m o s t s e l l t o t r a d e r s ) a r e f a r l a r g e r t h a n m o s t m a i z e f a r m e r s . T h i s s u g g e s t s t h a t t h e y m a y h a v e m o r e c a p i t a l a n d b e a b l e t o a b s o r b d e l a y e d p a y m e n t s m o r e e a s i l y . T o o , 3 4 % o f s o y b e a n f a r m e r s i n s t r a t u m I o b t a i n e d c r e d i t f r o m t h e B N F , c o m p a r e d t o o n l y 1 7 % o f a l l n o n - s u b s i s t e n c e m a i z e f a r m e r s ( T s c h i r l e y , 1 9 8 8 a ) . N e v e r t h e l e s s , 6 6 % o f s t r a t u m I f a r m e r s o b t a i n e d n o . . . - 2 . 4 ~ ' W - 1 ' a m a m ’ _ . - 1 8 2 c r e d i t a t a l l . I t i s t h e r e f o r e q u i t e p o s s i b l e t h a t t h e l a t e p a y m e n t p o l i c y o f o i l s e e d p r o c e s s o r s s t r a i n e d l i q u i d i t y d o w n t o t h e f a r m l e v e l . T h e i n f o r m a t i o n i n T a b l e 4 2 c a n a l s o b e u s e d t o c a l c u l a t e n e t a v e r a g e p r i c e s b y s a l e s c h a n n e l . T a b l e 4 4 p r e s e n t s g r o s s p r i c e , g r o s s p r i c e m i n u s t r a n s p o r t a t i o n , a n d g r o s s p r i c e m i n u s t r a n s p o r t a t i o n a n d i n t e r e s t . T r a n s p o r t a t i o n c o s t s c o m e f r o m T a b l e 4 1 a b o v e , a n d i n t e r e s t c o s t s c o m e f r o m a n a p p l i c a t i o n o f 3 2 % a n n u a l i n t e r e s t 1 t o t h e a v e r a g e p a y m e n t d e l a y s i n T a b l e 4 3 . T a b l e 4 4 . S o y b e a n P r i c e s b y S a l e s C h a n n e l , 1 9 8 7 D r y S e a s o n H a r v e s t , E c u a d o r G r o s s P r i c e S a l e s G r o s s P r i c e G r o s s P r i c e M i n u s T r a n s . C h a n n e l S u / c w t M i n u s T r a n s . a n d I n t e r e s t O i l s e e d p r o c e s s o r 2 , 7 1 3 2 , 6 2 2 2 , 5 1 2 R u r a l T r a d e r 2 , 4 5 9 2 , 4 0 0 2 , 3 5 7 E N A C 2 , 6 1 4 2 , 5 4 0 2 , 4 5 4 S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 W e c a n n o w m a k e a c o m p a r i s o n o f ” t y p i c a l " n e t p r i c e s r e c e i v e d i n u . ~ _ t . ‘ - v r u n . . - . fi r g ‘ t ' g ' f g ' fl r i ‘ y “ ' ’ I . e a c h s a l e s c h a n n e l . A s T a b l e 4 2 i n d i c a t e s , r u r a l t r a d e r s m o s t o f t e n p a i d i m m e d i a t e l y a n d i n c a s h . E N A C , o n t h e o t h e r h a n d , n e v e r p a i d i m m e d i a t e l y , a n d o i l s e e d p r o c e s s o r s v i r t u a l l y n e v e r d i d . " T y p i c a l " p r i c e s . a r e : R u r a l F i x e d - L o c a t i o n T r a d e r s : G r o s s P r i c e - T r a n s p o r t E N A C a n d O i l s e e d p r o c e s s o r s : G r o s s P r i c e — T r a n s p o r t - I n t e r e s t 1 D u r i n g t h e t i m e o f t h e s u r v e y , t h i s w a s a r a t e c o m m o n l y c h a r g e d b y b a n k s f o r c o m m e r c i a l l o a n s . 1 8 3 T a b l e 4 5 p r e s e n t s t h e s e p r i c e s . T h e r e s u l t s i n d i c a t e t h a t t h e r e w a s n o s i g n i f i c a n t d i f f e r e n c e i n n e t p r i c e r e c e i v e d b y t h o s e f a r m e r s s e l l i n g t o r u r a l t r a d e r s a n d t h o s e s e l l i n g t o E N A C , o n c e t h e a d d e d t r a n s p o r t a t i o n a n d i n t e r e s t c o s t s o f t h e l a t t e r s a l e w e r e s u b t r a c t e d . F u r t h e r m o r e , p r o d u c e r s s e l l i n g t o o i l s e e d p r o c e s s o r s d i d r e c e i v e a s i g n i f i c a n t l y h i g h e r p r i c e t h a n a n y o t h e r f a r m e r s , b u t t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n i t a n d t h a t r e c e i v e d f r o m r u r a l t r a d e r s w a s l e s s t h a n 5 % . T a b l e 1 5 . C o n d a r i s o n o f “ T y p i c a l ' P r i c e s R e c e i v e d f o r S o y b e a n s i n E a c h S a l e s C h a n n e l , 1 9 8 7 R a i n y S e a s o n H a r v e s t . E c u a d o r ' T y p i c a i ‘ S a l e s P r i c e A v g . P y n t . C h a n n e l S . / c u t D e l a y i d a y s l S t a t i s t i c a l C o n n e n t s O i l s e e d 2 , 1 2 4 6 S i g . d i f f e r e n c e b e t w e e n p r o c e s s o r P r o c e s s o r 1 T r a d e r i n = . O T l R u r a l T r a d e r 2 , 4 0 0 N o n e N o 5 1 9 . d i f f e r e n c e b e t w e e n E N A C i T r a d e r s E N A C 2 , 1 5 1 3 7 S i g . d i f f e r e n c e b e t w e e n p r o c e s s o r S E N A C ( 0 = . 1 0 ) S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y . 1 9 8 8 O n b a l a n c e , t h e n , o n e c a n c o n c l u d e t h a t r u r a l f i x e d - l o c a t i o n t r a d e r s h a v e p r o v i d e d t w o i m p o r t a n t s e r v i c e s t o s o y b e a n f a r m e r s : a c o m p e t i t i v e l o c a l m a r k e t a l t e r n a t i v e t o t h e d i s t a n t o i l s e e d p r o c e s s o r s , a n d a n i m m e d i a t e c a s h p a y m e n t . T h e l a t t e r i s e s p e c i a l l y i m p o r t a n t , a s i t i m - p r o v e s f a r m e r s ’ l i q u i d i t y a n d a l l o w s t h e m t o i m m e d i a t e l y m a k e a n y n e c e s s a r y f a r m a n d h o u s e h o l d p u r c h a s e s , a n d p a y - o f f d e b t s . I m p o r — t a n t l y , t h i s s e r v i c e i s c a p i t a l i z e d u p o n n o t o n l y b y s m a l l f a r m e r s , b u t b y s o m e l a r g e r o n e s a s w e l l . O f t h e ( p r e d o m i n a n t l y l a r g e ) i n t e r v i e w e d 1 8 4 f a r m e r s w h o m a d e t h e i r l a r g e s t s a l e t o o i l s e e d p r o c e s s o r s , 2 4 % a l s o s o l d s m a l l e r q u a n t i t i e s t o r u r a l t r a d e r s t o o b t a i n t h e c a s h p a y m e n t . A n d o f t h o s e w h o s o l d p r i n c i p a l l y t o E N A C , 2 5 % a l s o s o l d t o r u r a l t r a d e r s f o r t h e s a m e r e a s o n . B . T h e A s s e m b l y L e v e l 1 . E N A C M A G b e g a n t o f i x o f f i c i a l s o y b e a n s u p p o r t p r i c e s i n 1 9 8 3 . H o w e v e r , E N A C h a s p u r c h a s e d g r a i n o n l y i n 1 9 8 4 , w h e n i t s s h a r e w a s 5 0 % o f t o t a l m a r k e t e d s u r p l u s , a n d 1 9 8 7 , w h e n i t s e s t i m a t e d s h a r e w a s 1 5 % ( C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 b ) . 2 O f f i c i a l p r i c e s d u r i n g b o t h y e a r s w e r e w e l l a b o v e w h a t m a r k e t p r i c e s w o u l d h a v e b e e n w i t h o u t E N A C ’ s p a r - t i c i p a t i o n . B e t w e e n i t s o w n p l a n t s , r e n t e d s p a c e , a n d s p a c e i n c o m m e r c i a l s t o r a g e f i r m s , E N A C o p e r a t e d s e v e n a s s e m b l y c e n t e r s f o r s o y b e a n s d u r i n g t h e 1 9 8 7 d r y s e a s o n h a r v e s t ( C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 b ) . F a r m e r s d e p o s i t i n g t h i s g r a i n h a d i t d i s c o u n t e d i n p r i c e , b a s e d o n t h e n o r m o f 1 3 % h u m i d i t y a n d 2 % i m p u r i t i e s . T h e y t h e n r e c e i v e d c e r t i f i c a t e s o f d e p o s i t f o r t h e t o t a l v a l u e o f t h e i r g r a i n . A s i n t h e c a s e o f m a i z e , t h o s e w h o h a d o b t a i n e d c r e d i t f r o m t h e B N F t h e n e n d o r s e d t h e C D s t o i t , 2 T h e f a r m - l e v e l s o y b e a n s u r v e y i n d i c a t e d t h a t t h i s s h a r e w a s o n l y 8 % . H o w e v e r , a d d i n g “ o t h e r " m a r k e t i n g c h a n n e l s ( s e e T a b l e 4 1 ) , w h i c h i n c l u d e s d e l i v e r i e s t o s t o r a g e f i r m s w h i c h E N A C c o u n t e d a m o n g i t s 1 9 8 7 r e c e p t i o n s , t h e s u r v e y f i g u r e r i s e s t o 1 0 % . T o o , t h e s o u r c e f o r t h e t o t a l p r o d u c t i o n f i g u r e u s e d t o c a l c u l a t e E N A C ’ s p e r c e n t p a r t i c i p a t i o n i s n o t s p e c i f i e d i n t h e c i t e d r e p o r t . 1 8 5 t h e r e b y c a n c e l l i n g p a r t o r a l l o f t h e i r d e b t . T h e B N F i n t u r n e n d o r s e d t h e C D s t o E N A C . F a r m e r s w i t h o u t d e b t s t o t h e B N F w e r e f r e e t o n e g o - t i a t e t h e C D s i n t h e B o i s e , a l t h o u g h t h e f a r m - l e v e l s u r v e y i n d i c a t e s t h a t n o n e o f t h e m c h o s e t o d o s o . E N A C d i d n o t s t o r e t h i s g r a i n f o r m o r e t h a n o n e o r t w o m o n t h s . B y t h e e n d o f 1 9 8 7 , t h e p a r a s t a t a l h a d s o l d a l l o f i t s s t o c k s t o o i l s e e d p r o c e s s o r s ( C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 b ) . 3 E N A C i n t e r v e n t i o n h a d a d i r e c t i m p a c t o n t h e s o y b e a n m a r k e t i n 1 9 8 7 . F i r s t , t h e r e l a t i v e s u p p o r t p r i c e s o f s o y b e a n s a n d m a i z e c a u s e d a l a r g e i n c r e a s e i n a r e a p l a n t e d t o t h e f o r m e r i n t h e Q u e v e d o a r e a d u r i n g t h e r a i n y s e a s o n . T h i s s e a s o n h a d p r e v i o u s l y b e e n d e d i c a t e d a l m o s t e x - c l u s i v e l y t o m a i z e i n t h i s a r e a . S e c o n d , u n l i k e m a i z e , t h e s u p p o r t p r i c e f o r s o y b e a n s w a s s i g n i f i c a n t l y a b o v e t h e d o m e s t i c m a r k e t p r i c e . D u e t o t h e g e o g r a p h i c a l d i s p e r s i o n o f b o t h p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n o f m a i z e , a n d t h e p o o r r o a d i n f r a s t r u c t u r e i n m a n y p r o - d u c t i o n z o n e s , E N A C i s a b l e o n l y t o i n f l u e n c e r a t h e r t h a n c l o s e l y c o n t r o l t h e p r i c e o f t h i s g r a i n . D u r i n g y e a r s i n w h i c h i t p u r c h a s e s a t t h e o f f i c i a l p r i c e , b o t h t r a d e r s a n d f e e d m a n u f a c t u r e r s a r e g e n e r a l l y a b l e t o b u y a t l o w e r p r i c e s . T h i s i s n o t t h e c a s e w i t h s o y b e a n s , f o r a n u m b e r o f r e a s o n s . F i r s t , t h e p r o d u c t i o n v o l u m e o f t h i s g r a i n i s s m a l l e r , e n a b l i n g E N A C t o e x e r t m o r e m a r k e t i n f l u e n c e w i t h p u r c h a s e s o f s i m i l a r v o l u m e . S e c o n d , t h e g e o g r a p h i c a l c o n c e n t r a t i o n o f p r o d u c t i o n , a l o n g w i t h t h e g o o d r o a d s y s t e m i n t h e p r o d u c t i o n a r e a , m e a n s t h a t t h e v a s t m a j o r i t y o f f a r m e r s h a v e a c c e s s t o E N A C i f t h e y d e s i r e i t . F i n a l l y , c o n s u m p t i o n i s c o n c e n t r a t e d a m o n g f o u r o i l s e e d p r o c e s s i n g f i r m s , m a k i n g o v e r s i g h t 3 T h e c i t e d r e p o r t d o e s n o t i n d i c a t e a t w h a t p r i c e E N A C s o l d t h i s g r a i n . 1 8 6 a c t i v i t i e s m o r e f e a s i b l e . A s a r e s u l t o f a l l t h e s e f a c t o r s , E N A C i s a b l e t o q u i t e c l o s e l y c o n t r o l t h e p r i c e p a i d b y o i l s e e d p r o c e s s o r s f o r s o y b e a n s . T h e 1 9 8 7 h a r v e s t o f f e r s a v e r y e f f e c t i v e e x a m p l e o f t h i s . P r i o r t o t h e h a r v e s t , E N A C , o i l s e e d p r o c e s s o r s , a n d p r o d u c e r s ( r e p r e s e n t e d p r i m a r i l y b y A P R O C I C O ) r e a c h e d a n a g r e e m e n t w h e r e b y t h e o i l s e e d p r o c e s s o r s w o u l d " v o l u n t a r i l y " p a y t h e o f f i c i a l s u p p o r t p r i c e o f S u . 2 , 8 0 0 / c w t . O n c e t h e h a r v e s t b e g a n , h o w e v e r , o i l s e e d p r o c e s s o r s r e n e g e d o n t h e a g r e e m e n t , p a y i n g r o u g h l y S u . 2 , 3 0 0 / c w t . T w o t h i n g s t h e n h a p - p e n e d . F i r s t , A P R O C I C O a n d o t h e r p r o d u c e r g r o u p s b e g a n r e c e i v i n g a n d h o l d i n g g r a i n f r o m t h e i r m e m b e r s , w h i l e p r e s s u r i n g E N A C t o e n t e r t h e m a r k e t . T h i s E N A C s o o n d i d , w i t h t h e r e s u l t t h a t t h e o i l s e e d p r o c e s s o r s , p r e f e r r i n g t o b u y d i r e c t l y f r o m f a r m e r s r a t h e r t h a n E N A C , b e g a n p a y i n g S u . 2 , 8 0 0 / c w t . T h u s , e v e n t h o u g h E N A C p u r c h a s e d o n l y 8 % o f t h e h a r v e s t , i t s p r e s e n c e i n t h e m a r k e t w a s d e c i s i v e . D e s p i t e t h i s d e c i s i v e i n t e r v e n t i o n , f a r m e r s c l e a r l y p r e f e r s e l l i n g t o o i l s e e d p r o c e s s o r s r a t h e r t h a n t o E N A C , a s s u m i n g t h e y r e c e i v e t h e s a m e p r i c e f r o m b o t h . I n f a c t 5 0 % o f a l l f a r m e r s c h o s e t o s e l l t o r u r a l f i x e d — l o c a t i o n t r a d e r s a t a l o w e r p r i c e , d e s p i t e t h e f a c t t h a t E N A C w a s a v i a b l e a l t e r n a t i v e . A n d a m o n g t h o s e t h a t d i d s e l l t o E N A C , 2 5 % a l s o s o l d a s m a l l e r q u a n t i t y t o t h e s e t r a d e r s . W h y i s t h i s ? T a b l e 4 6 i n d i c a t e s t h a t t h e p r i n c i p a l r e a s o n h a s t o d o w i t h t h e d e l a y i n p a y m e n t . A l s o , t h e t h i r d m o s t c o m m o n r e s p o n s e ( l a c k o f a n i m m e d i a t e c a s h p a y m e n t ) i s v e r y s i m i l a r t o t h e f i r s t . P r o d u c e r s w h o d e - l i v e r e d g r a i n t o E N A C h a d t o w a i t a n a v e r a g e o f t h r e e t o f o u r w e e k s t o r e c e i v e t h e c e r t i f i c a t e o f d e p o s i t . D u r i n g t h i s t i m e t h e p r o d u c e r s h a d t o p a y a s t o r a g e f e e w h e t h e r t h e y i n t e n d e d t o s t o r e o r n o t . S e v e n t y - o n e 1 8 7 p e r c e n t o f a l l f a r m e r s d e l i v e r i n g g r a i n t o E N A C t h e n h a n d e d - o v e r t h e C D t o t h e B N F t o c a n c e l t h e i r d e b t . B u t t h e 2 9 % w h o s o l d t h e C D i n t h e B o i s a e n c o u n t e r e d f u r t h e r d e l a y s i n t h a t p r o c e s s . I n s h o r t , p r o d u c e r s f o u n d t h e n e w p a y m e n t s y s t e m e x t r e m e l y i n c o n v e n i e n t , a n d w a n t a r e t u r n t o t h e o l d s y s t e m o f i m m e d i a t e c h e c k , i f n o t c a s h p a y m e n t s . T a b l e 4 6 . S o y b e a n F a r m e r R e a s o n s f o r N o t S e l l i n g t o E N A C , 1 9 8 7 D r y S e a s o n H a r v e s t R e a s o n s N o . % D e l a y i n t h e p a y m e n t 5 4 3 5 I n a c c u r a t e w e i g h i n g 3 2 2 1 L a c k o f i m m e d i a t e c a s h p y m t . 2 0 1 3 L i n e s a r e t o o l o n g 1 2 8 N o t f a m i l i a r w i t h E N A C 1 2 8 D i d n o t h a v e a n a l l o t m e n t 1 1 7 O n l y h a d a s m a l l q u a n t i t y 1 0 6 O t h e r r e a s o n s 5 3 T O T A L 1 5 6 1 0 0 S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 T h e y a l s o w a n t t h e w e i g h i n g a n d d i s c o u n t i n g s y s t e m t o b e c h a n g e d . I n T a b l e 4 6 , m o r e t h a n a f i f t h o f a l l f a r m e r s w h o d i d n o t s e l l t o E N A C c i t e d i n a c c u r a t e w e i g h i n g ( i . e . , u n d e r - w e i g h i n g ) a s t h e r e a s o n . O f t h o s e w h o d i d s e l l t o E N A C a n d w e r e a s k e d w h a t c h a n g e s t h e p a r a s t a t a l s h o u l d m a k e , a s i m i l a r n u m b e r s a i d t h a t t h e w e i g h i n g a n d d i s c o u n t i n g s y s t e m ( f o r h u m i d i t y a n d i m p u r i t i e s ) s h o u l d b e r e f o r m e d . T h e o n l y m o r e c o m m o n r e s p o n s e w a s t h a t E N A C s h o u l d m a k e i m m e d i a t e c a s h p a y m e n t s i n s t e a d o f r e l y i n g o n t h e C D . T h e q u e s t i o n o f w h e t h e r E N A C d o e s i n f a c t u n d e r - w e i g h f a r m e r s ’ g r a i n i s a s e n s i t i v e o n e . W i t h o u t p r o f e r r i n g a d e f i n i t i v e a n s w e r , i t i s 1 8 8 i n t e r e s t i n g t o n o t e t h a t , o f t h e f a r m e r s s e l l i n g t o t h e o i l s e e d p r o c e s s o r L a F a v o r i t a ( w h i c h p u r c h a s e d n e a r l y h a l f t h e t o t a l m a r k e t e d s u r p l u s ) , 2 1 % s p o n t a n e o u s l y c i t e d " f a i r " w e i g h i n g a s t h e p r i n c i p a l r e a s o n . T h i s r e s p o n s e , a l o n g w i t h t h e s p o n t a n e o u s a n d w i d e - s p r e a d c o m p l a i n i n g a b o u t E N A C ’ s w e i g h i n g , a t l e a s t i n d i c a t e s t h a t t h e m a t t e r s h o u l d b e f u r t h e r i n v e s t i g a t e d . I n s u m m a r y , E N A C h a d a m a j o r i m p a c t o n t h e s o y b e a n m a r k e t d u r i n g 1 9 8 7 , d e s p i t e b u y i n g o n l y 8 % o f t h e h a r v e s t . N e v e r t h e l e s s , i t i s c l e a r t h a t f a r m e r s p r e f e r t o s e l l e l s e w h e r e a t t h e s a m e p r i c e , o r e v e n a s o m e w h a t l o w e r p r i c e . T h i s p r e f e r e n c e i s d u e p r i n c i p a l l y t o t h e p a y m e n t s y s t e m E N A C i m p l e m e n t e d t o a c c o m p a n y t h e " n e w a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g s y s t e m . “ A l s o i m p o r t a n t i s a w i d e s p r e a d p e r c e p t i o n t h a t E N A C u n d e r - w e i g h s g r a i n . T h e q u e s t i o n f o r t h e s t a t e i s n o t n e c e s s a r i l y h o w t o d e s i g n a n d i m p l e m e n t a n i n t e r v e n t i o n s y s t e m w h i c h w o u l d b e m o r e a c - c e p t a b l e t o p r o d u c e r s , b u t w h e t h e r i t i s p o s s i b l e t o d e s i g n a s y s t e m w h i c h w o u l d e q u i t a b l y d i s t r i b u t e b e n e f i t s a t a r e a s o n a b l e c o s t . 2 . T h e P r i v a t e S e c t o r A s h a s a l r e a d y b e e n n o t e d , r u r a l f i x e d - l o c a t i o n t r a d e r s h a d a m u c h s m a l l e r s h a r e o f t h e 1 9 8 7 s o y b e a n m a r k e t e d s u r p l u s ( 2 4 % ) t h a n t h e y d i d o f m a i z e ( 9 2 % ) . T h e n u m b e r o f s o y b e a n t r a d e r s i s c o r r e s p o n d i n g l y s m a l l e r . I n L o s R i o s p r o v i n c e , 4 0 % o f i n t e r v i e w e d t r a d e r s p u r c h a s e d s o y b e a n s ( a l l o f t h e m p u r c h a s e d m a i z e ) . O f t h e s e , o n e q u a r t e r p u r c h a s e d 8 2 % o f t h e t o t a l v o l u m e , m e a n i n g t h a t t h e m a r k e t i s f a r m o r e c o n c e n t r a t e d a t t h i s l e v e l t h a n i t i s i n m a i z e . 1 8 9 M a i z e t r a d e r s w h o a l s o t r a d e s o y b e a n s t e n d t o b e l a r g e r a n d h a v e b e t t e r i n f r a s t r u c t u r e t h a n t h o s e t r a d i n g o n l y m a i z e . T w o - t h i r d s h a v e t h e i r o w n t r a n s p o r t a t i o n , a n d 7 8 % h a v e a r t i f i c i a l d r y i n g c a p a c i t y . F o r t y - f o u r p e r c e n t c l a i m t o a l w a y s d r y s o y b e a n s b e f o r e d e l i v e r i n g t h e m t o o i l s e e d p r o c e s s o r s , w h i l e 3 3 % s a y t h e y n e v e r d o . D e s p i t e t h i s b e t t e r i n f r a s t r u c t u r e , G O E p a n - s e a s o n a l p r i c i n g p o l i c i e s m a k e s t o r a g e v e r y r a r e . N e a r l y 8 0 % o f a l l t r a d e r s s e l l t h e g r a i n a s q u i c k l y a s t h e y c a n a f t e r p u r c h a s i n g , w h i l e 2 0 % c l a i m t o s t o r e u p t o t w o m o n t h s . P r i c i n g i s v e r y s i m i l a r t o m a i z e . T r a d e r s a n n o u n c e a r e f e r e n c e p r i c e f o r " d r y " s o y b e a n s , a n d r e d u c e t h i s p r i c e b a s e d o n h u m i d i t y . H o w e v e r , 5 6 % o f t h e s e t r a d e r s h a v e m e c h a n i c a l h u m i d i t y d e t e c t o r s , m e a n i n g t h a t t h e d e t e r m i n a t i o n o f t h e p r o p e r d i s c o u n t m a y b e m o r e a c c u r a t e t h a n i t i s i n m a i z e . C o n s i d e r i n g t h i s , a l o n g w i t h t h e f a c t t h a t n e a r l y t w o - t h i r d s o f t h e m a r k e t e d s u r p l u s w a s s o l d d i r e c t l y b y f a r m e r s t o o i l s e e d p r o c e s s o r s ( a l l o f w h o m l i k e l y u s e m e c h a n i c a l h u m i d i t y d e t e c t i o n d e v i c e s ) , i t s e e m s l i k e l y t h a t s o y b e a n p r i c e s a r e m o r e s t r i c t l y r e l a t e d t o g r a i n q u a l i t y t h a n a r e m a i z e p r i c e s . I t w a s e a r l i e r e s t a b l i s h e d t h a t r u r a l t r a d e r s p r o v i d e t w o i m p o r t a n t s e r v i c e s t o s o y b e a n g r o w e r s . O n e i s a c o m p e t i t i v e l o c a l m a r k e t a l t e r n a - t i v e t o t h e d i s t a n t o i l s e e d p r o c e s s o r s . T h e o t h e r i s a n i m m e d i a t e c a s h p a y m e n t , w h i c h h e l p s f a r m e r s i m p r o v e t h e i r l i q u i d i t y i n p r e p a r a t i o n f o r t h e f o l l o w i n g c r o p c y c l e . H o w w e l l w e r e t r a d e r s r e i m b u r s e d f o r t h e s e s e r v i c e s i n 1 9 8 7 ? T a b l e 4 7 p r e s e n t s c a l c u l a t i o n s o f n e t m a r g i n s a n d a n n u a l r e t u r n o n i n v e s t m e n t t o r u r a l t r a d e r s p u r c h a s i n g s o y b e a n s f r o m f a r m e r s , a n d s e l l i n g t h e m t o o i l s e e d p r o c e s s o r s . T h e s e t r a d e r s p a i d 1 9 0 f a r m e r s a n a v e r a g e p r i c e o f S u . 2 , 4 5 9 / c w t , t y p i c a l l y w i t h n o p a y m e n t d e l a y . O i l s e e d p r o c e s s o r s i n t u r n p a i d a n a v e r a g e p r i c e o f S u . 2 , 7 1 3 / c w t . A s s u m i n g t h e t r a d e r h a s a n a v e r a g e 7 d a y t u r n o v e r o f h i s s o y b e a n s t o c k , w e h a v e 3 p o s s i b l e p a y m e n t d e l a y s : - s e v e n d a y s , a s s u m i n g t h e o i l s e e d p r o c e s s o r p a y s i m m e d i a t e l y u p o n r e c e i p t o f t h e g r a i n ; - 5 3 d a y s , a s s u m i n g t h e a v e r a g e d e l a y o f 4 6 d a y s ; a n d - 9 7 d a y s , a s s u m i n g t h e m a x i m u m d e l a y o f 9 0 d a y s e n c o u n t e r e d i n t h e s u r v e y . N e t m a r g i n a n d a n n u a l r e t u r n t o i n v e s t m e n t a r e c a l c u l a t e d f o r e a c h o f t h e s e d e l a y s . T h e i n v e s t m e n t a n a l y s i s i n c l u d e s o n l y t h e c a p i t a l u s e d t o p u r c h a s e t h e g r a i n . I t d o e s n o t i n c l u d e a n y i n v e s t m e n t t h e t r a d e r m a y h a v e i n v e h i c l e s , o r s t o r a g e o r d r y i n g e q u i p m e n t , a n d t h e r e f o r e r e p r e s e n t s a n u p p e r b o u n d o n t h e t r a d e r ’ s t r u e m a r g i n . T a b l e 4 7 . N e t M a r g i n a n d A n n u a l R e t u r n o n I n v e s t m e n t f o r ‘ R u r a l S o y b e a n T r a d e r s , 1 9 8 7 D r y S e a s o n H a r v e s t N e t A n n u a l % M a r g i n R e t u r n t o P a r a m e t e r V a l u e ( % ) I n v e s t m e n t P u r c h a s e P r i c e ( S / c w t ) 2 , 4 5 9 S a l e P r i c e ( S / c w t ) 2 , 7 1 3 T r a n s p o r t a t i o n C o s t ( S / c w t i 9 1 A n n u a l I n t e r e s t R a t e ( % ) 3 2 P a y m e n t D e l a y 7 d a y s 6 . 0 3 1 3 5 3 d a y s 2 . 0 1 3 . 8 * T h e c a l c u l a t i o n d o e s n o t i n c l u d e i n v e s t m e n t i n v e h i - c l e s , o r s t o r a g e a n d d r y i n g e q u i p m e n t S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 1 9 1 T h i s t a b l e i n d i c a t e s t h a t t h e t r a d e r s ’ a v e r a g e m a r g i n ( 1 3 . 8 % ) w a s w e l l b e l o w h i s / h e r o p p o r t u n i t y c o s t o f c a p i t a l , w h i c h m i g h t b e s t b e m e a s u r e d b y t h e m a r k e t i n t e r e s t r a t e o f 3 2 % w h i c h w a s a p p l i e d i n t h e c a l c u l a t i o n . I n a d d i t i o n , t h e t r a d e r w a s s u b j e c t t o s i g n i f i c a n t r i s k , s i n c e e s p e c i a l l y l o n g p a y m e n t d e l a y s r e s u l t e d i n l o s s e s . C o n s i d e r i n g t h e r e l a t i v e l y l o w a n n u a l r e t u r n t o i n v e s t m e n t , p l u s t h e r i s k t h e t r a d e r f a c e s , i n a d d i t i o n t o t h e f a c t t h a t s o m a n y f a r m e r s c h o s e t o s e l l t o t h e s e t r a d e r s w h e n o t h e r v i a b l e a l t e r n a t i v e s w e r e a v a i l a b l e , o n e c a n c o n c l u d e t h a t s o y b e a n t r a d e r s w e r e n o t u n d u l y r e m u n e r a t e d f o r t h e s e r v i c e s t h e y p r o v i d e d t o f a r m e r s i n 1 9 8 7 . C . S o y b e a n M e a l M a r k e t i n g A l l s o y b e a n s i n t h e c o u n t r y a r e p u r c h a s e d b y t h e o i l s e e d p r o c e s s i n g i n d u s t r y . F r o m o n e h u n d r e d - w e i g h t o f s o y b e a n s , t h e i n d u s t r y e x t r a c t s 1 7 . 1 l b s o f r e f i n e d o i l a n d 7 5 l b s o f m e a l , w i t h 0 . 9 l b s s u b - p r o d u c t s u s e d i n s o a p , a n d 7 l b s o f p r o c e s s i n g l o s s e s ( C e n t e n o , e t . a l . , 1 9 8 8 ) . I T h e s e t w o j o i n t p r o d u c t s a r e t r e a t e d v e r y d i f f e r e n t l y i n G O E p r i c e p o l i c y . W h i l e o i l s e e d p r o c e s s o r s s e l l s o y b e a n m e a l i n a n u n r e g u l a t e d m a r k e t , v e g e t a b l e o i l s a r e s u b j e c t t o p r i c e c o n t r o l s . T h e F r e n t e E c o n o m i c o ( F E ) f i r s t p l a c e d p r i c e c o n t r o l s o n v e g e t a b l e o i i ‘ i n F e b r u a r y , 1 9 8 1 . S h o r t l y t h e r e a f t e r , i n J u n e , t h e F E s p e c i f i e d t h a t s u p p o r t p r i c e ‘ I I a I I I n o c a . V e g e t a b l e 0 1 1 I n E c u a d o r 1 8 a n u n s p e c i f i e d m i x o f v a r i o u s c o n - s u m a b i e o i l s . I n 1 9 8 7 , a g g r e g a t e c r u d e o i l c o n s u m p t i o n f o r t h e p r o d u c t i o n o f r e f i n e d o i l w a s 4 8 % s o y b e a n o i l , 4 3 % f r a c t i o n a t e d a f r i c a n p a l m o i l , 7 . 5 % c o t t o n s e e d o i l , a n d 1 . 5 % p e a n u t a n d s u n f l o w e r o i l ( C e n t e n o , e t . a l . , 1 9 8 8 ) . 1 9 2 l e v e l s w o u l d b e d e t e r m i n e d o n t h e b a s i s o f c o s t o f p r o d u c t i o n s t u d i e s , a n d s u p p l y a n d d e m a n d o u t l o o k s . T h e s u p p o r t p r i c e w a s r a i s e d e a c h y e a r u n t i l 1 9 8 4 , w h e n t h e F E r e m o v e d v e g e t a b l e o i l s f r o m t h e l i s t o f g o o d s s u b j e c t t o m a x i m u m c o n s u m e r p r i c e s . F r o m t h i s p o i n t f o r w a r d , G O E p r i c e p o l i c y h a s b e e n v e r y e r r a t i c . O v e r t h e n e x t t w o y e a r s , a n d w h i l e v e g e t a b l e o i l s w e r e s t i l l r e m o v e d f r o m t h e l i s t o f p r i c e c o n t r o l g o o d s , t h e G O E r e v i s e d t h e m a x i m u m a l l o w a b l e p r i c e t w i c e , a n d f i x e d a m a x i m u m p r o f i t m a r g i n o f 1 2 % . I n J u n e , 1 9 8 6 , t h e F E r e s t o r e d v e g e t a b l e o i l s t o t h e o f f i c i a l p r i c e c o n t r o l l i s t , o n l y t o r e m o v e t h e m o n c e a g a i n t h r e e m o n t h s l a t e r . S i x m o n t h s a f t e r t h i s , i n M a r c h , 1 9 8 7 , t h e c o u n t r y e x p e r i e n c e d a s e r i o u s e a r t h q u a k e w h i c h d i s r u p t e d i t s p e t r o l e u m e x p o r t s a n d i s o l a t e d p a r t s o f t h e O r i e n t e . I n r e s p o n s e , t h e F E f r o z e t h e p r i c e o f a r a n g e o f f o o d s , i n c l u d i n g v e g e t a b l e o i l . I n S e p t e m b e r o f t h e s a m e y e a r , t h e F E l i f t e d t h e f r e e z e , b u t a n e w m a x i m u m p r i c e w a s f i x e d i n O c t o b e r . W i t h o u t f u r t h e r i n f o r m a t i o n i t i s d i f f i c u l t t o d e t e r m i n e h o w e f f e c t i v e l y t h e G O E h a s c o n t r o l l e d t h e p r i c e o f e d i b l e o i l s i n t h e c o u n t r y . C o m p a r i s o n o f a n a v e r a g e p r i c e s e r i e s o f u n k n o w n . o r i g i n i n C e n t e n o , e t . a l . , s h o w s t h a t m a r k e t p r i c e s h a v e r e m a i n e d a t o r b e l o w o f f i c i a l p r i c e s s i n c e 1 9 8 1 . T o o , t h e n o m i n a l p r i c e o f v e g e t a b l e o i l h a s i n c r e a s e d 5 . 2 t i m e s s i n c e 1 9 8 1 , c o m p a r e d t o 6 . 5 t i m e s f o r s o y b e a n s . D u r i n g t h i s s a m e t i m e , h o w e v e r , t h e C P I i n c r e a s e d o n l y 4 . 5 t i m e s . B u t i n b r o a d t e r m s , p r i c e r i s e s f o r v e g e t a b l e o i l s e e m t o h a v e p a r a l l e l e d e c o n o m y - w i d e p r i c e i n c r e a s e s . 1 9 3 T h e c o u n t r y h a s b e e n s e l f - s u f f i c i e n t i n s o y b e a n m e a l s i n c e 1 9 8 4 . B e t w e e n 1 9 8 0 a n d 1 9 8 4 , t h e c o u n t r y i m p o r t e d a l m o s t 9 6 , 0 0 0 M T o f s o y b e a n s , a n d 9 , 0 0 0 M T o f s o y b e a n m e a l ( C E N D E S , 1 9 8 6 ; C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 b ) . T h e s o y b e a n s w e r e u s e d t o c o v e r n o t o n l y t h e s o y b e a n m e a l d e f i c i t , b u t a l s o t h e c o n s u m a b l e o i l d e f i c i t w h i c h t h e c o u n t r y c o n t i n u e s t o e x p e r i e n c e . B e t w e e n 1 9 8 0 a n d 1 9 8 7 , t h e c o u n t r y i m p o r t e d 2 4 8 , 3 5 7 M T o f c r u d e s o y b e a n o i l , r e p r e s e n t i n g a l m o s t 9 9 % o f t o t a l c r u d e e d i b l e o i l i m p o r t s ( C E N D E S , 1 9 8 6 ; P A U d a t a ) . O i l s e e d p r o c e s s o r s a r e p r a c t i c a l l y t h e o n l y s u p p l i e r s o f s o y b e a n m e a l t o f e e d m a n u f a c t u r e r s , h a v i n g p r o v i d e d 9 8 % o f t h e i r p u r c h a s e s d u r i n g 1 9 8 7 . S m a l l t r a d e r s p r o v i d e d t h e o t h e r 2 % , h a v i n g f i r s t p u r c h a s e d i t f r o m o i l s e e d p r o c e s s o r s . F i g u r e 2 9 s h o w s t h e s e 1 9 8 7 m o n t h l y p u r c h a s e s . T h e y w e r e f a i r l y s t a b l e , r a n g i n g f r o m a l o w o f j u s t u n d e r 3 , 7 0 0 M T i n J u l y , t o a h i g h o f 6 , 2 0 0 M T i n S e p t e m b e r . T h e r e s e e m s t o b e n o s e a s o n a l i t y o f s o y b e a n m e a l p u r c h a s e s r e l a t e d t o t h e s o y b e a n h a r v e s t . T h i s m a y b e d u e p r i m a r i l y t o t h e d i f f i c u l t y f e e d m a n u f a c t u r e r s w o u l d h a v e i n m a i n t a i n i n g i t s q u a l i t y i n s t o r a g e . F o r t h i s r e a s o n , t h e i n d u s t r y p u r c h a s e s s o y b e a n m e a l l a r g e l y o n a m o n t h - t o - m o n t h b a s i s , w i t h l i t t l e o r n o s t o r a g e . A v e r a g e m o n t h l y c o n s u m p t i o n d u r i n g 1 9 8 7 w a s 4 , 9 0 0 M T . F e e d m a n u f a c t u r e r s p r a c t i c e l i t t l e f o r m a l c o o r d i n a t i o n o f t h e s o y b e a n m e a l p r o c u r e m e n t p r o c e s s . O n l y t w o o f t h e l a r g e s t 1 0 f i r m s , a n d 8 % o f a l l o t h e r f i r m s , e n t e r i n t o c o n t r a c t s w i t h o i l s e e d p r o c e s s o r s f o r t h e s u p p l y o f t h i s i n p u t ( T s c h i r l e y , 1 9 8 8 b ) . A l l o t h e r s p l a c e p u r c h a s e o r d e r s e a c h m o n t h f o r t h e c o m i n g m o n t h ’ s n e e d s . M R W ¢ W Z M fl Z Z fl Z Z fl Z Z fl Z fl . 3 0 U . 3 . - 5 s 9 6 l . i 9 W a 3 n : 1 Z fl Z Z fl n T n n fl fl n fl fl n u l Z R W Z W Z ¢ R Z ¢ O Z Z n O fl Z l ¢ n R u Z I ¢ fl W u Z T ¢ n 0 fl Z U w T u W Z fl U a W Z W ¢ n Z n u l l ¢ n a W n Z fl w r l fi u M m a fl U n fl n n fl l W l ¢ M W fl l u fl w fl u Z n Z n w l ¢ a n R u ¢ n fl u l n Z l l a Z ¢ n W n n W a fl a W fl W l a % ” fl I u ¢ W u fl u Z n ¢ Z M fl Z fl w l fl Z z l l R fl u fl fl n ¢ H a n fi fl n n n W fl w Z fi fl w U w u ¢ fl u w u ¢ fl l 2 fi e ¢ l Z l fl l fi t l a n m n n n m fl fl W m m w m fl . . . S o u r c e : d e l S a l t o a n d T s c h i r l e y , 1 9 8 8 F i g u r e 2 9 . M o n t h l y S o y b e a n M e a l F e e d M a n u f a c t u r e r s , 1 9 8 7 P u r c h a s e s b y P o u l t r y E g fl t n n ” d w u m n w s E E Q C M H m fl a g r a n t I . o a m m m m a u m w m m m m m m m — [ P - l l P - ~ p p . - b l b - n n p r r 1 9 4 1 9 5 D e s p i t e t h i s , m a n u f a c t u r e r s s e e m r e l a t i v e l y s a t i s f i e d w i t h t h e s t a b i l i t y o f s u p p l y o f t h i s i n p u t . W h e n a s k e d w h e t h e r t h e y h a d s e r i o u s p r o b l e m s d u r i n g 1 9 8 7 i n s t a b i l i t y o f s u p p l y , o n l y 1 o f t h e l a r g e s t 1 0 f i r m s , a n d 1 9 % o f t h e r e s t , r e p l i e d t h a t t h e y d i d . T h e s a m e l a r g e f i r m , a n d o n l y 7 % o f t h e r e s t , c l a i m e d t h a t t h i s i n p u t p r e s e n t e d t h e m o s t s e r i o u s p r o b l e m s o f a n y i n p u t i n t e r m s o f s u p p l y s t a b i l i t y d u r i n g a " t y p i c a l " y e a r . M o r e f i r m s e x p r e s s e d c o n c e r n s w i t h p r i c e s t a b i l i t y . T h r e e o f t h e 1 0 l a r g e s t f i r m s , a n d 3 7 % o f t h e r e s t c o m p l a i n e d o f s e r i o u s p r o b l e m s d u r i n g 1 9 8 7 . B u t m a i z e w a s u n i f o r m l y c o n s i d e r e d m o r e p r o b l e m a t i c a i i n t h i s r e g a r d . N o r a r e f e e d m a n u f a c t u r e r s d i s s a t i s f i e d w i t h t h e q u a l i t y o f t h e m a t e r i a l t h e y o b t a i n . W h e n a s k e d w h e t h e r t h e y h a d e x p e r i e n c e d s e r i o u s q u a l i t y p r o b l e m s w i t h s o y b e a n m e a l d u r i n g 1 9 8 7 , o n l y o n e o f t h e 1 0 l a r g e s t f i r m s , a n d 2 6 % o f t h e r e s t r e s p o n d e d p o s i t i v e l y . N o n e o f t h e l a r g e s t f i r m s , a n d o n l y 4 % o f t h e r e s t , c o n s i d e r e d t h i s r a w m a t e r i a l t o p r e s e n t t h e m o s t s e r i o u s q u a l i t y p r o b l e m s i n a " t y p i c a l " y e a r . F e e d m a n u f a c t u r e r s t h u s s e e m s a t i s f i e d w i t h t h e s t a b i l i t y o f t h e i r r e l a t i o n s h i p w i t h o i l s e e d p r o c e s s o r s , a n d w i t h t h e q u a l i t y a n d t i m e l i n e s s o f t h e r a w m a t e r i a l t h e y r e c e i v e f r o m t h e m . B u t a s s h o w n i n C h a p t e r T h r e e , t h e p r i c e o f t h i s i n p u t i s v e r y h i g h , b e i n g c o n s i s t e n t l y a b o v e t h e p r i c e o f t h e g r a i n . T h i s i s i n s h a r p c o n t r a s t t o t h e p a t t e r n i n i n t e r n a - t i o n a l m a r k e t s , w h e r e t h e r a t i o b e t w e e n t h e p r i c e s o f s o y b e a n m e a l a n d s o y b e a n s g e n e r a l l y f l u c t u a t e s b e t w e e n 0 . 7 0 a n d 0 . 8 5 ( P A U d a t a ) . T h e p o s s i b i l i t y t h a t t h i s e l e v a t e d p r i c e h a s c a u s e d s o m e s u b s t i t u t i o n t o w a r d s 1 9 6 f i s h m e a l i n f e e d m a n u f a c t u r e r s ’ r a t i o n s m e r i t s i n v e s t i g a t i o n . 5 F i s h m e a l i s a n i n p u t w h i c h p r e s e n t s v e r y s e r i o u s q u a l i t y , a n d p r i c e a n d s u p p l y s t a b i l i t y p r o b l e m s f o r t h e i n d u s t r y . 0 . P r i n c i p a l P r o b l e m s I d e n t i f i e d T h e p r e v i o u s d i s c u s s i o n h a s d e m o n s t r a t e d t h a t s o y b e a n m a r k e t i n g i s v e r y r a p i d a n d d i r e c t , t h u s m i n i m i z i n g t h e p r o b a b i l i t y o f s p o i l a g e . T o o , t h e m a j o r i t y o f s o y b e a n s a r e h a r v e s t e d d u r i n g t h e d r y s e a s o n , w h i c h f u r t h e r d e c r e a s e s t h e p r o b a b i l i t y o f s p o i l a g e . H o w e v e r , g i v e n t h e s e n s i t i v i t y o f s o y b e a n s t o h u m i d i t y , t h e i n c r e a s i n g h a r v e s t d u r i n g t h e l a s t m o n t h s o f t h e r a i n y s e a s o n i s c a u s e f o r s o m e c o n c e r n . M o d i f y i n g t h i s c o n c e r n i s t h e f a c t t h a t m o s t r u r a l t r a d e r s w h o b u y s o y b e a n s h a v e a r t i f i c i a l d r y i n g c a p a c i t y . T h e t r a n s p o r t a t i o n s y s t e m s e e m s t o w o r k e f f i c i e n t l y . U n l i k e t h a t s e r v i n g m a i z e g r o w e r s , i t h a s a t t a i n e d s u f f i c i e n t s c a l e t o r e w a r d l a r g e r f a r m e r s t r a v e l l i n g g r e a t e r d i s t a n c e s w i t h l b w e r c o s t s p e r k i l o m e t e r . A t t h e s a m e t i m e , i t p r o v i d e s a t i m e l y s e r v i c e t o s m a l l e r f a r m e r s , a n d r e s u l t s i n l o w e r c o s t s p e r c w t f o r t h o s e w h o s e l l l o c a l l y . R u r a l f i x e d - l o c a t i o n t r a d e r s p r o v i d e a v a l u a b l e l o c a l m a r k e t a l t e r n a t i v e t o f a r m e r s w h o d e s i r e i t . T h e y a l s o p r o v i d e t h e i m m e d i a t e c a s h p a y m e n t w h i c h s o m a n y f a r m e r s , b o t h l a r g e a n d s m a l l , d e s i r e . 5 B o t h I n p u t s a r e u s e d p r i m a r i l y f o r t h e i r p r o t e i n c o n t e n t . H o w e v e r , s o y b e a n m e a l p r o v i d e s v e g e t a b l e p r o t e i n , w h i l e f i s h m e a l p r o v i d e s a n i m a l p r o t e i n . E a c h o f t h e s e i s n e e d e d i n f a i r l y f i x e d p r o p o r t i o n s i n c h i c k e n f e e d . T h u s , t h e o r e t i c a l l y , t h e c r o s s e l a s t i c i t i e s o f d e m a n d b e t w e e n t h e t w o a r e z e r o . N e v e r t h e l e s s , t h e r e e x i s t s t h e p o s s i b i l i t y t h a t a t l e a s t s o m e m a n u f a c t u r e r s a d j u s t t h e r e l a t i v e p r o p o r t i o n s w i t h i n c e r t a i n b o u n d s , b a s e d o n t h e p r i c e o f e a c h . 1 9 7 F i n a l l y , t h e s e t r a d e r s a r e r e i m b u r s e d m o d e s t l y f o r t h e i r s e r v i c e , c o n s i d e r i n g t h e r i s k t h e y f a c e . T h e f u n d a m e n t a l p r o b l e m s i n t h e m a r k e t i n g o f s o y b e a n s a n d s o y b e a n m e a l c o n c e r n t h e s t r u c t u r e o f t h e m a r k e t , a n d t h e r o l e o f g o v e r n m e n t . O i l s e e d p r o c e s s o r s f o r m a n o l i g o p o l y , a n d h a v e t h e p o t e n t i a l , i n t h e a b s e n c e o f g o v e r n m e n t i n t e r v e n t i o n , s e t p r i c e s t o p r o d u c e r s o f s o y b e a n s , c o n s u m e r s o f v e g e t a b l e o i l , a n d t h e p o u l t r y f e e d m a n u f a c t u r e r s w h o c o n s u m e s o y b e a n m e a l . B u t c u r r e n t g o v e r n m e n t p o l i c y h a s d e m o n s t r a t e d a t l e a s t t w o f a i l i n g s i n t h i s r e g a r d . F i r s t , t h e p r o d u c t i o n s u b s t i t u t a b i l i t y o f m a i z e a n d s o y b e a n s i n t h e Q u e v e d o a r e a h a s n o t . b e e n e x p l i c i t l y c o n s i d e r e d i n d e t e r m i n i n g p r i c e p o l i c y f o r t h e s e t w o g r a i n s . T h e d e c i s i o n t o l e a v e t h e 1 9 8 7 s u p p o r t p r i c e f o r m a i z e a t S u . 1 , 1 6 0 / c w t w h i l e i n c r e a s i n g t h a t o f s o y b e a n s t o S u . 2 , 8 0 0 / c w t c a u s e d a v e r y s t r o n g m o v e m e n t o u t o f m a i z e a m o n g l a r g e , t e c h n i f i e d , a n d p r o d u c t i v e f a r m e r s . T h i s c o n t r i b u t e d t o a s e r i o u s m a i z e s h o r t a g e f o r t h e p o u l t r y f e e d i n d u s t r y . S e c o n d , p r i c e p o l i c y h a s a l s o n o t c o n s i d e r e d t h e j o i n p r o d u c t n a t u r e o f s o y b e a n m e a l a n d v e g e t a b l e o i l ( a n i m p o r t a n t i n g r e d i e n t o f w h i c h i s s o y b e a n o i l ) . B y c o n t r o l l i n g t h e p r i c e o f v e g e t a b l e o i l a n d l e a v i n g t h a t o f s o y b e a n m e a l u n c o n t r o l l e d , t h e G O E m a y b e f o r c i n g t h e p r i c e o f m e a l a b o v e w h a t i t w o u l d n o r m a l l y b e , e v e n i n t h e o l i g o p o l y m a r k e t s t r u c t u r e t h a t c u r r e n t l y e x i s t s . F i n a l l y , s o y b e a n p r i c e p o l i c y , a n d t h e a b i l i t y o f E N A C t o s t r i c t l y e n f o r c e i t , r e m o v e s s e a s o n a l i t y f r o m s o y b e a n p r i c e s a n d t h e r e b y e l i m i n a t e s a n y s t o r a g e i n c e n t i v e s f o r f a r m e r s a n d t r a d e r s . N e v e r t h e l e s s , 1 9 8 t h e i n c r e a s i n g s o y b e a n h a r v e s t d u r i n g t h e r a i n y s e a s o n h a s a l s o d e c r e a s e d t h e s e a s o n a l i t y o f p r o d u c t i o n a n d t h e r e b y s o m e w h a t r e d u c e d t h e n e e d f o r s t o r a g e . A l s o , o i l s e e d p r o c e s s o r s s e e m t o h a v e e n c o u n t e r e d n o s e v e r e p r o b l e m s i n r e c e i v i n g a n d s t o r i n g g r a i n . C o n s i d e r i n g t h i s , G O E p r i c e p o l i c y , w h i l e d e c r e a s i n g p r i c i n g e f f i c i e n c y , m a y n o t h a v e c a u s e d s e r i o u s p r a c t i c a l p r o b l e m s i n t h e f u n c t i o n i n g o f t h e m a r k e t . I n s u m m a r y , t h e f u n d a m e n t a l p r o b l e m s i n t h e m a r k e t i n g o f s o y b e a n s a n d s o y b e a n m e a l i n E c u a d o r c o n c e r n t h e s t r u c t u r e o f t h e m a r k e t , a n d g o v e r n m e n t ’ s r e s p o n s e t o t h i s s t r u c t u r e . T h e p r o d u c t i o n s u b s t i t u t a b i l i t y o f m a i z e a n d s o y b e a n s , a n d t h e j o i n t p r o d u c t n a t u r e o f s o y b e a n m e a l a n d v e g e t a b l e o i l , m u s t b e e x p l i c i t l y c o n s i d e r e d i n t h e f o r — m u l a t i o n o f p r i c e p o l i c y f o r s o y b e a n s , o i l , a n d m e a l . C H A P T E R S I X M A I Z E P R I C E A N D S U P P L Y I N S T A B I L I T Y A . D i m e n s i o n s o f t h e P r o b l e m I n a t t e m p t i n g t o p r o v i d e a g r o w i n g s u p p l y o f p o u l t r y p r o d u c t s t o t h e E c u a d o r i a n p u b l i c , a s t e a d y s u p p l y o f m a i z e o r s o r g h u m a t r e a s o n - a b l y s t a b l e p r i c e s i s o n e o f t h e m o s t c r i t i c a l r e q u i r e m e n t s f o r t h e p o u l t r y f e e d i n d u s t r y . I n f a c t , t h i s h a s b e e n o n e o f i t s m o s t i n t r a c t a b l e p r o b l e m s s i n c e t h e l a t e 1 9 7 0 ’ s . S i x t y p e r c e n t o f a l l f i r m s c l a i m e d t o h a v e h a d s e r i o u s m a i z e s u p p l y p r o b l e m s i n 1 9 8 7 , a n d 4 0 % s a i d t h a t t h i s i n p u t w a s t h e m o s t p r o b l e m a t i c a i i n a " t y p i c a l " y e a r ( T s c h i r l e y , 1 9 8 8 b ) . 1 F i g u r e 3 0 p r e s e n t s f o u r i n d i c e s : o n e o f m a i z e a n d s o r g h u m n e t a v a i l a b i l i t y ( p r o d u c t i o n p l u s i m p o r t s m i n u s e x p o r t s ) , t w o o f n e t m a r k e t e d s u r p l u s ( m a r k e t e d s u r p l u s p l u s i m p o r t s m i n u s e x p o r t s ) , a n d a n o t h e r o f p o u l t r y p o p u l a t i o n ( b r o i l e r s , l a y e r s , a n d r o o s t e r s ) , s i n c e 1 9 7 0 . E x a m i n i n g o n l y t h e i n d i c e s f o r n e t p r o d u c t i o n a n d p o u l t r y p o p u l a t i o n , o n e o b s e r v e s a s h a r p d i v e r g e n c e b e g i n n i n g i n 1 9 7 7 . W h i l e t h e t o t a l p o u l t r y p o p u l a - t i o n i n 1 9 8 8 i s 7 . 6 t i m e s i t s 1 9 7 0 l e v e l , n e t m a i z e a n d s o r g h u m a v a i l a b i l i t y i s o n l y 3 . 2 t i m e s i t s l e v e l o f t h a t y e a r . G i v e n t h a t E c u a d o r d i d n o t e x - p e r i e n c e l a r g e s u r p l u s e s p r i o r t o 1 9 7 6 , t o 1 9 7 6 , t h i s p a t t e r n w o u l d s e e m t o s u g g e s t d r a m a t i c a l l y g r o w i n g m a i z e a n d s o r g h u m s c a r c i t y . H o w e v e r , t h e t w o n e t m a r k e t e d s u r p l u s i n d i c e s i n c o r p o r a t e a s s u m p t i o n s a b o u t 1 I n t e r e s t i n g l y , a h i g h e r p e r c e n t a g e o f t h e l a r g e s t f i r m s ( 7 0 % ) c l a i m e d b o t h t o h a v e h a d s e r i o u s p r o b l e m s i n 1 9 8 7 , a n d t h a t m a i z e p r e s e n t e d t h e m o s t s e r i o u s p r o b l e m s i n t h i s r e g a r d d u r i n g a " t y p i c a l " y e a r . 1 9 9 x m l 2 0 0 I U I I I I I T I 1 — I I I I I I I I i m m i m m m m s m n s m m m m m i m m i m m m i m m 7 " + S H A H ) o 3 4 1 1 ( 2 ) a P o u l t r y P o p . F i g u r e 3 0 . I n d e c e s o f M a i z e a n d S o r g h u m M a r k e t e d S u r - p l u s , T o t a l A v a i l a b l e M a i z e a n d S o r g h u m , a n d P o u l t r y P r o d u c t i o n , 1 9 7 0 - 1 9 8 8 S o u r c e : P r o d u c t i o n ‘ F r o m P N M S ; I m p o r t s / E x p o r t s f r o m C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 ; P o u l t r y p o p u l a t i o n f r o m D i v . A v i c o l a , M A G 2 0 1 m a r k e t e d s u r p l u s t o e x p l a i n a t l e a s t s o m e o f t h i s a p p a r e n t s c a r c i t y . R e s u l t s f r o m C h a p t e r F o u r i n d i c a t e d t h a t 8 1 % o f a l l m a i z e p r o d u c e d i n M a n a b i , G u a y a s , a n d L o s R i o s i n 1 9 8 7 w a s m a r k e t e d . T h e f i r s t n e t m a r k e t e d s u r p l u s i n d e x i n t h e g r a p h a s s u m e s t h a t t h i s f i g u r e i n c r e a s e d l i n e a r l y f r o m o n l y 6 0 % i n 1 9 7 0 . T h e s e c o n d a s s u m e s a n i n i t i a l l e v e l o f o n l y 5 0 % . 2 T h e s e a s s u m p t i o n s l e a v e m u c h s m a l l e r b u t s t i l l s i z e a b l e g a p s b e t w e e n t h e p o u l t r y p o p u l a t i o n i n d e x a n d t h o s e f o r n e t m a r k e t e d s u r - p l u s . L i k e l y i m p r o v e m e n t s l n f e e d c o n v e r s i o n e f f i c i e n c y i n t h e p o u l t r y i n d u s t r y w o u l d f u r t h e r r e d u c e t h e i m p l i e d m a i z e a n d s o r g h u m s c a r c i t y i n t h e s e i n d e c e s . N e v e r t h e l e s s , w e a r e l e f t w i t h t h e p o s s i b i l i t y t h a t f e e d g r a i n s c a r c i t y h a s b e c o m e a g r e a t e r p r o b l e m f o r t h e p o u l t r y i n d u s t r y s i n c e t h e l a t e 1 9 7 0 ’ s . 3 F i g u r e 3 1 l e n d s p o s s i b l e s u p p o r t t o t h i s c o n t e n t i o n . I t s h o w s p e r c e n t m a i z e p r i c e c h a n g e s m i n u s i n f l a t i o n f r o m J u n e t o t h e a v e r a g e o f J a n u a r y , F e b r u a r y , a n d M a r c h , f r o m 1 9 7 0 t o 1 9 8 7 . ‘ T w o p e r i o d s c a n b e i d e n t i f i e d . F r o m 1 9 7 1 t o 1 9 8 1 , p r i c e c h a n g e s w e r e m o d e s t i n e i g h t o f t h e 1 1 y e a r s . T h e y w e r e m o d e s t i n s e v e n o f t h e e i g h t y e a r s b e t w e e n 1 9 7 4 a n d 1 9 8 1 . F r o m 1 9 8 2 t o 1 9 8 7 , p r i c e s h a v e b e e n f a r m o r e v o l a t i l e . w i t h 2 T h e r e a r e a n u m b e r o f r e a s o n s t o e x p e c t t h a t m a r k e t e d s u r p l u s a s a p e r c e n t a g e o f t o t a l p r o d u c t i o n h a s i n c r e a s e d s i n c e 1 9 7 0 . F i r s t , t h e r o a d i n f r a s t r u c t u r e h a s b e e n g r e a t l y i m p r o v e d i n m a n y a r e a s s i n c e t h a t t i m e , i n c r e a s i n g m a r k e t a c c e s s f o r m a n y f a r m e r s . S e c o n d , y i e l d s h a v e i n c r e a s e d , l e a v i n g m o r e m a i z e f o r c o m m e r c i a l s a l e s . F i n a l l y , t h e g r o w i n g d e m a n d b y t h e p o u l t r y i n d u s t r y i t s e l f m a y h a v e d r a w n a g r e a t e r p r o p o r t i o n o f t o t a l p r o d u c t i o n o f f t h e f a r m . 3 T h i s p o s s i b i l i t y i s s u p p o r t e d b y i n t e r v i e w s w i t h o n e o f t h e f o u n d e r s o f t h e p o u l t r y i n d u s t r y i n E c u a d o r , w h o b e g a n h i s b u s i n e s s i n 1 9 6 5 . A c - c o r d i n g t o h i m , f e e d g r a i n a v a i l a b i l i t y w a s n o t a p r o b l e m u p t o t h e l a t e 1 9 7 0 ’ s , b u t h a s b e e n a " p e r p e t u a l c r i s i s " s i n c e t h a t t i m e . ‘ T h e s e p r i c e c h a n g e s a r e t h o s e f r o m J u n e o f t h e i n d i c a t e d y e a r ( 1 9 7 1 t o 1 9 8 7 ) t o J a n u a r y - M a r c h o f t h e f o l l o w i n g y e a r ( 1 9 7 2 t o 1 9 8 8 ) . 2 0 2 0 0 " 0 . 8 - 0 . 7 - 0 . 8 - 1 g o . 0 . 4 - 1 2 t 0 . 3 - - a 0 . 2 0 . 1 - 0 V ' V ' 0 0 1 ‘ V ' o ° 2 r I I I I I I I I 1 fi I I I I m a m m m n w m m n m m s a m m m v m m n w m m M F i g u r e 3 1 . P e r c e n t M a i z e P r i c e C h a n g e s M i n u s I n f l a t i o n , J u n e t o A v e r a e o f J a n u a r y , F e b r u a r y , a n d M a r c h , 1 9 7 1 - 9 8 7 , E c u a d o r S o u r c e : P r i c e s f r o m M a r k e t i n g D i v i s i o n , M A C - i ; I n fl a t i o n f r o m B C E 0 9 7 5 I “ X ” 2 0 3 i n f l a t i o n - a d j u s t e d p r i c e c h a n g e s e x c e e d i n g 4 0 % i n f o u r o f t h e s i x y e a r s . I t i s c l e a r l y p o s s i b l e , t h e n , t h a t l a g g i n g d o m e s t i c p r o d u c t i o n o f m a i z e a n d s o r g h u m c o m b i n e d w i t h i n s u f f i c i e n t i m p o r t s h a s l e a d t o p e r i o d i c d e f i c i t s a n d m o r e v o l a t i l e p r i c e s . B . A n E x a m i n a t i o n o f T w o P e r i o d s o f A p p a r e n t l y S e v e r e M a i z e S c a r c i t y M a i z e a n d s o r g h u m s h o r t a g e s a p p e a r t o h a v e b e e n e s p e c i a l l y s e v e r e i n E c u a d o r d u r i n g t w o p e r i o d s : f r o m m i d 1 9 8 3 t h r o u g h t h e b e g i n n i n g o f t h e 1 9 8 4 h a r v e s t i n A p r i l ; a n d f r o m l a t e 1 9 8 7 t o A p r i l , 1 9 8 8 . E a c h o f t h e s e e p i s o d e s w i l l b e e x a m i n e d f o r i n s i g h t s i n t o t h e p r o b l e m o f m a i z e s u p p l y i n s t a b i l i t y i n E c u a d o r . I n e a c h c a s e , w e w i l l a t t e m p t t o p u t o u r s e l v e s i n t h e p l a c e o f E c u a d o r i a n p o l i c y m a k e r s a t t h e t i m e . I n t h e m o n t h s p r e c e d i n g t h e 1 9 8 3 a n d 1 9 8 7 h a r v e s t s , w e w i l l a t t e m p t t o e s t i m a t e t h e p r e v i o u s 1 2 m o n t h s ’ ( M a y t h r o u g h A p r i l ) m a i z e c o n s u m p t i o n , a n d p r o j e c t t h e c o m i n g 1 2 m o n t h s ’ s u p p l y a n d d e m a n d , i n o r d e r t o a n t i c i p a t e p o s s i b l e n e e d e d i m p o r t s . A s t h e h a r v e s t s p r o g r e s s e s , w e w i l l r e v i s e o u r e s t i m a t e s o f t h e c u r r e n t y e a r ’ s m a i z e a v a i l a b i l i t y a n d r e s u l t i n g s u r p l u s o r d e f i c i t . W e w i l l t h e n e x a m i n e t h e G O E ’ s a c t u a l b e h a v i o r d u r i n g t h e s e p e r i o d s . O u r o b j e c t i v e w i l l b e t o a n s w e r t w o q u e s t i o n s : w a s t h e G O E r e a c t i o n a d e q u a t e i n l i g h t o f i n f o r m a t i o n a v a i l a b l e a t t h e t i m e ? ; a n d w h a t a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n , o r i m p r o v e m e n t s i n e x i s t i n g i n f o r m a t i o n , w e r e n e e d e d t o h a v e b e t t e r m a n a g e d t h e c r i s e s ? 2 0 4 1 . T h e 1 9 8 3 C r i s i s T h e v e r y s e r i o u s m a i z e s h o r t a g e e x p e r i e n c e d i n 1 9 8 3 w a s a r e s u l t o f e x t r e m e c l i m a t i c c o n d i t i o n s a n d G O E r e a c t i o n t o t h e m . B e g i n n i n g i n D e c e m b e r , 1 9 8 2 , a n d c o n t i n u i n g t h r o u g h J u l y o f t h e f o l l o w i n g y e a r , t h e c l i m a t i c p h e m o n e m o n k n o w n a s E l N i fi o d u m p e d n i n e t i m e s m o r e r a i n o n C o a s t a l a r e a s o f E c u a d o r t h a n i s n o r m a l l y r e c e i v e d d u r i n g t h a t t i m e ( R o b i n s o n , 1 9 8 7 ) . T h e s e r a i n s w i p e d o u t l a r g e a r e a s o f t h e c o m i n g r a i n y s e a s o n c r o p . B a s e d o n o f f i c i a l p r o d u c t i o n f i g u r e s , a n d e s t i m a t e s o f h u m i d i t y , i m p u r i t i e s , a n d m a r k e t e d p r o p o r t i o n s , t h e m a i z e m a r k e t e d s u r p l u s f r o m 1 9 8 2 p r o d u c t i o n h a d b e e n r o u g h l y 1 8 0 , 0 0 0 M T . I n a d d i t i o n , n e t E N A C s a l e s d u r i n g t h e 1 2 m o n t h s b e t w e e n a n d i n c l u d i n g M a y , 1 9 8 1 a n d A p r i l , 1 9 8 2 w e r e n e a r l y 3 9 , 0 0 0 M T . F i f t e e n t h o u s a n d M T w e r e e s t i m a t e d t o h a v e m o v e d o v e r t h e b o r d e r t o C o l o m b i a . T h u s , t o t a l m a i z e c o n s u m p t i o n d u r i n g 1 9 8 2 w a s n e a r l y 2 0 4 , 0 0 0 M T . 5 T h i s f i g u r e c o u l d h a v e b e e n r o u g h l y c a l c u l a t e d a t t h e t i m e f r o m r e a d i l y a v a i l a b l e d a t a o n p r o d u c t i o n , m a r k e t i n g , a n d E N A C p u r c h a s e s a n d s a l e s . B o r d e r t r a d e v o l u m e w o u l d h a v e b e e n t h e m o s t d i f f i c u l t t o e s t i m a t e , b u t t h e d i r e c t i o n c o u l d h a v e b e e n e s t a b l i s h e d w i t h o u t u n d u e d i f f i c u l t y . E N A C s t o c k s a s o f A p r i l , 1 9 8 3 w e r e o n l y 1 , 9 8 8 M T . T h u s , e v e n a s s u m i n g n o a d v e r s e e f f e c t s f r o m E l N i fi o , a n d f u r t h e r a s s u m i n g a s t a b l e p o u l t r y p o p u l a t i o n ( t h e p o p u l a t i o n w a s i n f a c t g r o w i n g v e r y r a p i d l y a t t h e t i m e ) , 2 2 , 0 0 0 M T o f a d d i t i o n a l m a i z e o r s o r g h u m w o u l d b e r e q u i r e d t o 5 1 8 0 , 0 0 0 M T f r o m t h e 1 9 8 2 m a r k e t e d s u r p l u s p l u s 3 9 , 0 0 0 M T o f n e t E N A C s a l e s , m i n u s 1 5 , 0 0 0 M T o f o f f i c i a l a n d u n o f f i c i a l e x p o r t s . 5 T h e d o m e s t i c m a i z e m a r k e t c l e a r l y a n t i c i p a t e d a c o m i n g s h o r t a g e . 2 0 5 c a r r y t h e f e e d i n d u s t r y t h r o u g h t o t h e f o l l o w i n g A p r i l ( 2 0 4 , 0 0 0 - 1 8 0 , 0 0 0 - 1 , 9 8 8 ) . B u t t h e s e v e r e n a t u r e o f E l N i fi o c l e a r l y i n d i c a t e d t h a t t h e m a i z e h a r v e s t w o u l d b e f a r l o w e r t h a n t h e p r e v i o u s y e a r . T h u s , e s t i m a t e d i m p o r t n e e d s s h o u l d h a v e b e e n r e v i s e d s i g n i f i c a n t l y u p w a r d p r i o r t o t h e h a r v e s t . 6 F i n a l l y , E l N i r ‘ i o a l s o a f f e c t e d t h e C o l o m b i a n m a i z e c r o p , w h e r e p r i c e s r o s e s t e e p l y . A s a r e s u l t , C o l o m b i a n s p u r c h a s e d a t l e a s t 2 0 , 0 0 0 M T o f m a i z e o u t o f t h e a l r e a d y r e d u c e d E c u a d o r i a n h a r v e s t o f 1 9 8 3 . W h i l e q u a n t i f y i n g t h i s f l o w a t t h e t i m e w o u l d h a v e b e e n e x c e e d i n g l y d i f f i c u l t , t h e d i r e c t i o n a n d v e r y a p p r o x i m a t e v o l u m e c o u l d h a v e b e e n a s c e r t a i n e d . I n s h o r t , t h e r e e x i s t e d a s u r f e i t o f s i g n a l s p r i o r t o t h e 1 9 8 3 h a r v e s t i n d i c a t i n g a v e r y s e v e r e s h o r t a g e t o c o m e . C o m m o n k n o w l e d g e o f t h e f l o w o v e r t h e b o r d e r d u r i n g t h e h a r v e s t o n l y r e i n f o r c e d t h e s e s i g n a l s . A c t u a l m a r k e t e d s u r p l u s d u r i n g 1 9 8 3 w a s o n l y 1 2 5 , 0 0 0 M T . T h u s , t h e d e f i c i t b e t w e e n M a y , 1 9 8 3 a n d A p r i l , 1 9 8 4 w a s a t l e a s t 7 7 , 0 0 0 M T ( 2 0 4 , 0 0 0 - 1 2 5 , 0 0 0 - 1 , 9 8 8 ) . A s s u m i n g a c o n t i n u a t i o n o f t h e l o n g - t e r m g r o w t h t r e n d i n t h e p o u l t r y p o p u l a t i o n , a n d i n c l u d i n g t h e b o r d e r t r a d e w i t h C o l o m b i a , t h i s d e f i c i t w a s i n f a c t f a r l a r g e r . G O E a c t i o n s i n t h e f a c e o f t h i s s i t u a t i o n w e r e t o i m p o r t 1 0 , 5 0 0 M T o f m a i z e i n F e b r u a r y , 1 9 8 3 , a n d a n a d d i t i o n a l 9 , 8 0 0 M T o f s o r g h u m i n J u n e , 1 9 8 3 . F u r t h e r i m p o r t s w e r e n o t m a d e u n t i l t h e f o l l o w i n g J a n u a r y a n d F e b r u a r y , w h e n 3 0 , 0 0 0 M T o f m a i z e a r r i v e d . T h e s e v o l u m e s w e r e c l e a r l y i n s u f f i c i e n t f o r t h e p o u l t r y i n d u s t r y . A s a r e s u l t , t h e p o u l t r y p o p u l a t i o n f e l l b y 3 4 % . T h e r e a l p r i c e F r o m D e c e m b e r , 1 9 8 2 t o J a n u a r y , 1 9 8 3 , t h e Q u i t o w h o l e s a l e m a i z e p r i c e j u m p e d 3 1 % . 2 0 6 o f e g g s r o s e 5 0 % b e t w e e n 1 9 8 2 a n d 1 9 8 4 , w h i l e t h a t o f c h i c k e n m e a t r o s e 2 5 % d u r i n g t h e s a m e p e r i o d . P o u l t r y p r o d u c t i o n d i d n o t r e g a i n i t s 1 9 8 2 l e v e l s u n t i l 1 9 8 6 . 2 . T h e 1 9 8 7 C r i s i s W h i l e G O E p o l i c y r e a c t i o n s t o t h e 1 9 8 3 c r i s i s w e r e c l e a r l y d e f i c i e n t , e v e n i n l i g h t o f i n f o r m a t i o n a v a i l a b l e a t t h e t i m e , t h e s a m e c a n n o t b e s a i d o f 1 9 8 7 . R a t h e r , u n c e r t a i n t y l e a d t o g o v e r n m e n t a c t i o n s w h i c h c a n b e c a l l e d d e f i c i e n t o n l y i n h i n d s i g h t . T h e m a r k e t e d s u r p l u s i n 1 9 8 6 h a d b e e n r o u g h l y 2 0 8 , 0 0 0 M T . I n a d d i t i o n , n e t E N A C s a l e s b e t w e e n M a y , 1 9 8 6 a n d A p r i l , 1 9 8 7 h a d b e e n 1 1 , 0 0 0 M T . W i t h l i t t l e o r n o b o r d e r t r a d e , t o t a l c o n s u m p t i o n d u r i n g t h a t p e r i o d h a d b e e n r o u g h l y 2 1 9 , 0 0 0 M T . W i t h E N A C s t o c k s o f 2 9 , 9 0 0 M T a s o f A p r i l 1 , 1 9 8 7 , t h e c o u n t r y w o u l d n e e d a p p r o x - i m a t e l y 1 8 9 , 0 0 0 M T o f c l e a n a n d d r y m a r k e t e d s u r p l u s t o m e e t d e m a n d t h r o u g h t h e f o l l o w i n g M a r c h . D e p e n d i n g o n t h e e x p e c t e d s i z e o f t h e c o m i n g c r o p , i m p o r t s m a y o r m a y n o t h a v e b e e n n e c e s s a r y . B u t G O E p r i c e p o l i c y h a d a m a j o r n e g a t i v e i m p a c t o n m a i z e p r o d u c - t i o n i n 1 9 8 7 . A f t e r t h e 1 9 8 6 h a r v e s t , M A G a n d E N A C w e r e p r e s s u r e d t o r a i s e p r i c e s t o f a r m e r s . C o m i n g o f f r e c o r d m a i z e h a r v e s t s i n 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 , t h e y w e r e r e l u c t a n t t o r a i s e t h e p r i c e o f t h a t g r a i n . H o w e v e r , t h e c o u n t r y c o n t i n u e d t o e x p e r i e n c e a l a r g e v e g e t a b l e o i l d e f i c i t . T h e G O E t h u s d e c i d e d t o r a i s e s o y b e a n p r i c e s f r o m S u . 1 , 6 8 0 / c w t t o S u . 