o I h y n P L A C E I N R E T U R N B O X t o m a n t h h c h o c k o u t t r a m y o u r r e c o r d . T O A V O I D F I N E S r e t u r n o n o r b a t o n d d . d u o . D A T E D U E D A T E D U E D A T E D U E = _ _ _ _ _ _ fi f l M S U I s A n A f fi r m a t i v e A d i e u / E q u a l O p p o r t u n i t y I n s t i t u t i o n A N A N A L Y S I S O F P R I C E A N D N O N - P R I C E B A R R I E R S T O A G R I C U L T U R A L M A R K E T I N G A N D T R A D E I N S O U T H E R N A F R I C A V O L U M E I B y D a v i d S c o t t K i n g s b u r y A D I S S E R T A T I O N S u b m i t t e d t o M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n p a r t i a l f u l f i l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e d e g r e e o f D O C T O R O F P H I L O S O P H Y D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 9 8 9 ‘ d u N F " ) 1 : , x / 2 ? J 9 0 4 0 A B S T R A C T A N A N A L Y S I S O F P R I C E A N D N O N - P R I C E B A R R I E R S T O A G R I C U L T U R A L M A R K E T I N G A N D T R A D E I N S O U T H E R N A F R I C A B y D a v i d S c o t t K i n g s b u r y T h i s s t u d y e x a m i n e s t h e m o s t i m p o r t a n t p r i c e a n d n o n - p r i c e c o n s t r a i n t s o n a n d p o t e n t i a l s f o r e x p a n d i n g S o u t h e r n A f r i c a n a g r i c u l t u r a l t r a d e , u s i n g a m a r k e t c o o r d i n a t i o n f r a m e w o r k t o o r g a n i z e t h e a n a l y s i s . M a i z e i s t h e m o s t i m p o r t a n t s t a p l e f o o d i n S o u t h e r n A f r i c a . Y e t c u r r e n t m a i z e p r i c i n g p o l i c i e s i n m a j o r S A D C C p r o d u c i n g a n d c o n s u m i n g c o u n t r i e s r e n d e r o f f i c i a l t r a d e u n p r o f i t a b l e i n m o s t i n s t a n c e s . C o n s u m e r s u b s i d y , p a n - s e a s o n a l , a n d p a n - t e r r i t o r i a l p r i c i n g p o l i c i e s s t r o n g l y i n f l u e n c e w h e t h e r p r i v a t e s e c t o r a n d p a r a s t a t a l f i r m s w i l l b e a b l e t o e n g a g e i n p r o f i t - g e n e r a t i n g t r a d e . U n d e r p r e s e n t p r i c i n g p o l i c i e s , i t i s u n l i k e l y t h a t e x p a n d e d o f f i c i a l t r a d e c a n l e a d t o i n c r e a s e d S A D C C f o o d s e l f - r e l i a n c e b e c a u s e o f t h e f i s c a l b u r d e n o f s u b s i d i z i n g e x p o r t s . A n a l y s i s o f m a i z e a n d r i c e p r i c e d a t a f r o m o p e n m a r k e t s i n N o r t h e r n M a l a w i a n d S o u t h w e s t e r n T a n z a n i a d e m o n s t r a t e s t h a t i n c e n t i v e s f o r e n g a g i n g i n i n f o r m a l i n t r a - r e g i o n a l t r a d e a r e g r e a t e r t h a n f o r o f f i c i a l t r a d e . T h e a n a l y s i s s u g g e s t s t h a t i n f o r m a l t r a d i n g n e t w o r k s h a v e t h e p o t e n t i a l t o s e r v e r e m o t e p r o v i n c i a l m a r k e t s m o r e e f f e c t i v e l y t h a n o f f i c i a l n e t w o r k s , t h u s i m p r o v i n g f o o d a v a i l a b i l i t y f o r t h o s e p o p u l a t i o n s . I n f o r m a t i o n f r o m a s u r v e y o f a g r i c u l t u r a l t r a d i n g f i r m s i n f i v e S A D C C c o u n t r i e s s h o w s t h a t t r a n s a c t i o n s c o s t s a r e h i g h f o r i n t r a - r e g i o n a l t r a d e . C u m b e r s o m e r e g u l a t i o n s , a p a u c i t y o f m a r k e t i n f o r m a t i o n , u n r e l i a b l e t r a n s p o r t a t i o n , c o m p l i c a t e d p a y m e n t s p r o c e d u r e s , a n d l a c k o f c o n f i d e n c e i n t h e w i l l i n g n e s s o f S A D C C g o v e r n m e n t s t o f a c i l i t a t e t r a d e w e r e r e p o r t e d a s s i g n i f i c a n t b a r r i e r s t o r e g i o n a l t r a d e . M o s t r e s p o n d e n t s r e p o r t e d t h a t t r a n s a c t i o n s c o s t s w e r e h i g h e r f o r i n t r a - r e g i o n a l t r a d e t h a n f o r t r a d e w i t h t h e r e s t o f t h e w o r l d . T h e f o r e i g n e x c h a n g e c o n s t r a i n t i s a f u n d a m e n t a l c a u s e o f m a n y m a r k e t i n g a n d t r a d e b a r r i e r s . F o r Z a m b i a , t h e a n a l y s i s d e m o n s t r a t e s t h a t w h i l e f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g r e d u c e d e x c h a n g e r a t e u n c e r t a i n t y , i t a l s o c r e a t e d u n c e r t a i n t y b e c a u s e i t r e s t r i c t e d t h e a b i l i t y o f f i r m s t o e f f e c t i v e l y m a n a g e i m p o r t s , i n v e n t o r i e s , a n d c a s h f l o w . S o f a r , t h e g r a d u a l a p p r o a c h e s t o t r a d e l i b e r a l i z a t i o n t a k e n b y T a n z a n i a a n d M a l a w i h a v e b e e n m o r e s u c c e s s f u l a t r e d u c i n g f i r m - l e v e l u n c e r t a i n t y t h a n t h e a b r u p t s h i f t b y Z a m b i a f r o m r a t i o n i n g t o f o r e i g n e x c h a n g e a u c t i o n i n g . A n u m b e r o f p o l i c i e s c o u l d b e i m p l e m e n t e d b y S A D C C g o v e r n m e n t s t h a t w o u l d p r o m o t e p r o f i t a b l e r e g i o n a l t r a d e b y s u b s t a n t i a l l y l o w e r i n g t r a n s a c t i o n s c o s t s . T o m y p a r e n t s i v A C K N O W L E D G E M E N T S T h i s r e s e a r c h w a s m a d e p o s s i b l e w i t h f i n a n c i a l s u p p o r t f r o m t h e U n i t e d S t a t e s A g e n c y f o r I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t . C o n t r i b u t i o n s c a m e f r o m t h e O f f i c e f o r S o u t h e r n A f r i c a , t h e A f r i c a B u r e a u , a n d t h e S c i e n c e a n d T e c h n o l o g y B u r e a u . I w o u l d l i k e t o t h a n k t h e m o r e t h a n n i n e t y c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s a n d t h e u n c o u n t e d g o v e r n m e n t a n d i n t e r n a t i o n a l a g e n c y o f f i c i a l s i n f i v e S o u t h e r n A f r i c a n c o u n t r i e s w h o g a v e u n s e l f i s h l y o f t h e i r t i m e d u r i n g i n t e r v i e w s e s s i o n s . T h e i r f r a n k a n d i n s i g h t f u l c o m m e n t s g r e a t l y a i d e d m e i n a c q u i r i n g a w o r k i n g k n o w l e d g e o f S o u t h e r n A f r i c a n a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e p o l i c y i s s u e s a n d p r o c e d u r e s . J a m e s S h a f f e r , M i c h a e l W e b e r , a n d R i c h a r d B e r n s t e n , p r o v i d e d t i m e l y , t h o u g h t f u l , a n d p r a c t i c a l g u i d a n c e d u r i n g a l l s t a g e s o f t h e r e s e a r c h p r o c e s s . C a r l E i c h e r a n d L e e A n n S t a c k h o u s e w e r e o f g r e a t a s s i s t a n c e i n t h e e a r l y s t a g e s a n d C a r l L i e d h o l m r e v i e w e d t h e d i s s e r t a t i o n d r a f t . I w a s e x t r e m e l y f o r t u n a t e t o h a v e h a d t h e o p p o r t u n i t y t o w o r k s i d e - b y - s i d e w i t h t w o h i g h l y m o t i v a t e d a n d t a l e n t e d r e s e a r c h e r s a t t h e U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e - - J o s e p h R u s i k e a n d K u p i k i l e M l a m b o . S p e c i a l t h a n k s a l s o g o t o t h e f o l l o w i n g p e o p l e w h o w e r e e s p e c i a l l y h e l p f u l i n i n d i v i d u a l c o u n t r i e s : R o b a n d J u l i a n D a v i e s , P e t e r M u r p h y , M a n d i v a m b a R u k u n i , T o b i a s T a k a v a r a s h a , a n d E r i c W i t t i n Z i m b a b w e ; L o v e j o y M l a m b o , J o h n M i l i m o , a n d J a m e s S n e l l i n Z a m b i a ; B e n K a l u w a a n d V B e n s o n K a n d o o l e i n M a l a w i ; N . H . I . L i p u m b a i n T a n z a n i a ; a n d H o w a r d S i g w e l e i n B o t s w a n a . L o g i s t i c a l s u p p o r t w a s p r o v i d e d e f f i c i e n t l y a n d c h e e r f u l l y b y C h r i s t i n a D e f o u w i n E a s t L a n s i n g a n d T h e m b i S i b a n d a i n H a r a r e . I w o u l d n o t h a v e b e e n a b l e t o g e t t h r o u g h t h i s w h o l e p r o c e s s w i t h o u t t h e a i d o f m y w i f e - - A i s s a t o u - - w h o w a s e s p e c i a l l y p a t i e n t a n d u n d e r s t a n d i n g d u r i n g m y j o u r n e y s a b r o a d . F i n a l l y , I w a n t t o e x p r e s s g r a t i t u d e t o m y t w o l i t t l e b o y s - - J a m e s a n d A n d r e w - - w h o h e l p e d m e m a i n t a i n a s e n s e o f b a l a n c e b y s e r v i n g a s c o n s t a n t r e m i n d e r s t h a t t h e r e a r e m o r e i m p o r t a n t t h i n g s i n l i f e t h a n w r i t i n g d o c t o r a l d i s s e r t a t i o n s . v i T A B L E O F C O N T E N T S P a g e L I S T O F T A B L E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x i L I S T O F F I G U R E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x v i L I S T O F A B B R E V I A T I O N S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x v i i i I I N T R O D U C T I O N . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 . 1 . B a c k g r o u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 . 2 . R e s e a r c h O b j e c t i v e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 . 3 . O r g a n i z a t i o n o f t h e D i s s e r t a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 I I P O T E N T I A L A N D P R O B L E M S R E L A T E D T O A G R I C U L T U R A L T R A D E , F O O D S E C U R I T Y , A N D S A D C C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 ' 2 . 1 . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 2 . 2 . T h e R o l e o f E c o n o m i c I n t e g r a t i o n i n D e v e l o p m e n t . . . . . . . . . . . 8 A . T h e N e o - C l a s s i c a l P o s i t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 B . T h e R e v i s i o n i s t P o s i t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 C . T h e S A D C C P h i l o s o p h y o f R e g i o n a l C o o r d i n a t i o n . . . . . . . . . . 1 6 2 . 3 . P r e v i o u s E f f o r t s a t A s s e s s i n g t h e P o t e n t i a l f o r I n c r e a s i n g I n t r a - S A D C C T r a d e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 2 . 4 . F o o d S e c u r i t y a n d A g r i c u l t u r a l T r a d e a n d M a r k e t i n g I s s u e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 2 . 5 . I m p l i c a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 I I I F R A M E W O R K O F A N A L Y S I S A N D R E S E A R C H M E T H O D S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9 3 . 1 . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9 3 . 2 . P r i c e A n a l y s i s f o r A s s e s s i n g S A D C C A g r i c u l t u r a l T r a d e P o t e n t i a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9 3 . 3 . A T r a n s a c t i o n s C o s t a n d M a r k e t C o o r d i n a t i o n A p p r o a c h f o r A s s e s s i n g S A D C C A g r i c u l t u r a l T r a d e P o t e n t i a l . . . . . . . . . . 4 1 A . E x p o r t a n d I m p o r t M a r k e t C o o r d i n a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 B . T r a n s a c t i o n s C o s t s a n d I n t e r n a t i o n a l M a r k e t s . . . . . . . . . . . 4 8 I V C E R E A L S T R A D E P A T T E R N S I N T H E S A D C C R E G I O N . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 6 4 . 1 . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 6 4 . 2 . A n O v e r v i e w o f C e r e a l s T r a d e P a t t e r n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 7 4 . 3 . T r a d e P a t t e r n s f o r I n d i v i d u a l C e r e a l s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 3 A . T r a d e i n M a i z e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 4 B . T r a d e i n W h e a t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 4 C . T r a d e i n R i c e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 6 4 . 4 . T h e R o l e o f T r i l a t e r a l F o o d A i d T r a n s a c t i o n s i n S A D C C T r a d e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 4 4 . 5 . I m p l i c a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 0 v i i P a g e V P R I C E - R E L A T E D C O N S T R A I N T S A N D O P P O R T U N I T I E S F O R S A D C C A G R I C U L T U R A L T R A D E . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 1 5 . 1 . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 1 5 . 2 . R e c e n t D e v e l o p m e n t s i n M a i z e P r i c i n g P o l i c y i n S o u t h e r n A f r i c a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 2 A . Z i m b a b w e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 5 B . Z a m b i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 7 C . M a l a w i . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 1 0 . T a n z a n i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 6 E . S o u t h A f r i c a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 9 5 . 3 . S A D C C M a i z e T r a d e C o m p e t i t i v e n e s s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 3 5 . 4 . A g r i c u l t u r a l P r i c i n g P o l i c y a n d P a r a l l e l M a r k e t s . . . . . . . . . 1 2 7 A . A n O v e r v i e w o f P o s s i b l e S A D C C P a r a l l e l M a r k e t T r a d e F l o w s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 9 B . S o u t h w e s t e r n T a n z a n i a a n d N o r t h e a s t e r n Z a m b i a . . . . . . . . . 1 3 3 C . S o u t h w e s t e r n T a n z a n i a a n d N o r t h e r n M a l a w i . . . . . . . . . . . . . 1 3 7 D . S u b s i d y L e a k a g e s F r o m Z a m b i a t o Z a i r e . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 7 E . O t h e r P r i c e B a r r i e r s t o T r a d e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 9 5 . 5 . L i m i t a t i o n s o f t h e A n a l y s i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 2 5 . 6 . I m p l i c a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 3 V I T R A D E R P E R C E P T I O N S 0 F P O T E N T I A L S A N D N O N - P R I C E C O N S T R A I N T S F O R S A D C C A G R I C U L T U R A L T R A D E . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 7 6 . 1 . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 7 6 . 2 . F o r m a t a n d P r o c e d u r e s f o r t h e T r a d e r S u r v e y . . . . . . . . . . . . . . 1 5 8 6 . 3 . P r o f i l e o f S a m p l e F i r m s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 0 6 . 4 . P e r c e p t i o n s o f I n t r a - S A D C C T r a d e P o t e n t i a l . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 5 A . S e e d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 9 B . A g r i c u l t u r a l I m p l e m e n t s a n d M a c h i n e r y . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 0 C . C h e m i c a l s a n d F e r t i l i z e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 2 D . C o n t r a c t i n g a n d S e r v i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 3 6 . 5 . A G e n e r a l O v e r v i e w o f C o n s t r a i n t s o n T r a d i n g . . . . . . . . . . . . . 1 7 3 6 . 6 . D e t a i l e d D i s c u s s i o n o f S e l e c t e d M a r k e t i n g a n d T r a d e I s s u e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 7 A . C u m b e r s o m e R e g u l a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 8 B . M e t h o d s o f P a y m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 3 C . P r o t e c t i o n i s m a n d P r o s p e c t s f o r I m p r o v e d R e g i o n a l C o o p e r a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 9 0 . T r a n s p o r t a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 6 E . M a r k e t I n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 3 F . D o n o r P r o g r a m s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 4 G . E x p o r t P r o m o t i o n P r o g r a m s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 1 6 . 7 . S u m m a r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 1 V I I A N A L Y S I S O F T H E F O R E I G N E X C H A N G E A L L O C A T I O N S Y S T E M S I N F O U R S A D C C C O U N T R I E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 5 7 . 1 . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 5 7 . 2 . T h e M a c r o - E c o n o m i c C o n t e x t o f F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 6 v i i i P a g e A . F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n a n d E x c h a n g e R a t e M i s a l i g n m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 6 B . A C l a s s i f i c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e C o n t r o l R e g i m e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 2 C . F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m O b j e c t i v e s . . . . . . . . . 2 4 5 7 . 3 . T h e Z a m b i a n C a s e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 9 A . B a c k g r o u n d a n d I s s u e s t o b e A d d r e s s e d . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 9 B . T h e C o n t e x t o f F o r e i g n E x c h a n g e A u c t i o n i n g . . . . . . . . . . . . 2 5 0 C . A B r i e f H i s t o r y o f F o r e i g n E x c h a n g e C o n t r o l s i n Z a m b i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 5 0 . M e t h o d s E m p l o y e d f o r A n a l y s i s o f F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n s U n d e r t h e A u c t i o n a n d F E M A C . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 8 E . C o m p a r i s o n o f A l l o c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e t o t h e G e n e r a l E c o n o m y U n d e r t h e A u c t i o n a n d F E M A C . . . . . . . 2 6 1 F . C o m p a r i s o n o f A l l o c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e t o t h e A g r i c u l t u r a l S e c t o r U n d e r t h e A u c t i o n a n d F E M A C . . . . . . . 2 7 4 G . E v i d e n c e f r o m I n t e r v i e w s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 9 H . S y n t h e s i s o f L e s s o n s L e a r n e d f r o m t h e Z a m b i a n C a s e S t u d y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 2 7 . 4 . F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n i n M a l a w i , Z i m b a b w e , a n d T a n z a n i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 5 A . D e s c r i p t i o n o f t h e F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m s i n M a l a w i , Z i m b a b w e , a n d T a n z a n i a . . . . . . . . . . . . . 2 9 5 8 . M a j o r I s s u e s R e l a t e d t o t h e F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m s i n M a l a w i , Z i m b a b w e , a n d T a n z a n i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 1 7 . 5 . T o w a r d s t h e I m p r o v e d D e s i g n o f F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 2 A . K e y V a r i a b l e s f o r E v a l u a t i n g P o s s i b l e E f f e c t s o f M o v i n g t o a P h a s e V E x c h a n g e C o n t r o l R e g i m e o n O t h e r S o u t h e r n A f r i c a n E c o n o m i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 4 B . S t i m u l a t i o n o f C o m p e t i t i o n a n d I n c r e a s e d A l l o c a t i v e E f f i c i e n c y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 3 C . P l a n n i n g b y G o v e r n m e n t a n d B u s i n e s s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 5 D . A v o i d i n g C o r r u p t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 9 E . E q u i t a b l e D i s t r i b u t i o n o f G a i n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 1 V I I I S U M M A R Y A N D C O N C L U S I O N S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 2 8 . 1 . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 2 8 . 2 . S u m m a r y o f M a j o r F i n d i n g s a n d P o l i c y I m p l i c a t i o n s . . . . . . . . 3 3 2 A . H i s t o r i c a l T r a d e P a t t e r n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 3 8 . P r i c e C o n s t r a i n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 4 C . I n c e n t i v e s f o r I n f o r m a l T r a d e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 7 D . N o n - P r i c e C o n s t r a i n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 7 E . F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 0 8 . 3 . A r e a s f o r F u t u r e R e s e a r c h . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 3 A . S t r a t e g i e s f o r R e d u c i n g T r a n s i t o r y a n d C h r o n i c F o o d I n s e c u r i t y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 3 B . E f f e c t s o f T r a d e L i b e r a l i z a t i o n o n P r o d u c t i o n C o s t s , I n c o m e s , a n d t h e D i s t r i b u t i o n o f B e n e f i t s o f T r a d e . . . . 3 4 6 i x 2 3 9 $ C . T r a d e P o t e n t i a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 2 D . O t h e r R e s e a r c h A r e a s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 3 8 . 4 . S A D C C T r a d e P o l i c y i n t h e 1 9 9 0 ’ s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 4 A P P E N D I X A : M E T H O D S U S E D I N C O N S T R U C T I N G T H E C E R E A L S T R A D E D A T A B A S E . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 8 A . l . D a t a S o u r c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 8 A . U n i t e d N a t i o n s T a p e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 8 B . T h e E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 8 C . N a t i o n a l S o u r c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 0 D . A d d i t i o n a l S o u r c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 1 A . 2 . S t r e n g t h s a n d L i m i t a t i o n s o f t h e D a t a b a s e . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 2 A . G e n e r a l P r o b l e m s W i t h T r a d e D a t a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 2 8 . T r a d e D a t a P r o b l e m s S p e c i f i c t o S o u t h e r n A f r i c a . . . . . . . 3 6 3 A . 3 . P r o c e d u r e s f o r C o n s t r u c t i n g t h e D a t a b a s e . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 1 A . D e c i s i o n R u l e s f o r S e l e c t i n g D a t a S o u r c e s . . . . . . . . . . . . . 3 7 1 B . D a t a E n t r y P r o c e d u r e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 3 A P P E N D I X 8 : D A T A T A B L E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 5 A P P E N D I X C : Z I M B A B W E A N D Z A M B I A T R A D E R S U R V E Y Q U E S T I O N N A I R E . . . . . . . . 3 7 8 A P P E N D I X 0 : L I S T O F O P E N - E N D E D Q U E S T I O N S A S K E D I N E A C H S U R V E Y C O U N T R Y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 9 B I B L I O G R A P H Y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9 0 T a b l e 2 2 9 2 L I S T O F T A B L E S 2 - 1 O r i g i n a l S A D C C C o u n t r y S e c t o r a l P o r t f o l i o R e s p o n s i b i l i t i e s ( 1 9 8 1 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 2 - 2 C o m m o d i t i e s f o r P o t e n t i a l B i l a t e r a l T r a d e A g r e e m e n t s A m o n g S A D C C C o u n t r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 2 - 3 A d d i t i o n a l C o m m o d i t i e s f o r P o t e n t i a l B i l a t e r a l T r a d e A g r e e m e n t s A m o n g S A D C C C o u n t r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 3 - 1 C a t e g o r i e s o f T r a n s a c t i o n s C o s t s a n d R e l a t e d I n d e p e n d e n t V a r i a b l e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 0 3 - 2 T r a n s a c t i o n s C o s t s F r a m e w o r k : E n d o g e n o u s a n d E x o g e n o u s V a r i a b l e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 3 4 - 1 A v e r a g e A n n u a l Q u a n t i t i e s a n d V a l u e s o f C e r e a l s I m p o r t s b y t h e S A D C C C o u n t r i e s - - S e l e c t e d Y e a r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 8 4 - 2 P r o j e c t e d C o m m e r c i a l I m p o r t s a n d F o o d A i d P l e d g e s f o r S A D C C C o u n t r i e s , 1 9 8 8 / 8 9 ( T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 9 4 - 3 C e r e a l s S e l f - S u f f i c i e n c y a n d S e l f - R e l i a n c e R a t i o s i n t h e S A D C C C o u n t r i e s , S e l e c t e d Y e a r s ( P e r c e n t a g e s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 1 4 - 4 I n t r a - S A D C C M a i z e E x p o r t s , 1 9 7 0 - 1 9 8 5 ( M e t r i c T o n s ) . . . . . . . . . . . . 7 0 4 - 5 I n t r a - S A D C C M a i z e I m p o r t s , 1 9 7 0 - 1 9 8 5 ( M e t r i c T o n s ) . . . . . . . . . . . . . 7 0 4 - 6 I n t r a - S A D C C M a i z e T r a d e A s A P e r c e n t a g e o f T o t a l M a i z e T r a d e , 1 9 7 0 - 1 9 8 5 ( Q u a n t i t y F i g u r e s i n M e t r i c T o n s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 1 4 - 7 S A D C C T r i l a t e r a l T r a n s a c t i o n s i n C o a r s e G r a i n s , 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 9 8 8 / 8 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 6 4 - 8 Z a m b i a n T r i l a t e r a l F o o d A i d M a i z e I m p o r t s , S e l e c t e d Y e a r s ( M e t r i c T o n s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 8 4 - 9 Z i m b a b w e T r i l a t e r a l M a i z e E x p o r t s , W h e a t I m p o r t s , a n d F o r e i g n E x c h a n g e G a i n s , 1 9 8 2 / 8 3 - 1 9 8 5 / 8 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 9 5 - 1 P r o d u c t i o n a n d O f f i c i a l M a r k e t i n g s o f M a i z e i n S e l e c t e d S o u t h e r n A f r i c a n C o u n t r i e s , 1 9 8 0 / 8 1 - 8 7 / 8 8 ( T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 4 x i T a b l e E 3 9 : 5 - 2 Z i m b a b w e G r a i n M a r k e t i n g B o a r d M a i z e A c c o u n t s , 1 9 8 5 / 8 6 - 8 7 / 8 8 ( I n Z i m b a b w e D o l l a r s P e r M e t r i c T o n ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 6 5 - 3 S u b s i d y P a y m e n t s b y t h e G o v e r n m e n t o f Z a m b i a a s a P e r c e n t o f G o v e r n m e n t R e v e n u e s , 1 9 8 2 - 1 9 8 8 ( M i l l i o n s o f Z a m b i a n K w a c h a ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 9 5 - 4 R e g i o n a l S t r u c t u r e o f O f f i c i a l Z a m b i a n M a i z e M a r k e t i n g s , 1 9 7 4 - 7 6 t o 1 9 8 3 - 8 5 ( T h r e e - Y e a r A v e r a g e s i n T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 9 5 - 5 S t r u c t u r e o f O f f i c i a l Z a m b i a n B r e a k f a s t a n d R o l l e r M e a l R e t a i l P r i c e s , 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 9 8 7 / 8 8 ( I n Z a m b i a n K w a c h a p e r M e t r i c T o n ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 0 5 - 6 A D M A R C P r o f i t s a n d L o s s e s o n M a i z e a n d T o b a c c o , 1 9 7 1 / 7 2 - 8 7 / 8 8 ( M i l l i o n s o f 1 9 8 0 M a l a w i K w a c h a ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 2 5 - 7 R e a l O f f i c i a l P r o d u c e r P r i c e s P a i d b y A D M A R C , 1 9 7 9 / 8 0 - 8 7 / 8 8 ( T a m b a l a p e r k g . , 1 9 8 0 - B a s e Y e a r ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 4 5 - 8 S o u t h e r n H i g h l a n d R e g i o n a l S h a r e s o f N M C P u r c h a s e s 1 9 7 0 / 7 1 - 1 9 8 6 / 8 7 ( P e r c e n t a g e S h a r e ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 8 5 - 9 T a n z a n i a n C o o p e r a t i v e U n i o n a n d N a t i o n a l M i l l i n g C o m p a n y M a i z e M a r k e t i n g C o s t s , 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 9 8 7 / 8 8 ( S h i l l i n g s p e r M e t r i c T o n ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 0 5 - 1 0 S o u t h A f r i c a n M a i z e S t a b i l i z a t i o n F u n d B a l a n c e s , 1 9 8 0 / 8 1 - 1 9 8 6 / 8 7 ( M i l l i o n s o f R a n d ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 2 5 - 1 1 E s t i m a t e d W o r l d E x p o r t s o f W h i t e M a i z e , 1 9 7 5 - 1 9 8 3 ( T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 6 5 - 1 2 S A D C C I m p o r t ( I P P ) a n d E x p o r t ( E P P ) P a r i t y P r i c e s f o r M a i z e U s i n g D i f f e r e n t P r i c e S e r i e s , 1 9 8 0 / 8 1 - 8 2 / 8 3 a n d 1 9 8 5 / 8 6 - 8 7 / 8 8 ( U S D o l l a r s p e r M e t r i c T o n ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 9 5 - 1 3 P a r a l l e l M a r k e t C o m m o d i t y F l o w s B e t w e e n S e l e c t e d S o u t h e r n A f r i c a n C o u n t r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 0 5 - 1 4 A d j a c e n t S A D C C S u r p l u s / D e f i c i t Z o n e s i n C e r e a l s P r o d u c t i o n . . . . 1 3 2 5 - 1 5 I m p o r t P a r i t y P r i c e s f o r W h i t e M a i z e a t K a s s a m a , Z a m b i a f r o m V a r i o u s S o u r c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 5 5 - 1 6 O p e n M a r k e t P r i c e D i f f e r e n c e s B e t w e e n M z u z u , M a l a w i a n d S e l e c t e d T a n z a n i a n M a r k e t s f o r M a i z e a n d R i c e , J a n u a r y 1 9 8 6 - A u g u s t 1 9 8 8 ( I n R e a l U S D o l l a r s p e r M e t r i c T o n : J a n u a r y 1 9 8 6 - B a s e ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 3 x i i e T 5 a - b 1 l 7 M a r k e t i n g M a r g i n s f o r S u b s i d i z e d Z a m b i a n M a i z e M e a l E x p o r t s t o E 1 9 2 S h a b a P r o v i n c e , Z a i r e : D e c e m b e r 1 9 8 7 ( P e r M e t r i c T o n ) . . . . . . . . . 1 4 8 5 - 1 8 I n d i c e s o f P r o d u c e r P r i c e s f o r S e l e c t e d C r o p s R e l a t i v e t o M a i z e P r o d u c e r P r i c e s f o r F o u r S A D C C C o u n t r i e s , 1 9 7 0 - 1 9 8 6 . . . . . . . . . 1 5 1 6 - 1 S t r u c t u r e a n d T i m i n g o f t h e U Z / M S U T r a d e r S u r v e y i n F i v e S A D C C C o u n t r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 9 6 - 2 P r i n c i p a l A c t i v i t i e s o f F i r m s S u r v e y e d i n F i v e S A D C C C o u n t r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 1 6 - 3 D i s t r i b u t i o n o f S a m p l e F i r m s b y O w n e r s h i p T y p e . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 1 6 - 4 D i s t r i b u t i o n o f S a m p l e F i r m s b y S i z e i n F o u r S A D C C C o u n t r i e s . . 1 6 2 6 - 5 D i s t r i b u t i o n o f S a m p l e F i r m s b y V a l u e o f A n n u a l I m p o r t s a n d E x p o r t s , Z i m b a b w e a n d Z a m b i a ( I n U S D o l l a r s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 4 6 - 6 D i s t r i b u t i o n o f S a m p l e F i r m s b y Y e a r s o f O p e r a t i o n , I m p o r t i n g , a n d E x p o r t i n g , Z i m b a b w e a n d Z a m b i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 6 6 - 7 T r a d e r P e r c e p t i o n s i n F i v e S A D C C C o u n t r i e s o f A g r i c u l t u r a l I n p u t s a n d C o m m o d i t i e s w i t h P o t e n t i a l f o r E x p a n d e d I n t r a - S A D C C T r a d e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 7 6 - 8 M a j o r C o n s t r a i n t s o n I m p o r t i n g a n d E x p o r t i n g , Z i m b a b w e a n d Z a m b i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 4 6 - 9 M e t h o d s o f P a y m e n t E m p l o y e d b y S a m p l e F i r m s , Z i m b a b w e a n d Z a m b i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 4 6 - 1 0 F e r t i l i z e r S h i p m e n t s t o Z a m b i a a n d L o s s e s i n T r a n s i t , 1 9 8 7 / 8 8 ( i n M e t r i c T o n s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 9 6 - 1 1 I m p o r t a n c e o f V a r i o u s S o u r c e s o f M a r k e t I n f o r m a t i o n , Z i m b a b w e a n d Z a m b i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 4 6 - 1 2 D i s t r i b u t i o n o f R e s p o n s e s t o M a r k e t I n f o r m a t i o n Q u e s t i o n s i n F o u r S A D C C C o u n t r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 6 6 - 1 3 E x p o r t P r o m o t i o n P r o g r a m s i n F o u r S A D C C C o u n t r i e s . . . . . . . . . . . . . 2 2 3 7 - 1 O f f i c i a l ( O R E R ) a n d P a r a l l e l ( P R E R ) R e a l E x c h a n g e R a t e I n d i c e s f o r F o u r S A D C C C o u n t r i e s , 1 9 6 6 - 1 9 8 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 1 7 - 2 O b j e c t i v e s o f F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m s . . . . . . . . . . . . . 2 4 6 7 - 3 I M F - S p o n s o r e d P r o g r a m s W h i c h I n c l u d e I n t e r b a n k a n d A u c t i o n A r r a n g e m e n t s i n S u b - S a h a r a n A f r i c a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 1 x i i i l e T 7 a - b 4 S t r u c t u r e o f R a n d o m S a m p l e s T a k e n f r o m t h e A u c t i o n a n d F E M A C 2 1 9 9 F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n L i s t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 0 7 - 5 P u b l i c / P a r a s t a t a l a n d P r i v a t e G D P b y B r a n c h o f F o r m a l S e c t o r I n d u s t r y , 1 9 7 2 - 1 9 8 0 ( M i l l i o n s o f C o n s t a n t 1 9 7 7 K w a c h a ) . . . . . . 2 6 2 7 - 6 A l l o c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e U n d e r t h e A u c t i o n a n d F E M A C B y C o m p a n y O w n e r s h i p T y p e ( P e r c e n t a g e S h a r e s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 3 7 - 7 S e c t o r a l F o r e i g n E x c h a n g e E a r n i n g s o f P a r a s t a t a l s 1 9 8 4 / 8 5 - 1 9 8 6 / 8 7 ( M i l l i o n s o f U S D o l l a r s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 4 7 - 8 V a l u e o f I m p o r t L i c e n s e A u t h o r i z a t i o n s b y S e c t o r : 1 9 7 9 - 1 9 8 2 ( M i l l i o n s o f C o n s t a n t 1 9 7 7 Z a m b i a n K w a c h a ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 5 7 - 9 A l l o c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e U n d e r t h e A u c t i o n a n d F E M A C B y S e c t o r , Z a m b i a ( P e r c e n t a g e S h a r e s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 6 7 - 1 0 A l l o c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e U n d e r t h e A u c t i o n a n d F E M A C B y C o m m o d i t y T y p e , Z a m b i a ( P e r c e n t a g e S h a r e s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 1 7 - 1 1 A l l o c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e U n d e r t h e A u c t i o n a n d F E M A C t o t h e F o o d a n d A g r i c u l t u r a l S e c t o r ( P e r c e n t a g e S h a r e s ) . . . . . . . . . . 2 7 6 7 - 1 2 P r o p o r t i o n o f T o t a l V a r i a b l e C o s t s A t t r i b u t a b l e t o A g r o - C h e m i c a l s f o r S e l e c t e d Z a m b i a n C r o p s b y F a r m T y p e , 1 9 8 6 / 8 7 ( P e r c e n t ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 9 7 - 1 3 F E M A C A p p l i c a t i o n s , E s t i m a t e d F i n a n c e C h a r g e s , a n d A p p r o v a l s f o r a R e p r e s e n t a t i v e C o m p a n y , Z a m b i a ( U S D o l l a r s ) . . . . . . . . . . . . . 2 8 7 7 - 1 4 M a j o r E l e m e n t s o f t h e F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m s o f M a l a w i , Z i m b a b w e , a n d T a n z a n i a , 1 9 8 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 6 7 - 1 5 T a n z a n i a n B a l a n c e o f P a y m e n t s F o r e c a s t ( 1 9 8 7 / 8 8 - 1 9 9 1 / 9 2 ) ( I n M i l l i o n s o f U S D o l l a r s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 1 7 - 1 6 I n d i c a t o r s f o r E f f e c t s o f M o v i n g f r o m P h a s e s I - I V t o a P h a s e V E x c h a n g e C o n t r o l R e g i m e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 5 7 - 1 7 K e y S t r u c t u r a l C h a r a c t e r i s t i c s o f t h e E c o n o m i e s a n d A g r i c u l t u r a l S e c t o r s o f F o u r S A D C C C o u n t r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 1 8 - 1 F o r e i g n E x c h a n g e a n d L a b o r C o s t s o f S e l e c t e d Z i m b a b w e a n C o m m e r c i a l a n d C o m m u n a l D r y l a n d C r o p s , 1 9 8 7 / 8 8 ( P e r c e n t o f T o t a l C o s t s p e r M T ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 8 A - l D a t a S o u r c e s f o r t h e U Z / M S U S A D C C C e r e a l s T r a d e D a t a b a s e . . . . . . 3 5 9 A - 2 S o u t h A f r i c a n U n m i l l e d M a i z e E x p o r t s , 1 9 7 9 / 8 0 - 1 9 8 3 / 8 4 . . . . . . . . . 3 6 5 x i v T a b l e 2 3 9 : A - 3 S o u t h A f r i c a n M a i z e a n d M a i z e P r o d u c t E x p o r t s t o t h e B L S C o u n t r i e s a n d N a m i b i a , 1 9 8 2 / 8 3 - 1 9 8 6 / 8 7 ( T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 6 A - 4 U n m i l l e d M a i z e I m p o r t s f o r Z a m b i a a n d Z i m b a b w e - 1 9 8 4 ( M e t r i c T o n s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 7 A - 5 C o m p a r i s o n o f F A O a n d U Z / M S U S A D C C C e r e a l s I m p o r t T o t a l s , 1 9 7 0 - 1 9 8 5 ( T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 9 A - 6 S o u t h e r n A f r i c a W h e a t I m p o r t s ( I n T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) Y e a r : 1 9 7 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 4 A - 7 S o u t h e r n A f r i c a M a i z e I m p o r t s ( I n T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) I m p o r t i n g C o u n t r y : T a n z a n i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 4 B - l M a l a w i M a i z e P r i c e s ( A p r i l 1 9 8 4 - A u g u s t 1 9 8 8 ) . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 5 B - 2 O p e n M a r k e t M a i z e a n d R i c e P r i c e s f o r S e l e c t e d M a l a w i a n a n d T a n z a n i a n M a r k e t s , J a n u a r y 1 9 8 6 - A u g u s t 1 9 8 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 6 B - 3 M a l a w i a n a n d T a n z a n i a n O f f i c i a l a n d P a r a l l e l E x c h a n g e R a t e s , J a n u a r y 1 9 8 6 - A u g u s t 1 9 8 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 7 X V 2 & 5 - w ' J L I S T O F F I G U R E S F i g u r e P a g e 3 - 1 C o o r d i n a t i n g F u n c t i o n s f o r A g r i c u l t u r a l C o m m o d i t y a n d I n p u t E x p o r t M a r k e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 4 3 - 2 C o o r d i n a t i n g F u n c t i o n s f o r A g r i c u l t u r a l C o m m o d i t y a n d I n p u t I m p o r t M a r k e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5 4 - 1 S A D C C M a i z e I m p o r t Q u a n t i t i e s ( 1 9 7 0 - 8 4 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 5 4 - 2 S A D C C M a i z e I m p o r t s B y C o u n t r y ( 1 9 7 0 - 1 9 8 5 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 6 4 - 3 S A D C C M a i z e I m p o r t B i l l ( 1 9 7 0 - 1 9 8 4 ) ( I n R e a l U S D o l l a r s ) . . . . . 6 7 4 - 4 M a j o r M a i z e E x p o r t e r s t o S A D C C ( 1 9 7 0 - 1 9 8 5 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 3 4 - 5 M a j o r W h e a t E x p o r t e r s t o S A D C C ( 1 9 7 0 - 1 9 8 5 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 5 4 - 6 S A D C C W h e a t I m p o r t Q u a n t i t i e s ( 1 9 7 0 - 8 4 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 7 4 - 7 S A D C C W h e a t I m p o r t B i l l ( 1 9 7 0 - 1 9 8 4 ) ( I n R e a l U S D o l l a r s ) . . . . . 7 8 4 - 8 S A D C C R i c e I m p o r t s ( 1 9 7 0 - 1 9 8 4 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 0 4 - 9 : M a j o r R i c e E x p o r t e r s t o S A D C C ( 1 9 7 0 - 1 9 8 5 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 1 4 - 1 0 M a j o r S A D C C R i c e I m p o r t e r s ( 1 9 7 0 - 1 9 8 5 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 2 4 - 1 1 S A D C C R i c e I m p o r t B i l l ( 1 9 7 0 - 1 9 8 4 ) ( I n R e a l U S D o l l a r s ) . . . . . . 8 3 5 - 1 M a l a w i M a i z e P r i c e s ( A p r i l 1 9 8 4 - A u g u s t 1 9 8 8 ) . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 5 5 - 2 U S N o . 2 Y e l l o w M a i z e ( C I F E / S A f r i c a n P o r t s ) a n d S o u t h A f r i c a n W h i t e M a i z e ( F A E J o h a n n e s b u r g ) P r i c e S e r i e s ( 1 9 7 0 / 7 1 - 1 9 8 7 / 8 8 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 8 5 - 3 S o u t h A f r i c a n M a i z e E x p o r t P r o f i t s a n d P r o d u c e r P r i c e s , 1 9 7 1 - 8 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 4 5 - 4 Z i m b a b w e a n M a i z e E x p o r t P r o f i t s a n d P r o d u c e r P r i c e s , 1 9 7 9 / 8 0 - 8 7 / 8 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 6 5 - 5 S A D C C C e r e a l s P r o d u c t i o n Z o n e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 2 x v i F i g u r e 2 1 9 9 5 - 6 5 - 7 5 - 8 5 - 1 0 7 - 1 7 - 2 7 - 3 7 - 4 7 - 5 M a p o f N o r t h e r n M a l a w i a n d t h e S o u t h e r n H i g h l a n d s o f T a n z a n i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 9 M o n t h l y O p e n M a r k e t M a i z e P r i c e s a t P a r a l l e l E x c h a n g e R a t e s f o r M z u z u , M a l a w i a n d M b e y a , S o n g e a , a n d M b i n g a , T a n z a n i a ( J a n u a r y 1 9 8 6 - A u g u s t 1 9 8 8 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 0 M o n t h l y O p e n M a r k e t R i c e P r i c e s a t P a r a l l e l E x c h a n g e R a t e s f o r M z u z u , M a l a w i a n d M b e y a , S o n g e a , a n d M b i n g a , T a n z a n i a ( J a n u a r y 1 9 8 6 - A u g u s t 1 9 8 8 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 1 M o n t h l y O p e n M a r k e t M a i z e P r i c e s a t O f f i c i a l E x c h a n g e R a t e s f o r M z u z u , M a l a w i a n d M b e y a , S o n g e a , a n d M b i n g a , T a n z a n i a ( J a n u a r y 1 9 8 6 - A u g u s t 1 9 8 8 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 5 M o n t h l y O p e n M a r k e t R i c e P r i c e s a t O f f i c i a l E x c h a n g e R a t e s f o r M z u z u , M a l a w i a n d M b e y a , S o n g e a , a n d M b i n g a , T a n z a n i a ( J a n u a r y 1 9 8 6 - A u g u s t 1 9 8 8 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 6 O v e r v a l u e d E x c h a n g e R a t e s a n d F o r e i g n E x c h a n g e R a t i o n i n g . . . . . . 2 3 7 E f f e c t o f F o r e i g n E x c h a n g e R a t i o n i n g o n D o m e s t i c P r i c e s . . . . . . . 2 4 8 E x c h a n g e R a t e M o v e m e n t s D u r i n g t h e Z a m b i a n A u c t i o n ( O c t o b e r 1 9 8 5 - A p r i l 1 9 8 7 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 6 N u m b e r s o f S u c c e s s f u l a n d U n s u c c e s s f u l F E M A C A p p l i c a t i o n s , Z a m b i a , ( M a y 1 9 8 7 - O c t o b e r 1 9 8 8 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 9 A m o u n t s a n d P e r c e n t a g e S h a r e s o f F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t e d t o A g r i c u l t u r e , Z a m b i a ( M a y 1 9 8 7 - O c t o b e r 1 9 8 8 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 1 x v i i L I S T O F A B B R E V I A T I O N S A D M A R C - A g r i c u l t u a l D e v e l o p m e n t a n d M a r k e t i n g C o r p o r a t i o n ( M a l a w i ) A I P C - A g r i c u l t u r a l I n p u t P r i o r i t y C o m m i t t e e ( Z i m b a b w e ) A M A - A g r i c u l t u a l M a r k e t i n g A u t h o r i t y ( Z i m b a b w e ) B L S - B o t s w a n a , L e s o t h o , a n d S w a z i l a n d B O T - B a n k o f T a n z a n i a B O Z - B a n k o f Z a m b i a C I F - C o s t , I n s u r a n c e , a n d F r e i g h t C I P - C o m m o d i t y I m p o r t P r o g r a m C P I - C o n s u m e r P r i c e I n d e x C S O - C e n t r a l S t a t i s t i c a l O f f i c e ( Z a m b i a , Z i m b a b w e ) D R C - D o m e s t i c R e s o u r c e C o s t E A C - E a s t A e r i c a n C o m m u n i t y E P P - E x p o r t P r o m o t i o n P r o g r a m E R F - E x p o r t R e v o l v i n g F u n d E R E R - E q u i l i b r i u m R e a l E x c h a n g e R a t e E R S - E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e ( o f t h e U S D A ) F A E - F r e e A l o n g s i d e E l e v a t o r F A O - F o o d a n d A g r i c u l t u r e O r g a n i z a t i o n o f t h e U n i t e d N a t i o n s F A S - F o r e i g n A g r i c u l t u r a l S e r v i c e ( o f t h e U S D A ) F E M A C - F o r e i g n E x c h a n g e M a n a g e m e n t C o m m i t t e e ( Z a m b i a ) F O B - F r e e O n B o a r d F O R - F r e e O n R a i l F O T - F r e e O n T r u c k G M B - G r a i n M a r k e t i n g B o a r d ( Z i m b a b w e ) G R Z - G o v e r n m e n t o f t h e R e p u b l i c o f Z a m b i a I A T A - I n t e r n a t i o n a l A i r T r a n s p o r t A s s o c i a t i o n I F P R I - I n t e r n a t i o n a l F o o d P o l i c y R e s e a r c h I n s t i t u t e I M F - I n t e r n a t i o n a l M o n e t a r y F u n d I N D E C O - I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t C o m p a n y ( Z a m b i a ) L A F T A - L a t i n A m e r i c a n F r e e T r a d e A s s o c i a t i o n L I N T C O - L i n t C o m p a n y o f Z a m b i a M A W D - M i n i s t r y o f A g r i c u l t u r e a n d W a t e r D e v e l o p m e n t ( Z a m b i a ) M O B - M a r k e t i n g D e v e l o p m e n t B u r e a u ( T a n z a n i a ) M F E P D - M i n i s t r y o f F i n a n c e , E c o n p m i c P l a n n i n g , a n d D e v e l o p m e n t ( Z i m b a b w e ) M K - M a l a w i a n K w a c h a M L A R R - M i n i s t r y o f L a n d s , A g r i c u l t u r e , a n d R u r a l R e s e t t l e m e n t ( Z i m b a b w e ) M S U - M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y M T - M e t r i c T o n N A M B O A R D - N a t i o n a l A g r i c u l t u a l M a r k e t i n g B o a r d ( Z a m b i a ) N C D P - N a t i o n a l C o m m i s s i o n f o r D e v e l o p m e n t P l a n n i n g N C Z - N i t r o g e n C h e m i c a l s o f Z a m b i a , L t d . x v i i i N F I N o F u n d s I n v o l v e d ( Z a m b i a , Z i m b a b w e ) N B C - N a t i o n a l B a n k o f C o m m e r c e ( T a n z a n i a ) N M C - N a t i o n a l M i l l i n g C o m p a n y ( T a n z a n i a , Z a m b i a ) N S O - N a t i o n a l S t a t i s t i c a l O f f i c e ( M a l a w i ) O F I - O w n F u n d e d I m p o r t s ( T a n z a n i a ) O G I L - O p e n G e n e r a l I m p o r t L i c e n s e O G L - O p e n G e n e r a l L i c e n s e ( T a n z a n i a ) P C U P r o v i n c i a l C o o p e r a t i v e U n i o n ( Z a m b i a ) P T A - P r e f e r e n t i a l T r a d e A r e a R E R - R e a l E x c h a n g e R a t e R S A - R e p u b l i c o f S o u t h A f r i c a S A C U - S o u t h A f r i c a n C u s t o m s U n i o n S A D C C - S o u t h e r n A f r i c a n D e v e l o p m e n t C o o r d i n a t i o n C o n f e r e n c e S I T C - S t a n d a r d I n t e r n a t i o n l T r a d e C l a s s i f i c a t i o n R - S o u t h A f r i c a n R a n d T A N Z A M - T a n z a n i a Z a m b i a H i g h w a y T A Z A M A - T a n z a n i a Z a m b i a O i l P i p e l i n e T A Z A R A - T a n z a n i a Z a m b i a R a i l w a y A u t h o r i t y T N C - T r a n s n a t i o n a l C o r p o r a t i o n T S H - T a n z a n i a n S h i l l i n g U D I - U n i l a t e r a l D e c l a r a t i o n o f I n d e p e n d e n c e ( R h o d e s i a 1 9 6 5 - 8 0 ) U N D P - U n i t e d N a t i o n s D e v e l o p m e n t P r o g r a m m e U N S O - U n i t e d N a t i o n s S t a t i s t i c a l O f f i c e U Z - U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e U S S - U n i t e d S t a t e s D o l l a r U S A I D - U n i t e d S t a t e s A g e n c y f o r I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t U S D A - U n i t e d S t a t e s D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e W F P - W o r l d F o o d P r o g r a m m e W P I - W h o l e s a l e P r i c e I n d e x Z S - Z i m b a b w e D o l l a r Z A M H O R T - Z a m b i a H o r t i c u l t u r a l P r o d u c t s B o a r d Z A M S E E D - Z a m b i a S e e d C o m p a n y , L t d . Z C C M - Z a m b i a n C o n s o l i d a t e d C o p p e r M i n e s Z I M C O - Z a m b i a I n d u s t r i a l a n d M i n i n g C o m p a n y , L t d . Z K - Z a m b i a n K w a c h a x i x C H A P T E R I I N T R O D U C T I O N 1 . 1 . B a c k g r o u n d I n r e c e n t y e a r s , t h e n i n e S o u t h e r n A f r i c a n D e v e l o p m e n t C o o r d i n a t i o n C o n f e r e n c e ( S A D C C ) m e m b e r s t a t e s 1 h a v e i n c r e a s i n g l y v o i c e d a n i n t e r e s t i n e x p a n d e d i n t r a - r e g i o n a l t r a d e a s o n e s t r a t e g y t o w a r d s i n c r e a s e d f o o d s e c u r i t y w i t h i n t h e r e g i o n 2 . B e c a u s e s i x o f t h e n i n e c o u n t r i e s a r e l a n d l o c k e d , t r a n s p o r t c o s t s a r e h i g h , a n d d e p e n d e n c e o n t r a d e w i t h e x t e r n a l c o u n t r i e s ( i n c l u d i n g S o u t h A f r i c a ) i s p e r c e i v e d a s r i s k y , t h e d e s i r e t o p u r s u e s u c h a s t r a t e g y i s u n d e r s t a n d a b l e . Y e t l e v e l s o f i n t r a - r e g i o n a l t r a d e h a v e h i s t o r i c a l l y b e e n q u i t e l o w . T h e p r o p o r t i o n o f i n t r a - S A D C C t r a d e i n o v e r a l l t r a d e i s o n l y 4 - 5 % ( C h r . M i c h e l s e n , 1 9 8 6 ) . I n 1 9 8 2 , t h i s t r a d e w a s v a l u e d a t U S S 2 9 5 . 7 m i l l i o n . F o o d a n d l i v e a n i m a l t r a d e ( S I T C s e c t i o n 0 ) a c c o u n t e d f o r a p p r o x i m a t e l y 2 3 % o f t h i s ( o r o n l y U S S 6 6 . 7 m i l l i o n ) . I n g r a i n t r a d e , 1 A n g o l a , B o t s w a n a , L e s o t h o , M a l a w i , M o z a m b i q u e , S w a z i l a n d , T a n z a n i a , Z a m b i a , a n d Z i m b a b w e . 2 F o o d s e c u r i t y h a s b e e n d e f i n e d a s " t h e a b i l i t y o f a c o u n t r y o r r e g i o n t o a s s u r e , o n a l o n g - t e r m b a s i s , t h a t i t s f o o d s y s t e m p r o v i d e s t h e t o t a l p o p u l a t i o n a c c e s s t o a t i m e l y , r e l i a b l e a n d n u t r i t i o n a l l y a d e q u a t e s u p p l y o f f o o d . " ( W o r l d B a n k , 1 9 8 6 ) . T r a d e m a y c o n t r i b u t e t o f o o d s e c u r i t y b y e v e n i n g o u t s u p p l y v a r i a b i l i t y a n d l o w e r i n g p r i c e s i n t h e s h o r t - r u n , a n d i n c r e a s i n g i n c o m e s i n t h e l o n g - r u n . T h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t r a d e a n d f o o d s e c u r i t y i s m o r e f u l l y o u t l i n e d i n C h a p t e r I I . 2 c o n c e s s i o n a l f o o d a i d s h i p m e n t s f o r a n u m b e r o f S A D C C c o u n t r i e s h a v e i n c r e a s e d i n i m p o r t a n c e o v e r t h e y e a r s w i t h w o r s e n e d e c o n o m i c c o n d i t i o n s , i n c r e a s e d c i v i l s t r i f e , a n d p e r i o d i c d r o u g h t s . O f c o u r s e , t h i s v a r i e s b y c o u n t r y . I n M o z a m b i q u e , d e p e n d e n c e o n f o o d a i d h a s r i s e n d r a m a t i c a l l y . F o o d a i d a s a p e r c e n t a g e o f t o t a l c e r e a l a v a i l a b i l i t y w a s r o u g h l y 1 6 % o v e r t h e 1 9 7 9 - 8 1 p e r i o d a n d c o m m e r c i a l i m p o r t s c o n s t i t u t e d 3 0 % o f t o t a l a v a i l a b i l i t y 3 . F o r 1 9 8 8 / 8 9 , t h e F A O h a s e s t i m a t e d t o t a l c e r e a l i m p o r t r e q u i r e m e n t s a t 8 1 5 , 0 0 0 M T w h i l e l o c a l p r o d u c t i o n i s f o r e c a s t a t o n l y 5 4 1 , 0 0 0 M T 4 . T h e c a p a c i t y t o i m p o r t o n a c o m m e r c i a l b a s i s i s v i r t u a l l y n i l . O n t h e o t h e r h a n d , i n Z i m b a b w e t h e c o m b i n a t i o n o f a t t r a c t i v e p r o d u c e r p r i c e s a n d g o o d w e a t h e r h a v e r e s u l t e d i n t h e b u i l d - u p o f s t o c k s o f m a i z e . Y e t h e a v y s t o r a g e c o s t s a n d e x p o r t s a l e s a t p r i c e s b e l o w m a r k e t i n g b o a r d a c q u i s i t i o n c o s t s h a v e i m p o s e d a s u b s t a n t i a l f i s c a l b u r d e n o n t h e G o v e r n m e n t o f Z i m b a b w e o v e r t h e l a s t s e v e r a l y e a r s . T h i s c o e x i s t e n c e o f f o o d s t o c k s a n d d e f i c i t s w i t h i n t h e r e g i o n h a s l e d t o a n i n c r e a s e d i n t e r e s t i n : 1 ) d e t e r m i n i n g w h y t h e r e i s n o t m o r e t r a d e w i t h i n t h e r e g i o n ; a n d , 2 ) d e s i g n i n g s t r a t e g i e s f o r e x p a n d i n g f o o d s e c u r i t y - r e l a t e d i n t r a - S A D C C t r a d e . I n t r a - S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e c a n n o t b e a n a l y z e d i n i s o l a t i o n . F i r s t , i t m u s t b e c o n s i d e r e d i n t h e c o n t e x t o f o v e r a l l a g r i c u l t u r a l t r a d e o f t h e S A D C C n a t i o n s b e c a u s e m a n y o f t h e m o s t i m p o r t a n t c o n s t r a i n t s o n i n t r a - r e g i o n a l t r a d e a r e a l s o c o n s t r a i n t s o n o v e r a l l t r a d e ( f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s , e x c e s s i v e b u r e a u c r a c y ) . M o r e o v e r , 3 F A O , " A t l a s o f A f r i c a n A g r i c u l t u r e ” , R o m e , 1 9 8 6 . 4 F A Q , ” F o o d S u p p l y S i t u a t i o n a n d O u t l o o k " , R o m e , F e b r u a r y 1 9 8 9 . 3 t r a d i t i o n a l t r a d i n g p a t t e r n s w i t h d e v e l o p e d c o u n t r i e s m a y i n t h e m s e l v e s b e a c o n s t r a i n t o n e s t a b l i s h i n g n e w t r a d i n g r e l a t i o n s h i p s a m o n g S A D C C c o u n t r i e s . S e c o n d l y , i n t r a - r e g i o n a l t r a d e m u s t b e v i e w e d a g a i n s t t h e b a c k d r o p o f m a c r o - e c o n o m i c a n d a g r i c u l t u r a l p o l i c i e s i n i n d i v i d u a l S A D C C n a t i o n s . S o m e a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d p r i c i n g p o l i c i e s a r e i n d i r e c t c o n f l i c t w i t h e x p a n d i n g i n t r a - r e g i o n a l t r a d e ( p r i c e c o n t r o l s , s t a t e t r a d i n g m o n o p o l i e s i n s t a p l e f o o d c o m m o d i t i e s , i m p o r t l i c e n s i n g ) b e c a u s e t h e y r e d u c e t h e i n c e n t i v e s t o t r a d e b y p l a c i n g r e s t r i c t i o n s o n w h o c a n t r a d e , w h a t c a n b e t r a d e d a t w h a t p r i c e s , a n d w h e n t r a d e i s a l l o w e d . O t h e r p o l i c i e s , s u c h a s p r i c i n g s t r u c t u r e s t h a t a r e n o t h a r m o n i o u s w i t h t h o s e o f a d j a c e n t c o u n t r i e s , i n a d v e r t e n t l y l e a d t o i n c r e a s e d t r a d e b e c a u s e o f i n c e n t i v e s a r i s i n g f r o m s u b s i d y d i f f e r e n t i a l s . 1 . 2 . R e s e a r c h O b j e c t i v e s T h e g e n e r a l o b j e c t i v e s o f t h e d i s s e r t a t i o n a r e a s f o l l o w s : 1 . T o d e s c r i b e c u r r e n t a n d h i s t o r i c a l p a t t e r n s o f a g r i c u l t u r a l t r a d e : w i t h i n t h e S A D C C r e g i o n ; b e t w e e n S A D C C c o u n t r i e s a n d S o u t h A f r i c a ; a n d b e t w e e n S A D C C c o u n t r i e s a n d t h e r e s t o f t h e w o r l d w i t h p a r t i c u l a r e m p h a s i s o n s t a p l e g r a i n s ; 2 . T o d e t e r m i n e t h e e x t e n t t o w h i c h t h e r e i s a n e c o n o m i c b a s i s f o r e x p a n d e d a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e w i t h i n t h e S A D C C r e g i o n , g i v e n r e c e n t e x c h a n g e r a t e a n d a g r i c u l t u r a l p r i c i n g p o l i c y d e v e l o p m e n t s a n d t r a n s p o r t a t i o n c o s t s ; 3 . T o i d e n t i f y p r e s e n t n o n - p r i c e c o n s t r a i n t s o n e x p a n d e d m a r k e t i n g a n d t r a d e o f a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s a n d i n p u t s t h r o u g h u s e o f a m a r k e t c o o r d i n a t i o n a n d t r a n s a c t i o n s c o s t s f r a m e w o r k o f a n a l y s i s ; 4 . T o e x a m i n e i n t e r a c t i o n s b e t w e e n p o l i c y d e c i s i o n s a n d m a r k e t s t r u c t u r e i n o n e c o u n t r y a n d t h e i r p o s s i b l e e f f e c t s o n 4 p o l i c y p l a n n i n g a n d p e r f o r m a n c e i n o t h e r c o u n t r i e s . T h i s i s e s s e n t i a l l y a q u e s t i o n o f e x t e r n a l i t i e s g e n e r a t e d b y n a t i o n a l m a c r o - e c o n o m i c a n d a g r i c u l t u r a l p o l i c i e s ; 5 . T o a n a l y z e t h e p o t e n t i a l f o r s e l e c t e d i n s t i t u t i o n a l i n n o v a t i o n s t o e x p a n d m a r k e t i n g a n d t r a d e o f a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s a n d i n p u t s ( r e g a r d l e s s o f s o u r c e a n d d e s t i n a t i o n ) , t h e r e b y i m p r o v i n g f o o d s e c u r i t y i n t h e r e g i o n . S u c h i n n o v a t i o n s m a y i n c l u d e c h a n g e s i n p r i c i n g p o l i c i e s a s w e l l a s m e a s u r e s d e s i g n e d t o r e d u c e t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s o f m a r k e t i n g a n d t r a d i n g f o r m a r k e t p a r t i c i p a n t s . B e c a u s e t h e r a n g e o f i s s u e s i n v o l v e d i n S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e c o o r d i n a t i o n i s s o b r o a d , n o c l a i m i s m a d e t h a t t h e a n a l y s i s w i l l a d e q u a t e l y d e t a i l a l l m a j o r c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s a n d p o t e n t i a l s o l u t i o n s . R a t h e r a n a t t e m p t h a s b e e n m a d e t o i d e n t i f y a f e w o f t h e m o s t i m p o r t a n t c o n s t r a i n t s o n t r a d e a n d o f f e r r e a l i s t i c p r e s c r i p t i o n s f o r o v e r c o m i n g t h e m . J o h n s o n ’ s ( 1 9 8 6 ) d i s t i n c t i o n b e t w e e n d i s c i p l i n a r y , s u b j e c t - m a t t e r , a n d p r o b l e m - s o l v i n g r e s e a r c h a i d s i n c l a r i f y i n g r e s e a r c h o b j e c t i v e s . T h i s d i s s e r t a t i o n i s e s s e n t i a l l y s u b j e c t - m a t t e r a n d p r o b l e m - s o l v i n g i n n a t u r e . I d e n t i f i c a t i o n o f h i s t o r i c a l a g r i c u l t u r a l t r a d e p a t t e r n s , a g r i c u l t u r a l p r i c i n g a n d e x c h a n g e r a t e p o l i c i e s t h a t i m p e d e e x c h a n g e , a n d t h e a r r a y o f o t h e r i n s t i t u t i o n a l c o n s t r a i n t s o n m a r k e t i n g a n d t r a d e m a y b e c l a s s i f i e d a s s u b j e c t - m a t t e r r e s e a r c h . B e c a u s e p r o b l e m - s o l v i n g r e s e a r c h i n v o l v e s c o n s i d e r a b l y m o r e d a t a c o l l e c t i o n a n d a n a l y s i s , o n l y t w o a r e a s a r e a n a l y z e d i n d e p t h : a g r i c u l t u r a l p r i c e s a n d e x c h a n g e r a t e p o l i c y i s s u e s ; a n d t h e p o t e n t i a l e f f e c t s o f a l t e r n a t i v e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s o n a g r i c u l t u r e . T h e s e a r e a s w e r e c h o s e n f o r i n - d e p t h f o c u s b e c a u s e : 1 ) t h e s e a r e a m o n g t h e m o s t i m p o r t a n t c o n s t r a i n t s o n t r a d e , a c c o r d i n g t o m a r k e t p a r t i c i p a n t s a n d o t h e r k n o w l e d g e a b l e o b s e r v e r s ; a n d , 2 ) t h e r e 5 w a s a p e r c e i v e d d e m a n d f o r r e a l i s t i c s o l u t i o n s t o t h e s e p r o b l e m s o n t h e p a r t o f g o v e r n m e n t , d o n o r , a n d a g r i c u l t u r a l i n t e r e s t g r o u p o f f i c i a l s . M o r e l i m i t e d a n a l y s i s i s d o n e o n t h e f o l l o w i n g i s s u e s : m a r k e t i n f o r m a t i o n ; e x c e s s i v e b u r e a u c r a c y ; p o t e n t i a l e f f e c t s o f d o n o r p r o g r a m s o n p r i v a t e e c o n o m i c a c t i v i t y ; a n d e x p o r t p r o m o t i o n p r o g r a m s . 1 . 3 . O r g a n i z a t i o n o f t h e D i s s e r t a t i o n T h i s d i s s e r t a t i o n i s c o m p r i s e d o f e i g h t c h a p t e r s , i n c l u d i n g t h i s i n t r o d u c t i o n . C h a p t e r I I d i s c u s s e s p r e v i o u s r e s e a r c h o n i s s u e s p e r t i n e n t t o S A D C C a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e a n d r e g i o n a l c o o p e r a t i o n i n c l u d i n g : s e l e c t e d t h e o r i e s o f e c o n o m i c i n t e g r a t i o n ; t h e S A D C C a p p r o a c h t o r e g i o n a l c o o p e r a t i o n ; l i t e r a t u r e o n i n t r a - S A O C C a g r i c u l t u r a l t r a d e p o t e n t i a l ; a n d o t h e r f o o d s e c u r i t y r e s e a r c h o f p o t e n t i a l r e l e v a n c e t o S A D C C a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e a n a l y s i s . A b a s i c p r e m i s e o f t h e d i s s e r t a t i o n i s t h a t b o t h p r i c e a n d n o n - p r i c e f a c t o r s i m p e d e t h e e x p a n s i o n o f S A D C C a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e . C h a p t e r 1 1 1 f i r s t d i s c u s s e s t e c h n i q u e s f o r a n a l y z i n g a g r i c u l t u r a l p r i c i n g i s s u e s . A t r a n s a c t i o n s c o s t f r a m e w o r k i s t h e n o u t l i n e d w h i c h g o e s b e y o n d n e o - c l a s s i c a l p r i c e a n a l y s i s t o i n c o r p o r a t e n o n - p r i c e e l e m e n t s i n t h e a s s e s s m e n t o f c o n s t r a i n t s o n a n d p o t e n t i a l s f o r S A D C C a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e e x p a n s i o n . M e t h o d s u s e d t o i d e n t i f y k e y m a r k e t c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s a n d t h e i r p o t e n t i a l s o l u t i o n s a r e a l s o d i s c u s s e d . C h a p t e r I V d e s c r i b e s c u r r e n t a n d h i s t o r i c a l p a t t e r n s o f s t a p l e g r a i n t r a d e : w i t h i n t h e S A D C C r e g i o n ; b e t w e e n S A D C C c o u n t r i e s a n d S o u t h 6 A f r i c a ; a n d b e t w e e n S A D C C c o u n t r i e s a n d t h e r e s t o f t h e w o r l d . T h e c h a p t e r s u m m a r i z e s t h e e v o l u t i o n o f m a i z e , w h e a t , a n d r i c e t r a d e p a t t e r n s , i n c l u d i n g i m p o r t b i l l f l u c t u a t i o n s a n d t h e r o l e o f f o o d a i d . C h a p t e r V e x p l o r e s t h e i m p l i c a t i o n s o f p r i c i n g , s u b s i d y , a n d e x c h a n g e r a t e p o l i c i e s i n f i v e S o u t h e r n A f r i c a n c o u n t r i e s ( Z i m b a b w e , Z a m b i a , M a l a w i , T a n z a n i a , a n d S o u t h A f r i c a ) o n t h e m a r k e t i n g a n d t r a d e o f s t a p l e f o o d c o m m o d i t i e s . B e c a u s e w h i t e m a i z e i s t h e m o s t i m p o r t a n t s t a p l e f o o d c o n s u m e d i n m o s t S o u t h e r n A f r i c a n c o u n t r i e s , a n a l y s i s f o c u s s e s p r i m a r i l y o n t h i s c o m m o d i t y . C h a p t e r V I p r e s e n t s r e s u l t s o f a s u r v e y o f o v e r 9 0 f i r m s i n f i v e S A D C C c o u n t r i e s ( Z i m b a b w e , Z a m b i a , M a l a w i , T a n z a n i a , a n d B o t s w a n a ) r e l a t e d t o p e r c e p t i o n s o f p o t e n t i a l s f o r a n d c o n s t r a i n t s o n e x p a n d i n g a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e . A m o n g t h e m o s t i m p o r t a n t i s s u e s d i s c u s s e d a r e : c u m b e r s o m e r e g u l a t i o n s o n t r a d i n g t r a n s a c t i o n s ; m e t h o d s o f p a y m e n t f o r i n t e r n a t i o n a l t r a n s a c t i o n s ; p r o t e c t i o n i s m ; t r a n s p o r t a t i o n ; m a r k e t i n f o r m a t i o n ; d o n o r p r o g r a m s ; a n d g o v e r n m e n t - s p o n s o r e d e x p o r t p r o m o t i o n a c t i v i t i e s . C h a p t e r V I I p r o v i d e s i n - d e p t h a n a l y s i s o f p e r h a p s t h e m o s t i m p o r t a n t b a r r i e r t o S A D C C t r a d e - - o f f i c i a l r a t i o n i n g o f f o r e i g n e x c h a n g e . T h e c h a p t e r b e g i n s b y c l a r i f y i n g t h e l i n k b e t w e e n o v e r v a l u e d e x c h a n g e r a t e s a n d r a t i o n i n g , a n d i d e n t i f i e s t h e w i d e a r r a y o f p o s s i b l e o b j e c t i v e s t h a t f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s m a y b e m e a n t t o s a t i s f y . I n a d d i t i o n , a g e n e r a l c l a s s i f i c a t i o n o f e x c h a n g e c o n t r o l s y s t e m s i s p r e s e n t e d . A c a s e s t u d y o f t h e r e c e n t Z a m b i a n e x p e r i e n c e w i t h d i f f e r e n t f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s f o l l o w s . T h e n e x t s e c t i o n b r o a d e n s t h e a n a l y s i s b y i n c o r p o r a t i n g i n s i g h t s f r o m t h e 7 e x p e r i e n c e s o f t h r e e o t h e r S A D C C c o u n t r i e s w h e r e f o r e i g n e x c h a n g e i s r a t i o n e d - - M a l a w i , Z i m b a b w e , a n d T a n z a n i a . T h e e m p h a s i s i s o n e x t r a c t i n g l e s s o n s f r o m i n d i v i d u a l c o u n t r y e x p e r i e n c e s w h i c h m a y p r o v i d e i n s i g h t s a b o u t a l t e r n a t i v e m e t h o d s f o r a l l o c a t i n g f o r e i g n e x c h a n g e i n o t h e r c o u n t r i e s . C h a p t e r V I I I s u m m a r i z e s t h e m o s t i m p o r t a n t f i n d i n g s o f t h e d i s s e r t a t i o n , f o c u s s i n g o n n e c e s s a r y c o n d i t i o n s t h a t s h o u l d b e i n p l a c e b e f o r e t h e r e c a n b e s i g n i f i c a n t S A D C C a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e e x p a n s i o n . P r i o r i t y a r e a s f o r f u t u r e r e s e a r c h a r e a l s o i d e n t i f i e d . C H A P T E R I I P O T E N T I A L A N D P R O B L E M S R E L A T E D T O A G R I C U L T U R A L T R A D E , F O O D S E C U R I T Y , A N D S A D C C 2 . 1 . I n t r o d u c t i o n T h i s c h a p t e r d i s c u s s e s p r e v i o u s r e s e a r c h o n i s s u e s p e r t i n e n t t o S A D C C a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e , a n d r e g i o n a l c o o p e r a t i o n . S e c t i o n 2 . 2 b e g i n s b y o u t l i n i n g t h e n e o - c l a s s i c a l t h e o r y o f e c o n o m i c i n t e g r a t i o n a s w e l l a s a r g u m e n t s o f d i s s e n t e r s f r o m t h e n e o - c l a s s i c a l a p p r o a c h . S o m e o f t h e s e c r i t i c i s m s d r a w u p o n t h e e x p e r i e n c e o f A f r i c a n c o o p e r a t i o n e f f o r t s s u c h a s t h e E a s t A f r i c a n C o m m u n i t y ( E A C ) . T h e S A D C C a p p r o a c h t o r e g i o n a l c 0 0 p e r a t i o n i s t h e n d i s c u s s e d a n d a n u m b e r o f p o t e n t i a l t r o u b l e - s p o t s f o r c o o p e r a t i o n a r e i d e n t i f i e d . S e c t i o n 2 . 3 r e v i e w s l i t e r a t u r e o n i n t r a - S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e p o t e n t i a l . S e c t i o n 2 . 4 b r i e f l y d i s c u s s e s f o o d s e c u r i t y r e s e a r c h o f p o t e n t i a l r e l e v a n c e t o S A D C C a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e a n a l y s i s . T h e f i n a l s e c t i o n s y n t h e s i z e s t h e i m p l i c a t i o n s o f t h i s l i t e r a t u r e f o r S A D C C a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e r e s e a r c h . 2 . 2 . T h e R o l e o f E c o n o m i c I n t e g r a t i o n i n D e v e l o p m e n t A . T h e N e o - C l a s s i c a l P o s i t i o n T h e r e i s a v a s t l i t e r a t u r e o n t h e w e l f a r e e f f e c t s o f e c o n o m i c i n t e g r a t i o n . T h e f i r s t m a j o r a n a l y t i c t r e a t m e n t o f i n t e g r a t i o n i s V i n e r ’ s w o r k , T h e C u s t o m s ’ U n i o n I s s u e ( 1 9 5 0 ) . P r i o r t o V i n e r , 9 e c o n o m i s t s v i e w e d a n y m o v e m e n t a w a y f r o m f r e e t r a d e a s a n u n a m b i g u o u s m o v e m e n t a w a y f r o m P a r e t o o p t i m a l i t y . V i n e r i n t r o d u c e d t w o t e r m s , " t r a d e c r e a t i o n “ a n d ” t r a d e d i v e r s i o n , ” w h i c h f o r m t h e f o u n d a t i o n s o f t h e a n a l y s i s o f t h e s t a t i c w e l f a r e e f f e c t s o f i n t e g r a t i o n . E s t a b l i s h m e n t o f a c u s t o m s ’ u n i o n ( r e m o v a l o f a l l i n t e r n a l t a r i f f s a n d e s t a b l i s h m e n t o f a c o m m o n e x t e r n a l t a r i f f ) r e s u l t s i n o p p o r t u n i t i e s t o " c r e a t e " n e w t r a d e . R e m o v a l o f i n t e r n a l t a r i f f s f a c i l i t a t e s c r e a t i o n o r e x p a n s i o n o f i n t e r n a l i n d u s t r i e s a s f r e e t r a d e b e t w e e n m e m b e r s t a t e s i s n o l o n g e r b l o c k e d . T h i s r e p r e s e n t s a w e l f a r e - e n h a n c i n g m o v e t o w a r d s P a r e t o o p t i m a l i t y . O n t h e o t h e r h a n d , i m p o s i t i o n o f a c o m m o n e x t e r n a l t a r i f f r e s u l t s i n d i s t o r t i o n s w h i c h s e r v e t o " d i v e r t ” i m p o r t s o u r c i n g a w a y f r o m l o w - c o s t e x t e r n a l p r o d u c e r s a n d t o w a r d s h i g h e r c o s t i n t e r n a l s u p p l i e r s . T h e h i g h e r t h e c o m m o n e x t e r n a l t a r i f f c o m p a r e d t o t h e p r e - c u s t o m s ’ u n i o n t a r i f f , a n d t h e m o r e i n e l a s t i c t h e i m p o r t d e m a n d f o r a g i v e n c o m m o d i t y , t h e g r e a t e r t h e m a g n i t u d e o f w e l f a r e r e d u c t i o n . F o r c u s t o m s ’ u n i o n t h e o r y t o b e r e l e v a n t t o d e v e l o p i n g c o u n t r i e s , d y n a m i c e f f e c t s m u s t a l s o b e a d d r e s s e d . N e o - c l a s s i c a l a r g u m e n t s h a v e f o c u s s e d o n t h e e c o n o m i e s o f s c a l e t h a t a c c r u e t o d e c r e a s i n g c o s t i n d u s t r i e s a s m a r k e t s e x p a n d d u e t o l o w e r e d t a r i f f b a r r i e r s w i t h i n t h e c u s t o m s ’ u n i o n ( C o r d e n , 1 9 7 2 ) . I n a d d i t i o n , s o m e t h e o r i s t s ( C o o p e r a n d M a s s e l l , 1 9 6 5 ) r e c o g n i z e t h a t t h e r e m a y b e t r a d e - o f f s b e t w e e n e f f i c i e n c y a n d o t h e r g o a l s i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s . D e v e l o p m e n t o f a n i n d u s t r i a l b a s e m a y b e v i e w e d a s a p u b l i c g o o d w h o s e s o c i a l b e n e f i t s ( m u l t i p l i e r e f f e c t s a r i s i n g f r o m e m p l o y m e n t c r e a t i o n , l e a r n i n g b y d o i n g , p o l i t i c a l s t a b i l i t y , p r e s t i g e , e t c . ) f a r o u t w e i g h m o r e r e a d i l y q u a n t i f i a b l e f i n a n c i a l b e n e f i t s . I n s u c h c a s e s , e c o n o m i c p l a n n e r s i n 1 0 e a c h c u s t o m s ’ u n i o n m e m b e r s t a t e m a y h a v e a n o b j e c t i v e f u n c t i o n t h a t a l l o w s f o r a t r a d e - o f f b e t w e e n p r o d u c t i o n e m a n a t i n g f r o m i n e f f i c i e n t d o m e s t i c i n d u s t r i e s ( w h i c h a r e p r o t e c t e d b y t h e c u s t o m s ’ u n i o n ’ s c o m m o n e x t e r n a l t a r i f f ) a n d t h e f o r e g o i n g o f c o n s u m p t i o n o f m o r e e f f i c i e n t l y - p r o d u c e d i m p o r t s . T r a d e c r e a t i o n m a y t h e r e f o r e d e c r e a s e w e l f a r e i f h i g h - c o s t d o m e s t i c i n d u s t r i e s c o n t r a c t b e c a u s e t h e y a r e n o t c o m p e t i t i v e w i t h l o w e r c o s t i n d u s t r i e s i n o t h e r c u s t o m s ’ u n i o n m e m b e r s t a t e s . L i k e w i s e , t r a d e d i v e r s i o n c a n i n c r e a s e w e l f a r e i f t h e r e i s m o r e ( i n e f f i c i e n t ) d o m e s t i c i n d u s t r i a l a c t i v i t y b e c a u s e t h e s e i n d u s t r i e s c a n n o w m o r e e f f e c t i v e l y c o m p e t e i n c u s t o m s ’ u n i o n m a r k e t s t h a n b e f o r e i m p o s i t i o n o f t h e e x t e r n a l t a r i f f . B . T h e R e v i s i o n i s t P o s i t i o n B e g i n n i n g i n t h e m i d - 1 9 7 0 ’ s , a s c h o o l o f t h o u g h t d e v e l o p e d t h a t s e r i o u s l y q u e s t i o n e d t h e n e o - c l a s s i c a l t h e o r y o f e c o n o m i c i n t e g r a t i o n . C o n c e p t u a l l y , t h i s s c h o o l h a d i t s o r i g i n s i n t h e d e p e n d e n c y t h e o r y o f P r e b i s c h a n d o t h e r s . E m p i r i c a l l y , i t d r e w o n t h e g e n e r a l l y d i s a p p o i n t i n g r e s u l t s o f r e g i o n a l i n t e g r a t i o n e f f o r t s i n L a t i n A m e r i c a , A f r i c a , A s i a , a n d t h e C a r i b b e a n . A m o n g t h e i n t e g r a t i o n e f f o r t s m o s t c l o s e l y s t u d i e d w e r e t h e L a t i n A m e r i c a n F r e e T r a d e A s s o c i a t i o n ( L A F T A ) , t h e A n d e a n P a c t , a n d t h e E a s t A f r i c a n C o m m u n i t y ( E A C ) . C r i t i c s o b j e c t e d t o t h e s t a t i c n a t u r e o f t r a d i t i o n a l i n t e g r a t i o n t h e o r y b e c a u s e i t w a s i n c a p a b l e o f a d d r e s s i n g f u n d a m e n t a l d e v e l o p m e n t i s s u e s s u c h a s : t h e d y n a m i c e f f e c t s o f i n t e g r a t i o n o n p r o d u c t i o n a n d t e c h n o l o g i c a l c h a n g e ; i n t e r - c o m m o d i t y s u b s t i t u t i o n ; e c o n o m i c d i v e r s i f i c a t i o n s t r a t e g i e s ( a s o p p o s e d t o R i c a r d i a n s p e c i a l i z a t i o n ) ; 1 1 i n v e s t m e n t f l o w s ; a n d m a n a g e m e n t o f e x t e r n a l i t i e s e m a n a t i n g f r o m i n t e g r a t i o n . M o r e o v e r , t h e t r a d i t i o n a l t h e o r y i g n o r e d d i s t r i b u t i o n a l e f f e c t s a n d t h e d y n a m i c s o f p o w e r r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n g r o u p s o f e c o n o m i c a g e n t s w h o s e i n t e r e s t s w o u l d i n a l l l i k e l i h o o d d i v e r g e d u r i n g t h e i n t e g r a t i o n p r o c e s s . V a i t s o s ( 1 9 7 8 ) c o n c l u d e s h a r s h l y t h a t : . . . t h e b a s i c e c o n o m i c t h e o r y o n t h i s s u b j e c t c o u l d b e c h a r a c t e r i z e d a s t h o u g h t d i v e r t i n g a n d t o a l a r g e e x t e n t i r r e l e v a n t . T h e t r a d i t i o n a l t h e o r y o f i n t e r n a t i o n a l e c o n o m i c s a n d i n t e r n a t i o n a l t r a d e a s a p p l i e d t o L D C ’ s e c o n o m i c i n t e g r a t i o n a p p e a r e d t o b e , a t b e s t , s t e r i l e o f s i m p l y r a t i o n a l i z i n g n o r m a t i v e p o s i t i o n s a n d e x t e r n a l i n t e r e s t s . R . H . G r e e n ( 1 9 8 6 ) w r i t e s t h a t t h e t r a d i t i o n a l t h e o r y i s : . . . p u r e , s e c o n d b e s t , l a i s s e z f a i r e ( f r e e m a r k e t / n o s t a t e i n t e r v e n t i o n ) , s t a t i c N o r t h A t l a n t i c c a p i t a l i s t n e o - c l a s s i c i s m . I t i s a v e r y e x o t i c p l a n t i n d e e d i n A f r i c a a n d o n e w i d e o p e n t o t h e c h a r g e o f i n t e l l e c t u a l i m p e r i a l i s m o r n e o - c o l o n i a l i s m . P e r h a p s t h e E A C e x p e r i e n c e i s o f g r e a t e s t i n s t r u c t i o n a l v a l u e t o t h o s e i n S A D C C w h o a r e c o n s i d e r i n g a l t e r n a t i v e i n t e g r a t i o n s t r a t e g i e s . T h e E A C w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 2 3 b y t h e B r i t i s h , s u r v i v e d i n d e p e n d e n c e , a n d w a s d i s s o l v e d i n 1 9 7 8 a f t e r t h e t h r e e g o v e r n m e n t s i n v o l v e d ( K e n y a , T a n z a n i a , a n d U g a n d a ) d e v e l o p e d i r r e c o n c i l a b l e d i f f e r e n c e s . T h e s e d i f f e r e n c e s w e r e b o t h p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c i n o r i g i n . R a v e n h i l l ( 1 9 7 9 ) i d e n t i f i e s f i v e b r o a d e l e m e n t s t h a t l e d t o t h e f a i l u r e o f t h e E A C : B a c k g r o u n d F a c t o r s . - T h e s e i n v o l v e t h e s t r u c t u r e o f m e m b e r c o u n t r y e c o n o m i e s . A d j a c e n t A f r i c a n e c o n o m i e s a r e n o t g e n e r a l l y o r g a n i z e d i n a c o m p l i m e n t a r y f a s h i o n . R a t h e r t h e y p r o d u c e c o m m o d i t i e s t h a t c o m p e t e w i t h e a c h o t h e r i n w o r l d a n d r e g i o n a l m a r k e t s . I n d e v e l o p e d c o u n t r i e s , t a r i f f s a r e o f t e n t h e m o s t s i g n i f i c a n t b a r r i e r s t o 1 2 t r a d e ( h e n c e t h e o v e r w h e l m i n g e m p h a s i s o n t a r i f f s i n t h e t r a d i t i o n a l n e o - c l a s s i c a l i n t e g r a t i o n l i t e r a t u r e ) . H o w e v e r i n L D C ’ s , t a r i f f b a r r i e r s m a y b e i n s i g n i f i c a n t r e l a t i v e t o o t h e r f a c t o r s ( q u a n t i t a t i v e r e s t r i c t i o n s , s t a t e t r a d i n g m o n o p o l i e s , e t c . ) t h a t i m p e d e t r a d e . T a r i f f r e m o v a l i s o f l i t t l e s i g n i f i c a n c e t o t h e i n t e g r a t i o n p r o c e s s . I n a d d i t i o n , b e c a u s e i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t i s s u c h a h i g h p r i o r i t y , t h e p o l i t i c i z a t i o n o f t h e i n t e g r a t i o n p r o c e s s i s i n e v i t a b l e . S t r o n g i n t e r e s t g r o u p s p r o m o t i n g r e g i o n a l i n t e g r a t i o n a r e u s u a l l y m i s s i n g , w h i l e t h o s e p r o m o t i n g t h e p r o t e c t i o n o f i n f a n t i n d u s t r i e s a r e o f t e n v o c a l a n d w e l l - o r g a n i z e d . I n s t i t u t i o n a l I n f r a s t r u c t u r e . - F o r a r e g i o n a l o r g a n i z a t i o n t o b e t a k e n s e r i o u s l y , i t m u s t b e g i v e n p o w e r t o d e c i d e o n p o l i c y h a r m o n i z a t i o n a n d r e s o u r c e a l l o c a t i o n a m o n g m e m b e r c o u n t r i e s . F e w g o v e r n m e n t s a r e w i l l i n g t o c o u n t e n a n c e t h e r e d u c t i o n i n n a t i o n a l s o v e r e i g n t y i m p l i e d b y a s t r o n g r e g i o n a l o r g a n i z a t i o n . A s s u c h , r e g i o n a l b o d i e s t e n d t o b e u n d e r - s t a f f e d a n d u n d e r - f u n d e d . I n a d d i t i o n , t h e y a r e o f t e n p r o h i b i t e d f r o m a n a l y z i n g a n d m a k i n g r e c o m m e n d a t i o n s o n m a j o r p o l i c y i s s u e s r e l e v a n t t o t h e i n t e g r a t i o n p r o c e s s . S a l i e n c e o f G a i n s . - N e o - c l a s s i c a l p r o p o n e n t s o f i n t e g r a t i o n c i t e t h e b e n e f i t s o f r a t i o n a l i z i n g p r o d u c t i o n t h r o u g h t h e e l i m i n a t i o n o f o v e r l a p p i n g i n e f f i c i e n t n a t i o n a l i n d u s t r i e s i n f a v o r o f a s i n g l e r e g i o n a l i n d u s t r y . I n s t e a d o f t h e r e b e i n g a m u l t i t u d e o f f e r t i l i z e r a n d t e x t i l e f a c t o r i e s , a l l o p e r a t i n g a t l o w c a p a c i t y a n d s u p p l y i n g t i n y 1 3 n a t i o n a l m a r k e t s , i n d u s t r i e s a r e a l l o c a t e d t o s i n g l e m e m b e r c o u n t r i e s b a s e d o n c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e . E c o n o m i e s o f s c a l e a r e r e a l i z e d a s o v e r h e a d c o s t s a r e s p r e a d o v e r a l a r g e r m a r k e t a n d f i r m s o p e r a t e a t f u l l e r c a p a c i t y . I n t h e o r y , c o u n t r i e s n o t r e c e i v i n g a g i v e n i n d u s t r y c a n b e c o m p e n s a t e d f r o m t h e w e l f a r e g a i n s a c c r u i n g t o t h e c u s t o m s ’ u n i o n a s a w h o l e w h i c h r e s u l t f r o m i m p r o v e d a l l o c a t i v e e f f i c i e n c y w i t h i n t h e c u s t o m s ’ u n i o n . I n t h e c a s e o f t h e E A C , t h i s w a s a n a i v e v i e w o f t h e w o r l d . A c c o r d i n g t o R a v e n h i l l , t h e r e w a s a ” p o l a r i z a t i o n e f f e c t ” a s m o s t i n d u s t r i e s g r a v i t a t e d t o w a r d s t h e r e l a t i v e l y m o r e d e v e l o p e d K e n y a n e c o n o m y a n d a w a y f r o m t h e T a n z a n i a n a n d U g a n d a n e c o n o m i e s . A l t h o u g h i n e c o n o m i c t h e o r y , t h e r e c o u l d h a v e b e e n p o t e n t i a l P a r e t o i m p r o v e m e n t s t h r o u g h m o n e t a r y t r a n s f e r s f r o m K e n y a t o t h e o t h e r t w o c o u n t r i e s , K e n y a w a s u n w i l l i n g t o g i v e c o m p e n s a t i o n , a n d T a n z a n i a a n d U g a n d a w e r e n o t i n t e r e s t e d i n r e c e i v i n g i t . K e n y a n s v i e w e d t r a n s f e r s a s c h a r i t y w h i l e T a n z a n i a n s a n d U g a n d a n s b e l i e v e d t h a t c o m p e n s a t i o n c o n t r i b u t e d l i t t l e t o d e v e l o p m e n t b e c a u s e t h e s u b s t a n t i a l p o s i t i v e e x t e r n a l i t i e s a s s o c i a t e d w i t h i n d u s t r y l o c a t i o n w o u l d n o t b e r e a l i z e d . A s s y m e t r i c a l I n t e r d e p e n d e n c e . - F o r L D C ’ s , t r a d e w i t h d i s t a n t d e v e l o p e d c o u n t r i e s i s o f t e n m o r e a t t r a c t i v e t h a n t r a d i n g w i t h n e i g h b o r s . L o n g - s t a n d i n g t r a d e l i n k s w i t h f o r m e r c o l o n i a l p o w e r s , p r o m p t p a y m e n t i n h a r d c u r r e n c y f o r e x p o r t s , a t t r a c t i v e c r e d i t r e p a y m e n t t e r m s f o r i m p o r t s , a n d s u p e r i o r i m p o r t p r o d u c t q u a l i t y a r e a m o n g t h e m a j o r a d v a n t a g e s o f e n g a g i n g i n N o r t h - S o u t h t r a d e c o m p a r e d t o S o u t h - S o u t h t r a d e . I r o n i c a l l y , i t i s a l s o o f t e n e a s i e r t o o b t a i n 1 4 m a r k e t i n f o r m a t i o n a n d c o m m u n i c a t e w i t h d e v e l o p e d c o u n t r i e s t h o u s a n d s o f m i l e s a w a y t h a n i t i s w i t h a d j a c e n t L D C ’ s . A s s u c h , t r a d i n g w i t h d e v e l o p e d c o u n t r i e s m a y b e v i e w e d a s s a f e r a n d l e s s c o m p l i c a t e d t h a n w i t h o n e ’ s n e i g h b o r s . T h i s r e s u l t s i n s t r o n g e r i n t e r d e p e n d e n c e w i t h d e v e l o p e d c o u n t r i e s t h a n w i t h L D C ’ s , r e n d e r i n g d i f f i c u l t t h e d i v e r s i f i c a t i o n o f i m p o r t s o u r c e s a n d e x p o r t d e s t i n a t i o n s e v e n i f t h e r e i s a s i n c e r e w i l l i n g n e s s t o d i v e r s i f y . T h i s i s r e i n f o r c e d b y L D C v u l n e r a b i l i t y t o e x t e r n a l s h o c k s . E v e n t s s u c h a s t h e 1 9 7 3 o i l c r i s i s , t h e c o l l a p s e o f w o r l d p r i c e s f o r m a n y p r i m a r y c o m m o d i t i e s l a t e r i n t h e 1 9 7 0 ’ s , a n d t h e g l o b a l r e c e s s i o n o f t h e e a r l y 1 9 8 0 ’ s f o r c e d m a n y g o v e r n m e n t s t o t h i n k s t r i c t l y i n t e r m s o f s h o r t - r u n n a t i o n a l n e e d s . U n d e r s u c h c i r c u m s t a n c e s , m a k i n g i m m e d i a t e s a c r i f i c e s t o o b t a i n m e d i u m a n d l o n g - r u n b e n e f i t s b e c o m e s e c o n o m i c a l l y a n d p o l i t i c a l l y u n a f f o r d a b l e . " T a k i n g c h a n c e s " w i t h n o n - t r a d i t i o n a l t r a d i n g p a r t n e r s m a y n o l o n g e r b e a l l o w e d b y n a t i o n a l I p l a n n e r s f a c e d w i t h b a l a n c e o f p a y m e n t s d i f f i c u l t i e s a n d d o m e s t i c r e c e s s i o n . I d e o l o g i c a l D i v e r g e n c e a n d P o l i t i c a l V o l a t i l i t y . - D i f f e r e n c e s i n i d e o l o g y w h i c h m a y h a v e s e r i o u s n e g a t i v e i m p l i c a t i o n s f o r i n t e g r a t i o n e f f o r t s a r e m o s t l i k e l y i n t h e a r e a s o f : g o v e r n m e n t a t t i t u d e s t o w a r d s d i r e c t f o r e i g n i n v e s t m e n t ; f o r e i g n t r a d e p l a n n i n g ; t h e r o l e o f p u b l i c i n t e r v e n t i o n ; a l l o c a t i o n o f i n d u s t r i e s o n a r e g i o n a l b a s i s . 1 5 I f i n d u s t r i e s a r e a l l o w e d t o l o c a t e w h e r e v e r t h e y w i s h ( " l a i s s e z - f a i r e r e g i o n a l i s m " ) , g a i n s w i l l b e s k e w e d a g a i n s t s o c i a l i s t s t a t e s a s p r i v a t e e n t e r p r i s e s a r e m o s t l i k e l y t o i n v e s t i n c o u n t r i e s w i t h l i b e r a l p r i c i n g p o l i c i e s , a t t r a c t i v e i n v e s t m e n t c o d e s a n d f a v o r a b l e l a b o r l e g i s l a t i o n . I f t h e r e a r e f r e q u e n t c h a n g e s o f m e m b e r g o v e r n m e n t s , p e r s o n a l r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n l e a d e r s c a n a l s o u n d e r m i n e r e g i o n a l c o o p e r a t i o n . T h e 1 9 7 2 U g a n d a c o u p w h i c h r e p l a c e d M i l t o n O b o t e w i t h I d i A m i n b r o u g h t t h i s i s s u e t o t h e f o r e f r o n t i n t h e E A C . T h e a l l i a n c e b e t w e e n U g a n d a a n d T a n z a n i a f o r g e d b y N y e r e r e a n d O b o t e t o c o u n t e r a c t t h e e c o n o m i c d o m i n a n c e o f K e n y a q u i c k l y d i s s o l v e d d u e t o t h e b i t t e r e n m i t y b e t w e e n N y e r e r e a n d A m i n . M o r e o v e r , e c o n o m i c d i s i n t e g r a t i o n u n d e r A m i n s e r i o u s l y d a m a g e d t h e E A C a s U g a n d a w a s n o l o n g e r v i e w e d a s a r e l i a b l e t r a d i n g p a r t n e r . R a v e n h i l l c o n c l u d e s t h a t n e o - c l a s s i c a l i n t e g r a t i o n t h e o r y i s o f l i t t l e p r a c t i c a l v a l u e t o L D C ’ s . T r a d e c r e a t i o n i n a c u s t o m s ’ u n i o n o f u n d e r d e v e l o p e d e c o n o m i e s i s m i n i m a l . M o r e f u n d a m e n t a l l y , n e o - c l a s s i c a l i n t e g r a t i o n a n a l y s i s i s s t r o n g l y r o o t e d i n s t a t i c t h e o r y w h e r e a s t h e m o s t i m p o r t a n t i s s u e s f a c i n g d e v e l o p i n g n a t i o n s a r e d y n a m i c i n n a t u r e . I n a d d i t i o n , t h e d i s t r i b u t i o n o f g a i n s i s c o m p l i c a t e d b y t h e p r e s e n c e o f t r a n s - n a t i o n a l c o r p o r a t i o n s ( T N C ’ s ) w h o m a y s e e i n t e g r a t i o n a s a n t i t h e t i c a l t o t h e i r i n t e r e s t s . P r i o r t o i n t e g r a t i o n , T N C ’ s b e n e f i t f r o m h i g h t a r i f f b a r r i e r s a n d m o n o p o l i e s i n e a c h n a t i o n a l m a r k e t o f t h e r e g i o n . I n a d d i t i o n , t h e i r b a r g a i n i n g p o w e r i s s t r o n g e r i n a f r a g m e n t e d r e g i o n b e c a u s e t h e y c a n p l a y g o v e r n m e n t s o f f a g a i n s t e a c h o t h e r f o r c o n c e s s i o n s . A f t e r e s t a b l i s h m e n t o f a c u s t o m s ’ u n i o n , 1 6 c o m p e t i t i o n f o r i n t e r n a l m a r k e t s b e c o m e s f i e r c e r a n d m e m b e r s t a t e s m a y a d o p t c o m m o n i n v e s t m e n t c o d e s a n d a t t e m p t t o r a t i o n a l i z e i n d u s t r i a l a c t i v i t y . S u c h m e a s u r e s h a v e t h e p o t e n t i a l t o c u t i n t o T N C m o n o p o l y p r o f i t s a n d r e d u c e t h e i r b a r g a i n i n g p o w e r . C . T h e S A D C C P h i l o s o p h y o f R e g i o n a l C o o p e r a t i o n S A D C C w a s f o u n d e d i n A p r i l 1 9 8 0 i n L u s a k a . T h e n i n e m e m b e r g o v e r n m e n t s a g r e e d t o p u r s u e t h e f o l l o w i n g f o u r g e n e r a l o b j e c t i v e s : . t h e r e d u c t i o n o f e c o n o m i c d e p e n d e n c e , p a r t i c u l a r l y , b u t n o t o n l y o n S o u t h A f r i c a ; - t h e f o r g i n g o f l i n k s t o c r e a t e a g e n u i n e a n d e q u i t a b l e r e g i o n a l i n t e g r a t i o n ; . t h e m o b i l i z a t i o n o f r e s o u r c e s t o p r o m o t e t h e i m p l e m e n t a t i o n o f n a t i o n a l , i n t e r s t a t e a n d r e g i o n a l p o l i c i e s ; . c o n c e r t e d a c t i o n t o s e c u r e i n t e r n a t i o n a l c o o p e r a t i o n w i t h i n t h e f r a m e w o r k o f t h e s t r a t e g y f o r e c o n o m i c l i b e r a t i o n 1 . S e v e r a l o b s e r v e r s , ( Z e h e n d e r , 1 9 8 3 , G r e e n , 1 9 8 6 ) h a v e n o t e d t h a t t h e S A D C C f o u n d e r s d r e w e f f e c t i v e l y o n l e s s o n s f r o m t h e E A C f a i l u r e i n f o r m u l a t i n g t h e i r s t r a t e g y . T h e y p o i n t e d l y r e j e c t e d t h e n e o - c l a s s i c a l m o d e l a s a f r a m e w o r k f o r r e g i o n a l c o o p e r a t i o n , v i e w i n g i t a s e c o n o m i c a l l y i r r e l e v a n t a n d p o l i t i c a l l y i m p r a c t i c a l . T o d a t e , c o n t r o v e r s i a l i s s u e s s u c h a s e s t a b l i s h m e n t o f a c o m m o n c u r r e n c y a n d e s t a b l i s h m e n t o f r e g i o n a l i n d u s t r i e s h a v e b e e n a v o i d e d . E n e r g y h a s 1 Q u o t e d f r o m Z e h e n d e r ( 1 9 8 3 ) , p . 1 8 . 1 7 i n s t e a d b e e n f o c u s e d o n r e a l i s t i c m e d i u m - t e r m g o a l s s u c h a s m o b i l i z a t i o n o f f u n d s f o r f i n a n c i n g r e g i o n a l p r o j e c t s i n t h e a r e a s o f t r a n s p o r t a n d c o m m u n i c a t i o n s . I n t h e v i e w o f S A D C C s t r a t e g i s t s , p r e v i o u s T h i r d W o r l d i n t e g r a t i o n e f f o r t s h a v e a t t e m p t e d t o a c c o m p l i s h t o o m u c h , t o o q u i c k l y , e s p e c i a l l y i n l i g h t o f t h e h e t e r o g e n e o u s i d e o l o g i c a l a n d e c o n o m i c m a k e - u p o f m e m b e r s t a t e s . T h e r e s u l t h a s e i t h e r b e e n d i s s o l u t i o n ( t h e E A C ) o r a t r o p h i e d d e v e l o p m e n t a c c o m p a n i e d b y a s l i d e i n t o i r r e l e v a n c e ( L A F T A a n d t h e A n d e a n P a c t ) . T h e r e h a s n o t y e t b e e n a n y r e g i o n a l d i s c u s s i o n o n h a r m o n i z a t i o n o f m a c r o - e c o n o m i c a n d a g r i c u l t u r a l p o l i c i e s . I n s t e a d , S A D C C h a s f o l l o w e d a n a p p r o a c h w h e r e b y e a c h c o u n t r y i s a s s i g n e d a p o r t f o l i o w h i c h i t i s r e s p o n s i b l e f o r m a n a g i n g o n a r e g i o n a l b a s i s . S o f a r , t h e e m p h a s i s h a s b e e n o n i m p l e m e n t i n g f e a s i b i l i t y s t u d i e s t o i d e n t i f y r e g i o n a l p r o j e c t s . C o u n t r y p o r t f o l i o r e s p o n s i b i l i t i e s w e r e f i r s t e s t a b l i s h e d i n 1 9 8 1 a t B l a n t y r e ( T a b l e 2 - 1 ) . I n t e r e s t i n g l y , a l t h o u g h t r a d e e x p a n s i o n i s t h e d r i v i n g f o r c e f o r i n t e g r a t i o n i n t r a d i t i o n a l e c o n o m i c t h e o r y , n o t r a d e p o r t f o l i o w a s o r i g i n a l l y d e s i g n a t e d . N o t u n t i l 1 9 8 6 w a s i t a d d e d w h e n i t w a s a s s i g n e d t o T a n z a n i a . D e s p i t e a n u n d e r s t a n d a b l e r e l u c t a n c e t o d e a l w i t h t r a d e i s s u e s , i f S A D C C i s t o e v o l v e i n a f a s h i o n r e l e v a n t t o t h e d e v e l o p m e n t i n t e r e s t s o f t h e r e g i o n a s s e t f o r t h i n t h e L u s a k a D e c l a r a t i o n , s o m e o f t h e d i f f i c u l t i s s u e s r e l a t e d t o r e g i o n a l t r a d e a n d i n d u s t r i a l c o o p e r a t i o n w i l l e v e n t u a l l y h a v e t o b e a d d r e s s e d . Z e h e n d e r i d e n t i f i e s f i v e a r e a s o f p o t e n t i a l c o n f l i c t f o r S A D C C . I n h i s v i e w , t h e s e f a c t o r s c a n n o t b e i g n o r e d i n a s s e s s i n g t h e f e a s i b i l i t y o f r e g i o n a l c o o p e r a t i o n i n i t i a t i v e s . S e v e r a l o f t h e s e 1 8 T a b l e 2 - 1 : O r i g i n a l S A D C C C o u n t r y S e c t o r a l P o r t f o l i o R e s p o n s i b i l i t i e s ( 1 9 8 1 ) C o u n t r y S e c t o r a l P o r t f o l i o A n g o l a E n e r g y d e v e l o p m e n t , i n c l u d i n g a l t e r n a t i v e e n e r g y r e s o u r c e s , a n d r e l a t e d e n v i r o n m e n t a l p r o b l e m s B o t s w a n a P r o j e c t s t o c o m b a t a n i m a l d i s e a s e , e s t a b l i s h m e n t o f a r e g i o n a l c r o p r e s e a r c h c e n t e r s p e c i a l i z i n g i n s e m i - a r i d t r o p i c a l v e g e t a t i o n L e s o t h o L a n d u s e a n d t h e p r e v e n t i o n o f s o i l e r o s i o n M a l a w i F i s h e r i e s a n d w i l d l i f e d e v e l o p m e n t M o z a m b i q u e T r a n s p o r t a n d c o m m u n i c a t i o n s S w a z i l a n d T r a i n i n g a n d a d v a n c e d t r a i n i n g o f s p e c i a l i s t p e r s o n n e l T a n z a n i a * I n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t a n d i n d u s t r i a l c o o p e r a t i o n Z a m b i a E s t a b l i s h m e n t o f a S o u t h e r n A f r i c a n D e v e l o p m e n t F u n d , m i n i n g Z i m b a b w e F o o d s t u f f s s u p p l y a n d f o o d s e c u r i t y * T r a d e w a s a s s i g n e d t o T a n z a n i a i n 1 9 8 6 . S o u r c e : Z e h e n d e r ( 1 9 8 3 ) . 1 9 f a c t o r s c l o s e l y p a r a l l e l t h e e l e m e n t s i d e n t i f i e d b y R a v e n h i l l t h a t w e r e r e s p o n s i b l e f o r t h e E A C f a i l u r e . I n t e n s i t y o f A t t i t u d e s T o w a r d s R e l a t i o n s w i t h S o u t h A f r i c a . - W h i l e a l l S A D C C m e m b e r g o v e r n m e n t s c o n d e m n a p a r t h e i d a t t h e d i p l o m a t i c l e v e l , e a c h h a v e a d o p t e d d i f f e r e n t a p p r o a c h e s t o S o u t h A f r i c a b a s e d o n e c o n o m i c r e a l i t i e s . W h i l e T a n z a n i a a n d A n g o l a h a v e v i r t u a l l y n o h i s t o r i c a l t r a d e l i n k s w i t h S o u t h A f r i c a , a l l o t h e r s t a t e s a r e t o v a r y i n g d e g r e e s d e p e n d e n t o n S o u t h A f r i c a f o r t r a n s p o r t , i m p o r t s , e x p o r t s , a n d e m p l o y m e n t . S o u t h A f r i c a h a s b e e n p e r s i s t e n t i n a t t e m p t i n g t o p l a y S A D C C g o v e r n m e n t s o f f a g a i n s t e a c h o t h e r t h r o u g h e s t a b l i s h m e n t o f t h e S o u t h A f r i c a n C u s t o m s ’ U n i o n ( S A C U ) a n d t h e s i g n i n g o f b i l a t e r a l t r a d e a g r e e m e n t s a n d n o n - a g g r e s s i o n p a c t s . O r g a n i z a t i o n o f G o v e r n m e n t a n d t h e E c o n o m y . - S A D C C p o l i t i c o - e c o n o m i c s y s t e m s r a n g e f r o m t h e c o n s e r v a t i v e m o n a r c h i e s o f L e s o t h o a n d S w a z i l a n d , t h e ( r e l a t i v e l y ) f r e e - m a r k e t o r i e n t a t i o n s o f B o t s w a n a a n d M a l a w i , t o t h e v a r i o u s t y p e s o f s o c i a l i s t c o n f i g u r a t i o n s o p e r a t i n g i n A n g o l a , M o z a m b i q u e , Z i m b a b w e , Z a m b i a , a n d T a n z a n i a . E f f o r t s a t e c o n o m i c p o l i c y h a r m o n i z a t i o n c o u l d b e f r a u g h t w i t h d i f f i c u l t y g i v e n t h e h e t e r o g e n e o u s i d e o l o g i c a l m a k e - u p o f t h e r e g i o n . R e s o u r c e B a s e a n d D e p l o y m e n t . - T h e p o l a r i z a t i o n p h e n o m e n o n t h a t s o s e v e r e l y w e a k e n e d E A C c o o p e r a t i o n a l s o h a s t h e p o t e n t i a l t o d e v e l o p i n S A D C C . Z i m b a b w e h a s a f a r m o r e d e v e l o p e d i n d u s t r i a l a n d h u m a n c a p i t a l b a s e t h a n a n y o f t h e o t h e r c o u n t r i e s . A s s u c h , i t c o u l d 2 0 b e n e f i t d i s p r o p o r t i o n a t e l y i f a n i n d u s t r i a l c o o r d i n a t i o n s c h e m e w a s f o l l o w e d t h a t w a s b a s e d o n c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e . T h e B L S s t a t e s a n d M a l a w i m i g h t b e v i e w e d a s m o r e a t t r a c t i v e f o r d i r e c t f o r e i g n i n v e s t m e n t d u e t o t h e i r m o r e r e c e p t i v e p o l i c i e s t o w a r d s T N C ’ s . T h e r e i s a s t r o n g p o s s i b i l i t y t h a t t h o s e s o c i a l i s t - o r i e n t e d c o u n t r i e s n o t p o s s e s s i n g a s t r o n g i n d u s t r i a l b a s e ( Z a m b i a , M o z a m b i q u e , a n d A n g o l a ) w o u l d r e a p f e w b e n e f i t s f r o m r e g i o n a l i n t e g r a t i o n a n d m i g h t a c t u a l l y s e e t h e i r i n f a n t i n d u s t r i e s d a m a g e d i f b a r r i e r s f r o m Z i m b a b w e a n c o m p e t i t i o n w e r e l o w e r e d . A s t h e d o m i n a n t e c o n o m i c p o w e r o f S A D C C , Z i m b a b w e ’ s p o s i t i o n r e s e m b l e s t h a t o f K e n y a i n t h e E A C . E x t e r n a l E c o n o m i c A f f i l i a t i o n s . - T h i s r e f e r s t o t h e v a r i o u s i n t e r n a t i o n a l g r o u p s ( A C P , I M F , C O M E C O N ) w i t h w h i c h S A D C C g o v e r n m e n t s a r e a f f i l i a t e d o r a t l e a s t w i s h t o b e c o m e a f f i l i a t e d . W h e n Z e h e n d e r w a s w r i t i n g , t h i s w a s p e r h a p s a m o r e s e r i o u s a r e a f o r p o t e n t i a l c o n f l i c t t h a n i t i s n o w . I n p a r t i c u l a r , A n g o l a a n d M o z a m b i q u e h a v e n o t j o i n e d C O M E C O N d e s p i t e t h e i r d e s i r e t o b e c o m e m e m b e r s a f t e r i n d e p e n d e n c e . I n s t e a d , M o z a m b i q u e i s n o w a m e m b e r o f t h e I M F a n d A n g o l a i s p r e s e n t l y p e t i t i o n i n g f o r m e m b e r s h i p . F o r b e t t e r o r w o r s e , t h e w o r l d - w i d e r e c e s s i o n o f t h e 1 9 8 0 ’ s h a s p u s h e d e v e n t h o s e S A D C C c o u n t r i e s w i t h s t r o n g l e f t w a r d l e a n i n g s t o w a r d s s t r o n g e r r e l a t i o n s w i t h t h e I M F a n d t h e W o r l d B a n k t o g a i n a c c e s s t o w e s t e r n c r e d i t . I r o n i c a l l y , d u e t o t h e s e r i o u s e c o n o m i c p r o b l e m s c u r r e n t l y f a c i n g m o s t S A D C C g o v e r n m e n t s a n d t h e n e e d t o i n t r o d u c e a u s t e r i t y m e a s u r e s , t h e p o t e n t i a l t o a c h i e v e s o m e d e g r e e o f e c o n o m i c p o l i c y h a r m o n i z a t i o n m a y n o w b e g r e a t e r t h a n e v e r b e f o r e . 2 1 I n t e r e s t a r t i c u l a t i o n a m o n g n o n - g o v e r n m e n t a l g r o u p i n g s . - A c c o r d i n g t o Z e h e n d e r , n a t i o n a l i n d u s t r i a l a s s o c i a t i o n s , c h a m b e r s o f c o m m e r c e , a n d o t h e r e c o n o m i c i n t e r e s t g r o u p s a r e u n d e r d e v e l o p e d i n n e a r l y a l l S A D C C c o u n t r i e s . Z i m b a b w e i s p e r h a p s t h e s o l e e x c e p t i o n . A s s u c h , t h e r e i s l i t t l e c a p a c i t y t o b a c k u p r e g i o n a l c o o p e r a t i o n i s s u e s b e l o w t h e g o v e r n m e n t a l l e v e l . H e r e a g a i n , t h i s m a y n o w b e l e s s o f a p r o b l e m t h a n i t w a s i n t h e e a r l y 1 9 8 0 ’ s . I n r e c e n t y e a r s , e x p o r t p r o m o t i o n o r g a n i z a t i o n s a n d b u s i n e s s i n t e r e s t g r o u p s h a v e b e e n e s t a b l i s h e d i n s e v e r a l S A D C C c o u n t r i e s w h e r e n o n e p r e v i o u s l y e x i s t e d . S o m e e x a m p l e s a r e t h e M a l a w i a n E x p o r t P r o m o t i o n C o u n c i l , t h e Z a m b i a n E x p o r t P r o m o t i o n B o a r d , a n d t h e Z a m b i a n I n d u s t r i a l a n d C o m m e r c i a l A s s o c i a t i o n ( Z I N C O M ) . I n a d d i t i o n , a s e r i e s o f P T A a n d S A D C C t r a d e f a i r s h a v e t a k e n p l a c e a n d n o w s e e m t o b e f i r m l y e s t a b l i s h e d a s a n n u a l e v e n t s . T h e r e a p p e a r s t o b e a s t r o n g p o t e n t i a l f o r S A D C C t o t a k e a l e a d r o l e i n t h e p r o m o t i o n o f t r a d e f a i r s a n d o t h e r f o r m s o f r e g i o n a l m a r k e t i n f o r m a t i o n n e t w o r k i n g . S u c h e f f o r t s t e n d t o b e u n i v e r s a l l y p o p u l a r , r e g a r d l e s s o f t h e r a n g e o f i d e o l o g i e s o f t h e p a r t i c i p a n t s . A m o r e f u n d a m e n t a l b a r r i e r t o i n c r e a s e d r e g i o n a l c o o p e r a t i o n i s t h e f a c t t h a t t h e s e n e w o r g a n i z a t i o n s m a y n o t y e t b e a b l e t o e f f e c t i v e l y a r t i c u l a t e t h e i r i n t e r e s t s i n n a t i o n a l e c o n o m i c p o l i c y d e b a t e s . W h i l e a d v o c a t e s o f p r o t e c t i o n i s m h a v e t r a d i t i o n a l l y h a d s t r o n g v o i c e s i n t h e s e d e b a t e s , w e l l - o r g a n i z e d t r a d e l i b e r a l i z a t i o n c o n s t i t u e n c i e s h a v e n o t y e t d e v e l o p e d i n m o s t S A D C C c o u n t r i e s . Z e h e n d e r c o n c l u d e s t h a t i n l i g h t o f t h e s u b s t a n t i a l p o t e n t i a l f o r c o n f l i c t , S A D C C m e m b e r s t a t e s s h o u l d c o n t i n u e t o p r o c e e d c a u t i o u s l y , a c c o r d i n g p r i o r i t y t o n a t i o n a l p o l i c i e s a n d t r e a t i n g r e g i o n a l 2 2 c o o p e r a t i o n a s a c o m p l i m e n t a r y a c t i v i t y i n f i e l d s w h e r e b e n e f i t s a r e c l e a r l y a c h i e v a b l e f o r s e v e r a l s t a t e s a t o n c e . I n t h e a r e a o f t r a d e l i b e r a l i z a t i o n , Z e h e n d e r a c c e p t s t h e S A D C C s t r a t e g y o f n e g o t i a t i n g a s e r i e s o f b i l a t e r a l a g r e e m e n t s b a s e d o n o n e s t a n d a r d a g r e e m e n t b e c a u s e i t i s p r o b a b l y m o s t r e a l i s t i c i n t h e m e d i u m - t e r m . S u c h a g r e e m e n t s m a y i n c l u d e p r o v i s i o n s f o r b a r t e r t o o v e r c o m e t h e h a r d c u r r e n c y c o n s t r a i n t e n d e m i c t o t h e r e g i o n . 2 . 3 . P r e v i o u s E f f o r t s a t A s s e s s i n g t h e P o t e n t i a l f o r I n c r e a s i n g I n t r a - S A D C C T r a d e L i t t l e a n a l y t i c a l w o r k h a s b e e n d o n e o n t h e p o t e n t i a l o f i n c r e a s i n g i n t r a - r e g i o n a l t r a d e . T h i s i s p a r t l y b e c a u s e t h e i s s u e h a s o n l y r e c e n t l y g a i n e d p r o m i n e n c e . A s n o t e d e a r l i e r , t r a d e w a s n o t a m o n g t h e o r i g i n a l S A D C C p o r t f o l i o s a s s i g n e d t o c o u n t r i e s i n 1 9 8 1 . I n a d d i t i o n , t h e l a c k o f r e l i a b l e d a t a o n i n t r a - S A D C C t r a d e f l o w s , p r o d u c t i o n c o s t s , d e m a n d a n d s u p p l y e l a s t i c i t i e s , a n d o p e n - m a r k e t p r i c e s r e n d e r a n a l y s i s v e r y d i f f i c u l t . T h e f i r s t s t u d y t h a t a t t e m p t e d t o a s s e s s i n t r a - S A D C C t r a d e p o t e n t i a l w a s c o m m i s s i o n e d b y S A D C C a n d i m p l e m e n t e d i n 1 9 8 6 b y t h e C h r . M i c h e l s e n I n s t i t u t e o f N o r w a y . T h e a u t h o r s c o n s t r u c t e d a S A D C C t r a d e d a t a b a s e f r o m n a t i o n a l a n d U n i t e d N a t i o n s s o u r c e s . T h e y e s t i m a t e d i n t r a - r e g i o n a l t r a d e a s o n l y 5 % o f t o t a l e x p o r t s a n d 4 . 4 % o f t o t a l i m p o r t s o f t h e S A D C C c o u n t r i e s i n t h e e a r l y 1 9 8 0 ’ s . T o t a l i n t r a - S A D C C e x p o r t s f o r 1 9 8 2 w e r e v a l u e d a t a p p r o x i m a t e l y U S S 3 0 0 m i l l i o n . O f t h i s , 4 5 t o 5 0 % w e r e m a n u f a c t u r e d a n d s e m i - m a n u f a c t u r e d g o o d s , r o u g h l y 2 5 % c o n s i s t e d o f f o o d p r o d u c t s , 1 6 t o 1 7 % w e r e f u e l s a n d e n e r g y p r o d u c t s , a n d 1 0 % w a s m a d e u p o f o t h e r c r u d e m a t e r i a l s . T h i s c o n t r a s t s 2 3 w i t h o v e r a l l S A D C C e x p o r t s w h i c h a r e g e n e r a l l y d o m i n a t e d b y m i n e r a l s ( Z a m b i a , B o t s w a n a , a n d Z i m b a b w e ) , p e t r o l e u m ( A n g o l a ) , a n d a g r i c u l t u r a l a n d l i v e s t o c k p r o d u c t s ( M a l a w i , T a n z a n i a , Z i m b a b w e , a n d B o t s w a n a ) . B e c a u s e o f d a t a l i m i t a t i o n s a n d t h e h i g h l y i r r e g u l a r y e a r - t o - y e a r p a t t e r n o f i n t r a - r e g i o n a l t r a d e , i t w a s n o t p o s s i b l e t o f o r e c a s t f u t u r e t r a d e t r e n d s . I n s t e a d t h e a u t h o r s a t t e m p t e d t o m a t c h p r o d u c t s i m p o r t e d b y a S A D C C c o u n t r y f r o m o u t s i d e t h e r e g i o n ( a t t h e f i v e - d i g i t S I T C l e v e l ) w i t h p r o d u c t s e x p o r t e d b y o t h e r S A D C C c o u n t r i e s . H o w e v e r t h i s e f f o r t w a s h a m p e r e d b y t h e u n a v a i l a b i l i t y o f B L S d a t a a n d t h e f a c t t h a t t h e f i v e - d i g i t S I T C w a s n o t s p e c i f i c e n o u g h f o r i d e n t i f y i n g m e a n i n g f u l m a t c h e s f o r m a n y i n d u s t r i a l c o m m o d i t i e s . B a s e d o n t h e i r d a t a b a s e , t h e a u t h o r s t h e n i d e n t i f y p r o d u c t s w i t h t h e p o t e n t i a l t o b e i n c l u d e d i n b i l a t e r a l t r a d e a g r e e m e n t s ( T a b l e 2 - 2 ) . T h e y i n c l u d e o n l y t h o s e i t e m s t h a t w e r e a c t u a l l y t r a d e d d u r i n g t h e 1 9 8 0 - 1 9 8 4 p e r i o d . R a t h e r c r y p t i c a l l y , t h e y a l s o a d d t h a t o n l y t r a d e f l o w s t h a t m a y b e o f a " s o m e w h a t l o n g - t e r m n a t u r e ” a r e i n c l u d e d . N o w h e r e d o t h e y i n d i c a t e w h a t c r i t e r i a a r e u s e d t o m a k e t h i s j u d g m e n t . T h e s e j u d g m e n t s a r e p r e s u m a b l y b a s e d o n w h e t h e r t h e c o u n t r i e s i n v o l v e d h a v e c o n s i s t e n t l y e x p o r t e d t h e s e c o m m o d i t i e s i n t h e p a s t . T h e a u t h o r s a l s o p r e s e n t a t a b l e o f a d d i t i o n a l p r o d u c t s t h a t d o n o t a p p e a r i n a c t u a l t r a d e f l o w s , b u t f o r w h i c h t h e y b e l i e v e t h e r e m a y b e p o t e n t i a l f o r f u t u r e i n c l u s i o n i n i n t r a - S A D C C t r a d e a g r e e m e n t s ( T a b l e 2 - 3 ) . T h e u s e f u l n e s s o f t h e M i c h e l s e n d a t a b a s e i s l i m i t e d b e c a u s e t r a d e f l o w s a r e o n l y r e p o r t e d i n U S d o l l a r - d e n o m i n a t e d v a l u e s . T h e p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h v a l u e d a t a a r e w e l l - d o c u m e n t e d ( H e i m s t r a , 1 9 8 6 , 2 4 T a b l e 2 - 2 : C o m m o d i t i e s f o r P o t e n t i a l B i l a t e r a l T r a d e A g r e e m e n t s A m o n g S A D C C C o u n t r i e s P r o d u c t ( a n d S I T C ) E x p o r t e r I m p o r t e r ( s ) M e a t ( 0 1 1 ) B o t s w a n a M o z a m b i q u e Z i m b a b w e A n g o l a F i s h - F r e s h M a l a w i Z i m b a b w e a n d D r i e d ( 0 3 1 ) T a n z a n i a Z a m b i a M a i z e ( 0 4 4 ) Z i m b a b w e B o t s w a n a S u g a r ( 0 6 1 ) Z i m b a b w e B o t s w a n a W o o d ( 2 4 0 ) S w a z i l a n d Z a m b i a P u l p ( 2 5 1 ) S w a z i l a n d Z i m b a b w e C o t t o n ( 2 6 3 ) Z i m b a b w e M a l a w i N o n - f e r r o u s o r e s ( 2 8 3 ) B o t s w a n a Z i m b a b w e C o a l a n d c o k e ( 3 2 1 ) Z i m b a b w e Z a m b i a M o z a m b i q u e M a l a w i E l e c t r i c e n e r g y ( 3 5 1 ) Z a m b i a Z i m b a b w e T i r e s a n d t u b e s ( 6 2 9 ) M o z a m b i q u e A n g o l a , T a n z a n i a P a p e r ( 6 4 1 ) Z i m b a b w e M a l a w i , Z a m b i a T e x t i l e s ( 6 5 0 ) B o t s w a n a Z i m b a b w e M a l a w i Z i m b a b w e M o z a m b i q u e T a n z a n i a T a n z a n i a M o z a m b i q u e Z i m b a b w e B o t s w a n a , M a l a w i , Z a m b i a C e m e n t ( 6 6 1 ) M o z a m b i q u e S w a z i l a n d Z a m b i a M a l a w i Z i m b a b w e B o t s w a n a , M a l a w i I r o n a n d S t e e l ( 6 7 0 ) Z i m b a b w e B o t s w a n a , M a l a w i , Z a m b i a Z i n c ( 6 8 6 ) Z a m b i a T a n z a n i a A g . i m p l e m e n t s ( 7 1 2 ) Z i m b a b w e T a n z a n i a S o u r c e : M i c h e l s e n ( 1 9 8 6 ) . 2 5 T a b l e 2 - 3 : A d d i t i o n a l C o m m o d i t i e s f o r P o t e n t i a l B i l a t e r a l T r a d e A g r e e m e n t s A m o n g S A D C C C o u n t r i e s P o t e n t i a l E x p o r t e r P r o d u c t s A n g o l a B o t s w a n a L e s o t h o M a l a w i M o z a m b i q u e S w a z i l a n d T a n z a n i a Z a m b i a Z i m b a b w e F i s h a n d f i s h m e a l , p e t r o c h e m i c a l p r o d u c t s , w o o d , t r o p i c a l t i m b e r C o a l , e l e c t r i c e n e r g y , s o d a a s h , t e x t i l e c h e m i c a l s M o h a i r , p h a r m a c e u t i c a l s R i c e , p r o c e s s e d a g r i c u l t u r a l p r o d u c t s , f e r t i l i z e r s ( a m m o n i u m n i t r a t e , c a l c i u m n i t r a t e ) C o t t o n , p r a w n s , s a w n w o o d , p a r t i c l e b o a r d , e l e c t r i c e n e r g y , s a l t , t e x t i l e s , f e r t i l i z e r s ( a m m o n i a u r e a ) , r e f i n e d p e t r o l e u m p r o d u c t s F e r t i l i z e r s , t r a c t o r s C o t t o n , p r a w n s , s a l t , t e x t i l e s , t e x t i l e c h e m i c a l s , t r a c t o r s a n d f a r m i m p l e m e n t s , p u l p a n d p a p e r , b a t t e r i e s , t r a n s f o r m e r s a n d s w i t c h g e a r , g l a s s a n d g l a s s w a r e C o p p e r a n d c o p p e r p r o d u c t s , l e a d , t e x t i l e s , f a r m i m p l e m e n t s , f e r t i l i z e r s , a s b e s t o s W o o l e n b l a n k e t s , t e x t i l e s , f a r m i m p l e m e n t s , f e r t i l i z e r s , a s b e s t o s N o t e : T h e s e a r e p r o d u c t s t h a t h a v e n o t b e e n t r a d e d i n t r a - r e g i o n a l l y i n t h e p a s t , b u t f o r w h i c h t h e M i c h e l s e n t e a m b e l i e v e d i n t r a - S A D C C t r a d e p o t e n t i a l e x i s t e d i n t h e n e a r , m e d i u m , o r l o n g - t e r m f u t u r e . S o u r c e : M i c h e l s e n ( 1 9 8 6 ) . 2 6 S t a c k h o u s e , 1 9 8 7 ) . E x c h a n g e r a t e o v e r v a l u a t i o n , t h e p r e s e n c e o f o t h e r p r i c e d i s t o r t i o n s s u c h a s e x p o r t s u b s i d i e s , a n d a n u m b e r o f o t h e r p r o b l e m s m a k e w o r k i n g w i t h v a l u e d a t a d i f f i c u l t . S o m e o f t h e M i c h e l s e n t r a d e p o t e n t i a l a n a l y s i s i s b a s e d o n a n a s s e s s m e n t o f w h e t h e r 1 9 8 4 t r a d e v a l u e s w e r e l o w e r t h a n i n a n y o f t h e p r e v i o u s y e a r s r e p o r t e d . I f s o , t h e a u t h o r s c o n c l u d e t h a t t h e r e i s p o t e n t i a l f o r e x p a n d i n g t r a d e b e y o n d 1 9 8 4 l e v e l s . H o w e v e r , t h e r e i s a n e e d t o d e t e r m i n e w h e t h e r s u c h d i f f e r e n c e s a r e a t t r i b u t a b l e t o q u a n t i t y c h a n g e s o r p e r u n i t p r i c e c h a n g e s . Q u a n t i t y d a t a s h o u l d a l s o h a v e b e e n r e p o r t e d , a l t h o u g h i t i s r e c o g n i z e d t h a t t h i s c a n b e p r o b l e m a t i c f o r c e r t a i n c o m m o d i t i e s s u c h a s m a c h i n e r y , c h e m i c a l s , e t c . w h i c h a r e n o n - h o m o g e n e o u s a t t h e a v a i l a b l e S I T C l e v e l s . T h e a u t h o r s f r e e l y a d m i t t h a t t h e a n a l y s i s w a s f a r f r o m r i g o r o u s a n d h i g h l y s p e c u l a t i v e i n n a t u r e . N e v e r t h e l e s s , t h e i r l i s t o f c o m m o d i t i e s c o n s t i t u t e s a u s e f u l r e f e r e n c e p o i n t f o r i d e n t i f y i n g c o m m o d i t i e s f o r m o r e d e t a i l e d a n a l y s i s o f i n t r a - S A D C C t r a d e p o t e n t i a l . T h e t h r e e m o s t i m p o r t a n t s t u d i e s s p e c i f i c t o S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e w e r e a t t e m p t s t o f o r m u l a t e c e r e a l s s u p p l y s t a b i l i z a t i o n s t r a t e g i e s f o r t h e r e g i o n . T h e f i r s t s t u d y w a s s p o n s o r e d b y t h e S A D C C F o o d S e c u r i t y U n i t a n d c a r r i e d o u t b y T e c h n o s y n e s i s ( 1 9 8 4 ) . T h e s t u d y ’ s a u t h o r s p r o p o s e d t h a t c e r e a l s s t o c k s b e m a i n t a i n e d a t s t r a t e g i c p o i n t s i n t h e r e g i o n . S t o c k s w o u l d b e o w n e d b y a r e g i o n a l b o d y w i t h a m a n d a t e f r o m S A D C C t o p u r c h a s e a n d r e l e a s e s t o c k s b a s e d o n a p p r o p r i a t e t r i g g e r m e c h a n i s m s . S A D C C d i d n o t a p p r o v e t h e T e c h n o s y n e s i s p r o p o s a l a l t h o u g h i t c o n t i n u e d t o p e r c e i v e a n e e d f o r s o m e t y p e o f r e g i o n a l s u p p l y 2 7 s t a b i l i z a t i o n p r o g r a m . T h i s l e d t o t h e c o m m i s s i o n i n g o f a n o t h e r s t u d y b y S A D C C . V a k a k i s ( 1 9 8 7 ) p r o p o s e d e s t a b l i s h m e n t o f a r e g i o n a l c e r e a l s i m p o r t f i n a n c i n g f a c i l i t y ( a s o p p o s e d t o s t o c k o w n e r s h i p b y a S A D C C a u t h o r i t y ) . T h i s f a c i l i t y w a s t o b e i n i t i a l l y f i n a n c e d b y d o n o r s , b u t w o u l d e v e n t u a l l y s e r v e a s a n i m p e t u s t o d e v e l o p m e n t o f a m o r e v i g o r o u s r e g i o n a l c e r e a l s m a r k e t . H a y a n d R u k u n i ( 1 9 8 8 ) d i s c u s s a n u m b e r o f i s s u e s t h a t h a v e l e d t o p r o b l e m s i n g e t t i n g t h e V a k a k i s s c h e m e o p e r a t i n g . O n e o f t h e m o s t s e r i o u s p r o b l e m s i s t h a t i t i s n o t c l e a r w h e t h e r t h e s c h e m e i s m e a n t t o s t a b i l i z e m a r k e t s u p p l y ( i n w h i c h c a s e c e r e a l s p u r c h a s e d b y g o v e r n m e n t s v i a t h e f a c i l i t y a r e r e s o l d i n m a r k e t s ) o r c o n s u m p t i o n b y v u l n e r a b l e h o u s e h o l d s ( i n w h i c h c a s e t h e r e w o u l d p r e s u m a b l y b e a n i m p o r t a n t r o l e f o r d i r e c t f o o d a i d d i s t r i b u t i o n ) . A n o t h e r p r o b l e m i s t h a t t h e s c h e m e i s t o b e f u l l y p a i d f o r b y t h e i n t e r n a t i o n a l c o m m u n i t y i n t h e f i r s t f e w y e a r s . S o m e c r i t i c s h a v e a t t a c k e d i t a s n o m o r e t h a n t h e i n s t i t u t i o n a l i z a t i o n o f f o o d a i d . I t t h e r e f o r e i s s e e n a s i n t e r f e r i n g w i t h t h e o b j e c t i v e o f i n c r e a s e d S A D C C f o o d s e l f - r e l i a n c e . A t h i r d p r o b l e m i s t h a t s o m e c o u n t r i e s m a y b e n e f i t m o r e t h a n o t h e r s f r o m e s t a b l i s h m e n t o f s u c h a f a c i l i t y . B e c a u s e Z i m b a b w e i s t h e o n l y c o u n t r y c u r r e n t l y p o s s e s s i n g a l a r g e v o l u m e o f e x p o r t a b l e s t o c k s , i t w o u l d b e n e f i t m o s t o n t h e s u p p l y s i d e . B e c a u s e M o z a m b i q u e i s e x p e r i e n c i n g t h e m o s t c r i t i c a l f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t f a l l s f o r p u r c h a s i n g f o o d , i t w o u l d b e n e f i t m o s t f r o m a d o n o r - f u n d e d i m p o r t - f i n a n c i n g f a c i l i t y . A c o u n t r y l i k e B o t s w a n a , w h i l e b e i n g a n 2 8 h i s t o r i c a l l y f o o d - d e f i c i t p r o d u c e r , w o u l d r e a p f e w b e n e f i t s b e c a u s e o f i t s l a r g e f o r e i g n e x c h a n g e s u r p l u s e s . T w o p r o b l e m s n o t c i t e d b y H a y a n d R u k u n i r e l a t e t o t h e e x t e n t t o w h i c h t h e V a k a k i s p r o p o s a l f a i l s t o a d d r e s s p o l i c y i s s u e s c o n s t r a i n i n g i n c r e a s e d t r a d e , a n d t h e s e c o n d a r y b e n e f i t s o f t h e s c h e m e a r i s i n g f r o m a n i n c r e a s e d f l o w o f r e g i o n a l m a r k e t i n f o r m a t i o n . A s w i l l b e s e e n i n c h a p t e r s V a n d V I I , e x c h a n g e r a t e a n d p r i c i n g p o l i c i e s a r e s e r i o u s b a r r i e r s t o i n c r e a s i n g S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e . I t i s n o t c l e a r h o w i m p l e m e n t a t i o n o f t h e V a k a k i s s c h e m e c a n l e a d t o a m o r e f u l l y - i n t e g r a t e d r e g i o n a l c e r e a l s m a r k e t i f t h e s e c o n s t r a i n t s a r e n o t a d d r e s s e d . M o r e o v e r , f o r b e t t e r o r w o r s e , a n u m b e r o f t h e m a j o r d o n o r o r g a n i z a t i o n s h a v e b e c o m e a c c u s t o m e d t o r e q u i r i n g p o l i c y c o n d i t i o n a l i t y o n p r o g r a m s a n d p r o j e c t s t h a t t h e y f i n a n c e . I t i s t h e r e f o r e d o u b t f u l t h a t s i g n i f i c a n t d o n o r r e s o u r c e s c o u l d b e m a r s h a l l e d f o r s u c h a n e x p e n s i v e u n d e r t a k i n g 2 w h i c h h a d n o p o l i c y c o n d i t i o n a l i t y a t t a c h e d t o i t . T h e r e i s a l s o a n a s s u m p t i o n m a d e b y t h e s t u d y ’ s a u t h o r s t h a t t h e l a c k o f m a r k e t i n f o r m a t i o n i s a n i m p o r t a n t b a r r i e r t o e x p a n d e d r e g i o n a l c e r e a l s m a r k e t i n g a n d t r a d e , a n d t h a t o p e r a t i o n o f t h i s f a c i l i t y c o u l d h e l p t o a l l e v i a t e i t . H o w e v e r , t h i s p r o p o s i t i o n i s o p e n t o q u e s t i o n i f o f f i c i a l c e r e a l s t r a d e i s m o n o p o l i z e d b y p a r a s t a t a l g r a i n b o a r d s i n e a c h o f t h e n i n e S A D C C c o u n t r i e s a n d t h e o f f i c i a l s i n t h e s e p a r a s t a t a l s r e g u l a r l y c o m m u n i c a t e w i t h e a c h o t h e r . 2 O r i g i n a l l y e s t i m a t e d a t U S S 2 0 6 . 1 m i l l i o n o v e r t h r e e y e a r s ( 1 9 8 7 / 8 8 - 8 9 / 9 0 ) . 2 9 F o r t h e o r e t i c a l f o u n d a t i o n s , t h e V a k a k i s t e a m r e l i e s h e a v i l y o n a n I n t e r n a t i o n a l F o o d P o l i c y I n s t i t u t e ( I F P R I ) s t u d y b y U l r i c h K o e s t e r ( 1 9 8 6 ) . K o e s t e r p r e s e n t s a m o r e r i g o r o u s a n a l y s i s b a s e d o n a s e r i e s o f s t a t i s t i c a l m e a s u r e s w h i c h h e a r g u e s a r e i n d i c a t o r s o f i n t r a - S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e p o t e n t i a l . T h e s e c a l c u l a t i o n s a r e b a s e d o n t h e d i f f e r e n c e s b e t w e e n r e g i o n a l a n d n a t i o n a l p r o d u c t i o n v a r i a b i l i t y , c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e c o n c e p t s , a n d t r a n s p o r t a t i o n c o s t s . K o e s t e r c o n c l u d e s t h a t a r e g i o n a l c e r e a l s t r a d i n g / s t o c k p i l i n g s c h e m e w o u l d c o n t r i b u t e t o f o o d s e c u r i t y b e c a u s e o v e r a l l r e g i o n a l c e r e a l s p r o d u c t i o n v a r i a b i l i t y i s l e s s t h a n i n d i v i d u a l m e m b e r c o u n t r y p r o d u c t i o n v a r i a b i l i t y . T h e e s t a b l i s h m e n t o f a r e g i o n a l g r a i n r e s e r v e , o r t h e l i b e r a l i z a t i o n o f r e g i o n a l c e r e a l s t r a d e , w o u l d c o n t r i b u t e t o m o r e s t a b l e r e g i o n a l c o n s u m p t i o n a t l o w e r c o s t t h a n i f e a c h c o u n t r y o p e r a t e d i t s o w n f o o d r e s e r v e s t r a t e g y . T o t e s t f o r c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e a n d c o m p l i m e n t a r y t r a d e p o t e n t i a l b e t w e e n S A D C C n a t i o n s , K o e s t e r c o n s t r u c t s a s e r i e s o f i n d i c e s r e l a t e d t o p r o d u c t i o n , i m p o r t s , a n d e x p o r t s o f 4 9 a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s o f t h e S A D C C c o u n t r i e s . T h e s e s t a t i s t i c a l m e a s u r e s a t t e m p t t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e r e i s a p o t e n t i a l f o r t r a d e e x p a n s i o n b a s e d o n p a t t e r n s o f p r o d u c t i o n , e x p o r t , a n d i m p o r t s i m i l a r i t y b e t w e e n S A D C C c o u n t r i e s . I f t h e s e p a t t e r n s v a r y g r e a t l y b e t w e e n c o u n t r i e s o r s o m e S A D C C c o u n t r i e s a r e e x p o r t i n g c e r t a i n c o m m o d i t i e s t o t h e r e s t o f t h e w o r l d w h i l e o t h e r S A D C C c o u n t r i e s a r e s i m u l t a n e o u s l y i m p o r t i n g t h e s a m e 3 O g o o d s , i t i s h y p o t h e s i z e d t h a t t h e r e i s p o t e n t i a l f o r e x p a n d i n g i n t r a - S A D C C t r a d e 3 . S t a c k h o u s e ( 1 9 8 7 ) i d e n t i f i e s a n u m b e r o f s h o r t c o m i n g s o f K o e s t e r ’ s s t a t i s t i c a l a n a l y s i s , t r e a t i n g e a c h i n d e x i n t u r n 4 . S h e c o n c l u d e s t h a t t h e i n d i c e s a l l s u f f e r f r o m a n u m b e r o f c o m m o n w e a k n e s s e s . F i r s t , b e c a u s e c o s t s o f p r o d u c t i o n a r e n o t c o n s i d e r e d , n o n e o f t h e s e i n d i c e s a r e v a l i d d e t e r m i n a n t s o f c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e i n a n y t h e o r e t i c a l s e n s e . S e c o n d , o f t h e 4 9 c o m m o d i t i e s i n c l u d e d i n i n d e x c a l c u l a t i o n s , m a n y a r e m e a n t s o l e l y f o r e x p o r t t o E u r o p e a n a n d o t h e r d e v e l o p e d c o u n t r y m a r k e t s . S A D C C c o n s u m e r d e m a n d f o r m o s t o f t h e s e c o m m o d i t i e s w i l l r e m a i n v i r t u a l l y n o n - e x i s t e n t i n t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e . I f s o m e o f t h e s e i n d i c e s a r e r e c a l c u l a t e d f o r o n l y s t a p l e f o o d c o m m o d i t i e s , t h e r e s u l t s a r e l e s s f a v o r a b l e . T h i r d , m u c h o f t h e a n a l y s i s i s t o o a g g r e g a t e i n n a t u r e t o b e u s e f u l f o r a s s e s s i n g t r a d e p o t e n t i a l i n i n d i v i d u a l c o m m o d i t i e s o n a c o u n t r y - b y - c o u n t r y b a s i s . F o u r t h , t h e m e a n i n g o f s o m e o f t h e i n d i c e s i s u n c l e a r . F o r e x a m p l e , a " c o m p a r a t i v e p r o d u c t i o n p e r f o r m a n c e c o e f f i c i e n t ” i s p r e s e n t e d w h i c h i n d i c a t e s t h a t t h e s h a r e o f a c o m m o d i t y i n a g i v e n c o u n t r y ’ s t o t a l a g r i c u l t u r a l p r o d u c t i o n i s g r e a t e r t h a n t h a t c o m m o d i t y ’ s s h a r e i n t o t a l w o r l d p r o d u c t i o n . A c c o r d i n g t o S t a c k h o u s e , a l l t h i s s h o w s i s " t h a t i n b o t h Z i m b a b w e a n d Z a m b i a t h e s h a r e o f m i l l e t a n d s o r g h u m i s g r e a t e r t h a n t h e s h a r e p r o d u c e d i n t h e w o r l d a s a w h o l e . O n b a l a n c e , t h i s i s a f a i r l y m e a n i n g l e s s f i n d i n g ” 5 . F i n a l l y , t h e i n d i c e s a b s t r a c t f r o m t h e 3 F o r a d e t a i l e d d e s c r i p t i o n o f i n d e x f o r m u l a s , e x p l a n a t i o n s , a n d r e s u l t s , s e e C h a p t e r V I o f K o e s t e r ( 1 9 8 6 ) . 4 S e e C h a p t e r I I o f S t a c k h o u s e ( 1 9 8 7 ) . 5 I b i d . , p a g e 3 4 . 3 1 i n s t i t u t i o n s m o s t i m p o r t a n t f o r d e t e r m i n i n g t r a d e p a t t e r n s a n d p e r f o r m a n c e . I n f a i r n e s s t o K o e s t e r , t h e a n a l y s i s i s p r o b a b l y m e a n t t o d o j u s t t h a t i n o r d e r t o f i r s t a d d r e s s t h e q u e s t i o n o f w h a t t r a d e p a t t e r n s m i g h t b e i f i n s t i t u t i o n a l b a r r i e r s w e r e e l i m i n a t e d . O n e p o i n t n e e d s t o b e m a d e t h a t s o m e w h a t c o n t r a d i c t s S t a c k h o u s e ’ s l a s t a r g u m e n t . I f t h e v a r i o u s i n d i c e s p u r p o r t t o m e a s u r e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e , t h e y d o n o t a b s t r a c t n e a r l y e n o u g h f r o m i n s t i t u t i o n s . C u r r e n t a g r i c u l t u r a l p r o d u c t i o n a n d t r a d e p a t t e r n s r e f l e c t a s e r i e s o f n a t i o n a l p o l i c y d e c i s i o n s r e l a t e d t o p r i c e s , e x c h a n g e r a t e s , a n d i n v e s t m e n t w h i c h i n m a n y c a s e s h a v e l i t t l e t o d o w i t h e f f i c i e n c y c o n s i d e r a t i o n s . F o r e x a m p l e , i n m o s t S A D C C c o u n t r i e s , p r o d u c e r p r i c e s f o r m a j o r s t a p l e f o o d c r o p s a n d s o m e e x p o r t a b l e c o m m o d i t i e s a r e d e t e r m i n e d o n a c o s t o f p r o d u c t i o n b a s i s ( V a k a k i s , 1 9 8 7 ) . C o n s u m e r s u b s i d i e s a r e a l s o c o m m o n . T h i s i s b e c a u s e p o l i c y - m a k e r s i n t h e s e c o u n t r i e s p e r c e i v e f o o d s e l f - s u f f i c i e n c y , p r i c e s t a b i l i t y , a f f o r d a b l e f o o d f o r u r b a n w a g e e a r n e r s , a n d m a i n t e n a n c e o f f a r m s e c t o r i n c o m e a n d e m p l o y m e n t t o b e a t l e a s t a s i m p o r t a n t a s p r o m o t i o n o f a l l o c a t i v e e f f i c i e n c y . A l t h o u g h i n t e r n a t i o n a l o r g a n i z a t i o n s s u c h a s t h e I M F a n d t h e W o r l d B a n k s t r o n g l y e n c o u r a g e m o v e m e n t t o b o r d e r p r i c i n g f o r m u l a s f o r p r o d u c e r p r i c e d e t e r m i n a t i o n a n d r e d u c t i o n o f c o n s u m e r f o o d s u b s i d i e s , i n t r o d u c t i o n o f t h e s e m e a s u r e s h a s b e e n r e s i s t e d b y m o s t S A D C C g o v e r n m e n t s . O f f i c i a l m a i z e s u r p l u s e s i n Z i m b a b w e a n d M a l a w i a n d d e f i c i t s i n Z a m b i a a n d T a n z a n i a h a v e b e e n p a r t i a l l y i n d u c e d b y a g r i c u l t u r a l p r i c i n g a n d i n v e s t m e n t p o l i c i e s . T h e p r e s e n c e o f s u c h s u r p l u s e s a n d d e f i c i t s d o e s n o t a u t o m a t i c a l l y i m p l y a c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e o r d i s a d v a n t a g e i n m a i z e p r o d u c t i o n . 3 2 K o e s t e r a l s o c o n c l u d e s t h a t t h e r e i s c o n s i d e r a b l e p o t e n t i a l f o r i n c r e a s i n g i n t r a - S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e d u e t o t h e h i g h c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t r a n s p o r t i n g b u l k y l o w v a l u e f o o d g r a i n s f r o m d e v e l o p e d c o u n t r i e s t o t h e S A D C C c o u n t r i e s - - s i x o f w h i c h a r e l a n d l o c k e d . T h i s a n a l y s i s i s b a s e d o n a c o m p a r i s o n o f e x p o r t a n d i m p o r t p a r i t y p r i c e s a n d w i l l b e d i s c u s s e d i n g r e a t e r d e t a i l i n C h a p t e r V . T h e s t r a t e g y o f u s i n g i n t r a - r e g i o n a l t r a d e a s a v e h i c l e t o p r o m o t e e n h a n c e d f o o d s e c u r i t y h a s i t s d e t r a c t o r s . L i p t o n ( 1 9 8 6 ) i s p e s s i m i s t i c a b o u t t h e p o t e n t i a l o f i n t r a - S A D C C t r a d e e x p a n s i o n t o c o n t r i b u t e t o r e g i o n a l f o o d s e c u r i t y i n a n y s i g n i f i c a n t w a y . C i t i n g t h e M i c h e l s e n s t u d y ’ s s t a t i s t i c s , h e p o i n t s o u t t h a t i f i n t r a - S A D C C t r a d e i s o n l y 5 % o f t o t a l S A D C C t r a d e , a n d f o o d a n d l i v e s t o c k t r a d e i s o n l y o n e - q u a r t e r o f i n t r a - S A D C C t r a d e , t h e n S A D C C f o o d s e c u r i t y i n t r a - t r a d e i s o n l y a b o u t 1 % o f t o t a l S A D C C t r a d e w i t h t h e w o r l d . T h e r e f o r e , d o n o r s w h o f i n a n c e s t u d i e s o f r e g i o n a l g r a i n r e s e r v e s a n d o t h e r r e s e a r c h e r s m a y h a v e d e v o t e d t o o m u c h e n e r g y t o t h i s i s s u e . I n h i s r a t h e r c o l o r f u l w o r d s , " T r y i n g t o i l l u m i n a t e r e g i o n a l f o o d s e c u r i t y i s s u e s b y a n a l y z i n g f o o d i n t r a - t r a d e i s l i k e t r y i n g t o i n f e r a n e l e p h a n t ’ s s i z e , p o s i t i o n , a n d p r o s p e c t s b y o b s e r v i n g a s m a l l ’ b e n i g n m a r k ’ o n t h e t i p o f i t s t a i l . " M o r e o v e r , s u c h t r a d e i s r e s i d u a l i n n a t u r e , r e s u l t i n g f r o m v a r i a t i o n s i n p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n i n i n d i v i d u a l S A D C C n a t i o n s . H e t h e r e f o r e c o n c l u d e s t h a t i n c r e a s i n g i n t r a - S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e c a n n o t b e a l e a d i n g s t r a t e g y f o r e n h a n c i n g r e g i o n a l f o o d s e c u r i t y , b u t c a n o n l y f o l l o w s t r a t e g i e s a d d r e s s i n g p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n i s s u e s a t t h e n a t i o n a l l e v e l . 3 3 T h i s a r g u m e n t h a s a n u m b e r o f w e a k n e s s e s . F i r s t , w h i l e i n t r a - r e g i o n a l a g r i c u l t u r a l t r a d e c o n s t i t u t e s o n l y a s m a l l p o r t i o n o f o v e r a l l S A D C C t r a d e , i t m a y b e m o r e a p p r o p r i a t e t o e x a m i n e p r o p o r t i o n s f o r s p e c i f i c c o m m o d i t i e s o f s t r a t e g i c i m p o r t a n c e t o f o o d s e c u r i t y . F o r t h e 1 9 8 1 - 8 5 p e r i o d , i n t r a - S A D C C t r a d e i n m a i z e r a n g e d f r o m 1 1 % t o o v e r 4 0 % o f t o t a l S A D C C m a i z e t r a d e ( s e e T a b l e 4 - 6 ) . S e c o n d , t h e f a c t t h a t i n t r a - r e g i o n a l a g r i c u l t u r a l t r a d e h a s b e e n m o d e s t i n t h e p a s t d o e s n o t a u t o m a t i c a l l y p r e c l u d e i t s e x p a n s i o n a t s o m e f u t u r e d a t e o n c e k e y c o n s t r a i n t s a r e e a s e d . Y e t L i p t o n ’ s c a u t i o n t h a t g r a i n t r a d e i s e s s e n t i a l l y r e s i d u a l i n t h e S A D C C c o n t e x t i s v a l i d . T h i s u n d e r s c o r e s t h e p o i n t m a d e e a r l i e r t h a t o n e c a n n o t s e p a r a t e a n a n a l y s i s o f r e g i o n a l t r a d e f r o m a n u n d e r s t a n d i n g o f n a t i o n a l a g r i c u l t u r a l m a r k e t s . 