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V n ‘ . ? # i . ” i 3 i i . . . w v ' . < ( . n A 9 ! : . t . ‘ 1 a . . ! l ( 1 J 2 . 0 . : I : 1 3 . V l 1 1 . { . . 1 \ 9 U . 1 \ 0 < : 4 3 . v . l ! I 4 1 . « n . 1 . c I t . « v r i i ' l n l 3 . 7 9 ? ! . ‘ D . 1 . 1 2 ! . t - . l o " ‘ . o m m ; , 3 } : t i , c f ! ! ! : 1 . i . " ' 3 , { f r ' s ! ’ E I ? ” . g i : " . « I . . . . . u a fi . 3 . . . H a s a . . 4 . l i t ) 0 : . 1 4 1 l\\\\\\\\\\l\\\\ 3 1 2 9 3 “liliillillli 0 0 7 9 2 4 2 3 ° T H E M v . l “ K n u w S T A “ \ \ l l l l [ T Y L I B R A R I E S \ H \ ’ — * V L I B R A R Y M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y T h i s i s t O c e r t i f y t h a t t h e d i s s e r t a t i o n e n t i t l e d S T R U C T U R A L C H A N G E I N T H E H O G / P O R K S U B S E C T O R : C O O R D I N A T I N G R O L E S O F L I V E S T O C K F A R M E R C O O P E R A T I V E S p r e s e n t e d b y L i s a C h l o i e A b e l e s - A l l i s o n h a s b e e n a c c e p t e d t o w a r d s f u l fi l l m e n t O f t h e r e q u i r e m e n t s f o r A g r i c u l t u r a l P h . D . d e g r e e i n E c o n o m i c s I M a j o r p r o f e s s o r H D a t e S e p t e m b e r , 1 9 9 2 M S U L s a n A f fi r m a t i v e A c t i o n / E q u a l O p p o r t u n i t y I n s t i t u t i o n 0 - 1 2 7 7 1 — l = _ 7 1 P L A C E I N R E T U R N B O X t o r e m o v e t h i s c h e c k o u t f r o m y o u r r e c o r d . T O A V O I D F I N E S r e t u r n o n o r b e f o r e d a t e d u e . D A T E D U E ” . D A T E D U E D A T E D U E I W m fi “ ] J A R 1 3 3 1 9 9 5 M , M S U I s A n A f f i r m a t i v e A c t i o n / E q u a l ' O p p o r t u n l t y I n s t i t u t i o n c h fl - D J S T R U C T U R A L C H A N G E I N T H E H O G / P O R K B U B S B C T O R : C O O R D I N A T I N G R O L E S O P L I V E S T O C K P A R K E R C O O P E R A T I V B B B Y L i s a C h l o i e A b e l e s - A l l i s o n V o l u m e I R D I B S H R T R T I O N S u b m i t t e d t o M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n p a r t i a l f u l f i l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e d e g r e e o f D O C T O R O F P H I L O S O P H Y D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 9 9 2 A B S T R A C T S T R U C T U R A L C H A N G E I N T H E H O G / P O R K S U D S E C T O R : C O O R D I N A T I N G R O L E S o r L I V E S T O C K P A R K E R C O O P E R A T I V E S B Y L i s a C h l o i e A b e l e s - A l l i s o n T h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i s u n d e r g o i n g s t r u c t u r a l c h a n g e d r i v e n b y n e w t e c h n o l o g i e s a n d c o n s u m e r d e m a n d s f o r l e a n p o r k a n d c o n v e n i e n t f o o d p r o d u c t s . T h e n u m b e r o f h o g f a r m e r s c o n t i n u e s t o d e c r e a s e w h i l e t h e a v e r a g e s i z e o f h o g f a r m s c o n t i n u e s t o i n c r e a s e . T h e n u m b e r o f h o g s l a u g h t e r p l a n t s i s d e c r e a s i n g w h i l e t h e a v e r a g e p l a n t s i z e i s i n c r e a s i n g . F r e s h p o r k h a s b e g u n t o b e d i f f e r e n t i a t e d b y b r a n d i n g . A s s e t s a r e b e c o m i n g m o r e s p e c i a l i z e d i n t h e s u b s e c t o r . C o n f i n e m e n t f a c i l i t i e s f o r f a r r o w i n g a n d f i n i s h i n g , h y b r i d h o g b r e e d s , s p e c i a l i z e d f e e d s a n d s k i l l e d h o g f a r m m a n a g e r s a r e e x a m p l e s o f s p e c i a l i z e d a s s e t s . T h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i s c h a r a c t e r i z e d b y q u a n t i t y . a n d p r i c e i n s t a b i l i t y w h i c h l e a d s t o p r o f i t i n s t a b i l i t y . I n c r e a s i n g a s s e t s p e c i a l i z a t i o n m e a n s g r e a t e r l o s s e s a r e s u s t a i n e d w h e n p a r t i c i p a n t s i n t h e s u b s e c t o r e x i t o r c u t b a c k p r o d u c t i o n . S t a r t u p c o s t s a r e a l s o h i g h e r . A s a r e s u l t , s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s a r e t a k i n g a c t i o n s t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n a n d r e d u c e t h e u n c e r t a i n t y o f p r i c e s a n d p r o f i t s . T h e r e s e a r c h u s e d a c a s e - s t u d y a p p r o a c h a n d t r a n s a c t i o n s c o s t a n a l y s i s t o d e t e r m i n e r o l e s l i v e s t o c k f a r m e r c o o p e r a t i v e s c a n t a k e t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . C o o r d i n a t i o n p r o b l e m s a t e a c h t r a n s a c t i o n l e v e l o f t h e s u b s e c t o r w e r e d e t e r m i n e d . A l t e r n a t i v e i n s t i t u t i o n s a n d c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s w e r e a n a l y z e d t h a t r e d u c e d t h e c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s . S p e c i f i c a l l y , h o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s w e r e a n a l y z e d a s a n a l t e r n a t i v e i n s t i t u t i o n t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n . A m o d e l o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n b y h o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s w a s d e v e l o p e d t h a t i n c o r p o r a t e d t h e i n s t i t u t i o n s a n d c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s t h e a n a l y s i s c o n c l u d e d w e r e m o s t l i k e l y t o d o m i n a t e t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . A n a l y s i s o f a d v a n t a g e s a n d d i s a d v a n t a g e s o f f a r m e r c o o p e r a t i v e s d i s t i n g u i s h e d t h e c o s t s a n d b e n e f i t s t o s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s o f f a r m e r c o o p e r a t i v e s v e r s u s i n v e s t o r - o w n e d f i r m s a s c o o r d i n a t i n g i n s t i t u t i o n s . T h e r e s e a r c h s h o w e d t h a t h o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s h a v e t h e c a p a c i t y t o i m p r o v e v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n a n d b e n e f i t h o g f a r m e r s . F a r m e r c o o p e r a t i v e s m a i n t a i n h o g f a r m e r s ' d e c i s i o n m a k i n g p o w e r a n d c a n b e m o r e e f f i c i e n t a t r e d u c i n g t r a n s a c t i o n s c o s t s t h a n i n v e s t o r - o w n e d f i r m s . C o p y r i g h t b y L I S A C H L O I B A B B L E S - A L L I B O N 1 9 9 2 T o M a r k a n d E l i z a b e t h A b e l e s - A l l i s o n i i A C K N O W L E D G E M E N T S I w o u l d l i k e t o t h a n k J a m e s S h a f f e r , m y m a j o r p r o f e s - s o r , w h o c o n t i n u e d t o c h a l l e n g e a n d e n c o u r a g e m e t h r o u g h o u t m y g r a d u a t e c o u r s e w o r k a n d d i s s e r t a t i o n , a s w e l l a s J o h n S t a a t z , J a m e s B o n n e n , T h o m a s P i e r s o n a n d G e r a l d S c h w a b , t h e o t h e r m e m b e r s o f m y g u i d a n c e c o m m i t t e e . R o s e L i l l y a n d D o n n a R o g e r s w a r m l y p r o v i d e d s e c r e t a r i a l s u p p o r t . A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e o f t h e U S D A p r o v i d e d f u n d i n g f o r t h i s r e s e a r c h . M a n y t h a n k s t o J u l i e H o g e l a n d , w h o h e l p e d m e g e t m y f e e t w e t , a s w e l l a s J i m H a s k e l l a n d R a n d a l l T o r g e r s o n . L i v e s t o c k c o o p e r a t i v e p a r t i c i p a n t s p r o v i d e d t h e " m e a t " o f t h i s d i s s e r t a t i o n . I w o u l d l i k e t o t h a n k t h o s e p e o p l e w h o t o o k t h e t i m e t o a n s w e r m y q u e s t i o n s a n d s h a r e t h e i r o w n i n s i g h t s . I w o u l d l i k e t o t h a n k m y f r i e n d s w h o h a v e m a d e t h i s l o n g j o u r n e y o n e w i t h m a n y p l e a s u r e s : C a r l a H e n r y , L u c y W i n c h e s t e r , E l l e n F i t z p a t r i c k , J o h n M y k r a n t z , P a b l o d e l a T o r r e , M e g B r o w n , T o m L a n d , J a n a n d S t e v e G a l i t z e r , J e n n i f e r K a s s e b a u m a n d t h e " e c o n p r e l i m s t u d y g r o u p " ; A b d o u l B a r r y , L a u r a G e i s a n d J o a n P a r k e r . I w o u l d a l s o l i k e t o t h a n k m y f a m i l y w h o a c c e p t e d m y i m m e r s i o n i n t o a c a d e m i a w i t h o u t a s k i n g " w h e n w i l l y o u b e i i i d o n e ? " o n c e I ' d c o m p l e t e d m y m a s t e r ' s d e g r e e a n d b e g u n a P h D , w h i c h t h e y a s t u t e l y r e a l i z e d c o u l d h a v e t a k e n f o r e v e r : S u s a n M e y e r , R o b i n H a r t n e t t , G a r t h A l l i s o n , N o r m a n a n d J e a n e t t e A b e l e s . M y d a u g h t e r , E l i z a b e t h , u n w i t t i n g l y e n t e r e d i n t h e m i d s t o f t h i s p r o j e c t . H e r s m i l e s a n d h u g s b r i g h t e n e d u p m a n y a g r e y d a y . M o s t o f a l l , m y l o v e a n d t h a n k s g o o u t t o M a r k , w h o b o r e w i t h m e t h r o u g h m y c o m p r e h e n s i v e e x a m s , o f f e r e d h i s s u p p o r t a n d s h a r e d m y f r u s t r a t i o n s t h r o u g h o u t m y d i s s e r t a - t i o n a n d w i l l t r a v e l t h e r o a d a h e a d w i t h m e . i v 1 . 1 1 . 2 1 . 3 1 . 4 1 . 5 T A B L E O E C O N T E N T S C H A P T E R O N E R E S E A R C H P R O B L E N P a g e I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 P r i c e I n s t a b i l i t y a n d B o g C y c l e s . . . . . . . . . 2 D e f i n i t i o n o f S t r u c t u r a l C h a n g e . . . . . . . . . 4 C h a n g e s i n a B a s i c C o n d i t i o n o f S u p p l y : T e c h n o l o g y 7 C h a n g e i n a B a s i c C o n d i t i o n o f D e m a n d : G r o w t h R a t e o f D e m a n d . . . . . . . . . . . . . . 1 0 S t r u c t u r a l C h a n g e . . . . . . . . . . . . . . 1 1 1 . 6 . 1 N u m b e r a n d S i z e o f P a c k e r s . . . . . . . . 1 1 1 . 6 . 2 C o s t S t r u c t u r e s o f P a c k i n g P l a n t s . . 1 3 1 . 6 . 3 B a r r i e r s t o E n t r y a n d E x i t f o r P a c k i n g P l a n t s 0 O O O O I O O O O O O O O O O O O 1 6 1 . 6 . 4 N u m b e r a n d S i z e o f P r o d u c e r s . . . . . . . 1 7 1 . 6 . 5 C o s t S t r u c t u r e s o f H o g F a r m s . . . . . . . 2 0 1 . 6 . 6 B a r r i e r s t o E n t r y a n d E x i t f o r H o g F a r m e r s 2 1 1 . 6 . 7 P r o d u c t D i f f e r e n t i a t i o n . . . . . . . . . . 2 2 1 . 6 . 8 C o n g l o m e r a t e n e s s . . . . . . . . . . . . . 2 4 1 . 6 . 9 C o n t r a c t F a r m i n g . . . . . . . . . . . . . 2 4 V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n . . . . . . . . . . . . . . 2 5 P o t e n t i a l f o r I m p r o v e d C o o r d i n a t i o n . . . . . . . 2 7 O r g a n i z a t i o n o f t h e D i s s e r t a t i o n . . . . . . . . . 2 7 C H A P T E R T W O C O N C E P T U A L A P P R O A C H I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 R e s e a r c h M e t h o d s . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 0 9 & 1 « 0 N N . N . N . N O . . . . . . 0 0 . . C o n c e p t u a l A p p r o a c h . . . . . . . . . . 2 . 3 . 1 A s s e t F i x i t y P r i n c i p l e . . . . . . . . . . 2 . 3 . 1 . 1 T r a n s a c t i o n - S p e c i f i c A s s e t s . . . . 2 . 3 . 1 . 2 C o m m o d i t y - S p e c i f i c A s s e t s . . . . . 2 . 3 . 1 . 3 I m m o b i l e A s s e t s . . . . . . . . . . 2 . 3 . 1 . 4 C o o p e r a t i v e s a n d A s s e t S p e c i f i c i t y . . 3 . 2 U n c e r t a i n t y P r i n c i p l e . . . . . . . . . . . . 3 . 3 E x t e r n a l i t y P r i n c i p l e . . . . . . . . . . . . 3 . 4 H i e r a r c h i c a l D e c o m p o s i t i o n P r i n c i p l e . . . o o p e r a t i v e P r o b l e m s R e l e v a n t t o t h e B o g / P o r k u b s e c t o r . . . . . . . . . . . . . . 4 . 1 M e m b e r L o y a l t y a n d C o m m i t m e n t . . . 4 . 2 F r e e R i d e r s . . . . . . . . . . . . 4 . 3 S e r v i n g S m a l l V e r s u s L a r g e F a r m e r s 4 . 4 F o r w a r d P l a n n i n g P r o b l e m s . . . . . S u m m a r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . C H A P T E R T H R E E S T R U C T U R E O F T H E H O G / P O R K B U E S E C T O R A N D T H E R O L E O F C O O P E R A T I V E S I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . B r e e d i n g S t o c k F a r m e r s . . . . . . . . . . . . . . 3 . 2 . 1 P u r e b r e d B r e e d e r s . . . . . . . . . . . . . 3 . 2 . 1 . 1 P u r e b r e d B r e e d e r H o g P r i c e D e t e r m i n a t i o n . . . . . . . . . . . 3 . 2 . 1 . 2 P u r e b r e d B r e e d e r R e s e a r c h a n d D e v e l o p m e n t . . . . . . . . . . . . 3 . 2 . 1 . 3 C o o p e r a t i v e I n v o l v e m e n t i n P u r e b r e d H o g B r e e d M u l t i p l y i n g . . . . . . . 3 . 2 . 2 C o r p o r a t e B r e e d e r s . . . . . . . . . . . . 3 . 2 . 2 . 1 C o r p o r a t e B r e e d e r s ' P r i c e D e t e r m i n a t i o n . . . . . . . . . . . 2 C o r p o r a t e B r e e d e r s ' P r o g r e s s i v e n e s s 3 C o o p e r a t i v e I n v o l v e m e n t i n H y b r i d H o g B r e e d M u l t i p l y i n g . . . . . . . B o g F a r m i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 . 3 . 1 S t a g e s o f H o g P r o d u c t i o n . . . . . . . . 3 . 3 . 2 C o o p e r a t i v e I n v o l v e m e n t i n P i g a n d H o g P r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . 3 . 3 . 2 . 1 C o o p e r a t i v e F e e d e r P i g C e r t i f i c a t i o n P r o g r a m s . . . . . . . . . . . . . . 3 . 3 . 2 . 2 F a r r o w i n g C o r p o r a t i o n s . . . . . . . 3 . 3 . 3 M a r k e t i n g o f P i g s a n d H o g s . . . . . . . . v i P a g e 3 3 3 5 3 6 3 7 3 7 3 8 3 8 3 9 4 0 4 1 4 2 4 3 4 3 4 4 4 6 5 1 5 3 5 3 5 4 5 5 5 6 5 6 5 7 5 8 6 0 6 1 6 3 6 3 6 4 6 6 M a r k e t C h a n n e l s a n d P r i c e M e c h a n i s m s P u b l i c a n d P r i v a t e S o u r c e s o f P r i c e 3 . 3 . 3 . 1 F e e d e r P i g s . . . . 3 . 3 . 3 . 2 f o r S l a u g h t e r H o g s . 3 . 3 . 3 . 3 I n f o r m a t i o n . . . . 3 . 3 . 3 . 4 C o o p e r a t i v e A u c t i o n s a n d D a i l y M a r k e t s . . . . . . 3 . 3 . 3 . 5 O r d e r B u y e r s . . . . 3 . 3 . 3 . 6 T e l e a u c t i o n s . . . . 3 . 3 . 3 . 3 . 6 . 1 . 1 3 . 3 . 3 . 6 . 2 3 . 3 . 3 . 7 D i r e c t S a l e s P r i c i n g . 3 . 3 . 3 . 7 . 1 F o r w a r d C o n t r a c t s w i t h P a c k e r s . F o r m u l a P r i c i n g w i t h P a c k e r s 3 . 3 . 3 . 7 . 2 L 3 . 6 . 1 S l a u g h t e r H o g T e l e a u c t i o n . S e r v i n g L a r g e F a r m e r v i a T e l e a u c t i o n s . . F e e d e r P i g T e l e a u c t i o n s . . 3 . 3 . 3 . 8 L i v e w e i g h t P r i c i n g v e r s u s C a r c a s s G r a d e a n d Y i e l d 3 . 3 . 4 R e t u r n s t o P i g a n d H o g P r o d u c t i o n . . . 3 . 3 . 4 . 2 R e t u r n s t o F i n i s h i n g . 3 . 3 . 4 . 3 S l a u g h t e r / P r o c e s s o r s . . . 3 . 4 . 1 F a r m e r C o o p e r a t i v e M e a t p a c k i n g 3 . 4 . 2 P r o c e s s o r s . . . . 3 . 3 . 4 . 1 R e t u r n s t o F e e d e r P i g P r o d u c t i o n . R e t u r n s t o F a r r o w - t o - F i n i s h 3 . 4 . 2 . 1 C o o p e r a t i v e P r o c e s s i n g a n d P o r k . . . . S l a u g h t e r / P r o c e s s o r P r o g r e s s i v e n e s s . . 3 . 4 . 3 l e s a l e r s , R e t a i l e r s a n d . 1 W h o l e s a l e r s . . . . . 2 F o o d - S e r v i c e S e c t o r . 3 . 4 P r o g r e s s i v e n e s s a n d I n p u t s S e c t o r I n f l u e n c e . 3 P r i c e D e t e r m i n a t i o n . . P r o f i t a b i l i t y P r o f i t a b i l i t y F o o d - S e r v i c e . 6 . 1 I n p u t - S u p p l y C o o p e r a t i v e s F i n a n c i n g . . . . . . . . 3 . 7 . 1 L o a n s 0 O O O O O 0 3 . 7 . 2 G i l t P u r c h a s e L o a n s G o v e r n m e n t I n t e r v e n t i o n . S u m m a r y . . . . . . . . . v i i B r a n d e d a n d M a r k e t C h a n n e l s / P r i c e M e c h a n i s m s f o r 6 7 6 8 7 0 7 1 7 3 7 4 7 4 7 6 7 7 7 8 7 9 8 0 8 O 8 3 8 5 8 5 8 6 8 7 8 8 8 9 8 9 9 O 9 O 9 1 9 1 9 2 9 3 9 5 9 7 9 7 9 8 9 9 1 0 0 C H A P T E R F O U R C O N T R A C T I N G A 8 A C O O R D I N A T I O N N E C H A N I E N : C O N P A R I B O N B B E T W E E N T H E H O G / P O R K A N D E R O I L E R B U E E E C T O R B P a g e 4 . 1 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 3 4 . 2 O v e r v i e w o f t h e B r o i l e r S u b s e c t o r . . . . . . . . 1 0 3 4 . 3 L e v e l s o f t h e B r o i l e r S u b s e c t o r . . . . . . . . . 1 0 5 4 . 4 S t r u c t u r a l C h a n g e i n t h e B r o i l e r S u b s e c t o r . . . . 1 0 6 4 . 4 . 1 B a s i c C o n d i t i o n s . . . . . . . . . . . . . 1 0 8 4 . 4 . 2 N u m b e r a n d S i z e o f F i r m s . . . . . . . . . 1 0 9 4 . 4 . 3 P r o d u c t D i f f e r e n t i a t i o n . . . . . . . . . . 1 1 0 4 . 4 . 3 . 1 B r a n d e d P r o d u c t . . . . . . . . . . 1 1 1 4 . 5 P e r f o r m a n c e o f t h e B r o i l e r S u b s e c t o r . . . . . . . 1 1 2 4 . 6 B r o i l e r P r o d u c t i o n C o n t r a c t s . . . . . . . . 1 1 3 4 . 6 . 1 T e r m s a n d C o n d i t i o n s o f B r o i l e r P r o d u c t i o n C o n t r a c t s . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 4 4 . 6 . 2 C o n t r a c t s f o r S u p p l i e r s o f P o u l t s a n d H a t c h i n g E g g s . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 5 4 . 7 C o n t r a c t P r o d u c t i o n o f B o g s . . . . . . . . . . . 1 1 6 4 . 7 . 1 H o w M u c h C o n t r a c t i n g i s O c c u r r i n g ? . . . . 1 1 6 4 . 7 . 2 H o g P r o d u c t i o n C o n t r a c t o r s . . . . . . . . 1 1 7 4 . 7 . 3 R e a s o n s f o r O f f e r i n g C o n t r a c t s . . . . . . 1 1 7 4 . 7 . 4 C o n t r a c t G r o w e r s . . . . . . . . . . . . . 1 1 9 4 . 7 . 5 W h y D o G r o w e r s C o n t r a c t ? . . . . . . . . . 1 2 0 4 . 7 . 6 T y p e s a n d T e r m s o f C o n t r a c t s . . . . . . . 1 2 0 4 . 7 . 7 R e s p o n s i b i l i t i e s . . . . . . . . . . . . . 1 2 1 4 . 7 . 8 T e r m i n a t i n g C o n t r a c t s . . . . . . . . . . . 1 2 2 4 . 7 . 9 P a y m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 3 4 . 7 . 1 0 F i n a n c i a l R e t u r n s t o C o n t r a c t i n g a s O p p o s e d t o M a r k e t T r a n s a c t i o n s . . . . . . 1 2 3 4 . 8 U s e o f C o n t r a c t s b y L i v e s t o c k - F a r m e r C o o p e r a t i v e s 1 2 5 4 . 8 . 1 F o r w a r d M a r k e t C o n t r a c t s . . . . . . . . . 1 2 5 4 . 8 . 1 . 1 M a r k e t O u t l e t C o n t r a c t s . . . . . . 1 2 7 4 . 8 . 2 C o o p e r a t i v e M a r k e t i n g a n d P r o d u c t i o n o f B r o i l e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 8 4 . 8 . 3 F e d C a t t l e a n d H o g P r o g r a m s . . . . . . . . 1 3 0 4 . 8 . 4 F e e d e r P i g a n d S l a u g h t e r H o g P r o d u c t i o n . 1 3 4 4 . 8 . 4 . 1 R e g i o n a l D i f f e r e n c e s . . . . . . . . 1 3 6 4 . 8 . 4 . 2 M i d w e s t e r n C o o p e r a t i v e s ' P r o d u c t i o n C o n t r a c t s . . . . . . . . . . . . . 1 3 7 4 . 8 . 4 . 3 D i f f e r e n c e s b e t w e e n I O F a n d C o o p e r a t i v e C o n t r a c t i n g . . . . . . 1 3 9 v i i i 4 . 9 L e s s o n s L e a r n e d f r o m t h e B r o i l e r S u b s e c t o r . . . . 1 4 0 4 . 9 . 1 M a c r o L e v e l o f C o o r d i n a t i o n . . . . . . . . 1 4 0 4 . 9 . 2 M i c r o L e v e l o f C o o r d i n a t i o n . . . . . . . . 1 4 1 4 . 9 . 3 M i c r o - M i c r o L e v e l o f C o o r d i n a t i o n . . . . 1 4 5 4 . 9 . 3 . 1 T e r m s o f P a y m e n t . . . . . . . 1 4 5 4 . 9 . 3 . 2 L e n g t h o f C o n t r a c t s a n d C a p a c i t y U t i l i z a t i o n . . . . . . . . . 1 4 8 4 . 9 . 3 . 3 D i v i s i o n o f R e s p o n s i b i l i t i e s . . . . 1 5 0 4 . 1 0 S u m m a r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 1 C H A P T E R F I V E I M P O R T A N T F A C T O R S I N F L U E N C I N G T H E F U T U R E E V O L U T I O N A N D C O O R D I N A T I O N P E R F O R M A N C E O F T H E H O G / P O R N S U E S E C T O R 5 . 1 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 3 5 . 2 C r i t i c a l F a c t o r s . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 3 5 . 3 I m p l i c a t i o n s o f C h a n g e s i n P r o d u c t i o n T e c h n o l o g y a n d M a r k e t i n g I n n o v a t i o n s . . . . . . . . . 1 5 4 5 . L 1 W i d e s p r e a d A d o p t i o n o f P o r k G r o w t h P r o m o t a n t s . . . . . . . 1 5 5 . 3 . 1 . 1 F o o d a n d D r u g A d m i n i s t r a t i o n A p p r o v a l . . . . . . . . . . . 1 5 6 1 . 2 P r i c i n g o f P o r k G r o w t h P r o m o t a n t s . 1 5 7 1 . 3 C h a l l e n g e s o f A d o p t i n g P o r k G r o w t h P r o m o t a n t s . . . . . . . . . . . . . 1 5 7 4 R a t e o f A d o p t i o n . . . . . . . . . . 1 5 8 5 A c c e l e r a t e d T r e n d s T o w a r d s F e w e r , L a r g e r H o g F a r m s a n d P a c k e r s . . . . 1 5 9 6 S p e c i a l i z e d A s s e t s f o r P r o d u c t i o n . 1 6 0 7 M a n a g e m e n t I n t e n s i v e . . . . . . . . 1 6 1 8 T r a i n i n g i n t h e U s e o f N e w T e c h n o l o g i e s : H u m a n A s s e t U ' U I U ' U l U ‘ U 1 0 1 0 ' ” U e e e e S p e c i f i c i t y . . . . . . . . . . . . 1 6 2 5 . 3 . 1 . 9 I n c r e a s e d O f f - F a r m I n p u t s . . . . . 1 6 2 5 . 3 . 1 . 1 0 F e e d T y p e s . . . . . . . . . . . . 1 6 3 5 . 3 . 1 . 1 1 G e n e t i c s . . . . . . . . . . . . . 1 6 4 5 . 3 . 1 . 1 2 P u b l i c A c c e p t a n c e a n d H e a l t h C o n c e r n s . . . . . . . . . . . . 1 6 4 5 . 3 . 2 W i d e s p r e a d I n t r o d u c t i o n o f B r a n d e d F r e s h P o r k . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 5 5 . 3 . 2 . 1 C h a l l e n g e s o f I n t r o d u c i n g B r a n d e d F r e s h P o r k . . . . . . . . . . . . 1 6 8 5 . 3 . 2 . 2 A d e q u a t e S u p p l i e s o f C o n s i s t e n t Q u a l i t y P o r k . . . . . . . . . . 1 6 8 5 . 3 . 2 . 3 C h a l l e n g e s i n C o m m o n w i t h P o r k G r o w t h P r o m o t a n t s . . . . . . . . . . . . . 1 6 9 i x I m p l i c a t i o n s a n d E c o n o m i e s o f S i z e . . . . . . . . . . . . . . 5 . 4 . 1 I n c r e a s i n g C o n c e n t r a t i o n o f P a c k e r s . . . . 5 . 4 . 2 5 . 4 . 3 5 . 4 . 4 5 . 4 . 1 . 1 G r a d i n g . . . . . . . G e n e t i c s . . . . . M a n a g e m e n t T e c h n i q u e s M a r k e t S h a r e . . . . . A d v e r t i s i n g . . . . . o f C h a n g e s i n M a r k e t S t r u c t u r e C h a l l e n g e s o f I n c r e a s e d P a c k e r C o n c e n t r a t i o n . . . . . . . . . . . 5 . 4 . 1 . 2 A c c e s s t o M a r k e t s . . . . . . . . . 5 . 4 . 1 . 3 R e d u c e d M a r k e t C o m p e t i t i o n . . . . . 5 . 4 . 1 . 4 P o t e n t i a l f o r O p p o r t u n i s t i c B e h a v i o r . . . . . . . . . . . C o n c e n t r a t i o n o f W h o l e s a l e r s a n d . R e t a i l e r s C o n c e n t r a t i o n o f F o o d - S e r v i c e F i r m s . . . . E c o n o m i e s o f S i z e . . . . . . . . . . . . . 5 . 4 . 4 . 1 E c o n o m i e s o f S i z e i n H o g P r o d u c t i o n 5 . 4 . 4 . 2 E c o n o m i e s o f S i z e i n A d o p t i o n o f P o r k G r o w t h P r o m o t a n t s . . . . . . . . . 5 . 4 . 4 3 E c o n o m i e s o f S i z e i n F e d H o g P r o g r a m s . . . . . . . . . . . . 5 . 4 . 4 . 4 E c o n o m i e s o f S i z e i n I n p u t C o s t s . . 5 . 4 . 4 . 5 E c o n o m i e s o f S i z e i n H o g S l a u g h t e r i n g a n d P r o c e s s i n g P l a n t s . . . . 5 . 4 . 4 . 6 E a c h L e v e l i n t h e H o g / P o r k S u b s e c t o r E x p e r i e n c e s E c o n o m i e s o f S i z e t h a t A p p e a r t o I n f l u e n c e " U p s t r e a m " a n d ” D o w n s t r e a m " C o o r d i n a t i o n . . . . . I m p l i c a t i o n s o f C o o r d i n a t i o n P r o b l e m s a n d O p p o r t u n i t i e s f o r I m p r o v i n g C o o r d i n a t i o n . . . . . 5 . 5 . 1 P r o b l e m s C o o r d i n a t i n g Q u a n t i t i e s a n d Q u a l i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 . 5 . 2 O p p o r t u n i t i e s f o r I m p r o v e d C o o r d i n a t i o n . . 5 . 5 . 3 5 . 5 . 2 . 1 5 . 5 . 2 . 2 5 . 5 . 2 . 3 5 . 5 . 2 . 4 I m p l i c a t i o n s f o r C o o r d i n a t i o n o f W h o O f f e r s P r o d u c t i o n C o n t r a c t s . . . . P r o d u c t i o n C o n t r a c t s O f f e r e d b y I n p u t S u p p l i e r s . . . . . . . . . . . . . P r o d u c t i o n C o n t r a c t s w i t h O t h e r F a r m e r s . . . . . . . . . . . . . . P r o d u c t i o n C o n t r a c t s O f f e r e d b y P a c k e r s . . . . . . . . . . . . . . C o o r d i n a t i o n b y S l a u g h t e r / P r o c e s s o r s . . . 5 . 5 . 3 . 1 5 . 5 . 3 . 2 5 . 5 . 3 . 3 C o o r d i n a t i o n o f Q u a l i t y C o n t r o l f r o m F a r m t o F i n a l C o n s u m e r . . . E v i d e n c e o f F u r t h e r P r o c e s s i n g b y S l a u g h t e r P l a n t s . . . . . . . . . . I m p l i c a t i o n s f o r P r o d u c t i o n C o n t r a c t i n g . . . . . . . . . . . . X 1 6 9 1 7 0 1 7 0 1 7 0 1 7 1 1 7 2 1 7 3 1 7 5 1 7 5 1 7 6 1 7 7 1 7 8 1 7 8 1 7 9 1 8 0 1 8 2 1 8 3 1 8 3 1 8 4 1 8 5 1 8 7 1 8 8 1 9 0 1 9 1 1 9 1 1 9 3 1 9 4 1 9 4 1 9 5 1 9 6 1 9 7 5 . 5 . 4 C o o r d i n a t i o n b y C o n g l o m e r a t e s . . . . . . 1 9 8 5 . 5 . 5 P r o g r e s s i v e n e s s o f C o n t r a c t o r s . . . . . . 1 9 9 5 . 6 C o n c l u s i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 0 C H A P T E R S I X P O T E N T I A L C O O R D I N A T I N G R O L E S A N D O R G A N I Z A T I O N O P L I V E S T O C K P A R K E R C O O P E R A T I V E S 6 . 1 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 2 6 . 2 C o o r d i n a t i o n P r o b l e m s . . . . . . . . . . . . . . 2 0 2 6 . 3 C o o r d i n a t i o n W h o l e s a l e / R e t a i l a n d S l a u g h t e r / P r o c e s s i n g . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 5 6 . 4 C o o r d i n a t i o n o f B o g P r o c e s s i n g a n d S l a u g h t e r . . . 2 0 5 6 . 4 . 1 C o o r d i n a t i o n A l t e r n a t i v e s . . . . . . . . 2 0 6 6 . 4 . 1 . 1 A d v a n t a g e s o f C o o p e r a t i v e O w n e r s h i p 2 0 6 6 . 5 C o o r d i n a t i o n o f B o g S l a u g h t e r a n d F i n i s h i n g . . . 2 0 6 6 . 5 . 1 C o o r d i n a t i o n A l t e r n a t i v e s . . . . . . . . 2 0 9 6 . 5 . 1 . 1 I n t e g r a t i o n o f H o g S l a u g h t e r a n d F i n i s h i n g . . . . . . . . . . . . . . 2 0 9 6 . 5 . 1 . 2 C o o p e r a t i v e O w n e r s h i p o f P a c k i n g P l a n t s . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 0 6 . 5 . 1 . 3 P r o d u c t i o n C o n t r a c t s . . . . . . . 2 1 3 L 5 . 1 . 3 . 1 P r o d u c t i o n C o n t r a c t s N o w O f f e r e d b y C o o p e r a t i v e s . . . 2 1 4 6 . 5 . 1 . 4 F o r w a r d C o n t r a c t s P r i o r t o P r o d u c t i o n D e c i s i o n s . . . . . . . . . . . 2 1 7 6 . 5 . 1 . 4 . 1 U s e o f F o r w a r d C o n t r a c t s b y C o o p e r a t i v e s . . . . . . . . 2 2 1 6 . 5 . 1 . 5 B a r g a i n i n g A s s o c i a t i o n s . . . . . . 2 2 2 6 . 5 . 1 . 5 . 1 B a r g a i n f o r H o g P r i c e s . . . 2 2 3 6 . 5 . 1 . 5 . 2 B a r g a i n f o r N o n - P r i c e T e r m s . 2 2 3 6 . 5 . 1 . 5 . 3 B a r g a i n f o r T e r m s o f P r o d u c t i o n C o n t r a c t s . . . . 2 2 4 6 . 5 . 1 . 5 . 4 P r o b l e m s i n O r g a n i z i n g a n d M a i n t a i n i n g B a r g a i n i n g A s s o c i a t i o n s . . . . . . . . 2 2 4 6 . 5 . 1 . 6 C a r c a s s M e r i t P r i c i n g . . . . . . . 2 2 5 6 . 5 . 1 . 6 . 1 P a c k e r s ' O b j e c t i o n s t o U s i n g C a r c a s s M e r i t P r i c i n g . . . . 2 2 8 6 . 5 . 1 . 6 . 2 H o g F a r m e r s ' O b j e c t i o n s t o U s i n g C a r c a s s M e r i t P r i c i n g 2 3 0 6 . 5 . 1 . 6 . 3 N a t i o n a l P o r k P r o d u c e r s ' C o u n c i l C o m m i t t e e o n C a r c a s s M e r i t P r i c i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 1 x i 6 . 7 6 . 1 0 6 . 1 1 6 . 1 2 6 . 1 3 6 . 5 . 1 . 6 . 4 . C o o p e r a t i v e s ' R o l e s i n C a r c a s s M e r i t P r i c i n g . . . . . . . . C o o r d i n a t i o n o f H o g F i n i s h i n g a n d F e e d e r P i g P r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 . 6 . 1 C o o r d i n a t i o n A l t e r n a t i v e s . . . . . . . . 6 . 6 . 2 P r o d u c t i o n C o n t r a c t s f o r F e e d e r P i g s . . . 6 . 6 . 3 F o r w a r d C o n t r a c t s f o r F e e d e r P i g s . . . . . C o o r d i n a t i o n o f F e e d e r P i g P r o d u c t i o n a n d B o g B r e e d i n g . . . . . . . . . . . . . . . . 6 . 7 . 1 C o o r d i n a t i o n A l t e r n a t i v e s . . . . . . . . . C o o r d i n a t i o n o f B o g F a r m e r s a n d I n p u t S u p p l i e r s . V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n o f t h e S u b s e c t o r . . . . . . 6 . 9 . 1 C o o p e r a t i v e s C o o r d i n a t i n g b y C o n t r a c t s . . 6 . 9 . 1 . 1 . M e m b e r s h i p o f G r o w e r s i n C o o p e r a t i v e s O f f e r i n g C o n t r a c t s . . . . . . . . 6 . 9 . 1 . 1 . 1 C o n f l i c t s o f I n t e r e s t . 6 . 9 . 1 . 1 . 2 L i f e c y c l e o f C o o p e r a t i v e S e r v i c e s . . . . . . . . 6 . 9 . 1 . 2 P o o l i n g A r r a n g e m e n t s . . . . . . . . 6 . 9 . 1 . 3 I R e c o m m e n d e d P r o d u c t i o n C o n t r a c t T e r m s f o r P a y m e n t . . . . . . . . . . . . 6 . 9 . 1 . 4 C o n t r a c t L e n g t h s . . . . . . . . . 6 . 9 . 2 A M o d e l o f V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n b y C o o p e r a t i v e s . . . . . . . . . . . . . . . 6 . 9 . 2 . 1 M o d e l H o g F a r m s . . . . . . . . . . 6 . 9 . 2 . 2 M o d e l S l a u g h t e r / P r o c e s s i n g . . . . . 6 . 9 . 2 . 3 M o d e l P r o d u c t i o n C o n t r a c t s . . . . . 6 . 9 . 2 . 4 M o d e l B r e e d - S t o c k M u l t i p l y i n g . . . 6 . 9 . 2 . 5 M o d e l P r o f i t C e n t e r s . . . . . . . . 6 . 9 . 2 . 6 M o d e l G r a i n F a r m e r C o o p e r a t i v e s a n d F o r w a r d C o n t r a c t s . . . . . . . . . 6 . 9 . 2 . 7 M o d e l H o g B r e e d e r s . . . . . . . 6 . 9 . 2 . 8 M o d e l W h o l e s a l e , R e t a i l a n d E a t i n g E s t a b l i s h m e n t s . . . . . . . . . . A d v a n t a g e s o f C o o p e r a t i v e s C o o r d i n a t i n g t h e B o g / P o r k S u b s e c t o r . . . . . . . . . . . . . C h a l l e n g e s f o r C o o r d i n a t i o n b y C o o p e r a t i v e s . . . M a c r o C o o r d i n a t i o n o f t h e H o g / P o r k S u b s e c t o r . . 6 . 1 2 . 1 O p e n M a r k e t s i n C o n t r a c t s . . . . . . . . S u m m a r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x i i £ 5 9 5 2 3 3 2 3 5 2 3 6 2 3 8 2 3 8 2 3 9 2 4 0 2 4 2 2 4 4 2 4 5 2 4 6 2 4 8 2 5 1 2 5 3 2 5 9 2 6 6 2 7 1 . 2 7 3 2 7 4 2 7 4 2 7 5 2 7 5 2 7 6 2 7 6 2 7 7 2 7 7 2 8 3 2 8 5 2 8 6 2 8 7 C H A P T E R S E V E N C O N C L U S I O N S I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . 7 . 2 S u m m a r y a n d C o n c l u s i o n s . . . 7 . 2 . 1 I m p r o v i n g C o o r d i n a t i o n . . . . . . . 7 . 2 . 2 T r a n s a c t i o n C o s t s . . . . . . . . . . 7 . 2 . 3 V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n . . . . . . . . 7 . 2 . 4 A d v a n t a g e s o f F a r m e r C o o p e r a t i v e s C o o r d i n a t i n g t h e H o g / P o r k S u b s e c t o r . 7 . 2 . 5 C h a l l e n g e s f o r H o g F a r m e r C o o p e r a t i v e s a s C o o r d i n a t o r s . . . . . . 7 . 3 S u g g e s t i o n s f o r F u t u r e R e s e a r c h 7 . 3 . 1 M a c r o C o o r d i n a t i o n . . . 7 . 3 . 2 A p p l i e d R e s e a r c h o n C o o p e r a t i v e s A P P E N D I X A : I N D I V I D U A L S I N T E R V I E W E D . R n r m u c x s O O O O O O O O O O O O O O x i i i T O P I C S O P I N T E R V I E W S A N D T I T L E S O E P a g e 2 8 9 2 8 9 2 9 1 2 9 2 2 9 3 2 9 6 2 9 9 3 0 1 3 0 1 3 0 3 3 0 4 3 0 5 L I S T O F T A B L E S T a b l e s R e g : 1 0 . 8 . F o u r - F i r m C o n c e n t r a t i o n R a t i o s f o r S l a u g h t e r , 1 9 7 8 - 1 9 8 7 ( p e r c e n t ) . . . . . . . . . . . . . 1 2 2 F o u r F i r m C o n c e n t r a t i o n R a t i o s f o r H o g S l a u g h t e r , 1 4 M a j o r P r o d u c i n g S t a t e s , 1 9 6 9 , 1 9 7 5 a n d 1 9 7 9 ( p e r c e n t ) O O O O O O O O O O O O O O O O 1 4 3 N u m b e r o f H o g O p e r a t i o n s , K e y P r o d u c t i o n S t a t e s , S e l e c t e d Y e a r s 1 9 8 0 - 1 9 8 8 . . . . . . . . . . 1 8 4 P r o p o r t i o n o f O p e r a t i o n s a n d P e r c e n t a g e o f T o t a l H o g I n v e n t o r y b y S i z e o f I n v e n t o r y - 1 0 H o g P r o d u c i n g S t a t e s , 1 9 8 1 a n d 1 9 8 8 . . . . . . . . 1 9 5 L i s t o f L i v e s t o c k - F a r m e r C o o p e r a t i v e s P a r t i c i p a t i n g i n t h e S t U d y O O O O O O O O O O O O O O O O O 4 8 x i v L I S T O F F I G U R E S L i a n n e 1 C h a n g e s i n H o g P r i c e s a n d P o r k P r o d u c t i o n , 1 9 7 0 - 1 9 8 3 e e e e e e e e e e e e e e e e e 2 A v e r a g e A n n u a l R e t u r n s i n H o g P r o d u c t i o n , 1 9 7 2 - 1 9 7 8 O O O O O O O O O O O O O O O O O 3 R e c e i p t s L e s s C a s h a n d C a p i t a l R e p l a c e m e n t C o s t s f o r F a r r o w - t o - F i n i s h H o g P r o d u c t i o n . . . . 4 A M o d e l o f I n d u s t r i a l O r g a n i z a t i o n A n a l y s i s . . . 5 T h e P o r k S u b s e c t o r P r o d u c t i o n a n d M a r k e t i n g s y s t e m O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O 6 B i o l o g i c a l L a g s i n H o g P r o d u c t i o n . . . . . . . 7 R e t u r n s t o 0 . 5 . H o g P r o d u c t i o n f o r F a r r o w - t o - F i n i s h , F e e d e r P i g P r o d u c t i o n a n d F i n i s h i n g . . . 8 F u n c t i o n s o f a T y p i c a l I n t e g r a t e d B r o i l e r F i r m . 9 M o d e l o f t h e H o g / P o r k S u b s e c t o r C o o r d i n a t e d b y C o o p e r a t i v e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . X V . 1 0 7 . 2 7 2 C H A P T E R O N E R E S E A R C H P R O B L E M 1 . 1 I n t r o d u c t i o n T h e r e s e a r c h p r o b l e m i s t o a n a l y z e a l t e r n a t i v e w a y s o f c o o r d i n a t i n g s u p p l y w i t h t h e d e m a n d f o r p o r k , u n d e r t h e c o n d i t i o n s o f s t r u c t u r a l c h a n g e a n d p r i c e i n s t a b i l i t y i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r , b y u t i l i z i n g t h e u n i q u e c h a r a c t e r i s t i c s o f l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s . S t r u c t u r a l c h a n g e s a r e i n c r e a s i n g s p e c i a l i z a t i o n o f a s s e t s i n t h e s u b s e c t o r . I n c r e a s e d s p e c i a l i z a t i o n i s i n d i c a t e d b y i n c r e a s e d c o s t s o f m o v i n g a s s e t s i n t o a l t e r n a t i v e u s e s . S p e c i a l i z a t i o n a f f e c t s t h r e e t y p e s o f a s s e t s . F i r s t , f a c i l i t i e s f o r p r o d u c i n g h o g s a r e m o r e s p e c i a l i z e d . S e c o n d , s p e c i a l i z e d c h a r a c t e r i s t i c s a r e d e m a n d e d o f t h e h o g s t h e m s e l v e s . T h i r d , s p e c i a l i z e d h u m a n a s s e t s a r e n e e d e d t o r a i s e h o g s w i t h s p e c i a l i z e d c h a r a c t e r i s t i c s i n s p e c i a l i z e d f a c i l i t i e s . P r o b l e m s a r i s e w i t h s p e c i a l i z e d a s s e t s i n a n u n c e r t a i n e n v i r o n m e n t w h e r e p a r t n e r s t o t r a n s a c t i o n s m a y b e h a v e o p p o r t u n i s t i c a l l y h A t r a n s a c t i o n s c o s t a p p r o a c h , d e s c r i b e d i n C h a p t e r 2 , i s u s e d t o a n a l y z e t h e r e s e a r c h p r o b l e m a n d r o l e s o f ‘ O p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r i s d e f i n e d a s " s e l f - i n t e r e s t s e e k i n g w i t h g u i l e " ( W i l l i a m s o n 1 9 8 7 ) . 1 2 l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s . T h e r e s t o f t h i s c h a p t e r i n t r o d u c e s t h e p r o b l e m s o f i n s t a b i l i t y a n d s t r u c t u r a l c h a n g e i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r w h i c h i n d i c a t e s a n e e d f o r i m p r o v e d c o o r d i n a t i o n . T h e t h e s i s o f t h i s s t u d y i s t h a t l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s c a n h a v e a n i m p o r t a n t r o l e i n i m p r o v i n g c o o r d i n a t i o n . T h e c h a p t e r c o n c l u d e s w i t h a s e c t i o n o n t h e o r g a n i z a t i o n o f t h e d i s s e r t a t i o n . 1 . 2 P r i c e I n s t a b i l i t y a n d H o g C y c l e s T h e h o g / p o r k s u b s e c t o r h a s l o n g b e e n c h a r a c t e r i z e d b y p r i c e i n s t a b i l i t y ( F i g u r e 1 ) . D a l z i e l l f o u n d t h e l i v e s t o c k s e c t o r e x p e r i e n c e d a m u c h h i g h e r l e v e l o f i n s t a b i l i t y t h a n m o s t o t h e r c o m m o d i t y s e c t o r s i n t h e p e r i o d 1 9 7 2 - 1 9 8 3 . T h e g r a i n s e c t o r e x p e r i e n c e d a n e v e n h i g h e r l e v e l o f i n s t a b i l i t y d u r i n g t h a t t i m e p e r i o d . G r a i n p r i c e i n s t a b i l i t y c o n t r i b u t e s t o l i v e s t o c k p r i c e i n s t a b i l i t y s i n c e g r a i n s a r e a m a j o r i n p u t i n t o l i v e s t o c k p r o d u c t i o n ( D a l z i e l l 1 9 8 5 ) . P r i c e i n s t a b i l i t y c a n b e a t t r i b u t e d , i n p a r t , t o w h a t i s c o m m o n l y r e f e r r e d t o a s t h e h o g c y c l e . T a l p a z c o n c l u d e d t h e h o g c y c l e i s c o m p o s e d o f s i x c y c l e s e x p l a i n e d b y a m u l t i - f r e q u e n c y c o b w e b m o d e l ( T a l p a z ) . C o b w e b m o d e l s a r e g e n e r a t e d b e c a u s e c o n s u m e r s ' d e m a n d d e c i s i o n s a r e b a s e d o n k n o w n c u r r e n t m a r k e t p r i c e s w h i l e p r o d u c e r s ' f a r r o w i n g ( s u p p l y ) d e c i s i o n s a r e b a s e d o n e x p e c t e d m a r k e t p r i c e s a t s l a u g h t e r ( N i c h o l s o n ) . I f p r o d u c e r s i n c o r r e c t l y a n t i c i p a t e ; p r i c e s b e c a u s e o f i m p e r f e c t i n f o r m a t i o n a n d b o u n d e d “ r a t i o n a l i t y , q u a n t i t i e s s u p p l i e d m a y n o t m a t c h q u a n t i t i e s 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 8 3 8 9 1 1 - 9 1 1 1 1 1 1 0 7 9 1 1 8 , 1 7 9 1 1 1 1 1 1 1 1 n o i t c u d o r 1 P 6 1 7 1 k 9 1 1 1 1 U 4 1 4 1 7 9 1 I 1 1 r o P 5 d 8 n 9 a 1 s , e . c l i a r r 1 P t i 2 ) t 7 r 1 n c e o 9 1 u m s I k d m r r 1 r o o e a o r C p 1 P P ( 1 [ I s M e I , 1 g / n 1 a , a g 1 L h 0 n \ 7 C e \ 1 1 0 . L 1 9 I 1 0 4 - y a . H 1 : e e r c u r g u i o F S e p l n a o i 1 1 1 g o c H e , n i n v I V . O Q ' . 3 0 0 0 0 0 G O D i U B O J a d 0 P e r c e n t a g e c h a n g e f r o m p r e v i o u s y e a r ' B a r r o w s a n d g i l t s a t 7 m a r k e t s 4 d e m a n d e d a t t h e e x p e c t e d p r i c e . P r o d u c e r s w i l l t h e n r e a d j u s t t h e i r p r i c e e x p e c t a t i o n s a n d t h e q u a n t i t y s u p p l i e d i n t h e n e x t p r o d u c t i o n p e r i o d . T h i s c o n t i n u o u s a d j u s t m e n t i n s u p p l y t o e x p e c t e d p r i c e s w h i c h d o n o t c o m e t o p a s s l e a d s t o d i s e q u i l i b r i u m i n t h e m a r k e t a n d i n s t a b i l i t y o f p r i c e s . P r i c e i n s t a b i l i t y c r e a t e s p r o f i t i n s t a b i l i t y . A v e r a g e a n n u a l r e t u r n s i n h o g p r o d u c t i o n w e r e v a r i a b l e b u t p o s i t i v e t h r o u g h o u t t h e 1 9 7 0 s ( F i g u r e 2 ) . H o w e v e r , f r o m 1 9 8 0 t o 1 9 8 8 t h e r e w a s i n c r e a s e d v o l a t i l i t y i n p r o f i t s w i t h o n l y t h r e e y e a r s o f p o s i t i v e p r o f i t s w h i l e i n t h e r e m a i n i n g s i x y e a r s t h e r e w e r e l o s s e s ( F a r m l a n d F o o d s , p . 4 ) . A p r o f i l e o f p r o f i t a b i l i t y f o r p r o d u c e r s i n d i f f e r e n t - s i z e d o p e r a t i o n r a n g e s r e v e a l s t h a t l a r g e p r o d u c e r s w e r e a b l e t o m a i n t a i n p o s i t i v e p r o f i t s , c o v e r i n g f i x e d a n d v a r i a b l e c o s t s a n d r e a l i z i n g a r e t u r n t o o w n e r s h i p . D u r i n g t h e s a m e t i m e p e r i o d , s m a l l p r o d u c e r s s u f f e r e d n e g a t i v e p r o f i t s a n d w e r e u n a b l e t o c o v e r v a r i a b l e c o s t s ( F i g u r e 3 ) . P r i c e a n d p r o f i t i n s t a b i l i t y , i n a d d i t i o n t o c h a n g e s i n b a s i c c o n d i t i o n s , h a v e l e d t o s t r u c t u r a l c h a n g e i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a n d i s d i s c u s s e d b e l o w . 1 . 3 D e f i n i t i o n o f S t r u c t u r a l C h a n g e S t r u c t u r a l c h a n g e c a n b e d e f i n e d a s c h a n g e s i n t h e s t r u c t u r e o f i n d u s t r i e s i n a s u b s e c t o r . C a v e s d e f i n e s m a r k e t s t r u c t u r e a s " t h e e c o n o m i c a l l y s i g n i f i c a n t f e a t u r e s o f a m a r k e t w h i c h a f f e c t t h e b e h a v i o r o f f i r m s i n t h e i n d u s t r y s u p p l y i n g t h a t m a r k e t . " H i s l i s t o f t h o s e f e a t u r e s n o i t 8 c 8 e 9 j 1 o r P 8 8 8 2 9 1 - 7 8 6 8 2 5 8 7 9 1 4 , 8 n o i 3 8 t 2 8 1 8 s r a ' 0 e 8 Y 9 7 8 7 7 7 6 7 5 7 4 7 3 7 2 7 0 1 c u d o r P g o H n I s n r u t e 9 R 8 9 l 1 a u , n s n d A o o e F g a d r n e a v l A m r r e d P a e 0 0 5 5 0 5 5 H 2 2 4 3 3 1 - a . F 2 : e e r c u r g u i o F S 1 0 ' . _ . . . i u fl n d . d a e - . - a e h n e - s e h — 0 . . . . 0 . 0 n 0 0 - I 6 . . . . . I 0 . . . . . . 1 1 ‘ e c s ” - . . . — ~ u / “ “ \ ‘ “ “ ~ h s i n i F 1 4 8 - o t - w o \ . r \ \ \ \ ¢ I ” I 1 r a I F \ 0 e ' r 9 O o . Y . . . 9 . . ' O . 8 2 1 f s t . . . . 0 / - A § 0 \ ‘ ‘ “ ? é ‘ } é . . . . O 0 . O e A z s V a 1 a m “ e 8 s o C t n e m e c i s p u o r g y B r a o l o a v v v v v v O 0 \ O . - ‘ \ p e R 1 . 0 l 8 o a m t o 1 i p m a p C e i b d 1 e l n e v a e t o h n " s ' ‘ . o ‘ e r a a e r o C n 1 m 8 s o 7 s i r o e t d L c a e u h 0 s d 0 t 8 o 0 0 . ‘ . / 0 . . Q O m . — ‘ Q O C “ O O I I I O I a " - c r e p s r a l l o . p r 8 0 1 i P 9 l t e 1 a o e e c g e o , l m R H r p o r h n e . 3 6 : 7 0 8 1 . e 1 1 r r C : e 5 0 5 o . c 5 D 1 1 2 r 0 u _ v g u i o F S 1 4 0 h e a d 7 i n c l u d e s : 1 ) b u y e r c o n c e n t r a t i o n ; 2 ) s e l l e r c o n c e n t r a t i o n ; 3 ) b a r r i e r s o f e n t r y t o n e w f i r m s ; 4 ) h e i g h t o f f i x e d c o s t s a n d b a r r i e r s t o e x i t ; 5 ) p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n ; a n d 6 ) g r o w t h r a t e o f m a r k e t d e m a n d . S c h e r e r d i s t i n g u i s h e s b e t w e e n b a s i c c o n d i t i o n s a n d m a r k e t s t r u c t u r e . B a s i c c o n d i t i o n s a r e t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f s u p p l y a n d d e m a n d i n t h e s u b s e c t o r . B a s i c c o n d i t i o n s o f s u p p l y i n c l u d e r a w m a t e r i a l s a n d t e c h n o l o g y . B a s i c c o n d i t i o n s o f d e m a n d i n c l u d e t h e r a t e o f g r o w t h o f d e m a n d a n d p u r c h a s e m e t h o d ( F i g u r e 4 ) . M a r k e t s t r u c t u r e i s d e f i n e d b y : 1 ) n u m b e r o f s e l l e r s a n d b u y e r s ; 2 ) p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n ; 3 ) b a r r i e r s t o e n t r y ; 4 ) c o s t s t r u c t u r e s ; 5 ) v e r t i c a l i n t e g r a t i o n ; a n d 6 ) c o n g l o m e r a t e n e s s . T h i s s t u d y u s e s S c h e r e r ' s m o d e l o f i n d u s t r i a l o r g a n i z a t i o n a n a l y s i s a s a b a s i s i n e x a m i n i n g s t r u c t u r a l c h a n g e i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . 1 . 4 C h a n g e s i n a B a s i c C o n d i t i o n o f S u p p l y : T e c h n o l o g y T e c h n o l o g y i s o n e o f t h e m o s t r a p i d l y c h a n g i n g b a s i c c o n d i t i o n s o f s u p p l y i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . P o r k g r o w t h p r o m o t a n t s a n d g e n e t i c t e c h n o l o g y a r e t w o a r e a s w h e r e n e w d e v e l o p m e n t s a r e p r o m i s i n g i m p r o v e d p r o d u c t i v i t y i n h o g s . P o r k g r o w t h p r o m o t a n t s s p e e d u p t h e r a t e o f g r o w t h o f h o g s . T r e a t e d a n i m a l s r e q u i r e l e s s f e e d b u t g a i n w e i g h t m o r e q u i c k l y t h a n u n t r e a t e d a n i m a l s . G r o w t h p r o m o t a n t s a l s o i n c r e a s e t h e p e r c e n t a g e o f l e a n m e a t i n h o g s . T r e a t e d a n i m a l s d e v e l o p m o r e m u s c l e a n d l e s s f a t f o r e a c h p o u n d o f ‘ w e i g h t g a i n e d . — — — - - — - _ - r P r o d u c t i o n F u a l n l P d e a o l g p l r l r m o e o c a t s y s m i e v e e f f i c i e n c y n t B A S I C C O N D I T I O N S S U P P L Y D E M A N D R a w m a t e r i a l s P r i c e e l a s t i c i t y T e c h n o l o g y R a t e o f g r o w t h P r o d u c t d u r a b i l i t y S u b s t i t u t e s V a l u e / w e i g h t M a r k e t i n g t y p e B u s i n e s s a t t i t u d e s P u r c h a s e m e t h o d U n i o n i z a t i o n C y c l i c a l a n d s e a s o n a l c h a r a c t e r 4 . 1 V 1 . _ _ . _ . . _ . . _ _ . . _ . _ _ . _ _ _ _ _ . . _ _ _ . _ _ _ _ _ _ _ . _ _ _ . _ . . . J l M A R K E T S T R U C T U R E N u m b e r o f s e l l e r s a n d b u y e r s P r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n B a r r i e r s t o e n t r y C o s t S t r u c t u r e s V e r t i c a l i n t e g r a t i o n C o n g l o m e r a t e n e s s I C O N D U C T r Y P r i c i n g b e h a v i o r P r o d u c t s t r a t e g y R e s e a r c h a n d i n n o v a t i o n A d v e r t i s i n g L e g a l t a c t i c s 1 P E R F O R M A N C E E q u i t y F i g u r e 4 . A M o d e l o f I n d u s t r i a l O r g a n i z a t i o n A n a l y s i s S o u r c e : M c B r i d e , 1 9 8 6 9 C h a n g e s i n g e n e t i c t e c h n o l o g y a r e a l s o t a k i n g p l a c e . N e w l y d e v e l o p e d h y b r i d h o g s e x h i b i t h i g h p e r f o r m a n c e m e a s u r e s . H o w e v e r , h e r i t a b i l i t y o f s o m e o f t h e i m p o r t a n t e c o n o m i c t r a i t s , s u c h a s l i t t e r s i z e a n d f e e d e f f i c i e n c y , i s s t i l l n o t c o n s i s t e n t . L e a n n e s s t r a i t s a r e m o r e l i k e l y t o b e i n h e r i t e d ( W a r w i c k 1 9 7 9 ) . A r t i f i c i a l i n s e m i n a t i o n a l l o w s r e l a t i v e l y i n e x p e n s i v e i m p r o v e m e n t o f g e n e t i c t r a i t s . R e l a t i v e l y f e w s o w s a r e a r t i f i c i a l l y i n s e m i n a t e d a s s w i n e i n s e m i n a t i o n i s n o t e c o n o m i c a l . T h i s i s i n c o n t r a s t t o b e e f a n d d a i r y c a t t l e w h e r e a r t i f i c i a l i n s e m i n a t i o n i s m o r e p r o f i t a b l e . C a t t l e h a v e a l o n g e r g e s t a t i o n p e r i o d t h a n s w i n e a n d h a v e s i n g l e b i r t h s , a s o p p o s e d t o l i t t e r s o f s w i n e . T h e r e f o r e , f e w e r o f f s p r i n g c a n b e p r o d u c e d p e r y e a r f r o m a h e i f e r u s i n g " n a t u r a l b r e e d i n g " t h a n f r o m a s o w . I n c a t t l e , i n v i t r o f e r t i l i z a t i o n a n d i m p l a n t a t i o n o f e m b r y o s i s p r a c t i c e d . E m b r y o s m a y b e s p l i t b e f o r e i m p l a n t a t i o n t o c r e a t e c l o n e s w h i c h a r e b o r n e b y d i f f e r e n t h e i f e r s . T h e p o t e n t i a l f o r a f f e c t i n g t h e g e n e t i c p o o l f o r c a t t l e v i a t h e s e t e c h n i q u e s i s t r e m e n d o u s . S i n c e t h e p r o f i t a b i l i t y f o r s w i n e l a g s t h a t o f c a t t l e i n t h i s a r e a , i t m a y b e s o m e t i m e b e f o r e s u c h c o n t r o l w i l l b e e x e r t e d o v e r t h e s w i n e g e n e p o o l , b u t t h e p o t e n t i a l c l e a r l y e x i s t s . D e s p i t e c o n t i n u i n g c h a l l e n g e s , g e n e t i c s i m i l a r i t y i s s t i l l t h e b e s t w a y t o a c h i e v e u n i f o r m i t y i n h o g c a r c a s s e s . T e c h n o l o g i c a l c h a n g e h a s i m p l i c a t i o n s f o r t h e s t r u c t u r a l c h a r a c t e r i s t i c s o f p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n , c o s t 1 0 s t r u c t u r e s a n d h o g f a r m s i z e . B e c a u s e t e c h n o l o g i c a l d e v e l o p m e n t s c a n a l s o a f f e c t c o o r d i n a t i o n i n a s u b s e c t o r , t h e c a s e o f a d o p t i o n o f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s i s a n a l y z e d i n C h a p t e r 5 . 1 . 5 C h a n g e i n a B a s i c C o n d i t i o n o f D e m a n d : G r o w t h R a t e o f D e m a n d O n e e l e m e n t o f t h e b a s i c c o n d i t i o n s i n d e m a n d f o r p o r k , t h e g r o w t h r a t e o f d e m a n d , h a s b e c o m e s t a g n a n t . T o t a l m e a t c o n s u m p t i o n p e r p e r s o n h a s s t e a d i l y i n c r e a s e d o v e r p a s t d e c a d e s . I n 1 9 6 0 m e a t c o n s u m p t i o n w a s 1 7 8 . 1 p o u n d s p e r p e r s o n o n a r e t a i l w e i g h t b a s i s . B y 1 9 7 0 t h e a m o u n t w a s 2 1 2 . 8 p o u n d s ; b y 1 9 8 0 , 2 2 1 . 1 p o u n d s ; a n d b y 1 9 8 5 , 2 3 0 . 4 p o u n d s . H o w e v e r , t h e i n c r e a s e d m e a t c o n s u m p t i o n h a s l a r g e l y b e e n i n t h e a r e a o f b r o i l e r s , w h i c h h a v e b e e n s t e a d i l y i n c r e a s i n g . T h e m a r k e t s h a r e o f m e a t c o n s u m p t i o n h e l d b y p o r k h a s g r a d u a l l y d e c l i n e d o v e r t h e d e c a d e s f r o m 3 4 p e r c e n t i n 1 9 6 0 t o 3 0 p e r c e n t i n 1 9 7 0 t o 2 7 p e r c e n t i n 1 9 8 8 . B e e f m a r k e t s h a r e r o s e a n d t h e n d e c l i n e d t o l e v e l s b e l o w 1 9 6 0 . O v e r a l l r e d m e a t m a r k e t s h a r e h a s d e c l i n e d s t e a d i l y w h i l e p o u l t r y m e a t s h a r e s i n c r e a s e d ( C r o m 1 9 8 8 ) . T h e h o g / p o r k s u b s e c t o r h a s b e c o m e w h a t b u s i n e s s m a r k e t e r s t e r m a m a t u r e i n d u s t r y . W i t h o u t i n c r e a s i n g d e m a n d ( e i t h e r d o m e s t i c a l l y o r i n t e r n a t i o n a l l y ) t h e s i z e o f t h e s u b s e c t o r w i l l r e m a i n a p p r o x i m a t e l y c o n s t a n t . N e w e n t r a n t s a n d p a r t i c i p a n t s w i s h i n g t o e x p a n d w i l l b e a b l e t o d o s o o n l y a t t h e e x p e n s e o f l o s s o f m a r k e t s h a r e b y o t h e r 1 1 p a r t i c i p a n t s . L o w e r m a r g i n s w i l l f o r c e o u t t h e l e a s t c o m p e t i t i v e . 1 . 6 S t r u c t u r a l C h a n g e C h a n g e s i n b a s i c c o n d i t i o n s , i n c l u d i n g t h o s e d e s c r i b e d a b o v e , w i l l c o n t i n u e t o l e a d t o c h a n g e s i n m a r k e t s t r u c t u r e . S t r u c t u r a l c h a n g e s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a r e d i s c u s s e d n e x t . 1 . 6 . 1 N u m b e r a n d S i z e o f P a c k e r s T h e n u m b e r o f s l a u g h t e r i n g p l a n t s i n t h e U . S . h a s b e e n d e c l i n i n g w h i l e p l a n t s i z e h a s i n c r e a s e d d u e t o e c o n o m i e s o f s i z e ( W a r d 1 9 8 8 b , p . 3 ) . P l a n t s a r e a l s o b e c o m i n g m o r e s p e c i a l i z e d w i t h r e s p e c t t o s p e c i e s s l a u g h t e r e d a n d p r o c e s s i n g u n d e r t a k e n . M o r e f a b r i c a t i o n o f f r e s h p o r k i s t a k i n g p l a c e a t t h e p a c k e r l e v e l . C o s t s a v i n g s c a n b e r e a l i z e d b y s h i p p i n g f e w e r b o n e s a n d l e s s f a t ; u t i l i z i n g , i n s t e a d o f d i s p o s i n g o f , b y p r o d u c t s l i k e h i d e s ; a n d e m p l o y i n g l o w e r c o s t r u r a l l a b o r . M o r e d i r e c t s h i p m e n t s a r e b e i n g m a d e f r o m p a c k e r s t o r e t a i l e r s o r f o o d s e r v i c e s . T h e s e f a c t o r s i n d i c a t e p a c k e r s h a v e a n i m p o r t a n t r o l e t o p l a y i n b r a n d i d e n t i f i c a t i o n o f f r e s h p o r k . T h e n u m b e r o f m u l t i - p l a n t f i r m s h a s b e e n i n c r e a s i n g w h i l e t h e n u m b e r o f s i n g l e p l a n t f i r m s d e c l i n e d b y o n e - t h i r d f r o m 1 9 6 9 - 1 9 8 0 ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 4 5 ) . F o u r - f i r m c o n c e n t r a t i o n r a t i o s f o r h o g s l a u g h t e r v a r i e d b e t w e e n 2 9 p e r c e n t a n d 3 7 p e r c e n t d u r i n g 1 9 7 8 - 1 9 8 7 ( T a b l e 1 ) . P e r i o d s T a b l e 1 . U . S ‘ . P o u r — F i r m ( “ n n v n n t r n t I o n R u t I n n f o r “ . ‘ I l a l q u h t c j - r , 1 9 7 8 — 1 9 8 ' ] ( n a r r ‘ n n ' " s g 4 4 4 3 6 9 5 7 2 3 3 3 3 3 2 3 3 3 3 3 o H 0 0 9 0 0 0 1 7 8 0 1 1 0 1 1 2 1 1 1 1 7 8 9 1 - 8 7 9 1 r e t h u a l S r o f s o i t a R d f e e n x e o o B n o i t a r t s i B n i m d A d r a y k c o t S 0 5 6 0 1 7 0 o 4 7 3 3 3 4 4 4 5 s 5 6 i t a r t n e c n o C m r i F - d r n u o F . S . U . 1 e l a s r e k c a P : e c r b u a T o S Y e a r 1 9 7 8 1 9 7 9 1 9 8 0 1 9 8 1 1 9 8 2 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 S t e e r s a n d H e i f e r s n a 5 1 5 3 5 7 5 9 6 1 6 2 6 2 6 8 8 0 C o w s a n d B u l l s 1 2 1 3 o f r a p i d i n c r e a s e i n c o n c e n t r a t i o n b e t w e e n 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 a n d 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 w e r e d u e t o m e r g e r s a n d a c q u i s i t i o n s ( J o n e s 1 9 8 8 ) , a n i n c r e a s i n g l y c o m m o n p h e n o m e n o n . A l t h o u g h n a t i o n a l c o n c e n t r a t i o n r a t i o s f o r h o g s l a u g h t e r s h o w r e l a t i v e l y l o w c o n c e n t r a t i o n , r e g i o n a l a n d s t a t e c o n c e n t r a t i o n r a t i o s a r e m u c h h i g h e r . I n 1 9 8 2 t h e 1 5 6 h o g s l a u g h t e r p l a n t s l o c a t e d i n t h e N o r t h C e n t r a l s t a t e s k i l l e d n e a r l y 7 5 p e r c e n t o f U . S . h o g s b u t a c c o u n t e d f o r o n l y a b o u t 3 0 p e r c e n t o f t h e n u m b e r o f p l a n t s ( C r o m 1 9 8 8 , p . 3 3 ) . M o r e r e c e n t l y , c o n c e n t r a t i o n r a t i o s o f t h e l a r g e s t f o u r f i r m s i n e a c h o f t h e 1 4 m a j o r p r o d u c i n g s t a t e s r e v e a l s i g n i f i c a n t l y h i g h e r n u m b e r s , o f t e n n e a r i n g 1 0 0 p e r c e n t ( T a b l e 2 ) . F o r s t a t e s l o c a t e d c l o s e t o o t h e r s t a t e s w i t h s l a u g h t e r p l a n t s , t h e s e f i g u r e s m a y u n d e r s t a t e c o m p e t i t i o n a s h o g s m o v e a c r o s s s t a t e l i n e s . I n m o r e i s o l a t e d s t a t e s t h e f i g u r e s a r e a m o r e a c c u r a t e i n d e x ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 4 7 ) . T a b l e 1 a l s o s h o w s f o u r - f i r m c o n c e n t r a t i o n r a t i o s f o r b e e f s l a u g h t e r . T h e t e n - y e a r p e r i o d f r o m 1 9 7 8 t o 1 9 8 7 s a w m o r e t h a n a d o u b l i n g i n c o n c e n t r a t i o n f o r b e e f a n i m a l s f r o m 3 0 p e r c e n t t o 6 7 p e r c e n t ( P a c k e r s a n d S t o c k y a r d A d m i n i s t r a t i o n 1 9 8 5 ) . T h e s i t u a t i o n i n b e e f i s a n e x a m p l e o f h o w r a p i d l y s l a u g h t e r c o n c e n t r a t i o n c a n i n c r e a s e . 1 . 6 . 2 C o s t S t r u c t u r e s o f P a c k i n g P l a n t s A l l l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r h a v e e x p e r i e n c e d c h a n g i n g c o s t s t r u c t u r e s i n t h e p a s t d e c a d e s . T h e m o s t d r a m a t i c 9 9 7 7 4 8 2 2 4 9 0 2 8 . . . . . . . . . . . . . 4 8 7 5 3 9 6 7 3 4 0 0 9 8 9 9 9 5 9 9 9 9 6 8 0 9 1 2 4 5 6 0 2 3 9 5 1 0 5 0 . . . . . . . . . . . . . 0 3 0 7 7 0 9 5 7 0 0 7 0 8 9 5 9 9 0 9 9 8 6 0 7 0 1 1 1 0 0 8 . . . 0 7 8 0 9 6 1 a t o i a a i k n 5 8 9 1 . l a t e a g n e y a H , r e 9 t 7 h 9 g 1 u a d l n S a g , o 5 H 7 9 r 1 o f , 9 s 6 o 9 i 1 t a , R s e n t o a i t t S a r t n n i e c c u n d o o C r P m r r i o F ' - a r M u o 4 F 1 . a r k D s n s u s n : e c r u o S 2 e l a a o a h o s i r s s t c a d b n s u x s b o n e e i a i a S I N T W K M T I l l i n o i s I o w a K e n t u c k y M i n n e s o t a N o r t h C a r o l i n a O h i o 7 1 . 8 8 1 . 2 4 5 . 9 9 2 . 6 9 3 . 4 9 7 . 7 9 5 . 1 9 9 . 2 7 9 . 6 5 0 . 5 1 4 S o u r c e : A n n u a l r e p o r t s o f p a c k e r s f i l e d w i t h U S D A - P & S A - A M S . N o t e : T h e c o n c e n t r a t i o n r a t i o i s t h e t o t a l s l a u g h t e r o f t h e t o p f o u r f i r m s i n a s t a t e d i v i d e d b y t h e t o t a l s t a t e s l a u g h t e r f o r a l l f i r m s f i l i n g a n n u a l r e p o r t s w i t h P & S A 1 5 e x a m p l e i s f o u n d i n m e a t p a c k i n g . T h e s h a k e u p i n b e e f s l a u g h t e r w h i c h h a s m o r e t h a n d o u b l e d c o n c e n t r a t i o n r a t i o s o f t h e t o p f o u r f i r m s w a s p r e c e d e d b y t h e e n t r y o f I B P i n t o b e e f s l a u g h t e r w i t h n e w , m o d e r n t e c h n o l o g y p l a n t s , n o n - u n i o n l a b o r , a n d t h e b o x e d b e e f c o n c e p t . I B P o p e r a t e s o n a h i g h v o l u m e , l o w c o s t b a s i s . O l d e r , u n i o n i z e d p l a n t s w e r e u n a b l e t o c o m p e t e i n t h e e n v i r o n m e n t u s h e r e d i n b y I B P . M a n y p l a n t s w e r e c l o s e d . O t h e r s w e r e s o l d a n d / o r r e o r g a n i z e d w i t h n e w e r e q u i p m e n t , m a n a g e m e n t a n d l a b o r c o n t r a c t s t o l o w e r c o s t s . M o s t p l a n t s w e r e m u l t i - s p e c i e s s l a u g h t e r p l a n t s s o t h e s l a u g h t e r o f p o r k w a s a l s o a f f e c t e d . I n r e o r g a n i z i n g , m a n y p l a n t s c h o s e t o s p e c i a l i z e i n e i t h e r b e e f o r p o r k . I n i t i a l l y t h e c o m p e t i t i o n w a s n o t a s s t i f f i n p o r k . B u t t h r o u g h o u t t h e 1 9 8 0 5 m o r e a n d m o r e p o r k p l a n t s h a v e b e e n c l o s i n g a s n e w p l a n t s h a v e s t i f f e n e d t h e c o m p e t i t i o n . I B P e n t e r e d i n t o p o r k s l a u g h t e r a n d b e g a n t o e x p a n d . I B P b u i l t a l a r g e n e w p o r k s l a u g h t e r p l a n t i n I o w a i n 1 9 8 8 . A n a f f i l i a t e o f C e n t r a l S o y a C o m p a n y , I n c . , I n n o v a t i v e P o r k C o n c e p t s o f F o r t W a y n e , I n d i a n a , w a s s o l i d i f y i n g p l a n s i n 1 9 9 0 t o b u i l d a n e w p a c k i n g p l a n t w h i c h w i l l b e a b l e t o s l a u g h t e r 6 0 0 - 6 5 0 h o g s p e r h o u r o r a s m a n y a s 4 . 2 m i l l i o n h o g s p e r y e a r w o r k i n g d o u b l e s h i f t s ( F e t t e r m a n 1 9 9 0 ) . P r e s u m a b l y , c o s t s t r u c t u r e s w i l l c o n t i n u e ' t o c h a n g e a s t h e s e n e w m o d e r n p a c k i n g p l a n t s o f p r e v i o u s l y ‘ u n k n o w n s i z e s a r e b e i n g b u i l t . I f t h e y a r e s u c c e s s f u l , i c o n c e n t r a t i o n r a t i o s i n p o r k s l a u g h t e r m a y i n c r e a s e . 1 6 1 . 6 . 3 B a r r i e r s t o E n t r y a n d E x i t f o r P a c k i n g P l a n t s A s m e a t p a c k i n g p l a n t s i n c r e a s e i n s i z e t o c a p t u r e e c o n o m i e s o f s i z e a n d s p e c i a l i z e t o s l a u g h t e r a s i n g l e s p e c i e s , c o s t s o f b u i l d i n g o r a c q u i r i n g a p l a n t i n c r e a s e . T h i s m a y p o s e a b a r r i e r t o e n t r y a s t h e c o s t s o f e x i s t i n g o p e r a t i o n s m a y b e l o w e r t h a n t h o s e o f n e w o p e r a t i o n s . S p e c i a l i z e d f i x e d a s s e t s m a y a l s o p o s e a b a r r i e r t o e x i t a s t h e i r v a l u e i n a l t e r n a t i v e u s e s a r e m u c h l o w e r t h a n t h e i r v a l u e i n t h e u s e f o r w h i c h t h e y w e r e d e s i g n e d . F i n d i n g a w i l l i n g b u y e r i n a n i n d u s t r y w i t h a h i s t o r y o f l o w p r o f i t m a r g i n s m a y b e d i f f i c u l t . T h e s e b a r r i e r s a r e m o r e c r i t i c a l i n a m a t u r e i n d u s t r y a s t h e i n c e n t i v e s t o e n t e r a r e l e s s . G i v e n t h e n u m b e r o f m e r g e r s a n d a c q u i s i t i o n s , n e w p a c k i n g p l a n t s c o n s t r u c t e d a n d o l d e r p a c k i n g p l a n t s s h u t t i n g d o w n , t h e s e b a r r i e r s a r e n o t i n s u r m o u n t a b l e . H o w e v e r , m o s t o f t h e p u r c h a s e a c t i v i t y i s b e i n g c a r r i e d o u t b y l a r g e c o n g l o m e r a t e s o r d i v e r s i f i e d c o r p o r a t i o n s w i t h c o n s i d e r a b l e r e s o u r c e s . A l a r g e r b a r r i e r t o e n t r y m a y b e p o s e d b y t h e n e e d t o t a k e m a r k e t s h a r e f r o m a n o t h e r p a c k e r a s t h e t o t a l l e v e l o f p r o d u c t i o n h a s r e m a i n e d s t a g n a n t . T h i s w o u l d e x p l a i n t h e p r e v a l e n c e o f m e r g e r s a n d a c q u i s i t i o n s t o e n t e r t h e m a r k e t . N e w o r e x p a n d e d p l a n t s o w n e d b y c o n g l o m e r a t e s m a y b e c r o s s - s u b s i d i z e d i n i t i a l l y . T h i s c a n e n a b l e t h e m t o c a p t u r e m a r k e t s h a r e b y o f f e r i n g m o r e f a v o r a b l e p r i c e s w h i c h e v e n t u a l l y f o r c e s t h e o l d e r c o m p e t i t i o n o u t o f b u s i n e s s . T h e t h r e a t b y c o n g l o m e r a t e o w n e r s o f b e i n g w i l l i n g a n d a b l e 1 7 t o c r o s s - s u b s i d i z e i n t h e f a c e o f c o m p e t i t i o n m a y d e t e r p o t e n t i a l e n t r a n t s i n t o a r e g i o n . I t m a y a l s o d e t e r c o m p e t i t o r s f r o m e n t e r i n g i n t o p r i c e w a r s . T h o u g h n o t a n i m p o r t a n t f a c t o r a t p r e s e n t e x c e p t , p e r h a p s , i n s o m e a r e a s i n t h e s o u t h e a s t , i f p a c k e r s o b t a i n c a p t i v e s u p p l i e s b y i n t e g r a t i o n o r c o n t r a c t i n g , p o t e n t i a l c o m p e t i t o r s m a y b e s h u t o u t o f t h e m a r k e t d u e t o i n a b i l i t y t o a c c e s s a d e q u a t e s u p p l i e s . 1 . 6 . 4 N u m b e r a n d S i z e o f P r o d u c e r s T h e n u m b e r o f h o g o p e r a t i o n s h a s b e e n d e c l i n i n g s i n c e t h e t u r n o f t h e c e n t u r y . T h e r a t e o f d e c l i n e g r e a t l y a c c e l e r a t e d i n t h e 1 9 6 0 5 . I n t h e 1 9 8 0 3 t h e n u m b e r o f o p e r a t i o n s i n k e y p r o d u c i n g s t a t e s f e l l b y n e a r l y o n e — h a l f ( T a b l e 3 ) . A t t h e s a m e t i m e , t h e t y p e s a n d s i z e s o f p r o d u c t i o n u n i t s h a v e b e e n c h a n g i n g . T h e t y p e s o f p r o d u c t i o n u n i t s a r e m o v i n g t o w a r d i n t e n s i v e c o n f i n e m e n t s y s t e m s f r o m p a s t u r e a n d s e m i - c o n f i n e m e n t . L a r g e r p r o d u c t i o n u n i t s a r e p r o d u c i n g a g r e a t e r p e r c e n t a g e o f t o t a l h o g s ( T a b l e 4 ) . V a n A r s d a l l a n d G i l l i a m p r o j e c t t h a t t h r e e - f o u r t h s o f a l l h o g s w i l l b e f r o m f a r m s w i t h 1 , 0 0 0 h e a d o r m o r e b y t h e y e a r 2 0 0 0 a s c o n t r a s t e d t o a o n e - t h i r d s h a r e i n 1 9 7 8 . R h o d e s e t a l . ( 1 9 8 1 , p . 2 7 ) s u g g e s t t h i s e s t i m a t e m a y b e c o n s e r v a t i v e . D o m i n a n c e o f h o g f a r m i n g b y l a r g e r o p e r a t i o n s c a n b e e x p e c t e d t o r e s u l t i n c h a n g e s i n c o n d u c t a n d p e r f o r m a n c e . F o r e x a m p l e , l a r g e f a r m s h a v e b e e n s h o w n t o d i f f e r f r o m 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 , , , , , , , , , , , 3 0 4 4 4 1 5 0 2 3 6 2 2 3 6 4 1 3 2 4 2 1 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 , , , , , , , , , , 6 1 5 2 1 6 4 7 6 6 1 2 2 1 2 2 2 5 1 1 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 8 0 0 5 0 0 0 0 0 3 0 1 , , , , , , , , , , , 3 3 0 5 8 1 6 4 5 1 7 1 2 2 4 2 2 1 1 2 0 2 0 0 , s e t a t S n o i t c u d 6 o 8 r P y e K 8 8 , 9 1 s n o i t a 0 r 8 e 9 p 1 O s g r o a H e Y f o d e r t e c b e m l u e N S 9 0 1 , 6 6 1 0 0 0 , 4 6 1 a n i i , e r o o M . a r 3 l o n u s : : e a a o r l e e e i o s s a t a a c c l d a w n s C i t r r b n o h o t a i a I I N O T S K M T u u o o S S G e o r g i a I l l i n o i s M i n n e s o t a N e b r a s k a H o g s a n d P i g s , N A S S - U S D A , S e l e c t e d y e a r s 1 9 8 9 1 9 8 8 9 , 1 0 0 1 7 , 2 0 0 1 6 , 0 0 0 4 1 , 0 0 0 6 , 5 0 0 1 6 , 5 0 0 1 7 , 0 0 0 1 2 , 5 0 0 1 4 , 0 0 0 1 5 , 0 0 0 9 , 0 0 0 1 6 , 0 0 0 1 7 , 0 0 0 3 8 , 0 0 0 7 , 0 0 0 1 8 , 0 0 0 1 9 , 0 0 0 1 3 , 0 0 0 1 5 , 0 0 0 1 4 , 0 0 0 1 9 8 2 2 3 4 , 2 0 0 1 8 l a t o F T g O T 8 6 0 . S ] 8 . . 9 2 5 e 6 1 3 2 E I R O T f o N o H N E C e 0 R 1 E E V N I g a P L 1 2 9 9 t . - . 8 . A n T 9 9 0 9 . 4 4 1 O T e y c r r o e t 8 P n 8 e 9 d v 1 n n a d I 8 0 . . 8 2 4 6 9 5 0 9 1 3 5 n s f a n o o 1 i e 8 t z 9 a i 1 S N O F I O T A T R N E E P r S C O R e , p y s O b e t f y a o r t o S n t o g n i n e t i v r c n o u I p d o o g r r o E 0 5 L 1 5 P . 8 e . 9 1 0 8 1 3 6 A T O T N 9 8 9 1 , e F O r 9 9 O I ) 9 9 o P P H D 9 . 4 e l b a T T 4 9 A 9 E A - - E - Z R 0 0 H 1 I E ( 0 0 o M S P 1 5 : O e c r u o S 1 0 0 0 + N A 4 . 8 N A 3 6 . 3 1 9 2 0 s m a l l e r f a r m s i n t h e i r u s e o f m a r k e t i n g c h a n n e l s a n d t e c h n o l o g y . L a r g e f a r m s u s u a l l y s e l l t h e i r h o g s d i r e c t l y t o p a c k i n g p l a n t s , n e g o t i a t i n g p r i c e s i n a p r i v a t e t r e a t y a s o p p o s e d t o u s i n g a u c t i o n o r t e r m i n a l m a r k e t s w h e r e p r i c e s a r e p u b l i c . L a r g e r f a r m s a r e l i k e l y t o a d o p t n e w t e c h n o l o g y s o o n e r t h a n s m a l l f a r m s a n d m a y t h u s b e m o r e p r o g r e s s i v e . O w n e r s h i p o f t h e l a r g e s t p r o d u c t i o n u n i t s a t t h i s t i m e i s b y c o r p o r a t e c o n g l o m e r a t e s w h i c h m a y h a v e d i f f e r e n t p e r f o r m a n c e g o a l s t h a n t h o s e o f s i n g l e e n t e r p r i s e s . I n d e p e n d e n t h o g f a r m e r s a r e c o m p e t i n g i n a c h a n g i n g e n v i r o n m e n t . T h e s e c h a n g e s h a v e i m p l i c a t i o n s f o r t h e c o m p e t i t i v e n a t u r e o f h o g f a r m i n g . V a n A r s d a l l a n d N e l s o n ( 1 9 8 5 , p . 4 3 ) p r e d i c t h o g f a r m i n g w i l l e v e n t u a l l y b e c o m e i n d u s t r i a l i z e d . F a r m e r s ' c h o i c e s a s t h e y a d a p t t o t h e c h a n g i n g e n v i r o n m e n t w i l l h e l p d e t e r m i n e t h e s t r u c t u r e o f h o g f a r m i n g i n t h e f u t u r e . 1 . 6 . 5 C o s t S t r u c t u r e s o f H o g F a r m s C o s t s t r u c t u r e s f o r f a r m i n g a r e u n d e r g o i n g c h a n g e . O p e r a t i o n s w i t h n e w f a c i l i t i e s t h a t u t i l i z e a d v a n c e d p r o d u c t i o n t e c h n i q u e s a r e e x p e r i e n c i n g l o w e r p e r u n i t c o s t s . H o w e v e r , o w n i n g n e w c o n f i n e m e n t u n i t s r e q u i r e s h i g h e r l e v e l s o f d e b t t h a n w a s c o m m o n i n h o g f a r m i n g b e f o r e t h e m i d 1 9 7 0 5 w h e n f a c i l i t i e s w e r e l e s s s p e c i a l i z e d . N e w t e c h n o l o g i e s , s u c h a s p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s , m a y l o w e r h o g f a r m i n g c o s t s i n t h e f u t u r e . L o w e r f a r m i n g c o s t s s h o u l d l e a d t o l o w e r 2 1 p o r k p r i c e s . T h i s w o u l d m a k e p o r k m o r e c o m p e t i t i v e w i t h b r o i l e r s . 1 . 6 . 6 B a r r i e r s t o E n t r y a n d E x i t f o r H o g F a r m e r s F o r i n d e p e n d e n t h o g p r o d u c e r s t h e b a r r i e r s t o e n t r y a n d e x i t p o s e d b y t h e c o s t o f i n t e n s i v e c o n f i n e m e n t p r o d u c t i o n s y s t e m s m a y b e s i g n i f i c a n t . A g r i c u l t u r a l l e n d e r s b e c a m e m o r e c a u t i o u s a f t e r t h e f i n a n c i a l t r o u b l e s i n f a r m i n g o f t h e e a r l y 1 9 8 0 5 . L a c k o f a c c e s s t o c r e d i t m a y p o s e a b a r r i e r t o e n t r y f o r s o m e f a r m e r s . O t h e r f a r m e r s m a y c o n s i d e r a l t e r n a t i v e s w i t h l o w e r c a p i t a l r e q u i r e m e n t s , s u c h a s c o n t r a c t i n g , i n t h e f a c e o f t i g h t c r e d i t . I f f a r m e r s a r e a b l e t o s e c u r e l o a n s f o r n e w f a c i l i t i e s , r e p a y m e n t m a y r e q u i r e t h e f a c i l i t i e s b e u t i l i z e d t o c a p a c i t y w i t h c o n t i n u o u s f a r r o w i n g a n d / o r f e e d i n g . F a r m e r s w i t h l o w f i x e d c o s t s m a y e x i t h o g f a r m i n g w h e n p r i c e s a r e l o w a n d r e e n t e r w h e n p r i c e s a r e h i g h e r . C a s h f l o w c o n s t r a i n t s i m p o s e d b y l o a n s m a y p r e c l u d e c y c l i c a l l y e x i t i n g a n d e n t e r i n g h o g f a r m i n g a s a b u s i n e s s s t r a t e g y . H o g f a r m e r s ' f a c i l i t i e s a r e u s u a l l y l o c a t e d o n m u l t i - e n t e r p r i s e f a r m s . I t m a y b e d i f f i c u l t o r i m p o s s i b l e t o s e l l s u c h f a c i l i t i e s s e p a r a t e l y f r o m t h e r e s t o f t h e f a r m . T h e s p e c i a l i z e d n a t u r e o f c o n f i n e m e n t f a c i l i t i e s , e s p e c i a l l y t h o s e f o r f a r r o w i n g , m a k e t h e i r v a l u e i n a l t e r n a t i v e u s e s l o w . T h e f a c t t h a t f a r m e r s w i l l n e e d a t l e a s t t o r e c o v e r t h e c o s t o f o u t s t a n d i n g l o a n s , p l u s t h e p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h t h e 2 2 l o c a t i o n o f t h e i r f a c i l i t i e s , p o s e b a r r i e r s t o e x i t f o r h o g f a r m e r s . 1 . 6 . 7 P r o d u c t D i f f e r e n t i a t i o n P r o d u c t s c a n b e d i f f e r e n t i a t e d i n m a n y w a y s i n c l u d i n g p h y s i c a l c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e r a w p r o d u c t , p r o c e s s i n g , p a c k a g i n g a n d b r a n d i n g . D i f f e r e n t i a t i n g p r o d u c t s c a n h e l p t o d i s t i n g u i s h d i s t i n c t d e m a n d f u n c t i o n s a n d a l l o w p r i c e d i s c r i m i n a t i o n b y s e l l e r s t o t a k e p l a c e . P o r k p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n c a n b e n o t e d a t t h e w h o l e s a l e a n d r e t a i l l e v e l s . A t t h e w h o l e s a l e l e v e l , b o x e d p o r k w a s i n t r o d u c e d i n t h e p a s t d e c a d e . P a c k a g i n g i n n o v a t i o n s h a v e e x t e n d e d t h e s h e l f l i f e o f f r e s h p o r k . A n e x a m p l e i s c r y o v a c p a c k a g i n g , a g a s f i l l e d p l a s t i c p a c k a g i n g . B r a n d i n g o f p r o d u c t s , f o r m e r l y c o n s i d e r e d c o m m o d i t i e s , c a n d i f f e r e n t i a t e t h e m . T y p i c a l l y , h o w e v e r , b r a n d i n g i n v o l v e s m o r e t h a n l a b e l i n g a p a c k a g e w i t h a n a m e a n d l o g o . P r o d u c t c h a r a c t e r i s t i c s o f q u a l i t y a n d c o n s i s t e n c y a l s o s e r v e t o d i f f e r e n t i a t e b r a n d e d p r o d u c t s . A t t h e r e t a i l l e v e l , p r o c e s s e d p o r k p r o d u c t s h a v e l o n g b e e n n a t i o n a l l y a n d r e g i o n a l l y b r a n d e d a n d a d v e r t i s e d . T h i s h a s i n c r e a s e d r e t u r n s t o p r o c e s s o r s w i t h p o p u l a r b r a n d s . B r a n d m a r k e t i n g i s m a k i n g i t s d e b u t i n f r e s h p o r k . C h a i n s t o r e b r a n d i n g h a s b e c o m e e v i d e n t . K r o g e r s l a b e l s i t s p o r k w i t h a " S i l v e r P l a t t e r " m e d a l l i o n . I n a n e x t e n s i o n o f g e n e r i c a d v e r t i s i n g f o r p o r k , a p o r k f a r m e r s ' o r g a n i z a t i o n , 2 3 t h e N a t i o n a l P o r k P r o d u c e r ' s C o u n c i l , h a s b e e n p r o m o t i n g " A m e r i c a ' s C u t . " T h e c u t i s a b o n e l e s s , t h i c k , p o r k s t e a k . T h e C o u n c i l h a s a g r e e m e n t s w i t h r e t a i l s t o r e m e a t d e p a r t m e n t s t o c u t p o r k l o i n s t o s p e c i f i c a t i o n s s e t b y t h e C o u n c i l . T h e y c a n t h e n p a c k a g e t h e s e p o r k s t e a k s w i t h t h e " A m e r i c a ' s C u t " l a b e l s p r o v i d e d b y t h e C o u n c i l . T h e s t o r e s c a n a l s o u s e t h e " A m e r i c a ' s C u t " n a m e a n d l o g o i n t h e i r a d v e r t i s i n g . P r o b l e m s h a v e a r i s e n , h o w e v e r , s i n c e t h e C o u n c i l c a n n o t a d e q u a t e l y c o n t r o l p r o d u c t q u a l i t y t h r o u g h t h i s s y s t e m . S o m e r e t a i l e r s h a v e u s e d t h e " A m e r i c a ' s C u t " l a b e l s o n c u t s w h i c h d o n o t m e e t t h e s p e c i f i c a t i o n s . I n c o n s i s t e n t o r p o o r q u a l i t y t a r n i s h t h e b r a n d i m a g e q u i c k l y . T h e l a r g e s t b r o i l e r p r o c e s s o r , T y s o n F o o d s , h a s b e g u n m a r k e t t e s t s i n A r k a n s a s w i t h b r a n d e d f r e s h p o r k . P r e s u m a b l y , t h e y p l a n t o u t i l i z e t h e n a m e r e c o g n i t i o n , c o n t a c t s w i t h r e t a i l e r s a n d k n o w l e d g e g a i n e d f r o m m a r k e t i n g b r a n d e d b r o i l e r s t o e x p a n d i n t o f r e s h p o r k . A l t h o u g h b r a n d i n g o f f r e s h p o r k i s r e l a t i v e l y i n s i g n i f i c a n t a t t h i s t i m e , t h e i m p l i c a t i o n s o f e x t e n s i v e b r a n d i n g o f f r e s h p o r k c o u l d b e s i g n i f i c a n t . S l a u g h t e r ] p r o c e s s o r s a r e a t t h e b e s t l e v e l i n t h e s u b s e c t o r t o o r c h e s t r a t e b r a n d d e v e l o p m e n t . T h e y w o u l d r e q u i r e a s s u r e d s u p p l i e s o f c o n s i s t e n t l y h i g h q u a l i t y h o g s . T h e c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m c h o s e n t o o b t a i n t h e s e s u p p l i e s c o u l d h a v e s u b s t a n t i a l e f f e c t s o n t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f h o g f a r m i n g . 2 4 1 . 6 . 8 C o n g l o m e r a t e n e s s M e a t s l a u g h t e r a n d t h e m o r e l u c r a t i v e a r e a o f m e a t p r o c e s s i n g h a v e b e e n e n t e r e d b y n a t i o n a l a n d i n t e r n a t i o n a l c o n g l o m e r a t e s . S o m e o f t h e s e c o n g l o m e r a t e s h a v e t h e b u l k o f t h e i r b u s i n e s s e s i n t h e f o o d o r g r a i n i n d u s t r i e s . A n e x a m p l e i n t h e g r a i n i n d u s t r y i s C e n t r a l S o y a . C e n t r a l S o y a , r e c e n t l y p u r c h a s e d b y F e r r u z z i , a n I t a l i a n c o n g l o m e r a t e , h a s p l a n s t o b u i l d a h o g s l a u g h t e r f a c i l i t y i n I n d i a n a ( M o o r e ) . N o n f o o d i n d u s t r y c o n g l o m e r a t e s , s u c h a s B r i t i s h P e t r o l e u m , e n t e r e d m e a t p a c k i n g i n h o p e s o f b e n e f i t t i n g f r o m d i v e r s i t y . B r i t i s h P e t r o l e u m p u r c h a s e d P u r i n a M i l l s . I n 1 9 8 9 , t h e y p u r c h a s e d M a r i a h P a c k i n g C o m p a n y o f C o l u m b u s , I n d i a n a ( M o o r e ) . H a y e n g a e t a l . ( 1 9 8 5 , p . 4 9 ) s t a t e : " W h i l e m o s t p o r k s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f i r m s a r e s m a l l , s i n g l e p l a n t f i r m s , t h e l a r g e s t f i r m s a r e m u l t i - p l a n t f i r m s t h a t a r e o r h a v e b e e n i n l a r g e d i v e r s e c o r p o r a t e o r c o n g l o m e r a t e s t r u c t u r e s . " 1 . 6 . 9 C o n t r a c t F a r m i n g C o n t r a c t s t o r a i s e p i g s a n d / o r h o g s c a n t a k e p l a c e b e t w e e n f a r m e r s o r b e t w e e n f a r m e r s a n d p a c k e r s , f e e d c o m p a n i e s , c o o p e r a t i v e s a n d / o r f o o d c o m p a n i e s . C o n t r a c t f a r m i n g o f h o g s w a s m i n i m a l i n 1 9 8 0 , a c c o u n t i n g f o r a b o u t o n e p e r c e n t o f h o g s r a i s e d i n f a r r o w - t o - f i n i s h e n t e r p r i s e s a n d t w o p e r c e n t o f p i g s r a i s e d i n f e e d e r p i g e n t e r p r i s e s ( V a n A r s d a l l a n d N e l s o n 1 9 8 4 ) . I n t h e i r s t u d y p u b l i s h e d i n 1 9 8 5 , H a y e n g a e t a l . d i d n o t f i n d e c o n o m i c e f f i c i e n c y 2 5 c o n s i d e r a t i o n s d r i v i n g c o n t r a c t u a l c o o r d i n a t i o n i n t h e h o g i n d u s t r y . T h e y s t a t e : " T o d a t e , t h e n o n c o n t r a c t u a l m a r k e t i n g s y s t e m a p p a r e n t l y h a s b e e n o f f e r i n g a d e q u a t e s u p p l i e s a n d m a r k e t o u t l e t s f o r t h e b u y e r s a n d s e l l e r s o f l i v e h o g s , r e s u l t i n g i n i n s u f f i c i e n t i n c e n t i v e s t o b e c o m e h i g h l y i n t e g r a t e d b y o w n e r s h i p o r c o n t r a c t a s i n t h e b r o i l e r i n d u s t r y . C o m m e r c i a l h o g p r o d u c e r s h a v e b e e n a b l e t o e q u a l o r e x c e l i n p r o d u c t i v e e f f i c i e n c y t h e v e r t i c a l l y o r c o n t r a c t u a l l y i n t e g r a t e d p r o d u c e r s w h e r e a s t h a t w a s n o t g e n e r a l l y t h e c a s e i n b r o i l e r s . " H o w e v e r , b y 1 9 8 8 c o n t r a c t i n g h a d r i s e n t o i n c l u d e a b o u t 1 0 p e r c e n t o f s l a u g h t e r h o g s ( R h o d e s 1 9 9 0 ) . D a v e W a t s o n o f F a r m l a n d F o o d s a n t i c i p a t e s c o n t r a c t i n g t o i n c r e a s e t o 2 0 p e r c e n t i n t h e c o m i n g d e c a d e ( P o r k ' 8 9 ) . C o n t r a c t i n g i n t h e h o g i n d u s t r y w i l l b e c o n s i d e r e d f u r t h e r i n C h a p t e r s 5 a n d 6 . 1 . 7 V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n C o o r d i n a t i o n c a n b e d e f i n e d a s t h e m a t c h b e t w e e n c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e p r o d u c t s u p p l i e d a n d t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e p r o d u c t w h i c h a r e d e m a n d e d . T h e m a t c h b e t w e e n s u p p l i e d a n d d e m a n d e d c h a r a c t e r i s t i c s m a y b e g o o d o r p o o r . C h a r a c t e r i s t i c s o f p r o d u c t s i n c l u d e t h o s e w h i c h a r e n o n p h y s i c a l , s u c h a s p r i c e , t i m i n g a n d l o c a t i o n , a s w e l l a s b a s i c p h y s i c a l c h a r a c t e r i s t i c s . T h e t e r m v e r t i c a l i n t e g r a t i o n h a s b e e n u s e d t o d e s c r i b e a b r o a d a r r a y o f w a y s t o a c h i e v e c o o r d i n a t i o n b e t w e e n d i f f e r e n t l e v e l s o f a s u b s e c t o r . F o r t h e p u r p o s e o f t h i s s t u d y v e r t i c a l i n t e g r a t i o n i s d e f i n e d n a r r o w l y a s c o o r d i n a t i o n b e t w e e n l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a c h i e v e d b y d i r e c t o w n e r s h i p . F o r e x a m p l e , i f a f e e d 2 6 c o m p a n y o w n s h o g p r o d u c t i o n u n i t s a n d h i r e s l a b o r t o r u n t h e m , t h i s w o u l d b e c o n s i d e r e d a c a s e o f v e r t i c a l i n t e g r a t i o n o f t h e i n p u t s u p p l y a n d h o g p r o d u c t i o n l e v e l s . T h e r e a r e m a n y o t h e r t y p e s o f c o o r d i n a t i o n b e t w e e n l e v e l s o f a s u b s e c t o r w h i c h d o n o t i n v o l v e d i r e c t o w n e r s h i p . T h e y i n c l u d e , b u t a r e n o t l i m i t e d t o , j o i n t v e n t u r e s , c o n t r a c t s a n d p r i v a t e t r e a t y n e g o t i a t i o n s . T h e y i n v o l v e a u t o n o m o u s p a r t i e s a t d i f f e r e n t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . T h e b r o a d t e r m w h i c h w i l l b e u s e d i n t h i s s t u d y t o i n c l u d e a l l t h e w a y s o f a c h i e v i n g c o o r d i n a t i o n b e t w e e n d i f f e r e n t l e v e l s o f a s u b s e c t o r i s v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n . V e r t i c a l c o o r d i n a t i o n i n c l u d e s d i r e c t o w n e r s h i p a s o n e o f t h e m a n y p o s s i b l e f o r m s o f c o o r d i n a t i o n . V e r t i c a l c o o r d i n a t i o n i s d e f i n e d b y M i g h e l l a n d J o n e s a s a l l t h e w a y s i n w h i c h t h e s u c c e s s i o n o f s t a g e s a c o m m o d i t y p a s s e s t h r o u g h f r o m p r o d u c t i o n t o m a r k e t i n g a r e d i r e c t e d a n d f i t t o g e t h e r . S c h n e i d a u a n d D u e w e r d e f i n e v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n m o r e s p e c i f i c a l l y a s " a n a g r e e m e n t b e t w e e n t w o p a r t i e s , o n e a n i n p u t s u p p l i e r t o t h e o t h e r , r e s u l t i n g i n t h e t r a n s f e r f r o m o n e p a r t y t o t h e o t h e r , p a r t o r a l l , o f m a n a g e m e n t c o n t r o l , a s s e t s o r f u n c t i o n s . " T h i s d e f i n i t i o n i s t o o n a r r o w , a s c o o r d i n a t i o n t a k e s p l a c e w i t h o r w i t h o u t a g r e e m e n t s . H a r r i s a n d M a s s e y s t a t e " t h e f o u r p r i n c i p a l w a y s o f a c h i e v i n g v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n i n c l u d e o p e n - m a r k e t c o m p e t i t i o n , f a r m e r c o o p e r a t i v e s , c o o r d i n a t i o n w i t h i n o n e f i r m a n d c o n t r a c t f a r m i n g . " 2 7 1 . 8 P o t e n t i a l f o r I m p r o v e d C o o r d i n a t i o n H a v i n g i n t r o d u c e d t h e r e s e a r c h p r o b l e m o f p r i c e i n s t a b i l i t y a n d s t r u c t u r a l c h a n g e i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r , t h e b e n e f i t s o f i m p r o v e d c o o r d i n a t i o n a r e a d d r e s s e d . I f p r i c e i n s t a b i l i t y i s l a r g e l y a f u n c t i o n o f r e p e a t e d l y i n c o r r e c t p r i c e e x p e c t a t i o n s b y p r o d u c e r s l e a d i n g t o l e v e l s o f p r o d u c t i o n w h i c h a r e i n a p p r o p r i a t e g i v e n d e m a n d a t t h e t i m e o f s a l e t o a c h i e v e d e s i r e d p r o f i t s , t h e n i m p r o v i n g c o o r d i n a t i o n o f s u p p l y w i t h d e m a n d s h o u l d r e s u l t i n i n c r e a s e d p r i c e s t a b i l i t y . I f p r i c e s t a b i l i t y i s a d e s i r a b l e g o a l , t h e n c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s w h i c h r e s u l t i n m o r e s t a b l e p r i c e s s h o u l d b e c o n s i d e r e d . T h i s r e s e a r c h e x a m i n e s t h e r o l e s l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s c a n t a k e t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . 1 . 9 O r g a n i z a t i o n o f t h e D i s s e r t a t i o n T h e d i s s e r t a t i o n i s o r g a n i z e d i n t h e f o l l o w i n g m a n n e r . C h a p t e r 1 d e s c r i b e d t h e r e s e a r c h p r o b l e m a n d f o c u s o f t h e d i s s e r t a t i o n . C h a p t e r 2 d e f i n e s t h e c o n c e p t u a l a p p r o a c h t a k e n f o r t h i s s t u d y . C h a p t e r 3 d e s c r i b e s t h e l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i n d e t a i l , t h e a c t i v i t i e s l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s a r e c u r r e n t l y u n d e r t a k i n g i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a n d h o w t h e y d i f f e r f r o m t h o s e o f i n v e s t o r o w n e d f i r m s ( I O F s ) . C h a p t e r 4 a n a l y z e s c o n t r a c t i n g a s a c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m . E x p e r i e n c e s i n t h e b r o i l e r s u b s e c t o r a r e e x a m i n e d a n d c o m p a r e d w i t h t h e s i t u a t i o n i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . C h a p t e r 5 e x a m i n e s i m p o r t a n t 2 8 f a c t o r s i n f l u e n c i n g t h e f u t u r e e v o l u t i o n a n d c o o r d i n a t i o n p e r f o r m a n c e o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . C h a p t e r 6 p r e s e n t s p o t e n t i a l c o o r d i n a t i n g r o l e s a n d t h e o r g a n i z a t i o n o f l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s . C h a p t e r 7 i n c l u d e s a s u m m a r y a n d c o n c l u s i o n s . C H A P T E R T W O C O N C E P T U A L A P P R O A C H 2 . 1 I n t r o d u c t i o n T h i s c h a p t e r d e s c r i b e s t h e r e s e a r c h m e t h o d s a n d t h e c o n c e p t u a l a p p r o a c h u s e d i n t h i s s t u d y . H y p o t h e s e s o n t h e r o l e s o f l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s a r e d e v e l o p e d . T h e p r o b l e m s a n d c o n s t r a i n t s f a c i n g l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s a r e a l s o a d d r e s s e d . 2 . 2 R e s e a r c h M e t h o d s T h e U . S . h o g / p o r k s u b s e c t o r i s , i n a s e n s e , a m o v i n g t a r g e t w h i c h i s c h a n g i n g i t s s h a p e . T h e p u r p o s e o f t h i s r e s e a r c h i s t o d e s c r i b e t h e s t r u c t u r e , c o n d u c t a n d p e r f o r m a n c e o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r , t o i n v e s t i g a t e c h a n g e s w h i c h a r e l i k e l y t o o c c u r i n t h e n e a r f u t u r e , a n d t o i d e n t i f y s t r a t e g i e s b y w h i c h c o o p e r a t i v e s m a y m a i n t a i n t h e i r t r a d i t i o n a l r o l e a s a c o u n t e r v a i l i n g f o r c e i n t h e m a r k e t p l a c e . A n e f f o r t w i l l a l s o b e m a d e t o d e v e l o p p r e s c r i p t i o n s t h a t t h e l e a d e r s h i p o f c o o p e r a t i v e s m a y w a n t t o c o n s i d e r i n t h e i r q u e s t t o s t r e n g t h e n c o o p e r a t i v e s ' p r e s e n c e i n t h e I n a r k e t a n d / o r t o e x p a n d t h e h o g / p o r k r e l a t e d s e r v i c e s t h a t t h e s e c o o p e r a t i v e s o f f e r . 2 9 3 0 T h e r e s e a r c h m e t h o d s n e e d e d t o a d d r e s s t h e s e i s s u e s a r e e s s e n t i a l l y d e s c r i p t i v e a n d t h e o r e t i c a l . T h e t o p i c i s v e r y b r o a d a n d r e l a t i v e l y l i t t l e i n f o r m a t i o n i s a v a i l a b l e o n t h e r o l e s o f c o o p e r a t i v e s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . T h e r e f o r e , i t i s n o t f e a s i b l e , n o r a p p r o p r i a t e , t o a t t e m p t t o g e n e r a t e a f o r m a l q u a n t i t a t i v e m o d e l t o d e s c r i b e a n d a n a l y z e t h e f u t u r e s t r u c t u r e o f t h e s u b s e c t o r a n d p o t e n t i a l r o l e s o f c o o p e r a t i v e s . I n s t e a d , t h i s r e s e a r c h w i l l d e v e l o p a n a p p r o p r i a t e q u a l i t a t i v e m o d e l b a s e d o n t h e w e l l - d o c u m e n t e d t r a n s f o r m a t i o n o f t h e U . S . p o u l t r y i n d u s t r y . T h i s m o d e l w i l l t h e n b e u s e d t o e x p l o r e t h e c o n s e q u e n c e s o f a v a r i e t y o f p o s s i b l e s t r u c t u r a l c h a n g e s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . T h e o b j e c t o f t h i s i n q u i r y i s t o d e t e r m i n e i f , a n d h o w , t h e s e c h a n g e s w i l l a f f e c t h o g f a r m e r s . S e l e c t e d c a s e s t u d i e s o f l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s w i l l b e u s e d t o c o n t r i b u t e t o u n d e r s t a n d i n g c o n s e q u e n c e s o f d i f f e r e n t o r g a n i z a t i o n a l f o r m s . F o l l o w i n g t h a t , t h i s r e s e a r c h w i l l e m p l o y a p p r o p r i a t e t h e o r y t o a s c e r t a i n w h a t , i f a n y t h i n g , c o o p e r a t i v e s m a y b e a b l e t o d o t o p r o t e c t o r e n h a n c e t h e e c o n o m i c i n t e r e s t s o f h o g f a r m e r s . A f e w o f t h e m o s t p r o m i s i n g a l t e r n a t i v e s w i l l b e a n a l y z e d i n d e p t h a n d c o m p a r e d t o I O F m a r k e t a l t e r n a t i v e s . T h e c a s e s t u d y a p p r o a c h i s a p p r o p r i a t e f o r t h i s r e s e a r c h f o r s e v e r a l r e a s o n s . T h e r e i s n o d a t a b a s e o f t h e o p e r a t i o n s o f l i v e s t o c k - f a r m e r m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e s t o u t i l i z e i n m o d e l i n g b e h a v i o r a n d p e r f o r m a n c e o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . D i r e c t c o n t a c t w i t h l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e 3 1 r e p r e s e n t a t i v e s i s n e c e s s a r y t o g a t h e r i n f o r m a t i o n . T h e c o m p l e x o f m a c r o e c o n o m i c s t r u c t u r e a n d m i c r o e c o n o m i c s w h i c h i n f l u e n c e b e h a v i o r a n d p e r f o r m a n c e i n a d y n a m i c e n v i r o n m e n t i s r e v e a l e d b y c a s e s t u d y a n a l y s i s . I n d e p t h u n d e r s t a n d i n g o f t h e s u b s e c t o r a n d p a r t i c u l a r l y l i v e s t o c k - f a r m e r m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e s i s c r i t i c a l t o a n a l y z i n g f u t u r e r o l e s o f c o o p e r a t i v e s i n s u b s e c t o r . A l s o , t h e p r a g m a t i c n a t u r e o f t h i s r e s e a r c h r e q u i r e s a n u n d e r s t a n d i n g o f t h e o p e r a t i n g e n v i r o n m e n t a s p e r c e i v e d b y p a r t i c i p a n t s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . H e r b e r t S i m o n , r e s e a r c h e r o f t h e d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s i n e c o n o m i c o r g a n i z a t i o n s a n d t h e 1 9 7 8 N o b e l L a u r e a t e i n E c o n o m i c s , f i n d s u n d e r s t a n d i n g o f t h e e c o n o m i c b e h a v i o r o f " r a t i o n a l " d e c i s i o n m a k e r s r e q u i r e s m o r e t h a n t h e n e o c l a s s i c a l a s s u m p t i o n o f u t i l i t y m a x i m i z a t i o n a n d u n s u p p o r t e d a u x i l i a r y a s s u m p t i o n s . S i m o n s t a t e s : " A l l t h e s e i n v e s t i g a t i o n s c a l l f o r e m p i r i c a l i n q u i r y a t t h e m i c r o l e v e l - - d e t a i l e d s t u d y o f d e c i s i o n m a k e r s e n g a g e d i n t h e t a s k o f c h o i c e . T h e y a r e n o t q u e s t i o n s t h a t a r e e a s i l y a n s w e r e d b y e v e n t h e m o s t s o p h i s t i c a t e d e c o n o m e t r i c a n a l y s i s o f a g g r e g a t e d d a t a . T o u n d e r s t a n d t h e p r o c e s s e s t h a t t h e e c o n o m i c a c t o r e m p l o y s i n m a k i n g d e c i s i o n s c a l l s f o r o b s e r v i n g t h e s e p r o c e s s e s d i r e c t l y w h i l e t h e y a r e g o i n g o n , e i t h e r i n r e a l w o r l d s i t u a t i o n s o r i n t h e l a b o r a t o r y , a n d / o r i n t e r r o g a t i n g t h e d e c i s i o n m a k e r a b o u t b e l i e f s , e x p e c t a t i o n s a n d m e t h o d s o f c a l c u l a t i o n a n d r e a s o n . " B a c k g r o u n d i n f o r m a t i o n t o d e v e l o p t h e m o d e l w a s o b t a i n e d f r o m t h e l i t e r a t u r e a n d d i s c u s s i o n s w i t h l i v e s t o c k s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s . A n e x t e n s i v e l i t e r a t u r e s e a r c h w a s c o n d u c t e d . F i r s t , l i t e r a t u r e w a s r e v i e w e d t o e x a m i n e t h e 3 2 s t r u c t u r e , c o n d u c t a n d p e r f o r m a n c e o f t h e h o g , b r o i l e r a n d b e e f s u b s e c t o r s . I n p a r t i c u l a r , t h e l i t e r a t u r e w a s r e v i e w e d o n : 1 ) t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r : i n p u t s , h o g f a r m i n g , s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g , g r a d i n g a n d m a r k e t i n g ; 2 ) p o u l t r y s u b s e c t o r : b r o i l e r s , e g g s a n d t u r k e y s ; 3 ) b e e f s u b s e c t o r : s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g a n d m a r k e t i n g ; a n d 4 ) c o n t r a c t p r o d u c t i o n o f l i v e s t o c k : b r o i l e r s a n d h o g s . L i t e r a t u r e w a s r e v i e w e d o n c o o p e r a t i v e s t o e x a m i n e h o w c o o p e r a t i v e s c o o r d i n a t e e c o n o m i c a c t i v i t i e s . T h e l i t e r a t u r e r e v i e w e d w a s i n t h e a r e a s o f : 1 ) c o o p e r a t i v e t h e o r y ; 2 ) c o o p e r a t i v e p r i n c i p l e s a n d p r a c t i c e s ; a n d 3 ) l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s . F i n a l l y , l i t e r a t u r e o n t r a n s a c t i o n s c o s t t h e o r y , a n d h o w i t h a s b e e n a p p l i e d t o a n a l y s i s o f c o o p e r a t i v e o r g a n i z a t i o n , w a s r e v i e w e d . T r a n s a c t i o n s c o s t a n a l y s i s c o n t r i b u t e s t o u n d e r s t a n d i n g s t r u c t u r a l c h a n g e i n s u b s e c t o r s . T h e l i t e r a t u r e r e v i e w 1 r e v e a l e d s u b s t a n t i a l i n f o r m a t i o n f r o m t h e a n i m a l s c i e n c e s o n t h e t e c h n i c a l a s p e c t s o f r a i s i n g l i v e s t o c k . T h e s t r u c t u r e , c o n d u c t a n d p e r f o r m a n c e o f t h e h o g , b e e f a n d b r o i l e r s u b s e c t o r s h a v e b e e n d o c u m e n t e d . C o o p e r a t i v e t h e o r y i s d e v e l o p i n g . S t a a t z ( 1 9 8 7 a , 1 9 8 8 ) u s e d t r a n s a c t i o n s c o s t a n a l y s i s i n e x a m i n i n g c o o p e r a t i v e 1 R a t h e r t h a n h a v i n g a s e p a r a t e l i t e r a t u r e r e v i e w s e c t i o n , l i t e r a t u r e c o n t r i b u t i n g t o t h e a n a l y s i s w i l l b e d i s c u s s e d i n t h e c h a p t e r s w h e n t h e a r e a s o f a n a l y s i s a r e d i s c u s s e d . 3 3 o r g a n i z a t i o n . C o o p e r a t i v e p r i n c i p l e s a r e w e l l - d o c u m e n t e d . H o w e v e r , l i t t l e h a s b e e n w r i t t e n o n p r a c t i c e s o f l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s m a r k e t i n g a n d / o r p r o d u c i n g p i g s a n d h o g s . 2 1 A l s o , l i t t l e h a s b e e n w r i t t e n o n c o n t r a c t p r o d u c t i o n o f ’ h o g s . I n o r d e r t o o b t a i n i n f o r m a t i o n l a c k i n g i n t h e l i t e r a t u r e , p a r t i c i p a n t s i n t h e l i v e s t o c k s u b s e c t o r s w e r e i n t e r v i e w e d . T h e p u r p o s e o f t h e i n t e r v i e w s w a s t o c o l l e c t i n f o r m a t i o n i n a b r o a d s p e c t r u m o f a r e a s . T h e r e f o r e , u s e o f a s u r v e y w a s i n a p p r o p r i a t e . I n s t e a d , i n d i v i d u a l s c o n s i d e r e d b y o t h e r p a r t i c i p a n t s i n t h e s u b s e c t o r t o b e e x p e r t s i n t h e i r f i e l d , w e r e i n t e r v i e w e d . A l t h o u g h t h e r e s e a r c h e r h a d s o m e s p e c i f i c q u e s t i o n s i n t h e a r e a s o f e x p e r t i s e o f t h e i n d i v i d u a l s i n t e r v i e w e d , t h e f o r m a t o f t h e i n t e r v i e w s w a s a n o p e n - e n d e d e x c h a n g e o f q u e s t i o n s a n d a n s w e r s . Q u e s t i o n s a d d r e s s e d t h e d e v e l o p m e n t a n d c u r r e n t s t a t e o f t h e h o g / p o r k a n d b r o i l e r s u b s e c t o r s a n d f u t u r e d i r e c t i o n s p r o j e c t e d b y t h o s e i n t e r v i e w e d . A p p e n d i x A i s a l i s t o f t o p i c s d i s c u s s e d a n d t h e j o b t i t l e s o f p e o p l e i n t e r v i e w e d . W h e r e a v a i l a b l e , a c t u a l p r o d u c t i o n c o n t r a c t s o f f e r e d b y c o o p e r a t i v e a n d n o n c o o p e r a t i v e c o n t r a c t o r s w e r e o b t a i n e d . 2 . 3 C o n c e p t u a l A p p r o a c h G i v e n t h e p r o b l e m s o f p r i c e i n s t a b i l i t y a n d s t r u c t u r a l c h a n g e s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r , t h e r e m a y b e c o n s i d e r a b l e 2 H o g e l a n d ( 1 9 8 2 a , 1 9 8 2 b , 1 9 8 7 , 1 9 8 8 a , 1 9 8 8 b ) w r o t e m o s t o f t h e l i t e r a t u r e o n l i v e s t o c k c o o p e r a t i v e p r a c t i c e s . 3 4 b e n e f i t s i f f a r m e r c o o p e r a t i v e s e x p a n d t h e i r r o l e s t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n w i t h i n t h e s u b s e c t o r . E c o n o m i c o r g a n i z a t i o n o f t r a n s a c t i o n s c a n b e v i e w e d o n a s p e c t r u m . O n o n e e n d o f t h e s p e c t r u m a r e " o p e n m a r k e t " t r a n s a c t i o n s w h i l e t h e o t h e r e n d i s r e p r e s e n t e d b y " c o m p l e t e v e r t i c a l i n t e g r a t i o n " w i t h i n t h e f i r m . F o r t h e p u r p o s e o f t h i s r e s e a r c h , c o o p e r a t i v e s a r e v i e w e d a s a n a l t e r n a t i v e f o r m o f o r g a n i z a t i o n w h i c h c a n b e u s e d t o a c h i e v e c o o r d i n a t i o n . C o o r d i n a t i o n c a n b e a d d r e s s e d a t s e v e r a l l e v e l s : m i c r o - m i c r o , m i c r o , m a c r o , a n d m a c r o - m a c r o ( S h a f f e r 1 9 8 7 ) . M i c r o - m i c r o p e r t a i n s t o c o o r d i n a t i o n w i t h i n f i r m s . M i c r o p e r t a i n s t o c o o r d i n a t i o n b e t w e e n i n d i v i d u a l f i r m s . M a c r o p e r t a i n s t o c o o r d i n a t i o n o f t o t a l s u p p l y a n d d e m a n d o f a c o m m o d i t y a t e a c h s t e p i n t h e p r o d u c t i o n / d i s t r i b u t i o n p r o c e s s . M a c r o - m a c r o p e r t a i n s t o c o o r d i n a t i o n o f a g g r e g a t e s u p p l y w i t h a g g r e g a t e d e m a n d f o r a n e c o n o m y a s a w h o l e . T h i s r e s e a r c h f o c u s e s o n m i c r o a n d m a c r o c o o r d i n a t i o n w i t h s o m e a t t e n t i o n t o m i c r o - m i c r o c o o r d i n a t i o n . T r a n s a c t i o n s c o s t a n a l y s i s i s o n e m e t h o d o f a n a l y z i n g t h e p o t e n t i a l f o r e x p a n d i n g c o o p e r a t i v e s ' r o l e s . T r a n s a c t i o n s c o s t s a r e t h o s e c o s t s i n c u r r e d i n m a k i n g a n e x c h a n g e o f a g o o d o r s e r v i c e . T h e y i n c l u d e c o s t s o f s e e k i n g i n f o r m a t i o n , m a k i n g d e c i s i o n s , n e g o t i a t i n g c o n t r a c t s a n d e n f o r c i n g t h o s e c o n t r a c t s . T r a n s a c t i o n s c o s t t h e o r y o r i g i n a t e d w i t h C o a s e ' s < i i s c u s s i o n o f r e a s o n s f o r f o r m a t i o n o f f i r m s ( C o a s e 1 9 3 7 ) . 3 5 I t h a s b e e n e x p a n d e d b y W i l l i a m s o n ( 1 9 8 5 ) . T r a n s a c t i o n s c o s t t h e o r y i s b a s e d o n a s i m p l e p r e m i s e : t h e f o r m o f o r g a n i z a t i o n w h i c h m i n i m i z e s t h e c o m b i n e d c o s t s o f t r a n s p o r t a t i o n a n d t r a n s a c t i o n s c o s t s i s t h e o n e t h a t w i l l h a v e a c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e a n d t h u s w i l l p r e v a i l i n a n i n d u s t r y . F r a n k a n d H e n d e r s o n ( 1 9 9 1 , p p . 1 1 - 1 2 ) f o u n d t h a t t r a n s a c t i o n s c o s t s a r e a p r i m a r y m o t i v a t i o n f o r v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n . T h e t r a n s a c t i o n s c o s t f a c t o r s f o u n d t o b e m o s t i n f l u e n t i a l w e r e t h o s e r e l a t e d t o u n c e r t a i n t y , i n p u t s u p p l i e r c o n c e n t r a t i o n , a s s e t s p e c i f i c i t y a n d s c a l e e c o n o m i e s . F o u r p r i n c i p l e s d e t e r m i n e t h e o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e t h a t w i l l m i n i m i z e t r a n s a c t i o n s c o s t s : t h e a s s e t f i x i t y p r i n c i p l e , t h e u n c e r t a i n t y p r i n c i p l e , t h e e x t e r n a l i t y p r i n c i p l e a n d t h e h i e r a r c h i c a l d e c o m p o s i t i o n p r i n c i p l e . M o s t t r a d i t i o n a l j u s t i f i c a t i o n s f o r f a r m e r c o o p e r a t i v e s c a n b e s u b s u m e d u n d e r t h e s e f o u r p r i n c i p l e s ( S t a a t z 1 9 8 7 a , p . 8 8 ) . T h e n e x t s e c t i o n s d e f i n e t h e s e p r i n c i p l e s a n d d e v e l o p h y p o t h e s e s c o n c e r n i n g t h e c o o r d i n a t i n g r o l e s o f l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s . 2 . 3 . 1 A s s e t F i x i t y P r i n c i p l e T h e a s s e t f i x i t y p r i n c i p l e s t a t e s t h a t a u t o n o m o u s m a r k e t c o n t r a c t i n g w i l l b e c o m e p r o g r e s s i v e l y l e s s e f f i c i e n t t h e m o r e t h e m a r k e t b e c o m e s s p e c i a l i z e d ( S t a a t z 1 9 8 7 a ; W i l l i a m s o n 1 9 8 1 , p . 