2 , 8 0 0 / c w t , a n d l e a v e m a i z e p r i c e s a t S u . 1 , 1 6 0 / c w t . T h i s c h a n g e i n t h e m a i z e / s o y - b e a n p r i c e r a t i o f r o m 1 : 1 . 4 t o 1 : 2 . 4 c a u s e d a l a r g e s h i f t o u t o f m a i z e a n d i n t o s o y b e a n s a m o n g l a r g e , t e c h n i f i e d p r o d u c e r s i n t h e Q u e v e d o r e g i o n . 2 0 7 E x - p o s t P N M S e s t i m a t e s i n d i c a t e t h a t t h i s s h i f t w a s b e t w e e n 1 5 , 0 0 0 h a a n d 1 8 , 0 0 0 h a . U n f o r t u n a t e l y , P N M S e s t i m a t e s a t t h e t i m e d i d n o t r e f l e c t t h e s h i f t , w h i c h , g i v e n t h e h i g h y i e l d s a n d p e r c e n t m a r k e t e d s u r p l u s i n t h a t r e g i o n , m a y h a v e d e c r e a s e d n a t i o n a l c l e a n a n d d r y m a r k e t e d s u r p l u s b y o v e r 4 0 , 0 0 0 M T . T h u s , o f f i c i a l d a t a w e r e c l e a r l y m i s l e a d i n g a s t o t h e s i z e o f t h e c o m i n g h a r v e s t . N e v e r t h e l e s s , w e w i l l c o n t i n u e w i t h t h e a n a l y s i s a s i f t h i s w e r e k n o w n a t t h e t i m e . T h e r e s u l t w i l l b e t o h i g h l i g h t e v e n m o r e c l e a r l y t h e p o l i c y m a n a g e m e n t d i f f i c u l t i e s c r e a t e d b y i n a c c u r a t e d a t a . A s s u m i n g p r o d u c t i o n i n o t h e r a r e a s s i m i l a r t o t h a t i n 1 9 8 6 ( o f f i c i a l a r e a - p l a n t e d e s t i m a t e s i n d i c a t e d t h a t i t w o u l d b e ) t h e c o m i n g m a r k e t e d s u r p l u s c o u l d h a v e b e e n e s t i m a t e d a t 1 6 8 , 0 0 0 M T ( 2 0 8 , 0 0 0 M T f r o m t h e p r e v i o u s y e a r m i n u s 4 0 , 0 0 0 f e w e r M T i n Q u e v e d o ) . 7 T h e i m p e n d i n g d e f i c i t c o u l d t h u s h a v e b e e n e s t i m a t e d , a s s u m i n g k n o w l e d g e o f t h e s h i f t i n a r e a i n Q u e v e d o , a t 2 1 , 0 0 0 M T ( 2 1 9 , 0 0 0 M T c o n s u m p t i o n f r o m t h e p r e v i o u s y e a r , m i n u s 1 6 8 , 0 0 0 , m i n u s 3 0 , 0 0 0 E N A C s t o c k s ) . B u t i n f a c t t h e d e f i c i t w a s e v e n l a r g e r , d u e t o a f l o w o f a p p r o x i m a t e l y 2 0 , 0 0 0 M T t o C o l o m b i a , a n d p e s t p r o b l e m s w h i c h r e d u c e d p r o d u c t i o n i n M a n a b i . S o t h e t o t a l s h o r t f a l l w a s c l e a r l y g r e a t e r t h a n 2 1 , 0 0 0 M T , a n d c o u l d h a v e b e e n e s t i m a t e d a t 4 0 , 0 0 0 - 5 0 , 0 0 0 M T . 7 A s a l r e a d y i n d i c a t e d , o f f i c i a l a r e a p l a n t e d d i d n o t r e f l e c t t h e l a r g e s h i f t i n Q u e v e d o . E s t i m a t e s f o r o t h e r a r e a s c o u l d t h e r e f o r e b e c o n s i d e r e d o f v e r y q u e s t i o n a b l e u s e f u l n e s s . N e v e r t h l e s s , t h e r e w e r e o t h e r r e a s o n s t o b e l i e v e t h a t m a j o r s h i f t s w o u l d n o t o c c u r i n M a n a b i a n d G u a y a s . F i r s t , s o y b e a n s a r e n o t g r o w n i n t h o s e a r e a s , a n d i t w a s t h e i n c r e a s e i n t h e s o y - b e a n z m a i z e p r i c e r a t i o t h a t c a u s e d t h e s h i f t i n Q u e v e d o . S e c o n d , t h e d e g r e e o f s u b s t i t u t i b i l i t y b e t w e e n m a i z e a n d o t h e r c r o p s i n G u a y a s a n d M a n a b i i s l o w e r t h a n t h a t b e t w e e n m a i z e a n d s o y b e a n s i n Q u e v e d o . 2 0 8 T h e G O E ’ s f i r s t a c t i o n t o c o n f r o n t t h i s s i t u a t i o n w a s t o s e l l t h e 2 9 , 9 0 0 M T o f E N A C s t o c k s b e t w e e n A p r i l a n d A u g u s t . T h i s s t i l l l e f t t h e d e f i c i t o f 4 0 , 0 0 0 - 5 0 , 0 0 0 M T t h r o u g h t h e e n d o f A p r i l , 1 9 8 8 . T o a t t e m p t t o c o v e r t h i s , 2 0 , 1 5 0 M T o f s o r g h u m w e r e i m p o r t e d i n O c t o b e r , 1 9 8 7 . A n o t h e r 2 0 , 0 0 0 M T a r r i v e d i n J a n u a r y , 1 9 8 8 . F u r t h e r m o r e , a 6 0 , 0 0 0 M T s o r g h u m d o n a t i o n w a s o b t a i n e d f r o m t h e U n i t e d S t a t e s . T h i s b e g a n t o a r r i v e i n M a r c h o f 1 9 8 8 , b u t n o n e w a s r e l e a s e d u n t i l A p r i l , w h e n 1 0 , 0 0 0 M T w e r e d i s t r i b u t e d . T h e e n t i r e 6 0 , 0 0 0 M T w e r e n o t r e l e a s e d u n t i l m i d - A u g u s t o f t h a t y e a r . T h e s e p o l i c y a c t i o n s a p p e a r t o h a v e b e e n r e m a r k a b l y a p p r o p r i a t e , g i v e n i n f o r m a t i o n a v a i l a b l e a t t h e t i m e . F i f t y - t h o u s a n d M T o f s o r g h u m w e r e d i s t r i b u t e d t h r o u g h A p r i l , 1 9 8 8 , c o r r e s p o n d i n g t o t h e u p p e r e s t i m a t e o f t h e d e f i c i t . B u t e x - p o s t e s t i m a t e s o f 1 9 8 7 p r o d u c t i o n i n d i c a t e a m a r k e t e d s u r p l u s o f o n l y 1 4 9 , 0 0 0 M T r a t h e r t h a n t h e a n t i c i p a t e d 1 6 8 , 0 0 0 M T . A l s o , b o r d e r t r a d e w i t h C o l o m b i a m a y h a v e b e e n g r e a t e r t h a n 2 0 , 0 0 0 M T . A t a n y r a t e , f e e d m a n u f a c t u r e r s c o m p l a i n e d l o u d l y o f a s e r i o u s s h o r t a g e b e t w e e n J a n u a r y a n d A p r i l , a n d m a i z e p r i c e s r o s e a n i n f l a t i o n - a d j u s t e d 8 8 % b e t w e e n J u n e , 1 9 8 7 a n d J a n u a r y t h r o u g h M a r c h , 1 9 8 8 ( F i g u r e 3 0 ) . A l s o , t h e p o u l t r y p o p u l a t i o n f e l l s l i g h t l y a f t e r y e a r s o f s u s t a i n e d g r o w t h . A n u m b e r o f c o n c l u s i o n s c a n b e d r a w n f r o m t h e s e c a s e s t u d i e s . F i r s t , e x i s t i n g i n f o r m a t i o n i s o f v e r y q u e s t i o n a b l e a c c u r a c y , a n d t h e r e f o r e c r e a t e s u n c e r t a i n t y . S p e c i f i c a l l y , d a t a o n m a i z e a r e a - p l a n t e d a n d p r o d u c t i o n i s u n r e l i a b l e , a n d i s e s p e c i a l l y w e a k i n c a t c h i n g t h e t y p e o f s u d d e n c h a n g e w h i c h o c c u r e d i n 1 9 8 7 . A l s o , t h e p r i v a t e s e c t o r o f t e n 2 0 9 d o e s n o t a g r e e w i t h M A G p o u l t r y p o p u l a t i o n e s t i m a t e s . G i v e n t h e s t r u c t u r e o f p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g i n t h e p o u l t r y i n d u s t r y , t h i s f i g u r e s h o u l d b e a m o n g t h e m o s t a c c u r a t e i n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r . g B u t e v e n w i t h a n a c c u r a t e a n d a g r e e d u p o n e s t i m a t e o f t h e p o u l t r y p o p u l a t i o n , t h e r e i s n o c o n s e n s u s o n h o w t o e s t i m a t e t h e r e s u l t i n g d e m a n d f o r m a i z e . P a r a m e t e r s f o r f e e d c o n v e r s i o n r a t e s , b r o i l e r t u r n o v e r , a n d m o r t a l i t y h a v e n o t b e e n a c c u r a t e l y e s t i m a t e d . F i n a l l y , a c c u r a t e e s t i m a t e s o f b o r d e r t r a d e a r e e x t r e m e l y d i f f i c u l t , e v e n i n r e t r o s p e c t . T h e c o m b i n a t i o n o f t h e s e u n c e r t a i n t i e s m a k e s i t v e r y d i f f i - c u l t t o a c c u r a t e l y a n t i c i p a t e m a i z e o r s o r g h u m i m p o r t n e e d s . A s a r e s u l t , w h a t s e e m s t o b e b a l a n c e d a n d a p p r o p r i a t e p o l i c y a c t i o n a t t h e t i m e m a y i n h i n d s i g h t b e c l e a r l y i n a d e q u a t e . H o w e v e r , t h e p o t e n t i a l u s e f u l n e s s o f a v a i l a b l e i n f o r m a t i o n i s n o t a l w a y s e x p l o i t e d . I n 1 9 8 3 , e x i s t i n g d a t a o n t h e p r e v i o u s y e a r ’ s m a i z e p r o d u c t i o n , E N A C s a l e s , a n d i m p o r t s a n d e x p o r t s ( o f f i c i a l a n d u n o f f i c i a l ) a l l o w e d f a i r l y a c c u r a t e a n t i c i p a t i o n o f m a i z e r e q u i r e m e n t s f o r t h e c o m i n g y e a r . C d n s i d e r a t i o n o f l i k e l y a r e a p l a n t e d a n d p r o d u c t i o n f o r t h e c o m i n g y e a r t h e n a l l o w e d f a i r l y a c c u r a t e e s t i m a t i o n o f t h e c o m i n g d e f i c i t : T o o , a t l e a s t t h e d i r e c t i o n o f b o r d e r t r a d e c o u l d h a v e b e e n a n t i c i p a t e d . T o d o s o , c l i m a t i c c o n d i t i o n s i n C o l o m b i a a n d P e r u m u s t f i r s t b e d e t e r m i n e d . T h e s e w o u l d i n d i c a t e t h e l i k e l y d i r e c t i o n o f c h a n g e i n t h o s e c o u n t r i e s ’ 3 T h e p o u l t r y p o p u l a t i o n i s b a s e d u p o n t h e n u m b e r o f f e r t i l e e g g s , a l l o f w h i c h a r e i m p o r t e d t h r o u g h o f f i c i a l c h a n n e l s . T h e r e a r e v e r y f e w r e p r o d u c t i v e p l a n t s , w h i c h c o u l d b e f a i r l y e a s i l y m o n i t o r e d t o e s t a b l i s h h a t c h i n g r a t e s . T o o , t h e r e a r e o n l y 1 5 i n c u b a t i n g f i r m s , r e d u c i n g t h e d i f f i c u l t y o f e s t i m a t i n g m o r t a l i t y . M o r t a l i t y a t t h e p o u l t r y f i r m l e v e l w o u l d b e t h e m o s t d i f f i c u l t t o e s t i m a t e , b u t a s i n g l e s t u d y b a s e d o n a s a m p l e o f p o u l t r y f i r m s c o u l d y i e l d a n a c c e p t a b l y a c c u r a t e e s t i m a t e f o r t h i s r a t h e r s t a b l e p a r a m e t e r . 2 1 0 m a i z e h a r v e s t s . S e c o n d , b o r d e r p r i c e s i n S u c r e s m u s t b e c a l c u l a t e d , a n d c o m p a r e d t o t h e d o m e s t i c m a i z e p r i c e a n d f r e i g h t c o s t s . A l l t h i s i n f o r m a - t i o n i s r e a d i l y a v a i l a b l e . B o r d e r p r i c e s i n S u c r e s a r e r e p o r t e d w e e k l y i n a w i d e l y d i s t r i b u t e d b u l l e t i n . F i n a l l y , a r o u g h i d e a o f t h e v o l u m e t r a d e d c a n b e o b t a i n e d b y s u r v e y i n g e x t e n s i o n a g e n t s a n d t r a d e r s i n t h e a r e a . F i n a l l y , G O E p o l i c y a c t i o n m a y b e v e r y s l o w , e v e n i n t h e f a c e o f o v e r w h e l m i n g e v i d e n c e s h o w i n g t h e s e r i o u s n e s s o f t h e s i t u a t i o n . I m p o r t s i n 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 w e r e i n s u f f i c i e n t b y a n y r e a s o n a b l e e s t i m a t e a t t h e t i m e . I n s h o r t , t h o u g h t h e q u a l i t y o f a v a i l a b l e i n f o r m a t i o n c l e a r l y n e e d s u p g r a d i n g , a n d m o r e a n d m o r e t i m e l y i n f o r m a t i o n n e e d s t o b e p r o v i d e d , m o r e e f f e c t i v e u s e o f a v a i l a b l e i n f o r m a t i o n c o u l d h a v e g o n e a l o n g w a y t o w a r d s m o d e r a t i n g a t l e a s t t h e c r i s i s o f 1 9 8 3 . C . O t h e r C a u s e s o f M a i z e S u p p l y I n s t a b i l i t y O t h e r f a c t o r s i n a d d i t i o n t o t h e l a c k o f h i g h q u a l i t y d a t a , i n e f f e c t i v e u s e o f a v a i l a b l e i n f o r m a t i o n , a n d s l o w G O E p o l i c y r e s p o n s e h a v e c o n t r i b u t e d t o t h e s e e m i n g l y g r o w i n g i n s t a b i l i t y i n m a i z e s u p p l y . L o w p r o d u c t i v i t y i n E c u a d o r i a n a g r i c u l t u r e i s o n e o f t h e s e . A v e r a g e m a i z e y i e l d s a r e 5 5 % b e l o w t h o s e i n S o u t h A m e r i c a a s a w h o l e ( W h i t t a k e r , 1 9 8 8 ) . F u r t h e r m o r e , a g r i c u l t u r a l r e s e a r c h e x p e n d i t u r e s a r e l o w . E c u a d o r d e d i c a t e d 0 . 3 5 % o f i t s a g r i c u l t u r a l G D P t o r e s e a r c h i n 1 9 8 0 , r a n k i n g i t n i n t h a m o n g 1 5 C e n t r a l a n d S o u t h A m e r i c a n n a t i o n s . I n a d d i t i o n , I N I A P ( t h e n a t i o n a l a g r i c u l t u r a l r e s e a r c h i n s t i t u t e ) b u d g e t s f e l l 5 . 6 % p e r y e a r i n r e a l t e r m s b e t w e e n 1 9 7 9 a n d 1 9 8 7 . S a l a r i e s f o r r e s e a r c h s c i e n t i s t s a r e l o w , a n d h a v e c o n t r i b u t e d t o t h e d i f f i c u l t y i n a t t r a c t i n g 2 1 1 a n d k e e p i n g h i g h c a l i b r e r e s e a r c h e r s . F i n a l l y , t h e e x i s t i n g a g r i c u l t u r a l e x t e n s i o n s y s t e m i s f r a g m e n t e d a m o n g a n u m b e r o f d i f f e r e n t p r o g r a m s , h a s f e w f o r m a l l i n k s w i t h t h e r e s e a r c h e s t a b l i s h m e n t , a n d i s s e r i o u s l y u n d e r - f u n d e d . R e c e n t l y t h i s p r o b l e m h a s b e e n a d d r e s s e d b y t h e f o r - m a t i o n , w i t h f i n a n c i a l p a r i t i c p a t i o n o f t h e I n t e r - A m e r i c a n D e v e l o p m e n t B a n k , o f a n a t i o n a l l y c o o r d i n a t e d e x t e n s i o n p r o g r a m ( P R O T E C A ) . M a i z e i m p o r t s a r e a p o l i t i c a l l y v o l a t i l e i s s u e i n E c u a d o r . A l l i m p o r t s m u s t b e p r e v i o u s l y a p p r o v e d b y t h e G O E , a n d a r e o f t e n i m p l e - m e n t e d b y i t . P o l i t i c a l p r e s s u r e b y p r o d u c e r g r o u p s i s b r o u g h t t o b e a r t o d e c r e a s e t h e i m p o r t v o l u m e , o r d e l a y i t s a r r i v a l . I n r e c e n t y e a r s , t h i s p r o b l e m h a s b e e n d e a l t w i t h b y i m p o r t i n g s o r g h u m r a t h e r t h a n m a i z e . g T h e E c u a d o r i a n m a r k e t i s a l s o p r o t e c t e d f r o m i n t e r n a t i o n a l m a r k e t s b y t h e a p p l i c a t i o n o f a t a r i f f o n i m p o r t e d m a i z e a n d s o r g h u m . A l l t h e s e f a c t o r s c o m b i n e t o r e d u c e t h e v o l u m e o f i m p o r t e d m a i z e o r s o r g h u m . I m p o r t p o l i c i e s o n w h e a t p l a y a r o l e , n o t i n m a i z e s u p p l y i n s t a b i l i t y , b u t i n m a k i n g w h e a t a m o r e a t t r a c t i v e s u b s t i t u t e i n t i m e s o f m a i z e s h o r t a g e . E c u a d o r i m p o r t s 9 8 % o f i t s a n n u a l w h e a t c o n s u m p t i o n ( L a l a m a a n d O r e l l a n a , 1 9 8 8 ) . T h e s e i m p o r t s a r e h e a v i l y s u b s i d i z e d . T h e 3 0 , 0 0 0 M T i m p o r t e d d u r i n g J u n e , 1 9 8 8 r e c e i v e d a d i r e c t s u b s i d y o f 4 7 . 5 % . C o n s i d e r i n g t h e e x c h a n g e r a t e s u b s i d y ( w h e a t w a s i m p o r t e d a t S u . 2 5 0 / $ , c o m p a r e d w i t h a m a r k e t e x c h a n g e r a t e o f S u . 5 0 7 / $ ) , t h e t o t a l s u b s i d y 3 O b v i o u s l y t h i s d o e s n o t e l i m i n a t e p r o d u c e r o p p o s i t i o n , s i n c e t h e t w o g r a i n s a r e c l o s e s u b s t i t u t e s . H o w e v e r , t h e m a i z e p r i c e a l w a y s h o v e r s w e l l a b o v e t h e s o r g h u m i m p o r t p r i c e , s o t h a t t h e s e i m p o r t s l i k e l y c o n f r o n t l e s s o p p o s i t i o n t h a n w o u l d m a i z e i m p o r t s . T h r o u g h o u t t h e 1 9 8 8 h a r v e s t , t h e i m p o r t e d s o r g h u m p r i c e w a s S u . 1 , 8 0 0 / c w t , w h i l e t h e w h o l e s a l e m a i z e p r i c e v a r i e d b e t w e e n S u . 2 , 4 0 0 a n d S u . 2 , 7 0 0 / c w t . A s o f m i d - A u g u s t , t h e m a i z e p r i c e w a s S u . 2 , 9 6 5 / c w t , v s . a p r i c e o f S u . 2 , 4 5 0 / c w t f o r s o r g h u m t h a t h a d m o v e d i n t o t h e f r e e m a r k e t . 2 1 2 r i s e s t o 7 4 % . T h i s p o l i c y h a s r e d u c e d t h e d o m e s t i c p r i c e o f t h i s g r a i n r e l a t i v e t o m a i z e , a n d , g i v e n t h e m a i z e s c a r c i t y , i n a l l l i k e l i h o o d i n c r e a s e d i t s u s e i n p o u l t r y f e e d ( s e e t h e f o l l o w i n g s e c t i o n ) . 0 . F e e d M a n u f a c t u r e r S t r a t e g i e s f o r D e a l i n g w i t h M a i z e S u p p l y I n s t a b i l i t y I n t h e f a c e o f a p p a r e n t l y g r o w i n g m a i z e s c a r c i t y , f e e d m a n u f a c - t u r e r s h a v e f o l l o w e d f o u r p r i n c i p a l g r a i n s u p p l y s t r a t e g i e s : u s e o f o t h e r g r a i n s s u c h a s w h e a t , b a r l e y , a n d r i c e ; u s e i n s l i g h t l y g r e a t e r v o l u m e o f i n g r e d i e n t s w h i c h n o r m a l l y a p p e a r i n t h e f e e d i n l e s s e r a m o u n t ; p o l i t i c a l p r e s s u r e o n M A G a n d E N A C t o a l l o w s u f f i c i e n t a n d t i m e l y i m p o r t s ; a n d e f f o r t s o f v a r y i n g i n t e n s i t y t o e n c o u r a g e a n d c a p t u r e d o m e s t i c m a i z e a n d s o r g h u m p r o d u c t i o n . T h e r e s t o f t h i s s e c t i o n w i l l b e a d i s c u s s i o n o f i n t e r v i e w s c a r r i e d o u t w i t h s i x f e e d m a n u f a c t u r e r s c o n c e r n i n g t h e i r e f f o r t s t o d e a l w i t h t h e p r o b l e m o f m a i z e a n d s o r g h u m s u p p l y i n s t a b i l i t y . U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , t h e i n t e r v i e w w a s c o n d u c t e d w i t h t h e f i r m s ’ g e n e r a l m a n a g e r . 2 . A g r o r i o s A g r o r i o s i s a c o m p l e t e l y i n t e g r a t e d f a r m i n g , f e e d m a n u f a c t u r i n g , a n d p o u l t r y p r o d u c t i o n f i r m . I t g r o w s 2 , 0 0 0 h a o f c o r n , s o y b e a n s , s o r g h u m a n d o t h e r c r o p s i n Q u e v e d o . T h e p o u l t r y p r o d u c t i o n o p e r a t i o n i s l o c a t e d i n M a n a b i . D u r i n g 1 9 8 7 , A g r o r i o s p r o d u c e d 7 3 0 M T o f m a i z e i n Q u e v e d o , a n d u s e d o n e - h a l f o f t h a t i n h i s p o u l t r y o p e r a t i o n . T h e o t h e r 2 1 3 h a l f i t s o l d a f t e r d e p o s i t i n g i n E N A C a n d r e c e i v i n g a w a r e h o u s e r e c e i p t . T h e f i r m b u y s a n d s e l l s m a i z e a n d s o r g h u m b a s e d o n p r i c e s i n e a c h a r e a , a n d f r e i g h t c o s t s b e t w e e n t h e m . I n 1 9 8 6 , i t s o l d a l l i t s Q u e v e d o p r o d u c t i o n t o E N A C , a n d b o u g h t g r a i n i n M a n a b i . A g r o r i o s a l s o p r o m o t e s d o m e s t i c p r o d u c t i o n o f m a i z e a n d s o r g h u m . I t i s c u r r e n t l y w o r k i n g w i t h P i o n e e r t o d e v e l o p a m a i z e h y b r i d a d a p t e d t o E c u a d o r . I n a d d i t i o n , t h e g e n e r a l m a n a g e r c l a i m s t o p r o v i d e s o r g h u m s e e d t o f a r m e r s , a s w e l l a s " d i a s d e c a m p o " i n w h i c h f a r m e r s a r e t a u g h t c e r t a i n t e c h n i c a l a s p e c t s o f s o r g h u m p r o d u c t i o n . A g r o r i o s ’ m a i z e s u p p l y s t r a t e g y i s t h u s v e r y s i m p l e : p r o d u c e e n o u g h m a i z e t o m e e t o r n e a r l y m e e t i t s d e m a n d , a n d e i t h e r u s e t h a t m a i z e o r s e l l i t , d e p e n d i n g o n m a r k e t c o n d i t i o n s . T h i s s t r a t e g y i s c u r r e n t l y f e a s i b l e d u e t o A g r o r i o s ’ r e l a t i v e l y s m a l l s c a l e o f o p e r a t i o n . T o o , A g r o r i o s i s a t t e m p t i n g t o i n c r e a s e p r o d u c t i v i t y i n E c u a d o r i a n a g r i c u l t u r e . 1 . P R O N A C A P R O N A C A i s t h e l a r g e s t f e e d m a n f a c t u r e r a n d p o u l t r y p r o d u c e r i n t h e c o u n t r y b y a w i d e m a r g i n , o u t d i s t a n c i n g i t s c l o s e s t c o m p e t i t o r b y a l m o s t t w o t i m e s . T h e f i r m r a n k s i n t h e u p p e r q u a r t i l e i n t e r m s o f s i l o s t o r a g e c a p a c i t y r e l a t i v e t o p r o d u c t i o n , b e i n g a b l e t o s t o r e u p t o 2 . 2 m o n t h s o f m a i z e o r s o r g h u m r e q u i r e m e n t s . I t a l s o h a s 1 . 5 m o n t h s o f s t o r a g e c a p a c i t y i n w a r e h o u s e , r a n k i n g i n t h e l o w e r 2 0 % i n t h i s r e g a r d . P R O N A C A i s a l s o c a p a b l e o f r e c e i v i n g a n d d r y i n g 1 8 M T o f g r a i n p e r h o u r . T h i s c a p a c i t y r a n k s i t a m o n g t h e f i v e l a r g e s t i n t h e c o u n t r y . 2 1 4 W h i l e P R O N A C A d o e s n o t p r o d u c e m a i z e o r s o r g h u m , i t i s s t r o n g l y c o m m i t e d t o e n c o u r a g i n g d o m e s t i c p r o d u c t i o n o f t h e s e t w o c r o p s , a s w e l l a s s o y b e a n s . I t b e l i e v e s t h a t t h e c o u n t r y h a s t h e n e c e s s a r y e n d o w m e n t s t o b e s e l f - s u f f i c i e n t i n t h e s e g r a i n s . F u r t h e r m o r e , t h e o w n e r a n d g e n e r a l m a n a g e r c l a i m s t h a t t h i s p o l i c y i s n o t p r e d i c a t e d o n t h e b e l i e f t h a t E c u a d o r c o u l d e v e n t u a l l y p r o d u c e t h e s e c r o p s a t i n t e r n a t i o n a l l y c o m p e t i t i v e p r i c e s . N e v e r t h e l e s s , P R O N A C A i s w o r k i n g t o i n c r e a s e t h e p r o d u c t i v i t y o f m a i z e , s o r g h u m , a n d s o y b e a n g r o w e r s . I n c o n j u n c — t i o n w i t h D e K a l b a n d a B r a z i l i a n p l a n t b r e e d i n g f i r m , t h e y h a v e t e s t e d o v e r 5 0 m a i z e h y b r i d s , a n d h a v e s e l e c t e d t w o f o r f u r t h e r t e s t i n g i n E c u a d o r . 1 0 I n a d d i t i o n , t h e y h a v e t e s t e d 1 8 i m p r o v e d v a r i e t i e s o f s o y b e a n s . T o f a c i l i t a t e t h e t e s t i n g a n d e x t e n s i o n o f t h e s e h y b r i d s , P R O N A C A h a s s i g n e d a n a g r e e m e n t w i t h P R O T E C A , a n e w , h i g h - p r i o r i t y t e c h n o l o g y e x t e n s i o n p r o g r a m i n t h e M i n i s t r y o f A g r i c u l t u r e . I n 1 9 8 7 , P R O N A C A p u r c h a s e d 5 0 % o f i t s m a i z e r e q u i r e m e n t s f r o m f a r m e r s , a n d t h e o t h e r 5 0 % f r o m E N A C . B o t h t h e s e p r o p o r t i o n s a r e t h e h i g h e s t i n t h e i n d u s t r y . T h e 1 9 , 0 0 0 M T p u r c h a s e d f r o m E N A C r e p r e - s e n t e d 3 4 % o f t h a t p a r a s t a t a l ’ s t o t a l s a l e s d u r i n g t h e y e a r . P u r c h a s e s f r o m f a r m e r s h a v e b e e n i m p l e m e n t e d s i n c e 1 9 8 2 t h r o u g h a s y s t e m o f p r o d u c t i o n c o n t r a c t s w i t h g r o w e r s . T h e s e c o n t r a c t s b e g a n s p e c i f y i n g a s i n g l e , n o n - n e g o t i a b l e p r i c e w h i c h P R O N A C A w o u l d p a y . W h e n h i g h m a r k e t p r i c e s t h e f i r s t y e a r l e a d n e a r l y a l l f a r m e r s t o d e f a u l t o n t h e c o n t r a c t s , P R O N A C A c h a n g e d i t s t e r m s . U n d e r t h i s s y s t e m , w h i c h e x i s t e d 1 ° O n e o f t h e s e h y b r i d s i s f o r a n a r e a i n t h e S i e r r a w h e r e m o d e s t a m o u n t s o f h a r d m a i z e a r e c u r r e n t l y g r o w n . 2 1 5 t h r o u g h 1 9 8 7 , t h e c o n t r a c t s p e c i f i e d a m i n i m u m a n d m a x i m u m p r i c e , w i t h a d j u s t m e n t s w h e n m a r k e t p r i c e s w e r e o u t s i d e t h i s r a n g e . H o w e v e r , r e c e n t d e f a u l t s e v e n u n d e r t h i s s y s t e m h a v e l e a d P R O N A C A t o i n s t i t u t e s i m p l e " a g r e e m e n t s " t h a t i t w i l l h a v e f i r s t a c c e s s t o t h e f a r m e r ’ s g r a i n , p a y i n g t h e m a r k e t p r i c e . T h u s , P R O N A C A s e e m s t o h a v e e f f e c t i v e l y a b a n d o n e d i t s p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g s y s t e m f o r t h e m o m e n t . S u p p o r t i n g t h i s p u r c h a s i n g e f f o r t i s a n a s s e m b l y c e n t e r n e a r Q u e v e d o . G r a i n f r o m a n y f a r m e r w i s h i n g t o s e l l ( n o t j u s t t h o s e u n d e r c o n t r a c t ) i s p u r c h a s e d h e r e , d r i e d , a n d s t o r e d t e m p o r a r i l y b e f o r e b e i n g m o v e d t o l o n g e r - t e r m s t o r a g e f a c i l i t i e s i n t h e S i e r r a . T h e g e n e r a l m a n a g e r c l a i m s t h a t , w h i l e t h e r e m a y n o t b e a s h o r t a g e o f t o t a l m a i z e s t o r a g e c a p a c i t y i n t h e c o u n t r y , t h e r e i s a b o t t l e n e c k i n a c c e s s t o t h a t c a p a c i t y . S p e c i f i c a l l y , r i c e , w h i c h i s h a r v e s t e d a t t h e s a m e t i m e a s m a i z e , i s g i v e n p r i o r i t y i n S N A f a c i l i t i e s . A s a r e s u l t , P R O N A C A c a n n o t a c c e s s t h e m w h e n i t n e e d s t o . I n r e s p o n s e , t h e f i r m i s c o n s t r u c t i n g 1 4 , 0 0 0 M T o f a d d i t i o n a l s i l o s t o r a g e c a p a c i t y a t i t s a s s e m b l y c e n t e r . A l o n g w i t h i t s c u r r e n t c a p a c i t y , t h i s w i l l a l l o w P R O N A C A t o s t o r e u p t o s i x m o n t h s o f m a i z e r e q u i r e m e n t s . I n s u m m a r y , P R O N A C A f o l l o w s a t h r e e - p r o n g e d a p p r o a c h i n a t t e m p t i n g t o a s s u r e i t s e l f o f a n a d e q u a t e s u p p l y o f m a i z e . F i r s t , i t e m p l o y s p r o d u c t i o n c o n t r a c t s w i t h f a r m e r s , a n d m a i n t a i n s a n a s s e m b l y c e n t e r i n t h e p r o d u c t i o n z o n e t o r e c e i v e t h a t g r a i n , a s w e l l a s g r a i n o f o t h e r f a r m e r s w h o c h o o s e t o s e l l t h e r e . S e c o n d , i t m a i n t a i n s e x c e l l e n t r e l a t i o n s w i t h E N A C , t h e r e b y i n c r e a s i n g i t s a c c e s s t o t h a t p a r a s t a t a l ’ s m a i z e s t o c k s . F i n a l l y , P R O N A C A i n v e s t s i n t h e l o n g - t e r m p r o d u c t i v i t y o f 2 1 6 E c u a d o r i a n a g r i c u l t u r e b y m a i n t a i n i n g a c t i v e r e s e a r c h , a n d r e c e n t l y e x t e n s i o n p r o g r a m s . D e s p i t e t h e s e e f f o r t s , P R O N A C A w a s l e f t w i t h v e r y l i t t l e m a i z e i n 1 9 8 7 . S t o c k s p e a k e d i n J u l y a t o n l y 1 . 8 m o n t h s o f c o n s u m p t i o n . B y D e c e m b e r , t h e y w e r e d o w n t o r o u g h l y o n e - t h i r d o f a m o n t h . C l a i m i n g n o t t o u s e w h e a t , b a r l e y , o r r i c e i n t h e i r f e e d , P R O N A C A s u p p l e m e n t e d i t s m a i z e c o n s u m p t i o n w i t h s o r g h u m . 3 . N U T R I L ” N U T R I L i s o n e o f t h e t h r e e l a r g e f e e d m a n u f a c t u r i n g a n d p o u l t r y p r o d u c t i o n f i r m s l o c a t e d i n G u a y a q u i l . F r o m J a n u a r y , 1 9 8 6 t h r o u g h M a r c h , 1 9 8 7 , i t r a n k e d s e c o n d a m o n g a l l f i r m s i n f e e d p r o d u c t i o n . N U T R I L i s p a r t o f a c o n s o r t i u m o f 1 2 f i r m s . A m o n g t h e s e a r e a n o i l s e e d c r u s h e r ( O L E I C A ) , a n d a f i s h m e a l p r o d u c e r ( I N D E M A R ) . T h i s g i v e s N U T R I L a t r e m e n d o u s a d v a n t a g e i n a s s u r i n g i t s e l f o f a s t e a d y a n d a f f o r d a b l e s u p p l y o f s o y b e a n m e a l a n d f i s h m e a l , a s w e l l a s c e r t a i n a d v a n t a g e s i n f i n a n c i n g m a i z e p u r c h a s e s ( t h i s w i l l . b e d i s c u s s e d l a t e r ) . N U T R I L d o e s n o t a s s e m b l e m a i z e . I n s t e a d , a l l p u r c h a s e s a r e m a d e o n a c l e a n a n d d r y b a s i s a t t h e N U T R I L p l a n t i n G u a y a q u i l . S u r v e y d a t a s h o w s t h a t a l l 1 9 8 7 p u r c h a s e s c a m e f r o m t r a d e r s a n d E N A C . D e s p i t e t h i s , t h e f i r m i s a b l e t o p u r c h a s e l a r g e a m o u n t s o f g r a i n d u r i n g t h e h a r v e s t . M a i z e s t o c k s i n 1 9 8 7 p e a k e d i n A u g u s t a t f o u r m o n t h s o f c o n s u m p t i o n . B y D e c e m b e r , h o w e v e r , s t o c k s h a d f a l l e n t o l e s s t h a n 1 0 0 M T . T h e f i r m 1 " T w o s e p a r a t e i n t e r v i e w s w e r e c a r r i e d o u t a t t h i s f i r m , w i t h t h e p u r c h a s i n g m a n a g e r a n d t h e f i n a n c i a l m a n a g e r . 2 1 7 w a s o n c e a g a i n a n a g g r e s s i v e p u r c h a s e r i n 1 9 8 8 . B e t w e e n A p r i l a n d A u g u s t , i t b o u g h t o v e r 8 , 0 0 0 M T , s u f f i c i e n t f o r n e a r l y e i g h t m o n t h s o f c o n s u m p t i o n w h e n m i x e d w i t h s o r g h u m . A t t h e t i m e o f t h e i n t e r v i e w , h o w e v e r , N U T R I L h a d t e m p o r a r i l y s u s p e n d e d p u r c h a s e s w i t h a p p r o x i m a t e l y 4 , 1 0 0 M T o f m a i z e i n s t o r a g e . T h i s w a s f a r l e s s t h a n t h e i r s t o r a g e c a p a c i t y , a n d w o u l d l a s t t h e m u n t i l n o l a t e r t h a n D e c e m b e r 1 5 . A c c o r d i n g t o t h e f i n a n c i a l m a n a g e r , t h i s s u s p e n s i o n w a s d u e t o t h e n e w a d m i n i s t r a t i o n ’ s s t a t e m e n t s t h a t t h e y w o u l d a l l o w i m p o r t s o f g r a i n . T o s t r e t c h w h a t m a i z e t h e y d o h a v e , N U T R I L i s m i x i n g e q u a l a m o u n t s o f m a i z e a n d s o r g h u m i n t h e i r r a t i o n s . A l s o , i t a d d s 1 % - 2 % p l a n t a i n f l o u r , a n d s o m e r i c e , w h e a t , a n d b a r l e y t o s t r e t c h m a i z e . F i n a l l y , N U T R I L i n c r e a s e s t h e s h a r e o f o t h e r n o r m a l i n g r e d i e n t s w h e n m a i z e i s s h o r t . C o n t i n u i n g u n c e r t a i n t y a b o u t w h a t a d m i n i s t r a t i o n i m p o r t p o l i c y w o u l d b e l e a d N U T R I L t o r e s u m e p u r c h a s e s i n m i d - A u g u s t , o n l y t w o w e e k s a f t e r s u s p e n d i n g t h e m . T h e s e n e w p u r c h a s e s a r e b e i n g f i n a n c e d b y s o m e o f t h e c o m p a n y ’ s o w n f u n d s , a s w e l l a s b o r r o w e d f u n d s . O f t h e o v e r 8 , 0 0 0 M T t h e y p u r c h a s e d b e t w e e n A p r i l a n d J u l y , s o m e w a s f i n a n c e d b y a p r i v a t e b a n k a t 4 2 % i n t e r e s t . A n o t h e r p a r t w a s i n t e r n a l l y f i n a n c e d b y I N D E M A R , w h i c h i s p a r t o f t h e c o n s o r t i u m . A c c o r d i n g t o t h e f i n a n c i a l m a n a g e r , N U T R I L ’ s f i n a n c i a l n e e d s a r e o f t e n m e t b y m e m b e r s o f t h e c o n s o r t i u m , g i v i n g i t a n a d v a n t a g e i n a g g r e s s i v e l y p u r c h a s i n g g r a i n d u r i n g t h e h a r v e s t . T h i s c o m b i n a t i o n o f p o l i c i e s - a g g r e s s i v e m a i z e p u r c h a s e s d u r i n g t h e h a r v e s t ( p a r t l y i n e r n a l l y f i n a n c e d ) , a n d e x t e n s i v e u s e o f s o r g h u m , a l o n g w i t h p l a n t a i n f l o u r , r i c e , w h e a t , a n d b a r l e y w h e n n e e d e d , s e e m s t o 2 1 8 h a v e a l l o w e d N U T R I L t o m a i n t a i n n o r m a l p r o d u c t i o n l e v e l s e v e n d u r i n g t i m e s o f s e r i o u s s h o r t a g e . T h e f o l l o w i n g a r e f i g u r e s f o r m o n t h l y p r o d u c t i o n o f 8 8 l b . b a g s o f p o u l t r y f e e d : 1 9 8 7 J a n 7 9 , 0 0 0 F e b 7 2 , 0 0 0 M a r 1 1 3 , 0 0 0 A p r 8 4 , 0 0 0 M a y 1 0 4 , 0 0 0 J u n e 1 3 0 , 0 0 0 J u l y 1 1 2 , 0 0 0 A u g 1 0 8 , 0 0 0 S e p t 1 3 7 , 0 0 0 O c t 1 0 7 , 0 0 0 N o v 9 1 , 0 0 0 D e c 1 0 3 , 0 0 0 1 9 8 8 J a n 1 0 4 , 0 0 0 F e b 9 6 , 0 0 0 M a r 1 3 1 , 0 0 0 A p r , 1 0 3 , 0 0 0 M a y 1 0 5 , 0 0 0 D u r i n g t h e c r i t i c a l m o n t h s o f N o v e m b e r 1 9 8 7 t h r o u g h M a r c h 1 9 8 8 , N U T R I L p r o d u c e d a s m u c h o r m o r e f e e d t h a n e v e r . 1 2 I n v i e w o f t h i s s u c c e s s i n m a i n t a i n i n g p r o d u c t i o n l e v e l s e v e n d u r i n g t i m e s o f m a i z e s h o r t a g e , N U T R I L h a s n o t c o n s i d e r e d c o n s t r u c t i n g a m a i z e a s s e m b l y c e n t e r n o r e n t e r i n g i n t o p r o d u c t i o n c o n t r a c t s w i t h f a r m e r s . I n s t e a d , i t r e l i e s o n t h e p r i c e i t o f f e r s , i t s s i z e , a n d i t s n a m e r e c o g n i t i o n d e v e l o p e d o v e r m a n y y e a r s o f p u r c h a s i n g m a i z e t o a t t r a c t s e l l e r s . W h e n t h i s p r o v e s i n s u f f i c i e n t , t h e u s e o f s o r g h u m , w h e a t , b a r l e y , a n d p l a n t a i n f l o u r , a l o n g w i t h t h e i n c r e a s i n g o f n o r m a l f e e d i n g r e d i e n t s , h a s p r o v e d e f f e c t i v e i n m a i n t a i n i n g p r o d u c t i o n l e v e l s . 1 2 N U T R I L d i d s h o w s i g n i f i c a n t l y l o w e r p r o d u c t i o n i n J a n u a r y , F e b - r u a r y , a n d A p r i l o f 1 9 8 7 . T h e r e a s o n s f o r t h i s a r e n o t c l e a r , s i n c e t h e r e w a s p l e n t y o f m a i z e i n t h e m a r k e t a t t h i s t i m e a s a r e s u l t o f E N A C s a l e s . 2 1 9 4 . A l l m e n t o s A n h a l z e r T h e o w n e r a n d g e n e r a l m a n a g e r o f A l l m e n t o s A n h a l z e r i s a l s o P r e s i d e n t o f A F A B A . A c c o r d i n g t o t h e f i r s t f e e d m a n u f a c t u r e r s s u r v e y , h i s f i r m w a s t h e t w e l f t h l a r g e s t i n t h e c o u n t r y b e t w e e n J a n u a r y , 1 9 8 6 a n d M a r c h , 1 9 8 7 . A l l m e n t o s A n h a l z e r r e l i e s a l m o s t e n t i r e l y o n S i e r r a w h o l e s a l e r s f o r i t s m a i z e s u p p l y . D u r i n g 1 9 8 7 , i t p u r c h a s e d 7 9 % o f i t s m a i z e f r o m t h e s e t r a d e r s , a n d 2 1 % f r o m E N A C . T h e o w n e r c l a i m s t h a t t h e f i r m ’ s r e l a t i v e l y m o d e s t s i z e ( i t u s e d j u s t o v e r 3 , 0 0 0 M T o f m a i z e i n 1 9 8 7 ) m a k e s a c t i v e a s s e m b l y f i n a n c i a l l y u n a t t r a c t i v e . H e i s , h o w e v e r , a t t e m p t - i n g t o f i n d a m a i z e p r o d u c e r w i t h w h o m h e c o u l d f o r m a j o i n t p a r t n e r - s h i p , i n t h i s w a y e l i m i n a t i n g h i s d e p e n d e n c e o n w h o l e s a l e r s . A l t h o u g h i t d o e s n o t a s s e m b l e g r a i n , A l l m e n t o s A n h a l z e r d o e s a c t i v e l y s t o r e i t . T h e f i r m c a n s t o r e 1 1 . 2 m o n t h s o f m a i z e n e e d s i n s i l o , a n d 9 . 4 i n w a r e h o u s e . T h i s p l a c e s i t i n t h e u p p e r 1 0 % , a n d 2 5 % , r e s p e c — t i v e l y o f a l l f i r m s . M a i z e s t o c k s i n 1 9 8 7 p e a k e d a t t h e e n d o f J u l y a t 1 , 3 6 0 M T , o r m o r e t h a n f i v e m o n t h s o f c o n s u m p t i o n . T h i s w a s v e r y h i g h b y i n d u s t r y s t a n d a r d s . B y t h e e n d o f D e c e m b e r , t h e s e s t o c k s w e r e d o w n t o o n e - h a l f m o n t h ’ s c o n s u m p t i o n , a s t h e w h o l e i n d u s t r y e x p e r i e n c e d a ' s e r i o u s m a i z e s h o r t a g e . A l l m e n t o s A n h a l z e r ’ s b r o a d e r m a r k e t s t r a t e g y i s t o i d e n t i f y m a r k e t n i c h e s i n w h i c h i t c a n c o m p e t e w i t h o u t h a v i n g t o e m p h a s i z e m a r k e t s h a r e i n c o m p e t i t i o n w i t h t h e t r u l y l a r g e f i r m s i n t h e c o u n t r y . P r i o r t o E l N i r ‘ i o i n 1 9 8 2 - 8 3 , t h e f i r m p r o d u c e d f e r t i l e e g g s a n d b r o i l e r s . T h e f e r t i l e e g g s i t s o l d t o s m a l l i n c u b a t o r s , w h i l e t h e b r o i l e r s i t u s e d i n i t s K e n t u c k y 2 2 0 F r i e d C h i c k e n o u t l e t s ( t h i s f i r m o w n s t h e f r a n c h i s e i n Q u i t o ) . T h e s e v e r e m a i z e s h o r t a g e s c a u s e d b y E l N i fi o c a u s e d a r e t h i n k i n g o f s t r a t e - g y , a n d t h e f i r m b e g a n t o p r o d u c e o n l y f e r t i l e e g g s . D u r i n g t h i s t i m e , i t p u r c h a s e d b r o i l e r s t o u s e i n t h e K e n t u c k y F r i e d C h i c k e n o u t l e t s . R e c e n t l y , t h e f i r m h a s d e c i d e d t o m o v e b a c k i n t o b r o i l e r p r o d u c - t i o n . T h i s d e c i s i o n s e e m s t o b e a f o r m o f i n s u r a n c e : w i t h t h e g r o w i n g m a r k e t s h a r e o f i n t e g r a t e d f i r m s l i k e P R O N A C A a n d A v i c o l a A n i t a ( a v e r y l a r g e f i r m i n M a n a b i ) , A l l m e n t o s A n h a l z e r f e a r s t h a t i t s m a r k e t f o r f e r t i l e e g g s m a y e v e n t u a l l y d i s a p p e a r . 5 . N u t r i - A v e a n d A v i c o l a N u f i e z 1 3 T h e s e t w o f i r m s a r e m e m b e r s o f F A B A T , a n a s s o c i a t i o n o f s m a l l - t o - m e d i u m i n t e g r a t e d f e e d m a n u f a c t u r e r s / p o u l t r y p r o d u c e r s ( T y p e 5 ) i n t h e p r o v i n c e o f T u n g u r a h u a . T h e s e f i r m s , a n d F A B A T , a r e n o t a s s o c i a t e d w i t h A F A B A , a n d a r e i n f a c t s o m e w h a t i s o l a t e d f r o m t h e l a t t e r ’ s a c t i v i t i e s . F o r e x a m p l e , t h e a s s o c i a t i o n ’ s p r e s i d e n t c l a i m s t h a t A F A B A g a v e t h e i r w h o l e a s s o c i a t i o n o n l y 2 8 0 M T o f s o r g h u m f r o m t h e l a s t 1 5 , 0 0 0 M T t h a t w e r e d i s t r i b u t e d d u r i n g A u g u s t . F A B A T i s c o m p o s e d o f 1 5 f i r m s , w h o h a v e m o r e t h a n 1 , 0 0 0 , 0 0 0 b i r d s ( m o s t l y l a y i n g h e n s ) b e t w e e n t h e m . T w o h u n d r e d a n e i g h t y m e t r i c t o n s r e p r e s e n t s b a r e l y t w o d a y s c o n s u m p t i o n f o r t h e a s s o c i a t i o n . T h e o r g a n i z a t i o n w a s f o r m e d l a r g e l y i n r e a c t i o n t o t h i s p e r c e i v e d i s o l a t i o n f r o m A F A B A , p r e v i o u s l y t h e o n l y a c t i v e f e e d m a n u f a c t u r e r s ’ a s s o c i a t i o n i n t h e c o u n t r y . ‘ 3 T h i s w a s a j o i n t i n t e r v i e w w i t h t h e o w n e r s a n d g e n e r a l m a n a g e r s o f t h e t w o f i r m s . T h e o w n e r o f N u t r l - A v e i s a l s o t h e p r e s i d e n t o f F A B A T . 2 2 1 F e e l i n g i s o l a t e d f r o m A F A B A , a n d r e c e i v i n g f e w b e n e f i t s f r o m i t , F A B A T i s a t t e m p t i n g t o h a n d l e i t s o w n m a i z e a n d / o r s o r g h u m i m p o r t s . I t h a s a l s o p u r c h a s e d o t h e r i n p u t s a s a n a s s o c i a t i o n . I n a d d i t i o n , i t i s a t t e m p t i n g t o d e v e l o p a p o l i t i c a l v o i c e t o l o b b y M A G a n d E N A C c o n c e r n i n g i t s i n t e r e s t s . F A B A T m e m b e r s h a v e a v e r y l a r g e w a r e h o u s e s t o r a g e c a p a c i t y . T h i s i s c o m m o n f o r t h i s p r o v i n c e , w h e r e f e e d m a n u f a c t u r e r s o n a v e r a g e c a n s t o r e o n e y e a r o f m a i z e r e q u i r e m e n t s i n t h i s m a n n e r . B o t h m e n m a i n t a i n t h a t r e a s o n a b l y d r y m a i z e c a n b e s t o r e d f o r a l o n g p e r i o d i n t h e s e w a r e h o u s e s i n t h e S i e r r a . G i v e n t h i s l a r g e c a p a c i t y , F A B A T a s a n a s s o c i a t i o n , a s w e l l a s i n d i v i d u a l m e m b e r s , w a n t t o p u r c h a s e m a i z e a n d s t o r e i t . H o w e v e r , b o t h m a i n t a i n t h a t c r e d i t i s t o o l i m i t i n g . M o r e s p e c i f i c a l l y , t h e y s a i d t h a t s u b s i d i z e d c r e d i t i s n o t a v a i l a b l e . E a c h c o u l d h a v e o b t a i n e d c r e d i t a t m a r k e t r a t e s , b u t b e l i e v e s t h a t s t o r a g e a t t h a t r a t e ( 4 8 % t o 5 0 % ) w o u l d b e u n p r o f i t a b l e . T h e d e s i r e o f t h e s e m a n u f a c t u r e r s t o s t o r e s e e m s e n t i r e l y r e l a t e d t o t h e f i n a n c i a l s a v i n g s t h e y m i g h t o b t a i n . T h e p r e s i d e n t o f F A B A T s p e c i f i c a l l y s t a t e d t h a t s e c u r i t y o f a c c e s s t o m a i z e o r s o r g h u m w a s n o t s u c h a n i m p o r t a n t i s s u e , n o t b e c a s u e t h e y a l w a y s h a v e s u f f i c i e n t a m o u n t s , b u t b e c a u s e t h e y u s e w h e a t a n d b a r l e y w h e n t h e o t h e r s a r e s c a r c e . T y p i c a l l y , t r a d e r s a r e a b l e t o s u p p l y t h e m w i t h s u f f i c i e n t m a i z e a n d s o r g h u m o n p r a c t i c a l l y a w e e k l y b a s i s s o t h a t t h e y c a n u s e o n l y t h e s e u n t i l t h e e n d o f D e c e m b e r . D u r i n g J a n u a r y t h r o u g h A p r i l , t h e s e m a n u f a c t u r e r s p u r c h a s e w h a t m a i z e t h e y c a n f r o m t r a d e r s , a n d c o m - p l e m e n t t h a t w i t h w h e a t a n d b a r l e y . T h i s p a t t e r n i s f o l l o w e d i n y e a r s o f p l e n t i f u l s u p p l y l i k e 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 , a n d d u r i n g s h o r t a g e s , l i k e l a t e 1 9 8 7 2 2 2 a n d e a r l y 1 9 8 8 . B o t h c l a i m e d t h a t t h e p r i c e o f w h e a t a n d b a r l e y i n J a n u a r y t h r o u g h M a r c h i s c o m p e t i t i v e w i t h t h a t o f m a i z e . F u r t h e r m o r e , e a c h m a i n t a i n s t h a t t h e r e i s a l w a y s s u f f i c i e n t s u p p l y i n t h e m a r k e t . B o t h m e n c l a i m t o b e h a p p y w i t h t h e s e r v i c e p r o v i d e d b y t r a d e r s . T h e y c l a i m n e v e r t o f e e l i n i m m i n e n t d a n g e r o f b e i n g l e f t w i t h o u t a n y g r a i n t o u s e i n t h e i r f e e d . T o o , t h e y f e e l t h a t t h e r e i s s u f f i c i e n t c o m p e t i t i o n a m o n g t r a d e r s t h a t n o s i n g l e t r a d e r c a n d i c t a t e t h e m a i z e p r i c e . A l l p r i c e s , t h e y s a i d , a r e n e g o t i a t e d . I n a d d i t i o n , t h e s e t r a d e r s e x t e n d s h o r t - t e r m c r e d i t b y a l l o w i n g p a y m e n t i n t w o t o f o u r w e e k s . T h e t w o m e n h a d d i f f e r e n t o p i n i o n s a b o u t t h e e f f e c t s o f u s i n g b a r l e y a n d w h e a t i n a d d i t i o n t o m a i z e a n d s o r g h u m . T h e o w n e r o f N u t r i - A v e h a s a l e a s t - c o s t l i n e a r p r o g r a m m i n g m o d e l t h a t h e c l a i m s a l l o w s h i m t o u s e t h e s e n o n - t r a d i t i o n a l i n g r e d i e n t s w i t h o u t d e c r e a s i n g t h e c o n v e r - s i o n r a t e s o f h i s b i r d s . T h e o w n e r o f A v i c o l a N u n e z , o n t h e o t h e r h a n d , d o e s n o t h a v e s u c h a p r o g r a m . H e c l a i m s t h a t h i s c o n v e r s i o n r a t e s d e c l i n e , a n d h e a l t h p r o b l e m s i n c r e a s e w h e n h e u s e s b a r l e y a n d w h e a t . I t s e e m s l i k e l y t h a t o t h e r s m a l l t o m e d i u m T y p e 5 f i r m s e x p e r i e n c e s i m i l a r p r o b l e m s . T h i s , a n d t h e f a c t t h a t t h e s e f i r m s a c c o u n t f o r u p t o 3 7 % o f f e e d c o n s u m p t i o n i n t h e f o u r s u r v e y e d p r o v i n c e s ( s e e T a b l e 8 , C h a p t e r T h r e e ) , i n d i c a t e s t h a t t h e u s e o f t h e s e n o n - t r a d i t i o n a l i n p u t s m a y c a u s e s i g n i f i c a n t p r o d u c t i o n p r o b l e m s i n t h e i n d u s t r y a s a w h o l e . S u m m a r i z i n g , t h e s e t w o f i r m s a r e i n d i c a t i v e o f a l a r g e n u m b e r o f s m a l l t o m e d i u m s i z e d f i r m s w h o h a v e b e e n t r a d i t i o n a l l y p a s s i v e m a n a g e r s o f t h e m a i z e s u p p l y r i s k f a c i n g t h e m . N e i t h e r a s s e m b l i n g n o r s t o r i n g m a i z e , t h e y r e l y e n t i r e l y o n w h a t t h e m a r k e t i s a b l e t o s u p p l y t h e m o n a 2 2 3 w e e k l y o r m o n t h l y b a s i s . W h i l e t h e y i n d i c a t e a d e s i r e t o s t o r e , t h i s s e e m s t o b e b a s e d s o l e l y i n t h e f i n a n c i a l a d v a n t a g e i t m i g h t o f f e r . T h e i r c o n v e n i e n c e y i e l d ( T o m e k a n d R o b i n s o n , 1 9 8 3 ) f r o m m a i z e s t o c k s a p p e a r s t o b e q u i t e l o w . P a s s i v e c o o r d i n a t o r s o f m a i z e s u p p l y r i s k a s i n d i v i d u a l f i r m s , t h e y a r e a t t e m p t i n g t o m o r e a g g r e s s i v e l y m a n a g e t h i s r i s k a s a n a s s o c i a t i o n . I n i t i a t i v e s i n c l u d e a t t e m p t s t o i m p o r t m a i z e o r s o r g h u m , a n d d e v e l o p a g r e a t e r p o l i t i c a l v o i c e a m o n g f e e d m a n u f a c t u r e r s . E . S u m m a r y I n s u m m a r y , m a i z e a n d s o r g h u m s c a r c i t y a l o n g w i t h m a i z e p r i c e v o l a t i l i t y i n E c u a d o r s e e m t o b e i n c r e a s i n g . T h e s e v e r e s h o r t a g e e x p e r i e n c e d i n 1 9 8 3 w a s a r e s u l t o f n a t u r a l f a c t o r s , p o l i c y e r r o r s , a n d p o o r q u a l i t y d a t a o n w h i c h t o b a s e d e c i s i o n s . I m p o r t a n t l y , i t h a s b e e n a s s e r t e d t h a t , w h i l e t h e a g r i c u l t u r a l i n f o r m a t i o n s y s t e m c l e a r l y n e e d s s i g n i f i c a n t i m p r o v e m e n t , i n f o r m a t i o n a v a i l a b l e a t t h e t i m e o f t h e c r i s i s c o u l d h a v e b e e n u s e d t o m a n a g e i t m o r e e f f e c t i v e l y . T h e l e s s s e v e r e b u t n e v e r t h e l e s s s e r i o u s s h o r t a g e o f 1 9 8 7 w a s a r e s u l t p r i m a r i l y o f p o o r d a t a . G O E p o l i c y a c t i o n s w e r e r e m a r k a b l y a d e q u a t e i n l i g h t o f i n f o r - m a t i o n a v a i l a b l e a t t h e t i m e . L o w a g r i c u l t u r a l p r o d u c t i v i t y h a s c o n t r i b u t e d t o t h e g r o w i n g s c a r c i t y o f m a i z e . I n v e s t m e n t i n r e s e a r c h a n d e x t e n s i o n i s a m o n g t h e l o w e s t i n S o u t h A m e r i c a , a s a r e m a i z e y i e l d s . F i n a l l y , a v e r y s i g n i f i c a n t s u b s i d y o n w h e a t i m p o r t s c o n t r i b u t e s t o t h e u s e o f t h i s g r a i n , n o r m a l l y f o r h u m a n c o n s u m p t i o n , i n a n i m a l f e e d . 3 " 7 ( \ 1 ‘ N ' ‘ . ~ ‘ x - ' v 4 ' a : } n 1 u 2 ‘ 5 . A . . ” . o , ( : , u . } A : " . . r 1 . a A f r t i l ' : . q a 4 fi ‘ fi 5 g - . ; — ‘ I ) " ' . I ” ' 0 . ' L \ 3 . 0 § " 5 f ' l ; 1 ‘ r 1 7 1 ? ' f $ , : I / . . c 6 , 7 o . , . " h i f m “ M m " W V ! r " ) ; ’ I 1 ’ 1 “ . Z ' t ‘ I q t l f T ' f c " : 1 I . I . . . m - ‘ 6 1 : " ’ 5 ' . “ 3 3 3 : “ ' 3 } : . , u . 4 f : h o n v é ‘ f f ) 5 . 5 : 5 3 2 . “ " 1 " . A “ , . . : 4 . 7 . 3 2 3 } : a . ; - g : ; ; . " ' 1 - ~ . ' ‘ . . . ‘ 3 i n . 7 : 7 ' x v i - “ W u : ( g i v k b - ' 7 ’ ” . . F . . . . ‘ . " . . - " . : ' 3 . ’ § ‘ ! ’ : “ z . " l \ l l ; " l . . ' - : ~ : , ” 1 " , u u ' I - ~ O f ‘ o r p . : y r " f t / . 5 ) a n fi ' . , . . ' . . . u . . . . , 2 - ‘ 5 ' } : . z . ‘ n . . . f ” L ‘ « { I ! ) ' J . I ; " ; } ' I _ ” " ‘ . ‘ . 1 “ ' z " " ‘ y “ { ? £ ‘ f : § ; : £ ‘ , 2 9 . . - ; ~ , - - ' 7 . - . J e - M - - ( ’ 7 7 . ; ' - ' n " ( f " h . ‘ . 2 2 ' s " . . 1 “ ) ! ” 5 ' . a t x - ' “ y ' I A , 3 " : 5 3 1 3 1 . : “ L ’ . a n “ \ 6 , ; ‘ 7 9 : 1 3 { 1 : P ' h i b ? 5 , : 1 : T E ! " v . ' 0 ' “ " " 1 1 ” ? " , 9 : \ t “ ‘ « ' 3 7 " . C ‘ P y ‘ 1 ' , ' “ f 9 “ 2 - ” 4 : : . L . ‘ , A r r - 1 2 % ; ? “ : , . v . f ) “ a t : V 4 , u - " I " ’ 4 , ” . . . w . . 3 ~ « . - . > - - ' 2 ; } : \ " \ I 1 " f ; a : r ' é ‘ " ; ‘ I ' " ~ . - i ? ? ? " ' ' — A n i t ? { 7 ' k < § g l fl " 1 ) , , n " \ v . f X . 2 ' . - ‘ v v ‘ " ‘ fi j ’ f 2 9 - m i n , u - { { ( 3 5 1 . a s ? H , “ h i ? . 3 : 5 ' ? “ , , 4 . ’ - , . : \ ' . ; ' I ; I 1 - . ” - 5 . f r ? I : J a h ’ b ' n 4 4 ‘ : " ’ m o m » 7 ‘ " 1 . , , _ « I X ‘ H ‘ ? ( " . n ‘ . 7 ' - . ‘ ‘ : 7 3 i n 1 . x } L . 1 } . A x l C ' " t l ‘ l ‘ : 3 ' : f t ; \ : i v ‘ i z ’ t , ‘ V - ‘ V n 1 " : U V . " f ' I - - . ‘ . ' u ' . ‘ ' " 5 “ ' 4 ‘ . “ ’ 1 . ” . ~ . t " « “ 5 6 9 ? ’ E ' f h a V , . I n ( 1 3 . . . . . I a t ) ! " 3 1 ; : fi t ; . k . y . ; . 3 w a r e . » . 3 . ’ 3 4 : ! “ ‘ 2 ’ r K " . ( I t - " $ 1 5 9 1 2 . I I . . : . . . . " ‘ 3 ’ : ‘ ¢ : ' : l ' 0 1 ‘ : 4 ‘ . ( fl a p . 1 7 " A l l l ‘ d ' 3 ' . ’ . § . . . 3 . " ' ' ' v - : H . 1 4 , 5 ” 0 " } ? 1 V . ” " N V ” 3 . “ , ( : " ” , . . " ' . H a ” - a - ‘ 0 I n w - ‘ “ I r - K , - - | . . 9 “ " . ‘ H " 1 ‘ 4 “ ” ? { X E - 3 ; “ , r . . ’ ‘ 1 0 - r I g r a t ] . A “ f a - v . 7 : : 0 ? 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M a i z e i n E c u a d o r i s s u c h a c o m m o d i t y . E i g h t y p e r c e n t o f i t i s p r o d u c e d d u r i n g A p r i l t h r o u g h A u g u s t , b u t t h e p o u l t r y f e e d m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r y r e q u i r e s a f a i r l y s t a b l e m o n t h l y s u p p l y . T h i s c h a p t e r w i l l i n v e s t i g a t e t h e e c o n o m i c s o f m a i z e s t o r a g e i n E c u a d o r . I n t h e p r o c e s s , i t w i l l a d d r e s s t w o r e l a t e d q u e s t i o n s . F i r s t , m i g h t i t b e i n t h e i n t e r e s t s o f f a r m e r s a n d t r a d e r s t o s t o r e m a i z e p a s t t h e w i n t e r h a r v e s t m o n t h s , o r f o r f e e d m a n u f a c t u r e r s t o m o r e a g g r e s s i v e l y p u r c h a s e d u r i n g t h e h a r - v e s t a n d s t o r e ? S e c o n d , w h a t h a s b e e n t h e e f f e c t o f G O E p o l i c i e s o n t h e r e t u r n s t h e s e f a r m e r s , t r a d e r s , a n d f e e d m a n u f a c t u r e r s m i g h t e a r n f r o m s t o r a g e ? A . T h e T h e o r y o f S t o r a g e I n a c o m p e t i t i v e e c o n o m y i n w h i c h a g e n t s h a d p e r f e c t e x p e c t a t i o n s , a n d w e r e f r e e t o a c t o n t h e m , t h e p o s t - h a r v e s t p r i c e o f a s t o r a b l e c o m - m o d i t y c o u l d b e e x p e c t e d t o r i s e j u s t e n o u g h t o c o v e r s t o r a g e c o s t s f r o m o n e p e r i o d t o t h e n e x t . T h i s p a t t e r n w o u l d o c c u r a t a l l l e v e l s o f t h e s y s t e m t h r o u g h t h e d e c i s i o n s o f a g e n t s a t e a c h l e v e l t o s t o r e g r a i n u n t i l i t s p r i c e r o s e s u f f i c i e n t l y t o c o v e r a l l " n o r m a l " c o s t s o f s t o r a g e . T h e s e 2 2 5 a r e p r i n c i p a l l y t h e o p p o r t u n i t y c o s t o f t h e s i l o o r w a r e h o u s e , a n d f o r e - g o n e i n t e r e s t f r o m h o l d i n g r a t h e r t h a n s e l l i n g t h e g r a i n . " T h e f i r s t c o m p l i c a t i o n t o t h i s t h e o r y c o n c e r n s u n c e r t a i n e x p e c - t a t i o n s . A g e n t s a r e n o t s u r e w h e t h e r t h e p r i c e w i l l r i s e s u f f i c i e n t l y t o c o v e r c o s t s , a n d t h e r e f o r e l n c u r r i s k w h e n t h e y d o s t o r e . T h i s r i s k d e m a n d s a r e t u r n b e y o n d n o r m a l c o s t s . B u t s i n c e t h i s r e q u i r e d r i s k p r e m i u m c a n n o t b e d e t e r m i n e d w i t h c e r t a i n t y , n e i t h e r c a n t h e n o r m a l p o s t - h a r v e s t p r i c e r i s e ( e x c e p t t o s a y t h a t i t w i l l b e l a r g e r t h a n i f t h e r e w e r e n o u n c e r t a i n t y ) . A f u r t h e r c o m p l i c a t i o n c o n c e r n s g o v e r n m e n t p r i c e p o l i c y . T h e p r e s e n c e o f a m a r k e t i n g p a r a s t a t a l w h i c h p u r c h a s e s d u r i n g t h e h a r v e s t a n d s e l l s d u r i n g n o n - h a r v e s t p e r i o d s m a y d a m p e n p r i c e m o v e m e n t s a n d t h e r e b y r e m o v e s t o r a g e i n c e n t i v e s . O n t h e o t h e r h a n d , g o v e r n m e n t r e g u l a t i o n o f i m p o r t s m a y c r e a t e t e m p o r a r y d o m e s t i c s h o r t a g e s w h i c h a l l o w e x c e s s p r o f i t s f r o m s t o r a g e . I n a c o u n t r y w h i c h i s n o t c o n s i s t e n t l y s e l f - s u f f i c i e n t , b o t h s i t u a t i o n s a r e p o s s i b l e , e a c h c a r r y i n g i t s o w n r i s k s . F i n a l l y , p o l i t i c a l b o u n d a r i e s , a n d g o v e r n m e n t a t t e m p t s t o l i m i t t r a d e a c r o s s t h e m , c r e a t e m o r e u n c e r t a i n t y . T h i s t r a d e o f t e n o c c u r s r e g a r d l e s s o f g o v e r n m e n t e f f o r t s t o s t o p i t . T h u s , t h e p r i n c i p a l i m p a c t o f t h e s e e f f o r t s i s t o p r e v e n t t h e c o l l e c t i o n a n d d i s s e m i n a t i o n o f a c c u r a t e i n f o r m a t i o n a b o u t t h e i r d i r e c t i o n a n d v o l u m e . 1 W h e t h e r t h e a g e n t l i t e r a l l y f o r g o e s i n t e r e s t o r n o t i s n o t r e l e v a n t . A l l a g e n t s a r e a s s u m e d t o h a v e a t i m e p r e f e r e n c e , e i t h e r f o r m o n e y i n h a n d , o r f o r g o o d s t h a t m o n e y c o u l d b u y . T h i s t i m e p r e f e r e n c e i s m e a s u r e d b y a n i n t e r e s t r a t e . 2 2 6 B . ' T h e E c u a d o r i a n C a s e I t w a s s h o w n i n C h a p t e r F o u r t h a t f a r m e r s a n d r u r a l t r a d e r s p r a c t i c e v i r t u a l l y n o m e d i u m t o l o n g t e r m m a i z e s t o r a g e i n E c u a d o r . T h i s i s d u e a t l e a s t i n p a r t t o f i n a n c i a l l i m i t a t i o n s , a n d a n i n a b i l i t y o r u n w i l l i n g n e s s t o o b t a i n c r e d i t t o c o v e r t h e m w h i l e s t o r i n g . T o o , a l a c k o f e f f e c t i v e d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s m a k e s s t o r a g e d i f f i c u l t a t t h e s e l e v e l s . I n a d d i t i o n , S i e r r a w h o l e s a l e r s c l a i m t h a t t h e y s t o r e l i t t l e i f a n y m a i z e . 2 I n a c o m p e t i t i v e e c o n o m y w h e r e f a r m e r s , t r a d e r s , a n d w h o l e s a l e r s s t o r e l i t t l e o r n o m a i z e , p r i c e s a t e a c h l e v e l w o u l d b e e x p e c t e d t o s h o w a m a r k e d s e a s o n a l i t y . T h i s s e a s o n a l i t y w o u l d a l l o w e x c e s s p r o f i t s f r o m s t o r a g e , a n d s h o u l d i t s e l f e n c o u r a g e s t o r a g e . B u t t h i s p a t t e r n i s d i s — t u r b e d i n E c u a d o r b y a n u m b e r o f t h e f a c t o r s d i s c u s s e d a b o v e . F i r s t , p o o r i n f o r m a t i o n o n c o m i n g a n d a c t u a l h a r v e s t s c a u s e s u n c e r t a i n t y a b o u t i m p o r t n e e d s . T h i s u n c e r t a i n t y i s a c c e n t u a t e d b y t h e l a c k o f r e l i a b l e i n f o r m a t i o n a b o u t b o r d e r t r a d e ( a m a j o r i s s u e i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 3 ) . F i n a l l y , s t r i c t g o v e r n m e n t r e g u l a t i o n o f m a i z e a n d s o r g h u m i m p o r t s , a l o n g w i t h a s o m e t i m e s a d v e r s a r i a l r e l a t i o n s h i p b e t w e e n G O E o f f i c i a l s a n d f e e d m a n u f a c t u r e r s , c a u s e s f u r t h e r u n c e r t a i n t y a b o u t t h e v o l u m e , v t i m i n g , a n d d i s t r i b u t i o n o f a n y i m p o r t s a g r e e d t o b e n e c e s s a r y . A l l t h e s e f a c t o r s c o m b i n e s o t h a t t h e s t a b i l i t y a n d n a t u r e o f s e a s o n a l p r i c e p a t t e r n s i n E c u a d o r c a n n o t b e p r e d i c t e d a p r i o r i . 2 T h i s c o n t e n t i o n i s s u p p o r t e d b y t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s w h o ' p u r - c h a s e f r o m t h e s e w h o l e s a l e r s . 2 2 7 1 . T e m p o r a l P r i c e B e h a v i o r i n E c u a d o r F i g u r e 3 2 s h o w s t h e G r a n d S e a s o n a l I n d e x f o r m a i z e p r i c e s a t t h e Q u i t o w h o l e s a l e m a r k e t . T h r e e o b s e r v a t i o n s s t a n d o u t . F i r s t , p r i c e s v a r y r e l a t i v e l y l i t t l e d u r i n g t h e y e a r . D u r i n g t h e h i g h e s t p r i c e m o n t h o f F e b r u a r y , t h e y r e a c h a n a v e r a g e o f o n l y 7 . 8 % a b o v e t h e 1 2 m o n t h m o v i n g a v e r a g e . D u r i n g t h e l o w e s t p r i c e m o n t h o f S e p t e m b e r , t h e y o n a v e r a g e f a l l o n l y t o 9 3 % o f t h i s a v e r a g e . S e c o n d , p r i c e s a r e ” s l u g g i s h " , n o t 3 B y t h i s t i m e t h e r a i n y s e a s o n r e a c h i n g t h e i r m i n i m u m u n t i l S e p t e m b e r . h a r v e s t i s l a r g e l y o v e r . A m a r k e t i n w h i c h e x p e c t a t i o n s w e r e b a s e d o n a c c u r a t e a n d t i m e l y i n f o r m a t i o n , a n d i n w h i c h p r i c e s q u i c k l y r e f l e c t e d t h e s e e x p e c t a t i o n s , w o u l d b e e x p e c t e d t o r e a c h i t s m i n i m u m f a r e a r l i e r i n t h e h a r v e s t ( T o m e k a n d R o b i n s o n , 1 9 8 2 ; G o e t z a n d W e b e r , 1 9 8 6 ) . T h i s p r i c e s l u g g i s h n e s s m a y a l s o i n f l u e n c e s t o r a g e d e c i s i o n s . M o s t m a i z e i s h a r v e s t e d i n t h e m o n t h s o f M a y a n d J u n e , f o u r m o n t h s a n d t h r e e m o n t h s , r e s p e c t i v e l y , p r i o r t o t h e s e a s o n a l m i n i m u m p r i c e . F a r m e r s a n d t r a d e r s w i s h i n g t o p r o f i t f r o m s t o r a g e m u s t t h e r e f o r e p l a n t o h o l d m a i z e f o r a m i n i m u m o f f o u r t o f i v e m o n t h s , a t l e a s t u n t i l O c t o b e r . T h e i n a b i l i t y t o h o l d s t o c k s f o r a s h o r t e r p e r i o d w i t h a n y s i g n i f i c a n t p o s s i b i l i t y o f p r o f i t m a y d i s c o u r a g e a n y f a r m a n d a s s e m b l y l e v e l s t o r a g e a t a l l . F i n a l l y , t h e d r y s e a s o n h a r v e s t i s i n s u f f i c i e n t t o c a u s e a t e m p o r a r y f a l l i n p r i c e s d u r i n g i t s p e a k i n O c t o b e r . T h i s m i g h t b e e x p e c t e d , g i v e n t h a t t h i s h a r v e s t a c c o u n t s f o r o n l y a b o u t 2 0 % o f y e a r i y p r o d u c t i o n . I t i s p o s s i b l e , h o w e v e r , t h a t t h i s l a t t e r h a r v e s t d i m i n i s h e s E x a m i n i n g y e a r l y d a t a , p r i c e s r e a c h e d t h e i r m i n i m u m i n S e p t e m b e r o n l y o n c e b e t w e e n 1 9 7 6 a n d 1 9 8 6 . H o w e v e r , i n 5 o f 1 1 y e a r s , t h e p r i c e i n S e p t e m b e r w a s l e s s t h a n t h a t i n J u n e . ) . D n I N( x o u n I I M " . " 0 I r l l r m u g s u p o c t i o v o - c F i g u r e 3 2 . G r a n d S e a s o n a l I n d e x f o r M a i z e P r i c e s , Q u i t o W h o l e s a l e M a r k e t , 1 9 7 6 - 1 9 8 6 S o u r c e : N A B , 1 9 8 8 2 2 9 a n y p r i c e r i s e s , i n t h i s w a y c o n t r i b u t i n g t o t h e o b s e r v e d m o d e s t s e a s o n a l i t y . 