‘ . E . a . l . 5 5 . 1 i i . 2 3 6 . H . . . 4 . . . I n . f a 4 t a a H . . . ; o z 9 u . 2 4 r “ 5 . ( . d 0 . . v . . . . v 1 ‘ r ‘ ‘ . - . t \ . 3 . « . k . 5 - 3 n . m " ; . a I t W h I . a v v 7 ‘ i . \ a } z d ; “ . . e é . I I . ! g . . , t 1 H . . a . g 4 A t r r a . 9 4 4 4 / T H E S I S ‘ / } f t H I l l l l l fl l I fl i l j t l ' fi i i l i i i i i I i l i i i i i j l fl l fl l l l l 9 3 0 1 7 7 1 1 T h i s i s t o c e r t i f y t h a t t h e d i s s e r t a t i o n e n t i t l e d F l y i n g T o g e t h e r - T a i w a n a n d t h e F l y i n g G e e s e D e v e l o p m e n t M o d e l p r e s e n t e d b y C h i a - H u a n g W a n g h a s b e e n a c c e p t e d t o w a r d s f u l fi l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r P h . D . d e g r e e i n S o c i o l o g y a fi a j o r p r o f e s s o r D a t e 3 fl é z é j M W M S U i s a n A f fi r m a t i v e A c t i o n / E q u a l O p p o r t u n i t y I n s t i t u t i o n 0 - 1 2 7 7 1 F L Y I N G T O G E T H E R ? - - T A I W A N A N D T H E F L Y I N G G E E S E D E V E L O P M E N T M O D E L V O L U M E I B Y C h i a - H u a n g W a n g A D I S S E R T A T I O N S u b m i t t e d t o M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n p a r t i a l f u l f i l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e d e g r e e o f D O C T O R O F P H I L O S O P H Y D e p a r t m e n t o f S o c i o l o g y 1 9 9 9 A B S T R A C T F L Y I N G T O G E T H E R ? — T A I W A N A N D T H E F L Y I N G G E E S E D E V E L O P M E N T M O D E L B Y C h i a - H u a n g W a n g T h e p u r p o s e s o f t h i s d i s s e r t a t i o n a r e : ( 1 ) c o n s t r u c t i n g a c o n t e m p o r a r y fl y i n g g e e s e d e v e l o p m e n t m o d e l b y d r a w i n g t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e , a n d ( 2 ) e x p l o r i n g T a i w a n ’ s s t r u c t u r a l p o s i t i o n a n d p e r f o r m a n c e b y c o m p a r i n g t h e T a i w a n e s e e x p e r i e n c e w i t h t h e J a p a n e s e , a s t h e d e b a t e r s o f t h e m o d e l d o n o t h a v e a c o m m o n f r a m e w o r k a n d t h e T a i w a n e s e e x p e r i e n c e h a s n o t b e e n s t u d i e d e x t e n s i v e l y a n d t h o r o u g h l y . T o f u l fi l l t h e s e p u r p o s e s , t h e a u t h o r u s e s t h e c o m p a r a t i v e m e t h o d , d o c u m e n t a r y r e s e a r c h , a n d d a t a a n a l y s i s , t o f o r m u l a t e a n a l y t i c a l q u e s t i o n s a n d b u i l d a t h e o r e t i c a l f r a m e w o r k t o g u i d e t h e e x p l o r a t i o n a n d d i s c u s s i o n . T h e d i s s e r t a t i o n fi r s t c o n s t r u c t s t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l , p r e s e n t e d i n C h a p t e r T w o , b y d e s c r i b i n g a n d d i s c u s s i n g t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e , p e r f o r m a n c e , a n d s t r a t e g i e s i n t e r m s o f J a p a n e s e f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t a n d t r a d e p a t t e r n s , c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , a n d t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e . T h e n , t h e T a i w a n e s e s t a t e a n d s e l e c t e d e l e c t r o n i c m a n u f a c t u r e r s a r e i n s e r t e d i n t o t h e f r a m e w o r k t o m a k e c o m p a r i s o n s . T h r o u g h t h e p o r t r a i t a n d d i s c u s s i o n , n o t o n l y a r e t h e s i m i l a r i t i e s a n d d i f f e r e n c e s o f T a i w a n a n d J a p a n r e v e a l e d , b u t t h e p o s s i b l e c a u s e s a n d d y n a m i c s a r e r e a s o n e d i n C h a p t e r T h r e e , F o u r , a n d F i v e , e a c h o f w h i c h d e a l s w i t h : ( 1 ) t h e T a i w a n e s e p a t t e r n s o f f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t a n d t r a d e , ( 2 ) t h e s t r a t e g i e s o f d e v e l o p m e n t a n d r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r o f T a i w a n e s e e l e c t r o n i c m a n u f a c t u r e r s , w h i c h h a v e b u i l t c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , a n d ( 3 ) t h e c h a l l e n g e s c o n f r o n t i n g t h e T a i w a n e s e s t a t e , a s i t h a s f o r m u l a t e d a n d i m p l e m e n t e d s t r a t e g i e s t o s o l v e p r o b l e m s . F i n a l l y , i n C h a p t e r S i x , d i s c u s s i o n i n c l u d e s s u m m a r i e s o f t h e m a j o r f i n d i n g s r e v e a l e d i n t h e p r e v i o u s f o u r c h a p t e r s a n d t h e t h e o r e t i c a l a n d p o l i c y i m p l i c a t i o n s . C o p y r i g h t b y C h i a - H u a n g W a n g 1 9 9 9 A C K N O W L E D G E M E N T S I w o u l d l i k e t o t h a n k D r . H i l l f o r g i v i n g m e s o m u c h e n c o u r a g e m e n t a n d i n v a l u a b l e a d v i c e , w h i c h h a v e h e l p e d m e s u s t a i n t h e p r e s s u r e s o f p r e p a r i n g a n d w r i t i n g t h i s d i s s e r t a t i o n . I a l s o w a n t t o t h a n k m y c o m m i t t e e m e m b e r s , w h o a r e D r . R i t a G a l l i n , D r . R u t h H a m i l t o n , a n d D r . K e v i n K e l l y , f o r t h e i r p a t i e n c e , k i n d n e s s , a n d i n t e l l e c t u a l a w a k e n i n g . F u r t h e r m o r e , I w o u l d l i k e t o t h a n k a l l t h o s e p r o f e s s o r s w h o u s e d t o t e a c h m e d u r i n g t h e p a s t s i x y e a r s . G r a t i t u d e s h o u l d b e g i v e n t o D r . T h o m a s C o n n o r a n d M s . T a m m y f o r t h e i r a s s i s t a n c e i n a d m i n i s t r a t i v e m a t t e r s . C e r t a i n l y , I m u s t a p p r e c i a t e t h e c o m p a n i o n s h i p a n d s u p p o r t ( e m o t i o n a l a n d i n t e l l e c t u a l ) o f m y f r i e n d s a t t h i s d e p a r t m e n t , e s p e c i a l l y Y e a - L i n L i n , S h u - F e n ( A p r i l ) K a o , J u n e - W o o K i m , N i n a M u c k e n t h a l e r , a n d S h a s h i P a t h a k . F i n a l l y , l w a n t t o t h a n k m y f a t h e r a n d m o t h e r f o r s u p p o r t i n g m y s t u d y i n g a b r o a d u n c o n d i t i o n a l l y a n d a c t i v e l y , o n t h e o n e h a n d , a n d m y w i f e , Y u - C h u n , f o r h a v i n g b e e n a c c o m p a n y i n g m e a l l t h e w a y w i t h h e r d e e p l o v e , o n t h e o t h e r . A n d , I w a n t t o t h a n k W e i - W e i , m y d a u g h t e r a n d a l i t t l e a n g e l , f o r g i v i n g m e s o m u c h j o y . I n s u m , t h a n k y o u a l l , m y t e a c h e r s , f a m i l y , a n d f r i e n d s . T A B L E O F C O N T E N T S L I S T O F T A B L E S L I S T O F F I G U R E S A B B R E V I A T I O N S C H A P T E R 1 I N T R O D U C T I O N l . I n s t i t u t i o n a l a n d A l t e r n a t i v e R e g i o n a l E c o n o m i c I n t e g r a t i o n I I . T h e O r i g i n a l F l y i n g G e e s e M o d e l H i e r a r c h i e s o f C o u n t r i e s G r o u p s o f t h e F l y i n g G e e s e B a s e d o n R e g i o n s I n d u s t r i a l R e s t r u c t u r i n g a n d t h e C a t c h - u p P r o d u c t C y c l e l l l . D e b a t e s o n t h e F l y i n g G e e s e M o d e l l V . P r e l i m i n a r y R e v i e w V . A n a l y t i c a l Q u e s t i o n s , R e s e a r c h M e t h o d s , a n d S t r a t e g i e s A n a l y t i c a l Q u e s t i o n s M e t h o d s a n d S t r a t e g i e s C H A P T E R 2 T H E C O N T E M P O R A R Y F L Y I N G G E E S E M O D E L | . T h e P a t t e r n s o f J a p a n e s e F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t a n d C o r r e s p o n d i n g T r a d e S t r u c t u r e s I I . T h e S i g n i f i c a n c e o f J a p a n e s e F D l I n t e r n a t i o n a l C o m p a r i s o n T h e T e c h n i c a l I s s u e s T h e R e i n v e s t m e n t P a t t e r n s a n d F i n a n c i a l S o u r c e s I l l . T r a d e P a t t e r n s C o n t i n u a n c e a n d C h a n g e s o f t h e T r i a n g u l a r T r a d e P a t t e r n s T h e C a t c h - u p P r o d u c t C y c l e I V . D y n a m i c R e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e P r o d u c t i o n N e t w o r k s C o n c e p t u a l F r a m e w o r k E m p i r i c a l C a s e s V . T h e R e g i o n a l E x t e n s i o n o f t h e J a p a n e s e D e v e l o p m e n t a l S t a t e T h e S t a t e A s a P l a n n e r T h e S t a t e A s a F i n a n c i e r F r o m H i g h R e g u l a t i o n t o L i b e r a l i z a t i o n P r o m o t i n g O v e r s e a s I n v e s t m e n t J a p a n ’ s F o r e i g n A i d v i x i i i x i v 3 6 3 6 4 6 4 7 4 9 5 5 6 0 6 2 7 4 8 3 8 3 9 6 1 0 8 1 1 0 1 1 6 1 1 8 1 2 2 1 2 7 T h e S t a t e A s a P r o m o t e r V I . S u m m a r y C H A P T E R 3 T H E P A T T E R N S O F T A I W A N E S E F O R E I G N D I R E C T I N V E S T M E N T A N D F O R E I G N T R A D E I . T h e P a t t e r n s o f R e g i o n a l a n d S e c t o r a l D i s t r i b u t i o n o f T a i w a n e s e F D I I I . T h e S i g n i f i c a n c e o f T a i w a n e s e F D l I n t e r n a t i o n a l C o m p a r i s o n T e c h n i c a l I s s u e s R e g a r d i n g t h e D a t a R e c o r d i n g T h e R e i n v e s t m e n t P a t t e r n s a n d F i n a n c i a l S o u r c e s o f T a i w a n e s e F D I I l l . T r a d e P a t t e r n s T h e F u l c r u m S h i f t o f t h e T a i w a n - C e n t e r e d T r a d e T r i a n g l e T h e S h a p i n g F a c t o r s o f t h e T a i w a n - C e n t e r e d T r a d e T r i a n g l e T h e C a t c h - u p P r o d u c t C y c l e : t h e T a i w a n e s e E x p e r i e n c e I V . S u m m a r y C H A P T E R 4 F R O M S T A R T U P T O C R U I S E - - T H E D Y N A M I C D E V E L O P M E N T A N D R E G I O N A L I Z A T I O N O F T H E T A I W A N E S E E L E C T R O N I C S F I R M S I . T h e C o n c e p t u a l F r a m e w o r k o f C a t c h - u p I I . C a s e S t u d i e s G e n e r a l D e v e l o p m e n t C o n s u m e r E l e c t r o n i c s T a t u n g C o r p o r a t i o n A c t i o n C o r p o r a t i o n I n d u s t r i a l E l e c t r o n i c s - P C s a n d P e r i p h e r a l s A c e r G r o u p M i T A C G r o u p J i m b a u E l e c t r o n i c s a n d l n v e n t e c K Y E S y s t e m s C o r p o r a t i o n E l e c t r o n i c C o m p o n e n t s S e m i c o n d u c t o r s — I C s Y a g e o C o r p o r a t i o n P r i n t e d C i r c u i t B o a r d s ( P C B s ) W i n t e l i s m , C r o s s - b o r d e r P r o d u c t i o n N e t w o r k s , a n d t h e T a i w a n e s e E x p e n e n c e I l l . S u m m a r y C H A P T E R 5 R E O R G A N I Z I N G T H E T A I W A N E S E D E V E L O P M E N T A L S T A T E I . T h e S t a t e A s a P l a n n e r T h e A s i a n - P a c i f i c O p e r a t i o n a l C e n t e r ( A P R O C ) P l a n T h e A P R O C P l a n a n d T a i p e i a s a W o r l d C i t y T o w a r d a N e t w o r k S t a t e ? - T h e T a i w a n e s e E x p e r i e n c e v i i 1 4 3 1 4 9 1 5 2 1 5 3 1 6 9 1 6 9 1 7 5 1 8 3 1 8 9 1 9 0 1 9 9 2 0 6 2 2 1 2 2 4 2 2 6 2 3 6 2 3 6 2 4 7 2 4 7 2 5 8 2 6 3 2 6 3 2 7 7 2 8 5 2 8 9 2 9 2 2 9 2 3 0 2 3 0 7 3 1 3 3 1 8 3 2 3 3 2 5 3 2 9 3 3 6 3 4 4 T h e D i r e c t i o n L e v e l 3 4 7 T h e F o r m u l a t i o n L e v e l 3 5 3 T h e I m p l e m e n t a t i o n L e v e l 3 5 6 I I . T h e S t a t e A s a F i n a n c i e r 3 6 2 1 F r o m S o p h i s t i c a t e d R e g u l a t i o n t o S t e p - b y - S t e p L i b e r a l i z a t i o n 3 6 3 F r o m A b s o r b i n g I n w a r d F D I t o C a l i b r a t i n g O u t w a r d F D I 3 7 3 F r o m R e c e i v i n g F o r e i g n A i d s t o P r o v i d i n g A i d s 3 8 0 I l l . T h e S t a t e A s a P r o m o t e r 3 8 9 I V . S u m m a r y 4 0 7 C H A P T E R 6 C O N C L U S I O N 4 1 2 I . S u m m a r i e s o f t h e C h a p t e r s 4 1 2 S u m m a r i e s o f C h a p t e r 1 4 1 3 S u m m a r i e s o f C h a p t e r 2 4 1 3 S u m m a r i e s o f C h a p t e r 3 4 1 4 S u m m a r i e s o f C h a p t e r 4 4 1 7 S u m m a r i e s o f C h a p t e r 5 4 1 9 l l . T h e o r e t i c a l a n d P o l i c y I m p l i c a t i o n s 4 2 0 E N G L I S H B I B L I O G R A P H Y 4 3 2 C H I N E S E B I B L I O G R A P H Y 4 6 2 v i i i L I S T O F T A B L E S T a b l e 2 - 1 P a t t e r n s o f J a p a n e s e F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t ( 1 9 8 9 — 1 9 9 6 , $ M i l l i o n a n d P e r c e n t a g e ) T a b l e 2 - 2 P a t t e r n s o f J a p a n e s e F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t w i t h i n E a c h R e g i o n ( 1 9 8 9 - 1 9 9 6 , $ M i l l i o n , P e r c e n t a g e b y I n d u s t r y ) T a b l e 2 - 3 A c c u m u l a t e d J a p a n e s e F D I b y R e g i o n a n d I n d u s t r y ( A p r i l 1 9 8 1 - M a r c h 1 9 9 3 , $ M i l l i o n a n d P e r c e n t a g e ) T a b l e 2 - 4 J a p a n e s e F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t i n A s i a , P e r c e n t a g e C o n t r a s t b y I n d u s t r i e s ( 1 9 8 9 - 1 9 9 6 , M i l l i o n a n d P e r c e n t a g e ) T a b l e 2 5 L e a d i n g S o u r c e s o f i n w a r d F D I t o A s i a n l n d u s t r i a l i z i n g C o u n t r i e s T a b l e 2 - 6 E x t e r n a l A s s e t s o f J a p a n ( 1 9 7 5 - 9 0 , P e r c e n t a g e ) T a b l e 2 - 7 T r e n d s i n T o t a l I n v e s t m e n t b y J a p a n e s e A f f i l i a t e s ( M a n u f a c t u r e I n d u s t r i e s , $ B i l l i o n ) T a b l e 2 8 F i n a n c i a l S o u r c e s o f J a p a n e s e O v e r s e a s I n v e s t m e n t , 1 9 8 9 ( P e r c e n t a g e ) T a b l e 2 - 9 T r a d e B a l a n c e o f D e v e l o p i n g A s i a n C o u n t r i e s ( 1 9 8 8 - 1 9 9 4 , $ M i l l i o n ) T a b l e 2 - 1 0 I n t e n s i t y o f E x p o r t D e s t i n a t i o n a n d I m p o r t S o u r c e o f A s i a n C o u n t r i e s ( 1 9 8 8 - 1 9 9 4 ) T a b l e 2 - 1 1 D e s t i n a t i o n s o f N l E s e x p o r t s a n d o r i g i n s o f N l E s i m p o r t s ( P e r c e n t a g e ) T a b l e 2 - 1 2 P u r c h a s e s o f J a p a n e s e a n d A m e r i c a n T N C P a r e n t a n d F o r e i g n A f f i l i a t e s ( P e r c e n t a g e ) T a b l e 2 - 1 3 P r o c u r e m e n t a n d S a l e s o f A s i a n A f f i l i a t e s o f J a p a n e s e F i r m s ( 1 9 8 9 , P e r c e n t a g e ) T a b l e 2 - 1 4 L o c a l C o n t e n t R a t i o s i n A S E A N i x 3 7 4 1 4 3 4 5 4 8 5 3 5 7 5 8 6 3 6 5 6 6 6 9 7 1 7 3 T a b l e 2 - 1 5 T a r g e t M a r k e t s o f J a p a n e s e F o r e i g n A f f i l i a t e s ( 1 9 9 3 , P e r c e n t a g e ) 7 4 T a b l e 2 - 1 6 J a p a n , T a i w a n , a n d K o r e a a s L e a d i n g E x p o r t e r s a n d I m p o r t e r s i n t h e S h a r e s o f t h e W o r l d ( 1 9 8 0 , 1 9 9 0 , 1 9 9 6 , P e r c e n t a g e ) 7 6 T a b l e 2 - 1 7 M a j o r P r o d u c t s o f C o u n t r i e s a t D i f f e r e n t I n d u s t r i a l S t a g e s 7 8 T a b l e 2 - 1 8 I n t r a - i n d u s t r y l n d i c e s o f J a p a n a n d T r a d i n g P a r t n e r s ( 1 9 8 0 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 6 ) 8 1 T a b l e 2 - 1 9 S t a g e s o f I n d u s t r i a l R e s t r u c t u r i n g i n t h e A s i a n F l y i n g G e e s e P a t t e r n s 9 2 T a b l e 2 - 2 0 T h e E l e c t r o n i c s P r o d u c t C y c l e i n t h e F l y i n g G e e s e F o r m a t i o n 1 0 0 T a b l e 2 - 2 1 T h e F D I O u t f l o w f r o m a n d I n f l o w i n t o S e l e c t e d C o u n t r i e s ( 1 9 9 0 - 1 9 9 4 , $ M i l l i o n ) 1 2 4 T a b l e 2 - 2 2 R e g i o n a l D i s t r i b u t i o n o f J a p a n ’ s B i l a t e r a l O D A ( P e r c e n t a g e ) 1 3 0 T a b l e 2 - 2 3 M a j o r R e c i p i e n t s o f J a p a n ’ s O D A ( P e r c e n t a g e ) 1 3 1 T a b l e 3 - 1 T a i w a n e s e O v e r s e a s I n v e s t m e n t , b y A r e a a n d I n d u s t r y ( 1 9 8 7 - 1 9 9 6 ) 1 5 5 T a b l e 3 - 2 T h e T a i w a n e s e O v e r s e a s I n v e s t m e n t i n A s i a ( 1 9 9 1 - 1 9 9 6 ) 1 6 1 T a b l e 3 - 3 T h e P e r c e n t a g e C o m p a r i s o n o f I n w a r d F D I t o t h e M a n u f a c t u r i n g S e c t o r s 1 6 3 T a b l e 3 - 4 A s p e c t s o f I n w a r d F D I t o t h e A S E A N F o u r a n d V i e t n a m 1 7 2 T a b l e 3 - 5 I n w a r d F D I t o M a i n l a n d C h i n a ( 1 9 7 9 - 1 9 9 3 ) 1 7 4 T a b l e 3 - 6 T h e D a t a C o n t r a s t s b e t w e e n t h e T a i w a n e s e G o v e r n m e n t a n d t h e H o s t C o u n t r i e s 1 7 7 T a b l e 3 - 7 T h e S e c t o r a l D i s t r i b u t i o n o f T a i w a n e s e F D I i n M a i n l a n d C h i n a a n d o t h e r C o u n t r i e s 1 8 0 T a b l e 3 - 8 T h e F D I b y T a i w a n e s e P e t r o c h e m i c a l M a n u f a c t u r e r s i n t h e E a r l y N i n e t i e s 1 8 2 T a b l e 3 - 9 T h e F i n a n c i a l S o u r c e s o f T a i w a n e s e O v e r s e a s I n v e s t m e n t ( 1 9 9 1 , 1 8 5 N u m b e r o f F i r m s ) T a b l e 3 - 1 0 T h e T a i w a n e s e I n v e s t o r s ’ W a y s o f H a n d l i n g P r o f i t s o f O v e r s e a s I n v e s t m e n t , b y H o s t C o u n t r i e s 1 8 7 T a b l e 3 - 1 1 T h e T a i w a n e s e I n v e s t o r s ’ W a y s o f H a n d l i n g P r o f i t s o f O v e r s e a s I n v e s t m e n t , b y F i r m S i z e a n d b y H o s t C o u n t r i e s ( P e r c e n t a g e ) 1 8 8 T a b l e 3 - 1 2 T a i w a n ’ s T r a d e S t r u c t u r e - E x p o r t D e s t i n a t i o n s a n d I m p o r t S o u r c e s ( 1 9 6 7 - 1 9 9 5 , P e r c e n t a g e ) 1 9 1 T a b l e 3 - 1 3 T a i w a n ’ s T r a d e B a l a n c e s w i t h M a i n T r a d i n g P a r t n e r s ( 1 9 6 0 - 1 9 9 5 , $ T h o u s a n d ) 1 9 3 T a b l e 3 - 1 4 H o n g K o n g a s a T r a n s h i p p i n g C e n t e r b e t w e e n T a i w a n a n d C h i n a ( 1 9 7 9 - 1 9 9 5 , $ M i l l i o n a n d P e r c e n t a g e ) 1 9 5 T a b l e 3 - 1 5 T h e S o u r c e s o f C o m p o n e n t s , I n t e r m e d i a r i e s , a n d T e c h n o l o g i e s o f T a i w a n e s e O v e r s e a s P r o d u c t i o n ( 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , P e r c e n t a g e ) 2 0 2 T a b l e 3 - 1 6 T a r g e t M a r k e t s o f t h e T a i w a n e s e O v e r s e a s S u b s i d i a r i e s ( P e r c e n t a g e ) 2 0 4 T a b l e 3 - 1 7 T h e E v o l u t i o n o f T a i w a n ’ s E x p o r t S t r u c t u r e ( 1 9 6 5 - 1 9 9 5 , 2 0 8 P e r c e n t a g e ) T a b l e 3 - 1 8 T a i w a n e s e F D I i n t h e T e x t i l e I n d u s t r y ( 1 9 8 7 - 1 9 9 6 , $ M i l l i o n a n d 2 0 9 P e r c e n t a g e ) T a b l e 3 - 1 9 T h e E v o l u t i o n o f T a i w a n ’ s E x p o r t S t r u c t u r e a n d I n d u s t r i a l U p g r a d i n g ( 1 9 8 1 - 1 9 9 4 , P e r c e n t a g e ) 2 1 3 T a b l e 3 - 2 0 T h e W o r l d S h a r e s o f T a i w a n ’ s I T P r o d u c t s ( 1 9 9 1 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 6 ) 2 1 5 T a b l e 3 - 2 1 T a i w a n ’ s S p e c i a l i z a t i o n l n d i c e s ( 1 9 6 5 - 1 9 9 5 ) 2 1 6 T a b l e 3 - 2 2 T h e l n t r a - I n d u s t r y I n d i c e s o f T a i w a n a n d M a j o r T r a d i n g P a r t n e r s ( 1 9 7 5 - 1 9 9 5 ) 2 1 8 T a b l e 4 - 1 T h e E x p o r t a n d I m p o r t o f T a i w a n e s e P r o d u c t s ( 1 9 9 2 a n d 1 9 9 7 , $ 1 0 0 M i l l i o n ) 2 3 8 T a b l e 4 - 2 T h e R a t i o s o f O v e r s e a s P r o d u c t i o n a n d W o r l d S h a r e s o f t h e x i T a i w a n e s e I T M a n u f a c t u r e r s ( 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , P e r c e n t a g e ) 2 4 0 T a b l e 4 - 3 T h e D e v e l o p m e n t T r a j e c t o r i e s o f t h e T a i w a n e s e E l e c t r o n i c s I n d u s t r y 2 4 8 T a b l e 4 - 4 T h e S c a l e a n d S c o p e o f T a t u n g C o r p o r a t i o n 2 4 9 T a b l e 4 - 5 T h e G l o b a l P r o d u c t i o n S i t e s o f C h u n g h w a P i c t u r e T u b e 2 5 7 T a b l e 4 - 6 P r o d u c t C a t e g o r i e s a n d S a l e s o f T a t u n g ( 1 9 8 8 a n d 1 9 9 7 , P e r c e n t a g e ) 2 5 8 T a b l e 4 - 7 T h e O r g a n i z a t i o n a l S t r u c t u r e o f A c e r G r o u p 2 6 5 T a b l e 4 - 8 T h e S t r u c t u r e o f M i T A C G r o u p 2 7 8 T a b l e 4 - 9 C o m p o n e n t S o u r c e s o f M i T A C I n t e r n a t i o n a l 2 8 1 T a b l e 4 - 1 0 P r o d u c t i o n a n d S a l e s o f t h e T a i w a n e s e I C i n d u s t r y ( 1 9 8 7 - 1 9 9 6 ) 2 9 3 T a b l e 4 - 1 1 T h e S c a l e a n d P r o d u c t M i x o f Y a g e o C o r p o r a t i o n 3 0 3 T a b l e 4 - 1 2 T h e I n v e s t m e n t a n d P r o d u c t i o n o f T a i w a n e s e P C B M a k e r s i n M a i n l a n d C h i n a 3 1 2 T a b l e 5 - 1 T h e T i m e F r a m e o f t h e A P R O C P l a n 3 3 3 T a b l e 5 — 2 T a i p e i a n d t h e R e p r e s e n t a t i v e W o r l d C i t i e s 3 4 5 T a b l e 5 - 3 T h e S t r u c t u r e o f T a i w a n e s e F i n a n c i a l l n s t i t u t i o n s ( 1 9 7 1 - 1 9 9 5 ) 3 6 6 T a b l e 5 - 4 C r e d i t C o m m i t m e n t s o f t h e C E X I M , b y T y p e o f C r e d i t ( 1 9 8 7 - 3 7 6 1 9 9 5 , P e r c e n t a g e ) T a b l e 5 - 5 C r e d i t C o m m i t m e n t s o f t h e C E X I M , b y A r e a ( 1 9 8 7 - 1 9 9 5 , 3 7 7 P e r c e n t a g e ) T a b l e 5 6 L o a n G r a n t s b y t h e l E C D F ( 1 9 8 8 - 9 1 , $ M i l l i o n ) 3 8 1 T a b l e 5 - 7 T e c h n i c a l A s s i s t a n c e F u n d e d b y t h e I E C D F ( 1 9 8 8 - 9 1 , $ M i l l i o n ) 3 8 3 T a b l e 5 - 8 A i d s a n d F u n d s P r o v i d e d b y P r e s i d e n t L e e t o C e n t r a l A m e r i c a n F r i e n d l y C o u n t r i e s i n 1 9 9 7 ( $ M i l l i o n ) 4 0 4 x i i L I S T O F F I G U R E S F i g u r e 1 - 1 T h e R e v e r s e d V - s h a p e o f t h e F l y i n g G e e s e F o r m a t i o n F i g u r e 1 - 2 T h e E a s t A s i a n F l y i n g G e e s e F o r m a t i o n F i g u r e 1 - 3 T h e R e s e a r c h F r a m e w o r k F i g u r e 2 - 1 T h e O D A S y s t e m o f J a p a n F i g u r e 2 - 2 T h e J a p a n e s e C o n c e p t o f E c o n o m i c C o o p e r a t i o n F i g u r e 4 - 1 T h e C o n c e p t u a l F r a m e w o r k o f C a t c h - u p F i g u r e 4 - 2 A c e r ’ s C l i e n t - S e r v e r O r g a n i z a t i o n F i g u r e 4 - 3 T h e F r a m e w o r k o f G l o b a l L o g i s t i c s o f M i T A C G r o u p F i g u r e 5 - 1 J a p a n a s t h e A s i a n B r a i n F i g u r e 5 - 2 T h e O r g a n i z a t i o n a n d M e c h a n i s m o f t h e T a i w a n e s e D e v e l o p m e n t a l S t a t e a n d E c o n o m i c B u r e a u c r a c y 6 2 4 2 9 1 2 9 1 3 5 2 3 3 2 7 3 2 8 3 3 3 4 3 4 8 F i g u r e 6 - 1 T h e o r i e s o f R e g i o n E c o n o m i c I n t e g r a t i o n o f t h e G e n e r a l T r i a d 4 2 2 x i i i A D B A P E C B O C B O F T B O J B T O C A D C B C C E P D C E T R A C E X M fl ( H E C D C K D C N F I C P C C S D C C S O E C U S A D A C A b b r e v i a t i o n s t h e A s i a n D e v e l o p m e n t B a n k t h e A s i a n P a c i f i c E c o n o m i c C o o p e r a t i o n t h e B a n k o f C o m m u n i c a t i o n t h e B o a r d o f F o r e i g n T r a d e t h e B a n k o f J a p a n b u i l d t o o r d e r c o m p u t e r - a i d e d d e s i g n t h e C e n t r a l B a n k o f C h i n a t h e C o u n c i l f o r E c o n o m i c P l a n n i n g a n d D e v e l o p m e n t t h e C h i n e s e E x t e r n a l T r a d e D e v e l o p m e n t C o u n c i l t h e E x p o r t - a n d - I m p o r t B a n k o f C h i n a ( C E X I M ) t h e C o u n c i l f o r I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t c o m p l e t e l y k n o c k e d d o w n t h e C h i n e s e N a t i o n a l F e d e r a t i o n o f I n d u s t r i e s t h e C h i n a P e t r o l e u m C o r p o r a t i o n t h e C o r p o r a t e S y n e r g y D e v e l o p m e n t C e n t e r t h e C o m m i s s i o n o f S t a t e - O w n e d E n t e r p r i s e s t h e C o u n c i l o n U n i t e d S t a t e s A i d t h e D e v e l o p m e n t A s s i s t a n c e C o m m i t t e e x i v D G B A S t h e D i r e c t o r a t e - G e n e r a l o f B u d g e t , A c c o u n t s , a n d S t a t i s t i c s D G P R S B t h e D i r e c t o r a t e G e n e r a l o f P o s t a l R e m i t t a n c e s & S a v i n g B a n k s E D B E D C F E D I S E P A E P C E R S O E S B E S C A P F I L P G C C G C C R C H S I P I E C D F I D B I D I C I l l I I T I P R l T R l J A I C J A I D O t h e E c o n o m i c D e l i b e r a t i o n B o a r d t h e E c o n o m i c D e v e l o p m e n t C o o p e r a t i o n F u n d E l e c t r o n i c D i s t r i b u t i o n I n f o r m a t i o n S y s t e m t h e E c o n o m i c P l a n n i n g A g e n c y t h e E c o n o m i c P l a n n i n g C o u n c i l t h e E l e c t r o n i c s R e s e a r c h a n d S e r v i c e O r g a n i z a t i o n t h e E c o n o m i c S t a b i l i z a t i o n B o a r d t h e E c o n o m i c a n d S o c i a l C o m m i s s i o n f o r A s i a a n d t h e P a c i f i c t h e F i s c a l I n v e s t m e n t a n d L o a n P r o g r a m g l o b a l c o n fi g u r a t i o n c e n t e r t h e G e n e r a l C h a m b e r o f C o m m e r c e o f t h e R e p u b l i c o f C h i n a t h e H s i n c h u S c i e n c e - b a s e d I n d u s t r i a l P a r k t h e I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t F u n d t h e I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u t h e I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t a n d I n v e s t m e n t C e n t e r t h e I n s t i t u t e f o r I n f o r m a t i o n I n d u s t r y i n t r a - i n d u s t r y t r a d e i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y r i g h t t h e I n d u s t r i a l T e c h n o l o g y R e s e a r c h I n s t i t u t e t h e J a p a n A S E A N I n v e s t m e n t C o m p a n y t h e J a p a n e s e I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t O r g a n i z a t i o n J D B J E X I M J I C A K D K E X I M L D P M I T I M M C M O C M O E A M O F M O F A M O M N A I C N R I N T I ' O D A O E C D O E C F P R C R A I C R B U t h e J a p a n D e v e l o p m e n t B a n k t h e E x p o r t - a n d - l m p o r t B a n k o f J a p a n t h e J a p a n I n t e r n a t i o n a l C o o p e r a t i o n A g e n c y k n o c k e d - d o w n t h e E x p o r t - a n d - I m p o r t B a n k o f K o r e a L i b e r a l D e m o c r a t i c P a r t y t h e M i n i s t r y o f I n t e r n a t i o n a l T r a d e a n d I n d u s t r y t h e M i t s u b i s h i M o t o r C o r p o r a t i o n t h e M i n i s t r y o f C o m m u n i c a t i o n t h e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e t h e M i n i s t r y o f F o r e i g n A f f a i r s t h e M i n i s t r y o f M u n i t i o n s t h e N a t i o n a l A s s o c i a t i o n o f I n d u s t r y a n d C o m m e r c e t h e N o m u r a R e s e a r c h I n s t i t u t e t h e N i p p o n T e l e g r a p h a n d T e l e p h o n e O f f i c i a l D e v e l o p m e n t A s s i s t a n c e t h e O r g a n i z a t i o n f o r E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t t h e O v e r s e a s E c o n o m i c C o o p e r a t i o n F u n d t h e P e o p l e ’ s R e p u b l i c o f C h i n a t h e R e s e a r c h A s s o c i a t i o n o f I n d u s t r y a n d C o m m e r c e r e g i o n a l b u s i n e s s u n i t S B U s t r a t e g i c b u s i n e s s u n i t S C A P t h e S u p r e m e C o m m a n d e r f o r t h e A l l i e d P o w e r s S J E T F t h e S i n o - J a p a n e s e E c o n o m i c a n d T r a d e F o u n d a t i o n S M E A t h e S m a l l a n d M e d i u m E n t e r p r i s e A d m i n i s t r a t i o n S M T s u r f a c e m o u n t i n g t e c h n o l o g y S O E s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s T P B t h e T a i w a n P r o d u c t i o n B o a r d U N C T A D t h e U n i t e d N a t i o n C o n f e r e n c e o f T r a d e a n d D e v e l o p m e n t x v i i C H A P T E R 1 I N T R O D U C T I O N I . I n s t i t u t i o n a l a n d A l t e r n a t i v e R e g i o n a l E c o n o m i c I n t e g r a t i o n V a r i o u s i n s t i t u t i o n s o f r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n h a v e f o r m u l a t e d n e w a c t i o n p r o g r a m s a n d c e r t a i n n e w o n e s b e e n f o r m e d s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s a n d e a r l y n i n e t i e s , w h i c h i s n o t e w o r t h y a s o n e v i e w s t h e r e c o r d : t h e r e w e r e o n l y s i x o r g a n i z a t i o n s o f r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n i n t h e s i x t i e s a n d s e v e n t i e s . T h e n u m b e r o f s i m i l a r o r g a n i z a t i o n s g r e w b y a f a c t o r o f t h r e e , r e a c h i n g a r o u n d t w e n t y i n t h e e i g h t i e s . T h e g r o w t h d i d n o t s t o p i n t h e n i n e t i e s , w i t h t h e r e s u l t t h a t t h e t o t a l n u m b e r o f o r g a n i z a t i o n s o f r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n r e a c h e d s i x t y - n i n e i n t h e n i n e t i e s , m o s t o f w h i c h f o c u s e d o n E u r o p e ( t h i r t y - n i n e ) a n d . A m e r i c a ( f o r t y ) ( J E T R O , 1 9 9 6 c ) . F o l l o w i n g t h e p r o l i f e r a t i o n o f n e w l y c r e a t e d o r g a n i z a t i o n s o f r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n a n d t h e r e s u r g e n c e o f t h e o l d o n e s , n u m e r o u s t h e o r i e s a n d c o n c e p t s , s u c h a s c u s t o m u n i o n t h e o r y ( t r a d e c r e a t i o n a n d d i v e r s i o n b a l a n c e ) , f u n c t i o n a l i s m a n d n e e - f u n c t i o n a l i s m , M a r x i s t i n t e r p r e t a t i o n , r a t i o n a l c h o i c e t h e o r y , i n t e r g o v e m m e n t a l i s m , f e d e r a l i s m , a n d s o f o r t h , s o m e o f w h i c h a r e r e s u r g e n t a n d s o m e n e w , h a v e b e e n e m e r g i n g s w i f t l y , w i t h t h e N o r t h A m e r i c a F r e e T r a d e A g r e e m e n t ( N A F T A ) , t h e E u r o p e a n U n i o n ( E U ) , a n d t h e A s i a n P a c i f i c E c o n o m i c C o o p e r a t i o n ( A P E C ) a s t h e m a i n t a r g e t s o f r e s e a r c h a n d a n a l y s i s . H o w e v e r , w i t h f e w e x c e p t i o n s , m o s t o f t h e s e t h e o r i e s a n d a n a l y s e s h a v e b e e n f o c u s i n g o n i n s t i t u t i o n a l o r f o r m a l r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n , c r i t i c i z i n g t h e w e a k n e s s e s o f o t h e r a r g u m e n t s , h i g h l i g h t i n g t h e s t r e n g t h s o f t h e i r o w n 1 2 t h e o r i e s , o r d e b a t i n g w h a t w i l l r e s u l t f r o m t h e a c t i o n s a n d p o l i c i e s a d o p t e d b y t h e m e m b e r s t a t e s w i t h i n e a c h o f t h e o r g a n i z a t i o n s . R e l a t i v e l y , f e w , i f a n y , s c h o l a r s h a v e p a i d s u f f i c i e n t a t t e n t i o n t o t h e f l y i n g g e e s e m o d e l a n d i t s e x p l a n a t o r y p o w e r i n a n a l y z i n g t h e c o n t e m p o r a r y r e g i o n a l e c o n o m i c d y n a m i c s i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a . W h i l e f o r m a l o r i n s t i t u t i o n a l i n t e g r a t i o n r e p r e s e n t e d b y E u r o p e a n a n d N o r t h A m e r i c a n c a s e s i s b a s e d o n t r e a t i e s , a c c o r d s , o r r e g u l a t o r y f r a m e w o r k s , a t y p e o f d e f a c t o r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n h a s b e e n w e a v i n g t h e e c o n o m i c a c t i v i t i e s o f E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s i n t o i n t e g r a t e d w e b s , b a s e d o n t r a d e i n t e r a c t i o n , i n v e s t m e n t fl o w s , c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , f o r e i g n a i d s , a n d s o o n . T h o u g h v a r i o u s t h e o r i e s t r y t o p r e s c r i b e a n d e x p l a i n t h e s t e p s a n d p r o c e s s o f t h e E u r o p e a n i n t e g r a t i o n , s u c h a s i n t e r g o v e m m e n t a l i s m , n e e - f u n c t i o n a l i s m , a n d f e d e r a l i s m , w h i c h h a d d o m i n a t e d p o l i c y t h i n k i n g a n d d i s c u s s i o n s u c c e s s i v e l y ( O ’ B r i e n , 1 9 9 5 : 6 9 4 - 7 0 1 ; C o r b e y , 1 9 9 5 : 2 5 4 - 6 3 ) , f e w , i f a n y , s y s t e m a t i c t h e o r i e s d i s c u s s t h e d e f a c t o e c o n o m i c i n t e g r a t i o n i n t h e W e s t P a c i fi c R i m , e x c e p t f o r t h e f l y i n g g e e s e m o d e l . S o m e s c h o l a r s e v e n d o u b t w h e t h e r t h e e c o n o m i c a c t i v i t i e s , e s p e c i a l l y t r a d e p a t t e r n s , i n a n d a r o u n d t h i s r e g i o n c a n b e t e r m e d a s r e g i o n a l i z a t i o n o r n o t ( F r a n k e I a n d K a h l e r , 1 9 9 3 : 6 ) . W h e r e a s p r o p o n e n t s a n d c r i t i c s a r g u e a b o u t t h e a d v a n t a g e s a n d d i s a d v a n t a g e s o f t h e N A F T A , s c h o l a r s w h o d i s c u s s t h e A s i a n e c o n o m i c r e g i o n a l i z a t i o n d o n o t h a v e a p r e d o m i n a n t t h e o r e t i c a l f r a m e w o r k i n m i n d ; t h e y e i t h e r p a r t i c i p a t e i n d e b a t e s r e v o l v i n g a r o u n d t h e fl y i n g g e e s e m o d e l o r f o c u s o n t r a d e , i n v e s t m e n t , o r fi n a n c i a l p a t t e r n s . N e v e r t h e l e s s , i t s e e m s t h a t t h e fl y i n g g e e s e m o d e l , t h e m o s t s y s t e m a t i c 3 t h e o r y i n e x p l a i n i n g t h e A s i a n d e f a c t o r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n , h a s c a u g h t a t t e n t i o n r e c e n t l y . R e l e v a n t s t u d i e s h a v e b e e n c o n d u c t e d t o e x a m i n e t h e v a l i d i t y a n d c r e d i b i l i t y o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l ( R o m m , 1 9 9 2 ; K w a n , 1 9 9 4 ; D a s , 1 9 9 6 ; H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 6 a , 1 9 9 6 b , 1 9 9 7 ) , o r t o f o r m u l a t e a l t e r n a t i v e e x p l a n a t i o n s w i t h t h e i n t e n t i o n o f a b o l i s h i n g i t ( B e r n a r d a n d R a v e n h i l l , 1 9 9 5 ; B e r n a r d , 1 9 9 6 ; H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 ) . H o w e v e r , t w o p o i n t s m e r i t a n a l y s i s a n d d i s c u s s i o n . F i r s t , i t s e e m s t h a t , i n m o s t c a s e s , n o t o n l y d o e s t h e f l y i n g g e e s e m o d e l d e s c r i b e d b y p r o p o n e n t s a n d o p p o n e n t s i n v a r i o u s d e b a t e s d i f f e r f r o m t h e o r i g i n a l t h e s i s f o r m u l a t e d b y A k a m a t s u i n c e r t a i n a s p e c t s , b u t t h e m o d e l p e r c e i v e d b y t h e c o n t e n d e r s a l s o d e m o n s t r a t e s d i f f e r e n t p r o f i l e s . T o h e l p o n e u n d e r s t a n d t h e p o i n t s a n d a r g u m e n t s p u t f o r w a r d b y t h e c o n t e n d e r s , i t i s d e s i r a b l e t o c l a r i f y t h e s i m i l a r i t i e s a n d d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e o r i g i n a l t h e s i s a n d t h e c o n t e m p o r a r y t h e o r e t i c a l c o n s t r u c t i o n b e f o r e o n e g o e s f u r t h e r . S e c o n d , b o t h t h e p r o p o n e n t s a n d o p p o n e n t s h a v e o n e t h i n g i n c o m m o n t h o u g h t h e i r e v a l u a t i o n a n d c o n c e p t i o n a b o u t t h e m o d e l d i f f e r f r o m e a c h o t h e r t o a s i g n i fi c a n t e x t e n t . T h e y a l l f o c u s o n t h e i n t e r a c t i v e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n J a p a n , t h e l e a d i n g g o o s e , a n d S o u t h e a s t A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s , m a i n l y t h e A S E A N ; a l l h a v e f o l l o w e d J a p a n ’ s l e a d i n t e r m s o f p r o d u c t i o n r e g i o n a l i z a t i o n a n d i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g . T h e y d o m e n t i o n t h e r o l e s p l a y e d b y t h e m i d d l e c o u n t r i e s i n t h e f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n , b u t i t s e e m s t h a t t h e y h a v e r a r e l y r e c e i v e d d e t a i l e d s t u d i e s r e g a r d i n g t h e i r s t r u c t u r a l p o s i t i o n a n d a c t i v i t i e s . C e r t a i n l y , i t i s n o t f a i r t o s a y t h a t n o o n e t r i e s t o f i l l i n t h e b l a n k s i n t h e 4 m o d e l . S o m e s c h o l a r s h a v e b e g u n t o t r y . F o r e x a m p l e , s t u d y i n g K o r e a n a u t o m o b i l e i n d u s t r y , Y o n - J o o L e e n o t o n l y f i n d s h o w a t h i r d w o r l d c o u n t r y , s u c h a s S o u t h K o r e a , 1 h a s c a u g h t u p w i t h a d v a n c e d c o u n t r i e s i n t e r m s o f i n d u s t r i a l i z a t i o n , b u t a l s o c o n f i r m s t h e r e a s o n i n g a n d v i e w s o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l ( L e e , 1 9 9 3 ) . N e v e r t h e l e s s , t h e r e s e e m s t o b e n o d e t a i l e d s t u d y o f h o w T a i w a n h a s b e e n d o i n g i n t h e fl y i n g g e e s e f o r m a t i o n i n C h i n e s e o r i n E n g l i s h w r i t i n g s . T h e r e f o r e , t h e m a i n p u r p o s e o f t h i s d i s s e r t a t i o n i s t o f i l l i n t h e l a s t b l a n k s b y e x p l o r i n g T a i w a n ’ s s t r u c t u r a l p o s i t i o n i n t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n ; t h a t i s , t o d e s c r i b e t h e p e r f o r m a n c e o f T a i w a n d u r i n g t h e e i g h t i e s a n d n i n e t i e s , a n d t o a n a l y z e t h e p o l i t i c o - e c o n o m i c d y n a m i c s a n d t o s e a r c h f o r t h e c o n t r i b u t i n g f a c t o r s , b y s i t u a t i n g h e r w i t h i n t h e J a p a n - l e d fl y i n g g e e s e f o r m a t i o n . T h i s e f f o r t c o u l d h e l p o n e d i s c u s s t h e s t r e n g t h s a n d w e a k n e s s e s o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l f r o m a m o r e b a l a n c e d p e r s p e c t i v e . T h e r e m a i n d e r o f t h i s c h a p t e r h a s t h r e e p a r t s . T h e f i r s t p a r t i s a l i t e r a t u r e r e v i e w , w h i c h d e s c r i b e s A k a m a t s u ’ s o r i g i n a l t h e s i s . T h e s e c o n d p a r t s u m m a r i z e s t h e d e b a t e s a b o u t t h e m o d e l . T h e t h i r d i s a p r e l i m i n a r y r e v i e w , w h i c h l i s t s m a n y d i f f e r e n c e s a n d s i m i l a r i t i e s b e t w e e n t h e o r i g i n a l t h e s i s a n d t h e c o n t e m p o r a r y p r o f i l e s , a s w e l l a s p r o s a n d c o n s . T h e l i t e r a t u r e r e v i e w i n c l u d e s t h e d e s c r i p t i o n o f r e l e v a n t d e b a t e s a n d p r e l i m i n a r y c o m m e n t s , w h i c h p r o v i d e d a ‘ S o u t h K o r e a h a s j o i n e d t h e O r g a n i z a t i o n f o r E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d 5 b a s i s f o r a n a l y t i c a l q u e s t i o n s . R e s e a r c h m e t h o d s a n d s t r a t e g i e s s p e c i f y t h e r e s e a r c h f r a m e w o r k a n d a r g u m e n t s e q u e n c e s . I I . T h e O r i g i n a l F l y i n g G e e s e M o d e l A k a m a t s u ’ s fl y i n g g e e s e m o d e l w a s f o r m u l a t e d i n t h e t h i r t i e s a n d b a s e d o n t h e e x p e r i e n c e o f J a p a n ’ s i n d u s t r i a l i z a t i o n . D r a w i n g o n s t a t i s t i c a l d a t a o f J a p a n ’ s t e x t i l e a n d m a c h i n e r y i n d u s t r i e s , A k a m a t s u i n d i c a t e d t h e s t a g e s , p r o c e s s , a n d s t r u c t u r e s o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l , w i t h t h e i n t e n t i o n o f e x p l a i n i n g t h e p a t t e r n s o f i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t o f J a p a n a n d o t h e r d e v e l o p i n g c o u n t r i e s . T h e t h r e e t h r u s t s i n t h e f l y i n g g e e s e m o d e l a r e : ( 1 ) c o u n t r i e s c a n b e c a t e g o r i z e d b y t h e d e g r e e o f t h e i r i n d u s t r i a l i z a t i o n a n d e c o n o m i c g r o w t h , ( 2 ) c o u n t r i e s h a v e c o n s i s t e n t c y c l e s i n n a t i o n a l i n d u s t r i a l i z a t i o n a n d e c o n o m i c d e v e l o p m e n t , a n d ( 3 ) d e v e l o p i n g c o u n t r i e s e x p e r i e n c e t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e a n d i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g a f t e r c o n t a c t i n g d e v e l o p e d c o u n t r i e s . H i e r a r c h i e s o f C o u n t r i e s A k a m a t s u m a i n t a i n s t h a t c o u n t r i e s i n t h e w o r l d c a n b e c a t e g o r i z e d i n t o t h e a d v a n c e d o r l e a d i n g c o u n t r i e s ( s e n s h i n k o k u ) , f o l l o w e r c o u n t r i e s ( k o o s h i n k o k u ) , a n d m i d d l e o r n e w l y r i s i n g c o u n t r i e s ( s h i n k o o k o k u ) ( K o r h o n e n , 1 9 9 4 : 9 5 ) , a c c o r d i n g t o t h e i r i n d u s t r i a l i z a t i o n l e v e l s a n d t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s . T h e a d v a n c e d c o u n t r i e s o c c u p y t h e l e a d i n g p o s i t i o n i n t h e f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n a s t h e y a r e q u i t e s t r o n g i n t h e s e t w o a s p e c t s . T h e m i d d l e c o u n t r i e s a r e i n f e r i o r t o D e v e l o p m e n t ( O E C D ) o n 1 2 D e c e m b e r 1 9 9 6 . 9 . . 6 t h e l e a d i n g o n e s b u t s u p e r i o r t o t h e f o l l o w e r o n e s i n t w o w a y s : t h e m i d d l e c o u n t r i e s i m p o r t h i g h t e c h n o l o g y a n d m a c h i n e r y f r o m a d v a n c e d c o u n t r i e s , m a n u f a c t u r e s i m p l e i n d u s t r i a l p r o d u c t s , a n d e x p o r t t h e m t o f o l l o w e r c o u n t r i e s a s w e l l a s t h e w o r l d m a r k e t I H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 6 : 2 8 7 - 8 ) . F a l l i n g b e h i n d t h e l e a d i n g a n d m i d d l e c o u n t r i e s i n i n d u s t r i a l i z a t i o n l e v e l s a n d t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s , t h e f o l l o w e r c o u n t r i e s a r e s i t u a t e d a t t h e l a s t t i e r o f t h e f o r m a t i o n ( A k a m a t s u , 1 9 6 2 : 1 1 ) . T h e s t r u c t u r a l r e l a t i o n s h i p s a m o n g t h e m c a n b e d r a w n a s a r e v e r s e d V - s h a p e f o r m a t i o n . ( S e e F i g u r e 1 - 1 . ) F i g u r e 1 - 1 T h e R e v e r s e d V - s h a p e o f t h e F l y i n g G e e s e F o r m a t i o n L e a d i n g C o u n t r i e s M i d d l e M i d d l e C o u n t r i e s C o u n t r i e s F o l l o w e r F o l l o w e r C o u n t r i e s C o u n t r i e s T h o u g h t h e i n d u s t r i a l i z a t i o n l e v e l s o f c o u n t r i e s i n t h e f o r m a t i o n a r e h i e r a r c h i c a l , i t d o e s n o t m e a n t h a t t h e s t r u c t u r e i s f i x e d . O n t h e c o n t r a r y , i t d e m o n s t r a t e s t h e p a t t e r n s t h a t m i d d l e a n d f o l l o w e r c o u n t r i e s t r y t o k e e p c a t c h i n g u p w i t h t h e l e a d i n g c o u n t r y a n d t h a t t h e l e a d i n g c o u n t r y t r i e s t o k e e p t h e i n d u s t r i a l g a p s . A k a m a t s u u s e s t h e c o n c e p t s o f h o m o g e n i z a t i o n a n d h e t e r o g e n i z a t i o n t o d e m o n s t r a t e t h e i n d u s t r i a l g a p s b e t w e e n i n d u s t r i a l i z i n g a n d 7 i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s , w h i c h r e f l e c t s h i s l e a r n i n g o f H e g e l i s m a n d M a r x i s m ( d i a l e c t i c v i e w ) ( T e r r y , 1 9 9 7 ; K o r h o n e n , 1 9 9 4 : 9 4 ) . T o p u t i t s i m p l y , w h e n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s e s t a b l i s h l a b o r - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s t o p r o d u c e t h e c o n s u m e r g o o d s i m p o r t e d p r e v i o u s l y e i t h e r b y a c c e p t i n g t h e r e l o c a t i o n o f i n d u s t r i e s f r o m a d v a n c e d c o u n t r i e s o r b y s t a t e p r o m o t i o n ( h o m o g e n i z a t i o n ) , i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s w o u l d h a v e a l r e a d y u p g r a d e d t o c a p i t a l - a n d i n t e n s i v e - i n d u s t r i e s ( h e t e r o g e n i z a t i o n ) , t h u s k e e p i n g t h e g a p s f r o m n a r r o w i n g . W h e n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s a r e c a p a b l e o f e s t a b l i s h i n g c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s ( a n o t h e r h o m o g e n i z a t i o n ) , i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s h a v e a l r e a d y b e e n a b l e t o p r o d u c e s y n t h e t i c m a t e r i a l s a n d c o n s o l i d a t e i n d u s t r i e s w i t h h i g h e r t e c h n o l o g y l e v e l s ( a n o t h e r h e t e r o g e n i z a t i o n ) ( A k a m a t s u , 4 - 1 0 ) . G r o u p s o f t h e F l y i n g G e e s e B a s e d o n R e g i o n s T h e f l y i n g g e e s e m o d e l d o e s n o t m e a n t h a t a l l c o u n t r i e s i n t h e w o r l d f o r m a b i g f o r m a t i o n . R a t h e r , i t s t a n d s o n a r e g i o n a l p e r s p e c t i v e , w h i c h d i v i d e s c o u n t r i e s a c c o r d i n g t o r e g i o n a l r e l a t i o n s h i p s a n d t h e h i e r a r c h y o f c o u n t r i e s . A c c o r d i n g t o A k a m a t s u , t h e r e a r e t h r e e f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n s i n t h e w o r l d : A m e r i c a , E u r o p e , a n d A s i a , e a c h o f w h i c h i s l e d b y t h e U n i t e d S t a t e s , W e s t e r n E u r o p e a n c o u n t r i e s , a n d J a p a n . A k a m a t s u d i d n o t s p e c i f y t h e f o l l o w e r a n d m i d d l e c o u n t r i e s i n t h e A m e r i c a n a n d E u r o p e a n f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n s , b u t , f r o m h i s d e s c r i p t i o n , t h e t h r e e g r o u p s h a v e t w o s i m i l a r i t i e s . F i r s t , t h e s t a g e s o f i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t a m o n g c o u n t r i e s a r e n o t s y n c h r o n o u s , b u t a s y n c h r o n o u s . T h e l e a d i n g c o u n t r i e s d e v o t e t h e m s e l v e s t o d e v e l o p i n g h i g h t e c h n o l o g y a n d t r y i n g t o w i d e n t h e g a p s b e t w e e n t h e m a n d o t h e r f o l l o w i n g c o u n t r i e s . T h e m i d d l e 8 a n d f o l l o w e r c o u n t r i e s t r y t o c a t c h u p w i t h t h e l e a d i n g o n e s . S e c o n d , t h e i n d u s t r i a l i z a t i o n a n d t e c h n o l o g y d e v e l o p m e n t a r e n o t p r o g r e s s i n g g r a d u a l l y , b u t s o m e t i m e s j u m p i n g f o r w a r d a n d s o m e t i m e s s t a g n a t i n g . S o m e f o l l o w e r c o u n t r i e s l a g b e h i n d m o r e a n d m o r e , w i t h o u t t h e c a p a b i l i t i e s t o c a t c h u p ; b u t s o m e c a n m a k e i t a n d b e c o m e a l e a d i n g c o u n t r y i n t i m e ( A k a m a t s u , 1 9 6 2 : 1 8 ) . I n d u s t r i a l R e s t r u c t u r i n g a n d t h e C a t c h - u p P r o d u c t C y c l e A c c o r d i n g t o A k a m a t s u ’ s f l y i n g g e e s e m o d e l , s e v e n s t a g e s c o m p r i s e t h e p r o c e s s o f i n d u s t r i a l i z a t i o n i n A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s , w h i c h c a n b e s i m p l i fi e d i n t o t h r e e s t a g e s : i m p o r t a t i o n , d o m e s t i c p r o d u c t i o n , a n d e x p o r t a t i o n o f m a n u f a c t u r e d p r o d u c t s , w i t h t h e s t a g e s e q u e n c e s o f p r o d u c i n g c r u d e p r o d u c t s , e x p o r t i n g t h o s e p r o d u c t s , a n d p r o d u c i n g a s w e l l a s e x p o r t i n g p r o d u c t s w i t h b e t t e r q u a l i t i e s ( K o r h o n e n , 1 9 9 4 : 9 6 - 8 ) . T h e s e v e n s t a g e s c a n b e c o m b i n e d i n t o f o u r s t a g e s i n t e r m s o f t h e c o m b i n a t i o n o f p r o d u c t c y c l e s a n d i n d u s t r i a l u p g r a d i n g . F i r s t , d e v e l o p i n g c o u n t r i e s i m p o r t c o n s u m e r p r o d u c t s a n d e x p o r t p r i m a r y p r o d u c t s . A t t h i s s t a g e , d o m e s t i c c r a f t i n d u s t r i e s c o l l a p s e a n d l a b o r e r s fl o w t o t h e p r i m a r y i n d u s t r y . T h e p r e l i m i n a r y f r a m e w o r k o f i n t e r n a t i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r i s e s t a b l i s h e d ( A k a m a t s u , 1 9 6 2 : 1 2 - 3 ) . S e c o n d , d e v e l o p i n g c o u n t r i e s b e g i n t o d e v e l o p s i m p l e i m p o r t s u b s t i t u t i o n i n d u s t r i a l i z a t i o n ( l S l ) . D e v e l o p i n g c o u n t r i e s p r o d u c e c o n s u m e r p r o d u c t s a n d r e a p b e n e f i t s f r o m t h e a l r e a d y e n l a r g e d d o m e s t i c m a r k e t f o r s o m e c o n s u m e r p r o d u c t s . T h e g o v e r n m e n t m u s t p r o t e c t d o m e s t i c i n d u s t r i e s a s w e l l a s h e l p i m p o r t c a p i t a l g o o d s a n d r a w m a t e r i a l s t h a t c a n n o t b e s o u r c e d d o m e s t i c a l l y . I n a d d i t i o n , t h e 9 p r o d u c t i o n o f c o n s u m e r p r o d u c t s m i g h t s t i m u l a t e t h e d e v e l o p m e n t o f e n e r g y a n d t r a n s p o r t a t i o n i n d u s t r i e s , w h i c h , i n t u r n , w o u l d s t i m u l a t e t h e p r o d u c t i o n o f c o n s u m e r p r o d u c t s ( A k a m a t s u : 1 3 - 4 ) . T h i r d , t h e s t a g e o f e x p o r t - o r i e n t e d i n d u s t r i a l i z a t i o n ( E O l ) f o l l o w s t h e l S I s t a g e . D u r i n g t h i s s t a g e , d o m e s t i c m a r k e t f o r c o n s u m e r p r o d u c t s i s s a t u r a t e d , w h i c h l e a d s t o t h e e x p o r t o f d o m e s t i c a l l y p r o d u c e d g o o d s . M o r e o v e r , d e v e l o p i n g c o u n t r i e s a r e n o w c a p a b l e o f p r o d u c i n g m a c h i n e s w h i c h h a v e b e e n i m p o r t e d p r e v i o u s l y , t h u s t r i g g e r i n g t h e s e c o n d a r y l S I ( A k a m a t s u : 1 4 - 5 ) . F o u r t h , i f e v e r y t h i n g g o e s w e l l , c o n s u m e r g o o d s p r o d u c e d b y d e v e l o p i n g c o u n t r i e s w i l l d e c r e a s e g r a d u a l l y ; c a p i t a l g o o d s w i l l b e p r o d u c e d d o m e s t i c a l l y a n d e x p o r t e d , w h i c h l e a d s t o t h e s e c o n d a r y E O I ( A k a m a t s u : 1 5 - 6 ) . A k a m a t s u ’ s d e s c r i p t i o n o f i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g , c h a r a c t e r i z e d b y t h e s t a g e s o f i m p o r t a t i o n , d o m e s t i c p r o d u c t i o n , a n d e x p o r t i n g o f t h e n e w l y i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s , s u g g e s t s a s p e c i a l v e r s i o n o f p r o d u c t c y c l e d i f f e r e n t f r o m V e r n o n ’ s , w h i c h i s b a s e d o n t h e e x p e r i e n c e o f A m e r i c a n ( m u l t i n a t i o n a l ) e n t e r p r i s e s a n d d i v i d e s t h e p r o c e s s o f p r o d u c t c y c l e i n t o t h r e e s t a g e s ( i n n o v a t i o n , m a t u r a t i o n o r s t a n d a r d i z a t i o n , a n d r e l o c a t i o n o f a s s e m b l i e s ) ( V e r n o n , 1 9 6 6 : 1 9 6 - 2 0 3 ) , w h i c h m a k e s i t h a r d t o a d e q u a t e l y a n a l y z e t h e i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t o f l a t e c o m e r s . I n c o n t r a s t t o V e r n o n ’ s t h e s i s , A k a m a t s u ’ s v e r s i o n o f t h e p r o d u c t c y c l e c a n b e t e r m e d a s t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e , b a s e d o n t h e e x p e r i e n c e o f fi r m s a n d i n d u s t r i e s i n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s . A s w i l l b e s e e n i n C h a p t e r T h r e e a n d F o u r , t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e w o u l d b e m o r e a p p r o p r i a t e i n e x p l a i n i n g t h e i n d u s t r i a l i z a t i o n o f l a t e c o m e r c o u n t r i e s a n d f i r m s . 1 0 I I I . D e b a t e s o n t h e F l y i n g G e e s e M o d e l A k a m a t s u ’ s t h e o r y a n d t h e t e r m “ f l y i n g g e e s e ” h a v e b e e n i n c r e a s i n g l y p o p u l a r i n E n g l i s h l i t e r a t u r e o f e c o n o m i c d e v e l o p m e n t a n d c o v e r a g e o f n e w s m e d i a , t h a n k s t o t h e p h e n o m e n a l g r o w t h o f J a p a n e s e , T a i w a n e s e , a n d S o u t h K o r e a n f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t ( F D I ) a n d t r a d e p a t t e r n s i n E a s t a s w e l l a s S o u t h e a s t A s i a s i n c e t h e m i d e i g h t i e s , a n d t o t h e a t t e n t i o n p a i d b y t h o s e w h o d e b a t e . O n t h e m o r e t h e o r e t i c a l l y d e b a t i n g s i d e , H i l l a n d F u j i t a s u m m a r i z e v a r i o u s p e r s p e c t i v e s , p o i n t o u t t h e i r w e a k n e s s e s , a n d j u s t i f y h o w t h e f l y i n g g e e s e m o d e l i s b e t t e r i n t e r m s o f e x p l a i n i n g E a s t A s i a n a n d S o u t h e a s t A s i a n i n d u s t r i a l i z a t i o n a n d e c o n o m i c d e v e l o p m e n t . A c c o r d i n g t o t h e i r d e s c r i p t i o n , b y u s i n g t h e w o r l d - s y s t e m a n a l y s i s a n d t h e p r o d u c t l i f e c y c l e t h e o r y , C u m i n g s a r g u e s t h a t t h e e c o n o m i c a c h i e v e m e n t o f N o r t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s c o u l d b e a t t r i b u t e d t o t h e p o l i t i c a l f r a m e w o r k s m a i n t a i n e d b y t h e h e g e m o n i e s ( t h e U n i t e d S t a t e s a f t e r W o r l d W a r I I ) a n d J a p a n e s e c o l o n i a l l e g a c y , w h i c h l a i d t h e f o u n d a t i o n o f T a i w a n ’ s a n d K o r e a ’ s i n d u s t r i a l i z a t i o n . I n a d d i t i o n t o t h e p o l i t i c a l f r a m e w o r k , t h e r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r b a s e d o n t h e g e n e r a l p r o d u c t l i f e c y c l e h a s a l s o b e e n r e s p o n s i b l e f o r t h e i n d u s t r i a l i z a t i o n w i t h i n t h e r e g i o n ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 6 : 2 8 8 - 8 9 ; C u m i n g s , 1 9 8 7 ) . F o l l o w i n g t h e t h i n k i n g o f t h e w o r l d - s y s t e m p e r s p e c t i v e , B e l l o e x t e n d s t h e d e p e n d e n c y t h e s i s i n C u m i n g s ’ i n t e r p r e t a t i o n a n d a r g u e s t h a t t h e E a s t A s i a n N e w l y l n d u s t r i a l i z i n g E c o n o m i e s ( N l E s ) h a v e b e e n d e p e n d i n g o n J a p a n e s e t e c h n o l o g y a n d b e c o m e s u b o r d i n a t e e l e m e n t s i n t h e J a p a n - d o m i n a t e d r e g i o n a l l l d i v i s i o n o f l a b o r ( H i l I a n d F u j i t a , 1 9 9 6 : 2 8 9 - 9 0 ; B e l l o a n d R o s e n f e l d , 1 9 9 0 ; B e l l e , 1 9 9 3 ) I n c o n t r a s t t o B e l l o a n d C u m i n g s , A m s d e n f o c u s e s o n t h e r o l e s o f t h e s t a t e i n t h e i n d u s t r i a l t r a n s f o r m a t i o n o f a b u n c h o f d e v e l o p i n g c o u n t r i e s a n d f o r m u l a t e s t h e t h e s i s o f l a t e i n d u s t r i a l i z a t i o n , w h i c h m a i n t a i n s t h a t l e s s a d v a n c e d c o u n t r i e s c o u l d p r o m o t e f a s t i n d u s t r i a l i z a t i o n b y m o b i l i z i n g n a t i o n a l r e s o u r c e s a n d u s i n g t h e r e c i p e o f “ l e a r n i n g b y d o i n g ” ( H i l I a n d F u j i t a , 1 9 9 6 : 2 9 0 - 2 ; A m s d e n , 1 9 8 9 ) M o o n a l s o n o t i c e s t h e r o l e s o f t h e s t a t e i n i n d u s t r i a l i z a t i o n a n d m o v e s t h e f o c u s b a c k t o t h e r e g i o n a l d y n a m i c s , c o n t e n d i n g t h a t t h e f l y i n g g e e s e m o d e l o n l y fi t s t h e r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r i n E a s t A s i a f r o m t h e f i f t i e s t o s e v e n t i e s a n d t h a t A s i a n N I E s h a v e b e e n a b l e t o c o m p e t e w i t h J a p a n i n t e r m s o f t e c h n o l o g y l e v e l s a n d w o r l d e x p o r t s h a r e s ( c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e g o o d s ) ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 6 : 2 9 2 - 3 ; M o o n , 1 9 9 1 ) . A f t e r s u m m a r i z i n g t h o s e v i e w s , H i l l a n d F u j i t a o b s e r v e t h a t , t h o u g h t h e s e s c h o l a r s h a v e t h e i r i n s i g h t s , e a c h o f t h e i r a r g u m e n t s s u f f e r v a r i o u s w e a k n e s s e s . C u m i n g s p r e d i c t s t h a t t h e p r o d u c t c y c l e w a s a p e c u l i a r p r o d u c t o f h i s t o r i c a l c o n t e x t s , b u t t h e p r o d u c t c y c l e h a s e x t e n d e d t o m o s t o f t h e W e s t P a c i f i c R i m , i n c l u d i n g t o S o u t h e a s t A s i a , a n d h a s p r o m o t e d i n d u s t r i a l i z a t i o n o f t h o s e n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s . B e l l o e m p h a s i z e s t h e d o m i n a t i n g p o s i t i o n o f J a p a n , b u t t h e n e w l y r i s i n g f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t f r o m t h e A s i a n N I E s t o S o u t h e a s t A s i a s u g g e s t s t h a t t h e s e N l E s h a v e t h e i r o w n i n f l u e n c e . A m s d e n ’ s s t u d y o f K o r e a n s t e e l i n d u s t r y c o n f i r m s t h a t K o r e a h a s b e e n a b l e t o c o m p e t e w i t h J a p a n o n m a n y 1 2 i n d i c a t o r s , w h i c h s u g g e s t s J a p a n ’ s d o m i n a t i o n i s n o t i n v i n c i b l e . H o w e v e r , A m s d e n f o c u s e s n a r r o w l y o n n a t i o n a l c o n t e x t s , s o m u c h s o t h a t s h e m i s s e s t h e r e a l i t y o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r b e t w e e n J a p a n a n d A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s . M o o n s i n g l e s o u t t h e c o m p e t i n g r e l a t i o n s h i p b e t w e e n J a p a n a n d o t h e r c o u n t r i e s i n E a s t A s i a , b u t h e i g n o r e s t h e p o s i t i v e s i d e o f r e g i o n a l c o m p l e m e n t a r i t y , s u c h a s J a p a n ’ s a s s i s t a n c e i n d e v e l o p i n g t h e K o r e a n s t e e l i n d u s t r y . I n c o m p a r i s o n t o t h o s e t h e o r i e s o r a r g u m e n t s , t h e f l y i n g g e e s e m o d e l s t a n d s o u t a s a n a p p r o p r i a t e t h e o r y w i t h m o r e e x p l a n a t o r y p o w e r b e c a u s e i t e x p e c t s a n d d e s c r i b e s t h e c o m p l e m e n t a r i t y o f t h e A s i a n r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r a n d t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e ( H i I I a n d F u j i t a , 1 9 9 6 : 2 9 3 - 6 ) . O n t h e m o r e e m p i r i c a l s i d e , H i l l a n d F u j i t a ’ s s t u d i e s o f O s a k a ’ s r e g i o n a l l i n k a g e s t r a t e g i e s , M a t s u s h i t a ’ s f l e x i b l e m a n u f a c t u r i n g a n d r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s i n S o u t h e a s t A s i a , a s w e l l a s J a p a n e s e a u t o m a k e r s ’ i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n i n S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s , c o n f i r m t h e d e s c r i p t i v e a n d e x p l a n a t o r y p o w e r o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l . T w o o f H i l l a n d F u j i t a ’ s s t u d i e s w i l l b e s u m m a r i z e d h e r e . O n e i s t h e i r s t u d y o n O s a k a ’ s r e g i o n a l l i n k a g e s , t h e o t h e r M a t s u s h i t a ’ s p r o d u c t i o n n e t w o r k s , a n d p r a c t i c e s o f fl e x i b l e m a n u f a c t u r i n g i n S o u t h e a s t A s i a . B y s t u d y i n g t h e i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g a n d o v e r s e a s p r o d u c t i o n o f O s a k a ’ s m a j o r i n d u s t r i e s , s u c h a s t h e a p p a r e l i n d u s t r y , t h e m a k i n g o f b i c y c l e s a n d b i c y c l e p a r t s , a s w e l l a s t h e m a n u f a c t u r i n g o f t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , H i l l a n d F u j i t a d e m o n s t r a t e h o w O s a k a l i n k s i t s i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t w i t h d e v e l o p i n g A s i a n c o u n t r i e s a n d h o w t h e f l y i n g g e e s e m o d e l e x p l a i n s t h e d y n a m i c s f u l l y . I 3 T h e y d e s c r i b e h o w J a p a n h a s d e v e l o p e d h e r i n d u s t r i e s b y f o l l o w i n g t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e a n d b y r e l y i n g o n t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e . T h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e i n c l u d e s m a n y a t t r i b u t e s , s u c h a s b o r r o w i n g t e c h n o l o g i e s a n d l e a r n i n g , i n n o v a t i n g , c o n t i n u o u s i n d u s t r i a l u p g r a d i n g , a n d s t r e n g t h e n i n g p r o d u c t i o n s c a l e . O f i m p o r t a n c e i s t h a t t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e c u s t o m i z e d b y J a p a n i s c h a r a c t e r i z e d b y r e l o c a t i n g s u n s e t i n d u s t r i e s o v e r s e a s a s a c o m p l e m e n t a r y p a r t o f d o m e s t i c i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s , r a t h e r t h a n a b a n d o n i n g t h e m , w h i c h n o t o n l y a v o i d s t h e b o o m e r a n g o r h o l l o w i n g o u t e f f e c t s , b u t a l s o f o r m s a c o m p r e h e n s i v e r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r . A l s o , b y u s i n g t h e a d m i n i s t r a t i v e g u i d a n c e , c o o p e r a t i n g w i t h b u s i n e s s e s , a n d f o r m u l a t i n g i n d i c a t i v e p l a n s , t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i n J a p a n h a s b e e n f a c i l i t a t i n g t h e a b o v e - m e n t i o n e d p a t t e r n s a s w e l l a s s t r u c t u r e s o f i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n . U n d e r t h e s e c o n d i t i o n s , t o g e t h e r w i t h t h e p r e s s u r e s o f p r o t e c t i o n i s m a n d y e n a p p r e c i a t i o n , e a c h o f t h e t h r e e i n d u s t r i e s b a s e d i n O s a k a h a s f o r m e d c o m p l e m e n t a r y r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r , w h i c h n o t o n l y h a s u p g r a d e d O s a k a ’ s i n d u s t r i e s , b u t a l s o f a c i l i t a t e d i n d u s t r i a l b u i l d i n g i n t h e d e v e l o p i n g c o u n t r i e s . T h e g e n e r a l p a t t e r n s o f t h e d i v i s i o n o f l a b o r a r e t h a t p r o d u c t d e s i g n s t a y s i n O s a k a , t h a t t h e A s i a n N I E s a n d t h e A S E A N c o u n t r i e s s p e c i a l i z e i n c o m p o n e n t s a n d p a r t s p r o d u c t i o n w i t h d i f f e r e n t q u a l i t i e s , a n d t h a t h e a d q u a r t e r s a r e e s t a b l i s h e d i n S i n g a p o r e t o c o o r d i n a t e r e g i o n a l p r o d u c t i o n , s u c h a s p r o c u r e m e n t , t r a i n i n g , a n d t e c h n i c a l a i d s ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 7 ) . H i l l a n d F u j i t a ’ s s t u d i e s n o t o n l y f o c u s o n a c i t y ’ s r e g i o n a l l i n k a g e s , b u t a l s o e x a m i n e fi r m s t r a t e g i e s a n d e l a b o r a t e J a p a n e s e r e g i o n a l d e v e l o p m e n t a l i s m , 1 4 w h i c h h a s b e e n b a s e d o n t h e f l y i n g g e e s e m o d e l . I n v e s t i g a t i n g M a t s u s h i t a ’ s r e g i o n a l i z e d p r o d u c t i o n n e t w o r k s a n d p r a c t i c e s o f f l e x i b l e m a n u f a c t u r i n g a c t i v i t i e s , H i l l a n d F u j i t a c o m p a r e t h e e x p l a n a t o r y p o w e r o f t h r e e a r g u m e n t s : r e g i o n a l d e v e l o p m e n t a l i s m , r e g i o n a l d e p e n d e n c y , a n d r e g i o n a l r i v a l r y . R e g i o n a l d e v e l o p m e n t a l i s m i n c l u d e s v a r i o u s t y p e s o f c o o p e r a t i o n b e t w e e n t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e a n d b u s i n e s s , b e t w e e n c a p i t a l i s t s a n d w o r k e r s , a m o n g c o m p a n i e s ( t h e k e i r e t s u , a s o r t o f e n t e r p r i s e b l o c ) , a s w e l l a s c o o p e r a t i o n a m o n g c o u n t r i e s ( r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r ) . R e g i o n a l d e p e n d e n c y e m p h a s i z e s t h e a s p e c t s o f t e c h n o l o g y d e p e n d e n c y a n d J a p a n e s e d o m i n a t i o n i n t h e f r a m e w o r k o f r e g i o n a l i z a t i o n . R e g i o n a l r i v a l r y c o n t r a s t s t h e s t y l e s a n d s t r a t e g i e s o f A m e r i c a n a n d J a p a n e s e t r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n s ( T N C ) o p e r a t i n g i n A s i a , c l a i m i n g t h a t r e g i o n a l n e t w o r k s o f p r o d u c t i o n e s t a b l i s h e d b y A m e r i c a n T N C s a r e fl e x i b l e a n d O p e n , a n d t h a t b y J a p a n e s e T N C s a r e c l o s e d a n d r i g i d . T h r o u g h fi e l d w o r k s , H i l l a n d F u j i t a f i n d t h a t , i n M a t s u s h i t a ’ s c a s e , J a p a n , S i n g a p o r e , a n d M a l a y s i a h a v e f o r m e d a c o m p l e m e n t a r y d i v i s i o n o f l a b o r , i n w h i c h J a p a n e s e fi r m s s p e c i a l i z e i n p r o d u c t d e s i g n , i n n o v a t i o n , a n d k n o w l e d g e - i n t e n s i v e a c t i v i t i e s w h i l e S i n g a p o r e b e c o m e s r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s a n d M a l a y s i a a m a n u f a c t u r i n g b a s e w i t h u p g r a d i n g c a p a b i l i t i e s . T h e s e f i n d i n g s s u g g e s t t h a t , w h i l e l e a d i n g c o m m e n t a t o r s t o n o t i c e t h e e x t e r n a l c o n d i t i o n i n g f o r c e s , t h e a r g u m e n t o f r e g i o n a l d e p e n d e n c y u n d e r e s t i m a t e s t h e u p g r a d i n g c a p a b i l i t i e s o f n o n - J a p a n e s e f i r m s a n d t h e m a n e u v e r s o f t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e o f t h e A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s . T h e i r f i n d i n g s a l s o r e v e a l t h a t t h e c o n t r a s t b e t w e e n A m e r i c a n a n d J a p a n e s e T N C s l i e s n o t i n “ f l e x i b l e ” a n d “ r i g i d , " b u t i n c u t t i n g 1 5 p r o d u c t i o n c o s t s a n d s t r e n g t h e n i n g t h e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s o f t h e m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r i e s ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 6 b ) . O t h e r s c h o l a r s o r o r g a n i z a t i o n s e n d o r s e t h e f l y i n g g e e s e m o d e l . O f i m p o r t a n c e a r e t h e N o m u r a R e s e a r c h l n s t i t u t e ( N R l ) , t h e U n i t e d N a t i o n s C o n f e r e n c e o f T r a d e a n d D e v e l o p m e n t ( U N C T A D ) a n d t h e E c o n o m i c a n d S o c i a l C o m m i s s i o n f o r A s i a a n d t h e P a c i f i c ( E S C A P ) , a s w e l l a s D a s , w h o s t a n d s o n A u s t r a l i a n p e r s p e c t i v e s . T h e g e n e r a l a r g u m e n t o f t h e N R I r e c o g n i z e s t h e e x i s t e n c e o f t h e f l y i n g g e e s e p a t t e r n s , b u t i t s e e m s t h a t t h e y h a v e n o t u n i f i e d t h e p r o f i l e o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l . F o r e x a m p l e , i n h i s b o o k , K w a n d i s c u s s e s t h e m o d e l i n t e r m s o f t r a d e i n t e r d e p e n d e n c e b e t w e e n J a p a n a n d t h e d e v e l o p i n g A s i a i n t e r m s o f c h a n g i n g c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s , w h i c h s u g g e s t s t h e p r o d u c t i o n s t r u c t u r e s i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s a r e c h a n g i n g . H e r e g u l a t e s t h e t r a d e p a t t e r n s a s a p a r t o f h i s w h o l e p o l i c y r e c o m m e n d a t i o n ; t h a t i s , e s t a b l i s h i n g a y e n b l o c ( K w a n , 1 9 9 4 : 8 1 - 9 8 ) . H o w e v e r , i n a b o o k d e d i c a t e d t o a n a l y z i n g t h e n e w w a v e s o f f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t i n A s i a , h e a n d o t h e r s c h o l a r s a t t h e N R I f o c u s o n t h e i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n s t r a t e g i e s o f J a p a n e s e e l e c t r o n i c s e n t e r p r i s e s ( F u k u s h i m a a n d K w a n , 1 9 9 5 ) . I n c o n t r a s t t o t h e N R l ’ s f o c u s , t h e W o r l d I n v e s t m e n t R e p o r t o f 1 9 9 5 , w r i t t e n b y t h e U N C T A D , c o n s t r u c t s t h e l i n k a g e s b e t w e e n t h e F D I p a t t e r n s a n d i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g i n t h e h o m e a n d h o s t c o u n t r i e s . T h e a u t h o r s o f t h e r e p o r t c o n c l u d e t h a t , i n t h e c a s e s o f J a p a n ’ s i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t , t h e t e x t i l e a n d a p p a r e l i n d u s t r i e s o f t h e A s i a n N l E s , a s w e l l a s t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r i e s o f K o r e a a n d 1 6 T a i w a n , F D I c o u l d a n d d i d e x e r t p o s i t i v e e f f e c t s b e c a u s e , u n d e r s o m e c i r c u m s t a n c e s , F D I a n d t h e T N C s h a v e t r a n s f e r r e d t a n g i b l e a n d i n t a n g i b l e a s s e t s b a c k a n d f o r t h b e t w e e n t h e h o m e a n d h o s t c o u n t r i e s . T h e s e f l o w s n o t o n l y h a v e h e l p e d t h e h o m e c o u n t r i e s p h a s e o u t s u n s e t i n d u s t r i e s a n d u p g r a d e t h e i r i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s f r o m l a b o r - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s t o c a p i t a l - , t e c h n o l o g y , a n d e v e n k n o w l e d g e - i n t e n s i v e o n e s , b u t h a v e a l s o h e l p e d t h e h o s t c o u n t r i e s c o n s t r u c t i n d u s t r i a l b a s e s a n d u p g r a d e i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s , w h i c h , a c c o r d i n g t o t h e a u t h o r s , c o n f i r m s t h e e x p l a n a t o r y p o w e r o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l ( U N C T A D , 1 9 9 5 : 2 3 9 - 5 8 ) . I n t e r e s t i n g l y , t h e E S C A P , a n o t h e r b r a n c h o r g a n i z a t i o n o f t h e U n i t e d N a t i o n s , d e s c r i b e s t h e fl y i n g g e e s e m o d e l b y d e l i n e a t i n g t h e c h a n g i n g p a t t e r n s o f i n t e r n a t i o n a l t r a d e i n A s i a , n o t b y f o c u s i n g o n i n v e s t m e n t p a t t e r n s a n d i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g . A c c o r d i n g t o t h e a r g u m e n t o f t h e E S C A P , t h e f l y i n g g e e s e p a t t e r n s s u r f a c e d a s J a p a n i n c r e a s i n g l y i m p o r t e d m a n u f a c t u r e d p r o d u c t s f r o m E a s t a n d S o u t h E a s t A s i a n N I E s f r o m 1 9 9 0 t o 1 9 9 5 . T h e e x p o r t s o f t h e s e N l E s t o J a p a n n o t o n l y i n c l u d e g o o d s m a d e w i t h s i m p l e t e c h n o l o g i e s , b u t a l s o p r o d u c t s w h i c h n e e d h i g h e r t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s t o m a n u f a c t u r e ( E S C A P , 1 9 9 7 : 9 1 - 2 ) . W h i l e t h e U N C T A D f o c u s e s m o s t l y o n t h e l i n k a g e s b e t w e e n F D I f l o w s a n d n a t i o n a l e c o n o m i c r e s t r u c t u r i n g , D a s c o m b i n e s t h e p a t t e r n s o f F D I a n d t r a d e , J a p a n ’ s f o r e i g n a i d , a n d t h e p r o d u c t i o n n e t w o r k s o f J a p a n e s e T N C s , t r y i n g t o d e l i n e a t e t h e i n t e g r a t i o n t r e n d s i n t e r m s o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l . H i s d e s c r i p t i o n i s m o r e i n c l u s i v e a n d g e n e r a l t h a n t h e a b o v e - m e n t i o n e d a r g u m e n t s . A l s o , h e b r i n g s A u s t r a l i a a n d N e w Z e a l a n d i n t o t h e p i c t u r e a n d p u t t h e m i n f r o n t 1 7 o f t h e A s i a n N l E s , u s i n g t e c h n o l o g y l e v e l s a s t h e m a i n o r d e r i n g c r i t e r i a ( D a s , 1 9 9 6 : 1 3 1 - 9 0 ) . I n c o n t r a s t t o t h o s e w h o a c c e n t u a t e t h e c o m p l e m e n t a r y a s p e c t s o f t h e m o d e l , o p p o n e n t s o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l o f t e n e m p h a s i z e t h e d i m e n s i o n o f s t r u c t u r a l d e p e n d e n c y , e x c e p t A m s d e n , w h o d o w n p l a y s t h e c o n n e c t i o n a m o n g c o u n t r i e s a n d c r i t i c i z e s t h e f l y i n g g e e s e m o d e l o n t h e g r o u n d t h a t i t d o e s n o t a p p l y t o o t h e r r e g i o n s s i n c e t h e U S . d i d n o t h e l p t r i g g e r e c o n o m i c d e v e l o p m e n t o f C e n t r a l a n d S o u t h A m e r i c a n c o u n t r i e s d u r i n g t h e f i f t i e s a n d s i x t i e s ( A m s d e n , 1 9 9 1 : 2 8 2 - 3 ) . O t h e r c o m m e n t a t o r s a l s o t r y t o r e f u t e t h e f l y i n g g e e s e m o d e l . M a k i n g t h e a r g u m e n t o f r e g i o n a l d e p e n d e n c y , B e r n a r d a n d R a v e n h i l l s a y t h a t , w i t h i t s f o c u s o n i n d u s t r i a l i z a t i o n a n d r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r , t h e f l y i n g g e e s e m o d e l i s t o o s i m p l i fi e d t o a n a l y z e t h e c o m p l e x p o l i t i c o - e c o n o m i c s t r u c t u r e s i n E a s t A s i a . T h e y c r i t i c i z e t h e m o d e l f o r b e i n g m o r e l i k e a n i d e o l o g y , w h i c h i g n o r e s t h e f a c t t h a t E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n N l E s d e p e n d o n J a p a n f o r t r a d e , i n v e s t m e n t , a n d t e c h n o l o g y ( B e m a r d a n d R a v e n h i l l , 1 9 9 5 ) . L a t e r , B e r n a r d c r i t i c i z e s t h e m o d e l f r o m a d i f f e r e n t p e r s p e c t i v e a n d w i t h a m o r e a m b i t i o u s i n t e n t i o n . H e t r i e s t o s u r p a s s t h e l i m i t a t i o n s o f v a r i o u s v i e w s , s u c h a s t h e n e e - l i b e r a l , t h e p r o d u c t c y c l e , a n d t h e n e e - i n s t i t u t i o n a l o n e s , b y c o n c e p t u a l i z i n g E a s t A s i a n r e g i o n a l f o r m a t i o n a s t h e p r o c e s s o f s t r u c t u r a l c o n t r a d i c t i o n s a n d h i s t o r i c a l d e v e l o p m e n t . H i s d i a l e c t i c a l p e r s p e c t i v e v i e w s E a s t A s i a n r e g i o n a l i z a t i o n a s a d y n a m i c h i s t o r i c a l p r o c e s s , w h i c h r e s u l t s f r o m t h e i n t e r a c t i o n o f g l o b a l i z a t i o n a n d s t a t e - s o c i e t y r e l a t i o n s h i p s . A c c o r d i n g t o h i s 1 8 a r g u m e n t , E a s t A s i a n r e g i o n a l i z a t i o n l e d b y t h e f l y i n g g e e s e m o d e l h a s r e s u l t e d i n t h r e e s e t s o f c o n t r a d i c t i o n s . T h e f i r s t o n e c o n c e r n s p r o d u c t i o n . T h o u g h i t h a s l e d d e v e l o p i n g c o u n t r i e s t o i n d u s t r i a l i z e , t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e i n d u s t r i e s i s s t i l l h i e r a r c h i c a l i n n a t u r e , w h i c h m e a n s t h a t t h o s e c o u n t r i e s d e p e n d o n J a p a n e s e i n d u s t r i e s t e c h n o l o g i c a l l y . M o r e o v e r , t h e r e g i o n a l i z a t i o n p e r s p e c t i v e b a s e d o n t h e m o d e l d o w n p l a y s t h e f a c t t h a t c h e a p l a b o r i n t h o s e c o u n t r i e s h a s b e e n r u l e d b y a u t h o r i t a r i a n i s m , s u c h a s T h a i l a n d a n d I n d o n e s i a , w h i c h i s a g g r a v a t e d b y e t h n i c c o n t r a d i c t i o n s . T h e n , t h e r e g i o n a l e x t e n s i o n o f J a p a n e s e s u b c o n t r a c t i n g s y s t e m h a s c r e a t e d l o c a l c o n t r a d i c t i o n s , c h a r a c t e r i z e d b y d e c r e a s i n g n e e d s f o r n e w l a b o r e r s , f o r c e d r e t i r e m e n t , a n d o v e r v v o r k i n g b e c a u s e o f d o w n s i z i n g . T h e s e c o n d s e t r e f e r s t o t r i a n g u l a r t r a d e i m b a l a n c e a m o n g J a p a n , A s i a n N I E s , a n d t h e U n i t e d S t a t e s . T h e t h i r d s e t i s t h a t J a p a n ’ s l a c k o f r e s o u r c e s a n d n e e d s f o r f o o d h a v e l e d S o u t h e a s t e r n c o u n t r i e s t o s p e c i a l i z e i n f o o d a n d r a w m a t e r i a l s p r o d u c t i o n ( 8 e r n a r d , 1 9 9 6 : 3 3 6 - 4 6 ) , a c o n t e m p o r a r y v e r s i o n o f t h e p r o b l e m o f d e p e n d e n c y i n d i c a t e d b y t h e c l a s s i c a l d e p e n d e n c y t h e o r i s t s . H a t c h a n d Y a m a m u r a a l s o c r i t i c i z e t h e m o d e l , o f f e r i n g a d i f f e r e n t p e r s p e c t i v e . T h e y m a i n t a i n t h a t t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e i n d u s t r i e s , w h i c h h a s i t s o w n p a t t e r n s o f f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t , t r a d e , a n d t e c h n o l o g y t r a n s f e r , d o e s n o t r e a l l y b e n e f i t c o u n t r i e s t h a t f a l l b e h i n d J a p a n i n t e r m s o f i n d u s t r i a l i z a t i o n a n d t e c h n o l o g y l e v e l , b u t e m b r a c e E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n N I E s , u t i l i z e r e s o u r c e s o f t h e s e c o u n t r i e s , c o n t i n u e u p g r a d i n g J a p a n e s e i n d u s t r i e s , a n d k e e p J a p a n ’ s l e a d i n g p o s i t i o n . W i t h o u t m a k i n g p o l i c i e s t o l 9 t r a n s f o r m t h e s e s t r u c t u r e s , t h e y c o n t e n d , E a s t a n d S o u t h e a s t e r n A s i a n N l E s w i l l b e t h e d e p e n d e n t c o m p o n e n t s o f J a p a n ’ s e c o n o m y , w i t h o u t t h e p r o s p e c t o f d e v e l o p i n g a u t o n o m o u s i n d u s t r i a l i z a t i o n ( H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 ) . A f t e r p r e s e n t i n g t h e i r t h e o r y o f “ e m b r a c e d d e v e l o p m e n t , ” w h i c h c r i t i c i z e s a r g u m e n t s m a d e b y n e o - c l a s s i c a l e c o n o m i c s a n d t h e f l y i n g g e e s e m o d e l , H a t c h a n d Y a m a m u r a d i d a f o l l o w - u p s t u d y i n 1 9 9 5 t o s e e i f t h e r e h a d b e e n f u n d a m e n t a l t r a n s f o r m a t i o n w i t h i n t h e n e w s i t u a t i o n s , s u c h a s t h e r e c e s s i o n o f J a p a n e s e “ b u b b l e e c o n o m y . " T h e i r s t u d y f i n d s t h a t t h e J a p a n e s e p r o d u c t i o n a l l i a n c e n e t w o r k s , w h i c h a r e e x c l u s i v e i n n a t u r e , i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a h a v e n o t c h a n g e d f u n d a m e n t a l l y . T h a t i s , t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s n o t o n l y m a i n t a i n s t h e s t r u c t u r e s o f t e c h n o l o g y d e p e n d e n c y , w o r s e n i n g t r a d e i m b a l a n c e , a n d p r e v e n t i n g o t h e r A s i a n c o u n t r i e s f r o m c a t c h i n g u p w i t h J a p a n , w h i c h i s c o n t r a r y t o t h e e x p e c t a t i o n o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l , b u t a l s o k e e p p r e s s i n g s u b c o n t r a c t o r s a n d l o c a l d i s t r i b u t o r s t o d o b u s i n e s s s o l e l y w i t h J a p a n e s e T N C s , e x c l u d e r i v a l ( A m e r i c a n ) f i r m s f r o m c o m p e t i n g i n f a i r e n v i r o n m e n t s b y i m p l i c i t l y a n d e x p l i c i t l y s h a p i n g p o l i c i e s a n d t e c h n i c a l s p e c i fi c a t i o n s i n h o s t c o u n t r i e s , a s w e l l a s e x e r c i s e e x t r e m e c o n t r o l o v e r t h e p r o d u c t i o n n e t w o r k s , i n c l u d i n g m a n a g e m e n t p e r s o n n e l a n d p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y ( H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 7 ) . C e r t a i n l y , M a r x i s t s w o u l d n o t b e a b s e n t i n t h e d e b a t e s . U s i n g t h e M a r x i s t t e r m s a n d r e a s o n i n g , T a b b c r i t i c i z e s t h a t t h e p r a c t i c e s o f t h e fl y i n g g e e s e p a t t e r n s h a v e b e e n c h a r a c t e r i z e d b y d e p e n d e n t d e v e l o p m e n t , J a p a n e s e t e c h n o l o g y d o m i n a t i o n , c a p t i v e e x p o r t s a n d i m p o r t s , t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f 2 0 J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s w i t h t h e s c e n t o f n e e - i m p e r i a l i s m , a n d o p p r e s s e d w o r k e r s ( T a b b , 1 9 9 4 : 3 1 - 3 , 3 4 , 3 6 , 3 8 ) . I V . P r e l i m i n a r y R e v i e w F r o m t h e s u m m a r y p r e s e n t e d a b o v e , t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l h a s c l e a r l y c o v e r e d m o r e a s p e c t s a n d p h e n o m e n a t h a n t h e o r i g i n a l t h e s i s d e v e l o p e d b y A k a m a t s u a n d t h a t t h e f l y i n g g e e s e m o d e l p e r c e i v e d b y t h e p r o s a n d c o n s h a s d i s p l a y e d d i f f e r e n t p r o f i l e s . A k a m a t s u ’ s t h e s i s r e v o l v e s a r o u n d t h e i n t e r n a t i o n a l t r a d e p a t t e r n s a n d t h e i r r e l a t i o n s h i p s w i t h n a t i o n a l i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g , w h i c h i s f o l l o w e d b y t h e E S C A P ’ s a r g u m e n t . H e d i d m e n t i o n t h e s t a t e ’ s r o l e o f p r o m o t i n g i n d u s t r i a l i z a t i o n i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s a n d t h e e f f e c t o f p r o m o t i n g i n d u s t r i a l i z a t i o n b r o u g h t b y F D I f r o m a d v a n c e d c o u n t r i e s , b u t h e d i d n o t m a k e e x t e n s i v e a n d d e t a i l e d a n a l y s i s o n t h e s e i s s u e s , n o r d i d h e m e n t i o n h o w t h e l e a d i n g g o o s e i n t e r a c t w i t h t h e f o l l o w e r g e e s e , n o t t o m e n t i o n i n t e r n a t i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s . T h e s e i s s u e s o r a s p e c t s l e f t b y A k a m a t s u h a v e b e e n e n r i c h e d b y s c h o l a r s w h o h a v e n o t i c e d t h e n e w p h e n o m e n a , s u c h a s t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 7 ; H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 ; D a s , 1 9 9 6 ) , t h e s u r g e o f F D I f r o m d e v e l o p e d a n d d e v e l o p i n g c o u n t r i e s , a n d t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a ( F u j i t a a n d H i l l , 1 9 9 7 ; H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 7 ; H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 6 a ; H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 6 b ; H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 ; B e r n a r d a n d R a v e n h i l l , 1 9 9 5 ; D a s , 1 9 9 6 ) . T h e s e n e w p h e n o m e n a a n d a s p e c t s w h i c h h a v e b e e n i n d i c a t e d a n d s t u d i e d b y s c h o l a r s h o l d i n g d i f f e r e n t p e r s p e c t i v e s s u g g e s t t h a t i t i s n o l o n g e r s u f fi c i e n t t o s t i c k t o A k a m a t s u ’ s o r i g i n a l 2 1 t h e s i s . O n e n e e d s t o s t a r t f r o m h i s o r i g i n a l m o d e l a n d c o n s t r u c t a m o r e c o m p r e h e n s i v e t h e o r e t i c a l f r a m e w o r k t o b e t t e r u n d e r s t a n d t h e o n g o i n g r e a l i t i e s . W i t h r e g a r d t o t h e c o n t e m p o r a r y c o n s t r u c t i o n o r d e c o n s t r u c t i o n o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l , f i v e p o i n t s c a n b e m a d e . F i r s t , t h e f l y i n g g e e s e m o d e l , w h e t h e r i t i s t h e o r i g i n a l o n e d e v e l o p e d b y A k a m a t s u , o r t h e c o n t e m p o r a r y p r a c t i c e s o f J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e a n d T N C s , d o e s n o t c l a i m t o b e a c o m p r e h e n s i v e t h e o r e t i c a l f r a m e w o r k t h a t c o v e r s a l l d i m e n s i o n s a n d i s s u e s o f i n t e r n a t i o n a l a n d n a t i o n a l p o l i t i c a l e c o n o m y . T h e r e f o r e , t h e a c c u s a t i o n t h a t t h e m o d e l i s n o t c o m p r e h e n s i v e e n o u g h i s n o t v a l i d . A l s o , d e l i n e a t i n g t h e s t r u c t u r a l c o n t r a d i c t i o n s o f t h e m o d e l d o e s n o t m e a n t h e fl y i n g g e e s e p a t t e r n s d o n o t e x i s t , n o r c o u l d o n e f a l s i f y t h e m o d e l b y j u s t s a y i n g t h a t t h e p a t t e r n s c o n t a i n s t r u c t u r a l c o n t r a d i c t i o n s . S e c o n d , t h e o r i g i n a l f l y i n g g e e s e m o d e l d i d n o t p r o m i s e t h a t a l l c o u n t r i e s i n t h e f o r m a t i o n w i l l c a t c h u p w i t h t h e l e a d i n g o n e o r t h e m i d d l e o n e s a n d f o r m a h o r i z o n t a l l i n e d e fi n i t i v e l y . A k a m a t s u ’ s v e r s i o n a l r e a d y p o i n t s o u t t h a t t h e h i e r a r c h y i n t h e f o r m a t i o n i s a d y n a m i c o n e . S o m e c o u n t r i e s m i g h t c a t c h u p a n d s o m e m i g h t f a l l b e h i n d a s t i m e p a s s e s , t h e c a u s e s o f w h i c h d e p e n d o n e x t e r n a l e n v i r o n m e n t , n a t i o n a l e f f o r t o n R & D , a n d s t a t e p o l i c i e s ( A k a m a t s u , 1 9 6 2 : 6 - 7 , 1 8 ) . I t i s u n d e n i a b l e t h a t t h e c o n t e m p o r a r y v e r s i o n a d v o c a t e d b y s o m e s u p p o r t e r s o f t h e m o d e l d o e s p r e s e n t t h e p i c t u r e t h a t t h e v e r t i c a l l y i n t e g r a t e d a n d i n v e r s e V - s h a p e d f o r m a t i o n o f t h e f l y i n g g e e s e w i l l b e c o m e a h o r i z o n t a l l y i n t e g r a t e d o n e . S a b u r o O k i t a , a f o r m e r M i n i s t e r o f F o r e i g n A f f a i r s o f J a p a n , d i d p r e s e n t t h i s p i c t u r e ( T a b b , 1 9 9 4 : 3 1 ) . N e v e r t h e l e s s , t h e c o n t e m p o r a r y m o d e l p r e s e n t e d b y 2 2 s o m e e n t h u s i a s t i c s c h o l a r s a n d p o l i t i c i a n s h a s n o t a l w a y s b e e n a c o m p r e h e n s i v e p l a n o f t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t , b u t a p r o d u c t o f l e a r n i n g a n d g r o p i n g i n t e r m i n g l e d w i t h i n t e r - m i n i s t e r i a l c o n f l i c t s . C o n t r a r y t o t h e g e n e r a l i m p r e s s i o n t h a t t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s a l w a y s b e e n a m o n o l i t h i c b o d y , t h e r e h a v e b e e n c o n f l i c t s a n d d i s p u t e s a m o n g m i n i s t r i e s a n d b u r e a u s s i n c e t h e p o s t w a r r e c o n s t r u c t i o n a n d d e v e l o p m e n t . T h e n o t o r i o u s N e w A s i a I n d u s t r i e s D e v e l o p m e n t P l a n ( t h e A I D p l a n ) , f o r m u l a t e d b y t h e M i n i s t r y o f I n t e r n a t i o n a l T r a d e a n d l n d u s t r y ( M I T l ) a r o u n d 1 9 8 7 a n d w i t h d r a w n l a t e r , w a s a n e x a m p l e t h o u g h i t i s a r g u e d t h a t t h e e s s e n c e o f t h e p l a n h a s i n f i l t r a t e d i n t o J a p a n e s e s p e c i f i c p o l i c i e s a n d a c t i o n s ( T e r r y , 1 9 9 7 ; D o n e r , 1 9 9 3 ; 1 8 8 - 9 0 ) . T h e c o m p e t i t i o n b e t w e e n t h e M i n i s t r y o f F o r e i g n A f f a i r s ( M O F ) a n d t h e M I T I w i t h r e g a r d t o t h e f o r e i g n a i d i s a l s o a g o o d e x a m p l e ( T e r r y , 1 9 9 7 ) . T h i r d , o p p o n e n t s o f t h e m o d e l d o m a k e o n e v a l i d p o i n t ; t h a t i s , t h e r e a r e s t r u c t u r a l d e p e n d e n c y r e l a t i o n s h i p s i n t h e f o r m a t i o n , s u c h a s t e c h n o l o g i c a l a n d m a r k e t d e p e n d e n c y . H o w e v e r , t h i s d o e s n o t f a l s i f y t h e f l y i n g g e e s e m o d e l s i n c e t h e i n t e r n a t i o n a l p o l i t i c a l e c o n o m y b a s e d o n c a p i t a l i s m h a s b e e n c h a r a c t e r i z e d b y s t r u c t u r a l i n e q u a l i t y a n d i m b a l a n c e i n t e r m s o f e c o n o m i c w e a l t h a n d p o l i t i c a l p o w e r . W h a t i s i m p o r t a n t i s n o t t o v i e w t h e s e d i m e n s i o n s o f d e p e n d e n c y a s d e t e r m i n i s t i c a n d f a t a l i s t i c , b u t d y n a m i c o n e s , w h i c h c o u l d b e t r a n s f o r m e d b y p o l i c i e s o r m i g h t d e v e l o p n e w p a t t e r n s . A s w i l l b e d i s c u s s e d l a t e r i n m y d i s s e r t a t i o n , t h e p a t t e r n s o f T a i w a n ’ s f o r e i g n t r a d e s h o w n e w t r e n d s , w h i c h c o u l d n o t b e e x p l a i n e d b y t h e t r i a n g u l a r t r a d e p a t t e r n s d e l i n e a t e d b y t h e c r i t i c s o f t h e fl y i n g g e e s e m o d e l . 2 3 F o u r t h , f r o m t h e d e b a t e s c o n c e r n i n g t h e m o d e l , d i f f e r e n t i m a g e s a n d p r o f i l e s o f t h e fl y i n g g e e s e m o d e l e m e r g e b e t w e e n t h e p r o s a n d c o n s a s w e l l a s a m o n g t h e p r o p o n e n t s t h o u g h t h e y h a v e n o t i c e d s o m e d i s c e r n i b l e p a t t e r n s , s u c h a s t h e p r o d u c t l i f e c y c l e a n d p a t t e r n s o f f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t . F o r e x a m p l e , H i l l a n d F u j i t a h a v e f o c u s e d o n t h e r o l e s o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e , t h e i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e T N C s ’ p r o d u c t i o n n e t w o r k s . T h e y a l s o c o n t r a s t t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e a n d t h e A m e r i c a n p r o d u c t c y c l e . U N C T A D ’ s i n v e s t m e n t r e p o r t c o n c e n t r a t e s o n t h e l i n k a g e s b e t w e e n F D I fl o w s a n d i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g . I n c o n t r a s t , K w a n a n d t h e E S C A P d e f i n e t h e c h a n g i n g p a t t e r n s o f i n t e r n a t i o n a l t r a d e w i t h i n A s i a a s e v i d e n c e o f t h e f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n , i m p l i c i t l y i m p l y i n g t h a t t h e c h a n g i n g s t r u c t u r e s o f i n t e r n a t i o n a l t r a d e h a v e r e f l e c t e d t h e c h a n g i n g s t r u c t u r e s o f p r o d u c t i o n i n t h e A s i a n c o u n t r i e s . T h e o v e r l a p s a n d d i s t a n c e s u g g e s t t h e n e e d t o i n t e g r a t e t h e i r f o c i a n d c o n s t r u c t a m o r e i n t e g r a t e d f l y i n g g e e s e m o d e l , s o t h a t c o m m e n t a t o r s a n d s c h o l a r s c a n e v a l u a t e i t o n c o m m o n g r o u n d s . F i f t h b u t n o t t h e l e a s t , i n v i e w o f t h e d e b a t e s b e t w e e n p r o p o n e n t s a n d o p p o n e n t s o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l , o n e c a n s e e t h a t t h e m i d d l e c o u n t r i e s i n t h e fl y i n g g e e s e f o r m a t i o n h a v e n o t b e e n s t u d i e d e x t e n s i v e l y a n d c l o s e l y . P r o p o n e n t s h a v e f o c u s e d o n t h e l e a d i n g c o u n t r y a n d t h e f o l l o w e r c o u n t r i e s a t t h e t h i r d l e v e l , i . e . , t h e A S E A N f o u r , b u t h a v e n o t d i s c u s s e d m a n y d e t a i l s o f t h e s t r u c t u r a l p o s i t i o n s a n d l i n k a g e s o f T a i w a n a n d K o r e a i n t h e f o r m a t i o n . O p p o n e n t s o f t h e m o d e l o n l y m e n t i o n h o w T a i w a n a n d K o r e a d e p e n d o n J a p a n e s e t e c h n o l o g y w i t h a c o u p l e o f c a s e s , e x c e p t t h e f o l l o w - u p s t u d y o f H a t c h 2 4 a n d Y a m a m u r a , w h i c h i s b e t t e r b u t n o t c o m p l e t e e n o u g h . T h e y a l s o e x p e c t t h a t i t i s i m p o s s i b l e f o r T a i w a n a n d K o r e a t o c a t c h u p w i t h J a p a n i n t e r m s o f t e c h n o l o g y l e v e l s ( H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 : 5 7 - 8 , 9 3 - 4 ; B e r n a r d a n d R a v e n h i l l , 1 9 9 5 : 1 8 6 - 7 ) . H o w e v e r , i n s t e a d o f e x a m i n i n g c a s e s o f T a i w a n a n d K o r e a i n d e t a i l s , t h e y c h o o s e t o f o c u s t h e i r c r i t i q u e s o n t h e w h o l e t h e o r e t i c a l s t a t u s o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l , w i t h t h e a i d o f s u r v e y s a n d i n t e r v i e w s . V . A n a l y t i c a l Q u e s t i o n s , R e s e a r c h M e t h o d s , a n d S t r a t e g i e s A s i n d i c a t e d , t h e p r o s a n d c o n s i n t h e d e b a t e u s e d i f f e r e n t v e r s i o n s a b o u t t h e m o d e l . E v e n t h e p r o s p e r c e i v e t h e m o d e l d i f f e r e n t l y . I t h a s a l s o b e e n p o i n t e d o u t t h a t t h e m i d d l e c o u n t r i e s i n t h e f l y i n g f o r m a t i o n h a v e n o t r e c e i v e d d e t a i l e d a n d e x t e n s i v e s t u d i e s , e s p e c i a l l y T a i w a n . T h e r e f o r e , I w o u l d l i k e t o e x p l o r e t w o s e t s o f a n a l y t i c a l q u e s t i o n s , w h i c h , w o u l d h e l p o n e f i l l i n t h e t h e o r e t i c a l a n d e m p i r i c a l b l a n k s i n t h e f o r m a t i o n . ( S e e F i g u r e 1 - 2 . ) F i g u r e 1 - 2 T h e E a s t A s i a n F l y i n g G e e s e F o r m a t i o n J a p a n T a i w a n ? K o r e a H o n g K o n g S i n g a p o r e M a i n l a n d C h i n a A S E A N f o u r 2 5 A n a l y t i c a l Q u e s t i o n s G e n e r a l a n a l y t i c a l q u e s t i o n s a r e l i s t e d b e l o w w h i l e s p e c i f i c q u e s t i o n s w i l l b e a s k e d a n d a n s w e r e d i n t h e s u b s e q u e n t c h a p t e r s . W h a t a r e t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e p a t t e r n s p r a c t i c e d b y t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t a n d t r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n s ( T N C s ) ? W h y a n d h o w d o t h e y p r o m o t e t h e s e p r a c t i c e s ? W h a t i s t h e s t r u c t u r a l p o s i t i o n o f T a i w a n i n t h e fl y i n g g e e s e f o r m a t i o n ? A r e t h e r e a n y d i f f e r e n c e s a n d s i m i l a r i t i e s b e t w e e n T a i w a n a n d J a p a n w i t h r e g a r d t o t h e i r p e r f o r m a n c e , o p e r a t i o n , a n d s t a t u s i n t e r m s o f f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t , t r a d e , a n d e c o n o m i c a s w e l l a s i n d u s t r i a l p o l i c i e s ? I f s o , w h y a n d h o w ? W h a t i s t h e n a t u r e o f r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n J a p a n , i . e . , t h e l e a d i n g g o o s e , a n d t h e f o l l o w e r c o u n t r i e s ? A r e t h e r e l a t i o n s h i p s d e p e n d e n t , m u t u a l b e n e f i c i a l , o r m i x e d ? W h a t a r e t h e c o n s e q u e n c e s o f t h e r e l a t i o n s h i p s w i t h i n t h e f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n ? H o w d o e s o n e c o m p r e h e n d t h e p o l i t i c o - e c o n o m i c r e l a t i o n s h i p s a n d l i n k a g e s b e t w e e n T a i w a n a n d M a i n l a n d C h i n a ? W h a t a b o u t T a i w a n a n d S o u t h E a s t A s i a i n t h e f o r m a t i o n ? W h a t t h e o r e t i c a l a n d p o l i c y i m p l i c a t i o n s c a n o n e i n f e r f r o m t h e J a p a n e s e a n d T a i w a n e s e e x p e r i e n c e ? M e t h o d s a n d S t r a t e g i e s I n ~ w r i t i n g t h e d i s s e r t a t i o n , l h a v e u s e d t h e c o m p a r a t i v e m e t h o d , s e c o n d a r y a n a l y s i s , a n d i n t e r v i e w t e c h n i q u e s . T h e c o m p a r a t i v e m e t h o d i n c l u d e s m a n y v e r s i o n s . L i j p h a r t ’ s v e r s i o n i s f o r m u l a t e d m o r e i n s t a t i s t i c a l t e r m s t h a n i n q u a l i t a t i v e . A c c o r d i n g t o h i m , t h e c o m p a r a t i v e m e t h o d i s s i m i l a r t o t h e s t a t i s t i c a l m e t h o d , a s u b s t i t u t e f o r t h e 2 6 e x p e r i m e n t a l m e t h o d i n a l m o s t e v e r y d i m e n s i o n , e x c e p t t h a t c a s e s o f t h e c o m p a r a t i v e m e t h o d a r e t o o f e w t o b e c r o s s - t a b u l a t e d , w h i c h m a k e s i t h a r d t o fi n d c o r r e l a t i o n a m o n g v a r i a b l e s . A l s o , t h e c o m p a r a t i v e m e t h o d s h o u l d n o t b e a n i n d e p e n d e n t m e t h o d i n i t s o w n r i g h t , b u t t h e f i r s t s t e p o f t h e s t a t i s t i c a l m e t h o d ( L i j p h a r t , 1 9 7 1 : 6 8 4 - 5 ) . P r z e w o r s k i a n d T e u n e ’ s c o m p a r a t i v e m e t h o d i s a l s o f o r m u l a t e d m o r e i n s t a t i s t i c a l t e r m s . T h e y m a i n t a i n t h a t t h e s o r t s o f r e s e a r c h d e s i g n i n c l u d e “ m o s t s i m i l a r s y s t e m s ” a n d “ m o s t d i f f e r e n t s y s t e m s ” d e s i g n s a s w e l l a s u n i v a r i a t e a n d r e l a t i o n s h i p s c o m p a r i s o n s ( P r z e w o r s k i a n d T e u n e , 1 9 7 0 ) . T h e y r i g h t l y p o i n t o u t t h a t c o m p a r a t i v e s t u d i e s s h o u l d i n t r o d u c e “ s y s t e m i c f a c t o r s ” a n d “ s y s t e m c o n t e x t s ” ( P r z e w o r s k i a n d T e u n e : 1 3 ) , b u t , t o s o m e e x t e n t , t o d i v i d e r e s e a r c h d e s i g n s i n t o “ m o s t s i m i l a r ” a n d “ m o s t d i f f e r e n t ” s y s t e m s d e s i g n s i s s o m e t i m e s a r b i t r a r y a n d m i s l e a d i n g b e c a u s e “ s i m i l a r i t i e s ” a n d “ d i f f e r e n c e s ” a t f i r s t g l a n c e m i g h t t u r n o u t t o b e s u p e r f i c i a l o n c e o n e f i n d s o u t t h e c o m p l e x c o m b i n a t i o n o f s i m i l a r a n d d i f f e r e n t p a t t e r n s o r c a u s a l l i n k s . S i n c e m y d i s s e r t a t i o n i s n o t b a s e d o n t h e s t a t i s t i c a l m e t h o d a n d b e c a u s e t h e c o m p a r a t i v e m e t h o d i s n o t b a s e d s o l e l y o n t h e s u r f a c e s i m i l a r i t i e s a n d d i f f e r e n c e s , t h e c o m p a r a t i v e m e t h o d I u s e d w a s b a s e d o n t h e v e r s i o n d e f i n e d b y R a g i n , w h o m a i n t a i n s t h a t t h e c o m p a r a t i v e m e t h o d i n s o c i a l r e s e a r c h i s d e s i g n e d t o fi n d s i m i l a r i t i e s a n d d i f f e r e n c e s i n p a t t e r n s o r c a s e s w i t h a s p e c i a l e m p h a s i s o n f i n d i n g d i f f e r e n t c a u s a l l i n k s b e h i n d p o s s i b l e s i m i l a r i t i e s a n d d i f f e r e n c e s , w h i c h n e e d s a n a n a l y t i c a l f r a m e o r t h e o r e t i c a l f r a m e w o r k t o g u i d e t h e r e s e a r c h ( R a g i n , 1 9 9 4 : 1 0 5 - 6 , 1 1 3 - 5 ) . H o w e v e r , s i n c e R a g i n ’ s m e t h o d 2 7 f o c u s e s m a i n l y o n c o n s t r u c t i n g t r u t h t a b l e s t o e x p l o r e d i f f e r e n t c a u s a l c o n fi g u r a t i o n s , s u c h a s t h e f a c t o r s ( e . g . , n a t i o n a l w e a l t h , d e g r e e o f d e m o c r a t i z a t i o n , r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e U S S R , a n d s o o n ) w h i c h c o n d i t i o n g o v e r n m e n t r e a c t i o n s ( e . g . , f r i e n d l y r e s p o n s e o r m i l i t a r y r e p r e s s i o n t o t h e s o c i a l p r o t e s t s ) , t h e w a y o f c o n s t r u c t i n g t r u t h t a b l e s i s n o t a p p r o p r i a t e i n m y r e s e a r c h p l a n . F o r e x a m p l e , b o t h J a p a n e s e a n d T a i w a n f i r m s h a v e m a d e F D I i n t h e A S E A N a n d C h i n a , w h i c h g i v e s b o t h o f t h e m t h e v a l u e o f “ 1 ” r a t h e r t h a n “ , 0 ” b u t o n e c a n n o t f i n d s i g n i f i c a n t s i m i l a r i t i e s a n d d i f f e r e n c e s b y c o n s t r u c t i n g t h i s k i n d o f t r u t h t a b l e s . T h e r e f o r e , I f o r m u l a t e d a c o m p a r i s o n f r a m e w o r k t h a t i s c o n n e c t e d t o m y r e s e a r c h s t r a t e g y . T h e f r a m e w o r k i s s h o w n i n F i g u r e 1 - 3 . T h e c h a p t e r s a r e b a s e d o n t h e r e s e a r c h f r a m e w o r k . F i r s t , i n C h a p t e r T w o , I h a v e c o m b i n e d m a j o r p o i n t s i n t h e d e b a t e s a b o u t t h e f l y i n g g e e s e m o d e l a n d c o n s t r u c t e d a J a p a n - l e d f l y i n g g e e s e m o d e l t h a t i n c l u d e s t h r e e d i m e n s i o n s : t h e p a t t e r n s o f F D I o u t f l o w a n d c o r r e s p o n d i n g t r a d e m o d a l i t i e s , t h e d y n a m i c r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s , a n d t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e . T h e f i r s t d i m e n s i o n , w h i c h d e l i n e a t e s t h e d i s t r i b u t i o n o f J a p a n e s e F D I i n t e r m s o f a m o u n t , r e g i o n s , c o u n t r i e s , a n d s e c t o r s , i s i n t e n d e d t o b e t h e p r e f a c e t o t h e s u b s e q u e n t d i s c u s s i o n w i t h r e g a r d t o t h e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n F D I a n d i n t e r n a t i o n a l t r a d e p a t t e r n s , t h e c o n n e c t i o n s b e t w e e n F D I a n d r e s t r u c t u r i n g i n b o t h h o m e a n d h o s t c o u n t r i e s , t h e p r o d u c t i o n n e t w o r k s a n d v a l u e c h a i n s , r e s o u r c e s t r a n s f e r r i n g , a s w e l l a s s t r a t e g i e s o f f i r m c o m p e t i t i o n . T h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I a n d t h e i r c o r r e s p o n d i n g t r a d e m o d a l i t i e s d o n o t a n s w e r t h o s e q u e s t i o n s a u t o m a t i c a l l y , b u t t h e y a r e i m p o r t a n t s t a r t e r s . 2 8 A f t e r d e s c r i b i n g t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I a n d t r a d e m o d a l i t i e s , l s u m m a r i z e t h e d y n a m i c r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s a n d t h e s p a t i a l s p r e a d o f i n d u s t r i a l v a l u e c h a i n s , s u c h a s t h e d i v i s i o n a n d c o n n e c t i o n o f u p - , m i d d l e , a n d d o w n s t r e a m s , w h i c h h a v e b e e n d e l i n e a t e d b y t h e p r o s a n d c o n s . T h i s d i m e n s i o n u s e s t h e p a t t e r n s o f F D I a n d t r a d e a s a s t a r t e r a n d f o c u s e s m o r e o n t h e f r a m e w o r k s o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r c o n s t r u c t e d b y J a p a n e s e T N C s . T h e p r o d u c t l i f e - c y c l e t h e s i s a n d c o r r e s p o n d i n g i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g a r e i n t r o d u c e d b e c a u s e t h e y a r e i n t e r r e l a t e d w i t h t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s . T h e d i s c u s s i o n a b o u t t h e p r o d u c t c y c l e t h e s i s e x t e n d s H i l l a n d F u j i t a ’ s d e l i n e a t i o n o f t h e c o n t r a s t b e t w e e n A m e r i c a n a n d J a p a n e s e s t y l e s o f p r o d u c t l i f e - c y c l e s . T h e d e s c r i p t i o n o f J a p a n e s e i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g d e s c r i b e s t r a j e c t o r i e s r e l a t e d t o h o w a l e s s a d v a n c e d c o u n t r y ( i n J a p a n ’ s c a s e , a c o u n t r y n e e d i n g r e c o n s t r u c t i o n ) h a s d e v e l o p e d i t s e l f b y c o n n e c t i n g i t s i n d u s t r i e s t o o t h e r c o u n t r i e s w i t h i n t h e r e g i o n i n p a r t i c u l a r a n d w i t h t h e w o r l d e c o n o m y i n g e n e r a l . > — s e g a m y g l n m I b i a t m e d e e r s k n r a I s D F t r a s M B A n . . . 1 2 3 ) w Ci T — + o D + — 1 ) g — n t c u d o r P — ( I D F g n i r u t c u — - - - - - - - g n i r u t c u r i s t e p c i u m - T l a r s r t r a h e t n t e t c r t a n i o u s | o e r c a t M l c o e — s i C b E f t r l b ( l - u a a c d A S e s i f 0 t t L . i . . h y o r 1 2 3 T C H s M f e o r 3 l o n a i N s u d n I i s k t — v — s r N i > r o s u i t D n + — d e l w n l a n a I i e m a r F n r o o e p i m m t e g a o n a r e e C g t M u R r D w c i h y s s - t & a u c e e e r r i m — s R R K D t a i U 1 2 4 3 r a c . . . p . s e r l s o e R e ) h — P d l n a a t f n I T — s n s 3 m a - n e e i n - t l p 1 i P o e > l c a g i e s r d ) r i _ p I o | l | | | — e u A v F r g I e i D D F F a c T S t a t e s : ( — C o o p e r a t i o n — > T N C s a u t o n o m y 8 . | T r a d e r — — — _ — A K _ _ _ . _ — > - ) 1 h I I . r d M a r k e t s L - ( — _ _ _ . . _ _ _ . _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 1 ( — _ E 2 9 3 0 T h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s h a s b e e n m a i n l y l e d b y e n t e r p r i s e s , t h e m a i n t h r u s t o f t h e p r i v a t e s e c t o r , b u t t h e J a p a n e s e s t a t e h a s b e e n m a k i n g i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n s a s a d e v e l o p m e n t a l s t a t e i n t e r m s o f b e i n g a p l a n n e r o f i n d u s t r i a l p o l i c i e s , a n i n v e s t o r c h a n n e l i n g c a p i t a l s t o s t r a t e g i c i n d u s t r i e s o r p r o m i s i n g f i r m s , a n d a p r o m o t e r s e t t i n g s p e c i f i c m e a s u r e s a n d p o l i c i e s t o s t i m u l a t e n a t i o n a l i n d u s t r i a l i z a t i o n . I n v i e w o f t h i s , t h e t h i r d d i m e n s i o n o f t h e J a p a n - l e d fl y i n g g e e s e m o d e l w o u l d b e t h e t r a n s f o r m i n g r o l e s a n d f u n c t i o n s o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e , w i t h a s p e c i a l f o c u s o n J a p a n ’ s p r o m o t i o n o f o u t w a r d F D I a n d f o r e i g n a i d , w h i c h , a s m a n y c o m m e n t a t o r s h a v e p o i n t e d o u t , h a s c l o s e r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e F D I p a t t e r n s a n d i n t e r n a t i o n a l p r o d u c t i o n a c t i v i t i e s o f J a p a n e s e T N C s . I t i s i n t e r e s t i n g t o e x p l o r e w h e t h e r J a p a n ’ s f o r e i g n a i d e x t e n d s t h e c o n v e n t i o n a l d e f i n i t i o n a n d f u n c t i o n o f t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e o r , a s m a n y c r i t i c s c l a i m , s e r v e s a s a n e w t o o l f o r J a p a n ' s “ n e o - i m p e r i a l i s m . ” T h e f u n c t i o n o f c o n s t r u c t i n g t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l l e d b y J a p a n i s t o e s t a b l i s h a b e n c h m a r k , t h r o u g h w h i c h o n e c a n c o m p a r e T a i w a n t o J a p a n . I n C h a p t e r T h r e e , I h a v e d e m o n s t r a t e d t h a t t h e T a i w a n e s e F D I p a t t e r n s a n d c o r r e s p o n d i n g t r a d e m o d a l i t i e s a r e s i m i l a r t o a n d d i f f e r e n t f r o m t h o s e o f J a p a n ’ s i n t e r m s o f r e g i o n a l , n a t i o n , a n d s e c t o r a l d i s t r i b u t i o n , i n c l u d i n g p o s s i b l e c a u s e s . S i n c e m a n y s c h o l a r s h a v e n o t i c e d t h a t a n u m b e r o f T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s h a v e m a d e F D I a n d e n g a g e d i n o v e r s e a s p r o d u c t i o n a c t i v i t i e s , I h a v e c o m p a r e d t h e p e r f o r m a n c e , s t r a t e g i e s , a n d a c t i o n s o f T a i w a n e s e a n d 3 1 J a p a n e s e fi r m s i n C h a p t e r F o u r . I p u t s p e c i a l f o c u s o n w h e t h e r t h e f r a m e w o r k o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r a n d c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s c o n s t r u c t e d b y T a i w a n e s e fi r m s a r e d i f f e r e n t f r o m o r s i m i l a r t o J a p a n e s e o n e , w i t h p o s s i b l e c a u s e s i n d i c a t e d . I n t h i s c o n t e x t , I c o m p a r e d t h e a c t i o n s a n d s t r a t e g i e s o f t h e T a i w a n e s e a n d J a p a n e s e e l e c t r o n i c s i n d u s t r i e s b y d i v i d i n g t h e m i n t o t h r e e s u b - s e c t o r s , i . e . , c o n s u m e r e l e c t r o n i c s , i n d u s t r i a l e l e c t r o n i c s , a n d e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s . T h e r e a r e t h r e e r e a s o n t o m a k e t h i s c o m p a r i s o n . F i r s t , b o t h J a p a n a n d T a i w a n h a v e s u b s t a n t i a l e l e c t r o n i c s i n d u s t r i e s a n d t h e t r a j e c t o r i e s o f T a i w a n ’ s e l e c t r o n i c s i n d u s t r y h a v e b e e n c l o s e l y c o n n e c t e d t o t h e J a p a n e s e ( a n d A m e r i c a n ) e l e c t r o n i c s i n d u s t r i e s . N o t o n l y h a v e J a p a n e s e e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s i n v e s t e d i n T a i w a n s i n c e t h e s i x t i e s , b u t J a p a n e s e T N C s e n g a g e d i n c o m p u t e r p r o d u c t i o n h a v e m a d e s u b s t a n t i a l p r o c u r e m e n t i n T a i w a n a t l e a s t s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s . S e c o n d , t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , e s p e c i a l l y t h e i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g y ( l T ) i n d u s t r y w i t h i n t h e i n d u s t r i a l e l e c t r o n i c s , h a s d e m o n s t r a t e d e x c e l l e n t p e r f o r m a n c e i n t e r m s o f i t s s h a r e i n T a i w a n ’ s e x p o r t s t r u c t u r e s a n d i n t h e w o r l d m a r k e t . A c c o r d i n g t o o n e r e p o r t , i n 1 9 9 5 , T a i w a n r e p l a c e d G e r m a n y a n d b e c a m e t h e w o r l d ’ s t h i r d l a r g e s t c o u n t r y p r o d u c i n g c o m p u t e r h a r d w a r e . T a i w a n h a s b e e n t h e l e a d i n g p r o d u c e r o f t h e w o r l d o f e i g h t c o m p u t e r p r o d u c t s : m o n i t o r s ( 5 7 p e r c e n t ) , m o t h e r b o a r d s ( 6 5 p e r c e n t ) , s c a n n e r s ( 6 4 p e r c e n t ) , m i c e ( 7 2 p e r c e n t ) , k e y b o a r d s ( 6 5 p e r c e n t ) , s w i t c h i n g p o w e r s u p p l i e r s ( 3 5 p e r c e n t ) , n o t e b o o k s ( 2 7 p e r c e n t ) , a n d L A N c a r d s ( 3 8 p e r c e n t ) . A l s o , i n 1 9 9 5 , t h e s h a r e o f 3 2 I T , e l e c t r o n i c , a n d c o m m u n i c a t i o n p r o d u c t s i n T a i w a n ’ s t o t a l e x p o r t s r e a c h e d 2 4 p e r c e n t ( W T D B , 1 9 9 6 a ) . I n 1 9 9 6 , T a i w a n b e c a m e t h e w o r l d ’ s l a r g e s t p r o d u c e r o f f o u r o t h e r I T p r o d u c t s : n o t e b o o k s ( 3 2 p e r c e n t ) , d e s k t o p s c a n n e r s ( 5 2 p e r c e n t ) , s o u n d c a r d s ( 5 0 p e r c e n t ) , a n d m o d e m s ( S e e C h a p t e r F o u r f o r d e t a i l s ) . T h i r d , a c c o r d i n g t o t h e r e p o r t o f t h e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s ( M O E A ) o f T a i w a n , t h e s h a r e o f o v e r s e a s p r o d u c t i o n h a s r e a c h e d 2 4 . 4 6 p e r c e n t o f T a i w a n e s e t o t a l I T i n d u s t r y p r o d u c t i o n , a g o o d p o i n t f o r t h e c o m p a r i s o n t o i t s c o u n t e r p a r t i n J a p a n . N o t o n l y s o , b u t T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s a n d c o m p u t e r m a k e r s h a v i n g m a d e o v e r s e a s i n v e s t m e n t h a v e a d o p t e d c e r t a i n s t r a t e g i e s t o i m p l e m e n t t h e i r p l a n s o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r , s u c h a s M i T A C ’ s “ g l o b a l m a n u g i s t i c s ” a n d A c e r ’ s “ g l o b a l b r a n d , l o c a l t o u c h ” ( S e e C h a p t e r F o u r f o r d e t a i l s ) . T h e s e r e g i o n a l i z a t i o n s t r a t e g i e s s h e d s o m e l i g h t o n t h e d i f f e r e n c e s a n d s i m i l a r i t i e s b e t w e e n T a i w a n e s e a n d J a p a n e s e e l e c t r o n i c s o r c o m p u t e r m a n u f a c t u r e r s i n t e r m s o f f r a m e w o r k s o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r a n d s p r e a d o f v a l u e c h a i n s . A f t e r d e s c r i p t i o n a n d a n a l y s i s , t h e s t r u c t u r a l p o s i t i o n o f T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s i s d i s c u s s e d . F i n a l l y , t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i s c o m p a r e d t o i t s J a p a n e s e c o u n t e r p a r t i n C h a p t e r F i v e . T h e c h a p t e r c o m p a r e s t h e s i m i l a r i t i e s a n d d i f f e r e n c e s , a n d t h e c a u s e s a n d c o n t r i b u t i n g f a c t o r s , b y d e s c r i b i n g h o w t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n p l a y i n g t h e r o l e s o f e c o n o m i c p l a n n e r , f i n a n c i e r , a n d p r o m o t e r . T o e x p l o r e t h e t h r e e d i m e n s i o n s , I i n t e n d t o u s e s e c o n d a r y a n a l y s i s . T h e m e t h o d o f s e c o n d a r y a n a l y s i s r e f e r s t o a n a l y t i c a l r e a d i n g o f d o c u m e n t s a n d 3 3 i n t e r p r e t a t i o n o f s t a t i s t i c a l d a t a . D o c u m e n t s i n c l u d e p u b l i c a t i o n s , s u r v e y s , a n d r e c o r d s p r o v i d e d b y o f f i c i a l , s e m i o f f i c i a l , a n d p r i v a t e o r g a n i z a t i o n s a s w e l l a s r e p o r t f r o m n e w s m e d i a . F r o m o f f i c i a l p u b l i c a t i o n s , o n e c a n l e a r n t h e c o n t e n t s a n d d i r e c t i o n s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , p o l i c i e s , a n d o f f i c i a l s t a t e m e n t s o f a c e r t a i n c o u n t r y . F r o m r e p o r t s o f l e a d i n g a n d a u t h o r i t a t i v e n e w s m e d i a , o n e c a n g l e a n a n d c o l l e c t r e l e v a n t i n f o r m a t i o n a b o u t b u s i n e s s a n d i n d u s t r i a l a c t i v i t i e s a s w e l l a s a c t i o n s w i t h i n a n d o u t s i d e a c o u n t r y . S t a t i s t i c a l d a t a w e r e c o l l e c t e d f r o m o f f i c i a l s o u r c e s , s u c h a s g o v e r n m e n t s , s e m i o f f i c i a l o r g a n i z a t i o n s ( e . g . , t h e J a p a n E x t e r n a l T r a d e O r g a n i z a t i o n , J E T R O ) , n e w s m e d i a , a n d i n t e r n a t i o n a l n o n - g o v e r n m e n t a l o r g a n i z a t i o n s , e . g . , t h e W o r l d B a n k , t h e U n i t e d N a t i o n s , t h e W o r l d T r a d e O r g a n i z a t i o n , a n d s o o n . S t a t i s t i c a l d a t a t h a t w e r e n o t a v a i l a b l e f r o m o r i g i n a l s o u r c e s b u t r e c o r d e d i n s e c o n d a r y w r i t i n g s w i l l b e c i t e d a c c o r d i n g l y . A l s o , t h a n k s t o t h e d e v e l o p m e n t o f t h e I n t e r n e t a n d t h e W o r l d W i d e W e b t e c h n o l o g y , m a n y d o c u m e n t s a n d s t a t i s t i c a l d a t a w e r e a c q u i r e d f r o m t h e I n t e r n e t , e s p e c i a l l y f r o m w e b s i t e s e s t a b l i s h e d b y g o v e r n m e n t s a n d o r g a n i z a t i o n s . F o r e x a m p l e , t h e g o v e r n m e n t o f T a i w a n h a s e s t a b l i s h e d m a n y w e b s i t e s f o r w e b u s e r s w h o w a n t t o e x p l o r e a l l s o r t s o f d o c u m e n t s a n d d a t a . T h e m a i n c h a l l e n g e w a s h o w t o h a r m o n i z e d a t a c o l l e c t e d f r o m t h e w o r l d w i d e w e b d o c u m e n t s . B y r e a d i n g s t a t i s t i c a l d a t a p r o v i d e d b y o f f i c i a l a n d s e c o n d a r y w r i t i n g s , o n e c a n m a p o u t t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e a n d T a i w a n e s e F D I o u t f l o w a n d t r a d e m o d e s . T h e J E T R O h a s p u b l i s h e d a s e r i e s o f d a t a r e p o r t a b o u t ( J a p a n e s e ) F D l a s w e l l a s t r a d e p a t t e r n s o n t h e w e b , w h i c h c a n b e a n a l y z e d . T h e I n v e s t m e n t 3 4 C o m m i s s i o n o f M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s ( M O E A ) i n T a i w a n p u b l i s h e s m o n t h l y a n d a n n u a l i n v e s t m e n t r e p o r t s , w h i c h a r e g o o d s o u r c e s . A l s o , t h e d a t a s e t s p r o v i d e d b y v a r i o u s s c h o l a r s o r r e s e a r c h i n s t i t u t e s , s u c h a s t h e N R I , c o u l d b e u s e f u l i n f i l l i n g i n t h e b l a n k l e f t b y o f f i c i a l d a t a . T o u n d e r s t a n d t h e d y n a m i c r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e a n d T a i w a n e s e T N C s , l r e l i e d o n s u r v e y s c o n d u c t e d b y t h e a u t h o r i t i e s a n d r e l e v a n t o r g a n i z a t i o n s ; f i e l d w o r k s b y s c h o l a r s a r e c i t e d , t o o . F o r e x a m p l e , t h e M I T I s u r v e y s t h e a c t i v i t i e s o f o v e r s e a s J a p a n e s e a f f i l i a t e s e v e r y y e a r , w h i c h w o u l d o f f e r a r o u g h p i c t u r e o f h o w J a p a n e s e T N C s a r e d o i n g . S i n c e t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s h a s b e e n e x t e n s i v e l y s t u d i e d b y m a n y s c h o l a r s , t h e J a p a n e s e p a r t o f m y s t u d y w o u l d b e a c o m b i n a t o r y s u m m a r y a n d m y e f f o r t w o u l d b e f o c u s i n g o n c o n d u c t i n g i n t e r v i e w s w i t h i n f o r m a n t s i n T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s fi r m s t h a t h a v e m a d e o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d c o n s t r u c t e d c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s . T h e r e w a s a l s o a b a c k u p p l a n i n c a s e n o T a i w a n e s e f i r m s w e r e w i l l i n g t o b e i n t e r v i e w e d . I f I h a d n o t b e e n a b l e t o i n t e r v i e w t h e m , I w o u l d h a v e r e l i e d e x c l u s i v e l y o n s u r v e y s c o n d u c t e d b y T a i w a n e s e g o v e r n m e n t a g e n c i e s a n d s c h o l a r s . F o r e x a m p l e , t h e M O E A h a s c o n d u c t e d s e v e r a l s u r v e y s o n t h e o u t w a r d F D I p a t t e r n s a n d o v e r s e a s p r o d u c t i o n a c t i v i t i e s o f T a i w a n e s e f i r m s i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r . O t h e r T a i w a n e s e g o v e r n m e n t a l a g e n c i e s h a v e e n t r u s t e d s c h o l a r s t o d o s u r v e y s o r s t u d i e s o n T a i w a n e s e F D I p a t t e r n s a n d o v e r s e a s p r o d u c t i o n a c t i v i t i e s ; t h o u g h t h e y a r e w r i t t e n i n C h i n e s e m o s t o f t h e t i m e , t h e y a r e g o o d s o u r c e s . I n a d d i t i o n , s o m e s e m i o f fi c i a l o r g a n i z a t i o n s c o n n e c t e d t o t h e T a i w a n e s e s t a t e c o u l d p r o v i d e 3 5 d o c u m e n t a r y s o u r c e s . F o r e x a m p l e , t h e C h i n a E x t e r n a l T r a d e D e v e l o p m e n t C o r p o r a t i o n ( C E T R A ) , a n o r g a n i z a t i o n s i m i l a r t o t h e J E T R O , h a s c o n d u c t e d n u m e r o u s m a r k e t i n g s u r v e y s a n d r e p o r t s . A l s o , t h e I n f o r m a t i o n I n d u s t r y l n s t i t u t e ( l l l ) h a s p u b l i s h e d n u m e r o u s b o o k s a n d s t u d i e s o n t h e T a i w a n e s e I T i n d u s t r y . F i n a l l y , s i n c e t h e l i t e r a t u r e a b o u t t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e a n d t h e t r a n s f o r m a t i o n o f t h e T a i w a n e s e s t a t e h a v e b e e n p r o f u s e a n d s i n c e t h e d a t a a s w e l l a s f o r e i g n a i d p o l i c i e s o f t h e t w o c o u n t r i e s a r e e a s i l y o b t a i n e d , c o m p a r i n g t h e d e v e l o p m e n t s t a t e s i n T a i w a n a n d J a p a n w a s d o n e b y a n a l y z i n g o f f i c i a l a n d o t h e r d o c u m e n t s . I n C h a p t e r S i x , l s u m m a r i z e t h e a r g u m e n t a n d d e s c r i p t i o n , p r e s e n t t h e t h e o r e t i c a l a n d p o l i c y i m p l i c a t i o n s , a n d d i s c u s s t h e t h e o r e t i c a l s t a t u s o f t h e fl y i n g g e e s e m o d e l i n c o n t r a s t t o o t h e r t h e o r i e s o f r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n . I a l s o p o n d e r w h e t h e r t h e m o d e l p r o v i d e s u s e f u l p o i n t s f o r m a k i n g p o l i c i e s a b o u t n a t i o n a l i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t , i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g , r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r , a n d o t h e r m a t t e r s . C h a p t e r 2 T h e C o n t e m p o r a r y F l y i n g G e e s e M o d e l T h e m a i n t h r u s t o f t h i s c h a p t e r i s t o d e l i n e a t e t h e p r o f i l e o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l l e d b y J a p a n . A s m e n t i o n e d i n C h a p t e r O n e , t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l c o n s i s t s o f t h r e e c o m p o n e n t s : t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t ( J a p a n e s e F D I ) a n d t r a d e , t h e d y n a m i c r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s , a n d t h e r e g i o n a l e x t e n s i o n o f t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e . S e v e r a l q u e s t i o n s a r e e x p l o r e d i n t h i s c h a p t e r : w h a t a r e t h e g e o g r a p h i c a l a n d s e c t o r a l d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I ? W h a t a r e t h e s t r u c t u r a l c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e t r a d e b e t w e e n J a p a n a n d h e r p a r t n e r s ? H o w h a v e t h e r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s b u i l t b y t h e J a p a n e s e t r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n s ( T N C s ) e v o l v e d ? H o w h a s t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e t r a n s f o r m e d a n d w h y ? T h e f o l l o w i n g d e s c r i p t i o n a n d a r g u m e n t a r e t r y i n g t o e x p l o r e t h e s e q u e s t i o n s . I . T h e P a t t e r n s o f J a p a n e s e F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t a n d C o r r e s p o n d i n g T r a d e S t r u c t u r e s T h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I a n d t h e i r c o r r e s p o n d i n g t r a d e s t r u c t u r e s a r e t h e fi r s t s e t o f c o m p o n e n t s o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n l e d b y J a p a n . T h e i n v e s t i g a t i o n s t a r t s f r o m t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I f r o m t h e l a t e e i g h t i e s t o t h e f i r s t h a l f o f n i n e t i e s , w h i c h i s d i s p l a y e d i n T a b l e 2 - 1 . A t fi r s t g l a n c e , t h e m a i n t a r g e t o f J a p a n e s e F D I i s N o r t h A m e r i c a , f o l l o w e d b y E u r O p e a n d A s i a . T h e p a t t e r n s r e g a r d i n g t h e r o l e o f A s i a i s n o t a s s i g n i f i c a n t a s e x p e c t e d . H o w e v e r , t a k i n g a n o t h e r l o o k , o n e c a n f i n d i m p o r t a n t p a t t e r n s . 