1 5 4 8 ) . P r o d u c t i o n f a c i l i t i e s , f e e d r a t i o n s , h u m a n a s s e t s f o r h o g f a r m i n g a n d c h a r a c t e r i s t i c s o f 3 6 t h e h o g s t h e m s e l v e s a r e b e c o m i n g m o r e s p e c i a l i z e d i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . S p e c i a l i z a t i o n o f a s s e t s i s n o t a p r o b l e m i n a n d o f i t s e l f . H o w e v e r , o w n e r s o f s p e c i a l i z e d a s s e t s r u n a r i s k . T h e m o r e s p e c i a l i z e d t h e a s s e t , t h e h i g h e r t h e c o s t o f m o v i n g t h e a s s e t i n t o a l t e r n a t i v e u s e s . R e c o g n i z i n g t h i s , t r a d i n g p a r t n e r s m a y s e e k t o e x p l o i t t h e s i t u a t i o n b y o p p o r t u n i s t i c t r a d i n g p r a c t i c e s a s d e s c r i b e d b e l o w . A s s e t s c a n b e s p e c i a l i z e d f o r s e v e r a l r e a s o n s : 1 ) t r a n s a c t i o n a l r e l a t i o n s h i p s ; 2 ) t h e m a r k e t f o r a c o m m o d i t y ; a n d 3 ) a s s e t i m m o b i l i t y . 2 . 3 . 1 . 1 T r a n s a c t i o n - S p e c i f i c A s s e t s T r a n s a c t i o n - s p e c i f i c a s s e t s a r e t h o s e a s s e t s w h o s e v a l u e i s b a s e d o n a s p e c i f i c t r a n s a c t i o n a l r e l a t i o n s h i p . F o r e x a m p l e , h o g f a r m e r s e n g a g e i n t r a n s a c t i o n a l r e l a t i o n s h i p s w i t h m e a t p a c k e r s , a n d i n c r e a s i n g l y , w i t h c o n t r a c t o r s . T h e s e t r a n s a c t i o n a l r e l a t i o n s h i p s b e c o m e s p e c i f i c w h e n h o g f a r m e r s a r e l i m i t e d t o s e l l i n g h o g s t o a s i n g l e m e a t p a c k e r o r a s i n g l e c o n t r a c t o r . G e n e r a l l y , t h e r e a r e m a n y b u y e r s f o r h o g s . H o w e v e r , f o r i n d i v i d u a l f a r m e r s , s p e c i f i c t r a n s a c t i o n a l r e l a t i o n s h i p s m a y e x i s t . F o r e x a m p l e , f a r m e r s r a i s i n g h o g s o f a s p e c i f i c g e n e t i c m a k e u p d e s i r e d b y a p a c k e r m a y s i g n e x c l u s i v e p u r c h a s e a g r e e m e n t s t h a t p a c k e r . T r a n s a c t i o n a l s p e c i a l i z a t i o n m a y a r i s e d u e t o g e o g r a p h i c a l i s o l a t i o n . G e o g r a p h i c a l i s o l a t i o n m a y b e t h e : r e s u l t o f f a r m l o c a t i o n r e l a t i v e t o e x i s t i n g p a c k i n g p l a n t s 3 7 o r i n c r e a s e d c o n c e n t r a t i o n i n t h e p a c k i n g i n d u s t r y v i a p l a n t c l o s i n g s o r m e r g e r s a n d a c q u i s i t i o n s . W h e r e t r a n s a c t i o n s - s p e c i f i c a s s e t s e x i s t , p a c k e r s m a y b e h a v e o p p o r t u n i s t i c a l l y a n d r e d u c e t h e p r i c e s t h a t t h e y o f f e r t o f a r m e r s . 2 . 3 . 1 . 2 C o m m o d i t y - S p e c i f i c A s s e t s T h e m o s t c o m m o n r e a s o n a s s e t s a r e s p e c i f i c i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i s d u e t o t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e m a r k e t f o r h o g s . C o m m o d i t y - s p e c i f i c a s s e t s a r e t h o s e a s s e t s w h o s e v a l u e i s b a s e d o n t h e m a r k e t f o r a s p e c i f i c c o m m o d i t y . T h e v a l u e o f s p e c i a l i z e d f a c i l i t i e s , l a b o r , a n d m a n a g e m e n t s k i l l s w h i c h a r e o n l y u s e f u l f o r r a i s i n g h o g s a s w e l l a s t h e v a l u e o f s p e c i a l i z e d h o g s , t h e m s e l v e s , a r e d e p e n d e n t o n t h e m a r k e t v a l u e s f o r p i g s a n d h o g s . T o t h e e x t e n t t h a t t r a d i n g p a r t n e r s o f f a r m e r s h a v e m a r k e t p o w e r i n t h e i r t r a d i n g a r e a , t h e y m a y b e a b l e t o a f f e c t t h e v a l u e o f s p e c i a l i z e d a s s e t s b y b e h a v i n g o p p o r t u n i s t i c a l l y t o w a r d h o g f a r m e r s . I n a s u b s e c t o r w i t h s t a t i c o r d e c l i n i n g d e m a n d , a s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r , m e a t p a c k e r s o r c o n t r a c t o r s m a y a c t o p p o r t u n i s t i c a l l y ( S t a a t z 1 9 8 7 a , p p . 8 9 - 9 0 ) . 2 . 3 . 1 . 3 I m m o b i l e A s s e t s I m m o b i l e a s s e t s a r e t h o s e a s s e t s w h o s e v a l u e i s d e t e r m i n e d b y t h e i r u s e a t a p a r t i c u l a r l o c a t i o n . E x a m p l e s i n c l u d e s p e c i a l i z e d f a r r o w i n g a n d f i n i s h i n g b u i l d i n g s a n d w a s t e s t o r a g e f a c i l i t i e s . I f a f a r m e r i s u n a b l e t o f u l l y ‘ u t i l i z e h o g f a c i l i t i e s , p e r u n i t c o s t s o f p r o d u c t i o n r i s e . 3 8 2 . 3 . 1 . 4 C o o p e r a t i v e s a n d A s s e t S p e c i f i c i t y T h e c o o p e r a t i v e m o d e o f c o o r d i n a t i o n i s p a r t i c u l a r l y w e l l s u i t e d t o d e a l w i t h p r o b l e m s c r e a t e d b y a s s e t s p e c i f i c i t y ( S h a f f e r 1 9 8 7 , p . 7 7 ) . C o o p e r a t i v e m e m b e r s / o w n e r s h a v e d i f f e r e n t o b j e c t i v e s t h a n o w n e r s o f I O F s . F a r m e r c o o p e r a t i v e s m a y b e a b l e t o o f f s e t t h e m a r k e t p o w e r o f I O F t r a d i n g p a r t n e r s , a n d t h u s r e d u c e t h e p o t e n t i a l f o r o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r i n t w o w a y s . F i r s t , c o o p e r a t i v e s c a n e n h a n c e f a r m e r s ' m a r k e t l e v e r a g e a n d p r o v i d e t h e m w i t h a s t r o n g e r p o s i t i o n f r o m w h i c h t o b a r g a i n w i t h I O F s f o r p r i c e s a n d c o n t r a c t t e r m s . T h e r e a r e s e v e r a l a p p r o a c h e s b y w h i c h c o o p e r a t i v e o r g a n i z a t i o n s m a y b e a b l e t o i m p r o v e t h e m a r k e t p o w e r o f h o g f a r m e r s . T h e y i n c l u d e : 1 ) i n c r e a s e t h e i n f o r m a t i o n a n d t r a i n i n g a v a i l a b l e t o f a r m e r s ; 2 ) b r o a d e n m a r k e t a c c e s s ; a n d 3 ) b e c o m e a b a r g a i n i n g a g e n t f o r f a r m e r s . S e c o n d , c o o p e r a t i v e s c a n r e p l a c e I O F s i n s o m e f u n c t i o n s . 2 . 3 . 2 U n c e r t a i n t y P r i n c i p l e T h e u n c e r t a i n t y p r i n c i p l e s t a t e s t h a t a u t o n o m o u s m a r k e t c o n t r a c t i n g i s l e s s l i k e l y t o m e d i a t e t r a n s a c t i o n s e f f i c i e n t l y a s t h e l e v e l o f u n c e r t a i n t y s u r r o u n d i n g t h e m i n c r e a s e s ( S t a a t z 1 9 8 7 a , p . 9 4 ; W i l l i a m s o n 1 9 7 9 ) . ' U n c e r t a i n t y i n c r e a s e s t h e l i k e l i h o o d o f u n f o r e s e e n e v e n t s a r i s i n g , w h i c h m a y a l l o w o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r b y o n e p a r t y ‘ t o t h e t r a n s a c t i o n . P r i c e i n s t a b i l i t y a n d t h e r e s u l t i n g h o g r q y c l e a r e e v i d e n c e o f u n c e r t a i n t y i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . P r i c e i n s t a b i l i t y p r e s e n t s t h e p o t e n t i a l f o r g r e a t e r 3 9 l o s s e s b y h o g f a r m e r s a s a s s e t s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r b e c o m e m o r e s p e c i a l i z e d . H i g h l e v e l s o f r i s k m a y b e r e d u c e d o r s h i f t e d b y c o o r d i n a t i o n w i t h o t h e r l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . T h e c o m b i n a t i o n o f i n c r e a s e d a s s e t s p e c i f i c i t y a n d p r i c e i n s t a b i l i t y i s l i k e l y t o l e a d t o s o m e t y p e o f i n c r e a s e d c o o r d i n a t i o n b e t w e e n l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . C o n t r a c t s a r e o n e m e c h a n i s m t o r e d u c e o r s h i f t r i s k . L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s m a y b e a b l e t o c o o r d i n a t e t h e s u b s e c t o r u s i n g c o n t r a c t s . C o o p e r a t i v e c o n t r a c t o r s a r e l e s s l i k e l y t o b e h a v e o p p o r t u n i s t i c a l l y t o w a r d f a r m e r / m e m b e r s t h a n I O F c o n t r a c t o r s b e c a u s e c o o p e r a t i v e m e m b e r s h a v e c o n t r o l t h r o u g h v o t i n g o v e r p r a c t i c e s o f a c o o p e r a t i v e o f f e r i n g c o n t r a c t s . 2 . 3 . 3 E x t e r n a l i t y P r i n c i p l e E x t e r n a l i t i e s a r e c o s t s ( o r b e n e f i t s ) a r i s i n g f r o m e c o n o m i c a c t i o n s b e t w e e n t w o p a r t i e s , w h i c h a r e i m p o s e d ( b e s t o w e d ) o n t h i r d p a r t i e s . M a n y " m a r k e t " t r a n s a c t i o n s f r e q u e n t l y f a i l t o t a k e e x t e r n a l i t i e s i n t o a c c o u n t . T h i s f a i l u r e t o c o n s i d e r e x t e r n a l i t i e s m a y r e d u c e t h e e f f e c t i v e n e s s o f e c o n o m i c c o o r d i n a t i o n ( S h a f f e r 1 9 8 7 , p . 7 8 ) . T h e e x t e r n a l i t y p r i n c i p l e s t a t e s t h a t w h e n p a r t i c i p a n t s i n a d j a c e n t m a r k e t s t a g e s i m p o s e e x t e r n a l i t i e s o n a f i r m , t h e r e i s a n i n c e n t i v e t o i n t e g r a t e v e r t i c a l l y ( S t a a t z 1 9 8 7 a , p . 9 6 ; W i l l i a m s o n 1 9 8 1 , p p . 1 5 4 9 - 5 0 ) . Q u a l i t y c o n t r o l i s a n a r e a w h e r e l a c k o f c o o r d i n a t i o n ( I f a d j a c e n t m a r k e t s t a g e s m a y r e d u c e t h e v a l u e o f p o r k . 4 0 T h i s i s v e r y i m p o r t a n t w h e n i t c o m e s t o d e v e l o p i n g b r a n d e d p r o d u c t s . F o r s u c c e s s f u l e n t r y o f b r a n d e d f r e s h p o r k p r o d u c t s , s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s m a y n e e d t o h a v e c o n t r o l o v e r p o r k q u a l i t y t h r o u g h a l l s t a g e s o f p r o d u c t i o n , p r o c e s s i n g a n d d i s t r i b u t i o n t o g r o c e r s ' m e a t c a s e s . F a r m e r s / o w n e r s o f c o o p e r a t i v e m e a t p a c k i n g p l a n t s m a y b e n e f i t f r o m d e v e l o p m e n t o f s u c c e s s f u l b r a n d s . T h i s c o u l d i n c r e a s e f a r m e r p a r t i c i p a t i o n i n q u a l i t y c o n t r o l p r o g r a m s . S i n c e c o o p e r a t i v e s c o u l d c a p t u r e t h e b e n e f i t s o f t r a i n i n g f a r m e r s i n i m p r o v e d p r o d u c t i o n t e c h n i q u e s , c o o p e r a t i v e s m a y b e m o r e w i l l i n g t o i n v e s t i n e d u c a t i o n p r o g r a m s f o r f a r m e r s t h a n a n I O F m i g h t b e . C o o p e r a t i v e m e a t p a c k i n g f i r m s , w h i c h c a n c o m b i n e e l e m e n t s o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n a n d m a r k e t t r a n s a c t i o n s w i t h d i r e c t i n v o l v e m e n t o f p r o d u c e r s , m i g h t b e e f f e c t i v e c o o r d i n a t o r s o f a s y s t e m c o n t r o l l i n g p o r k q u a l i t y t h r o u g h a l l s t a g e s o f p r o d u c t i o n , p r o c e s s i n g a n d d i s t r i b u t i o n t o g r o c e r s ' m e a t c a s e s . G r a d e a n d y i e l d p r i c i n g w o u l d i m p r o v e p r i c e i n c e n t i v e s f o r q u a l i t y , l e a n h o g s . C o o p e r a t i v e s m a r k e t i n g h o g s a n d c o o p e r a t i v e m e a t p a c k e r s s h o u l d p r o m o t e g r a d e a n d y i e l d p r i c i n g . 2 . 3 . 4 H i e r a r c h i c a l D e c o m p o s i t i o n P r i n c i p l e W i l l i a m s o n ' s h i e r a r c h i c a l d e c o m p o s i t i o n p r i n c i p l e s t a t e s t h a t i n o r d e r f o r v e r t i c a l i n t e g r a t i o n t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n a b o v e t h e l e v e l f o u n d i n o p e n m a r k e t ' t r a n s a c t i o n s , i n t e g r a t e d f i r m s m u s t h a v e a n i n t e r n a l 4 1 o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e t h a t a l l o w s t h e m t o h a n d l e t r a n s a c t i o n s e f f i c i e n t l y . S p e c i f i c a l l y , o p e r a t i n g a c t i v i t i e s ( h i g h f r e q u e n c y ) a n d s t r a t e g i c p l a n n i n g a c t i v i t i e s ( l o w f r e q u e n c y ) s h o u l d b e i n r e l a t i v e l y i n d e p e n d e n t s u b u n i t s t o a l l o w f o r e f f e c t i v e m a n a g e m e n t . A n e f f i c i e n t h i e r a r c h y o f m a n a g e m e n t a l l o w s a l i g n m e n t o f i n c e n t i v e s w i t h i n s u b u n i t s , a l l o w s a n o r d e r l y f l o w o f i n f o r m a t i o n , a n d a v o i d s s w a m p i n g t o p m a n a g e m e n t w i t h d a y - t o - d a y o p e r a t i o n a l d u t i e s ( S t a a t z 1 9 8 7 , p . 9 8 , W i l l i a m s o n 1 9 8 1 , p . 1 5 5 0 ) . A s i n g l e , v e r t i c a l l y - i n t e g r a t e d f i r m i s u n l i k e l y t o b e a b l e t o h a n d l e t r a n s a c t i o n s e f f i c i e n t l y b e c a u s e o f r e l a t i v e g c g n g m i e s 9 f s i z e o f o p e r a t i o n s a t d i f f e r e n t l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . A l t e r n a t i v e l y , a n I O F c o u l d t r y t o d u p l i c a t e t h e b e n e f i t s o f v e r t i c a l i n t e g r a t i o n b y e x t e n s i v e , d e t a i l e d c o n t r a c t i n g w i t h f a r m e r s . T h e e n f o r c e m e n t o f s u c h c o n t r a c t s i s l i k e l y t o b e m o r e e x p e n s i v e f o r a n I O F t h a n f o r c o o p e r a t i v e s b e c a u s e c o o p e r a t i v e s , p o t e n t i a l l y , h a v e m o r e w a y s o f p u n i s h i n g m e m b e r s w h o f a i l t o l i v e u p t o t h e i r c o n t r a c t s t h a n d o I O F s ( S t a a t z 1 9 8 7 a , p . 9 7 ) . C o o p e r a t i v e s m a y b e m o r e s u c c e s s f u l c o o r d i n a t o r s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r t h a n I O F s b e c a u s e c o o p e r a t i v e s c a n c o o r d i n a t e t h e a c t i o n s o f i n d e p e n d e n t f i r m s . 2 . 4 C o o p e r a t i v e P r o b l e m s R e l e v a n t t o t h e H o g / P o r k S u b s e c t o r T h e p r e v i o u s s e c t i o n i n t r o d u c e d a s e t o f h y p o t h e s e s r e g a r d i n g t h e p o t e n t i a l r o l e o f c o o p e r a t i v e s i n o v e r c o m i n g 4 2 p r o b l e m s f o r h o g f a r m e r s d u e t o a s s e t f i x i t y a n d e x t e r n a l i t i e s . H o w e v e r , b e c a u s e o f t h e i r o r g a n i z a t i o n a l f o r m , p r o b l e m s a r i s e i n f o r m i n g a n d m a i n t a i n i n g l i v e s t o c k p r o d u c e r c o o p e r a t i v e s . T h e s e p r o b l e m s , u n l e s s o v e r c o m e , m a y l i m i t t h e a b i l i t y o f l i v e s t o c k p r o d u c e r c o o p e r a t i v e s t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . 2 . 4 . 1 M e m b e r L o y a l t y a n d C o m m i t m e n t L i v e s t o c k p r o d u c e r m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e s t y p i c a l l y a c c e p t a s m e m b e r s a l l f a r m e r s w h o u s e t h e s e r v i c e s o f t h e c o o p e r a t i v e s . L o w e n t r y c o s t s t o j o i n a c o o p e r a t i v e m a y m a k e m o r e f a r m e r s w i l l i n g t o u s e c o o p e r a t i v e s ' s e r v i c e s . H o w e v e r , b e c a u s e t h e b a s i c b u y i n g a n d s e l l i n g s e r v i c e s o f f e r e d b y c o o p e r a t i v e s a r e i d e n t i c a l t o t h o s e o f f e r e d b y i n d e p e n d e n t l y - o w n e d a u c t i o n m a r k e t s a n d o r d e r b u y e r s , l i v e s t o c k f a r m e r s m a y n o t v i e w c o o p e r a t i v e s a n y d i f f e r e n t l y t h a n I O F s . C o o p e r a t i v e s m a y h a v e t o c o m p e t e f o r m e m b e r s a g a i n s t I O F s s o l e l y o n t h e b a s i s o f o f f e r i n g t h e b e s t p r i c e t o f a r m e r s . P r i c e c o m p e t i t i o n a l o n e d o e s n o t b u i l d l o y a l t y t o c o o p e r a t i v e s . T h e r e a r e t w o w a y s t h a t c o o p e r a t i v e s c a n b u i l d l o y a l t y . F i r s t , c o o p e r a t i v e s c r e a t e l o y a l t y b y e d u c a t i n g f a r m e r s a b o u t t h e r e a s o n s c o o p e r a t i v e s w e r e f o r m e d a n d t h e i n f l u e n c e t h e y c a n h a v e t h r o u g h u s e o f v o t i n g r i g h t s . F a r m e r s c a n a l s o b e e d u c a t e d a b o u t o t h e r f u n c t i o n s c o o p e r a t i v e s c a n p e r f o r m t h a t c a n b e n e f i t f a r m e r s . T h e 4 3 s e c o n d w a y c o o p e r a t i v e s c a n b u i l d l o y a l t y i s b y o f f e r i n g s e r v i c e s t o d i s t i n g u i s h t h e m s e l v e s f r o m I O F s . 2 . 4 . 2 F r e e R i d e r s I f a c o o p e r a t i v e h a s b e e n e s t a b l i s h e d a n d h a s e f f e c t i v e l y i n c r e a s e d c o m p e t i t i o n i n a n a r e a , a l l p r o d u c e r s i n t h a t a r e a w i l l b e n e f i t w h e t h e r t h e y w e r e i n s t r u m e n t a l i n f o r m i n g t h e c o o p e r a t i v e o r n o t . T h e f r e e - r i d e r p r o b l e m m a y n o t b e a s s i g n i f i c a n t i n i s o l a t e d a r e a s w h e r e t h e c o o p e r a t i v e i s t h e o n l y m a r k e t e r o r m e a t p a c k e r . T h e f r e e - r i d e r p r o b l e m m i g h t b e o v e r c o m e b y l e g i s l a t i o n m a k i n g m e m b e r s h i p m a n d a t o r y . H o w e v e r , m a n d a t o r y m e m b e r s h i p c r e a t e s t h e p r o b l e m o f u n w i l l i n g r i d e r s a n d t h e l o s s o f e x i t a s a m e a n s t o d i s c i p l i n e m a n a g e m e n t ( H i r s c h m a n 1 9 7 0 ) . O f f e r i n g a d d i t i o n a l s e r v i c e s d e s i g n e d s p e c i f i c a l l y f o r m e m b e r s i s o n e a p p r o a c h t o o v e r c o m i n g t h e g e n e r a l f r e e - r i d e r p r o b l e m , b u t i t w i l l n o t e l i m i n a t e t h e p r o b l e m ( O l s o n ) . 2 . 4 . 3 S e r v i n g S m a l l V e r s u s L a r g e F a r m e r s P r o b l e m s i n m a i n t a i n i n g m e m b e r s h i p o r k e e p i n g t h e c o o p e r a t i v e t o g e t h e r a s a c o a l i t i o n m a y o c c u r w h e n m e m b e r s h a v e d i f f e r e n t n e e d s a n d c o s t s a s s o c i a t e d w i t h s e r v i n g t h e m d i f f e r . L a r g e f a r m e r s u s i n g c o o p e r a t i v e s e r v i c e s m a y h a v e d i f f e r e n t n e e d s t h a n s m a l l f a r m e r s . I f c o o p e r a t i v e s a d h e r e t o a o n e - m e m b e r , o n e - v o t e r u l e , l a r g e f a r m e r s m a y n o t b e a b l e t o e x e r c i s e t h e i r v o i c e e f f e c t i v e l y a n d m a y e x i t i n s t e a d ( H i r s c h m a n 1 9 7 0 ) . 4 4 S t r u c t u r a l c h a n g e i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r h a s l e d t o a d e c l i n e i n t h e u s e o f t e r m i n a l a n d a u c t i o n m a r k e t s , a c c o m p a n i e d b y a n i n c r e a s e i n d i r e c t s a l e s t o p a c k e r s . L a r g e f a r m e r s s e l l d i r e c t l y t o p a c k e r s m o r e o f t e n t h a n s m a l l f a r m e r s . S i n c e c o o p e r a t i v e s h i s t o r i c a l l y o f f e r e d m a r k e t i n g s e r v i c e s v i a a u c t i o n m a r k e t s , m o s t l a r g e f a r m e r s a r e n o w b y p a s s i n g t h e m . C o o p e r a t i v e s m a y n e e d t o e x p a n d t h e i r r o l e s t o m e e t d i v e r s e n e e d s o f a h e t e r o g e n e o u s m e m b e r s h i p . 2 . 4 . 4 F o r w a r d P l a n n i n g P r o b l e m s C o o p e r a t i v e s e n c o u n t e r p r o b l e m s i n m a t c h i n g s u p p l y w i t h d e m a n d w h e n t h e y l a c k a d e q u a t e f o r w a r d p l a n n i n g m e c h a n i s m s . F a r m e r s i n d e p e n d e n t l y m a k e d e c i s i o n s a s t o s i z e o f h e r d , t i m i n g o f p r o d u c t i o n a n d s a l e o f p i g s a n d / o r h o g s . T h i s p r e s e n t s p r o b l e m s t o c o o p e r a t i v e s t r y i n g t o c o o r d i n a t e t h e q u a n t i t y s u p p l i e d w i t h t h e q u a n t i t y o f h o g s d e m a n d e d . C o o p e r a t i v e s a l s o e n c o u n t e r p r o b l e m s i n t r y i n g t o m a t c h t h e q u a l i t y o f h o g s s u p p l i e d w i t h t h e q u a l i t y o f h o g s d e m a n d e d . C o o p e r a t i v e s c a n o n l y i n f l u e n c e t h e q u a l i t y o f h o g s i n s o f a r a s p a c k e r s o f f e r a p p r o p r i a t e p r e m i u m s a n d d i s c o u n t s f o r d i f f e r e n t q u a l i t i e s o f h o g s . R o l e s c o o p e r a t i v e s c o u l d t a k e i n d e v e l o p i n g a n d i m p l e m e n t i n g a g r a d e a n d y i e l d p r i c i n g s y s t e m a r e d i s c u s s e d i n C h a p t e r 6 . C o o p e r a t i v e s c a n a d d r e s s q u a n t i t y p r o b l e m s p l a n n i n g i n s e v e r a l w a y s . O n e w a y i s t o r e q u i r e f a r m e r s t o c o m m i t t o s e l l i n g a c e r t a i n p e r c e n t a g e o f t h e i r h o g s t h r o u g h t h e c o o p e r a t i v e . A n o t h e r p l a n n i n g m e c h a n i s m i s f o r w a r d 4 5 c o n t r a c t s w i t h f a r m e r s . C o o p e r a t i v e s h e d g e t h e s e c o n t r a c t s o n t h e f u t u r e s m a r k e t . F o r w a r d c o n t r a c t s a r e a d d r e s s e d i n C h a p t e r s 4 a n d 6 . F e e d e r p i g a n d f i n i s h i n g c o n t r a c t s , w h e r e i n c o o p e r a t i v e s p u r c h a s e b r e e d i n g s t o c k o r f e e d e r p i g s a n d p l a c e t h e m o n m e m b e r f a r m s , a f f o r d s a l o n g e r p l a n n i n g h o r i z o n . T h e r e a r e i n c e n t i v e s f o r c o n t r a c t o r s t o c o n t r o l g e n e t i c s a n d m a n a g e m e n t p r a c t i c e s , w h i c h i n f l u e n c e q u a l i t y o f h o g s . T h e i n c e n t i v e s a r e t h a t c o o p e r a t i v e s m a y b e a b l e t o c o m m a n d p r e m i u m p r i c e s f o r h i g h e r q u a l i t y h o g s . S i n c e b r e e d i n g s t o c k a n d f e e d a r e t w o m a j o r i n p u t s p r o v i d e d b y c o n t r a c t o r s , c o o p e r a t i v e s m u s t h a v e t h e c a p a b i l i t y t o s u p p l y b o t h a t a c o m p e t i t i v e c o s t . C o n t r a c t p r o d u c t i o n o f h o g s i s a d d r e s s e d i n C h a p t e r s 4 a n d 6 . C o o p e r a t i v e s m a y a l s o s e e k t o i n f l u e n c e d e m a n d f o r p o r k a n d s l a u g h t e r h o g s v i a a d v e r t i s i n g a n d b r a n d i n g p r o g r a m s . B r a n d i n g a n d a d v e r t i s i n g p o r k p r o d u c t s m a y e x p a n d d e m a n d . I f s u p p l y i n c r e a s e s t o m e e t t h e e x p a n d e d d e m a n d , p r i c e s f o r h o g s w i l l n o t b e i n c r e a s e d . B r a n d i n g r e q u i r e s p a r t n e r s h i p w i t h o r o w n e r s h i p o f m e a t p a c k i n g a n d p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s . I f b r a n d i n g o f f r e s h p o r k g a i n s m o m e n t u m , h i g h e r q u a l i t y a n d m o r e u n i f o r m h o g s m a y b e r e q u i r e d o f f a r m e r s . H o w t h i s m i g h t a f f e c t t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a n d r o l e s l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s c o u l d t a k e i s a d d r e s s e d i n C h a p t e r 6 . 4 6 2 . 5 S u m m a r y T h i s c h a p t e r d e s c r i b e d t h e r e s e a r c h m e t h o d s o f t h i s s t u d y . T h e c o n c e p t u a l a p p r o a c h w a s o u t l i n e d . W i t h i n t h e b r o a d s t r u c t u r e - c o n d u c t p e r f o r m a n c e m o d e l , t r a n s a c t i o n s c o s t a n a l y s i s w a s i n t r o d u c e d . H y p o t h e s e s w e r e d e v e l o p e d r e g a r d i n g t h e p r o b l e m s f a c i n g h o g f a r m e r s w i t h r e s p e c t t o f i x e d a s s e t s , u n c e r t a i n t y , e x t e r n a l i t i e s a n d e c o n o m i e s o f s i z e . P o t e n t i a l b e n e f i t s o f f a r m e r c o o p e r a t i v e s i n f a c i n g - t h e s e t r a n s a c t i o n s c o s t p r o b l e m s w e r e i d e n t i f i e d . T h e f i n a l s e c t i o n o f t h e c h a p t e r r e v i e w e d a n u m b e r o f p r o b l e m s t h a t f a c e l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s , a n d p o t e n t i a l s o l u t i o n s w e r e c a t a l o g e d . T h e c o n c e p t u a l b a c k g r o u n d i n t r o d u c e d i n t h i s c h a p t e r i s u t i l i z e d t h r o u g h o u t t h e d i s s e r t a t i o n . T h e h y p o t h e s i s a n d t h e p o t e n t i a l s o l u t i o n s w i l l b e d e v e l o p e d a n d t e s t e d i n t h e s u c c e e d i n g c h a p t e r s . C h a p t e r 3 d e s c r i b e s t h e s t r u c t u r e , c o n d u c t a n d p e r f o r m a n c e o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a n d t h e r o l e o f c o o p e r a t i v e s . C H A P T E R T H R E E S T R U C T U R E O F T H E H O G / P O R N S U B S E C T O R A N D T H E R O L E O F C O O P E R A T I V E S 3 . 1 I n t r o d u c t i o n I t i s n e c e s s a r y t o u n d e r s t a n d t h e e v o l u t i o n o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a n d t h e c u r r e n t r o l e s o f s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s i n o r d e r t o p r e d i c t t h e f u t u r e d i r e c t i o n o f t h e s u b s e c t o r a n d p o t e n t i a l c o o r d i n a t i n g r o l e s o f c o o p e r a t i v e s . T h i s c h a p t e r d e s c r i b e s t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s ' s t r u c t u r e , c o n d u c t a n d p e r f o r m a n c e , i n c l u d i n g t h e r o l e s o f l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s . S t r u c t u r a l c h a r a c t e r i s t i c s e x a m i n e d i n c l u d e n u m b e r s , t y p e s a n d o w n e r s h i p o f f i r m s . C o n d u c t i s e x a m i n e d w i t h r e s p e c t t o p r i c i n g p r a c t i c e s . P e r f o r m a n c e i s e x a m i n e d w i t h r e s p e c t t o p r o g r e s s i v e n e s s a n d p r o f i t a b i l i t y . D i s c u s s i o n s w e r e c o n d u c t e d w i t h r e p r e s e n t a t i v e s o f n i n e l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s , t o d e t e r m i n e r o l e s c o o p e r a t i v e s a r e c u r r e n t l y t a k i n g i n t h e s u b s e c t o r a n d t h e i r p l a n s f o r t h e f u t u r e . T a b l e 5 l i s t s t h e n a m e s , h e a d q u a r t e r s . l o c a t i o n , a n d s t a t e s s e r v e d o f t h e c o o p e r a t i v e s i n t e r v i e w e d . 4 7 4 8 T a b l e 5 . L i s t o f L i v e s t o c k - F a r m e r C o o p e r a t i v e s P a r t i c i p a t i n g i n t h e S t u d y ‘ _ C e n t r a l L i v e s t o c k E x c h a n g e S o u t h S t . P a u l , M i n n e s o t a M i n n e s o t a , W i s c o n s i n , N o r t h D a k o t a , S o u t h D a k o t a , I o w a E q u i t y C o o p e r a t i v e L i v e s t o c k S a l e s A s s o c i a t i o n B a r a b o o , W i s c o n s i n W i s c o n s i n , M i n n e s o t a F a r m l a n d F o o d s , I n c . K a n s a s C i t y , M i s s o u r i M i s s o u r i , K a n s a s , I o w a , I l l i n o i s , M i n n e s o t a , O k l a h o m a , C o l o r a d o , N e b r a s k a , S o u t h D a k o t a , T e x a s G o l d K i s t , I n c . A t l a n t a , G e o r g i a N o r t h e a s t G e o r g i a , N o r t h e r n A l a b a m a , S o u t h C a r o l i n a I n d i a n a F a r m B u r e a u C o o p e r a t i v e A s s o c i a t i o n I n d i a n a p o l i s , I n d i a n a I n d i a n a , ' K e n t u c k y I n t e r s t a t e L i v e s t o c k P r o d u c e r s A s s o c i a t i o n P e o r i a , I l l i n o i s I l l i n o i s , E a s t e r n I o w a , E a s t e r n M i s s o u r i , W e s t e r n T e n n e s s e e L a n d O ' L a k e s / C e n e x F o r t D o d g e , I o w a 1 5 M i d w e s t e r n a n d W e s t e r n S t a t e s i n c l u d i n g I o w a , M i n n e s o t a , W i s c o n s i n , N o r t h D a k o t a , S o u t h D a k o t a , N e b r a s k a M i c h i g a n L i v e S t o c k E x c h a n g e L a n s i n g , M i c h i g a n M i c h i g a n , O h i o , I n d i a n a M F A I n c o r p o r a t e d M a r s h a l l , M i s s o u r i M i s s o u r i , A r k a n s a s P r o d u c e r s L i v e s t o c k A s s o c i a t i o n C o l u m b u s , O h i o O h i o ‘ I n 1 9 9 1 , a f t e r i n t e r v i e w s w e r e c o m p l e t e d , M i c h i g a n L i v e S t o c k E x c h a n g e b o u g h t t h e f a c i l i t i e s o f P r o d u c e r s L i v e s t o c k A s s o c i a t i o n o f O h i o a n d e n t e r e d i n t o a t w o - y e a r m a n a g e m e n t c o n t r a c t t o r u n t h e m a r k e t i n g o p e r a t i o n s o f I n d i a n a F a r m B u r e a u C o o p e r a t i v e A s s o c i a t i o n . 4 9 A l l m a r k e t i n g a n d m e a t p a c k i n g c o o p e r a t i v e s c o m b i n e d h a n d l e d o n l y 1 6 p e r c e n t o f h o g s a n d p i g s i n 1 9 7 5 ( H a a s 1 9 7 8 ) . A l t h o u g h t h i s f i g u r e i n d i c a t e s r e l a t i v e l y s m a l l c o n t r o l b y c o o p e r a t i v e s o f o v e r a l l s u p p l y , i t u n d e r s t a t e s t h e i n f l u e n c e o f c o o p e r a t i v e s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i n s e v e r a l w a y s . F i r s t , a m u c h l a r g e r p e r c e n t a g e o f a l l h o g s m a y b e m a r k e t e d t h r o u g h c o o p e r a t i v e s i n s e v e r a l s t a t e s o r r e g i o n s . I n M i c h i g a n , a p p r o x i m a t e l y 8 0 p e r c e n t o f h o g s a r e m a r k e t e d t h r o u g h a c o o p e r a t i v e . I n W i s c o n s i n , t h e f i g u r e i s c l o s e r t o 3 0 p e r c e n t a c c o r d i n g t o i n d u s t r y s o u r c e s . S e c o n d , i n p u t - s u p p l y c o o p e r a t i v e s a l s o a f f e c t t h e h o g s u b s e c t o r a s s u p p l i e r s o f f e e d , f u e l a n d v e t e r i n a r y s u p p l i e s i n a d d i t i o n t o c o o p e r a t i v e s w h o s e p r i m a r y s e r v i c e s a r e l i v e s t o c k m a r k e t i n g a n d m e a t p a c k i n g . I n c l u d i n g t h e s e c o o p e r a t i v e s g r e a t l y e x p a n d s t h e p o t e n t i a l i n f l u e n c e o f c o o p e r a t i v e s o n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . T h i s i s e s p e c i a l l y t r u e i n t h e M i d w e s t w h e r e m o s t h o g s a r e n o t m a r k e t e d t h r o u g h c o o p e r a t i v e s , b u t m o s t f a r m e r s a r e m e m b e r s o f i n p u t - s u p p l y c o o p e r a t i v e s . L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s c a n b e a r b i t r a r i l y d i v i d e d i n t o t h r e e g r o u p s f o r t h e p u r p o s e o f d i s c u s s i o n . T h e y i n c l u d e : 1 ) t h o s e t h a t a r e o r g a n i z e d t o p e r f o r m p r i m a r i l y a s i n g l e f u n c t i o n a t o n e l e v e l o f t h e s u b s e c t o r ; 2 ) t h o s e t h a t p e r f o r m s e v e r a l f u n c t i o n s a t m o r e t h a n o n e l e v e l o f t h e s u b s e c t o r ; a n d 3 ) l a r g e d i v e r s i f i e d c o o p e r a t i v e s o p e r a t i n g a t m u l t i p l e l e v e l s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . 5 0 F a r m e r c o o p e r a t i v e s t h a t p e r f o r m p r i m a r i l y a s i n g l e f u n c t i o n t e n d t o b e s m a l l e r c o o p e r a t i v e s i n t h e s e n s e o f h a v i n g e i t h e r r e l a t i v e l y f e w m e m b e r s o r d e a l i n g w i t h s m a l l n u m b e r s o f h o g s . T h e m o s t c o m m o n f u n c t i o n i s t h a t o f m a r k e t i n g a t t h e i n t e r f a c e b e t w e e n h o g f a r m e r s a n d s l a u g h t e r p l a n t s . O t h e r f u n c t i o n s f o r w h i c h c o o p e r a t i v e s m a y b e e s t a b l i s h e d i n c l u d e : b r e e d - s t o c k p r o d u c t i o n ; f e e d e r p i g p r o d u c t i o n ; a n d b u y i n g i n p u t s s u c h a s f e e d . C e n t r a l L i v e s t o c k E x c h a n g e o f S o u t h S t . P a u l , M i n n e s o t a i s a n e x a m p l e o f a p a r t i c i p a n t i n t h i s s t u d y t h a t d i r e c t s i t s e f f o r t s a l m o s t e x c l u s i v e l y t o w a r d m a r k e t i n g l i v e s t o c k . I t s m e m b e r s n u m b e r b e t w e e n 3 0 , 0 0 0 - 4 0 , 0 0 0 i n d i v i d u a l s i n a l l a r e a s o f l i v e s t o c k , s o i t c a n n o t b e c o n s i d e r e d a s m a l l c o o p e r a t i v e . T h e s e c o n d g r o u p o f c o o p e r a t i v e s t h a t p e r f o r m s e v e r a l f u n c t i o n s a t m o r e t h a n o n e l e v e l o f t h e s u b s e c t o r d e v e l o p e d f r o m c o o p e r a t i v e s s u c h a s C e n t r a l L i v e s t o c k E x c h a n g e , w h i c h h a v e d i v e r s i f i e d i n t o m o r e f u n c t i o n s a s t h e y g r e w . T h e m a j o r i t y o f p a r t i c i p a n t s i n t h i s s t u d y , l i s t e d i n T a b l e 5 , a r e i n t h i s c a t e g o r y . T h e y a r e m i d d l e - s i z e d l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s , t h a t h a v e b e e n i n n o v a t i v e i n a d d r e s s i n g c h a n g i n g h o g f a r m e r s ' n e e d s . T h e t h i r d g r o u p o f c o o p e r a t i v e s a r e l a r g e , d i v e r s i f i e d c o o p e r a t i v e s w i t h h o g f a r m e r s b e i n g o n l y o n e o f t h e c o m m o d i t y g r o u p s t h e y s e r v e . T h e p a r t i c i p a n t s i n t h i s s t u d y i n t h i s g r o u p i n c l u d e G o l d K i s t , C e n e x / L a n d O ' L a k e s a n d F a r m l a n d . 5 1 T h i s c h a p t e r i s o r g a n i z e d b y t h e f u n c t i o n s p e r f o r m e d b y p a r t i c i p a n t s i n t h e s u b s e c t o r k H o g / p o r k s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s i n c l u d e : 1 ) b r e e d - s t o c k f a r m e r s ; 2 ) f e e d e r p i g f a r m e r s ; 3 ) h o g f i n i s h e r s ; a n d 4 ) f a r r o w - t o - f i n i s h f a r m e r s ; 5 ) s l a u g h t e r e r s a n d / o r ; 6 ) p r o c e s s o r s ; 7 ) w h o l e s a l e r s ; 8 ) r e t a i l e r s ; a n d 9 ) f o o d - s e r v i c e ( F i g u r e 5 ) . 3 . 2 B r e e d - S t o c k F a r m e r s B r e e d s t o c k i s o f t w o m a j o r t y p e s , p u r e b r e d a n d c r o s s b r e d o r h y b r i d . H y b r i d s t o c k i s t h e o f f s p r i n g o f h e r d s d e v e l o p e d f r o m s p e c i f i c c r o s s e s o f t r a d i t i o n a l b r e e d s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 3 1 ) . T h e p u r e b r e d m a r k e t s h a r e i s c o m p r i s e d o f e i g h t m a j o r b r e e d s , e a c h k n o w n f o r i t s p e r f o r m a n c e t r a i t s . Y o r k s h i r e a n d D u r o c a r e t h e l e a d i n g p u r e b r e d s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 1 6 ) . C r o s s b r e e d s a n d h y b r i d s a r e t h e r e s u l t o f p u r e b r e d c r o s s e s a n d a r e n o t e d f o r t h e i r v i g o r a n d p e r f o r m a n c e t r a i t s . B r e e d s t o c k i s p r o d u c e d b y p u r e b r e d b r e e d e r s a n d c o r p o r a t e b r e e d e r s . B r e e d e r s s e l l b o t h b o a r s a n d g i l t s ; h o w e v e r , o n l y a b o u t 1 5 p e r c e n t o f a l l g i l t s a r e p u r c h a s e d . T h e o t h e r 8 5 p e r c e n t o f r e p l a c e m e n t g i l t s a r e s e l e c t e d f r o m h o g f a r m e r s ' o w n h e r d s . l C o o p e r a t i v e s ' r o l e s , a s w e l l , a r e d i s c u s s e d b y t h e i r f u n c t i o n s a s s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s . T h e r e f o r e , t h e r e i s n o a t t e m p t t o d e s c r i b e t h e a l l f u n c t i o n s o f i n d i v i d u a l c o o p e r a t i v e s b y n a m e . - | - A ] e c i v r e S d o o F e l a s e l o h W s r o s s e c o r P g . n m i e . s . s e t . s c . o r . P m l a n a y S g n i t e t s c b k ' e e r a r e d r O _ i S D q . . _ ‘ h d o H m ‘ j _ ‘ 1 ' s r e s l 0 7 e a ' e a 1 d 5 0 d e 1 n a + _ . r e 9 d . 1 e p e . F m A F “ . ° 3 1 r a M d n a n o i t 5 c 8 u 9 d 1 o r , P . l r a o t t c e e s , b n u i S v r k a r M a P , a e g h n T e y a . H 5 : e e r c u r g u i o F S B r e e d i n g F e e d e r S l a u g h t e r . S t o c k M a r k e t s P i g s M a r k e t s H o g s M a r k e t s S l a u g h t e r / P r o c e s s i n g / W h o l e s a l e / R S I O I I “ - 1 a n d d e a l e r s - l F a r r o w T o F i n i s h P r o d u c e r s r T e r m i n a l s 1 P r o d u c e r s 5 2 5 3 3 . 2 . 1 P u r e b r e d B r e e d e r s P u r e b r e d b r e e d e r s a r e t h e d o m i n a n t s u p p l i e r s o f b g g g g . P u r e b r e d b r e e d e r s s u p p l i e d a n e s t i m a t e d 8 0 p e r c e n t o f t h e b o a r m a r k e t i n 1 9 8 1 . P u r e b r e d b r e e d e r s a r e t h e t r a d i t i o n a l g i l t s u p p l i e r s a n d d o m i n a t e d w i t h 9 8 p e r c e n t o f t h e g i l t m a r k e t i n 1 9 8 1 ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p p . 1 3 - 1 4 ) . T h r o u g h o u t t h e 1 9 8 0 5 a n d c o n t i n u i n g i n t o t h e 1 9 9 0 5 , p u r e b r e d b r e e d e r s l o s t m a r k e t s h a r e t o c o r p o r a t e b r e e d e r s s e l l i n g h y b r i d h o g s w i t h h i g h p e r f o r m a n c e c h a r a c t e r i s t i c s . P u r e b r e d b r e e d e r s r a n g e i n s i z e f r o m t h o s e p r o d u c i n g o n l y a f e w h e a d a y e a r t o t h o s e s e l l i n g m o r e t h a n 1 , 0 0 0 h e a d . T h e y a r e l o c a t e d t h r o u g h o u t t h e U . S . b u t a r e c o n c e n t r a t e d i n t h e C o r n B e l t s t a t e s . T h e i r s a l e s r a d i u s i s t y p i c a l l y w i t h i n 5 0 - 1 0 0 m i l e s o f t h e i r f a r m . S o m e w e l l - k n o w n p u r e b r e d b r e e d e r s w i l l t r a v e l a n d s e l l n a t i o n a l l y ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 1 7 ) . 3 . 2 . 1 . 1 P u r e b r e d B r e e d e r H o g P r i c e D e t e r m i n a t i o n H a y e n g a e t a l . ( 1 9 8 5 , p . 3 3 ) f o u n d i n d i v i d u a l n e g o t i a t i o n w a s t h e p r i m a r y m e t h o d ( 4 0 - 9 5 p e r c e n t o f s a l e s o f i n d i v i d u a l a s s o c i a t i o n s ) o f p r i c e s e t t i n g a m o n g t h e b r e e d a s s o c i a t i o n s t h e y i n t e r v i e w e d . O t h e r m e t h o d s i n c l u d e a f i r m a s k i n g p r i c e , a u c t i o n s a n d l o n g t e r m c o n t r a c t s . T h e N a t i o n a l A s s o c i a t i o n o f S w i n e R e c o r d s , a n a s s o c i a t i o n o f p u r e b r e d b r e e d e r s , p r o v i d e s n a t i o n a l a l l - b r e e d a d v e r t i s i n g t o c o m p e t e w i t h c o r p o r a t e b r e e d e r s . T h i s i s f i n a n c e d b y a c o l l e c t i o n o f $ 1 . 0 0 p e r l i t t e r f r o m a l l 5 4 p u r e b r e d b r e e d e r s . L o c a l a n d a r e a a d v e r t i s i n g i s s t i l l p r e v a l e n t f o r i n d i v i d u a l b r e e d s . 3 . 2 . 1 . 2 P u r e b r e d B r e e d e r R e s e a r c h a n d D e v e l o p m e n t L i t t l e r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t i s p e r f o r m e d b y i n d i v i d u a l p u r e b r e d f a r m e r s . F a r m e r c o o p e r a t i v e s , l i k e w i s e , h a v e n o t b e e n i n v o l v e d i n h o g b r e e d i n g r e s e a r c h . R e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t r e q u i r e s a l a r g e f i n a n c i a l c o m m i t m e n t w i t h a n u n c e r t a i n p a y b a c k a f t e r a r e l a t i v e l y l o n g t i m e p e r i o d . R e s e a r c h r e s u l t s h a v e h i g h - e x c l u s i o n - c o s t c h a r a c t e r i s t i c s , m a k i n g i t d i f f i c u l t f o r r e s e a r c h o r g a n i z a t i o n s t o c a p t u r e s u f f i c i e n t b e n e f i t s t o p a y b a c k i n v e s t m e n t s i n r e s e a r c h . I t i s m o r e d i f f i c u l t t o c a p t u r e b e n e f i t s w h e n p u r e b r e d g e n e t i c l i n e s a r e i m p r o v e d t h a n w h e n c r o s s b r e e d s l i n e s a r e d e v e l o p e d . U n l e s s r e s e a r c h o r g a n i z a t i o n s h a v e t h e a b i l i t y t o p o l i c e f a r m e r s a d e q u a t e l y , f a r m e r s m a y r e p r o d u c e i m p r o v e d p u r e b r e d l i n e s a n d s e l l t h e m a s b r e e d s t o c k i n c o m p e t i t i o n w i t h r e s e a r c h f i r m s b u t w i t h o u t i n c u r r i n g t h e c o s t s o f p e r f o r m i n g t h e r e s e a r c h . O n t h e o t h e r h a n d , i f a h y b r i d l i n e i s d e v e l o p e d b y b r e e d e r s a n d t h e f o r m u l a o f g e n e t i c c r o s s e s i s k e p t s e c r e t , f a r m e r s c a n n o t r e p l i c a t e b r e e d - s t o c k g e n e t i c s a n d w i l l b e f o r c e d t o p u r c h a s e b r e e d s t o c k f r o m r e s e a r c h f i r m s , f a c i l i t a t i n g t h e c a p t u r e o f b e n e f i t s f r o m t h e i r i n v e s t m e n t s . C o r p o r a t e b r e e d s t o c k c o m p a n i e s h a v e , p e r h a p s , f o c u s e d t h e i r e f f o r t s o n h y b r i d s f o r t h a t r e a s o n . 5 5 3 . 2 . 1 . 3 C o o p e r a t i v e I n v o l v e m e n t i n P u r e b r e d H o g B r e e d M u l t i p l y i n g C o o p e r a t i v e s m u l t i p i y p u r e b r e d b r e e d s t o c k , b o t h b y w o r k i n g w i t h p u r e b r e d b r e e d e r m e m b e r s a n d m a i n t a i n i n g c o o p e r a t i v e l y - o w n e d b r e e d m u l t i p l y i n g h e r d s . T w o c o o p e r a t i v e s , F a r m l a n d a n d G e n e t i c s U n l i m i t e d , c o o r d i n a t e t h e s u p p l i e s o f p u r e b r e d b r e e d e r m e m b e r s . C o o p e r a t i v e s e s t a b l i s h m i n i m u m h e a l t h a n d p h y s i c a l s t a n d a r d s , t h e n h e l p m e m b e r s i n s e l e c t i n g , e v a l u a t i n g a n d p r i c i n g o f b r e e d s t o c k . C o o p e r a t i v e m a r k e t i n g a l l o w s t h e l a r g e v o l u m e a n d q u a l i t y c o n t r o l t o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f l a r g e f a r m e r s . I n a d d i t i o n , G e n e t i c s U n l i m i t e d o f f e r s m a n a g e m e n t , g e n e t i c a n d h e a l t h s e r v i c e s t o f a r m e r s s i m i l a r t o t h o s e o f f e r e d b y c o r p o r a t e s u p p l i e r s ( H a y e n g a e t a 1 . 1 9 8 5 , p p . 3 4 - 3 5 ) . L a n d O ' L a k e s i s d i r e c t l y i n v o l v e d i n m u l t i p l y i n g b r e e d s t o c k b y m a i n t a i n i n g c o o p e r a t i v e l y - o w n e d p u r e b r e d h e r d s . T h e c o o p e r a t i v e , a s a c o r p o r a t i o n , o w n s t h e s e h e r d s a n d t h e f a c i l i t i e s i n w h i c h t h e y a r e r a i s e d . L a b o r i s h i r e d t o p e r f o r m n e c e s s a r y f u n c t i o n s . B r e e d a n i m a l s a r e s o l d t o f a r m e r / m e m b e r s w h o p r o d u c e p u r e b r e d b r e e d s t o c k . T h e c o o p e r a t i v e p u r c h a s e s a t l e a s t o n e b o a r p e r l i t t e r a n d t h e t o p 4 0 p e r c e n t o f g i l t s . T h e s e a n i m a l s a r e t h e n s o l d b y t h e c o o p e r a t i v e t o l a r g e f a r m e r s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 3 5 ) . L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s ' i n v o l v e m e n t i n t h e a r e a < 3 f p u r e b r e d b r e e d s t o c k h a s h e l p e d c o o r d i n a t e t h e s u p p l i e s ( I f ' m a n y i n d e p e n d e n t b r e e d e r s . T h e s e c o o p e r a t i v e s a d d v a l u e t r ) t h e s t o c k b y c e r t i f y i n g t h a t t h e y m e e t s p e c i f i c c r i t e r i a . 5 6 V a l u e i s a l s o a d d e d b y c o m b i n i n g m e m b e r s ' s t o c k i n l o t s o f s u f f i c i e n t s i z e t o m e e t t h e d e m a n d s o f l a r g e f a r m e r s . L i k e I O F s , c o o p e r a t i v e l y - o w n e d f a c i l i t i e s m a y b e a b l e t o r e a l i z e e c o n o m i e s o f s i z e i n r a i s i n g a n d m a r k e t i n g b r e e d s t o c k w h i c h i n d i v i d u a l f a r m s c a n n o t . H o w e v e r , u n l i k e p u r c h a s i n g b r e e d s t o c k f r o m I O F s , c o o p e r a t i v e f a r m e r m e m b e r / o w n e r s g a i n p r o f i t s f r o m t h e c o o p e r a t i v e l y - o w n e d f a c i l i t i e s i n a d d i t i o n t o p r o f i t s f r o m t h e i r i n d i v i d u a l f a r m s . 3 . 2 . 2 C o r p o r a t e B r e e d e r s T h e r e a r e f i v e m a j o r c o r p o r a t e b r e e d e r s . T h e y s e l l h y b r i d b r e e d s s e l e c t e d f o r s u p e r i o r p e r f o r m a n c e t r a i t s . T h e y h a v e a n a t i o n a l m a r k e t s e r v e d b y l a r g e c e n t r a l l y - l o c a t e d o p e r a t i o n s , w i t h s a l e s r e p r e s e n t a t i v e s l o c a t e d i n o u t l y i n g s t a t e s . C o r p o r a t e b r e e d e r s a c q u i r e d 1 5 - 2 0 p e r c e n t o f t h e b o a r m a r k e t a n d 2 p e r c e n t o f t h e g i l t m a r k e t i n 1 9 8 1 ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p p . 1 3 - 1 4 ) . T h e m a r k e t s h a r e o f c o r p o r a t e b r e e d e r s i s l i k e l y t o h a v e i n c r e a s e d i n t h e 1 9 8 0 5 a s r e f l e c t e d b y t h e o v e r a l l i m p r o v e m e n t i n p r o d u c t i o n e f f i c i e n c y d u r i n g t h e d e c a d e o f t h e 1 9 8 0 5 . 3 . 2 . 2 . 1 C o r p o r a t e B r e e d e r s ' P r i c e D e t e r m i n a t i o n G i l t s a n d b o a r s a r e p r i c e d u s i n g d i f f e r e n t s y s t e m s . g i l t s a r e p r i c e d b y f o r m u l a s , b a s e d o n a m a r k e t p r i c e s e r i e s , s u c h a s t h e w e e k l y a v e r a g e f o r U . S . 1 a n d 2 g r a d e m a r k e t h o g s . W h e n m a r k e t p r i c e s v a r y o u t s i d e a s e t r a n g e , 5 7 g i l t p r i c e s a r e a d j u s t e d u p w a r d o r d o w n w a r d t o r e f l e c t t h e c h a n g e . fi g g g g a r e p r i c e d u s i n g a c l a s s i f i e d p r i c i n g s y s t e m , w h i c h r e f l e c t s t h e p e r f o r m a n c e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e i n d i v i d u a l b o a r s . T h e s e p r i c e s a r e a d j u s t e d a t i r r e g u l a r i n t e r v a l s . S o m e v o l u m e d i s c o u n t s a n d s p e c i a l p r i c e s o n b o a r / g i l t g r o u p s a r e a l s o o f f e r e d ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 3 0 ) . C o r p o r a t e b r e e d s t o c k a r e v i e w e d a s h i g h l y d i f f e r e n t i a t e d p r o d u c t s . A s s u c h , p r i c e s m a y b e s e t h i g h t o p r o j e c t a n " u p s c a l e " o r s u p e r i o r i m a g e t o a t t r a c t b u y e r s . 3 . 2 . 2 . 2 C o r p o r a t e B r e e d e r s ' P r o g r e s s i v e n e s s C o r p o r a t e b r e e d s t o c k a r e n a t i o n a l l y a d v e r t i s e d . A d v e r t i s e m e n t s e m p h a s i z e t h e s c i e n t i f i c a p p r o a c h u s e d i n d e v e l o p i n g h y b r i d s t o c k a n d t h e i r r e s u l t i n g s u p e r i o r p e r f o r m a n c e t r a i t s . R e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t b y c o r p o r a t e b r e e d e r s r e s u l t e d i n h y b r i d s t h a t c o n t r i b u t e d t o i m p r o v e d o v e r a l l p e r f o r m a n c e e f f i c i e n c y i n h o g p r o d u c t i o n i n t h e 1 9 8 0 5 . C o r p o r a t e b r e e d e r s a l s o i n f l u e n c e d t h e w a y b r e e d s t o c k a r e e v a l u a t e d , b y u s i n g p o p u l a t i o n g e n e t i c s e l e c t i o n t e c h n i q u e s a n d p e r f o r m a n c e t e s t i n g . P e r f o r m a n c e i n d e x e s a r e v a l u a b l e t o o l s f o r l a r g e f a r m e r s p u r c h a s i n g b r e e d s t o c k . P u r e b r e d b r e e d e r s w i l l h a v e t o p r o v i d e s i m i l a r t e s t i n g a n d i n f o r m a t i o n t o r e m a i n e f f e c t i v e c o m p e t i t o r s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 3 2 ) . 5 8 3 . 2 . 2 . 3 C o o p e r a t i v e I n v o l v e m e n t i n H y b r i d H o g B r e e d M u l t i p l y i n g F a r m e r s h a v e g r o w n m o r e i n t e r e s t e d i n r a i s i n g h y b r i d h o g s a s i m p r e s s i v e p e r f o r m a n c e r e s u l t s a r e r e p o r t e d f o r s o m e h y b r i d c r o s s e s . R a i s i n g h y b r i d s l a u g h t e r h o g s w i t h u n i f o r m g e n e t i c s a l t e r s t h e s t a n d a r d p r a c t i c e s o f f a r r o w - t o - f i n i s h o p e r a t i o n s o f r e n e w i n g t h e g i l t p o o l b y s a v i n g g i l t s f r o m f e e d e r p i g l i t t e r s . C o n t i n u i n g t h i s p r a c t i c e w o u l d w e a k e n t h e g e n e p o o l . T h e o f f s p r i n g o f t h e d a u g h t e r s o f h y b r i d h o g s w i l l h a v e d i f f e r e n t c h a r a c t e r i s t i c s t h a n a d d i t i o n a l o f f s p r i n g o f t h e p a r e n t s . N e w s o w s m u s t b e p u r c h a s e d f r o m h y b r i d b r e e d e r s , a s o p p o s e d t o f a r m r a i s e d , t o m a i n t a i n u n i f o r m i t y i n t h e g e n e p o o l a n d , p r e s u m a b l y , t h e d e s i r e d h y b r i d c h a r a c t e r i s t i c s i n s l a u g h t e r h o g s . T h e a d d i t i o n a l e x p e n s e o f p u r c h a s i n g 1 0 0 p e r c e n t o f r e p l a c e m e n t g i l t s h a s l e d f a r m e r s t o q u e s t i o n w h e t h e r t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f h y b r i d h o g s a r e s u f f i c i e n t l y b e t t e r t o j u s t i f y c h a n g i n g p r a c t i c e s a n d a d d i n g e x p e n s e s z . I f h y b r i d h o g s a r e i n d e e d b e t t e r , h o w c a n h y b r i d b r e e d s t o c k b e o b t a i n e d i n s u f f i c i e n t q u a n t i t i e s a n d a s c h e a p l y a s p o s s i b l e ? F a r m e r s h a v e t u r n e d t o t h e i r c o o p e r a t i v e s t o h e l p 2 P r o f i t a b i l i t y o f r a i s i n g h y b r i d h o g s d e p e n d s o n t h e c o s t s o f p u r c h a s i n g b r e e d i n g s t o c k o r f e e d e r p i g s a n d p r i c e s r e c e i v e d f r o m p a c k e r s f o r l e a n e r h o g s . N e w f e e d i n g ; p r a c t i c e s m a y n e e d t o b e a d o p t e d t o g e t t h e b e s t p e r f o r m a n c e l o f ' h y b r i d h o g s . C o m p a r i s o n s w i t h f a r m e r s ' c u r r e n t p r o f i t s z m e e d t o b e m a d e t o d e t e r m i n e i f a f a r m e r s h o u l d s w i t c h t o l r y b r i d h o g s . T h e O c t o b e r 1 9 9 1 i s s u e o f P o r k 9 1 ' f o u n d f a r m e r s w i t h t h e p o o r e s t p e r f o r m a n c e w i t h c u r r e n t h o g s h a v e t h e p o t e n t i a l t o g a i n t h e m o s t f r o m s w i t c h i n g t o h y b r i d h o g s . 5 9 a n s w e r t h e s e q u e s t i o n s . F a r m l a n d , L a n d O ' L a k e s a n d M F A a r e o p e r a t i n g r e s e a r c h f a r m s w h e r e h y b r i d h o g s a r e r a i s e d a n d t e s t e d . I n d i a n a F a r m B u r e a u C o o p e r a t i v e A s s o c i a t i o n i s o r g a n i z i n g a r e s e a r c h p r o j e c t w h e r e i n e i g h t m o d e l p r o d u c t i o n u n i t s w i l l t e s t t h e p e r f o r m a n c e t r a i t s o f f o u r d i f f e r e n t t y p e s o f g e n e t i c a l l y s u p e r i o r h y b r i d h o g s . E a c h h y b r i d w o u l d b e r a i s e d o n t w o d i f f e r e n t u n i t s s o c o m p a r i s o n s c o u l d b e m a d e a c r o s s u n i t s a s w e l l a s a c r o s s h y b r i d s . T h e u n i t s w o u l d b e l e a r n i n g t o o l s f o r c o o p e r a t i v e m e m b e r s t o b e c o m e f a m i l i a r w i t h h y b r i d p e r f o r m a n c e a n d m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s . F e e d e r p i g s a n d b r e e d s t o c k f r o m t h e s e u n i t s w i l l b e s o l d t o f a r m e r s . E d u c a t i o n o f m e m b e r s i s t h e p r i m a r y f u n c t i o n o f t h e s e r e s e a r c h f a r m s . C o o p e r a t i v e s o f f e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s m a y i n t e g r a t e b a c k w a r d i n t o m u l t i p l y i n g h y b r i d b r e e d s t o c k t o s u p p l y g r o w e r s . G o l d K i s t i s a n e x a m p l e . G o l d K i s t o w n s a n d m a n a g e s , w i t h h i r e d l a b o r , f i v e " p o r k c e n t e r s . " A t e a c h p o r k c e n t e r , 3 0 0 D e K a l b h y b r i d s o w s a r e b r e d w i t h D e K a l b b o a r s . O f f s p r i n g a r e r a i s e d t o w e i g h t s o f 2 3 0 - 2 5 0 p o u n d s . T h e g i l t s a r e p l a c e d o n 1 4 c o n t r a c t f a r m s a s b r e e d s t o c k . T h e b o a r s a r e s e n t t o s l a u g h t e r . P e r f o r m i n g a n i n t e r m e d i a t e c r o s s a t t h e i r o w n f a c i l i t i e s a l l o w s G o l d K i s t t o r e d u c e b r e e d s t o c k c o s t s b u t m a i n t a i n D e K a l b h y b r i d c h a r a c t e r i s t i c s i n s l a u g h t e r h o g s s o l d f r o m p o r k c e n t e r s a n d c o n t r a c t f a r m s . F a r m l a n d F o o d s p l a n s t o b u i l d a 7 0 0 - s o w h y b r i d g i l t m u l t i p l i e r u n i t . T h e f a c i l i t y w i l l p r o d u c e a b o u t 1 4 , 0 0 0 6 0 p i g s p e r y e a r . B a r r o w s w i l l b e s o l d t h r o u g h F a r m l a n d ' s f e e d e r p i g p r o g r a m s . G i l t s w i l l b e t h e s t a r t o f F a r m l a n d ' s p r o g r a m t o p r o v i d e q u a l i t y , u n i f o r m , l e a n h o g s f o r F a r m l a n d F o o d s ' s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s ( F a r m l a n d N e g g , A p r i l 1 9 9 0 0 ) . C o o p e r a t i v e r e s e a r c h f a r m s f o r h y b r i d h o g s a i d c o o r d i n a t i o n b y d i s s e m i n a t i n g i n f o r m a t i o n t o f a r m e r s . H y b r i d h o g r e s e a r c h f a r m s t h a t t r a i n f a r m e r s a r e e x a m p l e s o f s e r v i c e s c o o p e r a t i v e s o f f e r f a r m e r / m e m b e r s w h i c h I O F s a r e u n l i k e l y t o o f f e r . I O F s s e l d o m t r a i n f a r m e r s , u n l e s s t h e r e i s s o m e t y p e o f c o n t r a c t i n v o l v e d , b e c a u s e I O F s c a n n o t b e a s s u r e d t h e y w i l l c a p t u r e t h e b e n e f i t s o f t r a i n i n g . C o o p e r a t i v e m e m b e r s m a y b e m o r e l o y a l t o c o o p e r a t i v e s , a s e x p l a i n e d i n C h a p t e r 2 , a l l o w i n g c o o p e r a t i v e s t o c a p t u r e t h e b e n e f i t s o f t r a i n i n g f a r m e r s . R a i s i n g b r e e d s t o c k i n c o o p e r a t i v e l y - o w n e d f a c i l i t i e s m a y r e d u c e i n p u t c o s t s f o r f a r m e r s . C o o p e r a t i v e f a c i l i t i e s a c t a s a c o u n t e r v a i l i n g p o w e r t o I O F h y b r i d b r e e d s t o c k f a c i l i t i e s . 3 . 3 H o g F a r m i n g T h i s s e c t i o n e x a m i n e s h o w h o g s a r e r a i s e d . H o g f a r m i n g i s b e c o m i n g m o r e s p e c i a l i z e d . T h e a v e r a g e - s i z e d h o g f a r m i s i n c r e a s i n g , a s n o t e d i n C h a p t e r 1 . E n v i r o n m e n t a l l y - c o n t r o l l e d c o n f i n e m e n t f a c i l i t i e s a r e r e p l a c i n g s e m i - r c o n f i n e m e n t a n d p a s t u r e s . G e n e t i c a l l y - l e a n , h y b r i d h o g s a r e r e p l a c i n g h o g s w i t h d i v e r s e g e n e t i c s . L i f e c y c l e f e e d 6 1 r a t i o n s a r e s p e c i a l i z e d f o r a g e , g e s t a t i o n a n d s e x o f h o g s . H i g h l y - s k i l l e d m a n a g e m e n t i s b e c o m i n g c r i t i c a l t o s u c c e s s . F e w e r m a r k e t i n g c h a n n e l s a r e a v a i l a b l e t o m o s t f a r m e r s . 3 . 3 . 1 S t a g e s o f H o g P r o d u c t i o n H o g p r o d u c t i o n i s c o m p o s e d o f t w o s t a g e s . T h e f i r s t , f e e d e r p i g p r o d u c t i o n , i n v o l v e s m a i n t a i n i n g a b r e e d h e r d , f a r r o w i n g , w e a n i n g a n d r a i s i n g p i g l e t s t o a w e i g h t o f 4 0 - 5 0 p o u n d s , u n t i l t h e y m a y b e s o l d a s f e e d e r p i g s . T h e g e s t a t i o n p e r i o d i s 3 . 7 5 m o n t h s ( F i g u r e 6 ) . P i g l e t s a r e w e a n e d b e t w e e n 3 . 5 a n d 7 w e e k s o f a g e , w i t h l a r g e r o p e r a t i o n s w e a n i n g y o u n g e r . R a i s i n g f e e d e r p i g s t a k e s 9 - 1 0 w e e k s . F e e d e r p i g s a r e o f t e n p r o d u c e d o n m a r g i n a l l a n d . F e e d r e q u i r e m e n t s f o r f a r r o w i n g a r e l e s s t h a n t h o s e f o r f i n i s h i n g h o g s . T h e s e c o n d p h a s e , f i n i s h i n g , r e q u i r e s p u r c h a s i n g f e e d e r p i g s a n d r a i s i n g t h e m t o s l a u g h t e r w e i g h t o f a b o u t 2 3 0 - 2 5 0 p o u n d s . F i n i s h i n g t a k e s a b o u t 1 8 w e e k s . F a r m e r s l i v i n g i n g r a i n - s u r p l u s a r e a s w i t h m u l t i p l e e n t e r p r i s e s a n d w i t h o u t t h e t i m e o r i n c l i n a t i o n t o f a r r o w s o w s , m a y c h o o s e t o f i n i s h h o g s . I f c o r n p r i c e s a r e r e l a t i v e l y l o w a n d h o g p r i c e s a r e r e l a t i v e l y h i g h , f a r m e r s h a v e g r e a t e r i n c e n t i v e t o " m a r k e t t h e i r c o r n t h r o u g h h o g s . " T h e m a j o r i t y o f h o g f a r m e r s c o m b i n e t h e f e e d e r - p i g a n d f i n i s h i n g p h a s e s i n t o f a r r o w - t o - f i n i s h p r o d u c t i o n . I n 1 9 8 0 , 5 9 p e r c e n t o f h o g e n t e r p r i s e s w e r e f a r r o w - t o - f i n i s h w h i l e 2 0 p e r c e n t w e r e f e e d e r p i g a n d 2 1 p e r c e n t w e r e f i n i s h i n g 6 2 M o n t h s 3 8 ' - S l a u g h t e r 3 0 * - . n . | I . p i g b o r n 2 ‘ 1 — G i t b r e d S l a u m t e r 1 8 - S e c o n d - g e n e r a t i o n F 5 0 b a r n P i g b o m ‘ 2 ' G i l t b r e d 6 . — P i g b o r n S o w b r e d 0 F i g u r e 6 . B i o l o g i c a l L a g s i n H o g P r o d u c t i o n S o u r c e : C r o m , 1 9 8 8 6 3 o p e r a t i o n s . I t t a k e s 2 5 w e e k s t o r a i s e h o g s t o s l a u g h t e r w e i g h t i n a c o m b i n e d s y s t e m ( C r o m 1 9 8 8 , p p . 6 3 - 6 5 ) . T h i s s a v e s 2 - 3 w e e k s t i m e a s c o m p a r e d t o s e p a r a t e o p e r a t i o n s . M o v i n g p i g l e t s s t r e s s e s t h e m a n d r e d u c e s t h e i r r a t e o f w e i g h t g a i n . 3 . 3 . 2 C o o p e r a t i v e I n v o l v e m e n t i n P i g a n d H o g P r o d u c t i o n L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s a r e i n v o l v e d t o v a r y i n g d e g r e e s i n p i g a n d h o g p r o d u c t i o n t h r o u g h o u t t h e U . S . I n v o l v e m e n t r a n g e s f r o m f e e d e r p i g c e r t i f i c a t i o n p r o g r a m s a n d f a r r o w i n g c o r p o r a t i o n s t o f e d h o g p r o g r a m s a n d p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g . F e e d e r p i g c e r t i f i c a t i o n p r o g r a m s a n d f a r r o w i n g c o r p o r a t i o n s a r e d i s c u s s e d b e l o w . F e d h o g p r o g r a m s a n d p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g a r e d i s c u s s e d i n C h a p t e r 4 . 3 . 3 . 2 . 1 C o o p e r a t i v e F e e d e r P i g C e r t i f i c a t i o n P r o g r a m s M F A o f M i s s o u r i a n d I n t e r s t a t e P r o d u c e r s L i v e s t o c k A s s o c i a t i o n o f I n d i a n a h a v e f e e d e r p i g c e r t i f i c a t i o n p r o g r a m s . F a r m e r s e n t e r i n t o c o n t r a c t s w i t h t h e s e c o o p e r a t i v e s t o p r o d u c e f e e d e r p i g s w h i c h m e e t s p e c i f i e d m i n i m u m s t a n d a r d s w i t h r e s p e c t t o b r e e d c h a r a c t e r i s t i c s , v a c c i n a t i o n a n d / o r f r e e d o m f r o m d i s e a s e s . O w n e r s h i p o f b r e e d s t o c k a n d f e e d e r p i g s r e m a i n w i t h f a r m e r s , b u t f a r m e r s a g r e e t o m a r k e t t h e i r c e r t i f i e d f e e d e r p i g s t h r o u g h a t e l e a u c t i o n o r g a n i z e d b y t h e s e c o o p e r a t i v e s . T h e c o n t r a c t s a l l o w t h e c o o p e r a t i v e s t o e s t i m a t e t h e n u m b e r o f f e e d e r p i g s 6 4 t h e y c a n o f f e r o n t h e t e l e a u c t i o n a s w e l l a s a s s u r i n g a m i n i m u m s t a n d a r d t o b u y e r s w h o u t i l i z e t h e t e l e a u c t i o n . F e e d e r p i g t e l e a u c t i o n s a r e d i s c u s s e d b e l o w i n t h e s e c t i o n o n m a r k e t i n g p i g s a n d h o g s . 3 . 3 . 2 . 2 F a r r o w i n g C o r p o r a t i o n s F a r r o w i n g c o r p o r a t i o n s a r e a n a l t e r n a t i v e o r g a n i z a t i o n t o o b t a i n a n a s s u r e d s u p p l y o f f e e d e r p i g s . S i n g l e s o u r c e s o f f e e d e r p i g s a r e d e s i r a b l e b e c a u s e c o m m i n g l i n g o f f e e d e r p i g l o t s i n c r e a s e s d i s e a s e . A l s o d i v e r g e n t g e n e t i c b a c k g r o u n d s o f m u l t i p l e s o u r c e s c a n l e a d t o v a r i a b l e g r o w t h r a t e s , w h i c h m a k e s i t d i f f i c u l t t o s e l l a l l s l a u g h t e r h o g s o f t h e s a m e a g e a s a l o t w i t h u n i f o r m w e i g h t s . F a r r o w i n g c o r p o r a t i o n s m a y b e o r g a n i z e d a s S u b c h a p t e r S c o r p o r a t i o n s o r c o o p e r a t i v e s . S e v e r a l f i n i s h e r s m a y j o i n t l y o w n a l a r g e f a r r o w i n g u n i t , u s i n g h i r e d m a n a g e m e n t a n d l a b o r . F e e d e r p i g s a r e p u r c h a s e d f r o m t h e c o r p o r a t i o n a n d f i n i s h e d o n i n d i v i d u a l f a r m s . N o n - f a r m e r s , s u c h a s f e e d s a l e s m e n a n d v e t e r i n a r i a n s , m a y o r g a n i z e a f a r r o w i n g c o r p o r a t i o n a s a n i n v e s t m e n t ( P a u l s o n a n d R a h m 1 9 7 8 ) . F a r r o w i n g c o r p o r a t i o n s a r e a l s o p r o m o t e d b y c o n s t r u c t i o n f i r m s s p e c i a l i z i n g i n c o n f i n e m e n t f a c i l i t i e s , b r e e d - s t o c k f i r m s a n d l a r g e f a r m e r c o o p e r a t i v e s ( R h o d e s a n d G r i m e s 1 9 7 6 ) . F a r r o w i n g c o r p o r a t i o n s b e g a n i n a r e a s o f s u r p l u s f e e d g r a i n p r o d u c t i o n . T h e i r n u m b e r s g r e w d u r i n g t h e 1 9 7 0 5 . S u r v e y s i n 1 9 7 8 r e v e a l e d a r a n g e o f 2 t o 2 2 o w n e r s , w i t h a n 6 5 a v e r a g e o f 8 . 6 o w n e r s p e r f i r m ( P a u l s o n a n d R a h m 1 9 7 8 ) . F i r m s w e r e m o r e l i k e l y t o b e o r g a n i z e d a s c o o p e r a t i v e s w h e n t h e r e w e r e l a r g e r n u m b e r s o f o w n e r s . T h e o p e r a t i o n s w e r e u s u a l l y o f s u b s t a n t i a l s i z e , w i t h 4 4 0 - 6 6 0 s o w s . P r i c e s w e r e e s t a b l i s h e d i n a d v a n c e o f p r o d u c t i o n b y t h r e e - f o u r t h s o f f a r r o w i n g c o o p e r a t i v e s , b a s e d o n e s t i m a t e d c o s t s o f p r o d u c t i o n ( P a u l s o n a n d R a h m 1 9 7 8 ) . A b o u t o n e - f o u r t h o f t h e f i r m s s u r v e y e d u s e d f o r m u l a p r i c i n g b a s e d o n c u r r e n t m a r k e t p r i c e s f o r f e e d e r p i g s o r s l a u g h t e r h o g s a s t h e t r a n s f e r p r i c e . O b j e c t i v e s o f n o n - f a r m e r o w n e r s o f f a r r o w i n g c o r p o r a t i o n s m a y d i f f e r f r o m t h o s e o f f a r m e r o w n e r s . F a r m e r s , w h o w i l l b e b u y i n g t h e f e e d e r p i g s p r o d u c e d b y t h e c o r p o r a t i o n , m a y h a v e a g r e a t e r c o n c e r n o v e r t h e q u a l i t y o f p i g s p r o d u c e d t h a n w o u l d n o n - f a r m e r i n v e s t o r s , e s p e c i a l l y i f p a y m e n t s i n f e e d e r p i g m a r k e t s d o n o t a d e q u a t e l y r e f l e c t q u a l i t y d i f f e r e n c e s i n p i g s . F e e d e r p i g s a r e n o t g r a d e d . P i g s m a y b e c e r t i f i e d t o m e e t m i n i m u m s t a n d a r d s o f b r e e d c h a r a c t e r i s t i c s a n d f r e e d o m f r o m d i s e a s e . M i n i m u m s t a n d a r d s , h o w e v e r , d o n o t f u l l y r e f l e c t q u a l i t y d i f f e r e n c e s . W i t h o u t a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n , b u y e r s m a y n o t b e w i l l i n g t o p a y h i g h e r p r i c e s f o r p i g s o f p u r p o r t e d h i g h e r q u a l i t y . O w n e r s w h o p r o v i d e a n d r e c e i v e a d d i t i o n a l p a y m e n t s f o r i n p u t s , s u c h a s f e e d o r v e t e r i n a r y s e r v i c e s , m a y h a v e l e s s i n t e r e s t i n m i n i m i z i n g c o s t s o f t h e s e i n p u t s t h a n f a r m e r s w h o b e n e f i t o n l y f r o m t h e f i n a l p r o d u c t . 6 6 O n e o f F a r m l a n d ' s p r o p o s a l s f o r d e v e l o p i n g a u n i f o r m s u p p l y o f q u a l i t y h o g s i n v o l v e d j o i n t o w n e r s h i p o f f a r r o w i n g u n i t s b y f a r m e r s , w h o w o u l d f i n i s h h o g s o n t h e i r i n d e p e n d e n t u n i t s . P r e s u m a b l y , t h e f a r r o w i n g c o o p e r a t i v e s w o u l d b e o r g a n i z e d a s l o c a l c o o p e r a t i v e s o r d i s t i n c t o p e r a t i n g u n i t s w i t h i n t h e F a r m l a n d f e d e r a t i o n o f c o o p e r a t i v e s . H y b r i d g i l t s a n d b o a r s f r o m F a r m l a n d ' s b r e e d - m u l t i p l y i n g f a r m s w o u l d b e p u r c h a s e d b y t h e f a r r o w i n g c o o p e r a t i v e s . F a r m e r s w o u l d b e r e q u i r e d t o m a r k e t h o g s t h r o u g h F a r m l a n d ' s s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s . 3 . 3 . 3 M a r k e t i n g o f P i g s a n d H o g s P i g s a n d h o g s a r e m a r k e t e d t h r o u g h s e v e r a l c h a n n e l s . T h e s e c t i o n s b e l o w d e s c r i b e t h e m a r k e t c h a n n e l s a n d t h e e x t e n t t o w h i c h t h e y a r e u s e d . M a r k e t i n g f u n c t i o n s p e r f o r m e d b y c o o p e r a t i v e s a r e d e s c r i b e d i n d e t a i l . M o s t l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s w e r e o r g a n i z e d t o p r o v i d e m a r k e t i n g s e r v i c e s . N e a r l y a l l l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s m a r k e t s e v e r a l s p e c i e s o f l i v e s t o c k f o r t h e i r m e m b e r s i n c l u d i n g c a t t l e , h o g s , s h e e p a n d l a m b s a n d , i n s o m e c a s e s , g o a t s . C o o p e r a t i v e s m a r k e t b o t h s l a u g h t e r h o g s a n d f e e d e r p i g s o r m a r k e t o n l y f e e d e r p i g s . M a r k e t i n g c o n t i n u e s t o b e o n e o f l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s ' p r i m a r y f u n c t i o n s . M e c h a n i s m s t o e s t a b l i s h p r i c e i n c l u d e a u c t i o n m a r k e t s a n d t e l e a u c t i o n s a s w e l l a s d i r e c t p u r c h a s e s b y c o o p e r a t i v e s a t d a i l y m a r k e t s a n d t e l e a u c t i o n s , w h i c h a r e 6 7 d i s c u s s e d b e l o w . F o r w a r d c o n t r a c t s , p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a n d o t h e r p r i c i n g m e c h a n i s m s a r e d e s c r i b e d i n C h a p t e r 4 . 3 . 3 . 3 . 1 M a r k e t C h a n n e l s / P r i c e M e c h a n i s m s f o r F e e d e r P i g s F e e d e r p i g s a r e m a r k e t e d t h r o u g h t h r e e m a i n c h a n n e l s . I n o r d e r o f v o l u m e h a n d l e d t h e y a r e : o r g a n i z e d a u c t i o n m a r k e t s ; d i r e c t f a r m e r t o f i n i s h e r s a l e s ; a n d p r o f e s s i o n a l d e a l e r s w h o b u y a n d s e l l f e e d e r p i g s . I n 1 9 8 0 , C r o m a n d D u e w e r f o u n d 4 7 p e r c e n t o f f e e d e r p i g s w e r e s o l d t h r o u g h o r g a n i z e d m a r k e t s : 2 5 p e r c e n t i n p r o p r i e t a r y a u c t i o n s , 2 0 p e r c e n t i n c o o p e r a t i v e a u c t i o n s a n d 2 p e r c e n t i n t e r m i n a l s . A b o u t t h r e e - f o u r t h s o f t h o s e s o l d t h r o u g h c o o p e r a t i v e a u c t i o n s w e r e s o l d b y t e l e a u c t i o n . O f t h e r e m a i n i n g 5 3 p e r c e n t o f f e e d e r p i g s , 3 3 p e r c e n t w e r e s o l d d i r e c t t o f i n i s h e r s a n d 2 0 p e r c e n t w e r e s o l d t o d e a l e r s ( C r o m a n d D u e w e r 1 9 8 0 ) . T h e m a r k e t i n g c h a n n e l s u s e d v a r i e d i n d i f f e r e n t r e g i o n s o f t h e c o u n t r y d e p e n d i n g o n h o w m a r k e t s w e r e o r g a n i z e d . C o o p e r a t i v e t e l e a u c t i o n s h a v e g r o w n i n i m p o r t a n c e , a n d d i r e c t s a l e s a n d p r o p r i e t a r y a u c t i o n s a l e s h a v e d e c l i n e d s i n c e t h e 1 9 6 0 5 ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p p . 3 7 - 3 8 ) . F i n i s h e r s r e q u i r e l a r g e r , m o r e u n i f o r m l o t s o f f e e d e r p i g s t h a n p r o v i d e d b y m o s t i n d i v i d u a l f a r m e r s . A u c t i o n s a n d d e a l e r s p e r f o r m t h e f u n c t i o n s o f s o r t i n g a n d c o m m i n g l i n g l o t s t o m e e t f i n i s h e r s p e c i f i c a t i o n s . T e l e a u c t i o n s p r o v i d e t h e a d v a n t a g e s o v e r o n - t h e - s p o t a u c t i o n s o f r e d u c e d t r a n s p o r t a t i o n c o s t s a n d l o w e r e d h e a l t h r i s k s . F e e d e r p i g s 6 8 a r e s h i p p e d d i r e c t f r o m t h e f a r m e r s t o t h e f i n i s h e r s a n d n o t t h r o u g h a c e n t r a l a u c t i o n s i t e . T h e y a r e n o t c o m m i n g l e d w i t h o t h e r p i g s u n t i l a r r i v a l a t t h e f i n i s h e r s , r e d u c i n g t h e l i k e l i h o o d o f d i s e a s e t r a n s f e r . T h e t e l e a u c t i o n t h u s c a p t u r e s t h e a d v a n t a g e s o f d i r e c t s a l e s w i t h o u t t h e d i s a d v a n t a g e o f l a c k o f p r i c e i n f o r m a t i o n . T e l e a u c t i o n s d r a w f r o m a b r o a d r e g i o n o f b u y e r s a n d s e l l e r s . T h e i r s u c c e s s r e q u i r e s t h a t p i g s b e a c c u r a t e l y d e s c r i b e d a n d l a r g e e n o u g h v o l u m e s b e t r a d e d t o p r o v i d e l i q u i d i t y a n d l o w p e r u n i t t r a n s a c t i o n s c o s t s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p p . 3 8 - 4 1 ) . 3 . 3 . 3 . 2 M a r k e t C h a n n e l s a n d P r i c e M e c h a n i s m s f o r S l a u g h t e r H o g s S l a u g h t e r h o g s a r e m a r k e t e d v i a t h r e e m a i n c h a n n e l s : d i r e c t s a l e s , a u c t i o n s a n d t e r m i n a l m a r k e t s . U s e o f a u c t i o n s a n d t e r m i n a l m a r k e t s h a s d e c l i n e d . T e r m i n a l m a r k e t s h a n d l e d 5 0 p e r c e n t o f h o g s i n 1 9 4 0 , b u t t h a t m a r k e t s h a r e d e c l i n e d t o 1 3 . 5 p e r c e n t b y 1 9 8 0 . A u c t i o n m a r k e t s h a r e d e c l i n e d f r o m 1 0 - 1 5 p e r c e n t i n t h e 1 9 6 0 5 t o l e s s t h a n 1 0 p e r c e n t i n 1 9 8 0 . A u c t i o n m a r k e t s a r e s t i l l a n i m p o r t a n t s o u r c e o f h o g s f o r p a c k e r s i n t h e M o u n t a i n S t a t e s , S o u t h e r n P l a i n s a n d t h e N o r t h A t l a n t i c r e g i o n ( C r o m 1 9 8 8 , p . 3 9 ) . E l e c t r o n i c t e l e m a r k e t i n g i s a f o r m o f a u c t i o n , m e n t i o n e d a b o v e f o r f e e d e r p i g s , w h i c h h a s b e e n u s e d a l s o f o r s l a u g h t e r h o g s . T h e s u c c e s s a n d d e t a i l s o f i t s u s e a r e d i s c u s s e d b e l o w . D i r e c t s a l e s t o p a c k e r s h a d i n c r e a s e d t o 7 6 . 6 p e r c e n t b y 1 9 8 0 ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p p . 5 4 - 5 5 ) . 6 9 F a r r o w - t o - f i n i s h o p e r a t o r s a r e m o r e l i k e l y t o s h i p d i r e c t t h a n f i n i s h e r s , w h o u s e t e r m i n a l m a r k e t s m o r e o f t e n ( V a n A r s d a l l a n d N e l s o n 1 9 8 4 ) . T h e l a r g e r a n o p e r a t i o n i s , t h e g r e a t e r t h e p e r c e n t a g e o f h o g s t h a t w i l l b e s h i p p e d d i r e c t t o p a c k e r s . G o n z a l e s e t a l . f o u n d t h e p e r c e n t a g e i n c r e a s e d f r o m 6 5 p e r c e n t o f a n n u a l m a r k e t i n g s f o r o p e r a t i o n s s e l l i n g 7 , 0 0 0 - 1 4 , 9 9 9 h o g s t o 9 4 p e r c e n t o f o p e r a t i o n s s e l l i n g 1 5 , 0 0 0 a n d m o r e h o g s i n 1 9 8 0 ( G o n z a l e s e t a l . 1 9 8 3 ) . L a r g e r o p e r a t i o n s c a n s h i p i n t r u c k l o a d - s i z e d l o t s a n d g a i n s u f f i c i e n t m a r k e t k n o w l e d g e t o d e a l w i t h p a c k e r s . L a r g e r f a r m e r s a r e m o r e l i k e l y t h a n s m a l l e r f a r m e r s t o u s e m o r e m a r k e t o u t l e t s . H o w e v e r , 7 5 p e r c e n t o f t h e l a r g e s t f a r m e r s u s e o n l y o n e o r t w o m a r k e t o u t l e t s a n d 4 2 p e r c e n t o f t h e m o b t a i n e d o n l y o n e p r i c e b i d b e f o r e s e l l i n g e a c h l o t o f h o g s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 5 5 ) . T h e s m a l l e r a n o p e r a t i o n i s , t h e m o r e l i k e l y i t i s t o u s e a b u y i n g s t a t i o n fl F a r m e r s m a r k e t i n g 1 0 0 - 2 , 4 9 9 h e a d u s e d b u y i n g s t a t i o n s 5 3 p e r c e n t o f t h e t i m e , w h i l e t h o s e m a r k e t i n g 5 , 0 0 0 - 6 , 9 9 9 h e a d o n l y u s e d t h e m 3 2 p e r c e n t o f t h e t i m e ( G o n z a l e s e t a l . 1 9 8 3 ) . B u y i n g s t a t i o n s a r e e s t a b l i s h e d i n l o c a l m a r k e t s . W h i l e t h e y m a y b e p a c k e r - 3 A b u y i n g s t a t i o n i s a l o c a t i o n w h e r e h o g f a r m e r s d e l i v e r h o g s f o r s a l e a n d n e g o t i a t e p r i c e d i r e c t l y w i t h a p a c k e r ' s r e p r e s e n t a t i v e . B u y i n g s t a t i o n s d i f f e r f r o m a u c t i o n m a r k e t s b e c a u s e t h e r e i s n o p u b l i c b i d d i n g b y s e v e r a l b u y e r s . I n s t e a d a p r i v a t e t r e a t y t r a n s a c t i o n t a k e s p l a c e b e t w e e n t h e f a r m e r a n d t h e p a c k e r ' s r e p r e s e n t a t i v e . 7 0 o w n e d , i n d e p e n d e n t d e a l e r s a n d c o o p e r a t i v e s o f t e n p u r c h a s e h o g s a t b u y i n g s t a t i o n s a n d r e s e l l t h e m t o p a c k e r s . T h e m a j o r i t y o f f a r m e r s s e l l t h e i r h o g s w h e n t h e y r e a c h a c e r t a i n w e i g h t . O t h e r s e i t h e r s e l l a t s e t t i m e s , s u c h a s t h e d a y o f t h e l o c a l a u c t i o n , o r w h e n t h e y t h i n k t h e y w i l l g e t t h e h i g h e s t p r i c e ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 5 5 ) . W h e n m a r k e t p r i c e s a r e l o w , s o m e f a r m e r s w i l l h o l d o n t o h o g s t i l l p r i c e s i m p r o v e . T h i s s t r a t e g y o f t e n b a c k f i r e s , h o w e v e r , a s h e a v y h o g s a r e d i s c o u n t e d b y p a c k e r s . 3 . 3 . 3 . 3 P u b l i c a n d P r i v a t e S o u r c e s o f P r i c e I n f o r m a t i o n W i t h t h r e e - f o u r t h s o f h o g s s o l d d i r e c t t o p a c k e r s , h o w i s p r i c e i n f o r m a t i o n o b t a i n e d ? T e r m i n a l a n d a u c t i o n m a r k e t s a r e o n e s o u r c e o f p r i c e i n f o r m a t i o n . T e r m i n a l a n d a u c t i o n m a r k e t s h a v e 2 3 p e r c e n t o f t h e m a r k e t . H o w e v e r , t h e h o g s t r a d e d o n t h e s e m a r k e t s m a y n o t b e r e p r e s e n t a t i v e o f t h e m a j o r i t y o f h o g s s o l d . H o g s e n t e r i n g t e r m i n a l a n d a u c t i o n m a r k e t s a r e m o r e l i k e l y t o b e p r o d u c e d b y s m a l l - a n d m e d i u m - s i z e d f a r m e r s a n d e x h i b i t g r e a t e r v a r i a b i l i t y i n w e i g h t a n d q u a l i t y . H o g s e n t e r i n g t h e s e m a r k e t s f r o m l a r g e r f a r m e r s a r e l i k e l y t o b e r e s i d u a l h o g s n o t f i t t i n g i n t o t r u c k l o a d l o t s d u e t o q u a n t i t y o r q u a l i t y p r o b l e m s . L o t s o f f e r e d f o r s a l e w i l l u s u a l l y b e a c o m m i n g l i n g o f s e v e r a l s m a l l e r l o t s . F e w b u y e r s m a y b e p r e s e n t o n a g i v e n d a y o r t i m e . I f p a c k e r s a r e a b l e t o m e e t t h e m a j o r i t y o f t h e i r n e e d s b y d i r e c t p u r c h a s e s , t h e y e n t e r a u c t i o n s a n d t e r m i n a l m a r k e t s o n l y t o f i l l o u t t h e i r k i l l i n g l i n e . T h e f a c t t h a t a u c t i o n 7 1 a n d t e r m i n a l m a r k e t s t r a d e m a y b e f o r o v e r a l l l o w e r q u a l i t y h o g s w i t h f e w e r t h a n o p t i m a l n u m b e r o f b u y e r s m a y l e a d t o l o w e r p r i c e s t h a n w o u l d p r e v a i l i f t h e m a j o r i t y o f h o g s e n t e r e d t h e s e m a r k e t s . T o i n c r e a s e m a r k e t t r a n s p a r e n c y a n d p r o v i d e m o r e i n f o r m a t i o n t o f a r m e r s , U . S . D . A . ‘ s A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g S e r v i c e c o l l e c t s i n f o r m a t i o n d a i l y f r o m c o o p e r a t i n g p a c k e r s a n d o t h e r m a r k e t o p e r a t o r s . W h i l e o b t a i n i n g p r i c e i n f o r m a t i o n , U . S . D . A . r e p o r t e r s a l s o g i v e o t h e r i n f o r m a t i o n t o p a c k e r s a n d m a r k e t o p e r a t o r s , m a k i n g p r i c e r e p o r t e r s p a r t o f t h e p r i c e d i s c o v e r y p r o c e s s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 9 0 ) . P r i v a t e p r i c e s o u r c e s i n c l u d e t h e Y e l l o w S h e e t a n d t h e M e a t § 1 1 e e § . 3 . 3 . 3 . 4 C o o p e r a t i v e A u c t i o n s a n d D a i l y M a r k e t s C o o p e r a t i v e s m a i n t a i n b u y i n g s t a t i o n s , c a l l e d d a i l y m a r k e t s , s t r a t e g i c a l l y l o c a t e d a t s e v e r a l l o c a t i o n s i n t h e i r r e g i o n . A t t h e s e s t a t i o n s , a u c t i o n s m a y b e r u n a s w e l l i f t h e r e i s s u f f i c i e n t v o l u m e . A u c t i o n s m a y b e h e l d o n l y o n c e a w e e k i f v o l u m e i s l o w . F a r m e r s h a v e t h e o p t i o n o f s e l l i n g t h e i r a n i m a l s i n t h e a u c t i o n o r d i r e c t l y t o b u y e r s . I n a d d i t i o n t o c o o p e r a t i v e b u y e r s , o r d e r b u y e r s r e p r e s e n t i n g s l a u g h t e r p l a n t s m a y b e p r e s e n t , p u r c h a s i n g b o t h t h r o u g h t h e a u c t i o n s a n d d i r e c t l y . C o o p e r a t i v e s h e l p f a r m e r / m e m b e r s s o r t l o t s f o r a u c t i o n s o r d i r e c t s a l e s . A s a l e s c o m m i s s i o n i s c h a r g e d f o r e a c h a n i m a l s o l d . F o r e x a m p l e , C e n t r a l L i v e s t o c k E x c h a n g e o f 7 2 M i n n e s o t a c h a r g e s a c o m m i s s i o n o f $ 1 . 5 0 p e r h e a d . U s e o f t h e m a r k e t m a k e s a f a r m e r a v o t i n g m e m b e r o f C e n t r a l L i v e s t o c k a n d e l i g i b l e f o r p a t r o n a g e r e f u n d s b a s e d o n t h e n u m b e r o f h e a d s o l d t h r o u g h t h e c o o p e r a t i v e . U s e o f a u c t i o n m a r k e t s h a s d e c l i n e d w i t h t h e i n c r e a s e o f d i r e c t p u r c h a s e s b y p a c k e r s . F e w e r h o g s e n t e r t h e a u c t i o n s a n d f e w e r b i d d e r s b i d o n h o g s . C o o p e r a t i v e s h a v e i n c r e a s e d t h e i r d i r e c t p u r c h a s e s t o h e l p t h e i r f a r m e r m e m b e r s c o m p e t e i n t h i s e n v i r o n m e n t . W i t h d i r e c t p u r c h a s e s , f a r m e r s a r e p a i d “ i m m e d i a t e l y a f t e r t h e s a l e . C o o p e r a t i v e s s o r t t h e h o g s p u r c h a s e d a n d o f f e r t h e m a s l o t s t o p a c k e r s , e i t h e r d i r e c t l y , v i a t e l e a u c t i o n , o r i n l a r g e r a u c t i o n o r t e r m i n a l m a r k e t s . S o r t i n g l o t s , i n c r e a s i n g l o t s i z e a n d o f f e r i n g l o t s t o a g r e a t e r n u m b e r o f p a c k e r s a d d s v a l u e t o h o g s . C o o p e r a t i v e s a l e s m a n a g e r s k n o w t h e q u a l i t i e s c o n s i d e r e d i m p o r t a n t b y d i f f e r e n t p a c k e r s a n d c a n h e l p t o b e t t e r c o o r d i n a t e s u p p l y w i t h d e m a n d . P a c k e r s a n d I O F s m a y a l s o e s t a b l i s h b u y i n g s t a t i o n s i n h o g p r o d u c i n g r e g i o n s . I O F - o w n e d b u y i n g s t a t i o n s o f f e r m a n y s e r v i c e s o f c o o p e r a t i v e s t a t i o n s , b u t f a r m e r s u s i n g t h e s e s t a t i o n s d o n o t g a i n t h e a d v a n t a g e s o f c o o p e r a t i v e m e m b e r s h i p . T h o s e a d v a n t a g e s i n c l u d e a c c e s s t o o t h e r s e r v i c e s o f c o o p e r a t i v e s a n d p a t r o n a g e r e f u n d s . V a l u e - a d d e d w h e n c o o p e r a t i v e s d i r e c t l y p u r c h a s e a n d r e s e l l h o g s i s r e t u r n e d , m i n u s e x p e n s e s i n c u r r e d , t o m e m b e r s a s p a t r o n a g e r e f u n d s . A p o r t i o n o f t h e p a t r o n a g e r e f u n d i s p a y a b l e i n c a s h . I n 1 9 8 8 , M i c h i g a n L i v e S t o c k E x c h a n g e r e t u r n e d 7 3 $ 3 1 3 , 5 4 6 i n c a s h p a t r o n a g e r e f u n d s t o l i v e s t o c k f a r m e r s ( A p p u a i R e p o p t M L S E 1 9 8 9 ) 3 . 3 . 3 . 5 O r d e r B u y e r s C o o p e r a t i v e e m p l o y e e s m a y a l s o b e o r d e r b u y e r s f o r p a c k e r s . O r d e r b u y e r s c o n t a c t p a c k e r s t o d e t e r m i n e t h e q u a n t i t i e s a n d t y p e s o f h o g s t h e y w i s h t o b u y , a n d t h e p r i c e s t h e y a r e o f f e r i n g t o p a y t h a t d a y . O r d e r b u y e r s t h e n g o i n t o a u c t i o n m a r k e t s a n d b i d f o r l o t s m e e t i n g t h e p a c k e r s ' s p e c i f i c a t i o n s . T h e y m a y a l s o p u r c h a s e h o g s d i r e c t l y f r o m f a r m e r s a t d a i l y m a r k e t s . C o o p e r a t i v e e m p l o y e e s a c t i n g a s p a c k e r s ' o r d e r b u y e r s w o u l d s e e m t o p r e s e n t a c o n f l i c t o f i n t e r e s t , a s p a c k e r s d e s i r e t h e l o w e s t p r i c e f o r a l o t o f h o g s w h i l e f a r m e r s d e s i r e t h e h i g h e s t p r i c e . H o w e v e r , i n a u c t i o n s w h e r e f e w b i d d e r s a r e p r e s e n t , c o o p e r a t i v e s ' o r d e r b u y e r s c a n o f f e r b i d s f r o m p a c k e r s w h o d o n o t a l r e a d y h a v e r e p r e s e n t a t i v e s p r e s e n t a t t h e a u c t i o n s . S i n c e o r d e r b u y e r s m a y r e p r e s e n t s e v e r a l p a c k e r s , t h e n u m b e r o f b i d d e r s i n t h e a u c t i o n i n c r e a s e s , w h i c h m a y b r i n g f a r m e r s m o r e r e p r e s e n t a t i v e p r i c e s t h a n m i g h t b e o f f e r e d b y j u s t o n e o r t w o p a c k e r s . C o o p e r a t i v e s a l s o p r o v i d e p r i c e p r o t e c t i o n m e a s u r e s a s o p e r a t o r s o f a u c t i o n s . P a c k e r s a n d S t o c k y a r d s A c t r e g u l a t i o n s a l l o w a u c t i o n o p e r a t o r s t o b u y l i v e s t o c k , i f t h e h i g h e s t " b i d p r i c e " i s j u d g e d n o n c o m p e t i t i v e . T h i s i s k n o w n a s " m a r k e t s u p p o r t " ( S a r h a n a n d K u n d a , p . 6 ) . 7 4 3 . 3 . 3 . 6 T e l e a u c t i o n s T e l e a u c t i o n s a r e e l e c t r o n i c a u c t i o n s w h e r e p r o s p e c t i v e b u y e r s a n d s e l l e r s c o m m u n i c a t e a c r o s s t e l e p h o n e l i n e s . S e l l e r s p r e s e n t d e s c r i p t i o n s o f t h e l i v e s t o c k t o b e s o l d o n t e l e t y p e m a c h i n e s o r c o m p u t e r m o n i t o r s . A t a s p e c i f i e d t i m e a h i g h b i d f o r t h e l o t i s p r e s e n t e d . T h e b i d d r o p s u n i t b y u n i t u n t i l a b u y e r i n d i c a t e s i t i s w i l l i n g t o p a y t h a t p r i c e f o r t h e l o t . I f t h e p r i c e d r o p s t o o l o w , t h e s e l l e r m a y r e f u s e t o a c c e p t t h e o f f e r a n d w i t h d r a w t h e l o t f r o m t h e a u c t i o n . S e p a r a t e t e l e a u c t i o n s a r e r u n f o r s l a u g h t e r h o g s a n d f e e d e r p i g s . T h e y a r e d i s c u s s e d b e l o w . 3 . 3 . 3 . 6 . 1 S l a u g h t e r H o g T e l e a u c t i o n S e v e r a l m i d w e s t e r n c o o p e r a t i v e s j o i n e d t o g e t h e r t o r e e s t a b l i s h a t e l e a u c t i o n f o r s l a u g h t e r h o g s i n t h e l a t e 1 9 8 0 5 . A t e l e a u c t i o n h a d b e e n o r g a n i z e d i n t h e e a r l y 1 9 8 0 5 b u t c l o s e d d u e t o i n s u f f i c i e n t v o l u m e . H o g e l a n d r e p o r t e d p o s i t i v e e f f e c t s o n p r i c e s r e c e i v e d b y f a r m e r s d u r i n g t h e t i m e i t w a s i n o p e r a t i o n ( H o g e l a n d , A p r i l 1 9 8 2 , p p . 8 - 9 ) . H o w e v e r , p a c k e r s , w i s h i n g t o m a i n t a i n d i r e c t p u r c h a s e s o f f e r e d f a r m e r s p r e m i u m s e x c e e d i n g t h e p r i c e s o f f e r e d b y t h e t e l e a u c t i o n . T h e t e l e a u c t i o n w a s c l o s e d a f t e r o n l y s e v e n m o n t h s i n o p e r a t i o n . O n c e t h e t e l e a u c t i o n w a s c l o s e d , p r i c e s f e l l b a c k t o t h e l e v e l s p r i o r t o t h e t e l e a u c t i o n . I n 1 9 8 8 , a g r o u p o f m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e s d e c i d e d t o r e e s t a b l i s h a t e l e a u c t i o n . T h e y i n c l u d e d M i c h i g a n L i v e S t o c k E x c h a n g e , E q u i t y i n W i s c o n s i n a n d I n t e r s t a t e P r o d u c e r s 7 5 L i v e s t o c k A s s o c i a t i o n o f I l l i n o i s . C o o p e r a t i v e s o f f e r l o t s o f h o g s b y d e s c r i p t i o n t o p a c k e r s o v e r t h e t e l e a u c t i o n . L o t s m e e t o r e x c e e d m i n i m u m s t a n d a r d s o f t h e d e s c r i p t i o n s . L o t s m a y b e o f f e r e d " o n - t h e - h o o f " o r g r a d e - a n d - y i e l d , a s s p e c i f i e d b y t h e s e l l e r . I f t h e b i d p r i c e d r o p s t o o l o w , t h e s e l l e r c a n r e f u s e t o a c c e p t t h e b i d . A s m a n y a s 6 0 - 7 5 p e r c e n t o f t h e h o g s w h i c h a r e o f f e r e d f o r s a l e o v e r t h e t e l e a u c t i o n a r e b e i n g s o l d v i a t h e t e l e a u c t i o n . A s m a n y a s . 1 3 p a c k e r s a r e b i d d i n g a t a g i v e n t i m e ( J e n k s ) . L o t s o f s l a u g h t e r h o g s o f f e r e d o n t h e t e l e a u c t i o n a r e p r o c u r e d i n t w o w a y s : b y c o m b i n i n g s m a l l e r l o t s a n d b y s e l e c t i n g f r o m l a r g e f a r m e r s ' h e r d s . S m a l l e r l o t s a r e p u r c h a s e d b y t h e c o o p e r a t i v e s d i r e c t l y f r o m f a r m e r s i n t h e d a i l y m a r k e t s . T h e s e s m a l l e r l o t s a r e t h e n r e s o r t e d a n d c o m b i n e d i n t o l a r g e r l o t s t o b e o f f e r e d o n t h e t e l e a u c t i o n . C o o p e r a t i v e s a l s o p u r c h a s e e n t i r e l o t s f r o m l a r g e f a r m e r s . R e p r e s e n t a t i v e s o f t h e c o o p e r a t i v e s v i s i t f a r m s a n d o f f e r t o p u r c h a s e h o g s . T h i s s a v e s f a r m e r s t h e e x p e n s e o f d e l i v e r i n g t h e h o g s t o a c e n t r a l b u y i n g p o i n t . T h e s e l o t s m a y b e o f f e r e d f o r s a l e t o p a c k e r s o n t h e t e l e a u c t i o n . O n c e c o o p e r a t i v e s s e l l t h e h o g s t h e y c a n b e s h i p p e d d i r e c t l y f r o m t h e f a r m e r t o t h e p a c k e r . I n d i v i d u a l f a r m e r s h a v e n o t b e e n u s i n g t h e t e l e a u c t i o n d i r e c t l y . F o r t h e m a j o r i t y o f f a r m e r s t h i s i s b e c a u s e t h e y d o n o t h a v e e n o u g h h o g s t o o f f e r a u n i f o r m l o t f o r s a l e . T h i s i s n o t t h e c a s e f o r l a r g e r f a r m e r s , b u t t h e y m a y w i s h t o u t i l i z e t h e e x p e r t i s e o f c o o p e r a t i v e p e r s o n n e l i n u s i n g 7 6 t h e t e l e a u c t i o n s y s t e m . C o o p e r a t i v e s g u a r a n t e e i m m e d i a t e p a y m e n t t o f a r m e r s . T h e y d e d u c t a s e r v i c e c h a r g e f o r m a r k e t i n g f a r m e r s ' h o g s . 3 . 3 . 3 . 6 . 1 . 1 S e r v i n g L a r g e F a r m e r s v i a T e l e a u c t i o n s I n c r e a s e d n u m b e r s o f l a r g e h o g f a r m e r s l e d t o a n i n c r e a s e i n d i r e c t s a l e s f r o m f a r m g a t e s t o p a c k e r s . R a t h e r t h a n l o s e t h e s e f a r m e r s a s m e m b e r s , c o o p e r a t i v e s a r e o f f e r i n g t h e i r s e r v i c e s a s m a r k e t i n g a g e n t s . F i e l d p e r s o n n e l a s s i s t f a r m e r s i n s o r t i n g u n i f o r m l o t s o f s l a u g h t e r h o g s . A t r u c k l o a d c o n t a i n s 2 0 0 - 2 3 0 h o g s . C o o p e r a t i v e s t h e n a c c e p t b i d s f r o m s e v e r a l p a c k e r s f o r t h e l o t s . L o t s m a y b e o f f e r e d f o r b i d d i n g o n t h e t e l e a u c t i o n o r b y d i r e c t p h o n e c o n t a c t s w i t h p a c k e r s . O n c e b i d s a r e a c c e p t e d , l o t s a r e s h i p p e d d i r e c t l y t o p a c k e r s f r o m f a r m s . T h e r e a r e s e v e r a l a d v a n t a g e s f o r f a r m e r s i n t h i s s i t u a t i o n . A n i n d i v i d u a l f a r m e r m a y b e l i m i t e d b y t r a n s a c t i o n s c o s t s t o a c c e p t i n g t h e b i d s o f n e a r b y p a c k e r s o r t h o s e h e o r s h e h a s d e a l t w i t h i n t h e p a s t . A s d i s c u s s e d e a r l i e r , b i d s a r e o f t e n r e c e i v e d f r o m o n l y o n e o r t w o p a c k e r s e v e n b y l a r g e f a r m e r s . C o o p e r a t i v e s a r e i n t h e m a r k e t w i t h l a r g e v o l u m e s a n d t a k e b i d s f r o m m a n y p a c k e r s . T h e y m a y b e b e t t e r a b l e t o c o o r d i n a t e s u p p l y w i t h d e m a n d a n d o b t a i n t h e h i g h e s t p r i c e f o r f a r m e r s . C o o p e r a t i v e s p a y f a r m e r s i m m e d i a t e l y a n d t a k e a n y r i s k o f d e l a y e d p a y m e n t o r n o n p a y m e n t b y p a c k e r s . C o o p e r a t i v e f i e l d p e r s o n n e l h a v e i n f o r m a t i o n a s t o p a c k e r s ' s p e c i f i c a t i o n s . T h e y c a n a s s i s t 7 7 i n s o r t i n g l o t s s o a s t o g e t t h e h i g h e s t r e t u r n . H o g s w h i c h d o n o t m e e t t h e s p e c i f i c a t i o n s f o r u n i f o r m l o t s a r e s e p a r a t e d o u t . T h e y c a n b e p u r c h a s e d b y c o o p e r a t i v e s d i r e c t l y , w h i c h r e a s s e m b l e h o g s i n l o t s f o r r e s a l e , o r s o l d t h r o u g h c o o p e r a t i v e a u c t i o n m a r k e t s . 3 . 3 . 3 . 6 . 2 F e e d e r P i g T e l e a u c t i o n s F e e d e r p i g t e l e a u c t i o n s o p e r a t e i n a m a n n e r s i m i l a r t o s l a u g h t e r h o g t e l e a u c t i o n s . A b o u t o n e - f i f t h o f t h e p i g s p r o d u c e d i n t h e U . S . a r e s o l d a s f e e d e r p i g s t o b e f i n i s h e d b y o t h e r f a r m e r s . T h e r e m a i n i n g f o u r - f i f t h s a r e p r o d u c e d a n d f i n i s h e d o n f a r r o w - t o - f i n i s h f a r m s ( H a y e n g a e t a l 1 9 8 5 , p . 2 6 ) . F a r m e r s t h a t s p e c i a l i z e i n f e e d e r p i g p r o d u c t i o n a r e l o c a t e d m a i n l y i n t h e C o r n B e l t o r i n s t a t e s s u r r o u n d i n g t h e C o r n B e l t w h e r e m a r g i n a l c o n d i t i o n s e x i s t f o r r a i s i n g f e e d g r a i n s . F a r r o w i n g r e q u i r e s l e s s f e e d p e r a n i m a l t h a n f i n i s h i n g h o g s , b u t i t i s m o r e l a b o r i n t e n s i v e . A r e a s w i t h l o w e r l a b o r c o s t s c a n c o m p e t e w i t h a r e a s w i t h l o w e r f e e d c o s t s i n f e e d e r p i g p r o d u c t i o n . B u y e r s o f f e e d e r p i g s a r e o t h e r f a r m e r s a n d l a r g e c o m m e r c i a l f a r m s , t y p i c a l l y i n g r a i n - s u r p l u s r e g i o n s . M F A o f M i s s o u r i a n d I n t e r s t a t e P r o d u c e r s L i v e s t o c k A s s o c i a t i o n o f I n d i a n a o p e r a t e f e e d e r p i g t e l e a u c t i o n s . T h e y c e r t i f y t h e f e e d e r p i g s w i l l m e e t m i n i m u m s t a n d a r d s . T h e n u m b e r o f p i g s o f f e r e d t h r o u g h t h e s e t e l e a u c t i o n s d e c l i n e d i n t h e 1 9 8 0 5 . M F A s o l d 7 0 0 , 0 0 0 p i g s i n t h e e a r l y 1 9 8 0 5 , b u t f o r s e v e r a l r e a s o n s , t h a t n u m b e r h a d d e c l i n e d t o 4 0 w h b u f r 1 9 d e i n 0 p b e t e l s e l e f l i n t e ] 3 . 3 1 1 1 0 3 7 8 4 0 0 , 0 0 0 b y 1 9 8 9 . M a n y c o o p e r a t i v e m e m b e r s w e r e s m a l l f a r m e r s w h o w e n t o u t o f b u s i n e s s i n t h e h a r d e c o n o m i c t i m e s f o r a l l b u t t h e l a r g e s t h o g f a r m e r s i n 1 9 8 0 5 . M e m b e r s h i p d r o p p e d f r o m 3 , 5 0 0 f a r m e r s i n t h e e a r l y 1 9 8 0 5 t o 1 , 4 0 0 f a r m e r s b y 1 9 8 9 . A n o t h e r c o n t r i b u t i n g f a c t o r w a s a d e c l i n e i n t h e d e m a n d f o r f e e d e r p i g s , a s l a r g e a n d v e r y l a r g e h o g f a r m e r s i n c r e a s i n g l y b e g a n f a r r o w i n g i n t h e i r o w n o p e r a t i o n s a s o p p o s e d t o c o n c e n t r a t i n g o n f i n i s h i n g h o g s . T h i s t r e n d b e c a m e n o t i c e a b l e i n t h e 1 9 7 0 5 ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 2 5 ) . A s t h e y h a v e b e e n o r g a n i z e d , c o o p e r a t i v e f e e d e r p i g t e l e a u c t i o n s h a v e s e r v e d n o t o n l y t o m a t c h b u y e r s a n d s e l l e r s b u t t o s e t m i n i m u m s t a n d a r d s . C o o p e r a t i v e s e f f e c t i v e l y u t i l i z e t h e n o n - p r i c e m e c h a n i s m o f c o n t r a c t i n g i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e p r i c i n g m e c h a n i s m o f t h e t e l e a u c t i o n s t o e n h a n c e c o o r d i n a t i o n . 3 . 3 . 3 . 7 D i r e c t S a l e s P r i c i n g P r i c e s f o r d i r e c t s a l e s t o p a c k e r s a r e d e t e r m i n e d i n m o s t c a s e s b y i n d i v i d u a l n e g o t i a t i o n . T h e p a c k e r i n f o r m s t h e s e l l e r o f t h e b a s e p r i c e b e i n g o f f e r e d t h a t d a y , p l u s b o n u s e s a n d d i s c o u n t s f o r s p e c i f i c c h a r a c t e r i s t i c s . T h e p a c k e r s e t s t h i s p r i c e b a s e d o n m a r k e t i n f o r m a t i o n f r o m p u b l i c a n d p r i v a t e p r i c e s o u r c e s a n d o n t h e i r o w n d e m a n d f o r s l a u g h t e r h o g s . P a c k e r s a r e o f t e n f a m i l i a r w i t h t h e t y p e o f h o g s t h e y w i l l r e c e i v e f r o m a f a r m e r t h e y d e a l w i t h o n a r e g u l a r b a s i s . T h i s k n o w l e d g e a l s o e n t e r s i n t o t h e p r i c e o f f e r . T h e f a r m e r m a y a c c e p t t h e o f f e r o r n e g o t i a t e f o r a 7 9 d i f f e r e n t p r i c e . T h e s e n e g o t i a t i o n s m a y t a k e p l a c e o v e r t h e p h o n e o r a f t e r t h e l o t o f h o g s h a s b e e n u n l o a d e d a n d i n s p e c t e d . 3 . 3 . 3 . 7 . 1 F o r w a r d C o n t r a c t s w i t h P a c k e r s O t h e r p r i c i n g m e c h a n i s m s f o r d i r e c t s a l e s t o p a c k e r s i n c l u d e f o r w a r d c o n t r a c t s , f o r m u l a - b a s e d p r i c i n g , f i x e d - p r i c e c o n t r a c t s a n d c o s t - o f - p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . I n t h e c a s e o f f o r w a r d c o n t r a c t s , f a r m e r s a n d p a c k e r s ( o r m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e s w h e r e t h i s s e r v i c e i s o f f e r e d ) s i g n c o n t r a c t s e s t a b l i s h i n g t h e p r i c e , q u a n t i t y a n d d e l i v e r y p e r i o d f o r h o g s . T h e p r i c e m a y n o t b e f i x e d b u t t i e d t o t h e f u t u r e s p r i c e i n t h e m o n t h o f d e l i v e r y m i n u s t h e b a s i s ‘ p l u s a s e r v i c e c h a r g e t o c o v e r h e d g i n g c o s t s . T h e p a c k e r t h e n h e d g e s t h e c o n t r a c t o n t h e f u t u r e s m a r k e t . F o r w a r d c o n t r a c t i n g u s u a l l y t a k e s p l a c e o n l y a m o n t h o r t w o b e f o r e d e l i v e r y . T o b e u s e f u l d e v i c e s f o r p l a n n i n g p r o d u c t i o n , p r i c e s w o u l d n e e d t o b e e s t a b l i s h e d p r i o r t o f a r r o w i n g . O n l y i n t h e c a s e o f o n g o i n g c o n t r a c t d e l i v e r i e s b e t w e e n a f a r m e r a n d a p a c k e r a r e p r i c e s l i k e l y t o b e e s t a b l i s h e d p r i o r t o f a r r o w i n g . T h e n p r i c e s a r e m o s t l i k e l y s e t b y f o r m u l a s a s d i s c u s s e d b e l o w . T h e a d v a n t a g e t o t h e f a r m e r o f f o r w a r d c o n t r a c t i n g w i t h a p a c k e r a s o p p o s e d t o h e d g i n g d i r e c t l y o n t h e f u t u r e s m a r k e t i s t w o - f o l d . O f t e n t h e q u a n t i t y o f h o g s n e e d e d f o r f o r w a r d c o n t r a c t i n g i s l e s s t h a n ‘ T h e b a s i s i s t h e u s u a l d i f f e r e n c e b e t w e e n c a s h a n d f u t u r e s p r i c e s d u r i n g t h e d e l i v e r y m o n t h . 8 0 a f u l l f u t u r e s c o n t r a c t q u a n t i t y . A l s o , f a r m e r s d o n o t h a v e t o m e e t m a r g i n c a l l s , p a y c o m m i s s i o n s o r f o l l o w t h e f u t u r e s m a r k e t c l o s e l y . T h e d i s a d v a n t a g e i s t h a t p r i c e u n c e r t a i n t y i s n o t r e d u c e d f o r f a r m e r s e n t e r i n g i n t o f o r w a r d c o n t r a c t s t h a t s e t p r i c e b y f o r m u l a , w h e r e a s f a r m e r s h e d g i n g d i r e c t l y o n t h e f u t u r e s m a r k e t a r e a b l e t o r e d u c e p r i c e u n c e r t a i n t y . 3 . 3 . 3 . 7 . 2 F o r m u l a P r i c i n g w i t h P a c k e r s F o r m u l a p r i c i n g i n v o l v e s e s t a b l i s h i n g p r i c e b a s e d o n a n a g r e e d u p o n f o r m u l a , o f t e n t h e Y e l l o w S h e e t p r i c e f o r t h e d a y o f d e l i v e r y o r a n a v e r a g e p r i c e f o r t h e w e e k . T h e a g r e e m e n t m a y b e v e r b a l o r w r i t t e n . T h e q u a n t i t y a n d d e l i v e r y p e r i o d m a y o r m a y n o t b e s p e c i f i e d . F o r m u l a p r i c i n g i s a l s o m o s t l i k e l y t o b e u s e d i n t h e c a s e o f o n g o i n g t r a n s a c t i o n s b e t w e e n f a r m e r s a n d p a c k e r s . F i x e d - p r i c e a n d c o s t - o f - p r o d u c t i o n p r i c i n g a r e u s u a l l y u s e d o n l y i n t h e c a s e s o f c o n t r a c t p r o d u c t i o n . 3 . 3 . 3 . 8 L i v e w e i g h t P r i c i n g v e r s u s C a r c a s s G r a d e a n d Y i e l d T h e v a l u e o f a h o g c a r c a s s i s d e t e r m i n e d b y t h e q u a n t i t y a n d q u a l i t y o f c u t s i t c a n p r o d u c e . C h a r a c t e r i s t i c s o f h o g s w h i c h d e t e r m i n e t h e i r c a r c a s s g r a d e i n c l u d e c a r c a s s w e i g h t , i n c h e s o f b a c k f a t , a r e a o f l o i n e y e a n d p e r c e n t a g e o f c a r c a s s m u s c l e . D e g r e e o f m a r b l i n g a n d c o l o r , f i r m n e s s a n d w a t e r i n e s s o r d r y n e s s o f l e a n d e t e r m i n e s c a r c a s s q u a l i t y . T h e r e a r e f o u r U . S . D . A . g r a d e s : N o . 1 , 8 1 N o . 2 , N o . 3 a n d N o . 4 . G r a d e s a r e b a s e d o n e x p e c t e d c a r c a s s y i e l d o f l e a n c u t s w i t h n o c o n s i d e r a t i o n f o r s u p e r i o r q u a l i t y , a b o v e t h e m i n i m u m r e q u i r e d f o r e a c h g r a d e ( B o g g s a n d M e r k e l , p p . 4 1 - 5 1 ) . U . S . D . A . g r a d e s a r e n o t p r e c i s e e n o u g h m e a s u r e s o f c a r c a s s v a l u e t o a p a c k e r , b e c a u s e s u p e r i o r q u a l i t y i s n o t c o n s i d e r e d ; a n d t h e f a c t t h a t o v e r 9 0 p e r c e n t o f h o g s p r o d u c e d t o d a y a r e g r a d e N o . 