2 . 4 . F o o d S e c u r i t y a n d A g r i c u l t u r a l T r a d e a n d M a r k e t i n g I s s u e s T h e W o r l d B a n k ( 1 9 8 6 ) h a s d e f i n e d f o o d s e c u r i t y a s " t h e a b i l i t y o f a c o u n t r y o r r e g i o n t o a s s u r e , o n a l o n g - t e r m b a s i s , t h a t i t s f o o d s y s t e m p r o v i d e s t h e t o t a l p o p u l a t i o n a c c e s s t o a t i m e l y , r e l i a b l e a n d n u t r i t i o n a l l y a d e q u a t e s u p p l y o f f o o d . " F o o d i n s e c u r i t y m a y b e e i t h e r t r a n s i t o r y o r c h r o n i c . T r a n s i t o r y f o o d i n s e c u r i t y r e s u l t s f r o m s h o r t - t e r m p h e n o m e n a s u c h a s f o o d p r o d u c t i o n s h o r t f a l l s o r r e d u c t i o n s i n i n c o m e w h i c h r e d u c e t h e a b i l i t y o f v u l n e r a b l e g r o u p s t o a c q u i r e f o o d i n t h e m a r k e t p l a c e . C h r o n i c f o o d i n s e c u r i t y i s l a r g e l y a p r o d u c t o f e n t r e n c h e d p o v e r t y . T h o s e s u f f e r i n g f r o m c h r o n i c f o o d i n s e c u r i t y h a v e n e i t h e r t h e r e s o u r c e s ( l a n d , l a b o r , a n d c a p i t a l ) t o p r o d u c e e n o u g h f o o d n o r s u f f i c i e n t i n c o m e t o p u r c h a s e e n o u g h f o o d t o a d e q u a t e l y m a i n t a i n n u t r i t i o n a l r e q u i r e m e n t s . F o o d s e c u r i t y r e s e a r c h h a s b e e n c o n c e r n e d 3 4 w i t h f o o d s u p p l y a n d a c c e s s i s s u e s a t t h r e e l e v e l s : i n t e r n a t i o n a l ; n a t i o n a l a n d s u b - n a t i o n a l ( r e g i o n a l ) ; a n d h o u s e h o l d . A t t h e i n t e r n a t i o n a l l e v e l , r e s e a r c h e r s h a v e f o c u s s e d o n t h e d e s i g n o f m e c h a n i s m s t o d e a l w i t h f o o d i n s e c u r i t y e m a n a t i n g f r o m t w o s o u r c e s : t e m p o r a r y r e d u c t i o n s i n n a t i o n a l f o o d p r o d u c t i o n ; a n d t e m p o r a r y i n c r e a s e s i n i n t e r n a t i o n a l f o o d g r a i n p r i c e s . V a l d e s a n d S i a m w a l l a ( 1 9 8 0 ) d e f i n e f o o d s e c u r i t y s o m e w h a t d i f f e r e n t l y t h a n t h e W o r l d B a n k a s " t h e a b i l i t y o f f o o d - d e f i c i t c o u n t r i e s , o r r e g i o n s o r h o u s e h o l d s w i t h i n t h e s e c o u n t r i e s , t o m e e t t a r g e t l e v e l s o f c o n s u m p t i o n o n a y e a r l y b a s i s . ” T h e y l i m i t t h e i r c o n c e p t o f f o o d s e c u r i t y t o t h e s h o r t - t e r m , c o n s i d e r i n g c h r o n i c m a l n u t r i t i o n a n d p o v e r t y t o b e b e y o n d t h e s c o p e o f f o o d s e c u r i t y a n a l y s i s . D r a w i n g o n p r e v i o u s w o r k b y K o n a n d r e a s , H u d d l e s t o n , a n d R a m a n g k u r a ( 1 9 7 8 ) , t h e y c h o o s e a t r e n d l e v e l o f c o n s u m p t i o n a s t h e o p e r a t i o n a l t a r g e t l e v e l f o r t h e i r a n a l y s i s , t h u s e m p h a s i z i n g p r o d u c t i o n a n d p r i c e v a r i a b i l i t y a s k e y c o m p o n e n t s o f f o o d i n s e c u r i t y . A f t e r a n e x a m i n a t i o n o f n a t i o n a l p r o d u c t i o n a n d w o r l d p r i c e d a t a , t h e y c o n c l u d e t h a t : t h e m a j o r p o r t i o n o f f o o d i m p o r t b i l l f l u c t u a t i o n s i s e x p l a i n e d b y p r o d u c t i o n v a r i a b i l i t y a s o p p o s e d t o i n t e r n a t i o n a l p r i c e v a r i a b i l i t y ; a n d f o r e i g n e x c h a n g e a v a i l a b i l i t y i s a c r i t i c a l f a c t o r c o n s t r a i n i n g t h e a b i l i t y o f f o o d - d e f i c i t L D C ’ s t o i m p o r t e n o u g h f o o d t o a s s u r e a d e q u a t e c o n s u m p t i o n l e v e l s o n a y e a r - t o - y e a r b a s i s . A c o m p e n s a t o r y f i n a n c i n g f a c i l i t y f o r f o o d i m p o r t s i s r e c o m m e n d e d u n d e r w h i c h s u b s c r i b e r s c o u l d d r a w o n f u n d s i f " r e a l e x p o r t e a r n i n g s " f e l l b e l o w a c c e p t a b l e l e v e l s 5 . 5 R e a l e x p o r t e a r n i n g s a r e d e f i n e d a s d e v i a t i o n s f r o m t h e t r e n d o f f o r e i g n e x c h a n g e e a r n i n g s m i n u s t h e e x c e s s e x p e n d i t u r e o v e r t h e t r e n d i n f o o d i m p o r t s f o r a g i v e n y e a r . T h e I M F e s t a b l i s h e d a c o m p e n s a t o r y 3 5 A t t h e n a t i o n a l a n d r e g i o n a l l e v e l , a n a l y s t s h a v e k e y e d o n a s s e s s i n g s t r a t e g i e s f o r a l l e v i a t i n g d o m e s t i c m a r k e t i n g , t r a n s p o r t a t i o n , a n d c o m m u n i c a t i o n s c o n s t r a i n t s ( E i c h e r a n d S t a a t z , 1 9 8 4 ) . R e s e a r c h e r s r e c o g n i z e t h a t a d e q u a t e a g g r e g a t e s u p p l i e s a t t h e n a t i o n a l l e v e l a r e n o t s u f f i c i e n t f o r a s s u r i n g a c c e s s a n d a v a i l a b i l i t y a t t h e r e g i o n a l a n d l o c a l l e v e l s . D r a w i n g o n e x p e r i e n c e i n E a s t e r n a n d S o u t h e r n A f r i c a , L e l e a n d C a n d l e r ( 1 9 8 1 ) c r i t i c i z e t h e i n t e r n a t i o n a l f o o d s e c u r i t y l i t e r a t u r e a s " u n r e a l i s t i c a n d n o n - o p e r a t i o n a l " b e c a u s e i t i s b a s e d o n a n u m b e r o f i n c o r r e c t a s s u m p t i o n s . F i r s t , i n m a n y A f r i c a n c o u n t r i e s , d a t a o n c o n s u m p t i o n , p r o d u c t i o n , m a r k e t i n g s , a n d s t o c k s a r e o f s u c h p o o r q u a l i t y t h a t t r e n d s a n d d e v i a t i o n s f r o m t r e n d c a n n o t b e a c c u r a t e l y a s c e r t a i n e d . U s e o f d e c i s i o n r u l e s f o r t r i g g e r i n g t h e r e l e a s e o f g r a i n r e s e r v e s o r c o m p e n s a t o r y f u n d s b a s e d o n s u c h d a t a i s o f d u b i o u s o p e r a t i o n a l v a l i d i t y . S e c o n d , m o s t f o o d t r a n s a c t i o n s d o n o t p a s s t h r o u g h o f f i c i a l " m o n o p o l y " p a r a s t a t a l m a r k e t i n g c h a n n e l s , b u t r a t h e r t h r o u g h p a r a l l e l m a r k e t s . T h e r e f o r e , t h e e f f e c t i v e n e s s o f o f f i c i a l p r i c i n g a n d m a r k e t i n g p o l i c i e s m a y b e v e r y l i m i t e d . T h i r d , a n u n d e r s t a n d i n g o f t h e d y n a m i c i n t e r a c t i o n s o f p u b l i c a n d p r i v a t e p a r t i c i p a n t s i n m a r k e t i n g s y s t e m s i s i m p o r t a n t t o n a t i o n a l p o l i c y - m a k e r s a n d h a s b e e n v i r t u a l l y i g n o r e d i n t h e i n t e r n a t i o n a l f o o d s e c u r i t y l i t e r a t u r e . F i n a l l y , d u e t o p o o r i n f r a s t r u c t u r e a n d a p o l i t i c a l b i a s t o w a r d s s a t i s f y i n g u r b a n d e m a n d s f i r s t , i t i s h i g h l y u n l i k e l y t h a t r e s o u r c e s f i n a n c i n g f a c i l i t y f o r c e r e a l i m p o r t s i n 1 9 8 1 . 3 6 e m a n a t i n g f r o m t h e v a r i o u s i n t e r n a t i o n a l s c h e m e s w i l l r e a c h r u r a l a r e a s . A l t e r n a t i v e s t r a t e g i e s f o r a s s i s t i n g r u r a l p o p u l a t i o n s t o a c h i e v e f o o d s e c u r i t y a r e t h e r e f o r e r e q u i r e d . S u c h s t r a t e g i e s i n c l u d e : i n c r e a s e d r e s e a r c h a n d e x t e n s i o n r e l a t e d t o d r o u g h t - r e s i s t a n t c r o p p r o d u c t i o n ; d e s i g n o f i m p r o v e d i n p u t d e l i v e r y a n d p r o d u c e m a r k e t i n g s y s t e m s ; i m p r o v e d c o m m u n i c a t i o n s b e t w e e n r e g i o n s ; e s t a b l i s h m e n t o f e f f e c t i v e f a r m h o u s e h o l d s t o r a g e p r o g r a m s ; a n d i m p r o v e d d a t a c o l l e c t i o n o n f o o d p r o d u c t i o n a n d d i s t r i b u t i o n t o f a c i l i t a t e m o r e e f f e c t i v e f o o d s e c u r i t y p o l i c y a n a l y s i s . H o u s e h o l d f o o d s e c u r i t y r e s e a r c h i s c o n c e r n e d w i t h t h e i d e n t i f i c a t i o n o f m i c r o - l e v e l c o p i n g s t r a t e g i e s o f a t - r i s k p o p u l a t i o n s . A t t h e f a r m - l e v e l , s u c h s t r a t e g i e s m a y i n c l u d e : c h o o s i n g f o o d a n d c a s h c r o p m i x e s t h a t a s s u r e n o t o n l y a d e q u a t e p r o d u c t i o n , b u t a l s o a d e q u a t e i n c o m e f o r t h e p u r c h a s e o f f o o d ; s e e k i n g o f f - f a r m e m p l o y m e n t ; a n d p l a n t i n g d r o u g h t - r e s i s t a n t i n s u r a n c e c r o p s s u c h a s c a s s a v a , s o r g h u m , m i l l e t , a n d b e a n s . E f f e c t s o f m a c r o - p o l i c i e s ( p r i c e s , c r e d i t , t a x a t i o n , i n f r a s t r u c t u r a l i n v e s t m e n t , e t c . ) o n t h e m i c r o f a r m - l e v e l e n v i r o n m e n t a r e a l s o a n a l y z e d , a n d a l t e r n a t i v e p o l i c y s c e n a r i o s t h a t m o r e e f f e c t i v e l y f a c i l i t a t e t h e a c h i e v e m e n t o f f o o d s e c u r i t y m a y b e o u t l i n e d . 2 . 5 . I m p l i c a t i o n s T h e p r e c e d i n g d i s c u s s i o n i d e n t i f i e s a n u m b e r o f i s s u e s t h a t m u s t b e t a k e n i n t o a c c o u n t i n a n y a n a l y s i s o f S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e i s s u e s . 3 7 T h e s c o p e f o r e x p a n d i n g i n t r a - r e g i o n a l t r a d e i n a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s i s s t i l l u n c l e a r . P a t t e r n s o f c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e a r e d i f f i c u l t t o d i s c e r n d u e t o t h e w i d e s p r e a d p r e s e n c e o f g o v e r n m e n t i n t e r v e n t i o n s w h i c h a l t e r i n p u t a n d o u t p u t p r i c e s f r o m t h e i r e c o n o m i c o p p o r t u n i t y c o s t s a n d l a c k o f r e l i a b l e d a t a o n p r o d u c t i o n c o s t s a n d c o n s u m p t i o n p a r a m e t e r s . F r o m a p r a c t i c a l s t a n d p o i n t , e v e n i f o p t i m a l t r a d e p a t t e r n s c o u l d b e i d e n t i f i e d , i t i s d o u b t f u l t h a t d e c i s i o n - m a k e r s i n S A D C C g o v e r n m e n t s w o u l d p a y m u c h a t t e n t i o n b e c a u s e i m p r o v i n g a l l o c a t i v e e f f i c i e n c y i s n o t n e c e s s a r i l y p e r c e i v e d a s a h i g h p r i o r i t y . T h e i n s t i t u t i o n s t h a t a f f e c t t r a d e ( p r i c e a n d n o n - p r i c e f a c t o r s ) a l s o r e q u i r e e x a m i n a t i o n . I t s h o u l d n o t b e t a k e n f o r g r a n t e d t h a t e x p a n d i n g t r a d e i s a u t o m a t i c a l l y b e n e f i c i a l . D e s p i t e s e r i o u s d i s a g r e e m e n t s b e t w e e n n e o - c l a s s i c a l a n d d e p e n d e n c y s c h o o l t h e o r i s t s o n t h e e f f e c t s o f e c o n o m i c i n t e g r a t i o n , t h e y w o u l d a l l a g r e e o n t h i s p o i n t . T h e " T h e o r y o f t h e S e c o n d B e s t " ( L i p s e y a n d L a n c a s t e r , 1 9 5 6 ) a n d t h e c e n t e r - p e r i p h e r y f r a m e w o r k ( V a i t s o s , 1 9 7 8 ) b o t h r e c o g n i z e t h a t i f d i s t o r t i o n s a r e o n l y p a r t i a l l y r e m o v e d , t h i s d o e s n o t u n a m b i g u o u s l y i m p r o v e w e l f a r e . T h e r e f o r e , a d o p t i n g a n u n c r i t i c a l p o s i t i o n t h a t t r a d e s h o u l d b e i n c r e a s e d ” f o r t r a d e ’ s s a k e ” i s c o n c e p t u a l l y i n v a l i d . T h e e x t e n t t o w h i c h S A D C C d e c i s i o n - m a k e r s v i e w i n t r a - r e g i o n a l t r a d e e x p a n s i o n a s a p r i o r i t y i s n o t c l e a r . O n o n e h a n d , s u m m i t s a r e r e g u l a r l y h e l d w h e r e t h e v i r t u e s o f i n t r a - r e g i o n a l t r a d e a r e e x t o l l e d b y h i g h o f f i c i a l s . O n t h e o t h e r h a n d , t r a d e w a s n o t a m o n g t h e o r i g i n a l s e t o f s e c t o r a l p o r t f o l i o s a s s i g n e d t o m e m b e r c o u n t r i e s i n 1 9 8 1 . M o r e s i g n i f i c a n t l y , d e s p i t e o f f i c i a l p r o n o u n c e m e n t s i n f a v o r o f i n c r e a s e d 3 8 i n t r a - r e g i o n a l t r a d e , f e w n a t i o n a l p o l i c i e s h a v e e v o l v e d i n a w a y c o n d u c i v e t o i t s p r o m o t i o n . H o w e v e r , S A D C C h a s b e e n s u c c e s s f u l w i t h a n u m b e r o f r e g i o n a l i n i t i a t i v e s a n d t h e d e s i r e o f h e a d s - o f - s t a t e t o r e d u c e d e p e n d e n c y o n S o u t h A f r i c a a n d t h e v a g a r i e s o f i n t e r n a t i o n a l m a r k e t s a p p e a r s s i n c e r e . Y e t p u r s u i t o f t h i s o b j e c t i v e w i t h o u t i n t r o d u c i n g c o n c r e t e p o l i c y m e a s u r e s t o f a c i l i t a t e i n t r a - r e g i o n a l t r a d e m a k e s l i t t l e s e n s e . E v e n i f i n t r a - r e g i o n a l t r a d e c a n b e e x p a n d e d i n a w a y t h a t i m p r o v e s w e l f a r e a t t h e n a t i o n a l l e v e l , t h i s d o e s n o t n e c e s s a r i l y e n h a n c e t h e f o o d s e c u r i t y p o s i t i o n o f v u l n e r a b l e g r o u p s i f t h e y a r e u n a b l e t o g a i n a c c e s s t o f o o d i m p o r t s , e i t h e r b e c a u s e t h e y l a c k p o l i t i c a l p o w e r o r a r e g e o g r a p h i c a l l y i s o l a t e d . M o r e o v e r , f o o d s e c u r i t y - r e l a t e d o f f i c i a l i n t r a - r e g i o n a l t r a d e c o n s t i t u t e s a r e l a t i v e l y s m a l l p o r t i o n o f t o t a l S A D C C o f f i c i a l t r a d e , a n d i s m o s t o f t e n v i e w e d a s a r e s i d u a l t o d o m e s t i c a g r i c u l t u r a l p o l i c y c o n s i d e r a t i o n s . T h e s e f a c t s c a l l i n t o q u e s t i o n t h e i m p o r t a n c e o f i n t r a - S A D C C t r a d e e x p a n s i o n r e l a t i v e t o n a t i o n a l - l e v e l f o o d s e c u r i t y s t r a t e g i e s . I n t r a - r e g i o n a l t r a d e m u s t b e v i e w e d w i t h i n t h e c o n t e x t o f o v e r a l l t r a d e a n d t h e a g r i c u l t u r a l p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g p o l i c i e s o f i n d i v i d u a l S A D C C n a t i o n s . I n a d d i t i o n , a n a l y s i s o f t h e p o t e n t i a l e f f e c t s o f o f f i c i a l m a r k e t i n g a n d t r a d e p o l i c y m e a s u r e s n e e d s t o t a k e i n t o a c c o u n t t h e e x i s t e n c e o f p a r a l l e l m a r k e t s i n a n u m b e r o f S A D C C c o u n t r i e s ( a n d i n b o r d e r c o u n t r i e s s u c h a s Z a i r e ) . C H A P T E R I I I F R A M E W O R K O F A N A L Y S I S A N D R E S E A R C H M E T H O D S 3 . 1 . I n t r o d u c t i o n C o n s t r a i n t s o n S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e a r e r e l a t e d t o b o t h p r i c e a n d n o n - p r i c e f a c t o r s . T h i s c h a p t e r b e g i n s b y d i s c u s s i n g t e c h n i q u e s f o r a n a l y z i n g a g r i c u l t u r a l p r i c i n g i s s u e s . A t r a n s a c t i o n s c o s t f r a m e w o r k i s t h e n o u t l i n e d . S u c h a n a p p r o a c h g o e s b e y o n d n e o - c l a s s i c a l p r i c e a n a l y s i s t o i n c o r p o r a t e n o n - p r i c e e l e m e n t s i n t h e a s s e s s m e n t o f c o n s t r a i n t s o n a n d p o t e n t i a l s f o r S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e e x p a n s i o n . T h e s e c t i o n o n t r a n s a c t i o n s c o s t s b e g i n s w i t h a d i s c u s s i o n o f m a r k e t c o o r d i n a t i o n i s s u e s . A l t h o u g h t h e m a r k e t c o o r d i n a t i o n p e r s p e c t i v e w a s o r i g i n a l l y d e v e l o p e d f o r a n a l y z i n g d o m e s t i c m a r k e t i n g i s s u e s i n t h e U n i t e d S t a t e s ( M i g h e l l a n d J o n e s , 1 9 6 3 ) , h e r e i t h a s b e e n m o d i f i e d t o e x a m i n e i m p o r t a n d e x p o r t m a r k e t c o o r d i n a t i o n . T h e v a r i o u s c a t e g o r i e s o f t r a n s a c t i o n s c o s t s t h a t a r i s e f r o m m a r k e t i m p e r f e c t i o n s a r e t h e n p r e s e n t e d a s w e l l a s a d i s c u s s i o n o f e n d o g e n o u s a n d e x o g e n o u s t r a n s a c t i o n s c o s t s v a r i a b l e s . 3 . 2 . P r i c e A n a l y s i s f o r A s s e s s i n g S A D C C A g r i c u l t u r a l T r a d e P o t e n t i a l F r o m a p r i c i n g p o l i c y p e r s p e c t i v e , t h e m o s t s t r a i g h t f o r w a r d m e t h o d f o r i d e n t i f y i n g t h e p o t e n t i a l f o r i n c r e a s i n g i n t r a - S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e i s t h r o u g h c o m p a r i s o n o f i m p o r t a n d e x p o r t p a r i t y p r i c e s . T h e i m p o r t / e x p o r t p a r i t y p r i c e r e p r e s e n t s t h e o p p o r t u n i t y c o s t o f a g i v e n 3 9 4 0 c o u n t r y ’ s t r a d a b l e c o m m o d i t i e s ( S c a n d i z z o a n d B r u c e , 1 9 8 0 ) . T h e i m p o r t p a r i t y p r i c e i s t h e C I F i m p o r t p r i c e a t a c o u n t r y ’ s b o r d e r , c o n v e r t e d u s i n g a n a p p r o p r i a t e e x c h a n g e r a t e , a n d a d j u s t e d f o r t r a n s p o r t a n d h a n d l i n g t o a r e l e v a n t d o m e s t i c m a r k e t ( o r p r o j e c t b o u n d a r y ) . I f a c o m m o d i t y c a n b e l o c a l l y p r o d u c e d l e s s e x p e n s i v e l y t h a n i t c a n b e i m p o r t e d , t h e n i m p o r t s u b s t i t u t i o n i s e f f i c i e n t . T h e e x p o r t p a r i t y p r i c e i s t h e F 0 8 e x p o r t p r i c e a d j u s t e d f r o m a g i v e n e x p o r t m a r k e t t o t h e a p p r o p r i a t e d o m e s t i c m a r k e t ( o r p r o j e c t b o u n d a r y ) . I f t h e e x p o r t p a r i t y p r i c e i s h i g h e r t h a n t h e c o s t o f p r o d u c i n g a g o o d a n d t r a n s p o r t i n g i t f r o m t h e r e l e v a n t d o m e s t i c m a r k e t , t h e n t h a t g o o d i s c o m p e t i t i v e i n t h e e x p o r t m a r k e t u n d e r c o n s i d e r a t i o n . G o v e r n m e n t m e a s u r e s t h a t i n f l u e n c e c o s t s s u c h a s t a x e s , s u b s i d i e s , a n d o v e r v a l u e d e x c h a n g e r a t e s a r e i n c l u d e d i n t h e c a l c u l a t i o n o f f i n a n c i a l p a r i t y p r i c e s . A s s u c h , f i n a n c i a l p a r i t y p r i c e s r e p r e s e n t a c t u a l p r i c e s f a c e d b y m a r k e t p a r t i c i p a n t s . I n c o n t r a s t , e c o n o m i c p a r i t y p r i c e s d o n o t i n c o r p o r a t e t h e s e c o s t s a n d t h e r e f o r e r e p r e s e n t t h e c o s t s t r u c t u r e t h a t w o u l d p r e v a i l i f s u c h g o v e r n m e n t m e a s u r e s w e r e n o t i n e f f e c t . W h e n e c o n o m i c a n d f i n a n c i a l p a r i t y p r i c e s d i v e r g e , m a r k e t p a r t i c i p a n t s a r e s u b j e c t t o i n c e n t i v e s ( d i s i n c e n t i v e s ) t h a t l e a d t h e m t o c h o o s e d i f f e r e n t s e t s o f r e s o u r c e a l l o c a t i o n d e c i s i o n s . T h e e c o n o m i c b a s i s f o r t r a d e c a n b e a s s e s s e d b y c o m p a r i n g i m p o r t p a r i t y p r i c e s w i t h a c t u a l m a r k e t p r i c e s . F o r e x a m p l e , i f t h e f r e e - o n - r a i l ( F O R ) e x p o r t p r i c e o f Z i m b a b w e a n m a i z e p l u s t r a n s p o r t a t i o n a n d h a n d l i n g c o s t s t o L u s a k a ( t h e i m p o r t p a r i t y p r i c e ) i s l o w e r t h a n t h e a c t u a l L u s a k a m a r k e t p r i c e , t h e h y p o t h e s i s i s t h a t t h e r e i s p o t e n t i a l f o r t r a d e . 4 1 W h e n c o m m o d i t i e s a r e t r a d e d i n t e r n a t i o n a l l y , t h e d e t e r m i n a t i o n o f d e g r e e s o f c u r r e n c y o v e r v a l u a t i o n m a y b e c r i t i c a l f o r a s s e s s i n g t h e c o m p e t i t i v e n e s s o f a l t e r n a t i v e s o u r c e s o f g o o d s . I f t h e c u r r e n c y o f o n e p o t e n t i a l e x p o r t i n g c o u n t r y i s o v e r v a l u e d r e l a t i v e t o t h e c u r r e n c y o f a n o t h e r p o t e n t i a l e x p o r t i n g c o u n t r y , t h i s e r o d e s t h e c o m p e t i t i v e p o s i t i o n o f t h e f i r s t c o u n t r y ’ s e x p o r t s . S i m i l a r l y , i f a n e x p o r t i n g c o u n t r y ’ s c u r r e n c y i s o v e r v a l u e d r e l a t i v e t o t h e c u r r e n c y o f a n i m p o r t i n g c o u n t r y ’ s c u r r e n c y , t h e e x p o r t i n g c o u n t r y ’ s g o o d s b e c o m e l e s s c o m p e t i t i v e a g a i n s t g o o d s p r o d u c e d i n t h e i m p o r t i n g c o u n t r y . I n C h a p t e r s V a n d V I I , r e l a t i v e d e g r e e s o f c u r r e n c y o v e r v a l u a t i o n a r e d e t e r m i n e d b y c a l c u l a t i n g a n d c o m p a r i n g r e a l e x c h a n g e r a t e i n d i c e s a n d c o m p a r i n g p a r a l l e l m a r k e t e x c h a n g e r a t e p r e m i u m s . T h e s e m e a s u r e s , a n d t h e i r u s e f u l n e s s a n d l i m i t a t i o n s , a r e d i s c u s s e d m o r e f u l l y i n t h o s e c h a p t e r s . P a r i t y p r i c i n g a n a l y s i s i s s t a t i c b e c a u s e i t o n l y d e a l s w i t h t h e s h o r t - r u n e f f e c t s o f p r i c i n g a n d e x c h a n g e r a t e p o l i c i e s o n i n c e n t i v e s . T h e n e x t s e c t i o n o u t l i n e s a m o r e d y n a m i c a p p r o a c h w h i c h i s e m p l o y e d t o s u p p l e m e n t t h e s t a t i c a n a l y s i s . 3 . 3 . A T r a n s a c t i o n s C o s t a n d M a r k e t C o o r d i n a t i o n A p p r o a c h f o r A s s e s s i n g S A D C C A g r i c u l t u r a l T r a d e P o t e n t i a l A . E x p o r t a n d I m p o r t M a r k e t C o o r d i n a t i o n I n m o s t c a s e s , a p p l i e d t r a d e r e s e a r c h h a s f o c u s s e d h e a v i l y o n e x i s t i n g r e l a t i v e r e s o u r c e e n d o w m e n t s , a n d p r i c i n g a n d e x c h a n g e r a t e i s s u e s . A s s u c h , a n a l y s t s h a v e d e v o t e d m o s t o f t h e i r e n e r g y t o a s s e s s i n g c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e f o r t h e a r r a y o f c o m m o d i t i e s a l r e a d y p r o d u c e d b y a g i v e n c o u n t r y o r s e t o f c o u n t r i e s . T h e f o c u s i s l a r g e l y 4 2 o n t h e d o m e s t i c a n d f o r e i g n e x c h a n g e c o s t s o f p r o d u c i n g a f i n a l g o o d o r s e t o f g o o d s . S i n c e t h e f o c u s h a s b e e n o n v a l u i n g g o o d s a l r e a d y p r o d u c e d , t h e r e h a s b e e n l i t t l e a n a l y s i s o f t h e m o r e f u n d a m e n t a l p r e e e e e w h e r e b y g o o d s a r e p r o d u c e d , t r a n s f o r m e d , a n d d i s t r i b u t e d l o c a l l y a n d / o r t r a d e d i n t e r n a t i o n a l l y . T o b e t t e r u n d e r s t a n d e x i s t i n g t r a d e p a t t e r n s i n S o u t h e r n A f r i c a a n d b e t t e r a s s e s s p o s s i b i l i t i e s f o r e x p a n d i n g a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e , i t i s n e c e s s a r y t o u n d e r s t a n d k e y f a c t o r s a f f e c t i n g t h e p r o c e s s o f p r o d u c i n g a n d m a r k e t i n g g o o d s . T h i s r e q u i r e s a f r a m e w o r k o f a n a l y s i s t h a t i n c l u d e s t h e e n t i r e v e r t i c a l p r o d u c t i o n , p r o c e s s i n g , a n d d i s t r i b u t i o n v a l u e - a d d i n g s y s t e m , a n d t h e c o n s t r a i n t s a n d o p p o r t u n i t i e s i m p o s e d b y t h e a r r a y o f o r g a n i z a t i o n s , r e s o u r c e s , l a w s , a n d i n s t i t u t i o n s p r e s u m e d t o h a v e a n i n f l u e n c e o n m a r k e t p a r t i c i p a n t d e c i s i o n - m a k i n g . T o d o t h i s , a m a r k e t c o o r d i n a t i o n f r a m e w o r k o f a n a l y s i s i s p r o p o s e d . S u c h a f r a m e w o r k n o t o n l y e n c o m p a s s e s t h e h o r i z o n t a l d i m e n s i o n s o f a n i n d u s t r y ( i . e . c o m p e t i t i v e n e s s a m o n g f i r m s p r o d u c i n g s i m i l a r o r p o t e n t i a l l y s u b s t i t u t a b l e g o o d s ) , b u t a l s o i n c l u d e s t h e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n m a r k e t p a r t i c i p a n t s a r i s i n g f r o m t h e v e r t i c a l v a l u e - a d d i n g p r o c e s s . M i g h e l l a n d J o n e s ( 1 9 6 3 ) d e f i n e v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n a s “ a l l t h e w a y s o f h a r m o n i z i n g t h e v e r t i c a l s t a g e s o f p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g . ” M a r i o n ( 1 9 8 6 ) c o n s i d e r s a " s t a g e ” t o b e ” a n y v a l u e - a d d i n g p r o c e s s , w h e t h e r a c h a n g e i n l o c a t i o n , t i m e , o r f o r m o f t h e c o m m o d i t y . I t i s a n y s t e p t h a t t a k e s t h e c o m m o d i t y c l o s e r t o f i n a l c o n s u m p t i o n . " 4 3 F i g u r e s 3 - 1 a n d 3 - 2 s h o w m a j o r e l e m e n t s r e l e v a n t t o i m p o r t a n d e x p o r t m a r k e t c o o r d i n a t i o n f o r a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s a n d i n p u t s . M a r k e t c o o r d i n a t i n g f u n c t i o n s ( s h o w n i n t h e c e n t e r o f e a c h f i g u r e ) r e s i d e a t t h e i n t e r f a c e o f s u p p l y a n d d e m a n d . T h e i r r o l e i s t o s e n d s i g n a l s t h a t f a c i l i t a t e d e c i s i o n - m a k i n g a m o n g m a r k e t p a r t i c i p a n t s a b o u t p r o d u c t i o n , m a r k e t i n g , a n d c o n s u m p t i o n r e s p o n s e s . W h e n m a r k e t s a r e w e l l c o o r d i n a t e d , r e s p o n s e s w i l l b e s u c h t h a t p a r t i c i p a n t s w i l l b e a b l e t o m e e t t h e o b j e c t i v e s t h e y s e e k f r o m t h e e c o n o m i c s y s t e m ( p r o f i t m a x i m i z a t i o n , r i s k m i n i m i z a t i o n , s a t i s f i c i n g , e t c . ) . M a r k e t c o o r d i n a t i o n i s b r o u g h t a b o u t t h r o u g h c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s w h i c h a r e d e f i n e d a s ” t h e s e t o f i n s t i t u t i o n s a n d a r r a n g e m e n t s t h a t a r e u s e d t o a c c o m p l i s h t h e h a r m o n i z a t i o n o f a d j a c e n t s t a g e s o f c o m m o d i t y s y s t e m s ” ( M a r i o n , 1 9 8 6 ) 1 . C o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s c o n s t i t u t e t h e s t r u c t u r e o f i n c e n t i v e s f a c i n g e c o n o m i c a g e n t s . A d j a c e n t v e r t i c a l v a l u e - a d d i n g s t a g e s m a y e i t h e r b e c o n t a i n e d w i t h i n f i r m s o r i n v o l v e t r a n s a c t i o n s b e t w e e n a f i r m a n d a g e n t s o u t s i d e t h e f i r m ( o t h e r f i r m s o r g o v e r n m e n t ) . A l t h o u g h i m p o r t a n t i n m o s t c a s e s , m a r k e t p r i c e s a n d c o s t s a r e o n l y o n e m a r k e t c o o r d i n a t i n g f u n c t i o n t h a t p r o v i d e i n c e n t i v e s t o m a r k e t p a r t i c i p a n t s . M u c h e c o n o m i c a n a l y s i s a s s u m e s p e r f e c t i n f o r m a t i o n , p e r f e c t m o b i l i t y o f r e s o u r c e s , a n d r e a s o n a b l y s t a b l e s u p p l y a n d d e m a n d . U n d e r s u c h i d e a l c i r c u m s t a n c e s , t r a n s a c t i o n s c o s t s m a y b e i g n o r e d , a n d 1 A " c o o r d i n a t i n g f u n c t i o n " i s a g e n e r a l c a t e g o r y ( s u c h a s p r i c e s a n d c o s t s , o r m a r k e t i n f o r m a t i o n ) w h i l e a " c o o r d i n a t i n g m e c h a n i s m " i s a s p e c i f i c i n s t r u m e n t ( s u c h a s t a x e s , s u b s i d i e s , o r p u b l i c a t i o n o f m a r k e t p r i c e s ) u s e d b y g o v e r n m e n t s a n d m a r k e t p a r t i c i p a n t s f o r a c h i e v i n g c o o r d i n a t i o n . 4 4 F i g u r e 3 - 1 : V e r t i c a l V a l u e - A d d i n g S t a g e s , C o o r d i n a t i n g F r a c t i o n s , a n d A l t e m t i v e M a r k e t i n g C h m l s f o r A g r i c u l t u ' a l C o n a d i t y a n d 1 m m E x p o r t M a r k e t s S t a g e s f o r C a n a d i t y S i m p l y : S t a g e s f o r I n p u t S i m p l y : L o c a l M a r k e t A o m i s i t i o n o f : - k a w M a t e r i a l s - S p a r e P a r t s - C a p i t a l E m i n e n t P r o m o t i o n ‘ I ’ r a n s p o r t a t i o n D i s t r i b u t i o n ‘ L o c a l M a r k e t " p u t A c q u i s i t i o n P r o d s c t i o n A s s u b l y C o o r d i n a t i n g F u n c t i o n : P r o c e s s i n g L o c a l a n d F o r e i g n M a r k e t S t o r a g e P r i c e s / C o s t s T r a n s p o r t a t i o n M a r k e t I n f o r n e t i o n G r a d e s a n d S t a n d a r d s C o v e r - m e n : R e g u l a t i o n s P r o p e r t y R i g h t s F i n a n c i n g ‘ A A l t e r n a t i v e M a r k e t i n g C h a n n fl s : O e n e n d S i d e f o r m t p u t a L o c a l a n d F o r e i g n M a r k e t s V L o c a l P r o d s t i o n F l V V ( I i - F a r e O n - F a r m C o n a u r p t i o n S t o r a g e F l V V O f f i c i a l P a r a l l e l M a r k e t i n g s M a r k e t i n g s F 7 V V O f f i c i a l E f f e c t i v e E x p o r t a b l e S u r p l u s D a n e s t i c D e e - n o V V E x p o r t s C a r r y o v e r S t o c k s A l t e r n a t i v e M a r k e t i n g C h a m e l s : D a l - n o S i d e f o r I r p u t s L o c a l a n d F o r e i g n M a r k e t s V I n p u t I n d u s t r y O u t p u t V V O f f i c i a l P a r a l l e l M a r k e t i n g s M a r k e t i n g s [ 7 I V V O f f i c i a l E f f e c t i v e E x p o r t a b l e S u r p l u s D o m e s t i c O e m n d V V E x p o r t s I n v e n t o r i e s 4 5 F i g u r e 3 - 2 : V e r t i c a l V a l u e - A d d i n g S t a g e s , C o o r d i n a t i n g c h t i o n s , a n d A l t e r n a t i v e M a r k e t i n g C h a m e l s f o r A g r i c u l t u r a l C m d i t y a n d " p u t I e p o r t M a r k e t s S t a g e s f o r C m d i t y S m p l y : S t a g e s f o r I n p u t S i m p l y : F o r e i m M a r k e t F o r e i g n M a r k e t P r o m o t i o n : P r o m o t i o n : - U n p r o c e s s e d - R a w M a t e r i a l s - S e n i - P r o c e s s e d - I n t e r m a d i a t e G o o t h - P r o c e s s e d - F i n i s h e d G m E x p o r t a b l e C o o r d i n a t i n g c h t i o n s : E x p o r t a b l e S u r p l u s S u r p l u s L o c a l a n d F o r e i g n M a r k e t T r a n s p o r t a t i o n T r a n s p o r t a t i o n P r i c e s / C o s t s M a r k e t I n f o r m a t i o n G r a d e s a n d S t a n d a r d s G o v e r m n t R e g u l a t i o n P r o p e r t y R i g h t s F i n a n c i n g A A A l t e r n a t i v e M a r k e t i n g C h a m e l s : A l t e r n a t i v e M a r k e t i n g C h a m e l s : O o a a n d S i d e f o r O u t p u t s O m S i d e f o r I m u t s L o c a l M a r k e t v L o c a l M a r k e t ' L o c a l P r o m o t i o n I n p u t I n d u s t r y O u t p u t l l V V V V ( I i - F a r m O r a - F a r m O f f i c i a l P a r a l l e l C o n s u p t i o n S t o r a g e M a r k e t i n g s M a r k e t i n g s l l V V I 1 O f f i c i a l P a r a l l e l V V M a r k e t i n g s M a r k e t i n g s I m p o r t E f f e c t i v e R e m i r u a e n t s D o m e s t i c , fl D e l m n d V V I n p o r t E f f e c t i v e R e m i r e n n t s D o m e s t i c D e e - r d 4 6 p r i c e s i g n a l s a l o n e m a y b e s u f f i c i e n t t o d e t e r m i n e h o w r e s o u r c e a l l o c a t i o n d e c i s i o n s a r e m a d e . H o w e v e r , t h e S o u t h e r n A f r i c a n t r a d i n g e n v i r o n m e n t i s m o r e r e a d i l y c h a r a c t e r i z e d b y a p a u c i t y o f m a r k e t i n f o r m a t i o n ( o r v a s t d i f f e r e n c e s i n i n f o r m a t i o n a v a i l a b i l i t y f r o m c o u n t r y t o c o u n t r y ) , t i g h t r e s t r i c t i o n s o n c a p i t a l m o v e m e n t s , a n d l a r g e i n t e r - a n n u a l f l u c t u a t i o n s i n e x p o r t a v a i l a b i l i t y a n d i m p o r t d e m a n d f o r s t a p l e f o o d c o m m o d i t i e s l i k e w h i t e m a i z e . T h e s e i m p e r f e c t i o n s t e n d t o r a i s e t r a n s a c t i o n s c o s t s . T h e r e m a i n i n g m a r k e t c o o r d i n a t i o n f u n c t i o n s s h o w n i n F i g u r e s 3 - 1 a n d 3 - 2 a r e t h e r e f o r e v e r y i m p o r t a n t i n a S o u t h e r n A f r i c a n s e t t i n g . H o w e f f e c t i v e l y t h e b r o a d s e t o f m a r k e t c o o r d i n a t i o n f u n c t i o n s a r e p e r f o r m e d , a n d h o w e f f e c t i v e l y t h e y h e l p a c h i e v e c o o r d i n a t i o n b e t w e e n c o m m o d i t y s u p p l i e r s a n d d e m a n d e r s , l a r g e l y d e t e r m i n e t h e l e v e l o f t r a n s a c t i o n s c o s t s p r e s e n t i n t h e t r a d i n g e n v i r o n m e n t . I n a d e q u a t e m a r k e t c o o r d i n a t i n g m e c h a n i s m s m a y l e a d t o h i g h t r a n s a c t i o n s c o s t s w h i c h i n t u r n r e d u c e o r e v e n e l i m i n a t e o p p o r t u n i t i e s f o r e n g a g i n g i n t r a d e . A l t e r n a t i v e s e t s o f m a r k e t c o o r d i n a t i n g m e c h a n i s m s m a y l o w e r t r a n s a c t i o n s c o s t s i n t h e s h o r t - r u n , a n d e v e n l o w e r p h y s i c a l p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g c o s t s i n t h e l o n g - r u n , r e s u l t i n g i n t r a d e e x p a n s i o n . O n e e x a m p l e o f a n a l t e r n a t i v e c o o r d i n a t i n g m e c h a n i s m w i t h t h e p o t e n t i a l t o l o w e r b o t h t r a n s a c t i o n s a n d p h y s i c a l c o s t s w o u l d b e a g o v e r n m e n t p o l i c y t h a t e a s e d a c c e s s t o f o r e i g n e x c h a n g e f o r i m p o r t e r s . I f f i r m s w e r e a l l o w e d t o i m p o r t h i g h p r i o r i t y i n t e r m e d i a t e g o o d s o r v a r i a b l e c o s t i t e m s w h e n t h e y w i s h e d a n d i n t h e q u a n t i t i e s t h e y d e e m e d a p p r o p r i a t e w i t h m i n i m a l b u r e a u c r a t i c d e l a y , t h i s c o u l d h a v e s e v e r a l s h o r t a n d l o n g - t e r m e f f e c t s . F i r s t , t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s a s s o c i a t e d 4 7 p u r e l y w i t h a c q u i r i n g f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s a n d i m p o r t l i c e n s e s w o u l d q u i c k l y f a l l . T h i s w o u l d l o w e r a d m i n i s t r a t i v e o v e r h e a d s a n d a l l o w f i r m e x e c u t i v e s t o d i v e r t m o r e t i m e t o o t h e r i m p o r t a n t t a s k s s u c h a s i n t e r a c t i n g w i t h c l i e n t s . S e c o n d , f i r m s o p e r a t i n g a t l o w c a p a c i t y p r i m a r i l y d u e t o i m p o r t b o t t l e n e c k s w o u l d b e a b l e t o e x p a n d u t i l i z a t i o n o f e x i s t i n g c a p a c i t y i n t h e s h o r t a n d m e d i u m - r u n . T h i s w o u l d l o w e r p e r u n i t p r o d u c t i o n c o s t s a s f i x e d c o s t s w o u l d b e s p r e a d o v e r a l a r g e r v o l u m e o f o u t p u t . T h i r d , s u c h a p o l i c y w o u l d r e d u c e u n c e r t a i n t y a b o u t i m p o r t a v a i l a b i l i t y a n d c o u l d r e s u l t i n i n c r e a s e d i n v e s t m e n t a n d e x p a n s i o n o f c a p a c i t y i n t h e l o n g - r u n . F i g u r e s 3 - 1 a n d 3 - 2 b o t h i n c l u d e a s u p p l y s i d e , w h i c h c o n t a i n s v e r t i c a l p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g s t a g e s , a n d a d e m a n d s i d e w h i c h m a p s o u t a l t e r n a t i v e o u t p u t m a r k e t i n g c h a n n e l s . F o r l o c a l l y - p r o d u c e d c o m m o d i t y s u p p l y , v e r t i c a l v a l u e - a d d i n g s t a g e s i n c l u d e a c q u i s i t i o n o f i n p u t s ( e i t h e r d o m e s t i c a l l y - p r o d u c e d o r i m p o r t e d ) , p r o d u c t i o n , a s s e m b l y , p r o c e s s i n g , s t o r a g e , a n d t r a n s p o r t a t i o n . F o r e x p o r t a b l e c o m m o d i t i e s , p r o c e s s i n g m a y b e e i t h e r p e r f o r m e d l o c a l l y o r i n f o r e i g n c o u n t r i e s . S o m e o r a l l o f t h e c o o r d i n a t i n g f u n c t i o n s a r e c r i t i c a l t o t h e h a r m o n i z a t i o n o f t h e a d j a c e n t p h y s i c a l l i n k s i n t h e m a r k e t i n g c h a i n . L o c a l l y - p r o d u c e d ( o r a s s e m b l e d ) i n p u t s , r a w m a t e r i a l s , c a p i t a l e q u i p m e n t , a n d s p a r e p a r t s m a y b e e i t h e r a c q u i r e d l o c a l l y o r i m p o r t e d . A s C h a p t e r s V I a n d V I I i n d i c a t e , t h e a r r a y o f n o n - p r i c e m a r k e t c o o r d i n a t i n g m e c h a n i s m s g o v e r n i n g i m p o r t p r o c e d u r e s i n S o u t h e r n A f r i c a a r e v e r y c o m p l e x , a n d p r o v i d e s t r o n g i n c e n t i v e s ( d i s i n c e n t i v e s ) t o m a r k e t p a r t i c i p a n t s . 4 8 F o r e x p o r t a b l e g o o d s , i t i s i m p o r t a n t t o b e a w a r e o f d e m a n d c o n d i t i o n s i n b o t h f o r e i g n a n d l o c a l m a r k e t s . K n o w l e d g e o f l o c a l d e m a n d i s i m p o r t a n t i f t h e e x p o r t a b l e c o m m o d i t y i s a l s o c o n s u m e d l o c a l l y . I f t h e g o o d i s o f s t r a t e g i c i m p o r t a n c e t o t h e n a t i o n a l e c o n o m y , g o v e r n m e n t m a y o n l y p e r m i t e x p o r t o f r e s i d u a l q u a n t i t i e s . I n S A D C C c o u n t r i e s , t h i s i s o f t e n t h e c a s e f o r s t a p l e f o o d s s u c h a s m a i z e a n d m a j o r a g r i c u l t u r a l i n p u t s s u c h a s f e r t i l i z e r a n d s e e d . I f t h e g o o d i s e s s e n t i a l l y a n e x p o r t c r o p ( t o b a c c o , c o f f e e , e t c . ) , k n o w l e d g e o f l o c a l d e m a n d i s l e s s i m p o r t a n t . O b v i o u s l y , i m p o r t e r s n e e d t o h a v e a g o o d w o r k i n g k n o w l e d g e o f t h e l o c a l m a r k e t . F a m i l i a r i t y w i t h d o m e s t i c m a r k e t c o n d i t i o n s i n m a j o r i m p o r t s o u r c e c o u n t r i e s i s a l s o i m p o r t a n t b e c a u s e s u c h f a c t o r s a f f e c t t h e p r i c e s a n d t i m i n g o f i m p o r t a v a i l a b i l i t y . A s a l s o s h o w n i n F i g u r e s 3 - 1 a n d 3 - 2 , f o r p o t e n t i a l l y t r a d a b l e c o m m o d i t i e s , i n t e r a c t i o n s b e t w e e n o f f i c i a l a n d p a r a l l e l m a r k e t s m a y a l s o b e c r i t i c a l i n d e t e r m i n i n g l e v e l s o f e x p o r t a b l e s u r p l u s e s a n d i m p o r t r e q u i r e m e n t s . F o r e x a m p l e , T a n z a n i a a n d Z a m b i a h a v e s o m e t i m e s p r o d u c e d e n o u g h m a i z e t o a c h i e v e s e l f - s u f f i c i e n c y , b u t w e r e f o r c e d t o i m p o r t b e c a u s e l a r g e q u a n t i t i e s o f d o m e s t i c a l l y - p r o d u c e d m a i z e f l o w e d i l l e g a l l y i n t o n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s . B . T r a n s a c t i o n s C o s t s a n d I n t e r n a t i o n a l M a r k e t s W i l l i a m s o n ( 1 9 8 5 ) h a s c h a r a c t e r i z e d t r a n s a c t i o n s c o s t s a s ” t h e e c o n o m i c e q u i v a l e n t o f f r i c t i o n i n p h y s i c a l s y s t e m s " a n d A r r o w ( 1 9 6 9 ) h a s d e f i n e d t h e m a s ” t h e c o s t s o f r u n n i n g t h e e c o n o m i c s y s t e m . " A s s u c h , t h e y a r e d i s t i n c t l y d i f f e r e n t f r o m a n d a d d i t i o n a l t o p r o d u c t i o n , 4 9 p r o c e s s i n g , a n d p h y s i c a l m a r k e t i n g c o s t s . A s W i l l i a m s o n a n d A r r o w i m p l y , t r a n s a c t i o n s c o s t s p e r v a d e t h e e c o n o m i c s y s t e m . E x c e s s i v e t r a n s a c t i o n s c o s t s i m p e d e t h e s m o o t h f u n c t i o n i n g o f m a r k e t s a n d i n s o m e c a s e s c a n c o m p l e t e l y b l o c k t h e i r f o r m a t i o n . I n a n a n a l y s i s o f K e n y a n h o r t i c u l t u r a l e x p o r t m a r k e t s , J a f f e e ( 1 9 8 6 ) h a s d e v e l o p e d a u s e f u l t y p o l o g y o f t r a n s a c t i o n s c o s t s a n d h a s a l s o i d e n t i f i e d v a r i a b l e s t h a t h a v e t h e p o t e n t i a l t o r a i s e o r l o w e r t h e m a g n i t u d e o f t r a n s a c t i o n s c o s t s . T a b l e 3 - 1 ( a d a p t e d f r o m J a f f e e ) p r e s e n t s s i x c a t e g o r i e s o f t r a n s a c t i o n s c o s t s , a n d t h e v a r i a b l e s t h a t c a n h a v e a s u b s t a n t i a l i m p a c t o n t h e m a g n i t u d e o f e a c h c a t e g o r y o f t r a n s a c t i o n s c o s t s . T h e d i r e c t i o n i n w h i c h t h o s e v a r i a b l e s a r e e x p e c t e d t o i n f l u e n c e t r a n s a c t i o n s c o s t s l e v e l s a r e a l s o n o t e d i n p a r e n t h e s e s ( p o s i t i v e s i g n s f o r r a i s i n g c o s t s a n d n e g a t i v e s i g n s f o r l o w e r i n g c o s t s ) . A c c o r d i n g t o J a f f e e , m a r k e t c o m p l e x i t y r e f e r s t o t h e d e g r e e o f m a r k e t s e g m e n t a t i o n w i t h p r o x y i n d i c a t o r s i n c l u d i n g i n c o m e d i s t r i b u t i o n d i s p a r i t i e s , t h e n u m b e r o f d i s t i n c t m a r k e t i n g c h a n n e l s , a n d t h e d e g r e e o f p r i c e t r a n s p a r e n c y . P r o d u c t c o m p l e x i t y i n v o l v e s t h e d e g r e e o f p r o d u c t s t a n d a r d i z a t i o n . A p p r o p r i a t e p r o x i e s a r e t h e n u m b e r o f g r a d e s , m a r k e t a b l e v a r i e t i e s , a n d m a r k e t a b l e f o r m s o r p r o d u c t l i n e s . B a s e d o n t h i s t y p o l o g y , o n e c a n h y p o t h e s i z e t h a t t r a n s a c t i o n s c o s t s g e n e r a l l y i n c r e a s e w h e n d i s t a n c e i s g r e a t e r , w h e n p r o d u c t s a n d m a r k e t s b e c o m e m o r e c o m p l e x , a n d w h e n t h e c o n c e n t r a t i o n o f b u y e r s a n d s e l l e r s i n c r e a s e s . T r a n s a c t i o n s c o s t s a r e r e d u c e d w h e n p r o p e r t y r i g h t s a r e c l a r i f i e d , p e r s o n a l t i e s ( t r u s t ) a r e s t r o n g e r , a n d w h e n t h e t e c h n o l o g y f o r m e a s u r i n g p r o d u c t q u a l i t y ( a n d q u a n t i t i e s ) i m p r o v e s . ! " W 5 0 T a b l e 3 - 1 : C a t e g o r i e s o f T r a n s a c t i o n s C o s t s a n d R e l a t e d I n d e p e n d e n t V a r i a b l e s T r a n s a c t i o n C o s t C a t e g o r i e s I n d e p e n d e n t V a r i a b l e s ( a n d S i g n s ) C o s t s o f a T r a n s a c t i o n = I n f o r m a t i o n I m p e r f e c t i o n s - S e a r c h C o s t s = S c r e e n i n g C o s t s - B a r g a i n i n g C o s t s = M o n i t o r i n g C o s t s = F ( I n f o r m a t i o n I m p e r f e c t i o n s ( + ) ) F ( D i s t a n c e ( + ) , T i m e ( + ) , P r o d u c t / M a r k e t m E n f o r c e m e n t C o s t s = F E v a l u a t i o n C o s t s . F C o m p l e x i t y ( + ) ) ( D i s t a n c e ( + ) , C o m m u n i c a t i o n s M o d e s ( - ) , N u m b e r o f B u y e r s a n d S e l l e r s ( + ) , P h y s i c a l C o n c e n t r a t i o n o f B u y e r s a n d S e l l e r s ( - ) ) ( M a r k e t C o m p l e x i t y ( + ) , P r o d u c t C o m p l e x - i t y ( + ) ) ( D i s t a n c e ( + ) , N u m b e r o f B u y e r s a n d S e l l e r s ( - ) , S i z e C o n c e n t r a t i o n o f B u y e r s a n d S e l l e r s ( + ) , P e r s o n a l T i e s ( - ) , C l a r i t y o f P r o p e r t y R i g h t s ( - ) , ) ( D i s t a n c e ( + ) , P r o d u c t C o m p l e x i t y ( + ) , T e c h - n o l o g y o f M e a s u r e m e n t ( - ) , C l a r i t y o f P r o p e r t y R i g h t s ( - ) ) ( P e r s o n a l T i e s ( - ) , C l a r i t y o f P r o p e r t y R i g h t s ( - ) , N u m b e r o f B u y e r s a n d S e l l e r s ( - ) , S i z e C o n c e n t r a t i o n o f B u y e r s a n d S e l l e r s ( + ) ) ( D i s t a n c e ( + ) , M a r k e t C o m p l e x i t y ( + ) , N u m b e r o f B u y e r s a n d S e l l e r s ( + ) ) S o u r c e : A d a p t e d f r o m J a f f e e ( 1 9 8 6 ) . 5 1 T r a n s a c t i o n s c o s t s f o r i n t e r n a t i o n a l t r a d e w i l l u s u a l l y b e m u c h h i g h e r t h a n f o r d o m e s t i c t r a d e . S e a r c h a n d s c r e e n i n g c o s t s a s s o c i a t e d w i t h i n t e r n a t i o n a l t r a d e m a y b e e s p e c i a l l y h i g h d u e t o t h e d i s t a n c e s i n v o l v e d , l a c k o f f a m i l i a r i t y w i t h f o r e i g n b u s i n e s s p r a c t i c e s , a n d l i m i t e d a c c e s s t o i n f o r m a t i o n a b o u t p o t e n t i a l t r a d i n g p a r t n e r s a n d m a r k e t c o n d i t i o n s i n f o r e i g n m a r k e t s . F o r i n t e r n a t i o n a l t r a n s a c t i o n s , b a r g a i n i n g c o s t s a r e r a i s e d i f f o r e i g n e x c h a n g e m o v e m e n t s a r e r e s t r i c t e d i n o n e o r b o t h o f t h e c o u n t r i e s i n v o l v e d . T h i s i s b e c a u s e t h e c l a r i t y o f r i g h t s g o v e r n i n g c a p i t a l f l o w s i s o b s c u r e d . I n m a n y c a s e s , h i g h l y r e s t r i c t i v e l e t t e r o f c r e d i t a r r a n g e m e n t s d e n o m i n a t e d i n c o n v e r t i b l e c u r r e n c i e s a r e r e q u i r e d . I f t h e b u y e r ( o r h i s g o v e r n m e n t ) i s p e r c e i v e d b y t h e s u p p l i e r a s a s e r i o u s c r e d i t r i s k d u e t o t h e p o s s i b i l i t y o f n o n - p a y m e n t o r l a t e p a y m e n t , t h e s u p p l i e r w i l l u s u a l l y d e m a n d a n d r e c e i v e m o r e s t r i n g e n t p a y m e n t g u a r a n t e e s . T h i s i m p l i e s e x t e n s i v e i n t e r a c t i o n s w i t h c o m m e r c i a l b a n k s , c e n t r a l b a n k s , a n d p e r h a p s w i t h i n t e r n a t i o n a l f i n a n c e h o u s e s . E x c h a n g e r a t e r i s k m a y a l s o e n t e r t h e c a l c u l u s o f o n e o r b o t h p a r t i e s t o a n i n t e r n a t i o n a l t r a n s a c t i o n . C l a r i t y o f p r o p e r t y r i g h t s i n c l u d e s c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t s a n d o f f i c i a l p o l i c y i n t h e a r e a s o f m a c r o - e c o n o m i c s , a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g , a n d t r a d e . B e c a u s e g o v e r n m e n t s p l a y a c e n t r a l r o l e i n d e m a r c a t i n g t h e p r o p e r t y r i g h t s o f p a r t i e s t o a t r a n s a c t i o n , d i s c u s s i o n o f t h i s a r e a f i g u r e s p r o m i n e n t l y i n t h i s d i s s e r t a t i o n . F o r e x a m p l e , i t i s h y p o t h e s i z e d t h a t f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g b y g o v e r n m e n t r e d u c e s c l a r i t y o f p r o p e r t y r i g h t s w i t h r e s p e c t t o w h e n , a n d i n w h a t 5 2 q u a n t i t i e s , f i r m s h a v e a c c e s s t o f o r e i g n e x c h a n g e . M u c h o f C h a p t e r V I I f o c u s s e s o n t h e n a t u r e o f u n c e r t a i n t y a s s o c i a t e d w i t h a l t e r n a t i v e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s . M o n i t o r i n g c o s t s m a y a l s o b e h i g h a s d i s t a n c e p r e c l u d e s f a c e - t o - f a c e i n t e r a c t i o n s b e t w e e n t r a d i n g p a r t n e r s a n d p h y s i c a l e x a m i n a t i o n o f t h e c o m m o d i t i e s i n v o l v e d . I f g o o d s a r r i v e l a t e o r d a m a g e d a t t h e f i n a l d e s t i n a t i o n , i t m a y b e d i f f i c u l t t o a p p o r t i o n b l a m e f o r p o o r p e r f o r m a n c e . E n f o r c e m e n t c o s t s m a y b e h i g h d u e t o a l a c k o f l e g a l r e m e d i e s w h i c h c a n b e a p p l i e d i n a t i m e l y a n d e f f e c t i v e m a n n e r . O b v i o u s l y , l i t i g a t i o n c o s t s i n f o r e i g n c o u r t s w i l l b e m u c h h i g h e r t h a n i n d o m e s t i c c o u r t s d u e t o d i s t a n c e a n d i g n o r a n c e o f f o r e i g n l e g a l a n d a d m i n i s t r a t i v e p r o c e d u r e s . I f t h e r e i s e v e n a p o s s i b i l i t y o f o n e p a r t n e r h a v i n g t o r e s o r t t o l i t i g a t i o n , t h i s m a y p r e v e n t t r a d e . F i n a l l y , e v a l u a t i o n c o s t s m a y b e e x c e s s i v e b e c a u s e o f s o m e o f t h e c o m p l i c a t i o n s i d e n t i f i e d i n t h e a b o v e p a r a g r a p h s . L i m i t e d a c c e s s t o i n f o r m a t i o n a b o u t a l t e r n a t i v e t r a d i n g p a r t n e r s a n d m a r k e t i n g s t r a t e g i e s , a n d l i m i t e d a b i l i t y t o a s s e s s p e r f o r m a n c e o f i n t e r m e d i a r i e s ( s h i p p e r s , b r o k e r s , m a n u f a c t u r e r s , e t c . ) m a k e i t d i f f i c u l t t o d e t e r m i n e h o w f u t u r e p e r f o r m a n c e c a n b e i m p r o v e d . F r o m a p o l i c y s t a n d p o i n t , i t i s u s e f u l t o d i s t i n g u i s h t h o s e v a r i a b l e s i d e n t i f i e d i n T a b l e 3 - 1 t h a t S A D C C g o v e r n m e n t s h a v e t h e a b i l i t y t o a f f e c t ( e n d o g e n o u s v a r i a b l e s ) a n d t h o s e v a r i a b l e s t h a t S A D C C g o v e r n m e n t s c a n n o t r e a l i s t i c a l l y b e e x p e c t e d t o i n f l u e n c e t h r o u g h t h e i r i n t e r v e n t i o n s . T h i s i s d o n e i n T a b l e 3 - 2 . 5 3 T a b l e 3 - 2 : T r a n s a c t i o n s C o s t s F r a m e w o r k : E n d o g e n o u s a n d E x o g e n o u s V a r i a b l e s E n d o g e n o u s E x o g e n o u s T i m e D i s t a n c e C o m m u n i c a t i o n s M o d e s P r o d u c t C o m p l e x i t y C l a r i t y o f P r o p e r t y T e c h n o l o g y o f M e a s u r e m e n t R i g h t s P e r s o n a l T i e s M a r k e t C o m p l e x i t y N o . o f B u y e r s + S e l l e r s S i z e C o n c e n t r a t i o n o f B u y e r s + S e l l e r s P h y s i c a l C o n c e n t r a t i o n o f B u y e r s + S e l l e r s O f a l l t h e v a r i a b l e s , o n l y d i s t a n c e , p r o d u c t c o m p l e x i t y a n d t e c h n o l o g y o f m e a s u r e m e n t a r e v i e w e d a s e x o g e n o u s . A l t h o u g h g o v e r n m e n t s m a y i n v e s t i n r e s e a r c h t o d e v e l o p b e t t e r t e c h n o l o g i e s f o r m e a s u r i n g c o m m o d i t y q u a l i t y a n d q u a n t i t i e s , t h e y a r e c o n s i d e r e d t o b e e x o g e n o u s f o r p u r p o s e s o f t h i s a n a l y s i s . L i k e w i s e , p r o d u c t c o m p l e x i t y m a y b e a l t e r e d b y c h a n g e s i n g o v e r n m e n t s a n c t i o n e d g r a d e s a n d s t a n d a r d s a n d i n v e s t m e n t i n c o m m o d i t y m a r k e t i n g r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t . H o w e v e r o n c e a g a i n , p r o d u c t s t a n d a r d i z a t i o n i s s u e s a r e l a r g e l y c o n s i d e r e d b e y o n d t h e s c o p e o f t h i s r e s e a r c h . T h e a b i l i t y o f i n d i v i d u a l S A D C C g o v e r n m e n t s t o a l t e r s t r u c t u r a l c h a r a c t e r i s t i c s o f m a r k e t s i s l i m i t e d t o s o m e e x t e n t . W h i l e g o v e r n m e n t s h a v e f a i r l y w i d e l a t i t u d e t o p a r t i c i p a t e i n s t r u c t u r i n g t h e i r o w n m a r k e t s , i t i s d i f f i c u l t t o d o s o i n t h e m a r k e t s o f o t h e r c o u n t r i e s . G o v e r n m e n t s c a n ( a n d o f t e n d o ) a t t e m p t t o l i m i t t h e n u m b e r o f b u y e r s a n d s e l l e r s i n d o m e s t i c m a r k e t s b y d e s i g n a t i n g a p a r a s t a t a l 5 4 m a r k e t i n g b o a r d a s t h e s o l e d o m e s t i c p u r c h a s i n g a g e n t , i m p o r t e r , a n d / o r e x p o r t e r o f a g i v e n s e t o f c o m m o d i t i e s . G o v e r n m e n t s a l s o f r e q u e n t l y i s s u e l i c e n s e s t o a l i m i t e d n u m b e r o f m a r k e t p a r t i c i p a n t s g r a n t i n g t h e m t h e r i g h t t o p e r f o r m t h e s e a n d o t h e r m a r k e t i n g t a s k s . I n f o r e i g n m a r k e t s , S A D C C g o v e r n m e n t s m a y s i g n i n t e r n a t i o n a l a g r e e m e n t s t h a t h a v e t h e e f f e c t o f c h a n g i n g t h e s i z e a n d p h y s i c a l c o n c e n t r a t i o n a n d n u m b e r o f b u y e r s a n d s e l l e r s . E x a m p l e s a r e E C b e e f q u o t a s h e l d b y B o t s w a n a a n d Z i m b a b w e a n d i n t r a - r e g i o n a l b i l a t e r a l a g r e e m e n t s s u c h a s t h e s u g a r a g r e e m e n t b e t w e e n M a l a w i a n d B o t s w a n a . T h e s e a s s u r e m u l t i - y e a r o u t l e t s f o r a g i v e n a n n u a l q u a n t i t y o f e x p o r t s . C o m m o d i t y i m p o r t p r o g r a m s s p o n s o r e d b y i n t e r n a t i o n a l d o n o r a g e n c i e s a r e a l s o e x a m p l e s i f t h e p r o g r a m d e s i g n a t e s t h a t a l l i m p o r t s m u s t b e s o u r c e d f r o m t h e d o n o r c o u n t r y . H o w e v e r i n m a n y i n s t a n c e s , f o r e i g n m a r k e t s t r u c t u r e m u s t b e c o n s i d e r e d e x o g e n o u s a s S o u t h e r n A f r i c a n g o v e r n m e n t s h a v e l i t t l e s c o p e f o r c h a n g i n g t h e m . W h i l e S A D C C g o v e r n m e n t s c a n n o t g r e a t l y i n f l u e n c e t e c h n o l o g i c a l c h a n g e i n c o m m u n i c a t i o n s m o d e s , t h e y d o h a v e t h e c a p a c i t y t o i n v e s t i n m o r e a n d b e t t e r c o m m u n i c a t i o n s a n d t r a v e l s e r v i c e s . I n v e s t m e n t i n i m p r o v e d s a t e l l i t e c o m m u n i c a t i o n s , t e l e p h o n e , t e l e x , p o s t a l , a n d a i r l i n e s e r v i c e s a l l s e r v e t o f a c i l i t a t e c o n t a c t b e t w e e n t r a d i n g p a r t n e r s . I n a d d i t i o n , g o v e r n m e n t s m a y r a i s e o r l o w e r r e s t r i c t i o n s o n f o r e i g n t r a v e l b y n a t i o n a l s e n g a g e d i n t r a d i n g . I n c r e a s i n g / d e c r e a s i n g c o m m u n i c a t i o n s i n v e s t m e n t s a n d t r a v e l r e s t r i c t i o n s r e l a t e s d i r e c t l y t o t h e s t r e n g t h o f p e r s o n a l t i e s w h i c h i s w h y t h i s v a r i a b l e i s a l s o v i e w e d a s e n d o g e n o u s . 5 5 B e c a u s e s o c i e t i e s g r a n t p r o p e r t y r i g h t s t o g r o u p s a n d i n d i v i d u a l s l a r g e l y t h r o u g h g o v e r n m e n t , c l a r i f y i n g t h o s e r i g h t s i s a k e y a r e a w h e r e g o v e r n m e n t p o l i c i e s a n d p r a c t i c e s i n f l u e n c e t r a d e p o t e n t i a l . I n t h e c o n t e x t o f S o u t h e r n A f r i c a n a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e , m a j o r a r e a s w h e r e g o v e r n m e n t s a f f e c t t h e c l a r i t y / o b s c u r i t y o f p r o p e r t y r i g h t s a r e i n t h e r e a l m s o f i m p o r t a n d e x p o r t c o n t r o l s , c o n t r a c t i n g a n d m e t h o d s o f p a y m e n t , a n d f o r m u l a t i n g p o l i c y a s t o w h o m a y p r o d u c e , p r o c e s s , a n d m a r k e t g o o d s . P e r f o r m a n c e e s s e n t i a l l y c o n c e r n s " w h o g e t s w h a t " , g i v e n t h e r a n g e o f a l t e r n a t i v e p r o p e r t y r i g h t s s t r u c t u r e s t h a t m a y b e e m p l o y e d f o r t r a n s f e r r i n g r i g h t s . A s s u c h , d i s t r i b u t i o n o f r i g h t s , p r i v i l e g e s , a n d o p p o r t u n i t i e s r e c e i v e s p r o m i n e n c e i n a s s e s s i n g a l t e r n a t i v e o u t c o m e s , a l o n g w i t h m o r e t r a d i t i o n a l p e r f o r m a n c e g o a l s s u c h a s e f f i c i e n c y a n d g r o w t h . T o e x a m i n e t r a n s a c t i o n s c o s t s i s s u e s m o r e c l o s e l y , a s u r v e y o f p r i v a t e a n d p a r a s t a t a l f i r m s i n v o l v e d i n a g r i c u l t u r a l t r a d e w a s c a r r i e d o u t i n f i v e o f t h e n i n e S A D C C c o u n t r i e s 2 . R e s p o n s e s w e r e a n a l y z e d t o a s s e s s t r a d e r p e r c e p t i o n s a b o u t w h i c h c o o r d i n a t i n g m e c h a n i s m s n e e d t o b e a l t e r e d t o i m p r o v e m a r k e t i n g a n d t r a d e p e r f o r m a n c e . A d d i t i o n a l w o r k u s i n g v a r i o u s s t a t i s t i c a l t e c h n i q u e s a n d c o m p a r a t i v e a n a l y s i s a c r o s s c o u n t r i e s w a s p e r f o r m e d t o i d e n t i f y i n s t i t u t i o n a l i n n o v a t i o n s t h a t w o u l d s e r v e t o l o w e r t r a n s a c t i o n s c o s t s f o r m a r k e t p a r t i c i p a n t s . C h a p t e r V I p r e s e n t s s u r v e y p r o c e d u r e s a n d r e s u l t s i n d e t a i l . I n f o r m a t i o n d e r i v e d f r o m t h e s u r v e y w a s a l s o a m a j o r i n p u t i n t h e a n a l y s i s p r e s e n t e d i n C h a p t e r V I I . 2 Z i m b a b w e , Z a m b i a , M a l a w i , B o t s w a n a , a n d T a n z a n i a . C H A P T E R I V C E R E A L S T R A D E P A T T E R N S I N T H E S A D C C R E G I O N 4 . 1 . I n t r o d u c t i o n 1 T h e p r i m a r y o b j e c t i v e s o f t h i s c h a p t e r a r e t o d e s c r i b e c u r r e n t a n d h i s t o r i c a l p a t t e r n s o f s t a p l e g r a i n t r a d e : w i t h i n t h e S A D C C r e g i o n ; b e t w e e n S A D C C c o u n t r i e s a n d S o u t h A f r i c a ; a n d b e t w e e n S A D C C c o u n t r i e s a n d t h e r e s t o f t h e w o r l d . T o a d d r e s s t h e s e q u e s t i o n s , a d a t a b a s e w a s c o n s t r u c t e d o n t r a d e o f t h r e e s t a p l e g r a i n s ( m a i z e , w h e a t , a n d r i c e ) b y d e s t i n a t i o n a n d s o u r c e f o r t h e y e a r s 1 9 7 0 - 1 9 8 5 . S e c t i o n 4 . 2 s u m m a r i z e s t h e e v o l u t i o n o f c e r e a l s t r a d e p a t t e r n s , i n c l u d i n g i m p o r t b i l l f l u c t u a t i o n s a n d t h e r o l e o f f o o d a i d . T h e f o l l o w i n g s e c t i o n t r e a t s e a c h c o m m o d i t y i n g r e a t e r d e t a i l . S e c t i o n 4 . 4 e x a m i n e s t h e i m p o r t a n c e o f t r i l a t e r a l f o o d a i d t r a n s a c t i o n s i n i n t r a - S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e . T h e f i n a l s e c t i o n b r i e f l y d i s c u s s e s i m p l i c a t i o n s o f t h e e v o l u t i o n o f S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e p a t t e r n s f o r r e g i o n a l f o o d s e c u r i t y . R e a d e r s i n t e r e s t e d i n t h e t e c h n i c a l d e t a i l s o f t h e d a t a b a s e m a y t u r n t o A p p e n d i x A w h i c h p r o v i d e s a n o v e r v i e w o f d a t a s o u r c e s a n d m e t h o d s e m p l o y e d i n c o n s t r u c t i n g t r a d e m a t r i c e s a s w e l l a s s t r e n g t h s a n d l i m i t a t i o n s o f t h e d a t a b a s e . 1 T h i s c h a p t e r i s l a r g e l y b a s e d o n i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n K i n g s b u r y , S t a c k h o u s e , a n d R u s i k e ( 1 9 8 8 ) . 5 6 5 7 4 . 2 . A n O v e r v i e w o f C e r e a l s T r a d e P a t t e r n s A n u m b e r o f g e n e r a l i z a t i o n s c a n b e m a d e f o r t h e t h r e e c o m m o d i t i e s s u r v e y e d . O v e r a l l r e g i o n a l i m p o r t s o f e a c h c o m m o d i t y h a v e g r o w n s u b s t a n t i a l l y f r o m a n a n n u a l a v e r a g e o f 8 0 0 , 0 0 0 M T i n 1 9 7 0 - 7 5 t o a n a v e r a g e o f n e a r l y 1 . 9 m i l l i o n M T d u r i n g t h e 1 9 8 1 - 8 4 p e r i o d ( T a b l e 4 - 1 ) . M o s t o f t h i s g r o w t h h a s t a k e n p l a c e d u r i n g t h e 1 9 8 0 ’ s a s d r o u g h t , w a r f a r e , h i g h p o p u l a t i o n a n d u r b a n i z a t i o n g r o w t h r a t e s , a n d ( i n s o m e c a s e s ) a g r i c u l t u r a l a n d m a c r o - e c o n o m i c p o l i c i e s h a v e c o m b i n e d t o m a k e i t i n c r e a s i n g l y d i f f i c u l t f o r m o s t S A D C C n a t i o n s t o f e e d t h e m s e l v e s . T a b l e 4 - 1 i n d i c a t e s t h a t i n r e a l t e r m s , t o t a l c e r e a l s i m p o r t s h a v e n e a r l y d o u b l e d i n v a l u e f r o m r o u g h l y U S S 2 2 0 m i l l i o n i n t h e e a r l y 1 9 7 0 ’ s t o o v e r U S S 4 2 6 m i l l i o n i n t h e e a r l y 1 9 8 0 ’ s 2 . B i l a t e r a l a n d m u l t i l a t e r a l d o n o r o r g a n i z a t i o n s h a v e b e e n w i l l i n g t o f i l l p a r t o f t h i s g a p i n i m p o r t n e e d s w i t h f o o d a i d . T h e s t e a d y g r o w t h o f f o o d a i d a s a p o r t i o n o f t o t a l i m p o r t s f o r a l l t h r e e c o m m o d i t i e s a t t e s t s t o t h i s . F r o m 1 9 8 1 - 8 4 , n e a r l y h a l f o f a l l c e r e a l i m p o r t s w e r e i n t h e f o r m o f f o o d a i d ( i n v a l u e t e r m s ) . T h i s c o m p a r e s t o o n l y 1 3 % d u r i n g t h e 1 9 7 0 - 7 5 p e r i o d . H o w e v e r , s u c h a i d i s n o t a l w a y s r e l i a b l e o r a d e q u a t e - - e s p e c i a l l y d u r i n g p e r i o d s o f h i g h w o r l d p r i c e s . I n s u c h p e r i o d s , t h e S A D C C c o m m e r c i a l i m p o r t b i l l h a s b a l l o o n e d . T a b l e 4 - 2 p r e s e n t s F A O p r o j e c t i o n s o f 1 9 8 8 / 8 9 c o m m e r c i a l i m p o r t s a n d f o o d a i d p l e d g e s f o r e a c h S A D C C c o u n t r y . W h i l e t h e r e i s n o s i g n i f i c a n t o v e r a l l c h a n g e i n i m p o r t l e v e l s f r o m t h e 1 9 8 1 - 8 4 p e r i o d 2 T h r o u g h o u t t h i s c h a p t e r , n o m i n a l v a l u e s a r e c o n v e r t e d t o r e a l v a l u e s u s i n g t h e U S G D P d e f l a t o r ( u n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d ) . 1 9 8 2 i s S h e l b a s e y e a r , m e a n i n g t h a t a l l r e a l v a l u e s a r e s t a t e d i n c o n s t a n t 1 9 8 2 o a r s . T d a l e 4 - 1 : A v e r a g e A r m a n i Q u n t i t i e s a i d V a l u e s o f C e r e a l s I m o r t s b y t h e S A D C C C o u n t r i e s - - S e l e c t e d Y e a r s 1 9 7 0 - 7 5 1 9 7 6 - ” 1 9 8 1 - 8 4 M A I Z E Q u a n t i t y : C o m m e r c i a l I m o r t s 2 2 7 . 3 2 9 7 . 5 5 5 7 . 4 F o o d A i d I m p o r t s 4 7 . 9 1 6 6 . 7 3 3 4 . 3 T o t a l I m p o r t s 2 7 5 . 3 4 6 4 . 3 8 9 1 . 7 I m p o r t B i l l V a l u e : C a l l e r c i a l I m p o r t s 4 7 . 5 5 7 . 3 9 0 . 0 F o o d A i d I m p o r t s 1 1 . 0 3 2 . 5 5 4 . 6 T o t a l I m p o r t s 5 8 . 4 8 9 . 8 1 4 4 . 6 F o o d A i d a s P e r c e n t o f T o t a l I m p o r t s ( Q t y . ) 1 7 . 4 % 3 5 . 9 % 3 7 . 5 % W H E A T Q u a n t i t y : C o m m e r c i a l I m p o r t s 4 4 3 . 5 3 5 1 . 8 3 7 8 . 0 F o o d A i d I m p o r t s 4 0 . 2 1 7 4 . 6 2 7 8 . 1 T o t a l I m p o r t s 4 8 3 . 6 5 2 6 . 4 6 5 6 . 1 I m p o r t B i l l V a l u e : C o m m e r c i a l I m p o r t s 1 1 9 . 3 8 5 . 4 7 2 . 6 F o o d A i d I m p o r t s 1 3 . 3 4 1 . 4 5 3 . 1 T o t a l I m p o r t s 1 3 2 . 6 1 2 6 . 8 1 2 5 . 7 F o o d A i d a s P e r c e n t o f T o t a l I m p o r t s ( Q t y . ) 8 . 3 % 3 3 . 2 % 4 2 . 4 % R I C E Q u a n t i t y : C o m u e r c i a l I m p o r t s 3 9 . 9 1 5 0 . 6 2 2 8 . 4 F o o d A i d I m p o r t s 4 . 0 4 5 . 2 1 0 8 . 3 T o t a l I m p o r t s 4 3 . 9 1 9 5 . 8 3 3 6 . 7 I m p o r t B i l l V a l u e : C a m r c i a l I m p o r t s 2 6 . 0 6 6 . 0 5 0 . 9 F o o d A i d I m p o r t s 3 . 9 2 7 . 7 1 0 5 . 4 T o t a l I m p o r t s 2 9 . 9 9 3 . 6 1 5 6 . 3 F o o d A i d a s P e r c e n t o f T o t a l I m p o r t s ( Q t y . ) 9 . 0 % 8 . 1 % 3 2 . 2 % T O T A L C E R E A L S Q u a n t i t y : C a n e r c i a l I m p o r t s 7 1 0 . 8 7 9 9 . 9 1 1 6 3 . 8 F o o d A i d I m p o r t s 9 2 . 1 3 8 6 . 6 7 2 0 . 7 T o t a l I m p o r t s 8 0 2 . 8 1 8 6 . 5 1 8 8 4 . 6 F o o d A i d a s P e r c e n t o f T o t a l I m p o r t s ( Q t y . ) 1 1 . 5 % 3 2 . 6 % 3 8 . 2 % I m p o r t B i l l V a l u e : C o m m e r c i a l I m p o r t s 1 9 2 . 7 2 0 8 . 6 2 1 3 . 5 F o o d A i d I m p o r t s 2 8 . 2 1 0 1 . 6 2 1 3 . 0 T o t a l I m p o r t s 2 2 0 . 9 3 1 0 . 2 4 2 6 . 6 F o o d A i d a s P e r c e n t o f T o t a l I m p o r t s ( V a l u e ) 1 2 . 7 % 3 2 . 8 % 4 9 . 9 % N o t e s : Q u a n t i t i e s a r e i n t h o m m d m e t r i c t o n s ; I m p o r t b i l l v a l u e s a r e i n m i l l i o n s o f c o n s t a n t 1 9 8 2 U S d o l l a r s . S o u r c e s : U Z / M S U S A D C C C e r e a l s T r a d e D a t a b a s e ; F A O T r a d e T a p e s ; F A O , “ F o o d A i d I n F i g s - e s , “ ( v a r i o u s y e a r s ) . 5 9 T a b l e 4 - 2 : P r o j e c t e d C o m m e r c i a l I m p o r t s a n d F o o d A i d P l e d g e s f o r S A D C C C o u n t r i e s , 1 9 8 8 / 8 9 ( T h o u s a n d M e t r i c T o m ) C o a r s e G r a i n s — m e a t — — R i c e — — T o t a l C e r e a l s — C o s t a . P l e d g e C o n n . P l e d g e C o w . P l e d g e C m . P l e d g e I m o r t s A n g o l a 5 2 8 7 8 9 6 4 6 4 2 6 2 0 5 1 7 7 3 8 2 B o t s w m a 1 0 6 1 7 2 9 O 2 O 1 3 7 1 7 1 5 4 L e s o t h o 7 2 1 1 5 1 7 2 O 7 9 2 8 1 0 7 M a l a w i 0 2 3 5 2 5 O O 4 2 5 8 9 2 6 4 M o z a r b i c p e 0 3 6 6 0 1 4 6 O 6 0 O 5 7 2 5 7 2 S w a z i l a n d 3 8 6 9 1 4 O 0 4 7 2 0 6 7 T a n z a n i a 0 0 2 0 4 O 1 0 a 3 0 6 3 9 3 l a b i a 0 7 5 1 1 4 4 1 O 1 2 1 1 9 1 3 1 Z i m b a b o e 0 0 6 9 O 2 0 0 8 9 0 8 9 T o t a l 2 6 8 7 9 7 2 5 7 3 2 5 9 9 1 1 3 6 2 4 1 2 3 5 1 8 5 9 S o u r c e : F A O , “ F o o d S u p p l y S i t u a t i o n a n d C r o p P r o s p e c t s i n S l b - S a h a r a n A f r i c a , ” F e b r u a r y 1 9 8 9 . ( 1 , 8 8 5 , 0 0 0 M T i n 1 9 8 1 - 8 4 v e r s u s 1 , 8 5 9 , 0 0 0 M T i n 1 9 8 8 / 8 9 ) , t h e r e i s e v i d e n c e o f a f u r t h e r e r o s i o n o f S A D C C c a p a c i t y t o i m p o r t o n a c o m m e r c i a l b a s i s . W h e r e a s a n t i c i p a t e d c o m m e r c i a l i m p o r t v o l u m e s a r e o n l y h a l f o f 1 9 8 1 - 8 4 l e v e l s , f o o d a i d s h i p m e n t s a r e p r o j e c t e d t o r i s e 7 0 % a b o v e 1 9 8 1 - 8 4 y e a r l y a v e r a g e s i n 1 9 8 8 / 8 9 . T h i s s h i f t i s l a r g e l y a t t r i b u t a b l e t o c o n t i n u e d d e t e r i o r a t i o n o f a g r i c u l t u r a l p r o d u c t i o n a n d f o r e i g n e x c h a n g e e a r n i n g c a p a c i t y i n M o z a m b i q u e , a n d s e c o n d a r i l y t o s p i l l o v e r e f f e c t s i n t o M a l a w i a r i s i n g f r o m t h e M o z a m b i q u e a n r e f u g e e c r i s i s . W h i l e t h e F A O a n t i c i p a t e s n o M o z a m b i q u e a n c o m m e r c i a l i m p o r t s 6 0 a n d o n l y 2 5 , 0 0 0 M T f o r M a l a w i , f o o d a i d d o n o r s w i l l p r o v i d e a t l e a s t 8 1 1 , 0 0 0 M T o f c e r e a l s t o t h e s e t w o c o u n t r i e s 3 . P r o d u c t i o n h a s n o t k e p t u p w i t h f o o d n e e d s i n a n u m b e r o f t h e S A D C C c o u n t r i e s ( T a b l e 4 - 3 ) . C e r e a l s s e l f - s u f f i c i e n c y a n d s e l f - r e l i a n c e r a t i o s a r e c a l c u l a t e d f o r a l l o f t h e S A D C C c o u n t r i e s i n f o u r t i m e p e r i o d s 4 . T h e s e l f - s u f f i c i e n c y r a t i o m e a s u r e s t h e e x t e n t t o w h i c h a c o u n t r y m e t i t s f o o d n e e d s t h r o u g h d o m e s t i c p r o d u c t i o n d u r i n g t h e p e r i o d c o v e r e d . T h e s e l f - r e l i a n c e r a t i o m e a s u r e s t h e e x t e n t t o w h i c h a c o u n t r y m e t i t s f o o d n e e d s t h r o u g h a c o m b i n a t i o n o f d o m e s t i c p r o d u c t i o n a n d c o m m e r c i a l i m p o r t s . F o r a l l o f S A D C C , f o o d s e l f - s u f f i c i e n c y h a s f a l l e n s i n c e t h e e a r l y 1 9 7 0 ’ s f r o m 9 1 % i n 1 9 7 0 - 7 2 t o a p r o j e c t e d 8 2 . 5 % f o r 1 9 8 8 / 8 9 , i n d i c a t i n g t h a t p r o d u c t i o n h a s n o t k e p t p a c e w i t h d e m a n d . H o w e v e r f o r s o m e w h a t b e t t e r y e a r s ( s u c h a s 1 9 8 5 / 8 6 ) , s e l f - s u f f i c i e n c y a p p r o a c h e s b u t d o e s n o t q u i t e a t t a i n e a r l y 1 9 7 0 ’ s l e v e l s . F o o d s e l f - r e l i a n c e h a s a l s o f a l l e n s u b s t a n t i a l l y f r o m n e a r l y 1 0 0 % i n 1 9 7 0 - 7 2 t o o n l y 8 6 . 4 % f o r 1 9 8 8 / 8 9 . 3 E v e n w i t h t h e l a r g e v o l u m e o f f o o d a i d p l e d g e s , t h e F A O e s t i m a t e s a d d i t i o n a l M o z a m b i q u e a n f o o d a i d r e q u i r e m e n t s o f m o r e t h a n 2 4 3 , 0 0 0 M T f o r 1 9 8 8 / 8 9 . 4 S e l f - S u f f i c i e n c y R a t i o = 1 - T O T I M T O T P R O D + T O T I M + L P S T O C K S e l f - R e l i a n c e R a t i o = 1 - F O O D A I D I M T O T P R O D + L P S T O C K + C O M M I M + C O M M S T O C K + F O O D A I D I M w h e r e : T O T I M - T o t a l I m p o r t s T O T P R O D - L o c a l P r o d u c t i o n L P S T O C K . L o c a l l y - P r o d u c e d C a r r y o v e r S t o c k s F O O D A I D I M - F o o d A i d I m p o r t s C O M M I M - C o m m e r c i a l I m p o r t s C O M M S T O C K k - C o m m e r c i a l I m p o r t s H e l d a s C a r r y o v e r S t o c s 2 N n 2 c s a 3 S a 3 a d a ? 9 b . 3 O I e I U a U 3 N s e G 2 ? ? o s o L o T h U a w 3 n e N s « 3 s m s s » ] d s ‘ l $ 0 e a é O a a ‘ b p 0 o o p o 8 8 b p 0 t N N o § t h 2 s o § a u 2 a n 8 e s e ; s o 8 w a w a a c s n : » s s o i o a N a a d 8 b s m 3 m $ o a a 3 m ? ~ s 0 o % a o a 0 s 5 T a b l e 4 - 3 : C e r e a l s S e l f - S u f f i c i e n c y a n d S e l f - R e l i a n c e R a t i o s i n t h e S A D C C C o m t r i e s , S e l e c t e d Y e a r s 6 1 ( P e r c e n t a g e s ) 1 9 7 0 - 1 9 7 2 ( A v e r a g e ) 1 9 7 9 - 1 9 8 1 ( A V E P O D O ) 1 9 8 5 1 8 6 1 9 B B I O V ‘ A N G O L A S e l f - S u f f i c i e n c y R a t i o S e l f - R e l i a n c e R a t i o ” T S W A N A S e l f - S u f f i c i e n c y R a t i o S e l f - R e l i a n c e R a t i o L E S O T H O S e l f - S u f f i c i e n c y R a t i o S e l f - R e l i a n c e R a t i o M A L A W I S e l f - S u f f i c i e n c y R a t i o S e l f - R e l i a n c e R a t i o H o m e I “ S e l f - S u f f i c i e n c y R a t i o S e l f - R e l i a n c e R a t i o S W A Z I L A N D S e l f - S u f f i c i e n c y R a t i o S e l f - R e l i a n c e R a t i o T A N Z A M I A S e l f - S u f f i c i e n c y R a t i o S e l f - R e l i a n c e R a t i o Z A M B I A S e l f - S u f f i c i e n c y R a t i o S e l f - R e l i a n c e R a t i o Z I M B A B W E S e l f - S u f f i c i e n c y R a t i o S e l f - R e l i a n c e R a t i o T O T A L S A D C C S e l f - S u f f i c i e n c y R a t i o S e l f - R e l i a n c e R a t i o d o h - l ‘ 0 ~ 1 8 . . 0 0 4 0 0 4 0 4 0 0 ‘ 0 0 - - 2 s — I U ' | a n - ‘ U I N o t e s : A l l f i g u r e s h a v e b e e n c a l c u l a t e d o n a q u a n t i t y ( n o t v a l u e ) b a s i s . * P r o j e c t e d a n d b a s e d o n e s t i m a t e d i m p o r t r e q u i r e m e n t s , n o t a c t u a l i m p o r t s . S o u r c e s : F A D , “ P r o d u c t i o n T a p e s , “ f o r 1 9 7 0 - 7 2 p r o d u c t i o n ; F A D , " F o o d O u t l o o k , " F e b r u a r y 1 9 8 7 , f o r 1 9 8 5 / 8 6 p r o d u c t i o n p r o j e c t i o n s ; F A D , " F o o d S u p p l y S i t u a t i o n a n d C r o p P r o s p e c t s i n S u b - S a h a r a n A f r i c a , “ F e b r u a r y 1 9 8 9 , f o r 1 9 8 8 / 8 9 p r o d u c t i o n ; U S D A / F A S , " P r o d u c t i o n , S u p p p l y , a n d D i s t r i b u t i o n T a p e s , " f o r c a r r y o v e r s t o c k l e v e l s ; U Z / M S U S A D C C C e r e a l s T r a d e D a t a b a s e , F A D T r a d e T a p e s , a n d F A D , " F o o d A i d i n F i g u r e s , “ ( v a r i o u s y e a r s ) f o r c o m m e r c i a l a n d f o o d a i d i m p o r t s . 6 2 A t t h e c o u n t r y l e v e l , f o u r c a t e g o r i e s o f p e r f o r m a n c e a r e d i s c e r n i b l e : c o u n t r i e s w h e r e b o t h s e l f - s u f f i c i e n c y a n d s e l f - r e l i a n c e h a v e f a l l e n s i g n i f i c a n t l y ; c o u n t r i e s w h e r e s e l f - s u f f i c i e n c y h a s f a l l e n w h i l e t h e a b i l i t y t o f i n a n c e c o m m e r c i a l i m p o r t s h a s n o t d e t e r i o r a t e d ; c o u n t r i e s w h e r e d e t e r i o r a t i o n i n t h e 1 9 7 0 ’ s h a s p a r t i a l l y b e e n r e v e r s e d i n t h e 1 9 8 0 ’ s ; a n d c o u n t r i e s w h i c h b e g a n t h e 1 9 7 0 ’ s a t h i g h l e v e l s o f s e l f - s u f f i c i e n c y a n d s e l f - r e l i a n c e a n d h a v e m a i n t a i n e d t h e s e l e v e l s i n m o s t y e a r s . I n t h e w a r - t o r n c o u n t r i e s o f M o z a m b i q u e a n d A n g o l a , s e l f - s u f f i c i e n c y a n d s e l f - r e l i a n c e r a t i o s h a v e f a l l e n p r e c i p i t o u s l y a s b o t h p r o d u c t i o n a n d t h e a b i l i t y t o f i n a n c e c o m m e r c i a l i m p o r t s w i t h f o r e i g n e x c h a n g e e a r n i n g s h a v e b e e n s e v e r e l y d i s r u p t e d . T h e B L S c o u n t r i e s h a v e s e e n t h e i r s e l f - s u f f i c i e n c y r a t i o s s h r i n k , i m p l y i n g f a l l i n g p e r c a p i t a f o o d p r o d u c t i o n . H o w e v e r t h e a b i l i t y t o f i n a n c e i m p o r t s h a s n o t d e c l i n e d s i g n i f i c a n t l y . F o r L e s o t h o a n d S w a z i l a n d , t h i s m a y b e p r i n c i p a l l y d u e t o t h e s u b s t a n t i a l e a r n i n g s o f t h e i r c i t i z e n s i n t h e S o u t h A f r i c a n l a b o r f o r c e . M u c h o f t h e s e e a r n i n g s a r e r e p a t r i a t e d , e n a b l i n g L e s o t h o a n d S w a z i l a n d t o i m p o r t f o o d s t a p l e s f r o m S o u t h A f r i c a . F o r B o t s w a n a , f o r e i g n e x c h a n g e s u r p l u s e s d e r i v e d f r o m d i a m o n d e x p o r t s h a v e i n c r e a s e d t h a t c o u n t r y ’ s a b i l i t y t o f i n a n c e i m p o r t s . T a n z a n i a a n d Z a m b i a s a w a s i g n i f i c a n t d e c l i n e i n t h e e x t e n t t o w h i c h t h e y m e t l o c a l n e e d s t h r o u g h o w n - p r o d u c t i o n a n d s e l f - f i n a n c i n g d u r i n g t h e l a t t e r h a l f o f t h e 1 9 7 0 ’ s a n d e a r l y 1 9 8 0 ’ s . T h i s w a s a t l e a s t p a r t i a l l y d u e t o a s y s t e m a t i c p o l i c y b i a s a g a i n s t t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r . T h i s b i a s h a s b e e n r e v e r s e d s o m e w h a t i n r e c e n t ‘ 1 6 3 y e a r s a s t h e i r g o v e r n m e n t s h a v e a d o p t e d r e f o r m m e a s u r e s s u c h a s d e v a l u a t i o n a n d p r i c i n g p o l i c i e s w h i c h ( i n c o m b i n a t i o n w i t h f a v o r a b l e r a i n f a l l a n d g o o d h a r v e s t s ) a p p e a r t o h a v e e n c o u r a g e d a g r i c u l t u r a l p r o d u c t i o n a n d i n c r e a s e d m a r k e t i n g s . T h i s i s r e f l e c t e d i n h i g h e r s e l f - s u f f i c i e n c y a n d s e l f - r e l i a n c e r a t i o s f o r 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 9 8 8 / 8 9 . F i n a l l y Z i m b a b w e a n d M a l a w i s t a r t e d w i t h r e l a t i v e l y h i g h r a t i o s i n t h e e a r l y 1 9 7 0 ’ s a n d h a v e l a r g e l y m a i n t a i n e d t h e m a t h i g h l e v e l s . H o w e v e r i n M a l a w i , t h e i n f l u x o f M o z a m b i q u e a n r e f u g e e s h a s r e s u l t e d i n p r o j e c t e d 1 9 8 8 / 8 9 f o o d a i d i m p o r t s b e i n g m u c h l a r g e r t h a n h a s h i s t o r i c a l l y b e e n t h e c a s e . S i m i l a r l y , p o o r h a r v e s t s a r e r e s p o n s i b l e f o r a s l i g h t d e c l i n e i n t h e Z i m b a b w e a n r a t i o s f o r 1 9 8 6 / 8 7 . Y e t h i g h s e l f - s u f f i c i e n c y a n d s e l f - r e l i a n c e r a t i o s d o n o t a u t o m a t i c a l l y i m p l y t h a t t h e e n t i r e p o p u l a t i o n h a s s u f f i c i e n t a c c e s s t o f o o d t o a s s u r e m i n i m u m n u t r i t i o n a l r e q u i r e m e n t s . F o o d i n s e c u r i t y r e m a i n s a s e r i o u s p r o b l e m f o r m a n y l o w i n c o m e h o u s e h o l d s i n t h e s e t w o c o u n t r i e s . 4 . 3 . T r a d e P a t t e r n s f o r I n d i v i d u a l C e r e a l s T h e e x t e n t o f i n t r a - S A D C C t r a d e a c t i v i t y v a r i e s g r e a t l y b e t w e e n t h e t h r e e c e r e a l s i n c l u d e d i n t h e d a t a b a s e . W h e r e a s a n u m b e r o f c o u n t r i e s h a v e h a d e x p o r t a b l e s u r p l u s e s o f m a i z e d u r i n g s o m e o f t h e y e a r s c o v e r e d ( Z i m b a b w e , Z a m b i a , T a n z a n i a , M a l a w i , a n d A n g o l a ) , o n l y o n e c o u n t r y ( M a l a w i ) h a s c o n s i s t e n t l y e x p o r t e d s o m e r i c e , a n d n o c o u n t r y h a s e v e r e x p o r t e d a p p r e c i a b l e q u a n t i t i e s o f w h e a t . T h i s s e c t i o n d i s c u s s e s t h e f o l l o w i n g q u e s t i o n s f o r e a c h o f t h e c o m m o d i t i e s : . W h i c h o f t h e S A D C C n a t i o n s a r e m a j o r i m p o r t e r s a n d e x p o r t e r s ? 6 4 - W h a t c o u n t r i e s a r e m a j o r e x p o r t e r s t o t h e S A D C C n a t i o n s ? . W h a t i s t h e p r o p o r t i o n o f i n t r a - r e g i o n a l t r a d e i n t o t a l t r a d e ? . W h a t h a s b e e n t h e r o l e o f f o o d a i d i n f a c i l i t a t i n g c e r e a l s t r a d e a n d h o w h a s t h e i m p o r t b i l l e v o l v e d ? A . T r a d e i n M a i z e M a i z e i m p o r t s h a v e g r o w n a t a 6 % a v e r a g e a n n u a l r a t e s i n c e 1 9 7 0 ( s e e F i g u r e 4 - 1 ) . B o t h c o m m e r c i a l a n d f o o d a i d i m p o r t s h a v e g r o w n s t e a d i l y d u r i n g t h i s p e r i o d . F o o d a i d i m p o r t s g r e w a t a 7 . 3 % a n n u a l r a t e . U p u n t i l 1 9 7 8 , v o l u m e s w e r e r e l a t i v e l y l o w , a v e r a g i n g o n l y 6 5 , 7 0 0 M T a n n u a l l y f o r a l l o f S A D C C . H o w e v e r t h i s p i c k e d u p s u b s t a n t i a l l y i n t h e l a t e 1 9 7 0 ’ s a n d 1 9 8 0 ’ s , a v e r a g i n g 3 1 1 , 3 0 0 M T f r o m 1 9 7 9 - 1 9 8 4 . C o m m e r c i a l i m p o r t s h a v e a l s o g r o w n a t a s t r o n g 5 . 6 % r a t e . A s w i t h f o o d a i d , g r o w t h a c c e l e r a t e d m o s t r a p i d l y d u r i n g t h e p o s t - 1 9 7 8 p e r i o d . M o z a m b i q u e , T a n z a n i a , a n d Z a m b i a h a v e b e e n m o s t r e s p o n s i b l e f o r t h e b u l k o f t h i s g r o w t h i n i m p o r t s ( F i g u r e 4 - 2 ) . H o w e v e r i n t h e d r o u g h t y e a r s o f 1 9 8 0 a n d 1 9 8 4 , o t h e r c o u n t r i e s s u c h a s Z i m b a b w e , A n g o l a , a n d t h e B L S c o u n t r i e s i m p o r t e d l a r g e q u a n t i t i e s o f m a i z e . G r o w t h r a t e s i n t h e m a i z e i m p o r t b i l l c l o s e l y p a r a l l e l t h o s e o f i m p o r t q u a n t i t i e s ( F i g u r e 4 - 3 ) . T h e r e a l i m p o r t b i l l g r e w f r o m a 1 9 7 0 - 7 2 a v e r a g e o f S U S 4 3 . 6 m i l l i o n t o a 1 9 8 2 - 8 4 a v e r a g e o f S U S 4 6 4 . 7 m i l l i o n , s e i fi s t r o p m I l a i n d i c o A r e u d m o m Q o o F C - i w x u ) n 4 I 8 9 e 1 z i o M C - 0 7 9 C 1 D ( A S l w 4 e r u g 0 W F 0 6 1 / / / l “ ‘ 0 0 0 1 _ - r * * ‘ 0 0 0 0 0 0 8 6 4 . P F W d n a O A F : s e c r u o S r a e Y 0 8 9 1 5 7 9 1 0 7 9 1 m m “ r 1 % % % % % % % % % % % % % % % f . . 2 . 6 3 6 4 . . 1 . $ 1 3 3 , ? / . , . . m / fi I / G 7 . 7 , , . 4 4 , / H / , . % / / / / / / 2 7 . 5 , / / / / / / / / / / , [ / 7 7 . 7 . r 5 / w / / / / / / / / / , . 3 1 . , 4 Z fi ? . i / / / r / / / / / / / / / { . 1 r fl U I / U z / I / / / / / / / / / , / / , / / . : . 1 1 . . 9 / € / . . / , , , . , . 9 . ‘ . / , 5 % } 1 4 0 0 ‘ r 1 2 0 0 ‘ “ » : n c o m a o c h 2 0 0 “ 0 d 1 9 8 4 ) A / N a t a d e u 0 q 7 a i 9 i s t r a b 1 o r a b a s n i m ( . e s a b a t a D e d a r T s l a e r ) e z e p h n m z S 5 t a a o L m O Z M B T 8 I 9 1 e : E - I - C C C D A S U S z M - i 5 / Z a M 0 7 9 C 1 ( C D A y S r 8 U 9 1 : e c r u o S 0 8 9 1 t r : n 2 u - o 4 C e y r b u g i F a e Y 5 7 9 1 0 7 9 1 6 6 ; ; \ \ - \ j \ § - \ T » \ 5 § § “ { Q ‘ I § \ \ V “ l l “ “ l l ” - w a r m > : ; ‘ . . \ , 1 . \ - . - \ ~ x \ ‘ \ \ \ \ \ - \ ‘ ~ - \ “ . 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T h e c o m m e r c i a l b i l l g r e w a t a 5 . 4 % r a t e w h i l e t h e f o o d a i d b i l l g r e w a t a h i g h e r 7 . 1 % a n n u a l r a t e . W h i l e t h e f o o d a i d b i l l h a s g r o w n s t e a d i l y , t h e c o m m e r c i a l b i l l h a s t e n d e d t o b e v e r y e r r a t i c , r e f l e c t i n g b o t h f l u c t u a t i n g w o r l d p r i c e s ( e s p e c i a l l y i n t h e e a r l y 1 9 7 0 ’ s ) a n d h i g h i m p o r t r e q u i r e m e n t s d u r i n g d r o u g h t y e a r s s u c h a s 1 9 8 0 a n d 1 9 8 4 5 . M a i z e i s t h e o n l y c e r e a l t h a t h a s b e e n e x p o r t e d i n o n e y e a r o r a n o t h e r b y s e v e r a l S A D C C c o u n t r i e s i n s i g n i f i c a n t q u a n t i t i e s ( o v e r 5 D o l l a r f i g u r e s n e e d t o b e a p p r o a c h e d w i t h c a u t i o n f o r a n u m b e r o f r e a s o n s . F i r s t t h e y a r e u n d e r s t a t e d h e r e b e c a u s e i n l a n d t r a n s p o r t a t i o n c o s t s h a v e n o t b e e n f a c t o r e d i n d u e t o t h e d i f f i c u l t y o f d o i n g c a l c u l a t i o n s f o r n i n e c o u n t r i e s . O n l y C + F r a t e s f r o m t h e U S G u l f t o E a s t e r n a n d S o u t h e r n A f r i c a h a v e b e e n u s e d . S e c o n d l y , a v e r a g e a n n u a l p r i c e s o f N o . 2 U S y e l l o w m a i z e h a v e b e e n u s e d a s o p p o s e d t o a w h i t e m a i z e p r i c e s e r i e s . A l t h o u g h t h e e x a c t r e l a t i o n s h i p b e t w e e n w h i t e a n d y e l l o w m a i z e p r i c e s i s d i f f i c u l t t o p i n d o w n , t h e y e l l o w m a i z e p r i c e u s u a l l y s e r v e s a s a f l o o r f o r t h e w h i t e m a i z e p r i c e . I n m o s t y e a r s , w h i t e m a i z e e a r n s a s l i g h t p r e m i u m o v e r y e l l o w m a i z e i n w o r l d m a r k e t s . H o w e v e r i n p e r i o d s o f w h i t e m a i z e s h o r t a g e , t h e p r e m i u m c a n b e q u i t e h i g h . I n 1 9 8 0 , w h e n w o r l d w h i t e m a i z e h a r v e s t s w e r e p o o r , t h e p r e m i u m s f o r U S a n d S o u t h A f r i c a n w h i t e m a i z e o v e r U S a n d S o u t h A f r i c a n y e l l o w m a i z e w e r e 4 8 a n d 9 0 % r e s p e c t i v e l y ( F A O , 1 9 8 4 ) . T h e r e f o r e , i m p o r t b i l l f i g u r e s a r e a g a i n u n d e r s t a t e d , b u t t h e e x a c t a m o u n t c a n n o t b e q u a n t i f i e d . I n a d d i t i o n , i t i s n o t p o s s i b l e t o d e t e r m i n e t h e p r o p o r t i o n o f y e l l o w v e r s u s w h i t e m a i z e i m p o r t s . 5 T o t h e e x t e n t t h a t S A D C C e x c h a n g e r a t e s , i n l a n d t r a n s p o r t a t i o n c o s t s , a n d d o m e s t i c i n f l a t i o n i n S A D C C c o u n t r i e s f l u c t u a t e i n w a y s t h a t a r e n o t c o u n t e r - c y c l i c a l t o U S d o l l a r p r i c e c h a n g e s , v a r i a b i l i t y i n t h e m a i z e i m p o r t b i l l i n l o c a l c u r r e n c y t e r m s i s e v e n g r e a t e r . T h e c o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n ( a m e a s u r e o f v a r i a b i l i t y a r o u n d t h e m e a n w h o s e v a l u e i s b e t w e e n 0 a n d 1 a n d t h e r e f o r e s c a l e - n e u t r a l ) f o r t h e r e a l U S d o l l a r y e l l o w m a i z e p r i c e C + F D u r b a n w a s 0 . 2 7 o v e r t h e 1 9 7 0 - 8 5 p e r i o d . U s i n g a Z i m b a b w e a n e x a m p l e , w h e n t h e c o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n i s c a l c u l a t e d C + F H a r a r e i n l o c a l c u r r e n c y t e r m s , i t m o r e t h a n d o u b l e s t o 0 . 6 2 . T h e r e i s a l s o e v i d e n c e t h a t w h i t e m a i z e p r i c e s a r e m o r e v o l a t i l e t h a n y e l l o w m a i z e p r i c e s d u e t o t h e r e l a t i v e t h i n n e s s o f t h e w o r l d w h i t e m a i z e m a r k e t . T h e c o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n f o r n o m i n a l S o u t h A f r i c a n w h i t e m a i z e p r i c e s f r e e a l o n g s i d e e l e v a t o r ( F A E ) f r o m 1 9 7 0 - 8 2 w a s 0 6 3 6 w h i l e i t w a s 0 . 3 0 f o r U S y e l l o w m a i z e C + F D u r b a n o v e r t h e s a m e p e r i o . 6 9 1 0 , 0 0 0 M T ) . O f t h e c o u n t r i e s i d e n t i f i e d i n T a b l e 4 - 4 , o n l y Z i m b a b w e a n d M a l a w i h a v e c o n s i s t e n t l y e x p o r t e d m a i z e t o o t h e r S A D C C c o u n t r i e s . E x c e p t f o r t h e c i v i l w a r y e a r s i n t h e l a t t e r h a l f o f t h e 1 9 7 0 ’ s a n d t h e d r o u g h t y e a r o f 1 9 8 4 , Z i m b a b w e h a s d o m i n a t e d i n t r a - r e g i o n a l t r a d e i n m o s t y e a r s . I n a d d i t i o n , o n l y Z i m b a b w e a n d M a l a w i h a v e r e m a i n e d e x p o r t e r s i n t h e 1 9 8 0 ’ s a l t h o u g h e x p o r t a v a i l a b i l i t y h a s f l u c t u a t e d w i d e l y . T h o s e c o u n t r i e s w h i c h h a v e m o s t c o n s i s t e n t l y i m p o r t e d f r o m o t h e r S A D C C c o u n t r i e s a r e M o z a m b i q u e , T a n z a n i a , Z a m b i a , a n d M a l a w i ( T a b l e 4 - 5 ) . D u e t o t h e s e v e r e d i s r u p t i o n o f a g r i c u l t u r a l a c t i v i t y r e s u l t i n g f r o m c i v i l s t r i f e , M o z a m b i q u e h a s d r a m a t i c a l l y i n c r e a s e d m a i z e i m p o r t s f r o m o t h e r S A D C C n a t i o n s d u r i n g t h e 1 9 8 0 ’ s . Z a m b i a a n d T a n z a n i a w e n t f r o m p o s i t i o n s o f o c c a s i o n a l s u r p l u s i n t h e 1 9 7 0 ’ s t o a s t a t e o f c o n s i s t e n t d e f i c i t i n t h e f i r s t h a l f o f t h e 1 9 8 0 ’ s 7 . T h e B L S c o u n t r i e s h a v e t r a d i t i o n a l l y i m p o r t e d a l m o s t e x c l u s i v e l y f r o m S o u t h A f r i c a . M a l a w i i s t h e c o u n t r y t h a t h a s s w i t c h e d m o s t o f t e n b e t w e e n n e t s u r p l u s a n d d e f i c i t s i t u a t i o n s . T h i s s e e m s t o h a p p e n i n a c y c l i c a l f a s h i o n e v e r y t h r e e t o f o u r y e a r s 8 . I n t r a - S A D C C t r a d e a s a p r o p o r t i o n o f o v e r a l l t r a d e o f g o o d s h a s b e e n e s t i m a t e d a t r o u g h l y 4 - 5 % ( C h r . M i c h e l s e n , 1 9 8 6 ) . H o w e v e r , T a b l e 4 - 6 i l l u s t r a t e s t h a t t h e p r o p o r t i o n f o r i n t r a - S A D C C m a i z e t r a d e i s 7 H o w e v e r f o r 1 9 8 7 / 8 8 , T a n z a n i a h a d e x p o r t a b l e s t o c k s o f c o a r s e g r a i n s o f 1 1 5 , 0 0 0 M T . F o r 1 9 8 8 / 8 9 , t h e F A O e s t i m a t e s e x p o r t a b l e c o a r s e g r a i n s t o c k s a t 3 0 , 0 0 0 M T ( F A O , " F o o d S u p p l y S i t u a t i o n a n d C r o p P r o s p e c t s " , v a r i o u s i s s u e s ) . 8 I n 1 9 8 6 , M a l a w i a c h i e v e d a n e t s u r p l u s f o r t h e f o u r t h s t r a i g h t y e a r . H o w e v e r , p o o r h a r v e s t s a n d t h e w o r s e n i n g M o z a m b i q u e a n r e f u g e e s i t u a t i o n h a v e c o m b i n e d t o m a k e M a l a w i a n e t i m p o r t e r o f m a i z e s i n c e 1 9 8 6 / 8 7 . T h e F A O e s t i m a t e s 1 9 8 8 / 8 9 c o a r s e g r a i n i m p o r t r e q u i r e m e n t s a t 2 0 2 , 0 0 0 M T . 7 0 T a b l e 4 - 4 : I n t r a - S A D C C M a i z e E x p o r t s , 1 9 7 0 - 1 3 5 ( M e t r i c T o n s ) Y e a r A n g o l a M a l a w i T a n z a n i a Z fl p i a Z i m b a b o e T o t a l 1 9 7 0 1 7 , 9 0 5 0 2 0 , 1 ! ) 0 1 8 7 , 2 0 0 1 2 5 , 1 0 6 1 9 7 1 1 0 , 1 7 6 4 , 6 5 2 2 6 , 3 4 4 1 0 0 9 2 , 4 9 2 1 3 , 7 6 4 1 9 7 2 0 1 2 , 7 3 0 0 6 3 , 3 2 7 7 6 , 0 6 0 1 9 7 3 0 1 , 1 7 2 O 0 8 6 1 , 2 5 8 1 9 7 4 0 1 9 , 6 6 0 0 6 9 , 1 3 2 5 8 8 9 , 0 5 1 1 9 7 5 0 1 5 , 9 6 2 0 0 2 0 , 5 4 9 3 6 , 5 1 1 1 9 7 6 0 0 0 8 , 8 0 9 1 8 , 5 6 6 2 7 , 3 7 5 1 9 7 7 0 O 0 2 2 , 1 3 9 0 2 2 , 1 3 9 1 9 7 8 O 0 3 7 , 1 2 0 2 1 , 9 0 3 0 5 9 , 0 2 3 1 9 7 9 0 1 3 , 3 5 0 0 1 4 . 1 . 0 0 5 , 6 0 0 3 , 3 5 0 1 9 8 0 O 0 1 7 1 3 O 3 0 1 9 8 1 O O O 0 1 0 7 , 1 8 4 1 0 7 , 1 8 4 1 9 8 2 O 4 9 0 0 3 0 3 , 5 8 5 3 0 3 , 6 3 4 1 9 8 3 0 7 6 , 3 4 2 0 0 2 2 0 , 4 1 7 2 9 6 , 7 5 9 1 9 8 4 0 1 5 2 , 2 7 0 0 O 0 1 5 2 , 2 7 0 1 9 8 5 0 5 7 , 7 2 2 0 0 1 5 4 , 3 1 7 2 1 2 , 0 3 9 S o u r c e : U Z / M S U S A D C C C e r e a l s T r a d e D a t a b a s e . T a b l e 4 - 5 : I n t r a - S A D C C M a i z e I m p o r t s , 1 9 7 0 - 1 9 8 5 ( M e t r i c T o n s ) Y e a r A n g o l a B o t s w a n a L e s o t h o M a l a w i M o z a m - S w a z i - T a n z a n i a Z a m b i a Z i m b a b w e T o t a l b i q u e l a n d 1 9 7 0 0 0 0 8 7 , 2 0 0 7 , 7 0 5 O 0 3 0 , 2 0 0 0 1 2 5 , 1 0 5 1 9 7 1 0 O 0 2 0 8 0 0 0 1 3 3 , 5 5 6 0 1 3 3 , 7 6 4 1 9 7 2 O 0 O 1 1 7 0 0 1 2 , 7 3 6 3 , 2 1 0 0 7 6 , 0 6 0 1 9 7 3 0 0 O 8 6 0 O 0 1 , 1 4 9 2 3 1 , 2 5 8 1 9 7 4 O O 0 2 5 8 O 0 8 8 , 7 9 3 D 0 8 9 , 0 5 1 1 9 7 5 0 O 0 2 0 , 5 4 9 0 0 1 5 , 9 6 2 0 0 3 6 , 5 1 1 1 9 7 6 3 0 2 O 0 1 8 , 5 6 6 8 , 5 0 7 0 0 O 0 2 7 , 3 7 5 1 9 7 7 2 2 , 1 0 8 0 O 0 0 O 3 1 O 0 2 2 , 1 3 9 1 9 7 8 2 1 , 9 0 3 0 0 5 , 6 0 0 3 7 , 1 2 0 0 0 0 0 6 4 , 6 2 3 1 9 7 9 0 O O 0 1 4 , 0 0 0 0 0 1 3 , 7 5 0 0 2 7 , 7 5 0 1 9 8 0 O 0 O 0 1 7 0 0 O 1 3 3 0 1 9 8 1 9 , 2 0 1 O 0 5 6 , 9 4 4 3 1 , 3 5 0 0 9 , 6 8 9 O 0 1 0 7 , 1 8 4 1 9 8 2 3 2 , 0 1 6 1 4 , 4 0 0 0 9 4 2 8 6 , 6 6 2 1 2 , 7 0 0 6 1 , 4 5 9 9 5 , 7 0 0 0 3 0 3 , 8 7 9 1 9 8 3 2 , 6 9 1 1 1 , 9 0 0 5 , 7 7 4 4 4 1 0 0 , 6 2 0 3 , fl 7 4 5 , 9 8 3 1 2 5 , 9 6 9 1 2 9 6 , 7 5 9 1 9 8 4 O O 0 0 5 , 0 0 0 0 0 9 7 , 2 7 0 5 0 , 0 0 0 1 5 2 , 2 7 0 1 9 8 5 0 8 , 1 0 0 6 8 8 0 9 0 , 5 7 3 0 7 5 1 1 2 , 6 6 3 , 0 2 1 2 , 0 9 9 S o u - c a : U Z / M S I S A D C C C e r e a l s T r a d e D a t a b a s e . 7 1 T a b l e 4 - 6 : I n t r a - S A D C C M a i z e T r a d e A s A P e r c e n t a g e o f T o t a l M a i z e T r a d e , 1 9 7 0 - 1 9 8 5 ( Q u m t i t y F i g t r e s i n M e t r i c T o n s ) R S A S A D C C T o t a l ( A ) a s % E x p o r t s T o t a l ( A ) a s % ( D ) a s % Y e a r I m p o r t s I m p o r t s o f ( B ) t o B L S + N ( W ) o f ( E ) o f ( E ) ( A ) ( B ) ( C ) ( D ) ( E ) ( F ) ( G ) 1 9 7 0 1 2 5 , 1 0 5 1 9 2 , 1 7 1 6 5 . 1 % N A N A N A N A 1 9 7 1 1 3 , 7 6 4 3 2 0 , 5 1 1 4 1 . 7 % m o m 3 9 0 , 5 1 1 3 4 . 3 % 1 7 . 9 % 1 9 7 2 7 6 , 0 6 0 1 3 6 , 8 7 5 5 . 8 % 8 3 , 0 ( l ) 2 1 9 , 2 3 7 3 4 . 7 % 3 7 . 9 % 1 9 7 3 1 , 2 5 8 1 , 9 7 3 6 3 . 8 % 1 3 9 , 0 ( l ) 1 4 0 , 9 7 3 0 . 9 % 9 8 . 6 % 1 9 7 4 8 9 , 0 5 1 3 0 5 , 4 9 2 2 9 . 2 % 6 0 , 0 ( X 1 3 6 5 , 4 9 2 2 4 . 4 % 1 6 . 4 % 1 9 7 5 3 6 , 5 1 1 2 7 0 , 8 2 1 3 . 5 % 7 3 , 0 0 0 3 4 3 , 8 2 1 0 . 6 % 2 1 . 3 % 1 9 7 6 2 7 , 3 7 5 8 0 , 6 1 6 3 4 . 0 % 1 3 1 , 0 1 1 ) 2 1 1 , 6 1 6 1 2 . 9 % 6 1 . 9 % 1 9 7 7 2 2 , 1 3 9 9 6 , 8 6 9 2 2 . 9 % 1 7 1 , 0 0 0 2 6 7 , 8 6 9 8 . 3 % 6 3 . 8 % 1 9 7 8 6 4 , 6 8 1 3 3 , 0 5 2 4 8 . 6 % 2 4 8 , 0 “ ) 3 8 1 , 0 5 2 1 7 . 0 % 6 5 . 1 % 1 9 7 9 2 7 , 7 5 0 2 1 1 , 7 5 5 1 3 . 1 % 2 5 0 , 0 ( 1 ) 4 6 1 , 7 5 5 6 . 0 % 5 4 . 1 % 1 9 8 0 3 0 6 5 2 , 0 1 6 0 . 0 % 3 4 7 , 0 0 0 9 9 9 , 0 1 6 0 . 0 % 3 4 . 7 % 1 9 8 1 1 0 7 , 1 8 4 5 8 8 , 9 4 2 1 8 . 2 % 2 1 4 , 0 0 0 8 0 2 , 9 4 2 1 3 . 3 % 2 6 . 7 % 1 9 8 2 3 0 3 , 8 7 9 4 9 3 , 3 7 6 6 1 . 6 % 2 2 2 , 0 0 0 7 1 5 , 3 7 6 4 2 . 5 % 3 1 . 0 % 1 9 8 3 2 9 6 , 7 5 9 4 5 7 , 4 2 6 6 4 . 9 % 2 4 8 , 0 0 0 7 0 5 , 4 2 6 4 2 . 1 % 3 5 . 2 % 1 9 8 4 1 5 2 , 2 7 0 9 3 5 , 1 5 0 1 6 . 3 % a o s , o o o 1 , 3 4 3 , 1 5 0 1 1 . 3 % 3 0 . 4 % 1 9 8 5 2 1 2 , 0 9 9 8 2 5 , 2 9 1 2 5 . 7 % 4 4 7 , 0 0 0 8 2 5 , 2 9 1 ' 2 5 . 7 % 5 4 . 2 % * N o t e s : ( A ) R e p r e s e n t s t o t a l r e c o r d e d i n t r a - S A D C C t r a d e i n s e i z e ; ( B ) R e p r e s e n t s t o t a l r e c o r d e d S A D C C t r a d e i n s i z e , r e g a r d l e s s o f s o u r c e o f i m p o r t s ; ( 0 ) S o u t h A f r i c a n E x p o r t s t o t h e B L S s t a t e s a n d N n i b i a . T h e s e f i g u r e s a r e r e c o r d e d o n a n A p r i l / M a r c h b a s i s . F i g u r e s a r e h e r e e n t e r e d i n t h e f i r s t o f t h e s p l i t y e a r s ; * B L S f i g u r e s a v a i l a b l e f o r 1 8 5 . S o u r c e s : U Z / M S U S A D C C C e r e a l s T r a d e D a t a b a s e f o r c o l u m ( A ) a n d ( 8 ) f i g u r e s ; L i p t o n ( 1 9 8 6 ) f o r c a l m ( 0 ) f i g u r e s . 7 2 c o n s i d e r a b l y h i g h e r t h a n t h i s i n m o s t y e a r s . B e c a u s e o f t h e c o n s i d e r a b l e g a p s a s s o c i a t e d w i t h B L S d a t a ( d u e t o S o u t h A f r i c a n r e f u s a l t o i s s u e d i s a g g r e g a t e d f i g u r e s o n t r a d e w i t h t h e s e c o u n t r i e s ) , i n t r a - S A D C C t r a d e a s a p e r c e n t a g e o f t o t a l m a i z e i m p o r t s i s c a l c u l a t e d t w i c e : f i r s t w i t h t h e a v a i l a b l e d e s t i n a t i o n a n d s o u r c e d a t a , a n d ; s e c o n d l y , w i t h S o u t h A f r i c a n a g g r e g a t e e x p o r t f i g u r e s t o t h e B L S n a t i o n s a n d N a m i b i a a d d e d t o t h e t o t a l m a i z e i m p o r t f i g u r e s . W i t h t h e e x c e p t i o n o f f o u r y e a r s , i n t r a - S A D C C t r a d e a s a p r o p o r t i o n o f t o t a l m a i z e t r a d e i s a b o v e 1 0 % . P e r c e n t a g e s a r e v e r y h i g h f o r t h e y e a r s 1 9 8 2 , 1 9 8 3 , a n d 1 9 8 5 d u e t o l a r g e Z i m b a b w e a n s u r p l u s e s . H o w e v e r , i n e l e v e n o f t h e f i f t e e n y e a r s c o v e r e d , S A D C C i m p o r t s f r o m S o u t h A f r i c a e x c e e d e d i m p o r t s f r o m o t h e r c o u n t r i e s 9 . M o r e o v e r , i n t r a - S A D C C m a i z e t r a d e g r e w a t o n l y a 1 . 5 % a n n u a l r a t e d u r i n g 1 9 7 0 - 1 9 8 5 . A t t h e s a m e t i m e d e p e n d e n c e o n S o u t h A f r i c a i n c r e a s e d , g r o w i n g a t a n 1 1 . 8 % r a t e . M o s t o f t h i s w a s d u e t o i n c r e a s e d i m p o r t s b y t h e B L S c o u n t r i e s . T h e l e a d i n g s u p p l i e r s o f m a i z e t o S A D C C i n c l u d e S o u t h A f r i c a , t h e U S A , a n d Z i m b a b w e ( s e e F i g u r e 4 - 4 ) . W h i l e S o u t h A f r i c a , t h e U S , a n d Z i m b a b w e w e r e m o r e o r l e s s t h e o n l y c o u n t r i e s t o e x p o r t s i g n i f i c a n t q u a n t i t i e s o f m a i z e t o S A D C C i n t h e 1 9 7 0 ’ s , t h e i r m a r k e t s h a r e s h a v e e r o d e d s o m e w h a t i n t h e 1 9 8 0 ’ s a s a n u m b e r o f o t h e r c o u n t r i e s h a v e e n t e r e d t h e S o u t h e r n A f r i c a n m a r k e t . A m o n g t h e s e a r e T h a i l a n d , A r g e n t i n a , M a l a w i , K e n y a , a n d s o m e o f t h e E C c o u n t r i e s ( s u c h a s F r a n c e ) . I n 1 9 8 4 , a f e w o f t h e s e c o u n t r i e s d o m i n a t e d t h e m a i z e t r a d e . 9 M a i z e i m p o r t s f r o m S A D C C a s a p e r c e n t a g e o f t o t a l S A D C C m a i z e i m p o r t s ( C o l u m n F o f T a b l e 4 - 5 ) m a y b e s l i g h t l y h i g h e r d u e t o t h e i n c l u s i o n o f N a m i b i a n i m p o r t s i n t o t a l S A D C C i m p o r t s ( C o l u m n E ) . B y t h e s a m e t o k e n , t h e p o r t i o n o f S A D C C i m p o r t s w h i c h o r i g i n a t e i n S o u t h A f r i c a m a y a l s o b e s l i g h t l y o v e r s t a t e d ( C o l u m n G ) . C e a s C t c a i e t r w S f D A A b s a d r e b e t h t S u h i m o t s r e t r o ) p 5 x 8 E 9 1 e - z i a 0 M 7 9 r 1 o ( j a M : 4 - 4 e r u t n o i O Z S U 1 : / / % - [ - % / 5 8 9 1 0 8 9 1 0 7 9 1 r a e Y » - - 0 o 0 0 " " r 0 0 0 0 0 o 0 “ ‘ 0 0 " 0 0 g 6 4 8 2 4 1 1 1 m i F m p u o s n o u i 6 0 0 4 ' I I § N § § § § M § § § \ \ ‘ \ \ \ \ ‘ I I I S Q I I I I - I R I N N S I ' M I I 0 3 I S . 0 | \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ 3 a m P S o u r c e s : F A O a n d W F P . 7 3 5 ‘ “ , 7 4 T h a i l a n d ( 2 9 4 , 0 0 0 M T ) , A r g e n t i n a ( 2 3 7 , 0 0 0 M T ) , a n d M a l a w i ( 1 5 2 , 0 0 0 M T ) c a p t u r e d 5 1 % o f t h e m a r k e t i n t h a t y e a r . S o u t h A f r i c a s t i l l s t r o n g l y d o m i n a t e s e x p o r t s t o t h e B L S c o u n t r i e s . L e a d i n g U S c u s t o m e r s i n t h e 1 9 7 0 ’ s w e r e Z a m b i a a n d T a n z a n i a . I n t h e 1 9 8 0 ’ s , m o s t U S e x p o r t s h a v e g o n e t o M o z a m b i q u e i n t h e f o r m o f f o o d a i d . E x c e p t f o r 1 9 8 4 w h e n s e v e r a l c o u n t r i e s r e c e i v e d i m p o r t s , a l l A r g e n t i n e a n S A D C C m a i z e e x p o r t s h a v e g o n e t o A n g o l a 1 0 . A n g o l a i n t u r n , r e l i e s a l m o s t e x c l u s i v e l y o n A r g e n t i n a f o r i t s m a i z e i m p o r t s . T h e c u t t i n g o f t h e B e n g u e l a r a i l l i n e m a k e s i t d i f f i c u l t t o c o n c e i v e o f t h e r e b e i n g m u c h p o t e n t i a l f o r i n c r e a s e d S A D C C e x p o r t s t o A n g o l a i n t h e n e a r f u t u r e . E C , K e n y a n , a n d T h a i e x p o r t s h a v e e a c h b e e n d i s t r i b u t e d a m o n g s e v e r a l S A D C C c o u n t r i e s . A d d i t i o n a l m i n o r m a i z e s u p p l i e r s i n t h e 1 9 8 0 ’ s i n c l u d e C a n a d a a n d Y u g o s l a v i a . B . T r a d e i n W h e a t B e c a u s e n o n e o f t h e S A D C C c o u n t r i e s h a v e a c h i e v e d s e l f - s u f f i c i e n c y i n w h e a t p r o d u c t i o n , i n t r a - r e g i o n a l t r a d e i s v i r t u a l l y n o n - e x i s t e n t . A n u m b e r o f c o u n t r i e s h a v e c o n s i s t e n t l y e x p o r t e d f a i r l y s u b s t a n t i a l q u a n t i t i e s o f w h e a t t o t h e S A D C C c o u n t r i e s s i n c e t h e e a r l y 1 9 7 0 ’ s ( F i g u r e 4 - 5 ) . A u s t r a l i a w a s b y f a r t h e l e a d i n g e x p o r t e r i n t h e e a r l y 1 9 7 0 ’ s . T h e U S a n d E C n a t i o n s ( m o s t n o t a b l y F r a n c e ) , C a n a d a , a n d S o u t h A f r i c a a l s o e x p o r t e d f a i r l y l a r g e q u a n t i t i e s t o S A D C C i n t h e 1 0 I n 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 , t h e U S a n d A r g e n t i n a a l s o s u p p l i e d v e r y l a r g e q u a n t i t i e s o f y e l l o w m a i z e t o S o u t h A f r i c a . O v e r 2 . 4 m i l l i o n M T w e r e s u p p l i e d b y t h e U S i n 1 9 8 4 , w h i l e A r g e n t i n a e x p o r t e d m o r e t h a n 6 5 0 , 0 0 0 M T i n 1 9 8 3 t o S o u t h A f r i c a . N r e h i l a r t d e t i s t C n u O E U A 3 m / m Q : / , - [ - / C C D s e t a t s n o i - S a A a s t S o t s r e t r o ) p 5 x 8 E 9 1 t - a e h 0 W 7 9 r 1 o ( j a M : 5 - 4 e r . e s a b a t a D e d a r T s l a e r e C C C 5 D 8 9 1 A S U S M / Z U : e c r u o 0 S 8 9 1 5 7 9 1 0 7 9 1 ; 7 u 0 o 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 o 0 6 4 3 9 a 0 1 » ~ " * - - « * 4 ' 1 g 1 i F 5 0 0 ‘ ” m p u o s n o u l ‘ \ - . \ \ \ \ \ I . x \ 2 0 0 * " \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ ‘ - ‘ s : \ n e w ) \ \ \ \ \ Q ‘ X \ . ‘ . ‘ . \ \ \ ~ \ \ \ \ \ : \ \ ‘ \ ‘ . \ § \ \ \ \ ‘ \ 7 : 1 , I I V I x . ‘ Z ’ : : ‘ , - , . 5 , 4 - . . A / I n ; ‘ 1 9 : f 9 : 2 % : . ' 7 7 - . / ; ' / . f . I , / / f ‘ I / ' ‘ M I 0 , , ' 1 » ) , . x l / I / / - ' . . / . 1 - - , I " , 7 5 7 6 1 9 7 0 ’ s 1 1 . I n t h e 1 9 8 0 ’ s , F r a n c e a n d o t h e r E C c o u n t r i e s h a v e c o n s i d e r a b l y i n c r e a s e d t h e i r m a r k e t s h a r e , l a r g e l y a t t h e e x p e n s e o f A u s t r a l i a . O v e r a l l w h e a t i m p o r t s g r e w 2 % a n n u a l l y f r o m 1 9 7 0 - 1 9 8 4 ( s e e F i g u r e 4 - 6 ) . W h i l e g r o w t h i n c o m m e r c i a l i m p o r t s h a s r e m a i n e d v i r t u a l l y u n c h a n g e d , t h e S A D C C n a t i o n s h a v e b e e n q u i t e s u c c e s s f u l a t g e t t i n g d o n o r c o u n t r i e s t o s u p p l y f o o d a i d . F o o d a i d i m p o r t s h a v e g r o w n f r o m a n a n n u a l a v e r a g e o f o n l y 5 , 5 0 0 M T i n 1 9 7 0 - 7 2 t o 2 7 5 , 5 0 0 M T i n 1 9 8 2 - 8 4 . T h i s r e p r e s e n t s a f o o d a i d i m p o r t g r o w t h r a t e o f r o u g h l y 1 2 . 5 % p e r y e a r o v e r t h i s p e r i o d . W h i l e c o m m e r c i a l i m p o r t q u a n t i t i e s h a v e n o t v a r i e d t o o g r e a t l y , t h e c o m m e r c i a l i m p o r t b i l l h a s f l u c t u a t e d w i d e l y ( s e e F i g u r e 4 - 7 ) . T h e c o m m e r c i a l i m p o r t b i l l s w e l l e d s u b s t a n t i a l l y i n t i m e s o f i n t e r n a t i o n a l s h o r t a g e s s u c h a s t h e 1 9 7 3 - 7 5 a n d 1 9 7 9 - 8 0 p e r i o d s . A l t h o u g h d o n o r s a p p e a r t o b e w i l l i n g t o b e a r s o m e o f t h e b u r d e n o f t h e i m p o r t b i l l d u r i n g s u c h p e r i o d s , t h e r e i s n o q u e s t i o n t h a t S A D C C n a t i o n a l t r e a s u r i e s b e a r t h e b r u n t o f t h e s e p r i c e s w i n g s . C . T r a d e i n R i c e O f t h e n i n e S A D C C c o u n t r i e s , o n l y M a l a w i h a s c o n s i s t e n t l y e x p o r t e d r i c e . H o w e v e r q u a n t i t i e s a r e r a t h e r s m a l l - - u s u a l l y l e s s t h a n 1 0 , 0 0 0 M T . A n g o l a a n d T a n z a n i a h a v e a l s o e x p o r t e d s m a l l q u a n t i t i e s o f r i c e o n o c c a s i o n - - i n m o s t c a s e s l e s s t h a n 1 , 0 0 0 M T f o r a g i v e n y e a r . 1 1 S o u t h A f r i c a ’ s e x p o r t s w e r e p r o b a b l y c o n s i d e r a b l y h i g h e r t h a n t h e f i g u r e s i n F i g u r e 4 - 5 d u e t o t h e f a c t t h a t B L S d a t a a r e n o t a v a i l a b l e . s t r o p m I l a i d i c A r e d m o m o o F C - ) 4 8 9 1 6 - 4 e r u " ‘ - ' r - 4 o ‘ g 0 0 0 0 0 r * 0 T " “ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 i F 0 1 8 7 6 4 3 2 . P F W d n a O A F : s e c r u o S 4 8 9 1 0 8 9 1 5 7 9 1 0 7 9 1 r a e Y 7 7 S A D C C W h e a t I m p o r t Q u a n t i i e s ( 1 9 7 0 - i ‘ 1 1 3 - { 3 5 5 1 " \ \ \ \ ‘ \ 1 1 . 2 } K W S N M M S S M S S N M M N M N s m s s s m s s s S N N M M M M S S N N M S $ 8 8 8 8 S M N S S M S N 8 3 S W N S S S N S \ l \ 9 0 0 * “ i n p u o s n o u l l l i B l a i c l l i B d l i l i A r e B d m o m o o F C % - t r o p m I ) t 4 a 8 e 9 h 1 W - C C 0 D 7 A 9 S 1 ( : 7 - 4 e r u g i F / / / 7 r ‘ “ ‘ 0 0 0 5 " 0 0 - ” c 0 5 2 1 1 . k n a B d l r o W , P F W . O A F : s e c r u o 4 S 8 9 1 5 7 9 1 0 7 9 1 u ° I I I I W O S l l 3 0 0 2 5 0 " * ( I n R e a l U S D o l l a r s ) W ) Y e a r B N & ‘ 1 . \ \ 1 9 8 0 . \ \ \ \ \ k . \ “ . \ l S \ ‘ 7 B 7 9 Z i m b a b w e a n d Z a m b i a a r e t h e p r i n c i p a l i m p o r t e r s o f M a l a w i a n r i c e 1 2 . M o z a m b i q u e h a s a l s o o c c a s i o n a l l y i m p o r t e d s m a l l q u a n t i t i e s . A s w i t h t h e o t h e r t w o c o m m o d i t i e s , S A D C C i m p o r t s o f r i c e h a v e g r o w n s i g n i f i c a n t l y o v e r t h e y e a r s s u r v e y e d ( s e e F i g u r e 4 - 8 ) . F r o m a 1 9 7 0 - 7 2 a n n u a l a v e r a g e o f 1 9 , 7 0 0 M T , i m p o r t s g r e w a t a 7 . 7 % a n n u a l r a t e t o o v e r 2 5 0 , 0 0 0 M T i n t h e 1 9 8 2 - 8 4 p e r i o d . F o o d a i d i m p o r t s g r e w a t a 9 . 1 % r a t e f r o m 1 9 7 4 - 8 4 . F r o m 1 9 7 0 - 7 4 , n o f o o d a i d w a s r e c e i v e d b y t h e S A D C C c o u n t r i e s i n t h e f o r m o f r i c e . T h e 1 9 8 2 - 8 4 a v e r a g e w a s 1 1 3 , 5 0 0 M T . D u r i n g t h e 1 9 7 0 ’ s , r i c e e x p o r t s t o t h e S A D C C c o u n t r i e s w e r e d o m i n a t e d b y t h e U n i t e d S t a t e s ( F i g u r e 4 - 9 ) . H o w e v e r t o t a l q u a n t i t i e s i m p o r t e d d u r i n g t h e 1 9 7 0 ’ s w e r e s m a l l i n c o m p a r i s o n w i t h m a i z e a n d w h e a t i m p o r t q u a n t i t i e s . F r o m 1 9 8 0 t o 1 9 8 5 , r i c e i m p o r t s b y S A D C C c o u n t r i e s g r e w b y m o r e t h a n 6 0 0 % a s T h a i l a n d , a n u m b e r o f o t h e r A s i a n c o u n t r i e s ( J a p a n , P a k i s t a n , C h i n a , a n d B u r m a ) , a n d t h e E C e x p a n d e d e x p o r t s . T a n z a n i a , M o z a m b i q u e , a n d A n g o l a w e r e p r i m a r i l y r e s p o n s i b l e f o r t h i s h u g e r i s e i n i m p o r t s . F o r t h e 1 9 7 0 - 8 5 p e r i o d , a n n u a l i m p o r t g r o w t h r a t e s w e r e 4 . 8 , 5 . 6 , a n d 7 . 2 % , r e s p e c t i v e l y ( s e e F i g u r e 4 - 1 0 ) . A s w i t h w h e a t i m p o r t s , t h i s w a s p r o b a b l y d u e t o a f a l l i n w o r l d p r i c e s a n d m o r e a g g r e s s i v e m a r k e t i n g b y a n u m b e r o f c o u n t r i e s w h i c h h a d n o t p r e v i o u s l y t r a d e d s u b s t a n t i a l l y w i t h t h e S A D C C c o u n t r i e s . T h e i m p o r t b i l l h a s n o t g r o w n a s r a p i d l y a s h a v e q u a n t i t i e s i m p o r t e d ( s e e F i g u r e 4 - 1 1 ) . T h e c o m m e r c i a l b i l l g r e w a t a 4 . 7 % r a t e 1 2 S o u t h A f r i c a a l s o i m p o r t e d M a l a w i a n r i c e d u r i n g t h e 1 9 7 0 ’ s . Q u a n t i t i e s w e r e m o s t l y i n t h e 1 , 0 0 0 - 3 , 0 0 0 M T r a n g e . e c i R C C - D A 0 S 7 9 : 1 8 ( - 4 e r u g i F 0 8 9 1 5 7 9 1 0 7 9 1 - ) d 0 5 2 " 0 0 1 - r l - o s 8 0 I m p o r t s 1 9 8 4 ) 8 ' F o o d A i d . 4 - C o m m e r c i a l I m p o r t s R N W W W W W M N W W W W R \ \ \ W \ W \ W R K W ‘ N W \ W W W R R W . 5 0 0 2 0 0 ‘ r l r O I n i n p u e s n o q l 1 9 8 4 - Y e a r F A O a n d W F P . S o u r c e s : C C D A e s r s e t a t S d n a d l e i t S h t n O U T h i a W % - o t s r e t r ) o 5 p 8 x 9 E 1 e - c i R a 7 9 r o 1 j ( a M : 9 - 4 e r u g . “ ' . - r o " “ i F 0 5 0 0 0 0 5 0 4 2 1 1 5 8 9 1 0 8 9 1 5 7 9 1 0 7 9 1 r a e Y 1 H p u o s n o q l 5 0 0 4 0 0 " ’ § $ § 8 § S § S R N § § $ § § R S § § § § S § S § S § & § & § § § R & § & § & § § § § § . § S § S § S § S § S § N § s o « P a ' ' 7 A y / a , , ( I . 5 , : ’ 4 / 4 ‘ % w a s a M ' I I O J S o u r c e : U Z / M S U S A D C C C e r e a l s T r a d e D a t a b a s e . 8 1 o l o o i o u p S | O O o J O Q q o s e ' z e o s n o s V S Q Q Q w / n s z n o n s b u e p O I n g a 0 U | D o m o Z z o o m U fi u D o w d c u l s a g a ( s Q e Q a l Q V S J o f p w I Q L - 1 7 e u n b l d « L - 4 . . 0 0 0 0 0 0 s : 9 0 0 ; 2 2 : 9 8 6 L 0 8 6 I . 9 1 . 6 1 « s o c m o s a : 4 9 0 L 6 L J D S A 0 m W e n a w a w a s t w ¢ fi fl fl ¢ w % s w e e s W R Z W Z W % % % % s s W fi fl fi fl fi fi fi fi s w 7 1 ¢ 8 2 7 7 , fl a fl fi fl fi fl fi a fi a % % s § w a fi a w % % § s w fl fi fl w fl w fl x fl x fl x fl e % % § § w a w a fi a % % % % % % s § § s w fl % fl % fl % % % % % % % § § § W ¢ W % % % % % % % s § § s - a z e l ) m . V W W u m l l i B t r o p m ) I s . k n a B d l r o W , P F W , O A F : s e c r u o 4 S 8 r 9 ) a e l 4 c l i 8 o R 9 D 1 C S — C U D 0 A l 7 a S 9 e 1 R : ( 1 n 1 0 8 9 1 5 7 r a e Y 1 9 I - ( 1 4 e r u g i F 0 5 . “ r 4 ' " 5 0 5 2 0 7 1 1 1 - i d 5 2 u o ! | | ! l ’ i 0 3 0 5 0 u m : - 1 9 7 0 % F o o d A i d a m - C o m m e r c i a l B i l l 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 ‘ 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 \ \ ‘ \ ~ 8 8 8 3 8 4 f r o m 1 9 7 0 - 8 4 w h i l e t h e v a l u e o f f o o d a i d g r e w b y a s l i g h t l y h i g h e r 5 . 3 % r a t e f o r 1 9 7 4 - 8 4 1 3 . H h i l e i m p o r t b i l l g r o w t h r a t e s f o r r i c e a r e c o m p a r a b l e t o t h o s e f o r w h e a t a n d m a i z e , t h e b i l l i s s o m e w h a t l o w e r i n a b s o l u t e t e r m s , a v e r a g i n g U S S 9 9 . 4 m i l l i o n f o r 1 9 8 2 - 8 4 i n 1 9 8 2 d o l l a r s ( a s o p p o s e d t o U S S 1 5 4 . 9 m i l l i o n f o r m a i z e a n d U S S 1 1 9 . 3 m i l l i o n f o r w h e a t ) . A g a i n , t h i s m a y b e o v e r s t a t e d b y a s m u c h a s 2 0 % d u e t o l o w e r T h a i p r i c e s . 4 . 4 . T h e R o l e o f T r i l a t e r a l F o o d A i d T r a n s a c t i o n s i n S A D C C T r a d e D u r i n g t h e 1 9 8 0 ’ s , t r i l a t e r a l f o o d a i d t r a n s a c t i o n s 1 4 h a v e t a k e n o n i n c r e a s i n g i m p o r t a n c e i n i n t r a - S A D C C t r a d e . S u c h t r a n s a c t i o n s u s u a l l y i n v o l v e a b i l a t e r a l o r m u l t i l a t e r a l d e v e l o p m e n t a g e n c y p r o v i d i n g e i t h e r c a s h o r s t a p l e f o o d c o m m o d i t i e s ( u s u a l l y w h e a t ) t o a d e v e l o p i n g c o u n t r y w h i c h i n t u r n e x p o r t s a n o t h e r c o m m o d i t y ( m o s t c o m m o n l y w h i t e m a i z e i n t h e S o u t h e r n A f r i c a n c o n t e x t ) t o a r e c i p i e n t d e v e l o p i n g c o u n t r y ( M o r t o n e t a l . , 1 9 8 7 ) . W h i l e t r i l a t e r a l s d o n o t c o n s t i t u t e a l a r g e p r o p o r t i o n o f t o t a l d o n o r f o o d a i d a r o u n d t h e 1 3 I m p o r t b i l l g r o w t h r a t e s m a y b e o v e r s t a t e d b e c a u s e t h e p r i c e s e r i e s u s e d f o r t h e e n t i r e p e r i o d i s t h a t o f T e x a s M e d i u m G r a i n N o . 2 m i l l e d C + F D u r b a n . T h i s i s r e a s o n a b l e f o r t h e 1 9 7 0 ’ s w h e n t h e U S w a s t h e l e a d i n g r i c e e x p o r t e r t o S A D C C . H o w e v e r i n t h e 1 9 8 0 ’ s , T h a i l a n d h a s r e p l a c e d t h e U S a s t h e l e a d i n g e x p o r t e r , m a k i n g T h a i 5 % M i l l e d B r o k e n s a m o r e r e p r e s e n t a t i v e p r i c e s e r i e s . T h a i F O B p r i c e s h a v e a v e r a g e d 2 0 % l o w e r t h a n t h e U S F O B p r i c e d u r i n g t h e 1 9 8 0 ’ s . T h e T h a i p r i c e w a s n o t u s e d h e r e b e c a u s e a t r a n s p o r t a t i o n c o s t s e r i e s c o u l d n o t b e o b t a i n e d f o r B a n g k o k t o a n E a s t o r S o u t h e r n A f r i c a n p o r t . 1 4 A l s o r e f e r r e d t o a s t r i a n g u l a r t r a n s a c t i o n s . 8 5 w o r l d 1 5 , t h e y d o f o r m a s i g n i f i c a n t p o r t i o n o f i n t r a - S A D C C g r a i n m o v e m e n t s a t p r e s e n t . T a b l e 4 - 7 s u m m a r i z e s S A D C C t r i l a t e r a l s i n c o a r s e g r a i n s 1 5 f o r 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 9 8 8 / 8 9 ( p r o j e c t e d ) . I n 1 9 8 5 / 8 6 , Z a m b i a ( 4 5 , 7 1 4 M T ) a n d M o z a m b i q u e ( 3 7 , 1 5 0 M T ) w e r e t h e l e a d i n g r e c i p i e n t s w h i l e Z i m b a b w e ( 5 4 , 0 8 8 M T ) a n d M a l a w i ( 4 8 , 1 0 0 M T ) w e r e t h e l e a d i n g s u p p l i e r s . T h e t o t a l q u a n t i t y o f t r i l a t e r a l m o v e m e n t s r e p r e s e n t e d 4 8 % o f t o t a l i n t r a - S A D C C m a i z e t r a d e a n d 1 2 . 4 % o f t o t a l 1 9 8 5 S A D C C m a i z e i m p o r t s . D o n o r s f i n a n c e d a p p r o x i m a t e l y o n e t h i r d o f Z i m b a b w e a n a n d o v e r 8 0 % o f M a l a w i a n e x p o r t s t o o t h e r S A D C C c o u n t r i e s . A s a p e r c e n t a g e o f t o t a l c e r e a l s f o o d a i d i m p o r t s , f i g u r e s r a n g e f r o m a h i g h o f 5 0 % f o r Z a m b i a t o a s l i t t l e a s 2 % f o r A n g o l a . W h e n t o t a l c e r e a l s i m p o r t s a r e c o n s i d e r e d , t h e i m p o r t a n c e o f t r i l a t e r a l s i n t h e o v e r a l l f o o d i m p o r t p i c t u r e i s r e d u c e d q u i t e a b i t f o r c o u n t r i e s l i k e B o t s w a n a w h i c h c a n a f f o r d t o a c q u i r e f o o d i m p o r t s o n a c o m m e r c i a l b a s i s . A c c o r d i n g t o F A D p r o j e c t i o n s , 1 9 8 8 / 8 9 S A D C C t r i a n g u l a r f o o d a i d v o l u m e s w i l l b e m o r e t h a n d o u b l e 1 9 8 5 / 8 6 l e v e l s 1 7 . M o z a m b i q u e a n t r i a n g u l a r f o o d a i d n e e d s c o n t i n u e t o g r o w - - n e a r l y t r i p l i n g s i n c e 1 9 8 5 / 8 6 . T h e M o z a m b i q u e a n r e f u g e e c r i s i s h a s r e s u l t e d i n M a l a w i 1 5 I n 1 9 8 6 , t h e y e a r i n w h i c h t r i l a t e r a l s r e a c h e d t h e i r h i g h e s t l e v e l s , t h e y a c c o u n t e d f o r 9 0 , 0 0 0 M T o f f o o d a i d , o r o n l y 8 t o 9 % o f t o t a l f o o d a i d ( W F P , 1 9 8 7 ) . F o r t h e U S , w h i c h i s t h e w o r l d ’ s l e a d i n g f o o d a i d d o n o r i n a b s o l u t e t e r m s , t r i l a t e r a l t r a n s a c t i o n s m a d e u p o n l y 0 . 1 5 % o f t o t a l P L 4 8 0 T i t l e 1 1 e m e r g e n c y r e l i e f a i d f o r 1 9 8 3 - 8 6 ( M o r t o n e t a . , 1 9 8 7 . 1 5 C l o s e t o 1 0 0 % o f t h i s ( i f n o t a l l ) i s w h i t e m a i z e . 1 7 D e t a i l e d b r e a k d o w n s o f t r i a n g u l a r f l o w s b y s o u r c e a n d d e s t i n a t i o n a r e n o t a v a i l a b l e f o r 1 9 8 6 / 8 7 a n d 1 9 8 7 / 8 8 . T fi l e 4 - 7 : S A D C C T r i l a t e r a l T r a n s a c t i o n s i n C o a r s e G r a i n , 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 9 8 8 / 8 9 1 % 5 / 8 6 1 9 8 8 / 8 9 C o m t r y o f Q u a n t i t y A s % o f T o t a l A s % o f T o t a l Q u a n t i t y R e c i p i e n t P u r c h a s e ( M T ) F o o d A i d [ s p o r t s ( M T ) * A m o l a M a l a w i 3 0 0 Z i m b a b w e 9 3 4 5 , 0 0 0 S l b ‘ T o t l l 1 , 2 3 4 2 . 4 % 0 . 6 % 5 , 0 0 0 B o t s w a n a M a l a w i 6 , 5 m Z i u b a b m 1 , 5 9 0 2 , 3 0 0 S i n - T o t a l 8 , 0 9 0 2 4 . 5 % 4 . 1 % 2 , 3 1 ! ) M a l a w i Z a I b i a 0 7 , 1 0 0 Z i n b w w e 0 9 2 , 0 4 5 S l b - T o t a l 0 0 . 0 % 0 . 0 % 9 9 , 1 4 5 M o z a l b i c p e K e n y a 0 1 9 , 5 0 0 M a l a w i 1 1 , 1 0 0 0 S w a z i l a n d 0 1 , 9 0 0 Z i n b a b w e 2 6 , 0 5 0 7 6 , 8 1 3 S u b - T o t a l 3 7 , 1 5 0 1 0 . 9 % 9 . 7 % 9 8 , 2 1 3 S w a z i l a n d Z i n b d a w e 0 1 , 0 2 2 S L b - T o t a l 0 1 , 0 2 2 T a n z a n i a M a l a w i 1 0 , 0 0 0 0 S l b - T o t a l 1 0 , 0 0 0 1 4 . 9 % 8 . 3 % 0 Z u b i a M a l a w i 2 0 , 2 0 0 0 Z i n b a b w e 2 5 , 5 1 4 5 5 , 1 3 0 s u n - T o t a l 4 5 , 7 1 4 5 0 . 2 % 2 7 . 9 % 5 5 , 1 3 0 T o t a l 1 0 2 , 1 8 8 2 6 0 , 8 1 0 N o t e s : Q u a n t i t y f i g u r e s r e f e r o n l y t o c o a r s e g r a i n s , H i e r e a s p e r c e n t a g e f i g u r e s i n t h e l a s t t w o c o l u m s r e f e r t o a l l c e r e a l s . * P r o j e c t e d . S o u r c e : M o r t o n e t a l . , " S t u d y o f T r i l a t e r a l F o o d A i d T r a n s a c t i o n s " , R o n c o C o n s u l t i n g C o r p o r a t i o n , 1 9 8 7 . F A O , l " F o o d S t m l y S i t u a t i o n a n d C r o p P r o s p e c t s i n S c h - s m a r a n A f r i c a : S p e c i a l R e p o r t " , v a r i o u s i s s u e s . 8 7 s w i t c h i n g f r o m b e i n g a n i m p o r t a n t s o u r c e o f t r i a n g u l a r s u p p l i e s t o b e c o m i n g t h e l a r g e s t p r o j e c t e d r e c i p i e n t o f t r i a n g u l a r f o o d a i d f o r 1 9 8 8 / 8 9 . Z i m b a b w e i s p r o j e c t e d t o b e t h e o n l y t r u l y i m p o r t a n t s o u r c e o f t r i a n g u l a r f o o d a i d c o m m o d i t i e s - - s u p p l y i n g 2 4 2 , 8 1 0 M T o r 9 3 . 1 % o f a l l p l a n n e d 1 9 8 8 / 8 9 s h i p m e n t s . F o r a t l e a s t o n e o f t h e l e a d i n g r e c i p i e n t s , m a i z e i m p o r t s f i n a n c e d a s t r i l a t e r a l f o o d a i d h a v e b e c o m e q u i t e i m p o r t a n t i n r e c e n t y e a r s . F i g u r e s i n T a b l e 4 - 8 i n d i c a t e t h a t t r i l a t e r a l s h a v e b e e n a n i m p o r t a n t e l e m e n t i n Z a m b i a n m a i z e i m p o r t s f r o m 1 9 8 3 - 8 6 , c o n s t i t u t i n g m o r e t h a n t w o t h i r d s o f t o t a l m a i z e i m p o r t s i n t h r e e o f t h e f o u r y e a r s . I n a l l f o u r y e a r s , t r i l a t e r a l s m a d e u p o v e r 9 0 % o f t o t a l f o o d a i d i m p o r t s o f m a i z e , a n d i n t w o o f t h e s e y e a r s m a i z e a i d w a s o n l y r e c e i v e d t h r o u g h t r i l a t e r a l p r o g r a m s . F o r 1 9 8 8 / 8 9 , t h e F A D p r o j e c t s n o c o m m e r c i a l m a i z e i m p o r t s w h i l e n e t t r i a n g u l a r i m p o r t s w i l l t o t a l a p p r o x i m a t e l y 4 8 , 0 0 0 M T ( s e e T a b l e 4 - 7 ) . T h e r e f o r e , t r i l a t e r a l s w i l l a c c o u n t f o r 1 0 0 % o f Z a m b i a ’ s t o t a l m a i z e i m p o r t s a n d f o o d a i d . O n e m u s t n o t o v e r l o o k t h e i n c r e a s i n g i m p o r t a n c e o f t r i l a t e r a l s t o s u p p l y i n g c o u n t r i e s l i k e Z i m b a b w e w h i c h b e n e f i t i n t w o w a y s . F i r s t , t r i l a t e r a l s h e l p t o e a s e t h e s t o r a g e c o s t b u r d e n r e s u l t i n g f r o m l a r g e p r o d u c t i o n s u r p l u s e s . S e c o n d l y , f o r e i g n e x c h a n g e i s e i t h e r e a r n e d ( i n t h e c a s e o f c a s h p u r c h a s e s i n h a r d c u r r e n c y b y d o n o r s ) o r s a v e d ( i n t h e c a s e o f s w a p s w h e r e w h e a t i s s u p p l i e d b y d o n o r s i n e x c h a n g e f o r m a i z e ) . T a b l e 4 - 9 s u m m a r i z e s t h e f o r e i g n e x c h a n g e b e n e f i t s d e r i v e d f r o m t r i l a t e r a l t r a n s a c t i o n s f o r Z i m b a b w e f r o m 1 9 8 2 / 8 3 - 8 5 / 8 6 . A l t h o u g h t h e s e b e n e f i t s h a v e b e e n s u b s t a n t i a l i n y e a r s l i k e 1 9 8 2 / 8 3 w h e n t h e y T a b l e 4 - 8 : 2 m i a n T r i l a t e r a l F o o d A i d M a i z e " p o r t s , S e l e c t e d Y e a r s ( M e t r i c T o n s ) [ m a r t S o u r c e 1 % 3 1 % 4 1 % 5 1 % 6 1 9 8 8 / 8 9 ' Z i n b d a w e ( C o n n e r c i a l ) 1 , 1 7 3 0 4 9 , 5 7 7 0 0 M a l a w i ( C o m m e r c i a l ) 4 0 , 2 0 0 2 9 , 8 5 3 3 7 , 6 6 6 0 0 O t h e r ( C o m e r c i a l ) 0 0 0 0 0 S u b - T o t a l ( C m r c i a l ) 4 1 , 3 7 3 2 9 , 8 5 3 8 7 , 2 4 3 0 0 Z i m b a b w e ( T r i l a t e r a l ) 8 4 , 5 9 6 0 1 8 , 1 3 6 1 2 , 3 8 6 5 5 , 1 3 0 M a l a w i ( T r i l a t e r a l ) 0 6 7 , 4 1 7 7 , 2 8 2 2 , 5 3 2 0 O t h e r F o o d A i d 0 1 , 4 0 4 2 , 3 8 7 0 0 S i t - T o t a l ( T r i l a t e r a l ) 8 4 , 5 9 6 6 7 , 4 1 7 2 5 , 4 1 8 1 4 , 9 1 8 5 5 , 1 3 0 s u n - T o t a l ( F o o d A i d ) 8 4 , 5 9 6 6 8 , 8 2 1 2 7 , 8 0 5 1 4 , 9 1 8 5 5 , 1 3 0 T o t a l I m p o r t s 1 2 5 , 9 6 9 9 8 , 6 7 4 1 1 5 , 0 4 8 1 4 , 9 1 8 5 5 , 1 3 0 T r i l a t e r a l a s % o f T o t a l M a i z e I m p o r t s 6 7 . 2 % 6 8 . 3 % 2 2 . 1 % 1 0 0 . 0 % 1 0 0 . 0 % T r i l a t e r a l a s % o f T o t a l M a i z e F o o d A i d 1 0 0 . 0 % 9 8 . 0 % 9 1 . 4 % 1 0 0 . 0 % 1 0 0 . 0 % * P r o j e c t e d . S o u r c e s : W A M B O A R D f o r 1 9 8 3 - 8 6 d a t a ; F A O ( 1 9 8 9 ) f o r 1 9 8 8 / 8 9 p r o j e c t i o n s . 8 9 T a b l e 4 - 9 : Z i m b a b w e T r i l a t e r a l M a i z e E x p o r t s , W h e a t I m p o r t s , a n d F o r e i g n E x c h a n g e G a i n s , 1 9 8 2 / 8 3 - 1 9 8 5 / 8 6 1 9 8 2 / 8 3 1 9 8 3 / 8 4 1 9 8 4 / 8 5 1 9 8 5 / 8 6 T r i l a t e r a l M a i z e E x p o r t s ( M T ) 2 9 4 , 7 5 7 3 6 , 1 8 3 2 8 , 7 2 5 1 1 7 , 5 8 1 A s P e r c e n t o f T o t a l M a i z e E x p o r t s 5 9 . 9 % 1 4 . 4 % N A * 4 1 . 3 % F . E . E a r n e d ( U S D m i l l i o n s ) 3 6 . 6 2 . 5 0 . 0 * 7 . 5 T r i l a t e r a l W h e a t I m p o r t s ( M T ) 3 1 , 4 0 3 1 9 , 2 2 4 2 3 , 7 0 4 7 , 3 3 3 A s P e r c e n t o f T o t a l W h e a t I m p o r t s 1 0 0 . 0 % 3 5 . 1 % 2 2 . 7 % 8 . 5 % F . E . S a v e d ( U S D m i l l i o n s ) 4 . 7 2 . 0 2 . 5 0 . 7 N o t e s : M a i z e p r i c e s a r e a v e r a g e f o r e x p o r t p r i c e r e c e i v e d b y t h e G M B a n d w h e a t p r i c e s a r e i m p o r t p a r i t y p r i c e s C + F H a r a r e . B o t h a r e e x p r e s s e d i n r e a l 1 9 8 0 U S d o l l a r s d e f l a t e d b y t h e Z i m b a b w e C P I . * Z i m b a b w e w a s a n e t m a i z e i m p o r t e r i n t h i s y e a r , s o t h e r e w e r e n o f o r e i g n e x c h a n g e g a i n s . S o u r c e s : F A D C o m m o d i t i e s a n d T r a d e D i v i s i o n f o r t r i l a t e r a l m a i z e e x p o r t q u a n t i t i e s ; T a k a v a r a s h a ( 1 9 8 7 ) f o r t r i l a t e r a l w h e a t i m p o r t q u a n t i t i e s , a n d t o t a l m a i z e e x p o r t s a n d w h e a t i m p o r t s ; G M B ( v a r i o u s y e a r s ) f o r m a i z e p r i c e s ; M o r r i s ( 1 9 8 7 ) f o r w h e a t p r i c e s u s e d t o c a l c u l a t e f o r e i g n e x c h a n g e e a r n i n g s a n d s a v i n g s . s u r p a s s e d U S S 3 6 m i l l i o n ( i n r e a l 1 9 8 0 t e r m s ) , t h e y h a v e a l s o b e e n h i g h l y v a r i a b l e . T h i s v a r i a b i l i t y i s p r o b a b l y d u e t o t h e f a c t t h a t a l l o f t h e f o l l o w i n g f a c t o r s a r e i n v o l v e d i n d e t e r m i n i n g t h e e x t e n t o f t r i l a t e r a l a r r a n g e m e n t s i n a n y g i v e n y e a r : Z i m b a b w e a n m a i z e s u p p l i e s a n d s u p p l i e s i n a l t e r n a t i v e s o u r c e c o u n t r i e s s u c h a s M a l a w i a n d K e n y a ; m a i z e s u p p l i e s i n p o t e n t i a l r e c i p i e n t c o u n t r i e s ; Z i m b a b w e a n s u p p l y o f a n d d e m a n d f o r w h e a t ; a v a i l a b i l i t y o f i n t r a - A f r i c a n t r a n s p o r t f a c i l i t i e s ; w o r l d w h e a t a n d m a i z e p r i c e s ; a n d w i l l i n g n e s s t o p a y i n e i t h e r c a s h o r k i n d o n t h e p a r t o f t h e i n t e r n a t i o n a l d o n o r c o m m u n i t y . W h i l e t r i l a t e r a l s h a v e g r o w n i n i m p o r t a n c e d u r i n g t h e 1 9 8 0 ’ s , p o t e n t i a l 9 0 f o r f u r t h e r e x p a n s i o n a n d r e g u l a r i z a t i o n o f t r i l a t e r a l p r o g r a m s m a y b e s e r i o u s l y i m p e d e d b y i n a b i l i t y t o c o n t r o l a l l t h e s e v a r i a b l e s . 4 . 5 . I a p l i c a t i o n s I n o v e r a l l t e r m s , t h e c a p a c i t y o f t h e S A D C C c o u n t r i e s t o e i t h e r p r o d u c e e n o u g h f o o d t o m e e t r e g i o n a l n e e d s o r e a r n e n o u g h f o r e i g n e x c h a n g e t o p u r c h a s e a d e q u a t e f o o d i m p o r t s h a s e r o d e d s u b s t a n t i a l l y i n t h e 1 9 8 0 ’ s . W h i l e m u c h o f t h i s e r o s i o n i s a t t r i b u t a b l e t o c o n t i n u e d c i v i l w a r i n M o z a m b i q u e a n d A n g o l a , p e r s i s t e n t b a l a n c e o f p a y m e n t s d e f i c i t s i n s e v e r a l o t h e r S A D C C c o u n t r i e s i n d i c a t e t h a t t h e s e c o u n t r i e s h a v e t h e p o t e n t i a l t o b e c o m e e x p o s e d t o s e r i o u s f o o d i n s e c u r i t y i n y e a r s o f d o m e s t i c p r o d u c t i o n s h o r t f a l l s . M o r e o v e r , r e g i o n a l d e p e n d e n c e h a s i n c r e a s e d i n t h e l a t t e r h a l f o f t h e 1 9 8 0 ’ s o n t w o s o u r c e s f o r m a i z e i m p o r t s - - Z i m b a b w e a n d S o u t h A f r i c a . T h i s i s b e c a u s e M a l a w i ’ s a b i l i t y t o p r o d u c e m a i z e f o r o f f i c i a l e x p o r t h a s b e e n r e d u c e d a s a r e s u l t o f t h e M o z a m b i q u e a n r e f u g e e i n f l u x a n d d o m e s t i c p r o d u c t i o n s h o r t f a l l s . A l t h o u g h i t i s p o s s i b l e t h a t T a n z a n i a a n d Z a m b i a m a y o n c e a g a i n b e c o m e m a i z e e x p o r t e r s t o t h e r e g i o n ( a s t h e y w e r e i n t h e e a r l y a n d m i d - 1 9 7 0 ’ s ) , t h i s h a s n o t y e t h a p p e n e d . C l e a r l y , s t r a t e g i e s m u s t b e f o r m u l a t e d f o r i n c r e a s i n g t h e f l o w o f f o o d s e c u r i t y - r e l a t e d s t a p l e f o o d s a n d a g r i c u l t u r a l i n p u t s i n t o t h e S A D C C r e g i o n . K e y c o n s t r a i n t s o n i n c r e a s e d a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e m u s t f i r s t b e i d e n t i f i e d . I t i s l i k e w i s e i m p o r t a n t t o i d e n t i f y p o t e n t i a l w a y s t o r e l a x s o m e o f t h e s e c o n s t r a i n t s . I d e n t i f y i n g m a j o r c o n s t r a i n t s a n d t h e i r p o t e n t i a l s o l u t i o n s a r e t h e g e n e r a l g o a l s o f t h e r e m a i n i n g c h a p t e r s i n t h i s d i s s e r t a t i o n . C H A P T E R V P R I C E R E L A T E D C O N S T R A I N T S A N D O P P O R T U N I T I E S F O R S A D C C A G R I C U L T U R A L T R A D E 5 . 1 . I n t r o d u c t i o n P r i c e s a n d e x c h a n g e r a t e s a r e a m o n g t h e m o s t i m p o r t a n t c o o r d i n a t i n g m e c h a n i s m s f o r a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e . T h i s c h a p t e r e x p l o r e s t h e i m p l i c a t i o n s o f p r i c i n g , s u b s i d y , a n d e x c h a n g e r a t e p o l i c i e s i n f i v e S o u t h e r n A f r i c a n c o u n t r i e s o n t h e m a r k e t i n g a n d t r a d e o f s t a p l e f o o d c o m m o d i t i e s . B e c a u s e w h i t e m a i z e i s t h e m o s t i m p o r t a n t s t a p l e f o o d c o n s u m e d i n m o s t S o u t h e r n A f r i c a n c o u n t r i e s , a n a l y s i s f o c u s s e s p r i m a r i l y o n t h i s c o m m o d i t y . T h e c o u n t r i e s e x a m i n e d a r e Z i m b a b w e , Z a m b i a , M a l a w i , T a n z a n i a , a n d S o u t h A f r i c a . T h e s e c o u n t r i e s w e r e c h o s e n b e c a u s e t h e y a r e t h e l a r g e s t p r o d u c e r s a n d c o n s u m e r s o f w h i t e m a i z e i n S o u t h e r n A f r i c a . T h e y a r e a l s o m a j o r a c t o r s i n r e g i o n a l t r a d e . M o z a m b i q u e h a s n o t b e e n i n c l u d e d d u e t o l a c k o f r e l i a b l e d a t a . H o w e v e r , i t i s a n i m p o r t a n t c o m p o n e n t o f t h e t r a d e e q u a t i o n b e c a u s e i t i s c u r r e n t l y t h e l a r g e s t f o o d a i d i m p o r t e r i n t h e r e g i o n . I t s s t r a t e g i c r o l e a s a n o u t l e t t o t h e s e a f o r Z i m b a b w e , Z a m b i a , a n d M a l a w i a l s o g r e a t l y i n f l u e n c e s t h e c o s t s o f t r a d i n g . S e c t i o n 5 . 2 p r e s e n t s a n o v e r v i e w o f r e c e n t m a i z e p r i c i n g a n d s u b s i d y p o l i c y d e v e l o p m e n t s i n e a c h o f t h e f i v e c o u n t r i e s . T h e f o l l o w i n g s e c t i o n e m p l o y s p a r i t y p r i c e s t o a n a l y z e t h e c o m p e t i t i v e n e s s o f a l t e r n a t i v e i m p o r t s o u r c e s i n s e l e c t e d S A D C C m a r k e t s . M u c h o f t h e a n a l y s i s f o c u s s e s o n t h e r o l e o f t r a n s p o r t c o s t s i n d e t e r m i n i n g 9 1 9 2 c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e . T h i s s e c t i o n a l s o d i s c u s s e s m e t h o d o l o g i c a l i s s u e s r e l a t e d t o c h o i c e o f a n a p p r o p r i a t e r e f e r e n c e p r i c e f o r w h i t e m a i z e p a r i t y p r i c i n g . S e c t i o n 5 . 4 e x t e n d s t h e p a r i t y p r i c i n g a n a l y s i s b y i n c o r p o r a t i n g p a r a l l e l m a r k e t s . D i s c u s s i o n c e n t e r s o n t h e e f f e c t s o n m a r k e t i n g a n d t r a d e o f e x c h a n g e r a t e o v e r v a l u a t i o n , c o n s u m e r a n d e x p o r t s u b s i d y p o l i c i e s , a n d l a c k o f p o l i c y h a r m o n i z a t i o n a m o n g r e g i o n a l n e i g h b o r s . T h e f i n a l s e c t i o n s u m m a r i z e s t h e c h a p t e r ’ s m o s t i m p o r t a n t p o l i c y i m p l i c a t i o n s a s w e l l a s i d e n t i f y i n g f u t u r e d a t a c o l l e c t i o n a n d r e s e a r c h n e e d s . 5 . 2 . R e c e n t D e v e l o p m e n t s i n M a i z e P r i c i n g P o l i c y i n S o u t h e r n A f r i c a W h i l e S o u t h e r n A f r i c a n a g r i c u l t u r e i s d i v e r s e w i t h r e g a r d t o c l i m a t e , s o i l c o n d i t i o n s , s t r u c t u r a l c h a r a c t e r i s t i c s , a n d t h e a r r a y o f p o l i c y i s s u e s f a c i n g e a c h g o v e r n m e n t , m a i z e m a r k e t i n g , p r i c i n g a n d s u b s i d y p o l i c i e s a r e s i m i l a r i n a n u m b e r o f r e s p e c t s . 0 f t h e f i v e c o u n t r i e s s u r v e y e d i n t h i s s e c t i o n , t h r e e ( Z i m b a b w e , Z a m b i a , a n d S o u t h A f r i c a ) m a i n t a i n o f f i c i a l m o n o p s o n i e s o n p u r c h a s i n g m a i z e f r o m f a r m e r s 1 . T h e r e m a i n i n g t w o ( M a l a w i a n d T a n z a n i a ) u s e d t o h a v e o f f i c i a l l y - d e c r e e d s i n g l e - c h a n n e l m a r k e t i n g s y s t e m s . I n r e c e n t y e a r s h o w e v e r , t h e y h a v e e m b a r k e d u p o n l i b e r a l i z a t i o n p r o g r a m s w h i c h p e r m i t p r i v a t e t r a d e r s t o c o m p e t e w i t h p a r a s t a t a l m a r k e t i n g b o a r d s . G o v e r n m e n t s i n a l l f i v e c o u n t r i e s a t t e m p t t o t i g h t l y c o n t r o l 1 T h i s d o e s n o t n e c e s s a r i l y m e a n t h a t g o v e r n m e n t s a r e a l w a y s e f f e c t i v e a t e n f o r c i n g o f f i c i a l m o n o p s o n y p o s i t i o n s . T o v a r y i n g d e g r e e s , u n a u t h o r i z e d b u y i n g o f m a i z e h a s b e e n p r a c t i c e d i n Z i m b a b w e a n d Z a m b i a . 