3 6 3 7 T a b l e 2 - 1 P a t t e r n s o f J a p a n e s e F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t ( 1 9 8 9 - 1 9 9 6 , 5 M i l l i o n a n d P e r c e n t a g e ) 1 9 8 9 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 T o t a l 6 7 , 5 4 2 3 4 , 1 3 8 3 6 , 0 2 5 4 1 , 0 5 1 5 0 , 6 9 4 4 8 , 0 1 9 ( 4 3 . 6 ) ( 4 9 . 5 ) ( 5 . 5 ) ( 1 4 . 0 ) ( 2 3 . 5 ) ( 5 3 ) N o r t h A m e r i c a 3 3 , 5 7 2 1 4 , 5 7 2 1 5 , 2 8 7 1 7 , 8 2 3 2 2 , 7 6 1 2 3 , 0 2 1 5 0 . 2 % 4 3 % 4 2 . 4 % 4 3 . 4 % 4 4 . 9 % 4 7 . 9 % E u r o p e 1 4 , 8 0 8 7 , 0 6 1 7 , 9 4 0 6 , 2 3 0 8 , 4 7 0 7 , 3 7 2 2 2 . 0 % 2 0 . 7 % 2 2 . 0 % 1 5 . 2 % 1 6 . 7 % 1 5 . 4 % A s i a 8 , 2 3 9 6 , 4 2 5 6 , 6 3 7 9 , 6 9 9 1 2 , 2 6 4 1 1 , 6 1 4 1 2 . 2 % 1 8 . 8 % 1 8 . 4 % 2 3 . 6 % 2 4 . 2 % 2 4 . 2 % M a n u f a c t u r i n g 1 9 8 9 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 S u b - t o t a l 1 6 , 2 8 4 1 0 , 0 5 7 1 1 , 1 3 1 1 3 , 7 8 3 1 8 , 6 2 3 2 0 , 2 5 8 N o r t h A m e r i c a 9 , 5 8 6 4 , 1 7 7 4 , 1 4 6 4 , 7 6 3 7 , 3 2 6 8 , 7 9 2 5 8 . 9 % 4 0 . 9 % 3 7 . 2 % 3 4 . 6 % 3 9 . 3 % 4 3 . 4 % E u r o p e 3 , 0 9 0 2 , 1 0 1 2 , 0 4 1 1 , 8 5 5 1 , 9 9 5 2 , 8 7 1 2 0 . 0 % 2 0 . 9 % 1 8 . 3 % 1 3 . 5 % 1 0 . 7 % 1 4 . 2 % A s i a 3 , 2 2 0 3 , 1 0 4 3 , 6 5 9 5 , 1 8 1 8 , 0 5 8 6 , 6 2 8 1 9 . 8 % 3 0 . 9 % 3 2 . 9 % 3 7 . 6 % 4 3 . 2 % 3 2 . 7 % N o n - 1 9 8 9 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 M a n u f a c t u r i n g S u b - t o t a l 5 0 , 5 1 5 2 3 , 7 2 0 2 4 , 6 2 7 2 6 , 8 8 7 3 1 , 1 2 1 2 6 , 7 4 1 N o r t h A m e r i c a 2 3 , 9 8 6 1 0 , 3 8 4 1 1 , 0 4 2 1 3 , 0 5 0 1 5 , 1 9 7 1 4 , 2 0 7 4 7 . 5 % 4 3 . 8 % 4 4 . 8 % 4 8 . 5 % 4 8 . 8 % 5 3 . 1 % E u r o p e 1 1 , 4 5 9 4 , 8 8 9 5 , 8 8 5 4 , 3 7 5 6 , 4 0 6 4 , 3 7 6 2 2 . 7 % 2 0 . 7 % 2 3 . 9 % 1 6 . 3 % 2 0 . 6 1 6 . 4 % A s i a 4 , 9 1 5 3 , 1 5 0 2 , 8 6 0 4 , 2 3 2 3 , 6 5 8 4 , 2 2 1 9 . 7 % 1 3 . 3 % 1 1 . 6 % 1 5 . 7 % 1 1 . 8 % 1 5 . 8 % S o u r c e : J E T R O , h t t p : / / w w w . j e t r o . g o . i j V H I T E P A P E R / l N V E S T 9 7 / t 0 9 . h t m l a n d h t t p : / / w w w . j e t r o g o j p l W H I T E P A P E R / I n v e s t 9 8 / f 3 2 . h t m l N o t e 1 : D a t a a b o u t L a t i n A m e r i c a , M i d d l e E a s t , a n d O c e a n i a a r e n o t i n c l u d e d i n t h i s t a b l e . N o t e 2 : N u m b e r s i n p a r e n t h e s e s i n d i c a t e t h e g r o w t h r a t e i n c o m p a r i s o n t o t h e p r e v i o u s y e a r s v a l u e . N o t e 3 : A s i a h e r e r e f e r s m a i n l y t o C h i n a , A s i a n N I E s , a n d A S E A N f o u r ( M a l a y s i a , I n d o n e s i a , t h e P h i l i p p i n e s , a n d T h a i l a n d ) 3 8 F i r s t , J a p a n e s e F D l i n N o r t h A m e r i c a r e a c h e d t h e t o p i n F i s c a l Y e a r ( F Y ) 1 1 9 8 9 a n d F Y 1 9 9 6 , w i t h t h e s h a r e s o f 5 0 . 2 a n d 4 7 . 9 p e r c e n t s , r e s p e c t i v e l y . N o t e t h a t N o r t h A m e r i c a ’ s s h a r e h a s b e e n i n c r e a s i n g s i n c e t h e n a d i r i n 1 9 9 3 . P e r h a p s t h e e s t a b l i s h m e n t o f t h e N o r t h A m e r i c a F r e e T r a d e A g r e e m e n t ( N A F T A ) i n 1 9 9 2 t r i g g e r e d t h e r e s u r g e n c e f r o m 1 9 9 4 t o 1 9 9 6 . S e c o n d , a c c o r d i n g t o T a b l e 2 - 1 , w h i l e i t s fl o w s t o E u r o p e d e c l i n i n g , J a p a n e s e F D I h a s b e e n i n c r e a s i n g i n A s i a s i n c e t h e d r a s t i c a p p r e c i a t i o n o f t h e y e n i n t h e m i d - e i g h t i e s , e v e n t h o u g h J a p a n e s e b u b b l e e c o n o m y c r a s h e d i n t h e e a r l y n i n e t i e s . T h e r e - a p p r e c i a t i o n o f t h e y e n i n 1 9 9 3 m i g h t h a v e c o n t r i b u t e d t o t h e i n c r e a s i n g o f J a p a n e s e F D I , b u t t h e d e p r e c i a t i o n o f t h e y e n i n 1 9 9 6 d i d n o t d e c r e a s e J a p a n e s e F D I t o A s i a n a n d N o r t h A m e r i c a ; t h e s h a r e o f A s i a i n 1 9 9 6 i s r o u g h l y e q u a l t o t h a t i n 1 9 9 5 . T h i r d , J a p a n e s e F D I i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r o f N o r t h A m e r i c a h a s b e e n d e c l i n i n g s i n c e t h e e a r l y n i n e t i e s , w i t h s o m e r e s u r g e n c e i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . T h e s h a r e h a s b e e n d e c r e a s i n g s t e a d i l y f r o m 5 8 . 9 p e r c e n t i n F Y 1 9 8 9 t o 3 4 . 6 p e r c e n t i n F Y 1 9 9 4 t h o u g h i t h a s r i s e n t o 3 9 . 3 p e r c e n t i n F Y 1 9 9 5 a n d t o 4 3 . 4 p e r c e n t i n 1 9 9 6 . A t t h e s a m e t i m e , J a p a n e s e F D I t o t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r o f E u r o p e h a s b e e n d e c l i n i n g s t e a d i l y , t o o , w i t h a m o r e d r a s t i c c h a n g e — f r o m 2 0 p e r c e n t i n F Y 1 9 8 9 t o 1 0 . 7 p e r c e n t i n F Y 1 9 9 5 , e x c e p t t h e r e - i n c r e a s e i n 1 9 9 6 . ‘ I n J a p a n , t h e d e f i n i t i o n o f a f i s c a l y e a r s t a r t s i n t h e A p r i l o f t h e p r e v i o u s y e a r a n d e n d s i n t h e M a r c h o f t h e n e x t y e a r . F o r e x a m p l e , F Y 1 9 9 6 b e g i n s i n A p r i l o f 1 9 9 6 a n d e n d s i n M a r c h 1 9 9 7 . _ " 3 9 F o u r t h , i n s h a r p c o n t r a s t , t h e m a i n t h r u s t o f J a p a n e s e F D I a i m i n g a t t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s e e m s t o h a v e m o v e d f r o m N o r t h A m e r i c a a n d E u r o p e t o A s i a , w i t h t h e r e s u l t t h a t t h e s h a r e o f A s i a n c o u n t r i e s i n c r e a s e d f r o m 1 9 . 8 p e r c e n t i n F Y 1 9 8 9 t o 4 3 . 2 p e r c e n t i n F Y 1 9 9 5 , e x c e p t t h a t i t d e c l i n e d t o 3 2 . 7 p e r c e n t i n 1 9 9 6 , t h o u g h N o r t h A m e r i c a h a s d e c r e a s e d f r o m 5 8 . 9 p e r c e n t i n F Y 1 9 8 9 t o 3 9 . 3 p e r c e n t i n F Y 1 9 9 5 w i t h s o m e s m a l l f l u c t u a t i o n s . J a p a n e s e i n v e s t o r s s e e m t o h a v e i n t e n s i f i e d i n v e s t m e n t i n A s i a d u r i n g t h e s e c o n d h a l f o f t h e e i g h t i e s a n d t h e f i r s t h a l f o f t h e n i n e t i e s . T h e p r o t e c t i o n i s t r e g u l a t i o n s o f t h e E u r o p e a n s a n d t h e N A F T A m i g h t h a v e s o m e i m p a c t s o n t h e f l o w s o f J a p a n e s e F D I , s u c h a s t h e “ r u l e s o f o r i g i n , " w h i c h g i v e s p r e f e r e n t i a l t r a d e t r e a t m e n t t o i m p o r t e d g o o d s ( e . g . , t e x t i l e s , a u t o m o t i v e p r o d u c t s , a n d c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a p p l i a n c e s ) t h a t h a v e u n d e r g o n e “ s u b s t a n t i a l t r a n s f o r m a t i o n ” ( c e r t a i n r a t i o s o f v a l u e - a d d e d m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s e s ) i n t h e r e g i o n o f N A F T A . F u r t h e r m o r e , l o o k i n g a t t h e J a p a n e s e F D I d i s t r i b u t i o n i n t h e s e c t o r s o f n o n - m a n u f a c t u r e a n d m a n u f a c t u r e i n T a b l e 2 - 1 , o n e c a n s e e c l e a r l y s o m e i n t e r e s t i n g p a t t e r n s . T h e f l o w s o f J a p a n e s e F D I s e e m t o d e m o n s t r a t e a t r e n d o f d i v i s i o n o f l a b o r i n t e r m s o f r e g i o n a n d i n d u s t r y d u r i n g t h i s p e r i o d . J a p a n e s e F D I i n A s i a s e e m s t o h a v e i n c r e a s e d i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r a n d d e c r e a s e d i n t h e n o n - m a n u f a c t u r i n g o n e s t e a d i l y . T h e s h a r e o f A s i a i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r i n c r e a s e d f r o m 1 9 . 8 p e r c e n t i n F Y 1 9 8 9 t o 4 3 . 2 p e r c e n t i n F Y 1 9 9 5 w h i l e t h e s h a r e o f A s i a i n t h e n o n - m a n u f a c t u r i n g o n e m e r e l y i n c r e a s e d f r o m 9 . 7 p e r c e n t i n F Y 1 9 8 9 t o 1 5 . 8 p e r c e n t i n F Y 1 9 9 6 , w i t h f l u c t u a t i o n s b e t w e e n t h e t w o y e a r s . O t h e r s o u r c e s a l s o c o n fi r m t h i s t r e n d w i t h t h e d i s c o v e r y t h a t t w o - t h i r d s o f 4 0 J a p a n e s e F D I f l o w i n g t o E a s t A s i a a r e i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r a n d t h a t l e s s t h a n o n e - f i f t h o f J a p a n e s e F D I t o t h e U n i t e d S t a t e s i s a i m e d a t t h e s i m i l a r s e c t o r ( A b e g g l e n , 1 9 9 4 : 2 1 3 ) . O f p a r t i c u l a r n o t e i s t h a t t h i s t r e n d s e e m s t o c o n t i n u e t h e t r e n d b e t w e e n 1 9 7 8 a n d 1 9 8 8 i f U r a t a ’ s r e a d i n g o f t h e s t a t i s t i c a l d a t a i s v a l i d ( U r a t a , 1 9 9 1 : 1 7 9 ) . N o t o n l y s o , b u t i t c o u l d b e i n f e r r e d t h a t t h i s t r e n d i s r e f l e c t e d i n t e r m s o f t h e n u m b e r s a n d s h a r e s o f J a p a n e s e o v e r s e a s a f f i l i a t e s a n d t h e i r e m p l o y e e s . F o r e x a m p l e , i n F Y 1 9 9 5 , a l m o s t 8 0 p e r c e n t o f t h e n e w l y e s t a b l i s h e d o v e r s e a s m a n u f a c t u r e a f f i l i a t e s w e r e c o n c e n t r a t e d i n A s i a ( M l T l , 1 9 9 7 ) . F o r a n o t h e r e x a m p l e , i n 1 9 9 3 a n d i n A s i a , t h e s h a r e o f J a p a n e s e a f f i l i a t e s i n t h e e l e c t r i c a l m a c h i n e r y i n d u s t r y , t h e m a i n t h r u s t o f J a p a n e s e F D I f l o w s t o A s i a d u r i n g t h e p a s t t e n y e a r s , w a s 5 9 p e r c e n t a n d t h e s h a r e o f e m p l o y e e s w o r k i n g i n A s i a n a f fi l i a t e s w a s 7 0 p e r c e n t ( | t o h a n d S h i b a t a , 1 9 9 5 : 1 8 9 ; T a b l e 9 . 1 ) . A c c o r d i n g t o T a b l e 2 - 2 , w h i c h l i s t s t h e r e s u l t s o f c a l c u l a t i n g t h e s e c t o r a l ( m a n u f a c t u r i n g a n d n o n - m a n u f a c t u r i n g ) s h a r e s o f J a p a n e s e F D I f l o w s w i t h i n e a c h r e g i o n , J a p a n e s e F D I f l o w s t o N o r t h A m e r i c a , E u r o p e , a n d L a t i n A m e r i c a s e e m t o h a v e c o n c e n t r a t e d m o r e o n t h e n o n - m a n u f a c t u r i n g s e c t o r t h a n o n t h e m a n u f a c t u r i n g o n e . F r o m F Y 1 9 8 9 t o F Y 1 9 9 4 , a r o u n d 7 0 p e r c e n t o f J a p a n e s e F D I f l o w s t o N o r t h A m e r i c a n h a v e g o n e t o t h e n o n - m a n u f a c t u r i n g s e c t o r , l e a v i n g a n o t h e r 3 0 p e r c e n t t o t h e m a n u f a c t u r i n g o n e . T h e s e p a t t e r n s a l s o a p p e a r e d i n E u r o p e a n d L a t i n A m e r i c a . I n F Y 1 9 8 9 a n d F Y 1 9 9 5 , 9 6 . 3 a n d 9 1 . 7 p e r c e n t o f J a p a n e s e F D l f l o w i n g t o L a t i n A m e r i c a n h a v e g o n e t o n o n - m a n u f a c t u r i n g o n e . D u r i n g t h e s a m e p e r i o d , 7 7 . 4 p e r c e n t a n d 7 5 . 6 p e r c e n t o f 4 1 J T a b l e 2 - 2 P a t t e r n s o f J a p a n e s e F o r e i g n D i r e c t l r fi e s t m e n t w i t h i n E a c h R e g i o n ( 1 9 8 9 — 1 9 9 6 , 3 M i l l i o n , P e r c e n t a g e b y I n d u s t r y ) M a n u f a c t u r i n g 1 9 8 9 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 a n d N o n - m a n u f a c t u r i n g T o t a l 6 7 , 5 4 2 3 4 , 1 3 8 3 6 , 0 2 5 4 1 , 0 5 1 5 0 , 6 9 4 4 8 , 0 1 9 N o r t h A m e r i c a 3 3 , 5 7 2 1 4 , 5 7 2 1 5 , 2 8 7 1 7 , 8 2 3 2 2 , 7 6 1 2 3 , 0 2 1 E u r o p e 1 4 , 8 0 8 7 , 0 6 1 7 , 9 4 0 6 , 2 3 0 8 , 4 7 0 7 , 3 7 2 A s i a 8 , 2 3 9 6 , 4 2 5 6 , 6 3 7 9 , 6 9 9 1 2 , 2 6 4 1 1 , 6 1 4 L . A m e r i c a 5 , 2 3 8 2 , 7 2 6 3 , 3 7 0 5 , 2 3 1 3 , 8 7 7 4 , 4 4 6 M a n u f a c t u r i n g 1 9 8 9 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 S u b - t o t a l 1 6 , 2 8 4 1 0 , 0 5 7 1 1 , 1 3 1 1 3 , 7 8 3 1 8 , 6 2 3 2 0 , 2 5 8 N o r t h A m e r i c a 9 , 5 8 6 4 , 1 7 7 4 , 1 4 6 4 , 7 6 3 7 , 3 2 6 8 , 7 9 2 2 8 . 5 % 2 8 . 7 % 2 7 . 1 % 2 6 . 7 % 3 2 . 2 % 3 8 . 2 % E u r o p e 3 , 0 9 0 2 , 1 0 1 2 , 0 4 1 1 , 8 5 5 1 , 9 9 5 2 , 8 7 1 2 0 . 9 % 2 9 . 8 % 2 5 . 7 % 2 9 . 8 % 2 3 . 6 % 3 8 . 9 % A s i a 3 , 2 2 0 3 , 1 0 4 3 , 6 5 9 5 , 1 8 1 8 , 0 5 8 6 , 6 2 8 3 9 . 1 % 4 8 . 3 % 5 5 . 1 % 5 3 . 4 % 6 5 . 7 % 5 7 . 1 % L a t i n A m e r i c a 1 9 6 2 6 8 3 6 4 1 , 1 5 9 3 2 0 1 , 4 8 9 3 . 7 % 9 . 8 % 1 0 . 8 % 2 2 . 2 % 8 . 3 % 3 3 . 5 % N o n - 1 9 8 9 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 M a n u f a c t u r i n g S u b - t o t a l 5 0 , 5 1 7 2 3 , 7 2 0 2 4 , 6 2 7 2 6 , 8 8 7 3 1 , 1 2 1 2 6 , 7 4 1 N o r t h A m e r i c a 2 3 , 9 8 6 1 0 , 3 8 4 1 1 , 0 4 2 1 3 , 0 5 0 1 5 , 1 9 7 1 4 , 2 0 7 7 1 . 4 % 7 1 . 3 % 7 2 . 2 % 7 3 . 2 % 6 6 . 8 % 6 1 . 7 % E u r o p e 1 1 , 4 5 9 4 , 8 8 9 5 , 8 8 5 4 , 3 7 5 6 , 4 0 6 4 , 3 7 6 7 7 . 4 % 6 9 . 2 % 7 4 . 1 % 7 0 . 2 % 7 5 . 6 % 5 9 . 4 % A s i a 4 , 9 1 5 3 , 1 5 0 2 , 8 6 0 4 , 2 3 2 3 , 6 5 8 4 , 2 2 1 5 9 . 7 % 4 9 . 0 % 4 3 . 1 % 4 3 . 6 % 2 9 . 8 % 3 6 . 3 % L a t i n A m e r i c a 5 , 0 4 2 2 , 4 5 1 3 , 0 0 6 4 , 0 7 5 3 , 5 5 7 2 , 9 5 7 9 6 . 3 % 8 9 . 9 % 8 9 . 2 % 7 7 . 9 % 9 1 . 7 % 6 6 . 5 % S o u r c e : J E T R O , h t t p : / / w w w . j e t r o . g o . i j V H l T E P A P E R / I N V E 8 T 9 7 / t 0 9 . h t m l N o t e 1 : D a t a a b o u t M i d d l e E a s t a n d O c e a n i a a r e n o t i n c l u d e d i n t h i s t a b l e . ) 1 c ; f I I ’ l l . o I ’ " “ A \ d ' ' u 4 2 J a p a n e s e F D I f l o w s t o E u r o p e h a v e g o n e t o t h e m a n u f a c t u r e s e c t o r , r e s p e c t i v e l y . H o w e v e r , n o t e t h a t , l i k e t h e p a t t e r n s e m e r g i n g i n T a b l e 2 - 1 , t h e p a t t e r n s i n T a b l e 2 - 2 s e e m t o h a v e s h o w n s o m e c h a n g e s i n F Y 1 9 9 6 , w i t h t h e r e s u l t t h a t J a p a n e s e F D I h a s i n c r e a s e d i t s f l o w s t o t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s o f N o r t h A m e r i c a , E u r o p e , a n d L a t i n A m e r i c a w h i l e t h e s h a r e o f A s i a n m a n u f a c t u r i n g s e c t o r h a s d e c l i n e d . T o m a k e f u r t h e r i n t e r p r e t a t i o n , “ n o n - m a n u f a c t u r e ” s h o u l d b e a n a t o m i z e d . B a s i c a l l y , t h e c a t e g o r y o f “ n o n - m a n u f a c t u r e ” i n c l u d e s t h e p r i m a r y a n d t e r t i a r y ( s e r v i c e ) i n d u s t r i e s . A c c o r d i n g t o T a b l e 2 - 3 , w h i c h r e c o r d s t h e a c c u m u l a t e d J a p a n e s e F D I i n m a i n r e g i o n s i n t h e w o r l d f r o m 1 9 8 1 t o 1 9 9 3 , o n e c o u l d s e e t h a t t h e l i o n ’ s s h a r e o f J a p a n e s e F D I t o N o r t h A m e r i c a n , E u r o p e a n , L a t i n A m e r i c a n , a n d e v e n A f r i c a n n o n - m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s h a s a c t u a l l y b e e n c o n c e n t r a t i n g i n t h e s e r v i c e i n d u s t r y . F o r e x a m p l e , 6 8 . 2 p e r c e n t o f J a p a n e s e F D I i n N o r t h A m e r i c a f r o m t h e e i g h t i e s t o t h e e a r l y n i n e t i e s w e n t t o t h e s e r v i c e s e c t o r ( m a i n l y c o m m e r c e , f i n a n c e a n d i n s u r a n c e ) w h i l e o n l y 2 9 . 7 p e r c e n t o f J a p a n e s e F D I t o t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r . T h i s u n b a l a n c e d c o n t r a s t r e a p p e a r s i n t h e c a s e s o f J a p a n e s e F D I i n E u r o p e , L a t i n A m e r i c a , a n d A f r i c a . D u r i n g t h e s a m e p e r i o d , J a p a n e s e F D I i n A s i a n m a n u f a c t u r e a n d s e r v i c e s e c t o r s s h o w e d l e s s d i s t a n c e , w i t h t h e r e s u l t t h a t 4 1 . 2 p e r c e n t w e n t t o t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r a n d 4 3 . 6 p e r c e n t t o s e r v i c e o n e . S i n c e J a p a n e s e F D I f l o w s t o a n d i n A s i a s e e m t o g a i n i n c r e a s i n g s i g n i fi c a n c e o v e r t i m e , o n e m i g h t a s w e l l e x a m i n e i t s d i s t r i b u t i o n a n d c h a n g e i n A s i a . L o o k i n g a t T a b l e 2 - 4 , o n e c o u l d s e e f o u r f e a t u r e s . I I 4 3 T a b l e 2 - 3 A c c u m u l a t e d J a p a n e s e F D I b y R e g i o n a n d l n d u s t r y ( A p r i l 1 9 8 1 - M a r c h 1 9 9 3 , $ m i l l i o n a n d P e r c e n t a g e ) M a n u f a c t u r i n g M i n i n g S e r v i c e T o t a l N o r t h A m e r i c a 5 0 , 3 6 7 2 , 4 8 4 1 1 5 , 5 9 6 1 6 9 , 5 8 0 2 9 . 7 % 1 . 5 % 6 8 . 2 % L a t i n A m e r i c a 6 , 9 1 3 1 , 7 5 1 3 7 , 8 2 8 4 6 , 5 4 7 1 4 . 9 % 3 . 8 % 8 1 . 3 % A s i a 2 4 , 6 9 1 7 , 9 8 0 2 6 , 1 3 5 5 9 , 8 8 0 4 1 . 2 % 1 3 . 3 % 4 3 . 6 % E u r o p e 1 7 , 3 3 1 1 , 8 1 1 5 4 , 2 0 1 7 5 , 6 9 7 2 2 . 9 % 2 . 4 % 7 1 . 6 % A f r i c a 2 3 4 5 8 2 5 , 9 9 5 6 , 8 1 3 3 . 4 % 8 . 5 % 8 7 . 9 % O c e a n i a 2 , 9 5 4 3 , 4 2 2 1 7 , 2 6 9 2 3 , 7 8 2 1 2 . 4 % 1 4 . 4 % 7 2 . 6 % T o t a l 1 0 3 , 9 8 1 1 8 , 8 1 2 2 5 7 , 4 4 9 3 8 6 , 5 3 0 S o u r c e : K e i z a i K o h o C e n t e r , J a p a n - - A n I n t e r n a t i o n a l C o m p a r i s o n , 1 9 9 4 , p . 5 5 . 4 4 F i r s t , J a p a n e s e F D I t o A s i a h a s b e e n h i g h l y c o n c e n t r a t e d i n E a s t A s i a , i . e . , C h i n a , E a s t A s i a n N l E s ( T a i w a n a n d K o r e a , a n d s o o n ) , a n d t h e c o r e A S E A N c o u n t r i e s . F r o m F Y 1 9 8 9 t o F Y 1 9 9 6 , t h e l i o n ’ s s h a r e ( o v e r 9 0 p e r c e n t ) o f J a p a n e s e o v e r s e a s i n v e s t m e n t w e n t t o E a s t A s i a . S e c o n d , t h e s h a r e o f t h e A S E A N c o u n t r i e s h a s b e e n g r a d u a l l y r i s i n g s i n c e F Y 1 9 8 9 w h i l e t h a t o f t h e A s i a n N l E s h a s d r o p p e d f r o m 5 9 . 5 p e r c e n t i n F Y 1 9 8 9 t o 2 5 . 9 p e r c e n t i n F Y 1 9 9 5 , w i t h s o m e f l u c t u a t i o n s . H o w e v e r , t h e A S E A N ’ s s h a r e h a s n o t a l w a y s t a k e n a p r e d o m i n a n t p o s i t i o n s i n c e J a p a n e s e F D I t o C h i n a h a s r i s e n s t e a d i l y f r o m 5 . 3 p e r c e n t i n F Y 1 9 8 9 t o 3 6 . 5 p e r c e n t i n F Y 1 9 9 6 , w h i c h p a r t i a l l y r e f l e c t s C h i n a ’ s a d v a n t a g e s o f l a n d a n d l a b o r 2 a s w e l l a s h e r p o l i c i e s o f i n d u c i n g f o r e i g n i n v e s t m e n t . T h i r d , r e g a r d i n g t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r , t h e s h a r e o f t h e A s i a n N l E s h a s f a l l e n d r a m a t i c a l l y f r o m 4 1 . 8 p e r c e n t i n F Y 1 9 8 9 t o 1 4 . 7 p e r c e n t i n F Y 1 9 9 5 w h i l e t h e A S E A N f o u r a n d C h i n a h a v e i n c r e a s i n g l y a b s o r b e d m o r e J a p a n e s e F D I . A l s o , f r o m F Y 1 9 8 6 t o F Y 1 9 9 0 , t h e b u l k o f J a p a n e s e F D I f l o w s t o T h a i l a n d , M a l a y s i a , a n d T a i w a n h a s c o n c e n t r a t e d i n t h e i r m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s , e s p e c i a l l y t h e e l e c t r o n i c s s e c t o r i n T h a i l a n d a n d M a l a y s i a ( O E C D , 1 9 9 3 : 5 6 ) . F o u r t h , u n l i k e t h e m i l d f l u c t u a t i o n s a n d g r a d u a l d e c l i n e s o f J a p a n e s e F D I i n N o r t h A m e r i c a a n d E u r o p e , J a p a n e s e F D l i n t h e n o n - m a n u f a c t u r i n g s e c t o r o f 2 A c c o r d i n g t o D a s ( 1 9 9 6 ) , t h e c o s t s o f l a b o r a n d l a n d i n C h i n a ’ s S h e n g z h e n S p e c i a l E c o n o m i c Z o n e ( S E Z ) i s f o r t y p e r c e n t l o w e r t h a n t h o s e o f t h e A S E A N c o u n t r i e s . I \ \ A . H V . v 2 ' ! “ ( “ I A h - - C . I l a . l a c I s l N o n l a c l l l s i a E a 4 5 T a b l e 2 - 4 J a p a n e s e F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t i n A s i a , P e r c e n t a g e C o n t r a s t b y I n d u s t r i e s ( 1 9 8 9 - 1 9 9 6 , 5 M i l l i o n a n d P e r c e n t a g e ) T o t a l A s i a E a s t A s i a N I E s A S E A N 4 C h i n a M a n u - f a c t u r i n g A s i a E a s t A s i a N I E s A S E A N 4 C h i n a N o n - M a n u - f a c t u r i n g A s i a E a s t A s i a N I E s 1 9 8 9 8 , 2 3 9 9 8 . 6 % 5 9 . 5 % 3 3 . 8 % 5 . 3 % 1 9 8 9 3 , 2 2 0 9 6 . 5 % 4 1 . 8 % 4 8 . 2 % 6 . 4 % 1 9 8 9 4 , 9 1 5 9 9 . 9 % 7 0 . 6 % A S E A N 4 2 4 . 7 % C h i n a 4 . 7 % 1 9 9 2 6 , 4 2 5 9 6 . 3 % 2 9 . 9 % 4 9 . 8 % 1 6 . 7 % 1 9 9 2 3 , 1 0 4 9 3 . 3 % 1 4 . 1 % 5 8 . 2 % 2 0 . 9 % 1 9 9 2 3 , 1 5 0 9 9 . 0 % 4 4 . 1 % 4 4 . 3 % 1 1 . 5 % 1 9 9 3 6 , 6 3 7 9 8 . 1 3 6 . 5 % 3 6 . 1 % 2 5 . 5 % 1 9 9 3 3 , 6 5 9 9 8 . 0 % 2 0 . 1 % 4 0 . 3 % 3 7 . 6 % 1 9 9 3 2 , 8 6 0 9 8 . 4 % 5 8 . 6 % 3 1 . 4 % 9 . 4 % 1 9 9 4 9 , 6 9 9 9 6 . 7 % 2 9 . 5 % 4 0 . 1 2 6 . 4 % 1 9 9 4 5 , 1 8 1 9 5 . 3 % 1 6 . 3 % 4 3 . 3 % 3 5 . 8 % 1 9 9 4 4 , 2 3 2 9 5 . 3 % 4 5 . 3 % 3 5 . 6 % 1 4 . 4 % 1 9 9 5 1 2 , 2 6 4 9 5 . 9 % 2 5 . 9 % 3 3 . 5 % 3 6 . 5 % 1 9 9 5 8 , 0 5 8 9 6 . 3 % 1 4 . 7 % 3 8 . 4 % 4 3 . 2 % 1 9 9 5 3 , 6 5 8 9 5 . 7 % 4 8 . 5 % 2 2 . 9 % 2 4 . 3 % 1 9 9 6 1 1 , 6 1 4 9 4 . 7 % 3 0 . 5 % 4 2 . 6 % 2 1 . 6 % 1 9 9 6 6 , 6 2 8 9 3 . 4 % 1 8 . 6 % 4 7 . 6 % 2 7 . 2 % 1 9 9 6 4 , 2 2 1 9 6 . 8 % 4 2 . 5 % 3 8 . 5 % 1 5 . 8 % S o u r c e : J E T R O , h t t p : / / w w w . j e t r o g o i j V H l T E P A P E R / l N V E S T 9 7 / t 0 9 . h t m l N o t e : D a t a i n 1 9 9 6 o n l y i n c l u d e t h e f i r s t h a l f o f 1 9 9 6 . r e l o c a t e l a b o r - i n t e n s i v e a n d s o m e c a p i t a l - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s t o E a s t A s i a , a n d 4 6 E a s t A s i a n N I E s h a s f l u c t u a t i n g d r a m a t i c a l l y , l i k e a m o v i n g r o l l e r c o a s t e r . M o r e o v e r , d u r i n g t h e s e c o n d h a l f o f t h e e i g h t i e s a n d t h e e a r l y n i n e t i e s , t h e s e r v i c e s e c t o r s o f H o n g K o n g a n d S i n g a p o r e h a v e t a k e n t h e l i o n ’ s s h a r e o f J a p a n e s e F D I ( O E C D , 1 9 9 3 : 5 6 ) . C h i n a ’ s s h a r e h a s b e e n s t i l l f a r l e s s t h a n t h o s e o f t h e N I E s a n d t h e A S E A N f o u r , w h i c h p a r t i a l l y r e f l e c t s t h e i n c o m p l e t e n e s s o f h e r l i b e r a l f i n a n c i a l s e t t i n g s . F i f t h , t h e p a t t e r n s s e e m t o h a v e s h o w n c h a n g e s i n F Y 1 9 9 6 , j u s t l i k e t h o s e w h i c h e m e r g e f r o m T a b l e 2 - 1 a n d 2 - 2 . T h e r e f o r e , t h e t e n d e n c i e s o f d i v i s i o n o f l a b o r r e s u l t i n g f r o m J a p a n e s e F D I f l o w s a p p l y o n l y t o t h e l a t e e i g h t i e s a n d e a r l y n i n e t i e s . T h e f o r e g o i n g p r e s e n t a t i o n h a s r e v e a l e d t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I a n d i t s u n d e r l y i n g t e n d e n c y i n d i v i s i o n o f l a b o r i n t e r m s o f r e g i o n s a n d s e c t o r s . T h e p i c t u r e o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r d e s c r i b e d a b o v e w o u l d b e r e i n f o r c e d b y t h e J E T R O ’ s d a t a t h a t r o u g h l y 6 0 p e r c e n t o f J a p a n e s e F D I i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r w e n t t o E a s t A s i a i n F Y 1 9 8 8 a n d t h e r a t i o h a s a l r e a d y r i s e n t o 9 0 p e r c e n t b y F Y 1 9 9 3 . B e s i d e s , f r o m F Y 1 9 8 8 t o F Y 1 9 9 3 , a l m o s t h a l f o f J a p a n e s e F D I i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r h a s f l o w e d t o e l e c t r o n i c s ( D i e t e r , 1 9 9 7 ) . I I . T h e S i g n i f i c a n c e o f J a p a n e s e F D I T h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I d e l i n e a t e d a b o v e h a v e b e e n d e p i c t e d b y o t h e r s c h o l a r s , t o o . S o m e c o m p a r e t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I b e f o r e t h e e i g h t i e s a n d d u r i n g t h e e i g h t i e s , f i n d i n g t h a t J a p a n e s e F D I t o A s i a i n t h e f i f t i e s w a s t o s e c u r e s u p p l y o f n a t u r a l s o u r c e s , t h a t i n t h e s i x t i e s a n d s e v e n t i e s w a s t o D ( n o ) ) « . ' 1 ” 3 3 . ( o r . { a m I f . 3 2 2 ’ I n . . . ) ( ( ( . ‘ 4 7 t h a t h o w t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I d i f f e r f r o m t h e p r e v i o u s o n e s ( S t u b b s , 1 9 9 4 : 3 7 1 ; H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 : 2 0 - 1 ; D o n e r , 1 9 9 3 : 1 8 2 - 3 ; B e r n a r d a n d R a v e n h i l l , 1 9 9 5 : 1 8 1 ; P e m p e l , 1 9 9 6 / 7 : 1 8 ; M a c h a d o , 1 9 9 5 : 4 3 - 6 , 5 0 ; U r a t a , 1 9 9 1 : 1 7 9 - 8 5 ) . H o w e v e r , b e f o r e a c c e p t i n g t h e d e s c r i p t i o n , o n e h a s t o c o n s i d e r t h r e e s e t s o f p r o b l e m s . F i r s t i s t h e r e l a t i v e s i g n i f i c a n c e o f J a p a n e s e F D I i n v a r i o u s h o s t c o u n t r i e s . S e c o n d a r e t e c h n i c a l i s s u e s o f t h e s t a t i s t i c a l s o u r c e s o f J a p a n e s e F D I a n d t h e J a p a n e s e d e fi n i t i o n o f F D I . T h i r d , t h e w a y s o f m e a s u r i n g t h e s i g n i f i c a n c e o f J a p a n e s e F D I i n c o m p a r i s o n t o o t h e r c a t e g o r i e s o f J a p a n e s e c a p i t a l m o v e m e n t s , s u c h a s r e i n v e s t m e n t a n d f i n a n c i a l s o u r c e s , c a l l f o r c o n s i d e r a t i o n s . I n t e r n a t i o n a l C o m p a r i s o n T o b e g i n w i t h , i t h a s b e e n o b s e r v e d t h a t , t h o u g h J a p a n e s e F D I h a s b e e n i n c r e a s i n g l y i n t e r e s t e d i n A s i a , e s p e c i a l l y E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a , d u r i n g t h e s e c o n d h a l f o f t h e e i g h t i e s a n d t h e f i r s t h a l f o f t h e n i n e t i e s , t h e s h a r e o f A s i a i n J a p a n e s e F D I h a s b e e n l o w e r t h a n t h e s h a r e i n v e s t e d i n N o r t h A m e r i c a a n d E u r o p e , e s p e c i a l l y t h o s e o f t h e U n i t e d S t a t e s a n d t h e E u r o p e a n U n i o n ( U N C T A D , 1 9 9 5 : 4 5 - 7 ) . F r o m T a b l e 2 - 1 , o n e c a n a l s o s e e t h a t , r o u g h l y a n d r e l a t i v e l y s p e a k i n g , t h e a m o u n t o f J a p a n e s e F D I i n N o r t h A m e r i c a a n d E u r o p e w a s a b o u t t w o t i m e s h i g h e r t h a n t h a t i n A s i a f r o m 1 9 9 2 t o 1 9 9 6 , w h i c h g i v e s o n e a r e a s o n t o s u s p e c t w h e t h e r t h e p a t t e r n s o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r u n d e r l y i n g t h e f l o w s a n d d i s t r i b u t i o n o f J a p a n e s e F D I a r e s i g n i f i c a n t . T h i s s u s p i c i o n m i g h t b e r e s o l v e d b y e x a m i n i n g t h r e e p o i n t s . F i r s t , a c c o r d i n g t o T a b l e 2 - 5 , o n e c a n s e e t h a t , b e f o r e 1 9 8 0 , t h e i n fl o w s o f U S F D I t o m a j o r A s i a n 4 8 N I E s h a v e a l w a y s b e e n h i g h e r t h a n t h a t o f J a p a n e s e F D I . H o w e v e r , s i n c e t h e e i g h t i e s , J a p a n e s e F D I h a s b e e n c a t c h i n g u p w i t h U S F D I a n d e v e n o v e r t a k i n g U S F D I s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s . T a b l e 2 - 5 L e a d i n g S o u r c e s o f i n w a r d F D I t o A s i a n l n d u s t r i a l i z i n g C o u n t r i e s B e f o r e 1 9 8 1 * 1 9 8 1 - 1 9 8 5 1 9 8 6 - 1 9 9 0 U S J a p a n E C U S J a p a n E C U S J a p a n E C T a i w a n 3 5 . 3 3 2 . 5 6 . 3 4 0 . 2 2 7 . 8 8 . 3 2 1 . 3 3 2 . 8 1 0 . 3 K o r e a 1 9 . 6 6 0 . 5 8 . 7 4 9 . 2 3 0 . 3 9 . 5 3 3 . 1 5 1 . 2 1 5 . 5 T h a i l a n d 3 2 . 8 1 9 . 8 1 5 . 9 3 1 . 7 2 6 . 9 1 5 . 9 1 1 . 3 4 4 . 3 7 . 9 M a l a y s i a 1 4 . 3 1 2 . 8 2 1 . 8 9 . 5 2 4 . 1 1 3 . 7 4 . 8 2 5 . 6 1 3 . 0 S i n g a p o r e 4 2 . 5 1 1 . 4 2 2 . 7 5 1 . 3 1 4 . 6 2 3 . 7 3 9 . 0 3 7 . 0 2 1 . 1 S o u r c e : O E C D , 1 9 9 3 . N o t e : I n T a i w a n ’ s c a s e , t h e d a t a b e f o r e 1 9 8 1 i n d i c a t e t h e s u m o f 1 9 5 2 t h r o u g h 1 9 8 0 ; i n K o r e a ’ s c a s e , 1 9 6 2 t h r o u g h 1 9 8 0 ; i n T h a i l a n d ’ s c a s e , 1 9 7 0 t h r o u g h 1 9 8 0 ; i n M a l a y s i a ’ s a n d S i n g a r g r e ’ s c a s e s , o n l y 9 8 0 . N o t o n l y d i d J a p a n e s e F D I o c c u p y s i g n i f i c a n t p o s i t i o n s i n m a n y E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s d u r i n g t h e l a t t e r h a l f o f t h e e i g h t i e s , b u t b y r e f e r r i n g t o T a b l e 3 - 4 ( i n C h a p t e r 3 ) , o n e c o u l d s e e t h a t J a p a n e s e F D I o c c u p i e d t h e l e a d i n g p o s i t i o n i n M a l a y s i a ( 2 2 p e r c e n t , 1 9 8 0 - 1 9 9 2 ) a n d T h a i l a n d ( 3 6 . 5 p e r c e n t , 1 9 8 1 - 1 9 9 2 ) , l e a v i n g o t h e r m a j o r i n v e s t i n g c o u n t r i e s b e h i n d , s u c h a s T a i w a n , U n i t e d S t a t e s , a n d H o n g K o n g . T h o u g h J a p a n e s e F D I d i d n o t s u r p a s s o t h e r m a j o r i n v e s t i n g c o u n t r i e s i n C h i n a a n d V i e t n a m , n o t e t h a t , i n I n d o n e s i a , t h e s h a r e o f J a p a n e s e F D I h a s b e e n f o l l o w i n g t h a t o f H o n g K o n g 4 9 c l o s e l y ( 1 2 . 3 p e r c e n t v s . 1 3 . 6 p e r c e n t ) a n d t h a t a c e r t a i n a m o u n t o f F D I m a d e i n C h i n a u n d e r t h e n a m e o f H o n g K o n g h a s b e e n f r o m t h e s u b s i d i a r i e s o f J a p a n e s e T N C s ( T a y l o r , 1 9 9 6 : 5 9 ) . T h e T e c h n i c a l I s s u e s T h e t e c h n i c a l i s s u e s i n c l u d e t h e d e f i n i t i o n o f J a p a n e s e F D I a n d t h e w a y s o f m e a s u r i n g J a p a n e s e F D I . I F i r s t , t h e d a t a s o u r c e o f t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e ( M O F ) a r e f l a w e d i n t h a t t h e y t e n d t o i n fl a t e a c t u a l v a l u e s . A s B a y o u m i a n d L i p w o r t h p o i n t o u t , t h e r e a r e t w o w a y s t o c a l c u l a t i n g J a p a n e s e F D I . O n e i s b a s e d o n t h e n o t i f i c a t i o n r e c e i v e d b y t h e M O F , t h e o t h e r o n d a t a d r a w n f r o m t h e b a l a n c e o f p a y m e n t ( B O P ) . T h e M O F d a t a t e n d t o i n fl a t e b e c a u s e t h e y d o n o t t a k e i n t o a c c o u n t w i t h d r a w a l s a n d o t h e r c h a n g e s a f t e r n o t i fi c a t i o n . I n c o n t r a s t , t h e B O P d a t a a r e m o r e p r e c i s e w i t h r e g a r d t o t h e a c t u a l a m o u n t . H o w e v e r , u n l i k e t h e M O F d a t a , t h e B O P d a t a d o n o t b r e a k d o w n J a p a n e s e F D I i n t o c a t e g o r i e s b a s e d o n i n d u s t r y a n d r e g i o n , w h i c h p r e v e n t s r e s e a r c h e r s f r o m m a k i n g f u r t h e r i n t e r p r e t a t i o n . B e s i d e s , b o t h t h e d i s t r i b u t i o n t r a j e c t o r i e s o f t h e M O F a n d B O P d a t a a r e s i m i l a r , e x c e p t t h a t t h e B O P d a t a a r e s m a l l e r i n s c a l e . T h a t i s w h y t h e y d e c i d e t o s t u d y J a p a n e s e F D I b y r e l y i n g o n t h e M O F d a t a . 3 3 S e e t h e a p p e n d i x o f t h e i r a r t i c l e ( p . 2 9 ) . A c o p y o f t h e a r t i c l e i n P D F f o r m a t i s a v a i l a b l e a t h t t p z l l w w w . i m f . o r g / e x t e r n a l / p u b s / C A T I I o n g r e s . c f m ? s k = 2 3 1 8 . 0 . N o n e t h e l e s s , t h e d i f f e r e n c e s r e l a t e d t o t h e c o v e r a g e o f t h e M O F a n d t h e B O P d a t a a r e m o r e c o m p l i c a t e d t h a n w h a t t h e y h a v e d e p i c t e d . F o r i n s t a n c e , t h e M O F d a t a d o n o t i n c l u d e i n v e s t m e n t e q u a l t o a n d l e s s t h a n 3 0 m i l l i o n y e n a s w e l l a s 5 0 S e c o n d , a s S h e r i d a n p o i n t s o u t , t h e d e f i n i t i o n o f J a p a n e s e F D I h a s u n d e r g o n e s e v e r a l c h a n g e s . S i n c e 1 9 6 4 , i t s d e f i n i t i o n h a s r e q u i r e d “ m a j o r i t y o w n e r s h i p o f f o r e i g n a f f i l i a t e s ” a n d a t l e a s t a “ f u l l t i m e J a p a n e s e d i r e c t o r ” i n a n a f f i l i a t e . I n 1 9 8 0 , J a p a n a d o p t e d t h e d e f i n i t i o n o f t h e O r g a n i z a t i o n f o r E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t ( O E C D ) , w h i c h i n c l u d e s “ a c q u i s i t i o n o f s t o c k s b y f o r e i g n s u b s i d i a r i e s a n d l o n g - t e r m m o n e y l e n d i n g t o o v e r s e a s b u s i n e s s e s ” a s F D I . H o w e v e r , s i n c e t h e n , t h e J a p a n e s e d e f i n i t i o n o f F D I h a s c h a n g e d g r a d u a l l y t o t h e p o i n t o f e m p h a s i z i n g “ e f f e c t i v e i n f l u e n c e o f m a n a g e m e n t , ” w h i c h d o w n p l a y s t h e i m p o r t a n c e o f o w n e r s h i p ( S h e r i d a n , 1 9 9 5 : 4 8 0 ) . M a c h a d o a l s o o b s e r v e s t h a t t h e r e a s o n w h y J a p a n e s e c o u n t l o a n s a s a p a r t o f F D l i s n o t o n l y t o f o c u s o n o w n e r s h i p , b u t t o m a n a g e f o r e i g n s u b s i d i a r i e s m o r e e f f e c t i v e l y ( M a c h a d o , 1 9 9 5 : 6 0 ) . I n v i e w o f t h i s , i t s e e m s t h a t , t o s o m e e x t e n t , o n e h a s t o m a k e s o m e r e s e r v a t i o n w i t h r e g a r d t o t h e t i m e - s e r i e s d a t a o f J a p a n e s e F D I , e s p e c i a l l y t o d a t a t h a t c o v e r m o r e t h a n t h r e e d e c a d e s . N e v e r t h e l e s s , s i n c e t h e a b o v e - m e n t i o n e d p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I a r e l i m i t e d t o t h e p e r i o d f r o m t h e l a t t e r h a l f o f t h e e i g h t i e s t o t h e f i r s t h a l f o f t h e n i n e t i e s , a n d s i n c e t h e d a t a a r e d r a w n e x c l u d e p u r c h a s e o f r e a l e s t a t e w h i l e t h e B O P d a t a d o n o t c o u n t i n v e s t m e n t u n d e r 5 m i l l i o n y e n a n d i n c l u d e p a y m e n t s o f r e a l e s t a t e . F o r d e t a i l e d d i f f e r e n c e s a n d c a l c u l a t i o n m e t h o d s o f t h e t w o d a t a s o u r c e s , p l e a s e r e f e r t o M a t s u o k a ( 1 9 9 4 ) . A l s o , o n e t h i n g h a s t o b e a d d e d h e r e . F o r t h e s a k e o f c o n v e n i e n c e a n d s t a n d a r d i z a t i o n , w h i c h , o f c o u r s e , d o e s n o t s a c r i f i c e v a l i d i t y a n d p r e c i s i o n , t h e d a t a p r e s e n t e d a b o v e a r e d i r e c t l y a n d i n d i r e c t l y b a s e d o n t h e M O F d a t a . D i f f e r e n t d a t a s o u r c e s h a v e b e e n c o m p a r e d a n d e r r o r s h a v e b e e n 5 1 m a i n l y f r o m s o u r c e s d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y b a s e d o n t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e ( M O F ) o f J a p a n , w h i c h r e g a r d s a c q u i s i t i o n o f s t o c k s a n d e q u i t i e s , m o n e y l o a n s , a n d e s t a b l i s h m e n t a s w e l l a s e x t e n s i o n o f b r a n c h o f f i c e s a s p a r t s o f o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t , t h e p a t t e r n s d e s c r i b e d a b o v e a r e c o n v i n c i n g e n o u g h . T h e p r o b l e m r e s u l t i n g f r o m t h e i n c o n s i s t e n t d e f i n i t i o n c o u l d b e a v o i d e d t o a s a t i s f a c t o r y d e g r e e . T h e t h i r d t e c h n i c a l i s s u e t h a t c o n f o u n d s t h e s i g n i f i c a n c e o f J a p a n e s e F D I i s a l s o s u g g e s t e d b y S h e r i d a n . E x a m i n i n g t h e c a p i t a l a c c o u n t b a l a n c e o f J a p a n , S h e r i d a n i n d i c a t e s t h a t t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I m i g h t n o t b e a s s i g n i f i c a n t a s o n e o b s e r v e s b y j u s t d e s c r i b i n g t h e d a t a o f J a p a n e s e F D I . D r a w i n g o n t h e d a t a o f J a p a n e s e a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s , S h e r i d a n a r g u e s t h a t , i n c o n t r a s t t o t h e o u t w a r d J a p a n e s e p o r t f o l i o i n v e s t m e n t , t h e o u t f l o w o f J a p a n e s e d i r e c t i n v e s t m e n t a p p e a r s l e s s s i g n i f i c a n t t h a n w h a t h a s b e e n e x a m i n e d . F o r e x a m p l e , a c c o r d i n g t o T a b l e 2 - 6 , t h e s h a r e o f J a p a n e s e F D I i n J a p a n ’ s t o t a l a s s e t s b y t h e e n d o f 1 9 7 5 w a s 1 4 . 3 p e r c e n t , h i g h e r t h a n t h a t o f p o r t f o l i o i n v e s t m e n t ( 7 . 0 p e r c e n t ) . H o w e v e r , b y t h e e n d o f 1 9 8 0 , t h e s h a r e o f p o r t f o l i o i n v e s t m e n t r o s e t o 1 3 . 4 p e r c e n t , h i g h e r t h a n t h a t o f J a p a n e s e F D I ( 1 2 . 3 p e r c e n t ) . A n d t h i s t r e n d o f r e l a t i v e d e c r e a s e s a n d i n c r e a s e s c o n t i n u e d t h r o u g h 1 9 9 5 , w i t h t h e r e s u l t s t h a t t h e s h a r e o f o u t w a r d p o r t f o l i o i n v e s t m e n t s h o t u p t o 3 0 . 6 p e r c e n t a n d t h a t J a p a n e s e F D I d e c l i n e d t o 1 0 . 9 p e r c e n t a t t h e s a m e t i m e ( S h e r i d a n , 1 9 9 5 : 4 8 1 - 2 ) . c o r r e c t e d . 5 2 I n v i e w o f t h i s t a b l e , S h e r i d a n ’ s a r g u m e n t i s c l e a r l y n o t i n v a l i d . H o w e v e r , t h e r e a r e m a n y w a y s t o m e a s u r i n g t h e s i g n i f i c a n c e o f J a p a n e s e F D I . T h e f i r s t w a y i s o b s e r v i n g i t s t i m e - s e r i e s p a t t e r n s b y r e g i o n , c o u n t r y , o r i n d u s t r y , a s h a s b e e n p r e s e n t e d a b o v e a n d b e e n d e p i c t e d b y o t h e r s c h o l a r s . T h e s e c o n d w a y i s s i m i l a r t o t h e o n e u s e d b y S h e r i d a n . H o w e v e r , e v e n S h e r i d a n ’ s m e t h o d c o u l d b e q u e s t i o n e d . H e r w a y o f m e a s u r i n g t h e s h a r e i s t o d i v i d e t h e a m o u n t o f o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t b y t h e t o t a l a m o u n t o f a s s e t s , w h i c h t e n d s t o d i l u t e t h e w e i g h t o f o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t . I f o n e d i v i d e s t h e s h a r e o f o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t b y t h e “ l o n g - t e r m a s s e t s ” o r t h e “ p r i v a t e s e c t o r , ” ( n u m b e r s i n t h e p a r e n t h e s e s ) , t h e n t h e p e r c e n t a g e s o f t h e o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t w o u l d i n c r e a s e t h o u g h t h e s h a r e s o f o t h e r c a t e g o r i e s , e s p e c i a l l y t h a t o f “ o v e r s e a s s e c u r i t i e s i n v e s t m e n t ” w o u l d i n fl a t e , t o o . E v e n t h o u g h t h e s h a r e o f J a p a n e s e o v e r s e a s i n v e s t m e n t i n s e c u r i t i e s t e n d s t o b e h i g h e r t h a n t h a t o f J a p a n e s e F D I , i t d o e s n o t n e g a t e t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I d u r i n g t h e p a s t d e c a d e . T h e p o i n t i s n o t t o m a k e r e l e n t l e s s a r g u m e n t , b u t t o s u g g e s t t h a t t h e r e a r e m a n y w a y s t o m e a s u r i n g t h e s i g n i fi c a n c e o f J a p a n e s e F D I ( a n d t h o s e o f o t h e r c o u n t r i e s ) ; t h a t i s , m a k i n g i n t e r n a t i o n a l c o m p a r i s o n w i t h a b s o l u t e v a l u e a n d t h e r a t i o o f i t s v a l u e t o G D P . F o r e x a m p l e , t h e v a l u e o f J a p a n e s e F D I ( s t o c k ) i n 1 9 6 7 w a s o n l y 1 . 5 b i l l i o n d o l l a r s , w h i c h w a s f a r f e w e r t h a n t h o s e o f o t h e r i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s , s u c h a s t h e U S ( 5 6 . 6 b i l l i o n d o l l a r s ) . H o w e v e r , i n 1 9 9 2 , t h e v a l u e o f J a p a n e s e F D I r o s e t o 2 5 0 . 4 b i l l i o n d o l l a r s , h i g h e r t h a n t h o s e o f t h e U n i t e d K i n g d o m s ( 2 2 1 . 2 ) a n d o f N e t h e r l a n d s ( 1 3 1 . 7 ) , t w o c o u n t r i e s w h i c h , p 0 = 1 5 3 T a b l e 2 - 6 E x t e r n a l A s s e t s o f J a p a n ( 1 9 7 5 - 9 0 , P e r c e n t a g e ) E n d E n d E n d E n d E n d o f 1 9 7 5 o f 1 9 8 0 o f 1 9 8 5 o f 1 9 9 0 o f 1 9 9 5 L o n g - t e r m A s s e t s 5 5 . 5 5 5 . 1 6 8 . 8 5 9 . 0 6 1 . 6 P r i v a t e S e c t o r 4 2 . 0 4 1 . 7 6 0 . 4 5 2 . 4 4 3 . 1 O v e r s e a s 1 4 . 3 1 2 . 3 1 0 . 0 1 0 . 8 1 0 . 9 d i r e c t i n v e s t m e n t s ( 2 1 . 3 ) T r a d e c r e d i t 1 1 . 7 6 . 1 5 . 4 2 . 5 1 . 5 o n e x p o r t s L o a n s e x t e n d e d 8 . 5 9 . 3 1 0 . 7 7 . 0 5 . 9 O v e r s e a s s e c u r i t i e s 7 . 0 1 3 . 4 3 3 . 3 3 0 . 3 3 0 . 6 i n v e s t m e n t s O t h e r 0 . 5 0 . 5 1 . 0 1 . 7 2 . 0 G o v e r n m e n t S e c t o r 1 3 . 4 1 3 . 4 8 . 4 6 . 6 1 0 . 7 S h o r t - t e r m a s s e t s 4 4 . 5 4 4 . 9 3 1 . 2 4 0 . 5 3 8 . 4 P r i v a t e S e c t o r 2 2 . 6 2 8 . 9 2 4 . 8 3 6 . 7 3 1 . 6 G o v e r n m e n t S e c t o r 2 2 . 0 1 6 . 1 6 . 3 4 . 3 6 . 8 T o t a l a s s e t s 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 S o u r c e : J a p a n S t a t i s t i c a l Y e a r b o o k , v a r i o u s y e a r s . h c s ) ) I ( I r 1 ’ . 9 3 ( ( 1 . 2 1 4 ‘ , I ) « ( A 5 4 t r a d i t i o n a l l y , h a v e b e e n s i g n i f i c a n t s o u r c e s o f F D I . N e v e r t h e l e s s , o n c e o n e e x a m i n e s t h e r a t i o o f t h e v a l u e o f o u t w a r d F D I t o G D P , t h e n J a p a n ’ s p e r f o r m a n c e h a s b e e n l o w e r ( 6 . 8 p e r c e n t ) t h a n t h a t o f o t h e r i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s , s u c h a s t h e U n i t e d S t a t e s ( 8 . 3 p e r c e n t ) a n d t h e U K ( 2 4 . 5 p e r c e n t ) ( D u n n i n g , 1 9 9 5 : 5 1 ) . H o w e v e r , i t a l s o h a s b e e n p o i n t e d o u t t h a t , s i n c e 1 9 8 5 , t h e s h a r e o f e x p o r t s i n J a p a n ’ s G N P h a s b e e n d e c l i n i n g g r a d u a l l y w h i l e t h e r a t i o o f F D I t o G N P h a s b e e n r i s i n g ( T o k u n a g a , 1 9 9 2 a : 1 1 ) . I n v i e w o f t h i s i s s u e , o n e m i g h t c o n c l u d e t h a t t h e s i g n i f i c a n c e o f J a p a n e s e F D I d e p e n d s o n h o w o n e m e a s u r e s i t , w h i c h c a s t s d o u b t o n t h e p a t t e r n s d e s c r i b e d a t t h e b e g i n n i n g o f t h i s c h a p t e r . H o w e v e r , o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t i s n o t a n i s o l a t e c a p i t a l m o v e m e n t , b u t o n e t h a t t r i g g e r s c h a i n r e a c t i o n s . F o r o n e t h i n g , o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t w i t h t h e p u r p o s e s o f f i n d i n g c h e a p e r l a b o r , a v o i d i n g t r a d e b a r r i e r s , a n d d e v e l o p i n g l o c a l m a r k e t s w o u l d a c t i v a t e c o r r e s p o n d i n g t r a d i n g p a t t e r n s . F o r i n s t a n c e , e s t a b l i s h i n g e x p o r t p l a t f o r m s i n s e v e r a l h o s t c o u n t r i e s m i g h t r e s u l t i n d e c r e a s i n g t r a d e s u r p l u s w i t h a c e r t a i n c o u n t r y a s w e l l a s i n d u c i n g d o m e s t i c r e l e v a n t i n d u s t r i e s t o p r o d u c e a n d e x p o r t c a p i t a l g o o d s t o t h e h o s t c o u n t r i e s , w h i c h m i g h t i n c r e a s e t r a d e s u r p l u s w i t h t h e h o s t c o u n t r i e s . A l s o , m a n y a c t i v i t i e s p e r t a i n i n g t o o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t c o u l d n o t b e e s t i m a t e d b y i n t e r p r e t i n g t h e d a t a o f a c o u n t r y ’ s a s s e t s , s u c h a s t h e w i l l i n g n e s s o f J a p a n e s e T N C s t o a c c e p t m i n o r i t y - s h a r i n g i n v e s t m e n t a n d l i c e n s i n g , w h i c h c o u l d a c t i v a t e i n d u s t r i a l u p g r a d i n g i n a n d t r a n s f e r r e s o u r c e s ( m a n a g e m e n t a n d t e c h n o l o g y ) t o t h e h o s t c o u n t r i e s . B e s i d e s , t h e o v e r s e a s i n v e s t m e n t l o a n s p r o v i d e d b y t h e E x p o r t - I m p o r t B a n k o f J a p a n ( J E X l M ) 5 5 h a v e b e e n m o r e a n d m o r e s u b s t a n t i a l s i n c e t h e s i x t i e s ( U N C T A D , 1 9 9 5 : 3 1 5 , 3 1 7 ) , w h i c h c a n n o t b e m e a s u r e d b y e x a m i n i n g t h e d a t a a b o u t n a t i o n a l a s s e t s , e i t h e r , n o t t o m e n t i o n J a p a n ’ s f o r e i g n a i d w h i c h h a s b e e n c o o r d i n a t e d t o s u p p o r t i n f r a s t r u c t u r e i n v e s t m e n t i n A s i a . I n o t h e r w o r d s , t h e s i g n i f i c a n t p a t t e r n s p r e s e n t e d a b o v e s h o u l d n o t b e i n v a l i d i f o n e c o n s i d e r s t h e c h a i n r e a c t i o n s t r i g g e r e d b y J a p a n e s e F D I i n p a r t i c u l a r a n d F D I f r o m o t h e r c o u n t r i e s i n g e n e r a l . T h e R e i n v e s t m e n t P a t t e r n s a n d F i n a n c i a l S o u r c e s o f J a p a n e s e F D I A r e l a t e d c o n s i d e r a t i o n p e r t a i n i n g t o t h e s i g n i f i c a n c e o f J a p a n e s e F D I , w h i c h a l s o n e e d s t o b e d i s c u s s e d , i s t h e r e i n v e s t m e n t p a t t e r n s a n d f i n a n c i a l s o u r c e s o f o v e r s e a s a f fi l i a t e s o f J a p a n e s e T N C s ; t h e y m i g h t a l s o d i l u t e t h e s i g n i fi c a n c e o f J a p a n e s e F D I p a t t e r n s d e s c r i b e d a b o v e . F r o m T a b l e 2 - 7 , g e n e r a l l y s p e a k i n g , J a p a n e s e o v e r s e a s a f fi l i a t e s h a v e n o t r e l i e d s o l e l y o n f u n d s f r o m t h e i r p a r e n t c o m p a n i e s , b u t i n c r e a s i n g l y o n r e i n v e s t m e n t . T h e a m o u n t o f r e i n v e s t m e n t w a s 6 . 7 b i l l i o n i n 1 9 8 9 , f a r l e s s t h a n t h e d i r e c t i n v e s t m e n t i n t h e s a m e y e a r . H o w e v e r , s i n c e t h e n t h e g a p h a s b e e n g r a d u a l l y d e c r e a s e d , w i t h t h e r e s u l t t h a t t h e a m o u n t o f r e i n v e s t m e n t ( 1 3 6 ) w a s s l i g h t l y l e s s t h a n d i r e c t i n v e s t m e n t ( 1 3 . 8 ) i n 1 9 9 4 . T h e i n c r e a s i n g r a t e s i n A s i a n N I E s a n d t h e A S E A N f o u r w e r e e v e n f a s t e r , w i t h t h e r e s u l t s t h a t t h e a m o u n t o f r e i n v e s t m e n t k e p t s u r p a s s i n g t h a t o f d i r e c t i n v e s t m e n t f r o m 1 9 9 2 t o 1 9 9 4 . D o e s t h i s m e a n t h a t t h e s i g n i fi c a n c e o f J a p a n e s e F D I h a s b e e n o v e r s h a d o w e d b y t h e p a t t e r n s a n d a m o u n t s o f r e i n v e s t m e n t ? N o t n e c e s s a r i l y . F i r s t o f a l l , m a n y f a c t o r s a n d c o n s i d e r a t i o n s u n d e r l i e t h e p a t t e r n s o f r e i n v e s t m e n t , s u c h a s p r o f i t a b i l i t y , fi n a n c i a l e n v i r o n m e n t , a n d f i r m 5 6 o p e r a t i o n s t r a t e g i e s . A f i r m i s u n l i k e l y t o r e i n v e s t i f i t h a s n o t b e e n p r o f i t a b l e i n t h e h o s t c o u n t r i e s , i f t h e f i n a n c i a l e n v i r o n m e n t h a s d e t e r i o r a t e d , a n d i f a f i r m d o e s n o t h a v e s t r a t e g i e s t o o p e r a t e i n a g i v e n c o u n t r y a n d t h e n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s . T h o u g h t h e a m o u n t s o f r e i n v e s t m e n t s u r p a s s e d t h o s e o f J a p a n e s e F D I , i t d o e s n o t n e g a t e t h e f a c t t h a t J a p a n e s e T N C s a n d t h e i r a f f i l i a t e s d o v i e w E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s a s a n i m p o r t a n t m a n u f a c t u r i n g b a s e . O n e c o u l d e v e n a s s e r t t h a t t h e p a t t e r n s m i g h t b e a n a u x i l i a r y s u p p o r t f o r t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I p r e s e n t e d a b o v e . A s E r n s t a r g u e s , t h e i n c r e a s e o f r e i n v e s t m e n t o f J a p a n e s e o v e r s e a s a f f i l i a t e s s u g g e s t s t h e e x p a n s i o n o f J a p a n e s e T N C s ’ r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s ( E r n s t , 1 9 9 7 b : 2 3 5 ) . M o r e o v e r , a c c o r d i n g t o t h e “ S i x t h S u r v e y o f T r e n d s i n O v e r s e a s B u s i n e s s A c t i v i t i e s o f J a p a n e s e C o m p a n i e s ” ( M l T l , 1 9 9 7 ) , a n d T a b l e 2 - 7 , t h o u g h t h e a m o u n t o f J a p a n e s e F D I i n C h i n a h a s b e e n i n c r e a s i n g a n d e v e n h i g h e r t h a n t h e A s i a n N I E s , t h e a m o u n t o f r e i n v e s t m e n t b y J a p a n e s e o v e r s e a s a f f i l i a t e s i n t h e A s i a n a n d A S E A N N I E s h a s b e e n f a r h i g h e r t h a n t h e r e i n v e s t m e n t m a d e i n C h i n a , w h i c h s u g g e s t s t h a t m a n u f a c t u r i n g a c t i v i t i e s a r e s t i l l i m p o r t a n t i n t h e s e t w o g r o u p s o f c o u n t r i e s a n d t h a t t h e f i n a n c i a l e n v i r o n m e n t i s n o t a s a d v a n c e d a s t h o s e o f t h e A s i a n a n d A S E A N N I E s . I n a d d i t i o n , a m o n g t h e s o u r c e s o f r e i n v e s t m e n t , t h e t e n d e n c i e s o f f i n a n c i n g l o c a l l y a r e n o t e w o r t h y . F r o m T a b l e 2 - 8 , b a s e d o n t h e s u r v e y o f t h e J E X I M , o n e c a n s e e t h a t J a p a n e s e o v e r s e a s a f f i l i a t e s t e n d t o r e l y m o r e o n t h e i r f i n a n c i a l r e s o u r c e s ( e g . l o a n s a n d b o n d s , a n d s o f o r t h ) t h a n o n t h e r e m i t t a n c e o f p a r e n t c o m p a n i e s . F o r e x a m p l e , i n 1 9 8 9 , 5 6 . 7 p e r c e n t o f J a p a n e s e a f f i l i a t e s i n A s i a n i i i l n d L W o r B i M 5 7 T a b l e 2 - 7 T r e n d s i n T o t a l I n v e s t m e n t b y J a p a n e s e A f f i l i a t e s ( M a n u f a c t u r i n g I n d u s t r i e s , 5 B i l l i o n ) 1 9 8 9 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 W o r l d D I 1 6 . 3 1 0 . 1 1 1 . 1 1 3 . 8 R I 6 . 7 1 2 . 5 1 1 . 8 1 3 . 6 N o r t h A m e r i c a D I 9 . 6 4 . 2 4 . 1 4 . 8 R I 3 . 0 4 . 1 4 . 4 4 . 3 E u r o p e D I 3 . 1 2 . 1 2 . 0 - - R I - - 1 . 7 1 . 5 1 . 4 A s i a n N I E s D I 1 . 3 0 5 * 0 . 6 * 0 7 * R I 1 . 2 1 . 3 2 . 2 2 . 2 A S E A N 4 D ! 1 . 6 1 . 8 1 . 5 2 . 2 R ! 1 . 1 4 . 3 2 . 8 3 . 4 C h i n a D I - - - 1 . 4 1 . 9 R I - 0 . 6 * 0 . 9 S o u r c e : J E T R O , h t t p : / / w w w . j e t r o . g o . j p l W H I T E P A P E s p e c i f y t h e e x a c t n u m b e r s . R / l N V E S T 9 7 / f 0 1 . h t m l N o t e : n u m b e r s w i t h a s t e r i s k s a r e e s t i m a t e d s i n c e t h e s o u r c e f i g u r e d o e s n o t 5 8 N I E s a n d 6 4 . 7 p e r c e n t o f t h e i r c o u n t e r p a r t s i n t h e A S E A N c o u n t r i e s o b t a i n e d t h e i r c a p i t a l s f r o m l o c a l f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s . T h e c o n t r a s t s i n E u r o p e a n d t h e U n i t e d S t a t e s a r e n o t t h a t s t a r k , b u t n o l e s s s i g n i f i c a n t . I n 1 9 9 2 , 5 8 p e r c e n t o f f i n a n c i a l s o u r c e s o f J a p a n e s e o v e r s e a s a f f i l i a t e s w e r e r a i s e d o u t s i d e t h e p a r e n t c o m p a n i e s a n d t h e a v e r a g e s h a r e o f o b t a i n i n g c a p i t a l s f r o m f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s i n h o s t c o u n t r i e s w a s 3 5 p e r c e n t ( U N C T A D , 1 9 9 5 : 1 4 2 - 3 ) . T h e s e s t a t i s t i c a l d a t a s u g g e s t t h a t J a p a n e s e F D I p a t t e r n s a r e n o t a s s i g n i f i c a n t a s i t h a s b e e n d e s c r i b e d a b o v e . T a b l e 2 - 8 F i n a n c i a l S o u r c e s o f J a p a n e s e O v e r s e a s I n v e s t m e n t , 1 9 8 9 ( P e r c e n t a g e ) S o u r c e s A r e a P a r e n t O v e r s e a s a f fi l i a t e s F i n a n c i a l l n s t i t u t i o n s ( b r a n c h ) C o m p a n i e s A s i a n 2 4 . 0 7 5 . 3 ( 5 6 . 7 ) 0 . 7 N I E s A S E A N 1 7 . 3 8 1 . 5 ( 6 4 . 7 ) 1 . 2 U S A 2 8 . 4 6 5 . 3 ( 4 5 6 ) 6 . 3 E C 2 2 . 0 6 6 . 8 ( 5 0 . 2 ) 1 1 . 2 S o u r c e : E x p o r t - I m p o r t B a n k o f J a p a n , c i t e d f r o m T o k u n a g a , 1 9 9 2 b , p p . 1 5 9 - 6 2 . N o t e 1 : F i g u r e s i n p a r e n t h e s e s i n d i c a t e t h e p e r c e n t a g e s o f “ b o r r o w i n g f r o m l o c a l fi n a n c i a l i n s t i t u t i o n s . ” N o t e 2 : T h e s u r v e y w a s c o n d u c t e d i n S e p t e m b e r - O c t o b e r 1 9 8 9 . F o u r h u n d r e d a n d t h i r t y - s e v e n q u e s t i o n n a i r e s w e r e s e n t o u t a n d 2 4 7 w e r e c o m p l e t e d a n d r e t u r n e d . N e v e r t h e l e s s , a s T o k u n a g a p o i n t s o u t , t h e r e a r e m a n y r e a s o n s w h y J a p a n e s e o v e r s e a s a f f i l i a t e s t e n d t o f i n a n c e l o c a l l y , r a t h e r t h a n r e l y i n g o n r e m i t t a n c e f r o m p a r e n t c o m p a n i e s . T h e s e i n c l u d e a v o i d i n g e x c h a n g e l o s s a n d u t i l i z i n g i n c e n t i v e p o l i c i e s p r o v i d e d b y t h e h o s t g o v e r n m e n t s ( T o k u n a g a , 1 9 9 2 b : 5 9 1 6 6 ) . A l s o , i n m a n y c a s e s , t h e a f f i l i a t e s o b t a i n l o a n s e i t h e r f r o m J a p a n e s e b r a n c h b a n k s i n h o s t c o u n t r i e s o r u n d e r t h e g u a r a n t e e o f J a p a n e s e b a n k s i n S i n g a p o r e o r H o n g K o n g ( T o k u n a g a , 1 9 9 2 b : 1 6 5 - 6 ) . A g a i n , t h i s p h e n o m e n o n d o e s n o t n e c e s s a r i l y n e g a t e t h e a b o v e - m e n t i o n e d p a t t e r n s . F i r s t , a c c o r d i n g t o t h e e i g h t h s u r v e y o f J E X I M , w h i c h i n c l u d e s t h e c a s e s o f A s i a n N I E s a n d t h e A S E A N c o u n t r i e s , J a p a n e s e o v e r s e a s a f f i l i a t e s s e e m t o r e l y m o r e o n r e m i t t a n c e f r o m p a r e n t c o m p a n i e s i n 1 9 9 6 . F o r a f f i l i a t e s i n A s i a n N I E s a n d t h e A S E A N c o u n t i e s , 5 3 . 3 a n d 4 3 . 3 p e r c e n t s o f f u n d s o b t a i n e d b y J a p a n e s e a f f i l i a t e s w e r e c h a n n e l e d f r o m p a r e n t c o m p a n i e s , r e s p e c t i v e l y . J a p a n e s e a f f i l i a t e s i n C h i n a e v e n o b t a i n e d 8 3 . 9 p e r c e n t o f t h e i r f u n d s f r o m p a r e n t c o m p a n i e s ( N a k a t a n i e t . a l . , 1 9 9 7 : 7 ) . T h e s e p h e n o m e n a s u g g e s t a s o m e w h a t d i f f e r e n t p i c t u r e f r o m t h a t p r o v i d e d b y t h e 1 9 8 9 s u r v e y . T h i s d o e s n o t m e a n t h a t J a p a n e s e o v e r s e a s a f f i l i a t e s h a v e t e n d e d t o r e l y o n r e m i t t a n c e f r o m p a r e n t c o m p a n i e s r e c e n t l y , b u t i m p l y t h a t t h e d i s t r i b u t i o n o f c a p i t a l s o u r c e s h i n g e s o n v a r i o u s c o n d i t i o n s a n d f a c t o r s y e a r b y y e a r . A s t h e 1 9 9 6 s u r v e y r e a s o n s , t h e p a t t e r n o f o b t a i n i n g m o r e f u n d s f r o m p a r e n t c o m p a n i e s m i g h t r e s u l t f r o m t h e f a c t t h a t t h e y h a d m o r e n e w p r o j e c t s i n F Y 1 9 9 6 a n d t h a t i t w a s d i f f i c u l t t o fi n a n c e l o c a l l y i n C h i n a ( N a k a t a n i e t . a l . 1 9 9 7 : 8 ) . S e c o n d , f r o m a n o t h e r p e r s p e c t i v e , t h e J E X I M s u r v e y a r e n o t a l w a y s b a s e d o n r a n d o m s a m p l i n g , b u t o n i n t e n t i o n a l s e l e c t i o n , d e s i g n e d t o c o v e r m o s t s e c t o r s , r e g i o n s , a n d s c a l e s o f J a p a n e s e f i r m s t h a t h a v e i n v e s t e d o v e r s e a s . T h e r e f o r e , i t i s h a r d t o s a y w h e t h e r t h e s u r v e y r e s u l t s r e p r e s e n t a l l J a p a n e s e fi r m s t h a t h a v e m a d e o v e r s e a s i n v e s t m e n t . U s u a l l y , t h e c o m p l e t e d a n d r e t u r n e d 6 0 q u e s t i o n n a i r e s a r e r o u g h l y a h a l f o f a l l t h e q u e s t i o n n a i r e s s e n t o u t . 4 T h i s i s n o t t o s a y t h a t t h e s u r v e y r e s u l t s a r e n o t d e p e n d a b l e , b u t t o a c c e n t u a t e t h a t t h e y d o n o t d e f i n i t e l y c o n t r a d i c t t h e J a p a n e s e F D I p a t t e r n s d e s c r i b e d a t t h e b e g i n n i n g o f t h i s c h a p t e r . O t h e r e v i d e n c e i s n e e d e d t o s e e i f J a p a n e s e t o t a l o v e r s e a s i n v e s t m e n t ( r e i n v e s t m e n t a n d d i r e c t i n v e s t m e n t ) d e m o n s t r a t e s t h e t r e n d o f e s t a b l i s h i n g E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a a s a m a j o r m a n u f a c t u r i n g b a s e . I l l . T r a d e P a t t e r n s T h e c o n v e n t i o n a l t r a d e p a t t e r n s i n A s i a - P a c i f i c r e g i o n , e s p e c i a l l y t h e p a t t e r n s i n t h e g r o u p c o n s t i t u t e d b y J a p a n , A s i a n N I E s , S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s , a s w e l l a s t h e U n i t e d S t a t e s , h a d b e e n a t r i a n g u l a r t r a d e s t r u c t u r e f r o m t h e s e v e n t i e s t o t h e e a r l y n i n e t i e s . G e n e r a l l y , t w o f e a t u r e s i n t h e t r i a n g u l a r t r a d e p a t t e r n s s t a n d o u t . F i r s t , t h e m a i n e x p o r t d e s t i n a t i o n o f A s i a n c o u n t r i e s h a s a l w a y s b e e n t h e U n i t e d S t a t e s , s o m u c h s o t h a t J a p a n a n d o t h e r A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s h a v e r u n h u g e t r a d e s u r p l u s e s w i t h t h e U S a n d t h e i r e x p o r t s h a v e b e e n e x t r e m e l y d e p e n d e n t o n t h e U S . m a r k e t . S e c o n d , w h i l e p r o m o t i n g e x p o r t - o r i e n t e d a n d i m p o r t - o r i e n t e d i n d u s t r i a l i z a t i o n , t h e i n d u c e m e n t e f f e c t h a s m a d e t h e A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s i m p o r t i n t e r m e d i a r i e s a n d c a p i t a l g o o d s f r o m m o r e i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s , e s p e c i a l l y f r o m J a p a n . A c c o r d i n g t o t h e “ S u r v e y o f T r e n d s i n O v e r s e a s B u s i n e s s A c t i v i t i e s o f J a p a n e s e C o m p a n i e s " o f F Y 1 9 9 3 , t h e e x p o r t i n d u c e m e n t e f f e c t h a s s u r p a s s e d t h e t o t a l o f ‘ T h e r e t u r n r a t e o f t h e 1 9 8 9 s u r v e y i s 5 6 . 5 p e r c e n t a n d t h a t o f t h e 1 9 9 6 s u r v e y 6 1 e x p o r t s u b s t i t u t i o n e f f e c t . T h a t i s , w h i l e t h e A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s h a v e b e e n e x p o r t i n g g o o d s p r e v i o u s l y e x p o r t e d b y J a p a n e s e d o m e s t i c f a c t o r i e s ( e x p o r t s u b s t i t u t i o n ) , t h e r a t i o o f c a p i t a l g o o d s e x p o r t e d f o r l o c a l f i r m s t o t o t a l c a p i t a l g o o d s e x p o r t e d i n c r e a s e d f r o m 3 0 . 6 p e r c e n t i n 1 9 9 1 t o 3 5 . 9 p e r c e n t i n 1 9 9 5 , w i t h u p s a n d d o w n s f r o m 1 9 9 2 t o 1 9 9 4 . I t i s a l s o e s t i m a t e d t h a t t h e i n d u c e m e n t e f f e c t h a s b e e n h i g h e r t h a n t h e e x p o r t s u b s t i t u t i o n e f f e c t a n d i n d i c a t e d t h a t J a p a n h a s a b s o r b e d t h e r e v e r s e i m p o r t s o f f i n i s h e d g o o d s f r o m J a p a n e s e o v e r s e a s a f f i l i a t e s ( M l T l , 1 9 9 4 ) . T h i s p a t t e r n a n d t h e f a c t t h a t J a p a n h a s b e e n v e r y s l o w i n a b s o r b i n g e x p o r t s f r o m t h e U S a n d A s i a n c o u n t r i e s n o t o n l y h a v e m a d e m o s t t r a d i n g p a r t n e r s o f J a p a n r u n c h r o n i c l e t r a d e d e f i c i t s w i t h h e r , b u t a l s o t h e A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s d e p e n d o n J a p a n e s e t e c h n o l o g i e s ( K w a n , 1 9 9 4 : 1 0 6 - 8 ) . H a s t h e c o n v e n t i o n a l t r i a n g u l a r t r a d e s t r u c t u r e c h a n g e d b e c a u s e o f t h e y e n a p p r e c i a t i o n , t h e r i s e o f p r o t e c t i o n i s m i n t h e U n i t e d S t a t e s a n d t h e i n c r e a s i n g l y i n t e g r a t e d E u r o p e a n U n i o n , a n d , e s p e c i a l l y , t h e p r e s u m e d s u b s t i t u t i o n e f f e c t r e s u l t i n g f r o m J a p a n e s e F D I i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s i n v a r i o u s h o s t c o u n t r i e s ? T h e o r e t i c a l l y , t h e y e n a p p r e c i a t i o n s h o u l d h a v e w e a k e n e d t h e c o m p e t i t i v e n e s s o f J a p a n ’ s e x p o r t s a n d d e c r e a s e d J a p a n e s e t r a d e s u r p l u s a s t h e s t r o n g y e n s h o u l d h a v e m a d e h e r m o r e w i l l i n g t o i m p o r t m o r e ; t h e r i s e o f p r o t e c t i o n i s m i n t h e A m e r i c a n a n d E u r o p e a n m a r k e t s s h o u l d h a v e d e c r e a s e d 5 9 . 8 p e r c e n t . S e e T o k u n a g a ( 1 9 9 2 b : p . 1 5 8 ) a n d N a k a t a n i e t . a l . ( p . 3 ) . 6 2 t h e i m p o r t s o f g o o d s m a d e i n J a p a n ; a n d J a p a n e s e F D I t o t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s i n i n d u s t r i a l i z e d a n d i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s s h o u l d h a v e i n c r e a s e d t h e e x p o r t s o f t h e s e c o u n t r i e s a n d h a v e d e c r e a s e d t h e i m p o r t s o f s i m i l a r p r o d u c t s m a d e i n J a p a n . T h e r e a l i t i e s h a v e n o t t o t a l l y f o l l o w e d t h e p a t h s p r e s c r i b e d b y t h e o r e t i c a l r e a s o n i n g . F e a t u r e s a n d n e w f a c e t s f r o m t h e l a t t e r h a l f o f t h e e i g h t i e s h a v e p e r s i s t e d i n t o t h e f i r s t h a l f o f t h e n i n e t i e s . C o n t i n u a n c e a n d C h a n g e s o f t h e T r i a n g u l a r T r a d e P a t t e r n s T o b e g i n w i t h , t h e a s y m m e t r i c t r a d e d e fi c i t s t r u c t u r e h a s n o t c h a n g e d d r a m a t i c a l l y , b u t s o m e f a c e t s a r e n o t e w o r t h y . F r o m T a b l e 2 - 9 , o n e c a n s e e t h a t T a i w a n , K o r e a , C h i n a , t h e A S E A N f o u r , a s w e l l a s t h e U n i t e d S t a t e s h a v e b e e n r u n n i n g t r a d e d e fi c i t s w i t h J a p a n , e x c e p t f o r t h e A S E A N f o u r i n 1 9 8 8 . N o t e t h a t I n d o n e s i a h a s b e e n r u n n i n g t r a d e s u r p l u s ( n o t s h o w n i n t h e t a b l e ) w i t h J a p a n b e c a u s e o f h e r e x p o r t s o f n a t u r a l r e s o u r c e s t o J a p a n . E v e n s o , I n d o n e s i a n t r a d e s u r p l u s w i t h J a p a n h a s n o t b e e n a b l e t o s l o w d o w n t h e p a c e o f t r a d e d e f i c i t s o f t h e A S E A N f o u r . T a i w a n , t h e A S E A N f o u r , a n d J a p a n h a v e b e e n e n j o y i n g t r a d e s u r p l u s w i t h t h e U n i t e d S t a t e s a s u s u a l , b u t K o r e a ’ s a n d T a i w a n ’ s t r a d e s u r p l u s w i t h t h e U n i t e d S t a t e s h a s d e c l i n e d s i n c e 1 9 8 9 ; K o r e a e v e n h a s b e g u n t o r u n d e fi c i t s w i t h t h e U S . s i n c e 1 9 9 1 . N e v e r t h e l e s s , C h i n a ’ s t r a d e d e f i c i t w i t h t h e U n i t e d S t a t e s h a s a m e l i o r a t e d s i n c e 1 9 9 0 ; s h e e v e n h a s b e g u n t o e n j o y t r a d e s u r p l u s w i t h t h e U n i t e d S t a t e s s i n c e 1 9 9 3 , w h i c h p a r t l y r e fl e c t s t h e f a c t t h a t t h e t r a d e s u r p l u s e s e x p e r i e n c e d b y T a i w a n a n d K o r e a h a v e b e e n t r a n s f e r r i n g t o C h i n a ( a n d t h e A S E A N c o u n t r i e s ) b e c a u s e o f t h e F D I m a d e b y T a i w a n e s e a n d — - i 8 M i l l i 4 A . : : 3 1 ” « w . J A N 5 3 : : § L I I ) ( l ) x ( ‘ 7 ) ‘ L D 6 3 T a b l e 2 - 9 T r a d e B a l a n c e o f D e v e l o p i n g A s i a n C o u n t r i e s ( 1 9 8 8 - 1 9 9 4 , $ M i l l i o n ) T r a d e b a l a n c e w i t h J a p a n T a i w a n K o r e a A S E A N 4 C h i n a U S 1 9 8 8 - 6 , 0 5 3 - 3 , 8 4 3 1 , 3 8 6 - 3 , 0 1 6 - 5 5 , 5 0 8 1 9 8 9 - 6 , 9 6 6 - 4 , 0 0 0 - 9 0 9 - 2 , 1 3 9 - 5 2 , 5 2 6 1 9 9 0 - 7 , 6 6 0 - 5 , 9 3 6 - 4 , 0 3 1 1 , 5 5 4 - 4 4 , 4 8 5 1 9 9 1 - 9 , 6 9 9 - 8 , 7 6 4 - 6 , 3 3 3 2 2 0 - 4 6 , 8 6 3 1 9 9 2 - 1 2 , 8 7 2 - 7 , 8 5 9 - 7 , 7 9 2 - 1 , 9 8 7 - 5 1 , 7 1 7 1 9 9 3 - 1 4 , 2 2 1 - 8 , 4 5 2 - 1 1 , 3 7 0 - 7 , 5 2 1 - 6 2 , 4 6 8 1 9 9 4 - 1 4 , 5 6 4 - 1 1 , 8 6 7 - 1 8 , 0 7 0 - 4 , 8 2 9 - 6 8 , 9 8 9 T r a d e b a l a n c e w i t h U S T a i w a n K o r e a A S E A N 4 C h i n a J a p a n 1 9 8 8 1 0 , 4 6 0 8 , 7 7 2 3 , 2 7 8 - 3 , 2 3 4 4 7 , 9 7 8 1 9 8 9 1 2 , 0 3 3 4 , 7 5 8 4 , 4 5 9 - 3 , 4 5 0 4 5 , 7 0 1 1 9 9 0 9 , 1 3 4 2 , 5 0 0 3 , 0 9 3 - 1 , 2 7 7 3 9 , 8 5 8 1 9 9 1 8 , 2 0 7 - 2 9 6 2 , 9 1 4 - 1 , 8 1 2 3 8 , 5 6 6 1 9 9 2 7 , 8 0 0 - 1 9 7 5 , 6 0 4 - 3 0 4 4 4 , 0 2 3 1 9 9 3 6 , 7 6 1 2 1 0 7 , 2 6 6 6 , 3 4 3 5 0 , 9 5 5 1 9 9 4 6 , 2 9 4 - 1 , 0 2 6 1 0 , 4 2 4 1 0 , 7 8 8 5 5 , 6 2 6 S o u r c e : I M F , D i r e c t i o n o f T r a d e S t a t i s t i c s Y e a r b o o k , 1 9 9 5 ; T a i w a n ’ s d a t a a r e d e r i v e d f r o m C E P D , T a i w a n S t a t i s t i c a l D a t a B o o k , 1 9 9 4 . N o t e 1 : T h e A S E A N 4 r e f e r s t o t h e P h i l i p p i n e s , M a l a y s i a , T h a i l a n d , a n d I n d o n e s i a . 6 4 K o r e a n f i r m s s i n c e t h e m i d e i g h t i e s . I n o t h e r w o r d s , g e n e r a l l y , t h e U n i t e d S t a t e s h a s b e e n s t a y i n g o n a n i n f e r i o r s t a t u s e v e n t h o u g h t h e r e h a v e b e e n s o m e t r a d e b a l a n c e c h a n g e s w i t h i n d i v i d u a l t r a d i n g p a r t n e r s . T h e c o n s t a n t f e a t u r e s n o t w i t h s t a n d i n g , s o m e c h a n g e s w i t h i n t h e t r a d e t r i a n g l e a r e o c c u r r i n g , t h e m o s t i m p o r t a n t o f w h i c h i s t h e d e c r e a s i n g e x p o r t d e p e n d e n c y o f t h e E a s t A s i a n N I E s , e s p e c i a l l y T a i w a n a n d K o r e a , o n t h e U n i t e d S t a t e s o r N o r t h A m e r i c a n m a r k e t . S o m e h a v e a r g u e d t h a t , i n t h e t r i a n g u l a r t r a d e p a t t e r n s , J a p a n a n d E a s t a s w e l l a s S o u t h e a s t A s i a n N I E s d e p e n d o n t h e U S . m a r k e t , c a u s i n g d e t e r i o r a t i o n o f t h e t r a d e i m b a l a n c e b e t w e e n t h e U n i t e d S t a t e s a n d t h o s e c o u n t r i e s . W h a t i s w o r s e i s t h a t t h e t r i a n g u l a r t r a d e p a t t e r n s h a v e c o v e r e d J a p a n ’ s t r a d e s u r p l u s w i t h t h e U n i t e d S t a t e s b e c a u s e J a p a n h a s u s e d o t h e r A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s a s t h e i r e x p o r t p l a t f o r m ( H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 : 1 8 9 - 9 1 ) . T a b l e 2 - 9 s h o w s t h a t b o t h T a i w a n a n d K o r e a h a v e r u n d e c r e a s i n g t r a d e s u r p l u s e s w i t h t h e U n i t e d S t a t e s , b u t T a b l e 2 - 1 0 s u g g e s t s t h a t t h e i n t e n s i t i e s o f T a i w a n ’ s a n d K o r e a ’ s e x p o r t s t o t h e U n i t e d S t a t e s h a v e b e e n d e c r e a s i n g . I n T a i w a n ’ s c a s e , t h e i n t e n s i t y d e c r e a s e d f r o m 3 8 . 7 p e r c e n t i n 1 9 8 8 t o 2 1 . 4 i n 1 9 9 4 , w i t h t h e e x c e p t i o n i n 1 9 9 1 ( 4 0 . 8 p e r c e n t ) . T h e i n t e n s i t y o f K o r e a ’ s e x p o r t s t o t h e U n i t e d S t a t e s h a s d e c l i n e d g r a d u a l l y , t o o . C e r t a i n l y , i t c o u l d b e a r g u e d t h a t t h i s p i c t u r e p r e s e n t e d b y t h e d a t a i s d e c e p t i v e s i n c e i t i s i n fl u e n c e d b y t h e e x p o r t s u b s t i t u t i o n e f f e c t s . T h a t i s , t h e l o s s o f e x p o r t a m o u n t s a n d i n t e n s i t y o f T a i w a n a n d K o r e a h a s b e e n t r a n s f e r r e d t o C h i n a a n d t h e A S E A N c o u n t r i e s b e c a u s e T a i w a n e s e a n d K o r e a n f i r m s h a v e b e e n m a k i n g s u b s t a n t i a l F D I i n t h e s e c o u n t r i e s , w h i c h m a k e s t h e m i n c r e a s e 6 C o . 6 5 T a b l e 2 - 1 0 I n t e n s i t y o f E x p o r t D e s t i n a t i o n a n d I m p o r t S o u r c e o f A s i a n C o u n t r i e s ( 1 9 8 8 - 1 9 9 4 ) E x p o r t J a p a n U S t o T a i w a n K o r e a C h i n a A S E A N T a i w a n K o r e a C h i n a A S E A N 4 4 1 9 8 8 1 4 . 5 1 9 . 8 1 6 . 9 2 3 . 7 3 8 . 7 3 5 . 4 7 . 1 2 2 . 3 1 9 8 9 1 3 . 7 2 1 . 8 1 5 . 9 2 3 . 9 3 6 . 3 3 3 . 4 8 . 3 2 3 . 5 1 9 9 0 1 5 . 2 1 9 . 4 1 4 . 6 2 3 . 7 3 2 . 2 3 0 . 0 8 . 5 2 2 . 7 1 9 9 1 1 2 . 1 1 7 . 2 1 4 . 3 2 2 . 7 4 0 . 8 2 5 . 9 8 . 6 2 1 . 4 1 9 9 2 1 0 . 9 1 5 . 1 1 3 . 7 2 0 . 1 2 8 . 9 2 3 . 6 1 0 . 1 2 3 . 3 1 9 9 3 1 0 . 6 1 4 . 1 1 7 . 2 1 9 . 1 2 7 . 7 2 2 . 1 1 8 . 5 2 3 . 6 1 9 9 4 1 1 . 0 1 4 . 1 1 7 . 8 1 9 . 0 2 6 . 2 2 1 . 4 1 7 . 7 2 4 . 9 I m p o r t J a p a n U S F r o m 1 9 8 8 2 9 . 8 3 0 . 6 2 0 . 0 2 3 . 2 2 6 . 2 2 4 . 5 1 2 . 0 1 6 . 3 1 9 8 9 3 0 . 7 2 8 . 5 1 7 . 8 2 4 . 3 2 3 . 0 2 5 . 7 1 3 . 3 1 5 . 1 1 9 9 0 2 9 . 2 2 6 . 6 1 4 . 2 2 4 . 4 2 3 . 0 2 4 . 3 1 2 . 2 1 4 . 7 1 9 9 1 3 0 . 0 2 5 . 9 1 5 . 7 2 4 . 8 2 2 . 5 2 3 . 2 1 2 . 5 1 4 . 8 1 9 9 2 3 0 . 2 2 3 . 8 1 6 . 7 2 4 . 6 2 1 . 9 2 2 . 4 1 0 . 9 1 4 . 9 1 9 9 3 3 0 . 1 2 3 . 9 2 2 . 5 2 5 . 7 2 1 . 7 2 1 . 4 1 2 . 3 1 5 . 0 1 9 9 4 2 9 . 0 2 4 . 8 2 2 . 8 2 7 . 2 2 1 . 1 2 1 . 1 1 0 . 1 1 4 . 1 S o u r c e : C a l c u l a t e d f r o m I M F , D i r e c t i o n o f T r a d e S t a t i s t i c s Y e a r b o o k , 1 9 9 5 ; C E P D , T a i w a n S t a t i s t i c a l D a t a B o o k , 1 9 9 4 , 1 9 9 6 . N o t e : T r a d e i n t e n s i t y i s t h e r a t i o o f b i l a t e r a l t r a d e t o t h e t o t a l t r a d e o f a c o u n t r y . M I l a t 6 6 e x p o r t s o f c a p i t a l g o o d s t o t h o s e h o s t c o u n t r i e s a n d u s e t h e m a s e x p o r t p l a t f o r m s , j u s t l i k e w h a t J a p a n h a s b e e n d o i n g . H o w e v e r , a c c o r d i n g t o T a b l e 2 - 1 1 , f r o m 1 9 8 5 t o 1 9 9 1 , t h e e x p o r t s h a r e s o f t h e N I E s t o t h e N I E s , t h e A S E A N , a n d t h e E C i n c r e a s e d f r o m 9 . 3 t o 1 3 . 6 p e r c e n t , f r o m 7 . 5 t o 9 . 0 p e r c e n t , a n d f r o m 1 0 . 7 t o 1 5 . 8 p e r c e n t , r e s p e c t i v e l y , w h i l e t h e e x p o r t s h a r e o f t h e U n i t e d S t a t e s h a s d e c l i n e d f r o m 3 4 . 8 t o 2 4 . 6 p e r c e n t . T h e s e p a t t e r n s n o t o n l y s u g g e s t t h a t t h e N I E s h a v e t r i e d t o d i v e r s i f y t h e i r e x p o r t d e s t i n a t i o n , b u t t h a t t h e N I E s a n d t h e A S E A N c o u n t r i e s h a v e d e v e l o p e d c l o s e r r e g i o n a l t r a d e n e t w o r k s , a t o p i c d e a l t w i t h i n C h a p t e r T h r e e . I n v i e w o f t h e s e p h e n o m e n a , o n e c o u l d a r g u e t h a t t h e t r i a n g u l a r t r a d e p a t t e r n s t e n d t o i n c r e a s e t r a d e i m b a l a n c e b e t w e e n J a p a n a n d o t h e r A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s , o n t h e o n e h a n d , a n d t h e U S , o n t h e o t h e r , i s s o m e w h a t e x a g g e r a t e d . T h e s e p a t t e r n s o f c h a n g e c a n b e s e e n m o r e c l e a r l y i n t h e c a s e s t u d y o f T a i w a n i n t h e n e x t c h a p t e r , w h i c h d e a l s w i t h t h e o u t w a r d d i r e c t T a b l e 2 - 1 1 D e s t i n a t i o n s o f N I E s e x p o r t s a n d o r i g i n s o f N I E s i m p o r t s ( P e r c e n t a g e ) N I E s A S E A N J a p a n E x . I m . E x . I m . E x . I m . 1 9 8 5 9 . 3 8 . 2 7 . 5 9 . 7 1 0 . 0 2 2 . 8 1 9 9 1 1 3 . 6 1 0 . 8 9 . 0 8 . 6 1 0 . 5 2 2 . 8 U S E C O t h e r E x . I m . E x . I m . E x . I m . 1 9 8 5 3 4 . 8 1 6 . 9 1 0 . 7 1 0 . 8 2 7 . 7 3 1 . 6 1 9 9 1 2 4 . 6 1 6 . 5 1 5 . 8 1 2 . 1 2 6 . 5 2 9 . 2 S o u r c e : J E T R O , W h i t e P a p e r o n I n t e r n a t i o n a l T r a d e , 1 9 9 3 , p . 1 5 . r ( . j ‘ . L ( 1 g e n . 1 J . a n : 5 7 " r . 5 - 6 7 i n v e s t m e n t a n d t r a d e p a t t e r n s o f T a i w a n . N e v e r t h e l e s s , m o s t t r a d i n g p a r t n e r s o f J a p a n s t i l l r u n s e r i o u s t r a d e d e f i c i t s w i t h h e r , w h i c h n e e d s f u r t h e r r e a s o n i n g . M a n y f a c t o r s , e s p e c i a l l y t h o s e p e r t a i n i n g t o J a p a n e s e F D I , c o n t r i b u t e t o J a p a n ’ s o n - g o i n g t r a d e s u r p l u s w i t h m o s t o f h e r p a r t n e r s i n t h e d e v e l o p i n g A s i a a n d N o r t h A m e r i c a . Y e n a p p r e c i a t i o n i s p r o b a b l y b e m o s t d i r e c t c a u s e f o r t h e t r a d e d e f i c i t s o f t h e d e v e l o p i n g A s i a n c o u n t r i e s s i n c e t h e a p p r e c i a t i o n h a s i n c r e a s e d t h e p r i c e s o f c a p i t a l g o o d s , i n t e r m e d i a r i e s , a n d f i n i s h e d g o o d s i m p o r t e d f r o m J a p a n . H o w e v e r , i t m i g h t n o t e x p l a i n t h e w o r s e n i n g o f t h e A m e r i c a n t r a d e d e f i c i t w i t h J a p a n s i n c e t h e y e n a p p r e c i a t e d d u r i n g 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , a t r e n d t h a t h a s n o t s t o p p e d t h e g r o w t h r a t e o f t h e t r a d e d e f i c i t . I n a d d i t i o n , t h o u g h J a p a n h a s b e e n f o r c e d t o s e t v o l u n t a r y e x p o r t r e s t r a i n t ( V E R ) o n m a n y g o o d s s h e e x p o r t s t o t h e U n i t e d S t a t e s , s u c h a s a u t o s , V C R s , a n d s e m i c o n d u c t o r s , a n d t h o u g h t h e 1 9 8 9 S t r u c t u r a l l m p e d i m e n t I n i t i a t i v e ( S I l ) i n t e n d e d t o s e t b a r r i e r s a g a i n s t J a p a n e s e e x p o r t s , t h e p r o t e c t i o n i s t m e a s u r e s a d o p t e d b y t h e U n i t e d S t a t e s s e e m e d t o h a v e c o l l e c t e d f e w a d v a n t a g e s . Y e n a p p r e c i a t i o n m i g h t h a v e i t s p o s i t i v e e f f e c t s s i n c e i t w o u l d b e c h e a p e r t o i m p o r t fi n i s h e d g o o d s , c o m p o n e n t s , a n d p a r t s f r o m t h e A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s t h a t h a v e h o s t e d m a n y J a p a n e s e a n d l o c a l m a n u f a c t u r e r s . H a t c h a n d Y a m a m u r a p o i n t o u t a t i m e w h e n T a i w a n e s e a n d K o r e a n p r o d u c t s s e e m e d t o b e a b l e t o r a i s e t h e a m o u n t a n d v a l u e o f t h e i r e x p o r t s t o J a p a n ’ s d o m e s t i c m a r k e t , b u t t h e g o o d o l d d a y s w e r e v e r y s h o r t , n o t o n l y b e c a u s e t h e N e w T a i w a n D o l l a r a n d t h e K o r e a n W o n w e r e f o r c e d t o a p p r e c i a t e , t o o , b u t b e c a u s e o f t h e 6 8 f u n d a m e n t a l b a r r i e r ; t h a t i s , m o s t o f t h e e x p o r t s f r o m t h e A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s t o J a p a n h a v e b e e n e x p o r t s o f J a p a n e s e a f f i l i a t e s o r r e l a t e d t o J a p a n e s e f i r m s . A c c o r d i n g t o t h e i r s o u r c e s , f r o m t h e m i d t o l a t e e i g h t i e s , 7 0 p e r c e n t o f e x p o r t s f r o m t h e A s i a n N I E s w e r e m a d e b y J a p a n e s e a f f i l i a t e s . A l s o , t h e W o r l d B a n k e s t i m a t e d t h a t “ 9 7 . 5 p e r c e n t o f e l e c t r i c a l a n d e l e c t r o n i c m a c h i n e r y e x p o r t s ” t o J a p a n w e r e m a d e b y J a p a n e s e a f f i l i a t e s l o c a t e d i n A s i a ( H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 : 1 8 1 - 2 ; D o b s o n , 1 9 9 3 ) . T h e s e c o n d c a u s e c o n t r i b u t i n g t o t h e a s y m m e t r i c a l t r a d e b a l a n c e i n t h e t r a d e t r i a n g l e w o u l d b e t h e i n d u c e m e n t e f f e c t . M a n y s c h o l a r s w h o u s e i n p u t - o u t p u t t a b l e s t o a n a l y z e t h e c o r r e l a t i o n b e t w e e n t h e i n d u s t r i a l i z a t i o n o f t h e A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s a n d t h e c o r r e s p o n d i n g o u t p u t o f J a p a n h a v e i n d i c a t e d t h a t t h e m o r e t h e i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s p r o m o t e i n d u s t r i a l i z a t i o n , t h e m o r e t h e y w i l l n e e d t o d e p e n d o n c a p i t a l g o o d s a n d i n t e r m e d i a r i e s i m p o r t e d f r o m J a p a n . T h e K o r e a n s h i p b u i l d i n g i n d u s t r y i s a g o o d e x a m p l e ( H i r a t a a n d N o h a r a , 1 9 8 9 : 4 3 7 - 9 ) . W h a t m a d e t h e t r a d e d e f i c i t s w o r s e i s t h e p r o c u r e m e n t a n d s a l e s p r a c t i c e s o f J a p a n e s e T N C s a n d t h e i r a f f i l i a t e s a s w e l l a s t h e t e c h n o l o g y d e p e n d e n c y o n J a p a n e s e fi r m s . F r o m T a b l e 2 - 1 2 , o n e c a n s e e t h a t , J a p a n e s e f o r e i g n a f f i l i a t e s t e n d t o i m p o r t c o m p o n e n t s a n d i n t e r m e d i a r i e s o u t s i d e w h i l e A m e r i c a n o n e s t e n d t o p u r c h a s e n e e d e d p a r t s a n d c o m p o n e n t s l o c a l l y . I n b o t h 1 9 8 9 a n d 1 9 9 2 , t h e s h a r e s o f l o c a l p u r c h a s e o f J a p a n e s e f o r e i g n a f f i l i a t e s m a i n t a i n e d a t 6 3 p e r c e n t w h i l e t h e p e r c e n t a g e s o f A m e r i c a n f o r e i g n a f f i l i a t e s s t a y e d a r o u n d 9 0 p e r c e n t . ” g E B A n ' I - : ‘ u ( I 6 9 T a b l e 2 - 1 2 P u r c h a s e s o f J a p a n e s e a n d A m e r i c a n T N C P a r e n t a n d F o r e i g n A f f i l i a t e s ( P e r c e n t a g e ) J a p a n e s e A m e r i c a n 1 9 8 9 1 9 9 2 1 9 8 2 1 9 8 9 P a r e n t F i r m s I m p o r t s 1 5 % 1 2 % 1 1 % 1 4 % L o c a l P u r c h a s e s 8 5 % 8 8 % 8 9 % 8 8 % F o r e i g n A f f i l i a t e s I m p o r t s 3 7 % 3 7 % 7 % 8 % L o c a l P u r c h a s e s 6 3 % 6 3 % 9 3 % 9 2 % S o u r c e : U N C T A D , W o r l d I n v e s t m e n t R e p o r t , 1 9 9 5 , p p . 2 0 2 - 3 . F r o m T a b l e 2 - 1 3 , o n e c a n a l s o s e e t h a t , t h o u g h t h e s h a r e o f l o c a l p r o c u r e m e n t b y J a p a n e s e A s i a n a f f i l i a t e s w a s 4 9 . 8 p e r c e n t i n 1 9 8 9 , h i g h e r t h a n t h e s h a r e ( 4 2 . 2 p e r c e n t ) i n 1 9 8 0 , t h e s h a r e s o f p r o c u r e m e n t s o u r c e s a c t u a l l y v a r y b y s e c t o r s . U s u a l l y t h e s e c t o r s t h a t r e q u i r e h i g h e r t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s a n d s k i l l s w o u l d s o u r c e m o r e f r o m J a p a n t h a n f r o m l o c a l s u p p l i e r s , s u c h a s i r o n a n d s t e e l a s w e l l a s v a r i o u s s u b - s e c t o r s o f m a c h i n e r y . I n c o n t r a s t , i n t h e s e c t o r s t h a t r e q u i r e l o w e r s k i l l s a n d c a p a b i l i t i e s , n e e d r a w m a t e r i a l s , o r t a r g e t l o c a l m a r k e t s , t h e s h a r e s o f l o c a l s o u r c i n g t e n d t o b e h i g h e r , s u c h a s f o o d , t e x t i l e s , a n d c h e m i c a l s . W h e n J a p a n e s e f o r e i g n a f f i l i a t e s p r e f e r t o i m p o r t n e e d e d p a r t s a n d c a p i t a l g o o d s f r o m p a r e n t f i r m s b e c a u s e o f t h e s p e c i f i c a t i o n s o f t h e p r o d u c t s t o b e m a n u f a c t u r e d a n d w h e n t h e fi r m s i n t h e h o s t c o u n t r i e s h a v e e n c o u n t e r e d t e c h n i c a l b o t t l e n e c k s , t h e n i t c e r t a i n l y w o u l d c a u s e d e t e r i o r a t i o n t o t h e t r a d e b a l a n c e o f t h e h o s t c o u n t r i e s w i t h J a p a n . G i a n t , a f a m o u s T a i w a n e s e b i c y c l e m a k e h l fl a h i l U w h O o r ) 5 3 . 5 ? L i l “ 7 0 m a k e r , i s a g o o d e x a m p l e . T h o u g h c a p a b l e o f m a n u f a c t u r i n g h i g h - v a l u e a d d e d b i c y c l e s , s u c h a s m o u n t a i n b i k e s a n d s p o r t s b i k e s , G i a n t m u s t i m p o r t k e y c o m p o n e n t s , s u c h a s s e l e c t o r s , f r o m S h i m a n o , a J a p a n e s e b i c y c l e c o m p o n e n t s s u p p l i e r , b e c a u s e t h e c u s t o m e r d e m a n d s t h e p r o d u c t s t o b e m a d e a c c o r d i n g t o J a p a n e s e s p e c i a l s p e c i f i c a t i o n s . A s a r e s u l t , T a i w a n i m p o r t e d b i c y c l e - r e l a t e d c o m p o n e n t s a n d p r o d u c t s v a l u e d a t 1 3 . 4 m i l l i o n d o l l a r s , a n d t h e s h a r e o f J a p a n e s e p r o d u c t s i n T a i w a n ’ s b i c y c l e m a r k e t r e a c h e d 6 2 . 4 p e r c e n t i n 1 9 9 6 ( C h u , 1 9 9 7 ) . T a i w a n ' s n o t e b o o k i n d u s t r y i s a l s o a g o o d e x a m p l e . T h o u g h h a v i n g t h e l e a d i n g n o t e b o o k c o m p u t e r m a n u f a c t u r e s e c t o r , T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s o f n o t e b o o k s s t i l l n e e d t o i m p o r t l a r g e q u a n t i t i e s o f l i q u i d c r y s t a l d i s p l a y s ( L C D s ) , 5 o n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t k e y c o m p o n e n t s o f n o t e b o o k c o m p u t e r s , f r o m J a p a n . T h e v a l u e o f t h e i m p o r t c o u l d r e a c h 2 . 1 b i l l i o n d o l l a r s ( e q u a l t o o n e - s i x t h o f T a i w a n ’ s t r a d e s u r p l u s i n 1 9 9 6 ) i n t h e y e a r 2 0 0 0 i f T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s a r e u n a b l e t o r a d i c a l l y d e c r e a s e t h e i m p o r t s o f L C D s ( W a n g , 1 9 9 7 b : 1 7 2 ) . 5 T a i w a n e s e p r o d u c e r s a r e a l r e a d y a b l e t o m a k e S T N L C D s , w h o s e t e c h n o l o g y a n d q u a l i t y a r e l o w e r t h a n T F T L C D s . T h e y a r e a l s o t r y i n g t o p r o m o t e m a s s p r o d u c t i o n o f T F T L C D s . ) ) / ‘ _ ( ( 5 ) I ( 3 ” i i i F i r m M a n . F o a l T e x t . W o o P u l p C h e ! I r o n l i o n - l l e l a G e m l l a c l E I e C : I l a c l T r a n I l a c l l l a c l P e l t : I C c % 7 1 T a b l e 2 - 1 3 P r o c u r e m e n t a n d S a l e s o f A s i a n A f fi l i a t e s o f J a p a n e s e F i r m s ( 1 9 8 9 , P e r c e n t a g e ) M a n u f a c t u r e F o o d T e x t i l e s W o o d a n d P u l p C h e m i c a l s I r o n a n d S t e e l N o n - f e r r o u s M e t a l s G e n e r a l M a c h i n e r y E l e c t r i c a l M a c h i n e r y T r a n s . M a c h i n e r y P r e c i s i o n M a c h i n e r y P e t r o l e u m 8 . C o a l O t h e r L o c a l M a r k e t J a p a n O t h e r A s i a P r o c u r e - S a l e s P r o c u r e - S a l e s P r o c u r e - S a l e s m e n t m e n t m e n t 4 9 . 8 a 6 3 . 9 3 8 . 9 1 5 . 8 6 . 1 9 . 7 8 7 . 7 6 6 . 9 3 . 3 1 6 . 1 4 . 3 9 . 8 4 3 . 1 7 0 . 5 2 2 . 4 1 4 . 9 6 . 4 8 . 1 9 2 . 8 3 4 . 4 2 . 3 3 5 . 9 4 . 4 2 0 . 2 5 6 . 3 7 8 . 1 3 4 . 7 1 0 . 3 1 . 9 8 . 8 3 6 . 0 8 7 . 7 5 6 . 1 4 . 2 4 . 3 4 . 2 5 9 . 3 7 3 . 3 1 8 . 1 1 2 . 1 4 . 3 1 2 . 8 5 3 . 6 5 6 . 9 4 2 . 5 1 8 . 2 3 . 2 5 . 9 4 2 . 4 3 7 . 4 4 4 . 6 2 6 . 9 1 2 . 5 1 6 . 7 5 7 . 7 9 2 . 1 4 1 . 8 1 . 6 0 . 1 2 . 2 4 2 . 1 5 5 . 0 4 5 . 2 2 2 . 2 1 1 . 0 7 . 8 8 9 . 5 1 0 0 . 0 1 0 . 5 0 . 0 0 . 0 0 . 0 3 6 . 0 7 8 . 5 4 8 . 4 1 2 . 1 7 . 3 4 . 3 S o u r c e : U r a t a ( 1 9 9 3 : p . 2 9 0 . ) a . i n 1 9 8 0 , i t i s 4 2 . 2 % . 7 2 N e v e r t h e l e s s , a s u r v e y c o n d u c t e d b y t h e N R I f o u n d t h a t s o m e p r o g r e s s h a s b e e n m a d e . I n t h e e l e c t r o n i c s s e c t o r , t h e r a t i o s o f l o c a l c o n t e n t o n m a n y i t e m s a r e a m a z i n g l y h i g h ( T a b l e 2 - 1 4 ) , t h o u g h h o w t h e s e r a t i o s a r e c a l c u l a t e d w o u l d b e q u e s t i o n e d . S o m e a r g u e t h a t , e v e n t h o u g h s o u r c i n g l o c a l l y , J a p a n e s e f i r m s a c t u a l l y p r o c u r e f r o m o t h e r J a p a n e s e a f f i l i a t e s i n t h e h o s t c o u n t r i e s ( B o r r u s , 1 9 9 3 ) . F o r e x a m p l e , i t i s r e p o r t e d t h a t 9 7 t o 9 8 p e r c e n t o f c o m p o n e n t s f o r r a d i o - c a s s e t t e p l a y e r s m a n u f a c t u r e d i n S i n g a p o r e w e r e p r o c u r e d l o c a l l y , b u t 8 0 p e r c e n t o f t h e m w e r e f r o m J a p a n e s e s u b s i d i a r i e s ( O n o , 1 9 9 2 : 4 1 ) . O n t h e o t h e r s i d e o f t h e c o i n , t h e d a t a a v a i l a b l e s u g g e s t t h a t J a p a n e s e o v e r s e a s a f f i l i a t e s t e n d t o t a r g e t l o c a l m a r k e t s . F r o m T a b l e 2 - 1 5 , w h i c h i s b a s e d o n t h e M I T l ' s s u r v e y , o n e c a n o b s e r v e t h a t , i n 1 9 9 3 , t h e p r i m a r y t a r g e t m a r k e t o f J a p a n e s e o v e r s e a s a f f i l i a t e s i n t h e N I E s , t h e A S E A N , a n d C h i n a , w a s l o c a l m a r k e t s , f o l l o w e d b y J a p a n ’ s m a r k e t . A c c o r d i n g t o T a b l e 2 - 1 3 , t h e p a t t e r n s w e r e m o r e s a l i e n t i n 1 9 8 9 . I n m o s t s u b - s e c t o r s o f t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r ( e x c e p t t h a t o f w o o d a n d p u l p ) , t h e s h a r e s o f l o c a l s a l e s w e r e h i g h e r t h a n t h o s e o f J a p a n a n d o t h e r c o u n t r i e s . T h i s s u g g e s t s t h a t t h e s a l e s p a t t e r n s p e r t a i n m o r e t o t h e s t r a t e g i e s o f J a p a n e s e T N C s a n d t h a t J a p a n h a s n o t b e e n w i l l i n g o r u n a b l e t o o p e n h e r d o m e s t i c m a r k e t t h o u g h t h e J E T R O a n d o t h e r J a p a n e s e i n s t i t u t i o n s c l a i m t h a t r e v e r s e i m p o r t s f r o m t h e h o s t c o u n t r i e s t o J a p a n h a v e b e e n i n c r e a s i n g ( J E T R O , 1 9 9 6 b ) . 7 3 T a b l e 2 - 1 4 L o c a l C o n t e n t R a t i o s i n A S E A N P r o d u c t P l a c e o f P r o d u c t i o n L o c a l C o n t e n t R a t i o M i n i / M i d i h i - f i s t e r e o S i n g a p o r e / M a l a y s i a O v e r 9 0 % V C R ( s t a n d a r d m o d e l ) M a l a y s i a 8 S i n g a p o r e A r o u n d 8 0 % C D r a d i o - c a s s e t t e r e c o r d e r M a l a y s i a 8 S i n g a p o r e A r o u n d 9 0 % R a d i o - c a s s e t t e M a l a y s i a A l m o s t 1 0 0 % r e c o r d e r ( s t a n d a r d m o d e l ) R a d i o — c a s s e t t e I n d o n e s i a 5 0 % r e c o r d e r ( s t a n d a r d m o d e l f o r e x p o r t ) M i n i h i - fi s t e r e o I n d o n e s i a A r o u n d 4 0 % C o l o r T V M a l a y s i a 5 0 t o 6 0 % A S E A N ' 8 0 t o 9 0 % A i r - c o n d i t i o n e r M a l a y s i a A r o u n d 8 0 % A S E A N A r o u n d 9 0 % E l e c t r o n i c p a r t s S i n g a p o r e / M a l a y s i a 5 0 t o 6 0 % A S E A N 7 0 t o 8 0 % S o u r c e : N o m u r a R e s e a r c h l n s t i t u t e ( A u g u s t 1 9 9 3 , D e c e m b e r 1 9 9 4 ) , c i t e d f r o m O h t a e t . a l . ( 1 9 9 5 : p . 5 0 . ) . 2 S . . 9 . . . T . . . T h M N . 7 4 T a b l e 2 - 1 5 T a r g e t M a r k e t s o f J a p a n e s e F o r e i g n A f fi l i a t e s ( 1 9 9 3 , P e r c e n t a g e ) L o c a l J a p a n A s i a E u r o p e N o r t h O t h e r s M a r k e t A m e r i c a N I E s 5 7 . 0 1 7 . 9 1 0 . 9 5 . 0 8 . 8 0 . 4 A S E A N 5 0 . 3 1 7 9 . 8 5 . 4 1 5 . 8 1 . 9 C h i n a 3 3 . 3 2 8 . 9 1 5 . 5 8 . 5 1 1 . 2 2 . 8 S o u r c e : M I T I , “ P e r c e n t a g e s o f S a l e s o f L o c a l l y I n c o r p o r a t e d E n t e r p r i s e s i n N I E s , A S E A N 4 , a n d C h i n a , b y R e g i o n . ” h t t p : / / w w w . j e f . o r . j p / n e w s / t a b / g i f / n 3 3 - l . g i f . F r o m “ S u m m a r y o f ‘ T h e 2 4 t h S u r v e y o f T r e n d s i n O v e r s e a s B u s i n e s s A c t i v i t i e s o f J a p a n e s e C o m p a n i e s . " ' h t t p z l l w w w j e f . o r . j p / n e w s / t a b / N - 9 6 - 2 0 . h t m l T h e C a t c h - u p P r o d u c t C y c l e A s i m p o r t a n t a s t h e c o n t i n u a n c e a n d c h a n g e s w i t h i n t h e t r a d e t r i a n g l e i s t h e t r a j e c t o r i e s o f l e a d i n g a n d c a t c h i n g u p i n t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n . A s h a s b e e n s p e c i f i e d b y A k a m a t s u , t h e i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t o f a c o u n t r y c o u l d b e o b s e r v e d b y i n v e s t i g a t i n g h e r t r a d e c o n t e n t . Y a m a z a w a e x t e n d s A k a m a t s u ’ s s p e c i f i c a t i o n , d i v i d i n g t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e i n t o f i v e s t a g e s : i n t r o d u c t o r y , i m p o r t s u b s t i t u t i o n , e x p o r t , m a t u r e ( d e c l i n i n g d o m e s t i c d e m a n d s a n d e x p o r t s ) , a n d r e v e r s e i m p o r t s ( i m p o r t i n g p r o d u c t s w h i c h h a v e b e e n p r o d u c e d d o m e s t i c a l l y ) s t a g e s . T h e l a s t s t a g e e x t e n d s b e y o n d A k a m a t s u ’ s t h e s i s , p a r t i a l l y c o r r e s p o n d s t o a s t a g e s p e c i f i e d i n V e r n o n ’ s o r i g i n a l t h e s i s o f p r o d u c t c y c l e s , a n d d r a w s f r o m t h e c o n t e m p o r a r y J a p a n e s e e x p e r i e n c e ( Y a m a z a w a , 1 9 9 0 : 2 7 - 3 0 ) . 7 5 A n a l y s t s c a n u s e a v a r i e t y o f w a y s t o m e a s u r e t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e . T h e s i m p l e s t i s t o e x a m i n e i m p o r t a n d e x p o r t c h a n g e s . U s i n g t h i s m e a s u r e , i t c o u l d b e a r g u e d t h a t t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e i n t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g f o r m a t i o n b e g i n s f r o m J a p a n , t h e l e a d i n g c o u n t r y o f t h e f o r m a t i o n . F r o m 1 9 1 0 t o t h e m i d 1 9 5 0 5 , t h e e x p o r t o f t e x t i l e s m a d e u p o n e - t h i r d o f J a p a n ’ s t o t a l e x p o r t s . N o w i t s s h a r e i n J a p a n ’ s e x p o r t s h a s d e c l i n e d t o 3 p e r c e n t ( A b e g g l e n , 1 9 9 4 : 2 1 4 ) . U r a t a ’ s a c c o u n t a l s o i n d i c a t e s t h a t t h e c o m b i n e d s h a r e s o f f o o d , t e x t i l e s ( l a b o r i n t e n s i v e ) , a n d c h e m i c a l s h a v e d e c l i n e d s i n c e t h e p e a k i n t h e f i f t i e s ( o v e r 3 0 p e r c e n t ) w h i l e t h e s h a r e o f i r o n a n d s t e e l i n d u s t r y e x p o r t s ( c a p i t a I - i n t e n s i v e ) h a d r i s e n t o t h e p e a k a n d t h e n d e c l i n e d t o 5 . 4 p e r c e n t i n 1 9 8 7 . A l s o , t h e s h a r e s o f e l e c t r i c a l m a c h i n e r y a n d t r a n s p o r t e q u i p m e n t ( h u m a n - c a p i t a l i n t e n s i v e ) r o s e w h e n t h e i r o n a n d s t e e l i n d u s t r y d e c l i n e d ( U r a t a , 1 9 9 1 : 1 7 6 - 7 ) . T h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e d o e s n o t m e r e l y o p e r a t e w i t h i n o n e c o u n t r y ; i t a l s o o c c u r s i n a g r o u p o f c o u n t r i e s . T a b l e 2 - 1 6 s h o w s t h a t t h e s h a r e o f J a p a n e s e t e x t i l e e x p o r t s w a s 9 . 3 p e r c e n t i n 1 9 8 0 , t h e s e c o n d h i g h i n t h e w o r l d . S i n c e t h e n , J a p a n ’ s s h a r e d e c l i n e d t o 5 . 6 p e r c e n t i n 1 9 9 0 a n d f u r t h e r d o w n t o 4 . 6 p e r c e n t i n 1 9 9 6 . I n t h e m e a n t i m e , J a p a n ’ s i m p o r t i n g o f t e x t i l e s h a s b e e n s l o w l y i n c r e a s i n g w h i l e t h e e x p o r t s h a r e s o f b o t h T a i w a n a n d K o r e a h a v e b e e n r i s i n g d u r i n g t h e s a m e p e r i o d . T a i w a n ’ s e x p o r t s h a r e h a s i n c r e a s e d f r o m 3 . 2 p e r c e n t i n 1 9 8 0 t o 8 . 0 p e r c e n t i n 1 9 9 6 w h i l e K o r e a ’ s s h a r e f r o m 4 . 0 p e r c e n t i n 1 9 8 0 t o 8 . 5 p e r c e n t i n 1 9 9 6 . T h i s p a t t e r n s u g g e s t s t h a t T a i w a n a n d K o r e a h a v e b e e n c a t c h i n g u p w i t h J a p a n a n d o t h e r a d v a n c e d c o u n t r i e s , s u c h a s G e r m a n y a n d t h e U S , i n t e x t i l e s e x p o r t s . 7 6 T a b l e 2 - 1 6 J a p a n , T a i w a n , a n d K o r e a a s L e a d i n g E x p o r t e r s a n d I m p o r t e r s i n t h e S h a r e s o f t h e W o r l d ( 1 9 8 0 , 1 9 9 0 , 1 9 9 6 , P e r c e n t a g e ) 1 9 8 0 1 9 9 0 1 9 9 6 T e x t i l e s E x . I m . E x . I m . E x . l m . J a p a n 9 . 3 3 . 0 5 . 6 3 . 7 4 . 6 3 . 9 T a i w a n 3 . 2 - - 5 . 8 - - 8 . 0 - - K o r e a 4 . 0 0 . 7 5 . 8 1 . 8 8 . 5 2 . 4 C l o t h i n g J a p a n — - 3 . 7 - - 7 . 6 - - 1 1 . 5 T a i w a n 6 . 0 - - 3 . 7 - - 2 . 0 - - K o r e a 7 . 3 - - 7 . 3 - - 2 . 6 - - I r o n 8 S t e e l J a p a n - - - - 4 . 4 - - 3 . 7 - - T a i w a n 1 . 3 2 . 2 K o r e a 5 . 5 4 . 0 C h e m i c a l s J a p a n 4 . 7 4 . 2 5 . 3 4 . 9 6 . 1 4 . 6 T a i w a n - - 1 . 3 - - 2 . 2 - - 2 . 6 K o r e a 0 . 5 - - 0 . 8 - - 1 . 9 - - M a c h . 8 T r a n s . e q u i p . J a p a n 1 4 . 5 1 . 6 1 6 . 7 2 . 9 1 4 . 4 4 . 2 T a i w a n 0 . 9 - 2 . 2 - - 3 . 0 - - K o r e a 0 . 7 1 . 0 2 . 1 1 . 9 3 . 4 2 . 7 O f f i c e m a c h . 8 T e l e c o m . J a p a n 2 1 . 1 2 . 6 2 2 . 4 3 . 6 1 5 . 0 6 . 7 T a i w a n 3 . 2 1 . 4 4 . 7 2 . 4 5 . 7 2 . 9 K o r e a 2 . 0 1 . 3 4 . 8 2 . 5 5 . 1 2 . 9 A u t o m o t i v e p r o d u c t s J a p a n 1 9 . 8 0 . 5 2 0 . 8 2 . 2 1 5 . 9 2 . 6 K o r e a 0 . 1 - 0 . 7 - 2 . 5 - - S o u r c e : W o r l d T r a d e O r g a n i z a t i o n , 1 9 9 7 . 7 7 T h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e h a s n o t l i m i t e d t o l i g h t o r l a b o r - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s . O n t h e p a r t o f m a c h i n e r y a n d t r a n s p o r t e q u i p m e n t , J a p a n ’ s s h a r e h a s b e e n fl u c t u a t i n g f r o m 1 4 . 5 p e r c e n t i n 1 9 8 0 , 1 6 . 7 p e r c e n t i n 1 9 9 0 , t o 1 4 . 4 p e r c e n t i n 1 9 9 6 . B o t h T a i w a n ’ s a n d K o r e a ’ s s h a r e s h a v e b e e n r i s i n g f r o m l e s s t h a n 1 p e r c e n t t o o v e r 3 p e r c e n t . T h i s c o n t r a s t s u g g e s t s t h a t J a p a n ’ s s h a r e o f m a c h i n e r y a n d t r a n s p o r t e q u i p m e n t h a s b e e n m a t u r i n g w h e r e a s T a i w a n a n d K o r e a a r e c a t c h i n g u p . T h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e o f T a i w a n a n d K o r e a i s e v e n m o r e s a l i e n t i n o f f i c e a n d t e l e c o m m u n i c a t i o n e q u i p m e n t ; b o t h s h o w s t e a d y g r o w t h w h i l e J a p a n ’ s s h a r e h a s d e c l i n e d f r o m 2 1 . 1 p e r c e n t i n 1 9 8 0 t o 1 5 . 0 p e r c e n t i n 1 9 9 6 . A s i s s p e c i f i e d b y Y a m a z a w a ( 1 9 9 0 ) , t h e l a s t s t a g e o f t h e c o n t e m p o r a r y c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e i s r e v e r s e i m p o r t s . N o t o n l y h a v e t h e A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s c a u g h t u p w i t h J a p a n i n t h e p r o d u c t i o n o f s t a n d a r d i z e d g o o d s , b u t t h e y h a v e e x p o r t e d t h o s e g o o d s t o J a p a n . S o m e i n d i c a t e d t h a t J a p a n h a s b e e n a n e t i m p o r t e r o f r e f r i g e r a t o r s , c o l o r T V s , a n d o t h e r s ( F u k u s h i m a a n d K w a n , 1 9 9 5 : 3 0 ) . M e a n w h i l e , J a p a n e s e f i r m s e n g a g e d i n m a n u f a c t u r i n g i n f o r m a t i o n e q u i p m e n t h a v e r e l i e d i n c r e a s i n g l y o n i m p o r t i n g I T g o o d s f r o m T a i w a n t h r o u g h p r o c u r e m e n t , o r i g i n a l e q u i p m e n t m a n u f a c t u r e ( O E M ) , a n d o r i g i n a l d e s i g n m a n u f a c t u r e ( O D M ) . N o t o n l y d i d t h e g r o w t h r a t e o f T a i w a n e s e - m a d e c o m p u t e r p r o d u c t s s o l d i n J a p a n r e a c h e d 2 2 0 p e r c e n t f r o m 1 9 9 4 t o 1 9 9 5 , b u t c o m p u t e r p r o d u c t s h a v e b e e n t h e m a i n s t a y o f T a i w a n e s e e x p o r t s t o J a p a n s i n c e t h e e a r l y n i n e t i e s ( W T D B , 1 9 9 6 0 ; 1 9 9 6 b ) . A m o r e s o p h i s t i c a t e d w a y t o c a l c u l a t e t h e s p e c i a l i z a t i o n i n d e x o f a c e r t a i n 7 8 i n d u s t r y h a s b e e n a d o p t e d b y K w a n a n d o t h e r s . T o c a l c u l a t e t h e i n d e x , t h e f i r s t s t e p i s t o d e r i v e t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e e x p o r t a n d i m p o r t v a l u e s o f a g o o d . T h e n d i v i d e t h e d i f f e r e n c e b y t h e s u m o f t h e v a l u e s o f i m p o r t a n d e x p o r t o f t h e g o o d i n q u e s t i o n . ( i n d e x = e x p o r t s - i m p o r t s / e x p o r t s + i m p o r t s o f a g o o d i n i n d u s t r y K ) ( K w a n , 1 9 9 4 : 8 4 ) . B a s e d o n t h e i n d i c e s i n m a j o r i n d u s t r i e s , s u c h a s p r i m a r y c o m m o d i t i e s , o t h e r m a n u f a c t u r e d i t e m s , a n d m a c h i n e r y , K w a n c a t e g o r i z e s t h e i n d u s t r i a l s t a g e s a n d s t a t u s o f m a j o r A s i a n c o u n t r i e s . ( S e e T a b l e 2 - 1 7 . ) T a b l e 2 - 1 7 M a j o r P r o d u c t s o f C o u n t r i e s a t D i f f e r e n t I n d u s t r i a l S t a g e s S t a g e S e c t o r s 1 P r i m a r y > O t h e r > M a c h i n e r y I n d o n e s i a , T h a i l a n d 2 O t h e r > P r i m a r y > M a c h i n e r y P h i l i p p i n e s 3 O t h e r > M a c h i n e r y > P r i m a r y H o n g K o n g , K o r e a 4 M a c h i n e r y > O t h e r > P r i m a r y S i n g a p o r e , J a p a n S o u r c e : K w a n ( 1 9 9 4 : p . 8 5 . ) N o t e 1 : 1 i n d i c a t e s d e v e l o p i n g c o u n t r y s t a g e ; 2 y o u n g N I E s s t a g e ; 3 m a t u r e N I E s s t a g e ; a n d 4 i n d u s t r i a l i z e d s t a g e . U s i n g t h i s r e f e r e n c e t a b l e a n d t h e r e s u l t s o f h i s c a l c u l a t i o n , K w a n f i n d s t h a t J a p a n h a s b e e n a m a t u r e N I E s i n c e 1 9 6 5 , t h a t H o n g K o n g a n d S i n g a p o r e b e c a m e m a t u r e N I E s i n t h e s i x t i e s , t h a t T a i w a n a n d K o r e a h a v e b e c o m e m a t u r e N I E s s i n c e t h e e i g h t i e s , a n d t h a t t h e A S E A N c o u n t r i e s ( e x c e p t S i n g a p o r e ) a n d C h i n a w o u l d s t e p t o w a r d t h e s t a t u s o f y o u n g N I E s a n d b e c o m e m a t u r e N I E s a f t e r t h e y e a r 2 0 0 0 ( K w a n , 1 9 9 4 : 8 9 - 9 0 ) . 7 9 S k e p t i c s m i g h t a r g u e t h a t , i n a d d i t i o n t o r e v e a l i n g t h e i n d u s t r i a l i z i n g . t r a j e c t o r i e s o f t h e n e w l y i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s i n c a t c h i n g u p w i t h J a p a n , t h e a b o v e - m e n t i o n e d s p e c i a l i z a t i o n i n d i c e s d o n o t e x p l a i n t h e m u t u a l r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n J a p a n a n d o t h e r A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s . T h i s d o u b t c o u l d b e p a r t i a l l y s o l v e d b y c a l c u l a t i n g t h e i n t r a - i n d u s t r y t r a d e ( l l T ) i n d i c e s o f J a p a n w i t h h e r t r a d i n g p a r t n e r s . ‘ 3 T o c a l c u l a t e t h e i n d e x f o r a t y p e o f g o o d , f i r s t d e r i v e t h e d i f f e r e n c e o f t h e e x p o r t s a n d i m p o r t s o f a n i n d u s t r y . T h e n d i v i d e t h e a b s o l u t e v a l u e b y t h e s u m o f t h e e x p o r t s a n d i m p o r t s o f t h e g o o d . F i n a l l y , c o m p u t e t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n 1 a n d t h e q u o t i e n t . T h e f o r m u l a i s l i k e t h i s : l n t r a - i n d u s t r y t r a d e i n d e x f o r a g o o d = 1 - | X k - M k | l e + M k ; w h e r e X k d e n o t e s t h e e x p o r t o f k g o o d b y J a p a n t o a t r a d i n g p a r t n e r a n d M k t h e i m p o r t o f k g o o d f r o m t h e t r a d i n g p a r t n e r ( K w a n , 1 9 9 4 : 9 3 ) . A c c o r d i n g t o t h i s f o r m u l a , t h e h i g h e r t h e e n d r e s u l t , t h e m o r e i n t e g r a t e d t h e i n t r a - i n d u s t r y t r a d e o f a g o o d i s b e t w e e n J a p a n a n d t h e t r a d i n g p a r t n e r i n q u e s t i o n . T h e r e a s o n i n g i s t h a t , w h e n t h e d i f f e r e n c e o f t h e e x p o r t a n d i m p o r t o f a g o o d b e t w e e n J a p a n a n d t h e t r a d i n g p a r t n e r i s s m a l l , i t i n d i c a t e s t h a t t h e t r a d i n g o f a c e r t a i n g o o d b e t w e e n J a p a n a n d t h e t r a d i n g p a r t n e r i s b a l a n c e d , w h i c h m i n i m i z e s t h e v a l u e o f t h e n u m e r a t o r a n d t h u s m a x i m i z e s t h e f i n a l v a l u e . T a b l e 2 - 1 8 l i s t s t h e i n t r a - i n d u s t r y t r a d e i n d i c e s o f J a p a n w i t h h e r m a i n 8 V a r i o u s e c o n o m i s t s h a v e c o n c o c t e d d i f f e r e n t a n d c o m p l i c a t e d f o r m u l a s t o c a l c u l a t e I l T i n d e x . H e r e t h e a u t h o r w i l l o n l y i n t r o d u c e t h e s i m p l e s t o n e f o r t h e p u r p o s e o f i l l u s t r a t i o n . S C i n 1 m - ' \ 8 0 t r a d i n g p a r t n e r s . O n t h e m a n u f a c t u r i n g p a r t , J a p a n ’ s i n t r a - i n d u s t r y i n d i c e s w i t h T a i w a n , K o r e a , t h e U n i t e d S t a t e s , a n d t h e E u r o p e a n C o m m u n i t y ( E u r o p e a n U n i o n ) s h o w s t e a d y g r o w t h , e x c e p t f o r C h i n a , w h i c h s h o w s v i o l e n t f l u c t u a t i o n s , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , K o r e a . T h e s e p a t t e r n s s u g g e s t t h a t , g e n e r a l l y , J a p a n ’ s i n t r a - i n d u s t r i a l r e l a t i o n s h i p s w i t h h e r m a i n t r a d i n g p a r t n e r s h a v e b e e n i n c r e a s i n g l y i n t e g r a t e d . W h e n o n e c h a n g e s f o c u s t o t h e s u b - s e c t o r s o f m a n u f a c t u r i n g s e g m e n t , J a p a n ’ s i n t r a - i n d u s t r y t r a d e i n d i c e s w i t h h e r m a i n t r a d i n g p a r t n e r s s h o w i n t e r e s t i n g c o n t r a s t s . I n t h e t e x t i l e s s e c t o r , J a p a n ’ s i n d i c e s w i t h T a i w a n , K o r e a , a n d t h e U S . h a v e b e e n i n c r e a s i n g w h i l e J a p a n ’ s w i t h t h e E C h a s b e e n d e c r e a s i n g o v e r f i f t e e n y e a r s . J a p a n ’ s i n d i c e s w i t h C h i n a s h o w f l u c t u a t i o n s b u t i t fi n a l l y g r e w t o 0 . 9 5 i n 1 9 9 6 . T h e s e p a t t e r n s s u g g e s t t h a t , w h i l e d e c l i n i n g i n J a p a n ’ s m a n u f a c t u r i n g s e c t o r , J a p a n ’ s t e x t i l e i n d u s t r y i s d e v e l o p i n g c e r t a i n r e l a t i o n s h i p s o f d i v i s i o n o f l a b o r w i t h T a i w a n , K o r e a , t h e E C , a n d s o o n , s o m u c h s o t h a t t h e q u o t i e n t ( X k - M k ) b e c o m e s l o w e r ( m o r e b a l a n c e d ) , w h i c h m a k e s t h e i n d i c e s h i g h e r . W i t h r e g a r d t o m a c h i n e r y a n d t r a n s p o r t e q u i p m e n t , t h e g r o w t h o f t h e i n d i c e s a r e e v e n m o r e s a l i e n t . I n C h i n a ’ s c a s e , i t h a s r i s e n f r o m v i r t u a l l y 0 i n 1 9 8 0 t o 0 . 7 1 i n 1 9 9 6 . I n e l e c t r i c a l m a c h i n e r y , J a p a n ’ s i n d i c e s w i t h T a i w a n a n d C h i n a h a v e b e e n g r o w i n g o v e r t h e p a s t o n e a n d a h a l f d e c a d e s w h i l e J a p a n ’ s w i t h t h e U S . a n d t h e E C . h a v e b e e n fl u c t u a t i n g . I n K o r e a ’ s c a s e , t h e i n d i c e s h a v e b e e n d e c l i n i n g . 8 1 T a b l e 2 - 1 8 l n t r a - i n d u s t r y T r a d e l n d i c e s o f J a p a n a n d T r a d i n g P a r t n e r s ( 1 9 8 0 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 6 ) M a n u f a c t u r e 1 9 8 0 1 9 9 0 1 9 9 6 T e x t i l e s 1 9 8 0 1 9 9 0 1 9 9 6 M a c h i n e r y 8 T r a n s . e q u i p . 1 9 8 0 1 9 9 0 1 9 9 6 E l e c t r i c a l m a c h i n e r y 1 9 8 0 1 9 9 0 1 9 9 6 T a i w a n K o r e a 0 . 4 2 0 . 5 6 0 . 6 2 0 . 8 7 0 . 8 3 0 . 9 5 0 . 2 1 0 . 3 5 0 . 6 0 0 . 2 1 0 . 4 2 0 . 4 7 0 . 6 1 0 . 7 2 0 . 6 0 0 . 7 7 0 . 9 7 0 . 9 4 0 . 2 6 0 . 3 5 0 . 4 7 0 . 4 8 0 . 4 4 0 . 3 5 U S 0 . 4 7 0 . 5 0 0 . 6 4 0 . 5 0 0 . 7 0 0 . 8 5 0 . 3 2 0 . 3 6 0 . 5 1 0 . 6 7 0 . 5 5 0 . 6 9 s c r e w 0 . 5 4 0 . 7 1 0 . 8 1 0 . 9 0 0 . 7 6 0 . 6 3 0 . 3 2 0 . 4 3 0 . 5 7 0 . 4 9 0 . 4 0 0 . 4 8 S o u r c e : C a l c u l a t e d f r o m W I ' O ( 1 9 9 7 ) a n d G A T T ( 1 9 9 0 - 1 ) N o t e 1 : T h e d a t a o f E U i n 1 9 9 6 i n c l u d e f i f t e e n m e m b e r c o u n t r i e s . C h i n a 0 . 3 1 0 . 9 9 0 . 3 1 0 . 8 8 0 . 7 0 0 . 9 5 0 . 2 9 0 . 7 1 0 0 . 6 3 0 . 9 8 8 2 B e f o r e e n d i n g t h e d i s c u s s i o n i n t h i s s e c t i o n , t h r e e p o i n t s s h o u l d b e m a d e c l e a r h e r e . F i r s t , t h e d a t a s u g g e s t t h a t , a t t h e s a m e t i m e t h e i n t r a - i n d u s t r i a l t r a d e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n J a p a n a n d t h e m i d d l e c o u n t r i e s w i t h i n t h e f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n h a v e b e e n s t r e n g t h e n i n g , t h e s a m e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n J a p a n a n d t h e U S . h a v e b e e n n o l e s s s t r o n g , w h i c h i n d i c a t e s t h e c o n n e c t i o n s b e t w e e n t h e U S . a n d t h e l e a d i n g g o o s e , o n t h e o n e h a n d , a n d t h e o p e n n e s s o f t h e f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n , o n t h e o t h e r . S e c o n d , t h e i n d i c e s w i t h t h e E C ( E U ) a r e a g g r e g a t e v a l u e s , w h i c h m i g h t n o t b e d e p e n d a b l e f o r m a k i n g c o m p a r i s o n s o n c o u n t r y - s p e c i f i c b a s e s . I f o n e c a l c u l a t e s J a p a n ’ s i n d i c e s w i t h i n d i v i d u a l m e m b e r c o u n t r i e s o f t h e c o m m u n i t y , t h e n t h e v a l u e s m i g h t b e l o w e r o r h i g h e r , d e p e n d i n g o n e a c h m e m b e r ’ s t r a d i n g i n t e r a c t i o n w i t h J a p a n . H o w e v e r , w i t h o u t d e t a i l e d a n d c o m p a r a b l e d a t a s e t s , n o f u r t h e r i n f e r e n c e s c o u l d b e m a d e h e r e . T h i r d , t h e d a t a a b o u t t h e A S E A N a r e n o t l i s t e d h e r e d u e t o t h e u n a v a i l a b i l i t y o f c o m p a r a b l e d a t a . H o w e v e r , a c c o r d i n g t o t h e a u t h o r ’ s c a l c u l a t i o n , b a s e d o n J a p a n e s e o f fi c i a l s t a t i s t i c a l y e a r b o o k , J a p a n ’ s i n d i c e s w i t h t h e A S E A N 5 ( t h e A S E A N f o u r a n d S i n g a p o r e ) i n t h e s e c t o r o f m a c h i n e r y h a s r i s e n f r o m 0 . 1 6 i n 1 9 8 9 t o 0 . 9 8 i n 1 9 9 5 ; h e r i n d i c e s w i t h t h e s a m e g r o u p s i n t h e t e x t i l e i n d u s t r y h a s i n c r e a s e d f r o m 0 . 2 6 i n 1 9 8 9 t o 0 . 9 9 i n 1 9 9 5 . T h e s e f i g u r e s m i g h t n o t b e c o m p a r a b l e t o t h e d a t a p r e s e n t e d a b o v e , b u t t h e y c o u l d b e t a k e n a s r e f e r e n c e . I n v i e w o f t h i s e v i d e n c e a n d r e l a t e d a r g u m e n t s , J a p a n , t h e A s i a n N I E s , a n d t h e A S E A N f o u r n o t o n l y d e m o n s t r a t e t h e p i c t u r e d r a w n b y A k a m a t s u , b u t a l s o 8 3 d i s p l a y t h e i r g r o u p r e l a t i o n s i n t h e f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n i n t e r m s o f t h e c h a n g i n g t r a d e c o n t e n t s , w h i c h , i n t u r n , s u g g e s t s t h e i r h i e r a r c h i c a l i n d u s t r i a l l e v e l s a n d t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e i n t h e E a s t A s i a n f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n ( Y a m a z a w a , 1 9 9 0 : 3 5 6 ) . M o r e o v e r , m o s t o f t h e E a s t A s i a n a n d A S E A N i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s , i n c l u d i n g y o u n g a n d m a t u r e o n e s , h a p p e n t o b e t h e m a i n h o s t c o u n t r i e s o f J a p a n e s e F D I i n c o m p a r i s o n t o o t h e r d e v e l o p i n g c o u n t r i e s . ( R e f e r t o T a b l e 2 - 1 , 2 - 2 , a n d 2 - 5 ) A l s o , J a p a n e s e F D I h a p p e n s t o b e s i g n i f i c a n t i n e a c h o f t h e c o u n t r i e s i n c o m p a r i s o n t o o t h e r s o u r c e s o f i n f l o w F D I s i n c e t h e m i d e i g h t i e s . I V . D y n a m i c R e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e P r o d u c t i o n N e t w o r k s C o n c e p t u a l F r a m e w o r k N o t s u r p r i s i n g l y , t h e p r o s a n d c o n s o f t h e fl y i n g g e e s e m o d e l h o l d o p p o s i t e v i e w s r e g a r d i n g t h e d y n a m i c s o f r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s . C r i t i c s c o n t e n d t h a t t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e m a n u f a c t u r e f i r m s h a s b e e n j u s t a c o p y o r e x t e n s i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s , n a m e l y , t h e k e i r e t s u , J a p a n e s e - s t y l e e n t e r p r i s e g r o u p s r e v o l v i n g a r o u n d c o r e g r o u p b a n k s , w h i c h p r o v i d e f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d p a r t i c i p a t e i n m a n a g e m e n t o f g r o u p f i r m s . S i n c e t h e s t r u c t u r a l r e l a t i o n s h i p s w i t h i n t h e k e i r e t s u e x c l u d e o u t s i d e r c o m p e t i t o r s a n d e x p l o i t s u p p l i e r s b y s u p p r e s s i n g p r i c e s a n d b y d e m a n d i n g p r o d u c t q u a l i t y h a r s h l y , t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e m a n u f a c t u r e f i r m s w o u l d s i m p l y e x t e n d t h e s e o p p r e s s i v e r e l a t i o n s h i p s t o s u b c o n t r a c t o r s a n d s u p p l i e r s i n o t h e r c o u n t r i e s t h a t h a v e r e c e i v e d s u b s t a n t i a l J a p a n e s e F D I ( B e l l o , 1 9 9 3 ; H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 : 1 6 7 - 7 0 ; H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 7 ) . 8 4 S u p p o r t e r s a n d s y m p a t h i z e r s o f t h e fl y i n g g e e s e m o d e l a r g u e t h a t t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s h a s b e e n a c o m p l e m e n t a r y a n d l e a r n i n g p r o c e s s . I n v e s t i g a t i n g t h e o v e r s e a s p r o d u c t i o n p a t t e r n s a n d f r a m e w o r k s o f d i v i s i o n o f l a b o r p r a c t i c e d b y J a p a n e s e a u t o a n d e l e c t r o n i c s m a k e r s i n S o u t h e a s t A s i a , H i l l a n d F u j i t a c o n c l u d e t h a t t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e m a n u f a c t u r i n g f i r m s i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a h a s b e e n c o m p l e m e n t a r y a n d i n t e r d e p e n d e n t ( F u j i t a a n d H i l l , 1 9 9 7 : 3 2 8 ; H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 7 ) . E r n s t a l s o s t a t e s t h a t t h e d i c h o t o m y o f e x c l u s i v e J a p a n e s e k e i r e t s u a n d o p e n A m e r i c a n p r o d u c t i o n n e t w o r k s o n l y a p p l i e s t o t h e p e r i o d o f 1 9 8 6 - 1 9 9 2 . D u r i n g t h a t p e r i o d , J a p a n e s e m a n u f a c t u r i n g fi r m s j u s t b e g a n t o l e a r n h o w t o t r a n s p l a n t t h e i r p r o d u c t i o n n e t w o r k s o v e r s e a s i n l a r g e s c a l e . T h e r e f o r e , t h e y n a t u r a l l y t r i e d t o s t r e n g t h e n c e n t r a l c o n t r o l a n d f o l l o w t h e i r o l d p r a c t i c e s . H o w e v e r , a f t e r a c c u m u l a t i n g e x p e r i e n c e i n o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n , J a p a n e s e fi r m s h a v e b e g u n t o o p e n t h e i r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , l e a r n h o w t o u s e d i f f e r e n t i n d u s t r i a l s e t t i n g s , a n d u t i l i z e i n c e n t i v e s a n d p r e f e r e n t i a l t r e a t m e n t p r a c t i c e d i n t h e h o s t c o u n t r i e s . I n o t h e r w o r d s , t h e o v e r s e a s p r o d u c t i o n o f J a p a n e s e f i r m s h a s b e e n c h a r a c t e r i z e d b y e v o l v i n g , l e a r n i n g , a n d a d a p t i n g ( E r n s t , 1 9 9 7 b : 2 1 1 , 2 1 5 ) . I t i s a r g u e d h e r e t h a t t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e m a n u f a c t u r i n g f i r m s h a s b e e n l i k e w h a t t h e s u p p o r t e r s a n d s y m p a t h i z e r s h a v e d e s c r i b e d . T h a t i s , i t h a s b e e n i n c r e a s i n g l y d y n a m i c , e v o l v i n g , a n d a d a p t i n g b e c a u s e o f s u b j e c t i v e c o n s i d e r a t i o n s o f t h e T N C s a n d o b j e c t i v e f a c t o r s o r p r e s s u r e s ( t h e p o l i c i e s a n d i n c e n t i v e s o f t h e h o s t g o v e r n m e n t s , t h e g r o w t h o f s u p p l i e r n e t w o r k s a n d t h e 8 5 t e c h n i c a l c a p a b i l i t i e s o f t h e h o s t e c o n o m i e s , a s w e l l a s t h e m a c r o e c o n o m i c c o n d i t i o n s ) , w h i c h i s s u p p o r t e d b y t h e e v i d e n c e a v a i l a b l e . G e n e r a l l y , t h e l e v e l s o f r e g i o n a l i z a t i o n o f f i r m s a n d i n d u s t r i e s i n q u e s t i o n c o u l d b e o b s e r v e d b y i n v e s t i g a t i n g w h a t p a r t s o f t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s h a v e b e e n r e l o c a t e d o v e r s e a s a n d h o w t h o s e f i r m s o r g a n i z e t h e v a l u e c h a i n s ( S i m o n a n d J u n , 1 9 9 5 : 2 1 1 ; U N C T A D , 1 9 9 3 : 1 1 6 , B o x W ) , o r c o m m o d i t y c h a i n s f o r m u l a t e d b y G e r e f f i ( 1 9 9 4 : 2 1 5 - 8 ; 1 9 9 5 : 1 2 1 - 3 2 ) . F r o m F i g u r e 1 - 3 i n t h e f i r s t c h a p t e r a n d t h e J a p a n e s e o v e r s e a s p r o d u c t i o n p a t t e r n s d e l i n e a t e d b y v a r i o u s s c h o l a r s ( U N C A T A D , 1 9 9 3 : 1 1 5 - 7 7 ; U N C T A D , 1 9 9 5 : 1 9 1 - 2 6 4 ; A o k i , 1 9 9 2 : 8 9 ) , o n e c o u l d d i s t i n g u i s h t h r e e l e v e l s o f r e g i o n a l i z a t i o n o f p r o d u c t i o n n e t w o r k s . D e p e n d i n g o n t h e s o p h i s t i c a t i o n a n d c o m p l e t e n e s s o f b a c k w a r d a s w e l l a s f o r w a r d l i n k a g e s , t h e J a p a n e s e r e g i o n a l i z a t i o n c o u l d b e c a t e g o r i z e d a s s h o r t - , m i d d l e - , a n d l o n g - r a n g e c r u i s e . I n s h o r t - r a n g e c r u i s e , a s p e c i f i c f i r m s e t s u p a f fi l i a t e s i n h o s t c o u n t r i e s , w h i c h e i t h e r s i t u a t e i n s i d e o r o u t s i d e e x p o r t - p r o c e s s i n g z o n e s ( E P Z s ) , t o m a n u f a c t u r e g o o d s f o r d o m e s t i c , h o s t , o r t h e t h i r d m a r k e t s . T h e c o n s i d e r a t i o n s i n c l u d e c u t t i n g p r o d u c t i o n c o s t s f o r s t a n d a r d i z e d p r o d u c t s a n d c i r c u m v e n t i n g p r o t e c t i o n i s m o f t h e h o s t o r t h e t h i r d c o u n t r i e s . I n t h e c a s e o f c u t t i n g c o s t s , i t c o u l d b e e i t h e r p a s s i v e l y f i n d i n g c h e a p e r l a b o r a n d m a t e r i a l s , o r a c t i v e l y t a k i n g a d v a n t a g e o f i n c e n t i v e s a n d p r e f e r e n t i a l t r e a t m e n t . A t t h i s s t a g e , f o r w a r d a n d b a c k w a r d l i n k a g e s a r e n o t e s t a b l i s h e d v e r y w e l l , e i t h e r b e c a u s e k e y c o m p o n e n t s a n d c a p i t a l g o o d s a r e i m p o r t e d f r o m h o m e c o u n t r y o r a t h i r d c o u n t r y , o r b e c a u s e h o s t c o u n t r i e s h a v e n o t d e v e l o p e d s u p p o r t i n g i n d u s t r i e s . 8 6 H o w e v e r , u n d e r s o m e c i r c u m s t a n c e s f a v o r a b l e t o t h e h o s t c o u n t r i e s , s o m e f o r w a r d a n d b a c k w a r d l i n k a g e s c o u l d b e b u i l t i f f i r m s i n t h e h o s t c o u n t r i e s h a v e m a n a g e d t o p r o d u c e r e q u i r e d c o m p o n e n t s a n d c a p i t a l g o o d s a n d i f l o c a l f i r m s c o n t r o l d o m e s t i c m a r k e t i n g c h a n n e l s . T h i s d e v e l o p m e n t c o u l d t r i g g e r t h e b e g i n n i n g o f m i d d l e - r a n g e c r u i s e p r o v i d e d t h a t a f f i l i a t e s s e t b y a f i r m i n a g r o u p o f h o s t c o u n t r i e s b e g i n t o c o n s t r u c t n e t w o r k s o f d i v i s i o n o f l a b o r i n t e r m s o f p r o c u r e m e n t , m a n u f a c t u r i n g , a n d d i s t r i b u t i o n . M i d d l e - r a n g e c r u i s e i s t h e u p g r a d i n g o f s h o r t - r a n g e c r u i s e . B a c k w a r d a n d f o r w a r d l i n k a g e s o f t h e h o s t i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s h a v e b e e n b u r g e o n i n g t h a n k s t o t h e e f f o r t a n d c o o p e r a t i o n o f f i r m s a n d g o v e r n m e n t s o f t h e h o s t c o u n t r i e s ( R & D , i n c e n t i v e s , a n d p r o t e c t i o n i s t p o l i c i e s ) , o n t h e o n e h a n d , a n d m a c r o e c o n o m i c f a c t o r s ( t h e c h a n g e s o f e x c h a n g e r a t e s ) , o n t h e o t h e r . N o t o n l y h a v e t h e f i r m s o f h o s t c o u n t r i e s b e e n a b l e t o p r o v i d e c e r t a i n k e y c o m p o n e n t s , p r o d u c e i n t e r m e d i a r i e s , a s w e l l a s d e e p e n c o n t r o l o n m a r k e t i n g c h a n n e l s , b u t s o m e r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t f u n c t i o n s h a v e b e e n t r a n s f e r r e d t o h o s t c o u n t r i e s t o u t i l i z e s k i l l e d l a b o r o f t h e h o s t c o u n t r i e s . A l s o , t h e o v e r s e a s a f f i l i a t e s a n d p l a n t s e s t a b l i s h e d b y t h e T N C s a r e n o l o n g e r l i m i t e d t o s e p a r a t e h o s t c o u n t r i e s , b u t b a s e d o n c o n s i d e r a t i o n s o f b u i l d i n g r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r , w h i c h i n c o r p o r a t e s o v e r s e a s a f f i l i a t e s a n d p l a n t s i n v a r i o u s h o s t c o u n t r i e s w i t h i n a r e g i o n o r a c r o s s r e g i o n s t o s p e c i a l i z e i n p a r t s o f a p r o d u c t a n d s e c t i o n s o f t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s . A t t h i s s t a g e , a l l o r t h e m a j o r i t y o f o v e r s e a s a f f i l i a t e s a n d , t o s o m e e x t e n t , n o n - J a p a n e s e f i r m s c o o p e r a t i n g w i t h J a p a n e s e T N C s a r e s t i l l d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y c o n t r o l l e d o r c o n d i t i o n e d b y t h e p a r e n t c o m p a n y a n d 8 7 h e a d q u a r t e r s s i t u a t e d i n J a p a n . L o n g - r a n g e c r u i s e i s a f u r t h e r i n t e g r a t i o n o f i n t e r n a t i o n a l p r o d u c t i o n . N o t o n l y h a v e T N C s a n d f i r m s i n t h e h o s t c o u n t r i e s d e v e l o p e d a h y b r i d a n d c o m b i n a t o r y p r o d u c t i o n n e t w o r k s i n t e r m s o f R & D a n d s u p p l y c h a i n s , b u t t h e T N C s o f t h e h o m e c o u n t r y h a v e c o n s t r u c t e d r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r b a s e d o n e c o n o m i c c o n n e c t i o n s a m o n g c o u n t r i e s w i t h r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s d e a l i n g w i t h s p e c i fi c p r o d u c t l i n e s ( e . g . , t h e A s i a n h e a d q u a r t e r s o f G e n e r a l E l e c t r o n i c s ) , s p e c i a l i z i n g i n s p e c i f i c f u n c t i o n s ( e . g . , S o n y I n t e r n a t i o n a l i n S i n g a p o r e d e a l i n g w i t h p r o c u r e m e n t ) , o r c o o r d i n a t i n g p r o d u c t i o n n e t w o r k s i n e a c h r e g i o n o r a c r o s s r e g i o n s ( e . g . , t h e h e a d q u a r t e r s o f N E C i n S i n g a p o r e ) ( U N C T A D , 1 9 9 3 : 1 3 5 - 8 ) . F r o m t h e m o m e n t t h e T N C s e s t a b l i s h r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s t o c o o r d i n a t e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s a n d t r a n s f e r p a r t o f R & D t a s k s t o t h e h o s t c o u n t r i e s , t h e l o n g - r a n g e c r u i s e h a s s u c c e s s f u l l y u p g r a d e d f r o m t h e c o n v e n t i o n a l m u l t i - d o m e s t i c s t r a t e g y a n d h u b - s p o k e m o d e l s e x e m p l i f i e d b y s h o r t - a n d m i d d l e - r a n g e c r u i s e , s t e p p i n g t o w a r d a m o r e c o m p l i c a t e d s t a g e o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r a n d g l o b a l i z a t i o n ( B a b a a n d H a t a s h i m a , 1 9 9 5 : 8 2 - 3 ; H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 : 2 3 - 5 ) . M o r e o v e r , t h e f i r m s i n t h e h o s t c o u n t r i e s , w h i c h h a v e b e e n r e c e i v i n g F D I f o r m a d v a n c e d o r d e v e l o p e d c o u n t r i e s , b e g i n t o m a k e o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t i n o t h e r d e v e l o p e d o r l e s s i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s t o u t i l i z e c h e a p l a b o r , c i r c u m v e n t m a r k e t p r o t e c t i o n i s m , o r a c c e s s a d v a n c e d t e c h n o l o g i e s , t h u s c o n s t i t u t i n g c o m p l e x a n d i n t e r a c t i v e n e t w o r k s o f i n v e s t m e n t , t r a d e , a n d p r o d u c t i o n w i t h t h e r e g i o n a l n e t w o r k s c o n s t r u c t e d b y t h e f i r m s f r o m a d v a n c e d c o u n t r i e s . 