2 a n d a b o v e . I n a d d i t i o n , g r a d i n g b y U . S . D . A . s t a n d a r d s i s n o t m a n d a t o r y f o r p a c k e r s . P r i c i n g o f h o g s , t h e r e f o r e , i s b a s e d t o a l a r g e e x t e n t o n t h e c h a r a c t e r i s t i c s d e e m e d m o s t i m p o r t a n t b y t h e m a r k e t a n d i n d i v i d u a l p a c k e r s ' n e e d s . T h e r e a r e t w o m a i n t y p e s o f p r i c i n g : l i v e w e i g h t a n d c a r c a s s g r a d e - a n d - y i e l d . L i v e w e i g h t p r i c i n g i s b a s e d o n w e i g h t a n d a p p e a r a n c e o f h o g s . T y p i c a l l y l i v e h o g s a r e b i d o n b y t h e l o t . E a c h l o t m a y b e c o m p o s e d o f h o g s o f v a r i a b l e v a l u e . B i d s a r e m a d e o n a n e s t i m a t e d a v e r a g e v a l u e f o r t h e l o t p e r h u n d r e d w e i g h t . I n o t h e r w o r d s , h i g h v a l u e h o g s a r e u n d e r p r i c e d a n d l o w v a l u e h o g s a r e o v e r p r i c e d . I n a c c u r a t e p r i c i n g i s a p r o b l e m w i t h l i v e w e i g h t p r i c i n g o f h o g s . P r i c e s w h i c h a r e i n a c c u r a t e c a n n o t s e n d a c c u r a t e m e s s a g e s t o f a r m e r s a s t o t h e m o s t v a l u a b l e c h a r a c t e r i s t i c s o f h o g s . F a r m e r s o r a u c t i o n e e r s m a y s o r t l o t s t o a c h i e v e m o r e u n i f o r m i t y w h e n p o s s i b l e , b u t f a r m e r s a r e l i k e l y t o b e r e l u c t a n t t o c o m m i n g l e t h e i r h o g s w i t h s o m e o n e e l s e ' s u n l e s s a b s o l u t e l y n e c e s s a r y . O r d e r b u y e r s m a y o v e r c o m e t h e p r o b l e m b y d i r e c t l y p u r c h a s i n g h o g s f r o m f a r m e r s a n d s o r t i n g t h e m i n t o l o t s t h a t w i l l b e m o s t d e s i r e d b y p a c k e r s . P a c k e r s 8 2 e v a l u a t e e a c h c a r c a s s p u r c h a s e d a n d g i v e t h e i n f o r m a t i o n b a c k t o t h e i r o r d e r b u y e r s s o b u y e r s c a n a d j u s t t h e i r j u d g e m e n t o v e r t i m e t o r e f l e c t a c t u a l v a l u e a s c l o s e l y a s v i s u a l i n s p e c t i o n a n d w e i g h t w i l l a l l o w . I n r e p e a t e d t r a n s a c t i o n s w i t h t h e s a m e f a r m e r , t h e v a l u e o f h i s o r h e r h o g s b e c o m e s k n o w n t o p a c k e r s . H o w e v e r , s i n c e c a r c a s s e v a l u a t i o n s a r e n o t s h a r e d w i t h f a r m e r s , p a c k e r s h a v e m o r e i n f o r m a t i o n t h a n f a r m e r s w h e n n e g o t i a t i n g p r i c e s . P a c k e r s m a y u s e c a r c a s s i n f o r m a t i o n a n d m a r k e t p o w e r f o r t h e i r o w n a d v a n t a g e w h e n o f f e r i n g p r i c e s t o f a r m e r s . C a r c a s s g r a d e - a n d - y i e l d , a s t h e n a m e i m p l i e s , i n v o l v e s p r i c i n g e a c h c a r c a s s o n a n i n d i v i d u a l b a s i s . A f t e r t h e h o g h a s b e e n s l a u g h t e r e d , i t i s w e i g h e d , a n d m e a s u r e m e n t s a r e t a k e n o n b a c k f a t , l o i n e y e a r e a , e t c . B r u i s e d a n d d i s e a s e d s e c t i o n s , i f a n y , a r e r e m o v e d , a n d a p r i c e i s d e t e r m i n e d b a s e d o n t h e p a c k e r ' s f o r m u l a s . I s s u e s a r i s e f o r f a r m e r s b e c a u s e e a c h p a c k e r h a s i t s o w n s p e c i f i c a t i o n s ; t h e g r a d e r s a r e h i r e d b y t h e p a c k e r ; t h e h o g i s a l r e a d y i n t h e p a c k e r ' s c o o l e r ; a n d t h e f a r m e r i s n o t p a i d u n t i l a f e w d a y s a f t e r d e l i v e r y . T h e f a r m e r , t h e r e f o r e , h a s l i t t l e r e c o u r s e i n t h e c a s e o f d i s a g r e e m e n t o n p r i c e , e x c e p t w h e n i t c o m e s t o s e l l i n g h i s o r h e r n e x t l o t . F a r m e r s a l s o m a y h a v e d i f f i c u l t y d e t e r m i n i n g h o w d i f f e r e n t p a c k e r s w o u l d v a l u e t h e i r h o g s . C a r c a s s g r a d e - a n d - y i e l d p r i c i n g h a s t h e a d v a n t a g e o v e r l i v e w e i g h t p r i c i n g o f p r i c e i n c e n t i v e s f o r s p e c i f i c d e s i r e d c h a r a c t e r i s t i c s p e r h o g t h a t t h e f a r m e r c a n e v a l u a t e a n d 8 3 r e s p o n d t o o v e r t i m e . A s s u c h , i t h a s t h e c a p a c i t y t o c o o r d i n a t e p a c k e r s ' d e m a n d s t o f a r m e r s d i r e c t l y v i a t h e p r i c e m e c h a n i s m . S o m e c o u n t r i e s u s e c a r c a s s g r a d e - a n d - y i e l d p r i c i n g a l m o s t e x c l u s i v e l y . T h e s e i n c l u d e : D e n m a r k , w h e r e t h e s u b s e c t o r i s c o o r d i n a t e d b y c o o p e r a t i v e s ; C a n a d a , w h e r e t h e s u b s e c t o r i s c o o r d i n a t e d b y t h e g o v e r n m e n t ; a n d A u s t r a l i a . 3 . 3 . 4 R e t u r n s t o P i g a n d H o g P r o d u c t i o n R e t u r n s t o s e p a r a t e s t a g e s o f p i g a n d h o g p r o d u c t i o n d i f f e r y e a r t o y e a r . P o t e n t i a l r e t u r n s i n f l u e n c e f a r m e r s ' a n d c o r p o r a t i o n s ' d e c i s i o n s a s t o t h e s t a g e ( s ) o f h o g p r o d u c t i o n t o e n t e r o r e x i t . 3 . 3 . 4 . 1 R e t u r n s t o F e e d e r P i g P r o d u c t i o n F e e d e r p i g p r o d u c t i o n i s l a b o r a n d m a n a g e m e n t i n t e n s i v e . S p e c i a l i z e d f a c i l i t i e s a r e r e q u i r e d f o r f a r r o w i n g s o w s a n d w e a n i n g p i g l e t s . B o a r s m u s t a l s o b e m a i n t a i n e d . F e e d e r p i g f a r m e r s a r e t h e m o s t e x p o s e d t o p r o d u c t i o n a n d p r i c e r i s k s . D e a t h l o s s i s h i g h e s t i m m e d i a t e l y a f t e r b i r t h a n d d u r i n g w e a n i n g . T h e m a r k e t f o r f e e d e r p i g s i s b o t h s e a s o n a l a n d h i g h l y v a r i a b l e . R e t u r n s t o f e e d e r p i g p r o d u c t i o n a r e m o r e h i g h l y v a r i a b l e t h a n r e t u r n s t o f i n i s h e r s o r f a r r o w - t o - f i n i s h p r o d u c t i o n ( F i g u r e 7 ) . 8 4 - 1 0 . . R e c e i p t e l e e s c a d r e s p e m e s s n d c s p r ‘ t a l r a p i e c e n e n t c a s t s . _ 1 £ 5 L , ' 1 I ! I l I 1 1 9 7 6 7 3 3 0 8 2 6 4 F e e d e r e l a e r e c e l a t s l e s s c e s h e x a e n s e s 1 5 1 0 s e e e e e s e e s e e e s l 1 9 7 6 7 8 8 0 8 2 8 4 F i g u r e 7 . R e t u r n s t o U . S . H o g P r o d u c t i o n f o r F a r r o w - t o - F i n i s h , F e e d e r P i g P r o d u c t i o n a n d F i n i s h i n g . S o u r c e : C r o m , 1 9 8 8 s t 5 1 i r . f a s t f a C O p a . t h e s e ; l a : 1 9 5 C O S f l e 0 1 3 ; ; 1 3 0 1 1 O P S } C O D : f i n i 8 5 3 . 3 . 4 . 2 R e t u r n s t o F i n i s h i n g L a r g e o p e r a t i o n s a f f i l i a t e d w i t h f e e d a n d / o r p r o c e s s i n g f i r m s w e r e p r i m a r i l y f i n i s h i n g u n i t s i n 1 9 7 0 . I t i s t h e s t a g e r e q u i r i n g t h e m o s t f e e d a n d t h e f i n a l s t a g e b e f o r e s l a u g h t e r . L a b o r a n d m a n a g e m e n t f o r f i n i s h i n g a r e n o t a s i n t e n s i v e a s f o r f e e d e r p i g p r o d u c t i o n . L i k e w i s e , f a c i l i t i e s a r e l e s s s p e c i a l i z e d . R e t u r n s t o f i n i s h i n g a r e s t i l l c y c l i c a l b u t a r e m u c h l e s s v a r i a b l e t h a n f e e d e r p i g o r f a r r o w - t o - f i n i s h p r o d u c t i o n . H o w e v e r , r e c e i p t s d i d n o t c o v e r c a s h e x p e n s e s f r o m 1 9 7 6 - 1 9 8 5 ( F i g u r e 7 ) . 3 . 3 . 4 . 3 R e t u r n s t o F a r r o w - t o - F i n i s h I n t h e 1 9 7 0 5 , e n t e r p r i s e s a f f i l i a t e d w i t h f e e d a n d / o r p a c k i n g f i r m s b e g a n f a r r o w i n g t h e i r o w n h o g s . B y t h e e n d o f t h e 1 9 7 0 5 , t h e l a r g e v o l u m e h o g o p e r a t i o n s w e r e s t i l l s e l l i n g m o r e h o g s t h a n t h e y w e r e f a r r o w i n g , b u t s o m e o f t h e l a r g e s t u n i t s w e r e f a r r o w - t o - f i n i s h u n i t s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p p . 2 3 - 2 5 ) . T h e r e a s o n s f o r t h i s m a y h a v e t o d o w i t h c o s t s a n d p r o f i t a b i l i t y . F a r r o w - t o - f i n i s h f a r m e r s h a v e f l e x i b i l i t y e i t h e r t o s e l l o r f i n i s h f e e d e r p i g s . T h i s d e p e n d s o n t h e m a r k e t a t t h e t i m e t h e p i g l e t s r e a c h 4 0 - 5 0 p o u n d s , a n d t h e a n t i c i p a t e d m a r k e t a t t h e t i m e o f s l a u g h t e r . F a r r o w i n g i s t h e s t a g e o f t h e m o s t c o s t s a v i n g s a s s i z e o f o p e r a t i o n i n c r e a s e s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 2 0 ) . C o m p a r i s o n s o f r e t u r n s t o h o g p r o d u c t i o n f r o m 1 9 7 6 - 1 9 8 5 s h o w t h a t f a r r o w - t o - f i n i s h e n t e r p r i s e s h a v e f a r e d b e t t e r t h a n f i n i s h e r s a n d f e e d e r p i g e n t e r p r i s e s , r e s p e c t i v e l y . 5 0 f r D e f a c 8 6 E n t e r p r i s e s p r o d u c i n g o v e r 1 0 , 0 0 0 h e a d w e r e t h e o n l y g r o u p t o c o v e r c a s h a n d c a p i t a l r e p l a c e m e n t c o s t s c o n s i s t e n t l y a f t e r 1 9 8 1 ( C r o m 1 9 8 8 , p p . 7 6 - 7 8 ) . I n o t h e r w o r d s , l a r g e f a r r o w - t o - f i n i s h e n t e r p r i s e s h a v e m a i n t a i n e d t h e b e s t p r o f i t a b i l i t y r e c o r d i n t i m e s o f o v e r a l l l o w r e t u r n s . T h i s m a y e x p l a i n c o r p o r a t e h o g e n t e r p r i s e m o v e m e n t i n t h i s d i r e c t i o n . 3 . 4 S l a u g h t e r / P r o c e s s o r s T h e m a j o r i t y o f h o g s a r e s l a u g h t e r e d , c u t i n t o f r e s h w h o l e s a l e c u t s a n d f u r t h e r p r o c e s s e d b y t h e s a m e f i r m . S p e c i a l i z e d p r o c e s s o r s p u r c h a s e f r e s h p o r k c u t s , s u c h a s h a m s o r m e a t f o r s a u s a g e , w h i c h a r e i n e x c e s s o f t h e s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s n e e d s . I n a d d i t i o n , m e a t b y p r o d u c t s , s u c h a s h i d e s a n d l a r d , m a y a l s o b e s o l d b y s l a u g h t e r e r s . H o g s e n t e r a " k i l l a n d c u t " l i n e w h e r e t h e y a r e c u t i n t o f r e s h w h o l e s a l e c u t s . H i g h v a l u e f r e s h c u t s a r e s o l d t o w h o l e s a l e r s . T h e y m a y b e p a c k a g e d i n g a s - f l u s h e d h e a v y p l a s t i c w r a p , k n o w n a s c r y o v a c , t o e x t e n d c a s e - l i f e . A p p r o x i m a t e l y 4 0 p e r c e n t o f p o r k c u t s a r e f u r t h e r p r o c e s s e d b e f o r e l e a v i n g t h e s l a u g h t e r f i r m . P r o c e s s e d p r o d u c t s a r e s o l d t o r e t a i l e r s a n d f o o d - s e r v i c e i n d u s t r i e s . R e m a i n i n g f r e s h c u t s a r e s o l d t o s p e c i a l i z e d p r o c e s s o r s . O v e r 6 0 p e r c e n t o f a l l p o r k i s p r o c e s s e d ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 4 2 ) . I B P , w h i c h i n v e s t e d h e a v i l y i n p o r k s l a u g h t e r f a c i l i t i e s i n t h e 1 9 8 0 5 , s l a u g h t e r s h o g s b u t d o e s n o t 8 7 f u r t h e r p r o c e s s p o r k . I t f o c u s e s o n h i g h v o l u m e s l a u g h t e r , s u p p l y i n g f r e s h p o r k t o w h o l e s a l e r s a n d r e t a i l e r s , w h i l e l e t t i n g o t h e r s p r o c e s s t h e r e m a i n i n g c u t s . I B P ' s " p r o c e s s i n g " i s d i r e c t e d t o w a r d c o n v e n i e n c e f o r r e t a i l e r s . T h e y f o c u s o n b o x e d p o r k . I n s t e a d o f s h i p p i n g a w h o l e c a r c a s s , c a r c a s s e s a r e c u t i n t o s u b p r i m a l s a t s l a u g h t e r p l a n t s , c r y o v a c p a c k a g e d t o l e n g t h e n c a s e - l i f e , a n d s h i p p e d i n b o x e s t o w h o l e s a l e r s o r d i r e c t l y t o r e t a i l e r s . W h o l e s a l e r s o r r e t a i l e r s a r e a b l e t o p u r c h a s e o n l y t h o s e p a r t s w h i c h a r e i n d e m a n d - - r i b s , t e n d e r l o i n s , e t c . 3 . 4 . 1 F a r m e r C o o p e r a t i v e M e a t p a c k i n g C u r r e n t l y o n l y o n e U . S . c o o p e r a t i v e , F a r m l a n d , o w n s m e a t p a c k i n g p l a n t s . G o l d K i s t o w n e d p o r k p a c k i n g p l a n t s i n t h e e a r l y 1 9 7 0 5 b u t s o l d t h e m b e c a u s e t h e y w e r e i n e f f i c i e n t a n d u n p r o f i t a b l e . V a n A r s d a l l a n d N e l s o n ( 1 9 8 4 ) f o u n d t w o p e r c e n t o f h o g s i n t h e S o u t h e a s t e r n s t a t e s a n d t h r e e p e r c e n t o f h o g s i n t h e N o r t h C e n t r a l s t a t e s w e r e s o l d t o c o o p e r a t i v e s l a u g h t e r e r s i n 1 9 8 0 . F a r m l a n d p u r c h a s e d i t s f i r s t m e a t p a c k i n g p l a n t i n 1 9 5 9 . B y 1 9 8 0 , i t o w n e d t h r e e p o r k p a c k i n g p l a n t s a n d w a s s l a u g h t e r i n g f o u r p e r c e n t o f U . S . f e d e r a l l y i n s p e c t e d s l a u g h t e r ( F a r m e r C o o p e r a t i v e s , A p r i l 1 9 8 0 a ) . I t r a n k e d a s t h e e i g h t h l a r g e s t h o g p a c k e r i n t h e U . S . I t a l s o o w n e d a p o r k c a n n i n g p l a n t a n d a p o r k p r o c e s s i n g p l a n t . B y 1 9 8 8 , F a r m l a n d r a n k e d a s t h e s e v e n t h l a r g e s t h o g s l a u g h t e r e r i n t h e U . S . I t s l a u g h t e r e d 1 3 p e r c e n t o f h o g s i n I o w a a n d 8 8 N e b r a s k a ( M e a t P r o c e s s i n g , p p . 4 6 - 5 4 ) a n d 5 p e r c e n t o f h o g s n a t i o n a l l y ( W a t s o n ) . F a r m l a n d F o o d s h a s m a i n t a i n e d a r e l a t i v e l y s t e a d y s h a r e o f a m a r k e t w h e r e o w n e r s h i p a n d / o r r a n k i n g o f t h e 1 0 l a r g e s t f i r m s c h a n g e d e n t i r e l y i n a n e i g h t - y e a r p e r i o d ( W a r d , N o v e m b e r 1 9 8 9 ) . 3 . 4 . 2 P r o c e s s o r s P r o c e s s o r s p r o d u c e c o n s u m e r p r o d u c t s s u c h a s s a u s a g e l i n k s a n d p a t t i e s , h o t d o g s , s m o k e d h a m s a n d p o r k c h o p s , l u n c h e o n m e a t s a n d p r e f o r m e d m e a t ( s u c h a s i s f o u n d i n M c D o n a l d ' s M c R i b b a r b e c u e s a n d w i c h ) . O s c a r M a y e r h a s t h e l a r g e s t m a r k e t s h a r e i n b r a n d e d h o t d o g s a n d s l i c e d c o l d m e a t s a t 1 0 - 2 0 p e r c e n t a n d o v e r 2 5 p e r c e n t , r e s p e c t i v e l y . T h e t o p f o u r f i r m s h a v e a p p r o x i m a t e l y 3 0 p e r c e n t o f n a t i o n a l h o t d o g s a l e s . R e t a i l c h a i n p r i v a t e - l a b e l p r o d u c t s a c c o u n t f o r a b o u t 2 0 p e r c e n t o f t h e h o t d o g m a r k e t a n d 2 5 p e r c e n t o f c o l d c u t s . O s c a r M a y e r a l s o i s t h e l e a d e r i n t h e b a c o n m a r k e t a t 5 - 1 0 p e r c e n t . R e g i o n a l b r a n d s t y p i c a l l y h a v e m a r k e t s h a r e s o f 2 0 - 3 0 p e r c e n t f o r t h e i r r e g i o n s , w h i l e p r i v a t e l a b e l a n d g e n e r i c p r o d u c t s a c c o u n t f o r o v e r 2 5 p e r c e n t o f r e t a i l s a l e s v o l u m e . C a n n e d a n d s m o k e d h a m s a r e p r o d u c e d l a r g e l y b y p a c k e r s w h o m a y h a v e s i g n i f i c a n t r e g i o n a l m a r k e t s h a r e . B l u e b i r d , t h e l a r g e s t s p e c i a l i z e d p r o c e s s o r o f h a m s , W i l s o n , H o r m e l a n d R a t h h a v e s t r o n g n a t i o n a l m a r k e t s h a r e s . I m p o r t s h a v e h a d a m a r k e t s h a r e r a n g i n g f r o m 1 0 - 1 5 p e r c e n t i n t h e 1 9 8 0 5 ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p p . 4 8 - 4 9 ) . M o s t p r o c e s s o r s w i t h n a t i o n a l b r a n d s a l s o m a j s o n s l e p r c e t c p r : C 0 1 f a c s t L m e e M a x 3 . 4 W e S t a 8 9 m a i n t a i n s l a u g h t e r p l a n t s a l t h o u g h t h e y m a y s t i l l a c q u i r e s o m e o f t h e i r s u p p l i e s f o r p r o c e s s i n g f r o m o t h e r s l a u g h t e r e r s . 3 . 4 . 2 . 1 C o o p e r a t i v e P r o c e s s i n g a n d B r a n d e d P o r k F a r m l a n d ' s p o r k p r o c e s s i n g p l a n t s m a k e t r a d i t i o n a l p r o c e s s e d p o r k p r o d u c t s : h a m s , s a u s a g e s , l u n c h e o n m e a t s , e t c . T h e y a l s o w e r e a l e a d e r i n s e l l i n g b o x e d p o r k . T h e s e p r o d u c t s c a r r y b r a n d n a m e s t h a t a r e r e g i o n a l l y p r o m o t e d . C o n s u m e r d e m o g r a p h i c s , p a c k a g i n g i n n o v a t i o n s a n d o t h e r f a c e t s o f t h e c h a n g i n g m a r k e t p l a c e f o r m e a t s a r e b e i n g s t u d i e d . N e w l o w e r - f a t , l o w e r - s a l t h o t d o g s a n d l u n c h e o n m e a t s a r e i n t h e i r p r o d u c t l i n e s ( F a p p l a p d F o o d F u t u r e s , M a r c h / A p r i l 1 9 9 0 ) . 3 . 4 . 3 S l a u g h t e r / P r o c e s s o r P r o f i t a b i l i t y a n d P r o g r e s s i v e n e s s T h r o u g h t h e 1 9 7 0 5 a n d t h e 1 9 8 0 5 h o g s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p e r f o r m e d c o m p e t i t i v e l y . C r o m ( 1 9 8 8 , p . 4 7 ) s t a t e s : " T h e p a s t r e c o r d o f m e a t p a c k i n g s h o w s g o o d p e r f o r m a n c e i n t h e a r e a s o f t e c h n i c a l e f f i c i e n c y , p r o d u c t d e v e l o p m e n t , d e c r e a s i n g r e a l - d o l l a r p r i c e s p r e a d s a n d o v e r a l l l o w p r o f i t r a t e s . " T h e i n d u s t r y w a s f o r c e d t o m o d e r n i z e a n d r e s t r u c t u r e b y t h e e n t r y o f n o n - u n i o n , l o w w a g e , l a r g e f i r m s w i t h m o d e r n e q u i p m e n t . O l d p a c k i n g p l a n t s w i t h h i g h u n i o n w a g e s a n d l e s s e f f i c i e n t c u t t i n g l i n e s c o u l d n o t c o m p e t e w i t h t h e l o w p r i c e s o f t h e n e w e n t r a n t s . T h e y w e r e f o r c e d t o c l o s e o r 9 0 s e l l i n e f f i c i e n t p l a n t s , r e n e g o t i a t e w a g e s a n d m o d e r n i z e t o c o m p e t e . R e s t r u c t u r i n g a n d c h a n g i n g o w n e r s h i p l e d t o c o n t i n u a l c h a n g e s i n t h e r a n k s o f t h e c o m p a n i e s o w n i n g t h e l a r g e s t p a c k i n g o p e r a t i o n s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 ) . 3 . 5 W h o l e s a l e r s , R e t a i l e r s a n d F o o d - S e r v i c e R e t a i l s a l e s a c c o u n t e d f o r a b o u t 8 5 p e r c e n t o f t h e v o l u m e o f p o r k s a l e s i n 1 9 8 0 ( C r a m a n d D u e w e r 1 9 8 0 ) . M e a t d e p a r t m e n t s a l e s w e r e a b o u t 2 1 p e r c e n t o f a l l g r o c e r y s t o r e s a l e s f r o m t h e m i d 1 9 7 0 5 t o t h e m i d 1 9 8 0 5 . F r e s h p o r k a v e r a g e d 9 p e r c e n t o f m e a t d e p a r t m e n t s a l e s w h i l e p r o v i s i o n s , c u r e d m e a t s a n d s a u s a g e s , w h i c h a r e l a r g e l y p o r k , m a k e u p 3 0 - 3 5 p e r c e n t o f m e a t s a l e s . P r o c e s s e d a n d f r e s h p o r k c o m b i n e d w e r e a p p r o x i m a t e l y e q u i v a l e n t t o f r e s h b e e f , r a n g i n g b e t w e e n 4 0 - 4 5 p e r c e n t . P o u l t r y a c c o u n t e d f o r 1 2 p e r c e n t ( C r o m 1 9 8 8 , p . 2 1 ) . 3 . 5 . 1 W h o l e s a l e r s W h o l e s a l e r s a r e a s s o c i a t e d m o s t d i r e c t l y w i t h t h e i r l a r g e s t b u y e r s . M o s t g r o c e r y c h a i n s h a v e t h e i r o w n w h o l e s a l e u n i t s a s d o l a r g e f o o d - s e r v i c e c h a i n s . T h e w h o l e s a l e r a c t s a s a n a g e n t b e t w e e n r e t a i l a n d f o o d - s e r v i c e c u s t o m e r s a n d p a c k e r s . W i t h t h e a d v e n t o f b o x e d p o r k a n d c r y o v a c - p a c k e d l o i n s a n d t e n d e r l o i n s , s o m e f o o d - s e r v i c e a n d r e t a i l e r s m a y d e a l d i r e c t l y w i t h p a c k e r s t o o b t a i n t h e c u t s t h e y d e s i r e . H o w e v e r , w h o l e s a l e r s s t i l l p e r f o r m a n i m p o r t a n t f u n c t i o n i n r e s t h i s t s e c t m e n u P e r c c o m p C o n s o n p P e r c o u t l 9 1 o f f e r i n g a v a r i e t y o f m e a t s , s i n c e p a c k e r s a r e b e c o m i n g m o r e l i k e l y t o s l a u g h t e r o n l y o n e s p e c i e s o f a n i m a l , w h i l e r e t a i l e r s a n d f o o d - s e r v i c e s g e n e r a l l y o f f e r a v a r i e t y o f s p e c i e s t o c o n s u m e r s . W h o l e s a l e r s , i n c l u d i n g p a c k e r s a l e s o f f i c e s , h a n d l e d 8 5 p e r c e n t o f p o r k i n s i x S o u t h e r n m e t r o p o l i t a n a r e a s i n 1 9 7 9 ( B a k e r a n d D u e w e r 1 9 8 3 ) . 3 . 5 . 2 F o o d - S e r v i c e S e c t o r T h e f o o d - s e r v i c e ' s e c t o r i s c o m p r i s e d o f i n s t i t u t i o n s , r e s t a u r a n t s a n d f a s t - f o o d o u t l e t s . T h e f o o d - s e r v i c e s e c t o r , h i s t o r i c a l l y , p u r c h a s e d a s m a l l s h a r e o f p o r k , b u t t h e s e c t o r h a s b o t h g r o w n i n s i z e a n d i n c r e a s e d t h e n u m b e r o f m e n u i t e m s m a d e o f p o r k . I n 1 9 6 0 , A m e r i c a n s s p e n t o n l y 2 7 p e r c e n t o f t h e i r f o o d d o l l a r o n m e a l s a n d s n a c k s e a t e n o u t , c o m p a r e d t o 4 2 p e r c e n t i n 1 9 8 4 . I n 1 9 6 7 , 2 3 p e r c e n t o f c o n s u m e r s ' m e a t d o l l a r s i n f o o d - s e r v i c e o u t l e t s w e r e s p e n t o n p o r k , c o m p a r e d t o 3 2 p e r c e n t i n 1 9 8 2 . I n 1 9 8 2 , 2 0 p e r c e n t o f p o r k c o n s u m e d w a s b o u g h t f r o m f o o d - s e r v i c e o u t l e t s ( C r o m 1 9 8 8 , p . 1 9 ) . 3 . 5 . 3 P r i c e D e t e r m i n a t i o n T h r e e p r i c i n g s y s t e m s a r e u s e d f o r f r e s h a n d p r o c e s s e d p o r k : f o r m u l a p r i c e s , n e g o t i a t e d p r i c e s a n d p r i c e l i s t s . O n e v a r i a t i o n o f t h e n e g o t i a t e d p r i c e , u s e d b y s o m e l a r g e b u y e r s , i s t h e o f f e r - a n d - a c c e p t a n c e s y s t e m , w h e r e b y t h e b e s t b i d f r o m p o t e n t i a l s u p p l i e r s i s a c c e p t e d w i t h o u t c o u n t e r o f f e r i n g a n y b i d s . T h e p r e v a l e n t p r i c i n g s y s t e m u s e d 9 2 d e p e n d s o n t h e d e g r e e o f f a b r i c a t i o n a n d / o r p r o c e s s i n g a n d t h e f u n c t i o n s o f t h e p a r t i e s t o t h e t r a n s a c t i o n . F r e s h c u t s , w h i c h d o n o t r e q u i r e a n y p r o c e s s i n g , a r e s o l d m o s t o f t e n v i a n e g o t i a t e d p r i c e s . N e g o t i a t e d p r i c e s a c c o u n t f o r 5 0 p e r c e n t o f f r e s h p o r k p r i c i n g . F r e s h c u t s s o l d t o o t h e r f i r m s f o r f u r t h e r p r o c e s s i n g a r e f o r m u l a p r i c e d . F o r m u l a p r i c i n g a c c o u n t s f o r 4 0 p e r c e n t o f f r e s h p o r k p r i c i n g . P a c k e r s ' s a l e s f o r c e o r b r o k e r s u s e p r i c e l i s t s t o h a n d l e a c c o u n t s . P r i c e l i s t s a c c o u n t f o r 1 0 p e r c e n t o f f r e s h p o r k p r i c i n g . P r o c e s s e d p r o d u c t s a l e s , o n t h e o t h e r h a n d , a r e m a d e v i a p r i c e l i s t s o v e r 9 0 p e r c e n t o f t h e t i m e . F o r m u l a p r i c e s a c c o u n t f o r o v e r 5 p e r c e n t a n d n e g o t i a t e d p r i c e s o n l y 1 - 4 p e r c e n t o f p r o c e s s e d p o r k p r i c i n g ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p p . 8 0 - 8 1 ) . S u p p l i e r s h a v e m o r e c o n t r o l o v e r t h e p r i c e s o f b r a n d e d p r o d u c t s . T h e y e s t a b l i s h w e e k l y p r i c e l i s t s , w h i c h m a y b e a d j u s t e d i f p r o d u c t m o v e s t o o s l o w l y ( C r o m 1 9 8 8 , p . 1 0 ) . 3 . 5 . 4 P r o g r e s s i v e n e s s a n d P r o f i t a b i l i t y A p h y s i c a l e f f i c i e n c y m e a s u r e o f t h e n u m b e r o f t i m e s m e a t c h a n g e h a n d s b e t w e e n s l a u g h t e r a n d c o n s u m p t i o n f o u n d p o r k c h a n g e d h a n d s 1 . 3 t i m e s , a l t h o u g h p r o c e s s e d m e a t s c h a n g e d h a n d s m o r e f r e q u e n t l y t h a n d i d f r e s h m e a t s . A t u r n o v e r o f l e s s t h a n t w o t i m e s i s c o n s i d e r e d r e a s o n a b l y e f f i c i e n t ( B a k e r a n d D u e w e r 1 9 8 3 ) . A p r o d u c t i v i t y i n d e x f o r f o o d s t o r e s , m e a s u r e d b y o u t p u t p e r u n i t o f l a b o r ( 1 9 7 7 = 1 0 0 ) , w a s 9 8 i n 1 9 6 7 . 9 3 I t r o s e t o 1 1 0 i n t h e e a r l y 1 9 7 0 5 a n d f e l l b a c k t o t h e h i g h 9 0 5 a f t e r 1 9 8 0 . T h e p a t t e r n w a s s i m i l a r f o r r e s t a u r a n t s ( C r o m 1 9 8 8 , p . 2 5 ) . T h i s i s i n c o n t r a s t t o t h e i n c r e a s e d p r o d u c t i v i t y i n s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g , w h i c h i s i n p a r t d u e t o t h e i n c r e a s i n g f a b r i c a t i o n o f c a s e - r e a d y p r o d u c t a t t h e s l a u g h t e r / p r o c e s s o r l e v e l a n d s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s ' i n t e g r a t i o n i n t o w h o l e s a l i n g . H o w e v e r , m e a s u r i n g o u t p u t p e r u n i t o f l a b o r m a y n o t b e a v e r y u s e f u l m e a s u r e o f e f f i c i e n c y , b e c a u s e i t s a y s n o t h i n g a b o u t h o w t h e s e r v i c e s i n c o r p o r a t e d i n t o t h e p r o d u c t m a y h a v e c h a n g e d o v e r t i m e . C r o m ( 1 9 8 8 , p p . 2 4 - 2 5 ) a t t r i b u t e s t h e f a i l u r e t o i n c r e a s e p r o d u c t i v i t y a s c o n t r i b u t i n g t o t h e s t a b i l i t y i n r e t u r n s t o r e t a i l e r s a n d f o o d m a n u f a c t u r e r s . T h e f o o d d i s t r i b u t i o n s y s t e m h a s h a d h i g h e r g r o s s r e t u r n s , b u t l i t t l e i n c r e a s e i n p r o f i t s , d u e t o c o s t i n c r e a s e s f r o m i n f l a t i o n . P r o f i t s a s a p e r c e n t a g e o f s a l e s r e m a i n e d a b o u t o n e p e r c e n t f o r r e t a i l e r s a n d t h r e e p e r c e n t f o r f o o d m a n u f a c t u r e r s . R e t u r n s t o a s s e t s w e r e 4 - 5 p e r c e n t f o r r e t a i l e r s a n d 6 - 7 p e r c e n t f o r f o o d m a n u f a c t u r e r s , l e v e l s b e l o w m a n y o t h e r i n d u s t r i e s . 3 . 6 I n p u t s S e c t o r I n f l u e n c e A n i m p o r t a n t c o m p o n e n t o f a m a r k e t s y s t e m i n v o l v e s t h e i n p u t s i n t o p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g . T h e m o s t i m p o r t a n t i n p u t c o m p o n e n t i n t o t h e h o g s u b s e c t o r i s f e e d g r a i n . F e e d i s t h e l a r g e s t c o s t i t e m i n h o g p r o d u c t i o n . I t w a s 5 8 p e r c e n t o f t o t a l c a s h e x p e n s e s p l u s c a p i t a l r e p l a c e m e n t c o : e m h o g r a i s o y N o r c a t t h e p r o g r a g r o F i r t h e 9 4 c o s t s f o r f a r r o w - t o - f i n i s h a n d 3 6 p e r c e n t f o r f i n i s h i n g e n t e r p r i s e s i n 1 9 8 4 ( C r o m 1 9 8 8 , p . 7 1 ) . P r i m a r y f e e d f o r h o g s i n c l u d e s c o r n a n d s o y b e a n m e a l . M o s t h o g f a r m e r s , e s p e c i a l l y t h o s e w i t h f a r r o w - t o - f i n i s h e n t e r p r i s e s , a l s o r a i s e f e e d g r a i n s . I n 1 9 8 0 , t h e a v e r a g e a c r e a g e o f c o r n a n d s o y b e a n s f o r f a r r o w - t o - f i n i s h f a r m e r s w a s 2 9 5 a c r e s i n t h e N o r t h C e n t r a l s t a t e s a n d 2 4 4 a c r e s i n t h e S o u t h e a s t e r n s t a t e s . O n e - t h i r d o f h o g p r o d u c t i o n u n i t s a l s o h a d o t h e r l i v e s t o c k e n t e r p r i s e s , p r i n c i p a l l y c o w - c a l f e n t e r p r i s e s a n d , c a t t l e f e e d i n g ( V a n A r s d a l l a n d N e l s o n 1 9 8 4 ) . S m a l l h o g f a r m e r s i n t h e M i d w e s t a r e l i k e l y t o m e e t a l l t h e i r c o r n n e e d s f r o m o n - f a r m p r o d u c t i o n , b u t l a r g e r p r o d u c t i o n u n i t s u s u a l l y p u r c h a s e a l a r g e p e r c e n t a g e o f f e e d g r a i n . I n t h e s o u t h e a s t a n d s o u t h w e s t , w h e r e c o r n i s n o t g r o w n , f a r m e r s m u s t p u r c h a s e a l l t h e i r f e e d g r a i n n e e d s . T h e i m p o r t a n c e o f d i s c u s s i n g f e e d g r a i n s i s t w o f o l d . F i r s t , s o m e f e e d - s e c t o r p a r t i c i p a n t s a r e a l s o i n v o l v e d i n t h e h o g s u b s e c t o r . S e c o n d , g o v e r n m e n t p r o g r a m s a f f e c t t h e h o g s u b s e c t o r t h r o u g h g r a i n p r i c e s u p p o r t s . F e e d g r a i n c o m p a n i e s a n d i n p u t - s u p p l y c o o p e r a t i v e s a r e i n v o l v e d i n t h e h o g s u b s e c t o r v i a d i r e c t i n v e s t m e n t i n p r o d u c t i o n u n i t s a n d s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s , a s w e l l a s t h r o u g h j o i n t - v e n t u r e s a n d p r o d u c t i o n c o n t r a c t s w i t h h o g f a r m e r s . F e e d g r a i n c o m p a n i e s ' r o l e a n d i n f l u e n c e o n t h e s u b s e c t o r i s i m p o r t a n t , b e c a u s e t h e i r b r o a d c a p i t a l b a s e a l l o w s t h e m t o i n v e s t o n a l a r g e s c a l e a n d , i f n e c e s s a r y , r i d e t h r o u g h a p e r i o d o f l o s s e s i n e s t a b l i s h i n g a m a r k e t p r e s e n c e . 9 5 T h e l a r g e s t h o g p r o d u c t i o n u n i t s a r e o w n e d b y f e e d g r a i n a n d o t h e r f o o d c o m p a n i e s . 3 . 6 . 1 I n p u t - s u p p l y C o o p e r a t i v e s A l t h o u g h i n p u t - s u p p l y c o o p e r a t i v e s s e r v e a b r o a d m e m b e r s h i p , o n l y a p e r c e n t a g e o f w h i c h m a y b e h o g f a r m e r s , t h e y a r e a n i m p o r t a n t a c c e s s f o r c o o p e r a t i v e s i n t o t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . I n p u t - s u p p l y c o o p e r a t i v e s m a y e x p a n d i n t o h o g p r o d u c t i o n a n d / o r m a r k e t i n g . E x a m p l e s a r e L a n d O ' L a k e s , F a r m l a n d , G o l d K i s t a n d I n d i a n a F a r m B u r e a u C o o p e r a t i v e A s s o c i a t i o n . I n p u t s i n t o h o g p r o d u c t i o n i n c l u d e b u l k f e e d , f e e d s u p p l e m e n t s a n d p r e m i x e d f o r m u l a f e e d s f o r d i f f e r e n t l i f e s t a g e s o f s w i n e . A s m e n t i o n e d a b o v e , f e e d c o s t s c a n a m o u n t t o a l m o s t 6 0 p e r c e n t o f t h e c o s t o f p r o d u c t i o n . O t h e r i n p u t s i n c l u d e v e t e r i n a r y s u p p l i e s ; m e d i c i n e s a n d t o o l s ; r e c o r d k e e p i n g f o r m s ; a n d h o u s i n g s u p p l i e s , s u c h a s f a r r o w i n g p e n s , w a s t e t r e a t m e n t s y s t e m s a n d f u e l . A l t h o u g h c o o p e r a t i v e s p r o v i d i n g t h e s e i n p u t s m a y n o t b e c o n s i d e r e d p r i m a r i l y l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s , t h e y c a n p l a y a n i m p o r t a n t r o l e , e s p e c i a l l y a s t h e a m o u n t o f o f f - f a r m i n p u t s i n c r e a s e s . I n p u t - s u p p l y c o o p e r a t i v e s h a v e f o c u s e d m o s t h e a v i l y o n f e e d , f u e l a n d v e t e r i n a r y s u p p l i e s f o r h o g f a r m e r s . S m a l l e r f a r m e r s m a y p u r c h a s e a l l s p e c i a l i z e d f e e d s w h i l e t h e a v e r a g e d - s i z e d f a r m e r h a s s o m e c a p a c i t y t o m i x f e e d s . T h e y m a y p u r c h a s e s p e c i f i c n u t r i e n t s o r a n t i b i o t i c s t o b e a d d e d t o f e e d a n d m i x i t t h e m s e l v e s f o r t h e b u l k o f t h e f e e d t h e y 9 6 u s e . H o w e v e r , t h e y m a y s t i l l p u r c h a s e s o m e s p e c i a l t y f e e d s . I n t h e M i d w e s t , m o s t h o g f a r m e r s g r o w m o s t o r a l l o f t h e f e e d c o r n n e e d e d a n d p o s s i b l y s o y b e a n s a s w e l l . I n t h e S o u t h e a s t , h o g f a r m e r s m u s t p u r c h a s e m o s t o r a l l o f t h e i r f e e d . T h u s l o c a t i o n w i l l i n f l u e n c e t h e r o l e o f c o o p e r a t i v e s i n s u p p l y i n g i n p u t s . I n d i a n a F a r m B u r e a u C o o p e r a t i v e A s s o c i a t i o n o f f e r s i t s L i f e C y c l e F e e d i n g P r o g r a m , w h i c h i n c l u d e s s p e c i a l l y f o r m u l a t e d f e e d s f o r e a c h s t a g e o f h o g s ' l i v e s . I t a l s o o f f e r s a n i m a l h e a l t h s u p p l i e s . S a l e s o f f e e d t o h o g f a r m e r s i s a s i g n i f i c a n t p a r t o f L a n d O ' L a k e s ' b u s i n e s s . T h e " s e e d " m o n e y t o s t a r t t h e i r c o n t r a c t p r o d u c t i o n p r o g r a m c a m e f r o m t h e f e e d d i v i s i o n . I n p u t - s u p p l y c o o p e r a t i v e s a r e e s t a b l i s h e d o r g a n i z a t i o n s t h a t h o g f a r m e r s c a n u s e t o p r o v i d e m o r e s e r v i c e s a s t h e n e e d a r i s e s . I n c o n t r a s t , f a r m e r s p u r c h a s i n g i n p u t s f r o m I O F s m a y f i n d i t d i f f i c u l t t o i n f l u e n c e t h o s e o r g a n i z a t i o n s t o p r o v i d e m o r e s e r v i c e s , e s p e c i a l l y s e r v i c e s w h i c h b e n e f i t f a r m e r s m o r e t h a n i n p u t s u p p l i e r s . C o o p e r a t i v e s e s t a b l i s h e d p r i m a r i l y a s l i v e s t o c k m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e s a r e d i v e r s i f y i n g i n t o s u p p l y i n g i n p u t s . A n i m a l h e a l t h p r o d u c t s a n d f e e d a r e t w o s u c h a r e a s . M i c h i g a n L i v e S t o c k E x c h a n g e o f f e r s a n i m a l h e a l t h p r o d u c t s , w h i c h f a r m e r s c a n c o n v e n i e n t l y p u r c h a s e a t t h e s a m e t i m e t h e y d e l i v e r h o g s . T h e c o s t o f s u p p l i e s c a n b e d e d u c t e d f r o m f a r m e r s ' l i v e s t o c k c h e c k s , i f t h e y d e s i r e . E q u i t y , i n W i s c o n s i n , h a s e n t e r e d i n t o j o i n t - v e n t u r e s w i t h f e e d 9 7 m a n u f a c t u r e r s t o s u p p l y f e e d t o m e m b e r s . I n o n e c a s e , A r c h e r D a n i e l s M i d l a n d h a s a n a g r e e m e n t w i t h E q u i t y t o l o a n m o n e y f o r f e e d p u r c h a s e s t o c o o p e r a t i v e m e m b e r s a t s u b s i d i z e d i n t e r e s t r a t e s . I n t h e o t h e r c a s e , D e K a l b F e e d s c o n t r a c t e d w i t h E q u i t y t o s e l l f e e d t o m e m b e r s a t b e t t e r p r i c e s t h a n f a r m e r s c a n o b t a i n p u r c h a s i n g d i r e c t l y f r o m D e K a l b . B y i n t e g r a t i n g i n t o s u p p l y i n g i n p u t s t h r o u g h t h e i r c o o p e r a t i v e , f a r m e r m e m b e r s m a y b e a b l e t o o b t a i n s u p p l i e s a t l o w e r c o s t s o r w i t h g r e a t e r c o n v e n i e n c e t h a n i s a v a i l a b l e t o t h e m o t h e r w i s e . 3 . 7 F i n a n c i n g C o o p e r a t i v e s o f f e r f i n a n c i a l s e r v i c e s d i r e c t l y t o m e m b e r s . T h e f a r m c r e d i t c r i s i s o f t h e 1 9 8 0 5 m a d e b a n k s m o r e c a u t i o u s i n l e n d i n g t o l i v e s t o c k f a r m e r s ( H a n s o n ) . A s a r e s u l t , s o m e l i v e s t o c k f a r m e r s d i d n o t h a v e a c c e s s t o s u f f i c i e n t f u n d s t o p u r c h a s e i n p u t s , l i v e s t o c k , e t c . , i n q u a n t i t i e s t o r u n t h e i r o p e r a t i o n s a t f u l l c a p a c i t y . L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s f i l l t h e i r m e m b e r s ' c r e d i t n e e d s i n s e v e r a l w a y s . T h e y i n c l u d e o f f e r i n g l o a n s s i m i l a r t o t h o s e o f f e r e d b y b a n k s , c o - p u r c h a s i n g b r e e d s t o c k w i t h f a r m e r s a n d l i v e s t o c k f e e d i n g p r o g r a m s , c a l l e d f e d h o g p r o g r a m s ( d i s c u s s e d i n C h a p t e r 4 ) . 3 . 7 . 1 L o a n s F a r m l a n d h a s t w o t y p e s o f l o a n p r o g r a m s . I n t h e f i r s t , i t o f f e r s l o a n s d i r e c t l y t o f a r m e r s t o p u r c h a s e i n p u t s o r 1 i F i t h o f i s t h f a ' c o . 1 0 ; 1 1 8 1 t h e b 0 ] 9 X 1 9 8 l i v e s t o c k . T h e c o o p e r a t i v e i s s e l e c t i v e . F a r m e r s m u s t h a v e a 5 0 p e r c e n t d e b t - t o - e q u i t y r a t i o a n d m e e t o t h e r c r i t e r i a . F i e l d - b a s e d l o a n o f f i c e r s w o r k d i r e c t l y w i t h f a r m e r s o n t h e i r f a r m s , w h i c h i s v e r y c o n v e n i e n t f o r f a r m e r s ( F a r m l a n d N g g g , A p r i l 1 9 9 0 ) . I n t h e s e c o n d p r o g r a m , f a r m e r s a r e o f f e r e d a l i n e o f c r e d i t t h r o u g h l o c a l c o o p e r a t i v e s , w h i c h i s u s e d f o r p u r c h a s e s a t t h a t l o c a l c o o p e r a t i v e . ( Q g g p n g g g z g p i p , S u m m e r 1 9 8 9 , p p . 6 - 8 ) . T h i s a r r a n g e m e n t a s s u r e s t h e c o o p e r a t i v e o f a c e r t a i n a m o u n t o f b u s i n e s s a n d p r e v e n t s f a r m e r s f r o m b o r r o w i n g b e y o n d t h e i r n e e d s f r o m t h e c o o p e r a t i v e . B o t h o f t h e s e t y p e s o f l o a n s f i l l n i c h e s o f l o a n s n o t o f f e r e d b y b a n k s . F a r m e r s m a y h a v e f i n a n c i a l n e e d s i n e x c e s s o f w h a t l o c a l b a n k s c a n o f f e r b u t s m a l l e r t h a n r e g i o n a l b a n k s c a r e t o d e a l w i t h . C o o p e r a t i v e s c a n b o r r o w l a r g e a m o u n t s f r o m t h e B a n k f o r C o o p e r a t i v e s w h e n e x t r a f i n a n c i n g i s n e e d e d t o c o v e r s m a l l e r l o a n s t o m e m b e r s . 3 . 7 . 2 G i l t P u r c h a s e L o a n s I n t e r s t a t e P r o d u c e r s L i v e s t o c k A s s o c i a t i o n ( I P L A ) o f P e o r i a , I l l i n o i s t a i l o r e d l o a n p r o g r a m s t o s m a l l h o g f a r m e r s ' n e e d s w i t h a n " 8 0 - 2 0 P r o g r a m . " F a r m e r s p u t u p 2 0 p e r c e n t o f t h e c o s t o f p u r c h a s i n g g i l t s a n d t h e c o o p e r a t i v e l o a n s t h e m t h e r e m a i n i n g 8 0 p e r c e n t . T i t l e s t o g i l t s a r e p a s s e d t o f a r m e r s , b u t t h e y m u s t a g r e e t o m a r k e t t h e i r f e e d e r p i g s t h r o u g h t h e c o o p e r a t i v e , p a y i n g b a c k t h e l o a n p l u s a n y f e e s f o r b u y i n g g i l t s a n d s e l l i n g p i g s . T h i s p r o g r a m i s m o s t o f t e n u t i l i z e d b y s m a l l o r n e w h o g f a r m e r s , w h < l i ‘ o n . 0 f 5 0 i n i n a d p r a d C a a s 9 0 - 9 9 w h o h a v e d i f f i c u l t y g e t t i n g l o a n s f r o m b a n k s f o r r a i s i n g l i v e s t o c k . I t i s a r e l a t i v e l y s m a l l p r o g r a m f o r I P L A w i t h o n l y $ 5 0 , 0 0 0 - 2 0 0 , 0 0 0 t i e d u p i n t h e p r o g r a m a t a n y o n e t i m e . 3 . 8 G o v e r n m e n t I n t e r v e n t i o n T h e h o g / p o r k s u b s e c t o r b o a s t s o f t h e i n d e p e n d e n t n a t u r e o f i t s b u s i n e s s e s a n d n o n - r e l i a n c e o n g o v e r n m e n t p r i c e s u p p o r t s . H o w e v e r , g o v e r n m e n t i n t e r v e n e s d i r e c t l y a n d i n d i r e c t l y i n e v e r y l e v e l o f t h e s u b s e c t o r . D i r e c t i n t e r v e n t i o n i n c l u d e s r e g u l a t i o n s c o n t r o l l i n g f e e d a d d i t i v e s , m e d i c a t i o n s , e n v i r o n m e n t a l p o l l u t i o n , m e a t p r e s e r v a t i o n p r a c t i c e s a n d r e t a i l p r o d u c t l a b e l l i n g , i n a d d i t i o n t o i m p o r t / e x p o r t r e s t r i c t i o n s . U . S . D . A . h a s e s t a b l i s h e d h o g a n d p o r k g r a d e s a n d s t a n d a r d s . I t p r o v i d e s h e a l t h , s a n i t a t i o n a n d a n i m a l w e l f a r e i n s p e c t o r s . I t a l s o p r o v i d e s m a r k e t p r i c e a n d q u a n t i t y r e p o r t i n g s e r v i c e s . A b r a n c h o f t h e U . S . D . A . , t h e P a c k e r s a n d S t o c k y a r d s A d m i n i s t r a t i o n , i s c o n c e r n e d w i t h c o m p e t i t i v e p r a c t i c e s o f p a c k e r s i n c l u d i n g : s t r u c t u r e , m a r k e t i n g , p r i c i n g a n d p a y m e n t p r a c t i c e s , a n d v e r t i c a l i n t e g r a t i o n . T h e C o m m o d i t y F u t u r e s T r a d i n g C o m m i s s i o n r e g u l a t e s l i v e h o g , f r o z e n p o r k b e l l y a n d f e e d - g r a i n f u t u r e s c o n t r a c t t e r m s a n d t r a d i n g p r a c t i c e s . T h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e r e g u l a t e s t a x i n c e n t i v e s f o r c a p i t a l i n v e s t m e n t s a n d d i f f e r e n t b u s i n e s s s t r u c t u r e s , s u c h a s c o r p o r a t i o n s , p a r t n e r s h i p s a n d p r o p r i e t o r s h i p s . I n d i r e c t g o v e r n m e n t i n v o l v e m e n t i n c l u d e s , b u t i s n o t l i m i t e d t o , f e e i n t b a r p a r c o r p r c p e 1 c o c S u i p r c o r g d i z b u } a u c S U C a n d p r o t o S Q u ] fl 1 0 0 f e e d - g r a i n p o l i c i e s a n d d i e t a r y r e c o m m e n d a t i o n s f o r n u t r i e n t i n t a k e ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p p . 9 5 - 1 0 6 ) . T h e s e r e g u l a t i o n s a f f e c t t h e i n c e n t i v e s , c o s t s , b a r g a i n i n g p o w e r a n d p r o f i t a b i l i t y o f s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s . T h e y o f f e r p r o t e c t i o n t o t r a d i n g p a r t n e r s , c o n s u m e r s a n d n e i g h b o r s o f f a r m e r s a n d s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s . 3 . 9 s u m m a r y T h i s c h a p t e r d e s c r i b e d s t r u c t u r e , c o n d u c t a n d p e r f o r m a n c e o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s a r e i n v o l v e d i n t h e l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r f r o m b r e e d m u l t i p l y i n g t o s e l l i n g f r e s h a n d p r o c e s s e d p o r k . M o s t l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s w e r e o r g a n i z e d t o p r o v i d e m a r k e t i n g s e r v i c e s . C o o p e r a t i v e s d i r e c t l y p u r c h a s e h o g s a t d a i l y m a r k e t s a n d a c t a s o r d e r b u y e r s f o r p a c k e r s , i n a d d i t i o n t o m a i n t a i n i n g t r a d i t i o n a l a u c t i o n - m a r k e t s . A g r o u p o f m i d w e s t e r n c o o p e r a t i v e s s u c c e s s f u l l y b e g a n t e l e a u c t i o n m a r k e t i n g . C o o p e r a t i v e s c o o r d i n a t e p i g p r o d u c t i o n t h r o u g h p u r e b r e d a n d h y b r i d b r e e d s t o c k m u l t i p l y i n g , f e e d e r p i g c e r t i f i c a t i o n p r o g r a m s a n d f a r r o w i n g c o r p o r a t i o n s . F a r m l a n d i s p l a n n i n g t o p r o d u c e f e e d e r p i g s o n a l a r g e s c a l e t o p r o v i d e s i n g l e s o u r c e l o t s f o r m e m b e r s t o f i n i s h . F o r w a r d c o n t r a c t i n g , f e d h o g p r o g r a m s a n d p r o d u c t i o n c o n t r a c t s o f f e r e d b y c o o p e r a t i v e s c o o r d i n a t e h o g f i n i s h i n g . T h e y a r e d i s c u s s e d i n C m e e t p r o c p r o < m a n - f o r p r : p r w p c > t a E x b 1 I ‘ E m 1 0 1 i n C h a p t e r 4 , w h i c h e x a m i n e s c o n t r a c t i n g a s a c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m , c o m p a r i n g t h e h o g / p o r k a n d b r o i l e r s u b s e c t o r s . O t h e r c o o p e r a t i v e s a r e t r y i n g t o i n f l u e n c e m e m b e r p r o d u c t i o n a n d e d u c a t e m e m b e r s . T h e y p l a n t o d e v e l o p m o d e l p r o d u c t i o n u n i t s w i t h c o n t r o l l e d g e n e t i c s a n d i n t e n s i v e m a n a g e m e n t p r a c t i c e s . A d v i s o r y s e r v i c e s w o u l d b e a v a i l a b l e f o r f a r m e r m e m b e r s t o i n c o r p o r a t e w h a t h a s b e e n l e a r n e d i n t h e i r o w n o p e r a t i o n s . O n e U . S . c o o p e r a t i v e , F a r m l a n d , o w n s s l a u g h t e r a n d p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s . T h e y s e l l b r a n d e d p r o c e s s e d p o r k p r o d u c t s n a t i o n a l l y a n d w e r e i n n o v a t o r s i n m a r k e t i n g b o x e d p o r k . F a r m l a n d s e l l s b y p r o d u c t s o f s l a u g h t e r , s u c h a s t a l l o w a n d h i d e s , a n d e x p o r t s p o r k . M i c h i g a n L i v e S t o c k E x c h a n g e h a s h o g s c u s t o m s l a u g h t e r e d , o f f e r s p r i m e p o r k c u t s b y m a i l - o r d e r a n d s u p p l i e s p r i m e c u t s d i r e c t l y t o r e s t a u r a n t s a n d i n s t i t u t i o n s . F a r m l a n d a l s o h a s m a i l - o r d e r g i f t s e l e c t i o n s . L a n d O ' L a k e s i s c o n s i d e r i n g e n t e r i n g p o r k p r o c e s s i n g i n t h e f u t u r e . T h e r e h a s b e e n a s t r o n g t r e n d , e s p e c i a l l y i n t h e l a s t d e c a d e , f o r c o o p e r a t i v e s t o d i v e r s i f y t h e s e r v i c e s t h e y o f f e r m e m b e r s . S o m e m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e s e x p a n d e d i n t o s e l l i n g v e t e r i n a r y s u p p l i e s a n d j o i n t - v e n t u r e s w i t h f e e d c o m p a n i e s . F i n a n c i n g i s o f f e r e d t o c o o p e r a t i v e m e m b e r s t h r o u g h e x t e n s i o n o f c r e d i t o n i n p u t p u r c h a s e s u n t i l s a l e o f h o g s o r p i g s a n d f i n a n c i n g o f g i l t a n d f e e d e r p i g p u r c h a s e s . I n p u t - s u p p l y c o m p a n i e s w i t h e x c e s s f e e d - m i l l i n g c a p a c i t y a r e 1 0 2 d i v e r s i f y i n g b y o f f e r i n g h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s i n a d d i t i o n t o t h e i r t r a d i t i o n a l r o l e a s h o g f e e d s u p p l i e r s . R o l e s o f f a r m e r c o o p e r a t i v e s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r d i f f e r f r o m o n e r e g i o n o f t h e U . S . t o a n o t h e r . R e g i o n a l d i f f e r e n c e s , s u c h a s p a c k e r c o n c e n t r a t i o n , c o r n p r o d u c t i o n , a l t e r n a t i v e f a r m e n t e r p r i s e s a n d a l t e r n a t i v e e m p l o y m e n t o p t i o n s , i n f l u e n c e t h e c o o r d i n a t i n g r o l e s l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s c a n p e r f o r m . S U e n h o C H A P T E R F O U R C O N T R A C T I N G A S A C O O R D I N A T I O N M E C H A N I S M : C O M P A R I S O N S B E T W E E N T H E H O G / P O R K A N D B R O I L E R S U B S E C T O R S 4 . 1 I n t r o d u c t i o n T h i s c h a p t e r e x a m i n e s c o n t r a c t i n g a s a c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m w i t h i n t h e b r o i l e r a n d h o g / p o r k s u b s e c t o r s . A p p r o x i m a t e l y 9 2 p e r c e n t o f U . S . b r o i l e r s a r e p r o d u c e d u n d e r c o n t r a c t ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . 1 7 ) . T h i s i s c o n t r a s t e d w i t h 9 - 1 2 p e r c e n t o f U . S . h o g s ( R h o d e s 1 9 9 0 ) . E x a m i n i n g t h e b r o i l e r s u b s e c t o r e x p e r i e n c e m a y s h e d l i g h t o n t h e i m p o r t a n c e c o n t r a c t i n g m a y p l a y a s a c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . T h e f o l l o w i n g s e c t i o n s w i l l : 1 ) d e s c r i b e t h e b r o i l e r s u b s e c t o r a n d b r o i l e r - f a r m e r c o o p e r a t i v e s ; 2 ) e x a m i n e t h e r o l e o f c o n t r a c t i n g f o r b r o i l e r p r o d u c t i o n ; 3 ) d e s c r i b e c o n t r a c t i n g i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r b y l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s a n d o t h e r e n t i t i e s ; a n d 4 ) a n a l y z e w h a t l e s s o n s p a r t i c i p a n t s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r c a n l e a r n f r o m t h e b r o i l e r s u b s e c t o r . 4 . 2 O v e r v i e w o f t h e B r o i l e r S u b s e c t o r S i n c e i n t e g r a t e d f i r m s g a i n e d c o n t r o l o f t h e b r o i l e r s u b s e c t o r i n t h e 1 9 5 0 5 t h e r e h a s b e e n d e b a t e a s t o w h e t h e r h o g p r o d u c t i o n w o u l d g o t h e w a y o f b r o i l e r s . T h e r e a r e a 1 0 3 W e t 1 1 0 4 n u m b e r o f i n t e r e s t i n g s t r u c t u r a l e l e m e n t s t h a t c a n b e c o m p a r e d a n d c o n t r a s t e d b e t w e e n t h e h o g / p o r k a n d b r o i l e r s u b s e c t o r s . I t i s b e y o n d t h e p u r v i e w o f t h i s r e s e a r c h t o a d d r e s s t h e m a l l . A c c e p t i n g t h e c o n s t r a i n t s o f t i m e a n d s p a c e , t h i s r e s e a r c h w i l l f o c u s o n t h o s e f e a t u r e s o f t h e b r o i l e r s u b s e c t o r t h a t h a v e t h e m o s t i m m e d i a t e a p p l i c a b i l i t y t o t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . B r o i l e r p r o d u c t i o n s h i f t e d f r o m a l a r g e n u m b e r o f s m a l l , s u p p l e m e n t a l e n t e r p r i s e s o n m u l t i - e n t e r p r i s e f a r m s t o a s m a l l n u m b e r o f l a r g e p r o d u c t i o n u n i t s c o n t r o l l e d b y s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s o r f e e d d e a l e r s . C o n t r o l w a s e x e r c i s e d e i t h e r t h r o u g h p r o d u c t i o n c o n t r a c t s o r d i r e c t o w n e r s h i p . L o c a t i o n o f p r o d u c t i o n s h i f t e d a s w e l l , a w a y f r o m g r a i n s u r p l u s a r e a s o f t h e m i d w e s t t o g r a i n d e f i c i t , l a b o r s u r p l u s a r e a s o f t h e s o u t h . T e c h n o l o g i c a l i m p r o v e m e n t s i n t h e a r e a s o f f e e d c o n v e r s i o n , g r o w t h r a t e s a n d d i s e a s e p r e v e n t i o n , a s w e l l a s c h a n g e s i n r a i l c h a r g e s f o r g r a i n t r a n s p o r t , a l l o w e d t h e s h i f t s i n p r o d u c t i o n u n i t s i z e a n d l o c a t i o n t o o c c u r . T h r o u g h t h e 1 9 4 0 5 b r o i l e r s w e r e p r o d u c e d i n s m a l l q u a n t i t i e s o n f a r m s t h r o u g h o u t t h e U . S . L e v e l s o f t h e b r o i l e r s u b s e c t o r o p e r a t e d i n d e p e n d e n t l y . D u r i n g t h e 1 9 5 0 5 a n d 1 9 6 0 5 , n e w t e c h n o l o g y w a s d e v e l o p e d w h i c h g a v e p r o d u c e r s t h e a b i l i t y t o c o n t r o l m a n y p o u l t r y d i s e a s e s . F e e d w a s f o r m u l a t e d a n d e n v i r o n m e n t a l c o n t r o l s w e r e d e s i g n e d t o i n c r e a s e t h e g r o w t h r a t e s o f b r o i l e r s . G e n e t i c l i n e s w e r e d e v e l o p e d w h i c h i n c r e a s e d b r o i l e r s w e i g h t g a i n a n d a m o u n t o f b r e a s t m e a t . E c o n o m i e s o f s i z e w e r e a s s o c i a t e d w i t h u s e o f t m p m 5 L b n g m i n c m o f a n : p r < e f J C 0 1 i t i n c 0 t h . s u b E b r o : 9 9 9 8 “ G i g . 1 0 5 t h e n e w t e c h n o l o g i e s . F e e d c o m p a n i e s w e r e i n t h e b e s t p o s i t i o n t o f o r m u l a t e t h e r e q u i r e d f e e d s a t t h e l e a s t c o s t . S l a u g h t e r o f f a l a n d w a s t e w e r e f o u n d t o b e i n e x p e n s i v e f e e d i n g r e d i e n t s a f t e r r e n d e r i n g . - T h e s e a n d o t h e r f a c t o r s l e d t o t h e i n t e g r a t i o n o f b r o i l e r f e e d , s l a u g h t e r a n d c h i c k h a t c h i n g o p e r a t i o n s . T h e g r o w - o u t o f b r o i l e r s a n d t h e p r o d u c t i o n o f h a t c h i n g e g g s f r o m b r e e d s t o c k w e r e t w o p h a s e s o f p r o d u c t i o n t h a t w e r e c o n t r a c t e d o u t t o f a r m e r s . I n t e g r a t o r s m a i n t a i n e d o w n e r s h i p o f b r e e d e r s , e g g s a n d b r o i l e r s a n d p r o v i d e d f e e d , m e d i c a t i o n a n d t e c h n i c a l a d v i c e t o g r o w e r s . L a r g e p r o d u c t i o n u n i t s p r o v e d t h e m o s t c o s t e f f e c t i v e . I n t e g r a t o r s r e q u i r e d e f f i c i e n t l a r g e - s i z e d p r o d u c t i o n u n i t s o f g r o w e r s a s a c o n d i t i o n t o g r a n t i n g a c o n t r a c t . 4 . 3 L e v e l s o f t h e B r o i l e r S u b s e c t o r B e f o r e d e s c r i b i n g t h e l e v e l s i n t h e b r o i l e r s u b s e c t o r , i t i s i m p o r t a n t t o d i s t i n g u i s h b e t w e e n t h e p o u l t r y s e c t o r a s a w h o l e a n d t h e b r o i l e r l s u b s e c t o r . T h e p o u l t r y s e c t o r i n c l u d e s t u r k e y s , e g g s , b r o i l e r s , h e n s a n d r o o s t e r s a n d o t h e r m i n o r p o u l t r y , s u c h a s c o r n i s h g a m e h e n s . T h e s u b s e c t o r s a r e i n t e r a c t i v e . F o r e x a m p l e , p r o d u c t i o n o f b r o i l e r s d e p e n d s o n p r o d u c t i o n o f h e n s , r o o s t e r s a n d b r o i l e r e g g s . T h e f o c u s o f t h i s c h a p t e r w i l l b e o n t h e b r o i l e r l B r o i l e r s a r e y o u n g c h i c k e n s p r o d u c e d f o r m e a t . T h e y w e i g h 3 - 5 p o u n d s a n d a r e 6 - 8 w e e k s o l d ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . v ) . s u b t h u b r e $ 1 8 a n d e s t a r e f e e m i l f u r . i n t C o n P a r T h e l i v a c t S Q C 2 9 ) $ 1 . 0 1 1 1 . . . 6 . 9 ! . r a w 1 0 6 s u b s e c t o r a s i t i s t h e m a j o r p r o d u c e r o f p o u l t r y m e a t a n d t h u s m o s t c o m p a r a b l e t o t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . L e v e l s i n t h e b r o i l e r s u b s e c t o r i n c l u d e e g g l a y i n g b y b r e e d e r h e n s , h a t c h i n g c h i c k s , g r o w i n g - o u t b r o i l e r s , s l a u g h t e r i n g , c u t u p , f u r t h e r p r o c e s s i n g “ , : m e a t w h o l e s a l i n g a n d s a l e s i n r e t a i l , i n s t i t u t i o n a l a n d a w a y - f r o m - h o m e e a t i n g e s t a b l i s h m e n t s . O f f a l a n d w a s t e f r o m s l a u g h t e r a n d c u t u p a r e s e n t t o r e n d e r i n g p l a n t s w h e r e o f f a l i s c o n v e r t e d t o f e e d i n g r e d i e n t s t o b e m i x e d w i t h g r a i n i n f e e d m i l l s . F e e d m i l l s p r o v i d e b r e e d e r a n d b r o i l e r f e e d . F i g u r e 8 s h o w s t h e f u n c t i o n s o f a t y p i c a l i n t e g r a t e d b r o i l e r f i r m . 4 . 4 S t r u c t u r a l C h a n g e i n t h e B r o i l e r S u b s e c t o r A l t h o u g h t h e b r o i l e r s u b s e c t o r h a s b e e n v i e w e d a s f u l l y i n t e g r a t e d a n d h i g h l y c o n c e n t r a t e d f o r o v e r 2 5 y e a r s , i t c o n t i n u e s t o e x p e r i e n c e s t r u c t u r a l c h a n g e . T h e t r e n d s p a r a l l e l s t r u c t u r a l c h a n g e i n o t h e r l i v e s t o c k s u b s e c t o r s . T h e " s i m u l t a n e i t y " o f s t r u c t u r a l c h a n g e t h r o u g h o u t t h e l i v e s t o c k s e c t o r b r i n g s h o m e t h e d y n a m i c n a t u r e o f e c o n o m i c a c t i v i t y a n d t h e i m p o r t a n c e o f l o o k i n g b e y o n d a b r o a d l a b e l s u c h a s " i n t e g r a t e d " i n a n a l y z i n g a s u b s e c t o r . 2 F u r t h e r p r o c e s s i n g i s d e f i n e d b y L a s l e y e t a l . ( 1 9 8 8 , p . 2 9 ) a s " a l e v e l o f p r o c e s s i n g w h i c h e x t e n d s b e y o n d t h e e v i s c e r a t e d c a r c a s s o r c u t u p s t a g e . I t i n v o l v e s a c h a n g e o f p r o d u c t f o r m i n w h i c h t h e r a w c a r c a s s o r m e a t i s f r o z e n , h e a t e d , b o n e d , s l i c e d , s m o k e d , f o r m e d i n t o p a t t i e s a n d b r e a d e d , o r o t h e r w i s e a l t e r e d i n f l a v o r o r t e x t u r e f r o m t h e r a w s t a t e . " F o S i u g r u c r e e : 8 . L a s l c m F F e u i y n r , t i o n s e t a l . o , f a 1 9 8 T 8 y p i c a l I n t e g r a t e d B r o i l e r 1 0 7 F u r t h e r p r o c e s s e d p r o d u c t s R e e d y - b o w e l : b r o i l e r s a n d p a r t s I F u r t h e r p r o c e s s i n g p l a n t P r o c e s s i n g p l a n t S l a u g h t e r . e v i s c e r e s n g . a n d c u t u p ‘ l O M a n d w a s t e L R e n d e r i n g p l a n t L i v e b r o i l e r s F e e d i n g r e d i e n u B r o i l e r g r o w o u t ( 1 ) C o n t r a c t ( 2 ) C o m p a n y t e r m s B r o i l e r t e e d a n d f l o c k s e r v i c e B r o i l e r c h i c k s F e e d m r t l H a t c h e r y B r e e d e r s H a t c h i n g - e g g t e r m s ( 1 ) C o n t r a c t ( 2 ) C o m p a n y R C 3 1 " 1 ‘ s 1 0 8 4 . 4 . 1 B a s i c C o n d i t i o n s P e r c a p i t a p u r c h a s e s o f b r o i l e r s h a v e b e e n i n c r e a s i n g a n d a r e p r e d i c t e d t o c o n t i n u e t o d o s o f o r s o m e t i m e . C o n s u m p t i o n o f b r o i l e r m e a t h a s r i s e n s i n c e t h e 1 9 5 0 5 . P e r c a p i t a c o n s u m p t i o n w a s 2 3 . 4 p o u n d s i n 1 9 6 0 , 3 6 . 5 p o u n d s i n 1 9 7 0 , 4 6 . 7 p o u n d s i n 1 9 8 0 a n d 6 0 . 3 p o u n d s i n 1 9 8 7 ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . 6 ) . I n d u s t r y a n a l y s t s e s t i m a t e t h a t p e r c a p i t a c o n s u m p t i o n c o u l d r e a c h 7 5 t o 9 5 p o u n d s b y t h e y e a r 2 0 0 0 . A f o u r p e r c e n t a n n u a l i n c r e a s e i n p e r c a p i t a c o n s u m p t i o n w o u l d r e q u i r e a 7 0 p e r c e n t e x p a n s i o n i n b r o i l e r p r o d u c t i o n b y t h e y e a r 2 0 0 0 ( L a s l e y e t a l . , 1 9 8 8 , p p . 6 3 - 6 4 ) . T h e r a p i d g r o w t h o f b r o i l e r c o n s u m p t i o n i s i n s h a r p c o n t r a s t t o t h e s t a g n a n t c o n s u m p t i o n o f b e e f a n d p o r k s i n c e t h e m i d - 1 9 7 0 5 . B y 1 9 8 5 , p e r c a p i t a b r o i l e r c o n s u m p t i o n w a s 5 5 . 5 p o u n d s , j u s t s h y o f c o n s u m p t i o n p e r c a p i t a o f p o r k , 6 2 p o u n d s , w h i l e b e e f c o n s u m p t i o n p e r c a p i t a w a s 7 9 . 1 p o u n d s . I n 1 9 6 0 , p e r c a p i t a b r o i l e r c o n s u m p t i o n w a s j u s t 2 3 . 4 p o u n d s , p o r k c o n s u m p t i o n w a s 6 0 . 4 p o u n d s a n d b e e f w a s 6 4 . 2 p o u n d s ( B u n c h ; C r o m 1 9 8 8 ) . R e l a t i v e r e t a i l p r i c e s f o r b r o i l e r s v e r s u s p o r k a n d b e e f i n d i c a t e o n e r e a s o n f o r t h e d i f f e r e n c e s . I n 1 9 6 0 , n o m i n a l p r i c e s f o r b r o i l e r s , p o r k a n d b e e f w e r e 4 2 . 4 , 5 5 . 9 a n d 8 0 . 2 c e n t s p e r p o u n d , r e s p e c t i v e l y . T h e r a t i o s o f t h e r e l a t i v e p r i c e s w e r e a b o u t 1 : 1 . 5 : 2 , i . e . , t h e p r i c e o f a p o u n d o f p o r k w a s a b o u t o n e a n d o n e h a l f t i m e s t h a t o f a p o u n d o f b r o i l e r . B e e f w a s a b o u t t w i c e t h e p r i c e p e r p o u n d . B y 1 9 8 5 , p r i c e s w e r e 7 6 . 3 , 1 6 2 a n d 2 3 3 c e n t s p e r p o u n d , 1 0 9 r e s p e c t i v e l y . T h e r a t i o o f r e l a t i v e p r i c e s w a s 1 : 2 + : 3 ( B l a z e r ; C r o m , 1 9 8 8 ) . T h u s , o v e r t h e d e c a d e s , b r o i l e r s h a v e b e c o m e a c h e a p e r p r o t e i n s o u r c e r e l a t i v e t o p o r k a n d b e e f . C o u p l i n g l o w e r p r i c e s w i t h c o n c e r n s o v e r h i g h e r c h o l e s t e r o l l e v e l s i n r e d m e a t s g i v e s a n i n d i c a t i o n o f w h y t h e q u a n t i t y o f b r o i l e r s p u r c h a s e d h a s i n c r e a s e d . 4 . 4 . 2 N u m b e r a n d S i z e o f F i r m s A s s t a t e d a b o v e , a p p r o x i m a t e l y 9 2 p e r c e n t o f b r o i l e r s a r e p r o d u c e d u n d e r c o n t r a c t , w h i l e t h e r e m a i n i n g 8 p e r c e n t a r e p r o d u c e d o n i n t e g r a t o r - o w n e d f a r m s ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . 1 7 ) . T h e n u m b e r o f i n t e g r a t e d b r o i l e r f i r m s h a s d e c l i n e d a s t h e s i z e o f u n i t s h a s i n c r e a s e d . T h e n u m b e r o f m u l t i - p l a n t f i r m s h a s i n c r e a s e d . T h e n u m b e r o f p o u l t r y i n t e g r a t o r s e x c e e d s 5 0 f i r m s . I n 1 9 8 4 , t h e f o u r l a r g e s t f i r m s ( C R 4 ) s l a u g h t e r e d 3 4 p e r c e n t o f t o t a l b r o i l e r s . C R 4 w a s 1 7 p e r c e n t i n 1 9 7 4 a n d a p p r o x i m a t e l y t h e s a m e i n 1 9 6 4 . T h e e i g h t l a r g e s t f i r m s ( C R 8 ) s l a u g h t e r e d 5 1 p e r c e n t i n 1 9 8 4 . C R 8 w a s 2 8 p e r c e n t i n 1 9 7 4 a n d 1 9 6 4 ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . 2 4 ) . T h e 1 0 l a r g e s t f i r m s g r e w u n d e r c o n t r a c t a n d s l a u g h t e r e d 7 0 p e r c e n t o f b r o i l e r s b y 1 9 9 0 ( R a h n ) . T h e r e h a s b e e n m u c h t u r n o v e r i n o w n e r s h i p o f t o p f i r m s d u e l a r g e l y t o b u y - o u t s b y o t h e r f i r m s t o a c h i e v e h i g h e r m a r k e t s h a r e ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . 2 4 ) T h i s m e r g e r a c t i v i t y p a r a l l e l s t h a t i n b e e f a n d h o g s l a u g h t e r p l a n t s . T h e n u m b e r o f f a r m s p r o d u c i n g b r o i l e r s h a s a l s o d e c l i n e d , w h i l e t h e a v e r a g e s i z e o f p r o d u c t i o n u n i t s h a s i n c r e a s e d . 1 1 0 I n 1 9 5 9 , 4 2 , 1 8 5 f a r m s p r o d u c e d b r o i l e r s a n d m e a t - t y p e c h i c k e n s . B y 1 9 8 2 , t h e n u m b e r h a d d r o p p e d t o 3 0 , 1 0 0 f a r m s . B r o i l e r s r a i s e d p e r f a r m i n c r e a s e d f r o m a n a v e r a g e o f 3 3 , 6 5 7 i n 1 9 5 9 t o 1 1 6 , 8 4 4 i n 1 9 8 2 . I n 1 9 8 2 , 1 3 , 2 1 4 f a r m s s e l l i n g o v e r 1 0 0 , 0 0 0 b i r d s p r o d u c e d 8 9 p e r c e n t o f b r o i l e r s s o l d , a v e r a g i n g 2 3 7 , 0 0 0 b i r d s p e r f a r m . L o c a t i o n o f b r o i l e r p r o d u c t i o n h a s s h i f t e d t o t h e s o u t h e r n s t a t e s a n d e a s t c o a s t . I n 1 9 8 7 , 6 6 p e r c e n t o f p r o d u c t i o n w a s i n t h e S o u t h , 1 4 p e r c e n t w a s i n t h e D e l m a r v a P e n i n s u l a a n d t h e S h e n a n d o a h V a l l e y , 4 p e r c e n t i n C a l i f o r n i a a n d 1 6 p e r c e n t i n o t h e r r e g i o n s . T h e t o p t e n s t a t e s i n t h e c o u n t r y p r o d u c e 8 5 p e r c e n t o f b r o i l e r s . C a l i f o r n i a i s t h e n i n t h l a r g e s t a n d o n l y n o n - s o u t h e r n s t a t e i n t h e t o p 1 0 ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . 1 0 ) . 4 . 4 . 3 P r o d u c t D i f f e r e n t i a t i o n T h e b r o i l e r s u b s e c t o r i s a d o p t i n g p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n a s t h e i n d u s t r y s t a n d a r d . T h e f o r m s o f p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n d i s c u s s e d w i l l i n c l u d e c u t u p , f u r t h e r p r o c e s s i n g a n d b r a n d i n g o f b r o i l e r s . C u t u p v o l u m e t r i p l e d b e t w e e n 1 9 7 5 a n d 1 9 8 5 ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . 3 1 ) . M o r e t h a n 6 0 p e r c e n t o f p r o c e s s o r s ' v o l u m e w a s c u t u p i n 1 9 8 7 ( B r o i l e r I n d u s t r y 1 9 8 8 a , p . 1 3 ) u p f r o m 5 3 . 4 p e r c e n t i n 1 9 8 5 ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . 3 1 ) . T h e r e i s m o v e m e n t t o w a r d f u r t h e r f a b r i c a t i o n a n d p r o c e s s i n g b y i n t e g r a t o r s a n d m e a t p r o c e s s o r s . L a r g e i n t e g r a t o r s h a v e m u l t i p l e p l a n t s , i n c l u d i n g s p e c i a l i z e d p l a r p l a x b r o ; f u r ‘ P P - p r o . a n d p r o a t . b e t 4 . 4 C o n n o r . a b o ‘ l a b i 1 1 1 p l a n t s w h i c h f u r t h e r p r o c e s s b r o i l e r s . F u r t h e r - p r o c e s s i n g p l a n t s a r e l o c a t e d c l o s e t o s l a u g h t e r p l a n t s . I n t e g r a t e d b r o i l e r f i r m s f u r t h e r p r o c e s s o v e r h a l f t h e t o t a l v o l u m e o f f u r t h e r - p r o c e s s e d b r o i l e r m e a t ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p p . 3 1 - 3 3 ) . I n a d d i t i o n t o b r o i l e r i n t e g r a t o r f i r m s , m e a t p r o c e s s o r s f u r t h e r p r o c e s s b r o i l e r s a s w e l l a s o t h e r p o u l t r y a n d r e d m e a t s . T h e v o l u m e o f f u r t h e r - p r o c e s s e d b r o i l e r p r o d u c t s m o r e t h a n d o u b l e d b e t w e e n 1 9 7 9 a n d 1 9 8 5 ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . 3 3 ) b u t t h e n l e v e l e d o f f a t a b o u t 1 8 p e r c e n t b e t w e e n 1 9 8 5 a n d 1 9 8 7 ( B r o i l e r I n d u s t r y 1 9 8 8 a , p . 1 2 ) . 4 . 4 . 3 . 1 B r a n d e d P r o d u c t T h e n u m b e r o f b r o i l e r p r o c e s s o r s w i t h c o n s u m e r b r a n d s c o n t i n u e s t o i n c r e a s e . F i r m s m a r k e t i n g t h r e e m i l l i o n o r m o r e b r o i l e r s a w e e k h a v e c o n s u m e r b r a n d p r o g r a m s . I n 1 9 8 7 , a b o u t 5 2 p e r c e n t o f a l l b r o i l e r s w e r e s o l d u n d e r a b r a n d l a b e l , u p f r o m 3 9 p e r c e n t i n 1 9 8 3 ( B r o i l e r I n d u s t r y 1 9 8 8 a , p . 1 3 ) . O f t h e t o t a l v o l u m e o f b r o i l e r s c a r r y i n g a b r a n d , n e a r l y a l l c a r r i e d t h e p r o c e s s o r s ' o w n b r a n d s . T h i s w o u l d i n d i c a t e a p r e d o m i n a n c e o f r e g i o n a l b r a n d s . T h e f e w f i r m s w i t h n a t i o n a l b r a n d s p u r c h a s e l i t t l e , i f a n y , b r o i l e r m e a t f r o m o t h e r p r o c e s s o r s t o c a r r y t h e i r b r a n d l a b e l . D i r e c t s h i p m e n t s b y p r o c e s s o r s t o r e t a i l e r s a n d f a s t - f o o d o u t l e t s a r e i n c r e a s i n g . T h i s c o u l d b e d u e t o t h e i n c r e a s i n g v o l u m e o f p r e p a c k a g e d b r o i l e r s ( B r o i l e r I n d u s t r y 1 9 8 8 a , p p . 1 2 - 1 3 ) . T h e p r i m a r y m a r k e t o u t l e t f o r b r o i l e r s r e m a i n s r e t a i l g r o c e r y s t o r e s , w i t h 4 7 p e r c e n t o f t h e v o l u m e 1 1 2 i n 1 9 8 7 . P u b l i c e a t i n g p l a c e s r e c e i v e d 4 3 p e r c e n t . F a s t f o o d i s t h e m o s t r a p i d l y g r o w i n g s e g m e n t i n t h i s c a t e g o r y , w i t h o n e - t h i r d o f t o t a l m a r k e t i n g s i n 1 9 8 7 . E x p o r t s a l e s w e r e l e s s t h a n o n e p e r c e n t . R e s h i p m e n t t o o t h e r d i s t r i b u t o r s w a s f i v e p e r c e n t ( B g o i l e r I n d u s t r y 1 9 8 8 a , p p . 1 3 - 1 4 ) . 4 . 5 P e r f o r m a n c e o f t h e B r o i l e r S u b s e c t o r T h e b r o i l e r s u b s e c t o r h a s p e r f o r m e d w e l l w i t h r e s p e c t t o e c o n o m i c e f f i c i e n c y a n d p r o g r e s s i v e n e s s . T h e i n c r e a s e d q u a n t i t y o f b r o i l e r m e a t c o n s u m e d p e r c a p i t a c a n b e a t t r i b u t e d t o t h e l o w e r c o s t o f b r o i l e r s r e l a t i v e t o o t h e r m e a t s c o u p l e d w i t h r i s i n g c o n s u m e r i n c o m e s 3 a n d s h i f t s i n p r e f e r e n c e s a w a y f r o m r e d m e a t t o w a r d s p o u l t r y d u e t o h e a l t h c o n c e r n s . T h e i n t e g r a t e d o r g a n i z a t i o n o f t h e s u b s e c t o r a l l o w e d r a p i d w i d e s p r e a d a d o p t i o n o f n e w t e c h n o l o g y . B r o i l e r s r e a c h m a r k e t w e i g h t 1 - 2 d a y s e a r l i e r e a c h y e a r . I n t h e d e c a d e o f t h e 1 9 8 0 5 , g r o w - o u t t i m e f o r e a c h b r o o d h a s d e c l i n e d b y a b o u t t w o w e e k s . I n c o m b i n a t i o n w i t h r e d u c e d a v e r a g e t i m e b e t w e e n b r o o d s t h i s h a s p e r m i t t e d g r o w e r s t o r a i s e o n e m o r e b r o o d p e r y e a r . B r o i l e r s a r e a l s o b e i n g f e d t o h e a v i e r w e i g h t s . T h e s e f a c t o r s c o n t r i b u t e d t o g r o w e r s i n c r e a s i n g 3 B r o i l e r c o n s u m p t i o n w a s d i s c u s s e d a b o v e . A s c o n s u m e r i n c o m e s r i s e , t h e t o t a l q u a n t i t y o f m e a t c o n s u m e d p e r p e r s o n a l s o r i s e s . T o t a l m e a t c o n s u m p t i o n r o s e f r o m 1 7 8 . 1 p o u n d s i n 1 9 6 0 t o 2 1 2 . 8 p o u n d s i n 1 9 7 0 , 2 2 1 . 1 p o u n d s i n 1 9 8 0 a n d 2 3 0 . 4 p o u n d s i n 1 9 8 5 ( B u n c h ) . 1 1 3 t h e i r o u t p u t b y o n e - t h i r d b e t w e e n t h e m i d - 1 9 7 0 5 a n d m i d - 1 9 8 0 5 ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . 2 0 ) . O n e a r e a w h e r e t h e b r o i l e r s u b s e c t o r h a s n o t p e r f o r m e d a s w e l l i s i n p r i c e s t a b i l i t y . W h o l e s a l e p r i c e s a n d t o t a l c o s t s h a v e b e e n h i g h l y v a r i a b l e s i n c e 1 9 5 5 . N e t r e t u r n s f o r w h o l e b r o i l e r s v a r i e d r e l a t i v e l y m o r e t h a n e i t h e r c o s t s o r w h o l e s a l e p r i c e s , s i n c e n e t r e t u r n s a r e d e t e r m i n e d b y p r o d u c t p r i c e s a s w e l l a s c o s t s . F o r 2 2 o f t h e p a s t 3 3 y e a r s , n e t r e t u r n s w e r e w i t h i n t w o c e n t s p e r p o u n d o f t h e e s t i m a t e d b r e a k e v e n p o i n t . T h u s , s m a l l c h a n g e s i n e i t h e r c o s t s o r p r i c e s c a n r e s u l t i n l a r g e r e l a t i v e c h a n g e s i n r e t u r n s . N e t r e t u r n s a v e r a g e d 1 . 1 c e n t s p e r p o u n d o v e r t h e 3 3 - y e a r p e r i o d 1 9 5 5 - 1 9 8 8 . L a s l e y e t a l . ( 1 9 8 8 ) c i t e f l u c t u a t i n g f e e d p r i c e s a s t h e m a j o r c a u s e o f c h a n g e i n n e t r e t u r n s f o r b r o i l e r c o m p a n i e s s i n c e 1 9 7 3 . B r o i l e r i n t e g r a t o r s a d o p t e d p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n a s a r i s k - r e d u c t i o n s t r a t e g y . I n t e g r a t o r s f o u n d t h a t c u t t i n g a n d f u r t h e r p r o c e s s i n g a d d s m o r e p r o f i t p e r u n i t , e x p a n d s t h e i r m a r k e t v o l u m e a n d c o n t r i b u t e s t o v o l u m e a n d p r i c e s t a b i l i t y ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . 1 6 ) . 4 . 6 B r o i l e r P r o d u c t i o n C o n t r a c t s T h e n e x t s e c t i o n d e s c r i b e s t h e t y p i c a l t e r m s a n d c o n d i t i o n s o f b r o i l e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . T h e e x t e n t o f c o n t r a c t i n g i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i s d i s c u s s e d . A s e c t i o n o n t h e u s e o f c o n t r a c t s b y l i v e s t o c k c o o p e r a t i v e s f o l l o w s . e x f e e l i i g r : p r e 9 & 1 1 1 4 4 . 6 . 1 T e r m s a n d C o n d i t i o n s o f B r o i l e r P r o d u c t i o n C o n t r a c t s C o n t r a c t s s p e c i f y t h e r e s p o n s i b i l i t i e s o f t h e g r o w e r s ( f a r m e r s ) a n d c o n t r a c t o r s ( i n t e g r a t e d b r o i l e r f i r m s o r c o o p e r a t i v e s ) a n d m e t h o d s o f p a y m e n t . I n t y p i c a l b r o i l e r g r o w - o u t c o n t r a c t s , g r o w e r s a r e r e s p o n s i b l e f o r p r o v i d i n g h o u s i n g , e q u i p m e n t , l a b o r , w a t e r a n d a l l o r p a r t o f f u e l a n d l i t t e r . F a c i l i t i e s m u s t m e e t o r e x c e e d s t a n d a r d s s e t b y c o n t r a c t o r s a s t o s i z e , c l i m a t e c o n t r o l , w a s t e d i s p o s a l , e t c . T h i s m a y r e q u i r e n e w i n v e s t m e n t b y g r o w e r s t o b u i l d , e x p a n d a n d / o r u p d a t e f a c i l i t i e s . C o n t r a c t o r s p r o v i d e a n d m a i n t a i n o w n e r s h i p o f c h i c k s , f e e d , m e d i c a t i o n , t r a n s p o r t a t i o n a n d p a r t o f t h e f u e l a n d l i t t e r . T h e y p r o v i d e s f i e l d a g e n t s w h o v i s i t a l l t h e g r o w e r s a t l e a s t w e e k l y t o t r a i n n e w g r o w e r s i n m a n a g e m e n t p r a c t i c e s , m a i n t a i n c o n t a c t s a n d s p o t p o t e n t i a l p r o b l e m s e a r l y . C o n t r a c t o r s s e t t h e d e l i v e r y a n d p i c k u p s c h e d u l e s a n d t h u s d e t e r m i n e t h e p e r c e n t a g e c a p a c i t y u s a g e o f g r o w e r s ' f a c i l i t i e s b a s e d o n a n t i c i p a t e d s u p p l y a n d d e m a n d c o n d i t i o n s . O n c e c o n t r a c t s h a v e b e e n s i g n e d e s t a b l i s h i n g p a y m e n t t e r m s , c o n t r a c t o r s e x e r t t h e m o s t c o n t r o l o v e r g r o w e r r e t u r n s b y p l a c e m e n t d e c i s i o n s . T h i s c o n c e r n s g r o w e r s b e c a u s e i n l e a n t i m e s , i n e f f i c i e n t o r d i s t a n t g r o w e r s m a y b e d r o p p e d a t t h e e n d o f t h e c o n t r a c t . I t w o u l d a l s o a p p e a r t o a l l o w f a v o r i t i s m b y c o n t r a c t o r s t o w a r d s c e r t a i n g r o w e r s . d i : p e : p 8 ] $ 8 1 f e r ( b 1 1 . 1 1 1 P 0 ; 1 3 0 ' t h 1 7 0 P P 9 % p a S C ‘ 4 3 f r f f I I ) 1 1 5 H o w e v e r , t o u r n a m e n t p a y m e n t t e r m s o f t h e c o n t r a c t s d i s c o u r a g e f a v o r i t i s m . P a y m e n t t e r m s a n d t h e i r e f f e c t o n p e r f o r m a n c e a r e d i s c u s s e d b e l o w . B r i e f l y , t h e a v e r a g e p e r f o r m a n c e o f a g r o u p o f g r o w e r s m a r k e t i n g b r o i l e r s i n t h e s a m e w e e k i s d e t e r m i n e d w i t h r e s p e c t t o t o t a l w e i g h t a n d f e e d - c o n v e r s i o n r a t i o s . E a c h g r o w e r p e r f o r m i n g a b o v e ( b e l o w ) a v e r a g e i s p a i d a s e t a m o u n t m o r e ( l e s s ) f o r e a c h u n i t o f p e r f o r m a n c e a b o v e ( b e l o w ) t h e a v e r a g e o f t h e g r o u p . F o r e x a m p l e , a t y p i c a l i n c e n t i v e a w a r d e d i s 0 . 1 c e n t p e r p o u n d f o r e a c h 0 . 1 p o i n t a d v a n t a g e i n f e e d c o n v e r s i o n o v e r t h e a v e r a g e f o r t h e g r o u p o f g r o w e r s . G r o w e r s b e l o w a v e r a g e w o u l d b e p e n a l i z e d a t t h e s a m e r a t e ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p p . 1 9 - 2 0 ) . 4 . 6 . 2 C o n t r a c t s f o r S u p p l i e r s o f P o u l t s a n d H a t c h i n g E g g s C o n t r a c t t e r m s f o r s u p p l i e r s o f p o u l t s a n d h a t c h i n g e g g s a r e s i m i l a r t o t h o s e f o r b r o i l e r g r o w e r s ; h o w e v e r , t h e p a y m e n t m e t h o d d i f f e r s . I n s t e a d o f a t o u r n a m e n t p a y m e n t s c h e m e , s u p p l i e r s a r e p a i d a n e s t a b l i s h e d f l a t f e e f o r e a c h u n i t o f p r o d u c t p l u s ( m i n u s ) a n i n c e n t i v e ( p e n a l t y ) f o r f e e d - c o n v e r s i o n r a t i o s a b o v e ( b e l o w ) a s t a n d a r d l e v e l e s t a b l i s h e d i n t h e c o n t r a c t s . T h i s d i f f e r s f r o m t h e t o u r n a m e n t p a y m e n t b e c a u s e s u p p l i e r s a r e n o t g r o u p e d a n d t h e i r p e r f o r m a n c e a v e r a g e d . R a t h e r , t h e p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s t h e y a r e e x p e c t e d t o m e e t a r e e s t a b l i s h e d p r i o r t o s i g n i n g t h e c o n t r a c t s . T h e r e f o r e , s u p p l i e r s , w h o s e p e r f o r m a n c e s a r e n o t j u d g e d o n t h e b a s i s o f t o u r n a m e n t s , 1 1 6 b e a r m o r e o f t h e r i s k o f v a r i a b l e r e t u r n s d u e t o b a d w e a t h e r , p o o r q u a l i t y c h i c k s a n d f e e d , e t c . t h a n d o c o n t r a c t b r o i l e r g r o w e r s . 4 . 7 C o n t r a c t P r o d u c t i o n o f H o g s T h i s s e c t i o n a d d r e s s e s t h e c u r r e n t s t a t e o f c o n t r a c t p r o d u c t i o n o f h o g s : t h e c o n t r a c t o r s , c o n t r a c t o r m o t i v a t i o n s , t h e g r o w e r s , g r o w e r m o t i v a t i o n s , c o m m o n t e r m s o f c o n t r a c t s , a n d g r o w e r r e t u r n s t o c o n t r a c t i n g . 4 . 7 . 1 H o w M u c h C o n t r a c t i n g i s O c c u r r i n g ? R h o d e s e s t i m a t e d a b o u t 1 0 p e r c e n t o f d o m e s t i c s l a u g h t e r h o g s i n 1 9 8 8 w e r e p r o d u c e d u n d e r c o n t r a c t . M a n y c o n t r a c t o r s p r o d u c e t h e i r o w n f e e d e r p i g s a n d / o r h o g s , i n a d d i t i o n t o c o n t r a c t e d h o g s . L a r g e c o n t r a c t o r s w e r e l e s s l i k e l y t o p r o d u c e t h e i r o w n f e e d e r p i g s o r m a r k e t h o g s t h a n w e r e s m a l l c o n t r a c t o r s fi S m a l l c o n t r a c t o r s p r o d u c e d a n d m a r k e t e d t w o p e r c e n t o f t o t a l U . S . s l a u g h t e r i n 1 9 8 8 o n t h e i r o w n , i n a d d i t i o n t o t h e h o g s t h e y p r o d u c e d u n d e r c o n t r a c t . I f o w n p r o d u c t i o n b y c o n t r a c t o r s i s i n c l u d e d , 1 2 p e r c e n t o f s l a u g h t e r h o g s i n 1 9 8 8 c a n b e s a i d t o b e p r o d u c e d u n d e r c o n t r a c t ( R h o d e s 1 9 9 0 , p p . 1 8 - 1 9 ) . 4 L a r g e c o n t r a c t o r s a r e d e f i n e d a s t h o s e w i t h o v e r 5 0 , 0 0 0 h e a d . b e h c I I p : f : 1 1 7 4 . 7 . 2 H o g P r o d u c t i o n C o n t r a c t o r s V e r t i c a l i n t e g r a t i o n a n d c o n t r a c t i n g c a n t a k e p l a c e b e t w e e n f a r m e r s p r o d u c i n g f e e d e r p i g s a n d t h o s e f i n i s h i n g h o g s o r b e t w e e n f a r m e r s a n d p a c k e r s , f e e d c o m p a n i e s , c o o p e r a t i v e s a n d / o r f o o d c o r p o r a t i o n s . I n t h i s s t u d y t h e f i r m o f f e r i n g t h e f a r m e r a c o n t r a c t i s r e f e r r e d t o a s t h e c o n t r a c t o r a n d t h e f a r m e r p r o d u c i n g s w i n e i s r e f e r r e d t o a s t h e g r o w e r . I n R h o d e s ' s u r v e y ( 1 9 9 0 ) , 6 8 p e r c e n t o f t h e c o n t r a c t o r s s u r v e y e d i d e n t i f i e d t h e m s e l v e s a s f a r m e r s . T w e n t y - o n e p e r c e n t s a i d t h e y w e r e f e e d d e a l e r s a n d / o r f e e d m a n u f a c t u r e r s . E i g h t p e r c e n t i d e n t i f i e d t h e m s e l v e s a s o t h e r a g r i b u s i n e s s e s . T h r e e p e r c e n t s a i d t h e y w e r e b i g c o n t r a c t o r s . ’ B i g c o n t r a c t o r s i n t h e R h o d e s ' s u r v e y ( 1 9 9 0 ) w e r e r e s p o n s i b l e f o r 5 1 p e r c e n t o f c o n t r a c t e d m a r k e t h o g s a n d 6 3 p e r c e n t o f f e e d e r p i g s . F e e d - r e l a t e d b u s i n e s s e s c o n t r a c t e d f o r 2 7 p e r c e n t o f h o g s a n d 9 p e r c e n t o f p i g s . F a r m e r s c o n t r a c t e d f o r 1 8 p e r c e n t o f h o g s a n d 2 5 p e r c e n t o f p i g s . O t h e r a g r i b u s i n e s s e s c o n t r a c t e d f o r f o u r p e r c e n t o f h o g s a n d t h r e e p e r c e n t o f p i g s . 4 . 7 . 3 R e a s o n s f o r O f f e r i n g C o n t r a c t s C o n t r a c t o r s c h o o s e t o o f f e r c o n t r a c t s f o r t h r e e m a i n r e a s o n s : 1 ) t o a s s u r e s u p p l i e s o f b r e e d s t o c k , f e e d e r p i g s o r s l a u g h t e r h o g s ; 2 ) t o a s s u r e d e m a n d f o r c o m m o d i t i e s o r 5 T h e c a t e g o r i e s a r e n o t m u t u a l l y e x c l u s i v e . 1 1 8 s e r v i c e s s u p p l i e d b y c o n t r a c t o r s ; a n d 3 ) t o d i v e r s i f y a n i n v e s t m e n t p o r t f o l i o . C r o m ( p . 3 9 ) p o i n t s o u t t h a t a c t i o n s t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n s u c h a s c o n t r a c t i n g a n d i n t e g r a t i o n h a v e t a k e n p l a c e i n l i v e s t o c k s u b s e c t o r s w h e n t h e " m a r k e t f a i l e d t o y i e l d a d e p e n d a b l e s u p p l y o r w h e n q u a l i t y c o n t r o l n e e d e d i m p r o v e m e n t . " T o a s s u r e s u p p l i e s a n d / o r q u a l i t y , f e e d e r p i g a n d f a r r o w - t o - f i n i s h f a r m e r s m a y c o n t r a c t w i t h b r e e d - s t o c k f a r m e r s . F i n i s h e r s m a y c o n t r a c t w i t h f e e d e r p i g f a r m e r s . P a c k e r s m a y c o n t r a c t w i t h f i n i s h e r s o r f a r r o w - t o - f i n i s h f a r m e r s . T o a s s u r e a n o u t l e t f o r t h e i r f e e d e r p i g s , f e e d e r p i g f a r m e r s m a y c o n t r a c t ‘ w i t h o t h e r f a r m e r s t o f i n i s h t h e i r p i g s . H a v i n g a n a s s u r e d o u t l e t f o r f e e d m a y m o t i v a t e m a n y c o n t r a c t o r s . R h o d e s ( 1 9 9 0 , p . 4 7 ) f o u n d 8 9 p e r c e n t o f b i g c o n t r a c t o r s a n d 1 7 p e r c e n t o f f a r m e r s w h o o f f e r e d c o n t r a c t s h a d f e e d d e a l e r o r f e e d m a n u f a c t u r e r c o n n e c t i o n s . V e t e r i n a r i a n s , p r o f e s s i o n a l f a r m m a n a g e r s o r o t h e r s w i t h s p e c i a l i z e d s k i l l s t h a t c a n b e u t i l i z e d i n r a i s i n g h o g s m a y o f f e r c o n t r a c t s . F a r m e r s m a y w i s h t o e x p a n d t h e i r o p e r a t i o n s w i t h o u t a s s u m i n g m u c h r i s k ( M c D a n i e l e t a l . , p . 2 ) . I n v e s t o r s w i s h i n g t o d i v e r s i f y t h e i r i n v e s t m e n t p o r t f o l i o i n t o l i v e s t o c k , b u t u n w i l l i n g o r u n a b l e t o p r o v i d e t h e n e c e s s a r y l a b o r , f a c i l i t i e s a n d e q u i p m e n t , m a y o f f e r c o n t r a c t s ( M c D a n i e l e t a l . , p . 2 ) . P a r t i c i p a n t s a t o n e l e v e l o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r m a y w a n t t o c a p t u r e b e n e f i t s C I 1 1 : i r a } ; ‘ ~ ’ i h e i n c 1 1 9 a t a n a d d i t i o n a l l e v e l i n t h e s u b s e c t o r . A n o t h e r l e v e l m a y p r o f i t w h e n t h e p r i m a r y l e v e l i s s u f f e r i n g l o s s e s . F o r e x a m p l e , w h e n f e e d p r i c e s a r e l o w , h o g f i n i s h e r s m a y m a k e a h i g h e r t h a n n o r m a l p r o f i t . W h e n h o g p r i c e s a r e l o w , p a c k e r s m a y r e c e i v e h i g h e r p r o f i t s . I n v o l v e m e n t a t m o r e t h a n o n e l e v e l i n t h e s u b s e c t o r m a y m o d i f y f l u c t u a t i o n s i n n e t r e t u r n s . 4 . 7 . 4 C o n t r a c t G r o w e r s ' T h e a v e r a g e g r o w e r i s m a l e , i n h i s 4 0 s , w a s a h o g f a r m e r p r i o r t o c o n t r a c t i n g a n d h a s c o n t r a c t e d w i t h t h e s a m e c o n t r a c t o r f o r a b o u t t h r e e y e a r s . A b o u t 3 9 p e r c e n t b e g a n c o n t r a c t i n g r e c e n t l y , i n 1 9 8 7 o r 1 9 8 8 ( R h o d e s 1 9 9 0 , p p . 4 8 - 4 9 ) . A p p r o x i m a t e l y 2 1 p e r c e n t o f g r o w e r s w e r e n o t h o g f a r m e r s p r i o r t o c o n t r a c t i n g , b u t t h i s v a r i e d s i g n i f i c a n t l y b y r e g i o n . S o u t h e r n r e g i o n s h a d t h e h i g h e s t p e r c e n t a g e s o f g r o w e r s n e w t o h o g f a r m i n g e n t e r i n g i n t o c o n t r a c t s . F i f t y - t h r e e p e r c e n t o f S o u t h A t l a n t i c r e g i o n g r o w e r s a n d 6 9 p e r c e n t o f S o u t h C e n t r a l g r o w e r s w e r e n o t i n d e p e n d e n t p r i o r t o c o n t r a c t i n g . B i g c o n t r a c t o r s w e r e a b o u t t w i c e a s l i k e l y a s f a r m e r s t o c o n t r a c t w i t h g r o w e r s w i t h n o p r i o r e x p e r i e n c e . B i g c o n t r a c t o r s u s u a l l y r e q u i r e n e w g r o w e r s t o s e t u p l a r g e o p e r a t i o n s . G r o w e r s d e r i v e d a b o u t o n e - t h i r d o f f a m i l y i n c o m e f r o m c o n t r a c t i n g . T h e p e r c e n t a g e i n c r e a s e d a s s i z e o f o p e r a t i o n i n c r e a s e d . T h o s e w h o b e g a n c o n t r a c t i n g i n t h e 1 9 8 0 5 d e r i v e d m c Y c S t 1 9 1 2 0 a l a r g e r p e r c e n t a g e o f f a m i l y i n c o m e f r o m c o n t r a c t i n g t h a n t h o s e b e g i n n i n g i n t h e 1 9 7 0 s a n d e a r l i e r ( R h o d e s 1 9 9 0 , p . 6 0 ) . 4 . 7 . 5 W h y D o G r o w e r s C o n t r a c t ? T h e m o s t c o m m o n r e a s o n s g i v e n f o r b e c o m i n g a c o n t r a c t g r o w e r a r e f i n a n c i a l , l i s t e d b y 2 5 p e r c e n t o f g r o w e r s s u r v e y e d , a n d t o r e d u c e m a r k e t p r i c e r i s k , l i s t e d b y 1 8 p e r c e n t o f g r o w e r s s u r v e y e d . O t h e r r e a s o n s l i s t e d i n t h e R h o d e s ' s u r v e y ( 1 9 9 0 , p . 3 8 ) i n d e c l i n i n g o r d e r o f m e n t i o n , i n c l u d e d : b e t t e r a n d / o r m o r e s t e a d y i n c o m e , a s s u r e d m a r k e t , b e t t e r c a s h f l o w , a w a y t o g e t s t a r t e d , l e s s b u r d e n t o w o r k w i t h s o m e o n e a n d b e t t e r l i v e s t o c k . G r o w e r s i n t h e N o r t h C e n t r a l r e g i o n m e n t i o n e d f i n a n c i a l r e a s o n s m o r e t h a n d i d t h o s e i n o t h e r r e g i o n s . o t h e r r e a s o n s i n c l u d e : 1 ) t o u s e u n d e r - u t i l i z e d f a c i l i t i e s ( M c D a n i e l e t a l . ) ; 2 ) t o e x p a n d o r u p d a t e f a c i l i t i e s w i t h a n a s s u r e d i n c o m e t o p a y o f f l o a n s ; a n d 3 ) t o l e a r n n e w m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s a n d s k i l l s f r o m a c o n t r a c t o r ' s p r o g r a m . L a r g e c o n t r a c t o r s w e r e r a t e d a s b e i n g m o r e h e l p f u l i n i m p r o v i n g g r o w e r p r o d u c t i o n e f f i c i e n c y . Y o u n g e r g r o w e r s , g r o w e r s w i t h l a r g e r o p e r a t i o n s a n d b r e e d - s t o c k p r o d u c e r s f o u n d c o n t r a c t o r s t h e m o s t h e l p f u l ( R h o d e s 1 9 9 0 , p . 3 9 ) . 4 . 7 . 6 T y p e s a n d T e r m s o f C o n t r a c t s F o u r t y p e s o f c o n t r a c t s w e r e o f f e r e d . F a r r o w - t o - f i n i s h b r e e d - s t o c k p r o d u c t i o n a c c o u n t e d f o r f o u r p e r c e n t o f a l l c o : F a : F e : a c : p r C C 9 : 1 2 1 c o n t r a c t s i n c l u d e d i n t h e R h o d e s ' s u r v e y ( 1 9 9 0 , p . 2 7 ) . F a r r o w - t o - f i n i s h m a r k e t h o g s a c c o u n t e d f o r n i n e p e r c e n t . F e e d e r p i g p r o d u c t i o n a c c o u n t e d f o r 3 7 p e r c e n t . F i n i s h i n g a c c o u n t e d f o r 6 2 p e r c e n t . M o s t g r o w e r s s p e c i a l i z e i n o n e t y p e , b u t a c o m b i n a t i o n o f t h e f o u r t y p e s m a y a l s o b e p r a c t i c e d . 6 4 . 7 . 7 R e s p o n s i b i l i t i e s T h e m o s t c o m m o n d i v i s i o n o f r e s p o n s i b i l i t i e s b e t w e e n c o n t r a c t o r s a n d g r o w e r s i s d i s c u s s e d b e l o w . C o n t r a c t o r s g e n e r a l l y p r o v i d e b r e e d s t o c k o r f e e d e r p i g s , f e e d , m e d i c i n e a n d v e t e r i n a r y c a r e , a n d t r a n s p o r t a t i o n . T h e y m a y r e q u i r e s p e c i f i c m a n a g e m e n t p r a c t i c e s b e u s e d . T h e y m a y a l s o p r o v i d e f i e l d p e o p l e t o t r a i n n e w g r o w e r s o r e x p a n d m a n a g e - m e n t c a p a b i l i t i e s o f g r o w e r s . C o n t r a c t o r s m a i n t a i n o w n e r s h i p o f a n d u s u a l l y p r o v i d e i n s u r a n c e f o r h o g s a n d t h e i r o f f s p r i n g . T h e y h a v e t h e r i g h t t o i n s p e c t t h e h e r d a t a n y t i m e . C o n t r a c t o r s d e t e r m i n e w h e n a n d w h e r e f e e d e r p i g s o r h o g s s h a l l b e m a r k e t e d . G r o w e r s u s u a l l y p r o v i d e f a c i l i t i e s , u t i l i t i e s , a c c e s s r o a d s a n d l o a d i n g c h u t e s f o r t r u c k s . T h e y a l s o p r o v i d e l a b o r a n d d a y - t o - d a y m a n a g e m e n t . F o r e x a m p l e , t h e y k e e p r e c o r d s a s w e l l a s p e r f o r m i n g m i n o r m e d i c a l p r o c e d u r e s , s u c h a s c l i p p i n g e y e t e e t h o f p i g l e t s . T h e y m a y b e r e q u i r e d t o 6 T h i s e x p l a i n s w h y t h e t o t a l e x c e e d s 1 0 0 p e r c e n t . s p e h o : t r y i t ‘ v l h t e W E g r g 1 C C C C I n c 1 1 ' S i 1 2 2 h a v e l i a b i l i t y a n d c a s u a l t y i n s u r a n c e . I n s o m e c a s e s , t h e y m u s t a l s o i n s u r e t h e c o n t r a c t o r s ' h o g s a n d p i g s . 4 . 7 . 8 T e r m i n a t i n g C o n t r a c t s C o n t r a c t s c a n b e t e r m i n a t e d b y e i t h e r p a r t y w i t h a s p e c i f i e d a m o u n t o f n o t i c e . G r o w e r s a r e o b l i g e d t o k e e p h o g s o n t h e p r e m i s e s u n t i l t h e y r e a c h m a r k e t w e i g h t e v e n i f t h e c o n t r a c t i s t e r m i n a t e d p r i o r t o t h a t t i m e . T h i s m a k e s > i t i n c o n v e n i e n t t o e n d a c o n t r a c t a t a n y t i m e o t h e r t h a n w h e n p i g s o r h o g s r e a c h m a r k e t w e i g h t s . I f t h e c o n t r a c t o r t e r m i n a t e s t h e c o n t r a c t a t s o m e t i m e o t h e r t h a n a t m a r k e t w e i g h t o f p i g s o r h o g s b e c a u s e o f d i s s a t i s f a c t i o n w i t h t h e g r o w e r , t h e y m a y s e n d i n p e r s o n n e l t o c a r e f o r h o g s o n t h e g r o w e r s ' p r e m i s e s . C o n t r a c t s a r e b i n d i n g o n h e i r s o f g r o w e r s . R h o d e s f o u n d e v i d e n c e t h a t g r o w e r s d o s w i t c h c o n t r a c t o r s . M i d w e s t g r o w e r s s w i t c h e d t h e m o s t , w h e r e c o n t r a c t o r s a r e m o r e n u m e r o u s a n d c o n t r a c t i n g t e n d s t o b e m o r e t r a n s i t o r y . C o n t r a c t o r s a l s o d r o p p e d g r o w e r s . T h e l i k e l i h o o d o f h a v i n g d o n e s o w a s p o s i t i v e l y r e l a t e d t o t h e s i z e o f t h e c o n t r a c t o r a n d t h e l e n g t h o f t h e i r c o n t r a c t i n g e x p e r i e n c e ( R h o d e s 1 9 9 0 , p p . 3 4 — 3 5 ) . L a r g e r c o n t r a c t o r s a n d t h o s e w i t h m o r e c o n t r a c t i n g e x p e r i e n c e w e r e m o r e l i k e l y t o h a v e d r o p p e d g r o w e r s . 1 2 3 4 . 7 . 9 P a y m e n t s T h e m o s t c o m m o n p a y m e n t f o r a l l t y p e s o f c o n t r a c t s i s a f i x e d p a y m e n t p e r h e a d w h e n p i g s o r h o g s a r e m a r k e t e d . T h e p e r c e n t a g e o f g r o w e r s r e c e i v i n g f i x e d p a y m e n t s r a n g e d f r o m 5 0 - 7 3 p e r c e n t . T h e n e x t m o s t c o m m o n f o r f i n i s h e r s , a t 3 3 p e r c e n t , w a s p a y m e n t o n a r r i v a l o f p i g s p l u s f i n a l p a y m e n t a f t e r m a r k e t i n g . A d a i l y f e e w a s p a i d t o 2 0 p e r c e n t o f f i n i s h e r s . P a y m e n t o f c e n t s p e r p o u n d w a s s e c o n d m o s t c o m m o n a c c o r d i n g t o 1 2 p e r c e n t o f t h e f e e d e r p i g g r o w e r s . F o r m u l a p r i c i n g r e l a t e d t o c u r r e n t m a r k e t p r i c e s f o r f e e d e r p i g s w a s a c l o s e t h i r d a t 1 1 p e r c e n t . P r o f i t s h a r i n g w a s t h e l e a s t c o m m o n f o r b o t h f i n i s h i n g a n d f e e d e r p i g p r o d u c t i o n a t 1 - 3 p e r c e n t . A b o u t 5 2 p e r c e n t o f g r o w e r s r e p o r t e d r e c e i v i n g i n c e n t i v e p a y m e n t s i n a d d i t i o n t o f i x e d p a y m e n t s . F o r f i n i s h e r s , t h e i n c e n t i v e s w e r e b a s e d o n d a i l y w e i g h t g a i n , f e e d e f f i c i e n c y a n d l o w d e a t h l o s s e s . F o r f e e d e r p i g g r o w e r s , t h e i n c e n t i v e s w e r e b a s e d o n p i g s s a v e d p e r y e a r , p i g s w e a n e d p e r l i t t e r , l o w s o w d e a t h l o s s a n d w h o l e h e r d f e e d e f f i c i e n c y , a m o n g o t h e r s . T h e y m a y a l s o r e c e i v e a m o n t h l y p a y m e n t f o r e a c h s o w a n d / o r b o a r m a i n t a i n e d ( R h o d e s 1 9 9 0 , p p . 5 3 - 5 9 ) . 4 . 7 . 1 0 F i n a n c i a l R e t u r n s t o C o n t r a c t i n g a s O p p o s e d t o M a r k e t T r a n s a c t i o n s A q u e s t i o n o f i n t e r e s t t o m o s t h o g p r o d u c e r s i s w h e t h e r r e t u r n s t o c o n t r a c t p r o d u c t i o n a r e l o w e r t h a n , e q u a l t o o r 1 2 4 g r e a t e r t h a n r e t u r n s m a d e b y i n d e p e n d e n t p r o d u c e r s i n t h e p a s t . A l s o o f i n t e r e s t i s t h e p r o j e c t i o n f o r r e t u r n s o v e r t h e n e x t 5 - 1 0 y e a r s . O b v i o u s l y , t h e a n s w e r w i l l v a r y d e p e n d i n g o n t h e s i t u a t i o n o f e a c h p r o d u c e r a n d t h e s p e c i f i c t e r m s o f t h e m a n y c o n t r a c t s . R h o d e s f o u n d p a y m e n t s r e p o r t e d b y t h o s e g r o w e r s s u r v e y e d i n 1 9 8 7 - 1 9 8 8 t o a v e r a g e $ 1 2 . 6 7 p e r h e a d f o r f e e d e r p i g s a n d a b o u t $ 7 - $ 9 p e r h e a d f o r f i n i s h e d s l a u g h t e r h o g s . B r o a d r a n g e s o f p a y m e n t s w e r e r e p o r t e d d u e t o t h e d i v e r s i t y o f c o n t r a c t t e r m s a n d t h e u s e o f i n c e n t i v e / p e n a l t y p l a n s f o r p e r f o r m a n c e i n m o s t c o n t r a c t s ( R h o d e s 1 9 9 0 , p p . 5 3 - 6 1 ) . K n o w l e d g e o f r e t u r n s p e r h o g w i t h o u t c o s t i n f o r m a t i o n d o e s n o t i n d i c a t e p r o f i t a b i l i t y o r a d d r e s s l o n g - r u n c o n s i d e r a t i o n s o f r e t u r n s s u f f i c i e n t t o c o v e r r e p l a c e m e n t c o s t s o f f a c i l i t i e s a n d e q u i p m e n t . R h o d e s t r i e d t o a d d r e s s t h e l o n g - r u n c o n s i d e r a t i o n o f w h e t h e r c o n t r a c t i n g w a s p r o f i t a b l e e n o u g h t h a t f a r m e r s c o u l d m a i n t a i n a n d e v e n t u a l l y r e p l a c e t h e i r f a c i l i t i e s . T h e a n s w e r s h e r e c e i v e d w e r e g r o w e r s ' o p i n i o n s o n l y s i n c e t h e i r a c t u a l f i n a n c i a l s i t u a t i o n s w e r e n o t d i s c l o s e d i n t h e s u r v e y . R h o d e s ( 1 9 9 0 , p . 7 ) f o u n d : " E i g h t y - n i n e p e r c e n t o f g r o w e r s s a i d t h e i r c o n t r a c t i n c o m e w a s e n o u g h t o m a i n t a i n a d e q u a t e l y t h e i r h o g b u i l d i n g s b u t o n l y 3 6 p e r c e n t t h o u g h t i t a d e q u a t e t o r e p l a c e t h e m . H o w e v e r , 4 7 p e r c e n t o f t h e s t r i c t l y p i g p r o d u c e r s a n d 4 6 p e r c e n t o f t h e f a r r o w - t o - f i n i s h e r s t h o u g h t t h e y c o u l d r e p l a c e c o m p a r e d t o 2 4 p e r c e n t o f t h e f i n i s h e r s . " T h e s i t u a t i o n f o r c o n t r a c t g r o w e r s w o u l d n e e d t o b e a c c u r a t e l y m e a s u r e d a n d t h e n c o m p a r e d t o t h e s i t u a t i o n f o r i n d e w h e t u n f a a n d y e t 1 9 7 9 c a t ! c o s ‘ W e r . C O O W i t m e w C h e f 0 : C o : i n 1 2 5 i n d e p e n d e n t f a r m e r s b e f o r e a n y s t a t e m e n t c a n b e m a d e a s t o w h e t h e r c o n t r a c t g r o w e r r e t u r n s c o m p a r e d f a v o r a b l y o r u n f a v o r a b l y w i t h i n d e p e n d e n t f a r m e r s r u n n i n g t h e s a m e t y p e s a n d s i z e s o f o p e r a t i o n s . T h i s t y p e o f i n f o r m a t i o n i s n o t y e t a v a i l a b l e . C r o m d i d f i n d t h a t i n t h e p e r i o d o f 1 9 7 9 - 1 9 8 1 , f a r r o w - t o - f i n i s h i n d e p e n d e n t f a r m e r s i n a l l s i z e c a t e g o r i e s w e r e u n a b l e t o c o v e r c a s h a n d c a p i t a l r e p l a c e m e n t c o s t s f r o m r e c e i p t s . O n l y t h o s e f a r m s w i t h o v e r 1 0 , 0 0 0 h e a d w e r e a b l e t o d o s o b e t w e e n 1 9 8 3 a n d 1 9 8 5 ( C r o m 1 9 8 8 , p . 7 8 ) . 4 . 8 U s e o f C o n t r a c t s b y L i v e s t o c k - f a r m e r C o o p e r a t i v e s L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s a r e u s i n g c o n t r a c t s a s a c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m i n s e v e r a l w a y s . E q u i t y ' s c o n t r a c t s w i t h f e e d c o m p a n i e s t o p r o v i d e a m a j o r i n p u t t o h o g f a r m e r m e m b e r s a t l o w e r c o s t s w e r e d i s c u s s e d i n t h e p r e v i o u s c h a p t e r . C o n t r a c t s t o b e d i s c u s s e d i n t h i s s e c t i o n i n c l u d e f o r w a r d m a r k e t c o n t r a c t s a n d p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . C o o p e r a t i v e s ' u s e o f c o n t r a c t s f o r p r o d u c t i o n a r e e x a m i n e d i n t h e b r o i l e r s u b s e c t o r a s w e l l a s t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . 4 . 8 . 1 F o r w a r d M a r k e t C o n t r a c t s F o r w a r d c o n t r a c t s c a n b e m a d e b e t w e e n f a r m e r s a n d t h e i r c o o p e r a t i v e s , c o o p e r a t i v e s a n d p a c k e r s , o r b e t w e e n f a r m e r s a n d p a c k e r s . T h e c u r r e n t u s e o f f o r w a r d c o n t r a c t s b y f a r m e r s a n d t h e i r c o o p e r a t i v e s i s d i s c u s s e d i n t h e n e x t s e c t i o n s . A c r i t i c i s m w i t h r e s p e c t t o t h e u s e f u l n e s s f o r 1 2 6 i m p r o v i n g c o o r d i n a t i o n o f f o r w a r d c o n t r a c t s a s t h e y a r e c u r r e n t l y u s e d f o l l o w s . C o o p e r a t i v e s m a y o f f e r f o r w a r d m a r k e t c o n t r a c t s t o l i v e s t o c k f a r m e r m e m b e r s . C o n t r a c t s s p e c i f y t h e q u a n t i t y , q u a l i t y , t i m e o f d e l i v e r y a n d p r i c e . “ P r i c e s r e c e i v e d a r e d i s c o u n t e d b y t h e c o s t t o t h e c o o p e r a t i v e s o f p r o v i d i n g t h e f o r w a r d c o n t r a c t s . T h e q u a n t i t y c o n t r a c t e d i s t y p i c a l l y a f r a c t i o n o f t h e s i z e o f a f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t f o r t h e l i v e s t o c k . C o o p e r a t i v e s h e d g e i n t h e f u t u r e s m a r k e t t o r e d u c e t h e i r r i s k i n o f f e r i n g t h e f o r w a r d c o n t r a c t s . F o r w a r d c o n t r a c t s h a v e t h e a d v a n t a g e o f a l l o w i n g f a r m e r s t o h e d g e a g a i n s t m a r k e t p r i c e r i s k w i t h o u t t h e e x p e n s e a n d c o n s t a n t a t t e n d a n c e t o p r i c e f l u c t u a t i o n s a n d m a r g i n c a l l s r e q u i r e d b y f u t u r e s m a r k e t t r a d i n g . C o o p e r a t i v e s t a k e d e l i v e r y o f t h e h o g s a n d m a r k e t t h e m w h e r e t h e y t h i n k t h e y w i l l r e c e i v e t h e h i g h e s t r e t u r n s . F o r w a r d m a r k e t c o n t r a c t s a r e o f f e r e d t o f a r m e r s b y a l l t h e l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s p a r t i c i p a t i n g i n t h i s s t u d y . F a r m e r s , h o w e v e r , d o n o t u s e t h e s e f o r w a r d m a r k e t c o n t r a c t s a s a d v a n c e p l a n n i n g m e c h a n i s m s p r i o r t o m a k i n g d e c i s i o n s t o b r e e d s o w s o r p u r c h a s e f e e d e r p i g s . I n s t e a d , t h e y a r e u s u a l l y e n t e r e d i n t o a m o n t h o r s o b e f o r e t h e h o g s g o t o m a r k e t w h e n f a r m e r s b e l i e v e t h e p r i c e m a y d r o p b e l o w t h a t c u r r e n t l y o f f e r e d i n t h e c o n t r a c t . C C W E d e d e k r f a C c r i 1 1 C o i m 1 1 d e C O 5 e P a i n S u t o 1 2 7 4 . 8 . 1 . 1 M a r k e t O u t l e t C o n t r a c t s L i v e s t o c k - f a r m e r m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e s m a y t a k e b i d s f r o m s e v e r a l p a c k e r s , t h e n f o r w a r d c o n t r a c t t o d e l i v e r l o a d s o f h o g s t o t h e p a c k e r s w i t h t h e h i g h e s t b i d s . T h e a c t u a l p r i c e r e c e i v e d i s d e t e r m i n e d b y f o r m u l a . F o r e x a m p l e , t h e c o o p e r a t i v e c o n t r a c t s t o d e l i v e r 1 0 l o a d s o f 2 0 0 h o g s e a c h w e e k f o r s i x m o n t h s . T h e p r i c e i s a s e t p r e m i u m , s u c h a s $ 3 p e r h e a d , a b o v e t h e s p o t p r i c e i n a l a r g e a u c t i o n m a r k e t , s u c h a s S t . L o u i s , M i s s o u r i , t h e w e e k t h e h o g s a r e d e l i v e r e d . T h e c o o p e r a t i v e i s a s s u r e d a m a r k e t . I f t h e y c o n t r a c t w i t h f a r m e r s , c o o p e r a t i v e s c a n m a k e d e c i s i o n s a s t o h o w m a n y h o g s t o c o n t r a c t f o r a f t e r t h e y k n o w t h e t e r m s t h e y w i l l r e c e i v e f r o m p a c k e r s . T h e y s t i l l f a c e t h e u n c e r t a i n t y o f s p o t m a r k e t p r i c e f l u c t u a t i o n s . C o o p e r a t i v e s m a y h e d g e o n t h e f u t u r e s m a r k e t s t o r e d u c e t h i s r i s k . F o r w a r d c o n t r a c t s a s t h e y a r e c u r r e n t l y u s e d p l a y l i t t l e r o l e i n p r i c e d e t e r m i n a t i o n ( S h a f f e r 1 9 8 9 , p . 