9 3 i n t e r n a t i o n a l m a i z e t r a d e b y a u t h o r i z i n g t h e i r p a r a s t a t a l s 2 t o a c t a s s o l e i m p o r t e r s a n d e x p o r t e r s o f u n m i l l e d m a i z e . E f f e c t i v e n e s s i n c o n t r o l l i n g m a r k e t f l o w s o f m a i z e v a r i e s w i d e l y a m o n g t h e g o v e r n m e n t s . T a b l e 5 - 1 s h o w s t h e p o r t i o n o f t o t a l p r o d u c t i o n t h a t i s o f f i c i a l l y m a r k e t e d f o r t h e f i v e c o u n t r i e s s i n c e 1 9 8 0 / 8 1 . T h e s h a r e o f o f f i c i a l p u r c h a s e s i n p r o d u c t i o n i s q u i t e h i g h ( o v e r 5 0 % ) i n S o u t h A f r i c a , Z i m b a b w e , a n d Z a m b i a w h i l e i t i s v e r y l o w i n M a l a w i a n d T a n z a n i a . I n S o u t h A f r i c a a n d Z i m b a b w e , t h i s i s l a r g e l y d u e t o t h e h i s t o r i c a l d o m i n a n c e o f l a r g e w h i t e c o m m e r c i a l f a r m s i n t h e a g r i c u l t u r a l e c o n o m y . A n a d d i t i o n a l f a c t o r i n Z i m b a b w e i s t h e s u c c e s s f u l i n t e g r a t i o n o f m a n y c o m m u n a l f a r m e r s i n t o t h e o f f i c i a l m a r k e t a f t e r I n d e p e n d e n c e . I n Z a m b i a , a p r i c i n g s t r u c t u r e t h a t m a k e s i t a t t r a c t i v e t o s e l l m a i z e t o t h e m a r k e t i n g b o a r d o r p r o v i n c i a l c o o p e r a t i v e s , a n d t h e n b u y b a c k c h e a p e r m a i z e m e a l i s l a r g e l y r e s p o n s i b l e f o r t h e h i g h p e r c e n t a g e o f o f f i c i a l p u r c h a s e s . P a r a l l e l m a r k e t i n g s h a v e h i s t o r i c a l l y b e e n s u b s t a n t i a l i n T a n z a n i a a n d M a l a w i . I n o n e s e n s e , r e c e n t p o l i c y r e f o r m s a l l o w i n g p r i v a t e s e c t o r p a r t i c i p a t i o n m a y b e v i e w e d m o r e a s a b e l a t e d r e c o g n i t i o n o f r e a l i t y t h a n a s a r a d i c a l d e p a r t u r e f r o m p r e v i o u s m a r k e t i n g p r a c t i c e s i n t h e s e t w o c o u n t r i e s . F o r t h e m o s t p a r t , m a r k e t i n g b o a r d s e i t h e r g e n e r a t e d s u r p l u s e s o r r e l a t i v e l y s m a l l d e f i c i t s d u r i n g t h e 1 9 7 0 ’ s . H o w e v e r i n t h e 1 9 8 0 ’ s , t h e c o l l a p s e o f w o r l d p r i c e s f o r m a n y c o m m o d i t i e s , a n e w a w a r e n e s s b y 2 T h e m a i z e m a r k e t i n g b o a r d s f o r e a c h c o u n t r y a r e : Z i m b a b w e - - t h e G r a i n M a r k e t i n g B o a r d ( G M B ) ; Z a m b i a - - t h e N a t i o n a l A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g B o a r d ( N A M B O A R D ) ; M a l a w i - - t h e A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g a n d D e v e l o p m e n t C o r p o r a t i o n ( A D M A R C ) ; T a n z a n i a - - t h e N a t i o n a l M i l l i n g C o m p a n y ( N M C ) ; a n d S o u t h A f r i c a - - t h e M a i z e B o a r d . 9 4 T d a l e 5 - 1 : P r o d u c t i o n a n d O f f i c i a l M a r k e t i n g s o f M a i z e i n S e l e c t e d S o u t h e r n A f r i c a n C o m t r i e s , 1 9 8 0 / 8 1 - 8 7 / 8 8 ( T h o m a n d M e t r i c T o n s ) M a l a w i Z i m S o u t h A f r i c a P r o d . M k t . ( B ) a s P r o d . I l t t . ( B ) a s P r o d . R t . ( 8 ) a s ( A ) ( B ) % o f ( A ) ( A ) ( 8 ) % o f ( A ) ( A ) ( 8 ) % o f ( A ) 1 9 8 0 / 8 1 1 2 4 0 1 3 7 1 1 . 0 % 1 6 2 5 8 1 5 5 0 . 1 % 1 0 7 6 2 9 9 9 4 9 2 . 9 % 1 9 8 1 / 8 2 1 2 4 0 2 4 6 1 9 . 8 % 2 7 6 7 2 0 1 4 7 2 . 8 % 1 4 6 5 6 1 3 5 7 4 9 2 . 6 % 1 9 8 2 / 8 3 1 3 7 0 2 4 5 1 7 . 9 % 1 7 8 6 1 3 9 1 7 7 . 9 % 8 3 5 9 7 5 1 1 8 9 . 9 % 1 9 8 3 1 8 4 1 4 0 0 2 9 7 2 1 . 2 % 8 4 4 6 1 7 7 3 . 1 % 4 0 8 3 3 4 0 7 8 3 . 4 % 1 9 8 4 / 8 5 1 3 6 0 2 7 3 2 0 . 1 % 1 2 8 3 9 4 2 7 3 . 4 % 4 3 9 3 3 6 5 9 8 3 . 3 % 1 9 8 5 / 8 6 1 3 0 0 1 1 1 8 . 6 % 2 9 6 0 1 8 2 3 6 1 . 6 % 7 6 5 8 7 1 3 3 9 3 . 1 % 1 9 8 6 / 8 7 1 2 0 0 6 0 5 . 0 % 2 5 4 5 1 6 7 7 6 5 . 9 % 7 9 3 7 7 2 8 1 9 1 . 7 % 1 9 8 7 / 8 8 * 1 4 2 0 1 1 0 7 . 7 % M A M A M A 7 3 7 1 6 5 2 8 8 8 . 6 % T a n z a n i a Z a w i a P r o d . M k t . ( 8 ) a s P r o d . M k t . ( B ) a s ( A ) ( B ) % o f ( A ) ( A ) ( B ) % o f ( A ) 1 9 8 0 / 8 1 1 8 3 9 1 0 5 5 . 7 % M A 6 9 3 M A 1 9 8 1 / 8 2 1 6 5 4 8 9 5 . 4 % 9 3 5 5 1 0 5 4 . 6 % 1 9 8 2 / 8 3 1 6 5 1 8 6 5 . 2 % 9 3 5 5 3 1 5 6 . 8 % 1 9 8 3 / 8 4 1 9 3 9 7 1 3 . 7 % 8 7 2 5 6 9 6 5 . 3 % 1 9 8 4 / 8 5 2 0 9 3 8 5 4 . 1 % 1 1 2 2 6 3 6 5 6 . 7 % 1 9 8 5 / 8 6 2 2 1 1 1 7 8 8 . 1 % 1 2 1 5 9 5 5 7 8 . 6 % 1 9 8 6 / 8 7 2 3 5 9 1 7 3 7 . 3 % 1 0 2 3 6 4 8 6 3 . 4 % 1 9 8 7 / 8 8 ' M A M A M A 1 3 8 5 1 0 0 7 7 2 . 7 % M a t e s : I n T a n z a n i a , f i w r e s a r e f o r I N C p u r c h a s e s o n l y . I n 1 9 8 5 / 8 6 , c o o p e r a t i v e u n i o n s w e r e a l s o a l o w e d t o p u r c h a s e g r a i n . T h e r e f o r e , 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 9 8 6 / 8 7 f i g u r e s u n d e r s t a t e t o t a l o f f i c i a l p u r c h a s e s . 8 P r e l i m i n a r y . S o u r c e s : T a n z a n i a - I 0 8 , " A u m l R e v i e w o f M a i z e , m e a t , a n d R i c e 1 9 8 7 , " M a y 1 9 8 7 ; Z i n b a b w e - A M A , “ G r a i n S i t u a t i o n a n d O u t l o o k R e p o r t 1 9 8 6 - 8 7 , “ 1 9 8 7 ; S o u t h A f r i c a - D e p t . o f A g r i c u l t u r a l E c o n o u i c s a n d M a r k e t i n g " A b s t r a c t o f A g r i c u l t u r a l S t a t i s t i c s 1 9 8 8 , “ 1 9 8 8 ; M a l a w i - K a n d o o l e a n d K a l w a ( 1 9 8 8 ) ; Z a l b i a - M A I D , “ A g . S t a t i s t i c s B u l l e t i n , ” ( v a r i o u s i s s u e s ) , M A M B O A R D , a n d M C D P , “ I n t e r i m P r o g r e s s R e p o r t # 2 , “ J m e 1 9 8 8 . 9 5 g o v e r n m e n t s t h a t t h e i r a g r i c u l t u r a l s e c t o r s n e e d e d s t i m u l a t i o n i n t h e f o r m o f h i g h e r p r i c e s , a n d i n c r e a s e d p r e s s u r e b y u r b a n c o n s t i t u e n t s t o k e e p f o o d p r i c e s l o w , a l l c o n t r i b u t e d i n v a r y i n g d e g r e e s t o s u b s t a n t i a l i n c r e a s e s i n d i r e c t g o v e r n m e n t s u b s i d y o u t l a y s f o r e x p o r t i n g , d o m e s t i c m a r k e t i n g a n d c o n s u m p t i o n o f m a i z e i n a l l f i v e c o u n t r i e s . A d i s c u s s i o n o f t h e r e c e n t e v o l u t i o n o f p r i c i n g a n d s u b s i d y p o l i c y i n e a c h c o u n t r y f o l l o w s . A . Z i m b a b w e B e c a u s e Z i m b a b w e i s t h e l a r g e s t a n d m o s t c o n s i s t e n t m a i z e e x p o r t e r o f t h e S A D C C n a t i o n s , a g r i c u l t u r a l p o l i c y d e v e l o p m e n t s i n t h a t c o u n t r y g r e a t l y i n f l u e n c e s u p p l y a n d d e m a n d c o n d i t i o n s i n t h e r e g i o n a l w h i t e m a i z e m a r k e t . Z i m b a b w e i s c i t e d b y m a n y o b s e r v e r s a s a n A f r i c a n s u c c e s s s t o r y b e c a u s e o f i t s g o v e r n m e n t ’ s a b i l i t y t o i n d u c e f a r m e r s t o p r o d u c e r e c o r d h a r v e s t s i n t h e 1 9 8 0 ’ s . Y e t m a i z e s e l f - s u f f i c i e n c y h a s b e e n c o s t l y a s h i g h p r o d u c e r p r i c e s a n d l o w s e l l i n g p r i c e s i n b o t h d o m e s t i c a n d e x p o r t m a r k e t s h a v e c o m b i n e d t o p r o d u c e l a r g e m a i z e a c c o u n t d e f i c i t s f o r t h e G r a i n M a r k e t i n g B o a r d ( T a b l e 5 - 2 ) . G M B l o s s e s h a v e b e e n l a r g e b e c a u s e c o s t s h a v e n o t b e e n c o v e r e d b y g o v e r n m e n t - c o n t r o l l e d d o m e s t i c s e l l i n g p r i c e s ( w h i c h h a v e n o t b e e n r a i s e d s i n c e 1 9 8 5 ) n o r b y e x p o r t p r i c e s . A n n u a l l o s s e s a v e r a g e d 2 5 5 4 . 2 m i l l i o n f o r t h e 1 9 8 5 / 8 6 - 8 7 / 8 8 p e r i o d 3 . M o s t s i g n i f i c a n t f o r S A D C C f o o d s e c u r i t y , 6 0 % o f t h i s d e f i c i t i s a t t r i b u t a b l e t o l o s s e s f r o m e x p o r t i n g . O t h e r i m p o r t a n t e l e m e n t s o f t h i s d e f i c i t i n c l u d e t r a n s p o r t 3 A v e r a g e e x c h a n g e r a t e s w e r e : 1 9 8 5 / 8 6 - Z S O . 6 1 9 = U S S I ; 1 9 8 6 / 8 7 a n d 1 9 8 7 / 8 8 - 2 5 0 . 5 9 7 = U S $ I . 9 6 T a b l e 5 - 2 : Z i m b a b w e G r a i n M a r k e t i n g B o a r d M a i z e A c c o u n t s 1 9 8 5 / 8 6 - 8 7 / 8 8 ( I n Z i m b a b w e D o l l a r s P e r M e t r i c T o n ) 8 7 / 8 8 8 6 / 8 7 8 5 / 8 6 A c q u i s i t i o n C o s t s ( G r a i n a n d B a g s ) 1 9 8 . 4 0 1 7 5 . 5 6 1 9 6 . 1 4 G M B C o s t s : 6 3 . 4 9 7 6 . 7 0 7 5 . 1 9 H a n d l i n g 1 3 . 9 4 1 5 . 7 1 1 7 . 6 1 I n t e r n a l T r a n s p o r t 1 0 . 7 3 7 . 0 1 5 . 8 5 A d m i n i s t r a t i o n 3 . 7 9 4 . 1 3 4 . 1 8 I n t e r e s t C h a r g e s 3 5 . 0 3 4 9 . 8 5 4 7 . 5 5 C o s t o f M a i z e S o l d : 2 6 1 . 8 9 2 5 2 . 2 6 2 7 1 . 3 3 S a l e s : G r o s s E x p o r t R e a l i z a t i o n s - - G r a i n 2 0 4 . 2 6 1 8 3 . 5 0 2 2 8 . 5 0 L e s s T r a n s p o r t a n d O t h e r E x p o r t C o s t s 2 2 . 8 9 2 5 . 9 5 2 0 . 7 3 N e t E x p o r t R e a l i z a t i o n s 1 8 1 . 3 7 1 5 7 . 5 5 2 0 7 . 7 7 D e f i c i t o n E x p o r t S a l e s 8 0 . 5 2 9 4 . 7 1 6 3 . 5 6 L o c a l R e a l i z a t i o n s - - G r a i n O n l y 2 1 9 . 6 2 2 1 7 . 2 4 2 0 5 . 8 0 D e f i c i t o n L o c a l S a l e s 4 2 . 2 7 3 5 . 0 2 6 5 . 5 3 T o t a l D e f i c i t o n T r a d i n g ( W e i g h t e d A v e r a g e ) 3 9 . 5 2 4 7 . 4 7 5 4 . 7 5 T o t a l L o s s e s ( Z S M i l l i o n s ) 5 8 . 9 5 7 . 3 4 6 . 3 E x p o r t s ( T h o u s a n d M T ) 3 9 3 . 3 4 9 4 . 5 2 8 5 . 0 E x p o r t L o s s e s ( Z S M i l l i o n s ) 3 1 . 7 4 6 . 8 1 8 . 1 N o t e : A l l f i g u r e s o n p e r M T b a s i s , e x c e p t f o r t h e l a s t t h r e e r o w s . S o u r c e : G M B , " R e p o r t a n d A c c o u n t s , " v a r i o u s y e a r s . 9 7 s u b s i d i e s a r i s i n g f r o m p a n - t e r r i t o r i a l p r o d u c e r p r i c i n g a n d s t o r a g e s u b s i d i e s r e s u l t i n g f r o m p a n - s e a s o n a l p r i c i n g ( M u i r a n d T a k a v a r a s h a , 1 9 8 8 ) . A l t h o u g h s o m e a n a l y s t s h a v e a r g u e d t h a t n e t f o r e i g n e x c h a n g e b e n e f i t s a c c r u e f r o m s u c h t r a n s a c t i o n s ( M u r p h y , 1 9 8 8 ) , i t i s q u e s t i o n a b l e w h e t h e r Z i m b a b w e s h o u l d c o n t i n u e t o e n c o u r a g e e x c e s s m a i z e p r o d u c t i o n a n d s t o c k a c c u m u l a t i o n i f t h e f i s c a l c o s t s o f e x p o r t i n g a r e s o h i g h . S u c h a p o l i c y m a y b e s e n s i b l e i n t h e s h o r t - r u n i f Z i m b a b w e p o s s e s s e s a c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e i n m a i z e p r o d u c t i o n , b u t m a i z e e x p o r t s a r e i m p l i c i t l y t a x e d b y e x c h a n g e r a t e o v e r v a l u a t i o n . I n t h i s c a s e , a m a i z e e x p o r t s u b s i d y w o u l d r e d u c e t h e e f f e c t o f t h e i m p l i c i t t a x . 1 n t h e l o n g - r u n h o w e v e r , t o t h e e x t e n t t h a t f i n a n c i a l l o s s e s f r o m m a i z e t r a d i n g c o n t r i b u t e t o p e r s i s t e n t g o v e r n m e n t b u d g e t d e f i c i t s , i n f l a t i o n i s f u e l e d . T h i s r e s u l t s i n r e a l e x c h a n g e r a t e d e p r e c i a t i o n . I f t h e n o m i n a l e x c h a n g e r a t e i s n o t d e v a l u e d a c c o r d i n g l y , t h i s l e a d s t o g r e a t e r o v e r v a l u a t i o n w h i c h r e q u i r e s a d d i t i o n a l s u b s i d i e s t o m a k e Z i m b a b w e a n m a i z e c o m p e t i t i v e i n i n t e r n a t i o n a l m a r k e t s . T h e r e f o r e , t h i s v i c i o u s c y c l e i s b e s t a l l e v i a t e d b y r e m o v i n g t h e i m p l i c i t t a x ( i . e . d e v a l u i n g ) r a t h e r t h a n c o n t i n u i n g e x p l i c i t e x p o r t s u b s i d i e s . 8 . Z a m b i a W h i l e Z a m b i a w a s a n e t m a i z e e x p o r t e r t o S A D C C d u r i n g f i v e y e a r s i n t h e 1 9 7 0 ’ s ( s e e T a b l e s 4 - 4 a n d 4 - 5 ) , i t h a s b e e n a n e t m a i z e i m p o r t e r s i n c e 1 9 8 0 . M a n y o b s e r v e r s b e l i e v e t h a t Z a m b i a h a s t h e a g r o n o m i c p o t e n t i a l t o s u r p a s s Z i m b a b w e a s t h e ” b r e a d b a s k e t " o f S o u t h e r n A f r i c a . H o w e v e r , a c o m b i n a t i o n o f u n a t t r a c t i v e p r o d u c e r p r i c e s , p o o r l y f u n c t i o n i n g i n p u t d e l i v e r y s y s t e m s , a n d v e r y l o w m a i z e 9 8 m e a l c o n s u m e r p r i c e s w h i c h e n c o u r a g e o v e r - c o n s u m p t i o n a n d l a r g e - s c a l e s m u g g l i n g i n t o n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s ( p r i m a r i l y Z a i r e a n d N a m i b i a ) h a v e c o m b i n e d t o m a k e f o o d s e l f - s u f f i c i e n c y a n e l u s i v e g o a l . T a b l e 5 - 3 p r e s e n t s t o t a l s u b s i d i e s p a i d b y t h e g o v e r n m e n t o f Z a m b i a s i n c e 1 9 8 2 a s a p e r c e n t a g e o f r e v e n u e s a n d G D P . T h e s e s u b s i d i e s i n c l u d e p a y m e n t s t o N A M B O A R D t o c o v e r t r a n s p o r t a n d h a n d l i n g l o s s e s a n d c o n s u m e r p r i c e s u b s i d i e s w h i c h a r e c u r r e n t l y p a i d t o m i l l e r s . S u b s i d y o u t l a y s a r e n o w a p p r o a c h i n g 2 0 % o f g o v e r n m e n t r e v e n u e s . M a i z e s u b s i d i e s m a k e u p a l a r g e p o r t i o n o f t o t a l s u b s i d i e s . O f e s t i m a t e d 1 9 8 8 t o t a l s u b s i d i e s , s u b s i d i e s o n m a i z e h a n d l i n g a n d m i l l i n g a l o n e h a v e b e e n a l l o c a t e d Z K 9 4 8 . 3 m i l l i o n f r o m t h e g o v e r n m e n t b u d g e t . T h i s r e p r e s e n t s 8 2 % o f a l l p r o j e c t e d s u b s i d y e x p e n d i t u r e s ( S i p u l a e t a l . , 1 9 8 8 ) . P a n - t e r r i t o r i a l p r i c i n g f o r m a i z e w a s f i r s t i n s t i t u t e d i n 1 9 7 3 a n d h a s s i g n i f i c a n t l y i n c r e a s e d N A M B O A R D t r a n s p o r t c o s t s o v e r t h e y e a r s . D a t a c o n t a i n e d i n T a b l e 5 - 4 p r o v i d e s e v i d e n c e t h a t t h i s p o l i c y h a s r e s u l t e d i n s i g n i f i c a n t s h i f t s o f o f f i c i a l l y m a r k e t e d m a i z e p r o d u c t i o n a w a y f r o m t h e C e n t r a l a n d S o u t h e r n p r o v i n c e s ( w h i c h a r e m u c h c l o s e r t o t h e m a j o r c o n s u m p t i o n c e n t e r s o f L u s a k a a n d t h e C o o p e r b e l t ) t o t h e m o r e d i s t a n t E a s t e r n a n d N o r t h e r n p r o v i n c e s . M a i z e m e a l s u b s i d i e s h a v e g r o w n b e c a u s e c o n s u m e r s p a y l e s s t h a n h a l f t h e c o s t s o f m a r k e t i n g a n d m i l l i n g m a i z e ( T a b l e 5 - 5 ) . W h i l e p r o d u c e r p r i c e s a n d m a r k e t i n g c o s t s h a v e r i s e n s u b s t a n t i a l l y s i n c e 1 9 8 5 / 8 6 , t h e o f f i c i a l r e t a i l p r i c e h a s r e m a i n e d v i r t u a l l y u n c h a n g e d . A s s u c h , t h e 1 9 8 7 / 8 8 o f f i c i a l r e t a i l p r i c e f o r b r e a k f a s t a n d r o l l e r m e a l c o v e r e d o n l y 3 8 % o f m a r k e t i n g a n d p r o c e s s i n g c o s t s . B e c a u s e r e t a i l 9 9 T a b l e 5 - 3 : S l b s i d y P a y n n t s b y t h e G o v e r m e n t o f Z a t i a a s a P e r c e n t o f G o v e r m e n t R e v e n u e s , 1 9 8 2 - 1 9 8 8 ( M i l l i o n s o f Z ‘ i m K w a c h a ) G o v t . S t b s i d y S t b s i d i e s S u b s i d i e s S l b s i d i e s T o t a l a s C a l e n l h r R e v e m e s P a y m e n t s a s % o f % o f % o f % o f Y e a r ( M i l l . 2 % ) ( M i l l . 2 ! ) R e v e r m O P D e f i c i t E x p a n d . 1 9 8 2 8 4 1 1 5 4 1 8 . 3 % 4 . 2 8 % 2 3 . 0 5 % 1 0 . 9 3 % 1 9 8 3 1 0 1 6 8 2 8 . 1 % 1 . 9 6 % 2 5 . 0 8 % 6 . 0 9 % 1 9 8 4 1 0 9 2 9 1 8 . 3 % 1 . 8 5 % 2 1 . 9 8 % 6 . 3 2 % 1 9 8 5 1 5 4 7 1 8 8 1 2 . 2 % 2 . 6 7 % 1 7 . 8 5 % 7 . 6 2 % 1 9 8 6 3 0 2 2 5 3 6 1 7 . 7 % 4 . 4 3 % 2 7 . 1 0 % 9 . 8 9 % 1 9 8 7 4 9 8 5 6 7 6 1 3 . 6 % 3 . 7 4 % 3 3 . 3 3 % 1 1 . 9 5 % 1 9 8 8 ( e s t . ) 5 9 7 2 1 1 5 6 1 9 . 4 % M A M A M A M o t e : S u b s i d i e s i n c l u d e p a y m e n t s t o M A M B O A R O t o m e e t t r a n s p o r t a n d h a n d l i n g c o s t s h o r t f a l l s , a s w e l l a s s w s i d i e s t o c o n s u n e r s . S o u r c e s : R e v e m e a n d s i b s i d y f i g u r e s f r o m S i p u l a e t a l . ( 1 9 8 8 ) ; . P , d e f i c i t , a n d e x p e n d i t u r e f i g u r e s f r a I M F , “ I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l S t a t i s t i c s , “ ( v a r i o u s i s s u e s ) , a n d M C O P , “ E c m i c R e p o r t 1 9 8 7 " ( 1 9 8 8 ) . T a b l e 5 - 4 : R e g i o n a l S t r u c t u r e o f O f f i c i a l Z a l b i m M a i z e M a r k e t i n g s , 1 9 7 4 - 7 6 t o 1 9 8 3 - 8 5 ( T h r e e - Y e a r A v e r a g e s i n T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) M a j o r P r o m c i n g P r o v i n c e s M a j o r P r o d u c i n g P r o v i n c e s M e a r C o n s u l p t i o n C e n t e r s F a r F r o m C o n s u i p t i o n C e n t e r s % o f T o t a l % o f T o t a l Y e a r s C e n t r a l S o u t h e r n Z a n b i a E a s t e r n M o r t h e r n Z a w i a 1 9 7 4 - 7 6 3 1 5 2 2 5 8 5 . 7 % 7 2 9 1 2 . 9 % 1 9 7 7 - 7 9 1 8 9 2 2 5 7 7 . 1 % 6 3 1 8 1 5 . 1 % 1 9 8 0 - 8 2 1 7 1 1 8 9 6 8 . 2 % 9 0 3 6 2 3 . 9 % 1 9 8 3 - 8 5 1 9 8 1 0 8 5 2 . 8 % 1 5 3 6 3 3 7 . 3 % S o u r c e : M w a n a u n o ( 1 9 8 8 ) . 1 0 0 T a b l e 5 - 5 : S t r u c t u r e o f O f f i c i a l Z a m b i a n B r e a k f a s t a n d R o l l e r M e a l R e t a i l P r i c e s , 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 9 8 7 / 8 8 ( I n Z a m b i a n K w a c h a p e r M e t r i c T o n ) B r e a k f a s t M e a l R o l l e r M e a l 1 9 8 5 / 8 6 1 9 8 7 / 8 8 1 9 8 5 / 8 6 1 9 8 7 / 8 8 N A M B O A R D / P C U C o s t s : P r o d u c e r P r i c e ( M T U n m i l l e d ) 6 1 1 . 0 0 8 8 8 . 8 0 6 1 1 . 0 0 8 8 8 . 8 0 T r a n s p o r t a n d H a n d l i n g 1 9 3 . 0 0 2 4 0 . 1 2 1 9 3 . 0 0 2 4 0 . 1 2 T o t a l C o s t s 8 0 4 . 0 0 1 1 2 8 . 9 2 8 0 4 . 0 0 1 1 2 8 . 9 2 S e l l i n g P r i c e 3 6 7 . 0 0 8 8 8 . 8 0 3 6 7 . 0 0 8 8 8 . 8 0 N A M B O A R D / P C U D e f i c i t - 4 3 7 . 0 0 - 2 4 0 . 1 2 - 4 3 7 . 0 0 - 2 4 0 . 1 2 M i l l e r C o s t s : B u y i n g P r i c e 3 6 7 . 0 0 8 8 8 . 8 0 3 6 7 . 0 0 8 8 8 . 8 0 M i n u s : b y - P r o d u c t V a l u e 1 8 . 7 9 4 5 . 5 0 6 . 2 0 1 5 . 0 0 N e t P u r c h a s e P r i c e ( 6 5 0 k g ) 3 4 8 . 2 1 8 4 3 . 3 0 N e t P u r c h a s e P r i c e ( 9 0 0 k g ) 3 6 0 . 8 0 8 7 3 . 8 0 M T o f U n m i l l e d M a i z e f o r 1 M T o f M e a l 1 . 5 4 1 . 5 4 1 . 1 1 1 . 1 1 C o s t P r i o r t o M i l l i n g f o r 1 M T o f M e a l 5 3 6 . 2 4 1 2 9 8 . 6 8 4 0 0 . 4 9 9 6 9 . 9 2 P r o c e s s i n g a n d O v e r h e a d s 1 9 2 . 4 3 3 3 7 . 6 0 1 3 9 . 0 3 2 9 3 . 2 0 T o t a l C o s t s P e r M T o f M e a l 7 2 8 . 6 7 1 6 3 6 . 2 8 5 3 9 . 5 2 1 2 6 3 . 1 2 P l u s : 3 % M a r g i n 2 1 . 8 6 4 9 . 0 9 1 6 . 1 9 3 7 . 8 9 F u l l C o s t a t R e t a i l L e v e l ( I n c . N A M B O A R D / P C U S u b s i d y ) 1 1 8 7 . 5 3 1 9 2 5 . 4 9 9 9 2 . 7 0 1 5 4 1 . 1 3 O f f i c i a l R e t a i l P r i c e ( M T ) 7 4 6 . 4 0 7 5 4 . 8 0 5 7 5 . 4 0 5 8 3 . 6 0 G o v t . P r o f i t / L o s s - 4 4 1 . 1 3 - 1 1 7 0 . 6 9 - 4 1 7 . 3 0 - 9 5 7 . 5 3 O f f i c i a l R e t a i l P r i c e a s % o f C o s t 6 2 . 9 % 3 9 . 2 % 5 8 . 0 % 3 7 . 9 % N o t e : B r e a k f a s t m e a l i s t h e m o s t r e f i n e d m e a l . s o l d i n Z a m b i a , w i t h a n e x t r a c t i o n r a t e o f 6 5 % f r o m m a i z e g r a i n . R o l l e r m e a l i s c o a r s e r , w i t h a n e x t r a c t i o n r a t e o f 9 0 % . S o u r c e s : A l l 1 9 8 5 / 8 6 d a t a f r o m S n e l l ( 1 9 8 7 ) ; 1 9 8 7 / 8 8 N A M B O A R D a n d P C U c o s t s f r o m M i n i s t r y o f C o o p e r a t i v e s ( 1 9 8 8 ) ; B r e a k f a s t a n d r o l l e r m e a l c o n v e r s i o n f a c t o r s a n d m i l l e r a n d r e t a i l m a r g i n s f r o m Z a m b i a n P r i c e s a n d I n c o m e s C o m m i s s i o n ( 1 9 8 8 ) . 1 0 1 m a i z e m e a l p r i c e s a r e l o w e r t h a n p r o d u c e r p r i c e s , p r o d u c e r s a r e p r o v i d e d w i t h a s t r o n g i n c e n t i v e t o s e l l t h e i r o u t p u t t h r o u g h o f f i c i a l c h a n n e l s a n d b u y b a c k s u b s i d i z e d m e a l . I n N o v e m b e r 1 9 8 8 , t h e Z a m b i a n g o v e r n m e n t a n n o u n c e d t h a t a n e w c o u p o n s y s t e m f o r r a t i o n i n g s u b s i d i z e d m a i z e m e a l w o u l d b e g i n i n J a n u a r y 1 9 8 9 . W i t h t h i s p r o g r a m , o f f i c i a l s e x p e c t t o h a l v e t h e m a i z e m e a l s u b s i d y i n 1 9 8 9 a n d f u l l y e l i m i n a t e i t b y 1 9 9 2 4 . I t i s n o t y e t c l e a r w h a t t h e f i s c a l e f f e c t s o f t h e p r o g r a m w i l l b e . I f c o n s u m e r p r i c e s a r e n o t r a i s e d s u b s t a n t i a l l y i n 1 9 8 9 h o w e v e r , s u b s i d y l e v e l s w i l l b e e v e n h i g h e r t h a n i n p r e v i o u s y e a r s a s t h e 1 9 8 8 / 8 9 p r e - p l a n t i n g p r o d u c e r p r i c e w a s r a i s e d b y 3 8 % o v e r t h e 1 9 8 7 / 8 8 p r i c e a n d r e c o r d m a r k e t i n g s o f 1 5 . 3 m i l l i o n 9 0 K G b a g s a r e a n t i c i p a t e d 5 . C . M a l a w i L i k e Z i m b a b w e , M a l a w i ’ s a g r i c u l t u r a l s e c t o r i s b i m o d a l . E s t a t e f a r m s a r e l a r g e l y p r o d u c e r s o f f l u e - c u r e d a n d b u r l e y t o b a c c o , t e a , a n d c o f f e e f o r e x p o r t w h i l e s m a l l h o l d e r s p r o d u c e f i r e - c u r e d t o b a c c o , m a i z e , c o t t o n , a n d g r o u n d n u t s . U n t i l v e r y r e c e n t l y , A D M A R C w a s o f f i c i a l l y t h e s o l e a u t h o r i z e d b u y e r o f a l l t h e s e s m a l l h o l d e r c r o p s . I n 1 9 8 7 , p r i v a t e c o m p e t i t i o n w a s o f f i c i a l l y p e r m i t t e d i n m a i z e m a r k e t i n g . W h i l e e s t a t e f a r m s a r e a l l o w e d t o s e l l t h e i r t o b a c c o d i r e c t l y o n t h e a u c t i o n f l o o r s , s m a l l h o l d e r s a r e o b l i g e d t o s e l l t o A D M A R C w h o t h e n r e s e l l s a t a u c t i o n . T a b l e 5 - 6 s h o w s A D M A R C p r o f i t s a n d l o s s e s f r o m 4 “ T i m e s o f Z a m b i a , " N o v e m b e r 1 5 , 1 9 8 8 a n d F e b r u a r y 4 , 1 9 8 9 . 5 P e r s o n a l c o m m u n i c a t i o n f r o m N A M B O A R D o f f i c i a l s , N o v e m b e r 1 9 8 8 . 1 0 2 T a b l e 5 - 6 : A D M A R C P r o f i t s a n d L o s s e s o n M a i z e , T o b a c c o , a n d T o t a l O p e r a t i o n s , 1 9 7 1 / 7 2 — 8 7 / 8 8 ( M i l l i o n s o f 1 9 8 0 M a l a w i K w a c h a ) Y e a r T o b a c c o M a i z e T o t a l 7 1 / 7 2 1 1 . 3 - 0 . 1 1 5 . 6 7 2 / 7 3 7 . 8 - 0 . 1 1 0 . 5 7 3 / 7 4 4 . 9 3 . 0 1 2 . 4 7 4 / 7 5 7 . 9 0 . 4 1 3 . 4 7 5 / 7 6 1 5 . 8 - 4 . 3 1 4 . 8 7 6 / 7 7 2 1 . 3 - 2 . 2 3 0 . 6 7 7 / 7 8 3 0 . 8 - 2 . 8 3 3 . 4 7 8 / 7 9 5 . 0 - 4 . 0 5 . 0 7 9 / 8 0 3 . 1 - 4 . 8 0 . 1 8 0 / 8 1 3 . 2 - 4 . 5 0 . 3 8 1 / 8 2 7 . 9 - 4 . 4 7 . 7 8 2 / 8 3 N A N A 9 . 6 8 3 / 8 4 N A N A 4 . 7 8 4 / 8 5 9 . 8 0 . 7 8 . 0 8 5 / 8 6 - 3 . 8 - 3 . 1 - 9 . 7 8 6 / 8 7 1 . 9 - 5 . 2 - 8 . 2 8 7 / 8 8 4 . 9 0 . 0 1 . 5 N o t e : P r o f i t s a n d l o s s e s c o n v e r t e d i n t o c o n s t a n t p r i c e s u s i n g t h e M a l a w i a n G D P d e f l a t o r . S o u r c e s : F o r n o m i n a l p r o f i t s / l o s s e s , A D M A R C A n n u a l R e p o r t s , v a r i o u s y e a r s ; F o r M a l a w i G D P d e f l a t o r , I M F , " I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l S t a t i s t i c s Y e a r b o o k , " ( 1 9 8 8 ) . 1 0 3 t o b a c c o , m a i z e , a n d o v e r a l l t r a d e f o r t h e p e r i o d 1 9 7 1 / 7 2 - 8 7 / 8 8 . D u e t o h i g h w o r l d t o b a c c o p r i c e s , A D M A R C e a r n e d p r o f i t s i n t h e 1 9 7 0 ’ s a n d e a r l y 1 9 8 0 ’ s b y e f f e c t i v e l y t a x i n g s m a l l h o l d e r t o b a c c o a n d u s i n g p r o f i t s t o c r o s s - s u b s i d i z e i t s m a i z e a c c o u n t s w h i c h w e r e c o n s i s t e n t l y i n d e f i c i t ( K y d d a n d C h r i s t i a n s e n , 1 9 8 2 ) . I n 1 9 8 5 , a s e r i e s o f e v e n t s c o n v e r g e d t o p r o d u c e a f i n a n c i a l c r i s i s f o r A D M A R C 5 . I n 1 9 8 1 / 8 2 , a s p a r t o f M a l a w i ’ s f i r s t S t r u c t u r a l A d j u s t m e n t L o a n a g r e e m e n t w i t h t h e W o r l d B a n k , m a i z e p r o d u c e r p r i c e s w e r e r a i s e d b y 4 4 % i n r e a l t e r m s ( T a b l e 5 - 7 ) . O t h e r p r o d u c e r p r i c e s a l s o r e g i s t e r e d s u b s t a n t i a l i n c r e a s e s i n s u b s e q u e n t y e a r s . F o r e x a m p l e , r e a l t o b a c c o a n d g r o u n d n u t p r i c e s r o s e b y 5 4 % a n d 2 9 % r e s p e c t i v e l y f r o m 1 9 8 1 / 8 2 t o 1 9 8 5 / 8 6 . I n 1 9 8 5 , a u c t i o n f l o o r p r i c e s f o r t o b a c c o f e l l b y a p p r o x i m a t e l y o n e - t h i r d , e x p o r t p r i c e s f o r o t h e r c o m m o d i t i e s a l s o f e l l , a n d m a i z e e x p o r t m a r k e t s i n n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s d r i e d u p d u e t o g o o d h a r v e s t s . T h e s e , c o m b i n e d w i t h h i g h m a i z e p r o d u c e r p r i c e s a n d a b u m p e r h a r v e s t , i m p o s e d h e a v y c o s t s o n A D M A R C w h i c h w a s n o l o n g e r a b l e t o c r o s s — s u b s i d i z e m a i z e a c c o u n t l o s s e s w i t h t o b a c c o a c c o u n t p r o f i t s . T h i s l e d t o o v e r a l l n o m i n a l d e f i c i t s o f M K 1 7 . 8 m i l l i o n a n d M K 1 6 . 6 m i l l i o n f o r t h e 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 9 8 6 / 8 7 m a r k e t i n g y e a r s ( M K 9 . 7 a n d M K 8 . 0 m i l l i o n i n 1 9 8 0 M a l a w i k w a c h a ) a n d c a l l s f o r s t r e a m l i n i n g A D M A R C ’ s o p e r a t i o n s - - i n c l u d i n g m a i z e m a r k e t i n g l i b e r a l i z a t i o n w h i c h b e g a n i n t h e 1 9 8 7 / 8 8 m a r k e t i n g y e a r . 5 T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n i s p a r t i a l l y b a s e d o n p e r s o n a l c o m m u n i c a t i o n s w i t h L e e A n n S t a c k h o u s e w h o s e r v e d i n 1 9 8 7 a s a U N D P c o n s u l t a n t o n M a l a w i a n m a i z e m a r k e t i n g l i b e r a l i z a t i o n . 1 0 4 T a b l e 5 - 7 : R e a l O f f i c i a l P r o d u c e r P r i c e s P a i d b y A D M A R C , 1 9 7 9 / 8 0 - 8 7 / 8 8 ( T a m b a l a p e r k g . , 1 9 8 0 a B a s e Y e a r ) G r o u n d - Y e a r M a i z e R i c e n u t s T o b a c c o C o t t o n 7 9 / 8 0 7 . 7 1 1 . 7 3 8 . 5 6 8 . 8 2 6 . 8 8 0 / 8 1 6 . 6 1 0 . 0 3 3 . 0 5 9 . 5 2 3 . 0 8 1 / 8 2 9 . 5 8 . 6 3 1 . 8 5 1 . 2 2 4 . 5 8 2 / 8 3 8 . 7 9 . 0 4 3 . 3 8 0 . 3 2 9 . 9 8 3 / 8 4 8 . 6 1 0 . 6 4 2 . 3 7 9 . 0 2 9 . 6 8 4 / 8 5 7 . 6 1 0 . 6 4 3 . 5 9 0 . 1 2 8 . 6 8 5 / 8 6 6 . 7 1 0 . 4 4 0 . 9 7 9 . 1 2 7 . 3 8 6 / 8 7 6 . 0 1 0 . 8 3 7 . 0 7 1 . 5 N A 8 7 / 8 8 6 . 6 1 0 . 7 N A N A N A N o t e : N o m i n a l p r o d u c e r p r i c e s a r e c o n v e r t e d i n t o c o n s t a n t p r i c e s u s i n g t h e M a l a w i a n G D P d e f l a t o r . S o u r c e s : F o r p r i c e s , A D M A R C A n n u a l R e p o r t s , v a r i o u s y e a r s ; F o r t h e M a l a w i a n G D P d e f l a t o r , I M F , " F i n a n c i a l S t a t i s t i c s Y e a r b o o k , " ( 1 9 8 8 ) . A s m e n t i o n e d a t t h e b e g i n n i n g o f s e c t i o n 5 . 2 , A D M A R C d o e s n o t d o m i n a t e d o m e s t i c m a i z e m a r k e t i n g t o t h e s a m e d e g r e e a s p a r a s t a t a l m a r k e t i n g b o a r d s i n s e v e r a l o t h e r S o u t h e r n A f r i c a n c o u n t r i e s . T h i s i s b e c a u s e t h e g o v e r n m e n t h a s b e e n e i t h e r u n w i l l i n g o r f i n a n c i a l l y u n a b l e t o o f f e r p r o d u c e r p r i c e s t h a t a r e c o m p e t i t i v e w i t h o p e n m a r k e t p r i c e s . F i g u r e 5 - 1 c o m p a r e s o p e n m a r k e t r e t a i l p r i c e s 7 w i t h t h e o f f i c i a l p r o d u c e r a n d r e t a i l s e l l i n g p r i c e s o f f e r e d b y A D M A R C f r o m A p r i l 1 9 8 4 t o A u g u s t 1 9 8 8 . U n f o r t u n a t e l y , o p e n m a r k e t p r o d u c e r p r i c e s a r e u n a v a i l a b l e . Y e t t h e w i d e s p r e a d b e t w e e n o f f i c i a l p r o d u c e r p r i c e s a n d o p e n m a r k e t r e t a i l p r i c e s m a k e s i t u n l i k e l y t h a t o f f i c i a l m a r k e t s a r e 7 C o m p u t e d a s t h e a v e r a g e p r i c e f o r f o u r M a l a w i a n m a r k e t s - - L i l o n g w e , B l a n t y r e , Z o m b a , a n d M z u z u . S e e A p p e n d i x B f o r d a t a . l i a t r e e R c l u . ) 8 8 9 1 ( t i e a d A t o e r R P k r a O M d M n l l a a i i n c c e i i f f p f f s O O O e c i ) _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ . 8 r P 8 9 1 e z i t a s M u g i u w A a l - a M 4 8 : 9 1 1 - 5 l i e r r p u A g ( i F _ _ . - 5 o 4 4 * 0 2 » 1 5 1 a 0 8 N i w a l a M : s e c r u o S r a e A A A A A 1 _ J A A A A V I I A V I A A V L A A V A Y d n a h t n o M V V L L I L L L A I V I A L V A A L V A J ‘ V J A ‘ V A ‘ J ‘ V A ‘ A V 3 5 “ b l O n fi x a fi t m n w m _ 1 0 5 1 0 6 c o m p e t i t i v e w i t h i n f o r m a l m a r k e t s i n b u y i n g f r o m p r o d u c e r s , e x c e p t d u r i n g t h e i m m e d i a t e p o s t - h a r v e s t p e r i o d ( A p r i l t o M a y ) . O f f i c i a l s e l l i n g p r i c e s o n l y a p p r o a c h o p e n m a r k e t p r i c e s d u r i n g t h e p e r i o d s h o r t l y a f t e r h a r v e s t . T h e r e i s a n e c d o t a l e v i d e n c e t h a t p r i v a t e t r a d e r s b u y f r o m A D M A R C a n d r e s e l l i n t h e o p e n m a r k e t w h e n t h e r e i s a w i d e m a r g i n b e t w e e n t h e A D M A R C s e l l i n g p r i c e a n d p r e v a i l i n g o p e n m a r k e t p r i c e s . I n c e n t i v e s f o r d o i n g t h i s a p p e a r p a r t i c u l a r l y s t r o n g i n l a t e 1 9 8 7 a n d e a r l y 1 9 8 8 . F o r e x a m p l e , t h e F e b r u a r y 1 9 8 8 o f f i c i a l r e t a i l p r i c e i s o n l y 5 8 % o f t h e o p e n m a r k e t p r i c e . D . T a n z a n i a L i k e M a l a w i , T a n z a n i a n o f f i c i a l m a i z e m a r k e t s h a v e h i s t o r i c a l l y b e e n q u i t e t h i n . O n a v e r a g e , o n l y 5 . 6 % o f e s t i m a t e d m a i z e p r o d u c t i o n p a s s e d t h r o u g h o f f i c i a l c h a n n e l s f r o m 1 9 8 0 / 8 1 t o 1 9 8 6 / 8 7 ( s e e T a b l e 5 - 1 ) . T h e M a r k e t i n g D e v e l o p m e n t B u r e a u ( 1 9 8 7 ) o f t h e M i n i s t r y o f A g r i c u l t u r e e s t i m a t e s t h a t a b o u t 2 5 % o f t o t a l p r o d u c t i o n i s m a r k e t e d , a n d o f t h i s , 6 5 - 7 5 % i s s o l d o n p a r a l l e l m a r k e t s . M a i z e m a r k e t i n g l i b e r a l i z a t i o n b e g a n i n 1 9 8 4 . P r i o r t o l i b e r a l i z a t i o n , a n o f f i c i a l s i n g l e - c h a n n e l s y s t e m o p e r a t e d w i t h t h e N M C a s s o l e a u t h o r i z e d b u y e r a n d s e l l e r . T h i s s y s t e m w a s i n e f f e c t i v e f o r a n u m b e r o f r e a s o n s . P r o d u c e r p r i c e s o f f e r e d b y t h e N M C d i d n o t k e e p p a c e w i t h i n f l a t i o n . B y 1 9 8 3 / 8 4 , t h e o f f i c i a l r e a l p r o d u c e r p r i c e w a s e q u a l t o o n l y 5 4 % o f t h e 1 9 7 5 / 7 6 p r o d u c e r p r i c e . N M C p u r c h a s e s f e l l t o o n l y 7 1 , 0 0 0 M T i n t h a t y e a r ( M 0 8 , 1 9 8 6 ) . M e a g e r o f f i c i a l p u r c h a s e s a n d r e s t r i c t i o n s o n i n t e r - p r o v i n c i a l p a r a l l e l t r a d e r e s u l t e d i n l a r g e 1 0 7 f o r e i g n e x c h a n g e o u t l a y s f o r m a i z e i m p o r t s t o f e e d t h e l a r g e c o a s t a l p o p u l a t i o n s . N M C m a i z e s a l e s w e r e s u b s i d i z e d b u t i t h a s b e e n a l l e g e d t h a t l i t t l e s u b s i d i z e d m a i z e r e a c h e d t h e u r b a n a n d r u r a l p o o r f o r w h o m i t w a s o r i g i n a l l y i n t e n d e d ( A m a n i e t a 1 , 1 9 8 7 ) . T h o s e u n a b l e t o g a i n a c c e s s t o N M C m a i z e w e r e f o r c e d t o b u y f r o m t h e p a r a l l e l m a r k e t w h e r e p r i c e s w e r e m u c h h i g h e r . N M C o p e r a t i o n s w e r e c o s t l y b e c a u s e o f p a n - t e r r i t o r i a l p r i c i n g p o l i c i e s , o v e r s t a f f i n g , a n d i m p o s i t i o n o f s e l l i n g p r i c e s ’ t h a t ? f a i l e d t o c o v e r c o s t s . P a n - t e r r i t o r i a l p r i c i n g f o r m a i z e a n d a n u m b e r o f o t h e r c o m m o d i t i e s w a s f i r s t a d o p t e d i n 1 9 7 4 . T h i s p o l i c y h a s b e e n v e r y e x p e n s i v e f o r T a n z a n i a b e c a u s e t h e m o s t f e r t i l e m a i z e - p r o d u c i n g d i s t r i c t s a r e l o c a t e d i n t h e S o u t h e r n H i g h l a n d s a r e a w h i c h i s v e r y f a r f r o m D a r e s S a l a a m - - t h e m a i n c o n s u m p t i o n c e n t e r ( S u z u k i a n d B e r n a r d , 1 9 8 7 ) . I n 1 9 8 2 / 8 3 , a 1 7 % p r e m i u m w a s a d d e d t o t h e p r o d u c e r p r i c e f o r r e g i o n s t h a t h a d a n a g r o n o m i c " c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e " i n m a i z e p r o d u c t i o n . D i s t a n c e f r o m c o n s u m p t i o n c e n t e r s w a s n o t f a c t o r e d i n a s t h e S o u t h e r n H i g h l a n d s r e g i o n s a l l q u a l i f i e d f o r t h e p r e m i u m . T a b l e 5 - 8 s h o w s t h a t p r o d u c e r s i n d i s t a n t r e g i o n s h a v e r e s p o n d e d t o t h e i m p l i c i t t r a n s p o r t s u b s i d y t h a t a r i s e s f r o m p a n - t e r r i t o r i a l p r i c i n g . A s a r e s u l t , T a n z a n i a h a s b e c o m e i n c r e a s i n g l y d e p e n d e n t o n d i s t r i c t s f a r f r o m c o n s u m p t i o n c e n t e r s f o r t h e b u l k o f i t s d o m e s t i c m a i z e p r o d u c t i o n . N M C p u r c h a s e s f r o m t h e S o u t h e r n H i g h l a n d s a c c o u n t e d f o r a n a v e r a g e o f o n l y 1 7 . 1 % o f t o t a l p u r c h a s e s o v e r t h e 1 9 7 0 / 7 1 - 7 2 / 7 3 p e r i o d . B y t h e t i m e e c o n o m i c l i b e r a l i z a t i o n b e g a n i n 1 9 8 4 , t h i s f i g u r e h a d r i s e n t o 7 6 % . 1 0 8 T a b l e 5 - 8 : S o u t h e r n H i g h l a n d R e g i o n a l S h a r e s o f N M C P u r c h a s e s 1 9 7 0 / 7 1 - 1 9 8 6 / 8 7 ( P e r c e n t a g e S h a r e ) k M a r k e t i n g T o t a l R e g . Y e a r s * I r i n g a M b e y a R u k w a R u v u m a S h a r e 7 0 / 7 1 - 7 2 / 7 3 1 6 . 7 0 . 9 0 . 0 0 . 7 1 8 . 3 7 3 / 7 4 - 7 5 / 7 6 1 3 . 7 2 . 3 2 . 0 9 . 0 2 6 . 9 7 6 / 7 7 - 7 8 / 7 9 1 1 . 2 4 . 3 4 . 6 8 . 7 2 8 . 8 7 9 / 8 0 - 8 1 / 8 2 2 3 . 0 5 . 4 1 4 . 3 1 4 . 7 5 7 . 5 8 2 / 8 3 - 8 4 / 8 5 3 0 . 7 1 0 . 1 1 8 . 3 2 8 . 6 8 7 . 7 8 5 / 8 6 - 8 6 / 8 7 2 1 . 2 7 . 9 1 6 . 4 1 4 . 6 6 0 . 1 * P e r c e n t a g e s h a r e s a r e t h r e e y e a r a v e r a g e s e x c e p t f o r 8 5 / 8 6 - 8 6 / 8 7 w h i c h i s a t w o y e a r a v e r a g e . S o u r c e s : S u z u k i a n d B e r n a r d ( 1 9 8 7 ) f o r 1 9 7 0 / 7 1 - 7 9 / 8 0 r e g i o n a l p u r c h a s e f i g u r e s ; M 0 8 ( 1 9 8 7 ) f o r 1 9 8 0 / 8 1 - 8 6 / 8 7 f i g u r e s . T h e c o m b i n e d e f f e c t s o f a l l t h e s e f o r c e s p r o d u c e d l a r g e l o s s e s a n d s i g n i f i c a n t s u b s i d y p a y m e n t s f r o m t h e g o v e r n m e n t . I n t h e t h r e e y e a r s p r i o r t o t h e a d v e n t o f l i b e r a l i z a t i o n , g o v e r n m e n t s u p p o r t f o r N M C m a r k e t i n g l o s s e s w e r e : U S S 4 8 . 9 m i l l i o n f o r 1 9 8 1 / 8 2 ; U S S 2 3 . 3 m i l l i o n f o r 1 9 8 2 / 8 3 ; a n d u s s 2 8 . 6 m i l l i o n f o r 1 9 8 3 / 8 4 8 . A l t h o u g h b e g u n i n 1 9 8 4 , m a i z e m a r k e t i n g l i b e r a l i z a t i o n c o n t i n u e s t o e v o l v e . T o d a t e , m a j o r e l e m e n t s o f l i b e r a l i z a t i o n h a v e b e e n : a n e a s i n g o f r e s t r i c t i o n s o n p r i v a t e i n t e r - r e g i o n a l t r a n s f e r s o f m a i z e ; r e i n t r o d u c t i o n o f c o o p e r a t i v e s a s f i r s t h a n d l e r s i n t h e r u r a l a r e a s w i t h i n a d m i n i s t r a t i v e r e g i o n s ; r e s t r i c t i n g t h e N M C ’ s r o l e t o i n t e r - r e g i o n a l d i s t r i b u t i o n ( i n c o m p e t i t i o n w i t h p r i v a t e t r a d e r s ) , u r b a n 3 E x c h a n g e r a t e s u s e d f o r t h e s e c a l c u l a t i o n s a r e : T S H 8 . 2 8 - U S S 1 f o r 1 9 8 1 / 8 2 ; T S H 9 . 2 8 = U S S 1 f o r 1 9 8 2 / 8 3 ; a n d T S H 1 1 . 1 4 = U S S 1 f o r 1 9 8 3 / 8 4 . 1 0 9 g r a i n s t o r a g e a n d m a r k e t i n g , m i l l i n g , m a i n t a i n i n g t h e S t r a t e g i c G r a i n R e s e r v e , a n d i n t e r n a t i o n a l t r a d e o f g r a i n ( G o r d o n , 1 9 8 8 ) . D e s p i t e l i b e r a l i z a t i o n , c o o p e r a t i v e u n i o n a n d N M C m a i z e m a r k e t i n g c o n t i n u e s t o g e n e r a t e l o s s e s . T h e s t r u c t u r e o f o f f i c i a l m a i z e m a r k e t i n g c o s t s f o r 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 9 8 7 / 8 8 i s p r e s e n t e d i n T a b l e 5 - 9 . C o s t s h a v e r i s e n s u b s t a n t i a l l y i n t h e a r e a s o f p u r c h a s e p r i c e f r o m p r o d u c e r s , t r a n s p o r t , b a g g i n g m a t e r i a l s , a n d i n t e r e s t p a y m e n t s . P r o d u c e r p r i c e s h a v e b e e n i n c r e a s e d t o s t i m u l a t e o f f i c i a l m a r k e t i n g s . L a r g e d e v a l u a t i o n s s i n c e 1 9 8 5 a r e r e s p o n s i b l e f o r t h e r i s e i n c o s t s o f i m p o r t - i n t e n s i v e l i n e i t e m s s u c h a s t r a n s p o r t a n d b a g g i n g . I n t e r e s t c o s t s h a v e r i s e n d u e t o h i g h e r i n t e r e s t r a t e s a n d t h e s t e a d y a c c u m u l a t i o n o f C U / N M C d e b t t o t h e N a t i o n a l B a n k o f C o m m e r c e i n r e c e n t y e a r s 9 . A s a r e s u l t , c o n t r o l l e d s e l l i n g p r i c e s h a v e n o t g e n e r a t e d s u f f i c i e n t r e v e n u e s t o m e e t C U / N M C c o s t s . T h i s p r o b l e m h a s b e e n r e c e n t l y c o m p o u n d e d b y t h e f a c t t h a t g o o d h a r v e s t s i n t h e l a s t t w o y e a r s h a v e l o w e r e d o p e n m a r k e t p r i c e s t o t h e p o i n t w h e r e t h e y a r e u n d e r c u t t i n g t h e N M C s e l l i n g p r i c e . A s s u c h , t h e N M C r i s k s a c c u m u l a t i n g s t o c k s w h i c h w i l l i n c r e a s e i t s f i n a n c i a l b u r d e n . E . S o u t h A f r i c a A l t h o u g h n o t a m e m b e r o f S A D C C , a n u n d e r s t a n d i n g o f t h e i s s u e s f a c i n g t h e S o u t h A f r i c a n m a i z e s u b - s e c t o r i s i m p o r t a n t b e c a u s e S o u t h A f r i c a h a s h i s t o r i c a l l y b e e n t h e l a r g e s t e x p o r t e r o f w h i t e m a i z e t o S A D C C a n d t h e w o r l d ( s e e C h a p t e r I V ) . W h i l e i t i s l i k e l y t h a t S o u t h 9 N M C ’ s a c c u m u l a t e d o v e r d r a f t f o r t h e 1 9 8 7 / 8 8 m a r k e t i n g y e a r ‘ t o t a l l e d r o u g h l y 4 % o f T a n z a n i a ’ s G D P ( G o r d o n , 1 9 8 8 ) . 1 1 0 T a b l e 5 - 9 : T a n z a n i a n C o o p e r a t i v e U n i o n a n d N a t i o n a l M i l l i n g C o m p a n y M a i z e M a r k e t i n g C o s t s , 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 9 8 7 / 8 8 ( S h i l l i n g s p e r M e t r i c T o n ) 1 9 8 5 / 8 6 1 9 8 7 / 8 8 C U C o s t s : P r o d u c e r P r i c e 5 2 2 6 8 0 7 7 V a r i o u s L e v i e s / T a x e s 9 8 4 1 2 9 0 T r a n s p o r t 1 2 0 0 2 0 7 9 B a g s a n d T w i n e 3 3 0 1 0 2 0 I n s u r a n c e 1 0 0 7 0 I n t e r e s t 6 4 1 4 4 9 H a n d l i n g 0 5 0 F u m i g a t i o n 0 3 O S h r i n k a g e 1 0 5 2 4 7 U n i o n M a r g i n ( S u b - T o t a l ) 2 7 8 3 6 2 3 5 I n t o - S t o r e U n i o n C o s t 8 0 0 9 1 4 3 1 2 C o s t R e d u c t i o n ( 8 7 / 8 8 ) 0 2 0 0 0 I n t o - S t o r e P r i c e 8 0 0 9 1 2 3 1 2 N M C C o s t s : P u r c h a s e f r o m U n i o n s 8 0 0 9 1 2 3 1 2 T r a n s p o r t 1 4 5 7 1 2 5 0 I n t e r e s t 1 3 8 1 0 2 0 H a n d l i n g a n d O v e r h e a d s 1 2 1 1 5 3 0 N M C M a r g i n ( S u b - T o t a l ) 2 8 0 6 2 8 0 0 T o t a l C U a n d N M C C o s t s 1 0 8 1 5 1 7 1 1 2 N M C S a l e P r i c e M A 1 0 9 0 0 O f f i c i a l R e t a i l P r i c e 7 6 0 0 N A P r o f i t / L o s s o n S a l e s - 3 2 1 5 - 6 2 1 2 S o u r c e s : M 0 8 ( 1 9 8 8 ) f o r a l l C U c o s t s a n d 1 9 8 5 / 8 6 N M C c o s t s ; G o r d o n ( 1 9 8 8 ) f o r 1 9 8 7 / 8 8 N M C c o s t s . 1 1 1 A f r i c a w i l l c o n t i n u e t o s u p p l y m a i z e t o t h e B L S s t a t e s i n t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e , i t i s q u e s t i o n a b l e w h e t h e r w h i t e m a i z e w i l l b e a v a i l a b l e f o r e x p o r t t o c o u n t r i e s o u t s i d e S A C U b e c a u s e o f r e c e n t g o v e r n m e n t p r i c i n g p o l i c y d e c i s i o n s i n t e n d e d t o d i s c o u r a g e m a i z e p r o d u c t i o n . S o u t h A f r i c a h a s n o t e x p o r t e d w h i t e m a i z e t o n o n - S A C U c o u n t r i e s s i n c e 1 9 8 3 ( M a i z e B o a r d , 1 9 8 7 ) . I t i s e v e n p o s s i b l e t h a t S o u t h A f r i c a w i l l b e c o m e d e p e n d e n t o n o t h e r A f r i c a n n a t i o n s s u c h a s Z i m b a b w e f o r w h i t e m a i z e i m p o r t s 1 0 . I n t h e f a c e o f d e p r e s s e d w o r l d m a i z e p r i c e s , d o m e s t i c p r o d u c e r a n d c o n s u m e r p r i c i n g p o l i c i e s h a v e r e s u l t e d i n l a r g e t r e a s u r y l o s s e s f o r t h e S o u t h A f r i c a n g o v e r n m e n t . T h e g o v e r n m e n t o p e r a t e s a M a i z e S t a b i l i z a t i o n F u n d w h i c h u s e s p r o c e e d s o n d o m e s t i c s a l e s a n d e x p o r t s i n p r o f i t a b l e y e a r s t o o f f s e t l o s s e s i n p o o r y e a r s . F r o m 1 9 5 4 / 5 5 t o 1 9 7 9 / 8 0 , t h i s f u n d r e g i s t e r e d a p o s i t i v e c l o s i n g b a l a n c e i n a l l y e a r s e x c e p t t w o a s r e c e i p t s f r o m d o m e s t i c s a l e s , c o n t r i b u t i o n s b y p r o d u c e r s , a n d e x p o r t s g e n e r a t e d s u r p l u s e s . H o w e v e r , T a b l e 5 - 1 0 i n d i c a t e s t h a t t h e f u n d h a s b e e n o p e r a t i n g a t a n i n c r e a s i n g l y l a r g e n e g a t i v e b a l a n c e s i n c e 1 9 8 0 / 8 1 - - m a i n l y d u e t o l a r g e e x p o r t l o s s e s i n 1 9 8 1 / 8 2 , 1 9 8 2 / 8 3 , a n d 1 9 8 6 / 8 7 . I n 1 9 8 6 / 8 7 , l a r g e h a r v e s t s a n d v e r y l o w w o r l d p r i c e s r e s u l t e d i n m a s s i v e e x p o r t l o s s e s o f R 4 7 8 m i l l i o n o r R 1 9 3 / M T f o r w h i t e m a i z e a n d R 1 5 8 / M T f o r y e l l o w m a i z e . T h e g o v e r n m e n t h a s t r a d i t i o n a l l y c o v e r e d a l l M a i z e B o a r d s h o r t f a l l s o n s t o r a g e , h a n d l i n g , f u m i g a t i o n , a n d f i n a n c i n g c o s t s o f d o m e s t i c m a r k e t i n g s . I n r e c e n t y e a r s , p a y m e n t s h a v e a l s o b e e n m a d e t o 1 0 A s n o t e d i n C h a p t e r I V , S o u t h A f r i c a i m p o r t e d 2 0 6 , 0 0 0 M T o f w h i t e m a i z e f r o m Z i m b a b w e i n 1 9 8 6 . g e n c i n s a o l l a C B s t n e m e l t t e S s y e d l i a s S b . i a S o D t s e r e t n I T a b l e 5 - 1 0 : S o u t h A f r i c a n M a i z e S t a b i l i z a t i o n F u n d B a l a n c e s , 1 9 8 0 / 8 1 - 1 9 8 6 / 8 7 ( M i l l i o n s o f R a n d ) P r o f i t / S u r p l u s ] L o s s o n D e f i c i t o n E x p o r t s D o m . S a l e s C o n t r i b u t i o n s b y : P r e v i o u s G o v e r n m e n t P r o d u c e r s C o n s u m e r s Y e a r A d j . S u n d r y 8 0 / 8 1 1 0 . 0 5 9 . 9 0 . 0 - 0 . 1 - 1 1 1 . 1 9 . 6 8 1 1 8 2 1 4 . 6 2 3 7 . 3 0 . 0 - 0 . 1 - 2 7 7 . 4 - 4 . 7 8 2 / 8 3 0 . 0 1 5 7 . 8 0 . 0 - 0 . 1 - 2 7 3 . 0 0 . 0 8 3 / 8 4 0 . 0 2 . 8 0 . 0 1 . 4 - 2 9 . 6 1 4 . 8 8 4 / 8 5 0 . 0 0 . 0 0 . 0 - 1 . 6 0 . 0 0 . 0 8 5 1 8 6 4 0 . 0 0 . 0 0 . 0 - 1 . 4 - 2 8 . 6 0 . 0 8 6 / 8 7 3 9 . 0 3 2 5 . 3 1 9 . 5 0 . 0 - 4 7 8 . 5 - 9 . 4 - 0 . 3 2 . 7 - 8 . 7 - 1 7 . 0 - 2 4 . 0 - 3 0 . 6 - 1 7 . 7 0 . 0 0 . 1 0 . 0 0 . 5 0 . 0 3 . 7 0 . 0 0 . 0 0 . 0 - 2 . 5 0 . 0 0 . 4 - 3 9 . 4 - 0 . 2 ' 2 6 . ? ' 5 3 . 8 - 1 7 4 . 1 - 2 0 1 . 7 ' 2 2 9 . 8 - 2 5 0 . 0 - 4 1 1 . 4 S o u r c e : M a i z e B o a r d , ” R e p o r t o n M a i z e a n d B u c k w h e a t , “ v a r i o u s y e a r s . 1 1 2 1 1 3 r e d u c e a c c u m u l a t e d s t a b i l i z a t i o n f u n d d e b t . T h e s e p a y m e n t s h a v e r i s e n s u b s t a n t i a l l y o v e r t h e l a s t s e v e r a l y e a r s . I n 1 9 8 0 , t h e g o v e r n m e n t p a i d a d i r e c t s u b s i d y t o t h e M a i z e B o a r d o f R 4 4 . 7 m i l l i o n . B y 1 9 8 6 , t h i s h a d r i s e n t o R 2 5 0 m i l l i o n . T o r e m e d y t h i s s i t u a t i o n , t h e g o v e r n m e n t d e c i d e d t h a t t h e M a i z e B o a r d w o u l d h a v e t o r e d u c e s u b s i d y n e e d s b y e i t h e r r a i s i n g s e l l i n g p r i c e s t o m i l l e r s o r i n c r e a s i n g l e v i e s d e d u c t e d f r o m t h e p r o d u c e r p r i c e . I n c r e a s e d b o r r o w i n g w a s n o t p e r m i t t e d . A s a r e s u l t , t h e g o v e r n m e n t o p t e d t o m a i n t a i n s e l l i n g p r i c e s m o r e o r l e s s u n c h a n g e d f o r t h e 1 9 8 7 / 8 8 s e a s o n w h i l e l o w e r i n g t h e m a i z e p r o d u c e r p r i c e , b u t i n c r e a s i n g l e v i e s t o p a y f o r s t a b i l i z a t i o n a n d o t h e r s e r v i c e s . I n 1 9 8 7 / 8 8 , d e l i v e r i e s t o t h e M a i z e B o a r d f e l l b y 1 0 % c o m p a r e d t o t h e y e a r b e f o r e a n d t h e d i r e c t s u b s i d y p a i d b y t h e g o v e r n m e n t t o t a l l e d R 1 0 0 m i l l i o n . Y e t t h e p o t e n t i a l f o r l a r g e f i n a n c i a l l o s s e s o n e x p o r t s r e m a i n s a n d a r e c e n t c o m m i t t e e o f i n q u i r y r e c o m m e n d e d t h a t t h e m a i z e s u b - s e c t o r b e c o m e i n c r e a s i n g l y s u b j e c t t o m a r k e t f o r c e s . I f w o r l d p r i c e s c o n t i n u e t o b e r e l a t i v e l y l o w , t h i s m a y r e s u l t i n t h e c o n t i n u e d s e t t i n g o f l o w p r o d u c e r p r i c e s , a n d h e n c e , l o w e r e x p o r t a v a i l a b i l i t y i n t h e f u t u r e . B e c a u s e S o u t h A f r i c a h a s h i s t o r i c a l l y b e e n t h e l e a d i n g e x p o r t e r i n t h e w o r l d w h i t e m a i z e m a r k e t , t h e r e i s a s t r o n g p o s s i b i l i t y t h a t t h e m a r k e t w i l l b e c o m e e v e n t h i n n e r a n d h e n c e m o r e v o l a t i l e i n t h e f u t u r e . T h e f o l l o w i n g s e c t i o n a n a l y z e s t h i s i s s u e f u r t h e r . 5 . 3 . A s s e s s i n g S A D C C M a i z e T r a d e C o m p e t i t i v e n e s s F o r b u l k y l o w - v a l u e c o m m o d i t i e s s u c h a s c e r e a l s , t r a n s p o r t a t i o n c o s t s t o a n d f r o m r e l e v a n t m a r k e t s a r e i m p o r t a n t d e t e r m i n a n t s o f 1 1 4 c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e ( K o e s t e r , 1 9 8 6 ) . T h i s i s e s p e c i a l l y t r u e f o r S A D C C i n l i g h t o f t h e f a c t t h a t s i x o f t h e n i n e c o u n t r i e s a r e l a n d l o c k e d a n d t r a n s p o r t a t i o n c o s t s t o o v e r s e a s m a r k e t s a r e h i g h . T o a s s e s s t h e p o t e n t i a l t r a n s p o r t a t i o n c o s t a d v a n t a g e s o f i n t r a - S A D C C t r a d e , i m p o r t a n d e x p o r t p a r i t y p r i c e s a r e c a l c u l a t e d a n d c o m p a r e d . T h e i m p o r t / e x p o r t p a r i t y p r i c e r e p r e s e n t s t h e o p p o r t u n i t y c o s t o f a g i v e n c o u n t r y ’ s t r a d a b l e c o m m o d i t i e s ( S c a n d i z z o a n d B r u c e , 1 9 8 0 ) . T h e i m p o r t p a r i t y p r i c e i s t h e C I F i m p o r t p r i c e a t a c o u n t r y ’ s b o r d e r , c o n v e r t e d u s i n g a n a p p r o p r i a t e e x c h a n g e r a t e , a n d a d j u s t e d f o r t r a n s p o r t a n d h a n d l i n g t o r e l e v a n t d o m e s t i c m a r k e t s . F o r e x a m p l e , i f a c o m m o d i t y c a n b e l o c a l l y p r o d u c e d l e s s e x p e n s i v e l y t h a n i t c a n b e i m p o r t e d , i m p o r t s u b s t i t u t i o n m a y b e p r o f i t a b l e . T h e e x p o r t p a r i t y p r i c e i s t h e F 0 8 e x p o r t p r i c e a d j u s t e d f r o m a g i v e n e x p o r t m a r k e t t o t h e a p p r o p r i a t e d o m e s t i c m a r k e t . F o r e x a m p l e , i f t h e e x p o r t p a r i t y p r i c e i s h i g h e r t h a n t h e c o s t o f l o c a l l y p r o d u c i n g a g o o d a n d t r a n s p o r t i n g i t t o t h e r e l e v a n t d o m e s t i c m a r k e t , t h e n t h a t g o o d m a y b e c o m p e t i t i v e i n t h e e x p o r t m a r k e t u n d e r c o n s i d e r a t i o n . I n t h e c o n t e x t o f a s s e s s i n g i n t r a - S A D C C t r a d e p o t e n t i a l , e x a m i n a t i o n o f i m p o r t a n d e x p o r t p a r i t y p r i c e s i s u s e f u l f o r s e v e r a l r e a s o n s . F i r s t , t h e l o w e r t h e e x p o r t p a r i t y p r i c e , t h e m o r e d i f f i c u l t i t w i l l b e f o r a c o u n t r y t o p r o f i t a b l y e x p o r t , a s h i g h t r a n s p o r t a t i o n c o s t s o u t w e i g h a n y p r o d u c t i o n c o s t a d v a n t a g e t h a t t h e c o u n t r y m i g h t e n j o y . S e c o n d , i f i m p o r t s o u r c e s a r e d i s t a n t , i m p o r t p a r i t y p r i c e s w i l l b e h i g h b e c a u s e t r a n s p o r t a t i o n c o s t s m a k e u p a l a r g e p a r t o f t h e C I F p r i c e . T h i s p r o v i d e s g r e a t e r l a t i t u d e f o r i m p o r t - s u b s t i t u t i n g d o m e s t i c p r o d u c t i o n . T h i r d , t h e l a r g e r t h e s p r e a d b e t w e e n i m p o r t a n d 1 1 5 e x p o r t p a r i t y p r i c e s , t h e g r e a t e r t h e p o t e n t i a l t o p r o d u c e l o c a l l y a n d e x p o r t t o n e a r b y m a r k e t s , o r a l t e r n a t i v e l y , t o i m p o r t f r o m n e a r b y s o u r c e s . L a r g e i m p o r t / e x p o r t p a r i t y p r i c e s p r e a d s c a n t h e r e f o r e b e u s e d t o i n d i c a t e p o t e n t i a l f o r i n t r a - r e g i o n a l t r a d e . W h e r e m a r k e t s a r e t h i n , c h o i c e o f a n a p p r o p r i a t e r e f e r e n c e p r i c e f o r c a l c u l a t i n g p a r i t y p r i c e s i s o f t e n p r o b l e m a t i c . F o r p r o s p e c t i v e i m p o r t e r s , a v a i l a b i l i t y o f e x p o r t a b l e s t o c k s f r o m v a r i o u s s o u r c e c o u n t r i e s m a y f l u c t u a t e w i d e l y f r o m y e a r t o y e a r . F o r e x p o r t e r s , w h a t w a s a n a t t r a c t i v e m a r k e t o n e y e a r m a y d r y u p i n s u b s e q u e n t y e a r s a s h a r v e s t s i n t h a t c o u n t r y i m p r o v e o r t h e g o v e r n m e n t c r e a t e s a m o r e f a v o r a b l e p o l i c y e n v i r o n m e n t w h i c h h a s t h e e f f e c t o f b o o s t i n g o f f i c i a l m a r k e t i n g s . I n t h i n i n t e r n a t i o n a l m a r k e t s , r i s k - r e d u c i n g i n s t i t u t i o n s s u c h a s f u t u r e s m a r k e t s r a r e l y o p e r a t e . A s a r e s u l t , i n t e r a n d i n t r a - a n n u a l p r i c e f l u c t u a t i o n s m a y a l s o b e q u i t e l a r g e . T h e w o r l d w h i t e m a i z e m a r k e t i s v e r y t h i n a n d , a s p o i n t e d o u t i n t h e l a s t s e c t i o n , p o l i c i e s a r e i n a s t a t e o f f l u x i n S o u t h A f r i c a w h i c h i s t h e m o s t i m p o r t a n t w h i t e m a i z e t r a d i n g c o u n t r y . S o u t h A f r i c a h a s h i s t o r i c a l l y b e e n t h e w o r l d ’ s l e a d i n g e x p o r t e r , a c c o u n t i n g f o r r o u g h l y t w o - t h i r d s o f r e c o r d e d w o r l d e x p o r t s d u r i n g t h e 1 9 7 5 - 1 9 8 3 p e r i o d ( T a b l e 5 - 1 1 ) . M o r e o v e r , a s n o t e d i n C h a p t e r I V , S o u t h A f r i c a h a s t r a d i t i o n a l l y d o m i n a t e d t h e S A D C C m a i z e m a r k e t w i t h a n a v e r a g e m a r k e t s h a r e o f 4 3 % o v e r t h e 1 9 7 0 - 1 9 8 5 p e r i o d ( s e e F i g u r e 4 - 4 ) . S o u t h A f r i c a h a s n o t e x p o r t e d m a i z e t o n o n - S A C U c o u n t r i e s s i n c e 1 9 8 3 h o w e v e r , a n d a c t u a l l y i m p o r t e d 2 0 0 , 0 0 0 M T f r o m Z i m b a b w e i n 1 9 8 6 1 1 . 1 1 S o u t h A f r i c a c o n s i d e r s t h e B L S s t a t e s a n d N a m i b i a a s p a r t o f i t s d o m e s t i c m a r k e t b e c a u s e o f t h e i r m e m b e r s h i p i n S A C U . W h i t e m a i z e e x p o r t s t o t h e s e s t a t e s t o t a l l e d 4 0 3 , 0 0 0 M T i n 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 6 2 , 0 0 0 M T T a b l e 5 - 1 1 : E s t i n t e d W o r l d E x p o r t s o f l l i i t e M a i z e , 1 9 7 5 - 1 9 8 3 1 1 6 ( H I M M e t r i c T o n s ) 1 9 7 5 1 9 7 6 1 9 7 7 1 9 7 8 1 9 7 9 1 9 c c 1 % 1 1 9 8 2 1 9 s : S o u t h A f r i c a 1 7 7 9 1 1 4 2 1 0 9 6 1 5 7 4 9 7 1 z o o 2 0 6 0 2 2 6 5 4 0 0 Z i d i e b w e 7 5 8 2 9 7 4 2 0 5 5 4 2 6 5 8 6 3 0 5 4 9 2 3 1 U n i t e d S t a t e s 2 7 1 2 1 3 4 9 8 8 1 1 1 3 2 3 1 4 9 1 7 0 1 1 1 K e i y a 1 2 1 1 1 3 8 2 3 1 2 0 0 5 4 5 7 7 T m z a n i a 0 0 0 3 7 1 6 O 0 0 0 Z fi i a 1 7 9 2 6 6 1 0 0 0 0 0 E l S a l v a d o r 0 4 1 1 2 2 0 1 O 0 0 M a l a w i 0 0 0 1 5 1 5 0 0 9 0 1 0 0 T o t a l E x p o r t s 2 9 4 6 1 7 7 8 1 6 0 0 8 5 3 1 5 0 0 1 1 2 9 2 5 2 9 3 0 6 2 9 3 9 S o u t h A f r i c a a s % o f T o t a l 6 0 . 4 % 6 4 . 2 % 6 8 . 5 % 6 6 . 9 % 6 4 . 7 % 6 2 . 0 % 8 1 . 5 % 7 4 . 0 % 4 2 . 6 % M a t e s : F o r t h e p e r i o d , S o u t h A f r i c a n e x p o r t s a c c o m t e d f o r 6 7 . 2 % o f t o t a l w o r l d e x p o r t s . S o u r c e : F A O . ( 1 9 8 4 ) . U n i t e d S t a t e s y e l l o w m a i z e p r i c e s a r e o f t e n u s e d f o r c a l c u l a t i n g i m p o r t a n d e x p o r t p a r i t y p r i c e s f o r S o u t h e r n A f r i c a n m a r k e t s , e i t h e r u n a d j u s t e d o r w i t h s o m e p r e m i u m a t t a c h e d t o a c c o u n t f o r t h e p r e f e r r e d I n t h e n a t u r e o f w h i t e o v e r y e l l o w m a i z e f o r h u m a n c o n s u m p t i o n . S o u t h e r n A f r i c a n c o n t e x t , u s e o f t h e U S p r i c e s e r i e s i s m i s l e a d i n g f o r t h r e e r e a s o n s . F i r s t , a l t h o u g h t h e r e i s a d e g r e e o f s u b s t i t u t a b i l i t y b e t w e e n w h i t e a n d y e l l o w m a i z e , t h e y a r e q u a l i t a t i v e l y d i f f e r e n t c o m m o d i t i e s i n m o s t S A D C C c o u n t r i e s . T h e p o l i t i c a l c o s t s o f f o r c i n g c o n s u m e r s t o p u r c h a s e i m p o r t e d y e l l o w m a i z e a r e h i g h . S A D C C g o v e r n m e n t s a r e v e r y s e n s i t i v e t o t h i s a n d o n l y i m p o r t y e l l o w m a i z e f o r h u m a n c o n s u m p t i o n i n i n 1 9 8 6 / 8 7 ( s e e T a b l e A - 3 i n A n n e x A ) . 1 1 7 t i m e s o f s e v e r e p r o d u c t i o n s h o r t f a l l s w h e n c o m m e r c i a l o r f o o d a i d i m p o r t s o f w h i t e m a i z e a r e u n a v a i l a b l e . S e c o n d , t h e U S h a s b e e n t h e l e a d i n g m a i z e e x p o r t e r t o S A D C C i n o n l y t w o y e a r s s i n c e 1 9 7 0 ( 1 9 7 4 a n d 1 9 7 5 ) a n d h a s n o t e x p o r t e d l a r g e v o l u m e s o f m a i z e t o S A D C C s i n c e 1 9 8 1 ( s e e F i g u r e 4 - 4 ) . T h i r d , w h i l e i t m i g h t m a k e s e n s e t o a t t a c h a p r e m i u m t o y e l l o w m a i z e p r i c e s i n w o r l d m a r k e t s ( s a y o n t h e C I F R o t t e r d a m p r i c e ) t o d e r i v e a p r o x y f o r t h e w h i t e m a i z e p r i c e , t h i s i s i n a c c u r a t e i f t h e m a i z e n e v e r l e a v e s S u b - S a h a r a n A f r i c a . F i g u r e 5 - 2 p l o t s U S y e l l o w m a i z e p r i c e s t r a n s p o r t e d t o E a s t e r n / S o u t h e r n A f r i c a n p o r t s a n d S o u t h A f r i c a n w h i t e m a i z e p r i c e s ( f r e e - a l o n g s i d e - e l e v a t o r a t D u r b a n ) f r o m 1 9 7 0 / 7 1 t o 1 9 8 7 / 8 8 1 2 . F o r t r a d e w i t h i n t h e r e g i o n , i t i s c l e a r t h a t a t t a c h i n g a p r e m i u m t o t h e U S p r i c e i s a n e r r o n e o u s w a y t o a p p r o x i m a t e t h e w h i t e m a i z e p r i c e . I n m o s t y e a r s , u s e o f t h i s m e t h o d s u b s t a n t i a l l y o v e r s t a t e s t h e p o t e n t i a l r e t u r n s o f r e g i o n a l m a i z e t r a d e b e c a u s e e v e n b e f o r e a p r e m i u m i s a d d e d , C I F y e l l o w m a i z e p r i c e s a r e h i g h e r t h a n w h i t e m a i z e p r i c e s . B e c a u s e o f t h e u n c e r t a i n n a t u r e o f w h i t e m a i z e m a r k e t s , t h r e e r e f e r e n c e p r i c e s ( S o u t h A f r i c a n a n d Z i m b a b w e a n w h i t e m a i z e , a n d U n i t e d S t a t e s y e l l o w m a i z e ) a r e u s e d i n t h e c a l c u l a t i o n o f i m p o r t a n d e x p o r t p a r i t y p r i c e s f o r a n u m b e r o f S A D C C m a r k e t s ( T a b l e 5 - 1 2 ) . A v e r a g e s f r o m t w o t h r e e - y e a r p e r i o d s a r e f o r m u l a t e d a s p r i c e s f r o m a s i n g l e y e a r a r e a p t t o p r o v i d e o n l y a s n a p s h o t w h i c h m a y n o t b e r e p r e s e n t a t i v e o f m a r k e t c o n d i t i o n s o v e r t i m e . 1 2 S o u t h A f r i c a n p r i c e s f r o m 1 9 8 3 / 8 4 a r e a c t u a l l y d o m e s t i c s e l l i n g p r i c e s . ) s t r ) o g P r u n b a c s e i r n f n A a ) 8 8 6 8 h / S o / J / 7 8 E E 9 A 1 F I F C ( - ( e 1 e z z i 7 i a / a M 0 M 7 5 8 1 8 / 0 8 9 r . d r a o B e z i a M n a c i r f A h t u o S d n a O A F : e c r u o S e w t 1 o i ( l h l W e Y s e n i a r 2 c e . i S o r N f e A c i S h r U t P u : o 2 S - 5 d n e r a u g i F a e Y " 0 5 " ‘ 0 - o 0 s 1 1 u o l s i n e " 1 8 d s m u o q 5 n 2 5 0 . _ _ _ _ _ V V h i t e _ _ _ _ _ ‘ Y e M c n w 2 0 0 - 1 1 8 1 1 9 T a b l e 5 - 1 2 : S A D C C I n p a r t ( I P P ) a m ! E x p o r t ( E P P ) P a r i t y P r i c e s f o r M a i z e U s i n g D i f f e r e n t P r i c e S e r i e s , 1 % 0 / 8 1 - 8 2 / 8 3 a n d 1 9 8 5 / 8 6 - 8 7 / 8 8 ( U S D o l l a r s p e r M e t r i c T o n ) U S 8 2 Y e l l o w W h i t e M a i z e W h i t e M a i z e ( F O B G u l f ) ( F O R J o h a n n e s b u r g ) ( F O R H a r a r e ) I P P E P P I P P E P P I P P E P P 1 9 8 0 / 8 1 - 8 2 / 8 3 : F O B / F O R P r i c e 1 2 5 1 6 2 1 8 2 G d a a r o n e , B o t s w a n a 2 0 3 5 0 1 7 1 1 5 3 1 9 9 1 6 5 M a s e r u , L e s o t h o 1 9 5 5 8 1 7 4 1 5 0 2 1 9 1 4 5 F r a n c i s t o u n , B o t s w a n a 2 0 9 4 4 1 7 7 1 4 7 1 9 3 1 7 1 B u l e w a y o , Z i m a b w e 2 0 7 4 7 1 7 9 1 4 5 1 9 6 1 6 8 H a r a r e , Z i n b a b w e 1 9 9 5 5 1 8 7 1 3 7 1 8 2 1 8 2 L u s a k a , Z a r b i a 2 2 6 2 9 2 0 6 1 1 8 2 1 7 1 4 7 M d o l a , Z a n b i a 2 2 5 3 0 2 1 9 1 0 5 2 3 0 1 3 4 T e t e , M o z m b i q u e 2 1 7 3 7 2 2 2 1 0 2 2 1 7 1 4 7 K a s s a m a , Z a n b i a 2 1 2 4 3 2 2 6 9 8 2 3 7 1 2 7 B l a n t y r e , M a l a w i 2 5 3 2 2 3 5 8 9 2 3 3 1 3 1 L i l o n g w e , M a l a w i 2 4 7 8 2 4 5 7 9 2 4 6 1 1 8 M b e y a , T a n z a n i a 1 9 8 5 7 2 5 0 7 4 2 4 8 1 1 6 1 9 8 5 / 8 6 - 8 7 / 8 8 : F C B / F m P r i c e 8 8 1 3 4 1 1 1 G a b o r o n e , B o t s w a n a 1 5 1 2 8 1 4 3 1 2 5 1 2 8 9 4 M a s e r u , L e s o t h o 1 4 3 3 6 1 4 6 1 2 2 1 4 8 7 4 F r a n c i s t o m , B o t s w a n a 1 5 7 2 2 1 4 9 1 1 9 1 2 2 1 0 0 B u l e w a y o , Z i n b a b w e 1 5 5 2 5 1 5 1 1 1 7 1 2 5 9 7 H a r a r e , Z i n b a b w e 1 4 7 3 3 1 5 9 1 0 9 1 1 1 1 1 1 L u s a k a , Z a r b i a 1 7 4 7 1 7 8 9 0 1 4 6 7 6 M d o l a , Z a n b i a 1 7 3 8 1 9 1 7 7 1 5 9 6 3 T e t e , M o z a i b i c p e 1 6 5 1 5 1 9 4 7 4 1 4 6 7 0 K a s s a m a , Z a n b i a 1 6 0 2 1 1 9 8 7 0 1 6 6 5 6 B l a n t y r e , M a l a w i 2 0 1 - 2 0 2 0 7 6 1 1 6 2 6 0 L i l o n g w e , M a l a w i 1 9 5 - 1 4 2 1 7 5 1 1 7 5 4 7 M b e y a , T a n z a n i a 1 4 6 3 5 2 2 2 4 6 1 7 7 4 5 M a t e s : M o o v e r l a n d h a n d l i n g c h a r g e s h a v e b e e n i n c l u d e d ; A l l o v e r l a n d t r a n s p o r t c h a r g e s a r e l o w - v a l u e r a i l t a r i f f s , m l e s s o n l y r o a d t r a n s p o r t a v a i l a b l e ; F o r U S N o . 2 y e l l o w m a i z e : D u r b m i s p a r t o f t r a n s i t f o r G a b o r o n e , F r a n c i s t a w n , a n d M a s e r u ; B e i r a i s p a r t o f t r a n s i t f o r B u l e w a y o , H a r a r e , a n d T e t e ; D a r e s S a l a a m i s p a r t o f t r a n s i t f o r L u s a k a , M d o l a , M b e y a , L i l o n g w e , a n d B l a n t y r e . S o u r c e s : F o r t r a n s p o r t , b o r d e r a n d p a r t c h a r g e d a t a , L o u i s B e r g e r ( 1 9 8 6 ) : F o r U . S . p r i c e s , F A O ( 1 9 8 8 ) ; F o r S o u t h A f r i c a n p r i c e s , M a i z e B o a r d ( 1 9 8 6 ) , a n d D e p t . o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d M a r k e t i n g ( 1 9 8 8 ) ; F o r Z i m b a b w e a n p r i c e s , G M B , " R e p o r t a n d A c c o m t s , “ v a r i o u s y e a r s ; F o r e x c h a n g e r a t e s u s e d i n c o n v e r t i n g S o u t h A f r i c a n a n d Z i n b a b w e F O R p r i c e s , I M F , “ I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l S t a t i s t i c s , " v a r i o u s i s s u e s . 1 2 0 U S F O B y e l l o w m a i z e p r i c e s a n d s h i p p i n g c o s t s f r o m t h e U S G u l f t o E a s t e r n a n d S o u t h e r n A f r i c a n p a r t s w e r e o b t a i n e d f r o m t h e F A O ’ s " F o o d O u t l o o k ' s e r i e s . Z i m b a b w e a n d S o u t h A f r i c a n w h i t e m a i z e p r i c e s w e r e o b t a i n e d f r o m t h e i r m a r k e t i n g b o a r d a n n u a l r e p o r t s a n d c o n v e r t e d i n t o U S d o l l a r s u s i n g a v e r a g e a n n u a l o f f i c i a l e x c h a n g e r a t e s f r o m t h e I M F . F o r b o t h t i m e p e r i o d s , d a t a f r o m a r e g i o n a l t r a n s p o r t m o d e l d e v e l o p e d b y t h e L o u i s B e r g e r c o n s u l t i n g f i r m a r e u s e d f o r c a l c u l a t i n g o v e r l a n d t r a n s p o r t , b o r d e r , a n d p o r t c h a r g e s . F o r r a i l t r a n s p o r t , L o u i s B e r g e r c o l l e c t e d t a r i f f s c h e d u l e d a t a f o r l o w , m e d i u m , a n d h i g h v a l u e c o m m o d i t i e s s h i p p e d o n a U S d o l l a r p e r M T / k i l o m e t e r b a s i s 1 3 . T a b l e 5 - 1 2 u s e s l o w v a l u e r a i l t a r i f f s f o r m a i z e a n d i t i s a s s u m e d t h a t m a i z e w i l l b e s h i p p e d b y r a i l w h e r e v e r t h e r e a r e r a i l l i n k s . O t h e r w i s e , m o r e e x p e n s i v e t r u c k i n g c o s t s a r e u s e d i n t h e c a l c u l a t i o n s . A l t h o u g h t h e T e c h n o s y n e s i s c o n s u l t a n t s g e n e r a t e d a r e g i o n a l t r a n s p o r t c o s t d a t a b a s e w h i c h w o u l d h a v e b e e n s u i t a b l e f o r e s t i m a t i n g 1 9 8 0 / 8 1 - 8 2 / 8 3 p a r i t y p r i c e s , t h e r e a r e p r o b l e m s i n r e c o n c i l i n g i t w i t h t h e L o u i s B e r g e r d a t a b a s e . F i r s t , n o e f f o r t w a s m a d e b y T e c h n o s y n e s i s t o c o l l e c t d a t a f o r r a i l s h i p m e n t s b y v a l u e . B e c a u s e t h e p u r p o s e o f T e c h n o s y n e s i s ’ e f f o r t s w a s t o c o n s t r u c t a r e g i o n a l m o d e l f o r m a i z e s t o r a g e , o n e m i g h t a s s u m e t h a t l o w v a l u e r a i l c o s t d a t a w e r e c o l l e c t e d . T h e T e c h n o s y n e s i s f i n a l r e p o r t g i v e s n o e x p l a n a t i o n o f w h i c h d a t a w e r e c o l l e c t e d a n d w h e n o n e c o m p a r e s L o u i s B e r g e r l o w v a l u e s h i p m e n t d a t a w i t h T e c h n o s y n e s i s d a t a , T e c h n o s y n e s i s c o s t s a r e o f t e n h i g h e r . T h e 1 3 I t i s c o m m o n p r a c t i c e f o r r a i l c o m p a n i e s t o c r o s s - s u b s i d i z e l e s s p r o f i t a b l e l o w v a l u e l o a d s w i t h p r o c e e d s f r o m m o r e l u c r a t i v e h i g h v a l u e s h i p m e n t s . 1 2 1 o p p o s i t e w o u l d m a k e g r e a t e r s e n s e b e c a u s e i n f l a t i o n h a s b e e n s u b s t a n t i a l f o r S o u t h e r n A f r i c a n t r a n s p o r t i n t h e 1 9 8 0 ’ s . I n a d d i t i o n , T e c h n o s y n e s i s c o l l e c t e d n o r a i l a n d r o a d l i n k d a t a t o S o u t h A f r i c a , m a k i n g i t d i f f i c u l t t o c o m p a r e S o u t h A f r i c a n p a r i t y p r i c e s w i t h t h o s e f r o m o t h e r s o u r c e s . B e c a u s e t h e L o u i s B e r g e r d a t a a r e u s e d f o r b o t h t i m e p e r i o d s , 1 9 8 0 / 8 1 - 8 2 / 8 3 i m p o r t p a r i t y p r i c e s i n T a b l e 5 - 1 2 a r e p r o b a b l y o v e r s t a t e d , e x p o r t p a r i t y p r i c e s a r e u n d e r s t a t e d , a n d t h e s p r e a d b e t w e e n i m p o r t a n d e x p o r t p a r i t y i s n a r r o w e r t h a n w o u l d b e t h e c a s e i f a m o r e a p p r o p r i a t e t r a n s p o r t c o s t d a t a s e t w e r e a v a i l a b l e f o r t h i s p e r i o d . B e c a u s e t r a n s p o r t a t i o n c o s t s a v e r a g e 4 5 . 7 % o f t h e C I F p r i c e o f m a i z e o r i g i n a t i n g i n t h e U n i t e d S t a t e s o v e r t h e 1 9 8 5 / 8 6 - 8 7 / 8 8 p e r i o d , i m p o r t / e x p o r t p a r i t y p r i c e s p r e a d s a r e l a r g e f o r U S m a i z e . T h e y r a n g e f r o m U S S 1 0 7 f o r M a s e r u t o U S S 2 2 1 f o r B l a n t y r e . S i m p l y c o m p a r i n g t h e s e p r i c e s p r e a d s w i t h t h o s e f o r Z i m b a b w e a n m a i z e , i t i s p o s s i b l e t o c o n c l u d e t h a t Z i m b a b w e ’ s t r a n s p o r t a t i o n c o s t a d v a n t a g e f o r t r a d e w i t h i n S A D C C i s s i g n i f i c a n t . T h e i m p o r t / e x p o r t p a r i t y p r i c e s p r e a d i s s u b s t a n t i a l l y l o w e r f o r S o u t h A f r i c a , b u t i s s t i l l l a r g e r t h a n t h a t o f Z i m b a b w e f o r a l l d e s t i n a t i o n s e x c e p t M a s e r u a n d G a b a r o n e . T h e r e f o r e , Z i m b a b w e p o s s e s s e s a t r a n s p o r t a t i o n c o s t a d v a n t a g e f o r S A D C C t r a d e i n m o s t i n s t a n c e s . H o w e v e r , f o r t h e 1 9 8 0 / 8 1 - 8 2 / 8 3 p e r i o d , S o u t h A f r i c a i s t h e l e a s t e x p e n s i v e s o u r c e a s i m p o r t p a r i t y p r i c e s f o r S o u t h A f r i c a n m a i z e a r e 1 2 2 l o w e s t f o r 1 1 o f t h e 1 2 m a r k e t s 1 4 . T h i s i s d u e t o S o u t h A f r i c a ’ s b u m p e r h a r v e s t s i n 1 9 8 0 / 8 1 a n d 1 9 8 1 / 8 2 a n d a p o l i t i c a l w i l l i n g n e s s t o h e a v i l y s u b s i d i z e e x p o r t s . E x p o r t l o s s e s t o t a l l e d o v e r R 6 0 0 m i l l i o n d u r i n g t h i s t w o y e a r p e r i o d . F o r s i m i l a r r e a s o n s , c o m p e t i t i v e n e s s s h i f t s t o Z i m b a b w e f o r t h e 1 9 8 5 / 8 6 - 8 7 / 8 8 p e r i o d a s s u b s i d i e s a v e r a g e d 4 4 % o f e x p o r t p r i c e s r e c e i v e d . A s m e n t i o n e d a b o v e , S o u t h A f r i c a d i d n o t h a v e s t o c k s o f w h i t e m a i z e a v a i l a b l e f o r e x p o r t o u t s i d e o f S A C U d u r i n g t h e s e y e a r s . I f t h e r e h a d b e e n s u c h s t o c k s , p a s t p r a c t i c e i n d i c a t e s t h a t t h e S o u t h A f r i c a n g o v e r n m e n t w o u l d h a v e a l s o b e e n w i l l i n g t o e x p o r t a t s u b s t a n t i a l l o s s e s i f n e c e s s a r y . F o r 1 9 8 5 / 8 6 a l o n e , l o s s e s o n y e l l o w m a i z e e x p o r t s t o t a l l e d R 4 7 8 . 5 m i l l i o n o r R 1 5 5 / M T ( M a i z e B o a r d , 1 9 8 7 ) . L o w e x p o r t p a r i t y p r i c e s f o r U S m a i z e i n d i c a t e t h a t i t i s n o t f e a s i b l e t o e x p o r t S o u t h e r n A f r i c a n m a i z e t o o v e r s e a s m a r k e t s b e c a u s e t r a n s p o r t a t i o n c o s t s w o u l d c o n s t i t u t e a p r o h i b i t i v e l y l a r g e p o r t i o n o f t h e C I F p r i c e i n s u c h m a r k e t s . H o w e v e r , e x p o r t p a r i t y p r i c e s a r e s u b s t a n t i a l l y h i g h e r w h e n t h e S o u t h A f r i c a n m a i z e p r i c e i s u s e d f o r c a l c u l a t i n g p a r i t y p r i c e s . I n t h e l a t t e r p e r i o d , s u b s i d i z e d m a i z e f r o m H a r a r e i s o n l y U S S 2 m o r e e x p e n s i v e t h a n S o u t h A f r i c a n m a i z e s o l d i n J o h a n n e s b u r g . I f n e a r b y n o n - S A D C C m a r k e t s ( s u c h a s S o u t h A f r i c a o r Z a i r e ) a r e a t t r a c t i v e , t h i s s u b s t a n t i a l l y r a i s e s t h e o p p o r t u n i t y c o s t s o f i n t r a - S A D C C t r a d e o v e r w h a t t h e y w o u l d b e i f e x p o r t p a r i t y p r i c e c a l c u l a t i o n s w e r e b a s e d s o l e l y o n t h e U S p r i c e . 1 4 U s e o f m o r e a p p r o p r i a t e t r a n s p o r t c o s t d a t a f o r t h i s p e r i o d w o u l d o n l y e n h a n c e S o u t h A f r i c a n c o m p e t i t i v e n e s s b e c a u s e i t w o u l d l o w e r t h e t r a n s p o r t c o s t p o r t i o n o f S o u t h A f r i c a n p a r i t y p r i c e s m o r e t h a n f o r Z i m b a b w e a n p a r i t y p r i c e s . 1 2 3 T h e p r e c e d i n g d i s c u s s i o n i n d i c a t e s t h a t c o m p e t i t i v e n e s s i n r e g i o n a l t r a d e i s d r i v e n t o s o m e e x t e n t b y t r a n s p o r t a t i o n c o s t s . Y e t i n p r a c t i c e , w i l l i n g n e s s o n t h e p a r t o f s t o c k - h o l d i n g g o v e r n m e n t s t o e x p o r t a t l a r g e l o s s e s i s a m o r e i m p o r t a n t f a c t o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r a c o u n t r y e x p o r t s i n t h e S A D C C m a i z e m a r k e t . A t p r e s e n t , t h e r e i s c o n s i d e r a b l e d e b a t e i n b o t h Z i m b a b w e a n d S o u t h A f r i c a a b o u t t h e d e s i r a b i l i t y o f r e o r i e n t i n g p r i c i n g p o l i c y s o a s t o d i s c o u r a g e m a i z e p r o d u c t i o n r e l a t i v e t o o t h e r c r o p s . P r o p o n e n t s o f t h i s v i e w w i s h t o a v o i d a c c u m u l a t i n g e x c e s s i v e s t o c k s w h i c h a r e c o s t l y t o m a i n t a i n . Y e t c o n c l u d i n g t h a t c u r r e n t e f f o r t s t o l o w e r m a i z e p r o d u c e r p r i c e s w i l l t a k e o n a n a i r o f p e r m a n e n c e l a c k s h i s t o r i c a l p e r s p e c t i v e . M u i r a n d B l a c k i e ( 1 9 8 8 ) p o s i t t h a t p r o d u c e r p r i c e d e t e r m i n a t i o n i n f o u r S o u t h e r n a n d E a s t e r n A f r i c a n c o u n t r i e s ( K e n y a , M a l a w i , T a n z a n i a , Z a m b i a ) f o l l o w s a d i s t i n c t i v e c o b - w e b c y c l e . P r o d u c t i o n s h o r t f a l l s r e s u l t i n i m p o r t s w h i c h s u b s e q u e n t l y l e a d t o t h e s e t t i n g o f h i g h e r p r i c e s . I f r a i n f a l l i s g o o d , b u m p e r h a r v e s t s , l a r g e o f f i c i a l p u r c h a s e v o l u m e s , a n d s e l l i n g d o m e s t i c a l l y o r f o r e x p o r t a t s u b s i d i z e d p r i c e s , a l l p o s e a h e a v y f i s c a l b u r d e n t h a t i n s u b s e q u e n t y e a r s r e q u i r e s t h e r e d u c t i o n o f p r o d u c e r p r i c e s . T o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e r e i s a c o b w e b p a t t e r n f o r S o u t h A f r i c a n p r o d u c e r p r i c e s e t t i n g , r e a l p r o d u c e r p r i c e s a r e p l o t t e d a g a i n s t r e a l p r o f i t s a n d l o s s e s o n e x p o r t s i n F i g u r e 5 - 3 . E x p o r t g a i n s a n d l o s s e s a r e u s e d i n s t e a d o f p r o d u c t i o n b e c a u s e t h e m a j o r s o u r c e o f f i n a n c i a l p r o f i t s a n d l o s s e s t o t h e S o u t h A f r i c a n g o v e r n m e n t i n m o s t y e a r s i s o n t h e e x p o r t s i d e - - n o t d o m e s t i c s u b s i d i e s . F a v o r a b l e w o r l d p r i c e s ) T M r e p d n a R ( e c i r P r e c u d o r P l a e R 1 2 4 F i g u r e 5 - 3 : S o u t h A f r i c a n M a i z e E x p o r t P r o f i t s a n d P r o d u c e r P r i c e s 1 7 0 ( 1 9 7 1 - 1 9 8 6 ) 1 6 0 ' — 1 5 0 ' — 1 4 0 — 1 3 0 ' — 1 2 0 — 1 0 0 ' - 8 3 8 2 0 ” " 8 6 9 0 - 3 0 0 - 2 5 0 - 2 0 0 - 1 5 0 - 1 0 0 - 5 0 O 5 0 1 0 0 1 5 0 R e a l E x p o r t P r o f i t s ( M i l l i o n s o f R a n d ) 2 0 0 1 2 5 a l l o w e d t h e M a i z e B o a r d t o a c h i e v e s u r p l u s e s o n i n t e r n a t i o n a l t r a d e t h r o u g h o u t m o s t o f t h e 1 9 7 0 ’ s . O n e r e s u l t w a s t h a t t h e p r o d u c e r p r i c e w a s f a i r l y s t a b l e - - r e g i s t e r i n g a c o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n o f . 0 3 4 f r o m 1 9 7 1 t o 1 9 7 8 . T h e c o b w e b p h e n o m e n o n i s n o t e v i d e n t d u r i n g t h i s p e r i o d . H o w e v e r , a s l o s i n g y e a r s b e c o m e m o r e f r e q u e n t i n t h e l a t e 1 9 7 0 ’ s , p r i c e v o l a t i l i t y i n c r e a s e s . T h e c o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n m o r e t h a n t r i p l e s t o . 1 2 4 f r o m 1 9 7 7 t o 1 9 8 6 a n d a n e x p l o s i v e c o b w e b c y c l e i s c l e a r l y p r e s e n t . T h e 1 9 8 6 r e a l p r o d u c e r p r i c e i s l o w e r t h a n a t a n y p o i n t i n m o r e t h a n 3 0 y e a r s . I f r e c e n t h i s t o r y i s a n y g u i d e , i t i s l i k e l y t h a t S o u t h A f r i c a n m a i z e p r o d u c e r p r i c e s w i l l r e m a i n v o l a t i l e ( b u t n o t n e c e s s a r i l y l o w ) f o r a s l o n g a s w o r l d p r i c e s a r e d e p r e s s e d . I f p r o d u c e r p r i c e s r i s e a g a i n a n d g o o d h a r v e s t s f o l l o w , S o u t h A f r i c a w i l l o n c e a g a i n b e a f o r c e t o b e r e c k o n e d w i t h i n n o n - S A C U w h i t e m a i z e m a r k e t s . F i g u r e 5 - 4 r e p e a t s t h i s e x e r c i s e f o r Z i m b a b w e o v e r t h e 1 9 7 9 / 8 0 t o 1 9 8 7 / 8 8 p e r i o d ( d a t a a r e u n a v a i l a b l e f o r t h e 1 9 7 0 ’ s ) . T h e r e i s e v i d e n c e o f a c o b w e b p a t t e r n , a l t h o u g h t h e s h o r t l e n g t h o f t h e t i m e s e r i e s r e n d e r s s u c h a c o n c l u s i o n t e n t a t i v e . R e a l p r o d u c e r p r i c e i n c r e a s e s f r o m 1 9 7 9 / 8 0 t o 1 9 8 1 / 8 2 w e r e p a r t i a l l y r e s p o n s i b l e f o r t h e s i g n i f i c a n t s u p p l y r e s p o n s e o f 1 9 8 2 / 8 3 w h i c h r e s u l t e d i n l a r g e o f f i c i a l s t o c k a c c u m u l a t i o n a n d h e a v y e x p o r t l o s s e s f o r t h e G M B . T h e r e a l p r o d u c e r p r i c e w a s s u b s e q u e n t l y l o w e r e d b u t t h e n r a i s e d a g a i n i n 1 9 8 4 / 8 5 f o l l o w i n g p r o d u c t i o n s h o r t f a l l s i n t h e d r o u g h t y e a r o f 1 9 8 3 / 8 4 . I n 1 9 8 6 / 8 7 , t h e r e a l p r o d u c e r p r i c e w a s l o w e r e d b y 2 8 % , i t s s h a r p e s t d e c l i n e d u r i n g t h e p e r i o d s u r v e y e d . T h i s h a d m o r e t o d o w i t h e x p e n s e s a r i s i n g f r o m s t o c k a c c u m u l a t i o n t h a n e x p o r t l o s s e s . C l o s i n g s t o c k s i n ) T M r e p 3 2 ( e c i r P r e c u d o r P l a e R F i g u r e 5 - 4 : Z i m b a b w e a n M a i z e E x p o r t P r o f i t s a n d P r o d u c e r P r i c e s 2 2 0 1 2 6 ( 1 9 7 9 / 8 0 - 1 9 8 7 / 8 8 ) 2 0 0 — 1 8 0 ' - 1 6 0 ' - 1 4 0 — 1 2 0 ' — 1 0 0 — 8 0 ' - 6 0 — 8 7 / 3 9 5 / 8 6 4 0 - 2 5 0 - 2 0 0 — 1 5 0 - 1 0 0 - 5 0 R e a l E x p o r t P r o f i t s ( M i l l i o n s o f 2 3 ) 5 0 1 2 7 1 9 8 5 / 8 6 s t o o d a t 1 . 4 m i l l i o n M T w h i l e o p e n i n g s t o c k s h a d o n l y b e e n 4 6 0 , 0 0 0 M T . T h e r e a l p r o d u c e r p r i c e r e m a i n e d u n c h a n g e d i n 1 9 8 7 / 8 8 w h i l e a n a d d i t i o n a l 4 0 0 , 0 0 0 M T o f s t o c k s w e r e a c q u i r e d . F o r t h e c u r r e n t y e a r , t h e n o m i n a l p r o d u c e r p r i c e h a s r i s e n b y 8 . 3 % ( f r o m Z S 1 8 0 / M T t o Z S 1 9 5 / M T ) w h i c h w i l l p r o b a b l y s i g n i f y a r e a l d e c r e a s e i f t h e i n f l a t i o n r a t e r u n s n e a r i t s 1 2 % t r e n d s i n c e 1 9 7 9 / 8 0 . I t a p p e a r s t h a t t h e G M B m a i z e a c c o u n t d e f i c i t m a y b e m o r e m o d e s t t h a n i n r e c e n t y e a r s . T h e G M B a n t i c i p a t e s e x p o r t s o f 4 5 0 , 0 0 0 M T 1 5 ( w h i c h a p p r o a c h e s 1 9 8 6 / 8 7 l e v e l s ) , b u t i n t e r n a t i o n a l m a i z e p r i c e s a r e s i g n i f i c a n t l y h i g h e r t h a n t h e y h a v e b e e n i n t h e p a s t s e v e r a l y e a r s . A l t h o u g h a n t i c i p a t e d e x p o r t v o l u m e s a r e l a r g e , m o r e r e m u n e r a t i v e p r i c e s s h o u l d s i g n i f i c a n t l y r e d u c e t o t a l l o s s e s o n e x p o r t s . I n a d d i t i o n , n o f u r t h e r s t o c k a c c u m u l a t i o n i s f o r e s e e n a s t h e y a r e e x p e c t e d t o b e d r a w n d o w n m o d e s t l y f r o m a n o p e n i n g b a l a n c e o f 7 5 2 , 8 0 0 M T t o a c l o s i n g b a l a n c e o f 7 4 0 , 0 0 0 M T . T h e s e d e v e l o p m e n t s m a y r e d u c e f i n a n c i a l p r e s s u r e o n t h e G M B , i n t u r n l e s s e n i n g p r e s s u r e f o r f u r t h e r r e a l p r o d u c e r p r i c e r e d u c t i o n s . 5 . 4 . A g r i c u l t u r a l P r i c i n g P o l i c y a n d P a r a l l e l M a r k e t s T o t h i s p o i n t , d i s c u s s i o n h a s b e e n l i m i t e d t o o f f i c i a l t r a d e f l o w s a t o b s e r v a b l e i n t e r n a t i o n a l p r i c e s . S u c h a n a p p r o a c h h a s s e v e r a l l i m i t a t i o n s . F i r s t , u n o f f i c i a l c r o s s - b o r d e r t r a d e m a y b e v e r y i m p o r t a n t f o r s o m e S A D C C c o u n t r i e s - - e s p e c i a l l y f o r r e g i o n s t h a t a r e d i s t a n t f r o m 1 5 T h e i n f o r m a t i o n s o u r c e i n t h i s p a r a g r a p h f o r G M B e x p o r t s a n d s t o c k l e v e l s i s G o v e r n m e n t o f Z i m b a b w e ( 1 9 8 8 ) . F o r t h e w o r l d m a i z e p r i c e s i t u a t i o n , t h e s o u r c e i s F A D , " F o o d O u t l o o k , " M a r c h 1 9 8 9 . 1 2 8 l a r g e u r b a n c e n t e r s . Z a m b i a ’ s b o r d e r s w i t h Z a i r e , N a m i b i a , M a l a w i a n d T a n z a n i a a r e o f t e n m e n t i o n e d a s b e i n g p a r t i c u l a r l y p o r o u s 1 5 . S e c o n d , o f f i c i a l i m p o r t s ( i n c l u d i n g f o o d a i d ) m a y r a r e l y r e a c h i s o l a t e d p r o v i n c i a l c e n t e r s a n d v i l l a g e s b e c a u s e o f p o o r t r a n s p o r t a n d m a r k e t i n g i n f r a s t r u c t u r e , a n d / o r l a c k o f p o l i t i c a l i n f l u e n c e i n g a i n i n g a c c e s s t o f o o d a i d ( L e l e a n d C a n d l e r , 1 9 8 1 ) . A s s u c h , i n t e r n a t i o n a l f o o d s e c u r i t y s c h e m e s m a y h a v e l i t t l e r e l e v a n c e t o p o p u l a t i o n s r e s i d i n g i n t h e s e a r e a s . T h i r d , f o o d c o m m o d i t i e s t h a t a r e s o l d t h r o u g h o f f i c i a l c h a n n e l s a r e u s u a l l y p u r c h a s e d b y m a r k e t i n g b o a r d s a t f i x e d p r o d u c e r p r i c e s a n d t h e n s o l d a t f i x e d w h o l e s a l e o r r e t a i l p r i c e s . T h e s e p r i c e s m a y n o t a c c u r a t e l y r e f l e c t t h e t r u e c o s t s o f p r o d u c t i o n , s t o r a g e , p r o c e s s i n g , a n d d i s t r i b u t i o n . T h i s c a n r e s u l t i n t h e e s t a b l i s h m e n t o f p a r a l l e l m a r k e t s . E v e n i f o f f i c i a l p r i c e s a c c u r a t e l y r e f l e c t c o s t s , m a r k e t i n g b o a r d s m a y n o t h a v e s u f f i c i e n t f u n d s a t t h e i r d i s p o s a l t o p u r c h a s e a l l t h e o u t p u t o f f e r e d b y f a r m e r s . I n c o u n t r i e s s u c h a s T a n z a n i a a n d M a l a w i , t h e d o m e s t i c p a r a l l e l m a r k e t h a n d l e s l a r g e r v o l u m e s t h a n t h e o f f i c i a l m a r k e t . T h e r e f o r e a n a l y s i s o f o f f i c i a l f l o w s c a n g i v e a n i n c o m p l e t e p i c t u r e o f t h e a c t u a l s t r u c t u r e o f a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e ( L e l e a n d C a n d l e r , 1 9 8 1 , R e n k o w , L e o n a r d , a n d F r a n k l i n , 1 9 8 3 ) . 1 5 Z a i r i a n a n d d o n o r o f f i c i a l s e s t i m a t e i l l e g a l f l o w s o f Z a m b i a n m a i z e m e a l i n t o s o u t h e r n S h a b a p r o v i n c e a t 3 0 , 0 0 0 t o 6 0 , 0 0 0 M T a n n u a l l y ( A r i z a - N i n o a n d M u e l l e r , 1 9 8 8 ) . Z a m b i a n e s t i m a t e s a r e f a r g r e a t e r , e x c e e d i n g 3 0 0 , 0 0 0 M T ( " T i m e s o f Z a m b i a , " M a r c h 1 7 , 1 9 8 8 ) . 1 2 9 A . A n O v e r v i e w o f P o s s i b l e S A D C C P a r a l l e l M a r k e t T r a d e F l o w s T h e r e i s c o n s i d e r a b l e i n f o r m a l i n t e r v i e w e v i d e n c e t h a t a w i d e r a n g e o f a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s a n d c o n s u m e r g o o d s f l o w b e t w e e n a d j a c e n t S o u t h e r n A f r i c a n c o u n t r i e s t h r o u g h p a r a l l e l m a r k e t s . T a b l e 5 - 1 3 i d e n t i f i e s s o m e o f t h e s e f l a w s . I n f o r m a t i o n w a s g l e a n e d f r o m i n t e r v i e w s w i t h g o v e r n m e n t o f f i c i a l s , a g r i c u l t u r a l c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s , r e s e a r c h e r s , a n d s e v e r a l t r a d e r s i n i n f o r m a l m a r k e t s . N e w s p a p e r a n d m a g a z i n e a r t i c l e s a l s o p r o v i d e d i n f o r m a t i o n . Q u a n t i t i e s t r a d e d a r e n o t k n o w n , b u t t h e w i d e s p r e a d a v a i l a b i l i t y o f s o m e o f t h e s e g o o d s i n b o r d e r t o w n s i n d i c a t e s t h a t s o m e o f t h e s e c o m m o d i t y m o v e m e n t s m a y b e q u i t e l a r g e . F l o w s m a y a l s o v a r y o v e r t i m e . A w i d e v a r i e t y o f c o n s u m e r g o o d s a r e n o w b e l i e v e d t o f l o w f r o m T a n z a n i a t o Z a m b i a . P r i o r t o t h e a d v e n t o f T a n z a n i a ’ s e c o n o m i c l i b e r a l i z a t i o n p r o g r a m i n 1 9 8 5 h o w e v e r , c o n s u m e r g o o d s e i t h e r w e r e n o t t r a d e d b e t w e e n t h e t w o c o u n t r i e s , o r f l a w e d i n t h e o p p o s i t e d i r e c t i o n . I n a d d i t i o n , s o m e o f t h e s e t r a d e p a t t e r n s a r e i n d u c e d b y l a c k o f h a r m o n i z a t i o n o f a d j a c e n t c o u n t r y ’ s s u b s i d y p o l i c i e s . T h i s m a k e s s p a t i a l a r b i t r a g e p r o f i t a b l e a s h e a v i l y s u b s i d i z e d g o o d s a r e e x p o r t e d f r o m o n e c o u n t r y t o a n o t h e r c o u n t r y w h e r e t h e y a r e n o t s u b s i d i z e d t o t h e s a m e e x t e n t . I n r e c e n t y e a r s , t h i s h a s b e e n t h e c a s e f o r u n o f f i c i a l Z a m b i a n e x p o r t s o f m a i z e m e a l , f e r t i l i z e r , a n d g r a i n b a g s . I f s u c h p o l i c i e s w e r e t o c h a n g e , t h e n a t u r e o f t r a d e f l o w s i n t h e s e g o o d s w o u l d a l s o b e a l t e r e d . I t i s q u i t e d i f f i c u l t t o a n a l y z e p a r a l l e l m a r k e t a c t i v i t y i n S o u t h e r n A f r i c a b e c a u s e t h e r e a r e n o r e l i a b l e t r a d e v o l u m e d a t a . M a k i n g m a t t e r s w o r s e , o n l y t w o S A D C C g o v e r n m e n t s ( T a n z a n i a a n d M a l a w i ) s g t n , , r s - f i e k e a k t n , t r f a o g s g o r t i , s u e c o u r s s v i c b d d o / d t r i a u h r f a t e e l , , t i l f t d a a a o x l e e s e b w , s r t b , , s b h e e r , s a b s l e b e r a l F t z , a p e i l g a o a u o h i M o s s s , i , s a , d a r n t , n , n i t - n , e a e e r e a h g a r e r a l l l g g i a u s o r i r ! g a e a z s e e g v u i c o / r t , l , n i , e r g l m n a n e c , r , i i h u k h l r , , e l o z c v a e k o o e s c f i o l i g t i a a u r e r r e t o m g f f l a i s e s c l t : e h e e l , t , e e i s b z l s l s z d s i e b a i e g e r a a e a y a z e t t e l i e l r v o a h a e i t l f t M l e b f M d M s s s s e l r t m o C n a e c r i i r a Z f A n r e h t u o S , s e l i s t e d x o , d , a p l e a i r o s b g , , n r a i e k k t n o t i o u ' C b d - s e d o m h c s e s , g , n r i e h e t b o l s ' c e a h b d c e n t i a a S h w r u o s u o i d r o a v o g , e r c i a R m a , c s i t r e k f n A t a a l h b t o u g , o g r S n e i , a h s u t e o o m l h o C s c e t c a e i l n e a S z n n a e T e w t e B s w o l F y t i d a o i i b u i a m C a N t e k r a M l e l l a e h t s , c s i o t i s d a a l R p , s a t e p , s l a s , r a n h a u a P e e q i b n b e : 3 1 n a - z , s t o l r 5 a a e M S k e l b a T i w a l a M a n a w s t o B s i f d e i r D s e , n i d a e b , e c i r , e z i a m r a t d e f b o , s r e e c e s , i b e e r o t a , h , s u e k , d z n h i i s a a r r i f M g M d - - n n - l d a a n l e a c c a a o l c c c a i , , l s i t r s s a o r i t ' e e t t g c t s l l c i e i u i i l e d g a n t l t e i n x x e o d , , e e w h h , t t s s s , s , i i s e e , e f f , c , e h h s m p i p r c c e m e a t a d t t a d o e o o p a e a t t S s S w n w n n i i : n a a n a u q l r b a i F w n w s a a : l t z o o a o T B M M e l a r b b i n e a b a a i z z Z e w N a m i b i a M a i z e g r a i n , o t h e r c o n s u e r g o a t T a n z a n i a M a i z e g r a i n , a i l l e t , M a i z e g r a i n , g r a i n c a s s a v a , g r o m d ' u t s , b e g s , b r a i d c h i c k s . s u g a r , d r i e d f i s h f e r t i l i z e r , s o . o f g o o d s l i s t e d f o r Z a i r e 1 3 0 S o u r c e s : i n t e r v i e w s w i t h g o v e r n n e n t o f f i c i a l s , a g r i c u l t u r a l t r a d i n g f i r e s , r e s e a r c h e r s , e m a i l t r a d e r s i n v a r i o u s S o u t h e r n A f r i c a n c o t n t r i e s , n e w s p a p e r / e a g e z i n e a r t i c l e s . 1 3 1 c u r r e n t l y c o l l e c t p a r a l l e l m a r k e t p r i c e d a t a . A s s u c h , i t i s n o t p o s s i b l e t o p r o v i d e a c o m p r e h e n s i v e p i c t u r e o f p h y s i c a l f l o w s a n d p a r t i c i p a n t b e h a v i o r f o r S A D C C p a r a l l e l m a r k e t s . O n e w a y t o b e g i n i s b y i d e n t i f y i n g a s m a n y m a r k e t s a s p o s s i b l e w h e r e f l o w s a r e t h o u g h t t o b e p r e s e n t a n d t h e n p r o c e e d t o l o o k i n g r e a t e r d e t a i l a t c a s e s f o r w h i c h s o m e d a t a a r e a v a i l a b l e . T o a i d i n t h e i d e n t i f i c a t i o n o f g e o g r a p h i c a l a r e a s w h e r e p a r a l l e l m a r k e t a c t i v i t y i n a g r i c u l t u r a l s t a p l e s m a y b e t a k i n g p l a c e , T a b l e 5 - 1 4 a n d F i g u r e 5 - 5 s h o w a d j a c e n t c e r e a l s s u r p l u s a n d d e f i c i t z o n e s o f S A D C C 1 7 . A t o t a l o f 1 5 i n t r a - c o u n t r y a n d 8 i n t e r - c o u n t r y p a i r i n g s a r e i d e n t i f i e d . O f t h e i n t r a - c o u n t r y p a i r i n g s , 7 a r e r a t h e r d u b i o u s i n d i c a t o r s o f c u r r e n t s u r p l u s / d e f i c i t s t a t u s . T h i s i s b e c a u s e s o m e o f t h e d a t a o n w h i c h s u r p l u s / d e f i c i t d e s i g n a t i o n s w e r e b a s e d a r e o u t - o f - d a t e . F o r e x a m p l e , i t w o u l d b e h a r d t o b e l i e v e t h a t a n y r e g i o n i n M o z a m b i q u e a n d A n g o l a i s c u r r e n t l y i n s u r p l u s d u e t o w a r - r e l a t e d d i s r u p t i o n s i n a g r i c u l t u r a l p r o d u c t i o n 1 8 . I n a d d i t i o n , t h e d e s i g n a t i o n o f F r a n c i s t o w n a s a s u r p l u s z o n e i s b a s e d o n d a t a p r i o r t o t h e s i x - y e a r d r o u g h t o f t h e 1 9 8 0 ’ s . F o r s i m i l a r r e a s o n s , t w o o f t h e e i g h t i n t e r - c o u n t r y p a i r i n g s a r e q u e s t i o n a b l e . C l o s e r e x a m i n a t i o n o f t w o o f t h e i n t e r - c o u n t r y p a i r i n g s m a y s h e d s o m e l i g h t o n t h e c o n s t r a i n t s o n a n d p o t e n t i a l f o r e x p a n d i n g i n t r a - S A D C C t r a d e w h e n p a r a l l e l m a r k e t s a r e a l s o t a k e n i n t o a c c o u n t . M b e y a 1 7 T h e z o n e s a r e r o u g h l y h o m o g e n e o u s a g r o - c l i m a t i c a l l y . Z o n a l d e s i g n a t i o n s a r e f r o m T e c h n o s y n e s i s ( 1 9 8 4 ) . 1 8 H o w e v e r , i f c i v i l o r d e r w e r e r e s t o r e d t o M o z a m b i q u e a n d A n g o l a , t h e s e r e g i o n s c o u l d p o s s i b l y r e g a i n t h e i r p o s i t i o n a s n e t c e r e a l s e x p o r t e r s . / . ’ f O C I , I I C I L , s I “ e a ! n T o a a t I T ‘ r Q o o e ~ ° 0 ” . 5 ’ , ’ s / , ’ ! l a t a n l i ' i e . l ~ 1 z . ” . - ‘ 1 a / u . / ) 3 ‘ : r " A . / “ ( - n o Z n o i t c u d o r P s l a e 1 \ r e C C C D A S : 5 - 5 e r u . \ . x g . \ . i F t i c e u i g s t e n n e i s l f n e n - a n g . e o D n r d i i s p i h s e / e e l t e n s n M r o i d o u o s w z l i s r ) , p t s o m r c e : ( b a e o e s t n f l e i c i r a , i ) f u S u t e m u e s d n a M e g n e i i l h o o u T o n w i C r r Z H , o Z n 4 e C P e e M t e , d , m 8 d D r a n t t , n a k 9 / s A s u i a o l , e a a a s i y a m o o 1 S l o c d r u a t h h h h a : c r b i ( u a C i n o n p l s s s i s s b l s r t r e f b u u u m o f a a u s a l s p n l r e u l a a r d a r r r e e , d a i r e a e D A A A D d L G B M A K M 5 n n s u c u C o s r e - u a d j i n d v i o B 5 z o n b y f . e s o t s A n s i r o s s d e e o e n n n r n I o o c o : 4 1 l e u e s n a i g s n h n r i e c o o t F r e i i n - Z Z n A Z t u p T t 5 i h s s e t u u l i l l b p W p a r r n e a o I r n c : e : c e r t u T u u o o S S N S L u e n a F r a n c i s t o w n L i l o n g w e L i c h i n g a T a b o r a M b e y a D a r e s S a l a a m M o r o g o r o C h i p a t a L u s a k a L u e n a F r a n c i s t o w n R u n p h i L i l o n g w e M b e y a C h i p a t a L u s a k a H a r a r e M o n g u B u l a w a y o K a s s a m a T e t e K a s s a m a T e t e B u l e w a y o T e t e q a V i . I Q U ' U L L , 1 ‘ l 0 P M " / x _ , " M \ \ t . / ‘ 1 3 2 1 3 3 ( s o u t h - w e s t e r n T a n z a n i a ) a n d K a s s a m a ( n o r t h - e a s t e r n Z a m b i a ) w i l l b e e x a m i n e d f i r s t t o d r a w o u t t h e i m p l i c a t i o n s o f o f f i c i a l p r i c i n g p o l i c y o n a g r i c u l t u r a l t r a d e p o t e n t i a l . T h e n o p e n m a r k e t p r i c e s f o r M z u z u ( n o r t h e r n M a l a w i ) a n d t h r e e S o u t h e r n H i g h l a n d s r e g i o n m a r k e t s o f T a n z a n i a w i l l b e a n a l y z e d t o a s s e s s f a c t o r s i n f l u e n c i n g t r a d e p o t e n t i a l i n i n f o r m a l c h a n n e l s . 8 . S o u t h w e s t e r n T a n z a n i a a n d N o r t h e a s t e r n Z a m b i a A l t h o u g h M b e y a a n d K a s s a m a a r e a d j a c e n t , t h e y a r e d i s s i m i l a r i n a n u m b e r o f w a y s w h i c h c o u l d i n d i c a t e t r a d e p o t e n t i a l . W h i l e M b e y a t y p i c a l l y p r o d u c e s s u r p l u s e s o f m a i z e , r i c e , m i l l e t / s o r g h u m , a n d b e a n s , K a s s a m a ’ s l e s s f a v o r a b l e s o i l s h a v e m a d e i t a n h i s t o r i c a l l y d e f i c i t c e r e a l s p r o d u c e r . L e a d i n g s t a p l e s p r o d u c e d i n n o r t h e r n Z a m b i a h a v e t r a d i t i o n a l l y b e e n s o r g h u m / m i l l e t , c a s s a v a , a n d r i c e . H o w e v e r , g o v e r n m e n t s u b s i d i e s i n c o m b i n a t i o n w i t h l o w o f f i c i a l p r o d u c e r p r i c e s f o r t r a d i t i o n a l c r o p s h a v e e n c o u r a g e d m a i z e p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n , d e s p i t e a c o m p a r a t i v e d i s a d v a n t a g e i n m a i z e r e l a t i v e t o m o r e t r a d i t i o n a l c r o p s a n d g r e a t d i s t a n c e s t o m a i z e c o n s u m p t i o n c e n t e r s s u c h a s L u s a k a a n d t h e C o p p e r b e l t ( W o r l d B a n k , 1 9 8 5 ) 1 9 . M b e y a a n d K a s s a m a a r e a l s o l i n k e d b y t h e T A Z A R A r a i l w a y a n d t h e T A N Z A M h i g h w a y s o c i r c u l a t i o n b e t w e e n t h e t w o m a r k e t s m a y n o t b e a s s e r i o u s a p r o b l e m a s i t i s f o r m a n y o t h e r r e g i o n s o f S A D C C t h a t a r e l o c a t e d f a r f r o m n a t i o n a l c a p i t a l s . M o r e o v e r , d i s t a n c e f r o m o t h e r m a i z e e x p o r t i n g 1 9 F o r t h e 1 9 8 8 / 8 9 a g r i c u l t u r a l s e a s o n , E a r l y W a r n i n g S y s t e m p e r s o n n e l i n Z a m b i a h a v e e s t i m a t e d t h a t N o r t h e r n P r o v i n c e w i l l b e i n a f o o d d e f i c i t p o s i t i o n , r e q u i r i n g n e t i m p o r t s o f 4 0 , 6 0 0 M T i n m a i z e e q u i v a l e n t s . T h e E a r l y W a r n i n g S y s t e m t e a m i n T a n z a n i a e s t i m a t e s t h a t M b e y a w i l l e n j o y a s u r p l u s o f 1 4 4 , 2 4 0 M T i n m a i z e e q u i v a l e n t s . 1 3 4 c o u n t r i e s s u c h a s S o u t h A f r i c a a n d Z i m b a b w e i n d i c a t e a p o t e n t i a l t r a n s p o r t a t i o n c o s t a d v a n t a g e f o r t r a d e b e t w e e n t h e s e t w o r e g i o n s . T a b l e 5 — 5 p r e s e n t e d t h e s t r u c t u r e o f Z a m b i a n b r e a k f a s t a n d r o l l e r m e a l s u b s i d i e s i n 1 9 8 7 / 8 8 . T r e a s u r y l o s s e s p e r t o n w e r e s u b s t a n t i a l a s c o n s u m e r s p a i d l e s s t h a n 4 0 % o f c o s t s . T h e f u l l c o s t - p r i c e i s Z K 1 9 2 6 / M T f o r b r e a k f a s t m e a l a n d Z K 1 5 4 1 / M T f o r r o l l e r m e a l . B e c a u s e o f f i c i a l c o n s u m e r m a i z e m e a l p r i c e s a r e p a n - s e a s o n a l a n d p a n - t e r r i t o r i a l , t h i s a l s o a d d s a n e l e m e n t o f s u b s i d y ( w h i c h i s n o t q u a n t i f i e d ) . I n T a b l e 5 - 1 5 , i m p o r t p a r i t y p r i c e s a t K a s s a m a f o r v a r i o u s o f f i c i a l a n d p a r a l l e l m a r k e t s o u r c e s h a v e b e e n c a l c u l a t e d f o r c o m p a r i s o n w i t h t h e f u l l c o s t a n d s u b s i d i z e d Z a m b i a n o f f i c i a l c o n s u m e r p r i c e s . A m o n g t h e o f f i c i a l s o u r c e s , Z i m b a b w e i s t h e l e a s t e x p e n s i v e . Z i m b a b w e a n m a i z e i s l e s s e x p e n s i v e t h a n S o u t h A f r i c a n m a i z e b e c a u s e t h e o v e r l a n d t r a n s p o r t a t i o n d i s t a n c e i s s u b s t a n t i a l l y s h o r t e r . A l t h o u g h T a n z a n i a n m a i z e ( f r o m M b e y a ) e n j o y s a t r a n s p o r t a t i o n c o s t a d v a n t a g e o v e r m a i z e f r o m Z i m b a b w e ( t h e d i s t a n c e f r o m M b e y a t o K a s s a m a i s o n l y 3 0 0 k m . w h i l e H a r a r e t o K a s s a m a i s 1 3 4 0 k m . ) , t w o f a c t o r s r e n d e r T a n z a n i a n m a i z e u n c o m p e t i t i v e . F i r s t , Z i m b a b w e a n m a i z e e x p o r t s a r e h e a v i l y s u b s i d i z e d ( w i t h a l o s s o f Z S 8 0 . 5 2 / M T ) w h i l e S o u t h A f r i c a n a n d T a n z a n i a n p r i c e s r e f l e c t o n l y d o m e s t i c c o n s u m e r s u b s i d i e s . T h e s e u s u a l l y t e n d t o b e l o w e r t h a n e x p o r t s u b s i d i e s . S e c o n d , t h e T a n z a n i a n s h i l l i n g w a s o v e r v a l u e d r e l a t i v e t o t h e Z a m b i a n k w a c h a i n 1 9 8 7 . I f p a r a l l e l m a r k e t e x c h a n g e r a t e s a r e u s e d a s a b a s i s f o r c o m p a r i s o n , t h e s h i l l i n g w a s 9 3 % o v e r v a l u e d a g a i n s t t h e k w a c h a w h e r e a s t h e Z i m b a b w e d o l l a r w a s o n l y 1 4 % o v e r v a l u e d a g a i n s t t h e 1 3 5 T a b l e 5 - 1 5 : I a p o r t P a r i t y P r i c e s f o r m i t e M a i z e a t K a s s u e , Z e l b i a f r w V a r i o t e S o u r c e s F r e e V a r i o u s O f f i c i a l S o u r c e s , 1 9 8 7 / 8 8 : J o h a m e s b u r g H a r a r e i b e y a E x p o r t P r i c e ( f r e e - o n - r a i l ) R 3 1 0 4 ! ) Z S 1 8 1 . 3 7 T S H 1 0 9 0 0 . 0 0 T r a n s p o r t t o B o r d e r R 5 1 . 8 2 Z S 3 8 . 1 8 T S H 1 9 2 . 7 8 B o r d e r C h a r g e R 2 . 0 4 Z S 3 . 3 2 T S H 6 4 . 2 6 T o t a l R 3 6 3 . 8 6 Z S 2 2 2 . 8 7 T S H 1 1 1 5 7 . 0 4 O f f i c i a l E x c h a n g e R a t e Z K / R i 4 . 3 6 K / Z S T 5 . 3 6 Z K / T S H 1 0 . 1 4 B o r d e r P r i c e Z K 1 5 8 6 . 4 3 2 % 1 1 9 4 . 5 8 Z K 1 5 4 3 . 0 2 I n t e r n a l T r m s p o r t 2 % 3 6 8 . 9 4 Z K 2 8 8 . 9 3 Z K 3 3 . 3 4 l u p o r t P a r i t y P r i c e ( I P P ) Z K 1 9 5 5 . 3 7 Z K 1 4 8 3 . 5 1 Z K 1 5 7 6 . 3 6 I P P f o r 1 M T B r e a k f a s t M e a l " 2 K 3 3 4 8 . 8 7 2 % 2 6 2 2 . 2 1 Z K 2 7 6 5 . 1 9 I P P f o r 1 M T R o l l e r M e a l ' 2 K 2 4 6 3 . 6 6 2 K 1 9 3 9 . 9 0 2 % 2 0 4 2 . 9 6 F r o m P a r a l l e l M a r k e t S o u r c e s a t M b e y a , T a n z a n i a : O c t o b e r 1 9 8 7 A p r i l 1 9 8 8 P r o c h c e r P r i c e T S H 1 1 9 4 4 . 0 0 T S H 1 3 3 3 3 . 0 0 H e i d i i n g T S H 3 5 0 . 0 0 T S H 3 5 0 . 0 0 T r a n s p o r t t o B o r d e r T S H 3 4 3 . 9 4 T S H 3 4 3 . 9 4 T o t a l T S H 1 2 6 3 7 . 9 4 T S H 1 4 0 2 6 . 9 4 P a r a l l e l E x c h a n g e R a t e Z K / T S H T 0 . 0 7 Z K / T S 0 . 1 1 B o r d e r P r i c e Z K 8 5 9 . 3 8 2 % 1 4 7 2 . 8 3 I n t e r n a l T r a n s p o r t Z K 3 3 . 3 4 2 K 3 3 . 3 4 I n p o r t P a r i t y P r i c e ( I P P ) 2 K 8 9 2 . 7 2 2 K 1 5 0 6 . 1 7 I P P f o r 1 M T B r e a k f a s t M e a l ' Z K 1 7 1 2 . 3 9 Z K 2 6 5 7 . 1 0 I P P f o r 1 M T R o l l e r M e a l " Z K 1 2 8 4 . 1 2 Z K 1 9 6 5 . 0 5 M a t e s : U n n i l l e d m a i z e i s c o n v e r t e d t o b r e a k f a s t a n d r o l l e r m e a l w i t h c o n v e r s i o n f a c t o r s o f 1 . 5 4 a n d 1 . 1 1 r e s p e c t i v e l y . T r a n s p o r t o f H a r a r e m i z e i s b y r o a d a n d r a i l , J o h a n n e s b u r g m a i z e a n d I b e y a m i z e b y r a i l . L o c a l c u r r e n c i e s a r e : S o u t h A f r i c a n r a n d ( R ) ; Z a n b i a n k w a c h a ( 2 K ) ; Z i n b a b w e d o l l a r ( 2 S ) ; a n d T a n z a n i a n s h i l l i n g ( T S H ) . * I n c l u d e s m i l l e r / r e t a i l m a r g i n s o f I X 3 3 7 . 6 0 / M T f o r b r e a k f a s t m e a l a n d 2 K 2 9 3 . 2 0 / M T f o r r o l l e r m e a l . S o u r c e s : T r a n s p o r t , b o r d e r , a n d p o r t c h a r g e s f r m L o u i s B e r g e r ( 1 9 8 6 ) ; B r e a k f a s t a n d r o l l e r m e a l c o n v e r s i o n f a c t o r s a n d m i l l e r a n d r e t a i l m a r g i n s f r o m Z a n b i a n P r i c e s a n d I n c a n e s C o l o n i s s i o n ( 1 9 8 8 ) ; O f f i c i a l e x c h a n g e r a t e s f r o m I M F “ I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l S t a t i s t i c s , " v a r i o u s i s s u e s ; P a r a l l e l e x c h a n g e r a t e s f r o m I n t e r n a t i o n a l C u r r e n c y A n a l y s i s , I n c . ( 1 9 8 9 ) ; T a n z a n i a n o f f i c i a l a n d p a r a l l e l m a r k e t p r i c e s a n d p a r a l l e l m a r k e t h a n d l i n g c h a r g e s f r o m G o r d o n ( 1 9 8 8 ) ; S o u t h A f r i c a n s e l l i n g p r i c e f r o m D e p t . o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d M a r k e t i n g ( 1 9 8 8 ) ; Z i a b a b w e e x p o r t p r i c e f r o m G r a i n M a r k e t i n g B o a r d ( 1 9 8 8 ) . 1 3 6 k w a c h a 2 0 . I f o f f i c i a l l y m a r k e t e d T a n z a n i a n m a i z e w e r e t o b e e x p o r t e d a t p a r a l l e l m a r k e t e x c h a n g e r a t e s , t h e i m p o r t p a r i t y p r i c e o f u n m i l l e d m a i z e a t K a s s a m a w o u l d f a l l f r o m Z K 1 5 4 3 / M T t o Z K 8 1 1 / M T , m a k i n g i t m u c h m o r e c o m p e t i t i v e . U n l i k e o f f i c i a l p r i c e s , p a r a l l e l m a r k e t p r i c e s i n c l u d e a s e a s o n a l e l e m e n t . T h e O c t o b e r 1 9 8 7 p r o d u c e r p r i c e a t M b e y a i s 1 0 % l o w e r t h a n t h e A p r i l 1 9 8 8 p r i c e . W h i l e t h e A p r i l M b e y a p r i c e i s j u s t s l i g h t l y l o w e r t h a n t h e Z i m b a b w e p r i c e , t h e O c t o b e r M b e y a i m p o r t p a r i t y p r i c e i s f a r l o w e r t h a n a n y o f t h e o t h e r p a r i t y p r i c e s . T h e e n d r e s u l t i s t h a t g o v e r n m e n t - t o - g o v e r n m e n t t r a d e m a y i n h i b i t i n f o r m a l t r a d e a s t h e s e a s o n a l e l e m e n t i s s u b s i d i z e d i n o f f i c i a l t r a d e , e i t h e r b y t h e s o u r c e g o v e r n m e n t t h a t p a y s i n t e r e s t a n d h a n d l i n g c h a r g e s f o r s t o r a g e t o m a k e i t s e x p o r t s m o r e c o m p e t i t i v e , o r b y t h e i m p o r t i n g g o v e r n m e n t t h r o u g h i t s p a n - s e a s o n a l p r o d u c e r a n d c o n s u m e r p r i c i n g p o l i c i e s . T h e h i g h l e v e l o f s u b s i d i e s t o c o n s u m e r s f o r s t a p l e f o o d c o m m o d i t i e s s u c h a s m a i z e m e a l i s a s u b s t a n t i a l b a r r i e r t o r e g i o n a l t r a d e i n s o m e c a s e s 2 1 . E v e n t h e e x t r e m e l y i n e x p e n s i v e O c t o b e r 1 9 8 5 M b e y a m a i z e c a n n o t c o m p e t e w i t h s u b s i d i z e d Z a m b i a n m a i z e m e a l . 2 ° C a l c u l a t e d a s f o l l o w s : O f f i c i a l E x c h . R a t e P a r a l l e l E x c h . R a t e ( O E R ) ( P E R ) S h i l l i n g p e r k w a c h a 7 . 1 4 1 3 . 7 6 Z i m . d o l l a r p e r k w a c h a 0 . 1 8 7 0 . 2 1 4 P e r c e n t a g e o v e r v a l u a t i o n : ( P E R / O E R - 1 ) x 1 0 0 O v e r v a l u a t i o n o f t h e s h i l l i n g r e l a t i v e t o t h e k w a c h a . 9 2 . 7 % O v e r v a l u a t i o n o f t h e Z i m . d o l l a r r e l a t i v e t o t h e k w a c h a . 1 4 . 4 % . 2 1 C o n s u m e r s u b s i d i e s s o m e t i m e s c r e a t e i n c e n t i v e s f o r t r a d i n g . S e c t i o n 5 . 4 . 0 d i s c u s s e s t h e i l l e g a l e x p o r t o f s u b s i d i z e d Z a m b i a n m a i z e m e a l t o Z a i r e . 1 3 7 H o w e v e r t h e m a g n i t u d e o f t h e s u b s i d y e n c o u r a g e s o v e r — c o n s u m p t i o n . Z a m b i a ’ s r e c e n t h i s t o r y o f m a i z e m e a l s h o r t a g e s ( e s p e c i a l l y i n p r o v i n c e s o f f t h e l i n e - o f — r a i l ) m a k e s i t h i g h l y u n l i k e l y t h a t t h e o f f i c i a l r e t a i l p r i c e i s t h e a c t u a l m a r k e t p r i c e f a c i n g c o n s u m e r s i n m a n y p a r t s o f t h e c o u n t r y , e x c e p t p e r h a p s d u r i n g t h e p e r i o d j u s t a f t e r h a r v e s t w h e n s u p p l i e s a r e m o s t p l e n t i f u l ( B a r t o n a n d S h o h a m , 1 9 8 5 ) . T h i s s u g g e s t s t h e p o s s i b i l i t y o f i n f o r m a l b o r d e r t r a d e b e t w e e n Z a m b i a a n d T a n z a n i a d u r i n g p e r i o d s o f s h o r t a g e i n n o r t h e r n Z a m b i a . Y e t g i v e n t h e a b s e n c e o f o p e n m a r k e t p r i c e d a t a i n Z a m b i a , i t i s n o t p o s s i b l e t o a s s e s s i n c e n t i v e s f a c i n g t r a d e r s . C . S o u t h w e s t e r n T a n z a n i a a n d N o r t h e r n M a l a w i B e c a u s e t h e T a n z a n i a n a n d M a l a w i a n g o v e r n m e n t s c o l l e c t o p e n m a r k e t p r i c e d a t a 2 2 , i t i s p o s s i b l e t o c o m p a r e p r i c e s b e t w e e n m a r k e t s t o d e t e r m i n e w h e t h e r s p a t i a l a r b i t r a g e i s p o s s i b l e . M z u z u i s l o c a t e d i n n o r t h e r n M a l a w i a n d h a s h i s t o r i c a l l y c o n s u m e d m o r e m a i z e a n d r i c e t h a n i t h a s p r o d u c e d . S e c t i o n 5 . 2 . 4 i d e n t i f i e d M b e y a a n d R u v u m a a s t w o r e g i o n s o f T a n z a n i a t h a t a r e m a j o r s u p p l i e r s t o D a r e s S a l a a m a n d o t h e r d i s t a n t c e r e a l s d e f i c i t r e g i o n s . T h e s e t w o r e g i o n s a r e a l s o n e t e x p o r t e r s o f r i c e t o o t h e r p a r t s o f T a n z a n i a . 2 2 S i n c e 1 9 8 4 , t h e N a t i o n a l S t a t i s t i c a l O f f i c e ( N S O ) o f M a l a w i h a s b e e n c o l l e c t i n g m o n t h l y p r i c e d a t a f o r a v a r i e t y o f c o n s u m e r g o o d s i n f o u r u r b a n c e n t e r s — - L i l o n g w e , B l a n t y r e , Z o m b a , a n d M z u z u . D a t a a r e u s e d f o r n a t i o n a l C P I c a l c u l a t i o n s . T h e T a n z a n i a n e f f o r t b e g a n i n 1 9 8 2 a n d i s c o o r d i n a t e d b y t h e M a r k e t i n g D e v e l o p m e n t B u r e a u ( M D B ) o f t h e M i n i s t r y o f A g r i c u l t u r e . T h e M D B c o l l e c t s m o n t h l y o p e n m a r k e t p r o d u c e r a n d c o n s u m e r r e t a i l p r i c e s f o r a w i d e r a n g e o f a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s i n o v e r t h i r t y c i t i e s t h r o u g h o u t t h e c o u n t r y . 1 3 8 T h e m a j o r c i t y i n t h e R u v u m a r e g i o n i s S o n g e a a n d o n e s e c o n d a r y u r b a n c e n t e r i s M b i n g a , n e a r L a k e M a l a w i ( F i g u r e 5 - 6 ) . M b e y a i s a p p r o x i m a t e l y 6 0 0 k i l o m e t e r s f r o m M z u z u b y r o a d . T o r e a c h M z u z u f r o m S o n g e a a n d M b i n g a , b o t h r o a d a n d l a k e t r a n s p o r t a r e n e c e s s a r y . T h e d i s t a n c e f r o m S o n g e a t o M z u z u i s r o u g h l y 2 5 0 k i l o m e t e r s - - 1 4 0 k i l o m e t e r s b y r o a d t o M b a m b a B a y , 6 0 k i l o m e t e r s o n L a k e M a l a w i , a n d a n o t h e r 5 0 k i l o m e t e r s b y r o a d f r o m N k h a t a B a y t o M z u z u . T h e d i s t a n c e f r o m M b i n g a t o M z u z u i s a b o u t 1 6 0 k i l o m e t e r s . F i g u r e s 5 - 7 a n d 5 - 8 2 3 s h o w m o n t h l y c o n s u m e r p r i c e s o f m a i z e a n d r i c e i n M a l a w i a n k w a c h a p e r m e t r i c t o n f o r M z u z u , M a l a w i , a n d M b e y a , S o n g e a , a n d M b i n g a , T a n z a n i a , f o r t h e p e r i o d J a n u a r y 1 9 8 6 t o A u g u s t 1 9 8 8 . R e l i a b l e d a t a o n p a r a l l e l m a r k e t h a n d l i n g c o s t s a r e n o t a v a i l a b l e . F o u r p e r c e n t h a s b e e n a d d e d t o t h e T a n z a n i a n m a r k e t p r i c e s t o a p p r o x i m a t e t h e s e c h a r g e s . T a n z a n i a n p r i c e s h a v e b e e n c o n v e r t e d i n t o M a l a w i a n k w a c h a u s i n g m o n t h l y p a r a l l e l m a r k e t e x c h a n g e r a t e s 2 4 . E x c e p t f o r e a r l y 1 9 8 6 a n d t h e l a t t e r p a r t o f 1 9 8 8 , M z u z u m a i z e p r i c e s a r e c o n s i s t e n t l y h i g h e r t h a n p r i c e s f o r m a i z e i n t h e t h r e e T a n z a n i a n l o c a t i o n s . S o n g e a i s t h e l e a s t e x p e n s i v e o f t h e T a n z a n i a n c i t i e s , w i t h M b e y a a n d M b i n g a a l t e r n a t i n g a s t h e s e c o n d l e a s t e x p e n s i v e . T h e l a r g e s t p r i c e g a p b e t w e e n M z u z u a n d t h e T a n z a n i a n c i t i e s a r e i n l a t e 1 9 8 7 . I n N o v e m b e r o f t h a t y e a r , t h e g a p w a s M K 2 9 0 , M K 2 6 6 , a n d M K 2 3 1 f o r S o n g e a , M b i n g a , a n d M b e y a r e s p e c t i v e l y . 2 3 S e e A p p e n d i x B f o r d a t a o n w h i c h t h e s e f i g u r e s a r e b a s e d . 2 4 P a r a l l e l m a r k e t e x c h a n g e r a t e s w e r e o b t a i n e d f r o m I n t e r n a t i o n a l C u r r e n c y A n a l y s i s , I n c . , B r o o k l y n , N . Y . F i g u r e 5 - 6 : M a p 1 3 9 o f N o r t h e r n M a l a w i a n d t h e S o u t h e r n H i g h l a n d s o f T a n z a n i a Z A M B I A T A N Z A N I A ‘ O O C . . I . . . O . . ‘ M O Z A M B I Q U E . c n I , A C I , B O M , O S N : s e c r u o S r a e Y d n a h t n o M a a u a e g z y g n u e n i z b b o l S M M M e l . l x o D A a e a r a g P n o t S a . s a e y c i r P e ) b 8 M 8 9 1 e d a z n i i a t n a s a M z u i n g w t a a u e l A T k a r M , - a a M , 6 g n u 8 i z 9 n b u 1 e M p z M O y d r n y o a l f r a u h n t s n e a J o ( t M a R : 7 - e 5 g n e a r h u c g i x E F . " r - 0 ' . ‘ d 0 0 0 0 0 0 0 5 0 5 0 0 4 3 3 2 1 ' 1 T O n N m J e d o u a o m x 1 T O V ) . . - 1 4 0 a a . c n u a g e i . A C I , B O M , O S N : s e c a ' 7 a I r a Y I V I f a I Y t I u o S r a z y g n u e i n z b b o M M M S x o A D l e . l l a a e r g a n P o S t a . a s y e c e ) i b 8 r 8 M P 9 d a 1 n i a t n a s z u i w n g a u a l A T e c i R t e k r a M a e M , - a g 6 I Y a Y . d n u 8 n i z 9 e u b 1 M p z O M y d I I a T 7 8 n a h t r n / 1 o M y r n l o a a u n a J ( f h t n s o e M t a : R 8 - 5 e g n e a r u h g c i x F E » - 0 0 “ - - " 0 0 0 0 0 0 0 0 8 6 4 2 0 1 1 1 1 1 " 0 0 4 1 w J a d o u n c e ) ; 2 0 0 0 s U 0 O D 6 0 0 " I ' 2 0 0 ' I ' 1 4 1 1 4 2 F o r r i c e , M z u z u p r i c e s a r e s l i g h t l y h i g h e r t h a n T a n z a n i a n p r i c e s t h r o u g h m o s t o f 1 9 8 6 , b u t r i s e s u b s t a n t i a l l y b e g i n n i n g i n 1 9 8 7 . I n l a t e 1 9 8 7 a n d e a r l y 1 9 8 8 , r i c e p r i c e g a p s w e r e e v e n m o r e p r o n o u n c e d t h a n f o r m a i z e . F r o m S e p t e m b e r 1 9 8 7 t o F e b r u a r y 1 9 8 8 , p r i c e g a p s w i t h M z u z u a v e r a g e M K 1 1 7 9 , M K 1 0 3 6 , a n d M K 8 8 5 f o r M b e y a , S o n g e a , a n d M b i n g a , r e s p e c t i v e l y . T o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e s e p r i c e d i f f e r e n c e s a r e s u f f i c i e n t t o a l l o w s p a t i a l a r b i t r a g e , i t i s n e c e s s a r y t o a d d t r a n s p o r t a t i o n a n d h a n d l i n g c h a r g e s t o t h e e x p o r t p r i c e f r o m T a n z a n i a . B e c a u s e t r a n s p o r t a t i o n c o s t s b e t w e e n t h e v a r i o u s m a r k e t s a r e o n l y a v a i l a b l e i n U S d o l l a r s , p r i c e d i f f e r e n c e s s h o w n a b o v e b e t w e e n m a r k e t s a r e c o n v e r t e d i n t o d o l l a r s a t M a l a w i a n p a r a l l e l e x c h a n g e r a t e s . D o l l a r f i g u r e s a r e t h e n d e f l a t e d b y a t r a n s p o r t a t i o n c o s t i n d e x f o r M z u z u t h a t t h e M a l a w i a n N S O g e n e r a t e s a s p a r t o f i t s C P I e x e r c i s e 2 5 . T a b l e 5 - 1 6 s h o w s t h e s e c a l c u l a t i o n s f o r b o t h m a i z e a n d r i c e o n a m e t r i c t o n b a s i s . R o a d t r a n s p o r t c o s t s f r o m M b e y a t o M z u z u w e r e a p p r o x i m a t e l y U S S 4 2 i n 1 9 8 6 2 5 . F o r m a i z e , t h i s f i g u r e i s s u r p a s s e d i n 1 1 o f t h e 3 2 m o n t h s - - i n d i c a t i n g t h a t s p a t i a l a r b i t r a g e i s f e a s i b l e d u r i n g t h o s e m o n t h s . A r b i t r a g e i s p o s s i b l e i n 2 8 m o n t h s f o r r i c e - - w i t h p r i c e g a p s f a r g r e a t e r t h a n U S S 4 2 . T r a n s p o r t c o s t s b e t w e e n S o n g e a a n d M z u z u a r e e s t i m a t e d a t U S S 1 8 i n 1 9 8 6 t e r m s . M b i n g a t o M z u z u i s U S S 1 1 . P r i c e d i f f e r e n c e s f o r 2 5 F i g u r e s a r e d e f l a t e d b e c a u s e t r a n s p o r t a t i o n c o s t d a t a a r e o n l y a v a i l a b l e f o r 1 9 8 6 ( L o u i s B e r g e r d a t a a r e a g a i n u s e d ) a n d M a l a w i h a s e x p e r i e n c e d s i g n i f i c a n t i n f l a t i o n i n t r a n s p o r t c o s t s o v e r t h e l a s t f e w y e a r s . 2 5 D e r i v e d f r o m t r a n s p o r t a t i o n c o s t d a t a f r o m L o u i s B e r g e r ( 1 9 8 6 ) . 1 4 3 T a b l e 5 - 1 6 : m e n M a r k e t P r i c e D i f f e r e n c e s B e t w e e n M z u z u , M a l a w i a n d S e l e c t e d T a n z m i a n M a r k e t s f o r M a i z e a n d R i c e J a n u a r y 1 % 6 - A u w s t 1 9 8 8 ( I n R e a l U S D o l l a r s p e r M e t r i c T o n : J a m a r y 1 9 8 6 a B a s e ) M a i z e F r o m : R i c e F r o m : M b e y a S o n g e a T h i n g s M b e y a S o n g e a t h i n g s 1 9 8 6 J a m a r y - 8 . 1 5 4 6 . 4 2 3 0 . 3 7 - 2 1 1 . 2 9 ~ 1 4 9 . 4 7 M A F e b r u a r y 2 1 . 9 2 5 0 . 1 3 M A - 1 0 4 . 3 2 - 1 2 7 . 8 3 M A M a r c h 3 8 . 0 5 5 5 . 6 3 6 4 . 4 3 - 1 1 0 . 3 0 - 1 7 . 8 7 - 2 0 2 . 5 0 A p r i l 4 0 . 2 2 6 2 . 9 6 6 9 . 6 2 9 . 6 3 3 9 . 1 3 - 1 2 5 . 8 7 M a y 3 1 . 0 9 5 4 . 1 5 5 7 . 1 3 1 2 3 . 0 4 8 3 . 8 7 M A J m e 4 0 . 2 4 6 1 . 5 1 6 2 . 2 1 1 8 1 . 2 6 1 4 9 . 6 2 - 2 9 . 1 5 J u l y 5 2 . 8 2 6 4 . 9 7 6 7 . 1 1 5 1 8 6 . 1 5 1 5 7 . 3 7 4 6 . 9 9 A u g u s t 4 7 . 5 3 6 1 . 2 4 5 9 . 3 1 1 6 7 . 2 3 1 4 3 . 2 9 8 3 . 5 7 S e p t e r b e r 4 4 . 2 3 5 8 . 1 5 5 6 . 6 2 2 3 0 . 6 2 2 0 1 . 5 1 1 5 4 . 0 4 O c t o b e r 3 5 . 6 2 4 8 . 2 6 4 6 . 2 6 7 7 . 8 8 8 1 . 0 4 6 6 . 6 2 M o v e n b e r 5 1 . 0 5 6 5 . 5 1 5 9 . 7 5 1 5 3 . 9 6 1 6 2 . 6 0 7 7 . 5 2 D e c e n b e r 4 2 . 2 0 5 5 . 3 2 4 2 . 2 0 7 9 . 4 0 9 5 . 2 1 1 6 . 7 0 1 9 8 7 J a m a r y 3 8 . 9 1 6 3 . 6 3 4 0 . 5 8 1 3 6 . 3 1 1 1 8 . 7 9 3 8 . 3 9 F e b r u a r y 6 . 8 8 2 4 . 9 2 6 . 8 8 6 9 . 5 8 - 3 2 . 5 6 - 9 7 . 9 6 M a r c h 3 7 . 9 0 4 4 . 6 1 3 3 . 0 4 1 0 2 . 3 8 8 6 . 2 6 2 9 . 6 4 A p r i l 4 7 . 0 9 5 6 . 1 8 4 3 . 4 5 4 4 4 . 6 1 4 1 0 . 5 0 3 6 5 . 2 0 M a y 4 4 . 0 8 5 1 . 6 0 3 7 . 7 7 2 2 5 . 9 0 1 7 4 . 0 6 9 7 . 2 0 J m e 3 4 . 6 1 4 3 . 4 7 2 7 . 4 7 6 0 . 6 2 3 4 . 0 5 - 7 2 . 2 4 J u l y 3 5 . 4 9 4 4 . 0 7 2 9 . 7 7 1 1 8 . 8 7 1 1 2 . 4 8 1 6 . 1 6 A u g u s t 4 0 . 2 6 5 6 . 1 2 4 2 . 3 3 1 5 4 . 1 4 1 7 2 . 7 6 8 9 . 8 5 S e p t e n b e r 5 2 . 3 6 5 7 . 1 3 5 5 . 4 3 3 2 4 . 6 2 3 4 2 . 1 7 2 5 9 . 0 0 O c t o b e r 5 8 . 9 5 6 6 . 7 0 6 0 . 7 4 4 5 8 . 3 8 4 1 9 . 2 8 4 0 2 . 7 3 M o v e n b e r 7 3 . 3 7 9 2 . 1 1 8 4 . 5 6 3 8 2 . 8 0 3 2 6 . 6 5 2 6 4 . 4 6 D e c e n b e r 5 0 . 5 3 6 8 . 1 9 5 9 . 0 9 3 1 5 . 2 6 2 4 0 . 8 6 2 0 0 . 4 4 1 9 8 8 J a n u a r y 4 0 . 1 0 6 2 . 8 4 4 8 . 3 1 3 1 9 . 9 0 2 6 0 . 5 7 1 9 3 . 6 3 F e b r u a r y 2 4 . 6 0 M A 5 1 . 7 7 3 3 0 . 2 9 M A 2 8 1 . 4 0 M a r c h 2 5 . 9 3 5 5 . 9 0 4 5 . 7 4 1 8 1 . 7 7 1 3 9 . 9 9 8 4 . 1 3 A p r i l 1 9 . 6 9 2 6 . 8 4 M A 1 3 9 . 2 3 4 3 . 3 6 M A M a y 2 6 . 2 8 3 6 . 7 4 2 9 . 2 7 2 7 4 . 2 5 1 8 0 . 2 1 1 3 2 . 3 7 J m e 4 . 9 4 2 4 . 5 9 1 3 . 6 7 1 2 6 . 8 7 5 8 . 2 6 2 5 . 2 1 J u l y 1 . 3 0 1 3 . 5 1 - 0 . 5 7 7 9 . 7 2 3 2 . 6 4 - 1 8 . 6 4 A u g u s t 9 . 8 2 2 1 . 5 0 8 . 0 3 9 7 . 3 6 4 4 . 0 2 M A M a t e s : D o l l a r f i g u r e s h a v e b e e n c o n v e r t e d f r o m M a l a w i a n k w a c h a a t p a r a l l e l e x c h a n g e r a t e s a n d d e f l a t e d u s i n g a t r a n s p o r t a t i o n c o s t i n d e x f o r M z u z u . S o u r c e s : T a n z a n i a n o p e n m a r k e t p r i c e s f r o m I 0 8 ( 1 9 8 8 ) ; M z u z u o p e n m a r k e t p r i c e s a n d d e f l a t o r f r o m M S ) ( 1 9 8 8 ) ; P a r a l l e l m a r k e t e x c h a n g e r a t e s u s e d i n c a l c u l a t i o n s f r o m I n t e r n a t i o n a l C u r r e n c y A n a l y s i s I n c . ( 1 9 8 9 ) . 1 4 4 S o n g e a m a i z e a r e g r e a t e r t h a n U S S 1 8 f o r a l l m o n t h s e x c e p t J u l y 1 9 8 8 . I n o n l y t h r e e m o n t h s i s t h e M b i n g a - M z u z u m a i z e p r i c e d i f f e r e n c e l e s s t h a n U S S 1 1 . A s i s t h e c a s e f o r M b e y a , S o n g e a a n d M b i n g a r i c e p r i c e d i f f e r e n c e s a r e m u c h g r e a t e r t h a n m a i z e p r i c e d i f f e r e n c e s i n a n u m b e r o f m o n t h s . S p a t i a l a r b i t r a g e a l s o a p p e a r s p o s s i b l e d u r i n g m o s t o f t h e m o n t h s . I n F i g u r e s 5 — 9 a n d 5 - 1 0 2 7 , t h e s a m e T a n z a n i a n o p e n m a r k e t s h i l l i n g p r i c e s f o r m a i z e a n d r i c e a r e c o n v e r t e d i n t o k w a c h a a t o f f i c i a l e x c h a n g e r a t e s . F o r t h e d u r a t i o n o f t h e p e r i o d , t h e g a p b e t w e e n p a r a l l e l a n d o f f i c i a l e x c h a n g e r a t e s w a s m u c h l a r g e r f o r T a n z a n i a t h a n f o r M a l a w i . T h e e f f e c t o f T a n z a n i a ’ s r e l a t i v e l y g r e a t e r o v e r v a l u a t i o n i s t o s e r i o u s l y r e d u c e t h e c o m p e t i t i v e n e s s o f T a n z a n i a n m a i z e a n d r i c e i n t h e M z u z u m a r k e t . A l t h o u g h a r b i t r a g e i s s t i l l p o s s i b l e f o r r i c e i n l a t e 1 9 8 7 a n d e a r l y 1 9 8 8 , t h e p r i c e g a p h a s b e e n n a r r o w e d s u b s t a n t i a l l y . M a i z e t r a d e i s n o l o n g e r p r o f i t a b l e . T h e p r o c e e d i n g a n a l y s i s g r a p h i c a l l y d e m o n s t r a t e s w i t h i n t h e S A D C C c o n t e x t t h e p o t e n t i a l f o r e x c h a n g e r a t e o v e r v a l u a t i o n t o a d v e r s e l y a f f e c t a c o u n t r y ’ s c o m p e t i t i v e n e s s i n e x p o r t m a r k e t s a n d r e i n f o r c e s t h e d i s c u s s i o n o f o v e r v a l u a t i o n i n e a r l i e r s e c t i o n s o n o f f i c i a l t r a d e . G i v e n p r e v a i l i n g o f f i c i a l e x c h a n g e r a t e s , t h e r e a p p e a r s t o b e l i t t l e s c o p e f o r b o r d e r t r a d e b e t w e e n M a l a w i a n d T a n z a n i a . R e m o v a l o f r e l a t i v e c u r r e n c y o v e r v a l u a t i o n ( a s a p p r o x i m a t e d b y u s e o f p a r a l l e l e x c h a n g e r a t e s ) c r e a t e s i n c e n t i v e s f o r e x c h a n g e d u r i n g m a n y o f t h e m o n t h s o b s e r v e d . 2 7 S e e A p p e n d i x B f o r d a t a o n w h i c h t h e s e f i g u r e s a r e b a s e d . a g n a a u e y z g i e u n b o b z M M M S x A o D . F M I . B O M , O S N : s e c r u o S < " l 0 0 0 0 n 0 0 2 1 0 1 1 1 “ ' 0 0 1 1 w J a d o u o o a ) ; F i g u r e 5 - 9 : M o n t h l y O p e n M a r k e t M a i z e P r i c e s a t O f f i c i a l E x c h a n g e R a t e s f o r M z u z u , M a l a w i a n d M b e y a . S o n g e a , a n d M b i n g a . T a n z a n i a ( J a n u a r y 1 9 8 6 - A u g u s t 1 9 8 8 ) 9 0 0 « L 8 0 0 - I > 7 0 0 ‘ » 6 0 0 i - s o o « ~ 4 o o ~ e 3 0 0 . . 2 0 0 1 F - M o n t h a n d Y e a r 1 4 5 a g a a u e n y z g i n e u b b z o M M S M l a , i a c o A D x i e f g f O n o S t a , s a e y c e i b r M ) 8 P 8 9 d 1 e a n c i i a n t R a s i z u t n w e a a k T l r a g u A M a - M , a , g 6 u n n 8 z i e 9 u b p 1 z M O M . F M I . B D M . O S N : s e c r u o S A 1 L I . A V . A V L I a T . A J a r a e L Y A a r d n L a a V L T h y t d y r r n l o a h f a t n o M u n s a e J t ( a : R 0 1 - e g 5 n a e r h u c g x i E F a " a n o M J a I . a Y a a I I J l a ‘ a I a ' a 1 I " ‘ “ - - " 0 « ‘ * " 0 0 O o 0 0 0 0 0 o 0 o 0 7 6 s 4 0 0 0 2 0 0 1 x 3 8 0 0 0 ( ‘ 3 m J a d o u a o s 0 0 0 ‘ " 1 4 6 1 4 7 D . S u b s i d y L e a k a g e s F r o m Z a m b i a t o Z a i r e C r o s s - b o r d e r t r a d e m a y a l s o d e v e l o p b e c a u s e o f s u b s i d y l e a k a g e s . A l t h o u g h Z a i r e i s n o t a m e m b e r o f S A D C C , n o a n a l y i s o f S A D C C p a r a l l e l m a r k e t t r a d e w o u l d b e c o m p l e t e w i t h o u t d i s c u s s i n g t h e e x t e n s i v e s m u g g l i n g o f Z a m b i a n m a i z e m e a l i n t o t h e s o u t h e r n S h a b a p r o v i n c e o f Z a i r e 2 8 . M a i z e c o n s u m p t i o n i n S h a b a p r o v i n c e i s e s t i m a t e d a t a p p r o x i m a t e l y 4 7 0 , 0 0 0 M T a n n u a l l y w i t h l o c a l p r o d u c t i o n m e e t i n g o n l y a b o u t t w o - t h i r d s o f t h e s e r e q u i r e m e n t s . T h e m o s t i m p o r t a n t Z a i r i a n m a r k e t i s t h e c i t y o f L u b u m b a s h i w h o s e 6 0 0 , 0 0 0 i n h a b i t a n t s c o n s u m e r o u g h l y h a l f o f a l l m a i z e d i s a p p e a r a n c e i n S h a b a . Z a i r i a n e s t i m a t e s o f s m u g g l e d Z a m b i a n m a i z e m e a l i n t o S h a b a r a n g e f r o m 3 0 , 0 0 0 t o 6 0 , 0 0 0 M T a n n u a l l y . I n f o r m a l i m p o r t e r s g e n e r a l l y o p e r a t e o n a s m a l l s c a l e , p a y i n g l o r r y o w n e r s t o t r a n s p o r t t h e i r b a g s o r a l t e r n a t i v e l y c r o s s i n g t h e b o r d e r b y r a i l w i t h t h e i r m e r c h a n d i s e . M o s t c o n s i g n m e n t s a r e i n t h e 1 t o 2 M T r a n g e . A t i n f o r m a l d e p o t s o n t h e Z a i r i a n s i d e o f t h e b o r d e r , c o n s i g n m e n t s a r e c o n s o l i d a t e d f o r t r u c k i n g t o t h e m a j o r L u b u m b a s h i w h o l e s a l e m a r k e t . D e s p i t e d i s e c o n o m i e s o f s c a l e a n d r i s k s f r o m o c c a s i o n a l c r a c k d o w n s b y Z a m b i a n o f f i c i a l s , i n f o r m a l t r a d e w i t h S h a b a i s v e r y l u c r a t i v e . T a b l e 5 - 1 7 p r o v i d e s e s t i m a t e s o f m a r k e t i n g m a r g i n s f o r i l l e g a l l y e x p o r t e d m a i z e m e a l f r o m N d o l a i n t h e C o p p e r b e l t t o L u b u m b a s h i . P o t e n t i a l p r o f i t m a r g i n s o f o v e r 4 0 0 % o n b o t h b r e a k f a s t a n d r o l l e r m e a l p r o v i d e a v e r y p o w e r f u l i n c e n t i v e t o t r a d e r s a n d a r e a l m o s t c e r t a i n l y 2 3 T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n o f t h e Z a m b i a / Z a i r e m a i z e t r a d e i s l a r g e l y b a s e d o n A r i z a - N i n o a n d M u e l l e r ( 1 9 8 8 ) . 1 4 8 T a b l e 5 - 1 7 : M a r k e t i n g M a r g i n s f o r S u b s i d i z e d Z a m b i a n M a i z e M e a l E x p o r t s t o S h a b a P r o v i n c e , Z a i r e : D e c e m b e r 1 9 8 7 ( P e r M e t r i c T o n ) F r o m N d o l a t o L u b u m b a s h i , Z a i r e : B r e a k f a s t M e a l R o l l e r M e a l R e t a i l P r i c e , N d o l a Z K 7 5 0 Z K 5 7 0 P a r a l l e l E x c h a n g e R a t e Z / Z K I 8 Z / Z K I 8 Z a i r e B o r d e r P r i c e Z 6 0 0 0 Z 4 5 6 0 I n t e r n a l T r a n s p o r t 2 3 3 6 0 Z 3 3 6 0 I m p o r t P a r i t y P r i c e Z 9 3 6 0 Z 7 9 2 0 A c t u a l P a r a l l e l M k t . P r i c e Z 4 8 0 0 0 2 4 6 0 0 0 P r o f i t M a r g i n 4 1 2 . 8 % 4 8 0 . 8 % N o t e s : A l l t r a n s p o r t b y r o a d ; B e c a u s e N d o l a i s l o c a t e d o n t h e Z a i r i a n b o r d e r , n o i n t e r n a l Z a m b i a n t r a n s p o r t c h a r g e s a r e i n c l u d e d ; L o c a l c u r r e n c i e s a r e : Z a m b i a n k w a c h a ( Z K ) ; Z a i r i a n Z a i r e ( Z ) . S o u r c e s : R o a d t r a n s p o r t c h a r g e s f r o m L o u i s B e r g e r ( 1 9 8 6 ) ; Z a m b i a n b r e a k f a s t a n d r o l l e r m e a l r e t a i l p r i c e s f r o m Z a m b i a n C 5 0 ( 1 9 8 8 ) ; P a r a l l e l e x c h a n g e r a t e s f r o m A r i z a - N i n o a n d M u e l l e r ( 1 9 8 8 ) . 1 4 9 a d e q u a t e t o c o v e r a n y r i s k p r e m i u m n e e d e d a s a n i n d u c e m e n t t o e n g a g e i n i l l e g a l t r a d e . W h i l e s u c h t r a d e c a n c o n t r i b u t e t o t h e f o o d s e c u r i t y o f r e c i p i e n t - c o u n t r y p o p u l a t i o n s , i t c a n h a r d l y b e v i e w e d f a v o r a b l y b y g o v e r n m e n t s i n c o u n t r i e s w h o s u b s i d i z e t h e f o o d c o n s u m p t i o n o f n e i g h b o r i n g p o p u l a t i o n s . F r o m a p o l i t i c a l p e r s p e c t i v e , s u c h s m u g g l i n g a l s o e x a c e r b a t e s s h o r t a g e s i n t h e s u b s i d i z i n g c o u n t r y w h i c h c a n l e a d t o u n r e s t . B y a l l a c c o u n t s , t h e Z a m b i a n m a i z e m e a l s u b s i d y l e a k a g e t o Z a i r e i s s i g n i f i c a n t . U s i n g 1 9 8 7 / 8 8 s u b s i d y f i g u r e s f r o m T a b l e 5 - 5 , a n d a s s u m i n g ( c o n s e r v a t i v e l y ) t h a t 3 0 , 0 0 0 M T o f m a i z e m e a l a r e s m u g g l e d a n n u a l l y i n t o S h a b a ( 5 0 % b r e a k f a s t m e a l a n d 5 0 % r o l l e r m e a l ) , t h e Z a m b i a n m a i z e m e a l s u b s i d y l e a k a g e c a n b e r o u g h l y e s t i m a t e d a t Z K 3 2 m i l l i o n o r a b o u t U S S 4 m i l l i o n ( a t t h e D e c e m b e r 1 9 8 7 o f f i c i a l e x c h a n g e r a t e o f Z K 8 = S U S 1 ) . T h e l e a k a g e f i g u r e m a y b e m u c h h i g h e r b e c a u s e u n o f f i c i a l e x p o r t s m a y b e g r e a t e r t h a n 3 0 , 0 0 0 M T . E . O t h e r P r i c e B a r r i e r s t o T r a d e E v e n i f t h e p r i c e b a r r i e r s d i s c u s s e d a b o v e w e r e l o w e r e d o r e l i m i n a t e d , r e s u l t i n g t r a d e p a t t e r n s w o u l d s t i l l n o t r e f l e c t d i f f e r e n c e s o n c o s t s o f p r o d u c t i o n i f t h e p o l i c y o f p a n - t e r r i t o r i a l p r i c i n g w e r e c o n t i n u e d . A s m e n t i o n e d e a r l i e r , a l t h o u g h Z a m b i a ’ s N o r t h e r n P r o v i n c e i s n o t c l i m a t i c a l l y s u i t e d t o m a i z e p r o d u c t i o n , p a n - t e r r i t o r i a l p r i c i n g a n d a t t r a c t i v e p r o d u c e r p r i c e s f o r m a i z e r e l a t i v e t o t r a d i t i o n a l c r o p s h a v e c o n t r i b u t e d t o m a k i n g t h e N o r t h e r n P r o v i n c e a s u r p l u s m a i z e - g r o w i n g r e g i o n . L a n d a n d l a b o r h a v e b e e n p u l l e d o u t o f 1 5 0 s o r g h u m a n d c a s s a v a t o p r o d u c e s u r p l u s e s f o r c o n s u m p t i o n i n t h e d i s t a n t C o p p e r b e l t a n d L u s a k a m a r k e t s . B e c a u s e p a n - t e r r i t o r i a l p r i c i n g d i r e c t l y i m p l i e s s u b s i d i z e d t r a n s p o r t a t i o n , t h e a l r e a d y o v e r - b u r d e n e d t r u c k i n g f l e e t i s f u r t h e r s t r a i n e d . M o r e o v e r , t r a d e w i t h n e a r b y c r o s s - b o r d e r m a r k e t s i s d i s c o u r a g e d w h i l e t r a d e w i t h f a r - a w a y d o m e s t i c u r b a n m a r k e t s i s e n c o u r a g e d . I n a n u m b e r o f S A D C C c o u n t r i e s , t h e s t r u c t u r e o f o f f i c i a l r e l a t i v e p r o d u c e r p r i c e s a p p e a r s t o h a v e d i s c o u r a g e d p r o d u c t i o n o f t r a d i t i o n a l d r o u g h t - r e s i s t a n t c r o p s s u c h a s s o r g h u m o r c r o p s w i t h h i g h n u t r i t i v e v a l u e s u c h a s g r o u n d n u t s . I n T a b l e 5 - 1 8 , i n d i c e s o f o f f i c i a l p r o d u c e r p r i c e s o f s e l e c t e d c r o p s r e l a t i v e t o m a i z e a r e p r e s e n t e d f o r s e v e r a l S A D C C c o u n t r i e s . T h e s t r u c t u r e o f r e l a t i v e p r i c e s i n 1 9 7 5 s e r v e s a s t h e b a s e . T h e p r i c i n g p o l i c i e s o f Z a m b i a , Z i m b a b w e , a n d T a n z a n i a h a v e e v o l v e d s i n c e t h e 1 9 7 0 ’ s s o a s t o d i s c o u r a g e o f f i c i a l m a r k e t i n g s o f s o r g h u m r e l a t i v e t o m a i z e ( J a n s e n , 1 9 8 2 , J a n s e n , 1 9 8 6 ) . Z i m b a b w e a n a n d Z a m b i a n p r i c i n g p o l i c i e s h a v e a l s o d i s c o u r a g e d g r o u n d n u t p r o d u c t i o n w h i l e M a l a w i a n p o l i c y h a s f a v o r e d g r o u n d n u t s 2 9 . T a n z a n i a a p p e a r s t o h a v e e n c o u r a g e d b e a n s a n d c a s s a v a r e l a t i v e t o m a i z e . H o w e v e r , o f f i c i a l p r o d u c e r p r i c e s a r e o f t e n n o t c o m p e t i t i v e w i t h p a r a l l e l m a r k e t p r i c e s i n T a n z a n i a , s o o n l y s m a l l v o l u m e s p a s s t h r o u g h o f f i c i a l c h a n n e l s ( M 0 8 , 1 9 8 8 ) . B e y o n d p r i c i n g p o l i c y , d e v e l o p m e n t o f m a r k e t i n g i n f r a s t r u c t u r e a n d a g r i c u l t u r a l r e s e a r c h p o l i c y i n m o s t S A D C C c o u n t r i e s h a v e h i s t o r i c a l l y 2 9 M a l a w i a n M i n i s t r y o f A g r i c u l t u r e d a t a i n L e l e ( 1 9 8 7 ) i n d i c a t e t h a t f a r m e r s r e s p o n d e d b y i n c r e a s i n g g r o u n d n u t h e c t a r a g e b y 3 0 % b e t w e e n 1 9 8 2 a n d 1 9 8 7 . T a b l e 5 - 1 8 : I n d i c e s o f O f f i c i a l P r o d u c e r P r i c e s f o r S e l e c t e d C r o p s R e l a t i v e t o 1 5 1 O f f i c i a l M a i z e P r o d u c e r P r i c e s f o r F o u r S A D C C C o u n t r i e s , 1 9 7 0 - 1 9 8 6 Z a m b i a Z i m b a b w e — - — - - M a l a w i - T a n z a n i a Y e a r G r o u n d n u t S o r g h u m i h x x a x k x u : S o r g h u a l h x x a x z x n : S o r g h u m B e a n s C a s s a v a 1 9 7 0 8 5 . 