8 8 T w o g r o u p s o f p o i n t s c o u l d b e d e r i v e d f r o m t h e f r a m e w o r k ; t h a t i s , t h e l i m i t a t i o n a n d a p p l i c a t i o n c o n d i t i o n s o f t h e r e g i o n a l i z a t i o n f r a m e w o r k a s w e l l a s t h e d i s t i n g u i s h i n g c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e T N C s . T o b e g i n w i t h , t h i s f r a m e w o r k o f v a l u e c h a i n , c o m m o d i t y c h a i n , o r r e g i o n a l ( c r o s s - b o r d e r ) p r o d u c t i o n n e t w o r k s d o e s n o t e v o l v e a u t o m a t i c a l l y , b u t h i n g e s o n c o m p l e x c i r c u m s t a n c e s r e s u l t i n g f r o m d i f f e r e n t f a c t o r s , s u c h a s m a c r o e c o n o m i c f a c t o r s i n h o m e a n d h o s t c o u n t r i e s , g o v e r n m e n t p o l i c i e s , f i r m s t r a t e g i e s , i n t e r n a t i o n a l e c o n o m i c c l i m a t e , a n d s o o n . N o r a r e t h e t h r e e l e v e l s d i v i d e d b y c l e a r b o u n d a r i e s . S o m e t i m e s , t h e y o v e r l a p t o s o m e e x t e n t , e s p e c i a l l y i n t e r m s o f s h a p i n g b a c k w a r d a n d f o r w a r d l i n k a g e s . T h e i n c u b a t i o n o f b a c k w a r d l i n k a g e s c o u l d b e g i n i n a n y o f t h e t h r e e s t a g e s o r t r a n s i t i o n s b y e q u i t y ( j o i n t v e n t u r e s w i t h m a j o r i t y o r m i n o r i t y s h a r e s ) a n d n o n - e q u i t y i n v e s t m e n t ( O E M , s u b c o n t r a c t i n g , t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n , a s w e l l a s t e c h n o l o g y a n d s k i l l t r a n s f e r ) . T h e b u i l d i n g o f f o r w a r d l i n k a g e s w o u l d s t a r t w h e n s u p p l i e r s a n d p a r t n e r s a r e c a p a b l e o f p r o g r e s s i n g t o t h e l e v e l o f o w n b r a n d m a n u f a c t u r e ( O B M ) ( G e r e f fi , 1 9 9 5 : 1 3 0 - 1 ) . F u r t h e r m o r e , t h e r e g i o n a l i z a t i o n d y n a m i c s s h a p e d b y f i r m s a l s o d e p e n d o n t h e s e c t o r s i n w h i c h t h e y a r e s i t u a t e d . I n o t h e r w o r d s , t h e e v o l v i n g p a t t e r n s m i g h t d e m o n s t r a t e v a r i a t i o n s i n d i f f e r e n t s u b - s e c t o r s o f t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r , s u c h a s t h e t e x t i l e , e l e c t r o n i c s , o r a u t o m o b i l e i n d u s t r i e s . F o r e x a m p l e , a n a l y s t s h a v e r e c o g n i z e d t h a t t h e e y e - c a t c h i n g p e r f o r m a n c e o f t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y c o u l d b e t r a c e d t o t h e s e v e n t i e s . A t t h a t t i m e , J a p a n e s e a n d A m e r i c a n e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s e s t a b l i s h e d p l a n t s i n T a i w a n ’ s E P Z s , w h i c h h a v e e v o l v e d f r o m s i m p l e a s s e m b l y t o s o p h i s t i c a t e d 8 9 m a n u f a c t u r i n g , t h a n k s t o t h e b a c k w a r d l i n k a g e s c o n s t r u c t e d b y T N C s , t h e T a i w a n e s e s t a t e ’ s p r o m o t i n g p o l i c i e s , a n d t h e u p g r a d i n g e f f o r t o f T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s f i r m s . I n G e r e f f i ’ s t e r m s , t h i s i s a n e x a m p l e o f t h e p r o d u c e r - d r i v e n c o m m o d i t y c h a i n s ( G e r e f f i , 1 9 9 4 : 2 1 6 ) , w h i c h m i g h t h e l p s h a p e f o r w a r d a n d b a c k w a r d l i n k a g e s i n t i m e . I n c o n t r a s t t o p r o d u c e r - d r i v e n c o m m o d i t y c h a i n s , t h e i n d u s t r i e s o f c l o t h i n g a n d f o o t w e a r a r e u n d e r t h e r u b r i c o f b u y e r - d r i v e n c o m m o d i t y c h a i n s ( G e r e f f i , 1 9 9 4 : 2 1 5 ) , i n w h i c h b u y e r s ( b i g r e t a i l e r s a n d d i s t r i b u t o r s ) m a k e o r d e r s a n d p r o v i d e p r o d u c t s p e c i f i c a t i o n t o s u b c o n t r a c t o r s w h o c o u l d s u p p r e s s l a b o r c o s t s a s l o w a s p o s s i b l e w i t h o u t c o m p r o m i s i n g q u a l i t y c r i t e r i a . T h e r e a r e f e w p o s s i b i l i t i e s , i f a n y , f o r t h i s t y p e o f c o m m o d i t y c h a i n s t o s h a p e b a c k w a r d a n d f o r w a r d l i n k a g e s . F o r e x a m p l e , N i k e , a n A m e r i c a n s p o r t f o o t w e a r f i r m , s p e c i a l i z e s i n d e s i g n , u s e s E a s t A s i a n c o u n t r i e s w h i c h p r o v i d e t h e l o w e s t l a b o r c o s t a s i t s p r o d u c t i o n b a s e , a n d d i s t r i b u t e s p r o d u c t s t o A m e r i c a n a s w e l l a s E u r o p e a n m a r k e t s ( A b e g g l e n , 1 9 9 4 : 2 7 , 3 1 ) . T h u s , N i k e h a s n o t g e n e r a t e d c o m p l e t e b a c k w a r d a s w e l l a s f o r w a r d l i n k a g e s , b u t h o p f r o m s o m e c o u n t r i e s t o o t h e r s w i t h t h e c o n s i d e r a t i o n o f f i n d i n g t h e l o c a t i o n s t h a t c o u l d p r o v i d e t h e l o w e s t l a b o r c o s t ( C l i f f o r d , 1 9 9 2 : 5 7 ) . N e v e r t h e l e s s , i n c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s ( p r o d u c e r - d r i v e n c o m m o d i t y c h a i n s ) , t h i s a b s t r a c t f r a m e w o r k c o u l d a s s i s t o n e t o c o n c e i v e t h e t r a j e c t o r i e s a n d d y n a m i c r e g i o n a l i z a t i o n o f p r o d u c t i o n n e t w o r k s b u i l t b y f i r m s f r o m J a p a n a n d , t o s o m e e x t e n t , o t h e r c o u n t r i e s . A l s o , i t s e e m s t h a t J a p a n e s e T N C s h a v e b e e n s h a p i n g t h e i r l i n k a g e s t o E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s , w h i c h w i l l b e s e e n i n t h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n . 9 0 I t s h o u l d b e n o t e d t h a t , a c c o r d i n g t o t h e a c c o u n t o f t h e U N C T A D i n t h e s e r i e s o f t h e W o r l d I n v e s t m e n t R e p o r t ( 1 9 9 3 ; 1 9 9 5 ) , t h e r e g i o n a l i z a t i o n o r i n t e g r a t e d i n t e r n a t i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s o f J a p a n e s e T N C s i s e x e m p l i f i e d b y t h e c a s e s o f A m e r i c a n a n d E u r o p e a n T N C s , w h i c h s u g g e s t s t h a t t h e y a r e a p a r t o f t h e u n i v e r s a l t r e n d s . I t i s n o t i n a p p r o p r i a t e t o s i t u a t e t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s a s a p a r t o f t h e g l o b a l p i c t u r e . H o w e v e r , t w o c h a r a c t e r i s t i c s i n t h e J a p a n e s e c a s e a r e d i s t i n g u i s h e d f r o m t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f T N C s f r o m o t h e r W e s t e r n c o u n t r i e s , e s p e c i a l l y t h e U n i t e d S t a t e s . F i r s t , t h e i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g o f J a p a n a n d o t h e r A s i a n c o u n t r i e s t h a t h a v e r e c e i v e d J a p a n e s e F D I s e e m s t o b e i n t e r c o n n e c t e d a n d i n t e r d e p e n d e n t , w i t h t h e p i c t u r e t h a t J a p a n t a k e s t h e l e a d a s E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s t r y t o c a t c h u p w i t h J a p a n . W h e n t h e J a p a n e s e i n d u s t r i a l s t r u c t u r e w a s p r o g r e s s i n g f r o m c a p i t a l a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s t o k n o w l e d g e - i n t e n s i v e o n e s i n t h e s e v e n t i e s , t h e T a i w a n e s e a n d K o r e a n o n e s w e r e m o v i n g f r o m l a b o r - i n t e n s i v e t o c a p i t a l - i n t e n s i v e o n e s , o n t h e o n e h a n d , a n d t h e A S E A N f o u r w e r e f o c u s i n g o n e x p o r t s o f p r i m a r y p r o d u c t s a n d s t e p p i n g t o w a r d l a b o r i n t e n s i v e o n e s , o n t h e o t h e r . T h i s h i e r a r c h y o f i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s s e e m s t o h a v e c o r r e s p o n d e d t o t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I i n A s i a . I n o t h e r w o r d s , t h e g r a v i t y o f J a p a n e s e F D I h a s m o v e d f r o m c o n c e n t r a t i n g o n l a b o r - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s i n A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s t o c a p i t a l a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e o n e s , w i t h a n e y e o n t h e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s a n d s k i l l l e v e l s o f t h e h o s t c o u n t r i e s a t t h e s a m e t i m e ( U r a t a , 1 9 9 3 : 2 7 9 ) . T h e r e g i o n a l h i e r a r c h y o f i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g i s d e m o n s t r a t e d b y T a b l e 2 - 1 9 . 9 1 M o r e o v e r , u n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , t h e J a p a n e s e p r o d u c t c y c l e h a s f o r m e d a t r i a n g u l a r s t r u c t u r e o f m a n u f a c t u r i n g a n d t r a d e . A t f i r s t , J a p a n i m p o r t e d m a c h i n e s f r o m t h e U n i t e d S t a t e s a n d e x p o r t e d p r o d u c t s m a d e i n J a p a n t o E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a . T h e n , w i t h y e n a p p r e c i a t i o n a n d o t h e r f a c t o r s , t h e E a s t A s i a n N I E s b e g a n i m p o r t - s u b s t i t u t i o n i n d u s t r i a l i z a t i o n , i m p o r t i n g m a c h i n e s f r o m J a p a n ( a n d t h e U n i t e d S t a t e s ) a n d e x p o r t i n g s i m p l e m a n u f a c t u r e d g o o d s t o S o u t h e a s t A s i a a n d t h e U S . m a r k e t . T o p r o t e c t t h e i r o v e r s e a s m a r k e t s a n d s t i m u l a t e d o m e s t i c i n d u s t r i a l u p g r a d i n g , J a p a n e s e f i r m s i n v e s t e d i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a , c o n t r i b u t i n g t o l a b o r - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s i n t h e h o s t c o u n t r i e s , d o m e s t i c u p g r a d i n g f r o m l a b o r - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s t o h e a v y i n d u s t r i a l i z a t i o n , a n d m a c h i n e p r o d u c t i o n , w h i c h w a s s t i m u l a t e d b y t h e n e e d o f m a c h i n e s f r o m t h e h o s t c o u n t r i e s t h a t r e c e i v e d J a p a n e s e F D l . T h e A m e r i c a n p r o d u c t c y c l e , f o r m u l a t e d b y V e r n o n a n d a n a t o m i z e d b y H i l l a n d F u j i t a ( s e e f o l l o w s ) , d i d n o t r e s u l t i n t h i s t y p e o f i n t e r d e p e n d e n t a n d c o m p l e m e n t a r y s t r u c t u r e w i t h E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s . T h e s e c o n d c h a r a c t e r i s t i c p e r t a i n s t o t h e A m e r i c a n a n d J a p a n e s e p r o d u c t c y c l e s . A s i s w e l l k n o w , V e r n o n i n t e g r a t e s S t e p h e n H y m e r ’ s e x p l a n a t i o n o f o l i g o p o l i s t i c T N C s a n d t r a d e t h e o r y o f t h e n e o - c l a s s i c a l e c o n o m i c s , d e v e l o p i n g t h e p r o d u c t c y c l e t h e s i s , w h i c h d i v i d e s t h e l i f e o f a p r o d u c t i n t o t h r e e s t a g e s : i n n o v a t i o n ( o l i g o p o l i s t i c p r o fi t s ) , m a t u r a t i o n ( b e g i n n i n g o f c o m p e t i t i o n ) , a n d s t a n d a r d i z a t i o n ( o v e r s e a s p r o d u c t i o n a n d r e v e r s e i m p o r t s . t o t h e h o m e c o u n t r y ) ( V e r n o n , 1 9 6 6 : 1 9 6 - 2 0 3 ) . V e r n o n ’ s p r o d u c t l i f e c y c l e t h e s i s h a s b e e n c r i t i c i z e d f o r i t s i n a b i l i t y t o e x p l a i n n e w p h e n o m e n a ( B e r n a r d a n d R a v e n h i l l , 1 9 9 5 : 9 2 T a b l e 2 - 1 9 S t a g e s o f I n d u s t r i a l R e s t r u c t u r i n g i n t h e A s i a n F l y i n g G e e s e P a t t e r n s 1 9 5 0 1 9 6 0 1 9 7 0 1 9 8 0 1 9 9 0 J a p a n : l S l & l i g h t I n d u s t r y ; l a b o r - i n t e n s i v e : t e x t i l e s . A s i a n N I E s : l S l . A S E A N : p r i m a r y p r o d u c t s . J a p a n : E O l , l i g h t a n d h e a v y i n d u s t r i e s ; c a p i t a l - i n t e n s i v e : s t e e l a n d m a c h i n e r y . A s i a n N I E s : E O I ; l i g h t i n d u s t r i a l i z a t i o n . A S E A N : p r i m a r y i n d u s t r i e s ; s o m e l a b o r i n t e n s i v e i n d u s t r i a l i z a t i o n , s u c h a s t e x t i l e s ( T h a i l a n d , M a l a y s i a , a n d S i n g a p o r e ) ; p r i m a r y p r o d u c t s . J a p a n : H i - t e c h , E O I , r e l o c a t i o n I n v e s t m e n t ; k n o w l e d g e - i n t e n s i v e : a u t o & c o n s u m e r e l e c t r o n i c s . A s i a n N I E s : E O I , S e c o n d a r y I S I , a n d p r o m o t i n g h e a v y i n d u s t r i a l i z a t i o n ; L a b o r - i n t e n s i v e ; C o n s u m e r p r o d u c t s . A S E A N : E O l ; L a b o r - i n t e n s i v e . J a p a n : H i - t e c h , E D I , a n d r e l o c a t i o n i n v e s t m e n t ; h i g h e r - v a l u e a d d e d . A s i a n N I E s : E x p o r t d i v e r s i f i c a t i o n , F D l & r e l o c a t i o n ; s t a n d a r d i z e d c o m p o n e n t s a n d m a c h i n e r y . A S E A N : E O I & I S l ; L a b o r - i n t e n s i v e ; C o n s u m e r p r o d u c t s J a p a n : H i - t e c h & f l e x i b l e I n d u s t r y ; h i g h e r v a l u e - a d d e d ( H D T V , L a s e r p r i n t e r s , a n d s o o n ) . A s i a n N I E s : E x p o r t d i v e r s i f i c a t i o n , r e l o c a t i o n i n v e s t m e n t ; K n o w l e d g e - i n t e n s i v e ; c o l o r T V s a n d s t e e l p r o d u c t s . A S E A N : E O l 8 . l S l ; c a p i t a l - i n t e n s i v e ; s t a n d a r d i z e d c o m p o n e n t s a n d p r o d u c t s . S o u r c e : H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 5 : 1 0 2 ; M o o n , 1 9 9 1 : 3 3 ; G e r e f f i , 1 9 9 0 : 1 8 ; U r a t a , 1 9 9 1 : 1 7 9 . 9 3 1 7 5 , 1 7 6 - 7 ) . H o w e v e r , a c c o r d i n g t o H i l l a n d F u j i t a ( 1 9 9 5 ) , t h e b i g g e s t p r o b l e m o f V e r n o n ’ s t h e s i s i s t h a t i t i s b a s e d o n t h e e x p e r i e n c e o f A m e r i c a n T N C s a n d t h e r e f o r e n o t a b l e t o c o m p r e h e n d t h e e x p e r i e n c e o f J a p a n e s e T N C s . H i l l a n d F u j i t a p r e s e n t t w o k i n d s o f p r o d u c t c y c l e s : t h e A m e r i c a n a n d J a p a n e s e o n e s . T h e i r d i f f e r e n c e s c o u l d b e s e e n f r o m t h e i r e v o l u t i o n a r y s t a g e s , f r a m e w o r k s o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r , a n d e c o n o m i c a s w e l l a s i n d u s t r i a l e f f e c t s . T o b e g i n w i t h , a s h a s b e e b r i e f l y m e n t i o n e d a b o v e , t h e s e q u e n c e s o f A m e r i c a n p r o d u c t c y c l e a f t e r W W I I h a v e b e e n i n n o v a t i o n a i m i n g a t d o m e s t i c m a r k e t , r e l o c a t i o n t o p r o t e c t o v e r s e a s m a r k e t b e c a u s e o f p r o d u c t s t a n d a r d i z a t i o n a n d c o m p e t i t i o n , a n d r e - e x p o r t s t o t h e U S b e c a u s e o f i t s l o w - p r i c e r e s u l t i n g f r o m u s i n g o v e r s e a s c h e a p l a b o r . I n c o n t r a s t , t h e J a p a n e s e p r o d u c t c y c l e c o u l d b e t e r m e d a s t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e , w h i c h i s b a s e d o n t h e e x p e r i e n c e o f a d e v e l o p i n g c o u n t r y r e c o v e r i n g f r o m w a r d e v a s t a t i o n , w i t h t h e s e q u e n c e s o f i m p o r t i n g n e w p r o d u c t s , d o m e s t i c l e a r n i n g a n d p r o d u c t i o n , i m p o r t i n g t e c h n o l o g y a n d d o m e s t i c m a r k e t e x p a n s i o n , a s w e l l a s f o r m i n g s c a l e o f e c o n o m i e s a n d e x p o r t i n g ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 5 : 9 4 , 9 5 - 6 ) . M o r e i m p o r t a n t l y , t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e s u g g e s t s t h a t a l a t e c o m e r c o u l d p u r s u e i n d u s t r i a l i z a t i o n b y r e v e r s i n g t h e c o n v e n t i o n a l p r o d u c t c y c l e . I n o t h e r w o r d s , I a t e c o m e r s c o u l d i n d u s t r i a l i z e b y f i r s t c u t t i n g i n t o t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s , i n c r e a s i n g p r o c e s s e f f i c i e n c y a n d p r o d u c t q u a l i t i e s , g r a s p i n g t h e u p s t r e a m r e s o u r c e s ( s u c h a s c o r e t e c h n o l o g i e s , k e y c o m p o n e n t s , a n d R & D ) , a n d c o n s t r u c t i n g d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s a s w e l l a s b u i l d i n g b r a n d i m a g e s . T h e o t h e r d i f f e r e n c e b e t w e e n A m e r i c a n a n d J a p a n e s e p r o d u c t c y c l e s i s 9 4 d e m o n s t r a t e d b y t h e J a p a n e s e e x c e l l e n t c a p a b i l i t i e s o f m a i n t a i n i n g t h e i r s t a t u s o f a l e a d e r a n d c o m p e t e n c e b y c o n t r o l l i n g t h e u p s t r e a m ( k e y c o m p o n e n t s a n d c o r e t e c h n o l o g i e s ) a n d d o w n s t r e a m ( e . g . , p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n ) l i n k a g e s . O n t h e o n e h a n d , f i r m s i n o t h e r i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s u s u a l l y c o m p l a i n e d t h a t J a p a n e s e T N C s h a v e a l w a y s b e e n r e l u c t a n t t o t r a n s f e r c o r e t e c h n o l o g i e s t o t h e h o s t c o u n t r i e s o r b u s i n e s s p a r t n e r s . E v e n t h o u g h t h e y a r e w i l l i n g t o d o i n s o m e c a s e s , t h e y t e n d t o p o s e u n r e a s o n a b l e o r s e r i o u s l i m i t a t i o n s a n d c o n d i t i o n s , s o t h a t t h e l a t e c o m e r c o u n t r i e s a n d f i r m s w i l l n o t b e a b l e t o c a t c h u p w i t h t h e i r J a p a n e s e c o u n t e r p a r t s ( H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 ) . H o w e v e r , i t s h o u l d b e n o t e d t h a t t e c h n o l o g y t r a n s f e r d o e s n o t d e p e n d s o l e l y o n t h e s u b j e c t i v e w i l l s o f t h e f o r e i g n T N C s , b u t a l s o o n t h e t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s o f t h e h o s t c o u n t r y ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 5 ) . B e s i d e s , t h e r e l u c t a n c e o f T N C s i n t r a n s f e r r i n g t e c h n o l o g i e s i s n o t a n a t i o n - s p e c i fi c f e a t u r e , b u t a p r e v a l e n t b e h a v i o r o f T N C s ( E v a n s , 1 9 7 9 ) . T a i w a n ’ s e x p e r i e n c e i n P C s t a n d a r d s ( A c e r v e r s u s I B M ) a n d p r i n t e d c i r c u i t b o a r d s ( P C B s w i t h t h e A m p e x f r o m t h e U n i t e d S t a t e s ) a r e g o o d e x a m p l e s . ( S e e C h a p t e r F o u r f o r d e t a i l s . ) O n t h e o t h e r h a n d , H i l l a n d F u j i t a s a y t h a t t h e A m e r i c a n p r o d u c t c y c l e t e n d s t o d i s c a r d s t a n d a r d i z e d p r o d u c t s a n d m o v e t o o t h e r c a t e g o r i e s w h i l e t h e J a p a n e s e o n e d o e s n o t d i s c a r d t h e m , b u t m o v e t h e p r o d u c t i o n o f s t a n d a r d i z e d p r o d u c t s o v e r s e a s a n d m a n u f a c t u r e h i g h - e n d o r h i g h - v a l u e a d d e d p r o d u c t s w i t h i n t h e s a m e c a t e g o r y d o m e s t i c a l l y . T h e A m e r i c a n p r o d u c t c y c l e t e n d s t o r e s u l t i n b o o m e r a n g e f f e c t s ( e . g . , i n d u s t r i a l h o l l o w - o u t a n d u n e m p l o y m e n t ) w h i l e t h e J a p a n e s e o n e c o n s t r u c t s c o m p l e m e n t a r y i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s b e t w e e n 9 5 J a p a n a n d t h e h o s t c o u n t r i e s ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 5 ) . I n v i e w o f t h e c o n t r a s t s b e t w e e n t h e A m e r i c a n a n d J a p a n e s e p r o d u c t c y c l e s d e l i n e a t e d b y H i l l a n d F u j i t a , c r i t i c s o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l c l e a r l y i g n o r e t h e d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e t w o s t y l e s o f p r o d u c t c y c l e s a n d m i x t h e m t o g e t h e r , t h u s d e v e l o p i n g t h e i r c r i t i c i s m w i t h m i s c o n c e p t i o n . B e r n a r d a n d R a v e n h i l l a r g u e t h a t t h e p r o d u c t c y c l e t h e s i s e m e r g i n g f r o m t h e f l y i n g g e e s e m o d e l i s n o t c o n f i r m e d b y t h e r e a l i t y . T o g e t h e r w i t h H a t c h a n d Y a m a m u r a , B e r n a r d a n d R a v e n h i l l i n d i c a t e t h e J a p a n e s e f i r m s h a v e n o t r e l i n q u i s h e d s t a n d a r d i z e d p r o d u c t s a n d h a v e k e p t o n i n c e s s a n t p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n a n d t e c h n o l o g y u p g r a d i n g , w h i c h d o e s n o t c o n f o r m t o t h e c o n c e p t i o n o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l a n d t h e p r o d u c t c y c l e t h e s i s w i t h i n i t ( B e r n a r d a n d R a v e n h i l l , 1 9 9 5 : 1 7 5 - 6 ; H a t c h a n d Y a m a m u r a : 1 9 9 5 : 2 8 - 3 0 ) . H o w e v e r , w h a t t h e y a r e d e s c r i b i n g i s a c t u a l l y c o v e r e d b y t h e J a p a n e s e p r o d u c t c y c l e p r a c t i c e s . i n o t h e r w o r d s , t h e y a r e c r i t i c i z i n g t h e f l y i n g g e e s e m o d e l , w h i c h i s b a s e d o n t h e J a p a n e s e p r o d u c t c y c l e , w i t h t h e A m e r i c a n p r o d u c t c y c l e i n m i n d . M o r e o v e r , a s h a s b e e n d e s c r i b e d , t h e f l y i n g g e e s e m o d e l i s n o t a s i m p l i s t i c a l l y u n i l i n e a r , a h i s t o r i c , s t a t i c , o r s t a t e - c e n t r i c t h e o r y . N o r i s i t i n t e n d e d t o i m p l y t h a t t h e f o l l o w e r c o u n t r i e s i n t h e f l y i n g f o r m a t i o n w o u l d o r s h o u l d r e p l i c a t e t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e ( B e r n a r d a n d R a v e n h i l l , 1 9 9 5 : 1 8 6 - 7 , 1 8 9 ' , 2 0 6 ) . W h a t t h e m o d e l i s t r y i n g t o d o i s d e s c r i b e a n d a n a l y z e t h e e v o l v i n g p a t t e r n s a n d s t a g e f e a t u r e s o f t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e T N C s b y e x p l o r i n g t h e d e v e l o p i n g , h i s t o r i c , d y n a m i c , a n d e x t e n s i v e p r o d u c t i o n n e t w o r k s c r o s s i n g s t a t e b o u n d a r i e s . 9 6 E m p i r i c a l C a s e s S i n c e t h e s i x t i e s , J a p a n e s e e l e c t r o n i c s f i r m s h a v e b e e n i n v e s t i n g i n E a s t A s i a , w i t h t h e M a t s u s h i t a E l e c t r o n i c l n d u s t r i a l ( M E l ) a s t h e p i o n e e r , w h o s e s u b s i d i a r i e s a n d l o c a l p a r t n e r s m a n u f a c t u r e d b a t t e r i e s i n T a i w a n a n d T h a i l a n d a s w e l l a s h o m e a p p l i a n c e i n t h e P h i l i p p i n e s ( l t o h a n d S h i b a t a , 1 9 9 5 : 1 9 4 ; A b e g g l e n , 1 9 9 4 : 2 2 1 — 2 2 ) . T h i s r o u g h l y c o r r e s p o n d s t o t h e s t a g e o f s i m p l e r e g i o n a l i z a t i o n . S i n c e t h e s e v e n t i e s , J a p a n e s e h a v e b e g u n t o r e l o c a t e p r o d u c t i o n l i n e s t o A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s i n l a r g e s c a l e , a s s e m b l i n g e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s a n d t e s t i n g s e m i c o n d u c t o r s w i t h w a f e r f a b r i c a t i o n p l a n t s i n M a l a y s i a a n d S i n g a p o r e . T h e m o t i v e s w e r e t o u s e c h e a p l a b o r o f t h e A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s a n d t o c i r c u m v e n t t h e p r o t e c t i o n i s t m e a s u r e s o f t h e U S ( H e n d e r s o n , 1 9 9 4 : 2 6 4 - 5 ) . T h i s c o u l d b e c a t e g o r i z e d a s t h e s t a g e o f m i d d l e - r a n g e c r u i s e . A f t e r t h e m i d d l e - r a n g e c r u i s e , c o m e s t h e l o n g - r a n g e c r u i s e , e x e m p l i f i e d b y t h e M a t s u s h i t a E l e c t r o n i c I n d u s t r i a l . H a v i n g b e e n t h e m o s t d e v o t e d J a p a n e s e e l e c t r o n i c s fi r m s i n t h e d e v e l o p i n g A s i a , M a t s u s h i t a h a s c o n s t r u c t e d a m o r e c o m p l e t e f r a m e w o r k f o r t h e d i v i s i o n o f l a b o r . M a t s u s h i t a a l l o c a t e d v a r i o u s p a r t s o f t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s t o d i f f e r e n t A s i a n c o u n t r i e s i n v i e w o f t h e i r s k i l l l e v e l s . M a t s u s h i t a w a s a l s o t h e fi r s t J a p a n e s e fi r m t o e s t a b l i s h r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s a l o n g w i t h i n t e r n a t i o n a l p r o c u r e m e n t c e n t e r s i n S i n g a p o r e a n d H o n g K o n g ( l t o h a n d S h i b a t a , 1 9 9 5 : 1 9 5 ) . S i n c e t h e m i d e i g h t i e s , o t h e r J a p a n e s e e l e c t r o n i c f i r m s h a v e b e e n f o l l o w i n g M a t s u s h i t a ’ s s u i t , s u c h a s N E C a n d H i t a c h i ( A b e g g l e n , 1 9 9 4 : 2 2 4 - 5 ) , t h o u g h t h e s c a l e s o f t h e i r r e g i o n a l i z a t i o n d i f f e r . 9 7 T h e g e n e r a l p a t t e r n s o f t h e r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r c o n s t r u c t e d b y t h e s e J a p a n e s e e l e c t r o n i c s f i r m s c o u l d b e d e p i c t e d i n t h i s w a y . F i r s t , i n t h e u p s t r e a m p h a s e , J a p a n e s e fi r m s c o n t r o l R & D a n d d e s i g n , s u p p l y k e y c o m p o n e n t s a n d m a c h i n e s , a n d p r o v i d e r a w m a t e r i a l s b y p r o c u r i n g l o c a l l y o r f r o m t h e t h i r d c o u n t r y . T h e n , i t g o e s t h r o u g h t h e m i d - s t r e a m b y t r a n s f e r r i n g t h e s u p p l i e s t o t h e h o s t c o u n t r i e s a n d h a v i n g t h e m m a n u f a c t u r e d b y a f f i l i a t e s , O E M , s u b c o n t r a c t i n g , t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n , a n d s o o n . T h e n t h e s e m i - f i n i s h e d p r o d u c t s g o d o w n s t r e a m t o b e a s s e m b l e d i n p l a n t s i n t h e h o s t c o u n t r y , t h e h o m e c o u n t r y , o r t h e t h i r d c o u n t r i e s , d e p e n d i n g o n t h e f i n a l m a r k e t t a r g e t . F i n a l l y , t o c o o r d i n a t e t h e s o p h i s t i c a t e d i n t e r n a t i o n a l p r o d u c t i o n , r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s a r e b u i l t t o m a n a g e m a t t e r s a b o u t p r o c u r i n g a n d s o u r c i n g , p e r s o n n e l t r a i n i n g , a n d d i s t r i b u t i o n a s w e l l a s m a r k e t i n g , w i t h t h e a i d o f c o m p u t e r s o r i n f o r m a t i o n n e t w o r k s c o n n e c t i n g t h e n o d e s o f t h e i n t e r n a t i o n a l c o m m o d i t y c h a i n s . I t ’ s h o u l d b e n o t e d t h a t t h i s f r a m e w o r k i s n o t s t a t i c , b u t d y n a m i c . F r o m t h e e v i d e n c e a n d r e s e a r c h a t h a n d , t h e i n i t i a l r i g i d d i v i s i o n o f l a b o r h a s b e e n i n c r e a s i n g l y fl e x i b l e , w h i c h i s e x e m p l i f i e d b y t h e f o l l o w i n g c a s e s . F i r s t , i n M a t s u s h i t a ’ s c a s e , t h e u p s t r e a m p a r t o f m a n u f a c t u r i n g a i r c o n d i t i o n e r s , e s p e c i a l l y t h e R & D a n d d e s i g n , u s u a l l y s i t u a t e d i n T o k y o , h a s m o v e d p a r t i a l l y t o M a l a y s i a . H i l l a n d F u j i t a f o u n d t h a t t h e w o r k o f p r o d u c t d e s i g n h a s b e e n s h a r e d b y f a c i l i t i e s i n O s a k a a n d M a l a y s i a w i t h t h e h e l p o f c o m p u t e r n e t w o r k s , o n t h e o n e h a n d , a n d t h a t M a t s u s h i t a h a s e s t a b l i s h e d a r e s e a r c h c e n t e r r e s p o n s i b l e f o r R & D , d e s i g n , a n d t e s t i n g , i n K u a l a L u m p u r i n r e s p o n s e t o M a l a y s i a ’ s i n d u s t r i a l u p g r a d i n g p o l i c i e s , o n t h e o t h e r . I n t h e m e a n t i m e , t h e m o r e 9 8 l a b o r - i n t e n s i v e p a r t o f p r o d u c t i o n h a s b e e n m o v e d t o I n d i a a n d C h i n a ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 6 ) . S e c o n d , M a l a y s i a i s p r o d u c i n g m o r e a n d m o r e c o m p r e s s o r s c o m p o n e n t s ( l b i d . ) , w h i c h r e f l e c t s t h e g r o w t h o f t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s o f M a l a y s i a n f i r m s a n d , i n G e r e f f i ' s t e r m s , h i g h l i g h t s t h e f a c t t h a t t h e c o u n t r y i s m o v i n g h e r f r o m a n e x p o r t - p r o c e s s i n g o r e c o n o m i c e n c l a v e t o t h e s t a t u s o f c o m p o n e n t s u p p l i e r ( G e r e f f i , 1 9 9 5 : 1 2 6 - 7 ) . B e s i d e s , M a t s u s h i t a h a s p l a n n e d t o m o v e t h e p r o d u c t i o n o f c o n v e n t i o n a l T V s t o M a l a y s i a a n d d e v e l o p h i g h - v a l u e a d d e d T V s d o m e s t i c a l l y , s u c h a s H i g h d e f i n i t i o n a n d W i d e - s c r e e n T V s ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 6 ) , w h i c h r e f l e c t s J a p a n e s e s t y l e o f p r o d u c t c y c l e s . T h i r d , t h e d o w n s t r e a m h a s u n d e r g o n e c h a n g e s , t o o . T h e c o m p r e s s o r s o r i g i n a l l y a i m e d a t t h e d o m e s t i c m a r k e t h a v e g r a d u a l l y t u r n e d t o t a r g e t o v e r s e a s m a r k e t s , r e f l e c t i n g b o t h M a l a y s i a n c a p a b i l i t i e s a n d t h e r e q u i r e m e n t o f e x p o r t - o r i e n t e d p o l i c y o f t h e h o s t g o v e r n m e n t . F o u r t h , t o c o o r d i n a t e t h e s e p r o c e s s e s , M a t s u s h i t a h a s e s t a b l i s h e d a r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s i n S i n g a p o r e , w h o s e g o v e r n m e n t h a s i m p l e m e n t e d i n c e n t i v e s a n d p o l i c i e s t o a t t r a c t T N C s ’ t o s e t r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s i n S i n g a p o r e . T h e h e a d q u a r t e r s m a n a g e s f u n c t i o n s o f R & D , p r o d u c t i v i t y i n c r e a s i n g , t e c h n i c a l t r a i n i n g , a n d s o f o r t h . N o t o n l y s o , b u t t h e p a r e n t c o m p a n y h a s r e s t r u c t u r e d i t s o r g a n i z a t i o n t o f u r t h e r i n t e g r a t e p r o d u c t i o n a n d s a l e s s e r v i c e ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 6 ) . I n S o n y ’ s c a s e , i t s r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s i n S i n g a p o r e ( S O N l S , S o n y I n t e r n a t i o n a l o f S i n g a p o r e ) p e r f o r m s t h e f u n c t i o n s o f d i s t r i b u t i o n w a r e h o u s e a n d c e n t e r f o r p r o c e s s i n g g l o b a l l o g i s t i c s , w h i c h i s b a s e d o n t h e 9 9 s y s t e m s o f j u s t - i n - t i m e a n d p o i n t - o f - s a l e ( P O S ) , w i t h t h e o b j e c t i v e o f z e r o i n v e n t o r y ( T o k u n a g a , 1 9 9 2 a : 3 7 9 ) . W h i l e t h e s t r u c t u r e s a n d s t e p s o f r e g i o n a l i z a t i o n a r e p r o g r e s s i n g , t h e J a p a n e s e s t y l e p r o d u c t c y c l e - - d i f f e r e n t i a t i n g t h e m a n u f a c t u r i n g o f h i g h - e n d p r o d u c t s i n h o m e a n d o f s t a n d a r d i z e d o n e s i n t h e h o s t c o u n t r i e s — i s a l s o d e m o n s t r a t i n g i t s e l f i n t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s . T h i s c a n b e s e e n i n T a b l e 2 - 2 0 . T h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e a u t o - m a k i n g T N C s h a s b e e n s l o w e r t h a n J a p a n e s e e l e c t r o n i c s T N C s , p a r t l y b e c a u s e o f t h e c a p i t a l - i n t e n s i v e n a t u r e o f t h e i n d u s t r y , w h i c h r e q u i r e s c l o s e c o o p e r a t i o n b e t w e e n f i n a l a s s e m b l e r s a n d m y r i a d s u b c o n t r a c t i n g s u p p l i e r s , w h i c h t e n d t o f o r g e g e o g r a p h i c a l c l u s t e r i n g w i t h i n t h e p r o d u c t i o n n e t w o r k s ( H i l l a n d L e e , 1 9 9 4 : 2 9 7 - 8 ) . N e v e r t h e l e s s , t o c i r c u m v e n t t r a d e b a r r i e r s r a i s e d b y o t h e r d e v e l o p e d a n d d e v e l o p i n g c o u n t r i e s , J a p a n e s e a u t o T N C s h a v e b e e n m a n a g i n g t o t r a n s f e r o r r e p l i c a t e p a r t o f t h e c o m m o d i t y c h a i n b y c o o p e r a t i n g w i t h a u t o m a k e r s a n d g o v e r n m e n t s i n t h e h o s t c o u n t r i e s . 1 0 0 T a b l e 2 - 2 0 T h e E l e c t r o n i c s P r o d u c t C y c l e i n t h e F l y i n g G e e s e F o r m a t i o n A u d i o - v i s u a l p r o d u c t s W h a t R e m a i n s i n J a p a n C o l o r T V ( d i g i t a l , h i g h - d e f i n i t i o n ) , W i d e - s c r e e n T V , S - V H S , L D — p l a y e r , H i g h - e n d h i - f i e q u i p m e n t W h a t M o v e s O u t o f J a p a n C o n v e n t i o n a l c o l o r T V , i n c l u d i n g l a r g e - s i z e c o n v e n t i o n a l t y p e s ; V C R ( s t a n d a r d i z e d , h i - f i ) ; A u d i o - v i s u a l p r o d u c t s f o r e x p o r t ( h i g h - p r i c e d , s t a n d a r d i z e d ) W h a t M o v e s O u t o f S i n g a p o r e C o l o r T V ( s m a l l s i z e ) , A u d i o - v i s u a l p r o d u c t s ( l o w - p r i c e d ) C o m p u t e r e l e c t r o n i c s W h a t R e m a i n s i n J a p a n D i s p l a y f o r c o m p u t e r ( 1 7 / 2 1 - i n c h ) , C u s t o m i z e d s e m i - c o n d u c t o r . W h a t M o v e s O u t o f J a p a n D i s p l a y f o r c o m p u t e r ( 1 4 / 1 5 - i n c h ) , C o m p u t e r p e r i p h e r a l s , 1 6 M D R A M ( m e g a - D R A M ) , 3 . 5 H D D ( h a r d - d i s k d r i v e ) , S e m i - c o n d u c t o r ( i n t e g r a t e d p r o d u c t i o n ) W h a t M o v e s O u t o f S i n g a p o r e A s s e m b l y o f c o m p u t e r s F D D ( f l o p p y d i s k d r i v e ) H o m e e l e c t r o n i c s W h a t R e m a i n s i n J a p a n F u l l y m i c r o - c o m p u t e r - c o n t r o l l e d a u t o m a t i c w a s h i n g m a c h i n e W h a t M o v e s O u t o f J a p a n A i r - c o n d i t i o n e r ( f o r e x p o r t ) , C e i l i n g l i g h t W h a t M o v e s O u t o f S i n g a p o r e l O l T w o - t u b w a s h i n g m a c h i n e C o m p r e s s o r T a b l e 2 - 2 0 ( c o n t ’ d ) E l e c t r o n i c d e v i c e s W h a t R e m a i n s i n J a p a n S u p e r c o n d u c t i v i t y C a p a c i t o r s ( e g . f o r T V ) W h a t M o v e s O u t o f J a p a n C a t h o d e - r a y t u b e , E l e c t r o n i c d e v i c e s / p a r t s , c o i l , t r a n s f o r m e r , f i l t e r , r e s o n a t o r , s p i n d l e - m o t o r , a n d s o o n ) , C o m p r e s s o r f o r r e f r i g e r a t o r W h a t M o v e s O u t o f S i n g a p o r e B a t t e r y , E l e c t r i c a l p a r t s , C a p a c i t o r ( s t a n d a r d t y p e ) , c o i l ( s t a n d a r d t y p e ) T e l e c o m m u n i c a t i o n e q u i p m e n t W h a t R e m a i n s i n J a p a n F a c s i m i l e ( o f f i c e u s e ) W h a t M o v e s O u t o f J a p a n C e l l u l a r p h o n e ( s t a n d a r d t y p e ) , F a c s i m i l e ( s t a n d a r d i z e d m o d e l s ) S o u r c e : N o m u r a R e s e a r c h I n s t i t u t e , c i t e d f r o m O h t a , e t . a l . 1 9 9 5 , p . 4 5 . 1 0 2 H i l l a n d L e e o b s e r v e t h a t , b a c k i n t h e s i x t i e s , T o y o t a ’ s o v e r s e a s p r o d u c t i o n w a s e x p o r t i n g c o m p l e t e l y k n o c k e d d o w n ( C K D ) k i t s a n d o t h e r c o m p o n e n t s t o t h e h o s t c o u n t r i e s f o r f i n a l a s s e m b l y i n o r d e r t o c i r c u m v e n t t r a d e b a r r i e r s b u i l t b y d e v e l o p e d c o u n t r i e s i n N o r t h A m e r i c a a n d W e s t E u r o p e . T h i s c o u l d b e c l a s s i f i e d a s s h o r t - r a n g e c r u i s e . T h e n , i n t h e s e v e n t i e s , T o y o t a ’ s p a r e n t c o m p a n y b e g a n i n v e s t m e n t i n I n d o n e s i a , T h a i l a n d , A u s t r a l i a , a n d o t h e r c o u n t r i e s , t o t a k e a d v a n t a g e o f t h e i r a u t o d e v e l o p m e n t p r o j e c t s . S o m e f i r s t - t i e r s u p p l i e r s f o l l o w e d s u i t t o p r o d u c e l o w - e n d c o m p o n e n t s i n t h e h o s t c o u n t r i e s . T h i s c o u l d b e t e r m e d a s m i d d l e - r a n g e c r u i s e . T h e n , a f t e r t h e y e n a p p r e c i a t i o n i n t h e m i d e i g h t i e s , T o y o t a a n d o t h e r J a p a n e s e a u t o - m a k i n g T N C s h a v e b e e n p r o m o t i n g l o n g - r a n g e c r u i s e b y h a v i n g v a r i o u s p a r t s a n d c o m p o n e n t s m a d e i n d i f f e r e n t c o u n t r i e s a c c o r d i n g t o t h e i r i n d u s t r i a l p o l i c i e s a n d s k i l l l e v e l s ( H i l l a n d L e e , 1 9 9 4 : 2 9 8 - 9 9 ) . T h e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e l o n g - r a n g e c r u i s e o f J a p a n e s e a u t o m a k e r s c a n b e h i g h l i g h t e d w i t h t h e f o l l o w i n g f i v e p o i n t s . F i r s t , a u t o e n g i n e s , o n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t p a r t s o f a n a u t o m o b i l e , h a v e b e e n m a n u f a c t u r e d b y a u t o m a k e r s i n t h e A S E A N h o s t c o u n t r i e s . T h o u g h M i t s u b i s h i s t i l l e x p o r t s k n o c k e d - d o w n ( K D ) p a r t s t o t h e M i t s u b i s h i M o t o r C o r p o r a t i o n ( M M C ) i n T h a i l a n d , A s i a n T r a n s m i s s i o n i n t h e P h i l i p p i n e s , a n d P r o t o n i n M a l a y s i a , o n t h e o n e h a n d , a n d e x p o r t s a u t o m a t i c t r a n s m i s s i o n p a r t s a n d e n g i n e p a r t s t o H y u n d a i i n K o r e a , o n t h e o t h e r , a u t o m a k e r s i n t h e P h i l i p p i n e s h a v e b e e n a b l e t o e x p o r t d i e s e l e n g i n e s t o t h e M M C i n T h a i l a n d ( H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 : 3 4 , F i g u r e 2 . 3 ) . T o y o t a h a s h e l p e d T a i w a n e s e a u t o m a k e r s m a n u f a c t u r e e n g i n e v a l v e s , w h i c h h a v e b e e n e x p o r t e d 1 0 3 t o J a p a n ( H i l l a n d L e e , 1 9 9 4 : 2 9 9 ) . U n d e r t h e s c h e m e o f t h e I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u ( I D B ) , G u o r u i , i . e . , T o y o t a ’ s a f f i l i a t e i n T a i w a n , e x p o r t s f o r t y t h o u s a n d e n g i n e s t o J a p a n e v e r y y e a r i n e x c h a n g e f o r a p i e c e o f p r o d u c t i o n l o c a t i o n i n a n i n d u s t r i a l z o n e ( N o b l e , 1 9 9 6 ) . A l s o , a c c o r d i n g t o T o y o t a ’ s p r o d u c t i o n p l a n , a u t o m a k e r s i n T h a i l a n d h a v e b e e n p r o d u c i n g d i e s e l e n g i n e s a n d e x p o r t i n g t h e m t o M a l a y s i a w h i l e t h e i r c o u n t e r p a r t s i n I n d o n e s i a h a v e b e e n m a n u f a c t u r i n g g a s o l i n e - d r i v e n e n g i n e s a n d e x p o r t i n g t h e m t o M a l a y s i a ( A b e g g l e n , 1 9 9 4 : 2 2 0 , F i g u r e 9 - 1 ) . F u j i t a a n d H i l l a l s o f o u n d t h a t P r o t o n , t h e r e p r e s e n t a t i v e o f M a l a y s i a ’ s a u t o i n d u s t r i a l i z a t i o n , h a s b e e n c a p a b l e o f d e s i g n i n g t h e t h r e e - d o o r P r o t o n - S a t r i a p a s s e n g e r c a r w i t h o u t c l o s e h e l p o f M i t s u b i s h i , t h o u g h P r o t o n h a s n o t b e e n a b l e t o m a n u f a c t u r e t r a n s m i s s i o n a n d c y l i n d e r l i d s ( F u j i t a a n d H i l l , 1 9 9 7 : 3 1 4 ) . S e c o n d , r e g a r d i n g t h e m i d - s t r e a m , n o t o n l y h a v e J a p a n e s e a u t o - m a k i n g T N C s w o v e n v a r i o u s s o p h i s t i c a t e d c o m p o n e n t s a n d p a r t s s u p p l y n e t w o r k s , w h i c h h a v e p e n e t r a t e d t r a d i t i o n a l b o u n d a r i e s a m o n g v a r i o u s k e i r e t s u , i n S o u t h e a s t a n d E a s t A s i a , b u t T a i w a n e s e a u t o - p a r t s m a n u f a c t u r e r s h a v e f o l l o w e d J a p a n e s e fi n a l a s s e m b l e r s t o S o u t h e a s t A s i a n a n d e v e n C h i n a t o b e a p a r t o f t h e p r o d u c t i o n n e t w o r k s ; t h a t i s , t o b e a p a r t o f t h e d e v e l o p i n g h y b r i d k e i r e t s u o f J a p a n e s e a u t o m a k e r s i n S o u t h e a s t A s i a . F u j i t a a n d H i l l o b s e r v e t h a t t h e i n t e r n a t i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s o f J a p a n e s e a u t o m a k e r s i n t h e A S E A N f o u r h a v e f o r m e d t h e p o s t - k e i r e t s u n e t w o r k s . T h a t i s , s u p p l i e r s a n d s u b c o n t r a c t o r s n o l o n g e r fi n d i t p r o h i b i t i v e t o p r o d u c e a n d e x c h a n g e b e y o n d t h e i r o w n k e i r e t s u , e s p e c i a l l y i n T h a i l a n d . F o r 1 0 4 i n s t a n c e , T o y o t a , I s u z u , a n d N i s s a n a r e p r o d u c i n g c y l i n d e r l i d s f o r d i e s e l e n g i n e s m a d e i n T h a i l a n d . T h e p l a n t s o f N i s s a n a n d I s u z u i n M a l a y s i a p r o c u r e c y l i n d e r l i d s m a d e b y S i a m T o y o t a ( i n T h a i l a n d ) , w h i c h p u r c h a s e s e l e c t r i c c o m p o n e n t s f r o m H o n d a ’ s S t a n l e y E l e c t r o n i c C o m p a n y ( F u j i t a a n d H i l l , 1 9 9 7 : 3 2 0 - 1 ) . T h e h y b r i d k e i r e t s u c o u l d t a k e m o r e c o m p l i c a t e d f o r m s . F o r e x a m p l e , N i s s a n , I n d o m o b i l , a n d M a r u b e n i A u t o S a l e s ( t h e l a t t e r t w o a r e I n d o n e s i a n b u s i n e s s e s ) f o r m e d a j o i n t v e n t u r e t o m a k e e n g i n e p a r t s i n I n d o n e s i a f o r o t h e r J a p a n e s e a u t o m a k e r s , s u c h a s N i s s a n , T o y o t a , S u z u k i , a n d T o y o t a , t o a s s e m b l e e n g i n e s , w h i c h a r e e x p o r t e d t o o t h e r p r o d u c t i o n l i n e s i n o t h e r A S E A N c o u n t r i e s ( K a n g , 1 9 9 7 ) . T h e p h e n o m e n a o f h y b r i d k e i r e t s u a n d b o u n d a r y - b r e a k i n g p r a c t i c e s o f s u p p l y n e t w o r k s a r e n o t l i m i t e d t o J a p a n ’ s a u t o i n d u s t r y , b u t a r e g e n e r a l t r e n d s a m o n g J a p a n e s e b u s i n e s s e s ( J E T R O , 1 9 9 6 a ) . S o m e T a i w a n e s e a u t o - p a r t m a k e r s h a v e j o i n e d t h e f o r m i n g p o s t - k e i r e t s u n e t w o r k s . S o m e J a p a n e s e a u t o T N C s , s u c h a s N i s s a n , h a v e b r o u g h t t h e i r s u p p l i e r s i n T a i w a n t o S o u t h e a s t A s i a t o b e a p a r t o f t h e p r o d u c t i o n n e t w o r k s . R e g a r d i n g t h e i n v e s t m e n t i n C h i n a , J a p a n e s e a u t o T N C s p r e f e r t o u s e j o i n t v e n t u r e s , w i t h T a i w a n e s e a u t o m a k e r s a s t h e a g e n t . F o r e x a m p l e , t h e C h i n a M o t o r i n T a i w a n h a s d e c i d e d t o i n v e s t i n F u j i a n P r o v i n c e o f C h i n a f o r t h e p r o d u c t i o n o f s m a l l t r u c k s ( V a r i c a a n d D e l i c a ) ( N o b I e , 1 9 9 6 ) . A l s o , i n t h e c a s e o f t h e A s i a n C a r d e s i g n e d b y M i t s u b i s h i a n d m a n u f a c t u r e d b y t h e C h i n a M o t o r C o m p a n y i n T a i w a n , t h e c o m p a n y h a s p l a n n e d t h a t 7 5 p e r c e n t o f t h e p a r t s w i l l b e s o u r c e d i n T a i w a n w h i l e t h e r e m a i n i n g 2 5 p e r c e n t o f p a r t s w i l l b e i m p o r t e d f r o m I n d o n e s i a a n d t h e P h i l i p p i n e s ( W T D B , 1 9 9 6 a ) . 1 0 5 T h i r d , o n d o w n s t r e a m p a r t , t h e o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n o f J a p a n e s e a u t o m a k e r s a r e b a s e d o n t h e i r m o t i v e t o c i r c u m v e n t m a r k e t b a r r i e r s r a i s e d b y d e v e l o p e d a n d d e v e l o p i n g c o u n t r i e s ( A b e g g l e n , 1 9 9 4 : 2 1 7 ) . H o w e v e r , b e c a u s e o f t h e p r o g r e s s i v e l y c o m p l i c a t e d r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s , t h e a s s e r t i o n t h a t t h e o v e r s e a s p r o d u c t i o n o f a u t o i n d u s t r y a i m s a t l o c a l m a r k e t s a n d t h a t t h e o v e r s e a s p r o d u c t i o n o f e l e c t r o n i c s i n d u s t r y a t o v e r s e a s m a r k e t s s e e m s t o b e n o l o n g e r a b s o l u t e l y a p p r o p r i a t e . T h o u g h J a p a n e s e a u t o m a k e r s h a v e b e e n d o m i n a t i n g t h e a u t o m a r k e t s o f t h e A S E A N c o u n t r i e s , H o n g K o n g , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , T a i w a n , l o c a l m a r k e t s w h e r e J a p a n e s e a u t o m a k e r s m a k e i n v e s t m e n t a n d m a n u f a c t u r e h a v e n o t b e e n t h e o n l y t a r g e t o f t h e f i n a l a s s e m b l e d p r o d u c t s . N o t o n l y h a v e c o m p o n e n t s a n d p a r t s e x c h a n g e b e c o m e i m p o r t a n t m a r k e t s , w h i c h c o r r e s p o n d t o t h e m a r k e t s o f f i n a l p r o d u c t s , b u t J a p a n e s e c a r s m a d e i n t h e U n i t e d S t a t e s h a v e b e e n e x p o r t e d t o T a i w a n t o c i r c u m v e n t t h e t r a d e b a r r i e r s a g a i n s t J a p a n e s e a u t o m o b i l e s . M o r e o v e r , t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e a u t o p r o d u c t i o n n e t w o r k s h a s n o t b e e n l i m i t e d t o i s o l a t e d r e g i o n s i n A s i a o r N o r t h A m e r i c a . A c c o r d p r o d u c e d b y H o n d a i n t h e U n i t e d S t a t e s h a s b e e n e x p o r t e d t o J a p a n w h i l e o t h e r m o d e l s m a d e i n J a p a n h a v e b e e n e x p o r t e d t o N o r t h A m e r i c a . T o y o t a ’ s p l a n t s i n J a p a n a n d t h e U n i t e d S t a t e s c o u l d e x p o r t t o b o t h m a r k e t s t o t a k e a d v a n t a g e o f e x c h a n g e r a t e fl u c t u a t i o n ( U N C T A D , 1 9 9 3 : 1 5 1 , B o x V I . 5 ) . F o u r t h , a s i n t h e c a s e o f t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , i t i s i m p e r a t i v e t o e s t a b l i s h r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s t o c o o r d i n a t e a n d c o n t r o l r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s . H o n d a , N i s s a n , a n d T o y o t a h a v e s e t u p r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s t o i n t e g r a t e 1 0 6 f u n c t i o n s o f p r o c u r e m e n t , p r o d u c t i o n , m a r k e t i n g , a n d s o o n ( U N C T A D , 1 9 9 3 : 1 5 1 , B o x V l . 5 ; H i l l a n d L e e , 1 9 9 4 : 3 0 7 ) . F i f t h , i n 1 9 9 6 , N o b l e a r g u e d t h a t , u n l i k e J a p a n e s e e l e c t r o n i c s f i r m s , J a p a n e s e a u t o m a k e r s d i d n o t p r e f e r t o d i f f e r e n t i a t e t h e i r p r o d u c t s a c c o r d i n g t o t h e J a p a n e s e - s t y l e p r o d u c t c y c l e . T h a t i s , t h e y d i d n o t c o n s t r u c t e d t h e d i v i s i o n o f p r o d u c i n g h i g h - v a l u e a d d e d p r o d u c t s i n J a p a n a n d s t a n d a r d i z e d c a r s i n t h e h o s t c o u n t r i e s ( N o b l e , 1 9 9 6 ) . H o w e v e r , t o f u r t h e r p e n e t r a t e A s i a n a u t o m o b i l e m a r k e t s a n d p r e e m p t c o m p e t i t i o n o f A m e r i c a n a n d E u r o p e a n a u t o m a k e r s , T o y o t a a n d H o n d a h a v e b e e n p r o m o t i n g t h e “ A s i a n C a r . ” T h e A s i a n C a r i s c h e a p e r b e c a u s e i t i s “ s t a n d a r d i z e d , ” w h i c h m e a n s i t u s e s p a r t s m a d e i n t h e A S E A N c o u n t r i e s a n d d i s c a r d s s o m e e q u i p m e n t , s u c h a s a n t i - l o c k b r a k e s y s t e m ( A B S ) a n d a i r b a g s ( K a n g , 1 9 9 7 ) . T h e A s i a n C a r c o u l d b e r e g a r d e d a s a n o t h e r d e m o n s t r a t i o n o f t h e p r a c t i c e s o f p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n o f t h e J a p a n e s e p r o d u c t c y c l e t h o u g h i t c o u l d a l s o b e s e e n a s a r e a c t i o n t o m a r k e t c o m p e t i t i o n . A g a i n , t h e e m p i r i c a l c a s e s a b o u t J a p a n e s e e l e c t r o n i c s a n d a u t o m a n u f a c t u r e r s r e v e a l t h e w e a k n e s s e s o f t h e c r i t i c s o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l a n d p r a c t i c e s . B e r n a r d a n d R a v e n h i l l a s w e l l a s H a t c h a n d Y a m a m u r a a c c u s e t h e J a p a n e s e o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d r e g i o n a l ( o r g l o b a l ) p r o d u c t i o n n e t w o r k s o f h a v i n g e n s u r e d t h e d o m i n a n t p o s i t i o n o f J a p a n e s e T N C s b y s t r e n g t h e n i n g a n d h o l d i n g t h e i r t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s , o n t h e o n e h a n d , a n d s u p p r e s s i n g t h e i r p a r t n e r s i n t h e h o s t c o u n t r i e s t o a n i n f e r i o r s t a t u s , o n t h e o t h e r , t h r o u g h v a r i o u s m e a n s , s u c h a s s l o w i n g t h e s p e e d o f t r a n s f e r r i n g t e c h n o l o g y , e x p e n s i v e l i c e n s i n g f e e s , a n d h a r s h c o n t r a c t u a l c o n d i t i o n s . A s a r e s u l t , 1 0 7 J a p a n e s e T N C s h a v e b e e n d o m i n a t i n g t h e i r s u p p l i e r s a n d s u b c o n t r a c t o r s i n t h e h o s t c o u n t r i e s a n d c h e c k i n g t h e f o r m a t i o n o f t h e i r b a c k w a r d l i n k a g e s ( H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 : 9 8 - 1 1 0 ; B e r n a r d a n d R a v e n h i l l , 1 9 9 5 : 1 7 5 - 7 ) . H o w e v e r , t h e a b o v e - m e n t i o n e d c a s e s s u g g e s t t h a t , w h i l e n o t o v e r e s t i m a t i n g t h e J a p a n e s e a d v a n t a g e s i n h o l d i n g a s u p e r i o r s t a t u s i n t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s , t h e y i g n o r e t h e p o s i t i v e s i d e o f t h e c o o p e r a t i o n b e t w e e n J a p a n e s e T N C s a n d t h e i r b u s i n e s s p a r t n e r s i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a a s w e l l a s u n d e r e s t i m a t e t h e g r o w i n g p o t e n t i a l o f t h e f i r m s i n t h e A s i a n l a t e i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s . I t i s t r u e t h a t t h e A s i a n n e w l y i n d u s t r i a l i z i n g e c o n o m i e s a r e s t i l l d e p e n d i n g o n t h e i r J a p a n e s e p a r t n e r s f o r c e r t a i n k e y c o m p o n e n t s a n d p r o d u c e r g o o d s , b u t t h e y h a v e b e e n l e a r n i n g a n d t r y i n g t o c a t c h u p , w i t h t h e r e s u l t o f b e i n g a b l e t o m a k e e n g i n e s a n d c o m p r e s s o r s , t w o o f t h e m o s t i m p o r t a n t c o m p o n e n t s a n d p a r t s o f a i r c o n d i t i o n e r s a n d a u t o m o b i l e s . I n o t h e r w o r d s , f r o m s i m p l e a s s e m b l y t o p r o d u c i n g k e y a s w e l l a s a u x i l i a r y c o m p o n e n t s a n d f r o m s e r v i n g d o m e s t i c m a r k e t s t o e x p o r t i n g t o o t h e r c o u n t r i e s , t h e m a n u f a c t u r e r s i n t h e h o s t c o u n t r i e s r e c e i v i n g J a p a n e s e F D I h a v e m a n a g e d t o f o r g e b a c k w a r d a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , f o r w a r d l i n k a g e s . M o r e o v e r , t h e r e p r e s e n t a t i v e c r i t i c s o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e p r a c t i c e s h a v e i g n o r e d o r m i s - c o n c e p t u a l i z e d t h e t r a n s f o r m a t i o n o f t h e J a p a n e s e r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s . T h e a b o v e - m e n t i o n e d d e s c r i p t i o n s h o w s t h a t t h e J a p a n e s e r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s h a v e n o t j u s t b e e n a n e x t e n s i o n o f J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l i s m , c h a r a c t e r i z e d b y t h e s u p p r e s s i o n o f s u b c o n t r a c t o r s a n d s u p p l i e r s b y t h e p a r e n t c o m p a n i e s o r b u y e r s , a m o n g o t h e r s . H a t c h a n d Y a m a m u r a c o n t e n d t h a t , s i n c e t h e r e h a s n o t b e e n c o m p l e t e 1 0 8 s u b c o n t r a c t i n g o r s u p p l y n e t w o r k s b e t w e e n l a r g e a s w e l l a s s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s ( S M E s ) i n T a i w a n a n d o t h e r c o u n t r i e s , J a p a n e s e T N C s h a v e b e e n i n c o r p o r a t i n g T a i w a n e s e S M E s a n d d o m i n a t i n g t h e m w i t h t h e J a p a n e s e s u p p l y n e t w o r k p r a c t i c e s , s u c h a s m a k i n g h a r s h d e m a n d s a n d s u p p r e s s i n g s u p p l y p r i c e s ( H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 : 9 1 - 4 ) . H o w e v e r , n o t o n l y h a v e s u p p l y n e t w o r k s u s u a l l y e x i s t e d i n t h e s e c t o r s o f t h e m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r y , b u t , i n T a i w a n ’ s c a s e , i t w o u l d b e w r o n g t o s a y t h a t s u p p l y o r s u b c o n t r a c t i n g n e t w o r k s h a v e n o t e x i s t e d b e t w e e n l a r g e f i r m s a n d S M E s i n T a i w a n , n o t t o m e n t i o n t h a t t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n p r o m o t i n g t h e c o o p e r a t i v e i n d u s t r i a l c e n t r a l - s a t e l l i t e n e t w o r k s b e t w e e n b i g a n d s m a l l e r f i r m s s i n c e t h e e a r l y e i g h t i e s . ( S e e C h a p t e r F i v e f o r d e t a i l s . ) V . T h e R e g i o n a l E x t e n s i o n o f t h e J a p a n e s e D e v e l o p m e n t a l S t a t e T h e c l a s s i c a l d e f i n i t i o n o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i s t h a t i t i s d e d i c a t e d t o n a t i o n a l e c o n o m i c d e v e l o p m e n t , t h a t i t h a s a p i l o t a g e n c y t o n a v i g a t e a c o u n t r y ’ s i n d u s t r i a l i z a t i o n b y m e a n s o f i n d u s t r i a l p o l i c i e s a n d a d m i n i s t r a t i v e g u i d a n c e , a n d t h a t i t i s b a s e d o n c l o s e c o o p e r a t i o n b e t w e e n p r i v a t e a n d p u b l i c s e c t o r s ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 3 0 5 - 2 4 ; O n i s , 1 9 9 1 : 1 1 6 - 7 ) . I n a c c o r d a n c e w i t h t h i s d e fi n i t i o n , v a r i o u s s t a t e t h e o r i s t s h a v e f o r m u l a t e d t h e o r i e s a b o u t t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e , f o c u s i n g o n E a s t A s i a n N I E s , e s p e c i a l l y T a i w a n a n d K o r e a ( A m s d e n , 1 9 8 9 ; E v a n s , 1 9 8 9 ; W a d e , 1 9 9 0 ; J e n k i n s , 1 9 9 1 ; D o u g l a s , 1 9 9 4 ) . T h e y e i t h e r i l l u s t r a t e t h e c o n c e p t o f t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e o r c o i n t e r m s t o d e s c r i b e t h e r o l e s o f t h e s t a t e i n n a t i o n a l i n d u s t r i a l a n d e c o n o m i c d e v e l o p m e n t , s u c h a s A m s d e n ’ s “ l a t e i n d u s t r i a l i z a t i o n " a n d W a d e ’ s “ g o v e r n i n g 1 0 9 t h e m a r k e t ” ( G M t h e o r y ) . T h o u g h t h e y u s e d i f f e r e n t l a b e l s t o a r g u e f o r t h e a c t i o n s a n d e f f e c t s o f t h e s t a t e s o f t h e N I E s , t h e y a r e b a s i c a l l y f o c u s i n g o n t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e w i t h i n o n e i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r y a n d h o w t h e y c a t c h u p w i t h a d v a n c e d c o u n t r i e s i n t e r m s o f e c o n o m i c g r o w t h a n d i n d u s t r i a l i z a t i o n l e v e l s . N e v e r t h e l e s s , w h i l e t h e d i s c u s s i o n a b o u t t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s t a k e n o n a s e m i - p a r a d i g m p o s i t i o n , w h i c h h a s b e e n c h a l l e n g e d c o n s t a n t l y b y n e o - c l a s s i c a l e c o n o m i s t s , t h e J a p a n e s e s t a t e , i . e . , t h e o r i g i n a l m o d e l o f t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e , h a s i m p l i c i t l y t r a n s f o r m e d f r o m a s t a t e f o c u s i n g e x c l u s i v e l y o n n a t i o n a l e c o n o m i c g r o w t h a n d i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t i n t o t h e o n e t r y i n g t o s h a p e r e g i o n a l e c o n o m i c d y n a m i c s a n d s t r e n g t h e n t h e t i e s b e t w e e n J a p a n a n d h e r n e i g h b o r i n g e c o n o m i e s , o n t h e o n e h a n d , a n d a n i m p o r t a n t c o m p o n e n t o f t h e c o n t e m p o r a r y fl y i n g g e e s e m o d e l , o n t h e o t h e r . T h e r o l e s o f b e i n g a p l a n n e r , fi n a n c i e r , a n d p r o m o t e r w i t h t h e i n t e n t i o n o f p r o m o t i n g i n d u s t r i a l i z a t i o n w i t h i n t h e b o u n d a r y o f a n a t i o n - s t a t e , i . e . , t h e f u n d a m e n t a l f e a t u r e s o f t h e c l a s s i c a l d e v e l o p m e n t a l s t a t e , h a v e b e e n e x p a n d e d b y f a c i l i t a t i n g d o m e s t i c i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g a n d i n d u s t r i a l i z a t i o n o f t h e h o s t c o u n t r i e s w h e r e J a p a n e s e F D I h a s o c c u p i e d s i g n i f i c a n t p o s i t i o n s a t c o r r e s p o n d i n g s t e p s . B y f o r m u l a t i n g e c o n o m i c p l a n s f o c u s i n g o n r e g i o n a l e c o n o m i c d y n a m i c s , p r o m o t i n g c o o p e r a t i o n b e t w e e n J a p a n e s e e n t e r p r i s e s a n d f i r m s o f t h e h o s t c o u n t r i e s , a n d fi n a n c i n g t h r o u g h i n v e s t m e n t l o a n s a n d f o r e i g n a i d t o t h e h o s t c o u n t r i e s , t h e J a p a n e s e s t a t e h a s e x t e n d e d f r o m a c l a s s i c a l d e v e l o p m e n t a l s t a t e n a r r o w l y o p e r a t i n g i n a n a t i o n - s t a t e t o a n e w o n e b e i n g i n v o l v e d w i d e l y i n t h e e c o n o m i c d e v e l o p m e n t a n d i n d u s t r i a l i z a t i o n o f c o u n t r i e s w i t h i n t h e r e g i o n i n w h i c h J a p a n i s s i t u a t e d . I n v i e w 1 1 0 o f t h i s d e v e l o p m e n t , i t i s p r o p o s e d t h a t t h e r e g i o n a l i z a t i o n , t h a t i s , t h e e f f o r t o f s h a p i n g r e g i o n a l e c o n o m i c d y n a m i c s , o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s b e e n a n i m p o r t a n t c o m p o n e n t o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l . T h e r e g i o n a l i z a t i o n o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e c o u l d b e o b s e r v e d b y f o c u s i n g o n t h e t r a n s f o r m a t i o n o f i t s r o l e s , s u c h a s p l a n n e r , f i n a n c i e r , a n d p r o m o t e r . T h e S t a t e A s a P l a n n e r E c o n o m i c p l a n n i n g i s o n e o f t h e s a l i e n t f e a t u r e s o f t h e E a s t A s i a n d e v e l o p m e n t a l s t a t e s i n g e n e r a l a n d J a p a n i n p a r t i c u l a r . T h e o r i g i n a l f u n c t i o n o f e c o n o m i c p l a n s f o r m u l a t e d b y t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e w a s n o t b a s e d o n p u r e l y s o c i a l i s t t h i n k i n g , b u t d e s i g n e d t o a l l o c a t e a n d m o b i l i z e l i m i t e d r e s o u r c e s t o p r o m o t e n a t i o n a l r e c o n s t r u c t i o n , t o s e t g u i d e l i n e s f o r e c o n o m i c m a n a g e m e n t , a n d t o b u i l d i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s a f t e r t h e w a r . T h u s , u n d e r t h e d i r e c t i o n o f t h e E c o n o m i c S t a b i l i z a t i o n B o a r d ( E S B ) , e s t a b l i s h e d i n 1 9 4 6 a n d r e o r g a n i z e d a s t h e E c o n o m i c D e l i b e r a t i o n B o a r d ( E D B ) i n 1 9 5 2 , t h e E c o n o m i c R e c o v e r y P l a n ( 1 9 4 9 - 5 3 ) a n d r e l a t e d m e a s u r e s w e r e i m p l e m e n t e d t o r e c o v e r b a s i c i n d u s t r i e s a n d a l l o c a t e l i m i t e d r e s o u r c e s f o r r e c o n s t r u c t i o n . D u r i n g t h e p r o c e s s o f r e c o n s t r u c t i o n , t h e M i n i s t r y o f I n t e r n a t i o n a l T r a d e a n d l n d u s t r y ( M l T l ) w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 4 9 t o c o n t r o l r e s o u r c e s a n d i m p l e m e n t i n d u s t r i a l p o l i c i e s w h i l e t h e E D B r e o r g a n i z e d a g a i n a s t h e E c o n o m i c P l a n n i n g A g e n c y ( E P A ) i n 1 9 5 4 . B o t h a g e n c i e s a n d t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e ( M O F ) c o n s t i t u t e t h e c o r e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e ( M a s i e r o , 1 9 9 7 ) . W h e n n a t i o n a l i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s w e r e r e c o n s t r u c t e d a n d n a t i o n a l 1 1 1 e c o n o m y r e c o v e r e d , t h e n e x t o b j e c t i v e b e c a m e s h i f t i n g t o s u s t a i n e d e c o n o m i c g r o w t h a n d i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g . T h e n c a m e t h e F i v e - Y e a r E c o n o m i c P l a n f o r E c o n o m i c S e l f - S u p p o r t ( 1 9 5 6 - 6 0 ) a n d N a t i o n a l I n c o m e D o u b l i n g P l a n ( 1 9 6 1 - 7 0 ) , e a c h o f w h i c h a i m e d a t e c o n o m i c s t a b i l i z a t i o n a n d a c c e l e r a t i o n . H o w e v e r , a f t e r t w o d e c a d e s o f h i g h - s p e e d e c o n o m i c g r o w t h ( m a i n l y t h e f i f t i e s a n d s i x t i e s ) , J a p a n ’ s e c o n o m i c g r o w t h b e g a n t o s l o w d o w n i n t h e s e v e n t i e s , e s p e c i a l l y a f t e r b e i n g h i t b y t h e f i r s t e n e r g y c r i s i s . T h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e a s a p l a n n e r b e c a m e i n c r e a s i n g l y a w a r e o f t h e p r o b l e m s r e s u l t i n g f r o m t h e f a s t g r o w t h o f t h e p r e v i o u s t w e n t y y e a r s a n d t h e n e e d t o a d j u s t J a p a n ’ s e c o n o m i c a s w e l l a s i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s . T h i s a w a r e n e s s f i r s t e m e r g e d i n t h e “ V i s i o n f o r t h e 1 9 7 0 5 , ” p u b l i s h e d i n 1 9 7 4 b y t h e M I T I , i n w h i c h , i n a d d i t i o n t o t h e p o l i c i e s r e g a r d i n g t h e i m p r o v e m e n t o f s o c i a l i n v e s t m e n t a n d m e a s u r e s t o c o r r e c t t h e s i d e - e f f e c t s o f i n d u s t r i a l i z a t i o n , t h e d i r e c t i o n o f s t r e n g t h e n i n g i n t e r n a t i o n a l c o o p e r a t i o n b y m e a n s o f g o v e r n m e n t a n d b u s i n e s s a c t i o n w a s r e v e a l e d ( S h e r i d a n , 1 9 9 3 : 1 6 3 ) . B u t n o s i g n i f i c a n t o r c o n s i s t e n t r e g i o n a l i z i n g a c t i o n s o r p o l i c i e s w e r e p u r s u e d a f t e r t h e p u b l i s h i n g o f t h e p l a n . F r o m t h e s e v e n t i e s t o e i g h t i e s , J a p a n f o r m u l a t e d a n d i m p l e m e n t e d a s e r i e s o f e c o n o m i c a n d s o c i a l p l a n s , m o s t o f w h i c h f o c u s e d o n d o m e s t i c s o c i a l a n d e c o n o m i c p r o b l e m s . T h i s d o e s n o t m e a n t h a t t h e t h o u g h t a b o u t p o s i t i o n i n g J a p a n i n r e g i o n a l c o n t e x t s w a s d i s c o n t i n u e d . O n t h e c o n t r a r y , s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s , J a p a n f o r m u l a t e d a n o t h e r s e r i e s o f e c o n o m i c d e v e l o p m e n t p l a n s b a s e d o n r e g i o n a l d y n a m i c s a g a i n . O n e o f J a p a n ’ s m o s t f a m o u s ( o r n o t o r i o u s ) e c o n o m i c p l a n s w h i c h r e v e a l e d 1 1 2 J a p a n ’ s a m b i t i o n t o r e g i o n a l i z e t h e p r a c t i c e s o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i s t h e s o - c a l l e d N e w A s i a n I n d u s t r i e s D e v e l o p m e n t P l a n ( N e w A I D P l a n ) o f 1 9 8 7 , w h i c h h a s n e v e r b e e n p u b l i c l y a d o p t e d b e c a u s e o f e x t e r n a l c r i t i q u e s a n d i n t e r - m i n i s t e r i a l c o n f l i c t a s w e l l a s c o m p e t i t i o n . 7 H o w e v e r , s o m e a n a l y s t s s a i d t h a t t h e e s s e n c e o f t h e p l a n h a s p e r m e a t e d J a p a n ' s p o l i c i e s a n d a c t i o n s p e r t a i n i n g t o e c o n o m i c c o o p e r a t i o n ( M a c h a d o , 1 9 9 5 : 6 1 - 2 ; T e r r y , 1 9 9 7 a ) . A c c o r d i n g t o T e r r y , t h e N e w A I D P l a n d i v i d e s t h e t a s k i n t o t h r e e s t a g e s . T h e f i r s t i s t o f o r m u l a t e a f i v e - y e a r p l a n , t h e s e c o n d t o s p e c i f y s t r a t e g i c i n d u s t r i e s e a c h c o u n t r y s h o u l d p r o m o t e , a n d t h e t h i r d t o s e n d e x p e r t s a n d o f f e r t r a i n i n g p r o g r a m s . T h e a c t i o n s i n c l u d e p r o v i d i n g l o a n s t o b u i l d i n f r a s t r u c t u r e s , s e n d i n g e x p e r t s f o r a d v i s i n g , a n d o f f e r i n g s p e c i a l l o a n s t o p r i v a t e b u s i n e s s e s f o r p r o m o t i n g j o i n t v e n t u r e s ( T e r r y , 1 9 9 7 a ) . T h o u g h t h e A I D P l a n w a s n o t a d o p t e d o f f i c i a l l y , t h e e v i d e n c e a v a i l a b l e s e e m s t o i n d i c a t e t h a t w h a t T e r r y s a y s i s n o t f a r - f e t c h e d . A v a r i e t y o f o f f i c i a l p l a n s a n n o u n c e d b y t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t s e e m t o f o l l o w t h e t h i n k i n g o f t h e N e w A I D P l a n . F o r e x a m p l e , t h e E c o n o m i c M a n a g e m e n t P r o m o t i n g a n d C o n s o l i d a t i n g w i t h i n a G l o b a l C o n t e x t P l a n ( 1 9 8 8 - 9 2 ) s i t u a t e s n a t i o n a l e c o n o m i c 7 T h e M i n i s t e r o f M I T I a n n o u n c e d T h e N e w A I D P l a n w h e n h e w a s v i s i t i n g I n d o n e s i a . S e e O r r ( 1 9 8 7 : p . 5 0 ) . A l m o s t a t t h e s a m e t i m e , t h e M O F A e s t a b l i s h e d t h e A S E A N - J a p a n D e v e l o p m e n t F u n d , w h i c h g i v e s t h e i m p r e s s i o n o f c o m p e t i n g w i t h t h e M I T I . S e e T e r r y , 1 9 9 7 b . T h o u g h t h e N e w A I D P l a n d i d n o t r e a l i z e i n i t s e l f , t h e c o m p e t i t i o n b e t w e e n t h e M I T I a n d t h e M O F A h a s n o t e n d e d , w h i c h c o u l d b e o b s e r v e d f r o m t h e w h i t e p a p e r s s u b m i t t e d b y t h e t w o m i n i s t r i e s r e g a r d i n g r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n a n d c o o p e r a t i o n . S e e T e r r y , 1 9 9 7 a , 1 1 3 d e v e l o p m e n t i n a m o r e g l o b a l - c o n s c i o u s m a n n e r ( M a s i e r o , 1 9 9 7 : A p p e n d i x 2 ) . T h e “ V i s i o n f o r t h e E c o n o m y o f t h e A s i a - P a c i f i c R e g i o n i n t h e Y e a r 2 0 0 0 a n d T a s k s A h e a d , " r e v e a l e d i n 1 9 9 2 , m a i n t a i n s t h a t J a p a n s h o u l d c o m b i n e r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s w i t h t h e A s i a - P a c i f i c E c o n o m i c C o o p e r a t i o n ( A P E C ) b y m e a n s o f J a p a n e s e F D I a n d o t h e r s t r a t e g i e s . S p e c i f i c a l l y , t h i s “ V i s i o n " p r o p o s e s b u i l d i n g J a p a n - l e d h i g h - t e c h p r o d u c t i o n n e t w o r k s , b a s e d o n e x i s t i n g J a p a n e s e a u t o m o b i l e a n d e l e c t r o n i c s s u b c o n t r a c t i n g n e t w o r k s , b y u s i n g J a p a n e s e t e c h n o l o g y a n d m a n a g e m e n t p r a c t i c e s . T o a c c o m p l i s h t h i s t a s k , t h e V i s i o n s u g g e s t e d t h a t t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t o f f e r p u b l i c f u n d s f o r p r o d u c t i o n , i n f r a s t r u c t u r e , a n d t r a i n i n g p r o g r a m s , o n t h e o n e h a n d , a n d c o n s t r u c t c o m m u n i c a t i o n n e t w o r k s b a s e d o n i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g i e s , o n t h e o t h e r . I n o t h e r w o r d s , t h e m a i n p o i n t w a s t o r e p l i c a t e p r o d u c t i o n a n d i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s s i m i l a r t o J a p a n ’ s i n o t h e r A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s ( S h e r i d a n , 1 9 9 5 : 4 8 8 - 9 ) . S o m e m i g h t a r g u e w h e t h e r t h e s e p l a n s a r e r e a l l y r e a l i z e d o r j u s t o f f i c i a l p r o p a g a n d a . T o a n s w e r t h i s d o u b t , t w o p o i n t s s h o u l d b e n o t e d . F i r s t i s t h e m e c h a n i s m o f e c o n o m i c p l a n s i n J a p a n , a n d t h e s e c o n d t h e c o n c r e t e a c t i o n s a n d p o l i c i e s i m p l e m e n t e d b y t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t a n d g r o u p s i n v o l v e d . F i r s t , o n e o f t h e s a l i e n t f e a t u r e s o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i s c l o s e c o o p e r a t i o n b e t w e e n g o v e r n m e n t a g e n c i e s a n d b u s i n e s s e s t h r o u g h f o r m a l a n d i n f o r m a l c h a n n e l s , w h i c h h a s i t s h i s t o r i c a l o r i g i n s b a c k t o t h e M e i j i n o t e 3 7 . 1 1 4 R e f o r m a t i o n ( S h e r i d a n , 1 9 9 3 : 1 6 0 - 1 , 2 0 1 ) . J a p a n h a s p r e s e r v e d i t s t r a d i t i o n o f p u b l i c - p r i v a t e c o o p e r a t i o n a n d c o m m u n i c a t i o n d u r i n g m o s t o f t h e p o s t w a r e r a a n d r e i n f o r c e d b y t h e J a p a n e s e p o l i t i c a l a n d i n s t i t u t i o n a l s t r u c t u r e s i n w h i c h t h e L i b e r a l D e m o c r a t i c P a r t y ( L D P ) o b t a i n e d h e g e m o n i c s t a t u s , a g g r e g a t e d t h e p r i v a t e i n t e r e s t s , m u t e d t h e l a b o r o p p o s i t i o n , a n d i n c o r p o r a t e d v a r i o u s f a c t i o n s i n t o t h e L D P , w i t h t h e r e s u l t t h a t n o o t h e r p o l i t i c a l p a r t i e s h a v e b e e n c a p a b l e o f c o m p e t i n g w i t h t h e L D P o n a n e q u i v a l e n t b a s i s a n d t h a t t h e L D P b e c o m e a b a l a n c e d g r a n d c o a l i t i o n o f i n t e r e s t s a n d f a c t i o n s , t h e r e b y p r e v e n t i n g p o l i t i c i a n s f r o m i n t e r f e r i n g w i t h t h e b u r e a u c r a t i c o p e r a t i o n . W i t h i n t h e s e s e t t i n g s , t h e J a p a n e s e b u r e a u c r a c y h a s i m p r o v e d i n s t i t u t i o n s o f c o o p e r a t i o n a n d c o m m u n i c a t i o n , c h a r a c t e r i z e d b y a m a k u d a r i ( r e t i r e d b u r e a u c r a t s “ d e s c e n d , " t h a t i s , t r a n s f e r r e d t o p r i v a t e b u s i n e s s e s a n d p u b l i c c o r p o r a t i o n s t o s e r v e a s t h e b r i d g e b e t w e e n t h e g o v e r n m e n t a g e n c i e s a n d t h e f i r m s i n v o l v e d ) , n u m e r o u s p o l i c y n e t w o r k s ( p u b l i c c o r p o r a t i o n s , p u b l i c e n t e r p r i s e s , a n d s e m i - p u b l i c o r g a n i z a t i o n s a s t h e e x t e n d e d a r m s o f t h e g o v e r n m e n t a g e n c i e s ) , i n d u s t r i a l a s s o c i a t i o n s , a n d i n f o r m a l c o m m u n i c a t i o n c h a n n e l s ( p e r s o n a l r e l a t i o n s h i p s ) ( O k i m o t o , 1 9 8 9 : 1 5 2 - 7 1 , 1 7 7 - 8 5 , 2 2 5 - 6 , 2 3 2 , 2 3 6 ) . J a p a n ’ s b u r e a u c r a t i c s y s t e m h a s f u l l y u t i l i z e d t h e s t a t e a u t o n o m y a n d p u b l i c - p r i v a t e c o o p e r a t i o n . B e i n g r e s p o n s i b l e f o r d e s i g n i n g d e v e l o p m e n t s t r a t e g i e s , t h e M l T l d e r i v e d d e t a i l e d s e c t o r a l d e v e l o p m e n t a l p l a n s f r o m t h e I n d u s t r i a l S t r u c t u r e C o u n c i l ( l S C ) , w h i c h i s c h a i r e d b y t h e p r e s i d e n t o f t h e K e i d a n r e n ( J a p a n e s e F e d e r a t i o n o f E c o n o m i c O r g a n i z a t i o n s ) a n d c o m p o s e d o f m e m b e r s f r o m t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , a c a d e m i a , a n d b u s i n e s s . T h e 1 1 5 E c o n o m i c P l a n n i n g A g e n c y ( E P A ) p r o v i d e s l o n g - t e r m p e r s p e c t i v e s t o g u i d e t h e f o r m u l a t i o n o f n a t i o n a l e c o n o m i c p l a n s . S i n c e J a p a n ’ s e c o n o m i c p l a n s a r e b a s e d o n c l o s e d i s c u s s i o n a n d e x c h a n g e b e t w e e n t h e g o v e r n m e n t a n d b u s i n e s s r e p r e s e n t a t i v e s , i t w o u l d b e m o r e a p p r o p r i a t e t o s a y t h a t t h e i r e c o n o m i c p l a n s r e f l e c t t h e v i s i o n s h a r e d b y t h e g o v e r n m e n t a n d b u s i n e s s , r a t h e r t h a n t h e g o v e r n m e n t ’ s u n i l a t e r a l r e a s o n i n g . A f t e r t h e p l a n s a r e f o r m u l a t e d a n d a p p r o v e d , t h e e c o n o m i c p l a n s a r e i m p l e m e n t e d b y a c t i v a t i n g t h e c l o s e l y r e l a t e d a c t i o n s t r u c t u r e . T h e M I T I a n d o t h e r e c o n o m i c m i n i s t r i e s a n n o u n c e a n d g u i d e t h e s u b s e q u e n t a c t i o n s w h i l e t h e k e i r e t s u , f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ( c i t y b a n k s , p u b l i c c o r p o r a t i o n s , a n d s p e c i a l p r o g r a m s o f f u n d i n g ) , a n d p u b l i c e n t e r p r i s e s i n t e r p r e t t h e p l a n s a n d c h a n n e l f u n d s t o t h e p r i v a t e fi r m s , w h o a c t u a l i z e s p e c i f i c g o a l s o f t h e p l a n s ( H u b e r , 1 9 9 4 : 5 - 6 ) . T h e c o n n e c t i o n b e t w e e n p l a n n i n g a n d i m p l e m e n t a t i o n i n J a p a n ’ s c a s e w o u l d b e c l e a r e r i f o n e t a k e s i n t o a c c o u n t t h e p r a c t i c e s o f h o w t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t c o o p e r a t e s w i t h a n d n u d g e s p r i v a t e b u s i n e s s e s , s u c h a s a d m i n i s t r a t i v e g u i d a n c e , i m p l i c i t c o n t r a c t s b e t w e e n g o v e r n m e n t a n d b u s i n e s s e s , t h e s e l f - c o n t r o l o f p r i v a t e b u s i n e s s w h e n b e n e f i t i n g f r o m g i v e n p o l i c i e s , a n d s o o n ( S c h m i e g e l o w a n d S c h m i e g e l o w , 1 9 8 9 : 1 4 3 - 5 2 ) . I n o t h e r w o r d s , t h e J a p a n e s e s t a t e i s a n e t w o r k s t a t e , o r a s o c i e t a l s t a t e , i n t h a t i t s d e v e l o p m e n t s t r a t e g i e s h a v e b e e n b a s e d o n p u b l i c - p r i v a t e c o o p e r a t i o n a n d c o m m u n i c a t i o n , r a t h e r t h a n t h e u n i l a t e r a l a c t i o n o f t h e s t a t e . S e c o n d , e v e n i f o n e d o e s n o t e x a m i n e t h e p l a n s t h a t i n t e n d t o r e g i o n a l i z e t h e p r a c t i c e s o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e , o n e c o u l d s t i l l s e e t h e t r a c e s o f p r o m o t i n g r e g i o n a l i z a t i o n b y i n v e s t i g a t i n g h o w t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t h a s 1 1 6 p r o m o t e d o u t w a r d F D l ( t h e r o l e t r a n s f o r m a t i o n o f t h e E x p o r t - a n d - l m p o r t B a n k o f J a p a n ) , h o w J a p a n ’ s f o r e i g n a i d h a s c o o p e r a t e d o r , i n t h e e y e s o f c r i t i c s , c o n s p i r e d w i t h J a p a n e s e f i r m s t o s t r e n g t h e n J a p a n e s e F D I a n d J a p a n e s e f i r m s , a n d h o w t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t h a s p r o m o t e d a v a r i e t y o f a c t i o n s t h a t c o n t r i b u t e t o r e g i o n a l i z i n g t h e J a p a n e s e p r a c t i c e s o f m a n a g i n g i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t . A l l o f t h e s e i s s u e s a r e d e a l t w i t h i n t h e f o l l o w i n g s e c t i o n s . T h e S t a t e A s a F i n a n c i e r B e i n g a f i n a n c i e r h a s b e e n t h e s e c o n d s a l i e n t f e a t u r e o f t h e E a s t A s i a n d e v e l o p m e n t a l s t a t e . I n J a p a n ’ s c a s e , i n v i e w o f t h e n e e d o f r e c o n s t r u c t i n g t h e e c o n o m y a n d p u s h i n g r e - i n d u s t r i a l i z a t i o n , t h e s t a t e h a s t o t a k e t h e r e s p o n s i b i l i t y o f a l l o c a t i n g l i m i t e d f i n a n c i a l r e s o u r c e s t o p u b l i c b u s i n e s s e s , t h e p r i v a t e s e c t o r , a n d e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e s t h r o u g h r e s t r i c t i v e f i n a n c i a l p o l i c i e s a n d r e g u l a t i o n o v e r fi n a n c i a l i n s t i t u t i o n s , c o n t r o l l i n g t h e i n w a r d F D I , a n d s p e c i a l f u n d s a i m i n g a t s t r a t e g i c o r i m p o r t a n t i n d u s t r i e s d e s i g n a t e d b y t h e e c o n o m i c p l a n s , w h i c h a r e b a s e d o n t h e c o o r d i n a t i o n a n d c o m m u n i c a t i o n b e t w e e n t h e J a p a n e s e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y a n d t h e p r i v a t e b u s i n e s s . C e r t a i n l y , t h e f a s t r e c o v e r y a n d g r o w t h o f t h e J a p a n e s e e c o n o m y m u s t b e a t t r i b u t e d i n p a r t t o A m e r i c a n a i d , w h i c h m a d e c e r t a i n c o n t r i b u t i o n i n g e n e r a t i n g f i n a n c i a l r e s o u r c e s . W h i l e t h e J a p a n e s e e c o n o m y r e c o v e r e d r i g h t a f t e r t h e w a r , g r e w a t h i g h - s p e e d d u r i n g t h e f i f t i e s a n d s i x t i e s , a n d s t e p p e d t o w a r d m a t u r a t i o n a s w e l l a s t r a n s f o r m a t i o n i n t h e s e v e n t i e s a n d e i g h t i e s , t h e r o l e s a n d a c t i o n s o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a v e u n d e r g o n e s u b s t a n t i a l t r a n s f o r m a t i o n . J a p a n c o n t i n u e s t o f o c u s o n n a t i o n a l i n d u s t r i a l u p g r a d i n g a n d p u m p r e s o u r c e s 1 1 7 t o o t h e r c o u n t r i e s w i t h i n t h e s a m e r e g i o n . T h i s c o u l d b e e x a m i n e d f r o m t h r e e a s p e c t s . T h e f i r s t i s t h a t t h e o r i g i n a l m e c h a n i s m a n d s t r a t e g i e s o f m a k i n g o r i g i n a l a c c u m u l a t i o n a n d a l l o c a t i n g f i n a n c i a l r e s o u r c e s h a v e a d j u s t e d f r o m d i r e c t c o n t r o l t o i n d i r e c t a s s i s t a n c e , p a r t l y b e c a u s e t h e s t a t e ’ s p o w e r i n d i s t r i b u t i n g r e s o u r c e s h a s b e e n w e a k e n e d , w h i c h , i n t u r n , p a r t l y r e s u l t s f r o m t r a d e a n d fi n a n c i a l l i b e r a l i z a t i o n . T h e s e c o n d i s t h a t , w h i l e J a p a n h a s b e e n d i s c o u r a g i n g t h e i n w a r d F D I , t h e J a p a n e s e e c o n o m y h a s g r o w n t o t h e e x t e n t o f e x p o r t i n g s u r p l u s c a p i t a l s i n t e r m s o f o u t w a r d F D I , w h i c h h a s b e e n p r o m o t e d b y t h e J a p a n e s e s t a t e . T h e t h i r d i s t h a t J a p a n h a s g r a d u a t e d f r o m b e i n g a n a i d r e c e i v e r a n d u p g r a d e d i t s e l f t o b e a n a i d d o n o r . T h i s b e c a m e a p p a r e n t w h e n J a p a n j o i n e d t h e D e v e l o p m e n t A i d C o m m i t t e e o f t h e O r g a n i z a t i o n f o r E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t ( O E C D ) i n 1 9 6 1 , u s i n g f o r e i g n a i d s a s a m e a n s t o s e r v e d i f f e r e n t p u r p o s e u n d e r d i f f e r e n t c i r c u m s t a n c e s a n d w i t h v a r i o u s c o n s i d e r a t i o n s , i n c l u d i n g t h e m o t i v e o f h e l p i n g o t h e r c o u n t r i e s t o o b t a i n e c o n o m i c g r o w t h a n d i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t . I n o t h e r w o r d s , t h e J a p a n e s e s t a t e h a s n o t j u s t b e e n a d e v e l o p m e n t a l s t a t e s p e c i a l i z i n g i n m a n a g i n g a n d a l l o c a t i n g f i n a n c i a l r e s o u r c e s t o n a t i o n a l e c o n o m i c a n d i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t w i t h i n t h e b o u n d a r y o f a n a t i o n - s t a t e , b u t a s t a t e t h a t a l s o t r i e s t o s h a p e r e g i o n a l e c o n o m i c d y n a m i c s t h r o u g h p r o m o t i n g o u t w a r d F D I a n d f o r e i g n a i d s , b o t h o f w h i c h o b t a i n r e i n f o r c e m e n t o f t h e J a p a n e s e f i n a n c i a l s y s t e m t h e e n d o r s e m e n t o f t h e J a p a n e s e s t a t e . 1 1 8 E I I ' I B I ' I I | . . T h e J a p a n e s e s t a t e h a s b e e n c o n t r o l l i n g t h e f i n a n c i a l s y s t e m ( i n s t i t u t i o n s a n d m a r k e t s ) t h r o u g h h i g h l y r e g u l a t e d f i n a n c i a l p o l i c i e s a n d c o n t r o l l i n g s t r u c t u r e s c h a r a c t e r i z e d b y t h e f i n a n c i a l m i n i s t r i e s , e s p e c i a l l y t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e ( M O F ) a n d t h e B a n k o f J a p a n ( B O J ) . T h e J a p a n e s e s t a t e ’ s f i n a n c i a l p o l i c i e s h a v e b e e n s e t t o c o n t r o l i n f l a t i o n t h r o u g h c o n t r o l l i n g p r i c e s a n d e n c o u r a g i n g s a v i n g s , w h e t h e r i t w a s u n d e r t h e s u p e r v i s i o n o f t h e S u p r e m e C o m m a n d e r f o r t h e A l l i e d P o w e r s ( S C A P ) , t o c o p e w i t h t h e e n e r g y c r i s e s , t o k e e p t h e i n t e r e s t r a t e l o w , w h i c h c o m b i n e d s t a t e ’ s c o n t r o l o v e r t h e J a p a n e s e f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s t o p r o v i d e t h e p r i v a t e s e c t o r w i t h c h e a p c r e d i t s , a n d t o m a n a g e t h e f o r e i g n e x c h a n g e r a t e , w i t h t h e p u r p o s e s o f c o n t r o l l i n g c a p i t a l f l o w s a n d p r o m o t i n g e x p o r t s . I n a d d i t i o n , t h e J a p a n e s e s t a t e r e s t r i c t e d i n w a r d F D l u n t i l t h e e i g h t i e s , w h i c h i s i n s h a r p c o n t r a s t t o t h e F D I p o l i c i e s a n d p r a c t i c e s o f m a n y i n d u s t r i a l i z e d a n d i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s . T h e J a p a n e s e s t a t e ’ s c o n t r o l o v e r t h e f i n a n c i a l s y s t e m h a s f o c u s e d o n f i n a n c i a l m a r k e t s a n d i n s t i t u t i o n s , t h u s s h a p i n g J a p a n ’ s i n d i r e c t fi n a n c i n g s t r u c t u r e , t h r o u g h w h i c h fi r m s o b t a i n c a p i t a l f r o m b a n k l o a n s r e i n f o r c e d b y t h e s t a t e , r a t h e r t h a n f r o m d i r e c t f i n a n c i n g , e s p e c i a l l y t h e s t o c k m a r k e t , t h e t y p i c a l f i n a n c i n g w a y i n A n g l o - A m e r i c a n s y s t e m s . W i t h i n t h e i n d i r e c t f i n a n c i n g f r a m e w o r k , t h e M i n i s t r i e s o f F i n a n c e a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , t h e B a n k o f J a p a n , h a d b e e n r e g u l a t i n g t h e m o n e t a r y ( b i l l s ) a n d c a p i t a l ( s e c u r i t i e s a n d b o n d s ) m a r k e t s , o n t h e o n e h a n d , a n d m o n e t a r y ( v a r i o u s t y p e s o f b a n k s ) a s w e l l a s m o s t n o n - m o n e t a r y i n s t i t u t i o n s ( t r u s t a n d i n s u r a n c e c o m p a n i e s ) . O n e e x c e p t i o n i s t h e 1 1 9 p o s t s a v i n g s p r o g r a m , w h i c h h a s b e e n u n d e r t h e j u r i s d i c t i o n o f t h e M i n i s t r y o f P o s t a n d T e l e c o m m u n i c a t i o n . I n a d d i t i o n , t h e f o r e i g n e x c h a n g e m a r k e t h a d b e e n r e g u l a t e d a n d t h e a l l o c a t i o n o f f o r e i g n e x c h a n g e r e s e r v e s m a n a g e d b y t h e M i n i s t e r o f I n d u s t r i e s a n d I n t e r n a t i o n a l T r a d e ( M l T l ) , w h i c h h a d o b t a i n e d t h e p o w e r b e c a u s e o f t h e t r a n s f e r r i n g o f t h e S C A P a n d r e l a t e d l a w s , s u c h a s t h e F o r e i g n E x c h a n g e L a w , a n d h a d l o s t t h e p o w e r s i n c e t h e s i x t i e s b e c a u s e o f t h e l i b e r a l i z a t i o n p r e s s u r e s ( M a b u c h i , 1 9 9 5 : 2 9 2 , 2 9 7 ; J o h n s o n , 1 9 8 2 : 1 9 4 ) . J a p a n e s e i n d i r e c t f i n a n c i n g i s m o s t l y c h a r a c t e r i z e d b y t h e s t a t e ’ s s t r u c t u r a l c o n t r o l o v e r t h e f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s , m o n e t a r y a n d n o n - m o n e t a r y . O n t h e p a r t o f m o n e t a r y i n s t i t u t i o n s , t h e J a p a n e s e b a n k i n g s y s t e m h a s b e e n c o n s t i t u t e d b y c i t y b a n k s , r e g i o n a l b a n k s , a n d c r e d i t b a n k s . T h e B a n k o f J a p a n s e r v e s a s t h e l a s t l e n d i n g r e s o r t . C i t y b a n k s h a v e d e v e l o p e d o v e r l o a n i n g , b a n k i n g k e i r e t s u , a n d i n t e r l o c k i n g s h a r e h o l d i n g b e t w e e n b a n k s a n d e n t e r p r i s e s t h a t t h e b a n k s l e n d t o w h i l e r e g i o n a l b a n k s s e r v e a s t h e m a j o r fi n a n c i a l r e s o u r c e s f o r l o c a l d e v e l o p m e n t ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 2 0 2 - 4 ; O k a z a k i , 1 9 9 5 : 9 0 - 1 , 9 7 ) . I n a d d i t i o n , c r e d i t b a n k s p r o v i d e c a p i t a l - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s w i t h l o n g - t e r m l o a n s ( O k a z a k i , 1 9 9 5 : 9 1 ) . W h i l e t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e c o n t r o l l e d t h e b a n k i n g i n d u s t r y t h r o u g h r e s t r i c t i n g t h e n u m b e r o f b r a n c h e s , t h e e s t a b l i s h m e n t o f n e w b a n k s , t h e m a n a g e m e n t p e r f o r m a n c e o f b a n k s , a n d s o o n , w h i c h h e l p t o g e n e r a t e fi e r c e c o m p e t i t i o n a m o n g p r i v a t e b a n k s , t h e J a p a n e s e s t a t e a l s o s e t v a r i o u s p u b l i c b a n k s t o i m p l e m e n t s p e c i fi c p o l i c i e s a n d s t r a t e g i e s , s u c h a s t h e E x p o r t - a n d - l m p o r t B a n k o f J a p a n a s w e l l a s t h e J a p a n D e v e l o p m e n t B a n k ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 1 2 0 2 0 6 ; O k a z a k i , 1 9 9 5 : 9 8 - 9 ; M a b u c h i , 1 9 9 5 : 2 9 1 - 2 ) . T h e E x p o r t B a n k o f J a p a n , e s t a b l i s h e d i n 1 9 5 0 b y a l l o c a t i n g p a r t o f t h e b u d g e t s o f t h e S u p r e m e C o m m a n d e r f o r t h e A l l i e d P o w e r s ( S C A P ) a n d t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t , w a s r e n a m e d a s t h e E x p o r t - a n d - l m p o r t B a n k o f J a p a n i n 1 9 5 2 , e x p a n d i n g i t s l o a n s f r o m e x p o r t e r s t o i m p o r t e r s . A s w i l l b e s e e n i n t h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n , n o t o n l y h a s i t f u l f i l l e d t h e t a s k o f p r o m o t i n g e x p o r t s a n d i m p o r t s , b u t t h e b a n k h a s b e e n i n c r e a s i n g l y a l l o c a t i n g s u b s t a n t i a l p a r t s o f i t s l o a n s t o p r o m o t e J a p a n e s e o v e r s e a s i n v e s t m e n t . T h e J a p a n D e v e l o p m e n t B a n k ( J D B ) w a s s e t i n 1 9 5 1 w i t h t h e “ c o u n t e r p a r t f u n d s ” ( t h e p r o f i t o f s e l l i n g A m e r i c a n a i d r e s o u r c e s ) . B y d r a w i n g f u n d s f r o m i s s u i n g d e b e n t u r e s a n d p o s t s a v i n g s , n o t o n l y d i d t h e J D B p r o v i d e i m p o r t a n t p r o j e c t s a n d s t r a t e g i c i n d u s t r i e s w i t h s u b s t a n t i a l l o a n s d u r i n g t h e f i f t i e s , b u t t h e l o a n s m a d e b y t h e J D B h a d i n d i c a t i v e e f f e c t s t o s h o w o t h e r b a n k s t h e d i r e c t i o n s a n d t a r g e t s f o r m a k i n g l o a n s ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 2 0 8 - 1 1 ; O k a z a k i , 1 9 9 5 : 9 1 ) . T h e c o n t r o l l i n g p o w e r o f t h e J a p a n e s e s t a t e i s f u r t h e r r e i n f o r c e d b y t h e J a p a n e s e p o s t s a v i n g s p r o g r a m , w h i c h h a s b e e n t h e m a j o r p a r t o f J a p a n e s e n o n - m o n e t a r y s y s t e m a n d a n i m p o r t a n t t o o l i n a t t r a c t i n g p e r s o n a l s a v i n g s , s u p p r e s s i n g i n fl a t i o n , a n d g e n e r a t i n g fi n a n c i a l r e s o u r c e s f o r i n d u s t r i a l i z a t i o n a n d e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e s . U n d e r t h e j u r i s d i c t i o n o f t h e M i n i s t r i e s o f P o s t a n d T e l e c o m m u n i c a t i o n ( m a n a g e m e n t ) a n d o f F i n a n c e ( fi n a n c i a l r e g u l a t i o n a n d p o l i c i e s ) , t h e p o s t s a v i n g s p r o g r a m h a s e x e r c i s e d t h e e f f e c t o f s t a b i l i z i n g t h e J a p a n e s e m a c r o e c o n o m i c e c o n o m y a n d s e r v e d a s t h e m a j o r s o u r c e o f t h e F i s c a l I n v e s t m e n t a n d L o a n P r o g r a m ( F l L P ) , i . e . , t h e s e c o n d b u d g e t o r 1 2 1 i n v e s t m e n t b u d g e t , w h i c h h a s b e e n u s e d t o m a k e l o w - i n t e r e s t l o a n s f o r f i r m s i n s t r a t e g i c i n d u s t r i e s t o p u r c h a s e c a p i t a l g o o d s a n d e n g a g e i n R & D ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 2 1 0 ; P a r k e r , 1 9 9 5 : 9 7 ; M a s i e r o , 1 9 9 7 ) . A s w i l l b e s e e n i n t h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n , t o o , t h e F I L P h a s b e e n i n c r e a s i n g l y u s e d t o f i n a n c e J a p a n ’ s f o r e i g n a i d . I t i s t r u e t h a t t h e J a p a n e s e h i g h l y r e g u l a t e d f i n a n c i a l s y s t e m h a s b e e n i n c r e a s i n g l y l i b e r a l i z e d b e c a u s e o f t h e n e e d s e m e r g i n g f r o m t h e i n c e s s a n t l y t r a n s f o r m i n g e c o n o m y a n d f o r e i g n p r e s s u r e s , s u c h a s t h e p r o t e c t i o n i s m o f t h e U n i t e d S t a t e s a n d t h e r e q u i r e m e n t o f a b i d i n g b y t h e l i b e r a l i z a t i o n c o d e s o f t h e O E C D , b u t n o t e t h a t t h e J a p a n e s e s t a t e h a s d e l a y e d t h e p a c e o f l i b e r a l i z a t i o n a n d i m p l e m e n t e d s t r a t e g i e s t o d e f l e c t t h e s h o c k s b r o u g h t b y t r a d e a n d i n v e s t m e n t l i b e r a l i z a t i o n ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 7 6 - 8 ) . I t i s t r u e t h a t , s i n c e t h e e i g h t i e s , m o s t o f t h e J a p a n e s e fi n a n c i a l s y s t e m h a s b e e n f o r c e d o r p u s h e d t o l i b e r a l i z e , b e c a u s e o f t h e g r o w i n g g l o b a l f i n a n c i a l m a r k e t , w h i c h e s c a p e s t h e c o n t r o l o f a s i n g l e o r a g r o u p o f s t a t e s , b e c a u s e J a p a n ’ s b a l a n c e o f p a y m e n t h a s i m p r o v e d t o t h e e x t e n t t h a t h i g h r e g u l a t i o n i s n o t j u s t i f i a b l e , a n d b e c a u s e o f t h e e n t e r p r i s e s ’ n e e d t o m a n a g e g l o b a l fi n a n c i a l o p e r a t i o n . H o w e v e r , i t i s n o t c l e a r w h e t h e r t h e f i n a n c i a l l i b e r a l i z a t i o n c o u l d t r a n s f o r m t h e J a p a n e s e c r e d i t - b a s e d s y s t e m i n t o s o m e t h i n g l i k e t h e A n g l o - A m e r i c a n s y s t e m a n d d i s e m b o d y t h e i n t e r l o c k i n g s h a r e h o l d i n g s t r u c t u r e b e t w e e n b a n k s a n d fi r m s ( O g a t a , 1 9 9 6 : 1 7 4 - 5 ) . I t i s a l s o t r u e t h a t , s i n c e A p r i l 1 9 9 8 , t h e H a s h i m o t o g o v e r n m e n t h a s d e s i g n e d a n d i m p l e m e n t e d a s e r i e s o f f i n a n c i a l l i b e r a l i z a t i o n p o l i c i e s , d e s i g n e d t o d e r e g u l a t e t h e e s t a b l i s h m e n t o f h o l d i n g c o m p a n i e s b y e n t e r p r i s e s , r e l a x t h e 1 2 2 F o r e i g n E x c h a n g e L a w , a n d l i b e r a l i z e t h e s t o c k m a r k e t t o c o p e w i t h t h e p r o b l e m s t r i g g e r e d b y t h e f i n a n c i a l c r i s i s s t a r t i n g 1 9 9 7 ( L i n , 1 9 9 8 ) ; t h e e f f e c t s r e m a i n t o b e s e e n . W i n 3 0 ! F o l l o w i n g t h e p r a c t i c e s o f p r e w a r p o l i c y d i r e c t i o n s , t h e J a p a n e s e s t a t e s e t c o m p l e x p o l i c y f r a m e w o r k s a n d d e m a n d i n g r e q u i r e m e n t s t o l i m i t t h e i n w a r d F D I u n t i l t h e e a r l y s e v e n t i e s . F r o m t h e l a t e f o r t i e s t o t h e s i x t i e s , t h e s t a t e d e v e l o p e d s o p h i s t i c a t e d i n s t i t u t i o n s , s u c h a s g o v e r n m e n t a l b o d i e s ( t h e B a n k o f J a p a n , t h e M i n i s t r y o f I n t e r n a t i o n a l T r a d e a n d I n d u s t r i e s , t h e F o r e i g n I n v e s t m e n t D e l i b e r a t i o n C o u n c i l , a n d t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e ) a n d t h e F o r e i g n I n v e s t m e n t L a w o f 1 9 5 0 , t o l i m i t t h e i n w a r d F D l s e e n a s i n t e n d e d t o p e n e t r a t e t h e J a p a n e s e e c o n o m y a n d e n c o u r a g e t e c h n o l o g y t r a n s f e r . T h o u g h J a p a n w a s r e q u i r e d t o l i b e r a l i z e h e r r e g u l a t i o n o v e r t h e i n w a r d F D I b e c a u s e o f h e r b e c o m i n g a m e m b e r o f t h e O E C D i n 1 9 6 4 , t h e s y s t e m a t i c l i b e r a l i z a t i o n p o l i c i e s d i d n o t b e g i n u n t i l t h e e a r l y s e v e n t i e s , w h i c h w a s f o l l o w e d b y t h e r e s c i s s i o n o f t h e F o r e i g n I n v e s t m e n t L a w i n 1 9 8 0 ( G r a h a m , 1 9 9 6 : 7 2 - 5 ) . D e s p i t e t h e l i b e r a l i z a t i o n p o l i c i e s , t h e i n w a r d F D I t o J a p a n h a s n o t b e e n s t i m u l a t e d o r s p e e d e d u p ; i t e v e n g r a d u a l l y d e c l i n e d . F o r e x a m p l e , T a b l e 2 - 2 1 s h o w s t h a t t h e i n w a r d F D I t o J a p a n a m o u n t e d t o 1 , 7 8 0 m i l l i o n d o l l a r s i n 1 9 9 0 a n d i t d r o p p e d t o 1 2 0 a n d 9 1 0 m i l l i o n d o l l a r s i n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y , f a r l e s s t h a n t h e U S r e c e i v e d ( 4 8 , 9 9 0 a n d 4 5 , 6 8 0 m i l l i o n d o l l a r s i n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y ) . M o r e o v e r , n o t o n l y h a s J a p a n r e c e i v e d f a r l e s s i n w a r d F D I t h a n o t h e r i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s , s u c h a s t h e U n i t e d S t a t e s , b u t J a p a n h a s 1 2 3 a b s o r b e d f a r l e s s i n w a r d F D I t h a n s o m e A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s i n c e r t a i n y e a r s . F o r i n s t a n c e , S i n g a p o r e c o n s i s t e n t l y a b s o r b e d m o r e F D I t h a n J a p a n d u r i n g t h e e a r l y n i n e t i e s a n d T a i w a n m o r e t h a n J a p a n i n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . T h e c a s e o f J a p a n i s m o r e p e c u l i a r i f o n e e x a m i n e s t h e J a p a n e s e F D I . D e p e n d i n g o n w h a t m e a s u r e s o n e u s e s , t h e s i g n i f i c a n c e o f J a p a n e s e F D l c o u l d b e s h o w n i n d i f f e r e n t w a y s . I n t e r m s o f a b s o l u t e v a l u e , J a p a n e s e F D I s u r p a s s e d m a n y i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s i n 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 , n o t t o m e n t i o n T a i w a n a n d K o r e a . C e r t a i n l y , t h e s i g n i f i c a n c e o f J a p a n e s e F D I t e n d s t o d i m i n i s h a s J a p a n e s e F D I r e a c h e d t h e a p e x i n 1 9 9 0 a n d g r a d u a l l y s u b s i d e d a f t e r 1 9 9 1 . H o w e v e r , b y c a l c u l a t i n g t h e r a t i o o f o u t w a r d F D I t o i n w a r d F D I , J a p a n e s e F D I i s m o r e s i g n i f i c a n t a g a i n i n t h a t J a p a n e s e F D I w a s u s u a l l y a r o u n d t w e n t y m u l t i p l e s o f i n w a r d F D I i n t h e e a r l y n i n e t i e s w h i l e t h e o u t w a r d F D I o f o t h e r c o u n t r i e s o n e , t w o , o r t h r e e f a c t o r s o f t h e i n w a r d F D I . T h e a b o v e - m e n t i o n e d s i g n i f i c a n c e o f J a p a n e s e F D I h a s n o t b e e n d u e t o j u s t t h e m a r k e t f o r c e s , b u t s t i m u l a t e d b y t h e g o v e r n m e n t ’ s p u s h i n g . O b s e r v e r s h a v e p o i n t e d o u t t h a t , a m o n g t h e c o u n t r i e s w h i c h p r o m o t e o u t w a r d F D I , J a p a n m i g h t b e t h e m o s t a g g r e s s i v e , p a r t l y b e c a u s e s h e h a s e i g h t g o v e r n m e n t a g e n c i e s s p o n s o r i n g o u t w a r d J a p a n e s e F D I ( U N C T A D , 1 9 9 5 : 3 1 5 ) . T h e m o s t n o t a b l e o f t h e s e a g e n c i e s w o u l d b e t h e E x p o r t - I m p o r t B a n k o f J a p a n ( J E X l M ) . T h e J E X I M , e s t a b l i s h e d i n 1 9 5 0 a s t h e E x p o r t B a n k o f J a p a n a n d c h a n g e d t o t h e p r e s e n t n a m e i n 1 9 5 2 , w a s s e t t o p r o m o t e e x p o r t a n d i m p o r t m a i n l y b y o f f e r i n g l o a n s t o J a p a n e s e f i r m s . I n t h e f i f t i e s , t h e J E X I M b e g a n t o p r o v i d e l o a n s t o J a p a n e s e f i r m s m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d t h e c h a r t e r o f t h e J E X I M w a s T a b l e 2 - 2 1 T h e F D I O u t f l o w f r o m a n d I n fl o w i n t o S e l e c t e d C o u n t r i e s ( 1 9 9 0 - 1 9 9 4 , 3 M i l l i o n ) O u t f l o w s C o u n t n ’ e s 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 U S 2 9 , 9 5 0 3 1 , 3 8 0 4 2 , 6 6 0 7 7 , 9 5 0 6 9 , 2 6 0 0 . 6 2 5 1 . 4 2 5 2 . 3 7 7 1 . 5 9 1 1 . 5 1 6 U K 1 9 , 3 2 0 1 6 , 3 1 0 1 8 , 9 9 0 2 6 , 5 8 0 3 3 , 8 0 0 G e r m a n y 2 4 , 2 0 0 2 3 , 7 2 0 1 9 , 6 7 0 1 5 , 2 6 0 1 7 , 1 8 0 J a p a n 5 0 , 5 0 0 3 1 , 6 2 0 1 7 , 3 9 0 1 3 , 8 3 0 1 8 , 0 9 0 2 8 . 3 7 2 4 . 5 1 6 . 3 1 1 5 . 2 5 1 9 . 8 7 9 T a i w a n 5 , 2 4 9 2 , 0 5 4 1 , 9 6 7 2 , 6 1 1 2 , 6 4 0 3 . 9 4 6 1 . 6 1 6 2 . 2 3 7 2 . 8 4 7 1 . 9 2 K o r e a 1 , 0 5 6 1 , 5 0 0 1 , 2 0 8 1 , 3 6 1 2 , 5 2 4 S i n g a p o r e 2 , 0 3 4 5 2 6 1 , 3 1 7 2 , 0 2 0 3 , 7 4 6 I n fl o w s C o u n t n ' e s 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 U S 4 7 , 9 2 0 2 2 , 0 1 0 1 7 , 9 4 0 4 8 , 9 9 0 4 5 , 6 8 0 U K 3 2 , 4 3 0 1 6 , 2 1 0 1 6 , 1 4 0 1 5 , 5 4 0 9 , 1 8 0 G e r m a n y 2 , 5 3 0 4 , 1 1 0 2 , 6 4 0 1 , 9 5 0 1 , 6 8 0 J a p a n 1 , 7 8 0 1 , 2 9 0 2 , 7 6 0 1 2 0 9 1 0 T a i w a n 1 , 3 3 0 1 , 2 7 1 8 7 9 9 1 7 1 , 3 7 5 K o r e a 7 8 8 1 , 1 8 0 7 2 7 5 8 8 8 0 9 S i n g a p o r e 5 , 5 7 5 4 , 8 8 7 2 , 2 0 4 4 , 6 8 6 8 , 3 6 8 S o u r c e : J E T R O , W h i t e P a p e r o n F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t , h t t p : / I w w w . j e t r o . g o . j p l W H l T E P A P E R / l n v e s t 9 8 / i n d e x . h t m l , F i g u r e 1 a n d 5 . N o t e : N u m b e r s w i t h d e c i m a l s r e f e r t o t h e r a t i o s o f o u t w a r d F D I t o i n w a r d o n e . 1 2 5 r e v i s e d l a t e r t o m e e t t h e o p e r a t i o n r e q u i r e m e n t ( U N C T A D , 1 9 9 5 : 3 1 5 ; J E X I M , 1 9 9 6 ) . I n 1 9 8 9 , t h e f o c u s o f t h e J E X I M c h a n g e d f r o m p r o m o t i n g t r a d e t o p r o m o t i n g J a p a n e s e F D l ( M a c h a d o , 1 9 9 5 : 6 3 ) . A s o f 1 9 9 6 , i n a d d i t i o n t o l o a n s o f e x p o r t , i m p o r t , a n d o v e r s e a s i n v e s t m e n t , t h e o p e r a t i o n f r a m e w o r k o f t h e J E X I M a l s o i n c l u d e d u n t i e d l o a n s t o f o r e i g n g o v e r n m e n t s , f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s , a n d f o r e i g n c o r p o r a t i o n s f o r i m p o r t a n t p r o j e c t s a n d e c o n o m i c r e s t r u c t u r i n g p r o g r a m s i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s , e q u i t y i n v e s t m e n t b y J a p a n e s e f i r m s c o n d u c t i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t s , a s w e l l a s g u a r a n t e e s t o J a p a n e s e f i r m s b o r r o w i n g f r o m o t h e r f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ( J E X l M , 1 9 9 6 ) . T h e d a t a a l s o s u p p o r t t h e r o l e o f t h e J E X I M a s a f i n a n c i e r c o n t r i b u t i n g t o J a p a n e s e F D I , e s p e c i a l l y J a p a n e s e F D I i n A s i a . I t i s e s t i m a t e d t h a t , i n F Y 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , 4 0 p e r c e n t o f t h e J E X I M l o a n s w e r e d e v o t e d t o J a p a n e s e F D I , t w o t i m e s t h a t o f e i t h e r e x p o r t o r i m p o r t l o a n s ( U N C T A D , 1 9 9 5 : 3 1 5 ) . I t i s s a i d t h a t 3 8 p e r c e n t o f t h e J E X I M l o a n s t a r g e t e d A s i a n c o u n t r i e s i n 1 9 9 2 ( M a c h a d o , 1 9 9 5 : 6 3 ) . I t i s a l s o r e p o r t e d t h a t , i n F Y 1 9 9 6 , t h e u n t i e d l o a n s a n d i n v e s t m e n t l o a n s c o n s t i t u t e d 8 1 p e r c e n t o f t h e J E X I M f i n a n c i a l f l o w s i n t h a t y e a r , t h a t t h e g r o w t h r a t e o f i n v e s t m e n t l o a n s w a s 6 7 p e r c e n t , a n d t h a t g e n e r a l i n v e s t m e n t p r o m o t i n g J a p a n e s e f i r m s t o t r a n s f e r p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s o v e r s e a s i n c r e a s e d 2 9 p e r c e n t ( J E X l M , 1 9 9 6 ) . N o t o n l y s o , b u t t h e J E X I M l o a n s s e e m t o h a v e d i s t r i b u t e d m o r e t o E a s t A s i a . T h o u g h l o a n s t o o t h e r r e g i o n s h a v e i n c r e a s e d a n d t h o u g h l o a n s t o S o u t h e a s t A s i a h a s s l a c k e n e d , l o a n c o m m i t m e n t s o f t h e J E X I M t o E a s t A s i a h a s i n c r e a s e d b y 8 5 p e r c e n t , m o s t o f w h i c h w e n t t o C h i n a f o r r e s o u r c e e x p r o p r i a t i o n , i n f r a s t r u c t u r e p r o j e c t s , a n d C h i n a ’ s e i g h t h f i v e - y e a r 1 2 6 d e v e l o p m e n t p l a n , a l l o f w h i c h s e e m t o c o r r e s p o n d t o t h e i n c r e a s i n g J a p a n e s e F D I t o C h i n a a n d m a t c h t h e g e n e r a l p a t t e r n s o f J a p a n ’ s f o r e i g n a i d d e d i c a t e d t o i n f r a s t r u c t u r e p r o j e c t s i n A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s . B e s i d e s , t h o u g h d e c r e a s i n g i n c o m p a r i s o n t o p r e v i o u s y e a r s , l o a n s t o S o u t h e a s t A s i a m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s s h o w e d g r o w t h , w h i c h a l s o s e e m s t o s u p p o r t t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I w h i c h h a s s e t E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a a s t h e p r o d u c t i o n b a s e o f J a p a n e s e fi r m s ( J E X l M , 1 9 9 6 ) . I n a d d i t i o n t o l o a n s p r o m o t i n g J a p a n e s e F D I p r o v i d e d b y t h e J E X I M , t h e M I T I a l s o p r o v i d e s i n s u r a n c e f o r o v e r s e a s i n v e s t m e n t t o c o v e r n o n - c o m m e r c i a l ( O v e r s e a s I n v e s t m e n t I n s u r a n c e ) a n d c o m m e r c i a l r i s k s ( a f t e r 1 9 8 7 ) , i n a d d i t i o n t o v a r i o u s i n v e s t m e n t s c h e m e s . T h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t a l s o j o i n e d t h e M u l t i n a t i o n a l I n v e s t m e n t G u a r a n t e e A g e n c y ( M l G A ) , e s t a b l i s h e d i n 1 9 8 8 , a n d s i g n e d b i l a t e r a l i n v e s t m e n t g u a r a n t e e a g r e e m e n t s w i t h o t h e r c o u n t r i e s ( T o k u n a g a , 1 9 9 2 a ; S a k u r i , 1 9 9 5 : 8 1 - 2 ) . S o m e m i g h t a r g u e t h a t t h e i n v e s t m e n t l o a n s a n d o t h e r r e l a t e d i n s u r a n c e s c h e m e s a r e n o t p a r t i c u l a r f e a t u r e s o f t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e o f J a p a n b e c a u s e o t h e r d e v e l o p e d c o u n t r i e s , e s p e c i a l l y t h e U n i t e d S t a t e s , a c o u n t r y s a i d t o b e d e d i c a t i n g t o e n c o u r a g i n g t h e l i b e r a l i z a t i o n o f i n t e r n a t i o n a l i n v e s t m e n t a n d t r a d e , a l s o e s t a b l i s h e d t h e O v e r s e a s P r i v a t e I n v e s t m e n t C o r p o r a t i o n ( O P l C ) t o p r o v i d e i n v e s t m e n t i n s u r a n c e , i n v e s t m e n t i n s u r a n c e , a n d i n f o r m a t i o n s e r v i c e t o A m e r i c a n i n v e s t o r s l U N C T A D , 1 9 9 5 : 3 1 4 , B o x V l l . 3 ) . T o s o m e e x t e n t , t h e i n v e s t m e n t p r o m o t i o n a n d i n s u r a n c e p r a c t i c e d b y t h e U n i t e d S t a t e s , b y o t h e r d e v e l o p e d c o u n t r i e s , a n d b y d e v e l o p i n g c o u n t r i e s w o u l d w e a k e n t h e a r g u m e n t 1 2 7 m a d e a b o v e w i t h r e g a r d t o t h e i r r e l a t i o n t o t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e . H o w e v e r , t h i s n e e d n o t b e a t o t a l o r d e v a s t a t i n g n e g a t i o n b e c a u s e i t h a s b e e n s h o w n t h a t t h e J a p a n ’ s i n v e s t m e n t p r o m o t i o n h a s b e e n c o r r e s p o n d i n g t o t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I a n d J a p a n ’ s f o r e i g n a i d , o n t h e o n e h a n d , a n d b e c a u s e o f t h e d i r e c t i o n a n d d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s o f t h e J E X I M l o a n s d e s c r i b e d a b o v e , o n t h e o t h e r . J a p a n u s e d t o r e c e i v e f o r e i g n a i d ( U . S . a i d ) f o r h e r p o s t w a r r e c o n s t r u c t i o n . A s h e r e c o n o m y m a d e h i g h - s p e e d g r o w t h i n t h e l a t e fi f t i e s a n d e a r l y s i x t i e s a n d a s s h e j o i n e d t h e O E C D i n 1 9 6 4 , J a p a n h a s s q u e e z e d i n t o t h e l i n e o f d e v e l o p e d c o u n t r i e s a n d b e g u n t h e e n t e r p r i s e o f p r o v i d i n g f o r e i g n a i d , s o m u c h s o t h a t t h e J a p a n e s e a i d h a s b e c o m e o n e o f t h e m a j o r f e a t u r e s o f t h e c o n t e m p o r a r y J a p a n - l e d fl y i n g g e e s e m o d e l , w h i c h d i f f e r s f r o m A k a m a t s u ’ s o r i g i n a l t h e s i s . T h e r e a s o n w h y t h e J a p a n e s e f o r e i g n a i d h a s b e c o m e o n e o f t h e f e a t u r e s o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l l i e s n o t o n l y i n i t s g e o g r a p h i c a l a n d s e c t o r a l d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s , b u t a l s o i n i t s m o t i v e s a n d r a t i o n a l e s , w h i c h h a v e e x p l i c i t l y a n d i m p l i c i t l y l i n k e d J a p a n ’ s i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t a n d F D I p a t t e r n s t o d e v e l o p i n g c o u n t r i e s , e s p e c i a l l y t h e i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s i n E a s t a n d S o u t h E a s t A s i a . I t h a s b e e n r e c o g n i z e d t h a t J a p a n h a s a l r e a d y b e e n o n e o f t h e t o p d o n o r s t a t e s i n t h e w o r l d a n d t h a t t h e g r o w t h r a t e a s w e l l a s t h e v o l u m e o f J a p a n ’ s c o n t r i b u t i o n t o t h e o f fi c i a l d e v e l o p m e n t a s s i s t a n c e ( O D A ) h a v e b e e n e x p a n d i n g b y l e a p s a n d b o u n d s ( L i n g , 1 9 9 2 : 3 1 ; O r r , 1 9 8 7 : 4 6 ) , t h o u g h c r i t i c s p o i n t o u t t h a t 1 2 8 t h e r a t i o o f h e r O D A t o h e r G N P h a s b e e n l o w e r t h a n t h e a v e r a g e r a t i o o f o t h e r c o u n t r i e s i n t h e D e v e l o p m e n t A s s i s t a n c e C o m m i t t e e ( D A C ) . ’ 3 T h e D A C i s a b r a n c h o r g a n i z a t i o n o f t h e O r g a n i z a t i o n f o r E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t ( O E C D ) . W h i l e t h e f o r m s o f O D A i n c l u d e g r a n t s , l o a n s , a n d t e c h n i c a l a i d s , t h e c h a n n e l s o f w h i c h c a n b e d i v i d e d i n t o b i l a t e r a l a n d m u l t i l a t e r a l . T h e f o r m e r u s u a l l y i n v o l v e s t h e d o n o r a n d t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s , i n w h i c h t h e r e c i p i e n t c o u n t r y s u b m i t s r e q u e s t s a n d c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s t o t h e l a t t e r , w h o r e v i e w s t h e r e q u e s t a n d , i f f e a s i b l e , c h a n n e l s f u n d s t h r o u g h v a r i o u s m e a n s . T h e m u l t i l a t e r a l O D A i s t h e c o n t r i b u t i o n o r s u b s c r i p t i o n o f t h e d o n o r c o u n t r i e s t o i n t e r n a t i o n a l o r g a n i z a t i o n s , s u c h a s t h e W o r l d B a n k , t h e I n t e r n a t i o n a l M o n e t a r y F u n d ( l M F ) , a n d t h e A s i a n D e v e l o p m e n t B a n k ( A D B ) . T h e O D A s y s t e m o f J a p a n i s s h o w n i n F i g u r e 2 - 1 . I t i s n o t e w o r t h y t h a t J a p a n ’ s b i l a t e r a l O D A h a s b e e n h i g h l y c o n c e n t r a t e d i n A s i a , e s p e c i a l l y i n E a s t a n d S o u t h E a s t A s i a t h o u g h t h e s h a r e o f A s i a h a s b e e n d e c l i n i n g r e c e n t l y b e c a u s e o f i n t e r n a l c o n s i d e r a t i o n s a n d e x t e r n a l p r e s s u r e s . F r o m T a b l e 2 - 2 2 , o n e c a n s e e t h a t i n t h e t h r e e p e r i o d s , i . e . , t h e 1 9 7 0 - 7 1 , 1 9 8 0 - 8 1 , a n d 1 9 9 4 - 9 5 p e r i o d s , a l a r g e p a r t o f J a p a n ’ s b i l a t e r a l O D A h a s a l w a y s b e e n c e n t e r e d i n F a r E a s t e r n A s i a t h o u g h t h e s h a r e o f t h e r e g i o n h a s d e c l i n e d f r o m 6 8 . 1 p e r c e n t i n t h e 1 9 7 0 - 7 1 p e r i o d t o 4 8 . 4 p e r c e n t i n t h e 1 9 9 4 - 9 5 p e r i o d . T h e 8 A c c o r d i n g t o R o s a r i o ’ s r e p o r t , f r o m 1 9 8 7 t o 1 9 9 2 , J a p a n ’ s r a t i o s t a y e d a r o u n d 0 . 3 1 p e r c e n t , w h i c h i s l o w e r t h a n t h e a v e r a g e r a t i o o f t h e D A C c o u n t r i e s ( 0 . 3 5 p e r c e n t ) b u t h i g h e r t h a n t h e r a t i o o f t h e U n i t e d S t a t e s ( 0 . 1 8 p e r c e n t ) . S e e 1 2 9 l o s t s h a r e o f t h e r e g i o n h a s b e e n t r a n s f e r r e d t o o t h e r r e g i o n s , e s p e c i a l l y L a t i n A m e r i c a a n d M i d d l e E a s t , a n d c o u n t r i e s t h a t c a n a c t u a l i z e s p e c i f i c a i d p u r p o s e s f o r t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s o r c o n t r i b u t e t o J a p a n ’ s o w n i n t e r e s t s . F i g u r e 2 - 1 T h e O D A S y s t e m o f J a p a n B i l a t e r a l O D A l l - . - M u l t i l a t e r a l O D A H I i l G r a n t ( M O F ) A D B , I M F , W o r l d B a n k 1 . G r a n t A i d : g e n e r a l p r o j e c t s , f o o d , d i s a s t e r , a n d s o o n . 2 . T e c h n i c a l C o o p e r a t i o n ( J l C A , L o c a l G o v e r n m e n t _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ { P r i v a t e S e c t o r L o a n ( O E C F ) e E J A I D O 1 . l o a n - a i d ( p r o j e c t - b a s e d ) : J A I C I 2 . t w o - s t e p l o a n ( i n d i r e c t l o a n s ) < — > E F i r m s S o u r c e : M i n i s t r y o f F o r e i g n A f f a i r s , “ A G u i d e t o J a p a n ’ s A i d , “ h t t p : l l w w w 2 . n t t c a . c o m : 8 0 1 0 / i n f o m o f a l o d a / g r a n t a i d l i n t o r o . h t m l F r o m T a b l e 2 - 2 2 , o n e c a n s e e t h a t t h e l i o n ’ s s h a r e o f J a p a n ’ s b i l a t e r a l O D A h a s c o n c e n t r a t e d i n A s i a , w i t h a f o c u s o n t h e A s i a n N I E s , e s p e c i a l l y S o u t h K o r e a a n d t h e A S E A N c o u n t r i e s ( 5 4 . 9 , 3 0 . 0 a n d 3 1 . 6 p e r c e n t s i n t h e t h r e e p e r i o d s , r e s p e c t i v e l y ) , e x c e p t t h a t b o t h T a i w a n a n d S i n g a p o r e h a v e d r o p p e d o f f f r o m t h e t a b l e s i n c e t h e 1 9 8 0 - 8 1 p e r i o d . N o t e t h a t , b e c a u s e o f t h e s a m p l i n g b i a s R o s a r i o ( 1 9 9 2 ) . 1 3 0 T a b l e 2 - 2 2 R e g i o n a l D i s t r i b u t i o n o f J a p a n ’ s B i l a t e r a l O D A ( P e r c e n t a g e ) 1 9 7 0 - 7 1 1 9 8 0 - 8 1 1 9 9 4 - 9 5 E u r o p e 0 . 0 E u r o p e 1 . 5 E u r o p e 0 . 8 N o r t h o f S a h a r a 0 . 1 N o r t h o f 5 . 0 N o r t h o f 2 . 5 S a h a r a S a h a r a S o u t h o f S a h a r a 2 . 2 S o u t h o f 1 0 . 0 S o u t h o f 1 1 . 6 S a h a r a S a h a r a N . a n d 0 . 1 N . a n d 1 . 5 N . a n d C . 5 . 0 C . A m e r i c a C . A m e r i c a A m e r i c a S o u t h 0 . 5 S o u t h 5 . 3 S o u t h A m e r i c a 5 . 6 A m e r i c a A m e r i c a M i d d l e E a s t 1 . 8 M i d d l e E a s t 1 . 8 M i d d l e E a s t 4 . 8 S o u t h A s i a 2 7 . 3 S o u t h A s i a 2 5 . 8 S o u t h A s i a 2 0 . 0 F a r 6 8 . 1 F a r 4 8 . 3 F a r 4 8 . 4 E a s t A s i a E a s t A s i a E a s t A s i a T o t a l B i l a t e r a l 1 0 0 T o t a l B i l a t e r a l 1 0 0 T o t a l B i l a t e r a l 1 0 0 S o u r c e : O E C D , “ D A C S t a t i s t i c s , ” h t t p : l l w w w . o e c d . o r g : 8 0 l d a c l h t m l 4 2 j a p a n . h t m 1 3 1 T a b l e 2 - 2 3 M a j o r R e c i p i e n t s o f J a p a n ’ s O D A ( P e r c e n t a g e ) 1 9 7 0 - 7 1 s h a r e 1 9 8 0 - 8 1 s h a r e 1 9 9 4 - 9 5 s h a r e I n d o n e s i a 2 2 . 9 I n d o n e s i a 1 1 . 2 C h i n a 9 . 8 K o r e a 1 9 . 8 K o r e a 6 . 9 I n d o n e s i a 8 . 3 I n d i a 1 0 . 2 T h a i l a n d 5 . 9 I n d i a 5 . 4 P a k i s t a n 7 . 9 B a n g l a d e s h 5 . 0 P h i l i p p i n e s 5 . 1 P h i l i p p i n e s 4 . 4 P h i l i p p i n e s 4 . 7 T h a i l a n d 4 . 5 M y a n m a r 3 . 5 M y a n m a r 4 . 1 P a k i s t a n 2 . 4 T h a i l a n d 2 . 9 P a k i s t a n 3 . 6 B a n g l a d e s h 2 . 3 T a i w a n 2 . 5 E g y p t 2 . 7 S r i L a n k a 1 . 8 I r a n 1 . 4 M a l a y s i a 2 . 3 M e x i c o 1 . 6 S r i L a n k a 1 . 3 I n d i a 2 . 2 K o r e a 1 . 6 M a l a y s i a 1 . 3 S r i L a n k a 1 . 4 S y r i a 1 . 5 S i n g a p o r e 1 . 1 Z a i r e 1 . 3 E g y p t 1 . 3 N i g e r i a 1 . 1 T a n z a n i a 1 . 1 M a l a y s i a 1 . 3 C a m b o d i a 0 . 9 T u r k e y 0 . 9 K e n y a 1 . 1 V i e t N a m 0 . 9 N e p a l 0 . 8 M y a n m a r 0 . 9 T o t a l A b o v e 8 2 . 2 , T o t a l A b o v e 5 4 . 2 , T o t a l A b o v e 4 8 . 9 , 5 4 . 9 3 1 . 0 3 0 . 6 M u l t i l a t e r a l 1 4 . 9 3 1 . 5 2 3 . 4 O D A T o t a l O D A ( S 5 5 5 . 0 3 5 9 2 . 0 1 6 , 5 7 2 m i l l i o n ) S o u r c e : O E C D , “ D A C S t a t i s t i c s , ” h t t p : l l w w w . o e c d . o r g : 8 0 / d a c / h t m l 4 2 j a p a n . h t m 1 3 2 o f T a b l e 2 - 2 3 , C h i n a w a s n o t a s i g n i f i c a n t r e c i p i e n t o f J a p a n ’ s O D A u n t i l t h e e a r l y n i n e t i e s . H o w e v e r , a c c o r d i n g t o o n e s o u r c e , C h i n a h a s b e e n a m a j o r r e c i p i e n t o f J a p a n ’ s O D A s i n c e 1 9 8 2 , t a k i n g 1 2 t o 1 5 p e r c e n t s o f J a p a n ’ s b i l a t e r a l O D A o n a v e r a g e e v e r y y e a r ( O r r , 1 9 8 7 : 3 9 ) . I n t e r e s t i n g l y , m o s t o f t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s t h a t h a v e r e c e i v e d h u g e J a p a n e s e O D A h a v e r e c e i v e d s u b s t a n t i a l J a p a n e s e F D I ( A b e g g l e n , 1 9 9 4 : 6 6 , 2 6 0 ) . T h e s e c o n d c h a r a c t e r i s t i c o f J a p a n ’ s b i l a t e r a l O D A d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s i s t h a t t h e s h a r e o f g r a n t s i s l o w e r t h a n t h a t o f l o a n s , w h i c h i s d i f f e r e n t f r o m o t h e r c o u n t r i e s i n t h e D A C ( T a b b , 1 9 9 4 : 3 5 ) . S c d e b e r g i n d i c a t e s t h a t , o n a v e r a g e , t h e s h a r e o f g r a n t s i n t h e O D A o f t h e D A C c o u n t r i e s i s 7 7 . 1 p e r c e n t , w h i c h i s h i g h e r t h a n t h a t o f J a p a n ( 4 3 . 8 p e r c e n t ) . T h a t i s , t h e m a i n f o r m o f J a p a n ’ s O D A i s l o a n - a i d , w h i c h n e e d s t o b e r e p a i d b y t h e r e c i p i e n t t h o u g h i t i s c h a r a c t e r i z e d b y l o w i n t e r e s t s a n d l o n g - t e r m o f r e p a y m e n t . I f t h e e l e m e n t o f g r a n t i s s u b t r a c t e d , s h e c o n t e n d s , J a p a n w i l l n o l o n g e r b e t h e l a r g e s t d o n o r s t a t e i n t h e w o r l d ( S o d e b e r g , 1 9 9 6 a : 3 7 - 8 ) . O t h e r a n a l y s t s h a v e p o i n t e d o u t t h a t , t h o u g h J a p a n h a s b e e n i n c r e a s i n g t h e s h a r e o f g r a n t s u n d e r c r i t i c i s m , t h e s h a r e o f l o a n - a i d w i t h t h e f o c u s o n i n f r a s t r u c t u r e c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s s t i l l r e a c h e d 3 8 p e r c e n t a n d t h a t o f g r a n t o n l y 3 2 p e r c e n t o f J a p a n ’ s O D A i n 1 9 8 8 . M e a n w h i l e , t h e s h a r e s o f l o a n s a n d g r a n t s b a s e d o n h u m a n i t a r i a n c o n s i d e r a t i o n s o f f e r e d b y t h e o t h e r D A C c o u n t r i e s w e r e 1 5 a n d 5 4 p e r c e n t , r e s p e c t i v e l y ( K o s a i a n d M a t s u y a m a , 1 9 9 1 : 6 3 - 5 ) . S o m e c o m m e n t a t o r s h a v e p o i n t e d o u t t h a t t h e p h e n o m e n o n o f c o n c e n t r a t i n g O D A i n o n e o r s o m e r e g i o n s i s n o t s p e c i a l . T h e O D A o f t h e U n i t e d 1 3 3 S t a t e s h a s b e e n f o c u s i n g o n c o u n t r i e s w i t h s t r a t e g i c v a l u e s , s u c h a s E g y p t a n d I s r a e l , a n d r e g i o n s d o m i n a t e d b y t h e U n i t e d S t a t e s ( e . g . , L a t i n A m e r i c a ) . T h e O D A o f F r a n c e h a s b e e n d i r e c t e d t o h e r f o r m e r c o l o n i e s w h i l e t h a t o f B r i t a i n t o t h e C o m m o n w e a l t h c o u n t r i e s ( O r r , 1 9 8 7 : 4 2 ; K o s a i a n d M a t s u y a m a , 1 9 9 1 : 6 3 ; L i n g , 1 9 9 2 : 3 1 ; T a b b , 1 9 9 4 : 3 5 ) . T y i n g f o r e i g n a i d s t o c o m m e r c i a l i n t e r e s t s i n t h e d o n o r c o u n t r y i s n o t p e c u l i a r i n J a p a n ’ s c a s e s i n c e B r i t a i n a n d F r a n c e h a v e b e e n m a k i n g t h i s a p r a c t i c e ( O r r , 1 9 8 7 : 4 6 ) . H o w e v e r , J a p a n ’ s f o r e i g n a i d o r h e r O D A i s s t i l l p e c u l i a r b e c a u s e o f h e r r a t i o n a l e s a n d m o t i v e s o f g i v i n g f o r e i g n a i d . G e n e r a l l y , t h e r e a r e t h r e e m o t i v e s o f f o r e i g n a i d s : h u m a n i t a r i a n , p o l i t i c a l , a n d e c o n o m i c m o t i v e s . l n J a p a n ’ s c a s e , i t s e e m s t h a t t h e e c o n o m i c m o t i v e h a s b e e n o v e r s h a d o w i n g t h e o t h e r t w o ( O r r a n d K o p p e l , 1 9 9 3 : 1 1 - 2 ) . T h i s d o e s n o t m e a n t h a t J a p a n ’ s f o r e i g n a i d i s j u s t a s i m p l e c o v e r f o r J a p a n ’ s e c o n o m i c e x p a n s i o n a n d d o m i n a t i o n . N o r d o e s i t m e a n t h a t h u m a n i t a r i a n , a n d , e s p e c i a l l y , p o l i t i c a l m o t i v e s , a r e n o t i m p o r t a n t t o J a p a n ’ s p r a c t i c e s o f O D A . F o r e x a m p l e , t h e r e a s o n J a p a n i n c r e a s e d h e r O D A t o c o u n t r i e s i n L a t i n A m e r i c a w a s t o g a i n s u p p o r t f o r p u s h i n g h e r t o t h e s e a t o f t h e U N S e c u r i t y C o u n c i l ( S u g i t a , 1 9 9 4 ) . I n a d d i t i o n , t h e d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s o f J a p a n ’ s O D A h a v e b e e n e v o l v i n g f r o m a t o o l f o r p r o m o t i n g e x p o r t s i n t h e f i f t i e s a n d s i x t i e s t o a p a r t o f J a p a n ’ s c o n c e p t o f “ c o m p r e h e n s i v e s e c u r i t y ” i n t h e s e v e n t i e s , t o p o l i c i e s r e s p o n d i n g t o i n t e r n a t i o n a l p o l i t i c o - e c o n o m i c s i t u a t i o n s ( e . g . , t h e i n t e r n a t i o n a l d e b t c r i s i s a n d t h e c o l l a p s e o f E a s t E u r o p e a n c o m m u n i s t b l o c k ) i n t h e e i g h t i e s ( K o p p e l a n d O r r , 1 9 9 3 : 3 4 2 - 5 1 ) , a n d t o t h e a c t i o n s s u p p o s e d t o f o l l o w t h e 1 9 9 2 O D A C h a r t e r , w h i c h s e t s t h e g u i d e l i n e s o f J a p a n ’ s O D A , s u c h a s e n v i r o n m e n t a l p r o t e c t i o n , p r o m o t i o n o f 1 3 4 d e m o c r a t i z a t i o n , a n d k e e p i n g a i d m o n e y f r o m m i l i t a r y u s e . W h i l e t h e e v o l v i n g p a t t e r n s a n d o t h e r m o t i v e s o t h e r t h a n e c o n o m i c o n e a r e r e c o g n i z e d , t h e c o r r e s p o n d i n g p a t t e r n s b e t w e e n J a p a n e s e F D I a n d J a p a n ’ s f o r e i g n a i d d o n o t p a l e i n c o m p a r i s o n . T h i s c o u l d b e i n f e r r e d f r o m s o m e s t a t i s t i c a l d a t a . F o r e x a m p l e , i n F Y 1 9 9 2 , 4 0 . 