1 8 ) . C o n t r a c t s e n t e r e d i n t o a f t e r p r o d u c t i o n d e c i s i o n s a r e i m p l e m e n t e d s e r v e o n l y t o c o o r d i n a t e l o c a t i o n a n d , t o a v e r y l i m i t e d e x t e n t , t i m i n g o f d e l i v e r y . C o n t r a c t s e n d i n g w i t h d e l i v e r y o f h o g s t o c o o p e r a t i v e s w h i c h h a v e n o t f o r w a r d c o n t r a c t e d w i t h p a c k e r s d o n o t s e r v e t o m a t c h s u p p l y w i t h d e m a n d . A s y s t e m o f f o r w a r d c o n t r a c t i n g f r o m f a r m e r s t o p a c k e r s w o u l d s e r v e t o r e d u c e t h e m a c r o p r o b l e m o f p r i c e i n s t a b i l i t y . S h a f f e r ( 1 9 8 9 ) h a s a d d r e s s e d t h e c o m p o n e n t s o f s u c h a s y s t e m i n h i s p a p e r e n t i t l e d , " A M a r k e t A l t e r n a t i v e t o F a r m P r i c e S u p p o r t P r o g r a m s : F u l l P a r t i c i p a t i o n 1 2 8 C o n t r a c t s f o r F u t u r e D e l i v e r y . " U s e o f f o r w a r d c o n t r a c t s b y l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s a s c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s i s d i s c u s s e d f u r t h e r i n C h a p t e r 5 . 4 . 8 . 2 C o o p e r a t i v e M a r k e t i n g a n d P r o d u c t i o n o f B r o i l e r s C o o p e r a t i v e s h a v e b e e n i n v o l v e d i n t h e m a r k e t i n g o f b r o i l e r s s i n c e t h e 1 9 4 0 5 . B r o i l e r - f a r m e r c o o p e r a t i v e s t h a t s u r v i v e d t h e 1 9 7 0 s a n d 1 9 8 0 3 a d a p t e d t h e i r b u s i n e s s t o t h e m o s t m o d e r n m e t h o d s . T h u s t h e y w e r e a b l e t o m e e t t h e i r I O F c o m p e t i t i o n h e a d o n . B r o i l e r - f a r m e r c o o p e r a t i v e s o r g a n i z e d t h e i r o p e r a t i o n s s i m i l a r t o t h a t o f t h e t y p i c a l i n t e g r a t e d b r o i l e r f i r m d e s c r i b e d a b o v e . T h e c o o p e r a t i v e s o w n h a t c h i n g , s l a u g h t e r , p r o c e s s i n g , o f f a l - r e n d e r i n g a n d f e e d m i l l i n g f a c i l i t i e s . P r o d u c t i o n o f l a y i n g p o u l t s ( b r e e d - s t o c k m u l t i p l i c a t i o n ) a n d h a t c h i n g e g g s a r e c o n t r a c t e d o u t t o f a r m e r s w h o a r e n o t c o o p e r a t i v e m e m b e r s . G r o w i n g o u t c h i c k s t o b r o i l e r s i s c o n t r a c t e d o u t t o f a r m e r s w h o n n g c o o p e r a t i v e m e m b e r s . A s i n t h e c a s e o f t h e i n t e g r a t e d b r o i l e r f i r m , t h e c o o p e r a t i v e p r o v i d e s c h i c k s , f e e d , m e d i c a t i o n , t r a n s p o r t a t i o n a n d t e c h n i c a l s u p p o r t t o c o n t r a c t g r o w e r s . T h e r e i s o n e c u r i o u s d i f f e r e n c e b e t w e e n p r o d u c e r s o f p o u l t s a n d e g g s a n d p r o d u c e r s o f b r o i l e r s . P r o d u c e r s o f " i n p u t s " , p o u l t s a n d e g g s , a r e n o t c o o p e r a t i v e m e m b e r s . P r o d u c e r s o f " o u t p u t s " , b r o i l e r s , a n g c o o p e r a t i v e m e m b e r s . O n e e x p l a n a t i o n f o r t h i s m a y b e d u e t o p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h p o o l i n g t h e c o n t r i b u t i o n s o f a l l c o o p e r a t i v e m e m b e r s . 1 2 9 P u r c h a s i n g i n p u t s o u t s i d e t h e c o o p e r a t i v e a v o i d s t h e p r o b l e m o f v a l u i n g t h e c o n t r i b u t i o n o f i n p u t s u p p l i e r s . J u s t a s t h e c o o p e r a t i v e m a n a g e r a n d s t a f f , s u p p l i e r s o f h u m a n r e s o u r c e s , a r e p a i d a " m a r k e t w a g e " f o r t h e i r s e r v i c e s , s u p p l i e r s o f p o u l t s a n d h a t c h i n g e g g s , d e s p i t e t h e f a c t t h a t t h e y a r e a l s o f a r m e r s , a r e p a i d t h e m a r k e t r a t e f o r t h e i r i n p u t s . C o n t r a c t i n g f o r t h e s e i n p u t s , a s o p p o s e d t o o p e n m a r k e t p u r c h a s e s , i s n e c e s s a r y b e c a u s e o f t h e i r s p e c i a l i z e d n a t u r e i n f o r m a n d t i m e l i n e s s . T y p i c a l l y , c o o p e r a t i v e s m a r k e t i n g b r o i l e r s a r e e n g a g e d i n d i v e r s i f i e d s e r v i c e s : e g g a n d f o w l m a r k e t i n g , l i v e s t o c k f e e d m a n u f a c t u r e , c r o p m a r k e t i n g a n d p o s s i b l y o t h e r l i v e s t o c k p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g , s u c h a s h o g s . T h u s b r o i l e r - f a r m e r m e m b e r s o f t e n c o n s t i t u t e a m i n o r i t y o f f a r m e r m e m b e r s . B r o i l e r o p e r a t i o n s a r e v i e w e d a s r i s k y d u e t o w i d e l y f l u c t u a t i n g r e t u r n s . F o r t h i s r e a s o n , b r o i l e r o p e r a t i o n s a r e o p e r a t e d a s a s e p a r a t e d i v i s i o n o f t h e c o o p e r a t i v e . P a t r o n a g e r e f u n d s o f b r o i l e r - f a r m e r m e m b e r s a r e t i e d t o t h e s u c c e s s o f t h e b r o i l e r d i v i s i o n a l o n e . I n s o m e c o o p e r a t i v e s , b r o i l e r - f a r m e r m e m b e r s a r e n o t e l i g i b l e t o r e c e i v e a n y p a t r o n a g e r e f u n d s b e c a u s e o t h e r f a r m e r m e m b e r s p e r c e i v e a d i s p r o p o r t i o n a t e a m o u n t o f r e s o u r c e s a n d r i s k s a r e i n v o l v e d i n b r o i l e r o p e r a t i o n s ( M a t h e r a n d D r e w n i a k 1 9 8 4 , p . 4 3 ) . G o l d K i s t , a d i v e r s i f i e d c o o p e r a t i v e , i s t h e t h i r d l a r g e s t b r o i l e r p r o d u c e r i n t h e U n i t e d S t a t e s . I t s b r o i l e r o p e r a t i o n s a r e r u n i n t h e m a n n e r d e s c r i b e d a b o v e . T h e ( n t : S < a t 1 3 0 c o o p e r a t i v e w a s o r i g i n a l l y f o r m e d b y c o t t o n p r o d u c e r s . T h e y b e g a n s e l l i n g p o u l t r y f e e d i n t h e e a r l y 1 9 4 0 s . B y t h e e n d o f t h e d e c a d e , t h e c o o p e r a t i v e b e g a n a c q u i r i n g f a c i l i t i e s a n d p r o v i d i n g f i n a n c i n g f o r m e m b e r s w a n t i n g t o p r o d u c e b r o i l e r s t o s u p p l e m e n t d e c l i n i n g r e t u r n s t o g r o w i n g c o t t o n ( M a t h e r a n d D r e w n i a k 1 9 8 4 , p . 4 3 ) . I n 1 9 8 8 , G o l d K i s t h a d n i n e s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s , o n e o f w h i c h a l s o f u r t h e r p r o c e s s e d b r o i l e r m e a t ( B r o i l e r I n d u s t r y 1 9 8 8 b , p . 4 8 ) . T h e n e x t t w o s e c t i o n s d i s c u s s c o n t r a c t s i n v o l v i n g p r o d u c t i o n o f f e e d e r p i g s a n d / o r s l a u g h t e r h o g s . T h e f i r s t i s a f i n a n c i a l a r r a n g e m e n t f o r p r o d u c t i o n o f h o g s . T h e s e c o n d r e q u i r e s m o r e d i r e c t i n v o l v e m e n t i n p r o d u c t i o n . 4 . 8 . 3 F e d C a t t l e a n d H o g P r o g r a m s F e d c a t t l e a n d h o g p r o g r a m s e v o l v e d f r o m t h e f i n a n c i a l c r i s i s i n a g r i c u l t u r e i n t h e e a r l y 1 9 8 0 5 . D u e t o t h e r e l a t i v e l y h i g h r i s k o f l o a n s t o l i v e s t o c k f e e d e r s , b a n k s w e r e u n w i l l i n g t o l o a n l i v e s t o c k f a r m e r s s u f f i c i e n t f u n d s t o f i l l t h e i r f e e d l o t s . L i v e s t o c k o w n e r s w e r e f a c e d w i t h h i g h e r u n i t c o s t s d u e t o e x c e s s f e e d l o t c a p a c i t y . L i v e s t o c k - f a r m e r m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e s w e r e , h o w e v e r , a b l e t o b o r r o w f r o m t h e B a n k f o r C o o p e r a t i v e s . M i c h i g a n L i v e S t o c k E x c h a n g e b e g a n a p r o g r a m w h e r e i n i t p u r c h a s e d f e e d e r p i g s a n d c a t t l e w i t h b a n k l o a n s a n d p l a c e d t h e m o n m e m b e r f a r m s t o u t i l i z e t h e e x c e s s c a p a c i t y . T h e M i c h i g a n c o o p e r a t i v e m a i n t a i n s o w n e r s h i p o f t h e a n i m a l s , b u t t h e m e m b e r f e e d s t h e m t o m a r k e t w e i g h t . T h e y 1 3 1 a r e t h e n s o l d b y t h e c o o p e r a t i v e a t m a r k e t p r i c e s . T h e c o o p e r a t i v e c o l l e c t s f o r t h e e x p e n s e s o n t h e l o a n n e e d e d t o p u r c h a s e t h e a n i m a l s p l u s o t h e r e x p e n s e s a n d s e r v i c e c h a r g e s a s s o c i a t e d w i t h b u y i n g a n d s e l l i n g t h e a n i m a l s . I t r e t u r n s t h e r e s t o f t h e m o n e y t o t h e p r o d u c e r m e m b e r s . F a r m e r s b e a r p r o d u c t i o n a n d m a r k e t p r i c e r i s k b u t l o w e r t h e i r p e r - u n i t p r o d u c t i o n c o s t s b y f u l l y u t i l i z i n g f a c i l i t y c a p a c i t y . W h e n M i c h i g a n L i v e S t o c k E x c h a n g e ' s p r o g r a m p r o v e d s u c c e s s f u l , o t h e r m e d i u m - s i z e d M i d w e s t e r n c o o p e r a t i v e s d e s i g n e d f e e d i n g p r o g r a m s o f t h e i r o w n . T h e y i n c l u d e E q u i t y o f W i s c o n s i n , I n t e r s t a t e P r o d u c e r s L i v e s t o c k A s s o c i a t i o n o f I l l i n o i s , I n d i a n a F a r m B u r e a u C o o p e r a t i v e A s s o c i a t i o n a n d P r o d u c e r s L i v e s t o c k A s s o c i a t i o n o f O h i o K L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s h a v e s e v e r a l a d v a n t a g e s o v e r c o m m e r c i a l b a n k s i n m a n a g i n g t h e r i s k s o f l i v e s t o c k f e e d i n g . C o o p e r a t i v e s h a v e p e r s o n n e l w i t h t h e k n o w l e d g e t o m o n i t o r t h e c a r e o f t h e h o g s . T h e y h a v e t h e f a c i l i t i e s t o s e l l t h e a n i m a l s i n t h e e v e n t a f a r m e r d o e s a n u n s a t i s f a c t o r y j o b . I t i s m o r e d i f f i c u l t t o s e l l h o g s i n t h e e v e n t o f p r o b l e m s t h a n i t i s t o s e l l f e e d e r c a t t l e . T h e r e i s n o w e l l d e f i n e d m a r k e t f o r h o g s b e t w e e n f e e d e r p i g a n d s l a u g h t e r w e i g h t d u e t o d i s e a s e p r o b l e m s w h e n m i x i n g 7 A s n o t e d i n C h a p t e r 3 , T a b l e 5 , i n 1 9 9 1 M i c h i g a n L i v e S t o c k E x c h a n g e b o u g h t t h e f a c i l i t i e s o f P r o d u c e r s L i v e s t o c k A s s o c i a t i o n o f O h i o a n d e n t e r e d i n t o a t w o - y e a r m a n a g e m e n t c o n t r a c t t o r u n t h e l i v e s t o c k m a r k e t i n g o p e r a t i o n s o f I n d i a n a F a r m B u r e a u C o o p e r a t i v e A s s o c i a t i o n . 1 3 2 l o t s o f h o g s . T h e p r o b l e m i s l e s s l i k e l y t o a r i s e w i t h c a t t l e , a s t h e y c a n b e s o l d a t a n y w e i g h t . H o g f a r m e r s i n t e r e s t e d i n c o n t r a c t s f o r f e e d i n g h o g s n e e d t o b e c a r e f u l l y s c r e e n e d p r i o r t o e n t e r i n g i n t o c o n t r a c t s . C o o p e r a t i v e p e r s o n n e l m a y b e i n a b e t t e r p o s i t i o n t h a n b a n k p e r s o n n e l t o j u d g e f a r m e r s ' f i n i s h i n g c a p a b i l i t i e s . C o o p e r a t i v e s a r e l i k e l y t o h a v e p u r c h a s e d f r o m o r s o l d h o g s f o r f a r m e r s i n t e r e s t e d i n c o n t r a c t s a n d h a v e s e e n t h e q u a l i t y o f t h e i r h o g s . “ T o d a t e , c o o p e r a t i v e s h a v e f o c u s e d o n c a r e f u l s c r e e n i n g o f p r o d u c e r s r a t h e r t h a n o n m o n i t o r i n g o f m a n a g e m e n t p r a c t i c e s o f p r o d u c e r s o n c o n t r a c t s . F e d h o g p r o g r a m s h a v e b e e n v i e w e d a s f i n a n c e p r o g r a m s w i t h r e l a t i v e l y l i t t l e a t t e m p t t o i n f l u e n c e h o g p r o d u c t i o n m a n a g e m e n t d e c i s i o n s . I f t h e d e m a n d f o r c o n t r a c t s i n c r e a s e s , c o o p e r a t i v e s m a y n e e d t o t a k e a m o r e a c t i v e r o l e i n p r o d u c t i o n d e c i s i o n s . S i n c e t h e c o o p e r a t i v e s p u r c h a s e t h e a n i m a l s , t h e y c o u l d p r e s c r i b e g e n e t i c m a k e u p . T h e y c o u l d a l s o r e q u i r e s p e c i f i c f a c i l i t i e s a n d p r o d u c t i o n p r a c t i c e s i f t h e y h a d t h e c a p a c i t y t o m o n i t o r g r o w e r s . B a n k s o r o t h e r I O F s f i n a n c i n g h o g f i n i s h i n g d o n ' t h a v e a n i n c e n t i v e t o i n f l u e n c e m a n a g e m e n t p r o d u c t i o n d e c i s i o n s , b e c a u s e t h e r e t u r n t h e y r e c e i v e f r o m l o a n i n g m o n e y i s s e t i n a d v a n c e a n d n o t d e p e n d e n t o n t h e q u a l i t y o f h o g s s o l d . L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s t h a t m a r k e t h o g s a r e i n a p o s i t i o n t o c a p t u r e s o m e o f t h e b e n e f i t s o f t r a i n i n g h o g f a r m e r s i n b e t t e r m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s a n d r e q u i r i n g h o g s w i t h s p e c i f i c g e n e t i c s . H o g s t h a t b e t t e r m l b e t r c c c c e x e x w i b e C 0 1 i m t h e t h e 1 3 3 m e e t p a c k e r d e m a n d s b r i n g p r e m i u m p r i c e s . C o o p e r a t i v e s ' o n g o i n g r e l a t i o n s h i p w i t h t r a i n e d f a r m e r s a l l o w s t h e m t o c o n t i n u e t o c a p t u r e b e n e f i t s o f o f f e r i n g t r a i n i n g . C o o p e r a t i v e s m a y b e b e t t e r a b l e t o d e a l w i t h m a n y s m a l l l o a n a m o u n t s f o r a s h o r t p e r i o d o f t i m e . H o g f e e d i n g l o a n s a r e f o r a b o u t f o u r m o n t h s . T r a n s a c t i o n s c o s t s f o r b a n k s a r e h i g h f o r s m a l l , s h o r t - t e r m l o a n s . I f i n s t e a d , c o m m e r c i a l b a n k s c a n m a k e o n e l a r g e , l o n g - t e r m l o a n t o a c o o p e r a t i v e , t r a n s a c t i o n s c o s t s f o r t h e b a n k s a r e r e d u c e d . T r a n s a c t i o n s c o s t s o f m a n y s m a l l l o a n s t o c o o p e r a t i v e m e m b e r s b y t h e c o o p e r a t i v e s t i l l e x i s t . H o w e v e r , i f c o o p e r a t i v e p e r s o n n e l a r e a b l e t o m a k e f e w e r " b a d " l o a n s b e c a u s e o f t h e i r e x p e r t i s e i n h o g p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g a n d f a m i l i a r i t y w i t h f a r m e r s , o v e r a l l c o s t s o f m a k i n g h o g - f e e d i n g l o a n s m a y b e l e s s t h r o u g h t h e c o o p e r a t i v e s t h a n t h r o u g h t h e b a n k s . C o o p e r a t i v e s a l s o o b t a i n m a r k e t i n g f e e s i n a d d i t i o n t o i n t e r e s t r e p a y m e n t . E x t r a h o g s h e l p t h e c o o p e r a t i v e s u s e t h e i r f a c i l i t i e s a n d s t a f f t o h i g h e r c a p a c i t y . T h e r e a r e a d d e d a d v a n t a g e s t o f a r m e r s . C o o p e r a t i v e s c a n a s s i s t f a r m e r s ' c a s h f l o w b y p u r c h a s i n g f e e d e r p i g s f r o m f a r m e r s a n d a l l o w i n g f a r m e r s t o f i n i s h t h o s e s a m e f e e d e r p i g s u n d e r t h e c o o p e r a t i v e s ' h o g f e e d i n g p r o g r a m . P r o d u c e r s i n n e e d o f c a s h a f t e r f e e d e r p i g s h a v e r e a c h e d m a r k e t w e i g h t o f a b o u t 4 2 p o u n d s c a n t u r n o w n e r s h i p o f p i g s o v e r t o t h e c o o p e r a t i v e . I f t h e y h a v e a c c e s s t o f e e d , t h e y c a n f i n i s h t h e p i g s t o s l a u g h t e r w e i g h t a n d r e p a y t h e c o o p e r a t i v e f o r b u y i n g a n d s e l l i n g c o m m i s s i o n s , i n a d d i t i o n t o t h e c o s t o f s e r " o f p r o 0 t h c o c p m o f p r : f e : b r ' a f ‘ f a : C h . C O ! p r . d e . p m p m g r c 1 3 4 s e r v i c i n g t h e l o a n . T h e " l o a n " f r o m t h e c o o p e r a t i v e i s a n " o f f - t h e - b o o k s " t r a n s a c t i o n a n d d o e s n o t a f f e c t t h e p r o d u c e r s ' b a l a n c e s h e e t i n o b t a i n i n g l o a n s f o r i n p u t s o r o t h e r e n t e r p r i s e s . 4 . 8 . 4 F e e d e r P i g a n d S l a u g h t e r H o g P r o d u c t i o n C o n t r a c t s G o l d K i s t , C e n e x / L a n d O ' L a k e s a n d F a r m l a n d , l a r g e c o o p e r a t i v e s w i t h f e e d m i l l i n g f a c i l i t i e s , o f f e r h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . S i n c e t h e e a r l y 1 9 7 0 s G o l d K i s t , o n e o f t h e l a r g e s t b r o i l e r p r o d u c e r s d i s c u s s e d a b o v e , h a s a l s o p r o d u c e d h o g s u n d e r c o n t r a c t w i t h f a r m e r m e m b e r s . I t s f e e d e r p i g a n d s l a u g h t e r h o g c o n t r a c t s a r e m o d e l e d a f t e r i t s b r o i l e r c o n t r a c t s . G o l d K i s t b e g a n c o n t r a c t i n g f o r h o g s a f t e r p u r c h a s i n g t w o h o g s l a u g h t e r f a c i l i t i e s . A s t h e f a c i l i t i e s b e c a m e o u t d a t e d a n d u n p r o f i t a b l e , t h e c o o p e r a t i v e c h o s e t o s e l l t h e m . H o w e v e r , i t c o n t i n u e d t o h o n o r i t s c o m m i t m e n t t o h o g f a r m e r m e m b e r s b y c o n t i n u i n g i t s p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . G o l d K i s t n o w f o r w a r d c o n t r a c t s f o r d e l i v e r y o f s l a u g h t e r h o g s w i t h p a c k e r s i n t h e r e g i o n . A s o f 1 9 8 9 , G o l d K i s t h a d 1 4 c o n t r a c t h o g g r o w e r s p r o d u c i n g . 1 2 p e r c e n t o f t h e n a t i o n ' s t o t a l s l a u g h t e r h o g s ( G l o v e r ) . C o n t r a c t g r o w e r s a r e r e q u i r e d t o b u i l d n e w p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s t o G o l d K i s t ' s s p e c i f i c a t i o n s . T h e g r o w e r i s r e s p o n s i b l e f o r o b t a i n i n g a l o a n f o r t h e f a c i l i t i e s . G o l d K i s t w i l l h e l p b y e x p l a i n i n g t h e i r c o n t r a c t p r o g r a m a n d i t s s u c c e s s t o t h e b a n k , i f n e c e s s a r y . D e K a l b b r e e d s t o c k i s d r a w n f r o m G o l d K i s t ' s p o r k c e n t e r s , r e t : t c 1 3 5 d i s c u s s e d i n t h e p r e v i o u s c h a p t e r . G o l d K i s t m a i n t a i n s o w n e r s h i p o f b r e e d s t o c k a n d t h e i r o f f s p r i n g . G r o w e r s a r e t r a i n e d i n G o l d K i s t ' s m a n a g e m e n t p l a n . F i e l d p e o p l e v i s i t c o n t r a c t f a r m s w e e k l y t o o f f e r s u g g e s t i o n s a n d a n s w e r q u e s t i o n s . F e e d e r p i g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a r e d i s t i n c t f r o m f i n i s h i n g c o n t r a c t s e v e n i f t h e s a m e g r o w e r p r o d u c e s b o t h . T h i s p r o v i d e s t h e c o o p e r a t i v e m o r e f l e x i b i l i t y t o r e a l l o c a t e o r s e l l f e e d e r p i g s . P a y m e n t t e r m s d i f f e r b e t w e e n f e e d e r - p i g a n d f i n i s h e r c o n t r a c t s . F e e d e r - p i g f a r m e r s a r e p a i d a f l a t f e e p e r p i g . T h e p a y m e n t i s b a s e d o n a b a s e p r i c e o r i g i n a l l y d e r i v e d f r o m m a r k e t p r i c e s f o r f e e d e r p i g s m i n u s t h e c o s t o f i n p u t s p r o v i d e d b y t h e c o o p e r a t i v e . I n c e n t i v e b o n u s e s a n d d i s c o u n t s f o r p e r f o r m a n c e w i t h r e s p e c t t o f a c t o r s s u c h a s f e e d e f f i c i e n c y a n d n u m b e r o f p i g s / s o w / y e a r a r e a d d e d t o t h e b a s e p a y m e n t . G r o w e r s m u s t m e e t m i n i m u m s t a n d a r d s s e t f o r t h i n t h e c o n t r a c t w i t h r e s p e c t t o s u c h f a c t o r s a s c u l l i n g r a t e , f e e d e f f i c i e n c y a n d n u m b e r o f p i g s / s o w / y e a r . P a y m e n t s f o r h o g f i n i s h i n g c o n t r a c t s a r e b a s e d o n a f i x e d a m o u n t , e n t i t l e d a n " a d v a n c e " , u p o n d e l i v e r y o f s l a u g h t e r h o g s f o r m a r k e t i n g . T h e a m o u n t o f t h e a d v a n c e i s b a s e d o n t h e t o t a l p o u n d s o f w e i g h t g a i n t i m e s a n a m o u n t b a s e d o n f e e d e f f i c i e n c y . T h e l o w e r t h e f e e d - c o n v e r s i o n r a t i o t h e h i g h e r t h e a d v a n c e p a y m e n t p e r p o u n d o f g a i n . A t t h e e n d o f t h e f i s c a l y e a r a p a t r o n a g e r e f u n d i s d i s t r i b u t e d t o g r o w e r s i f t h e h o g d i v i s i o n i s p r o f i t a b l e . M a r k e t p r i c e 1 3 6 r i s k i s t h u s p o o l e d a m o n g p r o d u c e r s . T h o s e s e l l i n g i n l o w p r i c e d w e e k s w i l l n o t b e p e n a l i z e d r e l a t i v e t o t h o s e s e l l i n g i n h i g h p r i c e d w e e k s . T h e a m o u n t o f t h e p a t r o n a g e r e f u n d i s b a s e d o n t h e n u m b e r o f s l a u g h t e r h o g s s o l d t h r o u g h t h e c o o p e r a t i v e i n t h a t y e a r . G o l d K i s t ' s p e r s o n n e l d e c i d e s w h e n t o m a r k e t h o g s a n d / o r f e e d e r p i g s . H o g s a r e s o l d u n d e r t h e t e r m s o f f o r w a r d c o n t r a c t s G o l d K i s t h a s e n t e r e d i n t o w i t h p a c k e r s p r i o r t o m a k i n g p r o d u c t i o n p l a n s . T h e G o l d K i s t c o n t r a c t p r o d u c t i o n p l a n r e q u i r e s g r o w e r s t o m e e t s t r i c t s t a n d a r d s . A s a r e s u l t , t h e i r f a r m e r s h a v e h i g h p e r f o r m a n c e r e s u l t s c o m p a r e d w i t h i n d u s t r y a v e r a g e s a n d w i t h p e r f o r m a n c e r e s u l t s o f c o n t r a c t i n g p r o g r a m s i n t h e M i d w e s t ( G l o v e r ; P e t e r s o n ) . G o l d K i s t ' s p l a n s f o r t h e f u t u r e d o n o t i n c l u d e a p u s h f o r e x p a n s i o n o f h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s , b u t i t w i l l r e m a i n o p e n t o f a r m e r s i n t e r e s t e d i n c o n t r a c t i n g a n d a b l e t o r a i s e t h e c a p i t a l , a b o u t $ 5 0 0 , 0 0 0 , t o b u i l d t h e h o g p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s G o l d K i s t r e q u i r e s o f i t s g r o w e r s . 4 . 8 . 4 . 1 R e g i o n a l D i f f e r e n c e s M i d w e s t e r n c o o p e r a t i v e s a n d c o r p o r a t i o n s c o n s i d e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g f a c e a d i f f e r e n t e n v i r o n m e n t t h a n s o u t h e a s t e r n b u s i n e s s e s . T h e r e i s a d i f f e r e n t p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c c l i m a t e i n t h e M i d w e s t . T h e M i d w e s t h a s b e e n t h e t r a d i t i o n a l h o g r a i s i n g a r e a a n d h a s e s t a b l i s h e d i n s t i t u t i o n s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . I n t h e s o u t h e a s t , t r a d i t i o n a l i n s t i t u t i o n s d i d n o t h a v e t o b e u s u r p e d t o ' w ‘ c 8 } ! 1 3 7 e s t a b l i s h c o n t r a c t o p e r a t i o n s . I n s t e a d t h e i n s t i t u t i o n s d e v e l o p e d w i t h i n t h e c o n t r a c t i n g f r a m e w o r k . T h e p o l i t i c a l e n v i r o n m e n t i n t h e M i d w e s t i s t o p r o t e c t t h e i n v e s t m e n t i n s p e c i f i c a s s e t s m a d e b y a c t o r s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . S p e c i f i c a s s e t s i n c l u d e : 1 ) p h y s i c a l a s s e t s ; b u i l d i n g s a n d e q u i p m e n t ; 2 ) p h y s i c a l a s s e t s i n b u s i n e s s e s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a n d p r o f i t s f r o m t h o s e b u s i n e s s e s , a n d 3 ) h u m a n a s s e t s ; l a b o r a n d m a n a g e m e n t a b i l i t i e s . P r o t e c t i o n o f s p e c i f i c a s s e t s t a k e s p l a c e i n t h e p o l i t i c a l a r e n a v i a v a r i o u s l a w s r e s t r i c t i n g " c o r p o r a t e " f a r m i n g , b u t t h e p o l i t i c a l i m p e t u s a r i s e s f r o m a g r a s s r o o t s l e v e l o f r e s i s t a n c e t o c h a n g e f r o m i n d i v i d u a l f a r m e r s . T h u s , a c o m p a n y w i s h i n g t o c o n t r a c t m u s t p e r s u a d e p o t e n t i a l c o n t r a c t f a r m e r s a n d b e s u b j e c t t o c r i t i c i s m f r o m o t h e r f a r m e r s w h o o b j e c t t o c o n t r a c t i n g . T h i s r e s i s t a n c e h a s p a r t i c u l a r i m p o r t a n c e f o r c o o p e r a t i v e s , w h o s e m e m b e r s h i p b a s e l i k e l y i n c l u d e s a b r o a d s p e c t r u m o f o p i n i o n s o n c o n t r a c t i n g . 4 . 8 . 4 . 2 M i d w e s t e r n C o o p e r a t i v e s ' P r o d u c t i o n C o n t r a c t s C e n e x / L a n d O ' L a k e s o f f e r s f e e d e r p i g a n d f i n i s h i n g c o n t r a c t s t o f a r m e r s . I t s p r o g r a m i s l e s s s t r i n g e n t t h a n t h a t o f G o l d K i s t . I t h a s a p u r e b r e d b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g p r o g r a m a s o p p o s e d t o t h e D e K a l b h y b r i d b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g p r o g r a m u s e d b y G o l d K i s t . L a n d O ' L a k e s w o r k s w i t h f a r m e r s ' e x i s t i n g f a c i l i t i e s a n d m a n a g e m e n t s k i l l s . I t d o e s o f f e r b e t t e r i n c e n t i v e s t o f a r m e r s w h o 1 3 8 u p g r a d e t h e i r f a c i l i t i e s . A s a r e s u l t o f l e s s s t r i n g e n t r e q u i r e m e n t s , m o r e v a r i a b i l i t y a n d l o w e r a v e r a g e p e r f o r m a n c e i s s e e n i n L a n d O ' L a k e s ' p r o g r a m t h a n i n G o l d K i s t ' s . H o w e v e r , L a n d O ' L a k e s ' g r o w e r s m a i n t a i n g r e a t e r a u t o n o m y a n d a r e n o t n e c e s s a r i l y b u r d e n e d w i t h l a r g e l o a n p a y m e n t s f o r n e w f a c i l i t i e s . F a r m l a n d , w h i c h o w n s m e a t p a c k i n g p l a n t s a n d f e e d m i l l i n g f a c i l i t i e s , i s i n t e r e s t e d i n d e v e l o p i n g a c o m p r e h e n s i v e c o n t r a c t i n g p r o g r a m t o s u p p l y l e a n , u n i f o r m , q u a l i t y h o g s t o i t s p a c k i n g p l a n t s . A s d i s c u s s e d i n t h e p r e v i o u s c h a p t e r , F a r m l a n d F o o d s i s b u i l d i n g a 7 0 0 - s o w h y b r i d g i l t m u l t i p l i e r u n i t i n M i s s o u r i . I t i s a l s o p r o p o s i n g j o i n t - o w n e r s h i p o f l a r g e s c a l e f a r r o w i n g u n i t s b y f a r m e r s w h o w o u l d f i n i s h h o g s o n t h e i r o w n f a r m s . B r e e d s t o c k w o u l d c o m e f r o m F a r m l a n d ' s h y b r i d g i l t m u l t i p l i e r u n i t s . H o g s w o u l d b e s o l d t o F a r m l a n d F o o d s . F a r m l a n d i s a l s o c o n s i d e r i n g s e v e r a l t y p e s o f p r i c e - r i s k - r e d u c i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s i t c o u l d o f f e r f a r m e r s . O n e t y p e w o u l d r e m o v e a l l p r i c e r i s k f o r f a r m e r s b y o f f e r i n g a f l a t f e e p a y m e n t . F a r m e r s w o u l d s t i l l b e a r p r o d u c t i o n l o s s r i s k s . A n a l t e r n a t i v e i s t o o f f e r a m a r k e t - p r i c e b a s e d c o n t r a c t w i t h a g u a r a n t e e d m i n i m u m p r i c e b a s e d o n c o s t o f p r o d u c t i o n f i g u r e s c o u p l e d w i t h a p r i c e c e i l i n g o f , f o r e x a m p l e , $ 1 0 . 0 0 o v e r t h e m i n i m u m g u a r a n t e e d p r i c e . F a r m e r s w o u l d g e t s o m e o f t h e b e n e f i t s o f h i g h p r i c e s a n d b e a s s u r e d o f c o v e r i n g p r o d u c t i o n c o s t s f o r t h e t e r m o f t h e c o n t r a c t . F a r m l a n d F o o d s w o u l d h a v e a r e a s o n a b l y p r i c e d s u p p l y o f h o g s 1 3 9 w h e n m a r k e t p r i c e s r i s e a b o v e t h e c e i l i n g p r i c e i n t h e c o n t r a c t . F a r m l a n d f i g u r e d t h a t i t w o u l d h a v e h a d l o w e r o v e r a l l p r o c u r e m e n t c o s t s f o r h o g s u n d e r s u c h g u a r a n t e e d m i n i m u m p r i c e c o n t r a c t s i n t h e 1 0 - y e a r p e r i o d f r o m 1 9 7 9 - 1 9 8 8 t h a n i t a c t u a l l y e x p e r i e n c e d ( D a v i s ) . H o g f a r m e r s w o u l d b e a s s u r e d o f b e i n g a b l e t o r e m a i n i n b u s i n e s s t h r o u g h l e a n t i m e s . F a r m l a n d i s i n v o l v e d i n a l l l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a n d m a y b e i n a g o o d p o s i t i o n t o h e l p c o o r d i n a t e s u p p l i e s o f l e a n , u n i f o r m q u a l i t y p o r k . I f F a r m l a n d a n d L a n d O ' L a k e s a r e e v e r s u c c e s s f u l a t m e r g i n g , t h e y w o u l d h a v e a c c e s s t o a l a r g e p r o p o r t i o n o f h o g f a r m e r s i n t h e M i d w e s t w h o u t i l i z e t h e i r c o o p e r a t i v e s n o t o n l y f o r h o g - r e l a t e d s e r v i c e s , b u t a l s o f o r f a r m i n p u t s u p p l i e s , g r a i n m a r k e t i n g s e r v i c e s , e t c . 4 . 8 . 4 . 3 D i f f e r e n c e s b e t w e e n I O F a n d C o o p e r a t i v e C o n t r a c t i n g C o o p e r a t i v e s ' h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a r e s i m i l a r t o t h o s e o f o t h e r c o n t r a c t o r s , e x c e p t w i t h r e s p e c t t o g r o w e r s ' i n p u t i n t o t h e o r g a n i z a t i o n a n d p a y m e n t t e r m s . C o n t r a c t g r o w e r m e m b e r s o f c o o p e r a t i v e s h a v e a v o t e t o i n f l u e n c e t h e b y l a w s o f t h e h o g d i v i s i o n . M e m b e r s w i t h c o n c e r n s a b o u t t h e p r a c t i c e s o f t h e h o g d i v i s i o n o r t e r m s o f c o n t r a c t s c a n v o i c e t h e i r c o n c e r n s t o m a n a g e r s o f t h e h o g d i v i s i o n a n d i n i n d i v i d u a l n e g o t i a t i o n s o f c o n t r a c t s . I f t h e y a r e s t i l l d i s s a t i s f i e d , t h e y c a n c o n s u l t w i t h e l e c t e d b o a r d m e m b e r s w h o o f f e r g u i d a n c e t o d i v i s i o n m a n a g e r s . I f t h e y r e m a i n d i s s a t i s f i e d t h e y c a n n o m i n a t e s o m e o n e s y m p a t h e t i c t o t h e i r 1 4 0 c a u s e o r r u n f o r e l e c t i o n t o t h e B o a r d o f D i r e c t o r s . T h e y c a n l o b b y o t h e r m e m b e r s o f t h e c o o p e r a t i v e t o h e l p s u p p o r t t h e i r c o n c e r n s . A l t h o u g h a s i n g l e c o o p e r a t i v e m e m b e r d o e s n o t h a v e t h e p o w e r t o c o n t r o l t h e e n t i r e h o g d i v i s i o n o f t h e c o o p e r a t i v e , t h a t m e m b e r d o e s h a v e a d e m o c r a t i c m e a n s t o b e h e a r d i n t h e c o o p e r a t i v e . G r o w e r s f o r i n v e s t o r o w n e d f i r m s d o n o t h a v e t h i s p o w e r o f i n f l u e n c e . 4 . 9 L e s s o n s L e a r n e d f r o m t h e B r o i l e r S u b s e c t o r T h e r e i s m u c h t o b e l e a r n e d a b o u t c o n t r a c t i n g a s a c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m f r o m t h e b r o i l e r s u b s e c t o r . C o o r d i n a t i o n o f s u p p l y a n d d e m a n d c a n b e a n a l y z e d a t s e v e r a l l e v e l s . T h i s d i s c u s s i o n w i l l f o c u s o n t h e m a c r o , m i c r o a n d m i c r o - m i c r o l e v e l s . T h e m a c r o l e v e l e n c o m p a s s e s a l l f i r m s i n t h e b r o i l e r s u b s e c t o r . T h e m i c r o l e v e l e n c o m p a s s e s c o o r d i n a t i o n b e t w e e n f i r m s a t d i f f e r e n t l e v e l s i n t h e s u b s e c t o r . T h e m i c r o - m i c r o l e v e l e n c o m p a s s e s c o o r d i n a t i o n w i t h i n f i r m s . B y d e f i n i t i o n t h e r e i s i n t e r a c t i o n b e t w e e n t h e t h r e e l e v e l s o f a n a l y s i s , m a k i n g t h e d i s t i n c t i o n b e t w e e n t h e m l e s s i m p o r t a n t t h a n t h e i n s i g h t s g a i n e d i n t o c o o r d i n a t i o n b y e x a m i n i n g i t a t s e v e r a l l e v e l s . 4 . 9 . 1 M a c r o L e v e l o f C o o r d i n a t i o n A l t h o u g h t h e b r o i l e r s u b s e c t o r i s h i g h l y c o n c e n t r a t e d a n d c o o r d i n a t e d b y a s y s t e m o f c o n t r a c t s a n d i n t e g r a t i o n , i t s t i l l e x p e r i e n c e s s i g n i f i c a n t p r i c e a n d p r o f i t i n s t a b i l i t y . I n t e g r a t o r s a r e u n a b l e t o c o n t r o l e i t h e r f e e d p r i c e s o r 1 4 1 w h o l e s a l e b r o i l e r p r i c e s ( L a s l e y e t a l . 1 9 8 8 , p . 1 5 ) . C o n t r a c t s , a s t h e y e x i s t t o d a y , d o n o t p r o v i d e a n i n s t i t u t i o n a l m e a n s f o r c o o r d i n a t i n g i n d u s t r y s u p p l y w i t h i n d u s t r y d e m a n d ( S h a f f e r 1 9 8 9 , p . 1 8 ) . 4 . 9 . 2 M i c r o L e v e l o f C o o r d i n a t i o n M i c r o — l e v e l c o o r d i n a t i o n i n v o l v e s c o o r d i n a t i o n b e t w e e n f i r m s a t d i f f e r e n t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . T h i s s e c t i o n d i s c u s s e s i n s t i t u t i o n s a n d s t r a t e g i e s d e v e l o p e d i n t h e b r o i l e r s u b s e c t o r t o r e d u c e p r o f i t v a r i a b i l i t y o r r e d i s t r i b u t e r i s k . H i g h l y v a r i a b l e r e t u r n s h a v e d i r e c t c o n s e q u e n c e s f o r i n v e s t m e n t a n d r i s k b e a r i n g i n a s u b s e c t o r . I n s t i t u t i o n s a n d s t r a t e g i e s , w h i c h r e d u c e p r o f i t v a r i a b i l i t y o r r e d i s t r i b u t e r i s k , h a v e d e v e l o p e d i n t h e b r o i l e r s u b s e c t o r . T h e s e i n s t i t u t i o n s a n d s t r a t e g i e s a r e o n l y e f f e c t i v e i n t h e s h o r t r u n . T h e y e n a b l e c e r t a i n g r o u p s t o b e n e f i t o v e r o t h e r s . F o r e x a m p l e , r e d i s t r i b u t i n g p r i c e r i s k d o e s n o t e l i m i n a t e i t f r o m t h e s y s t e m . T h i s d o e s n o t i m p l y t h a t s h o r t - r u n m e a s u r e s a r e u n n e c e s s a r y o r s o m e h o w u n d e s i r a b l e . I n t h e e x a m p l e o f r e d i s t r i b u t i n g p r i c e r i s k , o n e l e v e l o f t h e s u b s e c t o r m a y b e b e t t e r a b l e t o a b s o r b o r b e i n a b e t t e r p o s i t i o n t o m i n i m i z e s h o r t - r u n l o s s e s d u e t o p r i c e v a r i a b i l i t y t h a n a n o t h e r l e v e l . L e s s o n s f r o m t h e b r o i l e r s u b s e c t o r w i t h r e s p e c t t o t h e u s e o f c o n t r a c t i n g a s a c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m h a v e a p p l i c a t i o n s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . F o u r o f t h e l a r g e s t 1 4 2 h o g o p e r a t i o n s a r e o w n e d b y b r o i l e r i n t e g r a t o r s ( E n n n g n n n n n l , F e b r u a r y 1 9 8 7 ) . T y s o n i n A r k a n s a s , M u r p h y s , P r e s t a g e a n d C a r r o l l s i n N o r t h C a r o l i n a , a n d G o l d K i s t i n G e o r g i a a r e e x a m p l e s o f b r o i l e r i n t e g r a t o r s t h a t e n t e r e d h o g p r o d u c t i o n i n t h e 1 9 7 0 s ( M o o r e , p p . 3 - 4 ) . I n t e g r a t e d b r o i l e r f i r m s w e r e a b l e t o u t i l i z e t e c h n o l o g i c a l d e v e l o p m e n t s a n d r e d u c e c o s t s o f b r o i l e r p r o d u c t i o n s i g n i f i c a n t l y . T h e b r o i l e r s u b s e c t o r h a s s t r e s s e d e f f i c i e n c y a n d p r o g r e s s i v e n e s s . T h e b r o i l e r s u b s e c t o r s e r v e s a s a n e x a m p l e o f d e v e l o p i n g d i f f e r e n t t y p e s o f g o v e r n a n c e a n d t e r m s o f t r a d e f o r e a c h s t a g e o f p r o d u c t i o n fl A . r a n g e o f g o v e r n a n c e f r o m o p e n m a r k e t t o c o n t r a c t s t o i n t e g r a t i o n i s e v i d e n t i n t h e b r o i l e r s u b s e c t o r . B r e e d e r c h i c k s , c o a r s e f e e d g r a i n s a n d l a b o r f o r m a n a g e m e n t a n d o p e r a t i o n o f f a c i l i t i e s a r e p u r c h a s e d i n o p e n m a r k e t t r a n s a c t i o n s . P o u l t s , h a t c h i n g e g g s a n d b r o i l e r s a r e o b t a i n e d v i a p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . F e e d m i l l s , h a t c h i n g , s l a u g h t e r , p r o c e s s i n g a n d r e n d e r i n g f a c i l i t i e s a r e i n t e g r a t e d b y o w n e r s h i p . 8 I t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h e b r o i l e r s u b s e c t o r c o n t i n u e s t o e x p e r i e n c e s t r u c t u r a l c h a n g e . R a h n , a p o u l t r y e c o n o m i s t a t M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , p r e d i c t s a m o v e t o w a r d m o r e v e r t i c a l l y - i n t e g r a t e d c o m p l e t e o w n e r s h i p v e r s u s t h e c o n - t r a c t i n g a r r a n g e m e n t s n o w c o m m o n i n t h e g r o w - o u t p h a s e . H e a r g u e s t h a t c a p i t a l i n v e s t m e n t i n g r o w - o u t o p e r a t i o n s i s l a r g e , w h i c h e x p l a i n s t h e p r e s e n t c o n t r a c t i n g s i t u a t i o n . H o w e v e r , c o n t r a c t s d o n ' t o f f e r a s m u c h c o n t r o l o v e r p r o d u c t i o n a s i m p l e m e n t a t i o n o f s o m e t e c h n o l o g i e s w o u l d r e q u i r e . F u l l o w n e r s h i p c o u l d a l l o w m o r e e f f i c i e n t p r o d u c t i o n b y s e p a r a t e f e e d i n g o f h e n s a n d r o o s t e r s a n d c l o s e r q u a l i t y c o n t r o l s , l e a d i n g t o m o r e u n i f o r m p r o d u c t a n d t h u s l o w e r p r o c e s s i n g c o s t s . 1 4 3 C o o p e r a t i v e s a n d I O F s c o m p e t e h e a d t o h e a d . T h e y u s e s i m i l a r c o o r d i n a t i n g m e c h a n i s m s , b u t c o o p e r a t i v e s d i s t i n g u i s h c o n t r a c t s f o r i n p u t s , s u c h a s p o u l t s a n d h a t c h i n g e g g s , f r o m c o n t r a c t s f o r o u t p u t , s u c h a s b r o i l e r s . A s e x p l a i n e d p r e v i o u s l y , f a r m e r s c o n t r a c t i n g f o r i n p u t s a r e n o t c o o p e r a t i v e m e m b e r s w h i l e f a r m e r s c o n t r a c t i n g f o r o u t p u t s a r e c o o p e r a t i v e m e m b e r s . T r a n s a c t i o n - c o s t a n a l y s i s c a n l e a d u s t o w a r d ' u n d e r s t a n d i n g t h e d i f f e r e n t i n s t i t u t i o n a l a r r a n g e m e n t s w h i c h d e v e l o p . O n e p r o b l e m i s t h a t t r a n s a c t i o n - c o s t v a r i a b l e s w h i c h d e t e r m i n e i n s t i t u t i o n a l a r r a n g e m e n t s c a n n o t b e c o n v e r t e d i n t o a f o r m u l a . F o r e x a m p l e , t h e r e i s n o f o r m u l a w h i c h s t a t e s $ x o f s p e c i f i c a s s e t s + y n u m b e r o f t r a n s a c t i o n s i n a n e n v i r o n m e n t o f 2 p e r c e n t o f u n c e r t a i n t y w i l l l e a d t o t h e f o r m a t i o n o f c o o p e r a t i v e s a s c o o r d i n a t i n g i n s t i t u t i o n s w h i l e a , b a n d c l e v e l s t h o s e v a r i a b l e s w i l l l e a d t o v e r t i c a l i n t e g r a t i o n a s c o o r d i n a t i n g i n s t i t u t i o n s . T r a n s a c t i o n - c o s t a n a l y s i s a l o n e c a n n o t d e t e r m i n e w h i c h g o v e r n a n c e f o r m , f r o m o p e n m a r k e t s t o i n t e g r a t e d f i r m s , i s b e s t s u i t e d g i v e n i n f o r m a t i o n a b o u t k e y v a r i a b l e s . C o m b i n i n g t r a n s a c t i o n - c o s t a n a l y s i s w i t h c a s e s t u d i e s f r o m t h e b r o i l e r s u b s e c t o r s h o u l d i m p r o v e u n d e r s t a n d i n g o f t h e u s e o f c o n t r a c t s a s c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s . R e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e b e t w e e n d i f f e r e n t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r i n f l u e n c e w h e t h e r a l e v e l w i l l b e c o o r d i n a t e d b y i n t e g r a t i o n t h r o u g h o w n e r s h i p o r c o n t r a c t i n g . L e v e l s w i t h l a r g e e c o n o m i e s o f s i z e a n d a h i g h d e g r e e o f 1 4 4 t r a n s a c t i o n - s p e c i f i c a s s e t s a r e c o o r d i n a t e d v i a o w n e r s h i p . F e e d m i l l s , r e n d e r i n g , s l a u g h t e r , p r o c e s s i n g a n d h a t c h i n g f a c i l i t i e s a r e e x a m p l e s . T h e f a c t t h a t f e e d m i l l s r e l y o n r e n d e r i n g s o f o f f a l f r o m s l a u g h t e r p l a n t s a s a f e e d i n g r e d i e n t e x p l a i n s t h e h i g h d e g r e e o f t r a n s a c t i o n s p e c i f i c i t y f o r t h e s e o p e r a t i o n s . L e v e l s , w h e r e e c o n o m i e s o f s i z e a r e r e l a t i v e l y l o w e r b u t w h e r e p r o d u c t s p e c i f i c a t i o n s a r e s t r i n g e n t , a r e c o o r d i n a t e d v i a c o n t r a c t s . P r o d u c t i o n o f p o u l t s ( m u l t i p l y i n g b r e e d s t o c k ) , e g g s f o r h a t c h i n g a n d b r o i l e r s a r e e x a m p l e s . S t r i n g e n t p r o d u c t s p e c i f i c a t i o n s w i t h r e s p e c t t o g e n e t i c s , w e i g h t , a g e a n d t i m i n g a n d f r e q u e n c y o f d e l i v e r y a r e f a c t o r s w h i c h a r e h i g h l y t r a n s a c t i o n s p e c i f i c . O p e n m a r k e t t r a n s a c t i o n s a r e u s e d w h e n t r a n s a c t i o n s a r e i n f r e q u e n t a n d / o r i n p u t s a r e n o t h i g h l y s p e c i f i c . B r e e d e r c h i c k s , c o a r s e f e e d g r a i n s a n d l a b o r f o r o p e r a t i o n o f . f a c i l i t i e s a r e e x a m p l e s . C o a r s e f e e d g r a i n s a n d l a b o r a r e n o t h i g h l y s p e c i f i c . M a n a g e m e n t l a b o r i s m o r e h i g h l y s p e c i f i c , b u t s o m e m a n a g e r s a r e t r a i n e d w i t h i n t h e o p e r a t i o n . H i r i n g m a n a g e r s i s a r e l a t i v e l y i n f r e q u e n t t r a n s a c t i o n . P u r c h a s i n g b r e e d e r c h i c k s t o i m p r o v e t h e g e n e t i c l i n e s o f b r e e d m u l t i p l y i n g u n i t s m a y a l s o b e r e l a t i v e l y i n f r e q u e n t t r a n s a c t i o n s . M a r i o n f o u n d c o n t r a c t i n g a n d v e r t i c a l i n t e g r a t i o n t o b e u n i m p o r t a n t i n l i v e s t o c k s u b s e c t o r s w h e r e t r a n s a c t i o n s p e c i f i c c a p i t a l i s r e l a t i v e l y u n i m p o r t a n t . T h e i m p o r t a n c e o f p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a s a c o o r d i n a t i n g m e c h a n i s m i n t h e 1 4 5 h o g / p o r k s u b s e c t o r d e p e n d s o n w h e t h e r t r e n d s i n s t r u c t u r a l c h a n g e t o w a r d l a r g e r p r o d u c t i o n u n i t s , f e w e r l a r g e p a c k e r s a n d i n c r e a s e d d e m a n d f o r b r a n d e d ( d i f f e r e n t i a t e d ) f r e s h m e a t c o n t i n u e . I f t h e s e t r e n d s c o n t i n u e , t h e e v o l u t i o n o f t h e b r o i l e r s u b s e c t o r s u g g e s t s t h a t c o n t r a c t p r o d u c t i o n o f h o g s w i l l b e c o m e m o r e i m p o r t a n t a s a c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m . 4 . 9 . 3 M i c r o - M i c r o L e v e l o f C o o r d i n a t i o n M i c r o - m i c r o c o o r d i n a t i o n e n c o m p a s s e s b e h a v i o r w i t h i n f i r m s . A l e s s o n f r o m t h e b r o i l e r s u b s e c t o r i s t h a t s p e c i f i c t e r m s o f c o n t r a c t s i n f l u e n c e t h e b e h a v i o r o f p a r t i e s t o t h e c o n t r a c t . C o n t r a c t t e r m s a l s o a f f e c t c o o r d i n a t i o n o f s u p p l y a n d d e m a n d a t t h e m i c r o l e v e l a n d u l t i m a t e l y t h e m a c r o l e v e l . T h i s s e c t i o n e x a m i n e s s p e c i f i c t e r m s w i t h i n p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a n d a s s e s s e s h o w t h e s e t e r m s a f f e c t c o o r d i n a t i o n . T h e f i r s t a r e a t o b e d i s c u s s e d i s t e r m s o f p a y m e n t a s a n a l y z e d b y K n o e b e r ; n e x t w i l l f o l l o w l e n g t h o f c o n t r a c t s , c a p a c i t y u t i l i z a t i o n a n d d i v i s i o n o f r e s p o n s i b i l i t i e s . 4 . 9 . 3 . 1 T e r m s o f P a y m e n t K n o e b e r f o u n d t h a t W i l l i a m s o n ' s ( 1 9 8 5 ) t r a n s a c t i o n - c o s t t h e o r y c o r r e c t l y p r e d i c t e d b r o i l e r p r o d u c t i o n t o b e a n o n - s p o t m a r k e t t r a n s a c t i o n . H o w e v e r , K n o e b e r w a s u n a b l e t o d i s t i n g u i s h b e t w e e n c o n t r a c t p r o d u c t i o n a n d i n t e g r a t e d p r o d u c t i o n u s i n g t r a n s a c t i o n - c o s t t h e o r y . T r a n s a c t i o n - s p e c i f i c i n v e s t m e n t , b y b o t h g r o w e r s i n b r o i l e r h o u s i n g a n d 1 4 6 i n t e g r a t o r s i n s l a u g h t e r a n d m i l l i n g f a c i l i t i e s , i m p l i e s n o n - s p o t m a r k e t t r a n s a c t i o n s . B u t t h e h i g h d e g r e e o f u n c e r t a i n t y a n d r a p i d t e c h n o l o g i c a l c h a n g e i n b r o i l e r s w o u l d s e e m t o i n d i c a t e i n t e g r a t e d p r o d u c t i o n w o u l d d o m i n a t e a s o p p o s e d t o c o n t r a c t p r o d u c t i o n . K n o e b e r f o u n d i t n e c e s s a r y t o g o b e y o n d t r a n s a c t i o n - c o s t a n a l y s i s . H e e x p a n d e d h i s a n a l y s i s a n d e x a m i n e d p a y m e n t t e r m s a n d o b l i g a t i o n s o f c o n t r a c t g r o w e r s i n a n e f f o r t t o e x p l a i n t h e n e a r l y e x c l u s i v e u s e o f c o n t r a c t p r o d u c t i o n . K n o e b e r a t t r i b u t e s t h e s u c c e s s f u l u s e o f c o n t r a c t p r o d u c t i o n o f b r o i l e r s t o t h e u s e o f " t o u r n a m e n t s " a s a p a y m e n t m e t h o d f o r g r o w e r s c o u p l e d w i t h t h e r e q u i r e d l a r g e c a p i t a l i n v e s t m e n t i n b r o i l e r h o u s i n g . T h e l a r g e c a p i t a l i n v e s t m e n t i n b r o i l e r h o u s i n g o n a g r o w e r ' s l a n d h a s m u l t i p l e e f f e c t s o f l e a d i n g t o s e l f - s e l e c t i o n o f b e t t e r g r o w e r s a n d c o m m i t t i n g t h e g r o w e r t o a c h i e v i n g a t l e a s t a m i n i m u m l e v e l o f c o m p e t e n c e i n p r o d u c t i o n l e a s t h e / s h e l o s e t h e o p t i o n t o c o n t r a c t p r o d u c e . A d d i t i o n a l l y , g r o w e r s a r e c o m m i t t e d t o l o n g - t e r m r e l a t i o n s h i p s w i t h i n t e g r a t o r s a n d t h u s g a i n s k i l l s a t g r o w i n g b r o i l e r s o n w h i c h t h e i n t e g r a t o r s c a n r e l y fl 9 G r o w e r s ' c o m m i t m e n t s t o i n t e g r a t o r s m a y b e d u e i n m a n y c a s e s t o g r o w e r s ' l a c k o f a l t e r n a t i v e m a r k e t s f o r b r o i l e r s . ' T h i s c r e a t e s a s i t u a t i o n w h e r e i n i n t e g r a t o r s c a n t o p p o r t u n i s t i c a l l y c a p t u r e t h e v a l u e o f g r o w e r s ' a s s e t s . i F a r m e r c o o p e r a t i v e c o n t r a c t o r s a s a n i n s t i t u t i o n t o r e d u c e t h e g u i t e n t i a l f o r o p p o r t u n i s m w i t h c o n t r a c t i n g i s a n a l y z e d i n C h a p t e r 6 . 1 4 7 C l u s t e r i n g g r o w e r s b y t i m e o f b r o i l e r m a r k e t i n g r e m o v e s v a r i a b i l i t y i n p r o d u c t i o n d u e t o w e a t h e r , g e n e t i c m a k e u p o f c h i c k s , d i s e a s e ( t o s o m e e x t e n t ) , f e e d m i x t u r e a n d o t h e r c o m p o n e n t s c o n t r o l l e d l a r g e l y b y t h e i n t e g r a t o r s f r o m t h e c o m p e t i t i o n b e t w e e n t h e g r o w e r s . G r o w e r s c o m p e t e a m o n g t h e m s e l v e s l a r g e l y o n t h e f a c t o r s t h e y c o n t r o l , s u c h a s m a n a g e m e n t s k i l l a n d l a b o r i n p u t . I n t e g r a t o r s c o n t r o l a n d b e a r t h e r i s k s o f n e w t e c h n o l o g y a n d i n n o v a t i o n s . T h e u s e o f t o u r n a m e n t p a y m e n t m e t h o d s , i n c o m b i n a t i o n w i t h g r o w e r i n v e s t m e n t , w a s f o u n d t o r e d u c e t h e c o s t o f c o n t r a c t b r o i l e r p r o d u c t i o n t o l e s s t h a n t h a t o f f u l l y i n t e g r a t e d p r o d u c t i o n ( K n o e b e r ) . I n a d d i t i o n , t h i s a r r a n g e m e n t s t i l l m a i n t a i n s t h e i n t e g r a t o r s ' f l e x i b i l i t y t o i m p l e m e n t a n d b e n e f i t f r o m t e c h n o l o g i c a l d e v e l o p m e n t s . T h i s i s a c r i t i c a l f a c t o r b e c a u s e i t a p p e a r s t h a t t e c h n o l o g i c a l . a d a p t a b i l i t y m a y a c c o u n t , i n p a r t , f o r t h e p r o g r e s s i v e n e s s o f t h e b r o i l e r i n d u s t r y . K n o e b e r b r i e f l y d i s c u s s e d w h y c o n t r a c t i n g i s a m u c h s m a l l e r p e r c e n t a g e o f t o t a l e g g a n d t u r k e y p r o d u c t i o n . H e c o n c l u d e s t h a t e c o n o m i e s o f s i z e d i c t a t e f e w e r e g g a n d ‘ t u r k e y p r o d u c t i o n u n i t s r e l a t i v e t o t h e n u m b e r o f p r o c e s s i n g a n d s l a u g h t e r f a c i l i t i e s . A l a r g e n u m b e r o f c o n t r a c t « g r o w e r s m u s t e n t e r e a c h t o u r n a m e n t t o b e e f f e c t i v e . S m a l l e r : n u m b e r s o f g r o w e r s i n c r e a s e s t h e o p p o r t u n i t y f o r c o l l u s i v e b e h a v i o r . T o u r n a m e n t s r e d u c e t h e c o s t o f c o n t r a c t i n g b e c a u s e t h e y r e d u c e t h e n e e d t o s p e c i f y c o n t i n g e n c i e s . W h e r e t o u r n a m e n t s a r e i n f e a s i b l e , c o n t r a c t i n g m a y b e l e s s 1 4 8 w i d e l y u s e d t h a n v e r t i c a l i n t e g r a t i o n , a s i n t h e c a s e o f e g g s a n d t u r k e y s . 4 . 9 . 3 . 2 L e n g t h o f C o n t r a c t s a n d C a p a c i t y U t i l i z a t i o n T h e l e n g t h o f c o n t r a c t s , r e q u i r e m e n t s f o r s p e c i a l i z e d f a c i l i t i e s a n d c a p a c i t y u t i l i z a t i o n o f f a c i l i t i e s h a v e i m p l i c a t i o n s f o r c o o r d i n a t i o n . G r o w e r s p r o v i d e f a c i l i t i e s w h i c h a r e d u r a b l e f i x e d a s s e t s . C o n t r a c t o r s m a y r e q u i r e s p e c i a l i z e d f a c i l i t i e s t o m e e t t h e i r m a n a g e m e n t p l a n . A b o u t o n e - t h i r d o f g r o w e r s i n t h e R h o d e s ' s u r v e y ( 1 9 9 0 , p . 7 ) w e r e r e q u i r e d t o b u i l d o r m o d i f y f a c i l i t i e s i n o r d e r t o o b t a i n a c o n t r a c t . I t w a s r e q u i r e d m o r e o f t e n f o r f a r r o w - t o - f i n i s h a n d f e e d e r p i g o p e r a t i o n s a n d f o r l a r g e r c o n t r a c t o r s a n d f o r E a s t C o a s t c o n t r a c t o r s . T h e l e n g t h o f c o n t r a c t s i s i m p o r t a n t . O n c e g r o w e r s h a v e m a d e i n v e s t m e n t s i n f a c i l i t i e s , t h e y a r e o b l i g e d t o p a y b a c k t h e l o a n w h e t h e r t h e y u t i l i z e t h e f a c i l i t i e s o r n o t . I n v e s t m e n t i n a 3 0 0 - s o w f a r r o w - t o - f i n i s h f a c i l i t y i s a p p r o x i m a t e l y $ 5 0 0 , 0 0 0 . A l o a n a t 1 2 p e r c e n t a m o r t i z e d o v e r 1 0 y e a r s r e q u i r e s y e a r l y p a y m e n t s o f n e a r l y $ 8 0 , 0 0 0 . G r o w e r s a r e s u b j e c t t o o p p o r t u n i s m o n t h e p a r t o f t h e c o n t r a c t o r s i f t h e c o n t r a c t l e n g t h i s s h o r t e r t h a n t h e t i m e r e q u i r e d t o p a y o f f t h e l o a n . F o r e x a m p l e , a c o n t r a c t o r : m i g h t o f f e r f a v o r a b l e t e r m s o n a n i n i t i a l s h o r t t e r m c o n t r a c t . T h e t e r m s o f t h i s c o n t r a c t w o u l d b e s u f f i c i e n t t o j p a y o f f y e a r l y l o a n p a y m e n t s a s w e l l a s p r o v i d e a r e a s o n a b l e r e t u r n t o g r o w e r s . A f t e r t h e g r o w e r s m a d e t h e i n v e s t m e n t s 1 4 9 a n d t h e i n i t i a l c o n t r a c t e x p i r e d , t h e c o n t r a c t o r m i g h t c h a n g e t h e t e r m s o f t h e c o n t r a c t s w h i c h w o u l d m a k e t h e m l e s s f a v o r a b l e t o t h e g r o w e r . U n l e s s g r o w e r s h a v e a l t e r n a t i v e c o n t r a c t o r s t o t u r n t o , o r u n l e s s t h e y c a n c o v e r o p e r a t i n g c o s t s a n d s e l l h o g s e l s e w h e r e , t h e y m a y b e f o r c e d t o a c c e p t t h e l e s s f a v o r a b l e c o n t r a c t s j u s t t o s e r v i c e t h e i r d e b t ” . C a p a c i t y u t i l i z a t i o n i s a n o t h e r a r e a w h e r e c o n t r a c t o r s c a n a c t o p p o r t u n i s t i c a l l y . M o s t p r o d u c t i o n c o n t r a c t s s t a t e t h a t c o n t r a c t o r s d e c i d e w h e n t o p l a c e a n d w h e n t o r e m o v e l i v e s t o c k . I f c o n t r a c t o r s p l a c e h o g s l e s s f r e q u e n t l y o r i n s m a l l e r q u a n t i t i e s t h a n r e q u i r e d t o u t i l i z e g r o w e r s ' f a c i l i t i e s t o f u l l c a p a c i t y , g r o w e r s ' r e t u r n s f a l l a n d c o s t s p e r u n i t r i s e . V e r y f e w h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a r e f o r p e r i o d s l o n g e n o u g h t o d e p r e c i a t e f i x e d a s s e t s . I n s t e a d , c o n t r a c t s g e n e r a l l y r a n g e i n l e n g t h f r o m l o t t o l o t t o s e v e r a l y e a r s . C o n t r a c t l e n g t h s r a n g e d f r o m 3 m o n t h s t o 2 0 y e a r s w i t h t h e o v e r a l l m e a n a t 2 6 . 5 m o n t h s a c c o r d i n g t o R h o d e s ( 1 9 9 0 , p p . 4 0 - 5 0 ) . F a r r o w - t o - f i n i s h p r o d u c e r s h a d a m e a n o f 4 9 ' m o n t h s ; p i g p r o d u c e r s , 3 0 m o n t h s ; b r e e d - s t o c k p r o d u c e r s , 2 6 ‘ m o n t h s ; a n d f i n i s h e r s , 1 5 m o n t h s . P r o d u c e r s w i t h l o n g e r { c o n t r a c t s w e r e m o r e s a t i s f i e d o v e r a l l a n d a l s o f e l t c o n t r a c t o r s w e r e m o r e h e l p f u l . T h e a d v a n t a g e o f s h o r t e r c o n t r a c t s f o r c o o r d i n a t i o n i s t h a t t h e y p r o v i d e m o r e 1 0 T h i s k i n d o f d u p l i c i t y i s n o t j u s t o f h y p o t h e t i c a l i n t e r e s t . B r o i l e r g r o w e r s h a v e c o m p l a i n e d o f b e i n g s u b j e c t t o ' t h i s t y p e o f o p p o r t u n i s m b y c o n t r a c t o r s ( W a l l S t r e e t J o u r n a l 1 9 9 0 ) . 1 5 0 f l e x i b i l i t y t o a d a p t t o c h a n g i n g e c o n o m i c c o n d i t i o n s . A d i s a d v a n t a g e o f s h o r t e r c o n t r a c t s , b e s i d e s t h a t o f o p p o r t u n i s m , i s t h a t p r o d u c e r s e n t e r i n g a n d l e a v i n g t h e m a r k e t m a y c a u s e s u p p l y s h i f t s w h i c h m a y e x a c e r b a t e p r i c e i n s t a b i l i t y . O v e r a l l , r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n c o n t r a c t o r s a n d g r o w e r s u s u a l l y s p a n s e v e r a l c o n t r a c t l e n g t h s ( G l o v e r ; R h o d e s 1 9 9 0 ) . G r o w e r s i n a r e a s w i t h m o r e c o n t r a c t o r s s w i t c h c o n t r a c t o r s m o r e o f t e n t h a n t h o s e i n i s o l a t e d r e g i o n s . A r e a s o n f o r c o n t r a c t o r s t o r e n e w c o n t r a c t s w i t h r e a s o n a b l e t e r m s i s t h a t c o n t r a c t o r s a l s o h a v e f i x e d a s s e t s t o b e u t i l i z e d a s n e a r f u l l c a p a c i t y a s p o s s i b l e . R e c r u i t i n g n e w g r o w e r s m a y b e d i f f i c u l t i f c o n t r a c t o r s h a v e p o o r r e c o r d s w i t h p r e v i o u s g r o w e r s . A s d i s c u s s e d a b o v e , w h e n b o t h p a r t i e s t o a c o n t r a c t h a v e e x p e n s i v e f i x e d a s s e t s t o s u p p o r t , t h e r e i s a g r e a t e r i n c e n t i v e t o a b s t a i n f r o m o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r . C o n t r a c t o r s a n d g r o w e r s m a y b e c a u g h t i n a n o v e r p r o d u c t i o n t r a p d u e t o t h e i r h i g h l e v e l s o f f i x e d a s s e t s . ( J o h n s o n a n d Q u a n c e ) H i g h l e v e l s o f f i x e d a s s e t s r e d u c e f l e x i b i l i t y t o r e s p o n d t o c h a n g i n g e c o n o m i c c o n d i t i o n s . T h i s i s l i k e l y t o b e a m o r e s e r i o u s p r o b l e m i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r t h a n i n t h e b r o i l e r s u b s e c t o r , b e c a u s e p o r k d e m a n d i s s t a g n a n t w h i l e c h i c k e n d e m a n d c o n t i n u e s t o g r o w . 4 . 9 . 3 . 3 D i v i s i o n o f R e s p o n s i b i l i t i e s C o n t r a c t t e r m s d i v i d e r e s p o n s i b i l i t i e s a n d a t t e n d a n t r i s k s b e t w e e n g r o w e r s a n d c o n t r a c t o r s . A w e l l - d e s i g n e d 1 5 1 c o n t r a c t a s s i g n s r i s k t o t h e p a r t y m o s t a b l e t o b e a r r e s p o n s i b i l i t y f o r i t . K n o e b e r r e f e r r e d t o t h i s w h e n h e p o i n t e d o u t t h a t t o u r n a m e n t p a y m e n t s c h e m e s d o n o t p e n a l i z e g r o w e r s f o r p o o r q u a l i t y c h i c k s p r o v i d e d b y c o n t r a c t o r s . A n o t h e r e x a m p l e l i e s i n b o n u s e s p a i d t o g r o w e r s w h o h a v e m o r e f a v o r a b l e f e e d - c o n v e r s i o n r a t i o s . C o n t r a c t o r s p r o v i d e f e e d , b u t g r o w e r s h a v e c o n t r o l o v e r h o w m u c h w a s t a g e t h e r e i s . P r i o r t o i n c o r p o r a t i n g s u c h t e r m s i n t o c o n t r a c t s , c o n t r a c t o r s o f t e n e n d u r e d h i g h f e e d - c o n v e r s i o n r a t i o s a s w e l l a s t h e d i v e r s i o n o f s o m e f e e d t o g r o w e r s ' o w n l i v e s t o c k . G r o w e r s a r e i n t h e b e s t p o s i t i o n t o s e e t h a t h o g s r e c e i v e p r o p e r c a r e a n d a r e t h u s b e s t a b l e t o b e a r d e a t h l o s s r i s k . S o m e c o n t r a c t o r s w i l l s h a r e d e a t h l o s s b y a c c e p t i n g r e s p o n s i b i l i t y f o r a l l d e a t h l o s s u p t o a c e r t a i n p e r c e n t a g e a n d t h e n p a r t o r n o n e b e y o n d t h a t p e r c e n t a g e . R i s k s a n d r e s p o n s i b i l i t i e s m i s p l a c e d b y t e r m s o f c o n t r a c t s r e s u l t i n l e s s e f f i c i e n t c o o r d i n a t i o n . 4 . 1 0 S u m m a r y T h i s c h a p t e r e x a m i n e d c o n t r a c t i n g a s a c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m . T h e o r g a n i z a t i o n o f t h e b r o i l e r s u b s e c t o r w a s d e s c r i b e d . U s e a n d t e r m s o f p r o d u c t i o n c o n t r a c t s f o r b r o i l e r s a n d h o g s w e r e e x a m i n e d . U s e s o f c o n t r a c t s b y l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s a n d h o w t h e y d i f f e r f r o m t h e u s e o f c o n t r a c t s b y I O F s w e r e a n a l y z e d . L e s s o n s f r o m t h e b r o i l e r s u b s e c t o r w i t h r e s p e c t t o t h e u s e o f c o n t r a c t s a n d 1 5 2 i n t e g r a t i o n f o r m a c r o , m i c r o a n d m i c r o - m i c r o c o o r d i n a t i o n w e r e a n a l y z e d . M a n y o f t h e s t r u c t u r a l f a c t o r s w h i c h t r a n s f o r m e d t h e b r o i l e r s e c t o r a r e a t w o r k i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . A m o n g t h e m o s t s i g n i f i c a n t c o m m o n a l i t i e s a r e : 1 ) n e w t e c h n o l o g i e s a l l o w i n g c o n f i n e m e n t p r o d u c t i o n , i m p r o v e d d i s e a s e c o n t r o l a n d h i g h e r f e e d - c o n v e r s i o n r a t i o s ; 2 ) i n c r e a s e d m a n a g e m e n t i n t e n s i v e n e s s t o u t i l i z e n e w t e c h n o l o g i e s i n c o n f i n e m e n t f a c i l i t i e s ; 3 ) e c o n o m i e s o f s i z e i n h o g p r o d u c t i o n a n d s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g , w h i c h a l l o w o n l y l a r g e o p e r a t i o n s t o b e c o n s i s t e n t l y p r o f i t a b l e ; 4 ) m o r e s i n g l e - e n t e r p r i s e f a r m o p e r a t i o n s r a i s i n g o n l y h o g s v e r s u s b o t h l i v e s t o c k a n d c r o p s ; 5 ) g e n e t i c i m p r o v e m e n t s i n c r e a s i n g p i g s p e r s o w , l e a n n e s s , s p e e d o f g r o w t h a n d u n i f o r m i t y o f h o g s ; 6 ) i n c r e a s e i n p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g t o c a p t u r e e c o n o m i e s o f s i z e a n d t r a i n g r o w e r s i n i n t e n s i v e p r o d u c t i o n t e c h n i q u e s t o g a i n b e n e f i t s o f n e w t e c h n o l o g i e s ; 7 ) i n v o l v e m e n t o f l a r g e s t b r o i l e r c o n t r a c t o r s i n h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g a n d d e v e l o p i n g f r e s h b r a n d e d p o r k p r o d u c t s ; 8 ) u s e o f s i m i l a r c o n t r a c t t e r m s f o r b r o i l e r a n d h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s ; a n d 9 ) i n t r o d u c t i o n o f b r a n d e d f r e s h p o r k ‘ p r o d u c t s , p r e p a c k a g e d w i t h e x t e n d e d s h e l f - l i f e b y h o g s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s . C o n v e r s e l y , s e v e r a l n o t e w o r t h y s t r u c t u r a l ( i i s s i m i l a r i t i e s b e t w e e n t h e t w o s e c t o r s w e r e n o t e d . T h e c o n t r a s t s i d e n t i f i e d i n c l u d e : 1 ) t h e r e q u i r e d g r o w e r i n v e s t m e n t f o r h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g i s m o r e t h a n f i v e 1 5 3 t i m e s g r e a t e r t h a n t h e g r o w e r i n v e s t m e n t f o r b r o i l e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g , l e a d i n g t o a g r e a t e r m a g n i t u d e o f p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h a s s e t f i x i t y ; 2 ) l o n g e r p r o d u c t i o n c y c l e f o r h o g s t h a n f o r b r o i l e r s l i m i t i n g t i m e l y r e s p o n s e s t o c h a n g e s i n d e m a n d a n d s u p p l y ; 3 ) i n d u s t r y - w i d e l e s s u n i f o r m i t y o f g e n e t i c s a n d a n i m a l c h a r a c t e r i s t i c s f o r h o g s t h a n f o r b r o i l e r s , w h i c h m e a n s l e s s a b i l i t y t o m e e t s t r i n g e n t s p e c i f i c a t i o n s f o r h o g s ; 4 ) f a r r o w i n g a n d r a i s i n g p i g s i s m o r e l a b o r i n t e n s i v e t h a n l a y i n g e g g s , h a t c h i n g a n d r a i s i n g c h i c k s ; 5 ) s l a u g h t e r r e n d e r i n g s a r e n o t u s e d i n f e e d f o r h o g s a s t h e y a r e f o r b r o i l e r s , i n d i c a t i n g t i g h t s l a u g h t e r t o f e e d - m i l l i n g c o o r d i n a t i o n i s n o t n e c e s s a r y f o r h o g s a s i t i s f o r b r o i l e r s ; 6 ) w a s t e g e n e r a t e d f r o m h o g f a r m i n g a n d s l a u g h t e r i s a g r e a t e r v o l u m e t h a n f o r b r o i l e r f a r m i n g a n d s l a u g h t e r , i n d i c a t i n g e n v i r o n m e n t a l c o n c e r n s a n d w a s t e d i s p o s a l i s m o r e o f a p r o b l e m f o r h o g s t h a n f o r b r o i l e r s , e s p e c i a l l y i f p r o d u c t i o n i s c o n c e n t r a t e d i n a n a r e a ; a n d 7 ) o v e r a l l h i g h e r p r o d u c t i o n c o s t s p e r p o u n d o f p o r k t h a n p e r p o u n d o f c h i c k e n r e d u c i n g p o r k ' s c o m p e t i t i v e n e s s a s a p r o t e i n s o u r c e c o m p a r e d w i t h c h i c k e n . T h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i s b e c o m i n g m o r e l i k e t h e h i g h l y c o n c e n t r a t e d , i n t e g r a t e d b r o i l e r s u b s e c t o r d u e t o s t r u c t u r a l c h a n g e s a n d i n c r e a s e d c o n t r a c t i n g . H o w e v e r , s i g n i f i c a n t d i s s i m i l a r i t i e s b e t w e e n t h e t w o s u b s e c t o r s i n d i c a t e t h e s t r u c t u r e o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i s u n l i k e l y t o d u p l i c a t e ‘ t h e s t r u c t u r e o f t h e b r o i l e r s u b s e c t o r . I n t e g r a t i o n b y o w n e r s h i p o f a l l l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r i s l e s s l i k e l y t o 1 5 4 o c c u r f o r h o g s t h a n i s t h e c a s e f o r b r o i l e r s s i n c e a s s e t s a r e n o t a s t r a n s a c t i o n s - s p e c i f i c b e t w e e n s u b s e c t o r l e v e l s f o r h o g s a s f o r b r o i l e r s . H i g h e r c o n c e n t r a t i o n b y o w n e r s h i p w i t h i n l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i s n o t p r e c l u d e d , h o w e v e r , n o r i s i n c r e a s e d c o o r d i n a t i o n b e t w e e n l e v e l s b y i n s t i t u t i o n s o t h e r t h a n o w n e r s h i p . C h a p t e r 5 d i s c u s s e s i m p o r t a n t f a c t o r s i n f l u e n c i n g t h e f u t u r e e v o l u t i o n a n d c o o r d i n a t i o n p e r f o r m a n c e o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . C H A P T E R F I V E I M P O R T A N T F A C T O R S I N F L U E N C I N G T H E F U T U R E E V O L U T I O N A N D C O O R D I N A T I O N P E R F O R M A N C E O F T H E H O G / P O R K S U B S E C T O R 5 . 1 I n t r o d u c t i o n C h a p t e r s 3 a n d 4 d e s c r i b e d t h e g e n e s i s a n d c u r r e n t , c o n d i t i o n o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . T h i s c h a p t e r w i l l e x p l o r e t h e i m p l i c a t i o n s o f s e v e r a l a l t e r n a t i v e s c e n a r i o s w h i c h a r e l i k e l y t o d e v e l o p i n t h e n e a r f u t u r e . E a c h o f t h e s e s c e n a r i o s p o s e s a d i f f e r e n t s e t o f p r o b l e m s / c h a l l e n g e s f o r a l l s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s . T h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i s u n d e r g o i n g d r a m a t i c a n d c o n t i n u o u s c h a n g e . T h e r e i s n o c l e a r c o n s e n s u s a m o n g i n d u s t r y a n a l y s t s a s t o e x a c t l y h o w t h e s u b s e c t o r w i l l e v o l v e i n t h e c o m i n g d e c a d e . S o m e a l t e r n a t i v e s c e n a r i o s c a n b e i d e n t i f i e d b a s e d i n p a r t o n n e w t e c h n o l o g y , l o n g - t e r m t r e n d s a n d d e v e l o p m e n t s i n o t h e r l i v e s t o c k s u b s e c t o r s . T h e c r i t i c a l f a c t o r s c h o s e n f o r e x a m i n a t i o n i n t h i s c h a p t e r a r e t h o s e t h a t a r e c u r r e n t l y b e i n g d i s c u s s e d a n d s t u d i e d b y s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s a n d a n a l y s t s . 5 . 2 C r i t i c a l F a c t o r s T h e c r i t i c a l f a c t o r s c h o s e n a r e : 1 ) c h a n g e s i n I x r o d u c t i o n t e c h n o l o g y , r e p r e s e n t e d b y p o r k g r o w t h 1 5 3 1 5 4 p r o m o t a n t s ; 2 ) c h a n g e s i n m a r k e t i n g i n n o v a t i o n s , r e p r e s e n t e d b y f r e s h b r a n d e d p o r k ; a n d 3 ) e c o n o m i e s o f s i z e a n d c h a n g e s i n m a r k e t s t r u c t u r e , r e p r e s e n t e d b y i n c r e a s i n g c o n c e n t r a t i o n o f h o g p a c k e r s . C o m p e t i n g s c e n a r i o s c o u l d h a v e b e e n s e l e c t e d b u t t h e s e t h r e e m e e t s e v e r a l i m p o r t a n t c r i t e r i a . F i r s t , e a c h f a c t o r i l l u s t r a t e s s t r u c t u r a l c h a n g e o r i g i n a t i n g a t o n e o f e a c h o f t h r e e l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r : f a r m , r e t a i l a n d s l a u g h t e r / p r o c e s s o r . S e c o n d , s o m e o f t h e s e i n n o v a t i o n s a r e a c t i v e l y b e i n g i n v e s t i g a t e d b y o t h e r m e a t i n d u s t r y r e s e a r c h e r s ( p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s a n d b r a n d e d f r e s h m e a t s ) . I n a d d i t i o n , a n u m b e r o f r e s e a r c h e r s f r o m a c a d e m i a , p r o d u c e r g r o u p s a n d g o v e r n m e n t a l o r g a n i z a t i o n s a r e s t u d y i n g t h e e f f e c t s o f i n c r e a s e d p a c k e r c o n c e n t r a t i o n o n l i v e s t o c k p r i c e s . T h i r d , e a c h o f t h e s e c a s e s r a i s e s i n t e r e s t i n g q u e s t i o n s r e g a r d i n g t h e o p p o r t u n i t i e s f o r i n c r e a s e d c o o r d i n a t i o n a t t h e m i c r o - m i c r o , m i c r o a n d m a c r o l e v e l s . T h e r e s p o n s e o f l i v e s t o c k c o o p e r a t i v e s t o t h e s e c h a l l e n g e s w i l l b e a d d r e s s e d i n t h e f o l l o w i n g c h a p t e r . 5 . 3 I m p l i c a t i o n s o f C h a n g e s i n P r o d u c t i o n T e c h n o l o g y a n d M a r k e t i n g I n n o v a t i o n s C h a n g e s i n p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y a n d m a r k e t i n g i n n o v a t i o n s p r e s e n t c h a l l e n g e s f o r s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s . T h e i m p l i c a t i o n s o f w i d e s p r e a d a d o p t i o n o f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s a n d i n t r o d u c t i o n o f f r e s h b r a n d e d p o r k a r e e x a m i n e d b e l o w . 1 5 5 5 . 3 . 1 W i d e s p r e a d A d o p t i o n o f P o r k G r o w t h P r o m o t a n t s T w o t y p e s o f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s a r e a w a i t i n g F o o d a n d D r u g A d m i n i s t r a t i o n ( F D A ) a p p r o v a l : r a c t o p a m i n e a n d p o r c i n e s o m a t o t r o p i n . R a c t o p a m i n e i s a d m i n i s t e r e d a s a f e e d a d d i t i v e . S o m a t o t r o p i n i s a d m i n i s t e r e d b y d a i l y i n j e c t i o n s . B o t h p r o m o t a n t s p r o d u c e s i m i l a r r e s u l t s a n d a r e d i s p e n s e d i n t h e f i n a l s t a g e s o f t h e " f i n i s h i n g " p r o c e s s , j u s t b e f o r e t h e a n i m a l s g o t o s l a u g h t e r . T h e r e s u l t s o f s e v e n s t u d i e s o n t h e e f f e c t s o f r a c t o p a m i n e a n d s i x s t u d i e s o n t h e e f f e c t s o f s o m a t o t r o p i n w e r e s u m m a r i z e d b y T h u l i n ( 1 9 9 0 ) . T h e s t u d i e s f o u n d t h a t p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s p r o d u c e l e a n e r , m e a t i e r h o g s i n a s h o r t e r t i m e p e r i o d o n l e s s f e e d . O n a v e r a g e , s o m a t o t r o p i n s h a v e s t r o n g e r e f f e c t s t h a n r a c t o p a m i n e , t h o u g h t h e r e w a s a w i d e r a n g e o f r e s u l t s f o r b o t h p r o m o t a n t s i n t h e d i f f e r e n t t e s t s . A v e r a g e d a i l y w e i g h t g a i n i n c r e a s e d b y 1 6 p e r c e n t f o r t h e h o g s t r e a t e d w i t h s o m a t o t r o p i n a n d t h e i r d a i l y f e e d i n t a k e f e l l 1 5 p e r c e n t . W i t h r a c t o p a m i n e , t h e a v e r a g e d a i l y w e i g h t g a i n a n d d a i l y f e e d i n t a k e r e d u c t i o n w e r e b o t h s e v e n p e r c e n t . F e e d e f f i c i e n c y i m p r o v e d a n a v e r a g e o f 2 8 p e r c e n t w i t h s o m a t o t r o p i n a n d 1 5 p e r c e n t w i t h r a c t o p a m i n e . T e n t h r i b b a c k f a t d e c r e a s e d a n a v e r a g e o f 2 4 p e r c e n t f o r b o t h g r o w t h p r o m o t a n t s . L o i n e y e a r e a i n c r e a s e d a n a v e r a g e o f 1 7 p e r c e n t w i t h s o m a t o t r o p i n a n d 1 4 p e r c e n t w i t h r a c t o p a m i n e . B e c a u s e t h e y o p e r a t e b y d i f f e r e n t m o d e s o f a c t i o n , a d d i t i v e 1 5 6 e f f e c t s h a v e b e e n f o u n d w h e n b o t h g r o w t h p r o m o t a n t s w e r e u s e d t o g e t h e r ( J o n e s e t a l . 1 9 8 9 ) . T o o b t a i n p e a k p e r f o r m a n c e , f i n i s h i n g r a t i o n s m u s t b e m o d i f i e d t o s u p p o r t t h e f a s t e r r a t e s o f g r o w t h a s s o c i a t e d w i t h t h e u s e o f g r o w t h p r o m o t a n t s . T h e d i e t n e e d s t o b e h i g h i n p r o t e i n , p a r t i c u l a r l y l y s i n e . T h u l i n ( 1 9 9 0 ) s t a t e s " I t i s r e a l i s t i c t o e x p e c t t o u s e f o u r o r m o r e d i f f e r e n t f i n i s h i n g d i e t s w i t h v a r y i n g p r o t e i n a n d o t h e r n u t r i e n t l e v e l s t o a c h i e v e o p t i m u m p e r f o r m a n c e w i t h t h e u s e o f n e w g r o w t h p r o m o t i n g p r o d u c t s . " A n o t h e r f a c t o r i n f l u e n c i n g t h e e f f e c t i v e n e s s o f g r o w t h p r o m o t a n t s i s g e n e t i c m a k e u p o f h o g s . H o g s t h a t a r e g e n e t i c a l l y l e a n a n d f a s t - g r o w i n g r e a l i z e t h e b i g g e s t p e r f o r m a n c e g a i n s c o m p a r e d t o h o g s t h a t a r e g e n e t i c a l l y f a t t e r a n d s l o w e r - g r o w i n g ( T h u l i n 1 9 9 0 ) . 5 . 3 . 1 . 1 F o o d a n d D r u g A d m i n i s t r a t i o n A p p r o v a l T o d a t e ( A u g u s t 1 9 9 2 ) , t h e F D A h a s n o t g r a n t e d a p p r o v a l f o r t h e c o m m e r c i a l s a l e o f r a c t o p a m i n e a n d p o r c i n e s o m a t o t r o p i n . M a n u f a c t u r e r s o f b o t h t y p e s o f g r o w t h p r o m o t a n t s a r e r u n n i n g t r i a l t e s t s . A p p r o v a l o f r a c t o p a m i n e m a y c o m e w i t h i n t h e n e x t y e a r . A p p r o v a l o f p o r c i n e s o m a t o t r o p i n m a y b e a t l e a s t 2 - 3 y e a r s i n t h e f u t u r e ( T h u l i n , F e b r u a r y 1 9 9 1 ) . E v e n i f F D A a p p r o v a l w e r e g r a n t e d , t h e r e a r e s o m e a d d i t i o n a l p r o b l e m s w i t h t h e d e l i v e r y s y s t e m o f s o m a t o t r o p i n . T h e p r o m o t a n t m u s t b e i n j e c t e d g n i l y . M o r e p r a c t i c a l d e l i v e r y s y s t e m s a r e b e i n g r e s e a r c h e d . 1 5 7 5 . 3 . 1 . 2 P r i c i n g o f P o r k G r o w t h P r o m o t a n t s S i n c e n e i t h e r r a c t o p a m i n e o r p o r c i n e s o m a t o t r o p i n a r e c o m m e r c i a l l y a v a i l a b l e a t t h i s t i m e , n o a c t u a l p r i c e i n f o r m a t i o n i s a v a i l a b l e . M a n u f a c t u r e r s h a v e n o t b e e n w i l l i n g t o d i s c l o s e a n t i c i p a t e d p r i c e s . H o w e v e r , t h e y a n t i c i p a t e r a p i d , w i d e s p r e a d a d o p t i o n o f r a c t o p a m i n e o n c e i t g a i n s F D A a p p r o v a l . M a n u f a c t u r e r s p r o j e c t t h a t , w i t h i n s i x m o n t h s o f a p p r o v a l , t h e m a j o r i t y o f l a r g e h o g o p e r a t i o n s w i l l h a v e a d o p t e d r a c t o p a m i n e . T e s t t r i a l s o f r a c t o p a m i n e h a v e a l r e a d y b e e n c o n d u c t e d w i t h s e v e r a l l a r g e h o g o p e r a t i o n s a n d f e e d c o m p a n i e s . T h e s e f i r m s w i l l h a v e a c l e a r a d v a n t a g e d u e t o t h e i r e x p e r i e n c e i n u s e o f g r o w t h p r o m o t a n t s . E x c e p t i o n a l m a n a g e m e n t w i l l b e n e e d e d t o u s e r a c t o p a m i n e p r o f i t a b l y s i n c e l i f e s t a g e , s e x o f h o g , f e e d n u t r i e n t s a n d d o s a g e , i n a d d i t i o n t o a n i m a l g e n e t i c s , i n f l u e n c e r e s u l t s . M a n a g e m e n t s k i l l w i l l b e a l i m i t i n g f a c t o r i n a d o p t i o n . F a r m s t h a t a r e u n a b l e t o o b t a i n s a t i s f a c t o r y r e s u l t s , d u e t o i n a d e q u a t e m a n a g e m e n t a n d / o r p o o r g e n e t i c s t o c k , a r e l i k e l y t o q u i t u s i n g t h e p r o d u c t s d u e t o t h e i r c o s t . 5 . 3 . 1 . 3 C h a l l e n g e s o f A d o p t i n g P o r k G r o w t h P r o m o t a n t s T h e d e v e l o p m e n t o f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s i s a n u n e q u i v o c a l e x a m p l e o f t e c h n o l o g i c a l c h a n g e . S c h e r e r ' s s t r u c t u r e - c o n d u c t - p e r f o r m a n c e m o d e l , d e s c r i b e d i n C h a p t e r 1 , l i s t s t e c h n o l o g y a s a b a s i c c o n d i t i o n o f s u p p l y . C h a n g e s i n b a s i c c o n d i t i o n s c a n s e t o f f a c h a i n r e a c t i o n w h i c h a f f e c t 1 5 8 f u r t h e r c h a n g e s i n t h e s t r u c t u r e , c o n d u c t a n d p e r f o r m a n c e o f t h e s u b s e c t o r . F e e d b a c k e f f e c t s a r e a l s o f o u n d o n b a s i c c o n d i t i o n s o f s u p p l y . C h a n g e s i n t h e s y s t e m p r e s e n t ‘ c h a l l e n g e s t o s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s . C h a l l e n g e s a r i s e i n t h e a r e a s o f : 1 ) r a t e o f a d o p t i o n ; 2 ) a c c e l e r a t i o n o f t r e n d s t o w a r d s f e w e r a n d l a r g e r h o g f a r m e r s a n d p a c k e r s ; 3 ) g e n e t i c r e q u i r e m e n t s ; 4 ) a n e x p a n s i o n i n o f f - f a r m p u r c h a s e s ; 5 ) i n c r e a s e d p r o d u c t i o n i n t e n s i v e n e s s ; 6 ) g r a d i n g ; a n d 7 ) c o n s u m e r a c c e p t a n c e . 5 . 3 . 1 . 4 R a t e o f A d o p t i o n T h e e c o n o m i c b e n e f i t s o f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s a r e c o r r e l a t e d w i t h t h e r a t e o f a d o p t i o n . T h e d e c i s i o n t o a d o p t o r n o t i s m a d e b y m a n a g e r s w i t h i n e a c h f a r m . M a k i n g s u c h a d e c i s i o n r e q u i r e s i n f o r m a t i o n . A c q u i r i n g s u c h i n f o r m a t i o n c a n e n t a i l h i g h t r a n s a c t i o n s c o s t s w i t h r e s p e c t t o m a n a g e m e n t t i m e a n d t r a i n i n g , a s w e l l a s c a s h c o s t s . T r a d e p u b l i c a t i o n s d e s c r i b e n e w t e c h n i q u e s a n d d e v e l o p m e n t s i n t h e i n d u s t r y . H o w e v e r , t h e a r t i c l e s o f t e n l a c k s u f f i c i e n t d e t a i l f o r p r o d u c e r s t o a c t u a l l y i m p l e m e n t t h e n e w t e c h n i q u e s o r u n d e r s t a n d h o w d e v e l o p m e n t s w i l l a f f e c t t h e m . T h e F e d e r a l a n d S t a t e C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e s p l a y a n i m p o r t a n t r o l e i n " t r a n s l a t i n g " r e s e a r c h , d e v e l o p i n g m a n a g e m e n t p r e s c r i p t i o n s a n d d i s s e m i n a t i n g t h i s i n f o r m a t i o n t o a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s . H o w e v e r , g i v e n t h e c o n s t r a i n t s o f p e r s o n n e l , f i n a n c i a l s u p p o r t a n d t i m e , e x t e n s i o n 1 5 9 s p e c i a l i s t s d o n o t h a v e t h e r e s o u r c e s t o m e e t t h e i n f o r m a t i o n n e e d s o f a l l f a r m e r s . S a l e s r e p r e s e n t a t i v e s o f c o m p a n i e s w h i c h p r o d u c e p r o d u c t s f o r a g r i c u l t u r e a r e a d d i t i o n a l s o u r c e s o f i n f o r m a t i o n f o r f a r m e r s . T h e i n f o r m a t i o n t h a t t h e s e c o m p a n i e s p r o v i d e m a y , h o w e v e r , b e l i m i t e d t o t h e i r o w n p r o d u c t s . T o g e t a b a l a n c e d v i e w f a r m e r s s h o u l d s e e k i n f o r m a t i o n f r o m s e v e r a l c o m p a n i e s a n d i n t e r p r e t i t i n t e r m s o f t h e i r o w n s i t u a t i o n . C o l l e c t i n g s u c h i n f o r m a t i o n a n d e v a l u a t i n g a l l t h e r e l e v a n t i n f o r m a t i o n a b o u t t h e s e p r o d u c t s r e q u i r e s c o n s i d e r a b l e t e c h n i c a l s k i l l s ( i n a n i m a l p h y s i o l o g y , g e n e t i c s , n u t r i t i o n , s t a t i s t i c s , p h a r m a c o l o g y , e t c . ) . E v e n w h e n t h e p r o d u c e r p o s s e s s e s t h e r e q u i s i t e t e c h n i c a l s k i l l s , t h e t i m e n e e d e d t o c o l l e c t a n d p r o c e s s t h e i n f o r m a t i o n m a y b e p r o h i b i t i v e . 5 . 3 . 1 . 5 A c c e l e r a t e d T r e n d s T o w a r d s F e w e r , L a r g e r H o g F a r m s a n d P a c k e r s I f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s a r e w i d e l y a d o p t e d , t h i s i s l i k e l y t o r e s u l t i n s i g n i f i c a n t a l t e r a t i o n s i n t h e s t r u c t u r e o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . G r o w t h p r o m o t a n t s p r o d u c e h o g s w h i c h c a n e i t h e r b e : 1 ) r a i s e d t o a f i n i s h e d w e i g h t o f 2 4 0 p o u n d s f a s t e r ; o r 2 ) b e f e d t o a h e a v i e r w e i g h t w i t h o u t s u f f e r i n g f r o m e x c e s s f a t . F a s t e r t u r n o v e r r a t e s i m p l i e s m o r e h o g s c a n b e f i n i s h e d i n e x i s t i n g f a c i l i t i e s i n t h e s a m e t i m e p e r i o d . H o w e v e r , i t i s n o t l i k e l y t h a t t h i s i s t h e w a y t h e i n d u s t r y w i l l g o . 1 6 0 P a c k e r s w o u l d p r e f e r t o s l a u g h t e r a h i g h p o r t i o n o f h e a v i e r , l e a n h o g s ( T h u l i n 1 9 9 1 ) . T h e c o s t s p e r h o g o f s l a u g h t e r i n g a n d p r o c e s s i n g h e a v i e r , l e a n h o g s i s e s s e n t i a l l y t h e s a m e a s f o r l i g h t e r , l e a n h o g s . I f g r o w t h p r o m o t a n t s a r e u s e d , f e w e r f a r m s a n d p a c k e r s w i l l b e n e e d e d t o p r o d u c e h o g s a n d s l a u g h t e r t h e s a m e q u a n t i t y o f p o r k . I f d e m a n d f o r p o r k r e m a i n s s t a b l e , t h e i n t r o d u c t i o n o f g r o w t h p r o m o t a n t s w i l l a c c e l e r a t e t h e p r e e x i s t i n g t r e n d t o w a r d s f e w e r h o g f a r m e r s a n d p a c k e r s . 5 . 3 . 1 . 6 S p e c i a l i z e d A s s e t s f o r P r o d u c t i o n A s s e t s f o r h o g p r o d u c t i o n a r e b e c o m i n g m o r e s p e c i a l i z e d . F a c i l i t i e s t o h o u s e s o w s , p i g s a n d h o g s a n d a c c o m p a n y i n g w a s t e d i s p o s a l s y s t e m s a r e b e c o m i n g m o r e s p e c i a l i z e d . F a c i l i t i e s f o r r a i s i n g h o g s r a n g e f r o m p a s t u r e t o t o t a l c o n f i n e m e n t s y s t e m s . T o t a l c o n f i n e m e n t s y s t e m s a r e e n v i r o n m e n t a l l y - c o n t r o l l e d u n i t s s p e c i a l i z e d f o r t h e l i f e s t a g e o f t h e h o g s h o u s e d t h e r e i n . I n 1 9 8 0 , o v e r 6 0 p e r c e n t o f f e e d e r p i g a n d f a r r o w - t o - f i n i s h o p e r a t i o n s h a d c e n t r a l f a r r o w i n g h o u s e s , w h i l e a b o u t 2 0 p e r c e n t h a d m i x e d h o u s i n g , 1 0 p e r c e n t h a d p o r t a b l e h o u s e s a n d l e s s t h a n 1 0 p e r c e n t h a d n o f a c i l i t i e s ( V a n A r s d a l l a n d N e l s o n 1 9 8 4 ) . L a r g e r o p e r a t i o n s a n d t h o s e i n t h e S o u t h e a s t , a s o p p o s e d t o t h e N o r t h C e n t r a l U . S . , w e r e m o r e l i k e l y t o h a v e c e n t r a l f a r r o w i n g h o u s i n g . T h e t r e n d c o n t i n u e s t o w a r d u s e o f i n t e n s i v e - c o n f i n e m e n t s y s t e m s a w a y f r o m p a s t u r e a n d s e m i - c o n f i n e m e n t . 1 6 1 5 . 3 . 1 . 7 M a n a g e m e n t I n t e n s i v e A d m i n i s t e r i n g p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s i s m a n a g e m e n t a n d l a b o r i n t e n s i v e . R e c o r d k e e p i n g m u s t b e p r e c i s e w i t h r e s p e c t t o d e t e r m i n i n g d o s a g e l e v e l s , f e e d r a t i o n s a n d t i m e f o r e a c h g r o u p o f h o g s . I n t h e c a s e o f s o m a t o t r o p i n s , d a i l y s h o t s m u s t b e g i v e n t o e a c h h o g . T h e r e c o r d k e e p i n g s y s t e m m u s t b e d e t a i l e d e n o u g h t o k e e p t r a c k o f e a c h g r o u p o f h o g s ' r a t e o f g a i n a n d f e e d c o n s u m e d . T h e r e c o r d s y s t e m m u s t a l s o b e a b l e t o c o r r e l a t e t h e s e v a r i a b l e s w i t h t h e h o g s ' g e n e t i c h i s t o r y . I m p r o v e m e n t s c a n b e m a d e i n t h e h e r d b y r e p l i c a t i n g t h e g e n e t i c s o f h o g s w i t h g o o d p e r f o r m a n c e . D u e t o t h e i n t e n s i v e n e s s o f a d m i n i s t e r i n g p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s , c o n f i n e m e n t f a c i l i t i e s a r e a v i r t u a l n e c e s s i t y . T o t a l c o n f i n e m e n t f a c i l i t i e s a f f e c t f a r m e r s ' c o m p e t i t i v e p o s i t i o n i n s e v e r a l w a y s . F i r s t , t h e y a r e c o s t l y t o b u i l d a n d m a i n t a i n . M o s t f a r m e r s m u s t t a k e o n c o n s i d e r a b l e d e b t t o b u i l d a c o n f i n e m e n t f a c i l i t y . T h i s d e b t m u s t b e r e p a i d o n a r e g u l a r b a s i s . Y e a r - t o - y e a r v a r i a b i l i t y i n h o g p r i c e s a n d f e e d c o s t s m a k e s o r d e r l y a n d p r o m p t d e b t s e r v i c i n g d i f f i c u l t . S e c o n d , t o t a l c o n f i n e m e n t h o g f a c i l i t i e s d o n o t h a v e g o o d a l t e r n a t i v e u s e s a n d t e n d t o m a k e h o g f a r m i n g m o r e a s s e t s p e c i f i c . T h e y c a n n o t b e s o l d w i t h o u t t h e l a n d t h e y a r e b u i l t o n , w h i c h m a y b e p a r t o f a m u l t i - e n t e r p r i s e f a r m . R e n t a l o f t h e u n i t s i s p o s s i b l e , b u t f i n d i n g a w i l l i n g r e n t e r i s d i f f i c u l t i n a l o w - p o p u l a t i o n r u r a l a r e a . 1 6 2 5 . 3 . 1 . 8 T r a i n i n g i n t h e U s e o f N e w T e c h n o l o g i e s : H u m a n A s s e t S p e c i f i c i t y H i s t o r i c a l e v i d e n c e h a s s h o w n t h a t e a r l y a d o p t e r s o f n e w t e c h n o l o g y g a i n t h e b i g g e s t b e n e f i t s . A n e w t e c h n o l o g y r e d u c e s t h e m a r g i n a l c o s t o f p r o d u c t i o n f o r a d o p t e r s . N e w t e c h n o l o g i e s a r e s e l d o m n e u t r a l w i t h r e s p e c t t o f a r m s i z e . T h e u n e q u a l d i s t r i b u t i o n o f b e n e f i t s a s s o c i a t e d w i t h t h e a d o p t i o n o f n e w t e c h n o l o g i e s ( a n d t h e n e g a t i v e c o n s e q u e n c e s f o r t h o s e t h a t f a i l t o a d o p t u s e f u l t e c h n o l o g i e s ) a r e a p o w e r f u l i n c e n t i v e f o r h o g f a r m e r s t o b e c o m e t r a i n e d i n t h e u s e o f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s a s e a r l y a s p o s s i b l e . H o w e v e r , l e a r n i n g n e w s k i l l s a s s o c i a t e d w i t h n e w t e c h n o l o g i e s i n c r e a s e s t h e h u m a n a s s e t s p e c i f i c i t y o f f a r m e r s . S p e c i a l i z e d h u m a n a s s e t s a r e a n o t h e r f a c t o r ' l e a d i n g t o l a r g e r p r o d u c t i o n u n i t s t h a t o p e r a t e y e a r - r o u n d i n o r d e r t o f u l l y u t i l i z e t h e s p e c i a l i z e d a s s e t . 5 . 3 . 1 . 9 I n c r e a s e d O f f - F a r m I n p u t s G r o w t h p r o m o t a n t s a n d t h e i r c o m p l e m e n t s , i n c l u d i n g s p e c i a l i z e d f e e d a d d i t i v e s a n d l e a n , h y b r i d h o g s , i n c r e a s e t h e p e r c e n t a g e o f p r o d u c t i o n i n p u t s w h i c h m u s t b e p u r c h a s e d o f f - f a r m . T h e g r e a t e r f a r m e r s ' u s e o f o f f - f a r m p u r c h a s e s , t h e g r e a t e r t h e i r f i n a n c i a l v u l n e r a b i l i t y . T h e n e e d f o r a d d i t i o n a l f e e d i n g r e d i e n t s a n d p u r c h a s e o f h y b r i d g i l t s w i l l m a k e s o m e f a r m e r s l e s s s e l f - s u f f i c i e n t i n p r o v i d i n g h o g f e e d a n d g i l t s t h a n t h e y h a v e b e e n i n t h e p a s t . 1 6 3 I n c r e a s i n g t h e p e r c e n t a g e o f p u r c h a s e d i n p u t s t i e s f a r m e r s m o r e d i r e c t l y t o t h e d a n g e r s o f t h e h o g s e c t o r ' s u n i q u e c y c l i c a l e c o n o m y . U n c e r t a i n t y a b o u t i n p u t c o s t s i n c r e a s e s u n c e r t a i n t y a t t h e t i m e p r o d u c t i o n d e c i s i o n s a r e b e i n g m a d e . T h e r e f o r e , a s g r o w t h p r o m o t a n t s i n c r e a s e f a r m e r s ' u s e o f p u r c h a s e d i n p u t s , s o m i g h t i t i n c r e a s e f a r m e r s ' v u l n e r a b i l i t y t o p r i c e i n s t a b i l i t y . T h i s i n t u r n w o u l d c r e a t e m o r e i n c e n t i v e s t o s e e k p r o t e c t i o n f r o m s u c h i n s t a b i l i t y . 5 . 3 . 1 . 1 0 F e e d T y p e s I n a d d i t i o n t o d i f f e r e n t h o u s i n g f o r d i f f e r e n t l i f e s t a g e s , d i f f e r e n t f e e d t y p e s a r e f o r m u l a t e d f o r d i f f e r e n t l i f e s t a g e s . G e s t a t i n g a n d n u r s i n g s o w s r e c e i v e s p e c i a l f e e d , a s d o n e w l y - w e a n e d p i g l e t s . D e p e n d i n g u p o n t h e m a n a g e m e n t p r a c t i c e s o f a n o p e r a t i o n , t h e f e e d r a t i o n s c a n b e c h a n g e d u p t o 3 - 4 t i m e s d u r i n g t h e h o g ' s l i f e c y c l e . G i l t s a n d b a r r o w s h a v e b e e n s h o w n t o g a i n w e i g h t m o s t e f f i c i e n t l y w i t h d i f f e r e n t f e e d r a t i o n s . M o s t f a r m e r s p r o v i d e s p e c i a l r a t i o n s f o r g e s t a t i n g a n d n u r s i n g s o w s a n d n e w l y - w e a n e d p i g l e t s , b u t t h e m a j o r i t y h a v e n o t a d o p t e d a d d i t i o n a l r a t i o n c h a n g e s o r f e e d i n g g i l t s a n d b a r r o w s s e p a r a t e l y ( T h u l i n 1 9 9 0 ) . G e n e t i c a l l y l e a n h o g s a r e m o r e r e s p o n s i v e t o s p e c i a l i z e d f e e d r a t i o n s ( P o r k ' 9 1 ) . A s m o r e f a r m e r s i n v e s t i n g e n e t i c a l l y l e a n s o w s a n d b o a r s , t h e u s e o f s p e c i a l i z e d f e e d r a t i o n s i s l i k e l y t o i n c r e a s e a s s p e c i a l i z e d f e e d b e c o m e s m o r e p r o f i t a b l e t o u s e . 1 6 4 5 . 3 . 1 . 1 1 G e n e t i c s A s d i s c u s s e d a b o v e , g e n e t i c f a c t o r s p l a y a l a r g e r o l e i n l e a n n e s s a n d r e s p o n s i v e n e s s t o p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s . F a r m e r s w i l l n e e d t o r a i s e a d i f f e r e n t b r e e d o f h o g s t o g a i n t h e m a x i m u m b e n e f i t s o f f e r e d b y t h i s n e w t e c h n o l o g y . G a t h e r i n g t h e n e c e s s a r y i n f o r m a t i o n a n d o b t a i n i n g b r e e d i n g s t o c k o r f e e d e r p i g s o f t h e d e s i r e d g e n e t i c s p o s e s a s i g n i f i c a n t h u r d l e f o r m a n y f a r m e r s . 5 . 3 . 1 . 1 2 P u b l i c A c c e p t a n c e a n d H e a l t h C o n c e r n s A d o p t i o n o f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s i s d e p e n d e n t u p o n p u b l i c a c c e p t a n c e , a s w e l l a s F D A a p p r o v a l . S c i e n t i f i c s t u d i e s t o d a t e h a v e n o t f o u n d m e a s u r a b l e r e s i d u e s o f g r o w t h p r o m o t a n t s i n t r e a t e d p o r k . S u c h e v i d e n c e m a y n o t f u l l y a s s u r e a s k e p t i c a l p u b l i c . D E S h o r m o n e , u s e d a s a g r o w t h p r o m o t a n t i n b e e f f o r 2 5 y e a r s , w a s s h o w n t o a c c u m u l a t e i n m e a t t i s s u e s b y m o r e a c c u r a t e t e s t i n g m e t h o d s d e v e l o p e d y e a r s a f t e r D E S b e g a n t o b e u s e d . D E S w a s s u s p e c t e d a s a c a r c i n o g e n a n d w a s r e m o v e d f r o m u s e i n b e e f ( K u c h l e r a n d M c C l e l l a n d 1 9 8 9 ) . P o r k g r o w t h p r o m o t a n t s p r o d u c e l e a n e r p o r k a n d l a r g e r c u t s . L e a n e r p o r k h e l p s c o n s u m e r s r e d u c e t h e i r s a t u r a t e d f a t i n t a k e . C o n s u m e r s w i l l h a v e t o w e i g h t h e b e n e f i t s o f l e a n e r p o r k a g a i n s t a n y a s y e t u n k n o w n r i s k s a s s o c i a t e d w i t h t h e p o s s i b l e p r e s e n c e o f t h e g r o w t h p r o m o t a n t s i n t h e p o r k t h e y c o n s u m e . S t u d i e s h a v e n o t s h o w n h e a l t h r i s k s t o e i t h e r h u m a n s c o n s u m i n g p o r k f r o m h o g s t r e a t e d w i t h p o r k g r o w t h 1 6 5 p r o m o t a n t s o r t o t h e a n i m a l s t r e a t e d ( E t h e r t o n ) . I n e x p e r i m e n t s t o t r e a t d w a r f i s m i n h u m a n s , p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s w e r e a d m i n i s t e r e d t o h u m a n s b u t h a d n o e f f e c t . T h e e f f e c t s o f g r o w t h h o r m o n e s a p p e a r t o b e s p e c i e s s p e c i f i c ( H a r l a n d e r ) . 5 . 3 . 2 W i d e s p r e a d I n t r o d u c t i o n o f B r a n d e d F r e s h P o r k B r a n d e d f r e s h p o r k s e e m s l i k e l y t o b e c o m e w i d e s p r e a d i n t h e d e c a d e s a h e a d . T h e r e a s o n s f o r t h i s a r e r e l a t e d t o t h e c h a n g i n g d e m a n d a n d s u p p l y c o n d i t i o n s f o r p o r k . O n t h e d e m a n d s i d e , c o n s u m e r s w a n t c o n v e n i e n t , " h e a l t h y " f o o d . P o r k ' s s h a r e o f t h e t o t a l s p e n t o n m e a t d r o p p e d f r o m 3 2 p e r c e n t i n 1 9 6 5 t o 2 9 p e r c e n t i n 1 9 8 4 ( B u n c h 1 9 8 4 ) . P o r k m u s t c o m p e t e w i t h b o n e d , s k i n l e s s , f a t r e m o v e d , " l o w c h o l e s t e r o l " c h i c k e n . A l l f r e s h m e a t s ( b e e f , p o u l t r y , p o r k a n d f i s h ) m u s t c o m p e t e f o r t h e c o n s u m e r ' s d o l l a r w i t h c o m p l e t e , r e a d y - t o - m i c r o w a v e m e a l s , p a c k a g e d i n s i n g l e s e r v i n g s . P o r k m u s t c o m p e t e w i t h b e e f , c h i c k e n , f i s h a n d v e g e t a r i a n e n t r e e s o n t h e m e n u s o f f a s t f o o d a n d a w a y - f r o m - h o m e e a t i n g e s t a b l i s h m e n t s . T o m a i n t a i n i t s s h a r e o f t h e c o n s u m e r ' s m e a t d o l l a r , f r e s h p o r k m u s t c h a n g e t o m e e t c h a n g i n g c o n s u m e r d e m a n d . T h e i n t r o d u c t i o n o f b r a n d e d p r o d u c t s i s l i k e l y t o h e l p f r e s h p o r k m a i n t a i n o r e v e n i n c r e a s e i t s m a r k e t s h a r e . B r a n d e d p r o d u c t s a r e c h a r a c t e r i z e d b y u n i f o r m s i z e , c o n s i s t e n t q u a l i t y , i n f o r m a t i v e p a c k a g i n g , c o n t i n u o u s 1 6 6 a v a i l a b i l i t y a n d s a t i s f a c t i o n g u a r a n t e e s . B r a n d e d m e a t s h a v e m a d e t h e i r m o s t v i s i b l e s h o w i n g i n b r o i l e r s . P r e - p a c k a g e d a n d b r a n d e d H o l l y F a r m s a n d P e r d u e b r o i l e r s f i l l t h e e n t i r e s e l f - s e r v e p o u l t r y c o o l e r a t m a n y r e t a i l s t o r e s . B r a n d - n a m e b r o i l e r s u s u a l l y h a v e e x c l u s i v e r i g h t s f o r f r e s h b r o i l e r s a l e s w i t h r e t a i l e r s . R e t a i l o u t l e t s o c c a s i o n a l l y o f f e r " g e n e r i c " c h i c k e n i n t h e c o o l e r f o r a w i d e r s e l e c t i o n , b u t m o s t o f t e n t h e c u s t o m e r h a s o n l y t h e b r a n d e d p r o d u c t c u t s t o c h o o s e f r o m . S u p p l y f a c t o r s w i l l a l s o i n f l u e n c e t h e e f f e c t i v e n e s s o f b r a n d e d p o r k p r o d u c t s . T h e f r e s h m e a t c o u n t e r a t r e t a i l f o o d s t o r e s h a s u n d e r g o n e d r a m a t i c c h a n g e . I n t h e p a s t , r e t a i l b u t c h e r s h o u s e d i n - s t o r e p r e p a r e d c u t s o f m e a t a t c u s t o m e r r e q u e s t . T o d a y , m a n y o f t h e s e b u t c h e r s a r e g o n e a n d c u s t o m e r s s e l e c t m e a t s f r o m s e l f - s e r v e p r e - p a c k a g e d m e a t c o o l e r s . H o w e v e r , d u r i n g t h e 1 9 8 0 8 , t h e c y c l e c a m e f u l l c i r c l e , a n d s o m e f o o d c h a i n s b e g a n t o o f f e r g r e a t e r a n d m o r e d i v e r s e s e r v i c e s . T h e s e i n c l u d e o f f e r i n g m o r e c u s t o m e r s e r v i c e i n t h e m e a t d e p a r t m e n t . I n s o m e s t o r e s , s e l f - s e r v e c o o l e r s h a v e b e e n s u p p l e m e n t e d b y t h e t r a d i t i o n a l - l o o k i n g m e a t c o u n t e r w i t h a b u t c h e r . B u t w h a t g o e s o n b e h i n d t h a t t r a d i t i o n a l - l o o k i n g c o u n t e r h a s c h a n g e d . T h e s t o r e ' s m e a t l o c k e r i s n o l o n g e r f i l l e d w i t h w h o l e s i d e s o f b e e f a n d h o g s . I n s t e a d t h e m e a t m a n a g e r o r d e r s s u b p r i m a l c u t s w h i c h c a n b e s l i c e d i n t o t h e c u t s m o s t d e m a n d e d b y t h e c u s t o m e r s o f t h a t s t o r e . F o r e x a m p l e , i f 1 6 7 b o n e l e s s p o r k l o i n c h o p s a r e d e s i r e d , t h e m e a t m a n a g e r o r d e r s b o n e l e s s p o r k t e n d e r l o i n s , v a c u u m - p a c k a g e d o r g a s f l u s h e d f o r l o n g s h e l f l i f e . T h e b o n e s a n d e x c e s s f a t l a y e r s h a v e a l r e a d y b e e n r e m o v e d a t t h e p r o c e s s i n g p l a n t . P a c k a g e d t e n d e r l o i n s a r e b r a n d e d f o r c o n s u m e r s o r a t l e a s t c a r r y t h e p r o c e s s o r s ' l a b e l s . S o m e r e t a i l o u t l e t s s e l l t h e t e n d e r l o i n a s p a c k a g e d b u t w i l l s l i c e p o r k c h o p s o f d e s i r e d t h i c k n e s s i f t h e c u s t o m e r r e q u e s t s i t . T h e s h i f t i n t h e c u t t i n g a n d t r i m m i n g f u n c t i o n s u p s t r e a m f r o m r e t a i l b u t c h e r s t o p r o c e s s o r s r e s u l t s i n l o w e r t o t a l l a b o r c o s t s . P r o c e s s o r - p l a n t l a b o r c a n b e m o r e e f f i c i e n t a s i t i s m o r e s p e c i a l i z e d . W a g e s a r e l i k e l y t o b e l o w e r i n r u r a l a r e a s w h e r e p r o c e s s o r s l o c a t e t h a n i n u r b a n a r e a s w h e r e r e t a i l e r s l o c a t e . T r a n s p o r t a t i o n a n d b y p r o d u c t d i s p o s a l c o s t s a r e r e d u c e d b y r e m o v i n g h i d e s , e x c e s s f a t a n d b o n e s a t t h e p r o c e s s o r s . B o x e d s u b p r i m a l s a r e a l s o l e s s c o s t l y t o t r a n s p o r t t h a n w h o l e o r p a r t i a l c a r c a s s e s . P r o c e s s o r s a r e i n a u n i q u e p o s i t i o n t o d e s i g n a n d p r o m o t e b r a n d e d f r e s h p o r k p r o d u c t s . P r o c e s s o r s h a v e d i r e c t l i n k a g e s t o b o t h f a r m e r s a n d r e t a i l e r s . T h e y c a n i n f l u e n c e t h e q u a l i t y o f h o g s g o i n g i n t o t h e p r o d u c t s a s w e l l a s p r o d u c t p a c k a g i n g a n d c a r e a t t h e r e t a i l l e v e l . T h i s t y p e o f q u a l i t y c o n t r o l i s n e c e s s a r y i n d e v e l o p i n g a b r a n d e d p r o d u c t . I f p r o c e s s o r s d e c i d e t o m a r k e t b r a n d e d f r e s h p o r k p r o d u c t s , i t w o u l d h a v e i m p l i c a t i o n s f o r t h e o r g a n i z a t i o n o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . F u n c t i o n s o f f r e s h m e a t p a c k a g i n g , 1 6 8 l a b e l i n g , a d v e r t i s i n g a n d q u a l i t y g u a r a n t e e w o u l d b e s h i f t e d u p s t r e a m t o p r o c e s s o r s . H o g f a r m e r s w o u l d f a c e i n c r e a s e d r e q u i r e m e n t s f o r h o g s w i t h s p e c i f i c c h a r a c t e r i s t i c s . I f p r o c e s s o r s c a n n o t a c h i e v e t h e q u a l i t y a n d u n i f o r m i t y o f h o g s t h e y n e e d t h r o u g h t h e c u r r e n t m a r k e t s y s t e m , t h e y w i l l h a v e i n c e n t i v e s t o c h a n g e t h e s y s t e m t o a c h i e v e d e s i r e d i n p u t s . T h e y w i l l c h o o s e t o d o t h i s w i t h p r i c e i n c e n t i v e s , t h r o u g h c o n t r a c t s w i t h f a r m e r s o r s o m e o t h e r m e t h o d o f c o n t r o l . 5 . 3 . 2 . 1 C h a l l e n g e s o f I n t r o d u c i n g B r a n d e d F r e s h P o r k T h e r e a r e s e v e r a l c h a l l e n g e s p r e s e n t e d b y t h e i n t r o d u c t i o n o f b r a n d e d f r e s h p o r k . T h e f i r s t i s d e v e l o p i n g a d e q u a t e s u p p l i e s o f c o n s i s t e n t q u a l i t y p o r k . I n o r d e r t o p r o d u c e q u a l i t y p o r k , t h e s u b s e c t o r m u s t a d d r e s s m a n y o f t h e s a m e p r o b l e m s t h a t a p p l y f o r a d o p t i n g p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s ( g r a d i n g , g e n e t i c s a n d m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s ) . A d d i t i o n a l c h a l l e n g e s i n c l u d e : 1 ) q u a l i t y c o n t r o l b e y o n d t h e f a r m l e v e l i n t r a n s p o r t a t i o n a n d p a c k a g i n g ; 2 ) g a i n i n g a c c e s s t o r e t a i l c o o l e r s p a c e ; a n d 3 ) i n c r e a s i n g d e m a n d v i a a d v e r t i s i n g . 5 . 3 . 2 . 