7 1 1 1 1 . 9 0 M A 1 0 0 . 6 3 1 0 0 . 1 4 M A M A M A 1 9 7 1 7 5 . 0 0 9 7 . 9 2 6 4 . 5 1 1 1 4 . 8 3 1 2 0 . 3 4 M A M A M A 1 9 7 2 6 9 . 7 7 9 1 . 0 9 7 4 . 7 9 1 4 3 . 3 5 1 1 4 . 9 2 1 2 3 . 0 8 M A M A 1 9 7 3 8 6 . 1 8 9 1 . 0 9 6 2 . 9 2 1 0 2 . 3 9 1 0 8 . 2 2 1 6 1 . 6 2 M A 1 8 7 . 8 8 1 9 7 4 1 1 6 . 2 8 9 6 . 9 0 7 0 . 9 9 9 2 . 2 5 1 2 1 . 7 1 1 1 7 . 3 3 9 0 . 6 7 1 4 4 . 0 0 1 9 7 5 1 0 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 1 9 7 6 1 1 6 . 7 1 7 9 . 3 7 7 4 . 1 4 1 3 0 . 1 0 1 0 6 . 5 5 1 2 0 . 0 0 1 3 3 . 3 3 1 2 5 . 0 0 1 9 7 7 1 1 6 . 7 1 7 9 . 3 7 7 8 . 4 9 1 2 8 . 4 7 1 2 2 . 1 8 1 2 5 . 4 9 2 1 9 . 6 1 1 4 1 . 1 8 1 9 7 8 1 2 3 . 7 0 7 3 . 5 3 8 2 . 3 8 1 2 6 . 0 4 1 8 2 . 4 9 1 2 5 . 4 9 2 1 9 . 6 1 1 5 2 . 9 4 1 9 7 9 1 0 4 . 5 8 5 5 . 5 6 8 0 . 7 3 1 1 7 . 7 8 1 4 3 . 0 9 1 0 6 . 6 7 1 8 6 . 6 7 1 3 0 . 0 0 1 9 8 0 8 7 . 9 8 4 2 . 7 4 6 2 . 6 8 1 1 0 . 0 3 1 4 3 . 5 7 1 0 6 . 6 7 1 8 6 . 6 7 1 3 0 . 0 0 1 9 8 1 9 3 . 0 3 5 5 . 5 6 4 8 . 1 1 8 5 . 3 6 9 6 . 0 2 7 1 . 1 1 1 2 4 . 4 4 9 3 . 3 3 1 9 8 2 8 8 . 2 4 4 6 . 8 8 5 1 . 8 0 8 5 . 3 6 1 4 2 . 9 8 9 7 . 5 2 1 0 6 . 6 7 1 0 2 . 8 6 1 9 8 3 8 8 . 4 0 7 2 . 8 6 5 5 . 5 0 8 9 . 0 7 1 4 3 . 7 7 9 6 . 9 7 1 2 1 . 2 1 1 0 9 . 0 9 1 9 8 4 8 5 . 8 3 6 3 . 4 4 4 7 . 5 7 8 9 . 0 7 1 6 4 . 5 8 8 0 . 0 0 1 0 6 . 6 7 1 0 0 . 0 0 1 9 8 5 9 5 . 2 0 7 9 . 1 5 4 1 . 1 1 8 9 . 0 7 1 7 7 . 5 0 8 1 . 2 7 1 2 1 . 9 0 1 1 4 . 2 9 1 9 8 6 7 0 . 2 4 6 4 . 7 7 6 1 . 6 7 8 9 . 0 7 1 7 6 . 6 3 M A M A M A M a t e s : P r o d u c e r a s b a s e . S o u r c e s : F o r Z a n b i a n p r i c e s , J e n s e n ( 1 9 8 6 ) ; F o r Z i m b a b w e a n p r i c e s , M o r r i s ( 1 9 8 7 ) : F o r M a l a w i a n p r i c e s , L e l e ( 1 9 8 8 ) ; F o r T a n z a n i a n p r i c e s , M 0 8 ( 1 9 8 6 ) . p r i c e o f s e l e c t e d c r o p s r e l a t i v e t o m a i z e p r o d u c e r p r i c e i n 1 9 7 5 s e r v e s 1 5 2 b e e n o r i e n t e d t o w a r d s m a i z e a n d e x p o r t c r o p s a t t h e e x p e n s e o f m o r e d r o u g h t - r e s i s t a n t c r o p s s u c h a s s o r g h u m a n d c a s s a v a . W h i l e t h i s a p p e a r s t o b e c h a n g i n g i n t h e r e a l m o f a g r i c u l t u r a l r e s e a r c h , s t o r a g e c o n s t r u c t i o n , c o o p e r a t i v e o r g a n i z a t i o n , a n d r u r a l d i s t r i b u t i o n n e t w o r k s a r e s t i l l l a r g e l y d e v e l o p e d w i t h m a i z e i n m i n d ( L i p t o n , 1 9 8 6 ) . A s a r e s u l t , t h e b u l k o f d r o u g h t - r e s i s t a n t c r o p s u r p l u s e s t e n d t o b e m a r k e t e d t h r o u g h i n f o r m a l c h a n n e l s i n a n u m b e r o f S A D C C c o u n t r i e s . 5 . 5 . L i m i t a t i o n s o f t h e A n a l y s i s T h r e e c a v e a t s a r e i n o r d e r c o n c e r n i n g t h e i n f o r m a t i o n p r e s e n t e d i n t h i s c h a p t e r . F i r s t , t h e a n a l y s i s h i g h l i g h t s t h e i m p o r t a n c e o f e x c h a n g e r a t e a n d s u b s i d y p o l i c i e s i n d e t e r m i n i n g t r a d e c o m p e t i t i v e n e s s . B e c a u s e t h e s e p o l i c i e s a r e i n a p e r p e t u a l s t a t e o f f l u x , t h e p a r i t y p r i c i n g e x e r c i s e s a r e t o s o m e e x t e n t " s n a p s h o t s ” , a n d t h e r e f o r e s u b j e c t t o l a r g e c h a n g e s i n r e l a t i v e l y s h o r t p e r i o d s o f t i m e . S e c o n d , t h e p a r a l l e l m a r k e t r a t e i s n o t a n e n t i r e l y r e l i a b l e i n d i c a t o r o f t h e e x c h a n g e r a t e t h a t w o u l d p r e v a i l i f e x c h a n g e r a t e s w e r e m a r k e t - d e t e r m i n e d . T h i s i s b e c a u s e s u p p l i e r s a n d d e m a n d e r s o f p a r a l l e l m a r k e t c u r r e n c i e s r e q u i r e a r i s k p r e m i u m d u e t o t h e p o s s i b i l i t y o f g e t t i n g c a u g h t a n d p u n i s h e d b y t h e a u t h o r i t i e s ( R o e m e r , 1 9 8 4 ) . I n a d d i t i o n , p a r a l l e l c u r r e n c y m a r k e t s a r e m u c h t h i n n e r t h a n w o u l d b e t h e c a s e i f s u c h t r a n s a c t i o n s w e r e b r o u g h t b a c k i n t o t h e f o r m a l e c o n o m y u n d e r a n o f f i c i a l f l o a t i n g r e g i m e . Y e t t h e g o a l h e r e i s n o t t o i n d i c a t e t h e e x a c t m a g n i t u d e o f o v e r v a l u a t i o n . R a t h e r i t i s t o d e m o n s t r a t e t h a t i n a r e g i o n w h e r e m o s t c u r r e n c i e s a r e o v e r v a l u e d t o 1 5 3 s o m e e x t e n t , i f t h e m a g n i t u d e o f o v e r v a l u a t i o n d i f f e r s s i g n i f i c a n t l y a m o n g t h e c u r r e n c i e s , t h i s c a n s e r i o u s l y i n h i b i t t r a d e a s c o u n t r i e s w i t h r e l a t i v e l y m o r e o v e r v a l u e d c u r r e n c i e s p r i c e t h e m s e l v e s o u t o f r e g i o n a l m a r k e t s . T h i s o b t a i n s r e g a r d l e s s o f w h e t h e r p a y m e n t s a r e m a d e i n l o c a l o r c o n v e r t i b l e c u r r e n c i e s ( K o e s t e r , 1 9 8 6 ) . O v e r t i m e , t r a d e i s f u r t h e r i n h i b i t e d a s e x p o r t e a r n i n g s a n d i n c o m e s a r e r e d u c e d i n t h o s e c o u n t r i e s w i t h o v e r v a l u e d e x c h a n g e r a t e s . T h i s r e s u l t s i n d e c r e a s e d e f f e c t i v e d e m a n d f o r i m p o r t s . T h i r d , t r a n s p o r t a t i o n c o s t s m a y b e m u c h h i g h e r t h a n t h e f i g u r e s i n d i c a t e a n d a v a i l a b i l i t y a t a n y p r i c e m a y b e a s e r i o u s c o n s t r a i n t f o r p r i v a t e t r a d e r s i n a n u m b e r o f S A D C C c o u n t r i e s w h e r e t r u c k i n g f l e e t s h a v e s e r i o u s l y d e t e r i o r a t e d d u e t o s p a r e p a r t s s h o r t a g e s . T h i s p r o b l e m i s a l s o r e l a t e d t o t r a d e a n d e x c h a n g e r a t e p o l i c i e s . 5 . 6 . I m p l i c a t i o n s W h i l e t h e r e i s e v i d e n c e o f a b a s i s f o r i n t r a - S A D C C t r a d e i n s t a p l e f o o d c o m m o d i t i e s , t h e r e a r e s i g n i f i c a n t p o l i c y - r e l a t e d c o n s t r a i n t s i m p e d i n g t h e e x p a n s i o n o f o f f i c i a l t r a d e . A m o n g t h e m o s t d i f f i c u l t c o n s t r a i n t s t o o v e r c o m e a r e o v e r v a l u e d e x c h a n g e r a t e s w h i c h h a v e t h e p o t e n t i a l t o g r e a t l y i m p e d e i n t r a - r e g i o n a l t r a d e i f S A D C C c u r r e n c i e s a r e g r e a t l y o v e r v a l u e d w i t h r e s p e c t t o o n e a n o t h e r . A n a l y s i s i n s e c t i o n s 5 . 3 a n d 5 . 4 d e m o n s t r a t e s t h a t e v e n i f a c o u n t r y ’ s p o t e n t i a l e x p o r t s a r e c o m p e t i t i v e i n n e a r b y m a r k e t s i n t e r m s o f r e l a t i v e p r i c e s a d j u s t e d f o r t r a n s p o r t a n d h a n d l i n g c o s t s , c o m p e t i t i v e n e s s c a n b e n e g a t e d i f o n e c o u n t r y ’ s e x c h a n g e r a t e i s s u b s t a n t i a l l y o v e r v a l u e d r e l a t i v e t o t h a t o f a n o t h e r c o u n t r y . 1 5 4 T h e s t r u c t u r e o f c u r r e n t f o o d a n d a g r i c u l t u r a l p r i c i n g p o l i c y i s a n o t h e r m a j o r b a r r i e r t o i n c r e a s e d o f f i c i a l t r a d e . A n a l y s i s i n s e c t i o n 5 . 3 s h o w s t h a t t h e c o m p e t i t i v e n e s s o f m a i z e e x p o r t s f r o m c o m p e t i n g s o u r c e s ( S o u t h A f r i c a a n d Z i m b a b w e ) i s o f t e n l a r g e l y a f u n c t i o n o f w h i c h g o v e r n m e n t s a r e m o s t w i l l i n g t o e x p o r t a t a l o s s . I n s u c h c a s e s , c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e h a s l i t t l e r e l e v a n c e f o r p r e d i c t i n g a c t u a l t r a d e f l o w s . E x p o r t q u a n t i t i e s a r e i n s t e a d r e s i d u a l s e m a n a t i n g f r o m g o v e r n m e n t p r i c i n g p o l i c i e s t h a t a l t e r n a t e l y r a i s e a n d l o w e r i n c e n t i v e s ( i n a c o b w e b f a s h i o n ) f o r p r o d u c t i o n o f c r o p s s u c h a s m a i z e . T h e w i d e s p r e a d p r e s e n c e o f c o n s u m e r s u b s i d i e s a n d p a n - s e a s o n a l a n d p a n - t e r r i t o r i a l p r i c e s p r e v e n t b o t h t h e p r i v a t e s e c t o r a n d p a r a s t a t a l b o d i e s f r o m e n g a g i n g i n p r o f i t - g e n e r a t i n g o f f i c i a l t r a d e . U n d e r t h e p r e s e n t a r r a y o f p r i c e - r e l a t e d p o l i c i e s , i t i s h a r d t o s e e h o w c o n t i n u e d g o v e r n m e n t - t o - g o v e r n m e n t t r a d e ( m u c h o f w h i c h i s u n d e r w r i t t e n b y f o o d a i d d o n o r s ) c a n l e a d t o g r e a t e r S A D C C f o o d s e l f - r e l i a n c e . S u c h t r a d e i s n o t s u s t a i n a b l e i f s o u r c e c o u n t r y g o v e r n m e n t s c o n s i s t e n t l y l o s e m o n e y i n t h e f o r m o f e x p o r t s u b s i d i e s a n d i m p o r t i n g c o u n t r y g o v e r n m e n t s l o s e m o n e y t h r o u g h c o n s u m e r s u b s i d i e s . H o w e v e r , i t m u s t b e r e c o g n i z e d t h a t S A D C C g o v e r n m e n t s o f t e n h a v e v e r y c o m p e l l i n g r e a s o n s f o r m a i n t a i n i n g o v e r v a l u e d e x c h a n g e r a t e s a n d i n t e r v e n i n g e x t e n s i v e l y i n f o o d a n d a g r i c u l t u r a l m a r k e t s . P o l i c y - m a k e r s o f t e n v i e w f o o d s e l f - s u f f i c i e n c y , p r i c e s t a b i l i t y , a f f o r d a b l e f o o d f o r u r b a n w a g e e a r n e r s , a n d m a i n t e n a n c e o f f a r m s e c t o r i n c o m e a n d e m p l o y m e n t a s f a r m o r e i m p o r t a n t o b j e c t i v e s t h a n t h e p r o m o t i o n o f a l l o c a t i v e e f f i c i e n c y t h r o u g h ” g e t t i n g p r i c e s r i g h t . ” I f , h o w e v e r , t h e o b j e c t i v e o f i n c r e a s i n g f o o d s e c u r i t y - r e l a t e d i n t r a - r e g i o n a l t r a d e i s 1 5 5 i m p o r t a n t t o S A D C C g o v e r n m e n t s , e x p a n s i o n o f o f f i c i a l t r a d e i n c o m m o d i t i e s t h a t a r e i m p o r t a n t t o f o o d s e c u r i t y c a n n o t b e s u s t a i n e d a t c u r r e n t o r e x p a n d e d l e v e l s i f g o v e r n m e n t s d o n o t f i r s t d e a l w i t h t h e s e l a r g e r i s s u e s o f m a c r o - e c o n o m i c a n d a g r i c u l t u r a l p o l i c y r e f o r m . T h i s c h a p t e r p r o v i d e s e v i d e n c e t h a t t h e i n c e n t i v e s f o r e n g a g i n g i n i n f o r m a l i n t r a - r e g i o n a l t r a d e m a y b e f a r g r e a t e r t h a n f o r o f f i c i a l t r a d e . I n f o r m a l t r a d i n g n e t w o r k s m a y h a v e t h e p o t e n t i a l t o s e r v e r e m o t e p r o v i n c i a l m a r k e t s m o r e e f f e c t i v e l y t h a n o f f i c i a l n e t w o r k s , t h u s i m p r o v i n g t h e f o o d s e c u r i t y o f t h o s e p o p u l a t i o n s . H o w e v e r , a t p r e s e n t , w e k n o w l i t t l e a b o u t h o w p a r a l l e l m a r k e t s o p e r a t e i n S A D C C c o u n t r i e s . T h i s h o l d s f o r d o m e s t i c a s w e l l a s c r o s s - b o r d e r m a r k e t s . I t i s t h e r e f o r e h a r d t o g e n e r a t e a n y s o l i d c o n c l u s i o n s a b o u t t h e r e l a t i v e e f f i c a c y o f a l t e r n a t i v e t r a d i n g n e t w o r k s o r w h i c h s p e c i f i c p o l i c i e s n e e d e n c o u r a g e m e n t . O n l y t w o S A D C C g o v e r n m e n t s c o l l e c t o p e n - m a r k e t p r i c e d a t a . H o w e v e r , n u m e r o u s s t u d i e s p o i n t o u t t h a t p a r a l l e l m a r k e t a c t i v i t y i s w i d e s p r e a d i n S A D C C c o u n t r i e s , p a r t i c u l a r l y i n r u r a l a r e a s n o t w e l l s e r v e d b y o f f i c i a l m a r k e t s ( R e n k o w e t a l . , 1 9 8 3 , C h i l d , M u i r , a n d B l a c k i e , 1 9 8 4 , M a l a m b o , 1 9 8 7 ) . F o r a g r i c u l t u r a l p o l i c y a n a l y s i s t o b e m o r e r e l i a b l e a t t h e n a t i o n a l a n d r e g i o n a l l e v e l s , s u c h d a t a n e e d t o b e c o l l e c t e d b y m o r e S A D C C g o v e r n m e n t s . C o l l e c t i o n o f o p e n - m a r k e t p r i c e d a t a f o r s t a p l e f o o d c o m m o d i t i e s c o u l d b e a n a p p r o p r i a t e a c t i v i t y f o r t h e S A D C C R e g i o n a l E a r l y W a r n i n g S y s t e m t o p r o m o t e . C o l l e c t i o n a n d t i m e l y a n a l y s i s o f o p e n - m a r k e t p r i c e d a t a c a n a l s o p r o v i d e u s e f u l i n f o r m a t i o n t o E a r l y W a r n i n g S y s t e m p e r s o n n e l o n t h e p o t e n t i a l 1 5 6 v u l n e r a b i l i t y o f p o p u l a t i o n s a t r i s k f r o m d r o u g h t ( B a r t o n a n d S h o h a m , 1 9 8 5 ) . I n a d d i t i o n , m o r e w o r k n e e d s t o b e d o n e o n t h e s t r u c t u r e , c o n d u c t a n d p e r f o r m a n c e o f p a r a l l e l t r a d i n g n e t w o r k s . T h e e m p l o y m e n t e f f e c t s o f t h e s e m a r k e t s m a y b e i m p o r t a n t c o n t r i b u t o r s t o f o o d s e c u r i t y . I n a d d i t i o n , i f t h e r i s k p r e m i u m s i n v o l v e d i n t r a d i n g a r e f o u n d t o b e q u i t e h i g h , o f f i c i a l e n c o u r a g e m e n t o f t h i s t r a d e , o r a t l e a s t a c c e p t a n c e , c o u l d l e a d t o a r e d u c t i o n o f t h e s e p r e m i u m s , r e s u l t i n g i n l o w e r f o o d p r i c e s t o c o n s u m e r s . A l t h o u g h p r i c e b a r r i e r s h a v e t h e p o t e n t i a l t o s i g n i f i c a n t l y i m p e d e i n c r e a s e d i n t r a - S A D C C t r a d e , " g e t t i n g p r i c e s r i g h t " a l o n e w i l l n o t a u t o m a t i c a l l y l e a d t o i t s e x p a n s i o n . A n u m b e r o f n o n - p r i c e b a r r i e r s w h i c h r e s u l t i n h i g h t r a n s a c t i o n s c o s t s m a y a l s o i n h i b i t t r a d e . A m o n g t h e m o s t s e r i o u s o f t h e s e b a r r i e r s a r e s h o r t a g e s o f f o r e i g n e x c h a n g e a n d t h e o p e r a t i o n o f f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g s y s t e m s i n a n u m b e r o f S A D C C c o u n t r i e s . E v e n i f t h e p r i c e i s " r i g h t " f o r s o m e a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t y o r i n p u t , g o v e r n m e n t m a y p r o h i b i t i t s i m p o r t a t i o n i n t h e q u a n t i t i e s a n d a t t h e t i m e d e s i r e d b e c a u s e o t h e r g o o d s a r e b e l i e v e d t o b e o f h i g h e r p r i o r i t y . O t h e r i m p o r t a n t f a c t o r s t h a t m a y i n c r e a s e t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s o f m a r k e t i n g a n d t r a d e i n c l u d e : b u r e a u c r a t i c c o n t r o l s o n i m p o r t i n g a n d e x p o r t i n g ; l a c k o f m a r k e t i n f o r m a t i o n ; i n a d e q u a t e r e g i o n a l t r a n s p o r t a n d c o m m u n i c a t i o n s i n f r a s t r u c t u r e ; a n d c o m p l i c a t e d m e t h o d s o f p a y m e n t s p r o c e d u r e s . T h e f o l l o w i n g t w o c h a p t e r s a d d r e s s t h e s e a n d o t h e r n o n - p r i c e i s s u e s . lllllllllllllllll“ H I G H 6 P L A C E I N R E T U R N B O X t o r o m a n t h i s c h e c k o u t f r o m y o u r r o o o r d . T O A V O I D F I N E S M u m o n o r b a t o n d u o d u o . D A T E D U E D A T E D U E D A T E D U E u " ( 1 1 6 9 1 9 2 8 M S U I n A n A f fi r m d i v o A c t i o n l E q u a l O p p o r t u n i t y l n u t M o n A N A N A L Y S I S O F P R I C E A N D N O N - P R I C E B A R R I E R S T O A G R I C U L T U R A L M A R K E T I N G A N D T R A D E I N S O U T H E R N A F R I C A V O L U M E H B y D a v i d S c o t t K i n g s b u r y A D I S S E R T A T I O N S u b m i t t e d t o M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n p a r t i a l f u i f i i l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e d e g r e e o f D O C T O R O F P H I L O S O P H Y D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 9 8 9 C H A P T E R V I T R A D E R P E R C E P T I O N S O F P O T E N T I A L S A N D N O N - P R I C E C O N S T R A I N T S F O R S A D C C A G R I C U L T U R A L T R A D E 6 . 1 . I n t r o d u c t i o n M a j o r c o o r d i n a t i n g f u n c t i o n s f o r d o m e s t i c m a r k e t i n g a n d i n t e r n a t i o n a l t r a d e o f a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s a n d i n p u t s i n c l u d e : p r i c e s o f g o o d s a n d c o s t s o f p r o d u c t i o n ; m a r k e t i n f o r m a t i o n ; g r a d e s a n d s t a n d a r d s ; g o v e r n m e n t r e g u l a t i o n s ; p r o p e r t y r i g h t s ; a n d f i n a n c i n g ( s e e F i g u r e s 3 - 1 a n d 3 - 2 ) . W h i l e t h e p r e v i o u s c h a p t e r d e a l t w i t h t h e f i r s t o f t h e s e , d i s c u s s i o n i n t h i s c h a p t e r f o c u s s e s o n t h e r e m a i n i n g c o o r d i n a t i n g f u n c t i o n s w h i c h a r e l a r g e l y o f a n o n - p r i c e n a t u r e 1 . A n a l y s i s i n c h a p t e r V c o n c e n t r a t e d o n s t a p l e f o o d c o m m o d i t i e s . T h e f o c u s o f t h i s c h a p t e r i s p r i m a r i l y o n a g r i c u l t u r a l i n p u t s . C h a p t e r I I I a l s o i d e n t i f i e d k e y e x o g e n o u s a n d e n d o g e n o u s v a r i a b l e s f o r a s s e s s i n g l e v e l s o f t r a n s a c t i o n s c o s t s i n v o l v e d i n a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e . W h e r e a p p l i c a b l e , t h i s c h a p t e r a n a l y z e s f i n d i n g s o f t h e t r a d e r s u r v e y i n l i g h t o f t h o s e e n d o g e n o u s v a r i a b l e s w h o s e m a n i p u l a t i o n h a v e t h e p o t e n t i a l t o s i g n i f i c a n t l y l o w e r t r a d e r s ’ t r a n s a c t i o n s c o s t s 2 . 1 T h e r e i s l i t t l e d i s c u s s i o n o f g r a d e s a n d s t a n d a r d s h e r e b e c a u s e t h e s t u d y i s n o t c o m m o d i t y - s p e c i f i c . I f t h e s t u d y i n v o l v e d d e t a i l e d a s s e s s m e n t s o f t r a d e p o t e n t i a l i n i n d i v i d u a l c o m m o d i t i e s , g r a d e s a n d s t a n d a r d s w o u l d u n d o u b t e d l y r e c e i v e m o r e p r o m i n e n c e . Z T h e s u r v e y w a s c o n d u c t e d i n c o l l a b o r a t i o n w i t h J o s e p h R u s i k e o f t h e U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e . I n f o r m a t i o n p r e s e n t e d i n s e v e r a l s e c t i o n s o f t h i s c h a p t e r ( e s p e c i a l l y s e c t i o n 6 . 4 ) i s b a s e d o n R u s i k e ( 1 9 8 8 ) . 1 5 7 1 5 8 T h e n e x t s e c t i o n d i s c u s s e s m e t h o d s e m p l o y e d i n t h e s u r v e y o f t r a d e r s f r o m w h i c h m u c h o f t h e i n f o r m a t i o n f o r t h i s c h a p t e r w a s g l e a n e d . T h e s t r u c t u r e o f f i r m s i n t e r v i e w e d a n d l i m i t a t i o n s o f t h e s a m p l e a r e o u t l i n e d i n s e c t i o n 6 . 3 . S e c t i o n 6 . 4 d i s c u s s e s t r a d e r p e r c e p t i o n s a b o u t s p e c i f i c c o m m o d i t i e s a n d i n p u t s w h i c h m a y h a v e p o t e n t i a l f o r e x p a n d e d t r a d e w i t h i n t h e S A D C C r e g i o n . S e c t i o n 6 . 5 p r o v i d e s a b r o a d o v e r v i e w o f c o n s t r a i n t s t o t r a d e a s v i e w e d b y f i r m r e p r e s e n t a t i v e s w h o c o m p l e t e d q u e s t i o n n a i r e s i n Z i m b a b w e a n d Z a m b i a . T h e f o l l o w i n g s e c t i o n d i s c u s s e s a n u m b e r o f m a r k e t i n g a n d t r a d e i s s u e s i n g r e a t e r d e p t h . T h e s e i s s u e s w e r e c o n s i s t e n t l y c i t e d b y r e s p o n d e n t s a s b e i n g o f g r e a t i m p o r t a n c e . S e c t i o n 6 . 7 s y n t h e s i z e s r e s u l t s b y i d e n t i f y i n g f o u r b r o a d t h e m e s t h a t e m e r g e f r o m i n f o r m a t i o n p r e s e n t e d i n t h e c h a p t e r . F o r e i g n e x c h a n g e c o n s t r a i n t s a r e a l l u d e d t o t h r o u g h o u t t h e c h a p t e r , b u t n o t d e a l t w i t h a t l e n g t h b e c a u s e a d e t a i l e d c a s e s t u d y o f S A D C C f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s f o l l o w s i n c h a p t e r 7 . 6 . 2 . F o r m a t a n d P r o c e d u r e s f o r t h e T r a d e r S u r v e y M u c h o f t h e i n f o r m a t i o n p r e s e n t e d i n t h i s c h a p t e r w a s o b t a i n e d f r o m i n - d e p t h s t r u c t u r e d i n t e r v i e w s w i t h 8 0 a g r i c u l t u r a l t r a d i n g c o m p a n i e s i n Z i m b a b w e , Z a m b i a , M a l a w i , B o t s w a n a , a n d T a n z a n i a ( T a b l e 6 - 1 ) . A c h e c k l i s t o f o p e n - e n d e d d i s c u s s i o n q u e s t i o n s s e r v e d t o g u i d e t h e s e i n t e r v i e w s . I n a d d i t i o n , 4 0 Z i m b a b w e a n a n d 2 4 Z a m b i a n c o m p a n i e s c o m p l e t e d d e t a i l e d q u e s t i o n n a i r e s 3 . 3 A p p e n d i c e s B a n d C c o n t a i n t h e q u e s t i o n n a i r e a n d t h e c h e c k l i s t o f o p e n - e n d e d q u e s t i o n s a d m i n i s t e r e d f o r t h e t r a d e r s u r v e y . 1 5 9 T a b l e 6 - 1 : S t r u c t u r e a n d T i m i n g o f t h e U Z / M S U T r a d e r S u r v e y i n F i v e S A D C C C o u n t r i e s N u m b e r o f Q u e s t i o n n a i r e s N u m b e r o f D a t e s o f C o u n t r y C o m p l e t e d I n t e r v i e w s I n t e r v i e w s Z i m b a b w e 4 0 2 0 3 / 8 8 - 1 1 / 8 8 Z a m b i a 2 4 2 6 3 , 7 , 1 1 / 8 8 M a l a w i N A 1 5 7 , 1 1 / 8 8 B o t s w a n a N A 1 0 7 / 8 8 T a n z a n i a N A 9 1 1 / 8 8 T o t a l 6 4 8 0 N o t e s : N A . N o t a p p l i c a b l e - - q u e s t i o n n a i r e s u r v e y n o t i m p l e m e n t e d i n t h e s e c o u n t r i e s . S o u r c e : U Z / M S U s u r v e y o f S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d i n g c o m p a n i e s . T h e s u r v e y e f f o r t w a s c a r r i e d o u t i n t e r m i t t e n t l y o v e r a n i n e m o n t h p e r i o d f r o m M a r c h t o N o v e m b e r 1 9 8 8 . F o l l o w - u p i n t e r v i e w s o f e s p e c i a l l y i n f o r m a t i v e r e s p o n d e n t s w e r e d o n e i n Z i m b a b w e , Z a m b i a , a n d M a l a w i . A d d i t i o n a l i n t e r v i e w s w e r e c a r r i e d o u t w i t h g o v e r n m e n t o f f i c i a l s i n m i n i s t r i e s o f a g r i c u l t u r e , t r a d e , c o m m e r c e , f i n a n c e , a n d r e s e r v e b a n k s . D o n o r r e p r e s e n t a t i v e s , c h a m b e r o f c o m m e r c e a n d e x p o r t p r o m o t i o n b o a r d o f f i c i a l s , a n d e x p e r t s f r o m c o m m e r c i a l b a n k s , c r e d i t i n s u r a n c e a g e n c i e s , a n d c o n s u l t i n g f i r m s a l s o p r o v i d e d u s e f u l b a c k g r o u n d i n f o r m a t i o n o n t r a d i n g p r o c e d u r e s a n d c u r r e n t a g r i c u l t u r a l , m a c r o e c o n o m i c , a n d t r a d e p o l i c y i s s u e s . 1 6 0 P r i o r t o v i s i t i n g e a c h c o u n t r y , a l i s t o f a g r i c u l t u r a l t r a d i n g f i r m s w a s c o m p i l e d f r o m e x p o r t / i m p o r t d i r e c t o r i e s f u r n i s h e d b y t r a d e m i s s i o n s b a s e d i n H a r a r e . U p o n a r r i v a l i n - c o u n t r y , k n o w l e d g e a b l e o f f i c i a l s i n a g r i c u l t u r e a n d t r a d e m i n i s t r i e s , d o n o r a g e n c i e s , c h a m b e r s o f c o m m e r c e , a n d e x p o r t p r o m o t i o n b o a r d s i d e n t i f i e d a d d i t i o n a l c o m p a n i e s i n v o l v e d i n a g r i c u l t u r a l t r a d e . T r a d e r s t h e m s e l v e s a l s o a i d e d i n i d e n t i f y i n g c o m p a n i e s a s t h e y n a m e d t h e i r m a j o r l o c a l c o m p e t i t o r s . 6 . 3 . P r o f i l e o f S a m p l e F i r m s O n t h e a g r i c u l t u r a l i n p u t s i d e , t h e s u r v e y i n c l u d e d f i r m s i n v o l v e d i n t h e m a n u f a c t u r e a n d d i s t r i b u t i o n o f a g r i c u l t u r a l m a c h i n e r y , i m p l e m e n t s , i r r i g a t i o n e q u i p m e n t , a g r i c u l t u r a l a n d v e t e r i n a r y c h e m i c a l s , s e e d s , a n d f e r t i l i z e r s ( T a b l e 6 - 2 ) . C o m p a n i e s i n v o l v e d i n g r o w i n g , p r o c e s s i n g , w h o l e s a l i n g , r e t a i l i n g , a n d b r o k i n g g r a i n s , l i v e s t o c k , d a i r y , a n d h o r t i c u l t u r a l p r o d u c t s w e r e a l s o i n t e r v i e w e d . B o t h p r i v a t e a n d p a r a s t a t a l b u s i n e s s e s w e r e i n c l u d e d i n t h e s u r v e y . R e p r e s e n t a t i v e s o f l o c a l l y - b a s e d a s w e l l a s m u l t i n a t i o n a l c o n c e r n s w e r e a l s o i n t e r v i e w e d ( T a b l e 6 - 3 ) . T h e n u m b e r o f p a r a s t a t a l c o m p a n i e s i n t e r v i e w e d w a s h i g h e s t i n Z a m b i a , r e f l e c t i n g t h e p r e d o m i n a n t r o l e o f p u b l i c e n t e r p r i s e s i n t h e e c o n o m y t h e r e . T h e l o w n u m b e r o f p a r a s t a t a l s i n t e r v i e w e d i n Z i m b a b w e r e f l e c t s t h e d i f f i c u l t y o f g a i n i n g a c c e s s t o u p p e r e c h e l o n a g r i c u l t u r a l p a r a s t a t a l o f f i c i a l s , a s w e l l a s t h e f a c t t h a t t h e r e a r e o n l y f o u r a g r i c u l t u r a l s e c t o r p a r a s t a t a l s i n t h e c o u n t r y ( t h e G r a i n M a r k e t i n g B o a r d , C o t t o n M a r k e t i n g B o a r d , D a i r y M a r k e t i n g B o a r d , a n d C o l d S t o r a g e C o m m i s s i o n ) . N w a w N w H o U N I G — N N t M N N h N O I O O — O i O H O H I O H H — M H O O — w m m h H w N N O H t H O a I O — O O p i O I O O w — O t O O w o H H — O w i N w C H C O 0 $ 1 6 1 T a b l e 6 - 2 : P r i n c i p a l A c t i v i t i e s o f F i r m s S u r v e y e d i n F i v e S A D C C C o u n t r i e s ( N u m b e r o f F i r m s S u r v e y e d ) A c t i v i t y Z i m . Z a m . M a l . T a n z . B o t s . T o t a l L a r g e e q u i p m e n t m f g . / d i s t . l 1 A g . + v e t . c h e m i c a l s m f g . / d i s t . F o o d m f g . / d i s t . G e n e r a l b r o k e r s / a g e n t s G e n e r a l i n p u t w h o l e s a l e r S e e d m f g . / d i s t . H o r t i c u l t u r a l p r o d . / e x p o r t I r r i g a t i o n m f g . / d i s t . L i v e s t o c k p r o d . / p r o c e s s i n g A g . i m p l e m e n t s m f g . / d i s t . F e r t i l i z e r m f g . / d i s t . N o n - f o o d m f g . / m a r k e t i n g * D a i r y p r o d . / p r o c e s s i n g T o t a l w o n N O ! t — I 0 1 g — a O \ 0 o o N o t e s : Z i m b a b w e f i r m t o t a l s d o n o t c o r r e s p o n d t o T a b l e 6 - 1 t o t a l s b e c a u s e o f n o n - r e s p o n s e b y t w o f i r m s t o t h i s q u e s t i o n . * C o t t o n a n d t o b a c c o . S o u r c e : U Z / M S U s u r v e y o f S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d i n g c o m p a n i e s . T a b l e 6 - 3 : D i s t r i b u t i o n o f S a m p l e F i r m s b y O w n e r s h i p T y p e ( N u m b e r o f F i r m s S u r v e y e d ) O w n e r s h i p T y p e Z i m . Z a m . M a l . T a n z . B o t s . T o t a l P a r a s t a t a l 2 9 3 3 3 2 0 M u l t i n a t i o n a l l O 9 7 5 2 3 3 L o c a l p r i v a t e 2 6 6 5 1 4 4 2 C o o p e r a t i v e s 3 O 0 0 1 4 T o t a l 4 1 2 4 1 5 9 1 0 9 9 N o t e : F i g u r e s i n c l u d e b o t h i n t e r v i e w a n d q u e s t i o n n a i r e r e s p o n d e n t s . S o u r c e : U Z / M S U s u r v e y o f S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d i n g c o m p a n i e s . 1 6 2 M o s t r e s p o n d e n t s c a t e g o r i z e d t h e i r c o m p a n i e s a s m e d i u m o r l a r g e r e l a t i v e t o o t h e r c o m p a n i e s i n t h e s a m e l i n e o f b u s i n e s s i n t h e i r c o u n t r y ( T a b l e 6 - 4 ) . O n l y o n e Z a m b i a n c o m p a n y c l a s s i f i e d i t s e l f a s s m a l l w h i l e m o r e t h a n h a l f c a l l e d t h e m s e l v e s l a r g e . T h e Z i m b a b w e a n s a m p l e w a s m o r e b a l a n c e d w i t h 2 5 % o f t h e r e s p o n d e n t s l i s t i n g t h e m s e l v e s a s s m a l l , 4 0 % a s m e d i u m , a n d t h e r e m a i n i n g 3 5 % c a l l i n g t h e i r f i r m s l a r g e . T a b l e 6 - 4 : D i s t r i b u t i o n o f S a m p l e F i r m s b y S i z e i n F o u r S A D C C C o u n t r i e s ( N u m b e r o f F i r m s S u r v e y e d ) S i z e Z i m . Z a m . M a l . T a n z . T o t a l S m a l l 1 0 1 2 O 1 3 M e d i u m 1 6 1 0 2 2 3 0 L a r g e 1 4 1 3 1 0 7 4 4 T o t a l 4 0 2 4 1 4 9 8 7 S o u r c e : U Z / M S U s u r v e y o f S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d i n g c o m p a n i e s . T w o f a c t o r s h e l p t o e x p l a i n t h i s s k e w t o w a r d s l a r g e f i r m s i z e . F i r s t , i n c o u n t r i e s w i t h u n d e r d e v e l o p e d m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s , t h e r e a r e u s u a l l y m o n o p o l i e s a n d o l i g o p o l i e s f o r s t r a t e g i c a g r i c u l t u r a l i n p u t s s u c h a s s e e d , f e r t i l i z e r , c h e m i c a l s , a n d e q u i p m e n t . F o r e x a m p l e , Z i m b a b w e a n d Z a m b i a o n l y h a v e o n e f e r t i l i z e r p l a n t , a n d Z a m b i a , M a l a w i , a n d T a n z a n i a h a v e a s i n g l e p a r a s t a t a l s e e d c o m p a n y w h i l e Z i m b a b w e o n l y h a s t w o . A g r a - c h e m i c a l m a n u f a c t u r e a n d d i s t r i b u t i o n a r e d o m i n a t e d b y a h a n d f u l o f m u l t i n a t i o n a l s ( S h e l l , H o e c s h t , I C I , a n d a f e w o t h e r s ) i n e a c h o f t h e s e c o u n t r i e s . S e c o n d , 1 6 3 t r a d e d i r e c t o r i e s p u b l i s h e d b y c h a m b e r s o f c o m m e r c e o r t r a d e m i n i s t r i e s a r e m o r e a p t t o i n c l u d e f i r m s f r o m t h e e s t a b l i s h e d b u s i n e s s c o m m u n i t y , o f t e n f a i l i n g t o i n c l u d e s m a l l e r f i r m s . A l s o , b e c a u s e m o s t t r a d e d i r e c t o r i e s h a v e n o t b e e n u p d a t e d f o r t w o o r t h r e e y e a r s , r e c e n t l y c r e a t e d c o m p a n i e s d o n o t a p p e a r . B e c a u s e o f Z i m b a b w e ’ r e l a t i v e l y m a t u r e p r i v a t e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r , i t i s m o r e c o m m o n f o r s m a l l f i r m s t o c o m p e t e w i t h l a r g e r f i r m s t h a n i n M a l a w i w h o s e i n d u s t r i a l b a s e i s s m a l l , a n d i n Z a m b i a o r T a n z a n i a w h o s e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s h a v e h i s t o r i c a l l y b e e n d o m i n a t e d b y p a r a s t a t a l s . T o o b t a i n a m o r e o b j e c t i v e m e a s u r e o f f i r m s i z e , r e s p o n d e n t s i n Z i m b a b w e a n d Z a m b i a f u r n i s h e d i n f o r m a t i o n a b o u t a n n u a l i m p o r t a n d e x p o r t v o l u m e s ( T a b l e 6 - 5 ) . T h e d i s t r i b u t i o n o f a n n u a l i m p o r t t u r n o v e r v a r i e s q u i t e a b i t b e t w e e n Z i m b a b w e a n d Z a m b i a w i t h m o r e t h a n h a l f o f t h e Z i m b a b w e a n c o m p a n i e s i m p o r t i n g l e s s t h a n U S S 5 0 0 , 0 0 0 a n n u a l l y w h i l e t h e b u l k o f Z a m b i a n f i r m s i m p o r t m o r e t h a n U S S 1 , 0 0 0 , 0 0 0 e a c h y e a r . I n t h e c a s e o f Z a m b i a , t h i s m a k e s s e n s e d u e t o t h e p r e p o n d e r a n c e o f l a r g e c o m p a n i e s i n t h e s a m p l e . T h e g r e a t e r b a l a n c e i n t h e Z i m b a b w e s a m p l e , c o u p l e d w i t h t h e g r e a t e r a v a i l a b i l i t y o f l o c a l l y - p r o d u c e d r a w m a t e r i a l s a n d i n t e r m e d i a t e g o o d s , m a y p a r t i a l l y e x p l a i n t h e l a r g e r n u m b e r o f r e l a t i v e l y s m a l l - v o l u m e i m p o r t e r s . O n t h e e x p o r t s i d e , o n l y 5 8 % o f t h e c o m p a n i e s h a d e x p o r t e d . T h e r e w a s a s k e w t o w a r d s l o w e r v o l u m e o f e x p o r t s a l t h o u g h t h i s s k e w w a s n o t s t r o n g l y p r o n o u n c e d . M o r e t h a n h a l f t h e f i r m s h a v e b e e n o p e r a t i n g s i n c e b e f o r e I n d e p e n d e n c e i n Z a m b i a a n d p r i o r t o U D I i n Z i m b a b w e w h i l e s l i g h t l y o v e r 1 6 4 T d > l e 6 - 5 : D i s t r i b u t i o n o f S w l e F i r m b y V a l u e o f A m m l " p o r t s a n d E x p o r t s , Z i m b a b w e a i d l a b i a ( i n u s D o l l a r s ) Z i d a a b w e Z a n b i a T o t a l D i s t . P e r c e n t D i s t . P e r c e n t D i s t . P e r c e n t V a l u e o f A m u a l I n p o r t s : 1 - 1 0 0 , l l ) 0 1 3 3 2 . 5 % 1 4 . 2 % 1 4 2 1 . 9 % 1 0 0 , 0 0 1 - 2 5 0 , 0 0 0 6 1 5 . 0 % 2 8 . 3 % 8 1 2 . 5 % 2 5 0 , w 1 - 5 0 0 , 0 0 0 2 5 . 0 % 0 0 . 0 % 2 3 . 1 % 5 0 0 , 0 0 1 - 1 , 0 0 0 , 0 0 0 2 5 . 0 % 3 1 2 . 5 % 5 7 . 8 % 1 , 0 0 0 , 0 0 1 - 5 , 0 0 0 , 0 0 0 7 1 7 . 5 % 1 3 5 4 . 2 % 2 0 3 1 . 3 % M o r e t h a n 5 , 0 0 0 , ” 3 7 . 5 % 2 8 . 3 % 5 7 . 8 % T o t a l 3 3 8 2 . 5 % 2 1 8 7 . 5 % 5 4 8 4 . 4 % N o n - I n p o r t e r s ( o r M i s s i n g ) 7 1 7 . 5 % 3 1 2 . 5 % 1 0 1 5 . 6 % V a l u e o f A m u a l E x p o r t s : 1 - 1 0 0 , 0 0 0 8 2 0 . 0 % 4 1 6 . 7 % 1 2 1 8 . 8 % 1 0 0 , 0 0 1 - 2 5 0 , 0 0 0 6 1 5 . 0 % 1 4 . 2 % 7 1 0 . 9 % 2 5 0 , 0 0 1 - 5 0 0 , 0 0 0 1 2 . 5 % 2 8 . 3 % 3 4 . 7 % 5 0 0 , 0 0 1 - 1 , 0 0 0 , 0 0 0 4 1 0 . 0 % 1 4 . 2 % 5 7 . 8 % 1 , 0 0 0 , 0 0 1 - 5 , 0 0 0 , 0 0 0 5 1 2 . 5 % 2 8 . 3 % 7 1 0 . 9 % M o r e t h a n 5 , 0 0 0 , 0 0 0 2 5 . 0 % 1 4 . 2 % 3 4 . 7 % T o t a l 2 6 6 5 . 0 % 1 1 4 5 . 8 % 3 7 5 7 . 8 % N o n - E x p o r t e r s ( o r M i s s i n g ) 1 4 3 5 . 0 % 1 3 5 4 . 2 % 2 7 4 2 . 2 % N o t e : E x c h a n g e r a t e s u s e d a r e U S $ 1 = Z $ 1 . 6 6 a n d 0 8 3 1 4 8 . 0 0 . S o u r c e : U Z I M S U s u r v e y o f S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d i n g c o n p a n i e s . 1 6 5 3 0 % o f t h e c o m p a n i e s w e r e e s t a b l i s h e d w i t h i n t h e l a s t t e n y e a r s ( T a b l e 6 - 6 ) . A s k e w t o w a r d s o l d e r c o m p a n i e s i s e x p e c t e d f o r r e a s o n s c i t e d a b o v e . T h e d i s t r i b u t i o n o f c o m p a n i e s b y t h e n u m b e r o f y e a r s t h e y h a v e b e e n i m p o r t i n g r o u g h l y p a r a l l e l s t h e d i s t r i b u t i o n o f y e a r s o f o p e r a t i o n w i t h o v e r 6 0 % o f t h e c o m p a n i e s h a v i n g i m p o r t e d f o r m o r e t h a n 1 0 y e a r s . H o w e v e r , m a n y o f t h e f i r m s h a v e o n l y r e c e n t l y b e g u n t o e x p o r t . F o r e x a m p l e , o f t h e 1 2 Z a m b i a n c o m p a n i e s t h a t e x p o r t , 1 0 b e g a n w i t h i n t h e l a s t 5 y e a r s . I n a n u m b e r o f c a s e s , c o m p a n i e s c i t e d f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s f o r i m p o r t i n g a s a p o w e r f u l i n c e n t i v e t o e x p o r t . I f a c o m p a n y e x p o r t e d , t h i s w a s l i k e l y t o b o l s t e r i t s c a s e f o r a d d i t i o n a l f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s f r o m t h e r a t i o n i n g a u t h o r i t i e s . I n a d d i t i o n , i n Z a m b i a a n d T a n z a n i a , a p o r t i o n o f h a r d c u r r e n c y e a r n i n g s c o u l d b e r e t a i n e d b y e x p o r t e r s , t h u s e n a b l i n g t h e m t o b y p a s s t h e c u m b e r s o m e a d m i n i s t r a t i v e a l l o c a t i o n p r o c e d u r e s . F i n a l l y , a s t h e b a l a n c e o f p a y m e n t s o f a n u m b e r o f S A D C C c o u n t r i e s h a v e d e t e r i o r a t e d i n r e c e n t y e a r s , a n a r r a y o f e x p o r t i n c e n t i v e p r o g r a m s h a v e b e e n i n t r o d u c e d f o r s t i m u l a t i n g n o n - t r a d i t i o n a l e x p o r t s . T o v a r y i n g d e g r e e s , t h e s e p r o g r a m s p r o v i d e i n c e n t i v e s f o r e x p o r t w h i c h d i d n o t p r e v i o u s l y e x i s t . 6 . 4 . P e r c e p t i o n s o f I n t r a - S A D C C T r a d e P o t e n t i a l M a n y s u r v e y p a r t i c i p a n t s b e l i e v e d t h e r e t o b e c o n s i d e r a b l e p o t e n t i a l f o r i n c r e a s i n g i n t r a - S A D C C t r a d e v o l u m e s i n a n u m b e r o f a g r i c u l t u r a l i n p u t s a n d c o m m o d i t i e s i f b a r r i e r s t o t r a d e c o u l d b e l o w e r e d . T a b l e 6 - 7 i d e n t i f i e s a g r i c u l t u r a l i n p u t s a n d c o m m o d i t i e s 1 6 6 T a b l e 6 - 6 : D i s t r i b u t i o n o f S u p l e F i r m b y Y e a r s o f O p e r a t i o n , I n p o r t i m , a n d E x p o r t i n g , Z i m b a b w e a n d l a b i a _ Z i n b a b w e Z a n b i a T o t a l D i s t . P e r c e n t D i s t . P e r c e n t D i s t . P e r c e n t Y e a r s o f w a n t i o n : 1 - 5 7 1 7 . 5 % 4 1 6 . 7 % 1 1 1 7 . 2 % 6 - 1 0 6 1 5 . 0 % 3 1 2 . 5 % 9 1 4 . 1 % 1 1 - 2 0 4 1 0 . 0 % 7 2 9 . 2 % 1 1 1 7 . 2 % M o r e t h a n 2 0 2 3 5 7 . 5 % 1 0 4 1 . 7 % 3 3 5 1 . 6 % T o t a l 4 0 1 0 0 . 0 % 2 4 1 0 0 . 0 % 6 4 1 0 0 . 0 % Y e a r s I n p o r t i r o : 1 - 5 6 1 5 . 0 % 3 1 2 . 5 % 9 1 4 . 1 % 6 - 1 0 5 1 2 . 5 % 3 1 2 . 5 % 8 1 2 . 5 % 1 1 - 2 0 5 1 2 . 5 % 8 3 3 . 3 % 1 3 2 0 . 3 % M o r e t h a n 2 0 1 9 4 7 . 5 % 9 3 7 . 5 % 2 8 4 3 . 8 % T o t a l 3 5 8 7 . 5 % 2 3 9 5 . 8 % 5 8 9 0 . 6 % N o n - I m p o r t e r s 5 1 2 . 5 % 1 4 . 2 % 6 9 . 4 % Y e a r s E x p o r t i n g : 1 - 5 1 3 3 2 . 5 % 1 0 4 1 . 7 % 2 3 3 5 . 9 % 6 - 1 0 6 1 5 . 0 % 2 8 . 3 % 8 1 2 . 5 % 1 1 - 2 0 8 2 0 . 0 % 0 0 . 0 % 8 1 2 . 5 % M o r e t h a n 2 0 7 1 7 . 5 % 0 0 . 0 % 7 1 0 . 9 % T o t a l 3 4 8 5 . 0 % 1 2 5 0 . 0 % 4 6 7 1 . 9 % N o n ~ E x p o r t e r s 6 1 5 . 0 % 1 2 5 0 . 0 % 1 8 2 8 . 1 % S o u r c e : U Z / M S U S u r v e y o f S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d i n g c a r p e n i e s . 1 6 7 T a l e 6 - 7 : T r a d e r P e r c e p t i o n s i n F i v e S A D C C C o u n t r i e s o f A g r i c u l t u ' a l T r u s t s a n d C o n n o d i t i e s w i t h P o t e n t i a l f o r E x p a n d e d I n t r a - S A D C C T r a d e I t e a E x p o r t e r [ p o r t e r I r p u t s : A g r i c u l t u r a l c a l i p e n t a n d n o h i n e r y l i a b a b w e M a l a w i , M o z w i q a e A g r i c u l t u r a l t o o l s a n d i a p l a e n t s A g r o — c h a i c a l s ( i n s e c t i c i d e s , f u n g i c i d e s , h e r b i c i d e s ) A n i n l h e a l t h a n d l i v e s t o c k r a e d i e s C a t t l e g e n e t i c n t e r i a l * C o n t r a c t h a r v e s t i m F e r t i l i z e r a n d f e r t i l i z e r r a w m a t e r i a l s L i v e s t o c k F e e d L i v e s t o c k s c a l e s a n d h a n d l i n g e m i p n n e n t L o c a l l y - a s s a r b l e d t r a c t o r s P a c k a g i n g m a t e r i a l s S e e d ( m a i z e , s o w , s u n f l o w e r , s o y b e a n , b a r l e y , m e a t , v e g e t a b l e ) T e a p r o c e s s i n g a c i n i n e r y " T r a c t o r s p a r e s T r o p i c a l f r u i t s e e d l i n g s " C m d i t i e s : C o l a n u t s E d i b l e o i l s F i s h a n d f i s h p r e d i c t s F r u i t s a n d v e g e t a b l e s ( f r e s h , d r i e d , c a n n e d ) G r o u n d n u t s L e a t h e r g o o d s ' M a i z e a n d m a i z e p r o c b c t s M a l t M i l k a n d s i l k - r e l a t e d p r o c h c t s M o l a s s e s P r o c e s s e d g r o u n d u t p r o d a c t s P r o c e s s e d n e a t p r o d u c t s P u l s e s R i c e S p i c e s S u g a r T e a T e x t i l e s ( g r e y c l o t h ) M a l a w i , S w a z i l a n d , l a d n i a , l i d x n b w e l i u b a b w e , S w a z i l a n d B o t s w a n a , l i s b a b w e l i a b s b w e l i a b a b w e l a b i a , l i n b a b w e l a l b i a l i n b a b w e B o t s w a n a , l i n b a b w e S w a z i l a n d , l i a b a b w e B o t s w a n a , M a l a w i , l a l b i a , l i n b a b w e M a l a w i , Z i n b a b w e B o t s w a n a , l i n b a b w e Z i n b a b w e M o z a n b i q n e l i n b a b w e M a l a w i , M o z a n b i c p e B o t s w a n a , l a r b i a , l i n b e b w e M a l a w i B o t s w a n a l i n b a b w e , l a b i a l i n b a b w e l i n b a b w e l a b i a M a l a w i , l a b i a , Z i n b a b w e B o t s w a n a M a l a w i M a l a w i , T a n z a n i a M a l a w i M a l a w i , l a n b i a , l i n b a b w e M a l a w i M a l a w i B o t s w a n a , L e s o t h o , M a l a w i , M o z a b i q u e , T a n z a n i a , S w a z i l a n d , l a d a i a , l i ¢ a b w e M a l a w i , l a b i a B o t s w a n a , M a l a w i , l a b i a , l i l b a b w e R e s t o f S A D C C B o t s w a n a M a l a w i , l d a i a T a n z a n i a M a l a w i , l fl i a M a l a w i , 2 * “ M a l a w i , l ‘ i a A n g o l a , B o t s w a n a , M a l a w i , M o z a b i c p e , S w a z i l a n d , T a n z a n i a , l a l b i a T a n z a n i a M a l a w i , l w i a , l i n b a b w e B o t s w a n a B o t s w a n a B o t s w a n a , M o z a b i q a e , l fl i a B o t s w a n a , l a b i a , l i a b a b w e A r g o l a , B o t s w a n a , l i a b a b w e M o z w i c p e , l a b i a , l i d a a b w e R e s t o f s n o o c B o t s w a n a , M o z a b i c p e , T a n z a n i a , l a n b i a l i m b w e B o t s w a n a , M o z w i c p e , l a b i a M o z ‘ i m e , l w i a l i m B o t s w a n a l i s b a b w e B o t s w a n a , M o z a w i q a e , l a b i a , l i s b a b w e M o z a t i c p e , l a l b i a , l i a b a b w e l i s b a b w e B o t s w a n a , M o z a b i c p e , T a n z a n i a l w i a l i m a b w e ‘ G o o d s w h i c h h a v e n o t y e t b e e n t r a d e d , b u t w h i c h r e s p o n d e n t s w e r e i n t e r e s t e d i n i n o r t i n g o r e x p o r t i n g . S o u r c e : A d a p t e d f r o m R u s i k e ( 1 9 8 8 ) . 1 6 8 w h i c h s u r v e y p a r t i c i p a n t s h a v e e i t h e r t r a d e d i n t r a - r e g i o n a l l y a l r e a d y , o r h a v e n o t y e t t r a d e d b u t w h i c h t r a d e r s e x p r e s s e d a n i n t e r e s t i n i m p o r t i n g o r e x p o r t i n g w i t h i n S A D C C . T r a d e r s b a s e d t h e i r p e r c e p t i o n s o n p a s t t r a d i n g e x p e r i e n c e b e f o r e b a l a n c e o f p a y m e n t s p r o b l e m s w e r e s o a c u t e a s w e l l a s o n c u r r e n t s u p p l y a n d d e m a n d c o n d i t i o n s . O f t e n i n q u i r i e s h a d b e e n m a d e , b u t t r a d e h a d b e e n p r e v e n t e d b y t h e r e f u s a l o f t h e i m p o r t i n g p a r t y ’ s g o v e r n m e n t t o g r a n t f o r e i g n e x c h a n g e f o r t h e t r a n s a c t i o n . F o r s o m e c o m m o d i t i e s , i n t r a - S A D C C t r a d e v o l u m e s h a v e f a l l e n s i g n i f i c a n t l y f r o m p r e v i o u s l e v e l s d u e t o p o l i t i c a l d i s p u t e s . F o r e x a m p l e , t e x t i l e m a n u f a c t u r e r s a n d s p i c e t r a d e r s f r o m M a l a w i h e l d t h a t c a n c e l l a t i o n o f t h e O p e n G e n e r a l I m p o r t L i c e n s i n g ( O G I L ) a g r e e m e n t w i t h Z i m b a b w e i n 1 9 8 3 h a s l e d t o g r e a t l y r e d u c e d e x p o r t s t o t h a t c o u n t r y ( s e e s e c t i o n 6 . 6 . C ) . T h e a r r a y o f t r a d e d o r p o t e n t i a l l y t r a d e a b l e p r o d u c t s i s m u c h m o r e d i v e r s e t h a n t h o s e l i s t e d i n t h e M i c h e l s e n r e p o r t ( s e e T a b l e s 2 - 2 a n d 2 - 3 ) . T h i s m a y b e p a r t l y b e c a u s e t h e M i c h e l s e n r e p o r t w a s m o r e o r i e n t e d t o w a r d s i d e n t i f y i n g g o o d s w h o s e p o t e n t i a l t r a d e v o l u m e s c o u l d b e l a r g e a n d t h e r e f o r e s u i t a b l e f o r i n c l u s i o n i n b i l a t e r a l a g r e e m e n t s . M a n y o f t h e i t e m s c i t e d i n T a b l e 6 - 6 w o u l d o n l y f l o w i n s m a l l q u a n t i t i e s . A l s o t h e M i c h e l s e n t e a m w a s n o t s p e c i f i c a l l y c o n c e r n e d w i t h a g r i c u l t u r a l t r a d e , s o t h e a r r a y o f a g r i c u l t u r a l t r a d e r s i n t e r v i e w e d w a s p r o b a b l y l e s s e x t e n s i v e t h a n f o r t h e p r e s e n t s t u d y . A c c o r d i n g t o s u r v e y p a r t i c i p a n t s , p r o m i s i n g a r e a s f o r e x p a n d e d i n t r a - r e g i o n a l t r a d e i n v o l v e t h o s e i n p u t s w h i c h d o n o t r e q u i r e o v e r l y s o p h i s t i c a t e d t e c h n o l o g i e s t o p r o d u c e , b u t f o r w h i c h s i m i l a r s o i l s , 1 6 9 c l i m a t e s , a n d c u l t i v a t i o n p r a c t i c e s r e n d e r t e c h n o l o g i e s d e v e l o p e d i n o n e S A D C C c o u n t r y a p p r o p r i a t e f o r u s e i n o t h e r S A D C C c o u n t r i e s . S e e d , f a r m i m p l e m e n t s , a n d m a c h i n e r y f o r c e r t a i n c a s h c r o p s a r e e x a m p l e s o f s u c h p o t e n t i a l l y t r a d e a b l e a g r i c u l t u r a l i n p u t s . B y c o n t r a s t , t h e r e i s p r o b a b l y l i t t l e p o t e n t i a l t o e x p a n d i n t r a - r e g i o n a l t r a d e i n i n p u t s i n v o l v i n g h i g h l y a d v a n c e d t e c h n o l o g i e s ( m o s t a g r o - c h e m i c a l s , l a r g e m a c h i n e r y ) b e c a u s e i t w o u l d b e d i f f i c u l t t o c o m p e t e w i t h w e l l - e s t a b l i s h e d i n d u s t r i e s i n d e v e l o p e d c o u n t r i e s a n d S o u t h A f r i c a . A m o r e d e t a i l e d d i s c u s s i o n o f r e s p o n d e n t p e r c e p t i o n s a b o u t t h e p o t e n t i a l f o r g r e a t e r i n t r a - S A D C C t r a d e i n s e v e r a l a g r i c u l t u r a l i n p u t s f o l l o w s . A . S e e d T h e r e i s a l r e a d y a s u b s t a n t i a l v o l u m e o f t r a d e i n s e e d a m o n g t h e S A D C C c o u n t r i e s . Z i m b a b w e , Z a m b i a , a n d M a l a w i h a v e a l l e x p o r t e d s e e d t o o t h e r S A D C C c o u n t r i e s ( M o z a m b i q u e , A n g o l a , T a n z a n i a , a n d B o t s w a n a ) w i t h s o m e f r e q u e n c y - - u s u a l l y w i t h i n t h e c o n t e x t o f a d o n o r - f u n d e d p r o j e c t . T h e Z i m b a b w e S e e d C o o p e r a t i v e , t h e c o u n t r y ’ s l a r g e s t s e e d s u p p l i e r , a v e r a g e s a n a n n u a l e x p o r t t u r n o v e r o f o v e r Z S 5 m i l l i o n . M a i z e s e e d i s t h e p r i m a r y e x p o r t , b u t t h e c o m p a n y h a s a l s o e x p o r t e d s o r g h u m , s u n f l o w e r , s o y b e a n , b a r l e y , a n d w h e a t s e e d . T h e b u l k o f t h e s e e x p o r t s h a v e g o n e t o S A D C C a n d P T A c o u n t r i e s . A c c o r d i n g t o e x p e r t s a t t h e Z a m b i a S e e d C o m p a n y ( Z A M S E E D ) , t h e c o m p a n y b o a s t s t h e w i d e s t a r r a y o f m a i z e s e e d v a r i e t i e s i n t h e r e g i o n , f o u r t e e n a s o p p o s e d t o o n l y s e v e n o r e i g h t i n Z i m b a b w e . T h i s e n a b l e s 1 7 0 t h e m t o e x p o r t t o c o u n t r i e s i n t h e r e g i o n w i t h d i v e r s e a g r o n o m i c c o n d i t i o n s . A l t h o u g h M a l a w i ’ s s e e d i n d u s t r y i s n o t a s d e v e l o p e d a s t h o s e o f Z i m b a b w e a n d Z a m b i a , t h e N a t i o n a l S e e d C o m p a n y o f M a l a w i r e g u l a r l y e x p o r t s m a i z e s e e d t o T a n z a n i a . T h e f i r m c a n m e e t l o c a l s e e d r e q u i r e m e n t s w i t h o n l y o n e t h i r d o f i t s c a p a c i t y , a n d i s t h e r e f o r e e a g e r t o d e v e l o p e x p o r t m a r k e t s . S e e d f i r m r e p r e s e n t a t i v e s c i t e d a n u m b e r o f r e a s o n s w h y t h e y b e l i e v e t h e i r p r o d u c t s t o b e c o m p e t i t i v e i n r e g i o n a l m a r k e t s . T h e s e r e a s o n s g o w e l l b e y o n d s t a n d a r d n o t i o n s o f s t a t i c c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e . T h e Z i m b a b w e a n s b e l i e v e d t h a t a l o n g t r a d i t i o n o f i n v e s t i n g i n a g r i c u l t u r a l r e s e a r c h , m a s t e r y o f s k i l l s i n m a i z e b r e e d i n g , i r r i g a t i o n , a n d s e e d s t o r a g e , a s w e l l a s p r o v i d i n g s u f f i c i e n t i n c e n t i v e s t o c o n t r a c t f a r m e r s w e r e k e y t o t h e s u c c e s s o f t h e i r s e e d i n d u s t r y . T h e M a l a w i a n s b e l i e v e d t h a t i n a d e q u a t e i n c e n t i v e s t o c o n t r a c t f a r m e r s i n T a n z a n i a g a v e t h e m a n o p e n i n g i n t h a t p a r t i c u l a r e x p o r t m a r k e t . A s m e n t i o n e d a b o v e , Z a m b i a ’ s w i d e l y v a r i e d a g r o n o m i c c o n d i t i o n s m a d e i t n e c e s s a r y f o r t h a t c o u n t r y t o d e v e l o p a l a r g e n u m b e r o f m a i z e s e e d v a r i e t i e s , t h u s p l a c i n g Z A M S E E D i n a b e t t e r p o s i t i o n t o e x p o r t a n u m b e r o f w e l l - a d a p t e d v a r i e t i e s t o t h e r e g i o n . 8 . A g r i c u l t u r a l I m p l e m e n t s a n d M a c h i n e r y M a n u f a c t u r e r s o f i m p l e m e n t s a n d h a n d t o o l s i n Z i m b a b w e a n d M a l a w i f e l t t h e y h a d p o t e n t i a l t o i n c r e a s e e x p o r t s t o t h e r e g i o n . B e c a u s e Z i m b a b w e h a s a s t e e l i n d u s t r y , i t s i m p l e m e n t s i n d u s t r y i s i n t h e b e s t p o s i t i o n t o e x p o r t t o o t h e r S A D C C c o u n t r i e s . H o w e v e r , a r e p r e s e n t a t i v e 1 7 1 o f M a l a w i ’ s o n l y a g r i c u l t u r a l i m p l e m e n t s m a n u f a c t u r e r ( A G R I M A L ) b e l i e v e d t h a t s o m e o f h i s p r o d u c t s c o u l d c o m p e t e i n Z i m b a b w e , a s w e l l a s i n o t h e r S A D C C / P T A c o u n t r i e s . A t l e a s t o n e M a l a w i a n m a c h i n e r y d i s t r i b u t o r r e g u l a r l y i m p o r t s p l o w s , d i s c h a r r o w s , a n d t o b a c c o r i d g i n g e q u i p m e n t f r o m Z i m b a b w e . A c c o r d i n g t o t h i s m a c h i n e r y d e a l e r , Z i m b a b w e a n e q u i p m e n t i s d e s i g n e d t o s u i t e n v i r o n m e n t s l i k e t h a t o f M a l a w i . F o r t h a t r e a s o n , s u c h g o o d s a r e s u p e r i o r t o c o m p a r a b l e e q u i p m e n t f r o m S o u t h A f r i c a a n d e l s e w h e r e . T h e s e i t e m s a r e v e r y r o b u s t a n d n e e d f e w r e p a i r s a n d s p a r e p a r t s . S u c h c o n s i d e r a t i o n s a r e v e r y i m p o r t a n t i n a c o u n t r y l i k e M a l a w i w h e r e t r a n s p o r t a t i o n p r o b l e m s m a k e s p a r e p a r t s d e l i v e r i e s t i m e - c o n s u m i n g a n d e x p e n s i v e . A r e p r e s e n t a t i v e o f a T a n z a n i a n t e a e s t a t e e x p r e s s e d i n t e r e s t i n i m p o r t i n g t e a c u l t i v a t i o n m a c h i n e r y f r o m Z i m b a b w e o r M a l a w i b e c a u s e o f a s i m i l a r r e p u t a t i o n f o r r o b u s t n e s s a n d s u i t a b i l i t y t o l o c a l c o n d i t i o n s . M o s t h e a v y e q u i p m e n t d i s t r i b u t o r s f e l t t h a t i n t r a - r e g i o n a l t r a d e i n m a c h i n e r y s u c h a s t r a c t o r s w a s n o t f e a s i b l e . A l t h o u g h Z i m b a b w e i s c a p a b l e o f p r o d u c i n g a n u m b e r o f c o m p o n e n t s s u c h a s f e n d e r s , b o n n e t s , a n d s o m e o t h e r s p a r e p a r t s , m o s t v a l u e - a d d e d i n t r a c t o r m a n u f a c t u r i n g i s c o n t a i n e d i n t h e p r o d u c t i o n o f g e a r b o x e s a n d h y d r a u l i c s y s t e m s . N o b o d y c o n t e n d e d t h a t Z i m b a b w e c o u l d m a n u f a c t u r e t h e s e i t e m s . T h e r e f o r e , d e v e l o p m e n t o f i n d i g e n o u s r e g i o n a l t r a c t o r m a n u f a c t u r i n g a n d e x p o r t i n g c a p a b i l i t i e s w i t h s i g n i f i c a n t v a l u e - a d d e d ( a s o p p o s e d t o l o c a l a s s e m b l y o f i m p o r t e d k i t s ) i s u n l i k e l y i n t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e . M o r e o v e r , t h e n u m b e r o f s t e e l p r o d u c t s m a n u f a c t u r e d i n Z i m b a b w e i s 1 7 2 l i m i t e d , r e q u i r i n g c o n t i n u e d i m p o r t a t i o n o f a w i d e r a n g e o f m a c h i n e r y i n t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e . C . C h e m i c a l s a n d F e r t i l i z e r s A c c o r d i n g t o s e v e r a l a g r o - c h e m i c a l c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s , i t i s n o t e c o n o m i c a l l y f e a s i b l e t o h a v e c h e m i c a l m a n u f a c t u r i n g p l a n t s l o c a t e d i n a S A D C C c o u n t r y b e c a u s e s u c h p l a n t s a r e v e r y e x p e n s i v e a n d i n v o l v e a d v a n c e d t e c h n o l o g y . C u r r e n t l y , t h e l a r g e c h e m i c a l m u l t i - n a t i o n a l s e a c h h a v e o n e o r t w o c e n t r a l l y - l o c a t e d f a c t o r i e s w h i c h m a n u f a c t u r e m a n y d i f f e r e n t c h e m i c a l s i n s m a l l q u a n t i t i e s . T h e s e r a w m a t e r i a l s a r e t h e n s h i p p e d t o t h e i r s u b s i d i a r i e s ’ f o r m u l a t i o n p l a n t s w h i c h h a v e t h e c a p a c i t y t o a d a p t t h e m t o c o n d i t i o n s i n v a r i o u s p a r t s o f t h e w o r l d . A l t h o u g h c h e m i c a l s f o r m u l a t e d i n S A D C C c o u n t r i e s c o u l d c o n c e i v a b l y b e t r a d e d w i t h i n t h e r e g i o n , 8 0 - 8 5 % o f t h e v a l u e - a d d e d i n f i n i s h e d c h e m i c a l s i s e m b o d i e d i n t h e p r o d u c t i o n o f r a w m a t e r i a l s . T h i s t e c h n i c a l c o n s i d e r a t i o n l a r g e l y l i m i t s t h e s c o p e f o r e x p a n d i n g i n t r a - S A D C C t r a d e i n m o s t a g r o - c h e m i c a l s . T h e s i t u a t i o n i s d i f f e r e n t f o r f e r t i l i z e r s , b e c a u s e o n l y a f e w p r o d u c t s n e e d t o b e p r o d u c e d . A l s o b e c a u s e f e r t i l i z e r i s a l o w v a l u e b u l k y c o m m o d i t y , t h e r e a r e s i g n i f i c a n t t r a n s p o r t a t i o n c o s t a d v a n t a g e s t o p r o d u c i n g a n d t r a d i n g w i t h i n t h e r e g i o n . H o w e v e r , h i g h p r o d u c t i o n c o s t s c u r r e n t l y r e d u c e t h e c o m p e t i t i v e n e s s o f f e r t i l i z e r s p r o d u c e d i n Z i m b a b w e a n d Z a m b i a . B y c o n t r a s t , S o u t h A f r i c a n f e r t i l i z e r c o m p a n i e s u s e m o r e e f f i c i e n t t e c h n o l o g y a n d a r e t h e r e f o r e m o r e p r i c e c o m p e t i t i v e i n S o u t h e r n A f r i c a n m a r k e t s . 1 7 3 D . C o n t r a c t i n g a n d S e r v i c e s D u e t o t h e v a r y i n g l e v e l s o f e x p e r t i s e i n t h e p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g o f v a r i o u s a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s i n t h e S A D C C c o u n t r i e s , t h e r e m a y b e o p p o r t u n i t i e s f o r e x p a n d e d t r a d e i n s e r v i c e s s u c h a s c o n s u l t i n g b y i r r i g a t i o n e n g i n e e r s , s e e d i n d u s t r y s c i e n t i s t s , a n d l i v e s t o c k p r o c e s s i n g s p e c i a l i s t s . F o r e x a m p l e , o n e Z i m b a b w e a n f i r m a l r e a d y p r o v i d e s c o n t r a c t h a r v e s t i n g s e r v i c e s i n B o t s w a n a a n d a n o t h e r c o m p a n y s p e c i a l i z i n g i n t h e d e s i g n o f i r r i g a t i o n s y s t e m s i s i n t e r e s t e d i n b e c o m i n g i n v o l v e d i n s h o r t - t e r m c o n s u l t i n g p r o j e c t s . A r e p r e s e n t a t i v e o f t h e M a l a w i a n l i v e s t o c k p r o c e s s i n g i n d u s t r y e x p r e s s e d a n i n t e r e s t i n g a i n i n g a c c e s s t o e x p e r t i s e f r o m t h e m o r e d e v e l o p e d Z i m b a b w e a n a n d B o t s w a n a n l i v e s t o c k i n d u s t r i e s o n r e f r i g e r a t i o n t e c h n i q u e s a n d e x p o r t m a r k e t i n g . 6 . 5 . A G e n e r a l O v e r v i e w o f C o n s t r a i n t s o n T r a d i n g R e s p o n d e n t s i n Z i m b a b w e a n d Z a m b i a w e r e q u e r i e d a s t o w h a t t h e y c o n s i d e r e d i m p o r t a n t n o n - p r i c e c o n s t r a i n t s t o t r a d i n g w i t h o t h e r S A D C C c o u n t r i e s a n d t h e r e s t o f t h e w o r l d ( T a b l e 6 - 8 ) . O n t h e i m p o r t s i d e , b y f a r t h e m o s t i m p o r t a n t c o n s t r a i n t w a s o w n - c o u n t r y f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s , r e g a r d l e s s o f w h e t h e r o n e w a s i m p o r t i n g f r o m S A D C C o r f r o m t h e r e s t o f t h e w o r l d . C u m b e r s o m e l o c a l r e g u l a t i o n s r a n k e d s e c o n d f o r S A D C C i m p o r t s a n d t h i r d f o r i m p o r t s f r o m t h e r e s t o f t h e w o r l d . F o r t h e m o s t p a r t , t h i s h a d t o d o w i t h t h e l e n g t h y a d m i n i s t r a t i v e p r o c e s s i n v o l v e d i n a c q u i r i n g f o r e i g n e x c h a n g e f r o m t h e a u t h o r i t i e s . T h e s e c o n d m o s t i m p o r t a n t c o n s t r a i n t o n n o n - S A D C C i m p o r t s w a s f l u c t u a t i n g e x c h a n g e r a t e s . T h i s r e f l e c t s c o n c e r n o v e r t h e r e c e n t 1 7 4 T a b l e 6 - 8 : M a j o r C o r n s t r a i n t s o n I m o r t i n g a n d E x p o r t i n g , l i a b a l a v e a n d l a b i a ( M u b e r o f F i r m s S u r v e y e d ) F r a n / T o S A D C C : F r o m / T o t h e R e s t o f t h e w o r l d : C o n s t r a i n t V I S I i i i / N A N R V I S I i l l / N A M R I m o r t i m : L o c a l f o r e i g n e x c h a r n g e s h o r t a g e s 3 6 4 1 8 6 5 0 3 9 2 C u b e r s a e l o c a l r e g u l a t i o n s 2 4 1 4 2 1 5 2 3 2 4 1 6 1 L a c k o f i n f o . o n f o r e i g n s t a b l y 1 6 1 5 2 7 6 1 4 1 3 3 5 2 H i fl n l o c a l i m o r t d u t i e s 1 6 1 3 2 9 6 2 1 1 6 2 5 2 F l u c t u a t i n g e x c h a r n g e r a t e s 1 4 2 0 2 3 7 2 9 1 9 1 4 2 C u t e r s o m e f o r e i g n r e g a l a t i o n a 1 4 1 2 3 2 6 8 1 1 4 3 2 L a c k o f i n f o . o n l o c a l d e n a n d 1 3 8 3 5 8 1 4 1 3 3 4 3 L a c k o f p o r t f a c i l i t y a v a i l a b i l t y 1 2 1 3 3 2 7 2 0 1 6 2 5 3 F o r e i g n a m p l y f l u c t u a t i o r n s 1 2 1 0 3 5 7 1 4 1 4 3 3 3 T r a n s p o r t a v a i l a b i l i t y 1 2 1 O 3 7 5 1 3 1 6 3 3 2 U n r e l i a b l e p r o a c t c p s l i t y 1 1 1 2 3 5 6 1 0 9 4 3 2 D i a n - f i r m c r e d i t a v a i l a b i l t y 1 O 9 3 8 7 1 4 1 1 3 6 3 C h a u e s i n l o c a l g o v t . p o l i c i e s 8 1 3 3 6 7 1 5 1 5 3 1 3 C w l i c a t e d p a y m e n t s p r o c e d u r e s 7 1 8 3 3 6 7 2 1 3 4 2 T h e f t a r n d p i l f e r a g e 7 1 7 3 2 8 5 2 0 3 5 4 C h a r g e s i n f o r e i g n g o v t . p o l i c i e s 6 6 4 5 7 6 1 0 4 5 3 D o m e s t i c d e m n d f l u c t u a t i o n s 3 1 3 4 0 8 4 1 6 3 9 5 E x p o r t i m : F o r e i g n h a r d c u r r e n c y s h o r t a g e s 2 8 9 8 1 9 5 3 3 7 1 9 L a c k o f i n f o . o n f o r e i g n d e a a n d 2 2 1 2 1 3 1 7 1 6 1 1 2 0 1 7 D e l a y s i n p a y m e n t 2 0 9 1 6 1 9 1 1 6 2 9 1 8 C u t e r s o m e f o r e i g n r e g u l a t i o n s 1 7 1 5 1 4 1 8 4 1 1 3 1 1 8 C u b e r s o m e l o c a l r e g u l a t i o n s 1 7 1 5 1 4 1 8 1 3 1 2 2 1 1 8 T r a m p o r t a v a i l a b i l i t y 1 7 1 2 1 5 2 0 1 2 8 2 5 1 9 F l u c t u a t i n g e x c h a n g e r a t e s 1 6 1 2 1 7 1 9 1 5 1 1 2 0 1 8 C w l i c a t e d p a y m e n t s p r o c e d u r e s 1 5 1 2 1 7 2 0 8 4 3 4 1 8 C h a n g e s i n f o r e i g n g o v t . p o l i c i e s 1 4 9 2 0 2 1 7 1 2 2 5 2 0 F o r e i g n d a n a n d f l u c t u a t i o n s 1 3 1 7 1 4 2 0 1 4 1 0 2 0 2 0 P a r t n e r f i r m c r e d i t a v a i l a b i l t y 1 3 1 3 1 9 1 9 5 1 1 3 0 1 8 L a c k o f p o r t f a c i l i t y a v a i l a b i l t y 1 2 1 3 1 9 2 0 1 1 1 1 2 3 1 9 L o c a l s u p p l y f l u c t u a t i o n s 1 2 1 3 2 8 1 1 1 1 1 0 2 3 2 0 C h a n g e s i n l o c a l g o v t . p o l i c i e s 1 2 1 2 1 9 2 1 1 0 9 2 5 2 0 T h e f t a n d p i l f e r a g e 9 1 3 2 1 2 1 2 1 2 3 0 2 0 U n r e l i a b l e p r o d u c t m a l i t y 9 9 2 5 2 1 9 9 2 8 1 8 L a c k o f i n f o . o n l o c a l s t a b l y 8 1 0 2 6 2 0 1 1 6 2 9 1 8 H i d n f o r e i g n i n p o r t c u t i e s 7 1 2 2 4 2 1 6 1 0 2 9 1 9 N o t e s : V I I - V e r y i m p o r t a n t ; S I = S o u e n b a t i m o r t a n t ; N I / N A s M o t i n p o r t a n t / M o t a p l i c a b l e ; N R I M o r e s p o n s e . S o u r c e : U l / M S U s u r v e y o f S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d i n g c a p a n i e s . 1 7 5 v o l a t i l i t y o f t h e U S d o l l a r a s w e l l a s a n x i e t y o n t h e p a r t o f m a n y f i r m r e p r e s e n t a t i v e s a b o u t o f f i c i a l d e v a l u a t i o n s o f t h e l o c a l c u r r e n c y . T h i s c o n c e r n a p p e a r e d t o b e s o m e w h a t l e s s i m p o r t a n t f o r S A D C C t r a d e a s i t r a n k e d f i f t h a n d g o t o n l y h a l f a s m a n y ” v e r y i m p o r t a n t ” r e s p o n s e s a s n o n - S A D C C t r a d e . H o w e v e r , b e c a u s e m o s t t r a n s a c t i o n s a r e q u o t e d a n d p a i d i n U S d o l l a r s , S A D C C t r a d e s h o u l d b e e q u a l l y c o n s t r a i n e d b y e x c h a n g e r a t e f l u c t u a t i o n s . O n e p o s s i b l e e x p l a n a t i o n f o r t h i s s e e m i n g a n o m a l y m a y b e t h a t t r a d e r s s a w o t h e r c o n s t r a i n t s s u c h a s f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s a s o v e r r i d i n g p r o b l e m s f o r S A D C C t r a d e a n d t h e r e f o r e p e r c e i v e d e x c h a n g e r a t e f l u c t u a t i o n s a s o n l y a s e c o n d a r y p r o b l e m . R e g u l a t i o n s o f o t h e r S A D C C g o v e r n m e n t s ( p r e s u m a b l y a l s o r e l a t e d t o f o r e i g n e x c h a n g e c o n t r o l s ) a l s o r a n k e d h i g h a s a c o n s t r a i n t t o i m p o r t i n g . I n c o n t r a s t , t h i s d i d n o t a p p e a r t o b e a s i g n i f i c a n t c o n s t r a i n t t o i m p o r t i n g f r o m t h e r e s t o f t h e w o r l d a s i t r a n k e d o n l y t h i r t e e n t h . O n e c o n s t r a i n t t h a t r a n k e d f a i r l y h i g h f o r n o n - S A D C C t r a d e w a s p o r t f a c i l i t y a v a i l a b i l i t y . M a n y Z a m b i a n r e s p o n d e n t s w e r e v o c i f e r o u s a b o u t i n e f f i c i e n c i e s a t t h e p o r t o f D a r e s S a l a a m , b u t f e l t p o w e r l e s s t o r e c t i f y t h e s i t u a t i o n d u e t o p h y s i c a l d i s t a n c e f r o m t h e p o r t , p o o r c o m m u n i c a t i o n s , a n d a l a c k o f p o l i t i c a l c l o u t t o p u t p r e s s u r e o n t h e T a n z a n i a n g o v e r n m e n t t o i m p r o v e p e r f o r m a n c e . A m o n g t h o s e c o n s t r a i n t s t o i m p o r t i n g v i e w e d a s r e l a t i v e l y u n i m p o r t a n t w e r e t h e f t a n d p i l f e r a g e a n d d o m e s t i c d e m a n d f l u c t u a t i o n s . M o s t i m p o r t e r s t o o k t h e p r e c a u t i o n o f c o n t a i n e r i z i n g t h e i r c o n s i g n m e n t s w h e n e v e r p o s s i b l e . C o n t a i n e r s w o u l d a r r i v e i n p o r t a n d b e o f f - l o a d e d o n t o r a i l w a g o n s o r t r u c k s , t h u s m i n i m i z i n g h a n d l i n g . B u t w h e n f i r m s 1 7 6 w e r e u n a b l e t o o r d e r s u f f i c i e n t l y l a r g e v o l u m e s t o f i l l a n e n t i r e c o n t a i n e r , a r r i v a l i n - c o u n t r y w a s o f t e n d e l a y e d c o n s i d e r a b l y b e c a u s e a l l i t e m s i n t h e c o n t a i n e r h a d t o b e c l e a r e d a t c u s t o m s b e f o r e t h e c o n t a i n e r c o u l d m o v e o u t o f t h e p o r t . A n u m b e r o f c o m p a n i e s r e g a r d e d d o m e s t i c d e m a n d f l u c t u a t i o n s a s a n i n s i g n i f i c a n t c o n s t r a i n t b e c a u s e s h o r t a g e s o f m o s t a g r i c u l t u r a l i n p u t s m e a n t t h a t a n y t h i n g t h a t w a s i m p o r t e d c o u l d b e e a s i l y s o l d . I f f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s w e r e t o e a s e , d e m a n d f l u c t u a t i o n s w o u l d a l m o s t c e r t a i n l y b e c o m e a m o r e a c u t e p r o b l e m a s i t w o u l d b e l e s s o f a s e l l e r ’ s m a r k e t . T h e r e w a s a m u c h h i g h e r r a t e o f n o n - r e s p o n s e f o r e x p o r t f i r m s , r e f l e c t i n g t h e f a c t t h a t o n l y a b o u t h a l f t h e c o m p a n i e s p a r t i c i p a t i n g i n t h e s u r v e y w e r e e x p o r t e r s a s w e l l a s i m p o r t e r s . P a r t n e r - c o u n t r y f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s w a s t h e m o s t i m p o r t a n t c o n s t r a i n t f o r e x p o r t i n g t o S A D C C c o u n t r i e s w h i l e i t w a s a m o n g t h e l e a s t s i g n i f i c a n t c o n s t r a i n t s f o r e x p o r t i n g t o t h e r e s t o f t h e w o r l d . L a c k o f i n f o r m a t i o n o n f o r e i g n d e m a n d r a n k e d h i g h e s t f o r e x p o r t e r s t o t h e r e s t o f t h e w o r l d a n d s e c o n d f o r S A D C C e x p o r t s . T h i s i s c o n s i s t e n t w i t h t h e e a r l i e r f i n d i n g t h a t r o u g h l y h a l f o f t h e f i r m s t h a t e x p o r t h a v e b e e n d o i n g s o f o r f i v e y e a r s o r l e s s ( s e e T a b l e 6 - 5 ) . I t i s l i k e l y t h a t s u c h f i r m s h a v e n o t y e t h a d e n o u g h t i m e t o d e v e l o p s t r o n g i n t e r n a t i o n a l c o n t a c t s . M o r e o v e r , t h e r e l a t i v e c o m p l e x i t y o f a g r i c u l t u r a l e x p o r t m a r k e t i n g o v e r d o m e s t i c m a r k e t i n g m a k e s t h e g a t h e r i n g o f m a r k e t i n f o r m a t i o n a m o r e f o r m i d a b l e t a s k . I n g e n e r a l , c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s p e r c e i v e d t h a t e x p o r t i n g t o S A D C C c o u n t r i e s w a s m o r e d i f f i c u l t t h a n e x p o r t i n g t o t h e r e s t o f t h e w o r l d . T h e f o l l o w i n g c o n s t r a i n t s r e c e i v e d r o u g h l y t w i c e a s m a n y ” v e r y 1 7 7 i m p o r t a n t " r e s p o n s e s ( o r m o r e ) f o r S A D C C t r a d e t h a n f o r n o n - S A D C C t r a d e : f o r e i g n h a r d c u r r e n c y s h o r t a g e s ; d e l a y s i n p a y m e n t ; c u m b e r s o m e f o r e i g n r e g u l a t i o n s ; c o m p l i c a t e d p a y m e n t s p r o c e d u r e s ; f o r e i g n g o v e r n m e n t p o l i c y c h a n g e s ; p a r t n e r - f i r m c r e d i t a v a i l a b i l i t y ; a n d t h e f t a n d p i l f e r a g e . V i t h t h e e x c e p t i o n o f t h e f t a n d p i l f e r a g e , a l l o f t h e s e c a n b e a t l e a s t p a r t i a l l y t r a c e d t o t h e t r a n s c e n d e n t i s s u e o f f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s i n t h e m a j o r i t y o f S A D C C c o u n t r i e s . I n t e r e s t i n g l y , f o r e i g n i m p o r t d u t i e s r a n k e d l o w e s t f o r S A D C C t r a d e a n d o n l y f o u r t e e n t h f o r e x p o r t s t o t h e r e s t o f t h e w o r l d . T h i s l e n d s c r e d e n c e t o t h e p o s i t i o n t h a t n o n - t a r i f f b a r r i e r s a r e o f t e n f a r m o r e s e r i o u s c o n s t r a i n t s t o t r a d e t h a n t a r i f f b a r r i e r s . T o s o m e e x t e n t , t h i s f i n d i n g a l s o c a l l s i n t o q u e s t i o n t h e p o t e n t i a l e f f e c t i v e n e s s o f t h e c u r r e n t P T A e m p h a s i s o n n e g o t i a t i n g t a r i f f r e d u c t i o n s a m o n g m e m b e r c o u n t r i e s u n l e s s n o n - t a r i f f b a r r i e r s a r e r e d u c e d a t t h e s a m e t i m e . 6 . 6 . D e t a i l e d D i s c u s s i o n o f S e l e c t e d M a r k e t i n g a n d T r a d e I s s u e s T h i s s e c t i o n e x a m i n e s i n d e t a i l s e v e r a l o f t h e m o r e i m p o r t a n t i s s u e s r e l a t e d t o a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e . T h e p r e v i o u s s e c t i o n d r e w p r i m a r i l y o n t h e d e t a i l e d q u e s t i o n n a i r e a d m i n i s t e r e d i n Z i m b a b w e a n d Z a m b i a . F o r t h e m o s t p a r t , i n f o r m a t i o n p r e s e n t e d b e l o w c o m e s f r o m o p e n - e n d e d i n t e r v i e w s c o n d u c t e d i n a l l f i v e c o u n t r i e s . S o m e o f t h e i s s u e s p r e s e n t e d h e r e w e r e a l l u d e d t o i n s e c t i o n 6 . 5 ( c u m b e r s o m e r e g u l a t i o n s , m a r k e t i n f o r m a t i o n , t r a n s p o r t a t i o n , m e t h o d s o f p a y m e n t ) , w h i l e o t h e r s w e r e n o t m e n t i o n e d ( p r o t e c t i o n i s m t h r o u g h n o n - t a r i f f b a r r i e r s , e x p o r t p r o m o t i o n s c h e m e s , d o n o r p r o g r a m s ) e i t h e r b e c a u s e t h e i r i m p o r t a n c e w a s n o t a n t i c i p a t e d d u r i n g q u e s t i o n n a i r e d e s i g n o r i t 1 7 8 w a s n o t f e a s i b l e t o i n c o r p o r a t e t h e m i n t o t h e q u e s t i o n n a i r e w i t h o u t m a k i n g i t e x c e s s i v e l y t i m e - c o n s u m i n g t o f i l l o u t . B e c a u s e t h e s e c t i o n s a r e o r g a n i z e d a r o u n d b r o a d t h e m e s , s u b - h e a d i n g s a l s o a p p e a r i d e n t i f y i n g m o r e s p e c i f i c t o p i c s . W h e r e a p p l i c a b l e , t h e s e s u b - h e a d i n g s s u m m a r i z e m a j o r f i n d i n g s a n d p o l i c y i m p l i c a t i o n s . A . C u m b e r s o m e R e g u l a t i o n s d e r w h g l m i n g l y , t h e m o s t t i m e - g g n s u m i n q t a s k i n v o l v e d i n t r a d i n g w a s o b t a i n i n g f o r e i g n e x c h a n g e f o r i m p o r t s , O p e n - e n d e d i n t e r v i e w r e s p o n d e n t s i n a l l f i v e c o u n t r i e s w e r e a s k e d t o i d e n t i f y t h e m o s t t i m e - c o n s u m i n g a c t i v i t i e s t h e y h a d t o p e r f o r m w h e n e n g a g i n g i n t r a d e . O n t h e i m p o r t s i d e , r e s p o n d e n t s i n t h o s e c o u n t r i e s w i t h b a l a n c e o f p a y m e n t s p r o b l e m s ( Z i m b a b w e , Z a m b i a , M a l a w i , a n d T a n z a n i a ) a l m o s t w i t h o u t e x c e p t i o n c l a i m e d t h a t n e g o t i a t i n g w i t h g o v e r n m e n t f o r f o r e i g n e x c h a n g e w a s b y f a r t h e m o s t t i m e - c o n s u m i n g t a s k . A l t h o u g h n o t p o s s i b l e t o r i g o r o u s l y q u a n t i f y , a f e w r e s p o n d e n t s a t t e m p t e d t o e s t i m a t e t h e e f f e c t s o f i m p o r t c o n t r o l p r o c e d u r e s o n t h e i r o p e r a t i o n s . T h e g e n e r a l m a n a g e r o f o n e t o b a c c o i n p u t s u p p l y c o m p a n y i n M a l a w i j u d g e d t h a t h e n o w s p e n t o n e t h i r d o f h i s t i m e d e a l i n g w i t h g o v e r n m e n t o f f i c i a l s o n q u e s t i o n s o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n . P r i o r t o 1 9 8 6 ( w h e n t h e M a l a w i a n b a l a n c e o f p a y m e n t s d e f i c i t b e c a m e a c u t e ) , h e s p e n t m u c h m o r e t i m e w i t h c u s t o m e r s . A n o t h e r M a l a w i a n g e n e r a l m a n a g e r s t a t e d t h a t h e h a d t o h i r e a d d i t i o n a l p e r s o n n e l w h o s e p r i n c i p a l t a s k s w e r e t o f i l l o u t i m p o r t c o n t r o l f o r m s , h a n d d e l i v e r t h e m t o t h e a p p r o p r i a t e a u t h o r i t i e s , a n d c l o s e l y m o n i t o r w h e r e t h e 1 7 9 n u m e r o u s d o c u m e n t s w e r e i n t h e b u r e a u c r a c y s o t h a t t h e y w o u l d p r o c e e d w i t h o u t m a j o r d e l a y s a n d n o t g e t l o s t . A n u m b e r o f Z i m b a b w e a n f i r m r e p r e s e n t a t i v e s p o i n t e d o u t t h a t i t c u r r e n t l y t a k e s t w i c e a s l o n g t o o b t a i n i m p o r t a l l o c a t i o n s a s i t d i d f i v e y e a r s a g o , r e s u l t i n g i n l o s t o p p o r t u n i t i e s f o r b o t h d o m e s t i c s a l e s a n d e x p o r t s 4 . S e v e r a l B o t s w a n a c o m p a n y s p o k e s m e n c o r r o b o r a t e d t h i s , c i t i n g i r r e g u l a r s u p p l y a n d d e l a y e d d e l i v e r i e s a s a m o n g t h e m a j o r r e a s o n s f o r w h y i t i s v e r y d i f f i c u l t f o r Z i m b a b w e t o e f f e c t i v e l y c o m p e t e w i t h S o u t h A f r i c a i n t h e B o t s w a n a m a r k e t . E x e e e s i v e d o c u m e n t a t i o n r e g u i r e m e n t s e e l s o h i n d e r t h e e b i l i t v o f e e m e f i r m s t o e x p e g e e A l t h o u g h i t i s o f f i c i a l p o l i c y t o e n c o u r a g e e x p o r t s i n m o s t S A D C C c o u n t r i e s , a n u m b e r o f t r a d e r s i n Z i m b a b w e b e l i e v e d t h a t e x c e s s i v e b u r e a u c r a c y i m p e d e d e x p o r t p e r f o r m a n c e . E x p o r t e r s m u s t p r o c e s s a l a r g e n u m b e r o f f o r m s a n d d i s t r i b u t e t h e m i n m u l t i p l e c o p i e s t o s e v e r a l m i n i s t r i e s , b a n k s , t r a n s p o r t e r s , a n d c l i e n t f i r m s . O n e c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e e s t i m a t e d t h e n u m b e r o f r e q u i r e d f o r m s t o b e b e t w e e n f i f t e e n a n d t w e n t y . M o s t o f t h e s e f o r m s s a y e s s e n t i a l l y t h e s a m e t h i n g - - o n l y i n s l i g h t l y d i f f e r e n t w a y s . A m o n g t h e r e q u i r e d d o c u m e n t s f o r e x p o r t i n g f r o m Z i m b a b w e a r e : a n e x p o r t p r o f o r m a i n v o i c e ; a n e x p o r t i n v o i c e ( t h e a c t u a l i n v o i c e ) ; a 0 0 1 ( f o r e x c h a n g e c o n t r o l ) ; t h e b i l l o f e n t r y ( i n d i c a t i n g t h e f i n a l d e s t i n a t i o n f o r e x p o r t s a n d t h e i r t a r i f f s c h e d u l e s ) ; c o n s i g n m e n t n o t e s ; c e r t i f i c a t e o f o r i g i n ( t o b e s u b m i t t e d t o t h e g o v e r n m e n t o f t h e d e s t i n a t i o n c o u n t r Y ) ; c e r t i f i c a t e o f p a y m e n t 4 C h a p t e r V I I d e a l s w i t h o t h e r e f f e c t s o f i m p o r t l i c e n s i n g a n d f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g o n f i r m - l e v e l p e r f o r m a n c e . 1 8 0 ( f o r c e r t i f y i n g t h a t t h e g o o d s h a v e b e e n p a i d f o r ) ; e x p o r t i n c e n t i v e f o r m s ( p a i d b y g o v e r n m e n t i n l o c a l c u r r e n c y a s 9 % o n t h e f r e e - o n - r a i l v a l u e a t H a r a r e ) ; d u t y d r a w b a c k f o r m ( m a n u f a c t u r e r s g e t r e i m b u r s e d t h e a c t u a l d u t y p a i d i n l o c a l c u r r e n c y o n i m p o r t e d g o o d s i f t h e y c a n p r o v e t h a t t h o s e i m p o r t s w e r e u s e d i n t h e p r o d u c t i o n o f e x p o r t e d f i n i s h e d g o o d s ) . O n e e x p o r t e r w a s c o n v i n c e d t h a t i t w o u l d b e p o s s i b l e t o p u t a l l t h e i n f o r m a t i o n o n a s i n g l e p a g e a n d h a v e m u l t i p l e c o p i e s s e n t t o t h e v a r i o u s o f f i c e s i n v o l v e d . B e c a u s e a l l t h e f o r m s a s k f o r m o r e o r l e s s t h e s a m e i n f o r m a t i o n , t h e r e i s a l o t o f d u p l i c a t i o n o f e f f o r t i n f i l l i n g t h e m o u t . I f f o r a p a r t i c u l a r c o n s i g n m e n t , f i r m s w e r e n o t a p p l y i n g f o r e x p o r t i n c e n t i v e o r d u t y d r a w b a c k r e f u n d s , t h e y c o u l d s i m p l y l e a v e t h a t s e c t i o n o f t h e f o r m b l a n k . A Z i m b a b w e a n a g r o - c h e m i c a l c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e e x p l a i n e d t h a t h e r f i r m h a d t o g o t h r o u g h a l e n g t h y a d m i n i s t r a t i v e p r o c e s s t o j u s t i f y t h a t d o m e s t i c d e m a n d w a s s a t i s f i e d b e f o r e r e c e i v i n g a n e x p o r t l i c e n s e . T h i s o f t e n r e s u l t e d i n d e l a y s a n d l o s t e x p o r t o p p o r t u n i t i e s b e c a u s e o f t h e s e a s o n a l n a t u r e o f a g r o - c h e m i c a l s a l e s a n d t h e f a c t t h a t c h e m i c a l s w e r e o f t e n r e q u i r e d o n s h o r t n o t i c e t o c o m b a t s u d d e n p e s t i n f e s t a t i o n s . T h e g e n e r a l m a n a g e r o f a Z a m b i a n a g r o - c h e m i c a l f i r m c o n f i r m e d t h i s , s t a t i n g t h a t a l t h o u g h h e w o u l d l i k e t o i m p o r t c h e m i c a l s f r o m Z i m b a b w e b e c a u s e g e o g r a p h i c a l p r o x i m i t y w o u l d m a k e t r a n s p o r t a t i o n l e s s c o s t l y a n d d e l i v e r y m o r e r a p i d , t h e Z i m b a b w e a n e x p o r t l i c e n s i n g p r o c e d u r e s f o r c e d h i m t o l o o k e l s e w h e r e ( u s u a l l y S o u t h A f r i c a ) w h e n c h e m i c a l s w e r e n e e d e d i n e m e r g e n c y s i t u a t i o n s . — — 1 8 1 H o r t i c u l t u r a l e x p o r t e r s i n Z i m b a b w e a n d Z a m b i a c i t e d t h e u n i q u e n a t u r e o f t h e i r p r o d u c t s a n d m a r k e t s a s a s o u r c e o f c o n t e n t i o n w i t h t h e i r r e s e r v e b a n k s . B e c a u s e f r e s h p r o d u c e i s p e r i s h a b l e a n d s u p p l y a n d d e m a n d c o n d i t i o n s v a r y o n a d a i l y b a s i s i n E u r o p e a n m a r k e t s , m o s t p a y m e n t s t a k e p l a c e o n a c a s h o n d e l i v e r y b a s i s . A s s u c h , p r i c e s q u o t e d o n e x p o r t p r o f o r m a i n v o i c e s o f t e n d i f f e r m a r k e d l y f r o m a c t u a l p r i c e s r e c e i v e d . T h e p e r i s h a b i l i t y p r o b l e m i s e x a c e r b a t e d b y t h e u n d e p e n d a b l e a v a i l a b i l i t y o f a i r c a r g o s p a c e . A c c o r d i n g t o t h e s e r e s p o n d e n t s , r e s e r v e b a n k o f f i c i a l s d o n o t a p p r e c i a t e t h e u n c e r t a i n n a t u r e o f E u r o p e a n f r e s h f r u i t a n d v e g e t a b l e m a r k e t s a n d a u t o m a t i c a l l y s u s p e c t u n d e r - i n v o i c i n g b y e x p o r t e r s . I n Z i m b a b w e , t h i s r e s u l t s i n t i m e - c o n s u m i n g j u s t i f i c a t i o n o f e x p o r t e a r n i n g s , c o n s i d e r a b l e d e l a y s i n r e c e i p t o f t h e e x p o r t i n c e n t i v e , a n d p o s s i b l e d e l a y s i n c l e a r i n g n e w e x p o r t s f o r s h i p m e n t t o E u r o p e . I n Z a m b i a , r e c e i p t o f 5 0 % f o r e i g n e x c h a n g e r e t e n t i o n s a r e o f t e n h e l d u p . E x p o r t e r s e m p h a s i z e d t h a t c o n s i s t e n t q u a l i t y a n d c o n t i n u i t y o f s u p p l y w e r e c r i t i c a l f a c t o r s f o r b u i l d i n g a r e p u t a t i o n o f r e l i a b i l i t y a m o n g p o t e n t i a l E u r o p e a n b u y e r s . E x c e s s i v e b u r e a u c r a t i c i n t e r f e r e n c e w o r k e d a g a i n s t t h i s . e r o n ' o m i d o - n i f o r m r o d r e s t e b l j s h e d b y S A D C C g o v e r n m e n t s a n d a r b i t r a r y d e c i s i o n s o n t h e p e r t o f e g g t e m s g f f j c i a l e . N h e t h e r i m p o r t i n g o r e x p o r t i n g , c o m p a n i e s c o m p l a i n e d a b o u t d i f f i c u l t i e s i n d e a l i n g w i t h c u s t o m s o f f i c i a l s . O n e Z i m b a b w e a n f i r m r e p r e s e n t a t i v e e x p l a i n e d t h a t h e g e t s l o t s o f d o c u m e n t s r e j e c t e d , b u t t h e c u s t o m s a g e n t s r e f u s e t o i n d i c a t e t h e i r r e a s o n i n g . O n c e a n e x p o r t c o n s i g n m e n t w a s r e j e c t e d b e c a u s e h e h a d a b b r e v i a t e d Z a m b i a a s " Z A " w h e n 1 8 2 t h e c o r r e c t f o r m w a s ' Z M " . O f t e n t h e c o m p a n y g e t s o n e o r t w o t h i n g s w r o n g , b u t c u s t o m s o f f i c i a l s f a i l t o i n d i c a t e t h a t t h e r e a r e m o r e m i s t a k e s u n t i l t h e f o r m s a r e s u b m i t t e d a s e c o n d t i m e . F o r b o r d e r c r o s s i n g s , f i r m s r e p o r t e d t h a t c u s t o m s f o r m a l i t i e s , r o a d t o l l s , a n d d u t i e s v a r i e d w i d e l y a m o n g S A D C C c o u n t r i e s . O f t e n , g o v e r n m e n t s r e q u i r e d p a y m e n t o f t r a n s i t c h a r g e s i n h a r d c u r r e n c y , s i g n i f i c a n t l y d r i v i n g u p t r a n s p o r t c o s t s a n d s e r v i n g a s a d i s i n c e n t i v e f o r r e g i o n a l t r a d e . A t c e r t a i n b o r d e r s , t r a n s i t w a s s o m e t i m e s d e l a y e d s e v e r a l w e e k s . T h i s p r o b l e m b e c a m e c r i t i c a l w h e n p e r i s h a b l e g o o d s w e r e h e l d u p a n d s e v e r a l c o m p a n i e s g a v e e x a m p l e s o f c o n s i g n m e n t s w h i c h h a d b e e n c o m p l e t e l y s p o i l e d b e c a u s e o f b o r d e r d e l a y s . S A Q Q C g e v e r n m e n t s s u b e t a n t i a l l y r a i s e t r a n s a c t i o n s c o e t e b y g h e e u r i n g o r o o e r t v r i g h t s g n g i n e r e e s i n g t h e t i m e i t t e k e s t e m e k e e t r e d e , A c c e s s t o f o r e i g n e x c h a n g e i s t h e m o s t i m p o r t a n t a r e a w h e r e p r o p e r t y r i g h t s a r e u n c l e a r . T i m i n g a n d a d e q u a c y o f a l l o c a t i o n s a r e m a j o r s o u r c e s o f u n c e r t a i n t y f o r i m p o r t e r s i n c o u n t r i e s c u r r e n t l y e x p e r i e n c i n g f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s . O n e e f f e c t i s t o r a i s e s e a r c h c o s t s a s i m p o r t s c a n n o t b e o r d e r e d i n a s y s t e m a t i c w a y t h a t a l l o w s f o r s u f f i c i e n t i n v e n t o r i e s a n d a s m o o t h c a s h f l o w . I n s t e a d , o r d e r s a r e m a d e w h e n f o r e i g n e x c h a n g e b e c o m e s a v a i l a b l e . O f t e n i m p o r t s w h i c h c o u l d h a v e b e e n t r a n s p o r t e d b y s e a m u s t b e a i r - f r e i g h t e d s i n c e l a r g e d e l a y s i n t h e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n p r o c e s s f o r c e c o m p a n i e s t o u s e t h e q u i c k e s t t r a n s p o r t m e a n s ‘ p o s s i b l e . T h e m o r e t i m e i t t a k e s t o c o m p l e t e a t r a n s a c t i o n , t h e g r e a t e r t h e i n f o r m a t i o n i m p e r f e c t i o n s , a n d t h e h i g h e r t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s . 1 8 3 A d d i t i o n a l c o s t s w e r e o f t e n i n c u r r e d b y S A D C C t r a d e r s a s a r e s u l t o f r i s k p r e m i u m s c h a r g e d b y f o r e i g n s u p p l i e r s , i m p o r t e r r i s k p r e m i u m s t o c o v e r t h e t h r e a t o f d e v a l u a t i o n , a n d l a r g e a d m i n i s t r a t i v e o v e r h e a d s . A l t h o u g h i m p o r t e r s m a y h a v e t o s u f f e r l o s s e s i n t h e s h o r t - r u n , m o s t o f t h e s e c o s t s a r e e v e n t u a l l y p a s s e d o n t o c u s t o m e r s . V h i l e g o v e r n m e n t s c a n m a r s h a l l l e g i t i m a t e a r g u m e n t s i n f a v o r o f t i g h t f o r e i g n e x c h a n g e c o n t r o l s ( s e e C h a p t e r V I I ) , t h e l a r g e a m o u n t o f p a p e r w o r k r e q u i r e d f o r i m p o r t i n g , e x p o r t i n g , a n d c r o s s i n g b o r d e r s i s m o r e d i f f i c u l t t o d e f e n d . T h e r e a p p e a r s t o b e a g r e a t d e a l o f d u p l i c a t i o n o f e f f o r t a s a n u m b e r o f g o v e r n m e n t a g e n c i e s f e e l t h a t t h e y m u s t e a c h h a v e a r o l e i n c o n t r o l l i n g t h e f l o w o f t r a d e . T h i s i s c o m p o u n d e d b y a r b i t r a r i n e s s a n d f r e q u e n t d e l a y s i n r e v i e w i n g a n d a p p r o v i n g d o c u m e n t a t i o n . T h i s r a i s e s t h e c o s t s o f m o n i t o r i n g t r a n s a c t i o n s a s d o c u m e n t s i n e v i t a b l y g e t l o s t o r h e l d u p i n t h e i r p r o g r e s s t h r o u g h t h e v a r i o u s a g e n c i e s r e s p o n s i b l e f o r o v e r s e e i n g a g r i c u l t u r a l t r a d e . 8 . M e t h o d s o f P a y m e n t Z i m b a b w e a n a n d Z a m b i a n c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s w e r e a s k e d t o l i s t t h e t h r e e m o s t f r e q u e n t l y e m p l o y e d m e t h o d s o f p a y m e n t f o r i m p o r t i n g f r o m S A D C C a n d t h e r e s t o f t h e w o r l d , a n d f o r e x p o r t i n g t o S A D C C a n d t h e r e s t o f t h e w o r l d . T h e d i s t r i b u t i o n o f r e s p o n s e s a b o u t t h e f i r s t m o s t f r e q u e n t l y u s e d m e t h o d s o f p a y m e n t i s p r e s e n t e d i n t h e t o p h a l f o f T a b l e 6 - 9 a n d d i s t r i b u t i o n o f m e t h o d s o f p a y m e n t e m p l o y e d , r e g a r d l e s s o f f r e q u e n c y o f u s e , a p p e a r s i n t h e b o t t o m s e c t i o n o f t h e t a b l e . 1 8 4 T a l e 6 - 9 : M e t h o d s o f P a y m e n t E s p l o y e d b y S a b l e F i m , l i n r b a b w e a n d l a b i a l m o r t s F r m : E x p o r t s T o : S A D C C R e s t o f w o r l d S A D C C R e s t o f w o r l d D i s t . P e r c e r n t D i s t . P e r c e n t D i s t . P e r c e n t D i s t . P e r c e n t F i r s t M o s t F r e q n n t l y U s e d M e t h o d o f P a y m e n t : C o n f i r m e d I r r e v o c a b l e L 7 8 6 2 6 . 1 % 2 5 4 3 . 1 % 1 4 3 8 . 9 % 7 2 1 . 9 % I r r e v o c a b l e t i l : 1 1 4 7 . 8 % 1 5 2 5 . 9 % 1 4 3 8 . 9 % 9 2 8 . 1 % L e t t e r o f c r e d i t 5 2 1 . 7 % 7 1 2 . 1 % 4 1 1 . 1 % 3 9 . 4 % C a s h a g a i n s t d o c u n e n t s O 0 . 0 % 4 6 . 9 % 1 2 . 8 % 4 1 2 . 5 % C a s h o n d e l i v e r y 0 0 . 0 % 1 1 . 7 % 2 5 . 6 % 2 6 . 3 % C a s h i n a d v a n c e 0 0 . 0 % 0 0 . 0 % 1 2 . 8 % 0 0 . 0 % O p e n a c c o u n t 0 0 . 0 % 4 6 . 9 % 0 0 . 0 % 6 1 8 . 8 % O t h e r 1 4 . 3 % 2 3 . 4 % 0 0 . 0 % 1 3 . 1 % M e t h o d s o f P a y m e n t U s e d R e g a r d l e s s o f P r e g n a n c y o f U s e : C o n f i r m e d I r r e v o c a b l e L / C 1 8 7 8 . 3 % 2 9 5 0 . 0 % 1 7 4 7 . 2 % 9 2 8 . 1 % I r r e v o c a b l e U T : 1 5 6 5 . 2 % 2 1 3 6 . 2 % 1 6 4 4 . 4 % 1 1 3 4 . 4 % L e t t e r o f c r e d i t 1 0 4 3 . 5 % 1 5 2 5 . 9 % 9 2 5 . 0 % 8 2 5 . 0 % C a s h a g a i n s t d o c u n n e n t s 5 2 1 . 7 % 1 6 2 7 . 6 % 8 2 2 . 2 % 1 0 3 1 . 3 % C a s h o n d e l i v e r y 2 8 . 7 % 3 5 . 2 % 4 1 1 . 1 % 5 1 5 . 6 % C a s h i n a d v a n c e 0 0 . 0 % 3 5 . 2 % 7 1 9 . 4 % 0 0 . 0 % O p e n a c c o u n t 0 0 . 0 % 1 3 2 2 . 4 % 1 2 . 8 % 8 2 5 . 0 % O t h e r 3 1 3 . 0 % 5 8 . 6 % 2 5 . 6 % 1 3 . 1 % N o . o f F i r m R e s p o n d i n g 2 3 3 5 . 9 % 5 8 9 0 . 6 % 3 6 5 6 . 3 % 3 2 5 0 . 0 % N o R e s p o n s e 4 1 6 4 . 1 % 6 9 . 4 % 2 8 4 3 . 8 % 3 2 5 0 . 0 % N o t e : P e r c e n t a g e s i n t h e f i r s t 1 6 r o w s a r e p e r c e n t a g e s f o r t h o s e f i r m s r e s p o n d i n g ; P e r c e n t a g e s i n t h e l a s t 2 r o w s a r e p e r c e n t a g e s o f t h e t o t a l n u r b e r o f f i r m s u r v e y e d . S o u r c e : U l / M S U s u r v e y o f S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d i n g c o n p a n i e s . 1 8 5 M e t h o d s a r e r o u g h l y o r d e r e d b y h o w s t r i n g e n t t h e y a r e i n t e r m s o f c r e d i t g u a r a n t e e s . l y p e s g f M e t h o d s o f P e y m e n t L e t t e r s o f c r e d i t a r e i s s u e d b y c o m m e r c i a l b a n k s f o r t h e i r c l i e n t s a n d a r e a d d r e s s e d t o o n e o r m o r e c o r r e s p o n d e n t b a n k s i n o t h e r c o u n t r i e s . T h e y a r e e x t e n s i v e l y u s e d i n i n t e r n a t i o n a l t r a d e b e c a u s e t h e y e l i m i n a t e t h e n e e d f o r t r a n s f e r r i n g f u n d s t o b a n k s i n d i f f e r e n t c o u n t r i e s ( A m m e r a n d A m m e r , 1 9 7 7 ) . I r r e v o c a b l e l e t t e r s o f c r e d i t c a n n o t b e c a n c e l l e d b e f o r e a p r e - s p e c i f i e d d a t e u n l e s s t h e p a r t y r e c e i v i n g p a y m e n t i s i n a g r e e m e n t . A c o n f i r m e d i r r e v o c a b l e l e t t e r o f c r e d i t c a r r i e s t h e a d d i t i o n a l s t i p u l a t i o n t h a t t h e c r e d i t l i n e b e g u a r a n t e e d b y a l a r g e w e l l - e s t a b l i s h e d c o m m e r c i a l b a n k . F o r S A D C C c o u n t r i e s , t h e s e t e n d t o b e l a r g e i n t e r n a t i o n a l b a n k s b a s e d i n t h e U n i t e d K i n g d o m s u c h a s B a r c l a y ’ s o r S t a n d a r d C h a r t e r e d . T h e c o n f i r m e d i r r e v o c a b l e l e t t e r o f c r e d i t i s t h e m o s t e x i g e n t m e t h o d o f p a y m e n t c o m m o n l y u s e d i n i n t e r n a t i o n a l t r a n s a c t i o n s , b u t a l s o l e s s r i s k y t h a n o t h e r m e t h o d s b e c a u s e p a y m e n t i s g u a r a n t e e d b y r e p u t a b l e i n t e r n a t i o n a l b a n k s a s o p p o s e d t o l o c a l b a n k s o r i n d i v i d u a l g o v e r n m e n t s . C a s h a g a i n s t d o c u m e n t s , c a s h i n a d v a n c e , a n d c a s h o n d e l i v e r y a r e a l l m e t h o d s o f p a y m e n t w h i c h d o n o t i n v o l v e e s t a b l i s h i n g c r e d i t l i n e s t h r o u g h c o m m e r c i a l b a n k s . A s s u c h , t h e y a r e l e s s t i m e - c o n s u m i n g t o e s t a b l i s h a n d a r e f r e e o f f i n a n c e c h a r g e s . H o w e v e r , m o r e r i s k i s a t t a c h e d b e c a u s e p a y m e n t i s n o t a s s u r e d b y a t h i r d p a r t y . S u c h a r r a n g e m e n t s a r e m o s t c o m m o n l y e m p l o y e d i n t r a n s a c t i o n s b e t w e e n p a r t i e s 1 8 6 w i t h l o n g - s t a n d i n g t r a d i n g r e l a t i o n s h i p s w h e r e a n e l e m e n t o f t r u s t e x i s t s . C a s h o n d e l i v e r y i s a l s o c o m m o n l y u s e d f o r h o r t i c u l t u r a l e x p o r t s b e c a u s e i t i s n e c e s s a r y f o r t h e b u y e r t o v i s u a l l y i n s p e c t t h e p r o d u c e f o r q u a l i t y , f r e s h n e s s , a n d d a m a g e s b e f o r e p a y i n g . O p e n a c c o u n t t r a n s a c t i o n s a r e a l s o u s e d b y t r a d i n g p a r t n e r s w h o h a v e a w e l l - e s t a b l i s h e d r e l a t i o n s h i p . A n e x p o r t e r ( o r i m p o r t e r ) w i l l h a v e a b a n k a c c o u n t i n t h e p a r t n e r c o u n t r y . U p o n r e c e i p t o f g o o d s , t h e i m p o r t e r s i m p l y t r a n s f e r s f u n d s f r o m h i s b a n k a c c o u n t t o t h e e x p o r t e r ’ s a c c o u n t . S u c h a r r a n g e m e n t s a r e f o u n d p r i m a r i l y i n c o u n t r i e s w i t h c o n v e r t i b l e c u r r e n c i e s s u c h a s w e s t e r n E u r o p e a n c o u n t r i e s , N o r t h A m e r i c a , J a p a n , a n d S o u t h A f r i c a . I n c o u n t r i e s w i t h n o n c c o n v e r t i b l e c u r r e n c i e s , t h e e x p o r t e r w o u l d r e f u s e t o a c c e p t s u c h c u r r e n c i e s a s p a y m e n t a n d w o u l d a l s o b e r e s t r i c t e d f r o m s h i f t i n g c a p i t a l o u t o f t h e c o u n t r y a s m o s t g o v e r n m e n t s w i t h n o n - c o n v e r t i b l e c u r r e n c i e s s t r i c t l y r e g u l a t e c a p i t a l f l o w s . M o s t F r e g u e n t l y U s e d M e t h o d s o f P a y m e n t L e t t e r o f c r e d i t a r r a n g e m e n t s a r e t h e m o s t c o m m o n l y u s e d m e t h o d s o f p a y m e n t s f o r i n t e r n a t i o n a l t r a n s a c t i o n s , r e g a r d l e s s o f i m p o r t s o u r c e o r e x p o r t d e s t i n a t i o n . O f t h o s e c o m p a n i e s w h i c h h a d i m p o r t e d f r o m o t h e r S A D C C c o u n t r i e s ( o n l y 5 0 % o f t h e f i r m s i n t e r v i e w e d ) , a l l e x c e p t o n e c i t e d v a r i o u s l e t t e r o f c r e d i t a r r a n g e m e n t s a s t h e m o s t f r e q u e n t l y u s e d m e t h o d s o f p a y m e n t . C a s h a g a i n s t d o c u m e n t s a n d c a s h o n d e l i v e r y w e r e a l s o u s e d o n o c c a s i o n . H o w e v e r , c a s h a g a i n s t d o c u m e n t s w a s o n l y u s e d b y Z i m b a b w e a n f i r m s . O p e n a c c o u n t a r r a n g e m e n t s w e r e n e v e r u s e d . F o r i m p o r t i n g f r o m t h e r e s t o f t h e w o r l d , l e t t e r s o f c r e d i t s t i l l d o m i n a t e d , b u t t h e r e w a s a s l i g h t l y g r e a t e r d e g r e e o f f l e x i b i l i t y a s 1 8 7 c a s h a g a i n s t d o c u m e n t s , c a s h o n d e l i v e r y , a n d O p e n a c c o u n t p r o c e d u r e s w e r e m o s t f r e q u e n t l y u s e d b y 1 4 % o f r e s p o n d i n g c o m p a n i e s . C a s h a g a i n s t d o c u m e n t s a n d o p e n a c c o u n t a r r a n g e m e n t s h a d b e e n u s e d b y 2 8 % a n d 2 2 % o f r e s p o n d i n g f i r m s r e s p e c t i v e l y , a l t h o u g h n o t n e c e s s a r i l y a s t h e m o s t f r e q u e n t f o r m o f p a y m e n t . O n c e a g a i n h o w e v e r , Z i m b a b w e a n f i r m s w e r e m o s t a p t t o u s e s u c h a r r a n g e m e n t s a s 1 4 o f t h e 1 6 c o m p a n i e s h a v i n g u s e d c a s h a g a i n s t d o c u m e n t s w e r e f r o m Z i m b a b w e a n d n o Z a m b i a n c o m p a n y h a d u s e d o p e n a c c o u n t a r r a n g e m e n t s . T h i s i s l a r g e l y b e c a u s e o f t h e c u r r e n t p o o r r e p u t a t i o n o f Z a m b i a i n i n t e r n a t i o n a l b u s i n e s s c i r c l e s . F o r e x p o r t e x c h a n g e s , o n c e a g a i n l e t t e r s o f c r e d i t a r r a n g e m e n t s d o m i n a t e d , b u t t h e r e w a s a f a r g r e a t e r d e g r e e o f d i v e r s i t y f o r e x p o r t s t o n o n - S A D C C c o u n t r i e s a s o p p o s e d t o t h o s e t o o t h e r S A D C C c o u n t r i e s . N e a r l y 9 0 % o f t h o s e f i r m s t h a t h a d e x p o r t e d t o S A D C C c i t e d l e t t e r o f c r e d i t a r r a n g e m e n t s a s t h e m o s t f r e q u e n t l y u s e d f o r m s o f p a y m e n t . T h i s f i g u r e w a s o n l y a b o u t 6 0 % f o r e x p o r t s t o t h e r e s t o f t h e w o r l d a s o p e n a c c o u n t a n d c a s h a g a i n s t d o c u m e n t s r e s p e c t i v e l y a c c o u n t e d f o r 1 9 % a n d 1 3 % o f m o s t f r e q u e n t l y u s e d p a y m e n t m e t h o d s . A g a i n , t h e m o r e f l e x i b l e p r o c e d u r e s w e r e u s e d a l m o s t e x c l u s i v e l y b y Z i m b a b w e a n f i r m s . F o r c a s h a g a i n s t d o c u m e n t s , a l l n o n - S A D C C e x p o r t r e p o r t i n g s a n d 7 o f t h e 8 S A D C C e x p o r t r e p o r t i n g s w e r e a t t r i b u t a b l e t o Z i m b a b w e a n c o m p a n i e s . C o n c e r n i n g c a s h i n a d v a n c e p a y m e n t s f o r e x p o r t s t o S A D C C , 6 o f t h e 7 r e s p o n s e s e m a n a t e d f r o m Z i m b a b w e . I n a d d i t i o n , a l l s i m p l e l e t t e r o f c r e d i t a r r a n g e m e n t s f o r S A D C C a n d n o n - S A D C C e x p o r t s c a m e f r o m Z i m b a b w e a n f i r m s . 1 8 8 e f i i l ' i m e h o d s o f a e n t l t e r n a t i v e f o r i n t z e - S A D Q C t r e d e t h e n f o r t r a d e w i t h t h e r e e t o f t h e w o r l d . T h i ; r - . I I ' h r . n . i . . f o r i . - r . o . t e d - T r a d i n g w i t h n o n - S A D C C f i r m s ( m o s t o f w h i c h a r e l o c a t e d i n E u r o p e , S o u t h A f r i c a , a n d N o r t h A m e r i c a ) a p p e a r s t o b e e a s i e r a s t h e r e i s s o m e w h a t m o r e f l e x i b i l i t y i n m e t h o d s o f p a y m e n t e m p l o y e d . B e c a u s e t r a d e l i n k s a r e m o r e s t r o n g l y e s t a b l i s h e d b e t w e e n S A D C C f i r m s a n d f i r m s i n d e v e l o p e d c o u n t r i e s a n d S o u t h A f r i c a t h a n t h e y a r e i n t r a - r e g i o n a l l y , s i m p l e r p a y m e n t s y s t e m s b a s e d p a r t i a l l y o n t r u s t a r e u s e d w i t h m o r e f r e q u e n c y f o r e x t r a - r e g i o n a l t r a n s a c t i o n s . M o r e o v e r , r e s e r v e b a n k s i n S A D C C c o u n t r i e s a r e l e s s l i k e l y t o i n s i s t o n l e t t e r o f c r e d i t a r r a n g e m e n t s f o r t r a d e w i t h E u r o p e a n c o m p a n i e s t h a n f o r t r a d e w i t h o t h e r S A D C C c o u n t r i e s . T h e r e f o r e , t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s r e l a t e d t o m a k i n g p a y m e n t s t e n d t o b e h i g h e r f o r i n t r a - S A D C C t r a d e t h a n f o r m u c h t r a d e w i t h E u r o p e a n c o u n t r i e s o r S o u t h A f r i c a . T r a n s a c t i o n s c o s t s f o r Z a m b i a n f i r m s a r e p r o b a b l y h i g h e r t h a n f o r Z i m b a b w e a n c o m p a n i e s f o r t w o r e a s o n s . F i r s t , w i t h t h e d e t e r i o r a t i o n o f t h e Z a m b i a n e c o n o m y , s u p p l i e r s i n s i s t o n m o r e s t r i n g e n t , l e s s r i s k y p a y m e n t p r o c e d u r e s . S e v e r a l Z a m b i a n r e s p o n d e n t s m a i n t a i n e d t h a t t h e r e w a s g r e a t e r f l e x i b i l i t y i n a r r a n g i n g p a y m e n t s d u r i n g t h e a u c t i o n p e r i o d w h e n Z a m b i a h a d a b e t t e r r e p u t a t i o n i n i n t e r n a t i o n a l b u s i n e s s c i r c l e s . S e c o n d l y , t h e r e i s l e s s o f a t r a d i t i o n o f e x p o r t i n g f o r Z a m b i a n c o m p a n i e s d u e t o t h e h i s t o r i c a l d o m i n a n c e o f t h e c o p p e r s e c t o r a n d a l a c k o f i n c e n t i v e s f o r n o n - t r a d i t i o n a l e x p o r t e r s . A s s u c h , n o n - t r a d i t i o n a l e x p o r t e r s h a v e n o t b e e n a b l e t o b u i l d u p n e t w o r k s o f e s t a b l i s h e d i n t e r n a t i o n a l b u y e r s . A s a r e s u l t , t h e f e w Z a m b i a n f i r m s 1 8 9 t h a t e x p o r t v i e w i t a s m o r e p r u d e n t t o u s e l o w r i s k , b u t h i g h t r a n s a c t i o n s c o s t s p a y m e n t p r o c e d u r e s . L a c k o f c o n f i d e n c e a b o u t t h e a b i l i t y o f a n i m p o r t e r t o p a y p r o m p t l y r a i s e s p e r c e i v e d e n f o r c e m e n t c o s t s . S u p p l i e r s a t t e m p t t o c o v e r s u c h c o s t s d u r i n g t h e b a r g a i n i n g s t a g e b y i n s i s t i n g o n c o n f i r m e d i r r e v o c a b l e l e t t e r s o f c r e d i t o r b y b u i l d i n g r i s k p r e m i u m s i n t o t h e F 0 8 p r i c e . W h e r e m a r k e t p o w e r i s a s y m m e t r i c , t h e w e a k e r p a r t y t o e t r e n s e e t i o n m a y b e e x p o s e d t o p o t e n t i a l l o s s e s w h i c h c e n n o t b e c o v e r e d h r h a e n t s s a f e u a r . T h i s a p p e a r s t o b e t h e c a s e w i t h f r e s h p r o d u c e e x p o r t s t o E u r o p e b e c a u s e S A D C C e x p o r t e r s a r e f o r c e d t o a c c e p t c a s h o n d e l i v e r y s e t t l e m e n t s . A l t h o u g h e s t a b l i s h i n g C O O p a y m e n t i s n o t a s c o s t l y a s d r a f t i n g a n d i m p l e m e n t i n g l e t t e r s o f c r e d i t , t h e e x p o r t e r i s e x p o s e d t o f i n a n c i a l l o s s e s i f p r o d u c e s p o i l s , t h e r e i s c o l l u s i o n a m o n g E u r o p e a n w h o l e s a l e r s , a g e n t s a r e o p p o r t u n i s t i c , o r t h e r e a r e a d v e r s e p r i c e m o v e m e n t s . B e c a u s e S A D C C e x p o r t e r s a r e p r i c e t a k e r s , t h e y a r e n o t a b l e t o p a s s o n t h e s e c o s t s t o c o n s u m e r s . C . P r o t e c t i o n i s m a n d P r o s p e c t s f o r I m p r o v e d R e g i o n a l C o o p e r a t i o n T r a d e r s g e n e r a l l y b e l i e v e d t h a t S A D C C g o v e r n m e n t s w e r e o v e r l y p r o t e c t i o n i s t a n d t h i s w a s h a r m i n g t h e p r o s p e c t s f o r i n c r e a s e d t r a d e a n d c o o p e r a t i o n . M o s t s e r i o u s w e r e n o n - t a r i f f b a r r i e r s r e l a t e d t o 1 9 0 i m p o r t l i c e n s i n g a n d a d m i n i s t r a t i v e d e l a y s i n a p p r o v i n g P T A a l l o c a t i o n s 5 , a n d p r o t e c t i o n o f i n f a n t i n d u s t r i e s i n s m a l l f r a g m e n t e d m a r k e t s . r d e r e ' n t m r e a c i v e l s e t P T A i n h o e b t u e i o n t h s n c e r i t f o v r n m e n t s r o f h i s f e e j l j t y , O f t h o s e r e s p o n d e n t s w h o f i l l e d i n t h e q u e s t i o n n a i r e , 2 5 % o f Z i m b a b w e a n i m p o r t e r s a n d 5 7 % o f Z a m b i a n i m p o r t e r s h a d u s e d t h e P T A f a c i l i t y . T h e r e w a s a k e e n i n t e r e s t o n t h e p a r t o f m a n y o p e n - e n d e d i n t e r v i e w p a r t i c i p a n t s i n a l l c o u n t r i e s 5 t o e x p a n d u s e o f t h e P T A f o r c l e a r i n g i n t r a - r e g i o n a l p a y m e n t s . Y e t t h e s e s a m e r e s p o n d e n t s v o i c e d s k e p t i c i s m a b o u t t h e s i n c e r i t y o f g o v e r n m e n t s t o d o w h a t w a s n e c e s s a r y t o m a k e t h e P T A s u c c e e d , d e s p i t e a l l t h e o f f i c i a l p r o n o u n c e m e n t s e x t o l l i n g t h e v i r t u e s o f t h e P T A . I n s h o r t , t r a d e r s w e r e w i l l i n g t o t a k e t h e P T A c l e a r i n g h o u s e c o n c e p t s e r i o u s l y i f o n l y t h e i r g o v e r n m e n t s w o u l d d o t h e s a m e . S e v e r a l M a l a w i a n b u s i n e s s m e n s t a t e d t h a t t r a d e w i t h Z i m b a b w e h a s a c t u a l l y f a l l e n s i n c e t h e e s t a b l i s h m e n t o f t h e P T A . A c c o r d i n g t o t h e m , Z i m b a b w e u s e d t h e c r e a t i o n o f t h e P T A a s a n e x c u s e t o c a n c e l i t s O G I L a g r e e m e n t 7 w i t h M a l a w i i n 1 9 8 6 . Z i m b a b w e j u s t i f i e d i t s w i t h d r a w a l f r o m t h e O G I L o n a t e c h n i c a l i t y . T h e P T A t r e a t y s t i p u l a t e s t h a t a l l s i g n a t o r i e s a r e e n t i t l e d t o M o s t F a v o r e d N a t i o n s t a t u s . Z i m b a b w e 5 U n d e r t h e P T A t r e a t y , g o v e r n m e n t s a r e r e q u i r e d t o s e t a s i d e f o r e i g n e x c h a n g e f o r s e t t l i n g c l e a r i n g h o u s e o b l i g a t i o n s . 5 W i t h t h e e x c e p t i o n o f B o t s w a n a w h i c h i s n o t a m e m b e r o f t h e P T A . 7 U n d e r s u c h b i l a t e r a l a c c o r d s , l i c e n s e s f r o m i m p o r t i n g f r o m a p a r t n e r c o u n t r y a r e a u t o m a t i c a l l y g r a n t e d a n d t h e t w o g o v e r n m e n t s a g r e e t o p e r i o d i c a l l y s e t t l e t h e i r a c c o u n t s i n h a r d c u r r e n c y . 1 9 1 c l a i m e d t h a t t h i s i m p l i e d t h a t t h e y w o u l d h a v e t o g r a n t O G I L s t a t u s t o a l l P T A c o u n t r i e s a n d t h i s w a s n o t f e a s i b l e . H o w e v e r , Z i m b a b w e ’ s m o v e r a n c o u n t e r t o A r t i c l e I V o f t h e P T A t r e a t y w h i c h r e q u i r e s m e m b e r g o v e r n m e n t s t o m a k e e v e r y e f f o r t t o e n c o u r a g e o p e n t r a d e . P r i o r t o a n n u l m e n t o f t h e O G I L , o n e M a l a w i a n t e x t i l e m a n u f a c t u r e r h a d a v e r a g e d a n n u a l e x p o r t s o f M K 1 0 m i l l i o n t o Z i m b a b w e . S i n c e t h e n , h i s c o m p a n y ’ s e x p o r t s h a v e f a l l e n t o a r o u n d M K 1 0 0 , 0 0 0 p e r y e a r . A n e x p o r t e r o f p u l s e s a n d s p i c e s h a d h a d a w e l l - e s t a b l i s h e d n e t w o r k o f c u s t o m e r s i n H a r a r e a n d B u l e w a y o d u r i n g t h e O G I L p e r i o d a n d r e g u l a r l y e x p o r t e d M K 5 0 0 , 0 0 0 a n n u a l l y . A l t h o u g h h i s c u s t o m e r s a r e s t i l l i n t e r e s t e d i n i m p o r t i n g c o m p a r a b l e q u a n t i t i e s , t h e Z i m b a b w e a n c e n t r a l b a n k ’ s r e f u s a l t o g r a n t i m p o r t l i c e n s e s h a s l e d t o a s t e a d y d e c l i n e i n t r a d e v o l u m e s . P r e s e n t l y , e x p o r t s t o Z i m b a b w e a r e o n l y i n t h e M K 1 2 0 - 1 5 0 , 0 0 0 r a n g e a n d t h i s t r a d e r a n t i c i p a t e d c o n t i n u e d d e c l i n e u n l e s s t h e r e i s a c h a n g e i n Z i m b a b w e a n t r a d e p o l i c y . [ h e p g t e n t i e l f o r u n e a u e l d i s t r i b g t i o n o f q e i n s f r o m c g o p e r e t i o n i ; g e p u r g e p f m i s t r u s t i n t h e r e g i o n . B e g a u s e i t s e e c o n o g y i s t h e m o s t e g y e p e e d i n t h e r e g i o n a n d i t s g o y e r n m e n t i s p e r e e j v e d a s h i g h l y p p p t e e t i g n i e t , Z i m b a b w e i s e s o e c i e l l v m i s t r u s t e d . S o m e t r a d e r s a r e p e s s i m i s t i c a b o u t t h e p r o s p e c t s f o r i m p r o v e d r e g i o n a l c o o p e r a t i o n . F i r s t , t h e r e i s a d a n g e r t h a t g a i n s w i l l n o t b e d i s t r i b u t e d e v e n l y , w i t h c o u n t r i e s p o s s e s s i n g r e l a t i v e l y m o r e d e v e l o p e d i n d u s t r i a l b a s e s l i k e Z i m b a b w e b e n e f i t t i n g d i s p r o p o r t i o n a t e l y w h i l e t h e l e s s i n d u s t r i a l l y d e v e l o p e d c o u n t r i e s s u f f e r . S e c o n d , t h e r e i s a l a c k o f t r u s t b e t w e e n S A D C C g o v e r n m e n t s , p a r t l y b e c a u s e o f c o n c e r n o v e r t h e d i s t r i b u t i o n a l c o n s e q u e n c e s o f i n c r e a s e d c o o p e r a t i o n , b u t a l s o b e c a u s e 1 9 2 o f p o l i t i c a l d i f f e r e n c e s o v e r h o w t o d e a l w i t h S o u t h A f r i c a n e c o n o m i c a n d m i l i t a r y m i g h t i n t h e r e g i o n . T h i r d , t h e s t r o n g d e s i r e o n t h e p a r t o f m o s t S A D C C g o v e r n m e n t s t o o b t a i n e x p o r t e a r n i n g s i n t h e f o r m o f h a r d c u r r e n c y i s a s e r i o u s b a r r i e r t o e x p a n d e d t r a d e a n d c o o p e r a t i o n i n t h e r e g i o n . A c c o r d i n g t o s e v e r a l r e s p o n d e n t s i n M a l a w i , r e g i o n a l c o o p e r a t i o n w i l l o n l y s u r v i v e o n t h e g o o d w i l l o f t h e t r a d i t i o n a l s u r p l u s t r a d e c o u n t r i e s i n t h e r e g i o n - — Z i m b a b w e a n d K e n y a . F o r c o o p e r a t i o n t o h a v e r e l e v a n c e , t h e r e m u s t b e c o n f i d e n c e a n d a s p i r i t o f g o o d w i l l b e t w e e n g o v e r n m e n t s a n d a m o n g t r a d e r s . L i b e r a l i z a t i o n o f t r a d e b e t w e e n P T A m e m b e r s m u s t s o m e h o w b e m o r e e f f e c t i v e l y m a n a g e d b e c a u s e i t i s p r e s e n t l y u n b a l a n c e d . I f t r a d e w e r e c o m p l e t e l y f r e e , Z i m b a b w e w o u l d i n u n d a t e t h e o t h e r c o u n t r i e s w i t h t h e i r g o o d s d u e t o t h e e c o n o m i e s o f s c a l e t h a t g o w i t h h a v i n g t h e m o s t d e v e l o p e d i n d u s t r i a l s e c t o r . Z i m b a b w e w o u l d t h e r e f o r e b e r e q u i r e d t o t a k e t h e f i r s t i n i t i a t i v e i n m a k i n g c o n c e s s i o n s t o t h e o t h e r c o u n t r i e s b e c a u s e o f i t s e c o n o m i c d o m i n a n c e i n t h e r e g i o n . T h e G o v e r n m e n t o f Z i m b a b w e g a r n e r e d a g r e a t d e a l o f c r i t i c i s m f o r i t s p e r c e i v e d r e t i c e n c e t o i m p o r t f r o m t h e r e g i o n w h i l e a t t h e s a m e t i m e a c t i v e l y p r o m o t i n g e x p o r t s . C r i t i c i s m n o t o n l y c a m e f r o m t r a d e r s i n n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s , b u t a l s o f r o m Z i m b a b w e a n b u s i n e s s m e n w h o h a d b e e n r e f u s e d i m p o r t l i c e n s e s f o r s o u r c i n g g o o d s w i t h i n S A D C C . T h e y w e r e q u i t e c o n c e r n e d a b o u t t h e i r c o u n t r y ’ s n e g a t i v e i m a g e i n s u r r o u n d i n g n a t i o n s a n d b e l i e v e d t h a t s o m e m e a s u r e o f t r a d e l i b e r a l i z a t i o n w a s r e q u i r e d . I n t h e w o r d s o f o n e e x p o r t e r , " Y o u h a v e 1 9 3 t o g i v e a l i t t l e t o g e t a l i t t l e . “ O t h e r w i s e , S A D C C r e c e p t i v e n e s s t o w a r d s Z i m b a b w e a n s u p p l i e r s w o u l d e v e n t u a l l y d i s a p p e a r . i n i h m - n 1 - o r o t - i o o f n f z n i n c r - W 1 1 9 u l a : e f f o r t i n e d j e c e n t c o u n t r i e s f u r t h e r r e d u c e t h e p o t e n t i e l f o r r e g t g p e l t r a d e e n d g l s o l e a d t g i n e f f i c i e n t r e e p u r e e u s e a s m a n y n a t i p n a l j n d g s t r i e § r u n w e l l b e l o w c a p a e i t y . O n e r e s p o n d e n t c i t e d Z a m b i a ’ s d e v e l o p m e n t o f a n a g r i c u l t u r a l i m p l e m e n t s i n d u s t r y a s a n e x a m p l e o f s u c h a n i n f a n t i n d u s t r y . B e c a u s e Z a m b i a d o e s n o t p r e s e n t l y h a v e a n y o p e r a t i n g i r o n m i n e s , a l l r a w m a t e r i a l s m u s t b e i m p o r t e d . I t i s t h e r e f o r e d o u b t f u l w h e t h e r Z a m b i a w i l l e v e r b e c o m p e t i t i v e w i t h n e i g h b o r i n g Z i m b a b w e w h i c h h a s a w e l l - d e v e l o p e d f a r m i m p l e m e n t s i n d u s t r y e m p l o y i n g l o c a l l y p r o d u c e d s t e e l . R e s p o n d e n t s i d e n t i f i e d s i m i l a r c i r c u m s t a n c e s i n f e r t i l i z e r a n d f o o d p r o c e s s i n g , a s w e l l a s i n n o n - a g r i c u l t u r a l i n d u s t r i e s s u c h a s c e m e n t , e n e r g y , a n d s t a t e - o w n e d a i r l i n e s . O n e s o l u t i o n p r o p o s e d b y a d v o c a t e s o f e c o n o m i c i n t e g r a t i o n i s t o r a t i o n a l i z e r e g i o n a l i n d u s t r i e s b y a p p o r t i o n i n g i n d i v i d u a l i n d u s t r i e s t o d i f f e r e n t S A D C C c o u n t r i e s . R e g i o n a l i n d u s t r i e s w o u l d c a p t u r e b e n e f i t s f r o m e c o n o m i e s o f s c a l e d u e t o f u l l e r c a p a c i t y u t i l i z a t i o n b e c a u s e t h e y w o u l d s e r v e a u n i f i e d r e g i o n a l m a r k e t i n s t e a d o f f r a g m e n t e d n a t i o n a l m a r k e t s . C o n s o l i d a t i o n o f m a r k e t s i s u n d o u b t e d l y a l o n g - r u n n e c e s s i t y f o r i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t i n S u b - S a h a r a n A f r i c a . Y e t t h e r e r e m a i n a n u m b e r o f s i g n i f i c a n t p r o b l e m s w i t h c o o r d i n a t i n g i n v e s t m e n t w h e r e p o t e n t i a l e x i s t s t o a c h i e v e e c o n o m i e s o f s c a l e . 1 9 4 P l a n t l o c a t i o n c r e a t e s t w o f o r m s o f p o s i t i v e e x t e r n a l i t y . F i r s t , m u l t i p l i e r e f f e c t s a r e g e n e r a t e d b y f o r w a r d a n d b a c k w a r d l i n k a g e s t o o t h e r i n d u s t r i e s . S e c o n d l y , " l e a r n i n g b y d o i n g “ r e s u l t s i n a m o r e h i g h l y s k i l l e d w o r k f o r c e . T o t h e e x t e n t t h a t w o r k e r s c i r c u l a t e b e t w e e n i n d u s t r i e s a n d s k i l l s a r e t r a n s f e r r a b l e , t h e p r o d u c t i v i t y o f t h e w o r k f o r c e r i s e s . I t i s d i f f i c u l t f o r r e g i o n a l p a r t n e r c o u n t r i e s t o e n j o y t h e s e e x t e r n a l i t i e s u n l e s s c a p i t a l a n d l a b o r a r e c o m p l e t e l y m o b i l e w i t h i n t h e r e g i o n . C o m p l i c a t i o n s a l s o a r i s e w h e n t h e r e a r e s i g n i f i c a n t i n v e s t m e n t i n d i v i s i b i l i t i e s ( a l s o c a l l e d c o s t d i s c o n t i n u i t i e s ) . S c h m i d ( 1 9 8 7 ) i l l u s t r a t e s t h i s w i t h t h e e x a m p l e o f a c o u n t r y c o n s i d e r i n g e x p a n s i o n o f i t s s t e e l i n d u s t r y . I f c a p a c i t y c o u l d b e d o u b l e d , p r i c e s c o u l d b e s i g n i f i c a n t l y r e d u c e d . H o w e v e r , i n v e s t o r s w i l l n o t f i n a n c e e x p a n s i o n u n l e s s i n c r e a s e d s a l e s v o l u m e s a r e a s s u r e d . A t t h e s a m e t i m e , s t e e l u s e r s r e f u s e t o e x p a n d t h e i r o w n i n v e s t m e n t u n l e s s t h e y a r e s u r e t o g e t s t e e l a t t h e l o w e r p r i c e . D i f f e r e n c e s i n s t a r t - u p l a g s b e t w e e n i n d u s t r i e s f u r t h e r c o m p l i c a t e t h e s i t u a t i o n . I n t h e S A D C C c o n t e x t , t h e s e p r o b l e m s t a k e o n a s l i g h t l y d i f f e r e n t f o r m . W h i l e c o s t d i s c o n t i n u i t i e s f o r c a p a c i t y e x p a n s i o n i s a p o t e n t i a l p r o b l e m , t h e m o r e i m m e d i a t e c o n c e r n i s h o w t o e x p a n d u s e o f e x i s t i n g c a p a c i t y i n s o m e c o u n t r i e s w h i l e c l o s i n g p l a n t s i n o t h e r c o u n t r i e s . T h i s i s b o t h a p o l i t i c a l a n d a n e c o n o m i c p r o b l e m . E v e n i f c o s t d i s c o n t i n u i t i e s a r e n o t l a r g e a n d t h e i s s u e i s l a r g e l y o n e o f b e t t e r u t i l i z a t i o n o f e x i s t i n g c a p a c i t y , i n v e s t o r s m u s t b e r e a s o n a b l y s u r e o f a c c e s s t o s u f f i c i e n t v o l u m e s o f r a w m a t e r i a l s a n d i n t e r m e d i a t e g o o d s a s w e l l a s m a r k e t o u t l e t s f o r i n c r e a s e d f u t u r e p r o d u c t i o n . I n S A D C C 1 9 5 c o u n t r i e s w h e r e f o r e i g n e x c h a n g e i s r a t i o n e d , t h i s c o n d i t i o n d o e s n o t h o l d a s b u s i n e s s p l a n n i n g i s h a m p e r e d b y a l l o c a t i o n u n c e r t a i n t i e s . I f p r i c e c o n t r o l s a r e i n e f f e c t a t t h e s a m e t i m e , m a n u f a c t u r e r s a r e a l s o u n c e r t a i n a b o u t w h e t h e r t h e y w i l l b e a b l e t o s e l l t h e i r f u t u r e o u t p u t a t p r i c e s t h a t c o v e r n e w i n v e s t m e n t c o s t s . i n r a R e i e T r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n r e s i s t a n c e t o r e g i o n a l i n t e g r a t i o n i s a n o t h e r f a c t o r o c c a s i o n a l l y m e n t i o n e d b y r e s p o n d e n t s , b u t f r e q u e n t l y r e f e r r e d t o b y k n o w l e d g e a b l e o b s e r v e r s o f S o u t h e r n A f r i c a n p o l i t i c a l e c o n o m y ( H a n l o n , 1 9 8 6 ) a n d e c o n o m i c c o o p e r a t i o n i n g e n e r a l ( V a i t s o s , 1 9 7 8 ) . O n e o f t h e p o t e n t i a l e f f e c t s o f f r e e r m o v e m e n t o f g o o d s i n r e g i o n a l m a r k e t s m a y b e t o i n c r e a s e c o m p e t i t i o n , t h u s r e d u c i n g t h e m o n o p o l y p o w e r o f M N C s u b s i d i a r i e s i n s e g m e n t e d r e g i o n a l m a r k e t s . M N C s u b s i d i a r i e s h a v e a l s o r e c e i v e d c r i t i c i s m f o r h a v i n g p r i m a r y a l l e g i a n c e t o t h e i r h e a d q u a r t e r s a n d n o t t o t h e c o u n t r y i n w h i c h t h e y a r e o p e r a t i n g . O n e t r a d e r c i t e d t h e c a s e o f a l a r g e L o n d o n - b a s e d c o m p a n y w h o s e M a l a w i a n s u b s i d i a r y p u r c h a s e d t e a o n t h e B l a n t y r e a u c t i o n f l o o r , s e n t i t t o B r i t a i n f o r p r o c e s s i n g , a n d t h e n s h i p p e d s o m e o f t h e f i n i s h e d p r o d u c t t o L u s a k a f o r r e t a i l i n g . M a l a w i a n ( o r Z a m b i a n ) p r o c e s s o r s t h e r e f o r e l o s t t h e o p p o r t u n i t y t o a d d v a l u e a n d Z a m b i a l o s t f o r e i g n e x c h a n g e o n u n n e c e s s a r y t r a n s p o r t a n d h a n d l i n g f r o m B r i t a i n . r f f s a r e a l 0 o c c a s i o n a l l i m o r t a n t b a r r i e r s t o r e g i o n a l t r e d e m u m F i r m r e p r e s e n t a t i v e s c o n s i d e r e d t a r i f f s a s s i g n i f i c a n t b a r r i e r s t o i n t r a - r e g i o n a l t r a d e i n t w o i n s t a n c e s : t h e S A C U a c c o r d r e d u c e d a b i l i t y t o c o m p e t e f o r B L S m a r k e t s d u e t o d u t i e s i m p o s e d o n i m p o r t s o f n o n - S A C U 1 9 6 o r i g i n ; a n d o w n - c o u n t r y t a r i f f b a r r i e r s o n s o m e r a w m a t e r i a l s h a d t h e i n a d v e r t e n t e f f e c t o f d i s c r i m i n a t i n g a g a i n s t l o c a l m a n u f a c t u r i n g o r w e r e o t h e r w i s e c o n s i d e r e d e x o r b i t a n t . F o r f i n i s h e d g o o d s , S A C U d u t i e s a r e o f t e n v e r y h i g h . O n e a g r i c u l t u r a l m a c h i n e r y a n d i r r i g a t i o n e q u i p m e n t s u p p l i e r i n B o t s w a n a c i t e d t a r i f f s o f 1 0 0 t o 2 0 0 % o n c o m p l e t e u n i t s i m p o r t e d f r o m o u t s i d e t h e c u s t o m s u n i o n , e f f e c t i v e l y b a r r i n g t h i s c o m p a n y f r o m s o u r c i n g f r o m a n y w h e r e b u t S o u t h A f r i c a . S e v e r a l a g r o - c h e m i c a l d e a l e r s i n Z a m b i a e x p r e s s e d c o n c e r n o v e r t h e i r o w n g o v e r n m e n t ’ s t a r i f f s t r u c t u r e t h a t d i s c r i m i n a t e s a g a i n s t l o c a l m a n u f a c t u r e . I f r a w m a t e r i a l s a r e i m p o r t e d a n d c h e m i c a l s a r e l o c a l l y f o r m u l a t e d , t h e f i n a l r e t a i l p r o d u c t i s s u b j e c t t o s a l e s t a x . H o w e v e r , i f f u l l y - f o r m u l a t e d a g r o - c h e m i c a l s a r e i m p o r t e d , t h e y a r e a l l o w e d i n d u t y - f r e e a n d n o s a l e s t a x i s l e v i e d . T h i s c l e a r l y a c t s a s a d i s i n c e n t i v e t o l o c a l m a n u f a c t u r e . I n M a l a w i , a n u m b e r o f i n p u t s u p p l i e r s b e l i e v e d t h a t i m p o r t d u t i e s w e r e t o o h i g h b e c a u s e t h e y w e r e a s s e s s e d o n C I F v a l u e s . T h e s e r e s p o n d e n t s w e r e o f t h e o p i n i o n t h a t i t w o u l d b e f a i r e r t o c a l c u l a t e t a r i f f s o n F O B p r i c e s b e c a u s e t r a n s p o r t c o s t s t o M a l a w i h a d r i s e n s o d r a m a t i c a l l y i n t h e l a s t f e w y e a r s w i t h t h e c l o s i n g o f t h e N a c a l a r a i l l i n e . 0 . T r a n s p o r t a t i o n A s m e n t i o n e d i n s e c t i o n 6 . 5 , t r a n s p o r t a n d p o r t f a c i l i t y a v a i l a b i l i t y r a n k e d f a i r l y h i g h a s c o n s t r a i n t s o n b o t h i n t r a - S A D C C t r a d e a n d t r a d e w i t h t h e r e s t o f t h e w o r l d . T r a d e r s m o s t c o m m o n l y 1 9 7 e x p r e s s e d c o n c e r n o v e r : d e l a y s a n d i n e f f i c i e n c y a t t h e p o r t s o f D a r e s S a l a a m a n d B e i r a ; t h e h i g h c o s t a n d f r e q u e n t u n a v a i l a b i l i t y o f i n - l a n d t r a n s p o r t ; l o s s e s d u e t o p o o r r o a d q u a l i t y , f r e q u e n t t r u c k b r e a k d o w n s , b o r d e r d e l a y s , a n d t h e f t ; a n d i n a d e q u a c y o f a i r t r a n s p o r t s e r v i c e s . T h e s e a r e d i s c u s s e d b e l o w . E g : t _ E g c i l i t y P r o b l e m ; T h e Z a m b i a n g o v e r n m e n t p r o h i b i t s t r a n s i t t h r o u g h S o u t h A f r i c a u n l e s s g o o d s a r e s o u r c e d t h e r e . A s a r e s u l t , t h e b u l k o f Z a m b i a n i m p o r t s a n d e x p o r t s p a s s t h r o u g h t h e p o r t o f D a r e s S a l a a m a n d a l o n g t h e T A Z A R A r a i l l i n e o r t h e T A N Z A M h i g h w a y . S m a l l v o l u m e s a l s o e n t e r a n d e x i t t h r o u g h B e i r a . W h e n a s k e d a b o u t t h e b i g g e s t r i s k s f a c e d b y t h e i r c o m p a n i e s w h e n t r a d i n g , 4 0 % o f t h e Z a m b i a n r e s p o n d e n t s c i t e d p r o b l e m s a t t h e p o r t o f D a r e s S a l a a m a s t h e b i g g e s t s o u r c e o f w o r r y . P r o b l e m s a r o s e a t t h e p o r t s d u e t o c o n g e s t i o n , p o o r h a n d l i n g f a c i l i t i e s , r o l l i n g s t o c k s h o r t a g e s , l o c o m o t i v e b r e a k d o w n s , a l a c k o f t a r p a u l i n s , a n d t h e f t b y p o r t e m p l o y e e s . B e c a u s e o f f r e q u e n t c o n g e s t i o n , g o v e r n m e n t s d e c i d e w h i c h g o o d s w i l l r e c e i v e p r i o r i t y f o r r a p i d s h i p m e n t . O n t h e e x p o r t s i d e , Z i m b a b w e a s s i g n s h i g h e s t p r i o r i t y t o s t e e l a n d t o b a c c o a n d Z a m b i a p r i o r i t i z e s c o p p e r . A s a r e s u l t , l o w p r i o r i t y c o m m o d i t i e s s u c h a s Z i m b a b w e a n m a i z e t a k e a p p r o x i m a t e l y t w i c e a s l o n g t o r e a c h B e i r a . D u r i n g t h e p r e - p l a n t i n g p e r i o d , Z a m b i a a t t a c h e s h i g h e s t p r i o r i t y t o f e r t i l i z e r i m p o r t s . T h i s o f t e n c a u s e s s u b s t a n t i a l d e l a y s i n t h e a r r i v a l o f c o m m e r c i a l a n d d o n o r - f i n a n c e d f o o d i m p o r t s . A n F A O o f f i c i a l s p o k e o f a 1 6 , 0 0 0 M T C a n a d i a n f o o d a i d s h i p m e n t o f w h e a t i n 1 9 8 7 w h o s e a r r i v a l f r o m D a r e s S a l a a m w a s d e l a y e d e i g h t m o n t h s , r e s u l t i n g i n e x o r b i t a n t 1 9 8 s t o r a g e c h a r g e s a t t h e p o r t 8 . S u c h d e l a y s a l s o m a k e i t v e r y d i f f i c u l t t o p l a n t h e a p p r o p r i a t e t i m i n g o f f o o d a i d a r r i v a l s s o t h a t l o c a l m a r k e t s a r e n o t u n n e c e s s a r i l y d i s r u p t e d . Z a m b i a n i m p o r t e r s a l s o c o m p l a i n e d a b o u t l o s s e s a t t h e p o r t a n d d u r i n g t r a n s i t f r o m t h e p o r t t o Z a m b i a . I f g o o d s w e r e c o n t a i n e r i z e d , l o s s e s w e r e l e s s l i k e l y , a l t h o u g h r e s p o n d e n t s r e p o r t e d s o m e i n s t a n c e s o f c o n t a i n e r s b e i n g b u r g l a r i z e d . W i t h b u l k s h i p p i n g h o w e v e r , l o s s e s c o u l d b e q u i t e s e r i o u s . T a b l e 6 - 1 0 p r o v i d e s i n f o r m a t i o n o n N A M B O A R D f e r t i l i z e r d e l i v e r i e s f o r t h e 1 9 8 7 / 8 8 s e a s o n . F o r t h a t y e a r , Z a m b i a i m p o r t e d 2 0 0 , 0 0 0 M T o f f e r t i l i z e r o n b o t h c o m m e r c i a l a n d c o n c e s s i o n a r y t e r m s . O f t h e 4 1 , 0 0 0 M T s h i p p e d b y r a i l f r o m S o u t h A f r i c a , o n l y o n e t h i r d o f o n e p e r c e n t w a s l o s t d u e t o s p o i l a g e o r t h e f t . B y c o n t r a s t , o f t h e 1 5 9 , 0 0 0 M T s h i p p e d t h r o u g h D a r e s S a l a a m , o v e r 7 % w a s l o s t . A l t h o u g h s o m e o f t h e s e l o s s e s m a y h a v e b e e n s u s t a i n e d p r i o r t o r e a c h i n g D a r e s S a l a a m , N A M B O A R D o f f i c i a l s b e l i e v e d t h a t m o s t o f t h e l o s s e s w e r e a t t r i b u t a b l e t o i n e f f i c i e n c i e s a t t h e p o r t a n d a l o n g T A Z A R A . A l t h o u g h m o s t t r a d e r s i n s u r e a g a i n s t t r a n s i t l o s s e s , c o m p a n i e s r e m a i n r i s k a v e r s e a s i t o f t e n t a k e s a c o n s i d e r a b l e a m o u n t o f t i m e t o o b t a i n p a y m e n t s f r o m i n s u r e r s , p o s s i b l y l e a d i n g t o c a s h f l o w p r o b l e m s . I n a d d i t i o n , l o s s e s a r e o n l y r e i m b u r s e d i n l o c a l c u r r e n c y , f o r c i n g f i r m s t o o n c e a g a i n e n g a g e i n t i m e - c o n s u m i n g n e g o t i a t i o n s w i t h t h e 3 T o p r o v i d e a n i n d i c a t i o n o f h o w e x p e n s i v e p o r t d e l a y s c a n b e i f i m p o r t e r s a r e f o r c e d t o s t o r e g o o d s w h i l e w a i t i n g f o r r a i l w a g o n s , Z A M C A R G O ( t h e Z a m b i a n s h i p p i n g a n d h a n d l i n g p a r a s t a t a l ) p r o v i d e d q u o t a t i o n s f o r u s i n g t h e i r s t o r a g e f a c i l i t i e s a t t h e p o r t o f D a r e s S a l a a m a s o f M a y 1 9 8 8 . T h e f i r s t 2 1 d a y s a r e f r e e , b u t t h e r e a f t e r c h a r g e s a r e U S S S / M T p e r w e e k . E i g h t m o n t h s o f s t o r a g e w o u l d t h e r e f o r e t o t a l a p p r o x i m a t e l y U S S l 4 5 / M T , n e a r l y d o u b l i n g t h e i m p o r t p r i c e o f w h e a t f r o m U S S l S Z / M T C I F D a r e s S a l a a m ( F A O , " F o o d O u t l o o k ” , O c t o b e r 1 9 8 8 ) t o U S S 2 9 7 / M T e x p o r t . 1 9 9 T a b l e 6 - 1 0 : F e r t i l i z e r S h i p m e n t s t o Z a m b i a a n d L o s s e s i n T r a n s i t , 1 9 8 7 / 8 8 ( i n M e t r i c T o n s ) I m p o r t T o t a l L o s s e s a s % S o u r c e S h i p m e n t L o s s e s D e l i v e r i e s o f S h i p m e n t s S o u t h A f r i c a 4 1 , 2 7 6 1 3 6 4 1 , 1 4 0 0 . 3 3 % R e s t o f W o r l d 1 5 9 , 3 3 4 1 1 , 6 2 2 1 4 7 , 7 1 2 7 . 2 9 % T o t a l 2 0 0 , 6 1 0 1 1 , 7 5 8 1 8 8 , 8 5 2 5 . 8 6 % N o t e : A l l i m p o r t s f r o m t h e r e s t o f t h e w o r l d c a m e i n t h r o u g h t h e p o r t o f D a r e s S a l a a m . S o u r c e : N A M B O A R O . a u t h o r i t i e s i n c o u n t r i e s w h e r e f o r e i g n e x c h a n g e i s r a t i o n e d . F i n a l l y , f a i l u r e t o m a k e d e l i v e r i e s r e s u l t s i n d i s s a t i s f i e d c u s t o m e r s a n d p o s s i b l e l o s s o f f u t u r e b u s i n e s s . M a l a w i a n t r a d e r s c i t e d t h e u n d e p e n d a b l e n a t u r e o f t h e D a r e s S a l a a m p o r t a n d t h e p o o r s t a t e o f T a n z a n i a n r o a d s a s r e a s o n s w h y t h e y p r e f e r t o t r a n s p o r t g o o d s t h r o u g h D u r b a n e v e n t h o u g h t h i s i s v e r y e x p e n s i v e . O n e i n p u t a g r i c u l t u r a l m a c h i n e r y d e a l e r s t a t e d t h a t h e h a d r e c e n t l y i m p o r t e d 2 0 t r a c t o r s t h r o u g h D a r e s S a l a a m a n d a n o t h e r 2 0 t h r o u g h D u r b a n . E v e n t h o u g h t h e f i r s t c o n s i g n m e n t o f t r a c t o r s r e a c h e d D a r e s S a l a a m s i x w e e k s b e f o r e t h e s e c o n d s h i p m e n t r e a c h e d D u r b a n , t h e D u r b a n t r a c t o r s a r r i v e d i n M a l a w i o n e m o n t h b e f o r e t h e D a r e s S a l a a m t r a c t o r s . A c c e s s t o t h e s e a i s a c r i t i c a l p r o b l e m i n M a l a w i . D i s r u p t i o n o f t h e N a c a l a r a i l l i n e h a s r e s u l t e d i n a 4 0 % r i s e i n C I F p r i c e s a s g o o d s 2 0 0 f r o m E u r o p e , N o r t h A m e r i c a , a n d t h e O r i e n t m u s t n o w p a s s t h r o u g h e i t h e r D u r b a n o r D a r e s S a l a a m . L a c k o f a c c e s s t o N a c a l a h a s a l s o s e r i o u s l y e r o d e d e x p o r t p r o f i t a b i l i t y . T o s h i p a t o n o f t e a t o t h e U n i t e d K i n g d o m , o n e b r o k e r q u o t e d s e a f r e i g h t a s c o s t i n g M K 2 , 0 0 0 f r o m D u r b a n , w h i l e t h e r o a d t a r i f f f r o m B l a n t y r e t o D u r b a n w a s a n e x o r b i t a n t M K 5 , 0 0 0 9 . A t e x t i l e m a n u f a c t u r e r s t a t e d t h a t i t c o s t U S S 3 , 5 0 0 t o s e n d a 1 2 0 f o o t c o n t a i n e r h o l d i n g 4 0 - 6 0 , 0 0 0 s q u a r e m e t e r s o f c l o t h t o t h e U n i t e d S t a t e s w h e r e a s i t w o u l d o n l y c o s t a S o u t h A f r i c a n f i r m U S S 1 , 0 0 0 t o s e n d a s i m i l a r c o n t a i n e r f r o m D u r b a n . T h i s h i g h c o s t w a s n o t o n l y d u e t o d i s t a n c e , b u t a l s o t o t h e m u c h l o n g e r t i m e n e c e s s a r y f o r r e n t i n g t h e c o n t a i n e r . B p g g _ e m d R e i l T r a n s p o r t S e v e r a l t r a d e r s i n M a l a w i a n d Z i m b a b w e v e h e m e n t l y o p p o s e d t h e p r a c t i c e b e g u n b y t h e W F P a n d U S A I D i n l a t e 1 9 8 7 o f p a y i n g a b o v e - m a r k e t r a t e s t o t r u c k e r s f o r m o v i n g m a i z e f r o m Z i m b a b w e t o s o u t h e r n M a l a w i f o r d i s t r i b u t i o n t o M o z a m b i q u e a n r e f u g e e s a s f o o d a i d . A c c o r d i n g t o t h e Z i m b a b w e a n b u s i n e s s m e n , t h i s p r a c t i c e h a d s e v e r e l y d i s r u p t e d t r a d e b e c a u s e w i t h n o r o a d t r a n s p o r t a v a i l a b l e ( o r o n l y a v a i l a b l e a t p r o h i b i t i v e c o s t ) , t h e y h a d n o t b e e n a b l e t o f i l l e x p o r t o r d e r s t o Z a m b i a . I n s o m e c a s e s , Z a m b i a n f i r m s h a d t h e n g o n e t o S o u t h A f r i c a n c o m p a n i e s t o s o u r c e i m p o r t s . T r a d e r s a l s o c o m m e n t e d t h a t r a i l i n f r a s t r u c t u r e w a s b i a s e d a g a i n s t i n t r a - r e g i o n a l t r a d e b e c a u s e m o s t r a i l l i n e s l e a d t o e i t h e r S o u t h A f r i c a o r t h e s e a . A t t h e s a m e t i m e , t h e r e a r e n o d i r e c t r a i l l i n k s b e t w e e n H a r a r e a n d L u s a k a o r H a r a r e a n d B l a n t y r e . M a l a w i i s e s p e c i a l l y 9 U S S 7 9 7 a n d U S S 1 , 9 9 2 a t t h e M a r c h 1 9 8 8 e x c h a n g e r a t e . 