8 p e r c e n t o f J a p a n ’ s O D A w e n t t o b i l a t e r a l l o a n s , l e a v i n g t h e r e m a i n i n g 2 5 . 1 p e r c e n t t o t h e m u l t i l a t e r a l O D A . I n t h a t y e a r , m o s t o f t h e b i l a t e r a l O D A , w h i c h w a s s u p p o s e d t o b e r e p a i d b y t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s , w a s d e v o t e d t o p r o j e c t s o f i n f r a s t r u c t u r e c o n s t r u c t i o n b y d i s t r i b u t i n g 3 4 . 1 , 1 5 . 3 , a n d 1 8 . 8 p e r c e n t t o b i l a t e r a l g r a n t s , g r a n t a i d , a n d t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n , r e s p e c t i v e l y . R e g a r d i n g s e c t o r a l d i s t r i b u t i o n o f J a p a n ’ s b i l a t e r a l O D A , i n F Y 1 9 9 2 , 2 7 . 3 p e r c e n t w e n t t o e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e a n d 2 7 . 0 p e r c e n t t o p r o d u c t i o n s e c t o r s w h i l e 2 7 . 1 p e r c e n t w a s u s e d t o f i n a n c e o t h e r t h i n g s , s u c h a s s t r u c t u r a l a d j u s t m e n t a s s i s t a n c e , d e b t , a n d r e o r g a n i z a t i o n , m o s t o f w h i c h w a s d i r e c t l y a n d i n d i r e c t l y c o n n e c t e d t o e c o n o m i c m a t t e r s ( J l C A ) . I n 1 9 9 5 , 4 4 . 5 p e r c e n t o f J a p a n ’ s O D A w a s d e v o t e d t o c o n s t r u c t i n g e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e s ( M O F A , 1 9 9 6 ) . N o t o n l y s o , b u t t h e m a i n r e a s o n w h y e c o n o m i c c o n s i d e r a t i o n s p r e d o m i n a t e J a p a n ’ s f o r e i g n a i d i s t h a t i t i s s i t u a t e d i n a m o r e c o m p r e h e n s i v e f r a m e w o r k ; t h a t i s , t h e c o n c e p t o f e c o n o m i c c o o p e r a t i o n a n d g l o b a l i n t e r d e p e n d e n c e . A s t h e r e p o r t o f t h e E c o n o m i c P l a n n i n g A g e n c y ( E P A ) s u g g e s t s , t h e o b j e c t i v e o f p r a c t i c i n g O D A s h o u l d n o t j u s t r e c y c l e J a p a n ’ s t r a d e s u r p l u s u n d e r p r e s s u r e s f r o m t r a d i n g p a r t n e r s , n o r s h o u l d i t b e i m p l e m e n t e d u n d e r t h e d i r e c t i o n o f n a r r o w l y d e fi n e d c o m m e r c i a l i n t e r e s t s . T h e f u n d a m e n t a l p o l i c y o f J a p a n ’ s 1 3 5 f o r e i g n a i d s h o u l d b e f o c u s i n g o n h e l p i n g t h o s e d e v e l o p i n g c o u n t r i e s t h a t h e l p t h e m s e l v e s b y m e a n s o f c o n s t r u c t i n g s o c i a l a n d e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e s , w h i c h w o u l d a t t r a c t p r i v a t e c a p i t a l s t o v i t a l i z e t h e i r e c o n o m i e s . T h u s , a f a v o r a b l e i n t e r n a t i o n a l p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c e n v i r o n m e n t w i l l b e f o r m e d a n d c o n s o l i d a t e d . I n s o d o i n g , J a p a n ’ s e c o n o m i c d e v e l o p m e n t w i l l s u s t a i n i t s v i t a l i t y a n d e f f i c i e n c y w i t h i n t h e c o m p r e h e n s i v e l y h e a l t h y e n v i r o n m e n t ( E P A , 1 9 9 7 ) . T h o u g h i t i s n o t t h e o n l y g o v e r n m e n t a g e n c y m a n a g i n g r e l e v a n t b u s i n e s s a b o u t J a p a n ’ s f o r e i g n a i d a n d t h o u g h i t s p o w e r r e g a r d i n g i m p l e m e n t a t i o n o f J a p a n ’ s f o r e i g n a i d i s s m a l l e r t h a n t h e o t h e r m i n i s t r i e s d e a l i n g w i t h J a p a n ’ s f o r e i g n a i d , t h e E P A ’ s r e p o r t i s n o t j u s t a s u g g e s t i o n o f i t s o w n , b u t r e f l e c t s t h e p r a c t i c e s a n d c o n c e p t i o n s o f J a p a n ’ s f o r e i g n a i d . O D A h a s b e e n p u t i n t o t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k o f e c o n o m i c c o o p e r a t i o n f o r m a n y y e a r s . A c c o r d i n g t o o f fi c i a l s o u r c e s , J a p a n ’ s c o n c e p t i o n o f e c o n o m i c c o o p e r a t i o n c o n t a i n s t h r e e p a r t s : O D A , p r i v a t e f l o w s ( m a i n l y F D I ) , a n d o t h e r o f f i c i a l f l o w s ( O O F ) ( F i g u r e 2 - F i g u r e 2 - 2 T h e J a p a n e s e C o n c e p t o f E c o n o m i c C o o p e r a t i o n O D A : 1 . B i l a t e r a l : G r a n t a n d L o a n 2 . M u l t i l a t e r a l : l n t e m a t i o n a l 7 ' O r g a n i z a t i o n I 1 7 | l E c o n o m l c J — + O O F : F u n d s f r o m o t h e r g o v e r n m e n t a g e n c i e s ( e . g . , J E X I M S i C o o p e r a t i o n l o a n s , a n d s o o n ) . I . 1 N [ P r i v a t e F l o w s : E x p o r t C r e d i t s a n d F D I , a n d s o f o r t h . S o u r c e : E c o n o m i c C o o p e r a t i o n B u r e a u , h t t p : l l w w w 2 . n t t c a . c o m 2 8 0 1 0 / i n f o m o f a / J P _ A i d / i n d e x . h t m l 1 3 6 2 ) ( E C B ; O E C F ; O r r a n d K o p p e l , 1 9 9 3 : 3 ) . S i n c e t h e l i o n ’ s s h a r e o f J a p a n ’ s O D A g o e s t o b i l a t e r a l c h a n n e l , t h e f o c u s s h o u l d n a t u r a l l y b e p u t o n i t . 9 N e v e r t h e l e s s , e v e n t h e c o n t r i b u t i o n t o i n t e r n a t i o n a l m u l t i l a t e r a l o r g a n i z a t i o n s , e s p e c i a l l y t h e A D B , h a s b e e n a p a r t o f J a p a n ’ s c o m p r e h e n s i v e d e v e l o p m e n t a n d a i d s t r a t e g y w i t h t h e p u r p o s e o f r e c y c l i n g J a p a n ’ s s u r p l u s c a p i t a l s s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s ( Y a s u t o m o , 1 9 9 3 : 3 1 1 - 3 ) . T h e b i l a t e r a l O D A i s f u r t h e r d i v i d e d i n t o t w o c a t e g O r i e s : g r a n t , w h i c h i n c l u d e s g r a n t a i d a n d t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n , a n d l o a n . L o a n s a r e m a n a g e d b y t h e O v e r s e a s E c o n o m i c C o o p e r a t i o n F u n d ( O E C F ) , a s e m i - g o v e m m e n t a l f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n , e s t a b l i s h e d i n 1 9 6 1 a n d d e d i c a t e d t o p r o v i d i n g l o w - i n t e r e s t a s w e l l a s l o n g - t e r m l o a n s t o d e v e l o p i n g c o u n t r i e s f o r c o n s t r u c t i n g e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e s . T h e p a r t o f t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n i s o f f e r e d b y t h e J a p a n l n t e m a t i o n a l C o o p e r a t i o n A g e n c y ( J l C A ) . T h i s l o a n - a i d c o m p l i m e n t s p r i v a t e f l o w s , e s p e c i a l l y J a p a n e s e F D I , a n d o t h e r o f f i c i a l fl o w s , w h i c h i n c l u d e f i n a n c i n g p r o v i d e d b y t h e J E X I M a n d o t h e r g o v e r n m e n t a g e n c i e s . T h e r a t i o n a l e i s t h a t , s i n c e m a n y d e v e l o p i n g h o s t c o u n t r i e s h a v e e n c o u n t e r e d t h e p r o b l e m s o f i n s u f fi c i e n t i n f r a s t r u c t u r e s , w h i c h n o t o n l y h a m p e r s t h e a c t i o n o f t h o s e c o u n t r i e s t o i n d u s t r i a l i z e a n d d e v e l o p , b u t a l s o i m p o s e s c o n s t r a i n t s o n J a p a n e s e 9 F o r e x a m p l e , i n F Y 1 9 9 2 , o n l y 2 5 . 1 p e r c e n t o f J a p a n ’ s O D A w e n t t o t h e m u l t i l a t e r a l c h a n n e l s w h i l e t h e r e s t t o t h e b i l a t e r a l c h a n n e l s . S e e t h e r e p o r t o f J a p a n I n t e r n a t i o n a l C o o p e r a t i o n A g e n c y ( J l C A ) o n t h e w e b s i t e : 1 3 7 i n v e s t o r s ( A b e g g l e n , 1 9 9 4 : 6 7 ) , t h e l o a n - a i d i n t h e b i l a t e r a l O D A , w h i c h u s u a l l y t a k e s t h e s h a r e o f 4 0 p e r c e n t ( O E C F ) , i s s e t t o o v e r c o m e t h e p r o b l e m , t h u s f a c i l i t a t i n g J a p a n e s e F D I a n d , o f c o u r s e , F D I f l o w s f r o m o t h e r c o u n t r i e s . A l s o , t h e J E X I M h a s e x p a n d e d f r o m p r o v i d i n g e x p o r t c r e d i t s t o o f f e r i n g i n v e s t m e n t l o a n s t o t h e p r i v a t e s e c t o r d e s c r i b e d a b o v e . T h e r e f o r e , t h e b i l a t e r a l O D A , e s p e c i a l l y t h e l o a n - a i d ( f o r e i g n a i d o n a g o v e r n m e n t b a s i s ) , t o g e t h e r w i t h t h e p r i v a t e f l o w s a n d O O F , b a s e d o n t h e i n t e r e s t s o f p r i v a t e s e c t o r s , s h a p e a n d p r o m o t e t h e c o m p r e h e n s i v e f r a m e w o r k o f e c o n o m i c c o o p e r a t i o n . T h i s e c o n o m i c c o o p e r a t i o n n o t o n l y f a c i l i t a t e s t h e i n d u s t r i a l i z a t i o n o r i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g o f o t h e r d e v e l o p i n g c o u n t r i e s , e s p e c i a l l y t h a t o f E a s t a n d S o u t h E a s t A s i a n c o u n t r i e s s i n c e m o s t b i l a t e r a l O D A h a s g o n e t o t h e s e c o u n t r i e s , b u t a l s o m a k e s J a p a n f u l fi l l i t s r e s p o n s i b i l i t y a s a n a d v a n c e d c o u n t r y w h i c h u s e d t o b e a n a i d r e c i p i e n t c o u n t r y , o n t h e o n e h a n d , a n d e n h a n c e s t h e c o m p r e h e n s i v e l y d e fi n e d e c o n o m i c i n t e r e s t s o f J a p a n , o n t h e o t h e r . I n a d d i t i o n , J a p a n ’ s f o r e i g n a i d h a s n o t b e e n j u s t l i m i t e d t o n a r r o w l y - d e f i n e d o f f i c i a l a s s i s t a n c e , b u t h a s b e e n t a k i n g o n t h e f o r m o f p u b l i c - p r i v a t e s e c t o r c o o p e r a t i o n , l i k e t h e c o n v e n t i o n a l p r a c t i c e s o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e . F o r e x a m p l e ( r e f e r t o F i g u r e 2 - 2 ) , t h e J a p a n e s e I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t O r g a n i z a t i o n ( J A I D O ) w a s e s t a b l i s h e d b y t h e K e i d a n r e n i n 1 9 8 9 a n d o b t a i n e d f i n a n c i a l s u p p o r t f r o m t h e g o v e r n m e n t , e s p e c i a l l y t h e O E C F . I t i s d e d i c a t e d t o h t t p : l l w w w . j i c a . g o . j p / E - j i c a / I p 0 0 1 . h t m l . 1 3 8 p r o v i d i n g fi n a n c i a l a s s i s t a n c e t o i n v e s t m e n t p r o j e c t s i n t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s ( M a c h a d o , 1 9 9 3 : 6 3 ; S t o p f o r d , 1 9 9 5 ; S c d e r b e r g , 1 9 9 6 : 5 ) . A n o t h e r e x a m p l e i s t h e J a p a n A S E A N I n v e s t m e n t C o m p a n y ( J A l C ) , e s t a b l i s h e d b y t h e O E C F . I t i s d e v o t e d t o e q u i t y i n v e s t m e n t , e s p e c i a l l y v e n t u r e c a p i t a l s , a n d t o a s s i s t i n g u n l i s t e d f i r m s i n A S E A N c o u n t r i e s , w h i c h n o t o n l y h e l p s e n t e r p r i s e s o f t h e c o u n t r i e s , b u t a l s o r e i n f o r c e s t h e i n f l o w o f J a p a n e s e F D I a n d t h e e c o n o m i c g r o w t h o f t h e h o s t c o u n t r i e s ( T o k u n a g a , 1 9 9 2 a : 2 4 - 5 ) . A l s o , t h e t w o s t e p - l o a n i s o f f e r e d b y J a p a n t o t h e i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t b a n k s i n t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s , w h i c h , i n t u r n , l e n d m o n e y t o j o i n t v e n t u r e s o f J a p a n e s e f i r m s a n d t h e h o s t / r e c i p i e n t c o u n t r i e s , t h u s h e l p i n g J a p a n e s e fi r m s i d e n t i f y a p p r o p r i a t e c o m p a n i e s f o r j o i n t v e n t u r e s . T h e s e e x a m p l e s s u g g e s t t h a t , t h o u g h J a p a n ’ s l o a n s i n b i l a t e r a l O D A a r e r e q u e s t - b a s e d a n d t h u s g i v e t h e i m p r e s s i o n o f p a s s i v i t y , t h e f l o w s o f J a p a n ’ s O D A a r e n o t a s p a s s i v e a s t h e y m i g h t a p p e a r ( O r r a n d K o p p e l , 1 9 9 3 : 8 - 9 ) . A r a s e ’ s i n s t i t u t i o n a l i s t r e s e a r c h o n J a p a n ’ s f o r e i g n a i d a l s o s h o w s h o w t h e s t a t e a n d t h e p r i v a t e s e c t o r h a v e b e e n c o o r d i n a t i n g t h e i r e f f o r t i n p l a n n i n g a n d i m p l e m e n t i n g J a p a n ’ s e c o n o m i c c o o p e r a t i o n w i t h h e r r e c i p i e n t c o u n t r i e s ( A r a s e , 1 9 9 5 ) . T h e r e s u l t s s e e m t o c o n fi r m t h e e f f e c t i v e n e s s o f J a p a n ’ s O D A a n d t h e i d e a o f i n t e r d e p e n d e n c e a s w e l l a s c o o p e r a t i o n . A c c o r d i n g t o t h e M O F A s o u r c e , J a p a n ’ s O D A t o S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s c o n t r i b u t e d t o t h e e c o n o m i c g r o w t h o f t h o s e c o u n t r i e s d u r i n g t h e p a s t t w o d e c a d e s ( 1 . 8 p e r c e n t i n M a l a y s i a , 5 . 4 p e r c e n t i n T h a i l a n d , a n d 2 . 8 p e r c e n t i n l n d o n e s i a ) ( M O F A , 1 9 9 6 ) . O n t h e o t h e r h a n d , i t h a s b e e n r e c o g n i z e d t h a t , s i n c e 1 9 7 4 , J a p a n h a s b e e n t r a n s p l a n t i n g 1 3 9 d e c l i n i n g a n d e n e r g y - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s o v e r s e a s d u e t o e n e r g y c r i s i s a n d i n d u s t r i a l s t r a t e g i e s ( O r r , 1 9 8 7 : 4 5 ) . A l s o , t h e M I T I h a s h e l p e d d o m e s t i c p e t r o c h e m i c a l b u s i n e s s e s m o v e e x c e s s p r o d u c t i o n c a p a c i t i e s t o C h i n a b y m e a n s o f O D A a n d t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n ( F u k u s h i m a a n d K w a n , 1 9 9 5 : 3 3 ) . T o s o m e e x t e n t , t h e s e p r a c t i c e s h a v e f a c i l i t a t e d i n d u s t r i a l i z a t i o n i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s . T h u s , i t i s n o l o n g e r a p p r o p r i a t e t o d e f i n e t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e a s a s t a t e d e d i c a t e d t o t h e e c o n o m i c d e v e l o p m e n t o f a c o u n t r y b y m e a n s o f a p i l o t a g e n c y t h a t n a v i g a t e s a c o u n t r y ’ s n a t i o n a l i n d u s t r i a l i z a t i o n a n d o f p r o m o t i n g p u b l i c - p r i v a t e s e c t o r c o o p e r a t i o n w i t h i n t h e b o u n d a r y o f a n a t i o n - s t a t e . I t c o u l d b e a r g u e d t h a t t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s b e e n r e g i o n a l i z i n g t o t h e E a s t a n d S o u t h E a s t A s i a , t a k i n g t h e e c o n o m i c e n v i r o n m e n t a n d i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s o f t h e h o s t a n d r e c i p i e n t c o u n t r i e s a s e x t e n s i v e i n d u s t r i a l a n d e c o n o m i c s e t t i n g s f o r J a p a n e s e a n d o t h e r c o u n t r i e s ’ f i r m s t h r o u g h r e g i o n a l l y o r i e n t e d e c o n o m i c p l a n s , o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t p r o m o t i o n , p r o v i s i o n o f f o r e i g n a i d s , a n d p r o m o t i o n e f f o r t s . ( S e e f o l l o w s ) . N e v e r t h e l e s s , t w o p o i n t s n e e d t o b e m a d e c l e a r . F i r s t , i t s e e m s t h a t J a p a n ’ s f i r m s r e l a t e d t o o r i n v o l v e d i n p r o j e c t s r e s u l t i n g f r o m J a p a n ’ s O D A h a v e g a i n e d s i g n i fi c a n t i n t e r e s t s , t h a n k s t o J a p a n ’ s f o r e i g n a i d . N o t o n l y h a s J a p a n ’ s O D A a t t r a c t e d J a p a n e s e i n v e s t o r s ( M a c h a d o , 1 9 9 3 : 6 3 ) , b u t J a p a n h a s b e e n c r i t i c i z e d t h a t i t s f o r e i g n a i d i s j u s t t h e m a s k o f p u m p i n g m o r e p r o f i t s i n t o t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t a n d f i r m s . C o m m e n t a t o r s s a y t h a t t h e o r i g i n a l p u r p o s e o f t h e O E C F w a s t o p r o m o t e J a p a n ’ s e x p o r t b e c a u s e 1 4 0 J a p a n ’ s a i d w a s o n t h e c o n d i t i o n t h a t t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s s h o u l d p u r c h a s e J a p a n e s e g o o d s ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 2 5 2 ; O r r , 1 9 8 7 : 3 9 ; R o s a r i o , 1 9 9 2 : 6 0 ) . I n r e f u t i n g , K o s a i a n d M a t s u y a m a a r g u e t h a t , t h o u g h i t w a s t i e d t o p u r c h a s e J a p a n e s e g o o d s , J a p a n ’ s O D A h a s b e e n i n c r e a s i n g l y u n t i e d , w i t h t h e r e s u l t s t h a t t h e s h a r e o f u n t i e d l o a n s h a s i n c r e a s e d f r o m 1 0 p e r c e n t i n 1 9 7 7 t o 7 2 p e r c e n t i n 1 9 8 8 a n d t h a t t h e p r o c u r e m e n t o p p o r t u n i t i e s b r o u g h t b y g e n e r a l u n t i e d l o a n s h a v e b e e n o p e n t o a l l c o n t r a c t o r s a n d f i r m s i n t h e w o r l d , n o t j u s t t o J a p a n e s e b u s i n e s s e s ( K o s a i a n d M a t s u y a m a , 1 9 9 1 : 6 6 ) . H o w e v e r , o n b a l a n c e , S o d e r b e r g s t a t e s t h a t , o n t h e o n e h a n d , J a p a n e s e f i r m s h a v e b e e n l o s i n g i n t e r e s t s i n p r o c u r e m e n t s r e s u l t i n g f r o m l o a n - a i d s s i n c e t h e y e n a p p r e c i a t i o n h a s w e a k e n e d t h e i r a b i l i t y t o b i d p r o j e c t s a n d t h a t t h e u n t y i n g p o l i c y h a s p r e v e n t e d J a p a n e s e c o n t r a c t o r s f r o m g e t t i n g f a v o r a b l e t r e a t m e n t , e x c e p t f o r J a p a n e s e e n g i n e e r i n g c o m p a n i e s , w h i c h c a n g a i n b u s i n e s s o p p o r t u n i t i e s b e c a u s e o f t h e t e c h n i c a l n e e d s o f p r o j e c t s . O n t h e o t h e r h a n d , s h e a l s o p o i n t s o u t t h a t , s i n c e m o s t p r o j e c t s u n d e r t h e J I C A a r e t i e d , t h e a c t i v i t i e s o f J I C A s t i l l o f f e r a b u n d a n t o p p o r t u n i t i e s f o r J a p a n e s e f i r m s , e s p e c i a l l y t r a d i n g h o u s e s ( S o d e r b e r g , 1 9 9 6 c : 7 9 ) . S e c o n d , t h e a r g u m e n t t h a t J a p a n ’ s f o r e i g n a i d h a s b e e n f a c i l i t a t i n g J a p a n e s e F D I a n d t h e i n f r a s t r u c t u r e c o n s t r u c t i o n i n t h e h o s t c o u n t r i e s d o e s n o t s u g g e s t t h a t t h e r e h a s b e e n a “ c o n s p i r a c y ” o r a m a s t e r p l a n c o n s i s t e n t l y f o r m u l a t e d a n d i m p l e m e n t e d b y a h o l i s t i c g o v e r n m e n t o f J a p a n , a s h a s b e e n a l l u d e d b y c r i t i c s w h e n t h e y m e n t i o n t h e n o t o r i o u s “ N e w A I D P l a n ” ( M a c h a d o , 1 9 9 3 ; 6 3 ; T e r r y , 1 9 9 7 a ) . R a t h e r , i t w o u l d b e m o r e a p p r o p r i a t e t o d e s c r i b e t h e 1 4 1 c o r r e s p o n d i n g p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I a n d J a p a n ’ s f o r e i g n a i d a s t h e r e s u l t o f a l o n g p r o c e s s o f l e a r n i n g a n d e v o l v i n g , s o m e t i m e s u n d e r t h e p r e s s u r e s f r o m o t h e r c o u n t r i e s a n d c o n d i t i o n e d b y i n t e r n a l c r i t i q u e s . T h i s c a n b e s e e n f r o m t h e c o o p e r a t i o n a n d c o n f l i c t a m o n g t h e m i n i s t r i e s , a g e n c i e s , a n d o r g a n i z a t i o n s i n v o l v e d i n J a p a n ’ s f o r e i g n a i d . C o m m e n t a t o r s w h o h a v e b e e n s t u d y i n g J a p a n ’ s f o r e i g n a i d h a v e p o i n t e d o u t t h a t a t l e a s t f o u r g o v e r n m e n t a g e n c i e s a r e i n v o l v e d i n J a p a n ’ s f o r e i g n a i d , a m o n g o t h e r s . T h e M i n i s t r y o f F o r e i g n A f f a i r s ( M O F A ) , w h i c h c o n s i s t s o f t h e E c o n o m i c C o o p e r a t i o n B u r e a u ( E C B ) , h a s j u r i s d i c t i o n o v e r t h e J I C A a n d i s t h e c h a n n e l t h r o u g h w h i c h t h e p o t e n t i a l r e c i p i e n t c o u n t r i e s s u b m i t a i d r e q u e s t . T h e M i n i s t r y o f F i n a n c e ( M O F ) m a n a g e s f i n a n c i n g s o u r c e s r e g a r d i n g J a p a n ' s f o r e i g n a i d . T h e M I T I p r o m o t e s t h e i d e a a n d p r a c t i c e s o f e c o n o m i c c o o p e r a t i o n . T h e E P A f o r m u l a t e s p o l i c i e s o f e c o n o m i c c o o p e r a t i o n a n d n o m i n a l l y m a n a g e s t h e O E C F , w h i c h h a s b e e n c o - a d m i n i s t r a t e d b y t h e o t h e r t h r e e m i n i s t r i e s ( S o d e r b e r g , 1 9 9 6 a : 4 7 - 8 ; O r r , 1 9 8 7 : 4 0 ; O r r a n d K o p p e l , 1 9 9 3 : 5 - 6 ) . T h e s e m i n i s t r i e s o r a g e n c i e s o f t e n h a v e c o n fl i c t s o n i s s u e s o f t h e n a t u r e , a m o u n t , a n d d i r e c t i o n a b o u t J a p a n ’ s f o r e i g n a i d . S o m e o f fi c i a l s o f t h e M O F t a k i n g i n t e r v i e w s i n 1 9 8 9 c r i t i c i z e d t h a t J a p a n h a s b e e n s p e n d i n g m o n e y i n l a r g e q u a n t i t y w i t h o u t a d i r e c t i n g s t r a t e g y o r p o l i c y ( Y a s u t o m o , 1 9 9 3 : 3 1 1 ) . N o t o n l y s o , b u t t h e r e h a s n o t b e e n a s p e c i a l i z e d a g e n c y r e s p o n s i b l e f o r t h e t o t a l m a n a g e m e n t o f J a p a n ’ s f o r e i g n a i d a n d i t h a s b e e n c o m p l a i n e d t h a t t h e a i d a d m i n i s t r a t i o n s t r u c t u r e s h a v e b e e n c o m p l i c a t e d , w h i c h d e c r e a s e s e f fi c i e n c y a n d e f f e c t i v e n e s s ( O r r , 1 9 8 7 ; 4 0 - 1 ; R o s a r i o , 1 9 9 2 : 6 0 ; O r r a n d K o p p e l , 1 9 9 3 : 8 - 9 ; T e r r y , 1 9 9 7 a ) . T h e 1 4 2 i n s u f f i c i e n c y o f i n s t i t u t i o n a l r e s o u r c e s i s m o r e s i g n i f i c a n t a s J a p a n ’ s f o r e i g n a i d i s i n c r e a s i n g l y d i v e r s i f y i n g o r g l o b a l i z i n g t o o t h e r d e v e l o p i n g c o u n t r i e s o u t s i d e A s i a ( Y a s u t o m o , 1 9 9 3 : 3 2 0 ) . I n a d d i t i o n , d u r i n g t h e l a s t f o u r d e c a d e s , J a p a n w a s p r o p e l l e d b y i n t e r n a l c o n s i d e r a t i o n s a n d e x t e r n a l p r e s s u r e s t o p r o v i d e f o r e i g n a i d . J a p a n ’ s f o r e i g n a i d b e g a n a s w a r r e p a r a t i o n s , w h i c h w a s s u c c e e d e d b y e x p o r t p r o m o t i o n w i t h t h e a s s i s t a n c e o f t i e d a i d s , b y m o t i v e s o f s e c u r i n g n a t u r a l r e s o u r c e s , a n d t h e n b y s t r a t e g i e s o f f a c i l i t a t i n g J a p a n e s e F D I a s w e l l a s t h e i n f r a s t r u c t u r e c o n s t r u c t i o n i n t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s ( O r r , 1 9 8 7 : 4 1 ; K o s a i a n d M a t s u y a m a , 1 9 9 1 : 6 7 - 8 ) . R e g a r d i n g t h e e x t e r n a l d r i v i n g f o r c e s , o n e o f t h e m w a s t h e c o n s i d e r a t i o n t o r e c y c l e J a p a n ’ s t r a d e s u r p l u s w i t h t h e U n i t e d S t a t e s . S o m e t i m e s J a p a n w a s u n d e r p r e s s u r e t o g i v e b e c a u s e o f f o r e i g n p o l i c y a n d C o l d W a r s t r a t e g i e s o f t h e U n i t e d S t a t e s ( L i n g , 1 9 9 2 : 3 1 ; S u g i t a , 1 9 9 4 ) , o r o t h e r f a c t o r s u n d e r s o m e c i r c u m s t a n c e s ( K o p p e l a n d O r r , 1 9 9 3 : 3 5 1 - 6 0 ) . N e v e r t h e l e s s , t h e p a t t e r n s e x p l o r e d a b o v e a r e u n d e n i a b l y s a l i e n t , s u c h a s g e o g r a p h i c a l ( c o n c e n t r a t i n g i n A s i a ) a n d s e c t o r a l p a t t e r n s ( l o a n s t o i n f r a s t r u c t u r e p r o j e c t s ) , t h e p r a c t i c e s o f i n t e r m i n g l i n g p u b l i c a n d p r i v a t e s e c t o r s , a s w e l l a s t h e c o n c e p t o f o f f e r i n g a i d w i t h t h e n o t i o n o f e c o n o m i c c o o p e r a t i o n , w h i c h h a s b e e n s h a r e d b y t h e f o u r m a j o r m i n i s t r i e s t o v a r y i n g d e g r e e s . T h e s e a l l c o n fi r m t h a t J a p a n ’ s f o r e i g n a i d h a s n o t o n l y f a c i l i t a t e d J a p a n e s e F D I a n d t h e i n f r a s t r u c t u r e p r o j e c t s i n t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s , b u t h a s b e e n r e g i o n a l i z i n g J a p a n e s e p r a c t i c e s o f m a n a g i n g i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t , w h i c h c o u l d b e c o u n t e d a s a s a l i e n t f e a t u r e o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l . 1 4 3 T h e S t a t e A s a P r o m o t e r T h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e ’ s r o l e a s a p r o m o t e r c o v e r s a v a r i e t y o f a c t i o n s a n d s t r a t e g i e s . F i r s t , t h e s t a t e a c c u m u l a t e s n a t i o n a l t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s t h r o u g h s e m i o f f i c i a l o r p u b l i c R & D o r g a n i z a t i o n s , t r a n s f e r s R & D a c h i e v e m e n t t o t h e p r i v a t e b u s i n e s s , a n d p r o v i d e s f i r m s w i t h f i n a n c i n g a s s i s t a n c e , s u c h a s l o w - i n t e r e s t l o a n s a n d s p e c i a l s u b s i d i e s . S e c o n d , t h e J a p a n e s e s t a t e i s s u e s a d m i n i s t r a t i v e g u i d a n c e , m o s t l y i n t h e f o r m o f n o t i f i c a t i o n , t o d e m a n d t h e f i r m s i n v o l v e d t o f o l l o w t h e a c t i o n p r i n c i p l e s o r s t r a t e g i e s t o d e v e l o p c e r t a i n i n d u s t r i e s a n d p r o d u c t s o r t o c o p e w i t h p r o b l e m s a n d c r i s e s . T h i r d , t h e J a p a n e s e s t a t e h a s s h a p e d a n d e n c o u r a g e d c o o p e r a t i v e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n l a r g e e n t e r p r i s e s a s w e l l a s s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s , i . e . , t h e k e i r e t s u , s o t h a t t h e e f f e c t s a n d e f f i c i e n c y o f i n d u s t r i a l d i v i s i o n o f l a b o r c o u l d b e a c t u a l i z e d a n d e x p a n d e d . F o u r t h , p u b l i c e n t e r p r i s e s a n d c o r p o r a t i o n s h a v e b e e n e s t a b l i s h e d t o p e r f o r m s p e c i f i c t a s k s t h a t c o u l d n o t r e l y o n o r f o r c e f i r m s i n t h e p r i v a t e s e c t o r t o d o . F i f t h , t h e s t a t e h a s b e e n p r o m o t i n g i n v e s t m e n t o r e x p o r t t h r o u g h f i s c a l p o l i c i e s , t a x m e a s u r e s , a n d s p e c i a l s e m i o f fi c i a l o r g a n i z a t i o n s . I n p u r s u i n g r e c o n s t r u c t i o n a n d r e - i n d u s t r i a l i z a t i o n , t h e J a p a n e s e s t a t e h a s b e e n p r o m o t i n g n a t i o n a l t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s b y f o r m u l a t i n g a n d i m p l e m e n t i n g n a t i o n a l R & D p r o j e c t s ( e . g . , t h e F i f t h G e n e r a t i o n C o m p u t e r P r o j e c t ) , w h i c h i n d i c a t e s t h e s t a t e ’ s d i r e c t i o n a n d f o r g e s t h e c o n s e n s u s o f t h e g o v e r n m e n t a n d b u s i n e s s , b y s u p p o r t i n g a n d d i s s e m i n a t i n g t h e R & D a c h i e v e m e n t a n d l a b o r a t o r y r e s o u r c e s o f t h e N i p p o n T e l e g r a p h a n d T e l e p h o n e ( N T T ) a s w e l l a s i t s r e l a t i o n a l f i r m s , b y p r o v i d i n g e n t e r p r i s e s w i t h l o w - i n t e r e s t l o a n s t o d i m i n i s h t h e i r 1 4 4 f i n a n c i a l b u r d e n s , a n d b y o f f e r i n g s p e c i a l s u b s i d i e s f r o m t h e m i n i s t r i e s o f F i n a n c e a n d P o s t a n d T e l e c o m m u n i c a t i o n a s w e l l a s t h e D e f e n s e A g e n c y w i t h p e r f o r m a n c e r e q u i r e m e n t s . T h e J a p a n e s e s t a t e h a s a l s o t r i e d t o a c c u m u l a t e n a t i o n a l t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s b y c o n s t r u c t i n g i n d u s t r i a l / s c i e n c e p a r k s , s o t h a t t h e c l u s t e r i n g e f f e c t c o u l d b e g e n e r a t e d , t h e p r e s s u r e s o f u r b a n i m b a l a n c e c o u l d b e m i t i g a t e d , a n d t h e M I T I c o u l d s e n d y o u n g o f f i c i a l s t o l o c a l g o v e r n m e n t s f o r t h e i m p l e m e n t a t i o n o f i n d u s t r i a l p o l i c i e s a n d d e v e l o p t h e i r f u t u r e p o l i t i c a l c a r e e r s ( O k i m o t o , 1 9 8 9 : 6 7 - 8 2 , 9 6 ) . T h e s e c o n d w a y J a p a n p r o m o t e s i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t i s t o i s s u e a d m i n i s t r a t i v e g u i d a n c e . K n o w n a s t h e o f f i c i a l n o t i f i c a t i o n w i t h o u t l e g a l b a s i s , a d m i n i s t r a t i v e g u i d a n c e s p e l l s o u t t h e w a y s f i r m s i n v o l v e d s h o u l d f o l l o w t o p r o m o t e c e r t a i n i n d u s t r i e s a n d c o o r d i n a t e t h e i n d u s t r i a l c o m p e t i t i o n w i t h i n t h e f r a m e w o r k s e t b y t h e n a t i o n a l e c o n o m i c p l a n s a n d i n d u s t r i a l p o l i c i e s ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 2 3 6 - 7 ; O k i m o t o , 1 9 8 9 : 9 3 - 4 ; Y a m a m u r a , 1 9 9 5 : 1 2 2 ) . N e v e r t h e l e s s , a n a l y s t s h a v e p o i n t e d o u t t h a t t h e e f f e c t s o f a d m i n i s t r a t i v e g u i d a n c e s h o u l d n o t b e e x a g g e r a t e d . T h e r e h a v e b e e n c a s e s i n w h i c h c e r t a i n p r i v a t e e n t e r p r i s e s r e f u s e d t o f o l l o w t h e g o v e r n m e n t ’ s d i r e c t i o n . O t h e r s h a v e s a i d t h a t a d m i n i s t r a t i v e g u i d a n c e w a s e x t r e m e l y u s e f u l i n t h e s i x t i e s , b u t h a s b e e n w a n i n g s i n C e t h e s e v e n t i e s ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 2 6 5 - 8 ) , t h o u g h i t i s s t i l l i m p o r t a n t i n a s s i s t i n g t h e t r a n s f o r m a t i o n o f t h e s u n s e t i n d u s t r i e s a n d a d j u s t m e n t a b o u t f o r e i g n t r a d e ( O k i m o t o , 1 9 8 9 : ) . T h e t h i r d w a y t h e J a p a n e s e s t a t e p r o m o t e s i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t i s t o h e l p f o r g e i n d u s t r i a l d i v i s i o n o f l a b o r , c h a r a c t e r i z e d b y t h e k e i r e t s u a n d t h e 1 4 5 c o r r e s p o n d i n g s u b c o n t r a c t i n g n e t w o r k s . T h o u g h t h e z a i b a t s u w a s d i s b a n d e d b y t h e S u p r e m e C o m m a n d e r f o r t h e A l l i e d P o w e r s ( S C A P ) , t h e k e i r e t s u w a s r e i n v i g o r a t e d a n d r e o r g a n i z e d b y t h e M I T I a n d t h e J a p a n e s e f i n a n c i a l s y s t e m ; t h e f o r m e r h e l p e d f o r g e t h e c o o p e r a t i o n o f t h e g e n e r a l t r a d i n g c o m p a n i e s ( t h e s o g o s h o s h a ) w h i l e t h e l a t t e r ’ s s t r u c t u r e s , s u c h a s o v e r l o a n i n g a n d i n t e r l o c k s h a r e h o l d i n g , g e n e r a t e d c l o s e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n c o r e b a n k s a n d t h e e n t e r p r i s e t o w h i c h t h e y l e n d ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 2 0 5 - 6 ) . M o r e o v e r , u t i l i z i n g t h e f o u n d a t i o n o f s u b c o n t r a c t i n g n e t w o r k s , w h i c h o r i g i n a t e d d u r i n g t h e t w e n t i e s a n d d e v e l o p e d i n t h e t h i r t i e s a n d f o r t i e s , t h e M I T I , e s p e c i a l l y t h e s u b c o n t r a c t i n g d i v i s i o n w i t h i n t h e m i n i s t r y , p r o m o t e d t h e e s t a b l i s h m e n t a n d o p e r a t i o n o f s u b c o n t r a c t i n g n e t w o r k s b e t w e e n s a t e l l i t e a n d c e n t r a l m a n u f a c t u r e r s t h r o u g h f o r m u l a t i n g r e l a t e d l a w s , e n c o u r a g i n g i n f o r m a t i o n i n t e r c h a n g e a n d s h a r i n g , a l l o c a t i n g f i n a n c i a l r e s o u r c e s , a n d s e t t i n g a p u b l i c o r g a n i z a t i o n , w h i c h s p e c i a l i z e s i n r e l e v a n t a f f a i r s a n d r e c e i v e s m o n e y f r o m t h e c e n t r a l a n d l o c a l g o v e r n m e n t s . T h e p r o m o t i o n o f c e n t r a l - s a t e l l i t e o r s u b c o n t r a c t i n g n e t w o r k s r e a c h e d t h e p e a k f r o m t h e f i f t i e s t o s e v e n t i e s a n d b e g a n t o t r a n s f o r m t o a m o r e fl e x i b l e s y s t e m a f t e r t h e e a r l y s e v e n t i e s ( W a n g , 1 9 9 4 : 1 6 - 9 ; Y a e , 1 9 9 3 ; ) . T h e f o u r t h w a y i s t o e s t a b l i s h p u b l i c e n t e r p r i s e s a n d c o r p o r a t i o n s t o i m p l e m e n t s p e c i f i c e c o n o m i c a n d s o c i a l t a s k s . A c c o r d i n g t o S h e r i d a n ’ s c a t e g o r i e s a n d d e s c r i p t i o n , p u b l i c e n t e r p r i s e s b e l o n g t o v a r i o u s m i n i s t r i e s a n d a g e n c i e s a n d o b t a i n t h e i r b u d g e t s f r o m t h e s p e c i a l g o v e r n m e n t b u d g e t w h i l e p u b l i c c o r p o r a t i o n s a r e o w n e d b y t h e g o v e r n m e n t w i t h m o r e i n d e p e n d e n t m a n a g e m e n t j u r i s d i c t i o n . P u b l i c c o r p o r a t i o n s c o u l d b e s u b - d i v i d e d i n t o f i n a n c i n g 1 4 6 a n d n o n - fi n a n c i n g o n e s ; t h e f o r m e r c o n s i s t s o f t h e J a p a n e s e D e v e l o p m e n t B a n k a n d t h e l m p o r t - a n d - E x p o r t B a n k o f J a p a n w h e r e a s t h e l a t t e r i s f u n d e d a n d m o n i t o r e d b y t h e c e n t r a l o r l o c a l g o v e r n m e n t s ( S h e r i d a n , 1 9 9 3 : 1 8 1 - 5 ) . O n e o f t h e f o r e m o s t p u b l i c c o r p o r a t i o n s i s t h e J a p a n E x t e r n a l T r a d e O r g a n i z a t i o n ( J E T R O ) , e s t a b l i s h e d i n 1 9 5 4 ( t h e o r i g i n a l o n e w a s f o u n d e d b y a n O s a k a b u s i n e s s m a n i n 1 9 5 1 ) . T h e J E T R O ’ s b u d g e t c o m e s f r o m t h e c e n t r a l g o v e r n m e n t . T h e d i r e c t o r a s w e l l a s m o s t o v e r s e a s p e r s o n n e l a r e s e n t b y t h e M I T I . T h e J E T R O ’ s a c t i o n s a n d s p e c i a l o r g a n i z a t i o n s s e t b y t h e M I T I h a v e h e l p e d J a p a n e s e f i r m s a v o i d b l i n d t r a d e a n d p r o m o t e d J a p a n e s e e x p o r t s t h r o u g h i n f o r m a t i o n c o l l e c t i o n a n d d i s s e m i n a t i o n a s w e l l a s o t h e r t y p e s o f a s s i s t a n c e ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 2 3 0 - 2 ) . T h e f i f t h w a y t h r o u g h w h i c h t h e J a p a n e s e s t a t e p r o m o t e s i n d u s t r i a l a n d e c o n o m i c d e v e l o p m e n t i s t o u t i l i z e p o l i c y n e t w o r k s ( p u b l i c e n t e r p r i s e s , p u b l i c c o r p o r a t i o n s , a n d i n d u s t r i a l a s s o c i a t i o n s ) a n d s p e c i a l t a s k o r g a n i z a t i o n s . T h e f u n c t i o n o f p o l i c y n e t w o r k s i s t o u s e p u b l i c e n t e r p r i s e s a s t h e g o v e r n m e n t ’ s e x t e n s i v e l i m b s a n d i n d u s t r i a l a s s o c i a t i o n s a s c o m m u n i c a t i o n c h a n n e l s , w h i c h a r e b a s e d o n i n f o r m a l c o n t a c t s a n d n e g o t i a t i o n a s w e l l a s o n t h e a m a k u d a r i , t h r o u g h w h i c h r e t i r e d o f fi c i a l s a r e t r a n s f e r r e d t o f i r m s i n t h e p r i v a t e s e c t o r ( O k i m o t o , 1 9 8 9 : 1 5 3 - 6 6 ) . T h e r e g i o n a l i z i n g t r e n d o f J a p a n ’ s d e v e l o p m e n t a l s t a t e b e i n g a p r o m o t e r i s n o t a s i m p l e t r a n s p l a n t a t i o n o r c o p y o f t h e J a p a n e s e s y s t e m , b u t a d i f f u s i o n a s w e l l a s r e o r g a n i z a t i o n . T h r o u g h f o r m u l a t i n g e c o n o m i c p l a n s b a s e d o n r e g i o n a l p e r s p e c t i v e s a n d s p e c i f i c f o r e i g n a i d s t r a t e g i e s , t h e p r a c t i c e s o f t h e J a p a n e s e 1 4 7 s t a t e b e i n g a p r o m o t e r h a v e b e e n e x t e n d e d t o c o v e r t h e t a r g e t e d c o u n t r i e s , w h i c h i s i l l u s t r a t e d b y t w o i n c i d e n t s . T h e f i r s t i s t h e J a p a n e s e p r 0 p o s a l s t o s u p p o r t S M E s i n A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s a n d t h e s e c o n d t h e d i s p u t e s b e t w e e n J a p a n a n d t h e W o r l d B a n k r e g a r d i n g t h e d y n a m i c s o f E a s t A s i a n e c o n o m i c m i r a c l e s . O n t h e p a r t o f t h e p r o p o s a l , t h e M I T I u s e d t o i n v e s t i g a t e t h e f a c t o r s i m p e d i n g t h e c o n t i n u i n g e c o n o m i c g r o w t h o f t h e A S E A N c o u n t r i e s a n d f o u n d t h a t t h e t w o m o s t s a l i e n t f e a t u r e s w e r e i n s u f fi c i e n t i n f r a s t r u c t u r e s a n d w e a k S M E s s t r u c t u r e s . D r a w i n g o n J a p a n ’ s e x p e r i e n c e , Y a m a z a w a e m p h a s i z e d t h a t t h e A S E A N c o u n t r i e s s h o u l d i n c u b a t e S M E s t o b e t h e s u p p o r t i n d u s t r i e s o f a u t o a n d e l e c t r o n i c i n d u s t r i e s , w h i c h h a v e s e e n t h e s i g n i f i c a n t p r e s e n c e o f J a p a n e s e F D I , o r i t w i l l o b s t r u c t t h e f u r t h e r i m p r o v e m e n t o f l o c a l i n d u s t r i e s a n d w o r s e n t h e i r t r a d e d e f i c i t s w i t h J a p a n a s t h e y h a v e t o c o n t i n u e i m p o r t i n g k e y c o m p o n e n t s f r o m J a p a n ( Y a m a z a w a , 1 9 9 4 : 1 8 ) . S i n c e h e i s o n e o f t h e z e a l o t o f t h e fl y i n g g e e s e m o d e l , t h e c o o r d i n a t o r i n a n e x p e r t g r o u p i n t h e M I T I , a n d o n e o f t h e m e m b e r o f t h e A P E C ’ s E m i n e n t P e r s o n s G r o u p ( a s o f 1 9 9 4 ) , Y a m a z a w a ’ s s u g g e s t i o n c o u l d r e f l e c t J a p a n ’ s o f fi c i a l t h i n k i n g t o a c e r t a i n e x t e n t . M o r e o v e r , t h e r e g i o n a l i z i n g t r e n d o f b e i n g a p r o m o t e r h a s n o t b e e n l i m i t e d t o p r o p o s i n g . T h e M I T I h a s s e n t n u m e r o u s a d v i s o r g r o u p s t o S o u t h e a s t A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s , t r y i n g t o fi n d t h e m o s t a p p r o p r i a t e i n d u s t r i e s t o b e d e v e l o p e d b y e a c h c o u n t r y , w h i c h i s f a c i l i t a t e d b y f o r e i g n a i d f o r c o n s t r u c t i n g i n f r a s t r u c t u r e s , m a c r o e c o n o m i c a s s i s t a n c e , a n d J a p a n e s e F D I o r j o i n t v e n t u r e s m a d e b y J a p a n e s e a n d l o c a l f i r m s ( D a s , 1 9 9 6 : 1 5 4 ) . H i l l a n d F u j i t a ’ s r e s e a r c h 1 4 8 r e v e a l s t h a t t h e M I T I h a s b e e n p r o m o t i n g t h e “ A s i a S u p p o r t i n g I n d u s t r y A c t i o n P r o g r a m ” ( A s i a P r o g r a m ) , w h i c h s e n d s J a p a n e s e r e t i r e d e n g i n e e r s t o E a s t A s i a n c o u n t r i e s t o a s s i s t n u r t u r i n g t h e i r S M E s a s s u p p o r t i n g i n d u s t r i e s f o r m a n u f a c t u r i n g c o m p o n e n t s a n d p a r t s ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 6 ) . I n a d d i t i o n , s i n c e t h e d i s a p p o i n t i n g M i r a c l e R e p o r t p u b l i s h e d b y t h e W o r l d B a n k , n o t o n l y h a s t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t c o n d u c t e d v a r i o u s p l a n s a i m i n g a t t h e w a y o f e x t e n d i n g J a p a n ’ s e x p e r i e n c e o f p r o m o t i n g n a t i o n a l i n d u s t r i e s a n d e c o n o m y i n t e r m s o f i n d u s t r i a l p o l i c i e s , b u t i t h a s s e t u p t r a i n i n g p r o g r a m s , w i t h C h i n a a n d V i e t n a m a s t w o m o s t e n t h u s i a s t i c c o u n t r i e s t r y i n g t o l e a r n f r o m J a p a n ( T e r r y , 1 9 9 7 b ) . L e a v i n g t h e p r o p o s a l a s i d e , J a p a n ’ s a m b i t i o n o f e x t e n d i n g h e r e x p e r i e n c e o f i n d u s t r i a l p o l i c i e s c o u l d b e w i t n e s s e d b y t h e d i s p u t e s b e t w e e n t h e W o r l d B a n k a n d J a p a n r e g a r d i n g t h e f a c t o r s c o n t r i b u t i n g t o t h e E a s t A s i a n e c o n o m i c m i r a c l e s . W a d e h a s d e s c r i b e d t h e i n t e r a c t i o n p r o c e s s b e t w e e n t h e t w o . J a p a n h a s b e e n a m a j o r c o n t r i b u t o r t o t h e W o r l d B a n k a n d w a n t s t h e l a t t e r t o s t u d y J a p a n ’ s e x p e r i e n c e , w i t h t h e h o p e t h a t t h e W o r l d B a n k w o u l d r e c o g n i z e t h e a s s i s t i n g r o l e s p l a y e d b y t h e s t a t e , p a r t i c u l a r l y c o n t r i b u t i o n s m a d e b y i n d u s t r i a l p o l i c i e s . H o w e v e r , t h e s t r o n g i d e o l o g y o f t h e B a n k , t h e o r g a n i z a t i o n a l c u l t u r e w i t h i n t h e B a n k s h a p e d b y A n g l o - A m e r i c a n l i b e r a l - m i n d e d e c o n o m i s t s , a n d t h e b a c k i n g o f t h e U n i t e d S t a t e s b e h i n d t h e B a n k m a k e t h e r e p o r t l a r g e l y d o w n p l a y t h e p o s i t i v e r o l e s p l a y e d b y t h e s t a t e i n E a s t A s i a , e s p e c i a l l y i n J a p a n ( W a d e , 1 9 9 6 ) . T h o u g h n o t h a p p y , t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t a n d s e m i o f f i c i a l o r g a n i z a t i o n s s t i l l p r o m o t e t h e e x t e n s i o n o r r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n ’ s e x p e r i e n c e ( W a d e , 1 9 9 6 ) . 1 4 9 V I . S u m m a r y T h i s c h a p t e r i n c l u d e s i m p o r t a n t a r g u m e n t s t h a t d e l i n e a t e t h e p r o f i l e o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l , s o t h a t o n e c o u l d u s e t h e m o d e l a s a b e n c h m a r k t o c o m p a r e J a p a n e s e t o T a i w a n e s e p r a c t i c e s i n s u b s e q u e n t c h a p t e r s . I n c o n s t r u c t i n g t h e f l y i n g g e e s e m o d e l , t h r e e l i n e s o f a r g u m e n t h a v e b e e n m a d e i n t h i s c h a p t e r . F i r s t , s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s , t h e f l o w s o f J a p a n e s e F D I h a v e d e m o n s t r a t e d a t e n d e n c y o f d i v i s i o n o f l a b o r i n t e r m s o f r e g i o n s a n d i n d u s t r i e s . T h e f l o w s o f J a p a n e s e F D I h a v e b e e n i n c r e a s i n g l y t a r g e t i n g t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r o f E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s a s w e l l a s n o n - m a n u f a c t u r i n g s e c t o r , e s p e c i a l l y s e r v i c e i n d u s t r i e s , o f A m e r i c a n , E u r o p e a n , a n d e v e n L a t i n A m e r i c a n c o u n t r i e s . T h e d e f i n i t i o n s o f J a p a n e s e F D I a n d w a y s t o m e a s u r i n g i t , o n t h e o n e h a n d , a n d o t h e r f i n a n c i a l s o u r c e s ( i n c l u d i n g r e i n v e s t m e n t ) u s e d b y o v e r s e a s a f f i l i a t e s o f J a p a n e s e T N C s , o n t h e o t h e r , h a v e b e e n d i s c u s s e d t o d e m o n s t r a t e t h a t t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I d e s c r i b e d i n t h i s c h a p t e r , a n d , t o s o m e e x t e n t , b y o t h e r s , a r e v a l i d a n d c o n v i n c i n g . C o r r e s p o n d i n g t o t h e f l o w p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I i n t h e p a s t d e c a d e a r e a t r i a n g u l a r t r a d e s t r u c t u r e a n d n e w f a c e t s e m e r g i n g i n t h e t r a d e t r i a n g l e . I t i s s h o w n t h a t , w h i l e t h e t r i a n g u l a r t r a d e s t r u c t u r e c o n n e c t i n g t h e U n i t e d S t a t e s , J a p a n , a n d A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s c o n t i n u e s t o b e u n b a l a n c e d a n d a s y m m e t r i c i n t h a t b o t h t h e U n i t e d S t a t e s a n d A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g e c o n o m i e s k e e p r u n n i n g c h r o n i c l e t r a d e d e f i c i t s w i t h J a p a n , t h a t J a p a n a n d t h e n e w l y 1 5 0 i n d u s t r i a l i z i n g e c o n o m i e s k e e p d e p e n d i n g o n t h e U n i t e d S t a t e s m a r k e t , a n d t h a t t h e A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s s t i l l d e p e n d o n J a p a n e s e , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , A m e r i c a n t e c h n o l o g i e s , t h e A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s , e s p e c i a l l y T a i w a n a n d K o r e a , h a v e d e c r e a s e d t h e i r e x p o r t i n t e n s i t i e s w i t h t h e U n i t e d S t a t e s . M o r e o v e r , i t i s a r g u e d i n t h i s c h a p t e r t h a t t h e c a t c h - u p p r o d u c t h a s d i s p l a y e d i t s e l f i n t h e p r o c e s s o f J a p a n e s e p o s t w a r i n d u s t r i a l i z a t i o n , a n d r e a p p e a r e d i n t h e m i d d l e a n d f o l l o w e r c o u n t r i e s w i t h i n t h e f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n b a s e d o n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n r e g i o n . S e c o n d , t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s h a s b e e n e v o l v i n g , d y n a m i c , a n d d i f f u s i v e u n d e r s o m e c i r c u m s t a n c e s . U s i n g t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k s o f s h o r t - , m i d d l e - , a n d l o n g - r a n g e c r u i s e , t h e r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r a n d r e l e v a n t s t r u c t u r e s c o n s t r u c t e d b y J a p a n e s e e l e c t r o n i c s a n d a u t o - m a k i n g f i r m s a r e e x p l i c a t e d . I n a d d i t i o n , t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s h a s b e e n c o r r e s p o n d i n g a n d c o m p l e m e n t a r y t o t h e i n d u s t r i a l u p g r a d i n g a n d c o n s o l i d a t i o n o f t h e h o s t c o u n t r i e s . T h e t h i r d p o i n t i s t h a t t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e o f J a p a n h a s b e e n r e g i o n a l i z i n g i t s c o n v e n t i o n a l p r a c t i c e s o f m a n a g i n g i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s a n d i m p l e m e n t i n g i n d u s t r i a l p o l i c i e s b y m a k i n g e c o n o m i c p l a n s w i t h a n e y e o n r e g i o n a l e c o n o m i c d y n a m i c s a n d t h e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s o f t h e h o s t c o u n t r i e s w h i c h h a v e r e c e i v e d s u b s t a n t i a l J a p a n e s e F D I , b y p r o m o t i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t t h r o u g h i n v e s t m e n t i n s u r a n c e a n d f o r e i g n a i d , e s p e c i a l l y b i l a t e r a l O D A i n t h e f o r m o f l o a n - a i d , t o i n f r a s t r u c t u r e p r o j e c t s i n t a r g e t e d h o s t c o u n t r i e s , a n d b y p r o m o t i n g i n d u s t r i a l s e t t i n g s f a v o r a b l e t o t h e c o o p e r a t i o n o f b i g a n d 1 5 1 s m a l l m a n u f a c t u r i n g f i r m s i n t h e h o s t c o u n t r i e s r e c e i v i n g l a r g e a m o u n t s o f J a p a n e s e F D I . C h a p t e r 3 T h e P a t t e r n s o f T a i w a n e s e F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t a n d F o r e i g n T r a d e I n C h a p t e r T w o , t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I a n d t r a d e s t r u c t u r e s w e r e d e s c r i b e d a n d t h e p o s s i b l e c a u s e s e x p l o r e d . J a p a n e s e F D I h a s b e e n m a k i n g A s i a a m a n u f a c t u r i n g b a s e a n d i t h a s b e e n m a k i n g t h e n o n - m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s i n N o r t h A m e r i c a , e s p e c i a l l y t h e U n i t e d S t a t e s , E u r o p e , a n d L a t i n A m e r i c a a n i n v e s t m e n t t a r g e t . T h e t r i a n g u l a r t r a d e s t r u c t u r e r e v o l v i n g a r o u n d J a p a n h a s b e e n t r a n s f o r m e d , b u t w i t h s o m e c h a r a c t e r i s t i c s l e f t , s U c h a s J a p a n ’ s c h r o n i c l e t r a d e s u r p l u s a n d t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e . I n t h i s c h a p t e r , t h e p e r f o r m a n c e o f T a i w a n e s e f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t ( T a i w a n e s e F D I ) a n d t h e t r a d e s t r u c t u r e r e v o l v i n g a r o u n d T a i w a n a r e e x p l o r e d a n d c o m p a r e d t o t h o s e o f J a p a n . S p e c i f i c q u e s t i o n s i n c l u d e : w h a t a r e t h e g e o g r a p h i c ( i n t e r - r e g i o n a l a n d i n t r a - r e g i o n a l ) a n d s e c t o r a l d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s ? W h a t f a c t o r s m i g h t c a u s e t h e p a t t e r n s a n d w h a t d i f f e r e n c e s a n d s i m i l a r i t i e s a r e e m e r g i n g b e t w e e n T a i w a n e s e a s w e l l a s J a p a n e s e F D I ? H o w s i g n i f i c a n t i s T a i w a n e s e F D I ? A r e t h e r e a n y t e c h n i c a l i s s u e s r e g a r d i n g t h e d a t a o f T a i w a n e s e F D I ? W h a t a r e t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e t r a d e s t r u c t u r e r e v o l v i n g a r o u n d T a i w a n a n d w h y d o e s t h e s t r u c t u r e d i s p l a y t h o s e f e a t u r e s ? I s t h e r e a n y t r a i t s o f t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e e m e r g i n g i n t h e T a i w a n - c e n t e r e d t r a d e s t r u c t u r e ? T o d i s c u s s t h e s e q u e s t i o n s , a g g r e g a t e s t a t i s t i c a l d a t a a b o u t T a i w a n e s e F D I a n d t r a d e a r e c o l l e c t e d a n d i n t e r p r e t e d . T h e r e s u l t s o f i n t e r p r e t a t i o n a r e d i v i d e d i n t o t w o p a r t s . T h e f i r s t p a r t d e s c r i b e s r e g i o n a l a n d s e c t o r a l d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s 1 5 2 1 5 3 o f T a i w a n e s e F D I a n d t h e r e l a t i v e s i g n i f i c a n c e o f T a i w a n e s e F D I p a t t e r n s . T h e s e c o n d p a r t d e l i n e a t e s t h e t r a d e t r i a n g l e r e v o l v i n g a r o u n d T a i w a n . T h i s i n c l u d e s i t s s h i f t i n c e n t e r o f g r a v i t y , t h e s h a p i n g f a c t o r s o f t h e t r i a n g l e , a n d t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e o f T a i w a n . l . T h e P a t t e r n s o f R e g i o n a l a n d S e c t o r a l D i s t r i b u t i o n o f T a i w a n e s e F D I L i k e t h e c a s e o f J a p a n e s e F D I , T a i w a n e s e F D I i s n o t a n e w p h e n o m e n o n ; t h e fi r s t T a i w a n e s e F D I p r o j e c t o c c u r r e d i n 1 9 5 9 a n d w a s a i m e d a t M a l a y s i a . H o w e v e r , t h e t o t a l v a l u e o f T a i w a n e s e F D I w a s n o t s i g n i fi c a n t u n t i l 1 9 7 7 . I n t h a t y e a r , t h e v a l u e o f T a i w a n e s e F D I s u r p a s s e d t e n m i l l i o n d o l l a r s f o r t h e f i r s t t i m e , w h i c h w a s a m i l e s t o n e i n t h e h i s t o r y o f T a i w a n e s e F D I . N e v e r t h e l e s s , t h i s r e c o r d p a l e s i n c o m p a r i s o n t o t h e s u r g e o f T a i w a n e s e F D I s i n c e 1 9 8 7 . S i n c e t h e n , t h e t o t a l v a l u e h a s s u r p a s s e d o n e h u n d r e d m i l l i o n d o l l a r s . F r o m t h e m i d d l e e i g h t i e s t o t h e e a r l y n i n e t i e s , t h e s c a l e o f T a i w a n e s e F D I w a s u p g r a d e d f r o m c o n c e n t r a t i n g i n l i g h t a n d l a b o r - i n t e n s i v e ( f o o d a n d b e v e r a g e p r o c e s s i n g a s w e l l a s t e x t i l e ) i n d u s t r i e s t o c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s ( c h e m i c a l s , p r e c i s i o n i n s t r u m e n t s , a n d t r a n s p o r t e q u i p m e n t ) , o n t h e o n e h a n d , a n d s t r e t c h e d t o t h e t e r t i a r y i n d u s t r y , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , t h e p r i m a r y i n d u s t r y , o n t h e o t h e r . A s t h e s u r g e o f T a i w a n e s e F D l s i n c e t h e m i d e i g h t i e s h a s r o u g h l y c o r r e s p o n d e d t o t h e t h i r d w a v e ( o r t h e f o u r t h w a v e , d e p e n d i n g o n h o w o n e d e m a r c a t e s t h e s t a g e s ) o f J a p a n e s e F D I d u r i n g t h e s a m e p e r i o d u n d e r s i m i l a r m a c r o e c o n o m i c p r e s s u r e s ( e . g . , t h e a p p r e c i a t i o n o f t h e N e w T a i w a n ( N T ) D o l l a r , t h e r i s i n g p r o d u c t i o n c o s t s , a s w e l l a s t h e t r e n d s o f e c o n o m i c l i b e r a l i z a t i o n ) . A s T a i w a n h a s t r a n s f o r m e d f r o m a n o v i c e N I E m a i n l y a b s o r b i n g i n w a r d F D I t o a 1 5 4 s a l i e n t N I E r e a c h i n g a h i g h e r i n d u s t r i a l l e v e l a s w e l l a s b e c o m i n g a s i g n i f i c a n t h o m e c o u n t r y o f F D I , i t w o u l d b e i n t e r e s t i n g a n d w o r t h y t o e x a m i n e d i f f e r e n c e s a n d s i m i l a r i t i e s i n t h e i r r e g i o n a l a n d s e c t o r a l d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s a s w e l l a s t h e f a c t o r s s h a p i n g t h e p a t t e r n s . T a b l e 3 - 1 d i s p l a y s t h e d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s o f T a i w a n e s e F D I . F r o m T a b l e 3 - 1 a n d o t h e r s o u r c e s o f o f fi c i a l s t a t i s t i c a l d a t a , o n e c a n d i s c u s s t h e f o l l o w i n g p a t t e r n s i n T a i w a n e s e F D I . F i r s t , p r i o r t o 1 9 8 7 , t h e l i o n ’ s s h a r e o f T a i w a n e s e F D I fl o w e d t o N o r t h A m e r i c a ( t h e U n i t e d S t a t e s a n d C a n a d a ) . F r o m 1 9 5 9 t o 1 9 8 6 , t h e U n i t e d S t a t e s r e c e i v e d 1 6 3 . 1 m i l l i o n d o l l a r s o f T a i w a n e s e F D I w h e r e a s t h e A s i a n c o u n t r i e s r e c e i v e d o n l y 8 7 . 8 m i l l i o n d o l l a r s . T h i s p a t t e r n c o n t i n u e d t h r o u g h 1 9 8 9 . H o w e v e r , s i n c e 1 9 9 0 , t h i s p a t t e r n h a s c h a n g e d . T h e s h a r e o f N o r t h A m e r i c a k e p t o n d e c l i n i n g w h e r e a s t h a t o f A s i a n c o u n t r i e s i n c r e a s i n g . S t a r t i n g f r o m 1 9 9 0 , t h e A s i a n s h a r e h a s s u r p a s s e d t h a t o f N o r t h A m e r i c a ; t h e f o r m e r h o s t e d 6 0 1 . 3 m i l l i o n d o l l a r s w h i l e t h e l a t t e r 4 2 8 . 5 m i l l i o n d o l l a r s . T h i s p a t t e r n c o n t i n u e d u n t i l 1 9 9 6 a n d i t m i g h t n o t q u i c k l y r e v e r s e t o t h e o l d p a t t e r n p r e v a l e n t i n t h e f o r m e r t h r e e d e c a d e s . T h i s s e e m s t o b e a s h a r p c o n t r a s t t o t h e J a p a n e s e F D I p a t t e r n s d u r i n g t h e s a m e p e r i o d a s J a p a n e s e F D I d e v o t e d m o r e f u n d s t o N o r t h A m e r i c a i n a b s o l u t e t e r m s . ( S e e T a b l e 2 - 1 . ) I n o t h e r w o r d s , T a i w a n e s e F D I h a s b e e n m o r e A s i a - o r i e n t e d s i n c e t h e e n d o f t h e e i g h t i e s t h a n J a p a n e s e F D I . 7 5 6 . . 6 % 1 % % . . 1 8 . . 5 . 8 7 6 7 7 6 2 6 % 0 0 4 3 % 1 4 . 6 9 3 9 . 5 . . 1 9 8 8 7 6 9 6 8 . . 9 9 4 5 8 . 8 1 5 7 0 9 3 2 . 9 . 8 1 1 1 3 8 6 7 1 1 1 1 3 5 8 0 7 2 8 2 7 1 . . . . . . 5 % % % % 5 % 5 7 9 8 9 1 2 7 8 6 2 9 3 4 1 6 . 9 9 2 3 3 5 4 . 4 3 4 4 6 . . . . . . 9 9 . 4 2 0 5 5 3 2 5 1 3 1 5 2 8 1 1 1 6 2 1 1 8 1 1 7 2 8 2 4 2 8 8 3 7 6 2 % 1 . . . . . . . . 5 . 4 8 4 2 7 3 1 % 1 % 2 6 2 0 8 . % % 9 . 9 4 1 2 7 4 2 4 7 . 3 1 4 6 9 9 9 9 4 5 8 2 5 4 1 4 2 2 2 . . 1 1 2 5 5 3 4 1 1 1 1 1 8 1 6 9 8 8 8 2 ‘ . 3 3 . 6 . 5 . . % . . % 4 3 4 1 6 . 0 5 8 2 5 . 9 % % 1 9 9 % 2 . 3 . 8 . . 2 7 1 5 2 5 3 2 9 8 8 5 2 2 9 6 8 3 9 4 0 9 . . 1 9 1 4 3 7 1 8 1 1 1 7 5 3 3 2 1 % % . 2 9 2 5 7 7 6 6 0 2 7 3 7 . 2 . . 4 . . . . % % 1 9 2 . 9 2 2 . 0 9 2 . 2 2 4 . 4 . . 9 1 9 1 4 9 2 2 8 5 4 5 5 0 . 6 9 6 1 8 8 1 2 1 1 1 1 6 5 2 6 5 3 5 5 3 9 1 7 % % % . . . . . . % . 7 6 3 1 % 2 1 1 9 6 0 0 6 1 3 7 8 . . 7 2 5 2 0 7 5 . . . 5 1 9 . . 9 . 6 . 9 9 0 0 6 9 9 3 . 8 0 1 7 3 2 4 0 2 1 1 1 6 8 2 5 1 1 1 1 1 8 9 2 % % % % % . 9 2 7 3 5 2 3 1 0 7 9 0 9 6 5 . . . . . . 9 . . 2 9 . . 9 . . 4 4 0 0 8 8 . 1 5 . 8 9 7 1 6 9 9 4 3 2 5 4 4 6 1 9 1 0 8 2 1 5 1 5 2 9 2 4 3 6 4 3 2 2 1 1 1 1 5 5 % 7 8 6 % % 9 9 8 . . 9 % 8 5 6 8 . 9 2 7 9 0 5 9 4 9 4 5 9 8 4 0 8 . 9 . 8 6 . . . . 5 3 1 9 2 2 2 5 5 - - 6 1 1 3 5 3 - - 9 9 % 6 6 1 8 9 % % % . 2 9 9 8 . 7 9 . 8 . 8 . 2 6 . . . . . 9 2 . 9 3 4 5 0 2 2 3 5 4 7 1 9 3 1 1 5 8 2 6 3 - - 1 1 5 2 - - % % % 7 1 6 1 8 . 7 8 5 9 5 8 8 2 . . 5 . . . . . . 9 9 9 3 . 0 7 8 4 9 2 1 0 — 1 5 1 7 8 7 7 - 6 - 1 1 8 - - a c i r e a c i r l e y r a m a a a m c A s A s e c d t e l o o r o e r t e a a t i - i i r r h p i n p o h n t n a t o i r t b t e h i r e r h c r s a o m u o m t e u t s u a T A A N L O A E S S A N O L E T a b l e 3 - 1 T a i w a n e s e O v e r s e a s I n v e s t m e n t , b y A r e a a n d I n d u s t r y ( 1 9 8 7 - 1 9 9 6 , 3 M i l l i o n a n d P e r c e n t a g e ) T e r t i a r y 1 9 8 7 1 9 8 8 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 S u b - t o t a l 1 8 . 1 1 3 1 . 4 2 7 5 6 2 5 . 2 7 5 7 . 9 5 0 1 . 3 9 5 7 . 3 1 1 1 3 . 8 8 6 4 . 4 1 5 7 8 . 7 A s i a 3 . 9 3 . 7 1 7 . 4 4 8 . 2 2 1 1 . 1 5 9 . 3 4 6 7 . 4 2 9 2 . 1 2 0 2 . 3 3 0 2 . 7 2 7 . 9 % 1 1 . 8 % 4 8 . 8 % 2 6 . 2 % 2 3 . 4 % 1 9 . 2 % 1 5 5 2 9 3 % e t 6 . . . s d . 9 8 0 , 3 % % e n 7 2 7 1 . 7 0 . 8 e h 5 0 8 . 0 1 1 6 0 1 % % 2 9 4 6 n a i h , C t 9 9 1 n m s e o a r m t e f 5 % . . 7 . . s s 4 5 1 0 . e g 6 . r v n 3 5 5 4 3 2 . 1 1 4 5 3 e n i v I t r O d a n n t S % o a l 6 7 3 . 1 . . . n s % 4 % s . c 3 7 7 i 7 3 i 6 . 7 2 a 1 t . 4 . 6 6 0 7 s M e i r t % % 5 8 2 4 i t t n a c u . t e o s S c e r . . s . i i s e n r d e a 2 6 % e . u . . . n 1 0 6 . . 3 3 6 4 9 0 . h a t n t 1 s I n a i T e s i p o C u h t 2 S 2 2 1 6 , , n o c s o r d d A u r i u e n E o e t t a i E h % a % l O i 1 3 1 5 6 M r d o n n 5 r t . . . . a e U n i 8 2 f 3 8 V . . 3 e 7 2 o 7 5 p a d a o . n M 1 h 2 5 2 o n a a n t C t o n a i s n u i l c h e a o a i s c C b d % % c r i 9 9 s u a 6 4 . % . . i . 8 3 i f n o e r l 5 2 0 7 7 m h . . m c f e 9 5 9 5 9 c c A . m 1 2 3 6 i 2 e A n s i o o n , C T l i a y h t b t i l t n n e d a u n a o d r p L % % % 8 9 3 s e e a e u . . . e c m w 8 8 5 R l 3 9 t O 6 1 d t . 9 . . e 2 0 1 9 9 s u 4 u h 9 c 9 n i 1 1 2 3 3 2 O t e 1 l t v c u n , f n e o t o I b t n o i r % % 9 7 a n y 3 3 0 . . m e g o f o 1 5 . . o 9 a e m d o 9 t b 2 3 4 9 r t l f 1 a 1 1 4 - - 4 s 1 o ” d d n e a e 9 e s 9 v h r c n % t e 1 8 a t I c o i e f r l a . d T e e e r 7 . 5 c o 2 o 2 r m - y 9 - - 3 l 7 a r ” p A f u r b % u u r a e w s r t h c r o b t s t e c 4 2 . . 2 2 7 1 6 - - d a h n O d o n i t i n N o s a I , “ “ ” A d d f f t s e n o o n r t e e u l a m y h y o a t r r b i t l p s o o n o “ a m e i g g o e v a f e a C n M t o t t I a a a f y : c c d n r o ) d ’ t n o c ( c i r 1 e - a m 3 e c A s e e l b h c r e i p e e e r o n i g d h h h t r e i e e g o r h u e r i T T T t r t a a o a o m t o u u . . . T A N L E O S F c 2 3 G 1 1 5 6 1 5 7 S e c o n d , w h a t i s n o t e w o r t h y i s t h a t t h e d a t a a b o u t A s i a s i n c e 1 9 9 1 i n c l u d e T a i w a n e s e “ i n d i r e c t i n v e s t m e n t ” i n M a i n l a n d C h i n a . E v e n t h o u g h o n e d o e s n o t c o u n t T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n t h e m a i n l a n d a s “ f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t ” a n d s u b t r a c t s i t f r o m t h e d a t a s e t s , t h e A s i a n s h a r e s t i l l s u r p a s s e s t h a t o f N o r t h A m e r i c a . F o r e x a m p l e , i n 1 9 9 1 , A s i a ( e x c l u d i n g C h i n a ) r e c e i v e d 9 2 6 . 5 m i l l i o n d o l l a r s o f T a i w a n e s e F D I w h i l e N o r t h A m e r i c a n m e r e l y 2 9 7 . 5 m i l l i o n d o l l a r s . T h i r d , i n c o m p a r i s o n t o t h e J a p a n e s e F D I p a t t e r n s t h r o u g h t h e l a t e e i g h t i e s a n d t h e e a r l y n i n e t i e s , t h e t r e n d s o f d i v i s i o n o f l a b o r e m e r g i n g f r o m T a i w a n e s e F D I a r e m o r e s a l i e n t i n t e r m s o f g e o g r a p h i c a n d s e c t o r a l c o n c e n t r a t i o n t h a n t h o s e o f J a p a n e s e F D I s i n c e t h e n i n e t i e s . I n 1 9 8 7 , 8 0 . 8 p e r c e n t o f T a i w a n e s e F D I i n t h e s e c o n d a r y i n d u s t r y c o n c e n t r a t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s w h i l e 1 2 . 9 p e r c e n t i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a . H o w e v e r , t h i s r e g i o n a l p a t t e r n h a s c h a n g e d s i n c e 1 9 8 8 . I n t h a t y e a r , 6 3 . 9 p e r c e n t o f T a i w a n e s e F D I a i m i n g a t t h e s e c o n d a r y i n d u s t r y f l o w e d t o A s i a n c o u n t r i e s w h i l e o n l y 3 1 . 7 p e r c e n t t o N o r t h A m e r i c a . T h o u g h r e g a i n i n g d o m i n a n c e i n 1 9 8 9 a n d s h a r i n g 5 9 . 5 p e r c e n t o f T a i w a n e s e F D I , t h e N o r t h A m e r i c a n s e c o n d a r y i n d u s t r y h a s b e e n l o s i n g T a i w a n e s e F D I g r a d u a l l y t o A s i a n e c o n o m i e s s i n c e t h e e a r l y n i n e t i e s . I t s s h a r e e v e n d e c l i n e d t o 4 . 9 p e r c e n t i n 1 9 9 4 w h i l e t h a t o f A s i a n c o u n t r i e s h a d b e e n o v e r e i g h t y p e r c e n t t h r o u g h t h e f i r s t h a l f o f t h e n i n e t i e s . I n c o n t r a s t , b y r e f e r r i n g t o T a b l e 2 - 1 , o n e fi n d s t h a t N o r t h A m e r i c a h a d a l w a y s s h a r e d m o s t ( a r o u n d f i f t y a n d f o r t y p e r c e n t ) J a p a n e s e F D I t h a n o t h e r r e g i o n s f r o m t h e l a t e e i g h t i e s t o t h e e a r l y n i n e t i e s . T h e A s i a n s h a r e i n c r e a s e d f r o m 1 2 . 2 p e r c e n t i n 1 9 8 9 t o 2 4 . 2 p e r c e n t i n 1 9 9 6 ; h o w e v e r , i t k e e p s f a l l i n g f a r b e h i n d t h e N o r t h A m e r i c a n s h a r e . 1 5 8 I n c o m p a r i s o n t o J a p a n e s e F D I , T a i w a n e s e F D I s e e m s t o b e m o r e i n t e r e s t e d i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r t h a n i n t h e t e r t i a r y o n e o f t h e A s i a n c o u n t r i e s d u r i n g t h e s a m e p e r i o d . S i n c e 1 9 9 1 , o v e r e i g h t y p e r c e n t o f T a i w a n e s e F D I h a s f l o w e d t o A s i a e v e r y y e a r w h e r e a s o n l y t h i r t y o r f o r t y p e r c e n t o f J a p a n e s e F D l f l o w e d t o A s i a d u r i n g t h e e a r l y n i n e t i e s . ( R e f e r t o T a b l e 2 - 1 . ) T h e s e p a t t e r n s s u g g e s t t h a t T a i w a n e s e F D I h a s b e e n v i e w i n g A s i a n c o u n t r i e s a s a m a i n b a s e f o r m a n u f a c t u r i n g a c t i v i t i e s t h a n J a p a n e s e F D I s i n c e t h e m i d e i g h t i e s . M o r e o v e r , a c c o r d i n g t o t h e a u t h o r ’ s c a l c u l a t i o n , w h i c h i s b a s e d o n t h e s a m e s o u r c e o f T a b l e 3 - 1 , 8 7 . 9 p e r c e n t o f t h e F D I m a d e b y T a i w a n e s e f i r m s i n t h e e l e c t r o n i c a n d e l e c t r i c a p p l i a n c e i n d u s t r y i n 1 9 8 7 w e n t t o t h e U n i t e d S t a t e s w h i l e o n l y 1 1 . 3 p e r c e n t t o t h e A s i a n i n d u s t r i a l i z e d a n d i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s . H o w e v e r , t h e A s i a n s h a r e r e a c h e d 5 9 . 7 p e r c e n t i n 1 9 9 3 w h e r e a s t h e U n i t e d S t a t e s r e c e i v e d o n l y 1 7 . 8 p e r c e n t . A s u r v e y o f t h e T a i w a n e s e M O E A a l s o r e v e a l s t h a t t h e T a i w a n e s e F D I h a s b e e n f o c u s i n g o n t h e e l e c t r o n i c a n d e l e c t r i c a p p l i a n c e i n d u s t r y o f t h e A s i a n - P a c i f i c c o u n t r i e s . F o r fi r m s i n v e s t i n g m a i n l y i n t h e A S E A N f i v e , M a i n l a n d C h i n a , a n d t h e U n i t e d S t a t e s , t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y h a s b e e n t h e f o r e m o s t t a r g e t . A r o u n d 2 2 p e r c e n t o f T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n t h e m a i n l a n d fl o w e d t o t h e e l e c t r o n i c i n d u s t r y w h i l e 2 2 . 6 7 p e r c e n t a n d 4 7 . 0 6 p e r c e n t t o t h e A S E A N fi v e a n d t h e U n i t e d S t a t e s , r e s p e c t i v e l y . E v e n i n J a p a n , w h e r e T a i w a n e s e m a d e m o r e i n v e s t m e n t i n t h e p l a s t i c a n d m e t a l i n d u s t r i e s ( 1 8 . 1 8 a n d 1 8 . 1 8 p e r c e n t s , r e s p e c t i v e l y ) , 1 3 . 6 4 p e r c e n t o f T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n J a p a n fl o w e d t o t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , w h i c h i s n o t i n s i g n i f i c a n t i n c o m p a r i s o n t o T a i w a n e s e F D I i n t h e f o r m e r t w o i n d u s t r i e s ( M O E A , 1 9 9 5 : 5 5 ) . 1 5 9 F o u r t h , i n c o n t r a s t t o t h e J a p a n e s e F D l p a t t e r n s , w h i c h t e n d t o d e v o t e m o r e c a p i t a l s t o N o r t h A m e r i c a n n o n - m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r i e s ( m a i n l y t h e t e r t i a r y i n d u s t r y ; s e e T a b l e 2 - 1 a n d 2 - 2 ) , i t s e e m s t h a t T a i w a n e s e F D I h a s n o t b e e n v e r y i n t e r e s t e d i n t h e t e r t i a r y i n d u s t r y i n N o r t h A m e r i c a . I n t e r m s o f a t t r a c t i n g T a i w a n e s e F D I , t h e g a p b e t w e e n t h e s e c o n d a r y a n d t e r t i a r y i n d u s t r i e s i n N o r t h A m e r i c a h a s n o t b e e n s u b s t a n t i a l . I n 1 9 9 6 , t h e N o r t h A m e r i c a n t e r t i a r y i n d u s t r y d i d a t t r a c t m o r e T a i w a n e s e F D I ( 1 5 7 . 6 m i l l i o n d o l l a r s ) t h a n t h e s e c o n d a r y i n d u s t r y ( 1 0 8 . 5 m i l l i o n d o l l a r s ) , b u t i n 1 9 8 7 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 3 , t h e s h a r e s o f t h e s e c o n d a r y i n d u s t r y w e r e h i g h e r t h a n t h o s e o f t h e t e r t i a r y o n e . M o r e o v e r , s i n c e t h e n i n e t i e s , m o r e T a i w a n e s e F D I h a s fl o w e d t o t h e t e r t i a r y i n d u s t r y i n A s i a n c o u n t r i e s ( e x c e p t i n 1 9 9 2 ) . I n o t h e r w o r d s , i t i s n o t c l e a r w h e t h e r T a i w a n e s e F D l h a s v i e w e d t h e N o r t h A m e r i c a n t e r t i a r y i n d u s t r y a s a m a i n t a r g e t . F i f t h , w i t h t h e e x c e p t i o n o f 1 9 9 2 , T a i w a n e s e F D I d e v o t e d m o r e f u n d s t o t h e t e r t i a r y i n d u s t r y i n L a t i n A m e r i c a . T a i w a n e s e F D I f l o w i n g t o t h e L a t i n A m e r i c a n t e r t i a r y i n d u s t r y r o s e f r o m 1 9 9 m i l l i o n d o l l a r s i n 1 9 9 0 t o 1 0 7 8 m i l l i o n d o l l a r s i n 1 9 9 6 w h i l e t h a t t o t h e s e c o n d a r y o n e o n l y i n c r e a s e d f r o m 4 1 . 2 m i l l i o n d o l l a r s t o 8 9 . 3 m i l l i o n d o l l a r s d u r i n g t h e s a m e p e r i o d . A l s o , m o r e t h a n h a l f o f T a i w a n e s e F D I a i m i n g a t t h e t e r t i a r y i n d u s t r y f l o w e d t o L a t i n A m e r i c a f r o m 1 9 9 4 t o 1 9 9 6 . T h e p a t t e r n s o f T a i w a n e s e F D I i n E u r o p e w e r e s w i n g i n g f r o m c o n c e n t r a t i n g i n t h e t e r t i a r y i n d u s t r y ( f r o m 1 9 9 0 t o 1 9 9 2 a n d f r o m 1 9 9 5 t o 1 9 9 6 ) t o f o c u s i n g o n t h e s e c o n d a r y o n e ( f r o m 1 9 9 3 t o 1 9 9 4 ) w h i l e m o r e T a i w a n e s e F D I i n t e r e s t e d i n t h e t e r t i a r y i n d u s t r y h a s s h i f t e d f r o m E u r o p e t o A s i a s i n c e t h e e a r l y n i n e t i e s . I n c o n t r a s t , t h e J a p a n e s e F D I p a t t e r n s a r e m o r e s a l i e n t i n t h a t t h e y s e e m t o b e m o r e 1 6 0 i n t e r e s t e d i n t h e n o n - m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s o f E u r o p e , N o r t h A m e r i c a , a n d L a t i n A m e r i c a ( S e e T a b l e 2 - 2 ) T h e a b o v e - d e s c r i b e d d a t a a n d p a t t e r n s s u g g e s t t h a t a s e t o f r e g i o n a l a n d s e c t o r a l d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s o f T a i w a n e s e F D I h a s b e e n e m e r g i n g f r o m t h e l a t e e i g h t i e s t o t h e e a r l y n i n e t i e s . T h e f o r e m o s t f e a t u r e s a r e t h a t t h e l i o n ' s s h a r e o f T a i w a n e s e F D I h a s s h i f t e d f r o m c o n c e n t r a t i n g i n N o r t h A m e r i c a t o f o c u s i n g o n A s i a a n d t h a t T a i w a n e s e F D I i n A s i a h a s t e n d e d t o v i e w t h e A s i a n c o u n t r i e s a s a m a n u f a c t u r i n g b a s e a n d t h e L a t i n A m e r i c a n a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , t h e A s i a n e c o n o m i e s , a s m a j o r l o c a t i o n s f o r e x p l o r i n g t h e t e r t i a r y i n d u s t r y . T a b l e 3 - 2 a d d s m o r e d e t a i l s t o t h e p i c t u r e e m e r g i n g f r o m T a b l e 3 - 1 , d e s c r i b i n g t h e d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s o f T a i w a n e s e F D I i n t e r m s o f s u b - r e g i o n s a n d s u b - s e c t o r s . F i r s t , d u r i n g t h e fi r s t h a l f o f t h e n i n e t i e s , T a i w a n e s e F D I i n t h e s e c o n d a r y i n d u s t r y d e m o n s t r a t e d a r a d i c a l t r a n s f o r m a t i o n i n t e r m s o f s u b - r e g i o n a l d i s t r i b u t i o n . I n 1 9 9 1 , o v e r 7 0 p e r c e n t o f T a i w a n e s e F D I c o n c e n t r a t e d i n t h e A S E A N f i v e c o u n t r i e s w h i l e n e a r l y 2 0 p e r c e n t t o M a i n l a n d C h i n a . T h e s h a r e o f t h e N o r t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s ( J a p a n a n d S o u t h K o r e a ) w a s t o o s m a l l t o b e r e c o r d e d i n t h e s a m e y e a r . H o w e v e r , i n t h e n e x t y e a r , t h e s h a r e o f t h e A S E A N fi v e c o u n t r i e s a b r u p t l y d r o p p e d t o 4 6 . 7 p e r c e n t a n d f u r t h e r f e l l t o o n l y 5 . 8 p e r c e n t i n 1 9 9 3 . I n t h e m e a n t i m e , t h e s h a r e s o f C h i n a a n d V i e t n a m s k y r o c k e t e d . I n t h e c a s e o f C h i n a , h e r s h a r e i n c r e a s e d f r o m 1 9 . 7 p e r c e n t i n 1 9 9 1 t o 8 8 . 7 p e r c e n t i n 1 9 9 3 , h o v e r i n g a r o u n d s e v e n t y p e r c e n t f r o m 1 9 9 4 t o 1 9 9 6 . 1 6 1 T a b l e 3 - 2 T h e T a i w a n e s e O v e r s e a s I n v e s t m e n t i n A s i a ( 1 9 9 1 - 1 9 9 6 ) , ( 1 9 9 1 - 1 9 9 6 , M i l l i o n D o l l a r s a n d P e r c e n t a g e ) 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 T o t a l 1 1 0 0 . 5 6 1 2 . 5 3 8 2 6 . 6 1 5 1 7 . 2 1 5 4 9 . 2 1 8 8 3 . 6 S e c o n d a r y 8 7 9 . 7 5 5 2 3 3 2 5 . 2 1 2 1 1 . 3 1 3 4 1 . 1 1 5 5 7 I n d u s t r y 8 0 % 9 0 . 1 % 8 6 . 9 % 7 9 . 8 % 8 5 . 6 % 8 8 . 2 % N E A s i a - - 0 . 3 % 0 . 2 % 0 . 2 % 0 . 2 % 0 . 5 % A S E A N 5 7 6 . 8 % 4 6 . 7 % 5 . 8 % 1 7 . 5 % 1 2 . 7 % 2 0 . 9 % C h i n a 1 9 . 7 % 4 4 . 6 % 8 8 . 7 % 7 3 . 0 % 7 3 . 8 % 7 1 . 6 % V i e t n a m - - - 4 . 1 % 8 . 7 % 8 . 0 % 6 . 3 % T e r t i a r y 2 1 1 . 1 5 9 . 3 4 6 7 . 4 2 9 2 . 1 2 0 2 . 3 3 0 2 . 7 I n d u s t r y 1 9 . 2 % 9 . 7 % 1 2 . 2 % 1 9 . 3 % 1 3 . 1 % 1 6 . 1 % N E A s i a 1 . 5 % 6 . 2 % 1 2 . 0 % 7 . 1 % 4 . 1 % 1 . 7 % A S E A N 5 7 . 4 % 2 1 . 1 % 1 7 . 9 % 2 5 . 8 % 9 . 7 % 5 0 . 2 C h i n a - - - 3 8 . 2 % 2 0 . 8 % 4 3 . 0 % 3 0 . 9 % H o n g 9 1 . 3 % 7 2 . 5 % 3 2 . 0 % 4 1 . 7 % 4 2 . 3 % 1 6 . 5 % K o n g V i e t n a m - - - - 0 . 9 % 0 . 7 % 0 . 1 % S o u r c e : I n v e s t m e n t C o m m i s s i o n , S t a t i s t i c s o n O v e r s e a s C h i n e s e & F o r e i g n I n v e s t m e n t , O u t w a r d I n v e s t m e n t , O u t w a r d T e c h n i c a l C o o p e r a t i o n , I n d i r e c t M a i n l a n d I n v e s t m e n t , a n d G u i d e o f M a i n / a n d I n d u s t r y T e c h n o l o g y o f T h e R e p u b l i c o f C h i n a , v a r i o u s i s s u e s . N o t e 1 : N E A s i a m e a n s N o r t h e a s t A s i a , w h i c h i n c l u d e s J a p a n a n d K o r e a . N o t e 2 : A S E A N 5 i n c l u d e s T h a i l a n d , t h e P h i l i p p i n e s , S i n g a p o r e , M a l a y s i a a n d I n d o n e s i a . 1 6 2 T h e g r o w t h r a t e o f V i e t n a m ’ s s h a r e w a s n o t a s a s t o n i s h i n g a s t h a t o f C h i n a , b u t h e r s h a r e h a d b e e n l a r g e r t h a n t h e a v e r a g e o n e o f t h e A S E A N f i v e s i n c e 1 9 9 3 . A c t u a l l y , f r o m 1 9 8 8 t o 1 9 9 1 , t h e v a l u e o f T a i w a n e s e F D I a m o u n t e d t o 7 8 4 m i l l i o n d o l l a r s , w h i c h c o n s t i t u t e d 2 0 p e r c e n t o f i n w a r d F D I t o V i e t n a m d u r i n g t h e p e r i o d a n d m a d e T a i w a n t h e l a r g e s t s o u r c e o f F D I i n V i e t n a m ( C h u , 1 9 9 5 : 1 9 4 ) . S e c o n d , T a i w a n e s e F D I i s s i m i l a r t o t h e p e r f o r m a n c e o f J a p a n e s e F D I i n t h a t b o t h h a v e c o n c e n t r a t e d i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a . R e f e r r i n g t o T a b l e 2 - 4 , o n e c a n fi n d t h e a v e r a g e s h a r e o f t h e E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s t o b e 9 6 . 7 2 p e r c e n t ( 1 9 8 9 a n d 1 9 9 2 - 9 6 ) . A l s o , m o r e t h a n n i n e t y p e r c e n t o f J a p a n e s e F D I fl o w e d t o t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s o f E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n e c o n o m i e s i n e v e r y y e a r d u r i n g t h e p e r i o d . I n t h e c a s e o f T a i w a n e s e F D I , n o t o n l y h a v e E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s a l w a y s r e c e i v e d n e a r l y n i n e t y p e r c e n t o f T a i w a n e s e F D I , b u t o v e r n i n e t y p e r c e n t o f T a i w a n e s e F D I f l o w i n g t o t h e s e c o n d a r y i n d u s t r y i n A s i a h a s g o n e t o E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s . I n o t h e r w o r d s , b o t h T a i w a n e s e F D I a n d J a p a n e s e F D I a r e s e e i n g t h e E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s a s a m a n u f a c t u r i n g b a s e . T h i r d , w i t h r e g a r d t o t h e t e r t i a r y i n d u s t r y , t h e p a t t e r n s o f T a i w a n e s e F D I a r e s i m i l a r t o J a p a n e s e F D I i n t h a t i t s s u b - r e g i o n a l d i s t r i b u t i o n h a s s h o w n f l u c t u a t i o n s . T h e s h a r e o f H o n g K o n g d r o p p e d f r o m 9 1 . 3 p e r c e n t i n 1 9 9 1 t o 1 6 . 5 p e r c e n t i n 1 9 9 6 , t h e l o w e s t p o i n t i n s i x y e a r s , p o s s i b l y b e c a u s e o f t h e e x p e c t a t i o n o f u n c e r t a i n f u t u r e o f H o n g K o n g a f t e r 1 9 9 7 . T h e s h a r e o f J a p a n a n d K o r e a i n c r e a s e d f r o m 1 . 5 p e r c e n t i n 1 9 9 1 t o 1 2 p e r c e n t i n 1 9 9 3 , b u t i t f e l l t o 1 . 7 p e r c e n t i n 1 9 9 6 , r e t u r n i n g t o t h e o r i g i n a l l e v e l . A t t h e s a m e t i m e , t h e s h a r e s o f C h i n a a n d 1 6 3 A S E A N h a v e b e e n i n c r e a s i n g , w i t h a b r u p t r i s e a n d f a l l , w h i c h i s s i m i l a r t o t h e p e r f o r m a n c e o f J a p a n e s e F D l i n t h e n o n - m a n u f a c t u r e d u r i n g t h e s a m e p e r i o d . M o r e o v e r , f r o m T a b l e 3 - 3 , i t i s n o t e w o r t h y t h a t , i n d i f f e r e n t p e r i o d s a n d h o s t c o u n t r i e s , t h e t h r u s t o f T a i w a n e s e F D I t e n d e d t o f o c u s o n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r o f t h e A s i a n h o s t c o u n t r i e s t h a n F D I f r o m o t h e r c o u n t r i e s . F o r e x a m p l e , f r o m 1 9 8 1 t o 1 9 9 3 , 9 4 p e r c e n t o f T a i w a n e s e F D I f l o w e d t o t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r i n t h e P h i l i p p i n e s w h i l e o n l y 3 2 p e r c e n t o f t h e i n w a r d F D I f r o m o t h e r c o u n t r i e s t o t h e s a m e s e c t o r i n t h a t h o s t c o u n t r y . T h e d a t a s h o w t h a t T a i w a n e s e F D I i s m o r e i n c l i n e d t o f o c u s o n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r o f t h e A s i a n h o s t e c o n o m i e s , w h i c h h a v e b e e n t h e m a i n t a r g e t o f T a i w a n e s e F D I s i n c e t h e m i d e i g h t i e s , t h a n F D I f r o m o t h e r c o u n t r i e s . T a b l e 3 - 3 T h e P e r c e n t a g e C o m p a r i s o n o f I n w a r d F D I t o t h e M a n u f a c t u r i n g S e c t o r s ( U n i t : P e r c e n t a g e ) T h a i l a n d I n d o n e s i a P h i l i p p i n e s C h i n a 1 9 8 5 - 9 3 1 9 6 7 - 9 3 1 9 8 1 - 9 3 1 9 8 5 - 9 3 P e r c e n t a g e T a i w a n 5 3 8 9 9 4 7 3 ° f O t h e r s 4 4 . 1 5 8 3 2 5 8 M a n u f a c t u r e S o u r c e : L e e ( 1 9 9 4 ) . T h e r e a s o n s w h y T a i w a n e s e F D I i s m o r e A s i a - o r i e n t e d t h a n J a p a n e s e F D I a n d w h y b o t h J a p a n e s e F D I a n d T a i w a n e s e F D I t a k e E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a a s t h e m a i n m a n u f a c t u r i n g b a s e s c o u l d b e a t t r i b u t e d t o t h e f o l l o w i n g f a c t o r s . F i r s t l y , c o m p a r e d t o J a p a n , T a i w a n i s a y o u n g p r o v i d e r o f F D I a n d t h u s 1 6 4 T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s w o u l d p r e f e r t o m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t i n n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s t o d e c r e a s e t h e c o s t s o f c r o s s - b o r d e r c o o r d i n a t i o n a n d r i s k s . I n c o n t r a s t , t h e c o n c e n t r a t i o n o f J a p a n e s e F D I i n A s i a w a s a n e a r l i e r p h e n o m e n o n i n t h e s i x t i e s , w i t h t h e m o t i v e o f f i n d i n g c h e a p l a b o r a n d s e c u r i n g r a w m a t e r i a l . A s o l d e r p r o v i d e r s w i t h a c c u m u l a t e d e x p e r i e n c e a n d l a r g e s c a l e s o f e c o n o m i e s , J a p a n e s e m a n u f a c t u r e r s h a v e s h i f t e d m o r e f u n d s t o a d v a n c e d e c o n o m i e s t o c o n s o l i d a t e t h e i r m a j o r m a r k e t s , t o c i r c u m v e n t t h e A m e r i c a n a n d E u r o p e a n p r o t e c t i o n i s m , a n d t o a c c e s s n e w e r t e c h n o l o g i e s ( F u k u s h i m a a n d K w a n , . 1 9 9 5 : 9 - 1 0 ) . T h e J a p a n e s e b u b b l e e c o n o m y i n t h e l a t e e i g h t i e s a l s o d r e w J a p a n e s e f i r m s t o t h e t e r t i a r y s e c t o r o f t h e U n i t e d S t a t e s , e s p e c i a l l y r e a l e s t a t e a n d f i n a n c i a l m a r k e t s . A l l t h e s e f a c t o r s h a v e b e e n i n s t r u m e n t a l t o t h e p h e n o m e n o n t h a t t h e l i o n ’ s s h a r e o f J a p a n e s e F D I h a s b e e n i n t h e U n i t e d S t a t e s a n d E u r o p e . S e c o n d l y , t h e i n c r e a s i n g J a p a n e s e F D I i n E a s t A s i a s i n c e t h e m i d e i g h t i e s w a s a c t i v a t e d b y t h e m a c r o e c o n o m i c p r e s s u r e s , s u c h a s t h e Y e n a p p r e c i a t i o n a n d r i s i n g l a b o r c o s t s , l i k e t h e o n e s i n t h e e a r l y s e v e n t i e s . I n t h e f a c e o f t h e p r e s s u r e s , i n d e p e n d e n t s m a l l J a p a n e s e fi r m s w e r e e i t h e r b a n k r u p t o r f o r c e d t o r e l o c a t e t o fi n d c h e a p l a b o r a n d l a n d s w h i l e l a r g e r J a p a n e s e f i r m s i m p l e m e n t e d r a t i o n a l i z a t i o n a n d r e l o c a t e d l o w - e n d p r o d u c t s o v e r s e a s t o s a v e c o s t s . M o r e o v e r , s m a l l s u p p l i e r s w e r e f o r c e d o r c o a x e d b y t h e i r b u y e r s t o m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t t o k e e p t h e i r c l i e n t s o r t o f o l l o w t h e b u y e r s ’ s t r a t e g y o f c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n ( Y u e , 1 9 9 5 : 2 3 4 - 5 ; U N C T A D , 1 9 9 5 : 2 4 0 ) . S i m i l a r t o t h e c a s e o f J a p a n e s e F D I s i n c e t h e m i d e i g h t i e s , t h e t i d e o f 1 6 5 T a i w a n e s e F D I d u r i n g t h e l a t e e i g h t i e s w a s t r i g g e r e d b y t h e m a c r o e c o n o m i c c o n d i t i o n s , t o o , s u c h a s t h e a p p r e c i a t i o n o f t h e N T d o l l a r s a n d t h e i n c r e a s i n g p r o d u c t i o n c o s t s . T a i w a n e s e s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s ( S M E s ) , t h e m a j o r i t y o f T a i w a n e s e p r o d u c e r s , w e r e u n d e r p a r t i c u l a r l y s e r i o u s p r e s s u r e s t o m o v e o u t t o f i n d c h e a p e r l a b o r a n d a v o i d t h e e x c h a n g e r a t e l o s s . N o t e t h a t , i n c o n t r a s t t o t h e J a p a n e s e m o d e i n w h i c h t h e o v e r s e a s i n v e s t m e n t o f l a r g e r f i r m s a c t i v a t e d t h e F D I o f s m a l l e r s u p p l i e r s w i t h i n t h e i r k e i r e t s u , t h e T a i w a n e s e p a t t e r n w a s c h a r a c t e r i z e d b y t h e p h e n o m e n o n t h a t l a r g e r T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s , i n c l u d i n g m a t e r i a l p r o v i d e r s ( p e t r o c h e m i c a l ) a n d c o m p o n e n t s s u p p l i e r s ( a u t o m o b i l e s a n d e l e c t r o n i c p r o d u c t s ) , m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t i n t h e e c o n o m i e s w h e r e t h e i r d o w n s t r e a m b u y e r s , w h o u s u a l l y d o n o t h a v e k e i r e t s u - l i k e r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e m , h a v e m a d e i n v e s t m e n t a n d b u i l t p l a n t s t o c o n s o l i d a t e t h e i r c l i e n t s a n d e x p l o r e m o r e m a r k e t s ( L e n g , 1 9 9 6 : 9 0 ) . H o w e v e r , t h i s c o n t r a s t o f i n v e s t m e n t s e q u e n c e s b e t w e e n J a p a n e s e a n d T a i w a n e s e f i r m s i s a l i n e o f r e l a t i v e d e s c r i p t i o n , n o t a n a b s o l u t e p r i n c i p l e . A s w i l l b e s e e n i n C h a p t e r F o u r , t h e o v e r s e a s i n v e s t m e n t o f l a r g e r T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s fi r m s a l s o p u l l e d s o m e o f t h e i r s u p p l i e r s t o t h e h o s t c o u n t r i e s . A l s o , a s t i m e p a s s e s a n d m o r e e x p e r i e n c e a c c u m u l a t e s , t h e y m i g h t m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t i n f a r t h e r e c o n o m i e s t o e x p l o r e n e w m a r k e t s . F o r e x a m p l e , s i n c e 1 9 9 5 , a n u m b e r o f T a i w a n e s e m a k e r s o f P C c o m p o n e n t s ( C R T s a n d p o w e r s u p p l i e r s , a n d s o o n ) h a v e m a d e s u b s t a n t i a l i n v e s t m e n t i n S c o t l a n d . C h u n g h w a P i c t u r e T u b e , a s u b s i d i a r y o f T a t u n g G r o u p a n d t h e l a r g e s t p r o d u c e r o f C R T s i n t h e w o r l d , h a s i n v e s t e d 2 5 0 m i l l i o n p o u n d s t o b u i l d p l a n t s i n S c o t l a n d a n d t o s e r v i c e t h e E u r o p e a n m a r k e t . T h e s h a r e o f n o n - 1 6 6 A s i a n e c o n o m i e s m i g h t n o t r e v e r s e t h e r e c e n t p a t t e r n , b u t i t i s n o t e w o r t h y . T h i r d l y , t h e p r o t e c t i o n i s t p r e s s u r e s n o t o n l y p r o m p t e d J a p a n e s e f i r m s t o u s e A s i a n c o u n t r i e s a s e x p o r t i n g b a s e s , b u t p u l l e d s o m e o f t h e m t o i n v e s t i n t h e U n i t e d S t a t e s t o c i r c u m v e n t t r a d e b a r r i e r s , s u c h a s J a p a n e s e F D I i n t h e p r o d u c t s o f c o l o r T V s a n d m i c r o w a v e o v e n s d u r i n g t h e s e v e n t i e s a n d o f c a r a s s e m b l y , c o p i e r s , a n d p r i n t e r s d u r i n g t h e e i g h t i e s ( W e n , 1 9 9 1 : 4 1 ) . T h o u g h t h e y a r e u n d e r t h e p r o t e c t i o n i s t p r e s s u r e s , t o o , T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s c h o o s e t o i n v e s t m o r e i n n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s , p a r t l y b e c a u s e o f t h e s m a l l e r s i z e s o f T a i w a n e s e f i r m s . T h o s e T a i w a n e s e f i r m s c a p a b l e o f i n v e s t i n g i n t h e U n i t e d S t a t e s a r e m o s t l y l a r g e r f i r m s . F o r e x a m p l e , i n 1 9 8 7 , t h e a v e r a g e v a l u e o f T a i w a n e s e F D I ( v a l u e / n o . o f p r o j e c t ) f l o w i n g t o t h e U n i t e d S t a t e s w a s 3 . 3 m i l l i o n d o l l a r s w h i l e t h a t t o S o u t h e a s t A s i a 1 . 2 m i l l i o n d o l l a r s . I n 1 9 9 3 , t h e a v e r a g e s c a l e o f T a i w a n e s e F D I i n t h e U S i s 6 . 1 m i l l i o n d o l l a r s w h i l e t h a t i n t h e A S E A N f i v e i s 3 . 1 m i l l i o n d o l l a r s . C e r t a i n l y , d e p e n d i n g o n h o w o n e c a l c u l a t e s t h e s c a l e s , t h i s t y p e o f d i f f e r e n c e o r g a p w o u l d s h o r t e n o r r e v e r s e i n s o m e s i n g l e y e a r s , b u t t h e g e n e r a l p a t t e r n d o e s n o t s h o w g r e a t v a r i a t i o n s . A l s o , t h e a v e r a g e s c a l e o f T a i w a n e s e F D I m i g h t i n c r e a s e b e c a u s e o f t h e p a t t e r n i n t h e s e c o n d p o i n t m e n t i o n e d a b o v e . F o u r t h l y , t h e e c o n o m i c r e f o r m a n d i n c r e a s i n g l y l i b e r a l i z e d p o l i c i e s o f E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s a l s o e x e r t e d t h e e f f e c t o f a t t r a c t i n g J a p a n e s e F D I a n d T a i w a n e s e F D I , w h i c h , t o g e t h e r w i t h c h e a p e r p r o d u c t i o n c o s t s , w e r e c l e a r e s t i n t h e c a s e s o f C h i n a a n d V i e t n a m . R e f e r r i n g t o T a b l e 2 - 4 a n d 3 - 2 , o n e c a n s e e t h a t , l a r g e q u a n t i t i e s o f J a p a n e s e F D I a n d T a i w a n e s e F D I h a v e fl o w e d t o C h i n a a n d V i e t n a m s i n c e t h e e a r l y n i n e t i e s , p a r t l y b e c a u s e o f t h e o p e n i n g e c o n o m i e s o f 1 6 7 t h e s e t w o c o u n t r i e s a n d p a r t l y b e c a u s e o f t h e i n c r e a s i n g l y s a t u r a t e d A S E A N e c o n o m i e s ( e . g . , r i s i n g l a b o r a n d l a n d c o s t s ) . W h i l e J a p a n e s e F D I a n d T a i w a n e s e F D I d e m o n s t r a t e s i m i l a r p a t t e r n s w i t h i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a ; t h a t i s , f r o m c o n c e n t r a t i n g i n S o u t h e a s t A s i a t o f o c u s i n g o n C h i n a a n d V i e t n a m b e c a u s e o f s o m e c o m m o n f a c t o r s , t h e r e m i g h t b e c o n t r a s t i n g d i m e n s i o n s i n t h e p a t t e r n . J a p a n e s e i n v e s t m e n t i n C h i n a d u r i n g t h e l a t e e i g h t i e s w a s m o s t l y t r y - o n b y S M E s b e c a u s e t h e e c o n o m i c p o l i c i e s o f t h e C h i n e s e a u t h o r i t i e s w e r e n o t o p e n a n d t h e e c o n o m i c p o t e n t i a l s w e r e n o t c l e a r e n o u g h t h o u g h b o t h s i d e s d i d s i g n t h e C h i n e s e - J a p a n e s e I n v e s t m e n t P r o t e c t i o n A g r e e m e n t i n 1 9 8 8 a n d s e t u p o r g a n i z a t i o n s i n 1 9 9 1 t o p r o m o t e J a p a n e s e i n v e s t m e n t i n C h i n a ( T a o n r , 1 9 9 6 : 5 8 ) . N e v e r t h e l e s s , n o t u n t i l t h e e a r l y n i n e t i e s d i d l a r g e J a p a n e s e fi r m s m a k e s u f fi c i e n t i n v e s t i g a t i o n t o c o n s i d e r l a r g e - s c a l e i n v e s t m e n t p r o j e c t s i n C h i n a , a f t e r v i e w i n g t h e g r a d u a l a n d s m a l l - s c a l e l i b e r a l i z a t i o n a s w e l l a s t h e r e a l i z a t i o n o f t h e m u t u a l e c o n o m i c a g r e e m e n t s b e t w e e n J a p a n a n d C h i n a ( O n o , 1 9 9 2 : 1 9 - 2 4 ) . O n t h e o t h e r h a n d , t h e e c o n o m i c i n t e r a c t i o n a n d e x c h a n g e b e t w e e n C h i n a a n d T a i w a n h a s b e e n i n s u f fi c i e n t o p e n n e s s , w h i c h s e t v a r i o u s l i m i t s o n m a t t e r s o f b i l a t e r a l t r a d e , r e m i t t a n c e , a n d o t h e r e c o n o m i c a f f a i r s , t h u s f o r c i n g n u m e r o u s T a i w a n e s e S M E s t o i n v e s t i n t h e m a i n l a n d w i t h o u t t h e p e r m i s s i o n o f t h e a u t h o r i t i e s a n d w i t h o u t d e t a i l e d s t u d i e s o n t h e e c o n o m i c s e t t i n g s o f t h e m a i n l a n d . I n c o n t r a s t t o t h e J a p a n e s e c a s e s , w h i c h w e r e m o s t l y b a s e d o n e c o n o m i c c o n s i d e r a t i o n a n d l e s s o n p o l i t i c a l m o t i v e s , t h e i n v e s t m e n t b y T a i w a n e s e i n t h e m a i n l a n d d u r i n g t h e l a t e e i g h t i e s h a d t o s u r v i v e w i t h i n a p o l i t i c a l l y d i s t o r t e d 1 6 8 a t m o s p h e r e . H o w e v e r , s i n c e t h e e a r l y n i n e t i e s ( 1 9 9 1 a n d 1 9 9 3 ) , T a i w a n e s e a u t h o r i t i e s h a v e u n d e r s t o o d t h e i m p o s s i b i l i t y o f s t o p p i n g t h e t r e n d s o f T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n t h e m a i n l a n d , t h u s p r o m u l g a t i n g v a r i o u s s o r t s o f r e g u l a t i o n t o c o n t r o l t h e f l o w s o f T a i w a n e s e f u n d s t o C h i n a a n d l i m i t t h e t r a d i n g o f c e r t a i n g o o d s a s w e l l a s t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n w i t h t h e m a i n l a n d t o p r o t e c t T a i w a n ’ s n a t i o n a l s e c u r i t y . 1 T h o u g h w i t h s u b s t a n t i a l r e s t r i c t i o n s , T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s a r e s t i l l t r y i n g t o i n v e s t i n C h i n a t o u t i l i z e t h e c h e a p l a b o r , t h e p o l i c y i n c e n t i v e s , a n d t h e i n t e r n a t i o n a l e c o n o m i c s t a t u s e n j o y e d b y C h i ’ n a ( e . g . , M o s t F a v o r e d N a t i o n s t a t u s i n S i n o - U S t r a d e ) . T h e y a l s o w a n t t o t a k e a d v a n t a g e o f t h e c o n v e n i e n c e o f c o m m u n i c a t i o n r e s u l t i n g f r o m s i m i l a r c u l t u r a l a n d l i n g u i s t i c b a c k g r o u n d s . I n t h e c a s e o f V i e t n a m , t h e p i c t u r e s e e m s t o b e t u r n i n g a r o u n d . J a p a n e s e i n v e s t m e n t i n V i e t n a m w a s n o t s u b s t a n t i a l u n t i l t h e e a r l y n i n e t i e s , w h e n t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t r e o p e n e d i t s o f f i c i a l r e l a t i o n s h i p s w i t h V i e t n a m i n v i e w o f t h e c h a n g e s o f t h e U S . f o r e i g n p o l i c y t o w a r d t h e c o u n t r y ( l s l a m , 1 9 9 3 : 3 3 7 ; T a b b , 1 9 9 4 : 3 7 ) . T a i w a n e s e i n v e s t o r s h a v e a l r e a d y m a d e a s t o n i s h i n g i n v e s t m e n t i n V i e t n a m s i n c e t h e e n d o f t h e e i g h t i e s , b e c o m i n g t h e l a r g e s t s o u r c e o f F D I i n 1 R e s o r t i n g t o t h e R e g u l a t i o n s o n T a i w a n e s e I n v e s t m e n t a n d T e c h n i c a l C o o p e r a t i o n i n M a i n l a n d C h i n a a n d t h e r e v i s e d v e r s i o n , t h e M O E A d e m a n d e d t h e T a i w a n e s e b u s i n e s s e s i n v e s t i n g i n t h e m a i n l a n d r e p o r t t h e i r p r e v i o u s i n v e s t m e n t i n a n d t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n p r o j e c t s w i t h C h i n a t o t h e a u t h o r i t i e s i n 1 9 9 1 a n d 1 9 9 3 . I n 1 9 9 6 , t h e T a i w a n e s e a u t h o r i t i e s p r o m u l g a t e d a n e w p i e c e o f r e g u l a t i o n , t y p i f y i n g t h e T a i w a n e s e i n v e s t m e n t p r o j e c t s i n t h e m a i n l a n d i n t o t h r e e k i n d s : a l l o w e d , d i s a l l o w e d , a n d s p e c i a l a p p r o v a l . B a s i c a l l y , t h e l a r g e r t h e f i r m i s , t h e l o w e r i s t h e a l l o w e d v a l u e o f t h e p r o j e c t s , w h i c h r e s u l t s f r o m t h e f e a r s t h a t T a i w a n e s e i n d u s t r i e s w o u l d b e h o l l o w e d o u t a n d t h a t t h e C h i n e s e g o v e r n m e n t w o u l d u t i l i z e T a i w a n e s e i n v e s t m e n t t o f o r c e T a i w a n t o p a r t i c i p a t e i n p o l i t i c a l 1 6 9 V i e t n a m . I I . T h e S i g n i f i c a n c e o f T a i w a n e s e F D I T h o u g h t h e h i s t o r y o f T a i w a n e s e F D I i s s h o r t e r t h a n t h a t o f J a p a n e s e F D I a n d t h o u g h t h e a c c u m u l a t e d a m o u n t s a n d s c a l e s o f T a i w a n e s e F D I a r e l o w e r a n d s m a l l e r t h a n t h o s e o f J a p a n e s e F D I , t h e s i g n i fi c a n c e o f T a i w a n e s e F D I i s s t i l l n o t e w o r t h y i n t e r m s o f i t s r e l a t i v e i m p o r t a n c e , t h e r e i n v e s t m e n t p a t t e r n s , a n d t h e fi n a n c i a l s o u r c e s o f T a i w a n e s e F D I . I n t e r n a t i o n a l C o m p a r i s o n A c c o r d i n g t o o n e s o u r c e o f t h e T a i w a n I n s t i t u t e o f E c o n o m i c R e s e a r c h ( T l E R ) , i n t e r m s o f a c c u m u l a t e d F D I ( f r o m t h e s i x t i e s t o t h e e a r l y n i n e t i e s ) , t h e v a l u e o f J a p a n e s e F D I r e a c h e d 3 4 . 8 9 b i l l i o n d o l l a r s , w h i c h i s f a r h i g h e r t h a n t h a t o f T a i w a n e s e F D I ( 1 4 . 5 8 4 b i l l i o n d o l l a r s ) a n d o f K o r e a n F D I ( 1 . 1 8 b i l l i o n d o l l a r s ) ( H u a n g , 1 9 9 4 ) . H o w e v e r , i t i s n o t e w o r t h y t h a t , t h o u g h t h e c o n t e m p o r a r y s u r g e o f o u t w a r d F D I o f T a i w a n a n d K o r e a h a p p e n e d a t t h e s a m e t i m e , t h e v a l u e o f T a i w a n e s e F D I i s a r o u n d t h i r t e e n t i m e s h i g h e r t h a n t h a t o f K o r e a n F D I , w h i c h i s a s t o n i s h i n g w h e n c o n s i d e r i n g t h e s i z e s o f t h e t w o e c o n o m i e s . N o t e a l s o t h a t i t i s n o t c l e a r w h e t h e r t h e s o u r c e i n c l u d e s t h e d a t a o f T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a . I f n o t , t h e n t h e v a l u e o f T a i w a n e s e F D I w o u l d b e h i g h e r t h a n t h a t o f K o r e a n F D I w h e n a d d i n g u p t h e d a t a a c c o r d i n g t o t h e r e c o r d s o f t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t o r t h e C h i n e s e a u t h o r i t i e s . ( T h e T a i w a n e s e o f fi c i a l d a t a a b o u t T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n C h i n a t e n d t o u n d e r e s t i m a t e t h e a c t u a l v a l u e . T h i s i s s u e w i l l b e d i s c u s s e d l a t e r . ) n e g o t i a t i o n t h a t c o u l d b e d i s a d v a n t a g e o u s t o T a i w a n . S e e L i a n ( 1 9 9 7 : p . 1 4 6 ) . 1 7 0 T h e r e a s o n s w h y t h e v a l u e o f T a i w a n e s e F D I i s f a r h i g h e r t h a t o f K o r e a n F D I c o u l d b e a t t r i b u t e d t o t h e f o l l o w i n g f a c t o r s . F i r s t , t h o u g h b o t h c o u n t r i e s k e p t r i g o r o u s r e g u l a t i o n o v e r c a p i t a l f l o w s a s o f t h e m i d e i g h t i e s , T a i w a n s t a r t e d g r a d u a l r e l a x a t i o n a s e a r l y a s i n t h e s e v e n t i e s w h i l e t h e K o r e a n g o v e r n m e n t d i d n o t s t a r t l a r g e - s c a l e l i b e r a l i z a t i o n u n t i l 1 9 8 6 , w h e n K o r e a f i n a l l y o b t a i n e d s a t i s f a c t o r y b a l a n c e - o f - p a y m e n t s a n d d o m e s t i c w a g e s b e g a n t o r i s e s h a r p l y . S e c o n d , T a i w a n i s k n o w n t o b e e n j o y i n g h u g e f o r e i g n e x c h a n g e r e s e r v e s , s o m u c h s o t h a t , d u r i n g t h e e a r l y n i n e t i e s ( 1 9 9 1 - 9 6 ) , t h e f o r e i g n e x c h a n g e r e s e r v e o f T a i w a n w a s m o s t l y h i g h e r t h a n s o m e a d v a n c e d a n d d e v e l o p i n g c o u n t r i e s . F o r e x a m p l e , i n 1 9 9 1 , T a i w a n ’ s f o r e i g n e x c h a n g e r e s e r v e w a s 8 2 . 4 1 b i l l i o n d o l l a r s , h i g h e r t h a n t h o s e o f t h e U n i t e d S t a t e s ( 6 6 . 6 6 b i l l i o n ) , J a p a n ( 6 8 . 9 8 b i l l i o n ) , G e r m a n y ( 6 3 0 b i l l i o n ) , a n d K o r e a ( 1 3 . 7 b i l l i o n ) ( D O S , 1 9 9 7 : 7 9 , T a b l e M - 1 1 ) . T h e f o u n d a t i o n o f f o r e i g n e x c h a n g e r e s e r v e o n e c o u n t r y a c c u m u l a t e s w o u l d c e r t a i n l y i n f l u e n c e t h e a c t i o n o f t h e i r i n v e s t o r s . T h i r d , t h e e x t e n t o f d e p e n d e n c e o n e x p o r t s ( v i e w e d i n t e r m s o f t h e r a t i o o f e x p o r t s t o G D P ) o f a n e c o n o m y m i g h t a l s o i n f l u e n c e t h e s p e e d a n d s c a l e o f o u t w a r d F D I o f a n e c o n o m y . W h e n a n e c o n o m y e n c o u n t e r s t h e a p p r e c i a t i o n o f i t s c u r r e n c y a n d f e e l s t h e p r e s s u r e o f p r o t e c t i o n i s m , o v e r s e a s i n v e s t m e n t w o u l d b e a r e a s o n a b l e c h o i c e t o k e e p m a r k e t c o m p e t i t i v e n e s s a n d c i r c u m v e n t m a r k e t b a r r i e r s . F o r e x a m p l e , t h e d e g r e e s o f e x p o r t d e p e n d e n c e o f T a i w a n i n 1 9 8 0 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 2 a r e 4 7 . 8 , 4 2 . 6 , a n d 3 9 . 7 p e r c e n t s , r e s p e c t i v e l y , w h i l e t h o s e o f K o r e a i n t h e s a m e t h r e e y e a r s a r e 2 7 . 9 , 2 5 . 6 , a n d 2 4 . 9 p e r c e n t s , a l l o f w h i c h a r e r e l a t i v e l y 1 7 1 l o w e r t h a n t h o s e o f T a i w a n . I n o t h e r w o r d s , K o r e a ’ s l o w e r e x p o r t d e p e n d e n c e , w h i c h c o u l d l e a d f i r m s t o e n g a g e i n d o m e s t i c r a t i o n a l i z a t i o n r a t h e r t h a n o v e r s e a s i n v e s t m e n t , m i g h t b e o n e o f t h e r e a s o n s c a u s i n g K o r e a ’ s l o w e r o u t w a r d F D I t h a n T a i w a n ’ s . C e r t a i n l y , t h i s d o e s n o t c o n s t i t u t e a d e t e r m i n i n g f a c t o r b e c a u s e J a p a n ’ s e x p o r t d e p e n d e n c e ( 1 2 . 2 , 9 . 8 a n d 9 . 3 p e r c e n t ) i s f a r l o w e r t h a n t h a t o f T a i w a n a n d K o r e a a n d J a p a n ’ s F D I i s f a r h i g h e r t h a n T a i w a n e s e a n d K o r e a n F D I ( A P E C E c o n o m i c C o m m i t t e e , 1 9 9 5 : A t t a c h m e n t T a b l e 2 ) . A f t e r c o n j e c t u r i n g t h e r e a s o n w h y T a i w a n e s e F D I h a s b e e n h i g h e r t h a n K o r e a n F D I , t h e s i g n i f i c a n c e o f T a i w a n e s e F D I w i t h i n t h e A s i a n a r e a c o u l d b e u n d e r s c o r e d f u r t h e r b y e x a m i n i n g T a b l e 3 - 4 , w h i c h s u m m a r i z e s t h e i n w a r d F D I t o t h e A S E A N f o u r , V i e t n a m , a n d M a i n l a n d C h i n a . F i r s t , T a i w a n h a s c l e a r l y b e e n a l e a d i n g h o m e c o u n t r y o f F D I i n M a l a y s i a , V i e t n a m , a n d C h i n a i n t e r m s o f v a l u e s , w i t h t h e r a n k o f s e c o n d , f i r s t , a n d s e c o n d , r e s p e c t i v e l y . T h e t a b l e a l s o s h o w s t h a t t h e t a r g e t i n d u s t r i e s o f T a i w a n e s e F D I i n t h e s e h o s t c o u n t r i e s a r e m a i n l y l i g h t i n d u s t r i e s , s u c h a s t e x t i l e s a n d p a p e r s , b u t s o m e s e c t o r s o f h e a v y i n d u s t r y ( c h e m i c a l s a n d b a s i c m e t a l s ) a r e n o l e s s i m p o r t a n t . T h i s p a t t e r n i n d i c a t e s t h a t , t o s o m e e x t e n t , t h e s e c t o r a l s t r u c t u r e s o f T a i w a n e s e F D I r e fl e c t t h e c o r r e s p o n d i n g i n d u s t r i a l s t r u c t u r a l c h a n g e s i n T a i w a n . S e e i n g t h e d i s a p p e a r a n c e o f t h e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s i n l i g h t i n d u s t r i e s , s o m e T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s w e r e f o r c e d o r a r e p l a n n i n g t o r e l o c a t e t h e i r p r o d u c t i o n o v e r s e a s . S o m e s e c t o r s o f t h e T a i w a n e s e h e a v y i n d u s t r y h a v e b e e n r e l o c a t e d o v e r s e a s , t o o , w i t h a v i e w t o a c c e s s i n g r a w m a t e r i a l , s u c h a s m e t a l a n d f o s e i r 2 . s t 1 9 s . 1 u 0 d 3 I , n D I F , s t 1 . 0 3 7 8 8 . t 5 c u , d s o t r c p 6 , s t s c t . e l u 7 c , . 5 0 u . u e 4 8 a d d l 1 s 7 1 d s 2 g o t 1 e l 1 r , e r n M P s , a 6 1 o a o , r t r , s , s P 7 a . . p T a E E c e s e e . e r E , c l i l r l l m l w i a m . i e a i - i e d e 8 & i t t t & p o s n t e p t l a t h a x x x a e h a . . e e e . e o a o e T T B E E M C T N P T M P E F T M ) f o s . s e h g i e a r t t . t s n t o n s . m e 1 c e 4 7 u j c r d 1 . 6 n 2 . e 5 s s I , , 1 5 P I t . l l , , ( D a a e 0 5 s s 1 m F g t t 2 8 a r n a l l e e , , a a d M M , . . . c c E E . o o r w p t I t s D r i F f e e h h t T r c c i i e i i m m a . E - 3 t t i s s e e w e & & 8 V h h . . a a h n . T E B E B I C C E 0 f f 5 o o . a e . y r e p u t p l a a d , v 4 e n 9 h e i 9 t h h 1 t c e I f D o F s e d n a r u o F N A E S t I e k n s d a n , e m e o u l a n a R e l c L d a n c e w i e i h a i m s r o a y t r l b A c T T 2 e h t f n e l e n s o i w s a d i a e o n r g a d a s e n 8 e s o t D F d m 6 o 1 8 . . 3 . , c n d r i e n a n c I o a r r 2 1 1 e 1 n 9 t H r s 9 g 1 a g 6 i 2 2 c o n e t i p u w n , r , , f K . 8 , e h n s n i t n 2 , . l n C o o b I g a r 2 n 9 f a u p i h , , p d n a w e a o a e o S K a t a a 6 e a t n w n i , u s o a S o n o a i t t a a d L J T O C U J U H U T a b s t c e p s A 4 - 2 2 3 3 s 9 9 n a i 9 9 E T T T e . h h h 9 9 9 9 i m a i ) B E F ( e a l m a u 2 c 9 t l . 9 a a E d c 1 & e e e 3 s 1 1 1 1 p a : : : : s 1 e 2 4 3 - p - n - a - e y l a 0 8 b l i l i 0 n 5 e e e e o n 7 t 8 6 e d i 8 t t t t a a h n 9 9 9 i 9 h o o o o T M P I C N N N N 1 1 1 1 V T h a i l a n d 1 9 8 1 - 1 9 9 2 J a p a n , 3 6 . 5 H o n g K o n g , 2 1 . 4 U S , 1 0 . 7 J a p a n , 2 0 . 7 H o n g K o n g , 8 . 3 T a i w a n , 6 . 2 T a i w a n , 2 1 H o n g K o n g , 1 7 K o r e a , 8 S o u r c e : H u a n g , 1 9 9 4 . C h e m i c a l s , 1 9 . 9 M e t a l p r o d u c t s , 8 . 8 P a p e r s , 7 . 2 H e a v y i n d u s t r y , 2 5 L i g h t i n d u s t r y , 1 1 1 7 2 1 7 3 r u b b e r p r o d u c t s ( N o t s h o w n i n t h e t a b l e . ) S e c o n d , a c c o r d i n g t o T a b l e 3 - 5 , w h i c h i s b a s e d o n t h e r e c o r d s o f t h e C h i n e s e g o v e r n m e n t , T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a i s f a r h i g h e r t h a n m a n y i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s . I n a r o u n d f o u r t e e n y e a r s , t h e i n v e s t m e n t i n C h i n a b y A m e r i c a n a n d J a p a n e s e f i r m s r e a c h e d 1 4 . 4 a n d 8 . 8 b i l l i o n d o l l a r s , r e s p e c t i v e l y , b u t T a i w a n e s e f i r m s d e v o t e d 1 8 . 4 b i l l i o n d o l l a r s d u r i n g t h e s a m e p e r i o d , w h i c h i s a s t o n i s h i n g w h e n c o n s i d e r i n g t h e f o l l o w i n g p o i n t s . T h e f i r s t i s T a i w a n ’ s s t a t u s a s a N I E a n d h e r s h o r t h i s t o r y a s a n i n t e r n a t i o n a l i n v e s t o r . T h e s e c o n d i s t h a t T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n C h i n a d i d n o t r e a l l y b e g i n u n t i l 1 9 8 7 , w h e n t h e N e w T a i w a n d o l l a r w a s f o r c e d t o a p p r e c i a t e a n d w h e n p r o d u c t i o n c o s t s ( w a g e s a n d l a n d p r i c e s ) b e g a n t o r i s e . T h e t h i r d i s t h a t t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t d i d n o t p e r m i t “ i n d i r e c t i n v e s t m e n t " i n M a i n l a n d C h i n a u n t i l 1 9 9 1 , b u t T a b l e 3 — 4 s h o w s t h a t T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n C h i n a a l r e a d y s t a r t e d i n 1 9 8 5 . T h e f o u r t h i s t h a t , l i k e t h e c a s e o f J a p a n e s e F D I , m a n y p r o j e c t s o f H o n g K o n g F D I i n t h e m a i n l a n d w e r e m a d e b y T a i w a n e s e fi r m s b e c a u s e t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t ’ s r e g u l a t i o n r e q u i r e s t h a t T a i w a n e s e f i r m s t o i n v e s t i n t h e m a i n l a n d t h r o u g h a t h i r d c o u n t r y . T h e f i f t h i s t h a t t h e T a i w a n e s e a u t h o r i t i e s h a v e n o t p e r m i t t e d c o m p l e t e l y o p e n i n v e s t m e n t ; t h e g o v e r n m e n t h a s m e r e l y a l l o w e d T a i w a n e s e t o i n v e s t i n l a b o r - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s i n t h e m a i n l a n d ( b y u s i n g a p o s i t i v e l i s t ) a n d h a s p r o h i b i t e d i n v e s t m e n t p r o j e c t s i n h e a v y a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s , i n f r a s t r u c t u r e , a n d c e r t a i n s e c t o r s o f t h e s e r v i c e i n d u s t r y ( C h u n g , 1 9 9 7 : 2 0 6 , n o t e 1 5 ) . M o r e o v e r , i n J u n e 1 9 9 7 , t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t p r o m u l g a t e d a s e t o f n e w r e g u l a t i o n s r e g a r d i n g i n v e s t m e n t i n t h e 1 7 4 m a i n l a n d a i m e d a t f u r t h e r c o n t r o l o f T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a . ( S e e N o t e 1 . ) T o s u m u p , t h o u g h T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n C h i n a i s e i g h t y e a r s l a t e r t h a n o t h e r c o u n t r i e s a n d t h o u g h t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t h a s s e t n u m e r o u s s o r t s o f l i m i t a t i o n a n d r e g u l a t i o n o n T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n t h e m a i n l a n d , t h e t o t a l v a l u e o f T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i s s t i l l f a r h i g h e r t h a n m a n y E a s t e r n a n d W e s t e r n i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s . T a b l e 3 - 5 I n w a r d F D I t o M a i n l a n d C h i n a ( 1 9 7 9 - 1 9 9 3 ) H o m e C o u n t r y C a s e s V a l u e A v e r a g e P e r C a s e ( b i l l i o n ) ( m i l l i o n ) H o n g K o n g & M a c a o 1 1 4 , 1 4 7 1 5 0 . 9 1 . 3 U S 1 2 , 0 1 1 1 4 . 4 1 . 2 T a i w a n 2 0 , 9 8 2 1 8 . 4 0 . 8 J a p a n 7 , 1 8 0 8 . 8 1 . 2 G e r m a n y 5 6 9 1 . 4 2 . 5 S i n g a p o r e 3 , 1 2 2 4 . 8 1 . 5 U K 6 1 6 3 . 0 4 . 9 T h a i l a n d 1 , 3 9 9 2 . 0 1 . 4 A u s t r a l i a 1 , 3 0 9 1 . 2 0 . 9 C a n a d a 1 , 5 4 0 1 . 8 1 . 1 S o u r c e : E d i t o r ( 1 9 9 4 : p . 6 ) . N e v e r t h e l e s s , o n e s h o u l d b e a w a r e t h a t t h e a v e r a g e s c a l e o f T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i s s m a l l e r t h a n t h a t o f o t h e r c o u n t r i e s , e v e n s m a l l e r t h a n t h e i n v e s t m e n t m a d e b y f i r m s f r o m H o n g K o n g a n d M a c a o , w h i c h s u g g e s t s t h a t t h e m a j o r i t y o f T a i w a n e s e i n v e s t o r s a r e s m a l l - a n d m e d i u m - s i z e d e n t e r p r i s e s ( S M E s ) . T o s o m e e x t e n t , t h i s i s s i m i l a r t o t h e J a p a n e s e i n v e s t m e n t t r e n d s i n M a i n l a n d C h i n a d u r i n g t h e l a t e e i g h t i e s , w h i c h w a s d o m i n a t e d b y S M E s a n d l a b o r - i n t e n s i v e 1 7 5 i n d u s t r i e s ( O n o , 1 9 9 2 : 2 1 ) . T e c h n i c a l I s s u e s R e g a r d i n g t h e D a t a R e c o r d i n g T h e s i g n i f i c a n c e o f T a i w a n e s e F D I w o u l d b e m o r e s a l i e n t b y c o n s i d e r i n g s o m e t e c h n i c a l i s s u e s . C h a p t e r T w o r e p o r t s t h a t t h e J a p a n e s e F D I d a t a p r o v i d e d b y t h e J a p a n e s e M O F t e n d t o i n f l a t e t h e a c t u a l i n v e s t m e n t m a d e b y J a p a n e s e fi r m s b e c a u s e t h e y a r e b a s e d o n n o t i f i c a t i o n , w h i c h i g n o r e s w i t h d r a w a l s a n d c h a n g e s . I n s h a r p c o n t r a s t , t h e T a i w a n e s e d a t a c o m p i l e d b y t h e I n v e s t m e n t C o m m i s s i o n o f t h e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s ( M O E A ) t e n d t o u n d e r e s t i m a t e t h e a c t u a l s c a l e a n d v a l u e b e c a u s e , u n d e r t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t ’ s r e s t r i c t i o n , T a i w a n e s e f i r m s o f t e n m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t t h r o u g h o t h e r c h a n n e l s t o a v o i d t h e g o v e r n m e n t ’ s s c r u t i n y . T h e g o v e r n m e n t ’ s s u r v e y s h a v e f o u n d f o u r r e a s o n s w h y T a i w a n e s e i n v e s t o r s t e n d t o e v a d e o f fi c i a l a p p r o v a l p r o c e d u r e s : i n v e s t m e n t i n p e r s o n a l t e r m s i s n o t d e fi n e d a s o v e r s e a s i n v e s t m e n t b y t h e g o v e r n m e n t ; n o i n c e n t i v e s a r e g i v e n t o r e g i s t e r o v e r s e a s i n v e s t m e n t ; t h e t i m e r e q u i r e d f o r t h e a p p l i c a t i o n a n d a p p r o v a l t e n d s t o b e t o o l o n g t o m e e t t h e n e e d s ( c a t c h i n g m a r k e t o p p o r t u n i t i e s ) o f t h e fi r m s ; a n d t h e a p p l i c a t i o n f o r m s a r e t o o c o m p l i c a t e d a n d c o n f u s i n g ( l D l C , 1 9 9 7 ) . T h i s s i t u a t i o n u s u a l l y h a p p e n s i n t h e c a s e s o f T a i w a n e s e o v e r s e a s i n v e s t m e n t m a d e b y S M E s a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , l a r g e f i r m s , b o t h o f w h i c h , i n v i e w o f t h e m a c r o e c o n o m i c c h a n g e s , s e e k t o u t i l i z e t h e c h e a p l a b o r o f , f i n d n e w m a r k e t s i n , a n d e n j o y p o l i c y i n c e n t i v e s o f f e r e d b y M a i n l a n d C h i n a a s w e l l a s S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s , s o m u c h s o t h a t i t i s e s t i m a t e d t h a t , o n a v e r a g e , t h e c a s e s a n d v a l u e s o f t h e i n v e s t m e n t p r o j e c t s a p p r o v e d b y t h e h o s t c o u n t r i e s a r e 1 7 6 f i v e t i m e s h i g h e r t h a n t h o s e b y t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t ( C h e n e t . a l . 1 9 9 5 a : 8 9 ) . I n s o m e s p e c i a l c a s e s a n d d e p e n d i n g o n t h e s t a t i s t i c a l s o u r c e s c i t e d b y t h e c o m m e n t a t o r s , t h e d i f f e r e n c e s a r e f a r h i g h e r . F o r e x a m p l e , i n 1 9 8 8 , t h e v a l u e r e c o r d e d b y t h e I n d o n e s i a n g o v e r n m e n t w a s a r o u n d o n e h u n d r e d t i m e s h i g h e r t h a n t h a t b y t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t ( S c h i v e , 1 9 9 2 : 1 1 5 ) . A l s o , t h e M a l a y s i a n d a t a s h o w t h a t d u r i n g t h e 1 9 8 6 - 1 9 9 0 p e r i o d , T a i w a n e s e F D I w a s t h e l a r g e s t i n v e s t o r c o u n t r y w i t h t h e v a l u e o f 1 . 4 b i l l i o n d o l l a r s ( A b e g g l e n , 1 9 9 4 : 1 1 6 ) . T a b l e 3 - 6 s h o w s t h e d a t a r e c o r d e d b y t h e g o v e r n m e n t s o f T a i w a n a n d t h e h o s t c o u n t r i e s . A g l i m p s e a t t h e t a b l e r e v e a l s t h a t t h e d a t a d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e h o m e a n d h o s t c o u n t r i e s a r e e x t r e m e l y a s t o n i s h i n g . F o r e x a m p l e , i n 1 9 8 8 , t h e M a l a y s i a n f i g u r e w a s o n e h u n d r e d s i x t e e n t i m e s h i g h e r t h a n t h e T a i w a n e s e o f f i c i a l d a t a . T h e t e c h n i c a l i s s u e r e g a r d i n g t h e C h i n e s e d a t a s o u r c e s s h o u l d b e m e n t i o n e d h e r e . A c c o r d i n g t o K a o a n d o t h e r s , t h r e e r e a s o n s a c c o u n t f o r w h y C h i n e s e o f fi c i a l d a t a a b o u t T a i w a n e s e i n v e s t m e n t a r e u s u a l l y h i g h e r t h a n t h o s e o f t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t . F i r s t , t h e t w o g o v e r n m e n t s h a v e b e e n u s i n g d i f f e r e n t d e f i n i t i o n s . T h e C h i n e s e g o v e r n m e n t d e e m s t h e v a l u e o f i m p o r t s a n d e x p o r t s i n d u c e d b y T a i w a n e s e i n v e s t o r s i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r a s a p a r t o f T a i w a n e s e i n v e s t m e n t , b u t t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t r e g a r d s t h e s a m e a c t i v i t i e s a s a p a r t o f t h e t r a d e b e t w e e n t h e m a i n l a n d a n d T a i w a n . S e c o n d , t o t a k e a d v a n t a g e o f t h e i n c e n t i v e s p r o v i d e d b y t h e C h i n e s e g o v e r n m e n t , s o m e T a i w a n e s e b u s i n e s s m e n p r e f e r t o o v e r e s t i m a t e t h e c o s t s o f c a p i t a l g o o d s n e e d e d f o r p r o d u c t i o n . T h i r d , t h e C h i n e s e a u t h o r i t i e s t e n d t o r e p o r t f o ) ) ) e 1 9 4 s . . . o 6 4 8 h 4 7 6 t 2 1 1 a ( ( ( s n 0 0 1 0 e i 0 0 0 s 1 6 0 h 0 3 e 2 0 5 2 C 1 1 4 5 5 5 h t n e r a p n i m a s n e . r a e y t e r t u g a h i t V a i s e fi f d o n a s h s t e n i ) ) r o m ) 3 ) . 8 0 ) ) . 9 5 9 3 6 t n 9 5 e n ) 3 2 6 ( o . . 1 1 u 9 1 0 o 7 c ( ( . ( ( ( d 5 0 4 7 8 3 1 n 5 ( 1 1 0 6 3 I 8 9 6 5 1 1 1 e r h t t s t o s h r fi e h t e h t f o f o a t a d a t a d l a e i h c t fi f e o d e h t e r a s e u l c n i y l n o . ) 3 s 1 e h e t 9 9 l 1 n b a T e n r . i a t , p n 5 e 4 t m a n i u h . o C n p r h t e f : o i v 4 w o 9 a g 9 s t 1 a e e ( d r s i u e a e g s n i h T a F T w : : : i e 2 1 a c r e e T u e t t o h o o S N N t T a b l e 3 - 6 T h e D a t a C o n t r a s t s b e t w e e n t h e T a i w a n e s e G o v e r n m e n t a n d t h e H o s t C o u n t r i e s ( s M i l l i o n ) 1 9 8 7 1 9 8 8 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 M a l a y s i a 6 9 ( 5 . 8 ) 3 1 3 ( 2 . 7 ) 8 1 5 ( 1 5 8 6 ) 2 3 9 2 ( 1 8 4 8 ) 1 3 3 9 ( 4 4 2 0 ) 6 0 2 ( 1 5 5 . 7 ) 3 4 7 ( 6 4 . 5 ) T h a i l a n d 3 0 0 ( 5 . 3 ) 8 4 2 ( 1 1 . 8 ) 8 7 1 ( 5 1 . 6 ) 7 6 1 ( 1 4 9 . 3 ) 5 6 8 ( 8 6 4 ) 2 9 0 ( 8 3 . 2 ) 2 0 9 ( 1 0 9 . 1 ) P h i l i p p i n e s 0 ( 2 . 6 ) 1 1 0 ( 3 6 2 ) 1 4 9 ( 6 6 3 ) 1 4 1 ( 1 2 3 . 6 ) 2 1 ( 1 . 3 ) 9 ( 1 . 2 ) 5 ( 6 . 5 ) 1 1 0 4 4 5 8 ( 1 7 . 1 ) 5 3 1 ( 2 0 . 1 ) 4 3 6 ( 1 5 8 . 3 ) 1 7 7 1 7 8 t h e c o n t r a c t a m o u n t , r a t h e r t h a n t h e a c t u a l r e a l i z a t i o n o f i n v e s t m e n t p r o j e c t s m a d e b y T a i w a n e s e f i r m s , o n t h e o n e h a n d , a n d t h e y a d d p r o j e c t s t h a t w e r e w i t h d r a w n , o n t h e o t h e r . H o w e v e r , i n s o m e c a s e s , t h e C h i n e s e g o v e r n m e n t m i g h t u n d e r e s t i m a t e t h e i n v e s t m e n t m a d e b y T a i w a n e s e f i r m s a s i t h a s n o t i n v e s t i g a t e d w h e t h e r i n v e s t o r s f r o m a t h i r d c o u n t r y ( u s u a l l y H o n g K o n g ) a r e a c t u a l l y T a i w a n e s e , w h o a r e r e q u i r e d t o m a k e t h e i r i n v e s t m e n t u n d e r t h e r e g u l a t i o n o f t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t ( K a o , 1 9 9 7 ; K a o a n d H s u , 1 9 9 6 : 1 6 ) . T h e a f o r e m e n t i o n e d t e c h n i c a l i s s u e s i n d i c a t e t h a t , t o s o m e e x t e n t , t h e o f f i c i a l d a t a o f T a i w a n e s e F D I p r o v i d e d b y t h e T a i w a n e s e a n d C h i n e s e a u t h o r i t i e s a r e n o t a b s o l u t e l y r e l i a b l e . T h u s , t h e i n t e r p r e t a t i o n o f t h e m s h o u l d b e m a d e w i t h m o r e c a u t i o n ; o n e s h o u l d b e a w a r e o f d a t a l i m i t a t i o n s . H o w e v e r , t h e r e l i a b i l i t y o f t h e d a t a o f T a i w a n e s e F D I n e e d n o t c o n s t i t u t e a s e r i o u s fl a w o f i n t e r p r e t a t i o n a s t w o c o n s i d e r a t i o n s w o u l d m i t i g a t e t h e p r o b l e m . F o r o n e t h i n g , t h e t e c h n i c a l i s s u e s a r e p r e s e n t e d t o h i g h l i g h t t h e r e a l i t y t h a t t h e s c a l e a n d v a l u e o f T a i w a n e s e F D I i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a a r e m o r e s a l i e n t t h a n t h e T a i w a n e s e o f f i c i a l s o u r c e s ; t h a t i s , t h e g e o g r a p h i c , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , s e c t o r a l ( m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s ) c o n c e n t r a t i o n m i g h t b e s t r o n g e r t h a n w h a t i s s u g g e s t e d b y T a b l e 3 - 1 . F o r a n o t h e r t h i n g , i n v i e w o f a n d c o n c e r n e d a b o u t t h e r u s h o f T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a , t h e T a i w a n e s e a u t h o r i t i e s h a v e s e t a n d p r o m u l g a t e d v a r i o u s r e g u l a t i o n s t o c o n t r o l a n d s c r u t i n i z e T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , o t h e r c o u n t r i e s . T h e a c t i o n o f t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t h a s d i m i n i s h e d t h e g a p b e t w e e n t h e o f f i c i a l d a t a b e t w e e n t h e h o m e a n d h o s t c o u n t r i e s , a c c o r d i n g t o t h e e s t i m a t i o n o f t h e T a i w a n e s e 1 7 9 g o v e r n m e n t a n d t h e a c a d e m i a . N o t o n l y h a s t h e g o v e r n m e n t b e e n a w a r e o f t h e w a y s T a i w a n e s e i n v e s t o r s m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t t o a v o i d t h e o f f i c i a l r e v i e w ( L i a n g , 1 9 9 7 : 1 5 0 ) , b u t s c h o l a r s h a v e o b s e r v e d t h a t t h e d a t a o f t h e C e n t r a l B a n k o f C h i n a a n d t h e I n v e s t m e n t C o m m i s s i o n a r e i n c r e a s i n g l y s i m i l a r t o e a c h o t h e r , a n i n d i c a t i o n t h a t t h e o f f i c i a l d a t a h a v e b e e n a p p r o a c h i n g r e a l i t y s i n c e t h e n i n e t i e s . T h i s i s s o b e c a u s e t h e d a t a o f t h e C e n t r a l B a n k o f C h i n a a l w a y s r e c o r d t h e t o t a l v a l u e o f o u t w a r d r e m i t t a n c e a p p l i c a t i o n a n d d o e s n o t r e q u i r e i n v e s t o r s t o s p e c i f y i n v e s t i n g t a r g e t a r e a s . T h e r e f o r e , i t s d a t a m o r e a p p r o x i m a t e r e a l i t y t h a n t h o s e o f t h e I n v e s t m e n t C o m m i s s i o n , e s p e c i a l l y b e f o r e t h e n i n e t i e s ( L i n , 1 9 9 7 : 4 6 , 5 0 ) . C e r t a i n l y , t h e o f f i c i a l d a t a w i l l n e v e r c o i n c i d e w i t h t h e a c t u a l i n v e s t m e n t v a l u e s , b u t a s l o n g a s t h e d a t a a r e a p p r o x i m a t e l y t h e s a m e , o n e c a n h a v e a r e a s o n a b l e l e v e l o f c o n f i d e n c e , o r a t l e a s t a t o l e r a b l e m a r g i n o f e r r o r . F i n a l l y , a n o t h e r t e c h n i c a l i s s u e n e e d s t o b e d i s c u s s e d ; t h a t i s , h o w m u c h T a i w a n e s e F D I i s a c t u a l l y J a p a n e s e F D I , i . e . , i n v e s t m e n t s m a d e b y s u b s i d i a r i e s o f J a p a n e s e t r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n s ? I n d e e d , t h i s i s s u e i s v e r y d i f f i c u l t t o t a c k l e b e c a u s e t h e a g g r e g a t e d a t a o f F D I d o n o t p e r m i t r e s e a r c h e r s t o i d e n t i f y t h e r e a l s o u r c e o f F D I f r o m a s p e c i f i c c o u n t r y . T a i w a n ’ s c a s e i s e s p e c i a l l y d i f f i c u l t b e c a u s e n u m e r o u s T a i w a n e s e m a n u f a c t u r i n g f i r m s h a v e d e v e l o p e d v a r i o u s r e l a t i o n s h i p s w i t h J a p a n e s e p a r t n e r s , s u c h a s j o i n t v e n t u r e s a n d t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n . H o w e v e r , s o m e d a t a c o u l d s t i l l a l l o w o n e t o m a k e s o m e l a t e r a l i n f e r e n c e a b o u t t h e s i g n i fi c a n c e o f T a i w a n e s e F D I . T a b l e 3 - 7 s h o w s t h e s e c t o r a l d i s t r i b u t i o n o f T a i w a n e s e F D l ( t h e m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r y ) i n M a i n l a n d C h i n a ( 1 9 9 1 - 1 9 9 6 ) a n d o t h e r 1 8 0 T a b l e 3 - 7 T h e S e c t o r a l D i s t r i b u t i o n o f T a i w a n e s e F D I i n M a i n l a n d C h i n a a n d o t h e r C o u n t r i e s ( P e r c e n t a g e ) M a i n l a n d C h i n a O t h e r C o u n t r i e s ( 1 9 8 7 - ( 1 9 9 1 - 9 6 ) 9 6 ) F o o d & B e v e r a g e 1 2 . 