2 A d e q u a t e S u p p l i e s o f C o n s i s t e n t Q u a l i t y P o r k T o l a u n c h n e w b r a n d e d f r e s h p o r k p r o d u c t s , a s u p p l y o f p o r k o f c o n s i s t e n t q u a l i t y m u s t b e c o n t i n u o u s l y a v a i l a b l e . L a c k o f c o n s i s t e n t q u a l i t y i n m e a t s w a s o n e o f t h e m a j o r 1 6 9 c o m p l a i n t s o f r e t a i l s t o r e m e a t m a n a g e r s . ‘ C o n s u m e r B g n n ; § § , l i k e w i s e , f o u n d i n c o n s i s t e n t q u a l i t y i n b r a n d e d b r o i l e r s . L a c k o f c o n s i s t e n t q u a l i t y c o m p a r a b l e t o n o n - b r a n d e d b r o i l e r s l e d t h a t c o n s u m e r m a g a z i n e t o n o t r e c o m m e n d b r a n d e d o v e r n o n - b r a n d e d b r o i l e r s . I n c o n s i s t e n t q u a l i t y i n b r a n d e d b r o i l e r s h a s n o t h i n d e r e d b r a n d i n g o f p o u l t r y , i n d i c a t i n g t h e p e r c e p t i o n o f c o n s i s t e n t q u a l i t y s e e m s t o b e t h e i m p o r t a n t f a c t o r . H o w e v e r , t h e d e g r e e o f v a r i a b i l i t y i n q u a l i t y a c t u a l l y i s g r e a t e r f o r p o r k t h a n f o r b r o i l e r s . T h e r e i s g r e a t e r d i v e r s i t y i n b r e e d s o f h o g s a n d h o g p r o d u c e r s w h e n c o m p a r e d w i t h b r o i l e r s r a i s e d i n a h i g h l y c o n c e n t r a t e d i n d u s t r y . 5 . 3 . 2 . 3 C h a l l e n g e s i n C o m m o n w i t h P o r k G r o w t h P r o m o t a n t s A t t h e f a r m a n d s l a u g h t e r l e v e l s , t h e c h a l l e n g e s f o r b r a n d e d f r e s h p o r k h a v e m u c h i n c o m m o n w i t h t h o s e f o r a d o p t i o n o f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s . T h e s e w i l l b e d i s c u s s e d o n l y b r i e f l y b e l o w s i n c e t h e i s s u e s a s t h e y r e l a t e d t o p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s w e r e p r e v i o u s l y d i s c u s s e d . 5 . 3 . 2 . 4 G r a d i n g I f p r o c e s s o r s r e q u i r e c o n s i s t e n t q u a l i t y a n d n e a r l y u n i f o r m - s i z e d p o r k c u t s t o p r o d u c e b r a n d e d f r e s h p o r k p r o d u c t s , t h e y w i l l n e e d t o c o n v e y t h e s e s p e c i f i c a t i o n s t o ‘ I n f o r m a l s u r v e y d o n e b y t h e a u t h o r i n t h e L a n s i n g , M i c h i g a n a r e a o f s u p e r m a r k e t m e a t m a n a g e r s . 1 7 0 h o g f a r m e r s . A g r a d e - a n d - y i e l d s y s t e m w o u l d a l l o w p r o c e s s o r s t o c o m m u n i c a t e t h e i r n e e d s t o f a r m e r s a n d r e w a r d d e s i r a b l e c a r c a s s c h a r a c t e r i s t i c s b y p a y i n g r e l a t i v e l y h i g h e r p r i c e s . 5 . 3 . 2 . 5 G e n e t i c s S i m i l a r g e n e t i c m a k e u p m o s t s t r o n g l y i n f l u e n c e s u n i f o r m i t y i n c a r c a s s c h a r a c t e r i s t i c s . C h a n g i n g t h e g e n e t i c m a k e u p o f h e r d s i s l i k e l y t o b e t h e m o s t d i r e c t w a y f o r f a r m e r s t o c o m p l y w i t h p r o c e s s o r d e m a n d s f o r c o n s i s t e n t q u a l i t y . A s i g n i f i c a n t c h a l l e n g e f o r f a r m e r s a s s o c i a t e d w i t h t h e d e v e l o p m e n t o f b r a n d e d f r e s h p o r k w i l l b e a d a p t i n g h e r d g e n e t i c s . 5 . 3 . 2 . 6 M a n a g e m e n t T e c h n i q u e s M a n a g e m e n t t e c h n i q u e s , s u c h a s f e e d i n g b a r r o w s a n d g i l t s s e p a r a t e l y o n f e e d r a t i o n s t h a t m a x i m i z e t h e g r o w t h o f e a c h , a r e a d d i t i o n a l w a y s t o a c h i e v e c o n s i s t e n c y i n s l a u g h t e r h o g s . L e a r n i n g a n d a d o p t i n g n e w t e c h n i q u e s i s a n o t h e r c h a l l e n g e t o h o g f a r m e r s i f b r a n d e d f r e s h p o r k p r o d u c t s a r e d e v e l o p e d . 5 . 3 . 2 . 7 M a r k e t S h a r e A s b r a n d e d f r e s h p o r k p r o d u c t s a r e d e v e l o p e d , t h e y w i l l n e e d t o t a k e o v e r c o o l e r s p a c e p r e v i o u s l y o c c u p i e d b y p o r k p a c k a g e d b y r e t a i l s t o r e p e r s o n n e l . T o b e a c c e p t e d b y r e t a i l m e a t m a n a g e r s , b r a n d e d p o r k m u s t p r o v i d e e i t h e r 1 7 1 h i g h e r m a r g i n s , i n c r e a s e d s a l e s o r l o w e r c o s t s t h a n s t o r e - p a c k a g e d p o r k . I n t h e c a s e o f b r a n d e d c h i c k e n , p r o c e s s o r s p a y a f l a t f e e t o r e t a i l e r s t o h a v e e x c l u s i v e r i g h t s t o c o o l e r s p a c e ( G l o v e r ) . B a r r i e r s t o e n t r y t o t h e b r a n d e d f r e s h p o r k m a r k e t a r e l i k e l y t o r i s e s u b s t a n t i a l l y a s m o r e p r o c e s s o r s o f f e r b r a n d e d p r o d u c t s a n d c o m p e t e f o r l i m i t e d c o o l e r s p a c e . I n a m a r k e t w i t h s t a g n a n t d e m a n d , i n c r e a s e d m a r k e t s h a r e w o u l d c o m e a t t h e e x p e n s e o f o t h e r p r o c e s s o r s . 5 . 3 . 2 . 8 A d v e r t i s i n g O n c e f r e s h p o r k m o v e s f r o m a g e n e r i c c o m m o d i t y t o a b r a n d e d p r o d u c t , p r o c e s s o r s w h o a d v e r t i s e d i r e c t l y t o f i n a l c o n s u m e r s a r e l i k e l y t o r e a l i z e b e n e f i t s i n t h e f o r m o f i n c r e a s e d d e m a n d a n d p r e m i u m p r i c e s f o r t h e i r b r a n d . P r i c e p r e m i u m s m u s t e x c e e d t h e a d d e d c o s t s o f p r o d u c i n g a b r a n d e d v e r s u s n o n - b r a n d e d p r o d u c t a n d a d v e r t i s i n g f o r b r a n d i n g t o b e p r o f i t a b l e f o r p r o c e s s o r s . T h e f r e e - r i d e r p r o b l e m i s l i k e l y t o b e s l i g h t w i t h b r a n d - n a m e a d v e r t i s i n g . T h e f r e e - r i d e r p r o b l e m s t i l l e x i s t s t o t h e e x t e n t t h a t a d v e r t i s i n g f o r a p a r t i c u l a r b r a n d o f p o r k e n c o u r a g e s c o n s u m e r s t o p u r c h a s e m o r e p o r k , r e g a r d l e s s o f b r a n d o r l a c k t h e r e o f . A l t h o u g h a d v e r t i s i n g i s e f f e c t i v e f o r b r a n d e d f r e s h p o r k p r o d u c t s , i t i s c o s t l y . T h i s i n c r e a s e d c o s t m u s t b e a d d e d t o t h e c o s t s o f b r a n d e d p r o d u c t s . C o n s u m e r s m u s t p e r c e i v e a n a d d e d v a l u e t o b r a n d e d p r o d u c t s b e f o r e t h e y a r e w i l l i n g t o p a y m o r e f o r t h e m t h a n f o r g e n e r i c p r o d u c t s . I f 1 7 2 a s t o r e c a r r i e s o n l y o n e b r a n d o f p o r k a n d n o g e n e r i c p o r k , c o n s u m e r s a r e l i k e l y t o b e w i l l i n g t o p a y m o r e j u s t f o r t h e c o n v e n i e n c e o f p u r c h a s i n g p o r k i n t h e s a m e s t o r e a s t h e i r o t h e r g r o c e r i e s . 5 . 4 I m p l i c a t i o n s o f C h a n g e s i n M a r k e t S t r u c t u r e a n d E c o n o m i e s o f s i z e N e w t e c h n o l o g i e s a n d c h a n g i n g c o n s u m e r d e m a n d s , a s i n t h e c a s e s o f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s a n d f r e s h b r a n d e d p o r k d e s c r i b e d a b o v e , a r e v a r i a b l e s t h a t l e a d t o s t r u c t u r a l c h a n g e i n a s u b s e c t o r . C h a n g e s i n t h e s t r u c t u r e o f a s u b s e c t o r a f f e c t s t h e r e l a t i v e m a r k e t p o w e r o r b a r g a i n i n g p o w e r b e t w e e n p a r t i c i p a n t s a t d i f f e r e n t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . E x a m i n i n g t h e r e l a t i v e d e g r e e s o f c o n c e n t r a t i o n o f f i r m s a t e v e r y l e v e l o f t h e s u b s e c t o r s h e d s l i g h t o n t h e p o t e n t i a l m a r k e t p o w e r o f f i r m s a t o n e l e v e l o v e r f i r m s a t . a n o t h e r l e v e l . C h a p t e r 3 d e s c r i b e d a r e l a t i v e l y h i g h d e g r e e o f c o n c e n t r a t i o n b y c o r p o r a t i o n s d e v e l o p i n g h y b r i d b r e e d i n g s t o c k . P u r e b r e d b r e e d i n g s t o c k d e v e l o p m e n t h a s a r e l a t i v e l y l o w d e g r e e o f c o n c e n t r a t i o n . F e e d e r p i g p r o d u c t i o n , f i n i s h i n g a n d f a r r o w - t o - f i n i s h p r o d u c t i o n o f s l a u g h t e r h o g s h a v e l o w d e g r e e s o f c o n c e n t r a t i o n , a l t h o u g h t h e l a r g e s t f a r m s a r e p r o d u c i n g a g r e a t e r p e r c e n t a g e o f a l l h o g s . T h e d e g r e e o f c o n c e n t r a t i o n i n h o g s l a u g h t e r h a s b e e n r e l a t i v e l y l o w n a t i o n a l l y b u t h i g h r e g i o n a l l y a n d i s e x p e c t e d t o i n c r e a s e . T h e f o l l o w i n g s e c t i o n s d i s c u s s t h e d e g r e e o f c o n c e n t r a t i o n o f p a c k e r s , w h o l e s a l e r s , r e t a i l e r s a n d f o o d - 1 7 3 s e r v i c e f i r m s a n d r e l a t i v e m a r k e t p o w e r b e t w e e n l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . 5 . 4 . 1 I n c r e a s i n g C o n c e n t r a t i o n o f P a c k e r s T h e r e a r e i n d i c a t i o n s t h a t c o n c e n t r a t i o n o f h o g p a c k e r s w i l l i n c r e a s e . N a t i o n a l f o u r - f i r m c o n c e n t r a t i o n r a t i o s h a v e b e e n r e l a t i v e l y l o w , w h i l e s t a t e - l e v e l c o n c e n t r a t i o n r a t i o s i n m a j o r p r o d u c t i o n s t a t e s h a v e b e e n v e r y h i g h . N a t i o n a l f i g u r e s f o r f o u r - f i r m c o n c e n t r a t i o n r a t i o s f o r h o g s l a u g h t e r s h i f t e d s l i g h t l y d o w n t h e n u p a g a i n , r a n g i n g b e t w e e n 2 9 a n d 3 7 p e r c e n t , f r o m 1 9 7 9 - 1 9 8 7 ( P a c k e r s a n d S t o c k y a r d s A d m i n i s t r a t i o n ) . F o u r - f i r m c o n c e n t r a t i o n r a t i o s f o r 9 o f 1 4 m a j o r h o g p r o d u c i n g s t a t e s w e r e a l r e a d y a b o v e 9 0 p e r c e n t b y 1 9 7 9 . O n l y I o w a a n d O h i o h a d m u c h l o w e r r a t i o s , a t 5 3 . 7 p e r c e n t a n d 6 4 . 4 p e r c e n t , r e s p e c t i v e l y ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 ) . S e v e r a l d e v e l o p m e n t s a r e l i k e l y t o c o n t r i b u t e t o a f u r t h e r i n c r e a s e i n p a c k e r c o n c e n t r a t i o n . T h e n u m b e r o f h o g s l a u g h t e r p l a n t s i s d e c l i n i n g . W a r d ( 1 9 8 8 ) a t t r i b u t e s t h i s t r e n d t o e c o n o m i e s o f s i z e i n s l a u g h t e r a n d f a b r i c a t i n g . T h e s e f a c t o r s , p l u s m e r g e r s , a c q u i s i t i o n s a n d b u i l d i n g p l a n s b y l a r g e h o g p a c k e r s , h a v e l e d s e v e r a l a n a l y s t s t o e x p e c t a n i n c r e a s e i n h o g s l a u g h t e r c o n c e n t r a t i o n o v e r t h e n e x t f e w y e a r s ( W a r d 1 9 9 0 ) . T h e p e r c e n t a g e o f t o t a l s l a u g h t e r b y t h e l a r g e s t p l a n t s s l a u g h t e r i n g 1 , 0 0 0 , 0 0 0 o r m o r e h e a d p e r y e a r i n c r e a s e d f r o m 3 5 . 9 t o 7 5 . 4 p e r c e n t ( P a c k e r s a n d S t o c k y a r d s A d m i n i s t r a t i o n ) . I t ' s n o t c l e a r w h e t h e r t h e d e c l i n e i n s l a u g h t e r i n g p l a n t s i s a c a u s e o r s y m p t o m o f i n c r e a s e d 1 7 4 p a c k e r c o n c e n t r a t i o n . D e t a i l e d k n o w l e d g e i s n o t a v a i l a b l e o n t h e c o s t s o f o p e r a t i n g d i f f e r e n t - s i z e d h o g s l a u g h t e r i n g p l a n t s i n t h e v a r i o u s r e g i o n s o f t h e c o u n t r y . W i t h o u t t h i s d a t a , i t c a n n o t b e d e t e r m i n e d w h y s o m e p l a n t s w e r e c l o s e d w h i l e o t h e r s w e r e e x p a n d e d , o r w h y n e w l a r g e r p l a n t s w e r e b u i l t . O b v i o u s l y , i n a d d i t i o n t o i n c r e a s i n g c o n c e n t r a t i o n , c h a n g e s i n t h e r e l a t i v e s u p p l i e s o f h o g s , t r a n s p o r t a t i o n a n d l a b o r c o s t s a l l p l a y e d a r o l e . I n 1 9 7 3 , 5 6 4 p l a n t s r e p o r t e d t o t h e P a c k e r s a n d S t o c k y a r d s A d m i n i s t r a t i o n . B y 1 9 8 8 , t h i s n u m b e r h a d d e c l i n e d t o 3 4 9 p l a n t s . T h e b i g g e s t d e c l i n e w a s f o r p l a n t s s l a u g h t e r i n g f e w e r t h a n 3 0 0 , 0 0 0 h e a d . O n l y p l a n t s s l a u g h t e r i n g m o r e t h a n 1 , 0 0 0 , 0 0 0 h e a d g r e w i n n u m b e r , f r o m 1 9 t o 3 3 , o v e r t h e p e r i o d 1 9 7 3 - 1 9 8 8 . P a c k i n g p l a n t s o f a l l s i z e s s e e k t o r e d u c e t r a n s a c t i o n s c o s t s . H o w e v e r , t h e s i z e s o f p a c k i n g p l a n t s a n d n u m b e r o f p l a n t s u n d e r s i n g l e o w n e r s h i p a r e r e l a t e d t o t h e e f f i c i e n c y w i t h w h i c h t r a n s a c t i o n c o s t - r e d u c i n g a c t i v i t i e s c a n b e c a r r i e d o u t . M u l t i - p l a n t f i r m s g a i n b e n e f i t s f r o m s p e c i a l i z a t i o n . T h e n u m b e r o f m u l t i - p l a n t p a c k i n g f i r m s i s i n c r e a s i n g . M o r e m e r g e r s a n d a c q u i s i t i o n s i n t h e 1 9 8 0 s a r e e v i d e n c e o f t h i s t r e n d ( W a r d 1 9 9 0 ) . W i t h m u l t i p l e p l a n t s , e a c h o p e r a t i o n i s a b l e t o f u r t h e r s p e c i a l i z e . F o r e x a m p l e , o n e p l a n t s p e c i a l i z e s i n f u r t h e r p r o c e s s i n g c u r e d m e a t s w h i l e a n o t h e r s p e c i a l i z e s i n f r e s h p o r k c u t s . H o g b u y e r s f o r t h e f i r m c a n s e n d t h e m o s t d e s i r e d t y p e s o f h o g s t o e a c h p l a n t . 1 7 5 C a r c a s s e s o r s u b p r i m a l c u t s c a n b e s h i p p e d b e t w e e n p l a n t s i f n e e d e d . B y p r o d u c t s , s u c h a s h i d e s , c a n b e u t i l i z e d t o i n c r e a s e r e t u r n s . M u l t i - p l a n t f i r m s c a n r e d u c e t r a n s a c t i o n s c o s t s b y r e m o v i n g c e r t a i n t r a n s a c t i o n s f r o m t h e o p e n m a r k e t s y s t e m . R e g u l a r s u p p l i e s o f h o g s a r e v e r y i m p o r t a n t t o p a c k e r s ( W a r d 1 9 9 0 ) . A t t h e b e g i n n i n g o f t h e w e e k b u y e r s a r e a b l e t o o b t a i n p l e n t y o f h o g s t o k e e p t h e s l a u g h t e r l i n e r u n n i n g . B y t h e e n d o f t h e w e e k , t h i s m a y n o t b e t h e c a s e . U n i o n i z e d e m p l o y e e s m u s t b e p a i d e v e n i f t h e w o r k l o a d s l a c k s o f f . T h i s i n c r e a s e s s l a u g h t e r c o s t s p e r h o g . 5 . 4 . 1 . 1 C h a l l e n g e s o f I n c r e a s e d P a c k e r C o n c e n t r a t i o n C h a l l e n g e s o f i n c r e a s e d p a c k e r c o n c e n t r a t i o n i n c l u d e : 1 ) a c c e s s t o m a r k e t s ; a n d 2 ) r e d u c e d m a r k e t c o m p e t i t i o n ; w h i c h l e a d s t o 3 ) t h e p o t e n t i a l f o r o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r . 5 . 4 . 1 . 2 A c c e s s t o M a r k e t s M a n y s m a l l a n d m e d i u m - s i z e d p l a n t s h a v e c l o s e d . L a r g e p l a n t s 2 h a d t h e i r n u m b e r s r e d u c e d b y m o r e t h a n o n e - h a l f f r o m 1 9 7 3 - 1 9 8 8 ( P a c k e r s a n d S t o c k y a r d s A d m i n i s t r a t i o n ) . I n a r e a s w h e r e p a c k i n g p l a n t s h a v e c l o s e d a n d t h e n u m b e r s o f h o g s i n t h e r e g i o n h a v e n o t b e e n s u f f i c i e n t t o a t t r a c t g i a n t 2 S m a l l p l a n t s a r e t h o s e s l a u g h t e r i n g l e s s t h a n 1 0 , 0 0 0 h e a d ; m e d i u m p l a n t s s l a u g h t e r b e t w e e n 1 0 , 0 0 0 - 2 9 9 , 9 9 9 h e a d ; l a r g e p l a n t s s l a u g h t e r b e t w e e n 3 0 0 , 0 0 0 - 9 9 9 , 0 0 0 h e a d ; a n d g i a n t p l a n t s s l a u g h t e r 1 , 0 0 0 , 0 0 0 o r m o r e h e a d p e r y e a r . y 1 7 6 p a c k i n g p l a n t s , i n c r e a s e d c o n c e n t r a t i o n m e a n s f e w e r p a c k e r s t o s e l l t o a n d l o n g e r d i s t a n c e s t o s h i p h o g s o n c e t h e y a r e s o l d . 5 . 4 . 1 . 3 R e d u c e d M a r k e t C o m p e t i t i o n . I n c r e a s e d p a c k e r c o n c e n t r a t i o n c a n r e d u c e t h e n u m b e r o f b i d s h o g f a r m e r s r e c e i v e . H o g e l a n d ( 1 9 8 8 ) f o u n d a h i g h e r p e r c e n t a g e o f s l a u g h t e r h o g s w e r e s o l d w i t h j u s t o n e o r t w o b i d s i n 1 9 8 7 - 8 8 t h a n i n 1 9 8 2 . I n a s t u d y o f b e e f s a l e s i n f o u r r e g i o n s , 8 4 . 3 p e r c e n t o f c a t t l e s o l d r e c e i v e d b i d s f r o m j u s t o n e o r t w o p a c k e r s i n 1 9 8 9 , c o m p a r e d w i t h 6 6 p e r c e n t i n 1 9 7 9 ( W a r d 1 9 9 0 , p . 8 3 ) . F e w e r b i d s c a n b e e x p e c t e d t o r e s u l t i n l o w e r p r i c e s f o r l i v e s t o c k . H o w e v e r , e c o n o m e t r i c a n a l y s i s o f c a t t l e p r i c e s i n 1 9 7 9 a n d 1 9 8 9 f a i l e d t o s h o w t h a t n u m b e r o f b i d s s i g n i f i c a n t l y a f f e c t f e d c a t t l e p r i c e s . A t f i r s t g l a n c e , t h e s e t w o s t a t e m e n t s a p p e a r t o b e c o n t r a d i c t o r y . H o w e v e r , t h e s t r u c t u r e o f t h e h o g a n d c a t t l e m a r k e t s a r e s u f f i c i e n t l y d i f f e r e n t t h a t i t i s c o n c e i v a b l e b o t h a u t h o r s ' f i n d i n g s a r e v a l i d . B a s e d o n h i s o w n s t u d i e s a n d t h o s e o f o t h e r s , W a r d c o n c l u d e s : " T h e r e i s n o c l e a r e m p i r i c a l e v i d e n c e t h a t s u g g e s t t h e r e d u c e d n u m b e r o f b u y e r s a n d r e l a t e d r e d u c t i o n s i n b u y i n g a c t i v i t y c a u s e f e d c a t t l e p r i c e s t o b e l o w e r . M o r e e x t e n s i v e a n a l y s i s i s n e e d e d , a n d t h e r e i s a n e e d t o f o c u s o n t h e o v e r a l l l e v e l o f p r i c e s r a t h e r t h a n j u s t t h e d a y - t o - d a y o r s a l e - t o - s a l e v a r i a b i l i t y i n p r i c e s . " I f p a c k e r s e x e r t m o n o p s o n y p o w e r , p r o f i t r a t e s a r e e x p e c t e d t o i n c r e a s e . T h e r e i s n o c l e a r e v i d e n c e t h a t l a r g e 1 7 7 m e a t p a c k e r s a r e e a r n i n g e x c e s s i v e p r o f i t s . T h e r e a s o n f o r t h i s i s l i k e l y t o b e t h a t s u b s t a n t i a l e x c e s s s l a u g h t e r c a p a c i t y i s c a u s i n g p a c k e r s t o c o m p e t e f o r a v a i l a b l e c a t t l e ( W a r d 1 9 9 0 , p p . 8 9 - 9 0 ) . 5 . 4 . 1 . 4 P o t e n t i a l f o r O p p o r t u n i s t i c B e h a v i o r R e d u c e d m a r k e t c o m p e t i t i o n d o e s n o t n e c e s s a r i l y l e a d t o " o p p o r t u n i s t i c " b e h a v i o r . H o w e v e r , r e d u c e d c o m p e t i t i o n p r o b a b l y i n c r e a s e s t h e a b i l i t y o f s o m e m a r k e t p a r t i c i p a n t s t o e x e r t i n c r e a s e d m a r k e t p o w e r . I t i s l i k e l y t h a t o t h e r m a r k e t p a r t i c i p a n t s , i f u n a b l e t o c o u n t e r t h i s i n c r e a s e d m a r k e t p o w e r , w o u l d t h e n l a b e l s u c h b e h a v i o r a s " o p p o r t u n i s t i c . " I n c a s e s w h e r e t r a n s a c t i o n - s p e c i f i c a s s e t s a r e i n v o l v e d , a s w h e n t h e r e i s o n l y o n e p a c k e r i n a r e g i o n t h a t f a r m e r s c a n s e l l t o o r w h e n f a r m e r s a r e p r o d u c i n g h o g s w i t h s p e c i a l i z e d c h a r a c t e r i s t i c s f o r a s i n g l e p a c k e r , t h e p o t e n t i a l f o r o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r o n t h e p a r t o f t h e p a c k e r s t i l l e x i s t s . A s p a c k e r c o n c e n t r a t i o n e s c a l a t e s , t h e n u m b e r o f s u c h c a s e s i s l i k e l y t o i n c r e a s e . S m a l l n u m b e r s o f p a c k e r s c o u l d p o t e n t i a l l y c o l l u d e a n d r e d u c e r e t u r n s t o f a r m e r s . K o o n t z e t a l . ( 1 9 8 9 ) f o u n d e v i d e n c e t h a t m e a t p a c k e r s b e h a v e d " c o o p e r a t i v e l y " d u r i n g t w o 2 - y e a r t i m e p e r i o d s i n t h e e a r l y 1 9 8 0 s . C o o p e r a t i v e b e h a v i o r w a s a s s o c i a t e d w i t h r e l a t i v e p r i c e s t a b i l i t y . W a r d ( 1 9 9 0 ) r e s p o n d s t h a t o t h e r f a c t o r s a r e l i k e l y t o h a v e b e e n r e s p o n s i b l e f o r t h e o b s e r v e d b e h a v i o r . 1 7 8 5 . 4 . 2 C o n c e n t r a t i o n o f W h o l e s a l e r s a n d R e t a i l e r s T h e r e a r e l a r g e n u m b e r s o f w h o l e s a l e r s a n d r e t a i l e r s . N a t i o n a l m a r k e t s h a r e s o f g r o c e r y s t o r e s d o n o t i n d i c a t e m a r k e t p o w e r i n t h e w h o l e s a l e p r o c u r e m e n t o f m e a t s . H o w e v e r , t h e f o u r - f i r m c o n c e n t r a t i o n r a t i o s o f s u p e r m a r k e t s i n l a r g e m e t r o p o l i t a n a r e a s w e r e o v e r 7 0 p e r c e n t i n 1 9 7 2 ( C o n n o r 1 9 8 0 ) . M a r i o n f o u n d c o n c e n t r a t i o n r a t i o s h a v e i n c r e a s e d s i n c e t h e n ( M a r i o n 1 9 8 3 ) . T h e w h o l e s a l e r s o f s u p e r m a r k e t c h a i n s a r e l i k e l y t o h a v e s o m e b a r g a i n i n g l e v e r a g e w i t h p a c k e r s t h r o u g h t h e v o l u m e o f t h e i r p u r c h a s e s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p p . 7 0 - 7 1 ) . 5 . 4 . 3 C o n c e n t r a t i o n o f F o o d - S e r v i c e F i r m s N a t i o n a l c o n c e n t r a t i o n r a t i o s f o r f o o d - s e r v i c e f i r m s a r e i n s i g n i f i c a n t , w i t h t h e t o p 5 0 f i r m s a t a p p r o x i m a t e l y 1 3 p e r c e n t o f t h e m a r k e t . H o w e v e r , t h e l a r g e s t f o u r f a s t - f o o d o u t l e t s h a d 4 1 p e r c e n t m a r k e t s h a r e i n 1 9 8 0 , u p f r o m 6 p e r c e n t i n 1 9 7 2 . R e s t a u r a n t f r a n c h i s e c h a i n s a l s o h a v e g r o w n i n t h e p a s t t w o d e c a d e s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 7 4 ) . T h e y r e q u i r e m e a t s t o b e p r e p a r e d t o s p e c i f i c a t i o n . P u r v e y o r s , s o m e o f w h i c h a r e f a s t - f o o d c o m p a n y - o w n e d , s e r v i c e t h i s m a r k e t , b u t s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s a r e p e r f o r m i n g m o r e o f t h e f a b r i c a t i o n ( C r o m 1 9 8 8 , p . 2 3 ) . F a s t - f o o d a n d f r a n c h i s e c h a i n s ' n e e d s p e c i a l i z e d p r o d u c t s a n d m a k e l a r g e v o l u m e p u r c h a s e s . S l a u g h t e r / p r o c e s s o r s w i t h e x c e s s c a p a c i t y a r e l i k e l y t o o f f e r v e r y l o w p r i c e s i n o r d e r t o m o r e f u l l y u t i l i z e t h e p a c k i n g p l a n t s ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 7 2 ) . W i t t i n c x c o n s o f ] t h e o n e 1 9 8 1 9 8 i n t o n . 0 1 1 1 s e t C O U 6 t . s a n . p a r ‘ a l e : t o ¢ a n ; m a r k D U m b U n m b S t r u ‘ 1 7 9 W i t h t h e e x c e p t i o n o f f a s t - f o o d a n d f r a n c h i s e c h a i n s , t h e i n c r e a s i n g n u m b e r o f f o o d - s e r v i c e o u t l e t s m e e t i n g i n c r e a s i n g c o n s u m e r d e m a n d i n d i c a t e s l o w c o n c e n t r a t i o n i n t h e p u r c h a s e o f p o r k . N i n e o f t h e 1 0 l a r g e s t , 2 4 o f t h e 5 0 l a r g e s t a n d 3 2 o f t h e 1 0 0 l a r g e s t f o o d - s e r v i c e f i r m s w e r e i n v o l v e d i n a t l e a s t o n e m e r g e r o r a c q u i s i t i o n b e t w e e n 1 9 7 6 a n d 1 9 8 0 ( S c h m e l z e r 1 9 8 1 , p . 1 0 6 ) . M e r g e r s a n d a c q u i s i t i o n s c o n t i n u e d i n t h e 1 9 8 0 s , w h i c h i n c r e a s e d t h e l i k e l i h o o d o f v e r t i c a l i n t e g r a t i o n o f f o o d - s e r v i c e i n t o w h o l e s a l i n g . T h e e f f e c t s o n p o r k w e r e m i n i m a l s o l o n g a s f a s t - f o o d r e s t a u r a n t s s e r v e d o n l y b e e f a n d c h i c k e n . H o w e v e r , d e c i s i o n s b y l a r g e f o o d - s e r v i c e f i r m s t o a d d ( o r r e m o v e ) p o r k i t e m s t o t h e i r m e n u c o u l d h a v e i m p o r t a n t i m p a c t s o n t h e p o r k s e c t o r ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p p . 7 4 - 7 5 ) . M c D o n a l d ' s p r o m o t e d M c R i b s a n d w i c h e s i n 1 9 9 0 . T h e N a t i o n a l P o r k P r o d u c e r s C o u n c i l p a r t i c i p a t e d i n p r o m o t i n g M c R i b i n e x c h a n g e f o r t h e i r l o g o a l o n g s i d e t h e M c R i b l o g o . M c D o n a l d ' s d e c i s i o n s t o c o n t i n u e t o o f f e r M c R i b o r t o f e a t u r e o t h e r p o r k p r o d u c t s w i l l h a v e a n i m p a c t o n t h e p o r k i n d u s t r y . 5 . 4 . 4 E c o n o m i e s o f S i z e E c o n o m i e s o f s i z e i s o n e f a c t o r d r i v i n g c h a n g e s i n m a r k e t s t r u c t u r e . E c o n o m i e s o f s i z e d i r e c t l y i n f l u e n c e t h e n u m b e r o f v i a b l e f i r m s a t e a c h l e v e l o f a s u b s e c t o r . T h e n u m b e r a n d s i z e o f f i r m s i s o n e o f t h e c o m p o n e n t s o f m a r k e t s t r u c t u r e . E c o n o m i e s o f s i z e o f f i r m s a t d i f f e r e n t l e v e l s o f d e h c t e p 1 6 C t } a : I n 1 8 0 o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a r e e x a m i n e d b e l o w , b e c a u s e n g l n n i y g e c o n o m i e s o f s i z e i s a n i m p o r t a n t f a c t o r i n d e t e r m i n i n g t h e t y p e s o f i n s t i t u t i o n s w h i c h p r o v i d e h o r i z o n t a l a n d v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n . 5 . 4 . 4 . 1 E c o n o m i e s o f S i z e i n H o g P r o d u c t i o n I m p r o v e d g e n e t i c s , c o n t r o l l e d e n v i r o n m e n t p r o d u c t i o n t e c h n i q u e s a n d n e w a n i m a l h e a l t h p r o d u c t s h a v e i n c r e a s e d p r o d u c t i v i t y i n h o g p r o d u c t i o n . T h r o u g h t h e m i d 1 9 6 0 5 , f e d e c o n o m i e s o f s i z e w e r e f o u n d f o r h o g o p e r a t i o n s . S t u d i e s i n t h e l a t t e r 1 9 7 0 5 , h o w e v e r , f o u n d e c o n o m i e s o f s i z e , w i t h a v e r a g e c o s t s r e a c h i n g a m i n i m u m b e t w e e n 5 , 0 0 0 a n d 1 6 , 0 0 0 h e a d . H a y e n g a e t a l . ( 1 9 8 5 , p . 1 9 ) s t a t e : " T h e s h i f t i n o p t i m u m s i z e i s d u e p r i m a r i l y t o s i g n i f i c a n t i m p r o v e m e n t i n d i s e a s e c o n t r o l o f l a r g e c o n c e n t r a t e d g r o u p s o f h o g s ( s o w s a n d p i g s , e s p e c i a l l y ) a n d t h e g r a d u a l d e v e l o p m e n t o f s p e c i a l i z e d e q u i p m e n t a n d m a n a g e m e n t s k i l l s a d a p t e d t o l a r g e u n i t s . T h e s u c c e s s o f n u m e r o u s u n i t s m u c h l a r g e r t h a n 1 6 , 0 0 0 h e a d s u g g e s t s t h a t t h o s e o p e r a t o r s m a y h a v e d e v e l o p e d t h e m a n a g e m e n t s k i l l s t o a v o i d c o s t i n c r e a s e s a s t h e i r s i z e i n c r e a s e s . " F a r r o w i n g i s t h e s t a g e w i t h t h e m o s t s i g n i f i c a n t e c o n o m i e s o f s i z e ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 ) . F a c i l i t i e s a r e m o r e s p e c i a l i z e d f o r f a r r o w i n g a n d n u r s i n g p i g l e t s t h a n f o r f i n i s h i n g h o g s . T h e r e i s h i g h e r r i s k d u e t o p r i c e f l u c t u a t i o n s f o r p r o d u c i n g f e e d e r p i g s , a s c o m p a r e d t o f i n i s h i n g h o g s ( V a n A r s d a l l a n d N e l s o n 1 9 8 5 ) . L a r g e r o p e r a t i o n s p r o v e d s i g n i f i c a n t l y b e t t e r t h a n s m a l l e r o p e r a t i o n s o n p h y s i c a l p e r f o r m a n c e m e a s u r e s : p i g s f a I E h e d i m e w e p r h i : l o x h m f e e I n P e : £ 0 1 t h e $ 0 1 ] E h t . a n d 1 8 1 f a r r o w e d a n d w e a n e d p e r l i t t e r ; l i t t e r s f a r r o w e d a n d p i g s w e a n e d p e r f e m a l e y e a r ; a n d d e a t h l o s s e s a n d f e e d c o n v e r s i o n r a t e s ( V a n A r s d a l l a n d N e l s o n 1 9 8 5 , p p . 3 2 - 3 6 ) . C r o m ( 1 9 8 8 , p . 6 3 ) a t t r i b u t e s b e t t e r m a n a g e m e n t a s t h e k e y t o t h i s p r o d u c t i o n e f f i c i e n c y . S m a l l e r o p e r a t i o n s m a r k e t e d h o g s a t h e a v i e r w e i g h t s . T h u s , t o t a l p o u n d s o f h o g s s o l d p e r l i t t e r d i d n o t d i f f e r m u c h f r o m l a r g e o p e r a t i o n s , w h i c h p r o d u c e d m o r e p i g s p e r l i t t e r b u t m a r k e t e d t h e h o g s a t l i g h t e r w e i g h t s . S i z e o f o p e r a t i o n d i d n o t a f f e c t t h e l e n g t h o f t h e p r o d u c t i o n p e r i o d . C r o m ( 1 9 8 8 , p p . 3 6 - 3 8 ) r e p o r t e d l a r g e f a r m e r s r e c e i v e d h i g h e r p r i c e s f o r h o g s , p a i d l o w e r p r i c e s f o r f e e d s a n d h a d l o w e r l a b o r c o s t s . L a r g e f a r m e r s h a d l o w e r f e e d c o s t s p e r h u n d r e d w e i g h t o f h o g p r o d u c e d , h i g h e r r e t u r n s p e r $ 1 0 0 o f f e e d f e d a n d h i g h e r r e t u r n s a b o v e f e e d c o s t s . H o w e v e r , l a r g e s i z e o f e n t e r p r i s e w a s n o a s s u r a n c e o f s u c c e s s . P e r f o r m a n c e v a r i e d w i d e l y f o r f a r m e r s o f s i m i l a r s i z e a n d f o r a l l f a r m e r s o n t o t a l r e t u r n s , b u t t h e v a r i a b i l i t y w a s t h e g r e a t e s t a m o n g s m a l l f a r m e r s . I n p h y s i c a l p e r f o r m a n c e s o m e s m a l l f a r m e r s d i d a s w e l l a s l a r g e f a r m e r s , b u t V a n A r s d a l l a n d N e l s o n ( 1 9 8 5 , p . i i i ) p r e d i c t t h a t : " C o m p e t i t i o n w i l l l i k e l y k e e p t h e m f r o m e a r n i n g s u f f i c i e n t m a r g i n s o f r e t u r n s p e r u n i t o f p r o d u c t i o n t o m a k e c o n t i n u e d p r o d u c t i o n a t t r a c t i v e . " A s o p e r a t i o n s g e t l a r g e r , t h e y a r e i n v o l v e d i n f e w e r e n t e r p r i s e s . T y p i c a l l a r g e M i d w e s t e n t e r p r i s e s g r o w g r a i n a n d p u r c h a s e a d d i t i o n a l g r a i n t o f e e d h o g s . T h e l a r g e s t 1 8 2 o p e r a t i o n s a r e l i k e l y t o b e s i n g l e - e n t e r p r i s e o p e r a t i o n s t h a t p u r c h a s e a l l t h e i r f e e d . 5 . 4 . 4 . 2 E c o n o m i e s o f S i z e i n A d o p t i o n o f P o r k G r o w t h P r o m o t a n t s H i s t o r i c a l l y , l a r g e r f a r m s g a i n e d t h e m o s t f r o m t e c h n o l o g i c a l a d v a n c e s . T h i s i s b e c a u s e l a r g e o p e r a t i o n s a r e u s u a l l y t h e f i r s t t o a d o p t n e w t e c h n o l o g y . L a r g e f a r m s a r e m o r e l i k e l y t h a n s m a l l f a r m s t o h a v e t h e i n f o r m a t i o n a n d m a n a g e m e n t s k i l l s n e c e s s a r y t o s u c c e s s f u l l y a d o p t n e w t e c h n o l o g y . E a r l y a d o p t i o n o f t e n g a v e t h e l a r g e o p e r a t i o n s a t e m p o r a r y , b u t i m p o r t a n t , c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e , a l l o w i n g t h e m t o r e a p t h e b i g g e s t g a i n s . L a r g e o p e r a t i o n s a r e a l s o l i k e l y t o b e t h e f i r s t t o a d o p t p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s . ' G e n e r a l l y s p e a k i n g , l a r g e r h o g f a r m s a l r e a d y h a v e c o n f i n e m e n t f a c i l i t i e s , p r e c i s e f e e d - m i x i n g e q u i p m e n t , a c c u r a t e r e c o r d k e e p i n g s y s t e m s , l e a n h o g s a n d o t h e r c a p a b i l i t i e s . U s i n g g r o w t h p r o m o t a n t s w i l l r e q u i r e o n l y r e l a t i v e l y m i n o r a d j u s t m e n t s i n p r o d u c t i o n a n d m a n a g e m e n t p r a c t i c e s o f l a r g e f a r m s . S m a l l e r h o g o p e r a t i o n s a r e l e s s l i k e l y t o h a v e e x i s t i n g f a c i l i t i e s a n d m a n a g e m e n t c a p a b i l i t i e s n e c e s s a r y t o s u c c e s s f u l l y u t i l i z e p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s . A d o p t i n g p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s w o u l d r e q u i r e s m a l l o p e r a t o r s t o i n t r o d u c e , s i m u l t a n e o u s l y , a w i d e v a r i e t y o f t e c h n o l o g i e s a n d m a n a g e m e n t p r a c t i c e s t h a t a r e n e e d e d c o m p l e m e n t s i n t h e p r o d u c t i o n f u n c t i o n . A d o p t i o n a n d s u c c e s s f u l i n t e g r a t i o n o f t h e s e n e w t e c h n o l o g i e s w i l l b e c o s t l y a n d c o u l d e v e n ( i n t h e 1 8 3 s h o r t - r u n ) i n c r e a s e p r o d u c t i o n c o s t s p e r p o u n d . E c o n o m i e s o f s i z e a s s o c i a t e d w i t h c o n f i n e m e n t f a c i l i t i e s , f e e d m i l l s , e t c . i s l i k e l y t o c a u s e p e r u n i t c o s t s o f s m a l l f a r m e r s t o b e h i g h e r t h a n t h o s e o f l a r g e f a r m e r s . R e l a t i v e l y h i g h c o m p l e m e n t a r y c o s t s a s s o c i a t e d w i t h a d o p t i n g g r o w t h p r o m o t a n t s o f f s e t h i g h e r p a y m e n t s f o r l e a n e r h o g s r a i s e d w i t h g r o w t h p r o m o t a n t s . I f s o m e o f t h e s e s m a l l e r h o g o p e r a t i o n s a r e a l r e a d y m a r g i n a l , a d o p t i o n o f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s c o u l d b e u n p r o f i t a b l e . 5 . 4 . 4 . 3 E c o n o m i e s o f S i z e i n F e d H o g P r o g r a m s L a r g e h o g f e e d i n g o p e r a t i o n s r e a l i z e e c o n o m i e s o f s i z e i n p u r c h a s i n g l a r g e n u m b e r s o f f e e d e r p i g s a n d o t h e r s u p p l i e s f o r f e d h o g p r o g r a m s . L o a n r a t e s t h a t l a r g e r o p e r a t i o n s r e c e i v e b o r r o w i n g l a r g e s u m s o f m o n e y i s l i k e l y t o b e l o w e r t h a n r a t e s w h i c h s m a l l o p e r a t o r s r e c e i v e ( i f t h e y b o r r o w s m a l l e r a m o u n t s ) . L a r g e r o p e r a t i o n s c a n a f f o r d t o h i r e s k i l l e d m a n a g e r s t o r u n f e d h o g p r o g r a m s a n d t r a i n w o r k e r s . S k i l l e d ‘ m a n a g e m e n t e x p e r t i s e a n d t r a i n i n g m i g h t n o t b e a v a i l a b l e t o o r e c o n o m i c a l f o r s m a l l h o g o p e r a t o r s . 5 . 4 . 4 . 4 E c o n o m i e s o f S i z e i n I n p u t C o s t s L a r g e l i v e s t o c k i n p u t f i r m s o f f e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a c h i e v e e c o n o m i e s o f s i z e w h i c h l o w e r c o s t s o f j p r o d u c t i o n . C o n t r a c t o r s m a k e l a r g e q u a n t i t y p u r c h a s e s o f i n p u t s u p p l i e s s u c h a s f e e d a n d v e t e r i n a r y s u p p l i e s . r e f c i n W h U R . S i : 3 3 5 t o C O n t 1 8 4 C o n t r a c t o r s r e a l i z e e c o n o m i e s i n p u r c h a s i n g l a r g e n u m b e r s o f b r e e d i n g s t o c k . Q u a l i t y o f b r e e d i n g s t o c k i n f l u e n c e s q u a l i t y o f s l a u g h t e r h o g s . C o n t r a c t o r s c a n e s t a b l i s h l a r g e f a r r o w i n g u n i t s w i t h h i g h q u a l i t y b r e e d i n g s t o c k . H o g s s h o u l d b e c h o s e n t h a t a r e l e a n a n d f a s t - g r o w i n g a n d t h u s p a r t i c u l a r l y r e s p o n s i v e t o p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s . L e a n h o g s a l s o m e e t c o n s u m e r d e s i r e s f o r l e a n e r p o r k . E s t a b l i s h i n g s i n g l e s o u r c e s f o r l o t s o f f e e d e r p i g s r e d u c e s c o s t s o f d i s e a s e a n d d e a t h l o s s e s r e l a t i v e t o c o m m i n g l i n g f e e d e r p i g s f r o m m a n y s e p a r a t e s o u r c e s . M a r k e t i n g e c o n o m i e s a r e a l s o r e a l i z e d b y s e l l i n g h o g s b y t h e s e m i - t r u c k l o a d . T r a n s p o r t a t i o n c o s t s p e r h o g a r e r e d u c e d . P r i c e s r e c e i v e d f o r h o g s a r e l i k e l y t o b e h i g h e r f o r c o n t r a c t o r s t h a n f o r s m a l l f a r m e r s a s t h e y c a n s o r t h o g s i n t o u n i f o r m l o t s i n e a c h s e m i - t r u c k . C o n t r a c t o r s d e t e r m i n e w h e n h o g s w i l l b e m a r k e t e d , w h i c h a l s o e n a b l e s m o r e u n i f o r m i t y p e r l o t t o b e a c h i e v e d . C o n t r a c t i n g e n a b l e s f a r m e r s t o c a p t u r e e c o n o m i e s o f s i z e b y e n l a r g i n g a n d m o d e r n i z i n g p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s . A s s u r e d i n c o m e f r o m p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a r e u s e d b y f a r m e r s t o s e c u r e l o a n s n e e d e d t o e x p a n d a n d / o r m o d e r n i z e f a c i l i t i e s . 5 . 4 . 4 . 5 E c o n o m i e s o f S i z e i n H o g S l a u g h t e r i n g a n d P r o c e s s i n g P l a n t s E c o n o m i e s o f s i z e e x i s t f o r h o g s l a u g h t e r p l a n t s a n d c o n t i n u e t o b e f o u n d f o r s l a u g h t e r p l a n t s w i t h a v o l u m e e x c e e d i n g o n e m i l l i o n h o g s a n n u a l l y ( W a r d 1 9 8 8 , p . 2 4 ) . O n e 1 8 5 p r o b l e m a s s o c i a t e d w i t h t h e q u e s t i o n o f e c o n o m i e s o f s i z e i s t h a t t h e r e i s l i t t l e d a t a o n v e r y l a r g e s l a u g h t e r i n g o p e r a t i o n s . , O n l y r e c e n t l y h a v e c a t e g o r i e s f o r o p e r a t i o n s s l a u g h t e r i n g 1 , 0 0 0 , 0 0 0 o r m o r e h e a d p e r y e a r b e e n a d d e d t o s u r v e y s c o n d u c t e d i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . E c o n o m i e s o f s i z e a p p e a r t o b e l e s s f o r p r o c e s s i n g t h a n f o r s l a u g h t e r . I n C h a p t e r 3 , i t w a s n o t e d t h a t , o n a v e r a g e , o n l y f o r t y p e r c e n t o f t h e v o l u m e o f h o g s l a u g h t e r i n g p l a n t s i s p r o c e s s e d b y t h e s a m e f i r m . A n o t h e r t w e n t y p e r c e n t i s s o l d t o o t h e r p r o c e s s o r s . T h e r e m a i n d e r i s s o l d i n t h e f r e s h m a r k e t . I t ' s p o s s i b l e t h a t s i n c e o n l y f o r t y p e r c e n t o f t h e t o t a l s l a u g h t e r v o l u m e i s r e t a i n e d f o r p r o c e s s i n g , t h e r e a r e l i m i t e d e c o n o m i e s o f s i z e i n p r o c e s s i n g . D u e t o a l a c k o f d a t a , i t i s n o t p o s s i b l e t o d e t e r m i n e t h e v a l i d i t y o f t h i s h y p o t h e s i s . 5 . 4 . 4 . 6 E a c h L e v e l i n t h e H o g / P o r k S u b s e c t o r E x p e r i e n c e s E c o n o m i e s o f S i z e t h a t A p p e a r t o I n f l u e n c e " U p s t r e a m " a n d " D o w n s t r e a m " C o o r d i n a t i o n E c o n o m i e s o f s i z e i s o n e v a r i a b l e t h a t i n f l u e n c e s t h e n u m b e r o f f i r m s a t e a c h l e v e l i n a s u b s e c t o r a n d h o w t h e n u m b e r s o f f i r m s c h a n g e o v e r t i m e . R e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e i n f l u e n c e s u p s t r e a m a n d d o w n s t r e a m c o o r d i n a t i o n , b e c a u s e t h e n u m b e r a n d v o l u m e o f t r a n s a c t i o n s a n d r e l a t i v e m a r k e t p o w e r o f p a r t i e s t o t r a n s a c t i o n s i s i n f l u e n c e d b y t h e r e l a t i v e s i z e s o f f i r m s . T h e n u m b e r o f h o g f a r m s n e e d e d t o s u p p l y o n e s l a u g h t e r p l a n t c a n b e e s t i m a t e d f r o m t h e e c o n o m i e s o f s i z e i n f o r m a t i o n p r e s e n t e d a b o v e . I f h o g 1 8 6 s l a u g h t e r p l a n t s r e a l i z e m o s t e c o n o m i e s o f s i z e s l a u g h t e r i n g 1 , 0 0 0 , 0 0 0 h o g s , w h i l e f a r r o w - t o - f i n i s h h o g f a r m s r e a l i z e m o s t e c o n o m i e s o f s i z e r a i s i n g 1 0 , 0 0 0 h o g s , a p p r o x i m a t e l y 1 0 0 h o g f a r m s w o u l d b e n e e d e d t o s u p p l y o n e s l a u g h t e r p l a n t . E a c h h o g f a r m p r o d u c i n g 1 0 , 0 0 0 h o g s r e q u i r e s a p p r o x i m a t e l y 5 5 0 s o w s a n d 3 0 b o a r s o f b r e e d i n g s t o c k . I f b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g f a r m s h a v e a p p r o x i m a t e l y t h e s a m e e c o n o m i e s o f s i z e a s f a r r o w - t o - f i n i s h f a r m s , a b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g f a r m p r o d u c i n g 1 0 , 0 0 0 h e a d ( i n c l u d i n g b o t h f e m a l e a n d m a l e p i g s ) w o u l d s u p p l y a b o u t 5 , 0 0 0 g i l t s . F a r m s r e p l a c e a b o u t o n e - t h i r d o f t h e i r b r e e d i n g s t o c k e a c h y e a r o r a b o u t 1 8 0 g i l t s . O n e b r e e d - m u l t i p l y i n g f a r m p r o d u c i n g 5 0 0 0 g i l t s c a n s u p p l y a b o u t 2 7 f a r m s n e e d i n g 1 8 0 g i l t s . T h e r e f o r e a p p r o x i m a t e l y t h r e e b r e e d - m u l t i p l y i n g f a r m s w i l l b e n e e d e d t o s u p p l y 1 0 0 f a r r o w - t o - f i n i s h f a r m s . D o w n s t r e a m , i f o n e p r o c e s s i n g p l a n t p r o c e s s e s a p p r o x i m a t e l y 4 0 p e r c e n t o f t h e v o l u m e o f a s l a u g h t e r p l a n t a n d a r e m a i n i n g 2 0 p e r c e n t o f t h e v o l u m e i s s o l d t o o t h e r p r o c e s s o r s , o n e s l a u g h t e r p l a n t c a n s u p p l y a p p r o x i m a t e l y o n e a n d a h a l f p r o c e s s i n g p l a n t s . T h e s l a u g h t e r i n d u s t r y i s c h a r a c t e r i z e d b y p e r s i s t e n t o v e r c a p a c i t y d u e t o t h e c y c l i c a l n a t u r e o f h o g p r o d u c t i o n ( C r o m 1 9 8 8 , p . 3 8 ) . S l a u g h t e r i n g i s a l o w m a r g i n , l o w p r o f i t e n t e r p r i s e . P r o c e s s i n g l o w e r v a l u e c u t s a n d p r e p a r i n g b y p r o d u c t s i n t h e v i c i n i t y o f h o g s l a u g h t e r r e d u c e s r e f r i g e r a t i o n a n d t r a n s p o r t a t i o n c o s t s a n d r e d u c e s w a s t e o f b y p r o d u c t s . P r o c e s s i n g h o l d s h i g h e r m a r g i n s a n d h i g h e r r e t u r n s . R e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e i n d i c a t e o n e f c m a 1 8 7 s l a u g h t e r p l a n t c a n s u p p l y a l l t h e n e e d s o f o n e p r o c e s s i n g p l a n t . P e r i s h a b i l i t y o f m e a t e x p o s e s s l a u g h t e r e r s t o p r o b l e m s w i t h h o l d u p s i f m e a t i s n o t s o l d o r p r o c e s s e d s o o n a f t e r s l a u g h t e r ( M a s t e n 1 9 9 1 ) . T h e a b o v e f a c t o r s e x p l a i n w h y s l a u g h t e r a n d p r o c e s s i n g a r e o f t e n c o m b i n e d . H o w e v e r , p r o c e s s i n g a l s o c o n t i n u e s t o b e d o n e b y f i r m s w h i c h d o n o t o w n s l a u g h t e r p l a n t s . O n t h e o t h e r h a n d , l a r g e n u m b e r s o f h o g f a r m s a r e r e q u i r e d t o s u p p l y o n e s l a u g h t e r p l a n t . S k i l l s t o m a n a g e h o g f a r m s a r e s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t f r o m s k i l l s r e q u i r e d t o m a n a g e s l a u g h t e r p l a n t s . L i v e h o g s a r e n o t i m m e d i a t e l y p e r i s h a b l e b u t d o r e a c h a n o p t i m u m w e i g h t f o r s l a u g h t e r . T h e a b o v e f a c t o r s e x p l a i n w h y s l a u g h t e r p l a n t s a r e u n l i k e l y t o v e r t i c a l l y i n t e g r a t e a n d s u p p l y a l l o f t h e s l a u g h t e r h o g s t o o p e r a t e a p l a n t . A t t h e s a m e t i m e , t h e r e i s a n e e d f o r i m p r o v e d c o o r d i n a t i o n d u e t o p r o b l e m s o f p r i c e i n s t a b i l i t y a n d i n c r e a s i n g s p e c i f i c i t y o f f a c i l i t i e s , m a n a g e m e n t a n d h o g c h a r a c t e r i s t i c s . 5 . 5 I m p l i c a t i o n s o f C o o r d i n a t i o n P r o b l e m s a n d O p p o r t u n i t i e s f o r I m p r o v i n g C o o r d i n a t i o n T h e d e v e l o p m e n t o f n e w t e c h n o l o g i e s , c h a n g i n g c o n s u m e r d e m a n d s f o r p o r k a n d s t r u c t u r a l c h a n g e s p o s e c h a l l e n g e s f o r t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . T h e c h a l l e n g e s s h a r e c o m m o n e l e m e n t s i n t h a t t h e y p r e s e n t c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s f o r s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s . T h e b a s i c p r o b l e m s a r e : 1 ) m a t c h i n g t h e q u a n t i t y o f h o g s p r o d u c e d w i t h t h e d e m a n d f o r 1 8 8 p o r k ; 2 ) m a t c h i n g t h e q u a l i t y c h a r a c t e r i s t i c s o f h o g s p r o d u c e d w i t h c h a r a c t e r i s t i c s d e m a n d e d , c o n s i s t e n t w i t h c o s t p o s s i b i l i t i e s ; a n d 3 ) d e a l i n g w i t h t h e p o s s i b i l i t y o f h o l d u p s d u e t o i n c r e a s i n g s p e c i a l i z a t i o n o f p r o d u c t i o n a s s e t s a n d w i d e n i n g d i v e r g e n c e o f e c o n o m i e s o f s i z e b e t w e e n a d j a c e n t s t a g e s o f t h e s u b s e c t o r . 5 . 5 . 1 P r o b l e m s C o o r d i n a t i n g Q u a n t i t i e s a n d Q u a l i t i e s E v i d e n c e t h a t t h e r e a r e p r o b l e m s m a t c h i n g t h e q u a n t i t y o f h o g s p r o d u c e d w i t h t h e d e m a n d f o r p o r k i s t h a t t h e h o g c y c l e a n d p r i c e i n s t a b i l i t y c o n t i n u e . P r o d u c t i o n d e c i s i o n s a r e m a d e i n a n u n c e r t a i n e n v i r o n m e n t . R e s o u r c e s m u s t b e c o m m i t t e d m o n t h s b e f o r e p r i c e s r e c e i v e d f o r f e e d e r p i g s a n d s l a u g h t e r h o g s a r e d e t e r m i n e d . T h e r i s k o f l o s s e s a s s o c i a t e d w i t h u n s t a b l e p r i c e s b e c o m e s g r e a t e r a s m o r e s p e c i a l i z e d a s s e t s a r e r e q u i r e d t o p r o d u c e h o g s ; t h e a m o u n t o f o f f - f a r m i n p u t s i n c r e a s e s ; a n d c o n c e n t r a t i o n i n c r e a s e s t h e m a r k e t p o w e r o f t r a d i n g p a r t n e r s . E v i d e n c e t h a t t h e r e a r e p r o b l e m s m a t c h i n g t h e q u a l i t y o f h o g s p r o d u c e d w i t h t h e q u a l i t y d e m a n d e d i s i n t h e p r i c i n g s y s t e m f o r p i g s a n d h o g s . A s d i s c u s s e d i n C h a p t e r 3 , m o s t h o g s a r e s o l d b y v i s u a l i n s p e c t i o n o n a l i v e w e i g h t b a s i s . E x i s t i n g U . S . D . A . g r a d e s a r e v e r y b r o a d . F a r m e r s a r e p a i d a n a v e r a g e p r i c e p e r p o u n d f o r a l l h o g s s o l d t o g e t h e r . C l e a r i n c e n t i v e s t o p r o d u c e h i g h e r q u a l i t y h o g s a r e l a c k i n g . H o l d u p s a r e a t r a n s a c t i o n s c o s t p r o b l e m w i t h t h e t i m e l y t r a n s f e r o f p i g s , h o g s a n d / o r p o r k f r o m o n e a d j a c e n t l e v e l 1 8 9 o f t h e s u b s e c t o r t o t h e n e x t . H o l d u p s a f f e c t t h e q u a l i t y , a n d t h e r e b y t h e v a l u e , o f p e r i s h a b l e p r o d u c t s . T h e c o m p l e x i t y i n c r e a s e s o f c o o r d i n a t i n g t r a n s a c t i o n s b e t w e e n l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r a s t h e d i v e r g e n c e w i d e n s b e t w e e n e c o n o m i e s o f s i z e o f o p e r a t i o n s a t a d j a c e n t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . I n c r e a s e d c o m p l e x i t y o f t r a n s a c t i o n s i n c r e a s e s t h e p r o b a b i l i t y o f h o l d u p s o c c u r r i n g . T h e p o t e n t i a l f o r l o s s e s d u e t o h o l d u p s i n c r e a s e s a s a s s e t s a r e m o r e s p e c i a l i z e d i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r , b e c a u s e a l t e r n a t i v e a c t i v i t i e s c a n n o t b e u n d e r t a k e n i n t h e e v e n t o f a h o l d u p . C o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s t o i m p r o v e f o r w a r d p l a n n i n g , p r e v e n t h o l d u p s , d e a l e f f e c t i v e l y w i t h c o n t i n g e n c i e s w h i c h a r i s e a n d s p e c i f y h o g q u a l i t y a r e l i k e l y t o b e a d o p t e d b y s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s t o r e d u c e t h e d e g r e e o f r i s k a s s o c i a t e d w i t h s p e c i a l i z e d a s s e t s a n d c h a n g i n g m a r k e t s t r u c t u r e i n a n u n c e r t a i n e n v i r o n m e n t c h a r a c t e r i z e d b y p r i c e i n s t a b i l i t y . A n a l y s i s o f r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i n d i c a t e d t h a t v e r t i c a l i n t e g r a t i o n o f a l l l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r i s u n l i k e l y . P r o d u c t i o n c o n t r a c t s 3 a r e o n e m e c h a n i s m t o r e d u c e h o l d u p s a n d u n c e r t a i n t y a b o u t q u a n t i t y a n d q u a l i t y o f h o g s . P r o d u c t i o n c o n t r a c t s a r e d i s c u s s e d i n t h e r e m a i n d e r o f t h i s c h a p t e r . A d d i t i o n a l c o o r d i n a t i o n 3 O t h e r t y p e s o f c o n t r a c t s c a n a l s o s p e c i f y q u a n t i t y a n d q u a l i t y c h a r a c t e r i s t i c s . F e e d e r p i g c e r t i f i c a t i o n c o n t r a c t s o f f e r e d b y c o o p e r a t i v e s w e r e d i s c u s s e d i n a n e a r l i e r c h a p t e r . F o r w a r d m a r k e t c o n t r a c t s , a l s o d i s c u s s e d e a r l i e r , a r e e x a m i n e d f u r t h e r i n C h a p t e r 6 . 1 9 0 m e c h a n i s m s , s p e c i f i c a l l y a s t h e y c a n b e u s e d b y c o o p e r a t i v e s , a r e a d d r e s s e d i n C h a p t e r 6 . 5 . 5 . 2 O p p o r t u n i t i e s f o r I m p r o v e d C o o r d i n a t i o n P r o d u c t i o n c o n t r a c t s a r e o n e m e c h a n i s m t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n . V e r t i c a l c o o r d i n a t i o n b y c o n t r a c t s a v o i d s t h e p r o b l e m s o f m a n a g i n g d i s s i m i l a r t y p e s o f o p e r a t i o n s e n c o u n t e r e d w i t h i n t e g r a t i o n w h i l e i m p r o v i n g f o r w a r d ‘ p l a n n i n g a n d a d d r e s s i n g c o n t i n g e n c i e s w h i c h c a n b e d e s c r i b e d i n t h e c o n t r a c t s . P r o d u c t i o n c o n t r a c t s f a c i l i t a t e v e r t i c a l ( a n d a t s o m e l e v e l s h o r i z o n t a l ) c o o r d i n a t i o n o f t h e s u b s e c t o r ' s : 1 ) i n p u t s u p p l i e s ; 2 ) b r e e d i n g a n d m u l t i p l y i n g s t o c k ; 3 ) f e e d e r p i g a n d s l a u g h t e r h o g p r o d u c t i o n ; a n d 4 ) p i g a n d h o g m a r k e t i n g , w h i l e m a i n t a i n i n g o w n e r s h i p o f p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s b y f a r m e r s . P r o d u c t i o n c o n t r a c t s e n a b l e f a r m e r s / g r o w e r s t o c a p t u r e e c o n o m i e s o f s i z e i n i n p u t p u r c h a s e s a n d p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s . P r i c e a n d p r o d u c t i o n r i s k s a n d p r o f i t s a r e s h a r e d v i a p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . T h e p o t e n t i a l f o r h o l d u p s b y b u y e r s o r s e l l e r s i s r e d u c e d . C h a l l e n g e s o f s t r u c t u r a l c h a n g e a r e a l s o a d d r e s s e d b y p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . F o r e x a m p l e , p r o d u c t i o n c o n t r a c t s r e s p o n d t o t h e n e e d f o r t a i l o r e d i n p u t s s u c h a s s p e c i a l i z e d h o g s , a s n e e d e d i n t h e c a s e s o f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s a n d b r a n d e d f r e s h p o r k . E x t e r n a l i t i e s a s s o c i a t e d w i t h c o n t r o l l i n g p r o d u c t q u a l i t y a r e m i n i m i z e d t h r o u g h p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . F r e e - r i d e r p r o b l e m s , s u c h a s t h o s e a s s o c i a t e d w i t h s h a r i n g e x p e r t i s e a n d t r a i n i n g , a r e r e d u c e d t h r o u g h 1 9 1 p r o d u c t i o n c o n t r a c t s i f t h e t e r m o f t h e c o n t r a c t i s l o n g e n o u g h t o a m o r t i z e t h e s e i n v e s t m e n t s . T h e f o l l o w i n g s e c t i o n s a d d r e s s t h e s e i d e a s i n m o r e d e t a i l . T h e d e g r e e o f c o o r d i n a t i o n a c t u a l l y a c h i e v e d b y p r o d u c t i o n c o n t r a c t s d e p e n d s u p o n w h o o f f e r s p r o d u c t i o n c o n t r a c t s , d i s c u s s e d b e l o w , a n d t h e s p e c i f i c t e r m s o f t h e c o n t r a c t s , d i s c u s s e d i n C h a p t e r 6 . 5 . 5 . 2 . 1 I m p l i c a t i o n s f o r C o o r d i n a t i o n o f W h o O f f e r s P r o d u c t i o n C o n t r a c t s C h a p t e r 4 s t a t e d t h a t R h o d e s ' s u r v e y ( 1 9 9 0 ) f o u n d t h e m a j o r i t y o f r e s p o n d e n t s o f f e r i n g c o n t r a c t s w e r e f a r m e r s . F e e d d e a l e r s a n d o t h e r a g r i b u s i n e s s e s a c c o u n t e d f o r o n e - t h i r d o f r e s p o n d e n t s o f f e r i n g c o n t r a c t s . B i g c o n t r a c t o r s w e r e o n l y t h r e e p e r c e n t o f r e s p o n d e n t s . H o w e v e r , b i g c o n t r a c t o r s a c c o u n t e d f o r m o r e t h a n o n e - h a l f o f t h e n u m b e r o f h o g s a n d p i g s p r o d u c e d u n d e r c o n t r a c t s . F e e d d e a l e r s a n d o t h e r a g r i b u s i n e s s e s a c c o u n t e d f o r o n e - t h i r d o f h o g s a n d j u s t o v e r o n e - t e n t h o f p i g s . F a r m e r s a c c o u n t e d f o r o n e - f i f t h o f h o g s a n d o n e - f o u r t h o f p i g s p r o d u c e d u n d e r c o n t r a c t . 5 . 5 . 2 . 2 P r o d u c t i o n C o n t r a c t s O f f e r e d b y I n p u t S u p p l i e r s F e e d d e a l e r s a n d o t h e r a g r i b u s i n e s s e s g i v e t h e i r r e a s o n s f o r o f f e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a s a s s u r i n g d e m a n d f o r f e e d a n d i n p u t s a n d / o r d i v e r s i f y i n g i n v e s t m e n t s , b u t t h e y a l s o s e r v e a c o o r d i n a t i o n f u n c t i o n . D a l z i e l l ' s ( p . 1 4 3 ) 1 9 2 s t u d y o f i n s t a b i l i t y s h o w e d c o r n a n d , t o a g r e a t e r d e g r e e , s o y b e a n p r i c e s w e r e a m o n g t h e m o s t u n s t a b l e o f m o r e t h a n 1 0 0 c o m m o d i t i e s , w h e n c o m p a r i n g p n i g g i n s t a b i l i t y b e t w e e n t w o p e r i o d s , 1 9 6 1 - 1 9 7 1 a n d 1 9 7 2 - 1 9 8 2 . F e e d c o m p a n i e s o f f e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a r e a b l e t o r e d u c e v a r i a b i l i t y o f r e t u r n s , i f p i g a n d / o r h o g p r i c e s a r e l e s s v a r i a b l e t h a n f e e d p r i c e s . I n a d d i t i o n , i n y e a r s o f r e l a t i v e l y l o w f e e d p r i c e s , b u t h i g h h o g p r i c e s , a h i g h e r r e t u r n m a y b e r e a l i z e d b y " m a r k e t i n g c o r n t h r o u g h h o g s . " F e e d c o s t s a r e a b o u t 6 0 p e r c e n t o f p r o d u c t i o n c o s t s f o r r a i s i n g h o g s , a s s t a t e d i n C h a p t e r 3 . C l e a r l y , h i g h l y f l u c t u a t i n g f e e d i n p u t c o s t s l e a d t o f l u c t u a t i o n s i n t h e c o s t s o f r a i s i n g h o g s , e s p e c i a l l y a s m o r e f e e d w a s p u r c h a s e d o f f - f a r m b y h o g f a r m e r s i n r e c e n t y e a r s . ‘ I P r o d u c t i o n c o n t r a c t s , w h e r e i n c o n t r a c t o r s p r o v i d e a l l f e e d a n d m o s t o t h e r s u p p l i e s , s h i f t i n p u t p r i c e i n s t a b i l i t y a w a y f r o m f a r m e r s / g r o w e r s t o c o n t r a c t o r s . C o n t r a c t o r s a r e i n a b e t t e r p o s i t i o n t o a b s o r b f e e d p r i c e f l u c t u a t i o n s , f o r i n s t a n c e , i f t h e i r i n v e s t m e n t s a r e d i v e r s i f i e d . F e e d c o m p a n i e s r e a l i z e e c o n o m i e s o f s i z e i n m i l l i n g f e e d . G r o w e r s c a p t u r e t h e s e 4 T h e c o n t r i b u t i o n o f i n p u t p r i c e s t o p r i c e v a r i a t i o n o f h o g s s h o u l d n o t b e o v e r s t a t e d . T h e p r i c e v a r i a t i o n o f h o g s d u e t o v a r i a t i o n i n f e e d c o s t i s n o t a s m u c h a p r o b l e m a s t h e i n s t a b i l i t y d u e t o t h e n u m b e r o f h o g s m a r k e t e d ( D a l z i e l l ) . T h e c e n t r a l p r o b l e m i s n o t p r i c e i n s t a b i l i t y p e r s e b u t t h e n e e d f o r s t a b i l i t y a n d p r e d i c t a b i l i t y o f r e t u r n s t o l a r g e a m o u n t s o f f i x e d a n d i n c r e a s i n g l y s p e c i a l i z e d a s s e t s . P r e d i c t a b i l i t y o f r e t u r n s e n t a i l s p r e d i c t a b i l i t y o f p r i c e s . g 2 u t c o s u E C f r f e e 5 8 \ c o n u p t h e P r o b r e W h e . b u y . l " a t e C o n : S P E C m a y C Q m p 1 9 3 e c o n o m i e s o f s i z e , i f c o n t r a c t o r s p r o v i d e f e e d a t c o s t t o g r o w e r s . ‘ 5 . 5 . 2 . 3 P r o d u c t i o n C o n t r a c t s w i t h O t h e r F a r m e r s F a r m e r s o f f e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s t o o t h e r f a r m e r s t o u t i l i z e f e e d g r a i n c r o p s a n d / o r d i v e r s i f y i n v e s t m e n t s . I f c o n t r a c t o r s a r e a l s o h o g f a r m e r s , c o n t r a c t s c a n a s s u r e s u p p l i e s o f , o r d e m a n d f o r , b r e e d i n g s t o c k o r f e e d e r p i g s . E c o n o m i e s o f s i z e a r e g r e a t e r f o r f a r r o w i n g t h a n f o r f i n i s h i n g h o g s . T h i s i m p l i e s l a r g e b r e e d - m u l t i p l y i n g ( o r f e e d e r p i g o p e r a t i o n s ) c o u l d a s s u r e d e m a n d f o r b r e e d i n g s t o c k ( o r p i g s r e a d y f o r f i n i s h i n g ) b y c o n t r a c t i n g w i t h s e v e r a l g r o w e r s . C o n v e r s e l y , s e v e r a l f e e d e r p i g p r o d u c e r s o r f i n i s h e r s c o u l d a s s u r e s u p p l i e s o f b r e e d i n g s t o c k o r p i g s b y s e t t i n g u p f a r r o w i n g c o r p o r a t i o n s , a s d i s c u s s e d i n C h a p t e r 3 , t h e r e b y c a p t u r i n g e c o n o m i e s o f s i z e i n f a r r o w i n g . P r o d u c t i o n c o n t r a c t s c o u l d c o o r d i n a t e t h e t i m i n g o f l o t s o f b r e e d i n g s t o c k o r p i g s . H o l d u p p r o b l e m s c o u l d b e a v o i d e d , w h e r e i n f e e d e r p i g s a r e a t t h e r i g h t w e i g h t f o r s a l e b u t a b u y e r c a n n o t b e f o u n d . H e a l t h p r o b l e m s a n d d i v e r g e n t g r o w t h r a t e s f r o m c o m m i n g l i n g l o t s o f p i g s f r o m s e v e r a l s o u r c e s c o u l d b e a v o i d e d . D e s i r e d g e n e t i c s a n d o t h e r q u a l i t y s p e c i f i c a t i o n s c o u l d a l s o b e c o o r d i n a t e d v i a t h e c o n t r a c t s . 5 H o w e v e r , g a i n s f r o m e c o n o m i e s o f s i z e i n f e e d m i l l i n g m a y n o t b e p a s s e d o n t o g r o w e r s i f t h e r e i s i n s u f f i c i e n t c o m p e t i t i o n i n t h e f e e d i n d u s t r y . 1 9 4 5 . 5 . 2 . 4 P r o d u c t i o n C o n t r a c t s O f f e r e d b y P a c k e r s C o n t r a c t i n g f o r h o g s c a n a s s u r e s u p p l i e s w h e n t h e y a r e n e e d e d t h e m o s t . P a c k e r f e e d i n g o f h o g s a m o u n t e d t o j u s t t w o - t e n t h s o f o n e p e r c e n t o f c o m m e r c i a l h o g s l a u g h t e r i n 1 9 8 8 ( P a c k e r s a n d S t o c k y a r d s A d m i n i s t r a t i o n ) . I n t h e c a s e s o f b o t h b r o i l e r s a n d b e e f , a s p a c k e r c o n c e n t r a t i o n i n c r e a s e d , s o d i d t h e a m o u n t o f c o n t r a c t p r o d u c t i o n b y p a c k e r s . M a n y a n a l y s t s p r e d i c t p r o d u c t i o n c o n t r a c t s i n v o l v i n g p a c k e r s w i l l i n c r e a s e ( W a r d 1 9 9 0 , p . 7 4 ) . : T o d a t e ( A u g u s t 1 9 9 2 ) , s l a u g h t e r p l a n t s h a v e b e e n m o r e l i k e l y t o e n t e r i n t o e x c l u s i v e p u r c h a s e a g r e e m e n t s w i t h l a r g e h o g f a r m e r s t h a n t o o f f e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . E x c e l h a s e x c l u s i v e p u r c h a s e a g r e e m e n t s w i t h s e v e r a l l a r g e h o g f a r m e r s i n I o w a . T h e f a r m e r s r a i s e h o g s w i t h P I C h y b r i d g e n e t i c s f o r E x c e l . F a r m e r s a r e p a i d c u r r e n t m a r k e t p r i c e s b a s e d o n t h e g r a d e a n d y i e l d c u t o u t v a l u e o f t h e s e h o g s ( S c h r o e d e r 1 9 9 2 ) . 5 . 5 . 3 C o o r d i n a t i o n b y S l a u g h t e r / P r o c e s s o r s S l a u g h t e r / p r o c e s s o r s h a v e a n i m p o r t a n t r o l e t o p l a y i n t h e m a r k e t i n g o f p o r k . P r o c e s s e d p r o d u c t s t y p i c a l l y a r e b r a n d e d . F r e s h p o r k h a s n o t b e e n b r a n d e d i n t h e p a s t , b u t t h e r e i s m o v e m e n t t o w a r d b r a n d e d f r e s h p o r k p r o d u c t s a s w e l l . S l a u g h t e r / p r o c e s s o r s a r e t h e k e y p l a y e r s i n t h i s m o v e m e n t . A s p a c k e r c o n c e n t r a t i o n i n c r e a s e s , p a c k e r s c a n i n f l u e n c e p r o d u c t g r a d e a n d q u a l i t y a t t h e f a r m l e v e l b y t h e s l a u g h t e r h o g s t h e y p u r c h a s e . G r a d e - a n d - y i e l d p r i c i n g t h a t 1 9 5 p a y s s i g n i f i c a n t l y m o r e f o r d e s i r a b l e c h a r a c t e r i s t i c s u s e s t h e p r i c e m e c h a n i s m t o c o n v e y p a c k e r p r e f e r e n c e s t o f a r m e r s . P a c k e r s c a n i n f l u e n c e p r o d u c t g r a d e a n d q u a l i t y a t t h e r e t a i l / c o n s u m e r l e v e l b y p r o v i d i n g c a s e - r e a d y p a c k a g e s o f . f r e s h p o r k . I n a n e f f o r t t o r e d u c e l a b o r c o s t s a n d i n c r e a s e e f f i c i e n c y , r e t a i l e r s a r e l i k e l y t o b e r e c e p t i v e t o c a s e - r e a d y p r o d u c t s o f h i g h q u a l i t y . C o n s u m e r p r e f e r e n c e s f o r c o n v e n i e n c e a n d l e a n m e a t a r e w e l l - d o c u m e n t e d . T h e i m p e t u s t o m o v e f o r w a r d i n t h e a r e a o f b r a n d e d f r e s h p o r k l i e s w i t h s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s , w h e r e t h e m o s t e f f i c i e n c i e s c a n b e g a i n e d . H o w e v e r , m a k i n g t h e t r a n s i t i o n f r o m o f f e r i n g s u b p r i m a l s t o c a s e - r e a d y b r a n d e d f r e s h p o r k i s m o r e d i f f i c u l t t h a n i t a p p e a r s . , 5 . 5 . 3 . 1 C o o r d i n a t i o n o f Q u a l i t y C o n t r o l f r o m F a r m t o F i n a l C o n s u m e r T h e n e e d f o r q u a l i t y c o n t r o l o f b r a n d e d f r e s h p o r k e x t e n d s b e y o n d t h e f a r m l e v e l a l l t h e w a y t o t h e f i n a l r e t a i l l e v e l . P r o d u c t q u a l i t y c a n b e c o m p r o m i s e d i n t r a n s p o r t i n g l i v e h o g s a n d m e a t p r o d u c t s . H a n d l i n g a n d p a c k a g i n g c a n l i k e w i s e a f f e c t p r o d u c t q u a l i t y . T h e i m p l i c a t i o n i s t h a t t h e r e m u s t b e c o o r d i n a t i o n b e t w e e n t h e d i f f e r e n t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r i n o r d e r f o r q u a l i t y c o n t r o l o f b r a n d e d p r o d u c t s t o b e a c h i e v e d . I f p r o c e s s o r s e s t a b l i s h b r a n d n a m e s , t h e y m u s t p r o v i d e g u a r a n t e e s o f p r o d u c t q u a l i t y , e i t h e r e x p l i c i t l y o n t h e l a b e l o r i m p l i c i t l y . R e t a i l e r s a r e w i l l i n g t o s h a r e s o m e o f 1 9 6 t h e r i s k s o f q u a l i t y c o n t r o l . T h e s e i n c l u d e t h o s e b r o u g h t a b o u t b y i n - s t o r e r e f r i g e r a t i o n e q u i p m e n t f a i l u r e s o r d i s p o s a l o f o u t d a t e d p r o d u c t s i f t h e y o r d e r e d m o r e t h a n t h e y c o u l d s e l l . B u t r e t a i l e r s w i l l b e u n w i l l i n g t o a c c e p t b r a n d e d p r o d u c t s t h a t a r r i v e o u t o f c o n d i t i o n d u e t o t r a n s p o r t a t i o n p r o b l e m s o r t h a t f a i l t o s t a y i n c o n d i t i o n u n t i l t h e m a r k e d f i n a l s a l e d a t e d u e t o p a c k a g i n g p r o b l e m s . I n t h e p a s t , p r o c e s s o r p a r t i c i p a t i o n i n q u a l i t y c o n t r o l e n d e d o n c e r e t a i l e r s o r f o o d - s e r v i c e b u y e r s a g r e e d u p o n t h e p u r c h a s e p r i c e a n d t h e g o o d s w e r e a c c e p t e d . W i t h b r a n d e d f r e s h p o r k p r o d u c t s , t h e p r o c e s s o r m a i n t a i n s a d i r e c t i n t e r e s t u n t i l t h e f i n a l c o n s u m e r i s s a t i s f i e d . 5 . 5 . 3 . 2 E v i d e n c e o f F u r t h e r P r o c e s s i n g b y S l a u g h t e r P l a n t s T h e r e i s e v i d e n c e t h a t s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s a r e f u r t h e r p r o c e s s i n g a n d f a b r i c a t i n g “ f r e s h m e a t . T h e n u m b e r o f m e a t w h o l e s a l e r s d e c l i n e d a b o u t 1 9 p e r c e n t b e t w e e n 1 9 6 3 a n d 1 9 8 2 ( D u e w e r , 1 9 8 9 ) . S l a u g h t e r / p r o c e s s o r s a r e p e r f o r m i n g m o r e o f t h e f a b r i c a t i o n o f c u t s f o r f a s t - f o o d c h a i n s . T h e p r o d u c t i v i t y i n d e x p e r e m p l o y e e i n t h e r e d m e a t s s e c t o r , i n c l u d i n g s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g e m p l o y e e s , i n c r e a s e d f r o m 7 5 i n 1 9 6 7 t o 1 0 8 i n 1 9 8 2 ( 1 9 7 7 = 1 0 0 ) . T h e p r o d u c t i v i t y i n c r e a s e s a n d c o s t e f f i c i e n c i e s o f b o x e d a n d t r a y - r e a d y m e a t p r o d u c t s a r e s i z e a b l e . T h i s i s l e a d i n g t o t h e c h a n g i n g “ A s d e f i n e d b y C r o m ( 1 9 8 8 ) , f a b r i c a t i o n i s t h e b r e a k i n g a n d c u t t i n g o f c a r c a s s e s o r p r i m a l s i n t o r e t a i l c u t s . P r i m a l s a r e m a j o r d i v i s i o n s o f t h e c a r c a s s . 1 9 7 s t r u c t u r e o f t h e m e a t d i s t r i b u t i o n s e c t o r a n d a s m a l l e r n u m b e r o f s p e c i a l i z e d f i r m s ( C r o m 1 9 8 8 , p p . 2 1 - 2 7 ) . 5 . 5 . 3 . 3 I m p l i c a t i o n s f o r P r o d u c t i o n C o n t r a c t i n g S l a u g h t e r / p r o c e s s o r s b r a n d i n g f r e s h p o r k p r o d u c t s , o r p l a n n i n g t o b r a n d f r e s h p o r k i n t h e f u t u r e , h a v e i n c e n t i v e s t o o f f e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s t o m e e t s p e c i f i c a t i o n s f o r u n i f o r m h o g s t o b e u s e d t o p r o d u c e u n i f o r m f r e s h p o r k c u t s . W i d e s p r e a d u s e o f p r o d u c t i o n c o n t r a c t s b y p a c k e r s w o u l d r e p r e s e n t a s i g n i f i c a n t c h a n g e i n c o o r d i n a t i o n i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . P a c k e r s c o u l d h a v e a s s u r e d s u p p l i e s o f h o g s w i t h d e s i g n a t e d g e n e t i c s , r a i s e d u n d e r d e s i g n a t e d p r o d u c t i o n p r a c t i c e s , s u c h a s u s i n g p o r k g r o w t h h o r m o n e s o r a v o i d i n g u s i n g h o r m o n e s . C o o r d i n a t i o n b y c o n t r a c t s c o u l d r e d u c e p r i c e i n s t a b i l i t y o f h o g s f o r g r o w e r s a n d p a c k e r s . G r o w e r s c o n t r a c t i n g w i t h p a c k e r s m i g h t r e d u c e p r i c e i n s t a b i l i t y , c a p t u r e e c o n o m i e s o f s i z e a n d g a i n t h e o t h e r c o o r d i n a t i o n b e n e f i t s o f c o n t r a c t i n g d e s c r i b e d i n t h e a b o v e s e c t i o n s . H o w e v e r , g r o w e r s ' a s s e t s i n p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s , h o g c h a r a c t e r i s t i c s a n d h u m a n a s s e t s a r e l i k e l y t o b e c o m e m o r e s p e c i f i c . H a v i n g m o r e s p e c i f i c a s s e t s i n c r e a s e s t h e p o t e n t i a l f o r l o s s f r o m o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r o n t h e p a r t o f p a c k e r s . T h i s i s d i s c u s s e d f u r t h e r i n C h a p t e r 6 . 1 9 8 5 . 5 . 4 C o o r d i n a t i o n b y C o n g l o m e r a t e s M a n y o f t h e s e l f - i d e n t i f i e d " b i g c o n t r a c t o r s " f r o m R h o d e s ' s u r v e y ( 1 9 9 0 ) w h i c h c o n t r a c t f o r m o r e t h a n o n e - h a l f o f a l l h o g s a n d p i g s , a r e l i k e l y t o b e o w n e d b y f i r m s w h i c h c o u l d b e c a l l e d c o n g l o m e r a t e s fl R h o d e s ( 1 9 9 0 ) d i s c o v e r e d t h a t , i n a d d i t i o n t o t h e n i n e p e r c e n t o f h o g s i n t h e U . S . p r o d u c e d u n d e r c o n t r a c t , t h e c o n t r a c t o r s , t h e m s e l v e s , p r o d u c e d a n o t h e r t h r e e p e r c e n t o f t h e h o g s i n t h e U . S . A c q u i s i t i o n s b y c o n g l o m e r a t e s , i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e i n c r e a s i n g s i z e o f p l a n t s ( t h e l a r g e s t p l a n t s l a u g h t e r s o v e r t h r e e m i l l i o n h e a d a y e a r ) , h a s l e d t o s p e c u l a t i o n a s t o w h a t t h e s i t u a t i o n i n t h e f u t u r e w i l l b e ( H a y e n g a e t a l . 1 9 8 5 , p . 4 2 ) . E v i d e n c e o n t h e a c t i o n s o f c o n g l o m e r a t e f i r m s o w n i n g o p e r a t i o n s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r h a s n o t r e v e a l e d a c t i o n s t o c o n t r o l a l l l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r t h r o u g h v e r t i c a l i n t e g r a t i o n . F o r e x a m p l e , a s s t a t e d i n C h a p t e r 4 , t h e f o u r l a r g e s t h o g o p e r a t i o n s a r e o w n e d b y b r o i l e r i n t e g r a t o r s , w h i c h a l s o o f f e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s f o r h o g s . O w n e r s h i p o f m e a t p a c k i n g b y c o n g l o m e r a t e s h a s b e e n i n c r e a s i n g . O n e m a j o r p a c k e r ' s l a w s u i t t o b l o c k a c q u i s i t i o n o f s e v e r a l l a r g e p l a n t s w a s u n s u c c e s s f u l ( C r o m 1 9 8 8 , p . 4 7 ) , w h i c h r e f l e c t s t h e l a x a n t i - t r u s t r e g u l a t o r y a t t i t u d e i n t h e 1 9 8 0 5 . I n c r e a s i n g c o n c e n t r a t i o n i n t h e s l a u g h t e r i n d u s t r y i s o f p a r t i c u l a r c o n c e r n , b e c a u s e s o m e o f t h e s a m e f i r m s g a i n i n g m a r k e t s h a r e i n s l a u g h t e r i n g a l s o a r e p r e s e n t i n 7 C o n g l o m e r a t e s c a n b e d e f i n e d a s f i r m s o w n i n g b u s i n e s s e s i n s e v e r a l c o m m o d i t y a r e a s . 1 9 9 o t h e r s u b s e c t o r l e v e l s a n d c o u l d p o t e n t i a l l y a c t i n a n i n t e g r a t e d f a s h i o n e x e r t i n g c o n t r o l o v e r t h e e n t i r e s u b s e c t o r . G i n d e r ( 1 9 8 9 , p p . 1 5 - 1 6 ) s t a t e s t h i s c o n c e r n : " C o n c e r n s a b o u t a n i n c r e a s i n g l y c o n c e n t r a t e d s l a u g h t e r s e c t o r a r e c o m p o u n d e d b y t h e f a c t t h a t s o m e o f t h e s a m e f i r m s h a v e s i g n i f i c a n t p o s i t i o n s i n t h e p r o c e s s i n g s e c t o r . S p e c i f i c a l l y , h i g h l e v e l s o f h o r i z o n t a l c o n c e n t r a t i o n h a v e d e v e l o p e d i n t h e f e e d i n g r e d i e n t i n d u s t r i e s ( o i l s e e d p r o c e s s i n g , c o r n r e f i n i n g a n d c o r n p r o c e s s i n g ) . A f e w f i r m s i n v o l v e d i n p o r k ( a n d b e e f ) s l a u g h t e r h a v e . . . e s t a b l i s h e d a p r e s e n c e ( t h r o u g h m e r g e r s , a c q u i s i t i o n s o r n e w i n v e s t m e n t ) a t a l l l e v e l s [ i n t h e s u b s e c t o r ] - - i n c l u d i n g t h e a c t u a l p r o d u c t i o n o f l i v e s t o c k . T h e r e i s l i t t l e e v i d e n c e t h a t s u c h f i r m s a r e ( a t p r e s e n t ) u s i n g v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n t o o r c h e s t r a t e t h e a c t i v i t i e s o f t h e i r s u b s i d i a r y o p e r a t i o n s a t v a r i o u s l e v e l s i n t h e p o r k c h a n n e l . N e v e r t h e l e s s , t h e f a c t t h a t t h e s e f i r m s n o w o c c u p y p o s i t i o n s a t a l l l e v e l s i n t h e c h a n n e l w o u l d p e r m i t t h e m t o o p e r a t e i n a n i n t e g r a t e d f a s h i o n g i v e n t h e p r o p e r s e t o f c o n d i t i o n s , i n c l u d i n g t h e p r o d u c t i o n o f h o g s e i t h e r i n t e r n a l l y o r c o n t r o l o f t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s t h r o u g h p r o d u c t i o n c o n t r a c t s w i t h f a r m e r s . " 5 . 5 . 5 P r o g r e s s i v e n e s s o f C o n t r a c t o r s L a r g e c o n t r a c t o r s d i r e c t l y i n f l u e n c e t h e p r o d u c t i o n p r a c t i c e s o f s e v e r a l f a r m e r s a n d l a r g e q u a n t i t i e s o f h o g s . P r o g r e s s i v e n e s s o f c o n t r a c t o r s w i t h r e s p e c t t o n e w t e c h n o l o g i e s w i l l h a v e a n i m p a c t o n t h e r a t e o f a d o p t i o n o f p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s , i f a p p r o v e d . C o n t r a c t o r s c o u l d t r a i n g r o w e r s i n t h e m a n a g e m e n t s k i l l s n e e d e d t o s u c c e s s f u l l y u s e p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s . T r a i n i n g a l s o h e l p s g r o w e r s f a c e t h e c h a l l e n g e s p r e s e n t e d b y i n c r e a s e d p r o d u c t i o n i n t e n s i v e n e s s i n h o g f a r m i n g . T r a i n i n g f a r m e r s i n c r e a s e s h u m a n a s s e t s p e c i f i c i t y . C o n t r a c t o r s a r e w i l l i n g 2 0 0 t o t r a i n g r o w e r s , b e c a u s e t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m a s s o c i a t e d w i t h t r a i n i n g “ c a n b e o v e r c o m e , a t l e a s t d u r i n g t h e p e r i o d o f t h e c o n t r a c t . 5 . 6 C o n c l u s i o n s T h e p r o b l e m s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a n d p r o b l e m s w h i c h w i l l a r i s e i n t h e f u t u r e a s n e w t e c h n o l o g i e s a r e a d o p t e d , c o n s u m e r d e m a n d s c h a n g e a n d c o n c e n t r a t i o n i n c r e a s e s m o s t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r i n d i c a t e t h e p o t e n t i a l , i f n o t t h e e s s e n t i a l n e e d , f o r a n e w s y s t e m o f c o o r d i n a t i o n . F u t u r e d e v e l o p m e n t s w i l l a c c e l e r a t e t h e t r e n d o f i n c r e a s e d s p e c i a l i z a t i o n o f p h y s i c a l , h u m a n a n d h o g a s s e t s . L a r g e i n v e s t m e n t s i n m o r e s p e c i f i c a s s e t s c r e a t e s a n e e d t o c h a n g e i n s t i t u t i o n s t o r e d u c e t h e l e v e l o f u n c e r t a i n t y a s s o c i a t e d w i t h r e t u r n s t o l a r g e s p e c i a l i z e d i n v e s t m e n t s . N e w i n s t i t u t i o n s m u s t r e d u c e t h e p o t e n t i a l f o r o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r b y t r a d i n g p a r t n e r s . T h e p o t e n t i a l f o r o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r a r i s e s , i n p a r t , b e c a u s e o f d i v e r s e r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e b e t w e e n t r a d i n g p a r t n e r s , w h i c h w a s e x a m i n e d i n t h i s c h a p t e r . I n c r e a s i n g c o n c e n t r a t i o n , a n d t h u s b a r g a i n i n g p o w e r , o f s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s c o u p l e d w i t h s p e c i a l i z e d a s s e t s , w h i c h r e d u c e o r e l i m i n a t e a l t e r n a t i v e u s e s o f i n v e s t m e n t s b y s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s , i n c r e a s e s t h e p o t e n t i a l f o r o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r . O p p o r t u n i s t i c 8 T h e r e i s a n e x t e r n a l i t y p r o b l e m w i t h t r a i n i n g , b e c a u s e t r a i n e d f a r m e r s c a n t a k e t h e i r n e w s k i l l s a n d u s e t h e m t o p r o d u c e h o g s f o r t h e m s e l v e s o r s o m e o n e o t h e r t h a n t h e c o m p a n y w h o p a i d f o r t h e t r a i n i n g . 2 0 1 b e h a v i o r c a n t a k e m a n y f o r m s w h i c h d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y 9 r e d u c e r e t u r n s , a s w e l l a s c r e a t e u n c e r t a i n t y a b o u t t h e l e v e l o f r e t u r n s t o s p e c i a l i z e d i n v e s t m e n t s . T e c h n o l o g i c a l d e v e l o p m e n t s a n d c h a n g i n g c o n s u m e r d e m a n d s a f f e c t t h e q u a l i t y c h a r a c t e r i s t i c s a n d q u a n t i t i e s s u p p l i e d a n d d e m a n d e d a t a l l l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . T e c h n o l o g i c a l d e v e l o p m e n t s , s u c h a s p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s , a f f e c t b o t h p r o d u c t i o n p r a c t i c e s a n d q u a l i t y c h a r a c t e r i s t i c s o f h o g s . C h a n g e s t h r o u g h o u t t h e s u b s e c t o r a r e r e q u i r e d t o m e e t c o n s u m e r d e m a n d s f o r c o n s i s t e n t q u a l i t y p o r k . A n e w s y s t e m o f c o o r d i n a t i o n i s n e e d e d t o c r e a t e t h e i n c e n t i v e s t o m a t c h s u p p l y a n d d e m a n d w i t h r e s p e c t t o b o t h q u a l i t y a n d q u a n t i t y . S l a u g h t e r / p r o c e s s o r s a r e i n a u n i q u e p o s i t i o n t o c o o r d i n a t e u p s t r e a m s u p p l i e s o f h o g s a n d d o w n s t r e a m d e m a n d s f o r f r e s h p o r k a n d p o r k p r o d u c t s . C o n t r a c t i n g i s o n e i n s t i t u t i o n t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n . T h e d e g r e e o f c o o r d i n a t i o n a c h i e v e d , h o w e v e r , d e p e n d s u p o n t h e l e v e l o f t h e c o n t r a c t o r i n t h e s u b s e c t o r , w h e t h e r t h e c o n t r a c t o r i s o r g a n i z e d a s a c o o p e r a t i v e o r a n I O F a n d t h e s p e c i f i c t e r m s o f t h e c o n t r a c t s . C h a p t e r 6 e x a m i n e s p o t e n t i a l c o o r d i n a t i n g r o l e s a n d o r g a n i z a t i o n o f l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s . P r o d u c t i o n c o n t r a c t s o f f e r e d b y l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s a n d u t i l i z a t i o n o f g r a d e - a n d - y i e l d p r i c i n g a r e a n a l y z e d , i n a d d i t i o n t o o t h e r r o l e s . 9 H o l d u p s a r e a n e x a m p l e o f a n i n d i r e c t f o r m o f o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r . I ‘ ~ . I . . I . ; \ . 4 . , L . - i . u ) . { . . . . l . . \ o v v l v v 7 5 1 o . l . " . . . . . . . . . , a v . . § s 2 . . . . . i . . . . . l A . l , - . . . . l X . l . g 3 1 ” g . € 1 s 4 m 0 e . m . . 1 . m 1 . fi J . ! o n O ' w q . I l ! t A i r : l b \ . m g - . m . 1 fi fi 5 m . : w A 3 v v 9 . . _ . . ‘ . . 4 . . M , , . p 1 ' . . v 1 " 2 ( . 1 9 . " 1 . 3 . P I ; . I ! I 0 t ! 1 . 3 . . ¢ 3 I 5 » ' . I . n b : . I . v . . - ! i t 2 . . . . ‘ g . o o r . I y z - u d i u n n n f h : z s . . 1 I 1 . I . I . - I a 3 l i n ! o l p ¢ I I { \ P - ‘ i \ t t I £ : ' A 9 l 1 ' z 1 2 . r 0 . w o u « # b 5 3 . a . 5 . . . 8 . . l 9 . . I ! 2 . 7 ! 0 — o 1 t r i ' l o l . t ! ’ v I u . . 4 . fl . . a . w l ‘ 1 k 4 fi 9 n ) . . fi . i . ! m v o l 5 . I V A O l a l b v . d o fi . l n n fl o ¢ u v c . ¢ v b . i h v n v g 1 . c h V . : - . 3 } a - I I . ‘ 3 0 . n i n v ' l ‘ r - I I . i l v ' 0 c c h i - a n . 5 0 ! w . 7 9 0 1 ' . h i t ! ! ! 1 " . a ) i . D v . 1 ! ! ! . I I I . I C H I G A N S T A T E U N I V E R S I T Y U B R A R I E S L I B R A R Y U n i v e r s i t y M i c h i g a n S t a t e J M P L A C E I N R E T U R N B O X t o r e m o v e t h i s c h e c k o u t f r o m y o u r r e c o r d . T O A V O I D F I N E S r o t u r n o n o r b e t o r e d a t e d u e . D A T E D U E D A T E D U E D A T E D U E l l I I M S U I : A n A f fi r m a t i v e A c t i o n / E q u a l O p p o r t u n i t y I n s t i t u t i o n c M m S - D J S T R U C T U R A L C H A N G E I N T H E H O G / P O R K S U B S B C T O R : C O O R D I N A T I N G R O L E S O P L I V E S T O C K P A R K E R C O O P E R A T I V E S B Y L i s a C h l o i e A b e l e s - A l l i s o n V o l u m e I I A D I S S E R T A T I O N S u b m i t t e d t o M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n p a r t i a l f u l f i l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e d e g r e e o f D O C T O R O ? P H I L O S O P H Y D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 9 9 2 C E A P T E R S I X P O T E N T I A L C O O R D I N A T I N G R O L E S A N D O R G A N I Z A T I O N O F L I V E S T O C K P A R K E R C O O P E R A T I V E S 6 . 1 I n t r o d u c t i o n T h i s c h a p t e r i s o r g a n i z e d a s f o l l o w s . T h e g e n e r a l c a u s e s a n d e v i d e n c e o f c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s b e t w e e n l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a r e e x a m i n e d . T h e n , e a c h t r a n s a c t i o n i n t e r f a c e i s a n a l y z e d i n t h r e e a r e a s : 1 ) s p e c i f i c c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s ; 2 ) a l t e r n a t i v e g o v e r n a n c e s t r u c t u r e s t h a t r e d u c e c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s ; a n d 3 ) r o l e s f a r m e r c o o p e r a t i v e s c a n t a k e t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n . A f t e r a n a l y z i n g e a c h t r a n s a c t i o n i n t e r f a c e s e p a r a t e l y , v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n o f t h e s u b s e c t o r b y c o o p e r a t i v e s i s a n a l y z e d . A d v a n t a g e s a n d d i s a d v a n t a g e s o f c o o p e r a t i v e s o v e r I O F s a r e e x a m i n e d . F i n a l l y , m a c r o c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s a r e d i s c u s s e d . 6 . 2 C o o r d i n a t i o n P r o b l e m s A s d i s c u s s e d i n p r e v i o u s c h a p t e r s , t h e d r i v i n g f o r c e s f o r s t r u c t u r a l c h a n g e i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a r e c h a n g e s i n t h e b a s i c c o n d i t i o n s o f s u p p l y a n d d e m a n d ( f o r e x a m p l e , c o n s u m e r p r e f e r e n c e f o r l e a n e r p o r k ) . S t r u c t u r a l c h a n g e s i n t h e s u b s e c t o r p r e s e n t c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s t o p a r t i c i p a n t s . 2 0 2 2 0 3 C a u s e s o f s t r u c t u r a l c h a n g e a n d c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s a r e : 1 ) i n c r e a s e d s p e c i a l i z e d a s s e t s ; 2 ) i n c r e a s e d c o n c e n t r a t i o n ; a n d 3 ) d i v e r g e n t r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e b e t w e e n f i r m s a t a d j a c e n t l e v e l s i n t h e s u b s e c t o r . E v i d e n c e o f c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s a r e : 1 ) m i s m a t c h o f q u a n t i t i e s s u p p l i e d a n d d e m a n d e d ; a n d 2 ) m i s m a t c h o f q u a l i t i e s o f h o g s a n d p o r k s u p p l i e d a n d d e m a n d e d . S p e c i a l i z e d a s s e t s i n c o m b i n a t i o n w i t h i n c r e a s e d c o n c e n t r a t i o n a n d d i v e r g e n t r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e c r e a t e t h e p o t e n t i a l f o r o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r . T h e m i s m a t c h o f q u a n t i t i e s a n d q u a l i t i e s o f h o g s s u p p l i e d a n d d e m a n d e d c r e a t e s p r i c e i n s t a b i l i t y a n d t h u s r e v e n u e i n s t a b i l i t y , f o r c i n g s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s t o m a k e d e c i s i o n s i n a n u n c e r t a i n e n v i r o n m e n t . L a r g e i n v e s t m e n t s i n s p e c i f i c a s s e t s c r e a t e a n e e d f o r s t a b l e r e t u r n s . S p o t m a r k e t t r a n s a c t i o n s h a v e n o t e l i m i n a t e d t h e s e c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s . I n s t e a d , s t r u c t u r a l c h a n g e s i n t h e s u b s e c t o r a r e i n c r e a s i n g t h e s e v e r i t y o f c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s . T h e o r y s u g g e s t s t h a t f i r m s t h a t e n j o y s i g n i f i c a n t e c o n o m i e s o f s i z e a n d c o n c e n t r a t i o n ( r e l a t i v e t o f i r m s o p e r a t i n g a t d i f f e r e n t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r ) h a v e m a r k e t o r n e g o t i a t i n g p o w e r o v e r f i r m s t h a t o p e r a t e a t a d j a c e n t l e v e l s . H i g h l y c o n c e n t r a t e d l e v e l s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i n c l u d e h y b r i d b r e e d e r s , f e e d s u p p l i e r s a n d p a c k e r s . H o g f a r m i n g i s t h e l e a s t c o n c e n t r a t e d l e v e l o f t h e U . S . h o g s u b s e c t o r . A s a c o n s e q u e n c e , h o g f a r m e r s h a v e t h e 2 0 4 l e a s t m a r k e t p o w e r , t h u s p l a c i n g t h e m a t a d i s a d v a n t a g e w h e n p u r c h a s i n g i n p u t s a n d / o r s e l l i n g h o g s . I n a s u b s e c t o r w h e r e t r a d i n g p a r t n e r s a r e I O F s , h o g f a r m e r s a r e s u b j e c t t o t h e p o t e n t i a l f o r o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r b y t h e i r t r a d i n g p a r t n e r s . H o w e v e r , o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r c a n b e i n h i b i t e d i f o n e o f t w o c i r c u m s t a n c e s e x i s t . F i r s t , t h e r e m a y b e s u f f i c i e n t c o m p e t i t i o n , e v e n i n h i g h l y c o n c e n t r a t e d s u b s e c t o r s , i f f i r m s b e h a v i n g o p p o r t u n i s t i c a l l y w o u l d l o s e t h e i r f a r m e r - c u s t o m e r s t o c o m p e t i n g f i r m s . S e c o n d , s o m e f i r m s , t h a t o p e r a t e a t h i g h l y c o n c e n t r a t e d l e v e l s , m a y h a v e s u c h l a r g e i n v e s t m e n t s i n s p e c i a l i z e d f i x e d a s s e t s t h a t t h e y a r e e n j o i n e d f r o m f o l l o w i n g s t r a t e g i e s w h i c h m i g h t f o r c e h o g f a r m e r s o u t o f b u s i n e s s a n d t h u s t h r e a t e n t h e i r o w n e x i s t e n c e a s w e l l ( W i l l i a m s o n ) . - S i n c e h o g f a r m e r s a r e o n l y o n e o f t h e l i v e s t o c k s u b s e c t o r s p u r c h a s i n g f e e d , t h e s e c o n d a r g u m e n t i s n o t l i k e l y t o a p p l y t o t h e f e e d s u p p l y s e c t o r . H o w e v e r , h o g b r e e d e r s c l e a r l y d e p e n d o n h o g f a r m e r s . A s s l a u g h t e r p l a n t s s p e c i a l i z e t o s l a u g h t e r o n l y o n e s p e c i e s , h o g s l a u g h t e r p l a n t s c a n n o t r i s k r u n n i n g h o g f a r m e r s o u t o f b u s i n e s s . T h e q u e s t i o n i s a l s o o n e o f d e g r e e . T r a d i n g p a r t n e r s w i t h m a r k e t p o w e r m i g h t r e d u c e r e t u r n s t o h o g f a r m i n g b e l o w t h e l e v e l t h a t w o u l d p r e v a i l i f h o g f a r m e r s h a d e q u a l m a r k e t p o w e r . H o w e v e r , i t w o u l d b e i l l o g i c a l f o r f i r m s t o i n t e n t i o n a l l y r e d u c e r e t u r n s s o l o w t h a t a l l f a r m e r s e x i t h o g f a r m i n g . T h e f o r m a t i o n o f e f f e c t i v e h o g f a r m e r 2 0 5 c o o p e r a t i v e s i s o n e w a y h o g f a r m e r s c a n e q u a l i z e m a r k e t p o w e r w i t h t r a d i n g p a r t n e r s . 6 . 3 C o o r d i n a t i o n w h o l e s a l e / R e t a i l a n d S l a u g h t e r / P r o c e s s i n g S l a u g h t e r \ p r o c e s s o r s a r e u n l i k e l y t o i n t e g r a t e i n t o w h o l e s a l e o r r e t a i l m e a t s a l e s . A n t i - t r u s t r e g u l a t i o n s p r o h i b i t o w n e r s h i p o f a l l t h r e e l e v e l s . H o w e v e r , p u r c h a s e a g r e e m e n t s m a y b e n e g o t i a t e d b e t w e e n s l a u g h t e r \ p r o c e s s o r s a n d w h o l e s a l e \ r e t a i l e r s , e s p e c i a l l y f o r b r a n d e d f r e s h p o r k . F r e s h p o r k i s p e r i s h a b l e . B r a n d e d p r o d u c t s r e l y o n c o n s i s t e n t q u a l i t y t o a t t r a c t r e p e a t p u r c h a s e s . I t i s i n t h e i n t e r e s t o f p a c k e r s b r a n d i n g f r e s h p o r k t o a s s u r e t i m e l y d e l i v e r y u n d e r p r o p e r r e f r i g e r a t i o n , a s w e l l a s t i m e l y t u r n o v e r i n g r o c e r ' s m e a t c a s e s . P u r c h a s e a g r e e m e n t s h e l p e n s u r e p r o d u c t q u a l i t y m a i n t e n a n c e . A s a s t r a t e g y t o c a p t u r e m a r k e t s h a r e , s u c c e s s f u l b r a n d e d p o r k p a c k e r s m i g h t f o l l o w t h e e x a m p l e o f b r o i l e r i n t e g r a t o r s w h o f o r c e d s o m e r e t a i l c h a i n s t o c a r r y o n l y t h e i r b r a n d s . S i g n i f i c a n t b r a n d e d p r o d u c t d e v e l o p m e n t w o u l d h a v e t o p r e c e d e e x c l u s i v e s a l e a g r e e m e n t s b e t w e e n p a c k e r s a n d r e t a i l e r s . 6 . 4 C o o r d i n a t i o n o f H o g P r o c e s s i n g a n d S l a u g h t e r C o o r d i n a t i o n p r o b l e m s b e t w e e n h o g s l a u g h t e r a n d p r o c e s s i n g i n c l u d e p e r i s h a b i l i t y o f p o r k a n d t h u s t h e p o t e n t i a l f o r h o l d u p s , m a t c h i n g s u p p l i e s w i t h d e m a n d s f o r s p e c i f i c c u t s , b y p r o d u c t a n d w a s t e d i s p o s a l a n d t r a n s p o r t a t i o n c o s t s . 2 0 6 6 . 4 . 1 C o o r d i n a t i o n A l t e r n a t i v e s I n t e g r a t i o n o f h o g s l a u g h t e r a n d p r o c e s s i n g i s t h e m o s t l i k e l y s y s t e m o f c o o r d i n a t i o n t o d e v e l o p b e t w e e n h o g s l a u g h t e r a n d p r o c e s s i n g f o r t h e r e a s o n s g i v e n i n s e c t i o n ' 5 . 4 . 4 . 6 . I n a d d i t i o n t o i n t e g r a t e d s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s , i n d e p e n d e n t p r o c e s s i n g p l a n t s w i l l p r o d u c e s p e c i a l t y p o r k p r o d u c t s f o r n i c h e m a r k e t s . I n t e g r a t e d s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s c a n b e e i t h e r I O F s o r c o o p e r a t i v e l y - o w n e d . “ 6 . 4 . 1 . 1 A d v a n t a g e s o f C o o p e r a t i v e O w n e r s h i p S l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s a r e p i v o t a l f o r c o o r d i n a t i o n o f t h e s u b s e c t o r a s d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 . 5 . 3 . A s d e s c r i b e d b e l o w , c o l l e c t i v e o w n e r s h i p o f s l a u g h t e r a n d p r o c e s s i n g p l a n t s b y h o g f a r m e r s g i v e s h o g f a r m e r s a s t r o n g m e c h a n i s m t o i n f l u e n c e t h e d i r e c t i o n o f t h e s u b s e c t o r . C o o p e r a t i v e o w n e r s h i p i m p r o v e s c o o r d i n a t i o n b e t w e e n h o g f a r m e r s a n d s l a u g h t e r p l a n t s . I f s l a u g h t e r f a c i l i t i e s a r e c o o p e r a t i v e l y - o w n e d , p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s s h o u l d b e c o o p e r a t i v e l y - o w n e d a s w e l l s i n c e i n t e g r a t i o n o f h o g s l a u g h t e r a n d p r o c e s s i n g i s m o s t e c o n o m i c a l . 6 . 5 C o o r d i n a t i o n o f H o g S l a u g h t e r a n d F i n i s h i n g C o o r d i n a t i o n b e t w e e n h o g s l a u g h t e r a n d f i n i s h i n g r e q u i r e s m a t c h i n g t h e q u a n t i t i e s a n d q u a l i t i e s o f h o g s s u p p l i e d w i t h t h e q u a n t i t i e s a n d q u a l i t i e s o f h o g s d e m a n d e d . H i s t o r i c a l l y , c o o r d i n a t i o n b e t w e e n h o g f i n i s h e r s 2 0 7 a n d p a c k e r s h a s b e e n a c h i e v e d b y p r i v a t e t r e a t y o r s p o t m a r k e t t r a n s a c t i o n . T h e f o r e m o s t p r o b l e m a s s o c i a t e d w i t h m a t c h i n g q u a n t i t i e s i s t h e u n c e r t a i n t y a b o u t f u t u r e h o g p r i c e s a t t h e t i m e w h e n f a r m e r s m u s t p l a n t h e q u a n t i t i e s o f h o g s t o p r o d u c e . T h e r e s u l t i s c h a r a c t e r i z e d b y t h e c o b w e b m o d e l d e s c r i b e d i n C h a p t e r 1 . T h e i m p l i c a t i o n i s t h a t v a r i o u s t y p e s o f f o r w a r d p r i c i n g c o n t r a c t s a r e n e e d e d . T h e p r o b l e m o f m a t c h i n g q u a l i t i e s o f h o g s i n o p e n m a r k e t e x c h a n g e e x i s t s b e c a u s e p r i c e d i f f e r e n t i a l s a r e n o t c l e a r l y s i g n a l i n g d e s i r a b l e v e r s u s u n d e s i r a b l e h o g q u a l i t i e s t o f a r m e r s . T h e i m p l i c a t i o n i s t h a t c a r c a s s m e r i t p r i c i n g s y s t e m s s e n d i n g c l e a r s i g n a l s t o f a r m e r s a r e n e e d e d f o r o p e n m a r k e t e x c h a n g e a n d / o r i n s t i t u t i o n s t h a t a l l o w e x a c t s p e c i f i c a t i o n o f q u a l i t y s t a n d a r d s , s u c h a s m a r k e t i n g a n d p r o d u c t i o n c o n t r a c t s , a s a l t e r n a t i v e s t o o p e n m a r k e t p r i c i n g . I n a d d i t i o n , i n s t i t u t i o n s t h a t a l l o w e x a c t s p e c i f i c a t i o n o f q u a l i t y s t a n d a r d s , s u c h a s m a r k e t i n g a n d p r o d u c t i o n c o n t r a c t s , a r e n e e d e d a s a l t e r n a t i v e s t o s p o t m a r k e t p r i c i n g . C o o r d i n a t i o n i s c o m p l e x b e c a u s e o f w i d e l y d i v e r g e n t r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e b e t w e e n h o g s l a u g h t e r a n d f i n i s h i n g . I f k n o w n e c o n o m i e s o f s i z e , e x a m i n e d i n C h a p t e r 5 , a r e t a k e n t o t h e i r l o g i c a l e x t r e m e , a p p r o x i m a t e l y 8 , 0 0 0 - 1 0 , 0 0 0 h o g f a r m e r s w o u l d s e l l t o a p p r o x i m a t e l y 5 0 p a c k i n g 2 0 8 p l a n t s o w n e d b y a p p r o x i m a t e l y a d o z e n f i r m s . 1 i P a c k e r c o n c e n t r a t i o n i s l i k e l y t o g i v e p a c k e r s m a r k e t p o w e r 2 o v e r i n d e p e n d e n t h o g f a r m e r s . M a r k e t p o w e r e n a b l e s p a c k e r s t o b e h a v e o p p o r t u n i s t i c a l l y t o w a r d h o g f a r m e r s . 3 ' T h e i m p l i c a t i o n i s o r g a n i z a t i o n b y i n d e p e n d e n t f a r m e r s i s n e e d e d t o b a l a n c e i n f o r m a t i o n a n d b a r g a i n i n g p o w e r b e t w e e n p a c k e r s a n d f a r m e r s . A s a s s e t s b e c o m e m o r e s p e c i a l i z e d f o r b o t h h o g f a r m i n g a n d s l a u g h t e r , u n s t a b l e p r i c e s a n d r e v e n u e s i n c r e a s e t h e r i s k s a s s o c i a t e d w i t h i n v e s t m e n t s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . S u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s s e e k t o r e d u c e t h e s e r i s k s b y s e e k i n g a l t e r n a t i v e c o o r d i n a t i n g i n s t i t u t i o n s a n d m e c h a n i s m s f o r c o o r d i n a t i o n w i t h i n t h o s e i n s t i t u t i o n s . T h e n e x t s e c t i o n s a n a l y z e a l t e r n a t i v e c o o r d i n a t i n g i n s t i t u t i o n s a n d c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s . ‘ A p p r o x i m a t e l y 8 0 m i l l i o n h o g s a r e p r o d u c e d a n n u a l l y i n t h e U . S . E c o n o m i e s o f s i z e e x i s t f o r f a r m s f i n i s h i n g 1 0 , 0 0 0 h e a d o f h o g s ( C r o m ) . I f e a c h f a r m p r o d u c e d 1 0 , 0 0 0 h e a d , a p p r o x i m a t e l y 8 , 0 0 0 f a r m s w o u l d b e n e e d e d . E c o n o m i e s o f s i z e e x i s t f o r p l a n t s s l a u g h t e r i n g m o r e t h a n o n e m i l l i o n h e a d . T h e a v e r a g e p a c k i n g p l a n t i n t h a t s i z e c a t e g o r y s l a u g h t e r e d 1 . 6 m i l l i o n h o g s i n 1 9 8 5 ( P a c k e r s a n d S t o c k y a r d s A d m i n i s t r a t i o n ) . A p p r o x i m a t e l y 5 0 p a c k i n g p l a n t s w o u l d b e n e e d e d t o s l a u g h t e r 8 0 m i l l i o n h o g s . T h e r e a r e e c o n o m i e s o f o w n i n g m u l t i p l e p l a n t s . T h e f o u r l a r g e s t p a c k e r s e a c h s l a u g h t e r e d a p p r o x i m a t e l y 6 m i l l i o n h o g s . A p p r o x i m a t e l y a d o z e n f i r m s c o u l d o w n a l l t h e s l a u g h t e r c a p a c i t y i n t h e U . S . 2 A c o m p o n e n t o f m a r k e t p o w e r i s a s y m m e t r i c i n f o r m a t i o n , w h e r e i n p a c k e r s h a v e m u c h m o r e i n f o r m a t i o n a b o u t h o g m a r k e t s t h a n i n d e p e n d e n t f a r m e r s . 3 W h e t h e r o r n o t c o n c e n t r a t e d p a c k e r s a c t u a l l y u s e m a r k e t p o w e r t o b e h a v e o p p o r t u n i s t i c a l l y i s a n e m p i r i c a l q u e s t i o n w h i c h s t u d i e s b y H o g e l a n d , W a r d a n d S c h r o e d e r a d d r e s s e d w i t h d i f f e r i n g r e s u l t s . F u r t h e r r e s e a r c h i s n e e d e d . 2 0 9 6 . 5 . 1 C o o r d i n a t i o n A l t e r n a t i v e s A l t e r n a t i v e s f o r c o o r d i n a t i o n r a n g e t h e s p e c t r u m f r o m i m p r o v e d o p e n m a r k e t p r i c i n g t o c o n t r a c t s t o c o o p e r a t i v e s t o i n t e g r a t i o n . T h e s u b s e c t o r i s m o s t l i k e l y t o b e c o m p o s e d o f s o m e c o m b i n a t i o n o f a l t e r n a t i v e s , b u t t h e q u e s t i o n i s w h i c h a l t e r n a t i v e s w i l l d o m i n a t e . 6 . 5 . 1 . 1 I n t e g r a t i o n o f H o g S l a u g h t e r a n d F i n i s h i n g I n t e g r a t i o n b y s l a u g h t e r p l a n t s i n t o h o g f a r m i n g w o u l d ' a l l o w p l a n t s t o r e d u c e q u a n t i t y a n d q u a l i t y i n s t a b i l i t y . H o w e v e r , c o o r d i n a t i o n b y i n t e g r a t i o n i s u n l i k e l y f o r s e v e r a l r e a s o n s . O n e r e a s o n i s d i v e r g e n t e c o n o m i e s o f s i z e . I n t e g r a t i o n w o u l d r e q u i r e o w n e r s h i p o f s e v e r a l h u n d r e d f a r m s o r g i a n t p r o d u c t i o n u n i t s b y s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s . O w n e r s h i p o f p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s a n d t h e a t t e n d a n t r e q u i r e m e n t s f o r w a s t e d i s p o s a l w o u l d r e q u i r e i n v e s t m e n t s o f s e v e r a l h u n d r e d m i l l i o n d o l l a r s b y s l a u g h t e r p l a n t s . 4 A n t i - c o r p o r a t e f a r m i n g l a w s i n s o m e s t a t e s a n d l o c a l z o n i n g a n d p l a n n i n g l a w s a r e l i k e l y t o p r e s e n t b a r r i e r s t o t h e p u r c h a s e o f l a n d a n d t h e d e v e l o p m e n t o f l a r g e p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s . I n t e g r a t i o n e n t a i l s i n t e n s i v e m a n a g e m e n t o f h o g f a r r o w i n g a n d f i n i s h i n g . M a n a g e m e n t s k i l l s a r e r e q u i r e d w h i c h a r e d i s s i m i l a r t o m a n a g e m e n t o f s l a u g h t e r f a c i l i t i e s , ‘ I f f a c i l i t i e s t o p r o d u c e 1 0 , 0 0 0 h o g s c o s t $ 7 5 0 , 0 0 0 , t h e c o s t o f f a c i l i t i e s t o p r o d u c e n e a r l y 1 0 0 0 t i m e s a s m a n y h o g s w o u l d e x c e e d $ 5 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . O p e r a t i n g c o s t s w o u l d b e i n a d d i t i o n t o f a c i l i t i e s c o s t s . 2 1 0 i n c r e a s i n g t h e d i f f i c u l t y o f a c h i e v i n g e f f e c t i v e m a n a g e m e n t . T h e a b o v e d i f f i c u l t i e s i m p l y i n t e g r a t i o n o f p a c k i n g a n d h o g f i n i s h i n g f o r t h e m a j o r i t y o f h o g s u p p l i e s i s u n l i k e l y . 6 . 5 . 1 . 