2 . R e t u r n s t o S t o r a g e W h a t i s t h e i m p a c t o f t h i s t e m p o r a l p r i c e b e h a v i o r o n t h e l e v e l a n d r i s k i n e s s o f r e t u r n s t o m a i z e s t o r a g e i n E c u a d o r ? D o t h e s e r e t u r n s v a r y b y l e v e l i n t h e s y s t e m ? T o a n s w e r t h e s e q u e s t i o n s , r e t u r n t o s t o r a g e a n a l y s e s w e r e c a r r i e d o u t u s i n g t w o p r i c e s e r i e s : t h e m o n t h l y Q u i t o w h o l e s a l e m a r k e t s e r i e s b e t w e e n 1 9 7 6 a n d 1 9 8 6 , a n d t h e q u a r t e r l y a s s e m b l y l e v e l s e r i e s b e t w e e n 1 9 7 9 a n d 1 9 8 5 . T h e f o r m e r i s u s e d t o c a l c u l a t e r e t u r n s t o s t o r a g e f o r f e e d - m a n u f a c t u r e r s a n d t r a d e r s , w h i l e t h e s e c o n d i s a p p l i e d t o f a r m e r s . T h e a n a l y s i s i n v e s t i g a t e s t w o s t o r a g e o p t i o n s a t e a c h l e v e l . T r a d e r s a n d f e e d m a n u f a c t u r e r s e x e r c i s i n g o p t i o n o n e s t o r e i n a c o m m e r — c i a l s t o r a g e f i r m , o r i n t h e i r o w n s i l o . I n e i t h e r c a s e , r e c e p t i o n a n d s t o r a g e c o s t s a r e a s s u m e d t o b e e q u a l i n r e a l t e r m s t o t h o s e c h a r g e d b y E N A C a n d s t o r a g e f i r m s i n 1 9 8 7 . S t o r a g e q u a n t i t y l o s s e s u n d e r t h i s 5 I n o p t i o n t w o , t r a d e r s o r f e e d o p t i o n a r e a s s u m e d t o b e 1 . 5 % p e r y e a r . m a n u f a c t u r e r s s t o r e i n t h e i r o w n w a r e h o u s e . I n t h i s c a s e , r e c e p t i o n a n d s t o r a g e c o s t s a r e a s s u m e d t o b e z e r o , w h i l e q u a n t i t y l o s s e s a r e f i x e d a t 3 % p e r y e a r . S t o r a g e l o s s f i g u r e s d o n o t c o m e f r o m a n y t e c h n i c a l s t u d y , a n d a r e t h e r e f o r e s o m e w h a t a r b i t r a r y . T h e y a r e , h o w e v e r , w i t h i n r a n g e s c o m m o n l y f o u n d i n o t h e r s t u d i e s ( M e a r s , ? ? ? ? ; G o e t z a n d W e b e r , 1 9 8 6 ) . C h a n g i n g t h e s e f i g u r e s h a s a m i n i m a l e f f e c t o n t h e r e s u l t s . 2 3 0 O p t i o n o n e f o r p r o d u c e r s i s i d e n t i c a l t o o p t i o n o n e a b o v e . U n d e r o p t i o n t w o , f a r m e r s s t o r e o n t h e f a r m i n a r u d i m e n t a r y w a r e h o u s e a n d , a s i n o p t i o n t w o a b o v e , a s c r i b e n o o p p o r t u n i t y c o s t t o i t s u s e . 5 Q u a n t i t y l o s s e s d u r i n g t h i s t y p e o f s t o r a g e a r e a s s u m e d t o b e 4 % p e r y e a r , s l i g h t - l y a b o v e o p t i o n t w o f o r t r a d e r s a n d f e e d m a n u f a c t u r e r s . I n a l l a n a l y s e s , a n y q u a l i t y d e t e r i o r a t i o n d u r i n g s t o r a g e i s a s s u m e d n o t t o a f f e c t t h e s a l e p r i c e o f t h e m a i z e . 5 F i n a l l y , a l l a g e n t s a r e a s s u m e d t o h a v e s o m e p o s i t i v e o p p o r t u n i t y c o s t o f c a p i t a l . E a c h o p t i o n a t e a c h l e v e l i s a n a l y z e d u s i n g f o u r d i f f e r e n t c o s t s : i n f l a t i o n p l u s 5 % , i n f l a t i o n , i n f l a t i o n m i n u s 5 % , a n d i n f l a t i o n m i n u s 1 0 % . a . P r o d u c e r s D u e t o t h e u s e o f q u a r t e r l y r a t h e r t h a n m o n t h l y p r o d u c e r p r i c e s , f a r m e r s i n t h i s a n a l y s i s c a n b e g i n t o s t o r e o n l y i n M a r c h , J u n e , o r S e p t e m b e r . T h e y c a n s e l l i n J u n e , S e p t e m b e r , D e c e m b e r , o r t h e f o l l o w i n g M a r c h . F i g u r e 3 3 p r e s e n t s t h e b e s t a n d w o r s t a n n u a l r e t u r n s , f o r e a c h 5 T h i s a s s u m p t i o n i s m o r e n e a r l y t r u e f o r m a n y s m a l l t o m e d i u m f e e d m a n u f a c t u r e r s t h a n i t i s f o r m o s t t r a d e r s . S u r v e y s s h o w t h a t T y p e V p o u l t r y f e e d m a n u f a c t u r e r s a v e r a g e s u f f i c i e n t w a r e h o u s e s p a c e t o s t o r e m o r e t h a n a y e a r o f m a i z e c o n s u m p t i o n . N e v e r t h e l e s s , t h e s e s a m e f i r m s s t o r e v i r t u a l l y n o m a i z e , n o r o t h e r r a w m a t e r i a l s . C o n c e r n i n g m a i z e t r a d e r s , t h i s a s s u m p t i o n i s a p p r o p r i a t e o n l y f o r t h e f e w t h a t t r a d e r e l a - t i v e l y s m a l l v o l u m e s o f c o m m o d i t i e s i n a d d i t i o n t o m a i z e ( f o r m a n y , m a i z e t r a d i n g i s a t b e s t a s e c o n d a r y a c t i v i t y ) . F i n a l l y , i t i s n o t e n t i r e l y c l e a r h o w a p p r o p r i a t e t h i s a s s u m p t i o n m i g h t b e f o r f a r m e r s . M o s t w h o w o u l d s t o r e m a i z e i n t h i s w a y a r e i n t h e p r o v i n c e o f M a n a b i , a n d g r o w t w o o r t h r e e o t h e r c r o p s i n a d d i t i o n t o m a i z e . T h e s e h a r v e s t e d c r o p s m a y c o m p e t e w i t h m a i z e f o r s t o r a g e s p a c e d u r i n g c e r t a i n p e r i o d s ( f o r e x a m p l e , t h e c o f f e e h a r v e s t i n M a n a b i t a k e s p l a c e a t t h e s a m e t i m e a s t h e m a i z e h a r v e s t ) . 6 S e e C h a p t e r E i g h t f o r a d i s c u s s i o n o f t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n m a i z e q u a l i t y a n d p r i c e . l f J V I 3 — . 0 . 9 ‘ 0 . 0 - 0 . 7 d i 0 . 3 ‘ c 0 . 3 5 5 m 4 - ; 0 . 3 - 4 g 0 . 2 " I 0 . 1 . . t i 0 — — _ + _ - O . 1 - . 0 0 2 - ’ - O . 3 « - - o . 4 ‘ , S Q ! D o c I U ' C I I fi l e W i t h 4 . B e s t y r . . O p t i o n 0 [ 3 B e s t y r . , O p t i o n 1 A H o r s t y r . , O p t i o n 0 < ) H o r s t y r . , O p t i o n 1 F i g u r e 3 3 . B e s t a n d W o r s t A n n u a l R e t u r n s t o F a r m - L e v e l M a i z e S t o r a g e ( B e s t Y e a r = 1 9 8 2 ; W o r s t = 1 9 8 1 ) S o u r c e : P r i c e s : N A B , 1 9 8 5 S t o r a g e C o s t s : E N A C 2 3 2 o p t i o n , f o r a f a r m e r i n L o s R i o s b e g i n n i n g t o s t o r e i n J u n e , a n d w i t h a n o p p o r t u n i t y c o s t o f c a p i t a l f i v e p e r c e n t a g e p o i n t s b e l o w i n f l a t i o n . T h i s o p p o r t u n i t y c o s t w a s s e l e c t e d d u e t o t h e f a c t t h a t n e a r l y a l l f a r m e r s w h o o b t a i n c r e d i t , d o s o f r o m t h e B N F a t s u b s i d i z e d r a t e s . D u r i n g 1 9 8 2 , f a r m e r s c o u l d h a v e r e a l i z e d a n n u a l r e t u r n s o f b e t w e e n a l m o s t 4 0 % a n d a l m o s t 9 0 % . I n 1 9 7 9 , o n t h e o t h e r h a n d , t h e y c o u l d h a v e b r o k e n e v e n o n l y b y h o l d i n g m a i z e u n t i l M a r c h o f t h e f o l l o w i n g y e a r . G i v e n t h e c o n s t r a i n e d c a p i t a l a n d g e n e r a l l y p o o r s t o r a g e i n f r a s t r u c t u r e a t t h i s l e v e l , i t i s v e r y u n l i k e l y t h a t a n y b u t t h e m o s t a d v a n c e d f a r m e r s w e r e a b l e t o d o t h i s . F a r m e r s c l e a r l y f a c e a g r e a t d e a l o f r i s k i n h o l d i n g m a i z e . F i g u r e s 3 4 a n d 3 5 s h o w a v e r a g e a n n u a l r e t u r n s f o r f a r m e r s i n L o s R i o s d u r i n g t h e e n t i r e p e r i o d o f a n a l y s i s , f o r e a c h o p t i o n . T h e i n t e r e s t r a t e i n t h e s e r e s u l t s i s a l s o f i v e p e r c e n t a g e p o i n t s b e l o w i n f l a t i o n . S t o r a g e i s c l e a r l y n o t p r o f i t a b l e f o r f a r m e r s s t o r i n g i n r e n t e d o r o w n e d s i l o s . O n t h e o t h e r h a n d , f a r m e r s s t o r i n g i n a w a r e h o u s e o n t h e f a r m , a n d w h o a s c r i b e n o o p p o r t u n i t y c o s t t o t h a t s p a c e , a c h i e v e p o s i t i v e a v e r a g e r e t u r n s , s t a r t i n g b o t h i n J u n e a n d S e p t e m b e r . B u t a v e r a g e r e t u r n s d o n o t r e f l e c t t h e r i s k s f a r m e r s f a c e i n s t o r i n g g r a i n . F o r e x a m p l e , t h e p o s i t i v e a v e r a g e r e t u r n s t o s t o r a g e s h o w n i n F i g u r e 3 5 f o r f a r m e r s s t o r i n g f r o m J u n e t o S e p t e m b e r w e r e l a r g e l y d e t e r m i n e d b y v e r y h i g h r e t u r n s d u r i n g t w o o f t h e s e v e n y e a r s i n t h e a n a l y s i s ( 1 9 8 2 a n d 1 9 8 3 ) . I n t h r e e o f t h e o t h e r f i v e y e a r s , f a r m e r s w o u l d h a v e l o s t m o n e y s t o r i n g d u r i n g t h i s t i m e . T a b l e 4 8 2 3 3 0 . 9 O k fi / g - O . 1 - i _ 4 . ! - i g - I . l - « . 4 - S o u r c e : 4 . : - P r i c e s ; " A 6 , 1 9 8 5 ; - . . . . T ' S t o r a g e " ' " " " a “ W C o s t s : M e m - o - 3 3 ' . ” o w - F i g u r e 3 4 . A v e r a g e A n n u a l R e t u r n s t o F a r m - L e v e l M a i z e S t o r a g e , 1 9 7 9 - 1 9 8 5 , O p t i o n 1 0 . 8 0 . ! a i 0 . 1 d g . J g - . . ’ a : S o u r c e : P r i c e s ; 4 - ! 1 I fl i h r a r e S t o r a g e _ m , 1 r 1 C o s t s : d u e ” t t h e l e v e e E N A C e n e m a o m - O . m - . o W - F i g u r e 3 5 . A v e r a g e A n n u a l R e t u r n s t o F a r m - L e v e l M a i z e S t o r a g e , 1 9 7 9 - 1 9 8 5 , O p t i o n 2 2 3 4 T a b l e 4 8 . P r o b a b i l i t y o f L o s s f r o m S t o r i n g M a i z e i n E c u a — d o r . P r o d u c e r s , 1 9 7 9 - 1 9 8 5 , Q u a r t e r l y D a t a O p t i o n = 1 r = . 0 5 1 r = o . o r = - . 0 5 r = — . 1 O M a r c h 7 9 % 7 8 % 7 2 % 6 8 % J u n e . 6 8 % 6 5 % 5 8 % 5 2 % S e p t e m b e r 7 2 % 6 4 % 6 2 % 5 4 % O p t i o n = 2 r = . 0 5 r = 0 . 0 r = - . 0 5 r = - . 1 0 M a r c h 6 0 % 5 9 % 5 4 % 5 3 % J u n e 3 5 % 3 3 % 2 7 % 2 2 % S e p t e m b e r 5 1 % 3 1 % 3 1 % 2 6 % 1 r i s t h e a m o u n t b y w h i c h t h e n o m i n a l i n t e r e s t r a t e e x c e e d s t h e i n f l a t i o n r a t e f o r t h e y e a r i n w h i c h s t o r a g e b e g a n S o u r c e s : P r i c e s : M A G , 1 9 8 5 S t o r a g e C o s t s : E N A C 2 3 5 p r e s e n t s p r o b a b i l i t y o f l o s s u n d e r b o t h o p t i o n s . Z T h e r e s u l t s i n t h i s t a b l e i n d i c a t e t h a t s t o r a g e m a y n o t b e a t t r a c t i v e a t a n y i n t e r e s t r a t e f o r f a r m e r s s t o r i n g i n t h e i r o w n o r r e n t e d s i l o s ( o p t i o n o n e ) . E v e n a t h i g h l y s u b s i d i z e d i n t e r e s t r a t e s , t h e p r o b a b i l i t y o f l o s s i s n e v e r l e s s t h a n 5 2 % . B u t f a r m e r s s t o r i n g i n a m o r e t r a d i t i o n a l m a n n e r ( o p t i o n t w o ) , a n d b e g i n n i n g i n J u n e , a s m o s t w o u l d , h a v e a p r o b a b i l i t y o f l o s s n o h i g h e r t h a n 3 5 % . A t s u b s i d i z e d i n t e r e s t r a t e s , t h i s p r o b a b i l i t y f a l l s t o a s l o w a s 2 2 % . G i v e n t h e a v e r a g e r e t u r n s s h o w n i n t h e f i g u r e s a b o v e , t h e s e l o w p r o b a b i l i t i e s o f l o s s i n d i c a t e t h a t s t o r a g e m a y b e a n a t t r a c t i v e a l t e r n a t i v e f o r m a n y t r a d i t i o n a l f a r m e r s . I n l i g h t o f t h e s e r e s u l t s , t h e p r e v i o u s l y d e m o n s t r a t e d l a c k o f f a r m - l e v e l m a i z e s t o r a g e i n d i c a t e s t h a t m a n y t r a d i t i o n a l f a r m e r s a r e n o t t a k i n g a d v a n t a g e o f s e e m i n g l y s i g n i f i c a n t p r o f i t o p p o r t u n i t i e s . T h e r e a s o n s f o r t h i s a r e n o t c l e a r , b u t f o u r p o s s i b i l i t i e s s u g g e s t t h e m s e l v e s . F i r s t , t h e 1 2 % o f f a r m e r s w h o o b t a i n e d c r e d i t f r o m t h e B N F i n 1 9 8 7 h a d t o p a y b a c k t h e i r l o a n f a i r l y q u i c k l y a f t e r t h e h a r v e s t , t o m a i n t a i n t h e i r c r e d i t s t a n d i n g w i t h t h e b a n k . T h i s p o l i c y o f n o t e x t e n d i n g t h e t e r m o f t h e l o a n s i g n i f i c a n t l y b e y o n d t h e h a r v e s t p e r i o d m a y h a v e p r e v e n t e d s o m e f a r m e r s f r o m s t o r i n g . S e c o n d , f a r m e r s w h o d o n o t o b t a i n c r e d i t t e n d t o b e m u c h s m a l l e r t h a n t h o s e w h o d o . F o r t h e s e f a r m e r s , m a n y o f w h o m a r e n e a r t h e s u b s i s t e n c e l e v e l , s a l e s o f m a i z e p r o v i d e m u c h n e e d e d c a s h f o r h o u s e h o l d n e c e s s i t i e s a n d f a r m a c t i v i t i e s . W i t h o u t c r e d i t s p e c i f i c a l l y t o f i n a n c e t h e h o l d i n g o f m a i z e s t o c k s , s t o r a g e i s l i k e l y n o t f e a s i b l e f o r t h e m . T h i r d , f a r m e r s ’ l e v e l o f r i s k a v e r s i o n i s n o t k n o w n . ‘ T h i s a n a l y s i s i s b a s e d o n s e p a r a t e p r i c e s e r i e s f o r L o s R i o s , G u a y a s , a n d M a n a b L 2 3 6 B u t p r e c i s e l y b e c a u s e m o s t w h o w o u l d s t o r e i n t h e t r a d i t i o n a l m a n n e r ( t h e o n l y m a n n e r w h i c h a p p e a r s p o t e n t i a l l y p r o f i t a b l e ) a r e o n t h e m a r g i n s o f a c o m m e r c i a l e c o n o m y , a n d m a y w e l l b e o p e r a t i n g o n a s u b - s i s t e n c e l e v e l , r i s k a v e r s i o n m a y b e e x p e c t e d t o b e h i g h . T h e s e f a r m e r s m a y c o n s i d e r l o s s e s o f a n y s i g n i f i c a n c e i n e v e n v e r y f e w y e a r s t o b e e x c e s s i v e . F o u r t h , f a r m e r s a l s o f a c e r i s k i n t h e a m o u n t o f p h y s i c a l l o s s o f g r a i n d u r i n g s t o r a g e . T h i s r i s k i s n o t r e f l e c t e d i n t h e s t o r a g e a n a l - y s i s . A h i g h e r m e a n l o s s , o r g r e a t v a r i a b i l i t y o f l o s s , w i l l b o t h r e d u c e t h e a t t r a c t i v e n e s s o f s t o r a g e . b . T r a d e r s a n d F e e d M a n u f a c t u r e r s T r a d e r s a n d f e e d m a n u f a c t u r e r s c a n b e g i n s t o r i n g d u r i n g a n y m o n t h b e t w e e n a n d i n c l u d i n g M a y a n d S e p t e m b e r . T h e y c a n s e l l d u r i n g a n y m o n t h b e t w e e n a n d i n c l u d i n g S e p t e m b e r a n d M a r c h . F i g u r e 3 6 p r e s e n t s b e s t a n d w o r s t a n n u a l r e t u r n s ( a s s u m i n g a n i n t e r e s t r a t e f i v e p e r c e n t a g e p o i n t s a b o v e i n f l a t i o n ) , f o r e a c h o p t i o n , f o r a t r a d e r o r f e e d m a n u f a c t u r e r b e g i n n i n g t o s t o r e i n J u n e . T h e b e g i n n i n g o f E l N i i i o i n D e c e m b e r , 1 9 8 2 c a u s e d m a i z e p r i c e s t o r i s e s t e e p l y i n J a n u a r y a n d F e b r u a r y , 1 9 8 3 i n a n t i c i p a t i o n o f a p o o r r a i n y s e a s o n h a r v e s t . T h i s a l l o w e d a n n u a l r e t u r n s o f o v e r 1 0 0 % f o r a g e n t s s t o r i n g u n t i l t h o s e m o n t h s . I n 1 9 7 9 , i n c o n t r a s t , a g e n t s w o u l d h a v e h a d h i g h l y n e g a t i v e r e t u r n s e v e r y m o n t h u p t o M a r c h . T h e r i s k i m p l i e d b y t h e s e v a r i a b l e r e t u r n s i s m o r e c l e a r l y i l l u s - t r a t e d i n T a b l e 4 9 , w h i c h p r e s e n t s t h e p r o b a b i l i t y o f l o s s u n d e r e a c h o p t i o n . T h e r e s u l t s i n d i c a t e t h a t , a t a p o s i t i v e r e a l i n t e r e s t r a t e o f 5 % , r u M N r U b l n m m u P 1 . 4 1 . 2 d 0 . 3 " 0 . 5 4 m 4 4 3 p a n k w a : J » R b I r S I . m + B e s t y r . , O p r i o n 0 C l B e s t y r . , O p t i o n 1 A H o r s t y r . , O p t i o n 0 0 H o r s t y r . , O p t i o n 1 F i g u r e 3 6 . B e s t a n d W o r s t A n n u a l R e t u r n s t o M a i z e S o u r c e : P r i c e s : S t o r a g e f o r T r a d e r s a n d F e e d M a n u f a c t u r e r s , O p t i o n s 1 a n d 2 ( B e s t Y e a r = 1 9 8 2 ; W o r s t Y e a r = 1 9 7 9 ) H A 6 , 1 9 8 8 S t o r a g e C o s t s : E N A C 2 3 8 T a b l e 4 9 . P r o b a b i l i t y o f L o s s F r o m S t o r i n g M a i z e , T r a d e r s a n d F e e d M a n u f a c t u r e r s , 1 9 7 6 - 1 9 8 6 , M o n t h l y O p t i o n = 1 r = 0 0 5 r = 0 0 0 r = - 0 0 5 r = - O 1 0 M a v 7 4 % 7 0 % 6 0 % 4 8 % J u n e 5 2 % 4 4 % 4 0 % 3 8 % J u l y 5 3 % 5 1 % 4 0 % 3 8 % A u g u s t 4 4 % 3 6 % 3 0 % 2 9 % S e p t e m b e r 4 4 % 4 2 % 3 6 % 2 9 % r = . 0 5 r = 0 . 0 r = - . 0 5 r = - 0 . 1 0 M a v 7 0 % 5 2 % 4 4 % 3 4 % J u n e 4 4 % 3 6 % 3 1 % 2 9 % J u l y 4 4 % 4 0 % 3 4 % 3 2 % A u g u s t 3 1 % 2 7 % 2 3 % 2 3 % S e p t e m b e r 3 3 % 3 0 % 2 3 % 1 7 % . - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - — - - - - - — g - - — — — - - S o u r c e s : P r i c e s : M A G , D i r e c c i o n d e C o m e r c i a l i z a c i o n S t o r a g e C o s t s : E N A C 2 3 9 s t o r a g e m a y n e v e r b e a t t r a c t i v e t o f e e d m a n u f a c t u r e r s o r t r a d e r s w h o a s c r i b e a n y o p p o r t u n i t y c o s t t o t h e i r s t o r a g e f a c i l i t i e s , o r w h o m u s t r e n t t h o s e f a c i l i t i e s ( o p t i o n o n e ) . A s w a s s t a t e d e a r l i e r , t h i s i s t h e c a s e f o r m o s t t r a d e r s , a s w e l l a s t h e l a r g e r f e e d m a n u f a c t u r e r s . T r a d e r s p u r - c h a s e t h e v a s t m a j o r i t y o f t h e i r m a i z e b e t w e e n M a y a n d J u l y , a n d f a c e p r o b a b i l i t i e s o f l o s s a l w a y s g r e a t e r t h a n 5 0 % b e g i n n i n g t o s t o r e a t t h i s t i m e . E v e n b e g i n n i n g t o s t o r e i n A u g u s t o r S e p t e m b e r , t h e p r o b a b i l i t y o f l o s s i s n e a r 5 0 % . F e e d m a n u f a c t u r e r s a r e i n a s o m e w h a t b e t t e r s i t u a t i o n s i n c e t h e y h a v e s o m e f l e x i b i l i t y t o d e l a y p u r c h a s e s . B u t e v e n t h e y b u y t h e b u l k o f t h e i r m a i z e d u r i n g t h e m o n t h o f J u l y , w h e n t h e p r o b a b i l i t y o f l o s s f r o m s t o r a g e i s 5 3 % . S u b s i d i z e d i n t e r e s t r a t e s , h o w e v e r , i m a y s i g n i f i c a n t l y c h a n g e t h i s p i c t u r e . A t a n i n t e r e s t r a t e o f f i v e p e r c e n t a g e p o i n t s b e l o w i n f l a t i o n , t h e p r o b a b i l i t y o f l o s s b y b e g i n n i n g i n J u n e o r J u l y i s o n l y 4 0 % . W a i t i n g u n t i l A u g u s t o r S e p t e m b e r f u r t h e r d e c r e a s e s t h i s p r o b a b i l i t y . F e e d m a n u f a c t u r e r s w i t h e x c e s s w a r e h o u s e s t o r a g e s p a c e a r e i n a b e t t e r p o s i t i o n t o p r o f i t a b l y s t o r e m a i z e , e v e n w i t h o u t s u b s i d i z e d c r e d i t . B e g i n n i n g i n J u n e o r l a t e r , t h e p r o b a b i l i t y o f l o s s i s n e v e r g r e a t e r t h a n 4 4 % , a n d f a l l s a s l o w a s 3 1 % b e g i n n i n g i n A u g u s t . W i t h n e g a t i v e r e a l i n t e r e s t r a t e s , p r o b a b i l i t i e s o f l o s s a r e n e v e r g r e a t e r t h a n 3 4 % . F i g u r e s 3 7 a n d 3 8 s h o w a v e r a g e a n n u a l r e t u r n s o v e r t h e 1 1 y e a r p e r i o d f o r a g e n t s b e g i n n i n g t o s t o r e i n M a y , J u l y , a n d S e p t e m b e r . B e g i n n i n g i n M a y a n d J u l y , t h e g e n e r a l p a t t e r n i s o f v e r y l o w r e t u r n s i n S e p t e m b e r ( t h e l o w p r i c e m o n t h i n t h e G r a n d S e a s o n a l I n d e x ) , f o l l o w e d b y r a p i d l y i n c r e a s i n g r e t u r n s t h r o u g h D e c e m b e r . D e p e n d i n g o n t h e o p t i o n , t h e b r e a k — e v e n p o i n t i s r e a c h e d i n O c t o b e r o r N o v e m b e r . F r o m S o u r c e : P r i c e s : M A E , 1 9 8 8 ; S t o r a g e C o s t s : S o u r c e : P r i c e s : M A 6 , 1 9 8 8 S t o r a g e C o s t s : E N A C 2 4 o i / ' \ ‘ 1 - 1 . . . . 1 o . . . - i - n : " A I I r 1 1 f ~ M m u o n D O . ' e n e m a D W - 9 « fl y . O ” t - F i g u r e 3 7 . A v e r a g e A n n u a l R e t u r n s t o S t o r a g e , O p t i o n 1 8 . 1 0 . . q m l 0 . 4 - M M " 9 9 . - 0 d O U l l J 4 . 1 . l o O J - " " 1 r t I I h o n I n h e a n n o i . - . I . m e n 0 U - 0 a n y - 0 “ I - F i g u r e 3 8 . A v e r a g e A n n u a l R e t u r n s t o S t o r a g e , A O p t i o n 2 2 4 1 D e c e m b e r t h r o u g h F e b r u a r y , p r i c e s r i s e o n l y e n o u g h t o m a i n t a i n a n n u a l r e t u r n s . T h e d r o p - o f f i n p r i c e s i n M a r c h c a u s e s r e t u r n s a l s o t o f a l l . A s e x p e c t e d , r e t u r n s a r e h i g h e r u n d e r o p t i o n t w o , s i n c e a g e n t s a s s i g n n o o p p o r t u n i t y c o s t t o t h e i r w a r e h o u s e s . T h e s e r e s u l t s c l e a r l y i n d i c a t e t h a t i f a t r a d e r o r f e e d m a n u f a c t u r e r w i s h e s t o s t o r e b e g i n n i n g b e t w e e n M a y a n d J u l y , h e o r s h e s h o u l d h o l d t h e g r a i n u n t i l t h e m o n t h s o f D e c e m b e r , J a n u a r y , o r F e b r u a r y t o m a x i m i z e r e t u r n s . T a b l e 5 0 s h o w s t h e p r o b a b i l i t y o f l o s s f r o m t h i s s t r a t e g y , u n d e r e a c h o p t i o n . T a b l e 5 0 . P r o b a b i l i t y o f L o s s f o r T r a d e r o r F e e d M a n u f a c t u r e r B e g i n n i n g t o S t o r e i n M a y o r J u l y , a n d S t o r i n g u n t i l D e c e m b e r , J a n u a r y , o r F e b r u a r y P r o b a b i l i t y o f L o s s B e g i n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - t o S t o r e O p t i o n 1 O p t i o n 2 M a v 7 0 % 7 0 % J u l y 4 8 % 3 6 % S o u r c e : P r i c e s : M A G , 1 9 8 8 S t o r a g e C o s t s : E N A C S u r p r i s i n g l y , t h e p r o b a b i l i t y o f l o s s r e m a i n s q u i t e h i g h b e g i n n i n g i n M a y . T h i s i n d i c a t e s t h a t e x c e l l e n t r e t u r n s i n r e l a t i v e l y f e w y e a r s r a i s e d t h e a v e r a g e r e t u r n f o r t h e s e m o n t h s a b o v e z e r o . T h e p r o b a b i l i t y o f l o s s b e g i n n i n g i n J u l y i s l o w e r , e s p e c i a l l y u n d e r o p t i o n t w o . N e v e r t h e l e s s , t h e p o s s i b i l i t y t h a t E N A C w i l l d e p r e s s m a r k e t p r i c e s d u r i n g J a n u a r y a n d F e b r u a r y t h r o u g h l a r g e s a l e s m u s t a l w a y s b e c o n s i d e r e d . 2 4 2 T h e m o s t i m p o r t a n t f a c t i n t h e s e f i g u r e s i s t h a t s t o r a g e i s c l e a r l y p r o f i t a b l e o n l y w h e n o n e b e g i n s i n S e p t e m b e r . T h i s i s d u e t o t h e p r i c e a d j u s t m e n t s l u g g i s h n e s s n o t e d e a r l i e r , a n d m a k e s i t m o r e l i k e l y t h a t t h e r e w i l l b e v e r y l i t t l e m a i z e s t o r a g e b e l o w t h e f e e d m a n u f a c t u r e r l e v e l i n E c u a d o r . I t w a s p r e v i o u s l y s h o w n t h a t , d e s p i t e a p p a r e n t p r o f i t p o s s i - b i l i t i e s , f a r m e r s d o n o t s t o r e . T h e y m o v e n e a r l y a l l t h e i r m a i z e t o t r a d e r s b e t w e e n t h e m o n t h s o f M a y a n d J u l y . B u t b e g i n n i n g t o s t o r e d u r i n g t h e s e m o n t h s i s v e r y r i s k y f o r t r a d e r s . M o s t o f t h e m h a v e a p o s i t i v e o p p o r t u n i t y c o s t f o r t h e u s e o f t h e i r s t o r a g e f a c i l i t i e s . T h e y a l s o m u s t d e d i c a t e a l a r g e a m o u n t o f c a p i t a l t o s i m p l y b u y i n g a n d s e l l i n g t h e g r a i n , a n d d o n o t g e n e r a l l y h a v e e a s y a c c e s s t o c r e d i t t o f i n a n c e t h i s . T h u s , m o s t w o u l d f i n d i t v e r y d i f f i c u l t t o s t o r e m a i z e t h e t i m e r e q u i r e d ( u n t i l D e c e m b e r t h r o u g h F e b r u a r y ) t o i n c r e a s e t h e p r o b a b i l i t y o f r e a l i z i n g a p r o f i t . A s a r e s u l t , n e a r l y a l l o p t t o m o v e m a i z e q u i c k l y t o f e e d m a n u f a c t u r e r s . I n c o r r e c t e x p e c t a t i o n s , o r d e l a y e d i n c o r p o r a t i o n o f p o s s i b l y c o r r e c t e x p e c t a t i o n s i n t o m a r k e t p r i c e s , t h u s s e e m t o p l a y a m a j o r r o l e i n t h e l a c k o f m a i z e s t o r a g e b e l o w t h e f e e d m a n u f a c t u r e r l e v e l i n E c u a d o r . O f a l l a g e n t s i n t h e m a r k e t i n g c h a i n , s t o r a g e m a y b e m o s t f e a s i b l e f o r t h e s e m a n u f a c t u r e r s . F i r s t , t h e r e d u c e d s u p p l y r i s k i m p l i e d b y h o l d i n g s t o c k s o f m a i z e m e a n s t h a t t h e y e n j o y a c o n v e n i e n c e y i e l d f r o m t h e m ( T o m e k a n d R o b i n s o n , 1 9 8 2 ) . F a r m e r s a n d t r a d e r s , w h o w o u l d s t o r e o n l y t o m a k e a p r o f i t , d o n o t e n j o y a n y s u c h y i e l d . F e e d m a n u f a c t u r e r s m i g h t t h e r e f o r e b e e x p e c t e d t o a c c e p t s o m e f i n a n c i a l l o s s f r o m s t o r a g e , i n r e t u r n f o r g r e a t e r s e c u r i t y o f a c c e s s t o m a i z e . 2 4 3 S e c o n d , f e e d m a n u f a c t u r e r s h a v e s o m e w h a t m o r e f l e x i b i l i t y t o d e l a y p u r c h a s e s t h a n d o t r a d e r s , w h o m u s t b u y t h e m a i z e w h e n f a r m e r s w a n t t o s e l l . T h e c l o s e r p u r c h a s e s c a n b e p u s h e d t o w a r d s S e p t e m b e r , t h e m o r e a t t r a c t i v e s t o r a g e b e c o m e s . F i n a l l y , m a n y s m a l l t o m e d i u m s i z e d m a n u f a c t u r e r s h a v e e x c e s s w a r e h o u s e s t o r a g e s p a c e w h i c h c a n r e a s o n - a b l y b e a s s i g n e d a n o p p o r t u n i t y c o s t o f z e r o . T h i s r e d u c e s t h e i r c o s t o f s t o r a g e , a n d i n c r e a s e s t h e l i k e l i h o o d o f p r o f i t i n g f r o m i t . B u t t h e l a c k o f s t o r a g e b e l o w t h i s l e v e l c l e a r l y c r e a t e s p r o b l e m s . C h i e f a m o n g t h e m m a y b e t h e t r e m e n d o u s c r e d i t n e e d s o f f e e d m a n u f a c - t u r e r s t o a b s o r b a s m u c h m a i z e a s p o s s i b l e d u r i n g t h e h a r v e s t . T h e r a p i d l y i n c r e a s i n g p r i c e s o f t h e p a s t t w o y e a r s p u t a s p e c i a l b u r d e n o n t h e c r e d i t s y s t e m . L a c k i n g s u f f i c i e n t c r e d i t t o r a p i d l y p u r c h a s e m a i z e , t h e s e m a n u f a c t u r e r s m u s t r e l y o n E N A C t o a b s o r b t h e e x c e s s . I n y e a r s s u c h a s 1 9 8 7 , w h e n E N A C i s u n w i l l i n g o r u n a b l e t o d o s o , m a i z e m a y f l o w o v e r t h e b o r d e r t o C o l o m b i a o r P e r u , l e a v i n g t h e d o m e s t i c i n d u s t r y w i t h o u t s u f f i c i e n t s u p p l y . 3 . P o s s i b l e C a u s e s o f V a r i a b l e R e t u r n s t o S t o r a g e A s t h e p r e v i o u s s e c t i o n s d e m o n s t r a t e d , r e t u r n s t o m a i z e s t o r a g e i n E c u a d o r a r e h i g h l y v a r i a b l e . T h i s v a r i a b i l i t y , a n d t h e r i s k i t c r e a t e s f o r f a r m e r s , t r a d e r s , o r f e e d m a n u f a c t u r e r s w i s h i n g t o s t o r e , i s m o r e c l e a r l y i l l u s t r a t e d i n F i g u r e 3 9 . T h i s f i g u r e s h o w s t h e a v e r a g e a n n u a l r e t u r n ( u s i n g Q u i t o w h o l e s a l e p r i c e s ) o f s t o r i n g f r o m J u n e o f t h e i n d i c a t e d y e a r , " W S “ I M ” 1 . 2 1 . 1 . 1 . . a s - 0 . 0 - 0 . 7 - 0 . 5 - 0 . 5 J 0 . 4 . 1 1 . 3 . . 0 2 4 1 1 + + + + + + + + o 0 0 1 1 o R r W y - O . 1 - m 2 0 o o o o o o o 4 ‘ 1 I I I l I I I . 1 3 1 , , m m m 1 m 1 m 1 w m 1 m 1 s u 1 s a s m T U F i g u r e 3 9 . A n n u a l A v e r a g e R e t u r n t o M a i z e S t o r a g e i n E c u a d o r : A v e r a g e o f J u n e t o J a n u a r y , a n d J u n e t o F e b r u a r y S o u r c e : M A S , 1 9 8 7 2 4 5 t o J a n u a r y / F e b r u a r y o f t h e f o l l o w i n g y e a r . ‘ 3 T h e h o r i z o n t a l l i n e s a t r e t u r n s o f + / - 2 0 % r e p r e s e n t a r b i t r a r y b o u n d a r i e s o n w h a t m i g h t b e c o n s i d e r e d “ n o r m a l " r e t u r n s . T h e a v e r a g e a n n u a l r e t u r n t o s t o r a g e ( a t a n o p p o r t u n i t y c o s t o f c a p i t a l o f i n f l a t i o n p l u s f i v e p e r c e n t a g e p o i n t s ) b e t w e e n 1 9 7 6 a n d 1 9 8 1 w a s s o m e w h a t v a r i a b l e , b u t n e a r l y a l w a y s n e g a t i v e . S i n c e t h a t t i m e , t h i s r e t u r n h a s b e e n h i g h l y v a r i a b l e , a n d g e n e r a l l y p o s i t i v e . W h a t w e r e t h e r e a s o n s f o r t h i s s u d d e n c h a n g e ? T a b l e 5 1 p r e s e n t s t h e a v e r a g e a n n u a l r e t u r n s t o s t o r a g e i n F i g u r e 3 9 , a l o n g w i t h t h e m a i z e m a r k e t e d s u r p l u s , p e r c e n t E N A C i n t e r v e n t i o n , a n d i m p o r t s o f m a i z e a n d s o r g h u m , f o r e a c h y e a r b e t w e e n 1 9 7 6 a n d 1 9 8 7 . D u r i n g t h e p e r i o d 1 9 7 6 - 1 9 8 1 , E N A C i n t e r v e n t i o n w a s f a i r l y s t e a d y , e x c e p t f o r t h e f i r s t t w o y e a r s . T h e s u r g e i n p u r c h a s e s i n 1 9 8 1 c o i n c i d e d w i t h a n i n c r e a s e i n m a r k e t e d s u r p l u s o f 2 4 , 0 0 0 M T f r o m t h e p r e v i o u s y e a r , a n d a g r o w t h o f 6 3 , 0 0 0 M T o v e r t h r e e y e a r s . I n a d d i t i o n t o t h i s f a i r l y s t e a d y E N A C p r e s e n c e , m a i z e w a s i m p o r t e d d u r i n g f o u r o f t h e s i x y e a r s i n t h i s p e r i o d . 9 F i n a l l y , w h i l e p r o d u c t i o n c o u l d n o t b e c a l l e d s t a b l e d u r i n g t h i s p e r i o d , i t w a s m o r e s t a b l e t h a n i n t h e f o l l o w i n g p e r i o d ( t h e c o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n o f m a r k e t e d s u r p l u s i n p e r i o d o n e w a s o n l y 8 0 % o f t h a t i n p e r i o d t w o ) . T h e " a b n o r m a l " r e t u r n o f - 2 4 % i n 1 9 7 7 i s n o t e a s i l y e x p l a i n e d . T h e c o u n t r y i m p o r t e d 2 0 , 0 0 0 M T o f m a i z e i n 1 9 7 8 , b u t t h i s w a s i n r e s p o n s e t o a f a l l i n t h e m a r k e t e d s u r p l u s i n 1 9 7 7 o f 2 3 , 0 0 0 M T . T h u s , t h i s a l o n e 3 F o r e x a m p l e , t h e r e t u r n f o r 1 9 7 6 i s t h e a v e r a g e o f t h a t a c h i e v e d b y s t o r i n g f r o m J u n e o f t h a t y e a r t o J a n u a r y o r F e b r u a r y o f t h e f o l l o w i n g y e a r . 3 T h e a u t h o r w a s n o t a b l e t o d e t e r m i n e t h e m o n t h o f a r r i v a l o f t h e s e i m p o r t s . 2 4 6 T a b l e 5 1 . A v e r a g e A n n u a l R e t u r n t o S t o r a g e , A n n u a l M a i z e M a r k e t e d S u r p l u s , E N A C I n t e r v e n t i o n , a n d I m p o r t s o f M a i z e a n d S o r g h u m , E c u a d o r , 1 9 7 6 - 1 9 8 7 M a i z e I m p o r t s ( M T ) ‘ R e t u r n t o M a r k e t e d % E N A C - - M o n t h o f Y e a r S t o r a g e ( % ) 1 S u r p l u s I n t e r v e n t i o n M a i z e S o r g . A r r i v a l 1 9 7 6 - 1 7 1 3 3 , 0 0 0 2 9 , 0 0 0 0 N A 1 9 7 7 - 2 4 1 1 0 , 0 0 0 4 1 0 , 0 0 0 0 N A 1 9 7 8 4 9 3 , 0 0 0 1 8 2 0 , 0 0 0 0 N A 1 9 7 9 - 1 7 1 2 2 , 0 0 0 1 5 0 0 - - - 1 9 8 0 - 3 1 3 2 , 0 0 0 1 8 1 0 , 0 0 0 0 N A 1 9 8 1 - 1 8 1 5 6 , 0 0 0 3 6 0 0 - - - 1 9 8 2 1 0 9 1 8 0 , 0 0 0 1 1 0 0 ~ — - 1 9 8 3 2 9 1 2 4 , 0 0 0 0 1 0 , 5 0 0 9 , 7 1 9 F e b , J u n e 1 9 8 4 - 4 1 8 0 , 0 0 0 1 0 2 9 , 9 0 4 0 J a n , F e b 1 9 8 5 6 1 9 6 , 0 0 0 4 2 0 2 1 , 0 0 0 M a r 1 9 8 6 4 9 2 0 8 , 0 0 0 2 0 O O - - - 1 9 8 7 3 8 2 1 4 9 , 0 0 0 “ 0 0 2 0 , 1 5 0 O c t I I 2 R e t u r n i s t h e a v e r a g e o f J u n e - J a n u a r y a n d J u n e - F e b r u a r y A n a d d i t i o n a l 8 0 , 0 0 0 M T o f s o r g h u m w e r e i m p o r t e d b e t w e e n J a n u a r y a n d A u g u s t , 1 9 8 8 R e t u r n t o s t o r a g e i s e s t i m a t e d E s t i m a t e s o f b o r d e r t r a d e t o C o l o m b i a a r e a s h i g h a s 4 5 , 0 0 0 M T , l e a v i n g a d o m e s t i c m a r k e t e d s u r p l u s o f a s l o w a s 1 0 4 , 0 0 0 M T S o u r c e : M A G , P A U d a t a 2 4 7 s h o u l d n o t h a v e c a u s e d d r a m a t i c a l l y d e c r e a s e d s e a s o n a l p r i c e c h a n g e s . T o o , E N A C c o u l d n o t h a v e s o l d a l a r g e v o l u m e o f s t o c k s i n J a n u a r y / F e b r u a r y o f 1 9 7 8 , s i n c e i t h a d p u r c h a s e d o n l y 2 % a n d 4 % , r e s p e c t i v e l y , o f t h e 1 9 7 6 a n d 1 9 7 7 c r o p s . E x p e c t a t i o n s o f a l a r g e h a r v e s t i n 1 9 7 8 , c o m b i n e d w i t h t h e i m p o r t s t h a t y e a r , m i g h t h a v e c a u s e d t h e p r i c e i n J a n u a r y / F e b r u a r y t o f a l l , t h u s r e d u c i n g t h e r e t u r n t o s t o r a g e . B u t i n f a c t t h e 1 9 7 8 m a r k e t e d s u r p l u s w a s 1 7 , 0 0 0 M T l e s s t h a n t h a t o f t h e p r e v i o u s y e a r . I n s h o r t , w i t h o u t f u r t h e r i n f o r m a t i o n , t h e 2 4 % l o s s t o s t o r a g e o f 1 9 7 7 - 7 8 c a n n o t b e e x p l a i n e d . 1 0 A g r o w i n g m a i z e s c a r c i t y b e s t e x p l a i n s t h e v o l a t i l e b u t g e n e r a l l y h i g h r e t u r n s t o s t o r a g e d u r i n g 1 9 8 2 - 1 9 8 7 . T h e p r o x i m a t e c a u s e o f t h e i m p r e s s i v e r e t u r n s t o s t o r a g e f r o m J u n e 1 9 8 2 t o J a n u a r y / F e b r u a r y 1 9 8 3 , w a s t h e m a r k e t ’ s r e a c t i o n t o t h e b e g i n n i n g o f E l N i f i o i n D e c e m b e r , 1 9 8 2 . T h e w i n t e r m a i z e c r o p i s p l a n t e d p r i m a r i l y i n D e c e m b e r , a n d s o m e i n J a n u a r y . T h e t r e m e n d o u s r a i n s a c c o m p a n y i n g E l N i ‘ r ' i o w i p e d o u t v a s t p o r t i o n s o f t h i s a c r e a g e , c a u s i n g e x p e c t a t i o n s f o r t h e 1 9 8 3 r a i n y s e a s o n h a r v e s t t o p l u m m e t , a n d p r i c e s t o r i s e s h a r p l y . M a r k e t e d s u r p l u s i n 1 9 8 3 w a s 5 6 , 0 0 0 M T b e l o w t h a t o f 1 9 8 2 . I n a d d i t i o n , a c c o r d i n g t o A F A B A , n e a r l y 9 0 , 0 0 0 M T o f E c u a d o r i a n m a i z e w a s s o l d i n C o l o m b i a t h a t y e a r . T h u s , t h e r e w a s a l a r g e d r o p i n m a i z e a n d s o r g h u m a v a i l a b i l i t y d u r i n g t h a t y e a r . O n l y a s m a l l p o r t i o n o f t h i s d e c r e a s e w a s c o v e r e d w i t h t h e i m p o r t s o f 1 0 , 5 0 0 M T o f m a i z e i n F e b r u - a r y , ( i n a n t i c i p a t i o n o f t h e p o o r h a r v e s t t o c o m e ) , o v e r 9 , 7 0 0 M T o f s o r g h u m i n J u n e , a n d a n o t h e r 3 0 , 0 0 0 M T o f m a i z e i n J a n u a r y / F e b r u a r y , 1 0 O n e p o s s i b l y v a l i d o b s e r v a t i o n i s t h a t t h i s r e t u r n w a s n o t a b n o r m a l f o r i t s p e r i o d . O t h e r y e a r s s a w r e t u r n s o f - 1 7 % a n d - 1 8 % . T h u s , t h e 1 9 7 7 r e t u r n m a y h a v e b e e n t h e r e s u l t o f f a c t o r s c o m m o n t o t h e w h o l e p e r i o d . 2 4 8 1 9 8 4 . G o v e r n m e n t i m p o r t d e c i s i o n s , t h e n , c l e a r l y c o n t r i b u t e d t o t h e p r o b l e m s o f m a i z e a n d s o r g h u m a v a i l a b i l i t y t h a t y e a r ( o n e r e s u l t w a s t h a t t h e p o u l t r y p o p u l a t i o n f e l l b y 3 4 % ) . A s a r e s u l t , r e t u r n s t o s t o r a g e f o r 1 9 8 3 - 8 4 w e r e a g a i n h i g h ( 2 9 % ) . I n 1 9 8 6 , G O E a c t i v i t i e s a l s o m a y h a v e l e a d d i r e c t l y t o t h e 4 9 % r e t u r n t o s t o r a g e t h a t y e a r . P r o d u c t i o n i n 1 9 8 6 w a s t h e h i g h e s t i n h i s t o r y , w h i c h k e p t n o m i n a l m a i z e p r i c e s d u r i n g J a n u a r y - A p r i l o f 1 9 8 7 n e a r l y i d e n t i c a l t o t h o s e o f t h e s a m e p e r i o d t h e p r e v i o u s y e a r . H o w e v e r , 1 9 8 5 p r o d u c t i o n h a d a l s o b e e n a r e c o r d , a n d E N A C h a d p u r c h a s e d o v e r 8 0 , 0 0 0 M T o f m a i z e ( 4 5 % m o r e t h a n i t s p r e v i o u s m a x i m u m p u r c h a s e ) . A n t i c i p a t i n g a g o o d h a r v e s t i n 1 9 8 6 , t h e p a r a s t a t a l w a s i n a d i f f i c u l t p o s i t i o n . L a r g e e x p o r t s w e r e u n f e a s i b l e d u e t o t h e s u b s i d y t h e y w o u l d h a v e r e q u i r e d . B u t h o l d i n g a l l t h e g r a i n u n t i l a f t e r t h e 1 9 8 6 h a r v e s t w o u l d a l s o l e a d t o l a r g e e x p e n s e s , a n d r i s k e d s e r i o u s q u a l i t y d e t e r i o r - a t i o n . S e l l i n g a l l o f i t a f t e r t h e h a r v e s t w o u l d l i k e l y c a u s e p r i c e s t o c o l l a p s e , a n d w o u l d h a v e b e e n p o l i t i c a l l y v e r y c o s t l y . I n t h e f a c e o f t h i s , E N A C d e c i d e d t o s e l l n e a r l y 3 0 , 0 0 0 M T b e t w e e n J a n u a r y a n d M a y , 1 9 8 6 . A s a r e s u l t o f t h e s e s a l e s , t h e l i k e l y l a r g e m a i z e s t o c k s h e l d b y t h e p r i n c i p a l f e e d m a n u f a c t u r e r s , a n d t h e a n t i c i p a t e d v e r y l a r g e 1 9 8 6 h a r v e s t , t h e Q u i t o m a i z e p r i c e f e l l f r o m o v e r S u . 1 , 4 0 0 / c w t i n A p r i l t o j u s t o v e r S u . 9 0 0 / c w t i n M a y . B y J u n e i t w a s s t i l l w e l l b e l o w S u . 1 , 0 0 0 / c w t . I t w a s t h i s p r i c e c o l l a p s e , c a u s e d i n p a r t b y E N A C a c t i v i t i e s , t h a t l e a d t o t h e 4 9 % r e t u r n t o s t o r a g e f r o m J u n e , 1 9 8 6 t o J a n u a r y / F e b r u a r y , 1 9 8 7 . G o v e r n m e n t p o l i c y a g a i n p l a y e d a n i m p o r t a n t r o l e , t h o u g h n o t t h e o n l y o n e , i n t h e h i g h r e t u r n s t o s t o r a g e i n 1 9 8 7 . A f t e r t h e 1 9 8 6 h a r v e s t , 2 4 9 M A G a n d E N A C w e r e p r e s s u r e d t o r a i s e m a i z e a n d s o y b e a n p r i c e s t o f a r m e r s . C o m i n g o f f r e c o r d m a i z e h a r v e s t s i n 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 , t h e y w e r e r e l u c t a n t t o r a i s e t h a t p r i c e . H o w e v e r , t h e c o u n t r y c o n t i n u e d t o e x p e r i e n c e a l a r g e d e f i c i t i n e d i b l e o i l s . T h e G O E t h u s d e c i d e d t o r a i s e s o y b e a n p r i c e s f r o m S u . 1 , 6 8 0 / c w t t o S u . 2 , 8 0 0 / c w t , a n d l e a v e m a i z e p r i c e s a t S u . 1 , 1 6 0 / c w t . T h i s c h a n g e i n t h e m a i z e / s o y b e a n p r i c e r a t i o f r o m 1 : 1 . 4 t o 1 : 2 4 c a u s e d a l a r g e s h i f t o u t o f m a i z e a n d i n t o s o y b e a n s a m o n g l a r g e , t e c h n l f i e d p r o d u c e r s i n t h e Q u e v e d o r e g i o n . I n a d d i t i o n , p e s t p r o b l e m s c a u s e d a p o o r m a i z e h a r v e s t l n M a n a b i . A s a r e s u l t , m a r k e t e d s u r p l u s f e l l . b y a t l e a s t 2 4 , 0 0 0 M T ( t h i s i s t h e P N M S e s t i m a t e - p r i v a t e s e c t o r e s t i m a t e s r u n m u c h h i g h e r ) . F i n a l l y , b o r d e r t r a d e p l a y e d a c r i t i c a l r o l e d u r i n g t h i s y e a r . T r a d e r s i n C o l o m b i a , f a c i n g f a r h i g h e r m a i z e p r i c e s t h a n t h o s e i n E c u a d o r , p u r c h a s e d a s m u c h a s 4 5 , 0 0 0 M T o f m a i z e d u r i n g J u l y a n d A u g u s t , 1 9 8 7 , a c c o r d i n g t o A F A B A e s t i m a t e s . A s a r e s u l t , t h e p r i c e o f m a i z e b e g a n t o r i s e r a p i d l y i n J u l y , a n d c o n t i n u e d t o r i s e i n t o e a r l y 1 9 8 8 . I t m u s t b e e m p h a s i z e d t h a t G O E i m p o r t p o l i c y c o n t r i b u t e d t o t h e v o l a t i l e a n d g e n e r a l l y h i g h r e t u r n s t o s t o r a g e d u r i n g t h e p e r i o d 1 9 8 2 - 1 9 8 7 . A s w a s d e m o n s t r a t e d i n t h e p r e v i o u s c h a p t e r , i n s u f f i c i e n t a n d / o r l a t e i m p o r t s p l a y e d c r i t i c a l r o l e s i n t h e c r i s i s o f 1 9 8 3 . F u r t h e r m o r e , i t i s p o s s i b l e t h a t e x t r e m e u n c e r t a i n t y l e a d t o a m a r k e t o v e r - r e a c t i o n t o t h e m a i z e s h o r t a g e . T h i s u n c e r t a i n t y h a d t h r e e s o u r c e s . F i r s t , i t w a s v i r - t u a l l y i m p o s s i b l e t o e s t i m a t e h o w m u c h m a i z e m o v e d t o C o l o m b i a . S e c o n d , p r o d u c t i o n d a t a i s o f v e r y q u e s t i o n a b l e q u a l i t y , e s p e c i a l l y d u r i n g p e r i o d s o f s i g n i f i c a n t c h a n g e l i k e 1 9 8 7 . P N M S e s t i m a t e s o f a r e a p l a n t e d , y i e l d , a n d t o t a l p r o d u c t i o n a r e v i e w e d w i t h m u c h s k e p t i c i s m b y t h e 2 5 0 p r i v a t e s e c t o r . B u t f e e d m a n u f a c t u r e r s a l s o d o n o t h a v e a n y s y s t e m a t i c w a y o f a n t i c i p a t i n g t h e c o m i n g h a r v e s t , a n d o f e s t i m a t i n g i t o n c e i t h a s o c c u r r e d . T h i r d , t h e r e e x i s t e d a h i g h l y a d v e r s a r i a l r e l a t i o n s h i p b e t w e e n f e e d m a n u f a c t u r e r s a n d . M A G o f f i c i a l s r e s p o n s i b l e f o r i m p o r t d e c i s i o n s . T h i s r e l a t i o n s h i p l e a d t o a g r e a t d e a l o f u n c e r t a i n t y o n t h e p a r t o f f e e d m a n u f a c t u r e r s a s t o w h e t h e r s u f f i c i e n t a n d t i m e l y s o r g h u m i m p o r t s w o u l d b e a p p r o v e d . O n c e t h e y w e r e a p p r o v e d a n d h a d a r r i v e d , t h e r e w e r e q u e s t i o n s a b o u t w h e t h e r t h e y w o u l d b e r e l e a s e d i n a t i m e l y m a n n e r . T h i s u n c e r t a i n t y a b o u t t o t a l p r o d u c t i o n , b o r d e r f l o w s , a n d G O E m a n a g e - m e n t o f i m p o r t s , m a y h a v e i t s e l f c o n t r i b u t e d t o t h e o b s e r v e d s t e e p p r i c e i n c r e a s e s . C . S u m m a r y I n s u m m a r y , s t o r a g e i s v e r y r i s k y a t a l l l e v e l s i n t h e s u b s e c t o r . F a r m s t o r a g e i n r e n t e d o r o w n e d s i l o s i s n o t a t t r a c t i v e , e v e n a t s u b - s i d i z e d i n t e r e s t r a t e s . H o w e v e r , m o r e t r a d i t i o n a l s t o r a g e a t s u b s i d i z e d i n t e r e s t r a t e s i n r u d i m e n t a r y w a r e h o u s e s m a y b e a t t r a c t i v e f o r m a n y f a r m e r s , d e p e n d i n g o n r i s k a v e r s i o n , a n d p h y s i c a l s t o r a g e l o s s e s . A l s o , c r e d i t c o n s t r a i n t s m a y b e a n i m p o r t a n t r e a s o n w h y f a r m e r s d o n o t s t o r e s i g n i f i c a n t a m o u n t s o f g r a i n i n t h i s w a y . A l s o , q u a l i t y d e t e r i o r a t i o n w o u l d l i k e l y b e a p r o b l e m i f t h i s t y p e o f s t o r a g e w e r e m o r e w i d e s p r e a d . S t o r a g e i s c l e a r l y n o t a t t r a c t i v e t o t r a d e r s , m o s t o f w h o m h a v e a p o s i t i v e o p p o r t u n i t y c o s t f o r t h e i r s t o r a g e s p a c e . A m a j o r r e a s o n f o r t h e l o w a n d r i s k y r e t u r n s t h e s e t r a d e r s m i g h t e a r n f r o m s t o r a g e i s 2 5 1 s l u g g i s h p r i c e a d j u s t m e n t a t t h e w h o l e s a l e l e v e l . S t o r a g e w o u l d b e m o r e f e a s i b l e a t t h i s l e v e l , e v e n w i t h o u t g r e a t e r o v e r a l l s e a s o n a l i t y , i f t h e s e a s o n a l m i n i m u m w e r e r e a c h e d i n M a y o r J u n e . C r e d i t i s a l s o a l i k e l y c o n s t r a i n t t o m a i z e s t o r a g e b y r u r a l t r a d e r s . S t o r a g e i s m o s t f e a s i b l e f o r f e e d m a n u f a c t u r e r s , f o r t h r e e r e a s o n s . F i r s t , t h e y r e c e i v e a c o n v e n i e n c e y i e l d f r o m m a i z e s t o c k s t h a t t r a d e r s a n d f a r m e r s d o n o t . S e c o n d , t h e y c a n d e l a y m a i z e p u r c h a s e s s l i g h t l y , t h u s r e d u c i n g t h e p r o b a b i l i t y o f l o s s . F i n a l l y , m a n y s m a l l t o m e d i u m f e e d m a n u f a c t u r e r s h a v e e x c e s s s t o r a g e c a p a c i t y w h i c h c a n b e r e a s o n a b l y a s s i g n e d a z e r o o p p o r t u n i t y c o s t . T h e c o n s i s t e n t l y n e g a t i v e , b u t n o t h i g h l y v a r i a b l e , r e t u r n s t o s t o r a g e f r o m 1 9 7 6 t o 1 9 8 1 w e r e l i k e l y a r e s u l t o f s t e a d y E N A C i n t e r - v e n t i o n a n d i m p o r t s . T h e p o s i t i v e a n d v e r y u n s t a b l e r e t u r n s b e g i n n i n g i n 1 9 8 2 w e r e t h e r e s u l t o f a n u m b e r o f f a c t o r s . T h e o v e r - a r c h i n g f a c t o r m a y w e l l b e a g r o w i n g m a i z e s c a r c i t y . N a t u r a l p h e n o m e n a p l a y e d t h e m a j o r r o l e i n 1 9 8 2 . L a r g e E N A C s a l e s i n e a r l y 1 9 8 6 w e r e t h e m a j o r r e a s o n f o r t h e v e r y h i g h r e t u r n s t o s t o r a g e t h a t y e a r . E N A C r e l a t i v e p r i c e a n d i m p o r t p o l i c y c o n t r i b u t e d t o t h e h i g h r e t u r n s i n 1 9 8 7 , b u t w e r e n o t t h e i r o n l y c a u s e . P r i v a t e s e c t o r u n c e r t a i n t y c o n c e r n i n g w h a t t h e s e d e c i s i o n s w o u l d b e m a y h a v e c a u s e d m a r k e t o v e r - r e a c t i o n s t o m a i z e s h o r t a g e s . C H A P T E R E I G H T T H E P R O B L E M O F M A I Z E Q U A L I T Y I n t i m e s o f a d e q u a t e m a i z e s u p p l y , t h i s g r a i n a c c o u n t s f o r 5 0 % - 5 5 % o f t h e w e i g h t o f p o u l t r y f e e d . T h u s t h e q u a l i t y o f t h i s g r a i n i n l a r g e m e a s u r e d e t e r m i n e s t h a t o f t h e f e e d a s a w h o l e . T h i s q u a l i t y t h e n h a s c r i t i c a l i m p a c t s o n t h e c o n v e r s i o n r a t e a t t a i n e d b y p o u l t r y p r o - d u c e r s , a n d t h u s t h e c o s t o f p r o d u c t i o n o f p o u l t r y p r o d u c t s . T h i s c h a p t e r w i l l i n v e s t i g a t e t h e d e t e r m i n a n t s , e f f e c t s , a n d p o s s i b l e w a y s o f i m p r o v i n g o n e a s p e c t o f m a i z e q u a l i t y i n E c u a d o r , t h a t o f m o l d i n f e s t a - t i o n . S p e c i a l a t t e n t i o n w i l l b e g i v e n t o t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n p r i c e a n d t h i s a s p e c t o f q u a l i t y . A . Q u a l i t y D i m e n s i o n s M a i z e q u a l i t y i n v o l v e s 4 d i m e n s i o n s : n u t r i t i v e v a l u e , f o r e i g n m a t t e r c o n t e n t , b r o k e n k e r n e l s , a n d m o l d a n d m y c o t o x i n c o n t e n t . M a i z e i s t h e p r i n c i p a l s o u r c e o f e n e r g y i n p o u l t r y f e e d , a n d a l s o p r o v i d e s i m p o r t a n t v i t a m i n s , a n d s o m e p r o t e i n . T h e n u t r i t i v e c o n t e n t o f t h e g r a i n i s i n f l u e n c e d b y t h e v a r i e t y g r o w n , e n v i r o n m e n t a l c o n d i t i o n s , a n d t h e m o l d c o n t e n t o f t h e g r a i n p r i o r t o i t s u s e . V a r i a b l e n u t r i t i o n a l q u a l i t y o f m a i z e w i l l m a k e e f f e c t i v e f e e d m i x i n g d i f f i c u l t , a n d m a y r e d u c e f e e d c o n v e r s i o n r a t e s . F o r e i g n m a t e r i a l i s u n d e s i r a b l e i n m a i z e g e n e r a l l y b e c a u s e i t h a s l i t t l e o r n o n u t r i t i o n a l v a l u e f o r t h e a n i m a l b e i n g f e d . C e r t a i n m a t e r i a l s 2 5 2 2 5 3 ( s u c h a s s o i l ) m a y a l s o c a u s e c o n t a m i n a t i o n o f t h e g r a i n . S o i l p a r t i c l e s a n d p i e c e s o f c o r n h u s k a r e t h e m o s t c o m m o n f o r e i g n m a t e r i a l s f o u n d i n c o r n i n E c u a d o r . M o s t m a i z e i s c l e a n e d o f f o r e i g n m a t e r i a l u s i n g v i b r a t i n g s c r e e n s w i t h o p e n i n g s o f s p e c i f i c s i z e s . F o r t h i s r e a s o n , f o r e i g n m a t e r i a l i s o f t e n d e f i n e d o n t h e b a s i s o f s i z e ( i . e . , a n y m a t e r i a l t h a t w i l l f a l l t h r o u g h t h e o p e n i n g s i n t h e s c r e e n ) . T h u s , b r o k e n k e r n e l s a r e o f t e n l o s t a l o n g w i t h f o r e i g n m a t e r i a l d u r i n g c l e a n i n g . I n a d d i t i o n , b r o k e n k e r n e l s a r e u n d e s i r a b l e d u e t o t h e i r g r e a t e r s u s c e p t i b i l i t y t o m o l d g r o w t h . M o l d c o n t e n t i s i n c r e a s i n g l y r e c o g n i z e d a s a n i m p o r t a n t e c o n o m i c p r o b l e m i n i n t e n s i v e b r o i l e r p r o d u c t i o n s y s t e m s i n t h e U n i t e d S t a t e s . T h e s e p r o b l e m s i n v o l v e 1 ) t h e p r o d u c t i o n o f m y c o t o x i n s b y t h e m o l d s , 2 ) m o d i f i c a t i o n o f t h e n u t r i e n t c o n t e n t o f f e e d i n g r e d i e n t s , a n d 3 ) m o d i - f i c a t i o n o f n u t r i e n t u t i l i z a t i o n b y t h e b i r d ( C o m b s , 1 9 8 0 ) . I m p o r t a n t l y , m o l d s i n m a i z e c a n n o t a l w a y s b e s e e n b y t h e n a k e d e y e . A l s o , t h e m a j o r s y m p t o m o f m y c o t o x i c o s i s ( t h e d i s e a s e p r o d u c e d b y m y c o t o x i n s ) i s l o w e r e d g r o w t h r a t e s a n d i n e f f i c i e n t c o n v e r s i o n o f f e e d ( T i n d a i l , 1 9 8 3 ) . S i n c e a n y n u m b e r o f f a c t o r s m i g h t c a u s e t h e s a m e s y m p t o m s , m o l d a n d m y c o t o x i n p r o b l e m s a r e n o t a l w a y s e a s i l y d i a g n o s e d . 8 . F e e d M a n u f a c t u r e r P e r c e p t i o n s o f t h e M a i z e Q u a l i t y P r o b l e m A m o n g t h e q u a l i t y r e l a t e d q u e s t i o n s a s k e d o f f e e d m a n u f a c t u r e r s w e r e w h e t h e r t h e y e x p e r i e n c e d s e r i o u s q u a l i t y ( m o l d i n f e s t a t i o n ) p r o b l e m s i n 1 9 8 7 , a n d w h e t h e r m a i z e w a s t h e w o r s t i n p u t i n t h i s 2 5 4 r e s p e c t i n 1 9 8 7 , a n d d u r i n g a “ t y p i c a l " y e a r . R e s u l t s a r e s h o w n i n T a b l e 5 2 . C l e a r l y , f e e d m a n u f a c t u r e r s c o n s i d e r f i s h m e a l t o p r e s e n t m o r e q u a l i t y p r o b l e m s t h a n d o e s m a i z e . N e v e r t h e l e s s , n e a r l y o n e - t h i r d o f a l l f i r m s c l a i m e d t o h a v e h a d s e r i o u s m a i z e q u a l i t y p r o b l e m s i n 1 9 8 7 . T h e s e c o m p l a i n t s a r e c o n c e n t r a t e d i n t h e S i e r r a , w h e r e 3 0 % o f a l l f i r m s i n P i c h i n c h a a n d 6 5 % o f a l l f i r m s i n T u n g u r a h u a c o m p l a i n e d o f p r o b l e m s . T w o o b s e r v a t i o n s c o n c e r n i n g m a n u f a c t u r e r s i n t h e C o s t a d o s t a n d o u t . F i r s t , i t w a s o n l y i n M a n a b i t h a t a n y l a r g e r f i r m s c l a i m e d p r o b l e m s w i t h m a i z e q u a l i t y . G i v e n t h e v e r y d r y c l i m a t e o f M a n a b i , t h i s w a s n o t e x p e c t e d . M a n a b i a l s o b r e a k s t h e p a t t e r n o f s m a l l e r f i r m s c i t i n g p r o b l e m s m o r e f r e q u e n t l y t h a n l a r g e f i r m s . ’ S e c o n d , t w o - t h i r d s o f t h e l a r g e s t f i r m s i n G u a y a s c l a i m e d t h a t m a i z e p r e s e n t s t h e m o s t s e r i o u s q u a l i t y p r o b l e m s o f a n y i n p u t i n a " t y p i c a l " y e a r , d e s p i t e c l a i m i n g n o t t o h a v e h a d a n y p r o b l e m s i n 1 9 8 7 . T h e g e n e r a l p a t t e r n h o w e v e r , i s o f m o r e s e r i o u s m a i z e q u a l i t y p r o b l e m s i n t h e S i e r r a . T h e s e f e e d m a n u f a c t u r e r s a r e s u p p l i e d n e a r l y 1 0 0 % b y m a i z e f r o m L o s R i o s a n d G u a y a s p r o v i n c e s . T h i s g r a i n p a s s e s f i r s t t h r o u g h r u r a l f i x e d - l o c a t i o n t r a d e r s , a n d t h e n S i e r r a w h o l e s a l e r s b e f o r e r e a c h i n g t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s . T h e r e i s t h u s r e a s o n t o b e - l i e v e , f i r s t , t h a t q u a l i t y p r o b l e m s a r e m o r e s e r i o u s f o r m a i z e o r i g i n a t i n g i n L o s R i o s a n d G u a y a s t h a n f o r t h a t o r i g i n a t i n g i n M a n a b i . S e c o n d , t h e r e e x i s t s t h e p o s s i b i l i t y t h a t m a i z e q u a l i t y d e t e r i o r a t e s f u r t h e r w h i l e i n t h e h a n d s o f S i e r r a w h o l e s a l e r s . 1 I t i s w o r t h n o t i n g t h a t t h e l a r g e f i r m i n M a n a b i t h a t c i t e d q u a l i t y p r o b l e m s i n l o c a t e d i n C h o n e , w h i c h l i e s i n t h e n o r t h e r n p a r t o f t h e p r o — v i n c e . T h i s a r e a i s m o r e h u m i d t h a n i s t h e c e n t r a l p o r t i o n , w h e r e m o s t f e e d m a n u f a c t u r e r s a r e l o c a t e d . 2 5 5 T a b l e 5 2 . F e e d M a n u f a c t u r e r P e r c e p t i o n s o f i n p u t Q u a l i t y P r o b l e m s S e r i o u s P r b b l e n l o r s t P r g b i e n i o r s t P r o b i e n u / M a i z e , 1 9 8 i 1 9 8 i ' i y p i c a l ' Y e a r Y e s i n H z S H F l H z 5 0 i n S I E R R A P i c h i n c h a 2 1 0 l a r g e s t 0 1 1 0 0 1 0 : 0 1 1 0 0 : 0 1 0 1 1 0 0 1 i i i O t h e r s 3 3 : S i x 0 : O : 1 0 0 1 0 : 0 1 1 0 0 : l o t a i 3 0 : i 0 : 0 1 O : 1 0 0 1 O : 0 1 1 0 0 1 l u n g u r a h u a . 1 0 l a r g e s t : 1 0 0 1 0 1 0 1 1 0 0 : 0 1 0 1 1 0 0 : A l l O t h e r s S i : 3 3 1 i i i 0 : 8 9 1 O i O : 1 0 0 1 T o t a l 6 5 : 3 5 1 l i t 0 : , 8 9 : 0 1 O : 1 0 0 : C O S T A G u a y a s 1 0 l a r g e s t 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 1 0 0 1 i i i o z 3 3 1 A l l O t h e r s 0 : 1 0 0 x 0 : 0 1 1 0 0 1 S i x 0 : 3 3 : i o t a l 0 : 1 0 0 1 0 1 0 1 1 0 0 : l l : o r 3 3 1 H a n a b i 1 0 L a r g e s t ' 3 3 : S i x 0 : 0 1 1 0 0 : 3 3 1 0 1 i t A l l O t h e r s 1 1 1 8 9 1 1 1 1 1 1 1 i t : 0 1 1 1 1 8 9 : T o t a l 1 3 : i i : 1 0 1 1 0 1 8 0 1 1 3 1 1 0 : i i i ‘ 1 0 1 1 1 1 0 l a r g e s t 1 0 : 9 0 1 0 1 o r 1 0 0 : 3 0 : 0 : 7 0 1 A l l O t h e r s 3 3 1 I I I 8 2 8 1 8 1 : ‘ 7 1 l : 8 9 1 T o t a l 3 2 : i t : i t i t 8 6 : i t i t 8 8 : ; I I = M a i z e , S H = S o y b e a n H e a l , i n : F i s h R e a l ' 1 0 l a r g e s t ' r e f e r s t o t h e 1 0 l a r g e s : i n t h e 1 p r o v i n c e s , n o t i n e a c h p r o v i n c e S o u r c e : i s c h i r l e y , 1 9 8 8 0 2 5 6 C . T h e D e t e r m i n a n t s o f M o l d C o n t e n t a n d M y c o t o x i n P r o d u c t i o n i n M a i z e T h e r e a r e t w o t y p e s o f m o l d t h a t c a n i n f e c t g r a i n s : f i e l d m o l d , a n d s t o r a g e m o l d . T h e f o r m e r g e n e r a l l y g r o w s i n m a i z e w i t h a m o i s t u r e c o n t e n t a b o v e 2 0 % , a t t e m p e r a t u r e s b e t w e e n 3 0 ° F a n d 9 0 ° F . T h i s t y p e o f m o l d d o m i n a t e s w h i l e t h e m a i z e i s s t i l l i n t h e f i e l d , o r b e t w e e n h a r v e s t a n d d r y i n g , b u t i t c a n a l s o g r o w i n t h e u p p e r p o r t i o n s o f l o w - t e m p e r a t u r e d r y i n g b i n s . S t o r a g e m o l d s g r o w w h e n t h e m o i s t u r e c o n - t e n t o f t h e g r a i n i s b e t w e e n 1 2 % a n d 2 0 % , a n d t h e r e f o r e d o m i n a t e i n s t o r a g e f a c i l i t i e s ( M i d w e s t P l a n S e r v i c e , 1 9 8 3 ) . T h e m a j o r e n v i r o n m e n t a l d e t e r m i n a n t s o f t h e m o l d a n d m y c o t o x i n c o n t e n t o f g r a i n a r e m o i s t u r e c o n t e n t a n d t e m p e r a t u r e , a n d t h e a m o u n t o f t i m e b o t h o f t h e s e r e m a i n a b o v e c e r t a i n l e v e l s ( S m i t h , 1 9 8 2 ) . G i v e n t h i s , t h e c r i t i c a l m a n a g e r i a l v a r i a b l e s a r e t h e r a p i d i t y a n d a d e q u a c y o f d r y i n g , t h e h a n d l i n g o f t h e m a i z e u n t i l i t i s d r i e d , a n d t h e a d e q u a c y o f s t o r a g e o n c e i t i s d r i e d . T a b l e 5 3 i n d i c a t e s t h e n u m b e r o f d a y s i t t a k e s f o r m a i z e o f a g i v e n h u m i d i t y a n d t e m p e r a t u r e t o f a l l o n e U . S . m a r k e t g r a d e d u e t o t h e d e v e l o p m e n t o f m o l d y k e r n e l s . T e m p e r a t u r e i n t h e t a b l e r e f e r s t o t h a t o f t h e g r a i n , n o t t h e s u r r o u n d i n g a i r . T h u s , t h e e x t e n t t o w h i c h f a r m e r s a n d t r a d e r s e x p o s e t h e g r a i n t o m o v i n g a i r b e f o r e i t i s d r i e d w i l l h a v e a s i g n i f i c a n t i m p a c t o n t h e r a t e o f s p o i l a g e . G r a i n w i t h 2 2 % h u m i d i t y w h i c h i s w e l l a e r a t e d b e f o r e d r y i n g c a n l a s t 5 t o 7 d a y s b e f o r e m o l d b e c o m e s a p r o b l e m . T h a t s a m e m a i z e , i f i t i s l e f t i n p i l e s , c a n e a s i l y e x c e e d 1 0 0 ° F , a n d w i l l t h u s b e g i n s p o i l i n g i n o n l y 2 d a y s . 