2 5 . 7 T e x t i l e 6 . 5 9 . 3 G a r m e n t & F o o t w e a r 2 . 8 1 . 4 L e a t h e r & F u r 1 . 2 0 . 1 L u m b e r 8 . B a m b o o 3 . 6 1 . 8 P a p e r P r o d u c t s 2 . 6 3 . 7 C h e m i c a l s 7 . 6 1 9 . 2 R u b b e r 3 . 9 3 . 6 P l a s t i c 1 0 . 1 5 . 1 N o n - m e t a l l i c M i n e r a l s 5 . 7 6 . 5 B a s i c M e t a l s 9 . 6 1 0 . 5 M a c h i n e r y 3 . 1 0 . 7 E l e c t r o n i c & 1 8 . 2 3 1 . 5 E l e c t r i c A p p l i a n c e s T r a n s p o r t E q u i p m e n t 6 . 2 3 . 6 P r e c i s i o n I n s t r u m e n t s 6 . 6 0 . 6 S o u r c e : C a l c u l a t e d f r o m I n v e s t m e n t C o m m i s s i o n , T h e S t a t i s t i c s o n O v e r s e a s C h i n e s e & F o r e i g n I n v e s t m e n t , O u t w a r d I n v e s t m e n t , O u t w a r d T e c h n i c a l C o o p e r a t i o n , I n d i r e c t M a i n l a n d I n v e s t m e n t , a n d G u i d e o f M a i n l a n d I n d u s t r y T e c h n o l o g y o f t h e R e p u b l i c o f C h i n a , 1 9 9 7 . 1 8 1 c o u n t r i e s ( 1 9 8 7 - 1 9 9 6 ) . T h i s t a b l e s h o w s t h a t t h e i n v e s t m e n t o f T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s f i r m s ( e l e c t r o n i c a n d e l e c t r i c a p p l i a n c e s ) h a s b e e n a m a i n f o r c e o f T a i w a n e s e F D I f r o m t h e l a t e e i g h t i e s t o t h e e a r l y n i n e t i e s . I n t h e 1 9 9 1 - 1 9 9 6 p e r i o d , 1 8 . 2 p e r c e n t o f T a i w a n e s e F D I f l o w e d t o t h e C h i n e s e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y a n d 3 1 . 5 p e r c e n t t o t h e s a m e i n d u s t r y i n o t h e r c o u n t r i e s . T h e s e fi g u r e s c o u l d n o t h e l p o n e i d e n t i f y h o w m u c h T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i s a c t u a l l y h i d d e n J a p a n e s e F D I o r F D I f r o m o t h e r T N C s , b u t n o t e t h a t , a s o f 1 9 9 5 , J a p a n e s e e l e c t r o n i c s f i r m s l o c a t e d i n T a i w a n c o n s t i t u t e d o n l y 1 . 1 p e r c e n t o f t h e w h o l e e l e c t r o n i c s f i r m s i n T a i w a n . E v e n i f o n e a d d s t h e f i r m s o f j o i n t v e n t u r e s b y T a i w a n e s e a n d J a p a n e s e , i t o n l y r e a c h e s 2 . 9 p e r c e n t ( T a i w a n I n d u s t r y N e t , 1 9 9 6 ) . I n o t h e r w o r d s , s i n c e T a i w a n e s e n a t i o n a l e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s a r e t h e a b s o l u t e m a j o r i t y i n T a i w a n a n d s i n c e t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y h a s b e e n t h e m a i n t a r g e t o f T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s fi r m s m a k i n g F D I , t h e “ p u r i t y ” o f T a i w a n e s e F D I i s a t l e a s t s e c u r e d i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y . T o a c e r t a i n e x t e n t , s i m i l a r c o n c l u s i o n s c o u l d b e m a d e i n t h e c a s e s o f t h e r u b b e r , c h e m i c a l s , p l a s t i c , t e x t i l e , a n d g a r m e n t i n d u s t r y . V a r i o u s d a t a s o u r c e s s u g g e s t t h a t , i n t h e p r o j e c t s o f F D I m a d e b y T a i w a n e s e p e t r o c h e m i c a l f i r m s ( r u b b e r , c h e m i c a l s , a n d p l a s t i c ) a n d t e x t i l e m a n u f a c t u r e r s , T a i w a n e s e n a t i o n a l f i r m s h a v e b e e n t h e m a j o r i t y . T a b l e 3 - 8 l i s t s t h e T a i w a n e s e p e t r o c h e m i c a l m a n u f a c t u r e r s t h a t h a v e m a d e o r h a v e b e e n p l a n n i n g t o m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t s i n c e t h e e a r l y n i n e t i e s . M o s t o f t h e m a r e e i t h e r p r i v a t e b u s i n e s s e s o r s t a t e - o w n e d ( o r p u b l i c ) c o m p a n i e s . 1 8 2 T a b l e 3 - 8 T h e F D I b y T a i w a n e s e P e t r o c h e m i c a l M a n u f a c t u r e r s i n t h e E a r l y N i n e t i e s ( $ B i l l i o n ) F i r m s P r o d u c t s H o s t V a l u e C o u n t r i e s F o r m o s a P l a s t i c e t h y l e n e T e x a s 5 ( T a i w a n e s e , p r i v a t e ) P T A T h a i l a n d 1 1 P T A P a k i s t a n 3 . 2 T o n g t i s G r o u p c r a c k e r T h a i l a n d 2 . 9 ( T a i w a n e s e , p r i v a t e ) P E T f i b e r T h a i l a n d 0 . 2 C h i n a P e t r o l e u m ( s t a t e - o w n e d ) , c r a c k e r I n d o n e s i a 0 . 4 U n i o n P e t r o c h e m i c a l C o r p . , & O r i e n t U n i o n C h e m i c a l C o r p . U n i o n D O P C h i n a , S h a n g h a i 5 6 * P e t r o c h e m i c a l C o r p . P A A u s t r i a - - ( p r i v a t e ) c h l o r o - e t h y l e n e I n d o n e s i a - - C h i - M e i G r o u p S t y r e n e U S 0 . 1 ( T a i w a n e s e , p r i v a t e ) S t y r e n e K o r e a 6 " A B S C h i n a 9 4 5 * P S A B S M a l a y s i a 0 . 1 3 T a i w a n S y n t h e t i c r u b b e r T h a i l a n d 2 . 4 “ “ R u b b e r C o r p o r a t i o n r u b b e r C h i n a 7 0 * ( p u b l i c c o m p a n y ) C h i n e s e P e t r o c h e m i c a l A B S C h i n a 8 0 * O r i e n t U n i o n C h e m i c a l e t h y l h y d r o x i d e I n d o n e s i a - - C o r p . S o u r c e : Y e ( 1 9 9 7 ) . N o t e : T h e a s t e r i s k s r e p r e s e n t “ m i l l i o n . ” 1 8 3 M o s t T a i w a n e s e t e x t i l e m a k e r s i n v e s t i n g i n C h i n a a r e T a i w a n e s e n a t i v e c a p i t a l s , s u c h a s C h u n g S h i n g T e x t i l e ( 3 8 . 5 7 m i l l i o n d o l l a r s a n d t e n p l a n t s ) , F o r m o s a T a f f e t a ( m o r e t h a n 0 . 1 b i l l i o n d o l l a r s ) , C h i a H e i r G r o u p ( 2 2 . 6 m i l l i o n d o l l a r s , a j o i n t v e n t u r e w i t h a n o t h e r T a i w a n e s e t e x t i l e m a k e r ) , a n d s o o n ( F e n , 1 9 9 8 ) . I n a d d i t i o n t o t h e s i t e s i n C h i n a , T a i w a n e s e t e x t i l e m a n u f a c t u r e r s h a v e e s t a b l i s h e d p l a n t s i n S o u t h e a s t A s i a ( e . g . , H u a L o n g i n T h a i l a n d ) a n d L a t i n A m e r i c a ( e . g . , N i e n H s i n g T e x t i l e i n N i c a r a g u a a n d M e x i c o ) . T o b e s u r e , t h i s i n f e r e n c e c o u l d n o t h e l p o n e c o n c l u d e t h a t a l l p r o j e c t s o f T a i w a n e s e F D I r e c o r d e d b y t h e a u t h o r i t i e s a r e m a d e b y p u r e l y T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s , b u t i t c o u l d o f f e r a l a t e r a l s u p p o r t f o r t h e a r g u m e n t t h a t m o s t p r o j e c t s o f T a i w a n e s e F D I i n t h e i n d u s t r i e s m e n t i o n e d a b o v e a r e m a d e b y T a i w a n e s e n a t i v e c a p i t a l t h o u g h i t i s s t i l l d i f f i c u l t t o i d e n t i f y h o w m a n y c a s e s o r t h e r a t i o s o f h i d d e n i n v e s t m e n t a r e m a d e b y T N C s o r t h e i r a f f i l i a t e s f r o m J a p a n a n d o t h e r c o u n t r i e s . T h e R e i n v e s t m e n t P a t t e r n s a n d F i n a n c i a l S o u r c e s o f T a i w a n e s e F D I T h e s i g n i f i c a n c e o f T a i w a n e s e F D I c o u l d b e h i g h l i g h t e d f u r t h e r b y d i s c u s s i n g t h e f i n a n c i a l s o u r c e s a n d r e i n v e s t m e n t p a t t e r n s o f T a i w a n e s e F D I . C h a p t e r T w o c o v e r s r e i n v e s t m e n t s m a d e b y t h e J a p a n e s e o v e r s e a s s u b s i d i a r i e s t h a t i n c r e a s i n g l y m a t c h t h e i m p o r t a n c e o f t h e J a p a n e s e F D I i n t h e m a i n g r o u p s o f c o u n t r i e s i n t h e w o r l d ( N o r t h A m e r i c a n , E u r o p e a n , a s w e l l a s t h e A s i a n a n d A S E A N c o u n t r i e s ) , w i t h t h e e x c e p t i o n o f C h i n a . ( S e e T a b l e 2 - 7 . ) 1 8 4 U n f o r t u n a t e l y , r e g a r d i n g t h e c o m p a r i s o n o f t h e d i r e c t i n v e s t m e n t a n d r e i n v e s t m e n t o f t h e T a i w a n e s e m a n u f a c t u r i n g f i r m s , a s e t o f s i m i l a r d a t a o r l a y o u t s i m i l a r t o T a b l e 2 - 7 i s n o t a v a i l a b l e . N e v e r t h e l e s s , t h r o u g h i n d i r e c t c o n t r a s t s a n d r e a s o n i n g , b a s e d o n v a r i o u s s u r v e y r e s u l t s , t h e i m p o r t a n c e o f T a i w a n e s e F D I a n d t h e r e i n v e s t m e n t p a t t e r n s o f T a i w a n e s e o v e r s e a s s u b s i d i a r i e s c a n b e h i g h l i g h t e d . T a b l e 3 - 9 d e m o n s t r a t e s t h a t , f o r t h e s e c o n d a r y i n d u s t r y , t h e l e a d i n g s o u r c e s o f T a i w a n e s e i n 1 9 9 1 w e r e e x p o r t i n g m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t , r e i n v e s t m e n t b a s e d o n o v e r s e a s p r o f i t s , a n d l o a n s ( i n t e r m s o f t h e n u m b e r s o f f i r m s ) . I n v i e w o f t h i s , i t s e e m s t h a t t h e s i g n i f i c a n c e o f T a i w a n e s e F D I i s c h a l l e n g e d b y t h e r e i n v e s t m e n t o f T a i w a n e s e o v e r s e a s s u b s i d i a r i e s . H o w e v e r , n o t e t h a t t h e l i o n ’ s s h a r e o f t h e i r r e i n v e s t m e n t w a s a c c o u n t e d f o r b y e l e c t r o n i c s f i r m s ( 1 6 f i r m s o r 7 3 p e r c e n t ) . I n o t h e r w o r d s , t h e s i g n i f i c a n c e o f r e i n v e s t m e n t i s l i m i t e d t o t h e c a t e g o r y o f e l e c t r o n i c s fi r m s , n o t a p r e v a l e n t t r e n d o f T a i w a n e s e F D I i n o t h e r s u b - s e c t o r s i n t h e m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r y t h o u g h r e i n v e s t m e n t m i g h t b e c o m e a n i m p o r t a n t f i n a n c i a l s o u r c e i n t h e f u t u r e u n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , s u c h a s t h e i n c r e a s i n g l o c a l i z a t i o n ( i n t h e h o s t c o u n t r i e s ) o f t h e e n t e r p r i s e s m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t . 1 8 5 T a b l e 3 - 9 T h e F i n a n c i a l S o u r c e s o f T a i w a n e s e O v e r s e a s I n v e s t m e n t , ( 1 9 9 1 , N u m b e r o f F i r m s ) P r i m a r y S e c o n d a r y T e r t i a r y L o a n s 0 2 1 ( 7 ) 1 7 E x p o r t i n g M a c h i n e r y 0 2 8 ( 1 0 ) 8 a n d E q u i p m e n t E x p o r t i n g M a t e r i a l s 0 1 7 3 a n d S e m i - fi n i s h e d G o o d s E x p o r t i n g P a t e n t s 0 6 5 o r T e c h n o l o g i e s R e i n v e s t m e n t ( P r o fi t s ) 0 2 2 ( 1 6 ) 7 O v e r s e a s B o n d s 0 2 1 O t h e r s 0 1 5 2 1 S o u r c e : M O E A , T h e 1 9 9 3 S u r v e y o n t h e M a n u f a c t u r i n g F i r m s M a k i n g O v e r s e a s I n v e s t m e n t , p . 4 5 , T a b l e 4 . N o t e : F i g u r e s i n p a r e n t h e s e s d e n o t e t h e n u m b e r s o f e l e c t r o n i c s fi r m s . T h e s i g n i f i c a n c e o f T a i w a n e s e F D I c o u l d b e i n d i r e c t l y h i g h l i g h t e d b y t h e d a t a i n T a b l e 3 - 1 0 , w h i c h i s b a s e d o n a s u r v e y p u b l i s h e d b y t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t i n 1 9 9 7 a n d s h o w s h o w T a i w a n e s e m a n u f a c t u r i n g i n v e s t o r s h a n d l e t h e p r o f i t s r e s u l t i n g f r o m t h e i r o v e r s e a s i n v e s t m e n t . T h e t a b l e s h o w s t h a t T a i w a n e s e i n v e s t o r s t e n d t o d e v o t e a l a r g e s h a r e o f t h e i r p r o f i t s t o r e i n v e s t m e n t i n t h e m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r y i n t h e i r h o s t c o u n t r i e s , e x c e p t i n t h e c a s e o f H o n g K o n g ( d a t a a b o u t T h a i l a n d i n t h e c a t e g o r y i s n o t r e p o r t e d b y t h e s o u r c e ) , i n w h i c h T a i w a n e s e f i r m s i n v e s t i n g i n H o n g K o n g p r e f e r t o r e m i t p r o f i t s b a c k t o T a i w a n ( 4 3 p e r c e n t ) . H o w e v e r , t h i s s u r v e y i s n o t b a s e d o n r a n d o m s a m p l i n g a n d t h u s i s n o t 1 8 6 c o n c l u s i v e . W h e n e x a m i n i n g a n o t h e r s u r v e y d o n e b y a n o t h e r s u b - u n i t o f t h e M O E A a n d b a s e d o n r a n d o m a s w e l l a s s o p h i s t i c a t e d s a m p l i n g , o n e f i n d s o u t t h a t t h e s i g n i f i c a n c e o f r e i n v e s t m e n t m i g h t n o t b e s o s a l i e n t a s t o c h a l l e n g e t h a t o f T a i w a n e s e F D | . ( S e e T a b l e 3 - 1 1 . ) T o b e g i n w i t h , r e g a r d l e s s o f f i r m s i z e s , 5 0 . 3 7 p e r c e n t o f t h e f i r m s t e n d t o r e m i t t h e i r p r o f i t s o f o v e r s e a s i n v e s t m e n t b a c k t o T a i w a n w h i l e 4 9 . 3 8 p e r c e n t i s l e f t f o r r e i n v e s t m e n t . T h e g a p b e t w e e n r e m i t t a n c e a n d l o c a l i n v e s t m e n t d o e s n o t a p p e a r t o b e l a r g e , b u t n o t e t h a t t h e c a t e g o r y o f l o c a l i n v e s t m e n t i s f u r t h e r d i v i d e d i n t o r e i n v e s t m e n t i n t h e o r i g i n a l p r o j e c t s a n d l o c a l d i v e r s i f i c a t i o n . T h u s , m o r e p r o f i t s h a v e b e e n r e m i t t e d b a c k f o r f u r t h e r p r o c e s s i n g ( b o n u s f o r s t o c k h o l d e r s a n d f u n d s f o r f u t u r e F D I ) a n d l e s s l e f t f o r t h e e x p a n s i o n o f t h e o r i g i n a l p r o j e c t s . I n o t h e r w o r d s , t h e s i g n i fi c a n c e o f r e i n v e s t m e n t a s a s o u r c e o f T a i w a n e s e o v e r s e a s i n v e s t m e n t h a s n o t b e e n c h a l l e n g i n g t h a t o f T a i w a n e s e d i r e c t i n v e s t m e n t . t s o H y b , t n e m t s e v n I s l d n a H f o a 6 e s r e / 0 7 ( v . . . . . 5 7 7 5 5 O e 8 5 8 8 1 2 2 2 1 r f o s t i f o r P g n ) 0 0 4 / i 3 n a d e n r u t s e r i a n n o i t s e u q ; ‘ i ‘ ) 3 1 2 / 4 4 ( 6 7 . . 8 4 5 0 3 3 2 2 - ) 0 0 . A E O 4 M / 6 e 6 h ( t 3 5 5 . . . 7 4 8 2 6 3 1 1 1 y b t u o t n e s ) d 0 0 2 ( 8 f . o 3 5 4 - - - s r e b s m y a u ) n 0 W e ’ s r 0 4 / 8 9 h t e o t t s e v 2 0 ( 5 3 2 - - 2 n s n r y r o n e . d 1 2 s ) a o H i l n u o 1 e h . t a e e t - w 2 d s e T C p a n n g p w o d o k e a i r t c i t f k a o t h 9 p c c i S e n T s 9 o i 8 , r a I e s e n t a n T e c e a e 1 i r f t h i B e o a , s T P ( s i f n R C e e r i a I r r a r 0 c e s s g g D n u 1 v I n d n n g - i n e i 3 r e t l n a n i i o t e n i F D : i t e t l d r t s c : i s a i u e r e b m c v t u v e u t a o T C e o i n o o e u R L D I R S Q N 3 I n d o n e s i a H o n g K o n g T h a i l a n d M a l a y s i a P h i l i p p i n e s R e i n v e s t m e n t 4 1 3 5 - 5 2 . 2 4 5 l s r e h 6 4 6 7 5 4 5 7 1 8 9 9 7 6 6 8 5 3 6 6 0 8 9 5 5 0 6 5 t . . . . . . . . . . . . . . s t 0 5 6 8 7 0 8 9 0 9 9 7 9 6 o O 1 1 1 1 1 1 1 H y b d n a g d e r n y z i i r i h t S T s t n m a u v 0 e 0 n n . o I i 2 C r i F y b e h t f o n o i t a z i l a n o i t a m e t n , l t n e s d n e d n m a t 1 d 2 1 8 5 3 3 7 5 8 i 9 9 9 5 5 0 4 3 6 0 1 5 s e v v . . . . . . . . . . . i 0 8 9 0 4 3 8 8 0 8 7 n D 1 1 1 1 1 1 2 I s a e n o i t s a n o i t a c fi i s r e v r e i f D c i v e O f i s r e h t o n s t i f v i D l 8 2 6 5 o 5 a 2 4 7 r P g n i l d c . . . . o 3 1 3 3 L 1 1 1 1 n t a H f n e m o t s t s e y v n a e n W r n i o y e v r u S 5 9 9 1 e h T , A E O M 4 5 8 6 2 4 4 8 6 3 9 5 6 3 5 1 8 8 7 5 . . . . . . . . . . ’ s t e e 6 4 1 2 4 5 6 9 4 5 s h R 3 3 3 3 5 6 4 4 5 2 r . e t o t s e v n I v n l l a c 8 1 1 8 0 6 7 4 2 8 3 9 6 0 3 5 5 0 8 8 . . . . . . . . . . f 6 o 6 s . c p i t , s 5 e L 4 4 4 4 6 4 6 6 5 5 4 t o 9 2 0 7 0 5 1 0 1 5 6 i 9 a 9 t 1 S , f s e ) n a w e y g - o r a e t 9 4 8 4 1 1 4 8 8 7 1 t t s i t c i 5 0 1 6 6 9 8 4 3 0 4 5 n u a n n d . . . m . . . . . . . . . e T e e a 0 1 3 2 3 5 0 n 9 3 3 6 4 6 m c e r h e T P ( 1 R t 4 5 5 4 4 2 t s 5 5 3 2 4 4 4 I e i r t g s r e r g a n p i s e u n e n a D 1 e e t u r n - z 3 i o c o i m i : n s o a d i r s e e a e C p a i K p a S p e t e y c n l l l l i a f n l n a m d l g b r u t r d a t g s n a o r g u t i l l n d u e n a i a o o a i i m o a i o h h n o i a T C T T F M S L H H M S V I S P M g 5 0 . 3 7 5 6 . 1 1 4 6 . 9 8 4 8 . 0 6 3 9 . 5 9 4 8 . 8 4 3 5 . 5 7 3 7 . 9 9 1 0 . 2 3 1 1 . 7 4 1 0 . 8 7 2 . 6 4 3 . 0 2 1 . 5 U S C h i n a J a p a n 8 . 2 8 7 . 2 7 1 5 . 7 5 4 . 5 5 8 . 2 0 7 . 8 3 1 2 . 2 4 1 7 . 6 5 2 3 . 4 1 . 2 7 3 . 6 4 1 . 1 0 4 . 1 2 3 . 0 8 1 . 7 4 2 . 0 4 2 . 9 4 0 1 8 8 N o t e : T h e i n t e r v i e w e e c o u l d c h o o s e m o r e t h a n o n e a n s w e r ; t h e r e f o r e t h e s u m o f t h e p e r c e n t a g e s i s n o t e q u a l t o 1 0 0 p e r c e n t . 1 8 9 H o w e v e r , i n t e r m s o f f i r m s i z e a n d c o u n t r y , t h e s i g n i f i c a n c e o f r e i n v e s t m e n t c a n n o t b e i g n o r e d . I t a p p e a r s t h a t l a r g e T a i w a n e s e o v e r s e a s s u b s i d i a r i e s p r e f e r t o d e v o t e m u c h m o r e o f t h e i r p r o f i t s t o l o c a l i n v e s t m e n t ( 5 6 . 1 1 p e r c e n t ) , r a t h e r t h a n r e m i t t a n c e ( 4 0 . 5 9 p e r c e n t ) . M o r e o v e r , T a i w a n e s e s u b s i d i a r i e s i n S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s h a v e a l l o c a t e d a l a r g e p a r t o f t h e i r p r o f i t s t o l o c a l r e i n v e s t m e n t , e s p e c i a l l y i n S i n g a p o r e a n d M a l a y s i a , w h i l e t h e a f f i l i a t e s i n C h i n a , J a p a n , a n d H o n g K o n g t e n d t o r e m i t m o r e p r o f i t s b a c k t o T a i w a n f o r f u r t h e r m a n a g e m e n t . N o c l e a r s i g n s s h o w t h a t t h e p a t t e r n s p e r t a i n t o t h e i n d u s t r i a l a n d e c o n o m i c d e v e l o p m e n t l e v e l s o f t h e h o s t c o u n t r i e s , b u t w h a t i s s u r e i s t h a t t h e y a r e r e l a t e d t o f i r m s t r a t e g i e s , r e g u l a t i o n o f r e m i t t a n c e a n d i n c e n t i v e s o n r e i n v e s t m e n t , a n d t h e g e n e r a l m a c r o e c o n o m i c a n d f i n a n c i a l e n v i r o n m e n t s . N e v e r t h e l e s s , t h e p i c t u r e s j u s t p r e s e n t e d m e r e l y d e m o n s t r a t e h o w T a i w a n e s e o v e r s e a s f i r m s h a n d l e t h e i r p r o f i t s , b u t t h e y d o n o t c o n s t i t u t e s e r i o u s c h a l l e n g e s t o t h e s i g n i f i c a n c e o f T a i w a n e s e F D l , w h i c h h a s b e e n h i g h l i g h t e d a t t h e b e g i n n i n g o f t h i s c h a p t e r . I I I . T r a d e P a t t e r n s C h a p t e r T w o c o v e r s h o w J a p a n , t h e U n i t e d S t a t e s , a n d t h e A s i a n f i r s t - a s w e l l a s s e c o n d - t i e r N I E s h a v e c o n s t i t u t e d a t r a d e t r i a n g l e f o r a t l e a s t t h r e e d e c a d e s . W i t h t h e U n i t e d S t a t e s ( o r N o r t h A m e r i c a ) a s a m a i n e x p o r t m a r k e t a b s o r b i n g i n d u s t r i a l p r o d u c t s f r o m J a p a n a n d t h e A s i a n N I E s , n o t o n l y h a s t h e U n i t e d S t a t e s r u n e n o r m o u s t r a d e d e f i c i t s w i t h t h e A s i a n c o u n t r i e s r e a c h i n g v a r i o u s l e v e l s o f i n d u s t r i a l i z a t i o n , b u t t h e A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s h a v e a l s o r u n c h r o n i c t r a d e d e f i c i t s w i t h J a p a n , p a r t l y b e c a u s e o f t h e i n d u c e m e n t e f f e c t , 1 9 0 w h i c h s t i m u l a t e s t h e J a p a n e s e e x p o r t o f c a p i t a l g o o d s a n d i n t e r m e d i a r i e s t o t h o s e N I E s p u r s u i n g i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t . A s a q u i c k l y i n d u s t r i a l i z i n g N I E , T a i w a n h a s b e e n i n c o r p o r a t e d i n t o t h i s s t r u c t u r a l t r a d e t r i a n g l e a l o n g w i t h o t h e r A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s , s h a r i n g t h e c h r o n i c p r o b l e m s o f t r a d e i m b a l a n c e . H o w e v e r , C h a p t e r T w o c o v e r s s o m e n e w f a c e t s i n t h e t r i a n g u l a r t r a d e s t r u c t u r e , s u c h a s t h e d e c r e a s i n g s i g n i f i c a n c e o f t h e U n i t e d S t a t e s a s a m a i n e x p o r t d e s t i n a t i o n o f J a p a n a n d A s i a n N I E s . T h e r e f o r e , i t w o u l d b e v a l u a b l e t o i n v e s t i g a t e T a i w a n ’ s t r a d e p e r f o r m a n c e a n d h e r s t a t u s i n t h e t r a d e t r i a n g l e . S p e c i f i c a l l y , h a s T a i w a n ’ s s t a t u s w i t h i n t h e t r a d e t r i a n g l e d e t e r i o r a t e d o r a m e l i o r a t e d i n t e r m s o f t r a d e b a l a n c e ? H a s T a i w a n d e v e l o p e d a n y s i g n i f i c a n t t r a d e s u b - s t r u c t u r e s w i t h M a i n l a n d C h i n a a n d t h e A S E A N c o u n t r i e s a s a l a r g e a m o u n t o f T a i w a n e s e F D I h a s c o n c e n t r a t e d i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s o f t h e s e t w o a r e a s ? W h a t f a c t o r s a n d p r a c t i c e s h a v e c o n t r i b u t e d t o t h e e m e r g i n g t r a d e s t r u c t u r e r e v o l v i n g a r o u n d T a i w a n ? T h e F u l c r u m S h i f t o f t h e T a i w a n - C e n t e r e d T r a d e T r i a n g l e T a i w a n ’ s t r a d e s t r u c t u r e i n t e r m s o f d e s t i n a t i o n o f e x p o r t s a n d i m p o r t s i s d i s p l a y e d i n T a b l e 3 - 1 2 . B a s e d o n T a b l e 3 - 1 2 , o n e c o u l d m a k e t w o o b s e r v a t i o n s . F i r s t , i n T a i w a n ’ s t r a d e s t r u c t u r e , t h e c o n v e n t i o n a l t r a d e t r i a n g l e h a s n o t b e e n a s s e r i o u s a s s o m e m i g h t e x p e c t . I n r e g i o n a l t e r m s , N o r t h A m e r i c a ( t h e U n i t e d S t a t e s a n d C a n a d a ) w a s n o t t h e f o r e m o s t e x p o r t d e s t i n a t i o n o f T a i w a n u n t i l t h e m i d s i x t i e s . I n 1 9 6 7 , N o r t h A m e r i c a w a s j u s t t h e s e c o n d l a r g e s t e x p o r t 1 9 1 T a b l e 3 - 1 2 T a i w a n ’ s T r a d e S t r u c t u r e - - E x p o r t D e s t i n a t i o n s a n d I m p o r t S o u r c e s ( 1 9 6 7 - 1 9 9 5 , P e r c e n t a g e ) A s i a N o r t h A m e r i c a L a t i n A m e r i c a E u r o p e E x . I m . E x . I m . E x . I m . E x . I m . 1 9 6 7 5 3 4 9 3 0 3 2 1 1 1 1 9 1 9 7 0 3 8 5 3 4 2 2 5 1 3 1 0 1 0 1 9 7 5 3 2 4 0 3 8 2 9 2 1 1 5 1 3 1 9 8 0 2 9 3 7 3 6 2 5 4 1 1 6 9 1 9 8 5 2 7 3 9 5 1 2 5 2 3 1 0 1 2 1 9 9 0 3 8 4 4 3 5 2 5 2 2 2 1 8 1 9 9 5 5 3 4 9 2 5 2 2 2 2 1 4 1 8 S o u r c e : C a l c u l a t e d f r o m D e p a r t m e n t o f S t a t i s t i c s , E c o n o m i c S t a t i s t i c s A n n u a l , 1 9 9 6 , T a i w a n A r e a , C h i n a . m a r k e t o f T a i w a n a n d s h a r e d 3 0 p e r c e n t o f T a i w a n e s e e x p o r t w h i l e A s i a a b s o r b e d 5 3 p e r c e n t o f T a i w a n e s e e x p o r t i n t h e s a m e y e a r . T h o u g h N o r t h A m e r i c a b e c a m e t h e l a r g e s t e x p o r t m a r k e t a g a i n i n 1 9 7 0 a n d i t s s h a r e r e a c h e d t h e c l i m a x i n 1 9 8 5 ( 5 1 p e r c e n t ) , i t s o o n f e l l t o 2 5 p e r c e n t i n 1 9 9 5 . T h e s e s f i g u r e s s h o w t h a t , i n t e r m s o f e x p o r t d e s t i n a t i o n a n d a f t e r i n c l i n i n g t o t h e N o r t h A m e r i c a n m a r k e t f o r a b o u t t h r e e d e c a d e s , t h e f u l c r u m o f T a i w a n ’ s t r a d e s t r u c t u r e h a s s t e p p e d t o w a r d t h e s i d e o f A s i a ( m a i n l y N o r t h e a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s ) s i n c e t h e m i d e i g h t i e s , w h i c h i n d i c a t e s t h e i n c r e a s i n g l y i n t e g r a t e d t r a d e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n T a i w a n a n d h e r n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s . S e c o n d , t h e t a b l e a l s o s h o w s t h a t t h e s t r u c t u r e o f T a i w a n ’ s i m p o r t s s o u r c e h a s u n d e r g o n e s t a b l e c h a n g e s . A t t h e s a m e t i m e w h e n a b s o r b i n g f e w e r i m p o r t s f r o m N o r t h A m e r i c a , T a i w a n i m p o r t s m o r e f r o m t h e A s i a n c o u n t r i e s , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , t h e E u r o p e a n c o u n t r i e s s i n c e 1 9 8 0 . T h e N o r t h A m e r i c a n s h a r e 1 9 2 d e c l i n e d f r o m 3 2 p e r c e n t i n 1 9 6 7 t o 2 2 p e r c e n t i n 1 9 9 5 w h i l e t h a t o f A s i a r o s e f r o m t h e b o t t o m i n 1 9 8 0 ( 3 7 p e r c e n t ) t o 4 9 p e r c e n t i n 1 9 9 5 . T h e s e f i g u r e s p a r t i a l l y c o r r e s p o n d t o f i n d i n g s i n C h a p t e r T w o . I n o t h e r w o r d s , w h i l e i t s s h a p e i s n o t d i s f i g u r e d , t h e f u l c r u m o f t h e A s i a n - P a c i f i c t r a d e t r i a n g l e r e v o l v i n g a r o u n d T a i w a n h a s m o v e d f r o m t h e E a s t P a c i f i c s i d e t o t h e W e s t s i d e . N o t o n l y h a s t h e g r a v i t y c e n t e r o f T a i w a n ’ s t r a d e s t r u c t u r e s h i f t e d , b u t , l i k e t h e c a s e o f J a p a n i n i t s e a r l y p h a s e ( t h e f i f t i e s , s i x t i e s , a n d s e v e n t i e s ) o f t h e A s i a n - P a c i f i c t r a d e t r i a n g l e , i n w h i c h J a p a n i m p o r t e d c a p i t a l g o o d s a n d t e c h n o l o g i e s , m a n u f a c t u r e d s i m p l e r p r o d u c t s , a n d e x p o r t e d t h e m t o t h e U n i t e d S t a t e s a n d t o t h e A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s ( H i l l a n d F u j i t a , 1 9 9 6 a ) . T a i w a n h a s f o r g e d h e r t r a d e s u b - t r i a n g l e w i t h M a i n l a n d C h i n a a n d t h e A S E A N c o u n t r i e s . I n a d d i t i o n , T a i w a n i s p l a y i n g a r o l e s i m i l a r t o J a p a n ( t h a t i s , i m p o r t i n g c a p i t a l g o o d s f r o m t h e U n i t e d S t a t e s a n d J a p a n , m a n u f a c t u r i n g p r o d u c t s , a n d e x p o r t i n g t h e m t o i n d u s t r i a l i z e d a s w e l l a s i n d u s t r i a l i z i n g e c o n o m i e s ) , b u t i n s o m e w a y s d i f f e r e n t f r o m t h e t r i a n g l e r e v o l v i n g a r o u n d J a p a n . T h r e e o b s e r v a t i o n s c a n b e m a d e b y e x a m i n i n g T a b l e 3 - 1 3 . F i r s t , a s h a s b e e n p r e s e n t e d i n C h a p t e r T w o , T a i w a n h a s r u n c h r o n i c t r a d e d e f i c i t s w i t h J a p a n , p a r t l y b e c a u s e o f T a i w a n ’ s d e p e n d e n c e o n i m p o r t i n g J a p a n e s e - m a d e k e y c o m p o n e n t s ( e . g . , L C D s ) a n d c a p i t a l g o o d s ( e . g . , s e m i c o n d u c t o r m a c h i n e r y ) , o n t h e o n e h a n d , a n d d e c r e a s i n g t r a d e s u r p l u s w i t h t h e U n i t e d S t a t e s , o n t h e o t h e r . N o t e t h a t T a i w a n h a s r u n t r a d e d e f i c i t s w i t h S o u t h K o r e a s i n c e 1 9 9 0 a n d t h e i m b a l a n c e i s i n c r e a s i n g l y s e r i o u s . S e c o n d , a s p r e s e n t e d i n T a b l e 3 - 2 , T a i w a n e s e fi r m s h a v e m a d e s u b s t a n t i a l g n 2 5 9 2 1 6 d o 3 9 6 6 1 6 8 8 7 0 4 4 n K 3 0 9 6 0 7 5 9 6 9 5 3 , , , , , , 4 7 3 2 6 a 8 g 0 0 2 , 5 8 0 , , , , l , 1 0 0 i 1 2 1 6 5 6 5 6 9 n o 1 3 a 2 1 2 1 8 7 8 8 , h 5 , , , - 9 H 2 4 7 1 T , 2 1 a n i h C a e r 6 7 2 5 9 0 8 1 3 7 6 8 1 6 9 0 2 3 9 5 5 1 2 0 9 7 9 2 8 5 0 4 9 1 a 5 6 , , , , , , , , , , i , , 5 7 0 2 7 4 6 5 2 7 s 0 5 1 y 0 5 6 3 1 5 8 5 5 1 - 2 2 - a 1 7 . a - , l - - t o a a K - M 1 d 1 9 9 1 9 8 0 3 2 3 4 3 7 8 5 6 0 8 9 1 0 5 e 1 1 4 0 1 3 9 4 h 7 7 9 1 a - 7 2 , , , 8 5 t , , , , i , 2 3 7 0 1 , , 9 7 0 9 s , 4 3 2 1 6 2 7 8 6 0 e 4 - 4 - 2 3 8 n 1 0 6 1 n a - 1 2 3 o , , , , s e t p o 3 2 7 7 d - - a - - - 1 n J - I 0 0 0 5 5 0 0 0 0 5 0 5 6 7 8 8 9 9 6 7 8 8 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 n e d * : e t o N T a b l e 3 - 1 3 T a i w a n ’ s T r a d e B a l a n c e s w i t h M a i n T r a d i n g P a r t n e r s ( 1 9 6 0 - 1 9 9 5 , 5 T h o u s a n d ) S o u r c e : D G B A S , D a t a b o o k , T a i w a n A r e a , 1 9 9 6 ; E c o n o m i c S t a t i s t i c s A n n u a l , 1 9 9 6 , T a i w a n A r e a , C h i n a . Q - 2 9 3 , 2 4 8 * - 2 7 1 , 4 6 9 P h i l i p p i n e s - 1 , 2 0 1 - 4 , 4 0 8 7 7 , 7 3 9 1 3 4 , 9 5 9 5 7 5 , 1 6 6 1 , 0 3 0 , 3 3 0 U S 9 4 , 2 5 5 2 0 0 , 3 3 5 2 , 0 8 6 , 8 1 4 1 0 , 0 2 7 , 1 0 0 9 , 1 3 4 , 0 2 6 5 , 6 3 5 , 9 9 6 S i n g g p o r e 2 , 5 1 8 2 0 , 6 1 8 3 2 3 , 4 5 1 6 0 9 , 2 9 2 7 9 7 , 6 2 1 1 , 4 4 7 , 0 1 2 1 9 3 1 9 4 i n v e s t m e n t i n C h i n a , t h e A S E A N c o u n t r i e s , a n d o t h e r A s i a n c o u n t r i e s o r a r e a s , w i t h a s p e c i a l f o c u s o n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s i n t h e s e e c o n o m i e s . H o w e v e r , t h e i n d u c e m e n t e f f e c t o f T a i w a n e s e F D I h a s n o t a l w a y s l e d T a i w a n t o e n j o y s w e e p i n g t r a d e s u r p l u s e s w i t h t h e A s i a n h o s t c o u n t r i e s . I n t h e c a s e s o f S i n g a p o r e , T h a i l a n d , a n d t h e P h i l i p p i n e s , T a i w a n h a s h a d t r a d e s u r p l u s e s , b u t i n t h e c a s e s o f M a l a y s i a a n d I n d o n e s i a f r o m t h e e i g h t i e s t o t h e e a r l y n i n e t i e s , T a i w a n r a n t r a d e d e f i c i t s . T a i w a n e v e n r a n t r a d e d e fi c i t s w i t h C h i n a , w h i c h h a s r e c e i v e d s u b s t a n t i a l T a i w a n e s e i n v e s t m e n t . T h e d a t a p r e s e n t e d b y t h e t a b l e r e s u l t i n o n e p u z z l e : W h y h a s T a i w a n e s e F D I n o t r e s u l t e d i n s w e e p i n g t r a d e s u r p l u s f o r T a i w a n a s h a s J a p a n e s e F D I f o r J a p a n ? T o r e s o l v e t h e p u z z l e , o n e s h o u l d f i r s t b e a w a r e t h a t t h e t r i p a r t i t e d a t a r e g a r d i n g H o n g K o n g , T a i w a n , a n d C h i n a e m e r g i n g f r o m t h e t a b l e a r e d e c e p t i v e i f o n e d o e s n o t c o n s i d e r t h e b i l a t e r a l t r a d e b e t w e e n T a i w a n a n d C h i n a w h i c h h a s b e e n m o s t l y c o n d i t i o n e d b y t h e p o l i t i c a l l i m i t a t i o n p o s e d b y t h e t w o g o v e r n m e n t s , o n t h e o n e h a n d , a n d b y t h e h i d d e n t r a d e c o n n e c t i o n s a m o n g t h e m , o n t h e o t h e r . I t i s w e l l k n o w n t h a t T a i w a n h a s b e e n d i s a l l o w i n g d i r e c t t r a d e w i t h a n d i n v e s t m e n t i n C h i n a , w h i c h p r e v e n t s o n e f r o m m a k i n g v a l i d i n t e r p r e t a t i o n o n t h e e c o n o m i c i n t e r a c t i o n b e t w e e n T a i w a n a n d C h i n a . T h e r e f o r e , t o c a l c u l a t e t h e a c t u a l b i l a t e r a l t r a d e b e t w e e n t h e t w o s i d e s , o n e s h o u l d c o m p a r e t h e t r a d e d a t a o f t h e t h r e e a u t h o r i t i e s a n d m e a s u r e t h e v a l i d i t y o f d i f f e r e n t o f fi c i a l s o u r c e s . O n e w a y t o f i n d o u t t h e m o s t a p p r o x i m a t e d a t a i s t o i n v e s t i g a t e t h e o f f i c i a l d a t a o f t h e H o n g K o n g g o v e r n m e n t , w h i c h a r e p a r t l y p r e s e n t e d i n T a b l e 3 - 1 4 , a s 1 9 5 a s u b s t a n t i a l p a r t o f T a i w a n ’ s e x p o r t s t o H o n g K o n g i s a c t u a l l y d e s t i n e d t o M a i n l a n d C h i n a a n d o t h e r c o u n t r i e s , w h i c h i s n o t s h o w n i n t h e g e n e r a l T a i w a n e s e o f fi c i a l d a t a . T a b l e 3 - 1 4 H o n g K o n g a s a T r a n s h i p p i n g C e n t e r b e t w e e n T a i w a n a n d C h i n a ( 1 9 7 9 - 1 9 9 5 , 5 M i l l i o n a n d P e r c e n t a g e ) I m p o r t s f r o m T a i w a n E x p o r t s t o T a i w a n o f w h i c h : r e - o f w h i c h : r e - b a l a n c e e x p o r t e x p o r t v a l u e t o C h i n a v a l u e t o T a i w a n v a l u e v a l u e 1 9 7 9 1 , 2 0 7 2 1 . 5 ( 2 ) 3 4 6 5 6 . 3 ( 1 6 ) - 3 4 . 8 1 9 8 5 2 , 6 7 9 . 2 9 8 6 . 9 ( 3 7 ) 5 5 4 . 5 1 1 5 . 9 ( 2 1 ) 8 7 1 1 9 9 0 7 , 4 4 6 . 7 3 , 2 7 8 . 3 ( 4 4 ) 2 , 7 2 4 . 1 7 6 5 . 4 ( 2 8 ) 2 , 5 1 2 . 9 1 9 9 5 1 6 , 5 7 2 6 9 , 8 8 2 . 8 ( 6 0 ) 4 , 5 8 0 . 6 1 , 5 7 4 . 2 ( 3 4 ) 8 , 3 0 8 . 6 S o u r c e : M A C , 1 9 9 7 . N o t e : F i g u r e s i n p a r e n t h e s e s r e p r e s e n t t h e p e r c e n t a g e o f r e - e x p o r t t o C h i n a . T o i n t e r p r e t T a b l e 3 - 1 4 , t w o b a c k g r o u n d s t a t e m e n t s s h o u l d b e m e n t i o n e d . T o b e g i n w i t h , i n 1 9 7 9 , t h e y e a r w h e n t h e C h i n e s e g o v e r n m e n t b e g a n t o p r o m o t e e c o n o m i c r e f o r m , T a i w a n a l r e a d y r a n t r a d e d e fi c i t s w i t h M a i n l a n d C h i n a . H o w e v e r , i n t h e n e x t y e a r , T a i w a n q u i c k l y r a n t r a d e s u r p l u s w i t h C h i n a a n d t h e s u r p l u s w a s r i s i n g s t e e p l y , w h i c h r e fl e c t s t h e e f f o r t o f t h e C h i n e s e g o v e r n m e n t t o e n c o u r a g e e c o n o m i c i n t e r a c t i o n b e t w e e n t h e t w o s i d e s a n d t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t ’ s r e g u l a t i o n t o l i m i t i m p o r t s f r o m t h e m a i n l a n d . T h e C h i n e s e g o v e r n m e n t f o r m u l a t e d a n d a d j u s t e d i t s t r a d e p o l i c i e s r e g a r d i n g e c o n o m i c i n t e r a c t i o n w i t h T a i w a n i n p a r t i c u l a r a n d o t h e r c o u n t r i e s i n g e n e r a l . G e n e r a l l y , t h e m a i n l a n d ’ s t r a d e p o l i c y h a s b e e n b a s e d o n f i n e - t u n i n g e c o n o m i c d y n a m i c s l e s t i t 1 9 6 b e c o m e t o o h e a t e d o r s l a c k . F o r e x a m p l e , i n 1 9 7 9 , t h e C h i n e s e g o v e r n m e n t p r o v i d e d i n c e n t i v e s t o e n c o u r a g e T a i w a n e s e b u s i n e s s m e n t o t r a d e w i t h t h e m a i n l a n d , b u t t h e c u s t o m p r e f e r e n t i a l t r e a t m e n t f o r T a i w a n e s e b u s i n e s s e s w a s c a n c e l l e d i n 1 9 8 1 a n d i m p o r t s f r o m T a i w a n w e r e r e g u l a t e d i n 1 9 8 2 w i t h t h e p u r p o s e o f c o n t r o l l i n g i n f l a t i o n a n d o v e r h e a t e d e c o n o m y . N e v e r t h e l e s s , s i n c e t h e e i g h t i e s , T a i w a n ’ s e x p o r t s t o t h e m a i n l a n d h a v e b e e n e n c o u r a g e d b e c a u s e o f t h e i n c r e a s i n g l y a c c u m u l a t e d f o r e i g n e x c h a n g e o f C h i n a , t h e d e c e n t r a l i z a t i o n o f t r a d e p o l i c i e s f r o m t h e c e n t r a l g o v e r n m e n t t o l o c a l a u t h o r i t i e s , a n d t h e i n t e n t i o n t o . c o n t r o l t h e T a i w a n e s e e c o n o m y ( M A C , 1 9 9 4 : p . 6 2 ) . T h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t d i d n o t m a k e a c t i v e r e s p o n s e s t o t h e b i l a t e r a l t r a d e i s s u e s u n t i l 1 9 8 5 , w h e n t h e “ N o n i n t e r f e r e n c e P r i n c i p l e o f I n d i r e c t E x p o r t s t o t h e M a i n l a n d " w a s f o r m u l a t e d b y t h e g o v e m m e n t ( C h i u , 1 9 9 5 : 1 4 6 - 8 ) . B e s i d e s , T a i w a n d i d n o t p e r m i t t h e i m p o r t s o f s o m e i n t e r m e d i a r i e s f r o m t h e m a i n l a n d u n t i l 1 9 9 1 . T h e s e c o n d b a c k g r o u n d s t a t e m e n t p e r t a i n s t o t h e i m p o r t a n c e o f H o n g K o n g a s a t r a n s h i p p i n g c e n t e r w i t h i n c r e a s i n g p e r c e n t a g e s o f r e - e x p o r t s t o T a i w a n o r t o t h e m a i n l a n d f r o m t h e l a t e s e v e n t i e s t o t h e e a r l y n i n e t i e s . I n 1 9 7 9 , o n l y 2 p e r c e n t o f T a i w a n ’ s e x p o r t s t o H o n g K o n g w e r e r e - e x p o r t e d t o C h i n a w h i l e 1 6 p e r c e n t o f C h i n a ’ s e x p o r t s t o H o n g K o n g t o T a i w a n . T h e t w o p e r c e n t a g e s o f r e - e x p o r t s c l i m b e d t o 6 0 a n d 3 4 p e r c e n t s , r e s p e c t i v e l y , i n 1 9 9 5 , w h i c h , a g a i n , r e fl e c t s T a i w a n e s e r e g u l a t i o n a n d l i m i t a t i o n o n i m p o r t s f r o m t h e m a i n l a n d . T h e fi g u r e s c o m p i l e d b y t h e H o n g K o n g a u t h o r i t i e s ( T a b l e 3 - 1 4 ) r e v e a l t h e i n v a l i d i t y a n d i n a c c u r a c y o f t h e d a t a p r o v i d e d b y T a b l e 3 - 1 3 . H o w e v e r , w h a t T a b l e 3 - 1 4 d e m o n s t r a t e s d o e s n o t a p p r o x i m a t e t h e p r e c i s e t r a d e i n t e r a c t i o n , 1 9 7 e i t h e r , b e c a u s e i t d o e s n o t t a k e i n t o a c c o u n t i l l e g a l t r a d e a n d o t h e r f o r m s o f t r a d e i n t e r a c t i o n . A c c o r d i n g t o S u n g , t w o t y p e s o f “ i n d i r e c t ” d i r e c t t r a d e o c c u r u n d e r t h e r e g u l a t i o n f r a m e w o r k , i n a d d i t i o n t o i l l e g a l t r a d e , w h i c h i s h a r d t o e s t i m a t e a n d u s u a l l y s m a l l i n c o m p a r i s o n t o o t h e r f o r m s o f t r a d e . T h e f i r s t t y p e o f “ i n d i r e c t ” d i r e c t t r a d e i s b a s e d o n “ s w i t c h i n g o f t r a d e d o c u m e n t s , ” i n w h i c h T a i w a n e s e e x p o r t e r s c l a i m t h a t t h e g o o d s a r e t o b e e x p o r t e d t o H o n g K o n g , b u t t h e y a r e a c t u a l l y s e n t t o t h e m a i n l a n d w i t h o u t p a s s i n g t h r o u g h t h e c u s t o m s o f H o n g K o n g . T h i s f o r m o f t r a d e i s n o t r e c o r d e d b y t h e a u t h o r i t i e s o f t h e t r a n s h i p p i n g c e n t e r a n d T a i w a n e s e e x p o r t e r s a d o p t i n g t h i s s t r a t e g y s a v e c u s t o m s i n d o i n g s o ( S u n g , 1 9 9 5 : 7 5 ; 1 9 9 7 : 6 1 ) . T h e s e c o n d t y p e r e s u l t s f r o m t h e e m e r g i n g a d j u s t m e n t a n d c o m p r o m i s e o f t h e t w o s i d e s . S i n c e 1 9 8 8 , t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t h a s p e r m i t t e d c a r g o s h i p s w i t h t h e f l a g s o f a t h i r d c o u n t r y t o s a i l b e t w e e n t h e m a i n l a n d a n d T a i w a n w i t h t h e p r o v i s o t h a t t h e s h i p s m u s t p a s s b y H o n g K o n g b e f o r e s h i p p i n g t o T a i w a n s o t h a t t h e “ d i r e c t s h i p p i n g ” b e t w e e n t h e t w o s i d e s t a k e s a n “ i n d i r e c t ” f o r m , t e r m e d b y t h e H o n g K o n g a u t h o r i t i e s a s “ c a r g o i n t r a n s i t ” ( S u n g , 1 9 9 5 : 7 6 ) . I n v i e w o f t h e s t a t i s t i c a l d a t a fl a w s , v a r i o u s s c h o l a r s h a v e s u b m i t t e d f o r m u l a s o r m a d e e s t i m a t i o n t o c o r r e c t t h e e r r o r s . S o m e g u e s s t h a t t h e T a i w a n e s e o f f i c i a l d a t a m i s s a t l e a s t 2 0 p e r c e n t o f t h e r e a l t r a d e v a l u e ( l s l a m a n d C h o w d h u r y , 1 9 9 7 : 1 7 8 ) . S u n g s u g g e s t s t h e “ t r a d e p a r t n e r s ’ s t a t i s t i c a l t e c h n i q u e , ” w h i c h i s s u p p o s e d t o o b t a i n t h e r e a l v a l u e o f T a i w a n ’ s e x p o r t s t o t h e m a i n l a n d b y fi r s t a d j u s t i n g t h e f e e s o f c . i . f . ( c o s t , i n s u r a n c e , a n d f r e i g h t ) a n d f . o . b . ( f r e e o n b o a r d ) a n d t h e n b y s u b t r a c t i n g t h e i m p o r t v a l u e s o f H o n g K o n g f r o m T a i w a n ’ s e x p o r t v a l u e s t o H o n g 1 9 8 K o n g . K a o c l a i m s t h a t , b y u s i n g t h i s t e c h n i q u e , h e a n d S u n g f o u n d t h e c u s t o m d a t a o f t h e H o n g K o n g a c c o u n t t o b e o n l y h a l f o f t h e m o s t a p p r o x i m a t e v a l u e s o f t h e b i l a t e r a l t r a d e b e t w e e n T a i w a n a n d t h e m a i n l a n d ( K a o a n d H s u , 1 9 9 6 : 1 5 ) . H o w e v e r , S u n g r e p o r t s t h a t t h e t e c h n i q u e c o u l d n o t b e u s e d v i c e v e r s a b e c a u s e t h e m a i n l a n d ’ s e x p o r t s t o T a i w a n c o u l d g o t h r o u g h o t h e r c o u n t r i e s b y p u r c h a s i n g f a k e c e r t i fi c a t e s o f o r i g i n ( S u n g , 1 9 9 7 : 6 2 , 6 4 ) . I n o t h e r w o r d s , t r a d e d a t a a b o u t t h e b i l a t e r a l t r a d e b e t w e e n T a i w a n a n d t h e m a i n l a n d r e m a i n a p p r o x i m a t e e v e n i f o n e t r i e s t o c o r r e c t t h e d a t a f l a w s . N e v e r t h e l e s s , o n e c o u l d s t i l l u s e t h e s e a p p r o x i m a t e d a t a t o d i s c u s s t h e p u z z l e e m e r g i n g f r o m t h e a f o r e m e n t i o n e d d e p i c t i o n . I n t h e c a s e o f t h e T a i w a n - C h i n a b i l a t e r a l t r a d e , i t i s c l e a r t h a t , w h e t h e r b y u s i n g t h e d a t a p r o v i d e d b y t h e H o n g K o n g g o v e r n m e n t o r d e r i v e d f r o m t h e “ t r a d e p a r t n e r s ’ t e c h n i q u e , ” T a i w a n h a s a c t u a l l y r u n a t r a d e s u r p l u s w i t h t h e m a i n l a n d t h a t h a s b e e n i n c r e a s i n g , w h i c h , a p p a r e n t l y , r e s u l t s f r o m t h e i n d u c e m e n t e f f e c t a n d T a i w a n ’ s r e s t r i c t i o n o n i m p o r t s f r o m t h e m a i n l a n d . O n t h e s u r f a c e , t h i s p a t t e r n s e e m s t o p u t T a i w a n i n a n a d v a n t a g e o u s p o s i t i o n , b u t i t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h i s m e a n s T a i w a n i s i n c r e a s i n g l y d e p e n d e n t o n C h i n a ’ s m a r k e t , a d a n g e r o u s s i t u a t i o n e i t h e r i n v i e w o f p u r e l y e c o n o m i c r e a s o n i n g o r p o l i t i c a l c o n s i d e r a t i o n s ( n a t i o n a l s e c u r i t y ) . A c c o r d i n g t o t h e d a t a a v a i l a b l e f r o m t h e M a i n l a n d A f f a i r s C o u n c i l ( M A C ) o f T a i w a n , T a i w a n ’ s t r a d e s u r p l u s w i t h C h i n a h a s o v e r t a k e n T a i w a n ’ s o v e r a l l t r a d e s u r p l u s w i t h t h e w o r l d ( 1 2 b i l l i o n d o l l a r s v e r s u s 7 b i l l i o n d o l l a r s i n 1 9 9 3 ) a n d t h e t r e n d s h o w s n o s i g n s o f s t o p p i n g . I f C h i n a s t o p s o r i m p o s e s e x t r e m e r e s t r i c t i o n o n t r a d i n g w i t h T a i w a n , t h e n T a i w a n ’ s t r a d e b a l a n c e c o u l d t u r n i n t o s e r i o u s d e f i c i t s , 1 9 9 t h e r e b y i n c r e a s i n g C h i n a ’ s c h i p s i n p o l i t i c a l n e g o t i a t i o n w i t h T a i w a n . T a i w a n ’ s t r a d e d e p e n d e n c y o n C h i n a n o t w i t h s t a n d i n g , t h e p u z z l e i s r e s o l v e d o n l y p a r t i a l l y t h r o u g h t h e a b o v e - m e n t i o n e d c a l c u l a t i o n s s i n c e t h e p r e v i o u s d i s c u s s i o n d o e s n o t r e v e a l w h y T a i w a n r u n s b o t h t r a d e d e f i c i t s a n d s u r p l u s e s w i t h t h e c o u n t r i e s w h e r e T a i w a n e s e f i r m s h a v e m a d e s u b s t a n t i a l i n v e s t m e n t s . T o s o l v e t h i s p u z z l e , o n e m u s t e x p l o r e t h e s h a p i n g f a c t o r s o f t h e t r a d e t r i a n g l e r e v o l v i n g a r o u n d T a i w a n . T h e S h a p i n g F a c t o r s o f t h e T a i w a n - C e n t e r e d T r a d e T r i a n g l e T h e f i r s t f a c t o r t h a t m i g h t h a v e c o n t r i b u t e d t o T a i w a n ’ s t r a d e p e r f o r m a n c e w a s t h e a p p r e c i a t i o n o f t h e N T D o l l a r d u r i n g t h e l a t e e i g h t i e s . T h e o r e t i c a l l y , N T D o l l a r a p p r e c i a t i o n w o u l d h u r t t h e e x p o r t p e r f o r m a n c e o f T a i w a n e s e f i r m s , b u t t h e a p p r e c i a t i o n c o u l d a l s o c u t p r o d u c t i o n c o s t s ( i m p o r t e d c a p i t a l g o o d s a n d i n t e r m e d i a r i e s ) , w h i c h p r e s u m a b l y t e n d s t o a m e l i o r a t e T a i w a n ’ s t r a d e d e f i c i t s w i t h s o m e c o u n t r i e s ( e . g . , J a p a n ) . B e s i d e s , T a i w a n ’ s t r a d e d e f i c i t s w i t h s o m e t r a d i n g p a r t n e r s b e g a n b e f o r e t h e a p p r e c i a t i o n a n d c o n t i n u e d w h e n t h e a p p r e c i a t i o n e f f e c t w a s s u p p o s e d t o h a v e a m e n d e d t h e d e f i c i t s . T h e r e f o r e , i t i s a r g u e d h e r e t h a t T a i w a n ’ s t r a d e d e fi c i t s w i t h J a p a n a n d s o m e o f t h e A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s a r e m o r e t h a n a s h o r t - t e r m p r o b l e m ; i t i s a l s o t h e r e s u l t o f d e e p - s e a t e d s t r u c t u r a l d y n a m i c s , w h i c h w i l l b e e x p l o r e d l a t e r . T h e s e c o n d f a c t o r p e r t a i n s t o t h e i n d u c e m e n t e f f e c t , p r o c u r e m e n t s t r a t e g i e s , a n d m a r k e t t a r g e t s , w h i c h h e l p t o e x p l a i n w h y T a i w a n h a s e n j o y e d t r a d e s u r p l u s w i t h t h e m a i n l a n d a n d s o m e h o s t c o u n t r i e s . A s h a s b e e n a r g u e d i n C h a p t e r T w o , t h e i n d u c e m e n t e f f e c t a s w e l l a s J a p a n e s e p r a c t i c e s o f p r o c u r e m e n t a n d 2 0 0 m a r k e t i n g r e s u l t i n g f r o m J a p a n e s e F D I m i g h t h a v e m a d e a g r e a t c o n t r i b u t i o n t o t h e t r a d e i m b a l a n c e o f J a p a n ’ s t r a d i n g p a r t n e r s b e c a u s e J a p a n e s e T N C s p r e f e r t o i m p o r t n e e d e d c a p i t a l g o o d s a n d k e y c o m p o n e n t s t o t h e h o s t c o u n t r i e s , o n t h e o n e h a n d , a n d t a r g e t l o c a l m a r k e t s r a t h e r t h a n t h e t h i r d m a r k e t a s w e l l a s J a p a n ( r e v e r s e i m p o r t s ) , o n t h e o t h e r . I n v i e w o f t h i s , i t w o u l d b e i n t e r e s t i n g t o a s k a q u e s t i o n : a r e t h e i n d u c e m e n t e f f e c t , p r o c u r e m e n t p r a c t i c e s , a n d m a r k e t i n g t a r g e t s o f T a i w a n e s e F D I d i f f e r e n t f r o m t h o s e o f J a p a n e s e F D I ? A r e t h e s e s i m i l a r i t i e s a n d d i f f e r e n c e s t h e c a u s e s o f J a p a n ’ s s w e e p i n g t r a d e s u r p l u s a n d t h e c a u s e o f T a i w a n ’ s t r a d e d e f i c i t s w i t h s o m e o f h e r m a j o r t r a d i n g p a r t n e r s , t h e l e a d i n g h o s t c o u n t r i e s o f T a i w a n e s e F D I ? E x a m i n i n g t h e c h a n g e s i n T a i w a n ’ s e x p o r t s t r u c t u r e s f r o m t h e m i d e i g h t i e s t o t h e e a r l y n i n e t i e s m a k e s i t c l e a r t h a t t h e i n d u c e m e n t e f f e c t d o e s e x i s t . I n 1 9 8 6 , t h e s h a r e o f i n t e r m e d i a r i e s i n T a i w a n ’ s e x p o r t s w a s 3 3 . 4 p e r c e n t w h i l e t h a t o f m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t w a s 1 0 . 8 p e r c e n t . T h e s h a r e s o f t h e s e t w o t y p e s o f g o o d s h a v e b e e n i n c r e a s i n g s i n c e t h e n , r e a c h i n g 5 4 . 7 a n d 1 6 . 8 p e r c e n t s , r e s p e c t i v e l y ( H s i a o , 1 9 9 5 : 2 6 ) . H o w e v e r , a n a l y s t s h a v e h a r d l y d o n e a n y s p e c i f i c c a l c u l a t i o n s a b o u t t h e i n d u c e m e n t e f f e c t t r i g g e r e d b y T a i w a n e s e F D I i n t e r m s o f a r e a s , c o u n t r i e s , o r i n d u s t r i a l s e c t o r s , e x c e p t t h a t a b o u t t h e T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n t h e m a i n l a n d . A s u r v e y c o n d u c t e d b y s o m e T a i w a n e s e s c h o l a r s f o u n d t h a t 7 5 . 4 p e r c e n t o f m a c h i n e r y u s e d b y a l l T a i w a n e s e f i r m s i n v e s t i n g i n t h e m a i n l a n d w a s i m p o r t e d f r o m T a i w a n w h i l e o n l y 1 4 . 5 p e r c e n t w a s p r o c u r e d l o c a l l y . I t i s a l s o c a l c u l a t e d t h a t , i n 1 9 9 1 , t h e v a l u e o f t h e b i l a t e r a l t r a d e i n d u c e d b y t h e T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n t h e m a i n l a n d w a s 1 . 2 7 b i l l i o n d o l l a r s , o r 3 6 p e r c e n t o f 2 0 1 t h e b i l a t e r a l t r a d e v a l u e b e t w e e n T a i w a n a n d t h e m a i n l a n d ( 3 . 5 b i l l i o n d o l l a r s ) i n t h a t y e a r ( K a o , L e e , a n d L i n , 1 9 9 2 : 1 4 9 - 5 0 , 1 8 1 - 2 ) . T h i s e x p l a i n s w h y t h e m a i n l a n d r u n s t r a d e d e f i c i t s w i t h T a i w a n , b u t i t s t i l l d o e s n o t r e v e a l w h y T a i w a n r u n s t r a d e d e f i c i t s w i t h K o r e a , M a l a y s i a , a n d l n d o n e s i a . ( N o t e t h a t T a i w a n e s e F D I h a s n o t b e e n s i g n i f i c a n t i n S o u t h K o r e a . ) T o o v e r c o m e t h i s d i f f i c u l t y , i t m i g h t b e h e l p f u l t o s e e t h e w a y s T a i w a n e s e i n v e s t o r s o b t a i n n e e d e d c o m p o n e n t s a n d i n t e r m e d i a r i e s i n d i f f e r e n t c o u n t r i e s . F r o m T a b l e 3 - 1 5 , t w o p a t t e r n s e m e r g e . F i r s t , l i k e t h e i r J a p a n e s e c o u n t e r p a r t s , T a i w a n e s e i n v e s t o r s t e n d t o i m p o r t m o r e c o m p o n e n t s , i n t e r m e d i a r i e s , a s w e l l a s t e c h n o l o g i e s t o t h e h o s t c o u n t r i e s , i n s t e a d o f s o u r c i n g l o c a l l y . I n s o m e h o s t c o u n t r i e s , s u c h a s i n E a s t E u r o p e , T a i w a n e s e i n v e s t o r s d e p e n d e x t r e m e l y o n i m p o r t i n g t e c h n o l o g i e s f r o m T a i w a n ( 1 0 0 p e r c e n t ) , b u t i n s o m e h o s t c o u n t r i e s , t h e p e r c e n t a g e o f t e c h n o l o g y i m p o r t a t i o n f r o m T a i w a n i s n o t t h a t h i g h , s u c h a s i n J a p a n . M o r e o v e r , n o c l e a r p a t t e r n s h o w s w h e t h e r T a i w a n e s e i n v e s t o r s t e n d t o i m p o r t i n t e r m e d i a r i e s a n d c o m p o n e n t s t o h o s t c o u n t r i e s t h a t d e m o n s t r a t e w e a k e r c a p a b i l i t i e s . F o r e x a m p l e , i n t h e U n i t e d S t a t e s ( i n d u s t r i a l i z e d ) i t w a s 5 4 . 8 6 p e r c e n t i n 1 9 9 5 , h i g h e r t h a n t h e p e r c e n t a g e f o r I n d o n e s i a , M a l a y s i a , o r T h a i l a n d ( i n d u s t r i a l i z i n g ) . A l l o n e c o u l d r e a s o n i s t h a t t h e d e g r e e o f s o u r c i n g f r o m T a i w a n m i g h t d e p e n d o n w h e t h e r t h e h o s t c o u n t r i e s h a v e d e v e l o p e d s u f fi c i e n t c a p a b i l i t i e s a n d c o m p l e t e s u p p l i e r n e t w o r k s t o r a i s e t h e l e v e l s o f l o c a l i z a t i o n ( p r o c u r i n g f r o m l o c a l T a i w a n e s e a n d n o n - T a i w a n e s e f i r m s ) , o n t h e o n e h a n d , a n d o t h e r f a c t o r s ( s u c h a s s e i r t n u o C d r i h 1 8 7 4 . . T 8 8 e s e n s a m w r i i a F T l - 6 a n 7 6 c o . . o n 6 7 L « 2 2 e s e n a w i s m r i F l a a T 8 4 1 3 8 6 1 3 6 2 7 6 6 6 1 3 1 8 5 4 7 3 5 2 5 5 4 5 3 2 2 c - . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 - 2 0 1 , 8 9 , 5 9 . p p , 7 9 9 1 , y r t s u d n I g n i r u t c a f u n a M e h t f o t n e m t s e v n I s a o — 2 0 5 3 8 9 1 2 2 1 44 6 8 7 9 5 0 4 4 7 7 1 3 L - 4 3 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 e ) ) ’ ’ 5 6 n 9 9 ( a ( w 6 9 8 i . 6 5 2 5 2 7 2 0 3 3 5 6 4 6 8 7 5 5 4 1 3 7 7 6 2 6 5 8 3 7 2 8 6 5 2 2 2 1 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2 1 6 2 1 1 8 6 0 3 1 4 9 6 8 2 4 6 1 5 2 1 2 a T 5 5 8 5 7 5 5 5 5 3 3 5 5 6 7 u 6 6 4 6 4 4 4 6 6 ) e S 6 9 9 1 s r e v O e h t f o y e v r h T 0 ) 5 ) ) 5 . 7 7 ( 8 a ( c e 4 2 ) ) 7 3 ) 6 . 4 1 , ) 3 . 8 0 A 4 8 . ) 7 8 3 1 ( . ) . E . 6 3 i p 1 ( 1 9 8 g 8 9 ( s O 3 0 ) 2 r o ) e n ( . ( a M 9 0 2 o m u 3 e r 0 4 a i d 9 i n s n i p ( 1 m ( : ( e s a ( a s e p . K A E 2 7 n t g i a y l n n n r c ( s n i n a i o a e r t l t i i l p d a u e h S e o h t o i a h a a n h U C M P I L H J W O S T V T a b l e 3 - 1 5 T h e S o u r c e s o f C o m p o n e n t s , I n t e r m e d i a r i e s , a n d T e c h n o l o g i e s o f T a i w a n e s e O v e r s e a s P r o d u c t i o n ( 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , P e r c e n t a g e ) 3 . 3 3 2 . 5 5 4 . 2 9 6 . 1 1 7 . 2 2 1 8 . 7 8 2 1 . 0 8 1 6 1 4 1 8 . 3 2 1 8 . 4 3 2 9 . 4 9 3 0 . 5 1 4 7 . 4 6 4 4 . 2 4 1 1 . 5 1 1 . 0 8 1 0 . 1 6 8 . 6 8 2 1 . 1 1 1 2 . 5 0 0 1 0 1 5 1 9 . 3 1 8 . 9 6 6 . 8 6 . 9 7 3 6 3 6 1 1 . 8 4 1 1 . 5 9 1 1 . 5 4 1 5 . 7 1 5 6 . 2 4 2 2 . 5 2 7 . 9 2 3 . 6 8 1 1 . 2 5 2 . 2 2 1 . 2 5 N o t e : F i g u r e s i n p a r e n t h e s e s i n d i c a t e t h e p e r c e n t a g e s o f t e c h n o l o g i e s i m p o r t e d f r o m T a i w a n w h i l e t h o s e w i t h o u t p a r e n t h e s e s t h e p e r c e n t a g e s o f c o m p o n e n t s a n d i n t e r m e d i a r i e s f r o m T a i w a n i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , r e s p e c t i v e l y . 2 0 2 2 0 3 p o l i c y i n c e n t i v e s a n d m a c r o e c o n o m i c c o n d i t i o n s ) , o n t h e o t h e r . S e c o n d , s i n c e T a i w a n e s e i n v e s t o r s t e n d t o i m p o r t c o m p o n e n t s , i n t e r m e d i a r i e s , a n d t e c h n o l o g i e s f r o m T a i w a n t o t h e h o s t c o u n t r i e s , i t c o u l d b e r e a s o n e d t h a t t h i s i s o n e c a u s e o f T a i w a n ’ s l o n g - t e r m t r a d e s u r p l u s w i t h m o s t o f t h e h o s t c o u n t r i e s ; b u t i t i s s t i l l n o t c l e a r w h y T a i w a n k e e p s o n r u n n i n g t r a d e d e f i c i t s w i t h M a l a y s i a a n d I n d o n e s i a e v e n t h o u g h T a i w a n e s e h a v e m a d e s u b s t a n t i a l i n v e s t m e n t i n t h e s e t w o c o u n t r i e s . I n a d d i t i o n t o t h e a p p r e c i a t i o n o f N T d o l l a r s a n d t h e i n d u c e m e n t e f f e c t , a t h i r d f a c t o r m i g h t c o n t r i b u t e t o T a i w a n ’ s t r a d e s u r p l u s e s : t h e w a y T a i w a n e s e fi r m s s e t t h e i r m a r k e t t a r g e t s . S e v e r a l s u r v e y s c o n d u c t e d b y T a i w a n e s e a u t h o r i t i e s s u g g e s t a t l e a s t t h r e e fi n d i n g s , i l l u s t r a t e d b y T a b l e 3 - 1 6 . F i r s t , s i m i l a r t o J a p a n e s e p r a c t i c e s , T a i w a n e s e m a n u f a c t u r i n g f i r m s m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t t e n d t o s e t t h e t h i r d c o u n t r i e s a n d l o c a l m a r k e t s a s t h e m a j o r s a l e t a r g e t s . R e g a r d l e s s o f f i r m s i z e , t h e t h i r d c o u n t r i e s a r e t h e p r e f e r r e d m a r k e t t a r g e t s o f T a i w a n e s e f i r m s a n d t h e h o s t m a r k e t s t h e s e c o n d c h o i c e . E x p o r t i n g b a c k t o T a i w a n o r r e v e r s e i m p o r t s h a v e n o t b e e n t h e m o s t i m p o r t a n t t a r g e t . S e c o n d , b e f o r e 1 9 8 6 , t h e s i g n i fi c a n c e o f t h i r d c o u n t r i e s a s a t a r g e t m a r k e t w a s l o w e r t h a n t h a t o f t h e h o s t m a r k e t s ; i t i n c r e a s e d d u r i n g t h e l a t e e i g h t i e s , b u t d e c r e a s e d t h r o u g h t h e e a r l y n i n e t i e s . T h e s h a r e o f t h e h o s t m a r k e t s d e c l i n e d a s t h a t o f t h e t h i r d m a r k e t s i n c r e a s e d , b u t i t a l s o p e a k e d i n t h e e a r l y n i n e t i e s a n d t h e n b e g a n t o d e c r e a s e . F u r t h e r m o r e , t h e s h a r e o f r e v e r s e i m p o r t s u n d e r w e n t fl u c t u a t i o n s t h r o u g h t h e e i g h t i e s a n d t h e n r e b o u n d e d t o 1 6 . 9 p e r c e n t . T h i s c o u l d b e a t t r i b u t e d t o t h e r e a l i z a t i o n o f p r e v i o u s F D I p r o j e c t s i n c o n t r a s t t o J a p a n ’ s 2 0 4 T a b l e 3 - 1 6 T a r g e t M a r k e t s o f t h e T a i w a n e s e O v e r s e a s S u b s i d i a r i e s ( P e r c e n t a g e ) T h i r d D o m e s t i c E x p o r t i n g t o C o u n t r i e s M a r k e t s T a i w a n F i r m S i z e T o t a l 4 8 . 2 4 0 . 5 1 1 . 3 B i g 4 6 . 5 4 4 . 4 9 . 1 M e d i u m 5 2 . 2 3 5 . 5 1 2 . 4 S m a l l 4 7 . 5 4 0 . 8 1 1 . 7 P e r i o d s B e f o r e 1 9 8 6 3 9 . 7 4 7 . 0 1 3 . 3 1 9 8 7 - 1 9 9 1 5 1 . 3 4 0 . 0 8 . 7 1 9 9 2 - 1 9 9 4 4 4 . 3 4 6 . 1 9 . 6 a f t e r 1 9 9 5 4 0 . 0 4 3 . 1 1 6 . 9 I n d u s t r i a l i z e d U S 2 3 . 5 6 6 . 9 9 . 7 J a p a n 2 8 . 9 6 5 . 6 5 . 6 E U 1 5 . 7 8 3 . 6 0 . 7 l n d u s t r i a l i z i n g C h i n a 4 9 . 9 4 0 . 2 9 . 9 I n d o n e s i a 3 2 . 5 4 8 . 6 1 8 . 7 M a l a y s i a 4 7 . 9 4 5 . 5 6 . 6 V i e t n a m 4 8 . 4 2 8 . 5 2 7 . 2 O t h e r s 2 4 . 0 6 0 . 9 1 5 . 0 S o u r c e : D e p a r t m e n t o f S t a t i s t i c s o f M O E A , T h e 1 9 9 5 S u r v e y o n t h e D i v e r s i fi c a t i o n a n d I n t e r n a t i o n a l i z a t i o n o f t h e M a n u f a c t u r i n g I n d u s t r y , p . 7 3 . ( i n C h i n e s e ) ; T h e 1 9 9 6 S u r v e y o f t h e O v e r s e a s I n v e s t m e n t o f t h e M a n u f a c t u r i n g I n d u s t r y , p . 1 4 6 . 2 0 5 p e r f o r m a n c e , w h i c h a l s o e x p e r i e n c e d s l o w g r o w t h o f r e v e r s e i m p o r t s ( r e f e r t o T a b l e 2 - 1 2 a n d 2 - 1 3 ) . I n a d d i t i o n , i t s e e m s t h a t , o n a v e r a g e , J a p a n e s e T N C s p r e f e r t o c h o o s e t h e h o s t m a r k e t s a s t h e l e a d i n g t a r g e t i n c o m p a r i s o n t o T a i w a n e s e f i r m s . T h i r d , o n e c o u l d r e a s o n t h a t T a i w a n e s e F D I i n i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s t e n d t o a i m a t t h e h o s t m a r k e t s , w h i c h s u g g e s t s t h a t T a i w a n e s e F D I i s a i m i n g a t t h e m t o e i t h e r p a s s i v e l y c o n s o l i d a t e t h e m a r k e t s o f i n d u s t r i a l i z e d e c o n o m i e s ( t o c i r c u m v e n t p r o t e c t i o n i s m ) , o r t o a c t i v e l y s e a r c h f o r m o r e m a r k e t o p p o r t u n i t i e s . O n t h e o t h e r h a n d , T a i w a n e s e F D I i n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s h a s s h o w n b i p o l a r t r e n d s ; t h a t i s , i n m o r e a d v a n c e d i n d u s t r i a l i z i n g e c o n o m i e s , s u c h a s M a l a y s i a a n d T h a i l a n d , t h e s h a r e s o f l o c a l a n d t h i r d m a r k e t s a r e r o u g h l y e q u i v a l e n t w h i l e i n n e w e r i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s , i . e . , V i e t n a m a n d t h e P h i l i p p i n e s , t h e t h i r d m a r k e t s a r e t h e l e a d i n g t a r g e t s . C h i n a i s a s p e c i a l c a s e i n t h a t h e r l a r g e d o m e s t i c m a r k e t i s r e g a r d e d a s a l a n d f u l l o f o p p o r t u n i t i e s , e s p e c i a l l y a f t e r t h e e a r l y n i n e t i e s . I n v i e w o f t h e a f o r e m e n t i o n e d d i s c u s s i o n , i t c o u l d b e i n f e r r e d t h a t T a i w a n ’ s t r a d e d e f i c i t s w i t h K o r e a , I n d o n e s i a , a n d M a l a y s i a a r e c a u s e d b y n o n e o f t h e s h a p i n g f a c t o r s o f t h e t r a d e t r i a n g l e r e v o l v i n g a r o u n d T a i w a n . I n o t h e r w o r d s , t h e d e f i c i t s a r e m a d e b y o t h e r f a c t o r s a n d t h e r e v e r s e i m p o r t s a r e n o t t h e c a u s e b e c a u s e t h e d a t a s h o w t h a t e x p o r t s b a c k t o T a i w a n a r e n o t p a r t i c u l a r l y h i g h f r o m M a l a y s i a , I n d o n e s i a , a n d K o r e a . T h e f i r s t r e a s o n w h y T a i w a n h a s r u n t r a d e d e f i c i t s w i t h I n d o n e s i a a n d M a l a y s i a i s t h e s a m p l i n g c h o i c e , w h i c h t e n d t o h i g h l i g h t T a i w a n ’ s d e fi c i t s i n s o m e y e a r s a n d c o v e r T a i w a n ’ s s u r p l u s e s w i t h 2 0 6 I n d o n e s i a i n o t h e r y e a r s . T h e s e c o n d o n e p e r t a i n s t o p r o t e c t i o n i s m a n d t e c h n o l o g y d e p e n d e n c e , w h i c h i s e x e m p l i f i e d T a i w a n / K o r e a b i l a t e r a l t r a d e d a t a . O n t h e o n e h a n d , K o r e a h a s s e t m o r e t a r i f f t a x e s o n t h e i m p o r t s o f p e t r o c h e m i c a l a n d e l e c t r o n i c p r o d u c t s . O n t h e o t h e r h a n d , b e c a u s e o f t h e n e e d r e s u l t i n g f r o m t h e i m p l e m e n t a t i o n o f t h e S i x - Y e a r N a t i o n a l C o n s t r u c t i o n P l a n i n t h e e a r l y n i n e t i e s a n d b e c a u s e o f t h e f a s t d e v e l o p i n g e l e c t r o n i c s i n d u s t r y i n T a i w a n , T a i w a n n e e d s t o i m p o r t m o r e h e a v y i n d u s t r i a l p r o d u c t s a n d e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s ( e . g . , d i o d e s a n d c o l d c a t h o d e , a n d s o o n ) f r o m K o r e a ( B O F T , 1 9 9 8 a ) . T h e t h i r d o n e i s c o n n e c t e d t o r e l a t i v e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s a n d p u r e t r a d i n g p r a c t i c e s . F o r e x a m p l e , n o t o n l y h a s T a i w a n b e e n i m p o r t i n g m o r e m i n e r a l p r o d u c t s f r o m M a l a y s i a a n d I n d o n e s i a , b u t i n t o t a l v a l u e T a i w a n h a s i m p o r t e d m o r e e l e c t r o n i c p r o d u c t s f r o m M a l a y s i a t h a n s h e h a s e x p o r t e d t o , w h i c h c o n t r i b u t e s t o T a i w a n ’ s t r a d e d e f i c i t s w i t h M a l a y s i a . T h e C a t c h - u p P r o d u c t C y c l e : t h e T a i w a n e s e E x p e r i e n c e A s a r g u e d i n C h a p t e r T w o , t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e ( C P C ) o f J a p a n c o u l d b e m e a s u r e d i n v a r i o u s w a y s . T h e fi r s t o n e i s t o e x a m i n e t h e e x p o r t s h a r e s o f c e r t a i n i n d u s t r i a l g o o d s . T h i s m e t h o d s h o w s t h a t , n o t o n l y h a s t h e s h a r e o f t e x t i l e p r o d u c t s i n J a p a n ’ s e x p o r t u n d e r g o n e t h e p r o c e s s o f r i s e a n d f a l l f r o m t h e b e g i n n i n g o f t h i s c e n t u r y t o t h e n i n e t i e s , b u t t h e m a i n s t a y o f J a p a n e s e i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s c h a n g e d f r o m l a b o r - i n t e n s i v e t o c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s . U s i n g t h e s a m e m e t h o d , o n e c o u l d e x a m i n e T a i w a n ’ s e x p o r t s t r u c t u r e s t o s e e i f T a i w a n , a m e m b e r o f t h e E a s t A s i a n f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n , h a s b e e n 2 0 7 c a t c h i n g u p w i t h J a p a n , t h e l e a d i n g g o o s e , i n t h e e x p o r t o f c e r t a i n i n d u s t r i a l g o o d s . F r o m T a b l e 3 - 1 7 , o n e c a n s e e t h a t t h e e x p o r t s h a r e o f t e x t i l e p r o d u c t s a c c o u n t e d o n l y 5 . 6 p e r c e n t i n 1 9 6 5 , i n c r e a s e d t o 1 3 p e r c e n t i n 1 9 7 0 , a n d r e a c h e d 2 7 . 8 p e r c e n t i n 1 9 7 5 . T h e n i t h a s d e c l i n e d s i n c e t h e e a r l y e i g h t i e s , f a l l i n g d o w n t o 1 4 p e r c e n t i n 1 9 9 5 . S e e i n g t h e s e p a t t e r n s , i t c o u l d b e i n f e r r e d t h a t b o t h J a p a n a n d T a i w a n h a v e u n d e r g o n e t h e s a m e p r o c e s s o f r i s e a n d f a l l r e g a r d i n g t h e s i g n i f i c a n c e o f t h e i r t e x t i l e p r o d u c t s a n d t h a t t h e e x p o r t c y c l e o f T a i w a n ’ s t e x t i l e i n d u s t r y h a s b e e n f a l l i n g b e h i n d t h a t o f J a p a n f o r a b o u t t w o d e c a d e s . B o t h J a p a n a n d T a i w a n h a v e u n d e r g o n e s i m i l a r c y c l e s w i t h t i m e l a g s . B o t h o f t h e m h a v e m a d e o v e r s e a s i n v e s t m e n t s a f t e r t h e m a t u r a t i o n o f t h e i n d u s t r y . W h e n t h e e x p o r t s o f J a p a n e s e t e x t i l e p r o d u c t s r e a c h e d t h e p e a k a n d g r a d u a l l y d e c l i n e d ( a r o u n d t h e l a t e s i x t i e s a n d t h e e a r l y s e v e n t i e s ) , J a p a n e s e o v e r s e a s i n v e s t m e n t i n t h e t e x t i l e i n d u s t r y b e g a n t o h e a t u p , w i t h t h e r e s u l t t h a t t h e l i o n ’ s s h a r e o f J a p a n e s e F D I i n t h e i n d u s t r y fl o w e d t o E a s t A s i a n a n d t h e A S E A N d e v e l o p i n g c o u n t r i e s ( 7 4 p e r c e n t i n t h e p e r i o d o f 1 9 6 5 - 6 9 a n d 7 0 . 6 p e r c e n t i n t h e p e r i o d o f 1 9 7 0 - 7 4 ) ( Y a m a z a w a , 1 9 9 0 : 8 5 ) . W h e n T a i w a n ’ s e x p o r t s o f t e x t i l e p r o d u c t s b e g a n t o d e c l i n e i n t h e e a r l y e i g h t i e s , T a i w a n e s e F D I i n t h e t e x t i l e i n d u s t r y b e c a m e i n c r e a s i n g l y s i g n i f i c a n t w i t h t h e l i o n ’ s s h a r e c o n c e n t r a t e d i n i n d u s t r i a l i z i n g A s i a n c o u n t r i e s . F r o m T a b l e 3 - 1 8 , t h r e e p a t t e r n s a r e a p p a r e n t . e r e h t , s e d a c e d e e r h t t s a p e h t . g t n n i e r c u r d e p s e e 5 7 7 1 . . . . 2 8 4 5 7 7 6 ) e g a t n e c y s r c e i n n i o h r r e t c c n a o r P c e M , l E & 5 9 9 u o n s a h l t a c 1 e - 5 6 i t r s i o t m 9 a 1 t t s ( o e e n r h u t c u r t S t r o p x E s ’ n a w i a T f o n o 7 4 2 . . . 5 0 4 1 1 y t l f b o a n b o o i r t p a z t i u r b o g , e s t e a g c a t f o n e s c e r i e c p n e e t h s t i s i n n t 5 4 6 5 1 o i u l o v E e h T . . . . . c 2 0 6 0 8 3 n 1 1 1 i s r o . e r s r h t e c t u o e d t m 9 3 2 2 5 8 5 o . o . . . . . . r e 7 4 5 3 6 2 2 2 p 1 1 - 3 e l b 5 0 5 0 5 0 5 e n . i s s : b 2 t e h 6 7 7 8 8 9 9 u e s t t g u s e D v e a i s n o 9 9 9 9 9 9 9 T i i N m 1 1 1 1 1 1 1 T r a n s p o r t a t i o n E q u i p m e n t & P r e c i s i o n i n s t r u m e n t s . P r i m a r y C h e m i c a l s T e x t i l e s T o y s , B a s i c e t c . M e t a l s 5 . 6 1 3 2 7 . 8 2 2 . 6 1 9 . 5 1 5 . 3 1 4 3 . 6 4 . 6 2 . 3 2 7 . 7 7 . 8 1 0 4 1 2 . 8 3 3 4 0 . 1 2 4 . 2 3 4 . 4 4 3 . 7 S o u r c e : D O S , E c o n o m i c S t a t i s t i c s A n n u a l , 1 9 9 6 , T a i w a n A r e a ; M O F , M o n t h l y o f I m p o r t s a n d E x p o r t s , v a r i o u s N o t e 1 : “ C h e m i c a l s ” i n c l u d e c h e m i c a l , p l a s t i c , a n d r u b b e r p r o d u c t s , a n d “ t o y s ” t o y s , f o o t w e a r , a n d o t h e r l a b o r - 2 0 8 2 0 9 T a b l e 3 - 1 8 T a i w a n e s e F D I i n t h e T e x t i l e I n d u s t r y ( 1 9 8 7 - 1 9 9 6 , 5 M i l l i o n 8 . P e r c e n t a g e ) A s i a A m e r i c a a n d C h i n a T o t a l E u r o p e b e f o r e 1 9 8 7 - - - - - 1 0 . 6 1 9 8 7 0 . 6 0 - - 0 . 6 1 9 8 8 3 . 7 0 - - 3 . 7 1 9 8 9 3 5 . 5 2 . 1 - - 3 7 . 6 1 9 9 0 4 5 . 4 4 . 8 ( E ) - - 5 0 . 2 1 9 9 1 1 7 . 6 3 0 ( E ) , 4 . 4 ( A ) 1 3 . 6 5 2 1 9 9 2 7 7 . 9 0 , 2 3 . 3 7 7 . 9 1 9 9 3 8 6 . 5 0 . 2 ( A ) 1 7 8 . 5 8 6 . 7 1 9 9 4 4 6 . 2 0 4 1 . 9 4 6 . 2 1 9 9 5 8 6 . 3 2 0 ( E ) , 1 2 ( A ) 6 0 . 9 1 1 8 . 3 1 9 9 6 5 8 . 8 0 9 6 . 8 5 8 . 8 T o t a l 4 5 8 . 9 ( 8 6 % ) 7 3 . 4 ( 1 4 % ) 4 1 5 . 1 5 3 2 . 3 S o u r c e : I n v e s t m e n t C o m m i s s i o n , S t a t i s t i c s o n O v e r s e a s C h i n e s e & F o r e i g n I n v e s t m e n t , O u t w a r d I n v e s t m e n t , O u t w a r d T e c h n i c a l C o o p e r a t i o n , I n d i r e c t M a i n / a n d I n v e s t m e n t , a n d G u i d e o f M a i n l a n d I n d u s t r y T e c h n o l o g y o f T h e R e p u b l i c o f C h i n a , v a r i o u s i s s u e s . 2 1 0 F i r s t , t h o u g h i t b e g a n b e f o r e 1 9 8 7 ( t h e f i r s t p r o j e c t w a s m a d e i n 1 9 6 2 ) , T a i w a n e s e F D I i n t h e t e x t i l e i n d u s t r y w a s n o t a c t i v e u n t i l 1 9 8 9 . I n t h a t y e a r , T a i w a n e s e F D I i n t h e i n d u s t r y s k y r o c k e t e d t o 3 5 . 5 m i l l i o n d o l l a r s , a l e v e l f a r h i g h e r t h a n t h e a c c u m u l a t i o n o f t h e p a s t t w o d e c a d e s . S e c o n d , s i m i l a r t o J a p a n e s e F D I i n t h e i n d u s t r y , t h e t e x t i l e i n d u s t r i e s o f A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s h a v e b e e n t h e m a i n t a r g e t o f T a i w a n e s e F D I . F r o m 1 9 8 7 t o 1 9 9 6 , t h e A s i a n t e x t i l e i n d u s t r y r e c e i v e d t h e l i o n ’ s s h a r e o f T a i w a n e s e F D I , s h a r i n g 8 6 p e r c e n t . I n d i v i d u a l l y s p e a k i n g , o n l y i n 1 9 9 1 h a v e t h e c o m b i n e d s h a r e s o f A m e r i c a n a n d E u r o p e a n t e x t i l e i n d u s t r i e s o v e r t a k e n t h a t o f t h e A s i a n c o u n t r i e s . T h i r d , r e l a t i v e l y s p e a k i n g , t h e t e x t i l e i n d u s t r y o f C h i n a h a s b e e n a p r i o r i t y c h o i c e o f T a i w a n e s e F D I a c c o r d i n g t o t h e T a i w a n e s e o f f i c i a l d a t a . I n c e r t a i n y e a r s , s u c h a s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 6 , C h i n a ’ s s h a r e e v e n s u r p a s s e d t h e c o m b i n e d s h a r e s o f t h e S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s , n o t t o m e n t i o n t h e A m e r i c a n a n d E u r o p e a n c o u n t r i e s . N o t e t h a t t h e s e a r e t h e T a i w a n e s e o f fi c i a l d a t a , w h i c h m i g h t e i t h e r m i s s t h e i n v e s t m e n t p r o j e c t s t h a t h a v e n o t b e e n r e p o r t e d t o t h e a u t h o r i t i e s o r p r o j e c t s c o m p l e t e d b e f o r e 1 9 9 1 . T h o u g h T a i w a n e s e t e x t i l e fi r m s m a d e s u b s t a n t i a l o v e r s e a s i n v e s t m e n t , t h e s h a r e o f t h e i n d u s t r y i n T a i w a n ’ s e x p o r t s t r u c t u r e h a s n o t d e c l i n e d t o a l e v e l a s l o w a s J a p a n ’ s . T a b l e 3 - 1 7 s h o w s t h a t , u n t i l 1 9 9 5 , t e x t i l e p r o d u c t s s t i l l g a i n e d 1 4 p e r c e n t o f T a i w a n ’ s t o t a l e x p o r t s . T h i s p a t t e r n n o t o n l y r e v e a l s t h a t t h e s t a g e o f r e v e r s e i m p o r t s h a s n o t b e e n s i g n i fi c a n t , b u t t h a t t h e r e a s o n w h y t h e d e c l i n i n g t r e n d h a s n o t b e e n t h a t s w i f t i s t h a t T a i w a n e s e F D I i n o v e r s e a s t e x t i l e i n d u s t r i e s 2 1 1 h a s i n d u c e d T a i w a n e s e t e x t i l e f i r m s t o u p g r a d e a n d e x p o r t m o r e u p s t r e a m p r o d u c t s t o m e e t t h e i n d u s t r i a l n e e d s o f t h e d o w n s t r e a m ( g a r m e n t s p r o d u c t i o n ) a n d t h e m i d - s t r e a m ( c l o t h m a n u f a c t u r i n g ) . F o r e x a m p l e , g a r m e n t w a s d o m i n a n t i n T a i w a n ’ s t e x t i l e e x p o r t s ( o v e r 5 0 p e r c e n t ) , b u t i t s s h a r e h a s b e e n o v e r t a k e n b y c o t t o n y a r n s a n d f a b r i c s ( 6 5 p e r c e n t i n 1 9 9 6 ) . M o r e o v e r , n o t o n l y h a s t h e m a i n e x p o r t d e s t i n a t i o n o f T a i w a n ’ s t e x t i l e p r o d u c t s s w i t c h e d f r o m N o r t h A m e r i c a t o M a i n l a n d C h i n a a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s , b u t H o n g K o n g h a s b e e n t h e l e a d i n g e x p o r t m a r k e t o f T a i w a n ’ s t e x t i l e p r o d u c t s . T h e T a i w a n e s e a u t h o r i t i e s c a l c u l a t e d t h a t 6 0 p e r c e n t o f T a i w a n ’ s t e x t i l e p r o d u c t s e x p o r t e d t o H o n g K o n g h a s b e e n r e - e x p o r t e d t o t h e m a i n l a n d ( T a i w a n I n d u s t r y N e t , 1 9 9 6 ) . T h u s , u n l i k e t h e c a s e o f J a p a n ’ s t e x t i l e i n d u s t r y , w h i c h h a s r e a c h e d t h e s t a g e o f r e v e r s e i m p o r t s , T a i w a n i s s t i l l a n e t e x p o r t e r i n t e x t i l e p r o d u c t s . I n a d d i t i o n t o t h e c h a n g e s o f e x p o r t s h a r e s i n T a i w a n ’ s t e x t i l e p r o d u c t s , t h e s h a r e o f e l e c t r i c a l m a c h i n e r y a n d a p p a r a t u s h a s b e e n s h a r p l y i n c r e a s i n g , e x c e p t i n 1 9 8 5 , f r o m 4 p e r c e n t i n 1 9 6 5 t o 4 3 . 7 p e r c e n t i n 1 9 9 5 , w h i l e o t h e r i n d u s t r i e s h a v e e i t h e r g r e w s l o w l y , o r f l u c t u a t e d . T h e f a s t i n c r e a s e o f i t s s h a r e i s a c t u a l l y p r o m p t e d b y a s w i f t l y d e v e l o p i n g e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , i n c l u d i n g i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g y ( I T ) p r o d u c t s . T h e c o m b i n e d s h a r e s o f e l e c t r o n i c a n d I T p r o d u c t s h a v e r e p r e s e n t e d o v e r h a l f o f t h e g e n e r a l c a t e g o r y ( e l e c t r i c a l m a c h i n e r y a n d a p p a r a t u s ) . I n 1 9 8 5 , t h e c o m b i n e d s h a r e w a s 1 4 . 2 p e r c e n t , a r o u n d h a l f o f t h e g e n e r a l s h a r e ( 2 4 . 2 p e r c e n t ) . A n d i n 1 9 9 5 , i t r o s e t o 2 3 . 5 p e r c e n t , s t i l l a r o u n d h a l f o f t h e g e n e r a l s h a r e ( 4 3 . 7 p e r c e n t ) . S i n c e t h e g e n e r a l c a t e g o r y i n c l u d e s s u b - c a t e g o r i e s o f e l e c t r o n i c p r o d u c t s , m a c h i n e r y , e l e c t r i c a l m a c h i n e r y , a n d I T g o o d s , 2 1 2 n o t o n l y h a s T a i w a n u p g r a d e d f r o m s p e c i a l i z i n g i n l i g h t i n d u s t r y ( t h e t e x t i l e i n d u s t r y ) , b u t T a i w a n h a s b e e n d e v o t i n g h e r s e l f t o c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s , a s s u b s t a n t i a t e d b y T a b l e 3 - 1 9 . N o t e e s p e c i a l l y t h e p e r c e n t a g e c h a n g e s o f t e x t i l e s , a p p a r e l s , a n d e l e c t r o n i c s . L e a v i n g t h e m e t h o d o f c a l c u l a t i n g e x p o r t s h a r e o f c e r t a i n g o o d s a s i d e , i t h a s b e e n d e s c r i b e d t h a t t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e n o t o n l y d e m o n s t r a t e s i t s e l f i n t e r m s o f t h e e x p o r t s t r u c t u r e o f a c o u n t r y , b u t a l s o d i s p l a y s a m o n g a g r o u p o f c o u n t r i e s . I t i s a l s o p i n p o i n t e d t h a t T a i w a n a n d K o r e a h a v e c a u g h t u p w i t h t h e l e a d i n g g o o s e i n s o m e p r o d u c t c a t e g o r i e s , s u c h a s t e x t i l e p r o d u c t s , o n t h e o n e h a n d , a n d o f fi c e m a c h i n e r y a s w e l l a s t e l e c o m m u n i c a t i o n e q u i p m e n t , o n t h e o t h e r . H e r e i t c o u l d b e a d d e d t h a t T a i w a n h a s b e e n t h e l e a d i n g e x p o r t e r i n t h e s u b c a t e g o r i e s o f t e x t i l e a n d I T p r o d u c t s . F o r e x a m p l e , t h o u g h i t h a s b e e n r e g a r d e d a s a l i g h t a n d l a b o r - i n t e n s i v e i n d u s t r y , t h e t e x t i l e i n d u s t r y a c t u a l l y c o n t a i n s c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e p a r t s , s u c h a s y a r n s p i n n i n g ( U N C T A D , 1 9 9 5 : 2 4 4 ) . N o t o n l y h a s s h e b e e n t h e s e c o n d l e a d i n g p r o d u c e r o f c h e m i c a l fi b e r s , b u t T a i w a n h a s b e e n e x c e l l i n g i n m a n u f a c t u r i n g m a n - m a d e f i b e r s a n d y a r n f o r m a t i o n , b o t h o f w h i c h b e l o n g t o t h e u p - s t r e a m p h a s e o f t h e i n d u s t r y ( N l T C ) . F o r a n o t h e r e x a m p l e , i t i s d e m o n s t r a t e d i n C h a p t e r T w o t h a t t h o u g h b o t h K o r e a a n d T a i w a n h a v e b e e n t r y i n g t o c a t c h u p w i t h J a p a n i n t h e c a t e g o r i e s o f o f f i c e m a c h i n e s a n d t e l e c o m m u n i c a t i o n e q u i p m e n t a n d t h o u g h t h e g a p s a r e n o t n a r r o w i n g f a s t e n o u g h , T a i w a n ’ s p e r f o r m a n c e i n t h e p r o d u c t i o n a n d e x p o r t o f I T p r o d u c t s h a s p e r f o r m e d w e l l . N o t o n l y h a s s h e b e e n r u n n i n g a t r a d e s u r p l u s w i t h J a p a n i n t e r m s o f P C - r e l a t e d p r o d u c t s , b u t T a i w a n h a s b e e n a l e a d i n g T a b l e 3 - 1 9 T h e E v o l u t i o n o f T a i w a n ’ s E x p o r t S t r u c t u r e a n d I n d u s t r i a l U p g r a d i n g ( 1 9 8 1 - 1 9 9 4 , P e r c e n t a g e ) 1 9 8 1 1 9 8 7 1 9 9 1 1 9 9 3 1 9 9 4 L a b o r I n t e n s i v e 6 1 . 8 5 4 . 0 4 7 . 5 4 0 . 2 3 9 . 9 F o o d & B e v e r a g e 5 . 2 4 . 6 3 . 8 3 . 7 3 . 7 T e x t i l e s 8 . 2 6 . 6 9 . 2 1 0 1 1 . 6 A p p a r e l s 1 4 . 6 1 0 . 3 7 . 1 5 . 9 5 . 1 L u m b e r & B a m b o o 5 . 5 4 . 2 2 . 7 1 . 2 1 . 0 R u b b e r & P l a s t i c 8 . 7 8 . 7 7 . 2 7 . 3 7 . 3 C a p i t a l - & T e c h n o l o g y - 3 8 . 1 4 5 . 9 5 2 . 4 5 9 . 7 6 0 . 0 I n t e n s i v e C h e m i c a l s 1 . 6 1 . 8 3 . 3 4 . 0 4 . 8 B a s i c M e t a l s 2 . 2 1 . 4 1 . 9 2 . 5 2 . 7 M e t a l P r o d u c t s 4 . 7 6 . 1 6 . 7 8 . 0 8 . 3 M a c h i n e r y 4 . 2 4 . 4 6 . 9 8 . 8 8 . 6 E l e c t r o n i c s 1 8 . 9 2 5 . 5 2 8 . 7 2 7 . 3 2 7 . 9 T r a n s p o r t e q u i p m e n t 3 . 3 4 . 5 5 . 4 6 . 2 5 . 1 P r e c i s i o n I n s t r u m e n t s 2 . 1 2 . 0 2 . 5 2 . 5 2 . 3 S o u r c e : H s i a o , 1 9 9 5 , p . 3 4 . 2 1 4 e x p o r t e r o f I T p r o d u c t s . T a b l e 3 - 2 0 s h o w s t h a t T a i w a n h a s b e e n a l e a d i n g p r o d u c e r a n d e x p o r t e r o f m a n y I T p r o d u c t s , r a n g i n g f r o m t e c h n i c a l - i n t e n s i v e , s u c h a s s c a n n e r s , t o l a b o r - i n t e n s i v e , i . e . , m i c e a n d k e y b o a r d s . A c c o r d i n g t o t h e 1 9 9 6 d a t a , s e v e n o u t o f t e n c o m p u t e r u s e r s a r e u s i n g c o m p u t e r s w i t h m o t h e r b o a r d s m a n u f a c t u r e d b y T a i w a n e s e f i r m s . A l s o , o v e r 5 0 p e r c e n t o f c o m p u t e r u s e r s h a v e m o n i t o r s , k e y b o a r d s , m i c e , a n d o t h e r p r o d u c t s m a d e b y T a i w a n e s e f i r m s . C h a p t e r T w o p o i n t s o u t t h a t , b e s i d e s e x a m i n i n g t h e e x p o r t s t r u c t u r e o f a c o u n t r y a n d t h e w o r l d s h a r e s o f a c o u n t r y ’ s e x p o r t i n c e r t a i n g o o d s , t h e s e c o n d a n d t h i r d w a y s t o m e a s u r i n g t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e o f a n e c o n o m y a r e t o c a l c u l a t e t h e s p e c i a l i z a t i o n i n d e x o f a c o u n t r y a n d t h e i n t r a - i n d u s t r y t r a d e i n d e x a m o n g a g r o u p o f e c o n o m i e s . R e g a r d i n g t h e f o r m e r , T a b l e 3 - 2 1 p r e s e n t s t h e s p e c i a l i z a t i o n i n d e x o f T a i w a n i n t h e p a s t t h r e e d e c a d e s a n d s h o w s t w o p a t t e r n s . F i r s t , T a i w a n h a s b e e n a y o u n g N I E s i n c e t h e s e v e n t i e s a n d a m a t u r e o n e s i n c e t h e e a r l y e i g h t i e s , l a g g i n g b e h i n d J a p a n , w h i c h h a s b e e n a m a t u r e N I E s i n c e 1 9 6 5 a n d s t e p p i n g t o w a r d a n i n d u s t r i a l i z e d e c o n o m y s i n c e t h e s e v e n t i e s . T h e g a p b e t w e e n J a p a n a n d T a i w a n i s t e n t o t w e n t y y e a r s i n t e r m s o f i n d u s t r i a l s p e c i a l i z a t i o n . 2 1 5 T a b l e 3 - 2 0 T h e W o r l d S h a r e s o f T a i w a n ’ s I T P r o d u c t s ( 1 9 9 1 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 6 ; P e r c e n t a g e ) 1 9 9 1 1 9 9 4 1 9 9 6 M o n i t o r s 3 9 . 7 5 6 5 3 . 4 M i n i C o m p u t e r s 1 0 . 1 M o t h e r b o a r d s 6 7 . 4 8 0 7 4 . 2 S w i t c h i n g P o w e r 1 9 . 6 3 1 5 5 . 3 S u p p l i e r s S c a n n e r s 6 9 . 9 6 1 5 2 ( H a n d y : 9 5 ) T e r m i n a l s 1 7 . 5 2 2 2 4 . 6 G r a p h i c C a r d s 3 5 . 5 3 2 3 8 . 3 M i c e 7 0 8 0 6 5 K e y b o a r d s 1 8 5 2 6 1 N e t w o r k C a r d s 1 9 . 4 3 4 P o r t a b l e C o m p u t e r s 2 8 3 2 ( N o t e b o o k ) D e s k t o p C o m p u t e r s 8 1 0 . 2 S o u n d C a r d s 1 1 5 0 S w i t c h e s 1 8 V i d e o C a r d s 2 4 5 5 C D - R O M s 1 S o u r c e : I D B , A n n u a l R e p o r t o f I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t , 1 9 9 1 ( p 1 8 4 ) a n d 1 9 9 6 ( p . 3 1 2 ) ; H u a n g , 1 9 9 5 a , p . 2 8 . 2 1 6 T a b l e 3 - 2 1 T a i w a n ’ s S p e c i a l i z a t i o n l n d i c e s ( 1 9 6 5 - 1 9 9 5 ) 1 9 6 5 M a n u f a c t u r e s 0 . 0 3 > P r i m a r y - 0 . 1 5 > M a c h i n e r y - 0 . 8 4 1 9 7 2 M a n u f a c t u r e s 0 . 2 9 > P r i m a r y - 0 . 6 7 = M a c h i n e r y - 0 . 6 7 1 9 8 5 M a n u f a c t u r e s 0 . 3 9 > M a c h i n e r y - 0 . 0 7 > P r i m a r y - 0 . 6 3 1 9 9 5 M a n u f a c t u r e s 0 . 1 1 > M a c h i n e r y - 0 . 1 1 > P r i m a r y - 0 . 4 4 S o u r c e : C a l c u l a t e d f r o m M O F , M o n t h l y R e p o r t o f I m p o r t s a n d E x p o r t s . V a r i o u s i s s u e s . S e c o n d , s i n c e b e c o m i n g a m a t u r e N I E , n o c l e a r s i g n s h a v e i n d i c a t e d t h a t T a i w a n h a s b e e n f o l l o w i n g J a p a n ’ s s t e p s i n m a k i n g s t e a d y p r o g r e s s t o w a r d a n i n d u s t r i a l i z e d e c o n o m y ; T a i w a n i s c h a r a c t e r i z e d b o t h b y c h r o n i c t r a d e d e f i c i t s i n m a c h i n e r y a n d b y a d e c r e a s i n g i n d e x i n “ o t h e r m a n u f a c t u r e s . " T h i s s u g g e s t s t h a t T a i w a n h a s b e e n e n c o u n t e r i n g s t r u c t u r a l p r o b l e m s i n e x p o r t s a n d p r o d u c t i o n ; t h a t i s , T a i w a n h a s n o t b e e n a b l e t o s t r e n g t h e n h e r m a c h i n e r y i n d u s t r y a n d t h u s h a s t o i m p o r t m o r e m a c h i n e r y t h a n s h e e x p o r t s . I n a d d i t i o n t o i n v e s t i g a t i n g t h e e x p o r t s t r u c t u r e a n d c a l c u l a t i n g t h e s p e c i a l i z a t i o n i n d e x o f a n e c o n o m y i n q u e s t i o n , t h e t h i r d w a y t o m e a s u r e t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e ( C P C ) i s t o c o m p u t e t h e i n t r a - i n d u s t r y t r a d e i n d e x . T a b l e 3 - 2 2 d i s p l a y s T a i w a n ’ s i n t r a - i n d u s t r y t r a d e ( l l T ) i n d i c e s w i t h h e r m a j o r t r a d i n g p a r t n e r s . B e f o r e d i s c u s s i n g t h e t a b l e , c a u t i o n i s n e e d e d w i t h r e g a r d t o t h e d a t a s e t s . F o r o n e t h i n g , t h e d a t a s e t s a r e b a s e d o n d i f f e r e n t s o u r c e s . T h e d a t a f o r 1 9 9 0 a n d 1 9 9 5 w e r e d r a w n f r o m t h e s e t s c o m p i l e d b y t h e C I E R ; t h o s e a b o u t 2 1 7 t h e t e x t i l e i n d u s t r y b e f o r e 1 9 9 0 c a m e f r o m d a t a c o m p u t e d b y t h e T a i w a n T e x t i l e F e d e r a t i o n ( T T F ) . F u r t h e r m o r e , o t h e r d a t a b e f o r e 1 9 9 0 ( m o s t l y e l e c t r o n i c p r o d u c t s ) w e r e c a l c u l a t e d f r o m t h e m o n t h l y r e p o r t o f t h e M O F o f T a i w a n , w h i c h l i s t o n l y t r a d i n g g o o d s t h a t a r e s i g n i f i c a n t . T h u s , t h e y a r e o n l y a p p r o x i m a t e s a n d n o t p r e c i s e d a t a t o b e c o m p a r e d t o t h e d a t a a f t e r 1 9 9 0 . A c c o r d i n g t o T a b l e 3 - 2 2 , t h r e e o b s e r v a t i o n s c o u l d b e u n d e r l i n e d . F i r s t l y , i n C h a p t e r T w o , i t i s i n d i c a t e d t h a t J a p a n ’ s i n t r a - i n d u s t r y t r a d e ( l l T ) i n d i c e s w i t h m o s t o f h e r m a j o r t r a d i n g p a r t n e r s h a v e i n c r e a s e d . I n c o m p a r i s o n t o J a p a n ’ s p e r f o r m a n c e , T a i w a n ’ s I I T r e l a t i o n s h i p s w i t h h e r m a j o r t r a d i n g p a r t n e r s s e e m t o b e m o r e s i g n i f i c a n t ( r e f e r t o T a b l e 2 - 1 8 ) ; t h e y i n c r e a s e d f r o m 1 9 9 0 t o 1 9 9 5 . W i t h t h e e x c e p t i o n o f J a p a n , H o n g K o n g / M a i n l a n d C h i n a , a n d t h e P h i l i p p i n e s , T a i w a n ’ s I I T r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e U n i t e d S t a t e s , t h e E U , a n d m o s t o f t h e A S E A N c o u n t r i e s s e e m t o b e m o r e i n t e g r a t e d t h a n t h o s e o f J a p a n . F o r i n s t a n c e , J a p a n ’ s I I T r e l a t i o n s h i p s w i t h b o t h K o r e a a n d T a i w a n , b o t h s e c o n d t i e r e c o n o m i e s o f t h e f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n , w e r e h o v e r i n g a r o u n d 6 0 p e r c e n t ( o n a v e r a g e ) d u r i n g t h e e a r l y n i n e t i e s w h i l e T a i w a n ’ s l I T r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e t h i r d t i e r o f e c o n o m i e s , i . e . , t h e A S E A N c o u n t r i e s , w a s m o r e i n t e g r a t e d , r a n g i n g f r o m a r o u n d 8 0 t o 9 0 p e r c e n t s . H o w e v e r , n o t e t h a t b e t w e e n t w o t r a d i n g p a r t n e r s , t h e h i g h e r t h e i n d e x , t h e n a r r o w e r t h e n a t i o n a l i n c o m e g a p s b e t w e e n t h e p a r t n e r s a n d t h e m o r e s i m i l a r t h e t w o p a r t n e r s ’ t r a d e s t r u c t u r e s a r e ( K w a n , 1 9 9 4 : 9 5 ) . T h u s , T a i w a n ’ s i m p o r t / e x p o r t s t r u c t u r e s h a v e b e e n m o r e s i m i l a r t o h e r p a r t n e r s ’ a n d t h e n a t i o n a l i n c o m e g a p s b e t w e e n T a i w a n a n d t h o s e p a r t n e r s a r e n a r r o w e r . T h o u g h T a i w a n ’ s I I T i n d i c e s w i t h t h e g r e a t W e s t E u r o p e a n c o u n t r i e s a r e a l s o h i g h , i t y r e n i h c a M y r e c i n r i t h c c e l a - - - 9 9 9 6 8 8 7 5 . . . . 0 0 0 0 5 6 - 9 1 3 4 6 4 2 3 4 5 . . . . . . E 0 M 0 0 0 0 0 s c i n o r t - - - c 1 2 5 6 4 8 9 4 8 4 e 4 4 3 2 7 8 5 7 4 3 l . . . . . . . . . . E 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 s e l i t - - " a n i 7 9 8 8 8 8 3 3 0 x 7 9 9 2 6 8 h . 1 1 e T e r u t c a f u n a M . . . . . . . . C 0 0 0 0 0 0 0 < 0 0 d n a l n i a M d n a - 6 5 9 9 3 1 8 7 7 2 9 3 g e . . . . . n . 0 0 0 0 0 0 r o p a o K g g 0 5 0 5 0 5 n 8 9 9 8 9 9 n i 9 9 9 9 9 9 o S H 1 1 1 1 1 1 T a b l e 3 - 2 2 T h e l n t r a - I n d u s t r y T r a d e l n d i c e s o f T a i w a n a n d M a j o r T r a d i n g P a r t n e r s ( 1 9 7 5 - 1 9 9 5 ) T r a n s . E q u i p m e n t I n f o . & T e l e c o m . U S 1 9 7 5 1 9 8 5 1 9 9 0 1 9 9 5 J a p a n 1 9 7 5 1 9 8 5 1 9 9 0 1 9 9 5 E U 1 9 9 0 1 9 9 5 0 . 7 3 0 . 8 8 0 . 6 9 - 0 . 6 1 - 0 . 4 4 0 . 1 3 0 . 2 1 0 . 3 4 0 . 7 1 0 . 8 0 0 . 3 9 - 0 . 3 9 - 2 1 8 7 1 5 3 0 2 0 1 . . . . 0 0 0 0 4 2 7 1 3 4 3 5 . . . . 0 0 0 0 6 6 5 7 5 1 0 - - - - 0 3 7 9 6 7 7 . . . . . . . 0 0 0 0 0 0 0 9 4 3 6 0 4 0 0 . . . . 0 0 0 0 a t a d e h t t a h t n a e m s n e h p y h o w t ; s m e t i e h t n i s t i c i f e d e d a r t s ’ n a w i a T o t r e f e r d e . h a c t a a t d t a 1 9 s 9 u 1 n i e h m t e e l g t n o i n s e h d t s i k w s s i e r r . e u e t g l s i b a f a 5 3 l 5 5 8 5 8 9 4 5 4 6 e e i s a . . . . . . e n i p p i 0 0 d 0 0 n a l h h a v T T a : : t 2 3 o n ) d ’ t n o c ( 2 2 - 3 i 0 0 s e e n l l o 0 5 0 5 0 5 i e e b i e d 9 9 a 9 9 9 9 t t a h n 9 9 9 9 h 9 9 o o r T I P 1 1 1 1 T 1 1 N N a M a l a y s i a 1 9 8 0 - 1 9 9 0 0 . 9 5 - 1 9 9 5 0 . 9 8 - 0 . 0 7 0 . 4 7 0 . 1 9 0 . 5 7 0 . 4 7 0 . 8 1 0 . 3 5 0 . 6 0 0 . 2 2 0 . 6 6 - 0 . 8 7 - 0 . 3 8 - 0 . 9 5 - 0 . 8 1 S o u r c e : B O F T , T h e Q u a r t e r l y o f T r a d e F o r e c a s t , 1 9 9 8 b ; T a i w a n T e x t i l e F e d e r a t i o n ( ‘ l T F ) . S t a t i s t i c s o n T a i w a n T e x t i l e & A p p a r e l I n d u s t r i e s , v a r i o u s i s s u e s , a n d M O F , M o n t h l y R e p o r t o f I m p o r t s a n d E x p o r t s , v a r i o u s i s s u e s . N o t e 1 : E u r o p e a n c o u n t r i e s i n c l u d e B e l g i u m , F r a n c e , G e r m a n y , I t a l y , a n d N e t h e r l a n d s . 2 1 9 2 2 0 s h o u l d b e n o t e d t h a t t h e t o t a l v a l u e s i n t h e b i l a t e r a l t r a d i n g a r e f a r l o w e r t h a n m o s t o f T a i w a n ’ s A s i a n t r a d i n g p a r t n e r s . F o r i n s t a n c e , t h e t o t a l b i l a t e r a l t r a d i n g v a l u e s b e t w e e n T a i w a n a n d t h e E u r o p e a n c o u n t r i e s ( f i v e ) w e r e 1 3 . 5 b i l l i o n d o l l a r s w h i l e T a i w a n ’ s b i l a t e r a l t r a d i n g v a l u e s w i t h H o n g / K o n g r e a c h e d 1 0 b i l l i o n d o l l a r s i n t h e s a m e y e a r ( n o t s h o w n i n t h e t a b l e ) . S e c o n d l y , r e g a r d i n g t h e s u b - s e c t o r s , t h e c o n t e n t o f t h e p i c t u r e d e p e n d s o n h o w o n e o b s e r v e s i t . I n d i v i d u a l l y s p e a k i n g , T a i w a n ’ s I I T r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e U n i t e d S t a t e s a n d J a p a n , t w o o f t h e m o s t r e l e v a n t c o u n t r i e s i n a n d b y t h e fl y i n g g e e s e f o r m a t i o n , a r e m o r e s t a b l e t h a n h e r s w i t h E U . O n t h e o t h e r h a n d , T a i w a n ’ s l l T r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e A S E A N c o u n t r i e s , t h e t h i r d t i e r e c o n o m i e s , a r e m o s t l y i n c r e a s i n g ( e x c e p t t h o s e w i t h t h e P h i l i p p i n e s ) , w h i c h i s s i m i l a r t o J a p a n ’ s I I T r e l a t i o n s h i p s w i t h s e c o n d t i e r e c o n o m i e s i n t h e f o r m a t i o n . T h u s , i t c o u l d b e i n f e r r e d t h a t , a t t h e s a m e t i m e w h e n J a p a n h a s b e e n e s t a b l i s h i n g fi r m F D I a n d I I T r e l a t i o n s h i p s w i t h s e c o n d a n d t h i r d t i e r e c o n o m i e s i n t h e fl y i n g g e e s e f o r m a t i o n , T a i w a n , o n e o f t h e s e c o n d t i e r e c o n o m i e s , h a s b e e n d e v e l o p i n g F D I a n d H T r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e t h i r d t i e r e c o n o m i e s , e s p e c i a l l y S i n g a p o r e , I n d o n e s i a , a n d M a l a y s i a , t h r e e o f w h i c h h a v e g r o w i n g I I T r e l a t i o n s h i p s w i t h T a i w a n i n t h e i r m a j o r t r a d i n g s e c t o r s . T h i r d l y , i t c o u l d b e r e a s o n e d t h a t , t h o u g h s h e i s f o l l o w i n g J a p a n , s e r v i n g a s a l o c o m o t i v e i n t e r m s o f F D I , a n d d e v e l o p i n g i n t e g r a t e d I I T r e l a t i o n s h i p s w i t h h e r t r a d i n g p a r t n e r s i n t h e f o r m a t i o n , T a i w a n d i f f e r s f r o m J a p a n i n t h a t s h e h a s n o t r u n s w e e p i n g t r a d e s u r p l u s w i t h h e r m a j o r t r a d i n g p a r t n e r s . F o r i n s t a n c e , f r o m 1 9 9 0 t o 1 9 9 5 , T a i w a n r a n t r a d e d e f i c i t s w i t h M a l a y s i a ( e l e c t r o n i c p r o d u c t s ) , t h e 2 2 1 P h i l i p p i n e s ( l T a n d t e l e c o m m u n i c a t i o n p r o d u c t s ) , a s w e l l a s E U ( t r a n s p o r t a t i o n e q u i p m e n t a n d m a c h i n e r y ) , w h i c h s h o w s t h a t T a i w a n h a s b e e n w e a k i n s o m e s u b - s e c t o r s . I V . S u m m a r y T o c o m p a r e t h e p e r f o r m a n c e o f T a i w a n e s e F D I a n d t h e s t r u c t u r e o f T a i w a n ’ s t r a d e , t h i s c h a p t e r u s e s a g g r e g a t e s t a t i s t i c a l d a t a t o f u l f i l l t h e t a s k o f d e s c r i p t i o n a n d i n t e r p r e t a t i o n . S i m i l a r i t i e s , d i f f e r e n c e s , a n d t h e p o s s i b l e c a u s e s a r e p r e s e n t e d . T h e c l o s e a n d c o m p l i c a t e d i n v e s t m e n t a n d t r a d e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n T a i w a n a n d C h i n a a s w e l l a s T a i w a n a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s s u g g e s t t h a t , i n s t e a d o f f o c u s i n g s o l e l y o n w h e t h e r t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n l e d b y J a p a n i s b e n e f i c i a l o r h a r m f u l t o t h e m e m b e r c o u n t r i e s i n t h e f o r m a t i o n , s c h o l a r s w h o a r e i n t e r e s t e d i n r e g i o n a l e c o n o m i c d y n a m i c s a n d n a t i o n a l e c o n o m i c d e v e l o p m e n t c o u l d s h e d s o m e l i g h t o n t h e f o l l o w i n g c o u n t r i e s i n t h e f o r m a t i o n i f o n e w a n t s t o d e r i v e m o r e s o p h i s t i c a t e d p i c t u r e s . T h e n e c e s s i t y o f t h i s t a s k i s b a s e d o n t h e fi n d i n g s d e s c r i b e d a n d a r g u e d i n t h i s c h a p t e r . F i r s t l y , r e g a r d i n g t h e r e g i o n a l a n d s e c t o r a l d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s o f T a i w a n e s e F D I , i t i s i n d i c a t e d i n C h a p t e r T w o t h a t , i n a b s o l u t e t e r m s , t h e a m o u n t s o f J a p a n e s e F D I t o t h e U S . a r e f a r h i g h e r t h a n t h o s e t o E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a . H o w e v e r , t h e e m e r g i n g t r e n d o f J a p a n e s e F D I i n t h e p a s t d e c a d e s u g g e s t s t h a t J a p a n e s e i n v e s t o r s t e n d t o r e i n f o r c e t h e i r i n v e s t m e n t i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s , s u c h a s T a i w a n , K o r e a , T h a i l a n d , a n d s o o n . A t t h e b e g i n n i n g o f t h i s c h a p t e r , i t i s a l s o p o i n t e d o u t t h a t , n o t o n l y h a s T a i w a n e s e F D I b e e n m o r e A s i a - o r i e n t e d t h a n J a p a n e s e F D I i n t h a t t h e l i o n ’ s s h a r e o f T a i w a n e s e F D l h a s 2 2 2 b e e n c o n c e n t r a t e d i n c e r t a i n A s i a n c o u n t r i e s , r a t h e r t h a n i n N o r t h A m e r i c a , s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s , b u t t h a t t h e m a i n t h r u s t o f T a i w a n e s e F D I i n t h e A s i a n c o u n t r i e s h a s b e e n f o c u s i n g m o r e o n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r . T h e p o s s i b l e f a c t o r s c o n t r i b u t i n g t o t h e T a i w a n e s e F D I a n d J a p a n e s e F D I p a t t e r n s w i t h i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a i n c l u d e t h e i r e x p e r i e n c e o f b e i n g F D I p r o v i d e r s , m a c r o e c o n o m i c e c o n o m i c p r e s s u r e s a n d t h e r e l o c a t i o n p a t t e r n s , p r o t e c t i o n i s m , a n d t h e e c o n o m i c r e f o r m a s w e l l a s p o l i c y i n c e n t i v e s o f f e r e d b y t h e n e w l y o p e n e d e c o n o m i e s . M o r e o v e r , t h e s i g n i fi c a n c e o f T a i w a n e s e F B I i s d i s c u s s e d b y m a k i n g i n t e r n a t i o n a l c o m p a r i s o n , d i s c u s s i n g t e c h n i c a l i s s u e s , a n d e x p l o r i n g t h e f i n a n c i a l s o u r c e s o f T a i w a n e s e F D I . I t i s a r g u e d t h a t T a i w a n e s e F D I i s s i g n i f i c a n t i n t h a t i t h a s b e e n o n e o f t h e l e a d i n g i n w a r d F D I i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s a n d i n t h a t i t h a s b e e n d e v o t e d m o r e t o t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r o f t h e h o s t c o u n t r i e s t h a n o t h e r s o u r c e s o f i n w a r d F D I . S o m e t e c h n i c a l i s s u e s a r e d i s c u s s e d , t o o , a n d t h e f o r e m o s t o n e i s t h a t , i n c o n t r a s t t o t h e c a s e o f J a p a n e s e s o u r c e s o f d a t a c o m p i l e d b y t h e M O F , w h i c h t e n d s t o i n fl a t e t h e r e a l v a l u e s o f J a p a n e s e F D I , t h e T a i w a n e s e o f fi c i a l s o u r c e t e n d s t o b e u n d e r e s t i m a t e d b e c a u s e T a i w a n e s e i n v e s t o r s i n t e n d t o c i r c u m v e n t t h e b u r e a u c r a t i c p r o c e d u r e s t o c a t c h b u s i n e s s o p p o r t u n i t i e s . B e s i d e s , i t h a s b e e n s h o w n t h a t , t h e r e i n v e s t m e n t r e s u l t i n g f r o m t h e p r o fi t s o f o v e r s e a s b u s i n e s s e s i s a l s o a s o u r c e o f T a i w a n e s e o v e r s e a s i n v e s t m e n t , b u t i t d o e s n o t c o n s t i t u t e a s e r i o u s c h a l l e n g e t o t h e i m p o r t a n t s t a t u s o f T a i w a n e s e F D I . S e c o n d l y , t h e t r a d e t r i a n g l e r e v o l v i n g a r o u n d T a i w a n h a s b e e n d e l i n e a t e d . T a i w a n ’ s e x p o r t m a r k e t d e p e n d e n c e o n t h e U n i t e d S t a t e s i s d e c l i n i n g , w h i c h 2 2 3 s u g g e s t s t h a t t h e g r a v i t y c e n t e r o f t h e T a i w a n - c e n t e r e d t r a d e t r i a n g l e h a s b e e n s h i f t i n g f r o m N o r t h A m e r i c a t o T a i w a n ’ s A s i a n t r a d i n g p a r t n e r s , b u t T a i w a n i s i n c r e a s i n g l y d e p e n d e n t o n C h i n a f o r h e r t r a d e s u r p l u s . T h e r e a s o n s w h y T a i w a n h a s r u n t r a d e d e f i c i t s a n d s u r p l u s e s w i t h t h e h o s t c o u n t r i e s a r e p o n d e r e d a n d i t i s a r g u e d t h a t , w h i l e t h e i n d u c e m e n t e f f e c t d o e s a s s i s t T a i w a n i n g a i n i n g t r a d e s u r p l u s w i t h s o m e o f t h e h o s t c o u n t r i e s , s t r u c t u r a l l y c y c l i c t r a d e d y n a m i c s r e n d e r T a i w a n r u n t r a d e d e fi c i t s w i t h s o m e o f t h e h o s t c o u n t r i e s w h i c h h a v e r e c e i v e d s u b s t a n t i a l T a i w a n e s e F D I . A l s o , t h e d y n a m i c s o f t h e s u b - t r a d e t r i a n g l e l e d b y T a i w a n a n d t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e o f T a i w a n h a v e b e e n d i s c u s s e d . I t i s a r g u e d t h a t , t h o u g h n o t w i t h o u t t h e e f f e c t s o f i n c r e a s i n g T a i w a n ’ s t r a d e s u r p l u s , t h e a p p r e c i a t i o n o f t h e N T d o l l a r s , t h e i n d u c e m e n t e f f e c t , a s w e l l a s t h e p r a c t i c e s o f p r o c u r e m e n t a n d m a r k e t t a r g e t s h a v e n o t m a d e T a i w a n e n j o y s w e e p i n g t r a d e s u r p l u s e s w i t h h e r t r a d i n g p a r t n e r s a s h a s J a p a n . I t i s a l s o i n d i r e c t l y p o i n t e d o u t t h a t t h e p r e f e r e n c e s t o i m p o r t c a p i t a l g o o d s a n d k e y c o m p o n e n t s i n t o t h e h o s t c o u n t r i e s a s w e l l a s t o s e t t h e h o s t m a r k e t s a s t a r g e t s a r e n o t a J a p a n e s e t r a i t . T a i w a n e s e fi r m s m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t a l s o s h o w t h e t e n d e n c i e s , w h i c h s u g g e s t s t h a t t h e p r a c t i c e s o f p r o c u r e m e n t a n d s a l e t a r g e t s h a v e b e e n i n f l u e n c e d b y a v a r i e t y o f s u b j e c t i v e a n d o b j e c t i v e f a c t o r s . L a s t l y , b y u s i n g t h e m e t h o d s o f e x a m i n i n g e x p o r t s t r u c t u r e s , t h e s p e c i a l i z a t i o n i n d e x , a s w e l l a s t h e H T i n d e x , i t h a s b e e n s h o w n t h a t , i n m a n y c a s e s , T a i w a n h a s b e e n c a t c h i n g u p w i t h J a p a n i n t h e e x p o r t o f c e r t a i n g o o d s a s w e l l a s t h e s p e c i a l i z a t i o n p r o c e s s , o n t h e o n e h a n d , a n d d e v e l o p i n g f i r m l l T r e l a t i o n s h i p s w i t h h e r m a j o r t r a d i n g p a r t n e r s , o n t h e o t h e r . "Illllllllllllllllllllllllllll ' I I ' I I I ' I - I I 4 I l y l - | \ \ | 3 \ \ 1 I H 2 I l C \ H 9 G \ 3 N A i \ S T ‘ 0 A \ 1 R W L \ E | 7 B W I 1 A W I W R 1 E W 8 S W 7 W W 4 W W T | 7 F L Y I N G T O G E T H E R ? - - T A I W A N A N D T H E F L Y I N G G E E S E D E V E L O P M E N T M O D E L V O L U M E I I B Y C h i a - H u a n g W a n g A D I S S E R T A T I O N S u b m i t t e d t o M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n p a r t i a l f u l f i l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e d e g r e e o f D O C T O R O F P H I L O S O P H Y D e p a r t m e n t o f S o c i o l o g y ‘ I 9 9 9 C h a p t e r 4 F r o m S t a r t - u p t o C r u i s e - - T h e D y n a m i c D e v e l o p m e n t a n d R e g i o n a l i z a t i o n o f T a i w a n e s e E l e c t r o n i c s F i r m s I n C h a p t e r T w o , t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e T N C s i s d e s c r i b e d a n d d i s c u s s e d . T h e d i s c u s s i o n s h o w s t h a t t h e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s o f J a p a n e s e t r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n s i n t h e e l e c t r o n i c s a n d a u t o m o b i l e i n d u s t r i e s h a v e e v o l v e d t h r o u g h t h r e e s t a g e s . B e c a u s e o f t h e i n d u s t r i a l p o l i c i e s o f t h e s t a t e s a n d t h e e f f o r t s o f t h e f i r m s i n t h e h o s t c o u n t r i e s , t h e b a c k w a r d a s w e l l a s f o r w a r d l i n k a g e s o f t h e i n d u s t r i e s o f t h e h o s t c o u n t r i e s h a v e b e e n b u i l t g r a d u a l l y . T h i s c h a p t e r w i l l c o m p a r e t h e J a p a n e s e a n d T a i w a n e s e e x p e r i e n c e i n r e g i o n a l i z a t i o n b y e x p l o r i n g t h e d e v e l o p m e n t o f T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s fi r m s , d e s c r i b i n g t h e i r p e r f o r m a n c e a n d e x a m i n i n g t h e i r s t r u c t u r a l p o s i t i o n s i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y . S e v e r a l s p e c i fi c q u e s t i o n s w i l l b e p o s e d : W h a t i s t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k b a s e d o n t h e T a i w a n e s e e x p e r i e n c e i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y ? W h a t T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s fi r m s c o u l d b e p r e s e n t e d f o r m e a n i n g f u l d i s c u s s i o n a n d c o m p a r i s o n ? H o w h a v e t h e s e l e c t e d T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s d e v e l o p e d t h e i r u p s t r e a m r e s o u r c e s , e x p a n d e d t h e i r d o w n s t r e a m a c t i v i t i e s , a n d b u i l t t h e i r r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s ? W h a t a r e t h e d i f f e r e n c e s a n d s i m i l a r i t i e s i n r e g i o n a l i z a t i o n b e t w e e n T a i w a n e s e a n d J a p a n e s e m a n u f a c t u r e r s i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y ? W h a t f a c t o r s m i g h t h a v e c a u s e d t h e d i f f e r e n c e s ? T o a n s w e r t h e s e q u e s t i o n s , t h i s c h a p t e r i s d i v i d e d i n t o t w o p a r t s . T h e fi r s t p a r t d e p i c t s t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k o f t h e c a t c h - u p f o r m a t i o n b a s e d o n t h e 2 2 4 2 2 5 e x p e r i e n c e o f T a i w a n e s e I a t e c o m e r f i r m s i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y . B y c a t e g o r i z i n g t h e w a y s i n w h i c h t h e y s t a r t t h e i r b u s i n e s s e s , t h e w a y s t h e y c o n s t r u c t t h e i r b a c k w a r d a s w e l l a s f o n i v a r d l i n k a g e s , a n d t h e d i v i s i o n o f l a b o r e m e r g i n g f r o m t h e i r c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , t h e f r a m e w o r k w i l l s h o w r e a d e r s t h e b a s i c d y n a m i c s a n d d e v e l o p m e n t o f T a i w a n e s e I a t e c o m e r f i r m s . T h e f r a m e w o r k w i l l p r o v i d e c o n c e p t s b e f o r e t h e d i s c u s s i o n o f d e t a i l s a n d i t w i l l s e r v e a s t h e f o u n d a t i o n o f a n i d e a l t y p e c a p a b l e o f d e s c r i b i n g a n d a n a l y z i n g t h e e x p e r i e n c e o f o t h e r E a s t A s i a n I a t e c o m e r f i r m s i n t h e e l e c t r o n i c i n d u s t r y i n p a r t i c u l a r a n d o t h e r m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r i e s i n g e n e r a l . M o r e o v e r , t h i s f r a m e w o r k c o u l d b e u s e d i n c o n t r a s t t o t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k o f t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e T N C s i n t e r m s o f t h e s e q u e n c e s o f d e v e l o p m e n t p h a s e s a n d t y p e s o f c o n t r o l l i n g c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s . T h e a p p l i c a b i l i t y a s w e l l a s t h e l i m i t a t i o n s o f t h i s f r a m e w o r k w i l l b e d i s c u s s e d , l e s t i t b e c o m e a r i g i d f o r m u l a . T h e s e c o n d p a r t o f t h i s c h a p t e r w i l l e x a m i n e t h e e m p i r i c a l c a s e s s u p p o r t i n g t h e t h e o r e t i c a l c a t c h - u p f o r m a t i o n a n d w i l l d i s c u s s t h e d e v e l o p m e n t a n d o v e r s e a s i n v e s t m e n t / p r o d u c t i o n o f s e v e r a l T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s , w h o a r e s i t u a t e d i n d i f f e r e n t s e c t o r s o f t h e i n d u s t r y . U s i n g t h e c a t e g o r i e s o f t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y s e t u p i n C h a p t e r O n e , t h e t e x t i s d i v i d e d i n t o t h r e e s e c t i o n s : c o n s u m e r e l e c t r o n i c s / h o m e a p p l i a n c e s , I T p r o d u c t s , a n d e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s . T w o o r m o r e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c m a n u f a c t u r e r s w h o h a v e a c h i e v e d s u b s t a n t i a l g r o w t h a n d m a d e o v e r s e a s i n v e s t m e n t s a r e s e l e c t e d i n e a c h c a t e g o r y . I n c o n s u m e r e l e c t r o n i c s s e c t o r , T a t u n g C o r p o r a t i o n a n d A c t i o n C o m p a n y a r e t h e m a i n c a s e s d i s c u s s e d . T h i s a r r a n g e m e n t i s i n t e n d e d t o d e m o n s t r a t e h o w a n e n t e r p r i s e g r o u p l ' l I D D ‘ C ( K l y : ' l I I t . ) I t ‘ . I . _ . ’ ( 1 ’ . O I ‘ - 1 ' 2 2 6 w i t h a l o n g h i s t o r y d e v e l o p e d d u r i n g t h e w h o l e p o s t w a r p e r i o d o f T a i w a n ’ s e c o n o m i c d e v e l o p m e n t a n d h o w a s m a l l m a k e r o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s g r e w t o b e a l a r g e m a n u f a c t u r e r s p e c i a l i z i n g i n v i d e o g a d g e t s a n d c a p a b l e o f c o n s t r u c t i n g c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s . I n t h e i n d u s t r i a l e l e c t r o n i c s s e c t o r , A c e r a n d M i T A C , t w o l a r g e T a i w a n e s e P C m a k e r s , J i m b a u a n d l n v e n t e c , t w o T a i w a n e s e n o t e b o o k P C m a n u f a c t u r e r s w h o s t a r t e d a s c a l c u l a t o r p r o d u c e r s , a s w e l l a s K Y E , a P C p e r i p h e r a l m a k e r , a r e c h o s e n a s e x a m p l e s o f h o w T a i w a n e s e P C m a n u f a c t u r e r s h a v e m a d e s w i f t g r o w t h b y t a k i n g a d v a n t a g e o f m a r k e t o p p o r t u n i t i e s a n d t r y i n g t o c o n t r o l b a c k w a r d a s w e l l a s f o r w a r d l i n k a g e s . F i n a l l y , t h e a u t h o r c h o o s e s t h r e e s u b - s e c t o r s o f e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s t o e x a m i n e t h e w a y s t h e s i g n i fi c a n t T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s o f s e m i c o n d u c t o r s ( l e ) , p r i n t e d c i r c u i t b o a r d s ( P C B s ) , a n d p a s s i v e c o m p o n e n t s ( r e s i s t o r s ) i n c u b a t e t h e i r b a c k w a r d / f o r w a r d l i n k a g e s a s w e l l a s h o w t h e y c o n s t r u c t o v e r s e a s p r o d u c t i o n n e t w o r k s . I . T h e C o n c e p t u a l F r a m e w o r k o f C a t c h - u p T h e i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t o f E a s t A s i a n f l y i n g g e e s e c o u l d b e a n a l y z e d b y c o n s t r u c t i n g a c o n c e p t u a l f r a m e w o r k , t h e c a t c h - u p f o r m a t i o n , i n w h i c h t h e d e v e l o p m e n t s t a g e s o f I a t e c o m e r s r o u g h l y c o r r e s p o n d t o t h e p h a s e s o f t h e e v o l v i n g r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e T N C s . R e c a l l t h a t , i n C h a p t e r T w o , t h e p r o c e s s o f J a p a n e s e r e g i o n a l i z a t i o n i s d i v i d e d i n t o t h r e e s t a g e s : s h o r t - r a n g e , m i d d l e - r a n g e , a n d l o n g - r a n g e c r u i s e . F r o m t h e fi r s t t o t h e t h i r d s t a g e , t h e f o r w a r d a n d b a c k w a r d l i n k a g e s w e r e c o n s t r u c t e d g r a d u a l l y , d e p e n d i n g o n fi r m s t r a t e g i e s , t h e m a c r o e c o n o m i c s i t u a t i o n s o f t h e 2 2 7 h o m e a n d h o s t c o u n t r i e s , a n d t h e i n d u s t r i a l p o l i c i e s o f t h e h o s t c o u n t r i e s . N o t o n l y h a v e t h e m a n a g e m e n t a n d o p e r a t i o n o f J a p a n e s e o v e r s e a s a f fi l i a t e s d e v e l o p e d f r o m i s o l a t e d b r i d g e h e a d s t o n e t w o r k e d n o d e s d i r e c t e d b y t h e p a r e n t c o m p a n i e s o r b y h e a d q u a r t e r s i n t h e h o m e c o u n t r y d u r i n g t h e fi r s t t w o s t a g e s , b u t t h e i n d u s t r i e s a n d fi r m s o f t h e h o s t c o u n t r i e s h a v e b e e n a b l e t o i m p o r t n e w p r o d u c t s , l e a r n n e w t e c h n o l o g i e s f o r d o m e s t i c p r o d u c t i o n , a n d e x p o r t t h e p r o d u c t s i n q u e s t i o n , s o m u c h s o t h a t t h e y a r e e v e n a b l e t o c o m p e t e w i t h t h e T N C s a n d t h e i r h o m e c o u n t r i e s i n s o m e i n d u s t r i e s a n d p r o d u c t m i x e s . M o r e o v e r , t h e t h i r d s t a g e , i . e . , s o p h i s t i c a t e d r e g i o n a l i z a t i o n o r l o n g - t e r m c r u i s e , s t a r t s w h e n s o m e f i r m s i n t h e h o s t c o u n t r i e s f o l l o w t h e s u i t o f t h e T N C s b y m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n , w h i c h a r e b a s e d o n m o d e s t o r s o p h i s t i c a t e d d i v i s i o n o f l a b o r . T h i s c o n c e p t u a l f r a m e w o r k h a s b e e n c o n fi r m e d b y e m p i r i c a l c a s e s o f J a p a n e s e e l e c t r o n i c s a n d a u t o m o b i l e T N C s . C o r r e s p o n d i n g t o t h e t h r e e r e g i o n a l i z a t i o n s t a g e s o f t h e J a p a n e s e T N C s a r e t h r e e d y n a m i c s t a g e s o f t h e d e v e l o p m e n t a l p r o c e s s f o r t h e “ f o l l o w e r g e e s e " i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y o f t h e f o l l o w e r g e e s e , e s p e c i a l l y t h a t o f T a i w a n . B e f o r e t h e c o r r e s p o n d i n g d e v e l o p m e n t a l p h a s e s o f t h e f o l l o w e r g e e s e a r e d i s c u s s e d , h o w e v e r , t h i s p o i n t s h o u l d b e m a d e : W h i l e t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k o f t h e p r o g r e s s i v e r e g i o n a l i z a t i o n c o n s t r u c t e d i n C h a p t e r T w o f o c u s e s s o l e l y o n J a p a n e s e p r a c t i c e s , t h e c o r r e s p o n d i n g f r a m e w o r k b u i l t h e r e u n d e r l i n e s t h e c o n t r i b u t i o n m a d e b y t h e e l e c t r o n i c s p r o d u c e r s f r o m J a p a n , t h e l e a d i n g g o o s e , a n d t h e U n i t e d S t a t e s , t h e e a g l e w h i c h h a s b e e n fl y i n g a t t h e s i d e o f t h e fl y i n g g e e s e f o r m a t i o n , w h i c h w i l l b e m e n t i o n e d i n t h e f o l l o w i n g e m p i r i c a l d i s c u s s i o n . 1 ‘ | ) 4 5 . ( ) 1 ) u ’ I t , “ 1 l i d ’ x ) . I ’ f ) n ' ( 1 “ ( « t ) « i ( “ . p I o . ( a ; 2 2 8 T h r e e s t a g e s c o n s t i t u t e t h e E a s t A s i a n c a t c h - u p f o r m a t i o n : s t a r t - u p , t a k e o f f , a n d c r u i s e . S p e c i fi c a l l y , i n t h e s t a r t - u p p h a s e ( b e g i n n i n g i n t h e fi f t i e s ) , t h e b a c k w a r d a n d f o r w a r d l i n k a g e s o f t h e I a t e c o m e r f i r m s w e r e n o t c o m p l e t e o r s t r o n g e n o u g h t o c o m p e t e w i t h T N C s . T h e r e f o r e , t h e f o l l o w e r c o u n t r i e s s t a r t e d u p t h e i r i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t b y c u t t i n g i n t o t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s d i r e c t l y a n d i n c u b a t e t h e i r f o r w a r d a n d b a c k w a r d l i n k a g e s g r a d u a l l y ; t h a t i s , r a t h e r t h a n f o l l o w t h e d e v e l o p m e n t s e q u e n c e s o f t h e T N C s w h i c h s t a r t e d b y i n n o v a t i o n a n d p r o c e e d e d t o m a s s p r o d u c t i o n , t h e d e v e l o p m e n t o f I a t e c o m e r f i r m s a n d i n d u s t r i e s r e v e r s e d t h e W e s t e r n e x p e r i e n c e b y s t a r t i n g m i d s t r e a m a n d t h e n m o v i n g t o u p s t r e a m ( R & D a n d s u p p l y n e t w o r k s ) a n d t o d o w n s t r e a m ( m a r k e t i n g , d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s , a n d b r a n d i m a g e s ) . T h e I a t e c o m e r fi r m s c u t i n t o t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s i n v a r i o u s w a y s . S o m e o f t h e m s t a r t e d b y b e i n g s a l e s a g e n t s f o r A m e r i c a n o r J a p a n e s e T N C s , i m p o r t i n g n o v e l g o o d s , l e a r n i n g h o w t o p r o m o t e d o m e s t i c p r o d u c t i o n , a n d e x p o r t i n g p r o d u c t s t o t h e h o m e c o u n t r i e s o f t h e s e T N C s . O t h e r s e n t e r e d t h e i n d u s t r i e s b y a s s e m b l i n g i m p o r t e d c o m p o n e n t s a n d m a t e r i a l a n d b e c o m e i m p o r t a n t p l a y e r s i n t h e i n d u s t r i e s w h e n d o m e s t i c a n d o v e r s e a s m a r k e t s w e r e c a p a b l e o f a b s o r b i n g t h e i r p r o d u c t s , w h e n t h e y a d o p t e d a p p r o p r i a t e s t r a t e g i e s , a n d w h e n I a t e c o m e r s t a t e s p r o v i d e d i n c e n t i v e s a n d a s s i s t a n c e f a c i l i t a t i n g t h e i r p r o d u c t i o n a n d s a l e s ( d o m e s t i c m a r k e t i n g a n d e x p o r t s ) . U s u a l l y , b e c a u s e o f i n s u f fi c i e n t i n d u s t r i a l t e c h n o l o g i e s a n d i n a d e q u a t e e c o n o m i c e n v i r o n m e n t s , I a t e c o m e r s a c t e d a s j u n i o r p a r t n e r s i n j o i n t v e n t u r e s w i t h t h e T N C s , m a n u f a c t u r e d p r o d u c t s b y i m p o r t i n g t e c h n o l o g i e s f r o m t h e s e n i o r p a r t n e r s ( t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n ) , s e r v e d a s s u p p l i e r s “ I . . K . “ _ 3 I “ ( z ( I I t ’ l . I ' ' r ‘ D r . . . I I a t . v . . . v . . . - D i . ‘ ( I I I . p . . \ I ( u p . . I l l ( I . a . ) f . . . q r ” ’ . ' 2 2 9 o f f o r e i g n b u y e r s , e n g a g e d i n o r i g i n a l e q u i p m e n t m a n u f a c t u r e ( O E M ) p r o d u c t i o n , o r b e c a m e s u b c o n t r a c t o r s u n d e r t h e t e c h n i c a l d i r e c t i o n o f t h e T N C s . O n t h e o t h e r h a n d , t h e p r o d u c t s m a n u f a c t u r e d b y A s i a n fi r m s i n i n d u s t r i a l i z i n g e c o n o m i e s w e r e e i t h e r e x p o r t e d b a c k t o t h e U n i t e d S t a t e s a n d t o o t h e r c o u n t r i e s f r o m p r o d u c e r s i n s i d e a n d o u t s i d e t h e e x p o r t p r o c e s s i n g z o n e s ( E P Z s ) o r s o l d t o d o m e s t i c m a r k e t s t o m e e t t h e n e e d s o f t h e h o s t c o u n t r i e s . I n m o s t c a s e s , t h e I a t e c o m e r fi r m s i n t h e h o s t c o u n t r i e s w e r e n o t a b l e t o c o m p l e t e l y c o n t r o l m a r k e t i n g c h a n n e l s , p a r t i c u l a r l y w h e n t h e y w e r e s i t u a t e d i n i n f e r i o r p o s i t i o n s , s u c h a s t h o s e o f j u n i o r p a r t n e r s n e e d i n g t e c h n i c a l i m p o r t s a n d fi n a n c i a l s o u r c e s , s u p p l i e r s a n d s u b c o n t r a c t o r s , o r s a l e s a g e n t s a i m i n g a t d o m e s t i c m a r k e t s . I n o t h e r w o r d s , t h i s w a s t h e s t a r t - u p s t a g e , w h i c h m e a n t t h a t , t h o u g h t h e I a t e c o m e r f i r m s h a d b e g u n t o c o n s t r u c t t h e i r b a c k w a r d a n d f o r w a r d l i n k a g e s e i t h e r b y c u t t i n g i n t o t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s d i r e c t l y o r b y l e a r n i n g h o w t o m a r k e t g o o d s , t h e y w e r e n o t a b l e t o l e a d i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t a c t i v e l y . I n t h e s e c o n d s t a g e o r t a k e o f f p h a s e ( r o u g h l y f r o m t h e m i d - s e v e n t i e s t o t h e m i d - e i g h t i e s ) , t h e I a t e c o m e r f i r m s w e r e a b l e t o m a n i p u l a t e t h e p r o c e s s t o r e d u c e c o s t s , e n h a n c e e f fi c i e n c y , a n d s t r e n g t h e n R & D , o n t h e o n e h a n d , a n d l e a r n t o d e v e l o p m a r k e t i n g c h a n n e l s a n d s h a p e b r a n d i m a g e s , o n t h e o t h e r . T h e y m a y a l s o b e c a m e s u b c o n t r a c t o r s o r e n g a g e d i n O E M . I n s o m e c a s e s , t h e y w e r e a b l e t o c a t c h u p w i t h t h e h o m e c o u n t r i e s a n d t h e T N C s i n m a n u f a c t u r i n g s i m i l a r p r o d u c t s w h i c h , p r e v i o u s l y , w e r e e i t h e r i m p o r t e d o r d e p e n d e n t o n t h e t e c h n i c a l d i r e c t i o n s o f t h e T N C s a n d f o r e i g n i n v e s t o r s . S o m e o f t h e m c o u l d c o m p e t e w i t h t h e T N C s , t h e i r f o r m e r a n d c u r r e n t m e n t o r s , i n s o m e p r o d u c t c a t e g o r i e s b y 2 3 0 s u p p r e s s i n g p r o d u c t p r i c e s , a d d i n g m o r e f e a t u r e s a n d f u n c t i o n s , o r b y o t h e r m e a n s o f n o n - p r i c e c o m p e t i t i o n ( b u i l d i n g b r a n d i m a g e s a n d s t r e n g t h e n i n g a f t e r - s a l e s e r v i c e s ) . A l t h o u g h t h e p r o d u c t i o n a n d i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s a r e m o s t l y s i m i l a r t o t h e o n e s o f t h e p r e c e d e n t p h a s e , t h e y d i f f e r e d f r o m t h e f i r s t s t a g e i n t h a t t h e t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s o f t h e p r o d u c e r s w e r e m o r e s o p h i s t i c a t e d a n d t h e l e v e l s o f p r o d u c t d e v e l o p m e n t m o r e a d v a n c e d . M o r e o v e r , t h e y m i g h t f o c u s m o r e o n c o n s u m e r t a s t e s a n d m a r k e t f a s h i o n s . T h e s e d i f f e r e n c e s i n d i c a t e t h a t t h e I a t e c o m e r f i r m s w e r e a b l e t o g r a s p m o r e p a r t s o f t h e b a c k w a r d a n d f o r w a r d l i n k a g e s . N e v e r t h e l e s s , s i n c e T N C s w o u l d n o t e a s i l y g i v e u p t h e i r t e c h n o l o g y l e a d a n d t h e y w o u l d c o n t i n u e u p g r a d i n g t h e i r c a p a b i l i t i e s i n R & D a n d m a r k e t i n g , w h e t h e r o r n o t I a t e c o m e r f i r m s c o u l d o b t a i n k e y c o m p o n e n t s a n d c o r e t e c h n o l o g i e s d e p e n d s o n t h e i r fi r m s t r a t e g i e s a n d t h e i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t i n t h e i r c o u n t r i e s , a m o n g o t h e r f a c t o r s . I n v i e w o f t h e c o m b i n a t i o n o f s t r e n g t h s ( p r o c e s s e f fi c i e n c y a n d p r i c e a d v a n t a g e s ) a n d w e a k n e s s e s ( t e c h n o l o g y l e v e l s , k e y c o m p o n e n t s , a n d m a r k e t i n g c h a n n e l s ) , t h e t e r m “ t a k e o f f ” w o u l d b e a p p r o p r i a t e b e c a u s e i t i n d i c a t e s t h e p o s s i b i l i t y o f c l i m b i n g o r h o v e r i n g . T h e t h i r d o r t h e “ c r u i s e ” s t a g e , w h i c h b e g a n f r o m t h e m i d e i g h t i e s , i s c h a r a c t e r i z e d b y t w o t y p e s o f f u r t h e r a d v a n c e m e n t b y t h e I a t e c o m e r m a n u f a c t u r e r s . I n t h e fi r s t , s o m e I a t e c o m e r f i r m s t r i e d t o f o r m b a c k w a r d a n d f o n l v a r d l i n k a g e s i n t h e i r i n d u s t r i e s , o n t h e o n e h a n d , a n d i m p l e m e n t t h e i r s t r a t e g i e s f o r o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , o n t h e o t h e r . T o b e m o r e s p e c i fi c , n o t o n l y h a v e t h e y c o n s o l i d a t e d t h e i r p o s i t i o n s i n t h e i r i n d u s t r i e s b y 2 3 1 f o r g i n g t h e i r c a p a b i l i t i e s f o r m a k i n g k e y c o m p o n e n t s , a c t i v e l y m a n a g i n g t h e i r s u p p l i e r n e t w o r k s , f a b r i c a t i n g d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s , s h a p i n g b r a n d i m a g e s ( o w n b r a n d n a m e m a n u f a c t u r i n g , O B M ) , c o l l e c t i n g m a r k e t i n t e l l i g e n c e , a n d p r o v i d i n g a f t e r - s a l e s s e r v i c e , b u t t h o s e l a r g e r m a n u f a c t u r i n g fi r m s h a v e b e g u n t o b u i l d r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r a n d e v e n g l o b a l o p e r a t i o n s , a s w e l l , w h i c h , i n s o m e c a s e s , s e t v a r i o u s r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s r e s p o n s i b l e f o r m a n a g i n g m a t t e r s p e r t a i n i n g t o p r o c u r i n g c o m p o n e n t s , a s s e m b l i n g p r o d u c t s , o r a c c e s s i n g h i g h e r t e c h n o l o g i e s . T h o s e I a t e c o m e r fi r m s t h a t m a d e o v e r s e a s i n v e s t m e n t s a n d c o n s t r u c t e d r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r m i g h t o r m i g h t n o t h a v e t r a n s f e r r e d s o m e o f t h e i r b a c k w a r d l i n k a g e s t o t h e h o s t c o u n t r i e s , w h i c h d e p e n d e d o n t h e s t r a t e g i e s a n d s t y l e s o f t h e i n v e s t i n g fi r m s , t h e i n c e n t i v e s a n d p o l i c i e s o f t h e h o s t a n d h o m e c o u n t r i e s , t h e i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s a n d t e c h n o l o g y l e v e l s o f t h e h o s t c o u n t r i e s , a n d s o o n . T h e s e c o n d t y p e r e f e r s t o o t h e r m a n u f a c t u r e r s w h o h a v e n o t b u i l t r e g i o n a l n e t w o r k s a s c o m p r e h e n s i v e a s t h e i r c o u n t e r p a r t s i n t h e fi r s t t y p e , b u t h a v e e x t e n d e d t h e i r p r o d u c t i o n o v e r s e a s a n d e n h a n c e d t h e i r c o n t r o l o f t h e i r c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s . I n c o n t r a s t t o t h e o f f e n s i v e a n d a g g r e s s i v e o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n p r a c t i c e d b y fi r m s o f t h e fi r s t t y p e , t h e s e c o n d t y p e c o u l d b e v i e w e d a s d e f e n s i v e o n e , s i n c e t h e i r m o s t i m p o r t a n t r e a s o n f o r o v e r s e a s p r o d u c t i o n w a s t o c u t c o s t s . T h e fi r s t t y p e c o u l d b e d e p i c t e d a s g l o b a l c r u i s e b e c a u s e t h e y u s u a l l y l o c a t e d t h e i r p l a n t s a n d p r o d u c t i o n i n m a j o r m a r k e t s a l l o v e r t h e g l o b e , w h i l e t h e s e c o n d t y p e a s r e g i o n a l c r u i s e b e c a u s e t h e y u s u a l l y s e t t h e i r i n t e r n a t i o n a l p r o d u c t i o n w i t h i n a s p e c i fi c r e g i o n , o f t e n i n n e i g h b o r i n g ‘ u ‘ ! 