2 0 1 i s o l a t e d , p o s s e s s i n g n o u n i n t e r r u p t e d r a i l l i n k s w i t h a n y S A D C C c o u n t r y e x c e p t f o r t h e c u r r e n t l y n o n - o p e r a t i o n a l N a c a l a l i n e t o M o z a m b i q u e . A s a r e s u l t , m o s t i n t r a - S A D C C t r a d e m o v e s b y t r u c k w h i c h r a i s e s t r a n s p o r t c o s t s a n d r e d u c e s t h e a t t r a c t i v e n e s s o f r e g i o n a l t r a d e . A l t h o u g h a g r e a t d e a l o f i n v e s t m e n t h a s b e e n e a r m a r k e d f o r i m p r o v i n g r e g i o n a l t r a n s p o r t i n f r a s t r u c t u r e , m o s t f u n d s h a v e g o n e t o r e h a b i l i t a t i n g c o r r i d o r s u s e d p r i m a r i l y f o r n o n - r e g i o n a l t r a d e ( p o r t i m p r o v e m e n t s a t D a r e s S a l a a m B e i r a , a n d M a p u t o , r a i l i m p r o v e m e n t s a l o n g t h e B e i r a C o r r i d o r a n d T A Z A R A , a n d t h e N o r t h e r n C o r r i d o r p r o j e c t l i n k i n g M a l a w i w i t h T A Z A R A ) . A T r a n s o r t H o r t i c u l t u r a l e x p o r t e r s i n Z a m b i a u n a n i m o u s l y i d e n t i f i e d i n a d e q u a t e a n d u n d e p e n d a b l e a i r t r a n s p o r t i n f r a s t r u c t u r e a s a k e y c o n s t r a i n t t o e x p a n d i n g f r e s h p r o d u c e e x p o r t s t o E u r o p e . F l i g h t s a r e f r e q u e n t l y d e l a y e d o r c a n c e l l e d a n d r e f r i g e r a t e d s t o r a g e f a c i l i t i e s a t t h e L u s a k a a i r p o r t a r e i n s u f f i c i e n t . T h e r e c e n t b a n n i n g o f l a n d i n g r i g h t s t o B o e i n g 7 0 7 ’ s i n a l l E C c o u n t r i e s e x c e p t t h e N e t h e r l a n d s h a s f u r t h e r a g g r a v a t e d t h i s p r o b l e m a s Z a m b i a ’ s a i r c a r g o f l e e t i s m a d e u p s o l e l y o f 7 0 7 ’ s . A s a r e s u l t , Z a m b i a n e x p o r t e r s h a v e b e e n f o r c e d t o e i t h e r r i s k i n c r e a s e d l o s s e s b y l a n d i n g p r o d u c e i n t h e N e t h e r l a n d s b e f o r e p r o c e e d i n g o n t o o t h e r E u r o p e a n m a r k e t s , o r s h i f t i n g t h e i r f r e i g h t t o m o r e e x p e n s i v e a i r l i n e s s u c h a s B r i t i s h C a l e d o n i a a n d U T A . O n e Z i m b a b w e a n e x p o r t e r s t a t e d t h a t i t i s r i s k y t o a t t e m p t l o n g r a n g e p l a n n i n g e x e r c i s e s f o r s p e c i f i c E u r o p e a n m a r k e t s b e c a u s e A i r Z i m b a b w e d o e s n o t y e t h a v e a w e l l - f o r m u l a t e d s t r a t e g y p e r t a i n i n g t o w h i c h r o u t e s i t w i l l b e d e v e l o p i n g o r p h a s i n g o u t i n t h e f u t u r e . 2 0 2 B e c a u s e o f o v e r - d e p e n d e n c e o n A i r Z i m b a b w e , f r e s h f r u i t a n d v e g e t a b l e e x p o r t e r s w o u l d b e q u i t e v u l n e r a b l e t o s u d d e n c h a n g e s i n f l i g h t r o u t i n g s . T h i s t r a d e r a d v o c a t e d e s t a b l i s h m e n t o f a n o p e n - s k i e s p o l i c y w h e r e b y a n y c a r r i e r c o u l d l a n d i n H a r a r e . A c c o r d i n g t o h i m , s u c h a p o l i c y w o u l d a i d h o r t i c u l t u r a l e x p o r t e r s b y l e a d i n g t o i n c r e a s e d c o m p e t i t i o n b e t w e e n t h e a i r l i n e s a n d a p o t e n t i a l l y g r e a t e r v a r i e t y o f m a r k e t o p e n i n g s i f n e w c a r r i e r s f o u n d i t p r o f i t a b l e t o o p e n u p r o u t e s b e t w e e n H a r a r e a n d E u r o p e . T h e f e a s i b i l i t y o f e x p a n d i n g S A D C C a i r - f r e i g h t c a p a c i t y b y i n t r o d u c i n g n e w c a r r i e r s o r a u g m e n t i n g c a r g o s p a c e o n a i r l i n e s c u r r e n t l y o p e r a t i n g i n S A D C C c o u n t r i e s i s a c o m p l e x i s s u e . F i r s t , i t i s d u b i o u s w h e t h e r p o t e n t i a l p a s s e n g e r a n d c a r g o v o l u m e s a r e l a r g e e n o u g h t o e n a b l e n e w c a r r i e r s t o a t t a i n m i n i m u m o p t i m a l s c a l e . S e c o n d , e v e n i f m o r e a i r l i n e s w e r e t o s e r v i c e r e g i o n a l a i r p o r t s , i t i s u n l i k e l y t h a t t h i s w o u l d r e s u l t i n a t o m i s t i c c o m p e t i t i o n . I n s t e a d , e a c h f l i g h t r o u t e w o u l d c o n t i n u e t o b e d o m i n a t e d b y a n o l i g o p o l y o f t w o o r t h r e e c a r r i e r s . T h i r d , i f c h a r t e r f l i g h t s o n S A D C C n a t i o n a l a i r l i n e s w e r e e x p a n d e d , i t w o u l d b e n e c e s s a r y t o c a l c u l a t e n e t f o r e i g n e x c h a n g e b e n e f i t s . A l t h o u g h i n c r e a s e d h o r t i c u l t u r a l e x p o r t s w o u l d r a i s e f o r e i g n e x c h a n g e e a r n i n g s , m a n y S A D C C p a r a s t a t a l a i r l i n e s a r e l a r g e n e t c o n s u m e r s o f f o r e i g n e x c h a n g e . N e t f o r e i g n e x c h a n g e l o s s e s o f S A D C C a i r l i n e s h a v e b e e n e s t i m a t e d a t U S S 2 0 0 m i l l i o n a n n u a l l y . I n 1 9 8 6 , A i r Z a m b i a a l o n e c o n s u m e d U S S 2 9 m i l l i o n m o r e h a r d c u r r e n c y t h a n i t b r o u g h t i n 1 0 . 1 0 ” A T i m e H a s C o m e f o r S A D C C t o S t r e t c h I t s W i n g s " , [ h e S g g t h e r n A f p j e g n E g g n o m i e t , A p r i l / M a y 1 9 8 8 , p p . 3 - 1 3 . 2 0 3 E . M a r k e t I n f o r m a t i o n R e s p o n d e n t s t o t h e Z i m b a b w e a n d Z a m b i a q u e s t i o n n a i r e w e r e r e q u e s t e d t o e v a l u a t e t h e i m p o r t a n c e o f a n u m b e r o f s o u r c e s o f m a r k e t i n f o r m a t i o n ( T a b l e 6 - 1 1 ) . T h e m o s t i m p o r t a n t m a r k e t i n f o r m a t i o n s o u r c e f o r f i n d i n g o u t a b o u t t r a d i n g o p p o r t u n i t i e s , l o n g - r u n d e m a n d , a n d s o u r c e s o f s u p p l y a r e c o m m u n i c a t i o n s w i t h p o t e n t i a l c l i e n t s a n d i n - h o u s e a n a l y s i s . M o s t m e d i u m t o l a r g e - s i z e f i r m s h a d m a r k e t i n g d i v i s i o n s w h o s e p r i n c i p a l t a s k s i n c l u d e d c u s t o m e r l i a i s o n a n d a s s e s s i n g d e m a n d f o r e x i s t i n g a s w e l l a s n e w p r o d u c t s . S o m e c o m p a n i e s h a d b r a n c h o f f i c e s i n t h e m o r e i m p o r t a n t a g r i c u l t u r a l d i s t r i c t s i n t h e i r c o u n t r i e s . P e r s o n n e l i n t h e s e b r a n c h e s h a d i m p o r t a n t r o l e s t o p l a y i n g a t h e r i n g i n f o r m a t i o n f r o m f a r m e r s o n a g r o n o m i c c o n d i t i o n s , p o t e n t i a l s a l e s v o l u m e s , a n d s p e c i a l n e e d s o f c o m m e r c i a l f a r m e r s . S o m e l a r g e c o m p a n i e s ( i n c l u d i n g m o s t p a r a s t a t a l s ) a l s o h a d s e p a r a t e i m p o r t a n d e x p o r t d i v i s i o n s . I m p o r t d i v i s i o n r e s p o n s i b i l i t i e s i n c l u d e d i d e n t i f i c a t i o n o f i m p o r t n e e d s , a i d i n g t h e g e n e r a l m a n a g e r i n l o b b y i n g g o v e r n m e n t f o r f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s , p r o c u r e m e n t , a n d a r r a n g i n g f o r t r a n s p o r t a n d p a y m e n t . E x p o r t d i v i s i o n s w e r e r e s p o n s i b l e f o r i d e n t i f i c a t i o n o f p o t e n t i a l f o r e i g n b u y e r s , n e g o t i a t i n g s a l e s , a n d e x p o r t p r o m o t i o n . I n s u c h c a s e s , i n t e r n a t i o n a l b u s i n e s s c o n t a c t s w e r e a l s o v a l u a b l e s o u r c e s o f m a r k e t i n f o r m a t i o n . T r a d e m i s s i o n s a n d e m b a s s i e s w e r e i m p o r t a n t s e c o n d a r y s o u r c e s o f i n f o r m a t i o n o n p o t e n t i a l t r a d i n g o p p o r t u n i t i e s a n d l e g a l p r o c e d u r e s f o r t r a d i n g . W i t h v a r y i n g d e g r e e s o f e f f e c t i v e n e s s , t r a d e m i s s i o n s p r o v i d e f a i r l y u p - t o - d a t e e x p o r t / i m p o r t d i r e c t o r i e s a n d t r a d e p r o m o t i o n n e w s l e t t e r s w h i c h a l l o w f i r m s t o i d e n t i f y p o s s i b l e b u y e r s a n d s e l l e r s . 2 0 4 T a b l e 6 - 1 1 : I w o r t a n c e o f V a r i o u S o u - c e s o f M a r k e t l n f o r u t i o n , l i w e b w e a n d M i a ( m o f F i r m S u r v e y e d ) 2 1 m : l w i a : I n f o r m t i o n S o u r c e V I S i W I M R V 1 S I N I M R F o r F i n d i m O u t A b o u t P o s s i b l e T r a d i n g m p o r t u n i t i e s : C m i c a t i o n s w i t h p o t e n t i a l c l i e n t s 3 9 0 0 1 1 2 9 3 0 I n t e r m t i o n a l b n m i n e s s c o n t a c t s 1 9 1 1 8 2 1 2 9 3 0 P n b l i s h e d t e r n d e r s f o r b i d 1 4 9 1 6 1 1 0 6 8 0 T r a d e m i s s i o r n s o r e n b e s s i e s 1 3 1 8 7 2 9 1 0 5 0 M i n i s t r y / n r k e t i n g b o a r d c o n t a c t s 1 3 1 2 1 4 1 1 0 1 2 2 0 C m i c a t i o n s w i t h c w e t i t o r s 5 1 4 1 8 3 8 7 8 1 F o r F i n d i m O u t A b o u t L o n g - R u n D a n n d f o r Y o u r P r o c h c t s : C m i c a t i o n s w i t h p o t e r n t i a l c l i e n t s 3 3 5 O 2 1 9 4 1 0 A r n e l y s i s b y y o u r f i r m 3 1 2 4 3 1 9 4 1 0 P a s t e x p e r i e r n c e 2 3 1 5 1 1 1 4 9 0 1 I n t e r n a t i o n a l b u s i n e s s c o n t a c t s 1 8 7 1 1 4 1 4 5 5 O M i n i s t r y / n e r k e t i n g b o a r d c o n t a c t s 9 1 0 1 7 4 1 0 1 0 4 0 C m i c a t i o n s w i t h c a p e t i t o r s 7 1 5 1 5 3 7 6 1 1 0 A n a l y s i s b y p a r e n t f i r m ( i f s L b s i d i a r y ) 6 4 1 5 1 5 7 8 9 0 F o r F i n d i n g O u t A b o u t S o u r c e s o f s m p l y : C m i c a t i o n s w i t h p o t e n t i a l c l i e n t s 3 1 5 2 2 1 5 5 3 1 A n a l y s i s b y y o u r f i r m 2 8 5 3 4 1 6 3 4 1 P a s t e x p e r i e n c e 2 7 7 3 3 1 5 5 3 1 I n t e r n a t i o n a l b u s i n e s s c o n t a c t s 2 2 8 7 3 1 1 8 4 1 P n b l i s h e d t e r x h r s f o r b i d 8 5 2 1 6 4 3 1 6 1 M i n i s t r y / n e r k e t i n g b o a r d c o n t a c t s 7 1 3 1 5 5 6 8 9 1 A n a l y s i s b y p a r e r n t f i r m ( i f s l b s i d i a r y ) 6 6 1 2 1 6 6 7 1 0 1 C a - u n i c a t i o n s w i t h c o n p e t i t o r s 5 5 2 4 6 4 9 1 0 1 F o r F i n d i n g O u t A b o u t L e g a l P r o c e d i r e s f o r T r a d i n g : P a s t e x p e r i e n c e 3 1 6 0 3 1 5 2 6 1 C o n t a c t s i n l o c a l f i n e r n c i a l i n s t i t u t i o n s 2 1 1 4 3 2 1 4 7 2 1 I n t e r n a t i o n a l b u s i n e s s c o n t a c t s 1 8 1 4 6 2 1 1 6 6 1 T r a d e m i s s i o n s o r a l b a s s i e s 1 8 1 3 5 4 1 0 7 6 1 M i n i s t r y / m a r k e t i n g b o a r d c o n t a c t s 1 4 1 0 1 3 3 1 0 9 4 1 P l b l i s h e d t e r n d e r s f o r b i d 1 3 1 8 8 1 1 7 2 4 1 C o u n i c a t i o m w i t h c o m p e t i t o r s 4 1 0 2 1 5 1 1 1 1 1 N o t e s : V I I V e r y i n p o r t a n t ; S I = S o m e w h a t i u p o r t a n t ; N I x N o t i n p o r t a n t ; N R - M o r e s p o n s e . S o u r c e : U l / M S U s u r v e y o f S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d i n g c o m p a n i e s . 2 0 5 C o m p a n i e s w o u l d t h e n f o l l o w - u p b y s e n d i n g o u t t e l e x e s t o m a k e i n i t i a l c o n t a c t w i t h p o t e n t i a l t r a d i n g p a r t n e r s o r i n q u i r e a b o u t s p e c i f i c t r a d i n g o p p o r t u n i t i e s . T h e k e y r o l e o f t r a d e m i s s i o n s ( a n d o t h e r t r a d e i n f o r m a t i o n s e r v i c e s s u c h a s e x p o r t p r o m o t i o n b o a r d s ) i s t h e r e f o r e t o f a c i l i t a t e c o m m u n i c a t i o n s b e t w e e n p o t e n t i a l t r a d i n g p a r t n e r s . T r a d e i n f o r m a t i o n s e r v i c e s a r e p r o b a b l y m o r e i m p o r t a n t t o n e w e r f i r m s t h a n t o m o r e e s t a b l i s h e d o n e s w h i c h h a v e a l r e a d y d e v e l o p e d s t r o n g l i n k s w i t h f o r e i g n s u p p l i e r s a n d b u y e r s . C o n t a c t s i n m i n i s t r i e s a n d m a r k e t i n g b o a r d s w e r e g e n e r a l l y m o r e i m p o r t a n t s o u r c e s o f m a r k e t i n f o r m a t i o n i n Z a m b i a t h a n i n Z i m b a b w e , r e f l e c t i n g t h e m o r e d o m i n a n t r o l e o f p a r a s t a t a l s i n t h e Z a m b i a n e c o n o m y . A n u m b e r o f p r i v a t e f i r m r e p r e s e n t a t i v e s i n Z a m b i a m e n t i o n e d t h a t i t w a s v i r t u a l l y i m p o s s i b l e t o r e c e i v e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s w i t h o u t a s u p p o r t i n g l e t t e r f r o m a p a r a s t a t a l o r m i n i s t r y s t a t i n g t h a t t h e f i r m ’ s i m p o r t s w e r e d e s t i n e d f o r a g o v e r n m e n t - s p o n s o r e d p r o j e c t . O n l y 2 Z a m b i a n r e s p o n d e n t s c l a i m e d t h a t s u c h c o n t a c t s w e r e n o t a n i m p o r t a n t s o u r c e o f i n f o r m a t i o n o n t r a d i n g o p p o r t u n i t i e s w h e r e a s 1 4 Z i m b a b w e a n r e s p o n d e n t s v i e w e d p a r a s t a t a l a n d m i n i s t r y c o n t a c t s a s u n i m p o r t a n t . P a s t e x p e r i e n c e c o u n t s h e a v i l y i n a c q u i r i n g i n f o r m a t i o n o n l e g a l p r o c e d u r e s f o r t r a d i n g , c l e a r l y d o m i n a t i n g a l l o t h e r i n f o r m a t i o n s o u r c e s i n Z i m b a b w e . I n t e r e s t i n g l y , 6 Z a m b i a n f i r m s v i e w e d p a s t e x p e r i e n c e a s u n i m p o r t a n t . W h e n a s k e d w h y , s e v e r a l r e s p o n d e n t s e x p l a i n e d t h a t p o l i c i e s c h a n g e s o f r e q u e n t l y t h a t e x p e r i e n c e c o u n t s f o r l e s s a s a r e s u l t . 2 0 6 D e p e n d e n c e o n g o v e r n m e n t c o n t a c t s b y Z a m b i a n f i r m s i s a l s o r e f l e c t e d i n t h e i m p o r t a n c e o f p u b l i s h e d t e n d e r s f o r b i d a s a s o u r c e o f i n f o r m a t i o n o n l e g a l p r o c e d u r e s a s n e a r l y a l l t e n d e r s o r i g i n a t e f r o m g o v e r n m e n t o r p a r a s t a t a l s . O p e n - e n d e d i n t e r v i e w r e s p o n d e n t s i n a l l f i v e c o u n t r i e s w e r e a s k e d t o i d e n t i f y k e y s o u r c e s o f m a r k e t i n f o r m a t i o n a n d w h e t h e r t h e y p e r c e i v e d t h e m s e l v e s a s h a v i n g p r o b l e m s i n o b t a i n i n g m a r k e t i n f o r m a t i o n . T a b l e 6 - 1 2 r e p o r t s r e s u l t s i n f o u r o f t h e c o u n t r i e s . T a b l e 6 - 1 2 : D i s t r i b u t i o n o f R e s p o n s e s t o M a r k e t I n f o r m a t i o n Q u e s t i o n s i n F o u r S A D C C C o u n t r i e s D o e s y o u r f i r m h a v e Z i m . Z a m . M a l . T a n . T o t a l p r o b l e m s o b t a i n i n g : Y N Y N Y N Y N Y N T r a d e - r e l a t e d m a r k e t i n f o r m a t i o n ? 5 1 0 6 1 5 2 l 3 0 9 1 3 4 7 I n f o r m a t i o n r e l a t e d t o d o m e s t i c m a r k e t s ? 0 1 5 5 1 6 3 1 2 3 6 1 1 4 9 S o u r c e : U Z / M S U s u r v e y o f a g r i c u l t u r a l t r a d i n g c o m p a n i e s . A p p r o x i m a t e l y 8 0 % o f r e s p o n d e n t s d i d n o t b e l i e v e t h e y h a d s e r i o u s p r o b l e m s o b t a i n i n g m a r k e t i n f o r m a t i o n . F o r i m p o r t i n g , m a n y c o m p a n i e s h a d s t r o n g t i e s t o a n e t w o r k o f f o r e i g n s u p p l i e r s e i t h e r b e c a u s e t h e y w e r e a m u l t i n a t i o n a l s u b s i d i a r y , l o c a l a g e n t f o r a f o r e i g n c o n c e r n , o r h a d d e v e l o p e d i n t e r n a t i o n a l c o n t a c t s o v e r t i m e . M o s t c o m p a n i e s s u b s c r i b e d t o t r a d e j o u r n a l s w h i c h s u p p l i e d i n f o r m a t i o n a b o u t r e l e v a n t m a r k e t s . F o r g o o d s t r a d e d o n i n t e r n a t i o n a l c o m m o d i t y m a r k e t s s u c h a s s u g a r , t e a , c o t t o n , a n d c o f f e e , s o m e l a r g e r c o m p a n i e s ( m a i n l y 2 0 7 p a r a s t a t a l m a r k e t i n g b o a r d s ) a l s o s u b s c r i b e d t o e l e c t r o n i c i n f o r m a t i o n s e r v i c e s w h i c h p r o v i d e d i n f o r m a t i o n o n a d a i l y b a s i s . A s m e n t i o n e d e a r l i e r i n t h i s s e c t i o n , m a n y f i r m s h a d m a r k e t i n g d i v i s i o n s a n d b r a n c h o f f i c e s w h o s e r e s p o n s i b i l i t i e s i n c l u d e d c u s t o m e r l i a i s o n a n d a s s e s s i n g d e m a n d f o r t h e c o m p a n y ’ s p r o d u c t s a n d s e r v i c e s . A s s u c h , t h e s e c o m p a n i e s d i d n o t f e e l t h e r e w e r e s i g n i f i c a n t g a p s i n t h e i r a c c e s s t o i n f o r m a t i o n o n d o m e s t i c m a r k e t c o n d i t i o n s . C o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s s t r e s s e d h o w e v e r t h a t m a r k e t i n f o r m a t i o n c o l l e c t i o n a n d a n a l y s i s w e r e t i m e - c o n s u m i n g a c t i v i t i e s , r e q u i r i n g c o n s t a n t e f f o r t a n d t h e r e f o r e c o n s t i t u t i n g a n i n t e g r a l p a r t o f t h e i r w o r k . f l r t r ' t i o n n b s i n e s v l r d c r t n t ' o r e g g t p m e r e o n t a e t s e n d e x p g r t p r o m o t i o n . A n u m b e r o f r e s p o n d e n t s c i t e d r e s t r i c t i o n s o n a b i l i t y t o t r a v e l a s a s i g n i f i c a n t c o n s t r a i n t t o e f f e c t i v e l y g a t h e r i n g i n f o r m a t i o n a b o u t i m p o r t s o u r c e s , p r o m o t i n g t h e i r p r o d u c t s f o r e x p o r t , a n d p r o v i d i n g f o l l o w - u p s e r v i c e t o c u s t o m e r s . T h i s a p p e a r e d t o b e e s p e c i a l l y t r u e f o r r e g i o n a l m a r k e t s a s a c c e s s t o m a r k e t i n f o r m a t i o n i n E u r o p e o r S o u t h A f r i c a w a s u s u a l l y c o n s i d e r e d l e s s o f a p r o b l e m b e c a u s e t e l e p h o n e , t e l e x , a n d o t h e r f o r m s o f c o m m u n i c a t i o n w e r e g e n e r a l l y m o r e r e l i a b l e t h a n i n n e a r b y S A D C C / P T A c o u n t r i e s . T h e G o v e r n m e n t o f Z i m b a b w e o n l y a l l o c a t e s t h e f o r e i g n e x c h a n g e e q u i v a l e n t o f Z S 1 0 0 p e r d a y 1 1 f o r t r a v e l , i r r e s p e c t i v e o f v a r i a t i o n s i n c o s t s i n d i f f e r e n t c o u n t r i e s . T h i s s u m i s s u p p o s e d t o c o v e r a l l c o s t s e x c e p t f o r a i r l i n e t i c k e t s . I t n o r m a l l y t a k e s t w o w e e k s t o r e c e i v e g o v e r n m e n t a p p r o v a l f o r t r a v e l w h i c h p r e v e n t s m u c h t r a v e l t h a t 1 1 U S S 5 8 a t t h e a v e r a g e e x c h a n g e r a t e f o r M a r c h 1 9 8 8 . 2 0 8 m a y b e n e c e s s a r y o n s h o r t n o t i c e . B u s i n e s s m e n i n Z i m b a b w e a n d B o t s w a n a b e l i e v e d t h a t t h i s w a s o n e f a c t o r w h i c h r e d u c e d t h e c o m p e t i t i v e n e s s o f S A D C C c o m p a n i e s i n B o t s w a n a . I n c o n t r a s t , t h e S o u t h A f r i c a n g o v e r n m e n t o f f e r s t a x c r e d i t s f o r s a l e s t r i p s a b r o a d a s p a r t o f i t s e x p o r t p r o m o t i o n p r o g r a m . A c c o r d i n g t o H a n l o n ( 1 9 8 7 ) , t h e s e c r e d i t s a r e s o g e n e r o u s t h a t b u s i n e s s t r a v e l e f f e c t i v e l y b e c o m e s f r e e . A s a r e s u l t , S o u t h A f r i c a n b u s i n e s s m e n w e r e f r e e t o t r a v e l w h e n e v e r t h e y w i s h e d a n d h a d f a r m o r e c o n t a c t w i t h t h e i r B o t s w a n a n c l i e n t e l e t h a n d i d S A D C C b u s i n e s s m e n . A D o v r n m e n t s h u l d l c r e a t e r m h a s i n i m l e m e n t i n m e e g u p e e t h a t p r o m g t e i n f o r m a t i o n e x e h a n g e b e t w e e n b u s i n e s s m e n r a t h e r t m o c o l l e c t a n d a n a l d t a i l d t e c h n i c l i n f o r m t i o n o n f g r e i g n m a r k e t s . A n u m b e r o f r e s p o n d e n t s q u e s t i o n e d t h e p r o p e n s i t y o f g o v e r n m e n t s t o o r g a n i z e f r e q u e n t o f f i c i a l t r a d e d e l e g a t i o n s a n d c o n f e r e n c e s w h e r e f e w m e m b e r s o f t h e p r i v a t e s e c t o r w e r e i n v i t e d t o a t t e n d . I n t h e i r v i e w , t h e s e e f f o r t s r a r e l y g e n e r a t e d a n y n e w t r a d e . I n s t e a d , t h e y c l a i m e d , m o r e r e s o u r c e s s h o u l d b e d e v o t e d t o f a c i l i t a t i n g c o n t a c t s b e t w e e n b u s i n e s s m e n a s o n l y t h e y h a d t h e e x p e r t i s e t o e v a l u a t e t r a d e o p p o r t u n i t i e s a n d m a k e d e c i s i o n s o n w h e t h e r o r n o t t o b u y a n d s e l l . T r a v e l - r e l a t e d s t r a t e g i e s s u g g e s t e d b y r e s p o n d e n t s f o r f a c i l i t a t i n g i n f o r m a t i o n e x c h a n g e i n c l u d e d : e a s i n g o f t r a v e l r e s t r i c t i o n s b y r e d u c i n g b u r e a u c r a c y a n d a c c e l e r a t i n g t h e a p p r o v a l p r o c e s s ; s e t t i n g a s i d e m o r e f o r e i g n e x c h a n g e f o r b u s i n e s s - r e l a t e d t r a v e l ; d i s c o u n t s o n n a t i o n a l a i r l i n e s ; w a i v i n g o f a i r p o r t d e p a r t u r e f e e p a y m e n t s f o r S A D C C / P T A b u s i n e s s m e n o r a l l o w i n g p a y m e n t i n l o c a l c u r r e n c i e s ; 2 0 9 c o n t i n u e d a n d e x p a n d e d s p o n s o r s h i p o f r e g i o n a l t r a d e f a i r s ; e s t a b l i s h m e n t o f a S A D C C c h a m b e r o f c o m m e r c e t o s e r v e a s a n a d v o c a t e f o r e x p a n d e d r e g i o n a l t r a d e a n d a c t a s a t r a d e i n f o r m a t i o n c l e a r i n g h o u s e ; a n d r e c i p r o c a l h o t e l a r r a n g e m e n t s w h e r e b y h o t e l s i n p a r t n e r c o u n t r i e s w o u l d b e a l l o w e d t o a c c e p t l o c a l c u r r e n c i e s f r o m P T A l o d g e r s . H o r t i c u l t u r a l e x p o r t e r s e x p l a i n e d t h a t t h e c o m p l e x n a t u r e o f E u r o p e a n f r e s h p r o d u c e m a r k e t s r e q u i r e d s o p h i s t i c a t e d k n o w l e d g e o f f r e q u e n t l y c h a n g i n g s u p p l y a n d d e m a n d c o n d i t i o n s . W h i l e o n e Z a m b i a n e x p o r t e r c r i t i c i z e d t h e p a s s i v i t y o f Z a m b i a n t r a d e m i s s i o n p e r s o n n e l i n E u r o p e i n p r o m o t i n g Z a m b i a n p r o d u c t s a n d s u g g e s t e d t h a t m o r e d y n a m i c p e o p l e b e r e c r u i t e d , a n o t h e r e x p o r t e r f r o m Z a m b i a q u e s t i o n e d w h e t h e r g o v e r n m e n t s c o u l d r e a l i s t i c a l l y b e e x p e c t e d t o p r o v i d e t h e d e t a i l e d t y p e o f i n f o r m a t i o n r e q u i r e d b y t h o s e s e e k i n g t o e x p o r t p r o d u c e t o E u r o p e . Q u e s t i o n s t h a t a r e m o s t i m p o r t a n t f o r e x p o r t e r s t o h i g h l y s p e c i a l i z e d d e v e l o p e d c o u n t r y f r u i t a n d v e g e t a b l e m a r k e t s c o n c e r n : w h a t t o g r o w ; q u a l i t y s t a n d a r d s ; c l e a r i n g a n d h a n d l i n g c o s t s t r u c t u r e s i n E u r o p e ; a n d p a c k i n g r e q u i r e m e n t s . A c c o r d i n g t o t h i s e x p o r t e r , t h e s e m a r k e t i n f o r m a t i o n i s s u e s a r e p r o b a b l y t h e b i g g e s t b a r r i e r t o e n t r y o f n e w Z a m b i a n f i r m s i n t o f r e s h p r o d u c e e x p o r t a n d s i g n i f i c a n t l y i m p e d e d e n t r y e v e n d u r i n g t h e f o r e i g n e x c h a n g e a u c t i o n p e r i o d w h e n c o n d i t i o n s w e r e f a r m o r e a t t r a c t i v e f o r e x p o r t e r s d u e t o f a v o r a b l e e x c h a n g e r a t e s . I n a d d i t i o n , c o u n t r i e s a n d i n d i v i d u a l f i r m s h a d t o w o r k h a r d a t b u i l d i n g r e p u t a t i o n s f o r q u a l i t y a n d r e l i a b i l i t y a m o n g E u r o p e a n w h o l e s a l e r s . K e n y a w a s c i t e d a s a c o u n t r y w i t h a g o o d i n t e r n a t i o n a l r e p u t a t i o n f o r f r e s h p r o d u c e e x p o r t s . B e c a u s e Z a m b i a d i d n o t y e t h a v e 2 1 0 a n e s t a b l i s h e d p o s i t i v e i m a g e i n E u r o p e , i n d i v i d u a l Z a m b i a n e x p o r t e r s h a d t o b u i l d t h e i r o w n r e p u t a t i o n s . R e s p o n d e n t s v i e w e d t h i s p r o m o t i o n a l a s p e c t o f m a r k e t i n g t o b e a s i m p o r t a n t f o r e f f e c t i v e e x p o r t i n g a s d e t a i l e d k n o w l e d g e o f t h e m a r k e t s . r r e r n i r k t n ' o n v v r A e x 0 r ‘ n m r k B o t s w a n a n r e s p o n d e n t s o f f e r e d a n i n t e r e s t i n g p e r s p e c t i v e o n S A D C C m a r k e t i n f o r m a t i o n p r o b l e m s f o r t w o r e a s o n s . F i r s t , u n l i k e t h e o t h e r s u r v e y c o u n t r i e s , B o t s w a n a i s c u r r e n t l y e n j o y i n g a b a l a n c e o f p a y m e n t s s u r p l u s . T h e r e f o r e i t i s u s e f u l t o e n q u i r e a b o u t w h a t p r o b l e m s m a y a r i s e w h e n f o r e i g n e x c h a n g e i s n o t t h e o v e r r i d i n g c o n c e r n . S e c o n d l y , g i v e n S o u t h A f r i c a n p r e - e m i n e n c e i n B o t s w a n a ’ s a g r i c u l t u r a l a n d c o n s u m e r m a r k e t s , i t i s i m p o r t a n t t o i d e n t i f y d i f f e r e n c e s i n S o u t h A f r i c a n a n d S A D C C m a r k e t i n g s t r a t e g i e s t h a t f u r t h e r i l l u m i n a t e m a r k e t i n f o r m a t i o n p r o b l e m s w h i c h n e e d t o b e o v e r c o m e i f i n t r a - r e g i o n a l t r a d e i s t o i n c r e a s e . B e c a u s e o f i t s m e m b e r s h i p i n t h e S o u t h A f r i c a n C u s t o m s U n i o n ( S A C U ) , B o t s w a n a i s a l m o s t f u l l y i n t e g r a t e d i n t o t h e S o u t h A f r i c a n e c o n o m y . A b s e n c e o f t a r i f f b a r r i e r s a n d t h e e a s e o f c r o s s i n g b o r d e r s b e t w e e n S o u t h A f r i c a a n d B o t s w a n a r e n d e r i t v e r y d i f f i c u l t f o r S A D C C c o u n t r i e s t o c o m p e t e e f f e c t i v e l y i n B o t s w a n a . S u c h i n t e g r a t i o n a l s o h a s s i g n i f i c a n t c o n s e q u e n c e s f o r m a r k e t i n f o r m a t i o n . S o u t h A f r i c a n c o n s u m e r g o o d s a d v e r t i s i n g p e r m e a t e s B o t s w a n a b e c a u s e S o u t h A f r i c a n t e l e v i s i o n i s b e a m e d i n t o B o t s w a n a . I n a d d i t i o n , 6 0 t o 9 0 % o f t h e n e w s p a p e r s , m a g a z i n e s , a n d a g r i c u l t u r a l t r a d e j o u r n a l s c i r c u l a t i n g i n B o t s w a n a a r e o f S o u t h A f r i c a n o r i g i n . A s a r e s u l t , B o t s w a n a n c o n s u m e r s 2 1 1 h a v e e s t a b l i s h e d s t r o n g b r a n d l o y a l t i e s w i t h a w i d e v a r i e t y o f S o u t h A f r i c a n g o o d s . B y c o n t r a s t , S A D C C c o n s u m e r g o o d s a r e v i r t u a l l y u n k n o w n i n B o t s w a n a . O n e t r a d e r i m p o r t e d b i s c u i t s f r o m Z i m b a b w e w h i c h h e f e l t w e r e o f h i g h q u a l i t y a n d p r i c e c o m p e t i t i v e c o m p a r e d w i t h S o u t h A f r i c a n b r a n d s . H o w e v e r , b e c a u s e c o n s u m e r s h a d n e v e r h e a r d o f t h i s Z i m b a b w e a n b r a n d , t h e b i s c u i t s s o l d p o o r l y . S A D C C g o v e r n m e n t s r a r e l y , i f e v e r , g r a n t f o r e i g n e x c h a n g e t o b u s i n e s s e s f o r p r o m o t i o n a l a c t i v i t i e s i n f o r e i g n c o u n t r i e s ( t h e s o l e e x c e p t i o n p e r h a p s b e i n g p a r t i c i p a t i o n i n t r a d e f a i r s ) , b u t w i t h o u t s i g n i f i c a n t a d v e r t i s i n g t o i n t r o d u c e u n f a m i l i a r p r o d u c t s , S A D C C g o o d s a r e u n l i k e l y t o b r e a k t h e S o u t h A f r i c a n h o l d o n B o t s w a n a c o n s u m e r m a r k e t s . T h e a b s e n c e o f e x t e n s i v e b o r d e r c o n t r o l s m a k e s i t m u c h e a s i e r f o r S o u t h A f r i c a n b u s i n e s s m e n t o s e r v i c e t h e B o t s w a n a m a r k e t . G o o d s c a n o f t e n b e d e l i v e r e d w i t h i n s e v e r a l d a y s o f o r d e r i n g a n d B o t s w a n a n b u s i n e s s m e n a l s o f i n d i t m u c h s i m p l e r t o m a i n t a i n f r e q u e n t c o n t a c t w i t h t h e i r S o u t h A f r i c a n c o u n t e r p a r t s b e c a u s e t e l e p h o n e a n d t e l e x s e r v i c e s a r e m o r e d e p e n d a b l e a n d t h e t r a v e l p r o b l e m s d e t a i l e d a b o v e d o n o t e x i s t f o r S o u t h A f r i c a n b u s i n e s s m e n . S e v e r a l B o t s w a n a n r e s p o n d e n t s a l s o n o t e d t h a t S o u t h A f r i c a n p a c k a g i n g w a s s u p e r i o r t o t h a t o f g o o d s f r o m S A D C C c o u n t r i e s . T h e y i d e n t i f i e d l a b e l l i n g , v a r i e t y o f p a c k a g e s i z e s , a n d g e n e r a l a t t r a c t i v e n e s s a s r e a s o n s w h y r e t a i l e r s a n d c o n s u m e r s p r e f e r S o u t h A f r i c a n p a c k a g i n g . B y c o m p a r i s o n , r e t a i l e r s c o n s i d e r e d Z i m b a b w e a n p a c k a g i n g t o b e r a t h e r s h o d d y , a n d f r e q u e n t p a c k i n g m a t e r i a l s s h o r t a g e s i n Z i m b a b w e o f t e n p r e v e n t e d t r a d e . 2 1 2 A f e w i n t e r v i e w p a r t i c i p a n t s d o u b t e d w h e t h e r t h e b e n e f i t s o f p r o m o t i n g n e w p r o d u c t s w o u l d e x c e e d t h e p o t e n t i a l l y h i g h c o s t s o f m a r k e t e n t r y f o r p r o s p e c t i v e S A D C C e x p o r t e r s , g i v e n t h e s m a l l s i z e o f t h e B o t s w a n a n m a r k e t . N e v e r t h e l e s s , t h e y w e r e r e c e p t i v e t o t h e i d e a o f d e v e l o p i n g a n a l t e r n a t i v e n e t w o r k o f i m p o r t s o u r c e s a s o n e s t r a t e g y f o r m o v i n g a w a y f r o m a p r e c a r i o u s o v e r - r e l i a n c e o n S o u t h A f r i c a . M a r I n f r m 0 5 S e v e r a l i n p u t d e a l e r s w h o m a i n l y s u p p l i e d s m a l l h o l d e r s i n Z a m b i a , M a l a w i , a n d T a n z a n i a m e n t i o n e d t h e r u d i m e n t a r y s t a t e o f o f f i c i a l d a t a c o l l e c t i o n o n p r o d u c t i o n , d e m a n d , a n d a g r o n o m i c c o n d i t i o n s a s a n a r e a w h e r e i n f o r m a t i o n w a s u n r e l i a b l e . B e c a u s e m o s t i n p u t s u p p l i e r s p r i m a r i l y s e r v e t h e c o m m e r c i a l f a r m s e c t o r w h e r e a c c u r a t e i n f o r m a t i o n i s m o r e r e a d i l y a v a i l a b l e , f e w r e s p o n d e n t s v i e w e d d o m e s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n a s a p r o b l e m . A s s t a t e d e a r l i e r i n t h i s s e c t i o n , a n o t h e r r e a s o n w h y f i r m s d i d n o t f e e l a n e e d f o r a d d i t i o n a l d o m e s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n w a s t h a t s e v e r e a g r i c u l t u r a l i n p u t s h o r t a g e s i n m o s t o f t h e s e c o u n t r i e s r e d u c e d u n c e r t a i n t y a b o u t d e m a n d f l u c t u a t i o n s a s m o s t i m p o r t e d i t e m s c o u l d e a s i l y b e s o l d . A s S A D C C e c o n o m i e s b e c o m e h e a l t h i e r , t h e r e w i l l b e a g r e a t e r n e e d f o r m o r e o f t h i s m a r k e t i n f o r m a t i o n . E p r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s i m p e d e c u s t o m e r c o n t a c t e n d e x p o r t p r o m p t i g n e f f o r t s o f S A D C C c o m p a n i e s . T r a d e r s c i t e d c o m m u n i c a t i o n s w i t h c l i e n t s a s t h e m o s t i m p o r t a n t s o u r c e o f i n f o r m a t i o n f o r l e a r n i n g a b o u t p o s s i b l e t r a d i n g o p p o r t u n i t i e s , l o n g - r u n d e m a n d , a n d s o u r c e s o f s u p p l y . H o w e v e r , m a n y t r a d e r s m a i n t a i n e d t h a t n e g o t i a t i n g w i t h g o v e r n m e n t f o r f o r e i g n 2 1 3 e x c h a n g e n o w c o n s u m e s m u c h t i m e p r e v i o u s l y d e v o t e d t o d e v e l o p i n g a n d m a i n t a i n i n g c l i e n t c o n t a c t s . T h e r e f o r e , m a n y S A D C C f i r m s a r e n o t a b l e t o d e v o t e s u f f i c i e n t t i m e t o a t t e n d i n g t o c u s t o m e r n e e d s . T h i s r e d u c e s c o m p e t i t i v e n e s s w i t h n o n - S A D C C f i r m s w h i c h a r e n o t o p e r a t i n g u n d e r t h e s a m e s e t o f c o n s t r a i n t s . T h e r e i s e v i d e n c e t h a t p o o r c o m m u n i c a t i o n s i n f r a s t r u c t u r e h a s a l s o h a m p e r e d i n t r a - r e g i o n a l t r a d e a s i t i s o f t e n e a s i e r f o r a t r a d e r i n H a r a r e t o t e l e p h o n e L o n d o n o r J o h a n n e s b u r g t h a n L u s a k a , L i l o n g w e , o r D a r e s S a l a a m . I n t h e l o n g - r u n , t h e s o l u t i o n m a y b e t o i n c r e a s e i n v e s t m e n t i n c o m m u n i c a t i o n s n e t w o r k s . I n t h e s h o r t - r u n , l o w e r i n g r e s t r i c t i o n s o n f o r e i g n t r a v e l b y b u s i n e s s m e n c a n g e n e r a t e i n c r e a s e d e x p o r t s b y f a c i l i t a t i n g e s t a b l i s h m e n t o f n e w t r a d i n g r e l a t i o n s h i p s a n d s t r e n g t h e n i n g e x i s t i n g o n e s . A l t h o u g h t h i s w i l l i n v o l v e i n c r e a s e d f o r e i g n e x c h a n g e o u t l a y s , g r e a t e r t r a v e l f l e x i b i l i t y m a y p o t e n t i a l l y r e s u l t i n n e t f o r e i g n e x c h a n g e b e n e f i t s . W i t h o u t s u c h c h a n g e s , i t w i l l b e d i f f i c u l t f o r S A D C C f i r m s t o c o m p e t e a g a i n s t S o u t h A f r i c a i n r e g i o n a l m a r k e t s d u e t o t h e t a x c r e d i t s S o u t h A f r i c a n s r e c e i v e f o r e x p o r t p r o m o t i o n . 2 1 4 F . D o n o r P r o g r a m s e n t i v e e x r e s s e d e e o f a m b i v a l e n c e t o w a r d s W 5 ( m a n i a a u r i c u l t u r a l i n p u t p g p e h e s e s , e g g f p g g a j d § h i p m e n t s . W h i l e q u i t e a f e w r e s p o n d e n t s a p p r e c i a t e d d o n o r p r o g r a m s f o r h e l p i n g t h e m t o m a i n t a i n a c c e p t a b l e l e v e l s o f i m p o r t s a n d s a l e s v o l u m e s , m a n y o f t h e s e s a m e b u s i n e s s m e n w a n t e d t o m o v e a w a y f r o m d e p e n d e n c e o n d o n o r s b e c a u s e a v a i l a b i l i t y o f f u n d s w a s u n r e l i a b l e , a n d t h e r e f o r e m a d e p l a n n i n g a h e a d f o r m o r e t h a n a s i n g l e y e a r d i f f i c u l t . O t h e r p r o b l e m s r e l a t e d t o d o n o r a c t i v i t i e s w e r e : c o m m o d i t y a n d f o o d a i d i m p o r t p r o g r a m s o c c a s i o n a l l y d i s r u p t t h e s m o o t h f u n c t i o n i n g o f r e c i p i e n t c o u n t r y f o o d a n d a g r i c u l t u r a l i n p u t m a r k e t s ; " t i e d " C I P ’ s 1 3 u s u a l l y r e s u l t i n i m p o r t s b e i n g m o r e e x p e n s i v e t h a n i f r e c i p i e n t c o u n t r y f i r m s h a d b e e n f r e e t o i m p o r t c o m p e t i t i v e l y ; l a c k o f f l e x i b i l i t y i n t h e i m p l e m e n t a t i o n o f C I P ’ s m a k e i t d i f f i c u l t f o r s m a l l e r f i r m s t o p a r t i c i p a t e d u e t o c a s h f l o w c o n s t r a i n t s . D e s p i t e t h e n u m e r o u s p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h C I P ’ s , m a n y c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s b e l i e v e d t h e y w o u l d h a v e d i f f i c u l t y s u r v i v i n g w i t h o u t t h e m , d u e t o t h e s e v e r e f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s f a c e d b y i m p o r t e r s . T h i s h o l d s i n f o u r o f t h e f i v e c o u n t r i e s w h e r e i n t e r v i e w s w e r e c a r r i e d o u t . D o n o r - s u p p o r t e d p r o j e c t s t h a t p u r c h a s e d l o c a l l y m a n u f a c t u r e d h a n d 1 2 U n d e r C I P ’ s , d o n o r s p r o v i d e r e c i p i e n t g o v e r n m e n t s h a r d c u r r e n c y f o r i m p o r t i n g i n t e r m e d i a t e g o o d s a n d v a r i a b l e c o s t i n p u t s . I m p o r t e r s e x c h a n g e l o c a l c u r r e n c y f o r t h e f o r e i g n e x c h a n g e . L o c a l c u r r e n c y i s t h e n u s u a l l y e m p l o y e d b y r e c i p i e n t g o v e r n m e n t s t o f i n a n c e d e v e l o p m e n t p r o j e c t s . 1 3 T h o s e C I P ’ s w h i c h o n l y a l l o w i m p o r t s o u r c i n g f r o m t h e d o n o r c o u n t r y . 2 1 5 t o o l s a n d s e e d f o r u s e b y s m a l l h o l d e r s w e r e c i t e d a s e f f o r t s t h a t s h o u l d b e e x p a n d e d . T h e s e p o s s e s s t h e m u l t i p l e b e n e f i t s o f s t i m u l a t i n g S A D C C m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s a n d s m a l l h o l d e r p r o d u c t i o n , w h i l e a t t h e s a m e t i m e i n d i r e c t l y s p u r r i n g b r o a d - b a s e d e f f e c t i v e d e m a n d . W h i l e C I P ’ s e i d i m p o r t e r ; t g e p p e w i t h f o t e i o n e x c h a n g e s h o r t a g e s , e e v e r e l e l e m e n t s o f t h e s e p r g g r a m s r e d u c e t h e i r e f f e c t i v e n e s s g s W S e v e r a l Z i m b a b w e a n r e s p o n d e n t s w h o s e c o m p a n i e s h a d p a r t i c i p a t e d i n " t i e d ” C I P ’ s w e r e o f t h e o p i n i o n t h a t s u c h p r o g r a m s o f t e n l e a d t o h i g h e r i n p u t p r i c e s t o r e c i p i e n t c o u n t r y f a r m e r s a s i m p o r t e r s c a n n o t s o u r c e g o o d s o n a c o m p e t i t i v e b a s i s . I f t h e n a t i o n a l r e q u i r e m e n t s o f a p a r t i c u l a r i n p u t d u r i n g a g i v e n f o r e i g n e x c h a n g e q u o t a p e r i o d c a n b e m e t e n t i r e l y t h r o u g h C I P ’ s , t h e n t h e g o v e r n m e n t o n l y g r a n t s l i c e n s e s f o r i m p o r t o f t h a t i n p u t t h r o u g h t h e C I P ’ s . O n e a g r o - c h e m i c a l c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e e s t i m a t e d t h a t c h e m i c a l s i m p o r t e d t h r o u g h t i e d C I P ’ s a r e u s u a l l y 1 0 — 2 0 % , a n d s o m e t i m e s a s m u c h a s 5 0 % , m o r e e x p e n s i v e t h a n c h e m i c a l s i m p o r t e d o n a l e a s t c o s t b a s i s . A l l o f t h e s e c o s t s a r e p a s s e d o n t o c u s t o m e r s . D o n o r a d m i n i s t r a t i v e p r o c e d u r e s f o r i m p l e m e n t i n g C I P ’ s t e n d t o f a v o r l a r g e c o m p a n i e s b e c a u s e o f t h e c a s h f l o w r e q u i r e m e n t s t h e y i m p l y . I n Z i m b a b w e ( a n d p r e s u m a b l y i n m o s t o t h e r c o u n t r i e s i n w h i c h t h e s e d o n o r s o p e r a t e ) , t h e m i n i m u m v a l u e o f a p p l i c a t i o n s f o r p a r t i c i p a t i o n i n C I P ’ s c a n b e q u i t e s u b s t a n t i a l . T h e J a p a n e s e a n d t h e D u t c h h a v e U S S 2 0 0 , 0 0 0 m i n i m u m s a n d t h e I t a l i a n s h a v e a U S S 5 0 0 , 0 0 0 m i n i m u m ( t h i s w a s o r i g i n a l l y U S S 1 m i l l i o n b u t w a s h a l v e d a f t e r n u m e r o u s c o m p l a i n t s w e r e r e c e i v e d ) . T h i s c l e a r l y l i m i t s p a r t i c i p a t i o n t o o n l y a f e w l a r g e 2 1 6 c o m p a n i e s . U S A I D i s m u c h m o r e f l e x i b l e a s t h e m i n i m u m a l l o w a b l e a p p l i c a t i o n i s o n l y U S S 1 0 , 0 0 0 . I n g e n e r a l , d o n o r s p r e f e r t o d i s b u r s e f u n d s i n a s i n g l e l u m p - s u m p a y m e n t a s m u l t i p l e p a y m e n t s a r e m o r e a d m i n i s t r a t i v e l y b u r d e n s o m e . H o w e v e r f o r s o m e s m a l l c o m p a n i e s , C I P ’ s m a y b e r e s p o n s i b l e f o r u p t o o n e f u l l y e a r ’ s i m p o r t r e q u i r e m e n t s . I f , a s i s o f t e n t h e c a s e , s u c h f i r m s n o r m a l l y p u r c h a s e a f e w m o n t h s ’ r e q u i r e m e n t s a t a t i m e , p a r t i c i p a t i o n i n C I P ’ s f o r c e s t h e m t o p a y f o r a n e n t i r e y e a r ’ s r e q u i r e m e n t s a l l a t o n c e . T h e r e m a y a l s o b e a s e a s o n a l p r o b l e m u n i q u e t o a g r i c u l t u r a l i n p u t s u p p l i e r s . I f a C I P c o m e s o n l i n e i n J a n u a r y , a n d f i r m s a r e o b l i g e d t o p l a c e a l l t h e i r i m p o r t o r d e r s a t t h a t t i m e , t h i s h u r t s t h e i r c a s h - f l o w a n d f i n a n c i n g s i t u a t i o n b e c a u s e m o s t s a l e s a r e d u r i n g t h e O c t o b e r - D e c e m b e r ( p r e - p l a n t i n g ) p e r i o d . O n e Z i m b a b w e a n C I P p a r t i c i p a n t s p o k e f a v o r a b l y o f a F r e n c h p r o g r a m b e c a u s e t h e f o r e i g n f i r m w a s u n a b l e t o s u p p l y i n a s i n g l e c o n s i g n m e n t . A l t h o u g h t h e F r e n c h g o v e r n m e n t d i d n o t l i k e t h i s , i t w o r k e d o u t m u c h b e t t e r f o r t h e Z i m b a b w e a n i m p o r t e r a s i t c o i n c i d e d m o r e c l o s e l y w i t h t h e t i m i n g o f h o w h e w o u l d n o r m a l l y m a n a g e i m p o r t s . T h e r e i s a l s o f r e q u e n t l y a d a n g e r t h a t a i d f u n d s w i l l b e u s e d b y g o v e r n m e n t s t o d i s p l a c e t r e a s u r y m o n e y s t h a t w o u l d h a v e o t h e r w i s e g o n e t o a g r i c u l t u r e , r e s u l t i n g i n n o n e t g a i n s f o r t h e s e c t o r . S e v e r a l Z i m b a b w e a n f i r m s m e n t i o n e d a p p l y i n g f o r a d h o c C I P a l l o c a t i o n s , r e c e i v i n g t h e m , a n d s u b s e q u e n t l y g e t t i n g a l e t t e r f r o m t h e g o v e r n m e n t r e d u c i n g t h e i r q u o t a p e r i o d f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n - - t h e j u s t i f i c a t i o n b e i n g t h a t t h e y h a d r e c e n t l y r e c e i v e d a i d f u n d s . A n u m b e r o f Z a m b i a n c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s c o m p l a i n e d t h a t t h e i r 2 1 7 a l l o c a t i o n s h a d b e e n r e d u c e d a f t e r r e c e i p t o f a n E C g r a n t o f U S S 7 m i l l i o n t a r g e t e d f o r a g r i c u l t u r a l i n p u t i m p o r t s i n M a r c h 1 9 8 8 . S e v e r a l i n p u t s u p p l i e r s h a d s u f f e r e d f r o m d o n o r p r o g r a m s w h i c h t h e y c o n s i d e r t o h a v e b e e n t h i n l y - v e i l e d d u m p i n g e x e r c i s e s . O n e Z i m b a b w e a n m a n u f a c t u r e r o f b a c k p a c k s p r a y e r s c i t e d a N O R A D 1 4 d o n a t i o n o f 1 1 , 0 0 0 s p r a y e r s s e v e r a l y e a r s a g o . B e c a u s e Z i m b a b w e ’ s a n n u a l d e m a n d f o r s p r a y e r s i s o n l y 1 2 , 0 0 0 u n i t s , t h i s s e v e r e l y a f f e c t e d t h e c o m p a n y . T h e y w e r e f o r c e d t o l a y o f f a s u b s t a n t i a l p a r t o f t h e i r w o r k f o r c e a n d m o v e t o t h r e e d a y w o r k w e e k s ( f r o m a n o r m a l f i v e d a y w e e k ) . M o s t o f t h e s e d o n a t e d s p r a y e r s a r e n o w l y i n g i d l e a s n o s p a r e s w e r e f u r n i s h e d . N O R A D h a s a l s o g i v e n k n a p s a c k s p r a y e r s t o Z a m b i a a n d t h i s h a s h u r t t h e c o m p a n y ’ s e x p o r t b u s i n e s s . A c c o r d i n g t o t h e Z i m b a b w e a n m a n u f a c t u r e r , I n d i a i s a l s o r e s p o n s i b l e f o r d u m p i n g s p r a y e r s i n L D C ’ s a t b e l o w - m a r k e t p r i c e s . C I P ’ s m a y a l s o h a v e n e g a t i v e e f f e c t s o n l o c a l f i r m s i f g o o d s a r e i m p o r t e d o n m o r e f a v o r a b l e t e r m s t h a n c o m m e r c i a l i m p o r t s . F o r e x a m p l e , i n l a t e 1 9 8 8 s e v e r a l T a n z a n i a n a g r i c u l t u r a l m a c h i n e r y d i s t r i b u t o r s c o m p l a i n e d a b o u t a p r o p o s e d E C C I P t h a t w o u l d i m p o r t s p a r e p a r t s o n a d u t y - f r e e b a s i s . T h e s e f i r m s w e r e t h e n h o l d i n g s t o c k s o f s p a r e s w h i c h h a d b e e n s u b j e c t t o s t a n d a r d t a r i f f s c h e d u l e s ( I O - 2 0 % o f l a n d e d c o s t s ) . C o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s w e r e c o n c e r n e d t h a t t h e y w o u l d h a v e g r e a t d i f f i c u l t y s e l l i n g t h e i r s t o c k s i f t h e E C p r o g r a m w a s a l l o w e d t o p r o c e e d a s p l a n n e d . 1 ‘ T h e N o r w e g i a n g o v e r n m e n t ’ s i n t e r n a t i o n a l a i d a g e n c y . 2 1 8 A n u m b e r o f C I P d e s i g n i s s u e s a r i s e f r o m t h i s d i s c u s s i o n . [ h e f e w e r r e e t r i e t i o n s p l e e e g o n t h e r a n g e e n g t o u r e e p f o l n o q i - . . - i m o o r e d h - c r - . - h - - o : 1 a . 9 0 . - - e p p r p p r j e t e f e r e e o u n t r y . C l e a r l y , l o c a l i n d u s t r i e s h a v e b e e n d i s r u p t e d o n o c c a s i o n b y d o n o r - a s s i s t e d d u m p i n g . R e s t r i c t i o n s o n i m p o r t s o u r c e s a l s o a l l o w s u p p l i e r s t o e x t r a c t m o n o p o l y r e n t s - - e s p e c i a l l y i f t h e e x p o r t c o u n t r y ’ s a g r i c u l t u r a l i n p u t i n d u s t r i e s a r e n o t c o m p e t i t i v e d o m e s t i c a l l y o r a r e h i g h l y p r o t e c t e d f r o m f o r e i g n c o m p e t i t i o n . I n l a t e 1 9 8 8 , t h e W o r l d B a n k w a s t r y i n g t o p e r s u a d e b i l a t e r a l d o n o r a g e n c i e s o p e r a t i n g i n T a n z a n i a t o r e l a x C I P r e s t r i c t i o n s s o t h e s e p r o g r a m s c o u l d c o n t r i b u t e m o r e e f f e c t i v e l y t o t r a d e l i b e r a l i z a t i o n a n d B O P d e f i c i t r e d u c t i o n e f f o r t s . C I P f u n d s w o u l d b e u s e d t o s u p p o r t t h e O p e n G e n e r a l L i c e n s i n g s y s t e m f o r i m p o r t i n g ( s e e C h a p t e r V I I f o r f u r t h e r d i s c u s s i o n ) . I n t h i s c a s e , C I P ’ s h a v e t h e p o t e n t i a l t o a c t i v e l y f a c i l i t a t e s t r u c t u r a l a d j u s t m e n t i f d o n o r s a r e w i l l i n g t o b e m o r e f l e x i b l e . A n u m b e r o f C I P ’ s d i s c r i m i n a t e e e q a i n s t s m a l l f i r m s b y r e g u i r i n g l e p g e l g m p § u m p a y m e n t s . T h i s i s e x a c e r b a t e d i n c o u n t r i e s u n d e r g o i n g s t r u c t u r a l a d j u s t m e n t a s c r e d i t c e i l i n g s a r e o f t e n e l e m e n t s o f s u c h r e f o r m p a c k a g e s . I n T a n z a n i a , a n u m b e r o f f i r m s e x p e r i e n c e d d i f f i c u l t y i n p a r t i c i p a t i n g i n C I P ’ s b e c a u s e d o n o r s s t i p u l a t e d t h a t a l l l o c a l c u r r e n c y c o u n t e r p a r t f u n d s h a d t o b e d e p o s i t e d w i t h t h e t r e a s u r y p r i o r t o i m p o r t i n g . T h i s c r e a t e d p r o b l e m s d u e t o t h e s c a r c i t y o f c r e d i t f o r p r i v a t e s e c t o r t r a n s a c t i o n s . 2 1 9 A l t h o u g h d i s b u r s i n g f u n d s i n t r a n c h e s w o u l d r a i s e a d m i n i s t r a t i v e c o s t s f o r d o n o r s , t h e d e v e l o p m e n t a l e f f e c t o n c o u n t r i e s w i t h f l e d g l i n g i n d u s t r i a l s e c t o r s c o u l d b e s u b s t a n t i a l . n o . . _ ' . , , . - 1 . . . . - . _ . . . - - . . i r i l i n f d ' ' l . R e c i p i e n t g o v e r n m e n t s s h o u l d b e r e q u i r e d t o p r o v i d e d o c u m e n t a t i o n o f s e c t o r a l f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s b e f o r e , d u r i n g , a n d a f t e r i m p l e m e n t a t i o n o f a C I P . A i I s O n e Z a m b i a n i n t e r v i e w e e b e l i e v e d s t r o n g l y t h a t c o n c e s s i o n a l w h e a t i m p o r t s h a r m e d i n c e n t i v e s f o r l o c a l p r o d u c t i o n . F i r s t , h e a r g u e d t h a t Z a m b i a n p r o d u c e r s c o u l d e x p o r t w h e a t t o n e a r b y c o u n t r i e s w h i l e i m p o r t i n g a t t h e s a m e t i m e a n d a c h i e v e n e t f o r e i g n e x c h a n g e g a i n s . H o w e v e r t h e y w e r e b a r r e d f r o m d o i n g s o b e c a u s e w h e a t d o n o r s s u c h a s t h e U n i t e d S t a t e s p r o h i b i t g i v i n g f o o d a i d i n c o m m o d i t i e s w h i c h a r e s i m u l t a n e o u s l y e x p o r t e d b y t h e r e c i p i e n t c o u n t r y . I f U S A I D w a i v e d t h i s s t i p u l a t i o n i n t h e c a s e o f Z a m b i a , w h e a t p r o d u c t i o n w o u l d b e c o m e m o r e a t t r a c t i v e t o Z a m b i a n c o m m e r c i a l f a r m e r s . I n a d d i t i o n , i t w a s a l l e g e d t h a t f o o d a i d i m p o r t s h a d e a s e d t h e p r e s s u r e o n t h e Z a m b i a n g o v e r n m e n t t o s t i m u l a t e l o c a l w h e a t p r o d u c t i o n a n d , a s a r e s u l t , p r o d u c e r p r i c e s w e r e n o t a s r e m u n e r a t i v e a s t h e y w o u l d h a v e b e e n i f Z a m b i a h a d t o i m p o r t m o s t o f i t s w h e a t o n c o m m e r c i a l t e r m s . A r e p r e s e n t a t i v e o f t h e N a t i o n a l M i l l i n g C o m p a n y 1 5 d i s a g r e e d w i t h t h i s p o s i t i o n o n a n u m b e r o f g r o u n d s . F i r s t , c o m m e r c i a l f a r m e r s a r e 1 5 A p a r a s t a t a l t h a t i s t h e o n l y a u t h o r i z e d i m p o r t e r o f w h e a t a n d a l s o t h e l a r g e s t m a i z e a n d w h e a t m i l l e r i n Z a m b i a . 2 2 0 n o t c u r r e n t l y c a p a b l e o f s u p p l y i n g m o r e t h a n t h r e e m o n t h s o f d o m e s t i c w h e a t r e q u i r e m e n t s . W i t h o u t f o o d a i d i m p o r t s , Z a m b i a w o u l d f a c e w h e a t s h o r t a g e s a n d m i l l i n g c a p a c i t y w o u l d b e u n d e r - u t i l i z e d . G i v e n Z a m b i a ’ s b a l a n c e o f p a y m e n t s p r o b l e m s a n d t h e f a c t t h a t d o m e s t i c p r o d u c e r s w i l l n o t b e a b l e t o f u l l y s a t i s f y l o c a l d e m a n d f o r a n u m b e r o f y e a r s , t h e N M C m u s t o b t a i n f o o d a i d w h e n e v e r i t b e c o m e s a v a i l a b l e . T h e N M C s p o k e s m a n a l s o d i s a g r e e d w i t h t h e n e t f o r e i g n e x c h a n g e g a i n s a r g u m e n t f o r p e r m i t t i n g e x p o r t s . A n y g a i n w o u l d p r o b a b l y b e m i n o r a n d w o u l d b e n e g a t e d f o r t h e g o v e r n m e n t i f e x p o r t e r s w e r e g r a n t e d t h e i r 5 0 % f o r e i g n e x c h a n g e r e t e n t i o n w h i l e t h e N M C w a s f o r c e d t o i m p o r t a d d i t i o n a l t o n n a g e o n a c o m m e r c i a l b a s i s . A m o n g t h e a r g u m e n t s c o m m o n l y c i t e d i n f a v o r o f t r i l a t e r a l f o o d a i d p r o g r a m s i s t h a t i t i s l o g i s t i c a l l y s i m p l e r a n d q u i c k e r t o t r a n s p o r t f o o d a i d t o r e c i p i e n t s f r o m n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s w i t h a v a i l a b l e s t o c k s t h a n f r o m d i s t a n t d o n o r n a t i o n s . F o r l a n d - l o c k e d S A D C C c o u n t r i e s l i k e Z a m b i a , t h i s p o s i t i o n i s r e i n f o r c e d b y t h e D a r e s S a l a a m p o r t c o n g e s t i o n p r o b l e m s d e t a i l e d i n s e c t i o n 6 . 5 . C . H o w e v e r a s a l s o m e n t i o n e d e a r l i e r , t r i l a t e r a l f o o d a i d s h i p m e n t s f r o m Z i m b a b w e t o M a l a w i h a v e s e v e r e l y s t r a i n e d a n a l r e a d y o v e r - e x t e n d e d r e g i o n a l t r u c k i n g f l e e t a n d m a y h a v e a l s o h a d t h e u n i n t e n d e d c o n s e q u e n c e o f d i s r u p t i n g c o m m e r c i a l i n t r a - r e g i o n a l t r a d e . U n f o r t u n a t e l y , t h e r e f u g e e s i t u a t i o n i n s o u t h e r n M a l a w i c o n t i n u e s t o g r o w w o r s e . I n N o v e m b e r 1 9 8 8 , t h e W F P Z i m b a b w e d i r e c t o r s t a t e d t h a t 1 8 0 , 0 0 0 M T o f f o o d a i d w o u l d h a v e t o b e m o v e d b y r o a d f r o m Z i m b a b w e t o M a l a w i i n t h e s p a c e o f t h e f o l l o w i n g s i x m o n t h s t o f e e d 5 2 0 , 0 0 0 2 2 1 M o z a m b i q u e a n r e f u g e e s 1 5 . T h i s i m p l i e s t h a t r o u g h l y 6 9 0 0 M T m u s t b e d e l i v e r e d w e e k l y , r e q u i r i n g f u l l - t i m e u s e o f w e l l o v e r 2 0 0 t h i r t y - m e t r i c t o n c a p a c i t y t r u c k s . T h e d i r e t r a n s p o r t s i t u a t i o n i s c o m p o u n d e d b y t h e f a c t t h a t n o Z a m b i a n t r u c k s a r e a v a i l a b l e t o a s s i s t i n t h i s e f f o r t b e c a u s e r e c o r d o f f i c i a l m a r k e t i n g s w i l l f u l l y u t i l i z e t h e Z a m b i a n f l e e t d u r i n g t h i s e n t i r e p e r i o d . T h e r e f o r e , s e r i o u s t r a n s p o r t s h o r t a g e s f o r c o m m e r c i a l i n t r a - r e g i o n a l t r a d e a r e l i k e l y t o c o n t i n u e i n t h e n e a r f u t u r e . S A D C C g o v e r n m e n t s a r e c o n f r o n t e d w i t h a d i f f i c u l t d i l e m m a . W h i l e i t i s c l e a r t h a t c o m m e r c i a l a c t i v i t y h a s b e e n s e v e r e l y a f f e c t e d , i t i s e q u a l l y e v i d e n t t h a t m a n y M o z a m b i q u e a n r e f u g e e s i n M a l a w i w o u l d s t a r v e w i t h o u t m a s s i v e f o o d a i d s h i p m e n t s . S o u t h A f r i c a n e x p o r t e r s a p p e a r t o b e t h e o n l y b e n e f i c i a r i e s o f t h i s s i t u a t i o n a s t h e y p i c k u p o r d e r s t h a t c a n n o l o n g e r b e f i l l e d b y S A D C C f i r m s . G . E x p o r t P r o m o t i o n P r o g r a m s ( E P P ’ S ) T o v a r y i n g d e g r e e s , a l l c o u n t r i e s e x c e p t B o t s w a n a h a v e e s t a b l i s h e d p r o g r a m s d e s i g n e d t o i n c r e a s e i n c e n t i v e s t o e x p o r t e r s . O b j e c t i v e s o f t h e v a r i o u s p r o g r a m s i n c l u d e : g e n e r a t i o n o f h a r d c u r r e n c y r e c e i p t s t o e a s e f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s a n d r e d u c e b a l a n c e o f p a y m e n t s d e f i c i t s ; e n h a n c i n g t h e p r i c e c o m p e t i t i v e n e s s o f l o c a l i n d u s t r i e s i n e x p o r t m a r k e t s ; e x p o r t d i v e r s i f i c a t i o n ; c r e a t i o n o f m o r e l o c a l v a l u e - a d d e d i n t h e c o m p o s i t i o n o f e x p o r t s ; e a s i n g o f a c c e s s t o f o r e i g n e x c h a n g e f o r c o m p a n i e s w h i l e m a i n t a i n i n g a d e g r e e o f o f f i c i a l c o n t r o l 1 5 R e m a r k s o f P e t e r S i m p k i n a t t h e U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e - s p o n s o r e d c o n f e r e n c e o n " F o o d S e c u r i t y R e s e a r c h i n S o u t h e r n A f r i c a " h e l d i n H a r a r e . 2 2 2 o v e r t h e i m p o r t p r o c e s s ; a n d d i f f u s i n g i n f o r m a t i o n a b o u t e x p o r t o p p o r t u n i t i e s . O f t e n , g o v e r n m e n t s d o n o t e s t a b l i s h E P P ’ s u n t i l a b a l a n c e o f p a y m e n t s c r i s i s d e v e l o p s . Z i m b a b w e , Z a m b i a , a n d T a n z a n i a h a v e a l l h a d E P P ’ s i n o n e f o r m o r a n o t h e r s i n c e a t l e a s t t h e e a r l y 1 9 8 0 ’ s . S u c h p r o g r a m s w e r e i n t r o d u c e d i n r e s p o n s e t o d e t e r i o r a t i n g b a l a n c e o f p a y m e n t s p o s i t i o n s w h i c h a c c o m p a n i e d f a l l i n g p r i m a r y c o m m o d i t y p r i c e s a n d r i s i n g o i l i m p o r t b i l l s i n t h e l a t t e r h a l f o f t h e 1 9 7 0 ’ s . I n c o n t r a s t , M a l a w i o n l y b e g a n h a v i n g s e r i o u s b a l a n c e o f p a y m e n t s p r o b l e m s i n 1 9 8 6 . A s o f N o v e m b e r 1 9 8 8 , p r o g r a m s f o r s t i m u l a t i n g e x p o r t s h a d b e e n d e s i g n e d , b u t w e r e n o t y e t o p e r a t i n g . D u e t o i t s l a r g e f o r e i g n e x c h a n g e s u r p l u s , B o t s w a n a ’ s g o v e r n m e n t c u r r e n t l y h a s n o p l a n s f o r i n i t i a t i n g E P P ’ s . S e v e r a l B o t s w a n a n r e s p o n d e n t s s a w t h i s a s s h o r t s i g h t e d , c i t i n g f o r e c a s t s o f d e c l i n i n g d i a m o n d r e s e r v e s i n t h e 1 9 9 0 ’ s a n d t h e n e e d t o d e v e l o p a l t e r n a t i v e s o u r c e s o f e x p o r t e a r n i n g s i n t h e n e a r f u t u r e . T a b l e 6 - 1 3 s h o w s t h e v a r i o u s E P P ’ s w h i c h a r e c u r r e n t l y o p e r a t i n g i n Z i m b a b w e , Z a m b i a , a n d T a n z a n i a a n d e n v i s a g e d t o b e g i n s o o n i n M a l a w i . I n c o u n t r i e s w i t h a c u t e f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s , r e t e n t i o n p r o g r a m s a n d e x p o r t r e v o l v i n g f u n d s c a n s e r v e a s p o w e r f u l i n c e n t i v e s t o e x p o r t a s a c r i t i c a l c o n c e r n o f f i r m s i s m a i n t e n a n c e o f a s u f f i c i e n t l e v e l o f i m p o r t s t o c o n t i n u e p r o d u c i n g . I n Z a m b i a , n o n - t r a d i t i o n a l e x p o r t e r s ( e x p o r t e r s o f a l l c o m m o d i t i e s e x c e p t c o p p e r a n d a f e w o t h e r m i n e r a l s ) m a y r e t a i n 5 0 % o f t h e i r h a r d c u r r e n c y e a r n i n g s . I n T a n z a n i a , n o n - t r a d i t i o n a l e x p o r t e r s m a y a l s o r e t a i n 5 0 % w h i l e t r a d i t i o n a l e x p o r t e r s a r e a l l o w e d t o h o l d 1 0 % o f t h e i r f o r e i g n e x c h a n g e e a r n i n g s . 2 2 3 T a b l e 6 - 1 3 : E x p o r t P r o m o t i o n P r o g r a m s i n F o u r S A D C C C o u n t r i e s P r o g r a m Z i m b a b w e Z a m b i a M a l a w i ( 1 ) T a n z a n i a F o r e i g n e x c h a n g e r e t e n t i o n X X E x p o r t r e v o l v i n g f u n d X X D u t y d r a w b a c k X X X T a x r e b a t e o n e x p o r t s X D i r e c t r e b a t e o n e x p o r t s ( 2 ) X E x p o r t p r o m o t i o n b o a r d X X X X N o t e s : ( 1 ) P r o p o s e d a n d s o o n t o b e i m p l e m e n t e d ; ( 2 ) T h e E x p o r t I n c e n t i v e S c h e m e . Z i m b a b w e i s t h e o n l y c o u n t r y w i t h o p e r a t i n g e x p o r t r e v o l v i n g f u n d s ( E R F ’ s ) . I n 1 9 8 3 , a n E R F f o r t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r w a s i n t r o d u c e d . I n 1 9 8 7 , a d d i t i o n a l E R F ’ s f o r t h e m i n i n g a n d a g r i c u l t u r a l s e c t o r s w e r e e s t a b l i s h e d . T h e p r o p o s e d M a l a w i a n E R F i s n o t s e c t o r - s p e c i f i c b u t w i l l a l m o s t c e r t a i n l y b e d o m i n a t e d b y a g r i c u l t u r e a s t h i s s e c t o r a c c o u n t s f o r m o r e t h a n 9 0 % o f M a l a w i a n e x p o r t e a r n i n g s . D u t y d r a w b a c k s , t a x r e b a t e s , a n d d i r e c t r e b a t e s o n e x p o r t s a l l s e e k t o e n h a n c e t h e a t t r a c t i v e n e s s o f e x p o r t i n g b y i n c r e a s i n g t h e l o c a l c u r r e n c y r e t u r n t o e x p o r t e r s . D u t y d r a w b a c k p r o g r a m s c u r r e n t l y f u n c t i o n i n Z i m b a b w e a n d T a n z a n i a a n d w i l l s o o n b e i n s t i t u t e d i n M a l a w i . U n d e r s u c h p r o g r a m s , e x p o r t e r s r e c e i v e f u l l r e b a t e s o n t a r i f f d u t i e s o n i m p o r t e d i n p u t s u s e d i n t h e m a n u f a c t u r e o f e x p o r t e d g o o d s . T h i s m a y b e p r o b l e m a t i c f o r s o m e c o m p a n i e s a s i t m a y b e h a r d t o t r a c e t h e u s e o f a p a r t i c u l a r i m p o r t e d i n p u t i n t h e m a n u f a c t u r e o f a s p e c i f i c e x p o r t e d i t e m . T h i s i s o f t e n t h e c a s e w h e n a c o m p a n y m a n u f a c t u r e s f o r b o t h d o m e s t i c a n d e x p o r t m a r k e t s . 2 2 4 I n M a l a w i , a 4 % r e b a t e o n g r o s s e x p o r t p r o f i t s i s p r o p o s e d . T h i s r e b a t e w i l l b e p a i d u p o n s u b m i s s i o n o f t a x r e t u r n s a n d d o c u m e n t s c e r t i f y i n g t h a t p a y m e n t f o r e x p o r t s h a s b e e n r e c e i v e d . I n Z i m b a b w e , e x p o r t e r s o f p r o c e s s e d a n d s e m i - p r o c e s s e d c o m m o d i t i e s r e c e i v e a 9 % r e b a t e o n t h e F O B v a l u e o f e x p o r t s t h r o u g h t h e E x p o r t I n c e n t i v e S c h e m e w h i c h w a s i n i t i a t e d i n 1 9 8 4 . T h i s p r o g r a m i s d e s i g n e d t o i n c r e a s e t h e p r i c e c o m p e t i t i v e n e s s o f Z i m b a b w e a n e x p o r t s a n d p r o v i d e i n c e n t i v e s f o r l o c a l v a l u e - a d d i n g . F o r e x a m p l e , m a i z e g r a i n d o e s n o t q u a l i f y f o r t h e E x p o r t I n c e n t i v e S c h e m e , w h i l e m a i z e m e a l a n d m a i z e ' s e e d a r e e l i g i b l e . A m i n i m u m l o c a l c o n t e n t o f 2 5 % i s a l s o r e q u i r e d . Z i m b a b w e a n t r a d e r s v i e w e d t h i s a s a p o w e r f u l i n c e n t i v e t o e x p o r t a n d t r a d e r s i n o t h e r c o u n t r i e s c o n s i d e r e d i t a s i g n i f i c a n t c o n s t r a i n t o n t h e i r a b i l i t y t o c o m p e t e w i t h t h e Z i m b a b w e a n s . A l l f o u r c o u n t r i e s h a v e e s t a b l i s h e d e x p o r t p r o m o t i o n b o a r d s w h i c h a r e a t t a c h e d t o t h e i r t r a d e m i n i s t r i e s . A m o n g t h e a c t i v i t i e s o f t h e s e b o a r d s a r e : p r o v i s i o n o f i n f o r m a t i o n o n p o t e n t i a l e x p o r t m a r k e t s t h r o u g h p u b l i c a t i o n o f n e w s l e t t e r s a n d m a i n t a i n i n g r e s o u r c e c e n t e r s ; t r a i n i n g p r o g r a m s f o r p r o s p e c t i v e e x p o r t e r s ; o r g a n i z a t i o n a n d s p o n s o r s h i p o f n a t i o n a l d e l e g a t i o n s a t r e g i o n a l t r a d e f a i r s a n d o t h e r t r a d e c o n f e r e n c e s ; p u b l i c a t i o n o f e x p o r t e r d i r e c t o r i e s ; a n d l i a i s o n w i t h g o v e r n m e n t o f f i c i a l s t o p r e s e n t t h e v i e w s o f e x p o r t e r s o n e x i s t i n g p o l i c y a n d p e n d i n g l e g i s l a t i o n o n t r a d e - r e l a t e d m a t t e r s . T r a d e r s , g o v e r n m e n t o f f i c i a l s , a n d o t h e r e x p e r t s i n t e r v i e w e d i n t h e f i v e c o u n t r i e s i d e n t i f i e d s e v e r a l f a c t o r s c r i t i c a l t o t h e s u c c e s s o f E P P ’ s . 2 2 5 E E E ’ : s h o u l d b e e e t e p l j s h e g p p i p p t g t h e g m e e t p f p e l e n c e p f p a y m e n t s g j f f i c u l t i e e . A s d i s c u s s e d a b o v e , M a l a w i h a s b e e n s l o w t o i m p l e m e n t E P P ’ s w h i l e B o t s w a n a h a s n o t e v e n b e g u n t o d e s i g n s u c h p r o g r a m s . B e c a u s e e x p o r t s a r e n o t v e r y d i v e r s i f i e d i n t h e s e t w o c o u n t r i e s , b o t h e c o n o m i e s c a n b e s e r i o u s l y d i s r u p t e d b y d o w n t u r n s i n w o r l d p r i c e s f o r j u s t t w o o r t h r e e c o m m o d i t i e s . W e l l - d e s i g n e d E P P ’ s w h i c h s e e k t o d i v e r s i f y e x p o r t s c a n p o s s i b l y c u s h i o n t h e b l o w o f s u c h e x t e r n a l s h o c k s . F o r e E P P ’ s t o b e e f f e c t i v e e e t h e y m u s t o p e r a t e w i t h i n a m a c r o - e e g m g m i c e e n v i r o n m e m t c o n d u c i v e t o e x o o r t i n q . I f k e y m a c r o - e c o n o m i c c o n s t r a i n t s a r e n o t b e i n g a d d r e s s e d , t h e s u c c e s s o f E P P ’ s i n s t i m u l a t i n g e x p o r t s w i l l b e l i m i t e d . P r o b a b l y t h e m o s t i m p o r t a n t m a c r o - e c o n o m i c v a r i a b l e f o r e x p o r t e r s i s t h e e x c h a n g e r a t e . A s e r i o u s l y o v e r - v a l u e d e x c h a n g e r a t e r a i s e s i m p o r t d e m a n d a s t h e l o c a l c u r r e n c y p r i c e o f i m p o r t s b e c o m e s l o w e r . A t t h e s a m e t i m e , e x p o r t i n c e n t i v e s a r e r e d u c e d a s t h e l o c a l c u r r e n c y r e t u r n s p e r u n i t o f f o r e i g n e x c h a n g e e a r n e d f a l l . T h e c o m b i n e d e f f e c t e x a c e r b a t e s f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s . T h e v a r i o u s l o c a l c u r r e n c y r e b a t e s c h e m e s a l l e f f e c t i v e l y a l t e r e x c h a n g e r a t e s i n f a v o r o f e x p o r t e r s . F o r e x a m p l e , t h e Z i m b a b w e a n E x p o r t I n c e n t i v e S c h e m e i s a n e f f e c t i v e 9 % d e v a l u a t i o n b e n e f i t t i n g e x p o r t e r s . H o w e v e r , i f s u c h m e a s u r e s a r e n o t s u f f i c i e n t t o c o m p e n s a t e f o r o v e r v a l u e d e x c h a n g e r a t e s , e x p o r t s w i l l n o t b e g r e a t l y s t i m u l a t e d . L a r g e g o v e r n m e n t b o r r o w i n g t o f u n d b u d g e t d e f i c i t s o f t e n s q u e e z e s d o m e s t i c c r e d i t a v a i l a b i l i t y t o p o t e n t i a l e x p o r t e r s . T h i s p r o b l e m i s e i t h e r a d d r e s s e d b y e x p a n d i n g t h e m o n e y s u p p l y w h i c h i n c r e a s e s 2 2 6 i n f l a t i o n a n d l e a d s t o d e t e r i o r a t i o n i n t h e e x c h a n g e r a t e ( a s s o m e o b s e r v e r s b e l i e v e h a p p e n e d i n Z a m b i a d u r i n g t h e f o r e i g n e x c h a n g e a u c t i o n p e r i o d ) o r b y i m p o s i n g s t r i c t c r e d i t c e i l i n g s w i t h h i g h n o m i n a l i n t e r e s t r a t e s ( a s i s c u r r e n t l y t h e c a s e i n T a n z a n i a ) . E i t h e r w a y , f i r m s m a y n o t r e s p o n d t o E P P ’ s a s t h e y a r e u n a b l e t o b o r r o w e n o u g h l o c a l c u r r e n c y t o p u r c h a s e t h e r e q u i s i t e i n p u t s n e e d e d f o r p r o d u c t i o n o f e x p o r t a b l e c o m m o d i t i e s . I n T a n z a n i a , m o s t r e s p o n d e n t s c o n s i d e r e d t h e l a c k o f c r e d i t a v a i l a b i l i t y ( a s w e l l a s a n i n e f f i c i e n t n a t i o n a l b a n k i n g s y s t e m ) t o b e a s e r i o u s c o n s t r a i n t o n t h e i r a b i l i t y t o i m p o r t , e x p o r t , a n d b u y a n d s e l l i n t h e d o m e s t i c m a r k e t . E E E ’ s e h g u l d n o t b e e t o o e x p e n s i v e f o r g g v e r n m e n t s t o f i n a n c e . A l l E P P ’ s i m p l y c o s t s t o g o v e r n m e n t e i t h e r i n t h e f o r m o f d i r e c t s u b s i d i e s ( t h e Z i m b a b w e E x p o r t I n c e n t i v e S c h e m e ) , r e d u c e d t a r i f f a n d t a x r e v e n u e s ( d u t y d r a w b a c k s a n d t a x r e b a t e s ) , s t a r t - u p c o s t s ( e x p o r t r e v o l v i n g f u n d s ) , o r p r o v i s i o n o f s a l a r i e s a n d o p e r a t i n g b u d g e t s ( e x p o r t p r o m o t i o n b o a r d s ) . I d e a l l y , t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e i n c r e a s e i n e x p o r t e a r n i n g s a t t r i b u t a b l e t o e s t a b l i s h m e n t o f a g i v e n E P P s h o u l d b e g r e a t e r t h a n o r e q u a l t o t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e c o s t s o f i m p l e m e n t i n g t h e p r o g r a m . A n u m b e r o f c o m p l i c a t i o n s m a y a r i s e w h e n e m p l o y i n g s u c h a s i m p l e f o r m u l a . F i r s t , c a u s a l i t y m a y b e d i f f i c u l t t o d e t e r m i n e , e s p e c i a l l y i f E P P ’ s a r e b e i n g c a r r i e d o u t w i t h i n t h e c o n t e x t o f a r a p i d l y c h a n g i n g m a c r o - e c o n o m i c p o l i c y c l i m a t e . S e c o n d , g o v e r n m e n t s a n d c o m p a n i e s m a y p l a c e a g r e a t e r s o c i a l v a l u e o n t h e m a r g i n a l u n i t o f f o r e i g n e x c h a n g e t h a n o n t h e e q u i v a l e n t m a r g i n a l u n i t o f l o c a l c u r r e n c y . A n u m b e r o f r e s p o n d e n t s i n d i c a t e d 2 2 7 t h a t t h e y e x p o r t a t b r e a k - e v e n p r i c e s o r a t a l o s s i n o r d e r t o i n c r e a s e t h e i r a c c e s s t o f o r e i g n e x c h a n g e , e i t h e r t h r o u g h r e t e n t i o n p r o g r a m s o r b e c a u s e t h e i r a p p l i c a t i o n s m a y b e v i e w e d i n a m o r e p o s i t i v e l i g h t b y r a t i o n i n g a u t h o r i t i e s . T h i r d , E P P ’ s m a y p o s s e s s p u b l i c g o o d s a t t r i b u t e s . P r o g r a m s t h a t a i m t o d i v e r s i f y e x p o r t s c a n l o w e r t h e v u l n e r a b i l i t y o f f r a g i l e e c o n o m i e s t o e x t e r n a l s h o c k s . E m p l o y m e n t m a y a l s o b e c r e a t e d a s i n d u s t r i e s e x p a n d o r e x i s t i n g c a p a c i t y i s m o r e f u l l y u t i l i z e d . M a r k e t i n f o r m a t i o n p r o g r a m s m a y l e a d t o g r e a t e r e q u i t y i n a c c e s s t o i n f o r m a t i o n o n p o t e n t i a l e x p o r t m a r k e t o u t l e t s . Y e t s u c h e f f e c t s a r e d i f f i c u l t t o q u a n t i f y i n b e n e f i t / c o s t c a l c u l a t i o n s . E x p o r t r e v o l v i n g f u n d s m a y b e m o s t a t t r a c t i v e f r o m a f i s c a l p o i n t o f v i e w . I f t h e y f u n c t i o n p r o p e r l y , s u c h f u n d s b e c o m e s e l f - f i n a n c i n g a s p a r t i c i p a n t s r e i m b u r s e h a r d c u r r e n c y c r e d i t s w h e n p a y m e n t i s r e c e i v e d f o r e x p o r t s . H o w e v e r , s t a r t - u p c o s t s m a y b e q u i t e h i g h a n d i n i t i a l s e e d c a p i t a l m u s t o f t e n b e f u r n i s h e d b y d o n o r a g e n c i e s . O n e w a y t o l o w e r s e e d c a p i t a l r e q u i r e m e n t s i s t o t a r g e t i n d i v i d u a l s e c t o r s a s h a s b e e n d o n e i n Z i m b a b w e . I f e x p o r t d i v e r s i f i c a t i o n i s a n i m p o r t a n t o b j e c t i v e , s e c t o r s w h i c h h a v e n o t t r a d i t i o n a l l y b e e n e x p o r t - o r i e n t e d m a y b e t a r g e t e d . A t t h e s a m e t i m e a s E P P ’ s m u s t b e a f f o r d a b l e t o g o v e r n m e n t s , f i n a n c i a l i n c e n t i v e s m u s t b e s i g n i f i c a n t e n o u g h t o c a u s e f i r m s t o e x p o r t m o r e t h a n t h e y w o u l d h a v e i n t h e a b s e n c e o f s u c h p r o g r a m s . I n a d d i t i o n , e s t a b l i s h i n g f i r m e l i g i b i l i t y m u s t n o t b e t o o b u r d e n s o m e a d m i n i s t r a t i v e l y . F o r e x a m p l e , a n u m b e r o f M a l a w i a n t r a d e r s e x p r e s s e d s k e p t i c i s m o v e r t h e p o t e n t i a l a t t r a c t i v e n e s s o f t h e p r o p o s e d 4 % t a x 2 2 8 r e b a t e o n g r o s s e x p o r t p r o f i t s , s t a t i n g t h a t a p o s s i b l e r e b a t e a s d i s t a n t a s 1 2 o r m o r e m o n t h s f r o m t h e d a t e o f e x p o r t p r o v i d e s l i t t l e i n c e n t i v e t o e x p o r t . I n t h e i r v i e w , t h e t a x r e b a t e s c h e m e w i l l o n l y b e u s e d b y t h o s e w h o w o u l d h a v e e x p o r t e d a n y w a y - - s i m p l y c o n f e r r i n g w i n d f a l l p r o f i t s t o t r a d i t i o n a l e x p o r t e r s . I n o t h e r w o r d s , t h e r e b a t e s c h e m e d o e s n o t p r o v i d e s t r o n g e n o u g h i n d u c e m e n t t o c a u s e f i r m s t o r e o r i e n t t h e i r p r o d u c t i o n i n a n y s i g n i f i c a n t w a y t o w a r d e x p o r t i n g . P o t e n t i a l m o n e t a r y r e w a r d s a r e n o t t h a t g r e a t a n d t h e p a p e r w o r k n e c e s s a r y t o a p p l y f o r t h e r e b a t e a n d n e g o t i a t e w i t h g o v e r n m e n t m a y b e t o o t i m e - c o n s u m i n g t o m a k e t h e e f f o r t w o r t h w h i l e . I t m a y a l s o b e v e r y d i f f i c u l t f o r S A D C C g o v e r n m e n t s t o m a t c h S o u t h A f r i c a ’ s g e n e r o u s e x p o r t p r o m o t i o n e f f o r t s . T h e S o u t h A f r i c a n g o v e r n m e n t o f f e r s a t a x d e d u c t i o n s c h e m e w h e r e b y e x p o r t e r s a r e a l l o w e d t o r e d u c e t h e i r t a x a b l e i n c o m e b y : 1 0 % o f t h e t o t a l l o c a l l y - g e n e r a t e d v a l u e a d d e d o f e x p o r t s ; a 5 0 % d u t y d r a w b a c k o n l o c a l l y - p r o d u c e d i n p u t s ; a n d u p t o 2 0 0 % o f t h e c o s t s o f " m a i n t a i n i n g a n d d e v e l o p i n g e x p o r t m a r k e t s " ( i . e . t r a v e l a n d s a l e s p r o m o t i o n ) . I n a d d i t i o n , m a n y f o o d e x p o r t s r e c e i v e d i r e c t s u b s i d i e s . H a n l o n ( 1 9 8 7 ) c l a i m s t h a t i n 1 9 8 6 t h e g o v e r n m e n t c o v e r e d M e a t B o a r d e x p o r t l o s s e s o f R 3 7 0 t o R 6 9 0 p e r M T . A s s h o w n i n C h a p t e r V , m a i z e e x p o r t l o s s e s h a v e a l s o b e e n s u b s t a n t i a l i n r e c e n t y e a r s . ” B e g g a r t h y n e i g h b o r " E P P ’ s m e y r e s u l t i n s h o r t - t e r m g e j p s , b g t g l e e h e v e l g n g - r u n d i s e g v a n t a g e e , T h e E x p o r t I n c e n t i v e S c h e m e i s v e r y p o p u l a r a m o n g Z i m b a b w e a n e x p o r t e r s , b u t i s a s o u r c e o f r e s e n t m e n t o n t h e p a r t o f c o m p e t i t o r s i n o t h e r S A D C C c o u n t r i e s . B e c a u s e i t i s a d i r e c t e x p o r t s u b s i d y , i t i s 2 2 9 a l s o i n v i o l a t i o n o f G A T T . N o n e o f t h e o t h e r E P P ’ s d i s c u s s e d i n t h i s s e c t i o n c a n t e c h n i c a l l y b e v i e w e d a s d i r e c t s u b s i d i e s t o e x p o r t s . A l t h o u g h d u t y d r a w b a c k s a n d t a x r e b a t e s i n c r e a s e t h e a t t r a c t i v e n e s s o f e x p o r t i n g , t h e y d o s o b y e l i m i n a t i n g o r l o w e r i n g e x i s t i n g g o v e r n m e n t - i m p o s e d d i s i n c e n t i v e s s u c h a s i m p o r t d u t i e s a n d c o r p o r a t e t a x e s . F o r e i g n e x c h a n g e r e t e n t i o n p r o g r a m s a n d e x p o r t r e v o l v i n g f u n d s e a s e a c c e s s t o h a r d c u r r e n c y a n d d o n o t a l t e r p r i c e s a t w h i c h t r a d e r s i m p o r t a n d e x p o r t . T h e r e f o r e , u n l i k e Z i m b a b w e ’ s E x p o r t I n c e n t i v e S c h e m e , s u c h p r o g r a m s a r e n o t v u l n e r a b l e t o c h a r g e s o f d u m p i n g a n d d o n o t c a r r y t h e r i s k o f l e a d i n g t o t r a d e d i s p u t e s . i i a t i o n i n P P ’ h o u l d m i n t i v l m n d f l i e n d n a m e n 5 s h o u l d b m a d e w t h m i i m l d e A s m e n t i o n e d a b o v e , i f p a r t i c i p a t i o n i n E P P ’ s i s o v e r l y t i m e - c o n s u m i n g , i n c e n t i v e s a r e r e d u c e d . W h i l e a c k n o w l e d g i n g t h a t t h e E x p o r t I n c e n t i v e S c h e m e a n d t h e d u t y d r a w b a c k p r o g r a m s p r o v i d e s i g n i f i c a n t i n d u c e m e n t t o e x p o r t , s e v e r a l Z i m b a b w e a n r e s p o n d e n t s c o m p l a i n e d o f o c c a s i o n a l d i f f i c u l t i e s i n r e c e i v i n g t i m e l y r e i m b u r s e m e n t . O n e Z i m b a b w e a n m a n u f a c t u r e r c i t e d a n i n s t a n c e w h e n h e e x p o r t e d m e r c h a n d i s e t o Z a m b i a . W h e n h e a p p l i e d f o r E x p o r t I n c e n t i v e a n d d u t y d r a w b a c k f u n d s , t h e M i n i s t r y o f T r a d e a n d C o m m e r c e i n d i c a t e d t h a t a t t h e t i m e o f i m p o r t a t i o n o f i n p u t s , t h e c o m p a n y h a d n o t i n f o r m e d t h e m i n i s t r y t h a t t h e y w o u l d b e u s e d i n t h e m a n u f a c t u r e o f e x p o r t s . A s s u c h t h e c o m p a n y w a s n o t e l i g i b l e f o r r e i m b u r s e m e n t u n d e r t h e t w o p r o g r a m s . T h e r e s p o n d e n t w a s u n a w a r e t h a t h e w o u l d b e e x p o r t i n g p r i o r t o i m p o r t a t i o n o f t h e i n p u t s a t i s s u e . E v e n t u a l l y t h e c o m p a n y r e c e i v e d p a y m e n t f r o m g o v e r n m e n t , b u t o n l y a f t e r l e n g t h y n e g o t i a t i o n s . 2 3 0 A n o t h e r p r o b l e m w i t h t h e Z i m b a b w e a n d u t y d r a w b a c k i s t h a t i t m u s t b e c l a i m e d w i t h i n 3 0 d a y s o f e x p o r t , a n d i n t h e o r y o n e c a n n o t c l a i m i t u n t i l p a y m e n t h a s b e e n r e c e i v e d . I f c r e d i t o r s a r e a l l o w e d 6 0 - 9 0 d a y s t o p a y f o r p u r c h a s e s ( a s i s o f t e n t h e c a s e ) , t h i s i s n o t p o s s i b l e . I n p r a c t i c e , t h e g o v e r n m e n t d o e s n o t p u b l i c i z e t h e f a c t t h a t f i r m s c a n c l a i m t h e d u t y d r a w b a c k b e f o r e p a y m e n t h a s b e e n r e c e i v e d . M o r e s e r i o u s l y , t h e d u t y d r a w b a c k c a n n o t b e c l a i m e d w i t h o u t f i r s t s u b m i t t i n g t h e b i l l o f e n t r y ( i n t o t h e d e s t i n a t i o n c o u n t r y ) a n d i n v o i c e f o r m s w h i c h a r e c o m p l e t e d a t t h e b o r d e r b y t r a n s p o r t e r s a n d c u s t o m s o f f i c i a l s ( f o u r c o p i e s a r e c i r c u l a t e d t o t h e e x p o r t i n g f i r m , t h e c l i e n t , t h e t r a n s p o r t e r , a n d c u s t o m s ) . I f a n e x p o r t i n g c o m p a n y d o e s n o t r e c e i v e t h e s e f o r m s w i t h i n 3 0 d a y s , t h e y c a n n o t a p p l y f o r t h e d u t y d r a w b a c k . S u c h d e l a y s m a y r e s u l t i n s u b s t a n t i a l l o s s e s t o e x p o r t e r s . O n e c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e c l a i m e d t h a t t h e d u t y d r a w b a c k t y p i c a l l y a m o u n t e d t o a s m u c h a s 3 0 % o f t h e F O R e x p o r t p r i c e a n d c i t e d i n s t a n c e s o f l o s i n g t h e d u t y d r a w b a c k b e c a u s e o f d e l a y s i n p r o c e s s i n g d o c u m e n t a t i o n . E x p o r t r e v o l v i n g f u n d s ( E R F ’ s ) a r e a t t r a c t i v e t o c o m p a n i e s a s t h e y e a s e t h e b u r d e n o f a p p l y i n g f o r f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s t h r o u g h t r a d i t i o n a l c h a n n e l s . S e v e r a l Z i m b a b w e a n r e s p o n d e n t s a p p l a u d e d t h e n e w E R F f o r t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r , s t a t i n g t h a t t h e a p p l i c a t i o n p r o c e s s w a s n o t o v e r l y c o m p l i c a t e d , p r i o r i t i e s w e r e c l e a r , a n d p a y m e n t s w e r e m a d e p r o m p t l y . Y e t t h e r e a r e a n u m b e r o f p o t e n t i a l p r o b l e m s r e l a t e d t o p l a n n i n g a n d d i s t r i b u t i o n o f b e n e f i t s . O n e r e s p o n d e n t c a u t i o n e d t h a t c a r e m u s t b e t a k e n t o r a t i o n a l i z e i m p o r t p r i o r i t i e s . F o r e x a m p l e , i f f u n d s a r e 2 3 1 g e n e r o u s l y a l l o c a t e d t o a g r o - c h e m i c a l s a n d n e w t r a c t o r s w i t h o u t a c o m m e n s u r a t e i n c r e a s e i n a l l o c a t i o n s f o r a g r o — c h e m i c a l a p p l i c a t o r s a n d t r a c t o r s p a r e s , b o t t l e n e c k s w i l l r e s u l t . T h i s p r o b l e m i s e a s e d s o m e w h a t i f e x p o r t r e v o l v i n g f u n d s a r e s e c t o r - s p e c i f i c a n d t h e a l l o c a t i n g m i n i s t r y h a s a g o o d w o r k i n g k n o w l e d g e o f s e c t o r a l i m p o r t n e e d s . B e c a u s e t h e p r o p o s e d M a l a w i a n E R F i s n o t s e c t o r - s p e c i f i c , r a t i o n a l i z a t i o n o f i m p o r t p r i o r i t i e s m a y b e c o m e a s i g n i f i c a n t p r o b l e m . H o w t o e f f e c t i v e l y a l l o c a t e f o r e i g n e x c h a n g e i s l e s s s t r a i g h t f o r w a r d f o r E R F ’ s t a r g e t e d t o a g r i c u l t u r e t h a n f o r m a n u f a c t u r i n g s e c t o r E R F ’ s . I n m o s t i n s t a n c e s , t h e m a n u f a c t u r i n g c o n c e r n t h a t i m p o r t s r a w m a t e r i a l s a n d i n t e r m e d i a t e g o o d s i s t h e s a m e e n t i t y t h a t e x p o r t s . T h i s i s r a r e l y t h e c a s e i n a g r i c u l t u r e a s i n p u t m a n u f a c t u r e r s a n d d i s t r i b u t o r s i m p o r t w h i l e p r o d u c e r s , p r o c e s s o r s , a n d b r o k e r s d o m o s t o f t h e e x p o r t i n g . C h a n n e l l i n g h a r d c u r r e n c y e a r n i n g s o f e x p o r t e r s t o a p p r o p r i a t e i m p o r t e r s m a y t h e r e f o r e b e a d i f f i c u l t t a s k t o a c c o m p l i s h a n d r e q u i r e s a n i n t i m a t e k n o w l e d g e o f t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r o n t h e p a r t o f f u n d a d m i n i s t r a t o r s . 6 . 7 . S u m m a r y A n u m b e r o f b r o a d t h e m e s e m e r g e f r o m t h e i n f o r m a t i o n p r e s e n t e d i n t h i s c h a p t e r . F i r s t , w h i l e a n a l y s i s i n C h a p t e r V d e m o n s t r a t e d t h a t p r i c e b a r r i e r s a r e s i g n i f i c a n t c o n s t r a i n t s o n e x p a n d e d S A D C C a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e , n o n - p r i c e b a r r i e r s o f a t r a n s a c t i o n s c o s t s n a t u r e a r e a l s o o f c o n s i d e r a b l e i m p o r t a n c e . M a n y t r a d e r s f i r m l y b e l i e v e t h a t h i g h t r a n s a c t i o n s c o s t s a r i s i n g f r o m S A D C C g o v e r n m e n t 2 3 2 r e s t r i c t i o n s o n t r a d i n g m a y b e s u b s t a n t i a l l y l o w e r e d i f t h e s e g o v e r n m e n t s p o s s e s s t h e w i l l t o d o s o . S e c o n d , t r a n s a c t i o n s c o s t s a r e o f t e n h i g h e r f o r i n t r a - r e g i o n a l t r a d e t h a n f o r t r a d e w i t h t h e r e s t o f t h e w o r l d . B e c a u s e r e g i o n a l t r a d e l i n k s a r e n o t a s d e v e l o p e d a s t h o s e w i t h E u r o p e a n d S o u t h A f r i c a , t h e c o s t s o f n e g o t i a t i n g t r a n s a c t i o n s a r e r a i s e d a s u n c e r t a i n t y i s g r e a t e r . M o r e o v e r , m i s t r u s t a n d l a c k o f c o n f i d e n c e i n t h e a b i l i t y o f S A D C C g o v e r n m e n t s t o f a c i l i t a t e p r o m p t p a y m e n t s a r e w i d e s p r e a d i n t h e r e g i o n . D u e t o t h e s e p r o b l e m s , p a y m e n t s p r o c e d u r e s f o r i n t r a - r e g i o n a l t r a d e a r e g e n e r a l l y m o r e s t r i n g e n t t h a n f o r t r a d e w i t h t h e r e s t o f t h e w o r l d . I n a d d i t i o n , i n f o r m a t i o n p e r t a i n i n g t o r e g i o n a l t r a d i n g o p p o r t u n i t i e s i s r a r e l y r e a d i l y a v a i l a b l e s o s e a r c h c o s t s a r e h i g h . T h i r d , i n a n u m b e r o f i n s t a n c e s , t h e d i r e c t b e n e f i c i a r y o f r e g i o n a l e c o n o m i c a n d p o l i t i c a l d i s a r r a y i s S o u t h A f r i c a . T h e e x t e n t t o w h i c h t h e S o u t h A f r i c a g o v e r n m e n t a c t i v e l y p r o m o t e s s u c h d e s t a b i l i z a t i o n h a s l o n g b e e n a t o p i c o f c o n s i d e r a b l e d e b a t e a m o n g p o l i t i c a l s c i e n t i s t s , h i s t o r i a n s , a n d e c o n o m i s t s . T h e M a l a w i a n r e f u g e e c r i s i s h a s f o r c e d s o m e S A D C C i m p o r t e r s t o s o u r c e g o o d s f r o m S o u t h A f r i c a b e c a u s e S A D C C e x p o r t e r s a r e n o l o n g e r a b l e t o s e c u r e t r a n s p o r t . I n a p a s s a g e o n Z a m b i a w h i c h a p p l i e s e q u a l l y t o o t h e r S A D C C c o u n t r i e s w h e r e b u s i n e s s p l a n n i n g h a s b e c o m e d i f f i c u l t , H a n l o n s t a t e s : S o u t h A f r i c a h a s b e e n t h e m a i n b e n e f i c i a r y , f i r s t b e c a u s e i n a c r i s i s i t i s a l w a y s t h e q u i c k e s t s o u r c e o f s u p p l y . F o r e x a m p l e , t h e s o a p c o m p a n y i s n o t a b l e t o i m p o r t e s s e n t i a l r a w m a t e r i a l s , s o p r o d u c t i o n s t o p s ; w i t h n o s o a p o n t h e m a r k e t , t h e r e i s a p o l i t i c a l s c a n d a l , a n d a n u r g e n t o r d e r i s p l a c e d i n S o u t h A f r i c a . G r a i n b a g s a r e i m p o r t e d f r o m S o u t h A f r i c a a f t e r t h e h a r v e s t h a s b e g u n , t o k e e p t h e m a i z e f r o m r o t t i n g o n t h e g r o u n d , w h e n a l o c a l c o m p a n y h a s b e e n r e f u s e d t h e f o r e i g n e x c h a n g e t o m e n d b a g s . 2 3 3 S e c o n d l y , S o u t h A f r i c a o f t e n a p p e a r s t o b e t h e c h e a p e s t s o u r c e . Z a m b i a n o w r e q u i r e s g o v e r n m e n t a n d p a r a s t a t a l s t o b u y f r o m t h e ’ c h e a p e s t ’ s o u r c e . W i t h p l a n n i n g a n d f i n a n c e , t h a t c o u l d b e J a p a n , I n d i a , o r e v e n E u r O p e . B u t o n s h o r t n o t i c e , i t i s a l w a y s c h e a p e r t o b u y i n S o u t h A f r i c a t h a n t o a i r f r e i g h t f r o m E u r o p e o r A s i a . F o u r t h , s u r v e y i n f o r m a t i o n r e v e a l e d a w i d e r a n g e o f a g r i c u l t u r a l i n p u t s a n d o u t p u t s t h a t h a v e e i t h e r b e e n t r a d e d o r f i r m r e p r e s e n t a t i v e s e x p r e s s e d a n i n t e r e s t i n e x c h a n g i n g w i t h i n t h e r e g i o n . W h i l e n o n - p r i c e b a r r i e r s t o r e g i o n a l m a r k e t i n g a n d t r a d e a r e n u m e r o u s a t p r e s e n t , S A D C C g o v e r n m e n t s h a v e t h e p o t e n t i a l t o l o w e r a n u m b e r o f t h e m . I n t h e a r e a o f m a r k e t i n f o r m a t i o n , g o v e r n m e n t h a s a n i m p o r t a n t r o l e t o p l a y b y d e s i g n i n g p o l i c i e s a n d a d m i n i s t r a t i v e p r o c e d u r e s t h a t f a c i l i t a t e i n f o r m a t i o n e x c h a n g e a m o n g p r o s p e c t i v e t r a d i n g p a r t n e r s . C o n t i n u e d s p o n s o r s h i p o f S A D C C a n d P T A t r a d e f a i r s a n d e x p a n s i o n o f e x p o r t p r o m o t i o n b o a r d a c t i v i t i e s a r e p o s s i b l e a v e n u e s f o r b e t t e r d i f f u s i n g m a r k e t i n f o r m a t i o n . G o v e r n m e n t s c a n a l s o p r o m o t e t h e i r c o u n t r i e s ’ p r o d u c t s i n f o r e i g n m a r k e t s , e i t h e r t h r o u g h d i r e c t a d v e r t i s i n g o r p r o v i s i o n o f t a x c r e d i t s t o e x p o r t e r o r g a n i z a t i o n s w h o d o t h e i r o w n f o r e i g n p r o m o t i o n . R e l a x a t i o n o f c e r t a i n r e s t r i c t i o n s o n b u s i n e s s t r a v e l w o u l d a l s o f a c i l i t a t e i n f o r m a t i o n f l o w s . G o v e r n m e n t s m u s t a l s o d e c i d e o n t h e r i g h t b a l a n c e b e t w e e n t r a d e c o n t r o l s a n d a l l o w i n g t r a d e r s s o m e f l e x i b i l i t y . W h i l e s o m e c o n t r o l s a r e n e c e s s a r y , t o o m u c h i m p o r t r e g u l a t i o n u l t i m a t e l y r a i s e s p r o d u c e r c o s t s a n d c o n s u m e r p r i c e s i n d o m e s t i c m a r k e t s . E x c e s s i v e c o n t r o l s o n e x p o r t s e v e n t u a l l y e r o d e s h a r d c u r r e n c y e a r n i n g s i f f o r e i g n c o m p e t i t o r s a r e s u b j e c t t o f e w e r r e s t r i c t i o n s a n d c a n t h u s e x e r c i s e g r e a t e r f l e x i b i l i t y i n s e r v i n g c l i e n t s . 2 3 4 G o v e r n m e n t s a n d d o n o r s m u s t b o t h c a r e f u l l y m o n i t o r t h e e f f e c t s o f C I P ’ s o n t h e l o c a l b u s i n e s s e n v i r o n m e n t . I f w e l l d e s i g n e d , s u c h p r o g r a m s c a n s e r v e a s d e v e l o p m e n t t o o l s t h r o u g h t h e i r s t i m u l a t i o n o f i n f a n t i n d u s t r i e s a s w e l l a s a g r i c u l t u r a l p r o d u c t i o n . A l t e r n a t i v e l y , C I P ’ s c a n b e c o m e t h i n l y v e i l e d d u m p i n g e x e r c i s e s , d i s r u p t i n g d e v e l o p m e n t b y u n d e r c u t t i n g i n d i g e n o u s f i r m s a n d c r e a t i n g d e p e n d e n c y o n i n a p p r o p r i a t e a g r i c u l t u r a l i n p u t s . F i n a l l y , t h e f o r e i g n e x c h a n g e c o n s t r a i n t i s t h e r o o t c a u s e o f m a n y o f t h e m a r k e t i n g a n d t r a d e b a r r i e r s o u t l i n e d i n t h i s c h a p t e r . T o s o m e e x t e n t , e x c e s s i v e d o c u m e n t a t i o n , o f f i c i a l r e l u c t a n c e t o u s e t h e P T A c l e a r i n g h o u s e , r e s t r i c t i o n s o n t r a v e l f o r e x p o r t p r o m o t i o n , p o o r t r a n s p o r t a n d c o m m u n i c a t i o n s i n f r a s t r u c t u r e , a n d i n a b i l i t y t o a c h i e v e b e n e f i t s f r o m e c o n o m i e s o f s c a l e a l l e m a n a t e f r o m f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s . B e c a u s e t h i s i s s u e i s s o i m p o r t a n t , t h e f o l l o w i n g c h a p t e r i s e x c l u s i v e l y d e v o t e d t o e x a m i n i n g S A D C C f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g s y s t e m s . C H A P T E R V I I A N A L Y S I S O F T H E F O R E I G N E X C H A N G E A L L O C A T I I N I S Y S T E M S I N F W R S A D C C C I N J N T R I E S 7 . 1 . I n t r o d u c t i o n T h i s c h a p t e r p r o v i d e s i n - d e p t h a n a l y s i s o f o n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t b a r r i e r s t o S A D C C t r a d e - - o f f i c i a l r a t i o n i n g o f f o r e i g n A t p r e s e n t , s i x S A D C C g o v e r n m e n t s r a t i o n f o r e i g n e x c h a n g e - - e x c h a n g e . T h e Z a m b i a , Z i m b a b w e , M a l a w i , T a n z a n i a , M o z a m b i q u e , a n d A n g o l a . r e m a i n i n g t h r e e c o u n t r i e s ( B o t s w a n a , L e s o t h o , a n d S w a z i l a n d ) a r e m e m b e r s o f S A C U . T h e y h a v e n o b a r r i e r s f o r i n t e r n a l c u s t o m s u n i o n t r a d e a n d a d h e r e t o t h e S o u t h A f r i c a n t a r i f f s t r u c t u r e f o r t r a d e w i t h c o u n t r i e s o u t s i d e S A C U . I t i s i n c o r r e c t t o c l a s s i f y f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g a s a p u r e l y n o n — p r i c e b a r r i e r t o t r a d e b e c a u s e i t i s r e a l l y a d i r e c t c o n s e q u e n c e o f a f u n d a m e n t a l p r i c i n g i s s u e - — p r o l o n g e d e x c h a n g e r a t e m i s a l i g n m e n t . S e c t i o n 7 . 2 c l a r i f i e s t h e l i n k b e t w e e n o v e r v a l u e d e x c h a n g e r a t e s a n d r a t i o n i n g , a n d i d e n t i f i e s t h e w i d e a r r a y o f p o s s i b l e o b j e c t i v e s t h a t f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s m a y b e m e a n t t o s a t i s f y . I n l d d i t i o n , a g e n e r a l c l a s s i f i c a t i o n o f e x c h a n g e c o n t r o l s y s t e m s i s r e s e n t e d . T h e f o l l o w i n g s e c t i o n i s a c a s e s t u d y o f t h e Z a m b i a n ( p e r i e n c e w i t h t w o m a r k e d l y d i f f e r e n t f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n a n a u c t i o n a n d a n a d m i n i s t r a t i v e s y s t e m . T h e g e n e r a l s t e m s ~ - j e c t i v e s o f t h e Z a m b i a n a n a l y s i s a r e t o : i d e n t i f y t h e d i s t r i b u t i o n a l 2 3 5 2 3 6 e f f e c t s o f t h e a l t e r n a t i v e s y s t e m s o n s e c t o r s , f i r m t y p e s , a n d c a t e g o r i e s o f g o o d s i m p o r t e d , a n d o u t l i n e i m p l i c a t i o n s o f t h e t w o s y s t e m s o n a g r i c u l t u r a l t r a d i n g c o m p a n y p e r f o r m a n c e . S e c t i o n 7 . 4 b r o a d e n s t h e a n a l y s i s b y i n c o r p o r a t i n g i n s i g h t s f r o m t h e e x p e r i e n c e s o f t h r e e o t h e r S A D C C c o u n t r i e s w h e r e f o r e i g n e x c h a n g e i s r a t i o n e d - - M a l a w i , Z i m b a b w e , a n d T a n z a n i a . E a c h c o u n t r y ’ s a l l o c a t i o n p r o c e d u r e s a r e b r i e f l y d e s c r i b e d a n d l e s s o n s l e a r n e d a b o u t t h e e f f e c t s o f r a t i o n i n g o n e a c h c o u n t r y ’ s a g r i c u l t u r a l t r a d i n g e n v i r o n m e n t a r e i d e n t i f i e d . T h e a n a l y s i s d r a w s o n i n s i g h t s g l e a n e d f r o m i n t e r v i e w s o f p u b l i c a n d p r i v a t e s e c t o r r e p r e s e n t a t i v e s i n e a c h c o u n t r y , a n a l y s i s o f r e l e v a n t s e c o n d a r y d a t a a n d p r e v i o u s s t u d i e s . T h e c h a p t e r c o n c l u d e s w i t h s p e c i f i c r e c o m m e n d a t i o n s o n h o w t o i m p r o v e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m d e s i g n , k e e p i n g i n m i n d t h a t t h e r e m a y b e c o n f l i c t s b e t w e e n p u b l i c a n d p r i v a t e s e c t o r o b j e c t i v e s , a n d i m p o r t c o n t r o l p o l i c i e s c a n n o t b e s e p a r a t e d f r o m l a r g e r m a c r o - T h e e m p h a s i s i s o n e x t r a c t i n g l e s s o n s f r o m i n d i v i d u a l e c o n o m i c i s s u e s . c o u n t r y e x p e r i e n c e s t h a t m a y p r o v i d e i n s i g h t s a b o u t a l t e r n a t i v e m e t h o d s f o r a l l o c a t i n g f o r e i g n e x c h a n g e i n o t h e r c o u n t r i e s . 7 . 2 . T h e M a c r o - E c o n o m i c C o n t e x t o f F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n A . F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n a n d E x c h a n g e R a t e M i s a l i g n m e n t B y d e f i n i t i o n , ” r a t i o n i n g " i m p l i e s a s h o r t a g e o f f o r e i g n e x c h a n g e . 1 F i g u r e 7 - 1 , s h o r t - r u n d e m a n d f o r U S d o l l a r s e x c e e d s s h o r t - r u n s u p p l y T h i s i n t u r n i m p l i e s ' Q d ’ - 0 5 ’ a t t h e o f f i c i a l e x c h a n g e r a t e E ’ 1 . 1 T h i s i s t h e f l o w m o d e l o f s h o r t - r u n e x c h a n g e r a t e d e t e r m i n a t i o n : s h o r t c o m i n g i s t h a t i t o n l y t r e a t s t h e g o o d s m a r k e t , w h i l e t r a c t i n g f r o m c a p i t a l f l o w s . T h i s o m i s s i o n m a y n o t b e s e r i o u s i n 2 3 7 F i g u r e 7 - 1 : O v e r v a l u e d E x c h a n g e R a t e s a n d F o r e i g n E x c h a n g e R a t i o n i n g L o c a l C u r r e n c y P e r U S D o l l a r S u p p l y o f D o l l a r s E . E ’ - - - - - - - - - - D e m a n d f o r D o l l a r s 0 Q ’ s Q ° Q ’ d Q u a n t i t y o f D o l l a r s t h a t t h e l o c a l c u r r e n c y i s o v e r v a l u e d r e l a t i v e t o c o n v e r t i b l e c u r r e n c i e s s u c h a s t h e U S d o l l a r . I f t h e e x c h a n g e r a t e w e r e a l l o w e d t o f l o a t , t h e l o c a l c u r r e n c y w o u l d d e p r e c i a t e u n t i l i t r e a c h e d a m a r k e t - c l e a r i n g s h o r t e r u n e q u i l i b r i u m e x c h a n g e r a t e E ' w i t h Q ' d o l l a r s s u p p l i e d a n d d e m a n d e d . G o v e r n m e n t s m a y a l s o o p t f o r d i s c r e t e d e v a l u a t i o n s w h i c h e a s e i m p o r t d e m a n d s o m e w h a t . B u t i f t h e c u r r e n c y i s n o t d e v a l u e d t o E ’ , s h o r t a g e s c o n t i n u e a s s u p p l y i s s t i l l i n s u f f i c i e n t i t a n y e x c h a n g e r a t e b e l o w E ’ . I f t h e g o v e r n m e n t d e c i d e s a g a i n s t e v a l u a t i o n , i t h a s s e v e r a l o p t i o n s . I t c a n i n c r e a s e t h e s u p p l y o f o l l a r s b y d r a w i n g d o w n r e s e r v e s o r b o r r o w i n g e x t e r n a l l y . I t c a n a l s o y e c o n t e x t o f f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g b e c a u s e c a p i t a l f l o w s a r e r i c t l y c o n t r o H e d . 2 3 8 r e s o r t t o r a t i o n i n g t h e Q s ’ d o l l a r s a v a i l a b l e , l e a v i n g t h e r e m a i n i n g d e m a n d u n s a t i s f i e d . E m p i r i c a l i d e n t i f i c a t i o n o f t h e s h o r t - r u n e q u i l i b r i u m e x c h a n g e r a t e i s e x c e e d i n g l y d i f f i c u l t , e s p e c i a l l y f o r c o u n t r i e s w i t h l o n g h i s t o r i e s o f f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g b e c a u s e t h e i m p o r t d e m a n d s c h e d u l e i s n o t r e a d i l y o b s e r v a b l e . T o u n d e r s t a n d t h e m e a n i n g o f ” e q u i l i b r i u m ” i n t h e c o n t e x t o f l o n g - r u n e x c h a n g e r a t e d e t e r m i n a t i o n , i t i s f i r s t n e c e s s a r y t o i n t r o d u c e t h e c o n c e p t o f t h e r e a l e x c h a n g e r a t e ( R E R ) . W h i l e t h e n o m i n a l e x c h a n g e r a t e m e a s u r e s t h e r e l a t i v e p r i c e s o f t w o c u r r e n c i e s , t h e r e a l e x c h a n g e r a t e m e a s u r e s t h e r e l a t i v e p r i c e o f d o m e s t i c v e r s u s f o r e i g n g o o d s . I t i s o f t e n d e f i n e d a s t h e r e l a t i v e p r i c e o f t r a d a b l e t o n o n t r a d a b l e g o o d s f o r a p a r t i c u l a r c o u n t r y 2 . E d w a r d s ( 1 9 8 8 ) i d e n t i f i e s t h e R E R a s a g o o d p r o x y f o r t h e d e g r e e o f c o m p e t i t i v e n e s s o f a c o u n t r y i n r e l a t i o n t o w o r l d m a r k e t s b e c a u s e i t m e a s u r e s t h e c o s t o f d o m e s t i c a l l y p r o d u c i n g t r a d a b l e g o o d s . F o r e m p i r i c a l c a l c u l a t i o n s , t h e R E R o f t e n a p p e a r s a s : E * P t R E R a P n t w h e r e : E : - t h e n o m i n a l e x c h a n g e r a t e ( w i t h t h e f o r e i g n c u r r e n c y s e r v i n g a s n u m e r a i r e ) ; P t = - w o r l d p r i c e o f t r a d a b l e s ( t y p i c a l l y e i t h e r t h e U n i t e d S t a t e s w h o l e s a l e p r i c e i n d e x o r a w e i g h t e d a v e r a g e o f t h e c o u n t r y ’ s t r a d i n g p a r t n e r s ’ W P I ’ s ) ; t - d o m e s t i c p r i c e i n d e x o f n o n t r a d a b l e s ( o f t e n d e f i n e d a s P t R e h o m e c o u n t r y ’ s C P I ) . 2 S e e E d w a r d s ( 1 9 8 8 ) f o r a d i s c u s s i o n o f a l t e r n a t i v e d e f i n i t i o n s t h e R E R . 2 3 9 F l u c t u a t i o n s i n t h e R E R a r e c a u s e d b y m o v e m e n t s o f f u n d a m e n t a l v a r i a b l e s s u c h a s t h e t e r m s o f t r a d e , i n t e r n a t i o n a l t r a n s f e r s l i k e f o r e i g n a i d , i n t e r n a t i o n a l i n t e r e s t r a t e s , t r a d e p o l i c i e s o f a c o u n t r y a n d i t s t r a d i n g p a r t n e r s , e x c h a n g e c o n t r o l s , a n d f i s c a l a n d m o n e t a r y p o l i c i e s . T h e l o n g - r u n e q u i l i b r i u m R E R i s d e f i n e d a s ” t h e r e l a t i v e p r i c e o f t r a d a b l e s t o n o n t r a d a b l e s t h a t f o r g i v e n l o n g - r u n e q u i l i b r i u m v a l u e s o f f u n d a m e n t a l v a r i a b l e s , r e s u l t s i n s i m u l t a n e o u s a c h i e v e m e n t o f i n t e r n a l a n d e x t e r n a l e q u i l i b r i u m " ( E d w a r d s , 1 9 8 8 ) 3 . F o r t h i s t o h a p p e n , t h e n o n t r a d a b l e g o o d s m a r k e t m u s t c l e a r i n t h e c u r r e n t p e r i o d w i t h e x p e c t a t i o n s o f e q u i l i b r i u m i n t h e f u t u r e . F o r e x t e r n a l e q u i l i b r i u m , p r e s e n t a n d f u t u r e c u r r e n t a c c o u n t b a l a n c e s m u s t b e c o m p a t i b l e w i t h l o n g - r u n c a p i t a l f l o w s . T h e p r o b a b i l i t y o f a l l t h e s e a c h i e v i n g s i m u l t a n e o u s e q u i l i b r i u m f o r s o m e c o u n t r y a t a g i v e n p o i n t i n t i m e i s v e r y l o w . T h e r e f o r e t h e c h o i c e o f a n a p p r o p r i a t e b a s e p e r i o d f o r R E R i n d e x c o m p u t a t i o n i s p r o b l e m a t i c . B e c a u s e t h e r e a r e n o c o m m o n l y a c c e p t e d e m p i r i c a l t e c h n i q u e s f o r r i g o r o u s l y i d e n t i f y i n g e q u i l i b r i u m v a l u e s o f t h e R E R , i t i s n o t p o s s i b l e t o c a l c u l a t e l e v e l s o f R E R o v e r v a l u a t i o n w i t h c o m p l e t e c o n f i d e n c e . O n e c a n h o w e v e r u s e p r o x i e s t o r o u g h l y d e t e r m i n e w h e t h e r a c u r r e n c y i s u n d e r v a l u e d , e q u a l t o t h e e q u i l i b r i u m v a l u e , o r o v e r v a l u e d . I f , f o r e x a m p l e , a c o u n t r y ’ s i n f l a t i o n r a t e i s m u c h g r e a t e r t h a n t h o s e o f i t s t r a d i n g p a r t n e r s , a n d t h e n o m i n a l e x c h a n g e r a t e h a s n o t a d j u s t e d t o r e f l e c t t h i s , t h e r e s u l t i s o v e r v a l u a t i o n . T h e e x i s t e n c e o f 3 I n c a s e s w h e r e t h e r e a r e p e r m a n e n t c h a n g e s i n v a l u e s o f ‘ u n d a m e n t a l v a r i a b l e s , t h i s r e s u l t s i n a p a t h o f e q u i l i b r i u m R E R ’ s a s p p o s e d t o a u n i q u e e q u i l i b r i u m R E R v a l u e . 2 4 0 e x c h a n g e c o n t r o l s a n d p a r a l l e l m a r k e t s i n f o r e i g n e x c h a n g e i n d i c a t e s o v e r v a l u a t i o n . T h e p a r a l l e l m a r k e t p r e m i u m c a n b e u s e d a s a r o u g h p r o x y f o r t h e d e g r e e o f o v e r v a l u a t i o n , a l t h o u g h i t o v e r s t a t e s t h e t r u e l e v e l b e c a u s e o f t h e r i s k p r e m i u m i n h e r e n t i n i l l e g a l t r a n s a c t i o n s . T a b l e 7 - 1 p r e s e n t s R E R i n d i c e s c a l c u l a t e d w i t h b o t h o f f i c i a l a n d p a r a l l e l n o m i n a l e x c h a n g e r a t e s f o r M a l a w i , T a n z a n i a , Z a m b i a , a n d Z i m b a b w e . T h e U n i t e d S t a t e s W P I i s u s e d t o r e p r e s e n t t h e p r i c e o f t r a d a b l e s w h i l e i n d i v i d u a l c o u n t r y C P I ’ s a r e u s e d a s p r o x i e s f o r N o m i n a l a n d r e a l p a r a l l e l m a r k e t p r e m i u m s n o n t r a d a b l e p r i c e l e v e l s . a r e a l s o s h o w n . E x c h a n g e r a t e d e v e l o p m e n t s i n t h e s e f o u r c o u n t r i e s h a v e s o m e s i m i l a r i t i e s . W h i l e t h e t w o i n d i c e s a r e m i s a l i g n e d t o v a r y i n g d e g r e e s t h r o u g h 1 9 7 5 f o r e a c h c o u n t r y , d i v e r g e n c e b e t w e e n t h e t w o s e r i e s i n c r e a s e s s u b s t a n t i a l l y f o r a l l c o u n t r i e s a f t e r 1 9 7 5 . P r i o r t o 1 9 7 5 , t h e Z i m b a b w e a n a n d M a l a w i a n c u r r e n c i e s a r e m o d e r a t e l y o v e r v a l u e d a s i n d i c a t e d b y p a r a l l e l p r e m i u m s . T h e T a n z a n i a n s h i l l i n g a n d Z a m b i a n k w a c h a a r e s o m e w h a t m o r e o v e r v a l u e d , e s p e c i a l l y f r o m 1 9 7 2 t o 1 9 7 5 . A c c e l e r a t e d e x c h a n g e r a t e m i s a l i g n m e n t a f t e r 1 9 7 5 i s l a r g e l y a t t r i b u t a b l e t o d e t e r i o r a t i n g t e r m s o f t r a d e a s p r i c e s f e l l f o r a w i d e * a n g e o f S o u t h e r n A f r i c a n e x p o r t p r o d u c t s w h i l e o i l i m p o r t b i l l s r o s e u b s t a n t i a l l y ( P i n t o , 1 9 8 6 ) . I n Z i m b a b w e , i n t e n s i f i c a t i o n o f t h e c i v i l a r a n d i n t e r n a t i o n a l t r a d e s a n c t i o n s w e r e a l s o m a j o r f a c t o r s . S i n c e 1 9 8 0 , c u r r e n c y o v e r v a l u a t i o n h a s b e e n h i g h e s t f o r T a n z a n i a o f f i c i a l a n d p a r a l l e l R E R i n d i c e s h a v e d i f f e r e d b y m o r e t h a n 1 0 0 % i n l y e a r s . A l t h o u g h d a t a n e c e s s a r y t o c o m p u t e 1 9 8 8 R E R ’ s a r e n o t y e t a i l a b l e , t h e 1 9 8 8 a v e r a g e n o m i n a l p a r a l l e l p r e m i u m h a s f a l l e n t o 2 4 1 T a b l e 7 - 1 : O f f i c i a l ( M R ) a n d P a r a l l e l ( P R E R ) R e a l E x c h a n g e R a t e I r n d i c e s a n d N o m i n a l P a r a l l e l M a r k e t P r a i u u f o r F o u r S A D C C C o u n t r i e s , 1 9 6 6 - 1 9 8 8 M a l a w i T a n z a n i a ( R E R P R E R I r d e x P a r a l l e l O R E R P R E R I n d e x P a r a l l e l Y e a r I n d e x I n d e x D i f f . P r e m i u m I n d e x I r n d e x D i f f . P r e m i u a 1 9 6 6 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 0 . 0 % 7 . 7 % 7 9 . 1 7 5 . 5 4 . 7 % 2 1 . 0 % 1 9 6 7 9 6 . 0 7 4 . 8 2 8 . 2 % 3 8 . 1 % 8 8 . 5 8 2 . 8 6 . 9 % 2 3 . 5 % 1 9 6 8 7 7 . 8 7 7 . 5 0 . 4 % 8 . 1 % 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 0 . 0 % 1 5 . 5 % 1 9 6 9 8 0 . 0 7 3 . 6 8 . 7 % 1 7 . 1 % 1 1 2 . 2 1 0 1 . 7 1 0 . 3 % 2 7 . 4 % 1 9 7 0 7 5 . 8 7 0 . 4 7 . 7 % 1 5 . 9 % 1 1 2 . 0 9 8 . 8 1 3 . 3 % 3 0 . 9 % 1 9 7 1 7 2 . 0 5 6 . 6 2 7 . 1 % 3 6 . 9 % 1 1 3 . 2 8 0 . 6 4 0 . 4 % 6 2 . 2 % 1 9 7 2 7 5 . 9 5 7 . 3 3 2 . 4 % 4 2 . 5 % 1 1 6 . 8 6 3 . 3 8 4 . 4 % 1 1 3 . 0 % 1 9 7 3 7 9 . 7 7 6 . 9 3 . 7 % 1 1 . 7 % 1 1 6 . 1 6 4 . 8 7 9 . 5 1 0 7 . 0 % 1 9 7 4 8 0 . 0 7 8 . 6 1 . 7 % 9 . 6 % 1 1 4 . 7 7 0 . 2 6 3 . 3 % 8 8 . 7 % 1 9 7 5 7 3 . 5 5 5 . 0 3 3 . 6 % 4 3 . 9 % 1 2 8 . 8 5 3 . 3 1 4 1 . 5 1 7 9 . 3 % 1 9 7 6 6 9 . 9 4 6 . 6 5 0 . 1 % 6 1 . 7 % 1 1 5 . 4 5 0 . 9 1 2 6 . 7 % 1 6 1 . 8 % 1 9 7 7 7 2 . 0 4 8 . 0 5 0 . 1 % 6 1 . 7 % 1 2 2 . 7 5 4 . 7 1 2 4 . 2 % 1 5 9 . 0 % 1 9 7 8 7 6 . 5 4 4 . 3 7 2 . 4 % 8 5 . 7 % 1 3 6 . 3 9 1 . 1 4 9 . 5 % 7 2 . 7 % 1 9 7 9 8 0 . 1 4 6 . 6 7 2 . 0 % 8 5 . 5 1 2 9 . 3 1 0 2 . 4 2 6 . 5 4 5 . 8 % 1 % 0 7 7 . 2 4 2 . 8 8 0 . 3 % 9 4 . 5 1 4 8 . 0 6 6 . 7 1 2 2 . 0 % 1 5 6 . 4 % 1 9 8 1 6 8 . 3 3 5 . 1 9 4 . 8 % 1 0 9 . 5 1 6 8 . 6 5 8 . 5 1 8 8 . 1 % 2 3 2 . 8 % 1 9 8 2 5 3 . 8 3 3 . 8 5 9 . 2 % 7 1 . 5 % 1 9 0 . 2 6 2 . 6 2 0 4 . 0 % 2 5 1 . 5 1 9 8 3 4 3 . 1 2 9 . 8 4 4 . 6 % 5 5 . 7 % 1 9 8 . 8 6 4 . 6 2 0 7 . 5 2 5 5 . 6 % 1 9 8 4 3 0 . 6 2 1 . 5 4 2 . 4 % 5 3 . 4 % 1 9 2 . 6 5 9 . 6 2 2 3 . 1 % 2 7 3 . 3 % 1 9 8 5 2 2 . 7 1 6 . 6 3 6 . 7 % 4 7 . 3 % 2 2 5 . 7 6 8 . 5 2 2 9 . 5 % 2 8 0 . 7 % 1 9 8 6 1 7 . 8 1 7 . 2 3 . 5 1 1 . 5 1 6 4 . 6 3 8 . 6 3 2 6 . 3 % 3 9 2 . 4 % 1 9 8 7 1 2 . 3 1 1 . 8 4 . 7 % 1 2 . 7 % 1 0 6 . 0 4 6 . 2 1 2 9 . 4 % 1 6 4 . 9 % 1 9 8 8 M A M A N A 2 1 . 5 % N A M A M A 1 1 2 . 5 % Z a m b i a Z i m b a b w e 1 9 6 6 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 0 . 0 % 5 . 7 % 1 0 2 . 0 1 0 0 . 0 2 . 0 % 1 1 . 1 % 1 9 6 7 9 5 . 2 8 8 . 0 8 . 5 1 4 . 3 % 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 0 . 0 % 8 . 9 % 1 9 6 8 8 8 . 3 6 3 . 3 3 9 . 5 % 4 7 . 4 % 1 0 1 . 0 9 6 . 3 4 . 9 % 1 4 . 3 % 1 9 6 9 8 9 . 5 6 0 . 8 4 7 . 5 5 5 . 6 % 1 0 4 . 5 9 9 . 6 4 . 9 % 1 4 . 3 % 1 9 7 0 9 0 . 4 6 1 . 4 4 7 . 5 5 5 . 6 % 5 3 . 1 5 0 . 4 5 . 3 % 1 4 . 8 % 1 9 7 1 8 8 . 1 6 2 . 4 4 1 . 1 % 4 9 . 1 % 5 3 . 4 3 9 . 6 3 4 . 7 % 4 6 . 8 % 1 9 7 2 8 7 . 5 4 4 . 6 9 6 . 0 % 1 0 7 . 1 % 5 8 . 6 4 8 . 6 2 0 . 5 % 3 1 . 3 % 1 9 7 3 1 0 2 . 3 5 6 . 5 8 1 . 2 % 9 1 . 4 % 7 2 . 3 6 2 . 6 1 5 . 6 % 2 5 . 9 % 1 9 7 4 1 1 3 . 3 6 9 . 3 6 3 . 4 % 7 2 . 7 % 8 0 . 0 6 5 . 8 2 1 . 6 % 3 2 . 5 % 1 9 7 5 1 1 2 . 2 6 4 . 0 7 5 . 3 % 8 5 . 5 8 2 . 3 6 4 . 4 2 7 . 5 3 9 . 5 1 9 7 6 8 9 . 4 3 6 . 1 1 4 7 . 6 % 1 6 1 . 6 % 7 0 . 7 2 8 . 8 1 4 5 . 5 % 1 6 7 . 5 % 1 9 7 7 7 1 . 6 2 6 . 4 1 7 1 . 4 % 1 8 6 . 7 % 6 7 . 7 2 2 . 7 1 9 7 . 7 % 2 2 4 . 3 % 1 9 7 8 6 5 . 4 2 5 . 9 1 5 2 . 6 % 1 6 6 . 9 % 6 4 . 0 3 0 . 3 1 1 1 . 5 1 3 0 . 1 % 1 9 7 9 6 7 . 7 3 9 . 5 7 1 . 7 % 8 1 . 4 % 6 0 . 8 2 7 . 8 1 1 8 . 3 % 1 3 7 . 9 % 1 % 0 6 9 . 5 4 3 . 4 6 0 . 2 % 6 9 . 3 % 6 9 . 5 4 5 . 6 5 2 . 6 % 6 6 . 3 % 1 % 1 6 0 . 4 3 9 . 4 5 3 . 3 % 6 2 . 0 % 6 2 . 5 3 9 . 3 5 9 . 1 % 7 3 . 3 % 1 9 8 2 5 1 . 3 3 7 . 2 3 7 . 9 % 4 5 . 7 % 5 2 . 5 3 6 . 1 4 5 . 3 % 5 8 . 3 % 1 9 8 3 3 2 . 2 2 5 . 9 2 4 . 4 % 3 1 . 4 % 3 2 . 3 1 4 . 8 1 1 8 . 0 % 1 3 7 . 5 % 1 % 4 1 9 . 2 1 5 . 9 2 0 . 6 % 2 7 . 4 % 2 2 . 4 1 0 . 7 1 0 8 . 3 % 1 2 6 . 9 % 1 9 8 5 9 . 2 5 . 5 6 7 . 2 % 7 6 . 7 % 1 5 . 9 1 1 . 6 3 6 . 4 % 4 8 . 6 % 1 % 6 2 . 2 1 . 7 2 6 . 4 % 3 3 . 6 % 1 3 . 0 1 0 . 7 2 2 . 3 % 3 3 . 5 1 9 8 7 1 . 3 1 . 0 3 1 . 7 % 3 9 . 5 N A N A N A 5 9 . 5 % 1 % 8 N A N A N A 2 6 4 . 5 % N A N A N A 7 5 . 3 % N o t e s : B a s e y e a r s a r e : 1 9 6 6 f o r l a b i a a n d M a l a w i ; 1 9 6 7 f o r Z i m b a b w e ; a n d 1 9 6 8 S o u r c e s : I M F , " I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l S t a t i s i t c s , " ( v a r i o u s i s s u e s ) , a n d I C A , “ H o r l d C u r r e r n c y Y e a r b o o k , " v a r i o u s y e a r s . f o r T a n z a n i a . 2 4 2 1 1 2 . 5 % a n d s h o u l d b e b e l o w 1 0 0 % f o r 1 9 8 9 b e c a u s e o f t h e 2 0 % o f f i c i a l d e v a l u a t i o n t h a t t o o k e f f e c t i n N o v e m b e r 1 9 8 8 . A t t h e s a m e t i m e , o v e r v a l u a t i o n o f t h e Z a m b i a n k w a c h a g r e a t l y i n c r e a s e d i n 1 9 8 8 a s t h e n o m i n a l p a r a l l e l p r e m i u m r o s e t o 2 6 5 % . U n l e s s m a j o r e c o n o m i c p o l i c y r e f o r m s a r e s o o n i n t r o d u c e d , t h e 2 5 % d e v a l u a t i o n o f N o v e m b e r 1 9 8 8 a n d t h e s w i t c h f r o m a p e g b a s e d o n t h e U S d o l l a r t o t h e S D R w i l l h a v e l i t t l e e f f e c t o n r e d u c i n g t h i s p r e m i u m . Z i m b a b w e d o l l a r o v e r v a l u a t i o n a s m e a s u r e d b y t h e 1 9 8 8 n o m i n a l p a r a l l e l p r e m i u m i s m o d e s t c o m p a r e d t o Z a m b i a a n d T a n z a n i a , b u t s t i l l q u i t e h i g h . I n M a l a w i , f r e q u e n t d e v a l u a t i o n s i n c e I M F - s p o n s o r e d r e f o r m m e a s u r e s b e g a n i n 1 9 8 1 h a v e r e s u l t e d i n t h e M a l a w i a n k w a c h a b e i n g t h e l e a s t o v e r v a l u e d o f t h e f o u r c u r r e n c i e s s i n c e 1 9 8 5 . B . A C l a s s i f i c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e C o n t r o l R e g i m e s T o b e t t e r u n d e r s t a n d t h e e v o l u t i o n o f i m p o r t a n d e x c h a n g e c o n t r o l s , a n d t h e g o v e r n m e n t r a t i o n a l e f o r i m p o s i n g t h e m , B h a g w a t i ’ s ( 1 9 7 8 ) d e l i n e a t i o n o f p h a s e s o f e x c h a n g e c o n t r o l r e g i m e s i s s u m m a r i z e d h e r e . I n P h a s e I , q u a n t i t a t i v e r e s t r i c t i o n s a r e p l a c e d o n i m p o r t s a n d c a p i t a l m o v e m e n t s a r e t i g h t l y r e g u l a t e d . I n B h a g w a t i ’ s w o r d s , f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n d e c i s i o n s a t t h i s s t a g e a r e " c r u d e a n d u n s o p h i s t i c a t e d . " G o v e r n m e n t s h a v e n o t y e t d e v e l o p e d d e t a i l e d c r i t e r i a f o r d e t e r m i n i n g w h i c h i m p o r t s a r e m o s t i m p o r t a n t a n d w h i c h f i r m s a r e b e s t q u a l i f i e d t o b r i n g t h e m i n t o t h e c o u n t r y . S u c h p o l i c i e s a r e t y p i c a l l y e s t a b l i s h e d i n r e s p o n s e t o a n u n s u s t a i n a b l e b a l a n c e o f p a y m e n t s d e f i c i t . I n t h e c a s e s o f Z a m b i a , 2 4 3 l a ] a w i , a n d T a n z a n i a , b a l a n c e o f p a y m e n t s p r o b l e m s b e g i n n i n g i n t h e l i d - 1 9 7 0 ’ s w e r e l a r g e l y t h e r e s u l t o f a d v e r s e t e r m s o f t r a d e l e v e l o p m e n t s c o m b i n e d w i t h e x p a n s i o n a r y f i s c a l p o l i c i e s . F o r Z i m b a b w e , i m p o s i t i o n o f i n t e r n a t i o n a l s a n c t i o n s s e v e r e l y r e d u c e d t h a t c o u n t r y ’ s a c c e s s t o i n t e r n a t i o n a l b o r r o w i n g f a c i l i t i e s , t h u s r e q u i r i n g s t r i c t c o n t r o l s o n c u r r e n t a c c o u n t t r a n s a c t i o n s f o r t h e d u r a t i o n o f U D I . D u r i n g P h a s e I I , q u a n t i t a t i v e r e s t r i c t i o n s b e c o m e i n s t i t u t i o n a l i z e d a n d i m p o r t l i c e n s e p r i o r i t y - s e t t i n g b e c o m e s m o r e c o m p l e x . G o v e r n m e n t s a l s o r e a l i z e t h e n e e d f o r s u p p l e m e n t a r y m e a s u r e s t o o f f s e t n e g a t i v e a s p e c t s o f t h e e x c h a n g e c o n t r o l s y s t e m s u c h a s i m p o r t b o t t l e n e c k s , r e d u c e d i n c e n t i v e s t o e x p o r t e r s b e c a u s e o f o v e r v a l u a t i o n , a n d h i g h c o s t s f o r d o w n s t r e a m p r o d u c e r s ( f i n i s h e d g o o d s , f a r m e r s , e t c . ) w h i c h r e s u l t f r o m h e a v y p r o t e c t i o n t o i n t e r m e d i a t e i n d u s t r i e s ( a g r i c u l t u r a l i n p u t m a n u f a c t u r e r s , p a c k a g i n g f i r m s , e t c . ) . E x p o r t i n c e n t i v e s c h e m e s , d u t y d r a w b a c k s , a n d s o m e o f t h e o t h e r p r o g r a m s d i s c u s s e d i n c h a p t e r V I a r e i n t r o d u c e d . D u r i n g P h a s e I I I , e f f o r t s b e g i n t o e a s e q u a n t i t a t i v e r e s t r i c t i o n s t h r o u g h i n c r e a s e d u s e o f t a r i f f s , o f f i c i a l d e v a l u a t i o n s , a n d e x e m p t i o n o f s o m e g o o d s f r o m t h e i m p o r t l i c e n s i n g s y s t e m . S u c h m e a s u r e s a r e m e a n t t o e a s e i m p o r t d e m a n d p r e s s u r e . T h e y m a y a l s o s i g n a l a t e n t a t i v e s h i f t t o t r a d e l i b e r a l i z a t i o n , b u t t h e d e p t h o f g o v e r n m e n t c o m m i t m e n t i s u n c e r t a i n . G o v e r n m e n t s m a y r e v e r t t o P h a s e I I i f n o s t r o n g p o l i t i c a l c o n s t i t u e n c y d e v e l o p s f o r l i b e r a l i z a t i o n o r e x t e r n a l s h o c k s , s u c h a s a d v e r s e s h i f t s i n t h e t e r m s o f t r a d e , s i g n i f i c a n t l y i n c r e a s e t h e c u r r e n t a c c o u n t d e f i c i t . 2 4 4 P h a s e I V i s e s s e n t i a l l y a c o n t i n u a t i o n o f P h a s e 1 1 1 w h e r e i n i m p o r t a n d e x c h a n g e c o n t r o l r e l a x a t i o n b e c o m e s i n s t i t u t i o n a l i z e d a n d p r o - l i b e r a l i z a t i o n i n t e r e s t g r o u p s h a v e f o r m e d . P r o d u c e r s h a v e r e s p o n d e d t o d e v a l u a t i o n a n d o t h e r a d j u s t m e n t m e a s u r e s b y i n c r e a s i n g e x p o r t s a n d s u b s t i t u t i n g l o c a l f a c t o r s o f p r o d u c t i o n f o r i m p o r t s . T h e n e t e f f e c t i s t o r e d u c e t h e b a l a n c e o f p a y m e n t s d e f i c i t w h i c h f a c i l i t a t e s t h e e a s i n g o f t r a d e a n d c a p i t a l f l o w r e s t r i c t i o n s . U n d e r P h a s e V , t h e r e i s c o m p l e t e t r a d e l i b e r a l i z a t i o n w i t h f u l l c o n v e r t i b i l i t y o n a l l c u r r e n t a c c o u n t t r a n s a c t i o n s . Q u a n t i t a t i v e r e s t r i c t i o n s a r e n o l o n g e r e m p l o y e d t o c o n t r o l t h e b a l a n c e o f p a y m e n t s . T h e e x c h a n g e r a t e r e g i m e i s s t i l l f l e x i b l e , o r m o n e t a r y a n d f i s c a l p o l i c i e s a r e u s e d t o c o n t r o l t h e b a l a n c e o f p a y m e n t s . T h e r e m a y s t i l l b e s o m e c u r r e n c y o v e r v a l u a t i o n , b u t t h e p a r a l l e l m a r k e t p r e m i u m i s s o m o d e s t t h a t o n l y a s m a l l a m o u n t o f t r a n s a c t i o n s p a s s t h r o u g h i n f o r m a l c h a n n e l s . A l t h o u g h l i n e s o f d e m a r c a t i o n s e p a r a t i n g t h e v a r i o u s p h a s e s a r e n o t a b s o l u t e l y c l e a r , t h e c u r r e n t t r a d e r e g i m e s o f M a l a w i a n d T a n z a n i a m a y b e c h a r a c t e r i z e d a s P h a s e I I I . T h e g o v e r n m e n t s o f b o t h c o u n t r i e s a p p e a r t o b e s t r o n g l y c o m m i t t e d t o m a c r o - e c o n o m i c a n d t r a d e p o l i c y l i b e r a l i z a t i o n a s w i t n e s s e d b y f r e q u e n t d e v a l u a t i o n s , t i g h t e r f i s c a l a n d m o n e t a r y p o l i c i e s , a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g r e f o r m , a n d c u r r e n t p l a n s f o r t h e g r a d u a l r e l a x a t i o n o f i m p o r t l i c e n s i n g p r o c e d u r e s . H o w e v e r , i t i s s t i l l u n c l e a r w h e t h e r l i b e r a l i z a t i o n e f f o r t s w i l l t a k e o n t h e p e r m a n e n c e a s s o c i a t e d w i t h P h a s e I V . T h e c u r r e n t Z i m b a b w e a n r e g i m e p r o b a b l y f a l l s i n t h e P h a s e I I c a t e g o r y a s t h e r e h a v e b e e n f e w e f f o r t s a t t r a d e l i b e r a l i z a t i o n i n t h e 2 4 5 p a s t f e w y e a r s . T h e r e a p p e a r s t o b e a s t r o n g c o m m i t m e n t t o c o n t i n u e d m a i n t e n a n c e o f t i g h t i m p o r t a n d e x c h a n g e c o n t r o l s w h i l e s i m u l t a n e o u s l y p r o v i d i n g a n a r r a y o f p r o g r a m s t h a t s e r v e t o m i t i g a t e t h e e f f e c t s o f t r a d e p o l i c y ( e x p o r t i n c e n t i v e s a n d r e v o l v i n g f u n d s , d u t y d r a w b a c k s , e t c . ) . Z a m b i a w a s i n P h a s e V d u r i n g t h e a u c t i o n p e r i o d , b u t r e v e r t e d t o P h a s e I I i n M a y 1 9 8 7 w h e n t h e I M F a g r e e m e n t w a s c a n c e l l e d . A l t h o u g h i t i s t o o e a r l y t o t e l l , t h e N o v e m b e r 1 9 8 8 d e v a l u a t i o n o f t h e k w a c h a a n d J a n u a r y 1 9 8 9 a n n o u n c e m e n t o f s e v e r a l m o d e s t i m p o r t l i b e r a l i z a t i o n m e a s u r e s 4 m a y s i g n a l a s h i f t t o P h a s e I I I . C . F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m O b j e c t i v e s T a b l e 7 - 2 i d e n t i f i e s a n u m b e r o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m o b j e c t i v e s . S e v e r a l a r e d i s c u s s e d b e l o w w h i l e o t h e r s r e c e i v e a t t e n t i o n l a t e r i n t h i s c h a p t e r . A n u m b e r o f t h e o b j e c t i v e s c o n f l i c t o r a r e a t l e a s t p a r t i a l l y n e g a t e d i f a g o v e r n m e n t c h o o s e s t o r a t i o n f o r e i g n e x c h a n g e . T h e p r e v i o u s s e c t i o n m e n t i o n e d t h a t e x c h a n g e c o n t r o l s a r e m o s t o f t e n i m p o s e d i n r e s p o n s e t o b a l a n c e o f p a y m e n t s p r o b l e m s . I n t h e s h o r t - r u n , a d m i n i s t r a t i v e a l l o c a t i o n i s t h e m o s t e f f e c t i v e m e t h o d f o r t i g h t l y c o n t r o l l i n g c a p i t a l f l o w s . H o w e v e r , i n t h e m e d i u m a n d l o n g - r u n , t h e r e a r e s i g n i f i c a n t c o s t s a s s o c i a t e d w i t h f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g d u e t o p e r s i s t e n t o v e r v a l u a t i o n . R a t i o n i n g a l t e r s i n c e n t i v e s b e c a u s e t h o s e e c o n o m i c a g e n t s w h o a r e s u c c e s s f u l i n o b t a i n i n g f o r e i g n 4 1 1 m e § _ g f _ 1 e m p i e , J a n u a r y 2 1 , 1 9 8 9 , " I m p o r t C u r b s o n G o o d s G o : P r o c e d u r e s L i b e r a l i z e d , ” p . 1 . 2 4 6 T a b l e 7 - 2 : l b j e c t i v e s o f F o r e i g n E x c h a u e A l l o c a t i o n S y s t - C e r n e r a l A r e a S p e c i f i c a n e c t i v e s P e r f o r m a n c e I r d i c a t o r s M a c r o - E c o n o m i c P o l i c y E c o n o m i c / F i n a n c i a l P l a n n i n g A l l o c a t i v e E f f i c i e n c y C o r r u p t i o n I n s a n e D i s t r i b u t i o r n E f f e c t s C o v e n a n t i s d a l e t o c o n t r o l a d n t c h f o r e i g n e x c h a n g e i n f l o w s / o u t f l o w s . T h e e x c h a n g e r a t e i s s t a b l e s o t h a t g o v e n u n t s a d f i r m s c a n f o r e c a s t i m o r t c o s t s a d e x p o r t r e v e r n u e s . C o v e n a n t i s d a l e t o f a c i l i t a t e t h e i n o r t a t i o n o f g o o a d n i c h c o r n t r i b u t e t o e c o n a i c d e v e l o p e n t a d e m n l o y m a n t . F i r m a r e a b l e t o s e t p r i o r i t i e s a d i m p o r t g o o r h m o s t i a a o r t a n t f o r c o n t i n u e d f i n a n c i a l v i a b i l i t y . A l l o c a t i o r n s a r e t i m e l y w i t h m i n i m a l d e l a y s b e t w e e r n s u b m i s s i o n o f d o c u m e n t s a d r e c e i p t o f f o r e i g n e x c h a m e . C o v e n a n t a p p r e c i a t e s t h e u n i q u e n e s s o f s e c t o r a l a d i r d i v i c k u e l f i r m r e q u i r e n n t s . I n c o u n t r i e s w h e r e a g r i c u l t u r e i s i m p o r t a n t , a w a r e r n e s s o f s e a s o n a l n e e d s i s c r i t i c a l . F o r e i g n e x c h a n g e i s a l l o c a t e d t o t h e m e t e f f i c i e n t s e c t o r s a r d f i r m . I m p o r t e r s p a y t h e t r u e e c o r n o m i c c o s t o f f o r e i g n e x c h a n g e . E x c e s s i v e m o r n o p o l y r e n t s d o n o t a c c r u e t o i m p o r t e r s . T r a d e i s f u l l y i n t e g r a t e d i n t o t h e f o r m a l e c o n o m y . O f f i c i a l s d o n o t u s e t h e i r p o s i t i o n s t o s o l i c i t b r i b e s f r o m p r o s p e c t i v e i m p o r t e r s . T h o s e a l l o c a t e d f o r e i g n e x c h a n g e d o n o t r e s e l l i t a t a h i g h e r p r i c e . F o r e i g n e x c h a n g e r e c i p i e n t s r e i n v e s t e a r n - i n g s i n t h e l o c a l e c o n o m y ( i . e . c a p i t a l f l i g h t m i n i m i z e d ) . I m p o r t e d g o o d s a r e t h o s e m o s t e f f e c t i v e a t g e n e r a t i m a m a l o y m e n t a d m e e t i n g b a s i c P r i o r i t y i m p o r t s a r e a v a i l a b l e t o c o n s u a e r s a t r e a s o n a b l e p r i c e s . D a t a f r o n a t i o r a l a c c o u n t s . E x c h e r g e r a t e t r a n c h , c o e f f i c i e n t s o f v a r i a t i a n , f r e w e n c y a d s i z e o f d w e l l - t i t a n . q u r i s o n o f o f f i c i a l l y - d e c r e e d p r i o r i t i e s l a i d o u t i n n a t i o n a l d e v e l o p e n t p l a n s a n d a c t u a l a l l o c a t i o n s . F i n a n c i a l s t a t m n t s , n e t f o r e i g n e x c h a n g e e a r n i r u s , b u s i n e s s f a i l u r e s , t e a i o r a r y p l a n t c l o s i m s . A v e r a g e t i m e b e t w e e n a d m i s s i o n o f d o c u a n e r n t s a d r e c e i p t o f f o r e i g n e x c h a n g e . C m r i s o n o f m o n t h l y a l l o c a t i o n t o a g r i c u l t u r e w i t h s e a s o r n e l r e q u i r e m e n t s . C o m e r i s o n o f c a n i t a l / l d n o r r a t i o s o f f i r m w i t h n a t i o r n e l r e s o u r c e a d o n a n e n t s , f i r m f i n a n c i a l s t a t e m a n t s . E x t e r n t o f l o c a l c u r r e n c y o v e r v a l u a t i o n . C a p e r i s o n o f l o c a l a d i r p t e r n a t i o n a l p r i c e s a d j u s t e d f o r t r a m p o r t a t i o n c o s t s . E x t e n t o f b l a c k m a r k e t a c t i v i t y i n f o r e i g n e x c h a o e , g o o a , a d s e r v i c e s . P r o b l m t i c - p u b l i c a t i o n o f a l l o c a t i o n s m a y r e d a c e p o t e n t i a l f o r a b u s e . E x t e n t o f b l a c k m a r k e t a c t i v i t y i n f o r e i g n e x c h a n g e . A l l o c a t i o n s h a r e s I n f i r m t y p e ( p a r a s t a t a l , T N C , e t c . ) , b u t h a r d t o d e t e r m i n e e x t e n t o f c a p i t a l f l i g h t . A l l o c a t i o n s h a r e s b y c o a a o d i t y t y p e . P r i c e d a t a f o r s t r a t e g i c g o o d s , g r o w t h r a t e o f l o w - i n c a e C P I . 2 4 7 e x c h a n g e d o n o t p a y t h e m a r k e t - c l e a r i n g p r i c e . I n F i g u r e 7 - 2 , i m p o r t s u p p l y a n d d e m a n d c u r v e s a r e d r a w n . I n t h e a b s e n c e o f i m p o r t c o n t r o l s , Q ' w o u l d b e i m p o r t e d a t a p r i c e o f P ' , i m p l y i n g a f o r e i g n e x c h a n g e o u t f l o w o f 0 P ' A Q ' . I f f o r e i g n e x c h a n g e i s r a t i o n e d a n d t h e g o v e r n m e n t d e c i d e s t o a l l o c a t e o n l y h a l f a s m u c h t o t h e i m p o r t a t i o n o f a g i v e n c o m m o d i t y , f o r e i g n e x c h a n g e e x p e n d i t u r e s a r e c u t t o 0 P ° B Q ’ . A n i m p o r t e r s ’ d e m a n d c u r v e i s r e p r e s e n t e d b y a r e c t a n g u l a r h y p e r b o l a . T h e a r e a b e l o w t h i s c u r v e i s e q u a l t o O P ' B Q ’ a t a l l p o i n t s a l o n g t h e c u r v e . Q " o f t h e c o m m o d i t y i s i m p o r t e d ( t h e i n t e r s e c t i o n o f t h e i m p o r t e r s ’ d e m a n d a n d i m p o r t s u p p l y c u r v e s ) w i t h p e r u n i t i m p o r t c o s t s o f P " . H o w e v e r , r e c i p i e n t s o f i m p o r t l i c e n s e s a r e a b l e t o e x e r c i s e m o n o p o l y p o w e r w h i c h r e s u l t s i n a c o n s u m e r p r i c e o f P c . M o n o p o l y p r o f i t s a r e r e p r e s e n t e d b y t h e a r e a P " P c D C . T h e m o r e i n e l a s t i c ( s t e e p e r ) t h e c o n s u m e r i m p o r t d e m a n d c u r v e , t h e g r e a t e r t h e m o n o p o l y p r o f i t s . T h i s w o u l d b e t h e c a s e w i t h i t e m s s u c h a s a g r i c u l t u r a l s p a r e p a r t s w h e r e o f t e n c o s t i s n o o b j e c t i f a p i e c e o f m a c h i n e r y b r e a k s d o w n d u r i n g c r i t i c a l p l a n t i n g o r h a r v e s t i n g p e r i o d s . B e c a u s e o f f i c i a l i n t e r v e n t i o n i n i m p o r t m a r k e t s l e a d s t o m o n o p o l y r e n t s , g o v e r n m e n t s o f t e n f e e l o b l i g e d t o i m p o s e p r i c e c o n t r o l s i n a n e f f o r t t o f o r c e i m p o r t e r s t o c h a r g e t h e n o n - r e n t e x t r a c t i n g p r i c e o f P " , p l u s s o m e f i x e d p e r c e n t a g e p r o f i t m a r g i n t h a t r e p r e s e n t s a " f a i r " r e t u r n t o c a p i t a l . I n p r a c t i c e , g o v e r n m e n t a l d e t e r m i n a t i o n o f t h e f i x e d m a r g i n t e n d s t o b e a r b i t r a r y a s o f f i c i a l s r a r e l y p o s s e s s s u f f i c i e n t t i m e o r e x p e r t i s e t o p r o p e r l y i d e n t i f y w h a t c o n s t i t u t e s a " f a i r ” m a r g i n . I n a d d i t i o n , t h o s e f i r m s s u b j e c t t o p r i c e c o n t r o l s h a v e P u _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ / _ / _ / _ / _ _ / / / _ / D e m \ I m p o r t e a r n d o f s 2 4 8 F i g u r e 7 - 2 : E f f e c t o f F o r e i g n E x c h a n g e R a t i o n i n g o n D o m e s t i c P r i c e s P r i c e S u p p l y o f I m p o r t s P c - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - p - . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . D e m a n d o f C o n s u m e r s 0 Q ’ Q " Q “ Q u a n t i t y o f I m p o r t s l i t t l e i n c e n t i v e t o m i n i m i z e c o s t s i f t h e i r m a x i m u m a l l o w a b l e m a r g i n i s c a l c u l a t e d a s a p e r c e n t a g e o f c o s t s . I n c r e a s e d a b i l i t y o f g o v e r n m e n t t o s e t s e c t o r a l a n d c o m m o d i t y i m p o r t p r i o r i t i e s c a n r e d u c e t h e l a t i t u d e o f f i r m s t o s e t t h e i r o w n p r i o r i t i e s . M a r k e t p a r t i c i p a n t s s o m e t i m e s v i e w t h e i m p o r t p r o c e s s a s a " z e r o - s u m g a m e " w h e r e g r e a t e r g o v e r n m e n t c o n t r o l i m p l i e s l e s s f i r m - l e v e l c o n t r o l a n d v i c e v e r s a . 2 4 9 7 . 3 . T h e Z a m b i a n C a s e A . B a c k g r o u n d a n d I s s u e s t o b e A d d r e s s e d I n O c t o b e r 1 9 8 5 , t h e G o v e r n m e n t o f t h e R e p u b l i c o f Z a m b i a ( G R Z ) e s t a b l i s h e d a s y s t e m o f f o r e i g n e x c h a n g e a u c t i o n i n g . T h i s r e p l a c e d q u a r t e r l y r a t i o n i n g b y a n i n t e r - m i n i s t e r i a l c o m m i t t e e w h i c h b y m a n y a c c o u n t s h a d b e c o m e i n e f f i c i e n t a n d c o r r u p t ( S a n d e r s o n , 1 9 8 7 ) . T h e a u c t i o n , a n d t h e h o s t o f a c c o m p a n y i n g r e f o r m s , h a d e n o r m o u s s h o r t — r u n c o n s e q u e n c e s f o r Z a m b i a n p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c s t a b i l i t y , a n d h a d l o n g - r u n p o t e n t i a l f o r p r o f o u n d s t r u c t u r a l t r a n s f o r m a t i o n u n t i l i t s c a n c e l l a t i o n b y P r e s i d e n t K a u n d a i n M a y 1 9 8 7 . B e c a u s e t h e a u c t i o n w a s t e r m i n a t e d o n l y r e c e n t l y a n d t h e F o r e i g n E x c h a n g e M a n a g e m e n t C o m m i t t e e ( F E M A C ) w h i c h r a t i o n s f o r e i g n e x c h a n g e h a s b e e n o p e r a t i n g f o r l e s s t h a n t w o y e a r s , l i t t l e h a s b e e n w r i t t e n c o m p a r i n g e c o n o m i c p e r f o r m a n c e a n d t h e b u s i n e s s c l i m a t e u n d e r t h e a l t e r n a t i v e s y s t e m s . T h e f o c u s o f t h e Z a m b i a n a n a l y s i s i s o n e x a m i n i n g t h e e f f e c t s o f t h e s e d i f f e r e n t f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s o n a g r i c u l t u r e . T h e f o l l o w i n g q u e s t i o n s a r e a d d r e s s e d i n s e c t i o n 7 . 