2 5 7 T h e a v e r a g e t e m p e r a t u r e i n M a n a b i , a s i n G u a y a s a n d L o s R i o s , v a r i e s b e t w e e n 7 7 ° F i n M a y , a n d 7 3 ° F i n A u g u s t . M a i z e b u y e r s e s t i m a t e t h a t t h e a v e r a g e h u m i d i t y o f m a i z e a t t h e f a r m / a s s e m b l y l e v e l i n M a n a b i i s 2 7 % i n M a y , 2 4 % i n J u n e , a n d 2 0 % i n J u l y a n d A u g u s t . T h e f i g u r e s f o r G u a y a s a n d M a n a b i a r e 2 9 % i n M a y , 2 5 % i n J u n e , a n d 2 1 % i n J u l y a n d A u g u s t . O n t h e b a s i s o f t h e s e d a t a , a n d t h e r e l a t i o n s h i p s i n T a b l e 5 3 , T a b l e 5 4 s h o w s t h e m a x i m u m n u m b e r o f d a y s i n e a c h o f t h e t h r e e p r o v i n c e s t h a t u n d r i e d m a i z e c a n b e l e f t b e f o r e d e t e r i o r a t i n g . A n y p o s t - h a r v e s t m a n a g e m e n t p r a c t i c e w h i c h i n c r e a s e s t h e t e m p e r a t u r e o f t h e g r a i n w i l l s u b s t a n t i a l l y r e d u c e t h e n u m b e r o f d a y s w i t h i n w h i c h t h a t g r a i n w i l l b e g i n t o s p o i l . T a b l e 5 3 . A l l o w a b l e S t o r a g e T i m e f o r S h e l l e d C o r n , b y M o i s t u r e C o n t e n t a n d T e m p e r a t u r e ( n o . o f d a y s t o f a l l 1 m a r k e t g r a d e d u e t o m o l d ) % M o i s t u r e C o n t e n t I I I I I l i 5 0 I 1 2 8 6 3 3 7 2 5 1 8 1 4 1 2 5 5 I 8 5 4 2 2 5 1 6 1 2 9 8 6 0 I 5 6 2 8 1 7 1 1 8 7 5 6 5 I 4 2 2 1 1 3 8 6 5 4 7 0 I 3 1 1 6 9 6 5 4 3 7 5 I 2 3 1 2 7 5 4 3 2 8 0 I 1 7 9 5 4 3 2 2 8 5 I 1 5 8 5 3 2 2 1 9 0 I 1 2 6 4 3 2 2 l 9 5 I 1 0 5 3 2 2 1 1 1 0 0 I 8 4 2 2 1 1 1 1 0 5 I 7 4 2 1 l 1 1 1 1 0 I 6 3 2 l 1 1 1 S o u r c e : M i d w e s t P l a n S e r v i c e , 1 9 8 3 2 5 8 T a b l e 5 4 . M a x i m u m N u m b e r o f D a y s f o r M a i z e t o B e g i n D e t e r i o r - a t i n g , b y M o n t h a n d P r o d u c t i o n Z o n e , E c u a d o r M o n t h I M a n a b i G u a y a s & L o s R i o s M a y I 3 2 J u n e I 5 4 J u l y I 1 2 7 A u g u s t I 1 2 7 D . T h e A d e q u a c y o f T r a d e r a n d F e e d M a n u f a c t u r e r D r y i n g C a p a c i t y G i v e n t h e c l i m a t e i n w h i c h t h e g r a i n i s p r o d u c e d a n d m a r k e t e d , a l o n g w i t h t h e p o s t - h a r v e s t m a n a g e m e n t p r a c t i c e s o f f a r m e r s , a s s e m b - l e r s , a n d w h o l e s a l e r s , t h e p r i n c i p a l d e t e r m i n a n t o f m a i z e q u a l i t y i s i t s m o i s t u r e c o n t e n t . F e e d m a n u f a c t u r i n g f i r m s c a n b e c l a s s i f i e d o n t h e b a s i s o f w h e t h e r t h e y b u y o n l y " d r y " m a i z e , o r a c c e p t m a i z e r e g a r d l e s s o f h u m i d i t y . T h e f o r m e r a r e c o n c e n t r a t e d i n t h e S i e r r a , w h e r e 9 1 % o f a l l f i r m s , w h i c h c o n t r o l 4 6 % o f a l l f e e d p r o d u c t i o n i n t h e r e g i o n , h a v e n o d r y i n g c a p a c i t y . I n t h e C o s t a , 6 4 % o f a l l f i r m s m u s t p u r c h a s e o n l y d r y m a i z e , b u t t h e s e c o n t r o l o n l y 2 0 % o f t h e r e g i o n ’ s f e e d p r o d u c t i o n . N a t i o n a l l y , 3 0 % o f a l l f e e d p r o d u c t i o n i s c o n t r o l l e d b y f i r m s w h i c h m u s t p u r c h a s e o n l y d r y m a i z e . S i e r r a m a n u f a c t u r e r s w i t h o u t d r y i n g c a p a c i t y d e p e n d o n S i e r r a w h o l e s a l e r s t o p r o v i d e t h e m w i t h p a s s a b l y d r y m a i z e ( u n o f f i c i a l l y , 1 6 % h u m i d i t y o r l e s s ) . T h e s e i n t u r n a t t e m p t t o b u y o n l y a l r e a d y d r i e d m a i z e f r o m r u r a l t r a d e r s i n t h e C o s t a . I t w a s e a r l i e r e s t a b l i s h e d t h a t , o f t h e v o l u m e o f m a i z e s o l d b y f a r m e r s t o t r a d e r s w h o i n t u r n s e l l p r i n — c i p a l l y t o S i e r r a w h o l e s a l e r s , o n l y 1 5 % w e n t t o t h o s e t r a d e r s w i t h n o d r y i n g c a p a c i t y ( s e e C h a p t e r F o u r , T a b l e X a n d d i s c u s s i o n ) . E i g h t e e n 2 5 9 p e r c e n t w e n t t o t r a d e r s w i t h a r t i f i c i a l d r y i n g c a p a c i t y . I t i s t h e r e f o r e p o s s i b l e t h a t , b y m i x i n g a r t i f i c i a l l y d r i e d m a i z e o f 1 3 % - 1 4 % m o i s t u r e c o n t e n t w i t h m o r e h u m i d m a i z e , g r a i n o f 1 6 % t o 1 8 % h u m i d i t y c a n g e n e r a l l y b e p r o v i d e d t o S i e r r a f e e d m a n u f a c t u r e r s . A m o n g t r a d e r s t h a t s e l l p r i m a r i l y t o f e e d m a n u f a c t u r e r s ( t h e s e a l s o r e s i d i n g i n t h e C o s t a ) , 6 5 % o f a l l m a i z e i s i n t h e h a n d s o f t h o s e w i t h e i t h e r a d r y i n g p a t i o o r a r t i f i c i a l d r y i n g c a p a c i t y . S i n c e o n l y 2 0 % o f t h e f e e d c o n s u m p t i o n i n t h i s r e g i o n i s b y f i r m s w i t h n o d r y i n g c a p a - c i t y , i t i s p r o b a b l e t h a t a l l m a i z e i s s u f f i c i e n t l y d r i e d p r i o r t o u s e . T h e p r i n c i p a l q u e s t i o n t h a t r e m a i n s f o r b o t h S i e r r a a n d C o s t a f e e d m a n u f a c - t u r e r s i s t h e m o l d c o n t e n t o f t h e g r a i n t h e y p u r c h a s e , w h a t e v e r i t s h u m i d i t y . t h i s i n t u r n i s d e t e r m i n e d b y t h e p o s t - h a r v e s t m a n a g e m e n t p r a c t i c e s o f f a r m e r s a n d t r a d e r s . E . F a r m e r P r a c t i c e s R e l a t e d t o M a i z e Q u a l i t y , a n d M a i z e Q u a l i t y a t t h e P r o d u c e r / A s s e m b l e r I n t e r f a c e F i g u r e 1 7 a n d T a b l e 1 4 i n C h a p t e r F o u r s u m m a r i z e d t h e p o s t - h a r v e s t m a n a g e m e n t p r a c t i c e s o f m a i z e f a r m e r s i n E c u a d o r . T h e d a t a t h e y p r e s e n t e d i n d i c a t e d t h a t f a r m e r s s e l l 8 4 % o f a l l m a i z e w i t h o u t f i r s t d r y i n g i t o n a p a t i o o r i n a n a r t i f i c i a l d r y e r . F u r t h e r m o r e , 2 5 % o f a l l m a i z e w a s s t o r e d a n a v e r a g e o f s i x w e e k s p r i o r t o s a l e w i t h o u t b e i n g d r i e d . T h i s p r a c t i c e w a s m o s t c o m m o n i n M a n a b i , b u t a l s o o c c u r r e d i n t h e m o r e h u m i d p r o v i n c e s o f G u a y a s a n d L o s R i o s . I n a d d i t i o n , i n t h e s e t w o p r o v i n c e s f a r m e r s s o l d 7 7 % o f a l l m a i z e w i t h o u t p r e v i o u s l y d r y i n g i t . 2 6 0 T h e s e p o s t - h a r v e s t m a n a g e m e n t p r a c t i c e s t a k e o n a d d e d i m p o r t a n c e i n l i g h t o f T a b l e s 5 3 a n d 5 4 a b o v e . B a s e d o n t h e s e t a b l e s , a n d t h e a b o v e d i s c u s s i o n , i t s e e m s l i k e l y t h a t a l a r g e p r o p o r t i o n o f m a i z e i s b e i n g s o l d b y f a r m e r s w i t h a h i g h m o i s t u r e c o n t e n t a n d a l r e a d y i n f e s t e d w i t h m o l d . T h i s a s s e r t i o n i s c o n f i r m e d b y t h e m a i z e q u a l i t y r e s e a r c h c a r r i e d o u t i n f i v e a s s e m b l y c e n t e r s i n L o s R i o s a n d G u a y a s . O f t h e 1 3 7 s a m p l e s t e s t e d i n t h e f i v e t o w n s , t h e a v e r a g e m o i s t u r e c o n t e n t o f t h e g r a i n w a s 2 1 % , a n d t h e a v e r a g e p e r c e n t o f k e r n e l s d a m a g e d b y m o l d w a s 1 . 3 % . F i g u r e s 4 0 a n d 4 1 p r e s e n t a b r e a k d o w n o f t h e s e f i g u r e s b y p e r c e n t o f v o l u m e t e s t e d . A s t h e s e f i g u r e s i n d i c a t e , n e a r l y h a l f o f a l l m a i z e h a d m o r e t h a n 2 0 % m o i s t u r e , a n d n e a r l y o n e - f i f t h h a d m o r e t h a n 2 % k e r n e l s v i s u a l l y d a m a g e d b y m o l d . S i n c e n o t a l l m o l d s c a n b e v i s u a l l y d e t e c t e d , t h i s l a t t e r f i g u r e r e p r e s e n t s t h e l i k e l y m i n i m u m p e r c e n t m o l d i n f e s t a t i o n . A v e r a g e m o i s t u r e c o n t e n t w a s f a i r l y s t a b l e a m o n g t h e t o w n s , r a n g i n g b e t w e e n a h i g h o f 2 2 . 5 % a n d a l o w o f 1 9 . 7 % . M o l d c o n t e n t , h o w e v e r , w a s m o r e v a r i a b l e . M a i z e s o l d i n o n e t o w n t o t h e n o r t h o f Q u e v e d o ( t h e m o s t h u m i d - z o n e i n t h e s t u d y ) a v e r a g e d 2 . 6 % k e r n e l s v i s u a l l y d a m a g e d b y m o l d . O v e r 5 0 % o f t h e m a i z e s o l d i n t h i s t o w n h a d m o r e t h a n 2 % m o l d . I n a n o t h e r t o w n i n t h e s o u t h e r n p o r t i o n o f t h e m a i z e g r o w i n g r e g i o n o f G u a y a s , t h e f i g u r e w a s 2 . 2 % . B u t i n t h e t w o t o w n s i n L o s R i o s s o u t h o f Q u e v e d o , m o l d c o n t e n t a v e r a g e d o n l y 0 . 5 % a n d 1 . 0 % , a n d l e s s t h a n 1 0 % o f t h e m a i z e s o l d h a d m o r e t h a n 2 % m o l d . l l l l l a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a S o u r c e : U n p u b l i s h e d s u r v e y r e s u l t s 2 6 3 F . P r i c e S e n s i t i v i t y t o M o i s t u r e a n d M o l d C o n t e n t A s e x p l a i n e d i n C h a p t e r F o u r , r u r a l f i x e d - l o c a t i o n m a i z e t r a d e r s e s t a b l i s h a r e f e r e n c e p r i c e f o r " d r y " m a i z e ( g e n e r a l l y c o n s i d e r e d b y t h e m t o b e 1 8 % ) . T h e y t h e n m a k e a d j u s t m e n t s b a s e d o n a p p r o x i m a t e m o i s t u r e c o n t e n t t o a r r i v e a t t h e p r i c e t h e y w i l l p a y f o r a s p e c i f i c d e l i v e r y o f m a i z e . T h o s e w h o p u r c h a s e m a i z e f r o m t h e s e t r a d e r s g e n e r a l l y d o s o w i t h a r e f e r e n c e p r i c e b a s e d o n 1 4 % m o i s t u r e c o n t e n t . T h e s e t r a d e r s m u s t t h e r e f o r e t a k e t h i s l o w e r m o i s t u r e c o n t e n t i n t o a c c o u n t w h e n s e t t i n g t h e i r o w n r e f e r e n c e p r i c e . W i t h t h i s i n m i n d , t h e f o l l o w i n g e q u a t i o n w a s e s t i m a t e d b y O r d i n a r y L e a s t S q u a r e s r e g r e s s i o n , t o e s t a b l i s h t h e i m p o r t a n c e o f m o i s t u r e , m o l d , l o c a t i o n , a n d t r a d e r - s p e c i f i c f a c t o r s i n t h e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s : P , = P 9 ( 1 . 1 4 - H U , - ) + B I H o , + 1 3 3 N 0 1 + 1 3 3 N 0 2 + B I N o s A + 1 3 5 N 0 3 3 + 1 3 5 N O 4 A + 1 3 1 N 0 4 8 + 1 3 8 N 0 5 A + 1 3 9 N 0 5 8 ( 1 ) w h e r e , P i = p r i c e i n S u / c w t o f t h e i t h p u r c h a s e , H U - = p e r c e n t m o i s t u r e c o n t e n t o f t h e i t h p u r c h a s e , 1 H O - , p e r c e n t k e r n e l s v i s u a l l y d a m a g e d b y m o l d o f t h e i t h p u r c h a s e , a n d t h e N O a r e 0 , 1 v a r i a b l e s f o r e a c h t r a d e r . P 8 i s t h e 1 4 % m o i s t u r e e q u i v a l e n t p r i c e p a i d b y t h e t r a d e r s , a n d i s e s t i m a t e d i n t h e e q u a t i o n a s t h e c o e f f i c i e n t f o r ( 1 . 1 4 - H U , ) . T h e e q u a - t i o n s t a t e s t h a t t r a d e r s p a y f a r m e r s a p r i c e o f ( 1 . 1 4 - H U ) o f t h e b a s e 2 6 4 p r i c e , a d j u s t e d f o r m o l d c o n t e n t a n d t r a d e r - s p e c i f i c f a c t o r s . T h e r e - s u l t s o f t h e O L S e s t i m a t i o n a r e ( f i g u r e s i n p a r e n t h e s e s a r e t s t a t i s t i c s ) : P . = 2 3 5 5 ( 1 . 1 4 - H U 1 ) - 1 8 . 7 8 1 1 0 , + 7 2 . 5 7 N 0 1 + 1 3 . 0 N 0 2 + 1 0 4 . 7 2 N O 3 A + ' ( 1 0 0 ) ( - 3 . 1 3 ) ( 2 . 4 2 ) ( . 3 3 5 ) ( 3 . 4 2 ) 7 4 . 0 8 N 0 3 8 — . 0 0 8 N O 4 A - 3 2 . 4 2 N 0 4 8 - 1 . 3 4 N 0 5 A + 1 . 1 0 N 0 5 8 ( 2 ) ( 2 . 2 5 ) ( - . 1 8 6 ) ( - . 0 4 1 ) ( - . 0 4 4 ) ( 0 . 3 7 ) T h e a v e r a g e b a s e p r i c e ( 1 4 % m o i s t u r e e q u i v a l e n t ) p a i d b y a l l t r a d e r s i n t h e f i v e t o w n s w a s S u . 2 . 3 5 5 / c w t . T r a d e r s 2 , a n d 4 A t h r o u g h 5 8 d i d n o t p a y a b a s e p r i c e s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t f r o m t h e b a s e , w h i l e t r a d e r s 1 , 3 A a n d 3 B d i d . H u m i d i t y h a d a h i g h l y s i g n i f i c a n t i m p a c t o n p r i c e s , a s d i d m o l d c o n t e n t . T h i s s a m e e q u a t i o n , w i t h o u t t h e t r a d e r d u m m y v a r i a b l e s , w a s r u n f o r e a c h t o w n . I n a l l c a s e s , t h e a d j u s t e d R 2 w a s 2 . 9 9 8 . T h e c o e f f i c i e n t f o r m o i s t u r e c o n t e n t w a s s i g n i f i c a n t l y n e g a t i v e i n e v e r y r e g r e s s i o n a t a s 0 . 1 . T h e c o e f f i c i e n t f o r m o l d c o n t e n t w a s s i g n i f i c a n t i n t h r e e o u t o f f i v e t o w n s a t t h e s a m e 0 . T h e n t h i s r e g r e s s i o n , w i t h t h e t r a d e r d u m m i e s , b u t w i t h o u t t h e h u m i d i t y v a r i a b l e , w a s r u n , c o n t r o l l i n g f o r m o i s t u r e c o n t e n t , a t 1 8 % , 1 9 % , 2 0 % , 2 1 % , a n d 2 2 % m o i s t u r e . I n t h e s e r e g r e s s i o n s , t h e m o l d c o n t e n t c o e f f i c i e n t w a s s i g n i f i c a n t a t a s . 0 . 1 o n l y a t 1 8 % a n d 1 9 % m o i s t u r e . I n a d d i t i o n , t h e a d j u s t e d R 2 w e r e v e r y l o w , r a n g i n g f r o m 0 . 1 3 t o 0 . 4 2 . F i n a l l y , t h e s a m e r e g r e s s i o n w a s r u n , b u t c o n t r o l l i n g f o r m o l d ( 0 % - 2 % , b y 0 . 5 % ) r a t h e r t h a n m o i s t u r e . C o e f - f i c i e n t s f o r t h e l a t t e r w e r e s i g n i f i c a n t i n a l l e x c e p t t h e 0 % m o l d r e g r e s s i o n . A d j u s t e d R 3 w e r e a l s o a c c e p t a b l e , r a n g i n g f r o m 0 . 6 0 t o 0 . 9 6 . 2 6 5 T h e s e r e s u l t s t h u s s e e m t o i n d i c a t e t h a t h u m i d i t y h a s a c o n s i s t e n t l y s t r o n g i m p a c t o n t h e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s . A l s o , m o l d c o n t e n t h a s a s i g n i f i c a n t i m p a c t i n m o s t t o w n s , b u t p r i m a r i l y a t l o w e r m o i s t u r e l e v e l s . B u t t h e s e r e s u l t s a r e n o t s u f f i c i e n t t o c o n c l u d e t h a t f a r m e r s a r e u n i f o r m l y a n d c o n s i s t e n t l y r e w a r d e d f o r g o o d q u a l i t y m a i z e , a n d p u n i s h e d f o r l o w e r q u a l i t y . I n f a c t a s F i g u r e s 4 2 t o 4 8 m a k e c l e a r , t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n m o l d c o n t e n t a n d p r i c e , a n d e v e n m o i s t u r e c o n t e n t a n d p r i c e , i s v e r y l o o s e . F i g u r e s 4 2 t h r o u g h 4 5 a r e p l o t s o f a ” t r a d e r - s t a n d a r d i z e d p r i c e " ( T S P ) a g a i n s t m o l d c o n t e n t , c o n t r o l l i n g f o r m o i s t u r e c o n t e n t . F i g u r e s 4 6 t h r o u g h 4 8 a r e p l o t s o f t h e s a m e p r i c e a g a i n s t m o i s t u r e c o n t e n t , c o n t r o l l i n g f o r m o l d c o n t e n t . T h e T S P i s s i m p l y t h e p r i c e e s t i m a t e d f r o m e q u a t i o n ( 2 ) , m i n u s t h e a p p r o p r i a t e t r a d e r c o e f f i c i e n t . F o r e x a m p l e , t h e T S P f o r t r a d e r 1 i s t h e e s t i m a t e d p r i c e m i n u s 7 2 . 5 7 . F o r t r a d e r 5 A , i t i s t h e e s t i m a t e d p r i c e p l u s 1 . 3 4 . A t a m o i s t u r e c o n t e n t o f 1 8 % , h i g h e r m o l d c o n t e n t s c l e a r l y t e n d t o r e d u c e t h e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s . H o w e v e r , o n e s a l e o f g r a i n w i t h 3 . 5 % m o l d r e c e i v e d a h i g h e r p r i c e t h a n m a n y o t h e r s w i t h n o m o l d , o r v e r y l i t t l e . T o o , t h r e e s a l e s w i t h 2 % m o l d r e c e i v e d t h r e e d i f f e r e n t p r i c e s b e t w e e n S u . 2 , 1 2 0 / c w t a n d S u . 2 , 2 4 0 / c w t . A m o n g s a l e s w i t h 1 9 % m o i s t u r e , o n e w i t h 3 % m o l d r e c e i v e d t h e s e c o n d h i g h e s t p r i c e , n e a r l y S u . 1 0 0 a b o v e a s a l e w i t h o n l y 0 . 5 % m o i s t u r e . T h e p a t t e r n i s s i m i l a r f o r m a i z e w i t h 2 0 % a n d 2 1 % m o i s t u r e . 8 . 8 * a m n : i 0 8 . . a . “ . . . 8 8 . 8 1 D 8 . 8 « ( L 8 . . : 1 . 8 . ’ - I 8 . 0 4 . 1 D 8 . 1 8 - 0 8 . 1 a 8 . . a 8 . . . 1 8 . 0 0 d 8 . ! d " 1 . - ‘ ° . I I I r I I T fi f I 1 I I I U U I 8 8 . 8 I 1 . 8 8 8 . 8 8 . 8 4 4 . 8 8 8 . 8 8 8 . 8 8 7 . 8 8 8 . 8 1 K e r n e l s D a m a g e d b y M o l d F i g u r e 4 2 . P l o t 8 4 P e r c e n t M o l d C o n t e n t A g a i n s t T S P o f M a i z e , M o i s t u r e C o n t e n t = 1 8 % 8 . 8 8 8 . . . - 8 . . - l 8 . 8 1 - 8 . 8 - 8 . ” - 1 8 . ” - l 8 . 1 7 - O 8 . ” - 1 8 . 1 8 d 8 . ” - 1 8 . 9 8 ' 1 8 . 9 8 - 8 . 9 1 - I 8 . 1 4 Q 8 . ” - 8 . " 8 f I fl 1 V 0 . 3 1 1 . 3 I 8 . 3 3 3 . 3 0 ' 1 x K e r n e l s D a m a g e d b y M o l d F i g u r e 4 3 . P l o t o f P e r c e n t M o l d C o n t e n t A g a i n s t T S P f o r M a i z e , M o i s t u r e = 1 9 % ! “ l a i R w e n 8 . 8 8 . 8 1 d 8 . 8 - 8 . 1 8 - 1 . 8 . 1 8 - I 8 . 8 ? - 1 8 . . ' - 8 . ” d a 8 . 4 4 - l V ' 2 . 1 : a 0 8 . 1 8 - 8 . 1 8 « 1 x 2 . 1 . 1 I 8 . “ ' 1 ' 0 ' 1 8 . 8 7 . 1 O 8 . . - l D 8 . 6 - 1 8 . “ - 8 . “ d 8 . . T r T I I f I I 0 . ! 1 1 . 8 a 8 . 8 0 0 . 8 4 4 . 8 I m 1 - “ b y b i d . e A + F i g u r e 4 4 . P l o t o f . M a i z e M o l d C o n t e n t A g a i n s t T S P , M o i s t u r e = 2 0 % . 1 8 u * 1 J U “ - 1 I u . 1 I ' 8 ‘ i O a u - i a U F i g u r e 4 5 . P l o t o f M a i z e M o l d C o n t e n t A g a i n s t T S P , M o i s t u r e = 2 1 % “ ! G I R o n 8 “ 8 . “ 8 . 3 4 O 8 . . 1 C 8 . 8 1 8 . . - I 8 . . ' - 8 . “ - fl 8 . . 4 . 8 8 . 8 - g 8 . . - ' 8 . . - I 8 8 . 9 4 . 1 v 8 . 1 8 a 8 . 1 - fl 8 . . - l 8 . 8 0 I U ' N 8 M i d " , j . ‘ - 8 3 ‘ a : 4 3 ‘ ' 4 2 ‘ 1 : a n a . . . F i g u r e 4 6 . P l o t o f M a i z e M o i s t u r e C o n t e n t A g a i n s t T S P , M o l d C o n t e n t = 0 % 8 . . 8 . 8 - l 8 . . 1 ° 8 . . - i 8 . 8 0 - i 8 . . d 8 . 8 . 1 8 . . - I 3 8 . . ' 1 8 . 9 4 - l - 8 . 9 8 - 8 8 . 1 - l I m o i . o P 8 . . J 8 . “ - i 9 m u - 1 a f . - ‘ I . ’ , v . 8 “ ” I O ! ” F i g u r e 4 7 . P l o t o f M a i z e M o i s t u r e C o n t e n t A g a i n s t T S P , M o l d C o n t e n t = 0 . 5 % 2 6 9 2 . 3 D D 2 . ” . O 2 0 2 ‘ . a a 2 . 1 5 - 3 ? , I “ 2 1 - I 2 3 ° - 4 g ” 2 . 0 5 - o 2 4 D 1 . 9 5 - O 1 . 8 I j I I I I I I 7 I r I I I I I “ 1 7 1 0 1 9 2 0 2 1 2 2 2 3 2 4 2 5 2 5 2 7 2 8 2 9 3 1 3 2 l fl l i d i t y F i g u r e 4 8 . P l o t o f M a i z e M o i s t u r e C o n t e n t A g a i n s t T S P , M o l d C o n t e n t = 1 . 0 % 2 7 0 A s i n d i c a t e d b y t h e r e g r e s s i o n r e s u l t s , m o i s t u r e c o n t e n t h a s a m o r e c o n s i s t e n t a n d s t r o n g e r e f f e c t o n p r i c e t h a n d o e s m o l d . B u t t h i s r e l a t i o n s h i p t o o i s l o o s e . A m o n g s a l e w i t h 0 % m o l d , f o u r w i t h 2 1 % m o i s t u r e r e c e i v e d f o u r d i f f e r e n t p r i c e s b e t w e e n S u . 2 , 0 8 0 / c w t a n d S u . 2 , 2 2 0 / c w t . T h e r e l a t i o n s h i p i s v e r y s i m i l a r f o r s a l e s w i t h 0 . 5 % m o l d , a n d s t r o n g e r b u t s t i l l n o t e x a c t f o r s a l e s w i t h 1 . 0 % m o l d . T h u s , w h i l e m a i z e q u a l i t y , e s p e c i a l l y h u m i d i t y , c l e a r l y a f f e c t s t h e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s , i t d o e s s o i n a v e r y i n e x a c t m a n n e r . F a r m e r s w i t h m a i z e o f i d e n t i c a l m o i s t u r e a n d m o l d c o n t e n t s c a n r e c e i v e s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t p r i c e s f r o m t h e s a m e t r a d e r . T o t h e e x t e n t t h a t t h i s h a p p e n s , p r i c e s d o n o t e f f e c t i v e l y p r o v i d e n e c e s s a r y i n c e n t i v e s f o r t h e i m p r o v e d p o s t - h a r v e s t g r a i n m a n a g e m e n t p r a c t i c e s w h i c h w o u l d r e s u l t i n h i g h e r g r a i n q u a l i t y . G . T h e F i n a n c i a l F e a s i b i l i t y o f I n v e s t m e n t s i n D r y i n g C a p a c i t y a t t h e T r a d e r L e v e l A s T a b l e s 5 3 a n d 5 4 i n t h i s c h a p t e r m a d e c l e a r , m o i s t u r e c o n t e n t i s t h e m o s t i m p o r t a n t d e t e r m i n a n t o f m a i z e s p o i l a g e , g i v e n t h e c l i m a t e i n w h i c h i t i s p r o d u c e d . I n f o r m a t i o n i n C h a p t e r F o u r f u r t h e r m o r e d e m o n - s t r a t e d t h a t n e a r l y 9 0 % o f a l l m a i z e s o l d b y f a r m e r s t o r u r a l t r a d e r s i s n o t d r i e d b e f o r e h a n d . N e a r l y a q u a r t e r o f t h i s m a i z e t h e n g o e s t o t r a d e r s w h o h a v e n o d r y i n g c a p a c i t y . O n l y 2 0 % g o e s t o t r a d e r s w i t h a r t i f i c i a l d r y i n g c a p a c i t y . T h e s e t r a d e r s h o l d t h e g r a i n f r o m z e r o t o f o u r d a y s b e f o r e s e l l i n g i t t o f e e d m a n u f a c t u r e r s w h o c a n d r y i t . 2 7 1 R u r a l t r a d e r s a r e t h u s i n a c r i t i c a l p o s i t i o n i n t h e m a i z e m a r k e t i n g c h a i n . Q u i c k d r y i n g a t t h i s l e v e l w i l l h e l p a v o i d m u c h q u a l i t y d e t e r i o r a t i o n . L a c k o f d r y i n g w i l l a l m o s t s u r e l y e x a c e r b a t e t h e p r o b l e m . F o r t h i s r e a s o n , a p a r t i a l f i n a n c i a l i n v e s t m e n t a n a l y s i s w a s c a r r i e d o u t f o r r u r a l t r a d e r i n v e s t m e n t s i n a r t i f i c i a l d r y i n g c a p a c i t y ( s e e A p p e n d i x J f o r d e t a i l s o n a s s u m p t i o n s a n d d a t a ) . 2 T h e a n a l y s i s w a s d o n e o n t h r e e d r y e r m o d e l s , w h i c h d i f f e r o n l y i n t h e i r c o s t a n d c a p a c i t y . T h e " 8 5 0 0 " i s c a p a b l e o f d r y i n g 5 0 0 c w t o f m a i z e ( a t 2 0 % m o i s t u r e ) i n f i v e h o u r s . T h e " 8 3 5 0 " c a n d r y 3 5 0 c w t i n t h e s a m e t i m e , w h i l e t h e " 8 2 0 0 " d r i e s 2 0 0 c w t i n t h e s a m e t i m e . E a c h d r y e r u s e s t r i - p h a s e e l e c t r i c m o t o r s . T h e o p p o r t u n i t y c o s t o f c a p i t a l f o r c o m p u t i n g t h e n e t p r e s e n t v a l u e a n d n e t b e n e f i t i n c r e a s e i s 1 2 % . S e n s i t i v i t y a n a l y s e s a r e d o n e o n t w o v a r i a b l e s : t h e v o l u m e t r a n s a c t e d b y t h e t r a d e r ( 2 0 , 0 0 0 , 3 0 , 0 0 0 , a n d 5 0 , 0 0 0 c w t ) ; a n d t h e m o i s t u r e c o n t e n t a t w h i c h t h e g r a i n i s c l a s s i f i e d w h e n d e l i v e r e d t o t h e f e e d m a n u f a c - t u r e r . I n t e r e s t r a t e s a r e 3 2 % i n a l l a n a l y s e s . T h i s i s t h e r a t e t h e B N F c h a r g e d f o r i t s l o a n s a s o f A u g u s t , 1 9 8 8 ( t h e t i m e o f t h e a n a l y s i s ) . A d e c l i n i n g r e a l d e b t s e r v i c e b u r d e n i s a s s u m e d w i t h 5 0 % a n n u a l i n f l a t i o n . C a p a c i t i e s f o r t h e d r y e r s a r e d e f i n e d o n t h e b a s i s o f 4 0 h o u r s o f u s e p e r w e e k , d u r i n g t h e m o n t h s o f M a y t h r o u g h J u l y ( 1 3 w e e k s ) . T h u s , t h e S 5 0 0 , w h i c h d r i e s 1 0 0 c w t p e r h o u r , h a s a c a p a c i t y o f 5 2 , 0 0 0 c w t . C a p a c i t i e s f o r t h e $ 3 5 0 a n d 8 2 0 0 a r e 3 6 , 4 0 0 c w t , a n d 2 0 , 8 0 0 c w t , r e s p e c t i v e l y . 2 T h e a n a l y s i s i s c a l l e d p a r t i a l b e c a u s e i t f o c u s e s o n l y o n t h e u s e o f t h e d r y e r s f o r m a i z e . O t h e r p r o d u c t s w h i c h m a y a l s o b e d r i e d i n t h e m a c h i n e s , s u c h a s c o f f e e a n d c a c a o , a r e n o t e x a m i n e d . 2 7 2 T h e m o i s t u r e c o n t e n t a t w h i c h g r a i n i s c l a s s i f i e d b y t h e f e e d m a n u f a c t u r e r m a y b e a v e r y i m p o r t a n t v a r i a b l e . S o m e t r a d e r s w h o h a v e a t t i m e s d r i e d t h e i r g r a i n b e f o r e s e l l i n g i t i n d i c a t e t h a t f e e d m a n u f a c t u r e r s w i l l s o m e t i m e s c l a s s i f y t h e g r a i n a s n o t s u f f i c i e n t l y d r y f o r t h e i r s t a n d a r d s . F o r e x a m p l e , a t r a d e r m a y b e c o n v i n c e d t h a t h e r m a i z e h a d b e e n d r i e d t o t h e r e q u i r e d 1 3 % m o i s t u r e , b u t t h e f e e d m a n u f a c t u r e r m a y r e p o r t i t a t 1 5 % . I n t h i s c a s e , t h e t r a d e r l o o s e s a n d a d d i t i o n a l 2 . 4 % i n w e i g h t , 3 a n d m u s t a l s o p a y t h e f i x e d d r y i n g c h a r g e ( S u . 6 0 / c w t d u r i n g M a y a n d J u n e o f 1 9 8 8 ) . A n o t h e r i m p o r t a n t v a r i a b l e i s t h e d i s t a n c e o f t h e d r y e r f r o m t h e e l e c t r i c c o m p a n y l i n e . I n t h e a n a l y s i s , t h i s d i s t a n c e w a s s e t a t 0 . 5 k i l o m e t e r s , t h o u g h t i t c o u l d b e l o n g e r . T h e c a b l e s a n d p o s t s n e e d e d t o t a p i n t o t h i s l i n e a r e a m a j o r p o r t i o n o f t h e f i x e d c o s t o f t h e s y s t e m . T h e r e s u l t s i n T a b l e 5 5 i n d i c a t e t h a t i n v e s t i n g i n a n y o n e o f t h e t h r e e d r y e r s g e n e r a l l y d o e s n o t p a y . T h e S 5 0 0 o p e r a t i n g a t c a p a c i t y d e l i v e r s a n a t t r a c t i v e r e t u r n i f t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s r e c e i v e t h e g r a i n a s d r y . I f h o w e v e r , t h e y c o n s i s t e n t l y r e c e i v e i t a s e v e n s l i g h t l y o v e r t h e i r p a r a m e t e r , t h e t r a d e r w i l l l o o s e m o n e y o n t h e i n v e s t m e n t . T h e 8 3 5 0 o p e r a t i n g a t o r n e a r c a p a c i t y ( 3 0 , 0 0 0 c w t o r 3 6 , 0 0 0 c w t ) f o l l o w s t h e s a m e p a t t e r n . A n a t t r a c t i v e p r o f i t i s m a d e i f t h e g r a i n i s r e c e i v e d a s d r y , b u t l o s s e s a r e v e r y s i g n i f i c a n t i f i t i s n o t . T h e S 2 0 0 i s n o t p r o f i t a b l e e v e n w h e n o p e r a t e d a t c a p a c i t y , a n d w i t h g r a i n a c c e p t e d a s d r y . ‘ A s a r u l e o f t h u m b , f e e d m a n u f a c t u r e r s d i s c o u n t 1 . 2 % i n w e i g h t f o r e a c h 1 % o f m o i s t u r e r e m o v e d . m m 1 ' : ( ( 1 0 1 ) 1 1 ( 0 0 1 ( 1 . 1 ( 1 1 ( 1 1 1 l 1 ) 1 ) 1 ( . m 1 ( 5 ) 2 1 i > . . . . . . . . a n £ 2 7 7 1 3 i a b i e 5 5 . l e t P r e s e n t V a l u e , F i n a n c i a l R a t e o f R e t u r n , a n d N e t B e n e f i t I n c r e a s e f o r a n I n v e s t n e n t i n a t r a i n O r y e r 0 . 5 i n i r o n E l e c t r i c C o m p a n y l i n e ( P a y b a c k P e r i o d = 1 Y e a r s , = 1 2 : ) O r y e r M o d e l : S I O O ' 2 1 , 1 0 0 c u t 1 0 , 1 1 1 m 1 1 . 1 1 1 1 1 1 1 I o i s t u r e a t S a l e 1 3 1 1 i s 1 1 1 1 1 5 1 3 1 1 1 5 1 1 1 1 0 0 0 ) ( 2 . 1 1 1 1 ( 3 2 5 ) ( 1 5 , 0 2 0 ) 1 , 1 1 2 ( 2 0 , 0 1 1 ) 1 1 1 ( 1 ) 2 1 1 ( i i ) 1 : ( 1 1 1 ) 1 1 1 ( 1 ) 2 1 1 ( 1 1 7 1 " " 2 1 ( 3 4 ) O r y e r I o d e l = 5 5 0 0 2 0 , 0 0 0 c i t 3 0 . 0 0 0 c i t 3 6 , 0 0 0 : 1 1 I I o i s t u r e ' a t S a l e ‘ 1 1 l l 1 5 1 3 l l 1 5 1 3 1 1 1 5 I l l ( ' O O O l ( 1 . 8 1 1 ) ( 5 . 2 1 2 ) - - - - 1 1 1 ( 4 . 5 1 1 ) - ° - 2 , 1 3 1 ( 1 , 0 1 1 ) - - - - i l l ( 1 ) 5 ( i i i - - - - l l ( 1 ) ~ - - - 2 4 ( 5 ) . . . . I I I i t ) ( 1 5 ) ( 5 3 1 ~ - - - 1 ( 3 0 ) - - - - 1 1 ( 2 2 i : ~ - - O r y e r M o d e l = 8 5 0 0 2 0 , 0 0 0 t i t 3 0 , 0 0 0 : 1 1 3 6 , 0 0 0 : 1 1 x l o i s t i r e , I t S a l e 1 1 1 1 1 5 1 1 i i 1 5 1 1 1 1 1 5 2 7 4 T h e p a r t i a l n a t u r e o f t h i s a n a l y s i s m u s t b e e m p h a s i z e d . A m o r e c o m p l e t e a n a l y s i s w o u l d e x a m i n e t h e u s e o f t h e s e d r y e r s w i t h o t h e r c r o p s s u c h a s c o f f e e o r c a c a o , a n d o n l y s e c o n d a r i l y w i t h m a i z e . I n i n f o r m a l d i s c u s s i o n s w i t h t r a d e r s w h o a l r e a d y h a d d r y e r s , o r w h o w e r e i n v e s t i n g i n t h e m , t h e y i n d i c a t e d t h a t i f t h e y o n l y t r a n s a c t e d m a i z e , t h e i n v e s t m e n t w o u l d n o t b e p r o f i t a b l e . O n e w h o w a s u s i n g i t f o r m a i z e s a i d h i s s a i d t h a t t h e p r i n c i p l e r e a s o n f o r i n v e s t i n g w a s t o b e a b l e t o d r y c o f f e e . F u r t h e r a n a l y s i s c o u l d e x a m i n e t h e s e n s i t i v i t y o f t h e r e s u l t s t o t h e p r i c e o f d r y i n g s e r v i c e s . F i n a l l y , t h i s a n a l y s i s s h o u l d b e d o n e a s a m o n t e c a r l o s i m u l a t i o n . I n t h i s s i m u l a t i o n , s c e n a r i o s c o u l d d i f f e r b y t h e p r o b a b i l i t y o f d r i e d m a i z e b e i n g c l a s s i f i e d a s n o t d r y b y ' f e e d m a n u f a c t u r e r s . T h i s w o u l d b e a f a r m o r e r e a l i s t i c a n a l y s i s , g i v e n t h a t d r i e d m a i z e w i l l n o t a l w a y s b e c l a s s i f i e d a s d r y , o r a l w a y s c l a s s i f i e d a s w e t . H . C o n c l u s i o n T h i s c h a p t e r d e m o n s t r a t e d t h a t a s i g n i f i c a n t p o r t i o n o f t h e m a i z e m a r k e t e d i n E c u a d o r h a s m o r e t h a n 2 % k e r n e l s v i s u a l l y d a m a g e d b y m o l d . O v e r a l l , t h e m a i z e a n a l y z e d a v e r a g e d 1 . 3 % m o l d i n f e s t a t i o n . I t w a s f u r t h e r d e m o n s t r a t e d t h a t t h e m o l d c o n t e n t o f m a i z e h a s a w e a k a n d i n c o n s i s t e n t i m p a c t o n t h e p r i c e p a i d b y t r a d e r s t o f a r m e r s . M a i z e m o i s t u r e c o n t e n t h a s a s t r o n g e r b u t s t i l l i n c o n s i s t e n t i m p a c t o n p r i c e . A s a r e s u l t , f a r m e r s a r e n o t u n i f o r m l y r e w a r d e d f o r g o o d q u a l i t y m a i z e a n d p u n i s h e d f o r t h a t o f p o o r e r q u a l i t y . 2 7 5 I n f o r m a t i o n p r e s e n t e d i n C h a p t e r F o u r d e m o n s t r a t e d t h a t f e e d m a n u f a c t u r e r s w i t h n o p a r a m e t e r f o r m a x i m u m a l l o w a b l e m o l d c o n t e n t p u r c h a s e 4 4 % o f a l l m a i z e i n t h e c o u n t r y . N e a r l y a t h i r d o f a l l m a i z e i s p u r c h a s e d b y f i r m s w i t h o u t e x p l i c i t r e f e r e n c e t o h u m i d i t y . I t t h u s i s l i k e l y t h a t t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n p r i c e a n d m a i z e q u a l i t y a t t h e t r a d e r / f e e d m a n u f a c t u r e r i n t e r f a c e i s a l s o l o o s e . A r e q u i r e m e n t f o r t h e i m p r o v e m e n t o f m a i z e q u a l i t y i n E c u a d o r i s t h a t t h i s r e l a t i o n s h i p b e s t r e n g t h e n e d a t e a c h l e v e l o f t h e s u b s e c t o r s o t h a t a n y o n e s e l l i n g m a i z e i s u n i f o r m l y p a i d a p r i c e c o n s i s t e n t w i t h t h e q u a l i t y o f h i s p r o d u c t . A p a r t i a l f i n a n c i a l a n a l y s i s o f i n v e s t m e n t i n m a i z e d r y i n g c a p a c i t y i n d i c a t e s t h a t s u c h i n v e s t m e n t s a r e g e n e r a l l y n o t p r o f i t a b l e . I t a l s o i n d i c a t e s t h a t t h e y a r e s u b j e c t t o g r e a t r i s k , d u e t o t h e p o s s i b i l i t y o f d r i e d m a i z e b e i n g c l a s s i f i e d a s n o t d r y b y f e e d m a n u f a c t u r e r s . C H A P T E R N I N E P O L I C Y I S S U E S A N D O P T I O N S F O R T H E F E E D G R A I N S / P O U L T R Y S U B S E C T O R O F E C U A D O R A . I n t r o d u c t i o n T h e f u n d a m e n t a l p u r p o s e o f t h i s t h e s i s h a s b e e n t o p r o v i d e a d e s c r i p t i v e a n d d i a g n o s t i c b a s e o f i n f o r m a t i o n , u p o n w h i c h t o c o n d u c t a n a n a l y s i s o f a l t e r n a t i v e p o l i c y o p t i o n s f o r t h e f e e d g r a i n s / p o u l t r y s u b - s e c t o r o f E c u a d o r . T h e c o n c e p t o f a s u b s e c t o r ( ” a m e a n i n g f u l g r o u p i n g o f e c o n o m i c a c t i v i t i e s r e l a t e d v e r t i c a l l y a n d h o r i z o n t a l l y b y m a r k e t r e l a t i o n s " , a n d s p e c i f i c t o a p a r t i c u l a r c o m m o d i t y o r c o m m o d i t y g r o u p ) h a s b e e n u s e d t o o r g a n i z e t h e r e s e a r c h . W i t h i n t h i s c o n c e p t , e m p h a s i s h a s b e e n p l a c e d o n a n a n a l y s i s o f t h e v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n t h a t i s n e c e s s a r y t o m a k e o f t h e v a r i o u s s t a g e s i n t h e s u b s e c t o r a n e f f i c i e n t , p r o g r e s s i v e e c o n o m i c s y s t e m . T h i s c h a p t e r w i l l d i s c u s s m a j o r p o l i c y i s s u e s i n ' t h e f e e d g r a i n s / p o u l t r y s u b s e c t o r , a n d p r o v i d e a p r e l i m i n a r y a n a l y s i s o f c e r t a i n p o l i c y o p t i o n s . T h e c h a p t e r s h o u l d p r o v i d e a s t a r t i n g p o i n t f o r t h e m o r e d e t a i l e d a n a l y s i s r e q u i r e d t o d e s i g n a n d i m p l e m e n t a w o r k a b l e s e t o f p o l i c i e s f o r t h e s u b s e c t o r . I n a t t e m p t i n g t o a n a l y z e p o l i c y o p t i o n s , i t i s h e l p f u l t o a n t i c i p a t e t h e p o s s i b l e f u t u r e d e v e l o p m e n t p a t h s o f t h e s u b s e c t o r , a n d i d e n t i f y t h e c r i t i c a l v a r i a b l e s t h a t w i l l d e t e r m i n e w h i c h p a t h i s t a k e n . T h e s i m u l a t i o n e x e r c i s e i n C h a p t e r T h r e e b e g a n t h i s p r o c e s s , p l a c i n g r a n g e s o n t h e 2 7 6 2 7 7 l i k e l y f u t u r e d e m a n d f o r m a i z e a n d s o y b e a n m e a l b y t h e p o u l t r y i n d u s - t r y . T h e s e p r o j e c t i o n s i n d i c a t e t h a t s u c h d e m a n d i s a l m o s t c e r t a i n t o i n c r e a s e s i g n i f i c a n t l y o v e r t h e n e x t t e n y e a r s , w i t h a n " i n t e r m e d i a t e " s c e n a r i o o f 4 9 % g r o w t h i n m a i z e d e m a n d , a n d 5 3 % g r o w t h i n s o y b e a n m e a l d e m a n d . T h e l e v e l o f g r o w t h w h i c h i s a t t a i n e d w i l l b e s t r o n g l y i n f l u - e n c e d b y t h e c o s t o f m a i z e a n d s o y b e a n m e a l , a n d t h e s t a b i l i t y o f s u p p l y o f e a c h . H i g h e r c o s t r a w m a t e r i a l s w i l l c a u s e i n c r e a s e d p r i c e s o f c h i c k e n m e a t a n d e g g s , a n d m o d e r a t e a n y g r o w t h i n d e m a n d . U n s t a b l e s u p p l i e s o f r a w m a t e r i a l w i l l l e a d t o u n s t a b l e p r i c e s , a n d m a y d e c r e a s e s u p p l y ; T h i s c o u l d l e a d t o h i g h e r p r i c e s a n d l o w e r c o n s u m p t i o n o f p o u l t r y p r o - d u c t s . B o t h t h e s e v a r i a b l e s ( t h e c o s t a n d s t a b i l i t y o f s u p p l y o f m a i z e a n d s o y b e a n m e a l ) a r e s t r o n g l y i n f l u e n c e d b y a g r i c u l t u r a l s e c t o r p o l i - c i e s . 1 T h u s , t h e c h a l l e n g e i s t o d e s i g n a s e t o f p o l i c i e s t h a t e n c o u r a g e s a n d m e e t s t h i s g r o w i n g d e m a n d w h i l e b a l a n c i n g t h e i n t e r e s t s o f m a i z e p r o d u c e r s , m a n u f a c t u r e d f e e d a n d p o u l t r y p r o d u c e r s , a n d p o u l t r y p r o d u c t c o n s u m e r s . A n a l y s i s r e f l e c t e d i n F i g u r e 3 1 o f C h a p t e r S i x i s e s p e c i a l l y r e l e v a n t f o r t h i s i s s u e . I t s h o w s a d i v e r g e n c e i n i n d e c e s o f p o u l t r y p r o d u c t i o n , a n d m a i z e / s o r g h u m a v a i l a b i l i t y , b e g i n n i n g i n 1 9 7 7 . T h i s d i v e r g e n c e g r e w r a p i d l y u p t o 1 9 8 2 , f e l l i n 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 , a n d s e e m s t o h a v e g r o w n a g a i n s i n c e t h a t t i m e . C o m b i n e d w i t h g r e a t l y i n c r e a s e d p r i c e i n s t a b i l i t y s i n c e 1 9 8 1 , t h e s e r e s u l t s a p p e a r t o i n d i c a t e a p o s s i b l y g r o w i n g " t i g h t n e s s " i n d o m e s t i c a l l y p r o d u c e d m a i z e a n d s o r g h u m s u p p l i e s r e l a t i v e ' M a c r o e c o n o m i c a n d e x c h a n g e r a t e p o l i c y w i l l h a v e i m p o r t a n t e f f e c t s a s w e l l . T h e s e e f f e c t s w i l l n o t b e e x a m i n e d i n t h i s t h e s i s . 2 7 8 t o d e m a n d . T h i s p o s s i b i l i t y r a i s e s a f u n d a m e n t a l q u e s t i o n f o r t h e f e e d - g r a i n s / p o u l t r y s u b s e c t o r . I n t e n y e a r s , w i l l E c u a d o r b e : 1 . a c o n s i s t e n t i m p o r t e r o f m a i z e , 2 . a p e r i o d i c i m p o r t e r o f m a i z e ( i . e . , s e l f — s u f f i c i e n t e x c e p t i n c e r t a i n y e a r s ) , o r 3 . a c o n s i s t e n t e x p o r t e r o f m a i z e ? E a c h o f t h e s e s c e n a r i o s h a s v e r y d i f f e r e n t i m p l i c a t i o n s f o r m a i z e p r i c e a n d i m p o r t p o l i c y . T h e s e w i l l b e d i s c u s s e d l a t e r i n t h e c h a p t e r . S u f f i c e i t t o n o t e a t t h i s p o i n t t h a t i t i s v e r y u n l i k e l y t h a t ' E c u a d o r w i l l b e c o m e a c o n s i s t e n t e x p o r t e r o f m a i z e . T h u s , i m p o r t p o l i c y , a n d i t s l i n k a g e t o d o m e s t i c p r i c e p o l i c y , w i l l b e a n e x t r e m e l y i m p o r t a n t p o l i c y i s s u e f o r t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e . B . S u m m a r y o f P e r f o r m a n c e F i n d i n g s i n t h e F e e d g r a i n s / P o u l t r y S u b s e c t o r 1 . T h e E f f e c t i v e n e s s o f V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n S e c t i o n A . 2 . d o f C h a p t e r T w o i d e n t i f i e d t h e m a j o r v e r t i c a l c c o r - d i n a t i o n i s s u e s i n t h e f e e d g r a i n s / p o u l t r y s u b s e c t o r w h i c h w o u l d b e a d d r e s s e d i n t h i s t h e s i s . T h e p r i m a r y o b j e c t i v e o f s t a t i c v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n ( h a r m o n i z a t i o n o f s y s t e m f u n c t i o n s b e t w e e n s t a g e s ) w a s s a i d t o b e t h e m a t c h i n g o f s u p p l y w i t h d e m a n d o v e r t i m e , s p a c e , a n d f o r m . T h e a n a l y s i s p r e s e n t e d i n t h e p r e c e d i n g c h a p t e r s i n d i c a t e s t h a t t e m p o r a l 2 7 9 c o o r d i n a t i o n o f m a i z e s u p p l y a n d d e m a n d i s a s e r i o u s a n d p o s s i b l y g r o w - i n g p r o b l e m i n t h e s u b s e c t o r . T h e p r i n c i p a l e v i d e n c e f o r t h i s s t a t e m e n t i s t h e g r e a t l y i n c r e a s e d i n s t a b i l i t y i n i n t r a - y e a r m a i z e p r i c e s a n d s u p p l i e s s i n c e 1 9 8 1 . S e r i o u s m a i z e s h o r t a g e s o c c u r r e d i n 1 9 8 3 a n d 1 9 8 7 . T h i s l a t t e r s h o r t a g e f o l l o w e d y e a r s o f r e c o r d m a i z e p r o d u c t i o n a n d g r o w i n g s t o c k s . I n a d d i t i o n , t h e r e i s v e r y l i t t l e m a i z e s t o r a g e b e l o w t h e f e e d m a n u f a c t u r e r l e v e l i n E c u a d o r . S t e a d y E N A C i n t e r v e n t i o n u p t o 1 9 8 1 c o n t r i b u t e d t o s t a b l e p r i c e s , a n d g e n e r a l l y n e g a t i v e r e t u r n s t o s t o r a g e . A l s o , s l u g g i s h p r i c e a d j u s t m e n t r e l a t e d t o i n c o r r e c t o r u n — c e r t a i n e x p e c t a t i o n s m a d e f a r m e r o r t r a d e r s t o r a g e v e r y r i s k y d u r i n g t h i s p e r i o d . 3 S i n c e 1 9 8 1 , r e t u r n s t o s t o r a g e h a v e o f t e n b e e n e x t r e m e l y h i g h , b u t t h e s e h a v e c o i n c i d e d w i t h a s e e m i n g l y g r o w i n g s c a r c i t y o f m a i z e s u p p l i e s . A s a r e s u l t , f a r m e r a n d t r a d e r m a i z e s t o r a g e h a s c o n t r i b u t e d v e r y l i t t l e t o t e m p o r a l c o o r d i n a t i o n w i t h i n t h e s u b s e c t o r . W h i l e t h i s p r o b l e m i s u n d o u b t e d l y r e l a t e d t o d o m e s t i c p r i c e p o l i c y a n d t h e l a c k o f s t o r a g e o u t o f d o m e s t i c p r o d u c t i o n , a t t e m p t s t o d e a l w i t h i t p u r e l y f r o m a d o m e s t i c p o l i c y s t a n c e a r e l i k e l y u n r e a l i s t i c . M a i z e / s o r g h u m i m p o r t p o l i c y i s a l m o s t c e r t a i n t o b e a c r i t i c a l d e t e r m i n a n t o f d o m e s t i c p r i c e a n d s u p p l y s t a b i l i t y f o r t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e , a s i t h a s b e e n f o r s o m e t i m e . T h i s p o l i c y m u s t t a k e i n t o c o n s i d e r a t i o n t h e e f f e c t o f u n o f f i c i a l b o r d e r t r a d e o n d o m e s t i c p r i c e s , a n d t h u s o n t h e a b i l i t y o f d o m e s t i c m a i z e p r i c e p o l i c y t o d e t e r m i n e t h e r a n g e o f p r i c e s o f t h i s g r a i n . I 1 . R e c a l l i n g t h e a n a l y s i s i n c h a p t e r s s i x a n d s e v e n , t h e g r a n d s e a s o n a l i n d e x o f m a i z e p r i c e s s h o w s a s e a s o n a l m i n i m u m i n S e p t e m b e r , l o n g a f t e r t h e b e g i n n i n g o f t h e r a i n y s e a s o n h a r v e s t i n m i d - A p r i l . 2 8 0 T e m p o r a l c o o r d i n a t i o n o f s o y b e a n a n d s o y b e a n m e a l s u p p l y a n d d e m a n d h a s b e e n m o r e e f f e c t i v e t h a n t h a t o f m a i z e . F a r m e r s a r e a b l e t o q u i c k l y s e l l t h e i r g r a i n a s s o o n a s i t i s h a r v e s t e d . A l s o , f e e d m a n u - f a c t u r e r s c o m p l a i n v e r y l i t t l e o f u n s t a b l e s u p p l i e s o f s o y b e a n m e a l . N e v e r t h e l e s s , p r o b l e m s h a v e r e c e n t l y e m e r g e d . E c u a d o r e x p e r i e n c e d a s h o r t a g e o f s o y b e a n m e a l b e g i n n i n g i n A u g u s t , 1 9 8 8 , d e s p i t e r e c o r d s o y b e a n p r o d u c t i o n t h e p r e v i o u s y e a r . T h e r e s e e m t o h a v e b e e n t w o c a u s e s o f t h i s s h o r t a g e . F i r s t , v e r y e l e v a t e d p r i c e s i n C o l o m b i a a n d P e r u , c a u s e d l a r g e a m o u n t s o f m e a l t o l e a v e E c u a d o r t h r o u g h b o r d e r t r a d e . S e c o n d , o i l s e e d p r o c e s s o r s m a y h a v e h e l d b a c k e x i s t i n g s t o c k s i n a n t i c i p a t i o n o f a G O E d e c i s i o n t o r a i s e t h e s o y b e a n p r i c e . P r o c e s s o r s c o u l d t h e n r a i s e t h e p r i c e o f s o y b e a n m e a l i n l i n e w i t h t h e b e a n p r i c e r i s e . T h i s e v e n t e m p h a s i z e s t w o t h i n g s . F i r s t , t h e r e i s g r e a t n e e d f o r a n e f f e c t i v e m a r k e t i n f o r m a t i o n s y s t e m , a n d a n a g i l e i m p o r t p r o c e s s f o r t h i s i n p u t . S e c o n d , p r i v a t e s e c t o r s p e c u l a t i o n c o n c e r n i n g g o v e r n m e n t p r i c e p o l i c y a d j u s t m e n t s c a n o f t e n f r u s t r a t e g o v e r n m e n t o b j e c t i v e s . T h i s p r o b l e m m a y b e m o r e s e v e r e i n t h e s o y b e a n m a r k e t , w h e r e a s m a l l n u m b e r o f f i r m s e n j o y s o m e m a r k e t p o w e r , a n d m a y b e a b l e t o a c t c o l l u - s i v e l y . F i n a l l y , t e m p o r a l c o o r d i n a t i o n o f s o y b e a n s a n d s o y b e a n m e a l s u p - p l y a n d d e m a n d i s n o t a c c o m p l i s h e d b y t h e p r i c e s y s t e m . S p e c i f i c a l l y , G O E p r i c e p o l i c y o n s o y b e a n s r e s u l t s i n l i t t l e o r n o s e a s o n a l i t y o f s o y b e a n p r i c e s . R a t h e r , o i l s e e d p r o c e s s o r s p u r c h a s e s o y b e a n s f r o m f a r m e r s a t a p a n - s e a s o n a l a n d p a n - t e r r i t o r i a l p r i c e e n f o r c e d b y a c t u a l o r p o t e n t i a l E N A C p u r c h a s e s , a n d s e l l s o y b e a n m e a l t o f e e d m a n u f a c t u r e r s a t a m a r k e t d e t e r m i n e d p r i c e . T o t h i s p o i n t , t h e l a c k o f s e a s o n a l i t y i n 2 8 1 s o y b e a n p r i c e s h a s n o t p r e v e n t e d o i l s e e d p r o c e s s o r s f r o m s t o r i n g s o y b e a n m e a l f o r f u t u r e s a l e s . S p a t i a l c o o r d i n a t i o n o f m a i z e s u p p l y a n d d e m a n d w i t h i n t h e s u b - s e c t o r a p p e a r s t o b e g o o d , a l t h o u g h i m p r o v e m e n t s c a n b e m a d e . S i m p l e c o r r e l a t i o n c o e f f i c i e n t s o f m a i z e p r i c e s b e t w e e n p a i r s o f m a r k e t s a r e r e l a t i v e l y h i g h , a n d a b u n d a n t e v i d e n c e p o i n t s t o t h e s t r o n g p r i c e r e s p o n s i v e n e s s o f g r a i n f l o w s . I n f a c t , n o t o n l y a r e i n d i v i d u a l m a i z e m a r k e t s w i t h i n t h e c o u n t r y i n t e g r a t e d i n t o a n a t i o n a l m a r k e t , b u t t h i s n a t i o n a l m a r k e t a p p e a r s t o b e f a i r l y w e l l i n t e g r a t e d w i t h t h o s e o f i t s n e i g h b o r s . U n o f f i c i a l b o r d e r t r a d e i s v e r y c o m m o n , a n d w a s s h o w n t o h a v e h a d v e r y s i g n i f i c a n t i m p a c t s o n d o m e s t i c m a i z e p r i c e s i n a t l e a s t t w o o f t h e f i v e y e a r s b e t w e e n 1 9 8 3 a n d 1 9 8 7 . T h i s t r a d e h a s i m p o r t a n t i m p l i c a t i o n s f o r t h e d e g r e e o f c o n t r o l t h a t E c u a d o r i a n p o l i c y m a k e r s c a n h o p e t o e x e r t o v e r d o m e s t i c p r i c e s , a t o p i c w h i c h w i l l b e f u r t h e r c o n s i d e r e d i n s e c t i o n 0 o f t h i s c h a p t e r . I m p r o v e m e n t s i n t h e s p a t i a l i n t e g r a t i o n o f E c u a d o r i a n m a i z e m a r k e t s c o u l d b e a c h i e v e d b y r e d u c i n g t h e c o s t o f t r a d e b e t w e e n m a r - k e t s , a n d i m p r o v i n g m a r k e t i n f o r m a t i o n , e s p e c i a l l y a t t h e p r o d u c e r l e v e l . S p a t i a l c o o r d i n a t i o n a m o n g s o y b e a n m a r k e t s i s s t r o n g l y i n f l u e n c e d b y G O E p o l i c y , a n d t h e s t r u c t u r e o f s o y b e a n p r o d u c t i o n . T h e g e o g r a p h i - c a l l y c o n c e n t r a t e d p r o d u c t i o n m e a n s t h a t d i f f e r e n c e s i n t r a n s p o r t a t i o n c o s t s b e t w e e n m a r k e t s a r e m i n i m a l . T h i s c o n c e n t r a t i o n a l s o a l l o w s E N A C t o i m p o s e i t s s u p p o r t p r i c e w h e n t h a t i s a b o v e t h e m a r k e t . T h e r e s u l t i s t h a t s o y b e a n m a r k e t s e x h i b i t t h e s a m e p r i c e t h r o u g h o u t t h e h a r v e s t p e r i o d , t h i s p r i c e c h a n g i n g o n l y w h e n E N A C c h a n g e s i t s s u p p o r t p r i c e . 2 8 2 T h u s , p r i c e s i n d i f f e r e n t m a r k e t s m o v e t o g e t h e r , b u t n o t i n r e s p o n s e t o a c t u a l o r p o t e n t i a l f l o w s o f g r a i n t h a t e l i m i n a t e p r i c e d i f f e r e n c e s . 3 T h e a n a l y s i s o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n o v e r t h e f o r m d i m e n s i o n f o c u s e d o n m a i z e q u a l i t y , e s p e c i a l l y h u m i d i t y a n d m o l d c o n t e n t . I t w a s s h o w n t h a t a s i g n i f i c a n t p r o p o r t i o n o f a l l m a r k e t e d g r a i n i s i n f e c t e d w i t h m o l d s , a n d t h a t t h e p r i c i n g s y s t e m i s i n e f f e c t i v e i n e n c o u r a g i n g t h e p o s t - h a r v e s t m a n a g e m e n t p r a c t i c e s t h a t w o u l d r e d u c e t h i s m o l d c o n t e n t . S i g n i f i c a n t i m p r o v e m e n t s c o u l d b e m a d e b o t h a t t h e f a r m e r a n d r u r a l t r a d e r l e v e l s . S u c h i m p r o v e m e n t i s i m p o r t a n t , s i n c e t e c h n i c a l r e s e a r c h u n r e l a t e d t o t h i s t h e s i s h a s s h o w n t h a t t h e s e m o l d s c a n h a v e n e g a t i v e i m p a c t s o n p o u l t r y p r o d u c t i o n ( s e e C h a p t e r E i g h t ) . M o l d c o n t e n t m a y t h u s b e o n e o f t h e c a u s e s o f t h e r e l a t i v e l y l o w c o n v e r s i o n r a t e s o f f e e d i n t o p o u l t r y p r o d u c t s i n t h e E c u a d o r i a n p o u l t r y i n d u s t r y . U n f o r t u - n a t e l y , t e c h n i c a l a n d e c o n o m i c r e s e a r c h h a s t o t h i s p o i n t b e e n u n a b l e t o s p e c i f y t h e e c o n o m i c c o s t s o f g i v e n l e v e l s o f m o l d i n f e s t a t i o n , e v e n t h o u g h t h e i m p o r t a n c e o f t h e s e c o s t s i s i n c r e a s i n g l y r e c o g n i z e d w i t h i n t h e U . S . p o u l t r y i n d u s t r y . G r e a t e r a w a r e n e s s o f t h e p o t e n t i a l p r o b l e m s c a u s e d b y p o o r q u a l i t y m a i z e , t o g e t h e r w i t h d i f f e r e n t i a l p r i c i n g b a s e d o n q u a l i t y , w i l l b e i m p o r t a n t e l e m e n t s i n i m p r o v i n g s u b s e c t o r p e r f o r m a n c e . S o y b e a n m e a l q u a l i t y s e e m s g e n e r a l l y t o b e q u i t e a c c e p t a b l e t o f e e d m a n u f a c t u r e r s . V i r t u a l l y n o f e e d m a n u f a c t u r e r s c o m p l a i n e d o f p o o r s o y b e a n m e a l q u a l i t y , e i t h e r i n 1 9 8 7 , o r i n a " t y p i c a l " y e a r . A n u m b e r o f 3 T h e s o y b e a n m a r k e t w a s o b s e r v e d d u r i n g a y e a r i n w h i c h t h e E N A C s u p p o r t p r i c e w a s a b o v e t h e m a r k e t p r i c e . T h e m a r k e t w o u l d b e h a v e d i f f e r - e n t l y i f t h i s s i t u a t i o n w e r e r e v e r s e d . G i v e n t h e e f f e c t i v e s p a t i a l c o o r d i n a - t i o n o f t h e m a i z e m a r k e t , w h i c h i s f a r m o r e d i s p e r s e d a n d s u b j e c t t o h i g h e r t r a n s p o r t c o s t s , i t s e e m s q u i t e l i k e l y t h a t s o y b e a n m a r k e t s w o u l d s h o w a t l e a s t a s h i g h a d e g r e e o f i n t e g r a t i o n , w e r e m a r k e t p r i c e s t o f l u c t u a t e a b o v e t h e E N A C i n t e r v e n t i o n p r i c e . 2 8 3 f a c t o r s c o m b i n e t o c r e a t e t h i s s i t u a t i o n . F i r s t , a s h a s a l r e a d y b e e n n o t e d , f a r m e r s a r e a b l e t o s e l l t h e i r g r a i n v e r y q u i c k l y a f t e r h a r v e s t . S e c o n d , t w o - t h i r d s o f t h e s e s a l e s i n 1 9 8 7 w e n t d i r e c t l y t o o i l s e e d p r o c e s - s o r s , w h o c a n i m m e d i a t e l y d r y t h e g r a i n . F i n a l l y , t h e t r a d e r s w h o p u r - c h a s e d o n e - t h l r d o f t h e h a r v e s t h a v e s i g n i f i c a n t l y m o r e d r y i n g c a p a c i t y t h a n d o e s t h e a v e r a g e m a i z e t r a d e r . N e v e r t h e l e s s , a w o r d o f c a u t i o n i s i n o r d e r c o n c e r n i n g t h e g r o w i n g r a i n y s e a s o n s o y b e a n h a r v e s t . T h i s c r o p h a s t r a d i t i o n a l l y b e e n g r o w n d u r i n g t h e d r y s e a s o n , d u e i n p a r t t o i t s t e n d e n c y t o s p o i l m o r e e a s i l y t h a n m a i z e a f t e r h a r v e s t u n d e r h u m i d c o n d i t i o n s . S h o u l d f a r m e r s c o n t i n u e t o d e d i c a t e m o r e a r e a t o t h i s c r o p i n t h e r a i n y s e a s o n , q u a l i t y p r o b l e m s c o u l d e m e r g e . I n s u m m a r y , d e f i c i e n t t e m p o r a l c o o r d i n a t i o n i s t h e m o s t s e r i o u s s t a t i c v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n p r o b l e m f a c i n g t h e f e e d g r a i n s / p o u l t r y s u b - s e c t o r i n E c u a d o r . I n s u f f i c i e n t d o m e s t i c p r o d u c t i o n w h i c h h a s n o t b e e n a d e q u a t e l y s u p p l e m e n t e d b y t i m e l y i m p o r t s h a s l e a d t o i n c r e a s i n g i n s t a - b i l i t y i n m a i z e s u p p l i e s a n d p r i c e s . V e r t i c a l c o o r d i n a t i o n a l s o h a s a d y n a m i c e l e m e n t . A s w a s s t a t e d i n C h a p t e r T w o , " d y n a m i c v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n r e q u i r e s t h a t t h e s u b s e c t o r b e p r o g r e s s i v e , i . e . , t h a t i t b e f l e x i b l e , a d a p t a b l e , a n d i n n o v a t i v e , a n d t h a t e f f i c i e n c y i n t h e p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g o f m a i z e , s o y b e a n s , s o y - b e a n m e a l , m a n u f a c t u r e d f e e d , a n d p o u l t r y p r o d u c t s i n c r e a s e o v e r t i m e . " T h i s a s p e c t o f p e r f o r m a n c e c o u l d b e i m p r o v e d t h r o u g h o u t t h e f e e d g r a i n s / p o u l t r y s u b s e c t o r , e s p e c i a l l y b e l o w t h e f e e d m a n u f a c t u r e r / p o u l t r y p r o - d u c e r l e v e l . A t t h e f a r m l e v e l , t r a d i t i o n a l p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y w i t h v e r y l o w y i e l d s c o n t i n u e s t o d o m i n a t e t h e p r o d u c t i o n o f m a i z e . S o y b e a n 2 8 4 f a r m e r s h a v e a d o p t e d m o d e r n p r o d u c t i o n a n d h a r v e s t t e c h n o l o g i e s , b u t y i e l d s r e m a i n s o m e w h a t l o w b y S o u t h A m e r i c a n s t a n d a r d s ( W h i t t a k e r , 1 9 8 8 ) . F u r t h e r m o r e , y i e l d s h a v e n o t i n c r e a s e d a p p r e c i a b l y s i n c e 1 9 8 1 , a n d t h e c o s t s o f p r o d u c t i o n o f b o t h m a i z e a n d s o y b e a n s h a v e h i s t o r i c a l l y b e e n w e l l a b o v e w o r l d m a r k e t p r i c e l e v e l s . T h e f a l l i n g r e a l p o u l t r y p r o d u c t p r i c e s a l o n g w i t h s t e e p l y r i s i n g p r o d u c t i o n u p t o 1 9 8 1 i n d i c a t e t h a t t h e p o u l t r y i n d u s t r y h a d b e e n a b l e t o i n c r e a s e i t s e f f i c i e n c y u p t o t h a t t i m e . N e v e r t h e l e s s , l i t t l e p r o g r e s s h a s b e e n m a d e d u r i n g t h i s d e c a d e . R e a l p r i c e s a n d p r o d u c t i o n a r e s t a g - n a n t . A v e r a g e c o n v e r s i o n r a t e s f o r b r o i l e r s r e m a i n a t l e a s t 2 5 % l e s s e f f i c i e n t t h a n t h o s e i n m o r e i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s . C l e a r l y , f u r t h e r t e c h n o l o g i c a l a n d m a n a g e r i a l p r o g r e s s i s n e e d e d i f r e a l p o u l t r y p r o d u c t p r i c e s a r e t o b e g i n t o f a l l a g a i n . i T h e p o u l t r y i n d u s t r y h a s a l s o d e m o n s t r a t e d p r o g r e s s i v e n e s s i n i t s o r g a n i z a t i o n o f p r o d u c t i o n . C o n t r a c t i n t e g r a t i o n i s a n i n s t i t u t i o n a l a r r a n g e m e n t w h i c h s e e m s t o h o l d s i g n i f i c a n t b e n e f i t s f o r b o t h t h e m o t h e r f i r m a n d t h e c o n t r a c t e d p o u l t r y p r o d u c e r , w h i l e a v o i d i n g s o m e o f t h e p r o b l e m s i n h e r e n t i n l a r g e s c a l e , o w n e r s h i p i n t e g r a t e d f i r m s . I n s h o r t , v e r y s i g n i f i c a n t o p p o r t u n i t i e s f o r i m p r o v i n g s u b s e c t o r p e r f o r m a n c e l i e i n t h e a r e a o f d y n a m i c v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n . P r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g s y s t e m s t h r o u g h o u t t h e s u b s e c t o r m u s t b e c o m e m o r e p r o - g r e s s i v e a n d e f f i c i e n t i f t h e y a r e t o s a t i s f y t h e l i k e l y 5 0 % g r o w t h i n m a i z e r e q u i r e m e n t s o v e r t h e n e x t t e n y e a r s . 2 8 5 2 . S e c o n d a r y P e r f o r m a n c e I s s u e s C h a p t e r T w o c i t e d p r o f i t l e v e l s , c o m p e t i t i v e n e s s , a n d e q u i t y a s p e r f o r m a n c e d i m e n s i o n s n o t e a s i l y i n c l u d e d w i t h i n t h e c o n c e p t o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n . P r o f i t m a r g i n s w e r e a n a l y z e d a t o n l y o n e p o i n t i n t h e s y s t e m : r u r a l f i x e d - l o c a t i o n t r a d e r s b u y i n g a n d s e l l i n g s o y b e a n s . R e s u l t s d e m o n s t r a t e d t h a t t h e a v e r a g e a n n u a l r e t u r n t o i n v e s t m e n t f o r t h e s e t r a d e r s ( n o t i n c l u d i n g i n f r a s t r u c t u r e ) w a s w e l l b e l o w t h e i r o p p o r t u n i t y c o s t o f c a p i t a l , a n d w a s a l s o s u b j e c t t o s i g n i f i c a n t r i s k . W h i l e t h e s a m e a n a l y s i s w a s n o t d o n e f o r m a i z e , i t s e e m s u n l i k e l y , g i v e n t h e c o m p e t i t i v e n a t u r e o f t h e s y s t e m , t h a t p r o f i t m a r g i n s a r e e x c e s s i v e f o r t h i s g r a i n . P r o f i t m a r g i n s m a y b e e x c e s s i v e i n t h e s a l e o f s o y b e a n m e a l , a l t h o u g h n o c o n c l u s i v e e v i d e n c e e x i s t s . D o m e s t i c s o y b e a n m e a l p r i c e s h a v e c o n s i s t e n t l y e x c e e d e d t h e d o m e s t i c b e a n p r i c e o v e r t h e p a s t t w o y e a r s . I n t e r n a t i o n a l m a r k e t p r i c e r a t i o s a l w a y s s h o w t h e r e v e r s e . T h e p o s s i b i l i t y o f m a r k e t p o w e r o n t h e p a r t o f o i l s e e d c r u s h e r s , r e s u l t i n g i n e x c e s s p r o f i t s o n s a l e s o f s o y b e a n m e a l , m u s t a t l e a s t b e c o n s i d e r e d i n a t t e m p t i n g t o e x p l a i n t h i s p a t t e r n . O v e r a l l c o m p e t i t i v e n e s s i n t h e s u b s e c t o r a p p e a r s t o b e s a t i s f a c - t o r y . T h e r e i s l i t t l e e v i d e n c e o f b a r r i e r s t o t r a d e o r c o l l u s i v e b e h a v i o r o n t h e p a r t o f r u r a l f i x e d - l o c a t i o n t r a d e r s . O n t h e c o n t r a r y , t h e s e t r a d e r s p r o v i d e a c o m p e t i t i v e l o c a l m a r k e t a l t e r n a t i v e t o t h e m o r e d i s t a n t o u t l e t s o f E N A C ( m a i z e a n d s o y b e a n s ) , f e e d m a n u f a c t u r e r s ( m a i z e o n l y ) , a n d o i l s e e d p r o c e s s o r s ( s o y b e a n s o n l y ) . I m p o r t a n t l y , t h i s i s a n a l t e r n a - t i v e w h i c h m a n y f a r m e r s c h o o s e i n s t e a d o f , o r i n a d d i t i o n t o , o t h e r 2 8 6 m a r k e t o u t l e t s . T h e t r u c k i n g i n d u s t r y a l s o a p p e a r s t o b e c o m p e t i t i v e . I t p r o v i d e s a t i m e l y s e r v i c e ‘ a n d e a s y a c c e s s t o f a r m e r s t r a n s p o r t i n g w i d e l y v a r y i n g v o l u m e s o f m a i z e a n d s o y b e a n s . S m a l l f a r m e r s d o n o t a p p e a r t o r e c e i v e i n f e r i o r s e r v i c e . I T h e r e e x i s t s t h e p o s s i b i l i t y o f u n e q u a l e x c h a n g e d u r i n g p e r i o d s o f m a i z e s c a r c i t y a t t h e w h o l e s a l e l e v e l , d u e t o t h e r e d u c e d n u m b e r o f w h o l e s a l e r s . H o w e v e r , t h e r e i s n o e m p i r i c a l e v i d e n c e o f s u c h b e h a v i o r , a n d f e e d m a n u f a c t u r e r s w h o d e p e n d o n t h e s e w h o l e s a l e r s c l a i m t o b e g e n e r a l l y p l e a s e d w i t h t h e s e r v i c e t h e y r e c e i v e . F i n a l l y , t h e r e a p p e a r s t o b e e f f e c t i v e c o m p e t i t i o n i n t h e p u r c h a s e o f m a i z e a t t h e f e e d m a n u f a c - t u r i n g l e v e l . T h r e e v e r y l a r g e f i r m s , a n d n e a r l y 2 0 s m a l l t o m e d i u m f i r m s c o m p e t e a g a i n s t o n e a n o t h e r i n G u a y a q u i l . O v e r 4 0 f i r m s i n M a n a b i c o m p e t e f o r m a i z e , a n d o v e r 6 0 f i r m s d o s o i n t h e S i e r r a . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t a n y o n e o f t h e m i s a b l e t o u n i l a t e r a l l y i m p o s e a p r i c e t o a n y s e l l e r o f m a i z e . E q u i t y w a s t o u c h e d o n i n d i r e c t l y i n t h e t h e s i s . I t w a s s h o w n c o n - c l u s i v e l y t h a t f a r m e r s s e l l i n g t o E N A C a n d e n j o y i n g i t s p r e f e r e n t i a l p r i c e a r e f a r l a r g e r t h a n f a r m e r s w h o d o n o t s e l l t o t h i s p a r a s t a t a l . T o o , T s c h i r l e y ( 1 9 8 8 a ) s h o w e d t h a t l a r g e f a r m e r s h a v e g r e a t e r a c c e s s t h a n s m a l l f a r m e r s t o t h e p r e f e r e n t i a l i n t e r e s t r a t e s o f f e r e d b y t h e B N F . T h e e q u i t y p e r f o r m a n c e o f p r i v a t e g r a i n m a r k e t s a p p e a r s t o b e g e n e r a l l y g o o d . A l l m a i z e a n d s o y b e a n f a r m e r s a p p e a r t o h a v e e a s y a c c e s s t o t r a n s p o r t a t i o n s e r v i c e s . I n t e r e s t i n g l y , s m a l l m a i z e f a r m e r s d o ‘ O f c o u r s e p o o r r o a d i n f r a s t r u c t u r e s a n d r a i n y w e a t h e r a t t i m e s m a k e i t i m p o s s i b l e f o r m a i z e t o b e t r a n s p o r t e d t o m a r k e t . B u t t h i s i s a f a i l i n g n o t o f t h e t r u c k i n g i n d u s t r y b u t r a t h e r o f t h e s u p p o r t s e r v i c e s i t m u s t u s e . 2 8 7 n o t p a y a h i g h e r u n i t - d i s t a n c e p r i c e f o r t r a n s p o r t t h a n l a r g e r o n e s . M o s t f a r m e r s r e g a r d l e s s o f s i z e a l s o h a v e e a s y a c c e s s t o r u r a l t r a d e r s . N e v e r t h e l e s s , t h e s m a l l e s t m a i z e f a r m e r s r e p o r t e d r e c e i v i n g a s i g n i f i - c a n t l y l o w e r p r i c e t h a n o t h e r f a r m e r s . T h e r e a s o n s f o r t h i s a r e n o t e n t i r e l y c l e a r . A l l i n a l l , t h e r e i s r e a s o n t o b e l i e v e t h a t t h e p r i v a t e g r a i n m a r k e t s o p e r a t e m o r e e q u i t a b l y t h a n d o e s t h e G O E m a r k e t i n g s y s t e m . 0 . P o l i c y I s s u e s a n d O p t i o n s f o r I m p r o v i n g S u b s e c t o r C o o r d i n a t i o n 1 . I n t r o d u c t i o n A p e r p e t u a l d e b a t e w i t h i n a g r i c u l t u r a l p o l i c y - m a k i n g c i r c l e s i n n e a r l y a l l c o u n t r i e s i n v o l v e s t h e m a n n e r a n d e x t e n t t o w h i c h g o v e r n m e n t s h o u l d b e c o m e i n v o l v e d i n t h e m a r k e t i n g s y s t e m . E c u a d o r i s n o d i f f e r - e n t i n t h i s r e g a r d . F o l l o w i n g y e a r s o f d i r e c t s t a t e p a r t i c i p a t i o n i n a g r i - c u l t u r a l a n d o t h e r m a r k e t s , t h e c o u n t r y e m b a r k e d o n a p o l i c y r e f o r m e f f o r t i n 1 9 8 4 . H i g h o n t h e o f f i c i a l a g e n d a w a s d e c r e a s i n g g o v e r n m e n t ’ s d i r e c t p a r t i c i p a t i o n i n t h e e c o n o m y . T h e d i s c u s s i o n i n C h a p t e r O n e m a d e i t c l e a r t h a t t h e s u c c e s s o f t h i s e f f o r t h a s b e e n u n e v e n . S p e c i f i c a l l y , t h e d e c r e a s e i n d i r e c t g o v e r n m e n t p a r t i c i p a t i o n i n a g r i c u l t u r a l m a r k e t s t h a t h a s b e e n o b s e r v e d ( p r i n c i p a l l y i n m a i z e - E N A C a c t i v i t i e s c o n t i n u e d i n r i c e a n d s o y b e a n s d u r i n g 1 9 8 7 ) h a s b e e n a t t r i b u t a b l e m o r e t o s e v e r e f i n a n c i a l c o n s t r a i n t s t h a n t o a n y f u n d a m e n t a l r e t h i n k i n g o f t h e r o l e o f g o v e r n m e n t a n d t h e p r i v a t e s e c t o r i n d e v e l o p i n g a n e f f i c i e n t a n d p r o - g r e s s i v e s u b s e c t o r . N e v e r t h e l e s s , t h e s e f i n a n c i a l c o n s t r a i n t s m a y 2 8 8 c o n t i n u e t o l i m i t G O E a c t i o n f o r q u i t e a f e w y e a r s . T h u s , i t s e e m s a , p r o p i t i o u s t i m e t o e x a m i n e t h e l i k e l y c o n s e q u e n c e s o f a l t e r n a t i v e l e v e l s a n d t y p e s o f g o v e r n m e n t p a r t i c i p a t i o n i n a g r i c u l t u r a l m a r k e t s . A g o v e r n i n g a s s u m p t i o n t h r o u g h o u t t h e f o l l o w i n g a n a l y s i s i s t h a t b o t h t h e p r i v a t e a n d p u b l i c s e c t o r s h a v e i m p o r t a n t r o l e s t o p l a y i n a n y c o n — c e i v a b i e o r g a n i z a t i o n o f t h e s u b s e c t o r . T h e q u e s t i o n i s s i m p l y w h a t t h e p e r f o r m a n c e i m p l i c a t i o n s o f a l t e r n a t i v e r o l e s m i g h t b e . T h e d i s c u s s i o n w i l l b e d i v i d e d i n t o t h r e e b r o a d p o l i c y a r e a s : 1 ) p r i c e a n d i m p o r t p o l i c y , 2 ) o w n e r s h i p a n d u t i l i z a t i o n o f E N A C f a c i l i t i e s , a n d 3 ) m a r k e t s u p p o r t s e r v i c e s . P o l i c i e s r e l a t e d t o m a i z e q u a l i t y w i l l b e a d d r e s s e d w i t h i n e a c h o f t h e s e s e c t i o n s . 2 . P r i c e a n d I m p o r t P o l i c y T h e r e a r e t w o o v e r - a r c h i n g i s s u e s w h i c h m u s t b e c o n s i d e r e d w h e n a n a l y z i n g a n y s e t o f f e e d g r a i n p r i c e a n d i m p o r t p o l i c i e s i n E c u a d o r . B o t h i s s u e s w e r e h i g h l i g h t e d i n t h e C h a p t e r T h r e e s i m u l a t i o n e x e r c i s e . F i r s t , E c u a d o r i a n m a i z e a n d s o y b e a n m e a l r e q u i r e m e n t s a r e a l m o s t c e r t a i n t o i n c r e a s e s i g n i f i c a n t l y o v e r t h e n e x t t e n y e a r s . T h e " h i g h " , " i n t e r - m e d i a t e " , a n d " l o w " s c e n a r i o s p r e s e n t e d i n T a b l e 1 0 o f C h a p t e r T h r e e i n d i c a t e t h a t t h e r a n g e o f i n c r e a s e f o r m a i z e b e t w e e n 1 9 8 7 a n d 1 9 9 6 w i l l b e 8 % t o 1 0 6 % , w i t h t h e i n t e r m e d i a t e s c e n a r i o i n d i c a t i n g a n i n c r e a s e o f 4 9 % . F o r s o y b e a n m e a l , t h e r a n g e i s 1 1 % t o 1 1 2 % , w i t h a n i n t e r m e d i a t e s c e n a r i o o f 5 3 % . T h u s , E c u a d o r i a n p o l i c y m a k e r s m u s t d e t e r m i n e t h e m o s t e f f e c t i v e m e a n s o f i n c r e a s i n g t h e a v a i l a b i l i t y o f t h e s e c o m m o d i t i e s . 2 8 9 I n s o d o i n g , t h e y m u s t s e r i o u s l y c o n s i d e r t h e s e c o n d o v e r — a r c h i n g i s s u e : t h e f u t u r e p r i c e o f p o u l t r y p r o d u c t s w i l l h a v e a v e r y s i g n i f i c a n t e f f e c t o n t h e d e m a n d f o r t h e m , a n d t h e r e b y o n t h e d e r i v e d d e m a n d f o r m a i z e a n d s o y b e a n m e a l . I n c r e a s i n g r e a l p r i c e s o f m a i z e a n d s o y b e a n s w i l l c a u s e i n c r e a s i n g p r i c e s o f c h i c k e n m e a t a n d e g g s , o r a t l e a s t m o d e r a t e a n y p r i c e r e d u c t i o n s t h e p o u l t r y i n d u s t r y m i g h t o t h e r w i s e b e a b l e t o a t t a i n . S u c h a n o u t c o m e w o u l d r e d u c e t h e r a t e o f g r o w t h i n c o n s u m p t i o n o f p o u l t r y p r o d u c t s , t h u s r e m o v i n g o n e o f t h e p r i m a r y c a u s e s o f t h e h e r e t o f o r e i m p r e s s i v e g r o w t h o f m a i z e a n d s o y b e a n p r o - d u c t i o n . T h e c h a l l e n g e f o r E c u a d o r i a n p o l i c y m a k e r s i s t o b a l a n c e t h e o f t e n c o n f l i c t i n g s h o r t - t e r m i n t e r e s t s o f f a r m e r s , f e e d m a n u f a c t u r e r s , p o u l t r y p r o d u c e r s , a n d c o n s u m e r s w h i l e p u r s u i n g t h e e f f i c i e n t g r o w t h w h i c h i s i n t h e l o n g - t e r m i n t e r e s t o f a l l . T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n w i l l b e o r g a n i z e d a r o u n d f o u r q u e s t i o n s w h i c h a r e c r i t i c a l t o t h e a n a l y s i s o f a n y p o t e n t i a l a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t y p r i c e a n d i m p o r t p o l i c y i n E c u a d o r : 1 . H o w m i g h t w o r l d m a r k e t p r i c e s b e u s e d i n d e t e r m i n i n g d o m e s t i c s u p p o r t p r i c e s f o r m a i z e a n d s o y b e a n s i n E c u a d o r ? 2 . H o w m i g h t i m p o r t m a n a g e m e n t r e s p o n s i b i l i t i e s b e d i v i d e d b e t w e e n t h e p r i v a t e a n d p u b l i c s e c t o r s ? 3 . H o w m i g h t p r i c e s b e d e t e r m i n e d i n t h e d o m e s t i c m a i z e a n d s o y b e a n m a r k e t s ? a n d 4 . W h a t m i g h t b e t h e e f f e c t s o f u n o f f i c i a l b o r d e r t r a d e o n d o m e s t i c p r i c e s o f m a i z e , s o y b e a n s , a n d s o y b e a n m e a l , a n d t h u s o n t h e e f f e c t i v e n e s s o f d o m e s t i c p r i c e p o l i c y ? 2 9 0 a . T h e W o r l d P r i c e a s a G u i d e f o r D o m e s t i c P r i c e P o l i c y B e f o r e d e t e r m i n i n g h o w t h e w o r l d p r i c e m i g h t ( o r m i g h t n o t ) b e u s e d i n s e t t i n g d o m e s t i c s u p p o r t p r i c e s , o n e m u s t a d d r e s s t h e q u e s t i o n o f " w h i c h w o r l d p r i c e ? " T h e a n s w e r d e p e n d s o n w h e t h e r t h e c o u n t r y i s a n e x p o r t e r o r a n i m p o r t e r o n w o r l d m a r k e t s . A n i m p o r t i n g c o u n t r y m u s t p a y t h e " i m p o r t p a r i t y p r i c e " , i . e . , t h e C I F w o r l d p r i c e a d j u s t e d f o r t r a n s p o r t c o s t s t o i n t e r n a l c o n s u m p t i o n p o i n t s . A n e x p o r t i n g c o u n t r y m u s t c o m p e t e i n t h e r e l e v a n t w o r l d m a r k e t , a n d s h o u l d t h u s u s e t h e " e x p o r t p a r i t y p r i c e " . T h i s i s g e n e r a l l y t a k e n t o b e t h e F O B p r i c e o f t h e c o m p e t i t i v e w o r l d m a r k e t . F o r m a i z e i n E c u a d o r , t h e e x p o r t p a r i t y p r i c e 5 T h e i m p o r t p a r i t y p r i c e w o u l d m i g h t t h u s b e t h e U . S . G u l f F O B p r i c e . b e t h i s s a m e p r i c e , a d j u s t e d f o r i n s u r a n c e a n d f r e i g h t t o G u a y a q u i l , a n d f u r t h e r a d j u s t e d f o r t r a n s p o r t t o c o n s u m p t i o n c e n t e r s . I n d e c i d i n g w h i c h p a r i t y p r i c e t o u s e , o n e m u s t c a r e f u l l y c o n s i d e r n o t o n l y t h e c o u n t r y ’ s c u r r e n t c o m p e t i t i v e p o s i t i o n i n w o r l d m a r k e t s , b u t i t s l i k e l y p o s i t i o n i n t h e m e d i u m a n d l o n g - r u n . E c u a d o r i s c l e a r l y n o t a c o m p e t i t i v e e x p o r t e r o f m a i z e o r s o y b e a n s o n w o r l d m a r k e t s , n o r i s i t l i k e l y t o b e i n t h e n e a r f u t u r e . N o t o n l y a r e d o m e s t i c p r i c e s o f t h e s e g r a i n s g e n e r a l l y a b o v e e x p o r t p a r i t y p r i c e s , b u t t h e q u a l i t y o f i t s m a i z e i s i n f e r i o r t o t h a t t r a d e d o n w o r l d m a r k e t s . T o o , t h e c o u n t r y d o e s n o t h a v e t h e i n s t i t u t i o n a l a n d i n f r a s t r u c t u r a l c a p a c i t y t o c o n s i s t e n t l y e x p o r t o n w o r l d m a r k e t s , e v e n i f d o m e s t i c p r i c e s a n d q u a l i t y o f t h e g r a i n s w e r e t o m a k e s u c h e x p o r t s p o t e n t i a l l y p r o f i t a b l e . T h i s c a p a c i t y c o u l d b e 5 T h e p o s s i b i l i t y o f u n o f f i c i a l e x p o r t s t o C o l o m b i a a n d P e r u w i l l m o d i f y t h i s a n a l y s i s . S e e s e c t i o n 2 . d o f t h i s c h a p t e r . 2 9 1 d e v e l o p e d o n l y i f t h e c o u n t r y w e r e t o m a k e a s t r o n g , e x p l i c i t c o m m i t m e n t t o b e c o m i n g a n e x p o r t e r . S u c h a d e c i s i o n a p p e a r s q u i t e u n l i k e l y . F o r t h e s e r e a s o n s , i m p o r t p a r i t y p r i c e s a r e t h e r e l e v a n t w o r l d p r i c e s t o b e u s e d i n f o r m u l a t i n g d o m e s t i c p r i c e p o l i c y i n E c u a d o r . H a v i n g s a i d t h i s , a c o m p l i c a t i o n r e m a i n s . T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e m a i z e i m p o r t p a r i t y p r i c e a n d e x p o r t p a r i t y p r i c e i n E c u a d o r i s g e n e r a l l y a b o u t 3 0 % . I f a m a i z e p r i c e p o l i c y b a s e d o n t h e i m p o r t p a r i t y p r i c e r e s u l t s i n s u r p l u s p r o d u c t i o n , t h e c o u n t r y w i l l f i n d i t s e l f i n a v e r y d i f f i c u l t s i t u a t i o n . T h e G O E c o u l d s t o r e t h e g r a i n , w i t h t h e i m p l i c i t a s s u m p t i o n t h a t p r o d u c t i o n t h e f o l l o w i n g y e a r w i l l n o t s a t i s f y d e m a n d , a l l o w i n g i t t o s e l l i t s s t o c k s . I f p r o d u c t i o n i n f a c t m e e t s o r e x c e e d s d e m a n d t h e f o l l o w i n g y e a r , t h e c o u n t r y w i l l f a c e a n e v e n m o r e u n - p l e a s a n t c h o i c e . I t c o u l d e x p o r t t h e g r a i n , b u t t h i s w o u l d r e q u i r e a s i g n i f i c a n t s u b s i d y ( e q u a l t o t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e i m p o r t p a r i t y a n d t h e e x p o r t p a r i t y p r i c e s , p l u s a n y " w e d g e " b e t w e e n t h e d o m e s t i c a n d i m p o r t p a r i t y p r i c e s ) . A n a l t e r n a t i v e w o u l d b e t o s e l l t h e g r a i n o n t h e d o m e s t i c m a r k e t , d e p r e s s i n g t h e d o m e s t i c p r i c e . T h i s i s v e r y s i m i l a r t o w h a t h a p p e n e d t o E c u a d o r i n 1 9 8 6 , w h e n t h e c o u n t r y s o l d o v e r 3 0 , 0 0 0 M T o f m a i z e f r o m 1 9 8 5 s t o c k s i n t h e d o m e s t i c m a r k e t j u s t p r i o r t o t h e 1 9 8 6 h a r v e s t . T h e m a r k e t d i s r u p t i o n s t h i s c a u s e d a r e d o c u m e n t e d i n s e c t i o n 3 o f C h a p t e r S e v e n . T h i s e p i s o d e m a k e s i t c l e a r t h a t a c o u n t r y s u c h a s E c u a d o r , w h i c h h a s p e r i o d i c s m a l l s u r p l u s e s a n d d e f i c i t s , f a c e s s p e c i a l d i f f i c u l t i e s i n u s i n g t h e w o r l d p r i c e a s a g u i d e i n d o m e s t i c p r i c e p o l i c y . S o i f E c u a d o r i s t o u s e w o r l d p r i c e s a s a g u i d e i n f o r m u l a t i n g d o m e s t i c p o l i c y , t h o s e p r i c e s s h o u l d b e i m p o r t p a r i t y p r i c e s , b e i n g 2 9 2 a l w a y s c o n s c i o u s o f t h e c o s t s i n c u r r e d i f a s u r p l u s i s p r o d u c e d . B u t w h y s h o u l d t h e w o r l d p r i c e b e u s e d a s a g u i d e ? W h y s h o u l d n o t c o s t o f p r o d u c t i o n , a n d d o m e s t i c p r o d u c t i o n g o a l s b e u s e d a l o n e ? M e l l o r ' ( p . 2 8 8 ) s t a t e s t h a t " i d e a l l y , i n t e r n a t i o n a l p r i c e s r e f l e c t u n d e r l y i n g g l o b a l s u p p l y a n d d e m a n d b a l a n c e s a n d h e n c e s e r v e a s a b a s i s f o r d e t e r m i n i n g t h e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e f o r a g r i c u l t u r e i n i n d i v i d u a l c o u n t r i e s " . I f t h i s i s t h e c a s e , t h e n w o r l d p r i c e s a r e t h e b e s t m e a s u r e n o t o n l y o f t h e s h o r t - r u n , b u t a l s o o f t h e l o n g - r u n o p p o r t u n i t y c o s t o f r e s o u r c e s u s e d i n p r o d u c i n g a n a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t y . A c o u n t r y w h o s e d o m e s t i c p r i c e o f ( f o r e x a m p l e ) m a i z e i s b e l o w t h e e x p o r t p a r i t y p r i c e c o u l d i n c r e a s e t o t a l w e l f a r e b y i n c r e a s i n g i t s p r i c e , a n d e x p o r t i n g t h e r e s u l t i n g s u r p l u s o n w o r l d m a r k e t s . A c o u n t r y w h o s e d o m e s t i c m a i z e p r i c e i s k e p t a b o v e t h e i m p o r t p a r i t y p r i c e c o u l d i n c r e a s e t o t a l w e l f a r e b y r e d u c i n g t h i s p r i c e t o t h e w o r l d l e v e l , r e d i r e c t i n g p r o d u c t i v e r e s o u r c e s t o c r o p s i n w h i c h i t h a s a c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e , a n d i m p o r t i n g t o c o v e r t h e r e s u l t i n g m a i z e d e f i c i t . B u t w h a t i f w o r l d p r i c e s d o n o t r e f l e c t g l o b a l s u p p l y a n d d e m a n d b a l a n c e s ? A p l a u s i b l e a r g u m e n t a g a i n s t u s i n g t h e w o r l d p r i c e a s a g u i d e i n d o m e s t i c p r i c e p o l i c y s t a t e s t h a t t h e L e y e j o f t h i s p r i c e i s b i a s e d d o w n w a r d b y a g r i c u l t u r a l s u b s i d i e s i n d e v e l o p e d c o u n t r i e s , a n d i t s W i s i n f l u e n c e d b y w h a t a r e o f t e n t i m e s p r i m a r i l y p o l i t i c a l d e - c i s i o n s . F o r t h i s r e a s o n , t h e a r g u m e n t g o e s , n e i t h e r w o r l d p r i c e l e v e l s n o r m o v e m e n t s a r e v i a b l e g u i d e s f o r d o m e s t i c p r i c e p o l i c y . F u r t h e r m o r e , e v e n a s s u m i n g t h a t E c u a d o r w e r e t o d e c i d e t h a t w o r l d p r i c e s s h o u l d b e u s e d i n s o m e m a n n e r a s a g u i d e f o r d o m e s t i c p r i c e p o l i c y , i t w i l l h a v e t o d e a l w i t h a n u m b e r o f d i f f i c u l t i e s i n a p p l y i n g 2 9 3 t h e s e p r i c e s . O n e d i f f i c u l t y i s t h a t w o r l d p r i c e s a r e m o r e u n s t a b l e t h a n m o s t c o u n t r i e s a r e w i l l i n g t o a c c e p t . A s a r e s u l t , { n e a r l y a l l c o u n t r i e s a t t e m p t t o i n s u l a t e t h e i r d o m e s t i c m a r k e t s t o o n e e x t e n t o r a n o t h e r f r o m w o r l d p r i c e f l u c t u a t i o n s . F u r t h e r , a c o u n t r y u s i n g w o r l d p r i c e s a s a g u i d e g e n e r a l l y d e s i r e s t o p l a n i t s d o m e s t i c p r o d u c t i o n b a s e d o n l o n g - r u n , o r a t l e a s t m e d i u m - r u n , t r e n d s i n t h o s e p r i c e s . T w o p r o b l e m s e m e r g e i n a t t e m p t i n g t o e s t i m a t e t h e s e t r e n d s . F i r s t , s h o r t - r u n f l u c t u — a t i o n s i n w o r l d p r i c e s o f t e n d o n o t r e f l e c t t h e s e t r e n d s , a n d c o u l d u n d u l y d i s r u p t d o m e s t i c p l a n t i n g d e c i s i o n s . T h i s r e i n f o r c e s t h e d e s i r e n o t t o i m p o r t a l l w o r l d m a r k e t f l u c t u a t i o n s i n t o d o m e s t i c m a r k e t s . S e c o n d , a g r i c u l t u r a l s u b s i d i e s i n d e v e l o p e d c o u n t r i e s m a y w e l l c a u s e p r i c e l e v e l s t o u n d e r e s t i m a t e t r u e m a r k e t c l e a r i n g p r i c e s . A f i n a l d i f f i c u l t y i n u s i n g w o r l d p r i c e s a s a g u i d e i n v o l v e s e x c h a n g e r a t e s . D o m e s t i c p r i c e s a r e e x p r e s s e d i n d o m e s t i c c u r r e n c y . F o r w o r l d p r i c e s e x p r e s s e d i n d o m e s t i c c u r r e n c y t o a c c u r a t e l y r e f l e c t t h e c o u n t r y ’ s o p p o r t u n i t y c o s t o f p r o d u c i n g r a t h e r t h a n i m p o r t i n g t h e c o m m o d i t y , t h e y m u s t b e c o n v e r t e d u s i n g a " r e a l " e x c h a n g e r a t e . T h i s r a t e c a n a n d o f t e n d o e s d i f f e r b o t h f r o m o f f i c i a l i n t e r v e n t i o n r a t e s , a n d f r o m m a r k e t r a t e s ( i f s u c h a m a r k e t e x i s t s ; i t d o e s e x i s t i n E c u a d o r ) , a n d i s v e r y d i f f i c u l t t o c a l c u l a t e . T h i s d i s c u s s i o n h a s m a d e i t c l e a r t h a t t h e u s e o f w o r l d p r i c e s a s g u i d e s t o d o m e s t i c p r i c e p o l i c y i s n o t a t a l l s t r a i g h t f o r w a r d . G i v e n t h e a r g u m e n t s i n f a v o r a n d a g a i n s t t h e i r u s e , a s w e l l a s t h e p r a c t i c a l d i f f i c u l t i e s i n t h e i r a p p l i c a t i o n , w h a t m i g h t o n e c o n c l u d e a b o u t t h i s i s s u e ? T h e m o s t b a l a n c e d c o n c l u s i o n s e e m s t o b e t h a t w o r l d p r i c e i s 2 9 4 a r o u g h g u i d e t h a t c a n n e i t h e r b e r i g i d l y f o l l o w e d n o r c o m p l e t e l y a b a n d o n e d i n n a t i o n a l p r i c i n g p o l i c i e s " ( M e l l o r , p . 6 2 ) . I n d e p a r t i n g f r o m a r i g i d a p p l i c a t i o n o f w o r l d p r i c e s , i n s u l a t i o n f r o m t h e i r f l u c t u a t i o n s i s m o s t e a s i l y j u s t i f i e d , e v e n i f t h e b e s t m e a n s o f o b t a i n i n g t h i s i n s u l a t i o n a r e n o t s e l f - e v i d e n t . D e v i a t i o n f r o m m e d i u m o r l o n g - r u n w o r l d p r i c e l e v e l s i s m o r e p r o b l e m a t i c a l . I f a c o u n t r y s u c h a s E c u a d o r c h o o s e s t o k e e p d o m e s t i c p r i c e s o f m a i z e , s o y b e a n s , a n d s o y b e a n m e a l a b o v e w o r l d p r i c e s , t h i s s h o u l d b e f o r s p e c i f i c , w e l l a n a l y z e d r e a s o n s , a n d l i k e l y w i t h t h e e v e n t u a l g o a l o f b e i n g a b l e t o c o m p e t e i n w o r l d m a r k e t s . M o r e s p e c i f i c a l l y , t h e r e s e e m t o b e a t l e a s t t w o r e a s o n s w h y n o c o u n t r y w o u l d w a n t t h e d o m e s t i c p r i c e o f a c o m m o d i t y t o b e p e r p e t u a l l y a b o v e i t s r e l e v a n t w o r l d m a r k e t p r i c e . F i r s t , p e r p e t u a l s u b s i d i e s a r e s i m p l y n o t f e a s i b l e f o r m o s t D e v e l o p i n g C o u n t r y g o v e r n m e n t s , g i v e n t h e b u d g e t a r y c o n s t r a i n t s a n d c o m p e t i n g f i s c a l d e m a n d s t h e y f a c e . T h i s i s e s p e c i a l l y t r u e a t t h i s t i m e i n E c u a d o r . S e c o n d , t h e o p p o r t u n i t y c o s t a r g u m e n t i s v a l i d . T h e w o r l d m a r k e t p r i c e o f a g i v e n c o m m o d i t y a t a n y p o i n t i n t i m e i s t h e c u r r e n t o p p o r t u n i t y c o s t t o t h e c o u n t r y o f p r o d u c i n g t h a t c o m m o - d i t y . T h e r e f o r e , t o t a l w e l f a r e i s r e d u c e d i n t h e s h o r t r u n i f t h e d o m e s t i c 6 p r i c e e x c e e d s t h e w o r l d p r i c e . N e v e r t h e l e s s , s u c h a s i t u a t i o n c a n b e j u s t i f i e d W 0 1 i f o n e o r b o t h o f t h e f o l l o w i n g c o n d i t i o n s p r e v a i l : 1 . T h e c u r r e n t w o r l d p r i c e l i e s b e l o w i t s m e d i u m o r l o n g - r u n t r e n d . A r e l a t e d c o m m e n t i s t h a t t h e p r e s e n c e o f s u b s i d i e s i n t h e w o r l d p r i c e i s n o t i n i t s e l f a v a l i d a r g u m e n t a g a i n s t t h e u s e o f t h i s 6 A n d a s a s e r i e s o f s h o r t - r u n s a r e s t r u n g t o g e t h e r , w e l f a r e i s r e - d u c e d i n t h e l o n g - r u n a s w e l l . 2 9 5 p r i c e . I f t h e s e s u b s i d i e s c o n t i n u e i n t h e l o n g - r u n , t h e n b y d e f i n i t i o n t h e y a r e n o t c a u s i n g t h e c u r r e n t p r i c e t o d e v i a t e f r o m i t s l o n g - r u n t r e n d . I n t h i s c a s e , a c o u n t r y w o u l d b e b e t t e r o f f f o l l o w i n g t h e w o r l d p r i c e a n d p r o d u c i n g o t h e r p r o d u c t s i n w h i c h i t h a s a c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e . 7 2 . T h e c u r r e n t d o m e s t i c p r i c e c o u l d b e r e d u c e d o v e r t i m e t o b e c o m - p e t i t i v e i n w o r l d m a r k e t s , b u t p r o t e c t i o n i s n e e d e d u n t i l t h a t t i m e . T h i s i s b a s i c a l l y t h e I n f a n t I n d u s t r y a r g u m e n t a p p l i e d t o a g r i c u l - t u r e . F o r t h i s a r g u m e n t t o b e v a l i d , t h e c o u n t r y m u s t m a k e a s e r i o u s a n d s u s t a i n e d c o m m i t m e n t t o p r o v i d i n g t h e m a r k e t s u p p o r t s e r v i c e s , a n d t h e a g r i c u l t u r a l r e s e a r c h a n d e x t e n s i o n n e e d e d t o r e d u c e c o s t s o f p r o d u c t i o n a n d m a k e d o m e s t i c p r i c e s c o m p e t i t i v e i n w o r l d m a r k e t s . I t s h o u l d b e e m p h a s i z e d t h a t b o t h o f t h e s e j u s t i f i c a t i o n s f o r p l a c i n g a w e d g e b e t w e e n w o r l d a n d d o m e s t i c p r i c e l e v e l s a s s u m e t h a t t h i s w e d g e w i l l e v e n t u a l l y b e e l i m i n a t e d ( p o l i c i e s t o p r o t e c t d o m e s t i c m a r k e t s f r o m s h o r t - r u n w o r l d p r i c e f l u c t u a t i o n s m a y r e m a i n ) . T h i s c a n o c c u r t h r o u g h t h e r e m o v a l o f d i s t o r t i o n s i n w o r l d m a r k e t s , o r t h e r e d u c - t l o n o f p r o d u c t i o n c o s t s i n t h e c o u n t r y o f i n t e r e s t . U s e o f t h e w o r l d p r i c e i n s o m e m a n n e r t o g u i d e d o m e s t i c p o l i c y t h u s s e e m s i n e v i t a b l e . 7 P a u l S t r e e t e n a g r e e s , s t a t i n g t h a t " o n l y i f t h e r e i s a p o s s i b i l i t y t h a t t h e ( d e v e l o p e d c o u n t r y ) p r o t e c t i o n w i l l c e a s e a n d f u t u r e p r i c e s b e h i g h e r . i s t h e r e a c a s e f o r d e p a r t i n g f r o m t h e b e n c h m a r k ( o f w o r l d p r i c e s ) . " 2 9 6 b . I m p o r t M a n a g e m e n t A f u n d a m e n t a l d e c i s i o n i n t h e d e s i g n o f a n y a g r i c u l t u r a l p r i c e a n d i m p o r t p o l i c y i s t h e d i v i s i o n o f r e s p o n s i b i l i t y b e t w e e n t h e p r i v a t e a n d p u b l i c s e c t o r s i n t h e m a n a g e m e n t o f i m p o r t s . A r e l a t e d q u e s t i o n i s w h a t t y p e s o f i m p o r t b a r r i e r s , i f a n y , t o a d o p t . N e a r l y a l l c o u n t r i e s , d e v e l o p e d a n d d e v e l o p i n g a l i k e , r e q u i r e a t a m i n i m u m t h a t i m p o r t e r s a n d e x p o r t e r s b e l i c e n s e d w i t h t h e g o v e r n m e n t , a n d t h a t t h e v o l u m e a n d v a l u e o f t h e i r t r a d e b e r e c o r d e d . F r o m t h i s p o i n t o f m i n i m u m p u b l i c s e c t o r i n v o l v e m e n t , p o l i c i e s e x t e n d a l o n g a c o n t i n u u m t o s t a t e m o n o p o l y o f f o r e i g n t r a d e . E c u a d o r c u r r e n t l y l i e s b e t w e e n t h e s e t w o e x t r e m e s . A n u m b e r o f i s s u e s m u s t b e c o n s i d e r e d i n d e t e r m i n i n g t h e d i v i s i o n o f r e s p o n s i b i l i t y a n d t h e t y p e s o f p r o t e c t i v e b a r r i e r s a d o p t e d . T h e r o l e o f t h e e x c h a n g e r a t e , h o w i t i s d e t e r m i n e d , a n d h o w f o r e i g n e x c h a n g e i s a l l o c a t e d , a r e e s p e c i a l l y i m p o r t a n t . I t i s o f t e n a r g u e d t h a t t h e s c a r c i t y o f f o r e i g n e x c h a n g e f o r c e s g o v e r n m e n t s t o i m p l e m e n t o n e o r a c o m b i n a - t i o n o f t h e f o l l o w i n g p o l i c i e s : i m p o s e a s t a t e m o n o p o l y o n i m p o r t s ; a d m i n - i s t r a t i v e l y a l l o c a t e f o r e i g n e x c h a n g e t o t h e p u r c h a s e o f t h o s e g o o d s d e e m e d m o s t n e c e s s a r y f o r t h e c o u n t r y ; o r i m p o s e q u o t a s o n t h e i m p o r - t a t i o n o f a w i d e r a n g e o f g o o d s . T h i s a r g u m e n t i s n o t e n t i r e l y v a l i d . A l l r e s o u r c e s a r e s c a r c e , a n d s o m e m e a n s , e i t h e r m a r k e t o r a d m i n i s t r a t i v e , m u s t b e f o u n d t o a l l o c a t e t h e m . A d m i n i s t r a t i v e a l l o c a t i o n o f f o r e i g n e x c h a n g e i s r e q u i r e d o n l y i f t h e g o v e r n m e n t d e s i r e s t o u n d e r v a l u e o r o v e r v a l u e i t s c u r r e n c y ( m o s t g o v e r n m e n t s c h o o s e t h e l a t t e r ) . I f i t w a n t s t o d o n e i t h e r , a m a r k e t i s c a p a b l e o f a l l o c a t i n g t h e f o r e i g n e x c h a n g e . I f t h e g o v e r n m e n t n e v e r t h e l e s s w a n t s t o i n f l u e n c e w h a t f o r e i g n e x c h a n g e i s 2 9 7 s p e n t o n , i t c a n p l a c e i m p o r t t a r i f f s o n l u x u r y a n d o t h e r " n o n - n e c e s - s a r y " i m p o r t i t e m s . A d m i n i s t r a t i v e a l l o c a t i o n o f f o r e i g n e x c h a n g e a n d / o r i m p o r t q u o t a s a r e n o t s t r i c t l y n e c e s s a r y . T h i s c o n c l u s i o n i m p l i e s t h a t t h e G O E c o u l d s t r o n g l y i n f l u e n c e I f o r e i g n e x c h a n g e e x p e n d i t u r e s , a n d a t t h e s a m e t i m e p r o t e c t d o m e s t i c f a r m e r s , w h i l e a v o i d i n g d i r e c t p a r t i c i p a t i o n i n f o r e i g n t r a d e . F i r s t , i t c o u l d a d o p t a f o r e i g n e x c h a n g e a u c t i o n t o r e p l a c e t h e c u r r e n t a d m i n i s - t r a t i v e a l l o c a t i o n . a S e c o n d , i t c o u l d i m p o s e h i g h t a r i f f s o n l u x u r y a n d o t h e r g o o d s d e e m e d u n n e c e s s a r y , a n d l o w e r t a r i f f s o n c o m m o d i t i e s s u c h a s m a i z e a n d s o y b e a n s ( o r s o y b e a n m e a l ) w h i c h i t m i g h t n e e d t o i m p o r t , b u t w h o s e d o m e s t i c p r o d u c e r s i t w a n t s t o p r o t e c t . F i n a l l y , i t c o u l d l i c e n s e i m p o r t e r s a n d r e c o r d t h e i r t r a n s a c t i o n s , o t h e r w i s e l e a v i n g t h e m f r e e t o p u r c h a s e f o r e i g n e x c h a n g e a n d i m p o r t a s t h e y s e e f i t . A n o t h e r i m p o r t a n t i s s u e i s t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n m a n a g e m e n t o f t h e d o m e s t i c m a r k e t a n d c o n t r o l o f i m p o r t s . I f t h e G O E i n t e n d s t o c l o s e l y m a n a g e t h e d o m e s t i c m a r k e t t h r o u g h p u r c h a s e s o f g r a i n , h o l d i n g o f s t o c k s , a n d s a l e s o f t h o s e s t o c k s , i t m u s t a l s o c o n t r o l i m p o r t s . I f , o n t h e o t h e r h a n d , t h e g o v e r n m e n t d e c i d e s t o l e a v e s t o c k h o l d i n g t o t h e p r i v a t e s e c t o r , i t n o t o n l y c a n , b u t m u s t e l i m i n a t e a l l n o n - t a r i f f b a r r i e r s t o p r i v a t e s e c t o r m a i z e i m p o r t s ( M e l l o r , p . 9 0 ) . T h i s p o i n t i s v e r y i m p o r t a n t . D u r i n g 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 , E N A C d i d n o t h o l d a n y m a i z e s t o c k s , b u t n e i t h e r d i d t h e G O E e l i m i n a t e n o n - t a r i f f b a r r i e r s t o m a i z e o r 1 E c u a d o r c u r r e n t l y h a s a l e g a l p a r a l l e l f o r e i g n e x c h a n g e m a r k e t . A l s o , i t h a s i n s t i t u t e d r e f o r m s t h a t s h o u l d e v e n t u a l l y u n i f y t h e i n t e r v e n t i o n r a t e a n d t h e p a r a l l e l m a r k e t r a t e . T h u s , a f o r e i g n e x c h a n g e a u c t i o n w o u l d n o t r e p r e s e n t a m a j o r d e p a r t u r e f r o m c u r r e n t p o l i c y . 2 9 8 s o r g h u m i m p o r t s . A s a r e s u l t , t h e c o u n t r y e x p e r i e n c e d a v e r y s e r i o u s m a i z e s h o r t a g e w h i c h w a s n o t e n t i r e l y c o v e r e d b y t i m e l y i m p o r t s . T h e i n f l a t i o n a d j u s t e d p r i c e c h a n g e f r o m h a r v e s t t i m e i n 1 9 8 7 t o p r e - h a r v e s t i n 1 9 8 8 w a s o v e r 9 0 % ( s e e C h a p t e r S i x , s e c t i o n A ) . S i m i l a r l y , E c u a d o r e x p e r i e n c e d a s o y b e a n m e a l s h o r t a g e b e g i n n i n g i n A u g u s t o f 1 9 8 8 , d e s p i t e r e c o r d s o y b e a n p r o d u c t i o n t h e p r e v i o u s y e a r . T h i s w a s d u e i n l a r g e m e a s u r e t o u n a n t i c i p a t e d a n d u n o f f i c i a l e x p o r t s t o C o l o m b i a a n d P e r u , c o m b i n e d w i t h a l a c k o f G O E s t o c k s , a n d t i g h t l y c o n t r o l l e d i m p o r t s . T h e f i n a l i s s u e t o b e c o n s i d e r e d i n d e t e r m i n i n g t h e d i v i s i o n o f r e s p o n s i b i l i t y f o r i m p o r t m a n a g e m e n t , a n d t h e t y p e o f i m p o r t b a r r i e r s a d o p t e d , i s w h e t h e r t h e c o u n t r y i s a c o n s i s t e n t i m p o r t e r , a c o n s i s t e n t e x p o r t e r , o r a p e r i o d i c i m p o r t e r / e x p o r t e r . I m p o r t p o l i c y i s o b v i o u s l y i m p o r t a n t f o r a c o n s i s t e n t o r p e r i o d i c i m p o r t e r . I t i s e s p e c i a l l y s o f o r t h e l a t t e r , s i n c e i m p o r t d e c i s i o n s a r e s u b j e c t t o m o r e u n c e r t a i n t y , a n d m u s t o f t e n b e m a d e m o r e q u i c k l y t h a n w h e n t h e c o u n t r y i s a c o n s i s t e n t i m p o r t e r . T h i s d e s c r i b e s E c u a d o r ’ s c u r r e n t m a i z e s i t u a t i o n . F r o m r e c o r d l a r g e h a r v e s t s a n d s u r p l u s e s i n 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 , i t h a s e x p e r i e n c e d s e r i o u s d o m e s t i c p r o d u c t i o n s h o r t f a l l s i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . A n a g i l e a n d s t r e a m l i n e d i m p o r t p r o c e s s , w h i c h n e v e r t h e l e s s p r o t e c t s d o m e s t i c p r o - d u c e r s a s d e s i r e d , i s e s p e c i a l l y i m p o r t a n t i f s e r i o u s s h o r t a g e s a r e t o b e a v o i d e d i n s u c h u n s t a b l e p e r i o d s . I f t h e c o u n t r y c o n t i n u e s t o b e a p e r i - o d i c m a i z e i m p o r t e r , i t w o u l d s e e m a d v i s a b l e t o m o v e t o t h e t y p e o f s t r e a m l i n e d f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n a n d i m p o r t m a n a g e m e n t s y s t e m d e s c r i b e d a b o v e . I f E c u a d o r i n s t e a d b e c o m e s a c o n s i s t e n t i m p o r t e r , g o - v e r n m e n t c o n t r o l o f i m p o r t s m i g h t b e m o r e f e a s i b l e . N e v e r t h e l e s s , u n l e s s 2 9 9 i t i s a l s o m a n a g i n g a l l d o m e s t i c m a i z e s t o c k s , i t i s d i f f i c u l t t o j u s t i f y t h i s g o v e r n m e n t c o n t r o l i n p l a c e o f t h e s y s t e m a l r e a d y d e s c r i b e d . 0 . D o m e s t i c M a r k e t P r i c e F o r m a t i o n M a i z e p r i c e f o r m a t i o n i n E c u a d o r h a s b e e n d o m i n a t e d b y t r a d i n g i n s p o t m a r k e t s . N e v e r t h e l e s s , E N A C i n t e r v e n t i o n h a s h a d s i g n i f i c a n t e f f e c t s i n m a n y y e a r s . I n t e r v e n t i o n i n s o y b e a n m a r k e t s h a s a n d m a y c o n t i n u e t o h a v e e v e n m o r e s i g n i f i c a n t e f f e c t s . I n b o t h g r a i n s , t h i s i n t e r v e n t i o n h a s t a k e n p l a c e a t s i n g l e f a r m l e v e l s u p p o r t p r i c e s , a n n o u n c e d p r i o r t o h a r v e s t , a n d u n a n n o u n c e d s a l e p r i c e s t o f e e d m a n u - f a c t u r e r s ( m a i z e ) a n d o i l s e e d p r o c e s s o r s ( s o y b e a n s ) . T h e r e i s a f u n - d a m e n t a l d i f f i c u l t y i n e n f o r c i n g t h i s t y p e o f p r i c e p o l i c y . I n t h e E c u a d o r i a n c o n t e x t , t h e d i f f i c u l t y i s e s p e c i a l l y s e v e r e i n m a i z e , a n d i s d i r e c t l y r e l a t e d t o t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e E N A C p r o c u r e m e n t p r i c e a n d t h e p r i c e a t w h i c h i t s e l l s t o f e e d m a n u f a c t u r e r s . I f t h i s d i f f e r e n c e i s t o o s m a l l , t r a d e r s w i l l f i n d s e a s o n a l m a r k e t i n g o f m a i z e t o b e u n p r o f i t - a b l e , a n d p u b l i c s t o r a g e w i l l b e g i n t o r e p l a c e p r i v a t e s t o c k h o l d i n g } B u t i f t h e s t a t e b e c o m e s u n a b l e o r u n w i l l i n g t o f i n a n c e i t s e v e r g r o w i n g m a r k e t s h a r e , i t m a y r e d u c e i t s a c t i v i t i e s , l e a d i n g t o g r e a t e r m a r k e t i n s t a b i l i t y t h a n i f i t h a d n e v e r e n t e r e d t h e m a r k e t . ” 1 A s s u m i n g t h a t E N A C b u y s o n l y d u r i n g t h e m a i n h a r v e s t , a n d s e l l s o n l y d u r i n g J a n u a r y - M a r c h , t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e s e t w o p r i c e s s h o u l d b e a t l e a s t g r e a t e n o u g h t o c o v e r a l l c o s t s , p l u s s o m e p r o f i t f o r a t r a d e r b u y i n g a n d s e l l i n g w i t h o u t s t o r i n g , p l u s t h e c o s t o f s t o r a g e f r o m t h e h a r v e s t t o t h e s a l e p e r i o d . I f t h e p r i c e d i f f e r e n c e i s l e s s , p u b l i c s t o r - a g e w i l l b e g i n t o r e p l a c e p r i v a t e s t o r a g e . 1 0 I n s t a b i l i t y w o u l d b e g r e a t e r d u e t o t h e f a c t t h a t p r i v a t e t r a d e r s h a v e l e a r n e d n o t t o s t o r e g r a i n d u r i n g t h e p e r i o d o f s t a t e i n t e r v e n t i o n , a n d m a y n o t q u i c k l y b e g i n t o s t o r e a g a i n a s t h e s t a t e m o v e s o u t o f t h e 3 0 0 T h e p r i c e a t w h i c h E N A C s e l l s m a i z e t o f e e d m a n u f a c t u r e r s h a s n e v e r b e e n s e t b y p o l i c y . F u r t h e r m o r e , E N A C d o e s n o t a n n o u n c e t h i s p r i c e . T h u s , i n f e r e n c e s r e g a r d i n g E N A C ’ s i m p a c t s o n p r i v a t e m a r k e t i n g a c t i v i t i e s a r e d i f f i c u l t . N e v e r t h e l e s s , F i g u r e 4 0 a n d T a b l e 5 1 i n C h a p t e r S e v e n p a i n t a v e r y g r a p h i c p i c t u r e . S t e a d y E N A C i n t e r v e n t i o n f r o m 1 9 7 6 t o 1 9 8 1 w a s a s s o c i a t e d w i t h s t a b l e p r i c e s a n d c o n s i s t e n t l y n e g a t i v e r e t u r n s t o s t o r a g e . E r r a t i c i n t e r v e n t i o n s i n c e t h a t t i m e h a s b e e n a s s o c i - a t e d w i t h g r e a t p r i c e v o l a t i l i t y , a n d c o n s i s t e n t l y h i g h r e t u r n s t o s t o r a g e . E s p e c i a l l y e r r a t i c p o l i c y s i n c e 1 9 8 5 h a s l e a d d i r e c t l y t o v e r y h i g h r e t u r n s t o s t o r a g e i n 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 . P o l i c y a c t i o n s a l s o e x a c e r b a t e d t h e c r i s i s o f 1 9 8 3 ( s e e C h a p t e r s S i x a n d S e v e n ) . T h u s , i t c a n b e s a i d t h a t a p o l i c y s u c h a s t h a t p u r s u e d b y E N A C , i f n o t m a n a g e d s o a s t o a l l o w p r i v a t e t r a d e r s t o p r o f i t a b l y b u y , 5 3 9 . 2 9 . a n d s e l l m a i z e , h o l d s t h e s e e d s o f i t s o w n f a i l u r e : b y e l i m i n a t i n g t h e p r o f i t a b i l i t y o f p r i v a t e s e a s o n a l t r a d e , t h e g o v e r n m e n t m u s t t a k e o v e r a g r e a t e r a n d g r e a t e r s h a r e o f t h e m a r k e t t o a t t a i n i t s p r i c i n g o b j e c t i v e s ; f i n a n c i a l c o n s t r a i n t s e v e n t u a l l y m a k e t h i s u n f e a s i b l e ; a n d t h e r e s u l t i n g a b r u p t c h a n g e s i n p o l i c y l e a d t o g r e a t m a r k e t i n s t a b i l i t y . A n e x p l i c i t p r i c e b a n d s y s t e m i n w h i c h t h e f l o o r i s n o t s e t " t o o h i g h ” , a n d i n w h i c h t h e b a n d i s k e p t s u f f i c i e n t l y w i d e t o a l l o w p r i v a t e s t o r a g e , m a y b e a m o r e f e a s i b l e p o l i c y . 1 1 B y s e t t i n g a m o r e m o d e s t a n d a t t a i n a b l e g o a l m a r k e t . T h i s s e e m s t o b e t h e c a s e i n E c u a d o r , w h e r e m a i z e f a r m e r s a n d t r a d e r s v e r y r a r e l y s t o r e , e v e n d u r i n g y e a r s s u c h a s 1 9 8 7 w h e n s e a s o n a l p r i c e m o v e m e n t s w e r e v e r y l a r g e . ” W e s a y " e x p l i c i t " b e c a u s e E N A C h a s p u r s u e d a d e f a c t o p r i c e b a n d s y s t e m , s i n c e i t h a s g e n e r a l l y s o l d t o f e e d m a n u f a c t u r e r s a t a p r i c e s o m e - w h a t h i g h e r t h a n i t s p r o c u r e m e n t p r i c e . N e v e r t h e l e s s , t h i s p r i c e h a s n e v e r b e e n s p e c i f i e d , a n d h a s t h e r e f o r e n o t b e e n s u b j e c t t o p o l i c y a n a l y s i s . A n 3 0 1 ( m a i n t e n a n c e o f m a i z e f a r m p r i c e s w i t h i n a b a n d , r a t h e r t h a n a t a s i n g l e p o i n t ) , E N A C c o u l d o b t a i n i t s s t a t e d o b j e c t i v e s w i t h f e w e r r e s o u r c e s , a n d t h u s f a c e a b e t t e r c h a n c e o f s t a b i l i z i n g r a t h e r t h a n d e s t a b i l i z i n g d o m e s t i c m a r k e t s . I m p l e m e n t i n g a p o l i c y w h i c h e x p l i c i t l y a v o i d s d i s p l a c i n g p r i v a t e s e c t o r m a r k e t i n g a g e n t s d o e s n o t p r e c l u d e a p o l i c y t h a t p r o t e c t s d o m e s - t i c p r o d u c e r s f r o m i n t e r n a t i o n a l p r i c e m o v e m e n t s , a n d m a i n t a i n s a d o m e s — t i c p r i c e a b o v e w o r l d p r i c e l e v e l s . T h i s c o u l d b e a c c o m p l i s h e d t h r o u g h v a r i a b l e i m p o r t t a r i f f s w i t h o u t d i s p l a c i n g p r i v a t e t r a d e r s . F r o m a w e l — f a r e s t a n d p o i n t , t h i s p o l i c y s h o u l d b e u s e d o n l y u n d e r t h e c o n d i t i o n s s p e c i f i e d i n s e c t i o n C . 2 . a o f t h i s c h a p t e r . F r o m a p o l i t i c a l s t a n d p o i n t , a c o u n t r y c o u l d c h o o s e t o k e e p i t s d o m e s t i c p r i c e s p e r p e t u a l l y a b o v e w o r l d p r i c e s e v e n i f n e i t h e r o f t h e s e t w o c o n d i t i o n s p r e v a i l e d . T h e q u e s t i o n , o f c o u r s e , i s w h e t h e r t h e c o u n t r y w i l l h a v e s u f f i c i e n t p o l i t i c a l w i l l t o m a i n t a i n t h i s o p e n - e n d e d c o m m i t m e n t i n t h e f a c e o f c o m p e t i n g f i s c a l d e m a n d s , a n d p o s s i b l y t i g h t e n i n g f i s c a l r e s o u r c e s . G i v e n t h e p r o b l e m s i n h e r e n t i n t h e m a i z e p r i c e p o l i c y h i s t o r i c a l l y p u r s u e d b y E N A C , b a l a n c e d a g a i n s t t h e c o u n t r y ’ s c l e a r d e s i r e t o p r o t e c t i t s p r o d u c e r s f r o m w o r l d m a r k e t s , a m o r e f l e x i b l e , b u t s t i l l s o m e w h a t p r o t e c t i o n i s t p o l i c y a p p e a r s t o b e c a l l e d f o r . A n e x p l i c i t p r i c e b a n d s y s t e m m i g h t b e t h e m o s t e f f e c t i v e w a y t o a c h i e v e t h i s . S u c h a s y s t e m w o u l d h a v e t o b e c o m b i n e d w i t h a c o h e r e n t a n d s t r e a m l i n e d i m p o r t p o l i c y , p o s s i b l y a l o n g t h e l i n e s d e s c r i b e d i n t h e p r e v i o u s s e c t i o n . e x p l i c i t p r i c e b a n d s y s t e m w o u l d h a v e t o s p e c i f y b o t h f l o o r a n d c e i l i n g p r i c e s , a n d t h e s e c o u l d t h e r e f o r e b e a n a l y z e d f o r t h e i r l i k e l y i m p a c t o n p r i v a t e m a r k e t i n g a c t i v i t i e s . 3 0 2 T h e p r i n c i p a l c h a l l e n g e i n t h e d e s i g n o f t h i s s y s t e m w i l l b e d e t e r m i n i n g t h e a p p r o p r i a t e l e v e l a n d w i d t h o f t h e b a n d . S i n c e E c u a d o r i s a s m a l l c o u n t r y w h o s e i m p o r t s w o u l d n o t i n f l u e n c e t h e w o r l d p r i c e , i t c a n u s e w o r l d m a r k e t i m p o r t s t o e n f o r c e a p r i c e c e i l i n g . T h i s w i l l g r e a t l y r e d u c e t h e s t o c k s t h a t t h e G O E w o u l d h a v e t o h o l d t o e n f o r c e t h e p r i c e b a n d , a n d s i g n i f i c a n t l y r e d u c e t h e c o s t s o f s u c h a n o p e r a t i o n . B u t t h e u s e o f i m p o r t s t o e n f o r c e t h e p r i c e c e i l i n g p l a c e s a r e s t r i c t i o n o n w h a t t h a t c e i l i n g c a n b e . T h e r e s t r i c t i o n i s m o r e p o l i t i c a l t h a n e c o n o m i c , b u t i s n e v e r t h e l e s s i m p o r t a n t i n t h e E c u a d o r i a n c o n t e x t . P o l i t i c a l l y , t h e c e i l i n g m u s t b e h i g h e n o u g h t h a t d o m e s t i c p r i c e s w o u l d r e a c h i t o n l y w h e n t h e c o u n t r y i s e x p e r i e n c i n g a d e f i c i t . I f t h e c e i l i n g w e r e s e t s o l o w t h a t d o m e s t i c p r i c e s r e a c h e d a n d e x c e e d e d i t w i t h o u t t h e r e b e i n g a d e f i c i t , t h e c o u n t r y w o u l d f a c e t h e p r o s p e c t o f a l l o w i n g i m p o r t s w h i c h w o u l d d i r e c t l y c o m p e t e w i t h h i g h e r c o s t d o m e s t i c p r o d u c t i o n . S u c h a s i t u a t i o n m a y s i m p l y n o t b e a l l o w e d , f o r p o l i t i c a l r e a s o n s . T h e p r i c e p o l i c y w o u l d t h e n b e i n e f f e c t i v e . G i v e n c u r r e n t m a i z e p r o d u c t i o n e f f i c i e n c y i n E c u a d o r , t h i s r e s t r i c t i o n i n a l l p r o b a b i l i t y i m p l i e s a c e i l i n g p r i c e a b o v e w o r l d m a r k e t C I F p r i c e s . T h i s c o u l d b e o b t a i n e d t h r o u g h a v a r i a b l e l e v y o n m a i z e i m p o r t s . A t t h e s a m e t i m e , t h e f l o o r p r i c e m u s t b e s e t l o w e n o u g h t h a t i t d o e s n o t c r e a t e p e r p e t u a l s u r p l u s e s , w i t h a c c o m p a n y i n g l a r g e G O E p u r c h a s e s . I f t h i s w e r e t o h a p p e n , t h e s i t u a t i o n w o u l d b e l i t t l e d i f f e r e n t f r o m t h e c u r r e n t p o l i c y o f a s i n g l e i n t e r v e n t i o n p r i c e , w i t h a l l t h e w e a k - n e s s e s i t e n t a i l s . A r e l a t i v e l y h i g h c e i l i n g p r i c e i n c o m b i n a t i o n w i t h a r e l a t i v e l y l o w f l o o r p r i c e i m p l i e s a w i d e p r i c e b a n d . T h i s i s c o n s i s t e n t w i t h t h e n e e d t o d e s i g n a s y s t e m w h i c h d o e s n o t d i s p l a c e p r i v a t e 3 0 3 s t o r a g e . A s n o t e d a b o v e , p r i c e s m u s t b e a l l o w e d t o m o v e w i t h i n a b a n d a t l e a s t w i d e e n o u g h t o c o v e r t r a n s p o r t a t i o n , i n t e r e s t o n w o r k i n g c a p i t a l , s t o r a g e c o s t s , a n d n o r m a l p r o f i t . I f p r i c e s a r e r e s t r i c t e d t o a s m a l l e r s e a s o n a l m o v e m e n t , p r i v a t e s t o r a g e w i l l b e d i s p l a c e d , 1 3 a n d t h e G O E w i l l b e f o r c e d t o m a n a g e a l a r g e r a n d l a r g e r s h a r e o f d o m e s t i c m a r k e t e d s u r p l u s . T h i s w o u l d l e a d t o t h e t y p e o f a b r u p t p o l i c y c h a n g e s w h i c h t h i s p o l i c y i s i n t e n d e d t o e l i m i n a t e . A r e l a t i v e l y w i d e p r i c e b a n d i s a l s o c o n s i s t e n t w i t h a n o t h e r s t a t e d g o a l o f t h e G O E : t h e s u c c e s s o f t h e B o i s e ( t h e n a t i o n a l c o m m o d i t i e s e x c h a n g e ) . A s t h e d i s c u s s i o n i n C h a p t e r O n e m a d e c l e a r , E N A C i n t e r v e n - t i o n t h r o u g h t h e B o l s a a t a s i n g l e s u p p o r t p r i c e p r e c l u d e s t h e f r e e p r i c e m o v e m e n t t h a t i s r e q u i r e d f o r a c o m m o d i t i e s e x c h a n g e t o h a v e a n y c h a n c e o f s u c c e e d i n g . I n s t i t u t i n g a p r i c e b a n d p o l i c y t o r e p l a c e t h e c u r r e n t p o l i c y w o u l d a l l o w t h a t p r i c e m o v e m e n t , a n d r e m o v e o n e i m p e d i - m e n t t o t h e B o l s a ’ s s u c c e s s . S e r i o u s i m p e d i m e n t s w o u l d n e v e r t h e l e s s r e m a i n . P r i n c i p a l a m o n g t h e s e i s f a r m e r s ’ a n d o t h e r s ’ a t t i t u d e s t o w a r d t h e B o l s a , a n d t h e a c c o m - p a n y i n g s y s t e m o f c e r t i f i c a t e s o f d e p o s i t . I n f o r m a t i o n p r e s e n t e d i n C h a p t e r F o u r ( s e e T a b l e 2 3 a n d d i s c u s s i o n ) i n d i c a t e d t h a t t h e s e a t t i t u d e s w e r e a p r i m a r y r e a s o n f o r m a n y f a r m e r s p r e f e r r i n g s a l e s t o l o c a l t r a d e r s r a t h e r t h a n t o E N A C . U n d e r c u r r e n t c o n d i t i o n s , t h e i r r e a c t i o n w o u l d b e s i m i l a r t o a n y b u y i n g e n t i t y w h i c h u s e d t h e c e r t i f i c a t e o f d e p o s i t . ‘ 2 I n f a c t , p r i v a t e s t o r a g e i n E c u a d o r h a s a l r e a d y b e e n l a r g e l y d i s - p l a c e d . T h i s i m p l i e s t h a t p r i v a t e t r a d e r s w i l l n e e d s t r o n g i n d i c a t i o n s t h a t s e a s o n a l p r i c e m o v e m e n t s w i l l b e s u f f i c i e n t t o c o v e r s t o r a g e c o s t s p l u s s o m e p r o f i t , i f t h e y a r e t o r e s u m e s t o r i n g g r a i n . C r e d i t f o r i n v e s t m e n t s i n d r y i n g a n d s t o r a g e c a p a c i t y m a y a l s o b e n e e d e d t o a c t i v e l y p r o m o t e p r i - v a t e s t o r a g e . 3 0 4 C l e a r l y , t h e B o l s a w i l l s u c c e e d o n l y t o t h e e x t e n t t h a t f a r m e r s , t r a d e r s , a n d f e e d m a n u f a c t u r e r s p e r c e i v e i t t o b e i n t h e i r i n t e r e s t t o u s e t h e e x c h a n g e . A s a f i n a l n o t e , t h e p r i c e b a n d c o u l d b e u s e d t o b e g i n i m p l e m e n - t i n g a s y s t e m o f q u a l i t y g r a d e s a n d s t a n d a r d s f o r m a i z e . I N E N ( t h e N a t i o n a l I n s t i t u t e o f N o r m s a n d S t a n d a r d s ) h a s d e v e l o p e d t h r e e g r a d e s f o r m a i z e , i n c o n j u n c t i o n w i t h f e e d m a n u f a c t u r e r s a n d p r o d u c e r s . A s s u m i n g t h a t t h e s e g r a d e s a r e w o r k a b l e , t h e y c o u l d f o r m t h e b a s i s o f t h e i m p l e m e n t a t i o n e f f o r t ( t o d a t e , t h e s e g r a d e s a r e n o t u s e d i n t h e t r a d e ) . E N A C c o u l d e n c o u r a g e g r e a t e r s e n s i t i v i t y t o q u a l i t y b y p u r c h a s - i n g a c c o r d i n g t o t h e I N E N g r a d e s w h e n i t i s d e f e n d i n g t h e p r i c e f l o o r , a n d s e l l i n g a c c o r d i n g t o t h e m w h e n i t i s d e f e n d i n g t h e p r i c e c e i l i n g . A s u c c e s s f u l e f f o r t c o u l d p a y i m p o r t a n t d i v i d e n d s , s i n c e C h a p t e r E i g h t m a d e i t c l e a r t h a t t h e p r i c e s y s t e m a s i t c u r r e n t l y f u n c t i o n s d o e s n o t e f f e c t i v e l y e n c o u r a g e i m p r o v e d m a i z e q u a l i t y . I n d o n e s i a h a s o p e r a t e d a n e f f e c t i v e p r i c e s t a b i l i z a t i o n s c h e m e f o r m a i z e f o r o v e r t e n y e a r s . T h e n a t i o n a l m a r k e t i n g a g e n c y h a s b e e n a b l e t o c o n s i s t e n t l y m e e t i t s p r i c e t a r g e t s , s i g n i f i c a n t l y m o d e r a t i n g s e a s o n a l p r i c e f l u c t u a t i o n s w h i l e n o t r e p l a c i n g p r i v a t e s t o r a g e . M e l l o r ( p . 8 7 ) c i t e s a n u m b e r o f " f e a t u r e s t h a t p r o b a b l y m a k e t h i s c a s e u n i q u e . " P r i n — c i p a l a m o n g t h e s e a r e 1 ) u n q u e s t i o n e d g o v e r n m e n t p u r c h a s i n g a b i l i t y a t t h e f l o o r p r i c e , 2 ) u n q u e s t i o n e d a b i l i t y t o i m p o r t w h e n n e e d e d , a n d 3 ) " a s o p h i s t i c a t e d m a r k e t i n t e l l i g e n c e s y s t e m " . T o w h a t e x t e n t d o e s E c u a d o r d u p l i c a t e t h e s e f e a t u r e s ? T o t h e e x t e n t t h a t i t d o e s n o t , h o w m i g h t i t m o r e c l o s e l y a p p r o x i m a t e t h e m ? 3 0 5 U p t o t h i s t i m e , E N A C h a s c l e a r l y n o t h a d u n q u e s t i o n e d p u r c h a s i n g a b i l i t y a t i t s i n t e r v e n t i o n p r i c e . F i n a n c i a l l i m i t a t i o n s h a v e o f t e n c a u s e d i t t o e n t e r t h e m a r k e t l a t e , o r l e a v e e a r l y . T h u s , i t h a s b e e n u n a b l e t o c o n s i s t e n t l y e n f o r c e t h e s u p p o r t p r i c e w h e n t h i s w a s a b o v e m a r k e t p r i c e s . A w e l l d e s i g n e d p r i c e b a n d s y s t e m i n w h i c h E N A C a t t e m p t s t o i n f l u e n c e p r i c e s o n l y w i t h i n a f a i r l y w i d e r a n g e s h o u l d m o d e r a t e t h i s p r o b l e m . F o r e x a m p l e , w i t h a r e a l i s t i c f l o o r p r i c e , i t s h o u l d n e v e r b e n e c e s s a r y f o r t h e p a r a s t a t a l t o p u r c h a s e 4 2 % o f t h e m a r k e t e d s u r p l u s , a s i t d i d i n 1 9 8 5 . A l s o , w i t h a g r e a t e r d i f f e r e n c e b e t w e e n i t s p r o c u r e m e n t a n d s a l e p r i c e , E N A C s h o u l d n o t l o s e s o m u c h m o n e y o n i t s m a r k e t a c t i v i — t i e s . N e v e r t h e l e s s , t h e o p e r a t i o n o f a p r i c e b a n d s y s t e m d o e s r e q u i r e a s i g n i f i c a n t f i n a n c i a l c o m m i t m e n t o n t h e p a r t o f t h e G O E . E m p h a s i s s h o u l d b e p l a c e d o n t h e d e s i g n o f a w o r k a b l e s y s t e m , a n d t h e G O E m u s t t h e n s t a n d r e a d y t o s u p p o r t E N A C w i t h t h e f u n d s n e c e s s a r y t o i m p l e m e n t i n g t h a t s y s t e m . T o o , w h e t h e r t h e l i m i t a t i o n s h a v e b e e n p r i n c i p a l l y f i n a n c i a l , o r g a n - i z a t i o n a l , o r p o l i t i c a l , E N A C h a s n o t h a d u n q u e s t i o n e d a b i l i t y t o i m p o r t w h e n n e e d e d . I n s u f f i c i e n t a n d u n t i m e l y i m p o r t s c a u s e d m a j o r d i s r u p - t l o n s i n d o m e s t i c m a r k e t s i n a t l e a s t t w o o f t h e p a s t f i v e y e a r s ( s e e C h a p t e r s S i x a n d S e v e n ) . I n t h i s r e g a r d , i t s h o u l d b e e m p h a s i z e d t h a t E N A C d o e s n o t n e c e s s a r i l y h a v e t o c o n t r o l i m p o r t s . W h a t i s n e e d e d i s a n a g i l e i m p o r t s y s t e m t h a t e n s u r e s t h e t i m e l y a r r i v a l o f s u f f i c i e n t s u p p l i e s , b e t h e y p u r c h a s e d b y E N A C o r t h e p r i v a t e s e c t o r ( f e e d m a n u f a c t u r e r s ) . I f E N A C i s t o l e a v e s t o c k h o l d i n g t o t h e p r i v a t e s e c t o r , i t m u s t a l s o a l l o w t h e p r i v a t e s e c t o r t o i m p o r t w h e n i t n e e d s t o , w i t h o u t q u a n t i t a t i v e o r u n d u e b u r e a u c r a t i c l i m i t a t i o n s ( t a r i f f s c o u l d a n d p r o b a b l y w o u l d b e 3 0 6 a p p l i e d ) . I f o n t h e o t h e r h a n d , E N A C i n t e n d s t o m a n a g e m o s t s t o c k s , i t s h o u l d a l s o m a n a g e i m p o r t s . B u t i f E N A C i n t e n d s t o d o t h i s , i t i s i m p e r a t i v e t h a t i t d e v e l o p t h e " s o p h i s t i c a t e d m a r k e t i n t e l l i g e n c e s y s t e m " n e e d e d t o i n f o r m i t s d e c i s i o n s . I t i s d i f f i c u l t t o c l a i m t h a t E N A C h a s h a d s u c h a s y s t e m u p t o t h i s p o i n t . I n f a c t a p e r v a s i v e " a n t i - m a r k e t " a t t i t u d e w i t h i n t h e o r g a n i z a t i o n m a y h a v e d i s c o u r a g e d i t s d e v e l o p m e n t . T o d e v e l o p s u c h a s y s t e m w i l l r e - q u i r e t h e h i r i n g o f h i g h l y q u a l i f i e d a g r i c u l t u r a l e c o n o m i s t s a n d o t h e r p r o f e s s i o n a l s w h o u n d e r s t a n d a n d a p p r e c i a t e h o w m a r k e t s f u n c t i o n a n d c a n b e m a d e t o f u n c t i o n , i n c l u d i n g t h e i r s t r e n g t h s a n d l i m i t a t i o n s w i t h i n t h e E c u a d o r i a n c o n t e x t . I t w i l l a l s o r e q u i r e a c o n s c i o u s r e o r i e n t a t i o n i n t h e t h i n k i n g o f E N A C d i r e c t o r s a n d e m p l o y e e s , f r o m a n o b j e c t i v e o f r e p l a c i n g p r i v a t e t r a d e t o o n e o f f a c i l i t a t i n g a n d i m p r o v i n g i t . S u c h a r e o r i e n t a t i o n w i l l t a k e s u s t a i n e d e f f o r t o v e r a n u m b e r o f y e a r s . T h e a b o v e d i s c u s s i o n h a s b e e n a p p l i e d o n l y t o m a i z e . T h e r e a s o n f o r t h i s i s t h a t t h e p r i c e p o l i c y t h a t h a s o f t e n d i s r u p t e d t h e E c u a d o r i a n m a i z e m a r k e t h a s c a u s e d f e w e r p r o b l e m s i n t h e s o y b e a n m a r k e t . T h e r e s e e m t o b e a t l e a s t t w o r e a s o n s f o r t h i s . F i r s t , E N A C h a s b e e n a b l e t o c l o s e l y c o n t r o l t h e p r i c e o f s o y b e a n s s i m p l y b y i t s p r e s e n c e i n t h e m a r k e t . L a r g e s c a l e p u r c h a s e s h a v e n o t b e e n n e c e s s a r y . F o r e x a m p l e , i n 1 9 8 7 E N A C s u c c e s s f u l l y i m p o s e d a p r i c e o f S u . 