1 . . « a . . . U e t . p i v - i n s . 3 ; I c I t ( I ) 2 3 2 i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s w i t h m o d e s t i n d u s t r i a l s e t t i n g s , w e a k e r t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s , a n d c h e a p e r p r o d u c t i o n c o s t s ( e . g . , l a b o r a n d l a n d ) . T h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k i s i n d i c a t e d b y F i g u r e 4 - 1 . G i v e n t h i s c o n c e p t u a l f r a m e w o r k , f i v e p o i n t s s h o u l d b e u n d e r l i n e d h e r e . F i r s t , a s i n t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f t h e m o r e a d v a n c e d T N C s d e l i n e a t e d i n C h a p t e r T w o , t h e b o u n d a r i e s b e t w e e n t h e s t a g e s a r e n o t r i g i d a n d c l e a r - c u t . T h o u g h t h e c r u i s e s t a g e i s c h a r a c t e r i z e d b y s u b s t a n t i a l o v e r s e a s i n v e s t m e n t i n t e r m s o f p r o d u c t i o n v a l u e s a n d n u m b e r s o f p r o j e c t s , t h i s d o e s n o t m e a n t h a t n o I a t e c o m e r m a n u f a c t u r e r s h a v e e n g a g e d i n o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n i n t h e fi r s t t w o s t a g e s , b u t t h a t o u t w a r d F D I a n d o v e r s e a s p r o d u c t i o n a r e m o r e s i g n i fi c a n t i n t h e t h i r d s t a g e . S e c o n d l y , t h e a p p l i c a b i l i t y o f t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k v a r i e s w i t h e a c h c o u n t r y , i n d u s t r y , a n d s e c t o r . B a s e d o n t h e e x p e r i e n c e o f t h e m o r e a d v a n c e d N l E s w h i c h h a v e s u b s t a n t i a l l y i n c u b a t e d d o m e s t i c i n d u s t r i a l m a n u f a c t u r e r s , s u c h a s T a i w a n , i t d o e s n o t fi t e v e r y g o o s e m e m b e r i n t h e f o r m a t i o n . T o e x p l a i n t h e c a s e s o f S i n g a p o r e a n d H o n g K o n g w o u l d r e q u i r e r e v i s i n g t h e c a t c h - u p f r a m e w o r k t o a l e s s e r o r g r e a t e r e x t e n t b e c a u s e t h e y h a v e p a s s e d a l o n g s o m e w h a t d i f f e r e n t r o u t e s . A s o p e n e c o n o m i e s t h a t a l w a y s w e l c o m e T N C s a n d i n w a r d F D I w i t h f e w e r r e s t r i c t i o n , n e i t h e r S i n g a p o r e n o r H o n g K o n g h a v e d e v e l o p e d l o c a l m a n u f a c t u r i n g fi r m s w i t h i n t e r n a t i o n a l r e c o g n i t i o n o r s c a l e s o f e c o n o m i e s a s s i g n i fi c a n t a s t h o s e o f K o r e a ’ s S a m s u n g o r T a i w a n ’ s A c e r . O n t h e o t h e r h a n d , b e c a u s e o f t h e i r g e o g r a p h i c p o s i t i o n s a n d g o v e r n m e n t s t r a t e g i e s , H o n g K o n g a n d S i n g a p o r e h a v e b e c o m e s p e c i a l o p e r a t i o n c e n t e r s m a n a g i n g s c e i s g t t a e k k n r i a L m d c r i d n a r b s e m o d n & . o 8 i s l s t s s u a t t t t b e s e w s e r r e i n o o k n r g r t m r a a p p s o o m x x a h i F d e e m i d c 9 9 t t 9 9 9 — e e ) n n e l a s e t t | ) c c o o m m p p 9 9 9 - l l a u u s e e d d - v o o v ( ) r e r e 9 9 9 — p d p d , s / r I e ~ i l p g p n s u i s t s v I r g g ~ a ( , n g o n i i t , a t n o i t e c a d ) y a z , c s l r : y r i o b e l 8 l t r b M a m i P l E m , o n n e o c z M a i n e D r a l v O t a i n n e s / v o o n e s p b O s t b g f s p i e c M i M c e i h s E E u s u a . u s e e t a s 8 a O s r O s r e d , s e c n a p e e s s r r u u u - h c l t t i a n n l n n c e e l l o o y t a a i v v i i a n c d g r C h i e c a a n a l n n t t c o t n i t f e r i h r i g f o s o j t e c e n j t , n o o e p e p - - o t - o a a h A r c r ( ( o o ( & t e t c c s M t k r o w e s m e a g r a F k n l i a g L u t d p r e a c w n k o C c n i r e e e & s n r i D e g v n e e a & e B R r h T 1 - ) 4 p 0 e r u g i u 6 - - t 0 r 5 a 9 e ) s i - 0 9 u 9 F S ( 1 C ( t 1 r ~ I « T a k e o f f ( 1 9 7 0 - 8 0 ) 4 r ~ b R & D , k e y c o m p o n e n t s , s u p p l y n e t w o r k s ~ l v 4 ’ e x p o r t s & d o m e s t i c m a r k e t s ; d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s , b r a n d i m a g e s ( O B M ) , & a f t e r - s a l e s s e r v i c e s 2 3 3 2 3 4 i n t e r n a t i o n a l p r o d u c t i o n a n d fi n a n c i a l a c t i v i t i e s , e i t h e r b y r e l o c a t i n g m a n u f a c t u r i n g a c t i v i t i e s t o n e i g h b o r i n g a r e a s a n d c o u n t r i e s ( H o n g K o n g a n d M a i n l a n d C h i n a , e s p e c i a l l y t h e G u a n d o n g P r o v i n c e ) , o r b y s e r v i n g a s a b u s i n e s s p o s t w i t h c o m p l e t e i n f r a s t r u c t u r e s f o r h e a d q u a r t e r s a n d fi n a n c i a l i n s t i t u t i o n s a s w e l l a s a m a n u f a c t u r i n g b a s e f o r t h e T N C s m a k i n g s e m i c o n d u c t o r p r o d u c t s a n d h a r d d i s k d r i v e s ( S i n g a p o r e ) . M o r e o v e r , t h e f r a m e w o r k d o e s n o t a p p l y t o e v e r y i n d u s t r y . T h e f r a m e w o r k i s b a s e d o n t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , w h i c h m a k e s i t d i f fi c u l t t o a p p l y t o t h e p e t r o c h e m i c a l , s t e e l , a n d a u t o m o b i l e i n d u s t r i e s w i t h o u t s u b s t a n t i a l r e v i s i o n s , b e c a u s e T a i w a n h a s p e r f o r m e d d i f f e r e n t l y i n t h o s e i n d u s t r i e s . I n a d d i t i o n , e v e n i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , c a u t i o n s h o u l d b e u s e d i n a p p l y i n g t h e f r a m e w o r k b e c a u s e , a s i s s h o w n i n C h a p t e r O n e , t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y g e n e r a l l y i n c l u d e s t h r e e s e c t o r s ( c o n s u m e r e l e c t r o n i c s , i n d u s t r i a l e l e c t r o n i c s , a n d e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s ) a n d e a c h o f t h e t h r e e s e c t o r s c o n t a i n s s u b - s e c t o r s a n d v a r i o u s p r o d u c t c a t e g o r i e s . F o r i n s t a n c e , t h e t i m e f r a m e ( e v o l u t i o n a r y s t a g e s ) o f T a i w a n e s e c o n s u m e r e l e c t r o n i c s e x t e n d s f r o m t h e f i f t i e s t o t h e n i n e t i e s w h i l e t h a t o f T a i w a n e s e i n d u s t r i a l e l e c t r o n i c s , e s p e c i a l l y t h e P C s e c t o r , i s c o m p r e s s e d b e c a u s e i t d i d n o t b e g i n u n t i l t h e s e v e n t i e s . I n o t h e r w o r d s , w h e r e a s i t t o o k T a i w a n e s e c o n s u m e r e l e c t r o n i c s t h r e e d e c a d e s t o d e v e l o p s i g n i fi c a n t s c a l e s , i t t o o k l e s s t h a n t w e n t y y e a r s f o r T a i w a n e s e i n d u s t r i a l e l e c t r o n i c s t o e n t e r t h e c r u i s e s t a g e . T h e s e v a r i a t i o n s i n c o u n t r i e s , i n d u s t r i e s , a n d s e c t o r s i m p l y t h a t t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k s h o u l d b e m a d e m o r e f l e x i b l e t o i n c l u d e d i v e r s i t i e s a n d t o m e e t t h e c h a l l e n g e o f d e v i a n t c a s e s . T h e y a l s o i m p l y t h a t m o r e s t u d i e s a b o u t h o w 2 3 5 t h e I a t e c o m e r f i r m s h a v e a c c u m u l a t e d a n d i n c u b a t e d t h e i r f o n ~ a r d a s w e l l a s b a c k w a r d l i n k a g e s , a n d h o w t h e y h a v e m a d e o v e r s e a s i n v e s t m e n t s a n d c o n s t r u c t e d c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s s h o u l d b e c o n d u c t e d t o fi n d a n y s i g n i fi c a n t s i m i l a r i t i e s , d i f f e r e n c e s , a n d t h e d y n a m i c s b e h i n d t h e m . I n o t h e r w o r d s , w h i l e b a s e d o n t h e T a i w a n e s e e x p e r i e n c e , t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k o f c a t c h - u p s h o u l d b e t r e a t e d a s a n i d e a l t y p e f o r f u r t h e r r e v i s i o n , r e s e a r c h , a n d d i s c u s s i o n , w i t h t h e a w a r e n e s s t h a t t h e g i s t o f t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k i s t o g r a s p t h e e v o l v i n g p a t t e r n s o f I a t e c o m e r f i r m s , t h e d i f f u s i o n o f t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s , a n d e x p a n s i o n o f f o n i v a r d l i n k a g e s u n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , w h i c h r e s u l t f r o m fi r m s ’ s t r a t e g i e s , m a c r o e c o n o m i c c o n d i t i o n s , n a t i o n a l i n d u s t r i a l p o l i c i e s , a n d s o f o r t h . T h i r d , w h i l e c o n s o l i d a t i n g t h e i r a d v a n t a g e s i n t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s a n d b a c k w a r d l i n k a g e s , o n t h e o n e h a n d , a n d m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t , c o n s t r u c t i n g r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s , a n d c o m p e t i n g w i t h t h e T N C s f r o m i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s , o n t h e o t h e r , m a n y o f t h e I a t e c o m e r m a n u f a c t u r i n g fi r m s s t i l l d e p e n d o n t h e a d v a n c e d T N C s b e c a u s e t h e y s t i l l h a v e t o c o m p e t e f o r O E M / O D M o r d e r s o f t h e T N C s , b e c a u s e t h e y n e e d c e r t a i n k e y c o m p o n e n t s a n d c o r e t e c h n o l o g i e s c o n t r o l l e d b y t h e T N C s , a n d b e c a u s e t h e y r e l y o n t h e d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s a n d m a r k e t i n g c a p a b i l i t i e s o f t h e T N C s . I n o t h e r w o r d s , w h i l e c a t c h i n g u p w i t h a d v a n c e d c o u n t r i e s a n d T N C s i n t e r m s o f c o n t r o l l i n g p r o d u c t i o n c o s t s a n d p r o c e s s e f fi c i e n c y , I a t e c o m e r fi r m s s t i l l f a l l b e h i n d t h e i r m e n t o r s i n m o r e c o m p l e x b a c k w a r d l i n k a g e s r e p r e s e n t e d b y t h e a c h i e v e m e n t o f b a s i c R & D a n d a g g r e s s i v e f o n l v a r d l i n k a g e s e x e m p l i fi e d b y g l o b a l d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s a n d b r a n d 2 3 6 i m a g e s , t h o u g h s o m e I a t e c o m e r m a n u f a c t u r i n g fi r m s h a v e m a d e p r o g r e s s . N e v e r t h e l e s s , t h e c a s e s t u d i e s o f s e v e r a l T a i w a n e s e fi r m s c o n t r a d i c t t h i s t h e s i s i n s o m e r e s p e c t s . F o u r t h , t h o u g h t h i s f r a m e w o r k f o c u s e s m a i n l y o n t h e p r o g r e s s o f I a t e c o m e r m a n u f a c t u r i n g fi r m s , t h e r o l e s o f I a t e c o m e r s t a t e s s h o u l d n o t b e i g n o r e d . I n T a i w a n ' s c a s e , t h e s t a t e h a s p r o v i d e d v a r i o u s k i n d s o f a s s i s t a n c e , i n c l u d i n g i n d u s t r i a l p l a n n i n g , fi n a n c i a l s u p p o r t , a n d t e c h n o l o g y t r a n s f e r , w h i c h h a v e m a d e s u b s t a n t i a l c o n t r i b u t i o n s t o t h e f o r g i n g o f b a c k w a r d l i n k a g e s o f t h e I a t e c o m e r fi r m s . T h e p e r f o r m a n c e o f t h e s t a t e s w i l l b e m e n t i o n e d i n t h e d i s c u s s i o n . F i f t h , i n c o n t r a s t t o t h e c o m b i n a t i o n o f v e r t i c a l a n d h o r i z o n t a l d i v i s i o n o f l a b o r e m e r g i n g f r o m t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k a n d p r a c t i c e s o f J a p a n e s e T N C s , t h e f r a m e w o r k a n d e x p e r i e n c e o f t h e T a i w a n e s e fi r m s i n t h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n d e m o n s t r a t e m o r e h o r i z o n t a l d i v i s i o n o f l a b o r a n d f e w e r c a s e s o f r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s , w h i c h r e v e a l s t h e s m a l l e r s c a l e e c o n o m i e s o f T a i w a n e s e I a t e c o m e r fi r m s a n d t h e i r i n c e s s a n t c a t c h - u p m o v e s . I I . C a s e S t u d i e s G e n e r a l D e v e l o p m e n t T h e t e x t i l e a n d e l e c t r o n i c s i n d u s t r y h a v e b e e n t h e m o s t i m p o r t a n t s e c t o r s i n t h e T a i w a n e s e m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r y . S i n c e t h e e a r l y n i n e t i e s , h o w e v e r , t h e f o r m e r h a s b e e n o v e r s h a d o w e d b y t h e l a t t e r i n t e r m s o f e x p o r t s h a r e s a n d v a l u e s . A s c a n b e s e e n i n T a b l e 4 - 1 , t h e e x p o r t s h a r e o f t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y ( e x c l u d i n g i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g y a n d t e l e c o m m u n i c a t i o n ) i n 1 9 9 2 w a s 1 0 . 7 p e r c e n t ( 8 . 7 b i l l i o n d o l l a r s ) , w h i c h i s l e s s t h a n t h a t o f t h e t e x t i l e i n d u s t r y ( 1 4 . 5 p e r c e n t ; 1 1 . 8 2 3 7 b i l l i o n d o l l a r s ) . I n 1 9 9 7 , t h e e x p o r t s h a r e o f e l e c t r o n i c s p r o d u c t s g r e w t o 1 4 . 7 p e r c e n t ( 1 8 b i l l i o n d o l l a r s ) , s u r p a s s i n g t h a t o f t h e t e x t i l e i n d u s t r y ( 1 3 . 7 p e r c e n t ; 1 6 7 b i l l i o n d o l l a r s ) . N o t e t h a t t h i s c o n t r a s t d o e s n o t t a k e i n t o a c c o u n t t h e e x p o r t s h a r e s o f i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g y ( l T ) a n d t e l e c o m m u n i c a t i o n s p r o d u c t s , w h i c h w e r e 7 . 9 a n d 1 1 . 9 p e r c e n t ( 6 . 4 a n d 1 4 . 5 b i l l i o n d o l l a r s ) i n 1 9 9 2 a n d 1 9 9 7 , r e s p e c t i v e l y . T h e d y n a m i c s b e h i n d t h e s e d a t a , h o w e v e r , a r e n o t b a s e d o n b a l a n c e d d e v e l o p m e n t i n s e c t o r s a n d i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s . T h e T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s o f e l e c t r o n i c s a n d e l e c t r i c m a c h i n e r y a r e m o s t l y s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s ( S M E s ) , w h i c h a c c o u n t f o r 8 5 p e r c e n t o f a l l s u c h fi r m s . ( N o t e t h a t l o c a l c a p i t a l a c c o u n t s f o r 9 5 p e r c e n t o f t h e e l e c t r o n i c s fi r m s l o c a t e d i n T a i w a n ) . 1 A l t h o u g h t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y ( i n c l u d i n g I T a n d t e l e c o m m u n i c a t i o n p r o d u c t s ) h a s s h o w n s i g n i fi c a n t g r o w t h , s o m e o f i t s s u b - s e c t o r s , p a r t i c u l a r l y c o n s u m e r e l e c t r o n i c s , a r e s h r i n k i n g . T h e s h a r e s o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s i n p r o d u c t i o n v a l u e s h a v e d i m i n i s h e d , d e g r a d i n g f r o m 1 6 . 4 p e r c e n t i n 1 9 8 9 t o 6 p e r c e n t i n 1 9 9 4 . T h e s a m e t r e n d a p p e a r s i n t h e s h a r e s o f e x p o r t v a l u e s ; t h e p o r t i o n o f t h e T a i w a n e s e c o n s u m e r e l e c t r o n i c s i n d u s t r y d e c r e a s e d f r o m 1 8 . 2 p e r c e n t i n 1 9 8 9 t o 4 . 3 p e r c e n t i n 1 9 9 4 . C o r r e s p o n d i n g t o t h e s e c h a n g e s i s t h e i n c r e a s i n g s h a r e o f d o m e s t i c m a r k e t i n g ; t h e p o r t i o n o f d o m e s t i c m a r k e t i n g i n c r e a s e d f r o m 1 7 p e r c e n t i n 1 9 9 0 t o 4 0 p e r c e n t i n 1 9 9 4 ( H u a n g , 1 9 9 5 c : 4 7 - 8 ) . ‘ P l e a s e s e e t h e W o r l d w i d e W e b p a g e s o f t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t : T a i w a n I n d u s t r y N e t , h t t p : / / w w w . p s d . i i i . o r g . t w / e x p 0 9 6 / t o p - 2 0 . h t m ( i n C h i n e s e ) . 6 9 2 9 4 7 1 9 8 6 6 3 . . . . . . . . . . . 2 0 1 9 8 3 8 2 2 2 3 1 1 1 . 3 2 e 0 1 1 1 7 4 3 4 3 9 9 8 2 u 2 9 l 7 9 a 1 V 9 8 7 7 6 2 2 2 1 1 6 1 e r 3 2 0 0 6 1 3 2 7 8 1 . . . . . . . . . . . a 0 6 0 0 0 9 5 3 3 3 2 1 h 0 1 1 1 1 2 S 1 ) n o i l l i M 0 9 4 2 y r e n 0 i . m 1 $ , 7 9 h o c c a l M c s e T 9 d i e c 1 d n a 2 9 9 1 r l i t i n t c s t a e a x l l e T E I P T ( e s r 7 5 9 0 2 7 2 4 2 7 0 . . . . . . . . . . . t a 0 0 4 7 8 9 5 3 6 2 2 4 c h 0 1 1 u S 1 d o r P e s e n a w i a T f o t r o p m I e 5 7 4 8 5 5 5 8 2 8 3 8 2 u 1 8 6 6 2 2 1 7 5 3 0 1 9 l 1 8 2 9 a 1 V 7 4 7 3 0 6 . . . . . . 3 9 2 2 2 0 1 2 d 1 u 8 6 4 9 7 2 7 1 e 0 7 5 5 7 7 n 2 9 l 1 1 1 1 9 a . 1 V 1 a t r o p x E e h T . m o s c l s y r e n i h n o i . t t c c c l y a a a s 1 t e t n i . r t M l n - e T e r e n e a c o 4 e t o m c e n c M i o t i e r r l i p r i d p c i s s i s c l o i h l t i n a c t a t t i m s s c n c b p s a c u e y a x a o e T a l l l r q h t x e a e e r o T P E E P E E I B M T T T C T O t h e r s 5 6 4 8 3 3 2 8 2 4 2 5 1 S h a r e 1 0 0 1 4 . 7 1 1 . 9 7 . 9 6 . 3 4 . 6 3 . 9 4 2 2 5 . 5 I m p o r t T o t a l E l e c t r o n i c s B a s i c M e t a l s M a c h i n e r y C h e m i c a l s M i n e r a l s P r e c i s i o n T r a n s p o r t a t i o n E q u i p m e n t O t h e r s 1 9 9 7 V a l u e 1 , 1 4 4 1 8 7 1 1 7 1 1 5 1 1 4 1 0 3 6 4 5 4 3 8 3 7 3 5 3 1 4 . 7 6 0 S h a r e 1 0 0 S o u r c e : t h e D i r e c t o r o f t h e D i r e c t o r a t e - G e n e r a l o f B u d g e t , A c c o u n t s , a n d S t a t i s t i c s ( D G B A S ) o f t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e . P l e a s e s e e h t t p : l / 1 4 0 . 1 2 9 1 4 6 . 8 0 / d g b a s O B / b s S / a n a l y s e / n e w 8 7 1 1 2 . h t m ( i n C h i n e s e ) , 1 9 9 8 a . 2 3 8 2 3 9 I n c o n t r a s t t o t h e s h r i n k i n g c o n s u m e r e l e c t r o n i c s s e c t o r , t h e s e c t o r s o f i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g i e s , e s p e c i a l l y p e r s o n a l c o m p u t e r s a n d r e l a t e d p r o d u c t s , a s w e l l a s e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s h a v e b e e n s h o w i n g s w i f t g r o w t h . I n 1 9 9 4 , t h e e x p o r t s h a r e s o f e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s a n d I T p r o d u c t s ( e x c l u d i n g I T c o m p o n e n t s ) w e r e 4 2 . 9 a n d 2 6 . 7 p e r c e n t , r e s p e c t i v e l y . T h e s i g n i fi c a n c e o f e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s s h o u l d n o t b e s u r p r i s i n g s i n c e 4 3 . 6 p e r c e n t o f T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s m a k e c o m p o n e n t s . T h e i m p o r t a n c e o f I T p r o d u c t s , e s p e c i a l l y P C s , i s m o r e n o t e w o r t h y w h e n o n e c o n s i d e r s t w o f a c t s : a s o f 1 9 9 4 , o n l y 1 6 . 5 p e r c e n t o f e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s w e r e e n g a g e d i n t h e p r o d u c t i o n o f c o m p u t e r s a n d r e l a t e d p r o d u c t s ( r e f e r t o t h e s o u r c e s p e c i fi e d i n N o t e 1 ) a n d T a i w a n h a s i n u n d a t e d t h e m a j o r i t y o f t h e w o r l d m a r k e t s w i t h P C p r o d u c t s , i n c l u d i n g m o n i t o r s , n o t e b o o k P C s , p a l m t o p s c a n n e r s , c a s i n g s , d e s k t o p s c a n n e r s , s o u n d c a r d s , g r a p h i c c a r d s , v i d e o c a r d s , k e y b o a r d s , m o t h e r b o a r d s , m i c e , a n d s o o n ( S e e T a b l e s 4 - 2 a n d 3 - 2 0 ) . I n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , i t w a s t h e t h i r d l a r g e s t P C p r o d u c e r c o u n t r y i n t h e w o r l d i n t e r m s o f p r o d u c t i o n v a l u e s ( b e h i n d t h e U n i t e d S t a t e s a n d J a p a n ) H o w e v e r , b e h i n d t h e d a z z l i n g p e r f o r m a n c e , t h e r e e x i s t s a s t r u c t u r a l d i f fi c u l t y . T h e g r o w i n g e x p o r t s o f t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y h a v e t r i g g e r e d i m p o r t e x p a n s i o n , w h i c h r e s u l t s f r o m t h e n e e d f o r k e y c o m p o n e n t s a n d c a p i t a l g o o d s . A l t h o u g h t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y h a s o v e r t a k e n t h e t e x t i l e i n d u s t r y i n p r o d u c t i o n a n d e x p o r t v a l u e s , t h e t e x t i l e i n d u s t r y i s s t i l l t h e m a i n s o u r c e f o r g e n e r a t i n g s u b s t a n t i a l f o r e i g n e x c h a n g e , w h i l e t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y c r e a t e s t r a d e d e fi c i t s . T h e d e v e l o p m e n t d a t a a b o u t t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y s h o w t h a t t h e m g a : n 1 . 0 8 . t : . 4 I t ) ( I t ! v . . . f 8 . « t a — i , . - ) 1 ' U ‘ ) I ’ ( t . l ’ I I I M C ! . I I t ) 2 4 0 T a b l e 4 - 2 T h e R a t i o s o f O v e r s e a s P r o d u c t i o n a n d W o r l d S h a r e s o f T a i w a n e s e I T M a n u f a c t u r e r s ( 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , P e r c e n t a g e ) P r o d u c t s O v e r s e a s O v e r s e a s S h a r e o f W o r l d P r o d u c t i o n R a t i o P r o d u c t i o n R a t i o M a r k e t i n 1 9 9 6 i n 1 9 9 5 i n 1 9 9 6 M o n i t o r s 4 8 . 7 4 9 . 1 5 3 . 4 N o t e b o o k P C s O 0 3 2 D e s k t o p P C s 8 . 8 1 4 . 4 1 0 . 2 M o t h e r b o a r d s 4 4 . 4 3 9 . 9 7 4 . 2 S w i t c h i n g P o w e r S u p p l i e r s 7 7 . 4 8 2 . 7 5 5 . 3 D e s k t o p S c a n n e r s O O 5 2 G r a p h i c C a r d s 4 7 . 1 4 0 3 8 . 3 C D - R O M s 2 4 . 7 3 1 . 8 1 5 K e y b o a r d s 8 5 9 3 6 1 S o u n d C a r d s 1 5 1 2 5 0 M i c e 3 4 6 8 6 5 T e r m i n a l s 0 0 2 4 . 6 H a n d y S c a n n e r s O O 9 5 V i d e o C a r d s 0 3 2 5 5 S o u r c e : I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u , T h e A n n u a l R e p o r t o f I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t , 1 9 9 6 , p . 3 1 2 . ( i n C h i n e s e ) 2 4 1 v a r i o u s s e c t o r s h a v e d e v e l o p e d a t d i f f e r e n t p a c e s . T o b e g i n w i t h , t h e s t a r t - u p s t a g e o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s / h o m e a p p l i a n c e s b e g a n i n t h e fi f t i e s a n d s i x t i e s . A f t e r t h e s t a r t - u p p h a s e , t h i s s e c t o r m o v e d i n t o t h e t a k e o f f s t a g e , e s t a b l i s h i n g s c a l e e c o n o m i e s a n d p r o m o t i n g p r o d u c t d e v e l o p m e n t d u r i n g t h e s e v e n t i e s a n d t h e fi r s t h a l f o f t h e e i g h t i e s . A t t h e e n d o f t h e e i g h t i e s , T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a n d h o m e a p p l i a n c e s b e g a n t o r e l o c a t e o v e r s e a s . ( E l e c t r i c f a n s w e r e l o c a t e d i n 1 9 8 7 ; V C R s a n d T V s i n 1 9 8 9 . ) T h i s r e l o c a t i o n r e s u l t e d f r o m t h e s a t u r a t e d d o m e s t i c m a r k e t , t h e l o s s o f c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e s f o r t h e m a t u r e p r o d u c t s , t h e fi e r c e c o m p e t i t i o n f r o m i m p o r t e d p r o d u c t s , a n d t h e n e w m a r k e t o p p o r t u n i t i e s e m e r g i n g f r o m n e w l y r i s i n g e c o n o m i e s ( e . g . , C h i n a ) . A l t h o u g h T a i w a n c u t i n t o t h e s e c t o r s o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s / h o m e a p p l i a n c e s a n d c o m p o n e n t s i n t h e fi f t i e s , t h i s d i d n o t m e a n t h a t T a i w a n e s e m a k e r s i n t h e s e s e c t o r s h a d d e v e l o p e d m o r e c o m p l e t e c a p a b i l i t i e s i n b a c k w a r d o r f o r w a r d l i n k a g e s t h a n t h e i r c o u n t e r p a r t s i n i n d u s t r i a l e l e c t r o n i c s s e c t o r . T a i w a n e s e m a k e r s w e r e a b l e t o a s s e m b l e v a r i o u s c o n s u m e r e l e c t r o n i c s p r o d u c t s , s u c h a s v a c u u m t u b e r a d i o s ( 1 9 4 8 ) , t r a n s i s t o r r a d i o s ( 1 9 6 1 ) , T V s ( b l a c k - a n d - w h i t e , 1 9 6 3 ) , V C R s ( 1 9 8 2 ) ; b u t t h e y w e r e w e a k i n c o n s t r u c t i n g b a c k w a r d l i n k a g e s , e s p e c i a l l y f o r k e y c o m p o n e n t s . F o r e x a m p l e , i n 1 9 8 6 , t h e t e n l a r g e s t p r o d u c e r s / e x p o r t e r s o f r a d i o s a n d t a p e r e c o r d e r s , r e s p e c t i v e l y , w e r e s t i l l d o m i n a t e d b y J a p a n e s e s u b s i d i a r i e s o r j o i n t v e n t u r e s , s u c h a s M a t s u s h i t a T a i w a n , H i t a c h i , a n d F u n a i ( l D B , 1 9 8 6 : 1 8 9 ) . A n o t h e r e x a m p l e i s t h a t , i n t h e e a r l y n i n e t i e s , i . e . , a f t e r f o u r d e c a d e s o f T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t i n c o n s u m e r e l e c t r o n i c s / h o m e a p p l i a n c e s , t h e p l a y e r s 2 4 2 i n t h e fi e l d a n d c o m m e n t a t o r s w e r e s t i l l d i s c u s s i n g t h e i m p o r t a n c e o f a n d d i f fi c u l t i e s r e g a r d i n g T a i w a n ’ s c a p a b i l i t i e s a n d a u t o n o m y i n c o n t r o l l i n g k e y c o m p o n e n t s a n d d e v e l o p i n g c o r e t e c h n o l o g i e s . I n 1 9 9 1 , S a m p l e C o m p a n y , a b i g p l a y e r i n t h e T a i w a n e s e m a r k e t o f c o n s u m e r - e l e c t r o n i c s / h o m e a p p l i a n c e s s e c t o r , a n d o t h e r T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s fi r m s e n t r u s t e d t h e I n d u s t r i a l T e c h n o l o g y R e s e a r c h l n s t i t u t e ( l T R l ) , a s e m i o f fi c i a l R & D a s s o c i a t i o n , w i t h d e v e l o p i n g t h e t e c h n o l o g y f o r c o m p r e s s o r s , t h e m o s t i m p o r t a n t c o m p o n e n t o f a i r c o n d i t i o n e r s , s o t h a t t h e y c o u l d o v e r c o m e t h e i r d e p e n d e n c e o n J a p a n e s e fi r m s ( e . g . , T o s h i b a ) . T h e p r e d i c a m e n t o f T a i w a n e s e m a k e r s i n t h e f i e l d c o u l d b e a t t r i b u t e d t o t w o f a c t o r s . F i r s t , J a p a n e s e T N C s h a v e b e e n r e l u c t a n t t o t r a n s f e r t e c h n o l o g y , l e s t t h e i r j u n i o r p a r t n e r s c o m p e t e w i t h t h e m i n t h e f u t u r e . S e c o n d , t h e g o v e r n m e n t d i d n o t fi n e - t u n e t h e p r o t e c t i o n i s t p o l i c y a n d l o c a l m a k e r s w e r e a c c u s t o m e d t o d o m e s t i c m a r k e t s a n d i g n o r e d t h e i m p o r t a n c e o f d e v e l o p i n g t h e c a p a b i l i t i e s f o r m a k i n g k e y c o m p o n e n t s . 2 M o r e o v e r , t h e T a i w a n e s e g o v e m m e n t ’ s p l a n s a n d p o l i c i e s f o r p r o m o t i n g t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y i n t h e e a r l y e i g h t i e s w e r e n o t i n t e g r a t e d p e r f e c t l y . R a t h e r t h a n c o a x i n g f o r e i g n fi r m s t o i n c r e a s e t h e r a t e s o f l o c a l c o n t e n t a n d t h e s u b s t a n c e o f t e c h n o l o g y t r a n s f e r , t h e p o l i c i e s e n c o u r a g e d n u m e r o u s J a p a n e s e fi r m s t o e s t a b l i s h a s s e m b l i e s i n T a i w a n t h r o u g h t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n o r j o i n t v e n t u r e s . N e v e r t h e l e s s , t h e d i f fi c u l t i e s a r e n o t i n s u r m o u n t a b l e . I n d e e d , J a p a n e s e a r e n o t i n t e r e s t e d i n t r a n s f e r r i n g t e c h n o l o g i e s t h a t c o u l d e n h a n c e t h e c o m p e t e n c e o f 2 T o a m e l i o r a t e T a i w a n ’ s t r a d e d e fi c i t s w i t h J a p a n , t h e a u t h o r i t i e s a n n o u n c e d a s e r i e s o f r e g u l a t i o n s , w h i c h d i s c o u r a g e d t h e i m p o r t o f J a p a n e s e g o o d s a n d e n c o u r a g e d T a i w a n e s e t o p u r c h a s e E u r o p e a n a n d A m e r i c a n p r o d u c t s . 3 ) 2 4 3 t h e i r p a r t n e r s ; r a t h e r , a s a n e m p l o y e e i n H i t a c h i T a i w a n s a i d , J a p a n e s e T N C s a r e S o c i a l D a r w i n i s t s b y n a t u r e . I n o t h e r w o r d s , t o d e m a n d t h a t J a p a n e s e t r a n s f e r t e c h n o l o g i e s , t h e j u n i o r p a r t n e r s m u s t s h o w s t r o n g c a p a b i l i t i e s , d e m o n s t r a t i n g t h a t t h e y a r e c a p a b l e o f d e v e l o p i n g o r a b s o r b i n g t e c h n o l o g i e s ( C h e n g , 1 9 9 1 : 2 2 ) . F o r e x a m p l e , i n v i e w o f t h e d e t e r m i n a t i o n o f s o m e T a i w a n e s e fi r m s t o d e v e l o p c o m p r e s s o r s , T o s h i b a a g r e e d t o a j o i n t v e n t u r e w i t h t w o T a i w a n e s e fi r m s i n 1 9 9 1 . T o s h i b a P r e c i s i o n , t h e a c h i e v e m e n t o f t h e j o i n t v e n t u r e , n o t o n l y p r o d u c e s c o m p r e s s o r s a n d o w n s a n i n d e p e n d e n t R & D u n i t i n T a i w a n , b u t a l s o p r o m i s e s t o t r a n s f e r t h e d e s i g n t e c h n o l o g y f o r a i r c o n d i t i o n e r s t o t h i s T a i w a n e s e p a r t n e r s w i t h i n fi v e y e a r s ( L e e , 1 9 9 0 : 9 7 , 9 9 ) . F u r t h e r m o r e , i t i s n o t f a i r t o s a y t h a t T a i w a n e s e p l a y e r s i n t h e fi e l d m e r e l y w a i t e d t o s e e w h a t w o u l d h a p p e n . C h u n g h w a P i c t u r e T u b e , a s u b s i d i a r y o f T a t u n g C o r p o r a t i o n , i s a g o o d e x a m p l e o f a fi r m t h a t t o o k a c t i o n . ( S e e t h e c a s e s t u d i e s i n t h e n e x t s e c t i o n o f t h i s c h a p t e r ) . B e f o r e t h e y h a d f u l l y d e v e l o p e d t h e c a p a b i l i t i e s f o r m a k i n g k e y c o m p o n e n t s , h o w e v e r , T a i w a n e s e fi r m s i n c o n s u m e r e l e c t r o n i c s / h o m e a p p l i a n c e s a r e s t i l l f a l l i n g b e h i n d t h e l e a d i n g J a p a n e s e e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s , b e i n g c h a l l e n g e d b y t h e n e w e r A s i a n N l E s w h o a r e a b l e t o p r o d u c e s t a n d a r d i z e d p r o d u c t s , a n d f a c i n g t h e s a t u r a t e d d o m e s t i c m a r k e t . T h e r e f o r e , s o m e o f t h e w a y s o f s u r v i v i n g s e e m t o b e e n h a n c i n g t h e p r o c e s s t o c u t c o s t s , d e v e l o p i n g n e w e r p r o d u c t m i x e s t o a t t r a c t c o n s u m e r s , s t r e n g t h e n i n g d o m e s t i c d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s t h r o u g h c o m p l e t e a f t e r - s a l e s s e r v i c e , o r f i n d i n g n e w m a r k e t s , s u c h a s C h i n a , t h r o u g h r e l o c a t i o n . A n o t h e r a l t e r n a t i v e i s t o t r a n s f o r m i n t o I T g o o d s m a n u f a c t u r e r s , a s T a t u n g C o r p o r a t i o n h a s b e e n s i n c e t h e 2 4 4 e i g h t i e s . T h e s t a r t - u p a n d t a k e o f f p h a s e s o f t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s s e c t o r r o u g h l y c o r r e s p o n d t o t h o s e o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s / h o m e a p p l i a n c e s , b u t t h i s s e c t o r h a s m o r e v a r i e t i e s , p a r t l y b e c a u s e o f t h e m u l t i t u d e o f i t s s u b - s e c t o r s . T h e p r o d u c t i o n o f r e s i s t o r s a n d c a p a c i t o r s b e g a n i n t h e fi f t i e s , w h i l e p r o d u c t i o n i n t h e s e m i c o n d u c t o r s e c t o r d i d n o t r e a l l y b e g i n u n t i l t h e s e v e n t i e s , a f t e r A m e r i c a n T N C s h a d b u i l t t r a n s i s t o r - p a c k a g i n g p l a n t s i n t h e s i x t i e s . A t p r e s e n t , n o t o n l y h a v e e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s a c c o u n t e d f o r m o r e t h a n h a l f o f T a i w a n e s e e x p o r t s o f e l e c t r o n i c p r o d u c t s , b u t T a i w a n e s e h a v e p e r f o r m e d e x c e l l e n t l y i n n u m e r o u s s u b - s e c t o r s o f c o m p o n e n t s , s u c h a s r e s i s t o r s , p r i n t e d c i r c u i t b o a r d s ( P C B s ) , a n d s e m i c o n d u c t o r s ( e s p e c i a l l y w a f e r f a b r i c a t i o n a n d l e ) , i n t e r m s o f t h e i r s c a l e e c o n o m i e s , a b i l i t y t o d e v e l o p c o n s i s t e n t a n d s y s t e m a t i c v a l u e c h a i n s , a s w e l l a s t h e i r o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r . T h e T a i w a n e s e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y s t a r t e d i n t h e s i x t i e s , t o o k o f f i n t h e s e v e n t i e s a n d e i g h t i e s , a n d e n t e r e d t h e c r u i s e s t a g e i n t h e n i n e t i e s . I n t h e s i x t i e s , f o r e i g n T N C s , s u c h a s G e n e r a l I n s t r u m e n t s a n d P h i l l i p s , e s t a b l i s h e d l C p a c k a g i n g p l a n t s i n T a i w a n , w h i c h b u i l t t h e f o u n d a t i o n o f t h e i n d u s t r y . T h e T a i w a n e s e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y e n t e r e d t h e t a k e o f f s t a g e i n t h e s e v e n t i e s a n d e i g h t i e s b e c a u s e o f t h e p r o m o t i o n o f t h e g o v e r n m e n t . T h i s p r o m o t i o n r e s u l t e d i n t h e e s t a b l i s h m e n t o f E l e c t r o n i c s R e s e a r c h a n d S e r v i c e O r g a n i z a t i o n ( E R S O , 1 9 7 4 ) u n d e r I T R I , 3 t h e i n t r o d u c t i o n o f v a r i o u s p l a n s a n d i n c e n t i v e s , a s w e l l a s t h e 3 E R S O w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 7 4 a s a b r a n c h o f I T R I . I t s f u n c t i o n i s t o d o i n t e n s i v e R & D a n d h e l p t h e i n d u s t r y t o u p g r a d e t e c h n o l o g i e s t h r o u g h l i c e n s i n g a n d o t h e r c o n t r a c t u a l m e a n s . 2 4 5 e s t a b l i s h m e n t o f U n i t e d M i c r o e l e c t r o n i c s C o r p o r a t i o n ( U M C , 1 9 7 9 ) a n d T a i w a n S e m i c o n d u c t o r M a n u f a c t u r i n g C o m p a n y ( T S M C , 1 9 8 6 ) , t w o l a r g e w a f e r f a b s a n d I C f o u n d r y c o m p a n i e s i n T a i w a n . W i t h i n t h e f r a m e w o r k o f g o v e r n m e n t a l p o l i c i e s , w h i c h d e s i g n a t e d t h e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y a s o n e o f t h e s t r a t e g i c i n d u s t r i e s , p r o v i d e d fi n a n c i a l s u p p o r t , e n c o u r a g e d p r e f e r e n t i a l i n v e s t m e n t i n U M C a n d T S M C , a n d s o f o r t h , E R S O s e t u p d e m o n s t r a t i o n p l a n t s , i n t r o d u c e d t e c h n o l o g i e s f r o m f o r e i g n fi r m s ( R C A a n d I n t e r n a t i o n a l M a t e r i a l R e s e a r c h ) , a n d t r a n s f e r r e d E R S O t e c h n i c i a n s a n d e n g i n e e r s t o U M C a n d T S M C t o s h a r e t h e i r s k i l l a n d k n o w l e d g e . T h a n k s t o t h e r e l o c a t i o n o f l a b o r - i n t e n s i v e s u b - p r o c e s s e s ( t e s t i n g a n d p a c k a g i n g ) o f T N C s , t h e g o v e r n m e n t ’ s p r o m o t i o n p l a n s a n d p o l i c i e s , t h e a s s i s t a n c e o f s e m i o f fi c i a l R & D o r g a n i z a t i o n s , t h e c o m m i t m e n t o f p r i v a t e m a k e r s , a n d p u b l i c - p r i v a t e c o o p e r a t i o n , t h e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y i n T a i w a n o v e r c a m e t h e e n t r y b a r r i e r ( c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y i n t e n s i v e ) a n d d e v e l o p e d u p s t r e a m ( w a f e r f a b r i c a t i o n a n d d e s i g n h o u s e s ) , m i d s t r e a m ( I C f o u n d r y ) , a n d d o w n s t r e a m ( l C p a c k a g i n g a n d t e s t i n g ) v a l u e c h a i n s w i t h g r o w i n g c a p a c i t i e s a n d t e c h n o l o g y l e v e l s d u r i n g t h e l a t e e i g h t i e s a n d e a r l y n i n e t i e s . S o m e I C m a n u f a c t u r e r s w e r e e v e n a b l e t o m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t s a n d o r g a n i z e r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r , e i t h e r t o a c c e s s o v e r s e a s m a r k e t s o r t o r e l o c a t e l a b o r - i n t e n s i v e p a r t s o v e r s e a s , s o t h a t t h e p a r e n t c o m p a n i e s c o u l d u p g r a d e t h e i r t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s a n d d e v e l o p m o r e p r o d u c t s . I n a d d i t i o n t o s e m i c o n d u c t o r fi r m s , o t h e r T a i w a n e s e fi r m s i n t h e e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s s e c t o r , e s p e c i a l l y i n t h e s u b - s e c t o r s o f P C B s a n d p a s s i v e i ; " t “ x _ ! ' 5 ‘ I ! ' " I a ’ i " 4 " 1 ' 7 r ' I - 0 a I A u A R . A U m i I I o O A . 0 w a n \ ' a I ' l l ‘ \ - ~ ‘ " b " F - M r I I A - - “ ' 1 V v . I A M ! “ o u r . y 2 4 6 c o m p o n e n t s , a r e h i g h l y s u c c e s s f u l , t o o . A s w i l l b e s h o w n i n t h e d i s c u s s i o n o f e m p i r i c a l s t u d i e s , s o m e T a i w a n e s e P C B m a k e r s a n d r e s i s t o r p r o d u c e r s , t h r o u g h a u t o n o m o u s R & D , j o i n t v e n t u r e s , a n d t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n , h a v e b e e n a b l e t o c o n t i n u a l l y e n h a n c e p r o d u c t i o n e f fi c i e n c y a n d d e v e l o p p r o d u c t m i x . T h e y h a v e a l s o b e e n a b l e t o m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t s a n d a c h i e v e h o r i z o n t a l a s w e l l a s v e r t i c a l d i v i s i o n o f l a b o r . S o m e o f t h e m a r e e v e n a b l e t o e x p o r t t h e i r t e c h n o l o g i e s a n d m a n a g e m e n t p r a c t i c e s t o fi r m s i n a d v a n c e d i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s . N e v e r t h e l e s s , i t s h o u l d b e n o t e d t h a t , d e s p i t e t h e s e s u c c e s s s t o r i e s , s o m e s u b - s e c t o r s , s u c h a s c a p a c i t o r m a n u f a c t u r e r s , a r e s t i l l w e a k o r d o m i n a t e d b y f o r e i g n fi r m s . I n c o n t r a s t t o t h e s e c t o r s c o m p r i s i n g c o n s u m e r e l e c t r o n i c s / h o m e a p p l i a n c e s a n d e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s , T a i w a n e s e i n d u s t r i a l e l e c t r o n i c s , e s p e c i a l l y t h e I T s e c t o r , d i d n o t s t a r t u n t i l t h e s e v e n t i e s , f a r l a t e t h a n t h e o t h e r t w o , b u t t h i s d i d n o t h a m p e r i t s s w i f t d e v e l o p m e n t . T h e i n d u s t r i a l e l e c t r o n i c s s e c t o r w a s n o t a b l e t o s e t i n d u s t r i a l s t a n d a r d s a n d i t w a s o f t e n i n t e r r u p t e d b y A m e r i c a n fi r m s w h o e x e r c i s e d t h e i r i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y r i g h t s ( l P R ) . A c e r ' s a t t e m p t s a t d e v e l o p i n g I B M c o m p a t i b l e c o m p u t e r s i n t h e e a r l y e i g h t i e s a r e a g o o d e x a m p l e . T h e y c o u l d , h o w e v e r , o v e r c o m e t h e e n t r y b a r r i e r s s e t b y t h e a d v a n c e d fi r m s b y s t r e n g t h e n i n g p r o c e s s e f fi c i e n c y , b y c o n s t r u c t i n g c o m p l e t e s u p p l i e r n e t w o r k s s i t u a t e d i n T a i w a n e s e s o c i a l n e t w o r k s , w h i c h c o m p e n s a t e d f o r t h e i n s u f fi c i e n c y o f s c a l e e c o n o m i e s , a n d b y m a k i n g q u i c k r e s p o n s e s t o m a r k e t d e m a n d s . B e c a u s e o f s o m e o p p o r t u n i t i e s ( t h e g o v e m m e n t ’ s p r o h i b i t i o n o n c o m p u t e r g a m e s a n d t h e o p e n n e s s o f I B M c o m p a t i b l e c o m p u t e r s t a n d a r d s ) , t h e c o m m i t m e n t o f T a i w a n e s e 2 4 7 P C f i r m s , a n d t h e g o v e r n m e n t ’ s p r o m o t i o n , t h e T a i w a n e s e c o m p u t e r i n d u s t r y q u i c k l y j u m p e d f r o m t h e s t a r t - u p p h a s e i n t h e s e v e n t i e s t o t h e t a k e o f f s t a g e i n t h e e i g h t i e s , fl y i n g i n t o t h e c r u i s e s t a g e i n t h e n i n e t i e s b y c o n s t r u c t i n g c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n a n d d i s t r i b u t i o n n e t w o r k s , w h i c h a r e b a s e d o n t h e l o g i c o f d i v i s i o n o f l a b o r a n d g l o b a l l o g i s t i c s , a n d b y p r o m o t i n g b o t h o r i g i n a l e q u i p m e n t / d e s i g n m a n u f a c t u r i n g ( O E M l O D M ) a n d o w n b r a n d n a m e m a n u f a c t u r i n g ( O B M ) . T h e g e n e r a l d e v e l o p m e n t o f t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y i s s u m m a r i z e d i n T a b l e 4 - 3 . M o s t o f t h e c e l l s i n d i c a t e t h e s t a r t - u p t i m i n g , s i g n i f i c a n t s t r a t e g i e s o f a c c u m u l a t i n g b a c k w a r d l i n k a g e s a n d e x p a n s i o n o f f o r w a r d l i n k a g e s , a n d r e p r e s e n t a t i v e p r o d u c t s d u r i n g t h e t h r e e s t a g e s . C o n s u m e r E l e c t r o n i c s I a t u n o fi s z m n n a t i c n I n c o m p a r i s o n t o o t h e r T a i w a n e s e e l e c t r o n i c m a n u f a c t u r e r s , T a t u n g C o r p o r a t i o n i s a n e n t e r p r i s e w i t h a m u c h l o n g e r h i s t o r y a n d a w i d e r r a n g e o f b u s i n e s s . S t a r t i n g a s a c o n s t r u c t i o n fi r m a t t h e b e g i n n i n g o f t h e t w e n t i e t h c e n t u r y , T a t u n g e n t e r e d t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y i n 1 9 4 9 a n d w a s a f a m i l i a r m a n u f a c t u r e r i n T a i w a n f o r fi v e d e c a d e s . I t i s a l s o a r i s i n g I T m a n u f a c t u r e r , a n d a n e n t e r p r i s e g r o u p c o m p r i s i n g t h i r t y - s e v e n c o r e s u b s i d i a r i e s a s w e l l a s n u m e r o u s t y p e s o f r e i n v e s t m e n t . ‘ ‘ T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n i s b a s e d o n t h e a n n u a l r e p o r t s a n d h o m e p a g e i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y T a t u n g C o r p o r a t i o n , u n l e s s o t h e n l v i s e n o t e d . l n 0 “ l l o p . . D C I D C V N D I . . . n I i . 4 ! o I - l u J I I " n l d ' l J I I D . " . . — - ( A p r I D } . I a l w _ o o n ; c s - - l U n c l . ' ( : b t l l l ; ‘ . - i l l e l c n u ' r Q n p n , e h t r g o f n i o i t c u d o r p & t n e m ’ t o s s i t a t g r r a c n g p u i d e s d o v n s r i e a p s c n , e c & s t a t n e i i , n g - g e o r n m l s o i t b d o t 0 s n e 9 e o t ’ v n i s s a a e l r h k c v r f e g n a p o t i u m ’ d n 0 s 8 a e 9 e s 1 s 0 e o c s a i i a 9 - e t t e c ’ s s s a n i c r a u e e 0 r e r o 8 e v m e t l r a v 9 v d e o v C 1 l o o r d a o y r t s u d n I s c i n o r t ) 6 8 e , s e r u t n h e c v u ) t 0 . s 7 n s 9 1 o s s t n n t r i e ( o o ( . ) ) n p j s e ( e C M n ) ’ c 0 e t r s e l i r m m o p s , o s M n E , a e S f 8 ( O o c e s r e E n o ) m d ( C g t p e n o T r c p R i s ( h s ’ R l i a 0 n a e o 0 e r V 8 8 r f . t a M s 8 c v 8 r , ( s ) I w , e e y n n a n e f , s i r o i i l i l w r s e e t l e s e o , r 9 u a t t a n n t ’ & t f V d d g g a T f a o s 0 n y 7 e o i w f I t l y i 8 9 l s a s t z & “ i c r i c l , i . p a e g - s c b s r - o 1 a e a i l d M l ’ n e u m o ’ n ’ n f e A , o a 0 l a d e l p o t 0 ) 0 u h & C A i e ( A b T c I k C C 7 o a o s r 7 8 n x i a e t r M e “ 1 T 1 s p a ; L U , * 1 t D a t l o m r f & t s a 9 R D n c M R 9 e c r s t e * 9 a h t f o s e . 8 3 i , r o t c e j a r T t n s n a f c i ) ’ 0 , s r o t o m r ; y , t ) 6 0 . t s l ( c ’ 6 b s r ( e s & 0 o l r C 5 o m p o s s V ) t e e ( s e g N e . t y T i s b n m r r s e n ; c c r r o T i n e u o s r r , s ) e n i r o o ) a o t s g i r u m i 0 i ' t o t g ’ p t o ) , p a n 0 c t 5 f l s 0 y 0 a a s h n l t d , o p a i m n u 6 , p c a ( d s o k e 6 o 6 c l u i a o - - o d s g t i r s n c e m u c - i b h l t ’ ’ r ’ c , n o e n ( e p c o h i r T a e x r 0 e s l , i 0 0 r n e u o o m l c r a i s a a 5 p c o d s 5 m B e 7 c t p t C t v r n I s t V 9 9 a t t s s e R m o e e a C 9 T i i C * e a s e 1 S W T i v 1 t r c a * 1 s ( l t b & “ P C a & & D e h T s r c s t c n s c 3 i l e i i - n m e n a n 4 i o u r o n r o o r r e t l c n e s t t p c m b e a T o l C E l o E C s t u c d e n l I E 1 9 9 0 ’ O E M / O D M / O B M o v e r s e a s i n v e s t m e n t & p r o d u c t i o n r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r a n d p r o d u c t i o n n e t w o r k s g l o b a l a n d r e g i o n a l l o g i s t i c s . “ m o s t t y p e s o f I T p r o d u c t s , i n c l u d i n g t e l e c o m m u n i c a t i o n p r o d u c t s 2 4 8 I I ; E D I _ - : ’ / - . 2 4 9 T a b l e 4 - 4 T h e S c a l e a n d S c o p e o f T a t u n g C o r p o r a t i o n P a r e n t C o m p a n y E l e c t r i c a l I T P r o d u c t s C o n s u m e r H o m e A p p / i a n c e s M a c h i n e r y E l e c t r o n i c s M o t o r s , R o b o t s , P C s , M o n i t o r s , T V s , V C R s , R e f r i g e r a t o r s , A i r T r a n s f o r m e r s , C R T s , S t e r e o s , c o n d i t i o n e r s , e t c . w a f e r , e t c . e t c . O v e r s e a s I n v e s t m e n t U . S . T a t u n g U . S . ( p r o d u c t i o n 8 s a l e o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a n d h o m e a p p l i a n c e s ) T A T U N G S c i e n c e a n d T e c h n o l o g y l n c . ( l T p r o d u c t s ) T a t u n g T e l e c o m m u n i c a t i o n C o . ( p r o d u c t i o n 8 s a l e o f p a y p h o n e s ) U K T a t u n g , U . K . ( p r o d u c t i o n 8 s a l e o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a n d h o m e a p p l i a n c e s ) A u s t r a l i a T a t u n g I n t e r n a t i o n a l C o . ( p r o d u c t i o n 8 s e r v i c e i n E u r o p e ) J a p a n T a t u n g J a p a n ( e q u i p m e n t p r o c u r e m e n t 8 l T / c o n s u m e r e l e c t r o n i c s s a l e s ) I n d o n e s i a T a t u n g , l n d o n e s i a ( p r o d u c t i o n 8 s a l e o f m o t o r s ) S i n g a p o r e T a t u n g S i n g a p o r e ( p r o d u c t i o n 8 s a l e o f T a t u n g ’ s g o o d s ) M a l a y s i a T h a i l a n d T a t u n g T h a i l a n d ( p r o d u c t i o n 8 s a l e o f C N S , m o n i t o r s , 8 P C B s ) , T a t u n g F u j i t s u C o . , T h a i l a n d ( m a g n e t ) M a l a y s i a C R T p l a n t s f o r C h u n g h w a P i c t u r e T u b e C h i n a e l e c t r i c m a c h i n e r y _ C R T p l a n t s f o r C h u n g h w a P i c t u r e T u b e fl o t e : T h i s t a b l e d o e s n o t i n c l u d e a l l b u s i n e s s e s o f T a t u n L 2 5 0 T h e S t a r t - u p S t a g e ( 1 9 1 8 - 1 9 6 3 ) I n 1 9 1 8 , S h a n - C h i h L i n f o u n d e d S h a n - C h i h B u s i n e s s A s s o c i a t i o n , w h i c h e n g a g e d i n t h e c o n s t r u c t i o n b u s i n e s s . T h i s c o m p a n y w a s t h e f o r e r u n n e r o f T a t u n g C o r p o r a t i o n . D u r i n g t h i s p e r i o d , S . C . L i n w a s a l r e a d y a w a r e o f t h e v a l u e o f h u m a n c a p i t a l a n d t h e i m p o r t a n c e o f p r o m o t i n g i n d u s t r i a l i z a t i o n . I n 1 9 4 1 , h e d o n a t e d 8 0 p e r c e n t o f h i s a s s e t s t o f o u n d t h e H s i e h - C h i h A s s o c i a t i o n f o r t h e D e v e l o p m e n t o f I n d u s t r y a n d u s e d t h a t a s s o c i a t i o n t o e s t a b l i s h a w a r d s , s c h o l a r s h i p s , T a t u n g S c h o o l s - C o m p a n y , T a t u n g I n s t i t u t e o f T e c h n o l o g y , a n d s o o n . T h r o u g h e d u c a t i o n f u n d s a n d t h e c o m b i n a t i o n o f t h e c o m p a n y a n d t h e s c h o o l s , T a t u n g i n c u b a t e d n u m e r o u s t e c h n i c i a n s a n d e n g i n e e r s f o r i t s e l f a n d t h e s o c i e t y . T h e i n v e s t m e n t i n d e v e l o p i n g h u m a n c a p i t a l fi n a l l y p a i d o f f i n t h e f o r t i e s . I n 1 9 4 9 , T a t u n g e n t e r e d t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y b y i n d e p e n d e n t l y p r o d u c i n g e l e c t r i c f a n s w i t h t h e b r a n d n a m e “ T a t u n g . ” W i t h i n fi v e y e a r s , T a t u n g m a n a g e d t o e x p o r t i t s e l e c t r i c f a n s t o t h e P h i l i p p i n e s a n d , i n 1 9 5 4 , i t b e g a n t o m a k e m o t o r s t h r o u g h t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n w i t h t h e W e s t i n g h o u s e E l e c t r i c a l C o m p a n y . D u r i n g t h e e a r l y s i x t i e s , T a t u n g q u i c k l y s t e p p e d i n t o t h e m a n u f a c t u r i n g o f w h i t e g o o d s a n d e l e c t r i c a l m a c h i n e r y t h r o u g h t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n a n d s i m p l e a s s e m b l y . O n o n e h a n d , T a t u n g p r o d u c e d a u t o m a t i c s t e a m e r s a n d r e f r i g e r a t o r s t o s e r v e t h e d o m e s t i c m a r k e t . O n t h e o t h e r , i n a d d i t i o n t o e x p o r t i n g t o t h e P h i l i p p i n e s ( 1 9 6 0 ) , i t b e g a n t o b u i l d t h e H e a v y E l e c t r i c A p p a r a t u s P l a n t ( 1 9 6 0 ) a n d a m a g n e t f a c t o r y w i t h t h e a s s i s t a n c e ( t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n ) o f T o s h i b a C o r p o r a t i o n i n 1 9 6 1 . t s I 4 ‘ ! . 1 3 - 0 0 I . c o - ‘ 8 ' D . . - . . p . . : 2 o r 1 ) . ) 2 5 1 T h e T a k e o f f S t a g e ( 1 9 6 4 - 1 9 7 9 ) T a t u n g ’ s T V a n d a i r c o n d i t i o n e r p l a n t s w e r e c o m p l e t e d i n 1 9 6 4 , w h i c h p r e f a c e d i t s d e v o t i o n t o b r o w n g o o d s . I n t h i s p h a s e , T a t u n g ’ s m a n a g e m e n t s c o p e i n c l u d e d t h r e e d i v i s i o n s : c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a n d P C s , e l e c t r i c a l m a c h i n e r y , a n d o v e r s e a s i n v e s t m e n t . D u r i n g t h e l a t e s i x t i e s , T a t u n g e s t a b l i s h e d s u b s i d i a r i e s t h r o u g h r e i n v e s t m e n t o r o t h e r m e a n s o f e n t e r i n g v a r i o u s t e r r i t o r i e s o f t h e c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a n d P C i n d u s t r i e s . F i r s t , T a i w a n T e l e c o m m u n i c a t i o n s C o . a n d T a t u n g E l e c t r o n i c s C o m p a n y w e r e e s t a b l i s h e d t o g a i n a n d c o n t r o l t h e m a r k e t s . S e c o n d , t h r o u g h F o n r v a r d E l e c t r o n i c s C o m p a n y ( 1 9 7 0 ) , C h u n g h w a P i c t u r e T u b e s , L t d . ( 1 9 7 0 ) , a n d S a n - C h i h C h e m i c a l C o m p a n y , T a t u n g i n t e n d e d t o s e c u r e c o n t r o l o f t h e u p s t r e a m c h a i n s , s u c h a s C R T s a n d p a s s i v e / f u n c t i o n a l c o m p o n e n t s . T h i r d , T V s ( i n c l u d i n g c o l o r T V s i n 1 9 6 9 ) , e l e c t r i c f a n s , a n d s t e r e o s e t s w e r e p r o d u c e d i n d o m e s t i c a n d o v e r s e a s ( L o s A n g e l e s a n d S i n g a p o r e ) p l a n t s t o s e r v e d i f f e r e n t m a r k e t s . F o u r t h , T a t u n g C h i n e s e C h a r a c t e r P r o c e s s i n g C o m p u t e r C o m p a n y w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 7 3 t o c a p t u r e t h e s p r o u t i n g c o m p u t e r p r o c e s s i n g m a r k e t . T a t u n g ’ s b u s i n e s s i n e l e c t r i c a l m a c h i n e r y w a s m a i n l y b a s e d o n t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n w i t h t h e J a p a n e s e , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , A m e r i c a n fi r m s . I n 1 9 6 6 , T a t u n g e x t e n d e d t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n w i t h W e s t i n g h o u s e t o p r o d u c e a n e w t y p e o f m o t o r . A f t e r t h a t , T a t u n g ’ s t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n f o c u s e d o n p r o j e c t s w i t h J a p a n e s e fi r m s : T o s h i b a ( m a r i n e - u s e d m o t o r s , g e n e r a t o r s a n d b l o w e r s i n 1 9 6 8 , a s w e l l a s m o t o r p l a n t s i n 1 9 6 9 ) , K u b o t a C o r p o r a t i o n ( l r o n C a s t i n g C e n t e r i n 1 9 7 4 ) , S u m i t o m o S p e c i a l M e t a l s C o r p . ( M a g n e t C e n t e r i n 1 9 7 5 ) , O k a m o t o D p u p r , — - — - . I . " ‘ - I ' - Q 2 5 2 C o r p o r a t i o n ( M a c h i n e T o o l C e n t e r i n 1 9 7 5 ) , a n d s o f o r t h . I t i s n o t e w o r t h y t h a t , T a t u n g d e v i a t e d f r o m t h e p i c t u r e d e p i c t e d b y t h e a b o v e - m e n t i o n e d c o n c e p t u a l f r a m e w o r k b y m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t s d u r i n g t h i s p h a s e . T a t u n g ’ s F D I a t t h i s s t a g e w a s l o c a t e d i n t h e U S , S i n g a p o r e , a n d J a p a n , a n d m o s t s u b s i d i a r i e s w e r e s e t u p f o r s a l e s . T h e s u b s i d i a r i e s i n t h e U S d e v e l o p e d m u c h f a s t e r , h o w e v e r . I n 1 9 7 4 , t h e y e s t a b l i s h e d p l a n t s i n L o s A n g e l e s , w h i c h fi r s t p r o d u c e d e l e c t r i c f a n s a n d a s s e m b l e d T V s w i t h t h e n a m e “ A u d i o c o l o r . ” T h e C r u i s e S t a g e ( 1 9 8 0 - ) S i n c e 1 9 8 0 , T a t u n g h a s m a d e p r o g r e s s t o w a r d t h e c r u i s e s t a g e , m a k i n g f u r t h e r a d v a n c e m e n t i n F D I a n d c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , t r y i n g t o c o n s o l i d a t e i t s b u s i n e s s o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a n d h o m e a p p l i a n c e s , a n d s t r e n g t h e n i n g c o m p e t e n c e i n t h e m a n u f a c t u r i n g o f I T p r o d u c t s . T a t u n g h a s m a d e s t e a d y p r o g r e s s i n e l e c t r i c a l m a c h i n e r y i n t e r m s o f R & D a n d O E M , t h a n k s t o t h e s l o w e r p r o d u c t c y c l e s i n t h a t s e c t o r . I n t h e c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a n d h o m e a p p l i a n c e s , h o w e v e r , T a t u n g h a s b e e n s i m i l a r t o o t h e r T a i w a n e s e fi r m s i n t h e s e c t o r i n t h a t i t h a s s t a g n a t e d a s t h e r e s u l t o f fi e r c e c o m p e t i t i o n a n d v a r i o u s d i f fi c u l t i e s i n p r o d u c i n g k e y c o m p o n e n t s a n d d e v e l o p i n g c o r e t e c h n o l o g i e s . ( C h u n g h w a i s a n e x c e p t i o n . ) T h e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s o f T a t u n g i n p a r t i c u l a r a n d o t h e r fi r m s i n t h e i n d u s t r y i n g e n e r a l l i e i n t h e a b i l i t y t o c u t c o s t s , i m p r o v e p r o c e s s e f fi c i e n c y , a n d s p e e d t h e d e v e l o p m e n t o f p r o d u c t m i x e s . F o r e x a m p l e , D r . T . S . L i n , 8 . C . L i n ’ s s o n a n d t h e p r e s i d e n t o f T a t u n g G r o u p , d e v e l o p e d a m e t h o d o f c u t t i n g c o s t s a t e v e r y s t a g e o f p r o d u c t i o n o r i n t h e v a l u e c h a i n s . P r o c u r e m e n t o f m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t t h a t c o s t m o r e t h a n o n e i t ] ! a , a . o . . . . . . I A E . 2 5 3 t h o u s a n d N T d o l l a r s r e q u i r e s h i s p e r s o n a l a p p r o v a l ( Y o , 1 9 9 4 : 1 6 3 ) . T a t u n g a l s o p r o m o t e d o r g a n i z a t i o n r e f o r m s a n d c o n t i n u e d t o p r o d u c e m o r e k i n d s o f w h i t e a n d b r o w n g o o d s w i t h m o r e f e a t u r e s d e s p i t e t h e d i f fi c u l t c h a l l e n g e s o f c o n t r o l l i n g k e y c o m p o n e n t s a n d t h e fi e r c e c o m p e t i t i o n . V C R s a n d T V s a r e t w o e x a m p l e s o f s u c h p r o d u c t s . T a t u n g w a s a b l e t o p r o d u c e a n d s e l l h i g h - a s w e l l a s l o w - e n d V C R s i n 1 9 8 2 u n d e r t h e g o v e r n m e n t ’ s p r o t e c t i o n , b u t n o t b e c a u s e o f t h e c o n t r i b u t i o n o f i t s J a p a n e s e p a r t n e r s . R a t h e r , t h i s s u c c e s s w a s t h e r e s u l t o f T a t u n g ’ s p a i n s t a k i n g R 8 D w i t h t h e a s s i s t a n c e o f a r e t i r e d J a p a n e s e e n g i n e e r w h o w a s h i r e d b y T a t u n g ( C h e n g , 1 9 9 1 : 1 7 ) . W s w a s o n c e o n e o f T a t u n g ’ s m a j o r p r o d u c t c a t e g o r i e s ; h o w e v e r , l i k e o t h e r T a i w a n e s e T V p r o d u c e r s , T a t u n g e n c o u n t e r e d s e r i o u s p r o b l e m s i n d o m e s t i c a n d o v e r s e a s m a r k e t s f r o m 1 9 7 9 t o 1 9 8 2 , a s t h e r e s u l t o f t h e p r o t e c t i o n i s t m e a s u r e s b y t h e U S a n d t h e d u m p i n g o f K o r e a n a n d J a p a n e s e m a n u f a c t u r e r s . A l t h o u g h t h e o v e r s e a s m a r k e t s w e r e o p e n e d i n t h e e a r l y e i g h t i e s a f t e r t h e r e c o v e r y o f t h e A m e r i c a n e c o n o m y , T a i w a n e s e T V m a k e r s w e r e s q u e e z e d a g a i n b y t h e i m p o r t l i b e r a l i z a t i o n p r o m o t e d b y t h e T a i w a n e s e a u t h o r i t i e s . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , C h u n g h w a P i c t u r e T u b e h a s p r o m i s e d t o c o o p e r a t e w i t h t h e I T R I b y a l l o w i n g i t s l a b o r a t o r i e s t o b e u s e d f o r t h e d e v e l o p m e n t o f l a r g e - s i z e ( m o r e t h a n 3 7 i n c h ) C R T s f o r t h e p r o d u c t i o n o f H i g h D e fi n i t i o n T V s ( H D T V s ) , i n o r d e r t o fi n d a m a r k e t n i c h e a n d u p g r a d e i t s p r o d u c t m i x ( L e e , 1 9 9 0 : 5 8 - 9 ) . T a t u n g h a s b e e n i n p r e d i c a m e n t i n c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a n d k e y c o m p o n e n t s , b u t i t s i n v e s t m e n t i n t h e p r o d u c t i o n o f C R T s m e t w i t h s u c c e s s a n d . , J ' ( I ( v I i Q . f l . ( - { I D " ‘ P . ’ I 0 " . ’ u ‘ . I ‘ 0 . 0 , 1 . I l ‘ . 0 ‘ ( L ‘ . . M ( I D _ ' 3 . \ " 2 5 4 f a i l u r e . E s t a b l i s h e d i n 1 9 7 0 , C h u n g h w a w a s a j o i n t v e n t u r e o f T a t u n g , R C A , a n d s o m e o t h e r T a i w a n e s e fi r m s . U n d e r t h e d i r e c t i o n o f e n g i n e e r s f r o m R C A , C h u n g h w a t r i e d t o p r o d u c e t u b e s , e l e c t r o n g u n s , a n d o t h e r k e y c o m p o n e n t s o f T V s , b u t t h e i r q u a l i t y a n d s c a l e c o u l d n o t c o m p e t e w i t h t h o s e o f J a p a n e s e fi r m s . R C A w i t h d r e w i t s i n v e s t m e n t i n 1 9 7 5 a n d w a s f o l l o w e d b y o t h e r T a i w a n e s e p a r t n e r s . F a c i n g t h e p r o s p e c t o f C h u n g h w a ’ s h e a v y l o s s e s , T a t u n g d e c i d e d t o k e e p C h u n g h w a b y p u r c h a s i n g m o r e t h a n 9 0 p e r c e n t o f i t s s t o c k s . T o e n h a n c e i t s c o n t r o l o f b a c k w a r d l i n k a g e s , C h u n g h w a p u r c h a s e d T o s h i b a ’ s t e c h n i q u e s a n d c o o p e r a t e d w i t h Z e n i t h T a i w a n t o o b t a i n T V p r o d u c t i o n t e c h n o l o g i e s , o n o n e h a n d , a n d s t r e n g t h e n e d i t s R 8 D c a p a b i l i t i e s , o n t h e o t h e r ( W o n g , 1 9 9 7 : 2 5 - 6 ; W u , 1 9 9 7 : 4 1 - 3 ) . F i n a l l y , a f t e r b e c o m i n g p r o fi t a b l e i n 1 9 8 6 , n o t o n l y d i d C h u n g h w a d e v e l o p a u t o n o m o u s t e c h n o l o g i e s f o r C R T s a n d e l e c t r o n g u n s , b u t , w i t h t h e a s s i s t a n c e o f T a t u n g ’ s c a p a b i l i t i e s i n t h e fi e l d s o f e l e c t r i c a l m a c h i n e r y a n d a u t o m a t i o n , i t w a s a b l e t o d e s i g n a n d b u i l d m a c h i n e r y t h a t m a k e C R T s . T h i s e n h a n c e d e f fi c i e n c y a n d c u t c o s t s s i g n i fi c a n t l y , a n d C h u n g h w a o v e r t o o k H i t a c h i i n 1 9 9 3 t o b e c o m e t h e l a r g e s t C R T p r o d u c e r i n t h e w o r l d ( W o n g , 1 9 9 7 : 2 6 ) . M o r e o v e r , w i t h i t s s t r e n g t h i n m a k i n g 1 4 - i n c h m o n i t o r s ( J a p a n e s e a n d K o r e a n fi r m s s p e c i a l i z e i n l a r g e r s i z e s o f C R T s , a n d t h i s g a v e C h u n g h w a a m a r k e t n i c h e ) a n d i t s s u b s t a n t i a l o v e r s e a s i n v e s t m e n t ( s e e b e l o w ) , C h u n g h w a a l s o t r i e d t o e x p a n d i t s p r o d u c t m i x b y p r o d u c i n g v a r i o u s c o m p o n e n t s o f d i s p l a y s a n d C R T s , s u c h a s 2 9 - i n c h C R T s f o r T V s ( f o r w h i c h i t r e c e i v e d s u b s i d y f u n d s f r o m t h e I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u , I 0 8 ) a n d 1 9 - i n c h C R T s f o r m o n i t o r s , T F T L C D s ( t h r o u g h t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n w i t h M i t s u b i s h i ) , p l a s m a d i s p l a y s , a n d T V p r o j e c t o r s ( W u , 1 9 9 7 : 4 3 - 4 ) . L r a J » J . ' - . : . ’ O ‘ - l . ) I I . i n ) 1 . . . ) ( c o o l _ ) 5 ) : J ‘ O I C 2 5 5 R e g a r d i n g F D I a n d c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , i n 1 9 8 0 , T a t u n g e s t a b l i s h e d T a t u n g I n t e r n a t i o n a l C o r p o r a t i o n i n E u r o p e , w h i c h w a s s e t u p t o s e r v e t h e E u r o p e a n m a r k e t . T a t u n g a l s o i n v e s t e d i n B r i t a i n ( t h r o u g h a c q u i s i t i o n ) t o e s t a b l i s h a s u b s i d i a r y ( T a t u n g , U K , 1 9 8 0 ) , w h i c h a b s o r b e d t h e R 8 D / p r o d u c t i o n a s s e t s o f t h e o r i g i n a l c o m p a n y a n d d e v e l o p e d E i n s t e i n , a t y p e o f m i c r o c o m p u t e r s , i n 1 9 8 4 , a n d b u i l t a c o l o r T V p l a n t i n B r i d g n o r t h . M o r e o v e r , a n e w p l a n t w a s b u i l t i n A t l a n t a ( 1 9 8 1 ) , t o c o m p l e m e n t p r o d u c t i o n a n d s a l e s i n N o r t h A m e r i c a . T a t u n g a l s o i n v e s t e d i n s e v e r a l e l e c t r i c a l m a c h i n e r y p l a n t s l o c a t e d i n C h i n a d u r i n g t h e e a r l y n i n e t i e s . S i n c e T a t u n g h a s t r a n s f o r m e d f r o m a c o n v e n t i o n a l m a n u f a c t u r e r o f w h i t e a n d b r o w n g o o d s i n t o a n I T p r o d u c e r ( s e e t h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n ) , i t s c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s a r e m o r e s a l i e n t . I n v i e w o f t h e s t a n d a r d i z a t i o n o f n u m e r o u s P C c o m p o n e n t s a n d u n s t a b l e m a r k e t s , T a t u n g h a s d e v e l o p e d i t s g l o b a l l o g i s t i c s n e t w o r k s t o e n h a n c e i t s c o m p e t e n c e i n t h e P C i n d u s t r y . F i r s t l y , T a t u n g e s t i m a t e d t h e m a r k e t d e m a n d s ( u p s t r e a m a n d d o w n s t r e a m ) t h r o u g h E l e c t r o n i c D a t a l n t e r c h a n g e ( E D I ) t o s h o r t e n t h e c i r c u l a t i o n t i m e o f s t o c k a n d d e c r e a s e t u r n a r o u n d p r e s s u r e s . S e c o n d l y , t o c o p e w i t h t h e p r e s s u r e s o f b u i l d - t o - o r d e r ( B T O ) , T a t u n g h a s e s t a b l i s h e d g l o b a l c o n fi g u r a t i o n a n d a s s e m b l y c e n t e r s w i t h t h e a i m o f s e n d i n g p r o d u c t s t o t h e c u s t o m e r s w i t h i n t w o d a y s ( C h a n , 1 9 9 8 ) . M o r e o v e r , C h u n g h w a , t h e m o s t i m p o r t a n t s o u r c e o f p r o fi t s a m o n g T a t u n g ’ s s u b s i d i a r i e s , h a s m a d e s u b s t a n t i a l F D I a n d c o n s t r u c t e d o v e r s e a s a s s e m b l i e s i n M a l a y s i a , F u z h o u ( C h i n a ) , a n d S c o t l a n d . M o s t o f t h e s e a s s e m b l i e s a r e b a s e d o n t h e p r i n c i p l e o f h o r i z o n t a l d i v i s i o n o f l a b o r . S p e c i fi c a l l y , C h u n g h w a r e l o c a t e d t h e . ‘ I ) 0 5 s n . C ( _ 1 ) ) ) — < . . ( . 2 . I ) . ) . / \ l ( ( . l ‘ ' ‘ D fi h ' 1 t r . . . I D , D I I 1 I I ! I m ! ) 9 V 1 t i t . ‘ J M D o . _ I t “ I . . . ) — | r . 4 4 1 I 1 “ ! t ' D I ) 0 - . 0 ’ p . 1 2 5 6 m a n u f a c t u r e o f l o w - e n d m o n i t o r s ( s m a l l e r s i z e d ) t o M a l a y s i a a n d F u z h o u t o u t i l i z e l o c a l c h e a p l a b o r a n d s e r v e l o c a l m a r k e t s . T h e p l a n t s i n T a i w a n s t i l l p r o d u c e b o t h l o w - e n d a n d h i g h - e n d ( l a r g e r s i z e s ) m o n i t o r s i n T a i w a n , w h i l e t h e a s s e m b l i e s i n S c o t l a n d a r e l o c a t e d i n t h e e l e c t r o n i c s c l u s t e r s o f E u r o p e a n d a i m a t s e r v i n g E u r o p e a n m a r k e t s . ( S e e T a b l e 4 - 5 . ) T o c o p e w i t h t h e fi e r c e c o m p e t i t i o n i n c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a n d h o m e a p p l i a n c e s a n d t o t a k e a d v a n t a g e o f t h e g r o w i n g m a r k e t o p p o r t u n i t i e s o f t h e P C i n d u s t r y , T a t u n g d e v e l o p e d s t r a t e g i e s a n d t r a n s f o r m e d i n t o a n I T g o o d s m a n u f a c t u r e r s i n c e t h e l a t e s e v e n t i e s a n d e a r l y e i g h t i e s . T o s t r e n g t h e n b a c k w a r d l i n k a g e s , F o r w a r d E l e c t r o n i c s C o . , w h i c h w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 7 0 , s h i f t e d t h e f o c u s o f i t s b u s i n e s s f r o m p a s s i v e c o m p o n e n t s t o P C p e r i p h e r a l s , s u c h a s k e y b o a r d s a n d m i c e , a n d j o i n e d l T R l ’ s c a b l e m o d e m p r o j e c t f o r e a r l y t e c h n o l o g y t r a n s f e r . S h a n - C h i h S e m i c o n d u c t o r C o m p a n y , a n e w s u b s i d i a r y , w a s s e t i n 1 9 9 8 t o p r o d u c e m a t e r i a l ( w a f e r s ) f o r t h e m a n u f a c t u r i n g o f v a r i o u s s e m i c o n d u c t o r p r o d u c t s ( e . g . , d i o d e s a n d l e ) a s w e l l a s t o r e c y c l e u s e d w a f e r s . l V l o r e o v e r , C h u n g h w a h a s b e e n T a t u n g ’ s m o s t p r o fi t a b l e c o m p a n y , s o m u c h s o t h a t , w i t h o u t t h e p r o fi t s e a r n e d b y C h u n g h w a , T a t u n g w o u l d h a v e e n c o u n t e r e d r e d i n k i n 1 9 9 6 ( W u , 1 9 9 7 : 4 0 - 1 ) . W i t h r e g a r d t o f o n r v a r d l i n k a g e s , n o t o n l y h a s T a t u n g b e c o m e I B M ’ s l a r g e s t O E M s u p p l i e r o f c o l o r m o n i t o r s i n 1 9 8 5 , b u t i t i s c l e a r t h a t I T p r o d u c t s h a v e b e e n d o m i n a t i n g T a t u n g ’ s p r o d u c t c a t e g o r i e s , w h i c h a r e d i s p l a y e d i n T a b l e 4 - 6 . I ‘ 9 i I ‘ I \ . ( l a o l e 2 5 7 T a b l e 4 - 5 T h e G l o b a l P r o d u c t i o n S i t e s o f C h u n g h w a P i c t u r e T u b e O r i g i n a l A s s e m b l i e s N e w A s s e m b l i e s P l a n t s P r o d u c t s P r o d u c t s B e g i n n i n g i n C P T I ’ , T a o y u a n , 1 4 ” C D T s , 1 4 ” / 1 5 / 1 7 ” / 1 9 9 6 8 T a i w a n E l e c t r o n G u n s , 1 4 ” / 1 5 ” / 1 7 ” 2 8 ” / 2 9 ” C D T s , 1 9 9 7 C D T , L C D s C P T Y , 2 0 ” / 2 1 " - - - - Y a n g m e i , C P T s ; 1 4 ” / 1 5 ” / 1 7 ” T a i w a n / 2 0 " C D T s C P T F , F u z h o u , E l e c t r o n G u n s , M o n o c h r o m e 1 4 ” / 1 5 C D T s 1 9 9 8 C h i n a C R T s C P T M , S h a h 1 4 ” / 2 0 ” / 2 1 ” C P T s 1 4 ” / 1 5 C D T s 1 9 9 6 A l a m , M a l a y s i a C P T K , K a m p a r , C P T s 8 C D T s , - - - - M a l a y s i a E l e c t r o n G u n s C P T U K , - - 1 4 ” C P T s , 1 9 9 7 S c o t l a n d 1 4 ” / 1 5 ” C D T s S o u r c e : C h u n g h w a P i c t u r e T u b e . N o t e : C D T ( c o l o r d i s p l a y t u b e s ) a r e u s e d f o r m o n i t o r s a n d C P T ( c o l o r p i c t u r e t u b e s ) f o r T V s . t I ( 2 5 8 T h e d a t a i n T a b l e 4 - 6 i n d i c a t e t h a t , w h i l e t h e s h a r e s o f w h i t e a n d b r o w n g o o d s i n T a t u n g ’ s s a l e s a r e d e c r e a s i n g , t h o s e o f I T p r o d u c t s a r e g r o w i n g f a s t . A l t h o u g h t h e s h a r e s o f e l e c t r i c a l m a c h i n e r y a n d o t h e r p r o d u c t s a r e a l s o i n c r e a s i n g , t h e i r g r o w t h r a t e s a r e s l o w i n c o m p a r i s o n t o t h o s e o f I T g o o d s . I n v i e w o f t h i s t r e n d a n d t h e g r o w i n g m a r k e t s f o r 3 0 ( c o m p u t e r , c o m m u n i c a t i o n s , a n d c o n s u m e r e l e c t r o n i c s ) p r o d u c t s , T a t u n g h a s i n t e g r a t e d v a r i o u s u n i t s d e a l i n g w i t h I T b u s i n e s s e s , s u c h a s m u l t i m e d i a , t e l e c o m m u n i c a t i o n s , a n d h o m e a p p l i a n c e s , w i t h i n t h e p a r e n t c o m p a n y , t h e r e b y f u r t h e r t r a n s f o r m i n g i t . T a b l e 4 - 6 P r o d u c t C a t e g o r i e s a n d S a l e s o f T a t u n g ( 1 9 8 8 a n d 1 9 9 7 , P e r c e n t a g e ) I T g o o d s W h i t e a n d B r o w n E l e c t r i c a l O t h e r s G o o d s M a c h i n e r y T a t u n g 5 3 . 5 , 7 1 . 6 2 4 . 6 , 6 . 9 1 2 . 8 , 1 1 . 6 9 . 1 , 9 . 9 G r o u p T a t u n g , 3 2 . 8 , 4 1 . 7 3 5 . 9 , 1 9 . 4 1 9 . 5 , 2 6 . 7 1 1 8 , 1 2 2 P a r e n t C o . S o u r c e : T a t u n g 1 9 9 7 A n n u a l R e p o r t . ( i n C h i n e s e ) N o t e : I n t h e c e l l s w i t h t w o f i g u r e s , t h e fi r s t o n e d e n o t e s t h e d a t a i n 1 9 8 8 , a n d t h e s e c o n d t h e d a t a i n 1 9 9 7 . I I ' C I ' I n c o n t r a s t t o o t h e r T a i w a n e s e c o n s u m e r e l e c t r o n i c s m a k e r s , w h o b e g a n t h e i r p r o d u c t i o n i n t h e fi f t i e s a n d s i x t i e s , A c t i o n s t a r t e d u p i t s b u s i n e s s r e a l l y l a t e , b u t i t s p e r f o r m a n c e a n d a c h i e v e m e n t c o u l d n o t b e i g n o r e d . A c t i o n w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 7 6 b y t w o b r o t h e r s ; o n e h a d e a r n e d a n M B A d e g r e e a n d t h e o t h e r w a s a t e c h n i c i a n . F r o m t h e s e v e n t i e s t o t h e n i n e t i e s , t h e ( I i ) I I a . 4 ' l . l ( ' 1 I . 1 " ! 5 . . . 1 1 0 1 . 1 2 » n I t : ( I ! ) K 0 I I . ( c s : ) . u I I ( 1 1 ‘ . D J . ) I ‘ d " L e 2 5 9 p r o d u c t c a t e g o r i e s o f A c t i o n r a n g e d f r o m s i m p l e c o n s u m e r e l e c t r o n i c s , s u c h a s c l o c k r a d i o s a n d p o r t a b l e a u d i o e q u i p m e n t , t o m o r e c o m p l e x p r o d u c t s , s u c h a s m i n i T V s ( b l a c k - a n d - w h i t e a n d c o l o r ) , a n d m o n i t o r s ( C R T s a n d L C D s ) . M o r e o v e r , A c t i o n d e v e l o p e d f r o m a s m a l l m a n u f a c t u r e r o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s t o a m e d i u m e n t e r p r i s e c a p a b l e o f m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d e s t a b l i s h i n g c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , w h i c h c o v e r M a i n l a n d C h i n a , T a i w a n , a n d M a l a y s i a . T h e S t a r t - u p S t a g e ( 1 9 7 6 - 1 9 8 4 ) A t t h e s t a r t - u p s t a g e , A c t i o n w a s l i k e o t h e r t y p i c a l T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s , s p e c i a l i z i n g i n m a k i n g a n d e x p o r t i n g s i m p l e c o n s u m e r e l e c t r o n i c s p r o d u c t s . T h e p r o d u c t s m a d e d u r i n g t h i s p h a s e i n c l u d e d c l o c k r a d i o s , m i n i - c a s s e t t e r e c o r d e r s , p o r t a b l e a u d i o e q u i p m e n t , m u l t i f u n c t i o n t e l e p h o n e s , a n d s o o n . S o m e o f t h e s e p r o d u c t s w e r e m a d e a n d e x p o r t e d t o o v e r s e a s m a r k e t s w h i l e o t h e r s ( e . g . , p o r t a b l e a u d i o e q u i p m e n t ) w e r e m a d e f o r t h e O E M o r d e r s o f T e l e f u n k e n . A f t e r a p e r i o d o f e x p a n d i n g t h e n u m b e r s o f i t s e m p l o y e e s a n d i t s f i n a n c i a l a s s e t s , A c t i o n w a s t r y i n g t o s e c u r e i t s u p s t r e a m c h a i n s b y r e i n v e s t i n g i n t w o c o m p a n i e s ; o n e p r o v i d e d c o m p o n e n t s a n d t h e o t h e r s p e c i a l i z e d i n p l a s t i c m o l d i n g . I t i s n o t e w o r t h y t h a t , a t t h i s s t a g e , A c t i o n p e r c e i v e d t h e i m p o r t a n c e o f s e c u r i n g t h e N o r t h A m e r i c a n m a r k e t a n d e s t a b l i s h i n g w a r e h o u s e s w i t h o t h e r T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s t o s p e e d u p t h e i r m o v e s t o t h e m a r k e t . T h e T a k e o f f S t a g e ( 1 9 8 5 - 1 9 9 0 ) S i n c e t h e m i d - e i g h t i e s , A c t i o n h a s g o n e b e y o n d t h e s t a t u s o f a m a n u f a c t u r e r 2 6 0 s o l e l y s p e c i a l i z i n g i n v a r i o u s e l e c t r o n i c g a d g e t s a n d h a s e n t e r e d t h e m a j o r f i e l d o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s ; t h a t i s , t h e v i d e o fi e l d , w i t h s i g n i fi c a n t p r o d u c t d e s i g n a n d d e v e l o p m e n t c a p a b i l i t i e s . N o t o n l y d i d A c t i o n s u c c e s s f u l l y d e v e l o p a g a d g e t c o m b i n i n g t h e f u n c t i o n s o f r a d i o s a n d T V s i n 1 9 8 5 , b u t i t b e g a n t o m a n u f a c t u r e m i n i - B & W T V s ( f o r t h e U S m a r k e t ) a n d m i n i a t u r e c o l o r T V s i n t h e f o l l o w i n g t w o y e a r s . T h e c a p a b i l i t i e s t o p r o d u c e m i n i - T V S a r e p a r t i c u l a r l y s i g n i fi c a n t i n t h a t , a c c o r d i n g t o t h e c o n v e n t i o n a l w i s d o m o n c o m p e t i t i o n i n t h e T V m a r k e t , t h e p r o d u c t c y c l e o f N S d e v e l o p s f r o m t h o s e w h o s e f e a t u r e s a r e s m a l l s i z e , b l a c k - a n d - w h i t e i m a g e s , a n d m o d e s t f u n c t i o n s , t o l a r g e , c o l o r T V s w i t h n u m e r o u s o r n o v e l f u n c t i o n s . A s a l a t e s t a r t e r w i t h i n s i g n i fi c a n t c a p i t a l a n d m o d e s t R & D c a p a b i l i t i e s i n c o m p a r i s o n t o a d v a n c e d T N C s a n d c o m p e t i t o r s , A c t i o n h a d f e w , i f a n y , o p p o r t u n i t i e s t o c o e x i s t w i t h t h o s e l e a d e r s , a n d a l m o s t n o c h a n c e o f c o m p e t i n g s u c c e s s f u l l y w i t h t h e m a n d r e a p i n g s u b s t a n t i a l p r o fi t s . T h e r e f o r e , p a r t l y b e c a u s e i t o b s e r v e d t h e r i s i n g f a s h i o n o f m i n i - T V s f o r l e i s u r e i n J a p a n a n d o t h e r c o u n t r i e s , a n d p a r t l y b e c a u s e i t h a d t o f i n d w a y s t o s u r v i v e , A c t i o n a i m e d a t n i c h e m a r k e t s , w h i c h w e r e n o t y e t fi l l e d w i t h s t r o n g c o m p e t i t o r s a n d c o u l d p r o v i d e b r e a t h i n g s p a c e f o r s m a l l e r m a n u f a c t u r e r s . T h i s s t r a t e g y p r o v e d t o b e s u c c e s s f u l , a n d , i n 1 9 8 9 , A c t i o n a c h i e v e d a n o t h e r s u c c e s s i n d e v e l o p i n g p a l m - t o p s p o r t s T V s w i t h L C D s , w h i c h w e r e t h e n i m p o r t e d b u t n o w a r e i n c r e a s i n g l y s o u r c e d f r o m d o m e s t i c s u p p l i e r s . A t t h i s p h a s e , w h i l e c o n t i n u a l l y e x p a n d i n g p l a n t s a n d d e v e l o p i n g n i c h e m a r k e t s f o r i t s v i d e o p r o d u c t s , A c t i o n m a d e a f u r t h e r m o v e t o w a r d i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n b y i n v e s t i n g i n M a l a y s i a ( v i d e o p r o d u c t s ) i n 1 9 8 8 a n d i n ( I ‘ | ) } I f ) w . t o I D I » . I ' 1 ’ " i 4 " l l ) L I n o . . . I u [ ( ( I ( I ! 2 6 1 S h e n z h e n ( m o n i t o r s a n d v i d e o p r o d u c t s ) i n 1 9 9 3 ; t h a t i s , A c t i o n ’ s i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n a d v a n c e d f r o m e s t a b l i s h i n g o v e r s e a s s a l e s p o i n t s i n t h e s t a r t - u p s t a g e t o e s t a b l i s h i n g p r o d u c t i o n b r i d g e h e a d s i n h o s t c o u n t r i e s . I n a d d i t i o n , A c t i o n p r o d u c e d a n d e x p o r t e d b l a c k - a n d - w h i t e m o n i t o r s f o r t h e fi r s t t i m e i n 1 9 9 0 . T h i s c o r r e s p o n d e d t o t h e i n d u s t r i a l t r e n d s o f s o m e m a j o r T a i w a n e s e c o n s u m e r e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s w h o , d u r i n g t h e l a t e e i g h t i e s , c r o s s e d t h e fi e l d s o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a n d i n d u s t r i a l e l e c t r o n i c s , e s p e c i a l l y t h e P C i n d u s t r y , t o f i n d m o r e o p p o r t u n i t i e s t o r e a p p r o fi t s . T h e C r u i s e S t a g e ( 1 9 9 0 - ) I n t h e e a r l y n i n e t i e s , A c t i o n m a d e a g g r e s s i v e m o v e s i n o v e r s e a s i n v e s t m e n t , c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n , a n d m a r k e t i n g . I n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , i t e s t a b l i s h e d t w o s u b s i d i a r i e s d e a l i n g w i t h s a l e a n d d i s t r i b u t i o n i n H o n g K o n g a n d S h a n g h a i , r e s p e c t i v e l y , w i t h a n e y e o n t h e m a i n l a n d m a r k e t i n p a r t i c u l a r . P r e s e n t l y , t h e c o m p a n y h a s s e t u p s i x m a n u f a c t u r i n g b a s e s i n T a i w a n ( f o r L C D T V s , V 0 0 5 , a n d c o l o r m o n i t o r s a n d T V s ) , i n M a l a y s i a ( f o r m i n i a t u r e c o l o r T V s a n d T V - V C R s ) , a n d S h e n z h e n , C h i n a ( f o r m o n i t o r s ) . I t a l s o h a s s i x p o i n t s f o r d i s t r i b u t i o n a n d m a r k e t i n g i n t h e U S , G e r m a n y , H o n g K o n g , a n d s o f o r t h . M o r e o v e r , A c t i o n p l a n s t o d e v e l o p m o r e m a r k e t s i n t h e t h i r d a n d f o u r t h ( e . g . , R u s s i a ) w o r l d s ( C h e n g , 1 9 9 8 ) A c t i o n ' s o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n a r e c h a r a c t e r i z e d m o r e b y h o r i z o n t a l t h a n b y v e r t i c a l d i v i s i o n o f l a b o r . A s u r v e y b y t h e s c h o l a r s a t t h e C I E R r e v e a l e d t h a t A c t i o n h a s u p g r a d e d i t s p l a n t s t o p r o d u c e h i g h v a l u e - a d d e d p r o d u c t s , s u c h a s L C D T V s a n d V C D s , w h i l e l o w v a l u e - a d d e d p r o d u c t s , e . g . , T V s ) 1 m a . ‘ 4 ‘ y . . I i s ) ? u ' # 1 L C . . x . c : i { I 9 ! } . ) b ‘ r p ) 1 . ‘ r ( a ) 5 ) ) . l C ( ( . p h t o ‘ ) ‘ L r . I “ 2 6 2 a n d m o n i t o r s , a r e m a d e a t o v e r s e a s p r o d u c t i o n s i t e s . A c t i o n e v e n h a s m o t h e r b o a r d s f o r T V s p r o d u c e d i n t h e m a i n l a n d a n d i m p o r t s t h e m b a c k t o T a i w a n f o r f u r t h e r a s s e m b l y . M o r e o v e r , A c t i o n h a s R & D t e a m s i n t h e m a i n l a n d f o r p r o d u c t d e v e l o p m e n t a n d g i v e s t r a i n i n g c l a s s e s i n M a l a y s i a t o e n h a n c e t h e s k i l l o f l o c a l e m p l o y e e s . I n a d d i t i o n , t h e c o m p a n y b r i n g s s o m e o f i t s T a i w a n e s e s u p p l i e r s t o M a l a y s i a a n d h e l p s t h e m d e a l w i t h m a t t e r s o f i n v e s t m e n t i n t h a t c o u n t r y ( C h e n , e t . a l . , 1 9 9 7 : 3 4 4 ) . W h i l e b u i l d i n g c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n a n d s a l e n e t w o r k s , w h i c h a r e c o n t r o l l e d b y t h e p a r e n t c o m p a n y i n T a i w a n , A c t i o n h a s n o t r e l i n q u i s h e d i t s e f f o r t t o s e c u r e b a c k w a r d l i n k a g e s ( s u p p l i e r n e t w o r k s a n d R & D ) a n d f o r w a r d l i n k a g e s ( p r o d u c t d e v e l o p m e n t a n d m i x e s ) . A c t i o n h a s b e e n r e l y i n g o n o u t s o u r c i n g k e y c o m p o n e n t s , s u c h a s C R T s a n d L C D s , f r o m d o m e s t i c a n d f o r e i g n s u p p l i e r s . M o r e o v e r , w i t h t h e fi n a n c i a l s u p p o r t o f t h e g o v e r n m e n t a n d u n d e r t h e s u p e r v i s i o n o f t h e I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u , t h e c o m p a n y h a s b e e n d e v e l o p i n g G P S , a t y p e o f s a t e l l i t e n a v i g a t i n g s y s t e m t h a t f e a t u r e s r e c e i v e r s a n d m i n i a t u r e c o l o r L C D s ( 4 i n c h e s ) . T h e a i m o f t h i s d e v e l o p m e n t i s t o p r o v i d e s u b s t i t u t e s f o r s i m i l a r s y s t e m s i m p o r t e d f r o m t h e U S . a n d J a p a n a s w e l l a s t o s t i m u l a t e f u r t h e r a p p l i c a t i o n o f t h e t e c h n o l o g y . M o r e o v e r , b y m e a n s o f l i c e n s i n g o r c o n t r a c t i n g , A c t i o n , a l o n g w i t h o t h e r T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s fi r m s , h a s r e c e i v e d t h e t e c h n o l o g y f o r a u d i o a n d v i d e o d i s k p l a y e r s f r o m t h e I T R I . O n t h e o t h e r h a n d , t h e m a j o r p r o fi t s o u r c e s o f A c t i o n a r e m o n i t o r s , L C D s , a n d o t h e r v i d e o / a u d i o p r o d u c t s . M o s t m o n i t o r s ( 7 1 p e r c e n t ) m a d e b y A c t i o n c a r r y t h e b r a n d n a m e “ A x i o n ” w h i l e o n l y 1 0 p e r c e n t o f t h e c o m p a n y ’ s v i d e o a n d L C D 2 6 3 p r o d u c t s h a v e t h e A c t i o n b r a n d . M o r e o v e r , i t i s r e p o r t e d t h a t i n s o m e a d v a n c e d c o u n t r i e s , t h e m i n i a t u r e L C D T V s p r o d u c e d b y A c t i o n h a v e t a k e n u p m o r e t h a n 3 0 p e r c e n t o f t h e m a r k e t s . W i t h r e g a r d t o m a r k e t d i s t r i b u t i o n , A c t i o n ’ s m a r k e t t a r g e t s h a v e s p r e a d t o t h r e e r e g i o n s w i t h t h e r e s u l t t h a t A m e r i c a a c c o u n t s f o r 3 6 p e r c e n t , A s i a 3 5 p e r c e n t , a n d E u r o p e 2 9 p e r c e n t o f t h e c o m p a n y ’ s m a r k e t ( C h e n g , 1 9 9 8 ) . T h i s i s w e l l b a l a n c e d , i n c o n t r a s t t o t h e c o n v e n t i o n a l p e r c e p t i o n t h a t t h e e l e c t r o n i c p r o d u c t s o f I a t e c o m e r f i r m s h a v e a l w a y s d e p e n d e d o n t h e N o r t h A m e r i c a n m a r k e t . I n d u s t r i a l E l e c t r o n i c s - P C S a n d P e r i p h e r a l s A Q Q L Q L Q M D I n r e g a r d t o I a t e c o m e r s t o t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , e s p e c i a l l y E a s t A s i a n N l E s , t h e c o n v e n t i o n a l w i s d o m m a i n t a i n s t h a t t h e I a t e c o m e r m a n u f a c t u r i n g fi r m s s p e c i a l i z e o n l y i n O E M / O D M b u s i n e s s , b e c a u s e t h e y a r e c a p a b l e o f c o n t r o l l i n g t h e p r o c e s s t o e n h a n c e e f fi c i e n c y , t o c u t p r o d u c t i o n c o s t s , a n d t o r e s p o n d t o m a r k e t d e m a n d s f l e x i b l y , a n d b e c a u s e f e w o f t h e m h a v e b e e n a b l e t o d e v e l o p c o m p l e t e c o n t r o l o f b o t h u p s t r e a m l i n k a g e s ( c o r e t e c h n o l o g i e s a n d k e y c o m p o n e n t s ) , a n d d o w n s t r e a m l i n k a g e s , i n c l u d i n g d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s a n d b r a n d i m a g e s ( G e r e fl i , 1 9 9 5 : 1 3 1 ) . T h i s p e r c e p t i o n i s n o t t o t a l l y w r o n g , b u t t h e r e a r e s o m e e x c e p t i o n s , t h e m o s t s a l i e n t o f w h i c h i s A c e r G r o u p . 5 A c e r w a s f o u n d e d i n 1 9 7 6 b y S t a n S h i h a n d h i s p a r t n e r s , a g r o u p o f 5 F o r t h e s a k e o f c o n v e n i e n c e a n d fl u e n t d i s c u s s i o n , t w o C h i n e s e b o o k s a b o u t t h e d e v e l o p m e n t o f A c e r G r o u p w i l l n o t b e n o t e d i n t h e t e x t . T h e fi r s t i s S t a n S h i h ’ s R e e n g i n e e r i n g A c e r , a n d t h e s e c o n d T h e C o m p u t e r L e g e n d o f S t a n S h i h . T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n a n d d e s c r i p t i o n s d r a w h e a v i l y f r o m t h e s e t w o b o o k s . O t h e r s o u r c e s w i l l b e n o t e d w h e n e v e r i t i s a p p r o p r i a t e . 2 6 4 e n g i n e e r s w h o g r a d u a t e d f r o m l e a d i n g T a i w a n e s e u n i v e r s i t i e s . 6 I n c o n t r a s t t o o t h e r T a i w a n e s e I T fi r m s , A c e r d i d n o t s t a r t i t s b u s i n e s s b y c u t t i n g d i r e c t l y i n t o p r o d u c t i o n t h r o u g h O E M , s u b c o n t r a c t i n g , o r o t h e r t y p e s o f c o n t r a c t u a l m a n u f a c t u r i n g , b u t b y p r o d u c t d e s i g n / d e v e l o p m e n t a n d t r a d i n g . N e v e r t h e l e s s , A c e r fi n a l l y e n t e r e d t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s i n t h e e a r l y e i g h t i e s a n d q u i c k l y g r e w t o b e a g r o u p h a v i n g s u b s i d i a r i e s a n d r e i n v e s t s i n v a r i o u s b u s i n e s s e s r a n g i n g f r o m s o f t w a r e t o h a r d w a r e p r o d u c t s . A t t h e s a m e t i m e t h a t i t e n h a n c e d p r o c e s s e f fi c i e n c y , A c e r a l s o t r i e d t o i n c r e a s e i t s c o n t r o l o f b a c k w a r d l i n k a g e s ( m e r g e r a n d a c q u i s i t i o n , s t r a t e g i c a l l i a n c e s , a n d R & D ) a n d f o n l v a r d l i n k a g e s ( c o n s t r u c t i n g d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s a n d b u i l d i n g b r a n d i m a g e s ) l i n k a g e s . I n l e s s t h a n t w o d e c a d e s , A c e r d e v e l o p e d f r o m a s m a l l c o m p a n y h a v i n g l i t t l e c a p i t a l a n d s p e c i a l i z i n g i n d e s i g n a n d t r a d i n g t o a n i n t e r n a t i o n a l l y r e c o g n i z e d b u s i n e s s g r o u p . I t i s n o w c a p a b l e o f c o n t r o l l i n g b a c k w a r d l i n k a g e s ( D R A M s a n d l e ) , t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s , a n d f o n r v a r d l i n k a g e s ( p r o d u c t m i x , d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s , a n d b r a n d i m a g e s ) ; b u t i t i s a l s o c a p a b l e o f m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t s , a n d i t s p r o d u c t i o n i s s u p p o r t e d b y a f r a m e w o r k o f g l o b a l l o g i s t i c s . T h e g e n e r a l o r g a n i z a t i o n o f A c e r G r o u p i s p r e s e n t e d i n T a b l e 4 - 7 . T h e S t a r t - u p S t a g e ( 1 9 7 6 - 8 0 ) A c e r ’ s d e s i g n / d e v e l o p m e n t c a p a b i l i t i e s w e r e s a l i e n t f r o m t h e b e g i n n i n g . A s a s m a l l c o m p a n y l a c k i n g s u f fi c i e n t c a p i t a l a n d s c a l e e c o n o m i e s , A c e r , i n a d d i t i o n t o ° T h e o r i g i n a l E n g l i s h n a m e o f t h e c o m p a n y w a s n o t A c e r , b u t M u l t i t e c h , w h i c h w a s t h e c r e a t i o n o f S h i h . H o w e v e r , s i n c e “ M u l t i t e c h ” w a s s i m i l a r t o t h e t i t l e o f a n A m e r i c a n c o r p o r a t i o n a n d s i n c e S h i h a n d h i s p a r t n e r s w a n t e d t o p r o m o t e t h e i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n o f t h e i r c o m p a n y , “ M u l t i t e c h ” w a s r e p l a c e d b y “ A c e r ” i n 1 9 8 9 . H e r e “ A c e r ” w i l l b e u s e d t h r o u g h t h e t e x t s . — . — - — T a b l e D o l l a r ‘ 1 ) I _ ‘ ' — C I ) . ' l 2 6 5 T a b l e 4 - 7 T h e O r g a n i z a t i o n a l S t r u c t u r e o f A c e r G r o u p ( U n i t : N e w T a i w a n D o l l a r s ) M a n u f a c t u r i n g S a l e s P r o d u c t s a n d B u s i n e s s e s A c e r I n c , 1 9 8 1 5 7 5 . 2 P C s , m o t h e r b o a r d s , * l n t e r n e t c o m m u n i c a t i o n e q u i p m e n t A c e r P e r i p h e r a l s , 2 7 4 . 6 m o n i t o r s , p e r i p h e r a l s , * L C D , A P ; 1 9 8 4 * p l a s m a T V s , a n d * P C c o m p o n e n t s A c e r L a b o r a t o r i e s 2 7 . 4 c h i p s e t s ( A S l C ) , I T e q u i p m e n t I n c . A L L 1 9 8 6 T e x a s l n s t r u m e n t - D R A M s , l e A c e r I n c o r p o r a t e d ( T l - A c e r ) , 1 9 8 9 S e r t e k , 1 9 7 6 9 9 . 1 I T s e r v i c e s , * I C p a c k a g i n g a n d t e s t i n g , D i s t r i b u t i o n A c e r l n t e r n a t i o n a l ( 2 1 1 . 6 R e g i o n a l B u s i n e s s U n i t ( R B U ) S i n g a p o r e ) , A l , 1 9 9 2 A c e r C o m p u t e c L a t i n 1 1 0 . 6 R B U A m e r i c a , A C L A , 1 9 9 4 A c e r E u r o p e , A E , R B U A c e r N o r t h A m e r i c a , A N A R B U O t h e r s C o n t i n e n t a l V e n t u r e - R e i n v e s t m e n t i n h i g h - t e c h fi r m s C a p i t a l s , 1 9 8 4 T h e T h i r d W a v e P u b l i s h i n g P u b l i s h i n g a n d s a l e o f c o m p u t e r - C o . , 1 9 8 3 r e l a t e d b o o k s A c e r F u n d , 1 9 9 7 F i n a n c i a l s u p p o r t f o r j o i n t v e n t u r e s a n d i n v e s t m e n t i n s o f t w a r e b u s i n e s s e s S o u r c e : Y e n , 1 9 9 3 ; Y a n g , 1 9 9 7 c . N o t e : T h e a s t e r i s k s d e n o t e s t h e r e i n v e s t m e n t b u s i n e s s e s . 2 6 6 d e v e l o p i n g i t s t r a d i n g b u s i n e s s e s , f u l l y u t i l i z e d i t s a d v a n t a g e s , n a m e l y , h u m a n c a p i t a l i n t e r m s o f e n g i n e e r i n g c a p a b i l i t i e s a n d t e c h n o l o g i c a l k n o w - h o w . O n t h e o n e h a n d , A c e r d e v o t e d i t s e l f t o t r a d i n g b u s i n e s s e s , f o c u s i n g o n m i c r o p r o c e s s o r s . T o c o m p e t e w i t h I n t e l ’ s s o l e T a i w a n e s e a g e n t , A c e r t r i e d t o b e t h e T a i w a n e s e a g e n t f o r Z i l o g , a n A m e r i c a n s t a r t - u p fi r m m a k i n g m i c r o p r o c e s s o r s . A c e r d i d v e r y w e l l a n d m a d e d e c e n t p r o fi t s , s o t h a t I n t e l r e c r u i t e d i t t o b e a n I n t e l a g e n t i n T a i w a n . M o r e o v e r , b e c a u s e c o m p u t e r g a m e s w e r e v e r y p o p u l a r i n T a i w a n f r o m t h e l a t e s e v e n t i e s t o t h e e a r l y e i g h t i e s , A c e r h a d t h e o p p o r t u n i t y t o b e t h e o n l y T a i w a n e s e a g e n t o f T e x a s I n s t r u m e n t s , a n d i t i m p o r t e d s e m i c o n d u c t o r c o m p o n e n t s f o r d o m e s t i c c o m p u t e r - g a m e m a n u f a c t u r e r s . O n t h e o t h e r h a n d , A c e r ’ s r e a l a d v a n t a g e s h a v e a l w a y s b e e n i t s t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s . T h e c o m p a n y d i d r e v e r s e e n g i n e e r i n g o n J a p a n e s e c i r c u i t b o a r d s i n c o m p u t e r g a m e s ( P r o g r a m L o g i c A r r a y , P L A ) f o r T a i w a n e s e c o m p u t e r - g a m e m a n u f a c t u r e r s . T h i s h e l p e d A c e r ’ s e n g i n e e r s l e a r n t h e b a s i c d e s i g n a n d b r o u g h t t h e m b u s i n e s s o p p o r t u n i t i e s i n t h e d e s i g n i n g o f t h e s t r u c t u r e s o f c o m p u t e r g a m e s . N e v e r t h e l e s s , t h e m a i n t h r u s t o f A c e r ’ s c a p a b i l i t i e s w a s r e v e a l e d b y i t s d e s i g n o f e l e c t r o n i c p r o d u c t s , i n c l u d i n g c i r c u i t b o a r d s f o r p a l m - t o p e l e c t r o n i c g a m e g a d g e t s , p l u g s a n d s o c k e t s f o r t e l e p h o n e l i n e s f o r i t s c l i e n t s . B u t i t s m o s t i m p o r t a n t o r d e r , a s w e l l a s i t s fi r s t , w a s t h e a u t o m a t i c b r i d g e - d e a l i n g m a c h i n e , w h i c h n o t o n l y u n d e r s c o r e d t h e d e s i g n i n g c a p a b i l i t i e s o f A c e r , b u t a l s o b r o u g h t i t t h e n e e d e d fi n a n c i a l r e s o u r c e s f o r s u r v i v a l . I n a d d i t i o n t o t h i s a u t o m a t i c d e a l i n g m a c h i n e , w h i c h w a s n o t c o m m e r c i a l i z e d i n t h e e n d , t h e r e p r e s e n t a t i v e p r o d u c t s o f A c e r ’ s d e s i g n c a p a b i l i t i e s a r e n ’ I ‘ ( 1 I I I i . . I . ( “ 1 9 . " V D . . ‘ I ‘ n . . . . 4 I I , 1 " 2 6 7 e x e m p l i fi e d b y t h e D r a g o n C h i n e s e - L a n g u a g e C R T ( 1 9 8 0 ) , w h i c h w a s d e s i g n e d t h r o u g h c o o p e r a t i o n b e t w e e n A c e r a n d B a h n - F u C h u , a T a i w a n e s e e n t h u s i a s t f o r d e v e l o p i n g C h i n e s e i n p u t / o u t p u t s o f t w a r e , a s w e l l a s b y a s e r i e s o f E D U - B O M i c r o - P r o f e s s o r ( T y p e l i n 1 9 8 1 a n d T y p e I I i n 1 9 8 2 ) , a t y p e o f s m a l l c o m p u t e r f o r e d u c a t i o n . T h e s e t w o p r o d u c t s n o t o n l y h e l p e d A c e r e a r n s i g n i fi c a n t p r o fi t s , b u t a l s o l e d i t t o t h e m a n u f a c t u r e o f P C s . T h e T a k e o f f S t a g e ( 1 9 8 1 - 9 0 ) A f t e r t h e a p p e a r a n c e o f t h e D r a g o n - C h i n e s e L a n g u a g e c o m p u t e r s a n d M i c r o - P r o f e s s o r h o m e c o m p u t e r s , A c e r o f fi c i a l l y c u t i n t o t h e m a n u f a c t u r i n g o f P C s t h r o u g h A c e r I n c . , t h e fi r s t r e i n v e s t m e n t o f t h e o r i g i n a l A c e r ( M u l t i t e c h ) , w h i c h w a s r e n a m e d S e r t e k . A c e r c o n t i n u e d t o i n c r e a s e i t s c a p a b i l i t i e s f o r o b t a i n i n g c o r e b a c k w a r d l i n k a g e s a n d f o r e s t a b l i s h i n g d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s . T h i s m a n a g e m e n t p a t t e r n c o r r e s p o n d s t o S h i h ’ s S m i l i n g C u r v e T h e o r y , w h i c h u s e s a U - s h a p e d c u r v e t o d e s c r i b e t h e v a l u e c h a i n i n t h e I T b u s i n e s s . A c c o r d i n g t o S h i h , t h e l e f t s i d e o f t h e “ S m i l i n g C u r v e ” r e p r e s e n t s t h e u p s t r e a m c h a i n s , s u c h a s d e s i g n , k e y c o m p o n e n t s , a n d p r o d u c t i o n , w h i l e t h e r i g h t s i d e r e p r e s e n t s m a r k e t i n g , d i s t r i b u t i o n , a n d b r a n d i m a g e s . B o t h h i g h e r s i d e s o f t h e c u r v e r e p r e s e n t h i g h v a l u e — a d d e d p a r t s o f t h e v a l u e c h a i n , w h e r e a s t h e m i d d l e , t h a t i s , t h e b o t t o m o f t h e c u r v e , d e n o t e s s i m p l e a s s e m b l y , w h i c h a d d s f e w , i f a n y , v a l u e s t o p r o d u c t s . I t c o u l d b e s a i d t h a t , s i n c e t h e e a r l y e i g h t i e s , A c e r h a s r u n i t s b u s i n e s s b y f o l l o w i n g t h e t h e o r e t i c a l c o n fi g u r a t i o n , a l t h o u g h i t s s p e c i fi c c o n t e n t - w a s d e s c r i b e d b y S h i h I a t e r . ’ 7 F o r a s p e c i fi c i n t r o d u c t i o n t o S h i h ’ s t h e o r y o f t h e “ S m i l i n g C u r v e , ” p l e a s b r o w s e 2 6 8 A n e x a m p l e o f t h e s t r a t e g i e s r e p r e s e n t e d b y t h e l o w e r p a r t o f t h e l e f t s i d e o f t h e c u r v e i s t h a t , A c e r , a f t e r t h e s u c c e s s o f M i c r o - P r o f e s s o r I I i n 1 9 8 3 , p a i d E R S O t o e x p l o r e t h e b a s i c s t r u c t u r e s o f I B M c o m p a t i b l e P C s , o b t a i n e d t h e t e c h n o l o g y , a n d p r o d u c e d t h e fi r s t I B M c o m p a t i b l e P C s ( X T ) i n t h e n e x t y e a r . T h e e x p o r t o f t h e p r o d u c t w a s c h e c k e d b y I B M , h o w e v e r , o n t h e g r o u n d s t h a t i t s b a s i c l / O s y s t e m i n f r i n g e d o n I B M ' s l P R . T h e n A c e r d e v e l o p e d t h e p r o t o t y p e o f 3 2 - b i t P C s i n 1 9 8 6 , e a r l i e r t h a n I B M . T h i s a c h i e v e m e n t c o n f i r m e d A c e r ’ s t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s a n d c o n t r a s t s w i t h t h e s t e r e o t y p e t h a t I a t e c o m e r m a n u f a c t u r i n g fi r m s a r e o n l y a b l e t o f o l l o w l e a d e r s a n d r e l y e x c l u s i v e l y o n t h e O E M / O D M o r d e r s o f a d v a n c e d T N C s . N e v e r t h e l e s s , l B M i n i t i a t e d l i t i g a t i o n a g a i n s t A c e r i n 1 9 8 7 o n t h e g r o u n d s t h a t A c e r ’ s c o n t r o l l e r p r o g r a m i n k e y b o a r d s i n f r i n g e d u p o n I B M ’ s l P R . T h e d i s p u t e w a s r e s o l v e d t h r o u g h n e g o t i a t i o n . I n t h i s s t a g e , a p a r t f r o m b a l a n c i n g O E M / O D M a n d O B M , A c e r h a d g r o w n l a r g e e n o u g h t o s p i n o f f i n d e p e n d e n t fi r m s t h a t k e p t m a n a g e m e n t / m a n u f a c t u r i n g r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e p a r e n t c o m p a n y . A c e r P e r i p h e r a l s , w h i c h m a n u f a c t u r e s m o n i t o r s , k e y b o a r d s , a n d o t h e r p e r i p h e r a l p r o d u c t s , w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 8 4 . I n t h e s a m e y e a r , C o n t i n e n t a l V e n t u r e C a p i t a l s w a s f o u n d e d , t h r o u g h t h e j o i n t v e n t u r e o f A c e r a n d t h e C o n t i n e n t a l E n g i n e e r i n g C o r p o r a t i o n . A c e r P e r i p h e r a l s w a s e v e n c a p a b l e o f m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t s i n M a l a y s i a i n 1 9 8 9 f o r a s s e m b l i n g m o n i t o r s a n d k e y b o a r d s , t w o e x a m p l e s o f l a b o r - i n t e n s i v e c o m p u t e r p r o d u c t s . A c e r w a s n o t c o n t e n t , h o w e v e r , t o b e a l e a d e r o n l y i n m a n u f a c t u r i n g n e w e r t h e h o m e p a g e o f A c e r G r o u p : h t t p : / / w w w . a c e r . c o m . t w / l a i / p r o fi l e / . 2 6 9 P C s . S h i h l e d A c e r ’ s c l i m b t o w a r d t h e h i g h e r p a r t o f t h e s m i l i n g c u r v e t h r o u g h M & A , f o r m i n g j o i n t v e n t u r e s , a n d e s t a b l i s h i n g n e w c o m p a n i e s . I n 1 9 8 6 , A c e r f o u n d e d A c e r L a b o r a t o r i e s l n c o r p o r a t e d ( A L | ) , w h o s e p u r p o s e w a s d e s i g n i n g a p p l i c a t i o n s p e c i fi c l C ( A S I C ) , a n d i n v i t e d t h r e e T a i w a n e s e s p e c i a l i s t s w o r k i n g i n S i l i c o n V a l l e y b a c k t o T a i w a n . T h e n i n 1 9 8 7 , w i t h t h e h o p e o f a c c e s s i n g m i n i c o m p u t e r t e c h n o l o g i e s , A c e r a c q u i r e d C o u n t e r p o i n t C o m p u t e r s , a C a l i f o r n i a fi r m s p e c i a l i z i n g i n d e v e l o p i n g a n d m a n u f a c t u r i n g m i n i c o m p u t e r s . T h i s fi r m h a d b u s i n e s s r e l a t i o n s w i t h A c e r . ( A c e r w a s i t s a g e n t a n d O E M m a n u f a c t u r e r . ) T h i s p r o j e c t f a i l e d , h o w e v e r , b e c a u s e m i n i c o m p u t e r s w e r e s o o n o v e r s h a d o w e d b y t h e n e w 3 2 - b i t P C s . U n f o r t u n a t e l y , t h i s w a s n o t t h e o n l y u n s u c c e s s f u l c a s e o f M & A i n A c e r ’ s d e v e l o p m e n t . I n 1 9 9 0 , A c e r a c q u i r e d A l t o s C o m p u t e r S y s t e m s , a n A m e r i c a n m a n u f a c t u r e r a n d d i s t r i b u t o r o f n e t w o r k i n g a n d m u l t i u s e r c o m p u t e r s . A c e r h o p e d t o a c c e s s t h e c o m p a n y ’ s t e c h n o l o g i e s a n d i n t e r n a t i o n a l d i s t r i b u t i o n n e t w o r k s , b u t t h i s p l a n a l s o f a i l e d b e c a u s e o f t h e i n c o m p a t i b i l i t y o f t h e t w o c o m p a n i e s ’ c u l t u r e s a n d t h e f a s t - c h a n g i n g i n d u s t r i a l e n v i r o n m e n t . N e v e r t h e l e s s , t h e s e t b a c k s t h a t A c e r e n c o u n t e r e d a t t h i s s t a g e d i d n o t d i s c o u r a g e S h i h f r o m u p g r a d i n g t h e c o m p a n y ’ s t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s . I n 1 9 8 9 , A c e r f o r m e d a j o i n t v e n t u r e w i t h T e x a s I n s t r u m e n t s , a n A m e r i c a n s e m i c o n d u c t o r l e a d e r , t o f o u n d T e x a s l n s t r u m e n t s - A c e r l n c o r p o r a t e d ( T l - A c e r ) , w h i c h m a d e d y n a m i c r a n d o m a c c e s s m e m o r y ( D R A M ) a n d f a b r i c a t e d w a f e r s , b o t h o f w h i c h a r e c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e . T h i s p r o j e c t p r o v e d t o b e s u c c e s s f u l . I t n o t o n l y s e c u r e d A c e r ’ s u p s t r e a m s o u r c e s o f D R A M s , ’ b u t a l s o h e l p e d A c e r a b s o r b 8 F o r t h e d e t a i l s o f t h e T l - A c e r p r o j e c t , s e e t h e r e p o r t o f L e w i s H . Y o u n g , 2 7 0 s e m i c o n d u c t o r t e c h n o l o g i e s a n d p r o v i d e d s u r p l u s p r o f i t s , w h i c h w e r e u s e d t o s u b s i d i z e t h e l o s s o f o t h e r s u b s i d i a r i e s o f A c e r G r o u p ( E n g a r d i o a n d B u r r o w , 1 9 9 6 ) . I n a d d i t i o n t o m a n a g i n g t h e l e f t s i d e o f t h e s m i l i n g c u r v e , A c e r n o t i c e d t h e n e e d f o r b u i l d i n g m a r k e t i n g a n d d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s . I n 1 9 8 4 , t w o s u b s i d i a r i e s w e r e e s t a b l i s h e d i n J a p a n a n d W e s t G e r m a n y , r e s p e c t i v e l y , t o e s t a b l i s h m a r k e t p r e s e n c e . I n 1 9 8 9 , A c e r f o r m e d a j o i n t v e n t u r e w i t h S u m i t o m o C o r p o r a t i o n t o p e n e t r a t e J a p a n ’ s m a r k e t , a m a r k e t w i t h s t r u c t u r a l b a r r i e r s t o f o r e i g n b u s i n e s s e s , p a r t l y b e c a u s e o f t h e p e c u l i a r s p e c i fi c a t i o n s o f A X J a p a n e s e - l a n g u a g e c o m p u t e r s . T o c o m p e t e w i t h t h e e s t a b l i s h e d m a r k e t l e a d e r s , A c e r r a i s e d t h e p r i c e a n d q u a l i t y o f i t s p r o d u c t s a n d p r o v i d e d c o m p l e t e a f t e r - s a l e s s e r v i c e ( J a p a n e s e A b s t r a c t , 1 9 8 9 ) . I n 1 9 8 5 , A c e r L a n d , a t y p e o f c h a i n s t o r e s e l l i n g c o m p u t e r p r o d u c t s , w a s e s t a b l i s h e d t o s e c u r e t h e d o m e s t i c m a r k e t . T h e s e m e a s u r e s , h o w e v e r , d o n o t r e p r e s e n t A c e r ’ s c o r e s t r a t e g y , w h i c h w a s c o n s t r u c t i n g i n t e r n a t i o n a l d i s t r i b u t i o n n e t w o r k s . A c e r ’ s m a i n s t r a t e g y f o r b u i l d i n g m a r k e t i n g a n d d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s i s e x e m p l i fi e d b y t h e s l o g a n “ g l o b a l b r a n d , l o c a l t o u c h . " T h e fi r s t t e n e t o f t h i s s t r a t e g y w a s t o d e v e l o p t h e t h i r d w o r l d m a r k e t w h i l e m a i n t a i n i n g t h e N o r t h A m e r i c a n m a r k e t . I n t h e e a r l y e i g h t i e s , A c e r b e g a n t o c u l t i v a t e t h e L a t i n A m e r i c a n m a r k e t b y fi r s t fi n d i n g s a l e a g e n t s i n m a j o r c o u n t r i e s , s u c h a s M e x i c o a n d C h i l e , t o p r o m o t e A c e r ’ s b r a n d i m a g e . I t t h e n e s t a b l i s h e d a s s e m b l i e s i n t h e c o u n t r i e s w h e r e A c e r ’ s p r o d u c t s h a d o b t a i n e d s u b s t a n t i a l m a r k e t s h a r e , u s u a l l y a r o u n d 3 0 p e r c e n t . T h e s e c o n d t e n e t w a s t o u t i l i z e l o c a l “ E l e c t r o n i c s B u s i n e s s T o d a y , " 2 7 l t a l e n t t o m a n a g e l o c a l m a r k e t i n g , d i s t r i b u t i o n , a n d p r o d u c t i o n b y g i v i n g l o c a l r e p r e s e n t a t i v e s e c o n o m i c i n c e n t i v e s ( u s u a l l y s t o c k s ) a n d f u l l r e s p o n s i b i l i t i e s , i n a d d i t i o n t o p r o v i d i n g t h e m w i t h f i n a n c i a l a n d t e c h n i c a l a s s i s t a n c e a t a p p r o p r i a t e t i m e s . T h e r e s u l t o f t h e s e s t r a t e g i e s w a s s i g n i fi c a n t ; n o t o n l y h a s A c e r b e c o m e a l e a d i n g b r a n d i n L a t i n A m e r i c a , b u t l o c a l t a l e n t a n d r e s o u r c e s h a v e b e e n f u l l y u t i l i z e d ( E l a i n e C h e n , 1 9 9 7 ) . T h e s t r a t e g y u s i n g “ g l o b a l b r a n d , l o c a l t o u c h ” h a s b e e n e x t e n d e d t o o t h e r r e g i o n s o f t h e g l o b e , c o n s o l i d a t i n g t h e f o u n d a t i o n o f A c e r ’ s g l o b a l o p e r a t i o n s a n d m a k i n g A c e r e i t h e r n u m b e r o n e o r t w o i n A s i a , A f r i c a , L a t i n A m e r i c a , a n d e v e n t h e f o r m e r S o v i e t U n i o n ( B u s i n e s s W e e k , 1 9 9 6 ) . T h e s e a c h i e v e m e n t s o f A c e r f u r t h e r c h a l l e n g e t h e c o n v e n t i o n a l w i s d o m t h a t I a t e c o m e r fi r m s d o i n g O E M I O D M m a n u f a c t u r i n g w i l l n o t b e a b l e t o d e v e l o p m a r k e t i n g , d i s t r i b u t i o n , a n d b r a n d i m a g e s . I t s h o u l d b e a d d e d h e r e , h o w e v e r , t h a t , w h i l e t r y i n g t o i n t e r n a t i o n a l i z e i t s p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g , A c e r e n c o u n t e r e d s e r i o u s d e fi c i t p r o b l e m s b e c a u s e o f t h e b u r d e n o f i t s M & A p r o j e c t s ( C o u n t e r p o i n t a n d A l t o s ) a n d b e c a u s e o f t h e fi e r c e c o m p e t i t i o n o f P a c k a r d B e l l , D e l l , a n d C o m p a q i n t h e N o r t h A m e r i c a n m a r k e t . T h e C r u i s e S t a g e ( 1 9 9 1 - ) D u r i n g t h e t a k e o f f s t a g e , A c e r h a d a l r e a d y m a d e o v e r s e a s i n v e s t m e n t s a n d c o n s t r u c t e d i n t e r n a t i o n a l m a r k e t i n g a n d d i s t r i b u t i o n n e t w o r k s , w h i c h t e n d e d t o t r a n s f o r m l o c a l s a l e p o i n t s i n t o a s s e m b l i e s . T h e g r o u p ’ s c o m p r e h e n s i v e a n d s t r a t e g i c g l o b a l i z a t i o n d i d n o t c o m m e n c e , h o w e v e r , u n t i l t h e e a r l y n i n e t i e s . T o s o l v e i t s d e fi c i t p r o b l e m , A c e r s o l d a s s e t s a n d l a i d o f f f o u r h u n d r e d e m p l o y e e s . T o h t t p z l l w w w . e b t m a g . c o m / r e g i s t r d / i s s u e s l 9 7 0 6 / 0 6 a c e r . h t m . 2 7 2 s t r e n g t h e n t h e g r o u p ’ s g l o b a l o p e r a t i o n , A c e r s t r e n g t h e n e d i t s “ g l o b a l b r a n d , l o c a l t o u c h ” s t r a t e g y , d e c e n t r a l i z e d t h e g r o u p b y r e o r g a n i z i n g i n a c c o r d a n c e w i t h a c l i e n t - s e r v e r f r a m e w o r k , a n d i m p l e m e n t e d t h e " f a s t f o o d ” m o d e , w h i c h s p e e d u p t h e p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g o f i t s p r o d u c t s . A c c o r d i n g t o t h e “ c l i e n t - s e r v e r " f r a m e w o r k , ( s e e F i g u r e 4 - 2 ) t h e p a r e n t c o m p a n y i s l i k e t h e s e r v e r ( a m a i n f r a m e o r m i n i c o m p u t e r ) , w h i c h i s r e s p o n s i b l e f o r p r o v i d i n g a s s i s t a n c e a n d c o n s u l t i n g t o s u b s i d i a r i e s , r a t h e r t h a n f o c u s i n g o n c e n t r a l c o n t r o l . T o e x t e n d t h i s a n a l o g y , a l l u n i t s a n d s u b s i d i a r i e s a c t l i k e t h e P C s o r t e r m i n a l s o f a c o m p u t e r n e t w o r k , i m p l e m e n t i n g t h e i r o w n p o l i c i e s a n d s t r a t e g i e s . U s i n g t h i s i d e a , S h i h d i v i d e d A c e r i n t o t w o g r o u p s : t h e s t r a t e g i c b u s i n e s s u n i t ( S B U ) a n d t h e r e g i o n a l b u s i n e s s u n i t ( R B U ) ; t h e f o r m e r s e c u r e s k e y c o m p o n e n t s a n d c o o r d i n a t e s p r o d u c t i o n w h i l e t h e l a t t e r e x t e n d s m a r k e t i n g , e s t a b l i s h e s l o c a l a s s e m b l i e s , a n d p r o v i d e s s e r v i c e s . S B U s i n c l u d e A c e r I n c . , A c e r P e r i p h e r a l , T I - A c e r , a n d A L I , w h i l e R B U s i n c l u d e A c e r N o r t h A m e r i c a , A c e r E u r o p e , A c e r L a t i n A m e r i c a , a n d A c e r I n t e r n a t i o n a l . S o m e o f t h i s u n i t s h a v e b e c o m e b e q u a s i - r e g i o n a l h e a d q u a r t e r s . F o r e x a m p l e , A c e r I n t e r n a t i o n a l , w h i c h h a s b e e n b a s e d i n S i n g a p o r e s i n c e 1 9 9 2 , d e a l s w i t h t h e m a r k e t i n g a n d a f t e r - s a l e s s e r v i c e o f c o m p u t e r p r o d u c t s i n t h e A s i a n - P a c i fi c r e g i o n , A f r i c a , L a t i n A m e r i c a , t h e M i d d l e E a s t , a n d t h e C o m m o n w e a l t h o f I n d e p e n d e n t S t a t e s ( H i e b e r t , 1 9 9 5 : 6 2 ) . I t h a s a l s o s e r v e d a s a n i n t e r n a t i o n a l p u r c h a s i n g o f fi c e ( l P O ) s i n c e 1 9 9 5 . l ( ( 1 ‘ . 1 ’ ) A l l a 3 » . C I t i t . I n I , 2 7 3 F i g u r e 4 - 2 A c e r ’ s C l i e n t - S e r v e r O r g a n i z a t i o n A c e r G r o u p S B U s R B U s A c e r I n c . A c e r N o r t h A m e r i c a A c e r P e r i p h e r a l s A c e r E u r o p e T l - A c e r A c e r I n t e r n a t i o n a l A c e r L a b o r a t o r i e s I n c . S e r t e k A c e r C o m p u t e c L a t i n A m e r i c a C o m p o n e n t s A s s e m b l y M a r k e t i n g 8 . D i s t r i b u t i o n S o u r c e : C h o u ( 1 9 9 6 : p . 3 0 1 ) . A c e r a l s o a d o p t e d t h e “ f a s t f o o d ” m o d e , i n c l u d i n g O E M / O D M a n d O B M , t o a c c e l e r a t e t h e a s s e m b l i n g a n d s e l l i n g o f i t s c o m p u t e r s . S i n c e t h e p r o d u c t c y c l e s o f P C s a r e f a r s h o r t e r t h a n t h o s e o f o t h e r e l e c t r o n i c p r o d u c t s , s u c h a s c o n s u m e r e l e c t r o n i c s , a n d s i n c e t h e fi e r c e c o m p e t i t i o n i n t h e P C i n d u s t r y p r e s s u r e s P C m a n u f a c t u r e r s t o r e s p o n d t o o r d e r s w i t h q u i c k d e l i v e r y t i m e a n d t o o f f e r q u a l i t y g o o d s a t l o w p r i c e s , A c e r d e v e l o p e d i t s “ f a s t f o o d ” c a p a b i l i t i e s t o r e s p o n d t o t h e s e m a r k e t p r e s s u r e s . T h e s t r a t e g y h a s t h r e e e l e m e n t s : F i r s t , c o m p o n e n t s t h a t a r e l o w v a l u e - a d d e d a n d w h o s e p r o d u c t c y c l e s a r e n o t f a s t c h a n g i n g , i n c l u d i n g p o w e r s u p p l i e r s , P C h o u s i n g s , a n d fl o p p y d i s k d r i v e s , a r e s e n t t o A c e r ’ s U n i l o a d s i t e s o r U n i l o a d C o n fi g u r a t i o n C e n t e r s , w h i c h a r e u p g r a d e d f r o m t h i r t y ~ s e v e n a s s e m b l i e s a r o u n d t h e w o r l d . P a r t s t h a t a r e h i g h v a l u e - a d d e d a n d w h o s e p r o d u c t c y c l e s a r e c h a n g i n g f r e q u e n t l y , e . g . , m o t h e r b o a r d s , D R A M S , a n d h a r d d i s k d r i v e s , a r e d e l i v e r e d t o t h e m a r k e t s b y a i r t r a n s p o r t a t i o n . T h i r d , C P U s a r e p r o c u r e d l o c a l l y b y 3 C P E I ‘ 0 ' u ; c ’ 3 ' . ‘ I I I D 1 4 " 2 7 4 t h e r e g i o n a l s u b s i d i a r i e s . 9 T o f a c i l i t a t e t h e “ f a s t f o o d ” s t r a t e g y , w h i c h i s i n t e n d e d t o m a k e m a r k e t i n g c o m p u t e r s s i m i l a r t o s e l l i n g h a m b u r g e r s , A c e r d e v e l o p e d C h i p - U p t e c h n o l o g y , w h i c h s i m p l i fi e s t h e u p g r a d i n g o f P C s , a n d s c r e w l e s s h o u s i n g , w h i c h t a k e s o n l y t h i r t y s e c o n d s t o a s s e m b l e a P C . I t a l s o e n g a g e d i n e x t e n s i v e o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n , b a s e d o n t h e c l i e n t - s e r v e r f r a m e w o r k . I n 1 9 9 5 , A c e r I n c . e s t a b l i s h e d p l a n t s i n t h e S u b i c B a y i n d u s t r i a l p a r k i n t h e P h i l i p p i n e s t o m a n u f a c t u r e m o t h e r b o a r d s . T h e S u b i c p l a n t s w i l l a s s e m b l e c o m p u t e r s a n d m a k e n o t e b o o k c o m p u t e r s a s w e l l a s C D - R O M s . I n 1 9 9 8 , A c e r I n c . p l a n n e d t o e s t a b l i s h p l a n t s i n M e x i c o f o r a c c e s s i n g t h e N o r t h A m e r i c a n m a r k e t a n d p l a n t s i n M a i n l a n d C h i n a ’ s C h u n g - S h a n C o u n t y t o t a k e a d v a n t a g e o f C h i n a ’ s c h e a p l a b o r a n d t o c u l t i v a t e l o c a l m a r k e t s . ( A c e r P e r i p h e r a l s h a s b u i l t p l a n t s i n S u c h o w o n t h e m a i n l a n d a n d t h e p l a n t s b e g a n m a n u f a c t u r i n g i n 1 9 9 6 . ) I n a d d i t i o n , A c e r h a s a s k e d i t s s u p p l i e r s t o b u i l d w a r e h o u s e s i n i t s f o r t y U n i l o a d s i t e s a r o u n d t h e w o r l d t o s e c u r e q u i c k s u p p l i e s o f c o m p o n e n t s a n d p a r t s ( C h u , 1 9 9 7 ) . I n t h i s “ f a s t f o o d ” s t r a t e g y , T a i w a n i s u s e d a s t h e “ c e n t r a l k i t c h e n ” a n d r e g i o n a l R B U s a s t h e c h a i n s t o r e s . T h e “ c e n t r a l k i t c h e n ” w i l l b e e x p a n d e d t o E a s t A s i a ( C h i n a , T a i w a n , M a l a y s i a , a n d t h e P h i l i p p i n e s ) a n d o t h e r m a j o r m a r k e t s , w i t h t h e a i m o f m a k i n g T a i w a n t h e c o m m a n d c e n t e r f o r d e v e l o p i n g n e w c o m p o n e n t s a n d d e s i g n i n g n e w m e n u s . W h i l e i n t e r n a t i o n a l i z i n g i t s p r o d u c t i o n , A c e r c o n t i n u e s a c c u m u l a t i n g i t s u p s t r e a m l i n k a g e s , o p e n i n g n e w m a r k e t s , a n d p u r s u i n g p r o d u c t d i v e r s i fi c a t i o n . 9 F o r a s h o r t i n t r o d u c t i o n t o t h e “ f a s t - f o o d ” s t r a t e g y , p l e a s e b r o w s e 2 7 5 T h e c o m p a n y i s e v e n c a p a b l e o f t r a n s f e r r i n g c o r e t e c h n o l o g i e s t o m a r k e t l e a d e r s ; t h i s i s a s t o n i s h i n g t o p e r s o n s w h o h a v e s t e r e o t y p i c a l i m p r e s s i o n s a b o u t I a t e c o m e r m a n u f a c t u r e r s . F o r t h e p u r p o s e o f a c c u m u l a t i n g t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s , A c e r fi r s t f o r m e d a j o i n t v e n t u r e w i t h T e m i c , a s u b s i d i a r y o f t h e B e n z G r o u p ( G e r m a n y ) , i n 1 9 9 1 , a n d e s t a b l i s h e d a c o m p a n y d o i n g d e s i g n a n d m a n u f a c t u r i n g o f m i c r o e l e c t r o n i c s y s t e m s . I n t h e s a m e y e a r , A c e r s u c c e s s f u l l y d e v e l o p e d C h i p - U p t e c h n o l o g y , w h i c h s i m p l i fi e s t h e u p g r a d i n g o f c o m p u t e r s t h r o u g h c h a n g i n g c h i p s . T h i s c o m p a n y o b t a i n e d p a t e n t s i n T a i w a n ( 1 9 9 2 ) a n d t h e U . S . ( 1 9 9 5 ) , a n d t r a n s f e r r e d t h e t e c h n o l o g y t o I n t e l i n 1 9 9 3 . A l s o i n 1 9 9 1 , A c e r m a d e h u g e i n v e s t m e n t s i n d e v e l o p i n g R e d u c e d I n s t r u c t i o n S e t C o m p u t i n g ( R l S C ) t e c h n o l o g y , w h i c h p r o c e s s e s m i l l i o n s o f i n s t r u c t i o n s p e r s e c o n d ( M l P S ) . I n a d d i t i o n , a f t e r h a v i n g a c q u i r e d s e m i c o n d u c t o r t e c h n o l o g y f r o m T I , A c e r D i s p l a y T e c h n o l o g y , a s u b s i d i a r y o f A c e r G r o u p , w i l l o b t a i n T F T - L C D t e c h n o l o g y f r o m I B M ( K o v a r , 1 9 9 8 ) , w h i c h s i g n e d a l i c e n s i n g c o n t r a c t i n 1 9 9 8 t o t r a n s f e r t h e t e c h n o l o g y o f m a n u f a c t u r i n g l o g i c I C s t o A c e r S e m i c o n d u c t o r M a n u f a c t u r i n g I n c . ( A S M I ) , w h i c h w a s f o r m e r l y T l - A c e r ( C h e n , S a n d y : 1 9 9 8 ) . H a v i n g b e c o m e a m a r k e t l e a d e r i n t h e t h i r d w o r l d u n d e r S h i h ’ s s t r a t e g y o f “ e n c i r c l i n g t h e c i t i e s f r o m r u r a l a r e a s , ” A c e r h a s c o n t i n u e d t o b u i l d g l o b a l m a r k e t i n g a n d d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s d u r i n g t h i s s t a g e , i n a d d i t i o n t o i m p l e m e n t i n g t h e “ f a s t f o o d ” s t r a t e g y . I n A s i a , A c e r r e c r u i t e d m o r e a g e n t s t o c u l t i v a t e t h e m a i n l a n d m a r k e t . I n A f r i c a , A c e r f o r m e d a j o i n t v e n t u r e w i t h P e r s e t e l h t t p z l l v m w . a c e r . c o m . t w / / a i l p r o f i l e l . 