3 . 0 a t t h e l e v e l o f t h e g e n e r a l e c o n o m y : 1 . W h a t t y p e s o f c o m p a n i e s c l a s s i f i e d b y o w n e r s h i p p a t t e r n ( p r i v a t e Z a m b i a n , t r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n s ( T N C ’ s ) , p a r a s t a t a l s a n d m i x e d p a r a s t a t a l / p r i v a t e ) h a v e b e e n r e l a t i v e l y m o r e s u c c e s s f u l i n a c q u i r i n g f o r e i g n e x c h a n g e ? 2 . H a v e t h e r e b e e n s i g n i f i c a n t d i f f e r e n c e s r e l a t e d t o w h i c h s e c t o r s o b t a i n e d f o r e i g n e x c h a n g e u n d e r t h e t w o s y s t e m s ? 3 . H a s t h e c o m p o s i t i o n o f c o m m o d i t i e s i m p o r t e d d i f f e r e d b e t w e e n t h e a u c t i o n a n d F E M A C ? 2 5 0 S e c t i o n s 7 . 3 . E a n d 7 . 3 . F e x a m i n e i n g r e a t e r d e t a i l t h e e f f e c t s o f a l t e r n a t i v e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s o n a g r i c u l t u r e b y t r e a t i n g t h e f o l l o w i n g q u e s t i o n s : 4 . W h a t t y p e s o f c o m p a n i e s w i t h i n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r c l a s s i f i e d b y o w n e r s h i p p a t t e r n h a v e b e e n r e l a t i v e l y m o r e s u c c e s s f u l i n a c q u i r i n g f o r e i g n e x c h a n g e ? 5 . H a s t h e c o m p o s i t i o n o f c o m m o d i t i e s i m p o r t e d b y a g r i c u l t u r a l e n t e r p r i s e s d i f f e r e d b e t w e e n t h e a u c t i o n a n d F E M A C ? 6 . W h a t t y p e s o f c o m p a n i e s i n v o l v e d i n a g r i c u l t u r e c l a s s i f i e d b y e c o n o m i c a c t i v i t y ( c o m m e r c i a l f a r m s , i n p u t m a n u f a c t u r e r s a n d d i s t r i b u t o r s , f o o d p r o c e s s o r s ) h a v e b e e n r e l a t i v e l y m o r e s u c c e s s f u l i n o b t a i n i n g f o r e i g n e x c h a n g e u n d e r t h e t w o s y s t e m s ? 7 . W h a t w a s t h e t r a d i n g e n v i r o n m e n t l i k e d u r i n g t h e a u c t i o n f o r p r i v a t e a n d p u b l i c c o m p a n i e s a n d h o w i s i t d i f f e r e n t n o w ? B e f o r e p r o c e e d i n g t o t h e s e i s s u e s , f o r e i g n e x c h a n g e a u c t i o n i n g i s p l a c e d i n a w i d e r c o n t e x t , t h e h i s t o r y o f e x c h a n g e c o n t r o l s i n Z a m b i a i s d e s c r i b e d , a n d c a s e s t u d y m e t h o d s a n d p r o c e d u r e s a r e o u t l i n e d . B . T h e C o n t e x t o f F o r e i g n E x c h a n g e A u c t i o n i n g M o v e m e n t t o s o m e f o r m o f a f l e x i b l e e x c h a n g e r a t e s y s t e m i s o f t e n a m a j o r e l e m e n t o f I M F r e f o r m p r o g r a m s c a r r i e d o u t w i t h m e m b e r c o u n t r y g o v e r n m e n t s w h i c h h a v e p r e v i o u s l y m a i n t a i n e d o v e r v a l u e d e x c h a n g e r a t e s . I n r e c e n t y e a r s , a n u m b e r o f S u b - S a h a r a n A f r i c a n c o u n t r i e s h a v e a d o p t e d I M F - s p o n s o r e d r e f o r m p a c k a g e s w h i c h h a v e i n c l u d e d a s o n e c o m p o n e n t m o v e m e n t f r o m f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g a t f i x e d o r t i e d e x c h a n g e r a t e s t o a u c t i o n i n g o f f o r e i g n e x c h a n g e a t f l o a t i n g e x c h a n g e r a t e s ( T a b l e 7 - 3 ) . 2 5 1 T a b l e 7 - 3 : I I I - W e d P r o g r m I n i c h I n c l u d e I n t e r b a n k a d A u c t i o n A r r a p a a n t s i n S u b - S a h a r a n A f r i c a R o l e o f F o r e i g n E x c h a n g e F o r a o f E x c h a n g e R a t e C e n t r a l B a r k S u m - r e r d e r A r r a g a a n t D e t e r m i n a t i o n I n t e r v e n t i o n R e q u i r e m a n t s T h e C a a n i a I n t e r b a n k ( ' ) N e g o t i a b l e b e t w e e n N o i n t e r v e n t i o n 1 0 0 % o f g o o t h a d s e r v i c e s b a n k s a d t h e i r t o i n f l u a n c e t h e t o c o u e r c i a l b a n k s e x c q n t c l i e r n t s e x c h a n g e r a t e f o r a c n e t o u r i s m p r o c e e d s , - r e c e i p t s o f M a r k e t i m B o a r d t o t h e c e n t r a l b a n k G h a n a A u c t i o n ( w e e k l y ) 0 ' ) D u t c h a u c t i o n P o s s i b l e b y a d j u s t i n g w a s o f a l l r e c e i p t s t o t h e t h e c o u n t o f f o r e i g n c e n t r a l b a n k e x c h a u e s u m l i e d t o t h e a u c t i o n C u i r n e a A u c t i o n ( w e e k l y ) ( ' ) M a r g i n a l a u c t i o n P o s s i b l e b y a d j u s t i n g J o i n t v e n t u r e s i n t h e m i n i n g t h e a u n t o f f o r e i g n s e c t o r p a y a s p e c i a l e x p o r t e x c h a n g e s u p p l i e d t o t a x a m o u n t i n g t o 4 0 % o f t h e a u c t i o n e x p o r t p r o c e e d s ; p a r t i a l s u r r e r d e r r e q u i r e m e n t s a m l y t o o t h e r e x p o r t s N i g e r i a I n t e r b a n k ( a u c t i o n N e g o t i a b l e b e t w e a n N o n e i n i n t e r b a n k ; t o o : o f a l l r e c e i p t s t o S i e r r a L e o r n e S o u t h A f r i c a U g a n a l a i r e l a b i a f o r o i l r e c e i p t s ) ( ' ) I n t e r b a n k I n t e r b a n k 0 ' ) A u c t i o n ( w e e k l y ) I n t e r b a n k ( ' 1 A u c t i o n ( w e e k l y ) d e a l e r s a n d t h e i r c l i e n t s ; m a r g i n a l p r i c e f o r s u c c e s s f u l b i d t h r s a t a u c t i o n N e g o t i a b l e b e t w e e n b a n k s a d t h e i r c l i e n t s N e g o t i a b l e b e t w e e n b a n k s a d t h e i r c l i e r n t s M a r g i r n a l a u c t i o r n N e g o t i a b l e b e t w e e n b a n k s a d t h e i r c l i e n t s B e g a n a s m a r g i n a l a u c t i o n , b u t l a t e r m o v e d t o D u t c h a u c t i o n p o s s i b l e b y a d j u s t i n g t h e a o u n t o f f o r e i g n e x c h a n g e s u p p l i e d t o t h e a u c t i o r n N O N S m o o t h i n g o p e r a t i o r n s P o s s i b l e b y a d j u s t i n g t h e m o u n t o f f o r e i g n e x c h a n g e s u p p l i e d t o t h e a u c t i o n S o u i n t e r v e n t i o n o n t h e i n t e r - b a r k n r k e t P o s s i b l e b y a d j u s t i n g t h e a n o u n t o f f o r e i g n e x c h a n g e s u p p l i e d t o t h e a u c t i o n c w e r c i a l b a r n k s 1 0 0 s o f a l l r e c e i p t s t o c o m m e r c i a l b a n k s 1 0 0 : : o f 9 “ a n d s e r v i c e s t o c o m m e r c i a l b a n k s 1 0 0 : o f g o o d s a r d i n v i s i b l e s R e c e i p t s o f m i n i n g a d o i l c o m p a n i e s t o t h e c e n t r a l b a n k ; a l l o t h e r e x p o r t a d i n v i s i b l e p r o c e e d s t o c o n e r c i a l b a n k s A l l e x p o r t a d i n v i s i b l e p r o c e e d s t o t h e c e n t r a l b a n k t h r o u g n c m r c i a l b a n k s , e x c e p t f o r t h e r e t e n t i o n o f p r i v i l e g e s o f t h e m i n i n g c o m p a n y a d e x p o r t e r s o f “ n o n - t r a d - i t i o r n a l " g o o d s 0 ) S t i l l i n e f f e c t a s o f D e c e d n e r 3 1 , 1 % 7 . S o u r c e : O u i r k , P e t e r , a t a l , ” F l o a t i n g E x c h a n g e R a t e s i n D e v e l o p i n g C o u n t r i e s : E x p e r i e r n c e w i t h A u c t i o n a d I n t e r b a n k M a r k e t s , “ I M F O c c a s i o r n e l P a p e r N o . 5 3 , M a y 1 9 8 7 . 2 5 2 F o r e i g n e x c h a n g e a u c t i o n i n g i s b a s i c a l l y c a r r i e d o u t i n t w o w a y s . O n e w a y i s t h r o u g h u s e o f a n i n t e r b a n k m a r k e t ( s u c h a s i n T h e G a m b i a , N i g e r i a , S i e r r a L e o n e , S o u t h A f r i c a , a n d Z a i r e ) w h e r e t h e e x c h a n g e r a t e i s n e g o t i a t e d b e t w e e n c o m m e r c i a l b a n k s a n d t h e i r c l i e n t s 5 . T h e c e n t r a l b a n k ’ s r o l e i s l i m i t e d t o s m o o t h i n g o p e r a t i o n s s u c h a s r e g u l a t i n g m o n o p o l i s t i c b e h a v i o r a n d s e t t i n g f l o o r a n d c e i l i n g b i d d i n g l i m i t s . T h e s e c o n d w a y i s a n a u c t i o n s y s t e m ( s u c h a s i n G h a n a , G u i n e a , U g a n d a , a n d Z a m b i a ) w h e r e t h e c e n t r a l b a n k p l a y s a m o r e d i r e c t r o l e . E x p o r t r e c e i p t s a r e s u r r e n d e r e d t o t h e c e n t r a l b a n k w h i c h t h e n a u c t i o n s f o r e i g n e x c h a n g e o n a r e g u l a r b a s i s ( d a i l y o r w e e k l y ) . T h e c e n t r a l b a n k d e c i d e s h o w m u c h f o r e i g n e x c h a n g e w i l l b e o f f e r e d o n a u c t i o n ( a f t e r s o m e a m o u n t h a s b e e n s e t a s i d e f o r m e e t i n g f o r e i g n d e b t o b l i g a t i o n s a n d o t h e r e s s e n t i a l h a r d c u r r e n c y t r a n s a c t i o n s ) . T h e e x c h a n g e r a t e f o r a g i v e n a u c t i o n p e r i o d i s d e t e r m i n e d i n o n e o f t w o w a y s : a ” m a r g i n a l s y s t e m ” w h e r e b y a l l b i d d e r s p a y t h e l o w e s t r a t e w h i c h e x h a u s t s t h a t p e r i o d ’ s s u p p l y o f f o r e i g n e x c h a n g e ; o r a " D u t c h a u c t i o n s y s t e m " w h e r e e a c h b i d d e r e x c h a n g e s l o c a l c u r r e n c y f o r d o l l a r s a t t h e a c t u a l r a t e b i d . T h e p o l i c y c h o i c e o f m o v i n g f r o m a f i x e d o r h e a v i l y m a n a g e d e x c h a n g e r a t e r e g i m e t o a f l o a t i n g r e g i m e ( w h i c h a n a u c t i o n i m p l i e s ) i s c o n t r o v e r s i a l . A m o n g t h e r e a s o n s c o m m o n l y c i t e d b y p r 0 p o n e n t s o f a f l o a t i n g s y s t e m a r e : . D o m e s t i c r e s o u r c e a l l o c a t i o n w i l l b e c o m e m o r e e f f i c i e n t a n d i n t e r n a t i o n a l c o m p e t i t i v e n e s s o f t h e c o u n t r y w i l l i m p r o v e a s p r o d u c e r s 5 D e v e l o p e d c o u n t r i e s w i t h f l o a t i n g e x c h a n g e r a t e r e g i m e s a l s o u s e i n t e r b a n k s y s t e m s f o r c o n d u c t i n g f o r e i g n e x c h a n g e t r a n s a c t i o n s . 2 5 3 a n d c o n s u m e r s r e s p o n d t o m a r k e t s i g n a l s r e s u l t i n g f r o m a m o r e r e a l i s t i c e x c h a n g e r a t e . T h i s w i l l r e s u l t i n a h e a l t h i e r e x p o r t c l i m a t e ( e s p e c i a l l y f o r t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r w h i c h h a s h i s t o r i c a l l y b e e n h e a v i l y t a x e d b y m a n y A f r i c a n g o v e r n m e n t s ) , g r e a t e r i n c e n t i v e s f o r i m p o r t s u b s t i t u t i o n , a n d a n i m p r o v e d b a l a n c e o f p a y m e n t s p o s i t i o n ; - 8 y m o v i n g f r o m a n a r b i t r a r y a n d s l o w - m o v i n g b u r e a u c r a t i c s y s t e m t o a m a r k e t - d e t e r m i n e d o n e , t h o s e c o m m o d i t i e s w h i c h a r e m o s t c r i t i c a l f o r t h e d o m e s t i c e c o n o m y ( s p a r e p a r t s a n d c a p i t a l g o o d s ) w i l l r e c e i v e a s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e c o m m e n s u r a t e w i t h t h e v a l u e t h a t s o c i e t y a t t a c h e s t o t h e m . T h e b u r e a u c r a c y c a n n o t h o p e t o m a t c h t h e p e r f o r m a n c e o f t h e m a r k e t i n d e t e r m i n i n g t h e s e v a l u e s a n d a l l o c a t i n g f o r e i g n e x c h a n g e a c c o r d i n g l y ; . A f l o a t r e d u c e s i n c e n t i v e s f o r p a r a l l e l m a r k e t a c t i v i t y . T h i s s e r v e s t o b r i n g s u c h a c t i v i t i e s b a c k i n t o t h e m a i n s t r e a m e c o n o m y , b r o a d e n i n g a c c e s s t o f o r e i g n e x c h a n g e r e c e i p t s t o t h e e n t i r e e c o n o m y a n d a d d i n g t o t h e t a x b a s e ; - B y m o v i n g t o a f l o a t ( a s o p p o s e d t o a n o f f i c i a l l y - d e c r e e d s i n g l e d e v a l u a t i o n ) , t h e g o v e r n m e n t m a y a v o i d s o m e o f t h e n e g a t i v e p o l i t i c a l f a l l o u t t h a t i n v a r i a b l y a c c o m p a n i e s t h e d e c i s i o n t o d e v a l u e . A r g u m e n t s t y p i c a l l y m a d e a g a i n s t f l o a t i n g e x c h a n g e r a t e r e g i m e s a r e : . T h e y a r e i n e q u i t a b l e . T h e u r b a n a n d r u r a l p o o r s u f f e r g r e a t l y f r o m t h e s e v e r e i n f l a t i o n t h a t a c c o m p a n i e s e x c h a n g e r a t e a d j u s t m e n t w h i l e w e l l - h e e l e d s p e c u l a t o r s a n d f o r e i g n e r s s u c h a s T N C ’ s a n d i n t e r n a t i o n a l b a n k s c a p t u r e m o s t o f t h e b e n e f i t s ; 2 5 4 - S h o c k s a r e s o a c u t e i n t h e s h o r t - r u n t h a t r e f o r m e f f o r t s b e c o m e p o l i t i c a l l y u n s u s t a i n a b l e ; . E x c h a n g e r a t e i n s t a b i l i t y g r e a t l y r e d u c e s t h e a b i l i t y o f p u b l i c a n d p r i v a t e e n t e r p r i s e s t o p l a n f u t u r e a c t i v i t i e s . D u e t o s p e c u l a t i o n , t h e v o l a t i l i t y o f e x p e c t a t i o n s , a n d s t i c k y w a g e s a n d p r i c e s , t h e m a r k e t - d e t e r m i n e d e x c h a n g e r a t e m a y c y c l e b e t w e e n u n d e r a n d o v e r v a l u a t i o n . E x c h a n g e r a t e i n s t a b i l i t y m a y a l s o r e s u l t f r o m t r a n s i t o r y a n d p e r m a n e n t f l u c t u a t i o n s i n f u n d a m e n t a l v a r i a b l e s . S u c h i n s t a b i l i t y s e n d s u n c l e a r s i g n a l s t o m a r k e t p a r t i c i p a n t s a b o u t e f f i c i e n t r e s o u r c e a l l o c a t i o n ; - W i t h o u t t h e g o v e r n m e n t r e g u l a t i n g w h a t i s i m p o r t e d , t h e l o c a l e c o n o m y i s f l o o d e d w i t h l u x u r y i t e m s w h i c h a r e a w a s t e o f s c a r c e f o r e i g n e x c h a n g e . E i g h t o f t h e n i n e S A D C C c o u n t r i e s a r e c u r r e n t l y m e m b e r s o f t h e I M F a n d f i v e S A D C C g o v e r n m e n t s ( Z a m b i a , Z i m b a b w e , M a l a w i , M o z a m b i q u e , a n d T a n z a n i a ) h a v e s i g n e d a g r e e m e n t s s o f a r i n t h e 1 9 8 0 ’ s 5 . A s m e n t i o n e d a b o v e , s i x S A D C C g o v e r n m e n t s r a t i o n f o r e i g n e x c h a n g e . E s t a b l i s h m e n t o f a n a u c t i o n o r i n t e r b a n k s y s t e m i s a p o s s i b l e e l e m e n t o f f u t u r e r e f o r m p a c k a g e s f o r t h e s e c o u n t r i e s a n d a n i m p r o v e d k n o w l e d g e o f t h e Z a m b i a n e x p e r i e n c e i s o f p o t e n t i a l v a l u e t o a n y g o v e r n m e n t f a c e d w i t h a n u m b e r o f f o r e i g n e x c h a n g e m a n a g e m e n t a l t e r n a t i v e s . 5 A n g o l a i s n o t a m e m b e r a t p r e s e n t a l t h o u g h t h e g o v e r n m e n t h a s r e c e n t l y b e g u n n e g o t i a t i o n s t o e n t e r t h e I M F . 2 5 5 C . A B r i e f H i s t o r y o f F o r e i g n E x c h a n g e C o n t r o l s i n Z a m b i a P r i o r t o 1 9 7 5 , Z a m b i a n c o n t r o l s o n i m p o r t s w e r e l i m i t e d t o a d i f f e r e n t i a t e d t a r i f f s t r u c t u r e t h a t p l a c e d h i g h d u t i e s o n l u x u r y c o n s u m e r g o o d s a n d l o w d u t i e s o n c a p i t a l a n d i n t e r m e d i a t e g o o d s t o e n c o u r a g e i m p o r t s u b s t i t u t i o n . W i t h t h e l a r g e f a l l i n c o p p e r p r i c e s w h i c h b e g a n i n 1 9 7 5 a n d s u b s e q u e n t b a l a n c e o f p a y m e n t s d i f f i c u l t i e s , i m p o r t l i c e n s i n g w a s i n s t i t u t e d a n d f o r e i g n e x c h a n g e w a s a l l o c a t e d b y a n i n t e r - m i n i s t e r i a l c o m m i t t e e w h i c h m e t q u a r t e r l y ( C o l c o u g h , 1 9 8 8 ) . T h i s s y s t e m l a s t e d u n t i l t h e e s t a b l i s h m e n t o f t h e a u c t i o n i n O c t o b e r 1 9 8 5 . U p o n i t s i n c e p t i o n , p a y m e n t s f o r o i l , I n t e r n a t i o n a l A i r T r a n s p o r t a t i o n A s s o c i a t i o n ( I A T A ) c h a r g e s , T A Z A R A a n d T A Z A M A ( t h e T r a n s - Z a m b i a n r a i l r o a d a n d f u e l p i p e l i n e ) , Z C C M ( Z a m b i a n C o n s o l i d a t e d C o p p e r M i n e s ) , a n d t h e G R Z w e r e e x c l u d e d f r o m t h e a u c t i o n . T h e w e e k l y s u p p l y o f d o l l a r s w a s f i x e d a t U S S 5 m i l l i o n . I n F e b r u a r y 1 9 8 6 , o i l , T A Z A R A , a n d T A Z A M A w e r e i n c l u d e d i n t h e a u c t i o n a n d t h e w e e k l y s u p p l y o f d o l l a r s w a s i n c r e a s e d t o U S S 9 m i l l i o n . T h e G R Z a n d t h e B a n k o f Z a m b i a ( t h e r e s e r v e b a n k ) s o o n b e c a m e a l a r m e d a t t h e s t e a d y d e p r e c i a t i o n o f t h e k w a c h a ( s e e F i g u r e 7 - 3 ) . F r o m a p r e - a u c t i o n ( O c t o b e r 3 , 1 9 8 5 ) b a s e o f Z K Z . 2 = U S $ 1 , t h e c u r r e n c y h a d f a l l e n i n v a l u e b y 7 2 . 7 % b y m i d - J u l y 1 9 8 6 t o Z K 8 . 0 7 = U S $ 1 7 . T h i s c a u s e d t h e B a n k o f Z a m b i a t o i n s t i t u t e s e v e r a l c h a n g e s i n a n e f f o r t t o s t a b i l i z e t h e e x c h a n g e r a t e . N e w d o c u m e n t a t i o n r e q u i r e m e n t s w e r e i n t r o d u c e d , r e s t r i c t i o n s o n t h e u s e o f b a n k o v e r d r a f t f a c i l i t i e s w e r e 7 C a l c u l a t e d a s 1 - B a s e R a t e . N e w R a t e n o i t c u A n a i b m a Z e h t ) 7 g 8 n 9 i 1 r u l D i r p s A t n - e m 5 e 8 v 9 o 1 M r e e t b a o R t c O e ( g n a h c x E : 3 - 7 e r ‘ ~ u g i F 0 2 J D | | O Q 5 n J e d o u a o m x 2 2 L A A A A A A L ' 4 / 8 6 A A A A A A A A A A A 1 r V Y Y Y ' 7 * T T j T T Y Y Y z / a s 1 0 / 8 6 4 / 3 7 M o n t h / Y e a r S o u r c e : B a n k o f Z a m b i a 2 5 6 2 5 7 p u t i n p l a c e , a n d o v e r d u e t a x p a y m e n t s h a d t o b e p a i d u p b e f o r e b i d s w o u l d b e c o n s i d e r e d . M o s t s i g n i f i c a n t l y , t h e r e s e r v e b a n k m o v e d f r o m a m a r g i n a l s y s t e m t o a D u t c h a u c t i o n t o d i s c o u r a g e h i g h b i d d i n g 8 ( B a n k o f Z a m b i a , 1 9 8 6 ) . D e s p i t e t h e s e a t t e m p t s a t s t a b i l i z a t i o n , e x c h a n g e r a t e d e p r e c i a t i o n a c c e l e r a t e d u n t i l t h e a u c t i o n w a s t e r m i n a t e d i n M a y 1 9 8 7 . T h e e x c h a n g e r a t e r e a c h e d i t s l o w e s t p o i n t i n A p r i l 1 9 8 7 w h e n i t f e l l t o Z K 2 1 . 0 1 - U S $ I - - r e p r e s e n t i n g a f a l l i n v a l u e o f 8 9 . 5 % a g a i n s t t h e d o l l a r f r o m t h e p r e - a u c t i o n r a t e . A n u m b e r o f f a c t o r s a p p e a r t o h a v e b e e n r e s p o n s i b l e f o r t h e f a i l u r e o f t h e e x c h a n g e r a t e t o s t a b i l i z e . C o p p e r a n d c o b a l t p r i c e s c o n t i n u e d t o d e c l i n e i n 1 9 8 6 , f u r t h e r c o n s t r i c t i n g t h e a l r e a d y t i g h t s u p p l y o f d o l l a r s f o r t h e a u c t i o n . 0 n t h e d e m a n d s i d e , t h e m o n e y s u p p l y i n c r e a s e d a t a 6 0 % a n n u a l r a t e d u r i n g t h e a u c t i o n p e r i o d , f u e l i n g t h e d e m a n d f o r d o l l a r s a n d e x e r t i n g m o r e d o w n w a r d p r e s s u r e o n t h e k w a c h a . T h i s w a s d u e t o t h e g o v e r n m e n t ’ s a p p a r e n t u n w i l l i n g n e s s t o r a i s e i n t e r e s t r a t e s t o f i n a n c e t h e b u d g e t d e f i c i t . I n s t e a d t h e d e f i c i t w a s f i n a n c e d b y p u t t i n g m o r e m o n e y i n t o c i r c u l a t i o n ( H a r b e r , 1 9 8 8 ) . I n a d d i t i o n , s o m e o b s e r v e r s b e l i e v e a c t i o n s b y t h e B a n k o f Z a m b i a , w h i c h b e g a n i n J u l y 1 9 8 6 , i n f l u e n c e d t h e o u t c o m e . M o s t s e r i o u s w a s t h e t e m p o r a r y b u t u n s u s t a i n a b l e i n f u s i o n o f m o r e d o l l a r s i n t o t h e a u c t i o n w h i c h e v e n t u a l l y l e d t o d e l a y s i n t h e r e l e a s e o f f u n d s t o s u c c e s s f u l ¥ 8 R e s e r v e b a n k o f f i c i a l s w e r e o f t h e o p i n i o n t h a t t h e m a r g i n a l S y s t e m e n c o u r a g e d t r a d e r s t o b i d i n e x c e s s o f t h e i r w i l l i n g n e s s t o p a y , b e c a u s e t h e y o n l y h a d t o e x c h a n g e l o c a l c u r r e n c y f o r d o l l a r s a t t h e c u t - o f f r a t e . I f t h i s s t r a t e g y w a s w i d e s p r e a d , o f f i c i a l s b e l i e v e d i t h a d t h e e f f e c t o f r a t c h e t i n g u p t h e e x c h a n g e r a t e . 2 5 8 b i d d e r s ( b e c a u s e t h e r e s e r v e b a n k ” a u c t i o n e d ” m o r e f u n d s t h a n i t h a d ) , t h e m o v e t o t h e D u t c h a u c t i o n , a n d t h e w h o l e s a l e d i s q u a l i f i c a t i o n o f b i d s w h i c h w e r e J u d g e d t o b e t o o h i g h . T h e s e m e a s u r e s a l i e n a t e d t h e d o n o r s w h o w e r e p r o v i d i n g s u b s t a n t i a l f i n a n c i a l s u p p o r t t o t h e a u c t i o n , a n d d a m a g e d p u b l i c c o n f i d e n c e i n t h e a u c t i o n . T h e s e m o v e s , i n c o m b i n a t i o n w i t h a c o n s t a n t b a r r a g e o f n e g a t i v e p u b l i c i t y a g a i n s t t h e a u c t i o n i n t h e g o v e r n m e n t - c o n t r o l l e d n a t i o n a l p r e s s , f u e l e d f e a r s t h a t t h e a u c t i o n w o u l d s o o n b e a b o l i s h e d . T h i s m a y h a v e b e e n p a r t i a l l y r e s p o n s i b l e f o r a d d i t i o n a l d e t e r i o r a t i o n o f t h e e x c h a n g e r a t e a s p a r t i c i p a n t s b i d h i g h t o g e t f o r e i g n e x c h a n g e w h i l e t h e a u c t i o n s t i l l o p e r a t e d ( S a n d e r s o n , 1 9 8 7 ) . I n h i s M a y D a y s p e e c h o f 1 9 8 7 , P r e s i d e n t K a u n d a a n n o u n c e d Z a m b i a ’ s r e n u n c i a t i o n o f t h e I M F a g r e e m e n t . A m o n g o t h e r m e a s u r e s , t h e a u c t i o n w a s t e r m i n a t e d , t h e e x c h a n g e r a t e w a s f i x e d a t Z K 8 . 0 0 = U S $ 1 , a n d f o r e i g n e x c h a n g e w o u l d o n c e a g a i n b e c e n t r a l l y a l l o c a t e d b y a n i n t e r - m i n i s t e r i a l c o m m i t t e e . F E M A C w o u l d m e e t e v e r y t w o w e e k s t o a l l o c a t e d o l l a r s t o c o m p a n i e s w h i c h h a d s u b m i t t e d t h e n e c e s s a r y d o c u m e n t a t i o n t h r o u g h t h e i r c o m m e r c i a l b a n k s t o t h e F E M A C s e c r e t a r i a t . I t i s t h i s s y s t e m w h i c h i s c u r r e n t l y o p e r a t i n g i n Z a m b i a . D . M e t h o d s E m p l o y e d f o r A n a l y s i s o f F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n s U n d e r t h e A u c t i o n a n d F E M A C D a t a S o u r c e s . - F o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s u n d e r t h e a u c t i o n a n d F E M A C w e r e p u b l i s h e d i n t h e T i m e s o f Z a m b i a f o r m u c h o f t h e a u c t i o n a n d f o r a l l b i - w e e k l y F E M A C a l l o c a t i o n s t o d a t e . T h e B a n k o f Z a m b i a d e c i d e d t o p u t d e t a i l e d a u c t i o n r e s u l t s i n t h e n e w s p a p e r b e g i n n i n g i n J u n e 1 9 8 6 t o i n s u r e f a i r n e s s a n d t o l e t t h e p u b l i c k n o w w h o e x a c t l y w a s 2 5 9 r e c e i v i n g f o r e i g n e x c h a n g e . T h i s p r a c t i c e h a s b e e n c o n t i n u e d d u r i n g t h e F E M A C p e r i o d a n d i s w i d e l y a p p l a u d e d a s a s i g n i f i c a n t d e t e r r e n t t o t h e c o r r u p t i o n t h a t w a s a l l e g e d t o b e r a m p a n t u n d e r t h e p r e - a u c t i o n f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m . N e w s p a p e r c l i p p i n g s w e r e a v a i l a b l e f o r a u c t i o n s 3 7 - 5 8 , a n d 6 0 - 6 8 . T h i s c o v e r s t h e p e r i o d b e t w e e n J u n e 2 0 , 1 9 8 6 a n d J a n u a r y 2 4 , 1 9 8 7 . A l l o c a t i o n s f r o m F E M A C 1 t h r o u g h F E M A C 2 2 ( M a y 1 6 , 1 9 8 7 t o M a r c h 1 0 , 1 9 8 8 ) w e r e a l s o a c q u i r e d . D u r i n g e a c h a l l o c a t i o n p e r i o d , l i s t s o f s u c c e s s f u l a p p l i c a t i o n s f o r f o r e i g n e x c h a n g e i n c l u d e d t h e f o l l o w i n g i n f o r m a t i o n f o r e a c h e n t r y : n a m e o f t h e a p p l i c a n t ; a m o u n t o f d o l l a r s g r a n t e d ; t h e b i d r a t e o f k w a c h a f o r d o l l a r s ; t h e s e c t o r o f t h e c o m p a n y r e c e i v i n g t h e a l l o c a t i o n ; a n d a b r i e f d e s c r i p t i o n o f t h e i t e m ( s ) t o b e i m p o r t e d 9 . A n a d d i t i o n a l v a r i a b l e f o r c o m p a n y o w n e r s h i p p a t t e r n w a s a l s o i n c l u d e d . D e s i g n a t i o n s w e r e : p r i v a t e Z a m b i a n c o m p a n y ; t r a n s - n a t i o n a l c o r p o r a t i o n ; a g r i c u l t u r a l c o o p e r a t i v e ; p a r a s t a t a l ( 1 0 0 % G R Z - c o n t r o l l e d ) ; a n d m i x e d p a r a s t a t a l / p r i v a t e c o m p a n y . D e s i g n a t i o n s f o r i n d i v i d u a l c o m p a n i e s w e r e a c q u i r e d b y c o n s u l t i n g r e c o r d s a n d o f f i c i a l s a t t h e M i n i s t r y o f C o m m e r c e a n d I n d u s t r y , t h e E x p o r t P r o m o t i o n B o a r d , a n n u a l r e p o r t s o f Z I M C O a n d I N D E C D ( t h e t w o l a r g e s t Z a m b i a n p a r a s t a t a l h o l d i n g c o m p a n i e s ) , a n d r e p r e s e n t a t i v e s o f p r i v a t e c o m p a n i e s . R a n d o m S a m p l i n g P r o c e d u r e s a n d S t a t i s t i c a l A n a l y s i s . - R a n d o m s a m p l e s o f t h e a u c t i o n a n d F E M A C p e r i o d s w e r e t a k e n ( T a b l e 7 - 4 ) . T o 9 T h e b i d r a t e v a r i e d d u r i n g t h e a u c t i o n b u t h a s b e e n f i x e d a t Z K B . 1 2 - $ l u n d e r F E M A C . I n a d d i t i o n , t h e c o m p a n y ’ s s e c t o r w a s n o t i d e n t i f i e d d u r i n g t h e a u c t i o n . H o w e v e r t h i s c a n b e i n f e r r e d b y c r o s s - c h e c k i n g w i t h t h e F E M A C d e s i g n a t i o n f o r e a c h c o m p a n y . 2 6 0 T a b l e 7 - 6 : S t r u c t u r e o f l a n d : S a l e s T a k a n f u n t h e A u c t i o n a n d F E M A C F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i a n L i s t s D e c i s i o n R u l e f o r I n c l u s i o n x o f P o p u l a t i o n m o f i n t h e S a m p l e S m l a d w e e r v a t i o n s P e r i o d C o v e r e d A l l S e c t o r s : - A u c t i o n E v e r y 5 0 t h a l l o c a t i o n 2 % 2 7 5 2 0 / 6 / 8 6 - 2 6 / 1 / 8 7 - F E M A C E v e r y 2 5 t h a l l o c a t i o n A N 2 A 1 1 6 / 5 1 8 7 - 1 0 / 3 / 8 8 A g . S e c t o r O n l y : - A u c t i o n E v e n , 5 t h a g . f i r m l i s t e d 2 0 ! 2 6 8 2 0 / 6 / 8 6 - 2 4 / 1 / 8 7 - F E M A C E v e r y 5 t h a g . f i r m l i s t e d 2 0 ! 2 6 9 1 6 / 5 1 8 7 - 1 0 1 3 / 8 8 S o u r c e o f D a t a : “ T i m e s o f l a b i a “ ( v a r i o u s i s s u c s ) . a d d r e s s c r o s s - s e c t o r a l q u e s t i o n s , o b s e r v a t i o n s w e r e t a k e n f r o m t h e e n t i r e s e t o f l i s t i n g s o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s d u r i n g t h e t w o p e r i o d s . F o r i s s u e s r e l a t e d s o l e l y t o t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r , a n a d d i t i o n a l s a m p l e w a s t a k e n o f o n l y t h o s e c o m p a n i e s w h i c h w e r e e n g a g e d i n a g r i c u l t u r e a n d r e l a t e d i n d u s t r i e s 1 ° . C r o s s - t a b u l a t i o n a n a l y s i s w h i c h e m p l o y s t h e C h i - S q u a r e s t a t i s t i c w a s p e r f o r m e d t o m e a s u r e t h e s t r e n g t h o f a s s o c i a t i o n b e t w e e n f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s h a r e s t o s e c t o r s , f i r m t y p e s , a n d c o m m o d i t i e s d u r i n g t h e a u c t i o n a n d u n d e r F E M A C . I t i s i m p o r t a n t t o n o t e t h a t b e c a u s e t h e f i g u r e s g e n e r a t e d a r e t h e p r o d u c t s o f r a n d o m s a m p l i n g , o n e c a n o n l y i m p l y t h a t t h e y c o r r e c t w i t h i n a c e r t a i n m a r g i n o f e r r o r . 1 0 F o r t h i s s a m p l e , t h e d e s i g n a t i o n o f " a g r i c u l t u r e ” w a s e x t e n d e d t o i n c l u d e f o o d p r o c e s s i n g c o m p a n i e s a n d i n p u t m a n u f a c t u r e r s / d i s t r i b u t o r s . T h e s e a r e u s u a l l y c l a s s i f i e d a s ” m a n u f a c t u r i n g ” c o m p a n i e s b y t h e B a n k o f Z a m b i a . 2 6 1 W h e r e c o r r e s p o n d i n g f i g u r e s a r e a v a i l a b l e f r o m t h e G R Z , s t a t i s t i c s h a v e b e e n c r o s s - c h e c k e d f o r c o n s i s t e n c y . E . C o m p a r i s o n o f A l l o c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e t o t h e G e n e r a l E c o n o m y U n d e r t h e A u c t i o n a n d F E M A C A l l o c a t i o n b y C o m p a n y L e g a l S t a t u s . - H i s t o r i c a l l y , p a r a s t a t a l e n t e r p r i s e s h a v e p l a y e d a p r o m i n e n t r o l e i n t h e Z a m b i a n e c o n o m y . A s o f 1 9 8 0 , p a r a s t a t a l c o m p a n i e s a c c o u n t e d f o r m o r e t h a n 5 0 % o f a n n u a l g r o s s d o m e s t i c p r o d u c t ( G D P ) i n t h e f o o d , t e x t i l e , w o o d , c h e m i c a l , a n d m i n i n g i n d u s t r i e s ( T a b l e 7 - 5 ) a n d f o r a l m o s t t h r e e q u a r t e r s o f o v e r a l l m a n u f a c t u r i n g a n d m i n i n g s e c t o r G D P . W h e n m i n i n g i s e x c l u d e d , t h e p u b l i c c o n t r i b u t i o n t o m a n u f a c t u r i n g s e c t o r G D P i s s t i l l a s u b s t a n t i a l 6 5 % . A s a r e s u l t , o n e w o u l d e x p e c t t h a t t h e p a r a s t a t a l s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s w o u l d b e q u i t e h i g h a n d t h i s i s i n d e e d t h e c a s e u n d e r b o t h t h e a u c t i o n a n d F E M A C ( T a b l e 7 - 6 ) . T h e s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e t h a t w e n t t o 1 0 0 % G R Z - o w n e d p a r a s t a t a l s a n d m i x e d c o m p a n i e s ( p a r a s t a t a l s w i t h s o m e p r i v a t e o w n e r s h i p w a s r o u g h l y h a l f o f t o t a l f u n d s a l l o c a t e d u n d e r t h e a u c t i o n . S o m e w h a t s u r p r i s i n g l y , t h i s s h a r e h a s r e m a i n e d u n c h a n g e d d u r i n g t h e F E M A C p e r i o d . S i m i l a r l y , f o r 1 0 0 % G R Z - o w n e d c o m p a n i e s a n d m i x e d c o m p a n i e s e x a m i n e d s e p a r a t e l y , t h e r e i s n o s t a t i s t i c a l l y s i g n i f i c a n t d i f f e r e n c e i n t h e i r p e r c e n t a g e s h a r e s b e t w e e n t h e t w o f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s . T h e w i d e s p r e a d p r e - a u c t i o n f e a r t h a t t h e p a r a s t a t a l s e c t o r w o u l d f a r e v e r y p o o r l y i f f o r c e d t o c o m p e t e a g a i n s t t h e p r i v a t e s e c t o r f o r h a r d c u r r e n c y d i d n o t c o m e t o p a s s . P a r a s t a t a l p e r f o r m a n c e w a s d e c i d e d l y m i x e d . I n t e r m s o f e x p o r t s , f o r e i g n e x c h a n g e e a r n i n g s r o s e e t a 5 v 7 i 9 r 1 P f o e u u l a v 0 8 9 l 1 - 2 7 9 1 , y r t s u d n I r o t c e S 2 7 9 1 0 0 l 9 a 1 t a t o t f o % 1 . 6 8 r o f d e t n u a o t c l a ) s a r 5 a 7 c a n a r m P 9 h e r o c F a w / 1 c i p ; p 4 o 8 K l c 9 b 1 7 u 7 P 2 9 7 1 9 1 f o h c n a r t B n a y t s b , 4 e 8 n - u . 0 J 6 7 8 9 9 “ 1 1 , e m c r n o o r C F f o . g n P D G e t n e a b m m r e o t f p r e s a n v 1 n 3 4 0 9 9 2 0 P i e S o 0 . . . “ i . . . . . i r P d r a l a t a t s a r a P / c i l b u i 8 7 3 0 , 3 2 9 0 6 m l 4 9 1 s 1 6 6 6 5 d l 1 1 r 3 5 a 0 r i o M t ( c e S e 9 p y 1 p c 0 i a 5 . . . . . . . u . o 5 5 6 9 8 7 1 1 c l i l 3 P d 7 3 4 1 3 4 1 2 y l 6 3 8 l a 9 6 1 1 9 A 2 1 1 5 n Z l o a , l e a d t u i : r e t l a i o 2 l u T 7 c d 9 n u 1 i f o r l P . n s o : y P e i a r t i t c b n u m u d a o m g i h Z r i d f o Z C r “ “ l p a , , t k a l a a n i t r a b s e B a a n a c n a r B y r t s u d n I a m l p r 0 / n o 8 c W C a i i l b : b l s u a e P Z c r ) u F o ( S : 5 - 7 e l b a T 1 9 0 0 M i n i n g " F o o d , B e v e r a g e s , T o b a c c o C h e m i c a l s T e x t i l e s a n d L e a t h e r P a p e r a n d P r i n t i n g W o o d a d F u r n i t u r e O t h e r e a e Q O N i F O O ‘ 0 m . - a m . - s m é ° c n ° ~ — . N e - g : ; £ ; § u r u n u ~ e u : . I O ' 0 0 m e ' - V O Q N N e - o O O ' Q F Q P Q Q I n 3 8 3 fl § ” ° 3 O O O fl g m a - O I S 8 8 8 % ” “ ° a Q Q d Q O Q Q O N O d e - I n c I n g e - N e - O ~ e 9 ‘ . r ; 3 T o t a l a 3 ' — a m ' — 0 I I m e — w P ' N Q fi O O Q N v - V O N O Q O M O Q ' fl fl T w l e 7 - 6 : A l l o c a t i o n o B f y C F ( o o P r m e e p r i a c g n e n y n E a a x m g t c n e % l A l o o f c a F t o e r d e i D g u n u h e r C n x i r h a t a e e v a e e p r d a s n e r s O M P P T O N w i r a r t o S o u r c e a n i a t n t h P a e ( y p r l a i ) n T s ) b m c c a l a l r ) o ” a e 1 T i 1 C p ( l " y t p a e t i a ( 1 0 a l a t m h u a C e l n o C s s t t : : l / a n 0 l t a p i o : ” i g r - f v a r i m P c ) o e i s n s q l s s e u a a r r r o e h d a a b i e t a e e f . p a t s “ s r g a ( o r t v d i a i u c s c u t t l i s t c u o r s r i o u u s f a i i l g s r n s a c i u n o e f d o i s o p c ) m e a s a t a t l d m i y p v a l e d u i s i t r n a t h e A u c t i o n a n d F E M A C a r S n s h h g a i e r U s p e n ) T d y e p r e E 9 9 1 0 n g 8 a f o x g . . . . . e r i 1 2 2 2 n f h c h A a u n c g t e i o n % A l o l 8 1 8 7 7 d a r ' % % % % % e s n i t t e d u t i d e n d t c a u r c a e t a t s a t i 9 h 5 o u % n a l c u l a t i t l . e e a v i o n t n e . l l i f o o c n F a o t r e e d i g D n u r n E g M e A C E i 3 3 2 1 x n c g . 2 3 0 0 h 9 . . . . 1 6 0 6 a F % % % % % s . 2 6 3 d u r i n g t h e a u c t i o n f o r p a r a s t a t a l s e n g a g e d i n m a n u f a c t u r i n g , a g r i c u l t u r e , t r a n s p o r t , c o m m u n i c a t i o n s , t r a d i n g , a n d h o t e l s ( T a b l e 7 - 7 ) . O v e r a l l p a r a s t a t a l f o r e i g n e x c h a n g e e a r n i n g s f e l l , b u t t h i s i s m o s t l y a t t r i b u t a b l e t o r e d u c e d m i n i n g s e c t o r e a r n i n g s r e s u l t i n g f r o m f a l l i n g c o p p e r p r i c e s . P a r a s t a t a l f o r e i g n e x c h a n g e e a r n i n g s n e t o f m i n i n g r o s e b y m o r e t h a n 3 0 % f r o m 1 9 8 4 / 8 5 t o 1 9 8 6 / 8 7 . T h e d i f f e r e n c e i n c o m b i n e d p r i v a t e s h a r e s ( l o c a l l y - o w n e d c o m p a n i e s a n d T N C ’ s ) u n d e r t h e a u c t i o n ( 4 6 . 6 % ) a n d F E M A C ( 4 5 . 1 % ) i s a l s o s t a t i s t i c a l l y i n s i g n i f i c a n t . H o w e v e r w h e n t h i s i s b r o k e n d o w n , o n e f i n d s t h a t t h e s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t e d t o T N C ’ s f e l l s i g n i f i c a n t l y u n d e r F E M A C . T h e r e a r e t h r e e p o s s i b l e e x p l a n a t i o n s f o r 2 6 4 T a b l e 7 - 7 : S e c t o r a l F o r e i g n E x c h a n g e E a r n i n g s o f P a r a s t a t a l s 1 9 8 6 / 8 5 - 1 9 8 6 / 8 7 ( M i l l i o n s o f U S D o l l a r s ) % o f % o f % o f S e c t o r 1 9 8 6 / 8 5 T o t a l 1 9 8 5 / 8 6 T o t a l 1 9 8 6 / 8 7 T o t a l M i n i n g 8 2 9 . 0 9 0 . 0 % 7 6 3 . 7 8 8 . 6 % 6 8 8 . 0 8 5 . 1 % T r a n s p o r t 2 6 . 0 2 . 8 % 3 6 . 8 6 . 0 % 6 6 . 3 5 . 7 % M a n u f a c t u r i n g 1 1 . 7 1 . 3 % 1 9 . 1 2 . 2 % 2 6 . 9 3 . 3 % E n e r g y 3 9 . 6 6 . 3 % 3 0 . 0 3 . 5 % 2 6 . 5 3 . 3 % C a n n i c a t i o n 5 . 3 0 . 6 % 6 . 2 0 . 7 % 9 . 7 1 . 2 % T r a d i n g 1 . 8 0 . 2 % 6 . 2 0 . 5 % 6 . 6 0 . 5 % H o t e l s 2 . 6 0 . 3 % 5 . 0 0 . 6 % 6 . 2 0 . 5 % F i n a n c e 6 . 8 0 . 5 % 1 . 0 0 . 1 % 1 . 6 0 . 2 % A g r i c u l t u r e 0 . 2 0 . 0 % 0 . 1 0 . 0 % 1 . 1 . 0 . 1 % C o n s t r u c t i o n 0 . 0 0 . 0 % 0 . 0 0 . 0 % 0 . 0 0 . 0 % T o t a l 9 2 0 . 6 1 0 0 . 0 % 8 6 6 . 1 1 0 0 . 0 % 8 0 8 . 7 1 0 0 . 0 % S o u u r c e : w c o r , ' E c a n c m i c R e p o r t 1 9 8 7 , “ J a n u a r y 1 % 8 . t h i s : 1 ) d u r i n g i n t e r v i e w s , a n u m b e r o f T N C r e p r e s e n t a t i v e s s t a t e d t h a t t h e G R Z i s a c t i v e l y d i s c r i m i n a t i n g a g a i n s t T N C ’ s u n d e r F E M A C ; 2 ) m a n y g o v e r n m e n t o f f i c i a l s , t h e n a t i o n a l p r e s s , a n d s o m e b u s i n e s s m e n e x p r e s s e d t h e v i e w t h a t t h e m a i n b e n e f i c i a r i e s o f t h e a u c t i o n s y s t e m w e r e e x p a t r i a t e c o m p a n i e s b e c a u s e t h e y w e r e b e t t e r a b l e t o m a r s h a l l f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d m a n a g e m e n t e x p e r t i s e t o o p e r a t e i n t h e d i f f i c u l t e c o n o m i c e n v i r o n m e n t c r e a t e d b y t h e a u c t i o n ; a n d 3 ) a c o m b i n a t i o n o f t h e a b o v e t w o . A l l o c a t i o n b y S e c t o r . - P r i o r t o t h e a u c t i o n , t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r d o m i n a t e d f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s , r e c e i v i n g a s m u c h a s 4 6 % 2 6 5 o f t h e v a l u e o f i m p o r t l i c e n s e s i n 1 9 8 1 ( s e e T a b l e 7 - 8 ) 1 1 . A l t h o u g h t h e r e w a s a f a i r a m o u n t o f v a r i a t i o n , t r a n s p o r t / c o m m u n i c a t i o n s w a s g e n e r a l l y a d i s t a n t s e c o n d , f o l l o w e d b y m i n i n g , a g r i c u l t u r e , a n d f o o d i m p o r t s . M a n u f a c t u r i n g ’ s s h a r e o f i m p o r t s s e e m s t o h a v e r i s e n s u b s t a n t i a l l y d u r i n g t h e a u c t i o n ( s e e T a b l e 7 - 9 ) . T h i s m a y b e p a r t i a l l y d u e t o a d e s i r e t o r e h a b i l i t a t e p l a n t s w h i c h h a d n o t r e c e i v e d s u b s t a n t i a l i n v e s t m e n t i n a n u m b e r o f y e a r s d u e t o l a c k o f f o r e i g n e x c h a n g e a v a i l a b i l i t y . M o r e o v e r , w i t h t h e d e c o n t r o l o f p r i c e s , t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r w a s a b l e t o p a s s o n h i g h e r h a r d c u r r e n c y c o s t s t o c o n s u m e r s a n d t h u s g e n e r a t e s u f f i c i e n t k w a c h a t o b i d f o r f o r e i g n e x c h a n g e i n s u b s e q u e n t a u c t i o n s ( B a n k o f Z a m b i a , 1 9 8 6 ) . T a b l e 7 - 8 : V a l u u e o f I m p o r t L i c e n s e A u t h o r i z a t i o n s b y S e c t o r : 1 9 7 9 - 1 9 8 2 ( M i l l i o n o f C o n t e n t 1 9 7 7 M i e n K w a c h a ) 1 9 7 9 1 9 6 0 1 9 8 1 1 9 8 2 S e c t o r A u n t P e r c e n t A l c u n t P e r c e n t A m u n t P e r c e n t A m u n t P e r c e n t M a n u f a c t u r i n g 1 0 6 . 1 2 8 . 7 % 1 2 2 . 8 2 8 . 7 % 1 2 7 . 5 6 6 . 6 % 8 8 . 5 3 9 . 1 % T r a n s p o r t / C o m n i c a t i o n 9 2 . 1 2 5 . 6 % 1 0 3 . 8 2 6 . 3 % 2 0 . 2 7 . 3 % 3 5 . 9 1 5 . 9 % M i n i n g S u p p l i e r s 5 1 . 7 1 6 . 3 % 6 8 . 6 1 6 . 0 % 1 6 . 7 6 . 1 % 2 6 . 6 1 1 . 6 % A g r i c u l t u u r e a d F e r t i l i z e r 6 1 . 0 1 1 . 3 % 5 7 . 0 1 3 . 3 % 5 5 . 5 2 0 . 2 % 2 1 . 5 9 . 5 % F o o d 3 1 . 7 8 . 8 % 3 1 . 6 7 . 6 % 1 2 . 0 6 . 6 % 1 9 . 6 8 . 6 % T r a d i n g / G e n e r a l C o n s u m e r s 1 6 . 6 6 . 6 % 7 . 6 1 . 8 % 1 9 . 8 7 . 2 % 1 7 . 3 7 . 7 % S e r v i c e s 1 6 . 1 3 . 9 % 1 7 . 1 6 . 0 % 1 0 . 3 3 . 8 % 9 . 8 6 . 3 % C o n s t r u c t i o n 1 1 . 0 3 . 0 % 1 9 . 0 6 . 6 % 1 2 . 5 6 . 5 % 7 . 6 3 . 6 % T o t a l A u t h o r i z a t i o n 3 6 2 . 3 1 0 0 . 0 % 6 2 7 . 2 1 0 0 . 0 : 2 7 6 . 6 1 0 0 . 0 : 2 2 6 . 6 1 0 0 . 0 % A c t u a l I n s e r t s ' 6 1 2 . 9 5 5 0 . 1 5 6 9 . 0 5 1 2 . 6 0 ' ) A c t u a l i m o r t s e x c e e d t o t a l a u t h o r i z a t i o n s b e c a u s e s u n s i n p o r t s w e r e p u r c h a s e d w i t h i m p o r t l i c e n e s f r o m p r e v i o u c y e a r s . S o u r c e : W o r l d B a n k , " Z a l b i a : I u n c k u s t r i a l P o l i c y a n d P e r f o r m a n c e , " J u n e 1 9 8 6 . 1 1 B e f o r e t h e a u c t i o n , t h e i m p o r t l i c e n s i n g a n d f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n p r o c e s s e s w e r e s e p a r a t e . A s a r e s u l t , t h e r e w e r e c o n t i n u a l b a c k l o g s o f c o m p a n i e s h o l d i n g i m p o r t l i c e n s e s b u t n o f o r e i g n e x c h a n g e . T h i s e x p l a i n s t h e d i v e r g e n c e b e t w e e n t o t a l a u t h o r i z a t i o n s a n d a c t u a l i m p o r t s i n T a b l e 7 - 8 . 2 6 6 T a b l e 7 - 9 : A l l o c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e O r d e r t h e A u c t i o n a n d F E M A C B y S e c t o r , Z a d n i a ( P e r c e n t a g e S h a r e s ) % o f F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t e d D u r i n g A u c t i o n ( S a q n l e F i g u r e s ) % o f F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t e d D u r i n g F E M A C ( S ' p l e F i g u r e s ) ( 1 ) % o f F o r e i g n E x c h a p e A l l o c a t e d D u r i r g F E M A C ( O f f i c i a l F i g u r e s ) ( 1 ) M a n u f a c t u r i n g ( “ ) T r a n s p o r t / C o m m u n i c a t i o n U “ ) M i n i n g ( 2 ) A g r i c u l t u r e C o n s t r u c t i o n B a n k i n g / F i n a n c e E n e r g y O t h e r S e r v i c e s T r a d i n g H e a l t h a r d E d u c a t i o n T o u r i s m 5 6 . 3 % 1 2 . 0 % 1 1 . 6 % 7 . 5 % 7 . 0 % 5 . 6 % 3 . 1 % 2 . 9 % 2 . 5 % 0 . 2 % 0 . 0 % 6 5 . 6 % 5 . 0 % 7 . 6 % 7 . 6 % 0 . 3 % 3 . 1 % 3 . 6 % 6 . 5 % 2 . 5 % 0 . 3 % 0 . 0 % 6 6 . 5 % 6 . 9 % 7 . 8 % 9 . 7 % ( 3 ) 5 . 7 % 6 . 8 % 1 6 . 1 % 2 . 6 % 2 . 0 % N A 0 . 0 % N o t e s : C a l c u u l a t i o n s a r e p r o d u c t s o f r a d o n s a p l i n g a d a r e t h u s e s t i m a t e d p e r c e n t a g e s h a r e s . ( “ ) C h i - s q u a r e s t a t i s t i c s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t a t 9 5 % l e v e l . ( ” 8 ) C h i - s q u a r e s t a t i s t i c s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t a t 9 9 % l e v e l . ( 1 ) S a m p l e f i g u r e s d i f f e r f r o m o f f i c i a l f i g u r e s b e c a u s e : s a m p l e f i g u u r e s i n c l u d e M a i n A p p l i c a t i o n a l l o c a t i o n s , d n e r e e s o f f i c i a l f i g u r e s a l s o i n c l u d e 5 0 % R e t e n t i o n s , N o F u d s I n v o l v e d , a d P T A a l l o c a t i o n ; o f f i c i a l a l l o c a t i o n t o t h e s e r v i c e ” s e c t o r “ i n c l u d e s o m e c o m m o d i t i e s d e s t i n e d f o r o t h e r s e c t o r s ; o f f i c i a l f i g u r e s f o r t h e p e r i o d M a y 1 , 1 9 8 7 t o M a r c h 3 1 , 1 9 8 8 d n i l e s a m p l e f i g u r e s a r e f o r M a y 1 , 1 9 8 7 t o M a r c h 1 0 , 1 9 8 8 ; a d s a m p l i n g e r r o r . a l l o c a t i o n t o g o v e r n m e n t . ( 2 ) R e p r e s e n t s f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t e d t o c o m p a n i e s t h a t s u p p l y e q u i p n n e n t a d m a t e r i a l s t o Z C C M . Z C C M i s e x c l u d e d b e c a u s e t h e y r e t a i n a p o r t i o n o f t h e i r e x p o r t e a r n i n g s f o r d i r e c t i a p o r t s . ( 3 ) I f t h e U S 9 m i l l i o n a l l o c a t e d t o a g r i c u l t u r e i n M a r c h 1 9 8 8 u n d e r a s p e c i a l E C f a c i l i t y i s e x c l u d e d , t h i s f i g u r e f a l l s t o 7 . 6 % . S o u r c e s : F o r s a p l e f i g u r e s , “ T i m e s o f l a b i a “ ( v a r i o u s i s s u e s ) a d a u t h o r ' s c a l c u l a t i o n s ; F o r o f f i c i a l f i g u r e s , N C D P P r o g r e s s R e p o r t s N o . 1 a n d 2 o n i n p l m e n t a t i o n o f t h e I n t e r i m N a t i o n a l D e v e l o p m e n t P l a n . N e i t h e r s e t o f f i g u r e s i n c l u d e d i r e c t 2 6 7 T h e s e c t o r a l a l l o c a t i o n o f f o r e i g n e x c h a n g e d i d n o t c h a n g e v e r y m u c h u n d e r t h e a u c t i o n w h e n c o m p a r e d w i t h F E M A C . W h i l e t h e s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t e d t o m a n u f a c t u r i n g h a s r i s e n s u b s t a n t i a l l y u n d e r F E M A C ( f r o m 5 4 % d u r i n g t h e a u c t i o n t o 6 5 % c u r r e n t l y ) , a n d t h e t r a n s p o r t / c o m m u n i c a t i o n s s e c t o r d i d r e l a t i v e l y b e t t e r d u r i n g t h e a u c t i o n ( 1 2 % t h e n v e r s u s 5 % n o w 1 2 ) , n o o t h e r s h i f t s i n s e c t o r a l a l l o c a t i o n s a r e o b s e r v a b l e . A t t h e s e c t o r a l l e v e l , t h e o v e r a l l p e r f o r m a n c e o f a g r i c u l t u r e i n g a i n i n g a c c e s s t o f o r e i g n e x c h a n g e d u r i n g t h e a u c t i o n a p p e a r s t o b e d i s a p p o i n t i n g a s i t s s h a r e f e l l w h e n c o m p a r e d w i t h 1 9 7 9 - 1 9 8 2 i m p o r t l i c e n s e f i g u r e s , a n d r e m a i n e d u n c h a n g e d w i t h t h e a d v e n t o f F E M A C . T h e B a n k o f Z a m b i a a t t r i b u t e d a g r i c u l t u r e ’ s p e r f o r m a n c e i n t h e f i r s t y e a r o f t h e a u c t i o n t o a n u m b e r o f f a c t o r s : u n a t t r a c t i v e p r o d u c e r p r i c e s ; t h e s m a l l n u m b e r o f c o m m e r c i a l f a r m e r s i n Z a m b i a ; a n d l o w l i q u i d i t y i n t h e d o m i n a n t s m a l l h o l d e r s u b - s e c t o r . T h e s e i s s u e s w i l l b e d i s c u s s e d i n m o r e d e t a i l i n s e c t i o n 7 . 3 . G . T o s o m e e x t e n t , t h e s e f i g u r e s n e e d t o b e a p p r o a c h e d w i t h c a u t i o n . T h e B a n k o f Z a m b i a ’ s g r o u p i n g o f c o m p a n i e s u n d e r t h e " m a n u f a c t u r i n g " s e c t o r i s q u i t e s w e e p i n g . T h e p e r f o r m a n c e o f m a n u f a c t u r i n g c a n h a v e s i g n i f i c a n t c o n s e q u e n c e s f o r o t h e r s e c t o r s d u e t o l i n k a g e s . F o r e x a m p l e , N C Z ( t h e f e r t i l i z e r c o m p a n y ) , c e r e a l s m i l l e r s , t e x t i l e m i l l s , c i g a r e t t e c o m p a n i e s , a n d a g r i c u l t u r a l e q u i p m e n t m a n u f a c t u r e r s f a l l u n d e r t h e m a n u f a c t u r i n g c l a s s i f i c a t i o n . H o w e v e r , t h e i r p e r f o r m a n c e h a s o b v i o u s r a m i f i c a t i o n s f o r t h e m o r e n a r r o w l y d e f i n e d ” a g r i c u l t u r a l 1 2 I m p o r t a t i o n o f n e w v e h i c l e s w a s p r o h i b i t e d u p o n c a n c e l l a t i o n o f t h e a u c t i o n . T h e t r a n s p o r t s e c t o r i s o n l y a l l o w e d t o i m p o r t s p a r e p a r t s u n d e r F E M A C . 2 6 8 s e c t o r ” . M o r e o v e r , a l t h o u g h t h e a u c t i o n a n d ” M a i n A p p l i c a t i o n " a l l o c a t i o n s u n d e r F E M A C h a v e b e e n t h e m a i n s o u r c e s o f f o r e i g n e x c h a n g e d u r i n g t h e p e r i o d u n d e r e x a m i n a t i o n , t h e r e a r e s e v e r a l o t h e r s o u r c e s o f f o r e i g n e x c h a n g e a v a i l a b l e t o p o t e n t i a l i m p o r t e r s . E x p o r t e r s m a y r e t a i n a p o r t i o n o f t h e i r f o r e i g n e x c h a n g e e a r n i n g s a n d u s e t h e s e h a r d c u r r e n c i e s a s t h e y w i s h . I n a d d i t i o n , t h e " N o F u n d s I n v o l v e d “ c a t e g o r y i s f o r c o m p a n i e s a n d i n d i v i d u a l s w h o h a v e e x t e r n a l s o u r c e s o f h a r d c u r r e n c y ( s u c h a s o v e r s e a s b a n k a c c o u n t s ) 1 3 . F o r c o m p a n i e s t h a t d o c o n s i d e r a b l e e x p o r t i n g , m a n y o f t h e i r i m p o r t s a r e f i n a n c e d t h r o u g h t h e 5 0 P e r c e n t R e t e n t i o n P r o g r a m w h e r e b y 5 0 % o f h a r d c u r r e n c y e a r n i n g s d o n o t h a v e t o b e s u r r e n d e r e d b y e x p o r t e r s t o t h e r e s e r v e b a n k , b u t c a n b e i m m e d i a t e l y u s e d f o r p u r c h a s e o f a d d i t i o n a l i m p o r t s . W i t h i n a g r i c u l t u r e , c o m p a n i e s s u c h a s t h e Z a m b i a S u g a r C o m p a n y a n d c o m m e r c i a l f a r m i n g e n t e r p r i s e s i n v o l v e d i n v e g e t a b l e , f r u i t , a n d l i v e s t o c k e x p o r t h a v e f i n a n c e d m a n y o f t h e i r i m p o r t s t h r o u g h t h i s p r o g r a m . F o r t h e F E M A C p e r i o d , p e r c e n t a g e s h a r e s g e n e r a t e d b y t h e s a m p l i n g p r o c e d u r e w e r e c o m p a r e d w i t h o f f i c i a l G R Z f i g u r e s t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e s a m p l e a c c u r a t e l y i d e n t i f i e d s e c t o r a l a l l o c a t i o n s 1 4 . G R Z f i g u r e s i n c l u d e M a i n A p p l i c a t i o n s , P T A F u n d s , 5 0 P e r c e n t R e t e n t i o n s , a n d N o F u n d s I n v o l v e d a l l o c a t i o n s w h e r e a s t h e s a m p l e w a s t a k e n f r o m t h e M a i n A p p l i c a t i o n s o n l y . C o m p a r i s o n o f t h e s e c o n d a n d t h i r d c o l u m n s o f T a b l e 7 - 9 r e v e a l s t h a t t h e s a m p l e o v e r s t a t e s t h e s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t e d t o 1 3 I n g e n e r a l , t h e b u l k o f t h e s e i m p o r t s a r e c o n s u m e r g o o d s p u r c h a s e d b y p r i v a t e i n d i v i d u a l s . 1 4 O f f i c i a l f i g u r e s o n s e c t o r a l a l l o c a t i o n s d u r i n g t h e a u c t i o n a r e n o t a v a i l a b l e . 2 6 9 m a n u f a c t u r i n g d u r i n g F E M A C . T h i s i s b e c a u s e m a n u f a c t u r i n g d e p e n d s a l m o s t e x c l u s i v e l y o n M a i n A p p l i c a t i o n s a s a s o u r c e o f f o r e i g n e x c h a n g e . T h e r e f o r e i t s s h a r e w o u l d b e s m a l l e r i n t h e G R Z f i g u r e s w h i c h a l s o i n c l u d e s t h e o t h e r s o u r c e s o f f o r e i g n e x c h a n g e . W h i l e t h e s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t e d t o m a n u f a c t u r i n g v a r i e s b e t w e e n t h e s a m p l e a n d o f f i c i a l f i g u r e s , i t s d o m i n a n t f i r s t p l a c e r a n k i n g i s b e y o n d d i s p u t e , r e g a r d l e s s o f w h i c h f i g u r e s a r e u s e d . T h i s n e e d s t o b e c o n s i d e r e d i n l i g h t o f t h e G R Z p r o c l a m a t i o n i n i t s N e w E c o n o m i c R e c o v e r y P l a n t h a t m a n u f a c t u r i n g w o u l d o n l y r e c e i v e t h i r d p r i o r i t y b e h i n d a g r i c u l t u r e a n d m i n i n g . A s e c o n d d i s c r e p a n c y c o n c e r n s t h e " s e r v i c e " s e c t o r w h i c h h a s r e c e i v e d a s i g n i f i c a n t l y g r e a t e r s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e a c c o r d i n g t o o f f i c i a l f i g u r e s . H o w e v e r t h i s i s p r o b a b l y o n l y a p r o b l e m o f c l a s s i f i c a t i o n o f c o m m o d i t i e s . I n O c t o b e r 1 9 8 7 , t h e N a t i o n a l C o m m i s s i o n f o r D e v e l o p m e n t P l a n n i n g s t a t e d i n i t s f i r s t p r o g r e s s r e p o r t o n t h e r e c o v e r y p r o g r a m : T h e s e c t o r c l a s s i f i c a t i o n a c t u a l l y f o l l o w e d b y F E M A C w h e n a l l o c a t i n g f o r e i g n e x c h a n g e d i f f e r e d f r o m t h e p u b l i s h e d l i s t . . . a l o o k a t i t e m s p l a c e d u n d e r t h e s e r v i c e s e c t o r h a s r e v e a l e d a p r o b l e m a t i c s i t u a t i o n . I t e m s l i k e m e d i c i n e s , e d u c a t i o n b o o k s a n d s c i e n t i f i c j o u r n a l s , a n d s o m e i n d u s t r i a l r a w m a t e r i a l s h a v e a p p e a r e d u n d e r t h e s e r v i c e s e c t o r . B e y o n d t h e s e t w o p r o b l e m s , s e c t o r a l p e r c e n t a g e s h a r e s a n d r a n k i n g s a n d p e r c e n t a g e s h a r e s d o n o t d i f f e r t o o w i d e l y w h e n c o m p a r i n g s a m p l i n g a n d o f f i c i a l f i g u r e s . A l t h o u g h a g r i c u l t u r e ’ s p e r c e n t a g e s h a r e a p p e a r s h i g h e r u s i n g t h e o f f i c i a l f i g u r e s , t h i s i s a c c o u n t e d f o r b y a n E C g r a n t o f U S S 9 m i l l i o n i n M a r c h 1 9 8 8 t a r g e t e d s p e c i f i c a l l y t o a g r i c u l t u r e . 2 7 0 W h e n t h i s i s r e m o v e d , a g r i c u l t u r e ’ s s h a r e f a l l s f r o m 9 . 7 t o 7 . 6 % w h i c h i s t h e s a m e a s t h e s a m p l e f i g u r e . A l l o c a t i o n b y C o m m o d i t y I m p o r t e d . - F o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s h a r e s t o b r o a d g r o u p i n g s o f c o m m o d i t i e s u n d e r t h e a u c t i o n a n d F E M A C a r e d i s p l a y e d i n T a b l e 7 - 1 0 . T h e b i g l o s e r u n d e r F E M A C a p p e a r s t o b e f i n a n c i a l a n d t r a n s p o r t c h a r g e s 1 5 . T h e f a l l i n t h i s c a t e g o r y ’ s s h a r e d u r i n g F E M A C p r o b a b l y r e s u l t s f r o m a c o m b i n a t i o n o f t w o f a c t o r s . F i r s t , a s m e n t i o n e d i n t h e p r e v i o u s s e c t i o n , p r o h i b i t i o n o f n e w v e h i c l e i m p o r t s u n d e r F E M A C h a s s u b s t a n t i a l l y l o w e r e d t h e s h a r e o f f u n d s a l l o c a t e d t o t h e t r a n s p o r t s e c t o r . S e c o n d l y , a l l o c a t i o n s f o r f i n a n c i a l c h a r g e s a r e l o w e r u n d e r F E M A C b e c a u s e p a y m e n t o f d i v i d e n d s w i t h F E M A C M a i n A p p l i c a t i o n f u n d s a r e n o t a l l o w e d w h i l e t h e y c o u l d b e p a i d w i t h a u c t i o n f u n d s . U n d e r F E M A C , t h e s e c h a r g e s m u s t b e p l a c e d i n a p i p e l i n e o r s o l d a t a d i s c o u n t 1 5 . 1 5 F i n a n c i a l c h a r g e s i n c l u d e r e q u i r e m e n t s o f t h e b a n k i n g a n d i n s u r a n c e s e c t o r s a s w e l l a s d i v i d e n d p a y m e n t s , p e r s o n n e l r e c r u i t m e n t e x p e n s e s , a n d c o n s u l t a n t s ’ f e e s . 1 5 P a y m e n t o f t h e s e c h a r g e s i s r e f e r r e d t o a s " p i p e l i n e d i s m a n t l i n g . " T h e s e a r e c o m m i t m e n t s t h a t t h e r e s e r v e b a n k a g r e e s m u s t b e p a i d , b u t a r e n o t h i g h p r i o r i t i e s l i k e e s s e n t i a l c o m m o d i t i e s a n d i n d u s t r i a l i n p u t s . T h e y a r e p u t i n a p i p e l i n e a n d w h e n m o n e y i s a v a i l a b l e , t h e y a r e p a i d o f f . H o w e v e r , w i t h t h e c r i t i c a l s h o r t a g e o f f o r e i g n e x c h a n g e , t h i s c u r r e n t l y t a k e s a n u m b e r o f y e a r s . S o m e u n h o n o r e d c h a r g e s a r e 4 - 5 y e a r s o l d . S e l l i n g a t a d i s c o u n t i s f a c i l i t a t e d b y e x p o r t e r s w h o a g r e e t o s e l l t h e i r 5 0 % f o r e i g n e x c h a n g e r e t e n t i o n t o i n t e r e s t e d b u y e r s a t t h e p a r a l l e l e x c h a n g e r a t e . T h i s i s a r r a n g e d t h r o u g h t h e c o m m e r c i a l b a n k s . A b a n k t e l e x e s i t s c u s t o m e r s , i n f o r m i n g t h e m t h a t s o m e q u a n t i t y o f d o l l a r s i s a v a i l a b l e a t t h e g o i n g p a r a l l e l e x c h a n g e r a t e ( a b o u t Z K 3 0 = U S S 1 i n e a r l y N o v e m b e r 1 9 8 8 v e r s u s a n o f f i c i a l r a t e o f Z K 8 = U S S 1 ) . T h i s c a n b e q u i t e p r o f i t a b l e a s a c q u i r i n g t h e 5 0 % r e t e n t i o n o n l y c o s t s t h e s e l l e r Z K l G - U S S I ( a t t h e o f f i c i a l r a t e o f Z K B s U S S I ) . 2 7 1 T a b l e 7 - 1 0 : A l l o c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e u d a r t h e A u c t i o n a d F E M A C B y C o m m o d i t y T y p e ( P e r c e n t a g e S h a r e s ) % o f F o r e i g n E x c h a n g e % o f F o r e i g n E x c h a n g e T y p e o f C m d i t y A l l o c a t e d D u r i n g A u c t i o n A l l o c a t e d D u r i n g F E M A C I n d c t r i a l S u p p l i e s ( “ ) 3 5 . 6 % 6 6 . 2 % F i n a n c i a l C h a r g e s ( I n c . T r a n s p o r t ) 0 " ) 2 9 . 6 % 1 3 . 8 % S p a r e P a r t s ( * ) 1 8 . 6 % 2 6 . 6 % C a u i t a l G o o n 1 2 . 3 % 1 2 . 2 % C o n s u n e r G o o d s 6 . 0 % 6 . 6 % N o t e s : C a l c u l a t i o n a r e p r o d u c t s o f r a n d o m s a m p l i n g a d a r e t h u u s e s t i m a t e d p e r c a n t a g e s h a r e s . ( 8 ) C h i - s g n r e s t a t i s t i c s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t a t 9 0 % l e v e l . l " ) C h i - s q u a r e s t a t i s t i c s i g n i f i c a n t l y d i f f e r a n t a t 9 5 % l e v e l . ( m ) C h i - s q u a r e s t a t i s t i c s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t a t 9 9 % l e v e l . S o u u r c e : I ' 1 ’ i l l n e s o f l a b i a “ ( v a r i o u u s i s s u e s ) a d a u t h o r ' s c a l c u u l a t i o n s . I n d u s t r i a l i n p u t s ( v a r i a b l e c o s t i t e m s s u c h a s r a w m a t e r i a l s , c h e m i c a l s , a n d o t h e r i n t e r m e d i a t e g o o d s ) h a v e r e c e i v e d a r e l a t i v e l y g r e a t e r s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e u n d e r F E M A C , r i s i n g f r o m a p p r o x i m a t e l y 3 5 % d u r i n g t h e a u c t i o n t o 4 4 % c u r r e n t l y . T h e r e i s a l s o e v i d e n c e t h a t t h e s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e a p p o r t i o n e d t o s p a r e p a r t s h a s r i s e n d u r i n g F E M A C ( b u t t h i s e v i d e n c e i s s t a t i s t i c a l l y w e a k e r ) . I f i n d u s t r i a l s u p p l i e s a r e b r o k e n d o w n b y p r i m a r y ( i . e . r a w m a t e r i a l s ) v e r s u s p r o c e s s e d ( r e l a t i v e l y m o r e v a l u e a d d e d ) , t h e r e i s e v i d e n c e t h a t t h e s h a r e g o i n g t o p r i m a r y s u p p l i e s h a s f a l l e n d u r i n g F E M A C ( f r o m 1 2 . 5 % t o 7 . 5 % ) w h i l e h a r d c u r r e n c y g o i n g t o i m p o r t s o f p r o c e s s e d i n d u s t r i a l s u p p l i e s h a s r i s e n f r o m 2 2 % t o 3 2 % u n d e r F E M A C . 2 7 2 I n o t h e r w o r d s , m o r e v a l u e a d d e d i s b e i n g i m p o r t e d a t p r e s e n t w h i l e l e s s v a l u e i s b e i n g a d d e d l o c a l l y . T h i s i s c o n s i s t e n t w i t h t h e v i e w t h a t t h e o v e r v a l u e d k w a c h a i s d e p r e s s i n g c o m p e t i t i v e n e s s o f l o c a l i m p o r t - s u b s t i t u t i n g i n d u s t r i e s . A l s o o f i n t e r e s t a r e t h e c o m m o d i t y c a t e g o r i e s f o r w h i c h t h e r e a r e n o d i s c e r n i b l e c h a n g e s - - c o n s u m e r g o o d s a n d c a p i t a l g o o d s . T h e r e i s a w i d e s p r e a d b e l i e f i n Z a m b i a t h a t t h e a u c t i o n w a s a b u s e d b y g r e e d y t r a d e r s a n d p r o f l i g a t e p r i v a t e i n d i v i d u a l s w h o s q u a n d e r e d s c a r c e f o r e i g n e x c h a n g e o n l u x u r y c o n s u m e r g o o d s . I n o t h e r w o r d s , t h e m a r k e t f a i l e d t o a l l o c a t e f o r e i g n e x c h a n g e i n a m a n n e r c o n s i s t e n t w i t h t h e l o n g - t e r m i n t e r e s t s o f a s o c i e t y c o n c e r n e d w i t h p r o d u c t i v e g r o w t h a n d d e v e l o p m e n t . I m p o r t s o f c o n s u m e r i t e m s w e r e n o t s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t d u r i n g t h e t w o p e r i o d s a n d w e r e o n l y i n t h e r a n g e o f 4 t o 5 % o f t o t a l i m p o r t s w h i c h w e r e p u r c h a s e d w i t h a u c t i o n f u n d s a n d M a i n A p p l i c a t i o n f u n d s d u r i n g F E M A C . I n i t s r e v i e w o f t h e f i r s t y e a r o f t h e a u c t i o n , t h e B a n k o f Z a m b i a ( 1 9 8 6 ) p u t t h e s h a r e o f c o n s u m e r g o o d s i m p o r t e d w i t h a u c t i o n f u n d s a t 6 % a n d s t a t e d t h e f o l l o w i n g : I n t h e f i r s t f e w m o n t h s a f t e r t h e i n t r o d u c t i o n o f t h e a u c t i o n s y s t e m a n d t h e a c c o m p a n y i n g l i b e r a l i z a t i o n o f t h e t r a d e a n d p a y m e n t s s y s t e m , t h e c o u n t r y w a s f l o o d e d w i t h i m p o r t e d f o o d s t u f f s a n d o t h e r c o n s u m e r g o o d s w h i c h w e r e , i n m o s t c a s e s , o u t o f r e a c h t o t h e o r d i n a r y Z a m b i a n . W i t h o u t b e i n g s u p p o r t e d b y a n y s t a t i s t i c s , t h e a u c t i o n s y s t e m w a s s o l e l y h e l d r e s p o n s i b l e f o r t h e r e a p p e a r a n c e o n s h e l v e s o f t h i s a s s o r t m e n t o f c o m m o d i t i e s . . . . . s u c h a n a l l e g a t i o n c a n h a r d l y b e s u p p o r t e d b y t h e a v a i l a b l e d a t a o n t h e d i s t r i b u t i o n o f a u c t i o n e d f o r e i g n e x c h a n g e . S i m i l a r l y , n e i t h e r s y s t e m w a s s i g n i f i c a n t l y b e t t e r a t i n c r e a s i n g a l l o c a t i o n s o f f o r e i g n e x c h a n g e t o l o n g - r u n i n v e s t m e n t i t e m s s u c h a s 2 7 3 c a p i t a l g o o d s : t h e i r s h a r e r e m a i n e d u n c h a n g e d a t r o u g h l y 1 2 % u n d e r b o t h s y s t e m s . S u m m a r y . - W h i l e m u c h c h a n g e d u n d e r t h e t w o s y s t e m s o f a l l o c a t i n g f o r e i g n e x c h a n g e , m u c h r e m a i n e d t h e s a m e . A l t h o u g h c o n s u m e r g o o d s w e r e i n g r e a t e r e v i d e n c e i n l o c a l m a r k e t s , t h e a u c t i o n w a s n o t r e s p o n s i b l e f o r t h e i r a p p e a r a n c e 1 7 . A l t h o u g h a s o m e w h a t g r e a t e r s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e h a s b e e n d e v o t e d t o t h e i m p o r t a t i o n o f i n t e r m e d i a t e g o o d s u n d e r F E M A C , t h e d i f f e r e n c e i s n o t h u g e . A l t h o u g h T N C ’ s c a p t u r e d a l a r g e r s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e d u r i n g t h e a u c t i o n t h a n u n d e r F E M A C , t h e s h a r e g o i n g t o p a r a s t a t a l e n t e r p r i s e s d i d n o t f a l l p r e c i p i t o u s l y a s h a d b e e n f e a r e d m i g h t h a p p e n p r i o r t o c o m m e n c e m e n t o f t h e a u c t i o n . F i n a l l y , a l l o c a t i o n s w e r e c o n s i d e r a b l y h i g h e r t o t h e t r a n s p o r t / c o m m u n i c a t i o n s s e c t o r d u r i n g t h e a u c t i o n a n d c o n s i d e r a b l y l o w e r f o r m a n u f a c t u r i n g . H o w e v e r , a l l o c a t i o n s h a r e s r e m a i n e d u n c h a n g e d f o r a l l o t h e r s e c t o r s . T h a t s e c t o r a l s h i f t s w e r e n o t a s g r e a t a s h a d o r i g i n a l l y b e e n a n t i c i p a t e d s h o u l d n o t n e c e s s a r i l y b e s u r p r i s i n g . T h e a u c t i o n l a s t e d o n l y n i n e t e e n m o n t h s . M o v e m e n t t o a f l e x i b l e e x c h a n g e r a t e r e g i m e i m p l i e s p r o f o u n d s t r u c t u r a l c h a n g e t h a t w o u l d p e r h a p s t a k e f i v e t o t e n y e a r s t o f u l l y m a n i f e s t i t s e l f . I t i s p o s s i b l e t h a t t h e r e w o u l d e v e n t u a l l y h a v e b e e n s i g n i f i c a n t s h i f t s o f r e s o u r c e s t o s e c t o r s w i t h g r e a t p o t e n t i a l s u c h a s a g r i c u l t u r e i f t h e a u c t i o n h a d b e e n a l l o w e d t o l a s t l o n g e r . 1 7 T h e b u l k o f t h e s e g o o d s w e r e i m p o r t e d t h r o u g h t h e " N o F u n d s I n v o l v e d ” m e c h a n i s m . 2 7 4 F . C o m p a r i s o n o f A l l o c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e t o t h e A g i c u l t u r a l S e c t o r U n d e r t h e A u c t i o n a n d F E M A C C l a s s i f i c a t i o n o f C o m p a n i e s a s P a r t o f t h e F o o d a n d A g r i c u l t u r a l S e c t o r . - A s s t a t e d e a r l i e r , t h e B a n k o f Z a m b i a ’ s c l a s s i f i c a t i o n o f m a n u f a c t u r i n g e n t e r p r i s e s i s q u i t e b r o a d , i n c l u d i n g a n u m b e r o f c o m p a n i e s w h i c h a r e o f c r i t i c a l i m p o r t a n c e t o t h e f o o d a n d a g r i c u l t u r a l s e c t o r . I n t h i s s e c t i o n , a n a l y s i s o f " a g r i c u l t u r a l ” s e c t o r c o m p a n i e s g o e s b e y o n d t h e B a n k o f Z a m b i a ’ s n a r r o w c l a s s i f i c a t i o n t o i n c l u d e a g r i c u l t u r a l i n p u t m a n u f a c t u r e r s ( s u c h a s N C Z ) a n d f o o d p r o c e s s o r s ( s u c h a s N M C , o t h e r c e r e a l s m i l l e r s a n d m e a t p a c k e r s s u c h a s t h e L u s a k a C o l d S t o r a g e C o m m i s s i o n ) . T h e r e i s a p r o b l e m w i t h t h i s c l a s s i f i c a t i o n a s s o m e c o m p a n i e s m a n u f a c t u r e b o t h f o o d - r e l a t e d c o m m o d i t i e s a n d n o n - f o o d i t e m s . T h i s m a k e s i t v e r y d i f f i c u l t t o i d e n t i f y t h e e n d u s e o f a n i m p o r t e d i n p u t o r c a p i t a l g o o d a s a g r i c u l t u r a l o r n o n - a g r i c u l t u r a l . T h i s i s d e a l t w i t h i n t h e f o l l o w i n g w a y . A n a l l o c a t i o n t o a c o m p a n y s u c h a s R O P I n d u s t r i e s ( a p a r a s t a t a l t h a t m a n u f a c t u r e s b o t h s o a p a n d c o o k i n g o i l ) f o r i m p o r t s o f s o y b e a n s w o u l d b e i n c l u d e d i n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r s a m p l e f r a m e w h i l e a n a l l o c a t i o n f o r d e t e r g e n t s , g e n e r a l s p a r e p a r t s , o r c a p i t a l g o o d s w o u l d n o t . W h i l e i t i s o b v i o u s t h a t d e t e r g e n t s d o n o t h a v e a f o o d - r e l a t e d e n d u s e , s p a r e p a r t s a n d c a p i t a l g o o d s a r e m o r e p r o b l e m a t i c a s t h e r e i s a d i s t i n c t p o s s i b i l i t y t h a t t h e y c o u l d b e a t l e a s t p a r t i a l l y u s e d f o r f o o d p r o c e s s i n g . N e v e r t h e l e s s , s u c h a l l o c a t i o n s w e r e n o t i n c l u d e d i n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r s a m p l e f r a m e . A l l o c a t i o n b y C o m p a n y O w n e r s h i p P a t t e r n . - A s i s t h e c a s e w i t h a n u m b e r o f o t h e r s e c t o r s i n t h e Z a m b i a n e c o n o m y , p a r a s t a t a l e n t e r p r i s e s 2 7 5 d o m i n a t e t h e f o r m a l f o o d s e c t o r . T h e p a r a s t a t a l s h a r e o f o v e r a l l G D P i n t h e f o o d , b e v e r a g e , a n d t o b a c c o s e c t o r r a n g e d b e t w e e n 7 0 - 7 5 % d u r i n g t h e 1 9 7 0 ’ s ( s e e T a b l e 7 - 5 ) . W h i l e t h e p e r c e n t a g e s h a r e o f p a r a s t a t a l G D P i n o v e r a l l a g r i c u l t u r a l G D P ( w h i c h i n c l u d e s i n f o r m a l a c t i v i t y ) i s n o t t h a t l a r g e ( r o u g h l y 3 5 % i n 1 9 8 0 ) , g o v e r n m e n t i n v o l v e m e n t w i t h s m a l l h o l d e r s t h r o u g h p a r a s t a t a l m a r k e t i n g b o a r d s s u c h a s N A M B O A R D ( m a i z e , o t h e r g r a i n s , a n d f e r t i l i z e r d i s t r i b u t i o n ) a n d L I N T C O ( c o t t o n ) i s e x t e n s i v e . R e f l e c t i n g i t s p r o m i n e n t p o s i t i o n i n t h e f o o d s e c t o r , t h e f o r e i g n e x c h a n g e s h a r e f o r p a r a s t a t a l a n d m i x e d p a r a s t a t a l / p r i v a t e c o m p a n i e s w a s n e a r l y h a l f ( 4 7 . 6 % ) o f a l l o c a t i o n s t o f o o d s e c t o r - r e l a t e d c o m p a n i e s d u r i n g t h e a u c t i o n ( T a b l e 7 - 1 1 ) . T h i s h a s r i s e n t o 5 8 . 7 % u n d e r F E M A C , s u p p o r t i n g c l a i m s t h a t t h e c o m m i t t e e h a s a c t i v e l y f a v o r e d p a r a s t a t a l c o m p a n i e s 1 3 . W h i l e p r i v a t e c o m p a n i e s e n j o y e d g r e a t e r a c c e s s t o f o r e i g n e x c h a n g e d u r i n g t h e a u c t i o n ( r e c e i v i n g 5 1 . 3 % ) , t h e y h a v e s e e n t h e i r s h a r e d r o p t o 3 6 . 9 % s i n c e t h e b e g i n n i n g o f F E M A C o p e r a t i o n s . W i t h i n t h e p r i v a t e s e c t o r , t h e T N C ’ s h a v e s e e n t h e i r a l l o c a t i o n s h a r e f a l l p r e c i p i t o u s l y u n d e r F E M A C . T h i s p a r a l l e l s d e v e l o p m e n t s i n t h e g e n e r a l e c o n o m y , b u t t h e r e d u c t i o n i n T N C s h a r e s h a s b e e n m o r e p r o n o u n c e d i n a g r i c u l t u r e 1 8 D u r i n g i n t e r v i e w s , a n u m b e r o f p e o p l e s t a t e d t h a t i f a p r i v a t e c o m p a n y s e e k i n g a F E M A C a l l o c a t i o n f a i l e d t o p r o v i d e a s u p p o r t i n g l e t t e r f r o m a p a r a s t a t a l v e r i f y i n g t h a t t h e r e q u e s t e d i m p o r t e d g o o d s w e r e t o b e u s e d b y t h a t p a r a s t a t a l , t h e c h a n c e s o f a p p r o v a l w e r e v i r t u a l l y n i l . 2 7 6 T a b l e 7 - 1 1 : A l l o c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a ' g e l x d e r t h e A u c t i o n a d F E M A C t o t h e F o o d a d A g r i c u l t u r a l S e c t o r ( P e r c e n t a g e S n a r e s ) % o f F o r e i g n E x c h a n g e % o f F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t e d D u u r i n g A u u c t i o n A l l o c a t e d D u r i n g F E M A C B y C o m a n y ( h m n e r s h i p T y p e : T r a n s n a t i o n a l ( m ) 3 6 . 3 % 2 0 . 6 % M i x e d P a r a s t a t a l / P r i v a t e ( “ fl 2 6 . 6 % 6 0 . 8 % P a r a s t a t a l ( 1 0 0 % G R Z ) 2 3 . 0 % 1 7 . 9 % P r i v a t e Z a l b i a n 1 7 . 0 % 1 6 . 2 % A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e s 1 . 1 % 6 . 6 % B y S u b - S e c t o r F i r m - T y p e : I n p u t D e a l e r s / M a n u f a c t u r e r s ( * ) 5 1 . 7 % 6 6 . 3 % F o o d P r o c e s s o r s 3 6 . 5 % 3 9 . 1 % C r o p a d L i v e s t o c k P r o d u c e r s 1 3 . 7 % 1 6 . 6 % B y C o m m o d i t y T y p e : I n d c t r i a l S u p p l i e s ( * ) 3 0 . 2 % 3 8 . 9 % S p a r e P a r t s 2 3 . 7 % 2 3 . 6 % C a p i t a l G o o d s 2 1 . 6 % 2 5 . 1 % F o o d a d B e v e r a g e s 1 2 . 5 % 8 . 5 % F i n a n c i a l C h a r g e s ( I n c . T r a n s p o r t ) P “ ) 1 2 . 0 % 3 . 8 % N o t e s : C a l c u l a t i o n a r e p r o d u c t s o f r a n d o m s a m p l i n g a r d a r e t h u s e s t i m a t e d p e r c e n t a g e s h a r e s . 0 " ” ) C h i - s q u a r e s t a t i s t i c s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t a t 9 9 % l e v e l . ( * ) C h i - s q u a r e s t a t i s t i c s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t a t 9 0 % l e v e l . S o u u r c e : " T i m e s o f Z a n t n i a " ( v a r i o u u s i s s u e s ) a d a u t h o r ' s c a l c u l a t i o n s . 2 7 7 ( f r o m 3 4 . 6 t o 2 0 . 8 % ) t h a n i n t h e e c o n o m y a s a w h o l e ( f r o m 2 2 . 4 t o 1 4 . 9 % - - s e e T a b l e 7 - 6 ) . M e a n w h i l e t h e r e h a s b e e n n o d i s c e r n i b l e d e c l i n e i n t h e s h a r e g o i n g t o l o c a l l y - o w n e d p r i v a t e c o m p a n i e s u n d e r F E M A C . W h i l e 1 0 0 % f o r e i g n - o w n e d T N C s u b s i d i a r i e s o p e r a t i n g i n Z a m b i a h a v e b e e n t h e b i g l o s e r s u n d e r F E M A C , t h e b i g g e s t w i n n e r s a p p e a r t o b e m i x e d c o m p a n i e s w h o s e s h a r e h a s r i s e n f r o m 2 4 . 6 % d u r i n g t h e a u c t i o n t o 4 0 . 8 % u n d e r F E M A C . B e c a u s e m o s t p r i v a t e s h a r e s i n m i x e d c o m p a n i e s a r e h e l d b y T N C ’ s , i n o n e s e n s e i t c a n b e s a i d t h a t T N C ’ s h a v e n o t b e e n u n i f o r m l y d i s c r i m i n a t e d a g a i n s t . T h e p e r c e n t a g e s h a r e a l l o c a t e d t o 1 0 0 % G R Z - o w n e d c o m p a n i e s h a s n o t b e e n s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t b e t w e e n t h e a u c t i o n a n d F E M A C . A l l o c a t i o n b y E c o n o m i c A c t i v i t y W i t h i n A g r i c u l t u r e . - E n t e r p r i s e s w e r e a l s o c l a s s i f i e d a c c o r d i n g t o t h e i r m a j o r a c t i v i t y w i t h i n t h e f o o d a n d a g r i c u l t u r a l s e c t o r ( T a b l e 7 - 1 1 ) . T h e r e i s s o m e e v i d e n c e t h a t i n p u t d e a l e r s / m a n u f a c t u r e r s h a v e r e c e i v e d s o m e w h a t l e s s f o r e i g n e x c h a n g e u n d e r F E M A C ( f a l l i n g f r o m 5 1 . 7 t o 4 4 . 3 % ) . D i s a g g r e g a t i o n r e v e a l s t h a t t h e d e c l i n e i n a l l o c a t i o n s t o a g r o - c h e m i c a l d e a l e r s / m a n u f a c t u r e r s h a s b e e n d r a m a t i c . W h e r e a s a g r o - c h e m i c a l c o m p a n i e s r e c e i v e d 2 3 % o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s d u r i n g t h e a u c t i o n , t h e i r s h a r e h a s f a l l e n t o a m e a g e r 7 . 6 % u n d e r F E M A C . T h e r e a r e o n l y a h a n d f u l o f a g r o - c h e m i c a l c o m p a n i e s i n Z a m b i a a n d m o s t o f t h e m a r e T N C ’ s . A s s t a t e d a b o v e , T N C ’ s h a v e r e c e i v e d s i g n i f i c a n t l y r e d u c e d f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s h a r e s d u r i n g F E M A C . 2 7 8 A l l o c a t i o n b y C o m m o d i t y I m p o r t e d . - T h e r e i s v e r y l i t t l e d i f f e r e n c e i n t h e t y p e s o f c o m m o d i t i e s t h a t w e r e i m p o r t e d f o r t h e f o o d a n d a g r i c u l t u r a l s e c t o r u n d e r t h e t w o f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s ( s e e T a b l e 7 - 1 1 ) . O n l y f i n a n c i a l c h a r g e s r e g i s t e r e d a s i g n i f i c a n t f a l l i n s h a r e s d e c l i n i n g f r o m 1 2 % d u r i n g t h e a u c t i o n t o l e s s t h a n 4 % u n d e r F E M A C ( f o r t h e s a m e r e a s o n s c i t e d e a r l i e r ) . A l t h o u g h a g r o - c h e m i c a l c o m p a n i e s h a v e r e c e i v e d s u b s t a n t i a l l y l e s s f o r e i g n e x c h a n g e u n d e r F E M A C , c h e m i c a l i m p o r t s h a v e n o t d e c r e a s e d i n a s t a t i s t i c a l l y s i g n i f i c a n t w a y . I n c r e a s i n g l y p r i v a t e i n d i v i d u a l s a n d b u s i n e s s e s t h a t a r e n o t p r i m a r i l y a g r o - c h e m i c a l c o m p a n i e s h a v e b e e n i m p o r t i n g d i r e c t l y , a s o p p o s e d t o b u y i n g f r o m a g r o - c h e m i c a l c o m p a n i e s . D u r i n g t h e a u c t i o n , f a r m e r s w e r e a l l o w e d t o i m p o r t d i r e c t l y a n d a p p a r e n t l y t h i s t r e n d h a s a c c e l e r a t e d u n d e r F E M A C 1 9 . T a b l e 7 - 1 2 s h o w s t h e p o r t i o n s o f a g r o - c h e m i c a l c o s t s i n t o t a l v a r i a b l e c o s t s f o r v a r i o u s c r o p s a n d c l a s s e s o f Z a m b i a n f a r m e r s i n 1 9 8 6 / 8 7 . F o r l a r g e c o m m e r c i a l f a r m e r s , c h e m i c a l s a r e m o s t i m p o r t a n t i n s o y b e a n p r o d u c t i o n a n d l e a s t i m p o r t a n t f o r i r r i g a t e d w h e a t c u l t i v a t i o n . C o t t o n i s p r i m a r i l y a s m a l l h o l d e r c r o p . A s c a n b e s e e n , a g r o - c h e m i c a l s c o m p r i s e a l a r g e p o r t i o n o f t o t a l v a r i a b l e c o s t s f o r b o t h s m a l l c o m m e r c i a l f a r m e r s a n d o x e n t e c h n o l o g y s m a l l h o l d e r s . B e c a u s e L I N T C O ( t h e Z a m b i a n c o t t o n p a r a s t a t a l ) i m p o r t s a g r o - c h e m i c a l s f o r s m a l l h o l d e r s t h r o u g h T N C ’ s a n d n o t d i r e c t l y , t h e r e w a s c o n c e r n o n t h e p a r t o f a g r o — 1 9 A c c o r d i n g t o t h e d a t a s a m p l e d , a g r o - c h e m i c a l c o m p a n i e s i m p o r t e d 8 8 . 3 % o f a l l a g r o - c h e m i c a l s d u r i n g t h e a u c t i o n . T h i s f e l l t o l e s s t h a n 5 0 % u n d e r F E M A C . W h i l e i t i s d o u b t f u l t h a t t h i s o r d e r o f m a g n i t u d e i n e r o s i o n o f a g r o - c h e m i c a l m a r k e t s h a r e i s a c c u r a t e , i n t e r v i e w s w i t h a g r o - c h e m i c a l c o m p a n i e s a n d f a r m e r i n t e r e s t g r o u p r e p r e s e n t a t i v e s c o n f i r m t h a t d i r e c t i m p o r t a t i o n b y i n d i v i d u a l f a r m e r s h a s b e e n o n t h e r i s e . 2 7 9 T a b l e 7 - 1 2 : P r o p o r t i o n o f T o t a l V a r i a b l e C o s t s A t t r i b u t a b l e t o A g r a - C h e m i c a l s f o r S e l e c t e d Z a m b i a n C r o p s b y F a r m T y p e , 1 9 8 6 / 8 7 ( P e r c e n t ) C o t t o n S o y b e a n W h e a t M a i z e L a r g e C o m m e r c i a l N A 1 2 . 4 5 . 4 8 . 8 S m a l l C o m m e r c i a l 1 7 . 1 N A N A 0 . 7 S m a l l h o l d e r ( O x - D r a w n ) 1 8 . 9 N A N A 0 . 5 S o u r c e : M A W D ( 1 9 8 6 ) . c h e m i c a l c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s t h a t r e d u c e d a l l o c a t i o n s c o u l d h a v e a n e g a t i v e i m p a c t o n s m a l l h o l d e r c o t t o n p r o d u c t i o n . T h e r e i s m i l d e v i d e n c e t h a t v a r i a b l e c o s t i t e m s o t h e r t h a n s p a r e p a r t s r e g i s t e r e d a n i n c r e a s e u n d e r F E M A C a n d t h i s m a y b e f o r t h e s a m e r e a s o n t h a t t h i s h a p p e n e d a c r o s s s e c t o r s . R e a p p e a r a n c e o f a s e r i o u s l y o v e r v a l u e d e x c h a n g e r a t e d u r i n g t h e F E M A C p e r i o d h a s r e d u c e d c o m p e t i t i v e n e s s o f d o m e s t i c i m p o r t - s u b s t i t u t i n g i n d u s t r i e s , m a k i n g i t m o r e f i n a n c i a l l y a t t r a c t i v e t o i m p o r t s u c h i t e m s i n s t e a d . G . E v i d e n c e f r o m I n t e r v i e w s A p u r e l y s t a t i s t i c a l a n a l y s i s p r o v i d e s a n i n c o m p l e t e p i c t u r e o f w h y s o m e t y p e s o f c o m p a n i e s a n d c o m m o d i t i e s w e r e m o r e s u c c e s s f u l a t o b t a i n i n g f o r e i g n e x c h a n g e u n d e r o n e a l l o c a t i o n s y s t e m t h a n u n d e r a n o t h e r . T o o b t a i n a b e t t e r u n d e r s t a n d i n g o f t h e n a t u r e o f t h e t r a d i n g e n v i r o n m e n t s i n c e t h e a d v e n t o f t h e a u c t i o n i n 1 9 8 5 , r e p r e s e n t a t i v e s f r o m 2 5 c o m p a n i e s i n v o l v e d i n f o o d i n d u s t r i e s a n d a g r i c u l t u r e , t h e B a n k 2 8 0 o f Z a m b i a , d o n o r o r g a n i z a t i o n s , a n d f a r m i n t e r e s t g r o u p s w e r e i n t e r v i e w e d d u r i n g D e c e m b e r 1 9 8 7 , M a r c h , J u l y , a n d N o v e m b e r 1 9 8 8 . I n c o m p a r i n g t h e b u s i n e s s c l i m a t e d u r i n g a n d s i n c e t h e a u c t i o n , r e s p o n d e n t s v o i c e d c o n c e r n i n f o u r b r o a d a r e a s w h i c h t h e y b e l i e v e d t o b e i m p o r t a n t f o r e x p l a i n i n g t h e p e r f o r m a n c e o f t h e f o o d a n d a g r i c u l t u r a l s e c t o r : t h e s t r u c t u r e o f p r o d u c e r i n c e n t i v e s w h i c h w a s a f u n c t i o n o f c h a n g i n g i n p u t c o s t s a n d o u t p u t p r i c e s ; t h e a b i l i t y t o p l a n f u t u r e a c t i v i t i e s ; i n c r e a s e d a d m i n i s t r a t i v e c o s t s u n d e r F E M A C ; a n d t h e p r i o r i t y g i v e n b y t h e G R Z a n d F E M A C t o a g r i c u l t u r e . I n p u t C o s t s a n d O u t p u t P r i c e s . - A n u m b e r o f r e s p o n d e n t s b e l i e v e d t h a t o n e r e a s o n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r a s a w h o l e d i d n o t r e s p o n d a s f a v o r a b l y t o t h e a u c t i o n a s h o p e d w a s t h a t w h i l e t h e c o s t s o f i m p o r t e d i n p u t s w e r e a l l o w e d t o i n c r e a s e a s t h e k w a c h a d e p r e c i a t e d , t h e p r o d u c e r p r i c e f o r m a i z e r e m a i n e d c o n t r o l l e d 2 0 . A l t h o u g h t h e p r o d u c e r p r i c e f o r m a i z e r o s e b y 4 1 . 2 % b e t w e e n 1 9 8 5 / 8 6 a n d 1 9 8 6 / 8 7 ( R e p u b l i c o f Z a m b i a , 1 9 8 8 ) , f a r m e r s w e r e s q u e e z e d a s t h i s w a s i n s u f f i c i e n t t o k e e p p a c e w i t h i n f l a t i o n o n t h e i n p u t s i d e w h e r e c o s t s f o r s o m e i m p o r t e d i t e m s h a d d o u b l e d o r t r i p l e d b y A p r i l 1 9 8 7 . W h i l e c o m m e r c i a l f a r m e r s w h o w e r e p r i m a r i l y m a i z e c u l t i v a t o r s m a y h a v e d o n e p o o r l y d u r i n g t h e a u c t i o n 2 1 , c o m m e r c i a l f a r m e r s w h o d e v o t e d m o r e r e s o u r c e s t o e x p o r t c r o p s d i d w e l l . L o c a l c u r r e n c y d e p r e c i a t i o n 2 ° G R Z - d e c r e e d p r o d u c e r p r i c e s f o r a l l o t h e r c r o p s s e r v e d o n l y a s m i n i m u m - g u a r a n t e e d f l o o r p r i c e s . 2 1 B e c a u s e s m a l l h o l d e r s a r e l e s s d e p e n d e n t o n i m p o r t e d i n p u t s t h a n c o m m e r c i a l f a r m e r s a n d f e r t i l i z e r s u b s i d i e s r e m a i n e d i n p l a c e d u r i n g t h e a u c t i o n p e r i o d , t h e y f e l t l e s s c o s t p r e s s u r e o n t h e i n p u t s i d e a n d r e s p o n d e d m o r e p o s i t i v e l y t o p r o d u c e r p r i c e i n c r e a s e s . 2 8 1 m a y h a v e h u r t t h e m o n t h e i n p u t s i d e , b u t t h e y m a d e u p f o r t h i s b y e x p o r t i n g a t a n a t t r a c t i v e e x c h a n g e r a t e . A s o f e a r l y 1 9 8 7 , t h e E x p o r t G r o w e r s ’ A s s o c i a t i o n e s t i m a t e d t h a t t h e v a l u e o f h o r t i c u l t u r a l e x p o r t s h a d m o r e t h a n d o u b l e d s i n c e t h e a u c t i o n b e g a n . Z A M H O R T , a p a r a s t a t a l t h a t d e a l s i n f r u i t a n d v e g e t a b l e t r a d e , e x p o r t e d 4 3 8 . 3 M T i n 1 9 8 5 / 8 6 v e r s u s o n l y 1 6 . 1 M T i n 1 9 8 4 / 8 5 ( W e i d e m a n n e t a l . , 1 9 8 7 ) . I n f a c t , 1 9 8 6 w a s t h e f i r s t y e a r t h a t Z A M H O R T t u r n e d a p r o f i t 2 2 . W i t h t h e e s t a b l i s h m e n t o f F E M A C a n d t h e r e a p p e a r a n c e o f a n o v e r v a l u e d e x c h a n g e r a t e , t h e s e f a r m e r s a n d t h e i r s u p p l i e r s a r e n o w f e e l i n g t h e c r u n c h . W h i l e i n c e n t i v e s t o e x p o r t h a v e b e e n d r a s t i c a l l y c u r t a i l e d , i n p u t c o s t s h a v e n o t f a l l e n . A s o n e r e s p o n d e n t e x p l a i n e d , w h e n t h e k w a c h a w a s r e v a l u e d t o Z K 8 = U S S 1 f r o m Z K 2 0 = U S S 1 , e x p o r t r e t u r n s a u t o m a t i c a l l y f e l l . H o w e v e r i n p u t d e a l e r s d i d n o t r e d u c e p r i c e s a c c o r d i n g l y . W h i l e e x p o r t p r i c e s i n l o c a l c u r r e n c y t e r m s a r e c u r r e n t l y a b o u t o n e h a l f o f w h a t t h e y w e r e i n A p r i l 1 9 8 7 , i n p u t d e a l e r s c o n t i n u e t o b a s e t h e i r p r i c e s o n a n e x c h a n g e r a t e t h a t i s s u b s t a n t i a l l y h i g h e r t h a n t h e o f f i c i a l r a t e . T h e P l a n n i n g C a p a c i t y o f B u s i n e s s e s . - R e s p o n d e n t s w e r e s p l i t o v e r t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r o p e r a t i n g u n d e r t h e a u c t i o n o r F E M A C w a s m o r e c o n d u c i v e t o b e i n g a b l e t o p l a n f u t u r e b u s i n e s s a c t i v i t i e s . A l l o f t h o s e i n t e r v i e w e d a g r e e d t h a t i t w a s e x t r e m e l y d i f f i c u l t t o c a r r y o u t b u d g e t i n g e x e r c i s e s o r i s s u e f u t u r e p r i c e q u o t a t i o n s t o p o t e n t i a l c u s t o m e r s d u r i n g t h e a u c t i o n d u e t o t h e r a p i d d e p r e c i a t i o n o f t h e k w a c h a . F o r e x a m p l e , a c o m p a n y m i g h t o r d e r s o m e i m p o r t e d i t e m o n t h e b a s i s o f a n e x c h a n g e r a t e o f Z K 5 = U S S 1 , a n d b y t h e t i m e t h e i t e m a r r i v e d 2 2 P e r s o n a l c o m m u n i c a t i o n f r o m a Z A M H O R T o f f i c i a l . 2 8 2 t h r e e w e e k s l a t e r , b e f o r c e d t o p a y f o r i t a t Z K 7 - U S S I . I n s u c h a n e n v i r o n m e n t , s h o r t — t e r m b u s i n e s s p l a n n i n g f o r a s l i t t l e a s s i x t o t w e l v e m o n t h s i n t o t h e f u t u r e w a s l a r g e l y f u t i l e . A r e p r e s e n t a t i v e o f o n e o f t h e m a j o r a g r o - c h e m i c a l c o m p a n i e s r e p o r t e d t h a t h i s c o m p a n y h a d a c a s h - f l o w p r o b l e m o v e r t h e d u r a t i o n o f t h e a u c t i o n . I r o n i c a l l y , t h i s m i g h t n o t h a v e h a p p e n e d i f t h e a u c t i o n h a d b e g u n d u r i n g s o m e o t h e r p e r i o d o f t h e y e a r . T h e m a r k e t i n g o f c h e m i c a l s i s s e a s o n a l w i t h t h e f o u r t h q u a r t e r b e i n g t h e b u s i e s t a n d t h e s e c o n d q u a r t e r b e i n g t h e s l o w e s t . T h e a u c t i o n s t a r t e d i n O c t o b e r 1 9 8 5 a n d t h e c o m p a n y h a d o r d e r e d c h e m i c a l s i n A u g u s t / S e p t e m b e r f o r t h e 1 9 8 5 / 8 6 c r o p y e a r . W h e n t h e y o r d e r e d , i m p o r t s w e r e b a s e d o n a n e x c h a n g e r a t e o f Z K 2 = U S S 1 . Y e t w h e n t h e y h a d t o p a y f o r t h e i m p o r t s i n O c t o b e r / N o v e m b e r , t h e e x c h a n g e r a t e h a d s h o t u p t o Z K 5 = U S S 1 a n d t h e y f o u n d t h e m s e l v e s h a v i n g a b i g s h o r t a g e o f k w a c h a f o r b i d d i n g o n t h e a u c t i o n . T h e f i r m s o l d a l o t o f c h e m i c a l s a t t h e p r i c e s s e t i n S e p t e m b e r 1 9 8 5 . T h e y r a i s e d p r i c e s s l i g h t l y i n l a t e 1 9 8 5 a n d r e c e i v e d s o m e k w a c h a o n s a l e s b a s e d o n a n e x c h a n g e r a t e o f Z K 2 - 5 - U S S 1 . T h e f o l l o w i n g y e a r , t h e e x c h a n g e r a t e w a s a p p r o x i m a t e l y Z K 1 5 = U S S 1 a n d t h e p r e v i o u s y e a r ’ s s a l e s ( w h i c h w e r e b a s e d o n t h e m u c h l o w e r e x c h a n g e r a t e ) w e r e i n s u f f i c i e n t f o r b i d d i n g f o r i m p o r t s t o b e u s e d d u r i n g t h e 1 9 8 6 / 8 7 c r o p y e a r . I f , b y c h a n c e , t h e a u c t i o n h a d b e g u n i n t h e s e c o n d q u a r t e r o f 1 9 8 6 ( t h e f i r m ’ s s l o w p e r i o d ) , t h e c o m p a n y m i g h t h a v e d o n e m u c h b e t t e r u n d e r t h e a u c t i o n b e c a u s e t h e r e w o u l d h a v e b e e n t i m e t o a d j u s t i m p o r t o r d e r s b a s e d o n a m o r e a p p r o p r i a t e e x c h a n g e r a t e . D e s p i t e s u c h p r o b l e m s , i f o n e w a s w i l l i n g t o p a y e n o u g h k w a c h a , p r i o r i t y i t e m s s u c h a s s p a r e p a r t s c o u l d b e o b t a i n e d w i t h s p e e d a n d 2 8 3 c e r t a i n t y . A s o n e r e p r e s e n t a t i v e o f a f a r m e r i n t e r e s t g r o u p p u t i t , w h e n a f a r m e r ’ s t r a c t o r b r e a k s d o w n i n t h e m i d d l e o f t h e p l a n t i n g s e a s o n , t h e c o s t o f a n e c e s s a r y s p a r e p a r t i s n o o b j e c t - - t i m e l y a v a i l a b i l i t y i s t h e o v e r r i d i n g c o n c e r n . I n t h i s s e n s e , t h e a u c t i o n w a s s u p e r i o r t o F E M A C . O n e s t r a t e g y f o l l o w e d b y a n u m b e r o f c o m p a n i e s w a s t o b i d h i g h f o r p r i o r i t y i t e m s ( a b o u t 1 0 % a b o v e t h e p r e v i o u s w e e k ’ s e x c h a n g e r a t e ) s o t h a t o n e w a s s u r e t o g e t f u n d s i n t h e s a m e w e e k ’ s a l l o c a t i o n a n d b i d l o w f o r n o n - p r i o r i t y i t e m s f o r w h i c h o n e c o u l d p e r h a p s a f f o r d t o w a i t a b i t i f t h e b i d w a s u n s u c c e s s f u l . M o n e y w a s r e l e a s e d o n e w e e k a f t e r a s u c c e s s f u l b i d a n d t h e i m p o r t i n g p r o c e s s c o u l d t h e n b e g i n . U n d e r F E M A C , e x c h a n g e r a t e u n c e r t a i n t y h a s b e e n r e d u c e d a n d t h i s h a s m a d e t h e p l a n n i n g p r o c e s s s o m e w h a t e a s i e r . H o w e v e r , m o s t c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s w e r e s u r e t h a t t h e r e w o u l d b e a m a j o r d e v a l u a t i o n s o m e t i m e a f t e r t h e n a t i o n a l e l e c t i o n s i n l a t e 1 9 8 8 2 3 . A s l o n g a s t h e k w a c h a r e m a i n s s e r i o u s l y o v e r v a l u e d , e x c h a n g e r a t e u n c e r t a i n t y w i l l c o n t i n u e t o b e a m a j o r c o n c e r n f o r Z a m b i a n b u s i n e s s e s b e c a u s e n o b o d y c a n p r e d i c t t h e d a t e o f a d e v a l u a t i o n n o r i t s m a g n i t u d e . I f a c o m p a n y h a d e n o u g h k w a c h a t o b i d d u r i n g t h e a u c t i o n , i t w a s a c e r t a i n t y t h a t f o r e i g n e x c h a n g e w o u l d b e a v a i l a b l e f o r e s s e n t i a l i n p u t s . N o w e v e n w i t h s u f f i c i e n t k w a c h a , t h e r e i s n o g u a r a n t e e o f r e c e i v i n g a n a l l o c a t i o n . M a n y c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s b e l i e v e d t h i s s e v e r e l y h i n d e r e d t h e i r c a p a c i t y t o p l a n . T N C r e p r e s e n t a t i v e s w e r e 2 3 A s m e n t i o n e d e a r l i e r , a 2 5 % d e v a l u a t i o n w a s a n n o u n c e d i n N o v e m b e r 1 9 8 8 , j u s t a f e w w e e k s a f t e r n a t i o n a l e l e c t i o n s . 2 8 4 e s p e c i a l l y c o n v i n c e d o f t h i s b e c a u s e t h e y a r e o f t h e o p i n i o n t h a t F E M A C i s d i s c r i m i n a t i n g a g a i n s t t h e m i n a l l o c a t i o n d e c i s i o n s . E v e n i f a c o m p a n y i s g r a n t e d a n a l l o c a t i o n , t h e q u e s t i o n o f t i m e l y r e l e a s e o f f u n d s r e m a i n s . W h i l e m o s t o b s e r v e r s a g r e e t h a t F E M A C i s a v a s t i m p r o v e m e n t o v e r t h e s y s t e m t h a t w a s i n p l a c e p r i o r t o t h e a u c t i o n , r e l e a s e o f f u n d s i s s l o w e r t h a n d u r i n g t h e a u c t i o n . U n d e r F E M A C , f u n d s a r e n o t a u t o m a t i c a l l y t r a n s f e r r e d t o c o m m e r c i a l b a n k s , s o l e t t e r s o f c r e d i t c a n n o t b e q u i c k l y c o n f i r m e d . T h e p r o c e d u r e i s a s f o l l o w s : f o r e i g n e x c h a n g e i s d e p o s i t e d i n a l a r g e N e w Y o r k b a n k b y t h e B a n k o f Z a m b i a . W h e n F E M A C a p p r o v e s a f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n , f u n d s a r e t h e n t r a n s f e r r e d f r o m t h e N e w Y o r k b a n k t o t h e Z a m b i a n c o m m e r c i a l b a n k o f t h e c o m p a n y r e c e i v i n g t h e a l l o c a t i o n . T h e r e m a y b e d e l a y s d u r i n g t h e s e t r a n s f e r s t o t a l l i n g a s m u c h a s t w o t o t h r e e w e e k s f r o m t h e t i m e o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n a p p r o v a l t o f i n a l c o n f i r m a t i o n o f t h e l e t t e r o f c r e d i t . S u p p l i e r s w i l l n o t b e g i n p r o c e s s i n g a n o r d e r u n t i l t h e l e t t e r o f c r e d i t h a s b e e n c o n f i r m e d . O v e r h e a d C o s t s . - F o r m o s t c o m p a n i e s , e s t a b l i s h m e n t o f F E M A C h a s l e d t o h i g h e r a d m i n i s t r a t i v e c o s t s . B e c a u s e a p p l i c a n t s c a n n e v e r b e s u r e o f r e c e i v i n g a l l o c a t i o n s t h e f i r s t t i m e t h e y a r e r e q u e s t e d , c o m p a n i e s a p p l y f o r f o r e i g n e x c h a n g e m u c h e a r l i e r t h a n w o u l d b e d e s i r a b l e i f t h e y c o u l d i m p o r t w h e n e v e r t h e y w a n t e d . T h i s r e s u l t s i n e x c e s s i v e i n t e r e s t c h a r g e s w h i c h a r e p a s s e d o n t o f a r m e r s i n t h e f o r m o f h i g h e r i n p u t p r i c e s . A r e p r e s e n t a t i v e o f o n e o f t h e a g r o - c h e m i c a l c o m p a n i e s s t a t e d t h a t e v e n t h o u g h h e w o u l d p r e f e r t o o r d e r i m p o r t e d c h e m i c a l s i n A u g u s t a n d S e p t e m b e r f o r t h e a p p r o a c h i n g p l a n t i n g s e a s o n , 2 8 5 h e w i l l n o w b e g i n o r d e r i n g a s e a r l y a s F e b r u a r y o r M a r c h . H i s r u l e o f t h u m b i s b a s i c a l l y t o g e t a n a l l o c a t i o n w h e n e v e r p o s s i b l e . A r e p r e s e n t a t i v e o f a n o t h e r c o m p a n y i n v o l v e d i n f r e s h p r o d u c e e x p o r t s s t a t e d t h a t o n a r e c e n t o r d e r , t h e r e w a s a Z K 1 2 0 , 0 0 0 i n t e r e s t c h a r g e ( U S S 1 5 , 0 0 0 a t Z K 8 - U S S I ) o n a U S S 1 8 0 , 0 0 0 t r a c t o r p u r c h a s e b e c a u s e f u n d s w e r e t i e d u p f o r s o l o n g . B e c a u s e o f t h e o f t e n l e n g t h y l e a d t i m e i n v o l v e d , a n u m b e r o f c o m p a n i e s a s k f o r e i g n s u p p l i e r s t o p r o v i d e p r i c e q u o t a t i o n s v a l i d f o r 6 0 t o 9 0 d a y s . T h i s m a k e s p l a n n i n g a b i t e a s i e r , b u t r e s u l t s i n a n a d d e d c o s t a s s u p p l i e r s c h a r g e a s l i g h t m a r k - u p f o r l o c k i n g i n t h i s p r i c e o v e r t h e e x t e n d e d p e r i o d . S e v e r a l c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s f e l t t h a t t h e a m o u n t o f p a p e r w o r k r e q u i r e d b y F E M A C w a s e x c e s s i v e . I n a d d i t i o n t o a p r o f o r m a i n v o i c e , a m i n i m u m o f s i x o t h e r f o r m s m u s t b e c o m p l e t e d a n d s e n t t o t h e F E M A C S e c r e t a r i a t i n m u l t i p l e c o p i e s . A s m e n t i o n e d e a r l i e r , i f a p r i v a t e c o m p a n y d o e s n o t a l s o s u b m i t l e t t e r s f r o m o n e o r m o r e p a r a s t a t a l s i n s u p p o r t o f t h e f o r e i g n e x c h a n g e a p p l i c a t i o n , c h a n c e s o f F E M A C a p p r o v a l a r e s l i m . F o r f o r e i g n e x c h a n g e r e q u e s t s i n e x c e s s o f U S S 2 0 , 0 0 0 , o n e m u s t p r o v i d e t h r e e p r i c e q u o t a t i o n s t o a s s u r e t h a t s u p p l i e r s a r e n o t c h a r g i n g t o o m u c h . A c c o r d i n g t o o n e c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e , m a n y f i r m s g e t a r o u n d t h i s b y o b t a i n i n g t h r e e d i f f e r e n t q u o t a t i o n s f r o m t h r e e s u b s i d i a r i e s o f t h e s a m e p a r e n t c o m p a n y . M a n y a p p l i c a t i o n s a r e r e j e c t e d b e c a u s e t h e c o m m i t t e e d o e s n o t h a v e t h e t i m e t o w a d e t h r o u g h a l l t h e s u p p o r t i n g d o c u m e n t s i n a t i m e l y m a n n e r . I n a d d i t i o n , t h e y h a v e v e r y l i t t l e t e c h n i c a l e x p e r t i s e f o r e v a l u a t i n g t h e c o m m o d i t i e s t h a t c o m p a n i e s a r e p l a n n i n g t o p u r c h a s e . A c c o r d i n g t o t h i s c o m p a n y 2 8 6 r e p r e s e n t a t i v e , t h e m o r e p a p e r w o r k F E M A C s t a f f e r s a s k f o r , t h e l o w e r t h e i r a b i l i t y t o g e t t h r o u g h i t a l l . T h e e n d r e s u l t i s t h a t e v e r y c o m p a n y m u s t h a v e a n e x t r a a m o u n t o f c a s h e a r m a r k e d s o l e l y f o r i n f l a t e d i n t e r e s t c o s t s a n d f o r p r o c e s s i n g F E M A C a p p l i c a t i o n s . A l o t o f c a p i t a l c a n b e t i e d u p i n j u s t b i d d i n g a n d g e t t i n g r e f u s e d . T a b l e 7 - 1 3 i l l u s t r a t e s t h i s p r o b l e m u s i n g d a t a o b t a i n e d f r o m o n e o f t h e c o m p a n i e s i n t e r v i e w e d . F o r F E M A C ’ s 1 t h r o u g h 3 9 , f i n a n c e c h a r g e s r e s u l t i n g f r o m t y i n g - u p c a p i t a l i n t h e a p p l i c a t i o n p r o c e s s t o t a l l e d U S S 5 6 , 0 0 0 o r a p p r o x i m a t e l y 3 . 9 % o f t h e a m o u n t o f d o l l a r s a c t u a l l y a l l o c a t e d t o t h e c o m p a n y 2 4 . T h i s f i g u r e w o u l d h a v e b e e n h i g h e r ( 5 . 3 % ) i f t h e r e h a d n o t b e e n a s p e c i a l E C g r a n t o f U S S 7 m i l l i o n t o t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r i n M a r c h 1 9 8 8 . T h e r e i s a l s o a " s n o w - b a l l i n g “ e f f e c t a s u n s u c c e s s f u l a p p l i c a t i o n s a r e r e s u b m i t t e d a l o n g w i t h n e w a p p l i c a t i o n s f o r u p c o m i n g i m p o r t r e q u i r e m e n t s . F i n a n c e c h a r g e s m a y b e a c t u a l l y u n d e r s t a t e d b e c a u s e a l l o c a t i o n s w e r e n o t n e c e s s a r i l y g r a n t e d a t t h e m o s t a p p r o p r i a t e t i m e c o n s i d e r i n g t h e s e a s o n a l n a t u r e o f a g r i c u l t u r e a n d l e a d t i m e r e q u i r e m e n t s o f t h r e e t o f o u r m o n t h s f o r i m p o r t a t i o n o f m o s t v a r i a b l e c o s t i t e m s . W h e r e a s t h e s u c c e s s f u l a p p l i c a t i o n s t h r o u g h F E M A C 7 a r e t i m e d m o r e o r l e s s c o r r e c t l y , t h e F E M A C 1 3 , 1 4 a n d 1 6 a l l o c a t i o n s a r e t o o l a t e t o b e u s e f u l f o r t h e 1 9 8 7 / 8 8 p l a n t i n g s e a s o n . A d d i t i o n a l e x p e n s e s f o r s t o r a g e w i l l t h e r e f o r e b e i n c u r r e d u n t i l j u s t b e f o r e t h e n e x t s e a s o n . T h e E C g r a n t a l s o c a m e e a r l i e r t h a n w o u l d h a v e b e e n b e s t 2 4 T h i s f i g u r e i s c a l c u l a t e d u s i n g a n 1 8 % a n n u a l r a t e o r 0 . 7 5 % f o r e a c h F E M A C ( a s t h e c o m m i t t e e m e e t s o n c e e v e r y t w o w e e k s ) . 2 8 7 T a b l e 7 - 1 3 : F E M A C A p p l i c a t i o n , E s t i m a t e d F i n a n c e C h a r g e s , a d A p p r o v a l s f o r a R e p r e s e n t a t i v e C a p a n y , Z a m b i a ( U S D o l l a r s ) F E M A C A m n o u n t o f E s t i n t e d A m o u n t S i t t i n D a t e A p p l i c a t i o n F i n a n c e C h a r g e s A p p r o v e d 1 5 - 1 6 - 8 7 7 8 , 0 0 0 5 6 6 0 2 5 - 3 0 - 8 7 7 8 , ( % ) 0 5 6 6 3 9 , 0 0 0 3 6 - 1 3 - 8 7 0 0 2 6 , 6 0 0 6 6 - 2 7 - 8 7 9 7 , 2 0 0 6 8 0 5 6 , 6 0 0 5 7 - 1 1 - 8 7 1 2 6 , 6 0 0 8 8 6 1 3 6 , 8 0 0 6 7 - 2 5 - 8 7 1 5 7 , 2 0 0 1 , 1 0 0 6 0 , 0 0 0 7 8 - 7 - 8 7 3 1 2 , 0 0 0 2 , 1 8 6 0 8 8 - 2 8 - 8 7 1 2 6 , 0 0 0 8 8 2 0 9 9 - 5 - 8 7 3 3 2 , 6 0 0 2 , 3 2 7 0 1 0 9 - 1 9 - 8 7 3 5 3 , 6 0 0 2 , 6 7 6 O 1 1 1 0 - 3 - 8 7 3 7 6 , 6 0 0 2 , 6 2 1 0 1 2 1 0 - 1 7 - 8 7 3 3 1 , 8 0 0 2 , 3 2 3 1 6 1 , 0 0 0 1 3 1 0 - 3 1 - 8 7 5 1 1 , 2 0 0 3 , 5 7 8 5 1 , 0 0 0 1 6 1 1 - 1 6 - 8 7 2 8 9 , 8 0 0 2 , 0 2 9 0 1 5 1 1 - 2 8 - 8 7 2 6 6 , 8 0 0 1 , 7 1 6 3 6 , 2 0 0 1 6 1 2 - 1 1 - 8 7 1 7 2 , 2 0 0 1 , 2 0 5 0 1 7 1 2 - 2 6 - 8 7 2 6 5 , 6 0 0 1 , 7 1 8 0 1 8 1 - 9 - 8 8 2 6 5 , 5 0 0 1 , 7 1 9 0 1 9 1 - 2 3 - 8 8 2 6 5 , 5 0 0 1 , 7 1 9 0 2 0 2 - 6 - 8 8 2 1 1 , 6 0 0 1 , 6 8 1 0 2 1 2 - 2 0 - 8 8 2 1 1 , 6 0 0 1 , 6 8 1 0 2 2 3 - 5 - 8 8 2 1 0 , 6 0 0 1 , 6 7 3 1 3 7 , 5 0 0 2 3 3 - 1 9 - 8 8 1 8 5 , 8 0 0 1 , 3 0 1 1 6 9 , 6 0 0 2 6 6 - 9 - 8 8 1 8 5 , 8 0 0 1 , 3 0 1 9 8 , 1 0 0 2 5 6 - 2 3 - 8 8 1 8 6 , 6 0 0 1 , 3 0 5 3 9 , 2 0 0 2 6 5 - 7 - 8 8 6 1 , 2 0 0 6 2 8 0 2 7 5 - 2 1 - 8 8 6 1 , 2 0 0 6 2 8 2 3 , 3 0 0 2 8 5 - 2 8 - 8 8 2 8 0 , 8 0 0 1 , 9 6 6 3 9 , 2 0 0 2 9 6 - 1 1 - 8 8 6 0 , 0 0 0 2 8 0 0 3 O 6 - 2 5 - 8 8 0 0 0 3 1 - 9 - 8 8 3 9 , 9 0 0 2 7 9 3 9 , 9 0 0 3 2 7 - 2 3 - 8 8 1 0 6 , 9 0 0 7 6 8 0 3 3 8 - 6 - 8 8 1 0 6 , 9 0 0 7 6 8 3 5 , 6 0 0 3 6 8 - 2 0 - 8 8 2 8 6 , 3 0 0 2 , 0 0 6 9 0 , 0 0 0 3 5 9 - 3 - 8 8 6 5 7 , 2 0 0 3 , 2 0 0 0 3 6 9 - 1 7 - 8 8 8 2 , 5 0 0 5 7 8 6 0 , 0 0 0 3 7 1 0 - 1 - 8 8 3 0 7 , 2 0 0 2 , 1 5 0 1 0 2 , 6 0 0 3 8 1 0 - 1 5 - 8 8 3 5 7 , 8 0 0 2 , 5 0 5 8 5 , 8 0 0 3 9 1 0 - 2 9 - 8 8 2 3 7 , 5 0 0 1 , 6 6 3 0 T O T A L 5 5 , 5 6 9 1 , 6 6 1 , 6 0 0 F i n a n c e C h a r g e s a s % o f T o t a l A m o u n t A p p r o v e d 3 . 9 % F i n a n c e C h a r g e s a s % o f A m n o u n t A m r o v e d ( N e t o f E C ) 5 . 3 % N o t e : F i n a n c e c h a r g e s c a l c u l a t e d a s 0 . 7 % p e r F E M A C o r 1 8 % a n n u a l l y . S o u r c e : D a t a s u p p l i e d b y o n e o f t h e c o m p a n i e s p a r t i c i p a t i n g i n t h e U Z / M S U t r a d e r s u r v e y . 2 8 8 c o n s i d e r i n g c o m p a n y c a s h f l o w p o s i t i o n s ( a l t h o u g h e v e r y b o d y i n t e r v i e w e d w a s h a p p y t o g a i n a c c e s s t o t h e s e f u n d s a t a n y t i m e o f t h e y e a r ) . W h i l e i t i s i n e v i t a b l e t h a t s o m e f u n d s w i l l b e t i e d u p r e g a r d l e s s o f w h a t i m p o r t p r o c e d u r e s a r e i n p l a c e , t h e o n l y ” e x c e s s i v e " f i n a n c e c h a r g e s t h a t w o u l d h a v e r e s u l t e d d u r i n g t h e a u c t i o n w o u l d h a v e b e e n t h o s e a t t r i b u t a b l e t o b i d d i n g a t a n e x c h a n g e r a t e b e l o w t h e m a r k e t c l e a r i n g r a t e f o r a g i v e n w e e k . I t i s d i f f i c u l t t o b e l i e v e t h a t f i n a n c e c h a r g e s a t t r i b u t a b l e s o l e l y t o b i d d i n g f o r f o r e i g n e x c h a n g e d u r i n g t h e a u c t i o n w o u l d h a v e a p p r o a c h e d t h e l e v e l s c u r r e n t l y e x p e r i e n c e d b y i m p o r t e r s u n d e r F E M A C 2 5 . T h e s n o w - b a l l i n g e f f e c t m e n t i o n e d a b o v e i s n o t a n i s o l a t e d p h e n o m e n o n . I n F i g u r e 7 - 4 , t h e n u m b e r o f s u c c e s s f u l a n d u n s u c c e s s f u l M a i n A p p l i c a t i o n b i d s a r e p l o t t e d f o r F E M A C ’ s 1 t h r o u g h 3 8 2 5 . T h e g a p b e t w e e n s u c c e s s f u l a n d u n s u c c e s s f u l b i d s r e a c h e d i t s h e i g h t i n S e p t e m b e r 1 9 8 8 ( F E M A C 3 5 ) w h e n o n l y 2 5 0 o f 1 6 0 8 a p p l i c a t i o n s w e r e a p p r o v e d . C o m p o u n d i n g t h i s p r o b l e m , a b a c k l o g o f u n h o n o r e d a p p l i c a t i o n a p p r o v a l s b e g a n t o d e v e l o p i n J u n e 1 9 8 8 . A s o f N o v e m b e r , t h e r e w a s a 6 t o 7 w e e k d e l a y i n v o l v e d i n r e c e i p t o f a p p r o v e d f u n d s . I n m o s t c a s e s , c o m p a n i e s w e r e u n a b l e t o o p e n l e t t e r s o f c r e d i t u n t i l f u n d s w e r e t r a n s f e r r e d t o t h e i r b a n k a c c o u n t s . P r i o r i t i z a t i o n o f A g r i c u l t u r e . - C o m p a n i e s w e r e d i v i d e d o n t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r F E M A C a t t a c h e d s u f f i c i e n t p r i o r i t y t o t h e 2 5 H o w e v e r , n o m i n a l i n t e r e s t r a t e s w e r e h i g h e r d u r i n g t h e a u c t i o n ( 2 5 - 3 0 % ) a s p a r t o f t h e I M F p a c k a g e . T h e r e f o r e , b o r r o w i n g ( f o r w h a t e v e r p u r p o s e ) w a s m o r e e x p e n s i v e a t t h a t t i m e . 2 5 U n f o r t u n a t e l y v a l u e s o f u n s u c c e s s f u l b i d s a r e n o t a v a i l a b l e . l u l f u s f s s e s c e c l c u u f s s c s u n S U e _ _ _ _ _ _ _ c c u n U ) a d 8 i n 8 b a 9 , m a 1 l Z u r f e , s s e c b s n o o t i c c t O u a S c - i f l o p 7 p 8 A 9 s 1 r C e ’ 1 ’ , \ ’ \ - I . ) s e u s s i s u o i r a v ( " , a i b m e m i T ” : e c r u o S g n u n s C A s a . \ \ Z f o \ s A M b y m u N : 4 - 7 e r u g i F M J E a . E \ F M F ( I A " » » . » - " 0 0 0 4 - . 5 0 0 0 o o 0 3 0 0 5 o 5 s 5 . 2 o 9 7 s 4 1 1 1 n % 0 5 1 s u o n o o g l d d v ) 0 u a q u u n N 3 0 0 ‘ 2 8 9 2 9 0 a g r i c u l t u r a l s e c t o r . W h i l e s o m e c o m p a n i e s ( e s p e c i a l l y T N C ’ s ) s t r o n g l y b e l i e v e d t h a t F E M A C d i d n o t u n d e r s t a n d t h e c r i t i c a l n e e d f o r t i m e l y a r r i v a l o f a g r i c u l t u r a l i n p u t s , o t h e r s b e l i e v e d t h a t a g r i c u l t u r e w a s g e t t i n g i t s f a i r s h a r e , g i v e n t h e m e a g e r a v a i l a b i l i t y o f f o r e i g n e x c h a n g e . E v i d e n c e p r e s e n t e d e a r l i e r s u g g e s t s t h a t a g r i c u l t u r e ’ s s h a r e o f f o r e i g n e x c h a n g e h a s n o t c h a n g e d s i g n i f i c a n t l y w i t h t h e e s t a b l i s h m e n t o f F E M A C e v e n t h o u g h i n i t s I n t e r i m N a t i o n a l D e v e l o p m e n t P l a n ( f o r t h e p e r i o d J u l y 1 9 8 7 t o D e c e m b e r 1 9 8 8 ) , t h e G R Z a t t a c h e s f i r s t p r i o r i t y t o a l l o c a t i n g f o r e i g n e x c h a n g e t o t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r . M o r e o v e r , i t d o e s n o t a p p e a r t h a t a d e q u a t e c o n s i d e r a t i o n h a s b e e n t a k e n o f t h e s e a s o n a l n a t u r e o f a g r i c u l t u r a l i n p u t r e q u i r e m e n t s . F i g u r e 7 - 5 p r e s e n t s t h e m o n t h l y d o l l a r a m o u n t s a n d p e r c e n t a g e s h a r e s a l l o t t e d t o t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r f r o m M a y 1 9 8 7 t o O c t o b e r 1 9 8 8 . F o r t h e 1 9 8 7 / 8 8 c r o p p i n g s e a s o n , h i g h e r d o l l a r l e v e l s a n d p e r c e n t a g e s h a r e s w e r e a p p o r t i o n e d t o a g r i c u l t u r e f r o m N o v e m b e r t h r o u g h M a r c h . H o w e v e r , d u e t o t h e t h r e e t o f o u r m o n t h l a g b e t w e e n o p e n i n g a l e t t e r o f c r e d i t a n d a r r i v a l o f t h e g o o d s i n - c o u n t r y , r e l a t i v e l y m o r e s h o u l d h a v e b e e n a l l o c a t e d d u r i n g t h e M a y t o S e p t e m b e r p e r i o d . T h e r e i s n o m a r k e d i m p r o v e m e n t i n t h e s e a s o n a l a l l o c a t i o n o f f o r e i g n e x c h a n g e f o r t h e 1 9 8 8 / 8 9 s e a s o n . A g r i c u l t u r a l s e c t o r a l l o c a t i o n s h a v e b e e n e r r a t i c - - n o t f o l l o w i n g a n y d i s t i n g u i s h a b l e s e a s o n a l p a t t e r n . T h e 6 t o 7 w e e k p i p e l i n e h a s f u r t h e r r a i s e d u n c e r t a i n t y a b o u t t h e t i m e l i n e s s o f r e c e i p t o f f u n d s . T h e p e r c e n t a g e s h a r e o f f u n d s a l l o c a t e d t o a g r i c u l t u r e h a s r i s e n f r o m 1 9 8 7 / 8 8 t o 1 9 8 8 / 8 9 . F r o m M a y 1 9 8 7 t o M a r c h 1 9 8 8 , t h e s e c t o r s r e a r l a l h o D S n f e g g o i a e r o F t n t n e u c o r a m e f A P _ i o b m s a e Z r a h S , 8 e 8 r 0 9 . ) s e u s s i s u o i r a v ( " . a i b m a e m i T ” : e _ Z _ _ _ _ _ f o ) s u 0 0 0 0 o 0 o 1 g 6 s t n r 1 8 7 4 r - a T T u - « « e g l u c a c r t i e n r b e g o A t c r c o O e t P - d d e n t 7 8 u A \ \ I a a c 9 o 1 s l t l A y a n u I \ r u o S r a e Y d n a 7 M 8 e o ( g m A n a h / h 1 1 t n o : M c 5 - x 7 E e r u g i F 0 0 0 * 0 0 5 * 0 0 0 4 3 3 ‘ 0 0 0 1 " ” ‘ L I 8 n N n u a o u a d 8 2 s p u o s n o q l g g n L l ' - 2 9 1 2 9 2 r e c e i v e d 8 . 6 % o f t o t a l f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t e d , n e t o f t h e E C g r a n t . F r o m A p r i l t o O c t o b e r 1 9 8 8 , t h i s f i g u r e r o s e t o 1 2 . 3 % . A b s o l u t e a m o u n t s a l s o r o s e , a v e r a g i n g U S S 8 9 1 , 0 0 0 p e r F E M A C d u r i n g 1 9 8 7 / 8 8 a s o p p o s e d t o U S S 1 , 3 9 1 , 0 0 0 p e r F E M A C f o r t h e s e c o n d p e r i o d ( n e t o f t h e E C g r a n t ) . Y e t o n c e a g a i n , d e l a y i n r e c e i p t o f f u n d s h a s l i m i t e d a c c e s s s i n c e J u n e 1 9 8 8 . O n e r e a s o n w h y a g r i c u l t u r e h a s n o t r e c e i v e d g r e a t e r p r i o r i t y u n d e r F E M A C m a y h a v e t o d o w i t h t h e f a c t t h a t F E M A C a l l o c a t e s f o r e i g n e x c h a n g e d i r e c t l y t o i n d i v i d u a l c o m p a n i e s . I t i s t h e r e f o r e d i f f i c u l t t o s e e h o w t h e c o m m i t t e e p r i o r i t i z e s a c r o s s a n d w i t h i n s e c t o r s . T h e r e i s n o f o r m a l f l o w o f p o l i c y d o c u m e n t s t o t h e c o m m i t t e e w h i c h d e a l s w i t h s e c t o r a l p l a n n i n g i s s u e s 2 7 . S e c t i o n 7 . 4 d i s c u s s e s h o w o t h e r S A D C C g o v e r n m e n t s h a v e u s e d t h e i r i m p o r t c o n t r o l r e g i m e s t o a d d r e s s s e c t o r a l p l a n n i n g i s s u e s . H . S y n t h e s i s o f L e s s o n s L e a r n e d f r o m t h e Z a m b i a n C a s e S t u d y T h i s s e c t i o n i d e n t i f i e s t h e m o s t i m p o r t a n t l e s s o n s l e a r n e d f r o m t h e Z a m b i a n c a s e s t u d y a n d p o s s i b l e p o l i c y i m p l i c a t i o n s f o r d e c i s i o n - m a k e r s i n g o v e r n m e n t a n d b u s i n e s s . E g r t h e m 0 § t p a r t , i m p o r t p r i o r i t i e s d e t e r m i n e d i n t h e m g r k e t - p l a g e d u r i n g t h e a u c t i o n a n d b y t h e g o v e r n m e n t u n d e r F E M A C h a v e g o i n g i d e g . 2 7 T h i s m a y b e c h a n g i n g a s t h e C o m m e r c i a l F a r m e r s B u r e a u s u b m i t t e d a s c h e d u l e o f a g r i c u l t u r a l s e c t o r r e q u i r e m e n t s f o r t h e 1 9 8 8 / 8 9 s e a s o n b a s e d a n I n t e r i m N a t i o n a l D e v e l o p m e n t P l a n t a r g e t s ( C F B , 1 9 8 8 ) . Z C C M h a s a l s o s u b m i t t e d i m p o r t r e q u i r e m e n t p l a n s f o r t h e m i n i n g s e c t o r t o F E M A C . 2 9 3 C o n t r a r y t o p r e - a u c t i o n f e a r s a n d p o s t - a u c t i o n c o n v e n t i o n a l w i s d o m , w h e n p e o p l e w e r e r e l a t i v e l y m o r e f r e e t o i m p o r t w h a t e v e r t h e y w a n t e d , l a r g e q u a n t i t i e s o f f o r e i g n e x c h a n g e w e r e n o t " s q u a n d e r e d ” o n u n p r o d u c t i v e l u x u r y c o n s u m e r g o o d s . T h e s h a r e o f a u c t i o n e d f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t e d t o c o n s u m e r g o o d s d i d n o t v a r y s i g n i f i c a n t l y f r o m s h a r e s a l l o c a t e d u n d e r F E M A C . S h a r e s g o i n g t o ” p r o d u c t i v e ” i t e m s s u c h a s s p a r e p a r t s a n d c a p i t a l g o o d s a l s o d i d n o t v a r y s i g n i f i c a n t l y . T h e r e i s h o w e v e r s o m e e v i d e n c e t h a t u n d e r F E M A C , v a r i a b l e c o s t i t e m s ( o t h e r t h a n s p a r e p a r t s ) h a v e r e c e i v e d h i g h e r p r i o r i t y w h i l e f i n a n c i a l a n d t r a n s p o r t c h a r g e s h a v e r e c e i v e d l o w e r p r i o r i t y . S e c t o r a l p r i o r i t i z a t i o n h a s n o t d i f f e r e d m a r k e d l y e i t h e r a l t h o u g h t w o q u a l i f i c a t i o n s a r e i n o r d e r . O f f i c i a l l y - s t a t e d N e w E c o n o m i c R e c o v e r y P l a n ( N E R P ) s e c t o r a l a l l o c a t i o n p r i o r i t i e s d i f f e r s h a r p l y f r o m b o t h a u c t i o n a n d F E M A C s e c t o r a l a l l o c a t i o n s . U n d e r t h e N E R P , a g r i c u l t u r e w a s t o r e c e i v e t h e h i g h e s t p r i o r i t y w h i l e m a n u f a c t u r i n g w a s r a n k e d t h i r d . U n d e r b o t h t h e a u c t i o n a n d F E M A C , m a n u f a c t u r i n g r e c e i v e d a f a r g r e a t e r s h a r e t h a n a n y o t h e r s e c t o r w h i l e a g r i c u l t u r e w a s t h i r d o r f o u r t h . T h e r e i s a l s o e v i d e n c e t h a t p e r c e n t a g e s h a r e s a l l o c a t e d t o m a n u f a c t u r i n g h a v e r i s e n u n d e r F E M A C . B e a r i n g i n m i n d t h a t t h e a u c t i o n o n l y o p e r a t e d f o r n i n e t e e n m o n t h s , r e s o u r c e s h i f t s b e t w e e n s e c t o r s w o u l d p r o b a b l y h a v e b e e n l a r g e r i f t h e a u c t i o n h a d l a s t e d l o n g e r . A s f o r c o m p a n y o w n e r s h i p s t a t u s , a l l o c a t i o n s t o 1 0 0 % f o r e i g n - o w n e d f i r m s ( T N C ’ s ) h a v e f a l l e n s u b s t a n t i a l l y u n d e r F E M A C . W i t h i n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r , T N C a l l o c a t i o n s h a v e a l s o f a l l e n s i g n i f i c a n t l y . 2 9 4 8 9 t h t h e a u g t i g n g n d F E M A C h a v e C O O L E I D Q L E Q t g a v o l a t i l e e c o n g m i c n v r n i n w h i h l a n n i n b v n m e n t a n d b u s i n e s s h a s b e e n r t r m 1 d i f i c u l . I t w o u l d b e h a r d t o s a y w h i c h s y s t e m r e s u l t e d i n g r e a t e r u n c e r t a i n t y . O n e c a n h o w e v e r c o n c l u d e t h a t i t s s o u r c e h a s t o s o m e e x t e n t s h i f t e d r e s u l t i n g i n a r e d i s t r i b u t i o n o f u n c e r t a i n t y . U n d e r t h e a u c t i o n , i f b i d s a r e h i g h e n o u g h , a v a i l a b i l i t y o f f o r e i g n e x c h a n g e t o i m p o r t e r s w a s c e r t a i n , b o t h i n t h e q u a n t i t i e s a n d a t t h e t i m e d e s i r e d . D u e t o e x c h a n g e r a t e u n c e r t a i n t y h o w e v e r , t h e a m o u n t o f k w a c h a t h a t h a d t o b e p a i d t o o b t a i n h a r d c u r r e n c y w a s v e r y d i f f i c u l t t o p r e d i c t . T h i s m a d e b u d g e t i n g a n e x e r c i s e i n f u t i l i t y f o r b o t h b u s i n e s s a n d g o v e r n m e n t . I n a d d i t i o n , g o v e r n m e n t h a d v e r y l i t t l e c o n t r o l o v e r w h a t e n t e r e d a n d l e f t t h e e c o n o m y . U n d e r F E M A C , e x c h a n g e r a t e u n c e r t a i n t y h a s b e e n r e d u c e d s u b s t a n t i a l l y a l t h o u g h t h e p o s s i b i l i t y o f d e v a l u a t i o n s t i l l l o o m s . N o w a d e q u a t e a n d t i m e l y a v a i l a b i l i t y o f f o r e i g n e x c h a n g e h a s b e c o m e a s e r i o u s p r o b l e m . I t w o u l d b e h a r d t o s a y t h a t t h e a b i l i t y o f b u s i n e s s e s t o p l a n h a s i m p r o v e d u n d e r F E M A C . I t i s e a s i e r t o s a y t h a t p l a n n i n g d i f f i c u l t i e s h a v e b e e n s o m e w h a t r e d u c e d f o r g o v e r n m e n t . F o r e s s e n t i a l i t e m s s u c h a s a g r i c u l t u r a l s p a r e p a r t s w h e r e t i m e l i n e s s i s o f g r e a t e r c o n c e r n t h a n p r i c e , t h e a u c t i o n i s a s u p e r i o r s y s t e m . P e r h a p s f o r l o n g - t e r m i n v e s t m e n t i t e m s s u c h a s c a p i t a l e q u i p m e n t , F E M A C m a y b e p r e f e r a b l e b e c a u s e i m m e d i a t e a v a i l a b i l i t y i s n o t a s i m p o r t a n t a s h a v i n g a r e l i a b l e s h o r t t o m e d i u m t e r m i n d i c a t i o n o f p r i c e a n d r e p a y m e n t s c h e d u l e s . F o r a f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m t o b e e f f e c t i v e a n d l a s t i n g , b o t h g o v e r n m e n t a n d b u s i n e s s m u s t h a v e s o m e l a t i t u d e t o p l a n . 2 9 5 T h i s m u s t s o m e h o w i n v o l v e a c o m p r o m i s e b e t w e e n t o t a l r e l i a n c e o n t h e f r e e m a r k e t a n d r i g i d s t a t e p l a n n i n g . A t t h e s a m e t i m e , r e d t a p e n e e d s t o b e m i n i m i z e d a n d t h e a m o u n t o f s o p h i s t i c a t e d t e c h n i c a l a n a l y s i s r e q u i r e d m u s t n o t s u r p a s s t h e r e s o u r c e l i m i t a t i o n s o f g o v e r n m e n t . E x a m i n a t i o n o f t h e M a l a w i a n s y s t e m m i g h t b e u s e f u l t o Z a m b i a n p o l i c y - m a k e r s c u r r e n t l y i n v o l v e d i n f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n a n d w i l l b e d i s c u s s e d i n s u b s e q u e n t s e c t i o n s o f t h i s c h a p t e r . x e s s i v f i n a n e c h a r e n d s h f l o w d i f f i c u l t i e s r s u l t i n f r o m t h e t y i n g - u p o f f u n d s d u r i n g t h e a p p l i c a t i o n p r o c e s s a p p e a r t o h a v e b e c o m e m a j o r p r o b l e m s u n d e r F E M A C . A l t h o u g h i t i s d i f f i c u l t t o q u a n t i f y t h e m a g n i t u d e o f t h e s e f i n a n c e c h a r g e s a n d w h a t c o n s t i t u t e s " e x c e s s i v e " c h a r g e s , i t i s c l e a r f r o m i n t e r v i e w s t h a t i m p o r t e r s c o n s i d e r t h e t y i n g - u p o f f u n d s t o b e a m a j o r p r o b l e m . T h e e v e r - i n c r e a s i n g n u m b e r o f u n s u c c e s s f u l F E M A C a p p l i c a t i o n s i s e v i d e n c e o f t h i s , a s m o r e a n d m o r e l o c a l c u r r e n c y i s s e t a s i d e w h i l e t h e a v a i l a b l e h a r d c u r r e n c y p i e i s n o t g r o w i n g c o m m e n s u r a t e l y . 7 . 4 . F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n i n M a l a w i , Z i m b a b w e , a n d T a n z a n i a A . D e s c r i p t i o n o f t h e F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m s i n M a l a w i , Z i m b a b w e , a n d T a n z a n i a A n o v e r v i e w o f m a j o r e l e m e n t s o f t h e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s o f M a l a w i , Z i m b a b w e , a n d T a n z a n i a i s p r e s e n t e d i n T a b l e 7 - 1 4 a n d d i s c u s s e d b e l o w . M a l a w i . - U n d e r t h e M a l a w i a n s y s t e m , t h e r e s e r v e b a n k p r i o r i t i z e s c o m m o d i t i e s t o b e i m p o r t e d , a n d i n p r i n c i p l e , f i r m s a r e a l l o c a t e d 2 9 6 T a b l e 7 - 1 4 : M a j o r E l e m e n t s o f t h e F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m s o f M a l a w i , Z i m b a b w e , a n d T a n z a n i a , 1 9 8 8 M a l a w i Z i m b a b w e T a n z a n i a F r e q u e n c y o f A l l o c a t i o n M o n t h l y S e m i - a n n u a l S e m i - a n n u a l S t r u c t u r e o f A l l o c a t i o n R e s e r v e B a n k I n t e r m i n - I n t e r m i n - C o m m i t t e e C o m m i t t e e i s t e r i a l i s t e r i a l E x t e n t o f S e c t o r a l P l a n n i n g A n a l y s i s L o w H i g h M e d i u m A d d i t i o n a l P r o g r a m s : R e t e n t i o n s f o r E x p o r t e r s N o N o Y e s N o F u n d s I n v o l v e d N o Y e s Y e s C o m m o d i t y I m p o r t P r o g r a m s Y e s Y e s Y e s E x p o r t R e v o l v i n g F u n d s E n v i s a g e d Y e s N o O p e n G e n e r a l L i c e n s i n g E n v i s a g e d N o Y e s S o u r c e s : I n t e r v i e w s w i t h g o v e r n m e n t o f f i c i a l s , f i r m r e p r e s e n t a t i v e s , r e v i e w o f s e c o n d a r y d o c u m e n t s . f o r e i g n e x c h a n g e o n a m o n t h l y b a s i s . C o m p a n i e s s u b m i t a n n u a l i m p o r t p l a n s w h e r e t h e i r m o n t h l y i m p o r t r e q u i r e m e n t s a r e i d e n t i f i e d . J u s t i f i c a t i o n o f e a c h m o n t h l y a l l o c a t i o n i s s u b m i t t e d b y c o m p a n i e s t h r o u g h t h e i r p r i v a t e b a n k s . C o m p a n i e s m u s t f u r n i s h a s i n g l e p r o f o r m a i n v o i c e f o r e a c h c o m m o d i t y t h e y a r e r e q u e s t i n g t o i m p o r t , a s w e l l a s a n y o t h e r s u p p o r t i n g d o c u m e n t s . T h e r e s e r v e b a n k t h e n d e c i d e s o n t h a t m o n t h ’ s a l l o c a t i o n t o t h e c o m p a n y . T h i s a l l o c a t i o n w i l l o f t e n b e l e s s t h a n w h a t t h e c o m p a n y r e q u e s t e d i n i t s a n n u a l p l a n . F o r e x a m p l e , l e t u s s a y a t e x t i l e c o m p a n y r e q u e s t s U S S 1 0 0 , 0 0 0 f o r a g i v e n m o n t h t o i m p o r t o f v a r i o u s m a n u f a c t u r i n g e q u i p m e n t a n d s p a r e s . T h e r e s e r v e b a n k o n l y a l l o c a t e s U S S 5 0 , 0 0 0 . T h e c o m p a n y t h e n r e s u b m i t s p r o f o r m a i n v o i c e s f o r t h e g o o d s t h e y w i l l a c t u a l l y i m p o r t b a s e d o n t h e r e d u c e d 2 9 7 U S S 5 0 , 0 0 0 f i g u r e . A s s u m i n g t h a t t h e g o o d s m o r e o r l e s s c o r r e s p o n d t o t h e g o o d s i n t h e o r i g i n a l r e q u e s t , t h e f i r m i s t h e n f r e e t o o r d e r t h e g o o d s i n d i c a t e d i n t h i s s e c o n d r e q u e s t . T h e r e s e r v e b a n k m a y r e j e c t t h e i m p o r t a t i o n o f s o m e o f t h e g o o d s i n t h i s s e c o n d r o u n d , b u t t h i s i s r a r e i n t h e c a s e o f m a n u f a c t u r e r s w h o a r e g e n e r a l l y i m p o r t i n g e s s e n t i a l g o o d s s u c h a s s p a r e s a n d c a p i t a l e q u i p m e n t . T h e f i r m s g e n e r a l l y a r e a w a r e o f w h a t i m p o r t s a r e a l l o w e d , a n d a d j u s t r e q u e s t s a c c o r d i n g l y . S e c o n d r o u n d r e j e c t i o n s a r e m o r e f r e q u e n t f o r w h o l e s a l e r s w h o a r e b r i n g i n g i n a w i d e r a n g e o f c o n s u m e r g o o d s w h i c h a r e m o r e a p t t o b e r e j e c t e d b e c a u s e t h e y a r e e i t h e r l u x u r i e s o r l o c a l l y a v a i l a b l e . I n r e c e n t y e a r s , t h e r e s e r v e b a n k h a s r e q u i r e d t h e u s e o f " s o f t " l e t t e r s o f c r e d i t f o r m o s t i m p o r t s . T h i s m e a n s t h a t t h e r e s e r v e b a n k w i l l g u a r a n t e e t h a t f o r e i g n e x c h a n g e i s r e l e a s e d f o r p a y m e n t o n t h e i m p o r t e d g o o d s s i x t y d a y s a f t e r r e c e i p t o f t h e g o o d s i n - c o u n t r y . Z i m b a b w e . - I n c o n t r a s t t o t h e r e l a t i v e l y y o u n g Z a m b i a n a n d M a l a w i a n s y s t e m s , t h e Z i m b a b w e a n f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m h a s b e e n i n p l a c e f o r m o r e t h a n t w e n t y y e a r s . I t w a s f i r s t e s t a b l i s h e d t o f a c i l i t a t e t i g h t b a l a n c e o f p a y m e n t s c o n t r o l a n d s a n c t i o n s - b u s t i n g d u r i n g t h e U 0 1 p e r i o d . T h e Z i m b a b w e a n s y s t e m i s f a r m o r e e l a b o r a t e t h a n t h e o t h e r s y s t e m s w i t h r e g a r d t o t h e a m o u n t o f a n a l y t i c a l e f f o r t t h a t g o e s i n t o a s s e s s i n g s e c t o r a l i m p o r t r e q u i r e m e n t s . T h e M i n i s t r y o f F i n a n c e , E c o n o m i c P l a n n i n g a n d D e v e l o p m e n t ( M F E P D ) c o o r d i n a t e s a b a l a n c e o f p a y m e n t s f o r e c a s t i n g e x e r c i s e w h e r e b y v a r i o u s m i n i s t r i e s f o r e c a s t s e c t o r a l e x p o r t e a r n i n g s a n d h a r d c u r r e n c y i m p o r t r e q u i r e m e n t s f o r t h e n e x t s i x 2 9 8 m o n t h s . W i t h i n t h e M i n i s t r y o f L a n d s , A g r i c u l t u r e a n d R u r a l R e s e t t l e m e n t ( M L A R R ) , a s e r i e s o f A g r i c u l t u r a l I n p u t P r i o r i t i z a t i o n C o m m i t t e e s ( A I P C ’ s ) m e e t t o e s t i m a t e c r o p a r e a s a n d a s s e s s a n d p r i o r i t i z e i m p o r t r e q u i r e m e n t s f o r m a j o r i n p u t s . T h e M i n i s t r y o f T r a d e a n d C o m m e r c e c o n s o l i d a t e s s e c t o r a l f o r e i g n e x c h a n g e r e q u i r e m e n t s i n t o a l i s t w i t h 3 5 t o 4 0 s u b - h e a d i n g s . T h i s " c o n s o l i d a t e d b i d ” i s s u b m i t t e d t o a n i n t e r - m i n i s t e r i a l F o r e i g n C u r r e n c y A l l o c a t i o n s C o m m i t t e e c h a i r e d b y t h e M F E P D w h i c h f i n a l i z e s a l l o c a t i o n s a m o n g t h e v a r i o u s s u b - h e a d i n g s . I t i s t h e n t h e t a s k o f t h e a p p r o p r i a t e s e c t o r a l m i n i s t r i e s ( a g r i c u l t u r e , m i n i n g , h e a l t h , e t c . ) t o i s s u e l i c e n s e s t o i n d i v i d u a l f i r m s f o r i m p o r t a t i o n o f c o m m o d i t i e s i d e n t i f i e d i n t h e s u b - h e a d i n g s . A l l o c a t i o n a m o u n t s t o i n d i v i d u a l f i r m s a r e b a s e d o n p a s t i m p o r t s h a r e s 2 8 . T h e Z i m b a b w e a n g o v e r n m e n t a l s o p e r m i t s " N o F u n d s I n v o l v e d " i m p o r t s . A s i s t h e c a s e i n Z a m b i a , t h i s c a t e g o r y i s f o r c o m p a n i e s a n d i n d i v i d u a l s w h o h a v e e x t e r n a l s o u r c e s o f h a r d c u r r e n c y ( s u c h a s o v e r s e a s b a n k a c c o u n t s ) . T a n z a n i a . - O f t h e f o u r c o u n t r i e s , T a n z a n i a p r e s e n t l y p o s s e s s e s t h e m o s t e x p e r i e n c e w i t h m a k i n g a t r a n s i t i o n f r o m P h a s e 1 1 t o P h a s e s I I I a n d I V . T h e p r o c e s s o f i n t r o d u c i n g t r a d e l i b e r a l i z a t i o n b e g a n i n 1 9 8 5 a n d h a s p r o c e e d e d a t a g r a d u a l p a c e . T h i s i s i n s t a r k c o n t r a s t t o t h e Z a m b i a n e x p e r i e n c e o f m o v i n g i m m e d i a t e l y f r o m P h a s e I I t o P h a s e V w i t h t h e e s t a b l i s h m e n t o f t h e a u c t i o n . 2 3 F o r a m o r e d e t a i l e d d e s c r i p t i o n o f t h e Z i m b a b w e a n f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m , s e e P a k k i r i , S t o n e m a n , a n d D a v i e s ( 1 9 8 2 ) , a n d M u r p h y ( 1 9 8 7 ) . 2 9 9 A s o f N o v e m b e r 1 9 8 8 , t h e r e w e r e a n u m b e r o f w a y s t h a t c o m p a n i e s c o u l d g a i n a c c e s s t o f o r e i g n e x c h a n g e . 1 , A d m i n i s t r g t i v p A l l p p a t j p p E p p t e g p p e s , S e c t o r a l m i n i s t r i e s ( a g r i c u l t u r e , i n d u s t r y , t o u r i s m , e t c . ) b e g i n b y f o r m u l a t i n g a n n u a l s e c t o r a l p l a n s w h i c h a t t e m p t t o i d e n t i f y p r i o r i t y i m p o r t s f o r t h a t b u d g e t y e a r . F o r e i g n e x c h a n g e i s a l l o c a t e d o n a s e m i - a n n u a l b a s i s t o i n d i v i d u a l c o m p a n i e s . C o m p a n i e s m u s t s u b m i t a l e t t e r f r o m t h e a p p r o p r i a t e s e c t o r a l m i n i s t r y c e r t i f y i n g t h a t t h e i r i m p o r t r e q u e s t i s a m o n g t h e p r i o r i t i e s i d e n t i f i e d b y t h e m i n i s t r y i n i t s a n n u a l p l a n . I m p o r t l i c e n s e s a r e t h e n g r a n t e d v a l i d f o r a s i x m o n t h p e r i o d . T h e y m a y b e r e n e w e d u p o n a p p r o v a l o f t h e B a n k o f T a n z a n i a ( B O T - - t h e c e n t r a l b a n k ) i f i t i s n o t u s e d d u r i n g t h e i n i t i a l s i x m o n t h p e r i o d . W h e n t h e i m p o r t l i c e n s e i s g r a n t e d , t h e c o m p a n y a p p r o a c h e s t h e N a t i o n a l B a n k o f C o m m e r c e ( N B C - - t h e g o v e r n m e n t - o w n e d s o l e c o m m e r c i a l b a n k o p e r a t i n g i n T a n z a n i a ) t o o p e n a l e t t e r o f c r e d i t . G r a n t i n g o f i m p o r t l i c e n s e s d o e s n o t a u t o m a t i c a l l y i m p l y a v a i l a b i l i t y o f f o r e i g n e x c h a n g e a s t h e t w o p r o c e d u r e s a r e u n t i e d . 2 . O p e n G e n e r g l L i c e n s e ( O G L ) . T h i s s y s t e m w a s o r i g i n a l l y e s t a b l i s h e d i n 1 9 6 8 , c a n c e l l e d i n 1 9 8 0 , r e e s t a b l i s h e d i n 1 9 8 6 ( u n d e r t h e I M F a g r e e m e n t ) , a n d b e g a n o p e r a t i n g i n 1 9 8 7 . U n d e r t h e O G L , a l i s t o f p r i o r i t y i m p o r t i t e m s ( i n t e r m e d i a t e g o o d s s u c h a s s p a r e p a r t s , s m a l l - s c a l e m a c h i n e r y , e t c . ) c a n b e i m p o r t e d w i t h o u t g o i n g t h r o u g h t h e a d m i n i s t r a t i v e a l l o c a t i o n p r o c e d u r e s . C o m p a n i e s n e e d a l e t t e r f r o m t h e i r s e c t o r a l m i n i s t r y c e r t i f y i n g t h a t t h e c o m p a n y i s a l e g i t i m a t e b u s i n e s s i n t h e a r e a f o r w h i c h g o o d s a r e b e i n g r e q u e s t e d . T h e B O T t h e n a u t o m a t i c a l l y i s s u e s a n i m p o r t l i c e n s e . C o m p a n i e s a r e t h e n r e q u i r e d t o 3 0 0 p u t u p t h e l o c a l c u r r e n c y c o v e r e q u i v a l e n t t o t h e a m o u n t o f f o r e i g n e x c h a n g e r e q u e s t e d b e f o r e a l e t t e r o f c r e d i t c a n b e o p e n e d . T h e T a n z a n i a n g o v e r n m e n t e n v i s a g e s a s u b s t a n t i a l e x p a n s i o n o f t h e O G L s y s t e m i n t h e n e a r f u t u r e . T h e W o r l d B a n k a n d o t h e r d o n o r s p l a n t o c o m m i t U S S 2 0 0 m i l l i o n a n n u a l l y o f h a r d c u r r e n c y s u p p o r t f o r O G L i m p o r t s 2 9 . T h e O G L c o m m o d i t y l i s t i s t o b e e x t e n d e d t o a l l i n t e r m e d i a t e g o o d s i m p o r t s w i t h a U S S 5 0 0 , 0 0 0 l i m i t f o r i n d i v i d u a l c o m p a n i e s o v e r e a c h s i x m o n t h p e r i o d . T h e W o r l d B a n k i s a t t e m p t i n g t o g e t o t h e r d o n o r s t o d i v e r t t i e d C I P f u n d s t o t h e m o r e f l e x i b l e O G L s y s t e m . I t i s f o r e s e e n t h a t t h i s e x p a n d e d O G L s y s t e m w i l l b e g i n o p e r a t i n g i n e a r l y 1 9 8 9 . T h e O G L i s v i e w e d a s o n e o f t h e p i l l a r s o f t h e t r a d e l i b e r a l i z a t i o n p r o g r a m , e v e n t u a l l y b e c o m i n g t h e m a i n i m p o r t m e c h a n i s m f o r a g r i c u l t u r a l i n p u t s , i n d u s t r i a l r a w m a t e r i a l s , a n d i n t e r m e d i a t e g o o d s . 