2 , 8 0 0 / c w t a t t h e o i l s e e d p r o c e s s o r l e v e l , e v e n t h o u g h i t p u r c h a s e d o n l y 8 % o f t h e m a r k e t e d s u r - p l u s ( a c c o r d i n g t o t h e f a r m l e v e l s o y b e a n s u r v e y ) . T h e p r i m a r y c a u s e o f t h i s s u c c e s s i s t h a t t h e g e o g r a p h i c a l c o n c e n t r a t i o n o f p r o d u c t i o n m a k e s E N A C a v i a b l e a l t e r n a t i v e f o r n e a r l y a l l p r o d u c e r s . A s a r e s u l t , E N A C 3 0 7 c a n a t t a i n i t s p o l i c y g o a l s w i t h o u t u n d u e e x p e n d i t u r e o f s c a r c e f u n d s . T h e l i k e l i h o o d o f s u d d e n p o l i c y c h a n g e s f o r c e d b y f i s c a l c o n s t r a i n t s i s t h u s l e s s e n e d . S e c o n d , d e s p i t e t h e l a c k o f p r o f i t a b i l i t y i n s o y b e a n s t o r a g e ( d i r e c t l y c a u s e b y t h e s u c c e s s o f E N A C t h r e a t e n e d o r a c t u a l i n t e r v e n - t i o n ) , o i l s e e d p r o c e s s o r s h a v e u p t o t h i s t i m e b e e n w i l l i n g t o b u y t h e w h o l e s o y b e a n h a r v e s t , a n d s t o r e i t f o r f u t u r e p r o c e s s i n g a n d s a l e o f o i l a n d m e a l . T h e r e a s o n s f o r t h e p r o c e s s o r s ’ w i l l i n g n e s s t o s t o r e i n t h i s s i t u a t i o n a r e n o t c l e a r . W h a t i s c l e a r i s t h a t i f t h e y e v e r c h o o s e t o c h a n g e t h e i r p o l i c y , E N A C w i l l , b e i n t h e s a m e p o s i t i o n i t f o u n d i t s e l f i n i n t h e m a i z e m a r k e t . I t w i l l h a v e t o t a k e o v e r a n e v e r l a r g e r s h a r e o f t h e m a r k e t t o a t t a i n i t s p r i c e o b j e c t i v e s , a n d t h e v i a b i l i t y o f i t s s o y b e a n p r i c e p o l i c y w i l l t h u s b e c o m p r o m i s e d a s i t w a s i n m a i z e . I n t h i s s i t u - a t i o n , a p r i c e b a n d p o l i c y s i m i l a r t o t h a t d e s c r i b e d a b o v e w i l l b e c o m e m o r e a t t r a c t i v e . S o t o d a t e , t h e G O E p r i c e p o l i c y o n s o y b e a n s h a s n o t b e e n s e l f - d e f e a t i n g i n t h e w a y i t s e e m s t o h a v e b e e n i n m a i z e . N e v e r t h e l e s s , a s e r i o u s p r o b l e m r e m a i n s . T h i s w a s h i g h l i g h t e d i n C h a p t e r T h r e e b y F i g u r e 1 0 a n d t h e a c c o m p a n y i n g d i s c u s s i o n , s h o w i n g a v e r y e l e v a t e d m e a l : b e a n p r i c e r a t i o i n E c u a d o r ( r e l a t i v e t o t h e s a m e r a t i o i n w o r l d m a r k e t s ) . T h e r e a s o n s f o r t h i s a r e n o t e n t i r e l y k n o w n . B u t c l e a r l y , t h e G O E m u s t e x p l i c i t l y c o n s i d e r t w o f a c t o r s w h e n d e t e r m i n i n g p r i c e p o l i c y f o r s o y b e a n o i l a n d m e a l . F i r s t , t h e j o i n p r o d u c t n a t u r e o f o i l a n d m e a l m e a n s t h a t t h e p r i c e p o l i c y a p p l i e d t o o n e w i l l l i k e l y a f f e c t t h e p r i c e s o f t h e o t h e r . T h e c u r r e n t p o l i c y o f c o n t r o l l i n g o i l p r i c e s w h i l e a l l o w i n g p r o c e s s o r s t o s e t m e a l p r i c e s m a y c o n t r i b u t e t o t h e e l e v a t e d m e a l : b e a n 3 0 8 p r i c e r a t i o . S e c o n d , t h e p o s s i b i l i t y t h a t m a r k e t p o w e r o n t h e p a r t o f t h e p r o c e s s o r s h a s l e a d t o t h e e l e v a t e d p r i c e r a t i o m u s t b e s e r i o u s l y c o n - s i d e r e d . I f t h i s i s t h e c a s e , t h e p o l i c y s o l u t i o n m a y n o t b e u n d u l y c o m p l i c a t e d . B a s e d o n a s t u d y o f p r o c e s s i n g c o s t s i n E c u a d o r , t h e G O E c o u l d s e t a v a r i a b l e l e v y o n s o y b e a n m e a l i m p o r t s , s u c h t h a t t h e r a t i o b e t w e e n t h e p r i c e o f i m p o r t e d m e a l a n d d o m e s t i c a l l y p r o d u c e d s o y b e a n s n e v e r e x c e e d s a c e r t a i n l e v e l ( t h a t l e v e l b e i n g d e t e r m i n e d b y t h e s t u d y o f p r o c e s s i n g c o s t s ) . S u c h a p o l i c y m a y s t i l l l e a v e r o o m f o r i n e f f i c i e n c y i n t h e p r o c e s s i n g o f s o y b e a n s i n t o o i l a n d m e a l . B u t i n a l l p r o b a b i l i t y i t w o u l d r e d u c e t h e p r i c e o f s o y b e a n m e a l i n E c u a d o r , w h i l e s t i l l a l l o w i n g o i l s e e d p r o c e s s o r s a p r o f i t . ( 1 . E f f e c t s o f U n o f f i c i a l B o r d e r T r a d e o n D o m e s t i c P r i c e s a n d P r i c e P o l i c y T h e p r e c e d i n g d i s c u s s i o n h a s i m p l i c i t l y a s s u m e d t h a t u n o f f i c i a l b o r d e r t r a d e p l a y s a r a t h e r m i n o r r o l e i n d e t e r m i n i n g c o m m o d i t y p r i c e s w i t h i n E c u a d o r . I n a t l e a s t t h r e e o f t h e p a s t s i x y e a r s ( 1 9 8 3 , 1 9 8 7 , a n d 1 9 8 8 ) t h i s h a s n o t b e e n t h e c a s e . W h a t m i g h t b e t h e i m p a c t o f s i g n i f i c a n t u n o f f i c i a l t r a d e o n d o m e s t i c c o m m o d i t y p r i c e s , a n d w h a t d o e s t h i s i m p l y f o r t h e d e s i g n o f E c u a d o r i a n a g r i c u l t u r a l p r i c e p o l i c y ? ‘ 3 W h i l e a d e t a i l e d t r e a t m e n t i s b e y o n d t h e s c o p e o f t h i s p a p e r , a n u m b e r o f p o i n t s s t a n d o u t . F i r s t , s u c h t r a d e i s i l l e g a l . T r a d e r s w i l l t h e r e f o r e r e q u i r e a r i s k p r e m i u m t o e n g a g e i n i t , i . e . , t h e y w i l l r e q u i r e a ‘ 3 F r o m t h i s p o i n t f o r w a r d , " b o r d e r t r a d e " w i l l r e f e r t o u n o f f i c i a l t r a d e b e t w e e n E c u a d o r a n d n e i g h b o r i n g P e r u a n d C o l o m b i a . 3 0 9 p r o f i t a b o v e t h a t t h e y w o u l d e a r n t h r o u g h p u r e l y d o m e s t i c t r a d e . T h i s r i s k p r e m i u m c a n b e v i e w e d a s a p o l i c y v a r i a b l e . T h o u g h i t c a n n o t b e c o n t r o l l e d w i t h t h e a c c u r a c y t h a t o t h e r p o l i c y v a r i a b l e s c a n b e , i t d o e s d e p e n d o n t h e m a n n e r a n d d e g r e e t o w h i c h t h e G O E a n d b o r d e r i n g c o u n - t r y g o v e r n m e n t s a t t e m p t t o h a l t t h e t r a d e , a n d t h e s e g o v e r n m e n t s c a n c l e a r l y c o n t r o l i t s d i r e c t i o n o f c h a n g e . I f o n e o r b o t h g o v e r n m e n t s i m p o s e s u f f i c i e n t r i s k s , t h e r i s k p r e m i u m s m a y b e c o m e s u f f i c i e n t l y l a r g e t o e l i m i n a t e a l l t r a d e . I f , o n t h e o t h e r h a n d , t h e y o f f e r o n l y t o k e n o p p o s i t i o n t o t h e t r a d e , t h e r i s k p r e m i u m c a n b e r e d u c e d c l o s e t o z e r o , a n d t r a d e m i g h t p r o c e e d q u i t e f r e e l y . ” W h a t v a r i a b l e s d e t e r m i n e w h e n s u c h t r a d e w i l l o c c u r ? F i g u r e 4 9 i l l u s t r a t e s t h e b o r d e r t r a d e s i t u a t i o n b e t w e e n E c u a d o r ( E ) a n d " b o r d e r i n g c o u n t r i e s " ( B ) , w h i c h i n t h i s c a s e w o u l d b e C o l o m b i a a n d P e r u . I n t h i s d i s c u s s i o n , w e w i l l a s s u m e t h a t t h e r e i s o n l y o n e b o r d e r i n g c o u n t r y . W e w i l l f u r t h e r a s s u m e f o r c o n v e n i e n c e t h a t m a i z e i s t h e c o m m o d i t y b e i n g a n a l y z e d . 1 5 T h e v e r t i c a l a x i s i n F i g u r e 4 9 r e p r e - s e n t s t h e m a i z e p r i c e i n E c u a d o r . B y d e f i n i t i o n , t h i s i s e q u a l t o t h e w o r l d m a r k e t C I F p r i c e ( P c i f ) p l u s a n y p o l i c y - i n d u c e d " w e d g e " ( W E ) b e t w e e n t h i s w o r l d p r i c e a n d t h e d o m e s t i c p r i c e . T h e h o r i z o n t a l a x i s r e p r e s e n t s E c u a d o r i a n n e t i m p o r t s t h r o u g h b o r d e r t r a d e . A l o n g t h i s a x i s t o t h e r i g h t o f t h e v e r t i c a l a x i s , E c u a d o r i s i m p o r t i n g f r o m B . T o t h e l e f t , E c u a d o r i s e x p o r t i n g t o B . A t t h e u n i o n o f t h e t w o a x e s , a n d a l o n g 1 ‘ T h e r i s k p r e m i u m w i l l l i k e l y n e v e r b e e q u a l t o z e r o , s i m p l y b e c a u s e t h e r e i s a l w a y s t h e p o s s i b i l i t y , i f n o t t h e i m m e d i a t e r e a l i t y , o f a s t r o n g g o v e r n m e n t c r a c k - d o w n o n t h i s t y p e o f t r a d e . ’ 5 T h e a n a l y s i s i s r e l e v a n t f o r a n y c o m m o d i t y t h a t c o u l d b e t r a d e d o v e r t h e b o r d e r . I n E c u a d o r , m a i z e , s o y b e a n s , s o y b e a n m e a l , s o y b e a n o i l , r i c e , e g g s , s u g a r , a n d o t h e r p r o d u c t s h a v e a l l b e e n i n v o l v e d i n s i g n i f i c a n t b o r d e r t r a d e i n r e c e n t y e a r s . 3 1 0 b _ — — _ _ — a . ; " + R h e s u s ; a a c t r H S E x p o r t s I m p o r t s P 3 1 : + ' 3 ' n u l l , ” F i g u r e 4 9 . A F r a m e w o r k f o r A n a l y z i n g B o r d e r T r a d e i n E c u a d o r w h e r e , P c i t c t h o h u e e ‘ r n c t r + i o r i s s W t e k P i 5 n , , s u 2 f I s o , p r e m i u + m W 3 + ( I r a n r c e e q a i u n r + f F d e d i = 2 , 3 + R r b e y i g h t t r a ) b E d e t w e e r s i e n I R F 8 = = ( 1 ) n t h e t w o B t o e n g a g e 3 1 1 t h e e n t i r e v e r t i c a l a x i s , t h e t w o c o u n t r i e s d o n o t t r a d e . T h e d a r k l i n e i n d i c a t e s w h e t h e r E c u a d o r i s i m p o r t i n g f r o m B , e x p o r t i n g t o B , o r n o t t r a d i n g w i t h B . T h i s w i l l b e m o r e c l e a r l y i l l u s t r a t e d b e l o w . F i n a l l y , a t t h e p o i n t w h e r e t h e t w o a x e s m e e t ( a ) , t h e p r i c e i n E c u a d o r ( P 3 , , - + W E ) i s e q u a l t o t h e p r i c e i n B ( P c i f + W ) . A t t h i s p o i n t ( a ) , b o r d e r t r a d e w i l l n o t o c c u r . T h i s a b s e n c e o f t r a d e i s i n d i c a t e d b y t h e d a r k l i n e , w h i c h l i e s a l o n g t h e v e r t i c a l a x i s a t t h i s p o i n t . F o r t r a d e t o o c c u r , t h e p r i c e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e t w o c o u n t r i e s m u s t b e s u f f i c i e n t l y l a r g e . B u t h o w l a r g e m u s t t h e d i f f e r e n c e b e ? T o i l l u s t r a t e t h e a n s w e r t o t h i s q u e s t i o n , a s s u m e t h a t t h e p r i c e i n E c u a d o r b e g i n s t o r i s e r e l a t i v e t o t h e p r i c e i n B . I n o t h e r w o r d s , o n e b e g i n s t o m o v e u p f r o m p o i n t " a “ a l o n g t h e v e r t i c a l a x i s . N o t e t h a t t h e h e a v y l i n e c o n t i n u e s a l o n g t h e v e r t i c a l a x i s ( i n d i c a t i n g n o t r a d e ) u n t i l p o i n t ” b " , a t w h i c h p o i n t i t m o v e s t o t h e r i g h t . T h i s i n d i c a t e s t h a t a s t h e p r i c e i n E c u a d o r m o v e s a b o v e " b " , E c u a d o r b e g i n s t o i m p o r t f r o m B . W h y i s E c u a d o r i m p o r t i n g a b o v e t h i s p o i n t ? N o t e t h a t a t p o i n t " b " , i n b o r d e r t r a d e , m 2 ) I I t h e r i s k p r e m i u m r e q u i r e d b y E c u a d o r i a n t r a d e r s t o e n g a g e i n b o r d e r t r a d e , a n d a l o t h e r v a r i a b l e s a r e a s e a r l i e r d e f i n e d . 3 1 2 I n o t h e r w o r d s , a t p o i n t " b " t h e p r i c e i n E c u a d o r i s e q u a l t o t h e p r i c e i n B , p l u s t h e c o s t o f i n s u r a n c e a n d f r e i g h t b e t w e e n t h e t w o c o u n t r i e s , p l u s t h e c o m b i n e d r i s k p r e m i u m s r e q u i r e d b y t r a d e r s i n e a c h c o u n t r y t o e n g a g e i n t h i s i l l e g a l b o r d e r t r a d e . R e a r r a n g i n g e q u a t i o n ( 1 ) : P ' I " W E ‘ ( I F ‘ 1 ' R E ) 3 P C } ; ' I " W E ' I ' R E ( 2 ) c i f T h e l e f t s i d e o f t h i s e q u a t i o n r e p r e s e n t s t h e m a x i m u m p r i c e t h a t E c u a d o r i a n t r a d e r s w i l l p a y 1 0 . 3 . w h i l e e n g a g i n g i n b o r d e r t r a d e . T h e y w i l l c l e a r l y n o t p a y a n y m o r e t h a n t h e c u r r e n t p r i c e i n E c u a d o r , m i n u s t h e c o s t o f i n s u r a n c e a n d f r e i g h t b e t w e e n t h e t w o c o u n t r i e s , m i n u s t h e r i s k p r e m i u m t h e y r e q u i r e t o e n g a g e i n t h i s i l l e g a l t r a d e . T h e r i g h t s i d e r e p r e s e n t s t h e m i n i m u m p r i c e t h a t t r a d e r s i n B w i l l a c c e p t t o e n g a g e i n t h i s t r a d e ( i . e . , t o s e l l t o t r a d e r s f r o m E c u a d o r ) . T h e y w i l l n o t a c c e p t a n y l e s s t h a n t h e c u r r e n t p r i c e i n B , p l u s t h e r i s k p r e m i u m t h e y r e q u i r e t o e n g a g e i n b o r d e r t r a d e . A t p o i n t " b " , t h e n , t h e m a x i m u m p r i c e t h a t E c u a d o r i a n t r a d e r s w i l l p a y i s e q u a l t o t h e m i n i m u m p r i c e t h a t t r a d e r s i n B w i l l a c c e p t . I n o t h e r w o r d s , t r a d e r s i n t h e t w o c o u n t r i e s a r e " t r a d e i n d i f f e r e n t " a t p o i n t D . A s t h e p r i c e i n E c u a d o r i n c r e a s e s b e y o n d t h i s p o i n t , t h e m a x i m u m p r i c e t h a t E c u a d o r i a n t r a d e r s w i l l p a y e x c e e d s t h e m i n i m u m p r i c e t h a t t r a d e r s i n B w i l l a c c e p t , a n d t r a d e t h e r e f o r e o c c u r s . A s s t a t e d e a r l i e r , t h i s i s i n d i c a t e d b y t h e d a r k l i n e , w h i c h m o v e s t o t h e r i g h t a b o v e p o i n t “ " . b T h e i d e n t i c a l l y r e v e r s e s c e n a r i o c a n b e i l l u s t r a t e d b e g i n n i n g a t p o i n t a , a n d a s s u m i n g t h e p r i c e i n E c u a d o r b e g i n s t o f a l l r e l a t i v e t o 3 1 3 t h e p r i c e i n B . P o i n t " c " r e p r e s e n t s a n o t h e r p o i n t o f t r a d e i n d i f f e r e n c e , b e l o w w h i c h E c u a d o r w i l l e x p o r t t o B t h r o u g h b o r d e r t r a d e . T h e f o r e g o i n g a n a l y s i s i n d i c a t e s t h a t , g i v e n i n s u r a n c e a n d f r e i g h t c o s t s b e t w e e n t h e c o u n t r i e s ( I F ) , a n d g i v e n t h e r i s k p r e m i u m s r e q u i r e d b y t r a d e r s t o e n g a g e i n b o r d e r t r a d e ( R 0 a n d R E ) ’ t r a d e b e t w e e n t h e t w o c o u n t r i e s d e p e n d s o n t h e d i f f e r e n c e i n t h e i r p o l i c y - i n d u c e d " w e d g e s " . S p e c i f i c a l l y , E c u a d o r w i l l e x p o r t t o B t h r o u g h b o r d e r t r a d e w h e n e v e r t h e w e d g e i n B i s s u f f i c i e n t l y g r e a t t h a t : 1 7 0 8 2 w E + ( I F + R 3 + R E ) ( 3 ) C o n v e r s e l y , E c u a d o r w i l l i m p o r t f r o m B t h r o u g h b o r d e r t r a d e w h e n e v e r t h e w e d g e i n E c u a d o r i s s u f f i c i e n t l y g r e a t t h a t : w E 2 W E + ( I F + R B + R E ) ( 4 ) I n o t h e r w o r d s , f o r b o r d e r t r a d e t o o c c u r , t h e p o l i c y i n d u c e d w e d g e i n o n e c o u n t r y h a s t o b e a b o v e t h a t i n t h e b o r d e r i n g c o u n t r y b y t h e c o s t o f i n s u r a n c e a n d f r e i g h t b e t w e e n t h e m , p l u s t h e s u m o f t h e r i s k p r e m i u m s r e q u i r e d b y t r a d e r s i n e a c h c o u n t r y . T h e r e a r e a t l e a s t t w o i m p o r t a n t c o n c l u s i o n s t o b e d r a w n f r o m t h i s a n a l y s i s . F i r s t , w h e n e v e r e q u a t i o n s ( 3 ) o r ( 4 ) a r e s a t i s f i e d , b o r d e r t r a d e w i l l t e n d t o r e d u c e t h e p r i c e i n t h e i m p o r t i n g c o u n t r y , a n d i n c r e a s e t h e p r i c e i n t h e e x p o r t i n g c o u n t r y . T h i s w i l l c a u s e p r i c e s i n t h e t w o c o u n - t r i e s t o m o v e m o r e c l o s e l y t o g e t h e r , u n t i l n o t r a d e o c c u r s . I n F i g u r e 4 9 3 1 4 a b o v e , t h i s i s a n a l o g o u s t o m o v i n g f r o m a b o v e p o i n t " b " d o w n t o p o i n t " b “ , o r m o v i n g f r o m b e l o w p o i n t " c " u p t o p o i n t " " . c T h e i m p l i c a t i o n i s c l e a r : b o r d e r t r a d e m e a n s t h a t p o l i c y i n o n e c o u n t r y c a n c a u s e p r i c e s t o d i v e r g e f r o m t h o s e i n t h e b o r d e r i n g c o u n t r y o n l y b y a c e r t a i n a m o u n t . S t a t e d d i f f e r e n t l y , p o l i c y m a k e r s i n e a c h c o u n t r y c a n c o n t r o l d o m e s t i c p r i c e s ( t h r o u g h t a r i f f s o r q u o t a s o n W t r a d e ) o n l y w i t h i n a c e r t a i n r a n g e . T h i s r a n g e i s d e t e r m i n e d b y t r a n s p o r t a t i o n c o s t s b e t w e e n t h e c o u n t r i e s , a n d t h e r i s k s o f b o r d e r t r a d e . I f p o l i c y m a k e r s w i s h t o i n c r e a s e t h e i r d e g r e e s o f f r e e d o m i n p o l i c y d e s i g n , t h e y m u s t i n c r e a s e t h e r i s k t o t r a d e r s o f e n g a g i n g i n b o r d e r t r a d e . B u t i s i t i n t h e i n t e r e s t o f t h e s e c o u n t r i e s t o d o t h i s ? C o n s i d e r t h e s i t u a t i o n i l l u s t r a t e d i n F i g u r e 5 0 . I n t h i s f i g u r e , E c u a d o r h a s i m p o s e d a l e v y ( L E ) o n i m p o r t s f r o m w o r l d m a r k e t s ( n o t f r o m b o r d e r t r a d e c o u n t r i e s ) s u c h t h a t t h e w o r l d m a r k e t C I F p r i c e p l u s t h i s l e v y i s a t p o i n t " " . d T h i s l e v y c r e a t e s a c e i l i n g p r i c e i n E c u a d o r a t p o i n t " d " , b e l o w t h e p o i n t a t w h i c h E c u a d o r i a n t r a d e r s w o u l d w a n t t o i m p o r t f r o m B t h r o u g h b o r d e r t r a d e . E c u a d o r c a n t h e n e n j o y a f l o o r p r i c e m m W a t p o i n t " " . c T h e r e i s n o n e e d f o r E N A C t o i n t e r v e n e i n t h e m a r k e t t o e n f o r c e t h i s f l o o r . E c u a d o r c o u l d t h u s e n j o y a p r i c e b a n d w i t h o u t s t a t e i n t e r v e n t i o n i n t h e m a i z e m a r k e t . F u r t h e r , i f o n e o f E c u a d o r ’ s p o l i c y o b j e c t i v e s i s t o s u p p o r t p r o d u c e r p r i c e s a b o v e w o r l d m a r k e t l e v e l s , i t w o u l d m o r e l i k e l y a c c o m p l i s h t h i s b y r e d u c i n g t h e r i s k s t o i t s o w n t r a d e r s o f e n g a g i n g i n b o r d e r t r a d e . T h e f l o o r p r i c e w i l l b e a b o v e t h e w o r l d m a r k e t C I F p r i c e i f : w B > ( I F + R 8 + R E ) ( 5 ) 3 1 5 E x p o r t s I m p o r t s l e ? 3 3 ' ? R E ! F i g u r e 5 0 . A P r i c e B a n d w i t h a B o r d e r T r a d e - E n f o r c e d P r i c e F l o o r 3 1 6 G i v e n t h e p o l i c y i n d u c e d w e d g e i n B , E c u a d o r c a n i n c r e a s e t h e p r o b a - b i l i t y o f i t s f l o o r p r i c e b e i n g a b o v e t h e w o r l d C I F p r i c e b y r e d u c i n g R E ' T h i s a n a l y s i s m a y b e r e l e v a n t f o r E c u a d o r f o r t w o r e a s o n s . F i r s t , b o r d e r t r a d e h a s h a d i m p o r t a n t e f f e c t s o n d o m e s t i c p r i c e s i n a t l e a s t t h r e e y e a r s s i n c e 1 9 8 3 . S e c o n d , b o t h C o l o m b i a a n d P e r u c u r r e n t l y h a v e h i g h l y p r o t e c t i o n i s t p r i c e p o l i c i e s f o r m a i z e a n d o t h e r a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s . T h i s p r e s e n t s t h e p o s s i b i l i t y o f E c u a d o r d e s i g n i n g a p o l i c y s i m i l a r t o t h a t i n F i g u r e 5 0 . I f s u c c e s s f u l , E c u a d o r w o u l d e n j o y a p r i c e b a n d , p l u s p r o t e c t i o n o f d o m e s t i c p r o d u c e r s f r o m w o r l d p r i c e s , w i t h o u t E N A C i n t e r v e n t i o n . T o d e t e r m i n e w h e t h e r s u c h a p o l i c y w o u l d b e f e a s i b l e , t h e b e h a v i o r o f e x c h a n g e r a t e s o n t h e b o r d e r s w o u l d h a v e t o b e d e t e r m i n e d . H i g h l y v o l a t i l e e x c h a n g e r a t e s m i g h t c a u s e s u c h i n s t a b i l i t y i n t h e p o i n t s o f t r a d e i n d i f f e r e n c e ( p o i n t s " b " a n d " c " i n F i g u r e 4 9 ) a s t o m a k e t h e i m p l e m e n t a t i o n o f s u c h a p o l i c y i m p o s s i b l e . T o o , R 8 a n d R E m a y n o t b e i n d e p e n d e n t . F o r e x a m p l e , i f E c u a d o r a t t e m p t e d t o i m p l e m e n t t h e p o l i c y i n F i g u r e 5 0 b y r e d u c i n g R P C o l o m b i a a n d P e r u m i g h t r e s p o n d b y g r e a t — l y i n c r e a s i n g R B ’ s i n c e b o r d e r t r a d e i n t h i s c a s e w o u l d d e c r e a s e t h e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s I n t h o s e c o u n t r i e s . F i n a l l y , a w a y t o e l i c i t t r a d e r s ’ r l s k p r e m i u m s n e e d s t o b e d e v e l o p e d . T h i s w o u l d b e u s e f u l n o t o n l y t o p r e d i c t w h e n b o r d e r t r a d e w i l l o c c u r ( v e r y i m p o r t a n t i n f o r m a t i o n f o r p o l i c y m a k e r s ) , b u t t o e s t i m a t e t h e f l o o r p r i c e t h a t w o u l d r e s u l t f r o m t h e p o l i c y r e p r e s e n t e d i n F i g u r e 5 0 . 3 1 ‘ ! W h e t h e r o r n o t E c u a d o r c a n c a p i t a l i z e o n t h e p r i c e p o l i c i e s i n n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s t o o b t a i n a " f r e e r i d e " , t h i s a n a l y s i s h a s m a d e i t c l e a r t h a t p o l i c y m a k e r s m u s t e x p l i c i t l y c o n s i d e r t h e p o s s i b l e i m p a c t s o f b o r d e r t r a d e o n d o m e s t i c m a r k e t s . I g n o r i n g t h i s i s s u e w i l l r e s u l t i n p e r i o d i c “ s u r p r i s e s " w h i c h c o u l d i n s t e a d h a v e b e e n a n t i c i p a t e d a n d p l a n n e d f o r . T h e c o s t o f b e i n g t a k e n b y s u r p r i s e c a n b e q u i t e l a r g e , a s t h e a n a l y s i s o f t h e 1 9 8 3 a n d 1 9 8 7 c r i s e s m a d e c l e a r . 3 . O w n e r s h i p a n d U t i l i z a t i o n o f E N A C F a c i l i t i e s O v e r t h e y e a r s , E N A C h a s d e v e l o p e d a n e x t e n s i v e i n f r a s t r u c t u r e f o r t h e r e c e p t i o n , d r y i n g , a n d s t o r a g e o f g r a i n s . S e c t i o n 0 . 1 o f C h a p t e r F o u r d o c u m e n t s t h e o r g a n i z a t i o n , c a p a c i t y , a n d o p e r a t i o n o f t h i s s y s t e m . T o t a l r e n t e d a n d o w n e d s t o r a g e c a p a c i t y i n 1 9 8 7 w a s e q u a l t o 5 4 % o f t h e c o m b i n e d c l e a n a n d d r y m a i z e a n d h u l l e d r i c e p r o d u c t i o n d u r i n g t h a t y e a r . M u c h o f t h i s c a p a c i t y w a s l e f t u n u s e d , a s E N A C b o u g h t n o m a i z e i n e i t h e r 1 9 8 7 o r 1 9 8 8 , 1 6 a n d d o e s n o t s e l l d r y i n g a n d s t o r a g e s e r v i c e s . A n a l y s i s i n C h a p t e r F o u r a l s o i n d i c a t e s t h a t 8 4 % o f a l l m a r k e t e d m a i z e w a s n o t d r i e d o n t h e f a r m i n 1 9 8 7 . F u r t h e r m o r e , o f t h e 1 9 8 7 m a i z e m a r k e t e d s u r p l u s w h o s e f i r s t s a l e w a s t o r u r a l f i x e d - l o c a t i o n t r a d e r s ( 8 1 % t o 9 2 % o f t h e t o t a l ) , o n l y 2 0 % w e n t t o t h o s e w i t h a r t i f i c i a l d r y i n g c a p a c i t y . C h a p t e r E i g h t d o c u m e n t s t h e q u a l i t y p r o b l e m s t h a t t h i s l a c k o f f a r m a n d a s s e m b l y l e v e l d r y i n g c a p a c i t y c r e a t e s . F i n a l l y , i t h a s b e e n s h o w n t h a t f a r m e r s a n d t r a d e r s s t o r e v e r y l i t t l e m a i z e . W h i l e t h i s i s d u e i n l a r g e m e a s u r e t o g o v e r n m e n t p r i c e p o l i c y ( s e e C h a p t e r s S i x a n d E N A C a l s o b o u g h t n o s o y b e a n s , a n d v e r y l i t t l e r i c e i n 1 9 8 8 . 3 1 8 S e v e n , a n d s e c t i o n 0 . 2 o f t h i s c h a p t e r ) , t h e f a c t r e m a i n s t h a t f a r m e r s a n d t r a d e r s d o n o t h a v e t h e p h y s i c a l i n f r a s t r u c t u r e n e e d e d t o s t o r e m a i z e f o r m o r e t h a n v e r y s h o r t p e r i o d s . T h u s , n o t o n l y d o f a r m e r s a n d t r a d e r s n o t s t o r e m a i z e , t h e y a r e n o t c a p a b l e o f d o i n g s o . T h e s t o r a g e b u r d e n t h e r e f o r e f a l l s o n E N A C a n d / o r t h e f e e d m a n u f a c t u r e r s . I n y e a r s w h e n E N A C c a n n o t o r d o e s n o t p u r c h a s e a s i g n i f i c a n t p o r t i o n o f t h e m a i z e h a r v e s t , t h e b u r d e n i s b o r n e n t i r e l y b y f e e d m a n u f a c t u r e r s . T h e c r e d i t a n d l o g i s t i c a l p r o b l e m s t h i s c a u s e h a v e b e e n d i s c u s s e d i n C h a p t e r T h r e e . G i v e n t h e s e p r o b l e m s , h o w m i g h t a l t e r n a t i v e o w n e r s h i p a n d m a n a g e m e n t a p p r o a c h e s f o r t h e o f t e n u n d e r - u t i l i z e d E N A C f a c i l i t i e s c o n t r i b u t e t o t h e i r m o r e e f f e c t i v e e c o n o m i c u s e ? T h e r e s e e m t o b e a t l e a s t f o u r a l t e r n a t i v e s w o r t h c o n s i d e r i n g : 1 . M a i n t a i n t h e c u r r e n t s i t u a t i o n o f E N A C o w n e r s h i p , a n d n o s a l e o f d r y i n g , c l e a n i n g o r s t o r a g e s e r v i c e s ; 2 . M a i n t a i n E N A C o w n e r s h i p , b u t s e l l s e r v i c e s w h e n t h e s e c a p a c i t i e s a r e n o t b e i n g e n t i r e l y u t i l i z e d b y E N A C p u r c h a s e s ; 3 . M a i n t a i n E N A C o w n e r s h i p , b u t l e a s e t h e f a c i l i t i e s o n a l o n g - t e r m b a s i s t o i n t e r e s t e d f i r m s . E N A C w o u l d m a i n t a i n p r e f e r e n t i a l a c c e s s t o t h e f a c i l i t i e s a s n e e d e d ; 4 . S e l l t h e f a c i l i t i e s t o i n t e r e s t e d f i r m s , b u t m a i n t a i n E N A C p r e f e r e n t i a l a c c e s s i n l e a s i n g t h e m b a c k a s n e e d e d . W h a t a r e t h e i m p l i c a t i o n s o f e a c h o f t h e s e a l t e r n a t i v e s ? T h e f i r s t o p t i o n ( m a i n t e n a n c e o f t h e s t a t u s q u o ) i s v e r y d i f f i c u l t t o j u s t i f y f r o m 3 1 9 a n e c o n o m i c p e r s p e c t i v e . A l a r g e i n f r a s t r u c t u r e , w h i c h c o u l d b e u s e d t o h e l p s o l v e s o m e s e r i o u s p r o b l e m s i n t h e s u b s e c t o r , i s b e i n g l e f t d r a s - t i c a l l y u n d e r - u t i l i z e d i n m a n y y e a r s . I n a d d i t i o n t o c o n t r i b u t i n g t o t h e s o l u t i o n o f s u b s e c t o r p r o b l e m s , t h i s i n f r a s t r u c t u r e c o u l d b e u s e d t o g e n e r a t e i n c o m e f o r E N A C i n y e a r s o f s m a l l s t a t e p u r c h a s e s . G i v e n t h e c u r r e n t b u d g e t a r y d i f f i c u l t i e s o f t h e G O E , a n y p o l i c y t h a t s a v e s a n d / o r g e n e r a t e s f u n d s w i t h o u t c o m p r o m i s i n g f u n d a m e n t a l g o v e r n m e n t o b j e c — t i v e s w o u l d s e e m t o b e a t t r a c t i v e . T h e s e c o n d o p t i o n w o u l d s e e m t o m e e t t h e s e c r i t e r i a . I t s g r e a t a d v a n t a g e i s t h a t i t d o e s n o t s u r r e n d e r s t a t e o w n e r s h i p o f t h e f a c i l i t i e s , b u t d o e s a l l o w t h e p o s s i b i l i t y o f u s i n g t h e m m o r e e f f i c i e n t l y . P o l i t i c a l l y , s u r r e n d e r i n g s t a t e o w n e r s h i p o f t h e f a c i l i t i e s w o u l d b e e x t r e m e l y d i f f i - c u l t . A t t e m p t s t o f o r c e t h e p a r a s t a t a l t o d o t h i s i n 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 m e t a s o l i d w a l l o f o p p o s i t i o n , a n d f a i l e d . T o o , i t m a y n o t b e n e c e s s a r y f r o m a n e c o n o m i c p e r s p e c t i v e t o c h a n g e o w n e r s h i p . W h a t m a t t e r s i s t h a t t h e i n f r a s t r u c t u r e b e u s e d w i t h g r e a t e r e f f i c i e n c y , a n d t h e r e a r e n o a p r i o r i r e a s o n s w h y t h i s c a n n o t o c c u r u n d e r s t a t e o w n e r s h i p . F i n a l l y , a n e c o - n o m i c a l l y d e f e n s i b l e a r g u m e n t c a n b e m a d e i n f a v o r o f t h e G O E h o l d i n g 1 s o m e e m e r g e n c y s t o c k s , e s p e c i a l l y o f r i c e . " T h i s m a y b e m o r e e a s i l y d o n e b y m a i n t a i n i n g E N A C o w n e r s h i p o f i t s r e c e p t i o n , d r y i n g , c l e a n i n g , a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s . F o r t h i s p o l i c y t o b e e f f e c t i v e , p o t e n t i a l p r i v a t e s e c t o r u s e r s m u s t b e a b l e t o p l a n i n a d v a n c e t h e i r u s e o f t h e f a c i l i t i e s . I f a c c e s s t o t h e m i s t o o u n c e r t a i n , t h e n f e e d m a n u f a c t u r e r s , t r a d e r s , a n d l a r g e f a r m e r s W T h e w o r l d r i c e m a r k e t i s v e r y t h i n . T h u s , p r i c e s t e n d t o b e v o l a t i l e , a n d s u p p l i e s m a y n o t a l w a y s b e a v a i l a b l e w h e n n e e d e d . 3 2 0 w h o m a y w a n t t h e s e r v i c e m a y g o e l s e w h e r e , o r i n s t a l l t h e i r o w n c a p a c i t y } 8 T h i s r e q u i r e s t h a t E N A C a n t i c i p a t e i t s p u r c h a s e s a h e a d o f t i m e , a n d d e s i g n a p l a n i n c o n j u n c t i o n w i t h p o t e n t i a l u s e r s t h a t a s s u r e s t h e m o f a c c e s s w h e n t h e y n e e d i t . I f t h i s p l a n n i n g p r o c e s s i s n o t e f f e c - t i v e , t h i s o p t i o n w i l l b e l i t t l e d i f f e r e n t f r o m t h e c u r r e n t i n e f f i c i e n t s i t u a t i o n . I t i s i n t h i s s e n s e t h a t t h e t h i r d o p t i o n m i g h t b e p r e f e r a b l e . U n d e r t h i s o p t i o n , p r i v a t e s e c t o r f i r m s w h i c h l e a s e t h e f a c i l i t i e s w o u l d h a v e g r e a t e r s e c u r i t y o f a c c e s s , t h o u g h E N A C w o u l d i n p r o b a b l y r e s e r v e p r e f e r e n t i a l a c c e s s w h e n n e e d e d . T h i s a c c e s s , h o w e v e r , s h o u l d b e p l a n n e d w e l l a h e a d o f t i m e , a n d o n c e a g r e e d u p o n , s h o u l d b e b i n d i n g o n b o t h p a r t i e s . T h e p r i n c i p a l d i f f i c u l t y i n v o l v e d i n t h i s o p t i o n m a y b e i n f i n d i n g i n t e r e s t e d p a r t i e s t o l e a s e t h e f a c i l i t i e s . I f t h e r e n t e r c a n n o t e x p e c t t o u s e t h e m a t o r n e a r c a p a c i t y , h e w i l l n o t p a y t o p d o l l a r f o r t h e f a c i l i t i e s . T h e r e n t t h a t E N A C c o u l d e x p e c t t o r e c e i v e w o u l d n e e d t o b e e s t a b l i s h e d p r i o r t o t h e d e c i s i o n t o a d o p t t h i s o p t i o n . T h e f o u r t h ' o p t i o n w o u l d b e t h e m o s t p o l i t i c a l l y d i f f i c u l t . E v e n g u a r a n t e e i n g E N A C p r e f e r e n t i a l a c c e s s t o t h e f a c i l i t i e s f o l l o w i n g t h e i r s a l e , t h e p o l i t i c a l o p p o s i t i o n m i g h t b e t o o g r e a t t o o v e r c o m e . B u t i t i s a l s o n o t c l e a r t h a t t h i s o p t i o n w o u l d b e e c o n o m i c a l l y p r e f e r a b l e t o t h e o t h e r s . S p e c i f i c a l l y , i f p r i v a t e s e c t o r p a r t i e s k n o w i n a d v a n c e t h a t E N A C h a s m a d e t h e d e c i s i o n t o s e l l t h e f a c i l i t i e s , t h e y c o u l d u s e t h i s i n f o r m a - t l o n t o o b t a i n t h e m f o r a v e r y l o w p r i c e . E N A C m a y b e a b l e t o g e n e r a t e ‘ 3 P R O N A C A i s c u r r e n t l y i n s t a l l i n g a d d i t i o n a l d r y i n g a n d s t o r a g e c a p a - c i t y c l o s e t o e x i s t i n g E N A C i n s t a l l a t i o n s . T o o , A g r o r i o s h a s i n s t a l l e d a v e r y l a r g e a s s e m b l y a n d s t o r a g e c e n t e r n e a r Q u e v e d o . S e e C h a p t e r S i x . 3 2 1 m o r e i n c o m e f r o m l e a s i n g t h e f a c i l i t i e s o v e r a p e r i o d o f y e a r s , t h a n f r o m a o n e - s h o t " f i r e s a l e . " I f t h i s d i s c u s s i o n h a s c l a r i f i e d a n y t h i n g , i t i s t h a t t h e m a r k e t . v a l u e o f t h e E N A C f a c i l i t i e s ( e i t h e r f o r s a l e o r f o r l e a s e ) n e e d s t o b e . d e t e r m i n e d . T h i s v a l u e w i l l d e p e n d o n t h e l o c a t i o n o f t h e p l a n t s , t h e q u a l i t y o f t h e c o n s t r u c t i o n a n d t e c h n o l o g y i n t h e m , t h e q u a l i t y o f u p k e e p t h a t t h e y h a v e r e c e i v e d o v e r t h e y e a r s , a n d e x i s t i n g a l t e r n a - t i v e s . A s f e e d m a n u f a c t u r e r s c o n s t r u c t m o r e a n d m o r e c a p a c i t y ( s e e f o o t n o t e a b o v e ) , t h e m a r k e t v a l u e o f t h e f a c i l i t i e s c a n o n l y f a l l . F i n a l l y , t h e p r e f e r r e d o p t i o n w i l l d e p e n d o n t h e t y p e o f p r i c e p o l i c y E N A C f o l l o w s i n t h e c o m i n g y e a r s . I f t h e p a r a s t a t a l p l a n s , a n d c a n r e a s o n a b l y e x p e c t , t o f o r c e f u l l y e n t e r t h e m a r k e t o n a c o n s i s t e n t b a s i s , t h e n t h e c u r r e n t s i t u a t i o n o f E N A C o w n e r s h i p a n d n o s a l e o f s e r v i c e s m i g h t b e p r e f e r a b l e . T h e d i s c u s s i o n i n s e c t i o n C . 2 o f t h i s c h a p t e r s h o u l d h a v e c l a r i f i e d t h e s e r i o u s d i f f i c u l t i e s i n v o l v e d i n i m p l e m e n t i n g s u c h a p o l i c y . T h e s e d i f f i c u l t i e s r e s i d e f u n d a m e n t a l l y i n t h e f a c t t h a t s u c h a p o l i c y a l m o s t i n e v i t a b l y r e q u i r e s a g r e a t e r f i n a n c i a l c o m m i t m e n t b y t h e s t a t e t h a n i s f i r s t a n t i c i p a t e d . I f a p o l i c y a l o n g t h e l i n e s o f t h e p r i c e b a n d s y s t e m d i s c u s s e d a b o v e i s a d o p t e d , t h e G O E w i l l b e l e s s a c t i v e i n t h e m a r k e t . I n t h i s c a s e , o n e o f t h e f i n a l t h r e e o p t i o n s s h o u l d b e s e r i o u s l y c o n s i d e r e d . 3 2 2 4 . M a r k e t S u p p o r t S e r v i c e s T h e a b o v e d i s c u s s i o n h a s e m p h a s i z e d t h e n e e d f o r a m o r e e x p l i c i t r e c o g n i t i o n a n d a c c e p t a n c e o f t h e r o l e o f m a r k e t s i n t h e E c u a d o r i a n f e e d g r a i n s / p o u l t r y s u b s e c t o r . B u t m a r k e t s d o n o t o p e r a t e i n a v a c u u m . I n f a c t , o n e o f t h e i m p o r t a n t r o l e s o f g o v e r n m e n t i s t o c r e a t e a n e n - v i r o n m e n t i n w h i c h m a r k e t s c a n f u n c t i o n e f f i c i e n t l y , a n d i n t h e i n t e r e s t s o f s o c i e t y . T h e r e a r e m a n y a s p e c t s o f t h i s r o l e . M a r k e t s c a n n o t f u n c - t i o n e f f e c t i v e l y w i t h o u t a g o o d r o a d i n f r a s t r u c t u r e . I m p r o v e m e n t s i n t h i s i n f r a s t r u c t u r e w o u l d c e r t a i n l y i m p r o v e p e r f o r m a n c e i n t h e f e e d — g r a i n s / p o u l t r y s u b s e c t o r , a n d o t h e r s u b s e c t o r s a s w e l l . T h e c r e d i t s y s t e m h a s c r i t i c a l i m p a c t s o n t h e p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g o f a g r i - c u l t u r a l c o m m o d i t i e s . O n e i m p o r t a n t i m p a c t i s o n t h e a b i l i t y o f f a r m e r s a n d t r a d e r s t o s t o r e g r a i n . A l a c k o f s u c h s t o r a g e w a s c i t e d i n t h i s t h e s i s a s o n e a s p e c t o f t h e t e m p o r a l c o o r d i n a t i o n p r o b l e m i n t h e s u b - s e c t o r . G o v e r n m e n t h a s a n i m p o r t a n t r o l e t o p l a y i n t h e d e s i g n o f a n e f f i c i e n t a g r i c u l t u r a l c r e d i t s y s t e m . M a r k e t i n f o r m a t i o n i s a p u b l i c g o o d w h i c h i s b e s t p r o v i d e d b y g o v e r n m e n t . R e l a t e d t o t h i s , g o v e r n m e n t n e e d s t o t a k e a n a c t i v e r o l e , i n c o l l a b o r a t i o n w i t h p r i v a t e s e c t o r r e p - r e s e n t a t i v e s , i n d e s i g n i n g a w o r k a b l e s y s t e m o f q u a l i t y g r a d e s a n d s t a n d a r d s . C h a p t e r E i g h t d e m o n s t r a t e d t h a t t h e c u r r e n t p r i c i n g s y s t e m i s i n e f f e c t i v e i n e n c o u r a g i n g t h e p o s t - h a r v e s t g r a i n m a n a g e m e n t p r a c — t i c e s n e e d e d t o i m p r o v e m a i z e q u a l i t y i n t h e c o u n t r y . A s y s t e m o f g r a d e s a n d s t a n d a r d s w h i c h w a s a g r e e d u p o n b y p r i v a t e s e c t o r b u y e r s a n d s e l l e r s w o u l d b e a f i r s t s t e p i n i m p r o v i n g t h e q u a l i t y r e l a t e d i n f o r - m a t i o n c o n t e n t o f g r a i n p r i c e s . T o b a c k s t o p t h i s s y s t e m , g o v e r n m e n t 3 2 3 m u s t d e v e l o p a n d e n f o r c e l a w s t h a t p r o v i d e b u y e r s a t a l l s t a g e s i n t h e s u b s e c t o r w i t h l e g a l r e c o u r s e i n t h e e v e n t t h a t a s e l l e r m i s r e p r e s e n t s t h e q u a l i t y o f g r a i n b e i n g s o l d . W h i l e m u c h p r o g r e s s h a s b e e n m a d e , i m p r o v e m e n t s a r e n e c e s s a r y i n a l l t h e s e a r e a s i n E c u a d o r . D e s p i t e t h e i m p o r t a n c e o f a l l t h e s e s u p p o r t s e r v i c e s , t h i s s e c t i o n w i l l c o n c e n t r a t e b r i e f l y o n j u s t t w o : t h e d e s i g n a n d i m p l e m e n t a t i o n o f a n i n f o r m a t i o n a n d d e c i s i o n s y s t e m f o r t h e E c u a d o r i a n f e e d g r a i n s / p o u l t r y s u b s e c t o r ; a n d a n e x t e n s i o n p r o g r a m t o r a i s e t h e s e n s i t i v i t y o f f a r m e r s a n d t r a d e r s t o t h e p r o b l e m o f m o l d i n f e s t a t i o n i n m a i z e . T h e d i s c u s s i o n o f t h e 1 9 8 3 a n d 1 9 8 7 c r i s e s i n C h a p t e r S i x e m p h a - s i z e d t w o p o i n t s . F i r s t , t h e q u a l i t y o f a g r i c u l t u r a l d a t a c o l l e c t e d i n E c u a d o r n e e d s s i g n i f i c a n t i m p r o v e m e n t . S e c o n d , t h e s y s t e m a t i c a n a l y s i s a n d u s e o f a v a i l a b l e d a t a m u s t a l s o b e i m p r o v e d . P r o g r e s s i n d a t a q u a l i t y w i l l p a y l i t t l e o r n o d i v i d e n d s i f t h a t d a t a i s n o t a n a l y z e d a n d b r o u g h t t o b e a r i n a t i m e l y m a n n e r o n c r i t i c a l p o l i c y d e c i s i o n s . T h u s , d a t a c o l l e c t i o n , a n a l y s i s , a n d u t i l i z a t i o n m u s t b e b r o u g h t t o g e t h e r i n t o a c o h e r e n t i n f o r m a t i o n a n d d e c i s i o n s y s t e m . A W m i g h t b e o n e i m p o r t a n t a s p e c t o f s u c h a s y s t e m . T h i s c a l e n d a r c o u l d i n c l u d e t h e f o l l o w i n g t h r e e c o m p o n e n t s : 1 . D a t e s b y w h i c h c r i t i c a l d e c i s i o n s h a v e t o b e m a d e , 2 . I n f o r m a t i o n a n d e s t i m a t e s t h a t a r e n e e d e d t o m a k e t h e s e d e c i s i o n s , a n d 3 . T h e t i m i n g t h r o u g h o u t t h e y e a r o f d a t a c o l l e c t i o n a n d a n a l y s i s n e c e s s a r y t o g e n e r a t e t h e i n f o r m a t i o n a n d e s t i m a t e s . 3 2 4 P r i n c i p a l d e c i s i o n s w i l l r e l a t e t o s u p p o r t p r i c e s f o r t h e c o m i n g c r o p y e a r , a n d i m p o r t n e e d s ( i f a n y ) f o r t h e c u r r e n t c r o p y e a r . A g r e a t d e a l o f i n f o r m a t i o n w i l l b e n e e d e d t o m a k e t h e s e d e c i s i o n s , a n d n o a t t e m p t i s m a d e h e r e t o s p e c i f y w h a t t h a t i n f o r m a t i o n w i l l b e . S u f f i c e i t t o s a y t h a t t h e a d v a n t a g e o f s u c h a d e c i s i o n c a l e n d a r i s t h a t i t f o c u s e s a t t e n t i o n n o t o n l y o n w h a t d e c i s i o n s n e e d t o b e m a d e , a n d w h e n , b u t o n t h e t i m i n g t h r o u g h o u t t h e y e a r o f d a t a c o l l e c t i o n a n d a n a l y s i s n e e d e d t o b a c k s t o p t h e d e c i s i o n p r o c e s s . H o w m i g h t t h i s i n f o r m a t i o n b e c o l l e c t e d a n d a n a l y z e d , a n d h o w m i g h t i t t h e n b e f e d i n t o a s y s t e m a t i c d e c i s i o n p r o c e s s ? A n u m b e r o f y e a r s a g o , a s e r i e s o f W p l a y e d a n i m p o r t a n t r o l e i n t h e d e s i g n o f p r i c e a n d o t h e r a g r i c u l t u r a l p o l i c i e s i n E c u a d o r . T h e s e c o m m i t t e e s w e r e c o m p o s e d o f p u b l i c a n d p r i v a t e s e c t o r r e p r e s e n t a t i v e s , a n d s u b m i t t e d p o l i c y r e c o m m e n d a t i o n s t o g o v e r n m e n t d e c i s i o n m a k e r s . ‘ 9 s e m i n a r s h a v e s u p p o r t e d t h e c r e a t i o n R e c e n t l y , p a r t i c i p a n t s i n I D E A o n c e a g a i n o f s u c h c o m m i t t e e s , a l o n g c o m m o d i t y o r s u b s e c t o r l i n e s . I D E A h a s t a k e n p r e l i m i n a r y s t e p s t o w a r d t h e i r c r e a t i o n . O n e o f t h e a d v a n t a g e s o f s u c h c o m m i t t e e s i s t h a t t h e y p r o v i d e a f o r u m t o e x p l i c i t l y c o n s i d e r t h e t r a d e - o f f s a m o n g p r o d u c e r s , t r a d e r s , a n d c o n s u m e r s t h a t a r e i m p l i c i t a n d i n e v i t a b l e i n a n y p o l i c y . T o o , t h e s e c o m m i t t e e s c a n b e u s e d t o p r o m o t e a s y s t e m a t i c , i n f o r m e d d i a l o g u e b e - t w e e n t h e p u b l l c a n d p r i v a t e s e c t o r s . C u r r e n t l y , m u c h o f t h i s " d i a l o g u e " t a k e s p l a c e t h r o u g h m e d i a c a m p a i g n s a n d o t h e r t y p e s o f c o n f r o n t a t i o n . ‘ 9 S e e C h a p t e r O n e f o r a b r i e f d i s c u s s i o n o f I D E A - t h e A g r i c u l t u r a l S t r a t e g i e s I n s t i t u t e . 3 2 5 A n e f f e c t i v e c o n s u l t a t i v e c o m m i t t e e o f f e r s a n o p p o r t u n i t y t o s i g n i f i c a n t l y i m p r o v e t h e p o l i c y d i a l o g u e i n t h e c o u n t r y . B u t t o b e e f f e c t i v e , s u c h a c o m m i t t e e r e q u i r e s h i g h q u a l i t y t e c h - n i c a l s u p p o r t . I t i s n o t c l e a r t h a t t h e c o m m i t t e e i t s e l f s h o u l d a t t e m p t t h i s a n a l y s i s , n o r i s i t c l e a r t h a t a l l t h e n e c e s s a r y a n a l y s i s i s c u r r e n t l y b e i n g d o n e . 2 9 F o r t h i s r e a s o n , a W ( T S G ) f o r t h e c o n s u l t a t i v e c o m m i t t e e m i g h t b e a p p r o p r i a t e . L i k e t h e c o m m i t t e e , t h e T S G s h o u l d h a v e r e p r e s e n t a t i o n f r o m t h e p u b l i c a n d p r i v a t e s e c t o r s . B u t w h i l e c o n s u l t a t i v e c o m m i t t e e r e p r e s e n t a t i v e s w o u l d n e e d t o h o l d d e c i s i o n m a k i n g p o s i t i o n s w i t h i n e a c h o r g a n i z a t i o n , r e p r e s e n t a t i v e s i n t h e T S G w o u l d l i k e l y h o l d m o r e t e c h n i c a l p o s i t i o n s . T h e g r o u p ’ s e m p h a s i s w o u l d b e o n p r o v i d i n g t h e i n f o r m a t i o n a n d e s t i m a t e s n e c e s s a r y f o r t h e c o n s u l — t a t i v e c o m m i t t e e t o m a k e i n f o r m e d p o l i c y r e c o m m e n d a t i o n s t o g o v e r n m e n t d e c i s i o n m a k e r s . 2 1 T h e w o r k o f b o t h t h e s e g r o u p s c o u l d b e o r g a n i z e d a r o u n d a c o m p r e h e n s i v e d e c i s i o n c a l e n d a r a s d e s c r i b e d a b o v e . T h e T S G a n d c o n s u l t a t i v e c o m m i t t e e s w o u l d h a v e a r a p i d l y i m p r o - v i n g g o v e r n m e n t f u n d e d i n f o r m a t i o n s y s t e m o n w h i c h t o d r a w i n m a k i n g t h e i r a n a l y s e s a n d p o l i c y r e c o m m e n d a t i o n s . I t i s i m p e r a t i v e t h a t t h i s s y s t e m b e d i r e c t l y u t i l i z e d b y t h e s e g r o u p s . 3 ' 3 T h e P o l i c y A n a l y s i s U n i t o f M A G w a s f o r m e d f o r t h i s p u r p o s e , a n d h a s c o n d u c t e d s o m e e x c e l l e n t p o l i c y r e s e a r c h . N e v e r t h e l e s s , i t s f u n d i n g a n d s c o p e o f w o r k a r e l i m i t e d . I t w o u l d c l e a r l y b e i n c l u d e d i n a n y t e c h - n i c a l s u p p o r t g r o u p . T h e s e g r o u p s c o u l d o f f e r a m e a n s o f e x p a n d i n g t h e c a p a b i l i t i e s a n d e f f e c t i v e n e s s o f t h e U n i t . 2 ' I t i s u n l i k e l y t h a t t h e s e r e c o m m e n d a t i o n s w i l l c a r r y l e g a l w e i g h t . G o v e r n m e n t d e c i s i o n m a k e r s n e e d t h e f l e x i b i l i t y t o a c c e p t , r e j e c t , o r m o d i f y t h e r e c o m m e n d a t i o n s . N e v e r t h e l e s s , i t i s i m p e r a t i v e t h a t r e j e c t i o n b e v e r y r a r e , a n d t h a t m o d i f i c a t i o n s g e n e r a l l y b e m i n i m a l . O t h e r w i s e , i t w i l l b e i n c r e a s i n g l y d i f f i c u l t t o j u s t i f y t h e e x i s t e n c e o f t h e c o m m i t t e e . 3 2 6 I n C h a p t e r F o u r ’ s d i s c u s s i o n o f t h e p u r c h a s i n g p r a c t i c e s o f m a i z e t r a d e r s , i t w a s o b s e r v e d t h a t t h e s e t r a d e r s s h o w v e r y l i t t l e a w a r e n e s s o f t h e p o t e n t i a l p r o b l e m s c a u s e d b y m o l d i n f e s t a t i o n i n m a i z e ( s e e f o o t n o t e 1 6 o f C h a p t e r F o u r ) . I t w a s a l s o s h o w n t h a t t r a d e r s d o n o t c a r e f u l i y m a n a g e t h e g r a i n i n t h e i r w a r e h o u s e s t o p r e v e n t m o l d g r o w t h . F i n a l l y , i t w a s s h o w n i n C h a p t e r E i g h t t h a t t h e p r i c e s y s t e m a t t h e t r a d e r l e v e l d o e s n o t e f f e c t i v e l y e n c o u r a g e i m p r o v e d m a i z e q u a l i t y . T h e s u g g e s t i o n i n s e c t i o n 2 . c a b o v e , t h a t E N A C p u r c h a s e a n d s e l l m a i z e w i t h i n t h e p r i c e b a n d f r a m e w o r k a c c o r d i n g t o I N E N g r a d e s , i s a f i r s t s t e p i n d e a l i n g w i t h t h e p r i c i n g p r o b l e m . B u t t h e s e n s i t i v i t y o f t r a d e r s t o m o l d p r o b l e m s m u s t a l s o b e r a i s e d . T h i s m i g h t b e a c c o m p l i s h e d t h r o u g h a j o i n t M A G / f e e d m a n u f a c t u r e r e f f o r t . A l l m a j o r f e e d m a n u f a c t u r e r s h a v e p u r c h a s i n g a g e n t s w h o k e e p i n c o n t a c t w i t h a n u m b e r o f m a i z e t r a d e r s . T h e s e a g e n t s m i g h t b e t h e l o g i c a l c h o i c e s t o w o r k w i t h M A G i n a n e x t e n s i o n p r o g r a m d i r e c t e d t o w a r d s t r a d e r s . T h e p r o g r a m w o u l d h a v e t w o p r i n - c i p a l o b j e c t i v e s . F i r s t , i t s h o u l d i n c r e a s e t h e k n o w l e d g e o f t r a d e r s r e g a r d i n g t h e p r o b l e m s c a u s e d b y m o l d i n f e s t a t i o n . I n c l u d e d u n d e r t h i s e f f o r t w o u l d b e t h e i m p a c t o f m o l d s o n t h e n u t r i t i o n a l v a l u e o f t h e g r a i n , t h e i r i m p a c t o n t h e d i g e s t i b i l i t y o f t h e g r a i n , a n d t h e i m p a c t o f a f l a t o x i n s p r o d u c e d b y t h e m o l d s ( s e e C h a p t e r E i g h t f o r a b r i e f t r e a t m e n t o f e a c h o f t h e s e i s s u e s ) . O n e n a t u r a l r e s u l t o f t h i s i n c r e a s e d a w a r e n e s s o n t h e p a r t o f t r a d e r s m i g h t b e g r e a t e r q u a l i t y s e n s i t i v i t y o f t h e p r i c e s t h e y p a y t o f a r m e r s . T h e l i k e l i h o o d o f t h i s o c c u r r i n g w o u l d b e g r e a t e r i f f e e d m a n u f a c t u r e r r e p r e s e n t a t i v e s w e r e i n v o l v e d i n t h e e f f o r t . T h e s e c o n d o b j e c t i v e o f t h e e x t e n s i o n p r o g r a m w o u l d b e t o t e a c h t h e t r a d e r s s i m p l e g r a i n m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s t h a t w o u l d r e d u c e t h e 3 2 7 p r o b a b i l i t y o f m o l d i n f e s t a t i o n . F i r s t a m o n g t h e s e w o u l d b e m o r e c o n s c i - e n t i o u s d r y i n g , e v e n i f t h i s h a s t o b e o n a c i t y s t r e e t . S e c o n d w o u l d b e t h e p r e v e n t i o n o f h o t s p o t s i n g r a i n p i l e s t h r o u g h p e r i o d i c t u r n i n g . F i n a l l y , a n a t t e m p t s h o u l d b e m a d e t o e n c o u r a g e t r a d e r s t o s e p a r a t e g r a i n o f c l e a r l y d i f f e r i n g q u a l i t y , g i v i n g b u y e r s a n o p t i o n a s t o t h e q u a l i t y — p r i c e t r a d e - o f f t h e y d e s i r e . A n e x t e n s i o n p r o g r a m o f t h i s t y p e c o u l d h a v e i m p o r t a n t p a y o f f s b y i t s e l f . H o w e v e r , i f p o l i c y m a k e r s a n d f e e d m a n u f a c t u r e r s s e r i o u s l y w i s h t o i m p r o v e t h e q u a l i t y o f m a i z e m a r k e t e d i n t h e c o u n t r y , t h i s p r o g r a m w i l l h a v e t o b e b a c k e d - u p w i t h c r e d i t . S i g n i f i c a n t i m p r o v e m e n t s i n m a i z e q u a l i t y w i l l r e q u i r e t h a t a l l t r a d e r s o f r e a s o n a b l e s i z e a t l e a s t h a v e a d r y i n g p a t i o . L a r g e r t r a d e r s w h o a l s o t r a n s a c t o t h e r c o m m o d i t i e s m i g h t b e m a d e e l i g i b l e f o r f o r c e d - a i r d r y e r l o a n s ( t h e a n a l y s i s i n C h a p t e r E i g h t i n d i c a t e d t h a t t h e s e d r y e r s m a y b e u n p r o f i t a b l e f o r t r a d e r s t r a n s a c t i n g o n l y m a i z e ) . D . S u m m a r y a n d C o n c l u s i o n s T h i s c h a p t e r b e g a n b y r e v i e w i n g t h e p o u l t r y p r o d u c t d e m a n d f o r e c a s t s f i r s t p r e s e n t e d i n C h a p t e r T h r e e . I t w a s n o t e d t h a t i n a l l p r o b a b i l i t y , t h i s d e m a n d w i l l g r o w v e r y s i g n i f i c a n t l y o v e r t h e n e x t 1 0 y e a r s . T h e c h a l l e n g e f o r E c u a d o r i a n p o l i c y m a k e r s , t h e n , w a s s a i d t o b e h o w b e s t t o s a t i s f y t h i s d e m a n d , w h i l e b a l a n c i n g t h e i n t e r e s t s o f p r o d u c e r s , t r a d e r s , f e e d m a n u f a c t u r e r s a n d p o u l t r y p r o d u c e r s , a n d c o n s u m e r s . 3 2 8 P e r f o r m a n c e f i n d i n g s f r o m p r e v i o u s c h a p t e r s w e r e a l s o r e v i e w e d . F o l l o w i n g t h i s , t h e c h a p t e r w a s d e d i c a t e d t o a d i s c u s s i o n o f p o l i c y i s s u e s a n d o p t i o n s f o r t h e E c u a d o r i a n f e e d g r a i n s / p o u l t r y s u b s e c t o r . T h r e e p o l i c y a r e a s w e r e e x a m i n e d : p r i c e a n d i m p o r t p o l i c y , o w n e r s h i p a n d u t i l i z a t i o n o f E N A C r e c e p t i o n a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s , a n d m a r k e t s u p p o r t s e r v i c e s . T h e d i s c u s s i o n o f p r i c e a n d i m p o r t p o l i c y e m p h a s i z e d t h e d i f f i c u l t i e s i n h e r e n t i n t h e t y p e o f p a n - s e a s o n a l , p a n - t e r r i t o r i a l p r i c e p o l i c y t h a t t h e G O E h a s p u r s u e d t h r o u g h E N A C . A t l e a s t i n t h e c a s e o f m a i z e , a t w o - p r o n g e d a p p r o a c h w a s s u g g e s t e d a s m o r e f e a s i b l e , a n d l e s s d e s t a b i l i z i n g , t h a n t h e c u r r e n t p o l i c y . F i r s t , t h e G O E c o u l d r e s t r i c t i t s e l f t o i n f l u e n c i n g d o m e s t i c p r i c e s o n l y w h e n t h e y e x c e e d e d a f a i r l y w i d e b a n d . S e c o n d , t h e G O E c o u l d p r o t e c t d o m e s t i c p r o d u c e r s f r o m w o r l d p r i c e l e v e l s a n d p r i c e m o v e m e n t s , t h r o u g h a v a r i a b l e l e v y s y s t e m . C o m p l e m e n t i n g t h i s p r i c e b a n d p o l i c y , i t w o u l d b e n e c e s s a r y t o s i g n i f i - c a n t l y s t r e a m l i n e t h e i m p o r t p r o c e s s , b o t h t o a v o i d p e r i o d s o f e x t r e m e s c a r c i t y , a n d t o b e a b l e t o e f f e c t i v e l y e n f o r c e t h e p r i c e c e i l i n g . T h e i m p a c t o f u n o f f i c i a l b o r d e r t r a d e o n p r i c e s i n E c u a d o r w a s a l s o a n a l y z e d . A m o n g t h e c o n c l u s i o n s f r o m t h i s a n a l y s i s w e r e t h a t E c u a d o r i a n p o l i c y m a k e r s h a v e o n l y a l i m i t e d r a n g e w i t h i n w h i c h t h e y c a n i n f l u e n c e d o m e s t i c p r i c e s t h r o u g h i n t e r n a t i o n a l t r a d e p o l i c y a n d d o m e s t i c p r o c u r e m e n t p o l i c y . T o i n c r e a s e t h i s r a n g e , t h e r i s k s o f b o r d e r t r a d e w o u l d h a v e t o b e i n c r e a s e d . B u t t h e w i s d o m o f s u c h a n a p p r o a c h w a s c a l l e d i n t o q u e s t i o n . I t - w a s n o t e d t h a t E c u a d o r c o u l d c o n c e i v a b l y e n j o y a f l o o r p r i c e a b o v e w o r l d m a r k e t p r i c e l e v e l s w i t h o u t E N A C i n t e r v e n t i o n , b y a l l o w i n g c e r t a i n a m o u n t s o f b o r d e r t r a d e . 3 2 9 T h e d i s c u s s i o n o f t h e o w n e r s h i p a n d u t i l i z a t i o n o f E N A C r e c e p t i o n a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s c o n s i d e r e d f o u r a l t e r n a t i v e s . T h e s e r a n g e d f r o m t h e c u r r e n t s i t u a t i o n o f e x c l u s i v e s t a t e o w n e r s h i p a n d u t i l i z a t i o n , t o p r i v a t e o w n e r s h i p a n d m i x e d s t a t e - p r i v a t e u t i l i z a t i o n . T h r o u g h o u t t h i s d i s c u s s i o n , i t w a s e m p h a s i z e d t h a t " w h a t m a t t e r s i s t h a t t h e i n f r a - s t r u c t u r e b e u s e d w i t h g r e a t e r e f f i c i e n c y , a n d t h e r e a r e n o a p r i o r i r e a s o n s w h y t h i s c a n n o t o c c u r u n d e r s t a t e o w n e r s h i p . " I n t h e i n t e r e s t o f g r e a t e r e f f i c i e n c y , i t w a s s u g g e s t e d t h a t E N A C m i g h t e i t h e r s e l l d r y i n g a n d s t o r a g e s e r v i c e s , o r l e a s e t h e f a c i l i t i e s t o p r i v a t e c o m p a n i e s . F i n a l l y , t h e i m p o r t a n t a r e a o f m a r k e t s u p p o r t s e r v i c e s w a s b r i e f l y d i s c u s s e d . T w o i s s u e s w e r e a d d r e s s e d : a s y s t e m a t i c i n f o r m a t i o n a n d d e c i s i o n s y s t e m , a n d a n e x t e n s i o n p r o g r a m t o i m p r o v e a w a r e n e s s o f m a i z e q u a l i t y i s s u e s . I t w a s s u g g e s t e d t h a t a n i n f o r m a t i o n a n d d e c i s i o n s y s t e m b e d e s i g n e d I n v o l v i n g p u b l i c / p r i v a t e W a n d W e s , w i t h t h e i r w o r k o r g a n i z e d a r o u n d d e g i a i o n c a l e n d a r s . A c o l l a b o r a t i v e e x t e n s i o n p r o g r a m b e t w e e n M A G a n d f e e d m a n u f a c t u r e r s w a s a l s o s u g g e s t e d . I t s o b j e c t i v e s w o u l d b e t o i n c r e a s e t h e k n o w l e d g e o f r u r a l t r a d e r s r e g a r d i n g m o l d i n f e s t a t i o n i n m a i z e , a n d t o t e a c h t h e m s i m p l e g r a i n m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s t h a t w o u l d r e d u c e t h e p r o b a b i l i t y o f i n f e s t a t i o n . A P P E N D I C E S A P P E N D I X A R E C O M M E N D E D P O U L T R Y F E E D F O R M U L A S F R O M M A G E . . | E ' | E F 1 M a i z e 5 2 . 5 % M a i z e 5 8 . 0 % R i c e p o w d e r 1 0 . 0 % R i c e p o w d e r 7 . 0 % S o y b e a n M e a l 2 2 . 5 % S o y b e a n M e a l 1 8 . 0 % G r a i n C o m p o s i t e 3 . 0 % G r a i n C o m p o s i t e 3 . 0 % F i s h M e a l 9 . 0 % F i s h M e a l 1 0 . 0 % G r o u n d O c e a n S h e l l 2 . 5 % G r o u n d B o n e 1 . 0 % S a l t 0 . 5 % G r o u n d O c e a n S h e l l 2 . 5 % S a l t 0 . 5 % M a i z e 5 6 % R i c e C h a f f 1 3 % R i c e p o w d e r 1 2 % S o y b e a n M e a l 1 0 % F i s h M e a l 5 % G r o u n d B o n e 1 % G r o u n d O c e a n S h e l l 2 . 5 % S a l t 0 . 5 % m u m : M a i z e 5 2 . 0 % R i c e C h a f f 1 2 . 0 % R i c e p o w d e r 1 0 . 0 % S o y b e a n M e a l 1 2 . 0 % G r a i n C o m p o s i t e 5 . 0 % F i s h M e a l 5 . 0 % G r o u n d B o n e 1 . 0 % G r o u n d O c e a n S h e l l 2 . 5 % S a l t 0 . 5 % W M a i z e 5 1 . 3 % R i c e p o w d e r 8 . 0 % S o y b e a n M e a l 2 3 . 7 % G r a i n C o m p o s i t e 3 . 0 % F i s h M e a l 1 0 . 0 % G r o u n d B o n e 1 . 0 % G r o u n d O c e a n S h e l l 2 . 5 % S a l t 0 . 5 % 3 3 0 A P P E N D I X B M A I Z E A N D S O Y B E A N S U R V E Y Q U E S T I O N N A I R E S M A I Z E S U R V E Y Q U E S T I O N N A I R E . 3 3 1 I E E P J ( 3 1 _ H E E £ 3 ' T 1 § I F ! l \ l ] I \ I E E ] _ . I D E E I F E I I I R I C B G Q I C 3 C 3 W ' fl E E F ? ! Z I ] I F § l _ . I I E E ‘ Q M : : ] I C J I V I I E ) E E I _ . r 1 4 : . 