2 C o o p e r a t i v e O w n e r s h i p o f P a c k i n g P l a n t s C o o p e r a t i v e o w n e r s h i p o f s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s b y h o g f i n i s h e r s i s a n a l t e r n a t i v e f o r c o o r d i n a t i o n . C o o p e r a t i v e o w n e r s h i p h a s s e v e r a l a d v a n t a g e s . W i t h i n a c o o p e r a t i v e l y - o w n e d p a c k i n g p l a n t , h o g f a r m e r o w n e r s h i p a n d c o n t r o l o f t h e B o a r d o f D i r e c t o r s i s l i k e l y t o p r e v e n t o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r b y t h e p a c k e r / p r o c e s s o r m a n a g e m e n t t o w a r d s f a r m e r s . A s o w n e r s , f a r m e r s c a p t u r e a n y p r o f i t s g e n e r a t e d a t t h e s l a u g h t e r a n d p r o c e s s i n g l e v e l s . C o o p e r a t i v e l y - o w n e d p a c k i n g p l a n t s s e r v e a s a c o u n t e r v a i l i n g p o w e r t o I O F p a c k i n g p l a n t s . R e t u r n s t o a l l h o g f a r m e r s a r e i m p r o v e d i f p a c k e r s a r e u n a b l e t o b e h a v e o p p o r t u n i s t i c a l l y . T h e n e e d f o r h o g f a r m e r s t o h a v e c o u n t e r v a i l i n g p o w e r b e c o m e s m o r e c r i t i c a l a s p a c k e r c o n c e n t r a t i o n i n c r e a s e s a n d m a r k e t c o m p e t i t i o n d e c l i n e s . A s f e w e r f i r m s c o n t r o l t h e s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g i n d u s t r y , c o o p e r a t i v e l y - o w n e d s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s a r e l i k e l y t o b e m o r e e f f e c t i v e a s c o u n t e r v a i l i n g p o w e r s t h a n i n l e s s c o n c e n t r a t e d m a r k e t s . I n a n o l i g o p o l i s t i c m a r k e t e a c h f i r m c o n s i d e r s t h e a c t i o n s o f t h e o t h e r f i r m s w h e n m a k i n g s t r a t e g i c d e c i s i o n s ( S c h e r e r ) . T h e p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h v e r t i c a l i n t e g r a t i o n o f I n a n a g i n g d i v e r s e t y p e s o f o p e r a t i o n s , b o t h l a r g e p l a n t s a n d 2 1 1 m u l t i p l e f a r m s , a r e u n i q u e l y a d d r e s s e d b y c o o p e r a t i v e o w n e r s h i p . M a n a g e m e n t s k i l l s a r e m a t c h e d t o t h e t y p e o f o p e r a t i o n m a n a g e d . H o g p r o d u c t i o n i s i n t e n s i v e l y m a n a g e d b y f a r m e r s w i t h p r o p r i e t a r y i n t e r e s t s . S l a u g h t e r / p r o c e s s i n g o p e r a t i o n s a r e m a n a g e d b y p r o f e s s i o n a l s t a f f c a r r y i n g o u t p o l i c i e s s e t b y a B o a r d o f D i r e c t o r s c o m p o s e d o f h o g f a r m e r s . C o o r d i n a t i o n o f s u p p l y a n d d e m a n d i s l i k e l y t o b e i m p r o v e d b e c a u s e t h e n e e d s o f p a c k e r s a n d p r o c e s s o r s e f f e c t i v e l y b e c o m e t h e n e e d s o f h o g f a r m e r s . F a r m e r s a r e i n a p o s i t i o n t o m a k e t h e n e c e s s a r y c h a n g e s i n s u p p l y . C o o p e r a t i v e o w n e r s h i p p r e s e n t s c h a l l e n g e s . F i r s t i s o r g a n i z a t i o n o f h o g f a r m e r s i n s u f f i c i e n t n u m b e r s i n a c o o p e r a t i v e t o f i n a n c e p u r c h a s i n g o r b u i l d i n g s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s . F a r m e r s r e t u r n o n i n v e s t m e n t i n s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s m u s t e q u a l o r e x c e e d r e t u r n s o n a l t e r n a t i v e i n v e s t m e n t s . S l a u g h t e r p l a n t s h a v e h a d r e l a t i v e l y l o w r a t e s o f r e t u r n , b u t p r o c e s s i n g p l a n t s h a v e b e e n m o r e p r o f i t a b l e ( C h a p t e r 3 ) . N o n - m o n e t a r y r e t u r n s , s u c h a s f a r m e r c o n t r o l o f t h e d i r e c t i o n o f c h a n g e i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r , n e e d t o b e i n c l u d e d i n t h e i n v e s t m e n t d e c i s i o n . C o n f l i c t s o f i n t e r e s t e x i s t b e t w e e n m a n a g e m e n t o f s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s a n d h o g f a r m e r s . F o r e x a m p l e , h o g f a r m e r s a r e c o n c e r n e d w i t h p r o d u c t i o n c h a r a c t e r i s t i c s o f h o g s , s u c h a s n u m b e r o f p i g s p e r l i t t e r . P l a n t m a n a g e m e n t i s c o n c e r n e d w i t h c a r c a s s q u a l i t y c h a r a c t e r i s t i c s . A b r e e d 2 1 2 o f h o g s w h i c h e x c e l s i n o n e o f t h o s e c r i t e r i a m a y p e r f o r m p o o r l y i n t h e o t h e r . P r i c i n g o f h o g s i s a n o t h e r a r e a o f p o t e n t i a l c o n f l i c t . P l a n t m a n a g e r s s e e k l o w - c o s t h o g s . F a r m e r s s e e k h i g h p r i c e s f o r h o g s . H o w a r e p a y m e n t s t o h o g f a r m e r s / p l a n t o w n e r s d e t e r m i n e d ? P a y i n g f a r m e r s b a s e d o n w h o l e s a l e p o r k p r i c e s w o u l d c r e a t e a c o m m o n i n c e n t i v e f o r s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s a n d f a r m e r s t o p r o d u c e p r o d u c t s w i t h t h e h i g h e s t w h o l e s a l e v a l u e . T h e n e e d w o u l d s t i l l e x i s t f o r a m e t h o d t o c a l c u l a t e e a c h f a r m e r ' s c o n t r i b u t i o n t o t h e f i n a l p r o d u c t s i n o r d e r t o d e t e r m i n e p a y m e n t w i t h a p p r o p r i a t e i n c e n t i v e s f o r f a r m e r s t o p r o d u c e h i g h - v a l u e c a r c a s s e s . C a r c a s s i d e n t i f i c a t i o n a n d a c a r c a s s m e r i t s y s t e m , s u c h a s t h e s y s t e m d i s c u s s e d b e l o w , a r e n e c e s s a r y . C o o p e r a t i v e o w n e r s h i p o f s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s d o e s n o t s o l v e t h e f o r w a r d p l a n n i n g p r o b l e m w h i c h c a u s e s q u a n t i t y a n d p r i c e i n s t a b i l i t y . A s y s t e m o f f o r w a r d c o n t r a c t s t o m a t c h h o g s u p p l i e s w i t h s l a u g h t e r / p r o c e s s o r n e e d s w o u l d n e e d t o b e i m p l e m e n t e d t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n . F 9 : y a ; d _ d g l i y g 1 y _ g g n § r g g t § w o u l d s p e c i f y q u a n t i t i e s , p r i c e s p a i d f o r s p e c i f i c c a r c a s s g r a d e s a n d y i e l d s a n d d e l i v e r y d a t e s . H o g f a r m e r s w o u l d k n o w t h e f u t u r e p r i c e s t o b e r e c e i v e d f o r t h e i r h o g s b e f o r e p r o d u c t i o n b e g i n s . D e c i s i o n s a b o u t t h e q u a n t i t i e s o f h o g s t o p r o d u c e w o u l d s t i l l b e m a d e i n d e p e n d e n t l y b y f a r m e r s , b u t a c o n t r a c t f o r f u t u r e d e l i v e r y a n d s l a u g h t e r w o u l d b e s i g n e d w h e n t h e d e c i s i o n w a s m a d e , l o c k i n g i n t h e p r i c e a n d q u a n t i t y . I n a d d i t i o n t o f o r w a r d d e l i v e r y c o n t r a c t s , p r o d u c t i g n _ g g n t r a g t § , a s d i s c u s s e d i n 2 1 3 C h a p t e r 4 , s h o u l d b e o f f e r e d t o h o g f a r m e r / o w n e r s . P r o d u c t i o n c o n t r a c t s i m p r o v e c o o r d i n a t i o n o f q u a l i t y c h a r a c t e r i s t i c s , a s w e l l a s q u a n t i t i e s , b e c a u s e t h e p a c k e r s / c o n t r a c t o r s d e c i d e h o g b r e e d s i n a d d i t i o n t o p r o d u c t i o n p r a c t i c e s t o b e f o l l o w e d . U s e o f f o r w a r d c o n t r a c t s a n d p r o d u c t i o n c o n t r a c t s w i t h i n c o o p e r a t i v e s a r e a n a l y z e d b e l o w . 6 . 5 . 1 . 3 P r o d u c t i o n C o n t r a c t s A l t h o u g h n o t l i k e l y t o i n t e g r a t e b y o w n e r s h i p i n t o h o g f i n i s h i n g , s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s a r e l i k e l y t o o f f e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s t o h o g f a r m e r s . H i s t o r i c a l l y , p a c k e r s a c c o u n t e d f o r a v e r y s m a l l p e r c e n t o f c o n t r a c t o r s . I n t h e f u t u r e , p a c k e r s a r e l i k e l y t o a c c o u n t f o r a l a r g e p e r c e n t o f c o n t r a c t o r s . W i d e s p r e a d i n t r o d u c t i o n o f f r e s h b r a n d e d p o r k 5 S l a u g h t e r / p r o c e s s o r s i s p r o b a b l e i n t h e n e x t f e w y e a r s . s e l l i n g f r e s h b r a n d e d p o r k n e e d c o n s i s t e n t s u p p l i e s o f u n i f o r m q u a l i t y h o g s . P r o d u c t i o n c o n t r a c t s i m p r o v e c o o r d i n a t i o n b y a l l o w i n g s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s , a s c o n t r a c t o r s , t o r e q u i r e t h e g e n e t i c s , f e e d r a t i o n s a n d 5 T y s o n F o o d s , t h e l a r g e s t h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t o r i n t h e U . S . , i s p r o d u c i n g f r e s h b r a n d e d p o r k . T y s o n o w n s p o r k p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s , b u t n o t h o g s l a u g h t e r p l a n t s . I n t h e s u m m e r o f 1 9 9 2 , T y s o n b r o k e o f f n e g o t i a t i o n s t o p u r c h a s e M a r i a h P a c k i n g i n I l l i n o i s ( F e e d s t u f f s , 1 9 9 2 ) . M o s t o f T y s o n ' s c o n t r a c t g r o w e r s a r e i n t h e S o u t h e r n s t a t e s . T y s o n h a s d i s c u s s e d t h e p o s s i b i l i t y o f b u i l d i n g s l a u g h t e r f a c i l i t i e s o n c e c o n t r a c t p r o d u c t i o n e x p a n d s e n o u g h t o s u p p l y a p l a n t . T y s o n h a s n o t y e t v e r t i c a l l y c o o r d i n a t e d a l l l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r , b u t i t i s p o i s e d t o d o s o i n t h e n e a r f u t u r e . 2 1 4 m a n a g e m e n t p r a c t i c e s t h a t p r o d u c e h o g s w i t h c h a r a c t e r i s t i c s t h a t m a t c h s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s n e e d s . C o o r d i n a t i o n p r o b l e m s r e l a t i n g t o q u a l i t y , q u a n t i t y , t i m i n g o f d e l i v e r i e s a n d p r i c e i n s t a b i l i t y a r e r e d u c e d o r e l i m i n a t e d . P r o d u c t i o n c o n t r a c t s a l l o w c l o s e c o o r d i n a t i o n o f p a c k e r s ' d e m a n d s w i t h s u p p l i e s w i t h o u t r e q u i r i n g p a c k e r i n v e s t m e n t i n t h e s p e c i a l i z e d f i x e d a s s e t s o f p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s a n d s k i l l e d l a b o r . M o r e a b o u t h o w p r o d u c t i o n c o n t r a c t s i m p r o v e c o o r d i n a t i o n w a s d i s c u s s e d i n s e c t i o n 5 . 5 . 2 . P r o d u c t i o n c o n t r a c t s n o w o f f e r e d b y c o o p e r a t i v e s a r e d e s c r i b e d n e x t . I n a l a t e r s e c t i o n o n v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n o f t h e s u b s e c t o r s p e c i f i c t e r m s o f p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a r e a n a l y z e d a n d r e c o m m e n d a t i o n s m a d e f o r i m p r o v i n g c o o r d i n a t i o n . 6 . 5 . 1 . 3 . 1 P r o d u c t i o n C o n t r a c t s N o w O f f e r e d b y C o o p e r a t i v e s T h e t h r e e f a r m e r c o o p e r a t i v e s n o w o f f e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a r e l a r g e d i v e r s i f i e d c o o p e r a t i v e s : G o l d K i s t , C e n e x / L a n d O ' L a k e s a n d F a r m l a n d . E a c h c o o p e r a t i v e h a s a u n i q u e h i s t o r y a n d p h i l o s o p h y . T h o u g h s e v e r a l o f t h e s e r v i c e s t h e y o f f e r h o g f a r m e r s a r e s i m i l a r , t h e b r e a d t h a n d d e p t h o f t h e i r i n v o l v e m e n t i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r d i f f e r s . G o l d K i s t h a s t h e n a r r o w e s t f o c u s o f t h e t h r e e . G o l d K i s t ' s o p e r a t i o n s w e r e d i s c u s s e d i n d e t a i l i n C h a p t e r 4 . C e n e x / L a n d O ' L a k e s ( L O L ) e n t e r e d t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r v i a f e e d s a l e s , w h i c h r e m a i n i m p o r t a n t . O v e r t h e y e a r s , L O L h a s b e c o m e f u r t h e r i n v o l v e d i n t h e l i v e s t o c k 2 1 5 i n d u s t r y . T h i s i n c l u d e s d a i r y ( w h e r e i t h a s a l o n g h i s t o r y ) , t u r k e y c o n t r a c t i n g a n d i n t e g r a t i o n , a n d r e d m e a t s l a u g h t e r p l a n t s . T u r k e y c o n t r a c t i n g p r o v e d u n s u c c e s s f u l d u e t o o v e r l y o p t i m i s t i c p r o f i t p r o j e c t i o n s . T u r k e y f a r m e r s w h o c o n t r a c t e d w i t h L O L d i d v e r y w e l l , b u t L O L ' s t u r k e y d i v i s i o n e v e n t u a l l y w e n t b r o k e a n d d e f a u l t e d o n a l l i t s c o n t r a c t s . S i m i l a r l y , L O L ' s r e d m e a t s l a u g h t e r p l a n t w a s u n p r o f i t a b l e b e c a u s e i t w a s u n a b l e t o a d a p t t o l o w e r c o s t s f o r c e d o n t h e i n d u s t r y b y t h e e n t r y o f I B P ( w i t h i t s h i g h t e c h n o l o g y p l a n t s a n d n o n - u n i o n l a b o r ) . A s a c o n s e q u e n c e o f t h e s e f a i l u r e s , L O L i s p r o c e e d i n g c a u t i o u s l y i n i t s v e n t u r e s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . L O L ' s p h i l o s o p h y i s r o o t e d i n f a r m e r c o n t r o l o f t h e c o o p e r a t i v e . U n l i k e G o l d K i s t , w h i c h d i c t a t e s a s i n g l e s t a n d a r d t h a t a l l i t s h o g f a r m e r s m u s t m e e t , L O L h a s i m p l e m e n t e d a v a r i e t y o f p r o g r a m s t o h e l p M i d w e s t e r n h o g f a r m e r s a d a p t t o c h a n g e s i n t h e h o g s u b s e c t o r . P r o g r a m s i n c l u d e d e v e l o p m e n t o f n e w f e e d m i x e s , r e s e a r c h f a r m s , m a r k e t i n g s e r v i c e s a n d c o n t r a c t p r o d u c t i o n p r o g r a m s . L O L ' s c o n t r a c t p r o d u c t i o n p r o g r a m s a r e m o r e f l e x i b l e t h a n t h o s e o f G o l d K i s t i n t h a t i t w i l l w o r k w i t h f a r m e r s ' e x i s t i n g f a c i l i t i e s i f t h e f a r m e r d e s i r e s , i n s t e a d o f r e q u i r i n g t h e m t o b u i l d f a c i l i t i e s t o m e e t a p r o t o t y p e . L O L ' s a c k n o w l e d g e s t h e i m p o r t a n c e o f d e v e l o p i n g h i g h - q u a l i t y , u n i f o r m h o g s a n d c o n s u m e r m e a t p r o d u c t s . I t d o e s n o t p l a n t o e n t e r i n t o h o g s l a u g h t e r , b u t m a y e n t e r i n t o p o r k p r o c e s s i n g i n t h e f u t u r e . 2 1 6 F a r m l a n d I n d u s t r i e s a n d i t s s u b s i d i a r y , F a r m l a n d F o o d s , a r e i n v o l v e d i n a l l l e v e l s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . I t s o p e r a t i o n s i n c l u d e : 1 ) f e e d a n d o t h e r i n p u t s u p p l i e s ; 2 ) b r e e d t e s t i n g a t r e s e a r c h s t a t i o n s a n d o n - f a r m ; 3 ) a s c i e n t i f i c a l l y - d e s i g n e d c r o s s b r e e d i n g p r o g r a m c a l l e d t h e Q u a l i t y P o r k P r o g r a m ; 4 ) h y b r i d s o w a n d f e e d e r p i g p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s ; 5 ) c o n t r a c t p r o d u c t i o n p r o g r a m s f o r f e e d e r p i g s a n d s l a u g h t e r h o g s ; 6 ) p i g a n d h o g m a r k e t i n g ; 7 ) h o g s l a u g h t e r ; 8 ) p o r k p r o c e s s i n g ; 9 ) s a l e o f b r a n d e d p r o d u c t s ; a n d 1 0 ) e x p o r t s . A s s t a t e d i n t h e A p r i l 1 9 9 0 F a r m l a n d N e w s : " F a r m l a n d o f f i c i a l s s a y c l o s e r c o o r d i n a t i o n b e - t w e e n p r o d u c e r a n d p a c k e r i s n e e d e d t o r e s p o n d t o r a i s i n g e x p e c t a t i o n s o f t h e c o n s u m e r a n d t o k e e p t h e M i d w e s t e r n h o g i n d u s t r y h e a l t h y a n d c o m p e t i - t i v e w i t h g r o w e r s ' f a c t o r y - t y p e p o r k p r o d u c t i o n i n t h e S o u t h e a s t . " T o r e a l i z e t h e s e g o a l s , F a r m l a n d F o o d s b e l i e v e s a s u p p l y o f q u a l i t y , u n i f o r m a n d l e a n h o g s n e e d s t o b e p r o d u c e d t h r o u g h c l o s e r c o o r d i n a t i o n b e t w e e n f a r m e r s a n d p r o c e s s o r s . M o r e s p e c i f i c a l l y , F a r m l a n d F o o d s i s p l a n n i n g t o s u p p l y i t s o w n p a c k i n g p l a n t s 6 w i t h a s m a n y a s 2 m i l l i o n u n i f o r m - q u a l i t y h o g s p r o d u c e d u n d e r c o n t r a c t w i t h f a r m e r s . I t s g o a l i s t o p r o d u c e h a l f a m i l l i o n h o g s u n d e r c o n t r a c t i n t h e f i r s t f i v e y e a r s . T h e p r o g r a m i n v o l v e s h y b r i d b r e e d - s t o c k m u l t i p l i c a t i o n , f a r r o w i n g , f e e d e r p i g p r o d u c t i o n a n d 6 F a r m l a n d F o o d s t o t a l s l a u g h t e r c a p a c i t y i s a b o u t 4 m i l l i o n h o g s p e r y e a r ( D a v i s 1 9 9 2 ) . 2 1 7 h o g f i n i s h i n g , w i t h F a r m l a n d F o o d s p e r f o r m i n g b o t h s l a u g h t e r i n g a n d p r o c e s s i n g . P l a n s a r e b e i n g i m p l e m e n t e d t o s u p p l y u n i f o r m - q u a l i t y h o g s t o F a r m l a n d F o o d s . T h e Q u a l i t y P o r k P r o g r a m ( p a r t o f t h e o u t p u t d i v i s i o n ) , a n d F a r m l a n d F o o d s ( t h e d i v i s i o n w h i c h o w n s s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s ) , e a c h o f f e r s e p a r a t e p r o g r a m s . T h e P o r k P r o g r a m o w n s s e v e r a l b r e e d m u l t i p l y i n g u n i t s . E a c h u n i t h a s b e t w e e n 6 0 0 a n d 2 4 0 0 s o w s a n d u t i l i z e s D e K a l b s t o c k . T h e h y b r i d b r e e d i n g s t o c k i s u s e d b y g r o w e r s w h o p r o d u c e f e e d e r p i g s u n d e r c o n t r a c t . T h o s e f e e d e r p i g s a r e a l s o f i n i s h e d u n d e r c o n t r a c t . G r o w e r s ( w h o m u s t b e a r p r o d u c t i o n r i s k b u t n o t p r i c e r i s k ) , m u s t m e e t m i n i m u m p r o d u c t i o n s t a n d a r d s a n d a r e r e w a r d e d w i t h i n c e n t i v e b o n u s e s ( d i s c o u n t s ) b a s e d o n f e e d e f f i c i e n c y a n d s o w p r o d u c t i v i t y . 6 . 5 . 1 . 4 F o r w a r d C o n t r a c t s P r i o r t o P r o d u c t i o n D e c i s i o n s F o r w a r d c o n t r a c t s n n i g n £ 9 n n o g n c t i o n d e c i s i g n s a r e a c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m w h i c h c a n e l i m i n a t e t h e p l a n n i n g p r o b l e m s d u e t o m a k i n g p r o d u c t i o n d e c i s i o n s b e f o r e t h e p r i c e o f h o g s i s k n o w n . F o r w a r d c o n t r a c t s d o n o t r e q u i r e a n y i n v e s t m e n t b y p a c k e r s i n h o g p r o d u c t i o n , u n l i k e p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . H o w e v e r , f o r w a r d c o n t r a c t s a l s o d o n o t a l l o w a s t i g h t o f c o o r d i n a t i o n a s p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a l l o w b e t w e e n 2 1 8 p a c k e r d e m a n d s a n d h o g f i n i s h e r s ' s u p p l i e s . 7 F o r w a r d c o n t r a c t s c a n s p e c i f y b r e e d s , f e e d i n g r e g i m e n ( f o r e x a m p l e , u s e o f C o m p a n y 2 F e e d s ) , d e l i v e r y d a t e s a n d m i n i m u m c a r c a s s s p e c i f i c a t i o n s , a s w e l l a s b o n u s e s o r d i s c o u n t s . F o r w a r d c o n t r a c t s c a n b e a r r a n g e d s e v e r a l w a y s : 1 ) d i r e c t l y b y p a c k e r s t o h o g f a r m e r s ; 2 ) b y l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s w i t h p a c k e r s ; 3 ) b y l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s w i t h h o g f a r m e r s ; o r 4 ) b y l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s f o r w a r d c o n t r a c t i n g w i t h b o t h p a c k e r s a n d h o g f a r m e r s . P a c k e r s f o r w a r d c o n t r a c t i n g d i r e c t l y w i t h h o g f a r m e r s p r e s e n t s t w o m a i n p r o b l e m s . T h e f i r s t i s i n f o r m a t i o n a s y m m e t r y b e t w e e n p a c k e r s a n d h o g f a r m e r s . F o r w a r d . c o n t r a c t s a r e p r i v a t e t r e a t i e s b e t w e e n t h e t w o p a r t i e s , t h u s i n f o r m a t i o n o n p r i c e a n d c o n t r a c t t e r m s i s n o t p u b l i c l y a v a i l a b l e . P a c k e r s h a v e m o r e r e s o u r c e s w i t h w h i c h t o g a i n i n f o r m a t i o n , a s w e l l a s i n f o r m a t i o n a l r e a d y g a i n e d d i r e c t l y f r o m c o n t r a c t s w i t h m a n y f a r m e r s . T h e a s y m m e t r y i n n e g o t i a t i n g p o w e r c a n a l l o w p a c k e r s o p p o r t u n i s t i c a l l y t o s e t c o n t r a c t t e r m s t o t h e p a c k e r s ' a d v a n t a g e . S e c o n d , K a u f f m a n f o u n d t h a t f a r m e r s a n d p a c k e r s d i f f e r e d w i t h r e s p e c t t o t h e s i z e o f t h e c o n t r a c t s t o w h i c h t h e y w o u l d c o m m i t . P a c k e r s p r e f e r r e d t o t r a d e c o n t r a c t s a t l e a s t a s l a r g e a s h o g 7 I t i s h a r d t o e n f o r c e f o r w a r d c o n t r a c t s w i t h t e r m s a s s t r i c t a s t h e t e r m s c a n b e i n p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . A l s o , ‘ m o s t p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a l l o w c o n t r a c t o r s t o d e t e r m i n e : m a n a g e m e n t p r a c t i c e s . P r o d u c t i o n c o n t r a c t o r s o f t e n h a v e t h e f l e x i b i l i t y t o i n c o r p o r a t e n e w t e c h n i q u e s o r t e c h n o l o g y ‘ w d t h o u t r e w r i t i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . 2 1 9 f u t u r e s c o n t r a c t s a n d , i d e a l l y , t h e s i z e o f a s e m i - t r a i l e r o f h o g s , a n e v e n l a r g e r q u a n t i t y . F a r m e r s , o n t h e o t h e r h a n d , p r e f e r r e d t o t r a d e i n c o n t r a c t s t h e s i z e o f a n a v e r a g e t r u c k l o a d o f h o g s . S m a l l e r f a r m e r s d e s i r e d e v e n s m a l l e r c o n t r a c t s i z e s ( K a u f f m a n 1 9 8 3 ) . F o r w a r d c o n t r a c t s o f f e r e d b y p a c k e r s a r e l i k e l y t o b e a v a i l a b l e o n l y t o l a r g e f a r m e r s . E v i d e n c e f r o m t h e i n d u s t r y i n d i c a t e s t h a t , i n f a c t , e x c l u s i v e m a r k e t i n g a g r e e m e n t s ( w h i c h a r e a f o r m o f f o r w a r d c o n t r a c t ) a r e b e t w e e n p a c k e r s a n d l a r g e f a r m e r s ( S c h r o e d e r ) . T h e s e r e s u l t s , w h i l e n o t s u r p r i s i n g , i n d i c a t e a n e e d t o c o o r d i n a t e f a r m - s i z e d w i t h p a c k e r - s i z e d c o n t r a c t s . K a u f f m a n s u g g e s t e d t h i s b e d o n e a t c o l l e c t i o n p o i n t s , b u t d i d n o t g o i n t o d e t a i l a s t o h o w o r b y w h o m t h i s w a s t o b e d o n e . C o o p e r a t i v e s p r o v i d e o n e o f t h e m i s s i n g l i n k s f o r c o o r d i n a t i o n t h a t K a u f f m a n d i d n o t e l a b o r a t e o n . L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s a r e c o m p o s e d o f f a r m e r s o p e r a t i n g d i f f e r e n t s i z e d h o g o p e r a t i o n s . C o o p e r a t i v e s c o u l d p e r f o r m t h e f u n c t i o n o f c o m m i n g l i n g f o r w a r d c o n t r a c t e d l o t s o f h o g s . C o n t r a c t s c o u l d b e o f f e r e d t o f a r m e r s i n l o t s i z e s t h e y c o u l d m e e t . T h e c o o p e r a t i v e h a s t w o o p t i o n s a f t e r f o r w a r d c o n t r a c t i n g w i t h h o g f a r m e r s f o r h o g s . T h e c o o p e r a t i v e c a n h e d g e t h e p r i c e r i s k o n t h e f u t u r e s m a r k e t . T h e v i a b i l i t y o f t h e f o r w a r d c o n t r a c t p r o g r a m t h e n d e p e n d s u p o n t h e s u c c e s s a n d c o s t o f h e d g i n g . A l t e r n a t i v e l y , c o o p e r a t i v e s c o u l d t h e n f o r w a r d c o n t r a c t w i t h p a c k e r s i n l a r g e r l o t s i z e s . T h e p a c k e r i s l e f t t o h e d g e i n t h e f u t u r e s m a r k e t . 2 2 0 A n a l t e r n a t i v e i s f o r l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s t o s e r v e a s a b r o k e r b e t w e e n p a c k e r s a n d h o g f a r m e r s . T h e c o o p e r a t i v e w o u l d f i n d o u t t h e a m o u n t h o g f a r m e r / m e m b e r s w o u l d o f f e r f o r d i f f e r e n t p r i c e s a n d t h e a m o u n t p a c k e r s w o u l d o f f e r t o b u y a t d i f f e r e n t p r i c e s , t h u s a r r i v i n g a t a c c e p t a b l e t e r m s . T h e c o o p e r a t i v e w o u l d c r e a t e a m a r k e t i n c o n t r a c t s . U s i n g t h e l i v e s t o c k - f a r m e r m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e a s a n i n t e r m e d i a r y h a s s e v e r a l a d v a n t a g e s o v e r f a r m e r s c o n t r a c t i n g d i r e c t l y w i t h p a c k e r s . T h e p o t e n t i a l f o r o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r o n t h e p a r t o f p a c k e r s i s r e d u c e d a s c o o p e r a t i v e s h a v e m o r e i n f o r m a t i o n g a t h e r i n g r e s o u r c e s t h a n i n d i v i d u a l f a r m e r s a n d c a n b e a s t r o n g e r n e g o t i a t i n g p a r t n e r . P r i c e a n d c o n t r a c t t e r m s i n f o r m a t i o n c a n b e m a d e p u b l i c b y c o o p e r a t i v e s o r a t l e a s t a v a i l a b l e t o c o o p e r a t i v e m e m b e r s . C o o p e r a t i v e s c a n o f f e r h i g h e x c l u s i o n c o s t g o o d s i n a d d i t i o n t o c o n t r a c t i n g s e r v i c e s t o e n c o u r a g e p a r t i c i p a t i o n b y f a r m e r s i n f o r w a r d c o n t r a c t s . F o r w a r d c o n t r a c t s m a y b e m o r e w i d e l y u s e d a t t h e l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e l e v e l b e c a u s e f a r m e r s h a v e m o r e t r u s t i n t h e i r c o o p e r a t i v e s t h a n i n p a c k e r s . F a r m e r s h a v e a v o i c e i n h o w t h e i r c o o p e r a t i v e r u n s t h e f o r w a r d c o n t r a c t p r o g r a m . T h e a b i l i t y t o v o i c e t h e i r c o n c e r n s m a y m a k e f a r m e r s m o r e w i l l i n g t o f o r w a r d c o n t r a c t w i t h c o o p e r a t i v e s ( d e s p i t e t h e u p s a n d d o w n s o f t h e h o g c y c l e . F a r m e r s h a v e n o \ n a i c e a n d c a n o n l y e x i t f r o m f o r w a r d c o n t r a c t i n g w i t h I O F p a c k e r s t o c o n v e y d i s s a t i s f a c t i o n ( H i r s c h m a n ) . 2 2 1 L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s m a y h a v e d i f f i c u l t y p o l i c i n g f o r w a r d c o n t r a c t s . C o o p e r a t i v e s m a y b e h e s i t a n t t o b r i n g l e g a l a c t i o n a g a i n s t m e m b e r s , e s p e c i a l l y l o n g s t a n d i n g a n d l a r g e r m e m b e r s , w h o b r e a k f o r w a r d c o n t r a c t s a n d s e l l t h e i r h o g s e l s e w h e r e w h e n p r i c e s a r e h i g h e r t h a n t h o s e c o n t r a c t e d . M e m b e r s h i p i n c o o p e r a t i v e s a n d u s e o f f o r w a r d c o n t r a c t s i s v o l u n t a r y . T h e f r e e r i d e r p r o b l e m e x i s t s b e c a u s e f a r m e r s n o t u s i n g f o r w a r d c o n t r a c t s s t i l l b e n e f i t f r o m i m p r o v e d c o o r d i n a t i o n f r o m f a r m e r s u s i n g f o r w a r d c o n t r a c t s . A n i n c e n t i v e e x i s t s t o l e t o t h e r f a r m e r s f o r w a r d c o n t r a c t a n d n o t c o m m i t o n e s e l f t o f o r w a r d c o n t r a c t s . ' P a c k e r s m a y l u r e l a r g e f a r m e r s t o c o n t r a c t d i r e c t l y w i t h t h e m b y o f f e r i n g s l i g h t l y h i g h e r p r i c e s t h a n c o o p e r a t i v e s o f f e r . I t m a y n o t b e f e a s i b l e f o r c o o p e r a t i v e s t o o f f e r f o r w a r d c o n t r a c t s , i f e c o n o m i e s o f s c a l e a r e l o s t b y l a r g e f a r m e r s c o n t r a c t i n g d i r e c t l y w i t h p a c k e r s . 6 . 5 . 1 . 4 . 1 U s e o f F o r w a r d C o n t r a c t s b y C o o p e r a t i v e s A l t h o u g h F a r m l a n d F o o d s o w n s s l a u g h t e r p l a n t s , t h e s l a u g h t e r p l a n t d i v i s i o n d o e s n 9 ; e n t e r i n t o p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . I n s t e a d t h e s l a u g h t e r p l a n t s o f f e r e x c l u s i v e b u y i n g c o n t r a c t s f o r 5 - 7 y e a r p e r i o d s , s u c h a s t h e " C o s t P l u s $ 5 " p r o g r a m . U n d e r t h e p r o g r a m , F a r m l a n d F o o d s a p p r o v e s t h e g e n e t i c s o f h o g s p r o d u c e d , b u t i t d o e s n o t o w n t h e h o g s n o r d o e s i t p r o v i d e f e e d , s u p p l i e s , o r t e c h n i c a l 2 2 2 a d v i c e fi . F a r m e r s p a r t i c i p a t i n g i n t h e p r o g r a m a r e p a i d a n o n - f e e d ” c o s t ” , w h i c h i s a d j u s t e d a n n u a l l y f o r i n f l a t i o n . T h e a m o u n t i s n o t t h e f a r m e r s ' a c t u a l c o s t s b u t a n a m o u n t c a l c u l a t e d b y F a r m l a n d t o b e r e p r e s e n t a t i v e o f a n e f f i c i e n t f a r m e r ' s c o s t s . F a r m e r s a r e a l s o p a i d a f e e d " c o s t " w h i c h i s v a r i a b l e b a s e d o n c o r n a n d m e a l p r i c e s . F i n a l l y , f a r m e r s a r e p a i d $ 5 . 0 0 i n a d d i t i o n t o ” c o s t s ” . U n d e r t h e ” C o s t P l u s $ 5 " p r o g r a m , f a r m e r s b e a r n o m a r k e t r i s k . A s i m i l a r p r o g r a m a l l o w s f a r m e r s t o b e a r s o m e m a r k e t r i s k a n d r e c e i v e c o s t s p l u s $ 0 - $ 1 0 , d e p e n d i n g u p o n m a r k e t p r i c e s . T h e p r o g r a m w i t h s o m e m a r k e t r i s k , " C o s t P l u s $ 0 - $ 1 0 " , h a s b e e n l e s s p o p u l a r a m o n g f a r m e r s t h a n t h e " C o s t P l u s $ 5 " p r o g r a m . A p p a r e n t l y , f a r m e r s u s u a l l y e n t e r s u c h c o n t r a c t i n g b e c a u s e t h e y a r e e x p a n d i n g o r u p g r a d i n g t h e i r o p e r a t i o n s a n d d e s i r e a n a s s u r e d i n c o m e t o m e e t l o a n p a y m e n t s ( D a v i s 1 9 9 2 ) . 6 . 5 . 1 . 5 B a r g a i n i n g A s s o c i a t i o n s B a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s a r e a n a l t e r n a t i v e w h e n c o o p e r a t i v e o w n e r s h i p o f s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s i s n o t y e t f e a s i b l e . B a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s e n a b l e f a r m e r s t o r e d u c e t h e d i s p a r i t y o f m a r k e t p o w e r w h e r e h o g f a r m e r s f a c e o l i g o p s o n i s t i c m a r k e t s . B a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s t h a t r e p r e s e n t a l a r g e n u m b e r o f p r o d u c e r s s h o u l d b e a b l e t o 8 A l l f e e d , s u p p l i e s , b r e e d i n g s t o c k o r f e e d e r p i g s , ' t e c h n i c a l a d v i c e a n d e v e n f i n a n c i n g c a n b e p u r c h a s e d f r o m F a r m l a n d i n " o n e - s t o p s h o p p i n g " ( a s F a r m l a n d p r o m o t e s t h e i r : r a n g e o f s e r v i c e s ) . 2 2 3 a s s e r t g r e a t e r m a r k e t p o w e r t h a n a n i n d i v i d u a l f a r m e r . B a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s a l s o r e d u c e t r a n s a c t i o n s c o s t s o f b a r g a i n i n g f o r p r i c e s a n d n e g o t i a t i n g c o n t r a c t t e r m s , b e c a u s e o n e p a r t y n e g o t i a t e s f o r a l l f a r m e r s a s o p p o s e d t o s e p a r a t e n e g o t i a t i o n s w i t h e a c h f a r m e r . 6 . 5 . 1 . 5 . 1 B a r g a i n f o r H o g P r i c e s M o s t h o g s a r e s o l d d i r e c t l y f r o m f a r m s t o p a c k e r s w i t h o n l y o n e o r t w o p r i c e b i d s r e c e i v e d b y t h e f a r m e r . B a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s r e p r e s e n t i n g l a r g e n u m b e r s o f f a r m e r s c a n c o n t a c t s e v e r a l p a c k e r s a n d n e g o t i a t e p r i c e s f o r l a r g e n u m b e r s o f h o g s . H o g s c a n s t i l l b e s h i p p e d d i r e c t l y f r o m l a r g e f a r m s t o p a c k e r s , b u t m o r e c o m p e t i t i v e p r i c e s m a y b e r e c e i v e d . B a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s c o u l d p r o v i d e b e t t e r a c c e s s t o m a r k e t s t o f a r m e r s i n a r e a s w h e r e a u c t i o n , t e r m i n a l m a r k e t s a n d / o r p a c k i n g p l a n t s h a v e c l o s e d d o w n . 6 . 5 . 1 . 5 . 2 B a r g a i n f o r N o n - P r i c e T e r m s B a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s a l s o n e g o t i a t e w i t h p a c k e r s o n n o n - p r i c e t e r m s . C o n t r o l o f n o n - p r i c e t e r m s h e l p s f a r m e r s o v e r c o m e t h e e x t e r n a l i t i e s a s s o c i a t e d w i t h l a c k o f q u a l i t y c o n t r o l b e y o n d t h e f a r m g a t e . N o n - p r i c e t e r m s w h i c h a f f e c t h o g q u a l i t y i n c l u d e : d e l i v e r y d a y s a n d t i m e s , l o t s i z e s , a n d g r a d i n g . H o g s h a v e h i g h e r v a l u e s i f t h e y a r e d e l i v e r e d w h e n p a c k e r s h a v e s h o r t s u p p l i e s a n d p a c k e r s ' f a c i l i t i e s a n d l a b o r a r e u n d e r u t i l i z e d . H o g s s l a u g h t e r e d s o o n a f t e r d e l i v e r y a v o i d s h r i n k a g e a n d p o t e n t i a l i n j u r i e s . V a l u e o f 2 2 4 h o g s i s a l s o i n c r e a s e d i f l o t s i z e s a r e m a t c h e d t o t h e n u m b e r s f a r m e r s a r e a b l e t o d e l i v e r i n u n i f o r m l o t s . 6 . 5 . 1 . 5 . 3 B a r g a i n f o r T e r m s o f P r o d u c t i o n C o n t r a c t s B a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s c a n n e g o t i a t e p r o d u c t i o n c o n t r a c t t e r m s o n t h e b e h a l f o f m e m b e r s . N e g o t i a t i n g c o n t r a c t t e r m s w i t h b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s m a k e s t h e d i f f e r e n t c o n t r a c t t e r m s o f f e r e d b y d i f f e r e n t c o n t r a c t o r s p u b l i c i n f o r m a t i o n . T h e i n f o r m a t i o n a l l o w s g r o w e r s t o c o m p a r e c o n t r a c t s p r i o r t o m a k i n g a c o m m i t m e n t t o o n e o r a n o t h e r . T y p i c a l l y , c o n t r a c t s a r e d r a w n u p b y a t t o r n e y s r e p r e s e n t i n g c o n t r a c t o r s a n d c o n t r a c t o r s ' i n t e r e s t s . B a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s c o u l d a s s u r e g r o w e r s ' i n t e r e s t s a r e r e p r e s e n t e d a s w e l l . 6 . 5 . 1 . 5 . 4 P r o b l e m s i n O r g a n i z i n g a n d M a i n t a i n i n g B a r g a i n i n g A s s o c i a t i o n s T h e f r e e r i d e r p r o b l e m m a k e s i t d i f f i c u l t f o r f a r m e r s t o o r g a n i z e a n d m a i n t a i n b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s . M e m b e r s b e a r t h e c o s t s o f o r g a n i z i n g a b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n , w h i l e n o n - p a r t i c i p a t i n g f a r m e r s s t i l l b e n e f i t f r o m i t s e x i s t e n c e . O n e w a y t o r e d u c e t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s o f o r g a n i z i n g b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s i s f o r l i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s , w h i c h o f f e r o t h e r s e r v i c e s , t o t a k e o n t h e f u n c t i o n s o f a b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n . L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s s e l l s u f f i c i e n t n u m b e r s o f h o g s t o b e a b l e t o n e g o t i a t e w i t h p a c k e r s o n p r i c e a n d n o n - p r i c e t e r m s . . 1 L I } l i l ‘ | 2 2 5 L i v e s t o c k - f a r m e r c o o p e r a t i v e s c o u l d e f f e c t i v e l y e x p a n d i n t o b a r g a i n i n g f u n c t i o n s t o m a i n t a i n a c o m p e t i t i v e s e l l i n g e n v i r o n m e n t f o r l i v e s t o c k f a r m e r s . E v e n i f b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s a r e s u c c e s s f u l l y o r g a n i z e d , t h e y m a y n o t b e m a i n t a i n e d . H e t e r o g e n e o u s m e m b e r s h a v e d i f f e r e n t o b j e c t i v e s a n d i n t e r e s t s . F o r e x a m p l e , p r i c e s w h i c h a r e a c c e p t a b l e t o l o w - c o s t p r o d u c e r s m a y n o t b e a c c e p t a b l e t o h i g h e r - c o s t p r o d u c e r s . T h e s e a n d o t h e r s o u r c e s o f c o n f l i c t m a y l e a d t o t h e d i s s o l u t i o n o f a b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n . B a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s , w h i c h h a v e t h e p o w e r t o a c t a s t h e e x c l u s i v e b a r g a i n i n g a g e n t f o r a c o m m o d i t y , w o u l d h a v e t h e m o s t l e v e r a g e i n n e g o t i a t i n g w i t h p a c k e r s a n d c o n t r a c t o r s . F e d e r a l l e g i s l a t i o n w o u l d b e r e q u i r e d . E x c l u s i v e a g e n c y l e g i s l a t i o n w o u l d d e a l w i t h t h e f r e e r i d e r p r o b l e m . A n a l y s i s o f t h e p o l i t i c a l - e c o n o m i c i s s u e s o f t h i s t y p e o f l e g i s l a t i o n i s b e y o n d t h e s c o p e o f t h i s r e p o r t . D u e t o t h e p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s , f a r m e r s m i g h t d e c i d e t o i n t e g r a t e v e r t i c a l l y b y o w n i n g s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s . T h i s w o u l d b e l o g i c a l i f i t w a s l e s s c o s t l y t h a n b a r g a i n i n g a n d e n f o r c i n g c o n t r a c t s ( S t a a t z 1 9 8 7 a , p . 8 9 ) . 6 . 5 . 1 . 6 C a r c a s s M e r i t P r i c i n g C a r c a s s m e r i t p r i c i n g i s a c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m t h a t c o u l d i m p r o v e t h e i n f o r m a t i o n g e n e r a t e d i n s a l e s t o p a c k e r s . C a r c a s s m e r i t i n f o r m a t i o n i s a p p r o p r i a t e f o r u s e i n 2 2 6 c o n j u n c t i o n w i t h t h e f u l l r a n g e o f t r a n s a c t i o n s g o v e r n a n c e i n s t i t u t i o n s f r o m o p e n m a r k e t s t o p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . C a r c a s s m e r i t p r i c i n g ( a l s o r e f e r r e d t o a s g r a d e - a n d - y i e l d p r i c i n g ) i m p r o v e s c o o r d i n a t i o n o f s u p p l y a n d d e m a n d b y p r i c e i n c e n t i v e s . F a r m e r s a r e p a i d h i g h e r p r i c e s f o r h o g s w i t h c h a r a c t e r i s t i c s v a l u e d b y p a c k e r s . H i g h e r p r i c e s e n c o u r a g e f a r m e r s t o a d o p t g e n e t i c s a n d p r o d u c t i o n p r a c t i c e s t h a t r e s u l t i n h o g s w i t h v a l u e d c h a r a c t e r i s t i c s . H o w e v e r , s u f f i c i e n t p r i c e d i f f e r e n t i a l s m u s t e x i s t t o m a k e c h a n g i n g p r a c t i c e s w o r t h w h i l e f o r f a r m e r s . I n f o r m a t i o n o n c a r c a s s c h a r a c t e r i s t i c s i s u s e f u l f o r p a c k e r s , a s w e l l a s f a r m e r s . P a c k e r s u s e c a r c a s s m e r i t i n f o r m a t i o n t o k e e p a n i n v e n t o r y o f p o r k s u p p l i e s t o b e u s e d f o r p r o c e s s i n g v e r s u s f r e s h p o r k s a l e s . P r i c e s p a c k e r s r e c e i v e f o r d i f f e r e n t p o r k c u t s a n d q u a l i t i e s c a n b e r e f l e c t e d b a c k t o t h e p r i c e s t h a t a r e o f f e r e d f o r h o g s . C a r c a s s m e r i t i n f o r m a t i o n c a n b e u s e d a s a p e r f o r m a n c e m e a s u r e f o r p r o d u c t i o n c o n t r a c t o r s . C o n t r a c t o r s , s u c h a s s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s s e l l i n g f r e s h b r a n d e d p o r k , c a n d e t e r m i n e i f p r o d u c t i o n c o n t r a c t p r o g r a m s a r e p r o d u c i n g d e s i r e d c h a r a c t e r i s t i c s f r o m c a r c a s s m e r i t i n f o r m a t i o n . I f t h e s o u r c e o f e a c h c a r c a s s i s i d e n t i f i e d , p r o b l e m s c a n b e t r a c e d b a c k t o i n d i v i d u a l g r o w e r s . I m p r o v e m e n t s c a n a l s o b e : n o t e d . I n o r d e r t o b e m o s t e f f e c t i v e , p r i c e i n c e n t i v e s f o r g r o w e r s s h o u l d b e l i n k e d t o s p e c i f i c c a r c a s s m e r i t p e r f o r m a n c e . 2 2 7 F a r m e r s w h o a r e c o n s i d e r i n g w h e t h e r o r n o t t o u s e p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s , m a y c o n c u r r e n t l y d e c i d e w h e t h e r o r n o t t o u s e c a r c a s s m e r i t p r i c i n g . H e a v y h o g s a r e u s u a l l y d i s c o u n t e d w i t h l i v e w e i g h t p r i c i n g o n t h e a s s u m p t i o n t h a t m o s t o f t h e e x t r a w e i g h t i s f a t . I f f a r m e r s a r e t o b e r e w a r d e d f o r p r o d u c i n g h e a v y , l e a n h o g s a s a r e s u l t o f u s i n g p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s , t h e p r i c e s p a i d f o r h o g s s h o u l d b e b a s e d o n a c a r c a s s m e r i t s y s t e m . C a r c a s s m e r i t p r i c i n g a c c u r a t e l y r e f l e c t s t h e " t r u e " f i n a l m a r k e t v a l u e s o f h e a v y , l e a n h o g s . C a r c a s s m e r i t p r i c i n g o f h o g s h a s b e e n i n c r e a s i n g i n t h e U . S . o v e r t h e p a s t t h r e e d e c a d e s . I n 1 9 9 1 , a p p r o x i m a t e l y 2 5 p e r c e n t o f h o g s w e r e p r i c e d o n a c a r c a s s m e r i t b a s i s ( K a u f f m a n 1 9 9 2 ) . I n 1 9 8 2 , 1 1 p e r c e n t o f a l l h o g s w e r e p r i c e d o n a c a r c a s s m e r i t b a s i s . R e g i o n a l l y , 2 0 - 2 3 p e r c e n t o f h o g s w e r e p r i c e d o n c a r c a s s m e r i t i n t h e N o r t h A t l a n t i c , W e s t N o r t h C e n t r a l a n d M o u n t a i n s t a t e s , w h i l e o n l y 1 p e r c e n t w e r e i n t h e S o u t h A t l a n t i c a n d P a c i f i c s t a t e s a n d 8 - 9 p e r c e n t w e r e i n t h e E a s t N o r t h C e n t r a l , S o u t h C e n t r a l a n d S o u t h e r n P l a i n s s t a t e s ( P a c k e r s a n d S t o c k y a r d s A d m i n i s t r a t i o n 1 9 8 5 ) . I n t h e e a r l y 1 9 6 0 5 o n l y 2 - 3 p e r c e n t o f h o g s w e r e p r i c e d o n a c a r c a s s m e r i t b a s i s ( H a y e n g a e t a 1 . 1 9 8 5 , p . 6 1 ) . T h e e x t e n t o f t h e u s e o f c a r c a s s m e r i t p r i c i n g b y p a c k e r s a n d h o w p a c k e r s u s e t h e i n f o r m a t i o n v a r i e s f r o m p a c k e r t o p a c k e r . H o r m e l p u r c h a s e s 6 5 p e r c e n t o f h o g s o n a c a r c a s s m e r i t b a s i s ( K a u f f m a n 1 9 9 2 ) . E x c e l p u r c h a s e s a b o u t 2 2 8 4 0 p e r c e n t o f i t s h o g s o n a c a r c a s s m e r i t b a s i s . A l l h o g s b o u g h t u n d e r e x c l u s i v e p u r c h a s e a g r e e m e n t s b e t w e e n E x c e l a n d f a r m e r s a r e p u r c h a s e d o n c a r c a s s m e r i t ( S c h r o e d e r 1 9 9 2 ) . I B P c a l c u l a t e s c a r c a s s m e r i t o n e v e r y h o g t h e y b u y , e v e n i f t h e f a r m e r d o e s n o t r e q u e s t c a r c a s s m e r i t p r i c i n g . T h e i n f o r m a t i o n i s u s e d t o o f f e r f a r m e r s a n i n d i r e c t r o l l i n g a v e r a g e p r i c e b a s e d o n t h e p e r f o r m a n c e o f e a c h f a r m e r ' s l a s t f e w s h i p m e n t s . I B P p r i c e s e a c h f a r m e r ' s h o g s b a s e d o n a v e r a g e c a r c a s s m e r i t p e r f o r m a n c e o f t h a t f a r m e r ' s l a s t t w o o r t h r e e l o a d s o f h o g s ( K a u f f m a n 1 9 9 2 ; H a y e n g a 1 9 9 2 ) . C a r c a s s m e r i t p r i c i n g h a s n o t b e e n m o r e w i d e s p r e a d f o r s e v e r a l r e a s o n s w i t h o b j e c t i o n s c o m i n g b o t h f r o m p a c k e r s a n d f a r m e r s . 6 . 5 . 1 . 6 . 1 P a c k e r s ' O b j e c t i o n s t o U s i n g C a r c a s s M e r i t P r i c i n g P a c k e r s m a y o b j e c t t o c a r c a s s m e r i t p r i c i n g b e c a u s e i t i n c r e a s e s t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s o f p u r c h a s i n g h o g s a s c o m p a r e d t o l i v e w e i g h t p u r c h a s e s . C a r c a s s m e r i t p r i c i n g r e q u i r e s i d e n t i f i c a t i o n o f c a r c a s s e s w i t h s e l l e r s , w h i c h c a n b e a c c o m p l i s h e d e i t h e r b y p h y s i c a l s e p a r a t i o n o f l o t s o r t a g g i n g h o g s . M o r e l a b o r i s r e q u i r e d t o t a k e a n d r e c o r d m e a s u r e m e n t s a n d c a l c u l a t e p r i c e s . T h e i d e n t i f i c a t i o n a n d a d d i t i o n a l m e a s u r e m e n t s m a y r e d u c e t h e s p e e d o f h o g s t h r o u g h t h e k i l l l i n e a n d t h u s r e d u c e t h e n u m b e r o f a n i m a l s t h e p a c k e r c a n p r o c e s s i n a g i v e n t i m e p e r i o d . A n a d d i t i o n a l c o n t a c t w i t h t h e s e l l e r i s r e q u i r e d , a l t h o u g h s i m p l y m a i l i n g 2 2 9 t h e e v a l u a t i o n r e s u l t s a n d p a y m e n t m a y b e a l l t h a t i s n e e d e d . S p e c i a l i z e d e q u i p m e n t i s u s e d f o r m e a s u r i n g a n d c a l c u l a t i n g r e s u l t s . T h e r e a r e s e v e r a l t y p e s o f m e a s u r e m e n t i n s t r u m e n t s o n t h e m a r k e t , f r o m h a n d - h e l d p r o b e s t o a u t o m a t e d m a c h i n e s . T h e D a n e s d e v e l o p e d a g r a d i n g m a c h i n e w h i c h m e a s u r e s o v e r a d o z e n d i f f e r e n t p o i n t s o n t h e c a r c a s s ( P e d e r s o n 1 9 9 0 ) . P u r d u e U n i v e r s i t y i s d e v e l o p i n g a g r a d i n g m a c h i n e c a l l e d T O B E C ( t o t a l b o d y e l e c t r i c a l c o n d u c t i v i t y ) . A n o t h e r m a c h i n e i s b e i n g d e v e l o p e d t h a t u s e s u l t r a s o u n d ( E g n k _ ; 2 1 , J u n e 1 9 9 1 ) . I n s t a l l i n g m a c h i n e s m a y r e q u i r e r e d e s i g n i n g t h e k i l l l i n e . M a c h i n e p r i c e s r a n g e f r o m a b o u t $ 5 0 , 0 0 0 t o o v e r $ 1 , 0 0 0 , 0 0 0 . P a c k e r s m a y b e d i s s a t i s f i e d w i t h t h e o p t i o n s a v a i l a b l e e i t h e r b e c a u s e o f c o s t o r t h e l i m i t e d m e a s u r e m e n t s m a d e b y t h e e q u i p m e n t . T h e l o n g r u n v i e w o f p a c k e r s i s t h a t c a r c a s s m e r i t p r i c i n g w i l l i m p r o v e t h e q u a l i t y o f h o g s a v a i l a b l e . B u t i n t h e s h o r t r u n , p a c k e r s w a n t t o m i n i m i z e t h e t o t a l c o s t o f t h e r a w p r o d u c t . T h e r e i s a l s o s e a s o n a l o v e r c a p a c i t y i n t h e s l a u g h t e r i n d u s t r y w h e n p a c k e r s w i l l t a k e a n y h o g s t h e y c a n b u y . I f a p a c k e r w e r e t o u n i l a t e r a l l y r e f u s e t o b u y h o g s e x c e p t o n a c a r c a s s m e r i t b a s i s , f a r m e r s u n w i l l i n g t o u s e c a r c a s s m e r i t s y s t e m s c o u l d e f f e c t i v e l y r e d u c e t h e s u p p l y o f h o g s t o t h a t p a c k e r , w h i c h c o u l d e x a c e r b a t e o v e r c a p a c i t y p r o b l e m s w h e n h o g s u p p l i e s w e r e s h o r t . 2 3 0 6 . 5 . 1 . 6 . 2 H o g F a r m e r s ' O b j e c t i o n s t o U s i n g C a r c a s s M e r i t P r i c i n g H o g f a r m e r s m a y o b j e c t t o u s i n g c a r c a s s m e r i t p r i c i n g s y s t e m s f o r s e v e r a l r e a s o n s . T h e y i n c l u d e u n c e r t a i n t y o f t h e p r i c e s f a r m e r s w i l l r e c e i v e , d i s t r u s t o f p a c k e r s ' g r a d e r s , l o w e r r e t u r n s f o r l o w e r q u a l i t y h o g s , r e d u c e d p a y m e n t s f o r d a m a g e d h o g s a n d n o p a y m e n t f o r h o g s c o n d e m n e d a f t e r s l a u g h t e r . F a r m e r s f i n d i t d i f f i c u l t t o c o m p a r e p r i c e s o f f e r e d b y p a c k e r s u n d e r c a r c a s s m e r i t s y s t e m s . E a c h p a c k e r h a s i t s o w n s t a n d a r d s . D i f f e r e n t p a c k e r s t a k e d i f f e r e n t c a r c a s s m e a s u r e m e n t s , u s e d i f f e r e n t t e c h n i q u e s o r i n s t r u m e n t s t o m a k e m e a s u r e m e n t s a n d / o r u s e d i f f e r e n t f o r m u l a s t o c a l c u l a t e r e s u l t s a n d p r i c e s ( K a u f f m a n 1 9 9 2 ) . T h i s m a k e s i t d i f f i c u l t f o r f a r m e r s t o d e c i p h e r w h i c h p a c k e r w i l l p a y t h e b e s t p r i c e f o r t h e i r h o g s . E n n k _ ; 2 1 s u r v e y e d f i v e l a r g e p a c k e r s o n t h e c a r c a s s m e r i t p r i c e s t h e y w o u l d p a y f o r 4 2 h o g s w i t h t h e s a m e w e i g h t a n d y i e l d b u t d i f f e r e n t l e v e l s o f b a c k f a t , l o i n e y e a r e a a n d p e r c e n t l e a n . T h e r e s u l t s i n d i c a t e d t h a t a l l f i v e p a c k e r s p a i d m o r e f o r l e a n e r h o g s , b u t p r i c e s p a i d v a r i e d f r o m $ 3 . 0 0 t o $ 1 6 . 0 0 p e r h o g f r o m o n e p a c k e r t o t h e n e x t f o r i d e n t i c a l h o g s ( S t a h l ) . D i f f e r e n t p r i c e s f o r i d e n t i c a l h o g s t o s o m e e x t e n t r e f l e c t d i f f e r e n t p a c k e r s ' p r e f e r e n c e s f o r d i f f e r e n t c h a r a c t e r i s t i c s i n h o g s . T h e o r i g i n a l c a r c a s s m e r i t s y s t e m a d o p t e d b y s o m e p a c k e r s w a s f o u n d n o t t o r e f l e c t p a c k e r s ' p r e f e r e n c e s a c c u r a t e l y a n d a d j u s t m e n t s w e r e m a d e . E x c e l h a d a s t e p - l i k e 2 3 1 p r i c i n g s y s t e m w i t h r e l a t i v e l y l a r g e r a n g e o f c a r c a s s m e a s u r e m e n t s r e c e i v i n g t h e s a m e p r i c e . I t r e c e n t l y a d o p t e d a m o r e c o n t i n u o u s p r i c i n g s y s t e m ( S c h r o e d e r 1 9 9 2 ) . F a r m l a n d F o o d s a d j u s t e d i t s c a r c a s s m e r i t s y s t e m t o i n c r e a s e t h e p r i c e s p r e a d b e t w e e n f a t a n d l e a n h o g s . A s a r e s u l t , t h e n u m b e r o f f a r m e r s u s i n g c a r c a s s m e r i t p r i c i n g a t F a r m l a n d ' s p a c k i n g p l a n t s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y ( D a v i s 3 9 9 2 ) . T h e c a r c a s s m e r i t p r i c e s p r e a d f o r f a t t o l e a n h o g s i n t h e U . S . i s a b o u t 8 0 c e n t s p e r h u n d r e d w e i g h t w h i c h i s l e s s t h a n h a l f t h e p r i c e s p r e a d i n D e n m a r k , $ 1 . 7 0 p e r h u n d r e d w e i g h t ( 2 9 : 3 L _ 1 ) . S o m e i n d u s t r y a n a l y s t s t h i n k a w i d e r p r i c e s p r e a d w i l l b e n e c e s s a r y i n t h e U . S . t o a t t r a c t m o r e f a r m e r s t o u s e c a r c a s s m e r i t p r i c i n g ( K a u f f m a g ' 1 9 9 2 ) . F a r m e r s m a y b e u n c o m f o r t a b l e c o m m i t t i n g h o g s f o r s l a u g h t e r t o p a c k e r s b e f o r e p r i c e s a r e k n o w n . F a r m e r s m a y q u e s t i o n t h e i m p a r t i a l i t y o f g r a d e r s w h o a r e h i r e d b y p a c k e r s . F a r m e r s a l s o o b j e c t t o d e l a y e d p a y m e n t s f o r h o g s . C a r c a s s m e r i t p r i c i n g w i l l n o t i m p r o v e r e t u r n s t o a l l h o g f a r m e r s . F a r m e r s p r o d u c i n g l o w e r q u a l i t y h o g s w i l l r e c e i v e l e s s u n d e r a c a r c a s s m e r i t s y s t e m t h a n u n d e r a l i v e w e i g h t p r i c i n g s y s t e m . T h e s e f a r m e r s c a n b e e x p e c t e d t o o p p o s e u s i n g c a r c a s s m e r i t p r i c e s y s t e m s . 6 . 5 . 1 . 6 . 3 N a t i o n a l P o r k P r o d u c e r s ' C o u n c i l C o m m i t t e e o n C a r c a s s M e r i t P r i c i n g T h e N a t i o n a l P o r k P r o d u c e r s ' C o u n c i l , w h i c h r e p r e s e n t s 8 0 p e r c e n t o f U . S . h o g f a r m e r s , h a s a c o m m i t t e e s t u d y i n g h o w 2 3 2 t o e n c o u r a g e a l l h o g f a r m e r s t o u s e c a r c a s s m e r i t p r i c i n g . T h e c o n s e n s u s i s t h a t i n f o r m a t i o n i s t h e f i r s t s t e p t o c h a n g i n g g e n e t i c s t o i m p r o v e h o g c h a r a c t e r i s t i c s . T h e g o a l o f t h e c o m m i t t e e i s t o i m p l e m e n t a n a t i o n w i d e I n f o r m a t i o n R e t r i e v a l S y s t e m b y 1 9 9 3 - 1 9 9 4 . T h e I n f o r m a t i o n R e t r i e v a l S y s t e m r e q u e s t s t h a t a l l p a c k e r s p r o v i d e t h e s a m e c a r c a s s m e r i t i n f o r m a t i o n t o h o g f a r m e r s . F a r m e r s w o u l d g e t i n f o r m a t i o n o n w e i g h t , w h o l e s o m e n e s s , c o m p o s i t i o n ’ a n d q u a l i t y ” . N P P C c o m m i t t e e m e m b e r s b e l i e v e t h a t p r i c e d i f f e r e n t i a l s a r e n o t w i d e e n o u g h y e t t o e n t i c e U . S . f a r m e r s t o m a k e n e c e s s a r y c h a n g e s i n p r o d u c t i o n p r a c t i c e s . T h e c o m m i t t e e b e l i e v e s t h a t p r i c e d i f f e r e n t i a l s w i l l f o l l o w o n c e c a r c a s s i n f o r m a t i o n i s a v a i l a b l e . T h e I n f o r m a t i o n R e t r i e v a l S y s t e m d o e s n 9 ; r e q u i r e p a c k e r s t o s e t c o m m o n c a r c a s s m e r i t s t a n d a r d s . A n t i — t r u s t l a w s p r e v e n t p a c k e r s f r o m c o l l u d i n g o n p r i c i n g s y s t e m s . D i f f e r e n t p a c k e r s h a v e d i f f e r e n t n e e d s s o t h e y w o u l d n o t w a n t t o p r i c e t h e s a m e . H o w e v e r , p a c k e r s a l s o m a y n e e d d i f f e r e n t c a r c a s s m e a s u r e m e n t s s o t h e y m a y r e s i s t p a r t i c i p a t i n g i n t h e I n f o r m a t i o n R e t r i e v a l S y s t e m . T h e l o n g r u n g o a l o f i m p r o v e d p o r k q u a l i t y w o u l d b e n e f i t c o n s u m e r s . T h e r e i s e v i d e n c e o f s e v e r e q u a l i t y p r o b l e m s i n p o r k . N P P C c o n d u c t e d a q u a l i t y s u r v e y a t 1 4 9 C o m p o s i t i o n i s t h e p r o p o r t i o n o f s k i n t o l e a n m e a t , f a t a n d b o n e . l o Q u a l i t y r e f l e c t s h o w g o o d t h e l e a n m e a t i s w i t h r e s p e c t t o c o l o r , f i r m n e s s a n d m o i s t n e s s . 2 3 3 p a c k i n g c o m p a n i e s . O v e r 1 1 , 0 0 0 h a m s , 4 0 p e r c e n t o f t o t a l s l a u g h t e r o v e r 2 m o n t h s , w e r e m e a s u r e d f o r q u a l i t y . O n e - f o u r t h o f t h e h a m s w e r e n o t o f g o o d q u a l i t y , e i t h e r P S E ( p a l e , s o f t , e x u d a t e ) o r d a r k a n d d r y ( K a u f f m a n 1 9 9 2 ) . 6 . 5 . 1 . 6 . 4 C o o p e r a t i v e s ' R o l e s i n C a r c a s s M e r i t P r i c i n g T h e i n f o r m a t i o n f r o m c a r c a s s m e r i t e v a l u a t i o n i m p r o v e s c o m m u n i c a t i o n a b o u t d e s i r a b l e a n d u n d e s i r a b l e h o g c h a r a c t e r i s t i c s , a n d t h u s i m p r o v e s c o o r d i n a t i o n , b e t w e e n p a c k e r s a n d h o g f a r m e r s . W h a t r o l e s c a n f a r m e r c o o p e r a t i v e s t a k e t o o v e r c o m e h o g f a r m e r s ' o b j e c t i o n s t o u s i n g c a r c a s s m e r i t p r i c i n g ? L i v e s t o c k - f a r m e r m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e s , b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s a n d c o o p e r a t i v e l y - o w n e d p a c k i n g p l a n t s c o u l d t a k e i n i t i a t i v e i n t h r e e a r e a s : 1 ) e d u c a t i o n ; 2 ) g r a d e r s ; a n d 3 ) p a y m e n t s . O n e r e a s o n h o g f a r m e r s h e s i t a t e t o u s e c a r c a s s m e r i t p r i c i n g i s b e c a u s e c a r c a s s m e r i t s p e c i f i c a t i o n s m a y b e u n c l e a r a n d v a r y f r o m p a c k e r - t o - p a c k e r . R e p r e s e n t a t i v e s f r o m f a r m e r c o o p e r a t i v e s c o u l d m e e t w i t h p a c k e r s t o c l a r i f y c a r c a s s m e r i t s p e c i f i c a t i o n s . S p e c i f i c a t i o n s w o u l d t h e n b e e x p l a i n e d t o f a r m e r s b y c o o p e r a t i v e s ' s t a f f . A d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n a s t o h o w f a r m e r s c o u l d t a k e a d v a n t a g e o f b r e e d i n g a n d p r o d u c t i o n p r a c t i c e s t o g e t t h e h i g h e s t p r i c e s s h o u l d b e p r e s e n t e d a t t h e s a m e t i m e . P a c k e r s d o n o t h a v e i n c e n t i v e s t o t r a i n f a r m e r s o r p o i n t o u t u n f a v o r a b l e a s p e c t s o f t h e i r o w n j p r o g r a m a s c o m p a r e d w i t h t h o s e o f o t h e r p a c k e r s . B r i n g i n g 2 3 4 s u c h i n f o r m a t i o n o u t i n t o t h e o p e n w i l l f o r c e p a c k e r s t o c o m p e t e m o r e o p e n l y f o r f a r m e r s ' h o g s . S e c o n d , f a r m e r s d i s t r u s t p a c k e r s t o g r a d e w i t h o u t b i a s . C o o p e r a t i v e s c o u l d e n s u r e u n b i a s e d g r a d i n g b y h i r i n g a n d p l a c i n g t h e i r o w n g r a d e r s i n I O F p a c k i n g p l a n t s . C o o p e r a t i v e s c o u l d a l s o o b t a i n c o p i e s o f c a r c a s s m e r i t s p e c i f i c a t i o n s o f h o g s a n d p r i c e s p a i d t o a l l t h e i r m e m b e r s . T h e s e r e c o r d s c o u l d b e c h e c k e d f o r c o n s i s t e n c y a n d w i t h p r i c e i n f o r m a t i o n f r o m o t h e r s o u r c e s . H o g f a r m e r s a r e m o r e l i k e l y t o t r u s t g r a d e r s i n c o o p e r a t i v e l y - o w n e d p a c k i n g p l a n t s . M a n a g e m e n t o f c o o p e r a t i v e l y - o w n e d p a c k i n g p l a n t s a r e l i k e l y t o s h a r e w i l l i n g l y c a r c a s s m e r i t i n f o r m a t i o n w i t h h o g f a r m e r s . T h i r d , f a r m e r s f i n d i t d i f f i c u l t t o t u r n o v e r h o g s f o r s l a u g h t e r n o t k n o w i n g w h a t p r i c e t h e y w i l l r e c e i v e a n d t h e n w a i t i n g t o r e c e i v e p a y m e n t . C o o p e r a t i v e s m a y b e a b l e t o a d d r e s s p a y m e n t i s s u e s f o r h o g s t h e w a y t h a t s o m e c o o p e r a t i v e l y - o w n e d f r u i t a n d v e g e t a b l e p a c k e r s o p e r a t e . U p o n d e l i v e r y o f h o g s , a m i n i m u m p r i c e c o u l d b e p a i d . A f t e r s l a u g h t e r , w h e n c a r c a s s m e r i t i n f o r m a t i o n i s a v a i l a b l e , t h e r e m a i n d e r o f t h e a m o u n t d u e w o u l d b e p a i d . I O F s c a n a l s o o f f e r a t w o - p a r t p a y m e n t , a s s o m e f r u i t a n d v e g e t a b l e I O F p r o c e s s o r s d o . H o w e v e r , f a r m e r s a r e m o r e l i k e l y t o t r u s t c o o p e r a t i v e s t o p a y f a i r l y b e c a u s e t h e b o o k s o f t h e c o o p e r a t i v e a r e o p e n t o m e m b e r s . T h e b o o k s o f I O F s , o n t h e o t h e r h a n d , a r e n o t o p e n t o h o g f a r m e r s ; s o f a r m e r s c a n n o t c h e c k t o s e e i f t h e I O F i s p a y i n g f a i r l y . 2 3 5 S e r v i c e s o f f e r e d b y c o o p e r a t i v e l y - o w n e d p a c k e r s , w h i c h a r e p o p u l a r w i t h h o g f a r m e r s , c o u l d f o r c e I O F p a c k e r s i n t o o f f e r i n g s i m i l a r s e r v i c e s i n o r d e r t o c o m p e t e e f f e c t i v e l y a g a i n s t c o o p e r a t i v e l y - o w n e d p a c k e r s . 6 . 6 C o o r d i n a t i o n o f H o g F i n i s h i n g a n d F e e d e r P i g P r o d u c t i o n 1 C o o r d i n a t i o n p r o b l e m s b e t w e e n h o g f i n i s h i n g a n d f e e d e r p i g p r o d u c t i o n a r e p r i m a r i l y d u e t o t h e d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e t w o p r o d u c t i o n s t e p s . R e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e a r e g r e a t e r f o r f e e d e r p i g p r o d u c t i o n . F a r r o w i n g i s m o r e m a n a g e m e n t i n t e n s i v e t h a n f i n i s h i n g . M o r e f i x e d a s s e t s a r e r e q u i r e d f o r f a r r o w i n g . R e g i o n s o f t h e c o u n t r y w i t h l o w e r l a b o r c o s t s a n d l o w e r g r a i n o u t p u t h a v e a c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e f o r f a r r o w i n g , a s o p p o s e d t o f i n i s h i n g , d u e t o t h e h i g h e r l a b o r r e q u i r e m e n t s ( b u t r e l a t i v e l y l o w e r f e e d r e q u i r e m e n t s ) o f f a r r o w i n g . T h e d i f f e r e n c e s b e t w e e n f a r r o w i n g a n d f i n i s h i n g , a t f i r s t g l a n c e , w o u l d i n d i c a t e t h e t w o p r o d u c t i o n p r o c e s s e s s h o u l d b e c a r r i e d o u t b y d i f f e r e n t g r o u p s o f f a r m e r s a n d e v e n i n d i f f e r e n t r e g i o n s o f t h e c o u n t r y . H o w e v e r , o t h e r f a c t o r s n e e d t o b e c o n s i d e r e d . R e g i o n a l p r i c e d i f f e r e n c e s i n l a b o r a n d f e e d c a n b e o v e r c o m e b y g a i n i n g e c o n o m i e s o f s i z e i n p r o d u c t i o n a n d s u p e r i o r m a n a g e m e n t . C o m p e t i t i v e n e s s o f l a r g e h o g f a r m e r s i n t h e S o u t h e a s t s t a t e s w i t h M i d w e s t h o g f a r m e r s i s e v i d e n c e t h a t f a c t o r s o t h e r t h a n l a b o r a n d f e e d a r e i m p o r t a n t i n d e t e r m i n i n g c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s o f d i f f e r e n t r e g i o n s . S e p a r a t i n g f a r r o w i n g a n d f i n i s h i n g 2 3 6 i n c r e a s e s p r o d u c t i o n t i m e f r o m b i r t h t o s l a u g h t e r b y s e v e r a l d a y s . T r a n s p o r t i n g f e e d e r p i g s c a u s e s s t r e s s a n d r e d u c e s w e i g h t g a i n f o r a t i m e p e r i o d . C o m m i n g l i n g g r o u p s o f f e e d e r p i g s f o r f i n i s h i n g i n c r e a s e s d i s e a s e p r o b l e m s a n d d e a t h l o s s . U n i f o r m i t y o f h o g l o t s f o r s l a u g h t e r d e p e n d s u p o n t h e g e n e t i c s , a g e a n d h e a l t h o f f e e d e r p i g s . I n o t h e r w o r d s , t h e q u a l i t y o f f e e d e r p i g s d i r e c t l y a f f e c t s t h e q u a l i t y o f s l a u g h t e r h o g s . I m p r o v e d c o o r d i n a t i o n r e q u i r e s t h a t f e e d e r p i g f a r m e r s s u p p l y p i g s w i t h t h e e x a c t c h a r a c t e r i s t i c s f i n i s h e r s d e m a n d . 6 . 6 . 1 C o o r d i n a t i o n A l t e r n a t i v e s I n t e g r a t i o n i n t h e f o r m o f f a r r o w - t o - f i n i s h o p e r a t i o n s i s l i k e l y t o b e t h e m o s t c o m m o n f o r m o f c o o r d i n a t i o n . F a r r o w - t o - f i n i s h o p e r a t i o n s a l r e a d y a c c o u n t f o r a b o u t 6 0 p e r c e n t o f h o g p r o d u c t i o n . T h e m a i n r e a s o n i s t h e e f f e c t o f t h e g e n e t i c s a n d q u a l i t y o f f e e d e r p i g s o n t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f s l a u g h t e r h o g s . A s t h e d e m a n d f o r l e a n e r a n d u n i f o r m c u t s o f p o r k i n c r e a s e s , f i n i s h e r s n e e d r e l i a b l e s o u r c e s o f f e e d e r p i g s t o m e e t t h e d e m a n d s . L a r g e f a r m e r s a n d p r o d u c t i o n c o n t r a c t o r s r e q u i r e s u f f i c i e n t q u a n t i t i e s o f f e e d e r p i g s t o c a p t u r e m o s t e c o n o m i e s o f s i z e i n p i g p r o d u c t i o n . A s e c o n d r e a s o n i s c o o r d i n a t i n g t h e t i m i n g o f t h e a v a i l a b i l i t y o f f e e d e r p i g s w i t h t h e a v a i l a b i l i t y o f f i n i s h i n g f a c i l i t i e s . L a r g e i n v e s t m e n t s i n s p e c i f i c a s s e t s r e q u i r e y e a r - r o u n d p r o d u c t i o n a n d y e a r - r o u n d a v a i l a b i l i t y o f i n p u t s . 2 3 7 A n a l t e r n a t i v e m e a n s o f c o o r d i n a t i n g f e e d e r p i g p r o d u c t i o n a n d h o g f i n i s h i n g i s f o r g r o u p s o f h o g f i n i s h e r s t o i n v e s t i n c o o p e r a t i v e l y - o w n e d f a r r o w i n g f a c i l i t i e s . T h e d i f f e r e n t r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e o f f a r r o w i n g a n d f i n i s h i n g c o u l d b e a t t a i n e d . H o g f i n i s h e r s w o u l d c o n t r o l t h e g e n e t i c s a n d m a n a g e m e n t p r a c t i c e s f o r f e e d e r p i g s . L i t t e r s c o u l d b e t i m e d t o m a t c h o p e n i n g s i n f i n i s h i n g f a c i l i t i e s . H o g f i n i s h e r s a r e l i k e l y t o h a v e a g o o d u n d e r s t a n d i n g o f f a r r o w i n g o p e r a t i o n s , s o t h e f a r m e r s o n t h e B o a r d o f D i r e c t o r s s h o u l d b e a b l e t o m a k e s o u n d d e c i s i o n s a n d n o t c o n f l i c t w i t h m a n a g e r s o f f a r r o w i n g f a c i l i t i e s . " A p l a n o f F a r m l a n d , w h i c h i s b e i n g t r i e d i n C o l o r a d o , i n v o l v e s a g r o u p o f h o g f i n i s h e r s j o i n t l y - o w n i n g a l a r g e f e e d e r p i g p r o d u c t i o n u n i t . H o w e v e r , i t h a s b e e n d i f f i c u l t t o o r g a n i z e f i n i s h e r s t o p u t u p t h e i n i t i a l i n v e s t m e n t t o b u i l d a n d o p e r a t e t h e u n i t . T o o v e r c o m e t h i s o b s t a c l e , F a r m l a n d , t h r o u g h i t s P o r k P r o g r a m , i s f i n a n c i n g t h e s t a r t u p o f t h e f e e d e r p i g o p e r a t i o n . F a r m l a n d i s a l s o s u p p l y i n g b r e e d i n g s t o c k a n d s e l l i n g s h a r e s t o h o g f i n i s h e r s . E v e n t u a l l y , F a r m l a n d h o p e s t h e u n i t w i l l b e o w n e d e n t i r e l y b y h o g f i n i s h e r s . F a r m l a n d e x p e c t s t h a t o n c e t h e o p e r a t i o n 1 1 O n e o f t h e p r o b l e m s t h a t c a n o c c u r w h e n f a r m e r s c o o p e r a t i v e l y - o w n m a n u f a c t u r i n g f a c i l i t i e s , s u c h a s h o g s l a u g h t e r p l a n t s , i s t h a t f a r m e r s o n t h e B o a r d o f D i r e c t o r s a r e n o t k n o w l e d g e a b l e a b o u t t h e i n d u s t r y o r p r o d u c t i o n p r o c e s s e s . L a c k o f k n o w l e d g e a n d d i f f e r e n t g o a l s c a n l e a d t o c o n f l i c t s w i t h f a c i l i t y m a n a g e m e n t o r p o o r p o l i c y d e c i s i o n s . I f h o g f a r m e r s c o o p e r a t i v e l y - o w n f a r r o w i n g f a c i l i t i e s , l a c k o f k n o w l e d g e o f t h e i n d u s t r y s h o u l d n o t b e a p r o b l e m . 2 3 8 b e c o m e s p r o f i t a b l e , o t h e r h o g f i n i s h e r s w i l l o r g a n i z e a n d f i n a n c e s i m i l a r l a r g e f e e d e r p i g p r o d u c t i o n u n i t s ( D a v i s 1 9 9 2 ) . 6 . 6 . 2 P r o d u c t i o n C o n t r a c t s f o r F e e d e r P i g s H o g f i n i s h e r s o r g a n i z e d i n c o o p e r a t i v e s c o u l d o f f e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s f o r f e e d e r p i g s , i n s t e a d o f c o o p e r a t i v e l y - o w n i n g f a r r o w i n g f a c i l i t i e s . P r o d u c t i o n c o n t r a c t s w o u l d n o t r e q u i r e i n v e s t m e n t s i n f a r r o w i n g f a c i l i t i e s . T h e r e a r e l i k e l y t o b e e c o n o m i e s o f s i z e i n o f f e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . I n o t h e r w o r d s , t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s o f o f f e r i n g s e v e r a l p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a r e l e s s t h a n p r o p o r t i o n a l t o t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s o f o f f e r i n g a s i n g l e p r o d u c t i o n c o n t r a c t . L a r g e n u m b e r s o f h o g f i n i s h e r s w o u l d n e e d t o o r g a n i z e t o m a k e o f f e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s f e a s i b l e . A n a l t e r n a t i v e t o a c o o p e r a t i v e o r g a n i z e d s o l e l y f o r t h e p u r p o s e o f o f f e r i n g f e e d e r p i g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s i s f o r a l i v e s t o c k - f a r m e r m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e t o o f f e r f e e d e r p i g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s i n a d d i t i o n t o o t h e r s e r v i c e s . 6 . 6 . 3 F o r w a r d C o n t r a c t s f o r F e e d e r P i g s F o r w a r d c o n t r a c t s f o r f e e d e r p i g s a r e a n o t h e r c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m . T h e c o n t r a c t s w o u l d b e s i m i l a r t o f o r w a r d c o n t r a c t s f o r s l a u g h t e r h o g s d e s c r i b e d a b o v e . O n e p r o b l e m w o u l d b e d e t e r m i n i n g f u t u r e p r i c e s f o r f e e d e r p i g s . A n o t h e r p r o b l e m w o u l d b e d e t e r m i n i n g a p p r o p r i a t e h e d g e s i n t h e f u t u r e s m a r k e t t o r e d u c e t h e c o o p e r a t i v e s ' p r i c e r i s k . 2 3 9 S o m e t y p e o f t e l e a u c t i o n i n f o r w a r d c o n t r a c t s f o r f e e d e r p i g s c o u l d o v e r c o m e s o m e o f t h e c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s . A n a l y s i s o f s u c h a t e l e a u c t i o n i s b e y o n d t h e s c o p e o f t h i s s t u d y . 6 . 7 C o o r d i n a t i o n o f F e e d e r P i g P r o d u c t i o n a n d H o g B r e e d i n g C l o s e c o o r d i n a t i o n o f h o g b r e e d i n g a n d f e e d e r p i g p r o d u c t i o n i s c r i t i c a l t o t h e s u c c e s s o f a l l g e n e t i c i m p r o v e m e n t p r o g r a m s w h e t h e r u n d e r t a k e n b y h o g f a r m e r s o r c o n t r a c t o r s . C o o r d i n a t i o n p r o b l e m s i n c l u d e d i v e r g e n t r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e , d i f f e r e n t t i m e h o r i z o n s a n d r i s k o f b r e e d e r s . B r e e d i n g r e s e a r c h i s a r e l a t i v e l y r i s k y i n v e s t m e n t . B r e e d i n g r e s e a r c h h a s a l o n g t i m e h o r i z o n . R e l a t i v e l y f e w b r e e d r e s e a r c h c o m p a n i e s a r e a b l e t o s u p p l y a l l t h e g e n e t i c s t o c k f o r U . S . h o g s . C r o s s b r e e d s a l l o w b r e e d i n g c o m p a n i e s t o g a i n a p a y b a c k f o r r e s e a r c h . C r o s s b r e e d s h a v e s h o w n s o m e o f t h e b e s t p r o d u c t i o n r e s u l t s . M o r e f a r m e r s a n d c o n t r a c t o r s a r e p u r c h a s i n g c r o s s b r e e d s . M o r e f r e q u e n t p u r c h a s e s o f g i l t s a r e n e c e s s a r y f o r c r o s s b r e e d p r o g r a m s t h a n f o r t r a d i t i o n a l f a r m - r a i s e d g i l t p r o g r a m s . I n c r e a s e d n u m b e r s o f t r a n s a c t i o n s c a n b e e x p e c t e d b e t w e e n b r e e d i n g c o m p a n i e s a n d f e e d e r p i g f a r m e r s . I n c r e a s e d n u m b e r s o f t r a n s a c t i o n s i n d i c a t e a g r e a t e r n e e d f o r c o o r d i n a t i o n . H o g b r e e d i n g i n v o l v e s t w o s t a g e s : 1 ) t h e r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t o f n e w h o g c r o s s b r e e d s ; a n d 2 ) b r e e d - s t o c k 2 4 0 m u l t i p l i c a t i o n f o r c o m m e r c i a l s a l e . B r e e d - s t o c k m u l t i p l i c a t i o n , i n c o n t r a s t t o r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t , i s s i m i l a r t o f e e d e r p i g p r o d u c t i o n . 6 . 7 . 1 C o o r d i n a t i o n A l t e r n a t i v e s I n t e g r a t i o n i n t o h o g b r e e d i n g r e s e a r c h d i r e c t l y b y i n d i v i d u a l f e e d e r p i g f a r m e r s i s n o t l i k e l y d u e , p r i m a r i l y , t o t h e w i d e l y d i v e r g e n t r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e a n d t h e r i s k y i n v e s t m e n t . V e r y l a r g e p r o d u c t i o n c o n t r a c t o r s i n t h e f u t u r e m a y i n t e g r a t e i n t o h o g b r e e d i n g r e s e a r c h b y p u r c h a s i n g t h e r i g h t s t o t h e b r e e d s o f h o g s t h a t p r o v e t o b e o u t s t a n d i n g p e r f o r m e r s . S l a u g h t e r / p r o c e s s o r s p r o d u c i n g b r a n d e d p o r k a r e l i k e l y t o b e t h e f i r s t t o i n t e g r a t e i n t o b r e e d r e s e a r c h t o o b t a i n t h e n e c e s s a r y u n i f o r m i t y i n h o g s . L a r g e c o n t r a c t o r s a r e m o s t l i k e l y t o e n t e r i n t o p u r c h a s i n g a r r a n g e m e n t s w i t h h o g b r e e d i n g f i r m s . T h e a g r e e m e n t s a l l o w c o n t r a c t o r s t o m u l t i p l y b r e e d s t o c k . S e v e r a l l a r g e p r o d u c t i o n c o n t r a c t o r s , G o l d K i s t a n d F a r m l a n d c o o p e r a t i v e s a m o n g t h e m , a l r e a d y h a v e p u r c h a s i n g a g r e e m e n t s w i t h c o r p o r a t e h o g b r e e d e r s . S m i t h f i e l d , a n I O F o w n i n g s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s , a n d C a r r o l l ' s F a r m s , a n I O F h o g p r o d u c e r , h a v e a j o i n t - v e n t u r e o w n i n g e x c l u s i v e f r a n c h i s e r i g h t s i n t h e U . S . t o g e n e t i c l i n e s o f s p e c i a l i z e d b r e e d i n g s t o c k f r o m t h e N a t i o n a l P i g D e v e l o p m e n t C o m p a n y i n E n g l a n d ( E g g g fi n n fi f g , A u g u s t 3 1 , 1 9 9 2 ) . C o n t r a c t o r s a r e m o s t l i k e l y t o i n t e g r a t e i n t o b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g b y o w n i n g f a c i l i t i e s a n d h i r i n g l a b o r . 2 4 1 G i l t s a n d b o a r s f r o m t h e s e o p e r a t i o n s a r e p l a c e d o n c o n t r a c t g r o w e r ' s f a r m s . E c o n o m i e s o f s i z e f i g u r e s i n d i c a t e a p p r o x i m a t e l y o n e b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g f a r m i s n e c e s s a r y f o r e v e r y 3 3 f e e d e r p i g g r o w e r s . B r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g c o u l d b e c o n t r a c t e d o u t l i k e o t h e r f e e d e r p i g p r o d u c t i o n . T h e r e a s o n c o n t r a c t o r s h a v e n o t d o n e s o m a y b e t h a t t h e t i g h t e r c o n t r o l a l l o w e d b y i n t e g r a t i o n , a s o p p o s e d t o c o n t r a c t i n g , i s d e s i r a b l e . F o r e x a m p l e , c o n t r a c t o r s m a y w i s h t o e x p e r i m e n t w i t h d i f f e r e n t f e e d s o r m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s . C o n t r a c t g r o w e r s m a y n o t b e w i l l i n g t o c o n t r a c t i n s u c h c i r c u m s t a n c e s d u e t o t h e u n c e r t a i n t y o f e x p e r i m e n t r e s u l t s w h i c h w o u l d a f f e c t g r o w e r s ' r e t u r n s . I n a d d i t i o n , b r e e d i n g s t o c k i s a n i n p u t c o n t r a c t o r s p r o v i d e f o r f e e d e r p i g g r o w e r s . C o n t r a c t g r o w e r s o f b r e e d i n g s t o c k c o u l d n o t b e p l a c e d i n t o u r n a m e n t s w i t h s l a u g h t e r h o g g r o w e r s b e c a u s e t h e v a l u e o f t h e p r o d u c t s a r e s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t . T h e r e a r e n o t l i k e l y t o b e l a r g e e n o u g h n u m b e r s o f b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g g r o w e r s t o f o r m a s e p a r a t e t o u r n a m e n t , b e c a u s e o f e c o n o m i e s o f s i z e . C o n t r a c t p r o d u c t i o n o f b r e e d i n g s t o c k w o u l d r e q u i r e e x p l i c i t p r i c i n g o f a n i n p u t t h e c o n t r a c t o r i s p r o v i d i n g f o r i t s e l f . D e t e r m i n i n g t h e " r i g h t " p r i c e o f i n t e r m e d i a r y i n p u t s p r o d u c e d w i t h i n a f i r m r e q u i r e s d i f f i c u l t d e c i s i o n s i n v o l v i n g d i v i s i o n o f o v e r h e a d c o s t s . T h e r e f o r e , b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g f a c i l i t i e s a r e m o r e l i k e l y t o b e o w n e d b y c o n t r a c t o r s t h a n b y f a r m e r s w h o p r o d u c e b r e e d - s t o c k u n d e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . 2 4 2 6 . 8 C o o r d i n a t i o n o f H o g F a r m e r s a n d I n p u t S u p p l i e r s L a r g e h o g f a r m s o f t e n f i n d i t m o r e e c o n o m i c a l t o p u r c h a s e f e e d t h a n t o g r o w t h e i r o w n g r a i n . H o g f e e d i s a l s o b e c o m i n g m o r e s p e c i a l i z e d . I n t h e b r o i l e r s u b s e c t o r , ' t h e d e v e l o p m e n t o f v e r y s p e c i a l i z e d f e e d s w a s o n e o f t h e k e y s t o i m p r o v e d f e e d c o n v e r s i o n r a t i o s a n d l o w e r p r o d u c t i o n c o s t s . F e e d m i l l i n g a n d b r o i l e r s l a u g h t e r \ p r o c e s s i n g w e r e i n t e g r a t e d b e c a u s e t h e w a s t e f r o m s l a u g h t e r i s a f e e d i n g r e d i e n t f o r b r o i l e r s . S u c c e s s f u l i n t e g r a t i o n o f i n p u t s a n d s l a u g h t e r e n a b l e d t h e f o r m a t i o n o f " b r o i l e r i n t e g r a t o r s " t h a t d o m i n a t e t h e b r o i l e r i n d u s t r y t o d a y . S i m i l a r u s e s o f h o g s l a u g h t e r w a s t e a s a n i n g r e d i e n t i n h o g f e e d h a v e n o t b e e n f o u n d t o b e s u c c e s s f u l . T h e l a c k o f a d i r e c t p r o d u c t i o n l i n k p l u s e x c e s s c a p a c i t y i n t h e m i l l i n g i n d u s t r y m a k e i n t e g r a t i o n o f s l a u g h t e r a n d h o g f e e d m i l l i n g l e s s n e c e s s a r y f o r h o g f e e d t h a n f o r b r o i l e r f e e d . H o w e v e r , s o m e f o r m o f c o o r d i n a t i o n b e t w e e n f e e d m i l l e r s a n d s l a u g h t e r \ p r o c e s s o r s i s l i k e l y t o d e v e l o p i f s l a u g h t e r \ p r o c e s s o r s a r e o f f e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a n d a r e r e q u i r e d t o p r o v i d e f e e d a n d o t h e r i n p u t s t o g r o w e r s . H i s t o r i c a l l y , l a r g e h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t o r s h a v e j b e e n f e e d c o m p a n i e s o r h a v e h a d f e e d c o m p a n y c o n n e c t i o n s . < Z o o p e r a t i v e s o f f e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s h a d e s t a b l i s h e d g r a i n d i v i s i o n s f i r s t . R e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e a r e g r e a t e r f o r f e e d m i l l i n g t h a n f o r h o g f a r m i n g . H o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g i s l i k e l y t o b e a s e p a r a t e p r o f i t c e n t e r f r o m t h e f e e d d i v i s i o n w h e t h e r t h e c o r p o r a t i o n i s a 2 4 3 c o o p e r a t i v e o r a n I O F . S o m e t r a n s f e r m e c h a n i s m i s n e c e s s a r y f o r f e e d . T h e t r a n s f e r c o u l d b e b a s e d o n s p o t m a r k e t p r i c e s . G r a i n p r i c e s t e n d t o b e h i g h l y u n s t a b l e ( D a l z i e l l ) . I f c o n t r a c t o r s o f f e r f i x e d p r i c e s t o g r o w e r s , t h e n c o n t r a c t o r s a c c e p t a l l t h e p r i c e r i s k f o r i n p u t s a s w e l l a s h o g s . S i n c e f e e d c o s t s e x c e e d h a l f o f t h e v a r i a b l e c o s t s o f h o g p r o d u c t i o n , c o n t r a c t o r s a r e l i k e l y t o a t t e m p t t o r e d u c e . f e e d p r i c e r i s k . O n e c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m i s u s e o f t h e g r a i n f u t u r e s m a r k e t . I f h o g f e e d p r i c e s m o v e d i r e c t l y w i t h g r a i n p r i c e s f o r w h i c h f u t u r e s c o n t r a c t s c a n b e p u r c h a s e d , t h e d e g r e e o f c o o r d i n a t i o n a c h i e v e d b y u s i n g t h e f u t u r e s m a r k e t s a n d p u r c h a s i n g f e e d i n s p o t m a r k e t s m a y b e s a t i s f a c t o r y . H o w e v e r , a s h o g f e e d b e c o m e s m o r e s p e c i a l i z e d , h o g f e e d p r i c e s m a y n o t f o l l o w g r a i n p r i c e s a s c l o s e l y . C o n t r a c t o r s a r e l i k e l y t o m a k e s o m e t y p e o f d i r e c t a r r a n g e m e n t w i t h f e e d s u p p l i e r s t o a s s u r e t h e q u a n t i t i e s , q u a l i t i e s , t i m i n g o f d e l i v e r i e s a n d t h e p r i c e s . S u c h c o n t r a c t s a r e l i k e l y t o t a k e t h e f o r m o f f o r w a r d d e l i v e r y c o n t r a c t s . H o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t o r s a r e l i k e l y t o c o n s i d e r j o i n t v e n t u r e s w i t h f e e d m i l l e r s , i f c o n t r a c t o r s a r e p r o g r e s s i v e i n a d o p t i n g n e w t e c h n o l o g i e s ( f o r e x a m p l e , p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s ) , b u t f i n d f e e d c o m p a n i e s a r e s l o w t o p r o v i d e f e e d f o r m u l a t i o n s r e q u i r e d t o g e t t h e b e s t p e r f o r m a n c e o f h o g s t r e a t e d w i t h g r o w t h p r o m o t a n t s . J o i n t v e n t u r e s w o u l d s u p p o r t r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t o f t h e n e e d e d s p e c i a l i z e d f e e d s . 2 4 4 6 . 9 V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n o f t h e S u b s e c t o r T h e p r e c e d i n g s e c t i o n s a n a l y z e d a l t e r n a t i v e i n s t i t u t i o n s a n d m e t h o d s w a y s o f c o o r d i n a t i n g t r a n s a c t i o n s b e t w e e n d i f f e r e n t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . F o r a n a l y t i c a l p u r p o s e s , c o o r d i n a t i o n o f e a c h t r a n s a c t i o n w a s e x a m i n e d s e p a r a t e l y , b u t i n a c t u a l p r a c t i c e i m p r o v e d c o o r d i n a t i o n d e p e n d s u p o n b e t t e r m a t c h i n g o f s u p p l y a n d d e m a n d a l l t h e w a y f r o m g e n e t i c d e v e l o p m e n t o f h o g s a n d f e e d i m p r o v e m e n t t o p o r k o n c o n s u m e r s ' p l a t e s . I n o t h e r w o r d s , t h e c o m b i n a t i o n o f i n s t i t u t i o n s a n d m e t h o d s v e r t i c a l l y c o o r d i n a t i n g t h e s u b s e c t o r d e t e r m i n e s a c t u a l c o o r d i n a t i o n . A w e a k l i n k i n t h e s y s t e m r e d u c e s t h e p o t e n t i a l f o r i m p r o v e d c o o r d i n a t i o n a t o t h e r l e v e l s i n t h e s y s t e m . B e c a u s e o f i n t e r d e p e n d e n c e , s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s h a v e i n c e n t i v e s t o c o n t r o l c o o r d i n a t i o n a t l e v e l s b e y o n d t h e p a r t i c i p a n t s ' p r i m a r y l e v e l , i n o r d e r t o i m p r o v e r e t u r n s a t p a r t i c i p a n t s ' p r i m a r y l e v e l . G i v e n t h e a l t e r n a t i v e m e a n s o f c o o r d i n a t i o n , h o w i s t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r , a s a w h o l e , l i k e l y t o b e c o o r d i n a t e d i n t h e f u t u r e ? W h a t r o l e w i l l c o o p e r a t i v e s h a v e ? C a n c o o p e r a t i v e s c o m p e t e a s c o n c e n t r a t i o n l e v e l s i n t h e 1 ' 1 f a C c d e t e 2 4 5 s u b s e c t o r i n c r e a s e ? l 2 T o a n s w e r t h e s e q u e s t i o n s , a m o d e l o f a v e r t i c a l l y c o o r d i n a t e d s u b s e c t o r w i l l b e d e s c r i b e d , b a s e d o n t h e p r e c e d i n g a n a l y s i s o f t h e c o o r d i n a t i n g i n s t i t u t i o n s a n d m e t h o d s m o s t l i k e l y t o b e u s e d . T h e f i r m s c o o r d i n a t i n g t h e s u b s e c t o r c o u l d b e e i t h e r I O F s o r c o o p e r a t i v e s . F o r t h e p u r p o s e s o f t h i s s t u d y , i t i s a s s u m e d t h a t f a r m e r c o o p e r a t i v e s c o o r d i n a t e t h e s u b s e c t o r . T h e a d v a n t a g e s o f a n d c h a l l e n g e s f o r c o o p e r a t i v e s c o o r d i n a t i n g t h e s u b s e c t o r , a s o p p o s e d t o I O F s c o o r d i n a t i n g t h e s u b s e c t o r , a r e a n a l y z e d i n s e c t i o n s 6 . 1 0 a n d 6 . 1 1 . 6 . 9 . 1 C o o p e r a t i v e s C o o r d i n a t i n g b y C o n t r a c t s B e f o r e d e s c r i b i n g t h e d e t a i l s o f t h e m o d e l ( w h i c h i n c l u d e s h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s ) , s o m e c h a l l e n g e s f o r h o g f a r m e r s c o o r d i n a t i n g t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r u s i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a r e a n a l y z e d . Q u e s t i o n s o f m e m b e r s h i p o f g r o w e r s , d e t e r m i n i n g p r o f i t - s h a r i n g p o o l s a n d n e g o t i a t i n g c o n t r a c t t e r m s a r e a n a l y z e d . 1 2 I n t h e b r o i l e r s u b s e c t o r , t h e s o - c a l l e d " i n t e g r a t e d b r o i l e r f i r m s " , a s s h o w n i n F i g u r e 8 ( p a g e 1 0 7 ) , c o o r d i n a t e t h e s u b s e c t o r . " I n t e g r a t e d " i s a m i s n o m e r b e c a u s e t h e b r o i l e r f i r m s e m p l o y a c o m b i n a t i o n o f o w n e r s h i p , c o n t r a c t p r o d u c t i o n a n d s p o t m a r k e t p u r c h a s e s , a s d e s c r i b e d i n C h a p t e r 4 , t o a c h i e v e c o o r d i n a t i o n . S u p p l y d e c i s i o n s , h o w e v e r , a r e m a d e b y l e s s t h a n a d o z e n f i r m s f o r n e a r l y a l l b r o i l e r p r o d u c t i o n . O n e o f t h e t o p f i r m s i s a c o o p e r a t i v e , G o l d K i s t , w h i l e t h e r e s t a r e I O F s . T h e b r o i l e r s u b s e c t o r i s a n e x a m p l e w h e r e a c o o p e r a t i v e i s c o m p e t i t i v e e v e n i n a h i g h l y c o n c e n t r a t e d s u b s e c t o r . 2 4 6 6 . 9 . 1 . 1 M e m b e r s h i p o f G r o w e r s i n C o o p e r a t i v e s O f f e r i n g C o n t r a c t s G r o w e r s m a y o r m a y n o t b e m e m b e r s i n c o o p e r a t i v e s o f f e r i n g c o n t r a c t s . T h e q u e s t i o n o f m e m b e r s h i p i s i m p o r t a n t . C o o p e r a t i v e m e m b e r s h i p g i v e s a v o i c e i n d e t e r m i n i n g c o o p e r a t i v e p o l i c i e s a n d p r a c t i c e s ( i n c l u d i n g t h o s e a f f e c t i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s ) . M e m b e r s h i p b e s t o w s t h e r i g h t t o r u n f o r t h e c o o p e r a t i v e ' s b o a r d o f d i r e c t o r s . F i n a l l y , m e m b e r s h i p g i v e s a g r o w e r a s h a r e i n p a t r o n a g e r e f u n d s , p l u s a n y o t h e r b e n e f i t s o r o b l i g a t i o n s o f c o o p e r a t i v e m e m b e r s h i p . G r o w e r s w h o a r e n o t c o o p e r a t i v e m e m b e r s m a y f i n d t h a t c o n t r a c t i n g w i t h a c o o p e r a t i v e i s n o t p e r c e p t i v e l y d i f f e r e n t f r o m c o n t r a c t i n g w i t h a n I O F . S e v e r a l f a c t o r s i n f l u e n c e m e m b e r s h i p s t a t u s o f g r o w e r s . O n e f a c t o r i s w h e t h e r g r o w e r s a r e p r o d u c i n g i n p u t s p u r c h a s e d b y t h e c o o p e r a t i v e c o n t r a c t o r o r o u t p u t s s o l d b y t h e c o o p e r a t i v e c o n t r a c t o r . T h e d e t a i l s o f f o u r h o g f i n i s h i n g c o n t r a c t s ( a l l o f f e r e d b y c o o p e r a t i v e s ) , a n d s i x f e e d e r p i g c o n t r a c t s ( t w o o f f e r e d b y c o o p e r a t i v e s ) , w e r e r e v i e w e d . A b r o a d r a n g e o f t e r m s w e r e f o u n d , e v e n a m o n g t h e f i n i s h i n g c o n t r a c t s o f f e r e d b y c o o p e r a t i v e s . O n l y o n e o f t h e f o u r c o o p e r a t i v e s ' f i n i s h i n g c o n t r a c t s d e s c r i b e d t h e g r o w e r s a s c o o p e r a t i v e m e m b e r s . T h i s c o n t r a c t s p e c i f i e d t h a t a t t h e e n d o f t h e f i s c a l y e a r n e t m a r g i n s w o u l d b e d e t e r m i n e d a n d t h e g r o w e r s w o u l d r e c e i v e a r e f u n d . G r o w e r s w e r e n o t l i a b l e f o r a n y l o s s e s i n c u r r e d i n t h e m a r k e t i n g o f H I E 1 1 6 S L ‘ 9 1 C C m e a r C o . 1 ‘ 1 : h o t . f i n 9 2 - 0 P a t 2 4 7 h o g s . ‘ 3 N e i t h e r o f t h e t w o c o o p e r a t i v e p i g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s d e s i g n a t e d g r o w e r s a s c o o p e r a t i v e m e m b e r s . T h e c o n t r a c t s s t a t e t h a t g r o w e r s a r e i n d e p e n d e n t c o n t r a c t o r s . S i n c e t h e c o n t r a c t s r e v i e w e d w e r e o n l y a s a m p l e o f c o n t r a c t s o f f e r e d , n o i n f e r e n c e s a s t o t h e n u m b e r o f c o o p e r a t i v e s w h i c h d o o r d o n o t a d m i t c o n t r a c t g r o w e r s a s m e m b e r s c a n b e m a d e . H o w e v e r , i t i s a p p a r e n t t h a t c o o p e r a t i v e s d o n o t n e c e s s a r i l y a d m i t c o n t r a c t g r o w e r s a s m e m b e r s . G o l d K i s t i n c l u d e s c o n t r a c t f i n i s h e r s a s c o o p e r a t i v e m e m b e r s , b u t f e e d e r p i g g r o w e r s a r e n o t m e m b e r s ( G l o v e r , 1 9 8 9 ) . “ T h i s d i s t i n c t i o n b e t w e e n f e e d e r p i g g r o w e r s a n d f i n i s h e r g r o w e r s i s s i m i l a r t o t h e s i t u a t i o n i n t h e p o u l t r y s u b s e c t o r . I n t h e p o u l t r y s u b s e c t o r , b r e e d - m u l t i p l y i n g g r o w e r s a n d g r o w e r s o f h e n s p r o d u c i n g h a t c h i n g e g g s f o r c o o p e r a t i v e b r o i l e r i n t e g r a t o r s n ; g _ n g n m e m b e r s , w h i l e g r o w e r s r a i s i n g c h i c k s i n t o b r o i l e r s n n g c o o p e r a t i v e m e m b e r s . ” F e e d e r p i g s , b r e e d i n g s t o c k a n d h a t c h i n g e g g s a r e i n p u t s t r a n s f e r r e d a t s e t p r i c e s , w h i c h a r e b a s e d o n c o s t s . G r o w e r s p r o v i d i n g i n p u t s d o n o t b e a r m a r k e t p r i c e r i s k a n d t h u s a r e n o t a d m i t t e d a s c o o p e r a t i v e m e m b e r s . B H o w e v e r , g r o w e r s d o b e a r p r o d u c t i o n r i s k s i n c e a n y h o g s c o n d e m n e d f o r d i s e a s e a r e c h a r g e d b a c k t o t h e g r o w e r . 1 4 M o s t o f G o l d K i s t ' s c o n t r a c t g r o w e r s h a v e f a r r o w - t o - f i n i s h o p e r a t i o n s . S e p a r a t e c o n t r a c t s a r e s i g n e d f o r g r o w i n g f e e d e r p i g s a n d f i n i s h i n g h o g s . F a r r o w - t o - f i n i s h g r o w e r s a r e m e m b e r s o f t h e c o o p e r a t i v e , b u t r e c e i v e p a t r o n a g e r e f u n d s b a s e d o n l y o n t h e f i n i s h i n g o p e r a t i o n s . 1 ’ T h e d i s t i n c t i o n b e t w e e n w h e t h e r g r o w e r s a r e a d m i t t e d a s c o o p e r a t i v e m e m b e r s o r n o t w a s a n a l y z e d i n d e t a i l C h a p t e r 4 w i t h r e s p e c t t o b r o i l e r g r o w e r s . 2 4 8 G r o w e r s o f b r o i l e r s a n d h o g s t h a t a c c e p t m a r k e t p r i c e r i s k , a s s p e c i f i e d b y t h e t e r m s o f t h e p r o d u c t i o n c o n t r a c t , a r e a d m i t t e d a s c o o p e r a t i v e m e m b e r s a n d a r e e l i g i b l e f o r p a t r o n a g e r e f u n d s . 6 . 9 . 1 . 1 . 1 . C o n f l i c t s o f I n t e r e s t I f c o o p e r a t i v e m e m b e r s h i p i n c l u d e s b o t h i n p u t s u p p l i e r s a n d o u t p u t p r o d u c e r s , c o n f l i c t s o f i n t e r e s t m a y a r i s e . F o r e x a m p l e , h o g f i n i s h e r s w i s h t o o b t a i n f e e d e r p i g s a t t h e l e a s t c o s t , b u t c o s t s o f f e e d e r p i g s i n c l u d e t h e r e t u r n s t o l a b o r a n d i n v e s t m e n t s i n f a c i l i t i e s o f f e e d e r p i g f a r m e r s . F e e d e r p i g f a r m e r s w a n t t o m a x i m i z e t h e r e t u r n s t o t h e i r l a b o r a n d i n v e s t m e n t s . T h e g o a l s o f f e e d e r p i g f a r m e r s a r e i n c o n f l i c t w i t h t h e g o a l s o f h o g f i n i s h e r s . I f b o t h a r e c o o p e r a t i v e m e m b e r s , s e t t i n g t r a n s f e r p r i c e s f o r f e e d e r p i g s c o u l d b e d i f f i c u l t . U s i n g m a r k e t p r i c e s a s t r a n s f e r p r i c e s , r e m o v e s p r i c e d e t e r m i n a t i o n c o n f l i c t s f r o m w i t h i n t h e c o o p e r a t i v e . T r a n s a c t i o n s c o s t s t o t r a n s f e r f e e d e r p i g s a t m a r k e t p r i c e s , e v e n w i t h o u t a c t u a l l y o f f e r i n g f e e d e r p i g s f o r s a l e o n t h e o p e n m a r k e t , i n c l u d e m a t c h i n g t h e q u a l i t y c h a r a c t e r i s t i c s o f c o n t r a c t e d f e e d e r p i g s w i t h p i g s a c t u a l l y s o l d o n t h e m a r k e t a n d a c c o u n t i n g f o r e a c h t r a n s a c t i o n , s i n c e m a r k e t p r i c e s f l u c t u a t e d a i l y . T r a n s a c t i o n s c o s t s o f o b t a i n i n g i n p u t s a t m a r k e t p r i c e s m a y b e h i g h e r t h a n t r a n s a c t i o n s c o s t s o f t r a n s f e r a t a p r e d e t e r m i n e d a n d s e l d o m a d j u s t e d p r i c e . I n c r e a s e d t r a n s a c t i o n s c o s t s d u e t o c o n f l i c t s o f i n t e r e s t a r e l i k e l y t o p r e c l u d e h a v i n g b o t h 2 4 9 f e e d e r p i g g r o w e r s a n d h o g f i n i s h e r g r o w e r s a s c o o p e r a t i v e m e m b e r s . S i m i l a r c o n f l i c t s o f i n t e r e s t a r i s e i f f e e d e r p i g p r o d u c e r s f o r m c o o p e r a t i v e s t o o f f e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s t o o t h e r f a r m e r s i n o r d e r t o m u l t i p l y b r e e d i n g s t o c k . M e m b e r s h i p o f b o t h f e e d e r p i g p r o d u c e r s a n d c o n t r a c t g r o w e r s o f b r e e d i n g s t o c k i n t h e c o o p e r a t i v e i s t h e r e f o r e u n l i k e l y . W h e t h e r g r o w e r s a r e p r o d u c i n g i n p u t s o r o u t p u t s f o r t h e c o o p e r a t i v e c o n t r a c t o r i s j u s t o n e e l e m e n t i n f l u e n c i n g m e m b e r s h i p s t a t u s o f g r o w e r s . A s e c o n d e l e m e n t i n f l u e n c i n g m e m b e r s h i p s t a t u s o f g r o w e r s i s h o w , b y w h o m , a n d w h y p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g w a s o r g a n i z e d i n i t i a l l y . I f c o n t r a c t p r o d u c t i o n i s o r g a n i z e d b y c o o p e r a t i v e m e m b e r s w a n t i n g t o s e l l m o r e f e e d , t h e f e e d d i v i s i o n o f a d i v e r s i f i e d c o o p e r a t i v e f i n a n c e s t h e s t a r t u p c o s t s o f h o g c o n t r a c t i n g . H o g c o n t r a c t i n g r e m a i n s u n d e r t h e m a n a g e m e n t o f t h e f e e d d i v i s i o n . F e e d d i v i s i o n m e m b e r s g e n e r a t e d t h e p r o f i t s u s e d t o f i n a n c e t h e s t a r t u p o f h o g c o n t r a c t i n g a n d t h e y b e a r t h e r i s k o f l o s s e s ( o r p o t e n t i a l f o r g a i n ) f r o m t h e i n v e s t m e n t . I f t h e c o n t r a c t s o f f e r e d t o g r o w e r s e l i m i n a t e b o t h i n p u t p r i c e a n d h o g p r i c e r i s k , t h a t r i s k i s b e i n g b o r n e b y f e e d d i v i s i o n m e m b e r s . F e e d d i v i s i o n m e m b e r s m a y d e c i d e t h a t s i n c e c o n t r a c t g r o w e r s d i d n o t f i n a n c e t h e c o n t r a c t p r o g r a m a n d d o n o t b e a r p r i c e r i s k s a s s o c i a t e d w i t h i n p u t s o r o u t p u t s , g r o w e r s s h o u l d n o t s h a r e i n p a t r o n a g e 2 5 0 r e f u n d s g e n e r a t e d b y f e e d d i v i s i o n m e m b e r s . l 6 G r o w e r s i n F a r m l a n d ' s P o r k P r o g r a m , w h i c h b e g a n a s p a r t o f t h e f e e d d i v i s i o n , a r e n o t c o o p e r a t i v e m e m b e r s u n d e r t h e t e r m s o f t h e p r o d u c t i o n c o n t r a c t s , a p p a r e n t l y f o r t h e r e a s o n d e s c r i b e d a b o v e ( D a v i s 1 9 9 2 ) . M e m b e r s h i p o f g r o w e r s c o n t r a c t i n g w i t h c o o p e r a t i v e l y - o w n e d s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s i s a l s o d e p e n d e n t u p o n w h o t h e s t o c k h o l d e r s o f t h e s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g a r e a n d w h a t t h e i r g o a l s a r e f o r o f f e r i n g p r o d u c t i o n ‘ c o n t r a c t s . H o g f i n i s h e r s a r e l i k e l y t o b e c o o p e r a t i v e m e m b e r s i f s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s a r e p u r c h a s e d c o o p e r a t i v e l y b y h o g f a r m e r s w h o t h e n p r o d u c e h o g s u n d e r c o n t r a c t w i t h t h e s l a u g h t e r / p r o c e s s o r . H o w e v e r , t h e a d m i s s i o n o f g r o w e r s a s m e m b e r s i s l i k e l y t o d e p e n d u p o n s e v e r a l f a c t o r s i f s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s a r e c o o p e r a t i v e l y - o w n e d b y m e m b e r s o f a d i v e r s i f i e d c o o p e r a t i v e . O n e i s t h e g o a l s o f c o o p e r a t i v e s ' s t o c k h o l d e r s . I f t h e g o a l o f c o n t r a c t p r o d u c t i o n i s a s t e a d y s u p p l y o f u n i f o r m - q u a l i t y h o g s n ; m n z k g n _ p ; i g g § a n d c o n t r a c t p r o d u c t i o n i s a s e p a r a t e p r o f i t / l o s s c e n t e r f r o m o t h e r c o o p e r a t i v e o p e r a t i o n s , c o n t r a c t g r o w e r s m a y b e a d m i t t e d a s c o o p e r a t i v e m e m b e r s a n d 1 6 T h e s a m e h o g f a r m e r s w h o a r e c o n t r a c t g r o w e r s m a y b e m e m b e r s o f t h e c o o p e r a t i v e i f t h e y u s e o t h e r c o o p e r a t i v e s e r v i c e s , s u c h a s p u r c h a s i n g s u p p l i e s , e t c . A n y p a t r o n a g e r e f u n d s r e c e i v e d b y t h e s e c o n t r a c t g r o w e r s w o u l d b e t i e d t o t h e u s e o f t h o s e s e r v i c e s a n d n o t t o h o g c o n t r a c t i n g . I f t h e h o g c o n t r a c t i n g d i v i s i o n i s i n t h e s a m e p a t r o n a g e p o o l a s t h e o t h e r s e r v i c e s u s e d b y t h e c o n t r a c t g r o w e r s , p r o f i t s o r l o s s e s f r o m h o g c o n t r a c t i n g w i l l b e s h a r e d w i t h c o n t r a c t g r o w e r s i n d i r e c t l y . 2 5 1 a c c e p t m a r k e t p r i c e r i s k . I f t h e p a c k i n g p l a n t i s u s i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g t o s u p p l y o n l y a p o r t i o n o f t o t a l s l a u g h t e r , u s i n g m a r k e t p r i c e s a s t r a n s f e r p r i c e s m a y b e r e a s o n a b l e i n p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . T h e p l a n t i s p u r c h a s i n g o t h e r h o g s i n t h e m a r k e t e v e r y d a y a n d c a n p r i c e g r o w e r s ' h o g s u s i n g t h e s a m e c r i t e r i a a s n o n - g r o w e r s ' h o g s . 1 7 T h e r e m a y n o t b e a c o n f l i c t o f i n t e r e s t b e t w e e n g r o w e r s / m e m b e r s a n d c o n t r a c t o r s o v e r p r i c i n g . H o w e v e r , i f t h e g o a l o f p a c k i n g p l a n t s t o c k h o l d e r s i s t o a s s u r e a s t e a d y s u p p l y o f u n i f o r m - q u a l i t y h o g s a ; s t n b l g c g s t s , c o n t r a c t g r o w e r s m a y n o t b e a d m i t t e d a s m e m b e r s . N o n - m e m b e r c o n t r a c t g r o w e r s w o u l d b e p a i d a f i x e d o r c o s t - p l u s f e e . N o t a d m i t t i n g g r o w e r s a s m e m b e r s p r e c l u d e s c o n f l i c t g i n n i n c o o p e r a t i v e m e m b e r s h i p o v e r p a y m e n t t o g r o w e r s . 6 . 9 . 1 . 1 . 2 L i f e C y c l e o f C o o p e r a t i v e S e r v i c e s C o o p e r a t i v e v e n t u r e s h a v e a l i f e c y c l e m u c h l i k e o t h e r b u s i n e s s e s . O n c e a h o g c o n t r a c t i n g p r o g r a m i s w e l l e s t a b l i s h e d , i n c e n t i v e s m a y c h a n g e f o r p r o g r a m m a n a g e r s , c o n t r a c t g r o w e r s , a n d m e m b e r s o f o t h e r d i v i s i o n s o f t h e c o o p e r a t i v e m a k i n g t h e i n i t i a l i n v e s t m e n t s t o s t a r t a p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g p r o g r a m . S t a r t u p c o s t s a r e a s u n k c o s t f o r m e m b e r s o f o t h e r c o o p e r a t i v e d i v i s i o n s a n d a r e t u r n l 7 E q u a l p a y m e n t t e r m s w i t h n o n - g r o w e r s r a i s e s a q u e s t i o n . I f m e m b e r s h i p i n t h e c o o p e r a t i v e d o e s n o t p r o v i d e a n y b e n e f i t s b e y o n d s p o t m a r k e t p r i c e s a v a i l a b l e w i t h o u t t h e c o o p e r a t i v e , w h a t i s t h e j u s t i f i c a t i o n f o r c o o p e r a t i v e - o w n e r s h i p o f s l a u g h t e r f a c i l i t i e s ? 2 5 2 o n t h e i n i t i a l i n v e s t m e n t m a y h a v e b e e n r e a l i z e d . N o n - m e m b e r g r o w e r s m a y r e s e n t c o o p e r a t i v e m e m b e r s , w h o a r e f a r m e r s l i k e t h e m s e l v e s , r e c e i v i n g p a t r o n a g e r e f u n d s g e n e r a t e d , i n p a r t , f r o m t h e h o g c o n t r a c t i n g p r o g r a m ( i f i t i s p r o f i t a b l e ) . M a n a g e r s o f h o g c o n t r a c t i n g m a y w a n t m o r e a u t o n o m y f r o m o t h e r c o o p e r a t i v e d i v i s i o n s , e s p e c i a l l y i f t h e i n t e r e s t s o f t h e c o n t r a c t p r o g r a m m a n a g e r s a n d t h e m a n a g e r s o f t h e o t h e r d i v i s i o n s s o m e t i m e s c o n f l i c t . A t t h i s s t a g e , t h e r e m a y b e a p u s h b y m a n a g e r s t o c r e a t e a s e p a r a t e p r o f i t c e n t e r f o r t h e h o g c o n t r a c t i n g o p e r a t i o n s . I n c e n t i v e s f o r g r o w e r s t o i m p r o v e p r o d u c t i o n a r e l i k e l y t o i n c r e a s e i f t h e y a r e a d m i t t e d a s c o o p e r a t i v e m e m b e r s , w h i c h m a y l e a d m a n a g e m e n t t o s u p p o r t t h e c h a n g e i n g r o w e r s t a t u s . 