3 ; F o r e i g n E x c h a n g e R e t e n t i o n S c h e m e . T h i s w a s i n s t i t u t e d d u r i n g t h e 1 9 8 6 / 8 7 b u d g e t y e a r . F o r t r a d i t i o n a l e x p o r t s s u c h a s c o f f e e , c o t t o n , c a s h e w s , a n d t o b a c c o , t h e r e t e n t i o n i s 1 0 % . F o r n o n - t r a d i t i o n a l e x p o r t s , t h e r e t e n t i o n i s 5 0 % . U p t o 1 0 0 % m a y b e g r a n t e d o n a c a s e b y c a s e b a s i s w i t h s p e c i a l a p p r o v a l f r o m t h e B O T . 4 , O w n - F u n d e d I m p o r t s ( Q F I ) . T h i s s y s t e m w a s e s t a b l i s h e d d u r i n g t h e 1 9 8 4 / 8 5 b u d g e t y e a r . I t i s t h e r o u g h e q u i v a l e n t o f t h e ” N o F u n d s I n v o l v e d ” m e c h a n i s m c u r r e n t l y o p e r a t i n g i n Z a m b i a a n d Z i m b a b w e . T h e r e a r e i m p o r t a n t d i f f e r e n c e s h o w e v e r . F i r s t , a l t h o u g h s u p p o r t i n g 2 9 T h e G o v e r n m e n t o f T a n z a n i a f o r e c a s t s t o t a l a n n u a l i m p o r t r e q u i r e m e n t s t o a v e r a g e U S S 1 . 3 7 b i l l i o n f r o m 1 9 8 8 / 8 9 t o 1 9 9 1 / 9 2 ( s e e T a b l e 7 - 1 5 b e l o w ) . 3 0 1 d o c u m e n t s p a s s t h r o u g h t h e B O T , t h e r e i s n o r e q u i r e m e n t t h a t t h e i m p o r t e r s t a t e t h e s o u r c e o f t h e f o r e i g n e x c h a n g e . S e c o n d l y , f i r m s c a n i m p o r t a n y i t e m o n a v e r y b r o a d l i s t o f c o m m o d i t i e s . T h i s t e n d s t o b e a l l - i n c l u s i v e a s t h e l i s t i s n o t s t r i c t l y e n f o r c e d . T h e b u l k o f c o n s u m e r g o o d s n o w a v a i l a b l e i n s h o p s c o m e i n t h r o u g h t h e O F I s y s t e m . 5 . C o m m g d i t y I m p o r t P r o g r a m s ( C I P ’ s I . T h e s e a r e s p o n s o r e d b y t h e d o n o r a g e n c i e s a n d a r e t i e d i n v a r i o u s w a y s . S o m e t i m e s t h e d o n o r w i l l o n l y s t i p u l a t e w h i c h s e c t o r i s t o b e s u p p o r t e d b y t h e C I P . O f t e n , d o n o r s a l s o s t i p u l a t e t h a t g o o d s m u s t b e p u r c h a s e d f r o m c o m p a n i e s i n t h e d o n o r c o u n t r y ( s e e C h a p t e r V 1 f o r a m o r e d e t a i l e d d i s c u s s i o n o f C I P ’ s ) . B . M a j o r I s s u e s R e l a t e d t o t h e F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m s i n M a l a w i , Z i m b a b w e a n d T a n z a n i a M a l a w i . - A t o t a l o f 1 5 c o m p a n i e s i n v o l v e d i n a g r i c u l t u r a l t r a d e w e r e i n t e r v i e w e d d u r i n g J u l y a n d N o v e m b e r 1 9 8 8 . S e v e n o f t h e 1 5 c o m p a n y r e p r e s e n t a t i v e s c i t e d t h e t h r e a t o f d e v a l u a t i o n ( c o u p l e d w i t h p a y m e n t s p r o b l e m s r e s u l t i n g f r o m u s e o f s o f t l e t t e r s o f c r e d i t ) a s t h e m o s t s e r i o u s r i s k f a c e d i n d o i n g b u s i n e s s . I n a d d i t i o n , a n u m b e r o f f i r m r e p r e s e n t a t i v e s c l a i m e d t h a t r e s e r v e b a n k o f f i c i a l s d i d n o t u n d e r s t a n d t h e u n i q u e n e e d s o f t h e i r b u s i n e s s e s w i t h r e g a r d t o t h e i m p o r t a n c e o f t i m e l y a l l o c a t i o n s f o r c r i t i c a l i m p o r t s . I n r e c e n t y e a r s , d e v a l u a t i o n s h a v e b e e n m o r e f r e q u e n t i n M a l a w i t h a n i n m o s t o t h e r S A D C C c o u n t r i e s . O n e r e s p o n d e n t e v e n c l a i m e d t h a t t h e y w e r e f r e q u e n t e n o u g h s o t h a t w i t h e x p e r i e n c e , o n e c o u l d p r e d i c t t h e t i m i n g a n d m a g n i t u d e o f u p c o m i n g d e v a l u a t i o n s w i t h a f a i r d e g r e e o f a c c u r a c y . B e c a u s e t h e M a l a w i a n e c o n o m y i s d o m i n a t e d b y a g r i c u l t u r e , 3 0 2 d e v a l u a t i o n s a r e u s u a l l y a n n o u n c e d a f t e r p l a n t i n g ( s o m e w h e r e b e t w e e n D e c e m b e r a n d A p r i l ) . I n p r i n c i p l e , b u i l d i n g a d e v a l u a t i o n r i s k p r e m i u m i n t o o n e ’ s c o s t p r i c e i s p r o h i b i t e d . Y e t i t a p p e a r s t h a t t h i s r e g u l a t i o n i s u n e v e n l y e n f o r c e d . A n u m b e r o f f i r m r e p r e s e n t a t i v e s o p e n l y a d m i t t e d a d d i n g a p r e m i u m w h i l e o t h e r s w h o s e p r i c e s t e n d e d t o b e m o r e s t r i c t l y r e g u l a t e d ( s u c h a s a f e r t i l i z e r d i s t r i b u t o r ) c l a i m e d t h a t d e v a l u a t i o n s h a d g r e a t l y r e d u c e d t h e i r p r o f i t m a r g i n s o v e r t h e l a s t s e v e r a l y e a r s . E x p o s u r e t o d e v a l u a t i o n r i s k i s e x a c e r b a t e d b y t h e r e s e r v e b a n k p r a c t i c e o f r e q u i r i n g u s e o f s o f t l e t t e r s o f c r e d i t f o r m o s t i m p o r t s . T h e r e s e r v e b a n k d e f e n d s u s e o f s o f t l e t t e r s b e c a u s e t h e y a r e o f t h e o p i n i o n t h a t w i t h a m o r e s t r i c t c o n f i r m e d l e t t e r o f c r e d i t s y s t e m , t h e y w o u l d b e u n a b l e t o a s s u r e t i m e l y a p p r o v a l o f f o r e i g n e x c h a n g e a p p l i c a t i o n s . A l t h o u g h r e s e r v e b a n k o f f i c i a l s c i t e a 6 0 d a y d e l a y i n r e l e a s e o f f u n d s a f t e r g o o d s a r r i v e i n - c o u n t r y , a n u m b e r o f f i r m r e p r e s e n t a t i v e s s a i d t h e y h a d e x p e r i e n c e d a v e r a g e d e l a y s o f 1 2 0 t o 1 6 0 d a y s s i n c e 1 9 8 6 a n d s o m e t i m e s a s m u c h a s 9 t o 1 0 m o n t h s . M o r e o v e r , t h i s a r r a n g e m e n t h a s b e e n c r i t i c i z e d b e c a u s e f o r e i g n s u p p l i e r s c h a r g e a p r e m i u m t o a c c o u n t f o r t h e i n c r e a s e d f i n a n c i n g c h a r g e s . S o m e r e s p o n d e n t s e s t i m a t e d t h i s p r e m i u m a t b e t w e e n 7 . 5 a n d 1 5 % o f t h e c o s t o f t h e g o o d s . T h e s e p r e m i u m s a r e p a i d i n h a r d c u r r e n c y a n d t h e r e f o r e r e p r e s e n t a f o r e i g n e x c h a n g e l o s s t o t h e c o u n t r y . T o p r o v i d e a r o u g h i n d i c a t i o n o f w h a t t h i s i m p l i e s a t t h e n a t i o n a l l e v e l , M a l a w i ’ s 1 9 8 7 f o b i m p o r t s w e r e v a l u e d a t Z K 3 9 3 m i l l i o n o r a p p r o x i m a t e l y U S S 1 7 8 m i l l i o n ( I M F , 1 9 8 8 ) . I f t h e r e s e r v e b a n k r e q u i r e d u s e o f s o f t l e t t e r s o n h a l f o f t h e s e i m p o r t s a n d t h e a v e r a g e p r e m i u m c h a r g e d b y f o r e i g n 3 0 3 s u p p l i e r s w a s 1 0 % , 1 9 8 7 f o r e i g n e x c h a n g e l o s s e s w o u l d h a v e t o t a l l e d a l m o s t U S S 9 m i l l i o n . A t t h e f i r m l e v e l , t h e l o n g e r t h e d e l a y b e t w e e n o p e n i n g a l e t t e r o f c r e d i t a n d f i n a l p a y m e n t t o s u p p l i e r s , t h e g r e a t e r t h e r i s k o f t h e r e b e i n g a d e v a l u a t i o n i n t h e m e a n t i m e . H o w e v e r , m o s t r e s p o n d e n t s b e l i e v e d t h a t t h e s i t u a t i o n w a s i m p r o v i n g b e c a u s e M a l a w i ’ s b a l a n c e o f p a y m e n t s p r o b l e m s e a s e d s o m e w h a t i n 1 9 8 8 . T h e r e s e r v e b a n k n o w a p p e a r s t o b e s o m e w h a t m o r e w i l l i n g t o a l l o w u s e o f i r r e v o c a b l e l e t t e r s o f c r e d i t ( w h e r e b y p a y m e n t o c c u r s i m m e d i a t e l y u p o n i n - c o u n t r y r e c e i p t o f g o o d s ) b e c a u s e a p i p e l i n e i n d e l a y e d p a y m e n t s t h a t h a d d e v e l o p e d i n 1 9 8 6 h a s b e e n s u b s t a n t i a l l y r e d u c e d . A s o n e e l e m e n t o f i t s a g r e e m e n t w i t h t h e I M F , t h e M a l a w i a n g o v e r n m e n t i s g r a d u a l l y r e l a x i n g c o n t r o l s o n p r i o r i t y i m p o r t s s u c h a s a g r o - c h e m i c a l s a n d s p a r e p a r t s . F o r e x a m p l e , i n F e b r u a r y 1 9 8 8 , 1 5 - 2 5 % o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s f o r a g r o - c h e m i c a l s w e r e a l l o w e d t o b y p a s s t r a d i t i o n a l i m p o r t l i c e n s i n g p r o c e d u r e s . F i r m s w i t h e s t a b l i s h e d a l l o c a t i o n s f o r s u c h g o o d s s i m p l y h a d t o a p p l y f o r f o r e i g n e x c h a n g e t h r o u g h t h e i r c o m m e r c i a l b a n k a n d o p e n l e t t e r s o f c r e d i t s h o r t l y t h e r e a f t e r . I n O c t o b e r 1 9 8 8 , t h i s w a s i n c r e a s e d t o 7 0 - 8 0 % o f a g r o - c h e m i c a l i m p o r t s . W i t h f u r t h e r i m p r o v e m e n t i n t h e b a l a n c e o f p a y m e n t s , i t i s a n t i c i p a t e d t h a t t h e s c o p e o f t h i s n e w s y s t e m w i l l b e b r o a d e n e d . R e s p o n d e n t s c i t e d a n u m b e r o f s t r e n g t h s o f t h e t r a d i t i o n a l f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m . B e c a u s e c o m p a n i e s a r e a l l o w e d t o c h o o s e w h a t t h e y w i l l i m p o r t f r o m t h e l i s t o f a p p r o v e d p r o f o r m a i n v o i c e s , t h e y b e l i e v e t h e s y s t e m a f f o r d s t h e m s o m e l a t i t u d e t o s e t p r i o r i t i e s a s t o w h i c h i m p o r t s a r e m o s t i m p o r t a n t . A t t h e s a m e t i m e , g o v e r n m e n t i s 3 0 4 a l s o a b l e t o s e t i m p o r t p r i o r i t i e s . T h e " z e r o - s u m g a m e " v i e w p r e v a l e n t i n Z a m b i a i s n o t i n g r e a t e v i d e n c e i n M a l a w i . D e s p i t e f r e q u e n t b u r e a u c r a t i c d e l a y s a n d w h a t r e s p o n d e n t s p e r c e i v e d a s a s o m e t i m e s u n s y m p a t h e t i c r e s e r v e b a n k a t t i t u d e t o w a r d s t h e i r i m p o r t n e e d s , m o s t f i r m r e p r e s e n t a t i v e s v i e w e d t h e s y s t e m a s s t r a i g h t f o r w a r d a n d r e l a t i v e l y f r e e o f c o r r u p t i o n a n d f a v o r i t i s m . T h e g e n e r a l a t t i t u d e s e e m e d t o b e t h a t , a l t h o u g h t h e r e w a s r o o m f o r i m p r o v e m e n t , r e s e r v e b a n k o f f i c i a l s w e r e m a k i n g t h e b e s t o f a d i f f i c u l t s i t u a t i o n . Z i m b a b w e . - E i g h t e e n c o m p a n i e s i n v o l v e d i n a g r i c u l t u r a l t r a d e w e r e i n t e r v i e w e d i n Z i m b a b w e f r o m M a r c h t o N o v e m b e r 1 9 8 8 3 0 . F i r m r e p r e s e n t a t i v e s m e n t i o n e d a n u m b e r o f i s s u e s w h i c h c o i n c i d e d w i t h c o n c e r n s r a i s e d i n t h e o t h e r c o u n t r i e s : r i s k f r o m d e v a l u a t i o n ; d e l a y s a n d e x c e s s i v e p a p e r w o r k i n v o l v e d i n o b t a i n i n g f o r e i g n e x c h a n g e ; a n d d i f f i c u l t i e s i n m a i n t a i n i n g i n v e n t o r i e s a n d p l a n n i n g f u t u r e a c t i v i t i e s . T h e y a l s o h i g h l i g h t e d t w o i s s u e s w h i c h w e r e n o t e m p h a s i z e d s o s t r o n g l y i n t h e o t h e r c o u n t r i e s - - t h e p r o b l e m s o f e m e r g e n t b u s i n e s s e s a n d p r i c e c o n t r o l s . A s n o t e d e a r l i e r , f i r m - l e v e l a l l o c a t i o n s a r e b a s e d o n 1 9 6 4 - 6 5 i m p o r t s h a r e s . T h i s p r o v i d e s s i g n i f i c a n t p r o t e c t i o n t o t r a d i t i o n a l i m p o r t e r s a n d c r e a t e s b a r r i e r s t o e n t r y f o r n e w f i r m s . G i v e n Z i m b a b w e ’ s u n i q u e h i s t o r y , t h i s i s s u e i s o f s p e c i a l i m p o r t a n c e b e c a u s e i t s e r v e s t o p r o t e c t w h i t e - o w n e d b u s i n e s s e s a t t h e e x p e n s e o f e m e r g e n t 3 ° O f f i c i a l s i n t h e m i n i s t r i e s o f t r a d e , a g r i c u l t u r e , a n d f i n a n c e , t h e r e s e r v e b a n k , a n d d o n o r a g e n c i e s w e r e a l s o c o n t a c t e d . 3 0 5 b l a c k e n t e r p r i s e s . A l t h o u g h t h e g o v e r n m e n t h a s i n s t i t u t e d a p r o g r a m t o a s s i s t e m e r g e n t b u s i n e s s m e n t o g a i n a c c e s s t o f o r e i g n e x c h a n g e , t h o s e e m e r g e n t b u s i n e s s m e n i n t e r v i e w e d b e l i e v e d t h a t i t w a s s t i l l v e r y d i f f i c u l t f o r n o n - t r a d i t i o n a l i m p o r t i n g f i r m s t o r e c e i v e a l l o c a t i o n s . 0 n t h e o t h e r h a n d , a n u m b e r o f t r a d i t i o n a l i m p o r t e r s a c c u s e d e m e r g e n t b u s i n e s s m e n o f b e i n g o p p o r t u n i s t i c a n d l a c k i n g e x p e r t i s e t o i m p o r t e f f i c i e n t l y . P a k k i r i , S t o n e m a n , a n d D a v i e s ( 1 9 8 2 ) s u g g e s t t h a t t h e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m i s n o t w e l l s u i t e d f o r d e a l i n g w i t h t h i s i s s u e . B e c a u s e a p p r o v a l o f i m p o r t l i c e n s e s i m p l i e s g r a n t i n g o f m o n o p o l y p r i v i l e g e s , s u b s t i t u t i n g a b l a c k e l i t e f o r a w h i t e e l i t e w i l l n o t n e c e s s a r i l y i n c r e a s e e q u i t y - - n o r w i l l i t p r o m o t e c o m p e t i t i o n . M o r e o v e r , t h e p e r f o r m a n c e o f m a n y e m e r g e n t b u s i n e s s e s i s c o n s t r a i n e d b y a n u m b e r o f f a c t o r s o t h e r t h a n f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s a l o n e ( a c c e s s t o c r e d i t , t r a i n i n g , e t c . ) . T h e y s u g g e s t c r e a t i o n o f a d e v e l o p m e n t b a n k t o a i d e m e r g e n t b u s i n e s s m e n t o d e a l w i t h t h e l a r g e r s e t o f c o n s t r a i n t s f a c i n g t h e m . S u c h a b a n k w o u l d r e c e i v e a s e p a r a t e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n a n d b e r e s p o n s i b l e f o r e v a l u a t i n g i m p o r t l i c e n s e a p p l i c a t i o n s b y e m e r g e n t b u s i n e s s e s . B e c a u s e i m p o r t l i c e n s e s c o n f e r m o n o p o l y p r i v i l e g e , Z i m b a b w e h a s i n s t i t u t e d p r i c e c o n t r o l s o n a w i d e r a n g e o f c o m m o d i t i e s . A n u m b e r o f f i r m r e p r e s e n t a t i v e s c o m p l a i n e d t h a t t h e s e m a r g i n s w e r e i n s u f f i c i e n t g i v e n t h e c o s t s o f o p e r a t i n g i n Z i m b a b w e , s e t a r b i t r a r i l y , a n d s u b j e c t t o a b u s e . P a k k i r i e t a l . a r g u e t h a t p r i c e c o n t r o l s a r e a l s o r e s p o n s i b l e f o r r e d u c i n g c o m p e t i t i o n b e c a u s e o f t h e d i s i n c e n t i v e s t h e y p r o v i d e f o r m i n i m i z i n g c o s t s . 3 0 6 A s m e n t i o n e d e a r l i e r , Z i m b a b w e h a s i n c o r p o r a t e d a s o p h i s t i c a t e d s e t o f s e c t o r a l p l a n n i n g p r o c e d u r e s i n t o i t s f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m . T h e s e p r o c e d u r e s h a v e b e e n i n s t i t u t i o n a l i z e d o v e r m o r e t h a n 2 0 y e a r s a s Z i m b a b w e h a s b e c o m e f i r m l y e n t r e n c h e d i n a P h a s e 1 1 e x c h a n g e c o n t r o l r e g i m e . O t h e r g o v e r n m e n t s w h i c h h a v e o p t e d f o r a P h a s e I I r e g i m e m i g h t b e t e m p t e d t o e s t a b l i s h s o m e t h i n g a k i n t o t h e Z i m b a b w e a n s y s t e m f o r p r i o r i t i z i n g s e c t o r a n d f i r m - l e v e l f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s . H o w e v e r , t h i s m a y b e i n a p p r o p r i a t e i n c o u n t r i e s n o t p o s s e s s i n g s i m i l a r l e v e l s o f h u m a n c a p i t a l . W i t h t h e Z i m b a b w e m o d e l , d a t a n e e d s a n d t e c h n i c a l a n a l y s i s r e q u i r e m e n t s w o u l d p r o b a b l y b e t o o g r e a t a b u r d e n f o r t h e b u r e a u c r a c i e s o f s u c h c o u n t r i e s t o b e a r , g i v e n t h e i r r e l a t i v e l y s c a r c e r r e s o u r c e s . T h e r e w o u l d p r o b a b l y b e l o n g e r d e l a y s i n a l l o c a t i o n d e c i s i o n - m a k i n g t h a n u n d e r a s i m p l e r s y s t e m . A t t h e s a m e t i m e , i t i s u n l i k e l y t h a t s e c t o r a l a n d f i r m - l e v e l p r i o r i t i z a t i o n w o u l d b e c o m e m o r e r a t i o n a l . S o m e t h i n g s i m i l a r t o t h e M a l a w i a n s y s t e m m i g h t b e a m o r e r e a l i s t i c a l t e r n a t i v e f o r s u c h c o u n t r i e s . W i t h s u c h a s y s t e m , t h e r e i s r o o m f o r b o t h t h e g o v e r n m e n t a n d i n d i v i d u a l c o m p a n i e s t o p r i o r i t i z e a n d p l a n i m p o r t n e e d s . M o r e o v e r , t h e a m o u n t o f p a p e r w o r k i s r e d u c e d a s l e s s o f f i c i a l s c r u t i n i z i n g o f e a c h a n d e v e r y p r o f o r m a i n v o i c e i s r e q u i r e d t h a n u n d e r a s y s t e m l i k e F E M A C . T a n z a n i a . - N i n e c o m p a n i e s i n v o l v e d i n a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e w e r e i n t e r v i e w e d i n N o v e m b e r 1 9 8 8 . I n t e r v i e w s w e r e a l s o c o n d u c t e d w i t h o f f i c i a l s a t t h e B a n k o f T a n z a n i a a n d a n u m b e r o f d o n o r a g e n c i e s . 3 0 7 T h e r e c e n t T a n z a n i a n t r a d e l i b e r a l i z a t i o n e x p e r i e n c e i s p e r h a p s m o s t i n t e r e s t i n g w h e n v i e w e d a s a n a l t e r n a t i v e m o d e l t o t h e s h o r t - l i v e d Z a m b i a n e f f o r t . Z a m b i a s h i f t e d a b r u p t l y f r o m P h a s e I I t o P h a s e V a n d b a c k t o P h a s e I I . I n c o n t r a s t , T a n z a n i a h a s m o v e d g r a d u a l l y f r o m P h a s e I I t o P h a s e 1 1 1 . W h i l e b o t h c o u n t r i e s e m b a r k e d o n t r a d e l i b e r a l i z a t i o n i n t h e s a m e y e a r ( 1 9 8 5 ) , t h e Z a m b i a n p r o g r a m f a i l e d a f t e r 1 9 m o n t h s w h i l e T a n z a n i a n e f f o r t s c o n t i n u e . K e y e l e m e n t s o f t h e T a n z a n i a n t r a d e l i b e r a l i z a t i o n p r o g r a m a r e : a s e r i e s o f d i s c r e t e d e v a l u a t i o n s t h a t h a v e b r o u g h t t h e o f f i c i a l e x c h a n g e r a t e f r o m T S H l 7 - U S S 1 i n m i d - 1 9 8 6 t o T S H l Z O - U S S I i n O c t o b e r 1 9 8 8 ; r e l a x a t i o n o f i m p o r t c o n t r o l s t h r o u g h i n t r o d u c t i o n o f t h e O F I s y s t e m a n d g r a d u a l e x p a n s i o n o f t h e O G L ; a n d p r o v i s i o n o f g r e a t e r i n c e n t i v e s t o p r o d u c e r s t h r o u g h m o r e r e m u n e r a t i v e e x c h a n g e r a t e a n d p r i c i n g p o l i c i e s a n d o t h e r a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g r e f o r m s . T h e I M F o r i g i n a l l y a n t i c i p a t e d m o v e m e n t t o a n e q u i l i b r i u m e x c h a n g e r a t e o f T S H 1 5 0 = U S S 1 b y J u n e 1 9 8 8 . T h i s g o a l w a s n o t m e t a n d i s n o w a n t i c i p a t e d f o r J u l y 1 9 8 9 3 1 . I f t h i s g o a l i s a c t u a l l y m e t , i t w i l l h a v e t a k e n f o u r y e a r s t o a c h i e v e f r o m i n c e p t i o n o f t h e I M F a g r e e m e n t . I n Z a m b i a , a n u m b e r o f o b s e r v e r s b e l i e v e d t h e e q u i l i b r i u m e x c h a n g e r a t e w a s a p p r o x i m a t e l y Z K 1 5 - 1 6 2 U S S 1 i n 1 9 8 6 . T h i s l e v e l w a s r e a c h e d 1 2 m o n t h s a f t e r t h e a d v e n t o f t h e I M F p r o g r a m , b u t t h e c o m b i n a t i o n o f e x p a n s i o n a r y m o n e t a r y a n d f i s c a l p o l i c i e s a n d s p e c u l a t i o n p u s h e d t h e r a t e e v e n h i g h e r ( Z K Z l - U S S I ) a n d l e d t o t h e c a n c e l l a t i o n o f t h e a d j u s t m e n t p r o g r a m . T h u s , t h e r e a p p e a r s t o b e a t r a d e - o f f b e t w e e n 3 1 P e r s o n a l c o m m u n i c a t i o n f r o m a U S A I D / T a n z a n i a o f f i c i a l , N o v e m b e r 1 9 8 8 . 3 0 8 r a p i d a c h i e v e m e n t o f a n e x c h a n g e r a t e l e v e l t h a t s e n d s m o r e a p p r o p r i a t e s i g n a l s t o m a r k e t p a r t i c i p a n t s , a n d a g r a d u a l a p p r o a c h t h a t i s p o l i t i c a l l y p a l a t a b l e , b u t p e r h a p s f a r f r o m o p t i m a l f r o m a s t r i c t l y e c o n o m i c p e r s p e c t i v e . T h e c o m b i n a t i o n o f d e v a l u a t i o n , c e i l i n g s o n d o m e s t i c c r e d i t g r o w t h , a n d h i g h n o m i n a l i n t e r e s t r a t e s ( 2 9 % i n O c t o b e r 1 9 8 8 ) h a v e m a d e a c c e s s t o c r e d i t p e r h a p s t h e m o s t i m p o r t a n t c o n s t r a i n t f o r i m p o r t e r s ( a s o p p o s e d t o f o r e i g n e x c h a n g e a v a i l a b i l i t y ) . H i s t o r i c a l l y , c r e d i t h a s o n l y b e e n o f f e r e d t o t h e p r i v a t e s e c t o r a f t e r t h e n e e d s o f g o v e r n m e n t a l a n d q u a s i - g o v e r n m e n t a l i n s t i t u t i o n s h a v e b e e n m e t . A p p r o x i m a t e l y 8 0 % o f t h e c u r r e n t N a t i o n a l B a n k i n g C o r p o r a t i o n l o a n p o r t f o l i o c o n s i s t s o f g o v e r n m e n t - g u a r a n t e e d o v e r d r a f t s t o t h e p u b l i c a n d p a r a s t a t a l s e c t o r a n d a g r i c u l t u r a l c o o p e r a t i v e s 3 2 . B e c a u s e t h e b a n k i n g s y s t e m i s n a t i o n a l i z e d , g o v e r n m e n t l e n d i n g p r i o r i t i e s a n d p r u d e n t c h o i c e o f l o a n p o r t f o l i o s h a v e n o t a l w a y s c o i n c i d e d a n d t h e b a n k i n g s y s t e m i s c r i t i c a l l y s h o r t o f f u n d s . U n l e s s t h e y p o s s e s s s u f f i c i e n t i n t e r n a l c a s h f l o w , i m p o r t e r s f i n d i t v e r y d i f f i c u l t t o r a i s e t h e n e c e s s a r y s h i l l i n g c o v e r t o o p e n l e t t e r s o f c r e d i t f o r a p p r o v e d i m p o r t l i c e n s e s . B e c a u s e t h e b u l k o f b u s i n e s s d o n e b y a g r i c u l t u r a l i n p u t i m p o r t e r s i s w i t h p a r a s t a t a l s , t h e s u b s t a n t i a l a r r e a r s o f t h e s e i n s t i t u t i o n s e x a c e r b a t e s t h e c a s h f l o w p r o b l e m s o f i m p o r t e r s . O n e r e p r e s e n t a t i v e o f a T N C i r r i g a t i o n e q u i p m e n t s u p p l i e r s t a t e d t h a t h i s c o m p a n y i s u n a b l e t o u s e i t s s e m i - a n n u a l f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n b e c a u s e i t i s n o t p o s s i b l e t o r a i s e 3 2 P e r s o n a l c o m m u n i c a t i o n f r o m a n o f f i c i a l o f t h e W o r l d B a n k / T a n z a n i a , N o v e m b e r 1 9 8 8 . 3 0 9 s u f f i c i e n t s h i l l i n g c o v e r d u e t o l a c k o f a c c e s s t o d o m e s t i c c r e d i t f a c i l i t i e s . I n s t e a d , t h e f i r m ’ s h e a d q u a r t e r s i n E u r o p e p u r c h a s e s i m p o r t s o n t h e s u b s i d i a r y ’ s b e h a l f i n d o l l a r s . T h e s u b s i d i a r y t h e n c h a r g e s c u s t o m e r s a p r i c e b a s e d o n t h e p a r a l l e l m a r k e t e x c h a n g e r a t e ( T S H 2 0 0 - 2 1 0 - U S S 1 i n N o v e m b e r 1 9 8 8 ) t o g e n e r a t e a d e q u a t e l o c a l c u r r e n c y t o r e i m b u r s e h e a d q u a r t e r s . W h i l e i t i s i l l e g a l t o c h a n g e m o n e y a t p a r a l l e l r a t e s , i t i s l e g a l a n d f a i r l y c o m m o n t o b a s e l o c a l p r i c e s o n p a r a l l e l e x c h a n g e r a t e s , g i v e n t h e l a c k o f d o m e s t i c c r e d i t a v a i l a b i l i t y f o r p r i v a t e f i r m s . T h e r e i s a l s o l i t t l e c r e d i t a v a i l a b l e t o f a r m e r s f o r p r o d u c t i v e a c t i v i t i e s n o t d i r e c t l y a s s o c i a t e d w i t h c o o p e r a t i v e u n i o n s . I n 1 9 8 8 , o n e t r a c t o r d i s t r i b u t o r i m p o r t e d 3 5 t r a c t o r s i n t e n d e d f o r e m e r g e n t f a r m e r s u n d e r a B r i t i s h C I P . H o w e v e r , b e c a u s e o f l a c k o f c r e d i t f a c i l i t i e s , 2 2 w e r e p u r c h a s e d b y i n d u s t r i a l u s e r s , 7 w e n t t o l a r g e - s c a l e f a r m i n g c o n c e r n s , 5 w e r e b o u g h t b y m i s s i o n a r i e s , a n d o n l y 1 w e n t t o a n e m e r g e n t f a r m e r t h r o u g h t h e t r a d i t i o n a l a g r i c u l t u r a l c r e d i t s y s t e m . T h i s s a m e i m p o r t e r h a d r e c e n t l y r e c e i v e d a l a r g e c o n s i g n m e n t o f t r a c t o r s p a r e s t h a t h e w a s h a v i n g d i f f i c u l t y s e l l i n g d u e t o l o w l i q u i d i t y a m o n g f a r m e r s . I n a w a y , t h e p r o b l e m i n T a n z a n i a i s o p p o s i t e t h a t o f o t h e r S A D C C c o u n t r i e s l i k e Z a m b i a a n d Z i m b a b w e . I n t h o s e c o u n t r i e s , t h e r e a r e s e v e r e f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s w i t h e x c e s s d o m e s t i c l i q u i d i t y . D u e t o t h e a b u n d a n c e o f a i d d o n o r s , T a n z a n i a n a g r i c u l t u r a l i n p u t s u p p l i e r s h a v e l i t t l e d i f f i c u l t y i n f i n d i n g s o u r c e s o f f o r e i g n e x c h a n g e , b u t t h e y 3 1 0 a r e b l o c k e d i n g a i n i n g a c c e s s t o i t b e c a u s e o f t i g h t c r e d i t c e i l i n g s a n d h i g h i n t e r e s t r a t e s 3 3 . T h e n e w e s t I M F a g r e e m e n t ( s i g n e d i n O c t o b e r 1 9 8 8 ) h a s e s t a b l i s h e d c r e d i t s u b - c e i l i n g s w h i c h r e s t r i c t s a c c e s s o f p a r a s t a t a l s a n d c o o p e r a t i v e u n i o n s t o c r e d i t . T h e s e s u b — c e i l i n g s a r e e s t a b l i s h e d m a r g i n a l l y ( i . e . c r e d i t g r o w t h t o p a r a s t a t a l s m a y n o t e x c e e d a c e r t a i n p e r c e n t a g e o f l a s t y e a r ’ s c r e d i t ) . T h i s i s d e s i g n e d t o i n c r e a s e d o m e s t i c c r e d i t a v a i l a b i l i t y t o t h e p r i v a t e s e c t o r . W h i l e t h e T a n z a n i a n g o v e r n m e n t a p p e a r s s t r o n g l y c o m m i t t e d t o t h e E c o n o m i c R e c o v e r y P r o g r a m a n d d o n o r s v i e w T a n z a n i a ’ s p r o g r e s s f a v o r a b l y , c o n s i d e r a b l e b a l a n c e o f p a y m e n t s s u p p o r t w i l l b e n e c e s s a r y o v e r t h e n e x t s e v e r a l y e a r s . F a v o r a b l e w o r l d p r i c e s f o r T a n z a n i a ’ s m a j o r e x p o r t s w i l l a l s o b e c r i t i c a l t o t h e s u c c e s s o f t h e E R P a n d a s m o o t h a n d l a s t i n g t r a n s i t i o n t o a P h a s e I V o r V t r a d e r e g i m e . T a b l e 7 - 1 5 p r e s e n t s t h e T a n z a n i a n g o v e r n m e n t ’ s b a l a n c e o f p a y m e n t s f o r e c a s t t h r o u g h 1 9 9 1 / 9 2 . T h i s s c e n a r i o i s b a s e d o n n o m i n a l e x p o r t v a l u e g r o w t h o f 1 5 . 8 % a n n u a l l y w i t h a n n u a l i m p o r t g r o w t h h e l d t o 5 . 8 % . T h e t e r m s o f t r a d e i s a s s u m e d t o i m p r o v e b y a c u m u l a t i v e 4 % o v e r t h i s p e r i o d ( G o v e r n m e n t o f T a n z a n i a , 1 9 8 8 ) . E v e n u n d e r s u c h f a v o r a b l e a s s u m p t i o n s , t h e r e w i l l b e n o r e d u c t i o n i n t h e c u r r e n t a c c o u n t d e f i c i t . G r a n t s , l o a n s , a n d d e b t r e s c h e d u l i n g a r e e x p e c t e d t o c o v e r t h e b u l k o f t h i s d e f i c i t . E v e n a f t e r t h e s e , a f i n a n c i n g g a p o f U S S 7 8 m i l l i o n w i l l r e m a i n i n 1 9 9 1 / 9 2 . 3 3 M a n y d o n o r - f u n d e d C I P ’ s s t i p u l a t e t h a t f i r m s m u s t d e p o s i t l o c a l c u r r e n c y c o u n t e r p a r t f u n d s w i t h t h e t r e a s u r y p r i o r t o r e l e a s e o f f o r e i g n e x c h a n g e . 3 1 1 T a b l e 7 - 1 5 : T a n z a n i a n B a l a n c e o f P a y m e n t s F o r e c a s t ( 1 9 8 7 / 8 8 - 1 9 9 1 / 9 2 ) ( I n M i l l i o n s o f U S D o l l a r s ) 1 9 8 7 / 8 8 1 9 8 8 / 8 9 1 9 8 9 / 9 0 1 9 9 0 / 9 1 1 9 9 1 / 9 2 E x p o r t s 3 6 3 4 2 4 4 8 4 5 6 5 6 5 3 I m p o r t s 1 1 9 0 1 2 6 5 1 3 3 2 1 4 0 5 1 4 9 3 N e t S e r v i c e s - I 7 1 - l 7 2 - l 6 9 - 1 6 5 - l 6 4 R e s o u r c e B a l a n c e - 9 9 8 - 1 0 1 3 — 1 0 1 7 - 1 0 0 5 - 1 0 0 4 P r i v a t e T r a n s f e r s 2 1 4 1 9 4 1 8 5 1 7 5 1 6 5 C u r r e n t A c c o u n t - 7 8 4 - 8 1 9 - 8 3 2 - 8 3 0 - 8 3 9 G r a n t s 5 0 8 5 0 8 5 0 8 5 0 8 5 0 8 M L T L o a n I n f l o w s 1 8 0 2 7 3 2 6 8 2 6 9 2 7 7 M L T L o a n A m o r t i z a t i o n 1 8 8 * 1 9 4 1 7 8 1 5 1 1 5 2 N e t M L T L o a n I n f l o w s 4 7 9 9 0 1 1 8 1 2 5 N e t S u p p l e m e n t a l C r e d i t - 5 - 1 2 - 3 - 3 - 8 N e t I M F 2 5 4 4 4 - 3 0 - 1 5 A r r e a r s R e d u c t i o n - 2 5 0 2 5 0 0 0 0 R e s e r v e I n c r e a s e — 1 7 6 4 6 0 6 0 6 5 F i n a n c i n g G a p 1 5 - 5 1 4 - 2 9 3 - 2 9 7 - 2 9 4 E l i g i b l e f o r R e s c h e d u l i n g 4 9 2 2 5 6 2 2 4 2 1 6 N e t F i n a n c i n g G a p ( A f t e r R e s c h e d u l i n g ) - 2 2 - 3 7 - 7 3 ~ 7 8 S o u r c e : G o v e r n m e n t o f T a n z a n i a ( 1 9 8 8 ) . 3 1 2 I f a s s u m p t i o n s a b o u t t e r m s o f t r a d e d e v e l o p m e n t s , e x p o r t r e s p o n s e , o r t h e l e v e l o f i n t e r n a t i o n a l d o n o r s u p p o r t w i n d u p b e i n g o v e r - o p t i m i s t i c , t r a d e l i b e r a l i z a t i o n c o u l d b e i m p e r i l e d . F o r e x a m p l e , i f e x p o r t s w e r e t o g r o w b y o n l y 8 % a n n u a l l y ( h a l f t h e f o r e c a s t r a t e , b u t s t i l l h e a l t h y b y a n y r e a s o n a b l e s t a n d a r d ) , t h e 1 9 9 1 / 9 2 f i n a n c e g a p b e f o r e d e b t r e s c h e d u l i n g w o u l d b e U S S 4 9 4 m i l l i o n - - 6 5 % h i g h e r t h a n f o r e c a s t . I f i n c r e a s e d a s s i s t a n c e f r o m t h e i n t e r n a t i o n a l c o m m u n i t y w e r e n o t a v a i l a b l e , t h e g o v e r n m e n t m i g h t c a n c e l o r r e d u c e t h e s c o p e o f t h e O F I a n d t h e O G L a n d r e i n s t i t u t e t i g h t i m p o r t c o n t r o l s . T h e g e n e r a l l e s s o n o f t h e T a n z a n i a n a d j u s t m e n t p r o c e s s t o d a t e i s t h a t l i b e r a l i z a t i o n i s p e r h a p s m o s t e f f e c t i v e l y i m p l e m e n t e d a s a g r a d u a l p r o c e s s , a n d t h a t t h e r e a r e f e w , i f a n y , s h o r t c u t s t o a c h i e v i n g s u s t a i n e d b a l a n c e o f p a y m e n t s i m p r o v e m e n t s . A l t h o u g h m a n y o b s e r v e r s r e g a r d T a n z a n i a n l i b e r a l i z a t i o n a s a s u c c e s s s t o r y , i t r e s t s o n a f r a g i l e m a c r o - e c o n o m i c b a s e . T h e a d j u s t m e n t p r o c e s s w i l l b e f a r f r o m c o m p l e t e i n 1 9 9 2 - - s e v e n y e a r s a f t e r t h e p r o g r a m b e g a n . S u c c e s s w i l l n o t o n l y r e q u i r e p e r s i s t e n c e o n t h e p a r t o f t h e T a n z a n i a n g o v e r n m e n t , b u t a l s o s u s t a i n e d f i n a n c i a l c o m m i t m e n t f r o m t h e i n t e r n a t i o n a l c o m m u n i t y . 7 . 5 . T o w a r d s t h e I m p r o v e d D e s i g n o f F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m s T h i s s e c t i o n a s s e s s e s h o w w e l l t h e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s d i s c u s s e d h a v e p e r f o r m e d i n m e e t i n g s o m e o f t h e o b j e c t i v e s i d e n t i f i e d i n T a b l e 7 - 2 . I n a d d i t i o n , m o d i f i c a t i o n s a r e i d e n t i f i e d w h i c h m a y h a v e t h e p o t e n t i a l t o b e t t e r m e e t t h e s e o b j e c t i v e s . 3 1 3 S e c t i o n 7 . 5 . A i d e n t i f i e s f a c t o r s t h a t a r e i m p o r t a n t f o r t h i n k i n g a b o u t t h e p o s s i b l e e f f e c t s o f m o v i n g t o a P h a s e V r e g i m e o n t h e g e n e r a l e c o n o m y a n d t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r . H y p o t h e s e s a r e l a r g e l y g e n e r a t e d a s a f u n c t i o n o f l e s s o n s l e a r n e d f r o m t h e Z a m b i a n e x p e r i e n c e . T h e s e l e s s o n s a r e n o t o n l y d r a w n f r o m a n a l y s i s i n t h i s c h a p t e r , b u t a l s o f r o m o t h e r s t u d i e s w h i c h h a v e e x a m i n e d t h e Z a m b i a n e x p e r i e n c e a s w e l l a s P h a s e V r e g i m e s i n o t h e r c o u n t r i e s . K e y s t r u c t u r a l c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e g e n e r a l e c o n o m y a n d a g r i c u l t u r e a r e t h e n i d e n t i f i e d f o r o t h e r S A D C C c o u n t r i e s ( Z i m b a b w e , M a l a w i , a n d T a n z a n i a ) i n a n e f f o r t t o d i s t i n g u i s h h o w t h e s e c o u n t r i e s ’ e c o n o m i e s d i f f e r f r o m o r a r e s i m i l a r t o t h a t o f Z a m b i a a n d h o w t h e i r e c o n o m i e s m i g h t a d j u s t i f t h e y w e r e t o a t t e m p t a t r a n s i t i o n f r o m P h a s e s I I - I V t o a P h a s e V r e g i m e . I t m u s t b e r e i t e r a t e d t h a t s e c t i o n 7 . 5 . A i s c o n c e r n e d w i t h h y p o t h e s i s g e n e r a t i o n a s a m e a n s t o s t i m u l a t e t h o u g h t a b o u t p o s s i b l e e f f e c t s o f a t t e m p t i n g s u c h a t r a n s i t i o n . I t s p u r p o s e i s n o t t o p r e d i c t o u t c o m e s f o r a n y c o u n t r y . T h e i n t e r a c t i o n o f t h e v a r i a b l e s i d e n t i f i e d ( a n d v a r i a b l e s l e f t u n i d e n t i f i e d f o r t h i s i s n o t m e a n t t o b e a n e x h a u s t i v e l i s t ) i s t o o c o m p l e x f o r r e l i a b l e p r e d i c t i o n . D i s c u s s i o n i n t h e r e m a i n i n g s u b - s e c t i o n s c e n t e r s a r o u n d f o u r g e n e r a l o b j e c t i v e s : s t i m u l a t i n g c o m p e t i t i o n a n d i n c r e a s e d a l l o c a t i v e e f f i c i e n c y ; i m p r o v i n g t h e a b i l i t y o f g o v e r n m e n t s a n d b u s i n e s s e s t o p l a n f u t u r e a c t i v i t i e s ; s t r a t e g i e s f o r r e d u c i n g t h e p o s s i b i l i t y o f c o r r u p t i o n ; a n d t h e e q u i t a b l e d i s t r i b u t i o n o f g a i n s . 3 1 4 A . K e y V a r i a b l e s f o r E v a l u a t i n g P o s s i b l e E f f e c t s o f M o v i n g t o a P h a s e V E x c h a n g e C o n t r o l R e g i n e o n O t h e r S o u t h e r n A f r i c a n E c o n o m i e s T a b l e 7 - 1 6 i d e n t i f i e s k e y v a r i a b l e s a n d p r e s e n t s h y p o t h e s e s a b o u t p o t e n t i a l s h o r t a n d l o n g r u n e f f e c t s o f i n t r o d u c i n g a P h a s e V e x c h a n g e c o n t r o l r e g i m e . D a t a f o r s o m e v a r i a b l e s c a n b e i d e n t i f i e d p r i o r t o t r a n s i t i o n t o P h a s e V ( e x t e n t o f c u r r e n c y o v e r v a l u a t i o n , e x p o r t c o n c e n t r a t i o n , e t c . ) a n d a r e r e l a t e d t o t h e p r e - t r a n s i t i o n s t r u c t u r e o f t h e e c o n o m y . D r a w i n g o n t h e Z a m b i a n e x p e r i e n c e , v a r i a b l e s a r e a l s o i d e n t i f i e d w h i c h d e a l w i t h t h e b e h a v i o r o f m a j o r a c t o r s d u r i n g t h e i m p l e m e n t a t i o n o f a t r a n s i t i o n ( m o n e y s u p p l y g r o w t h , b u d g e t d e f i c i t r e d u c t i o n , d o n o r a n d g o v e r n m e n t s u p p o r t f o r t h e r e f o r m p r o c e s s , e t c . ) . T h e d e g r e e o f c u r r e n c y o v e r v a l u a t i o n i s v e r y i m p o r t a n t f o r p r o v i d i n g a n i n d i c a t i o n o f t h e a m o u n t o f a d j u s t m e n t t h a t i s l i k e l y b e f o r e t h e e x c h a n g e r a t e s t a b i l i z e s . D u r i n g i m p l e m e n t a t i o n o f a t r a n s i t i o n , c a r e f u l m o n i t o r i n g o f m a c r o - e c o n o m i c v a r i a b l e s s u c h a s m o n e y s u p p l y g r o w t h , t h e b u d g e t d e f i c i t , a n d i n t e r e s t r a t e m o v e m e n t s i s c r i t i c a l . A s m e n t i o n e d i n s e c t i o n 7 . 3 . C , s o m e a n a l y s t s h a v e s u g g e s t e d t h a t t h e G R Z ’ s i n a b i l i t y t o l i m i t m o n e y s u p p l y g r o w t h a n d t h e b u d g e t d e f i c i t w a s t h e m a i n r e a s o n f o r t h e f a i l u r e o f t h e e x c h a n g e r a t e t o s t a b i l i z e d u r i n g t h e a u c t i o n . O n t h e o t h e r h a n d , t h e T a n z a n i a n p r i v a t e s e c t o r i s c u r r e n t l y s e v e r e l y c o n s t r i c t e d f r o m e x p a n d i n g i n v e s t m e n t d u e t o h i g h i n t e r e s t r a t e s a n d d o m e s t i c c r e d i t c e i l i n g s . I t a p p e a r s t h a t a c a r e f u l b a l a n c e b e t w e e n e x p a n s i o n a r y a n d c o n t r a c t i o n a r y m a c r o - e c o n o m i c p o l i c i e s i s r e q u i r e d . I t i s a l s o i m p o r t a n t t o u n d e r s t a n d l i n k a g e s b e t w e e n f i s c a l , m o n e t a r y , a n d e x c h a n g e r a t e p o l i c y . D e v a l u a t i o n h a s t w o c o u n t e r a c t i n g 3 1 5 T a b l e 7 - 1 6 : I n d i c a t o r s f o r E f f e c t s o f M o v i n g f r o m P h a s e s l - l v t o a P h a s e V E x c h a n g e C o n t r o l R e g i m e K e y V a r i d o l e s H y p o t h e s i z e d S h o r t - R u n E f f e c t s H y p o t h e s i z e d L o n g - R u n E f f e c t s F o r t h e g e n e r a l e c o t x - y : D e g r e e o f c u r r e n c y o v e r v a l u a t i o n p r i o r t o t h e a u c t i o n D e g r e e o f c o n c e n t r a t i o n o f e x p o r t r e v e n u e s p r i o r t o m o v e m e n t t o P h a s e V . S h a r e o f i s p o r t e x p e n d i t u r e i n G N P p r i o r t o P h a s e V . T e r m s o f t r a d e f o r t h e c o u n t r y ' s e x p o r t s d a r i n g t h e P h a s e V t r a n s i t i o n . L e v e l o f f o r e i m d e b t r e p a y m e n t o b l i g a t i o n s ( t r i m t h e P h a s e V t r a n s i t i o n . M o n e y m l y g r o w t h d u r i n g t h e P h a s e V t r a n s i t i m . S i z e o f g o v e r n m e n t b u d g e t d e f i c i t d a r i n g t r a n s i t i o n m i d s t e p s t a k e n t o r e d a c e i t . E n p l o y m e n t L e v e l o f d o n o r f i n a n c i a l s u p p o r t t o t h e t r a n s i t i o n . E x t e n t o f g o v e r n m e n t c o m m i t m e n t t o t h e t r a n s i t i o n . T h e g r e a t e r t h e o v e r v a l u a t i o n , m o v e m e n t t o u r k e t - d e t e r m i n e d e x c h a r o e r a t e s w i l l : - i n c r e a s e d o m e s t i c i n f l a t i o n ; ~ i n c r e a s e e x p o r t s ; - d e c r e a s e i m p o r t s . T h e D r e d i v e r s i f i e d t h e s o u r c e s o f r e v u a a e s , t h e m o r e w i d e s p r e a d t h e i n c i d e n c e o f b e n e f i t s . T h e h i d i e r t h e s h a r e , t h e g r e a t e r g r e a t e r d o m e s t i c i n f l a t i o n w i l l b e ( m a g n i t u d e a l s o d e p e n d s o n i s p o r t e l a s t i c i t y o f d e m n d ) . P a r t i a l l y d e t e r m i n e s s u p p l y a n d d e m a n d o f f o r e i g i e x c h a n g e . T h e g r e a t e r t h e s u p p l y a n d l o w e r t h e d e m a n d , t h e l o w e r t h e l e v e l s o f l o c a l c u r r e n c y d e p r e c i a t i o n . P a r t i a l l y d e t e n n i n e s s u p p l y o f f o r e i m e x d i m g e . T h e g r e a t e r d e b t r e p a y m e n t r e m i r e m e n t s a r e , t h e m o r e c o n s t r i c t e d t h e s u m l y o f f o r e i g n e x c h m i g e , l e a d i n g t o l o c a l c u r r e n c y d e p r e c i a t i o n . T h e g r e a t e r t h e m y s i m p l y g r o w t h , t h e g r e a t e r t h e d e m r d f o r d o l l a r s , l e a d i n g t o l o c a l c u r r e n c y d e p r e c i a t i o n . S e e t e x t f o r l i n k a g e s t o m o n e y s u p p l y g r o w t h , i n t e r e s t r a t e s , a n d t h e e x c h a n g e r a t e . M l o y m e n t g r o w t h m y b e s e v e r e a s i n d u s t r y c o n t r a c t s t h e t o i n c r e a s e d i m o r t e d i m u t p r i c e s . O n t h e o t h e r h a r d , e m p l o y m e n t i s s t i p u l a t e d f o r e x p o r t a b l e s . W e t e m p l o y m e n t e f f e c t u n c l e a r . i n c r e a s e s s u p p l y o f d o l l a r s , m i t i g a t i n g a g a t h l o c a l c u r r e n c y d e p r e c i a t i o n . 1 f g o v e r n m e n t a s s u m e s a n e d u c a t i n g r o l e , c i t i z e n b e c o m e a w a r e o f r e a s o n f o r s h o r t t e r m s a c r i f i c e . i f g o v e r n m e n t a b d i c a t e s t h i s r o l e , P h a s e V b e c o m e s s c m e g o a t l e a d i n g t o l a c k o f c o n f i d e n c e i n l o n g - r u n p r o s p e c t s o f l i b e r a l i z a t i o n . T h i s f u e l s s p e c u l a t i o n w h i c h c o n t r i b u t e s t o l o c a l c u r r e n c y d e p r e c i a t i o n . U n c l e a r . T h e e x c h m g e r a t e m y e v e n t - u a l l y s t a b i l i z e a t a r a t e c o n s i s t e n t w i t h t h e E R E R . m t h e o t h e r h m d , s e v e r e f l u c t a t i o n s . y c o n t i m e w e t o c h a r g e s i n f u n d a m t a l v a r i d a l e s , o v e r a n d u n d e r s h o o t i m . P r o d u c t i o n s h i f t s t o g o o d s t h a t t h e c o u n t r y c a n p r o d a c s m o s t e f f i c i e n t l y , g i v e n d y n - i c c u r a t i v e a d v a n t a g e . S h a r e o f i n o r t s i n G P f a l l s a s i m o r t s u b s t i t u t i o n o c c u r s . U n c l e a r . T O T c h a n g e s a s e m o r t s u p p l y a n d i n e r t d u m n d r e s p o n s e s t o E R c h a n g e a l t e r s w e i d i t s c o m - p r i s i m T O T . C u r r e n c y d e p r e c i a t i o n a n d i n f l a t i o n o n n i n e P h a s e V p o l i t i c a l l y m t a i n a b l e . C u r r e n c y d e p r e c i a t i o n a m i n f l a t i o n c m u k e P h a s e V p o l i t i c a l l y u n s u s t a i n a b l e . C u r r e n c y d e p r e c i a t i o n a n d i n f l a t i o n c a n m a k e P h a s e V p o l i t i c a l l y m t a i n d a l e . E u p l o y m e n t s h i f t s t o s e c t o r s i n w h i c h t h e c o u n t r y c a n p r o m o s t o i t s d y n u i c c o m a r a t i v e a d v a n t a g e . E m l o y m e n t l e v e l s w i l l d e p e n d o n s m o t h e r t h e s e s e c t o r s a r e m o r e o r l e s s l a b o r « i n t e n s i v e t h a n s e c t o r s f r o m m i c h w o r k e r s m i g r a t e d . E R s t a b i l i t y a l s o c r i t i c a l . H e l p s e a s e t r a n s i t i o n t o a s t a b l e m a r k e t - b a s e d e x c h m i g e r a t e , a l - t h o u d i E R i n s t a b i l i t y m a y c o n t i n u e t o b e a p r o b l e m . I f g o v e n m e n t a s s u m e s a n e d u c a t i n g r o l e P h a s e V n y b e c o m e a c c e p t e d a s t h e E R s t a b i l z e s . I f g o v e r n m e n t d o e s n o t t a k e t h i s r o l e , P h a s e V m a y b e a b a n d o n e d w i t h a r e t u r n t o P h a s e I o r 1 1 . E q u i t y c o n c e r n s m y a l s o i s p e r i l l i b e r a l i z a t i o n . T a b l e 7 - 1 6 ( c o n t ' d . ) 3 1 6 K e y V a r i a b l e s h y p o t h e s i z e d S h o r t - R u n E f f e c t s I i y p o t h e s i z e d L e m - R u n E f f e c t s F o r t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r : E x t e n t o f d e v e l o p e n t o f m a r k e t i n g i n f r a s t r u x t u r e E x t e n t o f d e v e l o p m t o f c o m e r c i e l r e l a t i v e t o s m e l l h o l d e r f a r m i n g W i t h i n s m l l h o l d e r s e c t o r , e x t e n t t o m i c h f a r m e r s a r e n e t s e l l e r s v s . n e t b u y e r s . L e v e l o f d e p e n d e n c e o n i e p o r t e d i r p u t s P r o d u c e r p r i c e s t r u c t u r e s h a r e o f a g r i c u l t u r e i n t o t a l m e r c h a n d i s e e x p o r t s L e v e l o f n a t i o n a l s e l f - s u f f i c i e n c y i n s t a p l e f o o d s T h e m r e d e v e l o p e d , t h e a r e r a p i d m r k e t e d s u p p l y r e s p o n s e i s t o n e w E R s i m a l s . O t h e r t a x e s / s u b s i d i e s m y a l t e r r e s p o n s e . T h e m r e p r o m i n e n t t h e r o l e o f c w r c i a l f a r m e r s , t h e g r e a t e r t h e s u p p l y r e s p o n s e f o r e x p o r t d o l e s b e c a u s e m o s t m m i a l f a r m o u t m t i s m r k e t e d . 1 f E R d e p r e c i a t i o n c a u s e s r e l a t i v e f o o d p r i c e s t o r i s e ( d i e t o h i g h e r i m o r t p r i c e s ) , n e t s e l l e r s w i l l r e s p o n d w i t h i n c r e a s e d m r k e t e d o u t p u t . W e t b u y e r s w i l l e x p e r i e n c e d e c r e a s e d a c c e s s t o f o o d t h e t o i n f l a t i o n . C o s t i n f l a t i o n w i l l e r o d e p r o f i t a b i l i t y w t g r e a t e r a v a i l a b i l i t y o f s p a r e p a r t s w i l l r a i s e p r o d a c t i v i t y . I f p r i c e s r e m i n c o n t r o l l e d a n d d o n o t k e g : p a c e w i t h i n f l a t i o n , f a r m e r s i n c u r l o s s e s . I f t h e s h a r e i s h i m , a n d t h e a g . s e c t o r h a s a s h o r t - r u n c o o p e r a t i v e a d v a n t a g e o v e r o t h e r s e c t o r s , i n c r e a s e d e x p o r t n e v e n a e s h a v e a p o s i t i v e b a l a n c e o f p a y m e n t s e f f e c t . I f t h e s h a r e i s l o w , e v e n w i t h c o m a r a t i v e a d v a n t a g e , i n - c r e a s e d a g . e x p o r t s h a v e l i t t l e e f f e c t . T h e l o w e r t h e s e l f - s u f f i c i e n c y l e v e l , t h e g r e a t e r t h e m n o u n t o f i n f l a t i o n f o r f o o d i t e m . 1 f t h e s e c t o r w a s t a x e d b y t h e l p r i o r t o P h a s e V , i m r o v e d i n c e n t i v e s w i l l l e a d t o i n c r e a s e d i n v e s t m e n t i n m r k e t i n g i n f r a s t r u c t u r e . i f t h e s e c t o r w a s s u b i d i z e d p r i o r t o P h a s e V , r e s o u r c e s m y m o v e o u t o f a g r i c u l t u r e . A . l a r g e r s e p s n t o f s m l l h o l d e r f a r m e r s w i l l m o v e i n t o e x p o r t a b l e c r o p s w i t h i n c r e a s e d E R i n c e n t i v e s . W e t s e l l e r s w i l l s h i f t r e s o u r c e s i n t o p r o d u c t i o n o f e x p o r t c r o p s . T o t h e e x t e n t p o s s i b l e , n e t b u y e r s w i l l a l s o s h i f t r e s o u r c e s i n t o p r o d u c t i o n o f e x p o r t c r o p s , b u t m a y b e i n p e d e d b y l o w l i q u i d - i t y , l a b o r b o t t l e n e c k s , a n d l i m i t e d a c c e s s t o i n p r o v e d t e c h n o l o g y . R e d x t i o n i n u s e o f i m o r t e d i r p u t s w i t h g r e a t e r s u b s t i t u t i o n o f l o c a l l y - p r o d u c e d i r p u t s . F a r m e r s s h i f t r e s o u r c e s t o c r o p s t h o s e p r i c e s a r e n o t o f f i c i a l l y c o n t r o l l e d . 1 f t h e s h a r e i s h i g h , a n d d y n a m i c c u r a t i v e a d v a n t a g e e x i t s , s a m e e f f e c t a s i n s h o r t - r m . 1 f s h a r e i s l o w , i t m y t a k e m y y e a r s f o r a s i g n i f i c a n t p o s i t i v e b a l a n c e o f p a y m e n t s e f f e c t t o b e f e l t , e v e n w i t h c o m a r a t i v e a d v a n t a g e . I n e r t s u b s t i t u t i o n a n d g r e a t e r d m a n d f o r l o c a l l y - p r o d u c e d f o o d s m a y o c c u r . H o w e v e r i f e x p o r t c r o p s b e c m e m o r e f i n m c i a l l y a t t r a c t i v e , p r o d u c t i o n m y m o v e a w a y f r o m s t a p l e f o o d c r o p s , l e a d i n g t o g r e a t e r d e p e r i d e n u o n i l p o r t s . 3 1 7 e f f e c t s o n d e f i c i t f i n a n c i n g . F i r s t , c u r r e n t e x t e r n a l d e b t r e p a y m e n t r e q u i r e m e n t s i n l o c a l c u r r e n c y t e r m s a r e i n c r e a s e d w h i c h r e d u c e s d o m e s t i c c r e d i t l e v e l s . S e c o n d , t h e l o c a l c u r r e n c y v a l u e o f n e w e x t e r n a l c r e d i t i s g r e a t e r t h a n b e f o r e d e v a l u a t i o n w h i c h s e r v e s t o i n c r e a s e d o m e s t i c c r e d i t l e v e l s . T h e r e f o r e , t h e n e t e f f e c t o n d o m e s t i c c r e d i t c a n n o t b e d e t e r m i n e d a p r i o r i . A l l o t h e r t h i n g s r e m a i n i n g e q u a l , i f g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s a r e n o t r e d u c e d a n d t a x e s a r e n o t r a i s e d , t w o o p t i o n s r e m a i n . I n t h e s h o r t r u n , t h e g o v e r n m e n t c a n r a i s e t r e a s u r y b i l l i n t e r e s t r a t e s w h i c h w i l l s i p h o n m o n e y f r o m t h e e c o n o m y , r e d u c e n o n - g o v e r n m e n t a l i n v e s t m e n t i n c e n t i v e s , a n d d a m p e n d e m a n d f o r f o r e i g n c u r r e n c y 3 4 . A l t e r n a t i v e l y , t h e g o v e r n m e n t c a n l e a v e i n t e r e s t r a t e s u n c h a n g e d , b u t i n c r e a s e d o m e s t i c c r e d i t b y e x p a n d i n g t h e m o n e y s u p p l y . T h i s d o e s n o t d a m p e n i n v e s t m e n t i n c e n t i v e s , b u t w i t h i n c r e a s e d l i q u i d i t y i n t h e e c o n o m y , r u n s t h e r i s k o f r a i s i n g d e m a n d f o r f o r e i g n e x c h a n g e w h i c h i n t u r n l e a d s t o f u r t h e r d e p r e c i a t i o n o f t h e l o c a l c u r r e n c y . D u r i n g t h e a u c t i o n , t h e G R Z c h o s e t h i s s e c o n d a l t e r n a t i v e f o r f i n a n c i n g i t s d e f i c i t a n d i t h a d a p r o f o u n d l y d e s t a b i l i z i n g e f f e c t o n t h e e x c h a n g e r a t e ( H a r b e r , 1 9 8 8 ) . E m p l o y m e n t l e v e l s a n d c o s t s o f e s s e n t i a l c o m m o d i t i e s m u s t a l s o b e m o n i t o r e d . W h e r e p o s s i b l e , p l a n s f o r s u b s i d i e s t a r g e t e d t o v u l n e r a b l e g r o u p s s h o u l d b e i n t r o d u c e d , a l t h o u g h e f f e c t i v e t a r g e t i n g m a y b e d i f f i c u l t t o i m p l e m e n t . U p - t o — d a t e c o n s u m p t i o n a n d e x p e n d i t u r e s u r v e y s 3 4 H i g h i n t e r e s t r a t e s m a y a l s o a t t r a c t f u n d s f r o m a b r o a d . H o w e v e r , f o r e i g n i n v e s t o r s m u s t h a v e r e a s o n a b l e e x p e c t a t i o n s t h a t t h e y w i l l b e r e p a i d w h e n t r e a s u r y b i l l s m a t u r e . T h i s i s a p r o b l e m f o r m a n y L D C g o v e r n m e n t s w i t h h e a v y f o r e i g n d e b t b u r d e n s . 3 1 8 m a y n o t b e a v a i l a b l e a n d i d e n t i f i c a t i o n o f a p p r o p r i a t e c o m m o d i t i e s , p o p u l a t i o n s , p a y m e n t s p r o c e d u r e s , a n d t i m i n g m a y b e p r o b l e m a t i c 3 5 . S o m e e x p l a n a t i o n i s n e c e s s a r y c o n c e r n i n g d o n o r s u p p o r t a n d g o v e r n m e n t c o m m i t m e n t . S o m e o b s e r v e r s b l a m e t h e d o n o r s f o r h a v i n g p r o c e e d e d t o o r a p i d l y , w i t h o u t a d e q u a t e c o n s i d e r a t i o n o f Z a m b i a n p o l i t i c a l r e a l i t i e s . D i s c u s s i n g t h e r e f o r m p r o c e s s i n g e n e r a l , C o l c o u g h ( 1 9 8 8 ) c o n c l u d e s : . . . t h e F u n d a n d t h e B a n k ( a n d b y i m p l i c a t i o n , a l l o t h e r C o n s u l t a t i v e G r o u p m e m b e r s ) p u s h e d Z a m b i a t o o h a r d a n d t o o f a s t . T h e e x t e n t t o w h i c h t h e y p a u p e r i z e d t h e w a g e e a r n i n g c l a s s e s , a n d p u s h e d m a n y a t t h e f r i n g e s o f t h e f o r m a l e c o n o m y i n t o s t a r v a t i o n a n d d e s t i t u t i o n a l m o s t g u a r a n t e e d t h a t t h e r e f o r m s w o u l d b e c o m e u n t e n a b l e . T h e s p e e d a n d e x t e n t o f e n f o r c e d s t r u c t u r a l c h a n g e w a s g r e a t e r t h a n t h e f a b r i c o f t h e p o l i t y w o u l d a l l o w . K a u n d a - — f a c e d w i t h c i r c u m s t a n c e s o n e x t e r n a l a c c o u n t w h e r e t h i n g s c o u l d h a r d l y d e t e r i o r a t e f u r t h e r - - h a d l i t t l e t o l o s e , a n d m u c h d o m e s t i c p o p u l a r i t y t o g a i n , b y t u r n i n g h i s b a c k o n t h e I M F . T h e n a t u r e o f d o n o r i n t e r a c t i o n w i t h l o c a l g o v e r n m e n t s i s a n i m p o r t a n t f a c t o r t o b e m o n i t o r e d d u r i n g i m p l e m e n t a t i o n o f a r e f o r m p r o g r a m . I n t h e c a s e o f t h e Z a m b i a n a u c t i o n , d o n o r f i n a n c i a l s u p p o r t c o n t r a c t e d s u b s t a n t i a l l y a f t e r t h e J u l y 1 9 8 6 a t t e m p t s b y t h e B a n k o f Z a m b i a t o m o d i f y t h e a u c t i o n . T h i s r e d u c e d t h e f l o w o f d o l l a r s t o t h e a u c t i o n a n d c o n t r i b u t e d t o t h e a c c e l e r a t e d d e p r e c i a t i o n o f t h e k w a c h a f r o m J u l y 1 9 8 6 t o A p r i l 1 9 8 7 ( s e e F i g u r e 7 - 3 ) . P r o p o n e n t s a r g u e t h a t a u c t i o n s ( a n d o t h e r t y p e s o f f l o a t i n g e x c h a n g e r a t e r e g i m e s ) a r e p r e f e r a b l e t o d i s c r e t e d e v a l u a t i o n s b e c a u s e 3 5 T o b e t t e r a p p r e c i a t e t h e s e d i f f i c u l t i e s , s e e W e i d e m a n n e t a l . ( 1 9 8 8 ) f o r a d i s c u s s i o n o f t h e d e v e l o p m e n t s i n Z a m b i a n m a i z e m e a l c o n s u m e r p r i c i n g p o l i c y w h i c h l e d t o t h e D e c e m b e r 1 9 8 6 r i o t s i n t h e C o p p e r b e l t . 3 1 9 t h e y r e m o v e s o m e o f t h e o n u s f r o m g o v e r n m e n t s r e s u l t i n g f r o m t h e d e c i s i o n t o d e v a l u e ( Q u i r k e t a l , 1 9 8 7 ) . I n t h e c a s e o f Z a m b i a h o w e v e r , t h i s p r o v e d t o b e a d o u b l e - e d g e d s w o r d . I f t h e g o v e r n m e n t b l a m e s t h e I M F f o r f o r c i n g a P h a s e V r e g i m e u p o n t h e n a t i o n a g a i n s t i t s w i l l , i t q u i c k l y b e c o m e s a s c a p e g o a t f o r a l l t h e p a i n o f a d j u s t m e n t ( S a n d e r s o n , 1 9 8 7 ) . C i t i z e n s c o m e t o b e l i e v e t h a t t h e r e i s n o e n d i n s i g h t t o e c o n o m i c a n d s o c i a l u p h e a v a l , a n d t h a t t h e y a r e b e i n g m a d e t o s u f f e r w h i l e f o r e i g n b a n k e r s a n d T N C ’ s g e t r i c h . T h i s i s c l e a r l y n o t c o n d u c i v e t o t h e a d j u s t m e n t p r o c e s s a n d u l t i m a t e l y i m p e r i l s t h e s u r v i v a l o f t h e e n t i r e r e f o r m p r o g r a m . F o r t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r , o n e e l e m e n t a r y h y p o t h e s i s i s t h a t d e v a l u a t i o n p r o v i d e s f r e s h i n c e n t i v e f o r e x p o r t a c t i v i t i e s a s w e l l a s i m p o r t s u b s t i t u t i o n . H o w e v e r , t h e a b i l i t y o f a g r i c u l t u r e t o r e s p o n d t o p r i c e s i g n a l s i s o f t e n c o n s t r a i n e d b y a l a c k o f i n f r a s t r u c t u r e , l o w l i q u i d i t y , a n d a l e g a c y o f o f f i c i a l n e g l e c t . T y p i c a l l y , l o n g - r u n s u p p l y r e s p o n s e i s g r e a t e r t h a n s h o r t - r u n r e s p o n s e , b e c a u s e w i t h t i m e , c o n s t r a i n t s a r e t o s o m e e x t e n t o v e r c o m e . I n g e n e r a l , a n a g r i c u l t u r a l s e c t o r w i t h e x t e n s i v e m a r k e t i n g i n f r a s t r u c t u r e w h i c h i s a l r e a d y w e l l - i n t e g r a t e d i n t o t h e c a s h e c o n o m y w i l l r e s p o n d m o r e q u i c k l y t o p r i c e i n c e n t i v e s t h a n a r e l a t i v e l y u n d e r - d e v e l o p e d a g r i c u l t u r a l s e c t o r . P o t e n t i a l l o n g - r u n e f f e c t s o n f o o d s e l f - s u f f i c i e n c y l e v e l s a r e a m b i g u o u s . W h i l e n e w i n c e n t i v e s f o r i m p o r t s u b s t i t u t i o n m a y e m e r g e d u e t o h i g h e r i m p o r t c o s t s r e s u l t i n g f r o m d e v a l u a t i o n , r e s o u r c e s m a y b e t r a n s f e r r e d i n t o t h e p r o d u c t i o n o f e x p o r t c r o p s w h o s e p r i c e s a l s o b e c o m e m o r e a t t r a c t i v e a s a r e s u l t o f d e v a l u a t i o n . I f t h e r e i s a n e t m o v e m e n t a w a y f r o m f o o d c r o p p r o d u c t i o n w i t h o u t a c o r r e s p o n d i n g f a l l i n 3 2 0 c o n s u m p t i o n , g r e a t e r d e p e n d e n c e o n i m p o r t e d f o o d s t u f f s w i l l d e v e l o p . T h i s i s s u e c a n o n l y b e c l a r i f i e d t h r o u g h c a r e f u l a n a l y s i s o f c o s t s a n d r e t u r n s a t t h e f a r m l e v e l 3 5 . T a b l e 7 - 1 7 p r e s e n t s d a t a f o r s o m e o f t h e i n d i c a t o r s i d e n t i f i e d i n T a b l e 7 - 1 6 f o r t h e f o u r S A D C C c o u n t r i e s . C u r r e n t e x c h a n g e r a t e o v e r v a l u a t i o n ( a s s h o w n b y t h e 1 9 8 8 p a r a l l e l m a r k e t p r e m i u m ) i s h i g h e s t f o r Z a m b i a , i n d i c a t i n g t h a t t r a d e a n d e x c h a n g e r a t e l i b e r a l i z a t i o n w o u l d r e s u l t i n s i g n i f i c a n t d e p r e c i a t i o n o f t h e c u r r e n c y . G i v e n t h e l a r g e u n s a t i s f i e d d e m a n d f o r f o r e i g n e x c h a n g e r e f l e c t e d i n t h e m o u n t i n g n u m b e r o f u n a p p r o v e d F E M A C a p p l i c a t i o n s , t h i s i s n o t s u r p r i s i n g . M o v e m e n t t o a P h a s e V r e g i m e w o u l d a l s o r e s u l t i n c o n s i d e r a b l e e x c h a n g e r a t e v o l a t i l i t y f o r T a n z a n i a , a n d t o a l e s s e r e x t e n t Z i m b a b w e . T h e s t r u c t u r e o f t h e Z a m b i a n e c o n o m y i s q u i t e d i f f e r e n t t h a n t h o s e o f t h e o t h e r c o u n t r i e s i n s e v e r a l w a y s . E x p o r t s a r e h i g h l y c o n c e n t r a t e d i n t h e m i n i n g s e c t o r w h i c h a c c o u n t s f o r o v e r 9 0 % o f t o t a l 1 9 8 5 e x p o r t s . T h i s c o n c e n t r a t i o n h a s l e d t o l a r g e h i s t o r i c a l t e r m s o f t r a d e f l u c t u a t i o n s a s s h o w n b y a c o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n m u c h h i g h e r t h a n t h o s e o f t h e o t h e r t h r e e c o u n t r i e s . F l u c t u a t i o n s i n t h e t e r m s o f t r a d e i s o n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t v a r i a b l e s f o r R E R d e t e r m i n a t i o n . T h i s r a i s e s s e r i o u s q u e s t i o n s a b o u t t h e m e d i u m - t e r m p r o s p e c t s f o r Z a m b i a n e x c h a n g e r a t e s t a b i l i z a t i o n i f t h e a u c t i o n h a d b e e n p u r s u e d f o r a l o n g e r p e r i o d o f t i m e 3 7 . 3 5 F o r m o r e d i s c u s s i o n o f t h e p o s s i b l e e f f e c t s o f t r a d e a n d e x c h a n g e r a t e l i b e r a l i z a t i o n o n f o o d s e c u r i t y , s e e C h a p t e r V I I I , s e c t i o n 3 , o n f u t u r e a r e a s o f r e s e a r c h . 3 7 I n t h e l o n g - r u n , r e s o u r c e s h i f t s t o o t h e r s e c t o r s w o u l d p r o b a b l y h a v e f a c i l i t a t e d e x p o r t d i v e r s i f i c a t i o n , l e a d i n g t o l e s s T O T v o l a t i l i t y . 3 2 1 T a b l e 7 - 1 7 : K e y S t r u c t u r a l C h a r a c t e r i s t i c s o f t h e E c o n m i e s m u d A g r i c u l t u r a l S e c t o r s o f F o u r S A D C C C o u n t r i e s C h a r a c t e r i s t i c Z u b i a u m M a l a w i T a n z a n i a P a r a l l e l E x c h a m e R a t e P r e m i u m ( 1 9 8 8 A v e r a g e ) 2 6 4 . 5 % 7 5 . 3 % 2 1 . 5 % 1 1 2 . 5 % C o e f f i c i m t o f V a r i a t i o n o f t h e T e r m o f T r a d e ( 1 9 7 0 - 8 5 ) ( 1 ) 0 . 4 4 4 0 . 1 0 9 0 . 1 8 2 0 . 1 6 0 C o n c e n t r a t i o n o f E x p o r t s ( 1 9 8 5 ) : 1 s t M o s t l m o r t a n t a m l P e r c e n t 8 4 . 7 % T o b a c c o 2 3 . 5 % T o b a c c o 4 1 . 0 % C o f f e e 3 4 . 5 % 2 n d M o s t l u p o r t a n t a n d P e r c e n t Z i n c 3 . 5 % I r o n 1 2 . 0 % T e a 2 0 . 4 % C o t t o n 1 7 . 6 % 3 r d M o s t I m o r t a n t a n d P e r c e n t C o b a l t 1 . 5 % C o t t o n 9 . 8 % S u g a r 1 0 . 5 % S i s a l 5 . 5 % C u m u l a t i v e P e r c e n t a g e 8 9 . 7 % 4 5 . 3 % 7 1 . 9 % 5 7 . 6 % S h a r e o f A g r i c u l t u r e i n T o t a l M e r c h a n d i s e E x p o r t s ( 1 9 8 2 - 8 4 ) 0 . 9 % 4 0 . 7 % 8 9 . 4 % 8 4 . 5 % A g . i n p u t l m o r t s a s a P e r c e n t o f A g . E x p o r t s ( 1 9 8 2 - 8 4 ) 6 2 9 . 1 % 1 0 . 8 % 1 2 . 6 % 1 1 . 6 % D e v e l o p a e n t o f M a r k e t i n g i n f r a s t r u c t u r e H E D I l H / L a l H I G H F E D I l M / H I G H L a f D e v e l o p a e n t o f C o m e r c i a l F a r m i n g ( R e l a t i v e t o O t h e r A f r i c a n C o u n t r i e s ) F E D I L l i / L a d H I G H T E D l l A I I H I G H L a d S e l f - S u f f i c i e n c y f o r : C o a r s e G r a i n s ( 2 ) 8 6 . 4 % 1 0 0 . 0 % 1 0 0 . 0 7 : 9 3 . 8 % m e a t ( 2 ) 1 9 . 7 % 6 0 . 1 % 4 . 9 % 3 6 . 4 % N o t e s : ( 1 ) D e f i n e d a s t h e d a s o l u t e v a l u e o f t h e r a t i o o f t h e s t a n d a r d e r r o r e s t i m t e f r o m a l i n e a r t i m e t r e n d o f t h e m e a n o f t h e T O T . 1 9 7 2 - 8 5 o n l y f o r T a n z a n i a . ( 2 ) F o r a " n o m l y e a r " w h i c h i s c a l c u l a t e d u s i n g t r e n d p r o d u c t i o n a n d i u p o r t s a s e s t i m a t e d b y t h e F A O . S o u r c e s : F o r c u r r e n c y o v e r v a l u a t i o n , I C A , I n c . " 1 9 8 5 W o r l d C u r r e n c y Y e a r b o o k “ ; F o r 2 m i n a n d T a n z a n i a n T O T f i g u r e s , l l l C T A D ( v a r i o u s i s s u e s ) ; F o r Z i u b a b w e a n d M a l a w i T O T f i g u r e s , I M F , ” I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l S t a t i s i t c s , " ( v a r i o u s i s s u e s ) ; F o r Z m l b i a n c a l I w o d i t y e x p o r t s h a r e s , D a r k o f Z a m b i a ” Q u a r t e r l y F i n a n c i a l a n d S t a t i s t i c a l R e v i e w , “ M a r c h 1 9 8 6 ; F o r Z i n b a b w e e n c a n n o d i t y e x p o r t s h a r e s , C S O , " S t a t i s t i c a l Y e a r b o o k 1 9 8 7 “ ; F o r M a l a w i a n c o n n o d i t y e x p o r t s h a r e s , G o v e r n m e n t o f M a l a w i , " E c o n o m i c R e p o r t 1 9 8 7 " , - F o r T a n z a n i a n c a m d i t y e x p o r t s h a r e s , I M F , “ I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l S t e t i s i t c s , " M a y 1 9 8 8 ; F o r a g r i c u l t u r a l i n s e r t s a s a p e r c e n t o f G N P , I M F , " I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l S t a t i s i t c s , “ M a y 1 9 8 8 ; F o r a g r i c u l t u r a l e x p o r t s a s a p e r c e n t o f m e r c h a n d i s e e x p o r t s , a n d i r p u t s a s a p e r c e n t o f a g r i c u l t u r a l e x p o r t s , F A D , “ T r a d e Y e a r b o o k 1 9 8 5 “ ; F o r s e l f - s u f f i c i e n c y i n c o a r s e g r a i n s a n d w h e a t , F A O , “ F o o d S u p p l y S i t u a t i o n a n d C r o p P r o s p e c t s i n S u b - S a h a r m A f r i c a : S p e c i a l R e p o r t , " A p r i l 1 9 8 8 . 3 2 2 F o r t h e o t h e r t h r e e c o u n t r i e s , e x p o r t r e v e n u e s o u r c e s a r e m o r e d i v e r s i f i e d a n d a g r i c u l t u r e p l a y s a f a r m o r e p r o m i n e n t r o l e . M a l a w i a n d T a n z a n i a a r e e s p e c i a l l y d e p e n d e n t o n a g r i c u l t u r e f o r e x p o r t r e v e n u e s , a l t h o u g h n o s i n g l e c o m m o d i t y d o m i n a t e s t o t h e d e g r e e t h a t c o p p e r d o m i n a t e s Z a m b i a n e x p o r t s . Z i m b a b w e h a s a m o r e d i v e r s i f i e d e c o n o m y t h a n t h e o t h e r S A D C C c o u n t r i e s w i t h s e v e r a l s e c t o r s ( a g r i c u l t u r e , m i n i n g , m a n u f a c t u r i n g ) h i s t o r i c a l l y i m p o r t a n t f o r g e n e r a t i o n o f e x p o r t r e v e n u e s . O n e c o u l d h y p o t h e s i z e t h a t b e c a u s e t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r s a r e m o r e d e v e l o p e d i n t h e s e c o u n t r i e s , a g r i c u l t u r e w o u l d b e q u i c k e r t o r e s p o n d i n t h e s h o r t - r u n t h a n h a p p e n e d i n Z a m b i a . I n a d d i t i o n , e x p o r t r e s p o n s e w o u l d b e r e l a t i v e l y m o r e b r o a d - b a s e d t h a n i n Z a m b i a . R e l a t i v e l y l o w e r h i s t o r i c a l t e r m s o f t r a d e v a r i a b i l i t y m i g h t a l s o e n h a n c e t h e p r o s p e c t s f o r g r e a t e r e x c h a n g e r a t e s t a b i l i t y . P r i o r t o t h e a u c t i o n , Z a m b i a ’ s a g r i c u l t u r a l e x p o r t s w e r e v e r y s m a l l r e l a t i v e t o o v e r a l l m e r c h a n d i s e e x p o r t s ( l e s s t h a n 1 % ) . A m o n g t h e 4 1 S u b - S a h a r a n A f r i c a n c o u n t r i e s ( S o u t h A f r i c a e x c l u d e d ) , Z a m b i a r a n k e d n e x t t o l a s t i n 1 9 8 3 ( F A O , 1 9 8 6 ) . T h e e x p o r t d i v e r s i f i c a t i o n c h a l l e n g e f a c i n g Z a m b i a i s p e r h a p s m o r e d a u n t i n g t h a n f o r a n y o t h e r c o u n t r y i n A f r i c a . I n a d d i t i o n , t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r c o n s u m e d s i x t i m e s m o r e f o r e i g n e x c h a n g e t h a n i t g e n e r a t e d o v e r t h e 1 9 8 2 - 8 4 p e r i o d . T h i s m e a n t t h a t s h o r t - r u n a d j u s t m e n t w o u l d i n a l l l i k e l i h o o d b e p a i n f u l d u e t o h e a v y d e p e n d e n c e o n i m p o r t e d i n p u t s , a n d l i m i t e d a b i l i t y t o s u b s t i t u t e l o c a l l y - p r o d u c e d i n p u t s ( w h i c h e x c h a n g e r a t e d e p r e c i a t i o n h a d m a d e r e l a t i v e l y l e s s e x p e n s i v e ) . S e c o n d l y , f r o m a m a c r o - e c o n o m i c p e r s p e c t i v e , t h e c h a n c e s o f i m p r o v e d a g r i c u l t u r a l p e r f o r m a n c e m a k i n g a s i g n i f i c a n t d e n t i n Z a m b i a ’ s 3 2 3 b a l a n c e o f p a y m e n t s d e f i c i t w e r e d i m b e c a u s e t h e s e c t o r ’ s e x p o r t b a s e w a s s o s m a l l . I n c o n t r a s t , i n e a c h o f t h e o t h e r t h r e e c o u n t r i e s , o n e c o u l d h y p o t h e s i z e t h a t a d j u s t m e n t w o u l d n o t b e a s p a i n f u l b e c a u s e a g r i c u l t u r a l s e c t o r p r o d u c t i o n i s n o t s o d e p e n d e n t o n i m p o r t e d i n p u t s . T h e p e r c e n t a g e o f i m p o r t e d i n p u t s a s a p e r c e n t a g e o f a g r i c u l t u r a l e x p o r t s i s o n l y i n t h e t e n p e r c e n t r a n g e f o r e a c h o f t h e s e c o u n t r i e s . I n a d d i t i o n , t h e r e l a t i v e p r o m i n e n c e o f t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r a s a s o u r c e o f e x p o r t r e v e n u e m e a n s t h a t i m p r o v e d e x p o r t i n c e n t i v e s c o u l d h a v e a g r e a t e r p o s i t i v e s h o r t a n d m e d i u m - r u n b a l a n c e o f p a y m e n t s i m p a c t t h a n w a s p o s s i b l e i n Z a m b i a . I n s u m m a r y , a l t h o u g h a P h a s e V r e g i m e m i g h t e v e n t u a l l y h a v e s u c c e e d e d i n Z a m b i a i f t h e p o l i t i c a l w i l l t o c o n t i n u e t h e a u c t i o n h a d b e e n s t r o n g e r , t h e h i g h l y s k e w e d n a t u r e o f t h e e c o n o m y l e a d s o n e t o s e r i o u s l y d o u b t t h a t Z a m b i a w a s a n a p p r o p r i a t e l a b o r a t o r y f o r s u c h r a d i c a l e x p e r i m e n t s a s f o r e i g n e x c h a n g e a u c t i o n i n g . I n e f f e c t , Z a m b i a j u m p e d f r o m P h a s e I I t o P h a s e V i n O c t o b e r 1 9 8 5 . A l t e r n a t i v e a p p r o a c h e s , s u c h a s M a l a w i ’ s a n d T a n z a n i a ’ s g r a d u a l m o v e f r o m P h a s e I I t o P h a s e s I I I a n d I V , m i g h t h a v e h a d a g r e a t e r c h a n c e o f s u c c e e d i n g , b o t h e c o n o m i c a l l y a n d p o l i t i c a l l y . B . S t i m u l a t i o n o f C o m p e t i t i o n a n d I n c r e a s e d A l l o c a t i v e E f f i c i e n c y F o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g a l t e r s i n c e n t i v e s f r o m w h a t t h e y w o u l d b e i f i m p o r t d e m a n d w e r e m a r k e t - d e t e r m i n e d . I f p r i c e c o n t r o l s a r e a l s o i m p o s e d , i n c e n t i v e s a r e l o w e r e d f o r c o s t m i n i m i z a t i o n . T h i s r e s u l t s i n m i s a l l o c a t i o n o f r e s o u r c e s ( i n a s t a t i c e f f i c i e n c y s e n s e ) a n d r e d u c e d c o m p e t i t i o n . Y e t m o v e m e n t t o t r a d e l i b e r a l i z a t i o n i s n o t s y n o n y m o u s 3 2 4 w i t h m o v e m e n t t o a f r e e - m a r k e t . A l t h o u g h r e d u c t i o n s i n e x c h a n g e r a t e o v e r v a l u a t i o n p r e s u m a b l y i m p r o v e a l l o c a t i v e e f f i c i e n c y , m o n o p o l y p o w e r m a y b e e i t h e r r e d u c e d o r e n h a n c e d . W i t h i n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r s o f t h e f o u r S A D C C c o u n t r i e s d i s c u s s e d , m o n o p o l i e s o r o l i g o p o l i e s e x i s t i n t h e f e r t i l i z e r , a g r o - c h e m i c a l , s e e d , h a n d - t o o l , m a c h i n e r y a n d i r r i g a t i o n e q u i p m e n t i n d u s t r i e s . R e m o v a l o f i m p o r t c o n t r o l s c o m b i n e d w i t h d e v a l u a t i o n m a y a c t u a l l y f a c i l i t a t e c o n s o l i d a t i o n o f m o n o p o l y p o w e r i f t h e r e a r e b u s i n e s s f a i l u r e s i n t h e s e i n d u s t r i e s . A l t h o u g h n o d a t a a r e c u r r e n t l y a v a i l a b l e o n t h e p a t t e r n o f b u s i n e s s f a i l u r e s d u r i n g t h e Z a m b i a n a u c t i o n , t h e f a c t t h a t T N C ’ s c a p t u r e d l a r g e r f o r e i g n e x c h a n g e s h a r e s d u r i n g t h e a u c t i o n t h a n u n d e r F E M A C m a y o f f e r w e a k e v i d e n c e t h a t s u c h c o n s o l i d a t i o n w a s t a k i n g p l a c e . U n d e r t h e a u c t i o n , c o m m e r c i a l f a r m e r s w e r e f o r t h e f i r s t t i m e a l l o w e d t o i m p o r t d i r e c t l y , t h u s b y - p a s s i n g t r a d i t i o n a l i m p o r t e r s . T h i s p o l i c y h a s b e e n c o n t i n u e d u n d e r F E M A C a n d a n u m b e r o f t h o s e i n t e r v i e w e d i n Z a m b i a b e l i e v e d t h a t i t c o n s t i t u t e d a s i g n i f i c a n t c h e c k o n p o t e n t i a l m o n o p o l y a b u s e . G o v e r n m e n t s c o m m i t t e d t o m a i n t e n a n c e o f a P h a s e I I r e g i m e s h o u l d c a r e f u l l y w e i g h t h e p r o s a n d c o n s o f r e l a x i n g m o n o p o l y / o l i g o p o l y c o n t r o l o f i m p o r t a t i o n o f s t r a t e g i c a g r i c u l t u r a l i n p u t s . S u c h a p o l i c y m a y h a v e s o m e d r a w b a c k s . F i r s t , b e c a u s e d i r e c t i m p o r t o r d e r s a r e s c a t t e r e d i n s m a l l l o t s , e c o n o m i e s o f s c a l e i n i m p o r t i n g a r e l e s s l i k e l y t o b e a c h i e v e d t h a n i f o n l y a f e w l a r g e f i r m s i m p o r t e d . S e c o n d , e s t a b l i s h e d i m p o r t e r s t e n d t o o f f e r a d d i t i o n a l s e r v i c e s w h i c h c a n t o s o m e e x t e n t b e v i e w e d a s p u b l i c g o o d s . E x a m p l e s a r e t r a i n i n g p r o g r a m s a n d p u b l i c a t i o n o f b r o c h u r e s f o r t h e s a f e a n d e f f e c t i v e u s e o f a g r o - 3 2 5 c h e m i c a l s a n d s p e c i a l i z e d e q u i p m e n t , f u r n i s h i n g o f w a r n i n g l a b e l s , a n d e s t a b l i s h m e n t o f l o c a l a p p l i e d r e s e a r c h a n d e x t e n s i o n p r o g r a m s . F a r m e r s ( o r ” b r i e f - c a s e b u s i n e s s m e n ” ) c a n p e r h a p s i m p o r t a t p r i c e s l o w e r t h a n t h o s e o f f e r e d b y e s t a b l i s h e d a g r o - c h e m i c a l f i r m s , b u t t h e s e b e n e f i c i a l s e r v i c e s a r e n o t p r o v i d e d . T h i r d , f o r s o m e a g r i c u l t u r a l i n p u t s , r a t i o n a l i z a t i o n o f t h e i m p o r t p r o c e s s m a y b e i m p o r t a n t . F o r e x a m p l e , i f t h e r e a r e a p l e t h o r a o f t r a c t o r o r v e h i c l e b r a n d s i n t h e c o u n t r y , t h i s c a n s e r i o u s l y i m p e d e t h e e f f i c i e n t i m p o r t a t i o n o f s p a r e p a r t s i n v e n t o r i e s a n d s e r v i c i n g o f n a t i o n a l t r a c t o r a n d t r a n s p o r t f l e e t s . F i n a l l y , o n l y l a r g e c o m m e r c i a l f a r m e r s t e n d t o h a v e t h e r e s o u r c e s a n d e x p e r t i s e t o i m p o r t d i r e c t l y . I f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s t o t r a d i t i o n a l i m p o r t e r s a r e r e d u c e d f o r a g i v e n c a t e g o r y o f i n p u t b e c a u s e o f g r e a t e r d i r e c t i m p o r t s , s m a l l e r f a r m e r s w h o s t i l l b u y f r o m t r a d i t i o n a l i m p o r t e r s w i l l s u f f e r d u e t o r e d u c e d a v a i l a b i l i t y a n d h i g h e r p r i c e s f r o m d i s e c o n o m i e s o f s c a l e i n i m p o r t i n g . I n Z a m b i a , t h i s i s s u e i s c u r r e n t l y u n d e r d e b a t e f o r a g r o - c h e m i c a l s . C . P l a n n i n g b y G o v e r n m e n t a n d B u s i n e s s O n e m a j o r f i n d i n g o f t h e Z a m b i a n a n a l y s i s i s t h a t g o v e r n m e n t s e c t o r a l a n d c o m m o d i t y i m p o r t p r i o r i t i e s u n d e r F E M A C ( d u r i n g t h e M a y 1 9 8 7 - M a r c h 1 9 8 8 p e r i o d ) d i d n o t d i f f e r g r e a t l y f r o m t h e p r i o r i t i e s s e t i n t h e m a r k e t - p l a c e b y t h e a u c t i o n . S c a r c e f o r e i g n e x c h a n g e w a s n o t w a s t e d o n f r i v o l o u s l u x u r y i t e m s a n d p r o d u c t i v e s e c t o r s w e r e n o t s t a r v e d o f v a r i a b l e i n p u t s a n d c a p i t a l g o o d s a n y m o r e u n d e r o n e s y s t e m t h a n u n d e r t h e o t h e r . I n o t h e r w o r d s , a l l o w i n g p a r a s t a t a l a n d p r i v a t e 3 2 6 s e c t o r m a n a g e r s s o m e l e e w a y i n s e t t i n g t h e i r o w n i m p o r t p r i o r i t i e s d i d n o t a u t o m a t i c a l l y r e s u l t i n i r r e s p o n s i b l e a n d a n t i - s o c i a l b e h a v i o r . F o r g o v e r n m e n t s c o m m i t t e d t o i n s t i t u t i n g a P h a s e 1 1 e x c h a n g e c o n t r o l r e g i m e , t h e M a l a w i a n s y s t e m i s o f s p e c i a l i n t e r e s t b e c a u s e i t r e p r e s e n t s a c o m p r o m i s e b e t w e e n c o m p l e t e g o v e r n m e n t p l a n n i n g a s i m p l i e d b y F E M A C w h e r e g o v e r n m e n t f e e l s i t n e c e s s a r y t o a p p r o v e e v e r y p r o f o r m a i n v o i c e a n d a l i b e r a l i z e d i m p o r t s y s t e m w h e r e t h e g o v e r n m e n t m a y l o s e a g r e a t d e a l o f i t s a b i l i t y t o c o n t r o l w h o i m p o r t s w h a t . U n d e r t h e M a l a w i a n s y s t e m , t h e r e i s r o o m f o r b o t h g o v e r n m e n t a n d b u s i n e s s t o p l a n a n d p r i o r i t i z e i m p o r t n e e d s t o s o m e d e g r e e . A l i b e r a l i z e d f o r e i g n e x c h a n g e m a r k e t n e e d n o t n e c e s s a r i l y i m p l y l o s s o f g o v e r n m e n t c o n t r o l o v e r i m p o r t p l a n n i n g . R a t h e r i t c a n b e a c c o m p a n i e d b y a t a r i f f s t r u c t u r e t h a t e n c o u r a g e s i m p o r t s t h a t g o v e r n m e n t d e e m s d e s i r a b l e a n d p e n a l i z e s ” u n d e s i r a b l e " i m p o r t s s u c h a s l u x u r y g o o d s . F o r s u c h a s y s t e m t o o p e r a t e e f f e c t i v e l y , d e c i s i o n - m a k e r s n e e d t o h a v e e s t i m a t e s o f i m p o r t d e m a n d e l a s t i c i t i e s . I f t h e c o u n t r y h a s a l o n g h i s t o r y o f f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g o r i m p o r t q u o t a s , s e v e r a l y e a r s o f t r i a l a n d e r r o r w i l l b e n e c e s s a r y b e f o r e t h e s e e l a s t i c i t i e s c a n b e e s t i m a t e d a c c u r a t e l y . A n a d d i t i o n a l b e n e f i t i s t h a t t h e b u l k o f e c o n o m i c r e n t s e n j o y e d b y i m p o r t l i c e n s e r e c i p i e n t s u n d e r a r a t i o n i n g s y s t e m w i l l b e t r a n s f e r r e d t o g o v e r n m e n t c o f f e r s i n t h e f o r m o f i n c r e a s e d t a r i f f r e v e n u e s . A n a l y s i s r e q u i r e d t o a l l o c a t e f o r e i g n e x c h a n g e i n a w a y t h a t m e e t s g o v e r n m e n t i m p o r t o b j e c t i v e s s h o u l d n o t b e b e y o n d t h e c a p a c i t y o f g o v e r n m e n t . A l t h o u g h t h e Z i m b a b w e a n g o v e r n m e n t h a s d e v e l o p e d e l a b o r a t e p r o c e d u r e s f o r a s s e s s i n g s e c t o r a l i m p o r t p r i o r i t i e s , i t i s d o u b t f u l 3 2 7 w h e t h e r m a n y o t h e r A f r i c a n g o v e r n m e n t s c o u l d s u c c e s s f u l l y d u p l i c a t e t h e Z i m b a b w e m o d e l . T h i s i s b e c a u s e Z i m b a b w e h a s m o r e t r a i n e d p r o f e s s i o n a l s a t t h i s t i m e t h a n m o s t o t h e r A f r i c a n c o u n t r i e s . T h e Z a m b i a n F E M A C s e c r e t a r i a t p a s s e s j u d g m e n t o n e a c h i t e m t h a t a f i r m w i s h e s t o i m p o r t . A n u m b e r o f r e s p o n d e n t s c o m p l a i n e d t h a t s o m e t i m e s F E M A C w o u l d a p p r o v e a l l o c a t i o n s t h a t w e r e n o t v e r y i m p o r t a n t t o t h e f i r m , w h i l e r e j e c t i n g t h e h i g h e s t p r i o r i t y i t e m s . I n a d d i t i o n , t h e r e w e r e c o m p l a i n t s o f F E M A C a p p r o v a l o f a l l o c a t i o n s w h i c h c o n s t i t u t e d a f r a c t i o n o f t h e v a l u e o f a p a r t i c u l a r p r o f o r m a i n v o i c e . T h i s l e d t o t h e p r o b l e m o f f i r m s b e i n g i s s u e d a n i m p o r t l i c e n s e f o r 5 0 % o f a t r a c t o r o r 2 5 % o f a c o m b i n e h a r v e s t e r . A g a i n , a l l o w i n g f i r m s t o d e c i d e o n i m p o r t s f r o m a l i s t o f a p p r o v e d i t e m s w o u l d l a r g e l y e l i m i n a t e s u c h p r o b l e m s . F i r m r e p r e s e n t a t i v e s i n a l l c o u n t r i e s w e r e o f t h e o v e r w h e l m i n g o p i n i o n t h a t a d m i n i s t r a t i v e a l l o c a t i o n o f f o r e i g n e x c h a n g e t o o k u p c o n s i d e r a b l e m a n a g e m e n t t i m e , a d d e d t o f i n a n c e c h a r g e s , a n d s e r i o u s l y r e d u c e d t h e p r o b a b i l i t y t h a t k e y i m p o r t s w o u l d a r r i v e i n a t i m e l y f a s h i o n . T h i s i s a n e s p e c i a l l y i m p o r t a n t i s s u e f o r a g r i c u l t u r e d u e t o t h e s e a s o n a l n a t u r e o f p r o d u c t i o n . R e a l i s t i c a l l y , t h e r e i s p r o b a b l y v e r y l i t t l e t h a t c a n b e d o n e t o s p e e d t h e i m p o r t p r o c e s s w i t h i n a f r a m e w o r k o f a l l o c a t i o n o f f o r e i g n e x c h a n g e b y g o v e r n m e n t o f f i c i a l s w h o h a v e n o d i r e c t s t a k e i n s e e i n g f i r m s f u n c t i o n m o r e e f f e c t i v e l y . M o r e p r o m i s i n g p e r h a p s a r e t h e m a r g i n a l a d j u s t m e n t s t h a t h a v e b e e n m a d e b y s o m e S A D C C g o v e r n m e n t s t h a t t o s o m e e x t e n t s k i r t a r o u n d t r a d i t i o n a l f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n p r o c e d u r e s . S u c h r e f o r m s u s u a l l y t a k e p l a c e i n P h a s e I I a n d 3 2 8 t r a n s i t i o n a l P h a s e I I I r e g i m e s . E x a m p l e s a r e t h e f o r e i g n e x c h a n g e r e t e n t i o n p r o g r a m s o p e r a t i n g i n Z a m b i a a n d T a n z a n i a . T h e r e c e n t l y - c r e a t e d Z i m b a b w e a n e x p o r t r e v o l v i n g f u n d f o r a g r i c u l t u r e s h o u l d a l s o b e c l o s e l y m o n i t o r e d b y S A D C C c o u n t r i e s l o o k i n g f o r i n n o v a t i v e w a y s t o e n c o u r a g e a g r i c u l t u r a l e x p o r t s a n d e a s e t h e i m p o r t c r u n c h . I f p r o p e r l y i m p l e m e n t e d , s u c h p r o g r a m s a l l o w f i r m s t o m o r e e f f e c t i v e l y p l a n i m p o r t a t i o n o f a g r i c u l t u r a l i n p u t s a n d s p a r e p a r t s w h i c h a r e e i t h e r n e e d e d a t a p a r t i c u l a r t i m e o f y e a r o r o n s h o r t n o t i c e . O n e s h o r t c o m i n g o f t h e s e p r o g r a m s i s t h a t t h e y o f f e r f e w b e n e f i t s t o f i r m s t h a t p r i m a r i l y s e r v e t h e d o m e s t i c m a r k e t . A n o t h e r i n n o v a t i o n w h i c h m i g h t b e u s e f u l t o c o n s i d e r i s a p a r t i a l a u c t i o n o f f o r e i g n e x c h a n g e . U n d e r s u c h a d u a l e x c h a n g e r a t e s y s t e m , m o s t f o r e i g n e x c h a n g e w o u l d s t i l l b e a d m i n i s t r a t i v e l y a l l o c a t e d , b u t s o m e p o r t i o n w o u l d b e s e t a s i d e f o r a u c t i o n t o t h e h i g h e s t b i d d e r s . I f g o v e r n m e n t s o d e s i r e d , i t c o u l d p r o h i b i t i m p o r t a t i o n o f c e r t a i n i t e m s ( l u x u r i e s ) t h r o u g h t h i s a u c t i o n . A m o n g t h e a d v a n t a g e s o f a p a r t i a l a u c t i o n a r e : 1 ) T h e g o v e r n m e n t w o u l d s t i l l c o n t r o l a l l o c a t i o n o f t h e b u l k o f f o r e i g n e x c h a n g e a t a n e x c h a n g e r a t e t h a t i t j u d g e d a p p r o p r i a t e . T h i s h e l p s m a k e e c o n o m i c a d j u s t m e n t l e s s c h a o t i c a s t h e g o v e r n m e n t c a n t a r g e t g o o d s a n d s e c t o r s f o r d i f f e r e n t t r a d e p o l i c i e s ; 2 ) T h o s e f i r m s t h a t h a d s u f f i c i e n t l o c a l c u r r e n c y c o u l d r e s o r t t o t h e a u c t i o n f o r i m p o r t i n g h i g h p r i o r i t y g o o d s s u c h a s s p a r e p a r t s ; 3 ) G o v e r n m e n t r e c e i p t s w o u l d i n c r e a s e i f , o n a v e r a g e , h a r d c u r r e n c y e x p o r t e a r n i n g s w e r e e x c h a n g e d f o r l o c a l c u r r e n c y a t a r a t e l o w e r t h a n t h e r a t e a t w h i c h t h e h a r d c u r r e n c y w a s s o l d a t a u c t i o n . F o r e x a m p l e , i f Z a m b i a n e x p o r t e r s w e r e o b l i g e d t o 3 2 9 s u r r e n d e r f o r e i g n e x c h a n g e t o t h e B a n k o f Z a m b i a a t a n e x c h a n g e r a t e o f Z K l O - U S S l , a n d t h e B a n k a u c t i o n e d t h e f o r e i g n e x c h a n g e a t a s p o t r a t e o f Z K Z O - U S S I , g o v e r n m e n t r e c e i p t s w o u l d i n c r e a s e b y Z K 1 0 f o r e a c h U S d o l l a r a u c t i o n e d . A m o n g t h e d i s a d v a n t a g e s a r e : 1 ) E x c h a n g e r a t e f l u c t u a t i o n s m i g h t b e v e r y v o l a t i l e d u e t o t h e t h i n n e s s o f t h e s p o t m a r k e t ; 2 ) A p a r t i a l a u c t i o n m i g h t h a v e i n e q u i t a b l e r e s u l t s i f o n l y t h e s t r o n g e s t f i r m s w e r e a b l e t o b i d e f f e c t i v e l y a t t h e s p o t e x c h a n g e r a t e ; 3 ) I f g o v e r n m e n t s l i m i t a u c t i o n p a r t i c i p a t i o n t o c e r t a i n g o o d s o r s e c t o r s , d e c i s i o n - m a k i n g m a y b e a r b i t r a r y . T h i s c o u l d r e s u l t i n i m p o r t b o t t l e n e c k s o r u n i n t e n d e d d i s c r i m i n a t i o n a g a i n s t s o m e g o o d s a n d s e c t o r s ; 4 ) I f t h e l o c a l c u r r e n c y e q u i v a l e n t p r i c e o f i m p o r t e d i n p u t s r o s e w h i l e t h e e f f e c t i v e e x c h a n g e r a t e f o r e x p o r t e r s r e m a i n e d f i x e d , t h i s w o u l d e r o d e e x p o r t p r o f i t a b i l i t y 3 3 . D . A v o i d i n g C o r r u p t i o n I n a n u m b e r o f c o u n t r i e s a r o u n d t h e w o r l d , r a t i o n i n g o f f o r e i g n e x c h a n g e h a s b e e n p l a g u e d b y c o r r u p t i o n a s t h e e c o n o m i c r e n t s i n h e r e n t i n s u c h a s y s t e m c a n b e v e r y e n t i c i n g t o t h o s e i n a p o s i t i o n t o c a p t u r e t h e m . A l t h o u g h i t i s n e v e r p o s s i b l e t o c o m p l e t e l y e l i m i n a t e o p p o r t u n i t i e s f o r c o r r u p t i o n , r e a s o n a b l e s e t s o f s a f e g u a r d s n e e d t o b e e s t a b l i s h e d t o l o w e r t h e l a t i t u d e f o r c o r r u p t i o n t o t o l e r a b l e l i m i t s . S a f e g u a r d s m a y i n c l u d e t h e e s t a b l i s h m e n t o f i n v e s t i g a t i v e u n i t s , 3 8 S e e C o l l i n s ( 1 9 8 8 ) f o r a d e t a i l e d d i s c u s s i o n o f a r g u m e n t s f o r a n d a g a i n s t d u a l e x c h a n g e r a t e s ( a s w e l l a s t h e m o r e g e n e r a l t o p i c o f m u l t i p l e e x c h a n g e r a t e r e g i m e s . 3 3 0 c o n t r a c t i n g w i t h $ 6 5 3 9 , o r r e q u i r i n g a d d i t i o n a l d o c u m e n t a t i o n b y i m p o r t e r s . O n e o f t h e s i m p l e s t a n d l e a s t c o s t l y i m m e d i a t e s t e p s t h a t S A D C C g o v e r n m e n t s c a n t a k e i s t o f o l l o w t h e Z a m b i a n e x a m p l e o f p u b l i s h i n g f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n r e s u l t s i n l o c a l n e w s p a p e r s . K n o w l e d g e a b l e o b s e r v e r s i n Z a m b i a c r e d i t e d t h i s p o l i c y w i t h r e d u c i n g t h e e x t e n t o f c o r r u p t i o n f r o m w h a t i t w a s u n d e r t h e p r e - a u c t i o n a l l o c a t i o n s y s t e m . I n c o n t r a s t , i t i s n o e x a g g e r a t i o n t o s a y t h a t f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n i s r e g a r d e d a s a s t a t e s e c r e t i n Z i m b a b w e a n d M a l a w i . I n t h e c a s e o f Z i m b a b w e , t h i s s e c r e c y i s a h o l d o v e r f r o m U D I w h e n i m p o r t c o n t r o l l e r s a i d e d a n d a b e t t e d s a n c t i o n s - b u s t i n g . B e c a u s e t h i s i m p e r a t i v e i s n o l o n g e r r e q u i r e d , t h e p o l i c y o f s e c r e c y s h o u l d b e v i e w e d a s c a r r y i n g r e a l c o s t s w h i l e c o n v e y i n g f e w , i f a n y , l e g i t i m a t e b e n e f i t s . F o r e x a m p l e , i n J u l y 1 9 8 8 , t h e Z i m b a b w e p r e s s r e p o r t e d o n a s c a n d a l i n t h e I m p o r t C o n t r o l D i v i s i o n o f t h e M i n i s t r y o f T r a d e a n d C o m m e r c e . A s m a l l p u b l i s h i n g c o m p a n y h a d r e c e i v e d a f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n f a r i n e x c e s s o f a n y p r e v i o u s a l l o c a t i o n a n d s e v e r a l o f f i c i a l s w e r e i m p l i c a t e d . I t w o u l d b e m o r e d i f f i c u l t t o e n g a g e i n s u c h b e h a v i o r i f a l l o c a t i o n a p p r o v a l s a n d r e j e c t i o n s w e r e p u b l i c i n f o r m a t i o n . 3 9 S o c i é t é G e n é r a l e d e S u r v e i l l a n c e , a B e l g i u m - b a s e d T N C t h a t m o n i t o r s q u a l i t y c o n t r o l a n d t r a d i n g i r r e g u l a r i t i e s . F o r a d e t a i l e d d i s c u s s i o n o f t h e p r o s a n d c o n s o f g o v e r n m e n t s c o n t r a c t i n g w i t h $ 0 5 , s e e P a k k i r i , S t o n e m a n , a n d D a v i e s ( 1 9 8 2 ) . 3 3 1 E . E q u i t a b l e D i s t r i b u t i o n o f G a i n s B e c a u s e f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g c o n f e r s m o n o p o l y p r i v i l e g e s t o t h e r e c i p i e n t s o f i m p o r t l i c e n s e s , b e n e f i t s w i l l r a r e l y , i f e v e r , b e e v e n l y s p r e a d a m o n g m a r k e t p a r t i c i p a n t s . I f f i r m - l e v e l a l l o c a t i o n s a r e b a s e d o n p a s t i m p o r t s h a r e s , t h i s s e r v e s t o s o l i d i f y p a s t e c o n o m i c s t r u c t u r e a n d a n y h i s t o r i c a l i n e q u i t i e s . M o v e m e n t t o a m a r k e t - d e t e r m i n e d a l l o c a t i o n s y s t e m w i l l n o t n e c e s s a r i l y i m p r o v e e q u i t y i f a b i l i t y t o c o m p e t e i s u n e q u a l . W h i l e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s m a y h a v e s i g n i f i c a n t e q u i t y e f f e c t s , i t i s n o t c l e a r t h a t a l l o c a t i o n s y s t e m r e d e s i g n i s t h e m o s t a p p r o p r i a t e m e a n s o f a d d r e s s i n g e q u i t y i s s u e s b e c a u s e f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s m a y b e o n l y o n e o f s e v e r a l c o n s t r a i n t s f a c i n g s m a l l e r f i r m s . D e v e l o p m e n t b a n k s a n d o t h e r t a r g e t e d p r o g r a m s m a y b e b e t t e r v e h i c l e s f o r a i d i n g n e w b u s i n e s s e s t o c o m p e t e e f f e c t i v e l y a n d s h a r e b e n e f i t s . C H A P T E R V I I I S U M M A R Y A N D C O N C L U S I O N S 8 . 1 . I n t r o d u c t i o n S A D C C g o v e r n m e n t s a n d i n t e r n a t i o n a l a g e n c i e s p e r c e i v e t h a t i n c r e a s i n g a g r i c u l t u r a l t r a d e a m o n g S A D C C s t a t e s c a n b e a n i m p o r t a n t c o m p o n e n t o f a r e g i o n a l f o o d s e c u r i t y s t r a t e g y . T o b e t t e r i n f o r m t h e s e i s s u e s , t h i s s t u d y i d e n t i f i e s i m p o r t a n t b a r r i e r s t o t h e e x p a n s i o n o f f o o d s e c u r i t y - e n h a n c i n g m a r k e t i n g a n d t r a d e i n t h e S A D C C r e g i o n . I t a l s o e x p l o r e s s t r a t e g i e s f o r l o w e r i n g s o m e o f t h e s e b a r r i e r s . S e c t i o n 8 . 2 d i s c u s s e s t h e i m p l i c a t i o n s o f m a j o r f i n d i n g s . T h e f o l l o w i n g s e c t i o n i d e n t i f i e s a r e a s w h e r e m o r e r e s e a r c h i s r e q u i r e d t o c l a r i f y s e l e c t e d S A D C C m a r k e t i n g a n d t r a d e i s s u e s . T h e f i n a l s e c t i o n d i s c u s s e s a k e y t r a d e p o l i c y c h a l l e n g e f a c i n g S A D C C l e a d e r s i n t h e n e x t d e c a d e . 8 . 2 . S u m m a r y o f M a j o r F i n d i n g s a n d P o l i c y I m p l i c a t i o n s M u c h a p p l i e d t r a d e a n a l y s i s h a s f o c u s s e d p r i m a r i l y o n p r i c e f a c t o r s , ( i . e . e x i s t i n g r e l a t i v e r e s o u r c e e n d o w m e n t s , a n d p r i c i n g a n d e x c h a n g e r a t e p o l i c i e s ) . A b a s i c p r e m i s e o f t h e p r e s e n t s t u d y i s t h a t t h e r e a r e b o t h p r i c e a n d n o n - p r i c e c o n s t r a i n t s o n i m p r o v e d S A D C C a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e . N o n - p r i c e f a c t o r s , s u c h a s t r a n s a c t i o n s c o s t s , m a y h a v e a s t r o n g e f f e c t o n m a r k e t i n g a n d t r a d e p e r f o r m a n c e , b u t a r e g e n e r a l l y n o t w e l l u n d e r s t o o d . 3 3 2 3 3 3 C h a p t e r I I I p r o p o s e s a m a r k e t c o o r d i n a t i o n a n a l y t i c f r a m e w o r k f o r e x a m i n i n g t h e s e n o n - p r i c e a s w e l l a s p r i c e c o n s t r a i n t s . S u c h a f r a m e w o r k n o t o n l y i n c l u d e s t h e h o r i z o n t a l d i m e n s i o n s o f a n i n d u s t r y ( i . e . c o m p e t i t i v e n e s s ) , b u t a l s o e n c o m p a s s e s r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n m a r k e t p a r t i c i p a n t s a r i s i n g f r o m t h e v e r t i c a l v a l u e - a d d i n g p r o c e s s o f i n p u t a c q u i s i t i o n , p r o d u c t i o n , t r a n s f o r m a t i o n , a n d d i s t r i b u t i o n . M a r k e t c o o r d i n a t i o n f u n c t i o n s t h a t h a v e a n e f f e c t o n t r a n s a c t i o n s c o s t s i n s u c h a h o r i z o n t a l a n d v e r t i c a l f r a m e w o r k a r e : m a r k e t i n f o r m a t i o n ; g o v e r n m e n t r e g u l a t i o n s a n d t h e i r e n f o r c e m e n t ; p r o p e r t y r i g h t s g o v e r n i n g t r a n s a c t i o n s ; a n d p r o c e d u r e s f o r f i n a n c i n g t r a n s a c t i o n s . A . H i s t o r i c a l T r a d e P a t t e r n s C h a p t e r I V p r o v i d e s a n h i s t o r i c a l o v e r v i e w o f t h e e v o l u t i o n o f o f f i c i a l c e r e a l s t r a d e p a t t e r n s i n t h e S A D C C r e g i o n . O v e r a l l i m p o r t v o l u m e s o f m a i z e , w h e a t , a n d r i c e h a v e m o r e t h a n d o u b l e d s i n c e t h e e a r l y 1 9 7 0 ’ s . T h e 1 9 7 0 - 7 5 a n n u a l a v e r a g e i m p o r t v o l u m e w a s a p p r o x i m a t e l y 8 0 0 , 0 0 0 M T w h i l e a n t i c i p a t e d 1 9 8 8 / 8 9 i m p o r t s a r e o n t h e o r d e r o f 1 , 8 6 0 , 0 0 0 M T . F o o d a i d d e p e n d e n c y h a s a l s o r i s e n i n s o m e S A D C C c o u n t r i e s , m o s t n o t a b l y i n M o z a m b i q u e a n d A n g o l a . F o o d a i d a c c o u n t e d f o r o n l y 1 1 . 5 % o f t o t a l S A D C C i m p o r t s i n t h e e a r l y 1 9 7 0 ’ s , w h i l e t h e F A O e x p e c t s t h i s f i g u r e t o r i s e t o 6 6 . 4 % f o r 1 9 8 8 / 8 9 . T h e a n a l y s i s s h o w s t h a t t h e d i v e r s i t y o f m a i z e e x p o r t i n g c o u n t r i e s w i t h i n S A D C C h a s a l s o f a l l e n . W h e r e a s f i v e S A D C C c o u n t r i e s ( A n g o l a , M a l a w i , T a n z a n i a , Z a m b i a , a n d Z i m b a b w e ) e x p o r t e d m a i z e t o o t h e r S A D C C c o u n t r i e s i n a t l e a s t t w o y e a r s d u r i n g t h e 1 9 7 0 ’ s , o n l y Z i m b a b w e a n d M a l a w i h a v e e x p o r t e d w i t h i n t h e r e g i o n s i n c e 1 9 8 0 . M o r e o v e r , d o m e s t i c 3 3 4 p r o d u c t i o n p r o b l e m s a n d t h e l a r g e i n f l u x o f M o z a m b i q u e a n r e f u g e e s h a v e t r a n s f o r m e d M a l a w i i n t o a l a r g e n e t m a i z e i m p o r t e r i n t h e l a t t e r h a l f o f t h e 1 9 8 0 ’ s . Z i m b a b w e h a s t h u s b e c o m e t h e s o l e s o u r c e o f s i g n i f i c a n t v o l u m e s o f e x p o r t a b l e w h i t e m a i z e s t o c k s w i t h i n S A D C C . T w o o r t h r e e s u c c e s s i v e y e a r s o f p r o d u c t i o n s h o r t f a l l s i n Z i m b a b w e w o u l d s e r i o u s l y r e d u c e w h i t e m a i z e a v a i l a b i l i t y i n t h e r e g i o n . O n t h e d e m a n d s i d e , l e v e l s o f l o n g - t e r m i m p o r t r e q u i r e m e n t s d e p e n d c r i t i c a l l y o n p o l i t i c a l d e v e l o p m e n t s i n M o z a m b i q u e a n d A n g o l a . I f t h e c i v i l w a r s i n t h e s e t w o c o u n t r i e s w e r e t o e n d , t h e n e e d f o r m a s s i v e f o o d a i d s h i p m e n t s w o u l d e v e n t u a l l y s u b s i d e a s d i s p l a c e d f a r m e r s w o u l d b e l i k e l y t o r e t u r n t o t h e i r l a n d a n d r e s u m e a g r i c u l t u r a l p r o d u c t i o n . B . P r i c e C o n s t r a i n t s C h a p t e r V e x a m i n e s p r i c e - r e l a t e d c o n s t r a i n t s a n d o p p o r t u n i t i e s f o r e x p a n d e d i n t r a - S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e t h r o u g h b o t h o f f i c i a l a n d p a r a l l e l m a r k e t i n g c h a n n e l s . T h e c h a p t e r b e g i n s b y s u m m a r i z i n g r e c e n t m a i z e p r i c i n g a n d s u b s i d y p o l i c y d e v e l o p m e n t s i n t h e f i v e c o u n t r i e s t h a t a r e t h e m o s t i m p o r t a n t w h i t e m a i z e p r o d u c e r s i n S o u t h e r n A f r i c a ( Z i m b a b w e , Z a m b i a , M a l a w i , T a n z a n i a , a n d S o u t h A f r i c a ) . G o v e r n m e n t s i n t h e s e c o u n t r i e s h a v e p a r t i c i p a t e d e x t e n s i v e l y i n a g r i c u l t u r a l m a r k e t s b y s e t t i n g o f f i c i a l p r o d u c e r a n d c o n s u m e r p r i c e s , a n d b y e s t a b l i s h i n g p a r a s t a t a l m a r k e t i n g b o a r d s w i t h o f f i c i a l l y - d e c r e e d m a i z e p u r c h a s i n g m o n o p s o n i e s , a n d m a i z e m a r k e t i n g a n d t r a d e m o n o p o l i e s . G o v e r n m e n t s h a v e a l s o t e n d e d t o i m p o s e p r i c i n g s t r u c t u r e s t h a t d o n o t p e r m i t p a r a s t a t a l s t o r e c o v e r c o s t s o f d o m e s t i c m a r k e t i n g s e r v i c e s . I n T a n z a n i a a n d Z a m b i a f o r e x a m p l e , p a n - t e r r i t o r i a l p r i c i n g p o l i c i e s 3 3 5 h a v e r e s u l t e d i n r e g i o n s d i s t a n t f r o m c o n s u m p t i o n c e n t e r s b e c o m i n g m a j o r s o u r c e s o f m a r k e t e d s u r p l u s e s . T h i s h a s d r i v e n u p m a r k e t i n g c o s t s a n d s e v e r e l y s t r e s s e d t r a n s p o r t a t i o n i n f r a s t r u c t u r e . C o n s u m e r p r i c e s h a v e a l s o b e e n k e p t l o w w h i l e p r o d u c e r p r i c e s a n d m a r k e t i n g c o s t s h a v e r i s e n . I n 1 9 8 7 / 8 8 , o f f i c i a l Z a m b i a n m a i z e m e a l p r i c e s w e r e l e s s t h a n 4 0 % o f p u r c h a s e , m i l l i n g , a n d d i s t r i b u t i o n c o s t s . T h e t o t a l c o s t s o f t h i s s u b s i d y w e r e e s t i m a t e d a t n e a r l y 2 0 % o f Z a m b i a n g o v e r n m e n t r e v e n u e s f o r 1 9 8 8 . F o r t h e m a i z e e x p o r t i n g c o u n t r i e s o f Z i m b a b w e a n d S o u t h A f r i c a , e x p o r t s u b s i d i e s a r e a l s o m a j o r c o n t r i b u t o r s t o g r a i n b o a r d o p e r a t i n g d e f i c i t s . B e c a u s e o f t h e f i s c a l c o s t s t h e y i m p o s e u p o n g o v e r n m e n t s , p r i c i n g p o l i c i e s a r e a l s o u n s t a b l e . O f f i c i a l w h i t e m a i z e p r o d u c e r p r i c e s t e n d t o f l u c t u a t e i n c o b w e b f a s h i o n i n b o t h c o u n t r i e s . P r o d u c e r p r i c e s a r e s e t a t r e l a t i v e l y h i g h l e v e l s f o l l o w i n g s u c c e s s i v e y e a r s o f b e l o w a v e r a g e p r o d u c t i o n . T h i s s t i m u l a t e s o f f i c i a l m a r k e t i n g s i n s u b s e q u e n t y e a r s . D o m e s t i c p r i c e s u b s i d i e s a n d l o w e x p o r t p r i c e s c o m b i n e w i t h l a r g e m a r k e t i n g v o l u m e s t o p r o d u c e s i g n i f i c a n t f i n a n c i a l l o s s e s f o r p a r a s t a t a l s . T h i s r e s u l t s i n p r e s s u r e o n g o v e r n m e n t s t o l o w e r p r o d u c e r p r i c e s w h i c h e v e n t u a l l y l e a d s t o c u r t a i l e d p r o d u c t i o n . T h e c y c l e t h e n r e p e a t s i t s e l f . T h e c o b w e b p h e n o m e n o n r e s u l t s i n l a r g e i n t e r a n n u a l f l u c t u a t i o n s i n e x p o r t a v a i l a b i l i t y a n d p r i c e s a t w h i c h w h i t e m a i z e c a n b e a c q u i r e d . F r o m a p r i c e p e r s p e c t i v e , t r a n s p o r t a t i o n c o s t s a r e i m p o r t a n t c o m p o n e n t s o f c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e f o r l o w v a l u e c o m m o d i t i e s s u c h a s m a i z e . T h i s i s e s p e c i a l l y t r u e i n S o u t h e r n A f r i c a w h e r e s i x o f t h e n i n e S A D C C c o u n t r i e s a r e l a n d l o c k e d . W h i l e Z i m b a b w e h o l d s a 3 3 6 t r a n s p o r t a t i o n c o s t a d v a n t a g e o v e r S o u t h A f r i c a i n m o s t S A D C C m a r k e t s , a m o r e i m p o r t a n t d e t e r m i n a n t o f s h o r t - r u n c o m p e t i t i v e n e s s i n S o u t h e r n A f r i c a n m a r k e t s i s t h e e x t e n t t o w h i c h g o v e r n m e n t s a r e w i l l i n g t o e x p o r t a t a f i n a n c i a l l o s s . T h e a v a i l a b i l i t y o f s t o c k s f o r e x p o r t i s l a r g e l y a f u n c t i o n o f t h e e x c e s s o f o f f i c i a l s t o c k h o l d i n g s o v e r d o m e s t i c e f f e c t i v e d e m a n d . L a r g e s t o c k s i n t h e s e c o u n t r i e s a r e o f t e n t h e r e s u l t o f a c o m b i n a t i o n o f f a v o r a b l e r a i n f a l l , a n d o f f a r m e r s u p p l y r e s p o n s e t o a t t r a c t i v e m a i z e p r i c e s a n d t o t h e a v a i l a b i l i t y o f o t h e r o u t p u t - e n h a n c i n g s e r v i c e s . T h u s , c o n s u m e r s u b s i d i e s , p a n - s e a s o n a l , a n d p a n - t e r r i t o r i a l p r i c i n g p o l i c i e s s t r o n g l y i n f l u e n c e w h e t h e r t h e p r i v a t e s e c t o r a n d p a r a s t a t a l b o d i e s w i l l e n g a g e i n p r o f i t - g e n e r a t i n g t r a d e . U n d e r t h e p r e s e n t a r r a y o f p r i c e - r e l a t e d p o l i c i e s , i t i s h a r d t o s e e h o w c o n t i n u e d g o v e r n m e n t - t o - g o v e r n m e n t t r a d e ( m u c h o f w h i c h i s u n d e r w r i t t e n b y f o o d a i d d o n o r s ) c a n l e a d t o g r e a t e r S A D C C f o o d s e l f - r e l i a n c e . G i v e n a l t e r n a t i v e u s e s f o r s c a r c e g o v e r n m e n t r e v e n u e s , s u c h t r a d e i s n o t s u s t a i n a b l e i f s o u r c e c o u n t r y g o v e r n m e n t s c o n s i s t e n t l y l o s e m o n e y i n t h e f o r m o f e x p o r t s u b s i d i e s a n d i m p o r t i n g c o u n t r y g o v e r n m e n t s l o s e m o n e y t h r o u g h c o n s u m e r s u b s i d i e s . T h e c o b w e b m a i z e p r i c i n g c y c l e d i s c u s s e d a b o v e , a n d r e c e n t e f f o r t s a t p r i c i n g p o l i c y r e f o r m i n a l l f i v e c o u n t r i e s e x a m i n e d i n C h a p t e r V , a r e e v i d e n c e t h a t S o u t h e r n A f r i c a n g o v e r n m e n t s a r e c o n c e r n e d a b o u t t h e h i g h c o s t s o f c u r r e n t m a i z e m a r k e t i n g p o l i c i e s . 3 3 7 C . I n c e n t i v e s f o r I n f o r m a l T r a d e A n a l y s i s o f p r i c e d a t a f r o m o p e n m a r k e t s i n N o r t h e r n M a l a w i a n d S o u t h w e s t e r n T a n z a n i a d e m o n s t r a t e s t h a t t h e i n c e n t i v e s f o r e n g a g i n g i n i n f o r m a l i n t r a - r e g i o n a l t r a d e m a y b e f a r g r e a t e r t h a n f o r o f f i c i a l t r a d e . W h e n m a i z e a n d r i c e p r i c e s a r e a d j u s t e d f o r t r a n s p o r t a n d h a n d l i n g c o s t s , a n d c o m p a r e d a t p a r a l l e l e x c h a n g e r a t e s , t h e i n c e n t i v e s f o r s p a t i a l a r b i t r a g e a p p e a r s t r o n g . I n f o r m a l t r a d i n g n e t w o r k s m a y h a v e t h e p o t e n t i a l t o s e r v e r e m o t e p r o v i n c i a l m a r k e t s m o r e e f f e c t i v e l y t h a n o f f i c i a l n e t w o r k s , t h u s i m p r o v i n g f o o d a v a i l a b i l i t y f o r t h o s e p o p u l a t i o n s . C o m p a r i s o n o f o p e n m a r k e t p r i c e s c o n v e r t e d a t o f f i c i a l a n d p a r a l l e l e x c h a n g e r a t e s i n N o r t h e r n M a l a w i a n d S o u t h w e s t e r n T a n z a n i a a l s o d e m o n s t r a t e s t h a t c u r r e n c y o v e r v a l u a t i o n h a s t h e p o t e n t i a l t o c o m p l e t e l y n e g a t e a n y c o s t a d v a n t a g e t h a t a p r o s p e c t i v e t r a d e r m i g h t e n j o y i n e x p o r t m a r k e t s . S i g n i f i c a n t o v e r v a l u a t i o n ( t h e d i s c r e p a n c y b e t w e e n T a n z a n i a ’ s a n d Z a m b i a ’ s o f f i c i a l a n d p a r a l l e l e x c h a n g e r a t e s w a s m o r e t h a n 1 0 0 % i n 1 9 8 8 ) m a y d w a r f o t h e r d i s i n c e n t i v e s t o e x p o r t i n g . D . N o n - P r i c e C o n s t r a i n t s C h a p t e r V I e x a m i n e s n o n - p r i c e m a r k e t c o o r d i n a t i n g f u n c t i o n s . T h e c h a p t e r r e p o r t s r e s u l t s o f a s u r v e y o f o v e r 9 0 a g r i c u l t u r a l t r a d i n g f i r m s i m p l e m e n t e d i n f i v e S A D C C c o u n t r i e s ( Z i m b a b w e , Z a m b i a , M a l a w i , T a n z a n i a , a n d B o t s w a n a ) . T h e s u r v e y g e n e r a t e d i n f o r m a t i o n o n t h e f u n c t i o n i n g o f m a r k e t i n g a n d t r a d e c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s s u c h a s r e g u l a t i o n s r e s t r i c t i n g t r a d e a n d a c c e s s t o f o r e i g n e x c h a n g e , m a r k e t i n f o r m a t i o n g a t h e r i n g s t r a t e g i e s , a n d e x p o r t / i m p o r t p a y m e n t p r o c e d u r e s . 3 3 8 A d d i t i o n a l i s s u e s e x a m i n e d w e r e t h e d e s i g n o f e x p o r t p r o m o t i o n s c h e m e s a n d t h e e x p e r i e n c e o f d o n o r - s u p p o r t e d c o m m o d i t y i m p o r t p r o g r a m s ( C I P ’ s ) . T h e r e i s a w i d e r a n g e o f a g r i c u l t u r a l i n p u t s a n d o u t p u t s t h a t h a v e e i t h e r b e e n t r a d e d o r f i r m r e p r e s e n t a t i v e s e x p r e s s e d a n i n t e r e s t i n e x c h a n g i n g w i t h i n t h e r e g i o n . T r a d e r s b e l i e v e t h a t e x c e s s i v e t r a n s a c t i o n s c o s t s p r e v e n t m u c h o f t h i s t r a d e , h o w e v e r . T r a d e r s c l e a r l y r e p o r t t h a t t r a n s a c t i o n s c o s t s a r e o f t e n h i g h e r f o r i n t r a - r e g i o n a l t r a d e t h a n f o r t r a d e w i t h t h e r e s t o f t h e w o r l d . B e c a u s e r e g i o n a l t r a d e l i n k s a r e n o t a s d e v e l o p e d a s t h o s e w i t h E u r o p e a n d S o u t h A f r i c a , t h e c o s t s o f n e g o t i a t i n g t r a n s a c t i o n s a r e r a i s e d a s u n c e r t a i n t y i s g r e a t e r . M o r e o v e r , m i s t r u s t a n d l a c k o f c o n f i d e n c e i n t h e a b i l i t y o f S A D C C g o v e r n m e n t s t o f a c i l i t a t e p r o m p t p a y m e n t s a r e w i d e s p r e a d i n t h e r e g i o n . A s a r e s u l t , p a y m e n t c o n d i t i o n s f o r i n t r a - r e g i o n a l t r a d e a r e g e n e r a l l y m o r e s t r i n g e n t t h a n f o r t r a d e w i t h t h e r e s t o f t h e w o r l d . I n a d d i t i o n , i n f o r m a t i o n p e r t a i n i n g t o r e g i o n a l t r a d i n g o p p o r t u n i t i e s i s r a r e l y r e a d i l y a v a i l a b l e s o s e a r c h c o s t s a r e h i g h . S A D C C w a s c r e a t e d i n p a r t t o l e s s e n d e p e n d e n c e o n S o u t h A f r i c a . B u t g i v e n t h e a b o v e f i n d i n g s , S o u t h A f r i c a o f t e n b e n e f i t s f r o m r e g i o n a l e c o n o m i c a n d p o l i t i c a l d i s a r r a y b e c a u s e t r a n s a c t i o n s c o s t s a n d r i s k s a s s o c i a t e d w i t h t r a d i n g w i t h S o u t h A f r i c a m a y b e l o w e r t h a n f o r t r a d e w i t h i n S A D C C . S A D C C g o v e r n m e n t s h a v e i m p o r t a n t r o l e s t o p l a y i n f o r m u l a t i n g a n d i m p l e m e n t i n g p o l i c i e s t h a t c a n l o w e r t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t r a d i n g . T h e y c a n d e s i g n p o l i c i e s a n d a d m i n i s t r a t i v e p r o c e d u r e s 3 3 9 t h a t b e t t e r f a c i l i t a t e i n f o r m a t i o n e x c h a n g e a m o n g p r o s p e c t i v e t r a d i n g p a r t n e r s . S t r a t e g i e s i n c l u d e : c o n t i n u e d s p o n s o r s h i p o f S A D C C a n d P T A t r a d e f a i r s ; e x p a n s i o n o f e x p o r t p r o m o t i o n b o a r d a c t i v i t i e s ; p r o m o t i o n o f e x p o r t p r o d u c t s i n f o r e i g n m a r k e t s , e i t h e r t h r o u g h d i r e c t a d v e r t i s i n g o r p r o v i s i o n o f t a x c r e d i t s t o e x p o r t e r o r g a n i z a t i o n s w h o d o t h e i r o w n f o r e i g n p r o m o t i o n ; a n d r e l a x a t i o n o f b u s i n e s s t r a v e l r e s t r i c t i o n s . G o v e r n m e n t s m u s t a l s o c a r e f u l l y c o n s i d e r t h e r i g h t b a l a n c e b e t w e e n t r a d e c o n t r o l s a n d a l l o w i n g f i r m s n e c e s s a r y f l e x i b i l i t y i n b u s i n e s s o p e r a t i o n s . W h i l e s o m e c o n t r o l s m a y b e n e c e s s a r y , t o o m u c h i m p o r t r e g u l a t i o n u l t i m a t e l y r a i s e s p r o d u c e r c o s t s a n d c o n s u m e r p r i c e s i n d o m e s t i c m a r k e t s . E x c e s s i v e c o n t r o l s o n e x p o r t s e v e n t u a l l y e r o d e s h a r d c u r r e n c y e a r n i n g s i f f o r e i g n c o m p e t i t o r s a r e s u b j e c t t o f e w e r r e s t r i c t i o n s a n d c a n t h u s e x e r c i s e g r e a t e r f l e x i b i l i t y i n s e r v i n g c l i e n t s . B o t h g o v e r n m e n t s a n d d o n o r s m u s t c a r e f u l l y m o n i t o r t h e e f f e c t s o f C I P ’ s o n t h e l o c a l b u s i n e s s e n v i r o n m e n t . I f w e l l d e s i g n e d , s u c h p r o g r a m s c a n s e r v e a s d e v e l o p m e n t t o o l s b y s t i m u l a t i n g i n f a n t i n d u s t r i e s a s w e l l a s a g r i c u l t u r a l p r o d u c t i o n . A l t e r n a t i v e l y , C I P ’ s c a n b e c o m e t h i n l y v e i l e d d u m p i n g e x e r c i s e s , d i s r u p t i n g d e v e l o p m e n t b y u n d e r c u t t i n g i n d i g e n o u s f i r m s a n d c r e a t i n g d e p e n d e n c y o n i n a p p r o p r i a t e a g r i c u l t u r a l i n p u t s . T h e f o r e i g n e x c h a n g e c o n s t r a i n t i s a f u n d a m e n t a l c a u s e o f m a n y m a r k e t i n g a n d t r a d e b a r r i e r s . T o s o m e e x t e n t , t h e f o l l o w i n g p r o b l e m s m e n t i o n e d b y t r a d e r s a l l e m a n a t e f r o m f o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s a n d r a t i o n i n g : e x c e s s i v e d o c u m e n t a t i o n ; o f f i c i a l r e l u c t a n c e t o u s e t h e P T A 3 4 0 c l e a r i n g h o u s e ; r e s t r i c t i o n s o n t r a v e l f o r e x p o r t p r o m o t i o n ; p o o r t r a n s p o r t a n d c o m m u n i c a t i o n s i n f r a s t r u c t u r e ; a n d t h e i n a b i l i t y t o a c h i e v e b e n e f i t s f r o m e c o n o m i e s o f s c a l e . T r a d e r s w e r e n e a r l y u n a n i m o u s i n c i t i n g f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n p r o c e d u r e s a s t h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r r a i s i n g t r a n s a c t i o n s c o s t s a n d r i s k s a s s o c i a t e d w i t h t r a d i n g . E . F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n T o e x a m i n e e f f e c t s o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m s , C h a p t e r V I I d o c u m e n t s t h e e x p e r i e n c e s o f f o u r S A D C C c o u n t r i e s ( Z a m b i a , Z i m b a b w e , M a l a w i , a n d T a n z a n i a ) w i t h f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g . S e c t i o n 7 . 2 r e c o u n t s B h a g w a t i ’ s c l a s s i f i c a t i o n o f p h a s e s o f i m p o r t c o n t r o l r e g i m e s 1 w h i c h m a k e s i t c l e a r t h a t t h e e v o l u t i o n o f r a t i o n i n g p r a c t i c e s i s i n t i m a t e l y l i n k e d w i t h e x c h a n g e r a t e o v e r v a l u a t i o n a n d t h e b a l a n c e o f p a y m e n t s . M u c h o f t h e a n a l y s i s i n t h e c h a p t e r i s d e v o t e d t o a c o m p a r i s o n o f t h e Z a m b i a n a u c t i o n w i t h a d m i n i s t r a t i v e a l l o c a t i o n o f f o r e i g n e x c h a n g e 1 T h e f i v e p h a s e s a r e : P h a s e 1 : Q u a n t i t a t i v e r e s t r i c t i o n s a r e p l a c e d o n i m p o r t s a n d c a p i t a l m o v e m e n t s a r e t i g h t l y r e g u l a t e d . N o d e t a i l e d c r i t e r i a h a v e y e t b e e n d e v e l o p e d f o r p r i o r i t i z i n g i m p o r t s a n d i d e n t i f y i n g i m p o r t e r s . P h a s e 1 1 : Q u a n t i t a t i v e r e s t r i c t i o n s b e c o m e i n s t i t u t i o n a l i z e d a n d i m p o r t l i c e n s e p r i o r i t y - s e t t i n g b e c o m e s m o r e c o m p l e x . P h a s e I I I : E f f o r t s b e g i n t o e a s e q u a n t i t a t i v e r e s t r i c t i o n s t h r o u g h i n c r e a s e d u s e o f t a r i f f s , o f f i c i a l d e v a l u a t i o n s , a n d e x e m p t i o n o f s o m e g o o d s f r o m t h e i m p o r t l i c e n s i n g s y s t e m . S u c h m e a s u r e s a r e m e a n t t o e a s e i m p o r t d e m a n d p r e s s u r e . P h a s e I V : E s s e n t i a l l y a c o n t i n u a t i o n o f P h a s e 1 1 1 w h e r e i n i m p o r t a n d e x c h a n g e c o n t r o l r e l a x a t i o n b e c o m e s i n s t i t u t i o n a l i z e d a n d p r o - l i b e r a l i z a t i o n i n t e r e s t g r o u p s h a v e f o r m e d . P h a s e V : C o m p l e t e t r a d e l i b e r a l i z a t i o n w i t h f u l l c o n v e r t i b i l i t y o n a l l c u r r e n t a c c o u n t t r a n s a c t i o n s . 3 4 1 u n d e r F E M A C 2 . T h e t r a n s a c t i o n s c o s t s a s s o c i a t e d w i t h i m p o r t i n g a r e q u i t e h i g h u n d e r F E M A C . E x c e s s i v e f i n a n c e c h a r g e s a n d c a s h - f l o w d i f f i c u l t i e s h a v e b e c o m e m a j o r p r o b l e m s t h a t r e s u l t f r o m t h e t y i n g - u p o f f u n d s d u r i n g t h e a p p l i c a t i o n p r o c e s s . T h e e v e r - i n c r e a s i n g n u m b e r o f u n s u c c e s s f u l a p p l i c a t i o n s i s e v i d e n c e o f t h i s , a s m o r e a n d m o r e l o c a l c u r r e n c y i s s e t a s i d e w h i l e t h e a v a i l a b l e h a r d c u r r e n c y p i e d o e s n o t g r o w c o m m e n s u r a t e l y . B o t h t h e a u c t i o n a n d F E M A C h a v e c o n t r i b u t e d t o a v o l a t i l e e c o n o m i c e n v i r o n m e n t i n w h i c h p l a n n i n g b y g o v e r n m e n t a n d b u s i n e s s h a s b e c o m e e x t r e m e l y d i f f i c u l t . S o u r c e s o f u n c e r t a i n t y h a v e s h i f t e d , r e s u l t i n g i n a r e d i s t r i b u t i o n o f c o s t s a s s o c i a t e d w i t h u n c e r t a i n t y . U n d e r t h e a u c t i o n , w i t h a h i g h e n o u g h b i d , a v a i l a b i l i t y o f f o r e i g n e x c h a n g e t o i m p o r t e r s w a s c e r t a i n , b o t h i n t h e q u a n t i t i e s a n d a t t h e t i m e d e s i r e d . Y e t d u e t o e x c h a n g e r a t e u n c e r t a i n t y , t h e k w a c h a c o s t s o f o b t a i n i n g f u t u r e h a r d c u r r e n c y s u p p l i e s w a s d i f f i c u l t t o p r e d i c t . I n a d d i t i o n , g o v e r n m e n t h a d v e r y l i t t l e c o n t r o l o v e r w h a t e n t e r e d a n d l e f t t h e e c o n o m y . U n d e r F E M A C , e x c h a n g e r a t e u n c e r t a i n t y h a s b e e n r e d u c e d s u b s t a n t i a l l y . N o w , h o w e v e r , a d e q u a t e a n d t i m e l y a v a i l a b i l i t y o f f o r e i g n e x c h a n g e h a s b e c o m e a p r o b l e m . T h i s i s a n e s p e c i a l l y i m p o r t a n t i s s u e f o r a g r i c u l t u r e , d u e t o i t s h i g h l y s e a s o n a l i m p o r t r e q u i r e m e n t s . T h e r e i s e v i d e n c e t h a t t h e Z a m b i a n a g r i c u l t u r a l s e c t o r r e s p o n d e d t o t h e a u c t i o n b y i n c r e a s i n g e x p o r t s . B e c a u s e t h e s e c t o r w a s s t a r t i n g f r o m s u c h a s m a l l b a s e , h o w e v e r , i t w o u l d h a v e t a k e n s e v e r a l y e a r s f o r s i g n i f i c a n t p o s i t i v e b a l a n c e o f p a y m e n t s e f f e c t s t o h a v e b e e n f e l t . 2 T h e F o r e i g n E x c h a n g e M a n a g e m e n t C o m m i t t e e , w h i c h w a s e s t a b l i s h e d i n M a y 1 9 8 7 a f t e r t h e a u c t i o n w a s c a n c e l l e d . 3 4 2 I n c o n t r a s t t o Z a m b i a , T a n z a n i a n a n d M a l a w i a n t r a d e a n d e x c h a n g e r a t e p o l i c y l i b e r a l i z a t i o n h a v e b e e n m o r e g r a d u a l . Z a m b i a m o v e d a b r u p t l y f r o m a P h a s e I I r e g i m e t o P h a s e V a n d t h e n b a c k a g a i n t o P h a s e I I . M a l a w i a n d T a n z a n i a b e g a n t h e i r l i b e r a l i z a t i o n e f f o r t s i n 1 9 8 1 a n d 1 9 8 5 r e s p e c t i v e l y ( a t w h i c h t i m e b o t h t r a d e r e g i m e s c o u l d b e c a t e g o r i z e d a s P h a s e 1 1 ) . O v e r t i m e , t h e y h a v e m o v e d t o P h a s e 1 1 1 . I f l i b e r a l i z a t i o n c a n b e s u s t a i n e d , i t a p p e a r s t h a t t h e y w i l l e v e n t u a l l y b e c o m e P h a s e I V r e g i m e s . A c l e a r i m p l i c a t i o n o f t h e Z a m b i a n e x p e r i e n c e i s t h a t i m p o r t c o n t r o l p o l i c i e s s h o u l d a f f o r d b o t h g o v e r n m e n t a n d b u s i n e s s s o m e l a t i t u d e t o p l a n f u t u r e a c t i v i t i e s . F o r g o v e r n m e n t s c o m m i t t e d t o m a i n t a i n i n g P h a s e I I r e g i m e s , r a t i o n i n g s y s t e m d e s i g n s h o u l d i n v o l v e c o m p r o m i s e b e t w e e n r i g i d s t a t e p l a n n i n g a n d t o t a l r e l i a n c e o n t h e m a r k e t . I f s o m e d e g r e e o f f l e x i b i l i t y i s p e r m i t t e d , g o v e r n m e n t s c a n r e t a i n s o m e c o n t r o l o v e r e c o n o m i c p l a n n i n g w h i l e h e l p i n g p r i v a t e f i r m s t o i n c r e a s e t r a d i n g f l e x i b i l i t y a n d l o w e r u n c e r t a i n t y a t t h e f i r m l e v e l . T h i s r e d u c e s t r a n s a c t i o n s c o s t s w h i c h f a c i l i t a t e s g r e a t e r c o m p e t i t i v e n e s s i n i n t e r n a t i o n a l m a r k e t s a n d c a n l o w e r p r i c e s f o r d o m e s t i c c o n s u m e r s . F o r S A D C C g o v e r n m e n t s a t t e m p t i n g t o l i b e r a l i z e t h e i r t r a d e r e g i m e s , t h e T a n z a n i a n a n d M a l a w i a n m o d e l s m a y b e m o r e a p p r o p r i a t e t h a n t h a t o f Z a m b i a . C o m p a r e d t o t h e Z a m b i a n a u c t i o n , t h e m o r e g r a d u a l a p p r o a c h h a s r e s u l t e d i n l e s s u n c e r t a i n t y f o r b o t h g o v e r n m e n t a n d t r a d e r s . C a u t i o n i s r e q u i r e d , h o w e v e r , i n c o n c l u d i n g t h a t a u c t i o n s w o u l d f a i l i n o t h e r s e t t i n g s , b a s e d s o l e l y o n t h e Z a m b i a n e x p e r i e n c e . I n 3 4 3 Z a m b i a , h e a v y d e p e n d e n c e o n c o p p e r f o r e x p o r t r e v e n u e s i m p l i e s g r e a t e r e x c h a n g e r a t e v a r i a b i l i t y t h a n f o r e c o n o m i e s w i t h m o r e d i v e r s i f i e d e x p o r t b a s e s . T h e d o m i n a n c e o f c o p p e r i n Z a m b i a a l s o i m p l i e s t h a t e x p o r t s u p p l y r e s p o n s e t o d e v a l u a t i o n f r o m o t h e r s e c t o r s w o u l d h a v e t a k e n a s i g n i f i c a n t l y l o n g e r t i m e t o t r a n s l a t e i n t o n o t i c e a b l e i m p r o v e m e n t s i n t h e b a l a n c e o f p a y m e n t s . T h e r e f o r e , Z a m b i a m a y h a v e b e e n a n e s p e c i a l l y i n a p p r o p r i a t e l a b o r a t o r y f o r f o r e i g n e x c h a n g e a u c t i o n i n g . 8 . 3 . A r e a s f o r F u t u r e R e s e a r c h T h i s s t u d y r e p r e s e n t s a b e g i n n i n g a n a l y s i s o f c o n s t r a i n t s o n a n d p o t e n t i a l s f o r a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d t r a d e e x p a n s i o n i n S o u t h e r n A f r i c a . T h e r e a r e a n u m b e r o f r e s e a r c h t o p i c s t h a t t h i s s t u d y e i t h e r o n l y p a r t i a l l y a d d r e s s e s o r a r e c o n s i d e r e d b e y o n d i t s s c o p e : s o m e o f t h e m o s t i m p o r t a n t o n e s a r e d i s c u s s e d b e l o w . A . S t r a t e g i e s f o r R e d u c i n g T r a n s i t o r y a n d C h r o n i c F o o d I n s e c u r i t y O n e m a j o r p o l i c y i s s u e t h a t r e q u i r e s f u r t h e r a n a l y s i s i s t h e a p p r o p r i a t e l e v e l o f w h i t e m a i z e b u f f e r s t o c k s n e c e s s a r y t o a c h i e v e d e s i r e d d e g r e e s o f t r a n s i t o r y f o o d s e c u r i t y f o r e a c h S A D C C n a t i o n . B e c a u s e o f t h e s t r o n g p r e f e r e n c e f o r w h i t e m a i z e , a n a l y s t s s h o u l d n o l o n g e r m a k e t h e c o m m o n e r r o r o f e q u a t i n g t h e o p p o r t u n i t y c o s t o f d o m e s t i c m a i z e p r o d u c t i o n w i t h t h e c o s t s o f i m p o r t i n g U S y e l l o w m a i z e ( p l u s s o m e a r b i t r a r i l y c a l c u l a t e d p r e m i u m ) . A l t h o u g h y e l l o w m a i z e i s c o n s u m e d i n y e a r s o f s e r i o u s p r o d u c t i o n s h o r t f a l l s ( m o s t l y a s f o o d 3 4 4 a i d ) , t h e p o l i t i c a l c o s t s o f f o r c i n g y e l l o w m a i z e o n c o n s u m e r s a r e c o n s i d e r e d h i g h b y S A D C C g o v e r n m e n t s . T h e i s s u e i s e v e n m o r e c o m p l i c a t e d b e c a u s e Z i m b a b w e h a s b e c o m e t h e o n l y c o n s i s t e n t S o u t h e r n A f r i c a n s o u r c e o f w h i t e m a i z e i m p o r t s . T h e q u e s t i o n o f w h e t h e r n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s l i k e Z a m b i a a n d M a l a w i c a n c o u n t o n Z i m b a b w e a s a r e l i a b l e l o n g - r u n i m p o r t s o u r c e n e e d s d e t a i l e d e x a m i n a t i o n . F o r Z i m b a b w e , t h e f o l l o w i n g r e l a t e d q u e s t i o n s a r e i m p o r t a n t : W h a t a r e f e a s i b l e a n d d e s i r a b l e l e v e l s o f w h i t e m a i z e s t o c k s i n l i g h t o f t h e f a c t t h a t t h e r e m a y b e n o r e l i a b l e i m p o r t s o u r c e s e l s e w h e r e i n t h e w o r l d ? W h a t p r o d u c e r a n d c o n s u m e r p r i c e s a r e n e c e s s a r y t o p r o d u c e a n d m a i n t a i n s u c h s t o c k s o n a n i n t e r - a n n u a l b a s i s ? W h a t w o u l d b e t h e m i c r o a n d m a c r o - e c o n o m i c e f f e c t s o f a l t e r n a t i v e p r i c e p o l i c y r e g i m e s ? S u c h r e s e a r c h m u s t a l s o c a r e f u l l y a n a l y z e t h e e f f e c t s o f e x t e r n a l i t i e s c r e a t e d b y o n e c o u n t r y ’ s p r i c i n g a n d s t o r a g e p o l i c i e s o n i t s n e i g h b o r s . B e c a u s e i t i s c u r r e n t l y t h e o n l y c o n s i s t e n t w h i t e m a i z e e x p o r t e r i n S A D C C , d e t a i l e d a n a l y s i s o f Z i m b a b w e ’ s p r i c i n g , s t o r a g e , a n d t r a d e p o l i c y o p t i o n s w o u l d b e v a l u a b l e f o r i n f o r m i n g t h e s u p p l y a v a i l a b i l i t y q u e s t i o n f o r t h e p r o p o s e d r e g i o n a l g r a i n r e s e r v e . I n c r e a s e d r e g i o n a l f l o w s o f f o o d s e c u r i t y - r e l a t e d a g r i c u l t u r a l p r o d u c t s m a y a l s o h a v e t h e p o t e n t i a l t o l o w e r c o n s u m p t i o n v a r i a b i l i t y , t h u s e n h a n c i n g t r a n s i t o r y f o o d s e c u r i t y i n a d j a c e n t s u r p l u s / d e f i c i t b o r d e r r e g i o n s o f S A D C C . P o t e n t i a l e f f e c t s o f b o r d e r t r a d e l i b e r a l i z a t i o n o n p r i c e a n d c o n s u m p t i o n s t a b i l i t y c o u l d p e r h a p s b e s i m u l a t e d a s p a r t o f a c a s e s t u d y o n i n f o r m a l t r a d i n g n e t w o r k s . 3 4 5 I n t h e s h o r t a n d m e d i u m - r u n , t h e r o l e o f c o m m e r c i a l t r a d e i n r e d u c i n g c h r o n i c f o o d i n s e c u r i t y a p p e a r s m o r e l i m i t e d . B e c a u s e e n t r e n c h e d p o v e r t y i s t h e s o u r c e o f c h r o n i c f o o d i n s e c u r i t y , f o o d a v a i l a b i l i t y a l o n e i s i n s u f f i c i e n t t o m a i n t a i n a d e q u a t e n u t r i t i o n a l l e v e l s . I n c r e a s i n g f o o d a c c e s s t h r o u g h r a i s i n g i n c o m e s i s a l s o n e c e s s a r y . A l t h o u g h t h e " v e n t f o r s u r p l u s ” a r g u m e n t s u g g e s t s t h a t i n c o m e s a r e r a i s e d t h r o u g h e x p o r t i n g , m o s t s u r p l u s e s e m a n a t e f r o m t h o s e f a r m h o u s e h o l d s t h a t a r e r e l a t i v e l y b e t t e r e n d o w e d t o b e g i n w i t h . I n t h e s h o r t - r u n , t h e f o o d i n s e c u r e a r e l e s s a b l e t o g e n e r a t e s u r p l u s e s f o r d o m e s t i c a n d e x p o r t m a r k e t s . R e a l i s t i c a l l y , d i r e c t h e a l t h a n d n u t r i t i o n i n t e r v e n t i o n s , f o o d f o r w o r k , a n d o t h e r f o o d a i d s c h e m e s a r e l i k e l y t o b e r e q u i r e d t o r e d u c e c h r o n i c f o o d i n s e c u r i t y i n t h e s h o r t - r u n . R e s e a r c h o n t h e r e l a t i v e c o s t - e f f e c t i v e n e s s o f t h e s e s c h e m e s f o r i m p r o v i n g f o o d s e c u r i t y i s r e q u i r e d . L e s s o n s l e a r n e d f r o m p r o g r a m s t h a t h a v e b e e n a t t e m p t e d i n S A D C C c o u n t r i e s s h o u l d b e b r o a d l y d i f f u s e d . I n t h e m e d i u m a n d l o n g - r u n , s t r a t e g i e s f o r e x p a n d i n g i n c o m e s a r e m o s t i m p o r t a n t t o i m p r o v i n g f o o d a c c e s s . T h e r e s e a r c h a g e n d a s h o u l d i n c l u d e t h e q u e s t i o n o f w h a t c o m m o d i t i e s c a n b e e c o n o m i c a l l y p r o d u c e d a n d t r a d e d , a n d w h e r e t o r e i n v e s t t h e g a i n s f r o m t r a d e s o t h a t i n c o m e s o f t h e f o o d i n s e c u r e a r e r a i s e d . M o r e s p e c i f i c a l l y , w h i c h e x p o r t a b l e c o m m o d i t i e s w o u l d b e s t f a c i l i t a t e i n c o m e g r o w t h a m o n g t h e c h r o n i c a l l y f o o d i n s e c u r e , e i t h e r d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y ? W h a t a r e t h e p o t e n t i a l m u l t i p l i e r e f f e c t s o f e x p o r t e x p a n s i o n o n e m p l o y m e n t g e n e r a t i o n ? 3 4 6 B . E f f e c t s o f T r a d e L i b e r a l i z a t i o n o n P r o d u c t i o n C o s t s , I n c o m e s , a n d t h e D i s t r i b u t i o n o f B e n e f i t s o f T r a d e T r a d e L i b e r a l i z a t i o n a n d P r o d u c t i o n C o s t s . - M u c h o f t h e a n a l y s i s i n C h a p t e r s V I a n d V I I f o c u s s e s o n t h e h i g h t r a n s a c t i o n s c o s t s a s s o c i a t e d w i t h i m p o r t i n g a g r i c u l t u r a l i n p u t s . F o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g r a i s e s i m p o r t e d i n p u t p r i c e s b e c a u s e : 1 ) t r a n s a c t i o n s c o s t s i n c u r r e d b y i m p o r t e r s a r e p a s s e d o n t o f a r m e r s , a n d ; 2 ) i m p o r t e r s a r e s o m e t i m e s a b l e t o c a p t u r e m o n o p o l y r e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e a w a r d i n g o f i m p o r t l i c e n s e s 3 . R a t i o n i n g s y s t e m s m a y a l s o l o w e r f a r m p r o d u c t i v i t y a n d p r o f i t a b i l i t y d u e t o d e l a y e d a p p l i c a t i o n o f i n p u t s a n d c a s h f l o w p r o b l e m s a r i s i n g f r o m f a r m e r s b e i n g u n a b l e t o p u r c h a s e i n p u t s a t t i m e s o f t h e y e a r t h a t m i n i m i z e f i n a n c i n g a n d i n v e n t o r y m a i n t e n a n c e c h a r g e s . ' E x c h a n g e r a t e o v e r v a l u a t i o n a l s o p e n a l i z e s p o t e n t i a l a g r i c u l t u r a l e x p o r t e r s , a s r e t u r n s a r e l o w e r t h a n t h e y w o u l d b e w i t h a l e s s o v e r v a l u e d c u r r e n c y . M o r e e x t e n s i v e q u a n t i f i c a t i o n o f t h e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h o v e r v a l u a t i o n i s n e e d e d t o i n f o r m p o l i c y - m a k e r s o f t h e i n c e n t i v e s ( d i s i n c e n t i v e s ) c r e a t e d b y e x c h a n g e r a t e p o l i c y f o r a g r i c u l t u r a l s e c t o r p a r t i c i p a n t s . E a s i n g o f i m p o r t r e s t r i c t i o n s a n d g i v i n g g r e a t e r p r i o r i t y t o t h e i m p o r t a t i o n o f s t r a t e g i c a g r i c u l t u r a l i n p u t s m a y a l l e v i a t e s o m e t r a n s a c t i o n s c o s t p r o b l e m s . Y e t s h o r t - r u n e f f e c t s w i l l b e m o r e s i g n i f i c a n t f o r t h e p r o d u c t i o n c o s t s o f c o m m e r c i a l f a r m e r s t h a n f o r 3 H o w e v e r t h e r e i s a c o u n t e r v a i l i n g e f f e c t . R a t i o n i n g c a n o n l y b e l i f t e d i f t h e e x c h a n g e r a t e i s l e s s o v e r v a l u e d . T h i s i m p l i e s t h a t i m p o r t e d i n p u t s w i l l b e m o r e e x p e n s i v e i n t h e a b s e n c e o f r a t i o n i n g . 