1 : : : I E ) L J I R H E J I N F O R M A C I D N I D E N T I F I C A T I V A P r o v i n c i a 1 1 0 1 C a n t o n 1 1 0 2 U P M _ _ _ _ _ 1 1 0 3 S e g m e n t o _ _ _ _ _ _ 1 1 0 4 U P A _ _ _ _ _ _ 1 1 0 5 P E R S D N A D U E C U L T I V A L A F I N C A 1 1 0 6 P E R S D N A D U E C O N T E S T A 1 1 0 7 E N C U E S T A D O R 1 1 0 8 I . - m I ' “ - . . - u . . . . I ' . I - I - U I I I I “ " I I I I u - . . - - . u m u - . m - I I I I - ' “ . I . I N F O R M A C I D N G E N E R A L 1 . L E n t r l t o d a s s u e f 1 n c a s , y e n t r e c i c l o c o r t o , o t r o s c u l t i v o s , y r a s t r o J o , c u a l e s l a s u p e r f i c 1 o d o n u p r o p i o d a d ? C a n t i d a d 0 1 0 1 A U n i d a d l H e 1 0 1 0 1 8 C u a d r a 2 3 . . . ) D E A D U I E N A D E L A N T E , U T I L I Z E L A M I S M A M E D I D A D E S U P E R F I C I E 2 . 8 0 0 1 t o t a l d o I n s u p e r f i c i n , y i n t r o t o d o u l o : c u l t i v o s , c u a n t a s c u a d r a s \ h o c t a r o a s c u l t i v a ? C a n t i d a d 0 1 0 2 3 . L R e c i b i d U d . e r u d i t e p a r a l a s i e m b r a d a l m a i z d u r o d o i n v i e r n o , c o m a p a r a c o m p r a r f e r t i l i z a n t l s , s o m 1 1 1 a s , m a q u i n a r i a , e t c ? N 0 1 0 1 0 3 S i 2 - — — > I R A L A P R E G U N T A N D . 1 0 E N P A G I N A 3 ) . t u b 3 3 2 4 . L S a b u l a t a s a d u i n t u r é s q u u p a g e ? N o 1 0 1 0 4 $ 1 ( t a s a ) _ _ _ _ _ _ 5 . 6 0 a d e n d u v i e n u e 1 c r e d i t e ? B a n e e N a e i e n a l d a F e m u n t e 1 0 1 0 5 I n t e r m u d i a r i e u 2 F u m i l i a r u u 3 D a n c e P r i v a d e ( N e m b r e ) 4 O t r u f u u n t u ( E u p u e i f i e a r ) 5 6 . 6 P e r q u u e b t i u n e e r e d i t e d u e s t : f u e n t u u n v u z d e l B a n e e d e F e m u n t e ? H E 1 e r u d i t e d u l B N F d u m e r u d e m u s i a d e 0 1 0 6 E 1 e r u d i t e d u l B N F r u q u i u r u d u m a s i a d e t r a m i t u L u t u u u u u m u n e u d u l a d u l B N F D t r u r u z e n 3 " ) I R A L A P R E G U N T A N O . 9 E N L A P R D X I M A P A G I N A 7 . 6 P e r q u u e b t i u n u e r u d i t e d o l B a n e e d u F e m e n t e a n v u z d u e t r a u f u u n t u u ? L u t u u u d u i n t u r u u u s m u n e r 1 0 1 0 7 E l B a n e e m u d u m u s e r u d i t e q u a e t r e u f u u n t u u 2 O t r a r u z O n 3 3 3 3 8 . é E s p e e i f i e a m e n t e , q u e d e b e h a e e r e 1 B a n e o d e F e m e n t e p a r a h a c e r - l o m a s f a e i l e e n s e g u i r u n p r e s t a m e ? = = = > A N D T A R L D S T R E S P A S D S M A S I M P O R T A N T E S , Y D R D E R N A R L D S S E G U N I M P O R T A N C I A D R D E N D E p e s o I M P O R T A N C I A = = = = = = = = - - - - = - = = = = = - - - = - Q I O B A - = = = = = - - - - - O I O B A A 0 1 0 8 8 0 1 0 8 8 3 a r o s e e x o e c c 9 . H a b l a n d e e t r a v e z d e l e r e d i t e q u e U d . r e e i b i e , a h a e a n e e l a d e t e d a e s t a d e u d a ? N 0 1 @ 1 0 9 S i 2 1 0 . 6 E 5 U d . s e c i o d e a l g u n a c o o p e r a t i v e , d a s e e i a c i e n d e p r e - d u e t e r e s ? N 6 1 0 1 1 0 A S i 2 L — - > N e m b r e 0 1 1 0 8 1 1 . 6 T i e n e e s t a a s e e i a e i e n s e r v i e i e s d e a l m a e e n a m i e n t e e s e e a d e d e m a i z p a r a 1 0 5 s e c i e s ? A N 6 1 0 1 1 1 S i 2 1 2 . é D b t i e n e 1 a a s e e i a c i e n e r e d i t e p a r a 1 0 5 s e e i o s ? N 6 1 0 1 1 2 S i 2 1 3 . é L a a s e e i a e i e n / e e e p e r a t i v a 1 e a y u d a e n e l g u n a m a n e r a e n v e n d e r e l m a i z ? N o 1 0 1 1 3 8 1 2 ( S E C C I D N I I ) ) . h 3 3 4 I I . C D H E R C I A L I Z A C I D N D E L M A I Z Y A V E N D I D D A H D R A 0 U I S I E R A H A B L A R E S P E C I F I C A M E N T E D E L M A I Z D U R D 0 U E U D . C U L T I V D E S T E A 0 0 . . . 1 . D e l a a r e a t o t a l q u a U d . e u l t i v a e s t a a fi e , ( p r e p i e m a s a r r e n d a d e m a s a p a r e e r e ) , é e u a n t e s e d e d i e e a 1 e u l t i v o d e l m a i z d u r e p a r a l a s i e m b r a d e l i n v i e r n e ? C a n t i d a d 0 1 1 0 1 D e e s t a a r e a d e d i e a d a a 1 m a i z d u r e . c e u a n t e 5 9 h a e o s e e h a d o h a s t e a h e r a ? C a n t i d a d 0 1 1 0 2 3 . é H a e e s e e h a d e v a r i a s v e e e s , 6 u n a s o l a v e z ? 3 . 0 u i e r e q u e m e i n d i q u e e u a n t e s e e e s e e h o , y e u a n t e l e b e t e , c a d a v e z q u e e e s e e h e . U N I D A D q q = 1 s a e e = 2 M E S A R E A C O S E C H A D A P R O D U C C I O N T O T A L a r r o b a 8 3 0 1 1 0 3 A 0 1 1 0 3 8 0 1 1 0 3 0 0 1 1 0 3 D a b r i l p r i m e r a s e g u n d a m a y o p r i m e r a s e g u n d a j u n i e p r i m e r a s a g u n d a j u l i e p r i m e r a s e g u n d a a g e s t e p r i m e r a s e g u n d a s e p t i e m b r e p r i m e r a T O T A L : = = = > E S C R I B A L A P R O D U C C I D N T O T A L E N E L E S P A C I D E N L A P R D X I M A P R E G U N T A I I I I I I v 4 . 6 . 3 3 5 d D e e s t a e a n t i d a d d e _ _ _ _ _ _ _ _ q q / s a e e s f a r r o b a s , e u a n t e h a u t i l i - z a d o e n l a f i n e a h a s t a a h e r a ? C a n t i d a d t H a v e n d i d o a l g u n a e a n t i d a d d e a s t a m a i z ? N O 1 S i 2 L - > I R A S E C C I D N I X E N L A P A G I N A 1 4 é V e n d i e e s t e m a i z e n u n a s e l a v e z , a a n v a r i a s v e e e s ? N e . d e v e n t a a I R A C U A D R O I , P R D X I M A P A G I N A 0 1 1 0 4 0 1 1 0 5 0 1 1 0 6 . . o d d a a d - t z a 0 z a i . d o e a t a s z : s y n E a L c n n i 3 r l i n i I P 9 p c a C - r 2 5 1 2 3 4 a . u n i n : : 5 . u e d 1 . s 1 t s c e 1 ' 1 5 a n r i 5 n 0 R a C r l £ a a m m A 1 2 3 . ‘ : . t t A : C 1 a ? u fl 1 d s u I 3 o t ) . F 9 i n r c a a a 3 m E d a i d £ E z o ( c o a . 1 . n r n r l £ C A a e b a i " r R A l a t e s b E a u a N n a a 1 0 U F t p c 1 E C I m F 1 S 5 7 5 8 q m l d m u 3 i e : . 5 t ! o s t . n 2 d d r a r c 1 : d i e a s F t 1 l p t c n a c a 1 a a n a r a e N f H R c S l i : c a E 1 2 3 1 o a a i a x A A A ? t f c n n L L E 3 n t n n t E 5 i i u . z E U 1 i a i l F : l e v E F D 1 m F 2 1 S Q 1 N L 1 : ? 1 : E E 0 5 0 3 fl : 3 D 2 1 i 2 : } l 0 : fi 1 o n F . C - t 5 - - n i 1 a : u : fl 2 5 1 6 s 3 s R 1 : < 2 1 2 a 3 2 1 a n 1 1 N 1 A ? C : 1 1 m N u R 5 2 1 I O 0 c 5 F 5 2 F 1 F 1 A 3 0 L E d t : D a : c O x n a r m c c r n a s a a R T R E E m u l l i . Y t 1 2 1 A E E B F W n ( a C . l l . a o O E ? d i 5 H n t I 3 C 0 a a 1 E 5 A l R fl 1 H E 3 1 2 ¥ . 1 : 1 ? 0 1 fi 5 E . S 1 5 1 E D i a E $ D N S N O L W E E V 1 2 F b 1 1 € , 8 C R . l ? : ! ; n U C : 0 1 1 t n a : a 1 n fi n e s a fi a 5 i : ; : a : e ; u c a n a 5 e j o . . l e r c r e r a t 6 t i l 3 d 1 a n a n a n e a n a C E i a n i i r i e u i i c l : 1 R 1 1 1 r s e B l § l f f 5 l ( f ( a ( 1 3 2 5 a 1 - ? d - z E m 1 G a U 3 fi . a s C 1 E s e a m S . a n s . - . O i O d o - r ‘ I m G h ? a g 3 a S E L a e 5 n R R m U k E L V : E 1 0 J A N E C , n 1 c u . i a 3 c t 1 2 ? - a E S i ) o i n 8 0 E s r b i . 0 1 C e ; s i n 1 t o P 3 a z b n z e a r S 3 R 3 O O 1 I F $ R c a z e e r t 8 E u d R t b g D 6 ( E 1 3 2 fl ? b 0 fl 1 fi 3 c 3 c 1 2 . n u j 6 : 1 6 C . l o C ( a r u n 3 1 e 3 t £ a a a l a a a u a l s o u C r ( a z u c v z o t d a n u r ; t r n t o C l c o m a ' ‘ - ” 3 1 ’ M fl F - C — _ ' , ‘ O h , “ 1 3 3 6 b ‘ u I : 3 2 C 2 C ! C 4 C 5 C 1 0 q C 1 3 C 1 8 ) ‘ 1 4 0 9 4 . 1 h c 3 3 7 V E N T A M A S G R A N D E E N F I N C A 3 1 N D H U B I E R D N V E N T A S E N L A F I N C A , P A S E A L A S E C C I D N 1 V , P R D X I M A P A G I N A N u m e r e d e v e n t a 0 1 1 1 0 1 d P o r q u e v e n d i e a a q u i m i s m o e n l a f i n e a e n v e z d e f u e r a d e l a f i n e a ? 3 . F a l t a b a t r a n s p o r t e 0 1 1 1 0 2 p a r a i r a 1 m e r e a d o 1 T r a n s p o r t e f u e d e m a s i a d o e a r e P a r a e v i t a r m o l e s t i a s D t r o m o t i v e é P o r q u e v e n d i d a e s t a p e r s o n a e n v e z ‘ d e o t r a p e r s o n a e n l a f i n e a ? P a g a b a e 1 m a j o r p r e e i o 1 0 1 1 1 0 3 E 1 f u e 1 a u n i e a p e r s o n a c o m p r a n d o a q u i 2 T u v e q u e v e n d e r a e s t a p e r s o n a p e r e u e s t i e n d e e r e d i t e , e e n t r a t o , e t e . D t r o m o t i v e é H a b l e U d . e o n e s t a p e r s o n a d e a n t e m a n o p a r a q u e v e n g a a c o m - p r a r ? N 0 1 0 1 1 1 0 4 S i 2 ‘ F ) . ' 1 A ( 7 ? . ‘ O . - I I V . V E N T A S A E N A C = = = > 5 1 N 0 H U B I E R D N V E N T A S A E N A C , P A S E A L A S E C C I D N V , P A B I N A 1 0 1 . N u m e r o d e v e n t a 0 1 V 0 1 2 . é P e r q u e v e n d i e a E N A C ? P a g a b a e 1 m e j e r p r e e i e 0 1 V 0 2 P a r a e v i t a r i n t e r m e d i a r i e s D t r o m o t i v e 3 . d C u a n t o t i e m p o t u v e q u e e s p e r a r e n c o l a p a r a v e n d e r e l m a i z ? N o . d e h o r a s 0 1 V O 3 4 . é C u a n t o s e d e m o r e 1 a E N A C e n e n t r e g a r e 1 C e r t i f i e a d o d e D e - p e s i t e ? N o . d e d i a s 0 1 V 0 4 5 . d 0 u e h a h e e h o c o n e l e e r t i f i e a d o ? T i e n e g u a r d a d o 1 0 1 V 0 5 V e n d i e 2 E n t r e g e a 1 B N F 3 6 . é H a s o m e n o s q u e p o r e e h t a j e d e l a d e u d a s e e a n c e l d ? P o r e e n t a j e 0 1 V 0 6 7 . A d e m a s d e e a n e e l a r p a r t e d e l a d e u d a , é r e e i b i d U d . e f e e t i v o c h e q u e d e l B a n e e ? . N 0 1 0 1 V 0 7 - _ — ] S i 2 = = = > I R A P R E G U N T A N D . 1 0 E N L A P R D X I M A P A G I N A ( 1 0 ) ( 8 ) 3 3 9 8 . C o m o v e n d i e U d . e 1 C e r t i f i e a d o ? E n l a B o l s a a t r a v é s d e u n e o r r e d e r 1 G I V O B F u e r a d e l a B o l s a 2 9 . C u a n d o l o v e n d i e ? M é s d i a 0 1 V 0 9 1 0 . ¢ 0 u é t i e m p o s e d e m o r e e n r e e i b i r e 1 d i n e r o d e s p u e s d e h a b e r v e n d i d e e 1 C e r t i f i e a d o ? T o d a v i a n o h a r e e i b i d o 1 N o . d e d i a s 0 1 V 1 0 1 1 . S E s p e e i f i e a m e n t e , q u e p o d r i a h a e e r l a E N A C p a r a h a e e r l o m a s f a e i l v e n d e r e 1 m a i z ? = = = > A P U N T A R L D S T R E S P A S D S H A S I M P O R T A N T E S . Y L U E G D D R D E N A R L D S S E G U N I M P O R T A N C I A O R D E N D E P A S D - I M P O R T A N C I A = 3 3 : 2 2 : 9 3 : = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 0 1 V 1 1 A G I V I I A A 0 1 V 1 1 8 0 I V I I B B 0 1 V 1 1 0 0 I V 1 1 C C 1 2 . é M a s o m e n o s e u a n t o s k i l o m e t r e s t u v o q u e l l e v a r a 1 m a i z p a r a I l e g a r a 1 C e n t r e d e A e o p i o d e E N A C ? N e . d e k i l o m e t r e s 0 I V 1 2 1 3 . 6 0 u e t i p o d e t r a n s p o r t e u t i l i z e ? P e r s o n a 1 @ 1 v 1 3 C a m i o n e t a d e p a s a j e r o s 2 - — — i C a m i e n e t a 3 A e é m i l a 4 D t r o 5 1 4 . d E s p r o p i e 6 a r r e n d a d o ? F r a p i o 1 0 1 V 1 4 F J A r r e n d a d o 2 ( S E C C I D N V ) ( 1 5 ) 3 4 0 1 5 . é C u a n t o 1 e e o s t d p e r u n i d a d ? C o s t a 5 0 1 V 1 5 V . P A R A P R O D U C T O R E S Q U E N O V E N D I E R O N A E N A C 1 . E s p e e i f i e a m e n t e , é p o r q u e n o v e n d i e a E N A C e s t e a fi o ? B a j o p r e e i o 0 V 0 1 M u e h a e e l a 0 u e d a l e j e s D t r o m o t i v e h u b - J H 2 . é E n l o s u l t i m o s 5 a fi o s , e u a n t o s a fi o s v e n d i o m a i z d u r o a E N A C ? N o . d e a fi o s _ _ _ _ _ _ _ _ 0 V 0 2 V 1 . V E N T A S A F A B R I C A N T E D E A L I M E N T D S B A L A N C E A D O S = = = } S I N 0 H U B I E R D N V E N T A S A F A B R I C A N T E , P A S E A L A S E C C I D N V 1 1 , E N L A P A G I N A 1 2 1 . N u m e r o d e v e n t a , 0 V 1 0 1 2 . é P e r q u e v e n d i d a e s t e f a b r i e a n t e ? P a g a b a e l m e j o r p r e e i e 1 0 V 1 0 2 T u v e e e n t r a t e p a r a v e n e e r 2 F u e e e r e a 3 D t r o m o t i v e 4 fi - O N J - L i b ‘ I U P C 3 4 1 L C u a l e s e l n o m b r e d e l a e m p r e s a q u é e o m p r o e 1 m a i z ? P R O N A C A C h a m p i o n ( W a y n e ) V i g o r N u t r i l C o o p . A v i . L a F o r t u n e D t r a 0 V 1 0 3 [ — — > N o m b r e : 4 . d V e n d i e e 1 m a i z e n l a f a b r i e a , a a n u n c e n t r e d e a e o p i o d e l a - e m p r e s a ? F a b r i e a 1 0 V 1 0 4 C e n t r e d e A e o p i o 2 N e s a b e 3 S . ¢ C u a n t o t i e m p o t u v o q u e e s p e r a r p a r a v e n d e r e 1 m a i z ? N o . d e h o r a s _ _ _ _ _ _ _ _ V 1 0 5 6 . é T u v o U d . e e n t r a t e p a r a v e n d e r a e s t a f a b r i e a ? S i 1 0 V 1 0 6 N o 2 7 . ¢ 0 u e t i p o d e t r a n s p o r t e u t i l i z e p a r a l l e v a r e l m a i : a 1 l u g a r e n q u e v e n d i O ? P e r s o n a 1 0 V 1 0 7 C a m i o n e t a d e p a s a j e r o s 2 - — — - C a m i o n e t a 3 A c é m i l a 4 D t r o S 8 . & E s p r e p i e e a r r e n d a d e ? P r o p i o 1 0 V 1 0 8 . . I A r r e n d a d e 2 9 . é C u a n t o 1 e e o s t e p e r u n i d a d ? < - — - C o s t e $ 0 V 1 0 9 ( S E C C I D N V 1 1 ) 3 4 2 1 0 . e C u a n t o s k i l o m e t r e s l l e v e a 1 m a i z ? K i l o m e t r e s _ _ _ _ _ _ _ _ 0 V 1 1 0 V 1 1 . V E N T A S A C D M E R C I A N T E E N E L P U E B L O = = = > 3 1 N O H U B I E R D N V E N T A S A C D M E R C 1 A N T E E N E L P U E B L O , P A S E A L A S E C C I O N V 1 1 1 E N L A P R O X I M A P A G I N A 1 . N u m e r o d e v e n t a _ _ _ _ _ _ _ _ 0 V 1 1 0 1 2 . é E n q u e p u e b l o v e n d i e ? N e m b r e d e I P u e b l o 0 V 1 1 0 2 3 . d C u a n t o s k i l o m e t r e s l l e v e a 1 m a i z p a r a l l e g a r a 1 p u e b l o ? N o . d e K i l o m e t r e s _ _ _ _ _ _ _ 0 V 1 1 0 3 4 . C u a n d o U d . v e n d i e e 1 m a i z , d e u a n t o s e o m e r e i a n t e s e o m p r a b a n e n e s t e p u e b l o ? M a s d e 5 1 0 V 1 1 0 4 D e 2 a 5 2 U n o 3 N e s a b e 4 5 . é I n v e s t i g e U d . l e s p r e e i o s q u e e f r e e i a n l o s o t r o s c o m e r e i a n t e s a n t e s d e v e n d e r e 1 m a i z ? a . 1 e v x x o s N o 2 L — > 6 . e P e r q u e v e n d i e a e s t e e o m e r e i a n t e ? P a g a b a e l m e j o r p r e e i e 1 0 V 1 1 0 6 T u v e q u e v e n d e r a e l p e r e u e s t i o n d e c r e d i t o 2 D t r o m o t i v e 3 M 4 0 5 « 3 4 3 7 . é 0 u e t i p o d e t r a n s p o r t e u t i l i z e p a r a l l e v a r e 1 m a i z a e s t e p u e b l o ? P e r s o n a 1 0 V 1 1 0 7 C a m i o n e t a d e p a s a j e r o s 2 - — - C a m i o n e t a 3 A e é m i l a 4 D t r o 5 B . o E s p r o p i o e a r r e n d a d o ? P r e p i e 1 0 V 1 1 0 8 — J A r r e n d a d o 2 9 . é C u a n t o 1 e e o s t e p e r u n i d a d ? < - — 4 C o s t o S _ 0 V 1 1 0 9 V I I I . V E N T A S A C D M P R A D O R D E C A M I N O ' = = = > 8 1 N D H U B I E R D N V E N T A S A C O M P R A D D R D E C A N I N D , P A S E A L A S E C C I O N I X E N L A P R D X I M A P A B I N A 1 . N u m e r o d e v e n t a 0 V 1 1 1 0 1 2 . e C o m o s a b i a U d . d o n d e y e u a n d o e s t a b a e o m p r a n d o e l e o m p r a d o r ? H E l m e d i j o d e a n t e m a n o 0 V 1 1 1 0 2 D t r e s p r o d u e t e r e s m e d i j e r o n 0 1 e n e l r a d i o O t r a m a n e r a 3 4 4 3 . 6 P o r q u e v e n d i e a e s t e e o m e r e i a n t e ? P a g a b a e l m e j o r p r e e i o 1 0 V 1 1 1 0 3 T u v e q u e v e n d e r a e l p e r e u e s t i o n d e e r e d i t o 2 D t r o m o t i v e 3 4 . 6 0 u e t i p o d e t r a n s p o r t e u t i l i z e p a r a l l e v a r e 1 m a i z a e s t e p u e b l o ? P e r s o n a 1 0 V 1 1 1 0 4 C a m i e n e t a d e p a s a j e r o s 2 — — - C a m i e n e t a 3 A e é m i l a 4 D t r o 5 5 . 6 E 5 p r o p i o e a r r e n d a d o ? ’ P r e p i e 1 o v 1 1 1 0 5 , _ J A r r e n d a d e 2 6 . e c u a n t e 1 e e o s t d p o r u n i d a d ? < - — - C e s t e $ _ _ 0 V 1 1 1 0 6 L — - > 7 . a c u a n t e s k i l o m e t r e s t u v e q u e l l e v a r a l m a i z ? N o . d e k i l o m e t r e s _ _ _ _ _ _ _ _ 0 V 1 1 1 0 7 1 X . M A N E J D D E L H A I Z C D S E C H A D O P E R O N D V E N D I D O 1 . o c u a n t e m a i z t i e n e U d . a l m a e e n a d o a h o r a ? C a n t i d a d 0 1 X 0 1 = = = > S I C O N T E S T A " 0 " , I R A L A S E C C I D N X , E N P A G I N A N D . 1 6 2 . D e e s t a e a n t i d a d , e u a n t e p i e n s a v e n d e r . y e u a n t e p i e n s a u t i l i z a r a q u i e n l a f i n e a ? V e n e e r 0 1 X 0 2 A U t i l i z a r e n f i n e a 0 1 X O 2 B " 0 J ' I l i L ! n I 4 2 ' 3 4 1 U 3 4 5 c P i e n s a v e n d e r e 1 m a i z a q u i m i s m o e n l a f i n e a , 6 f u e r a d e l a f i n e a ? E n f i n e a F u e r a d e f i n e a 6 A q u i é n p i e n s a v e n d e r e 1 m a i z ? 0 1 X 0 3 E N A C F a b r i e a n t e d e a l i m . C o m p r a d o r d e e a m i n e I n t e r m e d i a r i o e n f i n e a D t r o d c u a n d o p i e n s a v e n d e r e l m a i z ? a g o s t e , s e p t i e m b r e o e t u b r e n o v i e m b r e d i e i e m b r e b a l . C o m e r e i a n t e e n p u e b l o d e s p u e s d e d i e i e m b r e d E n q u e f o r m a t i e n e a l m a e e n a d o e l m a i z ? A l g r a n e l E n m a z e r e a — > B u é c o m e s e e d e s t e m a i z ? E n t e n d a l S e e a d e m e e a n i e o N o s e s e e d L D o n d e t i e n e a l m a e e n a d e e s t e m a i z ? ( S E C C I D N X ) ( 1 0 ) T r o j e S i l o e n f i n e a ' B o d e g a e n f i n e a S i l o f u e r a d e f i n e a B o d e g a f u e r a d e f i n e a A l m a e e n e r a 0 ‘ 0 ~ O ‘ U I - t h ' J H 1 2 4 5 6 1 M 0 X 1 0 4 0 1 X 0 6 0 I X O 7 0 1 x 0 8 “ N 4 - l l i J ) b l / l l i J 3 4 6 9 . d C o m o s e l l a m a l a e m p r e s a a l m a e e n e r a ? A L G R A C E S A 0 1 X 0 9 A L D E G R A N A L M A C D P I D D t r o ( E s p e e i f i e a r ) I R A P R E G U N T A N D . 1 1 E N E S T A P A G I N A l l 1 1 l l V 1 0 . 6 E 1 s i l e \ l a b e d e g a e s p r o p i o 6 a r r e n d a d o ? P r e p i e 0 1 X 1 0 t J F * A r r e n d a d o 1 1 . C u a n t e p a g e e n t o t a l p a r a l a l i m p i e z a y e l s e c e d e ? N 6 s a b e 1 0 1 X 1 1 E n t r e g e l i m p i o y s e e o 2 C o s t e 1 2 . e C u a n t e p a g e p e r q u i n t a l , p e r m e s , p a r a a l m a e u n a m i e n t o ? N e s a b e 1 0 1 X 1 2 T a r i f a H A N E J D D E L M A I Z N D C D S E C H A D D 1 . d C u a n t a s e u a d r a s / h a 1 e q u e d a n p o r e e s e e h a r ? C a n t i d a d 0 X 0 1 = = = > S I C O N T E S T A N ” 0 ” , I R A L A S E C C I D N X I E N L A P R D X I H A P A G I N A 2 . 6 P o r q u e n o h e e o s e e h a d o e s t e m a i z ? P e r q u e n o t i e n e d o n d e a l m a e e n a r P e r d e d i e a r m e a l a e o s e e h a d e o t r o e u l t i v o S e p u d r i e O t r a r a z e n . . . E 3 > < 0 H I 3 4 7 L P i e n s e c o s e c h a r e s t e m a i z ? N 6 1 0 X 0 3 S i 2 4 . e c u a n d o p i e n s a c o s e c h e r l o ? a g o s t o 1 0 X 0 4 s e p t i e m b r e 2 o c t u b r e 3 S . é c u a n t o p i e n s a q u e l e b o t e e s t e a r e a ? C a n t i d a d _ _ _ _ _ _ 0 X 0 5 6 . D e e s t e e a n t i d a d , a c u a n t e e s p e r a v e n d e r , y e u a n t e e s p e r a u t i l i - z a r e n l a f i n c a ? V e n d e r _ _ _ _ _ _ 0 X 0 6 A U t i l i z a r e n f i n c a _ _ _ _ _ _ 0 X 0 6 B X 1 . D E S G R A N E Y S E C A D O 1 . é c e m e d e s g r a n e U d . s u m a i z ? A m a n e 1 0 X 1 0 1 C o n m a q u i n a 2 2 . 6 L e m a q u i n a e s p r o p i o 6 a r r e n d a d o ? P r e p i e 1 0 X 1 0 2 J A r r e n d e d e 2 3 . a c u a n t e h e p a g a d e a n t o t a l e s t e a fi o p a r a e l e r r i e n d o d e l a m a q u i n a ? N 6 s a b e 1 0 X 1 0 3 A A r r i e n d o _ _ _ _ _ _ _ _ _ U n i d a d : S u c r e 1 0 X 1 0 3 B q q m a i z 2 D t r o ( E s p ) 3 ( 4 ) 6 C o m o s e c e U d . s u m a i z ? N 6 l o s e c a 1 0 X 1 0 4 E n t e n d a l 2 S e c a d o m e e a n i c o 3 5 . 6 E 1 t e n d a l i l a m a q u i n a r i a e s p r o p i o 6 a r r e n d a d o ? P r e p i e 1 D X I O S [ _ — A r r e n d a d o 2 } I R A S E C C I D N X I I , E N E S T A P A G I N A 6 . L C u e n t o h e p a g a d o e n t o t a l e s t e a fi o p a r a e l e r r i e n d o d e l a m a q u i n a r i e / e l t e n d a l ? N 6 s a b e 1 0 X 1 0 6 A A r r i e n d o _ _ _ _ _ _ _ _ _ U n i d a d : S u c r e 1 0 X 1 0 6 B q q m e i z 2 D t r o ( E s p ) I = = = > I R A S E C C I O N X 1 1 E N E S T A P A G I N A L — 0 - 7 . L P o r q u e n 6 l o s e c e ? 0 x 1 0 7 X 1 1 . D I S P O N I B I L I D A D Y U T I L I Z A C I D N D E I N F O R M A C I O N 1 . é T i e n e U d . r a d i o ? N 6 1 0 X 1 1 0 1 S i 2 2 . d S a b e U d . s i h a y r e p e r t e s d e p r e c i o s d e p r o d u c t o s a g r o p e c u a r i e s e n l a r a d i o ? N 6 1 0 X 1 1 0 2 I S i 2 ( 5 ) 3 4 9 3 . T r a t a U d . d e e s c u c h a r a l r e p o r t e c a d a d i a q u e p u e d a ? N 6 1 0 X 1 1 0 3 S i 2 4 . d E s p e c i f i c a m e n t e , c o m o l a a y u d a e s t e r e p o r t e ? 0 X 1 1 0 4 - > 5 . H a b l a n d o d e i n f e r m a c i e n e n e u a n t e a p r e e i o s , L c u a l e s s u f u e n t e m a s i m p e r t e n t e ? D t r o s p r e d u c t e r e s 1 0 X 1 1 0 5 C e m e r c i a n t e s 2 T e c n i c o s d e l M i n i s t e r i o 3 R a d i o 4 S P e r i o d i c e s F e c h a : d e . . . : ‘ E M U C O H E N T A R I O S G E N E R A L E S , 1 9 8 7 F i r m a d e l E n c u e s t e d o r : S O Y B E A N S U R V E Y Q U E S T I O N N A I R E 1 3 5 1 E E ] \ N E : L J I E H E V 1 " § ( a t h i 2 l ' k ’ E E l . . ‘ I D E E I F ’ I [ I \ fl c : £ § C 3 C 3 fl ' fl E E F ? ( : : ] I F § l _ . I I I E I A M Z I J Z C J W \ I 1 3 1 5 : L _ ‘ : I 1 5 3 C 3 ‘ V H F ! I N F O R M A C I O N I D E N T I F I C A T I V A P R O V I N C I A 1 1 0 1 C A N T O N 1 1 0 2 E N C U E S T A D O R 1 1 0 3 P E R S O N A R E S P O N S A B L E 1 1 0 4 P E R S O N A 0 U E C O N T E S T A R e s p o n s e b l e 1 O t r o ( E s p . ) 2 1 1 0 5 F E C H A : _ _ _ _ _ _ _ d e , 1 9 8 8 1 1 0 6 = = = = = = = = = = 3 : : n = = = = = = " - — - I 1 . I N F O R N A C I O N G E N E R A L 1 . 6 E n t r e t e d a s s u s f i n c a s , c u a l e s l a s u p e r f i c i e t o t a l d e s u p r o p i e d a d ( p r o p i o m e s a r r e n d a d e m a s a p a r c e r o ) ? C a n t i d a d 1 0 1 A U n i d a d : H a I 1 0 1 8 C u a d r a 2 = = = > D E A O U I E N A D E L A N T E , U T I L I Z E L A M I S M A M E D I D A D E S U P E R F I C I E 2 . D e e s t e a r e a t o t a l , é c u a n t e d e d i c 6 a 1 c u l t i v o d e s e y a d u r a n t e e l c i e l o d e v e r e n o , 1 9 8 7 ( e o s e e h a e n t r e a g o s t o ’ 8 7 y f e b r e r o ’ 8 8 ) ? C a n t i d a d 1 0 2 3 . é T u v o e s t e s o y a i n t e r e a l a d a c o n a l g u n c u l t i v o p e r m a n e n t e ( c a c a o , b a n a n o , c a f e , p e l m a a f r i c a n a ) ? S i 1 1 0 3 N o 2 3 5 2 4 . é R e c i b i 6 U d . c r e d i t e p a r a l a s o y a d u r a n t e e 1 u l t i m o c i e l o d e v e r a n o ( e o s e e h a e n t r e a g o s t e y f e b r e r e ) , c o m e p a r a c o m p r a r f e r t i l i z a n t e s , s e m i l l a s , m a q u i n e r i a , e t c ? N 6 1 1 0 4 S i 2 l — — > I R A L A P R E E U N T A N O . 1 0 , P A G I N A 3 5 . e B a b e 1 a t a s a a n u a l d e i n t e r é s q u e p a g e ? N 6 1 1 0 5 S i ( t a s a ) _ _ _ _ _ _ 6 . c D e d o n d e v i n o e l c r e d i t e ? B a n c e N e c i e n a l d e F e m e n t o 1 1 0 6 C h u l q u e r o s 2 F a m i l i a r e s 3 4 B a n c e P r i v e d o ( N e m b r e ) U I D t r e f u e n t e ( E s p e c i f i c a r ) 7 . 6 P e r q u e o b t u v o c r e d i t e d e e s t e f u e n t e e n v e z d e l B a n e e d e F o m e n t e ? E 1 c r e d i t e d e l B N F d e m e r a d e m a s i a d e 1 1 0 7 E l c r e d i t e d e l B N F r e q u i e r e d e m a s i a d e L 1 t r e m i t e 2 L a t a s a e s m e n o s d e l a d e l B N F 3 O t r a r a z 6 n 4 . 1 1 1 1 V I R A L A P R E G U N T A N O ; 1 0 , P R O X I M A P A G I N A ( 8 ) , L ) N e m b r e o i H 0 1 1 1 1 8 3 5 3 8 . é P o r q u e o b t i e n e c r e d i t e d e l B a n c o d e F o m e n t o e n v e z d e o t r a s f u e n t e s ? L a t a s a d e i n t e r é s e s m a n o r 1 1 0 8 E 1 B a n c o m e d a m a s c r e d i t e q u e o t r o s f u e n t e s 2 D t r e r e z 6 n 3 9 . 6 E s p e c i f i c e m e n t e , q u e d e b e h a c e r e l B a n c o d e F o m e n t o p a r a h a c e r - l o m a s f e c i l c o n s e g u i r u n p r e s t a m o ? = = = > A N O T E L O S T R E S P A S O S M A S I M P O R T A N T E S , Y O R D E R N E L O S S E G U N I M P O R T A N C I A O R D E N D E P A S O I M P O R T A N C I A E = = = = 8 = = = = = = 1 0 9 A 1 0 9 A A 1 0 9 8 1 0 9 8 8 1 0 9 0 1 0 9 0 0 E s t a s a t i s f e c h e , n o t i e n e s u g e r e n c i e s 1 1 0 . S C u a n d o t i e n e q u e c a n c e l e r e 1 p r e s t a m o ? Y a s e c a n c e l e 1 f e b r e r e 2 m a r z o 3 1 1 0 d e s p u e s d e m a r z o S 1 1 . 6 E 5 U d . s o c i o d e a l g u n e c o o p e r a t i v e , 6 a s e c i e c i 6 n d e p r o d u e t o r e s d e s o y e ? 1 1 1 A 1 2 . L T i e n e e s t e a s e c i e c i 6 n s e r v i c i o s d e a l m a c e n e m i e n t o 6 s e c e d e d e s e y e p a r a l o s s o c i e s ? N 6 1 1 1 2 ( 1 6 ) S i 2 H ] I . . h H U . A ( 3 5 4 1 3 6 E n t r e g a l a a s e c i e c i 6 n c r e d i t e a l o s s o c i o s ? N 6 1 1 1 3 S i 2 1 4 . 6 L a a s e c i e c i 6 n / c o o p e r a t i v e 1 e a y u d a e n a l g u n e m a n e r a e n v e n d e r l a s o y e ? N 6 1 1 1 4 S i 2 1 6 . 1 7 . 1 5 . e c o m o 1 e a y u d a ? C o m p r a d e l e s s o c i e s , y l u e g e v e n d e E n c u e n t r a c o m p r a d o r e s O t r a m a n e r a - — — - > S I E L P R O D U C T O R H A C O N T E S T A D O “ N O “ A L A S P R E B U N T A S 1 2 , 1 3 , V 1 4 , P A S E A L A P R E G U N T A N O . 7 , E S T A P A G I N A H a b l a n d o d e l o s s e r v i c i e s d e l a a s e c i e c i 6 n / c o o p e r a t i v e , 6 d i r i a U d . q u e e s t a a l t e m e n t e s a t i s f e c h e , s a t i s f e c h e , 6 n o s a t i s f e c h e ? A l t a m e n t e s e t i s f e c h e S a t i s f e c h e N 6 s a t i s f e c h o D t r e c r i t e r i o 1 1 6 S u n : — S C u a l f u e e l p r i m e r a fi o e n q u e U d . s e m b r 6 s o y e ? A 8 0 : 1 1 7 3 5 5 1 8 . H a b l a n d o d e l o s u l t i m o s t r e s a fi o s , ( 1 9 8 5 , 1 9 8 6 , 1 9 8 7 ) , S h e p u e s t o c u l t i v o s p e r m a n e n t e s ( c a f e , c a c a o , b a n a n o , p a l m a a f r i - c a n e ) e n t i e r r a q u e t e n i e d e d i c a d a a c u l t i v e s d e c i c l e c o r t e ( a r r o z , s o y e , m e i z ) ? E n c a s e c o n t r a r i o , S h e p u e s t o c u l t i v o s d e c i c l e c o r t e d o n d e t u v o c u l t i v o s p e r m a n e n t e s ? S i : C u l t . P . - - - > C i c l o C o r t o 1 1 1 8 S u p e r f i c i e : C i c l o C o r t o - - - > C u l t . P . 2 S u p e r f i c i e : N o 3 1 9 . 6 L a m e q u i n e r i a q u e u t i l i z e e s t o d a p r e p i a , t o d a a r r e n d a d a , 6 p r o p i a y a r r e n d a d a ? T e d e P r e p i e 1 1 1 9 T e d e A r r e n d a d a 2 P r e p i e y A r r e n d a d e 3 2 0 . é H a t e n i d e U d . p r e b l e m a s e n e b t e n e r 1 a m e q u i n e r i a e n t i e m p o 2 1 . e p e r t u n e , s i e m p r e y e u a n d o 1 e n e c e s i t a ? N o 1 2 0 S i 2 6 A r r i e n d e U d . s u m e q u i n e r i a e o t r o s s o y e r o s ? C a d e a fi o 1 D e v e z e n e u a n d o 2 1 2 1 N u n c a 3 3 5 6 1 1 . C O M E R C I A L I Z A C I O N D E L A S O Y A Y A V E N D I D A A H O R A 0 U I S I E R A H A B L A R E S P E C I F I C A N E N T E D E L A S O Y A 0 U E U D . C U L T I V O E L V E R A N O D E L A R O P A S A D O . . . = = = > D E L A P R E G U N T A N O . 2 , P A G I N A 1 , E S C R I B A L A S U P E R F I C I E D E D I C A D A A L A S O Y A D U R A N T E E L C I C L O D E V E R A N O , 1 9 8 7 1 . D e l a s _ _ _ _ _ _ _ _ h e / c u a d r a s d e d i c a d a s e 1 e s o y e , d e u a n t a s h e c o s e c h a d o h a s t a e h o r a ? C a n t i d a d 1 1 0 1 2 . 6 H e c o s e c h e d e v a r i e s v e c e s , 6 u n a s o l e v e z ? 3 . 0 u i e r e q u e m e i n d i q u e e u a n t e s u p e r f i c i e s e c o s e c h 6 , y c u e n t o s q u i n t a l e s 1 e b e t 6 , c a d a v e z q u e c o s e c h 6 . U N I D A D M E S A R E A C O S E C H A D A P R O D U C C I O N T O T A L q q 1 , s a c e 2 - - - - D t r o 3 ( e s p . l b s ) 1 1 0 3 A 1 1 0 3 8 1 1 0 3 0 1 1 0 3 0 A G O S T O p r i m e r a s e g u n d a S E P T . p r i m e r a s e g u n d a O C T U B R E p r i m e r a s e g u n d a N O V I E M B R E p r i m e r a s e g u n d a D I C I E M B R E p r i m e r a s e g u n d a E N E R O p r i m e r a s e g u n d a F E B R E R O p r i m e r a T O T A L : 8 8 8 ) E S C R I B A L A P R O D U C C I O N T O T A L E N E L E S P A C I O E N L A P R O X I M A P R E G U N T A 4 . 3 5 7 £ 0 2 e s t a c a n t i d a d d e _ _ _ _ _ _ _ _ q q / s a c o s , c u a n t a h a g u a r d a d a p a r a s e m i l l a s ? C a n t i d a d 1 1 0 4 = = = > E X P L I Q U E A L P R O D U C T D R D U E A H O R I T A Q U E R E M O S H A B L A R D E V E N T A S , Y C U A L E S N U E S T R A D E F I N I C I D N D E " V E N T A S " é H a v e n d i d o a l g u n a c a n t i d a d d e s o y e ? H N O 1 1 0 5 [ — S i 2 > I R A S E C C I D N X , P A G I N A 2 0 é V e n d i O e s t a s o y a e n u n a 5 0 1 a v e z , 6 e n v a r i e s v e c e s ? N o . d e v e n t a s 1 1 0 6 I I I I I _ I ? - . I . o I - o a d d e z z o i o a - a y a g n t a a I S O n l l o I A o n I I I - I R I p P ( P S a I S E E A O - L E P C P I 1 3 2 I I I I I I I I I I I I I I I I E E A V H O - . t t - . a o i I l . o 7 1 O - fi . i o s c - e d : u d s . o a 6 A P n D S s o r a 5 I R U I t a I C N 1 - S E E - E A P l 1 2 ! I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I 0 I A L I I ‘ o d I I I o o O I ? I A ‘ E t u a J n o r A V a I o B I Y o O r I c I t A a I S o c a c b C E t r a i u . I i c s c C d P a a I a A o o l ! e S I o I s r o A c a E F A B C E A P l ( A I I I I I I I I I 1 I I 1 I S 6 2 S 0 I O D I A A A A ? A C I I I a a a c r c n e n I R C L L n i u e I 3 1 I E N I I E U I I E I E { I F d £ V F F E D F 2 1 I 1 I I I I I I I I I I I I O ? O I D I B A C I D E R E C I U O P E N I P R P U I I I I I ? a o d O d c I i a D n a I U E 2 I V D T H A U C A L : ? m O A C Y E O 0 1 C I I O J A 9 B C m A S S 1 I 1 I I I A 7 Y R O C S O D S E i C S T N E E N E S D A V A I I I I I L “ a a ? c n c D n n I I i o i u - E I F d I C - A 2 I I - I I L . A - a n E ! c B - g o a s o R ! a e o H r o ! d l a p r - O 0 i o 1 a t I I S B a E O - I - I I 2 S I I I I I I I I - I I I ' ? I W O ! M L N I . I n " E I I o A I t I l I n I I I I I I I I ' I I . - . ' s O m 5 H ? o g a 0 A d o - I R 1 L a e l I 1 A 0 A n u o l I I N 1 L d a E E E E V D I C O : I C . c x o ' s o A r ' I I I I I I I I I 1 I o I ? S E I - I o I o I n a a l ' ! r I o l O C I a g l I N C b n I O I i u I I I I d t fl E I I I c a fl P V E 1 z I I I I I I 3 C . 1 I ? O O I I I D I I U E C V I I I I ' I I I I I I I I I I _ - _ - . _ _ , . 1 I I 2 I e I w v : i I o o I d I n n I 7 I I 1 1 0 3 Z A A C N A 1 1 0 K R U U L L O O C C a r r t t 0 0 ' ' , , I 9 I C I F E C H A I C A I I I 1 M 2 - . . ” . . . : 0 . . . . . . . . 1 a g o 1 I 2 a g o 2 I 3 s e a 1 ' I s o n 2 5 o c t 1 I a c t 2 1 2 0 1 ‘ ' “ . ' . o w n - - - - g n i g I “ I . I . I I n e w . ) B U « c a — n — r a — N a . . . “ " I : I $ § : p u r n - o r - 1 I I I p r a c I o I I I ” a t . “ I I 1 I I 9 I i : I 3 F a 1 t a I I 1 1 0 I I : 2 1 A I o a . I I I I I o n : I I I I I 1 2 a n ! 2 I I D t r o I I 1 1 3 I a b 1 I I E S P E C . 1 I I 2 3 A P A J O I 1 1 E n 1 2 l o a C a n t i d a d C 1 1 I I ' I 7 fl t r o ( E S P . A B A J O I I I a ~ 9 N I n I v I ? - O - . n u - - h C O L U R N A £ 3 , O t r o fl o t i v o : C O I U I N A C I , a n r o s a o I a a c a n a r a , u ' o t r o ' : 2 3 5 2 3 3 5 9 1 1 1 . V E N T A M A S G R A N D E A F A B R I C A N T E D E A L I M E N T O S B A L A N C E A D O S = = = > 8 1 N D H U B I E R O N V E N T A S A F A B R I C A N T E , P A S E A ' L A S E C C I D N 1 V , P A G I N A 1 1 A . N u m e r o d e v e n t a _ _ _ _ _ _ _ _ _ 1 1 1 A 8 . d V e n d i d e n f i n c a O f u e r a d e f i n c a ? E n 1 1 1 1 8 F u e r a 2 . = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 1 . é P o r q u e v e n d i o a e s t e f a b r i c a n t e , e n v e z d e u n a c e i t e r o , E N A C , a u n c o m e r c i a n t e ? P a g a b a e l m e j o r p r e c i o 1 1 1 1 0 1 T u v e c o n t r a t o p a r a v e n d e r 2 O t r o m o t i v o 3 2 . L C u a l e s e l n o m b r a d e l a e m p r e s a q u é c p n p r d 1 a s o y a ? P R O N A C A 1 1 1 1 0 2 C h a m p i o n ( W a y n e ) 2 V i g o r 3 N U T R I L 4 r O t r a 5 L ) N e m b r e : 3 . é T u v o c o n t r a t o p a r a v e n d e r a e s t a f a b r i c a ? S i 1 1 1 1 0 3 N O 2 ‘ - — - — — > 9 1 E L P R O D U C T O R V E N D I O L A S O Y A a n L A F I N C A , P A S E A L A S E C C I D N 1 V , P A G I N A 1 1 . 8 1 V E N D I D f u e r a D E F I N C A , P A S E A L A P R E G U N T A N O . 5 , P R O X I M A P A G I N A 3 6 0 4 . d C u a I e s I u e r o n l o s t e r m i n o e d e l c o n t r a t o e n c u a n t o a : 1 1 1 0 4 A 1 1 1 0 4 8 F i j a d o F l e x i b l e d C o m o S e E s t a b l e c i é ? P r e c i o 1 2 O a n t i d a d 1 2 F e c h a 1 2 C o m e n t a r i o s : = = = > S I E L P R O D U C T D R V E N D I D L A S O Y A a n L A F I N C A . P A S E A L A S E C C I D N 1 V , P R O X I N A P A G I N A 5 . é C u a n t o t i e m p o t u v o q u e e s p e r a r e n l a f a b r i c a p a r a v e n d e r 1 a s o y a ? N o . d e h o r a s _ _ _ _ _ _ _ _ 1 1 1 0 5 6 . d C u a n t o s k i l o m e t r o s h a y e n t r e s u f i n c a y l a I a b r i c a ? K i l o m e t r o s _ _ _ _ _ _ _ _ 1 1 1 0 6 7 . é O u e t i p o d e t r a n s p o r t e u t i l i z o p a r a l l e v a r l a s o y a a 1 l u g a r e n q u e v e n d i d ? H u l a 1 1 1 1 0 7 C a m i o n 2 C a m i o n e t a 3 O t r o ( E s p e c i f i c a r ) 4 3 . 6 E : p r o p i o 6 a r r e n d a d o ? l P r o p i o 1 1 1 1 0 8 A r r e n d a d o 2 ( 1 0 ) 9 . d C u a n t o 1 e c o s t d p o r q q ? C o s t o S 1 1 1 0 9 1 0 . d C u a n t o s v i a j e s h i z o p a r a e n t r e g a r 1 a s o y a ? N o . d e v i a j e s 1 1 1 1 0 1 V . V E N T A M A S G R A N D E A A C E I T E R O = = = > 3 1 N D H U B I E R O N V E N T A S A A C E I T E R D , P A S E A L A S E C C I D N V , P A G I N A 1 3 A . N u m e r o d e v e n t a I V A B . é V e n d i é e n I i n c a d f u e r a d e f i n c a ? E n I V E 1 . é P o r q u e v e n d i o a e s t e a c e i t e r o ? P a g a b a e l m e j o r p r e c i o 1 1 V 0 1 T u v e c o n t r a t o p a r a v e n d e r 2 O t r o m o t i v o 3 2 . é C u a l e s e l n o m b r e d e l a e m p r e s a q u é c o m p r d 1 a s o y a ? A L E S 1 1 V 0 2 A O L E I C A 2 L a F a v o r i t a 3 P h i d a y g e s a 4 O t r a 6 1 - — — > N o m b r e : 1 V 0 2 B 3 . é T u v o c o n t r a t o p a r a v e n d e r a e s t e a c e i t e r o ? S i 1 1 V 0 3 N 6 2 h — — - > 8 1 E L P R O D U C T O R V E N D I D L A S O Y A a n L A F I N C A , P A S E A L A S E C C I D N V , P A G I N A 1 3 . S I V E N D I O f u e r a D E L A F I N C A , P A S E A L A P R E G U N T A N 0 . 5 , P R D X I N A P A G I N A 3 6 2 4 . d C u a l e s I u e r o n l o s t e r m i n o s d e l c o n t r a t o e n c u a n t o a : 1 V 0 4 A I V O I B F i j a d o F l e x i b l e 3 C o m o S e E s t a b l e c i d ? P R E C I O 1 2 C A N T I D A D 1 2 F E C H A 1 2 C o m e n t a r i o s : = = = > S I E L P R O D U C T O R V E N D I O L A S O Y A E N L A F I N C A , P A S E A L A S E C C I O N V , P R O X I M A P A B I N A 5 . é C u a n t o t i e m p o t u v o q u e e s p e r a r e n f a b r i c s p a r a v e n d e r 1 a s o y a ? N o . d e h o r a s _ _ _ _ _ _ _ _ 1 V 0 5 6 . é C u a n t o s k i l o m e t r o s h a y e n t r e s u f i n c a v 1 a f a b r i c a ? K i l o m e t r o s 1 V 0 6 é O u e t i p o d e t r a n s p o r t e u t i l i z o p a r a l l e v a r 1 a s o y a a 1 l u g a r e n q u e v e n d i d ? ( 1 0 ) H u l a 1 1 V O 7 C a m i o n 2 C a n i o n e t a 3 O t r o ( E s p e c i f i c a r ) 4 8 . é E s p r o p i o 6 a r r e n d a d a ? P r o p i o 1 I V O B A r r e n d a d o 2 é C u a n t o 1 e c o s t o p o r q q ? C o s t o S 1 V 0 ? 1 0 . d C u a n t o s v i a j e s h i z o p a r a e n t r e g a r 1 a s o y a ? N o . d e v i a j e s 1 V 1 0 V E N T A M A S G R A N D E A C O H E R C I A N T E = = = > 3 1 N 0 H U B I E R D N V E N T A S A C O M E R C I A N T E , P A S E A L A S E C C I D N V 1 , P R O X I M A P A G I N A N u m e r o d e v e n t a _ _ _ _ _ _ _ _ V A é V e n d i d e n f i n c a 6 I u e r a d e f i n c a ? E n 1 V B L P o r q u e v e n d i o a e s t e c o m e r c i a n t e ? P a g a b a e l m e j o r p r e c i o 1 V 0 1 T u v e q u e v e n d e r a e l p o r c u e s t i o n d e c r e d i t o 2 O t r o m o t i v o 3 = = = > S I E L P R O D U C T O R V E N D I O L A S O Y A E N L A F I N C A , P A S E A L A S E C C I D N V 1 , P R O X I M A P A G I N A é E n q u e p u e b l o v e n d i d ? N o m b r e d e l P u e b l o V 0 2 d C u a n t o s k i l o m e t r o s l l e v d a l a s o y a ? K i l o m e t r o s V 0 3 é I n v e s t i g d U d . l o s p r e c i o s q u e o f r e c i a n l o s o t r o s c o m e r c i a n t e s a n t e s d e v e n d e r l a s o y a a e s t e c o m e r c i a n t e ? S i 1 V 0 4 N 6 2 “ I N “ 3 6 4 5 . d O u e t i p o d e t r a n s p o r t e u t i l i z o p a r a l l e v a r l a s o y a a 1 l u g a r e n q u e v e n d i d ? V 1 . H u l a 1 V 0 5 C a m i o n 2 C a m i o n e t a 3 O t r o ( E s p e c i f i c a r ) 4 6 . d E s p r o p i o 6 a r r e n d a d a ? P r o p i o 1 V 0 6 A r r e n d a d o 2 7 . d C u a n t o 1 e c o s t d p o r q q ? C o s t o $ V 0 7 L — 8 . é C u a n t o s v i a j e s h i z o p a r a e n t r e g a r 1 a s o y a ? N o . d e v i a j e s V 0 8 V E N T A M A S G R A N D E A E N A C = = = > 8 1 N O H U B I E R O N V E N T A S A E N A C , P A S E A L A S E C C I O N V 1 1 , P A G I N A 1 6 A . N u m e r o d e v e n t a _ _ _ _ _ _ _ V I A 1 . é P o r q u e v e n d i o a E N A C ? P a g a b a e l m e j o r p r e c i o V 1 0 1 P a r a e v i t a r i n t e r m e d i a r i o s O t r o m o t i v o 2 . é C u a n t o t i e m p o t u v o q u e e s p e r a r e n l a p l a n t a d e l E N A C p a r a e n t r e g a r 1 a s o y a ? N o . d e h o r a s V 1 0 2 3 6 5 3 . d C u a n t o t i e m p o d e m o r o 1 a E N A C e n e n t r e g a r e 1 C e r t i f i c a d o d e D e - p o s i t o ? N o . d e d i a s _ _ _ _ _ _ _ V 1 0 3 4 . d O u e h i z o c o n e l c e r t i f i c a d o q u e r e c i b i 6 2 . V 1 0 4 V e n d i d 2 E n t r e g o a 1 B N F 3 5 . C o m o v e n d i o U d . e 1 C e r t i f i c a d o ? E n l a B o l s a a t r a v é s d e u n c o r r e d o r 1 V 1 0 5 F u e r a d e l a B o l s a 2 O t r a m a n e r a ( E s p e c i f i c a r ) 3 6 . & E n q u e f e c h a l o v e n d i d ? M é s _ _ _ _ _ _ _ d i a _ _ _ _ V 1 0 6 7 . d O u é t i e m p o 5 e d e m o r o e n r e c i b i r e 1 d i n e r o d e s p u e s d e h a b e r v e n d i d o e 1 C e r t i f i c a d o ? T o d a v i a n o h a r e c i b i d o 1 N o . d e d i a s _ _ _ _ _ _ _ V 1 0 7 8 . é E s p e c i f i c a m e n t e , q u e d e b e h a c e r E N A C p a r a f a c i l i t a r l a e n t r e g a y v e n t a d e l a s o y a ? = = = > A P U N T A R L O S T R E S P A S O S M A S I M P O R T A N T E S . Y L U E B O O R D E N A R L O S S E G U N I M P O R T A N C I A O R D E N D E P A S O I M P O R T A N C I A = = = = 8 = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = V 1 0 8 A V I O B A A V 1 0 8 8 V I O B B B V I O B C V I O B C C E s t a s a t i s f e c h a , n o t i e n e s u g e r e n c i a s 1 3 6 6 9 . é M a s o m e n o s c u a n t o s k i l o m e t r o s h a y e n t r e s u f i n c a y e l C e n t r o d e A c o p i o d e E N A C ? N o . d e k i l o m e t r o s V 1 0 9 1 0 . d O u e t i p o d e t r a n s p o r t e u t i l i z é ? H u l a 1 V 1 1 0 C a m i o n 2 C a m i o n e t a 3 O t r o ( E s p e c i f i c a r ) 4 1 1 . é E s p r o p i o o a r r e n d a d a ? P r o p i o 1 V 1 1 1 A r r e n d a d o 2 1 2 . d C u a n t o l e c o s t d p o r q q ? C o s t o S V 1 1 2 - — 1 3 . é C u a n t o s v i a j e s h i z o p a r a e n t r e g a r l a s o y a ? N o . d e v i a j e s V 1 1 3 = = = > P A S E A L A S E C C I O N V 1 1 1 , P R O X I M A P A G I N A V 1 1 . P A R A P R O D U C T O R E S Q U E N O V E N D I E R O N A E N A C 1 . E s p e c i f i c a m e n t e , d o o r q u e n o v e n d i d a E N A C e s t e a fi o ? B a j o p r e c i o V 1 1 0 1 M u c h a c o l a 0 u e d a l e j o s O t r o m o t i v o « b u b - J “ H J ‘ I H 3 6 7 6 E s p e c i f i c a m e n t e , q u e d e b e h a c e r E N A C p a r a f a c i l i t a r l a e n t r e g a v v e n t a d e s o y a ? = = = > A P U N T E L D S T R E S P A S D S M A S I M P O R T A N T E S . Y L U E G D D R D E N E L D S S E G U N I M P O R T A N C I A O R D E N D E P A S O I M P O R T A N C I A g a a a s s a a = = = = s = = = = = = = = = = = = = a : V 1 1 2 A V I I 2 A A V 1 1 2 V 1 1 2 B B V 1 1 2 V 1 1 2 C C E s t a s a t i s f e c h o , n o t i e n e s u g e r e n c i a s 1 l . V E N T A S A U N A A S D C I A C I O N D E P R O D U C T O R E S 5 1 N 0 H U B O V E N T A A U N A S D C I A C I D N , P A S E A L A S E C C I D N 1 X , P R O X I M A P A G I N A N u m e r o d e v e n t a V 1 1 1 A d V e n d i é e n f i n c a 6 f u e r a d e f i n c a ? E n V I I I B 1 F u e r a 2 L C u a l e s e l n o m b r e d e l a a s o c i a c i d n q u e c o m p r o l a s o y a ? A P R O C I C O V I I I O I A D E P A O t r o ( E s p . ) 6 P o r q u e v e n d i d a l a a s o c i a c i d n e n v e z d e a E N A C , u n c o m e r - c i a n t e , 6 u n A c e i t e r o ? P a g a b a m e j o r p r e c i o 1 V 1 1 1 0 2 O t r o m o t i v o 2 4 . ( ( A I 3 6 8 = = = > S I E L F R O D U C T D R V E N D I O L A S O Y A e n L A F I N C A , P A S E A L A S E C C I O N I X , E S T A P A G I N A a h a s 6 m e n o s c u a n t o s k i l o m e t r o s h a y e n t r e s u I i n c a y d o n d e e n t r e g 6 l a s o y a ? N o . d e k i l o m e t r o s 4 . d O u e t i p o d e t r a n s p o r t e u t i l i z d ? H u l a 1 C a m i o n 2 C a m i o n e t a 3 O t r o ( E s p e c i f i c a r ) 4 5 . 6 E 5 p r o p i o 6 a r r e n d a d o ? P r o p i o 1 A r r e n d a d o 2 6 . a c u a n t o l e c o s t 6 p o r q q ? C o s t o S L — 7 . 6 C u a n t o s v i a j e s h i z o p a r a e n t r e g a r l a s o y a ? N o . d e v i a j e s 1 X . V E N T A S A T R A V E S D E L A B O L S A D E P R O D U C T O S V I I I O 3 V 1 1 1 0 4 V I I I O S V 1 1 1 0 6 V 1 1 1 0 ? = = = > 3 1 N O V E N D I D A T R A V E S D E L A B O L S A , P A S E A L A S E C C I D N X , P A G I N A 1 . 2 0 . 6 D o n d e e n t r e g 6 l a s o y a p a r a o b t e n e r e l C e r t i f i c a d o d e D e p o s i t o ? C e n t r o d e A c o p i o d e l E N A C E m p r e s a A l m c e n e r a ( E s p . ) . . . . O t r o l u g a r ( E s p . ) 1 X 0 1 3 6 9 a c u a n t o t i e m p o 1 e d e m o r 6 e n r e c i b i r e l C e r t i f i c a d o ? N o . d e d i a s 1 X 0 2 3 . 6 6 o a r d 6 1 a s o y a a n t e s d e v e n d e r l a , 6 t r a t 6 d e v e n d e r l a i n m e d i - a t a m e n t e ? G u a r d 6 : N o . d e d i a s _ _ _ _ _ _ _ _ _ 1 X 0 3 V e n d i 6 i n m e d i a t a m e n t e 2 4 . é c u a n t o t i e m p o 1 e d e m o r 6 e n r e c i b i r e 1 d i n e r o u n a v e z q u e d d i j o a l a B o l s a q u e l o v e n d i e r a ? N o . d e d i a s 1 X 0 4 5 . 6 P o r q u e v e n d i 6 a t r a v e s d e l a B o l s a , e n v e z d e a u n c o m e r - c i a n t e , u n a c e i t e r o , E N A C , 6 o t r o c o m p r a d o r ? 1 X 0 5 6 . d E s t a s a t i s f e c h o c o n e l s e r v i c i o d e l a B o l s a ? S i 1 1 X 0 6 N o 2 7 . 6 E s p e c i f i c a m e n t e , q u e d e b e h a c e r 1 a B o l s a p a r a p r e s t a r l e u n m e j o r s e r v i c i o ? = = = > A P U N T E L O S T R E S P A S O S H A S I N P O R T A N T E S , Y L U E E O O R D E N E L O S S E G U N I M P O R T A N C I A O R D E N D E P A S O I M P O R T A N C I A = 2 3 = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 3 = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 3 = 1 X 7 A 1 X 7 A A 1 X 7 8 1 x 7 8 8 I X 7 C 1 X 7 C C E s t a s a t i s f e c h o , n o t i e n e s u g e r e n c i a s 1 - . n m u t u a J D I A ( b l « I J ’ I 3 7 0 M A N E J O D E L A S O Y A C D S E C H A D A P E R U N O V E N D I D A 1 . ¢ C u a n t a s o y a t i e n e g u a r d a d a e h o r a ? C a n t i d a d X 0 1 = = = > S I C D N T E S T A " 0 " , P A S E A L A S E C C I D N X 1 , P R O X I M A P A G I N A 2 . 6 T i e n e u n C e r t i f i c a d o d e D e p o s i t o p a r a e s t a s o y a ? S i 1 X 0 2 N o 2 3 . D e l a c a n t i d a d d e s o y a q u e t i e n e g u a r d a d o , c u a n t o p i e n s a v e n d e r , y c u a n t o p i e n s a u t i l i z a r p a r a s e m i l l a s ? V e n d e r X 0 3 U t i l i z a r p a r a s e m i l l a X 0 3 8 = = = > 8 1 E L P R O D U C T O R N O P I E N S A V E N D E R N A D A , P A S E A S E C C I D N X 1 , P R O X I M A P A G I N A 4 . 6 A q u i é n p i e n s a v e n d e r l a s o y a ? E N A C X 0 4 F A B A c e i t e r o C o m e r c i a n t e A t r a v e s d e l a B o l s a O t r o ( E s p . ) 5 . é c u a n d o p i e n s a v e n d e r l a s o y a ? I e b r e r o 1 X 0 5 m a r z o a b r i l m a y o d e s p u e s d e m a y o 6 . 6 C o m o s e c 6 e s t a s o y a ? E n l o n a E n t e n d a l S e c a d o m e c a n i c o O t r a m a n e r a N o s e s e c 6 X 0 6 U ! 4 : - L - I I - J H » o n - t a r ( 3 7 1 7 . é D o n d e t i e n e g u a r d a d o l a s o y a ? S i l o e n f i n c a X 0 7 B o d e g a e n f i n c a S i l o f u e r a d e f i n c a B o d e g a f u e r a d e I i n c a A l m a c e n e r a ( N o m b r e ) O t r o ( E s p e c i f i c a r ) 8 . 6 E 1 s i l o \ 1 a b o d e g a e s p r o p i o 6 a r r e n d a d o ? P r o p i o 1 X 0 8 A r r e n d a d o 2 X 1 . H A N E J D D E L A S O Y A N O C D S E C H A D A 1 . a c u a n t a s c u a d r a s / h a l e q u e d a n p o r c o s e c h a r ? C a n t i d a d X 1 0 1 = = = > S I C O N T E S T A N " 0 " , I R A L A S E C C I O N X 1 1 , P A G I N A 2 3 2 . d c u a n d o p i e n s a c o s e c h a r l a ? f e b r e r o 1 X 1 0 2 f e b r e r o 2 m a r z o 1 m a r z o 2 d e s p u e s d e m a r z o U l - h L - I N H 3 . é C u a n t o p i e n s a q u e l a b o t e e s t a a r e a ? C a n t i d a d X 1 0 3 4 . D e e s t a c a n t i d a d , a c u a n t o e s p e r a v e n d e r , y c u a n t o e s p e r a u t i l i - z a r p a r a s e m i l l a ? V e n d e r X 1 0 4 A U t i l i z a r e n f i n c a X 1 0 4 8 r e 4 0 : 4 3 : 0 H N I - L I b v I U 3 7 2 5 . 6 A q u i é n p i e n s a v e n d e r l a s o y a ? E N A C F A B A c e i t e r o C o m e r c i a n t e A t r a v e s d e l a B o l s a O t r o ( E s p . ) X 1 0 5 6 . 6 C u a n d o p i e n s a v e n d e r l a s o y a ? I e b r e r o 1 X 1 0 6 f e b r e r o 2 . m a r z o 1 m a r z o 2 d e s p u e s d e m a r z o - - - - 3 5 - - - _ 3 7 3 X 1 1 . A C T I V I D A D E S F U T U R A S 1 . C o m p a r a C i O n d e v e r a n o , 1 9 8 7 c o n v e r a n o , 1 9 8 8 . 7 C o d i g o : A u m e n t a r = 1 D i s m i n u i r = 2 M a n t e n e r = 3 N o s a b e = 4 I 1 9 8 7 I S u p e r I i c i e I = = = = = = = B = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = I I I I I 1 9 8 8 I I R A Z O N E S P R I N C I P A L E S I C o d i g o I S u p e r f i c i e I I S O Y A I I I I . . . - s o L A P o M A I Z I I " $ 4 C P . . . . o P D 5 4 2 . C o m p a r a c i d n d e i n v i e r n o , 1 9 8 7 c o n i n v i e r n o , 1 9 8 8 . C o d i g o : A u m e n t a r = 1 D i s m i n u i r = 2 M a n t e n e r = 3 N o s a b e = 4 = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 3 : : = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = I 1 9 8 7 I I 1 9 8 8 I I R A Z O N E S P R I N C I P A L E S I S u p e r f i c i e I I C o d i g o I S u p e r f i c i e I I S O Y A : I I I I I 1 . I 1 2 . I I M A I Z I I I I I 1 . I I 2 . C F I I I I I 1 . I I 2 . I } . a 3 7 4 X 1 1 1 . P R E G U N T A S G E N E R A L E S 1 . S i l o s p r e c i o s d e m a i z y s o y a e s t u v i e r a n a m b o s a $ 2 . 8 0 0 / q q , a c u a l c u l t i v o s e m b r a r i a U d . d u r a n t e v e r a n o ? é l n v i e r n o ? V e r a n o : S o y a 1 M a i : 2 I n v i e r n o : S o y a 1 M a i : 2 2 . d C o n c u a l c u l t i v o - m a i z 6 s o y a - t i e n e m a s p r o b l e m a s e n c u a n t o a l a c o m e r c i a l i z a c i o n ? M a i : 1 S o y a 2 I I I I X I I I I I I I I I I I I I I I I I I I X I X I I I X I C O M E N T A R I D S G E N E R A L E S A P P E N D I X C L I S T O F C A N T O N S I N C L U D E D I N M A I Z E S U R V E Y n n i P a j a n J i p i j a p a S a n t a A n a R o c a f u e r t e T o s a g u a P o r t o v i e j o C h o n e E 1 C a r m e n S u c r e M a m B a l z a r E 1 E m p a l m e 1 6 4 . 5 2 5 . 8 1 9 5 Q u e v e d o V e n t a n a s V i n c e s 3 7 5 A P P E N D I X D C A L C U L A T I O N O F R E Q U I R E D S A M P L E S I Z E W I T H C L U S T E R S A M P L I N G T h e n u m b e r o f i n t e r v i e w s w h i c h m u s t b e r e a l i z e d i n e a c h c l u s t e r i s a f u n c t i o n o f t h e n u m b e r o f c l u s t e r s ( w h i c h i s a f u n c t i o n l a r g e l y o f a v a i l a b l e r e s o u r c e s ) , a n d t h e d e s i r e d n u m b e r o f i n t e r v i e w s ( w h i c h c a n b e a f u n c t i o n p r i m a r i l y o f t h e d e s i r e d s t a t i s i c a l c o n f i d e n c e l e v e l , b u t a l s o m u s t c o n s i d e r a v a i l a b l e r e s o u r c e s ) . T o d e t e r m i n e t h e n e c e s s a r y n u m b e r o f i n t e r v i e w s t o a c h i e v e t h e d e s i r e d c o n f i d e n c e l e v e l i n t h i s t y p e o f s a m - p l i n g , t h e s a m p l e s i z e w h i c h w o u l d b e r e q u i r e d u n d e r s i m p l e r a n d o m s a m p l i n g w i t h a n i n f i n i t e p o p u l a t i o n w a s f i r s t c a l c u l a t e d : n ’ = ( t 2 * p * q ) / d 2 . ( 1 ) w h e r e : t = t h e s t a n d a r d d e v i a t i o n f o r a g i v e n l e v e l o f c o n f i d e n c e , f r o m a t a b l e o f ” t " v a l u e s , p = p r e v a l e n c e , q = ( i - p ) , a n d d = t h e d e s i r e d a c c u r a c y o f t h e e s t i m a t e . P r e v a l e n c e r e f e r s t o t h e p r o p o r t i o n o f t h e p o p u l a t i o n o n e e x p e c t s t o b e a b l e t o c l a s s i f y i n a c e r t a i n m a n n e r . I n t h e c o n t e x t o f t h e m a i z e s u r v e y , f o r e x a m p l e , p m i g h t b e c h o s e n b a s e d o n t h e e x p e c t e d p r o p o r t i o n o f t h e p o p u l a t i o n t h a t s t o r e s g r a i n o n t h e f a r m , o r t h a t d r i e s g r a i n p r i o r t o s e l l i n g i t . S i n c e p * q , a n d t h e r e f o r e n ’ , i s m a x i m i z e d w h e n p = q = 0 . 5 , 3 7 6 3 7 7 a c o n s e r v a t i v e a p p r o a c h i s t o s e t p e q u a l t o t h i s v a l u e . F o l l o w i n g t h i s a p p r o a c h , T a b l e D 1 s h o w s t h e s a m p l e s i z e s r e q u i r e d t o o b t a i n v a r y i n g l e v e l s o f c o n f i d e n c e a n d a c c u r a c y w i t h s i m p l e r a n d o m s a m p l i n g . T a b l e D 1 . S a m p l e S i z e s R e q u i r e d t o O b t a i n V a r y i n g L e v e l s o f C o n f i d e n c e a n d A c c u r a c y W i t h S i m p l e R a n d o m S a m p l i n g C o n f i d e n c e A c c u r a c y 9 0 % 9 5 % i 1 0 % 6 8 9 6 i 5 % 2 7 2 3 8 4 i 2 % 1 , 7 0 1 2 , 4 0 1 N o n - s t r a t i f i e d s a m p l i n g d e s i g n s m o r e c o m p l e x t h a n s i m p l e r a n d o m s a m p l i n g r e q u i r e l a r g e r s a m p l e s i z e s t o o b t a i n t h e d e s i r e d c o n f i d e n c e a n d a c c u r a c y . T o d e t e r m i n e t h i s l a r g e r s a m p l e s i z e , t h e W ( D E ) m u s t b e c a l c u l a t e d a n d a p p l i e d t o t h e a b o v e c a l c u l a t i o n s : w h e r e : [ 1 + p ( i ‘ \ i - 1 ) ] i s t h e d e s i g n e f f e c t , p = t h e i n t r a — c l a s s c o r r e l a t i o n c o e f f i c i e n t , a n d t h e a v e r a g e s a m p l e s i z e w i t h i n e a c h c l u s t e r . I ? T a b l e D 2 s h o w s t h e v a l u e o f t h e d e s i g n e f f e c t , g i v e n v a r y i n g v a l u e s f o r p a n d n . D u e t o t h e h i g h p r o b a b i l i t y t h a t t h e s a m p l e w i t h i n c l u s t e r s i s m o r e h o m o g e n e o u s t h a n t h e p o p u l a t i o n a s a w h o l e ( K a l t o n , 3 7 8 1 9 8 5 ) , p w i l l n e a r l y a l w a y s b e p o s i t i v e , m e a n i n g D E > 1 . 1 G i v e n t h i s , s m a l l e r v a l u e s f o r N - i . e . f e w e r i n t e r v i e w s p e r c l u s t e r - w i l l r e d u c e D E . B y i m p l i c a t i o n , f e w e r c l u s t e r s , n e c e s i t a t i n g m o r e i n t e r v i e w s p e r c l u s t e r f o r a g i v e n s a m p l e s i z e , w i l l i n c r e a s e D E . T a b l e D 2 . V a l u e s o f t h e D e s i g n E f f e c t , G i v e n V a r y i n g V a l u e s o f p a n d n P n . 0 5 . 1 . 2 3 2 1 . 0 5 1 . 1 0 1 . 2 0 1 . 3 0 3 1 . 1 0 1 . 2 0 1 . 4 0 1 . 6 0 4 1 . 1 5 1 . 3 0 1 . 6 0 1 . 9 0 5 1 . 2 0 1 . 4 0 1 . 8 0 2 . 2 0 A c c o r d i n g t o K a l t o n ( 1 9 8 5 ) , i n m o s t c a s e s p < 0 . 1 5 . S i n c e n o e s t i m a t e o f p w a s a v a i l a b l e p r i o r t o t h e s u r v e y , a c o n s e r v a t i v e a p p r o a c h w a s t o c a l c u l a t e t h e r e q u i r e d s a m p l e s i z e , a s s u m i n g p = 0 . 3 , a n d p = 0 . 2 , r e c a l l i n g t h a t t h e n u m b e r o f c l u s t e r s h a s b e e n f i x e d a t 1 8 0 : n ’ = ( t 2 * p * q ) / d 2 = R e q . S a m p l e S i z e u n d e r S R S ( 1 ) n = n ’ * D E = R e q u i r e d S a m p l e S i z e u n d e r ( 3 ) C l u s t e r S a m p l i n g D E = 1 + p ( fi - 1 ) = D e s i g n E f f e c t ( 4 ) A = n / C = n o . o f o b s e r v a t i o n s p e r ( 5 ) c l u s t e r C = 1 8 0 = n o . o f c l u s t e r s ( 6 ) ' T h i s s t a t e m e n t w i l l b e t r u e o n l y a s l o n g a s t h e n u m b e r o f c l u s t e r s i s l e s s t h a n t h e n u m b e r o f r e q u i r e d i n t e r v i e w s , a s w i l l b e e v i d e n t l a t e r i n e q u a t i o n ( 7 ) . 3 7 9 S o l v i n g , n n ’ [ 1 + p ( n / 1 8 0 - 1 ) ] 1 ( 7 ) n ’ + ( n ’ p n ) / 1 8 0 - n ’ p I e o i ( t 2 p q ) / d 2 1 ( 1 - p ) / 1 8 0 - [ ( t z p q u z l p T a b l e 2 i n C h a p t e r T w o p r e s e n t s t h e s o l u t i o n o f t h i s e q u a t i o n f o r v a r y i n g v a l u e s o f a ( t ) , p , a n d d . 2 T h e d e g r e e o f a c c u r a c y d e s i r e d c l e a r l y h a s a g r e a t e r i m p a c t o n t h e r e q u i r e d s a m p l e s i z e t h a n d o e s t h e c o n f i d e n c e l e v e l . O n t h e b a s i s o f t h e s e c a l c u l a t i o n s , i t w a s d e c i d e d t o a t t e m p t a s u r v e y o f 8 0 0 f a r m s . T h i s w o u l d a l l o w a c o n f i d e n c e l e v e l o f 9 5 % a n d a n a c c u r a c y o f b e t t e r t h a n 1 5 % f o r a g g r e g a t e e s t i m a t e s a c r o s s t h e 3 p r o v i n c e s s u r v e y e d . C o n c e r n i n g t h e a c c u r a c y o f p r o v i n c i a l e s t i m a t e s , e q u a t i o n ( 7 ) n e e d s t o b e r e c a l c u l a t e d , r e p l a c i n g 1 8 0 w i t h t h e n u m b e r o f s e g m e n t s i n e a c h p r o v i n c e . T h e r e s u l t s o f t h e s e r e c a l c u l a t i o n s c a n b e f o u n d T a b l e 3 o f C h a p t e r T w o . 2 O n e m i g h t n o t e t h a t t h e r e q u i r e d s a m p l e s i z e s f o r a n a c c u r a c y o f 1 0 % a n d c o n f i d e n c e o f 5 % o r 1 0 % , i s l e s s t h a n t h e s a m p l e s i z e r e q u i r e d u n d e r S R S f o r t h e s a m e l e v e l s o f a c c u r a c y a n d c o n f i d e n c e . T h i s i s d u e t o t h e f a c t t h a t f e w e r i n t e r v i e w s a r e r e q u i r e d t h a n c l u s t e r s h a d b e e n s e l e c t e d , c a u s i n g t h e d e s i g n e f f e c t t o b e l e s s t h a n 1 . A P P E N D I X E L I S T O F C A N T O N S I N C L U D E D I N S O Y B E A N S U R V E Y A l l c a n t o n s a r e l o c a t e d i n t h e p r o v i n c e o f L o s R i o s . Q u e v e d o V e n t a n a s V i n c e s B a b a h o y o B a b a U r d a n e t a P u e b l o V i e j o M o n t a l v o 3 8 0 A P P E N D I X F Q U E S T I O N N A I R E S F O R G E N E R A L T R A D E R S U R V E Y , A N D S U R V E Y O F M A I Z E Q U A L I T Y A T T H E R U R A L T R A D E R L E V E L G E N E R A L T R A D E R S U R V E Y Q U E S T I O N N A I R E 3 8 1 E N C U E S T A A C O M E R C I A N T E S D E M A I Z Y S O Y A E N L A C O S T A I N F O R M A C I O N I D E N T I F I C A T I V A P R O V I N C I A C A N T O N P U E B L O N O . D E C O M E R C I A N T E 1 . I N F O R H A C I O N G E N E R A L 1 . a a u e t i p o d e p r o d u c t o s a g r o p e c u a r i o s t r a n s a U d ? M a i : 1 C a f e 4 S o y a 2 C a c a o 5 A r r o z 3 O t r o s 2 2 . H a b l a n d o d e s o y a y m a i z , d p o r c u e n t o s a fi o s h a t r a b a j a d o e n c a d a u n o 4 . o l n c l u y e n d o a e s t a , 6 c o n c u a n t a s i n s t a l a c i o n e s d e c o m p r a d e s o y a y m a i z c u e n t a U d ? S o y a i n s t a l a c i o n e s M a i z i n s t a l a c i o n e s S . o D o n d e s e u b i c a c a d a u n a ? P R O V I N C I A P U E B L O S o y a M a i : L R G Y S N 8 1 1 . 1 2 3 l 2 2 . 1 2 3 1 2 3 . 1 2 3 1 2 3 8 2 6 . a . 6 T i e n e U d . t r a n s p o r t e p r o p i o ? S i 1 N o 2 b . a c u a n t o s v e h i c u l o s t i e n e ? _ _ _ _ _ _ _ n o . d e v e h . c . 6 D e q u e c a p a c i d a d s o n ? _ _ _ _ _ _ _ d o 7 . a . 6 A r r i e n d a t r a n s p o r t e ? R e g u l a r m e n t e 1 D e v e z e n c u a n d o 2 N u n c a 3 b . 6 6 e n e r a 1 m e n t e , d e q u e c a p a c i d a d s o n ? _ _ _ _ _ _ _ o n 8 . 6 P a r a q u e u t i l i z a e 1 t r a n s p o r t e ? P a r a c o m p r a r m a i z 6 s o y a 1 P a r a t r a n s p o r t e r g r a n o y a c o m p r a d o 2 O t r o ( E s p e c i f i c a r ) 9 . a C o n s i g u e c r e d i t o p a r a c o m e r c i a l i z a c i 6 n ? V a r i a s v e c e s c a d a a fi o 1 U n a v e z c a d a a fi o 2 U n o s a fi o s s i , u n o s a fi o s n o 3 N u n c a 4 1 0 . 6 D e d o n d e 1 o c o n s i g u i 6 1 a u l t i m a v e z ? ( S O L O E S T E A A O ) B N F 1 B a n c o P r i v a d o ( E s p e c i f i c a r ) 2 O t r a F u e n t e ( E s p e c i f i c a r ) 3 1 1 . L O u e i n t e r é s p a g 6 ? N o s a b e . 1 ( S E C C I O N I I ) T a s a a n u a l ‘ F J ’ I H 3 8 3 1 1 . S I S T E M A D E C O M P R A D E H A I Z Y S O Y A 1 . 6 E 5 d u r a l a c o m p e t i c i 6 n e n l a c o m p r a y v e n t a d e m a i z y s o y a ? a c o m o ? 2 . D u r a n t e t o d o e l a fi o , s e a e n g r a n d e 6 p e q u e fi a e s c a l a , o d e q u i e n c o m p r a U d . ? M a i a : P r o d u c t o r e s 1 C o m e r c i a n t e s 2 T r a n s p o r t i s t a s 3 O t r o s ( E s p e c i f i c a r ) S o y a : P r o d u c t o r e s C o m e r c i a n t e s T r a n s p o r t i s t a s O t r o s ( E s p e c i f i c a r ) 3 . D u r a n t e t o d o e l a fi o , 6 d e q u i e n c o m p r a 1 a m a y o r c a n t i d a d ? ( O R D E N E S E B U N I M P O R T A N C I A : P R O D U C T O R E S , C O H E R C I A N T E S , T R A N S P O R - T I S T A S , O T R O S ) M a i z : 1 . 