1 8 C h a n g e s i n i n c e n t i v e s f o r a l l p a r t i e s c o n n e c t e d t o p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g m a y l e a d t o a c h a n g e i n t h e m e m b e r s h i p s t a t u s o f g r o w e r s a s h o g c o n t r a c t i n g p r o g r a m s m a t u r e . F a r m l a n d r e o r g a n i z e d i t s d i v i s i o n s i n t o i n p u t a n d o u t p u t d i v i s i o n s . I n t h a t p r o c e s s , t h e P o r k P r o g r a m w a s m o v e d f r o m t h e f e e d d i v i s i o n , w h i c h i s a n i n p u t d i v i s i o n , t o b e c o m e p a r t o f t h e o u t p u t d i v i s i o n , w h i c h a l s o i n c l u d e s F a r m l a n d F o o d s a n d i t s s l a u g h t e r a n d p r o c e s s i n g o p e r a t i o n s ( D a v i s 1 9 9 2 ) . T h e m e m b e r s h i p s t a t u s o f P o r k P r o g r a m c o n t r a c t g r o w e r s i s a l l o w e d t o c h a n g e w i t h t h e 1 8 H o g c o n t r a c t i n g m a n a g e r s m a y r e l a t e m o r e c l o s e l y t o t h e n e e d s o f g r o w e r s t h a t t h e m a n a g e r s w o r k w i t h d a y - i n a n d d a y - o u t t h a n w i t h t h e n e e d s o f f e e d d i v i s i o n m e m b e r s o f t h e c o o p e r a t i v e . 2 5 3 r e o r g a n i z a t i o n . G r o w e r s b e c o m e c o o p e r a t i v e m e m b e r s o n c e e q u i t y a c c u m u l a t e d f r o m d e l i v e r y o f h o g s t o F a r m l a n d F o o d s u n d e r c o n t r a c t r e a c h e s $ 1 , 0 0 0 . P r i o r t o t h a t t i m e , g r o w e r s a r e n o n - m e m b e r p a t r o n s o f t h e c o o p e r a t i v e ( L a n g e 1 9 9 2 ) . 6 . 9 . 1 . 2 P o o l i n g A r r a n g e m e n t s P a t r o n a g e p o o l s f o r c o n t r a c t p r o d u c t i o n c a n b e o r g a n i z e d w i t h i n c o o p e r a t i v e s a n u m b e r o f w a y s : 1 ) a s a s e p a r a t e c o o p e r a t i v e ; 2 ) a s a s e p a r a t e p r o f i t / l o s s c e n t e r w i t h i n a d i v i s i o n o f a d i v e r s i f i e d c o o p e r a t i v e ; o r 3 ) a s p a r t o f a p a t r o n a g e p o o l t h a t i n c l u d e s o t h e r o p e r a t i o n s o f a d i v e r s i f i e d c o o p e r a t i v e . P a t r o n a g e p o o l s d e t e r m i n e : 1 ) s h a r i n g o f p r i c e r i s k ; 2 ) d i v i s i o n o f p a t r o n a g e r e f u n d s ; 3 ) t h e p o t e n t i a l f o r c r o s s - s u b s i d i z a t i o n ; a n d 4 ) t h e d e g r e e o f c o o r d i n a t i o n a c h i e v e d . W i t h i n d i v e r s i f i e d c o o p e r a t i v e s m a n y p o o l i n g a r r a n g e m e n t s a r e p o s s i b l e . P o o l i n g a l l o w s c o o p e r a t i v e m e m b e r s t o s h a r e t h e r i s k a n d p r o f i t s w h i l e m a i n t a i n i n g i n d e p e n d e n t f a r m i n g o p e r a t i o n s . O n e c o n s i d e r a t i o n i n f l u e n c i n g p o o l i n g a r r a n g e m e n t s i s d i f f e r e n c e s i n t h e r e l a t i v e r i s k a s s o c i a t e d w i t h p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g , c o m p a r e d t o t h e o p e r a t i o n s o f c o o p e r a t i v e m e m b e r s . I f p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g i s v i e w e d a s m o r e r i s k y t h a n o t h e r o p e r a t i o n s o f t h e c o o p e r a t i v e , t h e n p r o d u c t i o n c o n t r a c t o p e r a t i o n s m a y b e p l a c e d i n a s e p a r a t e p o o l s o a s n o t t o a d v e r s e l y a f f e c t t h e p a t r o n a g e r e f u n d s o f m e m b e r s w i t h l e s s r i s k y o p e r a t i o n s . 2 5 4 A s e c o n d c o n s i d e r a t i o n i n f l u e n c i n g p o o l a s s i g n m e n t i s r e l a t e d t o i n v e s t m e n t p o r t f o l i o t h e o r y . R e t u r n s f r o m m o s t a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s f l u c t u a t e s i g n i f i c a n t l y o v e r t i m e . I f r e t u r n s f r o m h o g c o n t r a c t i n g a r e e x p e c t e d t o b e p o s i t i v e a t t h e t i m e w h e n r e t u r n s f r o m m e m b e r s ' o t h e r o p e r a t i o n s a r e e x p e c t e d t o b e n e g a t i v e , i n c l u d i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t o p e r a t i o n s i n t h e s a m e p o o l w i t h m e m b e r s ' c o m m o d i t i e s m i g h t e v e n o u t r e t u r n s o v e r t i m e . A n e x a m p l e m a y b e f e e d g r a i n s . L o w f e e d p r i c e s s h o u l d i m p r o v e t h e p r o f i t a b i l i t y o f h o g c o n t r a c t i n g . E m p i r i c a l t e s t s w o u l d b e n e e d e d t o d e t e r m i n e i f a h y p o t h e s i z e d r e l a t i o n s h i p b e t w e e n r e t u r n s f r o m p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g a n d a n o t h e r c o m m o d i t y h a s b e e n c o m p l e m e n t a r y . . P o o l i n g a r r a n g e m e n t s a f f e c t c o o r d i n a t i o n b y c h a n g i n g t h e r e t u r n s t o o p e r a t i o n s . C h a n g i n g r e t u r n s w i l l a l t e r i n c e n t i v e s f o r c o o p e r a t i v e m e m b e r s . F o r e x a m p l e , o n e e l e m e n t c o n t r i b u t i n g t o t h e h o g c y c l e i s f a r m e r s e n t e r i n g ( e x i t i n g ) h o g p r o d u c t i o n a s h o g p r i c e s r i s e ( f a l l ) . I f r e t u r n s f r o m h o g f a r m i n g w e r e p o o l e d w i t h r e t u r n s f r o m o t h e r c o m m o d i t i e s t h r o u g h a c o o p e r a t i v e , f a r m e r s m i g h t e x p e r i e n c e l e s s ( m o r e ) v a r i a b i l i t y i n r e t u r n s t o h o g f a r m i n g a n d b e l e s s ( m o r e ) l i k e l y t o e n t e r o r e x i t h o g f a r m i n g . S t a b i l i z i n g ( v a r i a b l e ) s u p p l i e s o f h o g s c o u l d f u r t h e r r e d u c e ( i n c r e a s e ) p r i c e v a r i a b i l i t y , w h i c h c o u l d h e l p d a m p e n ( e x a c e r b a t e ) t h e h o g c y c l e . I f t h e f e e d d i v i s i o n o f a c o o p e r a t i v e o f f e r e d p r o d u c t i o n c o n t r a c t s , p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g c o u l d b e p a r t 2 5 5 o f t h e f e e d d i v i s i o n p o o l o r i n a s e p a r a t e p o o l . I f p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g i s a p a r t o f t h e f e e d d i v i s i o n p o o l , p o o l i n g r e t u r n s f r o m h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g w i t h r e t u r n s f r o m o t h e r c o o p e r a t i v e o p e r a t i o n s m a y h e l p g r o w e r s r e d u c e m a r k e t p r i c e r i s k a n d a c h i e v e b e t t e r a n d / o r m o r e s t e a d y i n c o m e . 1 9 R h o d e s ' s t u d y ( 1 9 9 0 ) f o u n d t h a t h o g f a r m e r s l i s t e d " r e d u c i n g m a r k e t p r i c e r i s k " a s t h e s e c o n d m o s t c o m m o n r e a s o n , a f t e r " f i n a n c i a l r e a s o n s " , f o r w a n t i n g t o b e c o m e c o n t r a c t g r o w e r s . T h e t h i r d m o s t c o m m o n r e a s o n w a s t o o b t a i n " b e t t e r a n d / o r m o r e s t e a d y i n c o m e " . E v e n i f p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g i s i n a s e p a r a t e p a t r o n a g e p o o l , t h e r e i s s t i l l t h e p o t e n t i a l f o r b e t t e r a n d / o r m o r e s t e a d y i n c o m e a s c o m p a r e d t o i n d e p e n d e n t h o g f a r m i n g . I n d e p e n d e n t h o g f a r m e r s m a y o n l y m a r k e t h o g s a f e w t i m e s a y e a r . D u e t o p r i c e v a r i a b i l i t y i n h o g m a r k e t s , r e t u r n s t o i n d e p e n d e n t h o g f a r m e r s w h o m a r k e t i n f r e q u e n t l y m a y b e v o l a t i l e . S e v e r a l c o n t r a c t g r o w e r s , e a c h m a r k e t i n g h o g s a t d i f f e r e n t p e r i o d s , m a y j o i n a c o o p e r a t i v e p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g p o o l . G r o w e r s c o u l d t h e n c h o o s e t o p o o l r e t u r n s o n a n a n n u a l o r s e m i - a n n u a l b a s i s . G r o w e r s c o u l d r e c e i v e a n i n i t i a l p a y m e n t w h e n h o g s w e r e m a r k e t e d a n d a f i n a l p a y m e n t a t t h e e n d o f t h e p o o l i n g p e r i o d ( a f t e r a l l m a r k e t i n g r e t u r n s h a v e b e e n p o o l e d ) . F i n a l p a y m e n t w o u l d r e f l e c t a n a v e r a g e m a r k e t 1 9 H o w e v e r , i f p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g i s p a r t o f t h e f e e d d i v i s i o n p o o l t h e c o n f l i c t s o f i n t e r e s t p r o b l e m , d i s c u s s e d e a r l i e r , w o u l d h a v e t o b e a d d r e s s e d . p r C 0 g r p r r e p c p r P : O : \ . . 1 I l . C S a a \ . Q 2 5 6 p r i c e p a i d f o r h o g s t h r o u g h o u t t h e p o o l i n g p e r i o d , w h i c h c o u l d l e a d t o b e t t e r a n d / o r m o r e s t e a d y i n c o m e f o r c o n t r a c t g r o w e r s , a s c o m p a r e d t o : 1 ) i n d e p e n d e n t h o g f a r m i n g ; o r 2 ) p r o d u c t i o n c o n t r a c t p a y m e n t t e r m s w h i c h d o n o t p o o l g r o w e r s ' r e t u r n s . T h e r e i s a t r a d e o f f b e t w e e n s t e a d i e r i n c o m e o v e r l o n g e r p o o l i n g p e r i o d s a n d a d d r e s s i n g t h e t e m p o r a l c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s d u e t o p e r i o d i c o v e r c a p a c i t y i n h o g s l a u g h t e r . P o o l p e r i o d s n e e d t o b e s h o r t e n o u g h t o e n c o u r a g e m e m b e r s t o t i m e p r o d u c t i o n s o a s t o s u p p l y m o r e h o g s d u r i n g t i m e s w h e n t h e q u a n t i t i e s o f h o g s d e m a n d e d c a n b e a n t i c i p a t e d t o b e h i g h e r t h a n t h e q u a n t i t i e s o f h o g s s u p p l i e d w i t h t r a d i t i o n a l s e a s o n a l f a r r o w i n g . I n o t h e r w o r d s , t h e t r a d e o f f i s b e t w e e n s t e a d i e r i n c o m e s w i t h l o n g e r p o o l i n g p e r i o d s a n d r e s p o n s i v e n e s s t o m a r k e t p r i c e s i g n a l s a b o u t q u a n t i t i e s d e m a n d e d w i t h s h o r t e r p o o l i n g p e r i o d s . P o o l i n g o f r e t u r n s o f c o n t r a c t g r o w e r s , w h e r e i n p a y m e n t t o g r o w e r s r e f l e c t s a v e r a g e m a r k e t p r i c e s , i s u n l i k e l y t o o c c u r w i t h I O F c o n t r a c t o r s . 2 0 C o n t r a c t g r o w e r s f o r I O F s h a v e n o i n p u t a s t o w h o a r e o t h e r g r o w e r s o r w h e n h o g s a r e s o l d . I f a g r o w e r f e e l s h e / s h e h a s b e t t e r t h a n a v e r a g e p e r f o r m a n c e , t h e n t h a t g r o w e r m a y n o t w i s h t o e n t e r a p o o l 2 0 P o o l i n g o f r e t u r n s c o n i g o c c u r w i t h a n I O F c o n t r a c t o r , i f g r o w e r s a g r e e t o s u c h a n a r r a n g e m e n t . T h e a u t h o r i n t e r v i e w e d a n I O F c o n t r a c t o r f o r f r e s n p o t a t o e s , a s e l f - < i e s c r i b e d " d i c t a t o r " , w h o c o n t r o l l e d t h e t i m i n g o f p o t a t o s a l e s a n d t h e t y p e o f p a c k o f a l l c o n t r a c t g r o w e r s ' p o t a t o e s . T h e r e t u r n s w e r e t h e n a v e r a g e d o v e r t i m e a n d a a c r o s s p a c k s a n d g r o w e r s w e r e p a i d t h e a v e r a g e p r i c e b a s e d o n t h e q u a n t i t y a n d g r a d e o f p o t a t o e s d e l i v e r e d . O V o t c o a c c c p r b e C C 2 5 7 o v e r w h i c h t h e y h a v e n o c o n t r o l o v e r t h e q u a l i f i c a t i o n s o f o t h e r p o o l p a r t i c i p a n t s . I n f a c t , t h e m a j o r i t y o f c o n t r a c t g r o w e r s d o n o t a c c e p t a n y m a r k e t p r i c e r i s k ( R h o d e s , 1 9 9 0 ) . C o o p e r a t i v e m e m b e r c o n t r a c t g r o w e r s h a v e a v o i c e i n c o o p e r a t i v e a f f a i r s a n d t h u s m a y b e a b l e t o a g r e e t o a n a c c e p t a b l e p o o l i n g a r r a n g e m e n t . C o n t r a c t g r o w e r s c a n n o t c o n t r o l m a r k e t p r i c e s f o r h o g s , b u t t h e y c a n c o n t r o l p r o d u c t i o n p r a c t i c e s . I f p a r t o f a g r o w e r s ' p a y m e n t i s b a s e d o n i n c e n t i v e s f o r s u p e r i o r p e r f o r m a n c e , g r o w e r s c a n c o m p e t e a m o n g s t t h e m s e l v e s o v e r p r o d u c t i o n f a c t o r s w h i c h t h e y c a n c o n t r o l ( s u c h a s p r a c t i c e s i n f l u e n c i n g q u a l i t y ) , b u t b e w i l l i n g t o a c c e p t a v e r a g e r e t u r n s o v e r f a c t o r s w h i c h o t h e y c a n n o t c o n t r o l ( s u c h a s m a r k e t p r i c e s ) . I f c o o p e r a t i v e l y - o w n e d p a c k i n g p l a n t s o f f e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a n d c o n t r a c t f i n i s h i n g g r o w e r s a r e c o o p e r a t i v e m e m b e r s , s h o u l d t h e p a t r o n a g e p o o l i n c l u d e b o t h p a c k i n g p l a n t r e t u r n s a n d c o n t r a c t i n g r e t u r n s ? T h e a n s w e r d e p e n d s u p o n t h e d e g r e e o f p r i c e r i s k a c c e p t e d a n d t h e e x t e n t o f i n v e s t m e n t i n p a c k i n g o p e r a t i o n s b y c o n t r a c t g r o w e r s . I f h o g f a r m e r s w e r e t h e p r i m a r y i n v e s t o r s i n p a c k i n g p l a n t o p e r a t i o n s , i n v e s t i n g h o g f a r m e r s m i g h t c h o o s e t o c o n t r a c t w i t h t h e p a c k i n g p l a n t f o r a f i x e d p r i c e p e r h o g a n d a c c e p t m a r k e t p r i c e r i s k o n w h o l e s a l e p o r k s o l d b y s l a u g h t e r a n d p r o c e s s i n g o p e r a t i o n s . P r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g w o u l d t h e n b e i n t h e s a m e p a t r o n a g e p o o l a s p a c k i n g o p e r a t i o n s . G r o w e r / m e m b e r s m i g h t e x p e r i e n c e m o r e s t a b l e r e t u r n s i f t h e p a t r o n a g e p o o l i n c l u d e d p a c k i n g o p e r a t i o n s a s w e l l a s 2 5 8 c o n t r a c t p r o d u c t i o n . H o w e v e r , p a c k i n g p l a n t s a r e t y p i c a l l y l o w p r o f i t m a r g i n b u s i n e s s e s w i t h c y c l i c a l r e t u r n s t h a t d e p e n d u p o n s u p p l i e s o f h o g s . U n l e s s a l a r g e p e r c e n t a g e o f h o g s u p p l i e s a r e g u a r a n t e e d b y c o n t r a c t i n g , p a c k e r s s u f f e r l o s s e s w h e n h o g s u p p l i e s a r e l o w a n d h i g h p r i c e s m u s t b e p a i d f o r h o g s . P r o f i t s a r e l i k e l y t o b e l o w e r f o r h o g g r o w e r s i n a p o o l w i t h p a c k i n g o p e r a t i o n s , d u r i n g t i m e s o f l o w h o g s u p p l i e s , t h a n f o r g r o w e r s i n a s e p a r a t e c o n t r a c t p r o d u c t i o n p o o l . W h e n G o l d K i s t o w n e d p a c k i n g o p e r a t i o n s i n t h e 1 9 7 0 s , c o n t r a c t h o g f i n i s h e r s w e r e c o o p e r a t i v e m e m b e r s , b u t t h e p a t r o n a g e r e f u n d p o o l f o r c o n t r a c t p r o d u c t i o n w a s s e p a r a t e f r o m p a c k i n g o p e r a t i o n s ( G l o v e r 1 9 9 2 ) . F a r m l a n d F o o d s , w h i c h o w n s p a c k i n g p l a n t s , d o e s n o t e n g a g e i n p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g a n d f a r m e r s t h a t e n t e r i n t o e x c l u s i v e p u r c h a s i n g a g r e e m e n t s w i t h F a r m l a n d F o o d s a r e n o t c o o p e r a t i v e m e m b e r s u n d e r t h e t e r m s o f t h e a g r e e m e n t s . I f c o n t r a c t g r o w e r s a r e n o t i n v e s t o r s i n p a c k i n g o p e r a t i o n s a n d a r e p a i d f i x e d p r i c e s f o r h o g s , t h e p a c k e r / c o n t r a c t o r b e a r s a l l m a r k e t p r i c e r i s k f o r i n p u t s a n d h o g s . T h u s , i t i s u n l i k e l y t h e g r o w e r s w i l l e v e n b e c o o p e r a t i v e m e m b e r s , m u c h l e s s s h a r e p a t r o n a g e r e f u n d s f r o m b o t h c o n t r a c t i n g a n d p a c k i n g o p e r a t i o n s . I f h o g f i n i s h e r s f o r m a c o o p e r a t i v e a n d o f f e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s f o r f e e d e r p i g s , f e e d e r p i g g r o w e r s a r e u n l i k e l y t o b e o f f e r e d m e m b e r s h i p i n t h e c o o p e r a t i v e . I f t h e o n l y i n v e s t o r s i n c o n t r a c t i n g a r e h o g f i n i s h e r s 2 5 9 p u r c h a s i n g f e e d e r p i g s , a s e p a r a t e p a t r o n a g e p o o l m a y b e f o r m e d t o i n c l u d e o n l y p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g a c t i v i t i e s . I f s e e d m o n e y t o b e g i n c o n t r a c t i n g c a m e f r o m a l i v e s t o c k - f a r m e r m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e , o f w h i c h h o g f i n i s h e r s a r e o n l y o n e g r o u p o f m e m b e r s , t h e d e c i s i o n w h e t h e r t o f o r m a s e p a r a t e p o o l o r c o m b i n e c o n t r a c t i n g o p e r a t i o n s w i t h o t h e r c o o p e r a t i v e o p e r a t i o n s i s s i m i l a r t o t h e s i t u a t i o n d e s c r i b e d a b o v e f o r a f e e d d i v i s i o n o f f e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . I n t h e c o n t r a c t s r e v i e w e d o n l y o n e f i n i s h i n g c o n t r a c t i n c l u d e d g r o w e r s a s c o o p e r a t i v e m e m b e r s . I n t h a t c o n t r a c t , g r o w e r / m e m b e r s r e c e i v e d p a t r o n a g e r e f u n d s f r o m h o g c o n t r a c t i n g o p e r a t i o n s o n l y . I n o t h e r w o r d s , h o g c o n t r a c t i n g o p e r a t i o n s w e r e i n a s e p a r a t e p a t r o n a g e p o o l . H o w e v e r , g r o w e r / m e m b e r s w e r e g u a r a n t e e d a m i n i m u m p a y m e n t , a n d t h u s d i d n o t a s s u m e d o w n s i d e p r i c e r i s k . T h i s i n d i c a t e s o t h e r p r o f i t c e n t e r s i n t h e s a m e d i v i s i o n a s h o g c o n t r a c t i n g w e r e w i l l i n g t o c r o s s - s u b s i d i z e c o n t r a c t i n g o p e r a t i o n s i n n e g a t i v e p r o f i t y e a r s , i f n e c e s s a r y . 6 . 9 . 1 . 3 R e c o m m e n d e d P r o d u c t i o n C o n t r a c t T e r m s f o r P a y m e n t P r o d u c t i o n c o n t r a c t t e r m s a f f e c t i n c e n t i v e s f o r g r o w e r s a n d c o n t r a c t o r s , a s w e l l a s c o o r d i n a t i o n a m o n g l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . R e c o m m e n d e d p a y m e n t t e r m s a n d c o n t r a c t l e n g t h s a r e d i s c u s s e d i n t h i s s e c t i o n a n d t h e n e x t s e c t i o n . P a y m e n t t e r m s c a n i n c o r p o r a t e i n c e n t i v e s f o r g r o w e r s t o m a x i m i z e r e t u r n s b y i m p r o v e d m a n a g e m e n t . S e p a r a t e c o n t r a c t s w i t h d i f f e r e n t i n c e n t i v e s a n d p a y m e n t t e r m s a r e t y p i c a l l y 2 6 0 w r i t t e n f o r g r o w i n g f e e d e r p i g s a n d f i n i s h i n g h o g s . T h e m a j o r d i f f e r e n c e s a r e t h e t y p e s o f i n c e n t i v e s a n d f i x e d p a y m e n t s v e r s u s p r i c e r i s k - s h a r i n g p a y m e n t s . T h e d i f f e r e n t t y p e s o f i n c e n t i v e s a r e b a s e d o n t h e d i f f e r e n c e s b e t w e e n m a i n t a i n i n g b r e e d i n g s t o c k , f a r r o w i n g a n d c a r i n g f o r y o u n g p i g s v e r s u s f i n i s h i n g p i g s t o s l a u g h t e r w e i g h t . L o w f e e d c o n v e r s i o n r a t i o s a n d d e a t h l o s s m a y b e r e w a r d e d i n b o t h f e e d e r p i g a n d f i n i s h i n g c o n t r a c t s . T h e d i f f e r e n c e i n p a y m e n t t y p e i s r e l a t e d t o m e m b e r s h i p s t a t u s . G r o w e r s w h o a r e m e m b e r s u s u a l l y s h a r e m a r k e t p r i c e r i s k w h i l e g r o w e r s w h o a r e n o t m e m b e r s u s u a l l y a r e p a i d a f i x e d a m o u n t o n a p e r h e a d b a s i s . F e e d e r p i g g r o w e r s a r e u s u a l l y n o t m e m b e r s f o r t h e r e a s o n s d e s c r i b e d i n t h e p r e c e d i n g s e c t i o n . T h e r e f o r e , f e e d e r p i g g r o w e r s a r e u s u a l l y p a i d a f i x e d a m o u n t . I f h o g f i n i s h e r s a r e c o o p e r a t i v e m e m b e r s , t o t a l p a y m e n t s f o r s l a u g h t e r h o g s a r e l i k e l y t o r e f l e c t m a r k e t p r i c e r i s k . S p e c i f i c c o n t r a c t t e r m s v a r y c o n s i d e r a b l y , b u t m o s t c o n t r a c t s s h o u l d p r o v i d e i n c e n t i v e s t o r e w a r d p e r f o r m a n c e t h a t r e s u l t s i n c h a r a c t e r i s t i c s w h i c h b e t t e r c o o r d i n a t e s u p p l y a n d d e m a n d . C o n t r a c t s s h o u l d : 1 ) i n c l u d e i n c e n t i v e s f o r p r o d u c t i o n p e r f o r m a n c e a n d m e a t q u a l i t y ; 2 ) a l l o w f l e x i b i l i t y f o r p r o g r e s s i v e n e s s w i t h r e s p e c t t o m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s ; a n d 3 ) r e w a r d p r o d u c e r s w h o e m p l o y n e w t e c h n o l o g i e s t h a t i m p r o v e p e r f o r m a n c e . P a y m e n t t e r m s a l s o v a r y d e p e n d i n g u p o n t h e n u m b e r o f g r o w e r s w o r k i n g w i t h a c o n t r a c t o r . I f t h e r e a r e s u f f i c i e n t 2 6 1 n u m b e r s o f g r o w e r s t o p r e v e n t c o l l u s i v e b e h a v i o r a m o n g t h e m , " t o u r n a m e n t " p a y m e n t s y s t e m s m a y i m p r o v e s y s t e m p e r f o r m a n c e . " T o u r n a m e n t " s y s t e m s p a y g r o w e r s b a s e d o n t h e i r p e r f o r m a n c e r e l a t i v e t o t h e a v e r a g e p e r f o r m a n c e o f a g r o u p o f g r o w e r s . T o u r n a m e n t s y s t e m s , d e s c r i b e d i n C h a p t e r 4 , h a v e t h e a d v a n t a g e s o f i n t r o d u c i n g c o m p e t i t i o n a m o n g g r o w e r s o n t h e f a c t o r s t h e y c a n c o n t r o l . F u r t h e r m o r e , t h e s e s y s t e m s a l l o w c o n t r a c t o r s t o b e p r o g r e s s i v e i n t r y i n g n e w t e c h n i q u e s a n d t e c h n o l o g i e s . T o u r n a m e n t g r o w e r s m u s t h a v e c o m p a r a b l e p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s a n d m a n a g e m e n t t r a i n i n g , a s w e l l a s f e e d , b r e e d i n g s t o c k o r f e e d e r p i g s t o e n a b l e t h e m t o c o m p e t e f a i r l y . S e p a r a t e t o u r n a m e n t s s h o u l d b e e s t a b l i s h e d i f g r o u p s o f g r o w e r s h a v e d i s s i m i l a r c h a r a c t e r i s t i c s . F o r e x a m p l e , i f o n e g r o u p i s u s i n g p o r k g r o w t h p r o m o t a n t s a n d a n o t h e r i s n o t , t h e y s h o u l d b e i n s e p a r a t e t o u r n a m e n t s . A n o t h e r c a s e m a y b e w h e r e o n e g r o u p h a s n e w c o n f i n e m e n t f a c i l i t i e s w h i l e a n o t h e r g r o u p h a s o l d e r f a c i l i t i e s . T o u r n a m e n t s c a n b e o r g a n i z e d i r r e s p e c t i v e o f w h e t h e r o r n o t g r o w e r s a r e c o o p e r a t i v e m e m b e r s . I f g r o w e r s a r e c o o p e r a t i v e m e m b e r s , m e m b e r / g r o w e r s w h o c o n s i s t e n t l y p e r f o r m b e l o w t h e t o u r n a m e n t g r o u p a v e r a g e m a y b e d i s s a t i s f i e d w i t h t h e c o m p e t i t i o n a n d t r y t o o r g a n i z e a v o t e t o e l i m i n a t e t h e t o u r n a m e n t s y s t e m . I f c o o p e r a t i v e f e e d d i v i s i o n s o r c o o p e r a t i v e l y - o w n e d ; p a c k i n g p l a n t s a r e o f f e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s , i t i s p o s s i b l e t o o r g a n i z e t o u r n a m e n t s i f s u f f i c i e n t n u m b e r s o f 2 6 2 g r o w e r s a r e c o n t r a c t i n g . S e p a r a t e t o u r n a m e n t s m a y b e n e e d e d f o r f e e d e r p i g a n d f i n i s h i n g g r o w e r s , b e c a u s e o f d i f f e r e n t p e r f o r m a n c e m e a s u r e s f o r e a c h g r o u p . I f o n l y a f e w f e e d e r p i g g r o w e r s c o n t r a c t t o p r o v i d e p i g s f o r s e v e r a l h o g f i n i s h i n g c o o p e r a t i v e m e m b e r s , ” a t o u r n a m e n t s y s t e m f o r f e e d e r p i g g r o w e r s i s n o t f e a s i b l e . I f t h e m o s t c o m m o n r e a s o n f a r m e r s e n t e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s i s f i n a n c i a l ( R h o d e s 1 9 9 0 ) , a g u a r a n t e e d r e t u r n o r f l o o r p r i c e f o r m e e t i n g p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s m a y b e n e c e s s a r y t o a t t r a c t c o n t r a c t g r o w e r s . A b i l i t y t o g u a r a n t e e a f l o o r p r i c e a s s u m e s p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g w i l l r e t u r n a t l e a s t t h a t m i n i m u m o r c o n t r a c t o r s h a v e o u t s i d e s o u r c e s o f f u n d s t o c r o s s - s u b s i d i z e p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g . I f p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g i s a s e p a r a t e p r o f i t c e n t e r , m i n i m u m p r i c e g u a r a n t e e s m a y n o t b e f e a s i b l e , u n l e s s m o n e y i s s a v e d f r o m p o s i t i v e p r o f i t y e a r s t o c o v e r n e g a t i v e p r o f i t y e a r s . T o s e t a s i d e m o n e y t h e r e c o u l d b e a c e i l i n g p r i c e . W h e n m a r k e t p r i c e s r i s e a b o v e t h e c e i l i n g p r i c e , t h e d i f f e r e n c e c o u l d g o i n t o a f u n d t o c o v e r t h e c o s t o f a s s u r i n g g r o w e r s a m i n i m u m p r i c e . A l t e r n a t i v e l y , m o n e y c o u l d b e b o r r o w e d i n n e g a t i v e p r o f i t y e a r s . H o w e v e r , s e l f - f i n a n c i n g , i f i t i s s u c c e s s f u l , i s l i k e l y t o b e l e s s c o s t l y t h a n b o r r o w i n g . I f a c c e s s t o c a p i t a l m a r k e t s i s r e s t r i c t e d f o r p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g b e c a u s e , f o r e x a m p l e , l e n d e r s p e r c e i v e 2 1 R e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e a r e g r e a t e r f o r f e e d e r p i g p r o d u c t i o n t h a n f o r h o g f i n i s h i n g . 2 6 3 c o n t r a c t i n g i s t o o r i s k y , t h e n s e l f - f i n a n c i n g m a y b e n e c e s s a r y . E s t a b l i s h i n g f l o o r a n d c e i l i n g p r i c e s t o g e n e r a t e a n a p p r o p r i a t e - s i z e d f u n d i s c r i t i c a l t o t h e s u c c e s s o f a g u a r a n t e e d m i n i m u m p r i c e p a y m e n t s c h e m e . D u e t o t h e u n p r e d i c t a b i l i t y o f h o g p r i c e s , d e t e r m i n i n g a p p r o p r i a t e p r i c e s i s d i f f i c u l t . T h e p r o b l e m o f d e t e r m i n i n g a p p r o p r i a t e p a y m e n t s a l s o f a c e s c o n t r a c t o r s o f f e r i n g f i x e d p a y m e n t s t o g r o w e r s w h o a r e n o t c o o p e r a t i v e m e m b e r s . F l o o r p r i c e s a n d / o r f i x e d p a y m e n t s m a y l e a d t o i n c e n t i v e s f o r o v e r p r o d u c t i o n . I f a m i n i m u m p r i c e t h a t c o v e r s 1 0 0 % o r m o r e o f v a r i a b l e c o s t s o f p r o d u c t i o n p e r h o g i s g u a r a n t e e d , o n e w a y t o i n c r e a s e r e t u r n s i s t o i n c r e a s e t h e q u a n t i t y o f h o g s p r o d u c e d . I n a g g r e g a t e , c o n t i n u a l l y i n c r e a s i n g p r o d u c t i o n l e v e l s r e s u l t s i n e x c e s s s u p p l i e s a n d l o w e r r e t u r n s , w h i c h a t s o m e p o i n t w i l l m a k e i t u n p r o f i t a b l e f o r c o n t r a c t o r s t o m a i n t a i n t h e g u a r a n t e e d f l o o r p r i c e . C o n s e q u e n t l y , i f f l o o r p r i c e s a r e o f f e r e d , c o n t r a c t l e n g t h m u s t b e s h o r t e n o u g h t o a l l o w a d j u s t m e n t s i n f l o o r p r i c e s a n d / o r f i x e d p r i c e s a s e c o n o m i c c o n d i t i o n s w a r r a n t . I n c e n t i v e s f o r o v e r p r o d u c t i o n c o u l d a l s o b e r e d u c e d b y g u a r a n t e e i n g a m i n i m u m p r i c e w h i c h i s o n l y a p e r c e n t a g e o f v a r i a b l e c o s t s ( f o r e x a m p l e , 8 0 p e r c e n t ) . T h e m i n i m u m p r i c e w o u l d t h e n h e l p p r o t e c t f a r m e r s ' s p e c i a l i z e d i n v e s t m e n t s , b u t n o t e n c o u r a g e o v e r p r o d u c t i o n . C o n t r a c t s h o u l d i n c l u d e a m i n i m u m g u a r a n t e e d r e t u r n p l u s f l e x i b i l i t y t o r e f l e c t m a r k e t p r i c e s . O n e w a y t o 2 6 4 a c h i e v e t h i s w o u l d b e t o p a y g r o w e r s a n i n i t i a l a m o u n t w h e n p i g s o r h o g s a r e t a k e n f r o m g r o w e r s ' f a c i l i t i e s , t h e n a n a d d i t i o n a l a m o u n t a f t e r h o g s a r e s o l d , w h i c h r e f l e c t s m a r k e t p r i c e s . T h e i n i t i a l m i n i m u m a m o u n t s h o u l d b e d e t e r m i n e d o n a c o s t - p l u s b a s i s ( o r c o s t - m i n u s b a s i s , a s d i s c u s s e d a b o v e t o r e d u c e i n c e n t i v e s f o r o v e r p r o d u c t i o n ) p e r p o u n d o f p i g o r h o g p r o d u c e d . T h e a c t u a l a m o u n t p a i d d e p e n d s , i n p a r t , o n w h a t i s p r o v i d e d b y t h e g r o w e r a s o p p o s e d t o p r o v i d e d b y t h e c o n t r a c t o r . G r o w e r s ' c o s t s , r i n c l u d i n g c o s t s o f b o r r o w e d c a p i t a l a n d m i n i m u m a c c e p t a b l e r e t u r n t o l a b o r , s h o u l d b e i n c l u d e d . T h e f i r s t p a y m e n t r e f l e c t s c o s t s . T h e r e l a t i v e p a y m e n t s o f g r o w e r s w i t h i n a t o u r n a m e n t g r o u p s h o u l d b e b a s e d o n c o s t - s a v i n g a b i l i t y . F o r e x a m p l e , o n e a p p r o p r i a t e m e a s u r e i s t h e f e e d c o n v e r s i o n r a t i o a c h i e v e d b y e a c h g r o w e r . T h e s e c o n d p a y m e n t s h o u l d b e b a s e d o n p r o d u c t p e r f o r m a n c e . 2 2 A p e r c e n t a g e o f m a r k e t p r i c e s a c t u a l l y r e c e i v e d f o r h o g s s o l d o n a c a r c a s s m e r i t b a s i s s h o u l d b e p a i d t o g r o w e r s . I t m a y n o t b e f e a s i b l e t o m a r k e t a l l h o g s 2 2 T o t h e e x t e n t t h a t c o n t r a c t o r s a r e a b l e t o c o n t r o l q u a l i t y f a c t o r s b y g e n e t i c s , f e e d t y p e s , r e c o m m e n d e d m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s a n d h a n d l i n g d u r i n g s h i p p i n g , q u a l i t y i n c e n t i v e s f o r g r o w e r s a r e u n n e c e s s a r y . H o w e v e r , g r o w e r s ' c a r e i n a c t u a l l y c a r r y i n g o u t s u g g e s t e d m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s a n d i n h a n d l i n g h o g s c a n a f f e c t q u a l i t y . R a h n ' s s t a t e m e n t n o t e d i n C h a p t e r 4 t h a t b r o i l e r c o n t r a c t o r s a r e l i k e l y t o m o v e t o w a r d o w n e r s h i p o f b r o i l e r p r o d u c t i o n u n i t s a s o p p o s e d t o c o n t r a c t i n g , b e c a u s e c o n t r a c t i n g d o e s n o t p e r m i t s u f f i c i e n t c o n t r o l o v e r m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s , i n d i c a t e s c o n t r a c t g r o w e r s ' a c t i o n s a f f e c t p e r f o r m a n c e r e s u l t s , d e s p i t e c o n t r a c t o r s ' a t t e m p t s t o c o n t r o l p e r f o r m a n c e b y t r a i n i n g g r o w e r s a n d r e g u l a r l y c h e c k i n g g r o w e r s ' o p e r a t i o n s . f r v i s h b a G r f o C o d e t r h o t o m e f r t h - r e . f 1 : m a : n 0 1 W e ‘ 9 8 : C o : S t a D e ; 9 1 % f 0 ] r e ; 2 6 5 f r o m a l l g r o w e r s o n a s i n g l e d a y . I n s t e a d a l l h o g s m a r k e t e d w i t h i n a c e r t a i n t i m e p e r i o d , s u c h a s o n e o r t w o w e e k s , s h o u l d b e c o n s i d e r e d a s a g r o u p . G r o w e r s ' r e t u r n s s h o u l d b e b a s e d o n t h e a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d d u r i n g t h a t t i m e p e r i o d . G r o w e r s ' r e t u r n s - a r e p o o l e d t o r e d u c e p e n a l t i e s ( b o n u s e s ) f o r p a r t i c u l a r l y l o w ( h i g h ) p r i c e d a y s i n t h e m a r k e t . C o n t r a c t o r s s h o u l d b e a l l o w e d s o m e f l e x i b i l i t y i n t i m i n g t h e d e l i v e r y o f t h e i r h o g s s o t h e y c a n b e s t u t i l i z e t h e i r t r a n s p o r t a t i o n a n d h o l d i n g f a c i l i t i e s ( a s w e l l a s m a r k e t h o g s w h e n t h e y e x p e c t t o g e t t h e m o s t p r o f i t ) . W i t h i n e a c h t o u r n a m e n t g r o u p , g r o w e r s s h o u l d b e r a n k e d o n t h e c a r c a s s m e r i t o f t h e h o g s t h e y p r o d u c e d . G r o w e r s w o u l d b e i n s u l a t e d f r o m t h e d a y - t o - d a y f l u c t u a t i o n s i n m a r k e t p r i c e s , a l t h o u g h t h e y w o u l d s t i l l a c c e p t m a r k e t r i s k o v e r t i m e . W i t h t h e s e r e c o m m e n d e d p a y m e n t t e r m s , g r o w e r s w o u l d h a v e b o t h a p r i c e f l o o r a n d p o s s i b l y a p r i c e c e i l i n g , b u t t h e y w o u l d s h a r e m a r k e t i n c e n t i v e s a n d d i s i n c e n t i v e s w i t h c o n t r a c t o r s a n d n o n - c o n t r a c t i n g f a r m e r s . T h e i n i t i a l a n d t h e f i n a l p a y m e n t s w o u l d r e f l e c t h o w w e l l e a c h g r o w e r p e r f o r m e d r e l a t i v e t o t h e a v e r a g e p e r f o r m a n c e o f t h e g r o u p o f g r o w e r s i n t h e t o u r n a m e n t . T h e c o n t r a c t o r w o u l d s e t m i n i m u m a c c e p t a b l e p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s f o r g r o w e r s a n d p e g t h e m i n i m u m p a y m e n t t o t h a t p e r f o r m a n c e l e v e l . T h e a v e r a g e p e r f o r m a n c e o f t h e g r o u p o f g r o w e r s w o u l d b e a b o v e t h e m i n i m u m l e v e l . A c t u a l p a y m e n t f o r e a c h g r o w e r w o u l d b e d e t e r m i n e d b y w h e r e t h e y f e l l r e l a t i v e t o t h e a v e r a g e p e r f o r m a n c e . c c f 1 ' a c r e a t t h r e 0 1 ' ] s u P i V 0 S a C O 1 5 1 i s P a C h C o 2 6 6 T h e a b o v e p a y m e n t t e r m s w o u l d b e a p p r o p r i a t e f o r f i n i s h i n g h o g s o r f o r f a r r o w - t o - f i n i s h o p e r a t i o n s . H o w e v e r , c o n t r a c t o r s h a v e h i s t o r i c a l l y c h o s e n t o s e p a r a t e f e e d e r p i g c o n t r a c t s f r o m h o g f i n i s h i n g c o n t r a c t s e v e n f o r f a r r o w - t o - f i n i s h o p e r a t i o n s . T h i s a l l o w s g r o w e r s t o s p e c i a l i z e i n o n e a c t i v i t y o r t h e o t h e r . I t a l s o a l l o w s t h e c o n t r a c t o r t o r e d i s t r i b u t e f e e d e r p i g s a m o n g f i n i s h e r s . W h e n f e e d e r p i g s a r e n o t a c t u a l l y s o l d i n t h e m a r k e t , t h e m a r k e t p r i c e f o r t h o s e f e e d e r p i g s i s n o t k n o w n . T h u s f e e d e r p i g g r o w e r s ' r e t u r n s c a n n o t b e b a s e d o n m a r k e t p r i c e s . O n e s o l u t i o n i s t o b a s e r e t u r n s t o f e e d e r p i g g r o w e r s o n a s i n g l e c o s t - b a s e d p a y m e n t . G r o w e r s w i t h i n a t o u r n a m e n t g r o u p w o u l d b e r a n k e d o n c o s t - s a v i n g p e r f o r m a n c e m e a s u r e s s u c h a s f e e d c o n v e r s i o n r a t i o s f o r b r e e d i n g s t o c k a n d p i g l e t s . G r o w e r s p a i d p e r p o u n d o f f e e d e r p i g p r o d u c e d w o u l d h a v e i n c e n t i v e s t o p r o d u c e a s m a n y p i g l e t s p e r s o w a n d s a v e a s m a n y p i g s p e r l i t t e r a s p o s s i b l e . 6 . 9 . 1 . 4 C o n t r a c t L e n g t h s P r o d u c t i o n c o n t r a c t l e n g t h a f f e c t s t h e d e g r e e o f c o o r d i n a t i o n a c h i e v e d b y t h e c o n t r a c t , a s w e l l a s t h e f l e x i b i l i t y t o r e s p o n d t o c h a n g e s i n t h e s u b s e c t o r . T h e r e i s n o " b e s t " c o n t r a c t l e n g t h f o r a l l c o n t r a c t i n g s i t u a t i o n s . T h e u n i q u e c h a r a c t e r i s t i c s o f e a c h g r o w e r - c o n t r a c t o r p a r t n e r s h i p d e t e r m i n e t h e b e s t c o n t r a c t l e n g t h . C h a r a c t e r i s t i c s w h i c h f a v o r e i t h e r l o n g e r o r s h o r t e r c o n t r a c t l e n g t h s a r e d i s c u s s e d b e l o w . t i c o t h a s : v h ; f o x c o r a r e f i n a b o a n d C h a i n d w o n . 0 0 0 1 l o n g C o n t f O r O D D : 0 f t a n d 1 0 1 - 1 9 , 2 6 7 M i n i m u m c o n t r a c t l e n g t h i s d e t e r m i n e d b y p r o d u c t i o n t i m e t o f a r r o w a n d r a i s e f e e d e r p i g s f o r f e e d e r p i g c o n t r a c t s o r f i n i s h h o g s f o r f i n i s h i n g c o n t r a c t s . H o w e v e r , t h e p r o d u c t i v e f a r r o w i n g l i f e o f a s o w i s a b o u t t h r e e y e a r s . A f e e d e r p i g c o n t r a c t l e n g t h o f t h r e e y e a r s m i n i m i z e s c o s t s a s s o c i a t e d w i t h m o v i n g s o w s d u r i n g t h e i r p r o d u c t i v e l i f e , w h i c h r e d u c e s t h e n u m b e r o f p i g l e t s a s o w c a n p r o d u c e a n d i n c r e a s e s t h e p o t e n t i a l f o r i n j u r y o r d e a t h . R h o d e s ( 1 9 9 0 ) f o u n d t h e m e a n l e n g t h t o b e 3 0 m o n t h s f o r f e e d e r p i g c o n t r a c t s . F i n i s h i n g h o g s t a k e s a b o u t 1 8 w e e k s . F a c i l i t i e s a r e c l e a n e d b e t w e e n l o t s o f h o g s . T h e m e a n l e n g t h o f f i n i s h i n g c o n t r a c t s i n R h o d e s ( 1 9 9 0 ) s t u d y w a s 1 5 m o n t h s , o r a b o u t t h r e e l o t s o f h o g s . . S h o r t e r t e r m c o n t r a c t s a l l o w p a r t i e s m o r e f l e x i b i l i t y a n d i n d e p e n d e n c e o v e r t i m e . T h e y a l l o w p a r t i e s t o a d j u s t t o c h a n g i n g c o s t s a n d p r i c e s , s w i t c h c o n t r a c t p a r t n e r s , b e c o m e i n d e p e n d e n t o r e x i t h o g p r o d u c t i o n m o r e f r e q u e n t l y t h a n w o u l d b e t h e c a s e w i t h l o n g t e r m c o n t r a c t s . L e s s c o o r d i n a t i o n i s a c h i e v e d w i t h s h o r t t e r m c o n t r a c t s t h a n w i t h l o n g e r t e r m c o n t r a c t s , u n l e s s p a r t i e s c o n t i n u a l l y r e n e w t h e c o n t r a c t s . S h o r t t e r m c o n t r a c t s a l l o w m o r e o p p o r t u n i t i e s f o r t h e p a r t y w i t h n e g o t i a t i n g p o w e r t o b e h a v e o p p o r t u n i s t i c a l l y t o w a r d t h e w e a k e r p a r t y . C o n t r a c t l e n g t h s h o u l d b e l o n g e r t h e h i g h e r t h e l e v e l o f t r a n s a c t i o n s c o s t s f o r m a t c h i n g c o n t r a c t o r s w i t h g r o w e r s a n d n e g o t i a t i n g c o n t r a c t t e r m s . C o n t r a c t l e n g t h s h o u l d b e l o n g e r t h e h i g h e r t h e l e v e l o f f i x e d o r s p e c i a l i z e d a s s e t s . 2 6 8 A s a s s e t s b e c o m e m o r e s p e c i a l i z e d t h e r e a r e f e w e r a l t e r n a t i v e u s e s f o r t h e m . T h e l o w e r t h e v a l u e o f a s s e t s i n t h e n e x t b e s t a l t e r n a t i v e u s e , t h e h i g h e r t h e a m o u n t a n o p p o r t u n i s t i c p a r t n e r c a n e x t r a c t a n d t h u s t h e g r e a t e r t h e i n c e n t i v e t o a c t o p p o r t u n i s t i c a l l y . L o n g e r c o n t r a c t s a s s u r e g r o w e r s a n i n c o m e o v e r m o r e o f t h e u s e f u l l i f e o f f i x e d a s s e t s a n d r e d u c e t h e p o t e n t i a l f o r o p p o r t u n i s m d u r i n g t h a t t i m e . L o n g t e r m c o n t r a c t s d o h a v e d i s a d v a n t a g e s . L o n g c o n t r a c t s m a y e n c o u r a g e o v e r i n v e s t m e n t i n f i x e d a s s e t s t h a t r e d u c e u n i t c o s t s o f p r o d u c t i o n , b u t a t t h e s o c i a l c o s t o f l e s s e c o n o m i c f l e x i b i l i t y t o d e a l w i t h c h a n g i n g d e m a n d p a t t e r n s , e t c . S o m e t r a d e o f f i s n e e d e d b e t w e e n l o w e r i n g u n i t c o s t s o f p r o d u c t i o n a n d a s s u r i n g f l e x i b i l i t y . O n e m e t h o d o f i n c r e a s i n g c o n t r a c t f l e x i b i l i t y i s t h e u s e o f e x i t c l a u s e s . I f i t c a n b e f o r e s e e n t h a t c e r t a i n c o n d i t i o n s c o u l d a r i s e w h i c h w o u l d m a k e c o n t i n u i n g t h e c o n t r a c t i m p o s s i b l e o r w o u l d p u t o n e o r b o t h p a r t i e s i n s e v e r e f i n a n c i a l s t r a i t s , t h o s e c o n d i t i o n s c o u l d b e s t a t e d i n t h e c o n t r a c t t o a l l o w d e f a u l t . F o r e x a m p l e , s o m e o f t h e c o n t r a c t s r e v i e w e d h a d a c l a u s e s t a t i n g " a c t s o f G o d " w h i c h d e s t r o y e d f a c i l i t i e s a n d / o r s w i n e c o u l d v o i d t h e c o n t r a c t . P r o b l e m s c o u l d s t i l l a r i s e w h e n c o n d i t i o n s c h a n g e i n a m a n n e r w h i c h w a s n o t f o r e s e e n . P r o v i s i o n s t h a t a l l o w o n e p a r t y t o b u y o u t i t s o b l i g a t i o n s t o t h e o t h e r p a r t y c o u l d l e a d t o s o c i a l l y m o r e d e s i r a b l e r e a l l o c a t i o n s o f r e s o u r c e s r 4 2 6 9 i n t h e e v e n t t h a t a l t e r n a t i v e i n v e s t m e n t s h a v e h i g h e r r e t u r n s . F l e x i b i l i t y c a n a l s o b e e n h a n c e d i f a d j u s t m e n t s o f p r e d e t e r m i n e d f a c t o r s i n t h e c o n t r a c t s a r e p e r m i t t e d , f o r e x a m p l e ; t h e n u m b e r o f s o w s o r p i g s p l a c e d , g e n e t i c s o f b r e e d i n g s t o c k o r p i g s a n d p r o d u c t i o n p r a c t i c e s . H o w e v e r , t h e c o n t r a c t m u s t a l s o s t a t e w h o d e t e r m i n e s t h e a d j u s t m e n t s t o b e m a d e . A d j u s t m e n t s c a n b e m a d e a t t h e c o n t r a c t o r s ' d i s c r e t i o n , a t t h e g r o w e r s ' d i s c r e t i o n o r b y m u t u a l a g r e e m e n t . I f o n e p a r t y i s a l l o w e d t o m a k e a d j u s t m e n t s a t i t s d i s c r e t i o n , t h e o t h e r p a r t y m a y b e h a r m e d . F o r e x a m p l e , i f t h e c o n t r a c t o r r e d u c e s t h e n u m b e r o f s o w s o r p i g s p l a c e d o r t h e f r e q u e n c y a t w h i c h n e w l o t s a r e p l a c e d , a g r o w e r p a i d p e r f e e d e r p i g o r h o g f i n i s h e d w o u l d e x p e r i e n c e r e d u c e d i n c o m e . I n t h e c o n t r a c t s r e v i e w e d , t h e n u m b e r o f s o w s o r p i g s a n d t h e t i m e s t h e y w e r e t o b e p l a c e d w e r e s t a t e d . A p p a r e n t l y , t h o s e n u m b e r s a n d t i m e s c o u l d n o t b e c h a n g e d d u r i n g t h e c o n t r a c t . I f t h e c o n t r a c t l e n g t h i s o n l y o n e o r a f e w p r o d u c t i o n c y c l e s , t h e n u m b e r o f s w i n e p l a c e d c o u l d c h a n g e e a c h t i m e a n e w c o n t r a c t i s s i g n e d , a l l o w i n g f o r t h e p o s s i b i l i t y t h a t t h e g r o w e r s ' f a c i l i t i e s c o u l d b e u n d e r u t i l i z e d . H o w e v e r , w h e n c o n t r a c t s a r e r e n e w e d , g r o w e r s w o u l d h a v e t o a g r e e i n a d v a n c e t o u n d e r u t i l i z e t h e i r f a c i l i t i e s o r m a k e a r r a n g e m e n t s t o a l l o w a d d i t i o n a l s w i n e , 2 7 0 w h i c h a r e n o t c o v e r e d u n d e r t h e c o n t r a c t s , t o b e r a i s e d i n t h e f a c i l i t i e s . 2 3 I f e a c h p a r t y i s a b l e t o a d j u s t t h e f a c t o r s f o r w h i c h t h a t p a r t y i s r e s p o n s i b l e f o r t h e o u t c o m e , t h e d e c i s i o n t o m a k e a n a d j u s t m e n t m a y b e m o r e c a r e f u l l y w e i g h e d . F o r e x a m p l e , i f g r o w e r s a r e a b l e t o m a k e a d j u s t m e n t s i n p r o d u c t i o n p r a c t i c e s r e s u l t i n g i n b e t t e r p e r f o r m a n c e , b o t h p a r t i e s m a y b e n e f i t . O f c o u r s e , t h e r e i s t h e r i s k a n a d j u s t m e n t m a y r e s u l t i n w o r s e p e r f o r m a n c e a n d a r e a d j u s t m e n t m a y n e e d t o b e m a d e . I n t h e c o n t r a c t s r e v i e w e d , c o n t r a c t o r s d e t e r m i n e d t h e g e n e t i c s o f s w i n e . I n s o m e c a s e s , t h e g r o w e r a g r e e d t o f o l l o w p r o d u c t i o n p r a c t i c e s a s d e t e r m i n e d b y t h e c o n t r a c t o r . I n m o s t c a s e s , t h e g r o w e r s a g r e e t o " u s e g o o d h u s b a n d r y p r a c t i c e s " o r u s e p r a c t i c e s " i n a c c o r d a n c e w i t h t h e h i g h e s t c u r r e n t i n d u s t r y s t a n d a r d s " . O n e o f t h e f i n i s h i n g c o n t r a c t s r e v i e w e d a l l o w e d e i t h e r p a r t y t o d i s c o n t i n u e t h e c o n t r a c t w i t h a n a d v a n c e n o t i c e o f 3 0 d a y s . E x i t c l a u s e s a d d f l e x i b i l i t y t o c o n t r a c t , b u t a n a d v a n c e n o t i c e o f o n l y 3 0 d a y s e f f e c t i v e l y e l i m i n a t e s a n y l o n g - r u n p r o t e c t i o n o f g r o w e r s ' i n v e s t m e n t s i n f i x e d a s s e t s . I n s u m m a r y , f a c t o r s t o b e c o n s i d e r e d w h e n d e t e r m i n i n g c o n t r a c t l e n g t h i n c l u d e : 1 ) t h e f a r r o w i n g o r f i n i s h i n g p r o d u c t i o n c y c l e ; 2 ) l e v e l o f f i x e d o r s p e c i a l i z e d a s s e t s , 2 3 M o s t c o n t r a c t s s p e c i f i c a l l y s t a t e t h a t n o s w i n e , o t h e r t h a n t h o s e u n d e r c o n t r a c t , a r e t o b e p r e s e n t o n t h e g r o w e r s ' f a c i l i t i e s . O t h e r s w i n e c o u l d c a r r y d i s e a s e , b e e x c h a n g e d f o r c o n t r a c t o r s ' s w i n e , b e f e d c o n t r a c t o r - p r o v i d e d f e e d o r b e i n s e m i n a t e d b y c o n t r a c t o r s ' b o a r s . 2 7 1 t r a n s a c t i o n s c o s t s o f f i n d i n g a p a r t n e r a n d n e g o t i a t i n g a c o n t r a c t ; 3 ) s p e c i f i c c o n t r a c t t e r m s w h i c h a d d f l e x i b i l i t y t o t h e c o n t r a c t s ; 4 ) t h e p o t e n t i a l f o r o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r b y t h e c o n t r a c t o r ; a n d 5 ) t h e r e l a t i o n s h i p o f t h e g r o w e r t o t h e c o n t r a c t o r o u t s i d e t h e p r o d u c t i o n c o n t r a c t . 6 . 9 . 2 A M o d e l o f V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n b y C o o p e r a t i v e s A m o d e l o f c o o r d i n a t i o n o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r b y c o o p e r a t i v e s i s d e s c r i b e d n e x t . F i r s t , h o w e v e r , i t s h o u l d b e n o t e d t h a t s e v e r a l m o d e l s o f c o o r d i n a t i o n a r e l i k e l y t o c o e x i s t i n t h e s u b s e c t o r d u e t o r e g i o n a l d i f f e r e n c e s , o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e , e t c . A l t e r n a t i v e m o d e l s o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n a r e p o s s i b l e f r o m d i f f e r e n t c o m b i n a t i o n s o f a l t e r n a t i v e i n s t i t u t i o n s a n d m e t h o d s d e s c r i b e d e a r l i e r i n t h e c h a p t e r . T h e m o d e l t o b e d e s c r i b e d c o m b i n e s t h e m e t h o d s o f c o o r d i n a t i o n j u d g e d m o s t l i k e l y i n t h e s u b s e c t o r w i t h c o o p e r a t i v e s a s c o o r d i n a t i n g i n s t i t u t i o n s . T h r e e f e a t u r e s o f t h e m o d e l ( F i g u r e 9 ) s h o u l d b e n o t e d : 1 ) o w n e r s h i p o f f a c i l i t i e s a t e a c h l e v e l ; 2 ) c o o r d i n a t i n g i n s t i t u t i o n s a n d m e c h a n i s m s b e t w e e n l e v e l s ; a n d 3 ) l e v e l s i n c l u d e d i n e a c h p r o f i t c e n t e r o r p o o l . O w n e r s h i p o f f a c i l i t i e s i s e i t h e r b y : a ) I O F s ; b ) h o g f a r m e r s ; o r c ) c o o p e r a t i v e l y - o w n e d b y f a r m e r s . C o o r d i n a t i n g m e c h a n i s m s a r e e i t h e r : a ) f o r w a r d c o n t r a c t s ; b ) i n t e r n a l t r a n s f e r a t c o s t w h e n l e v e l s a r e ) s t c a r t n o C ) r e t e n a r T l d a r n a w r e t r n o I ( F ( O T W H E r A e I L n 9 E E N . S r G A A E u ( L I . S M o O F T E d O M U A s e B ) l A L E T L E I T S B S T H U Y E M E N T o f t h e R H S S o M o a 9 t g / P o t s 6 k . r / 6 t , S F i g u o fi v w e 6 y g fi ? u b s e c t o r o C o o r d i n a t e d b y C o o p e r a t i v e s 2 7 2 H O G B R E E D R E S E A R C H ( I O F s ) G R A I N M A R K E T I N G C O O P ( M e m b e r s A r e G r a i n F a r m e r s ) B R E E D M U L T I P L I E R u n r r ( C o o p F a c i l i t y ) F A R R O W - T O - F I N I S H ( C o n t r a c t G r o w e r s / M e m b e r s ) F I N I S H E R S ( C o n t r a c t G r o w e r s / M e m b e r s ) S L A U G H T E R / P R O C E S S O R ( C o o p F a c i l i t i e s ) 2 7 3 i n t e g r a t e d ; c ) p r o d u c t i o n c o n t r a c t s ; o r d ) s p o t m a r k e t p r i c e s . P r o f i t c e n t e r s a r e s e p a r a t e d b y b r o k e n l i n e s . 6 . 9 . 2 . 1 M o d e l H o g F a r m s H o g f a r m e r s a r e t h e d e c i s i o n m a k e r s i n t h e m o d e l . H o g f a r m e r s o w n e i t h e r f a r r o w — t o - f i n i s h o r f i n i s h i n g f a c i l i t i e s . T h e r e a s o n t h e r e a r e n o s e p a r a t e f a r r o w i n g u n i t s i s t w o - f o l d . T h e f i r s t r e a s o n i s d u e t o r e l a t i v e l y l a r g e r e c o n o m i e s o f s i z e f o r h o g f a r r o w i n g t h a n f o r f i n i s h i n g . F a r r o w - t o - f i n i s h f a r m s s h o u l d b e l a r g e e n o u g h t o c a p t u r e e c o n o m i e s o f s i z e f o r f a r r o w i n g . T h e f a r m s h o u l d a l s o h a v e f i n i s h i n g f a c i l i t i e s l a r g e e n o u g h t o c a p t u r e e c o n o m i e s o f s i z e f o r f i n i s h i n g . D u e t o t h e d i f f e r e n t r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e t h e f i n i s h i n g f a c i l i t i e s d o n o t h a v e t o b e l a r g e e n o u g h t o f i n i s h a l l f e e d e r p i g s b o r n o n t h e f a r m . E x c e s s f e e d e r p i g s a r e d e l i v e r e d t o f a r m s t h a t s p e c i a l i z e i n h o g f i n i s h i n g . T h e s e c o n d r e a s o n i s t h a t h o g f a r m e r s a r e g r a n t e d m e m b e r s h i p t o t h e c o o p e r a t i v e b a s e d o n p r o d u c t i o n o f s l a u g h t e r h o g s u n d e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . F a r m e r s a r e n o t o f f e r e d p r o d u c t i o n c o n t r a c t s t o p r o d u c e o n l y f e e d e r p i g s . P r o v i d e r s o f i n p u t s a n d u s e r s o f t h o s e i n p u t s t o p r o d u c e o u t p u t s s h o u l d n o t b o t h b e m e m b e r s i n t h e s a m e c o o p e r a t i v e ( p o o l t o a v o i d c o n f l i c t s o f i n t e r e s t w h i c h c o u l d b r e a k u p t h e c o o p e r a t i v e c o a l i t i o n . T o a v o i d c o n f l i c t s o f i n t e r e s t a n d s t i l l h a v e a l l h o g f a r m e r s b e c o o p e r a t i v e m e m b e r s , f a r m e r s a r e e i t h e r f a r r o w - t o - f i n i s h e r s o r f i n i s h e r s . T h e n , s i n c e 2 7 4 a l l h o g f a r m e r s a r e a l s o f i n i s h e r s , a l l h o g f a r m e r s a r e c o o p e r a t i v e m e m b e r s w i t h v o i c e a n d v o t i n g r i g h t s . 6 . 9 . 2 . 2 M o d e l S l a u g h t e r / P r o c e s s i n g H o g f a r m e r s c o l l e c t i v e l y o w n s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s . H o g f a r m e r s s h o u l d i n v e s t i n c o o p e r a t i v e l y - o w n e d f a c i l i t i e s a n d s e r v i c e s i n o r d e r t o b e e n t i t l e d t o m e m b e r s h i p r i g h t s a n d p a t r o n a g e r e f u n d s . I f i n v e s t o r s o t h e r t h a n h o g f a r m e r s o w n s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s c o n f l i c t s o f i n t e r e s t w i l l a r i s e b e t w e e n h o g f a r m e r s a n d o t h e r i n v e s t o r s w h i c h m a y n o t b e r e s o l v e d i n t h e b e s t i n t e r e s t o f h o g f a r m e r s . I f h o g f a r m e r s w a n t c o n t r o l i n t h e s u b s e c t o r , t h e n h o g f a r m e r s n e e d c o n t r o l o f f i n a n c i a l i n v e s t m e n t s i n i n d u s t r y a s s e t s , s u c h a s s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s , b r e e d - s t o c k m u l t i p l i e r u n i t s , a s w e l l a s h o g f a r m s . 6 . 9 . 2 . 3 M o d e l P r o d u c t i o n C o n t r a c t s C o o p e r a t i v e l y - o w n e d s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s s h o u l d c o o r d i n a t e h o g s u p p l i e s b y p r o d u c t i o n c o n t r a c t s w i t h h o g f a r m e r s . S e p a r a t e p r o d u c t i o n c o n t r a c t s s h o u l d b e o f f e r e d f o r f e e d e r p i g p r o d u c t i o n a n d f i n i s h i n g . G r o w e r s s h o u l d b e o r g a n i z e d i n t o t o u r n a m e n t s . P a y m e n t f o r f e e d e r p i g s s h o u l d b e b a s e d o n " c o s t s " w i t h p e r f o r m a n c e i n c e n t i v e s , a s r e c o m m e n d e d a b o v e . P a y m e n t f o r s l a u g h t e r h o g s s h o u l d b e a t w o - p a r t p a y m e n t . T h e f i r s t p a y m e n t s h o u l d b e b a s e d o n " c o s t s " w i t h p r o d u c t i o n p e r f o r m a n c e i n c e n t i v e s . T h e s e c o n d j p a y m e n t s h o u l d b e b a s e d o n w h o l e s a l e p r i c e s r e c e i v e d f o r 2 7 5 f r e s h b r a n d e d p o r k a n d p r o c e s s e d p o r k p r o d u c t s w i t h q u a l i t y i n c e n t i v e s , a s r e c o m m e n d e d a b o v e . G r o w e r s a c c e p t w h o l e s a l e m a r k e t p r i c e r i s k i n t h e s e c o n d p a y m e n t . T h e s e c o n d p a y m e n t s h o u l d c o m e a s a p a t r o n a g e r e f u n d a n d r e t u r n a n y p r o f i t s f r o m o w n e r s h i p o f s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g a n d b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g t o g r o w e r s / m e m b e r s . 6 . 9 . 2 . 4 M o d e l B r e e d - S t o c k M u l t i p l y i n g H o g f a r m e r s s h o u l d c o o p e r a t i v e l y o w n b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g u n i t s . C o n t r o l o f g e n e t i c s i s c r i t i c a l . I n t e g r a t i o n i n t o b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g i s l i k e l y t o b e t h e b e s t w a y t o o b t a i n c o n t r o l . I n t e g r a t i o n a v o i d s c o n f l i c t s o f i n t e r e s t a n d i n p u t p r i c e d e t e r m i n a t i o n p r o b l e m s t h a t c o u l d a r i s e i f b r e e d i n g s t o c k i s m u l t i p l i e d u n d e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . 6 . 9 . 2 . 5 M o d e l P r o f i t C e n t e r s I n t h i s m o d e l , h o g f a r m e r s a c c e p t p r o f i t s o r l o s s e s f r o m i n v e s t m e n t s i n f a r m f a c i l i t i e s a n d c o o p e r a t i v e l y - o w n e d f a c i l i t i e s . I t i s r e c o m m e n d e d t h a t a l l c o o p e r a t i v e o p e r a t i o n s c o n n e c t e d t o p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g b e i n a s i n g l e p r o f i t ( l o s s ) c e n t e r . S l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s a n d s e r v i c e s a n d b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g f a c i l i t i e s a n d s e r v i c e s s h o u l d b e i n t h e s a m e c o o p e r a t i v e p o o l . P r o f i t s a n d l o s s e s g e n e r a t e d f r o m h o g s s l a u g h t e r e d a n d p o r k m a r k e t e d w i t h i n a s p e c i f i e d t i m e p e r i o d , s u c h a s a t h r e e m o n t h o r s h o r t e r t i m e p e r i o d , s h o u l d b e p o o l e d 2 7 6 t o g e t h e r t o a d d r e s s t h e t e m p o r a l c o o r d i n a t i o n p r o b l e m . H a v i n g m u l t i p l e t i m e p o o l s c r e a t e s p r i c e i n c e n t i v e s f o r g r o w e r s t o r e s p o n d t o a n t i c i p a t e d s e a s o n a l c h a n g e s i n q u a n t i t i e s d e m a n d e d w i t h c o n c u r r e n t c h a n g e s i n q u a n t i t i e s s u p p l i e d . S l a u g h t e r / p r o c e s s i n g a n d b r e e d m u l t i p l y i n g f a c i l i t i e s w o u l d t h e n b e u t i l i z e d a s n e a r t o f u l l c a p a c i t y a s p o s s i b l e t h r o u g h o u t t h e y e a r . F e e d g r a i n c o o p e r a t i v e s , h o g b r e e d e r s , m e a t w h o l e s a l e r s , r e t a i l e r s a n d a w a y - f r o m - h o m e e a t i n g e s t a b l i s h m e n t s s h o u l d e a c h b e s e p a r a t e p r o f i t c e n t e r s . 6 . 9 . 2 . 6 M o d e l G r a i n F a r m e r C o o p e r a t i v e s a n d F o r w a r d C o n t r a c t s H o g f e e d s u p p l i e r s s h o u l d b e c o o p e r a t i v e s o w n e d b y g r a i n f a r m e r s . C o o p e r a t i v e l y - c o o r d i n a t e d h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t o r s o w n e d b y h o g f a r m e r s s h o u l d f o r w a r d c o n t r a c t w i t h g r a i n f a r m e r c o o p e r a t i v e s f o r h o g f e e d . E c o n o m i e s o f s i z e i n f e e d m i l l i n g s h o u l d b e r e a l i z e d b y f e e d g r a i n c o o p e r a t i v e s . H o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t o r s i n t h e m o d e l s h o u l d b e l a r g e e n o u g h p u r c h a s e r s o f f e e d t o h a v e s t r o n g n e g o t i a t i n g p o w e r w i t h g r a i n f a r m e r c o o p e r a t i v e s . 6 . 9 . 2 . 7 M o d e l H o g B r e e d e r s H o g b r e e d e r s a r e l i k e l y t o r e m a i n a s I O F s f o r s o m e t i m e i n t h e f u t u r e . C o o p e r a t i v e l y - o w n e d h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t o r s s h o u l d f o r w a r d c o n t r a c t w i t h h o g b r e e d e r s t o p u r c h a s e g e n e t i c a l l y s u p e r i o r b o a r s a n d s o w s . C o n t r a c t s 2 7 7 s h o u l d p e r m i t t h e h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t o r s t o m u l t i p l y b r e e d i n g s t o c k f o r t h e p u r p o s e o f s u p p l y i n g s o w s a n d b o a r s t o c o n t r a c t f e e d e r p i g g r o w e r s . 6 . 9 . 2 . 8 M o d e l W h o l e s a l e , R e t a i l a n d E a t i n g E s t a b l i s h m e n t s C o o p e r a t i v e l y - o w n e d s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s s h o u l d s e l l b r a n d e d f r e s h p o r k a n d p r o c e s s e d p o r k p r o d u c t s t o w h o l e s a l e r s , r e t a i l e r s a n d e a t i n g e s t a b l i s h m e n t s a t c o m p e t i t i v e m a r k e t p r i c e s . P u r c h a s e a g r e e m e n t s f o r b r a n d e d f r e s h p o r k a n d s p e c i a l t y c u t s o r p r o c e s s e d p o r k p r o d u c t s s h o u l d b e e n t e r e d i n t o t o r e d u c e t h e p o t e n t i a l f o r h o l d u p s 2 4 o f p e r i s h a b l e p r o d u c t s . P u r c h a s e a g r e e m e n t s a l s o h e l p s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s t o p l a n q u a n t i t i e s a n d q u a l i t i e s o f h o g s t o b e p r o d u c e d t h r o u g h p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . 6 . 1 0 , A d v a n t a g e s o f F a r m e r C o o p e r a t i v e s C o o r d i n a t i n g t h e H o g / P o r k S u b s e c t o r T h e p r i m a r y a d v a n t a g e o f c o o p e r a t i v e c o o r d i n a t i o n o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r b y h o g f a r m e r s i s k e e p i n g h o g f a r m e r s i n d e c i s i o n m a k i n g p o s i t i o n s . I n d e p e n d e n t h o g f a r m e r s v a l u e t h e f r e e d o m o f m a k i n g b u s i n e s s d e c i s i o n s a n d t h e s e n s e o f c o n t r o l o v e r s u c c e s s o r f a i l u r e o f t h e b u s i n e s s . T h e s p e c t e r o f m o v i n g f r o m i n d e p e n d e n t b u s i n e s s o w n e r s t o p i e c e - w a g e w o r k e r s u n d e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s i s n o t a p p e a l i n g . 2 ‘ H o l d u p s a r e a t r a n s a c t i o n s c o s t p r o b l e m w i t h t h e t i m e l y t r a n s f e r o f p i g s , h o g s a n d / o r p o r k f r o m o n e a d j a c e n t l e v e l o f t h e s u b s e c t o r t o t h e n e x t . H o l d u p s a f f e c t t h e q u a l i t y , a n d t h e r e b y t h e v a l u e , o f p e r i s h a b l e p r o d u c t s . 2 7 8 T h e e c o n o m i c r e a l i t y i s h o g f a r m s m u s t b e c o m p e t i t i v e w i t h t h e l o w - c o s t p r o d u c e r s i n t h e i n d u s t r y . I m p r o v e d c o o r d i n a t i o n b e t w e e n d i f f e r e n t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r i s a f a c t o r t h a t r e d u c e s c o s t s p g y g n g t h e c o s t s a v i n g s p o s s i b l e f r o m o n l y c a p t u r i n g e c o n o m i e s o f s i z e w i t h l a r g e p r o d u c t i o n u n i t s . I m p r o v e d c o o r d i n a t i o n r e d u c e s t r a n s a c t i o n s c o s t s . F a r m e r c o o p e r a t i v e s a r e l i k e l y t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n , a n d t h u s r e d u c e t r a n s a c t i o n s c o s t s , b e y o n d t h e d e g r e e p o s s i b l e f o r I O F s c o o r d i n a t i n g t h e s u b s e c t o r . A h i g h t r u s t l e v e l i s p o s s i b l e b e t w e e n c o o p e r a t i v e m e m b e r s a n d m a n a g e r s o f c o o p e r a t i v e l y - o w n e d f a c i l i t i e s a n d s e r v i c e s b e c a u s e f i n a n c i a l r e c o r d s a n d f i l e s o f t h e c o o p e r a t i v e a r e o p e n f o r m e m b e r s u r v e i l l a n c e . T r u s t e l i m i n a t e s t r a n s a c t i o n s c o s t s t h a t r e s u l t f r o m s t r a t e g i c n e g o t i a t i o n s b e t w e e n p a r t i e s u n a b l e t o t r u s t o n e a n o t h e r . T h e r e f o r e , f a r m e r c o o p e r a t i v e s h a v e t h e c a p a c i t y t o c o o r d i n a t e t h e s u b s e c t o r m o r e e f f i c i e n t l y ( f r o m a n e c o n o m i c c o s t s t a n d p o i n t ) t h a n I O F s , b e c a u s e c o o p e r a t i v e s c a n e l i m i n a t e m o r e o f t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s a s s o c i a t e d w i t h n e g o t i a t i o n s b e t w e e n h o g f a r m e r s a n d m a n a g e m e n t o f f i r m s a t a d j a c e n t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . I n o r d e r t o b e c o m p e t i t i v e , i n d e p e n d e n t h o g f a r m e r s m u s t b e c o m e p a r t o f a c o o r d i n a t e d s y s t e m . F o r m i n g h o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s w h i c h c o m p e t i t i v e l y c o o r d i n a t e t h e s u b s e c t o r a l l o w s h o g f a r m e r s t o c o n t i n u e t o m a k e i n d e p e n d e n t b u s i n e s s d e c i s i o n s a n d i n f l u e n c e d e c i s i o n s m a d e a t a d j o i n i n g l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r a s w e l l . M a n a g i n g h o g f a r m s i n a c o o p e r a t i v e l y c o o r d i n a t e d s y s t e m u s i n g c o n t r a c t s w i l l n o t b e 2 7 9 t h e s a m e a s " i n t h e g o o d o l d d a y s " . H o w e v e r , i n t h e f u t u r e h o g f a r m i n g w i l l b e d i f f e r e n t r e g a r d l e s s o f w h e t h e r o r n o t c o o p e r a t i v e s c o o r d i n a t e t h e s u b s e c t o r . T h e r e w i l l b e f e w e r a n d l a r g e r h o g f a r m s . L a r g e h o g f a r m e r s t o d a y a r e m o r e l i k e l y t h a n s m a l l e r h o g f a r m e r s t o c o o r d i n a t e p r o d u c t i o n w i t h s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s o r f e e d s u p p l i e r s b y s o m e t y p e o f c o n t r a c t , s u c h a s a n e x c l u s i v e p u r c h a s e a g r e e m e n t . T h e f u t u r e h o g / p o r k s y s t e m w i l l b e m o r e c l o s e l y c o o r d i n a t e d t h a n t h e s y s t e m t o d a y . T h e q u e s t i o n i s w i l l h o g f a r m e r s r e m a i n d e c i s i o n m a k e r s . I n c r e a s i n g c o n c e n t r a t i o n o f p a c k e r s , p l u s r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e o f f e e d m i l l i n g , h o g b r e e d i n g a n d s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g i n d i c a t e t h a t i n d e p e n d e n t h o g f a r m e r s c o n t i n u e t o b e i n t h e w e a k e s t n e g o t i a t i n g p o s i t i o n i n t h e s u b s e c t o r . H o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s c o o r d i n a t i n g t h e s u b s e c t o r w o u l d c h a n g e h o g f a r m e r s ' p o s i t i o n t o o n e o f s t r e n g t h f r o m w e a k n e s s a n d , i n a d d i t i o n , b e m o r e e f f i c i e n t a t r e d u c i n g t r a n s a c t i o n s c o s t s t h a n I O F s . T h r o u g h c o o p e r a t i v e o w n e r s h i p h o g f a r m e r s e a r n p r o f i t s ( o r l o s s e s ) f r o m u p s t r e a m a n d d o w n s t r e a m l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . I n t h e m o d e l a b o v e , h o g f a r m b u s i n e s s e s a r e c o o r d i n a t e d w i t h s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s . C o o p e r a t i v e l y - o w n e d s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s o p e r a t e i n c o m p e t i t i o n w i t h I O F s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g p l a n t s . T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n c o o p e r a t i v e s a n d I O F s i s t h a t h o g f a r m e r s a r e t h e i n v e s t o r s / o w n e r s i n c o o p e r a t i v e s . O w n e r s h i p o f I O F s i s b y 2 8 0 i n v e s t o r s w h o m a y n o t b e p a r t i c i p a n t s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . H o g f a r m e r s , w h o g r o w p i g s u n d e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s w i t h c o o p e r a t i v e l y - o w n e d s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s a n d w h o a r e c o o p e r a t i v e m e m b e r s , h a v e a s a y a b o u t t h e t e r m s o f p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . A s o w n e r s , h o g f a r m e r s / m e m b e r s a l s o h a v e a s a y a b o u t o p e r a t i o n s o f c o o p e r a t i v e s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s . I f t h e p r o d u c t i o n c o n t r a c t s a r e w i t h I Q E s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s , f a r m e r s / g r o w e r s d o n o t h a v e t h e n e g o t i a t i n g p o w e r t o i n f l u e n c e t h e t e r m s o f c o n t r a c t s . F u r t h e r m o r e , g r o w e r s f o r I O F c o n t r a c t o r s c a n n o t f o r e s t a l l o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r b y c o n t r a c t o r s , s u c h a s r e d u c i n g c o n t r a c t . p a y m e n t s o r r e d u c i n g t h e n u m b e r o f h o g s p r o d u c e d , w h e n n e w c o n t r a c t s a r e s i g n e d . I O F c o n t r a c t o r s c a n r e d u c e r e t u r n s t o c o n t r a c t g r o w e r s u n t i l r e t u r n s d r o p t o t h e l e v e l o f r e t u r n s f r o m t h e n e x t b e s t a l t e r n a t i v e b e f o r e g r o w e r s w i l l c h o o s e t h e n e x t b e s t a l t e r n a t i v e i n s t e a d o f r e n e w i n g t h e c o n t r a c t f o r l o w e r r e t u r n s . D e p e n d i n g o n g r o w e r s ' c i r c u m s t a n c e s t h e r e m a y n o t b e m a n y g o o d a l t e r n a t i v e s , e s p e c i a l l y a s t h e s u b s e c t o r b e c o m e s m o r e c o n c e n t r a t e d . I f h o g f a r m e r s c o o p e r a t i v e l y - o w n t h e c o n t r a c t i n g p r o g r a m , m a n a g e r s o f t h e c o n t r a c t p r o g r a m a r e u n l i k e l y t o b e h a v e o p p o r t u n i s t i c a l l y 2 1 t o w a r d s g r o w e r s , 2 1 T h e r e i s a d i f f e r e n c e b e t w e e n o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r a n d m a k i n g a d j u s t m e n t s f o r l e g i t i m a t e e c o n o m i c r e a s o n s . O p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r i n v o l v e s t a k i n g a b i g g e r p i e c e o f t h e p i e b e c a u s e m a r k e t p o w e r a l l o w s i t . L e g i t i m a t e e c o n o m i c r e a s o n s i n c l u d e t h e p i e , i t s e l f , s h r i n k i n g . 2 8 1 b e c a u s e g r o w e r s ( t h r o u g h t h e B o a r d o f D i r e c t o r s ) h i r e a n d f i r e t h e m a n a g e r s . T h e a m o u n t o f i n f o r m a t i o n s h a r e d b e t w e e n h o g f a r m e r s a n d s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s i s l i k e l y t o b e g r e a t e r w h e n s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s a r e o w n e d - c o o p e r a t i v e l y b y h o g f a r m e r s t h a n w h e n s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s a r e I O F s . 2 2 S h a r i n g i n f o r m a t i o n a b o u t d e m a n d a n d s u p p l y c h a r a c t e r i s t i c s i s t h e k e y t o i m p r o v e d c o o r d i n a t i o n . S h a r i n g i n f o r m a t i o n a l o n e i s n o t e n o u g h t o c h a n g e p e r f o r m a n c e . E c o n o m i c i n c e n t i v e s c o u p l e d w i t h c l e a r i n f o r m a t i o n i s n e c e s s a r y . C a r c a s s m e r i t p r i c i n g s y s t e m s a r e m o r e l i k e l y t o b e e f f e c t i v e w h e n m o r e i n f o r m a t i o n i s s h a r e d . T h e r e f o r e , c o o p e r a t i v e s o f f e r i n g c a r c a s s m e r i t p r i c i n g t o m e m b e r s a n d s h a r i n g m o r e i n f o r m a t i o n a r e l i k e l y t o b e m o r e s u c c e s s f u l i n c h a n g i n g i n d e p e n d e n t h o g f a r m e r s ' p e r f o r m a n c e t h a n I O F s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s . H o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s v e r t i c a l l y c o o r d i n a t i n g t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a r e n o t l i k e l y t o b e c o m e t h e d o m i n a n t f o r m o f o r g a n i z a t i o n i n t h e s u b s e c t o r i n t h e n e a r f u t u r e , b e c a u s e c o o p e r a t i v e s n o w c o n t r o l o n l y a s m a l l p e r c e n t a g e o f h o g s m a r k e t e d a n d a s m a l l e r p e r c e n t a g e o f h o g s s l a u g h t e r e d . H o w e v e r , h o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s a c t a s a c o u n t e r v a i l i n g p o w e r t o t h e I O F s t h e c o o p e r a t i v e s c o m p e t e a g a i n s t . C o u n t e r v a i l i n g p o w e r e n a b l e s c o o p e r a t i v e s t o s e t m i n i m u m 2 2 C o o p e r a t i v e o w n e r s h i p o f b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g a n d f e e d m i l l i n g i s l i k e l y t o i n c r e a s e t h e i n f o r m a t i o n s h a r e d w i t h h o g f a r m e r s a s w e l l . 2 8 2 s t a n d a r d s f o r t h e s u b s e c t o r . F o r e x a m p l e , i f c o o p e r a t i v e l y - o w n e d s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s a r e a b l e t o g e t b e t t e r p e r f o r m a n c e f r o m i n d e p e n d e n t h o g f a r m e r s u s i n g c a r c a s s m e r i t p r i c i n g b e c a u s e c o o p e r a t i v e s s h a r e m o r e i n f o r m a t i o n , t h e n I O F s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s a r e l i k e l y t o s h a r e m o r e i n f o r m a t i o n a s w e l l t o e f f e c t i v e l y c o m p e t e a g a i n s t t h e c o o p e r a t i v e . T h e p r e v a l e n t i n s t i t u t i o n f o r a c h i e v i n g c o o r d i n a t i o n t h r o u g h c o n t r a c t s i s p r i v a t e t r e a t y c o n t r a c t m a r k e t s . P r i v a t e t r e a t y c o n t r a c t s a r e n e g o t i a t e d i n p r i v a t e b e t w e e n c o n t r a c t o r s a n d g r o w e r s . T e r m s o f t h e c o n t r a c t s , e s p e c i a l l y p a y m e n t s , a r e k e p t c o n f i d e n t i a l f o r t h e m o s t p a r t b y b o t h p a r t i e s . C o n t r a c t s s h a r e d w i t h t h e a u t h o r h a d t h e n a m e s o f a l l p a r t i e s t o t h e c o n t r a c t s a n d p a y m e n t i n f o r m a t i o n d e l e t e d . C o n t r a c t o r s a r e o f t e n r e l u c t a n t t o d i s c l o s e a n y s p e c i f i c t e r m s o f c o n t r a c t s w h i c h c o u l d a l l o w g r o w e r s t o c o m p a r e r e t u r n s f r o m d i f f e r e n t c o n t r a c t o r s . T r a n s a c t i o n s c o s t s a r e h i g h t o a p p r o a c h e a c h c o n t r a c t o r i n d i v i d u a l l y a n d n e g o t i a t e c o n t r a c t t e r m s b e f o r e m a k i n g a c h o i c e . P r i v a t e t r e a t y c o n t r a c t s d o n o t p r o v i d e p u b l i c i n f o r m a t i o n w h i c h s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s ( w h o a r e n o t p a r t i e s t o t h e c o n t r a c t s ) c a n u s e t o r e d u c e u n c e r t a i n t y s u r r o u n d i n g d e c i s i o n m a k i n g . C o o p e r a t i v e s c o o r d i n a t i n g b y c o n t r a c t s e m p l o y t h e 1 1 e g o t i a t i o n m e t h o d s o f p r i v a t e t r e a t y c o n t r a c t s , b u t : i n c r e a s e a c c e s s t o m a r k e t s a n d i n f o r m a t i o n o n p r i c e a n d ( o t h e r c o n t r a c t t e r m s , a t l e a s t f o r c o o p e r a t i v e m e m b e r s . I f 2 8 3 c o o p e r a t i v e l y - o w n e d p r o d u c t i o n c o n t r a c t o r s s e t t e r m s o f p r o d u c t i o n c o n t r a c t s w h i c h a r e a s f a v o r a b l e a s p o s s i b l e f o r g r o w e r s ( a n d e c o n o m i c a l l y s o u n d f o r t h e c o n t r a c t o r s a s w e l l ) , I O F c o n t r a c t o r s a r e l i k e l y t o b e f o r c e d t o o f f e r f a v o r a b l e c o n t r a c t t e r m s t o g r o w e r s i n o r d e r t o c o m p e t e . 6 . 1 1 C h a l l e n g e s t o C o o r d i n a t i o n b y C o o p e r a t i v e s H o g f a r m e r s f a c e m a n y c h a l l e n g e s t o c o o r d i n a t e t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r b y c o o p e r a t i v e s . T h e f i r s t i s o r g a n i z a t i o n o f h o g f a r m e r s . I n d e p e n d e n t h o g f a r m e r s n e e d r e a s o n s t o c h a n g e p r a c t i c e s . U n d e r s t a n d i n g t h e s t r u c t u r a l c h a n g e s t a k i n g p l a c e i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i s a f i r s t s t e p . D e c i d i n g w h e r e h o g f a r m e r s w a n t t o b e i n t h e f u t u r e i s t h e n e x t s t e p . T h e n h o g f a r m e r s m u s t d e t e r m i n e h o w t o g e t t h e r e a n d w h a t c o m p r o m i s e s w i l l h a v e t o b e m a d e b a s e d o n e c o n o m i c r e a l i t i e s . L e a d e r s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a r e a l r e a d y a s k i n g a n d a n s w e r i n g t h e s e q u e s t i o n s . S o m e o f t h o s e l e a d e r s b e l o n g t o l i v e s t o c k m a r k e t i n g f a r m e r c o o p e r a t i v e s . A n i n i t i a l c o r e f o r o r g a n i z a t i o n a l r e a d y e x i s t s . M e d i u m - s i z e a n d s m a l l - s i z e l i v e s t o c k f a r m e r m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e s d o n o t h a v e t h e m e m b e r s h i p b a s e t o o f f e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s o r p u r c h a s e s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g a n d b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g f a c i l i t i e s . O t h e r c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s d i s c u s s e d t h r o u g h o u t t h i s c h a p t e r , s u c h a s f o r w a r d c o n t r a c t s p n i g n t o p r o d u c t i o n d e c i s i o n s o r b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s , a r e l i k e l y t o b e a p p r o p r i a t e s e r v i c e s f o r c o o p e r a t i v e s w i t h f e w e r m e m b e r s . J o i n t - 2 8 4 v e n t u r e s w i t h l a r g e r c o o p e r a t i v e s s h o u l d a l s o b e c o n s i d e r e d . A t s o m e p o i n t , m e r g e r s w i t h l a r g e f e d e r a t e d c o o p e r a t i v e s m a y b e a p p r o p r i a t e . F a r m l a n d , C e n e x / L a n d O ' L a k e s a n d G o l d K i s t a l r e a d y h a v e m a n y e l e m e n t s o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n o f t h e s u b s e c t o r b y c o o p e r a t i v e s . F a r m l a n d i s t h e o n l y c o o p e r a t i v e w i t h s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s . F a r m l a n d a n d L a n d 0 ' L a k e s h a d u n s u c c e s s f u l m e r g e r t a l k s p r i o r t o 1 9 9 0 . I t i s s t i l l p o s s i b l e t h a t F a r m l a n d a n d L a n d 0 ' L a k e s c o u l d m e r g e h o g o p e r a t i o n s a l l o w i n g L a n d O ' L a k e s h o g f a r m e r s t o b e n e f i t f r o m F a r m l a n d ' s s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g o p e r a t i o n s . T h e r e i s l i m i t e d p a r t i c i p a t i o n b y h o g f a r m e r s i n c o o p e r a t i v e p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g p r o g r a m s . O n e r e a s o n m a y b e s o c i a l p r e s s u r e f r o m o t h e r h o g f a r m e r s n o t t o e n t e r c o n t r a c t p r o d u c t i o n . S o m e h o g f a r m e r s / c o o p e r a t i v e m e m b e r s a r e o p p o s e d t o t h e i r c o o p e r a t i v e o f f e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . T h o s e h o g f a r m e r s b e l i e v e h o g s p r o d u c e d u n d e r c o n t r a c t c o m p e t e a g a i n s t , a n d l o w e r r e t u r n s f o r , h o g s r a i s e d b y f a r m e r s w h o d o n o t c o n t r a c t . C o o p e r a t i v e s a r e a c o a l i t i o n o f f a r m e r s w i t h c o m m o n i n t e r e s t s a n d d i f f e r e n t i n t e r e s t s . R e s o l v i n g c o n f l i c t s o f i n t e r e s t t o h o l d t h e c o a l i t i o n t o g e t h e r i s a n o t h e r c h a l l e n g e . C o o p e r a t i v e s a r e l i k e l y t o f i n d i t d i f f i c u l t t o a c t b e f o r e a n t i c i p a t e d c h a n g e s i n t h e s u b s e c t o r o c c u r , b e c a u s e m e m b e r s m a y b e s l o w t o a c c e p t c h a n g e s . F i n a n c i n g c o o p e r a t i v e o w n e r s h i p o f f a c i l i t i e s a n d s e r v i c e s i s a c h a l l e n g e . H o g f a r m e r s m a y n o t h a v e e x c e s s 2 8 5 f u n d s o r h a v e a l r e a d y b o r r o w e d a g a i n s t t h e i r a s s e t s . O n e a p p r o a c h f o r f i n a n c i n g i s f o r a n o t h e r d i v i s i o n o f d i v e r s i f i e d c o o p e r a t i v e s t o f i n a n c e s t a r t u p o p e r a t i o n s . F a r m l a n d r e q u i r e s a n i n v e s t m e n t o f $ 1 0 0 0 i n e q u i t y f o r h o g g r o w e r s t o b e c o m e m e m b e r s . G r o w e r s c a n m a k e t h e p a y m e n t d i r e c t l y o r g r a d u a l l y a c c u m u l a t e t h e e q u i t y a s n o n - m e m b e r p a t r o n s b y d e l i v e r i n g h o g s t o F a r m l a n d ( L a n g e 1 9 9 2 ) . A p l a n t o a l l o w h o g f a r m e r s t o i n v e s t o v e r t i m e i s o n e a p p r o a c h t o t h e f i n a n c e p r o b l e m . I f t h e t h e o r y o f t h e c o m p e t i t i v e y a r d s t i c k i s c o r r e c t , t h e n h o g f a r m e r s w h o a r e n o t c o o p e r a t i v e m e m b e r s b e n e f i t f r o m p r o g r a m s o f f e r e d b y c o o p e r a t i v e s a n d l a c k i n c e n t i v e s t o j o i n t h e c o o p e r a t i v e . T h i s i s t h e f r e e r i d e r p r o b l e m . W i t h o u t s u f f i c i e n t p a r t i c i p a t i o n c o o p e r a t i v e s a r e n o t a b l e t o c a p t u r e e c o n o m i e s o f s i z e a n d c o m p e t i t i v e l y o f f e r s e r v i c e s . M a i n t a i n i n g m e m b e r s h i p i s a c o n t i n u a l c h a l l e n g e f o r c o o p e r a t i v e s . I n s u m m a r y , t h e r e a r e c h a l l e n g e s f o r h o g f a r m e r s v e r t i c a l l y c o o r d i n a t i n g t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r u s i n g f a r m e r c o o p e r a t i v e s . H o w e v e r , f a r m e r c o o p e r a t i v e s c a n a l l o w h o g f a r m e r s t o r e m a i n a s i n d e p e n d e n t d e c i s i o n m a k e r s w h i l e c o o r d i n a t i n g t h e s u b s e c t o r m o r e e f f i c i e n t l y t h a n I O F s . 6 . 1 2 M a c r o C o o r d i n a t i o n o f t h e H o g / P o r k S u b s e c t o r V e r t i c a l c o o r d i n a t i o n o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r b y c o o p e r a t i v e s w i l l n o t e l i m i n a t e p r i c e a n d q u a n t i t y i n s t a b i l i t y . T h e b r o i l e r s u b s e c t o r i s v e r t i c a l l y 2 8 6 c o o r d i n a t e d b y a f e w d o z e n f i r m s . A h a n d f u l o f t h o s e f i r m s c o n t r o l t h e m a j o r i t y o f s u p p l i e s , y e t t h e r e a r e s t i l l s i g n i f i c a n t p r i c e n n d _ g n g n § i § y f l u c t u a t i o n s f o r b r o i l e r s . D e m a n d s i g n a l s a r e s t i l l b e i n g m i s i n t e r p r e t e d o r n o t c l e a r l y s e n t t h r o u g h t h e m a r k e t s t o b r o i l e r s u p p l i e r s . A l t h o u g h t h e t i m e l a g i s m u c h s h o r t e r f o r b r o i l e r p r o d u c t i o n t h a n f o r h o g p r o d u c t i o n , s e v e r a l w e e k s p a s s b e t w e e n p r o d u c t i o n d e c i s i o n s a n d p r i c e d e t e r m i n a t i o n . I d e a s a d v a n c e d b y S h a f f e r ( 1 9 8 9 ) a n d K a u f f m a n ( 1 9 8 3 ) t o s o l v e t h e m a c r o - c o o r d i n a t i o n p r o b l e m i n v o l v e e s t a b l i s h i n g o p e n m a r k e t s i n c o n t r a c t s f o r c o m m o d i t i e s . 6 . 1 2 . 1 O p e n M a r k e t s i n C o n t r a c t s O p e n o r " t r a n s p a r e n t " m a r k e t s i n c o n t r a c t s d i f f e r f r o m p r i v a t e t r e a t y c o n t r a c t s b y e s t a b l i s h i n g a m e t h o d t o p u b l i c l y t r a d e c o n t r a c t s . C o n t r a c t t e r m s w o u l d b e p u b l i c i n f o r m a t i o n . A n y o n e c o u l d t h e n b i d o n t h e c o n t r a c t s . A n o p e n m a r k e t i n c o n t r a c t s w o u l d i n c r e a s e a c c e s s t o m a r k e t s f o r b o t h s e l l e r s a n d b u y e r s . C o n t r a c t t e r m s a n d p r i c e s w o u l d b e p u b l i c r e c o r d s a v a i l a b l e t o d e c i s i o n m a k e r s a n d p l a n n e r s . T e l e a u c t i o n s , d i s c u s s e d i n C h a p t e r 3 , a r e o p e n m a r k e t s i n c o n t r a c t s f o r p i g s a n d h o g s t h a t a r e a l r e a d y p r o d u c e d a n d a v a i l a b l e f o r i m m e d i a t e d e l i v e r y . A s s u c h , t e l e a u c t i o n s d o n o t r e d u c e u n c e r t a i n t y o f f u t u r e p r i c e s f o r s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s . K a u f f m a n ( 1 9 8 3 ) a d d r e s s e d t h e m a c r o e c o n o m i c q u e s t i o n o f p r i c e i n s t a b i l i t y i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . H e r e c o m m e n d e d 2 8 7 d e v e l o p i n g e l e c t r o n i c a l l y t r a d e d f o r w a r d c o n t r a c t m a r k e t s f o r h o g s . A n e l e c t r o n i c f o r w a r d c o n t r a c t m a r k e t a s p r o p o s e d b y K a u f f m a n h a s m a n y f e a t u r e s w h i c h c o u l d a i d c o o r d i n a t i o n o f s u p p l y a n d d e m a n d , h o w e v e r t h e i m p e t u s t o o r g a n i z e s u c h a m a r k e t h a s n o t b e e n e v i d e n t . S h a f f e r ( 1 9 8 9 ) p r o p o s e d a f u l l p a r t i c i p a t i o n m a r k e t i n f u t u r e d e l i v e r y c o n t r a c t s , a s a m a r k e t a l t e r n a t i v e t o g o v e r n m e n t p r o g r a m s o f f a r m p r i c e s u p p o r t s . S h a f f e r ' s p r o p o s a l e l i m i n a t e s m a n y o f t h e p r o b l e m s o f d e c i s i o n m a k i n g i n a n u n c e r t a i n e n v i r o n m e n t . S i g n i f i c a n t i n s t i t u t i o n a l d e v e l o p m e n t w o u l d b e n e e d e d t o i m p l e m e n t t h e p r o p o s a l . M a c r o - c o o r d i n a t i o n i s a n a r e a w h e r e f u r t h e r r e s e a r c h i s n e e d e d . 6 . 1 3 s u m m a r y T h i s c h a p t e r a n a l y z e d p r o b l e m s f o r c o o r d i n a t i o n b e t w e e n l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r a n d c o o r d i n a t i o n a l t e r n a t i v e s t h a t r e d u c e t h e s e v e r i t y o f ( o r e l i m i n a t e ) t h e s e p r o b l e m s . I n p a r t i c u l a r , c o o r d i n a t i o n b y f a r m e r c o o p e r a t i v e s w a s a n a l y z e d . Q u e s t i o n s f a r m e r c o o p e r a t i v e s o f f e r i n g h o g p r o d u c t i o n c o n t r a c t s m u s t a n s w e r w e r e e x a m i n e d . T h e n a m o d e l o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r b y h o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s w a s d e s c r i b e d . A d v a n t a g e s a n d c h a l l e n g e s f o r c o o p e r a t i v e c o o r d i n a t i o n w e r e d i s c u s s e d . F i n a l l y , m a c r o c o o r d i n a t i o n i s s u e s w e r e d i s c u s s e d . H o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s c a n i m p r o v e v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n i n t h e s u b s e c t o r b y a c o m b i n a t i o n o f c o n t r a c t s 2 8 8 a n d c o o p e r a t i v e o w n e r s h i p . C o o p e r a t i v e c o o r d i n a t i o n h a s a d v a n t a g e s o v e r I O F c o o r d i n a t i o n i n g i v i n g h o g f a r m e r s d e c i s i o n m a k i n g p o w e r a n d p r o f i t s f r o m u p s t r e a m a n d d o w n s t r e a m l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . C o o r d i n a t i o n b y f a r m e r c o o p e r a t i v e s c a n a l s o b e m o r e c o s t e f f i c i e n t t h a n c o o r d i n a t i o n b y I O F s , b e c a u s e c o o p e r a t i v e s c a n h a v e l o w e r t r a n s a c t i o n s c o s t s . C o o p e r a t i v e s c a n b e c o m p e t i t i v e y a r d s t i c k s f o r I O F s . C h a l l e n g e s t o c o o p e r a t i v e c o o r d i n a t i o n i n c l u d e o r g a n i z i n g a n d m a i n t a i n i n g m e m b e r s h i p . C h a p t e r 7 s u m m a r i z e s t h e s t u d y a n d c o n c l u s i o n s . A s e c t i o n o n f u t u r e r e s e a r c h n e e d s c o m p l e t e t h e s t u d y . C H A P T E R S E V E N C O N C L U S I O N S 7 . 1 I n t r o d u c t i o n T h i s c h a p t e r b r i e f l y s u m m a r i z e s t h e s t u d y a n d d r a w s c o n c l u s i o n s f r o m t h e r e s e a r c h . S u g g e s t i o n s f o r f u t u r e r e s e a r c h c o m p l e t e t h e c h a p t e r . 7 . 2 S u m m a r y a n d C o n c l u s i o n s T h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i s u n d e r g o i n g s t r u c t u r a l c h a n g e . S t r u c t u r a l c h a n g e i s d r i v e n b y c h a n g e s i n t h e b a s i c c o n d i t i o n s o f s u p p l y a n d d e m a n d . B a s i c c o n d i t i o n s o f s u p p l y t h a t a r e d r i v i n g c h a n g e i n c l u d e n e w t e c h n o l o g i e s a n d h e r d m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s . M o s t n e w t e c h n o l o g i e s r e s u l t i n i n c r e a s e d e c o n o m i e s o f s i z e f o r p r o d u c t i o n u n i t s . B a s i c c o n d i t i o n s o f d e m a n d t h a t a r e d r i v i n g c h a n g e i n c l u d e c o n s u m e r d e m a n d s f o r l e a n m e a t a n d c o n v e n i e n t f o o d p r o d u c t s . S t r u c t u r a l c h a n g e i s o c c u r r i n g a t e v e r y l e v e l i n t h e s u b s e c t o r . T h e n u m b e r o f h o g f a r m e r s c o n t i n u e s t o d e c r e a s e w h i l e t h e a v e r a g e s i z e o f h o g f a r m s c o n t i n u e s t o i n c r e a s e . M o d e r n h o g f a r m i n g r e q u i r e s l a r g e i n v e s t m e n t s i n s p e c i a l i z e d a s s e t s . S p e c i a l i z e d a s s e t s h a v e l o w v a l u e s i f p u t t o a l t e r n a t i v e u s e s . S p e c i a l i z e d a s s e t s i n c l u d e c o n f i n e m e n t p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s f o r f a r r o w i n g a n d f i n i s h i n g p i g s . H o g 2 8 9 2 9 0 b r e e d i n g i s m o r e s p e c i a l i z e d . R a i s i n g g e n e t i c a l l y s u p e r i o r h y b r i d h o g s r e q u i r e s o f f - f a r m p u r c h a s e s o f s o w s a s o p p o s e d t o u s i n g f a r m - r a i s e d s o w s . S p e c i a l i z e d f e e d s a r e t a i l o r e d t o t h e l i f e s t a g e a n d s e x o f h o g s . H u m a n a s s e t s a r e m o r e s p e c i a l i z e d a s w e l l . S k i l l e d h o g f a r m m a n a g e r s a r e ' n e e d e d t o e m p l o y n e w c o s t - s a v i n g t e c h n o l o g i e s a n d p r o d u c t i o n t e c h n i q u e s . T h e n u m b e r o f h o g s l a u g h t e r p l a n t s i s d e c r e a s i n g w h i l e t h e a v e r a g e p l a n t s i z e i s i n c r e a s i n g . F i r m s c a p t u r e e c o n o m i e s o f s c o p e b y o w n i n g s e v e r a l s l a u g h t e r p l a n t s . A s a r e s u l t , c o n c e n t r a t i o n , o w n e r s h i p o f s l a u g h t e r c a p a c i t y b y f e w e r f i r m s , i s i n c r e a s i n g . S l a u g h t e r p l a n t s a r e s p e c i a l i z i n g i n t h e s l a u g h t e r o f a s i n g l e s p e c i e s , s u c h a s h o g s , a s o p p o s e d t o t h e m u l t i - s p e c i e s s l a u g h t e r p l a n t s o f t h e p a s t . T h e p r a c t i c e o f d i f f e r e n t i a t i n g p r o d u c t s t o o b t a i n a n d m a i n t a i n m a r k e t s h a r e i s b e i n g a p p l i e d t o f r e s h p o r k . P r o c e s s e d p o r k p r o d u c t s h a v e c a r r i e d b r a n d n a m e s f o r d e c a d e s . B r a n d e d f r e s h p o r k p r o d u c t l i n e s a r e g r a d u a l l y b e i n g i n t r o d u c e d i n t o w h o l e s a l e a n d r e t a i l m e a t m a r k e t s . B r a n d e d f r e s h p o r k i s d i f f e r e n t i a t e d b y p a c k a g i n g t h a t l e n g t h e n s c a s e - l i f e , l a b e l s w i t h n u t r i t i o n a l a n d p r e p a r a t i o n i n f o r m a t i o n a n d u n i f o r m p r o d u c t c h a r a c t e r i s t i c s . T h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i s c h a r a c t e r i z e d b y q u a n t i t y a n d p r i c e i n s t a b i l i t y w h i c h l e a d s t o p r o f i t i n s t a b i l i t y . I n c r e a s i n g a s s e t s p e c i a l i z a t i o n m e a n s g r e a t e r l o s s e s a r e s u s t a i n e d w h e n p a r t i c i p a n t s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r e x i t 2 9 1 o r c u t b a c k p r o d u c t i o n . S t a r t u p c o s t s a r e a l s o h i g h e r . E n t e r i n g a n d e x i t i n g p r o d u c t i o n o r l a r g e q u a n t i t y a d j u s t m e n t s i n r e s p o n s e t o u n s t a b l e p r i c e s h a s b e c o m e a l e s s v i a b l e o p t i o n . A s a r e s u l t , s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s a r e t a k i n g a c t i o n s t o r e d u c e t h e u n c e r t a i n t y o f p r i c e s a n d p r o f i t s i n t h e i r o p e r a t i n g e n v i r o n m e n t . I m p r o v i n g c o o r d i n a t i o n r e d u c e s p r i c e i n s t a b i l i t y . 7 . 2 . 1 I m p r o v i n g C o o r d i n a t i o n I m p r o v i n g c o o r d i n a t i o n i n v o l v e s i m p r o v i n g t h e m a t c h b e t w e e n t h e q u a n t i t i e s a n d q u a l i t i e s o f p r o d u c t s d e m a n d e d w i t h t h e q u a n t i t i e s a n d q u a l i t i e s o f p r o d u c t s s u p p l i e d . C o o r d i n a t i o n r e q u i r e s m e c h a n i s m s t o c o m m u n i c a t e t o s u p p l i e r s t h e q u a n t i t i e s o f h o g s d e m a n d e d a n d q u a l i t y c h a r a c t e r i s t i c s o f p o r k d e m a n d e d . S p o t m a r k e t p r i c e s a r e p o o r c o m m u n i c a t o r s o f f u t u r e d e m a n d . H o g f a r m e r s m u s t e s t i m a t e f u t u r e d e m a n d w h e n t h e y m a k e p r o d u c t i o n d e c i s i o n s , b e c a u s e o f t h e t i m e i t t a k e s t o f a r r o w a n d r a i s e p i g s t o h o g s f o r s l a u g h t e r o r b r e e d i n g s t o c k . F o r w a r d p l a n n i n g m e c h a n i s m s a r e n e c e s s a r y t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . W i d e l y d i v e r g e n t r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e b e t w e e n t r a d i n g p a r t n e r s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i n c r e a s e t h e d i f f i c u l t y o f i m p r o v i n g c o o r d i n a t i o n . W i d e l y d i v e r g e n t r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e p i t a l a r g e n u m b e r o f t r a d i n g p a r t n e r s a t o n e l e v e l a g a i n s t a s m a l l n u m b e r o f t r a d i n g p a r t n e r s a t t h e a d j a c e n t l e v e l o f t h e s u b s e c t o r . T h e a s y m m e t r y a l l o w s t h e p a r t n e r s i n m o r e c o n c e n t r a t e d l e v e l s t o 2 9 2 h a v e n e g o t i a t i n g p o w e r o v e r p a r t n e r s i n l e s s c o n c e n t r a t e d l e v e l s . M a r k e t p o w e r a l l o w s o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r , s u c h a s h o l d u p s o f p e r i s h a b l e p r o d u c t s . R e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e a r e t h e s m a l l e s t f o r h o g f i n i s h i n g a n d f e e d e r p i g p r o d u c t i o n , r e s p e c t i v e l y . R e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e a r e t h e h i g h e s t f o r h o g b r e e d r e s e a r c h , b r e e d s t o c k m u l t i p l y i n g , p r o c e s s i n g a n d s l a u g h t e r , r e s p e c t i v e l y . I f e a c h p r o d u c t i o n u n i t w e r e l a r g e e n o u g h t o c a p t u r e k n o w n e c o n o m i e s o f s i z e , t h e r e w o u l d b e a p p r o x i m a t e l y 1 0 0 h o g f a r m s , 3 b r e e d m u l t i p l y i n g f a r m s a n d 2 p r o c e s s i n g p l a n t s t o e a c h h o g s l a u g h t e r p l a n t . I n o t h e r w o r d s , h o g f a r m s h a v e s i g n i f i c a n t l y l o w e r r e l a t i v e e c o n o m i e s o f s i z e a n d t h u s i n d i v i d u a l h o g f a r m e r s h a v e t h e l e a s t n e g o t i a t i n g p o w e r i n t h e s u b s e c t o r . F o r w a r d p l a n n i n g r e q u i r e s c o m m i t m e n t s t o f o r w a r d c o n t r a c t s . U n l e s s f a r m e r s c a n n e g o t i a t e c o n t r a c t s t h a t t h e f a r m e r s p e r c e i v e a s f a i r , t h e y m a y b e u n w i l l i n g t o m a k e c o m m i t m e n t s t o t r a d i n g p a r t n e r s . I m p r o v i n g c o o r d i n a t i o n r e q u i r e s i n s t i t u t i o n s t h a t r e d u c e t h e i m b a l a n c e o f m a r k e t p o w e r b e t w e e n a d j a c e n t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . 7 . 2 . 2 T r a n s a c t i o n C o s t s I m p r o v i n g c o o r d i n a t i o n a l s o e n t a i l s r e d u c i n g t r a n s a c t i o n c o s t s . T r a n s a c t i o n c o s t s a r e t h o s e c o s t s i n c u r r e d i n m a k i n g a n e x c h a n g e o f a g o o d o r s e r v i c e . T r a n s a c t i o n c o s t s i n c r e a s e a s a s s e t s p e c i f i c i t y , t h e n u m b e r o f t r a n s a c t i o n s a n d t h e d e g r e e o f u n c e r t a i n t y i n c r e a s e . T r a n s a c t i o n c o s t t h e o r y i s b a s e d o n t h e p r e m i s e t h a t t h e 2 9 3 g o v e r n a n c e s t r u c t u r e s t h a t m i n i m i z e t r a n s a c t i o n s c o s t s d o m i n a t e v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n o f t h e s u b s e c t o r . I n o t h e r w o r d s , i n s t i t u t i o n s t h a t w i l l d o m i n a t e t h e s t r u c t u r a l l y c h a n g i n g h o g / p o r k s u b s e c t o r w i l l : 1 ) m i n i m i z e t h e p o t e n t i a l l o s s e s a s s o c i a t e d w i t h i n v e s t i n g i n i n c r e a s i n g l y m o r e s p e c i f i c a s s e t s ; 2 ) e f f e c t i v e l y h a n d l e t h e n u m e r o u s t r a n s f e r s o f h o g s a n d i n p u t s i n t o h o g p r o d u c t i o n ; a n d 3 ) r e d u c e u n c e r t a i n t y a s s o c i a t e d w i t h m a k i n g p r o d u c t i o n d e c i s i o n s m o n t h s o r y e a r s b e f o r e t h e a c t u a l r e t u r n o n i n v e s t m e n t i s r e a l i z e d . H o g f a r m e r s m a k e d e c i s i o n s i n u n c e r t a i n e n v i r o n m e n t s , b u t h o g b r e e d e r s , f e e d m i l l e r s , s l a u g h t e r a n d p r o c e s s i n g p l a n t s m u s t a l s o c o m m i t t o b u i l d i n g p l a n t s d e s i g n e d t o h a n d l e s p e c i f i c c a p a c i t i e s . 7 . 2 . 3 V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n C o o r d i n a t i o n p r o b l e m s a t e a c h t r a n s a c t i o n l e v e l o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r w e r e d e t e r m i n e d . A l t e r n a t i v e i n s t i t u t i o n s a n d c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s w e r e a n a l y z e d t h a t r e d u c e t h e c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s . S p e c i f i c a l l y , h o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s w e r e a n a l y z e d a s a n a l t e r n a t i v e i n s t i t u t i o n t o r e d u c e c o o r d i n a t i o n p r o b l e m s . C o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s , s u c h a s p r o d u c t i o n c o n t r a c t s , c a n b e u s e d b y e i t h e r I O F s o r f a r m e r c o o p e r a t i v e s . H o w e v e r , t h e l i k e l i h o o d t h a t a s p e c i f i c m e c h a n i s m w i l l b e u s e d a n d t h e c o s t s a n d b e n e f i t s t o t h e v a r i o u s p a r t i c i p a n t s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a r e l i k e l y t o d i f f e r i f c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s a r e u s e d b y f a r m e r c 0 0 p e r a t i v e s v e r s u s I O F s . 2 9 4 A m o d e l o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n b y h o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s i n c o r p o r a t e s t h e i n s t i t u t i o n s a n d c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s t h e a n a l y s i s c o n c l u d e d a r e m o s t l i k e l y t o d o m i n a t e t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . A n a l y s i s o f a d v a n t a g e s a n d d i s a d v a n t a g e s o f f a r m e r c o o p e r a t i v e s d i s t i n g u i s h e s t h e c o s t s a n d b e n e f i t s t o s u b s e c t o r p a r t i c i p a n t s o f f a r m e r c o o p e r a t i v e s v e r s u s I O F s a s c o o r d i n a t i n g i n s t i t u t i o n s . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t s e v e r a l m o d e l s o f c o o r d i n a t i o n a r e l i k e l y t o c o e x i s t i n t h e s u b s e c t o r d u e t o r e g i o n a l d i f f e r e n c e s , o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e , e t c . A l t e r n a t i v e m o d e l s o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n a r e p o s s i b l e f r o m d i f f e r e n t c o m b i n a t i o n s o f a l t e r n a t i v e i n s t i t u t i o n s a n d m e t h o d s d e s c r i b e d i n C h a p t e r 6 . T h e m o d e l t o b e d e s c r i b e d c o m b i n e s t h e m e t h o d s o f c o o r d i n a t i o n j u d g e d m o s t l i k e l y i n t h e s u b s e c t o r w i t h c o o p e r a t i v e s a s c o o r d i n a t i n g i n s t i t u t i o n s . I n t h e m o d e l ( F i g u r e 9 ) , h o g f a r m e r s o w n f a r r o w - t o - f i n i s h o r f i n i s h i n g f a c i l i t i e s . A l l h o g s a r e g r o w n u n d e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s o f f e r e d b y c o o p e r a t i v e l y - o w n e d s l a u g h t e r p l a n t s . A l l h o g f a r m e r s a r e c o o p e r a t i v e m e m b e r s / o w n e r s u n d e r t h e t e r m s o f t h e p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . S l a u g h t e r p l a n t s a n d p o r k p r o c e s s i n g p l a n t s a r e v e r t i c a l l y i n t e g r a t e d t h r o u g h c o o p e r a t i v e o w n e r s h i p o f b o t h b y h o g f a r m e r s . H o g f a r m e r s c o o p e r a t i v e l y - o w n b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g f a c i l i t i e s . I n t h i s s y s t e m , h o g f a r m e r s c o n t r o l t h e g e n e t i c s o f t h e h o g s g r o w n , p r o d u c t i o n p r a c t i c e s , s l a u g h t e r a n d p r o c e s s i n g . P r o d u c t i o n c o n t r a c t s e n s u r e f o r w a r d p l a n n i n g o f q u a n t i t i e s a n d s p e c i f y c h a r a c t e r i s t i c s 2 9 5 a n d p r o d u c t i o n p r a c t i c e s t h a t m e e t t h e n e e d s o f t h e s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g m a n a g e r s . A l l h o g s s l a u g h t e r e d a r e e v a l u a t e d o n c a r c a s s m e r i t . C a r c a s s i n f o r m a t i o n i s g i v e n t o h o g f a r m e r s . C a r c a s s p e r f o r m a n c e i s o n e o f t h e v a r i a b l e s u s e d t o c a l c u l a t e g r o w e r s ' p a y m e n t b o n u s e s a n d d i s c o u n t s . U n i f o r m i t y o f h o g s i s c r i t i c a l i f b r a n d e d f r e s h p o r k i s s o l d b y s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s . A l l o f t h e c o o p e r a t i v e l y - o w n e d f a c i l i t i e s d e s c r i b e d a b o v e o p e r a t e i n a s i n g l e p r o f i t / l o s s p o o l . H o g f a r m e r s / o w n e r s r e c e i v e t w o p a y m e n t s . T h e f i r s t p a y m e n t r e f l e c t s t h e " c o s t s " o f g r o w i n g h o g s p l u s b o n u s e s a n d d i s c o u n t s f o r p r o d u c t i o n p e r f o r m a n c e . T h e s e c o n d p a y m e n t , a p a t r o n a g e r e f u n d ; i s b a s e d o n w h o l e s a l e p r i c e s r e c e i v e d f o r f r e s h a n d p r o c e s s e d p o r k . P r o f i t s o r l o s s e s f r o m c o o p e r a t i v e l y - o w n e d f a c i l i t i e s a n d m a r k e t p r i c e r i s k a r e r e f l e c t e d i n t h e s e c o n d p a y m e n t . G r a i n f a r m e r c o o p e r a t i v e s , h o g b r e e d e r s a n d w h o l e s a l e , r e t a i l a n d a w a y - f r o m - h o m e e a t i n g e s t a b l i s h m e n t s a r e s e p a r a t e p r o f i t / l o s s c e n t e r s . G r a i n f a r m e r c o o p e r a t i v e s f o r w a r d c o n t r a c t p r i o r t o p r o d u c t i o n d e c i s i o n s t o d e l i v e r h o g f e e d t o h o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s . H o g b r e e d e r s a r e l i k e l y t o r e m a i n a s I O F s f o r s o m e t i m e i n t h e f u t u r e . H o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s f o r w a r d c o n t r a c t w i t h h o g b r e e d e r s t o d e l i v e r s o w s a n d b o a r s . U n d e r t h e t e r m s o f t h e c o n t r a c t f a r m e r c o o p e r a t i v e s a r e a l l o w e d t o m u l t i p l y b r e e d i n g s t o c k . C o o p e r a t i v e l y - o w n e d s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s s e l l p o r k t o w h o l e s a l e , r e t a i l a n d a w a y - f r o m - h o m e e a t i n g e s t a b l i s h m e n t s 2 9 6 a t s p o t m a r k e t p r i c e s . P u r c h a s e a g r e e m e n t s f o r f r e s h b r a n d e d p o r k a n d s p e c i a l t y p r o c e s s e d p r o d u c t s s h o u l d b e e n t e r e d i n t o t o r e d u c e t h e p o t e n t i a l f o r h o l d u p s o f p e r i s h a b l e p r o d u c t s . P u r c h a s e a g r e e m e n t s a l s o h e l p s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s t o p l a n q u a n t i t i e s a n d q u a l i t i e s o f h o g s t o b e p r o d u c e d t h r o u g h p r o d u c t i o n c o n t r a c t s . 7 . 2 . 4 A d v a n t a g e s o f F a r m e r C o o p e r a t i v e s C o o r d i n a t i n g t h e H o g / P o r k S u b s e c t o r C u r r e n t l y , s e v e r a l f i r m s a r e p a r t i c i p a n t s a t m o s t l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r b y o w n e r s h i p a n d / o r c o n t r a c t i n g . T y s o n , a n I O F , c o n t r a c t s f o r h o g p r o d u c t i o n a n d p r o c e s s e s p o r k , b u t d o e s n o t y e t o w n s l a u g h t e r f a c i l i t i e s . T y s o n r e c e n t l y b r o k e o f f n e g o t i a t i o n s t o p u r c h a s e a s l a u g h t e r p l a n t . I t i s l i k e l y T y s o n w i l l s o o n b e i n a p o s i t i o n t o v e r t i c a l l y c o o r d i n a t e a l l l e v e l s o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . F a r m l a n d , a f a r m e r c o o p e r a t i v e , c u r r e n t l y o p e r a t e s a t a l l l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r , b u t i s j u s t e n t e r i n g p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g . V e r t i c a l c o o r d i n a t i o n o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r b y f i r m s i s a c o m p l e x p r o c e s s , b u t c l e a r l y w i t h i n t h e r e a c h o f s e v e r a l f i r m s o v e r t h e n e x t f e w y e a r s . I n d u s t r y a n a l y s t s e x p e c t p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g b y s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s t o e x p a n d i n t h e f u t u r e ( H a y e n g a 1 9 9 2 ) . 2 9 7 T h e q u e s t i o n i s w h a t r o l e s w i l l h o g f a r m e r s t a k e ? W i l l a l l h o g f a r m e r s b e c o n t r a c t g r o w e r s l i k e b r o i l e r f a r m e r s ? 1 V e r t i c a l c o o r d i n a t i o n b y h o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s h a s s e v e r a l a d v a n t a g e s o v e r v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n b y I O F s . T h e p r i m a r y a d v a n t a g e i s k e e p i n g h o g f a r m e r s a s d e c i s i o n m a k e r s . C o o p e r a t i v e m e m b e r s h i p g i v e s h o g f a r m e r s b o t h v o i c e f o r f a r m e r s ' v i e w p o i n t a n d v o t e s o n a c t i o n s t o b e t a k e n b y c o o p e r a t i v e l y - o w n e d p l a n t s . ' S t r u c t u r a l c h a n g e s i n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a n d h i g h e r a s s e t s p e c i f i c i t y i n c r e a s e t r a n s a c t i o n s c o s t s o f c o o r d i n a t i n g t h e s u b s e c t o r b y o p e n m a r k e t s a s h a s b e e n d o n e i n t h e p a s t . C a p t u r i n g e c o n o m i e s o f s i z e i n o r d e r t o p r o d u c e a t l e a s t - c o s t a t e a c h l e v e l i n t h e s u b s e c t o r i s n o t s u f f i c i e n t w h e n p e r u n i t c o s t s c a n b e l o w e r e d f u r t h e r b y r e d u c i n g t r a n s a c t i o n s c o s t s t h r o u g h v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n . I n o r d e r t o b e c o m p e t i t i v e , i n d e p e n d e n t h o g f a r m e r s m u s t b e c o m e p a r t o f a c o o r d i n a t e d s y s t e m . F a r m e r c o o p e r a t i v e s a r e l i k e l y t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n , a n d t h u s r e d u c e t r a n s a c t i o n s c o s t s , b e y o n d t h e d e g r e e p o s s i b l e f o r I O F s c o o r d i n a t i n g t h e s u b s e c t o r . A h i g h t r u s t l e v e l i s p o s s i b l e b e t w e e n c o o p e r a t i v e m e m b e r s a n d m a n a g e r s o f c o o p e r a t i v e l y - o w n e d f a c i l i t i e s a n d s e r v i c e s b e c a u s e f i n a n c i a l r e c o r d s a n d f i l e s o f t h e c o o p e r a t i v e a r e o p e n f o r m e m b e r s u r v e i l l a n c e . T r u s t e l i m i n a t e s t r a n s a c t i o n s c o s t s ‘ B r o i l e r g r o w e r s a r e o r g a n i z i n g t o c h a l l e n g e I O F b r o i l e r c o n t r a c t o r s a b o u t a c t i o n s b r o i l e r g r o w e r s p e r c e i v e a s o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r t o w a r d s g r o w e r s b y b r o i l e r c o n t r a c t o r s ( F e e d s t u f f s , S e p t e m b e r 1 9 9 2 ) . t h e u n a h a t e f i b e < c o : m a : p r t h p r b e C c n e i r 0 t h c E : b e 1 1 : 2 9 8 t h a t r e s u l t f r o m s t r a t e g i c n e g o t i a t i o n s b e t w e e n p a r t i e s u n a b l e t o t r u s t o n e a n o t h e r . T h e r e f o r e , f a r m e r c o o p e r a t i v e s h a v e t h e c a p a c i t y t o c o o r d i n a t e t h e s u b s e c t o r m o r e e f f i c i e n t l y ( f r o m a n e c o n o m i c c o s t s t a n d p o i n t ) t h a n I O F s , b e c a u s e c o o p e r a t i v e s c a n e l i m i n a t e m o r e o f t h e t r a n s a c t i o n s c o s t s a s s o c i a t e d w i t h n e g o t i a t i o n s b e t w e e n h o g f a r m e r s a n d m a n a g e m e n t o f f i r m s a t a d j a c e n t l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . C o o p e r a t i v e o w n e r s h i p a l l o w s h o g f a r m e r s t o e a r n p r o f i t s ( o r l o s s e s ) f r o m u p s t r e a m a n d d o w n s t r e a m l e v e l s o f t h e s u b s e c t o r . I f h o g f a r m e r s c o o p e r a t i v e l y - o w n p r o d u c t i o n c o n t r a c t i n g p r o g r a m s , m a n a g e r s o f t h e c o n t r a c t p r o g r a m a r e u n l i k e l y t o b e h a v e o p p o r t u n i s t i c a l l y 2 t o w a r d s g r o w e r s , b e c a u s e g r o w e r s ( t h r o u g h t h e B o a r d o f D i r e c t o r s ) h i r e a n d f i r e t h e m a n a g e r s . C o o p e r a t i v e s c o o r d i n a t i n g b y c o n t r a c t s e m p l o y t h e n e g o t i a t i o n m e t h o d s o f p r i v a t e t r e a t y c o n t r a c t s , b u t i n c r e a s e a c c e s s t o m a r k e t s a n d i n f o r m a t i o n o n p r i c e a n d o t h e r c o n t r a c t t e r m s , a t l e a s t f o r c o o p e r a t i v e m e m b e r s . H o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s v e r t i c a l l y c o o r d i n a t i n g t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r a r e n o t l i k e l y t o b e c o m e t h e d o m i n a n t f o r m o f o r g a n i z a t i o n i n t h e s u b s e c t o r i n t h e n e a r f u t u r e , b e c a u s e c o o p e r a t i v e s n o w c o n t r o l o n l y a s m a l l p e r c e n t a g e o f h o g s m a r k e t e d a n d a s m a l l e r p e r c e n t a g e o f h o g s s l a u g h t e r e d . 2 T h e r e i s a d i f f e r e n c e b e t w e e n o p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r a n d m a k i n g a d j u s t m e n t s f o r l e g i t i m a t e e c o n o m i c r e a s o n s . O p p o r t u n i s t i c b e h a v i o r i n v o l v e s t a k i n g a b i g g e r p i e c e o f t h e p i e b e c a u s e m a r k e t p o w e r a l l o w s i t . L e g i t i m a t e e c o n o m i c r e a s o n s i n c l u d e t h e p i e , i t s e l f , s h r i n k i n g . 2 9 9 H o w e v e r , h o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s a c t a s a c o m p e t i t i v e a l t e r n a t i v e s t o t h e I O F s t h e c o o p e r a t i v e s c o m p e t e a g a i n s t . A s c o m p e t i t i v e y a r d s t i c k s , c o o p e r a t i v e s a r e a b l e t o s e t m i n i m u m s t a n d a r d s f o r t h e s u b s e c t o r . 7 . 2 . 5 C h a l l e n g e s f o r H o g F a r m e r C o o p e r a t i v e s a s C o o r d i n a t o r s T h e r e a r e m a n y c h a l l e n g e s f o r h o g f a r m e r s c o o r d i n a t i n g t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r b y c o o p e r a t i v e s . T h e f i r s t i s o r g a n i z a t i o n o f h o g f a r m e r s . ' A c o r e g r o u p o f h o g f a r m e r s a r e a l r e a d y o r g a n i z e d i n l i v e s t o c k f a r m e r c o o p e r a t i v e s . M o s t i n d u s t r y l e a d e r s a r e a w a r e o f s t r u c t u r a l c h a n g e s a n d t h e i m p l i c a t i o n s f o r h o g f a r m i n g i n t h e f u t u r e . M o r e h o g f a r m e r s n e e d t o b e m a d e a w a r e o f t h e f u t u r e i m p l i c a t i o n s o f s t r u c t u r a l c h a n g e . T h e e a r l i e r h o g f a r m e r s a c t i v e l y p a r t i c i p a t e i n d e t e r m i n i n g t h e f u t u r e d i r e c t i o n o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r , t h e m o r e e f f e c t i v e h o g f a r m e r s a r e l i k e l y t o b e i n o p e r a t i n g f r o m a p o s i t i o n o f s t r e n g t h r a t h e r t h a n f r o m a p o s i t i o n o f w e a k n e s s . T h e m o r e c o n c e n t r a t e d h o g f a r m e r s ' t r a d i n g p a r t n e r s b e c o m e , t h e l e s s c o m p e t i t i v e p r e s s u r e s w i l l b e a r o n t h e m t o s a t i s f y h o g f a r m e r s ' d e m a n d s f o r p r i c e a n d n o n - p r i c e t e r m s i n o r d e r t o o b t a i n s u p p l i e s o f h o g s . M e d i u m - s i z e a n d s m a l l - s i z e l i v e s t o c k f a r m e r m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e s d o n o t h a v e t h e m e m b e r s h i p b a s e t o o f f e r p r o d u c t i o n c o n t r a c t s o r p u r c h a s e s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g a n d b r e e d - s t o c k m u l t i p l y i n g f a c i l i t i e s . O t h e r c o o r d i n a t i o n E E C f o r b a r 5 8 ! V 8 ! A t b e i n ‘ i n ' c h . b e m e S e f r t c t 1 t 1 f 1 j < t . 3 0 0 m e c h a n i s m s d i s c u s s e d t h r o u g h o u t t h i s c h a p t e r , s u c h a s f o r w a r d c o n t r a c t s p n i g ; t o p r o d u c t i o n d e c i s i o n s o r b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s , a r e l i k e l y t o b e a p p r o p r i a t e s e r v i c e s f o r c o o p e r a t i v e s w i t h f e w e r m e m b e r s . J o i n t - v e n t u r e s w i t h l a r g e r c o o p e r a t i v e s s h o u l d a l s o b e c o n s i d e r e d . A t s o m e p o i n t , m e r g e r s w i t h l a r g e f e d e r a t e d c o o p e r a t i v e s m a y b e a p p r o p r i a t e . C o o p e r a t i v e s a r e a c o a l i t i o n o f f a r m e r s w i t h c o m m o n i n t e r e s t s a n d d i f f e r e n t i n t e r e s t s . R e s o l v i n g c o n f l i c t s o f i n t e r e s t t o h o l d t h e c o a l i t i o n t o g e t h e r i s a n o t h e r c h a l l e n g e . C o o p e r a t i v e s a r e l i k e l y t o f i n d i t d i f f i c u l t t o a c t b e f o r e a n t i c i p a t e d c h a n g e s i n t h e s u b s e c t o r o c c u r , b e c a u s e m e m b e r s m a y b e s l o w t o a c c e p t c h a n g e s . F i n a n c i n g c o o p e r a t i v e o w n e r s h i p o f f a c i l i t i e s a n d s e r v i c e s i s a c h a l l e n g e . H o g f a r m e r s m a y n o t h a v e e x c e s s f u n d s o r h a v e a l r e a d y b o r r o w e d a g a i n s t t h e i r a s s e t s . A p l a n t o a l l o w h o g f a r m e r s t o i n v e s t o v e r t i m e i s o n e a p p r o a c h t o t h e f i n a n c e p r o b l e m . I f t h e t h e o r y o f t h e c o m p e t i t i v e y a r d s t i c k i s c o r r e c t , t h e n h o g f a r m e r s w h o a r e n o t c o o p e r a t i v e m e m b e r s b e n e f i t f r o m p r o g r a m s o f f e r e d b y c o o p e r a t i v e s a n d l a c k i n c e n t i v e s t o j o i n t h e c o o p e r a t i v e . T h i s i s t h e f r e e r i d e r p r o b l e m . W i t h o u t s u f f i c i e n t p a r t i c i p a t i o n c o o p e r a t i v e s a r e n o t a b l e t o c a p t u r e e c o n o m i e s o f s i z e a n d o f f e r s e r v i c e s c o m p e t i t i v e l y . M a i n t a i n i n g m e m b e r s h i p i s a c o n t i n u a l c h a l l e n g e f o r c o o p e r a t i v e s . 3 0 1 I n s u m m a r y , t h e r e a r e c h a l l e n g e s f o r h o g f a r m e r s v e r t i c a l l y c o o r d i n a t i n g t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r u s i n g f a r m e r c o o p e r a t i v e s . H o w e v e r , f a r m e r c o o p e r a t i v e s c a n a l l o w h o g f a r m e r s t o r e m a i n a s i n d e p e n d e n t d e c i s i o n m a k e r s w h i l e c o o r d i n a t i n g t h e s u b s e c t o r m o r e e f f i c i e n t l y t h a n I O F s . 7 . 3 S u g g e s t i o n s f o r F u t u r e R e s e a r c h T h i s r e s e a r c h s h o w e d t h a t h o g f a r m e r c o o p e r a t i v e s h a v e t h e c a p a c i t y t o i m p r o v e v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n a n d b e n e f i t h o g f a r m e r s . H o w e v e r , f u r t h e r r e s e a r c h i s n e e d e d . 7 . 3 . 1 M a c r o C o o r d i n a t i o n V e r t i c a l c o o r d i n a t i o n f r o m i n p u t s t o t h e s l a u g h t e r / p r o c e s s i n g l e v e l i m p r o v e s c o o r d i n a t i o n a n d s t a b i l i z e s p r i c e s b e t w e e n c o o r d i n a t e d t r a n s a c t i o n s l e v e l s . H o w e v e r , p r i c e s a r e s t i l l l i k e l y t o f l u c t u a t e w i d e l y a t t h e w h o l e s a l e l e v e l , a s e v i d e n c e f r o m t h e b r o i l e r s u b s e c t o r s h o w s . T h e b r o i l e r s u b s e c t o r , a s d i s c u s s e d i n C h a p t e r 4 , i s h i g h l y c o n c e n t r a t e d a n d i n t e g r a t e d . I t s t i l l s u f f e r e d f r o m n n i g g i n s t a b i l i t y o n l y s l i g h t l y l o w e r t h a n t h a t o f p o r k b e t w e e n 1 9 5 0 a n d 1 9 8 2 ( D a l z i e l l , p . 1 8 7 ) . F o r t h i s 3 2 y e a r p e r i o d , Q B Q E E i L X i n s t a b i l i t y f o r b r o i l e r s w a s t h e l o w e s t i n t h e l i v e s t o c k s e c t o r . H o w e v e r , i n a p e r i o d o f r a p i d l y « s h a n g i n g d e m a n d f o r m e a t s w h e n b r o i l e r o u t p u t w a s e x p a n d i n g r a p i d l y , 1 9 7 2 - 1 9 8 2 , t h e p r o p o r t i o n a l c h a n g e i n g n n n t i n y i l i s t a b i l i t y o f b r o i l e r s w a s g r e a t e r t h a n e i t h e r t h a t f o r ] b e e f o r p o r k a s c o m p a r e d t o t h e p r e v i o u s p e r i o d o f 1 9 6 l e v t i m u n s l e e c o r v i i t o I n 5 1 1 ' h e S h f u p r p u i n O D f 0 P l . d e ‘ P i t 3 0 2 1 9 6 1 - 1 9 7 1 . F e e d i n p u t s e x p e r i e n c e d s o m e o f t h e h i g h e s t l e v e l s o f i n s t a b i l i t y o f a l l c o m m o d i t i e s d u r i n g t h e s e s a m e t i m e p e r i o d s . C o r n a n d s o y b e a n p r i c e s w e r e a m o n g t h e m o s t u n s t a b l e o f m o r e t h a n 1 0 0 c o m m o d i t i e s ( D a l z i e l l , p . 1 4 3 ) . A l e s s o n f r o m t h e b r o i l e r s u b s e c t o r i s t h a t e v e n a s f i r m s c o n t r o l d e s t a b i l i z i n g f a c t o r s b y i n t e g r a t i n g a n d c o n t r a c t i n g w i t h f a r m e r s , t h e r e c o n t i n u e t o b e p o w e r f u l f o r c e s e x t e r n a l t o i n t e g r a t e d f i r m s w h i c h i n f l u e n c e t h e s u b s e c t o r . I n s t a b i l i t y c a n r e s u l t f r o m r a p i d l y c h a n g i n g d e m a n d o r s u p p l y c o n d i t i o n s . I n t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i m p r o v e d c o o r d i n a t i o n i s n e e d e d b e t w e e n w h o l e s a l e b u y e r s a n d s l a u g h t e r / p r o c e s s o r s . S h a f f e r ( 1 9 8 9 ) a n d K a u f f m a n ( 1 9 8 3 ) p r o p o s e d o p e n m a r k e t s i n f u t u r e d e l i v e r y c o n t r a c t s t o i m p r o v e m a c r o c o o r d i n a t i o n . O p e n o r " t r a n s p a r e n t " m a r k e t s i n c o n t r a c t s d i f f e r f r o m p r i v a t e t r e a t y c o n t r a c t s b y e s t a b l i s h i n g a m e t h o d t o p u b l i c l y t r a d e c o n t r a c t s . C o n t r a c t t e r m s w o u l d b e p u b l i c i n f o r m a t i o n . A n y o n e c o u l d t h e n b i d o n t h e c o n t r a c t s . A n o p e n m a r k e t i n c o n t r a c t s w o u l d i n c r e a s e a c c e s s t o m a r k e t s f o r b o t h s e l l e r s a n d b u y e r s . C o n t r a c t t e r m s a n d p r i c e s w o u l d b e p u b l i c r e c o r d s a v a i l a b l e t o d e c i s i o n m a k e r s a n d p l a n n e r s . F a r m e r c o o p e r a t i v e s m a y b e t h e b e s t i n s t i t u t i o n s t o i d e v e l o p o p e n m a r k e t s i n c o n t r a c t s . L i v e s t o c k f a r m e r < = o o p e r a t i v e s h a v e e s t a b l i s h e d t e l e a u c t i o n s a n d l e a r n e d t h e E l i t f a l l s a n d b e n e f i t s o f o p e n m a r k e t s i n c o n t r a c t s . C o n t r a c t s , t o d a t e , h a v e b e e n c o n t r a c t s f o r a l r e a d y p r o d u c e d l i t : t h e d e l S U i n 3 0 3 l i v e s t o c k , n o t f u t u r e d e l i v e r y c o n t r a c t s a s p r o p o s e d , b u t t h e r e a r e l i k e l y t o b e p a r a l l e l s w i t h o p e n m a r k e t s i n f u t u r e d e l i v e r y c o n t r a c t s . F u t u r e r e s e a r c h o n m a c r o c o o r d i n a t i o n o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r i s n e e d e d . M a c r o c o o r d i n a t i o n r e s e a r c h s h o u l d i n c l u d e e x a m i n i n g o p e n m a r k e t s i n f u t u r e d e l i v e r y c o n t r a c t s . 7 . 3 . 2 A p p l i e d R e s e a r c h o n C o o p e r a t i v e s T h i s r e s e a r c h a n a l y z e d t h e r o l e s l i v e s t o c k f a r m e r c o o p e r a t i v e s c o u l d t a k e t o i m p r o v e c o o r d i n a t i o n o f t h e h o g / p o r k s u b s e c t o r . H o w e v e r , m o v i n g f r o m t h e e x i s t i n g r o l e s o f l i v e s t o c k f a r m e r c o o p e r a t i v e s t o m o r e e f f e c t i v e c o o r d i n a t i o n r o l e s i n t h e f u t u r e w i l l i n v o l v e s i g n i f i c a n t r e d i r e c t i o n a n d r e s t r u c t u r i n g . A p p l i e d r e s e a r c h i s n e e d e d a n a l y z i n g r o l e s o f l i v e s t o c k f a r m e r c o o p e r a t i v e s o n a r e g i o n a l b a s i s a n d d e v e l o p i n g s t r a t e g i c p l a n s f o r t h e f u t u r e . A P P E N D I X A P P E N D I X A T O P I C S O P I N T E R V I E W S A N D T I T L E S O P I N D I V I D U A L S I N T E R V I E N E D 2 ' I H E 3 l ' E ! ' I n d e p e n d e n t h o g f a r m e r s M a n a g e r o f a h y b r i d s w i n e b r e e d m u l t i p l y i n g f a r m o w n e d b y G o l d K i s t i n G e o r g i a B I Q E Q § Q _ E Q I K E x e c u t i v e d i r e c t o r o f t h e M i c h i g a n P o r k P r o d u c e r ' s A s s o c i a t i o n M e a t m a n a g e r s a t r e t a i l g r o c e r y s t o r e c h a i n s . - . - 9 1 - c o s 7 . . o o ‘ . . ' 0 1 ' a ‘ - a c u r e v e ' ' e s U n i v e r s i t y - b a s e d s w i n e e x t e n s i o n s p e c i a l i s t s i n M i c h i g a n a n d M i s s o u r i P o u l t r y e x t e n s i o n s p e c i a l i s t s i n M i c h i g a n . E n p e n p o f C p p p e r a t i v e I n v p i v e m e n t i n t h e H p g l z p r k S n p s g c r o r , R e p r e s e n t a t i v e C o o p e r n t i v e s i n t n e S n p s e p p p r t p p g I n g i u d e d i n t h e S t u d y I I m p p r t a n t i s s u e s f o r L i v g s r p p k C o o p e r a t i v e s L i v e s t o c k S p e c i a l i s t , J u l i e H o g e l a n d , A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e , U . S . D . A . , W a s h i n g t o n , D . C . W W G e n e r a l m a n a g e r s , s w i n e p r o g r a m m a n a g e r s a n d e c o n o m i c r e s e a r c h e r s a t t e n l i v e s t o c k f a r m e r c o o p e r a t i v e s l o c a t e d i n t e n h o g p r o d u c i n g s t a t e s i n t h e M i d w e s t a n d S o u t h e a s t 3 0 4 R E P E R E N C E S R E F E R E N C E S A d a m s , W a l t e r . E d i t o r . W . F i f t h E d i t i o n , M a c m i l l a n P u b l i s h i n g C o . , I n c . , N e w Y o r k , 1 9 7 7 . I A g r i c u l t u r e C a n a d a a n d C a n a d i a n P o r k C o u n c i l , E r p p g g g i n g § _ p f ! l H ! ' 1 fl 1 l H H 1 l l E ] ! ! ' O t t a w a , F e b r u a r y 2 6 - 2 7 , 1 9 8 7 . A l l e w e l t W i l l i a m F - . J r ” W I n _ y _ § r i i 1 _ 3 g i g y n n r 2 , A g r i c u l t u r a l I s s u e s C e n t e r , U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a , D a v i s , C A , U C / A I C I s s u e s P a p e r N o 8 7 - 2 , O c t o b e r 1 9 8 7 . A n g r i p n n _ § p p p § r n r i p n , i n c l u d i n g " J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i o n " , A m e r i c a n I n s t i t u t e o f C o o p e r a t i o n , W a s h i n g t o n , D . C . , 1 9 8 6 , 1 9 8 7 . A n d e r s o n . B r u c e L - . W W u n p u b l i s h e d p a p e r , 1 9 8 7 A m e r i c a n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A s s o c i a t i o n S y m p o s i u m , T h e F u t u r e o f A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g C o o p e r a t i v e s : S u c c e e d i n g I n t o E x t i n c t i o n ? , E a s t L a n s i n g , M i c h i g a n . " U n d e r s t a n d i n g C o o p e r a t i v e M a r k e t i n g I S t r a t e g i e s " W W A m e r i c a n I n s t i t u t e o f C o o p e r a t i o n , 1 9 8 8 . A r m o u r , H e n r y O g d e n a n d D a v i d J . T e e c e , V t ' c t e t ' o W . C e n t e r f o r t h e s t u d y o f O r g a n i z a t i o n a l I n n o v a t i o n , U n i v e r s i t y o f P e n n s y l v a n i a , D i s c u s s i o n P a p e r N o . 5 6 , A u g u s t 1 9 7 9 . A r m s t r o n g , J a c k H . , " L e s s o n s f r o m B e e f C o o r d i n a t i o n E x p e r i e n c e s " , o s ' : V e r t ' r d ' t ' o ' t e P o r k I n d n s t r y , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 2 3 2 - 2 3 9 , 1 9 7 2 . , " S t r a t e g i e s f o r R e s e a r c h R e l a t e d t o F a r m e r C o o p e r a t i v e s " , a 0 0 a t ' v o e E n p n r g , A W o r k s h o p , N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . 3 0 5 3 0 6 B a b b , E m e r s o n M . a n d M a h l o n G . L a n g , " I m p l i c a t i o n s o f C o m p a r a t i v e P e r f o r m a n c e o f C o o p e r a t i v e s a n d I n v e s t o r O w n e d F i r m s " . F a r m s r _ Q 9 2 n e r a t i x e s _ f g r _ t h e _ £ u t u r e . A W o r k s h o p , N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . B a c h e , D a v i d H . a n d J a m e s R . F o s t e r , E p r k _ £ r p g n p r i p n _ § y § r g n § s s - e ' - v e s e t ' - t ' o ' e s t e r u o w F w - ' , P o r k I n d u s t r y H a n d b o o k , P r o d u c t i o n S y s t e m s , F a c t S h e e t 1 9 . 4 1 . 0 5 , E x t e n s i o n B u l l e t i n E - 1 0 9 2 , C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , M a r c h 1 9 7 7 . I 8 8 a ' - v s t e w - n s s e G S w s a o w - t - £ 1 n i n p 1 , P o r k I n d u s t r y H a n d b o o k , P r o d u c t i o n S y s t e m s , F a c t S h e e t 1 9 . 4 1 . 0 4 , E x t e n s i o n B u l l e t i n E - 1 0 9 1 , C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , O c t o b e r 1 9 8 6 . B a k e r . A l l e n a n d L a w r e n c e D u e w e r , u e a t _ n i § t r i b _ t i o n _ £ a t t s r n § i n _ S i x _ fi o u t h e r n _ n e t r o _ b r _ a s A E R - 4 9 8 U S D A - E R S . A p r i l 1 9 8 3 . B a t e s o n , P a t r i c k , ” T h e B i o l o g i c a l E v o l u t i o n o f C o o p e r a t i o n a n d T r u s t " , ° ' B g l n p i p n p , E d i t e d b y D i e g o G a m b e t t a , B a s i l B l a c k w e l l I n c . , N e w Y o r k , N e w Y o r k , 1 9 8 8 . B e m e n t . J e r r o l d F r a n k . A _ Q e s s r i n t i o n . a n d . £ s o n o n i s _ b n a l x s i s n v s t ' v e s ' S s t e ' n M i p n i g n n , u n p u b l i s h e d M a s t e r ' s T h e s i s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 0 . B e n n e t t , R . I . , ” C u r r e n t a n d E m e r g i n g S y s t e m s a n d T e c h n i q u e s o f C o o r d i n a t i o n i n t h e C a n a d i a n S w i n e I n d u s t r y ” , : u - o : - u ' - t . . . d , ° . , , t g - ' - . 1 - . : , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 1 0 6 - 1 1 7 , 1 9 7 2 . B e n t l e y , O r v i l l e G . , " R e s p o n d i n g t o C h a n g e " , A n g r i p n n Q p p p g r n r i p n _ 1 2 § § , A m e r i c a n I n s t i t u t e o f C o o p e r a t i o n , 1 9 8 8 . B i s h o p , R o b e r t V . a n d L e e A . C h r i s t e n s e n , " A m e r i c a ' s P o u l t r y I n d u s t r y " , T o d a y ' s L i v e s t o c k S e c t o r , u n r i p n a i E o o d B E Y i S E , U S D A , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , V o l u m e 1 2 , I s s u e 1 , J a n u a r y - M a r c h , 1 9 8 9 . 3 0 7 B l a c k , W i l l i a m E . , " U n d e r s t a n d i n g t h e C o o p e r a t i v e M e m b e r " , , A W o r k s h o p , N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . B l a z e r . E v e l y n . W . 8 8 - 7 1 5 . U . S . D . A . , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , D e c e m b e r 1 9 8 4 . B o g g s , D o n a l d L . a n d R o b e r t A . M e r k e l , L i _ g _ A n i n n 1 L § n r p n § § , S e c o n d E d i t i o n , W W K e n d a l l / H u n t P u b l i s h i n g C o m p a n y , D u b u q u e , I o w a , 1 9 8 4 . B o l l i n g , D e n n i s , G e n e r a l M a n a g e r , P r o d u c e r s L i v e s t o c k A s s o c i a t i o n , C o l u m b u s , O h i o , p e r s o n a l c o n v e r s t a t i o n , S u m m e r 1 9 8 9 . B r a n d t , J o n A . a n d M i c h a e l R o t h , A n n p p n r g g _ fi i p i i p g r n p n y _ p r W M . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n , P u r d u e U n i v e r s i t y , W e s t L a f a y e t t e , I n d i a n a , S t a t i o n B u l l e t i n N o . 2 9 7 , O c t o b e r 1 9 8 0 . B r e s t e r , G a r y W . a n d M i c h a e l K . W o h l g e n a n t , " E s t i m a t i n g I n t e r r e l a t e d D e m a n d s f o r M e a t s U s i n g N e w M e a s u r e s f o r G r o u n d a n d T a b l e C u t B e e f , p a p e r p r e s e n t e d a t t h e A m e r i c a n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A s s o c i a t i o n 1 9 8 9 m e e t i n g s i n B a t o n R o u g e , L o u i s i a n a , J u l y 1 9 8 9 . B r o a d b e n t , E . E . , " C o o r d i n a t i o n i n t h e C o r n B e l t P o r k I n d u s t r Y " W W E p r k _ 1 n g n § r r y , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 4 6 - 6 7 , 1 9 7 2 . p r p i i g r _ 1 n d n § r r y , " N B C S u r v e y R e s u l t s : H o w B r o i l e r s a r e M a r k e t e d " , D e c e m b e r 1 9 8 8 a . , " N a t i o n ' s T o p B r o i l e r F i r m s " , D e c e m b e r 1 9 8 8 b . B r o m l e y , D a n i e l W . , " E c o n o m i c I n s t i t u t i o n s a n d t h e D e v e l o p m e n t P r o b l e m : H i s t o r y a n d P r o g n o s i s ” , u n p u b l i s h e d p a p e r , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , U n i v e r s i t y o f W i s c o n s i n , M a d i s o n , 1 9 8 9 . B r u m m , M i c h a e l C . , " H o w t o d o i t w i t h L e s s t h a n 1 0 0 S o w s " , p p . 3 2 - 3 4 , P p r k _ ; 2 1 , M a r c h 1 9 9 1 . B u n c h , K a r e n , ' n ' e ' e s 1 2 9 ; ; g i , S B - 7 1 3 , U . S . D . A . , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , N o v e m b e r 1 9 8 4 . 3 0 8 B u n j e , R a l p h E . , E g g p r i n p i p n fi , U . S . D . A . , E c o n o m i c s , S t a t i s t i c s a n d C o o p e r a t i v e s S e r v i c e , C o o p e r a t i v e I n f o r m a t i o n R e p o r t N o . 2 6 , J u l y 1 9 8 0 . B u t z , D . E . , " S t a t u s , P r o b l e m s a n d F u t u r e o f V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n " , s ° e r 0 d a t ' h e E Q £ B _ I D Q E § § I Y . R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 1 7 9 - 1 8 2 , 1 9 7 2 . B u t z , E . L . , " A n O p t i m i s t L o o k s a t t h e S w i n e I n d u s t r y " , ° e t o ' t e s , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 3 - 8 , 1 9 7 2 . C a p p e . O r a l . J r - . S c a n n e r _ n a t a _ a n d _ n e a t _ n e n a n d . A m e r i c a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , V o l u m e 7 1 , N u m b e r 3 , A u g u s t 1 9 8 9 . C a v e S . R i c h a r d . A n e r i c a n _ I n d u s t r 1 1 _ _ § t r u c t u r e 1 _ § 2 n d u c t l E g r r p r n n n p g , S i x t h E d i t i o n , P r e n t i c e - H a l l , I n c . , 1 9 8 7 . C e n t r a l L i v e s t o c k A s s o c i a t i o n , I n c . a n d S u b s i d i a r i e s , A n n n n i B Q p e r , F o r t h e Y e a r s E n d e d D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 8 a n d 1 9 8 7 , S o u t h S t . P a u l , M i n n e s o t a . I , N o . 1 0 , S o u t h S t . P a u l , M i n n e s o t a , M a r c h 1 9 8 9 . C h a s t i n e , J e f f , M a n a g e r , P o r k P r o d u c t i o n C e n t e r , G o l d K i s t I n c . , A t l a n t a , G e o r g i a , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , S u m m e r , 1 9 8 9 . C h r i s t i a n , L a u r e n e t a l . , " U 8 . T r e n d s i n H o g P r o d u c t i o n a n d F a r m s " , T w o e t ' n n g _ £ r p § p g p p § , I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , p p . 3 5 - 4 2 , D e c e m b e r 1 9 8 8 . C h r i s t y , R a l p h D . , " T h e R o l e o f F a r m e r C o o p e r a t i v e s i n a C h a n g i n g A g r i c u l t u r a l E c o n o m y " . S o u t h e r n 1 1 _ u r n a l _ o f A g r i c u l t u r a l _ z s o n o n i c § . p p - 2 1 - 2 8 . J u l y 1 9 8 7 - C o a l d r a k e , K a r e n a n d S t e v e S o n k a , " L e a n e r P o r k : C a n N e w S e c t o r L i n k a g e s B e F o r m e d ? " , N E - 1 6 5 C a s e S t u d y , P r i v a t e a t e u b s e £ _ r fi p r n n n p g , W o r k i n g P a p e r S e r i e s , W P - 2 6 , O c t o b e r 1 9 9 1 . C o a s e , R . H . , " T h e N a t u r e o f t h e F i r m " , E c o n p m i g a , n . s . 4 ( 1 9 3 7 ) : 3 8 6 - 4 0 5 . R e p r i n t e d i n R e a d i n g s i n P r i c e T h e o r y , e d . G . G . S t i g l e r a n d K . E . B o u l d i n g , p p . 3 3 1 - 5 1 , H o m e w o o d , I l l i n o i s , R i c h a r d D . I r w i n f o r A m e r i c a n E c o n o m i c A s s o c i a t i o n , 1 9 5 2 . 3 0 9 C o b i a . D a v i d W - . E d i t o r . Q 2 2 b e r a t i x e s _ 1 n _ b s r i c u l t u r e . P r e n t i c e H a l l , E n g l e w o o d C l i f f s , N e w J e r s e y , 1 9 8 9 . C o c h r a n e . W i l l a r d w . , T h e _ D e x e l o n n e n t _ o f _ 1 n e r i c a n A g r i c u l t u r e 1 _ _ A _ H i s t o r i c a l _ A n a l x s i s . U n i v e r s i t y o f M i n n e s o t a P r e s s , 1 9 7 9 . C o l v i s , L . L . , " V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n i n t h e P o r k I n d u s t r y " , ‘ I I e e : ” I I ‘ V . _ s a f e 1 . . e ! l 9 ‘ ' e _ A e 1 1 “ , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 1 8 3 - 1 8 7 , 1 9 7 2 . C o n d o n , A n d r e w M . , " T h e M e t h o d o l o g y a n d R e q u i r e m e n t s o f a T h e o r y o f M o d e r n C o o p e r a t i v e E n t e r p r i s e ” , , U . S . D . A . , A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e R e s e a r c h R e p o r t N u m b e r 1 8 , J u n e 1 9 8 7 . C o n n o r , J o h n M . , o S y p p g m , U S D A - E S S S t a f f R e p o r t , 1 9 8 0 . , s e ° e U . . e e fi n p n p p r p r , S t a f f P a p e r 8 9 - 1 2 , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , P u r d u e U n i v e r s i t y , W e s t L a f a y e t t e , I n d i a n a , A u g u s t 1 9 8 9 . I l i n p m r n n n i p i p n , L e x i n g t o n B o o k s , L e x i n g t o n , M a s s a c h u - s e t t s , 1 9 8 8 . e t a l . , " C o m p e t i t i v e I s s u e s i n t h e B e e f S u b s e c t o r : C a n B e e f C o m p e t e i n t h e 1 9 9 0 s ? " , e x e c u t i v e s u m m a r y , N a t i o n a l C a t t l e m e n ' s A s s o c i a t i o n , 1 9 8 9 . C o o p L e a d e r s h i p , " E a s y M o n e y " , C o o p L e a d e r s h i p , K a n s a s C i t y , M i s s o u r i , S u m m e r 1 9 8 9 . C o t t e r i l l , R o n a l d W . , " A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e s : A U n i f i e d T h e o r y o f P r i c i n g , F i n a n c e a n d I n v e s t m e n t ” , Q p p p g r n r i y g ° , U . S . D . A . , A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e R e s e a r c h R e p o r t N u m b e r 1 8 , J u n e 1 9 8 7 . C r o m . R i c h a r d . E c o n 2 n i c s _ 2 f _ t h e _ 2 1 § 1 _ n e a t _ l n d s s t r x . U S D A . E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , A g r i c u l t u r a l I n f o r m a t i o n B u l l e t i n N u m b e r 5 4 5 , N o v e m b e r 1 9 8 8 . a n d L - D u e w e r . I r e n d s _ a n d _ 2 e x e l o n n e n t _ i n _ t h s H p g i g p r k _ 1 n g n § p r y , U . S . D . A . - E . S . S . S t a f f R e p o r t A G E S S 8 0 1 0 2 7 , 1 9 8 0 . C r o m , ' fl r ' f l e t “ . C I O D W E i I I D a l z i I D a s g u ; D a v i s D o b s o D u e w e D u n n , D y e r E a S t I 3 1 0 C r o m , R i c h a r , a n d J a m e s S u l l i v a n , E f f g p p § _ p f _ g h n n g g § _ i n a s e 1 . . r e , a , ' e t ' e e e ! . ! e _ U S D A , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c R e p o r t N o . 3 0 3 , A u g u s t 1 9 7 5 . C r o m w e l l . G a r y L - . e t a 1 . u a n a g s n e n t _ t e _ E r e x e n t _ D r u s _ B e s i d u e , C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E x t e n s i o n B u l l e t i n E - 1 7 4 9 , R e p r i n t e d M a y 1 9 8 5 . D a l z i e l l , I a n L . , ” S o u r c e s o f A g r i c u l t u r a l M a r k e t I n s t a b i l i t y " , u n p u b l i s h e d P h D d i s s e r t a t i o n , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 5 . D a s g u p t a , P a r t h a , ” T r u s t a s a C o m m o d i t y ” , - e , E d i t e d b y D i e g o G a m b e t t a , B a s i l B l a c k w e l l I n c . , N e w Y o r k , N e w Y o r k , 1 9 8 8 . D a v i s , M e l , D i r e c t o r o f P r i c e R i s k M a n a g e m e n t a n d C o r p o r a t e R e s e a r c h , F a r m l a n d F o o d s , I n c . , K a n s a s C i t y , M i s s o u r i , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , S e p t e m b e r 1 9 8 9 . D o b s o n , W i l l i a m D . , " I m p l i c a t i o n s o f t h e F u t u r e M a c r o e n v i r o n m e n t f o r S u c c e s s f u l E v o l u t i o n o f F a r m e r C O O P e r a t i v e S ” . E a r n e r _ Q 2 9 n e r a t i x e s _ f g r _ t h e _ r u t u r e . A W o r k s h o p , N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . D u e w e r , L a w r e n c e A . , ” C h a n g e s i n t h e B e e f a n d P o r k I n d u s t r i e s ” , T o d a y ' s L i v e s t o c k S e c t o r , n g i p n n l _ £ p p § B g y i g n , U S D A , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , V o l u m e 1 2 , I s s u e 1 , J a n u a r y - M a r c h , 1 9 8 9 . D u n n , J o h n R . , " T r u s t a n d P o l i t i c a l A g e n c y " , 1 r u s p ; M a k i n g e a a v , E d i t e d b y D i e g o G a m b e t t a , B a s i l B l a c k w e l l I n c . , N e w Y o r k , N e w Y o r k , 1 9 8 8 . , T r a c y L . K e n n e d y a n d R a n d a l l E . T o r g e r s o n , " C o o p e r a t i v e s ' B e s t H o p e f o r F a r m e r s ' E c o n o m i c S u r v i v a l : S e n a t e S t u d y " . A n e r i c a n _ g o o n e r a t i o n _ 1 2 § § . A m e r i c a n I n s t i t u t e o f C o o p e r a t i o n , 1 9 8 8 . D y e r , J a n i c e , t u e ° ' v e c , W o r k i n g P a p e r , A g r i c u l t u r a l C a n a d a , P o l i c y B r a n c h , O t t a w a , O n t a r i o , A p r i l 1 9 8 8 . E a s t e r l i n g , E d w a r d , C . B r a s c h l e r , G . G e i g e r a n d J . K u e h n , o e I , R e s e a r c h B u l l e t i n 1 0 5 8 , M i s s o u r i A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n , C o l u m b i a , M i s s o u r i , M a r c h 1 9 8 6 . d F a r m l a F n a g r _ m n l g a g n , § d " n F d a u r s m t l r a i n e d s , I L e A n p d r s i l C a 1 p 9 i 9 t 0 a a l . f o r F a r m P r o d u c t i o n " , 3 1 1 E d m o n d s o n , V . W . , ” T h e D a n i s h S y s t e m s o f S w i n e a n d P o r k P r o d u c t i o n M a r k e t i n g " , fi x m n o s i u n i _ _ Y e r t i c a l Q 9 2 r _ i n a t 1 2 n _ i n _ t h _ _ £ o r k _ l n d u s t r x . R o b e r t 8 - S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 9 3 - 1 0 5 , 1 9 7 2 . E q u i t y C o o p e r a t i v e L i v e s t o c k S a l e s , A n n n § 1 _ 3 g p p r r _ 1 g § § , B a r a b o o , W i s c o n s i n . E r i c k s o n , C . E . , " A n I n p u t S u p p l i e r L o o k s a t t h e C h a l l e n g e s o f t h e D e c a d e A h e a d " , S Y m n o s i u n 1 _ _ Y _ r t i c a l _ 9 2 o r d i n a t i o n i n _ t h _ _ P o r k _ I n d u § t r x . R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 4 2 - 4 5 , 1 9 7 2 . E t h e r t o n , T e r r y D . , ” L i v e s t o c k G r o w t h H o r m o n e s - T h e y ' r e S a f e " . Q h 2 i c s s 1 _ _ I h e _ E a g a z i n s _ o f _ £ 2 2 d 1 _ £ a r n _ a n d B g n p n r g g _ 1 § § n g § , A m e r i c a n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A s s o c i a t i o n , A m e s , I o w a , F i r s t Q u a r t e r 1 9 9 2 . E a r n e r _ s o o n e r a t i x e s . " F a r m l a n d F o o d s C o m e s o f A g e ” . U . S . D . A . , E c o n o m i c s , S t a t i s t i c s a n d C o o p e r a t i v e s S e r v i c e , A p r i l 1 9 8 0 a . , " F a r m l a n d F o o d s P i o n e e r i n g I n B o x e d P o r k a n d P i g s k i n s " , U . S . D . A . , E c o n o m i c s , S t a t i s t i c s a n d C o o p e r a t i v e s S e r v i c e , N o v e m b e r 1 9 8 0 b . E a r n _ l e u r n a l . F e b r u a r y . 1 9 8 7 - E n r n l n n g _ £ p p g _ £ n r n r g , F a r m l a n d F o o d s , K a n s a s C i t y , M i s s o u r i , 1 9 9 0 . F n r n l n n g _ £ p p g § , " T h e M i n n e s o t a S w i n e I n d u s t r y S i t u a t i o n A n a l y s i s " , u n p u b l i s h e d p a p e r p r e s e n t e d t o t h e M i n n e s o t a S t a t e L e g i s l a t u r e , A p r i l 1 9 8 9 . _ 4 i , " F a r m l a n d S e l e c t s L o c a t i o n f o r 7 0 0 - S o w H y b r i d U n i t " , F a r m l a n d I n d u s t r i e s , A p r i l 1 9 9 0 b . , ” N o C h o i c e B u t t o A d a p t t o H o g P r o d u c t i o n T r e n d " , F a r m l a n d I n d u s t r i e s , A p r i l 1 9 9 0 c . , " Q u a l i t y P o r k R e q u i r e s P r o d u c e r , P r o c e s s o r C o o p e r a t i o n " , F a r m l a n d I n d u s t r i e s , A p r i l l 9 9 0 d . F a r r i s , D . E . a n d W . R . M a s c h , " V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n i n t h e P o r k I n d u s t r y i n t h e S o u t h w e s t " , s ' ° V ' a Q p p r g i n n t i o n i n p n e E p r k I n d u s t r y , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 8 2 - 9 2 , 1 9 7 2 . F u t r e l l , G e n e , " H o g P r o d u c t i o n R e t u r n s " , I h g _ 1 _ _ § _ _ 2 1 3 3 1 2 F e t t e r m a n , L e w i s M . , I n n o v a t i v e P o r k C o n c e p t s , p r e s e n t a t i o n t o P r o f e s s i o n a l S w i n e P r o d u c e r s S y m p o s i u m , L a n s i n g , M i c h i g a n , F e b r u a r y 1 , 1 9 9 0 . F l e m i n g , A n n a n d J e a n n i n e K e n n e y , " W i l l C o n s u m e r s B e n e f i t f r o m N e w D a i r y T e c h n o l o g i e s ? " , T o d a y ' s L i v e s t o c k S e c t o r , N a r i p n n l _ £ p p § _ 3 g y i g x , U S D A , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , V o l u m e 1 2 , I s s u e 1 , J a n u a r y - M a r c h , 1 9 8 9 . F o m b r u n , C h a r l e s a n d W . G r a h a m A s t l e y , S I r a t e g 2 1 _ _ A _ I r a n e w 9 r k _ f o r _ g e l l e c t i x e _ A c t i g n . T h e W h a r t o n S c h o o l , C e n t e r f o r t h e S t u d y o f O r g a n i z a t i o n a l I n n o v a t i o n , U n i v e r s i t y o f P e n n s y l v a n i a , D i s c u s s i o n P a p e r # 1 1 1 , P h i l a d e l p h i a , P e n n s y l v a n i a , S e p t e m b e r 1 9 8 1 . F o r t , D w a y n e , D i r e c t o r o f L i v e s t o c k P r o g r a m s , L a n d O ' L a k e s / C e n e x , F o r t D o d g e , I o w a , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , S u m m e r , 1 9 8 9 . F r a n k , R o b e r t H . , 2 a s E 1 2 n s _ w 1 t h 1 n . s e a s o n 1 _ _ 1 h e _ § t r a t _ g i c B o l e _ o f _ t h _ _ E m 2 1 1 2 n s . w . W - N o r t o n a n d C o m p a n y . N e w Y o r k , L o n d o n , 1 9 8 8 . F r a n k , S t u a r t D . a n d D e n n i s R . H e n d e r s o n , " M a r k e t S t r u c t u r e a n d I n d u s t r i a l P e r f o r m a n c e : M e a s u r i n g a n d A n a l y z i n g V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n " , S e l e c t e d P a p e r p r e s e n t e d a t t h e 1 9 8 9 a n n u a l m e e t i n g o f t h e A m e r i c a n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A s s o c i a t i o n , L o u i s i a n a S t a t e U n i v e r s i t y , J u l y 1 9 8 9 . , ” T h e M e a s u r e m e n t a n d D e t e r m i n a n t s o f V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n : A T r a n s a c t i o n s C o s t A p p r o a c h " , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d R u r a l S o c i o l o g y , O h i o S t a t e U n i v e r s i t y , O P - 8 , M a r c h 1 9 9 0 . , " V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n a n d t h e C o m p e t i t i v e P e r f o r m a n c e o f t h e U . S . F o o d I n d u s t r i e s ” , p a p e r p r e s e n t e d a t t h e c o n f e r e n c e f o r C o m p e t i t i v e S t r a t e g y A n a l y s i s i n t h e F o o d S y s t e m , A l e x a n d r i a , V i r g i n i a , J u n e 3 - 5 , 1 9 9 1 . F r i t z , M i c h a e l , " P r o d u c e r C o o p e r a t i v e s " , H p g _ £ a r m M a n a g e m e n t . M a y 1 9 8 3 - I n d u s t r x 1 _ _ Q 2 n n e t 1 t i x e _ S i t u a t i o n _ a n d _ z r o s n e _ _ § . I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , p p . 5 2 - 5 5 , D e c e m b e r 1 9 8 8 . , " P r o d u c t i o n E f f i c i e n c y " , T h e 1 9 w n P p r k I D Q Q S t r y ; Q o m p e p i t i v g S i t u n p i p n n n g P r o s p e c t s , I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , p p . 4 9 - - 5 2 , D e c e m b e r 1 9 8 8 . a P n a n p fi e i r n , g _ I 5 o g w r a I i p S n t i a r t n r e e . , g n U i v D e e r p s a i r t t y m , e S n A t m e o s f , E I c o o w n a o , m i A c u ' s g u s t t S s a f 1 f 9 8 8 a . 3 1 3 F u t r e l l . G e n e . S e a s e n a l i t x _ o f _ n e g _ £ r i c e s . P r o d u c e r M a r k e t i n g M a n a g e m e n t , F A C T S h e e t # 1 1 , N C R E x t e n s i o n P u b l i c a t i o n N o . 2 1 7 , M a r c h 1 9 8 7 . a n d G a r y W i l l i a m s , " F a c t o r s A f f e c t i n g S u p p l y o f P o r k a n d P o r k P r o d u c t s ” , e , I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , p p . 1 1 - 2 2 , D e c e m b e r 1 9 8 8 . G a m b e t t a , D i e g o , ” C a n W e T r u s t T r u s t ? " , ° , E d i t e d b y D i e g o G a m b e t t a , B a s i l B l a c k w e l l I n c . , N e w Y o r k , N e w Y o r k , 1 9 8 8 a . , " M a f i a : t h e P r i c e o f D i s t r u s t " , I I B S L L , E d i t e d b y D i e g o G a m b e t t a , B a s i l B l a c k w e l l I n c . , N e w Y o r k , N e w ‘ Y o r k , 1 9 8 8 b . G a r d n e r , J . M . , " P r o d u c e r ' s V i e w o n V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n " , ‘ u e e ‘ I I ’ 8 . . e o e _ . a e 1 ! ! - ' e 1 1 e ’ R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 1 4 6 - 1 5 0 , 1 9 7 2 . G a r o y a n , L e o n , C ' I C e n t e r f o r C o o p e r a t i v e s , U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a , D a v i s , W o r k i n g P a p e r S e r i e s , N o . 1 - A , J u l y 1 9 8 9 . S c a r y . W i l l i a m . E a r I e t _ I r e n d s _ g h a l l e n g e _ s o z o n s . W i s c o n s i n F e d e r a t i o n o f C o o p e r a t i v e s , M a d i s o n , W i s c o n s i n , W i n t e r 1 9 8 8 . G e r b e r , A l l e n , " C o o p e r a t i v e s C o u l d H e l p P r o d u c e r s R e g a i n L o s t G r o u n d i n H o g I n d u s t r y " . E a r n e r _ § 2 2 2 e r a t i r e s . V o l u m e 5 8 , N u m b e r 1 2 , M a r c h 1 9 9 2 . G i l s o n , J . C . a n d R . S a i n t - L o u i s , . E 2 l i c x . A l t e r n a t i x e s . E a c i n g t h e . § . n a d i a n _ n o g _ l n d u s t r x . A g r i c u l t u r e C a n a d a . C a n a d i a n P o r k C o u n c i l , 1 9 8 6 . C i n d e r . R o g e r 6 . . Q n a n s 1 n g _ E o r k _ 1 n d u s t r x _ § t r u c t u r e . D e p a r t m e n t o f E c o n o m i c s , I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , A m e s , I o w a , D r a f t , N o v e m b e r 1 9 8 9 . e , " R e s t r u c t u r i n g o f t h e G r a i n I n d u s t r y a n d C o o p e r a t i v e s ' R o l e " . A n e r i c a n _ g o o e e r a t i o n _ 1 2 § 8 . A m e r i c a n I n s t i t u t e o f C o o p e r a t i o n , 1 9 8 8 b . 3 1 4 C i n d e r . R o g e r G - . W . E c o n o m i c s D e p a r t m e n t S t a f f P a p e r , I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , p r e s e n t e d t o t h e I o w a P o r k C o n g r e s s , J a n u a r y 2 4 , 1 9 8 5 , r e v i s e d J u l y 1 9 8 5 a . _ . W W W , E c o n o m i c s D e p a r t m e n t , I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , r e v i s e d J u l y 1 9 8 5 b . e t a l . , " I m p a c t o f t h e F a r m F i n a n c i a l C r i s i s o n A g r i b u s i n e s s F i r m s a n d R u r a l C o m m u n i t i e s " , W i s e . V o l . 6 7 . N o . 5 , D e c e m b e r 1 9 8 5 . G l a s e r , L e w r e n e R . , " O p t i o n s f o r M a k i n g A n i m a l P r o d u c t s P a r t o f a L e a n e r D i e t " , T o d a y ' s L i v e s t o c k S e c t o r , N p p i p n n l E p p g _ g g y i g y , U S D A , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , V o l u m e 1 2 , I s s u e 1 , J a n u a r y - M a r c h , 1 9 8 9 . G l o v e r , G l e n n , D i r e c t o r o f C o r p o r a t e P l a n n i n g a n d E c o n o m i c R e s e a r c h , G o l d K i s t , I n c . , A t l a n t a , G e o r g i a , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , S u m m e r 1 9 8 9 . G o l d K i s t I n c . , 1 9 8 8 A n n u a l R e p o r t , A t l a n t a , G e o r g i a . G o o d , D a v i d , " I n d i v i d u a l s , I n t e r p e r s o n a l R e l a t i o n s a n d T r u s t " , B p l n p i p n n , E d i t e d b y D i e g o G a m b e t t a , B a s i l B l a c k w e l l I n c . , N e w Y o r k , N e w Y o r k , 1 9 8 8 . G o o d w i n . B a r r y K e r M W t e ' t . e a e m a d s : A n a l y s i s , S t a f f P a p e r N o . 9 0 - 2 , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , K a n s a s S t a t e U n i v e r s i t y , J u l y 1 9 8 9 . G o n z a l e s , J o r g e , V . J a m e s R h o d e s a n d G l e n n G r i m e s , U r § i _ n p g ‘ , U n i v e r s i t y o f M i s s o u r i A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n S p e c i a l R e p o r t 2 9 9 , 1 9 8 3 . G r a n d i n , T e m p l e e t a l . , fi n n fi i i n g _ fl p g § , P o r k I n d u s t r y H a n d b o o k , M a n a g e m e n t , E x t e n s i o n B u l l e t i n E - 2 1 8 3 , C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , A p r i l 1 9 8 9 . G u i t h e r . H a r o l d 0 - . W M E Q Q § _ § n d _ A g r i _ £ p i i r i p § , L e x i n g t o n B o o k s , D . C . H e a t h a n d C o m p a n y , L e x i n g t o n , M a s s a c h u s e t t s , T o r o n t o , 1 9 8 0 . H a a s , J o h n T . , " A p p r o a c h e s t o C o o p e r a t i v e D e v e l o p m e n t " , W . A W o r k s h o v . N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . 3 1 5 H a a s , J o h n T . , D a v i d R . H o l d e r a n d T i m o t h y U l r i c h , b C t v S u h t a e s ° ' t e n e , T e c h n i c a l A s s i s t a n c e R e p o r t 5 , U . S . D . A . , E c o n o m i c s , S t a t i s t i c s a n d C o o p e r a t i v e s S e r v i c e , C o o p e r a t i v e P r o g r a m , M a y 1 9 7 9 . e t a l . , n g _ n g n r § _ 1 n g n § r r y , U . S . D . A . , E c o n o m i c s , S t a t i s t i c s a n d C o o p e r a t i v e s S e r v i c e , M a r k e t i n g R e s e a r c h R e p o r t 1 0 8 9 , A p r i l 1 9 7 8 . H a a s e , W . C . , ” E x p e r i e n c e w i t h V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n i n t h e P o r k I n d u s t r Y " . S Y n n Q s 1 u n 1 _ _ Y e r t i _ a l _ 9 2 2 r d i n a t i o n _ 1 n p n g _ £ p r k _ 1 n g n § r r y , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 1 8 8 - 1 9 2 , 1 9 7 2 . H a h n . W i l l i a m F - . A s x m m e t r 1 c _ 2 r 1 c e _ I n t e r a c t i o n s . 1 n . £ o r k _ a n d fi g § fi _ n n r k § p § , U . S . D . A . , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , T e c h n i c a l B u l l e t i n N u m b e r 1 7 6 9 , D e c e m b e r 1 9 8 9 . H a l b r e n d t , C a t h e r i n e e t a l , " S o c i o e c o n o m i c D e t e r m i n a n t s o f A t t i t u d e s T o w a r d t h e U s e o f B i o e n g i n e e r e d P r o d u c t s i n F o o d P r o d u c t i o n " , p a p e r p r e s e n t e d a t A m e r i c a n A s s o c i a t i o n o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n n u a l m e e t i n g s , A u g u s t 1 9 8 9 . H a n s o n , J o h n , A s s i s t a n t M a n a g e r , M i c h i g a n L i v e S t o c k E x c h a n g e , L a n s i n g , M i c h i g a n , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , S u m m e r 1 9 8 9 . H a r l a n d e r , S u s a n K . , " B i o t e c h n o l o g y : O n t h e C u t t i n g E d g e " , p r e s e n t a t i o n a t t h e 6 l s t N a t i o n a l I n s t i t u t e o n C o o p e r a t i v e E d u c a t i o n , I n d i a n a p o l i s , I n d i a n a , J u l y 2 6 , 1 9 8 9 . H a r r i s , M a r s h a l l a n d D e a n T . M a s s e y , c d t n y i n _ g p n p r n p p _ £ n r n i n g , N a t u r a l R e s o u r c e E c o n o m i c s D i v i s i o n , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , U . S . D . A . , M i s c e l l a n e o u s P u b l i c a t i o n N o . 1 0 7 3 , M a r c h 1 9 6 8 . H a r t , K e i t h , " K i n s h i p , C o n t r a c t a n d T r u s t : T h e E c o n o m i c O r g a n i z a t i o n o f M i g r a n t s i n a n A f r i c a n C i t y S l u m " , s t : e n e t v e R e l a t 0 E d i t e d b y D i e g o G a m b e t t a , B a s i l B l a c k w e l l I n c . , N e w Y o r k , N e w Y o r k , 1 9 8 8 . H a w k i n s , L i s a , " C a r c a s s D a t a N o w a t C a t t l e m e n ' s F i n g e r t i p s " , K n n § n § _ § p p p n n n n , V o l u m e 7 7 , N u m b e r 9 , J u l y 1 9 9 2 . 3 1 6 H a y d u , J o h n , " B a r r i e r s a n d O p p o r t u n i t i e s F a c i n g C o o p e r a t i v e s i n I m p r o v i n g t h e E c o n o m i c C o o r d i n a t i o n o f t h e F a r m S u p p l y I n d u s t r y " , U n p u b l i s h e d P h D D i s s e r t a t i o n , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 8 . H a y e n g a , M a r v i n e t a l . , " A n I n d u s t r y S u r v e y o f C o o r d i n a t i o n i n t h e P o r k I n d u s t r y " . S y m 2 2 § 1 2 1 1 _ _ Y e r t i c a l Q p p r d i n a p i p n i n r u n E p r k I n d u s t r y , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 2 0 2 - 2 0 8 , 1 9 7 2 . e t a l . , 0 - I n e _ n 1 S 1 . 2 9 r k _ § e s t _ r 1 _ _ _ h a n g 1 n g S t r u c t n r e . a n d _ g r g a n i z a t i o n . I o w a s t a t e U n i v e r s i t y P r e s s , A m e s , I o w a , 1 9 8 5 . a n d J o h n M c D a n i e l , " P r o c e s s i n g - P l a n t L o c a t i o n s a n d C u r r e n t I n d u s t r y T r e n d s " , T h e i o w a P o r k ° v P r o s , I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , p p . 2 9 - 3 4 , D e c e m b e r 1 9 8 8 . a n d K e v i n K i m l e , " E v o l u t i o n o f P o r k P r o d u c e r / P a c k e r R e l a t i o n s h i p s " , P a p e r p r e s e n t e d t o t h e M i n n e s o t a S w i n e C o n f e r e n c e f o r V e t e r i n a r i a n s , S e p t e m b e r 2 0 , 1 9 9 2 . H e p p . R a l p h E - . S w 1 n s . £ a r r o w i n s . § o o p e r a t i y e s . C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E x t e n s i o n B u l l e t i n E - 1 0 5 6 , F e b r u a r y 1 9 7 7 . H i l l b u r n . C h r i s e t a l - . A _ C 2 n p a r 1 s 2 n _ o f _ fl i g h _ a n d _ L o w _ £ r o f i t S w i n e _ 2 r o d u c _ r § _ 1 n _ l o w a . S t a f f P a p e r N u m b e r 1 9 3 . D e p a r t m e n t o f E c o n o m i c s , I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 8 . H i r s c h m a n , A l b e r t 0 . , ' V e a t ° e s 0 s t o D e c l 1 n E _ 1 n _ I 1 r m s 1 _ _ r g a n i z a t i o n § _ a n d _ § t a t e s . H a r v a r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 7 0 . H o f s t a d , R a l p h , " S t r u c t u r a l C h a n g e s i n C o o p e r a t i v e s w i t h a n E m p h a s i s o n J o i n t V e n t u r e s " . A m e r i c a n _ g g o p e r a t i o n _ 1 2 § § . A m e r i c a n I n s t i t u t e o f C o o p e r a t i o n , 1 9 8 8 . H o g e l a n d , J u l i e A . , " L i v e s t o c k C o o p e r a t i v e s A d a p t T e c h n o l o g y t o D e v e l o p N i c h e s w i t h M a r k e t S e r v i c e s " , E n r n g r C p o p e r a t i v e s , U . S . D . A . , A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e , V o l u m e 5 5 , N u m b e r 1 , A p r i l 1 9 8 8 . N e w D i r g g t i p n g f g r C o o r d i n a t i n g S l _ u g h t e r _ n s g _ n a r k _ t i n g . U S D A - . A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e , S e p t e m b e r 1 9 8 2 . . E a r k _ t _ A s c _ s s _ 1 n _ a n _ E r a _ _ f _ § t r t h u r a l Q h A n Q _ _ 1 n _ £ E § _ L 1 _ § _ § Q E K _ I n _ B _ £ I Y I U S . D . A ‘ I A C S - I S e p t e m b e r 1 9 8 8 . 3 1 7 H o g e l a n d . J u l i e A - . W Q p p p g r g r i y g p , A C S R e s e a r c h R e p o r t N u m b e r 6 1 , U n i t e d S t a t e s D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e , A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e , M a y 1 9 8 7 . " T e s t i n g T i m e T o o S h o r t t o A s s e s s N e w E l e c t r o n i c L i v e s t o c k A u c t i o n s ? " , E n r n g r _ g p p p g r n r i y g § , U . S . D . A . , A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e , A p r i l 1 9 8 2 . H o l d e n , P a l m e r e t a l . , ” I o w a T r e n d s i n H o g P r o d u c t i o n a n d H o g F a r m s i n I o w a " , , I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , p p . 4 3 - 4 8 , D e c e m b e r 1 9 8 8 . H o l d e r , D a v i d L . , W . U . S . D - A - I F a r m e r C 0 0 p e r a t i v e S e r v i c e , M a r k e t i n g R e s e a r c h R e p o r t N o . 1 0 8 1 , A u g u s t 1 9 7 7 . a n d R a l p h E . H e p p , e v e , U . S . D . A . , E c o n o m i c s , S t a t i s t i c s a n d C o o p e r a t i v e s S e r v i c e , M a r k e t i n g R e s e a r c h R e p o r t N o . 1 0 9 7 , J u l y 1 9 7 8 . H o l l o w a y , G a r t h J . a n d T h o m a s W . H e r t e l , ” M a r k e t P o w e r a n d I t s E f f e c t s o n E q u i l i b r i u m i n t h e F o o d S y s t e m " , S e l e c t e d P a p e r p r e s e n t e d a t t h e 1 9 8 9 a n n u a l m e e t i n g o f t h e A m e r i c a n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A s s o c i a t i o n , L o u i s i a n a S t a t e U n i v e r s i t y , J u l y 1 9 8 9 . H o p k i n , J . A . , " F i n a n c i n g a T e c h n o l o g i c a l l y M o d e r n C o o r d i n a t e d P r o d u c t i o n - M a r k e t i n g S y s t e m " , s ' : t ’ c a d ' a t ' o d u s t , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 2 0 9 - 2 1 9 , 1 9 7 2 . H o w e r t o n , P h i l , " 1 2 W h o G e t t h e J o b D o n e " , p p . 4 6 - 6 6 , E p r k _ ; 2 1 , M a r c h 1 9 9 1 . H u l s l a n d e r T h o m a s A . a n d D a n i e l B . T a y l o r , " A s s e s s i n g C o o p e r a t i v e S t r u c t u r e a n d P r o f i t a b i l i t y : A C a s e S t u d y o f N i n e S o u t h e r n S t a t e S t o r e s " , A n g r i g n n _ g p p p g r n p i p n i g g g , A m e r i c a n I n s t i t u t e o f C o o p e r a t i o n , 1 9 8 8 . H u r t , C h r i s , K e n n e t h A . F o s t e r , J o h n E . K a d l e c , a n d G e o r g e F . P a t r i c k , " I n d u s t r y R e v o l u t i o n : B y 2 0 0 0 , P a c k e r s E x p e c t e d t o C o o r d i n a t e P o r k P r o d u c t i o n " , E g g g g r n r r g , V o l u m e 6 4 , N u m b e r 3 5 , p p . 1 , 1 8 , A u g u s t , 1 9 9 2 . J o n e s , U B S a n a t n v t . t l i d B a e i e C m r H m o o . s e m r i n m e t t e , ( y r B i B c 1 P l e i 9 r f l a 2 , s r 7 e o ) l . s e L o c h f a t w r k e C R r H m e o m s e o P a s u i o s t a u e t n r d e e S u c e S s t b o o c n f c o o k m t r m y h a i e t r t h d t J e s e u e d F A i u o d c u i t m n i a r r n M e y i o , , s n t o r p 1 a o 9 t l 8 i i 8 o e . n s 3 1 8 I k e r d , J o h n E . , " C o n s u m e r D e m a n d A n a l y s i s f o r M e a t s : B a c k t o t h e B a s i c s " , s u m m a r y a n d r e v i e w , E r p c e e g i n g p g K g y c ' ' : e t i v e i g g g g , W a y n e 0 . P u r c e l l a n d T e r e s a A l t i z e r , E d i t o r s , P u b l i s h e d b y t h e R e s e a r c h I n s t i t u t e o n L i v e s t o c k P r i c i n g , B l a c k s b u r g , V i r g i n i a , M a y 1 9 8 8 . a n d E m m i t L . R a w l s , fl g g g i n g , P o r k I n d u s t r y H a n d b o o k , M a r k e t i n g , F a c t S h e e t 1 9 . 4 8 . 0 3 , E x t e n s i o n B u l l e t i n E - 1 0 9 6 , C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , A p r i l 1 9 8 1 . I n d i a n a F a r m B u r e a u C o o p e r a t i v e A s s o c i a t i o n , A n n u a l R e p o r t , 1 9 8 9 . I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , I h e _ I 2 _ a _ 2 2 r k _ 1 n d n s t r y 1 _ _ 9 2 m p _ t 1 t i y e S i t u a t i g n _ a n d _ £ r o s p e c t § . I o w a s t a t e U n i v e r s i t y . p p 7 6 . D e c e m b e r 1 9 8 8 . J a c o b s , J a m e s A . , ” C o m p a r i s o n o f C o o r d i n a t i o n M e c h a n i s m s a n d P e r f o r m a n c e b e t w e e n t h e S u g a r b e e t a n d N a v y B e a n S u b s e c t o r s " , u n p u b l i s h e d M a s t e r ' s t h e s i s , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 8 . J e n n y , W . , " C o o r d i n a t i o n i n t h e S w i n e I n d u s t r y " , S y n p p p i n n ; Y e r I 1 c a l _ C 2 o r d 1 n a t 1 2 2 . 1 n _ 1 h e _ z o r k _ l n d u s t r y . R o b e r t E - S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 1 6 1 - 1 6 7 , 1 9 7 2 . J e n k s , J o h n , E x e c u t i v e V i c e - P r e s i d e n t a n d G e n e r a l M a n a g e r , E q u i t y C o o p e r a t i v e L i v e s t o c k S a l e s A s s o c i a t i o n , B a r a b o o , W i s c o n s i n , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , S e p t e m b e r 1 9 8 9 . J o h n s o n , G l e n n L . , " I n s t i t u t i o n a l R e f o r m : A c c o m p l i s h m e n t s a n d U n m e t N e e d s i n C h i n a , N e w l y I n d u s t r i a l i z e d C o u n t r i e s o f A s i a , t h e S o v i e t U n i o n a n d E a s t e r n E u r o p e a n d t h e D e v e l o p e d C o u n t r i e s " , P r o c e e d i n g s o f C _ p n fi g r g n g g 9 n Q i r e g t i o n s a n d S t r a t e g i e s o f A g r i c n l r u r g l p g v e i o p m e n t i n t n e A s i a - P a c i f i c n g i o n , V o l . I , T h e I n s t i t u t e o f E c o n o m i c s , A c a d e m i c S i n i c a , T a i p e i , T a i w a n , R e p u b l i c o f C h i n a , p p . 9 - 4 3 , J a n u a r y 5 - 7 , 1 9 8 8 . a n d C - L e r o y Q u a n c e . T h e _ d e r p r o d u c t i o n , J o h n H o p k i n s r T I I 3 1 9 J o n e s , D . J . , D . B . A n d e r s o n , W . P . W a i t t , J . F . W a g n e r a n d D - H . M o w r e y . J s u r n a l _ o f _ A n i n a l _ S c i e n c e . V o l - 6 7 . p - 2 7 7 , 1 9 3 9 . J o n e s , M i c h a e l a n d V . J a m e s R h o d e s , M g g r _ p i § p r i p n p i p n _ p g K a n s a s _ C 1 1 y l s . £ 9 9 § . § e r y i c e _ 1 n d u s t r y . U n i v e r s i t y o f M i s s o u r i - C o l u m b i a A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n , S p e c i a l R e p o r t 2 5 7 , 1 9 8 0 . J o r d e , T h o m a s M . a n d D a v i d J . T e e c e , 1 n n p y n p i p n _ n n g t ° m e t ' ° A n r i p r n g r , J o u r n a l o f E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s , V o l u m e 4 , N u m b e r 3 , p p . 7 5 - 9 6 , S u m m e r 1 9 9 0 . J u s t u s , F r e d E . a n d D e n n i s O . L i p t r a p , - - ' s h S w i n e . § 2 s t s _ a n d _ s e t u r n s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s E x t e n s i o n P u b l i c a t i o n # 7 4 , U n i v e r s i t y o f K e n t u c k y , M a y 1 9 8 8 . K g n § n § _ £ n r n g r , v a r i o u s i s s u e s , F a l l 1 9 9 0 . K a m p m e i e r , D o n a l d , P r e s i d e n t a n d G e n e r a l M a n a g e r , C e n t r a l L i v e s t o c k E x c h a n g e , S t . P a u l , M i n n e s o t a , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , S e p t e m b e r 1 9 8 9 . K a u f f m a n , D a n i e l E . a n d J a m e s D . S h a f f e r , " F o r w a r d C o n t r a c t M a r k e t s : C a n T h e y I m p r o v e C o o r d i n a t i o n o f S u p p l y a n d D e m a n d ? " , a d s e n s , E m e r g i n g P o l i c y I s s u e s , C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 5 . K a u f f m a n , R o b e r t G . , R i c h a r d J . E p l e y a n d T o m R . C a r r , C a r c n s s E v a i n g p i g n , P o r k I n d u s t r y H a n d b o o k , P o r k a n d P o r k Q u a l i t y , E x t e n s i o n B u l l e t i n E - 1 2 2 2 , C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , M a y 1 9 8 8 . K i n g , R o b e r t P . , " T h e P o t e n t i a l f o r M a r k e t F a i l u r e i n t h e I n f o r m a t i o n I n d u s t r y a n d t h e R o l e o f F a r m e r C o o p e r a t i v e s " , E n r n p r C g p p e r g t i v e s f p r E n g F u p n r e , A W o r k s h o p , N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . K l i e b e n s t e i n , J a m e s e t a l . , " C o m p a r i s o n o f I o w a H i g h - a n d L o w - P r o f i t S w i n e P r o d u c e r s " , T h e w a 0 u s r : a n p e t i t i y g S i t u a t i g n a n d P r p s p e c p s , I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , p p . 5 6 - 5 8 , D e c e m b e r 1 9 8 8 . e t a l . , " I o w a ' 5 P o r k P r o d u c t i o n C o s t s C o m p a r e d t o t h e C o m p e t i t i o n ' s " , 1 n e I o w n P o r k i n d u s t r y : C 2 m p E t 1 t 1 y . _ S i t u a t i o n _ a n d _ £ r o s p e c t s . I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , p p . 5 9 - 6 3 , D e c e m b e r 1 9 8 8 . 3 2 0 K n o e b e r , C h a r l e s R . , " A R e a l G a m e o f C h i c k e n : C o n t r a c t s , T o u r n a m e n t s a n d t h e P r o d u c t i o n o f B r o i l e r s " , J p n r n g 1 _ g f L a w I _ E c e n e m i e s _ a n d _ 9 r g a n i z a t i o n . ‘ V o l u m e 5 . N u m b e r 2 . p p . 2 7 1 - 2 9 1 , F a l l 1 9 8 9 . K n u t s o n , R o n a l d D . , " C o o p e r a t i v e P r i n c i p l e s a n d P r a c t i c e s : F u t u r e N e e d s " . E a r n e r _ Q o 2 b e r a t i y e s _ f g r _ t n e _ z u t u r e . A W o r k s h o p , N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . K o l m e r , L e e R . , " C o o p e r a t i v e s a n d C h a n g e " , E n r n g r , A W o r k s h o p , N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . K o o n t z , S t e p h e n R . , M i c h a e l A . H u d s o n a n d P h i l i p G a r c i a , Q l 1 g 9 p s 9 n y _ E 9 2 e r 1 _ E E a t p a c k e r _ s o n d u c t _ a n _ _ £ r i c s D ’ o t i ° " I I . . _ 1 7 v t o e , V ’ - ; M n r k _ p § , P r o c e e d i n g s N C R - 1 3 4 C o n f e r e n c e , A p p l i e d C o m m o d i t y P r i c e A n a l y s i s , F o r e c a s t i n g a n d M a r k e t R i s k M a n a g e m e n t , A p r i l 2 0 - 2 1 , 1 9 8 9 . K r a e n z i e , C h a r l e s A . e t a l , " H i s t o r i c a l T r e n d s a n d C u r r e n t S t a t u s o f F a r m e r s ' C o o p e r a t i v e s " , E n r n g r _ g g p p g r n p i y p § f p r _ r n g _ £ n r n r g , A W o r k s h o p , N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s S o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . K u c h l e r , F r e d a n d J o h n M c C l e l l a n d , 1 § § Q g § _ 3 n i § g g _ p y _ 3 g y ‘ 0 ! _ ‘ 1 1 0 , 0 1 2 “ c . e 0 C . 0 ! I O Q I L O I ‘ : , U . S . D . A . , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c R e p o r t N u m b e r 6 0 8 , A p r i l 1 9 8 9 . L a n d 0 ' L a k e s , A n n u a l R e p o r t , 1 9 8 9 . L a n g , M a h l o n , F a r m l a n d F o o d s , I n c . , K a n s a s C i t y , M i s s o u r i , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , S e p t e m b e r 1 9 8 9 , A u g u s t 1 9 9 2 . L a s l e y . F l o y d A - e t a l . . I h e _ 9 1 § 1 _ n r o i l s r _ l n d u s t r y . U . S . D . A . , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c R e p o r t N u m b e r 5 9 1 , N o v e m b e r 1 9 8 8 . , W i l l i a m L . H e n s o n a n d H a r o l d B . J o n e s , J r - . T h e _ U I S I _ I u r k e y _ I n d u § 1 r y . U - S - D - A - . E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c R e p o r t N u m b e r 5 2 5 , M a r c h 1 9 8 5 . L e s s e r , W i l l i a m H . , E d i t o r , ' a t ° T h e e a E 2 2 D _ E 1 2 _ Q D Q _ § 2 2 1 1 1 _ 1 § _ Q _ § I S t o c k t o n P r e s s I 1 9 3 9 - L i i t t j o h a n n , R . , " T e c h n i q u e s o f C o o r d i n a t i o n i n t h e W e s t e r n C o r n B e l t " , s ' t ' c d ' ' o ' e E p r _ _ 1 n d n § p r y , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 6 8 - 7 1 , 1 9 7 2 . 3 2 1 L o r e n z , E d w a r d H . , " N e i t h e r F r i e n d s n o r S t r a n g e r s : I n f o r m a l N e t w o r k s o f S u b c o n t r a c t i n g i n F r e n c h I n d u s t r y " , T r u s t ; n a k i n g _ a n d _ B r e a k i n g _ § o o n e r a § i x e _ a e l a t i o n § . E d i t e d b y D i e g o G a m b e t t a , B a s i l B l a c k w e l l I n c . , N e w Y o r k , N e w Y o r k , 1 9 8 8 . L u h m a n n , N i k l a s , F a m i l i a r i t y , C o n f i d e n c e , T r u s t : P r o b l e m s a n d A l t e r n a t i v e s " , ° a i Q g g p § ; § ; 1 2 g _ 3 g l g t i g n § , E d i t e d b y D i e g o G a m b e t t a , B a s i l B l a c k w e l l I n c . , N e w Y o r k , N e w Y o r k , 1 9 8 8 . L u z a r . J a m e s C - e t a l . , E a r r 2 g : t 2 : E i n i s h _ § g i n e _ z n t e r 2 r i § e § 1 , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s E x t e n s i o n P u b l i c a t i o n # 8 0 , U n i v e r s i t y o f K e n t u c k y , A p r i l 1 9 8 9 . M a r b e r y , S t e v e , " T h e C o - o p C h a l l e n g e : K e e p i n g H o g s i n t h e m i d w e s t ” . n 2 9 _ £ a r m _ n a n a s e m e n t . A u g u s t 1 9 8 8 - , " C o r p o r a t e F a r m i n g L a w i n K a n s a s T e s t e d b y S w i n e I n v e s t o r s " , F e e d s t u f f s , V o l . 6 3 , # 5 1 , D e c e m b e r 1 6 , 1 9 9 1 . , " L e a n - V a l u e H o g B u y i n g S y s t e m E n d i n g U n d e r - , O v e r - F e e d i n g " , F e e d s t u f f s , V o l . 6 4 , # 3 5 , A u g u s t 2 4 , 1 9 9 2 . M a r i o n , B r u c e W . , T h e _ Q r g a n i z a t i 9 n _ a n d _ £ e r f o r m a n § e _ o f _ t n e U & § & _ £ g g g _ § y § t § m , N C - 1 1 7 C o m m i t t e e , L e x i n g t o n B o o k s , L e x i n g t o n , M A , 1 9 8 6 . M a s t e n , S c o t t E . , ' I n s o m n l e t e _ g o n t r a g t i n g . C e n t e r f o r t h e s t u d y o f O r g a n i z a t i o n a l I n n o v a t i o n , U n i v e r s i t y o f P e n n s y l v a n i a , D i s c u s s i o n P a p e r N o . 1 1 3 , N o v e m b e r 1 9 8 1 . , " T r a n s a c t i o n C o s t E c o n o m i c s a n d T h e O r g a n i z a t i o n o f A g r i c u l t u r a l T r a n s a c t i o n s " , p a p e r p r e p a r e d f o r t h e N C - 1 9 4 W o r l d F o o d S y s t e m s P r o j e c t S y m p o s i u m : E x a m i n i n g t h e E c o n o m i c T h e o r y B a s e f o r V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n , C h i c a g o , I l l i n o i s , O c t o b e r 1 7 - 1 8 , 1 9 9 1 , U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n S c h o o l o f B u s i n e s s A d m i n i s t r a t i o n , D e c e m b e r 2 3 , 1 9 9 1 . M o B r i d e . G l y n n . A g r i 2 u l t u r a l _ Q 2 2 n g r a t i x e § 1 _ _ 1 n e i r _ fl n x _ a n d I h g i z _ fl g w , A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y C o m p a n y I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , 1 9 8 6 . M c D a n i e l , J o h n S . e t a l . , ' a 5 C o n t r a c t , M a r k e t i n g , E x t e n s i o n B u l l e t i n E - 1 0 8 3 , C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , S e p t e m b e r 1 9 8 8 . M c N a b n e y , J i m , " F a r m l a n d U n v e i l s N e w B u y i n g P l a n " , p . 1 0 1 , 2 9 : 3 ' 9 1 , J a n u a r y 1 9 9 1 . M i g h e l A l g , r R c o u n l a t d l u r i a n e d U . L S a . e w D r . e A n . c , J c o o n n e o s m , i E y c g R g e t s j e g a g r ] c h C a t h n h i d g _ c _ E a 1 x g h o t g , § g n r 1 § x 9 i _ 8 g g n 5 fi § . _ , t T h i r d E d i h _ _ g t g g p , t H i a o n , r v a r T d h e E D o r n y o d m e i c Q n c u S o e r r d v i i n c a e t , i g F n a r n i m P S r t e u s d s i , e s , 3 2 2 M c N a b n e y , J i m , E c o n o m i s t E m e r i t u s ( R e t i r e d ? ) " , p p . 4 8 , 5 0 , E Q I K _ L 2 1 , O c t o b e r 1 9 9 1 . , " 1 0 M o r e Y e a r s o f H o g s C y c l e s ” , p p . 2 8 - 2 9 , £ 9 : k _ ; 2 1 , J u n e 1 9 9 1 . M e a t _ £ r o c e § § i n g . S e p t e m b e r 1 9 8 8 - M e i s i n g e r . D - J . , B 2 t e n t i a l _ I m n a c t _ 9 f _ s a r c a § § _ n o d i f i e r § . J o u r n a l o f A n i m a l S c i e n c e , V o l u m e N u m b e r 6 7 , p p . 2 1 5 0 - 2 1 5 4 , 1 9 8 9 . M i c h i g a n L i v e S t o c k E x c h a n g e , A n n u § 1 _ 3 g p g z t _ 1 2 § 2 . ' , V o l . 1 4 , N o . 6 , J u l y 1 9 8 9 . E c o n o m i c s D i v i s i o n , A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s R e p o r t N o . 1 9 , F e b r u a r y 1 9 6 3 . M i l l e r , M a r l y s , " W h a t ' s A h e a d f o r t h e N e x t D e c a d e ? " , p p . 3 8 - 3 9 , M a r c h 1 9 9 1 . M o o r e , H u g h L . , M a n a g e r , F o o d a n d F a r m S u p p l i e s D i v i s i o n , I n d i a n a F a r m B u r e a u C o o p e r a t i v e A s s o c i a t i o n , " S w i n e I n d u s t r y C h a n g e s : T h e C o o p e r a t i v e s R o l e " , u n p u b l i s h e d p a p e r p r e s e n t e d t o t h e N C R - 1 4 0 C o n f e r e n c e , A p r i l 1 9 8 9 . M y e r s , R o b e r t J . , e t a l , ' ' u ' a W l a k e t : A i c a t i o n V M t t h g g g , W o r k i n g P a p e r s i n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , 8 9 - 1 0 , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , C o r n e l l U n i v e r s i t y , N o v e m b e r 1 9 8 9 . N a t i o n a l C a t t l e m e n ' s A s s o c i a t i o n , " B e e f I n d u s t r y C o n c e n t r a t i o n / I n t e g r a t i o n T a s k F o r c e P r o g r e s s R e p o r t , E n g l e w o o d , C o l o r a d o , J a n u a r y 1 9 8 9 . N i c h o l s o n . W a l t e r . M i 2 r o e 2 2 n _ m i c _ I b e g r 2 1 _ _ n a s i c _ £ r i n c i n l e § O l s o n . M a n c u r . L 2 g i 2 _ 2 f _ Q 2 l l e 2 t i x e _ A g t i o n _ _ _ £ u b l i c _ § 2 2 d s _ a n d H a r v a r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 6 5 . O s b o u r n e , L . , " A L o o k a t t h e E m e r g i n g P o r k I n d u s t r y i n W e s t T e x a s " , s ' ° V t ' c o o d ' t ' o ‘ t I n g t g t z y , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 1 9 6 - 2 0 1 , 1 9 7 2 . u d s g i e n , P P e r t u e e r t s t L S D D P W o a u n k m , e m , e u g e D e t w t v t s e s e . _ l e p e C D r / n n n e 1 H p g , r . m g t , t e , o l r o , , . S t i e 8 s x 9 n § d t t " i C 9 e S F o w o b i r l R § n t e o y s e , c t e m m b T i P t o r " y o n . , r n B o o r e D s n e h i s t n i A u v E V m p . i c u t , e p e 1 s I s o w O a p , t _ c u r _ S P . i Y h b 1 c e l n 9 a r e i 3 e l t i s - r p 1 i d h a e t r i s o o n n s a l M a c n o C c a i 9 o l g o a u n 5 , r _ a d n § C 1 i d o o 9 n o m 7 i i w n a r L p 2 t d a a . g v e e r r , s n a t o n r n e a , t n a i c I o n n e d n c O r h ' e e L A _ . a i n o d n , u n t _ u t F i . , a y 3 2 3 P a c k e r s a n d S t o c k y a r d s A d m i n i s t r a t i o n , S t o c K y a r d s L _ S t a t i s t i c a l _ B e s u m e 1 _ _ 1 2 § 3 . P & S A s t a t i s t i c a l R e p o r t 8 5 - 1 , W a s h i n g t o n , D . C . , A u g u s t 1 9 8 5 . P a r i s , C . W . , " A n A p p r o a c h t o C o o r d i n a t i o n " , § y m 2 9 § 1 u m 1 Y e r t 1 c a l _ Q o 2 r d i n _ t 1 2 n _ 1 n _ t h e _ E o r k _ I n d u § t r y R o b e r t E - S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 1 5 5 - 1 6 0 , 1 9 7 2 . ' P a t r i c o , J i m , ” T h e C o n g l o m e r i z a t i o n o f C o - o p s " , E g z m l g u z n a l , p p . 1 6 - 1 7 , F e b r u a r y 1 9 8 9 . P a u l s o n , A r n o l d a n d M i c h a e l R a h m , Q g y g l g p m e n t _ g t _ § u b § 1 d 1 § z y a 2 y : E a r r g y i n g _ fi i r m s _ 1 n _ l o x a . I o w a s t a t e U n i v e r s i t y D e p a r t m e n t o f E c o n o m i c s , S p e c i a l R e p o r t 8 3 , 1 9 7 8 . P a y n e , C . R . , " A g r i b u s i n e s s a n d V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n " , ‘ V e t . a 0 0 , 1 1 1 0 1 I e ' 0 1 0 ‘ Q , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 1 6 8 - 1 7 8 , 1 9 7 2 . O O ‘ l l — I I - . _ , - . . . P e d e r s e n , B j a r n e K . , " T h e D a n i s h S w i n e I n d u s t r y : M a i n t a i n i n g t h e C o m p e t i t i v e E d g e " , p a p e r p r e s e n t e d t o t h e P r o f e s s i o n a l S w i n e P r o d u c e r s ' S y m p o s i u m , L a n s i n g , M i c h i g a n , F e b r u a r y 1 , 1 9 9 0 . £ 2 : k . 1 § 2 . 2 9 1 3 . 1 2 2 . 2 2 2 3 . 1 2 1 . £ 2 r k _ 1 2 3 . v a r i o u s i s s u e s . 1 9 8 9 - 1 9 9 2 . P o r t e r , M i c h a e l E . , ' t ° e ' ° ' t , T h e F r e e P r e s s , M a c m i l l i a n P u b l i s h i n g C o . , I n c . , 1 9 8 0 . P u r c e l l , W a y n e D . a n d T e r e s a A l t i z e r , e d i t o r s , P t g t g § g 1 g g § 1 s u 5 s t c ' ' ° e s e c v f o t e 1 9 2 Q § , R e s e a r c h I n s t i t u t e o n L i v e s t o c k P r i c i n g , V i r g i n i a T e c h , M a y 1 9 8 8 . a n d J o h n B . R o w s e l l , E d s . , g y m p g g i t m c e e i r c e a c k i n ‘ a u s e s a n g _ 1 _ 9 1 1 g g t 1 g n § , M i s c . B u l l e t i n 1 - 8 9 , R e s e a r c h I n s t i t u t e o n L i v e s t o c k P r i c i n g , V i r g i n i a T e c h , O c t o b e r 1 9 8 9 . 3 2 4 P u r c e l l , J . C . , " P o r k I n d u s t r y i n t h e S o u t h w e s t " , S y m p g g i g m t Y e r t 1 c a l _ Q 2 2 r d i n a t i o n _ i n _ t h e _ £ 2 r k _ l n d u § t r y . R o b e r t E - S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 7 2 - 8 1 , 1 9 7 2 . P u r k h i s e r , E . D a l e , " M a r k e t S t a t i s t i c s o n S w i n e " , A n i m a l S c i e n c e D e p a r t m e n t , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , p r e s e n t e d a t t h e P r o f e s s i o n a l S w i n e P r o d u c e r s S y m p o s i u m , I m p r o v i n g R i s k M a n a g e m e n t w i t h M a r k e t i n g S t r a t e g i e s , L a n s i n g , M i c h i g a n , F e b r u a r y 1 9 8 9 . R a h n , A l l e n , P r o f e s s o r o f A n i m a l S c i e n c e a n d P o u l t r y E c o n o m i s t a t M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , d i s c u s s i o n i n A p r i l 1 9 9 0 . R e e d , T o m , ” W h a t A r e Y o u r M a r k e t i n g A l t e r n a t i v e s ? ” , p r e s e n t a t i o n a t t h e P r o f e s s i o n a l S w i n e P r o d u c e r s S y m p o s i u m , I m p r o v i n g R i s k M a n a g e m e n t w i t h M a r k e t i n g S t r a t e g i e s , L a n s i n g , M i c h i g a n , F e b r u a r y 1 9 8 9 . , G e n e r a l M a n a g e r , M i c h i g a n L i v e S t o c k E x c h a n g e , L a n s i n g , M i c h i g a n , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , S u m m e r 1 9 8 9 . R h o d e s , V . J a m e s , " C o o p e r a t i v e s a n d C o n t e s t a b l e / S u s t a i n a b l e M a r k e t s " . Q 9 9 2 e r a t i y e _ T n e o r y i _ _ N e g _ A n n r o a c n e § . U . S . D . A . , A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e R e s e a r c h R e p o r t N u m b e r 1 8 , J u n e 1 9 8 7 . , " C o m p e t i t i o n A m o n g C o o p e r a t i v e s " , e o ° w c , U . S . D . A . , A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e R e s e a r c h R e p o r t N u m b e r 1 8 , J u n e 1 9 8 7 . , " L a r g e A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e s : O n t h e R o a d t o W h e r e ? ” , e t v ° e e s , U . S . D . A . , A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e R e s e a r c h R e p o r t N u m b e r 1 8 , J u n e 1 9 8 7 . , " M a r k e t F a i l u r e a n d t h e R o l e o f F a r m e r C o o p e r a t i v e s " , a v , A W o r k s h o p , N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . a n d C h a r l e s L . C r a m e r . " P r e l i m i n a r y R e p o r t o n t h e F e a s i b i l i t y o f G r o u p M a r k e t i n g o f H o g s " , u n p u b l i s h e d d r a f t , M a y 1 1 , 1 9 8 8 . a n d D o n a l d V a n D y n e , " P r e l i m i n a r y R e p o r t o f t h e M i s s o u r i P o r k P r o d u c e r s A s s o c i a t i o n o n G r o u p B u y i n g o f F a r m S u p p l i e s " , u n p u b l i s h e d , F e b r u a r y 1 9 8 8 . e t a l . , 7 e a - c a e o E r o d u c t i 2 n _ 1 n _ t n e _ n 1 § 1 . S R 1 6 5 . U n i v e r s i t y o f H i s s o u r i - C o l u m b i a , E x t e n s i o n D i v i s i o n , A u g u s t 1 9 7 4 . 3 2 5 R h o d e s , V . J a m e s e t a l . , " U . S . C o n t r a c t P r o d u c t i o n o f H o g s " , U n i v e r s i t y o f M i s s o u r i A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s R e p o r t N o : 1 9 9 0 - 1 , 1 9 9 0 . _ a n d G . A . G r i m e s , " T h e S t r u c t u r e o f H o g P r o d u c t i o n " . s e n t i n e m e n t _ n a g a z i n e . S e p t e m b e r 1 9 7 6 - , J o r g e G o n z a l e z a n d G l e n n G r i m e s , " F a r m S t u d y ” , H g g _ £ g z m _ n g n § g g m § n t , P r o d u c e r ' s P l a n n e r , 1 9 8 1 . , P r o f e s s o r o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , U n i v e r s i t y o f M i s s o u r i - C o l u m b i a , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n s , J u l y 1 9 8 9 a n d J a n u a r y 1 9 9 2 . R i c h , D o u g , " K e e p i n g a n E y e o n Q u a l i t y " , T h e H i g h P l a i n s J o u r n a l , E a s t e r n K a n s a s a n d M i s s o u r i I s s u e , p a g e 1 , M a y 6 , 1 9 9 1 . R o g e r s , R i c h a r d T . , " P a r t i c i p a t i o n b y 1 0 0 L a r g e A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g C o o p e r a t i v e s i n F o o d a n d T o b a c c o M a n u f a c t u r i n g " , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l a n d R e s o u r c e E c o n o m i c s , U n i v e r s i t y o f M a s s a c h u s e t t s - A m h e r s t , p a p e r p r e s e n t e d t o N C R - 1 4 0 S p r i n g M e e t i n g , S t . P a u l , M i n n e s o t a , A p r i l 1 3 , 1 9 8 9 . R o t h e n b e r g e r , W . R . , " V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n - A P r o d u c e r ' s V i e w p o i n t ” , ° V o ' £ 9 ; 3 _ 1 n g n § t ; y , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 1 5 1 - 1 5 4 , 1 9 7 2 . R o y , E . P . , " L e s s o n s f r o m P o u l t r y C o o r d i n a t i o n E x p e r i e n c e s " , 1 u 9 0 ‘ u ' e - o o r o ' g z . 0 ! 1 1 e ' 0 . _ 1 ° _ 7 , R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 2 2 0 - 2 3 1 , 1 9 7 2 . R o y e r , J e f f e r y 8 . , " S t r a t e g i e s f o r C a p i t a l i z i n g F a r m e r C o o p e r a t i v e s " E a r m e r 1 Q 9 2 b e r a t i y e s _ f 2 1 1 2 h e _ z u t u r e A W o r k s h o p , N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . R u s t , R o b e r t a n d V a u g h n S p e e r , " F u t u r e D i r e c t i o n o f P o r k S u p p l y a n d D e m a n d " , I n : 1 9 1 3 2 9 : 3 I n g t g t t y ; C g m p e t i t i v g s i t u a t i g n _ a n d _ £ r o s n e c t s . I o w a S t a t e U n i v e r s i t y . p p - 2 2 - 2 8 , D e c e m b e r 1 9 8 8 . S a r h a n , M . E . a n d E . L . K u n d a , L i y g g t g g k A g g t i g n n a t t e t s i n I l l i n g i g , C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , U n i v e r s i t y o f I l l i n o i s , U r b a n a - C h a m p a i g n , I l l i n o i s , A E 4 5 3 8 , S e p t e m b e r , 1 9 8 2 . S c h e r e r , F . M . , s ' c t c n ' c P g t f g z m g n g g , S e c o n d E d i t i o n , H o u g h t o n - M i f f l i n C o m p a n y , B o s t o n , M a s s a c h u s e t t s , 1 9 8 0 . r n 3 2 6 S c h m e l z e r , J . R . , - t , N o r t h C e n t r a l P r o j e c t 1 1 7 , W o r k i n g P a p e r 5 6 , 1 9 8 1 . S c h m i d . A - A l l a n . E r 2 p e r t y 1 _ 2 9 2 e : _ a n d _ £ u b l i c _ g n 2 1 2 e 1 _ _ 5 n I n g u i r y _ 1 n t o _ L a 2 _ a n Q _ E c o n o m i c s . P r a e q e r P u b l i s h e r s . 1 9 3 7 . S c h n e i d a u , R . E . a n d L . A . D u e w e r , " A n I n t r o d u c t i o n t o V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n " , S y m p 9 § 1 g m 1 _ _ y g t t 1 9 1 1 Q g 2 r d i n a t 1 9 n _ 1 n _ t h e _ z o r k _ 1 n d u § t r y . R o b e r t E . S c h n e i d a u a n d L a w r e n c e A . D u e w e r , e d i t o r s , T h e A v i P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t , p p . 1 - 3 , 1 9 7 2 . S c h n e i d e r . V e r n o n E - e t a l - . Q 9 z p o r a t i o n _ 1 n y o l y e m e n t _ i n A g r i g u l t u r a l _ g o o p _ r a t i _ e s . D e p a r t m e n t a l T e c h n i c a l R e p o r t , T e x a s A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n , T e x a s A 8 M , C o l l e g e S t a t i o n , T e x a s , D e c e m b e r 1 9 7 8 . S c h o m i s c h , T h o m a s P . , " T h e C h a l l e n g e o f M a i n t a i n i n g P r o d u c e r C o n t r o l ” . E a r m e r _ Q 2 2 p e r a t i y e s _ f o r _ t n e _ £ u t u r e . A W o r k s h o p , N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . S c h r a d e r . L e e F - e t a l - . T h e _ E g g _ S u b s e c t o r _ o f _ 2 1 § 1 ° v e a a t o n e N o r t h C e n t r a l R e g i o n a l R e s e a r c h P u b l i c a t i o n # 2 5 8 , N . C . P r o j e c t 1 1 7 M o n o g r a p h 6 , S t u d i e s o f t h e O r g a n i z a t i o n a n d C o n t r o l o f t h e U . S . F o o d S y s t e m , P u b l i s h e d b y P u r d u e U n i v e r s i t y , J u n e 1 9 7 8 . S c h r o e d e r , T e d C . , " E c o n o m i e s o f S c a l e a n d S c o p e f o r A g r i c u l t u r a l S u p p l y a n d M a r k e t i n g C o o p e r a t i v e s " , 3 § 2 1 e w 9 f _ A g r i c u l t u r a l _ E c o n o m i c s . V o l u m e F o u r t e e n . N u m b e r O n e . J a n u a r y 1 9 9 2 . , " P o r k C a r c a s s M e r i t P r i c i n g S y s t e m " , u n p u b l i s h e d p a p e r , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , K a n s a s S t a t e U n i v e r s i t y , p r e p a r e d f o r E x c e l C o r p o r a t i o n , O c t o b e r 9 , 1 9 9 1 . , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , J a n u a r y 1 9 9 2 . e t a l . , e e A n a l y s i § _ o f _ E e _ d _ r _ E i g _ A u c t i o n £ 1 1 t g _ n 1 f t t t g n t 1 1 1 § , S t a f f P a p e r N o . 8 9 - 4 , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , K a n s a s S t a t e U n i v e r s i t y , J a n u a r y 1 9 8 9 . S c h v a b . G e r a l d 0 . . B u s 1 n e s s _ A n a l y s i s _ § u m m a r y _ f o r _ § u i n e fi a t m g , 1 9 8 5 T e l e f a r m D a t a , A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s R e p o r t N u m b e r 4 8 5 , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 5 . 3 2 7 S c h w a b , J e r r y , " F a r m l a n d F o o d s ' C h a n g e t o a M a r k e t - D r i v e n O r g a n i z a t i o n " . A m e r i c a n _ g o o p e r a t 1 2 n _ 1 2 § § . A m e r i c a n I n s t i t u t e o f C o o p e r a t i o n , 1 9 8 8 . S e x t o n , R i c h a r d J . a n d T e r r i A . S e x t o n , " C o o p e r a t i v e s a s E n t r a n t s " . B a n d _ l o u r n a l _ o f _ E g o n o m i c § . V o l - 1 8 . N o . 4 . p p . 5 8 1 - 5 9 5 , W i n t e r 1 9 8 7 . S h a f f e r . J a m e s D o . A _ u a r k e t _ A l t e r n a t i y e _ t o _ fi a r m _ £ r i c e S u p p 9 r t _ E r 2 s r a m s 1 _ _ E u l l _ E a r t i c i p a t i o n _ n a r k e t s _ i n Q 2 n t r a s t § _ f 2 r _ £ u t u r e _ n e l i y e r y . N a t i o n a l C e n t e r f o r F o o d a n d A g r i c u l t u r a l P o l i c y , D i s c u s s i o n P a p e r S e r i e s N o . F A P 8 9 - 0 2 , R e s o u r c e s f o r t h e F u t u r e , W a s h i n g t o n , D . C . , M a y 1 9 8 9 . , " T h i n k i n g A b o u t F a r m e r s ' C o o p e r a t i v e s , C o n t r a c t s a n d E c o n o m i c C o o r d i n a t i o n " , g g g p g z g t 1 y g T h e o r y l _ _ N e x _ A p p r 2 a c h e § . U . S . D . A - . A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e R e s e a r c h R e p o r t N u m b e r 1 8 , J u n e 1 9 8 7 . a n d J o h n M . S t a a t z , " P o t e n t i a l C o o r d i n a t i n g F u n c t i o n s o f F a r m e r C o o p e r a t i v e s " , { a t m g t Q 2 2 p e r a t i y e s _ f o r _ t h e _ z u t u r e . A W o r k s h o p . N o v e m b e r 4 - 6 . 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . S h a g a m , S h a y l e a n d L i n d a B a i l e y , " W o r l d M e a t C o n s u m p t i o n a n d T r a d e P a t t e r n s " , T o d a y ' s L i v e s t o c k S e c t o r , N g t 1 g g g l E g g d _ 3 t y 1 t g , U S D A , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , V o l u m e 1 2 , I s s u e 1 , J a n u a r y - M a r c h , 1 9 8 9 . S h o r t , S a r a D . , " U . S . D a i r y M a r k e t s S i n c e 1 9 7 0 " , T o d a y ' s L i v e s t o c k S e c t o r , N a t 1 g n a 1 F g g g B e v 1 g w , U S D A , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , V o l u m e 1 2 , I s s u e 1 , J a n u a r y - M a r c h , 1 9 8 9 . S i m o n , H e r b e r t A . , " R a t i o n a l i t y i n P s y c h o l o g y a n d E c o n o m i c s ” . J o u r n a l _ o £ _ n u § i n e § § . V o l u m e 5 9 . N u m b e r 4 . 1 9 3 5 . S k a d b e r g . J - M a r v i n . D e l i y e r i n g _ 9 n _ a _ 5 9 9 _ £ u t u r e s _ g o n t r a c t . P r o d u c e r M a r k e t i n g M a n a g e m e n t , F a c t S h e e t # 7 , N C R E x t e n s i o n P u b l i c a t i o n N o . 2 1 7 , M a r c h 1 9 8 6 . S k a d b e r q . J - M a r v i n . e t a l . . Q h 2 2 s 1 n 9 _ a _ § l a u g h t e r _ g o g _ n a r k e t . F a c t S h e e t # 1 9 . 4 8 . 0 1 , M i c h i g a n S t a t e U n 1 v e r 5 1 t y , C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , E x t e n s i o n B u l l e t i n E - 1 0 8 9 , J u l y 1 9 7 9 . S m i t h . F r a n k 3 . . S o n e _ B e 9 1 9 n a l _ § o o p e r a t i y e _ n i l s m m a § . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l a n d A p p l i e d E c o n o m i c s , U n i v e r s i t y o f M i n n e s o t a , I n s t i t u t e o f A g r i c u l t u r e , F o r e s t r y a n d H o m e E c o n o m i c s , S t . P a u l , M i n n e s o t a , S t a f f P a p e r P 8 7 - 2 , J a n u a r y 1 9 8 7 . 3 2 8 S p e e r , V a u g h n a n d G e n e F u t r e l l , ” F a c t o r s A f f e c t i n g D e m a n d f o r P o r k a n d P o r k P r o d u c t s " , w 3 ° Q o m o o t i t i y o _ S i t u o t i o n _ o n o _ z r o o o o o t § . I o w a s t a t e U n i v e r s i t y , p p . 1 - 1 0 , D e c e m b e r 1 9 8 8 . S t a a t z , J o h n M . , " F a r m e r s ' I n c e n t i v e s t o T a k e C o l l e c t i v e A c t i o n v i a C o o p e r a t i v e s : A T r a n s a c t i o n C o s t A p p r o a c h " , . ’ U . S . D . A . , A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e R e s e a r c h R e p o r t N u m b e r 1 8 , J u n e 1 9 8 7 a . , " A G a m e - T h e o r e t i c A n a l y s i s o f D e c i s i o n m a k i n g i n F a r m e r C o o p e r a t i v e s " , Q g g p g t g t 1 y g ° , A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e R e s e a r c h R e p o r t N u m b e r 1 8 , J u n e 1 9 8 7 b . , " T h e N e w A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s : A p p l i c a t i o n s o f T r a n s a c t i o n C o s t / I n s t i t u t i o n a l A n a l y s i s t o A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s " , S e m i n a r p r e s e n t e d t o t h e S c i e n t i f i c S o c i e t y f o r F i n n i s h A g r i c u l t u r e a n d F a c u l t y o f A g r i c u l t u r e a n d F o r e s t r y , U n i v e r s i t y o f H e l s i n k i , A p r i l 1 4 , 1 9 8 8 . , " R e c e n t D e v e l o p m e n t s i n t h e T h e o r y o f A g r i c u l t u r a l C O O P e r a t i o n " . l o u r n o l . o f _ a g r i o u l t o r o 1 C o o p e r a t i o n . 1 9 8 7 c - , " T h e S t r u c t u r a l C h a r a c t e r i s t i c s o f F a r m e r C o o p e r a t i v e s a n d T h e i r B e h a v i o r a l C o n s e q u e n c e s " , Q o o o o r a t 1 y o _ T h o o r y 1 _ _ N o 2 _ A o o r o o o h o § . U . S - D - A - . A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e R e s e a r c h R e p o r t N u m b e r 1 8 , J u n e 1 9 8 7 d . , " A T h e o r e t i c a l P e r s p e c t i v e o n t h e B e h a v i o r o f F a r m e r s ' C o o p e r a t i v e s " , u n p u b l i s h e d P h . D . d i s s e r t a t i o n , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 4 . S t a h l , J i l l , " W h i c h P a c k e r P a y s M o r e F o r Y o u r H o g s ? " , p p . 2 1 - 2 8 , p 9 1 1 I 9 1 , O c t o b e r , 1 9 9 1 . S t e v e n s , B e t t y , " B e e f I n d u s t r y S h r i n k V i e w e d " , T h e N a t i o n a l P r o v i s i o n e r , p p . 1 4 - 1 5 , J u l y 1 5 , 1 9 8 9 . S t i l l m a n , R i c h a r d , " T h e 1 9 8 8 D r o u g h t a n d t h e L i v e s t o c k S e c t o r " , T o d a y ' s L i v e s t o c k S e c t o r , N g t 1 g n g l _ £ g g g B g y 1 g g , U S D A , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , V o l u m e 1 2 , I s s u e 1 , J a n u a r y - M a r c h , 1 9 8 9 . S t r a s m a n , J a m e s , G e n e r a l M a n a g e r , I n t e r s t a t e L i v e s t o c k P r o d u c e r s A s s o c i a t i o n , P e o r i a , I l l i n o i s , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , S e p t e m b e r 1 9 8 9 . 3 2 9 S u l l i v a n . J a m e s D - e t a l . . A _ S y o t o m o _ A n o l y o i o _ o f _ t h o _ fl o o : £ 9 ; x _ § g p § g g t g t , U . S . D . A . , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , T e c h n i c a l B u l l e t i n N o . 1 5 3 5 , F e b r u a r y 1 9 7 6 . S w e e n e y . D o n n a . o r o o n 1 z a t 1 o n o l _ D y n o m 1 o 5 1 _ _ A n _ A n a l y o i o _ o f _ t h o ' 0 a t ' a t ' A g g g g 1 g t 1 g n , M a s t e r ' s T h e s i s p u b l i s h e d b y C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e ( M a r k e t i n g ) , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 1 . T a l p a z , H o v a v , " S i m u l a t i o n , D e c o m p o s i t i o n a n d C o n t r o l o f a M u l t i - F r e q u e n c y D y n a m i c S y s t e m : T h e U n i t e d S t a t e s H o g P r o d u c t i o n C y c l e " , P h D D i s s e r t a t i o n , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 3 . T h u l i n , A n d r e w J . , " I s s u e s a n d T e c h n o l o g i e s f o r S w i n e P r o d u c t i o n i n t h e 1 9 9 0 3 " , D e p a r t m e n t o f A n i m a l S c i e n c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , A S - S W - 8 9 0 1 , 1 9 9 0 . , P r o f e s s o r o f A n i m a l S c i e n c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , d i s c u s s i o n o n F e b r u a r y 1 4 , 1 9 9 1 . T o r g e r s o n , R a n d a l l E . , " H o r i z o n t a l v s . V e r t i c a l S t r u c t u r e f o r M a r k e t I n f l u e n c e " . A m o r i o o o . § o o o o r o t i o n . 1 2 § § . A m e r i c a n I n s t i t u t e o f C o o p e r a t i o n , 1 9 8 8 . , " S t r a t e g i e s f o r C o o p e r a t i v e S y s t e m D e s i g n : T h e C a s e f o r C o o r d i n a t i o n A m o n g C o o p e r a t i v e s ” , E a r m o r _ Q o o o o z o t i y o o _ f o r _ t h o _ E u t u r o . A W o r k s h o p . N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . a n d G e n e I n g a l s b e , " T h e F u t u r e o f F a r m e r C o o p e r a t i v e S " . T h o _ E o r m _ o n o _ £ o o o _ § y o t o m _ 1 n x t g n g 1 t 1 g n , E m e r g i n g P o l i c y I s s u e s , C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 4 . T r o s t l e , R o n a l d G . , " F o o d A i d N e e d s D u r i n g t h e 1 9 9 0 8 " , T o d a y ' s L i v e s t o c k S e c t o r , N g t 1 g n g l _ £ g g g _ g g g 1 g y , U S D A , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , V o l u m e 1 2 , I s s u e 1 , J a n u a r y - M a r c h , 1 9 8 9 . U . S . D . A . , " I n v e s t i g a t i n g F o o d S a f e t y " , N a t i g n g l E o g g B g v i e w , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , V o l u m e 1 2 , I s s u e 3 , J u l y - S e p t e m b e r 1 9 8 9 . U - S - D - A - . 2 o o l t r y _ o n o _ £ o o _ § o o o o r o t i y o o . A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e , F a r m e r C o o p e r a t i v e s i n t h e U n i t e d S t a t e s , C o o p e r a t i v e I n f o r m a t i o n R e p o r t 1 , S e c t i o n 1 7 , S e p t e m b e r 1 9 8 4 . V a n A r s d a l l . R o y N - . S t r u o t u r a l _ Q b o r o o t o r i o t i o o _ o f _ t n o _ U 1 § 1 H o g E r o g g c t 1 g n I n d u s t r y , U S D A , E c o n o m i c s , S t a t i s t i c s a n d C o o p e r a t i v e s S e r v i c e , A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c R e p o r t N o . 4 1 5 , D e c e m b e r 1 9 7 8 . 3 3 0 V a n A r s d a l l , R o y N . a n d K e n n e t h E . N e l s o n , E g g n g m 1 g § _ g j _ § 1 1 g , U S D A , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , T e c h n i c a l B u l l e t i n N u m b e r 1 7 1 2 , D e c e m b e r 1 9 8 5 . a n d K e n n e t h E . N e l s o n , U 1 § 1 _ fi g g I n g t fi t z y , U S D A , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e , A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s R e p o r t N u m b e r 5 1 1 , J u n e 1 9 8 4 . V a n D y n e , D o n a l d L . a n d V . J a m e s R h o d e s , g n g n g g § _ 1 n c ' a c s l a g g o p g z a t 1 y g § _ 1 2 § ; _ 1 2 § § , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , U n i v e r s i t y o f M i s s o u r i - C o l u m b i a , S R 3 5 2 , J a n u a r y 1 9 8 7 . V i t a l i a n o , P e t e r , " P o t e n t i a l B e n e f i t s a n d C o s t s t o A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e s f r o m A s s u r i n g A c c e s s t o I n p u t a n d P r o d u c t M a r k e t s " , t E t t g z g , A W o r k s h o p , N o v e m b e r 4 - 6 , 1 9 8 5 , S t . L o u i s , M i s s o u r i , s p o n s o r e d b y A C S , U S D A . V o l t z , R i c h a r d , D i r e c t o r o f M a r k e t i n g , E q u i t y C o o p e r a t i v e L i v e s t o c k S a l e s A s s o c i a t i o n , B a r a b o o , W i s c o n s i n , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , S e p t e m b e r 1 9 8 9 . W a r d , C l e m e n t E . , ” A s s e s s i n g S t r u c t u r a l C h a n g e s i n I t h e U . S . M e a t p a c k i n g I n d u s t r y " , C o n s u l t i n g R e p o r t f o r A m e r i c a n M e a t I n s t i t u t e , J a n u a r y 1 9 8 8 a . . W W W M a t t g t 1 n g _ § y § t g m , U . S . D . A . , F a r m e r C o o p e r a t i v e S e r v i c e , M a r k e t i n g R e s e a r c h R e p o r t N o . 1 0 7 8 , J u l y 1 9 7 7 . , ' v e t ° : e s s e a e d M W . U - S - D . A - . A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e S e r v i c e R e s e a r c h R e p o r t N u m b e r 6 , A p r i l 1 9 8 1 . . n d . R e s e a r c h I n s t i t u t e o n L i v e s t o c k P r i c i n g , B l a c k s b u r g , V i r g i n i a , J u l y 1 9 8 8 b . u C a s : a n § _ g g § n _ § § , p a p e r p r e s e n t e d a t K a n s a s S t a t e U n i v e r s i t y s e m i n a r s e r i e s , O k l a h o m a S t a t e U n i v e r s i t y , N o v e m b e r 1 9 9 1 . W a r d , C l e m e n t E . , " P a c k e r C o n c e n t r a t i o n i s L i k e l y t o I n c r e a s e " , E g ; k _ ; § 2 , N o v e m b e r 1 9 8 9 . , " S t r u c t u r a l C h a n g e : I m p l i c a t i o n s f o r C o m p e t i t i o n a n d P r i c i n g i n t h e F e e d e r - P a c k e r S u b s e c t o r " , S t u c t u a 1 C h a ' v e t o u e s I m o l i _ o t i o n o + _ A l t o r n o t i y o o . R e s e a r c h I n s t i t u t e o n L i v e s t o c k P r i c i n g , B l a c k s b u r g , V i r g i n i a , p p . 5 9 - 1 0 3 , F e b r u a r y 1 9 9 0 . 3 3 1 W a r w i c k , E v e r e t t J . , A n 1 m g l g , M c G r a w - H i l l , N e w Y o r k , 1 9 7 9 . W a t s o n , D a v e , S w i n e P r o d u c t i o n M a n a g e r , F a r m l a n d F o o d s , K a n s a s C i t y , M i s s o u r i , p e r s o n a l c o n v e r s a t i o n , A p r i l 1 9 8 9 . W e i n s t o c k , D a v i d , " F o r A l l Y o u r L i v e s t o c k N e e d s " , M i c h i g a n F a r m e r , p p . 2 0 - 2 1 , J u l y 1 9 8 8 . W i l l i a m s , B e r n a r d , " F o r m a l S t r u c t u r e s a n d S o c i a l R e a l i t y ” , I r o o t 1 _ _ M a k 1 n o _ o n o _ B r o a k 1 n o . 9 o o o o r a t i y o _ 3 o l o t i o n o . E d i t e d b y D i e g o G a m b e t t a , B a s i l B l a c k w e l l I n c . , N e w Y o r k , N e w Y o r k , 1 9 8 8 . W i l l i a m s , W i l l a r d F . a n d J a m e s A . C l o w e r , n g g _ g n g _ fl n _ t g _ 1 § E z 1 g g _ fi _ t g t 1 1 § n _ g z , P o r k I n d u s t r y H a n d b o o k , M a r k e t i n g , F a c t S h e e t 1 9 . 4 8 . 0 5 , E x t e n s i o n B u l l e t i n E - 1 2 5 5 , C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , A p r i l 1 9 8 1 . W i l l i a m s o n . O l i v e r E - . T h o _ E o o n o m i o _ I n o t i t o t i o o § _ o f Q g p 1 t § 1 1 § m , T h e F r e e P r e s s , A D i v i s i o n o f M a c M i l l a n , I n c . , N e w Y o r k , N e w Y o r k , 1 9 8 5 . I s ' , C e n t e r f o r t h e S t u d y o f O r g a n i z a t i o n a l I n n o v a t i o n , U n i v e r s i t y o f P e n n s y l v a n i a , D i s c u s s i o n P a p e r N o . 8 2 , A u g u s t 1 9 8 0 a . , s : t ' Q Q § t _ A p p t g g g n , C e n t e r f o r t h e S t u d y o f O r g a n i z a t i o n a l I n n o v a t i o n , U n i v e r s i t y o f P e n n s y l v a n i a , D i s c u s s i o n P a p e r N o . 6 7 , M a r c h 1 9 8 0 b . , s ' o o ' , C e n t e r f o r t h e S t u d y o f O r g a n i z a t i o n a l I n n o v a t i o n , U n i v e r s i t y o f P e n n s y l v a n i a , D i s c u s s i o n P a p e r N o . 9 5 , J a n u a r y 1 9 8 1 . , ” T r a n s a c t i o n C o s t E c o n o m i c s : G o v e r n a n c e o f C o n t r a c t u a l R e l a t i o n s " , J g t t n § 1 _ g fi _ t g g a n o _ E o o n o m i o o . 1 9 7 9 . Y e b o a h , A n t h o n y a n d E a r l O . H e a d y , a s ' S t c a a c t e s t ' c s i m a t e s 0 S u 1 R e s o n s E l a s t 1 c 1 t 1 e s i n U , § . H o g P t o d u c t i g n , C A R D R e p o r t 1 2 8 , C e n t e r f o r A g r i c u l t u r a l a n d R u r a l D e v e l o p m e n t , I o w a S t a t e U n i v e r s i t y , A p r i l 1 9 8 4 . Z e r i n g , K e l l y a n d A l l e n B e a l s , " F i n a n c i a l C h a r a c t e r i s t i c s o f S w i n e P r o d u c t i o n C o n t r a c t s " , S e l e c t e d P a p e r p r e s e n t e d a t t h e A m e r i c a n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A s s o c i a t i o n a n n u a l m e e t i n g , A u g u s t 1 9 8 9 .