3 4 7 s m a l l h o l d e r s , m o s t o f w h o m c u r r e n t l y u s e m i n i m a l q u a n t i t i e s o f p u r c h a s e d i n p u t s . F o r e x a m p l e , T a b l e 8 - 1 p r e s e n t s Z i m b a b w e a n d a t a o n t h e f o r e i g n e x c h a n g e c o s t s o f d r y l a n d c o m m e r c i a l a n d c o m m u n a l p r o d u c t i o n f o r m a i z e , c o t t o n , a n d g r o u n d n u t s . T h e f o r e i g n e x c h a n g e p o r t i o n o f t o t a l c o s t s a r e s i g n i f i c a n t l y h i g h e r f o r c o m m e r c i a l f a r m e r s t h a n f o r c o m m u n a l f a r m e r s . C o t t o n a n d g r o u n d n u t s a r e e s p e c i a l l y l a b o r - i n t e n s i v e f o r c o m m u n a l f a r m e r s . I n g e n e r a l , a s i m i l a r p a t t e r n h o l d s f o r t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r s o f m o s t o t h e r S A D C C c o u n t r i e s 4 . I n c o u n t r i e s w i t h p o o r l y f u n c t i o n i n g i n p u t d e l i v e r y s y s t e m s ( s u c h a s Z a m b i a a n d T a n z a n i a ) , i m p o r t e d i n p u t s a r e e v e n l e s s i m p o r t a n t t h a n f o r Z i m b a b w e a n c o m m u n a l f a r m e r s . M o r e o v e r , u s e o f p u r c h a s e d i n p u t s i s n o t h o m o g e n e o u s a c r o s s t h e s m a l l h o l d e r s e c t o r . R o h r b a c h ( 1 9 8 8 ) c o n c l u d e d t h a t u s e o f p u r c h a s e d i n p u t s b y c o m m u n a l f a r m e r s i n l o w r a i n f a l l a r e a s o f Z i m b a b w e w a s s i g n i f i c a n t l y l o w e r t h a n f o r c o m m u n a l f a r m e r s i n h i g h e r r a i n f a l l r e g i o n s . I n t h e s h o r t - r u n , t r a d e l i b e r a l i z a t i o n m a y e i t h e r r a i s e o r l o w e r t h e c o s t s o f f o o d p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g . F o o d p r i c e s w i l l b e l o w e r e d i f t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s a n d i m p l i c i t p r o t e c t i o n o f d o m e s t i c i n d u s t r i e s a s s o c i a t e d w i t h f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g a r e r e d u c e d 5 . T h i s c a u s e s p r i c e s o f i m p o r t e d i n p u t s ( o r t h e i r d o m e s t i c a l l y - p r o d u c e d s u b s t i t u t e s ) t o f a l l . T h i s o f c o u r s e a s s u m e s t h a t r e d u c e d p r o d u c t i o n 4 A s n o t e d i n C h a p t e r V I I , o n e i m p o r t a n t e x c e p t i o n i s c o t t o n i n Z a m b i a . 5 I m p l i c i t p r o t e c t i o n a r i s i n g f r o m q u a n t i t a t i v e r e s t r i c t i o n s o n i m p o r t s m a y b e v e r y h i g h . F o r e x a m p l e , B h a g w a t i a n d S r i n i v a s a n ( 1 9 7 5 ) e s t i m a t e d q u o t a p r e m i u m s f o r I n d i a n m e d i c i n a l i m p o r t s a n d f o o d i m p o r t s a t 2 3 0 % a n d 5 0 0 % r e s p e c t i v e l y . 3 4 8 T a b l e 8 - 1 : F o r e i g n E x c h a n g e a n d L a b o r C o s t s o f S e l e c t e d Z i m b a b w e a n C o m m e r c i a l a n d C o m m u n a l D r y l a n d C r o p s , 1 9 8 7 / 8 8 ( P e r c e n t o f T o t a l C o s t s p e r M T ) - — — - C o m m e r c i a l - — — — C o m m u n a l F o r e i g n F o r e i g n C r o p E x c h a n g e L a b o r E x c h a n g e L a b o r M a i z e 2 8 . 7 % 2 1 . 6 % 1 7 . 7 % 2 9 . 8 % C o t t o n 3 4 . 8 % 1 9 . 8 % 1 9 . 2 % 5 1 . 5 % G r o u n d n u t 2 9 . 3 % 2 2 . 5 % 1 3 . 0 % 4 9 . 0 % S o u r c e : O ’ D r i s c o l l a n d T a k a v a r a s h a ( 1 9 8 8 ) . c o s t s a r e p a s s e d o n t o c o n s u m e r s . F o o d p r i c e s w i l l r i s e i f t h e c o u n t e r v a i l i n g e f f e c t s o f e x c h a n g e r a t e d e p r e c i a t i o n a r e s t r o n g e r t h a n r e d u c t i o n s i n t r a n s a c t i o n s c o s t s a n d l e v e l s o f i m p l i c i t p r o t e c t i o n . R e s e a r c h e r s s h o u l d b e g i n b y q u a n t i f y i n g t h e c o s t s o f e x c h a n g e r a t e o v e r v a l u a t i o n a n d i m p o r t c o n t r o l s o n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r . A v a r i e t y o f a n a l y t i c t o o l s c a n b e u s e d . D o m e s t i c r e s o u r c e c o s t ( D R C ) r a t i o s c a n b e c a l c u l a t e d f o r m a j o r c r o p s b y f a r m s i z e t o d e t e r m i n e t h e s t a t i c e f f e c t s o f o v e r v a l u a t i o n o n i m p o r t c o s t s a n d e x p o r t r e v e n u e s . Q u o t a p r e m i u m s f o r i m p o r t e d i n p u t s c a n b e e s t i m a t e d b y c o m p a r i n g C I F p r i c e s p a i d b y i m p o r t e r s a n d a c t u a l r e t a i l p r i c e s p a i d b y f a r m e r s . S e n s i t i v i t y a n a l y s i s c a n s i m u l a t e e f f e c t s o f d e v a l u a t i o n a n d r e l a x e d i m p o r t c o n t r o l s . S u b s e q u e n t l y , e c o n o m e t r i c a n a l y s i s c a n b e u s e d t o e s t i m a t e s u p p l y r e s p o n s e t o p r o d u c t i o n c o s t c h a n g e s r e s u l t i n g f r o m t r a d e l i b e r a l i z a t i o n . 3 4 9 F o o d C r o p / E x p o r t C r o p T r a d e - O f f s a n d C o m p l i m e n t a r i t i e s , a n d D i s t r i b u t i o n o f B e n e f i t s F r o m T r a d e . - T r a d e l i b e r a l i z a t i o n a n d e x c h a n g e r a t e d e p r e c i a t i o n m a y a l s o r a i s e i n c e n t i v e s f o r e x p o r t c r o p p r o d u c t i o n r e l a t i v e t o f o o d c r o p p r o d u c t i o n f o r d o m e s t i c c o n s u m p t i o n . O n t h e o n e h a n d , t h i s m a y h a v e t h e s h o r t - r u n e f f e c t o f r a i s i n g f o o d p r i c e s , t h u s h a r m i n g t h e f o o d s e c u r i t y o f l o w i n c o m e c o n s u m e r s . I n c o u n t r i e s w i t h b i - m o d a l a g r i c u l t u r a l s e c t o r s , t h e r e m a y b e a n a d d i t i o n a l d e l e t e r i o u s e f f e c t o n s m a l l h o l d e r l a n d t e n u r e a s e x p o r t - o r i e n t e d c o m m e r c i a l f a r m e r s b u y u p s m a l l h o l d e r l a n d a n d c o n v e r t i t f r o m f o o d c r o p t o e x p o r t c r o p p r o d u c t i o n . F o r e x a m p l e , K a n d o o l e a n d K a l u w a ( 1 9 8 8 ) p o s i t t h a t b a l a n c e o f p a y m e n t s c o n s i d e r a t i o n s h a v e l e d t h e M a l a w i a n g o v e r n m e n t t o e n c o u r a g e e s t a t e s e c t o r e x p a n s i o n a t t h e e x p e n s e o f s m a l l h o l d e r s . S m a l l f a r m h o l d i n g s s h r u n k f r o m 7 . 6 m i l l i o n h e c t a r e s i n 1 9 7 4 t o 7 . 4 m i l l i o n h e c t a r e s i n 1 9 8 5 . T h i s , i n c o m b i n a t i o n w i t h p o p u l a t i o n g r o w t h , h a s l e d t o a d e c l i n e i n a v e r a g e f a r m s i z e a m o n g s m a l l h o l d e r s . O n t h e o t h e r h a n d , t h e r e m a y b e d y n a m i c c o m p l i m e n t a r i t i e s b e t w e e n f o o d c r o p p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n , a n d c a s h c r o p c u l t i v a t i o n . O n t h e p r o d u c t i o n s i d e , D ’ A g o s t i n o ( 1 9 8 8 ) f o u n d t h a t c o t t o n c u l t i v a t i o n i m p r o v e d f o o d s e c u r i t y i n M a l i t h r o u g h : t h e r e s i d u a l e f f e c t o f c o t t o n f e r t i l i z e r o n c o a r s e g r a i n s g r o w n i n r o t a t i o n w i t h c o t t o n ; a n d i m p r o v e d a c c e s s t o f e r t i l i z e r , c r e d i t f o r a n i m a l t r a c t i o n e q u i p m e n t , a n d m a r k e t i n g i n f r a s t r u c t u r e . T h e s e h a d b e e n p r i m a r i l y i n t e n d e d f o r c o t t o n , b u t a l s o b e n e f i t e d c o a r s e g r a i n p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g . O n t h e c o n s u m p t i o n s i d e , K e n n e d y a n d C o g i l l ( 1 9 8 7 ) c o n c l u d e d t h a t 3 5 0 i n c r e a s e d i n c o m e a c c r u i n g t o K e n y a n s u g a r f a r m e r s p o s i t i v e l y a f f e c t e d h o u s e h o l d c a l o r i c i n t a k e . I n M a l a w i , p r o p o s a l s f o r a l l o w i n g s m a l l h o l d e r s t o c u l t i v a t e b u r l e y t o b a c c o a r e c u r r e n t l y b e i n g d e b a t e d ( a t p r e s e n t , o n l y e s t a t e f a r m e r s a r e p e r m i t t e d t o g r o w b u r l e y ) . C a r r ( 1 9 8 8 ) p o s i t s t h a t s u c h a p o l i c y c o u l d r a i s e s m a l l h o l d e r i n c o m e s s i g n i f i c a n t l y a s b u r l e y c u l t i v a t i o n i s f a r m o r e p r o f i t a b l e t h a n p r o d u c t i o n o f a l t e r n a t i v e c r o p s 5 . T h e r e f o r e , b u r l e y c u l t i v a t i o n c o u l d m o r e p o s i t i v e l y a n d d i r e c t l y c o n t r i b u t e t o M a l a w i a n f o o d s e c u r i t y i n t h e f u t u r e , p e r h a p s e v e n t u a l l y r e p l a c i n g t h e n e g a t i v e l e g a c y c i t e d b y K a n d o o l e a n d K a l u w a . F o r f l o w s o f f o o d i m p o r t s a n d e x p o r t s w i t h i n t h e S A D C C r e g i o n , c l o s e a t t e n t i o n t o t h e d i s t r i b u t i o n o f g a i n s f r o m t r a d e i s r e q u i r e d . W h i l e t h e o r y s u g g e s t s t h a t t h e r e a r e o v e r a l l w e l f a r e g a i n s f r o m t r a d i n g , i t i s a m b i g u o u s a b o u t t r a d e ’ s d i s t r i b u t i o n a l e f f e c t s . A m o n g f o o d p r o d u c e r s , t h e s h o r t - r u n d i s t r i b u t i o n a l e f f e c t s o f t r a d e d e p e n d c r i t i c a l l y o n w h e t h e r h o u s e h o l d s i n i m p o r t i n g a n d e x p o r t i n g r e g i o n s a r e n e t b u y e r s o r n e t s e l l e r s o f t r a d e d c o m m o d i t i e s . O p e n i n g u p t o t r a d e w i l l r a i s e p r i c e s i n e x p o r t i n g r e g i o n s a n d l o w e r p r i c e s i n i m p o r t i n g r e g i o n s . I n t h e s h o r t - r u n , h i g h e r p r i c e s i n e x p o r t i n g r e g i o n s a r e b e n e f i c i a l t o n e t s e l l e r s a n d h a r m f u l t o n e t b u y e r s . A s u r b a n c o n s u m e r s a r e a l l n e t b u y e r s , e x p o r t i n g r e g i o n c i t y d w e l l e r s w o u l d b e h u r t f r o m m o v e m e n t t o t r a d e . L o w e r p r i c e s i n i m p o r t i n g r e g i o n s h a v e o p p o s i t e e f f e c t s i n t h e s h o r t - r u n , h a r m i n g n e t 5 F o r 1 9 8 7 / 8 8 , t h e M a l a w i a n M i n i s t r y o f A g r i c u l t u r e e s t i m a t e s s m a l l h o l d e r g r o s s m a r g i n s p e r 0 . 1 h e c t a r e a s : M K 2 4 f o r g r o u n d n u t s ; M K 1 9 f o r c o t t o n ; a n d M K 1 3 f o r s u n - a i r c u r e d t o b a c c o . I n c o n t r a s t , g u r l e y t o b a c c o m i n i m u m g r o s s m a r g i n s p e r 0 . 1 h e c t a r e a r e c a l c u l a t e d t o e M K 6 0 . 3 5 1 s e l l e r s a n d b e n e f i t i n g n e t b u y e r s . O r d e r s o f m a g n i t u d e o f g a i n s a n d l o s s e s d e p e n d o n s u p p l y , d e m a n d , a n d i n c o m e e l a s t i c i t i e s , a n d t h e s h a r e o f h o u s e h o l d e x p e n d i t u r e d e v o t e d t o p u r c h a s e o f t h e t r a d e d c o m m o d i t y . I t i s i m p o r t a n t f o r g o v e r n m e n t s t o b e a w a r e o f t h e p o t e n t i a l n e g a t i v e e f f e c t s o f e x p a n d e d t r a d e o n s o m e s e g m e n t s o f t h e p o p u l a t i o n . G o v e r n m e n t s m a y w i s h t o i m p l e m e n t t a r g e t e d p o l i c i e s a n d p r o g r a m s t h a t c u s h i o n t h e s h o c k o f h i g h e r f o o d p r i c e s o n c o n s u m e r s i n e x p o r t i n g r e g i o n s a n d l o w e r p r o d u c e r p r i c e s o n f a r m e r s i n i m p o r t i n g r e g i o n s . L o n g - r u n d y n a m i c e f f e c t s d e p e n d o n t h e s c a l e o f i n c o m e t r a n s f e r s g e n e r a t e d b y t r a d e , m a r g i n a l p r o p e n s i t i e s t o s a v e o u t o f t h a t i n c o m e , a n d w h e r e s a v i n g s a r e r e i n v e s t e d . I f , f o r e x a m p l e , t h e m a r g i n a l p r o p e n s i t y t o s a v e i s s u b s t a n t i a l a n d s a v i n g s a r e r e i n v e s t e d i n a g r i c u l t u r e ( i n b o t h c a s h a n d f o o d c r o p s ) , t h e g r o w t h s t i m u l a t i n g e f f e c t o f t r a d e o n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r c a n b e l a r g e . E m p l o y m e n t m a y a l s o b e g e n e r a t e d a s d e m a n d f o r m a r k e t i n g s e r v i c e s i n c r e a s e s . S o r t i n g o u t t h e a b o v e e f f e c t s e m p i r i c a l l y i n a d y n a m i c f r a m e w o r k o f a n a l y s i s s h o u l d b e a p r i o r i t y i n c o u n t r i e s c u r r e n t l y e n g a g e d i n t r a d e l i b e r a l i z a t i o n p r o g r a m s ( T a n z a n i a a n d M a l a w i ) , a s w e l l a s i n c o u n t r i e s w h o s e g o v e r n m e n t s h a v e r e c e n t l y i n d i c a t e d t h a t t h e y m a y b e s o o n i n t r o d u c i n g t r a d e p o l i c y r e f o r m s ( Z i m b a b w e a n d Z a m b i a ) . B e c a u s e t h e f o o d c r o p / c a s h ( e x p o r t ) c r o p d e b a t e i s n o t n e w , r e s e a r c h e r s w o u l d b e n e f i t f r o m r e v i e w i n g p r e v i o u s s t u d i e s i n S o u t h e r n a n d E a s t e r n A f r i c a . T o f u r t h e r e x a m i n e t h i s i s s u e , c a s e s t u d i e s o f f a r m i n c o m e a n d e x p e n d i t u r e p a t t e r n s c a n b e a n a l y z e d , s t r a t i f y i n g f a r m e r s a s e x p o r t c r o p a n d n o n - e x p o r t c r o p p r o d u c e r s , a n d a s s m a l l a n d l a r g e u n i t s . T h e d i r e c t e f f e c t s o f i n c o m e c h a n g e s o n f o o d a n d n o n - f o o d c o n s u m p t i o n c o u l d 3 5 2 f i r s t b e i d e n t i f i e d . I m p o r t a n t i n d i r e c t d y n a m i c s w o u l d i n v o l v e d e t e r m i n a t i o n o f t h e e f f e c t s o f c h a n g e s i n i n c o m e o n i n v e s t m e n t , a n d o n d e m a n d f o r l o c a l l y - p r o d u c e d g o o d s a n d s e r v i c e s , a s w e l l a s t h e e m p l o y m e n t e f f e c t s o f s u c h c h a n g e s . C . T r a d e P o t e n t i a l T h r e e t r a d e p o t e n t i a l i s s u e s a p p e a r t o m e r i t f u r t h e r w o r k . F i r s t , c a s e s t u d i e s a r e r e q u i r e d w h i c h a s s e s s t h e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e a n d r e g i o n a l t r a d e p o t e n t i a l o f s p e c i f i c a g r i c u l t u r a l i n p u t s a n d o u t p u t s . O i l s e e d p r o d u c t i o n a n d p r o c e s s i n g , f i s h , p o u l t r y , s e e d , a n d i m p l e m e n t s a r e g o o d s c i t e d b y t r a d e r s a s h a v i n g u n e x p l o i t e d i n t r a - r e g i o n a l t r a d e p o t e n t i a l . B e c a u s e t h e s e a r e f o r t h e m o s t p a r t i n f a n t i n d u s t r i e s , d y n a m i c c o m p a r a t i v e a n a l y s i s w o u l d b e r e q u i r e d t o a s s e s s c u r r e n t a n d p o s s i b l e f u t u r e t e c h n i c a l a n d p o l i c y - r e l a t e d c o n s t r a i n t s o n t h e e x p a n s i o n o f p r o d u c t i o n , m a r k e t i n g , a n d t r a d e . S e c o n d , t h e p r o s p e c t s f o r e s t a b l i s h i n g r e g i o n a l i n d u s t r i e s i n i n p u t m a n u f a c t u r i n g a n d f o o d p r o c e s s i n g n e e d t o b e a s s e s s e d . P a r t i c u l a r a t t e n t i o n s h o u l d b e d e v o t e d t o p o t e n t i a l b e n e f i t s a r i s i n g f r o m e c o n o m i e s o f s c a l e , h o w s u c h i n d u s t r i e s w o u l d i n i t i a l l y b e f i n a n c e d , a n d t h e p o l i t i c a l b a r r i e r s t h a t r e g i o n a l i n i t i a t i v e s w o u l d h a v e t o o v e r c o m e . T h i r d , a s d i s c u s s e d i n C h a p t e r V , i f c r o s s - b o r d e r p a r a l l e l t r a d e w e r e l e g a l i z e d b y S A D C C g o v e r n m e n t s , i t s l e g i t i m i z a t i o n c o u l d h a v e a n i m p o r t a n t p o s i t i v e e f f e c t o n t h e f o o d s e c u r i t y o f t h o s e p o p u l a t i o n s w h o a r e p o o r l y s e r v e d b y o f f i c i a l m a r k e t s a t p r e s e n t . T h e r e i s s u b s t a n t i a l e v i d e n c e t h a t i n f o r m a l t r a d e v o l u m e s a r e a l r e a d y l a r g e a c r o s s s o m e 3 5 3 b o r d e r s a n d t h a t t h e a r r a y o f g o o d s t r a d e d i s b r o a d . H o w e v e r , t h e r e h a v e y e t t o b e e m p i r i c a l s t u d i e s o f s p e c i f i c b o r d e r m a r k e t s t o l e a r n h o w t r a d e i s c o n d u c t e d a n d w h i c h p o l i c i e s r e q u i r e m o d i f i c a t i o n . C a s e s t u d i e s o f b o r d e r m a r k e t s s h o u l d f i r s t d e t e r m i n e w h y t h e r e i s t r a d e ( c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e , l a c k o f p o l i c y h a r m o n i z a t i o n , p o o r l y f u n c t i o n i n g a g r i c u l t u r a l a n d c o n s u m e r g o o d s m a r k e t s i n o n e o f t h e t w o c o u n t r i e s , e t c . ) . R e s e a r c h e r s s h o u l d t h e n i d e n t i f y k e y c o n s t r a i n t s t h a t r a i s e r i s k s a n d t r a n s a c t i o n s c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t r a d i n g . F i n a l l y , a n a l y s i s s h o u l d f o c u s o n : p o l i c y a l t e r n a t i v e s t h a t w o u l d l o w e r r i s k s a n d t r a n s a c t i o n s c o s t s ; p o t e n t i a l d i s t r i b u t i o n a l e f f e c t s o n d i f f e r e n t p o p u l a t i o n g r o u p s i n i m p o r t i n g a n d e x p o r t i n g r e g i o n s ; i m p l i c a t i o n s f o r s u p p l y a n d d e m a n d s t a b i l i t y ; a n d p o s s i b l e e f f e c t s o n p a r a s t a t a l a n d g o v e r n m e n t o p e r a t i o n s . 0 . O t h e r R e s e a r c h A r e a s C h a p t e r V I b r i e f l y o u t l i n e d m a j o r i s s u e s r e l a t e d t o t h e d e s i g n a n d i m p l e m e n t a t i o n o f c o m m o d i t y i m p o r t a n d e x p o r t p r o m o t i o n p r o g r a m s . B o t h o f t h e s e a r e a s r e q u i r e m o r e d e t a i l e d s t u d y . F i r m s t h a t h a v e p a r t i c i p a t e d i n t h e s e p r o g r a m s p o s s e s s a w e a l t h o f e x p e r i e n c e o n h o w t h e y c a n m o r e e f f e c t i v e l y e a s e t h e f o r e i g n e x c h a n g e c o n s t r a i n t a n d b e t t e r c o n t r i b u t e t o e c o n o m i c d e v e l o p m e n t . C h a p t e r s I V a n d V b o t h h i g h l i g h t t h e n e e d f o r m o r e s y s t e m a t i c c o l l e c t i o n o f t r a d e a n d p r i c e d a t a w i t h i n t h e S A D C C r e g i o n . I m p r o v e d d a t a b a s e s c a n e n h a n c e t h e p r o s p e c t s f o r m o r e r e l i a b l e r e s e a r c h a n d b e t t e r i n f o r m e d p o l i c y r e c o m m e n d a t i o n s t o d e c i s i o n - m a k e r s . 3 5 4 T h e r e w o u l d a l s o b e a h i g h p a y - o f f t o c o n t i n u e d m o n i t o r i n g , a n a l y s i s , a n d d i f f u s i o n o f l e s s o n s l e a r n e d f r o m i n d i v i d u a l S A D C C c o u n t r y e x p e r i e n c e s w i t h a l t e r i n g a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g , m a c r o - e c o n o m i c , a n d t r a d e p o l i c i e s . D e c i s i o n - m a k e r s i n a n u m b e r o f S A D C C c o u n t r i e s a r e c u r r e n t l y g r a p p l i n g w i t h s i m i l a r p o l i c y i s s u e s i n t h e s e a r e a s . D u r i n g i n t e r v i e w s w i t h g o v e r n m e n t a n d p a r a s t a t a l o f f i c i a l s , d o n o r r e p r e s e n t a t i v e s , a n d b u s i n e s s m e n , t h e r e a p p e a r e d t o b e a l a r g e u n t a p p e d d e m a n d f o r i n f o r m a t i o n o n s u c c e s s e s a n d f a i l u r e s o f p o l i c y a n d p r o g r a m c h a n g e s i n n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s . W h i l e t h e r e i s w i d e s p r e a d a w a r e n e s s t h a t c e r t a i n n a t i o n a l p o l i c i e s a n d p r o c e d u r e s n e e d t o b e c h a n g e d , h o w t o b e s t t i m e a n d s e q u e n c e r e f o r m m e a s u r e s i s n o t e v i d e n t . 8 . 4 . S A D C C T r a d e P o l i c y i n t h e 1 9 9 0 ’ s C h a p t e r I I r e v i e w e d p r i o r s t u d i e s a n d p o s i t i o n p a p e r s t h a t c a s t d o u b t o n t h e r e l e v a n c e o f N e o - C l a s s i c a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n t h e o r y f o r L D C ’ s . T h e h i s t o r y o f r e g i o n a l i n t e g r a t i o n e f f o r t s i n L D C ’ s i s n o t e n c o u r a g i n g , p r i m a r i l y b e c a u s e i t i s p e r c e i v e d t h a t t h e g a i n s f r o m i n t e g r a t i o n t e n d t o b e e n j o y e d d i s p r o p o r t i o n a t e l y b y t h e m o r e a d v a n c e d e c o n o m i e s i n a r e g i o n a l s c h e m e . A n u m b e r o f r e s e a r c h e r s h a v e c o n c l u d e d t h a t t h i s " p o l a r i z a t i o n e f f e c t " w a s o n e o f t h e m a i n r e a s o n s f o r t h e f a i l u r e o f t h e E a s t A f r i c a n C o m m u n i t y . A t t h e s a m e t i m e , s o m e o b s e r v e r s h a v e c r i t i c i z e d S A D C C f o r i t s f a i l u r e t o c o m e t o g r i p s w i t h t r a d e a n d e c o n o m i c p o l i c y h a r m o n i z a t i o n i s s u e s t h a t n e e d t o b e a d d r e s s e d i f S A D C C i s t o b e c o m e a n e f f e c t i v e v e h i c l e f o r l e s s e n i n g d e p e n d e n c e o n S o u t h A f r i c a a n d f a c i l i t a t i n g r e g i o n a l e c o n o m i c d e v e l o p m e n t . Y e t i n l i g h t o f t h e E A C e x p e r i e n c e , t h e 3 5 5 g r a d u a l a p p r o a c h t a k e n b y t h e S A D C C l e a d e r s h i p c a n b e b e t t e r a p p r e c i a t e d . S u c h a n a p p r o a c h d e e m p h a s i z e s c o n t r o v e r s i a l s u b j e c t s o f t r a d e a n d o t h e r e c o n o m i c p o l i c y h a r m o n i z a t i o n i s s u e s t h a t h a v e t h e p o t e n t i a l t o d e r a i l r e g i o n a l c o o p e r a t i o n . A s S A D C C a p p r o a c h e s i t s s e c o n d d e c a d e , i t s l e a d e r s s t i l l f a c e a d i l e m m a . W h i l e S A D C C h a s b e e n s u c c e s s f u l a t e n l i s t i n g i n t e r n a t i o n a l f i n a n c i a l s u p p o r t f o r a n u m b e r o f r e g i o n a l u n d e r t a k i n g s ( t r a n s p o r t a n d c o m m u n i c a t i o n s s e c t o r p r o j e c t s , t r i a n g u l a r f o o d a i d s h i p m e n t s w i t h i n t h e r e g i o n , e t c . ) , i t h a s b e e n r e l u c t a n t t o i d e n t i f y a n d a d d r e s s n a t i o n a l - l e v e l p o l i c y i s s u e s t h a t i m p e d e r e g i o n a l t r a d e . I f t r a d e i s t o b e e x p a n d e d a n d r e g i o n a l i n d u s t r i e s e s t a b l i s h e d , a n u m b e r o f n a t i o n a l l e v e l e c o n o m i c a n d a g r i c u l t u r a l p o l i c i e s w i l l e v e n t u a l l y h a v e t o b e m o d i f i e d . O f f i c i a l p r i c e s t r u c t u r e s f o r f o o d s t a p l e s l i k e m a i z e d o n o t c u r r e n t l y a l l o w f o r t r a d e e x p a n s i o n w i t h o u t i n c r e a s e d f i n a n c i a l l o s s e s f o r p a r a s t a t a l s t h a t a r e a l r e a d y o p e r a t i n g a t s u b s t a n t i a l d e f i c i t s . A m o n g o t h e r t h i n g s , p r i c i n g p o l i c i e s w i l l h a v e t o b e c h a n g e d b e f o r e m a i z e t r a d e c a n b e c o m e r e m u n e r a t i v e . I f S A D C C g o v e r n m e n t s w e r e t o a l t e r p r i c i n g p o l i c i e s i n a w a y t h a t f a c i l i t a t e d t r a d e , t h e y w o u l d n e e d t o c a r e f u l l y w e i g h t h e b e n e f i t s o f i n c r e a s e d t r a d e a n d r e d u c e d m a r k e t i n g b o a r d d e f i c i t s a g a i n s t t h e p o t e n t i a l a d v e r s e e f f e c t s o f r e d u c i n g s u b s i d i e s o n f a r m e r s a n d c o n s u m e r s . U n c r i t i c a l a c c e p t a n c e o f t h e ” t r a d e f o r t r a d e ’ s s a k e " a r g u m e n t s h o u l d b e a v o i d e d . P e r h a p s m o s t i m p o r t a n t , y i e l d - e n h a n c i n g a n d c o s t - s a v i n g t e c h n o l o g i e s m u s t b e d e v e l o p e d a n d a d o p t e d t o a s s u r e t h a t i n t r a - S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e b e c o m e s m o r e c o m p e t i t i v e w i t h e x t r a - r e g i o n a l i m p o r t 3 5 6 s o u r c e s i n t h e l o n g - r u n . T h e r e w i l l o n l y b e t r u l y s u s t a i n a b l e g a i n s f r o m t r a d e i f S A D C C c o n s u m e r s a r e a l l o w e d t o b e n e f i t f r o m l o w e r f o o d p r i c e s w h i l e p r o d u c e r s s i m u l t a n e o u s l y e a r n a d e q u a t e m a r g i n s t o m a i n t a i n p r o f i t a b i l i t y . I n f o r m a l t r a d i n g n e t w o r k s m a y h a v e t h e p o t e n t i a l t o r e d u c e f o o d a c c e s s a n d a v a i l a b i l i t y p r o b l e m s f o r s o m e b o r d e r r e g i o n s t h a t a r e d i s t a n t f r o m m a j o r n a t i o n a l p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n c e n t e r s . S A D C C g o v e r n m e n t s c a n l o w e r r i s k s a n d t r a n s a c t i o n s c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h i s t r a d e b y a c k n o w l e d g i n g i t s e x i s t e n c e , a n d b y r e m o v i n g ( o r a t l e a s t r e d u c i n g ) l e g a l s a n c t i o n s . G o v e r n m e n t s c a n a l s o t a k e a n a c t i v e r o l e i n e n c o u r a g i n g b o r d e r t r a d e b y i n v e s t i n g i n t r a n s p o r t a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s , a n d o f f e r i n g c r e d i t t o t r a d e r s . E x c h a n g e r a t e o v e r v a l u a t i o n i s a l s o a s e r i o u s b a r r i e r t o t r a d e e x p a n s i o n f o r a n u m b e r o f S A D C C c o u n t r i e s . O v e r v a l u a t i o n r e d u c e s e x p o r t c o m p e t i t i v e n e s s a n d l e a d s t o f o r e i g n e x c h a n g e r a t i o n i n g s c h e m e s w h i c h r a i s e t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s o f t r a d i n g a n d l i m i t s t h e f l e x i b i l i t y o f t r a d e r s t o m a k e b a s i c r e s o u r c e a l l o c a t i o n d e c i s i o n s . G o v e r n m e n t s a l s o c o m e t o r e q u i r e p r o m p t p a y m e n t s i n h a r d c u r r e n c y f o r t h e i r e x p o r t s . T h i s p r o c l i v i t y f a v o r s t r a d e w i t h d e v e l o p e d c o u n t r i e s a n d S o u t h A f r i c a , a n d p e n a l i z e s t r a d e w i t h i n S A D C C . A t t h i s p o i n t , i t i s s t i l l u n c l e a r w h e t h e r S A D C C g o v e r n m e n t s h a v e t h e p o l i t i c a l w i l l t o t a c k l e t h e s e a n d o t h e r p o l i c i e s t h a t c u r r e n t l y l i m i t t r a d e . A s s u m i n g t h a t t h e r e i s a d e s i r e t o t a k e u p s u c h i s s u e s , t h e r e a r e m a j o r q u e s t i o n s t o b e a n s w e r e d a b o u t e c o n o m i c a l a n d m a n a g e a b l e s t e p s t o f o l l o w i n d e s i g n i n g a n d i m p l e m e n t i n g a p p r o p r i a t e p o l i c i e s . S A D C C a g r i c u l t u r a l t r a d e p o l i c y r e s e a r c h a n d m a n a g e m e n t 3 5 7 c a p a c i t y n e e d s t o b e s t r e n g t h e n e d a t b o t h t h e n a t i o n a l a n d r e g i o n a l l e v e l s . A t t h e n a t i o n a l l e v e l , a f i r s t s t e p w o u l d b e t o e s t a b l i s h p o s i t i o n s i n t h e e c o n o m i c s a n d a g r i c u l t u r a l e c o n o m i c s d e p a r t m e n t s o f u n i v e r s i t i e s t o t e a c h t r a d e c o u r s e s . I n a d d i t i o n , b o t h u n i v e r s i t i e s a n d m i n i s t r i e s o f a g r i c u l t u r e n e e d t o d e v e l o p t h e c a p a c i t y t o c o n d u c t a p p l i e d t r a d e r e s e a r c h . A t t h e r e g i o n a l l e v e l , t h e S A D C C F o o d S e c u r i t y U n i t m i g h t h a v e i t s m a n d a t e e x t e n d e d t o c o n d u c t o r p e r h a p s c o n t r a c t o u t s t u d i e s t h a t a d d r e s s n a t i o n a l a g r i c u l t u r a l p o l i c y i s s u e s w i t h r e g i o n a l i m p l i c a t i o n s . T h e s e s t u d i e s s h o u l d b e v i e w e d a s o p p o r t u n i t i e s t o d e v e l o p r e g i o n a l h u m a n c a p i t a l , d r a w i n g o n i n d i g e n o u s m a n p o w e r t o t h e f u l l e s t e x t e n t p o s s i b l e . M u c h o f t h e p r e v i o u s r e s e a r c h a s s e s s e d S A D C C t r a d e p o t e n t i a l w h i l e a b s t r a c t i n g f r o m i n s t i t u t i o n a l c o n s t r a i n t s . B y p r i m a r i l y a d d r e s s i n g i n s t i t u t i o n a l c o n s t r a i n t s , t h e p r e s e n t s t u d y e x t e n d s t h e b o d y o f S A D C C t r a d e l i t e r a t u r e , a n d w i l l , i t i s h o p e d , i n f o r m d e c i s i o n - m a k e r s o n p o l i c y c h a n g e s t h a t c a n f a c i l i t a t e f o o d s e c u r i t y - r e l a t e d t r a d e i m p r o v e m e n t s . F o r r e s e a r c h e r s , i t i s h o p e d t h a t t h i s s t u d y w i l l s e r v e a s a f o u n d a t i o n t o g u i d e f u t u r e S A D C C t r a d e r e s e a r c h p r i o r i t i e s a n d m e t h o d s . A P P E N D I X A A P P E N D I X A M E T H O D S U S E D I N C O N S T R U C T I N G T H E C E R E A L S T R A D E D A T A B A S E l A . 1 . D a t a S o u r c e s M u c h t r a d e d a t a a r e p r e s e n t e d i n a f o r m a t t h a t o n l y l i s t s t o t a l i m p o r t s a n d e x p o r t s f o r i n d i v i d u a l c o u n t r i e s . T h e r e a r e o n l y a f e w s o u r c e s w h e r e t r a d e f i g u r e s a r e r e p o r t e d b y s o u r c e o f i m p o r t s a n d d e s t i n a t i o n o f e x p o r t s . T a b l e A - 1 s u m m a r i z e s s o u r c e s u s e d i n c o n s t r u c t i n g t h e U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e / M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y S A D C C C e r e a l s T r a d e D a t a b a s e , c o m m o d i t i e s a n d y e a r s c o v e r e d , a n d t h e n u m b e r o f t i m e s d a t a f r o m e a c h s o u r c e w e r e u s e d i n c o m p i l i n g t h e d a t a b a s e . A . U n i t e d N a t i o n s T a p e s T h e U n i t e d N a t i o n s S t a t i s t i c a l O f f i c e ( U N S O ) m a i n t a i n s t a p e s o n t r a d e q u a n t i t i e s a n d v a l u e s b y d e s t i n a t i o n a n d s o u r c e o f e x p o r t s a n d i m p o r t s . F l o w s a r e r e c o r d e d o n a c a l e n d a r y e a r b a s i s . T h e U N d e p e n d s o n m e m b e r c o u n t r y r e p o r t s a n d m a k e s n o e f f o r t t o r e v i s e t h e d a t a o r r e s o l v e d i s c r e p a n c i e s b e t w e e n i m p o r t e r a n d e x p o r t e r s o u r c e q u a n t i t i e s . B . T h e E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e E c o n o m i s t s i n t h e E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e ( E R S ) o f t h e U n i t e d S t a t e s D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e ( U S D A ) h a v e a t t e m p t e d t o r e c o n c i l e 1 T h i s a p p e n d i x i s l a r g e l y b a s e d o n i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n K i n g s b u r y , S t a c k h o u s e , a n d R u s i k e ( 1 9 8 8 ) . 3 5 8 " s i ) e w d a s s a r e ” l e l i u l e a l a b g i c e b M m i c r r a a F n e Z C u - o C o n c S - I e e k e R ( s f o w h t C d o d b c o n M e t n b a i a e N t b r A t a z a e s s r m t / m a i e c s e e d u o D A a h i e i . e p c p R p o Z Y t M W R p a A o o x a s . a e O E T D E T g e - T B ” " D A d S P a S O O M O N F S r R A y S A R A U W C N U T E F F E b T a b l e A - 1 : D a t a S o u r c e s f o r t h e U Z / M S U S A D C C C e r e a l s T r a d e D a t a b a s e Y e a r s T y p e o f N u m b e r o f P e r c e n t o f D a t a S o u r c e C o m m o d i t i e s * C o v e r e d Y e a r E n t r i e s T o t a l T O T A L 1 1 0 1 1 0 0 . 0 % 1 9 7 0 - 8 5 C a l e n d a r 3 2 4 2 9 . 4 % 1 9 7 0 - 8 5 C a l e n d a r 3 1 8 2 8 . 9 % 1 9 8 2 - 8 5 J u l y / J u n e 1 2 6 1 1 . 4 % . O Q Q : 2 O 1 9 8 1 - 8 5 J u l y / J u n e 1 1 9 1 0 . 8 % 1 9 7 0 - 8 5 C a l e n d a r 8 7 8 . 0 % 1 9 7 8 - 8 5 C a l e n d a r 7 2 6 . 5 % 1 9 8 0 - 8 5 C a l e n d a r 3 1 2 . 8 % 1 9 8 1 , 1 9 8 4 J u l y / J u n e 1 5 1 . 4 % 1 9 8 5 C a l e n d a r 6 0 . 5 % 1 9 8 1 - 8 3 C a l e n d a r 3 0 . 3 % ‘ Q 0 0 fi Q 3 3 3 3 £ 3 3 3 3 Q m a c e : a c c c c c c c c c c c c c 2 2 2 : : 2 fi 3 5 9 l l : 3 0 : S o u r c e : A u t h o r ’ s c a l c u l a t i o n s . 3 6 0 t r a d e d a t a f r o m v a r i o u s s o u r c e s u s i n g t h e U N s e r i e s a s a b a s e . T h e y u s e t h e f o l l o w i n g p r o c e d u r e f o r c o n s t r u c t i n g t r a d e m a t r i c e s f o r i m p o r t s . E a c h i m p o r t i n g c o u n t r y i s l i s t e d w i t h i t s c o r r e s p o n d i n g t r a d i n g p a r t n e r n a t i o n s . I f t h e r e i s o n l y i m p o r t i n g c o u n t r y d a t a f o r a p a r t i c u l a r t r a d i n g t r a n s a c t i o n i n a g i v e n y e a r , i t i s e n t e r e d i n t o t h e m a t r i x . I f t h e r e i s o n l y e x p o r t i n g c o u n t r y d a t a , t h a t n u m b e r i s e n t e r e d i n t o t h e m a t r i x . I f t h e r e a r e b o t h i m p o r t e r a n d e x p o r t e r s o u r c e d a t a , t h e i m p o r t e r n u m b e r i s e n t e r e d a n d t h e p e r c e n t d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e t w o f i g u r e s i s n o t e d 2 . A f t e r t h i s i s a c c o m p l i s h e d , d a t a f r o m a d d i t i o n a l s o u r c e s s u c h a s c o u n t r y t r a d e y e a r b o o k s a n d i n t e r n a t i o n a l t r a d e o r g a n i z a t i o n d o c u m e n t s a r e a d d e d ( H i e m s t r a a n d M a c k i e , 1 9 8 6 ) . C . N a t i o n a l S o u r c e s P u b l i s h e d n a t i o n a l t r a d e y e a r b o o k s , c o m p u t e r p r i n t - o u t s f r o m c e n t r a l s t a t i s t i c a l o f f i c e s , a n d i n t e r n a l d o c u m e n t s o f p a r a s t a t a l c e r e a l s m a r k e t i n g b o a r d s a r e a l s o i m p o r t a n t s o u r c e s o f t r a d e d a t a . I t w a s p o s s i b l e t o a c q u i r e d e t a i l e d t r a d e d a t a i n Z i m b a b w e a n d Z a m b i a f o r s e v e r a l y e a r s . T h e C e n t r a l S t a t i s t i c a l O f f i c e i n Z i m b a b w e m a i n t a i n s a n u p - t o - d a t e c o m p u t e r i z e d d a t a b a s e o n m o n t h l y i m p o r t s a n d e x p o r t s o f a l l c o m m o d i t i e s . H o w e v e r C S O o f f i c i a l s c l a i m e d t h a t r e c o r d s a r e o n l y r e l i a b l e s i n c e I n d e p e n d e n c e . T h i s i s d u e t o t h e s e n s i t i v i t y o f t r a d e 2 D a t a f r o m i m p o r t e r s a r e g e n e r a l l y p r e f e r r e d o v e r e x p o r t e r d a t a b e c a u s e c u s t o m s o f f i c i a l s u s u a l l y p a y c l o s e r a t t e n t i o n t o i m p o r t s t h a n t o e x p o r t s . T h i s i s e x p l a i n e d b y t h e r e l a t i v e l y g r e a t e r a b u n d a n c e o f d u t i e s a n d q u a n t i t a t i v e c o n t r o l s o n t h e i m p o r t s i d e ( F A O , 1 9 8 4 b ) . 3 6 1 s t a t i s t i c s d u r i n g U D I w h e n R h o d e s i a w a s s u b j e c t t o a n i n t e r n a t i o n a l t r a d e e m b a r g o . S o m e o f t h e Z a m b i a n d a t a w e r e o b t a i n e d f r o m g r a i n m a r k e t i n g p a r a s t a t a l s . N A M B O A R D p r o v i d e d i m p o r t d a t a f o r m a i z e f r o m 1 9 8 3 - 1 9 8 6 . D a t a o n w h e a t a n d r i c e i m p o r t s w e r e o b t a i n e d f r o m t h e N M C . T h e s e t w o p a r a s t a t a l s h a v e a n o f f i c i a l m o n o p o l y o n t r a d e o f t h e s e c o m m o d i t i e s . M a l a w i ’ s " A n n u a l S t a t e m e n t o f E x t e r n a l T r a d e " i s o n e o f t h e f e w t r a d e y e a r b o o k s w h i c h l i s t s s o u r c e s a n d d e s t i n a t i o n s b y c o m m o d i t y . S o m e d a t a w e r e a l s o g l e a n e d f r o m t h i s p u b l i c a t i o n . D . A d d i t i o n a l S o u r c e s B e g i n n i n g i n 1 9 8 1 , t h e F A O h a s a n n u a l l y p u b l i s h e d a s t a t i s t i c a l b u l l e t i n e n t i t l e d " E x p o r t s o f C e r e a l s b y D e s t i n a t i o n a n d S o u r c e " . Q u a n t i t y f l o w s o f w h e a t a n d w h e a t f l o u r , m a i z e , r i c e , b a r l e y , s o r g h u m , o a t s , a n d r y e a r e r e c o r d e d o n a J u l y / J u n e b a s i s . A l l i m p o r t i n g c o u n t r i e s t h a t r e p o r t t o t h e F A O a r e l i s t e d w h e r e a s o n l y t h e l e a d i n g e x p o r t i n g c o u n t r i e s a r e e x p l i c i t l y i d e n t i f i e d 3 . D a t a f o r f o o d a i d t r a n s a c t i o n s w e r e o b t a i n e d f o r s e v e r a l y e a r s f r o m t h e F A O p u b l i c a t i o n " F o o d A i d i n F i g u r e s " . F o o d a i d s o u r c e a n d d e s t i n a t i o n q u a n t i t i e s a r e p u b l i s h e d o n a J u l y / J u n e b a s i s f o r w h e a t , r i c e , c o a r s e g r a i n s , d a i r y p r o d u c t s , a n d e d i b l e o i l s . U n i t e d S t a t e s a g r i c u l t u r a l a t t a c h é s s t a t i o n e d i n e m b a s s i e s a r o u n d t h e w o r l d a l s o g e n e r a t e a n n u a l o u t l o o k r e p o r t s f o r i n t e r n a l U S D A u s e . 3 H o w e v e r t h e r e i s a n " o t h e r s ” c o l u m n w h i c h l i s t s a g g r e g a t e d q u a n t i t i e s f o r m i n o r e x p o r t e r s . D i s a g g r e g a t e d s o u r c e a n d d e s t i n a t i o n f i g u r e s f r o m t h i s c o l u m n w e r e o b t a i n e d d u r i n g a v i s i t t o t h e F A O i n J u l y 1 9 8 7 . 3 6 2 T h e s e r e p o r t s o f t e n h a v e s t a t i s t i c a l a n n e x e s w i t h d e t a i l e d t r a d e d a t a . S o m e o f t h e S o u t h A f r i c a n d a t a c a m e f r o m t h i s s o u r c e . T h e W o r l d F o o d P r o g r a m m e a l s o h a s a g r e a t d e a l o f i n t e r n a l d o c u m e n t a t i o n o n f o o d a i d f l o w s a n d t r i l a t e r a l t r a n s a c t i o n s a v a i l a b l e u p o n r e q u e s t . D e s t i n a t i o n a n d s o u r c e o f q u a n t i t i e s o f w h e a t , r i c e , c o a r s e g r a i n s , a n d a v a r i e t y o f n o n - c e r e a l p r o d u c t s a r e i n c l u d e d o n a J u l y / J u n e b a s i s . A . 2 . S t r e n g t h s a n d L i m i t a t i o n s o f t h e D a t a b a s e A . G e n e r a l P r o b l e m s W i t h T r a d e D a t a T h e r e a s o n s f o r d i s c r e p a n c i e s i n i m p o r t e r / e x p o r t e r t r a d e v o l u m e r e p o r t i n g s a r e w e l l - d o c u m e n t e d ( H i e m s t r a a n d M a c k i e , 1 9 8 6 , F A O , 1 9 8 4 b ) . A m o n g t h e r e a s o n s o f t e n c i t e d a r e : 1 . N o n - r e c e i p t o f r e p o r t i n g d o c u m e n t s b y t h e e x p o r t i n g c o u n t r y ; 2 . T r a d i n g p a r t n e r s m a y c l a s s i f y a n d / o r a g g r e g a t e c o m m o d i t i e s d i f f e r e n t l y ; 3 . T r a d i n g p a r t n e r s m a y d e f i n e i m p o r t s a n d e x p o r t s d i f f e r e n t l y ; 4 . D a t a p r o c e s s i n g l a g s w h i c h m a y r e s u l t i n t r a d i n g p a r t n e r s a s s i g n i n g a t r a n s a c t i o n t o d i f f e r e n t r e p o r t i n g p e r i o d s ; 5 . S t o r a g e , p r o c e s s i n g , a n d t r a n s s h i p m e n t m a y m a k e d e t e r m i n a t i o n o f c o m m o d i t y o r i g i n a n d u l t i m a t e d e s t i n a t i o n p r o b l e m a t i c ; 6 . C u s t o m s o f f i c i a l s m a y g i v e g r e a t e r s c r u t i n y t o i m p o r t d o c u m e n t a t i o n d u e t o t h e g r e a t e r a r r a y o f r e g u l a t i o n s a s s o c i a t e d w i t h i m p o r t s . W h i l e t h e a b o v e p r o b l e m s a r e a s s o c i a t e d w i t h d e s t i n a t i o n a n d s o u r c e d a t a , t h e r e a r e a l s o d i f f i c u l t i e s w i t h a l t e r n a t i v e s o u r c e s o f 3 6 3 a g g r e g a t e d t o t a l i m p o r t / e x p o r t d a t a . A n I n t e r n a t i o n a l F o o d P o l i c y R e s e a r c h I n s t i t u t e s t u d y c o m p a r e d F A O a n d F o r e i g n A g r i c u l t u r a l S e r v i c e ( F A S ) 4 f i g u r e s o n w o r l d i m p o r t s a n d e x p o r t s o f i n d i v i d u a l c o u n t r i e s ( P a u l i n o a n d T s e n g , 1 9 8 0 ) . T h e r e s e a r c h e r s f o u n d t h a t 6 0 % o f t h e 1 2 0 0 p a i r s o f F A O a n d F A S d a t a o n c e r e a l s i m p o r t s i n 1 9 6 5 , 1 9 7 0 , a n d 1 9 7 5 d i v e r g e d b y m o r e t h a n 2 0 % . R e a s o n s g i v e n f o r t h e s e d i s c r e p a n c i e s w e r e : 1 . T h e F A O r e p o r t e d o n a c a l e n d a r y e a r b a s i s w h i l e t h e F A S r e p o r t e d o n a m a r k e t i n g y e a r b a s i s ; 2 . T h e F A O r e p o r t e d d a t a f o r m a n y s m a l l c o u n t r i e s t h a t t h e F A S i g n o r e d ; 3 . B o t h o r g a n i z a t i o n s m o d i f y o f f i c i a l n a t i o n a l d a t a i f t h e y f e e l s u c h n u m b e r s t o b e u n r e a l i s t i c . B e c a u s e t h i s i s i n e v i t a b l y a r a t h e r a d h o c p r o c e s s , t o t a l f i g u r e s d i v e r g e b e t w e e n t h e t w o a g e n c i e s . T h e l a r g e s t d i s c r e p a n c i e s i n v o l v e d d a t a f o r A f r i c a , O c e a n i a , a n d t h e U S S R . B . T r a d e D a t a P r o b l e m s S p e c i f i c t o S o u t h e r n A f r i c a B e c a u s e S o u t h e r n A f r i c a i s s u c h a p o l i t i c a l l y v o l a t i l e r e g i o n o f t h e w o r l d , d e t a i l e d i n f o r m a t i o n o n t r a d e f l o w s i s s e n s i t i v e f o r s o m e c o u n t r i e s . B e c a u s e o f i t s s t a t u s a s a n i n t e r n a t i o n a l p a r i a h , t h e R e p u b l i c o f S o u t h A f r i c a h a s r e f u s e d t o r e l e a s e t r a d e d a t a f o r i n d i v i d u a l A f r i c a n n a t i o n s s i n c e 1 9 7 7 . O n l y a g g r e g a t e f i g u r e s f o r t o t a l t r a d e w i t h A f r i c a a r e p r o v i d e d . M o r e o v e r , t r a d e w i t h t h e B L S c o u n t r i e s , w h i c h t o g e t h e r w i t h S o u t h A f r i c a , c o m p r i s e S A C U , a r e 4 A d i v i s i o n o f t h e U S D A . 3 6 4 c o n s i d e r e d d o m e s t i c t r a n s a c t i o n s b y S o u t h A f r i c a 5 . T h e r e f o r e , t h e y d o n o t a p p e a r i n t h e a g g r e g a t e t r a d e s t a t i s t i c s . T h e r e i s c o n s i d e r a b l e e v i d e n c e t h a t c o m m o d i t y f l o w s t o o t h e r A f r i c a n c o u n t r i e s ( i n c l u d i n g t h e B L S n a t i o n s a n d N a m i b i a ) a r e q u i t e l a r g e . T a b l e A - 2 s h o w s a g g r e g a t e d 1 9 7 9 / 8 0 t o 1 9 8 3 / 8 4 w h i t e a n d y e l l o w m a i z e e x p o r t q u a n t i t i e s f o r S o u t h A f r i c a . ” U n s p e c i f i e d " ( w h i c h i s p r o b a b l y f o r t h e m o s t p a r t t h e S A D C C c o u n t r i e s a n d Z a i r e ) i s s e c o n d o n l y t o J a p a n i n v o l u m e o f e x p o r t s a l e s f o r b o t h w h i t e a n d y e l l o w m a i z e . T a b l e A - 3 p r o v i d e s a n i n d i c a t i o n o f t h e m a g n i t u d e o f B L S a n d N a m i b i a n t r a d e v o l u m e s f o r m a i z e a n d m a i z e p r o d u c t s d u r i n g t h e 1 9 8 2 / 8 3 t o 1 9 8 6 / 8 7 p e r i o d . E v e n i n y e a r s w h e n w h i t e m a i z e e x p o r t s t o t h e r e s t o f t h e w o r l d w e r e i n s i g n i f i c a n t , v o l u m e s t o t h e B L S s t a t e s a n d N a m i b i a w e r e q u i t e s u b s t a n t i a l . T o s o m e e x t e n t , t h e f a i l u r e o f S o u t h A f r i c a t o r e p o r t t r a d e s t a t i s t i c s c a n b e o v e r c o m e b y a c q u i r i n g d a t a f r o m t r a d i n g p a r t n e r s . F o r t h e m o s t p a r t , S A D C C g o v e r n m e n t s t a t i s t i c a l b u r e a u s d o n o t a p p e a r t o c o n c e a l i n f o r m a t i o n o n t r a d e w i t h S o u t h A f r i c a . I n f o r m a t i o n o n t r a d e w a s a l s o s u p p r e s s e d d u r i n g t h e U 0 1 p e r i o d w h e n R h o d e s i a w a s s u b j e c t t o a s e r i e s o f t r a d e e m b a r g o e s . A s a r e s u l t , t h e Z i m b a b w e a n C S 0 h a s n o c o m p u t e r r e c o r d s o f t r a d e p r i o r t o 1 9 7 8 , a n d t h e 1 9 7 8 a n d 1 9 7 9 d a t a a r e n o t b e l i e v e d t o b e r e l i a b l e b y C 5 0 o f f i c i a l s 5 . U N d a t a a l s o g i v e w h a t m u s t b e a r a t h e r i n c o m p l e t e p i c t u r e o f R h o d e s i a n t r a d e f l o w s i n t h e 1 9 7 0 ’ s . 5 T r a d e w i t h N a m i b i a i s a l s o c o n s i d e r e d a d o m e s t i c t r a n s a c t i o n . 5 P e r s o n a l c o m m u n i c a t i o n f r o m t h e C 8 0 , J u l y 1 9 8 7 . 3 6 5 T a b l e A - 2 : S o u t h A f r i c a n U n m i l l e d M a i z e E x p o r t s , 1 9 7 9 / 8 0 - 1 9 8 3 / 8 4 T h o u s a n d M e t r i c T o n s % o f T o t a l M a i z e E x p o r t s D e s t i n a t i o n W h i t e Y e l l o w T o t a l W h i t e Y e l l o w T o t a l J a p a n 1 9 0 2 4 1 0 3 6 0 0 5 5 4 . 7 % 3 6 . 3 % 4 0 . 6 % T a i w a n 0 2 2 8 3 2 2 8 3 0 . 0 % 2 0 . 2 % 1 5 . 4 % U n i t e d K i n g d o m 2 8 6 6 3 6 9 1 0 . 8 % 5 . 9 % 4 . 7 % H o n g K o n g 0 2 4 6 2 4 6 0 . 0 % 2 . 2 % 1 . 7 % R e u n i o n 0 1 4 2 1 4 2 0 . 0 % 1 . 3 % 1 . 0 % I t a l y 1 3 1 1 7 1 3 0 0 . 4 % 1 . 0 % 0 . 9 % S p a i n 0 1 3 3 1 3 3 0 . 0 % 1 . 2 % 0 . 9 % W e s t G e r m a n y 8 8 7 9 5 0 . 2 % 0 . 8 % 0 . 6 % N e t h e r l a n d s 0 3 9 3 9 0 . 0 % 0 . 3 % 0 . 3 % P o r t u g a l 2 2 l l 3 3 0 . 6 % 0 . 1 % 0 . 2 % U n s p e c i f i e d 1 5 0 1 3 4 8 3 4 9 8 4 4 3 . 2 % 3 0 . 8 % 3 3 . 7 % T o t a l 1 5 4 4 4 2 5 8 5 8 0 2 2 6 . 6 % 7 3 . 4 % 1 0 0 . 0 % S o u r c e : M a i z e B o a r d , " R e p o r t o n M a i z e 1 9 8 4 ” . A p a r t f r o m p o l i t i c a l r e a s o n s f o r u n d e r - r e p o r t i n g , t h e a d m i n i s t r a t i v e c a p a c i t y t o c o l l e c t a n d p r o c e s s t r a d e d a t a i n a t i m e l y a n d a c c u r a t e m a n n e r i s v e r y u n e v e n f r o m o n e c o u n t r y t o a n o t h e r . W h i l e t h e Z i m b a b w e a n C S O h a s a n e x c e l l e n t s y s t e m f o r c o m p i l i n g u p - t o — d a t e t r a d e s t a t i s t i c s , t h e Z a m b i a n C S O h a s n o t p u b l i s h e d a n a n n u a l t r a d e y e a r b o o k s i n c e 1 9 7 9 7 . I n w a r - t o r n M o z a m b i q u e a n d A n g o l a , t h e s i t u a t i o n i s e v e n w o r s e . O n e r e s u l t o f t h i s i n c o n s i s t e n c y i n r e p o r t i n g c a p a b i l i t y i s t h a t U N d a t a l o s e a g r e a t d e a l o f v a l i d i t y . E v e n w h e n d a t a a r e r e p o r t e d i n a t i m e l y m a n n e r , t h e U N m a y f a i l t o r e c o r d t h e m a c c u r a t e l y . E i t h e r t h e 7 A s o f D e c e m b e r 1 9 8 7 , t h e Z a m b i a n C S O w a s w o r k i n g o n a t r a d e y e a r b o o k f o r 1 9 8 5 w h i c h w a s s u p p o s e d t o b e r e l e a s e d s o m e t i m e i n 1 9 8 8 . T h e r e i s n o p r o c e s s e d t r a d e i n f o r m a t i o n f o r t h e y e a r s 1 9 8 0 - 1 9 8 4 a t t h e C 5 0 . 3 6 6 T a b l e A - 3 : S o u t h A f r i c a n M a i z e a n d M a i z e P r o d u c t E x p o r t s t o t h e B L S C o u n t r i e s a n d N a m i b i a , 1 9 8 2 / 8 3 - 1 9 8 6 / 8 7 ( T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) B L S a n d R e s t o f B L S a s % Y e a r N a m i b i a W o r l d T o t a l o f T o t a l 1 9 8 2 / 8 3 W h i t e M a i z e 1 9 5 1 5 6 1 1 7 5 6 1 1 . 1 % Y e l l o w M a i z e 2 7 2 8 0 4 2 8 3 1 1 . 0 % T o t a l 2 2 2 4 3 6 5 4 5 8 7 4 . 8 % 1 9 8 3 / 8 4 W h i t e M a i z e 1 9 1 1 9 6 3 8 7 4 9 . 4 % Y e l l o w M a i z e 5 7 1 1 8 1 7 5 3 2 . 6 % T o t a l 2 4 8 3 1 4 5 6 2 4 4 . 1 % 1 9 8 4 / 8 5 W h i t e M a i z e 2 5 3 5 2 5 8 9 8 . 1 % Y e l l o w M a i z e 1 5 5 1 8 1 7 3 8 9 . 6 % T o t a l 4 0 8 2 3 4 3 1 9 4 . 7 % 1 9 8 5 / 8 6 W h i t e M a i z e 4 0 3 4 4 0 7 9 9 . 0 % Y e l l o w M a i z e 4 4 5 3 9 5 8 3 7 . 5 % T o t a l 4 4 7 5 4 3 9 9 0 4 5 . 2 % 1 9 8 6 / 8 7 W h i t e M a i z e 1 6 2 1 1 1 7 3 9 3 . 6 % Y e l l o w M a i z e 7 3 3 0 7 1 3 1 4 4 2 . 3 % T o t a l 2 3 5 3 0 8 2 3 3 1 7 7 . 1 % N o t e : " M a i z e p r o d u c t s ” a r e c o m p r i s e d o f m a i z e m e a l g r i n d e d t o v a r i o u s d e g r e e s o f f i n e n e s s , m a i z e f l o u r , a n d g r i t s . S o u r c e : M a i z e B o a r d , " R e p o r t o n M a i z e a n d B u c k w h e a t ” , v a r i o u s y e a r s . 3 6 7 r e p o r t i n g c o u n t r y h a s t h e d a t a a n d f a i l s t o s u p p l y t h e m , o r t h e U N s o m e h o w f a i l s t o t a b u l a t e t h e d a t a q u i c k l y a n d c o r r e c t l y . T a b l e A - 4 i l l u s t r a t e s t h e s e p r o b l e m s . R e l i a b l e d a t a f o r Z i m b a b w e a n d Z a m b i a a r e c o m p a r e d w i t h U N r e p o r t i n g s f o r u n m i l l e d m a i z e t r a d e i n 1 9 8 4 . I n t h e Z i m b a b w e a n c a s e , d a t a w e r e s u p p l i e d b y t h e C S O w h i c h i s t h e a g e n c y t h a t w o u l d p r e s u m a b l y r e p o r t t o t h e U N . I n t h e Z a m b i a n c a s e , t h e d a t a s o u r c e i s N A M B O A R D . A s d i s c u s s e d a b o v e , t h e Z a m b i a n C S O w o u l d n o t h a v e b e e n a b l e t o p r o v i d e t h i s i n f o r m a t i o n t o t h e U N . T a b l e A - 4 : U n m i l l e d M a i z e I m p o r t s f o r Z a m b i a a n d Z i m b a b w e - 1 9 8 4 ( M e t r i c T o n s ) E x p o r t i n g Z a m b i a : Z i m b a b w e : C o u n t r y N A M B O A R D U N C S O U N M a l a w i 9 7 , 2 7 0 0 5 0 , 0 0 0 0 U S A 0 3 1 , 1 0 0 4 3 , 0 9 9 4 0 , 9 4 3 A r g e n t i n a 1 , 4 0 4 0 1 0 2 , 9 4 3 6 1 , 8 0 0 I n d o n e s i a 0 0 1 0 , 0 3 8 0 T h a i l a n d 0 0 6 5 , 8 6 1 0 T o t a l I m p o r t s 9 8 , 6 7 4 3 1 , 1 0 0 2 7 1 , 9 4 1 1 0 2 , 7 4 3 S o u r c e s : N A M B O A R D a n d U N T r a d e T a p e s f o r Z a m b i a n d a t a ; C 5 0 a n d U N T a p e s f o r Z i m b a b w e a n d a t a . A s c a n b e s e e n , n o t o n l y d o t o t a l i m p o r t s w i d e l y d i v e r g e , b u t t h e U N d a t a e v e n f a i l s t o r e v e a l t h e e x i s t e n c e o f t r a d e i n f i v e c a s e s r e p o r t e d b y t h e n a t i o n a l s o u r c e s . T h e r e s u l t i s t h a t t h e U N d a t a b a s e o n l y d e t e c t s 3 2 % o f Z a m b i a n m a i z e i m p o r t s a n d 3 8 % o f Z i m b a b w e a n m a i z e i m p o r t s f o r t h i s p a r t i c u l a r y e a r . T a b l e A - 4 a l s o h e l p s t o i l l u s t r a t e a f u r t h e r c o m p l i c a t i o n w h i c h r e l a t e s t o t h e r e c o r d i n g o f t r i l a t e r a l f o o d a i d t r a n s a c t i o n s . T h e 3 6 8 3 1 , 1 0 0 M T f i g u r e ( a U n i t e d S t a t e s e x p o r t t o Z a m b i a a c c o r d i n g t o t h e U N ) w a s a c t u a l l y a t r i l a t e r a l f o o d a i d t r a n s a c t i o n . T h e p h y s i c a l s o u r c e o f t h e c o m m o d i t y w a s M a l a w i b u t b e c a u s e i t w a s f i n a n c e d b y t h e U n i t e d S t a t e s , t h e U N r e c o r d e d i t a s a U n i t e d S t a t e s e x p o r t . T h e U N f a i l e d h o w e v e r t o r e p o r t a d d i t i o n a l M a l a w i a n e x p o r t s t o Z a m b i a o f 2 9 , 8 5 0 M T o f c o m m e r c i a l s a l e s a n d 3 5 , 3 0 0 M T o f f o o d a i d f i n a n c e d b y t h e E C , W F P a n d t h e D u t c h w h i c h a r e a l s o p a r t o f t h e 9 7 , 2 7 0 M T f i g u r e r e p o r t e d b y N A M B O A R D . T h u s U N f i g u r e s t e n d t o u n d e r e s t i m a t e t h e e x t e n t o f i n t r a - r e g i o n a l m o v e m e n t o f m a i z e e i t h e r b e c a u s e t h e y i n c o r r e c t l y a s s i g n t h e p h y s i c a l s o u r c e o f a c o m m o d i t y w h e n i t i s a t r i l a t e r a l f o o d a i d t r a n s a c t i o n 8 , o r b e c a u s e t h e y e v e n f a i l t o d e t e c t t h e e x i s t e n c e o f t r a d e - - r e g a r d l e s s o f w h e t h e r i t i s a c o m m e r c i a l o r a f o o d a i d t r a n s a c t i o n . T a b l e A - 5 c o m p a r e s t o t a l S A D C C i m p o r t f i g u r e s o f m a i z e , w h e a t , a n d r i c e f r o m t w o s o u r c e s - - t h e F A O t r a d e t a p e s a n d t h e U Z / M S U d a t a b a s e . C l e a r l y , i t w a s e a s i e r t o o b t a i n d e s t i n a t i o n a n d s o u r c e d a t a f o r m o r e r e c e n t y e a r s ( 1 9 8 1 - 8 5 ) t h a n f o r t h e 1 9 7 0 ’ s . T h i s i s l a r g e l y b e c a u s e s p o t t y U N d a t a h a d t o b e r e l i e d u p o n m o r e h e a v i l y f o r t r a d e i n t h e m o r e d i s t a n t p a s t . F o r m o r e r e c e n t y e a r s , a v a r i e t y o f d a t a s o u r c e s w e r e a v a i l a b l e - - l e a d i n g t o a m o r e c o m p l e t e p i c t u r e o f t r a d e p a t t e r n s . B e c a u s e 1 9 7 0 ’ s d e s t i n a t i o n a n d s o u r c e d a t a a r e r e l a t i v e l y l e s s r e l i a b l e , F A O t o t a l s w e r e u s e d f o r w h e a t a n d r i c e i n c o n s t r u c t i n g t h e g r a p h s i n t h e t h i r d s e c t i o n o f C h a p t e r I V r e l a t e d t o t h e i m p o r t b i l l a n d t o t a l i m p o r t s , a n d i n c a l c u l a t i n g a v e r a g e a n n u a l q u a n t i t y f i g u r e s 8 T h i s i s n o t a p r o b l e m f o r w h e a t a n d r i c e w h i c h h a v e n o t b e e n i n v o l v e d i n i n t r a - r e g i o n a l t r i l a t e r a l f o o d a i d m o v e m e n t s . 3 6 9 T a b l e A - 5 : C o m p a r i s o n o f F A D a n d U Z / M S U S A D C C C e r e a l s i m p o r t T o t a l s 1 9 7 0 - 1 9 8 5 ( T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) M a i z e W h e a t R i c e T o t a l C e r e a l s U Z / M S U T o t a l a s Y e a r F A D U Z I M S U F A D U Z / M S U F A D U Z / M S U F A D U Z / M S U % o f F A O T o t a l 1 9 7 0 1 9 9 1 9 2 4 2 2 3 7 3 2 1 9 6 4 2 5 7 4 8 9 . 5 % 1 9 7 1 3 2 0 3 2 1 4 3 6 3 1 8 2 2 1 6 7 7 8 6 5 5 8 4 . 2 % 1 9 7 2 2 2 6 1 3 6 4 8 7 3 8 8 1 6 1 0 7 2 9 5 3 4 7 3 . 2 % 1 9 7 3 4 8 2 4 3 8 1 9 5 1 6 1 5 3 5 0 2 3 5 0 6 9 . 7 % 1 9 7 4 2 8 9 3 0 5 4 9 1 2 2 2 8 1 3 4 8 6 1 5 6 1 6 5 . 2 % 1 9 7 5 3 9 0 2 7 0 6 2 8 2 7 8 8 3 4 8 1 1 0 1 5 9 7 5 4 . 2 % 1 9 7 6 1 2 1 8 1 4 2 1 2 8 2 7 2 2 2 6 1 3 3 8 5 6 2 . 8 % 1 9 7 7 1 0 1 9 7 4 7 0 3 0 2 1 4 4 3 6 7 1 4 4 3 4 6 0 . 8 % 1 9 7 8 2 3 6 1 3 3 4 4 8 2 1 2 1 4 8 5 6 8 3 2 4 0 1 4 8 . 2 % 1 9 7 9 3 8 8 2 1 2 5 9 1 2 7 7 1 6 3 3 3 1 1 4 1 5 2 1 4 5 . 7 % 1 9 8 0 1 0 6 9 6 5 2 7 0 3 3 1 4 2 2 6 5 5 1 9 9 8 1 0 2 1 5 1 . 1 % 1 9 8 1 5 7 2 5 8 9 6 3 7 5 3 9 1 5 1 1 2 0 1 3 6 0 1 2 4 8 9 1 . 8 % 1 9 8 2 4 6 9 4 9 3 6 1 4 4 8 2 2 5 9 2 7 3 1 3 4 2 1 2 4 8 9 3 . 0 % 1 9 8 3 5 0 6 4 5 7 5 6 9 5 1 8 2 5 4 2 3 4 1 3 2 9 1 2 0 9 9 1 . 0 % 1 9 8 4 1 1 1 9 9 3 5 8 0 5 9 0 4 2 4 9 4 4 3 2 1 7 3 2 2 8 3 1 0 5 . 0 % 1 9 8 5 6 5 4 8 2 5 7 2 8 5 1 0 2 5 1 3 2 9 1 6 3 2 1 6 6 4 1 0 1 . 9 % S o u r c e : F A D T r a d e T a p e s a n d U Z / M S U S A D C C C e r e a l s T r a d e D a t a b a s e . i n T a b l e 4 - 1 . F o r m a i z e , t h e q u a n t i t y s e r i e s s e t f o r t h i n T a b l e 4 - 6 w h i c h i n c l u d e s S o u t h A f r i c a n e x p o r t s t o t h e B L S c o u n t r i e s a n d N a m i b i a w e r e u s e d f o r t h e g r a p h s i n t h e t h i r d s e c t i o n o f C h a p t e r I V , g r o w t h r a t e s , a n d T a b l e 4 - 1 c a l c u l a t i o n s . F i n a l l y t h e r e i s t h e p r o b l e m o f u n r e c o r d e d p a r a l l e l m a r k e t c r o s s - b o r d e r t r a d e . A l t h o u g h t h e r e a r e n o r e l i a b l e e s t i m a t e s o f t h e e x t e n t o f u n o f f i c i a l c e r e a l s t r a d e , t h e r e i s m u c h a n e c d o t a l e v i d e n c e o f s u b s t a n t i a l m o v e m e n t o f a g r i c u l t u r a l p r o d u c t s a n d i n p u t s a c r o s s a n u m b e r o f b o r d e r s . Z a m b i a ’ s b o r d e r s w i t h Z a i r e , N a m i b i a , a n d M a l a w i a r e a m o n g t h o s e o f t e n c i t e d a s b e i n g e s p e c i a l l y p o r o u s ( s e e C h a p t e r V ) . 3 7 0 I n l i g h t o f t h e a b o v e d i s c u s s i o n o f t r a d e d a t a p r o b l e m s , i t m a y s e e m t o t h e r e a d e r t h a t a n y a t t e m p t a t a n h i s t o r i c a l r e c o n s t r u c t i o n o f t r a d e p a t t e r n s a m o n g t h e S A D C C n a t i o n s i s a f r u i t l e s s t a s k . T h i s i s n o t e n t i r e l y t r u e . W h i l e t i m e - c o n s u m i n g , f i r s t h a n d c o l l e c t i o n o f t h e d a t a a t n a t i o n a l s t a t i s t i c a l a g e n c i e s , p a r a s t a t a l s , a n d d o n o r o r g a n i z a t i o n s c a n l e a d t o s i g n i f i c a n t i m p r o v e m e n t s i n a c c u r a c y a n d c o m p l e t e n e s s w h e n c o m p a r e d w i t h U N d a t a . I t a l s o d e p e n d s o n t h e u s e f o r w h i c h t h e d a t a i s i n t e n d e d . W h i l e i t w o u l d b e i m p r u d e n t t o e m p l o y t h e s e d a t a i n a q u a n t i t a t i v e m o d e l w h i c h r e q u i r e s g r e a t a c c u r a c y i n t h e d a t a f o r t h e g e n e r a t i o n o f p r e c i s e r e s u l t s , t h e s e d a t a c a n b e u s e f u l i n d e s c r i b i n g a p p r o x i m a t e t r a d e p a t t e r n s a n d r o u g h h i s t o r i c a l t r e n d s . T h e y c a n a l s o b e u s e f u l f o r i d e n t i f y i n g q u e s t i o n s f o r c l o s e r e x a m i n a t i o n s u c h a s : . I f t r a d e w h i c h h a d b e e n f a i r l y r e g u l a r b e t w e e n t w o c o u n t r i e s i n a c o m m o d i t y a b r u p t l y s t o p p e d i n o n e y e a r , w h y m a y t h i s b e s o ? - I f v e r y s m a l l q u a n t i t i e s o f a c o m m o d i t y a r e c o n s i s t e n t l y t r a d e d b e t w e e n t w o c o u n t r i e s i n t h e f a c e o f s u b s t a n t i a l d e f i c i t s f o r o n e c o u n t r y a n d s i g n i f i c a n t s u r p l u s e s f o r t h e o t h e r , w h a t i s c o n s t r a i n i n g t h e e x p a n s i o n o f t r a d e ? - T o w h a t e x t e n t i s t h e " S A D C C m a r k e t " s y n o n y m o u s w i t h t h e " S o u t h e r n A f r i c a n m a r k e t " f o r a g r i c u l t u r a l p r o d u c t s ? D o e s i t m a k e s e n s e t o c l a s s i f y c e r t a i n S A D C C c o u n t r i e s a s p a r t o f t h e S o u t h e r n A f r i c a n m a r k e t w h e n S o u t h - S o u t h t r a d e l i n k s m a y b e s t r o n g e r w i t h o t h e r r e g i o n s o f A f r i c a o r t h e w o r l d ? E x a m p l e s a r e T a n z a n i a ’ s l i n k s w i t h o t h e r E a s t A f r i c a n c o u n t r i e s a n d A n g o l a ’ s t r a d e l i n k s w i t h S o u t h A m e r i c a n n a t i o n s l i k e A r g e n t i n a . A l t e r n a t i v e l y Z a i r e , w h i c h i s n o t a 3 7 1 m e m b e r o f S A D C C , h a s h i s t o r i c a l l y t r a d e d q u i t e h e a v i l y i n g r a i n s w i t h s o m e o f t h e S A D C C n a t i o n s s u c h a s Z a m b i a a n d Z i m b a b w e . A . 3 . P r o c e d u r e s f o r C o n s t r u c t i n g t h e D a t a b a s e A d a t a b a s e f o r S A D C C i m p o r t s o f m a i z e , w h e a t , a n d r i c e w a s c o n s t r u c t e d f o r t h e y e a r s 1 9 7 0 - 1 9 8 5 . B o t h c o m m e r c i a l a n d f o o d a i d i m p o r t s w e r e i n c l u d e d . T h i s s e c t i o n f i r s t d e t a i l s t h e r u l e s f o r s e l e c t i n g o n e s o u r c e o f d a t a o v e r a n o t h e r i n t h e s p e c i f i c a t i o n o f t h e i m p o r t q u a n t i t i e s a n d t h e n b r i e f l y d e s c r i b e s d a t a e n t r y a n d t r a d e m a t r i x t a b l e f o r m u l a t i o n p r o c e d u r e s . A . D e c i s i o n R u l e s f o r S e l e c t i n g D a t a S o u r c e s A s d i s c u s s e d i n s e c t i o n A . 1 , p r i n c i p a l s o u r c e s o f t r a d e d a t a w e r e t h e U N , E R S , W F P , F A O , a n d n a t i o n a l d o c u m e n t s . I m p o r t e r d a t a w e r e u s u a l l y p r e f e r r e d o v e r e x p o r t e r d a t a i n k e e p i n g w i t h t h e F A O ’ s s t a n c e t h a t i m p o r t e r d a t a i s g e n e r a l l y m o r e r e l i a b l e . T h u s i f i m p o r t e r d a t a w e r e a v a i l a b l e , t h e y w e r e e n t e r e d i n t h e m a t r i c e s . I f o n l y e x p o r t e r d a t a w e r e a v a i l a b l e , t h e s e n u m b e r s w e r e e n t e r e d . T h e r e w e r e t w o e x c e p t i o n s t o t h i s p r o c e d u r e . O n e e x c e p t i o n w o u l d b e i f t h e e x p o r t i n g c o u n t r y h a d b e t t e r r e p o r t i n g c a p a b i l i t y t h a n t h e i m p o r t e r . A n e x a m p l e w o u l d b e c h o o s i n g U n i t e d S t a t e s e x p o r t d a t a o v e r A n g o l a n o r T a n z a n i a n i m p o r t d a t a w h i c h h a d b e e n s u p p l i e d t o t h e U N . T h e o t h e r e x c e p t i o n w o u l d b e i f t h e e x p o r t e r d a t a c a m e f r o m a r e l i a b l e n a t i o n a l s o u r c e w h e r e a s t h e i m p o r t e r d a t a w a s f r o m t h e U N ( s e e d e c i s i o n r u l e 1 b e l o w ) . 3 7 2 I f i m p o r t e r o r e x p o r t e r d a t a w e r e a v a i l a b l e f r o m s e v e r a l s o u r c e s , t h e f o l l o w i n g d e c i s i o n r u l e s g o v e r n e d s e l e c t i o n o f o n e s o u r c e o v e r a n o t h e r . 1 . D a t a c o m i n g d i r e c t l y f r o m n a t i o n a l s o u r c e s w e r e p r e f e r r e d o v e r a l l o t h e r s o u r c e s r e g a r d l e s s o f w h e t h e r t h e y w e r e i m p o r t e r o r e x p o r t e r d a t a . I f b o t h i m p o r t e r a n d e x p o r t e r d a t a w e r e a v a i l a b l e f r o m n a t i o n a l s o u r c e s , i m p o r t e r d a t a w e r e s e l e c t e d o v e r e x p o r t e r d a t a i n k e e p i n g w i t h t h e F A O f i n d i n g s . T h e a u t h o r w a s o f t h e o p i n i o n t h a t i n d i v i d u a l g o v e r n m e n t s o u r c e s w e r e g e n e r a l l y b e t t e r a t t r a c k i n g i n f o r m a t i o n o n t h e i r o w n t r a d e t h a n i n t e r n a t i o n a l o r g a n i z a t i o n s s u c h a s t h e U N w h i c h r e p o r t s o n o v e r 1 0 0 c o u n t r i e s a r o u n d t h e w o r l d a n d i s d e p e n d e n t o n n a t i o n a l s o u r c e s f o r d a t a a n y w a y . T h e d i s c u s s i o n r e l a t e d t o T a b l e A - 4 a b o v e c o n f i r m s t h a t s e r i o u s g a p s e x i s t i n t h e U N d a t a . 2 . T h e E R S w a s v i e w e d a s t h e s e c o n d m o s t c r e d i b l e a n d c o m p l e t e s o u r c e f o r t h e d a t a b a s e b e c a u s e a t t e m p t s a t r e v i s i o n o f t h e U N d a t a h a d b e e n m a d e . 3 . T h e u n e d i t e d U N d a t a w a s v i e w e d a s t h e t h i r d m o s t r e l i a b l e s o u r c e . 4 . T h e F A O p u b l i c a t i o n ” E x p o r t s o f C e r e a l s b y D e s t i n a t i o n a n d S o u r c e " r e p o r t s d a t a o n a J u l y / J u n e b a s i s w h e r e a s t h e U N a n d m o s t o f t h e n a t i o n a l s o u r c e s r e p o r t o n a c a l e n d a r y e a r b a s i s . T h e r e f o r e t h e s e d a t a w e r e u s e d o n l y i f n o o t h e r d a t a s o u r c e e x i s t e d f o r e i t h e r o f t h e t w o y e a r s i n q u e s t i o n . I f c h o s e n , t h e s e d a t a w e r e e n t e r e d i n t h e f i r s t o f t h e t w o y e a r s ( f o r e x a m p l e , 1 9 8 5 / 8 6 d a t a w e r e e n t e r e d f o r 1 9 8 5 ) . A d m i t t e d l y , t h i s i s r a t h e r a r b i t r a r y , b u t b e t t e r t h a n d e l e t i n g t h e t r a d e f l o w a l t o g e t h e r . 3 7 3 5 . F A O ” F o o d A i d i n F i g u r e s ” d a t a a n d W F P i n t e r n a l d o c u m e n t a t i o n a r e a l s o r e p o r t e d o n a J u l y / J u n e b a s i s . T h e s e s o u r c e s o n l y s u p e r c e d e d a U N n u m b e r i f t h e f o o d a i d q u a n t i t y r e p o r t e d w a s g r e a t e r t h a n t h e U N f i g u r e f o r t h e s a m e t r a n s a c t i o n . I f n o t , i t w a s i g n o r e d . O t h e r t h a n t h i s , t h e s a m e r u l e s w e r e f o l l o w e d a s f o r d a t a f r o m t h e " E x p o r t s o f C e r e a l s b y D e s t i n a t i o n a n d S o u r c e ” s e r i e s . B . D a t a E n t r y P r o c e d u r e s R a w d a t a w e r e e n t e r e d o n t o a L o t u s 1 2 3 s p r e a d s h e e t a n d t h e n l o a d e d f o r p r o c e s s i n g i n t o t h e m i c r o c o m p u t e r v e r s i o n o f t h e S t a t i s t i c a l P a c k a g e f o r t h e S o c i a l S c i e n c e s ( S P S S P C ) . T a b l e s A - 6 a n d A - 7 a r e e x a m p l e s o f t h e t w o t y p e s o f t a b l e s g e n e r a t e d . T a b l e A - 6 s h o w s S o u t h e r n A f r i c a n i m p o r t s o f a s i n g l e c o m m o d i t y f o r a s i n g l e y e a r . S o u t h e r n A f r i c a n n a t i o n s ( S A D C C a n d S o u t h A f r i c a ) w h i c h i m p o r t e d i n t h a t y e a r a r e l i s t e d a l o n g t h e h o r i z o n t a l a x i s w h i l e e x p o r t i n g n a t i o n s a r e l i s t e d d o w n t h e v e r t i c a l a x i s . T a b l e s w e r e d o n e f o r e a c h c o m m o d i t y i n e a c h y e a r ( 1 9 7 0 — 1 9 8 5 ) . ' Q u a n t i t i e s t r a d e d a r e i d e n t i f i e d i n t h e b o d y o f t h e t a b l e . I n T a b l e A - 7 , a n h i s t o r i c a l s e r i e s o f i m p o r t s i s g e n e r a t e d f o r a s i n g l e c o u n t r y . T a b l e s w e r e f o r m u l a t e d f o r e a c h c o m m o d i t y a n d f o r e a c h o f t h e n i n e S A D C C c o u n t r i e s a n d S o u t h A f r i c a . T a b l e A - 6 : S o u t h e r n A f r i c a W h e a t I m p o r t s ( 1 n T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) 3 7 4 Y e a r : 1 9 7 8 I m p o r t i n g C o u n t r y S o u t h A n g o l a L e s o t h o M a l a w i M o z a m b i q u e T a n z a n i a Z a u b i a A f r i c a E x p o r t i n g C o u n t r y U S A 2 7 . 5 3 2 1 . 7 0 0 . . 1 4 . 9 9 5 2 9 . 2 0 0 . 3 9 8 B e l g i u u V L u x e m b u r g . . . 1 . 1 . 0 0 . . . C a n a d a . . . 1 1 . 0 0 0 . . . 2 0 0 E E C . . 1 . 4 0 0 . . . . F r a n c e . . . 3 9 . 0 0 0 . . 1 . 5 0 0 I t a l y . . . 3 . 0 0 0 . . A u s t r a l i a . . . 1 1 . 0 0 0 . 7 1 . 4 0 0 . T o t a l I m p o r t s 2 7 . 5 3 2 1 . 7 0 0 1 . 4 0 0 6 5 . 4 0 0 1 4 . 9 9 5 1 0 0 . 6 0 0 2 . 0 9 8 S o u r c e : U Z / M S U S A D C C C e r e a l s T r a d e D a t a b a s e . T a b l e A - 7 : S o u t h e r n A f r i c a M a i z e I m p o r t s ( I n T h o u s a n d M e t r i c T o n s ) I m p o r t i n g C o u n t r y : T a n z a n i a E x p o r t i n g C o u n t r y T o t a l M a l a w i Z a m b i a Z i m b a b w e U S A A r g e n t i n a C a n a d a E E C K e n y a T h a i l a n d I m p o r t s Y e a r 1 9 7 0 . . . 1 4 . 3 4 5 . . . 1 4 . 3 4 5 1 9 7 1 . . . 5 8 . 2 3 2 . . . 5 8 . 2 3 2 1 9 7 2 1 2 . 7 3 3 . . 5 8 . 5 8 0 . . . . 7 1 . 3 1 3 1 9 7 4 1 9 . 6 6 0 6 9 . 1 3 3 . . . . . 8 8 . 7 9 3 1 9 7 5 1 5 . 9 6 2 . . 1 7 5 . 5 5 2 . . . 1 9 1 . 5 1 4 1 9 7 7 . . 0 3 1 . 3 7 . 2 6 0 . . 3 . 6 3 0 4 0 . 9 2 1 1 9 7 9 . . . . . . 4 . 3 0 0 4 . 3 0 0 1 9 8 0 . . . 2 0 4 . 9 3 6 . . . 2 . 6 7 0 2 0 7 . 6 0 6 1 9 8 1 . . 9 . 6 8 9 1 2 9 . 6 9 1 . 8 5 . 1 0 0 . 2 2 4 . 4 8 0 1 9 8 2 . . 6 1 . 4 5 9 2 9 . 3 4 6 . . 1 0 . 0 0 0 . 1 0 0 . 8 0 5 1 9 8 3 2 1 . 0 0 0 . 2 4 . 9 8 3 . . . 4 . 0 0 0 8 . 8 2 4 . 5 8 . 8 0 7 1 9 8 4 . . . . 1 2 . 9 0 0 . 1 0 . 0 0 0 . 1 5 7 . 3 0 0 1 8 0 . 2 0 0 1 9 8 5 . . . 0 7 5 . . . . 5 5 . 0 0 0 5 5 . 0 7 5 S o u r c e : U Z / M S U S A D C C C e r e a l s T r a d e D a t a b a s e . A P P E N D I X B A P P E N D I X 8 : D A T A T A B L E S T a b l e 8 - 1 : M a l a w i M a i z e P r i c e s ( A p r i l 1 9 8 4 - A u g u s t 1 9 8 8 ) O p e n M k t . O f f i c i a l O f f i c i a l Y e a r M o n t h R e t a i l R e t a i l P r o d u c e r 1 9 8 4 4 2 1 . 1 2 1 5 . 5 6 1 2 . 2 0 5 1 5 . 5 5 1 5 . 5 6 1 2 . 2 0 6 1 7 . 0 9 1 5 . 5 6 1 2 . 2 0 7 1 7 . 4 8 1 5 . 5 6 1 2 . 2 0 8 1 9 . 0 1 1 5 . 5 6 1 2 . 2 0 9 1 7 . 8 3 1 5 . 5 6 1 2 . 2 0 1 0 1 9 . 0 8 1 5 . 5 6 1 2 . 2 0 1 1 1 8 . 4 5 1 5 . 5 6 1 2 . 2 0 1 2 1 9 . 5 9 1 5 . 5 6 1 2 . 2 0 1 9 8 5 1 2 0 . 8 4 1 5 . 5 6 1 2 . 2 0 2 2 4 . 5 1 1 5 . 5 6 1 2 . 2 0 3 1 8 . 7 8 1 5 . 5 6 1 2 . 2 0 4 1 8 . 4 3 1 6 . 5 0 1 2 . 2 0 5 1 7 . 7 7 1 6 . 5 0 1 2 . 2 0 6 1 7 . 7 5 1 6 . 5 0 1 2 . 2 0 7 1 6 . 9 4 1 6 . 5 0 1 2 . 2 0 8 1 7 . 6 2 1 6 . 5 0 1 2 . 2 0 9 1 8 . 4 5 1 6 . 5 0 1 2 . 2 0 1 0 1 8 . 7 5 1 6 . 5 0 1 2 . 2 0 1 1 2 2 . 6 2 1 6 . 5 0 1 2 . 2 0 1 2 2 7 . 6 5 1 6 . 5 0 1 2 . 2 0 1 9 8 6 1 2 0 . 8 6 1 6 . 5 0 1 2 . 2 0 2 2 2 . 4 2 1 6 . 5 0 1 2 . 2 0 3 2 2 . 6 2 1 6 . 5 0 1 2 . 2 0 4 2 2 . 6 5 2 0 . 0 0 1 2 . 2 0 5 1 9 . 9 0 2 0 . 0 0 1 2 . 2 0 6 2 1 . 1 7 2 0 . 0 0 1 2 . 2 0 7 2 1 . 6 7 2 0 . 0 0 1 2 . 2 0 8 2 2 . 2 6 2 0 . 0 0 1 2 . 2 0 9 2 3 . 3 6 2 0 . 0 0 1 2 . 2 0 1 0 2 3 . 5 2 2 0 . 0 0 1 2 . 2 0 1 1 2 5 . 7 1 2 0 . 0 0 1 2 . 2 0 1 2 2 8 . 2 8 2 0 . 0 0 1 2 . 2 0 1 9 8 7 1 2 5 . 2 6 2 0 . 0 0 1 2 . 2 0 2 2 4 . 3 0 2 0 . 0 0 1 2 . 2 0 3 2 4 . 8 8 2 0 . 0 0 1 2 . 2 0 4 2 4 . 1 8 2 4 . 0 0 1 6 . 6 0 5 2 2 . 0 6 2 4 . 0 0 1 6 . 6 0 6 2 1 . 4 5 2 4 . 0 0 1 6 . 6 0 7 2 3 . 8 2 2 4 . 0 0 1 6 . 6 0 8 2 6 . 8 3 2 4 . 0 0 1 6 . 6 0 9 3 2 . 1 4 2 4 . 0 0 1 6 . 6 0 1 0 3 4 . 2 0 2 4 . 0 0 1 6 . 6 0 1 1 3 6 . 1 6 2 4 . 0 0 1 6 . 6 0 1 2 3 7 . 2 4 2 4 . 0 0 1 6 . 6 0 1 9 8 8 1 3 8 . 4 9 2 4 . 0 0 1 6 . 6 0 2 4 1 . 4 1 2 4 . 0 0 1 6 . 6 0 3 3 8 . 9 5 2 4 . 0 0 1 6 . 6 0 N o t e : P r i c e s f o r F i g u r e 5 - 1 . S o u r c e s : G o v e r n m e n t o f M a l a w i , 1 9 8 8 a a n d 1 9 8 8 b . 3 7 5 R 1 n 5 ” fi u h s 2 a e 0 m m w m 3 s w 5 u n m a ‘ 5 6 7 8 » 5 x n m a w 5 x 5 x fi n m u m a m a n n 5 n s w e u w 9 e m 4 m w m m 0 o . l e 1 - l 5 n w n n u w 5 w m m m e a 6 fi o m u m m 2 8 o m m n e l 1 2 n 9 0 u 0 % w m n n a m m n 3 a u 9 n m o u 4 5 6 7 8 9 0 1 e l m a a a 9 a 9 m 9 n 8 x fl 8 m w 7 m 8 fl 2 9 a m m m 9 w w m 1 n 1 n 1 n s u m m m m m s r m w m m n z u n m m m u i u 3 u m fi m w m 4 s n m Q m a m 7 m m m u m n a m m m 7 m u m l 1 e l . 2 3 1 9 5 6 7 8 n m fl Z o fl Z a m L n Z fl m s n 4 w m m u w s m m m c m 3 7 6 a n d T a n z a n i a n M a r k e t s , J a n u a r y 1 9 8 6 - A u g u s t 1 9 8 8 T a b l e 8 - 2 : O p e n M a r k e t M a i z e a n d R i c e P r i c e s f o r S e l e c t e d M a l a w i a n i c e m u m H m m ( I S M / K G ) ( I S M / K G ) ( I S M / K G ) ( M K / K B ) m a c H u m “ m u I m m i h u u ( I S M / K G ) ( I S M / K G ) ( I S M / K 6 ) ( M K / K G ) h a s Y m r M m m “ a u s u u y s n m s s s m w o s u u a a u m e u s e Q m a a u . 7 u u u s a u fi u w n . n n u m w 5 % W M “ m m m m m m s m n m m m a s s n m m m n w n m m m m m m n m m m n u s u w a a m 3 y n u n s s m n 3 n n 2 y w 2 3 n y y n m m m m m x m m m u . . 3 w s n 3 u : u n a s n u n u e w s m a m a w m m w e e n 1 2 . a a u u a u u n n 3 s m u u s s u 2 u ‘ 6 . 6 o 6 . £ w 5 5 “ 5 5 5 5 7 7 6 6 6 5 5 7 6 7 7 7 0 8 3 a 0 l m 8 8 . m u o n u m n o u m m m 3 x 7 m m n a n o fi m a n m s a s m m fl 8 9 8 9 9 9 7 6 7 8 8 8 9 0 8 8 8 7 7 8 8 8 L 1 3 8 6 5 3 5 1 1 9 8 6 1 9 8 7 1 9 8 8 S o u r c e s : F o r T a n z a n i a n d a t a , M a r k e t i n g D e v e l o p m e n t B u r e a u , c o m p u t e r p r i n t - o u t s ; F o r M a l a w i a n d a t a , N a t i o n a l S t a t i s t i c a l O f f i c e , c o u p u t e r p r i n t - o u t s . 3 7 7 T a b l e B - 3 : M a l a w i a n a n d T a n z a n i a n O f f i c i a l a n d P a r a l l e l E x c h a n g e R a t e s , J a n u a r y 1 9 8 6 - A u g u s t 1 9 8 8 O f f i c i a l R a t e : P a r a l l e l R a t e : M a l a w i a n T a n z a n i a n M a l a w i a n T a n z a n i a n K w a c h a S h i l l i n g s K w a c h a S h i l l i n g s Y e a r M o n t h p e r U S S l p e r U S S I p e r U S S l p e r U S S I 1 9 8 6 1 1 . 7 0 1 6 . 4 1 2 . 1 3 9 0 . 0 0 2 1 . 7 3 1 6 . 2 0 1 . 9 6 1 1 0 . 0 0 3 1 . 7 9 1 5 . 9 9 2 . 0 0 1 3 0 . 0 0 4 1 . 8 1 1 8 . 3 3 1 . 9 2 1 4 5 . 0 0 5 1 . 8 0 2 2 . 9 7 2 . 0 4 1 5 2 . 0 0 6 1 . 8 4 3 2 . 6 9 1 . 8 9 1 6 0 . 0 0 7 1 . 8 2 4 0 . 4 6 1 . 8 2 1 7 5 . 0 0 8 1 . 9 0 4 1 . 9 4 2 . 0 4 1 8 0 . 0 0 9 1 . 9 8 4 3 . 7 2 2 . 0 8 1 9 0 . 0 0 1 0 1 . 9 8 4 5 . 3 2 2 . 4 4 2 2 0 . 0 0 1 1 2 . 0 0 4 7 . 9 5 2 . 3 3 2 0 0 . 0 0 1 2 1 . 9 8 5 0 . 4 0 2 . 3 8 1 8 0 . 0 0 1 9 8 7 1 1 . 9 0 5 2 . 5 8 2 . 2 2 1 7 0 . 0 0 2 2 . 2 0 5 4 . 4 0 2 . 7 8 1 5 0 . 0 0 3 2 . 3 0 5 6 . 3 0 2 . 5 0 1 6 0 . 0 0 4 2 . 2 6 5 8 . 3 0 2 . 4 4 1 6 5 . 0 0 5 2 . 2 3 6 0 . 3 0 2 . 4 4 1 7 0 . 0 0 6 2 . 2 6 6 2 . 4 1 2 . 5 6 1 6 5 . 0 0 7 2 . 3 0 6 4 . 6 4 2 . 5 6 1 5 5 . 0 0 8 2 . 3 1 6 6 . 8 8 2 . 6 3 1 6 0 . 0 0 9 2 . 2 6 6 9 . 1 2 2 . 6 3 1 6 0 . 0 0 1 0 2 . 2 5 7 1 . 8 6 2 . 5 0 1 8 3 . 0 0 1 1 2 . 1 5 7 5 . 1 3 2 . 3 8 2 0 5 . 0 0 1 2 2 . 0 9 7 9 . 3 1 2 . 3 3 2 0 0 . 0 0 1 9 8 8 1 2 . 2 7 8 9 . 1 6 2 . 3 8 2 1 0 . 0 0 2 2 . 5 3 9 2 . 0 6 2 . 6 3 1 9 5 . 0 0 3 2 . 5 1 9 3 . 2 0 3 . 1 3 2 0 0 . 0 0 4 2 . 4 8 9 4 . 3 4 3 . 1 3 1 9 0 . 0 0 5 2 . 5 0 9 5 . 4 0 3 . 2 3 1 9 5 . 0 0 6 2 . 5 7 9 6 . 3 3 3 . 3 3 2 0 0 . 0 0 7 2 . 6 7 9 7 . 2 8 3 . 4 5 2 0 5 . 0 0 8 2 . 7 1 9 7 . 2 8 3 . 5 7 2 1 2 . 0 0 S o u r c e s : I M F , ” I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l S t a t i s t i c s , ” v a r i o u s i s s u e s ; I n t e r n a t i o n a l C u r r e n c y I n c . , c o m p u t e r p r i n t - o u t s . A P P E N D I X C A P P E N D I X C A G R I C U L T U R A L M A R K E T I N G A N D T R A D E I N T H E S A D C C R E G I O N P r i v a t e T r a d e r Q u e s t i o n n a i r e ( Z a m b i a ) l F i r m R e s p o n d e n t N a m e R e s p o n d e n t P o s i t i o n 1 T h e Z i m b a b w e a n q u e s t i o n n a i r e w a s i d e n t i c a l t o t h e Z a m b i a n q u e s t i o n n a i r e , e x c e p t f o r m i n o r m o d i f i c a t i o n s o n t h e f i n a l p a g e t o a c c o u n t f o r d i f f e r e n t t r a d e p r o m o t i o n a c t i v i t i e s s p o n s o r e d b y t h e G o v e r n m e n t o f Z i m b a b w e . 3 7 8 3 7 9 I N S T R U C T I O N S T h e q u e s t i o n n a i r e c o n s i s t s o f a s e r i e s o f m u l t i p l e - c h o i c e , r a n k i n g , a n d s h o r t a n s w e r q u e s t i o n s a n d s h o u l d n o t t a k e m o r e t h a n t h i r t y m i n u t e s t o c o m p l e t e . I g n p r e a l l l e t t e r g a n d n u m b e r s i n b r e e k e t s L l . T h e y a r e s o l e l y f o r t h e u s e o f t h e r e s e a r c h e r s . I . F I R M B A C K G R O U N D H o w m a n y y e e r e h a s y o u r f i r m p e e p _ p p e g e t 1 p g ? [ Y R S O P ] H o w m a n y y e e t e h a s y o u r f i r m b e e n i n v o l v e d i n M m ? [ Y R S I M ] H o w m a n y y e a r e h a s y o u r f i r m b e e n i n v o l v e d i n e x p e r t i n g ? [ Y R S E X ] H o w m a n y y e a r s h a v e y o u p e r e p n e l l y b e e n i n v o l v e d i n t h i s l i n e o f b u s i n e e e , e i t h e r w i t h t h i s f i r m o r e l s e w h e r e ? [ Y R S P I ] W h a t i s y o u r f i r m ’ s l e g a l e t e t g e ? ( p l e a s e t i c k ) [ 1 ] P r i v a t e L T D . [ 4 ] S o l e P r o p r i e t o r [ 2 ] C o o p e r a t i v e [ 5 ] P a r a s t a t a l / q u a s i - g o v t . [ L S ] [ 3 ] P u b l i c L T D . [ 6 ] O t h e r I s y o u r f i r m p a r t o f a g t e p p o f f i r m s ? [ 1 ] Y e s [ 2 ] N o [ G R P ] I f y e s , w h a t i s t h e n a m e o f t h e g r o u p ? I s y o u r f i r m a l o c a l s u b e j d i e r y o f a n i n t e r n a t i o n a l p a r e n t f i r m ? [ 1 ] Y e s [ 2 ] N o [ S U B ] I f y e s , w h i c h f i r m ? W o u l d y o u c h a r a c t e r i z e y o u r f i r m a s e m e l l , m e d i u m , o r l a r g e r e l a t i v e t o o t h e r c o m p a n i e s i n y o u r l i n e o f b u s i n e s s i n Z a m b i a ? [ S I Z E ] W h a t c o m p a n i e s a r e y o u r p r i n e j p a l c o m p e t i t o r s ? i n Z a m b i a : i n t e r n a t i o n a l l y : 3 8 0 D u r i n g t h e l a s t t w o y e a r s , w h a t h a v e b e e n y p g r r f i r m ’ e m m o s t i m p o r t a n t M W ? P l e a s e l i s t t h e m i n o r d e r o f i m p o r t a n c e a s w e l l a s t h e c o r r e s p o n d i n g c o u n t r y o f o r i g i n , d e s t i n a t i o n o r g a n i z a t i o n t y p e , a n d y o u r f i r m ’ s f u n c t i o n i n f a c i l i t a t i n g t r a d e . F o r d e s t i n a t i o n o r g a n i z a t i o n t y p e a n d f i r m f u n c t i o n , p l e a s e f i l l i n t h e s p a c e w i t h t h e a p p r o p r i a t e c o d e n u m b e r . F e e l f r e e t o e n t e r m o r e t h a n o n e c o u n t r y , d e s t i n a t i o n o r g a n i z a t i o n o r f i r m f u n c t i o n i f n e c e s s a r y . C o m m o d i t y ( a n d C o u n t r y ( s ) D e s t i n a t i o n F i r m ’ s T a r i f f C o d e I f o f O r i g i n O r g . T y p e ( s ) F u n c t i o n ( s ) K n o w n ) 1 2 3 4 5 D E S T I N A T I O N O R G A N I Z A T I O N C O D E : F I R M F U N C T I O N C O D E : 1 = G o v e r n m e n t m i n i s t r y / a g e n c y i n Z a m b i a I - B r o k e r / a g e n t 2 = P a r a s t a t a l / q u a s i - g o v t . f i r m i n Z a m b i a 2 = D i r e c t p u r c h a s e r 3 = A i d o r g a n i z a t i o n i n Z a m b i a f r o m o v e r s e a s 4 - Y o u r o w n f i r m 3 = P u r c h a s e r f r o m a S - P r i v a t e m a n u f a c t u r e r i n Z a m b i a l o c a l i m p o r t e r 6 - P r i v a t e w h o l e s a l e f i r m i n Z a m b i a 4 = O t h e r ( p l e a s e 7 = P r i v a t e r e t a i l f i r m i n Z a m b i a s p e c i f y ) 8 - A g r i c u l t u r a l c o o p e r a t i v e i n Z a m b i a 9 - O r g a n i z a t i o n i n a n o t h e r c o u n t r y W h a t i s t h e a p p r o x i m a t e v a l u e o f y o u r c o m p a n y ’ s e n n g e ! i m p p r t e ? [ V A L I M ] A b o u t w h a t p e r c e n t a g e o f t h i s w o u l d b e : F a r m i n p u t s ( f e r t i l i z e r , s e e d , m a c h i n e r y , t o o l s , e t c . ) [ M P E R I ] F a r m c o m m o d i t i e s ( g r a i n s , b e a n s , v e g e t a b l e s , f r u i t s , e t c . ) [ M P E R C ] 3 8 1 D u r i n g t h e l a s t t w o y e a r s , w h a t h a v e b e e n y p g r f i r m L s _ m e s t i m p o r t a n t e m p p r t e g e p m m e g i t i e e i n t e r m s o f v e l u e ? P l e a s e l i s t t h e m i n o r d e r o f i m p o r t a n c e a s w e l l a s t h e c o r r e s p o n d i n g o r g a n i z a t i o n t y p e , d e s t i n a t i o n c o u n t r y , a n d y o u r f i r m ’ s f u n c t i o n i n f a c i l i t a t i n g t r a d e . F o r s o u r c e o r g a n i z a t i o n t y p e a n d f i r m f u n c t i o n , p l e a s e f i l l i n t h e s p a c e w i t h t h e a p p r o p r i a t e c o d e n u m b e r . F e e l f r e e t o e n t e r m o r e t h a n o n e s o u r c e o r g a n i z a t i o n , d e s t i n a t i o n n a t i o n , o r f i r m f u n c t i o n i f n e c e s s a r y . C o m m o d i t y ( a n d S o u r c e D e s t i n a t i o n F i r m ’ s T a r i f f C o d e I f O r g . T y p e ( s ) N a t i o n ( s ) F u n c t i o n ( s ) K p p w n ) l 2 3 . 4 5 S O U R C E O R G A N I Z A T I O N C O D E : F I R M F U N C T I O N C O D E : 1 = G o v e r n m e n t m i n i s t r y / a g e n c y i n Z a m b i a 1 = B r o k e r / a g e n t 2 = P a r a s t a t a l / q u a s i - g o v t . f i r m i n Z a m b i a 2 = D i r e c t s e l l e r 3 = P r i v a t e m a n u f a c t u r e r i n Z a m b i a o v e r s e a s 4 - Y o u r o w n f i r m 3 = S e l l e r t o a 5 - P r i v a t e w h o l e s a l e f i r m i n Z a m b i a l o c a l e x p o r t e r 6 - P r i v a t e r e t a i l f i r m i n Z a m b i a 4 - O t h e r ( p l e a s e 7 - A g r i c u l t u r a l c o o p e r a t i v e i n Z a m b i a s p e c i f y ) B - O r g a n i z a t i o n i n a n o t h e r c o u n t r y W h a t i s t h e a p p r o x i m a t e v a l u e o f y o u r c o m p a n y ’ s a n n g e ] e x p o r t e ? [ V A L E X ] A b o u t w h a t p e r c e n t a g e o f t h i s w o u l d b e : F a r m i n p u t s ( f e r t i l i z e r , s e e d , m a c h i n e r y , t o o l s , e t c . ) [ X P E R I ] F a r m c o m m o d i t i e s ( g r a i n s , b e a n s , v e g e t a b l e s , f r u i t s , e t c . ) [ X P E R C ] 3 8 2 I I . C O N S T R A I N T S A N D P O T E N T I A L F O R T R A D E A . H o w i m p o r t a n t a r e t h e f o l l o w i n g f e t t e r § i p r r e d g e i n g t h e p p t e n t i a l r m n r o d c r f r o m : ( a ) o t h e r x o l u m e _ o i _ t a _ _ _ 1 _ n u t _ a n d _ o _ _ _ u _ t _ 1 m o o _ t § _ f o r _ x _ u r _ £ 1 r m S A D C C c o u n t r i e s ; ( b ) t h e r e s t o f t h e w o r l d ? F i l l i n t h e s p a c e p r o v i d e d w i t h t h e a p p r o p r i a t e c o d e n u m b e r : L a c k o f i n f o r m a t i o n o n d e m a n d i n Z a m b i a L a c k o f i n f o r m a t i o n o n s u p p l y i n o t h e r c o u n t r i e s F o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s i n Z a m b i a T r a n s p o r t a v a i l a b i l i t y C u m b e r s o m e G o v t o f Z a m b i a r e g u l a t i o n s C u m b e r s o m e r e g u l a t i o n s i n p a r t n e r c o u n t r i e s H i g h i m p o r t d u t i e s i n Z a m b i a C r e d i t a v a i l a b i l i t y f o r m y f i r m F l u c t u a t i o n s i n f o r e i g n s u p p l y F l u c t u a t i o n s i n d o m e s t i c d e m a n d C h a n g e s i n Z a m b i a g o v e r n m e n t p o l i c i e s C h a n g e s i n f o r e i g n g o v e r n m e n t p o l i c i e s U n r e l i a b l e p r o d u c t q u a l i t y F l u c t u a t i n g e x c h a n g e r a t e s L a c k o f p o r t f a c i l i t y a v a i l a b i l i t y T h e f t a n d p i l f e r a g e C o m p l i c a t e d p a y m e n t s p r o c e d u r e s 1 - V e r y I m p o r t a n t 2 - S o m e w h a t I m p o r t a n t 3 - N o t I m p o r t a n t 4 - N o t A p p l i c a b l e ( a ) S A D C C ( b ) w o a u o [ C M l S ] [ C M Z S ] [ C M 3 S ] [ C M 4 S ] [ C M S S ] [ C M G S ] [ C M 7 S ] [ C M B S ] [ C M 9 S ] [ C M l O S ] [ C M l l S ] [ C M I Z S ] [ C M 1 3 S ] [ c n 1 a s ] [ C M I S S ] [ C M I G S ] [ C M 1 7 S ] [ C M l W ] [ C M Z W ] [ C M 3 W ] [ C M 4 W ] [ C M S W ] [ C M 6 W ] [ C M 7 W ] [ C M 8 W ] [ C M 9 W ] [ C M I O W ] [ C M l l W ] [ C M 1 2 W ] [ C M 1 3 W ] [ C M 1 4 W ] [ C M I S W ] [ C M 1 6 W ] [ C M 1 7 W ] 3 8 3 B . H o w i m p o r t a n t a r e t h e f o l l o w i n g f e e t p L e _ 1 p _ : e d m e i m g _ t h e _ p p t e p t 1 e l f i n r o u r f o r v e e r f i r m t o : ( a ) o t h e r S A D C C c o u n t r i e s ; ( b ) t h e r e s t o f t h e w o r l d ? F i l l i n t h e s p a c e p r o v i d e d w i t h t h e a p p r o p r i a t e c o d e n u m b e r : L a c k o f i n f o r m a t i o n o n 1 - V e r y I m p o r t a n t 2 - S o m e w h a t I m p o r t a n t 3 - N o t I m p o r t a n t 4 - N o t A p p l i c a b l e ( a ) ( b ) S A D C C W O R L D d e m a n d i n o t h e r c o u n t r i e s [ C X I S ] [ C X l W ] L a c k o f i n f o r m a t i o n o n s u p p l y i n Z a m b i a [ C X Z S ] [ C X Z W ] F o r e i g n e x c h a n g e s h o r t a g e s i n o t h e r c o u n t r i e s [ C X 3 S ] [ C X 3 W ] T r a n s p o r t a v a i l a b i l i t y [ C X 4 S ] [ C X 4 W ] C u m b e r s o m e G o v t o f Z a m b i a r e g u l a t i o n s [ C X S S ] [ C X S W ] C u m b e r s o m e r e g u l a t i o n s i n p a r t n e r c o u n t r i e s [ C X 6 S ] [ C X 6 W ] H i g h i m p o r t d u t i e s i n p a r t n e r c o u n t r i e s [ C X 7 S ] [ C X 7 W ] C r e d i t a v a i l a b i l i t y f o r t r a d i n g p a r t n e r f i r m s [ C X B S ] [ C X B W ] F l u c t u a t i o n s i n d o m e s t i c s u p p l y [ C X 9 S ] [ C X 9 W ] F l u c t u a t i o n s i n f o r e i g n d e m a n d [ C X l O S ] [ C X I O W ] C h a n g e s i n Z a m b i a g o v e r n m e n t p o l i c i e s [ C X I I S ] [ C X I I W ] C h a n g e s i n f o r e i g n g o v e r n m e n t p o l i c i e s [ C X I Z S ] [ C X 1 2 W ] U n r e l i a b l e p r o d u c t q u a l i t y [ C X 1 3 S ] [ C X 1 3 W ] F l u c t u a t i n g e x c h a n g e r a t e s [ C X 1 4 S ] [ C X 1 4 W ] L a c k o f p o r t f a c i l i t y a v a i l a b i l i t y [ C X 1 5 S ] [ C X 1 5 W ] T h e f t a n d p i l f e r a g e [ C X 1 6 S ] [ C X 1 6 W ] C o m p l i c a t e d p a y m e n t s p r o c e d u r e s [ C X 1 7 S ] [ C X 1 7 W ] D e l a y s i n p a y m e n t [ C X I B S ] [ C X I B W ] 3 8 4 C . A r e t h e r e a n y f a c t o r s o t h e r t h a n t h o s e l i s t e d a b o v e w h i c h c o n s t r a i n t h e a b i l i t y o f y o u r f i r m t o t r a d e ? 0 . F o r w h i c h a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s a n d i n p u t s d o y o u b e l i e v e t h e r e i s s i g n i f i c a n t p o t e n t i a l t o e x p a n d t r a d e b e t w e e n S A D C C c o u n t r i e s w i t h i n t h e n e x t t e n y e a r s ? E . W h a t e p e e j f j e [ e e o m m e n d e t i p n e w o u l d y o u m a k e t o t h e G o v e r n m e n t o f Z a m b i a t o p r o m o t e t r a d e , b o t h w i t h i n S A D C C a n d i n t e r n a t i o n a l l y ? F . W h a t e p e e i t i e r e e o m m e n d a t i o n s w o u l d y o u m a k e t o g o v e r n m e n t s o f o t h e r S A D C C c o u n t r i e s t o p r o m o t e t r a d e w i t h i n S A D C C ? 3 8 5 I I I . M E T H O D S O F P A Y M E N T S A N D L O G I S T I C A L I S S U E S A . P l e a s e t h m f n 1 h o f a m e n t w h e n y o u r f i r m : i m p o r t s f r o m o t h e r S A D C C c o u n t r i e s ; i m p o r t s f r o m t h e r e s t o f t h e w o r l d ; e x p o r t s t o o t h e r S A D C C c o u n t r i e s ; a n d e x p o r t s t o t h e r e s t o f t h e w o r l d . F i l l i n t h e s p a c e s w i t h t h e a p p r o p r i a t e c o d e n u m b e r s . I m p o r t f r o m : E x p o r t t o : R a n k S A D C C W o r l d S A D C C W o r l d l s t m o s t f r e q u e n t 2 n d m o s t f r e q u e n t 3 r d m o s t f r e q u e n t M E T H O D S O F P A Y M E N T S C O D E : I - C a s h - i n - a d v a n c e 2 4 C a s h a g a i n s t d o c u m e n t s 3 - C a s h o n d e l i v e r y 4 - L e t t e r o f c r e d i t S - I r r e v o c a b l e l e t t e r o f c r e d i t 6 - C o n f i r m e d i r r e v o c a b l e l e t t e r o f c r e d i t 7 - O p e n a c c o u n t 8 = O t h e r ( p l e a s e s p e c i f y ) B . W h i c h e u r r e p e i e e d o e s y o u r f i r m m o s t f r e q u e n t l y d e a l i n ? l s t m o s t f r e q u e n t [ C U R l ] 2 n d m o s t f r e q u e n t [ C U R Z ] 3 r d m o s t f r e q u e n t [ C U R 3 ] 4 t h m o s t f r e q u e n t [ C U R 4 ] 5 t h m o s t f r e q u e n t [ C U R S ] 3 8 6 I V . M A R K E T I N F O R M A T I O N T h i s s e c t i o n d e a l s w i t h h o w y o u r c o m p a n y o b t a i n s i n f o r m a t i o n o n e l e m e n t s i m p o r t a n t f o r d e c i s i o n m a k i n g . P l e a s e i n d i c a t e t h e i m p o r t a n c e o f v a r i o u s s o u r c e s o f i n f o r m a t i o n f o r t h e f o l l o w i n g q u e s t i o n s b y c i r c l i n g t h e a p p r o p r i a t e n u m b e r : V e r y S o m e w h a t N o t I m p o r t a n t I m p o r t a n t I m p o r t a n t 3 A . W h a t s o u r c e s a r e m o s t i m p o r t a n t f o r f i n d i n g o u t a b o u t p o s t i b l e L E W ? T e n d e r s f o r b i d p u b l i s h e d i n n e w s p a p e r s a n d / o r t h e g o v e r n m e n t g a z e t t e 1 2 3 [ D E A L I ] C o n t a c t s i n m i n i s t r i e s o r m a r k e t i n g b o a r d s 1 2 3 [ D E A L Z ] C o m m u n i c a t i o n s w i t h c o m p e t i t o r s 1 2 3 [ D E A L 3 ] D i r e c t c o m m u n i c a t i o n s w i t h p o t e n t i a l b u y e r s o r s e l l e r s 1 2 3 [ D E A L 4 ] C o n t a c t s i n t h e i n t e r n a t i o n a l b u s i n e s s c o m m u n i t y 1 2 3 [ D E A L S ] C o m m u n i c a t i o n s w i t h t r a d e m i s s i o n s o r e m b a s s i e s b a s e d i n Z a m b i a 1 2 3 [ D E A L 6 ] O t h e r 1 2 3 [ D E A L 7 ] B . W h a t s o u r c e s a r e m o s t i m p o r t a n t f o r f i n d i n g o u t a b o u t l o n g - r u n m r r ? A n a l y s i s d o n e b y y o u r o w n f i r m 1 2 3 [ D E M l ] A n a l y s i s d o n e b y y o u r p a r e n t f i r m ( i f a s u b s i d i a r y ) 1 2 3 [ D E M Z ] C o n t a c t s i n m i n i s t r i e s o r m a r k e t i n g b o a r d s 1 2 3 [ D E M 3 ] C o m m u n i c a t i o n s w i t h c o m p e t i t o r s 1 2 3 [ D E M 4 ] D i r e c t c o m m u n i c a t i o n s w i t h p o t e n t i a l b u y e r s o r s e l l e r s 1 2 3 [ D E M 5 ] C o n t a c t s i n t h e i n t e r n a t i o n a l b u s i n e s s c o m m u n i t y 1 2 3 [ D E M 6 ] P a s t e x p e r i e n c e 1 2 3 [ D E M 7 ] O t h e r 1 2 3 [ D E M 8 ] 3 8 7 C . W h a t s o u r c e s a r e m o s t i m p o r t a n t f o r f i n d i n g o u t a b o u t s o u r c e s o £ _ s u n o l x ? A n a l y s i s d o n e b y y o u r o w n f i r m A n a l y s i s d o n e b y y o u r p a r e n t f i r m ( i f a s u b s i d i a r y ) T e n d e r s f o r b i d p u b l i s h e d i n n e w s p a p e r s a n d / o r t h e g o v e r n m e n t g a z e t t e C o n t a c t s i n m i n i s t r i e s o r m a r k e t i n g b o a r d s C o m m u n i c a t i o n s w i t h c o m p e t i t o r s D i r e c t c o m m u n i c a t i o n s w i t h p o t e n t i a l b u y e r s o r s e l l e r s C o n t a c t s i n t h e i n t e r n a t i o n a l b u s i n e s s c o m m u n i t y P a s t e x p e r i e n c e O t h e r D . W h a t s o u r c e s a r e m o s t i m p o r t a n t f o r f i n d i n g o u t p r o c e d u r e s f o r t r e d i n g ? I n f o r m a t i o n p u b l i s h e d i n n e w s p a p e r s a n d / o r t h e g o v e r n m e n t g a z e t t e C o m m u n i c a t i o n s w i t h t r a d e m i s s i o n s o r e m b a s s i e s b a s e d i n Z a m b i a C o n t a c t s i n m i n i s t r i e s o r m a r k e t i n g b o a r d s C o m m u n i c a t i o n s w i t h c o m p e t i t o r s C o n t a c t s i n l o c a l f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s C o n t a c t s i n t h e i n t e r n a t i o n a l b u s i n e s s c o m m u n i t y P a s t e x p e r i e n c e O t h e r [ S S l ] [ S S 2 ] [ S S 3 ] [ S S 4 ] [ S S S ] [ 5 5 6 ] [ S S 7 ] [ S S 8 ] [ S S 9 ] a b o u t l e g a l N N N N “ ( 0 4 . 0 “ u p [ L P I ] [ L P 2 ] [ L P 3 ] [ L P 4 ] [ L P 5 ] [ L P 6 ] [ L P 7 ] [ L P 8 ] 3 8 8 V . S P E C I A L T R A D I N G A R R A N G E M E N T S P l e a s e c i r c l e t h e a p p r o p r i a t e r e s p o n s e t o t h e f o l l o w i n g q u e s t i o n s ( y e s , n o , n o t a p p l i c a b l e ) . H a s y o u r f i r m e v e r u s e d t h e P T A C l e a r i n g h o u s e F a c i l i t y ? Y e s N o N A [ P T A ] H a s y o u r f i r m e v e r f o r w a r d c o n t r a c t e d w i t h s u p p l i e r s ? Y e s N o N A [ F C S ] H a v e o t h e r f i r m s e v e r f o r w a r d c o n t r a c t e d f o r y o u r p r o d u c t s ? Y e s N o N A [ F C P ] H a s y o u r f i r m e v e r u s e d e x c h a n g e r a t e f o r w a r d c o n t r a c t i n g ? Y e s N o N A [ E R F C ] H a s y o u r f i r m e v e r h e d g e d o n t h e c o m m o d i t i e s e x c h a n g e s ? Y e s N o N A [ H C E ] H a s y o u r f i r m e v e r u s e d t h e 5 0 % f o r e i g n e x c h a n g e r e t e n t i o n p r o g r a m m e ? Y e s N o N A [ F E R P ] ( A U C ) U n d e r t h e a u c t i o n s y s t e m , d i d y o u r f i r m r e c e i v e m o r e , l e s s , o r a b o u t t h e s a m e a m o u n t o f f o r e i g n e x c h a n g e t h a n u n d e r t h e a l l o c a t i o n s y s t e m t h a t e x i s t e d b e f o r e t h e a u c t i o n ? [ 1 ] M u c h m o r e [ 3 ] M u c h l e s s [ 5 ] A b o u t t h e s a m e [ 2 ] S l i g h t l y m o r e [ 4 ] S l i g h t l y l e s s A r e t h e r e a n y o t h e r c o m m e n t s t h a t y o u w o u l d l i k e t o m a k e ? A P P E N D I X D A P P E N D I X D P R I V A T E T R A D E R S U R V E Y - - O P E N - E N D E D Q U E S T I O N S ( Z i m b a b w e ) l F i r m Q u e s t i o n n a i r e N o . D a t e o f I n t e r v i e w D i d y o u h a v e a n y p r o b l e m s f i l l i n g o u t t h e q u e s t i o n n a i r e ( u n c l e a r , i n a p p r o p r i a t e q u e s t i o n s , e t c . ) ? W h a t w o u l d y o u s a y a r e t h e b i g g e s t r i s k s y o u r f i r m f a c e s i n i m p o r t i n g a n d e x p o r t i n g ? I s t h e r e a n y t h i n g G o v e r n m e n t c o u l d d o t o l o w e r t h e s e r i s k s ? H a s y o u r f i r m e v e r u s e d c r e d i t i n s u r a n c e ( l i k e t h a t p r o v i d e d b y t h e Z i m b a b w e C r e d i t I n s u r a n c e C o r p o r a t i o n ) ? I f y e s , w h a t f o r a n d h o w f r e q u e n t l y ? I f n o , w h y n o t ? W h a t w o u l d y o u s a y i s t h e m i n i m u m p e r c e n t a g e m a r g i n y o u r f i r m n e e d s i n o r d e r t o b r e a k e v e n o n a t r a d e ? I s t h i s m a r g i n d i f f e r e n t f o r S A D C C t r a d e c o m p a r e d t o t r a d e w i t h d e v e l o p e d c o u n t r i e s ? W h a t a r e t h e m a i n e l e m e n t s t h a t m a k e u p t h i s m a r g i n ? W o u l d y o u s a y t h a t t h i s p e r c e n t a g e h a s r i s e n , f a l l e n , o r r e m a i n e d a b o u t t h e s a m e i n r e c e n t y e a r s ? W h y ? I s o b t a i n i n g m a r k e t i n f o r m a t i o n a p r o b l e m f o r y o u r f i r m ? ( W h a t t y p e s o f i n f o r m a t i o n a r e y o u u n a b l e t o g e t w h i c h m a k e s i t m o r e d i f f i c u l t f o r y o u t o d o b u s i n e s s ? ) W h a t a g r i c u l t u r a l i n p u t s a r e g i v e n p r i o r i t y b y t h e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m ? W h i c h i t e m s i m p o r t a n t f o r a g r i c u l t u r e d o n o t r e c e i v e h i g h e n o u g h p r i o r i t y ? W h a t i s t h e e f f e c t o f t h e f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n s y s t e m o n t h e p r i c e s o f g o o d s t h a t y o u i m p o r t ? ( C o u l d y o u g i v e a n e x a m p l e ? ) A D D I T I O N A L N O T E S : l C h e c k l i s t s o f o p e n - e n d e d q u e s t i o n s f o r B o t s w a n a , M a l a w i , T a n z a n i a , a n d Z a m b i a w e r e s l i g h t l y m o d i f i e d t o a c c o u n t f o r p o l i c i e s a n d p r o g r a m s s p e c i f i c t o t h o s e c o u n t r i e s . 3 8 9 B I B L I O G R A P H Y B I B L I O G R A P H Y A g r i c u l t u r a l D e v e l o p m e n t a n d M a r k e t i n g C o r p o r a t i o n . “ A n n u a l A c c o u n t s a n d R e p o r t . " V a r i o u s y e a r s . B l a n t y r e , M a l a w i . A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g A u t h o r i t y . “ G r a i n S i t u a t i o n a n d O u t l o o k R e p o r t . ” H a r a r e . V a r i o u s i s s u e s . A m a n i , H . K . R . , K a p u n d a , S . M . , L i p u m b a , N . H . I . , a n d N d u l u , B . J . ” E f f e c t s o f M a r k e t L i b e r a l i z a t i o n o n F o o d S e c u r i t y i n T a n z a n i a . " I n : M . R u k u n i , a n d R . H . B e r n s t e n ( e d s . ) . S e u t h e r n A f r i c a : F e o d U Z / M S U F o o d S e c u r i t y P r o j e c t , S e e u r i t y P p l i e y O p t j p p s , ( 1 9 8 8 ) . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d E x t e n s i o n , U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e , H a r a r e . A m m e r , C h r i s t i n e , a n d A m m e r , D e a n S . ( 1 9 7 7 ) . Q i e t j o n a r y o f B u e i n e s s a n d E e o n e m i e e . T h e F r e e P r e s s . N e w Y o r k . A r i z a - N i n o , E d g a r , a n d M u e l l e r , M a n f r e d . ( 1 9 8 8 ) . " M a r k e t P r o s p e c t s f o r M a i z e F r o m t h e C e n t r a l S h a b a P r o j e c t A r e a . ” P r e p a r e d b y R o b e r t R . N a t h a n A s s o c i a t e s , I n c . f o r t h e U n i t e d S t a t e s A g e n c y f o r I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t . W a s h i n g t o n , O . C . J u n e . A r r o w , K e n n e t h . ( 1 9 6 9 ) . ” T h e O r g a n i z a t i o n o f E c o n o m i c A c t i v i t y : I s s u e s P e r t i n e n t t o t h e C h o i c e o f M a r k e t V e r s u s N o n - M a r k e t A l l o c a t i o n . ” I n : T h e A n a l y s i e e n d E v a l u a t i o n o f P u b l i c E x p e n d i t u r e : T h e P P B S y s t e m , V o l . I U . S . J o i n t E c o n o m i c C o m m i t t e e , 9 l s t C o n g r e s s , F i r s t S e s s i o n . W a s h i n g t o n , O . C . U . S . G o v e r n m e n t P r i n t i n g O f f i c e . F o r e i g n T r e g e R e g i m e s a n d E c o n o m i c B h a g w a t i , J a g d i s h . ( 1 9 7 8 ) . D e v e l p p m e n t : A n e t o m y a n d C o n s e g u e n c e e o f E x c h a n g e C o n t r o l R e g i m e s . P r e p a r e d f o r t h e N a t i o n a l B u r e a u o f E c o n o m i c R e s e a r c h . B a l l i n g e r . N e w Y o r k . B h a g w a t i , J a g d i s h , a n d S r i n i v a s a n , T . R . ( 1 9 7 5 ) . F o r e i g n T r a d e R e g i m e s N a t i o n a l B u r e a u o f E c o n o m i c R e s e a r c h . e n d E e o n p m i e D e v e l o p m e n t . W a s h i n g t o n , O . C . B o r t o n , J o h n a n d S h o h a m , J e r e m y . ( 1 9 8 5 ) . " R i s k M a p p i n g a n d E a r l y W a r n i n g I n d i c a t o r s : T h e Z a m b i a n C a s e S t u d y . " S t u d y C o m m i s s i o n e d b y t h e N u t r i t i o n D i v i s i o n o f t h e F A O . R o m e . F e b r u a r y . 3 9 0 3 9 1 B r a n d , S . S . e t a l . ( 1 9 8 8 ) . ” R e p o r t b y t h e C o m m i t t e e o f I n q u i r y i n t o A l t e r n a t i v e M a r k e t i n g A r r a n g e m e n t s f o r M a i z e . " P r e t o r i a . N o v e m b e r . C a r r , S . J . ( 1 9 8 8 ) . " M o d i f i c a t i o n a n d E x t e n s i o n o f t h e N a t i o n a l R u r a l D e v e l o p m e n t P r o g r a m . ” P r e p a r e d f o r t h e S y m p o s i u m o n A g r i c u l t u r a l P o l i c i e s f o r G r o w t h a n d D e v e l o p m e n t , L i l o n g w e , O c t o b e r 3 1 - N o v e m b e r 4 . C h i l d , B r i a n , M u i r , K a y , a n d B l a c k i e , M a l c o l m . ( 1 9 8 4 ) . ' A n I m p r o v e d M a i z e M a r k e t i n g S y s t e m f o r Z i m b a b w e . ” U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e D e p a r t m e n t o f L a n d M a n a g e m e n t W o r k i n g P a p e r 8 / 8 4 . H a r a r e . C h r . M i c h e l s e n I n s t i t u t e . ( 1 9 8 6 ) . “ S A D C C I n t r a - R e g i o n a l T r a d e S t u d y , M a i n R e p o r t . " P r e p a r e d b y t h e D e p a r t m e n t o f S o c i a l S c i e n c e a n d D e v e l o p m e n t f o r S A D C C . B e r g e n , N o r w a y . J a n u a r y . C o l c o u g h , C h r i s t o p h e r . ( 1 9 8 8 ) . ” Z a m b i a n A d j u s t m e n t S t r a t e g y - - W i t h a n d W i t h o u t t h e I M F . ’ I I g t e p p e t j p n e l D e v e l g p m e n t S t u d i e e B u l l e t i n . 1 9 : 5 1 - 6 0 . I n s t i t u t e o f D e v e l o p m e n t S t u d i e s . S u s s e x . C o l l i n s , S u s a n . " M u l t i p l e E x c h a n g e R a t e s , C a p i t a l C o n t r o l s , a n d C o m m e r c i a l P o l i c y . " I n : D o r n b u s c h , R u d i g e r , a n d H e l m e r s , F . L e s l i e C . H . ( e d s . ) . T O n o n o m : 0 0 F r P k i n Q e y e l o p i p g C p u n t p i e e , ( 1 9 8 8 ) . E 0 1 S e r i e s i n E c o n o m i c D e v e l o p m e n t . W a s h i n g t o n , O . C . C o o p e r , C . A . , a n d M a s s e l l , B . F . ( 1 9 6 5 ) . " T o w a r d s a G e n e r a l T h e o r y o f C u s t o m s U n i o n s f o r D e v e l o p i n g C o u n t r i e s . " g o u r p a l o f P o l i t i c e l E e p m e m y e 7 3 : 4 6 1 - 4 7 6 . O c t o b e r . C o r d e n , M . ( 1 9 7 2 ) . . ” E c o n o m i e s o f S c a l e a n d C u s t o m U n i o n T h e o r y . " J o u r p e ] p f E p l i t j e e l E e p n o m y . J u n e . C o w i t t , P h i l i p P . ( e d . ) . ( 1 9 8 6 ) . " 1 9 8 5 W o r l d C u r r e n c y Y e a r b o o k . " I n t e r n a t i o n a l C u r r e n c y A n a l y s i s , I n c . B r o o k l y n , N . Y . . ( 1 9 8 9 ) . " B l a c k M a r k e t E x c h a n g e R a t e s f o r S e l e c t e d S o u t h e r n A f r i c a n C o u n t r i e s . ” C o m p u t e r p r i n t - o u t . I n t e r n a t i o n a l C u r r e n c y A n a l y s i s , I n c . B r o o k l y n , N . Y . D ’ A g o s t i n o , V i c t o i r e C . ( 1 9 8 8 ) . " C o a r s e G r a i n P r o d u c t i o n a n d T r a n s a c t i o n s i n M a l i : F a r m H o u s e h o l d S t r a t e g i e s a n d G o v e r n m e n t P o l i c y . ” U n p u b l i s h e d M a s t e r ’ s T h e s i s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . E a s t L a n s i n g . E d w a r d s , S e b a s t i a n . ( 1 9 8 8 ) . E x e h a n g e B e t e M j e e l i g p m e n t i n D e y e l p p j p g q u p t m t e e e P u b l i s h e d f o r t h e W o r l d B a n k b y t h e J o h n s H o p k i n s U n i v e r s i t y P r e s s . B a l t i m o r e . O c t o b e r . 3 9 2 E i c h e r , C a r l K . , a n d S t a a t z , J o h n M . ( e d s . ) . ( 1 9 8 4 ) . A g p i e u l t u r e l T h e J o h n s H o p k i n s U n i v e r s i t y P r e s s . B a l t i m o r e . F A O . ( 1 9 8 4 a ) . " S t r u c t u r e a n d C h a r a c t e r i s t i c s o f t h e W o r l d W h i t e M a i z e E c o n o m y . “ C o m m i t t e e o n C o m m o d i t y P r o b l e m s : I n t e r g o v e r n m e n t a l G r o u p o n G r a i n s , D o c . 8 4 / 5 . R o m e . O c t o b e r . . ( 1 9 8 4 b ) . " T h e R e c o n c i l i a t i o n o f A g r i c u l t u r a l T r a d e F l o w s . " P r e p a r e d b y t h e S t a t i s t i c a l D i v i s i o n . R o m e . N o v e m b e r . ( 1 9 8 4 c ) . " S A D C C A g r i c u l t u r e T o w a r d 2 0 0 0 . " R o m e . ( 1 9 8 6 ) . " A t l a s o f A f r i c a n A g r i c u l t u r e . ” A R C / 8 6 / 3 . R o m e . ( 1 9 8 7 a ) . " F o o d A i d B u l l e t i n . ” R o m e . J a n u a r y . . ( 1 9 8 7 b ) . ” T r i a n g u l a r T r a n s a c t i o n s a n d L o c a l P u r c h a s e s i n S u b - S a h a r a n A f r i c a , 1 9 8 2 / 8 3 - 1 9 8 5 / 8 6 . ‘ D a t a p r o v i d e d b y P a n o s K o n a n d r e a s , C o m m o d i t i e s a n d T r a d e D i v i s i o n . R o m e . D e c e m b e r . " E x p o r t s o f C e r e a l s b y S o u r c e a n d D e s t i n a t i o n . ” V a r i o u s i s s u e s . R o m e . . ” F o o d S u p p l y S i t u a t i o n a n d C r o p P r o s p e c t s i n S u b S a h a r a n A f r i c a : S p e c i a l R e p o r t . " R e p o r t p r e p a r e d b y t h e G l o b a l I n f o r m a t i o n a n d E a r l y W a r n i n g S y s t e m o n F o o d a n d A g r i c u l t u r e . R o m e . V a r i o u s i s s u e s . " F o o d O u t l o o k . ” R o m e . V a r i o u s i s s u e s . ” F o o d A i d i n F i g u r e s . ” R o m e . V a r i o u s i s s u e s . ” T r a d e Y e a r b o o k T a p e s . " R o m e . V a r i o u s y e a r s . F l e t c h e r , L e h m a n B . ( 1 9 8 7 ) . ” C o n t r i b u t i o n s a n d C o n s t r a i n t s o f A g r i c u l t u r a l P r i c e P o l i c i e s t o S A D C C F o o d S e c u r i t y . " R e p o r t p r e p a r e d f o r t h e P o s t - P r o d u c t i o n F o o d I n d u s t r y A d v i s o r y U n i t o f t h e S A D C C R e g i o n a l F o o d S e c u r i t y P r o g r a m . H a r a r e . M a r c h . G o r d o n , H e n r y . ( 1 9 8 8 ) . " O p e n M a r k e t s f o r M a i z e a n d R i c e i n U r b a n T a n z a n i a : C u r r e n t I s s u e s a n d E v i d e n c e . ” D a r e s S a l a a m . N o v e m b e r . G r a i n M a r k e t i n g B o a r d . ” R e p o r t s a n d A c c o u n t s . " V a r i o u s y e a r s . H a r a r e . G r e e n , R e g i n a l d H . ( 1 9 8 6 ) . ” B u i l d i n g E c o n o m i c R e g i o n a l i s m i n S u b - S a h a r a n A f r i c a . " D e v e l o p m e n t e m u S o u t h - S o u t h C g o p e r a t i o n . 2 : 7 6 - 1 0 1 . J u n e . G u l h a t i , R a v i , B o s e , S w a d e s h , a n d A t u k o r a l a , V i m a l . ( 1 9 8 5 ) . " E x c h a n g e R a t e P o l i c i e s i n E a s t e r n a n d S o u t h e r n A f r i c a , 1 9 6 5 - 1 9 8 3 " . W o r l d B a n k S t a f f W o r k i n g P a p e r N u m b e r 7 2 0 . W a s h i n g t o n , O . C . F e b r u a r y . 3 9 3 H a n l o n , J o s e p h . ( 1 9 8 6 ) . B e g g a r Y p u r N e i g h p e r e : A p e r t h e j g E p w e r i p § Q W £ D § £ D _ A I £ 1 £ § 2 I n d i a n a U n i v e r s i t y P r e s s . B l o o m i n g t o n . H a y , R o g e r W . , a n d R u k u n i , M a n d i v a m b a . ( 1 9 8 8 ) . ” S A D C C F o o d S e c u r i t y S t r a t e g i e s : E v o l u t i o n a n d R o l e . " W p r l d D e v e l o p m e n t . 1 6 : 1 0 1 3 - 1 0 2 4 . H i e m s t r a , S t e p h e n W . , a n d M a c k i e , A r t h u r B . ( 1 9 8 6 ) . " M e t h o d s o f R e c o n c i l i n g W o r l d T r a d e S t a t i s t i c s . " U n i t e d S t a t e s D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , F o r e i g n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c R e p o r t N o . 2 1 7 . W a s h i n g t o n , O . C . I N D E C O L t d . ( 1 9 8 7 ) . ” I N D E C O A n n u a l R e p o r t a n d A c c o u n t s 1 9 8 7 . " L u s a k a . I n t e r n a t i o n a l M o n e t a r y F u n d . “ I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l S t a t i s t i c s . " W a s h i n g t o n , O . C . V a r i o u s i s s u e s . J a f f e e , S t e v e n . ( 1 9 8 6 ) . " T h e O r g a n i z a t i o n o f A g r i c u l t u r a l E x p o r t S u b - S e c t o r s : I n s i g h t s f r o m I n s t i t u t i o n a l E c o n o m i c s a n d E v i d e n c e f r o m K e n y a n H o r t i c u l t u r e . " N u f f i e l d C o l l e g e , O x f o r d U n i v e r s i t y . A u g u s t . J a n s e n , D o r i s J . ( 1 9 8 2 ) . " A g r i c u l t u r a l P r i c e s a n d S u b s i d i e s i n Z i m b a b w e : B e n e f i t s , C o s t s , a n d T r a d e - O f f s . ” P a p e r P r e p a r e d f o r U S A I D / H a r a r e . M a y . . ( 1 9 8 6 ) . ” A C o m p a r a t i v e S t u d y o f t h e P o l i t i c a l E c o n o m y o f A g r i c u l t u r a l P r i c i n g P o l i c i e s i n Z a m b i a . ” D r a f t . J u n e . J o h n s o n , G l e n n L . ( 1 9 8 6 ) . R e s e e r c h M e t h o d o l o g y f o r E c e p p m i s t s : P h j l o e o p h y a n d P r a c t i e e . M a c M i l l a n . N e w Y o r k . K a n d o o l e , B . F . , a n d K a l u w a , B . M . ( 1 9 8 8 ) . " T h e I m p a c t o f M a r k e t R e f o r m s o n H o u s e h o l d F o o d S e c u r i t y i n R u r a l M a l a w i . ” P a p e r p r e p a r e d f o r t h e F o u r t h A n n u a l C o n f e r e n c e o n F o o d S e c u r i t y R e s e a r c h i n S o u t h e r n A f r i c a , H o l i d a y I n n , H a r a r e , O c t o b e r 3 1 - N o v e m b e r 3 , 1 9 8 8 . K e n n e d y , E i l e e n T . a n d C o g i l l , B r u c e . ( 1 9 8 7 ) . I n c o m e a n d N u t r i t i o n l a E f f e c t s o f t h e C o m m e r c i a l i z a t i o n o f A g r i c u l t u r e i n S o u t h w e s t e r n K e n y a . ” I n t e r n a t i o n a l F o o d P o l i c y R e s e a r c h I n s t i t u t e , R e s e a r c h R e p o r t 6 3 . W a s h i n g t o n , O . C . N o v e m b e r . K i n g s b u r y , D a v i d . ( 1 9 8 8 a ) . ” E f f e c t s o f A l t e r n a t i v e F o r e i g n E x c h a n g e A l l o c a t i o n S y s t e m s o n t h e Z a m b i a n E c o n o m y w i t h S p e c i f i c R e f e r e n c e t o t h e A g r i c u l t u r a l S e c t o r : 1 9 8 5 - 1 9 8 8 . " U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d E x t e n s i o n W o r k i n g P a p e r A E E 8 / 8 8 . H a r a r e . A u g u s t . 3 9 4 K i n g s b u r y , D a v i d . ( 1 9 8 8 b ) . " P o t e n t i a l I n c e n t i v e E f f e c t s o f P r i c i n g P o l i c y o n A g r i c u l t u r a l T r a d e i n S e v e r a l S A D C C C o u n t r i e s : P r e l i m i n a r y R e s u l t s " . P a p e r p r e p a r e d f o r t h e F o u r t h A n n u a l C o n f e r e n c e o n F o o d S e c u r i t y R e s e a r c h i n S o u t h e r n A f r i c a , H o l i d a y I n n , H a r a r e , O c t o b e r 3 1 - N o v e m b e r 3 , 1 9 8 8 . K i n g s b u r y , D a v i d , S t a c k h o u s e , L e e A n n , a n d R u s i k e , J o s e p h . ( 1 9 8 8 ) . " C e r e a l s T r a d e P a t t e r n s i n t h e S A D C C R e g i o n . ” U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d E x t e n s i o n W o r k i n g P a p e r A E E 3 / 8 8 . H a r a r e . M a r c h . K o e s t e r , U l r i c h . ( 1 9 8 6 ) . " R e g i o n a l C o o p e r a t i o n t o I m p r o v e F o o d S e c u r i t y i n S o u t h e r n a n d E a s t e r n A f r i c a n C o u n t r i e s . " I n t e r n a t i o n a l F o o d P o l i c y R e s e a r c h I n s t i t u t e , R e s e a r c h R e p o r t 5 3 . W a s h i n g t o n , O . C . J u l y . K o n a n d r e a s , P a n o s , H u d d l e s t o n , B a r b a r a , a n d R a m a n g k u r a , V i r a b o n g s a . ( 1 9 7 8 ) . " F o o d S e c u r i t y : A n I n s u r a n c e A p p r o a c h . ” I n t e r n a t i o n a l F o o d P o l i c y R e s e a r c h I n s t i t u t e , R e s e a r c h R e p o r t 4 . W a s h i n g t o n , O . C . S e p t e m b e r . K r e i n e n , M o r d e c h a i E . ( 1 9 8 3 ) . I p t e r n a t i p p g l E c u n o m i c e : A P o l i c y A p p r p e e h . F o u r t h E d i t i o n . H a r c o u r t B r a c e J o v a n o v i c h . N e w Y o r k . L e l e , U m a . ( 1 9 8 7 ) . " S t r u c t u r a l A d j u s t m e n t , A g r i c u l t u r a l D e v e l o p m e n t a n d t h e P o o r : S o m e O b s e r v a t i o n s o n M a l a w i . ” D r a f t . W a s h i n g t o n , O . C . D e c e m b e r . L e l e , U m a , a n d C a n d l e r , W i l f r e d . " F o o d S e c u r i t y i n D e v e l o p i n g C o u n t r i e s : N a t i o n a l I s s u e s . ” I n : C a r l K . E i c h e r a n d J o h n M . S t a a t z ( e d s . ) . ( 1 9 8 4 ) . A r i u l v T o m e n t i n t h e T h i r d D e r ] ; L T h e J o h n s H o p k i n s U n i v e r s i t y P r e s s . B a l t i m o r e . L e l e , U m a , a n d C h r i s t i a n s e n , R o b e r t E . ( 1 9 8 9 ) . ” M a r k e t s , M a r k e t i n g B o a r d s , a n d C o o p e r a t i v e s : I s s u e s i n A d j u s t m e n t P o l i c y . " D r a f t r e p o r t p r e p a r e d f o r t h e " M a n a g i n g A g r i c u l t u r a l D e v e l o p m e n t i n A f r i c a ” ( M A D I A ) P r o j e c t o f t h e W o r l d B a n k . W a s h i n g t o n , O . C . F e b r u a r y . L i p s e y , R . G . , a n d L a n c a s t e r , K . J . ( 1 9 5 6 - 5 7 ) . " T h e G e n e r a l T h e o r y o f S e c o n d B e s t . ” R e v i e w o f E c p n o m i e S t u d i e s . 6 3 : 1 1 - 3 2 . L i p t o n , M e r l e . ( 1 9 8 6 ) . " S o u t h A f r i c a ’ s R o l e i n A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g i n S o u t h e r n A f r i c a . " P a p e r p r e s e n t e d a t a n O v e r s e a s D e v e l o p m e n t C o u n c i l C o n f e r e n c e e n t i t l e d " T h e P o l i t i c a l E c o n o m y o f S o u t h e r n A f r i c a . ” W a s h i n g t o n , O . C . S e p t e m b e r . L i p t o n , M i c h a e l . ( 1 9 8 6 ) . " I n t r a - T r a d e a n d F o o d S e c u r i t y i n S o u t h e r n A f r i c a : P r o d u c t i o n T e c h n o l o g y o r M a r k e t i n g I n s t i t u t i o n s ? " P a p e r p r e s e n t e d a t a n O v e r s e a s D e v e l o p m e n t C o u n c i l C o n f e r e n c e o n " T h e P o l i t i c a l E c o n o m y o f S o u t h e r n A f r i c a ” . W a s h i n g t o n , O . C . S e p t e m b e r . 3 9 5 L o u i s B e r g e r I n t e r n a t i o n a l . ( 1 9 8 6 ) . ” S o u t h e r n A f r i c a R e g i o n a l T r a n s p o r t a t i o n S t r a t e g y E v a l u a t o r : D a t a b a s e U p d a t e . ” R e p o r t p r e p a r e d f o r t h e U n i t e d S t a t e s A g e n c y f o r I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t . W a s h i n g t o n , O . C . J u l y . M a i z e B o a r d . " R e p o r t o n M a i z e a n d B u c k w h e a t . " P r e t o r i a . V a r i o u s y e a r s . M a l a m b o , L o v e j o y , M . ( 1 9 8 7 ) . " R u r a l F o o d S e c u r i t y i n Z a m b i a . " U n p u b l i s h e d P h . D D i s s e r t a t i o n . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . E a s t L a n s i n g . M a l a w i , G o v e r n m e n t o f . ( 1 9 8 6 ) . " A n n u a l S t a t e m e n t o f E x t e r n a l T r a d e 1 9 8 3 . " N a t i o n a l S t a t i s t i c a l O f f i c e . Z o m b a . O c t o b e r . . ( 1 9 8 8 a ) . ” C o m p u t e r P r i n t - o u t s o f O f f i c i a l R e t a i l a n d P r o d u c e r P r i c e s . " P r e p a r e d b y t h e M i n i s t r y o f A g r i c u l t u r e . L i l o n g w e . J u l y . ( 1 9 8 8 b ) . ” C o m p u t e r P r i n t - o u t s o f O p e n M a r k e t P r i c e D a t a f o r F o u r M a l a w i a n M a r k e t s . " P r e p a r e d b y t h e N a t i o n a l S t a t i s t i c a l O f f i c e . Z o m b a . N o v e m b e r . M a r i o n , B r u c e . ( 1 9 8 6 ) . [ h e D r g e n i z e t i p n e n d E e r f p r m e n e e p f t h e D . S . E p e fi _ § y § t e m e L e x i n g t o n B o o k s . L e x i n g t o n , M a s s a c h u s e t t s . M i g h e l l , R . L . , a n d J o n e s , L . A . ( 1 9 6 3 ) . " V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n i n A g r i c u l t u r e . " A E R 1 9 , U S D A , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e . W a s h i n g t o n , O . C . M o r r i s , M i c h a e l . ” C o m p a r a t i v e A d v a n t a g e a n d P o l i c y I n c e n t i v e s f o r W h e a t P r o d u c t i o n . " I n : M . R u k u n i , a n d R . H . B e r n s t e n ( e d s . ) . S p u t h e r n A f r j e e : F o o d S e e u r i t y P o l i c y O p t i p n e . ( 1 9 8 8 ) . U Z / M S U F o o d S e c u r i t y P r o j e c t , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d E x t e n s i o n , U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e , H a r a r e . M o r t o n , A l i c e , L . , E n g e r , W a r r e n 0 . , K i n g , G . R e g i n a l d , a n d M c C a l l a , A l e x . ( 1 9 8 7 ) . ” S t u d y o f T r i l a t e r a l F o o d A i d T r a n s a c t i o n s . " R e p o r t p r e p a r e d b y R O N C O C o n s u l t i n g C o r p o r a t i o n f o r t h e U n i t e d S t a t e s A g e n c y f o r I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t . W a s h i n g t o n , O . C . A p r i . M u i r - L e r e s c h e , K a y . ( 1 9 8 4 ) . ” C r o p P r i c e a n d W a g e P o l i c y i n t h e L i g h t o f Z i m b a b w e ’ s D e v e l o p m e n t G o a l s . " U n p u b l i s h e d 0 . P h i l . T h e s i s . D e p a r t m e n t o f L a n d M a n a g e m e n t , U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e . H a r a r e . M u i r , K a y , a n d B l a c k i e , M a l c o l m . ( 1 9 8 8 ) . ” M a i z e P r i c e C y c l e s i n S o u t h e r n a n d E a s t e r n A f r i c a . " U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d E x t e n s i o n W o r k i n g P a p e r A E E 6 / 8 8 . H a r a r e . 3 9 6 M u r p h y , P e t e r . ( 1 9 8 7 ) . " T h e A l l o c a t i o n o f F o r e i g n E x c h a n g e ( F O R E X ) f o r t h e P u r c h a s e o f E s s e n t i a l N o t L o c a l l y - P r o d u c e d I n p u t s R e q u i r e d b y A g r i c u l t u r e i n Z i m b a b w e , a n d O t h e r R e l a t e d M a t t e r s . " H a r a r e . ( 1 9 8 8 ) . ” T h e F o o d R e q u i r e m e n t s o f S A D C C . “ H a r a r e . M w a n a u m o , A n t h o n y . ( 1 9 8 8 ) . ' A n E v a l u a t i o n o f t h e M a r k e t i n g S y s t e m f o r M a i z e i n Z a m b i a . " P a p e r p r e s e n t e d a t t h e W o r k s h o p o n E c o n o m i c M o d e l l i n g a s a n A i d t o A g r i c u l t u r a l P o l i c y F o r m u l a t i o n . H a r a r e , A u g u s t 2 3 - S e p t e m b e r 3 . N a t i o n a l A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g B o a r d . ( 1 9 8 7 ) . ” S u m m a r y o f M a r k e t i n g A c t i v i t i e s U n d e r t a k e n b y N A M B O A R D a s a t D e c e m b e r 4 , 1 9 8 7 . " I n t e r n a l m e m o . p r e p a r e d b y t h e G r a i n s M a r k e t i n g D i v i s i o n . L u s a k a . D e c e m b e r . O ’ D r i s c o l l , A i d a n , a n d T a k a v a r a s h a , T o b i a s . ( 1 9 8 8 ) . " Z i m b a b w e C r o p P r i c e P o l i c y A n a l y s i s . ‘ I U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d E x t e n s i o n W o r k i n g P a p e r A E E 5 / 8 8 . H a r a r e . N o v e m b e r . P a k k i r i , L . , S t o n e m a n , C . , a n d D a v i e s , R . ( 1 9 8 2 ) . " F o r e i g n E x c h a n g e S t u d y : F i n a l R e p o r t . ” P r e p a r e d b y C o o p e r s a n d L y b r a n d A s s o c i a t e s f o r t h e G o v e r n m e n t o f Z i m b a b w e . H a r a r e . F e b r u a r y . P a u l i n o , L e o n a r d o A . , a n d T s e n g , S h e n S h e n g . ( 1 9 8 0 ) . " A C o m p a r a t i v e S t u d y o f F A O a n d U S D A D a t a o n P r o d u c t i o n , A r e a , a n d T r a d e o f M a j o r F o o d S t a p l e s . ” I n t e r n a t i o n a l F o o d P o l i c y R e s e a r c h I n s t i t u t e , R e s e a r c h R e p o r t 1 9 . W a s h i n g t o n , O . C . O c t o b e r . P i n t o , B r i a n , a n d v a n W i j n b e r g e n , S w e d e r . ( 1 9 8 6 ) . ” E x c h a n g e R a t e R e g i m e s i n A f r i c a . ” D r a f t r e p o r t p r e p a r e d f o r t h e W o r l d B a n k . W a s h i n g t o n , O . C . A u g u s t . Q u i r k , P e t e r J . , C h r i s t e n s e n , B e n e d i c t e V i b e , H u h , K y u n g - M o , a n d S a s a k i , T o s h i h i k o . ( 1 9 8 7 ) . " F l o a t i n g E x c h a n g e R a t e s i n D e v e l o p i n g C o u n t r i e s : E x p e r i e n c e w i t h A u c t i o n a n d I n t e r b a n k M a r k e t s . " I M F O c c a s s i o n a l P a p e r N o . 5 3 . W a s h i n g t o n , O . C . M a y . R a v e n h i l l , J o h n . ( 1 9 7 9 ) . " R e g i o n a l I n t e g r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t i n A f r i c a : L e s s o n s f r o m t h e E a s t A f r i c a n C o m m u n i t y . " D o u r n a l o f g p m m p n w e e l t n a n d D o m p a r e t i v e P p l j t j e e . 2 7 : 2 2 7 - 2 4 6 . N o v e m b e r . R e n k o w , M i t c h e l l A . , L e o n a r d , J e f f r e y B . , a n d F r a n k l i n , D a v i d L . ( 1 9 8 3 ) . ” T h e P o t e n t i a l E f f e c t s o f A l t e r n a t i v e S t r u c t u r e s a n d P r i c i n g P o l i c i e s i n t h e M a r k e t s f o r M a i z e i n T a n z a n i a . " P r e p a r e d b y S i g m a O n e C o r p o r a t i o n . R a l e i g h , N o r t h C a r o l i n a . F e b r u a r y . R o e m e r , M i c h a e l . ( 1 9 8 4 ) . " S i m p l e A n a l y t i c s o f S e g m e n t e d M a r k e t s : W h a t C a s e f o r L i b e r a l i z a t i o n ? ” H a r v a r d I n s t i t u t e f o r I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t D i s c u s s i o n P a p e r N o . 1 7 5 . C a m b r i d g e , M a s s a c h u s e t t s . J u l y . 3 9 7 R o h r b a c h , D a v i d D . ( 1 9 8 8 ) . " T h e E c o n o m i c s o f S m a l l h o l d e r M a i z e P r o d u c t i o n i n Z i m b a b w e . ” U n p u b l i s h e d P h . D . d i s s e r t a t i o n . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . E a s t L a n s i n g . R u s i k e , J o s e p h . ( 1 9 8 8 ) . “ T r a d e r P e r c e p t i o n s o n C o n s t r a i n t s t o E x p a n d i n g A g r i c u l t u r a l I n p u t T r a d e A m o n g S e l e c t e d S A D C C C o u n t r i e s : P r e l i m i n a r y R e s u l t s “ . P a p e r p r e p a r e d f o r t h e F o u r t h A n n u a l C o n f e r e n c e o n F o o d S e c u r i t y R e s e a r c h i n S o u t h e r n A f r i c a , H o l i d a y I n n , H a r a r e , O c t o b e r 3 1 - N o v e m b e r 3 , 1 9 8 8 . S a n d e r s o n , M u r r a y . ( 1 9 8 7 ) . " W h y Z a m b i a ’ s A u c t i o n F a i l e d . " P r e s e n t e d a t a n E c o n o m i c s A s s o c i a t i o n o f Z a m b i a C o n f e r e n c e o n “ A u c t i o n i n g o f F o r e i g n E x c h a n g e : R e c e n t E x p e r i e n c e s i n T h i r d W o r l d C o u n t r i e s " . L u s a k a . J u n e . S c a n d i z z o , P a s q u a l e L . , a n d B r u c e , C o l i n . ( I 9 8 0 ) . " M e t h o d o l o g i e s f o r M e a s u r i n g A g r i c u l t u r a l P r i c e I n t e r v e n t i o n E f f e c t s . " W o r l d B a n k S t a f f W o r k i n g P a p e r N o . 3 9 4 . W a s h i n g t o n , O . C . J u n e . S c h m i d , A l l a n A . ( 1 9 8 7 ) . r w a n h o i : A n [ n g u i r y I n t e L e w a n d E g o n o m j c s . S e c o n d E d i t i o n . P r a e g e r . N e w Y o r k . S i a m w a l l a , A m m a r , a n d V a l d é s , A l b e r t o . " F o o d S e c u r i t y i n D e v e l o p i n g C o u n t r i e s : I n t e r n a t i o n a l I s s u e s . " I n : C a r l K . E i c h e r a n d J o h n M . S t a a t z ( e d s . ) . ( 1 9 8 4 ) . A g r i c u l t u r e l D e v e l o p m e n t i n t h e T h i r d W p r l g , T h e J o h n s H o p k i n s U n i v e r s i t y P r e s s . B a l t i m o r e . S i p u l a , K a p o l a , M i l i m o , J o h n , M e n d a m e n d a , D a v i s o n , a n d M w i l a , C h u n g u . ( 1 9 8 8 ) . " A g r i c u l t u r a l P o l i c y a n d I t s I m p a c t o n F o o d S e c u r i t y : T h e Z a m b i a n C a s e . ” P a p e r p r e p a r e d f o r t h e F o u r t h A n n u a l C o n f e r e n c e o n F o o d S e c u r i t y R e s e a r c h i n S o u t h e r n A f r i c a , H o l i d a y I n n , H a r a r e , O c t o b e r 3 1 - N o v e m b e r 3 , 1 9 8 8 . S n e l l , J a m e s . ( 1 9 8 7 ) . C o m p u t e r P r i n t - O u t F r o m a Z a m b i a n M a i z e M e a l P r i c i n g M o d e l . U n p u b l i s h e d . L u s a k a . S o u t h A f r i c a , R e p u b l i c o f . " A b s t r a c t o f A g r i c u l t u r a l S t a t i s t i c s . " V a r i o u s i s s u e s . I s s u e d b y t h e D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d M a r k e t i n g . P r e t o r i a . ” S o u t h e r n A f r i c a n E c o n o m i s t . ‘ I V a r i o u s i s s u e s . H a r a r e . S t a c k h o u s e , L e e A n n . ( 1 9 8 7 ) . " A n a l y s i s o f T r a d e F l o w s i n S t a p l e A g r i c u l t u r a l C o m m o d i t i e s i n t h e S A D C C R e g i o n . ” U n p u b l i s h e d M a s t e r ’ s T h e s i s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . E a s t L a n s i n g . 3 9 8 ' S u z u k i , Y u r i k o , a n d B e r n a r d , A n d r e w . ( 1 9 8 7 ) . ” E f f e c t s o f P a n t e r r i t o r i a l P r i c i n g P o l i c y f o r M a i z e i n T a n z a n i a . " I n t e r n a t i o n a l F o o d P o l i c y R e s e a r c h I n s t i t u t e . W a s h i n g t o n , O . C . J u n e . T a k a v a r a s h a , T o b i a s . " G r a i n T r a d e , B a r t e r , a n d T r i a n g u l a r T r a d e : P r o p o s e d R e s e a r c h a n d P o l i c y I s s u e s w i t h S p e c i f i c R e f e r e n c e t o Z i m b a b w e ’ s E x p e r i e n c e . " I n : M . R u k u n i , a n d R . H . B e r n s t e n ( e d s . ) . S p u t h e r n A f r i c e : F o S c i t P i O t n ( 1 9 8 8 ) . U Z / M S U F o o d S e c u r i t y P r o j e c t , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d E x t e n s i o n , U n i v e r s i t y o f Z i m b a b w e , H a r a r e . T a n z a n i a , R e p u b l i c o f . ( 1 9 8 8 ) . " P r o g r a m m e f o r E c o n o m i c R e c o v e r y . " P r e p a r e d f o r t h e M e e t i n g o f t h e C o n s u l t a t i v e G r o u p f o r T a n z a n i a , P a r i s , J u l y , 1 9 8 8 . D a r e s S a l a a m . J u n e . . ( 1 9 8 8 ) . " C o m p u t e r P r i n t - O u t s o f O p e n M a r k e t P r i c e D a t a f o r M a i z e a n d R i c e i n S e l e c t e d T a n z a n i a n M a r k e t s . " P r e p a r e d b y t h e M a r k e t i n g D e v e l o p m e n t B u r e a u o f t h e M i n i s t r y o f A g r i c u l t u r e a n d L i v e s t o c k D e v e l o p m e n t . D a r e s S a l a a m . N o v e m b e r . . " A n n u a l R e p o r t o f M a i z e , R i c e , a n d W h e a t . " V a r i o u s y e a r s . P r e p a r e d b y t h e M a r k e t i n g D e v e l o p m e n t B u r e a u o f t h e M i n i s t r y o f A g r i c u l t u r e a n d L i v e s t o c k D e v e l o p m e n t . D a r e s S a l a a m . T e c h n o s y n e s i s . ( 1 9 8 4 ) . ” R e g i o n a l F o o d R e s e r v e . " S t u d y C o m m i s s i o n e d b y t h e E C a n d P r e p a r e d f o r S A D C C . H a r a r e . " T i m e s o f Z a m b i a ” . L u s a k a . V a r i o u s i s s u e s . U n i t e d N a t i o n s . " U N T r a d e D a t a T a p e s . " N e w Y o r k . V a r i o u s y e a r s . . " Y e a r b o o k o f I n t e r n a t i o n a l T r a d e S t a t i s t i c s . " S T / E S A / S T A T / S E R . G / 3 0 . V a r i o u s y e a r s . N e w Y o r k . U n i t e d S t a t e s A g e n c y f o r I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t . ( 1 9 8 7 ) . " Z a m b i a A u c t i o n P r o g r a m S u p p o r t P A A D A m e n d m e n t . " W a s h i n g t o n , O . C . J a n u a r y . U n i t e d S t a t e s E m b a s s y N a i r o b i . ( 1 9 8 7 ) . " Z a m b i a A g r i c u l t u r a l S i t u a t i o n A n n u a l . " D e p t . o f S t a t e c a b l e . M a r c h . U n i t e d S t a t e s D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e . " E d i t e d U N W o r l d T r a d e D a t a : T r a d e b y I m p o r t i n g a n d E x p o r t i n g R e g i o n s . " C o m p i l e d b y t h e E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c s D i v i s i o n . W a s h i n g t o n , O . C . V a r i o u s y e a r s . . ” W o r l d T r a d e b y I m p o r t i n g C o u n t r y . " T r a d e m a t r i c e s c o m p i l e d 5 y A r t h u r M a c k i e o f t h e E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c s D i v i s i o n . W a s h i n g t o n , O . C . V a r i o u s y e a r s . 3 9 9 . ” P r o d u c t i o n , S u p p l y , a n d D i s t r i b u t i o n o f A g r i c u l t u r a l C o m m o d i t i e s T a p e s . " F o r e i g n A g r i c u l t u r a l S e r v i c e . W a s h i n g t o n , O . C . V a r i o u s y e a r s . V a i t s o s , C o n s t a n t i n e V . ( 1 9 7 8 ) . " C r i s i s i n R e g i o n a l E c o n o m i c C o o p e r a t i o n ( I n t e g r a t i o n ) A m o n g D e v e l o p i n g C o u n t r i e s : A S u r v e y . " u p r 1 g _ D e y e 1 p p m e n t e 6 : 7 1 9 - 7 6 9 . J u n e . V a k a k i s a n d A s s o c i a t e s . ( 1 9 8 7 ) . " S A D C C R e g i o n a l F o o d R e s e r v e / F o o d A i d S t u d y . " S t u d y c o m m i s s i o n e d b y t h e E C a n d p r e p a r e d f o r S A D C C . A t h e n s . J a n u a r y . V i n e r , J a c o b . ( 1 9 5 0 ) . I n e _ t u § t p m § _ D n 1 e n _ 1 § § u e e C a r n e g i e E n d o w m e n t f o r I n t e r n a t i o n a l P e a c e . N e w Y o r k . W e i d e m a n n , W e s l e y , K o r o p e c k y , O r e s t , a n d T h o m a s , E . S c o t t . ( 1 9 8 7 ) . ” Z a m b i a A g r i c u l t u r a l P o l i c y I m p a c t A s s e s s m e n t . ” P r e p a r e d b y R o b e r t R . N a t h a n A s s o c i a t e s , I n c . f o r t h e U n i t e d S t a t e s A g e n c y f o r I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t . W a s h i n g t o n , O . C . F e b r u a r y . W i l l i a m s o n , O l i v e r E . ( 1 9 8 5 ) . n 1 n s i i n s f D a p j t e l i e m , N e w Y o r k . F r e e P r e s s . W o r l d B a n k . ( 1 9 8 4 ) . " Z a m b i a : I n d u s t r i a l P o l i c y a n d P e r f o r m a n c e . " W a s h i n g t o n , O . C . . ( 1 9 8 5 ) . " Z a m b i a : A g r i c u l t u r a l P r i c i n g a n d P a r a s t a t a l P e r f o r m a n c e S t u d y . " W a s h i n g t o n , O . C . M a r c h . . ( 1 9 8 6 ) . ” F o o d S e c u r i t y i n A f r i c a . " D r a f t r e p o r t . W a s h i n g t o n , O . C . " C o m m o d i t y T r a d e a n d P r i c e T r e n d s . " W a s h i n g t o n , O . C . V a r i o u s y e a r s . W o r l d F o o d P r o g r a m m e . ( 1 9 8 7 a ) . " S u r v e y o f P u r c h a s e s A f f e c t e d f r o m D i f f e r e n t A f r i c a n C o u n t r i e s : 1 9 8 5 - 8 7 . ” I n t e r n a l m e m o . R o m e . A p r i l . ( 1 9 8 7 b ) . " W F P S h i p m e n t s b y R e c i p i e n t s . " I n t e r n a l m e m o . R o m e . ( 1 9 8 7 c ) . ” F o o d A i d D e l i v e r i e s t o C o u n t r i e s A f f e c t e d b y F o o d E m e r g e n c i e s . " P r e p a r e d b y t h e W F P A f r i c a T a s k F o r c e S e c r e t a r i a t , S t a t u s R e p o r t N o . 1 4 . R o m e . " F o o d A i d i n C e r e a l s a n d N o n - c e r e a l s b y D o n o r s . " C o m p u t e r t a p e s . R o m e . V a r i o u s y e a r s . Z a m b i a , B a n k o f . ( 1 9 8 6 ) . ” T h e F o r e i g n E x c h a n g e A u c t i o n S y s t e m : A R e v i e w o f t h e F i r s t Y e a r o f O p e r a t i o n s . " L u s a k a . N o v e m b e r . 4 0 0 . “ Q u a r t e r l y F i n a n c i a l a n d S t a t i s t i c a l R e v i e w . " L u s a k a . V a r i o u s i s s u e s . Z a m b i a , R e p u b l i c o f . ( 1 9 8 5 ) . " M o n t h l y D i g e s t o f S t a t i s t i c s . ” P r e p a r e d b y t h e C e n t r a l S t a t i s t i c s O f f i c e . L u s a k a . O c t o b e r - D e c e m b e r . . ( 1 9 8 6 a ) . " C o s t o f P r o d u c t i o n f o r M a j o r C r o p s i n Z a m b i a . " P r e p a r e d b y t h e M i n i s t r y o f A g r i c u l t u r e a n d W a t e r D e v e l o p m e n t . L u s a k a . . ( 1 9 8 6 b ) . ” C o u n t r y P r o f i l e : Z a m b i a 1 9 8 5 . ” P r e p a r e d b y t h e C e n t r a l S t a t i s t i c s O f f i c e . L u s a k a . S e p t e m b e r . . ( 1 9 8 7 ) . " N e w E c o n o m i c R e c o v e r y P r o g r a m m e : P r o g r e s s R e p o r t N o . 1 o n t h e I m p l e m e n t a t i o n o f t h e I n t e r i m N a t i o n a l D e v e l o p m e n t P l a n . " P r e p a r e d b y t h e N a t i o n a l C o m m i s s i o n f o r D e v e l o p m e n t P l a n n i n g . L u s a k a . O c t o b e r . . ( 1 9 8 8 ) . " E c o n o m i c R e p o r t 1 9 8 7 . " P r e p a r e d b y t h e N a t i o n a l C o m m i s s i o n f o r D e v e l o p m e n t P l a n n i n g . L u s a k a . J a n u a r y . . ” A g r i c u l t u r a l S t a t i s t i c s B u l l e t i n . " P r e p a r e d b y t h e M i n i s t r y o f A g r i c u l t u r e a n d W a t e r D e v e l o p m e n t . L u s a k a . V a r i o u s i s s u e s . . ” C o n s u m e r P r i c e S t a t i s t i c s . " P r e p a r e d b y t h e C e n t r a l S t a t i s t i c s O f f i c e . L u s a k a . V a r i o u s i s s u e s . Z e h e n d e r , W o l f g a n g . ( 1 9 8 3 ) . ” C o o p e r a t i o n o r I n t e g r a t i o n : T h e P r o s p e c t s f o r S A D C C . " G e r m a n D e v e l o p m e n t I n s t i t u t e . Z i m b a b w e , G o v e r n m e n t o f . ( 1 9 8 7 ) . ” S t a t i s t i c a l Y e a r b o o k o f Z i m b a b w e 1 9 8 7 . ” P r e p a r e d b y t h e C e n t r a l S t a t i s t i c a l O f f i c e . H a r a r e . J a n u a r y . . ( 1 9 8 8 ) . " F o o d S e c u r i t y B u l l e t i n . ” P r e p a r e d b y t h e M i n i s t r y o f L a n d s , A g r i c u l t u r e , a n d R u r a l R e s e t t l e m e n t . H a r a r e . O c t o b e r . . " A g r i c u l t u r a l I m p o r t s a n d E x p o r t s . " C e n t r a l S t a t i s t i c a l O f f i c e c o m p u t e r t a p e s . H a r a r e . V a r i o u s y e a r s . Z I M C O L t d . ( 1 9 8 6 ) . ' Z I M C O A n n u a l R e p o r t 1 9 8 6 . " L u s a k a . ' I . ‘ I H I I H ' M I I I 1 " . I I I M I M I l l ‘ l l ‘ I P I I I I 1 . } 7 1 . . I I “ , H I A l l H I : ‘ I 4 " ' I ‘ I I I I I I 7 ‘ I I ‘ . I I . . . " I 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 ' “