3 . S o y a : 1 . 2 . = = = > S I N O C O M P R A D E C O M E R C I A N T E S , P A S E A L A P R E E U N T A N O . 5 , P R O X I M A P A G I N A = = = > S I T A M P O C O C O M P R A D E T R A N S P O R T I S T A S , P A S E A L A P R E G U N T A N O . 7 , P R O X I M A P A G I N A " I J - I I ~ . ' I “ ) I 3 8 4 4 . é c u a l e s s o n l o s m e s e s m a s I u e r t e s p a r a c o m p r a s d e C o m e r c i a n t e s ? H a i z : S o y a : 5 . 6 5 o n p r o d u c t o r e s a l g u n o s d e l o s t r a n s p o r t i s t a s d e q u i e n e s c o m p r a U d ? S i 1 _ N o N o s a b e , _ _ . . _ : 2 , 6 . L o s T r a n s p o r t i s t a s q u e s o n p r o d u c t o r e s , 6 U d p a g a u n p o c o m a s a e l l o s p o r s u p r o p i a p r o d u c c i 6 n p a r a q u e t r a i g a n 1 a p r o d u c c i 6 n d e o t r o s p r o d u c t o r e s a U d ? 7 . a fl a s 6 m e n o s q u e p o r c e n t a j e d e s u s c o m p r a s t o t a l e s h a c e e n e l p u e b l o , y q u e p o r c e n t a j e f u e r a d e l p u e b l o ? E n e l p u e b l o : m a i z _ _ _ _ _ _ _ X s o y a _ _ _ _ _ _ _ Z F u e r a d e l p u e b l o : m a i z _ _ _ _ _ _ _ Z s o y a _ _ _ _ _ _ _ Z = = = > S I N O C O M P R A F U E R A D E L P U E B L O , P A S E A L A P R E G U N T A N O . 1 3 , P R O X I M A P A G I N A 8 . C u a n d o t r a b a j a f u e r a d e l p u e b l o , d d e q u i e n c o m p r a ? S o l o P r o d u c t o r e s S o l o C o m e r c i a n t e s P r o d u c t o r e s v C o m e r c i a n t e s O t r o s ( E s p e c i f i c a r ) 9 0 ¢ d e = = = > 5 1 N O C O M P R A D E P R O D U C T O R E S , P A S E A L A P R E G U N T A N O . 1 0 , P R O X I H A P A G I N A e - O N I D d e J - I A ( ‘ H J h t ( 3 8 5 9 . C u a n d o c o m p r a d e p r o d u c t o r e s f u e r a d e e s t e p u e b l o , o v a U d . d e I i n c a e n I i n c a c o m p r a n d o , 6 v i e n e n l o s p r o d u c t o r e s a s i t i o s e s p e c i f i c o s a v e n d e r l o a U d . ? D e f i n c a e n f i n c a S i t i o s e s p e c i f i c o s O t r a m a n e r a 1 0 . d V a a v e n t u r a n d o , 6 t i e n e e s t a b l e c i d o d e a n t e m a n o d e q u i e n v a a c o m p r a r ? A v e n t u r a n d o 1 E s t a b l e c i d o d e a n t e m a n o 2 1 1 . é E n c u a l e s C a n t o n e s y p u e b l o s t r a b a j a ? C a n t o n e s : P u e b l o s : 1 2 . d I n c l u y e n d o c u e n t o s o t r o s c o m e r c i a n t e s t r a b a j a n e n e s t a s a r e a s ? U n o D e d o s a c i n c o M a s d e c i n c o = = = > P A S E A L A P R E B U N T A N O . 1 4 , P R O X I M A P A B I N A 1 3 . é P o r q u e n o c o m p r a f u e r a d e l p u e b l o ? F a l t a d e t r a n s p o r t e E s p e l i g r o s o O t r a r a z o n H N I « ( " 5 J ' I 3 8 6 1 4 . 6 R e a l i z a U d . c o n t r a t o s c o n v e n d e d o r e s e n l o s q u e e s p e c i f i c a n c a n t i d a d y p r e c i o ? M u y a m e n u d o D e v e z e n c u a n d o N u n c a 1 5 . 6 8 o n q u e t i p o d e v e n d e d o r r e a l i z a U d . l o s c o n t r a t o s ? P r o d u c t o r e s 1 C o m e r c i a n t e s 2 T r a n s p o r t i s t a s 3 O t r o s ( E s p e c i f i c a r ) 4 1 6 . 6 5 o n e s c r i t o s l o s c o n t r a t o s , 6 s o l o v e r b a l e s ? P r o d u c t o r e s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 C o m e r c i a n t e s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 T r a n s p o r ’ s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 O t r o s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 1 7 . a T i e n e p r o b l e m a s d e i n c u m p l i m i e n t o d e l o s c o n t r a t o s ? é fl u e t i p o d e p r o b l e m a s t i e n e ? N o ( 1 8 ) 3 8 7 1 8 . 6 5 h q u e f o r m a g e n e r a l m e n t e p a g e a : C h e q u e E f e c t i v o D e I n m e d i a t o P l a z o ( d i a s ) I I I I P r o d ’ r s : 1 2 I 3 I C o m e r ’ s : 1 2 I 3 I T r a n s ’ s : 1 2 I 3 I O t r o s : 1 2 I 3 C o m e n t a r i o s : 1 9 . d H a y c i e r t a s c o n d i c i o n e s e n c u a n t o a : h o n g o s , i m p u r e z a s , 6 h u m e d a d : b a j o l o s c u a l e s U d . n o a c e p t a a 1 g r a n o ? H o n g o s : S i 1 N o 2 I m p u r e z a s : S i 1 N o 2 H u m e d a d : S i 1 N o 2 O t r o : S i 1 N o 2 = = = > S I C O N T E S T A " N O " A C A D A U N A , P A S E A L A P R E G U N T A N O . 2 1 , P R O X I H A P A G I N A 2 0 . 6 C u a 1 e s s o n l a s c o n d i c i o n e s ? H o n g o s : I m p u r e z a : H u m e d a d : 3 8 8 2 1 . d c o m o e s t a b l e c e e 1 n i v e l d e h u m e d a d , i m p u r e z a , y h o n g o s ? H u m e d a d : C o n m e d i d o r 1 A 1 o j i m e t r o 2 I m p u r e z a : C o n m e d i d o r 1 A 1 o j i m e t r o 2 H o n g o s : 2 2 . C C o m o e s t a b l e c e e 1 p r e c i o d e c o m p r a d e u n l o t e e s p e c i i i c o ? a . 6 H a c e a j u s t e s d e s d e u n p r e c i o r e i e r e n c i a l , s e g u n 1 a h u m e d a d e i m p u r e z a d e l g r a n o ? S i 1 N o 2 b . a c o m o h a c e l o s a j u s t e s ? M a q u i n a y c a l c u l o 1 O j i m e t r o y c a l c u l o 2 O j i m e t r o s i n c a l c u l o 3 O t r a m a n e r a 4 2 3 . 6 E n t o n c e s , c o m o e s t a b l e c e e 1 p r e c i o ? 2 4 . d T i e n e u n a c a n t i d a d m i n i m a d e c o m p r a ? S i n o N o 2 H N I ' L i J I U ‘ O - 0 0 1 1 0 3 4 1 1 . 1 0 3 8 9 2 5 . 6 F o m e n t a U d . 1 a p r o d u c c i o n d e m a i z / s o y a ? 6 C o m o l o f o m e t a ? M a i z : S i 1 N 6 2 S o y a : S i 1 N 6 2 = = = } S I C O N T E S T A " N O " A A M B O S , P A S E A L A S E C C I O N 1 1 1 , E S T A P A E I N A 2 6 . L o s p r o d u c t o r e s a q u i e n e s U d . d a c r e d i t o , a t i e n e n q u e p a g a r 1 a d e u d a d u r a n t e l a c o s e c h a ? g . . . S i N 6 2 1 1 1 . S I S T E M A D E V E N T A D E M A I Z Y S O Y A 1 . D u r a n t e t o d o e l a fi o , s e a e n g r a n d e 6 p e q u e fi a e s c a l a , 6 a q u i e n v e n d e U d . ? N a i z : F A B ’ s M a y o r i s t a s d e l a S i e r r a C o m e r c i a n t e s C e r v e c e r i a s P r o d u c t o r e s O t r o s ( E s p e c i i i c a r ) S o y a : F A B ’ s M a y o r i s t a s d e l a S i e r r a C o m e r c i a n t e s P r o d u c t o r e s A c e i t e r o s O t r o s ( E s p e c i f i c a r ) " ? N I L 3 9 0 2 . D u r a n t e t o d o e l a fi o , 6 a q u i e n v e n d e l a m a y o r c a n t i d a d ? ( O R D E N E S E G U N I M P O R T A N O I A : F A B ’ S , M A Y O R I S T A S D E L A S I E R R A , C O M E R C I A N T E S , C E R V E C E R I A S , P R O D U C T O R E S , A C E I T E R O S , O O T R O S ) M a i z : 1 . 2 . 3 . S o y a : 1 . 2 . 3 . N o m b r e s d e l o s F A B ’ s / C e r v e c e r i a s ) : 4 . N o m b r e s d e l o s A c e i t e r o s : 5 . N o m b r e s d e l o s H a y o r i s t a s y C o m e r c i a n t e s : 6 . E s p e c i f i c a r “ o t r o s " : 7 . 6 R e a l i z a U d . c o n t r a t o s c o n c o m p r a d o r e s e n l o s q u e e s p e c i f i c a n c a n t i d a d y p r e c i o ? M u y a m e n u d o D e v e z e n c u a n d o N u n c a ( 1 1 ) d ' I 8 . 1 0 . 3 9 1 e c o n c u a l e s c o m o r a d o r e s h a c e e s t o s c o n t r a t o s ? M a i z : F A B ’ s 1 M a v o r i s t a s d e l a S i e r r a 2 C o m e r c i a n t e s 3 C e r v e c e r i a s 4 P r o d u c t o r e s 5 O t r o s ( E s p e c i f i c a r ) 6 S o y a : F A B ’ s 1 M a y o r i s t a s d e l a S i e r r a 2 C o m e r c i a n t e s 3 P r o d u c t o r e s 4 A c e i t e r o s 5 O t r o s ( E s p e c i f i c a r ) 6 L S o n e s c r i t o s , 6 s o l o v e r b a l e s l o s c o n t r a t o s ? F A B ’ s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 M a y o r i s t a s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 C o m e r c i a n t e s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s P r o d u c t o r e s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 A c e i t e r o s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 C e r v e c e r i a s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 O t r o s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 c T i e n e p r o b l e m a s d e i n c u m p l i m i e n t o d e l o s c o n t r a t o s ? é fl u e t i p o d e p r o b l e m a s t i e n e ? S i N o a I 3 9 2 1 1 . c E n q u e f o r m a g e n e r a l m e n t e 1 e p a g a a U d : C h e q u e E i e c t i v o D e I n m e d i a t o P l a z o ( d i a s ) 7 I . ‘ F A B ’ s : 1 2 M a y o r . d e l a S i e r r a : 1 I x . ) ( A C o m e r ’ s : 1 2 3 C e r v ’ s : 1 2 3 P r o d ’ r s : 1 2 3 I ‘ I J A c e i t e r o s : 1 O t r o s : 1 C o m e n t a r i o s : 1 2 . 6 C 1 a s i f i c a e 1 m a i z / l a s o y a s e g u n c a l i d a d , a n t e s d e v e n d e r l o ? S i N o 2 . . . . 1 3 . M i e n t r a s t i e n e e 1 g r a n o a s u m a n d o , é q u e h a c e c o n l o d e m e n o r c a l i d a d ? S o y a : H a i z : L o m e s c l a c o n e l g r a n o d e b u e n a c a l i d a d 1 L o s e p a r a y l o v e n d e a m e n o r p r e c i o O t r o m a n e j o ( A I - - J ( S E C C I O N I V ) 1 4 . 3 9 3 6 A q u i e n v e n d e e 1 m a i z d e b u e n a c a l i d a d ? 6 A q u i e n v e n d e e 1 m a i z d e m e n o r c a l i d a d ? I V . M A N E J O D E L O S B R A N D S 1 . ( 5 ) 6 C o n q u e t i p o d e i n s t a l a c i o n e s c u e n t a p a r a s e c a r m a i z y s o y a ? N i n g u n a 1 T e n d a l _ _ _ _ _ _ _ M 2 S e c a d o r a _ _ _ _ _ _ q q / h o r a O t r o S S e c a e 1 g r a n o q u e c o m p r a ? m a i z s o y a S i e m p r e 1 1 N u n c a 2 2 S o l o e n m e s e s e s p e c i i i c o s ( N O . D E L O S H E S E S ) H a b l a n d o d e l a c o s e c h a d e i n v i e r n o , a h a s t a q u e g r a d o d e h u m e d a d p u e d e s e c a r e 1 m a i z / l a s o y a a n t e s d e v e n d e r l o ? M a i z : n S o y a : x A h o r a h a b l a n d o d e l a c o s e c h a d e v e r a n o . C h a s t a q u e g r a d o d e h u m e d a d p u e d e s e c a r e 1 m a i z / l a s o y a a n t e s d e v e n d e r l o ? M a i z : _ _ _ _ _ _ X S o y a : Z _ — — — N i n g u n o _ 1 B o d e g a 3 9 4 3 C o n q u e t i p o d e i n s t a l a c i o n e s c u e n t a p a r a a l m a c e n a r g r a n o ? S i l o q q O t r o q q 3 P A S E A L A P R E B U N T A N O . 1 4 , P A G I N A 1 6 é P o r c u a n t o t i e m p o g e n e r a l m e n t e a l m a c e n a d u r a n t e l a c o s e c h a ? m a i z d i a s s o y a d i a s 6 E 5 c o m u n q u e U d . a l m a c e n a p o r u n m e s 6 m a s d u r a n t e c i e r t o s p e r i o d o s d e l a fi o ? N 6 S i C u a l e s m e s e s d u r a n t e e 1 a fi o m a i z 1 2 s o y a 1 2 = = > S I C O N T E S T A " S I " P A R A U N O D E L O S G P A N O S , P A S E A L A P R E B U N T A N O . 9 , E S T A P A G I N A é P o r q u e n u n c a a l m a c e n a p o r u n m e s 6 m a s ? E n t o d a s s u s i n s t a l a c i o n e s d e a l m a c e n a m i e n t o , a c u a n t o s q u i n t a l e s d e m a i z y s o y a t i e n e g u a r d a d o a h o r a ? J - I H J ‘ I I O D - I ' U ‘ F J ‘ I I - L b - l U 3 9 5 1 0 . C O u e p i e n s a h a c e r c o n e s t e g r a n o ? M a i a : V e n d e r l o t o d o e s t e m e s 1 V e n d e r l o p o c o a p o c o d u r a n t e a l g u n o s m e s e s G u a r d a r l o t o d o h a s t a q u e s u b e e 1 p r e c i o 3 O t r a e s t r a t é g i a 4 S o y a : V e n d e r l o t o d o e s t e m e s 1 V e n d e r l o p o c o a p o c o d u r a n t e a l g u n o s m e s e s 2 G u a r d a r l o t o d o h a s t a q u e s u b e e 1 p r e c i o 3 O t r a e s t r a t é g i a 4 1 1 . D u r a n t e e s t e m e s d e l a fi o p a s a d o , d m a s 6 m e n o s c u e n t o s q u i n t a l e s d e m a i z y s o y a t u v o g u a r d a d o ? M a i z : _ _ _ _ _ _ _ q q S o y a : 1 2 . H a b l a n d o d e l p e r i o d o d e e n e r o a a b r i l d e 1 9 8 7 , S h a s t a q u e m e s t e n i a U d . m a i z 6 s o y a g u a r d a d o ? M a i z : N o t e n i a g r a n o e n e s e p e r i o d o e n e r o i e b r e r o m a r z o a b r i l S o y a : N o t e n i a g r a n o e n e s e p e r i o d o e n e r o f e b r e r o m a r z o a b r i l " 0 1 1 3 . 1 4 . 3 9 6 6 M i e n t r a s t i e n e e 1 g r a n o a l m a c e n a d o , q u e t i p o d e t r a t a m i e n t o q u i m i c o 6 f i s i c o 1 e d a ? A l m a . d e c o r t e p l a z o : A l m a . d e } 1 m e s : H a b l a n d o d e l a c a l i d a d d e l g r a n o , i c o n c u a l - s o y a 6 m a i z - t i e n e m a s p r o b l e m a s d e p u d r i c i 6 n ? S o y a M a i : 3 9 7 P R E B U N T A S O E N E R A L E S 1 . C u e n t e s u s e x p e r i e n c i a s n e g a t i v e s e n l a c o m e r c i a l i z a c i 6 n . 2 . C o m e n t a r i o s g e n e r a l e s M A I Z E Q U A L I T Y S U R V E Y D A T A S H E E T S ‘ a h w u o ) m i - o 0 a " O a 0 c = E A B I I C U A D R O 1 . C O M P R A S O B S E R S A D A S e r c i a n t e r e c h a o e F e c n a a : r e c n a : e E n t r a d a S e c a a o v e n t : 1 0 . 1 e - - - - - - - - - - P r e c i o C a n t . H u m e d a o i n n u r . n o n g o s - - - - - - - - - - l i n e 1 ; - - - - - - - - - - - L a t e 0 1 : H o r a 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 ( I ) 1 1 1 H o r a S e c a o o 0 1 1 n o r : 1 l I 1 l I 1 I I I l l I 1 1 I I l l l l I I 1 1 1 1 1 l l 1 1 1 1 l 1 l I l I i I l 1 1 I 1 1 l 1 1 1 1 1 1 1 l l I 1 i l I I I l I 1 I I I I I I I 1 I 1 l l 1 1 l l I l I l l l I 1 1 l 1 1 1 1 l 1 1 1 1 1 1 1 I 1 1 I 1 I I 1 1 l I I 1 I l I l l 1 1 l l 1 1 1 I 1 1 1 1 1 1 l 1 I l l I 1 l l l l l l I l 1 l l l I l I 1 1 l 1 1 1 1 I 1 l I l I l I I 1 1 1 1 1 l 1 1 l 1 1 1 1 1 I 1 I l l I l l l I 1 I I . 1 1 1 1 1 1 l 1 1 1 1 1 1 1 I 1 l I l I 1 i I I l I I 1 1 1 l 1 I 1 1 I 1 1 1 1 1 1 1 1 1 I l 1 I 1 1 l 1 1 l I 1 I 1 l 1 l 1 1 l 1 I 1 1 l 1 1 1 I 1 1 1 1 l 1 l l l I 1 1 I 1 1 1 I 1 ' I l l 1 1 1 1 1 I I 1 1 l l l I l 1 1 I I 1 l l 1 1 l 1 l l l 1 1 1 1 1 1 I l 1 1 I 1 1 l l I l I I 1 1 I I 1 1 1 1 I l 1 I 1 1 1 1 1 1 1 l 1 ! l I 1 1 l 1 1 I 1 I l 1 1 1 I 1 l l 1 1 1 I 1 1 1 I z 1 1 I I i l 1 I l 1 l 1 1 l 1 1 I l l l 1 1 I 1 1 1 1 1 1 1 I 1 1 I I I I 1 1 I l 1 l I I 1 I l I 1 1 l 1 1 1 1 1 1 I 1 1 l l 1 l 1 l 1 1 l l I l 1 I 1 1 I 1 1 1 1 I l 1 l 1 1 1 1 1 1 1 I 1 1 l I I 1 1 l 1 1 1 l I ; l 1 l l l I 1 1 l l 1 1 1 1 I 1 1 1 1 a r r e n d a d o 1 : T e n d a l p r o p i o S e c a d o r a a r r e n d a d a e c a d o r a p r o p i a i n g u n o 3 9 9 C U A D R O 2 . M A N E J O D E L G R A N O C O M P R A D O N o . d e l c o m e r c i a n t e E p r I q u e e n m a n e r a d e t a l l a d a , e x a c t a m e n t e q u e h a c e e 1 c o m e r c i - a n t e / a c o p i a d o r c o n e l g r a n o d e s p u é s d e c o m p a r I o , y a n t e s d e v e n d e r l a . S I t r a t a d i s t i n t o s I o t e s a n m a n e r a d i s t I n t a , a n o t e e s o , j u n t o c o n l a f r e c u e n c i a c o n l a c u a l u t i l i z a c a d a t i p o d e m a n e j o . . . I I . I . N ) . . . I ( . ‘ 4 ! J ( . I I I 4 4 3 C ) £ 1 1 8 1 0 3 . 1 1 1 1 1 C B S E R I I B I S N o . a s ? 3 5 1 5 1 3 1 3 1 1 2 1 0 . 1 e C a n t . I u a e d a d I a n u r . H o n g o s a S e c a d o 1 1 1 0 1 6 L a t e 1 1 0 1 I I ) I I I ( I ) P r e c I o A n t e s ? D e S I I I o ‘ S e c a d o ‘ I I I l l 1 I l 1 1 1 1 1 I I I 1 l I . 1 l 1 I 1 I 1 1 l I I I 1 I 1 1 1 1 I I I I I I I I a l I I I I I I I I 1 1 I 1 I 1 I I l I l 1 1 I I : 1 1 1 1 1 I I I I I 1 _ l 1 I l I l l l I I I 1 1 I I I I 1 1 I I I 1 : 1 1 l I I I I I I I I I I l I I I l I 1 I 1 | - I I l I l l l I I I 1 1 1 I 1 I I I I 1 I I I l I I I l I 1 1 1 I l I 1 I 1 I l 1 1 1 l I I I . I I 1 1 I I 1 I I I 1 1 l I I I I I l 1 1 : 1 I I I l I I I I 1 1 I I I I I l I I l I I 1 I I I I l l I 1 I l I 1 I I I I I l I l I l I I I I I 1 I l 1 1 I I l I I I l l 1 I l l I I I l I I I l I 1 I I I l | l l l I I I I I l I 1 I I I I I I 1 I I I I 1 I I l l l I I I I l I I 1 I I I I I I I l I l I I 1 l I I I I l I l I I I I I I I I I I I I I I I 1 1 1 I I I l I I I I I I l 1 I 1 I . _ I = S e c a c o r a o t e n a a l - - c o m p r a d o r 2 = C o a p r a d o r x : T e n a a l a r r e n d a d o T e n d a l p r o p i o S e c a d o r a a r r e n d a a a S e c a d o r p r o p i a o t r o l a S i e r r a d o I n C o s t a I O t r o H o m b r e V e n t a I P c a . d e I n t e r n . I I n t e r n . d o N o . d e D e s t i n o C U A D R O 4 . D E S T I N O D E L M A I Z V E N D I D O 4 0 1 A P P E N D I X G Q U E S T I O N N A I R E F O R S E C O N D F E E D M A N U F A C T U R E R S U R V E Y 4 0 2 S E G U N D A E N C U E S T A D E F A B R I C A N T E S D E A L I M E N T D S B A L A N C E A D O S C A N A L E S D E C D M E R C I A L I Z A C I D N , Y L A P R O B L E M A T I C A D E L A C A L I D A D D E M A T E R I A P R I M A 1 9 8 7 = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 3 = = = = = = = = = = = = = = = = - - - - - - - I . D A T O S G E N E R A L E S P R O V I N C I A C A N T O N L U G A R R A Z D N S O C I A L P E R S D N A E N T R E V I S T A D A F U N C I O N D U E D E S E M P E fi A 4 0 3 C A N D L E S D E C O I I P R I I D E H A T E R " ! P 1 1 1 1 1 1 1 I I I I D t r o 1 8 9 . 1 3 N 2 m m . . . A G U S T D I B E " . I O C T 1 1 M C I I I I I I I I I I I I I I I E N E A I I A R I A D R I L I M Y D I 1 1 1 1 1 1 1 0 3 J U L I O M C - I I I a I z I I I ‘ I I I I I m : m a : m a n I s m u t - I m u s “ : m u g x m u I s m z m m : u m : I c u x x u u s x a : P I O I ' R S I I I I I z I I I I I I I I I c a n “ : g a g : ’ : : w h u m g m u a s q m u g m m m s : I 1 1 1 1 1 1 I I I I I I I I I “ I I I I I I I I I c a n " ; I I S I I I I I I I I I I “ I I I I I I I I I 1 1 1 1 1 I I I I I I I I I m : “ I m a m : : : g I m m s u g m a u m m s k a s n m u u ! I l l a I z I I I I I I I I I I . . . . g I I I I I I I I W ’ R S I 1 8 I I I I I I I I I ' I “ I I I I I I I I I I I I 1 I I I I I I I I I m : m 1 : I : : : ‘ : : u n m u m s g 1 1 1 1 m 1 I I 1 1 I I I I - - I I I I I I ‘ I I - I M M ’ S I I S I I I I I l I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I m a : m a I m m a c : m m I m u m . . . I m I s t u n s u u u : s m m x m n I m z u m u a I : s m z n u s u s : fl E l T ' R I I S I I I I I I I I I c a u c u s : I n fl m g m m : : g E 2 : s t x u n u a s u : 1 1 : 1 1 . I f I I I ? I I I I I I I I I m l m i : : : 1 3 ' : : u m m s u u : D V D S I I 4 1 1 ! I I I I I I I I I “ I I I I I I I I I 1 1 8 I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I ’ I I I I ' I I I I I m F I W O R I I I D I I I U E S I I S E H S T E I I C I A S D E 1 1 1 1 1 1 A L 1 1 1 1 D E C A D I I I I E S , P 0 1 1 F A V O R I I I D I D U E S I I U T I L I I A C I I I I I 1 1 1 0 8 1 1 5 M E E L A I D 1 1 m : c o m m D E 1 1 1 1 1 2 . D U F R I I I E D A D A I I E S D E L A 1 1 1 1 1 9 0 7 1 E x i s t u c i u E x i s t m c I a s I I I i I l z a c i o o U t i l i z a t i o n M 1 1 _ _ _ . _ 1 1 1 1 1 1 1 I n t r o J e l l o . . . . “ . . . . - m u n . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9 1 1 3 1 1 1 1 0 1 m m 0 9 1 1 5 1 1 1 . . . . . . m o . . . . m i l e - 1 m . . . . . . I n n m 1 . ” . . . . . . . . . a b r i l . . . . . . _ . . . . . . . . o c t u m , a b r i l o c t u . . . . . . - - . . . . . . . - . . m o W m i l - I n l a v a m 1 . . . . . . _ 1 1 1 a n - . . . . . u . . - “ d i c i u l m _ J u l i o 4 1 1 : 1 . . . - - - - - . . . . . . . . - - » N A L P J F W ‘ F J ‘ I A ( 4 0 4 I I . S I S T E M A D E C O M P R A D E M A T E R I A P R I M A 1 . é U t i l i z a n U d s . s o y a e n g r a n o e n l a I a b r i c a c i é n d e a l i m e n t o s b a l a n c e a d o s ? S i 1 N o 2 2 . H a b l a n d o d e e s t e a fi o , p o r f a v o r i n d i q u e , p a r a c a d a i n s u m o , s i U d . o s u e m p r e s a t u v o p r o b l e m a s a e r i o s e n l a e s t a b i l i d a d d e l a o I e r t a ; l a e s t a b i l i d a d d e l p r e c i o ; v c a l i d a d : E s t a b i l i d a d E s t a b i l i d a d C a l i d a d d e l a o f e r t a d e l p r e c i o S i N o I I r r e g H e s e s I S i N o I I r r a g H e s e s I S i N o I I r r e g M e s a : = 8 8 = 3 3 : 3 8 8 8 3 2 8 3 8 8 : = 8 . 8 8 3 8 3 : 3 8 3 8 8 3 8 = 8 2 : 3 8 8 3 3 3 8 : = 8 : = = = = = = 8 = 3 8 = = = = 3 = = = = = = = = I I I I H I , H z 1 2 I 1 3 _ _ _ _ _ _ _ _ I I 2 I 1 3 _ _ _ _ _ _ _ _ I 1 a I l a _ _ _ _ _ _ _ _ T S 1 2 I 1 3 _ _ _ _ _ _ _ _ I 1 2 I 1 3 _ _ _ _ _ _ _ _ I 1 2 I 1 3 _ _ _ _ _ _ _ _ I I I I I H P I 0 2 I 1 3 _ _ _ _ _ _ _ _ I 1 2 I I 3 _ _ _ _ _ _ _ _ I 1 2 I 1 3 3 . H a b l a n d o o t r a v e z d e e s t e a fi o , p o r f a v o r i n d i q u e e n c u a l i n s u m o e r a m a s s e r i a c a d a u n a d e e s t o s p r o b l e m a s : E s t a b i l i d a d d e o f e r t a : M a i z T d S H d P E s t a b i l i d a d d e l p r e c i o : M a i z T d S H d P C a l i d a d : M a i z T d S H d P C o m a n t a r i o s : H N I « ( " 0 J - I A ( “ J - b N ( 9 0 5 4 . A h o r a h a b l a n d o e n t e r m i n o s d a u n " a fi o t i p i c o “ p o r f a v o r i n d i q u e e n c u a l i n s u m o g e n e r a l m e n t e e 5 m a s s e r i o c a d a u n o d e e s t o s p r o b l e m a s : E s t a b i l i d a d d e o f e r t a : M a i z T d S H d P E s t a b i l i d a d d e l p r e c i o : H a i z T d S H d P C a l i d a d : H a i z T d S H d P C o m e n t a r i o s : S . é C u a l t i p o d e v e n d e d o r ( E N A C , p r o d u c t o r , c o m e r c i a n t e , p r o v e e d o r , m a y o r i s t a , a c e i t e r o , a o t r o ) e s e l m e j o r , v c u a l 9 1 p o o r , p a r a l a o b t e n c i d n d e : M a j o r P e o r H d P : _ 4 0 6 d a u e a s t r a t e g i a t i e n e U d . p a r a a s e g u r a r u n a b a s t e c i m i e n t o d e e s t o s i n s u m o s d u r a n t e l o s m e s e s d e e s c a s e z ? M a i z : T d S : a h a : o m e n o s o u e p o r c e n t a j e d e s u s c o m p r a s h a z e a o u i e n l a I a b r i c a , y q u e p o r c e n t a j e h a c e I u e r a d a 1 a I a b r i c a ? E n l a f a b r i c a : M a i z : _ _ _ _ _ _ _ Z T . d e S o y a : _ _ _ _ _ _ _ 1 H . d e P e s c a d o : _ _ _ _ _ _ _ x F u e r a d e f a b r i c a : H a i z : _ _ _ _ _ _ _ Z T . d o S o y a : _ _ _ _ _ _ _ X H . d e P a s c a d o Z = = = > S I N 0 C O M P R A N A D A F U E R A D E L A F A B R I C A . P A S E A L A P R E G U N T A N 0 . 1 1 , P R O X I M A P A G I N A H N I - L h - I U ‘ O . r J - I A ( H 1 - b N ( 4 0 7 8 . é D e q u e t i p o d e v e n d e d o r c o m p r a f u e r a d e l a f a b r i c a ? M a i z : E N A C P r o d u c t o r e s C o m e r c i a n t e s M a y o r i s t a s P r o v e e d o r e s O t r o s ( E s p e c i f i c a r ) T . d e S o y a : A c a i t a r o s P r o v e e d o r e s O t r o s ( E s p e c i f i c a r ) I H . d e P a s c a d o : F a b r i c a d e H . d e P e s c a d o I P r o v e e d o r e s 2 O t r o s ( E s p a c i f i c a r ) 3 9 . d E n c u a l e a p r o v i n c i a s h a c e c o m p r a s d e m a i z ? G Y S L R S M B I P C H E R O 1 M B O T R D S ( E S P E C I F I C A R ) 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 P r o d ’ r s I 2 3 4 5 a C o m e r ’ s / 1 2 3 4 6 M a y o r ’ s E N A C I 2 3 4 5 6 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 B 3 3 1 0 . F o r f a v o r i n d i q u e e n e l m a p a , l a s z o n a s e s p e c i f i c a s e n q u e h a c e ' e s t a s c o m p r a s d e m a i z , s e a n d e p r o d u c t o r a s , c o m e r c i a n t a s , 6 E N A C . = = > I N D I D U E D E Q U I E N C O M P R A E N C A D A Z O N A C O N " P " ( P R O D U C T O R E S ) , " C “ ( C O M E R C I A N T E S ) , 0 “ E “ ( E N A C ) I I . é V a U d . d e f i n c a e n f i n c a c o m p r a n d o m a i z d e p r o d u c t o r e s ? S i P e q u e fi a e s c a l a B r a n d e e s c a l a N o H M “ ) k W » m u b “ J - b A ( 4 0 8 2 . H a b l a n d o o t r a v e z d e m a i z , é t i e n e U d . a c u e r d o s c o n u n o 6 m a s C o m e r c i a n t e s o H a y o r i s t a s q u e l a v a n d e n a U d . s o l o e l g r a n o d e m e j o r c a l i d a d q u e t i e n e ? S i I ‘ J H N o 1 3 . é U d . t i e n e q u e p a g a r u n s o b r e p r a c i o p a r a e s t e m a i z , d p a g a e l m i s m o p r e c i o q u e t o d o s ? S o b r e p r e c i o M i s m o p r e c i o 1 4 . é R e a l i z a U d . c o n t r a t o s c o n v e n d e d o r e s p a r a e n t r e g a f u t u r a e n l o s q u e e s p e c i f i c a c a n t i d a d y p r e c i o ? M u y a m e n u d o 1 D e v e z e n c u a n d o 2 N u n c a 3 = = = > S I C O N T E S T A " N U N C A " , P A S E A L A P R E G U N T A N 0 . 1 9 P A G I N A 8 1 5 . é P a r a c u a l e s i n s u m o s r e a l i z a l o s c o n t r a t o s ? M a i z T . d e S o y a H . d a P a s c a d o 1 6 . é C o n q u e t i p o d e v e n d e d o r r e a l i z a l o s c o n t r a t o s ? M a i z : P r o d u c t o r e s C o m e r c i a n t e s M a y o r i s t a s O t r o s ( E s p e c i f i c a r ) T . d e S o y a : A c e i t e r o s P r o v e e d o r e s O t r o s ( E s p e c i f i c a r ) H . d e P e s c a d o : F a b r i c a d e H . d e P e a c a d o I P r o v e e d o r e s 2 O t r o s ( E s p e c i f i c a r ) 3 4 1 ' ) . h 4 0 9 I 7 . i S o n e s c r i t o s l o s c o n t r a t o s , 6 s o l o v e r b a l e s ? 1 8 . é T i e n e p r o b l e m a s d e c u m p l i m i e n t o d e l o s c o n t r a t o s ? P r o d u c t o r e s : C o m e r c i a n t e s : M a y o r i s t a s : A c a i t e r o s : F c a . d e H d P : P r o v e e d o r a s : p r o b l e m a s t i e n e ? E s c r i t o s V e r b a l e s E s c r i t o s V e r b a l e s E s p r i t o s V e r b a l e s E s c r i t o s V e r b a l e s E s c r i t o s V e r b a l e s E s c r i t o s V e r b a l e s N H N H N H é Q u e t i p o d e 1 9 . E n P r o d ’ r s : C o m e r ’ r : M a y o r ’ s : A c e i t ’ r s : S i : A m a n u d o 1 U c a s i o n a l m e n t e 2 N o 3 q u e f o r m a g e n e r a l m e n t e p a g a a : C h e q u e E f e c t i v o I D e C o n t a d o P l a z o ( d i a s ) 1 2 3 1 2 3 I 2 3 F c a . d e H d P : 1 P r o v e ’ r s : D t r o s : C o m e n t a r i o s : I - J I ‘ J h . ) ( ' I ( 4 4 1 0 2 0 . é T i e n e U d . l a b o r a t o r i o p r o p i o p a r a h a c e r a n a l i s i s d e l a c a l i d a d d e i n s u m o s ? S i 1 N o 2 2 1 . d A r r i e n d a l o s s e r v i c i o s d e u n l a b o r a t o r i o p a r a h a c e r e s t e a n a l i - 5 1 5 ? S i 1 N o 2 2 2 . E H a c e a n a l i s i s d e c a d a l o t a d e i n s u m o s q u e c o m p r a ? S i 1 N o 2 2 3 . é T i e n e m e d i d o r p a r a e s t a b l e c e r 1 a h u m e d a d d e l m a i z q u e c o m p r a ? S i 1 N o 2 2 4 . d T i a n a p a r a m e t r o s a s p e c i f i c o s d o c a l i d a d , b a j o l o s c u a l e s n o a c e p t a a 1 m a i z , t o r t a d e s o y a , o h a r i n a d e p a s c a d o ? N a i z : H u m e d a d : S i N o 2 I m p u r e z a : S i H o n g o s : S i N o 2 T d S : H u m e d a d : S i N o 2 C o n t a m i n a t i d n : S i N o 2 H d P : H u m e d a d : S i N o 2 H : a d a C o n t a m i n a c i é n : S i N o 2 d u n e t i p o d e h a r i n a d e p e s c a d o c o m p r a U d . ? H N I - l I 4 1 1 P a m p a T e n d a l I n d u s t r i a l 2 6 . 8 1 e s q u e l o s m e z c l a , d e n q u e p o r c e n t a j a s l o h a c e ? P a m p a _ _ _ _ _ _ Z T e n d a l _ _ _ _ _ _ Z I n d u s t r i a l Z 2 7 . d C o m o d e t e r m i n a e l p o r c e n t a j e d e p r o t e i n a e n l a t o r t a d e s o y a y h a r i n a d e p e s c a d o q u e c o m p r a ? C o n a n a l i s i s I A p r e c i a c i d n v i s u a l 2 2 8 . P o r f a v o r i n d i q u e p r o b l e m a s q u e U d . h a t e n i d o e n l a p r o d u c c i é n a v i c o l a , d e b i d o a m a l a c a l i d a d d e h a r i n a d e p a s c a d o , t o r t a d e s o y a , y m a i z . H d P : T d S : H a i z : 2 9 . 3 0 . I I I . 2 . 4 1 2 é E n q u e o t r o s i n s u m o s u t i l i z a d o s e n s u m e z c l a . h a t e n i d o p r o - b l e m a s d e c a l i d a d ? C a m b i a n d o d e t e m a u n p o c o . d e n s u c r i t e r i a . c u a l d e b e s e r e 1 p a p e l d e l E N A C e n e l s i s t e m a d e c o m e r c i a l i z a c i d n d e l m a i z ? S I S T E M A D E V E N T A D E A L I M E N T O B A L A N C E A D O L V e n d e U d . a l i m e n t o b a l a n c e a d o c o m o i m p o r t a n t e o b j e t i v o d e s u i n d u s t r i a ? S i 1 N o 2 [ — — P A S E A L A S E C C I O N “ C D H E N T A R I O S G E N E R A L E S , U L T I M A P A G I N A D u r a n t e t o d o e l a fi o , s e a e n g r a n d e é p e q u e fi a e s c a l a , L a o n i e n v e n d e U d . ? A v i c u l t o r e s 1 C o m e r c i a n t e s 2 D i s t r i b u i d o r e s 3 O t r o s ( E s p . ) 4 4 1 3 3 . D u r a n t e t o d o e l a fi o , L a q u i e n v e n d e l a m a y o r c a n t i d a d ? ( D R D E N E S E G U N I M P O R T A N C I A : A V I C U L T O R E S . C O N E R C I A N T E S , D I S T R I B U I D O R E S , O T R O S ) 1 . 3 . 4 . a E n c u a l e s p r o v i n c i a s s e u b i c a n l o s c l i e n t e s a q u i e n e s v e n d e U d . ? A v i c u l t o r e s C o m e r c i a n t e s D i s t r i b u i d o r e s O t r o s P C H 1 1 1 1 T N G 2 2 2 2 C H 2 3 3 3 3 I N S 4 4 4 4 C T X 5 5 5 5 O T R O S S . H a b l a n d o d e s u s v e n t a s a a v i c u l t o r e s e s t e a fi o , d q u e p o r c e n t a j e s e r e a l i z b e n c a d a p r o v i n c i a e n q u e v e n d i o U d . ? P r o v i n c i a Z P C H T N G C H Z 1 M B C T X O T R O S ” J D “ 6 . 9 . 4 1 4 é R e a l i z a U d . c o n t r a t o s c o n c o m p r a d o r e s p a r a e n t r e g a f u t u r a e n l o s q u e e s p e c i f i c a c a n t i d a d y p r e c i o ? M u y a m e n u d o D e v e z e n c u a n d o N u n c a = = = > S I C O N T E S T A " N U N C A " , P A S E A L A P R E G U N T A N O . 1 0 , P R O X I M A P A G I N A L C o n c u a l t i p o d e c o m p r a d o r r e a l i z a l o s c o n t r a t o s ? A v i c u l t o r e s 1 C o m e r c i a n t e s 2 D i s t r i b u i d o r e s 3 D t r o s ( E s p . ) 4 é S o n e s c r i t o s l o s c o n t r a t o s , 6 s o l o v e r b a l e s ? A v i c u l t o r e s : E s c r i t o s I V e r b a l e s 2 C o m e r c i a n t e s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 D i s t r i b u i d o r e s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 D t r o s : E s c r i t o s 1 V e r b a l e s 2 L T i e n e p r o b l e m a s d e c u m p l i m i e n t o d e l o s c o n t r a t o s ? Q u e t i p o d e p r o b l e m a s t i e n e ? S i : A m e n u d o 1 O c a s i o n a l m e n t e 2 N o 3 4 1 5 1 0 . 3 E n q u e f o r m a g e n e r a l m e n t e 1 e p a g a n a U d . : C h e q u e E f e c t i v o I D e C o n t a d o P l a z o ( d i a s ) A v i c ’ r s : 1 2 I 3 C o m e r ’ r : 1 2 I 3 D i s t r ’ s : 1 2 I 3 O t r o s 1 2 I 3 C o m e n t a r i o s : 1 1 . é V e n d e s u p r o d u c t o c o n p a r a m e t r o s d e c a l i d a d i n d i c a d o s e n l a t a r j e t a ? S i 1 N o 2 1 2 . L a u e h a c e c o n e l a l i m e n t o q u e n o a l c a n z a l o s p a r a m e t r o s i n d i - 1 4 . c a d o s ? é H a c e a n a l i s i s d e l a b o r a t o r i o p a r a e s t a b l e c e r l a c a l i d a d d e l a l i m e n t o q u e v e n d e ? S i 1 N o 2 L — P A S E A L A S E C C I O N " C O M E N T A R I D S G E N E R A L E S “ , P R O X I M A P A G I N A é C o n q u e f r e c u e n c i a l o h a c e ? C a d a d i a 1 C a d a s e m a n a 2 C a d a m e s 3 S o l o c u a n d o s e p r e s e n t a n p r o b l e m a s 4 4 1 6 C O M E N T A R I O S G E N E R A L E S 4 1 7 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 . 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 8 8 3 3 3 F i r m a d e l E n c u e s t a d o : F i r m a d e l E n c u e s t a d o r : F e c h a : A P P E N D I X H D A T A U S E D , A N D E S T I M A T I O N R E S U L T S F O R C H I C K E N M E A T A N D E G G S U P P L Y / D E M A N D S I M U L A T I O N S T a b l e H 1 . D a t a U s e d 1 n E s n 1 n a t 1 o n o f C h 1 c k e n H e a t S u o n l y a n d D e m a n d E q u a t 1 o n s R e a l P r 1 c e s C h 1 c x e n H e a t M a 1 z e S o y b e a n s B e e f R e a l P e r C a o 1 2 a - - p e r c a p 1 t a C o n s u m p t 1 o n Y e a r T 1 n e B u n n y S u / K g 5 0 7 9 6 5 0 7 6 1 $ 0 7 1 9 I n c o m e 1 1 9 7 P e r s o n 1 1 9 7 0 1 0 6 5 . 6 5 6 6 2 7 9 1 5 7 5 3 . 3 2 1 2 6 7 5 1 . 1 6 1 9 7 1 2 0 6 7 . 2 2 6 1 6 7 9 4 9 6 5 1 . 6 1 1 2 7 7 2 1 . 4 0 1 9 7 2 3 0 6 3 . 6 0 6 6 6 0 1 1 0 5 1 5 3 . 9 6 1 3 1 1 6 1 . 6 6 1 9 7 4 0 6 4 . 6 0 1 3 6 0 6 9 0 2 5 5 5 . 2 0 1 3 ’ 3 6 1 . 9 7 1 9 7 4 5 0 6 7 . 5 0 1 1 7 9 4 1 1 9 9 0 4 0 . 9 5 1 5 5 1 5 2 . 0 2 1 9 7 5 6 0 6 6 . 2 5 1 0 7 6 1 9 6 6 1 6 0 . 2 9 1 6 1 3 0 2 . 0 9 1 9 7 6 7 0 6 6 . 2 9 1 5 5 1 6 1 0 6 2 4 6 2 . 2 4 1 7 7 6 9 2 . 3 5 1 9 7 7 6 0 6 5 . 6 0 2 1 5 6 0 1 0 3 5 3 6 2 . 3 4 1 9 4 9 0 3 . 0 6 1 9 7 6 9 0 6 0 . 0 0 1 1 6 9 1 1 0 0 9 3 5 7 . 1 2 1 9 8 4 4 3 . 7 1 1 9 7 9 1 0 0 5 6 . 3 6 1 1 2 9 7 9 4 0 2 5 6 . 5 2 1 9 3 4 3 3 . 9 0 1 9 6 0 1 1 0 5 6 . 6 4 1 2 6 6 5 6 7 2 5 5 9 . 4 4 2 1 7 5 2 4 . 4 9 1 9 6 1 1 2 0 5 5 . 6 6 1 0 4 3 9 7 4 5 7 5 7 . 0 1 2 1 9 3 9 4 . 9 7 1 9 6 2 1 3 0 5 0 . 4 0 9 5 6 0 6 5 3 0 6 1 . 0 7 2 1 7 5 3 5 . 3 2 1 9 6 3 1 4 1 5 3 . 1 2 1 4 3 6 1 6 5 5 7 6 0 . 2 4 1 9 3 9 1 3 . 4 1 9 6 4 1 5 0 6 6 . 3 7 1 4 0 5 0 6 9 6 6 6 1 . 4 3 2 0 2 0 7 1 . 3 5 1 9 6 5 1 6 0 6 2 . 5 9 1 2 6 6 4 7 3 6 2 6 5 . 2 4 2 0 4 9 9 4 . 6 6 1 9 6 6 1 7 0 - - - - - 1 0 6 5 3 1 0 1 5 2 - - - - - 2 0 1 5 9 - - - - - 4 4 8 3 4 1 9 T a b l e H 2 . D a t a U s e d 1 n E s t 1 n a t 1 o n o f E g g S u p p l y a n d D e n a n o E o u a t 1 o n s R e a l P r 1 c e s E g g s H a 1 z e S o y b e a n s 6 1 c e B e a n s w h e a t R e a l P e r - = = o e r C a o 1 t a C a o 1 t a Y e a r 7 1 n e D u m m y S u i K g $ 0 7 6 1 $ 0 7 6 1 S u / K g S u / K g S u / K g I n c o m e C o n s o m o t 1 o n 1 9 7 6 7 0 3 6 . 1 0 1 5 5 1 8 1 0 6 2 4 1 3 . 7 8 2 8 . 7 2 5 . 8 0 1 7 7 7 0 3 . 3 4 1 9 7 7 8 0 3 3 . 8 6 2 1 5 6 0 1 0 3 5 3 1 2 . 1 1 2 7 . 6 5 . 5 7 1 9 4 9 0 4 . 3 5 1 9 7 8 9 0 3 1 . 5 5 1 1 6 9 1 1 0 0 9 3 1 2 . 9 5 2 6 . 0 5 4 . 6 7 1 9 8 4 4 4 . 6 4 1 9 7 9 1 0 0 3 2 . 6 7 1 1 2 9 7 9 4 0 2 1 3 . 5 6 3 1 . 2 8 4 . 4 9 1 9 3 4 3 4 . 9 6 1 9 8 0 1 1 0 3 0 . 6 8 1 2 6 8 5 8 7 2 5 1 2 . 8 0 3 0 . 9 8 5 . 1 0 2 1 7 5 2 5 . 5 2 1 9 8 1 1 2 0 2 9 . 2 6 1 0 4 3 9 7 4 5 7 1 2 . 0 6 2 9 . 3 6 5 . 0 4 2 1 9 4 0 5 . 4 0 1 9 8 2 1 3 0 2 4 . 9 3 9 5 6 0 6 5 3 0 1 1 . 6 8 2 7 . 8 6 4 . 6 4 2 1 7 6 3 5 . 7 4 1 9 8 3 1 4 I 3 4 . 6 5 1 4 3 6 1 8 5 5 7 6 . 5 7 2 9 . 1 6 . 0 4 1 9 3 9 1 4 . 1 5 1 9 8 4 1 5 0 4 2 . 4 0 1 4 0 5 0 8 9 8 6 1 5 . 5 8 4 3 . 8 7 6 . 4 4 2 0 2 0 7 1 . 3 4 1 9 8 5 I 6 0 3 4 . 7 9 1 2 6 6 4 7 3 8 2 1 5 . 9 4 3 7 . 5 2 6 . 4 9 2 0 4 9 9 4 . 5 9 1 9 8 6 I 7 0 3 1 . 7 4 1 0 6 5 3 1 0 1 5 2 1 3 . 1 1 3 1 . 1 6 5 . 1 6 2 0 1 5 9 5 . 3 5 4 2 0 T a b l e H 3 . R e g r e s s i o n R e s u l t s , C h i c k e n M e a t R e d u c e d F o r m D e p . V a r i a b 1 e : N a t u r a l T o g o f r e a l p r i c e o f c h i c k e n m e a t R S q u a r e : 0 . 8 4 9 A d j u s t e d R S q u a r e : ' 0 . 7 4 8 S t a n d a r d E r r o r : 0 . 0 4 6 V a r i a b 1 e E s t . C o e f f i c i e n t S t a n d a r d E r r o r t S T A T I S T I C 0 - 0 . 1 9 8 7 0 . 0 5 5 1 - 3 . 6 0 4 4 L N ( P S ) 0 . 2 8 6 1 0 . 1 2 9 1 2 . 2 1 5 7 L N ( P M ) 0 . 1 2 1 9 0 . 0 7 2 6 1 . 6 7 9 7 L N ( P B F ) 0 . 0 8 6 2 0 . 1 5 8 0 0 . 5 4 5 9 L N ( P C I ) - 0 . 5 2 4 7 0 . 1 5 3 3 - 3 . 4 2 2 3 T 0 . 0 1 4 1 0 . 0 0 7 2 1 . 9 6 5 0 C O N S T A N T 5 . 0 4 4 1 1 . 8 1 5 7 2 . 7 7 8 0 D e p . V a r i a b 1 e : N a t u r a i T o g o f p e r c a p i t a q u a n t i t y o f c h i c k e n m e a t , R S q u a r e : 0 . 9 6 1 A d j u s t e d R S q u a r e : 0 . 9 3 4 S t a n d a r d E r r o r : 0 . 1 2 2 V a r i a b 1 e E s t . C o e f f i c i e n t S t a n d a r d E r r o r t S T A T I S T I C 0 - 0 . 1 7 9 4 0 . 1 4 5 3 - 1 . 2 3 5 2 L N ( P S ) - 0 . 1 0 9 1 0 . 3 4 0 2 - 0 . 3 2 0 6 L N ( P M ) - 0 . 1 3 7 6 0 . 1 9 1 2 ~ 0 . 7 1 9 5 L N ( P B F ) - 0 . 1 4 3 5 0 . 4 1 6 2 - 0 . 3 4 4 8 L N ( P C I ) 1 . 5 2 0 8 0 . 4 0 4 0 3 . 7 6 4 5 T 0 . 0 4 0 3 0 . 0 1 8 9 2 . 1 3 8 5 C O N S T A N T — 1 1 . 2 7 0 8 4 . 7 8 4 2 - 2 . 3 5 5 8 0 0 0 0 0 0 0 T a b l e H 4 . D e p . V a r i a b l e : R S q u a r e : 0 . 9 7 4 A d j u s t e d R S q u a r e : 0 . 9 1 4 S t a n d a r d E r r o r : 0 . 0 3 9 V a r i a b l e E s t . C o e f f i c i e n t S t a n d a r d E r r o r 4 2 1 R e g r e s s i o n R e s u l t s , E g g R e d u c e d F o r m N a t u r a l l o g o f r e a l p r i c e o f e g g s t S T A T I S T I C L N ( P S ) 0 . 4 0 8 3 L N ( P M ) - 0 . 0 7 6 6 L N ( P W ) 0 . 4 1 2 6 L N ( P R ) - 0 . 1 3 7 0 L N ( P B N ) 0 . 7 0 6 2 L N ( P C I ) - 0 . 2 1 7 4 T - 0 . 0 1 3 9 C O N S T A N T 0 . 0 5 3 6 4 . 1 4 8 7 . 1 3 1 2 . 2 4 4 0 . 0 7 8 1 . 1 7 3 0 . 3 6 8 8 . 0 0 8 2 4 . 4 1 3 6 8 . 7 4 5 8 . 5 8 3 7 . 6 9 1 3 . 7 5 4 4 . 0 8 2 1 . 5 8 9 4 . 6 9 5 1 . 0 1 2 2 4 2 2 T a b l e H 5 . R e g r e s s i o n R e s u l t s , C h i c k e n M e a t S u p p l y a n d D e m a n d D e p . V a r i a b l e : P e r c a p i t a q u a n t i t y s u p p l i e d R S q u a r e : 0 . 7 4 7 0 A d j u s t e d R S q u a r e : 0 . 6 5 5 0 S t a n d a r d E r r o r : 0 . 2 7 9 5 V a r i a b l e E s t . C o e f f i c i e n t S t a n d a r d E r r o r t S T A T I S T I C 0 0 . 1 3 0 4 0 . 3 1 2 6 0 . 4 1 7 1 P C _ H A T - 4 . 7 5 2 0 1 . 6 1 7 0 - 2 . 9 3 8 8 L N ( P M ) 1 . 0 0 4 0 0 . 3 0 6 8 3 . 2 7 2 5 L N ( P S ) - O . 3 0 5 9 0 . 7 6 2 0 - 0 . 4 0 1 4 C O N S T A N T 1 3 . 1 4 3 0 4 . 7 0 5 7 2 . 7 9 3 0 D e p . V a r i a b l e : P e r c a p i t a q u a n t i t y d e m a n d e d R S q u a r e : 0 . 9 5 3 1 A d j u s t e d R S q u a r e : 0 . 9 3 6 1 S t a n d a r d E r r o r : 0 . 1 2 0 3 V a r i a b l e E s t . C o e f f i c i e n t S t a n d a r d E r r o r t S T A T I S T I C t 0 . 0 4 0 0 0 . 0 1 5 8 2 . 5 3 9 3 P C _ H A T - O . 8 4 6 3 0 . 5 7 2 3 - 1 . 4 7 8 8 L N ( P B F ) - 0 . 1 1 4 5 0 . 3 5 6 5 - 0 . 3 2 1 3 L N ( P C I ) 1 . 2 4 8 0 0 . 4 1 7 3 2 . 9 9 0 4 C O N S T A N T - 7 . 6 8 3 1 5 . 5 1 4 3 - 1 . 3 9 3 3 4 2 3 T a b l e H 6 . R e g r e s s i o n R e s u l t s , E g g S u p p l y a n d D e m a n d D e p . V a r i a b l e : P e r c a p i t a q u a n t i t y s u p p l i e d R S q u a r e : 0 . 6 1 7 2 A d j u s t e d R S q u a r e : 0 . 4 5 3 1 S t a n d a r d E r r o r : 0 . 1 1 6 9 V a r i a b l e E s t . C o e f f i c i e n t S t a n d a r d E r r o r t S T A T I S T I C P E _ H A T - 0 . 5 2 1 2 0 . 3 6 5 4 - 1 . 4 2 6 6 L N ( P M ) - 0 . 2 5 0 7 0 . 2 1 6 0 - 1 . 1 6 0 3 L N ( P S ) - 0 . 1 1 7 4 0 . 2 8 7 6 - 0 . 4 0 8 4 C O N S T A N T 6 . 8 0 5 3 2 . 1 9 3 5 3 . 1 0 2 5 D e p . V a r i a b l e : P e r c a p i t a q u a n t i t y d e m a n d e d R S q u a r e : 0 . 7 4 7 0 A d j u s t e d R S q u a r e : 0 . 6 5 5 0 S t a n d a r d E r r o r : 0 . 2 7 9 5 V a r i a b l e E s t . C o e f f i c i e n t S t a n d a r d E r r o r t S T A T I S T I C t 0 . 0 1 7 9 0 . 0 0 8 3 2 . 1 5 2 5 P E _ H A T 0 . 2 2 4 6 0 . 3 9 3 0 0 . 5 7 1 4 L N ( P R ) 0 . 0 4 3 7 0 . 0 9 3 1 0 . 4 6 9 1 L N ( P W ) - 0 . 7 1 9 0 0 . 2 0 1 3 - 3 . 5 7 0 9 L N ( P B N ) - 0 . 1 3 8 5 0 . 3 3 9 9 - 0 . 4 0 7 4 L N ( P C I ) 1 . 6 8 4 9 0 . 4 8 5 7 3 . 4 6 9 1 C O N S T A N T - 1 4 . 5 7 6 2 5 . 1 9 1 2 - 2 . 8 0 7 9 A P P E N D I X I D A T A A N D A S S U M P T I O N S I N M A I Z E D R Y E R F I N A N C I A L F E A S I B I L I T Y A N A L Y S I S T a b l e I i . I n v e s t m e n t C o s t s ( S u ) D r y e r M o d e l S 5 0 0 8 3 5 0 $ 2 0 0 D r y e r w / e n g i n e 3 , 6 0 0 , 0 0 0 3 , 2 0 0 , 0 0 0 2 , 8 0 0 , 0 0 0 T r a n s f o r m e r s 5 2 5 , 8 0 0 4 4 4 , 4 0 0 4 4 4 , 4 0 0 " A c o m e t i d o " * 1 , 2 5 0 , 0 0 0 1 , 2 5 0 , 0 0 0 1 , 2 5 0 , 0 0 0 D e p o s i t 4 6 , 4 4 0 1 5 , 4 8 0 1 5 , 4 8 0 F l o o r , S t r u c t u r e 5 0 0 , 0 0 0 4 2 5 , 0 0 0 4 2 5 , 0 0 0 T o t a l E n e r g y C o s t 1 4 4 4 8 0 6 8 8 0 0 1 2 0 4 0 0 P y m t t o " I n g . C o l e g i a d o " : 5 , 9 2 2 5 , 3 3 5 4 , 9 3 5 * " A c o m e t i d o " i s t h e c o n n e c t i n g l i n e f r o m t h e e l e c t r i c c o m p a n y ’ s t r i - p h a s e l i n e t o t h e d r y e r S o u r c e s : ( 1 ) : E m e l g u r , a n e l e c t r i c c o m p a n y i n G u a y a q u i l ( 2 ) : I n g . A l d o S e r e n i , w h o m a n u f a c t u r e r s t h e d r y e r s 4 2 4 4 2 5 T a b l e 1 2 . O t h e r P a r a m e t e r s U s e d i n D r y e r F i n a n c i a l A n a l y s i s P a r a m e t e r V a l u e D i s c o u n t R a t e 1 2 % I n t e r e s t R a t e o n L o a n 3 2 x P a y b a c k P e r i o d ( y e a r s ) 4 D r y i n g C o s t ( S u . / c w t ) 6 0 L a b o r C o s t ( S u . / c w t ) w / : 5 0 w / o : 4 0 M a i z e P u r c h a s e P r i c e ( S u . / c w t ) 2 , 2 0 0 A v g . H u m . o f P u r c h a s e d G r a i n 2 0 % M a i z e S a l e P r i c e ( S u . / c w t ) 2 , 7 0 0 R e f e r e n c e H u m . o f S o l d G r a i n * 1 3 % . A v g . H u m . o f S o l d G r a i n V a r i a b l e ( s e e C h a p t e r E i g h t ) L e n g t h o f " A c o m e t i d o " ( K m ) 0 . 5 C o s t o f A c o m e t i d o ( S u . / K i l o m e t e r ) 2 , 5 0 0 , 0 0 0 E l e c . C o s t ( S u . / K w - h r ) 1 1 . 2 * T h i s i s t h e h u m i d i t y a t w h i c h t h e p u r c h a s i n g f e e d m a n u f a c t u r e r c l a s s i f i e s t h e g r a i n a s " d r y " . S o u r c e s : D r y i n g a n d l a b o r c o s t s a r e f r o m o b s e r v a t i o n d u r i n g m a i z e q u a l i t y ' r e s e a r c h . M a i z e p u r c h a s e a n d s a l e p r i c e s a r e a v e r a g e s f r o m t h e s a m e r e s e a r c h . I n t e r e s t r a t e i s t h a t c h a r g e d b y B N F a s o f A u g u s t , 1 9 8 8 . O t h e r d a t a a r e f r o m E m e l g u r ( s e e T a b l e I i ) . O t h e r A s s u m p t i o n s : ( 1 ) A s s u m e n o f i n a n c i n g p r i o r t o i n v e s t m e n t i n d r y e r ( 2 ) B o r r o w e r f i n a n c e s 9 0 % o f i n v e s t m e n t , a n d s e x o f i n c r e m e n t a l w o r k i n g c a p i t a l n e e d s ( 3 ) B o r r o w e r r e c e i v e s e n t i r e l o a n i n y e a r 1 ( 4 ) L o a n p a y m e n t s a r e i n e q u a l y e a r l y i n s t a l l m e n t s B I B L I O G R A P H Y B I B L I O G R A P H Y B a i l e y , E . E . , 1 9 8 1 . “ C o n t e s t a b i l i t y a n d t h e D e s i g n o f R e g u l a t o r y a n d A n t i t r u s t P o l i c y . " A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w , V o l . 7 1 , M a y , 1 9 8 1 . B a i n , J . , 1 9 6 8 . I n d u s t r i a l O r g a n i z a t i o n . J o h n W i l e y , 2 n d E d i t i o n . B a u m o l , W . J . , 1 9 8 2 . ” C o n t e s t a b l e M a r k e t s : A n U p r i s i n g i n t h e T h e o r y o f I n d u s t r y S t r u c t u r e . " A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w , V o l . 7 2 , M a r c h , 1 9 8 2 . B N F , 1 9 8 7 . " C o s t o s D i r e c t o s d e P r o d u c c i d n A g r i c o l a . " D e p a r t a m e n t o d e I n v e s t i g a c i o n e s S o c i o E c o n d m i c a s . Q u i t o , E c u a d o r . B o u i s , H . E . , 1 9 8 3 . " S e a s o n a l R i c e P r i c e V a r i a t i o n i n t h e P h i l i p p i n e s : M e a s u r i n g t h e E f f e c t s o f G o v e r n m e n t I n t e r v e n t i o n . " F o o d R e s e a r c h I n s t i t u t e S t u d i e s , V o l . X I X , N o . 1 , 1 9 8 3 . B r a n d o w , G . , 1 9 7 7 . “ A p p r a i s l n g t h e E c o n o m i c P e r f o r m a n c e o f t h e F o o d I n d u s t r y . “ L e c t u r e s i n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , U S D A , E R S . C a m p b e l l , G . R . a n d M a r v i n L . H a y e n g a , . 1 9 7 8 . " V e r t i c a l O r g a n i z a t i o n a n d C o o r d i n a t i o n i n S e l e c t e d C o m m o d i t y S u b s e c t o r s . " W o r k i n g P a p e r n o . 2 0 , N C P r o j e c t 1 1 7 . C E N D E S , 1 9 8 6 . " D i a g n o s t i c o d e l o s P r i n c i p a l e s P r o d u c t o s I n d u s t r i a l e s A l i m e n t i c l o s e n e l E c u a d o r : P l a n d e S e g u r i d a d A l i m e n t a r i a . " C e n t r o d e D e s a r r o l l o I n d u s t r i a l d e l E c u a d o r . C e n t e n o , E . , J u a n P l u a , a n d M u a r i c l o V e l i z , 1 9 8 8 . " L a I n d u s t r i a d e A c e i t e s C o m e s t i b l e s e n e l E c u a d o r . " P o l i c y A n a l y s i s U n i t , M A G . C I M M Y T , 1 9 8 4 . " R e s e a r c h H i g h l i g h t s 1 9 8 4 . " I n t e r n a t i o n a l M a i z e a n d W h e a t I m p r o v e m e n t C e n t e r . C o m b s , G . F . , 1 9 8 0 . " I m p a c t o f M y c o t o x i n s o n B r o i l e r F e e d i n g . " B r o i l e r I n d u s t r y , N o v e m b e r , 1 9 8 0 . C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 a . " E v a l u a c i d n d e l a C o m e r c i a l i z a c i o n d e A r r o z C a s c a r a y M a i z D u r o d e l a P r o d u c c i o n d e I n v i e r n o d e 1 9 8 7 . " I n s t i t u t o d e E s t r a t e g i a s A g r o p e c u a r i a s . Q u i t o , E c u a d o r . C o n s u l t o r e s A s o c i a d o s , 1 9 8 8 b . " E l I m p a c t o d e l a s P o l i t i c a s d e I m p o r t a c i o n e s y S u s t e n t a c i é n d e P r e c i o s d e l a E N A C e n l o s M e r c a d o s d e M a i z D u r o y S o y a . " I n s t i t u t o d e E s t r a t e g i a s A g r o p e c u a r i a s . Q u i t o , E c u a d o r . 4 2 6 4 2 7 E d m o n s t o n B . , J . H a a g a , a n d J . M a s o n , 1 9 8 5 . S u r v e y S a m p l i n g : " M a n u a l 3 i n t h e S e r i e s o f M a n u a l s f o r a B a s i c F i e l d S u r v e y o f N u t r i t i o n a l S t a t u s o f Y o u n g C h i l d r e n . " D i v i s i o n o f N u t r i t i o n a l S c i e n c e s , C o r n e l l U n i v e r s i t y , I t h a c a , N e w Y o r k . E P I , 1 9 8 6 a . " T h e 1 9 8 5 - 1 9 8 6 T r a n s i t i o n i n E c u a d o r e a n G r a i n P r i c e a n d M a r k e t i n g P o l i c i e s - 1 9 8 6 P r o g r e s s . " E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s , I n c . M c L e a n , V i r g i n i a . E P I , 1 9 8 6 b . " T h e N e w E c u a d o r e a n B o l s a - P r o g r e s s b y M a y , 1 9 8 6 . " E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s , I n c . M c L e a n , V i r g i n i a . E P I , 1 9 8 6 c . " T h e N e w E c u a d o r e a n B o l s a - T e c h n i c a l A s s i s t a n c e R e p o r t . " E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s , I n c . M c L e a n , V i r g i n i a . d e l S a l t o , R . a n d D . T s c h i r l e y , 1 9 8 8 . " D i a g n o s t i c o d e l a C o m e r c i a l i z a c i é n e n e l S u b s e c t o r d e A l i m e n t o s B a i a n c e a d o s d e l E c u a d o r : l a S o y a a N i v e l d e F i n c a . " I n s t i t u t o d e E s t r a t e g i a s A g r o p e c u a r i a s , Q u i t o , E c u a d o r . D e l g a d o , C . L . , 1 9 8 6 . " A V a r i a n c e C o m p o n e n t s A p p r o a c h t o F o o d G r a i n M a r k e t I n t e g r a t i o n i n N o r t h e r n N i g e r i a . " A m e r i c a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s . N o v e m b e r , 1 9 8 6 . F r e n c h , 8 . C . , 1 9 7 3 . " T h e S u b s e c t o r a s a C o n c e p t u a l F r a m e w o r k f o r G u i d i n g a n d C o n d u c t i n g R e s e a r c h . " A m e r i c a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , D e c e m b e r , 1 9 7 4 . G o e t z , S . a n d W e b e r , M . , 1 9 8 6 . " F u n d a m e n t a l s o f P r i c e A n a l y s i s i n D e v e l o p i n g C o u n t r i e s ’ F o o d S y s t e m s : A T r a i n i n g M a n u a l t o A c c o m p a n y t h e M i c r o c o m p u t e r S o f t w a r e P r o g r a m ’ M S T A T ’ ” . M S U I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t W o r k i n g P a p e r N o . 2 9 . D e p t . o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h . S t a t e U n i v e r s i t y . E a s t L a n s i n g , M i c h i g a n . H e l m b e r g e r , P . G . , G . C a m p b e l l , a n d W . D o b s o n , 1 9 8 1 . " O r g a n i z a t i o n a n d P e r f o r m a n c e o f A g r i c u l t u r a l M a r k e t s . " P a r t I V o f A S u r v e y o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s L i t e r a t u r e , V o l . 3 , e d i t e d b y L . M a r t i n . H o l l l h a n , M i c h a e l ( 1 9 8 8 ) . " E c u a d o r ’ s F r e e - M a r k e t E x p e r i m e n t T a k e s W r o n g T u r n . " T h e W a l l S t r e e t J o u r n a l . F r i d a y , A p r i l 8 , 1 9 8 8 . I N A M H I , A I D , M A G , 1 9 8 8 . " B a n c o d e D a t o s A g r o m e t e o r o l o g i c o s , N o . 1 . " Q u i t o , E c u a d o r . I N E C , M A G , 1 9 8 7 . " E n c u e s t a d e S u p e r f i c i e y P r o d u c c i d n p o r M u e s t r e o d e A r e a s . " Q u i t o , E c u a d o r . J o h n s o n , D . G . , 1 9 7 5 . “ I n c r e a s e d S t a b i l i t y o f G r a i n S u p p l i e s i n D e v e l o p i n g C o u n t r i e s : O p t i m a l C a r r y o v e r s a n d I n s u r a n c e . " W o r l d D e v e l o p m e n t , V o l . 4 , 1 9 7 6 . K a l t o n , G . , 1 9 8 5 . I n t r o d u c t i o n t o S u r v e y S a m p l i n g . S a g e U n i v e r s i t y P a p e r s , N o . 3 5 . B e v e r l y H i l l s . 4 2 8 K i n g s b u r y , D . a n d J o s e p h R u s i k e , 1 9 8 8 . ” E f f e c t s o f A l t e r n a t i v e F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m s o n t h e Z a m b i a n E c o n o m y , w i t h S p e c i f i c R e f e r e n c e t o t h e A g r i c u l t u r a l S e c t o r . " D e p t . o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d E x t e n s i o n , U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e , H a r a r e . L a l a m a , M a r i o H i d a l g o a n d O r e l l a n a , J o s e J a r r i n , 1 9 8 8 . " A n a l i s i s d e l o s S u b s i d i o s a l T r i g o y C e b a d a I m p o r t a d a s . " I n s t i t u t o d e E s t r a t e g i a s A g r o p e c u a r i a s , Q u i t o , E c u a d o r . M A G , 1 9 8 5 . " P r e c i o s d e P r o d u c t o s A g r o p e c u a r i o s a N i v e l d e P r o d u c t o r , B o l e t i n n o . 1 1 . " D i r e c c i é n G e n e r a l d e I n f o r m a t i c a . Q u i t o , E c u a d o r . M A G , 1 9 8 7 a . " P o b i a c i é n A v i c o l a y P r o d u c c i é n d e C a r n e d e P o l i o y H u e v o s . " D i v i s i o n A v i c o l a . Q u i t o , E c u a d o r . M A G , 1 9 8 7 b . " P r o d u c c i d n d e M a i z D u r o y S o y a , 1 9 7 0 - 1 9 8 7 . " P r o g r a m a N a c i o n a l d e M a i z y S o y a . G u a y a q u i l , E c u a d o r . M A G , 1 9 8 7 c . " A n u a r i o d e P r e c i o s d e P r o d u c t o s A g r o p e c u a r i o s . " D i v i s i o n d e I n f o r m a t i c a y E s t a d i s t i c a s . Q u i t o , E c u a d o r . M A G , 1 9 8 7 d . ” S u p e r f i c i e S e m b r a d a y P r o d u c c i é n d e S o y a , C i c l o d e I n v i e r n o , 1 9 8 7 . ” P r o g r a m a N a c i o n a l d e M a i z y S o y a . G u a y a q u i l , E c u a d o r . M A G / M S U , 1 9 8 8 . S i s t e m a d e I n f o r m a C i é n d e P r e c i o s d e M a i z y S o y a a N i v e l P r o d u c t o r . M a r i o n , B . , 1 9 7 6 a . " V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n a n d E x c h a n g e A r r a n g e m e n t s : C o n c e p t s a n d H y p o t h e s e s . " I n C o o r d i n a t i o n a n d E x c h a n g e i n A g r i c u l t u r a l S u b s e c t o r s . M o n o g r a p h n o . 2 , N C P r o j e c t 1 1 7 . , 1 9 7 6 b . " A p p l i c a t i o n o f t h e S t r u c t u r e , C o n d u c t , P e r f o r m a n c e P a r a d i g m t o S u b s e c t o r A n a l y s i s . " W o r k i n g P a p e r 7 , N C P r o j e c t 1 1 7 . M e a r s , L . , 1 9 8 2 . " P r o f i t a b i l i t y o f H o l d i n g R i c e A f t e r H a r v e s t i n I n d o n e s i a . " M i m e o . M e l l o r , J . W . , a n d R a i s u d d i n A h m e d , 1 9 8 8 . A g r i c u l t u r a l P r i c e P o l i c y f o r D e v e l o p i n g C o u n t r i e s . I n t e r n a t i o n a l F o o d P o l i c y R e s e a r c h I n s t i t u t e , J o h n s H o p k i n s U n i v e r s i t y P r e s s . B a l t i m o r e . M i d w e s t P l a n S e r v i c e , 1 9 8 3 . S t r u c t u r e s a n d E n v i r o n m e n t H a n d b o o k , E l e v e n t h E d i t i o n , 1 9 8 3 . M i g h e l l , R . L . a n d L a w r e n c e A . J o n e s , 1 9 6 3 . " V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n i n A g r i c u l t u r e . " A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s R e p o r t N o . 1 9 , U S D A , E R S . F e b r u a r y , 1 9 6 3 . O r d o h e z , U . a n d D . T s c h i r l e y , 1 9 8 8 . " D i a g n o s t i c o d e l a C o m e r c i a l i z a c i o n e n e l S u b s e c t o r d e A l i m e n t o s B a i a n c e a d o s d e l E c u a d o r : E l N i v e l I n t e r m e d i a r i o / A c o p i a d o r d e M a i z y S o y a . " I n s t i t u t o d e E s t r a t e g i a s A g r o p e c u a r i a s , Q u i t o , E c u a d o r . R a v a l l i o n , M . , 1 9 8 6 . " T e s t i n g M a r k e t I n t e g r a t i o n . " A m e r i c a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s . F e b r u a r y , 1 9 8 6 . 4 2 9 R e c a , L . G . , 1 9 8 3 . “ E c u a d o r : P r o d u c t a n d F a c t o r P r i c i n g P o l i c i e s i n E c u a d o r ( D r a f t ) " , S e c t o r M i s s i o n t o E c u a d o r . R i c k s , D . L . , L . H a m m , a n d W . C h a s e — L a n s d a l e , 1 9 8 2 . " T h e T a r t C h e r r y S u b s e c t o r o f U . S . A g r i c u l t u r e - A R e v i e w o f O r g a n i z a t i o n a n d P e r f o r m a n c e . " M o n o g r a p h 1 2 , N C P r o j e c t 1 1 7 . R o b i n s o n , G . R . ' 1 9 8 7 . " N e g a t i v e E f f e c t s o f t h e 1 9 8 2 - 8 3 E l N i fi o o n G a l a p a g o s M a r i n e L i f e . " O c e a n u s , V o l . 3 0 , N o . 2 , S u m m e r , 1 9 8 7 . S c h e r e r , F . M . , 1 9 8 0 . I n d u s t r i a l M a r k e t S t r u c t u r e a n d E c o n o m i c P e r f o r m a n c e . R a n d M c N a l l y , 2 n d E d i t i o n . S E A N , 1 9 8 2 . " S i s t e m a d e E s t a d i s t i c a s A g r o p e c u a r i a s N a c i o n a l e s : E n c u e s t a d e P r e d i c c i é n d e C o s e c h a s . " D i r e c c i é n d e I n v e s t i g a c i é n y D e s a r r o l l o . S h a f f e r , J . , 1 9 6 8 a . " S c i e n t i f i c I n d u s t r i a l i z a t i o n o f t h e U . S . F o o d a n d F i b e r S e c t o r - S o m e I m p l i c a t i o n s f o r E c o n o m i c R e s e a r c h . " P r o c e e d i n g s , A S e m i n a r i n B e t t e r E c o n o m i c R e s e a r c h o n t h e U . S . F o o d a n d F i b e r I n d u s t r y , U S D A , E R S . , 1 9 6 8 b . " C h a n g i n g O r i e n t a t i o n s o f M a r k e t i n g R e s e a r c h . " A m e r i c a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s . V o l . 5 0 , D e c e m b e r , 1 9 6 8 . , 1 9 7 3 . “ O n t h e C o n c e p t o f S u b s e c t o r S t u d i e s . " A m e r i c a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s . V o l . 5 5 , M a y , 1 9 7 3 . S m i t h , J . E . , 1 9 8 2 . " M y c o t o x i n s a n d P o u l t r y M a n a g e m e n t . ” W o r l d P o u l t r y S c i e n c e J o u r n a l . V o l . 3 8 , N o . 3 , O c t o b e r , 1 9 8 2 . S p e n c e , A . M . , 1 9 8 3 . " C o n t e s t a b l e M a r k e t s a n d t h e T h e o r y o f I n d u s t r y S t r u c t u r e : A R e v i e w A r t i c l e . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e . V o l . 2 1 , S e p t e m b e r , 1 9 8 3 . S t r e e t e n , P . , 1 9 8 7 . W h a t P r i c e F o o d : A g r i c u l t u r a l P r i c e P o l i c i e s i n D e v e l o p i n g C o u n t r i e s . C o r n e l l U n i v e r s i t y P r e s s , I t h a c a , N e w Y o r k . S t r y k e r , H . , 1 9 8 5 . " R e v l s t a y R e c o m e n d a c l o n e s p a r a i a s I n s t a l a c i o n e s d e G r a n o s d e E N A C , E c u a d o r . " F o o d 8 . F e e d G r a i n I n s t i t u t e , K a n s a s S t a t e U n i v e r s i t y . M a n h a t t a n , K a n s a s . T h o m p s o n , R . , 1 9 8 3 . “ T h e R o l e o f T r a d e i n F o o d S e c u r i t y a n d A g r i c u l t u r e . " C h a p t e r S e v e n i n T h e R o l e o f M a r k e t s i n t h e W o r l d E c o n o m y , e d i t e d b y D . G a l e J o h n s o n a n d G . E d w a r d S c h u h , 1 9 8 3 . W e s t v l e w P r e s s , B o u l d e r C o l o r a d o T l m m e r , C . P . , 1 9 8 6 . G e t t i n g P r i c e s R i g h t : T h e S c o p e a n d L i m i t e s o f A g r i c u l t u r a l P r i c e P o l i c y . C o r n e l l U n i v e r s i t y P r e s s , I t h a c a , N e w Y o r k . , 1 9 8 7 . T h e C o r n E c o n o m y o f I n d o n e s i a . C o r n e l l U n i v e r s i t y P r e s s , I t h a c a , N e w Y o r k . T l n d a l l , W . , 1 9 8 3 . " M o l d s a n d F e e d i n g L i v e s t o c k . " A n i m a l N u t r i t i o n 2 ; H e a l t h . J u l y / A u g u s t , 1 9 8 3 . 4 3 0 T o m e k , W . a n d R o b i n s o n , K , 1 9 8 2 . A g r i c u l t u r a l P r o d u c t P r i c e s , S e c o n d E d i t i o n . C o r n e l l U n i v e r s i t y P r e s s , I t h a c a , N e w Y o r k . T s c h i r l e y , 1 9 8 7 . F a r m l e v e l m a i z e s u r v e y , u n p u b l i s h e d r e s u l t s T s c h i r l e y , D . 1 9 8 8 a . " D i a g n o s t i c o d e l a C o m e r c i a i i z a c i é n e n e l S u b s e c t o r d e A l i m e n t o s B a i a n c e a d o s d e l E c u a d o r : e 1 M a i z D u r o a N i v e l d e F i n c a . I n s t i t u t o d e E s t r a t e g i a s A g r o p e c u a r i a s , Q u i t o , E c u a d o r . 1 9 8 8 b . “ D i a g n o s t i c o d e l a C o m e r c i a l i z a c i é n e n e l S u b s e c t o r d e A l i m e n t o s B a i a n c e a d o s d e l E c u a d o r : l o s A v i c u i t o r e s - F a b r i c a n t e s d e A l i m e n t o s B a i a n c e a d o s . " I n s t i t u t o d e E s t r a t e g i a s A g r o p e c u a r i a s , Q u i t o , E c u a d o r . , 1 9 8 8 c . “ D i a g n o s t i c o d e l a C o m e r c i a l i z a c i é n e n e i S u b s e c t o r d e A l i m e n t o s B a i a n c e a d o s d e l E c u a d o r y P o l i t i c a s A l t e r n a t i v e s . " I n s t i t u t o d e E s t r a t e g i a s A g r o p e c u a r i a s , Q u i t o , E c u a d o r . U r b a n , F . a n d P h i l i p R o s e , 1 9 8 8 . " W o r l d P o p u l a t i o n b y C o u n t r y a n d R e g i o n , 1 9 5 0 - 8 6 , a n d P r o j e c t i o n s t o 2 0 5 0 . " U . S . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , A g . a n d T r a d e A n a l y s i s D i v i s i o n , S t a f f R e p o r t n o . A G E S B B O 3 O B . W o r l d B a n k , 1 9 8 4 . " E c u a d o r : A n A g e n d a f o r R e c o v e r y a n d S u s t a i n e d G r o w t h . " R e p o r t N o . 5 0 9 4 - 5 0 . W h i t t a k e r r , M . 1 9 8 8 . " L o w P r o d u c t i v i t y i n E c u a d o r i a n A g r i c u l t u r e . " U . S . A . I . D . , Q u i t o , E c u a d o r . W o r l d B a n k , 1 9 8 7 . W o r l d D e v e l o p m e n t R e p o r t 1 9 8 7 . O x f o r d U n i v e r s i t y P r e s s . Y u d e l m a n , M . , 1 9 8 2 . " D e v e l o p m e n t I s s u e s i n t h e 8 0 ’ s : A c h i e v i n g F o o d S e c u r i t y . " P a p e r p r e s e n t e d a t t h e 2 6 t h a n n u a l c o n f e r e n c e o f t h e A u s t r a l i a n A G r l c u i t u r a l E c o n o m i c s S o c i e t y , M e l b o u r n e , F e b r u a r y , 1 9 8 2