2 7 6 H o l d i n g s ( S o u t h A f r i c a , 1 9 9 4 ) , w h i c h d e a l s w i t h t h e p r o d u c t i o n a n d s a l e o f A c e r ’ s p r o d u c t s i n S o u t h A f r i c a a n d o t h e r E n g l i s h - s p e a k i n g A f r i c a n c o u n t r i e s . I n E u r o p e , A c e r s e t u p a s u b s i d i a r y i n A u s t r i a ( 1 9 9 2 ) a n d a g r e e d t o g r a n t t h e E r i c s s o n G r o u p ( S w e d e n ) t h e r i g h t t o s e l l A c e r ’ s p r o d u c t s i n N o r t h E u r o p e ( 1 9 9 5 ) . A c e r a l s o f o r m e d a j o i n t v e n t u r e w i t h i t s M e x i c a n p a r t n e r a n d e s t a b l i s h e d A c e r C o m p u t e c L a t i n A m e r i c a ( 1 9 9 4 ) , w h i c h h a s t h e g o a l o f b e c o m e t h e b i g g e s t P C c o m p a n y i n L a t i n A m e r i c a . W i t h r e g a r d t o p r o d u c t d i v e r s i f i c a t i o n , A c e r h a s p e r s i s t e d i n t r y i n g t o b e a n i n t e g r a t e d m a n u f a c t u r e r a n d d i s t r i b u t o r o f 3 C p r o d u c t s . I n a d d i t i o n t o d o i n g O E M / O D M f o r J a p a n e s e a n d A m e r i c a n b u y e r s a n d t o s e l l i n g fi n i s h e d p r o d u c t s a n d c o m p o n e n t s ( D R A M s , m o t h e r b o a r d s , m o n i t o r s , a n d s o f o r t h ) , A c e r a l s o p u s h e d A s p i r e ( 1 9 9 5 ) , a t y p e o f m u l t i m e d i a h o m e P C . A s p i r e i s m a i n l y t h e a c h i e v e m e n t o f A c e r A m e r i c a , w h i c h w a s r e s p o n s i b l e f o r t h e c o n c e p t , i n t e r f a c e , a n d p r o m o t i o n , a n d o f A c e r P e r i p h e r a l s a n d A c e r I n c . , w h i c h w e r e r e s p o n s i b l e f o r m a n u f a c t u r i n g . T h e s e s u b s i d i a r i e s w o r k e d w i t h i n t h e f r a m e w o r k o f t h e d e c e n t r a l i z e d c l i e n t - s e r v e r o r g a n i z a t i o n a n d w i t h o u t t h e d i r e c t s u p e r v i s i o n o f t h e p a r e n t c o m p a n y . I t i s n o t e w o r t h y t h a t A c e r N o r t h A m e r i c a s p e n t o n l y n i n e m o n t h s t o a c t u a l i z e t h e i d e a , fi n i s h t h e d e s i g n , a n d s t a r t m a s s p r o d u c t i o n , a n d t h a t A s p i r e c a u s e d t h e r e v e n u e o f A c e r N o r t h A m e r i c a t o j u m p b y 6 2 p e r c e n t i n 1 9 9 5 . A s p i r e r e c e i v e d t h e E d i t o r ’ s C h o i c e A w a r d f r o m P C M a g a z i n e , e v e n t h o u g h A s p i r e i n v e n t o r y q u i c k l y a c c u m u l a t e d b e c a u s e o f t h e p r e s s u r e s o f m a r k e t c o m p e t i t i o n ( B u s i n e s s W e e k , 1 9 9 6 ) . M o r e o v e r , S h i h h a s g o n e b e y o n d t h e c o n v e n t i o n a l i m p r e s s i o n o f P C s , f o r m u l a t i n g v a r i o u s p r o d u c t c o n c e p t s , t h e m o s t - 1 ‘ ? “ I I ) . ' l ‘ D . 1 1 C ' l 5 ! . a n ” ( t 2 7 7 n o t a b l e o f w h i c h a r e A c e r B a s i c , P C s f o r t h e p o o r , X C s ( v a r i o u s t y p e s o f c o m p u t e r s w i t h s i n g l e o r f e w f u n c t i o n s , s u c h a s c o m p u t e r s f o r w o r d p r o c e s s i n g o r s u r fi n g t h e I n t e r n e t ) , a s w e l l a s E d e n , a g a d g e t f o r c h i l d r e n ’ s e n t e r t a i n m e n t , w o r d p r o c e s s i n g , e d u c a t i o n , a n d s o f o r t h . S h i h ' s b a s i c p r e m i s e i s t o m a k e c o m p u t e r s s i m p l e f o r u s e r s a n d t o t r a n s f o r m p e r s o n a l c o m p u t e r s i n t o c h e a p a n d u s a b l e i n f o r m a t i o n a p p l i a n c e s . T h i s w o u l d c e r t a i n l y i n c r e a s e b u s i n e s s o p p o r t u n i t i e s . W h i l e p e r f o r m i n g w e l l i n t h e P C s e c t o r , t r y i n g t o p r o m o t e n e w e r c o m p u t e r h a r d w a r e , a n d i n v e s t i n g t h r o u g h j o i n t v e n t u r e s i n s o f t w a r e - d e v e l o p i n g fi r m s ( w i t h C o m p u t e r A s s o c i a t e s , M i c r o S o f t , a n d N i p p o n I n v e s t m e n t F i n a n c e 0 0 . ) , A c e r h a s b e e n d e t e r m i n e d t o s t e p i n t o t h e fi e l d o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s s i n c e 1 9 9 5 . I t h a s p r o m o t e d t h e p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g o f p l a s m a d i s p l a y s , w i d e - s c r e e n T V s , a n d d i g i t a l v e r s a t i l e d i s k ( D V D ) p l a y e r s , o n t h e o n e h a n d , a n d s e t - t o p b o x e s , I n t e r n e t a p p l i a n c e s , G S M c e l l u l a r p h o n e s , a n d i m a g e - p h o n e s , o n t h e o t h e r . I n o t h e r w o r d s , A c e r h a s b e e n t r a n s f o r m i n g f r o m a P C m a k e r i n t o a n i n t e g r a t e d m a n u f a c t u r e r a n d d i s t r i b u t o r o f 3 C p r o d u c t s . M i I A Q G L Q u p M i T A C I n c o r p o r a t e d w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 7 4 b y a g r o u p o f e n g i n e e r s . T h e n i t w a s a c q u i r e d b y F e n g - C h i a n M i a u , t h e p r e s i d e n t o f L i e n - H w a I n d u s t r i a l C o r p o r a t i o n ( L H I C ) a n d w h o h a s b e e n a c h i p d e s i g n e r / e n g i n e e r a t I n t e l . I n l e s s t h a n t w e n t y y e a r s , M i T A C h a s b e c o m e a n e n t e r p r i s e g r o u p ( T a b l e 4 - 8 ) c a p a b l e o f p r o d u c i n g a n d d i s t r i b u t i n g P C s , c o m p o n e n t s , a n d o t h e r I T p r o d u c t s , a n d a l s o c a p a b l e o f i m p l e m e n t i n g t h e s t r a t e g y o f g l o b a l l o g i s t i c s . T h i s s t r a t e g y r e q u i r e s s u b s t a n t i a l fi n a n c i a l r e s o u r c e s , s o l i d c a p a b i l i t i e s f o r i n t e g r a t i n g g l o b a l d i v i s i o n o f I ‘ U 2 7 8 T a b l e 4 - 8 T h e S t r u c t u r e o f M i T A C G r o u p C o m p a n y M i T A C I n c . , 1 9 7 4 M i T A C I n t e r n a t i o n a l C o r p . , 1 9 8 2 S y n n e x T e c h n o l o g y I n t e r n a t i o n a l , 1 9 8 8 G e t a c C o r p o r a t i o n , 1 9 8 9 M i T A C C o m m u n i c a t i o n 0 0 . , 1 9 9 0 S y n n e x I n f o r m a t i o n T e c h n o l o g i e s ( U S A ) , 1 9 9 2 C o m p u t e r L a n d , 1 9 9 7 M a j o r B u s i n e s s a g e n t o f D i g i t a l a n d I n t e l P C s a n d p e r i p h e r a l s d i s t r i b u t i o n d e f e n s e e l e c t r o n i c s 8 e q u i p m e n t , m i l i t a r y n o t e b o o k c o m p u t e r s , e t c . c o m p u t e r n e t w o r k i n g , t e l e c o m m u n i c a t i o n , & t e l e p h o n y d i s t r i b u t i o n d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s N o t e s j o i n t v e n t u r e w i t h L e x S e r v i c e j o i n t v e n t u r e w i t h G e n e r a l E l e c t r o n i c s a c q u i r i n g C o m p a c a c q u i s i t i o n b y S y n n e x U S A . S o u r c e : c o l l e c t e d f r o m H w a n g ( 1 9 9 7 ) a n d o t h e r n e w s s o u r c e s , i n c l u d i n g t h e h o m e p a g e o f t h e g r o u p : h t t p z l l w w w . m i t a c . c o m . h k l m i t a c g r o u p i n t r o . h t m l I ! ‘ \ . h d ' i I n I i 2 7 9 l a b o r , a n d s o p h i s t i c a t e d d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s . A l l o f t h i s w a s a c h i e v e d t h r o u g h M i a u ’ s t w o i n t e r t w i n i n g s t r a t e g i e s : j o i n t v e n t u r e s / r e i n v e s t m e n t a n d s t r a t e g i c a l l i a n c e s . T h e S t a r t - u p S t a g e ( 1 9 7 4 - 1 9 8 0 ) M i T A C I n c . w a s f o u n d e d i n 1 9 7 4 a n d r e i n f o r c e d b y t h e c a p i t a l a n d m a n a g e m e n t o f L H I C i n 1 9 7 6 . A t t h i s s t a g e ( d u r i n g t h e s e v e n t i e s ) , M i T A C I n c . w a s t h e T a i w a n e s e a g e n t o f D i g i t a l ’ s c o m p u t e r s a s w e l l a s I n t e l ’ s m i c r o p r o c e s s o r s , e l e c t r o n i c s w i t c h i n g b o a r d s , a n d c o m p o n e n t s ; b u t M i T A C ’ s b u s i n e s s d i d n o t f o c u s o n l y o n t h e t r a d i n g o f e l e c t r o n i c p r o d u c t s a n d c o m p u t e r s . I t w a s t h e f i r s t T a i w a n e s e fi r m c a p a b l e o f m a n u f a c t u r i n g c o m m e r c i a l C h i n e s e t e r m i n a l s ( H w a n g e t . a l , 1 9 9 7 : 2 1 1 - 2 ) . T h e T a k e o f f S t a g e ( 1 9 8 1 - 1 9 9 0 ) S i n c e t h e e i g h t i e s , b e c a u s e o f t h e a p p e a r a n c e o f A p p l e I I a n d t h e T a i w a n e s e g o v e m m e n t ’ s b a n o n c o m p u t e r g a m e s , a v a r i e t y o f T a i w a n e s e g a m e m a k e r s h a v e b e e n f o r c e d t o t u r n t o m a n u f a c t u r i n g P C s . I t w a s t h i s t h a t l e d M i T A C t o s t e p i n t o t h e fi e l d a n d e s t a b l i s h M i T A C I n t e r n a t i o n a l C o r p o r a t i o n i n 1 9 8 2 . T h e i n i t i a l p r o d u c t s m a d e b y M i T A C w e r e A p p l e I I c o m p a t i b l e P C s ( 1 9 8 3 ) . A l t h o u g h I B M o p e n e d t h e t e c h n o l o g y l i c e n s i n g o f I B M P C s , M i T A C I n t e r n a t i o n a l d i d n o t m a k e I B M c o m p a t i b l e P C s u n t i l t h e m i d - e i g h t i e s ( H w a n g e t . a l . , 1 9 9 7 : 2 1 2 ) . T h e m a j o r a c h i e v e m e n t s o f M i T A C d u r i n g t h e e i g h t i e s w e r e i n c r e a s i n g i n v e s t m e n t , e n g a g i n g i n r e i n v e s t m e n t , a n d e x p a n d i n g p l a n t s a s w e l l a s a s s e m b l i e s . A p a r t f r o m d o i n g O E M f o r I ' I ' I ' a n d p r o m o t i n g O B M a f t e r I T T c a n c e l e d i t s o r d e r s i n 1 9 8 6 , M i T A C I n t e r n a t i o n a l w a s t r y i n g t o e x p a n d o v e r s e a s m a r k e t s 2 8 0 w i t h s i g n i fi c a n t p e r f o r m a n c e , b u t M i T A C I n c . , w h i c h h a d f o c u s e d o n t h e d o m e s t i c m a r k e t , w a s n o t d o i n g v e r y w e l l d u r i n g t h i s p e r i o d ( H w a n g , 1 9 9 7 : 2 1 2 ) . I t s e e m s t h a t , i n t h i s s t a g e ( a n d i n t h e c r u i s e s t a g e ) , M i T A C I n t e r n a t i o n a l r e l i e d o n o u t s o u r c i n g , s u p p l i e r n e t w o r k s , a n d a u t o m a t i o n ( M i T A C I n t e r n a t i o n a l p r o m o t e d a u t o m a t i o n i n t h e m i d e i g h t i e s a n d i n t r o d u c e d s u r f a c e m o u n t i n g t e c h n o l o g y i n 1 9 8 9 ) t o e n h a n c e p r o d u c t i o n e f f i c i e n c y . I n c o n t r a s t t o t h e d e v e l o p m e n t s t r a t e g y o f A c e r , t h e g r o u p h a s n o t m a d e s i g n i fi c a n t a t t e m p t s t o d e v e l o p c o r e t e c h n o l o g i e s a n d k e y c o m p o n e n t s ( e . g . , L C D s a n d C R T s ) . F r o m T a b l e 4 - 9 , i t i s c l e a r t h a t M i T A C I n t e r n a t i o n a l h a s b e e n o u t s o u r c i n g m o s t k e y c o m p o n e n t s f r o m i n d u s t r i a l i z e d a n d i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s w h i l e o n l y a f e w l o w v a l u e - a d d e d p a r t s a r e p r o c u r e d i n T a i w a n , s u c h a s c h i p s e t s a n d P C B s . ( C D - R O M s a r e m a d e b y a s s e m b l i n g i m p o r t e d k e y c o m p o n e n t s . ) T h e r e w e r e , h o w e v e r , t w o a c t i o n s t h a t a r e n o t e w o r t h y . F i r s t , i n 1 9 8 8 , M i T A C G r o u p f o r m e d a j o i n t v e n t u r e w i t h L e x S e r v i c e , a B r i t i s h d i s t r i b u t o r - t h e l a r g e s t o n e i n E u r o p e a t t h a t t i m e — t o e s t a b l i s h S y n n e x , w h i c h d e a l t w i t h t h e d i s t r i b u t i o n o f e l e c t r o n i c p r o d u c t s i n T a i w a n a n d S o u t h e a s t A s i a ( O u , 1 9 9 7 : 7 1 ) . T h i s i s s i g n i fi c a n t , n o t o n l y b e c a u s e m a n a g i n g d i s t r i b u t i o n t h r o u g h j o i n t v e n t u r e s i s d i f f e r e n t f r o m A c e r ’ s s t r a t e g y o f “ g l o b a l b r a n d , l o c a l t o u c h , ” b u t b e c a u s e t h e j o i n t v e n t u r e f o r e s h a d o w e d t h e f u t u r e d e v e l o p m e n t s t r a t e g y o f M i T A C G r o u p i n t h e c r u i s e s t a g e a n d c o n t r a d i c t s t h e i d e a t h a t I a t e c o m e r f i r m s a l w a y s f o c u s e x c l u s i v e l y o n O E M / O D M . 2 8 1 T a b l e 4 - 9 C o m p o n e n t S o u r c e s o f M i T A C I n t e r n a t i o n a l 7 C o m p o n e n t s S o u r c e s S u p p l i e r s C P U s U S O r i g i n a l H D D s J a p a n , U S , S i n g a p o r e O r i g i n a l D R A M s J a p a n , K o r e a , T a i w a n O r i g i n a l P C B s T a i w a n O r i g i n a l L C D s J a p a n , K o r e a , T a i w a n O r i g i n a l C h i p s e t s U S , T a i w a n O r i g i n a l C D - R O M s T a i w a n , K o r e a , J a p a n O r i g i n a l M O D E M s T a i w a n , S i n g a p o r e O r i g i n a l i S o u r c e : M i T A C I n t e r n a t i o n a l , 1 9 9 7 A n n u a l R e p o r t M i T A C I n t e r n a t i o n a l , p . 1 3 . S e c o n d , a l t h o u g h i t d i d n o t a g g r e s s i v e l y d e v e l o p c o r e t e c h n o l o g i e s a n d k e y c o m p o n e n t s d u r i n g t h i s s t a g e , M i T A C I n t e r n a t i o n a l m a n a g e d t o e x p o r t t u r n k e y f a c i l i t i e s t o M u l t i p o l a r C o r p o r a t i o n , a s u b s i d i a r y o f t h e I n d o n e s i a n L i p p o G r o u p . T h i s t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n n o t o n l y e a r n e d M i T A C I n t e r n a t i o n a l r o y a l t i e s , b u t a l s o s t r e n g t h e n e d i t s m a r k e t p o s i t i o n a n d p r e s e n c e i n I n d o n e s i a a n d o t h e r c o u n t r i e s , b e c a u s e e v e r y P C a s s e m b l e d b y M u l t i p o l a r c a r r i e d t h e M i T A C b r a n d n a m e ( H s i u , 1 9 8 9 : 2 0 6 ) . T h e C r u i s e S t a g e ( 1 9 9 1 - ) V I fi t h t h e e x c e p t i o n o f t h e p e r f o r m a n c e o f M i T A C l n c . , e v e r y t h i n g s e e m e d t o b e g o i n g v e r y w e l l f o r M i T A C I n t e r n a t i o n a l i n t h e e a r l y n i n e t i e s . I n 1 9 9 0 , i t w a s e v e n a b l e t o c o o p e r a t i v e a j o i n t v e n t u r e w i t h G e n e r a l E l e c t r o n i c s t o f o r m a f i r m c a l l e d G e t a c I n c o r p o r a t e d , w h i c h m a d e m i l i t a r y a n d n o t e b o o k c o m p u t e r s . M i T A C I n t e r n a t i o n a l , h o w e v e r , f a c e d d e fi c i t s i n 1 9 9 2 . M i a u t h e n b e g a n t o m a k e s i g n i fi c a n t r e f o r m s b y s i m p l i f y i n g t h e m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s f o r c o m p u t e r s t h r o u g h t h e a s s e m b l y o f m o d u l e s , b y m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t s f o r p r o d u c t i o n 2 8 2 i n M a i n l a n d C h i n a a n d B r i t a i n , a n d b y d i s c h a r g i n g e m p l o y e e s ( H w a n g e t . a l . , 1 9 9 7 : 2 1 3 ) . A f t e r t h i s fi n a n c i a l c r i s i s a n d m a n a g e m e n t r e f o r m , M i T A C G r o u p b e g a n t o e n t e r t h e c r u i s e s t a g e b y a c t u a l i z i n g M i a u ’ s s t r a t e g y o f g l o b a l m a n u g i s t i c s ‘ ° , w h i c h c o n t r o l s t h e p r o c e s s e s o f p r o d u c t i o n a n d d i s t r i b u t i o n t h r o u g h t h r e e g r o u p s : t h e M a n u f a c t u r i n g G r o u p , t h e G l o b a l M a n u g i s t i c s G r o u p , a n d t h e D i s t r i b u t i o n G r o u p . ( S e e F i g u r e 4 - 3 . ) U s i n g t h i s f r a m e w o r k , M i T A C h a s e s t a b l i s h e d T a i w a n a n d M a i n l a n d C h i n a a s t w o m a j o r m a n u f a c t u r i n g b a s e s ; t h e p l a n t s i n t h e f o r m e r m a k e h i g h - e n d o r h i g h v a l u e - a d d e d p r o d u c t s , s u c h a s m o t h e r b o a r d s a n d n o t e b o o k s , w h i l e t h o s e i n t h e I a t t e r ( e s t a b l i s h e d i n 1 9 9 3 ) m a k e l o w - e n d o r l a b o r - i n t e n s i v e p r o d u c t s , s u c h a s c a s i n g s , k e y b o a r d s , a n d p o w e r s u p p l i e r s ( T a i w a n i n t e m e t ) . T h e q u a n t i t i e s a n d t y p e s o f p r o d u c t s t h a t w i l l b e m a n u f a c t u r e d a r e b a s e d o n t h e e s t i m a t i o n o f M i T A C ’ s b u s i n e s s u n i t s a r o u n d t h e w o r l d . T h e h e a d q u a r t e r s i n T a i w a n t h e n a c t i v a t e s t h e m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s a n d d e l i v e r s t h e p r o d u c t s w h o s e p r i c e s d o r W o t fl u c t u a t e v i o l e n t l y o r w h o s e p r o d u c t c y c l e s a r e s t e a d y t o t h e g l o b a l c I c o n fi g u r a t i o n c e n t e r s ( G C C s ) . G C C s fi r s t p u r c h a s e h i g h - v a l u e a d d e d p r o d u c t s , 6 , 9 . , C P U s , D R A M s , a n d H D D s , w h i c h c a n b e p r o c u r e d i n l o c a l o r n e i g h b o r i n g a r e a s , a n d t h e n a s s e m b l e a s w e l l a s t e s t t h e m . T h e fi n a l p r o d u c t s a r e s e n t t o b u y e r s a n d t o t h e d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s b u i l t b y M i T A C G r o u p . \ ‘ ° “ M a n u g i s t i c s ” w a s c o i n e d b y M i a u . T h e m e a n i n g o f t h e t e r m i s s i m i l a r t o “ l o g i s t i c s , ” b u t M i a u i n v e n t e d i t t o e m p h a s i z e t h e c l o s e c o n n e c t i o n b e t w e e n p r o d u c t i o n m a n a g e m e n t c e n t e r e d i n T a i w a n a n d M a i n l a n d C h i n a , o n t h e o n e h a n d , a n d p r o m p t a s s e m b l y l i n e s a s w e l l a s q u i c k d e l i v e r y t o c u s t o m e r s a r o u n d t h e w o r l d , o n t h e o t h e r . ‘ 9 . Q ‘ . . Q ‘ 3 2 8 3 F i g u r e 4 - 3 T h e F r a m e w o r k o f G l o b a l L o g i s t i c s o f M i T A C G r o u p M i T A C I n c . : I n d u s t r i a l C o m p u t e r s G e t a c C o r p . : M i l i t a r y C o m p u t e r s & N o t e b o o k P C s M a n u f a c t u r i n g G r o u p M i T A C l n t e m a t i o n a l ( T a i w a n ) M i T A C S h u n d e ( C h i n a ) m o t h e r b o a r d s , P C s o f t w a r e , p o w e r c a s i n g s , m o d u l e s m o n i t o r s s u p p l i e r s m o n i t o r s ' I I G l o b a l M a n u g i s t i c s G r o u p [ S e n / i c e S i m p l e & p r o m p t a s s e m b l y G C C , U S A G C C , B r i t a i n G C C , A u s t r a l i a G C C , T a i w a n ' l 1 D i s t r i b u t i o n G r o u p S y n n e x C o m p u t e r L a n d U S A J a p a n T a i w a n B r i t a i n A u s t r a l i a S o u r c e : O u , 1 9 9 7 , p . 7 4 . N o t e : G C C = g l o b a l c o n fi g u r a t i o n c e n t e r . T h e c o n s t r u c t i o n a n d o p e r a t i o n o f t h i s f r a m e w o r k a r e b a s e d o n M i a u ’ s S t r a t e g i e s o f j o i n t v e n t u r e s / r e i n v e s t m e n t a n d s t r a t e g i c a l l i a n c e s . I t h a s b e e n m e n t i o n e d t h a t , d u r i n g i t s t a k e o f f s t a g e , M i T A C G r o u p a b s o r b e d d e f e n s e t e c h n o l o g y ( G e t a c ) a n d k n o w l e d g e o f m a n a g i n g d i s t r i b u t i o n l ’ W e t v v o r k s ( S y n n e x T a i w a n a n d S y n n e x I n t e r n a t i o n a l ) , t h a n k s t o M i a u ’ s j o i n t v e n t u r e S t r a t e g y , w h i c h w a s n o t l i m i t e d t o t h e m a n u f a c t u r i n g a n d d i s t r i b u t i o n o f c o m p u t e r P r o d u c t s . A s t h e p r e s i d e n t o f t h e U n i o n P e t r o c h e m i c a l C o r p o r a t i o n ( U P C ) , h e a l s o p r o m o t e d v a r i o u s j o i n t v e n t u r e s w i t h M o s a n t o t o l e a r n n e w e r t e c h n o l o g i e s i n t h e p e t r o c h e m i c a l i n d u s t r y a n d w i t h t h e B r i t i s h 8 0 0 G a s e s t o a c c e s s t h e i r i n d u s t r i a l - g a s e s t e c h n o l o g i e s ( O u , 1 9 9 7 ; 7 2 - 3 ) . A t fi r s t g l a n c e , t h e s e j o i n t v e n t u r e s d o n o t s e e m r e l e v a n t t o t h e P C i n d u s t r y . A c c o r d i n g t o a n i n t e r v i e w w i t h , h o w e v e r , s o m e ( I ) t I I ; o i 3 . ( I n , 1 - t u t t ‘ w . 1 ) l ( . ) 5 c t 2 8 4 o f t h e p r o fi t s o b t a i n e d f r o m t h e j o i n t v e n t u r e s w i l l b e r e i n v e s t e d i n t h e u p s t r e a m o f t h e c o m p u t e r i n d u s t r y , i n c l u d i n g t h e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y ( D R A M s ) ; b u t m o s t o f t h e p r o d u c t s r e q u i r e s p e c i a l p e t r o c h e m i c a l m a t e r i a l , w h i c h c a n b e o b t a i n e d f r o m U P C a n d o t h e r c h e m i c a l c o m p a n i e s u n d e r M i a u ’ s c o m m a n d a n d u s e d t o m a n u f a c t u r e w a f e r s a n d L C D s ( C h i n a T i m e s , 1 9 9 8 ) . I n a d d i t i o n t o s e c u r i n g u p s t r e a m s o u r c e s , M i T A C G r o u p h a s b e e n a c t i v e l y c o n s t r u c t i n g d i s t r i b u t i o n n e t w o r k s , w h i c h s e l l b o t h M i T A C ’ s a n d o t h e r m a n u f a c t u r e r s ’ e l e c t r o n i c / I T p r o d u c t s . T h e g r o u p a c q u i r e d C o m p a c ( n o t r e l a t e d t o C o m p a q ) , a m a j o r A m e r i c a n d i s t r i b u t o r o f c o m p u t e r p r o d u c t s a n d c o m p o n e n t s , i n 1 9 9 2 , t o f o r m S y n n e x U S A , w h o s e g o a l i s t o b u i l d d i s t r i b u t i o n n e t w o r k s i n N o r t h A m e r i c a a n d n e i g h b o r i n g a r e a s . T h e n i n 1 9 9 7 , M i T A C U S A I n c . , a s u b s i d i a r y o f M i T A C I n t e r n a t i o n a l , a c q u i r e d C o m p u t e r L a n d , a n A m e r i c a n d i s t r i b u t o r o f c o m p u t e r p r o d u c t s , f r o m M e r i s e l I n c . , t h e s e c o n d l a r g e s t I T p r o d u c t s d i s t r i b u t o r ( O u , 1 9 9 7 : 7 0 ) . M o r e o v e r , s i n c e 1 9 9 5 , a p a r t f r o m p r o m o t i n g O B M ( P C s e r v e r s , W e b s e r v e r s , a n d P C s ) a n d e x p l o r i n g s o m e n i c h e p r o d u c t s , s u c h a s I n t e r n e t c o m p u t e r s ( M i T A C I h t e m a t i o n a l , 1 9 9 7 : 1 3 ) . M i T A C I n t e r n a t i o n a l h a s f o r m e d a s t r a t e g i c a l l i a n c e w i t h C o m p a q t o s e c u r e f u r t h e r c o o p e r a t i o n i n O E M I O D M ( d e s k t o p s , n o t e b o o k s , a n d m o n i t o r s ) a n d o t h e r b u s i n e s s e s . I n 1 9 9 8 , M i a u r e v e a l e d h i s p l a n t o f o r m a l a r g e r s t r a t e g i c a l l i a n c e w i t h w o r l d m a r k e t l e a d e r s , s u c h a s C o m p a q a n d D e l l , t o s e c u r e m o r e m a r k e t s a n d t o fi n d o p p o r t u n i t i e s t o i n t e g r a t e n u m e r o u s d e a l e r s i n d o - i t - y o u r s e l f ( D I Y ) c o m p u t e r s , t h e r e b y a v o i d i n g p r e s s u r e f r o m b o t h l e a d e r s a n d f o l l o w e r s ( C h u a n d L i u , 1 9 9 8 ) . 2 8 5 T h u s , M i a u ’ s s t r a t e g i e s i n v o l v i n g j o i n t v e n t u r e s a n d s t r a t e g i c a l l i a n c e s , o n t h e o n e h a n d , a n d h i s g l o b a l m a n u g i s t i c s f r a m e w o r k , o n t h e o t h e r , h a v e s e c u r e d u p s t r e a m s o u r c e s , e s t a b l i s h e d c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n a n d d e l i v e r i n g n e t w o r k s , a n d c o n s o l i d a t e d d o w n s t r e a m d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s , w h i c h s e l l b o t h M i T A C ’ s a n d c o m p e t i t o r s ’ p r o d u c t s . T h e p o l i c y e x p r e s s e d b y t h e s l o g a n “ g l o b a l r e a c h , s e r v i n g l o c a l n e e d s " h a s fi n a l l y b e e n i m p l e m e n t e d . I ' | E l l . | | | J i m b a u E l e c t r o n i c s w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 7 3 a s a s m a l l e n t e r p r i s e w i t h f i f t y e m p l o y e e s a n d s i x m i l l i o n N T d o l l a r s . S p e c i a l i z i n g i n m a k i n g c a l c u l a t o r s d u r i n g i t s s t a r t - u p s t a g e ( 1 9 7 3 - 8 0 ) , J i m b a u ’ s m a j o r a c h i e v e m e n t i n p r o d u c t d e v e l o p m e n t w a s i t s s u c c e s s f u l p r o d u c t i o n o f c a l c u l a t o r s w i t h L C D s c r e e n s , c a r d - s i z e d c a l c u l a t o r s , a n d e l e c t r o n i c c a s h r e g i s t e r s . I n a d d i t i o n , J i m b a u b e g a n t o c o m p u t e r i z e i t s m a n a g e m e n t a n d p r o d u c t i o n . I n t h e e i g h t i e s , J i m b a u e n t e r e d i t s t a k e o f f s t a g e . I t s s t r a t e g y w a s t o e n h a n c e a u t o m a t i o n p r o d u c t i o n , s u c h a s s u r f a c e m o u n t i n g t e c h n o l o g y ( S M T ) e q u i p m e n t a n d c o m p u t e r - a i d e d d e s i g n ( C A D ) s y s t e m , a n d t o d e v e l o p v a r i o u s t y p e s o f C a l c u l a t o r s a s w e l l a s c o m m u n i c a t i o n s p r o d u c t s , e . g . , P C p e r i p h e r a l s a n d f a x m a c h i n e s . J i m b a u t r i e d t o d e v e l o p P C p e r i p h e r a l s w i t h t h e a s s i s t a n c e o f E R S O i n 1 9 8 4 a n d t o d e v e l o p f a x m a c h i n e s i n 1 9 8 6 b y r e c e i v i n g t h e s u p p o r t a n d s u b s i d y o f t h e I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u ( l D B ) . J i m b a u ’ s e f f o r t t o d e v e l o p f a x m a c h i n e s fi n a l l y p a i d o f f i n 1 9 8 9 w h e n m a s s p r o d u c t i o n b e g a n ( C h a n g , 1 9 9 1 : 1 7 0 ) . I n 1 9 8 4 , J i m b a u e s t a b l i s h e d C o m p a l E l e c t r o n i c s , a s u b s i d i a r y t h a t p r o d u c e s P C p e r i p h e r a l s , s u c h a s m o n i t o r s a n d k e y b o a r d s . D u r i n g t h i s s t a g e , C o m p a l 2 8 6 g r a d u a l l y f o c u s e d o n t h e O E M I O D M o f m o n i t o r s a n d n o t e b o o k P C s . J i m b a u e n t e r e d t h e c r u i s e s t a g e a t t h e e n d o f t h e e i g h t i e s . I n v i e w o f m a c r o e c o n o m i c p r e s s u r e s ( N T a p p r e c i a t i o n a n d r i s i n g l a b o r c o s t s ) i n t h e m i d - e i g h t i e s , J i m b a u d e c i d e d t o i n v e s t i n T h a i l a n d ( C a l - C o m p E l e c t r o n i c s L t d . ) i n 1 9 8 9 t o p r o d u c e c a l c u l a t o r s . I n c o n t r a s t t o I n v e n t e c ( s e e t h e s u b s e q u e n t d i s c u s s i o n ) , J i m b a u p e r s u a d e d j u s t f o u r m a n y s u p p l i e r s t o c o o p e r a t e w i t h i t a n d t h e l o c a l c o n t e n t r a t i o w a s n o t h i g h ( C h a n g , 1 9 9 1 : 1 6 8 - 9 ) . J i m b a u ’ s c a l c u l a t o r p l a n t i n C h i n a i s a n e x p o r t - p r o c e s s i n g a s s e m b l y , w h i c h i m p o r t s e q u i p m e n t a n d e x p o r t s a l l p r o d u c t s t o f o r e i g n m a r k e t s ( J a p a n i n p a r t i c u l a r ) w i t h t h e i n t e n t i o n o f u t i l i z i n g C h i n a ’ s m a t e r i a l , w h i c h r e s u l t s i n 2 0 - p e r c e n t s a v i n g s . T h e a s s e m b l y b e g a n m a s s p r o d u c t i o n i n 1 9 9 6 ( H o n g , 1 9 9 6 ) . T h u s , J i m b a u e s t a b l i s h e d t w o p r o d u c t i o n e n c l a v e s , o n e i n T h a i l a n d a n d o n e i n C h i n a d u r i n g t h i s s t a g e . C o m p a l ’ s i n v e s t m e n t i n C h i n a d i d n o t d e v i a t e f r o m t h e n o r m , a l t h o u g h s o m e C h a n g e s a r e e m e r g i n g . B e c a u s e m o n i t o r s a r e l a b o r - i n t e n s i v e p r o d u c t s , C o m p a l r e l o c a t e d t h e p r o d u c t i o n o f s m a l l - s i z e d ( 1 4 - a n d 1 5 i n c h ) m o n i t o r s t o T h a i l a n d a n d C h i n a . T h i s n o t o n l y m o t i v a t e d c e r t a i n c o m p o n e n t s u p p l i e r s t o i n v e s t i n C h i n a , b u t a l s o t r i g g e r e d J i m b a u ’ s d e c i s i o n t o s h i f t p a r t o f i t s b a s i c R & D a n d t h e a s s e m b l y o f l a r g e r - s i z e d m o n i t o r s t o t h e p l a n t i n C h i n a i n t h e l a t e n i n e t i e s . N e v e r t h e l e s s , m o t h e r b o a r d s a r e s t i l l p r o c u r e d f r o m T a i w a n e s e f i r m s a n d L C D s f r o m H i t a c h i i n J a p a n ( C h e n , e t . a l . 1 9 9 7 : 3 5 4 - 5 ) . W h i l e t h e p r o d u c t i o n i n C h i n a i s l i m i t e d t o s i m p l e a s s e m b l y , C o m p a l p l a n t s i n T a i w a n m a n u f a c t u r e n o t e b o o k P C s , w h i c h r e q u i r e m o r e i n t e n s i v e R & D a n d e n h a n c e d p r o c e s s t e c h n o l o g i e s . T h i s i s a t t e s t e d t o b y C o m p a l ’ s a c h i e v e m e n t i n d e v e l o p i n g u l t r a - t h i n , l a r g e - s i z e d , a n d m u l t i m e d i a 2 8 7 n o t e b o o k P C s a s w e l l a s b y t h e r e c o g n i t i o n C o m p a l ’ s h i g h q u a l i t y b y i n t e r n a t i o n a l i n d u s t r i a l s t a n d a r d s ( l S O 9 0 0 1 ) a n d b y w e l l - k n o w n P C m a g a z i n e s ( C h e n , e t . a l . : 1 9 9 7 : 3 5 1 ) . I n a d d i t i o n t o o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n , J i m b a u t r i e s t o s t r e n g t h e n i t s b a c k w a r d l i n k a g e s b y r e i n v e s t i n g i n b u s i n e s s e s d e a l i n g w i t h a u t o m a t i o n a n d c o m p o n e n t s , b y a m p l i f y i n g R & D , a n d b y e x p a n d i n g p r o d u c t m i x . O n t h e o n e h a n d , J i m b a u i n v e s t e d i n t w o T a i w a n e s e e l e c t r o n i c - c o m p o n e n t m a k e r s ( p o w e r s u p p l i e r s a n d r e s i s t o r s ) i n 1 9 9 6 a n d i n a fi r m p r o v i d i n g i n d u s t r i a l m a t e r i a l i n 1 9 9 2 t o p a v e t h e w a y f o r c o n t r o l l i n g u p s t r e a m c h a i n s . O n t h e o t h e r h a n d , J i m b a u u s u a l l y s p e n d s 1 . 5 t o 2 p e r c e n t o f i t s s a l e s i n c o m e f o r R & D , a n d , i n 1 9 9 8 , t h e o r i g i n a l t h r e e h u n d r e d p e r s o n n e l o f R & D w i l l b e e x p a n d e d i n t o a g r o u p c o n s i s t i n g o f s i x h u n d r e d r e s e a r c h e r s a n d e n g i n e e r s . M o r e o v e r , J i m b a u b e g a n m a s s p r o d u c t i o n o f c e l l u l a r p h o n e s a n d p r i n t e r s u n d e r a n O E M f r a m e w o r k i n 1 9 9 7 a n d o f s c a n n e r s i n 1 9 9 6 , e x p a n d i n g i t s o r i g i n a l p r o d u c t m i x o f c a l c u l a t o r s , m o n i t o r s , f a x m a c h i n e s , a n d e l e c t r o n i c o r g a n i z e r s . J i m b a u i s n o t t h e o n l y T a i w a n e s e c a l c u l a t o r p r o d u c e r t h a t h a s s u c c e s s f u l l y L u p g r a d e d a n d b e c o m e a d i v e r s i f y i n g m a n u f a c t u r e r w i t h a l a r g e r b u s i n e s s s c o p e . I n v e n t e c a l s o m a d e a s u c c e s s f u l t r a n s f o r m a t i o n . I n v e n t e c w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 7 5 a s a s m a l l fi r m ( w i t h s e v e n e m p l o y e e s a n d o n e m i l l i o n N T d o l l a r s , o r 2 5 t h o u s a n d U S . d o l l a r s ) , t h a t m a d e c a l c u l a t o r s . W i t h i n t w e n t y y e a r s , I n v e n t e c h a s g r o w n t o b e a n i n t e r n a t i o n a l e n t e r p r i s e , w h o s e b u s i n e s s s c o p e c o v e r s n o t e b o o k P C s , c a l c u l a t o r s , a n d c o m m u n i c a t i o n s p r o d u c t s , a n d w h o s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s h a v e s p r e a d i n t o T a i w a n , C h i n a , a n d M a l a y s i a . I t 2 8 8 h a d e i g h t y t h o u s a n d e m p l o y e e s a n d s a l e s o f 5 0 b i l l i o n N T d o l l a r s i n 1 9 9 7 . I n v e n t e c s p e c i a l i z e d i n t h e p r o d u c t i o n o f c a l c u l a t o r s d u r i n g i t s s t a r t - u p s t a g e ( 1 9 7 5 - 8 5 ) . I n t h e m i d - e i g h t i e s ( 1 9 8 5 - 8 8 ) , I n v e n t e c e n t e r e d t h e t a k e o f f s t a g e , b u t i t e n t e r e d t h e c r u i s e s t a g e ( 1 9 8 8 - ) a f t e r a v e r y s h o r t p e r i o d . I n v i e w o f t h e p r e s s u r e s o f e x c h a n g e - r a t e a p p r e c i a t i o n a n d r i s i n g l a b o r c o s t s , I n v e n t e c d e c i d e d t o m a k e s y s t e m a t i c o v e r s e a s i n v e s t m e n t s b y r e l o c a t i n g t h e p r o d u c t i o n o f c a l c u l a t o r s t o P e n a n g , M a l a y s i a . I t i s n o t e w o r t h y t h a t t h i s r e l o c a t i o n n o t o n l y m o v e d t h e p r o c e s s ( m i d s t r e a m ) o v e r s e a s , b u t a l s o r e l o c a t e d t h e u p s t r e a m ( R & D a n d s u p p l i e r n e t w o r k s ) a n d d o w n s t r e a m ( d i s t r i b u t i o n a n d s a l e ) c h a i n s ( L y u , 1 9 9 8 b : 5 2 - 3 ) . I n v e n t e c p e r s u a d e d s t a b l e a n d e x c e l l e n t s u p p l i e r s t o m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t s a n d c h o s e a n d c o n s t r u c t e d s i t e s f o r i t s p l a n t s a n d s u p p l i e r s t o f o r m c l u s t e r i n g s e t t i n g s ( P e n g , 1 9 9 7 : 5 2 ) . I n a d d i t i o n , i t i n v i t e d S e i k o E p s o n , a J a p a n e s e e l e c t r o n i c c o m p o n e n t m a k e r , t o e s t a b l i s h a p l a n t i n M a l a y s i a n t o p r o v i d e L C D s f o r I n v e n t e c . I n t h e e a r l y n i n e t i e s , 9 5 p e r c e n t o f I n v e n t e c ’ s M a l a y s i a n p r o d u c t s w e r e a l r e a d y s o u r c e d l o c a l l y ( C h a n g , 1 9 9 1 : 1 6 8 ) , a n d t h e f i r m d e s i g n e d c o u r s e s a b o u t p r o d u c t q u a l i t i e s a n d p r o c e s s e f fi c i e n c y t o t r a i n e m p l o y e e s i n M a l a y s i a n p l a n t s a n d t h e i r s u p p l i e r s ( L i u , 1 9 9 5 : 5 7 - 8 ) . A s i n t h e c a s e o f J i m b a u , I n v e n t e c w a s n o t s a t i s fi e d w i t h t h e p r o d u c t i o n o f c a l c u l a t o r s o r r e l o c a t i o n o f p l a n t s p r o d u c i n g c a l c u l a t o r s a n d t e l e p h o n e s e t s , t h a t i s , s t a n d a r d i z e d a n d l a b o r - i n t e n s i v e p r o d u c t s f o r w h i c h T a i w a n e s e m a k e r s h a v e l o s t c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s . B e c a u s e o f i t s s t r e n g t h s i n m a k i n g c a l c u l a t o r s a n d i t s v a r i o u s e n g i n e e r i n g t e a m s i n p r o d u c t d e v e l o p m e n t , I n v e n t e c h a s b e e n u p g r a d e d a n d n o w m a n u f a c t u r e s n o t e b o o k P C s , m i n i a t u r e I T g a d g e t s ( e . g . , e l e c t r o n i c 2 8 9 l a n g u a g e d i c t i o n a r i e s a n d p e r s o n a l d i g i t a l a s s i s t a n c e , P D A s ) , a s w e l l a s f a x m a c h i n e s . I n v e n t e c b e g a n t o p r o d u c e n o t e b o o k P C s i n 1 9 8 9 a n d b e c a m e o n e o f t h e O E M I O D M s u p p l i e r s o f C o m p a q , t h e m o s t i m p o r t a n t b u y e r o f I n v e n t e c ' s n o t e b o o k P C s , i n 1 9 9 4 . M o r e o v e r , I n v e n t e c f o r m e d a j o i n t v e n t u r e w i t h T o s h i b a i n M a l a y s i a , e s t a b l i s h i n g T I M E l e c t r o n i c s i n M a l a y s i a t o m a k e f a x m a c h i n e s u n d e r T o s h i b a ’ s b r a n d n a m e , w i t h t h e i n t e n t i o n o f a b s o r b i n g T o s h i b a ’ s o p t o e l e c t r o n i c t e c h n o l o g y ( C h a n g , 1 9 9 7 : 1 7 0 ) . I n a d d i t i o n , I n v e n t e c ’ s e l e c t r o n i c d i c t i o n a r i e s , w i t h t h e b r a n d n a m e B e s t a , n o t o n l y d o m i n a t e t h e T a i w a n e s e d o m e s t i c m a r k e t , b u t a r e i n c r e a s i n g l y p r e v a l e n t i n C h i n a ( W I ' E C , 1 9 9 7 ) . T o m a x i m i z e i t s s t r e n g t h i n b a c k w a r d a n d f o r w a r d l i n k a g e s , I n v e n t e c h a s p r o m o t e d a s e r i e s o f o r g a n i z a t i o n a l r e f o r m s , w h i c h f o c u s o n t h e r e e n g i n e e r i n g o f o r g a n i z a t i o n , q u a l i t y , i n f o r m a t i o n , a n d R & D , s o t h a t i t c a n e n h a n c e t h e e f fi c i e n c y o f c o r p o r a t e m a n a g e m e n t a n d t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s ( L y u , 1 9 9 8 : 5 4 - 6 ) . I n a d d i t i o n , i n t h e l a t e e i g h t i e s , I n v e n t e c h a d a l r e a d y e s t a b l i s h e d a n E l e c t r o n i c D a t a l n t e r c h a n g e ( E D I ) s y s t e m t o c o m m u n i c a t e w i t h i t s c l i e n t s m o r e q u i c k l y ( W a n g , 1 9 9 7 a : 1 8 8 ) . I n v e n t e c a l s o b u i l t s u r f a c e m o u n t i n g t e c h n o l o g y ( S M T ) l i n e s t o e n h a n c e t h e e f fi c i e n c y o f p r o d u c t i o n . A c c o r d i n g t o a n A m e r i c a n r e s e a r c h t e a m ’ s r e p o r t , I n v e n t e c w a s m o r e a d v a n c e d t h a n o t h e r s i t e s v i s i t e d i n A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s a t t h e t i m e ( W T E C , 1 9 9 7 ) . W i n n K Y E S y s t e m s C o r p o r a t i o n w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 8 3 a s a n e x p o r t i n g a s s e m b l e r o f P C s . A f t e r a v e r y s h o r t s t a r t - u p s t a g e , K Y E e n t e r e d t h e t a k e o f f s t a g e 2 9 0 b y l a u n c h i n g t h e p r o d u c t i o n a n d d i s t r i b u t i o n o f c o m p u t e r m i c e , w h i c h a r e l a b o r - i n t e n s i v e P C p e r i p h e r a l s w i t h l o w e n t r y b a r r i e r s , u n d e r i t s o w n b r a n d n a m e , G e n i u s , i n 1 9 8 5 . I n 1 9 8 6 , K Y E s e t u p a n o f fi c e , K Y E I n t e r n a t i o n a l C o r p , i n t h e U S . t o d e v e l o p m a r k e t s . T h e s p e e d y g r o w t h o f p r o d u c t i o n a n d d i s t r i b u t i o n r e s u l t e d i n t h e e n l a r g e m e n t o f t h e c o m p a n y a n d t h e a t t e m p t t o c o n t r o l b a c k w a r d a s w e l l a s f o n l v a r d l i n k a g e s . K Y E e x p a n d e d i n t o a c o r p o r a t i o n i n 1 9 8 8 a n d a c q u i r e d M o u s e S y s t e m s C o r p o r a t i o n ( M S C ) i n 1 9 9 0 . T h i s a c t i o n n o t o n l y c h a n g e d t h e A m e r i c a n fi r m f r o m o n e w i t h h e a v y l o s s e s i n t o o n e m a k i n g s u b s t a n t i a l p r o fi t s , b u t h e l p e d K Y E t o a b s o r b o p t i c s t e c h n o l o g y f o r c o m p u t e r m i c e a n d t o d e v e l o p A m e r i c a n d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s ( C h a n g , 1 9 9 2 : 5 8 ) . I n 1 9 8 9 , m i c e w i t h t h e b r a n d n a m e G e n i u s w e r e t h e m o s t p o p u l a r P C i n p u t d e v i c e a m o n g E u r o p e a n u s e r s . K Y E e n t e r e d t h e c r u i s e s t a g e i n 1 9 9 1 b y s e t t i n g u p o v e r s e a s c o m p a n i e s , b y e x p a n d i n g p r o d u c t m i x , a n d b y c o n s t r u c t i n g c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , w h i c h w e r e b a s e d o n c l e a r r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r . F i r s t l y , K Y E s e t u p s u b s i d i a r i e s i n t h e U K ( K Y E S y s t e m s U K L t d . , 1 9 9 1 ) , G e r m a n y ( K Y E S y s t e m s E u r o p e G m b H , 1 9 9 3 ) , a n d H o n g K o n g ( K Y E S y s t e m s H . K . C o r p . L t d . , 1 9 9 5 ) t o d e v e l o p f o n i v a r d l i n k a g e s , i . e . , b r a n d i m a g e s a n d d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s f o r G e n i u s m i c e . N o w K Y E i s p l a n n i n g t o s e t u p m o r e o v e r s e a s s u b s i d i a r i e s t o b u i l d i t s s t r e n g t h s i n b r a n d i m a g e s a n d d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s , i t s m a j o r c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e s . S e c o n d l y , K Y E c o n t i n u e s t o d e v e l o p v a r i o u s t y p e s o f m i c e w i t h s p e c i a l f e a t u r e s ( e . g . , 3 - d i m e n s i o n a l m i c e ) t o a t t r a c t u s e r s a n d t a k e t h e l e a d i n t h e 2 9 1 s t a n d a r d i z e d p r o d u c t c a t e g o r y , w h o s e l o w e n t r y b a r r i e r s c o u l d b r i n g i n m a n y c o m p e t i t o r s c a p a b l e o f p r o v i d i n g c h e a p l a b o r . T h e s t r a t e g y i n v o l v i n g p u r e p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n , h o w e v e r , w i l l n o t k e e p c o m p e t i t o r s a w a y a n d c o n s o l i d a t e K Y E ’ s l e a d i n g s t a t u s i n d e fi n i t e l y . T h e r e f o r e , K Y E h a s d e t e r m i n e d t o d e v e l o p o p t o - e l e c t r o n i c , m u l t i m e d i a , a n d c o m m u n i c a t i o n p r o d u c t s . K Y E l a u n c h e d C h i n e s e O C R h a n d w r i t i n g s y s t e m s i n 1 9 9 2 , h i g h - d e fi n i t i o n s c a n n e r s i n 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , a n d c o m p u t e r a d d - o n c a r d s ( v i d e o c a r d s , s o u n d c a r d s , a n d c o m b o c a r d s ) i n 1 9 9 1 a n d 1 9 9 3 . K Y E a l s o t r i e d t o d e v e l o p m u l t i m e d i a p r o d u c t s ( e . g . , C D - R O M s ) b y s e t t i n g u p a d i v i s i o n d e a l i n g w i t h m u l t i m e d i a b u s i n e s s e s i n 1 9 9 3 a n d , i n 1 9 9 6 , m e r g i n g t h e d i v i s i o n s o f m u l t i m e d i a a n d c o m m u n i c a t i o n t o d e v e l o p i t s m u l t i m e d i a b u s i n e s s e s . F o l l o w i n g t h e s e l i n e s o f d e v e l o p m e n t , K Y E r e l e a s e d v a r i o u s t y p e s o f p r o d u c t s , i n c l u d i n g p r i n t e r s , C D - R O M s , f a x - m o d e m s , L A N c a r d s , a n d E t h e r n e t h u b s , b e c a u s e i t w a s p l a n n i n g t o b e c o m e a h i g h - t e c h fi r m a n d p r o d u c e r . T h i r d l y , K Y E e s t a b l i s h e d a p l a n t i n S h e n z e n ( C h i n a ) i n 1 9 9 5 a s a m a j o r p r o d u c t i o n s i t e t o c o m p l e m e n t p r o d u c t i o n a n d m a n a g e m e n t i n T a i w a n . T h i s p l a n t , w h i c h w a s e x p a n d e d i n 1 9 9 7 , p r o d u c e s s c a n n e r s a n d s t a n d a r d i z e d m i c e . A n e w p l a n t i n D o g g u a n ( G u a n g d o n g P r o v i n c e ) w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 9 8 t o e x p a n d t h e o r i g i n a l a s s e m b l i e s i n S h e n z e n . M o r e o v e r , a s o f t w a r e d e v e l o p m e n t c e n t e r w i l l b e e s t a b l i s h e d i n C h i n a t o p r o v i d e d r i v e r s f o r K Y E p r o d u c t s m a d e i n C h i n a . A l l o f t h e s e l i n e s o f d e v e l o p m e n t a r e i n t e n d e d t o e s t a b l i s h C h i n a a s t h e p r o d u c t i o n b a s e o f K Y E w h i l e t h e p a r e n t c o m p a n y d e a l s w i t h R 8 0 a n d i n t e r n a t i o n a l s a l e s . T h u s , K Y E ’ s c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s a r e b a s e d o n v e r t i c a l a n d h o r i z o n t a l d i v i s i o n o f l a b o r . 2 9 2 E l e c t r o n i c C o m p o n e n t s T h e e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s s e c t o r i n c l u d e s v a r i o u s s u b - s e c t o r s , s u c h a s p a s s i v e c o m p o n e n t s ( c a p a c i t o r s , r e s i s t o r s , a n d s o o n ) , a c t i v e c o m p o n e n t s ( s e m i c o n d u c t o r s , m o n i t o r s , a n d s o o n ) , m e c h a n i c a l c o m p o n e n t s ( e . g . , P C B s ) , a n d f u n c t i o n a l c o m p o n e n t s ( e . g . , c o n n e c t o r s ) . T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n a n d d e s c r i p t i o n w i l l f o c u s o n s e m i c o n d u c t o r p r o d u c t s ( l e ) , P C B s , a n d r e s i s t o r s , t h e r e b y c o v e r i n g t h e m a j o r s u b - s e c t o r s . T h e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y p r o d u c e s t w o t y p e s o f c o m p o n e n t s : s e p a r a t e c o m p o n e n t s , s u c h a s d i o d e s a n d t r a n s i s t o r s , a n d l e , w h i c h i n c l u d e v a r i e t i e s o f l o g i c a n d m e m o r y l e . H e r e t h e f o c u s w i l l b e o n t h e I C s e c t o r a n d t w o T a i w a n e s e l C m a n u f a c t u r e r s , w h o w e r e e s t a b l i s h e d w i t h t h e g o v e r n m e n t ’ s s u p p o r t . T h e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y o f T a i w a n b e g a n i n t h e s e v e n t i e s , t h a n k s t o t h e F D I o f f o r e i g n T N C s . A t fi r s t , T a i w a n w a s s i t u a t e d i n a l o w e r s e g m e n t o f t h e v a l u e c h a i n s o f T N C s a n d s p e c i a l i z e d i n l o w - v a l u e a d d e d p a c k a g i n g a n d t e s t i n g s e r v i c e s . W i t h i n t h r e e d e c a d e s , T a i w a n h a s b e c o m e a m a j o r p l a y e r i n t h e i n d u s t r y , a n d h a s d e v e l o p e d c o m p l e t e v a l u e c h a i n s f o r l e , w h i c h i n c l u d e u p s t r e a m ( w a f e r f a b r i c a t i o n a n d I C d e s i g n ) , m i d s t r e a m ( l C m a n u f a c t u r i n g ) , a n d d o w n s t r e a m ( t e s t i n g a n d p a c k a g i n g ) . ( S e e T a b l e 4 - 1 0 . ) L b ‘ n ‘ I c N . I I r l . ‘ l \ I . 7 . 7 2 4 7 6 8 0 3 0 8 9 1 5 6 3 l a i r t s u 3 2 2 5 4 8 0 d , , , , n 6 9 9 1 I 1 1 2 2 5 r . o f o t ) s r a l l o D 9 1 3 3 1 4 p 3 7 5 9 4 6 5 8 e 9 9 5 1 1 7 8 1 R 1 9 9 , 1 2 3 , , , 1 1 1 T N n o i l l 8 i . l a u n n A M 7 5 0 8 , 4 0 4 3 4 2 4 0 3 B 2 0 0 4 0 9 3 5 3 7 2 1 0 D 0 9 , , , 1 1 1 1 1 $ , 6 9 4 9 . 4 I ; m t h . 2 1 1 - 3 9 0 9 3 8 2 0 8 5 1 7 4 1 5 1 3 1 1 7 4 6 9 3 0 1 6 8 9 1 ( y r t s u d n i 9 1 2 9 9 1 , 8 1 w e n / e 9 s . y 5 6 8 9 8 7 3 1 l 0 2 3 1 1 8 8 8 a 6 2 2 4 7 n a l C 3 I s e s e 9 8 8 0 8 0 7 3 1 0 1 2 7 3 6 5 6 n 9 1 5 8 2 2 a 9 1 w i a b l 3 0 s a b g d / T w e h 0 9 7 . . . . . 1 0 3 1 t 9 4 3 2 6 9 - 3 7 7 9 4 9 2 4 5 5 1 4 f o s e t . v o g . y e s l a 3 5 a S 5 7 . . b 7 8 8 - 9 g 4 7 d . 9 2 2 8 . 2 2 3 - 2 3 d 1 n a n o e i t t a c R w - 1 w 4 2 w / l . n p : o p p i t t t , u a 1 h e h d c 9 o u t l g n i 9 , r i w 1 r P r o b a S 0 G t F n e e V a g r u A , B t 1 n n i u u c r G - e l n g o l l 4 g m a i a a e a a D f f V V t c u u k i p u a : n c o s n W t t e e a l n e a r r c l e A D P o o r d M b v o p p u a e r x m o T I S D P E 2 9 3 2 9 4 T h e S t a r t - u p S t a g e ( 1 9 6 6 - 1 9 7 4 ) T h e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y o f T a i w a n s t a r t e d w h e n G e n e r a l I n s t r u m e n t s ( U . S . ) s e t u p M i c r o C h i p , a n I C p a c k a g i n g p l a n t , i n t h e K a o h s i u n g E x p o r t P r o c e s s i n g Z o n e ( K a o h s i u n g E P Z ) , t o e x p o r t p r o d u c t s b a c k t o t h e p a r e n t c o m p a n y . G e n e r a l I n s t r u m e n t s w a s f o l l o w e d b y P h i l l i p s o f t h e N e t h e r l a n d s ( P h i l l i p s T a i w a n ) a n d T e x a s I n s t r u m e n t s , b o t h o f w h i c h s e t u p p l a n t s i n t h e s a m e E P Z . D u r i n g t h i s p e r i o d , t h e m a j o r b u s i n e s s e s i n t h e i n d u s t r y i n T a i w a n f o c u s e d o n p a c k a g i n g , a n d n o s u b s t a n t i a l t e c h n o l o g y t r a n s f e r s o r i n d u s t r i a l u p g r a d i n g o c c u r r e d . T h e T a k e o f f S t a g e ( 1 9 7 4 - 1 9 9 0 ) T h e t a k e o f f s t a g e o f t h e I C i n d u s t r y i n T a i w a n r e a l l y b e g a n w h e n t h e E l e c t r o n i c R e s e a r c h S e r v i c e s O r g a n i z a t i o n ( E R S O ) w a s e s t a b l i s h e d w i t h i n I T R I i n 1 9 7 4 . F o l l o w i n g t h e “ P l a n o f t h e I C M o d e l P l a n t ” ( 1 9 7 5 - 7 9 ) f o r m u l a t e d b y M O E A , E R S O i n t r o d u c e d t h e t e c h n o l o g y f o r m a n u f a c t u r i n g l e f r o m R C A b y s e n d i n g e n g i n e e r s t o t h e U S . t o r e c e i v e t r a i n i n g a n d a b s o r b s h a d o w - m a s k i n g t e c h n o l o g y o f f r o m I n t e r n a t i o n a l M a t e r i a l R e s e a r c h ( l M R ) i n C a l i f o r n i a . I n 1 9 7 9 , U n i t e d M i c r o e l e c t r o n i c s C o r p o r a t i o n ( U M C ) , a s p i n - o f f o f E R S O , w a s e s t a b l i s h e d . I t w a s c a p a b l e o f m a k i n g 4 - i n c h w a f e r s . T h e s t a t e - o w n e d B a n k o f C o m m u n i c a t i o n , a s u b s t i t u t e f o r t h e n a t i o n a l i n d u s t r i a l b a n k , a n d t h e M O E A w e r e t w o m a j o r s t o c k h o l d e r s i n t h e c o m p a n y ( C | i f f o r d , 1 9 9 3 ) . T h e c o m m i t m e n t o f U M C s t i m u l a t e d t h e r i s e o f n a t i o n a l fi r m s i n p a c k a g i n g s e r v i c e s a n d , i n c o n t r a s t t o t h e i n - h o u s e p a c k a g i n g o f f o r e i g n T N C s , t h e s e n a t i o n a l fi r m s f o c u s e d m a i n l y o n 2 9 5 s u b c o n t r a c t i n g ( W e n , 1 9 9 7 : 2 0 9 ) . T h e e s t a b l i s h m e n t o f U M C r e p r e s e n t s t h e t a k e o f f o f t h e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y i n T a i w a n , b u t T a i w a n ’ s p e r f o r m a n c e i n t h e i n d u s t r y w a s n o t s i g n i fi c a n t u n t i l 1 9 8 7 , w h e n T a i w a n S e m i c o n d u c t o r M a n u f a c t u r i n g C o r p o r a t i o n ( T S M C ) w a s e s t a b l i s h e d . T S M C i s t h e r e s u l t o f t h e P r o j e c t o f V e r y L a r g e S c a l e l e ( V L S I , 1 9 8 3 - 8 7 ) p r o m o t e d b y t h e E x e c u t i v e Y u a n , a n d o f a j o i n t v e n t u r e i n v o l v i n g t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t , P h i l l i p s , a n d s o m e l a r g e T a i w a n e s e l a r g e fi r m s ( e . g . , F o r m o s a P l a s t i c s ) . M o r r i s C h a n g , t h e p r e s i d e n t o f T S M C , h a d w o r k e d a t T e x a s I n s t r u m e n t s a n d w a s a b l e t o a c h i e v e s i g n i fi c a n t g a i n s i n c o m p e t i n g w i t h l a r g e A m e r i c a n p l a y e r s i n t h e fi e l d . B e f o r e t h e m i d - e i g h t i e s , t h e t o t a l p r o d u c t i o n v a l u e o f t h e T a i w a n e s e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y w a s o n l y o n e b i l l i o n N T d o l l a r s , a n d t h e i n d u s t r y w a s c o n fi n e d t o U M C ’ s m a k i n g c h i p s f o r c o n s u m e r - e l e c t r o n i c s p r o d u c t s . A f t e r t h e e s t a b l i s h m e n t o f T S M C , h o w e v e r , t h e T a i w a n e s e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y , i n c l u d i n g d o m e s t i c d e s i g n h o u s e s i n t h e u p s t r e a m a n d p a c k a g i n g a n d t e s t i n g p l a n t s i n t h e d o w n s t r e a m , w a s e n e r g i z e d b y t h e b u s i n e s s o p p o r t u n i t i e s p r o v i d e d b y T S M C . A f t e r t e n y e a r s , i n t h e m i d - n i n e t i e s , t h e t o t a l p r o d u c t i o n v a l u e s k y r o c k e t e d t o a r o u n d 2 4 0 b i l l i o n N T d o l l a r s ( Y a n g , 1 9 9 7 a : 1 2 3 ; E r n s t a n d O ’ C o n n o r , 1 9 9 2 : 2 1 4 ) . T h i s a c h i e v e m e n t w a s t h e r e s u l t o f t w o f a c t o r s : t h e n a t u r e o f t h e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y a n d t h e T S M C s t r a t a g e m c r e a t e d b y M o r r i s C h a n g . F i r s t l y , t h e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y , e s p e c i a l l y t h e I C s e c t o r , i s v e r y c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e , t h u s i n c r e a s i n g t h e d i f fi c u l t i e s o f o v e r c o m i n g t h e e n t r y b a r r i e r . A n e s t i m a t e m a d e i n 1 9 9 2 s h o w e d t h a t , i n 1 9 9 5 , a p l a n t p r o d u c i n g 6 4 m e g a b y t e D R A M s , i n c l u d i n g c l e a n r o o m s a n d a u t o m a t i o n , w a s w o r t h a t l e a s t o n e 2 9 6 b i l l i o n d o l l a r s ( E m s t a n d O ’ C o n n o r , 1 9 9 2 : 2 1 6 ) . M o r e o v e r , b e c a u s e t h e p r o c e s s i s l e n g t h y a n d c o m p l i c a t e d , h i g h l y s k i l l e d e n g i n e e r s a s w e l l a s o p e r a t o r s a r e r e q u i r e d t o a c t i v a t e a n d m a i n t a i n p r o d u c t i o n , o r i t w i l l b l e m i s h t h e p r o d u c t s a n d c r e a t e h e a v y l o s s e s . S e c o n d l y , t h e c o n v e n t i o n a l w i s d o m h o l d s t h a t m a r k e t i n g p r o d u c t s w i t h f a m i l i a r b r a n d n a m e s i s t h e l i n c h p i n i n c o n t r o l l i n g f o n l v a r d a n d b a c k w a r d l i n k a g e s . O n t h e o n e h a n d , l a r g e fi r m s , s u c h a s C o m p a q , c u t t h e i r p r o c u r i n g c o s t s b y p r e s s u r i n g s u p p l i e r s t o l o w e r p r i c e s . O n t h e o t h e r h a n d , w i t h t h e a d v a n t a g e s o f o w n i n g b r a n d n a m e s a n d d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s , t h e s e fi r m s s e c u r e m a r k e t s b y p r o m o t i n g l o w - p r i c e d p r o d u c t s a n d t a k i n g i n p r o fi t s f r o m v a l u e d - a d d e d a c t i v i t i e s , s u c h a s a f t e r - s a l e s s e r v i c e s . I n t h i s r e g a r d , O E M i s i n f e r i o r t o O B M i n t h a t O E M s u p p l i e r s u s u a l l y d e p e n d o n t h e o r d e r s o f b u y e r s a n d a r e s u p p r e s s e d b y t h e fi e r c e c o m p e t i t i o n i n t h e m a r k e t . I n c o n t r a s t , t h e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y , e s p e c i a l l y I C f o u n d r y a n d w a f e r f a b r i c a t i o n , d o e s n o t d e p e n d o n b r a n d n a m e s a s m u c h a s d o t h e p r o d u c e r s o f c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a n d P C s . T h e p l a y e r s i n t h e i n d u s t r y s u r v i v e a n d c o m p e t e i n t h e m a r k e t b y s e c u r i n g l o n g - t e r m b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e i r c l i e n t s , t h a t i s , b y d e p e n d i n g o n p u r e O E M , w h i c h i s b a s e d o n t h e s t r o n g t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s o f s e m i c o n d u c t o r m a k e r s . M o r r i s C h a n g , t h e p r e s i d e n t o f T S M C , i s v e r y f a m i l i a r w i t h t h e i n d u s t r i a l s t r u c t u r e a n d k n o w s h o w t o c u t i n t o t h e m a r k e t b y u t i l i z i n g o n e o f T a i w a n ’ s g r e a t a d v a n t a g e s , h i g h - q u a l i t y e n g i n e e r s a n d o p e r a t o r s . H e i s a w a r e t h a t , i n t h e I C - d e s i g n i n g i n d u s t r y , t h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r s a r e d e s i g n i n g a b i l i t y a n d t h e a c c o m p a n y i n g i s s u e s o f I P R . W i t h o u t t h e c a p a b i l i t y t o c o n s t r u c t e x p e n s i v e p l a n t s , 2 9 7 t h e p r o d u c t s o f i n d e p e n d e n t d e s i g n h o u s e s h a v e t o b e p r o t e c t e d b y s e n d i n g t h e m t o d e p e n d a b l e p l a n t s , s o t h a t t h e i r i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y a n d p r o d u c t q u a l i t i e s w i l l b e s e c u r e d . I n v i e w o f t h i s , T S M C h a s i n s i s t e d o n d o i n g O E M f o r c l i e n t s w i t h o u t d e s i g n i n g t h e i r o w n p r o d u c t s ; t h u s t h e i r c l i e n t s d o n o t h a v e t o f e a r t h a t t h e i r i d e a s w i l l b e c o p i e d b y t h e m a n u f a c t u r e r s a n d t h a t t h e m a k e r s w i l l c o m p e t e w i t h t h e m . T h i s s t r a t e g y s e e m s t o b e c o r r e c t . A t fi r s t , t h e c l i e n t s o f T S M C w e r e d o m e s t i c d e s i g n h o u s e s . T h e n , i n 1 9 9 4 , t h e s h a r e o f d o m e s t i c c l i e n t s a c c o u n t e d f o r m e r e l y 3 0 p e r c e n t ( C h e n , 1 9 9 4 a : 6 7 ) . C e r t a i n l y , i n t h e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y , a s i n o t h e r s e c t o r s o f t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , t h e d e v e l o p m e n t o f f o n l v a r d l i n k a g e s i s b a s e d o n s t r o n g b a c k w a r d l i n k a g e s , i n c l u d i n g c o r e t e c h n o l o g i e s , p r o c e s s t e c h n i q u e , a n d h u m a n c a p i t a l ( e n g i n e e r s a n d o p e r a t o r s ) . B y p a y i n g l i c e n s i n g f e e s t o P h i l l i p s , o n e o f T S M C ’ s s t o c k h o l d e r s , t h e e n g i n e e r s o f T S M C ( s i x t y o r s e v e n t y o f w h o m w e r e t r a n s f e r r e d f r o m I T R T t o t h e c o m p a n y ) n o t o n l y l e a r n e d c o r e t e c h n o l o g i e s f r o m t h e f o r e i g n c o m p a n y , b u t a l s o i n v e n t e d h u n d r e d s o f p a t e n t e d p r o d u c t s r e s u l t i n g f r o m t h e i r i n t e n s i v e e f f o r t i n R & D . W i t h i n fi v e y e a r s ( 1 9 8 7 - 1 9 9 2 ) , P h i l l i p s e v e n s e n t e n g i n e e r s t o T S M C t o I e a m w a y s o f i m p r o v i n g p r o c e s s t e c h n i q u e . I n a d d i t i o n , t h e e x p e r i e n c e o f b u i l d i n g s e m i c o n d u c t o r p l a n t s a l s o i n c u b a t e d a g r o u p o f t e c h n i c i a n s w h o m a s t e r e d t h e c o n s t r u c t i o n d e t a i l s a n d t h u s m a d e c o n t r i b u t i o n s t o t h e b u i l d i n g o f s e m i c o n d u c t o r p l a n t s o w n e d b y M a c r o n i x I n t e r n a t i o n a l , a n d s o o n ( Y a n g , 1 9 9 7 b : 1 2 4 - 5 ) . T h e C r u i s e S t a g e ( 1 9 9 0 - ) I n t h e b e g i n n i n g o f t h e n i n e t i e s , t h e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y o f T a i w a n e n t e r e d 2 9 8 t h e c r u i s e s t a g e , t h a n k s t o t h e g o v e r n m e n t ' s p r o m o t i o n a n d s u p p o r t a n d t o t h e T a i w a n e s e p l a y e r s ’ e f f o r t s t o e n h a n c e R & D . I n 1 9 9 0 , t h e L e g i s l a t i v e Y u a n p a s s e d t h e F i v e - Y e a r S e m i c o n d u c t o r ( S u b - M i c r o n ) P r o j e c t , t h e l a r g e s t t e c h n o l o g y d e v e l o p m e n t p r o j e c t i n T a i w a n . F o l l o w i n g t h e p r o j e c t , M O E A e n t r u s t e d E R S O w i t h b u i l d i n g a l a b o r a t o r y f o r s u b - m i c r o n s . T h i s l a b o r a t o r y i s r e s p o n s i b l e f o r d e v e l o p i n g a d v a n c e d p r o c e s s t e c h n i q u e s f o r s e m i c o n d u c t o r s . T h e f r a m e w o r k o f f i n a n c i n g a n d t e c h n o l o g y t r a n s f e r i s b a s e d o n w o r k i n g a n d u s e r s t r a t e g i c a l l i a n c e s . T h e w o r k i n g a l l i a n c e , w h i c h c o m p r i s e s T S M C a n d U M C , p a y s l i c e n s i n g f e e s t o E R S O a n d t h e g o v e r n m e n t f o r i n s t a n t t e c h n o l o g y ( k n o w - h o w ) t r a n s f e r t o c a t c h m a r k e t o p p o r t u n i t i e s . T h e u s e r a l l i a n c e , w h i c h c o n s i s t s o f o t h e r T a i w a n e s e fi r m s i n t h e i n d u s t r y , s u c h a s M a c r o n i x I n t e r n a t i o n a l , a n d s o f o r t h , o b t a i n s i n f o r m a t i o n a b o u t R & D a s w e l l a s t h e s p e c i fi c a t i o n s o f d e s i g n b y p a y i n g f e e s t o t h e g o v e r n m e n t f o r m a s s p r o d u c t i o n . T h i s p r o j e c t u p g r a d e d t h e c a p a b i l i t i e s o f T a i w a n e s e fi r m s , s o t h a t t h e y w e r e a b l e t o m a k e 8 - i n c h w a f e r s , r a t h e r t h a n o n l y 6 - i n c h w a f e r s ( L o o , 1 9 9 7 : 2 0 3 - 4 ) , t h a n k s t o t h e M i c r o n L a b o r a t o r y ’ s a c h i e v e m e n t i n d e v e l o p i n g 8 - i n c h w a f e r s i n 1 9 9 2 . T h e d a t a p r o v i d e d b y I T R I s h o w t h a t , i n 1 9 9 5 , a p p r o x i m a t e l y e i g h t y n e w 8 - l n c h w a f e r f a b r i c a t i o n p l a n t s w e r e p l a n n e d , a n d t h e w o r l d s h a r e o f T a i w a n w o u l d r i s e f r o m 2 p e r c e n t t o 5 p e r c e n t i n t h e y e a r 2 0 0 0 ( S u , 1 9 9 5 : 7 8 ) . T h e d a t a p r o v i d e d b y D G B A S s h o w t h a t T a i w a n h a s b e e n t h e l a r g e s t s o u r c e o f w a f e r f a b r i c a t i o n i n t h e w o r l d s i n c e t h e m i d - n i n e t i e s a n d a c c o u n t s f o r 3 0 p e r c e n t o f t h e w o r l d ’ s o u t p u t . W i t h t h e g o v e m m e n t ’ s s u p p o r t , T S M C c o n t i n u e s t o i m p r o v e p r o c e s s e f fi c i e n c y , d e v e l o p p r o d u c t m i x , a n d e n h a n c e b a c k w a r d l i n k a g e s t h r o u g h R & D 2 9 9 a n d r e i n v e s t m e n t ( j o i n t v e n t u r e s ) . M o r e o v e r , i t i n v i t e s c a p a b l e C E O s f r o m r e c o g n i z e d T N C s t o m a n a g e t h e c o m p a n y a n d i t s r e i n v e s t e d o r a c q u i r e d b u s i n e s s e s . T S M C h a s e x p a n d e d i t s b u s i n e s s s c o p e f r o m w a f e r f a b r i c a t i o n t o o t h e r I C s , s u c h a s n a n o - S R A M s . T S M C a l s o f o r m e d a j o i n t v e n t u r e i n 1 9 9 4 w i t h o t h e r T a i w a n e s e fi r m s b y r e i n v e s t i n g i n t h e V a n g u a r d l n t e m a t i o n a l S e m i c o n d u c t o r C o r p o r a t i o n ( V l S C ) , t h e p r i v a t i z e d S u b - M i c r o n L a b o r a t o r y . T h i s i n v e s t m e n t p r o j e c t w a s n o t o n l y i n t e n d e d t o u t i l i z e V a n g u a r d ’ s a u t o n o m o u s D R A M - m a k i n g t e c h n o l o g y , b u t a l s o t o i n c u b a t e e n g i n e e r s s p e c i a l i z i n g i n s e m i c o n d u c t o r d e s i g n , s o t h a t V a n g u a r d a n d T S M C s e r v e a s t h e b a c k b o n e o f t h e T a i w a n e s e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y ( Y a n g , 1 9 9 7 b : 1 3 4 ) . I n a d d i t i o n t o u t i l i z i n g t h e s u p p o r t o f t h e g o v e r n m e n t , U M C i m p l e m e n t e d t h e s t r a t e g y o f d i v e r s i fi c a t i o n w i t h o u t g i v i n g u p i t s c o r e b u s i n e s s a n d t r i e d t o c o n s t r u c t a n e n t e r p r i s e g r o u p m a k i n g k e y e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s . T h e fi r s t s t e p w a s t o f o l l o w t h e p u r e O E M s t r a t e g y a n d p r a c t i c e s e s t a b l i s h e d b y T S M C , t h a t i s , d e v o t i n g t o I C f o u n d r y f o r c u s t o m e r s . T h e s e c o n d s t e p w a s t o r e i n v e s t a n d f o r m j o i n t v e n t u r e s w i t h d o m e s t i c a n d f o r e i g n fi r m s . F o l l o w i n g t h e p l a n o f R o b e r t T s a o , t h e p r e s i d e n t o f U M C a n d a f o r m e r e n g i n e e r a t I T R I , t h e c o r e b u s i n e s s d e v o l v e d t o t h r e e s u b s i d i a r y p l a n t s , w h i c h m a d e 8 - i n c h w a f e r s a n d s e c u r e d c l i e n t s o u r c e s b y p e r s u a d i n g A m e r i c a n d e s i g n h o u s e s t o b e c o m e p a r t n e r s i n t h e t h r e e p l a n t s . F u r t h e r m o r e , t h e d e s i g n d e p a r t m e n t w i t h i n U M C b e c a m e a n i n d e p e n d e n t d e s i g n h o u s e , s o t h a t t h e c u s t o m e r s d i d n o t h a v e t o s u s p e c t t h a t t h e i r w o r k s w o u l d b e s t o l e n b y t h e m a n u f a c t u r e r . F i n a l l y , U M C a l s o m a d e r e i n v e s t m e n t s i n L C D s a n d c i r c u i t b o a r d s , w h i c h , t o g e t h e r w i t h U M C ’ s s t r e n g t h s i n I C m a n u f a c t u r i n g , 3 ( ) 0 c o n s t i t u t e t h e f o u n d a t i o n o f i t s b u s i n e s s g r o u p ( K u o , 1 9 9 7 a : 2 9 5 - 6 ) . S o m e T a i w a n e s e s e m i c o n d u c t o r m a n u f a c t u r e r s h a v e m a d e o v e r s e a s i n v e s t m e n t s b y r e l o c a t i n g l a b o r - i n t e n s i v e d i v i s i o n s o f t h e p r o c e s s t o A s i a n i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s . T h e y h a v e a l s o u p g r a d e d p l a n t s i n T a i w a n t o m a k e h i g h v a l u e - a d d e d p r o d u c t s . F o r e x a m p l e , O r i e n t S e m i c o n d u c t o r E l e c t r o n i c s , L t d . ( O S E ) i n v e s t e d i n t h e P h i l i p p i n e s i n 1 9 9 5 t o s e t u p I C p a c k a g i n g p l a n t s . A S E ( A d v a n c e d S e m i c o n d u c t o r E n g i n e e r i n g I n c . ) G r o u p r e l o c a t e d l a b o r - i n t e n s i v e p a r t s , i . e . , a s s e m b l y a n d t e s t i n g , t o M a l a y s i a i n 1 9 9 1 w h i l e u p g r a d i n g i t s p l a n t s i n T a i w a n t o d e v e l o p a n d m a k e h i g h v a l u e - a d d e d p r o d u c t s . M i c r o C h i p i n v e s t e d i n T h a i l a n d i n 1 9 9 5 t o m a n u f a c t u r e s e m i c o n d u c t o r p r o d u c t s a n d u p g r a d e d i t s p l a n t s i n T a i w a n t o c r e a t e a n A s i a n m a n a g e m e n t c e n t e r , w h i c h t a k e s o r d e r s a n d m a k e s h i g h - e n d p r o d u c t s ( C h i e n a n d H o n g , 1 9 9 8 : 1 6 8 ) . I n o t h e r w o r d s , t h e s e m a n u f a c t u r e r s h a v e c o n s t r u c t e d s i m p l e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , w h o s e f e a t u r e s a r e b y h o r i z o n t a l a n d v e r t i c a l d i v i s i o n o f l a b o r . W a f e r T e c h , o n e o f T S M C ’ s s u b s i d i a r i e s a n d a j o i n t v e n t u r e w i t h s e v e r a l A m e r i c a n d e s i g n h o u s e s i n S i l i c o n V a l l e y , i s s e t t o s e a r c h f o r n e w c u s t o m e r s , p r o v i d e s e r v i c e s , a n d t r a n s f e r p r o c e s s t e c h n i q u e . M o r e o v e r , t h e t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s o f s o m e f i r m s a r e p a r t i c u l a r l y s a l i e n t t h a t t h e y a r e c a p a b l e o f t r a n s f e r r i n g t e c h n o l o g i e s t o fi r m s o f i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s . F o r i n s t a n c e , M a c r o n i x I n t e r n a t i o n a l , w h i c h h a d i n v i t e d t a l e n t e d e n g i n e e r s f r o m t h e U S . b a c k t o T a i w a n , w a s t r a n s f e r r i n g a d v a n c e d t e c h n o l o g i e s f o r s e m i c o n d u c t o r m a n u f a c t u r i n g t o N K K C o r p . , a J a p a n e s e s t e e l m a k e r , i n 1 9 9 3 ( C l i f f o r d , 1 9 9 3 ) . S i n c e t h e e a r l y n i n e t i e s , U M C h a s t r a n s f e r r e d v a r i o u s w a f e r - f a b r i c a t i n g t e c h n o l o g i e s t o G e r m a n f i r m s . U M C f i r s t t r a n s f e r r e d 0 . 8 m i c r o n - 3 0 ] p r o c e s s t e c h n o l o g y t o T h e s y s C o m p a n y a n d 0 . 5 m i c r o n - p r o c e s s t e c h n o l o g y t o I T T I n t e r m e t a l o f F r e i b u r g i n 1 9 9 7 ( U M C , 1 9 9 7 ) . M o r e o v e r , i n 1 9 9 6 , T S M C f o r m e d a j o i n t v e n t u r e w i t h fi v e A m e r i c a n c h i p d e s i g n h o u s e s t o e s t a b l i s h W a f e r T e c h , a s e m i c o n d u c t o r p l a n t p r o d u c i n g S R A M s , i n t h e S t a t e o f W a s h i n g t o n a n d t r a n s f e r r e d p r o c e s s t e c h n i q u e t h e r e ( Y a n g , 1 9 9 7 a : 1 2 1 ) . A l t h o u g h t h e T a i w a n e s e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y h a s e n t e r e d t h e c r u i s e s t a g e w i t h c o m p l e t e i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s a n d s t r o n g t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s , t h e r e a r e t w o p e c u l i a r i t i e s o r w e a k n e s s e s i n t h e i n d u s t r y , o n e o f w h i c h i s s i m i l a r t o t h e s i t u a t i o n s e n c o u n t e r e d b y t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s fi r m s i n o t h e r s e c t o r s . T h e o t h e r c h a l l e n g e s t h e t h e s i s o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l . F i r s t , T a i w a n e s e s e m i c o n d u c t o r m a n u f a c t u r e r s s t i l l d e p e n d o n m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t f r o m J a p a n e s e a n d A m e r i c a n m a k e r s , i n c l u d i n g A p p l i e d M a t e r i a l s a n d N i k o n . I n o t h e r w o r d s , t h e a c h i e v e m e n t s o f t h e T a i w a n e s e s e m i c o n d u c t o r i n d u s t r y h a v e n o t y e t a c t i v a t e d t h e l a r g e - s c a l e p r o d u c t i o n o f m a c h i n e r y p e r t a i n i n g t o t h e i n d u s t r y . S e c o n d , c o n t r a r y t o t h e t h e s i s i l l u s t r a t e d b y t h e fl y i n g g e e s e m o d e l , w h i c h h o l d s t h a t a n i n d u s t r y w i l l u p g r a d e f r o m i m p o r t s u b s t i t u t i o n t o e x p o r t e x p a n s i o n , T a i w a n h a s b e e n a n e t i m p o r t e r o f I C p r o d u c t s . ( S e e T a b l e 4 - 1 0 . ) T h i s h a s o c c u r r e d b e c a u s e T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s n e e d l a r g e a m o u n t s o f g e n e r a l l e a n d b e c a u s e T a i w a n e s e I C m a k e r s h a v e f o c u s e d o n a p p l i c a t i o n - s p e c i fi c I C s ( A S l e ) a s a r e s u l t o f t h e i r s m a l l e r s c a l e s . T h i s i s i n c o n t r a s t t o b o t h J a p a n e s e k e i r e t s u , w h i c h m a s s p r o d u c e v a r i o u s l e ) a n d K o r e a n c h a e b o l s , w h i c h m a s s p r o d u c e o n l y a f e w t y p e s o f l c s . ( C l i f f o r d , 1 9 9 3 : 5 3 ) . 3 0 2 W 1 9 0 Y a g e o C o r p o r a t i o n w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 7 7 w i t h t h e n a m e “ Y a g e o C o m p a n y L i m i t e d . ” I t p r o d u c e d t h i n - fi l m r e s i s t o r s f o r d o m e s t i c a n d f o r e i g n c l i e n t s . W i t h i n t w o d e c a d e s , n o t o n l y h a s Y a g e o g r o w n f r o m a s a l e s a g e n t o f c o m p o n e n t s t o a w o r l d l e a d e r i n m a k i n g r e s i s t o r s a n d o t h e r p a s s i v e c o m p o n e n t s , b u t i t h a s b e e n a b l e t o d e v e l o p i t s u p s t r e a m c h a i n s t h r o u g h i n t e n s i v e R & D a n d t o c o n s t r u c t a f r a m e w o r k f o r r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r , w h i c h a i m s m a i n l y a t t h e A s i a n m a r k e t , i n a c c o r d a n c e w i t h i t s s t r a t e g y o f “ Y a g e o l o g i s t i c s . ” 1 1 T h e S t a r t - u p S t a g e ( 1 9 7 7 - 1 9 8 1 ) A s i s e x p l a i n e d a b o v e , Y a g e o C o r p o r a t i o n s t a r t e d u p a s a m a n u f a c t u r e r o f t h i n - fi l m r e s i s t o r s . I t s h o u l d b e u n d e r l i n e d , h o w e v e r , t h a t , c o n t r a r y t o t h e s t e r e o t y p e s a b o u t c o m p o n e n t m a k e r s i n I a t e c o m e r c o u n t r i e s , Y a g e o n o t o n l y m a d e p a s s i v e c o m p o n e n t s , b u t w a s a l r e a d y p l a n n i n g t o d e s i g n a n d m a n u f a c t u r e m a c h i n e s m a k i n g r e s i s t o r s d u r i n g i t s e a r l y p h a s e . F u r t h e r m o r e , Y a g e o b e g a n t o s e l l r e s i s t o r s u n d e r i t s o w n b r a n d n a m e i n 1 9 8 1 . I n o t h e r w o r d s , Y a g e o ’ s p e r f o r m a n c e i n b a c k w a r d a n d f o n i v a r d l i n k a g e s d u r i n g t h i s s t a g e c o n t r a v e n e s t h e g e n e r a l i m p r e s s i o n t h a t s t a r t e r s a r e a l w a y s w e a k i n R & D a n d b r a n d i m a g e s . T h e T a k e o f f S t a g e ( 1 9 8 2 - 1 9 9 0 ) I n i t s t a k e o f f s t a g e , Y a g e o n o t o n l y c o n t i n u e d t o m a n u f a c t u r e r e s i s t o r s , b u t a l s o t r i e d t o c o n t r o l u p s t r e a m c h a i n s , t h a t i s , t o d e v e l o p t h e c a p a b i l i t i e s t o p r o d u c e h i g h - q u a l i t y m a c h i n e r y f o r t h e p r o d u c t i o n o f r e s i s t o r s . I n 1 9 8 7 , Y a g e o e s t a b l i s h e d “ T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n i s b a s e d o n t h e h o m e p a g e c o n t e n t s a n d d o c u m e n t s ( a n n u a l r e p o r t , a n d s o o n ) p r o v i d e d b y Y a g e o C o r p o r a t i o n , u n l e s s o t h e n r v i s e n o t e d . 3 0 3 T a b l e 4 - 1 1 T h e S c a l e a n d P r o d u c t M i x o f Y a g e o C o r p o r a t i o n N u m b e r o f P r o d u c t i o n J u s t - i n - T i m e D i r e c t E m p l o y e e s S i t e s W a r e h o u s e s C l i e n t s T a i w a n 1 , 9 2 3 4 2 1 , 0 5 7 C h i n a 2 1 5 2 2 1 2 5 S i n g a p o r e 1 2 4 1 1 1 5 7 H o n g K o n g 1 5 - 1 7 8 M a l a y s i a 8 2 1 1 1 2 1 T h a i l a n d 5 7 1 1 1 1 5 G e r m a n y - - - - T o t a l 2 , 4 1 6 9 8 1 , 6 5 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 C h i p 9 , 3 0 0 1 5 , 7 1 8 2 0 , 7 0 5 3 1 , 9 8 9 R e s i s t o r s C h i p A r r a y s 4 3 2 3 2 7 1 5 2 , 0 2 3 R e s i s t o r 4 , 5 8 6 4 , 8 6 9 4 , 2 5 3 3 , 6 5 8 N e t w o r k s C a r b o n F i l m 3 , 1 9 8 3 , 8 3 7 4 , 3 9 8 6 , 3 3 7 R e s i s t o r s M e t a l F i l m 9 1 6 1 , 1 9 8 1 , 3 0 1 2 , 2 0 5 R e s i s t o r s T o t a l 1 8 , 0 4 3 2 5 , 8 2 4 3 1 , 3 7 2 4 6 , 2 1 2 S o u r c e : Y a g e o C o r p o r a t i o n . 3 0 4 a R & D u n i t i n S u n n y v a l e , C a l i f o r n i a , a n d , a f t e r e m p l o y i n g t w e n t y - f i v e t e c h n i c i a n s a n d s p e n d i n g t h r e e y e a r s , s u c c e s s f u l l y d e v e l o p e d t w o k i n d s o f p a t e n t e d m a c h i n e r y f o r t h e m a n u f a c t u r i n g o f r e s i s t o r s . T h e fi r s t w a s t h e l a s e r t r i m m i n g s y s t e m , a n d t h e s e c o n d w a s t h e v a c u u m s p u t t e r i n g c o a t i n g m a c h i n e . B o t h d e v i c e s r a d i c a l l y e n h a n c e d p r o c e s s e f fi c i e n c y . F o r e x a m p l e , u s i n g t h e l a s e r t r i m m i n g m a c h i n e , Y a g e o w o r k e r s c a n p r o c e s s 6 , 4 0 0 0 6 0 3 I C r e s i s t o r s p e r m i n u t e . A c c o r d i n g t o t h e a n n u a l r e p o r t , t h i s i s 3 0 p e r c e n t f a s t e r t h a n Y a g e o ’ s A s i a n c o m p e t i t o r s . I n 1 9 8 9 , Y a g e o C o m p a n y L i m i t e d m e r g e d w i t h T a i w a n R e s i s t a n c e C o r p o r a t i o n , w h i c h w a s e s t a b l i s h e d b y a n o t h e r T a i w a n e s e b u s i n e s s m a n , t o f o r m Y a g e o C o r p o r a t i o n . I t u s e d t h e l a t t e r ’ s K a o h s i u n g p l a n t , w h i c h w a s c o n s t r u c t e d i n 1 9 8 7 , a s t h e m a j o r p r o d u c t i o n b a s e f o r t h i n - fi l m r e s i s t o r s . T h r o u g h t h i s a c q u i s i t i o n , Y a g e o e x p a n d e d i t s s c a l e e c o n o m i e s . T h i s w a s n e c e s s a r y b e c a u s e t o c o m p e t e i n t h e p a s s i v e c o m p o n e n t s i n d u s t r y a n d g a i n n a r r o w p r o f i t m a r g i n s w i t h h e a v y i n v e s t m e n t , m a n u f a c t u r e r s s h o u l d b e a b l e t o r e d u c e c o s t s a n d e n h a n c e p r o c e s s e f f i c i e n c y s u b s t a n t i a l l y , b o t h o f w h i c h r e q u i r e c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e c a p a b i l i t i e s . T h e C r u i s e S t a g e ( 1 9 9 1 - ) I n t h e c r u i s e s t a g e , i n a d d i t i o n t o s t r e n g t h e n i n g i t s u p s t r e a m c h a i n s ( e . g . , s e c u r i n g t h e s o u r c e s o f s u b s t r a t e a n d c e r a m i c r o d s ) , Y a g e o i n c r e a s i n g l y d e v e l o p e d a n d i m p l e m e n t e d t h e s t r a t e g y o f “ Y a g e o l o g i s t i c s , ” w h i c h c o n s i s t s o f t h r e e p a r t s : G l o b a l o g i s t i c s , C h i n a l o g i s t i c s , a n d C u l t u r a l l o g i s t i c s . T h e c o n c e p t o f G l o b a l l o g i s t i c s i s b a s e d o n a c q u i r i n g o r r e - i n v e s t i n g i n o t h e r 3 0 5 m a k e r s ( d o m e s t i c a n d o v e r s e a s ) t h a t n o t o n l y p r o d u c e p a s s i v e c o m p o n e n t s , b u t h a v e p r o d u c t i o n c a p a b i l i t i e s , d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s , a n d b r a n d i m a g e s ; t h i s i s a c l e v e r w a y o f e x p a n d i n g s c a l e s a n d o b t a i n i n g a s s e t s w i t h i n a s h o r t p e r i o d o f t i m e ( K u o , 1 9 9 7 b : 3 0 4 ) . I n 1 9 9 3 , Y a g e o a c q u i r e d 4 0 p e r c e n t o f t h e s t o c k o f S c a n T e c h n o l o g y P t e . L t d . ( S i n g a p o r e ) , t h u s c o n t r o l l i n g A S J , P t e . L t d . , a s u b s i d i a r y o f S c a n T e c h n o l o g y , a n d a b s o r b i n g A S J ’ s p r o d u c t i o n o f t h i n - fi l m r e s i s t o r s . T h i s h e l p e d Y a g e o a c c e s s S o u t h e a s t A s i a n m a r k e t s . I n 1 9 9 5 , Y a g e o a c q u i r e d \ fi t r o h m , a G e r m a n fi r m a n d o n e o f t h e l a r g e s t r e s i s t o r m a k e r s i n E u r o p e , t h u s e x p a n d i n g p r o d u c t m i x ( b y a d d i n g h i g h - p o w e r w i r e b o u n d r e s i s t o r s ) a n d o b t a i n i n g t h e t e c h n o l o g y f o r p r o d u c i n g h i g h - p o w e r c e r a m i c r e s i s t o r s . I n a r e l a t e d a c t i o n , Y a g e o e s t a b l i s h e d a j u s t - i n - t i m e ( J l T ) w a r e h o u s e t o s e r v e i t s E u r o p e a n m a r k e t s . I n o t h e r w o r d s , t h i s a c q u i s i t i o n h e l p e d Y a g e o o b t a i n m o r e t e c h n o l o g i e s f o r p r o d u c i n g r e s i s t o r s a n d a m p l i fi e d i t s m a r k e t s a t o n e s t r o k e . I n 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 , Y a g e o i n v e s t e d i n t w o T a i w a n e s e p a s s i v e c o m p o n e n t m a k e r s ( T e a p o E l e c t r o n i c s C o r p . a n d C h i l i s i n E l e c t r o n i c C o r p ) , w h i c h m a k e c a p a c i t o r s a n d i n d u c t o r s , t o i m p l e m e n t h o r i z o n t a l i n t e g r a t i o n a n d e x p a n d p r o d u c t m i x . I n a d d i t i o n , Y a g e o i n v e s t i g a t e d s e v e r a l a c q u i s i t i o n p r o j e c t s i n t h e U S . T h e f o c u s o f C h i n a l o g i s t i c s i s o n t h e l o c a l m a r k e t s i n M a i n l a n d C h i n a a n d b a s e d o n t h e p r i n c i p l e o f “ o n e c e n t e r , t h r e e o p e r a t i o n s . ” F i r s t , Y a g e o e s t a b l i s h e d a p l a n t i n D o n g g u a n , G u a n g d o n g ( i n S o u t h C h i n a ) , t o s e r v e l o c a l T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s s y s t e m s m a n u f a c t u r e r s . T h e n i t b u i l t p l a n t s a n d a m a n a g e m e n t c e n t e r i n S u z h o u ( n e a r S h a n g h a i a n d t h e Y a n t z e R i v e r D e l t a ) t o s e r v e l o c a l m a r k e t s , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s ( e . g . , A c e r P e r i p h e r a l ) . T h i s c e n t e r i s 3 0 6 i m p o r t a n t i n t h a t i t p r o v i d e s o n e - s t o p s h o p p i n g s e r v i c e s ; i t m a k e s a v a r i e t y o f p a s s i v e c o m p o n e n t s , s u c h a s r e s i s t o r s , c a p a c i t o r s , a n d i n d u c t o r s , o n t h e o n e h a n d , a n d c o o r d i n a t e s t h e a c t i v i t i e s o f Y a g e o ' s m a n u f a c t u r i n g b a s e s i n o t h e r p a r t s o f C h i n a , o n t h e o t h e r . I n a d d i t i o n t o t h e p l a n t s i n D o n g g u a n a n d S u z h o u , w h i c h a r e a l r e a d y i n p l a c e , Y a g e o i s a l s o p l a n n i n g t o c o n s t r u c t b a s e s i n S o u t h w e s t e r n C h i n a , w h i c h h a s b e e n d e s i g n a t e d b y t h e C h i n e s e a u t h o r i t i e s a s t h e l o c a t i o n f o r m a k i n g c o n s u m e r e l e c t r o n i c s a n d c o m m u n i c a t i o n e q u i p m e n t . Y a g e o a l s o p l a n s t o i n v e s t i n N o r t h e r n C h i n a , t h e f u t u r e l o c a t i o n f o r d e v e l o p i n g h i g h - t e c h i n d u s t r i e s . C h i n a l o g i s t i c s i s s e t u p t o r e i n f o r c e Y a g e o ’ s G l o b a l o g i s t i c s , w h i c h a i m s a t e x p a n d i n g i t s g l o b a l m a r k e t s h a r e s f r o m 5 p e r c e n t t o 1 0 p e r c e n t a n d e n l a r g i n g t h e c o m p a n y ’ s s c a l e e c o n o m i e s . T h i s , h o w e v e r , i s b a s e d o n Y a g e o ’ s c o r e c o m p e t e n c e , t h a t i s , C u l t u r a l o g i s t i c s , w h i c h s t r e s s e s s p e e d , e f f i c i e n c y , a n d c o s t r e d u c t i o n . S i n c e i t s e s t a b l i s h m e n t , Y a g e o h a s b e e n b u i l d i n g i t s c o r e c o m p e t e n c e w i t h t h e s e t h r e e g o a l s . I n v i e w o f t h e n a r r o w p r o fi t m a r g i n s a n d fi e r c e c o m p e t i t i o n i n t h e i n d u s t r y , Y a g e o h a s i n s i s t e d o n d e v e l o p i n g c o r e c o m p e t e n c e t h r o u g h d e v e l o p i n g m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t t h a t m a k e p a s s i v e c o m p o n e n t s a n d o n s e c u r i n g r a w m a t e r i a l , b o t h o f w h i c h s a v e d Y a g e o 6 t o 1 2 p e r c e n t o f c o s t s i n c o m p a r i s o n t o i t s c o m p e t i t o r s a n d i n c r e a s e d i t s p r o d u c t i o n o u t p u t b y fi v e f o l d o r t e n f o l d ( C h e n , 1 9 9 4 b : 8 2 ) . A c c o r d i n g t o o t h e r s t a t i s t i c s p r o v i d e d b y Y a g e o , f r o m 1 9 9 2 t o 1 9 9 5 t h e p r o d u c t i o n o u t p u t o f Y a g e o i n c r e a s e d m o r e t h a n s i x t i m e s a n d Y a g e o b e c a m e t h e l a r g e s t p r o d u c e r i n t h i s i n d u s t r y i n t h e w o r l d . 3 0 7 Y a g e o ’ s e m p h a s i s o n p r o c e s s e f fi c i e n c y d e m o n s t r a t e d i t s a d v a n t a g e s w i t h t h e a c q u i s i t i o n o f A S J a n d V i t r o h m . Y a g e o ’ s M & A n o t o n l y s a v e d t h e t w o o l d fi r m s , b u t r e p l a c e d t h e i r e q u i p m e n t w i t h Y a g e o ’ s p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s , i n c r e a s e d t h e i r e f fi c i e n c y , a n d e n g e n d e r e d f a s t g r o w t h . Y a g e o ’ s s p e e d i n s e n d i n g p r o d u c t s t o m a r k e t i s r e i n f o r c e d b y i t s i n c r e a s i n g e f f i c i e n c y , i n a d d i t i o n t o b e i n g a c c e l e r a t e d b y i t s J I T s y s t e m . A s h a s b e e n m e n t i o n e d a b o v e , w i t h i t s p a t e n t e d e q u i p m e n t , Y a g e o c a n p r o c e s s r e s i s t o r s 3 0 p e r c e n t f a s t e r t h a n i t s A s i a n c o m p e t i t o r s . W i t h t h e h e l p o f t h e J I T s y s t e m , w h i c h w a s c o n s t r u c t e d i n 1 9 9 4 , Y a g e o c a n t r a n s p o r t i t s p r o d u c t s t o p l a c e s l i k e T e l A v i v o r R o t t e r d a m w i t h i n s e v e n t y - t w o h o u r s a n d n o t i f y i t s c l i e n t s t h r o u g h E l e c t r o n i c D i s t r i b u t i o n I n f o r m a t i o n S y s t e m ( E D l S ) . M o r e o v e r , t o s a v e c u s t o m e r s t r o u b l e i n s e a r c h i n g f o r o t h e r p a s s i v e c o m p o n e n t s , Y a g e o p r o v i d e s o n e - s t o p s h o p p i n g s e r v i c e s , p r o c u r i n g c o m p o n e n t s t h a t a r e n o t p r o d u c e d b y Y a g e o f o r i t s c u s t o m e r s ( K u o , 1 9 9 7 b : 3 0 3 ) . T h i s i s a c l e v e r w a y t o a t t r a c t c u s t o m e r s a n d p r e v e n t t h e m f r o m b e i n g d r a w n t o i t s c o m p e t i t o r s . E ' I I C ' 1 5 | [ E 0 8 1 1 2 T h e P C B i n d u s t r y o f T a i w a n s t a r t e d i n 1 9 6 9 , w h e n A m p e x ( U . S . ) e s t a b l i s h e d a s s e m b l i e s i n T a o y u a n g , a c o u n t y s i t u a t e d i n t h e n o r t h w e s t e r n p a r t o f T a i w a n . ‘ 2 A P C B i s a b o a r d w i t h c i r c u i t s , w h i c h c o n n e c t v a r i o u s e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s t o f a c i l i t a t e t h e w o r k i n g a n d c o m m u n i c a t i o n o f t h o s e c o m p o n e n t s . T h e r e f o r e , P C B s a r e v e r y i m p o r t a n t c o m p o n e n t s o f a n a r r a y o f e l e c t r o n i c g a d g e t s a n d p r o d u c t s , i n c l u d i n g h o m e a p p l i a n c e s , P C s a n d r e l a t e d p e r i p h e r a l s , a s w e l l a s h i g h - e n d c o m p u t e r s . P C B s c a n b e c a t e g o r i z e d e i t h e r b y t h e i r n u m b e r o f I a y e r s ( s i n g l e - , d o u b l e - , o r m u l t i - l a y e r ) c o n t a i n s o r b y h a r d n e s s ( s o f t a n d h a r d ) . G e n e r a l l y , t h e m o r e l a y e r s a P C B c o n t a i n s , t h e h i g h e r t h e p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y r e q u i r e d . T h e r e f o r e , s i n g l e - l a y e r P C B s a r e u s e d t o m a k e c o n s u m e r e l e c t r o n i c s p r o d u c t s , d o u b l e - l a y e r t o m a k e c o m p u t e r p e r i p h e r a l s , a n d m u l t i - I a y e r t o m a k e P C s a n d 3 0 8 W i t h i n t w o d e c a d e s , t h e T a i w a n e s e P C B i n d u s t r y h a d d e v e l 0 p e d s y s t e m a t i c v a l u e c h a i n s , w h i c h i n c l u d e d u p s t r e a m c h a i n s ( r a w m a t e r i a l ) , m i d - s t r e a m c h a i n s ( l a m i n a t e s ) , a n d d o w n s t r e a m c h a i n s ( p r o d u c t s , i . e . , P C B s ) . T h e i n d u s t r y a l s o f o r m e d a b i p o l a r i n d u s t r i a l s t r u c t u r e c o n s i s t i n g o f a p p r o x i m a t e l y o n e h u n d r e d f i f t y fi r m s , i n w h i c h s m a l l e r m a k e r s a i m e d a t n i c h e m a r k e t s a n d l a r g e r m a k e r s c o m p e t e d f o r O E M o r d e r s f r o m d o m e s t i c a n d o v e r s e a s b u y e r s . 1 3 I n a d d i t i o n t o b e i n g t h e t h i r d l a r g e s t P C B p r o d u c e r ( f o l l o w i n g t h e U S . a n d J a p a n ) i n 1 9 9 3 , T a i w a n e s e P C B m a k e r s c o n s t r u c t e d o v e r s e a s p r o d u c t i o n n e t w o r k s i n t h e e a r l y n i n e t i e s , m o s t o f w h i c h a r e l o c a t e d i n M a i n l a n d C h i n a t o s e r v e t h e i r d o w n s t r e a m b u y e r s , w h o h a v e m a d e i n v e s t m e n t s i n C h i n a , a n d t o d e v e l o p l o c a l m a r k e t s . I n t h i s s e c t i o n , t h e g e n e r a l s t r u c t u r e s o f t h e w h o l e T a i w a n e s e P C B i n d u s t r y w i l l b e i l l u s t r a t e d b y o u t l i n i n g t h e d e v e l o p m e n t e x p e r i e n c e o f t w o T a i w a n e s e m a k e r s o f P C B s , N a n t z e a n d C o m p e q M a n u f a c t u r i n g C o m p a n y ( n o t r e l a t e d t o C o m p a q o r C o m p a c ) . T h e S t a r t - u p S t a g e ( 1 9 6 9 - 1 9 8 0 ) A m p e x , a n A m e r i c a n fi r m , e s t a b l i s h e d P C B p l a n t s i n T a i w a n i n 1 9 6 9 , a n d t h e p r o d u c t s w e r e e x p o r t e d b a c k t o t h e U S . f o r f u r t h e r p r o c e s s i n g . A f t e r t h a t , H s i n - H s i n E l e c t r o n i c s C o m p a n y , a K M T - o w n e d fi r m , a n d H i t a c h i T a i w a n w e r e s e t u p t o m a k e P C B s ; o n e w a s a c a p t i v e s h o p ( b e l o n g i n g t o a l a r g e c o m p a n y ) , a n d t h e o t h e r a j o b s h o p ( d o i n g O E M ) . s e m i c o n d u c t o r t e s t i n g e q u i p m e n t . ‘ 3 I n a c c o r d a n c e w i t h L e e a n d C h e n ’ s c a t e g o r i e s , h e r e l a r g e r T a i w a n e s e P C B m a k e r s a r e t h o s e w h o s e s a l e s s u r p a s s o n e b i l l i o n N T d o l l a r s ; t h o s e m a k e r s w h o s e s a l e s a r e l e s s t h a n o n e b i l l i o n d o l l a r s a r e c a t e g o r i z e d a s s m a l l P C B m a k e r s . 3 0 9 A m p e x w a s n o t i n t e r e s t e d i n t r a n s f e r r i n g P C B p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y t o T a i w a n e s e fi r m s . T h e T a i w a n e s e P C B i n d u s t r y d i d n o t b e g i n u n t i l s o m e f o r m e r e m p l o y e e s a t A m p e x o p e n e d t h e i r o w n b u s i n e s s e s , s u c h a s C o m p e q M a n u f a c t u r i n g C o r p o r a t i o n ( 1 9 7 3 ) ( Y a n g , 1 9 9 4 : 4 1 - 2 ) . F o l l o w i n g t h e s e f o r e r u n n e r s , n u m e r o u s T a i w a n e s e m a k e r s o f P C B s e s t a b l i s h e d t h e i r p l a n t s b y p r o v i d i n g r a w m a t e r i a l , m a k i n g l a m i n a t e s , a n d m a n u f a c t u r i n g P C B s d u r i n g t h e s e v e n t i e s , t h u s f o r m i n g t h e b a s i s o f t h e P C B i n d u s t r y a n d a c l u s t e r i n n o r t h w e s t e r n T a i w a n . T h e T a k e o f f S t a g e ( 1 9 8 1 - 9 0 ) D u r i n g t h i s s t a g e , t h e t y p i c a l m o d e o f d e v e l o p m e n t o f l a r g e r T a i w a n e s e m a k e r s w a s t o s e c u r e u p s t r e a m c h a i n s a n d c o n s t r u c t f o r w a r d l i n k a g e s b y t a k i n g o r d e r s f r o m T N C b u y e r s a n d d e v e l o p i n g n e w p r o d u c t s . T o f o r m t h e i r u p s t r e a m l i n k a g e s , t h e m a n u f a c t u r e r s d e v e l o p e d s t a b l e s u p p l y r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e i r u p s t r e a m s u p p l i e r s o f r a w m a t e r i a l s , s u c h a s g l a s s c o m p o s i t e a n d e p o x y , a s w e l l a s s e m i - f i n i s h e d g o o d s , s u c h a s c o p p e r - c l a d l a m i n a t e s . T h e c l u s t e r e d i n d u s t r i a l s e t t i n g s c o m p e n s a t e d f o r t h e d i s a d v a n t a g e s o f t h e s m a l l s c a l e o f T a i w a n e s e P C B m a k e r s , o n t h e o n e h a n d , a n d p r o v i d e d c o m p l e t e i n d u s t r i a l s u p p l i e s a n d s e r v i c e , o n t h e o t h e r . M o r e o v e r , t h r o u g h r e i n v e s t m e n t , t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n , a n d R & D , l a r g e r T a i w a n e s e P C B m a k e r s c o n t i n u e d t o e n h a n c e p r o c e s s e f fi c i e n c y t h r o u g h a u t o m a t i o n a n d n e w e r t e c h n i q u e s . F o r e x a m p l e , a f t e r p r o d u c i n g m u l t i - l a y e r P C B s i n 1 9 8 4 , N a n t z e c o o p e r a t e d w i t h C i b a G e i g y , a W e s t G e r m a n f i r m , a n d d e v e l o p e d a s y s t e m f o r p r o d u c i n g P C B s ; a n o t h e r w a s f o l l o w e d b y N a n t z e ’ s d e v e l o p m e n t o f s u r f a c e m o u n t i n g t e c h n o l o g y ( S M T ) , a t y p e o f a u t o m a t i c p r o d u c t i o n t e c h n i q u e , i n 1 9 8 8 . A n o t h e r e x a m p l e i s C o m p e q , w h i c h , i n a d d i t i o n t o f o r m i n g a j o i n t v e n t u r e 3 1 0 w i t h M a t s u s h i t a t o s e c u r e h i g h - q u a l i t y l a m i n a t e s , c o o p e r a t e d w i t h D u p o n t t o d e v e l o p t h e fi r s t a u t o m a t i c p r o d u c t i o n s y s t e m . C o m p e q a l s o c o o p e r a t e d w i t h I T R I i n d e v e l o p i n g a n e w r e c i p e . S i n c e m o s t f o r w a r d l i n k a g e s a r e j o b s h o p s s p e c i a l i z i n g i n p r o d u c i n g P C B s i n a c c o r d a n c e w i t h t h e s p e c i fi c a t i o n s a n d d e s i g n s o f T N C b u y e r s , T a i w a n e s e P C B m a k e r s m u s t b e a b l e t o i n t e r p r e t b l u e p r i n t s , a d j u s t t h e p r o c e s s t o m e e t t h e d e a d l i n e , a n d p r o d u c e h i g h - q u a l i t y P 0 8 8 , o r t h e o r d e r s w o u l d fl o w t o o t h e r P C B m a k e r s . A s l o n g a s P C B m a k e r s o b t a i n l o n g - t e r m s u p p l y - m a k i n g c o n t r a c t s , m a r k e t o p p o r t u n i t i e s w o u l d b e i n t h e i r h a n d s a n d p r o fi t s w o u l d b e e a s i e r t o r e a p . I n o t h e r w o r d s , h i g h - q u a l i t y a n d q u i c k r e s p o n s e t o o r d e r s , r a t h e r t h a n g e n e r a l b r a n d i m a g e s , a r e t h e m o s t i m p o r t a n t w a y t o c o m p e t e w i t h o t h e r m a k e r s . F o r i n s t a n c e , C o m p e q b e c a m e t h e q u a l i f i e d s u p p l i e r f o r I B M i n 1 9 8 2 a n d f o r F u j i t s u i n 1 9 8 7 w h i l e , N a n t z e w a s d e s i g n a t e d b y I n t e l a s o n e o f i t s m a j o r s u p p l i e r s . M o r e o v e r , s i n c e t h e n i n e t i e s , o t h e r T a i w a n e s e P C B m a k e r s h a v e b e c o m e t h e s u p p l i e r s o f C o m p a q , p r o v i d i n g P C B s f o r t h e p r o d u c t i o n o f m o t h e r b o a r d s f o r C o m p a q ’ s d e s k t o p c o m p u t e r s a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , n o t e b o o k P C s . T h e s e e x a m p l e s s h o w t h a t s e v e r a l T a i w a n e s e P C B m a k e r s a r e c o m p e t e n t i n p r o d u c i n g q u a l i t y p r o d u c t s a n d i n r e s p o n d i n g q u i c k l y . T h i s h e l p s t h e m t o c o p e w i t h t h e p r e s s u r e s o f b u i l t - t o - o r d e r ( B T O ) , a n i n c r e a s i n g l y p r e v a l e n t t r e n d a m o n g T N C s b e c a u s e i t i s a m e a n s o f c u t t i n g c o s t s b y u s i n g t h e p r o d u c t i v i t y o f s p e c i a l i z e d m a k e r s . C e r t a i n l y , s m a l l e r fi r m s o r fi r m s w i t h o u t t h e a b i l i t y t o w i n s u b s t a n t i a l o r d e r s c o u l d s u r v i v e , e i t h e r b y s e r v i n g l o c a l o r n i c h e m a r k e t s , o r b y b e c o m i n g 3 1 1 s u b c o n t r a c t i n g p l a n t s f o r l a r g e r f i r m s . T h e C r u i s e S t a g e ( 1 9 9 1 - ) S i n c e t h e e a r l y n i n e t i e s , l a r g e r T a i w a n e s e P C B m a k e r s h a v e e n t e r e d t h e c r u i s e s t a g e , w h i c h i s c h a r a c t e r i z e d b y s t r e n g t h e n i n g R & D a n d c o m p e t i n g f o r o r d e r s , o n t h e o n e h a n d , a n d b y m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t , o n t h e o t h e r . M o r e o v e r , t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t h a s d e s i g n a t e d P C B m a n u f a c t u r i n g a s a s t r a t e g i c i n d u s t r y w i t h t h e g o a l o f e s t a b l i s h i n g t h e T a i w a n e s e P C B i n d u s t r y a s t h e w o r l d l e a d e r . T h e g o v e r n m e n t e n c o u r a g e d t h e e s t a b l i s h m e n t o f t h e T a i w a n P r i n t e d C i r c u i t B o a r d A s s o c i a t i o n ( T P C A ) , a n d a l l o w e d t h e fi r m s t o b e p u b l i c l y l i s t e d , s o t h a t t h e y c o u l d a b s o r b m o r e f u n d s ( L e e a n d C h e n g , 1 9 9 8 : 2 2 4 ) . I n c o n t r a s t t o t h e g l o b a l l o g i s t i c s f r a m e w o r k s c o n s t r u c t e d b y T a i w a n e s e I T a n d c o n s u m e r e l e c t r o n i c s m a k e r s , T a i w a n e s e P C B m a k e r s c o n c e n t r a t e m o s t o f t h e i r o v e r s e a s i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a t o c u t p r o d u c t i o n c o s t s , t o s e r v e l o c a l T a i w a n e s e i n v e s t o r s , a n d t o u t i l i z e t h e i n c e n t i v e s o f f e r e d b y t h e C h i n e s e a u t h o r i t i e s , C o m p e q a l s o s e t u p p l a n t s i n t h e U S . i n 1 9 9 0 , h o w e v e r ; t h e s e a r e i n t e n d e d t o d e v e l o p a n d s e r v e l o c a l m a r k e t s . L a r g e P C B m a k e r s c o n t i n u e d t o s t r e n g t h e n R & D t o f o r m b a c k w a r d l i n k a g e s . F o r e x a m p l e , N a n t z e d e v e l o p e d P C M C I A c a r d s a n d t a b t a p e s f o r I C c a r d s i n 1 9 9 3 a s w e l l a s O L B t e c h n i q u e s ( f o r t h e a s s e m b l y o f P C B s ) i n 1 9 9 5 . M o r e o v e r , N a n t z e s i n g e d a c o n t r a c t w i t h S u m i t o m o t o d e v e l o p t h e T - B G A t e c h n i q u e . T o f o r m f o r w a r d l i n k a g e s , l a r g e r P C B m a k e r s h a v e d e v e l o p e d v a r i o u s p r o d u c t s p e r t a i n i n g t o t h e p r o d u c t i o n o f P C B s , o b t a i n e d n u m e r o u s o r d e r s , a n d b e c o m e m a j o r s u p p l i e r s o f T N C s . N a n t z e w a s r e c o g n i z e d b y M o t o r o l a a n d I n t e l 3 1 2 a s a q u a l i fi e d s u p p l i e r i n 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y . S e v e n t y p e r c e n t o f I n t e l ’ s P e n t i u m I I S E C C c a r d s a r e c u r r e n t l y s u p p l i e d b y C o m p e q ; i t i s s i g n i fi c a n t t h a t t h e r e a r e o n l y t w o s u p p l i e r s o f t h i s p r o d u c t ( W e a l t h M a g a z i n e , 1 9 9 8 : 2 7 7 , 2 8 2 - 3 ) . W i t h r e g a r d t o i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n i n C h i n a ( s e e T a b l e 4 - 1 2 ) , t h e c o m p a n y h a s t w o g e n e r a l m o t i v e s : t o c u t p r o d u c t i o n c o s t s b y u t i l i z i n g c h e a p l a b o r a n d b y p r o d u c i n g s t a n d a r d i z e d P C B s ( d o u b l e - a n d f o u r - l a y e r p r o d u c t s ) , o n t h e o n e h a n d , a n d t o s e r v e l o c a l T a i w a n e s e a n d f o r e i g n i n v e s t o r s , o n t h e o t h e r . T h i s i s c l e a r f r o m t h e c o n c e n t r a t i o n o f T a i w a n e s e P C B m a k e r s i n a r e a s a r o u n d S h a n g h a i , a l o c a t i o n w i t h s u b s t a n t i a l e l e c t r o n i c s fi r m s a n d c l u s t e r i n g s . C e r t a i n l y , s o m e m a k e r s a r e u s i n g C h i n a ’ s i n c e n t i v e s a n d i t s p r i v i l e g e d s t a t u s i n l n t e m a t i o n a l t r a d e . F o r e x a m p l e , a l l o f C o m p e q ’ s p r o d u c t s m a d e i n C h i n a a r e e x p o r t e d s o t h a t i t c a n e n j o y t h e a d v a n t a g e o f t a x - r e d u c t i o n s o n r a w m a t e r i a l a n d m a c h i n e r y ( W e a l t h M a g a z i n e , 1 9 9 8 : 2 7 9 ) . N a n t z e ’ s i n v e s t m e n t i s b a s e d o n t h e c o n s i d e r a t i o n t h a t c o m p a n i e s e x p o r t i n g P C B s f r o m C h i n a t o t h e U S . a r e n o t r e q u i r e d t o p a y c u s t o m s , w h i l e t h o s e e x p o r t i n g f r o m T a i w a n w i l l b e t a x e d t h i r t y p e r c e n t o f t h e p r i c e o f t h e g o o d s ( L i u , 1 9 9 7 : 4 7 ) . T a b l e 4 - 1 2 T h e I n v e s t m e n t a n d P r o d u c t i o n o f T a i w a n e s e P C B M a k e r s i n M a i n l a n d C h i n a F i r m s L o c a t i o n T i m e P r o d u c t s o f l n v e s fl g C o m p e q G u a n g d o n g 1 9 9 6 f o u r - & s i x - l a y e r N a n t z e S h a n g h a i 1 9 9 3 f o u r - I a y e r ( 7 0 ° / o ) , d o u b l e - l a y e r ( 3 0 ° / o ) U n i t e c h S h a n g h a i 1 9 9 7 d o u b l e - & f o u r - l a y e r Y a o w e n S h a n g h a i 1 9 9 8 d o u b l e - & f o u r - l a y e r C h i n p o o n S h a n fl a i 1 9 9 8 d o u b l e - & f o u r - l a y e r S o u r c e : L i e n , 1 9 9 8 , p . 7 2 . 3 1 3 T w o f e a t u r e s o f t h e i n v e s t m e n t o f T a i w a n e s e P C B m a k e r s i n C h i n a s h o u l d b e h i g h l i g h t e d h e r e . F i r s t , s i n c e C h i n a h a s n o t d e v e l o p e d c o m p l e t e i n d u s t r i a l s e t t i n g s a n d s u p p l y n e t w o r k s f o r P C B p r o d u c t i o n , m o s t T a i w a n e s e i n v e s t o r s h a v e t o i m p o r t m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t , t r a i n C h i n e s e w o r k e r s f r o m t h e o u t s e t , a n d u s e t h e p a r e n t c o m p a n i e s i n T a i w a n a s o p e r a t i o n c e n t e r s f o r d e a l i n g w i t h c l i e n t s a n d o r d e r s , a l l o f w h i c h a r e s i g n s o f v e r t i c a l d i v i s i o n o f l a b o r . W h e t h e r t h i s m o d e o f o p e r a t i o n w i l l l i m i t o r t r i g g e r l o c a l i n d u s t r i a l n e t w o r k s r e m a i n s t o b e s e e n . S e c o n d , w i t h i n t h e i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n f r a m e w o r k , P C B p r o d u c t i o n i n C h i n a a n d T a i w a n i s a l s o b a s e d o n h o r i z o n t a l d i v i s i o n o f l a b o r ; t h a t i s , l o w e r - e n d o r s t a n d a r d i z e d P C B s a r e p r o d u c e d i n C h i n a w h i l e h i g h - e n d o r m u l t i - l a y e r P C B s a r e d e v e l o p e d a n d m a d e i n T a i w a n ( L i u , 1 9 9 7 : 4 7 - 8 ) . W i n t e l i s m , C r o s s - b o r d e r P r o d u c t i o n N e t w o r k s , a n d t h e T a i w a n e s e E x p e r i e n c e T r a c i n g t h e e x p e r i e n c e o f t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s I n d u s t r y f r o m i t s s t a r t - u p t o i t s g r o w t h p e r i o d a n d f r o m g r o w t h p e r i o d t o i t s e s t a b l i s h m e n t o f o v e r s e a s p r o d u c t i o n n e t w o r k s l e a d s u s t o t h e d i s c u s s i o n o f t h e a r g u m e n t p u t f o r w a r d b y t h e s c h o l a r s w h o f o r m u l a t e d W i n t e l i s m a n d c o m m e n t a t o r s w h o c r i t i c i z e d t h e J a p a n e s e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , o n e o f t h e m a j o r c o m p o n e n t s o f t h e c o n t e m p o r a r y fl y i n g g e e s e m o d e l . A c c o r d i n g t o B o r r u s a n d Z y s m a n , W i n t e l i s m r e p r e s e n t s t h e i n c r e a s i n g l y p r e v a l e n t p r i n c i p l e o f c o m p e t i t i o n i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y i n p a r t i c u l a r a n d o t h e r i n d u s t r i e s i n g e n e r a l . W h i l e t h e c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e p r i o r t o t h e e r a o f W i n t e l i s m l a y i n v e r t i c a l t e c h n o l o g y c o n t r o l a n d fi n a l a s s e m b l e r s , t h e e d g e i n t h e 3 H V t fi n t e l i s m e p o c h c o m e s f r o m t h e a b i l i t y t o d e fi n e a n d d o m i n a t e p r o d u c t s t a n d a r d s , i . e . , t e c h n i c a l s p e c i fi c a t i o n s d e s c r i b i n g s y s t e m f r a m e w o r k s a n d s t i p u l a t i n g t h e i n t e g r a t i v e o p e r a t i o n o f v a r i o u s s u b - s y s t e m s . T h e w o r d “ W i n t e l i s m , ” t h e c o m b i n a t i o n o f “ W i n d o w s ” ( t h e s o f t w a r e o p e r a t i o n s y s t e m ) a n d I n t e l , w a s c o i n e d b y B o r r u s a n d Z y s m a n t o h i g h l i g h t t h e n e w c o m p e t i t i v e e d g e i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y a n d o t h e r i n d u s t r i e s . I t a l s o h i g h l i g h t s t h e l e a d i n g s t a t u s o f f i r m s c a p a b l e o f s e t t i n g m a r k e t s t a n d a r d s ( e . g . , M i c r o s o f t a n d I n t e l ) , a n d t h e r e s u r g e n c e o f t h e A m e r i c a n e l e c t r o n i c s i n d u s t r y s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s . B o r r u s a n d Z y s m a n a t t r i b u t e t h e r i s e o f W i n t e l i s m t o A m e r i c a n e c o n o m i c p o l i c i e s ( d e r e g u l a t i o n ) a n d l a w s ( a n t i t r u s t a n d i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y r i g h t , I P R ) , w h i c h f o r c e d I B M t o o p e n t h e s y s t e m a r c h i t e c t u r e o f c o m p u t e r s a n d h e l p e d t o s h a p e t h e e n v i r o n m e n t i n w h i c h s o m e f i r m s s t r i v e t o d o m i n a t e t h e d e fi n i t i o n o f p r o d u c t s t a n d a r d s u n d e r t h e p r o t e c t i o n o f I P R l a w s . W i t h i n t h e “ o p e n - b u t - o w n e d ” f r a m e w o r k , m a r k e t l e a d e r s m a k e p r o d u c t s t a n d a r d s o p e n t o f a c i l i t a t e m a n u f a c t u r i n g a n d e a s e R & D c o s t b u r d e n s b u t k e e p t h e i r c u s t o m e r s t h r o u g h t h e p r e v a l e n t u s e o f p r o d u c t s b a s e d o n t h e i r o w n t e c h n i c a l s p e c i fi c a t i o n s . I n t u r n , W i n t e l i s m m o v e d t h e f o c u s o f c o m p e t i t i o n f r o m v e r t i c a l t e c h n o l o g y c o n t r o l a n d i n t e g r a t i v e a s s e m b l y t o p r o d u c t s t a n d a r d s a n d g e n e r a t e d o p p o r t u n i t i e s f o r c o m p e t i t i o n b y s e t t i n g p r o d u c t s t a n d a r d s o n n u m e r o u s n o d e s o f t h e v a l u e c h a i n i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y . W i n t e l i s m n e c e s s a r i l y s h i f t s t h e m a n u f a c t u r i n g t a s k f r o m f i n a l a s s e m b l e r s t o I a t e c o m e r c o u n t r i e s a n d fi r m s a n d s t i m u l a t e s t h e c o n s t r u c t i o n o f c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s . I n o t h e r w o r d s , i t c o n s o l i d a t e s t h e i n t e r n a t i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r b y p l a c i n g A m e r i c a n m a r k e t l e a d e r s i n a c o m m a n d i n g p o s i t i o n a n d g i v i n g 3 1 5 I a t e c o m e r f i r m s t h e t a s k o f i m p l e m e n t a t i o n ( B o r r u s a n d Z y s m a n , 1 9 9 7 ) . T o a c e r t a i n e x t e n t , t h e t h e s i s o f W i n t e l i s m i s p e r s u a s i v e i n i t s e m p h a s i s o n t h e i n fl u e n c e o f p r o d u c t - s t a n d a r d s d e fi n i t i o n , b u t o t h e r a s s e r t i o n i n B o r r u s a n d Z y s m a n ’ s a r g u m e n t a r e l e s s c o n v i n c i n g . E x a m p l e s o f w e a k n e s s i n t h e i r t h e o r y a r e t h e i r c o n t r a s t o f t h e fl e x i b l e A m e r i c a n a n d t h e r i g i d J a p a n e s e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , t h e “ p o s t m o d e r n i s t ” d i v i s i o n o f F o r d i s m a n d W i n t e l i s m , a n d , m o r e i m p o r t a n t l y , t h e i r i n a d e q u a t e d i s c u s s i o n o f t h e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s c o n s t r u c t e d b y A s i a n I a t e c o m e r f i r m s . T h i s l i m i t a t i o n i s t h e i n e v i t a b l e c o n s e q u e n c e o f t h e i r t h e s i s . B o r r u s a n d Z y s m a n d o m e n t i o n t h e e x i s t e n c e o f A s i a n I a t e c o m e r f i r m s a n d c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , b u t t h e y f o c u s e x c l u s i v e l y o n t h e o r i g i n , d y n a m i c s , a n d r e s u l t s o f W i n t e l i s m a n d o n t h e c o r r e s p o n d e n t c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s s h a p e d b y A m e r i c a n m a r k e t l e a d e r s . T h e r e f o r e , t h e y t e n d t o d o w n p l a y t h e s t r a t e g i e s a n d fl e x i b i l i t y o f c e r t a i n A s i a n I a t e c o m e r f i r m s a n d t h e i r c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s . T h e fi n d i n g s a b o u t s e l e c t e d T a i w a n e s e f i r m s d i s c u s s e d a b o v e s u g g e s t t w o c o n c l u s i o n s t h a t c h a l l e n g e s o m e p o i n t s i n t h e W i n t e l i s m a r g u m e n t . F i r s t , t h e a r g u m e n t c r e a t e s t h e i m p r e s s i o n t h a t c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s a r e l a r g e l y t h e b y - p r o d u c t o f W i n t e l i s m ; b u t t h e d e s c r i p t i o n a n d d i s c u s s i o n o f s o m e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s s u g g e s t t h a t t h e d e v e l o p m e n t o f c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s c o n s t r u c t e d b y I a t e c o m e r fi r m s h a v e n o t b e e n t o t a l l y d e t e r m i n e d b y W i n t e l i s m . I t i s t r u e t h a t t h e i r d e v e l o p m e n t i s c o n d i t i o n e d b y t h e p r o d u c t s t a n d a r d s s e t b y m a r k e t l e a d e r s , b u t t h e y c u t i n t o t h e 3 1 6 p r o c e s s a n d b u i l t t h e i r c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s b y u s i n g t h e i r o w n a d v a n t a g e s , s u c h a s s o p h i s t i c a t e d s u p p o r t i n g i n d u s t r i e s a n d fl e x i b l e r e s p o n s e , t o c o p e w i t h t h e d e m a n d s a n d p r e s s u r e s o f i n d u s t r i a l d y n a m i c s a n d m a j o r b u y e r s . T h e y a l s o t r i e d t o a c c u m u l a t e u p s t r e a m r e s o u r c e s a n d e x p a n d d o w n s t r e a m l i n k a g e s . I n o t h e r w o r d s , t h e y a r e n o t p a s s i v e e n t i t i e s w a i t i n g t o b e s h a p e d a n d d e t e r m i n e d . S e c o n d , t h e W i n t e l i s m t h e s i s d e s c r i b e s t h e r i s e o f a n e w e p o c h o f i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t b a s e d o n t h e a b i l i t y t o d e fi n e p r o d u c t s t a n d a r d s a n d o n t h e g r a d u a l d i s a p p e a r a n c e o f t h e e a r l y c o m p e t i t i o n p r i n c i p l e , i . e . , v e r t i c a l t e c h n o l o g y c o n t r o l a n d i n t e g r a t i v e fi n a l a s s e m b l y . H o w e v e r , t h e d i s c u s s i o n i n t h e p r e v i o u s s e c t i o n s s u g g e s t s t h a t t h i s d i c h o t o m y i s t o o s i m p l i s t i c a n d d o e s n o t c o r r e s p o n d t o r e a l i t y . F r o m t h e d e v e l o p m e n t e x p e r i e n c e o f s e l e c t e d T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , i t i s c l e a r t h a t v e r t i c a l t e c h n o l o g y c o n t r o l , fi n a l a s s e m b l y , a n d , m o r e i m p o r t a n t l y , t h e a b i l i t y t o m a n a g e g l o b a l l o g i s t i c s a r e s t i l l i m p o r t a n t f o r I a t e c o m e r fi r m s . I n o t h e r w o r d s , i n t h e u p c o m i n g W i n t e l i s t e r a , n o t o n l y t h e a b i l i t y t o s e t p r o d u c t s t a n d a r d s , b u t a l s o v e r t i c a l t e c h n o l o g y , fi n a l ( g l o b a l ) a s s e m b l y , a n d p r o d u c t d e v e l o p m e n t o r d i f f e r e n t i a t i o n w i l l b e t h e m a i n c o n s t i t u e n t s o f t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y i n p a r t i c u l a r a n d o f o t h e r i n d u s t r i e s i n g e n e r a l . I t i s n o t o n l y W i n t e l i s m , h o w e v e r , t h a t d o w n p l a y s t h e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s b u i l t b y A s i a n I a t e c o m e r f i r m s . I n c r i t i c i z i n g t h e fl y i n g g e e s e m o d e l , B e r n a r d a n d R a v e n h i l l u n d e r s c o r e t h e c o n t r o l b y t h e J a p a n e s e r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s a n d d i s r e g a r d t h e c o p i n g s t r a t e g i e s o f A s i a n I a t e c o m e r f i r m s . B e r n a r d a n d R a v e n h i l l s i t u a t e J i m b a u E l e c t r o n i c s i n t h e J a p a n e s e c r o s s - b o r d e r 3 1 7 p r o d u c t i o n n e t w o r k s , e m p h a s i z i n g t h e J a p a n e s e d o m i n a t i o n o v e r t h e i r A s i a n p a r t n e r s . T h e d i s c u s s i o n o f J i m b a u a n d o t h e r T a i w a n e s e m a n u f a c t u r i n g f i r m s s u g g e s t s t h a t , w h i l e d e p e n d i n g o n k e y c o m p o n e n t s a n d c o r e t e c h n o l o g i e s o f J a p a n e s e a n d A m e r i c a n fi r m s , T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s h a v e b e e n t r y i n g t o o v e r c o m e t h e i r w e a k n e s s e s i n u p s t r e a m r e s o u r c e s a n d d o w n s t r e a m l i n k a g e s , o n t h e o n e h a n d , a n d t o b u i l d t h e i r o w n c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , o n t h e o t h e r . T h u s , a l t h o u g h i t s o u n d s l i k e a c l i c h e , o n e c o u l d s a y t h a t t h e a r g u m e n t s m a d e b y B e r n a r d a n d R a v e n h i l l a s w e l l a s b y B o r r u s a n d Z y s m a n a r e b a s e d o n J a p a n - c e n t r i c a n d A m e r i c a - c e n t r i c v i e w p o i n t s . M o r e o v e r , c o n t r a r y t o t h e c o n v e n t i o n a l w i s d o m , w h i c h h o l d s t h a t O E M a n d O D M a r e t h e s i g n s o f t e c h n o l o g y d e p e n d e n c y , fi r m s i n i n d u s t r i a l i z e d a n d i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s c o u l d u s e t h e m a s a n i m p o r t a n t d e v e l o p m e n t s t r a t e g y . F o r fi r m s i n i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s , O E M c o u l d e x p a n d t h e m a r k e t a c c e p t a b i l i t y o f t h e i r p r o d u c t s a n d s a v e p r o d u c t i o n c o s t s i n m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t . F o r e x a m p l e , S h a r p e n t r u s t e d M a t s u s h i t a a n d H i t a c h i w i t h m a n u f a c t u r i n g i t s e l e c t r o n i c p e r s o n a l a s s i s t a n c e g a d g e t s , a n d S o n y c o n s i g n e d t h e p r o d u c t i o n o f i t s 8 m m V C R t o e i g h t J a p a n e s e m a n u f a c t u r e r s , t h u s r e c o v e r i n g i t s R & D c o s t s a n d e x p a n d i n g m a s s p r o d u c t i o n . J a p a n e s e e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s e v e n d e v e l o p e d O E M r e l a t i o n s h i p s w i t h A m e r i c a n fi r m s , s u c h a s M o t o r o l a a n d T o s h i b a a s w e l l a s M a t s u s h i t a a n d S u n M i c r o ( L e e , 1 9 9 1 : 1 1 6 - 1 1 9 ) . L a t e c o m e r f i r m s c o u l d a l s o u s e O E M / O D M t o g a i n a d v a n t a g e s . T h e o r d e r s f o r O E M l e a d t h e m t o f o c u s o n p r o d u c t i o n a n d d e l a y c o n c e r n s a b o u t c o r e t e c h n o l o g i e s , k e y c o m p o n e n t s , a n d m a r k e t i n g . W i t h t h e p r o fi t s g a i n e d f r o m O E M 3 1 8 b u s i n e s s , t h e y c o u l d s t r e n g t h e n t h e i r d e s i g n c a p a b i l i t i e s , i . e . , u p g r a d e t o t h e s t a t u s o f O D M , a n d t r y t o i n c u b a t e t h e i r R & D c a p a b i l i t i e s a n d m a k e k e y c o m p o n e n t s . S o m e o f t h e s e fi r m s c o u l d t r y t o e x p l o r e m a r k e t a c c e p t a b i l i t y b y c o n t a c t i n g n e w b u y e r s a n d p r o m o t i n g t h e i r o w n b r a n d s t h r o u g h p r i c e c o m p e t i t i o n a n d o t h e r m e a n s . S o m e o f t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s fi r m s d e s c r i b e d a b o v e a r e g o o d e x a m p l e s o f t h e u s e o f t h e s e s t r a t e g i e s . T h u s , t h e r e i s n o a b s o l u t e l y n e g a t i v e s i d e t o O E M o r O D M ; t h e o u t c o m e d e p e n d s o n h o w f i r m s u t i l i z e t h e m . I I I . S u m m a r y T o c o m p a r e t h e p e r f o r m a n c e , s t a t u s , a n d s t r u c t u r a l p o s i t i o n o f T a i w a n e s e f i r m s i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , t h i s c h a p t e r fi r s t c o n s t r u c t s t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k o f c a t c h - u p . T h i s c o n c e p t u a l f r a m e w o r k m a y s e r v e a s t h e f o u n d a t i o n o f a n i d e a l t y p e t h a t c a n b e g e n e r a l i z e d t o c r e a t e a t h e o r y a b o u t t h e d e v e l o p m e n t o f o t h e r I a t e c o m e r f i r m s i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y i n p a r t i c u l a r a n d o t h e r i n d u s t r i e s i n g e n e r a l . T h e n t h e d e v e l o p m e n t e x p e r i e n c e s o f s e l e c t e d T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s fi r m s a r e p r e s e n t e d t o i l l u s t r a t e t h e c a t c h - u p f r a m e w o r k . T h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k d i v i d e s t h e d e v e l o p m e n t o f s e v e r a l r e p r e s e n t a t i v e T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y i n t o t h r e e s t a g e s : s t a r t - u p , t a k e o f f , a n d c r u i s e , e a c h o f w h i c h r o u g h l y c o r r e s p o n d s t o t h e t h r e e c r u i s e s t a g e s o f t h e J a p a n e s e T N C s i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y . T h e fi r s t s t a g e s t a r t s w h e n I a t e c o m e r fi r m s i m p o r t n o v e l g o o d s a n d b e g i n d o m e s t i c p r o d u c t i o n , w h i c h i s p r o m o t e d b y t h e g o v e r n m e n t , a c t i v a t e d b y i n w a r d F D I , o r b a s e d o n c o n t r a c t u a l s u p p l y r e l a t i o n s h i p s , a n d s o f o r t h . I n t h e t a k e o f f s t a g e , t h e I a t e c o m e r f i r m s s t a r t t o i n c u b a t e b a c k w a r d a n d f o r w a r d l i n k a g e s t h r o u g h v a r i o u s m e a n s , s u c h a s s e r v i n g 3 1 9 a s O E M s u p p l i e r s , p r o m o t i n g R & D , o r h i r i n g e n g i n e e r s a n d t e c h n i c i a n s w h o o n c e w o r k e d i n T N C s o r g r a d u a t e d f r o m u n i v e r s i t i e s . T h e m o s t s a l i e n t f e a t u r e o f t h e t a k e o f f s t a g e i s t h e e f f o r t a n d a b i l i t y t o c u t c o s t s a n d e n h a n c e p r o c e s s e f fi c i e n c y . T h e t h i r d s t a g e i s c a l l e d t h e c r u i s e s t a g e , b e c a u s e t h e I a t e c o m e r f i r m s a r e a b l e t o m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d c o n s t r u c t c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , w h i c h a r e c h a r a c t e r i z e d b y r e g i o n a l o r g l o b a l d i v i s i o n o f l a b o r . T h e l i m i t a t i o n a n d w e a k n e s s e s o f t h i s c o n c e p t u a l f r a m e w o r k a r e a l s o m e n t i o n e d , l e s t i t b e c o m e a r i g i d t h e o r e t i c a l c o n s t r u c t . T h e s e c o n d p a r t o f t h i s c h a p t e r c o m p r i s e s e m p i r i c a l c a s e s t u d i e s , w h i c h a r e a b s t r a c t l y d e l i n e a t e d b y t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k . T h e fi r s t s e c t i o n d e s c r i b e s t h e g e n e r a l d e v e l o p m e n t o f t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y o f T a i w a n b y d i v i d i n g t h e i n d u s t r y i n t o t h r e e s e c t o r s : c o n s u m e r e l e c t r o n i c s , i n d u s t r i a l e l e c t r o n i c s , a n d e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s . T h e s e c o n d s e c t i o n c o m p r i s e s t h e f u r t h e r d e s c r i p t i o n a n d d i s c u s s i o n o f s p e c i f i c c a s e s t u d i e s o f T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s i n t h e i n d u s t r y . N o t o n l y h a v e t h e s e fi r m s o v e r c o m e e n t r y b a r r i e r s i n v a r i o u s s e c t o r s , b u t t h e y h a v e b e e n a b l e t o a c c u m u l a t e c a p a b i l i t i e s i n b a c k w a r d a s w e l l a s f o r w a r d l i n k a g e s , o n t h e o n e h a n d , a n d m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t a s w e l l a s c o n s t r u c t c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , o n t h e o t h e r . T h e d i s c u s s i o n h i g h l i g h t s a v a r i e t y o f i m p o r t a n t d e v e l o p m e n t s a n d a c h i e v e m e n t s o f T a i w a n e s e fi r m s , t h e s e a c h i e v e m e n t s c o n t r a d i c t s e v e r a l s t e r e o t y p i c a l i m p r e s s i o n s o f I a t e c o m e r f i r m s . T h e d e s c r i p t i o n s a n d d i s c u s s i o n s h o u l d p r o v i d e e v i d e n c e f o r t w o a r g u m e n t s a b o u t t h e s t a t u s a n d s t r u c t u r a l p o s i t i o n o f T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s fi r m s : F i r s t , T a i w a n e s e fi r m s i n t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y a r e c a t c h i n g u p w i t h t h e i r 3 2 0 J a p a n e s e c o u n t e r p a r t s i n s o m e s u b - s e c t o r s a n d f a l l i n g b e h i n d i n o t h e r s . I n c o n s u m e r e l e c t r o n i c s , T a i w a n e s e fi r m s h a v e n o t b e e n a b l e t o c a t c h u p w i t h t h e i r J a p a n e s e c o u n t e r p a r t s a n d l e a d i n g fi r m s f r o m o t h e r a d v a n c e d c o u n t r i e s . B e c a u s e t h e y h a v e n o t b e e n a b l e t o d e v e l o p c o r e t e c h n o l o g i e s a n d m a k e k e y c o m p o n e n t s , a l l t h e y c a n d o t o s u r v i v e i s t o t u r n t o d o m e s t i c m a r k e t s , r e l o c a t e a s s e m b l i e s t o M a i n l a n d C h i n a ( e . g . , S a m p l e G r o u p ) , t r a n s f o r m i n t o i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g y m a n u f a c t u r e r s ( e . g . , T a t u n g C o r p o r a t i o n ) , o r f i n d n i c h e m a r k e t s ( e . g . , A c t i o n C o r p o r a t i o n ) . O t h e r s e c t o r s o f t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y a p p e a r t o b e m o r e p r o m i s i n g . A s h a s b e e n s h o w n , T a i w a n h a s b e e n a l e a d i n g P C h a r d w a r e p r o d u c e r c o u n t r y . T h i s i s h i g h l i g h t e d b y t h e g e n e r a l s t a t i s t i c a l d a t a , d e v e l o p m e n t t r e n d s , a n d t h e s t r a t e g i e s o f r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s b u i l t b y t h e l e a d i n g T a i w a n e s e P C m a n u f a c t u r e r s , s u c h a s A c e r a n d M i T A C . W h i l e d e p e n d i n g o n O E M a s t h e i r m a j o r p r o f i t s o u r c e , t h e l e a d i n g T a i w a n e s e P C m a k e r s h a v e b e e n u p g r a d i n g t o O D M a n d e v e n O B M , o n t h e o n e h a n d , a n d i n c r e a s i n g l y s e c u r i n g t h e i r u p s t r e a m r e s o u r c e s a n d d o w n s t r e a m l i n k a g e s , o n t h e o t h e r . M o r e o v e r , n u m e r o u s T a i w a n e s e fi r m s i n t h e s u b - s e c t o r s o f t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , e s p e c i a l l y s e m i c o n d u c t o r s , p a s s i v e c o m p o n e n t s , a n d P C B s , h a v e b e e n p e r f o r m i n g w e l l . L i k e t h e i r T a i w a n e s e c o m p a n i o n s i n t h e P C i n d u s t r y , s o m e o f t h e m a r e e v e n a b l e t o t r a n s f e r t e c h n o l o g i e s t o fi r m s i n a d v a n c e d c o u n t r i e s , s u c h a s J a p a n a n d t h e U S . A l t h o u g h m a n y s c h o l a r s h a v e a r g u e d t h a t I a t e c o m e r m a n u f a c t u r e r s a r e s t r u c t u r a l l y s i t u a t e d i n t h e m i d d l e o f v a l u e c h a i n s a n d f a c e d i f fi c u l t i e s i n i n c u b a t i n g 3 2 1 u p s t r e a m r e s o u r c e s a n d e x p a n d i n g d o w n s t r e a m l i n k a g e s , t h e s t r e n g t h s o f t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y a n d fi r m s l i e i n t h e i r O E M / O D M c a p a b i l i t i e s . T h e y c a n m a x i m i z e t h e e f f e c t s o f O E M / O D M t h r o u g h e x t r a c t i n g p r o fi t s f r o m O E M a n d b y o t h e r m e a n s ( e . g . , j o i n t v e n t u r e s , t e c h n o l o g y a l l i a n c e s , a n d t h e p o l i c y i n c e n t i v e s o f t h e s t a t e ) , o n t h e o n e h a n d , a n d i n c u b a t e c o r e t e c h n o l o g i e s , d e v e l o p k e y c o m p o n e n t s , c o n s t r u c t d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s , a n d s h a p e b r a n d i m a g e s , o n t h e o t h e r . B e c a u s e o f t h e p e n a l t y o f l a t e d e v e l o p m e n t , t h e l i m i t e d s i z e o f d o m e s t i c m a r k e t s , t h e r e s t r i c t e d s c a l e s o f m o s t f i r m s ( t h e m a j o r i t y o f T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s a r e s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s ) , a n d t h e s p e e d o f t h e t e c h n o l o g i c a l e v o l u t i o n , T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s f i r m s m i g h t n o t b e a b l e t o s e t m a r k e t s t a n d a r d s a n d d o m i n a t e t h e w o r l d m a r k e t . T h e y h a v e b e e n i m p o r t a n t , a n d e v e n i n d i s p e n s a b l e , h o w e v e r , t o t h e i r J a p a n e s e a n d A m e r i c a n b u y e r s a s w e l l a s p a r t n e r s , b e c a u s e o f t h e i r s w i f t r e s p o n s e a n d fl e x i b l e m a n u f a c t u r i n g c a p a b i l i t i e s . M o r e o v e r , t h e i r s t r a t e g i e s a n d m a n a g e m e n t o f o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t i o n h a v e t r i g g e r e d t h e d e v e l o p m e n t o f t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y a n d r e l a t e d s u p p o r t i n g i n d u s t r i e s i n s o m e o f t h e h o s t c o u n t r i e s . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t O E M a n d O D M a r e n o t j u s t s i g n s o f t e c h n o l o g i c a l d e p e n d e n c y , b u t s t r a t e g i e s u s e d b y fi r m s i n i n d u s t r i a l i z i n g a n d i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s . F o r t e c h n o l o g y l e a d e r s , O E M a n d O D M a r e w a y s o f e x p a n d i n g t h e m a r k e t a c c e p t a b i l i t y o f t h e s p e c i fi c a t i o n s o f t h e i r p r o d u c t s a n d s a v i n g p r o d u c t i o n c o s t s . F o r t e c h n o l o g y f o l l o w e r s , O E M a n d O D M a r e e a s i e r w a y s o f g a i n i n g p r o f i t s a n d t e a m i n g a d v a n c e d t e c h n o l o g i e s ; t h e T a i w a n e s e fi r m s d e s c r i b e d a b o v e a r e a c a s e i n p o i n t . 3 2 2 T h e s e c o n d a r g u m e n t o n e c o u l d m a k e a f t e r r e v i e w i n g t h e a b o v e d e s c r i p t i o n s a n d d i s c u s s i o n s i s t h a t , w h i l e T a i w a n e s e f i r m s a r e s i m i l a r t o t h e i r J a p a n e s e c o u n t e r p a r t s i n t h a t t h e y h a v e s t a r t e d u p b y c u t t i n g i n t o t h e p r o c e s s ( O E M a n d O D M ) a n d e x p a n d i n g u p s t r e a m a s w e l l a s d o w n s t r e a m l i n k a g e s t o s u r v i v e a n d c o m p e t e o n t h e m a r k e t , t h e y d i f f e r f r o m e a c h o t h e r i n t h e i r s t y l e s a n d s t r a t e g i e s o f c o n s t r u c t i n g r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s . I t i s t r u e t h a t , t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f T a i w a n e s e fi r m s t e n d s t o b e m o r e h o r i z o n t a l i n p r i n c i p l e a n d h a s l e s s r e s t r i c t i o n o n t e c h n o l o g y t r a n s f e r , p a r t l y b e c a u s e o f t h e i r c a t c h i n g u p s t a t u s . T h e r e g i o n a l i z a t i o n o f T a i w a n e s e fi r m s , h o w e v e r , h a s d e m o n s t r a t e d m o r e v a r i e t i e s i n t h e r e l o c a t i o n o f s u b c o n t r a c t o r s a n d s u p p l i e r s , t h e m e a n s o f t r a n s f e r r i n g t e c h n o l o g i e s , a n d t h e s c a l e s o f g l o b a l o p e r a t i o n . T h e s e d i f f e r e n c e s c o u l d b e r o u g h l y c a t e g o r i z e d a s r e g i o n a l a n d g l o b a l c r u i s e a n d c o u l d b e a t t r i b u t e d t o t h e l o o s e l y - k n i t T a i w a n e s e i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s , i n w h i c h s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s a r e i n t h e m a j o r i t y a n d n o k e i r e t s u r e l a t i o n s h i p s e x i s t a m o n g f i r m s . M o r e o v e r , t h e T a i w a n e s e e x p e r i e n c e i n d e v e l o p i n g t h e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y a n d c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s s u g g e s t s t h a t , a l t h o u g h B o r r u s a n d Z y s m a n m e n t i o n t h e d e v e l o p m e n t a n d c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s o f I a t e c o m e r fi r m s , t h e i r v i e w s a r e A m e r i c a - c e n t r i c . F o r s i m i l a r r e a s o n s , B e r n a r d a n d R a v e n h i l l ’ s c r i t i c i s m o f t h e fl y i n g g e e s e m o d e l i s J a p a n - c e n t r i c . T h e s e t h e o r i s t s t e n d t o d o w n p l a y t h e c o p i n g s t r a t e g i e s o f , a n d t h e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s b u i l t b y , I a t e c o m e r fi r m s i n g e n e r a l a n d T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s i n p a r t i c u l a r . ( ) C h a p t e r 5 R e o r g a n i z i n g t h e T a i w a n e s e D e v e l o p m e n t a l S t a t e C h a p t e r 2 e x p l a i n s h o w t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s r e o r g a n i z e d . I t f o r m e r l y f o c u s e d e x c l u s i v e l y o n n a t i o n a l i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t a n d e c o n o m i c g r o w t h b u t t h e n r e g i o n a l i z e d t o i n c l u d e i t s n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s , t h e r e b y c o m p l e m e n t i n g t h e r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r b y f o r m u l a t i n g e c o n o m i c p l a n s f o r u t i l i z i n g t h e i r c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s a n d c o n t r o l l i n g r e g i o n a l d y n a m i c s . J a p a n o f f e r e d i n c e n t i v e s f o r o u t w a r d F D I , p r o v i d e d f o r e i g n a i d , a n d t r a n s p l a n t e d J a p a n e s e s t r a t e g i e s f o r p r o m o t i n g i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t t o i t s n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s . T h i s c h a p t e r w i l l d e s c r i b e t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e w i t h i n t h e E a s t A s i a n f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n a n d c o m p a r e t h e p e r f o r m a n c e o f t h e T a i w a n e s e a n d J a p a n e s e s t a t e s b y e x p l o r i n g t h e f o l l o w i n g q u e s t i o n s : H o w h a s t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e b e e n p l a y i n g t h e r o l e s o f p l a n n e r , f i n a n c i e r , a n d p r o m o t e r ? W h a t a r e t h e d i f f e r e n c e s a n d s i m i l a r i t i e s b e t w e e n t h e T a i w a n e s e a n d J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e s i n t h e i r i n s t i t u t i o n a l t r a j e c t o r i e s a n d r e o r g a n i z a t i o n w h e n f a c i n g d o m e s t i c a n d e x t e r n a l p o l i t i c o - e c o n o m i c c h a n g e s a n d c h a l l e n g e s ? W h a t f a c t o r s h a v e c a u s e d t h o s e d i f f e r e n c e s a n d s i m i l a r i t i e s ? W i l l t h e T a i w a n e s e s t a t e e v o l v e i n t o a t y p e o f n e t w o r k s t a t e s i m i l a r t o o r d i f f e r e n t f r o m t h e J a p a n e s e t y p e ? W h a t r o l e s h a v e b e e n a s s i g n e d t o T a i p e i , a w o r l d c i t y , b y t h e T a i w a n e s e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , w h i c h f o r m u l a t e d t h e A s i a - P a c i f i c R e g i o n a l O p e r a t i o n a l C e n t e r ( A P R O C ) p l a n , a n d b y t h e T a i p e i c i t y g o v e r n m e n t ? l s T a i p e i m o r e s i m i l a r t o T o k y o o r t o N e w Y o r k , w h i c h r e p r e s e n t t h e b i f u r c a t e d t y p e s ( l i b e r a l i s m a n d 3 2 3 3 2 4 d e v e l o p m e n t a l i s m ) o f w o r l d c i t i e s t h a t H i l l a n d K i m c a t e g o r i z e d ( 1 9 9 8 ) ? A f t e r d o i n g p r e l i m i n a r y e x p l o r a t i o n a n d v i e w i n g t h e e v i d e n c e a t h a n d , i t w i l l b e a r g u e d t h a t , a l t h o u g h t h e T a i w a n e s e s t a t e i s a w a r e o f r e g i o n a l d y n a m i c s o p e r a t i n g i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a a s w e l l a s o t h e r r e g i o n s ( e . g . , f l o w o f t r a d e a n d i n v e s t m e n t a n d f o r m i n g s t r u c t u r e s o f d i v i s i o n o f l a b o r a m o n g n a t i o n s a n d e n t e r p r i s e s ) i t s t i l l a d o p t s c o n v e n t i o n a l p r a c t i c e s o f t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i n t r y i n g t o s t r e n g t h e n n a t i o n a l c o m p e t i t i v e n e s s b y b e i n g a p l a n n e r , f i n a n c i e r , a n d p r o m o t e r . T h i s p e r f o r m a n c e i s i n s h a r p c o n t r a s t t o t h a t o f I t s c o u n t e r p a r t i n J a p a n , w h i c h h a s b e e n e x t e n d i n g t h e p r a c t i c e s o f t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e b y f o r m u l a t i n g e c o n o m i c p l a n s t h a t a i m a t f o r m i n g s t r u c t u r e s f o r r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r , f a c i l i t a t i n g d i r e c t i n v e s t m e n t , p r o v i d i n g f o r e i g n a i d , a n d p r o m o t i n g n e e d e d m e a s u r e s . T h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i s r e g i o n a l i z i n g i t s i n d u s t r i a l p o l i c i e s b y a p p l y i n g t h e m t o n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s h a v i n g h i s t o r i c a l , p o l i t i c a l , a n d e c o n o m i c t i e s t o J a p a n ; t h a t i s , i t i s t r y i n g t o s h a p e a n d l e a d t h e E a s t A s i a n f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n . T h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e , h o w e v e r , i s t r y i n g t o f i n d a n i c h e i n t h e l n t e m a t i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r . I n o t h e r w o r d s , t h e T a i w a n e s e s t a t e i s g e a r i n g u p f o r e c o n o m i c g r o w t h a n d i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t b y f o l l o w i n g t h e f o r m a t i o n l e a d e r , o n t h e o n e h a n d , a n d l e a d i n g t h e o t h e r m e m b e r s i n t h e f o r m a t i o n , o n t h e o t h e r , w i t h t h e h o p e t h a t T a i w a n c a n c a t c h u p w i t h t h e l e a d e r i n c e r t a i n a s p e c t s i n t h e f u t u r e . T h e f o l l o w i n g l i n e s o f a r g u m e n t a r e d i v i d e d i n t o t h r e e p a r t s . T h e f i r s t p a r t t r a c e s t h e i n s t i t u t i o n s a n d t r a j e c t o r i e s o f T a i w a n ’ s e c o n o m i c p l a n s , i n t r o d u c e s T a i p e i ’ s r o l e s i n t h e A P R O C p l a n , a n d d e s c r i b e s i t s s t a t u s a s a w o r l d c i t y . T h e 3 2 5 s e c o n d d i s c u s s e s h o w t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e m a n a g e s n a t i o n a l f i n a n c i a l s y s t e m s , i n w a r d a n d o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t , a s w e l l a s f o r e i g n a i d . T h e t h i r d p a r t d e m o n s t r a t e s h o w t h e s t a t e s t i l l u s e s i t s p o l i c y i n s t r u m e n t s t o p r o m o t e T a i w a n a s a p r o s p e c t i v e c e n t e r o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r . C o m p a r i s o n s w i t h t h e J a p a n e s e s t a t e w i l l b e i n t r o d u c e d w h e n e v e r t h e r e a r e s a l i e n t p o i n t s t o b e m a d e . I . T h e S t a t e A s a P l a n n e r L i k e t h o s e o f J a p a n a n d o t h e r E a s t A s i a n N l E s , T a i w a n ’ s d e v e l o p m e n t t r a j e c t o r i e s a f t e r W o r l d W a r I I s t a r t e d f r o m r e c o n s t r u c t i o n a n d p a s s e d t h r o u g h t h e s e q u e n c e s o f h i g h - s p e e d g r o w t h a s w e l l a s t r a n s f o r m a t i o n . I n v i e w o f t h e f a i l u r e i n M a i n l a n d C h i n a a n d t h e u r g e n t n e e d t o s u r v i v e , t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s b e e n d e t e r m i n e d t o p r o m o t e e c o n o m i c r e c o n s t r u c t i o n a n d i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t , w i t h t h e r e i n f o r c e m e n t o f U S . a i d ( G o l d , 1 9 8 6 : 6 7 - 7 0 ) . T o p r o m o t e e c o n o m i c r e c o n s t r u c t i o n a n d i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t , t h e g o v e r n m e n t f o r m u l a t e d a n d i m p l e m e n t e d a s e r i e s o f f o u r - y e a r ( m i d - t e r m ) a n d l o n g - t e r m e c o n o m i c p l a n s w i t h s p e c i f i c g o a l s a n d e x e c u t i v e p r o c e d u r e s , w h i c h w e r e c o n d u c t e d a n d f a c i l i t a t e d b y a n e v o l v i n g p l a n n i n g a g e n c y a s w e l l a s b y t h e l a r g e r e c o n o m i c b u r e a u c r a c y . ‘ A c c o r d i n g t o t h e f o r m u l a t i o n o f t h e E c o n o m i c S t a b i l i z a t i o n B o a r d ( E S B ) , t h e ‘ T h e e a r l i e s t p l a n n i n g a g e n c y w a s t h e C o u n c i l o n U n i t e d S t a t e s A i d ( C U S A ) , w h i c h w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 4 8 f o r t h e c o o r d i n a t i o n a n d a l l o c a t i o n o f U S . a i d . I t w a s s u c c e e d e d b y t h e E c o n o m i c S t a b i l i z a t i o n B o a r d ( E S B ) , w h i c h w a s f o r m e d i n 1 9 5 3 . C U S A w a s a b s o r b e d b y t h e n e w l y e s t a b l i s h e d C o u n c i l f o r I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t ( C l E C D ) i n 1 9 6 3 . C I E C D w a s r e o r g a n i z e d a s t h e E c o n o m i c P l a n n i n g C o u n c i l ( E P C ) i n 1 9 7 3 , a n d , f i n a l l y , a s t h e 3 2 6 b a s i c g o a l s o f t h e f i r s t t w o f o u r - y e a r p l a n s ( 1 9 5 3 - 5 6 a n d 1 9 5 7 - 6 0 ) , w h i c h r o u g h l y c o r r e s p o n d e d t o t h e e r a o f i m p o r t - s u b s t i t u t i o n i n d u s t r i a l i z a t i o n ( l S l ) , w e r e p r o m o t i n g p r o d u c t i o n , s t a b i l i z i n g t h e e c o n o m y , a n d i m p r o v i n g b a l a n c e o f p a y m e n t s . B y t h e t i m e t h e t h i r d a n d f o u r t h e c o n o m i c p l a n s ( 1 9 6 1 - 6 4 a n d 1 9 6 5 - 6 8 ) w e r e d r a w n u p a n d i m p l e m e n t e d , T a i w a n w a s p r o m o t i n g e x p o r t - o r i e n t e d i n d u s t r i a l i z a t i o n ( E O l ) a n d t r a n s f o r m i n g i t s a g r i c u l t u r e - b a s e d e c o n o m y t o a n i n d u s t r i a l e c o n o m y , w i t h t h e g o a l s o f e n l a r g i n g i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s a n d p r o m o t i n g e c o n o m i c m o d e r n i z a t i o n . T h e f i f t h a n d s i x t h p l a n s ( 1 9 6 9 - 7 2 a n d 1 9 7 3 - 7 6 ) o v e r r o d e t h e f i r s t E O I a n d t h e s e c o n d a r y I S I , a n d s e t t h e g o a l s o f p r o m o t i n g i n f r a s t r u c t u r e c o n s t r u c t i o n , e n c o u r a g i n g e x p o r t s , m o d e r n i z i n g a g r i c u l t u r e , a n d a c c e l e r a t i n g i n d u s t r y m o d e r n i z a t i o n . F u r t h e r m o r e , t h e fi r s t e n e r g y c r i s i s i n t h e e a r l y s e v e n t i e s n o t o n l y p r o m p t e d t h e s t a t e t o f o r m u l a t e t h e s e v e n t h e c o n o m i c p I a n ( 1 9 7 6 - 8 1 ) t o c o p e w i t h t h e c r i s i s , b u t a l s o l e d i t t o c o n t i n u e d t o p r o m o t e h e a v y - c h e m i c a l i n d u s t r i e s a n d e x p a n d t h e c o n s t r u c t i o n o f e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e s . T h e “ T e n M a j o r C o n s t r u c t i o n P r o j e c t s , ” w h i c h i n f u s e d m a j o r e n e r g y i n t h e h e a v y i n d u s t r y a n d e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e s , e x e m p l i f i e d t h e e f f o r t a n d t h r u s t o f t h e s i x a n d s e v e n t h p l a n s . D u r i n g t h e e a r l y e i g h t i e s , a f t e r t h e s h o c k o f t h e s e c o n d e n e r g y c r i s i s , t h e e i g h t h , n i n t h , a n d t e n t h f o u r - y e a r e c o n o m i c p l a n s m o v e d t h e i r f o c i f r o m p r o m o t i n g e c o n o m i c d e v e l o p m e n t t o s u s t a i n i n g i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s a n d t o t r a n s f o r m i n g e c o n o m i c s t r u c t u r e s a s t h e g o v e r n m e n t t r i e d t o d e a l w i t h t h e p r e s s u r e s o f l i b e r a l i z a t i o n a n d i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n , t h e p i l i n g u p o f f o r e i g n e x c h a n g e r e s e r v e s , C o u n c i l f o r E c o n o m i c P l a n n i n g a n d D e v e l o p m e n t i n 1 9 7 7 . 3 2 7 a n d n e w m a c r o e c o n o m i c c o n d i t i o n s . T h u s , a t t h e s a m e t i m e t h a t t h e l a s t t h r e e f o u r - y e a r e c o n o m i c p l a n s w e r e i m p l e m e n t e d , t h e “ T e n - Y e a r E c o n o m i c D e v e l o p m e n t P l a n ” w a s f o r m u l a t e d a n d t h e t e n t h f o u r - y e a r p l a n w a s r e p l a c e d b y t h e “ S i x - Y e a r N a t i o n a l D e v e l o p m e n t P l a n , ” w h i c h , i n t u r n , w a s s u c c e e d e d b y t h e “ A s i a - P a c i fi c R e g i o n a l O p e r a t i o n s C e n t e r ( A P R O C ) P l a n ” i n 1 9 9 5 . T h e r e a r e t h r e e f e a t u r e s o f t h e e c o n o m i c p l a n s o f t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e , e a c h o f w h i c h m a k e s T a i w a n ’ s e c o n o m i c p l a n s s i m i l a r t o o r d i f f e r e n t f r o m t h o s e o f J a p a n . F i r s t , l i k e t h o s e o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e a n d u n l i k e t h o s e o f t h e s o c i a l i s t s t a t e s , t h e e c o n o m i c p l a n s o f t h e T a i w a n e s e s t a t e a r e i n d i c a t i v e p l a n s , w h i c h a r e m a r k e t - c o n f o r m i n g o r s t r e n g t h e n i n g , r a t h e r t h a n m a r k e t - s u p p r e s s i n g . I n o t h e r w o r d s , t h e e c o n o m i c p l a n s o f t h e J a p a n e s e a n d T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e s d o n o t t r y t o r e p l a c e t h e m a r k e t m e c h a n i s m w i t h s t a t e i n t e r v e n t i o n , b u t u t i l i z e o r a u g m e n t t h e m a r k e t m e c h a n i s m b y c o n c e n t r a t i n g l i m i t e d r e s o u r c e s i n p o t e n t i a l i n d u s t r i a l s e c t o r s a n d c a l c u l a t i n g t h e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s t h e y a r e a b l e t o u t i l i z e , o n t h e o n e h a n d , a n d a v o i d v i c i o u s c o m p e t i t i o n , o n t h e o t h e r ( W a h a n d J o m o , 1 9 9 5 : 3 8 , 4 5 - 6 ) . N e v e r t h e l e s s , t h e T a i w a n e s e s t a t e ’ s e c o n o m i c p l a n s d i f f e r f r o m t h o s e o f t h e J a p a n e s e s t a t e i n t h a t t h e f o r m e r i s t h e u n i l a t e r a l w o r k o f e c o n o m i c b u r e a u c r a c y w h i l e t h e l a t t e r i s b a s e d o n c l o s e c o m m u n i c a t i o n a n d c o n s e n s u s o f t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y a n d t h e p r i v a t e s e c t o r . S e c o n d , s i n c e t h e s i x t h f o u r - y e a r p l a n w a s i m p l e m e n t e d , t h e e c o n o m i c p l a n s o f t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a v e e m p h a s i z e d i n f r a s t r u c t u r e 3 2 8 c o n s t r u c t i o n , e s p e c i a l l y t r a n s p o r t a t i o n n e t w o r k s t h a t l i n k i n t e r n a l a n d e x t e r n a l n o d e s . T h i s r e f l e c t s t h e i m p o r t a n c e o f i n f r a s t r u c t u r e s i n t h e p r o c e s s o f e c o n o m i c d e v e l o p m e n t a s w e l l a s t h e s i m i l a r t r a j e c t o r i e s o f J a p a n a n d T a i w a n . A s J o h n s o n h a s p o i n t e d o u t , t h e M I T I , a n d e s p e c i a l l y t h e E n t e r p r i s e B u r e a u w i t h i n i t , p r o m o t e d t h e c o n s t r u c t i o n o f e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e s , s u c h a s r a i l w a y s , p o r t s , h i g h w a y s , e l e c t r i c p o w e r s u p p l i e s , w h i c h l a i d t h e f o u n d a t i o n f o r t h e h i g h s p e e d g r o w t h m e c h a n i s m b y r e d u c i n g p o t e n t i a l p r o d u c t i o n c o s t s ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 2 1 8 ) . P a r t l y b e c a u s e o f t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e a n d p a r t l y b e c a u s e o f t h e e m e r g i n g n e e d s e x p e c t e d b y t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s s t r e s s e d t h e c o n s t r u c t i o n o f e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e s . T h i s p o l i c y i s e x e m p l i f i e d b y t h e T w e l v e N e w D e v e l o p m e n t P r o j e c t s ( 1 9 7 8 ) , t h e T e n - Y e a r E c o n o m i c D e v e l o p m e n t P l a n , a n d t h e 1 9 8 5 F o u r t e e n M a j o r C o n s t r u c t i o n P r o j e c t s ( R i m m e r , 1 9 9 5 : 2 1 9 - 2 0 ) . A s w i l l b e s e e n i n t h e f o l l o w i n g a r g u m e n t , t h e e m p h a s i s o n i n f r a s t r u c t u r e c o n s t r u c t i o n h a s c o n t i n u e d t o b e a n i m p o r t a n t p a r t o f t h e r e g i o n a l l y o r i e n t e d A P R O C p l a n . T h i r d , i n c o n t r a s t t o t h e e c o n o m i c p l a n s o f J a p a n , w h i c h h a v e b e e n t r y i n g t o s h a p e a f r a m e w o r k f o r r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r s i n c e i n t r o d u c i n g i t s N e w A I D P l a n i n t h e l a t e e i g h t i e s , t h e A P R O C p l a n , w h i l e i t s e e m s t o b e r e g i o n a l l y o r i e n t e d , i s a c t u a l l y i n t e n d e d t o c r e a t e a n i c h e i n t h e l n t e m a t i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r i n t h e A s i a n - P a c i f i c a r e a . T h e s c o p e a n d s c a l e o f t h e p l a n , h o w e v e r , a r e l a r g e r t h a n t h o s e o f t h e N e w A I D P l a n . T h e r e a s o n s t h a t t h e T a i w a n e s e s t a t e d i f f e r s f r o m i t s J a p a n e s e c o u n t e r p a r t i n t h i s r e g a r d m a y b e i t s p o l i c y h e r i t a g e a n d s t a t e s t r u c t u r e s / d y n a m i c s . T o b e g i n 3 2 9 w i t h , t h e J a p a n e s e h a v e l o n g b e e n w o r r i e d a b o u t b e i n g c o l o n i z e d , i n v i e w o f t h e i r l i m i t e d r e s o u r c e s a n d W e s t e r n t h r e a t s b e f o r e a n d s i n c e t h e M e i j i p e r i o d . T h i s l e d t h e J a p a n e s e s t a t e t o b o t h s t r e n g t h e n i t s e c o n o m i c a n d p o l i t i c a l p o w e r , o n t h e o n e h a n d , a n d c o l o n i z e n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s , w h i c h s e r v e a s b u f f e r s a g a i n s t W e s t e r n i m p e r i a l i s m a n d p r o v i d e J a p a n w i t h r e s o u r c e s f o r p r o d u c t i o n , o n t h e o t h e r ( S o a n d C h i u , 1 9 9 5 : 8 8 - 1 1 1 ) . T h e h i s t o r i c a l r e l a t i o n s h i p s b u i l t b e f o r e t h e e n d o f W o r l d W a r I I h a v e l e d t h e J a p a n e s e t o d e v e l o p e c o n o m i c r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e i r f o r m e r A s i a n c o l o n i e s . T h e r e f o r e , i t s h o u l d n o t b e s u r p r i s i n g t h a t t h e t r i a n g u l a r t r a d e s t r u c t u r e w i t h i n t h e p o s t w a r f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n , a s t r u c t u r e t h a t r e s u l t e d f r o m t h e C o l d W a r , h a s c o n t r i b u t e d t o t h e J a p a n e s e p o l i c y o f e x t e n d i n g J a p a n e s e d e v e l o p m e n t p r a c t i c e s t o a r e g i o n a l s c a l e . T h i s p o l i c y r e s u l t s f r o m t h e c l o s e c o m m u n i c a t i o n a n d c o o p e r a t i o n b e t w e e n t h e g o v e r n m e n t a n d t h e p r i v a t e s e c t o r ; t h a t i s , f r o m t h e i r c o n s e n s u s m e c h a n i s m ( S h e r i d a n , 1 9 9 5 : 2 0 1 ) . I n c o n t r a s t , a l t h o u g h i t a l s o h a d l i m i t e d r e s o u r c e s , t h e T a i w a n e s e s t a t e f o c u s e d o n n a t i o n a l i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t d u r i n g t h e p o s t w a r y e a r s , p a r t l y b e c a u s e o f n a t i o n a l i s t i d e o l o g y , w h i c h w a s a m a i n p a r t o f t h e T h r e e P r i n c i p l e s o f t h e P e o p l e , t h e o f fi c i a l d o c t r i n e o f t h e T a i w a n e s e s t a t e ( W a d e , 1 9 9 0 : 2 4 3 - 6 ) , a n d p a r t l y b e c a u s e o f t h e T a i w a n e s e e c o n o m i c p o l i c y m e c h a n i s m , w h i c h w a s c h a r a c t e r i z e d b y t h e d o m i n a n c e o f t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y o v e r t h e p r i v a t e s e c t o r . ( S e e t h e d i s c u s s i o n a b o u t T a i w a n a n d t h e n e t w o r k s t a t e . ) T h e A s i a n - P a c i f i c O p e r a t i o n a l C e n t e r ( A P R O C ) P l a n I n 1 9 9 5 , t h e A P R O C P l a n w a s d e s i g n a t e d a s o n e o f t h e c o r e p l a n s f o r T a i w a n ’ s e c o n o m i c a n d s o c i a l d e v e l o p m e n t f o r t h e n e x t c e n t u r y . F o r m u l a t e d b y 3 3 0 t h e C o u n c i l f o r E c o n o m i c P l a n n i n g a n d D e v e l o p m e n t ( C E P D ) , w h i c h w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 7 7 , t h e A P R O C P l a n c o n s i s t s o f t w o p a r t s : m a c r o e c o n o m i c a d j u s t m e n t a n d s i x s p e c i a l i z e d c e n t e r s . T h e m a i n t a s k s t o b e a c c o m p l i s h e d b y m a c r o e c o n o m i c a d j u s t m e n t a r e t o p r e p a r e a p p r o p r i a t e s e t t i n g s f o r t h e c e n t e r s a n d i t e m i z e t h e l i b e r a l i z a t i o n o f i n v e s t m e n t , t r a d e , f o r e i g n e x c h a n g e , a n d p e r s o n n e l e n t r y . T h e s i x s p e c i a l i z e d o p e r a t i o n c e n t e r s a r e t h e M a n u f a c t u r i n g C e n t e r , t h e S e a T r a n s p o r t a t i o n C e n t e r , t h e A i r T r a n s p o r t a t i o n C e n t e r , t h e F i n a n c i a l C e n t e r , t h e T e l e c o m m u n i c a t i o n s C e n t e r , a n d t h e M e d i a C e n t e r . T h e m a c r o e c o n o m i c a d j u s t m e n t i s t h e b a s i s f o r t h e s i x o p e r a t i o n c e n t e r s , w h i c h a r e i n t e n d e d t o e n h a n c e n a t i o n a l c o m p e t i t i v e n e s s . T h e s i x o p e r a t i o n c e n t e r s a r e d e s c r i b e d b e l o w : 2 1 . T h e M a n u f a c t u r i n g C e n t e r , t h e c o r e o f t h e A P R O C P l a n , i s i n t e n d e d t o b u i l d T a i w a n a s a t e c h n o l o g i c a l i s l a n d t h a t s p e c i a l i z e s i n p r o d u c i n g h i g h v a l u e - a d d e d g o o d s , e n g a g e s i n h i g h - t e c h i n d u s t r i e s , b u i l d s i n f o r m a t i o n - b a s e d i n d u s t r i a l p a r k s , a n d u p g r a d e s e x p o r t - p r o c e s s i n g z o n e s . T h e f i n a l g o a l i s t o s e t u p r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r w i t h M a i n l a n d C h i n a a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s b y m e a n s o f c r o s s - b o r d e r m a n u f a c t u r i n g s t r u c t u r e s . 2 . B y u s i n g t h e K a o h s i u n g H a r b o r a s t h e c e n t r a l i n t e r n a t i o n a l h u b a n d t w o o t h e r p o r t s a s a u x i l i a r y o n e s , t h e S e a T r a n s p o r t a t i o n C e n t e r i s i n t e n d e d t o t a k e a d v a n t a g e o f t h e r e g i o n a l l y m a r k e t o p p o r t u n i t i e s o f r e g i o n a l l y b u r g e o n i n g s e a 2 F o r t h e s a k e o f c o n c i s i o n , t h e s o u r c e s o f t h e d e s c r i p t i o n o b t a i n e d f r o m t h e W o r l d w i d e W e b a r e l i s t e d h e r e . F o r a b r i e f d e s c r i p t i o n o f t h e A P R O C P l a n , v i s i t h t t p : l l w w w . r o c - t a i w a n . o r . j p / i n f o l a s i a - p a c i fi c / a p r o c . h t m l a n d h t t p z l l w w w . t a i p e i . o r g / c u r r e n t / a p r e 1 0 9 a . h t m . F o r t h e g e n e r a l a n d u p d a t e d 3 3 1 t r a n s p o r t a t i o n a n d f a c i l i t a t e t h e o p e r a t i o n o f t h e M a n u f a c t u r i n g C e n t e r . 3 . T h e A i r T r a n s p o r t a t i o n C e n t e r i s t o u s e t h e C K S I n t e r n a t i o n a l A i r p o r t a s i t s b a s i s a n d d e v e l o p a n “ a v i a t i o n c i t y , ” w h i c h n o t o n l y i s i n t e n d e d t o g a i n p r o f i t s f r o m t h e c a r g o a n d p a s s e n g e r t r a n s p o r t a t i o n f l o w , b u t t o c o m b i n e n e i g h b o r i n g a r e a s u n d e r a c o m p r e h e n s i v e u r b a n p l a n . 4 . T h e F i n a n c i a l C e n t e r i s i n t e n d e d t o l i b e r a l i z e v a r i o u s f i n a n c i a l f l o w s , t h u s a t t r a c t i n g d o m e s t i c a n d f o r e i g n f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s t o s e t o p e r a t i o n h e a d q u a r t e r s o r i n t e r n a t i o n a l o f f i c e s i n T a i w a n i n m a n a g i n g c r o s s - b o r d e r fi n a n c i a l a c t i v i t i e s . 5 . T h e T e l e c o m m u n i c a t i o n s C e n t e r i s i n t e n d e d t o l i b e r a l i z e t e l e c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e s w i t h t h e g o a l o f f a c i l i t a t i n g t h e o p e r a t i o n o f d o m e s t i c a n d f o r e i g n fi r m s t h a t h a v e e s t a b l i s h e d o f f i c e s i n T a i w a n o r i n t e n d t o c h o o s e T a i w a n a s t h e i r m a n a g e m e n t c e n t e r s . 6 . W i t h a n e y e o n t h e C h i n e s e m a r k e t ( T a i w a n , M a i n l a n d C h i n a , a n d o v e r s e a s C h i n e s e i n S o u t h e a s t A s i a ) f o r T V p r o g r a m s a n d m o v i e s , t h e M e d i a C e n t e r i s i n t e n d e d t o b e c o m e t h e c o r e f o r p r o d u c t i o n a n d p o s t - p r o d u c t i o n o f m e d i a b u s i n e s s b y b u i l d i n g m e d i a p a r k s a n d r e l e v a n t f a c i l i t i e s . T o a c t u a l i z e t h e s e p r o j e c t s , t h e A P R O C P l a n i d e n t i fi e s t h r e e p h a s e s o f i m p l e m e n t a t i o n . T h e fi r s t s t a g e ( 1 9 9 5 - 9 7 ) f o c u s e s o n m a c r o e c o n o m i c a d j u s t m e n t a n d s m a l l - s c a l e c o n s t r u c t i o n o f t h e c e n t e r s . I n t h e s e c o n d s t a g e ( 1 9 9 7 - 2 0 0 0 ) , l a r g e - s c a l e b u i l d i n g o f t h e c e n t e r s w i l l b e g i n a n d f u r t h e r a d j u s t m e n t s w i l l b e m a d e . i n f o r m a t i o n a b o u t t h e A P R O C , v i s i t h t t p z l l w w w . a p r o c . g o v . t w l e i n d e x . h t m l . 3 3 2 F i n a l l y , i n t h e t h i r d p h a s e , a c h i e v e m e n t s m a d e i n t h e f i r s t t w o s t a g e s w i l l b e c o n s o l i d a t e d a n d f u l l l i b e r a l i z a t i o n w i l l b e i m p l e m e n t e d . T h e s p e c i f i c t i m e f r a m e s o f t h e p r o j e c t s a r e l i s t e d i n T a b l e 5 - 1 . L i k e t h e J a p a n e s e e c o n o m i c p l a n s t h a t h a v e a p p e a r e d s i n c e t h e m i d - e i g h t i e s , t h e A P R O C P l a n i s r e g i o n a l l y o r i e n t e d , b u t i t d i f f e r s f r o m t h e m i n s e v e r a l r e s p e c t s . F i r s t , t h e N e w A I D P l a n a n d o t h e r J a p a n e s e r e g i o n a l l y o r i e n t e d e c o n o m i c p l a n s a r e i n t e n d t o d e v i s e r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r b y e x t e n d i n g t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e a n d b y c o n s i d e r i n g t h e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s o f t h e m a j o r h o s t a n d r e c i p i e n t c o u n t r i e s t h a t h a v e r e c e i v e d l a r g e a m o u n t s o f J a p a n e s e F D I a n d a i d . T h e c o n c e p t t h a t i s t h e b a s i s f o r t h e A P R O C p l a n i s t o f i n d a n i c h e i n t h e r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r . S e c o n d , t h e A P R O C P l a n i s m o r e a m b i t i o u s t h a n t h e N e w A I D P l a n i n t h a t i t c o v e r s b o t h m a n u f a c t u r i n g a n d s e r v i c e s e c t o r s . T h e g o a l s o f t h e p l a n a r e t h a t T a i w a n c a t c h u p w i t h J a p a n i n h i g h - t e c h a n d h i g h v a l u e - a d d e d m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s a n d b e a b l e t o c o m p e t e w i t h S i n g a p o r e i n a t t r a c t i n g t h e h e a d q u a r t e r s o f T N C s a n d w i t h H o n g K o n g i n b e c o m i n g a m a j o r r e g i o n a l f i n a n c i a l c e n t e r . T h e c h a r a c t e r i s t i c s o f J a p a n ’ s a n d T a i w a n ’ s r e g i o n a l l y o r i e n t e d p l a n s c a n b e m o r e c l e a r l y d i s c e r n e d b y c o m p a r i n g t w o m e t a p h o r s e m e r g i n g f r o m t h e s e p l a n s . T h e N e w A I D P l a n a n d s i m i l a r J a p a n e s e p l a n s a r e i n t e n d e d t o s h a p e a f r a m e w o r k f o r t h e r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r b y e n s u r i n g t h a t J a p a n i s i n t h e l e a d i n g p o s i t i o n , b y e s t a b l i s h i n g a n “ A s i a n B r a i n ” o r g a n i z a t i o n t o c o o r d i n a t e t r a d e , d i r e c t i n v e s t m e n t , a n d f o r e i g n a i d w i t h i n t h e f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n , a s w e l l a s b y r e a l i z i n g o r c r e a t i n g n e w c o m p a r a t i v e 3 3 3 T a b l e 5 - 1 T h e T i m e F r a m e o f t h e A P R O C P l a n P r o j e c t s 1 9 9 5 1 9 9 7 2 0 0 0 2 0 0 5 1 . M a c r o e c o n o m i c A d j u s t m e n t s 2 5 % 5 0 % 1 0 0 % 1 0 0 % # P r o m o t i n g t r a d e a n d i n v e s t m e n t l i b e r a l i z a t i o n # R e d u c i n g e n t r y a n d e x i t r e g u l a t i o n s # E a s i n g r e s t r i c t i o n s o n i n f l o w a n d o u t f l o w o f c a p i t a l # I m p r o v i n g l e g a l e n v i r o n m e n t s u i t e d t o i n f o r m a t i o n s o c i e t y 2 . M a n u f a c t u r i n g C e n t e r 2 5 % 5 0 % 7 5 % 1 0 0 % # I m p r o v i n g e n v i r o n m e n t f o r s t r e n g t h e n i n g s o p h i s t i c a t i o n o f m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r i e s # E s t a b l i s h i n g “ i n t e l l i g e n t ” i n d u s t r i a l p a r k s a n d t u r n i n g T a i w a n i n t o a “ s c i e n c e a n d t e c h n o l o g y i s l a n d ” 3 . S e a T r a n s p o r t a t i o n C e n t e r 2 5 % 7 5 % 7 5 % 1 0 0 % # I m p r o v i n g m a n a g e m e n t o f s o f t w a r e , c o n s t r u c t i o n o f h a r d w a r e , a n d e x p a n s i o n o f c a r g o s h i p p i n g b u s i n e s s # I m p r o v i n g a n d o v e r a l l e x p a n s i o n o f p o r t f a c i l i t i e s i n K a o h s i u n g 4 . A i r T r a n s p o r t a t i o n C e n t e r 7 5 % 1 0 0 % 1 0 0 % 1 0 0 % # B u i l d i n g f a s t d e l i v e r y c a r g o c e n t e r s # B u i l d i n g p a s s e n g e r t r a n s p o r t c e n t e r s # B u i l d i n g a n “ a i r - c i t y ” # P l a n n i n g c o n s t r u c t i o n o f n e w i n t e r n a t i o n a l a i r p o r t s 5 . F i n a n c i a l C e n t e r 0 % 2 5 % 5 0 % 7 5 % # D e v e l o p i n g c o m p r e h e n s i v e f o r e i g n e x c h a n g e m a r k e t , fi n a n c i a l o p t i o n s m a r k e t , a n d f o r e i g n c u r r e n c y m a r k e t # D e v e l o p i n g t h e f i n a n c i a l d e r i v a t i v e s m a r k e t # D e v e l o p i n g t h e g o l d m a r k e t # E x p a n d i n g a n d i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n o f t h e b o n d m a r k e t # D e v e l o p i n g a s o u n d i n t e r n a t i o n a l s t o c k m a r k e t 6 . T e l e c o m m u n i c a t i o n s C e n t e r 0 % 5 0 % 7 5 % 7 5 % # P r o m o t i n g t e l e c o m m u n i c a t i o n l i b e r a l i z a t i o n a n d d e v e l o p i n g t h e I n t e r n e t M a n a g e m e n t C e n t e r # E x p a n d i n g c a b l e n e t w o r k s a n d f o r m a t i o n o f t e l e p h o n e r e l a y c e n t e r s a n d c u s t o m e r s e r v i c e c e n t e r s # A d j u s t i n g o v e r a l l f r a m e w o r k f o r t e l e c o m m u n i c a t i o n m a n a g e m e n t a n d l i b e r a l i z a t i o n o f t h e t e l e c o m m u n i c a t i o n m a r k e t 3 3 4 T a b l e 5 - 1 ( c o n t ’ d ) # l n t e g r a t e d p l a n n i n g o f t h e N l l i n c o o r d i n a t i o n w i t h t h e t e l e c o m m u n i c a t i o n s e c t o r 7 . M e d i a C e n t e r 0 % 5 0 % 7 5 % 1 0 0 % # I m p r o v i n g e n v i r o n m e n t f o r d e v e l o p i n g m e d i a i n d u s t r y # E s t a b l i s h i n g h i g h - t e c h n o l o g y m a s s m e d i a p a r k s S o u r c e : C E P D , c i t e d f r o m K i t a m u r a a n d T a n a k a , 1 9 9 7 , p . 1 9 . a d v a n t a g e s o f e a c h c o u n t r y i n t h e r e g i o n ( H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 : 1 1 9 - 2 1 ; A r a s e , 1 9 9 5 : 2 5 2 , 2 5 5 - 6 ) . I n o t h e r w o r d s , t h i s f r a m e w o r k e s t a b l i s h e s J a p a n a s t h e h e a d a n d o t h e r d e v e l o p i n g c o u n t r i e s w i t h i n t h e r e g i o n a s t h e b o d y a n d l i m b s . ( S e e F i g u r e 5 - 1 . ) F i g u r e 5 - 1 J a p a n a s t h e A s i a n B r a i n J a p a n K 1 a T r a d e T r a d e I I 4 C o o r d i n a t i o n N 1 I n d i r e c t . L O D A O D A l 4 A s i a n B r a i n N N l e C o o r d i n a t i o n A S E A N < — > N — > D i r e c t I n v e s t m e n t — — > 7 | I n d i r e c t O D A S o u r c e : A r a s e , 1 9 8 9 , p . 4 7 9 . C i t e d f r o m H a t c h a n d Y a m a m u r a , 1 9 9 6 , p . 1 2 0 . I n c o n t r a s t , C h i a n P i n g - K u e n , t h e c h a i r m a n o f t h e C E P D , i l l u s t r a t e s t h e s t r u c t u r e o f t h e A P R O C P l a n b y d r a w i n g a h u m a n ’ s b o d y : t h e M a n u f a c t u r i n g 3 3 5 C e n t e r i s t h e c o r e ( h e a d ) o f t h e p l a n w h i l e t h e T e l e c o m m u n i c a t i o n s C e n t e r s e r v e s a s t h e n e r v e s y s t e m a n d t h e F i n a n c i a l C e n t e r a s a r t e r i e s . T h e S e a a n d A i r T r a n s p o r t a t i o n c e n t e r s s e r v e a s t h e l i m b s a n d t h e M e d i a C e n t e r a s t h e e y e s a n d e a r s ( A P R O C L e t t e r ) . T h i s m e t a p h o r s u g g e s t s t h a t , w h i l e p l a n n i n g t o t a k e a d v a n t a g e o f r e g i o n a l d y n a m i c s , t h e A P R O C p l a n d e v o t e s m o s t o f i t s e n e r g y t o e s t a b l i s h i n g T a i w a n a s a h i g h - t e c h a n d h i g h v a l u e - a d d e d m a n u f a c t u r i n g c e n t e r a n d h e l p i n g i t t a k e a l e a d i n g p o s i t i o n i n t h e r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r . S o m e m i g h t w o n d e r h o w t h e M a n u f a c t u r i n g C e n t e r p r o j e c t w i l l f o r m a f r a m e w o r k f o r r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r a m o n g T a i w a n , M a i n l a n d C h i n a , a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s . F r o m t h e e v i d e n c e a v a i l a b l e , i t s e e m s t h a t t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s n o t s p e c i f i e d d e t a i l e d w o r k i n g p r o j e c t s o r o u t l i n e s f o r t h e p r o p o s e d f r a m e w o r k , e x c e p t f o r t h e r e s e a r c h p r o j e c t s f u n d e d b y t h e M O E A a n d c o n d u c t e d b y s c h o l a r s a f fi l i a t e d w i t h t h e C h u n g - H u a I n s t i t u t e f o r E c o n o m i c R e s e a r c h ( C l E R ) . S i n c e 1 9 9 1 , a g r o u p o f e c o n o m i s t s a t t h e C I E R h a v e b e e n d o i n g s t u d i e s o n t h e i n d u s t r i a l d i v i s i o n o f l a b o r b e t w e e n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s o f T a i w a n a n d t h e m a i n l a n d w i t h f u n d i n g f r o m t h e M O E A . I n v e s t i g a t i n g t h e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s a n d i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t l e v e l s o f t h e m a i n r e g i o n s o f t h e m a i n l a n d , T a i w a n e s e i n v e s t m e n t o n t h e m a i n l a n d , a s w e l l a s b i l a t e r a l t r a d e p a t t e r n s , t h e s e e c o n o m i s t s r e v i e w t h e e f f e c t s o f t h e s t r a t e g i e s i m p l e m e n t e d b y T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s a n d f o r m u l a t e p o l i c y s u g g e s t i o n s f o r c o n s o l i d a t i n g o r e x p a n d i n g t h e f r a m e w o r k o f t h e d i v i s i o n o f l a b o r b e t w e e n T a i w a n a n d t h e m a i n l a n d . I t i s u n c l e a r , h o w e v e r , w h e t h e r o r n o t t h e s e p o l i c y s u g g e s t i o n s h a v e b e e n s e r i o u s l y 3 3 6 c o n s i d e r e d o r a d o p t e d b y t h e M O E A o r t h e h i g h e r d e c i s i o n - m a k e r s , b e c a u s e t h e a u t h o r h a s n o a c c e s s t o t h e l a t t e r . T h e P r e s i d e n t o f R O C e s t a b l i s h e d t h e p o l i c y o f r e s t r i c t i n g T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n , a n d t r a d e w i t h , t h e m a i n l a n d . B e c a u s e t h i s p o l i c y i s f o l l o w e d a n d i m p l e m e n t e d b y t h e T a i w a n e s e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , i t i s d i f fi c u l t t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h o s e s u g g e s t i o n s a r e i m p l e m e n t e d s y s t e m a t i c a l l y o r n o t . A l t h o u g h t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t h a s f o r m u l a t e d a n d i m p l e m e n t e d t h e S o u t h w a r d P o l i c y , i t s p o l i t i c a l m o t i v e s a r e f a r s t r o n g e r t h a n i t s e c o n o m i c m o t i v e s ( s e e t h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n ) , a n d t h e r e i s n o r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r i n t h e b l u e p r i n t s o f t h e p o l i c y a s s p e c i f i c a s t h a t i n t h e J a p a n e s e p l a n s . T h e A P R O C P l a n a n d T a i p e i A s a W o r l d C i t y A c c o r d i n g t o t h e A P R O C p l a n , T a i p e i , t h e “ t e m p o r a r y " c a p i t a l o f t h e R e p u b l i c o f C h i n a s i n c e 1 9 4 9 , o c c u p i e s a n i m p o r t a n t p o s i t i o n . N o t o n l y a r e t h e F i n a n c i a l , M e d i a , a n d T e l e c o m m u n i c a t i o n s c e n t e r s l o c a t e d i n T a i p e i , b u t i t h a s b e e n s e t u p b y t h e s t a t e a n d t h e c i t y g o v e r n m e n t a s a m o d e r n i z e d l o c a t i o n p r o v i d i n g b u s i n e s s s e r v i c e s f o r t h e h e a d q u a r t e r s o f T N C s a n d a s a n a r e a f o r a s u b - s e c t o r o f t h e i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g y i n d u s t r y . I t i s n o t s u r p r i s i n g t h a t T a i p e i h a s a s s u m e d s u c h i m p o r t a n t r e s p o n s i b i l i t i e s a n d t a s k s w h e n o n e e x a m i n e s t h e d a t a a b o u t i t . F i r s t , b e c a u s e i t i s t h e c a p i t a l o f t h e R e p u b l i c o f C h i n a , a l l m i n i s t r i e s a n d a g e n c i e s o f t h e E x e c u t i v e Y u a n a r e l o c a t e d i n T a i p e i . T h e h e a d q u a r t e r s o f m o s t n a t i o n a l m e d i a a n d n e a r l y 8 0 p e r c e n t o f l e a d i n g T a i w a n e s e m a n u f a c t u r i n g , s e r v i c e , a n d f i n a n c i a l f i r m s i n T a i w a n , i n c l u d i n g a f fi l i a t e s o f f o r e i g n fi r m s , a r e a l s o l o c a t e d i n T a i p e i . T w e n t y u n i v e r s i t i e s 3 3 7 a n d c o l l e g e s ( a l m o s t 4 0 p e r c e n t o f t h e t o t a l ) i n T a i w a n a r e i n t h i s c a p i t a l c i t y . S e c o n d , T a i p e i ’ s a n n u a l b u d g e t r e a c h e s 1 6 0 b i l l i o n N T d o l l a r s , f a r m o r e t h a n t h o s e o f K a o h s i u n g C i t y a n d T a i p e i C o u n t y ( e a c h w i t h 6 0 b i l l i o n d o l l a r s ) . T h i r d , a c c o r d i n g t o t h e g o v e r n m e n t ’ s s u r v e y , i n 1 9 6 9 , 3 5 p e r c e n t o f T a i p e i ’ s r e s i d e n t s w e r e i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r , w h i l e 6 3 p e r c e n t w e r e i n t h e s e r v i c e s e c t o r ; b u t t h e s h a r e o f t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r d r o p p e d t o 2 2 p e r c e n t a n d t h a t o f s e r v i c e s e c t o r r o s e t o 7 8 p e r c e n t i n 1 9 9 8 ( Y o , 1 9 9 8 : 9 3 - 4 ) . I n v i e w o f t h e a b o v e d a t a a n d i n f o r m a t i o n , i t i s n o w o n d e r t h a t T a i p e i c o n c e n t r a t e s o n p r o v i d i n g s e t t i n g s f o r p r o d u c e r s e r v i c e s , e s p e c i a l l y f o r t h e fi n a n c i a l s e c t o r . T o b e g i n w i t h , t h e f o r e m o s t p r o j e c t f o r T a i p e i i s t h e F i n a n c i a l C e n t e r . F o l l o w i n g t h e g u i d e l i n e s s e t b y t h e A P R O C p l a n , t h e c i t y g o v e r n m e n t i s i m p l e m e n t i n g a s e r i e s o f m e a s u r e s . T h e f i r s t p r o j e c t i s t o c o n s t r u c t t h e I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l B u i l d i n g , w h i c h w i l l p r o v i d e i n f r a s t r u c t u r e s ( t e l e c o m m u n i c a t i o n s n e t w o r k s a n d o f f i c e s p a c e s ) f o r f i n a n c i a l b u s i n e s s a n d f i r m s e n g a g i n g i n b u s i n e s s s e r v i c e s ( a c c o u n t i n g , i n v e s t m e n t , a n d m a r k e t i n f o r m a t i o n ) a f t e r t h e r e v i s i o n o f l a n d z o n i n g r e g u l a t i o n s . T h e s e c o n d i s t o d e s i g n a t e a s p e c i a l b u s i n e s s a r e a f o r f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s a n d f i r m s , s o t h a t i t c a n f 0 S t e r t h e g r o w t h o f f i n a n c i a l a c t i v i t i e s t h r o u g h c l u s t e r i n g e f f e c t s . T h e t h i r d i s t o r e V i s e t h e r e g u l a t i o n o f l a n d z o n i n g a n d b u i l d i n g , t h u s e a s i n g t h e r e s t r i c t i o n o n t h e e s t a b l i s h m e n t o f fi n a n c i a l i n s t i t u t i o n s i n m o r e a r e a s . I n a d d i t i o n t o b u i l d i n g b u s i n e s s i n f r a s t r u c t u r e s t h r o u g h c o n s t r u c t i n g t h e I " ' I t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l B u i l d i n g , t h e s p e c i a l F i n a n c i a l Z o n e , a n d t h e s e c o n d S p e c i a l b u s i n e s s a r e a i n N a n k a n g ( i n t h e e a s t e r n p a r t o f T a i p e i ) , T a i p e i c i t y i s a l s o 3 ( ( - o ) — I r ( r . ( I ) I ? 3 3 8 p a r t i c i p a t i n g i n t h e M a n u f a c t u r i n g C e n t e r p r o j e c t b y d e s i g n a t i n g a s p e c i a l z o n e f o r t h e s o f t w a r e i n d u s t r y ( a l s o i n N a n k a n g ) . T h e s e c o n d s p e c i a l b u s i n e s s a r e a , i n w h i c h a n e w W o r l d T r a d e C e n t e r w i l l b e l o c a t e d , i s i n t e n d e d t o c o m p l e m e n t t h e a l r e a d y c r o w d e d H s i n - Y i B u s i n e s s A r e a . I t w i l l s e r v e t h e n e e d s a r i s i n g f r o m t h e g r o w t h o f T a i p e i a s a r e g i o n a l f i n a n c i a l c e n t e r , w h i l e t h e s o f t w a r e i n d u s t r i a l p a r k w i l l b e b a s e d o n t h e c o n s i d e r a t i o n s o f T a i p e i ’ s c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s a n d t h e f u t u r e d e v e l o p m e n t o f t h e T a i w a n e s e I T i n d u s t r y . F i n a l l y , T a i p e i i s e n g a g i n g i n p r o j e c t s i n v o l v i n g m e d i a a s w e l l a s t e l e c o m m u n i c a t i o n s c e n t e r s b y z o n i n g a n a r e a f o r t h e b u i l d i n g s a n d i n f r a s t r u c t u r e s o f m e d i a i n s t i t u t i o n s , s u c h a s t h e N a t i o n a l B r o a d c a s t i n g B u i l d i n g , b y r e v i s i n g t h e l a n d z o n i n g o f a s p e c i f i c a r e a f o r t h e b u i l d i n g s o f n a t i o n a l t e l e c o m m u n i c a t i o n s i n s t i t u t i o n s , a n d b y c o n s t r u c t i n g t e l e p o r t s t o s u p p o r t t h e O p e r a t i o n o f t h e s o f t w a r e i n d u s t r i a l p a r k a n d t h e b u s i n e s s a r e a s . I t i s u n c l e a r w h e t h e r o r n o t t h e p l a n n e r s a n d e x p e r t s i n t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y w e r e t h i n k i n g o f t h e c o n c e p t o f w o r l d c i t i e s w h e n t h e y d r e w u p t h e A P R O C P l a n . W h e n o n e c o n s i d e r s t h e c o n c e p t o f w o r l d c i t i e s f o r m u l a t e d b y F : I ’ i e d m a n n ( 1 9 9 5 b ) , h o w e v e r , i t b e c o m e s a p p a r e n t t h a t t h e i r m o t i v a t i o n w a s t o t r a n s f o r m T a i p e i i n t o a w o r l d c i t y t h a t w i l l b e i n t e g r a t e d w i t h t h e w o r l d e c o n o m y a n d w i l l b e c o m e a b a s e f o r i n t e r n a t i o n a l c a p i t a l . T h e y i n t e n d e d t o s t r e n g t h e n T a i p e i ’ s g l o b a l c o n t r o l c a p a b i l i t i e s b y p r o v i d i n g p r o d u c e r s e r v i c e s a n d c o m p l e t e e c c n o m i c i n f r a s t r u c t u r e s , b o t h o f w h i c h r e q u i r e p l a n n i n g a n d d e s i g n i n g b y t h e s t a t e . T h e p l a n n e r ’ s h o p e w a s t h a t T a i p e i ’ s s t a t u s w i t h i n t h e u r b a n h i e r a r c h y c o l - I l d b e t r a n s f o r m e d f r o m t h a t o f a s e c o n d a r y c i t y i n a s e m i p e r i p h e r a l c o u n t r y t o 3 3 9 t h a t o f a p r i m a r y m e t r o p o l i s , i . e . , a c i t y s i t u a t e d i n t h e E a s t A s i a n d e v e l o p m e n t c o r r i d o r a n d r e g i o n a l l y i m p o r t a n t f o r f i n a n c e a n d t r a n s p o r t a t i o n . T h e c o n c e p t o f w o r l d c i t i e s i s m o r e s a l i e n t i n t h e d e v e l o p m e n t s t r a t e g i e s o f t h e T a i p e i c i t y g o v e r n m e n t t h a n i n t h e c e n t r a l g o v e r n m e n t ’ s p l a n s . S h u i - B i a n C h e n , t h e m a y o r o f T a i p e i c i t y s i n c e 1 9 9 5 a n d a m e m b e r o f t h e D e m o c r a t i c P r o g r e s s P a r t y , 3 t h e l a r g e s t o p p o s i t i o n p a r t y i n T a i w a n , h a s b e e n t r y i n g t o u p g r a d e T a i p e i f r o m a m u n i c i p a l i t y u n d e r t h e j u r i s d i c t i o n o f t h e E x e c u t i v e Y u a n , t h e h i g h e s t a d m i n i s t r a t i v e b o d y i n T a i w a n , t o a n i n t e r n a t i o n a l l y r e c o g n i z e d c i t y , w h i c h i s i n fl u e n c e d b y h i s p o l i t i c a l i d e o l o g y a n d t h a t o f s o m e m e m b e r s o f h i s b r a i n - t r u s t s p e c i a l i z i n g i n t h e a f f a i r s o f u r b a n d e v e l o p m e n t . M o s t b r a i n t r u s t m e m b e r s a r e p r o f e s s o r s a n d g r a d u a t e s t u d e n t s f r o m t h e G r a d u a t e I n s t i t u t e o f B u i l d i n g a n d P l a n n i n g a t N a t i o n a l T a i w a n U n i v e r s i t y . T h e b e l i e f t h a t h e h a s b e e n a w a r e o f t h e i m p o r t a n c e o f T a i p e i ’ s u r b a n d e v e l o p m e n t c a n b e c o n f i r m e d b y h i s a p p o i n t i n g a p r o f e s s o r f r o m t h e g r a d u a t e i n s t i t u t e a s D i r e c t o r o f t h e D e p a r t m e n t O f U r b a n D e v e l o p m e n t . ‘ S p e c i fi c a l l y , M a y o r C h e n a n d h i s t e a m p r e s e n t e d s i x s t r a t e g i e s t o r e a l i z e t h e i r g o a l s : 3 B e c a u s e h e i s a m e m b e r o f t h e D e m o c r a t i c P r o g r e s s P a r t y , M a y o r C h e n ’ s p o l i t i c a l p o s i t i o n i s t h e s a m e a s t h a t o f h i s p a r t y ; t h a t i s , h e r e g a r d s T a i w a n a n d C 3 h i n a a s t w o d i f f e r e n t c o u n t r i e s a n d b e l i e v e s t h a t , w h e n e v e r i t i s p o s s i b l e , T a i w a n s h o u l d b e r e c o g n i z e d a s a n i n d e p e n d e n t n a t i o n - s t a t e c a l l e d “ T h e fi p u b l i c o f T a i w a n , ” o r a n o t h e r n a m e u n r e l a t e d t o C h i n a , r a t h e r t h e “ R e p u b l i c o f m a . ” N e v e r t h e l e s s , M a y o r C h e n ’ s r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e g r a d u a t e i n s t i t u t e h a v e b e e n t e " u s e b e c a u s e t h e s c h o l a r s a n d s t u d e n t s f r o m t h e i n s t i t u t e r e g a r d s o m e o f M a y o r C h e n ’ s p o l i c i e s a n d m e a s u r e s a s d e s t r u c t i v e t o t h e l i f e o f T a i p e i r e s i d e n t s l i v i n g " 3 t h e l o w e r s o c i a l s t r a t a , e v e n t h o u g h t h e s e s c h o l a r s a n d s t u d e n t s e x p r e s s e d 3 4 0 . T r a n s n a t i o n a l L i n k a g e s , w h i c h i n c l u d e p a r t i c i p a t i n g i n i n t e r n a t i o n a l c a m p a i g n s ( h u m a n r i g h t s , e n v i r o n m e n t a l p r o t e c t i o n , a n d s o o n ) , p r o m o t i n g c i t y d i p l o m a c y a n d i n t e r a c t i o n , a s s i s t i n g t h e p r i v a t e s e c t o r i n v a r i o u s a c t i v i t i e s ( m e e t i n g s , c u l t u r a l c o m m u n i c a t i o n , t o u r i s m , a n d s o o n ) . . A t t r a c t i v e U r b a n L i f e a c h i e v e d b y s h a p i n g t h e u r b a n i m a g e s t h a t e m p h a s i z e T a i p e i ’ s c h a r a c t e r s a n d h i s t o r y a s w e l l a s r e i n f o r c i n g c u l t u r a l a n d e n t e r t a i n m e n t f a c i l i t i e s . . I n t e r n a t i o n a l l y C o m p e t i t i v e I n f r a s t r u c t u r e s , e . g . , o v e r h a u l i n g T a i p e i ’ s t r a n s p o r t a t i o n s y s t e m , p r o v i d i n g i n f o r m a t i o n i n f o r e i g n l a n g u a g e s ( e s p e c i a l l y i n E n g l i s h ) , a n d c o n s t r u c t i n g l i v i n g s p a c e s f o r f o r e i g n e r s ( s c h o o l s f o r f o r e i g n c h i l d r e n ) . . P r o fi t a b l e B u s i n e s s E n v i r o n m e n t ; t h a t i s , a t t r a c t i n g f o r e i g n s k i l l e d l a b o r a n d s p e e d i n g l a n d r e z o n i n g f o r p r o d u c e r s e r v i c e s . . E f f e c t i v e G o v e r n a n c e , w h i c h d e p e n d s o n i n c r e a s i n g a d m i n i s t r a t i v e e f f i c i e n c y a n d e n c o u r a g i n g t h e p a r t i c i p a t i o n o f f o r e i g n e r s . . A n I n t e l l i g e n t C i t y , b a s e d o n t h e c o n s t r u c t i o n o f T a i p e i I n f o r m a t i o n I n f r a s t r u c t u r e s . T h e i n i t i a l s o f t h e fi r s t w o r d o f t h e s i x p o i n t s s p e l l “ T a i p e i , ” a n d M a y o r C h e n a n d h i s t e a m u s e “ T A I P E I ” a s t h e c a t c h w o r d f o r t h e i r d e v e l o p m e n t s t r a t e g i e s . T h e s e s t r a t e g i e s i n d i c a t e t h a t t h e y a r e t r y i n g t o c r e a t e a m o r e b a l a n c e d u r b a n r e g i m e t h a t w i l l a t t e n d t o t h e n e e d s o f m i g r a n t l a b o r a n d d e v e l o p a s o u n d u r b a n d i f f e r e n t o p i n i o n s b e f o r e t h e c i t y g o v e r n m e n t t o o k a c t i o n . 3 4 1 l i v i n g e n v i r o n m e n t , i n a d d i t i o n t o e c h o i n g t h e c e n t r a l g o v e r n m e n t ’ s A P R O C p l a n , u p g r a d i n g T a i p e i ’ s s t a t u s w i t h i n t h e w o r l d u r b a n h i e r a r c h y , a n d m a k i n g T a i p e i a n i d e a l n o d e f o r i n t e r n a t i o n a l c a p i t a l t o c o n c e n t r a t e a n d a c c u m u l a t e . W h i l e t h e c e n t r a l a n d c i t y g o v e r n m e n t s f o c u s m o r e o n t h e e c o n o m i c s a n d t h e e f f e c t s o f d e v e l o p i n g T a i p e i a s a l e a d i n g w o r l d c i t y , s o m e T a i w a n e s e s c h o l a r s i n t e r e s t e d i n u r b a n d e v e l o p m e n t t e n d t o h i g h l i g h t t h e n e g a t i v e s i d e o f u r b a n r e g i m e s r e s u l t i n g f r o m t h e f o r m a t i o n o f w o r l d c i t i e s , a n d t h e y f o r m u l a t e p o l i c i e s t o c o p e w i t h t h e m . A g a i n , t h e s c h o l a r s a n d g r a d u a t e s t u d e n t s f r o m t h e G r a d u a t e I n s t i t u t e o f B u i l d i n g a n d P l a n n i n g h a v e b e e n p l a y i n g p i v o t a l r o l e s i n d i s c u s s i n g o r p r o p a g a t i n g t h e c o n c e p t o f w o r l d c i t i e s a n d i n p a r t i c i p a t i n g i n i n t e r n a t i o n a l o r g a n i z a t i o n s . C h u - J o e H s i a , a l e a d i n g p r o f e s s o r f r o m t h e g r a d u a t e i n s t i t u t e , h a s i n t r o d u c e d t h e c o n c e p t o f w o r l d c i t i e s a n d t r i e d t o i n c o r p o r a t e i t i n t o h i s t h e o r e t i c a l f r a m e w o r k , w h i c h a n a l y z e s t h e s t a t u s o f T a i w a n e s e c i t i e s , s o c i e t y , a n d t h e i r s u r r o u n d i n g s t r u c t u r e s o f t h e g l o b a l e c o n o m y ( H s i a , 1 9 9 5 ) . O t h e r s f r o m t h e s a m e i n s t i t u t e h a v e t r a n s l a t e d s o m e r e p r e s e n t a t i v e e s s a y s b y l e a d i n g s c h o l a r s , s u c h a s J o h n F r i e d m a n n a n d S a s k i a S a s s e n , i n r e l a t e d a c a d e m i c j o u r n a l s . O n t h e o t h e r h a n d , c e r t a i n T a i w a n e s e s c h o l a r s a n d g r a d u a t e s t u d e n t s ( n o t o n l y t h o s e i n t h e g r a d u a t e i n s t i t u t e ) h a v e p a r t i c i p a t e d i n t h e A s i a - P a c i f i c I n t e r - c i t y N e t w o r k , w h i c h w a s p r o m o t e d b y t h e R o y a l M e l b o u r n e I n s t i t u t e o f T e c h n o l o g y ’ s ( R M l T ) D e p a r t m e n t o f P l a n n i n g , E n v i r o n m e n t a l P o l i c y , a n d L a n d s c a p e A r c h i t e c t u r e . I n v i e w o f t h e r i s e o f w o r l d c i t i e s a n d i n c r e a s i n g l y c l o s e g l o b a l e c o n o m i c r e l a t i o n s h i p s , t h e o r g a n i z a t i o n ’ s g o a l s a r e t o b u i l d n e w f o r m s o f 3 4 2 r e g i o n a l g o v e r n a n c e , s t r e n g t h e n A s i a n - P a c i f i c i n t e r - c i t y l i n k a g e s , a n d m a k e c i t y - r e g i o n s c o n d u c i v e t o h u m a n l i v i n g , ( t h r e e o f w h i c h w e r e p r e s e n t e d b y F r i e d m a n n ) w i t h t h e h o p e t h a t a p p r o p r i a t e p o l i c y s u g g e s t i o n s c a n b e f o r m u l a t e d a n d i m p l e m e n t e d t o c o p e w i t h n e w i s s u e s a n d s o l v e p r o b l e m s . 5 F r o m t h e a b o v e d i s c u s s i o n , o n e c a n i n f e r t h a t p r e s e n t l y t h e r e a r e n o e x t e n s i v e s t u d i e s f o c u s i n g o n t h e c o n c e p t o f w o r l d c i t i e s i n T a i w a n w h e n c o m p a r e d t o t h e s t u d i e s o f o t h e r p r i m a r y a n d s e c o n d a r y c i t i e s , i n c l u d i n g N e w Y o r k a n d S i n g a p o r e . ‘ 5 B y r e f e r r i n g t o H i l l a n d K i m ’ s f r a m e w o r k c o m p a r i n g t w o m a j o r t y p e s o f w o r l d c i t i e s , h o w e v e r , o n e c o u l d m a k e s o m e p r e l i m i n a r y o b s e r v a t i o n s a b o u t T a i p e i . F i r s t , t h e d e v e l o p m e n t o f T a i p e i i s s i m i l a r t o t h a t o f T o k y o a n d S e o u l i n t h a t i t h a s b e e n b a s e d o n d e v e l o p m e n t a l i s m , r a t h e r t h a n o n l i b e r a l i s m . T h e r e f o r e , t h e g l o b a l c o n t r o l c a p a b i l i t i e s h a v e b e e n m o r e i n t h e h a n d s o f t h e s t a t e a n d e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , r a t h e r t h a n i n t h o s e o f p r i v a t e l y o w n e d fi r m s , a n d t h e T a i p e i c i t y g o v e r n m e n t h a s c o o p e r a t e d w i t h t h e c e n t r a l g o v e r n m e n t . E v e n t h o u g h t h e m a y o r i s n o t a m e m b e r o f K u o m i n d a n g ( K M T o r t h e N a t i o n a l i s t P a r t y ) , t h e r u l i n g p a r t y , a n d t h u s h a s i d e o l o g i c a l c o n fl i c t s w i t h t h e c e n t r a l g o v e r n m e n t , t h e T a i p e i c i t y g o v e r n m e n t i s w i l l i n g t o c o o p e r a t e w i t h t h e c e n t r a l g o v e r n m e n t b e c a u s e p a r t o f i t s b u d g e t i s s t i l l c o n t r o l l e d b y t h e c e n t r a l g o v e r n m e n t u n d e r t h e l a w . 7 5 M o s t o f t h i s p a r a g r a p h i s b a s e d o n t h e d e s c r i p t i o n i n t h e C h i n e s e W e b p a g e s s e t u p b y t h e T a i p e i g r o u p i n t h e i n t e r - c i t y n e t w o r k s . 6 F o r a l i s t o f r e c e n t s t u d i e s , p l e a s e r e f e r t o F r i e d m a n n , 1 9 9 5 3 . 7 M a y o r C h e n l o s t t h e e l e c t i o n t o l n - J i a u M a , t h e K M T c a n d i d a t e , i n t h e 1 9 9 8 c a m p a i g n . M a w i l l b e m o r e w i l l i n g t o c o o p e r a t e w i t h t h e c e n t r a l s t a t e , a n d h e h a s d e c l a r e d t h a t h e w i l l t r y t o s h a p e T a i p e i ’ s f u t u r e w i t h a m o r e c o m p l e t e l y 3 4 3 S e c o n d , T a i p e i i s s i m i l a r t o N e w Y o r k a n d o t h e r w o r l d c i t i e s b a s e d o n l i b e r a l i s t d e v e l o p m e n t i n t h a t t h e s h a r e o f t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r h a s b e e n s h r i n k i n g w h i l e t h a t o f t h e s e r v i c e s e c t o r c o n t i n u e s t o i n c r e a s e . T h i s , h o w e v e r , i s n o t o n l y t h e r e s u l t o f t h e m a r k e t m e c h a n i s m , b u t i s a l s o i n f l u e n c e d b y t h e s t a t e ’ s i n d u s t r i a l p o l i c i e s , w h i c h l o c a t e d s c i e n c e - b a s e d i n d u s t r i a l p a r k s a n d e x p o r t - p r o c e s s i n g z o n e s o u t s i d e T a i p e i . T h i r d , i t i s u n d e n i a b l e t h a t i n c o m e i n e q u a l i t y h a s e x i s t e d i n T a i p e i a n d t h e r e a r e s o c i a l ( c l a s s e s ) a n d s p a t i a l ( l i v i n g ) l i n e s , b u t t h e y h a v e n o t d e v e l o p e d s e g r e g a t i o n a n d p o l a r i z a t i o n a s e x t r e m e a s t h o s e i n s o m e w o r l d c i t i e s , s u c h a s N e w Y o r k . M a r s h ’ s l o n g i t u d i n a l s t u d y i n d i c a t e s t h a t t h e r e w a s n o s o c i a l p o l a r i z a t i o n i n T a i p e i a s o f t h e e a r l y n i n e t i e s . I t i s t r u e t h a t t h e n u m b e r o f T a i p e i r e s i d e n t s w h o s e i n c o m e d e p e n d s t o t a l l y o n s a l a r i e s / w a g e s i n c r e a s e d f r o m 3 5 . 4 p e r c e n t i n 1 9 6 3 t o 4 2 . 8 p e r c e n t i n 1 9 9 1 , a n d t h a t o f T a i p e i r e s i d e n t s w h o s e i n c o m e i s c o m p l e t e l y d e r i v e d f r o m p r o f i t s , i n t e r e s t s , d i v i d e n d s , a n d r e n t s d e c r e a s e d f r o m 3 8 . 8 p e r c e n t i n 1 9 6 3 t o 3 5 . 4 p e r c e n t i n 1 9 9 1 . N o t e , h o w e v e r , t h a t t h e r e a r e r e s i d e n t s w h o s e i n c o m e s r e s u l t f r o m b o t h s o u r c e s a n d t h i s d i m i n i s h e s t h e i m p r e s s i o n o f p o l a r i z a t i o n . M o r e o v e r , t h e n u m b e r o f b l u e - c o l l a r w o r k e r s a m o n g T a i p e i ’ s r e s i d e n t s h a s d e c l i n e d f r o m 1 7 p e r c e n t i n 1 9 6 3 t o 9 . 9 p e r c e n t i n 1 9 9 1 a n d t h e n u m b e r o f w h i t e - c o l l a r e m p l o y e e s f r o m 3 0 . 1 t o 2 1 . 4 p e r c e n t , w h e r e a s t h e s h a r e o f m a n a g e r s h a s i n c r e a s e d f r o m 3 . 1 t o 2 4 . 7 p e r c e n t . I n o t h e r w o r d s , t h e r e s i d e n t s i n T a i p e i c i t y h a v e n o t b e e n e x t r e m e l y p o l a r i z e d ( o r i n t e r n a t i o n a l v i s i o n . H o w M a w i l l l e a d t h e d e v e l o p m e n t o f T a i p e i , h o w e v e r , r e m a i n s t o b e s e e n . 3 4 4 p r o l e t a r i a n i z e d ) e i t h e r i n t h e i r s o u r c e s o f i n c o m e o r i n t h e i r o c c u p a t i o n s ( M a r s h , 1 9 9 6 : 5 4 - 7 , T a b l e 3 - 1 1 a n d 3 - 1 7 ) . F u r t h e r m o r e , i t h a s b e e n p o i n t e d o u t t h a t , a l t h o u g h t h e u p p e r c l a s s ( c o m p r i s i n g r e s i d e n t s w i t h h i g h i n c o m e s a n d p r e s t i g i o u s o c c u p a t i o n s ) h a s b e e n c o n c e n t r a t e d i n t h e a r e a b e t w e e n t h e o l d c o r e a n d t h e p e r i p h e r a l a r e a , t h i s c o n c e n t r a t i o n d o e s n o t c r e a t e c l e a r - c u t f a u l t l i n e s w h i c h a u g m e n t c l a s s s e g r e g a t i o n ( C h a n g , 1 9 8 7 ) . T h u s , i n v i e w o f t h i s b r i e f d i s c u s s i o n , o n e c o u l d r e g a r d t h e t y p e s o f w o r l d c i t i e s f o r m u l a t e d b y H i l l a n d K i m a s t h e t w o p o l e s o f a c o n t i n u u m w i t h a m i d d l e g r o u n d a n d t h e n t r y t o s i t u a t e T a i p e i o n t h i s c o n t i n u u m , w h i c h i s i l l u s t r a t e d i n T a b l e 5 - 2 . T o w a r d a N e t w o r k S t a t e ? - T h e T a i w a n e s e E x p e r i e n c e A s i s e x p l a i n e d i n C h a p t e r T w o , t h e m e c h a n i s m o f e c o n o m i c m a n a g e m e n t w i t h i n t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s b e e n b a s e d o n a n e t w o r k s t a t e s t r u c t u r e , w h i c h i s c h a r a c t e r i z e d b y b u r e a u c r a t i c a u t o n o m y s h a p e d b y t h e p o l i t i c a l s e t t i n g s , o n t h e o n e h a n d , a n d b y c l o s e c o o p e r a t i o n a n d c o m m u n i c a t i o n b e t w e e n t h e s t a t e a n d b u s i n e s s a s w e l l a s a m o n g e c o n o m i c m i n i s t r i e s i n b o t h p l a n n i n g a n d i m p l e m e n t a t i o n , o n t h e o t h e r . T h r o u g h t h e n e t w o r k s t a t e s t r u c t u r e ; t h a t i s , t h r o u g h t h e h e g e m o n i c s t a t u s o f t h e L i b e r a l D e m o c r a t i c P a r t y ( i n W a d e ’ s t e r m s , t h e s o f t a u t h o r i t a r i a n i s m ) , w h i c h s m o o t h e s t h e p o l i t i c a l a n d a d m i n i s t r a t i v e p r o c e s s , t h r o u g h a d e q u a t e p o l i c y i n s t r u m e n t s , a n d t h r o u g h t h e c o o p e r a t i o n o f t h e s t a t e a n d b u s i n e s s , t h e J a p a n e s e s t a t e h a s b e e n p r o m o t i n g i n d u s t r i a l i z a t i o n a n d h i g h t e c h n o l o g y i n d u s t r i e s . I t h a s a l s o p r o t e c t e d a n d a g g r e g a t e d b u s i n e s s 3 4 5 T a b l e 5 - 2 T a i p e i a n d t h e R e p r e s e n t a t i v e W o r l d C i t i e s 1 . P r o t o t y p i c a l C i t y 2 . R e g i o n a l B a s e 3 . L e a d i n g A c t o r s G r o u p O r g a n i z a t i o n E c o n o m i c I d e o l o g y 4 . E c o n o m i c R e l a t i o n t o t h e W o r l d P r i m e O b j e c t i v e 5 . G l o b a l C o n t r o l c a p a b i l i t i e s v i a 6 . i n d u s t r i a l S t r u c t u r e 7 . O c c u p a t i o n a l S t r u c t u r e 8 . F o r e i g n I m m i g r a t i o n 9 . C u l t u r e 1 0 . C i t y / C e n t r a l S t a t e R e l a t i o n 1 1 . S o u r c e o f U r b a n C o n t r a d i c t i o n s 1 2 . C o m p e t i t i v e A d v a n t a g e s M a r k e t - C e n t e r e d B o u r g e o i s i e N e w Y o r k W e s t A t l a n t i c T N c a p i t a l i s t c l a s s F i n a n c e T N C s v e r t i c a l l y i n t e g r a t e d fi r m s l i b e r a l i s m m a r k e t r a t i o n a l p r i v a t e w e a l t h p r o f i t m a x i m i z i n g p r i v a t e p r o d u c e r & s e r v i c e c o m p l e x m a n u f a c t u r i n g H Q ’ s & p r o d u c t i o n d i s p e r s e d p o l a r i z e d , m i s s i n g m i d d l e h i g h i n e q u a l i t y h i g h s e g r e g a t i o n w e a k c o n t r o l s c o n s u m e r i s t s e p a r a t i o n s h o r t - t e r m p r o fi t s , m a r k e t v o l a t i l i t y , p o l a r i z a t i o n fl u i d i t y & m o b i l i t y M i d d l e G r o u n d p r o fi t - a n d e m p l o y e e - a u g m e n t i n g ( T a i p e i T a i p e i ( b o t h m a n u f a c t u r i n g & h i - t e c h ) i n t e r m e d i a t e c o n t r o l ( T a i p e i ) T a i p e i v a r i a b l e o f D P P T a i p e i ( i n t r a n s f o r m i n g ) : d e r e g u l a t i o n , p a r t i s a n p o l i t i c s , & e t h n i c c o n t r a d i c t i o n s T a i p e i ( c o m b i n i n g m o b i l i t y a n d S t a t e - C e n t e r e d P o l i t i c a l - B u r e a u s T o k y o ; T a i p e i E a s t P a c i fi c ( T a i p e i ) b u r e a u c r a t i c e l i t e ( T a i p e i ) S t a t e m i n i s t r i e s & g o v e m m e n t - b u s i n e s s r e l a t i o n s ( T a i p e i ) d e v e l o p m e n t a l i s m ( T a i p e i ) p l a n r a t i o n a l ( T a i p e i ) n a t i o n a l p o w e r m a r k e t s h a r e , e m p l o y m e n t m a x i m i z i n g g o v e r n m e n t m i n i s t r i e s p o l i c y n e t w o r k s ( T a i p e i ) m a n u f a c t u r i n g H Q ' s & h i g h t e c h p r o d u c t i o n c o n c e n t r a t e d c o m p r e s s e d m i s s i n g e x t r e m e s l o w i n e q u a l i t y 8 . s e g r e g a t i o n ( T a i p e i ) s t r o n g c o n t r o l s p r o d u c t i o n i s t i n t e g r a t i o n ( T a i p e i ) s t a t e c a p i t a l c o n t r o l s . « o v e r - r e g u l a t i o n , c e n t r a l i z a t i o n s t a b i l i t y p l a n n i n g 3 4 6 T a b l e 5 - 2 I c o n t ’ d ) p l a n n i n g ) S o u r c e : A d a p t e d f r o m H i l l a n d K i m , 1 9 9 8 , F i g u r e 1 . N o t e : D P P i s t h e a b b r e v i a t i o n f o r t h e D e m o c r a t i c P r o g r e s s P a r t y , t h e l a r g e s t o p p o s i t i o n p a r t y , w h i c h i s a m b i t i o u s t o b e c o m e t h e r u l i n g p a r t y o f T a i w a n i n t h e n e a r f u t u r e . i n t e r e s t s a n d t o l e r a t e d c e r t a i n i n e f f i c i e n c i e s a t t h e e x p e n s e o f s o m e g r o u p s w h o h a v e n o c l o u t i n t h e s y s t e m . I n o t h e r w o r d s , t h e J a p a n e s e n e t w o r k s t a t e h a s b e e n a s o c i e t a l s t a t e , w i t h t h e r e s u l t t h a t i t h a s i n t e r m i n g l e d w i t h t h e J a p a n e s e s o c i e t y t h r o u g h r e l a t i o n s h i p s a n d e x c h a n g e s ( O k i m o t o , 1 9 8 9 : 2 2 6 ) . T h e a c t u a l i z a t i o n o f e c o n o m i c p l a n s a n d p o l i c i e s h a s b e e n e a s i e r b e c a u s e t h e y a r e b a s e d o n c o n s e n s u s r a t h e r t h a n o n t h e u n i l a t e r a l p l a n n i n g a n d a c t i o n o f t h e g o v e r n m e n t . I n c o n t r a s t t o t h e J a p a n e s e n e t w o r k s t a t e , t h e T a i w a n e s e s t a t e i s c h a r a c t e r i z e d b y c e n t r a l i z a t i o n o f p o l i t i c a l p o w e r , b y a n e c o n o m i c b u r e a u c r a c y t h a t r e v o l v e s a r o u n d a p i l o t a g e n c y a n d f o l l o w s t h e d i r e c t i o n o f t h e p o l i t i c a l c e n t e r , i . e . , t h e K M T , a n d b y t h e p a r t i a l n e t w o r k s i n t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y a n d b e t w e e n t h e b u r e a u c r a c y a n d t h e p r i v a t e s e c t o r . T h e r e p r e s s i v e a n d i d e o l o g i c a l s t a t e a p p a r a t u s e s h a v e i n s u r e d t h e a u t o n o m y o f t h e b u r e a u c r a c y , p r o t e c t e d i t f r o m t h e i n v a s i o n o f t h e p r i v a t e s e c t o r , a n d m a x i m i z e d t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y ’ s p o w e r o v e r t h e b u s i n e s s i n t e r e s t s , s o m u c h s o t h a t t h e e c o n o m i c a n d i n d u s t r i a l p l a n s o r p o l i c i e s h a v e b e e n m o r e t h e u n i l a t e r a l a c h i e v e m e n t o f t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y t h a n t h e r e s u l t o f c l o s e c o m m u n i c a t i o n a n d c o n s e n s u s . T h e g o v e r n m e n t a n d t h a t t h e g o v e r n m e n t - b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p s h a v e 3 4 7 c o n s t i t u t e d u n b a l a n c e d s u b - n e t w o r k s , i n w h i c h t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y o c c u p i e d t h e l e a d i n g p o s i t i o n . H o w e v e r , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n f o r c e d t o c o p e w i t h t h e p r e s s u r e s o f l i b e r a l i z a t i o n , p r i v a t i z a t i o n , a n d d e m o c r a t i z a t i o n . S t a t e a u t o n o m y h a s b e e n c i r c u m s c r i b e d b y d e m o c r a t i z a t i o n s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s , a n d t h i s g i v e s t h e D e m o c r a t i c P r o g r e s s P a r t y t h e o p p o r t u n i t y t o g a i n e x e c u t i v e a n d l e g i s l a t i v e p o w e r a t d i f f e r e n t g o v e r n m e n t a l l e v e l s . D e m o c r a t i z a t i o n a l s o r e v e a l s t h e e n t r y p o i n t s t h r o u g h w h i c h b i g b u s i n e s s c o u l d i n f l u e n c e t h e s u b - u n i t s o f t h e p o l i t i c a l s y s t e m t h r o u g h e l e c t i o n s a n d o t h e r m e a n s ( s u c h a s p o l i t i c a l c o n t r i b u t i o n s ) . W i l l t h e c h a n g e i n s t a t e a u t o n o m y a f f e c t t h e s t a t e ’ s c a p a c i t i e s , e s p e c i a l l y t h e o p e r a t i o n o f t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y ? W h a t m i g h t b e t h e c o n s e q u e n c e s o f t h e n e w g o v e r n m e n t - b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p s ? W i l l t h e s t a t e b e c o m e a t y p e o f n e t w o r k s t a t e , w i t h c h a r a c t e r i s t i c s s i m i l a r t o o r d i f f e r e n t f r o m t h e J a p a n e s e t y p e ? D o e s t h e p i l o t a g e n c y ’ s s h r i n k i n g p o w e r d u r i n g t h e s e v e n t i e s m e a n t h a t t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y h a s b e e n d e c e n t r a l i z i n g ? T o a n s w e r t h e s e q u e s t i o n s , i t i s n e c e s s a r y t o e x a m i n e t h e t r a j e c t o r y o f g o v e m m e n t - b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p s a n d t h e m e c h a n i s m o f t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , w h i c h i s d i a g r a m e d i n F i g u r e 5 - 2 . A s i l l u s t r a t e d i n F i g u r e 5 - 2 , t h e o r g a n i z a t i o n a l m e c h a n i s m o f t h e T a i w a n e s e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y c a n b e d e s c r i b e d a s h a v i n g t h r e e l e v e l s : d i r e c t i o n , f o r m u l a t i o n , a n d i m p l e m e n t a t i o n . W A t t h e d i r e c t i o n a l l e v e l , t h e E x e c u t i v e Y u a n a s t h e c a b i n e t i s r e s p o n s i b l e f o r R A . . . . . . - - - - . . - I S e T n t R I a , t t e l r | e , l - p r o i w C s T d E n e e s 3 4 8 F i g u r e 5 - 2 T h e O r g a n i z a t i o n a n d M e c h a n i s m o f t h e T a i w a n e s e D e v e l o p m e n t a l S t a t e a n d E c o n o m i c B u r e a u c r a c y D i r e c t i o n F o r m u l a t i o n I m p l e m e n - t a t i o n I m p l e m e n - t a t i o n « p o l i c y n e t w o r k s T h e P r e s i d e n t - - - - - - - - C h a i r m a n o f K M T t h e E x e c u t i v e Y u a n < — - - - - K M T - - - - - - - - - - - ( C a b i n e t ) ( t h e r u l i n g p a r t y ) I - - - A c a d e m i a C E P D f h I I I M O E A M O F C B C O t h e r s I D B D G B A B O F T s l l I S e m i o f fi c i a l O r g a n i z a t i o n s H S I P , < — - L e g i s l a t i v e Y u a n - — — — — — — _ _ — — _ — — _ . I T h e P r i v a t e S e c t o r B u s i n e s s O r g a n i z a t i o n s E n t e r p r i s e s 3 4 9 s e t t i n g t h e g e n e r a l d i r e c t i o n o f e c o n o m i c , p o l i t i c a l , a n d s o c i a l p o l i c i e s u n d e r t h e r u l e o f t h e P r e s i d e n t a n d t h e r u l i n g p a r t y ( K u o m i n d a n g , K M T ) . D u r i n g t h e a u t h o r i t a r i a n e r a , t h e p l a n n i n g a n d p o l i c y d i r e c t i o n s w e r e d o m i n a t e d b y t h e r u l i n g p a r t y a n d t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , l e a v i n g l i t t l e , i f a n y , r o o m f o r t h e p r i v a t e s e c t o r . A s O k i m o t o h a s e x p l a i n e d , e c o n o m i c b u r e a u c r a c y ’ s a u t o n o m y i n J a p a n , w h i c h d e fl e c t s t h e p r e s s u r e s o f t h e p r i v a t e s e c t o r f r o m t h e b u r e a u c r a t s a n d p r o v i d e s t h e m w i t h r o o m f o r f o r m u l a t i n g v i s i o n s a n d f o r r a t i o n a l c a l c u l a t i o n , h a s b e e n k e p t a t a s a t i s f a c t o r y l e v e l , t h a n k s t o t h e h e g e m o n i c s t a t u s o f t h e L D P , t h e f a c t i o n a l p o l i t i c s o f t h e L D P , t h e d e s i g n o f t h e e l e c t i o n s y s t e m , a n d t h e r e s p e c t o f t h e r u l i n g p a r t y f o r t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y ( 1 9 8 9 : 1 8 0 - 1 , 2 0 9 - 1 1 ) . T h e T a i w a n e s e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y e n j o y e d r e l a t i v e l y h i g h a u t o n o m y , s i m i l a r t o t h a t o f i t s c o u n t e r p a r t i n J a p a n , d u r i n g t h e a u t h o r i t a r i a n e r a . H o w e v e r , t h e b u r e a u c r a t i c a u t o n o m y i n T a i w a n r e s u l t e d f r o m a d i f f e r e n t p o l i t i c a l s e t t i n g , t h a t i s , f r o m t h e d o m i n a n c e o f t h e r u l i n g p a r t y a n d t h e T a i w a n e s e p a r t y - s t a t e o v e r s o c i e t y . T h i s i s d i f f e r e n t f r o m t h e J a p a n e s e s o c i e t a l s t a t e , w h i c h i s c h a r a c t e r i z e d b y t h e g r a n d i n t e r e s t c o a l i t i o n o r g a n i z e d b y t h e L D P . S p e c i fi c a l l y , b e f o r e t h e d e m o c r a t i z a t i o n a n d l i b e r a l i z a t i o n o f t h e m i d - e i g h t i e s , t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a d b e e n a n a u t h o r i t a r i a n s t a t e , e n j o y i n g a r e l a t i v e l y h i g h d e g r e e o f a u t o n o m y f r o m t h e s i g n i f i c a n t c o m p o n e n t s o f t h e p r i v a t e s e c t o r , e s p e c i a l l y c a p i t a l i s t s , t h e w o r k i n g c l a s s , a n d b i g l a n d l o r d s . T h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n a p a r t y - s t a t e , i n w h i c h t h e K M T n o t o n l y c o n t r o l l e d t h e o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e s a n d p e r s o n n e l b y i n c o r p o r a t i n g a l m o s t a l l g o v e r n m e n t a l 3 5 0 o f f i c i a l s a n d b u r e a u c r a t s i n t o t h e p a r t y m a c h i n e t h r o u g h i n d o c t r i n a t i o n , i n t i m i d a t i o n , a n d r e w a r d s , b u t a l s o p e n e t r a t e d e v e r y l e v e l o f s o c i e t y b y e s t a b l i s h i n g b u s i n e s s a n d i n d u s t r i a l a s s o c i a t i o n s , s e t t i n g u p p a r t y b r a n c h e s i n a l l t y p e s o f o r g a n i z a t i o n s ( e . g . , s c h o o l s , t h e m i l i t a r y , a n d s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s ) , a n d f o r m i n g c l i e n t l i s m , t h r o u g h w h i c h t h e s t a t e a l l o c a t e d l i m i t e d r e s o u r c e s ( e . g . , A m e r i c a n a i d , p o l i c y s u b s i d i e s , a n d p r e f e r e n t i a l l o a n s ) t o l a n d l o r d s a n d c a p i t a l i s t s , o n t h e o n e h a n d , a n d p r o v i d e d o p p o r t u n i t i e s f o r r e n t - s e e k i n g t o l o c a l f a c t i o n s , o n t h e o t h e r . T h u s , t h e s t a t e i n c u b a t e d t h e p r i v a t e s e c t o r ( p a r t i c u l a r l y b i g c a p i t a l i s t s ) , w h i c h c a m e t o d e p e n d o n a n d s u p p o r t t h e s t a t e , a n d s e c u r e d l o c a l s u p p o r t a n d l o y a l t y b y p r o v i d i n g l o c a l f a c t i o n s w i t h p r o f i t s r e s u l t i n g f r o m g o v e r n m e n t p r o c u r e m e n t , a n d b y g r a n t i n g t h e m t h e p r i v i l e g e o f m o n o p o l i z i n g l o c a l p u b l i c u t i l i t i e s , c r e d i t u n i o n s , a n d t r a n s p o r t a t i o n ( C h u , 1 9 9 4 : 1 1 6 - 7 ) . W i t h i n t h i s p o l i t i c o - e c o n o m i c s e t t i n g , c a p i t a l i s t s , i n f l u e n t i a l s o c i a l g r o u p s , a n d s i g n i f i c a n t l o c a l i n t e r e s t s h a v e h a r d l y a n y p o w e r t o p a r t i c i p a t e i n t h e f o r m u l a t i o n o f e c o n o m i c p l a n s a n d p o l i c i e s . T h e c a p i t a l i s t s d i d , h o w e v e r , f o r m p r o m i n e n t p e a k o r g a n i z a t i o n s , s u c h a s t h e C h i n e s e N a t i o n a l F e d e r a t i o n o f l n d u s t r i e s ( C N F l ) , t h e G e n e r a l C h a m b e r o f C o m m e r c e o f t h e R e p u b l i c o f C h i n a ( G C C R C ) , a n d t h e N a t i o n a l A s s o c i a t i o n o f I n d u s t r y a n d C o m m e r c e ( N A I C ) ; b u t t h e y w e r e e s t a b l i s h e d a s a r e s u l t o f t h e d e s i g n o f t h e p a r t y - s t a t e t o s t r e n g t h e n t h e l e g i t i m a c y o f t h e g o v e r n m e n t a n d s u p p o r t t h e s t a t e ’ s p o l i c i e s . T h e y w e r e n o t b e i n g a u t o n o m o u s o r g a n i z a t i o n s t r y i n g t o r e p r e s e n t t h e b u s i n e s s s e c t o r i n c o m m u n i c a t i n g w i t h t h e s t a t e a n d a g g r e g a t i n g b u s i n e s s i n t e r e s t s ( C h u , 1 9 9 4 : 1 1 9 ; L e n g , 1 9 9 6 : 8 3 - 4 ) . 3 5 1 T h i s d o e s n o t m e a n , h o w e v e r , t h a t t h e p r i v a t e s e c t o r h a s a l w a y s b e e n e x c l u d e d f r o m t h e p r o c e s s . P r o m i n e n t b u s i n e s s o r g a n i z a t i o n s c o u l d m a n a g e t o c o m m u n i c a t e w i t h t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y a n d a g g r e g a t e b u s i n e s s i n t e r e s t s o n a l i m i t e d s c a l e . A c a d e m i a c o u l d i n f l u e n c e t h e p r o c e s s b y b e i n g “ s e c r e t c o n s u l t a n t s ” t o t h e P r e s i d e n t o r t h e P r e m i e r , b y s e r v i n g a s r e c r u i t e d m e m b e r s o f t h e C E P D s t a f f , a n d b y d o i n g r e s e a r c h p r o j e c t s f u n d e d b y t h e C E P D a n d o t h e r m i n i s t r i e s o r a g e n c i e s w i t h i n t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y . N e v e r t h e l e s s , t h e e f f e c t s o f t h e s e a c c e s s e s w e r e l i m i t e d a n d c o n d i t i o n a l . T h e i n f l u e n c e o f b i g b u s i n e s s o v e r e c o n o m i c p l a n s a n d p o l i c i e s h a s b e e n i m p r o v i n g s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s , t h a n k s t o t h e d e m o c r a t i z a t i o n s t a r t i n g t h e n . T h e p r e s s u r e o f d e m o c r a t i z a t i o n g r a d u a l l y d i m i n i s h e d t h e s t a t e ’ s c o n t r o l o v e r s o c i e t y a n d r e s u l t e d i n v a r i o u s i n s t i t u t i o n a l b r e a c h e s t h a t c o u l d b e p e n e t r a t e d a n d w i d e n e d b y p o w e r f u l s o c i a l g r o u p s , p a r t i c u l a r l y b i g b u s i n e s s . T h e r e a r e m a n y w a y s f o r b i g b u s i n e s s t o p e n e t r a t e t h e m e c h a n i s m o f e c o n o m i c d e c i s i o n - m a k i n g . T h e fi r s t w a y i s t o m a k e p o l i t i c a l c o n t r i b u t i o n s , t h u s a c q u i r i n g t h e o p p o r t u n i t y t o i n f l u e n c e l e g i s l a t o r s a t l o c a l a n d c e n t r a l l e v e l s . B y e x p r e s s i n g c o n c e r n s o r p r o v i d i n g c o n t r i b u t i o n s , b i g b u s i n e s s n u d g e s t h o s e l e g i s l a t o r s t o “ t a k e c a r e o f " c e r t a i n p r o j e c t s ( e . g . , p r o c u r e m e n t ) f o r t h e i n t e r e s t s o f t h e b u s i n e s s i n v o l v e d , t h a n k s t o t h e i n c r e a s i n g l y o p e n a n d l a r g e - s c a l e e l e c t i o n s ( L e n g , 1 9 9 6 : 9 0 ) . I n a d d i t i o n t o t h e i r a c c e s s t o l e g i s l a t o r s , s o m e f i r m s h a v e e v e n b e e n a c c u s e d o f u s i n g t h e i r l e v e r a g e o v e r P r e s i d e n t L e e a n d r e a p i n g p r o f i t s f r o m t h e r e l a x e d e c o n o m i c p o l i c i e s t o w a r d M a i n l a n d C h i n a ( H s i a o , 1 9 9 5 : 8 1 - 4 , 9 0 - 5 ) . T h e s e c o n d w a y i s t o p a r t i c i p a t e i n p o l i t i c s d i r e c t l y , e i t h e r b y w o r k i n g 3 5 2 i n e l e c t i o n s a t l o c a l a n d h i g h e r l e v e l s ( l o c a l a s s e m b l i e s a n d t h e L e g i s l a t i v e Y u a n , i . e . , t h e C o n g r e s s ) , o r b y b e c o m i n g m e m b e r s o f t h e C e n t r a l S t a n d i n g C o m m i t t e e o f t h e K M T , t h e d e c i s i o n - m a k i n g c e n t e r o f t h e p a r t y - s t a t e . T h e t h i r d w a y i s t o f o r m s t r a t e g i c a l l i a n c e s o r f o r m j o i n t v e n t u r e s w i t h K M T - o w n e d b u s i n e s s e s , w h i c h i n c l u d e s t o c k - h o l d i n g c o m p a n i e s a n d n u m e r o u s i n v e s t m e n t p r o j e c t s . T h e f o u r t h i s t o s u p p o r t p r o m i n e n t b u s i n e s s a s s o c i a t i o n s o r e s t a b l i s h n e w o n e s , s u c h a s t h e N a t i o n a l A s s o c i a t i o n o f I n d u s t r y a n d C o m m e r c e ( N A I C ) a n d t h e R e s e a r c h A s s o c i a t i o n o f I n d u s t r y a n d C o m m e r c e ( R A l C ) , b o t h o f w h i c h h a v e c o n s t r u c t e d c o m m u n i c a t i o n c h a n n e l s w i t h t h e s t a t e ( L e n g , 1 9 9 6 : 8 6 - 9 ) . T h e s e a s p e c t s o f t h e d e v e l o p m e n t o f s t a t e - b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p s a r e i n s h a r p c o n t r a s t t o t h e s t r u c t u r e s o f t h e p a s t f o u r d e c a d e s ( 1 9 4 9 - 1 9 8 7 ) . A l t h o u g h b i g b u s i n e s s h a s m a n a g e d t o p e n e t r a t e t h e s t a t e , t h i s d o e s n o t m e a n t h a t i t c a n s y s t e m i c a l l y m a n i p u l a t e t h e w h o l e p r o c e s s o f e c o n o m i c p l a n n i n g a n d c h a n g e t h e f u n d a m e n t a l s t r u c t u r e a n d m e c h a n i s m o f t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y . B i g b u s i n e s s d o e s h a v e e n o u g h l e v e r a g e s t o i n f l u e n c e t h e c o n t e n t a n d d i r e c t i o n o f s o m e p o l i c i e s a n d p r o j e c t s . F o r e x a m p l e , i t u s e d i t s c o n n e c t i o n t o n a t i o n a l p o l i t i c a l l e a d e r s , w h o d e c i d e d t h a t t h e g o v e r n m e n t s h o u l d c o n t i n u e t o p r o m o t e i n d u s t r i e s t h a t c o n s u m e h u g e e n e r g y , s u c h a s c e m e n t a n d s t e e l i n d u s t r i e s . T h i s o b s t r u c t e d t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y ’ s e f f o r t t o p r o m o t e i n d u s t r i a l u p g r a d i n g a n d s o c i e t y ’ s d e m a n d o f p r o t e c t i n g e n v i r o n m e n t ( C h e n g , l - C h i n , 1 9 9 8 : 1 6 0 ) . N e v e r t h e l e s s , i n o v e r a l l e c o n o m i c p l a n n i n g , i t s i n f l u e n c e s t e n d t o b e w e a k e n e d a s t h e d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s i s b a s e d o n i n t e r - m i n i s t e r i a l c o o r d i n a t i o n , b u r e a u c r a t i c f o r m u l a t i o n , a n d t h e b l u e p r i n t s o f p o l i t i c a l l e a d e r s . I n 3 5 3 o t h e r w o r d s , t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s m a i n t a i n e d i t s s t y l e a n d m e c h a n i s m f o r m a k i n g a n d i m p l e m e n t i n g e c o n o m i c p l a n s a n d p o l i c i e s , e v e n t h o u g h s t r i c t h a r d a u t h o r i t a r i a n i s m h a s b e e n p h a s e d o u t , a n d t h e l e v e r a g e o f t h e b i g b u s i n e s s h a s i m p r o v e d . T h i s c a n b e s e e n f u r t h e r i n t h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n o f h o w t h e s t a t e h a s b e e n p l a y i n g t h e r o l e s o f f i n a n c i e r a n d p r o m o t e r i n c o n s t r u c t i n g T a i w a n a s a r e g i o n a l e c o n o m i c c e n t e r . I h i E Q L m u l a I l Q n i fi t L e l T h e d i r e c t i o n s e t b y t h e m a s t e r e c o n o m i c p l a n s m u s t b e t r a n s l a t e d a n d f o r m u l a t e d i n t o c o n c r e t e a n d f e a s i b l e s e c t o r a l p l a n s a n d p o l i c i e s . T h u s , t h e r e s p o n s i b i l i t y o f t h e C E P D ( a n d i t s f o r e r u n n e r s b e f o r e 1 9 7 7 ) i s t o f o r m u l a t e e c o n o m i c p l a n s a n d g e n e r a l p o l i c i e s w i t h i n t h e p a r a m e t e r s s e t b y t h e E x e c u t i v e Y u a n . I t a l s o d e p e n d s o n t h e s t u d i e s a n d a n a l y s e s c o n d u c t e d b y i t s s t a f f c o n s i s t i n g o f e c o n o m i s t s a n d e x p e r t s ( e n g i n e e r s , a c c o u n t a n t s , s t a t i s t i c i a n s , a n d s o o n ) . T h e m a i n f u n c t i o n s o f t h e C E P D a r e a d v i s i n g a n d p l a n n i n g , a s w e l l a s c o o r d i n a t i n g i n t e r a c t i o n a n d c o n f l i c t s a m o n g e c o n o m i c m i n i s t r i e s . I t s d i r e c t i n g c o m m i t t e e c o n s i s t s o f t h e P r e s i d e n t o f t h e C e n t r a l B a n k o f C h i n a , t h e M i n i s t e r s o f F i n a n c e , o f E c o n o m i c A f f a i r s , a n d o f C o m m u n i c a t i o n , n o n - p o r t f o l i o m e m b e r s , a s w e l l a s o t h e r s w i t h i n t h e E x e c u t i v e Y u a n , s u c h a s t h e S e c r e t a r y - G e n e r a l o f t h e Y u a n a n d t h e D i r e c t o r o f t h e D i r e c t o r a t e - G e n e r a l o f B u d g e t , A c c o u n t s , a n d S t a t i s t i c s o f t h e M O F ( D G B A S ) . B y i n c l u d i n g m i n i s t r i e s r e l e v a n t t o e c o n o m i c p l a n s a n d p o l i c e s , t h e o r g a n i z a t i o n a l d e s i g n c a n f a c i l i t a t e c o m m u n i c a t i o n a n d c o o p e r a t i o n a m o n g t h e m i n i s t r i e s i n v o l v e d . 3 5 4 U n l i k e t h e M I T I i n J a p a n , w h i c h i s t h e m a i n p i l o t a g e n c y m o b i l i z i n g t h e o r g a n i z a t i o n a l d y n a m i c s o f t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y b y m e a n s o f f o r m u l a t i n g “ v i s i o n s ” a n d m a n i p u l a t i n g p o l i c y i n s t r u m e n t s , t h e C E P D ’ s m a i n t a s k i s t o f o r m u l a t e e c o n o m i c p l a n s t h a t t r a n s l a t e a n d s p e c i f y t h e g e n e r a l d i r e c t i o n s o f t h e h i g h e r d e c i s i o n m a k e r s . M o r e o v e r , u n l i k e t h e E c o n o m i c P l a n n i n g A g e n c y ( E P A ) i n J a p a n , w h i c h m e r e l y s p e c i a l i z e s i n d r a w i n g u p p l a n s , t h e C E P D a l s o t a k e s r e s p o n s i b i l i t y f o r c o o r d i n a t i n g i n t e r a c t i o n a m o n g t h e m i n i s t e r s i n v o l v e d i n i m p l e m e n t i n g e c o n o m i c p l a n s a n d p o l i c i e s . I n o t h e r w o r d s , t h e C E P D i s s i t u a t e d s o m e w h e r e b e t w e e n t h e M I T I a n d t h e E P A ( W a d e , 1 9 9 0 : 1 9 6 - 8 ) . N e v e r t h e l e s s , t h i s c o n t r a s t s h o u l d b e v i e w e d w i t h c a u t i o n . A t f i r s t g l a n c e , t h e C E P D s e e m s t o b e a n a g g r e g a t i n g a n d c o o r d i n a t i n g n o d e c o n n e c t i n g t h e p r o f e s s i o n a l r e a s o n i n g a n d p o l i t i c a l c o n s i d e r a t i o n s o f o t h e r s e c t i o n s w i t h i n a n d o u t s i d e t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , w h i l e t h e M I T I i s a n a c t i v e p i l o t a g e n c y t h a t e n j o y s p o w e r f u l s t a t u s a n d c a n u s e p o l i c y i n s t r u m e n t s w i t h o u t t h e t a s k o f c o o r d i n a t i o n . H o w e v e r , i t i s n o t e w o r t h y t h a t t h e p o w e r ( a l l o c a t i n g fi n a n c i a l s u b s i d i e s a n d f o r m i n g a n t i r e c e s s i o n o r r a t i o n a l i z a t i o n c a r t e l s ) o f t h e M I T I h a s b e e n n a r r o w e d b e c a u s e o f t h e c h a n g e s i n i n t e r n a l a n d e x t e r n a l s e t t i n g s ( i n t e r - m i n i s t e r i a l c o m p e t i t i o n a n d t h e i n c r e a s i n g a u t o n o m y o f t h e p r i v a t e s e c t o r ) . M o r e o v e r , t h e M I T I h a s b e e n n e g o t i a t i n g w i t h o t h e r e c o n o m i c m i n i s t r i e s t o f o r m u l a t e e c o n o m i c p l a n s a n d p o l i c i e s , t h a n k s t o i n s t i t u t i o n a l d e s i g n s . F o r e x a m p l e , t h e M I T I ’ s t a x m e a s u r e s a n d b u d g e t s a r e d e p e n d e n t o n M O F ’ s d e c i s i o n s ; t h e m o n e t a r y p o l i c i e s a r e m a n a g e d b y t h e M O F a n d t h e B a n k o f J a p a n , w h i c h s e t s l i m i t a t i o n s o n t h e M I T I ’ s p l a n n i n g a n d d e c i s i o n - m a k i n g ( O k i m o t o , 1 9 8 9 : a n d c o n t r o l l i n g t h e b u r g e o n i n g e c o n o m y . I n a d d i t i o n t o f o r m u l a t i n g f o u r - a n d t e n - 3 5 5 1 9 - 2 0 , 2 3 2 ) . I n o t h e r w o r d s , t h e M I T I h a s n o t b e e n a b l e t o f o r m u l a t e e c o n o m i c p l a n s a n d i m p l e m e n t i n d u s t r i a l p o l i c i e s b y i t s e l f , e x c l u d i n g o t h e r e c o n o m i c m i n i s t r i e s a n d a g e n c i e s . R a t h e r , i t a l s o h a s h a d t o p e r f o r m t h e t a s k o f c o o r d i n a t i o n a n d g e n e r a t e p o l i c y c o n s e n s u s . M o r e o v e r , b e f o r e 1 9 9 7 a n d t h e a p p e a r a n c e o f t h e C E P D , t h e c e n t r a l p l a n n i n g a g e n c y e n j o y e d a h i g h e r p o s i t i o n a n d m o r e p o w e r . T h e a n c e s t o r s o f t h e c e n t r a l p l a n n i n g a g e n c y a r e t h e C o u n c i l o n U n i t e d S t a t e s A i d ( C U S A ) a n d t h e T a i w a n P r o d u c t i o n B o a r d ( T P B ) ; t h e f o r m e r w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 4 8 t o c o o r d i n a t e t h e i n t e r a c t i o n b e t w e e n t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t a n d t h e U S . a i d a g e n c y r e g a r d i n g t h e u t i l i z a t i o n o f U S . a i d a n d o t h e r e c o n o m i c p o l i c i e s , w h i l e t h e l a t t e r w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 4 9 t o s t a b i l i z e t h e p o s t w a r e c o n o m y . I t h a d t h e p o w e r t o c o n t r o l p u b l i c e n t e r p r i s e s , n a t i o n a l p r o d u c t i o n , a n d m a t e r i a l s u p p l i e s ( W a d e , 1 9 9 0 : 1 9 9 ) . I n 1 9 5 3 , t h e T P B w a s a b s o r b e d b y t h e E c o n o m i c S t a b i l i z a t i o n B o a r d ( E S B ) , w h i c h h a d b e e n e s t a b l i s h e d i n 1 9 5 1 a n d o r g a n i z e d v a r i o u s c o m m i t t e e s t o m a n a g e t r a d i n g a n d b a n k i n g p o l i c i e s , a l l o c a t i o n o f U S . a i d , p r i c e s t a b i l i t y , a n d s o f o r t h . T h e fi r s t f o u r - y e a r e c o n o m i c p l a n w a s m a i n l y t h e a c h i e v e m e n t o f t h e E S B ( G o I d , 1 9 8 6 : 6 8 ) . I n 1 9 5 8 , t h e p l a n n i n g r e s p o n s i b i l i t y w a s d i s i n t e g r a t e d a n d r e a s s i g n e d t o t h e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s , t h e M i n i s t r y o f C o m m u n i c a t i o n , a n d s o o n , w i t h i n t h e T a i w a n e s e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y ( W a d e , 1 9 9 0 : 1 9 9 ) . I n 1 9 6 3 , C U S A w a s r e o r g a n i z e d a s t h e C o u n c i l f o r I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t ( C l E C D ) , w h i c h a b s o r b e d t h e p e r s o n n e l o f t h e E S B , i n v i e w o f t h e i m m i n e n t d i s r u p t i o n o f U S . a i d a n d t h e n e e d f o r c o o r d i n a t i n g i m p l e m e n t a t i T h e C e n t o r n a t l e B a m . a n k o f C h i n a f o r m u l a t e s m o n e t a r y a n d f i s c a l p o l i c i e s , a d j u s t s 3 5 6 y e a r e c o n o m i c p l a n s ( 1 9 6 5 - 7 4 ) , t h e C I E C D d o m i n a t e d t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , e s p e c i a l l y t h e M O E A a n d M O F ( W a d e , 1 9 9 0 : 1 9 9 0 - 2 0 0 ; G o l d , 1 9 8 6 : 7 8 ) , p a r t l y b e c a u s e m o s t o f t h e l e a d e r s o f t h e C I E C D h a d s u f f i c i e n t k n o w l e d g e o f e c o n o m i c p o l i c y - m a k i n g . T h e s t a t u s a n d p o w e r o f t h e C I E C D r e a c h e d a c l i m a x a f t e r C h i a n g C h i n g - K u o , t h e s o n o f C h i a n g K a i - S h e k a n d t h e f u t u r e s u c c e s s o r t o t h e s t a t e a p p a r a t u s , a s s u m e d t h e c h a i r m a n s h i p . H o w e v e r , t h e i n f l u e n c e o f t h e C I E C D b e g a n t o d i m i n i s h w h e n h e l e f t t h e c o u n c i l , w h i c h w a s r e o r g a n i z e d a s t h e E c o n o m i c P l a n n i n g C o u n c i l ( E P C ) i n 1 9 7 3 . T h o u g h t h e E P C w a s r e n a m e d t h e C E P D a n d g a i n e d s o m e s t r e n g t h i n e c o n o m i c p l a n n i n g , i t n e v e r a c q u i r e d t h e s t a t u s a n d p o w e r o f t h e c e n t r a l p l a n n i n g a g e n c i e s o f t h e e a r l i e r t w o d e c a d e s ( W a d e , 1 9 9 0 : 1 9 9 - 2 0 1 ) . I n o t h e r w o r d s , t h e p o w e r o f t h e c e n t r a l p l a n n i n g a g e n c i e s d u r i n g t h e f i f t i e s a n d s i x t i e s w a s c o m p a r a b l e t o t h a t o f t h e i r J a p a n e s e c o u n t e r p a r t s ( t h e E S B , M I T I , a n d s o o n ) , b u t t h e i r p o w e r a n d i n f l u e n c e d i m i n i s h e d f a s t e r t h a n t h o s e o f t h e M I T I . W M O n c e t h e d i r e c t i o n s a r e s e t , t h e p l a n s d r a w n , a n d t h e r e l e v a n t b u d g e t s a p p r o v e d b y t h e L e g i s l a t i v e Y u a n , w h i c h h a d b e e n a r u b b e r s t a m p d u r i n g t h e a u t h o r i t a r i a n e r a , t h e i m p l e m e n t a t i o n p r o c e s s o f t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y b e g i n s , T h e M O E A , t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e ( M O F ) , t h e M i n i s t r y o f C o m m u n i c a t i o n ( M O C ) , a n d t h e C e n t r a l B a n k o f C h i n a ( C B C ) , c o n s t i t u t e t h e i n d u s t r i a l p o l i c i e s a n d d e v e l o p m e n t . I n a l i m i t e d s e n s e , i t c o u l d b e c o m p a r e d t o 3 5 7 t h e f o r e i g n e x c h a n g e r a t e a n d t h e i n t e r e s t r a t e a n d g o v e r n s t h e a c t i v i t i e s o f d o m e s t i c a n d f o r e i g n b a n k s . T h e e x e c u t i o n o f m o n e t a r y a n d f i s c a l p o l i c i e s i s a s s i g n e d t o t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e , w h i c h r e v i e w s t h e p o l i c i e s o f p r e f e r e n t i a l t a x t r e a t m e n t a n d t a r i f f r e d u c t i o n . A m o n g t h e i n d u s t r i a l p o l i c i e s i m p l e m e n t e d w e r e t h e r e d u c t i o n o f h i g h t a r i f f r a t e s . I n t h e f i f t i e s h i g h t a r i f f r a t e s h e l p e d s u p p r e s s t h e i m p o r t o f c o n s u m e r g o o d s , a n d t h e n e w l o w e r r a t e s e n c o u r a g e d t h e i m p o r t o f c a p i t a l g o o d s , w h i c h w e r e c o m p o n e n t s o f i m p o r t s u b s t i t u t i o n i n d u s t r i a l i z a t i o n . T h e f i n e - t u n i n g o f f o r e i g n e x c h a n g e r a t e s f a c i l i t a t e d t h e i m p o r t o f c a p i t a l g o o d s a n d m a t e r i a l , o n t h e o n e h a n d , a n d s u p p r e s s e d t h e i m p o r t o f c o n s u m p t i o n o r l u x u r y g o o d s , o n t h e o t h e r , a s t h e f o r e i g n e x c h a n g e r e s e r v e w a s l i m i t e d . T h e b a n k i n g p o l i c i e s a n d t h e a d j u s t m e n t o f i n t e r e s t r a t e s w e r e c a r e f u l l y c o n t r o l l e d d u r i n g t h e e c o n o m i c s t a r t u p a n d t a k e o f f p h a s e s , s o t h a t s t r a t e g i c i n d u s t r i e s c o u l d o b t a i n c h e a p e r l o a n s f r o m b a n k s a n d i n f l a t i o n c o u l d b e c o n t r o l l e d . T h e M i n i s t r y o f C o m m u n i c a t i o n ( M O C ) i s r e l e v a n t t o i n d u s t r i a l p o l i c i e s a n d t o t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y b e c a u s e i t c o n t r o l s t h e B a n k o f C o m m u n i c a t i o n ( B O C , o r t h e C h i a o - T u n g B a n k ) , w h i c h i s e q u i v a l e n t t o a n a t i o n a l i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t b a n k . T h e l o a n s o f t h e B O C a n d v a r i o u s i t e m s o f i n d u s t r i a l a n d d e v e l o p m e n t f u n d s ( e . g . , t h e p o s t s a v i n g s p r o g r a m ) s e r v e a s t h e s o u r c e s f o r c a p i t a l f o r f i r m s i n t h e p r i v a t e a n d p u b l i c s e c t o r s . T h e m i n i s t r i e s o r a g e n c i e s m e n t i o n e d a b o v e a r e i m p o r t a n t , b u t t h e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s ( M O E A ) i s m o r e r e l e v a n t w h e n d i s c u s s i n g T a i w a n e s e t h e M I T I . d o w n s t r e a m o f t h e p e t r o c h e m i c a l i n d u s t r y i n T a i w a n a r e a g o o d e x a m p l e o f 3 5 8 T h e M O E A c o n s i s t s o f f o u r b r a n c h e s : s t a f f u n i t s , a d m i n i s t r a t i v e b o d i e s , s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s ( S O E s ) , a n d o v e r s e a s u n i t s . T h e m a i n a d m i n i s t r a t i v e b o d i e s i n c l u d e t h e l e a d i n g I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u ( l D B ) , t h e B o a r d o f F o r e i g n T r a d e ( B O F T ) , t h e S m a l l a n d M e d i u m E n t e r p r i s e A d m i n i s t r a t i o n ( S M E A ) , t h e I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t a n d I n v e s t m e n t C e n t e r ( l D I C , w h i c h a t t r a c t s i n w a r d f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t ) , t h e I n v e s t m e n t C o m m i s s i o n ( r e v i e w i n g p r o j e c t s o f i n w a r d F D I ) , a s w e l l a s b o d i e s m a n a g i n g e x p o r t p r o c e s s i n g z o n e s , S O E s , t r a d e , a n d s o o n . T h e I D B c o u l d b e r e g a r d e d a s t h e m o s t i n f l u e n t i a l b o d y w i t h i n t h e M O E A . I t s t a s k i s t o p r o m o t e i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t b y t h e f o l l o w i n g m e a n s : f o r m u l a t i n g i n d u s t r i a l p o l i c i e s f o r f u r t h e r c o n s i d e r a t i o n , l i s t i n g i t e m s f o r t a r i f f r e d u c t i o n , c o n t r o l l i n g i m p o r t s , o r g a n i z i n g e x p o r t s , r e v i e w i n g l o a n p r o j e c t s s e n t b y t h e B a n k o f C o m m u n i c a t i o n a n d f u n d i n g r e q u e s t s , d i s s e m i n a t i n g s u b s i d i e s , p r o m o t i n g s p e c i fi c i n d u s t r i a l p r o d u c t s ( t h i s i s s i m i l a r t o t h e a d m i n i s t r a t i v e g u i d a n c e i n J a p a n ) , a n d s e n d i n g e n g i n e e r s t o v i s i t t h e f a c t o r i e s o f p r i v a t e m a n u f a c t u r e r s ( W a d e , 1 9 9 0 : 2 0 2 - 7 ) . T h e C o m m i s s i o n o f S t a t e - O w n e d E n t e r p r i s e s ( C S O E ) s u p e r v i s e s t h e m a n a g e m e n t o f s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s ( S O E s ) , w h i c h d o m o n o p o l y b u s i n e s s e s a n d a c t i v i t i e s i n w h i c h p r i v a t e fi r m s a r e n o t w i l l i n g o r a b l e t o e n g a g e a n d f o r m r e l a t i o n s h i p s o f d i v i s i o n o f l a b o r w i t h p r i v a t e b u s i n e s s b y p r o v i d i n g u p s t r e a m p a r t s o r m a t e r i a l f o r a v a r i e t y o f i n d u s t r i e s . T h e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n t h e C h i n a P e t r o l e u m C o r p o r a t i o n ( C P C ) a n d t h e p r i v a t e fi r m s s i t u a t e d i n t h e m i d s t r e a m a n d 3 5 9 t h i s ( S i m o n , 1 9 9 2 : 1 3 4 - 5 ) . U n d e r t h e g u i d e l i n e s o f t h e e c o n o m i c p l a n s , t h e M O E A a l s o a s s i s t s d o m e s t i c p r i v a t e f i r m s b y c o l l e c t i n g a n d d i s s e m i n a t i n g i n f o r m a t i o n a n d b y t r a n s f e r r i n g t e c h n o l o g y t h r o u g h s e m i o f f i c i a l o r g a n i z a t i o n s , s u c h a s t h e I n d u s t r i a l a n d T e c h n o l o g y R e s e a r c h l n s t i t u t e ( l T R l ) a n d t h e I n s t i t u t e f o r I n f o r m a t i o n I n d u s t r y ( l l l ) , w h i c h a i m s a t p r o m o t i n g t h e T a i w a n e s e s o f t w a r e i n d u s t r y . A t f i r s t g l a n c e , t h e M O E A s e e m s s i m i l a r t o t h e M I T I i n t w o r e s p e c t s . F o r o n e t h i n g , b o t h o f t h e m h a v e s p e c i f i c b r a n c h e s t o t a c k l e w i d e - r a n g i n g e c o n o m i c a n d i n d u s t r i a l a f f a i r s , s u c h a s i n c u b a t i n g s p e c i fi c i n d u s t r i e s , p r o m o t i n g f o r e i g n t r a d e , a s s i s t i n g s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s , s u b s i d i z i n g R & D , s e t t i n g u p s e m i o f f i c i a l R & D o r g a n i z a t i o n s , m a n a g i n g s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s , a n d s o f o r t h . S e c o n d , b o t h o f t h e m h a v e d e v e l o p e d s o p h i s t i c a t e d p o l i c y n e t w o r k s c o m p r i s i n g i n t e r m e d i a r y o r g a n i z a t i o n s t o c o m p l e m e n t o r f a c i l i t a t e t h e i m p l e m e n t a t i o n o f t h e i r p o l i c i e s . B y u s i n g t h e d e f i n i t i o n o f O k i m o t o ( 1 9 8 9 : 1 5 2 - 8 ) , w h i c h s p e c i f i e s t h e p o l i c y n e t w o r k s a s a c o m b i n a t i o n o f f o r m a l ( p u b l i c c o r p o r a t i o n s a n d e n t e r p r i s e s u n d e r s t a t e m a n a g e m e n t ) a n d i n f o r m a l ( r e l a t i v e l y a u t o n o m o u s p u b l i c o r g a n i z a t i o n s p r o m o t e d b y t h e s t a t e ) , i t c o u l d b e a r g u e d t h a t , s i m i l a r t o t h e M I T I , t h e T a i w a n e s e M O E A h a s d e v e l o p e d p o l i c y n e t w o r k s t o f a c i l i t a t e i t s i m p l e m e n t a t i o n o f p o l i c i e s , t o o . T h e M O E A h a s b e e n m a n a g i n g a g r o u p o f s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s t o m o n o p o l i z e i m p o r t a n t e c o n o m i c r e s o u r c e s a n d a c t u a l i z e s p e c i fi c a s s i g n m e n t s f o r i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t ( e . g . , d e v e l o p i n g t h e h e a v y i n d u s t r y i n t h e s e v e n t i e s ) . T h e M O E A h a s a l s o e s t a b l i s h e d o r p r o m o t e d v a r i o u s p u b l i c o r g a n i z a t i o n s t o s e r v e a s t h e a r m s a n d l e g s o f t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y 3 6 0 f o r s e v e r a l p r o j e c t s , s u c h a s s t r e n g t h e n i n g R & D c a p a b i l i t i e s ( t h e I T R I ) , e x p a n d i n g o v e r s e a s m a r k e t s a n d c o l l e c t i n g m a r k e t i n t e l l i g e n c e ( t h r o u g h t h e C h i n e s e E x t e r n a l T r a d e D e v e l o p m e n t C o u n c i l , C E T R A , w h i c h w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 7 0 a n d h a s t a s k s s i m i l a r t o t h e J a p a n e s e E x t e r n a l T r a d e O r g a n i z a t i o n ) . T h e M O E A a l s o e s t a b l i s h e d o t h e r o r g a n i z a t i o n s f o r s p e c i f i c a s s i g n m e n t s ( e . g . , t h e d e v e l o p m e n t o f t h e s o f t w a r e i n d u s t r y b y t h e I n f o r m a t i o n I n d u s t r y I n s t i t u t e , t h e h e i g h t e n i n g o f p r o d u c t i v i t y a n d q u a l i t y b y t h e C h i n a P r o d u c t i v i t y C e n t e r , a s w e l l a s t h e i m p o r t o f t e c h n o l o g y a n d e x p o r t t o J a p a n b y t h e S i n o - J a p a n e s e E c o n o m i c a n d T r a d e F o u n d a t i o n , S J E T F , w h i c h w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 9 3 ) . H o w e v e r , t h e r e a r e a l s o i n s t i t u t i o n a l d i f f e r e n c e s . T h e M l T l ’ s t r e m e n d o u s p o w e r d u r i n g t h e h i g h s p e e d g r o w t h ( 1 9 5 5 - 7 0 ) r e s u l t e d f r o m t h e p e c u l i a r c o m b i n a t i o n o f h i s t o r i c a l f a c t o r s . F i r s t , t h e J a p a n e s e s t a t e ’ s e f f o r t i n r a g i n g w a r c o n c e n t r a t e d m o s t r e s o u r c e s i n t h e h a n d s o f t h e M i n i s t r y o f M u n i t i o n s ( M O M ) , r e s e r v i n g t h e m e a n s o f c o n t r o l l i n g e c o n o m i c r e s o u r c e s f o r t h e M I T I . S e c o n d , t h e o c c u p a t i o n b y t h e S u p r e m e C o m m a n d e r f o r t h e A l l i e d P o w e r s ( S C A P ) a n d t h e D o d g e L i n e , b o t h o f w h i c h w e r e t o s t a b i l i z e t h e J a p a n e s e e c o n o m y , l a i d t h e f o u n d a t i o n o f J a p a n e s e f i n a n c i a l s y s t e m s t h r o u g h p o l i c i e s o f r e c o n s t r u c t i o n . T h i r d , t h e S C A P g r a d u a l l y t u r n e d o v e r i t s c o n t r o l o f t h e e c o n o m y t o t h e J a p a n e s e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , e s p e c i a l l y t h e M I T I , a n d d i s b a n d e d t h e z a i b a t s u . T h e p o w e r f u l z a i b a t s u , w h i c h e v e n t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t w a s n o t a b l e t o f u l l y c o n t r o l d u r i n g t h e w a r , w a s w e a k e n e d , w i t h t h e r e s u l t t h a t t h e J a p a n e s e s t a t e b e c a m e s t r o n g e r t h a n t h e p r i v a t e s e c t o r d u r i n g t h e p o s t w a r e r a . F o u r t h , d u r i n g t h e fi r s t h a l f o f t h e f i f t i e s , t h e M I T I i n c r e a s i n g l y a c c u m u l a t e d i t s c o n t r o l l i n g p o w e r 3 6 1 t h r o u g h i t s i n f l u e n c e o v e r l o a n s f o r i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t , i t s a c t i v e m o v e s i n d e s i g n i n g p r e f e r e n t i a l t a x t r e a t m e n t f o r s t r a t e g i c i n d u s t r i e s , i t s e x t e n s i v e c o n t r o l o v e r t h e E c o n o m i c P l a n n i n g A g e n c y ( E P A ) , i t s a d m i n i s t r a t i v e g u i d a n c e , i t s e f f o r t t o b u i l d t h e k e i r e t s u , a n d o t h e r a d m i n i s t r a t i v e l e v e r a g e s . I t s p o w e r a n d i n s t r u m e n t s h e l p e d t h e J a p a n e s e e c o n o m y a c h i e v e h i g h - s p e e d g r o w t h d u r i n g t h e l a t e f i f t i e s a n d t h e s i x t i e s ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 1 6 5 - 6 , 1 7 3 , 1 9 0 - 1 , 1 9 4 , 1 9 8 - 9 , 2 0 1 , 2 1 5 - 8 , 2 2 1 ) . I n c o n t r a s t , t h e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s ( M O E A ) d i d n o t h a v e s t a t u s o r p o w e r e q u i v a l e n t t o t h o s e o f t h e M I T I b e f o r e t h e a p p e a r a n c e i n 1 9 7 3 o f t h e E c o n o m i c P l a n n i n g C o u n c i l , w h i c h w a s t h e d e s c e n d e d p i l o t a g e n c y , w h o s e f o r e r u n n e r s i n c l u d e d t h e p o w e r f u l T a i w a n P r o d u c t i o n B o a r d ( T P B , 1 9 4 9 - 5 3 ) , E c o n o m i c S t a b i l i z a t i o n B o a r d ( 1 9 5 1 - 5 8 ) , C o u n c i l o n U n i t e d S t a t e s A i d ( C U S A , 1 9 4 9 - 6 3 ) , a n d C o u n c i l f o r I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t ( C l E C D , 1 9 6 3 - 7 3 ) . T h e M O E A d i d g a i n s t r e n g t h w h e n s o m e e c o n o m i c p l a n n i n g w a s d e l e g a t e d t o i t f r o m C U S A , a n d i t s s t a t u s d i d r i s e w h e n t h e C I E C D w a s r e o r g a n i z e d a s t h e E c o n o m i c P l a n n i n g C o u n c i l , b u t i t w o u l d b e h a r d t o i m a g i n e t h a t , w i t h i n t h e o r g a n i z a t i o n a l d e s i g n , t h e M O E A w o u l d h a v e a n y c h a n c e s t o b e p o w e r f u l e n o u g h t o c o n t r o l t h e C o u n c i l f o r E c o n o m i c P l a n n i n g a n d D e v e l o p m e n t ( C E P D , 1 9 7 7 - ) , e x c e p t t h r o u g h t h e m i n i s t e r ’ s p e r s o n a l s t a t u s a n d r e l a t i o n s h i p s . C e r t a i n l y , t h e M O E A , e s p e c i a l l y i t s I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u , h a s b e e n a b l e t o i n f l u e n c e t h e f o r m u l a t i o n o f i n d u s t r i a l p o l i c i e s , a l l o c a t i o n o f f o r e i g n e x c h a n g e s , p r e f e r e n t i a l t a x e s , b a n k l o a n s t o s t r a t e g i c i n d u s t r i e s , a n d m a n a g e m e n t o f s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s ( W a d e , 1 9 9 0 : 2 0 1 - 8 ) . H o w e v e r , t h e 3 6 2 d e g r e e o f i t s i n f l u e n c e s i s n o t c o m p a r a b l e t o t h e M I T I . T h e M I T I ’ s p o w e r h a s b e e n s h r i n k i n g s i n c e t h e s e v e n t i e s b e c a u s e i t h a s l o s t t h e p o w e r s o f f o r e i g n e x c h a n g e a l l o c a t i o n , p e r m i s s i o n f o r i n w a r d F D I , a n d t e c h n o l o g y l i c e n s i n g ) ( O k i m o t o , 1 9 8 9 : 1 4 5 ) . I t s d i m i n i s h e d p o w e r i s t h e r e s u l t o f d o m e s t i c a n d f o r e i g n p r e s s u r e s c a l l i n g f o r e c o n o m i c l i b e r a l i z a t i o n a n d p r i v a t i z a t i o n , a s w e l l a s o f i n t e r - m i n i s t e r i a l c o m p e t i t i o n a n d t h e g r o w t h o f t h e p r i v a t e s e c t o r . T h i s d o e s n o t n e c e s s a r i l y i m p l y , h o w e v e r , t h a t t h e M O E A h a s b e e n g r o w i n g s t r o n g e r i n c o m p a r i s o n t o t h e M I T I ; i t h a s t o f a c e s i m i l a r p r e s s u r e s o f l i b e r a l i z a t i o n a n d p r i v a t i z a t i o n , t o o . T h e p r e s s u r e s o f l i b e r a l i z a t i o n a n d p r i v a t i z a t i o n a r e s o s t r o n g t h a t t h e n u m b e r o f s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s w i t h i n t h e h e a v y i n d u s t r y a n d t h o s e e n j o y i n g m o n o p o l y s t a t u s u n d e r i t s j u r i s d i c t i o n h a v e b e e n d e c r e a s i n g . 8 T h e M O E A i s s t i l l a r e s o u r c e f u l m i n i s t r y i n t h a t i t i s s t i l l a b l e t o i m p l e m e n t e c o n o m i c p o l i c i e s , b u t i t h a d n o t b e e n a d o m i n a t i n g g o v e r n m e n t a l b o d y d u r i n g T a i w a n ’ s p o s t w a r i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t . I I . T h e S t a t e A s a F i n a n c i e r T o r e c o n s t r u c t t h e e c o n o m y a n d e n c o u r a g e i n d u s t r i a l i z a t i o n , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a d t o t a k e t h e r e s p o n s i b i l i t y f o r a c c u m u l a t i n g c a p i t a l a n d i n c u b a t i n g p r i v a t e c a p i t a l i s t s b e c a u s e t h e p r i v a t e s e c t o r w a s n o t a b l e t o p e r f o r m t h e s e t a s k s . T h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n a s s u m i n g t h e r e s p o n s i b i l i t y o f p r o m o t i n g o r i g i n a l a c c u m u l a t i o n t h r o u g h t h r e e c h a n n e l s : m a n a g i n g d o m e s t i c f i n a n c i a l s y s t e m s , c o n t r o l l i n g i n w a r d F D I , a n d u t i l i z i n g f o r e i g n ( U . S . ) a i d . A s t h e T a i w a n e s e ' 3 P r e s e n t l y , t h e s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s u n d e r M O E A ’ s j u r i s d i c t i o n i n c l u d e o n l y t h e T a i w a n S u g a r C o r p o r a t i o n , t h e C h i n a P e t r o l e u m C o r p o r a t i o n , a n d o t h e r f i r m s 3 6 3 e c o n o m y h a s b e c o m e s e l f - s u s t a i n i n g , a n d i n d u s t r i a l i z a t i o n h a s d e v e l o p e d f r o m l a b o r - i n t e n s i v e t o c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e l e v e l s , t h e t a s k o f t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i s n o l o n g e r f o c u s e d s o l e l y o n f a c i l i t a t i n g d o m e s t i c c a p i t a l a c c u m u l a t i o n . I t n o w i s p r o m o t i n g i n d u s t r i a l u p g r a d i n g a n d l i b e r a l i z i n g t h e f i n a n c i a l m a r k e t , o n t h e o n e h a n d , a n d c a l i b r a t i n g o u t w a r d F D I a n d p a r t i c i p a t i n g i n i n t e r n a t i o n a l a i d , o n t h e o t h e r . F r o m S o p h i s t i c a t e d R e g u l a t i o n t o S t e p - b y - S t e p L i b e r a l i z a t i o n A s i s w e l l k n o w n , E a s t A s i a n d e v e l o p m e n t a l s t a t e s h a v e s t r i c t l y r e g u l a t e d t h e i r f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s a n d m a r k e t s , w i t h t h e p u r p o s e o f s t a b i l i z i n g t h e i r e c o n o m i e s a n d a l l o c a t i n g l i m i t e d c a p i t a l r e s o u r c e s t o p r o m i s i n g o r s t r a t e g i c i n d u s t r i a l s e c t o r s . T a i w a n e s e f i n a n c i a l p o l i c i e s c o u l d b e d i v i d e d i n t o t h r e e g r o u p s . O n m o n e t a r y p o l i c i e s , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s a l w a y s b e e n c a r e f u l o f s u p p r e s s i n g t h e i n fl a t i o n r a t e t h r o u g h t h r e e m e a n s : c o n t r o l l i n g t h e m o b i l i t y o f m o n e y s u p p l y b y i s s u i n g n e w c u r r e n c i e s ( t h e N e w T a i w a n D o l l a r ) i n 1 9 4 9 , b y e n c o u r a g i n g d o m e s t i c s a v i n g s t h r o u g h s e t t i n g u p p r e f e r e n t i a l s a v i n g s p r o g r a m s a n d r e o p e n i n g t h e p o s t s a v i n g s p r o g r a m , 9 a n d b y a d j u s t i n g i n t e r e s t a s w e l l a s f o r e i g n e x c h a n g e r a t e s . I n t e r e s t r a t e p o l i c i e s h a v e b e e n f o r m u l a t e d b y t h e C e n t r a l B a n k o f C h i n a s i n c e 1 9 6 1 . ( T h e T a i w a n B a n k w a s i n c h a r g e f r o m 1 9 4 5 t o 1 9 6 1 . ) T h e t a s k s o f i n t e r e s t r a t e p o l i c i e s h a d b e e n s u p p r e s s i n g t h e i n f l a t i o n r a t e b y s e t t i n g h i g h i n t e r e s t r a t e s t o a b s o r b s u r p l u s m o n e y o n t h e m a r k e t , e n c o u r a g i n g i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t t h r o u g h i n t h e p r i m a r y i n d u s t r y , e x c e p t f o r o n e f i r m i n t h e a v i a t i o n i n d u s t r y . 9 T h e p o s t s a v i n g s p r o g r a m o f t h e R e p u b l i c o f C h i n a w a s e s t a b l i s h e d a s e a r l y a s 3 6 4 s e t t i n g l o w i n t e r e s t r a t e s f o r f i r m s t o c u t d o w n t h e i r b u r d e n s i n p u r c h a s i n g c a p i t a l g o o d s ( t h e i m p o r t - s u b s t i t u t i o n i n d u s t r i a l i z a t i o n i n t h e f i f t i e s ) , s t i m u l a t i n g e x p o r t s ( t h e e x p o r t - o r i e n t e d i n d u s t r i a l i z a t i o n i n t h e s i x t i e s ) , a n d c o p i n g w i t h t h e i n f l a t i o n b r o u g h t o n b y t h e e n e r g y c r i s i s i n t h e s e v e n t i e s . T h e s t a t e ’ s c o n t r o l o v e r t h e i n t e r e s t r a t e h a s g r a d u a l l y d i m i n i s h e d a s t h e b a n k i n g s e c t o r h a s b e e n i n c r e a s i n g l y l i b e r a l i z e d , w i t h t h e r e s u l t t h a t i n t e r e s t r a t e s w e r e f i n a l l y l i b e r a l i z e d i n 1 9 8 9 w h e n t h e r e v i s e d B a n k i n g L a w h a d b e e n p a s s e d . T h e f o r e i g n e x c h a n g e r a t e p o l i c i e s f o c u s e d o n p r o m o t i n g i n d u s t r i a l i z a t i o n t h r o u g h d i f f e r e n t i a t i n g t h e e x c h a n g e r a t e s . F r o m 1 9 4 9 t o 1 9 5 5 , t h e f o r e i g n e x c h a n g e r a t e s y s t e m w a s b a s e d o n a d u a l s c h e m e ; t h e h i g h e r e x c h a n g e r a t e w a s a p p l i e d t o t h e i m p o r t o f c a p i t a l g o o d s a n d m a t e r i a l t o d e c r e a s e t h e p r o d u c t i o n c o s t s o f m a n u f a c t u r e r s , w h i l e t h e l o w e r r a t e w a s a p p l i e d t o g e n e r a l p r o d u c t s . T h e d u a l r a t e s y s t e m e v o l v e d i n t o t h e m u l t i - r a t e s y s t e m i n 1 9 5 5 a s t h e g o v e r n m e n t c e n t r a l i z e d t h e m a n a g e m e n t o f f o r e i g n e x c h a n g e r a t e s a n d a p p l i e d t h e m t o d i f f e r e n t i n d u s t r i a l s e c t o r s a n d t o t h e m a r k e t . T h e e x c h a n g e r a t e o f t h e N T D o l l a r w a s p e g g e d t o t h e U S . d o l l a r i n 1 9 5 8 , a n d t h e s i n g l e r a t e s y s t e m w a s e s t a b l i s h e d . D u r i n g t h e s e v e n t i e s , t h e f o r e i g n e x c h a n g e r a t e w a s b a s e d o n a f l o a t i n g s y s t e m , a n d t h e T a i w a n e s e m a r k e t w a s s e t u p i n 1 9 7 9 w i t h f i v e T a i w a n e s e b a n k s a s a g e n t s . F i n a l l y , t h e r e s t r i c t i o n s o n h o l d i n g f o r e i g n e x c h a n g e r e s e r v e s w a s d e r e g u l a r i z e d i n 1 9 8 7 , a n d t h e f o r e i g n e x c h a n g e m a r k e t w a s t o t a l l y l i b e r a l i z e d i n 1 9 9 0 . T h e l i b e r a l i z a t i o n o f t h e f i n a n c i a l p o l i c i e s m e n t i o n e d a b o v e i n d i c a t e s t h a t t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s i n c r e a s i n g l y l o o s e n e d i t s c o n t r o l o v e r t h e T a i w a n e s e i n 1 9 1 9 . F o r d e t a i l s , s e e t h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n . 3 6 5 f i n a n c i a l m a r k e t a n d i n s t i t u t i o n s s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s . O n t h e p a r t o f T a i w a n e s e f i n a n c i a l m a r k e t s , n o t o n l y w a s t h e f o r e i g n e x c h a n g e m a r k e t l a r g e l y l i b e r a l i z e d , b u t t h e d i r e c t f i n a n c e m a r k e t , w h i c h i n c l u d e s t h e c a p i t a l ( s t o c k s a n d c o r p o r a t e b o n d s o r l o n g - t e r m f i n a n c i a l r e s o u r c e s ) a n d m o n e t a r y m a r k e t s ( s h o r t - t e r m t r a n s a c t i o n i n s t r u m e n t s , e . g . , t r e a s u r y b i l l s a n d c o m m e r c i a l p a p e r s ) , h a s b e e n g r o w i n g s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s , t h a n k s t o t h e r e v i s e d B a n k i n g L a w o f 1 9 8 9 a n d fi n a n c i a l l i b e r a l i z a t i o n p o l i c i e s . 1 o A c c o r d i n g t o t h e d a t a p r o v i d e d b y t h e D G B A S , t h e s h a r e o f d i r e c t fi n a n c e i n c r e a s e d f r o m 1 2 . 7 p e r c e n t i n 1 9 9 2 t o 2 2 . 4 p e r c e n t i n 1 9 9 7 , w h i l e t h a t o f i n d i r e c t f i n a n c e d e c r e a s e d f r o m 8 7 . 3 p e r c e n t i n 1 9 9 2 t o 7 7 . 6 p e r c e n t i n 1 9 9 7 ( D G B A S , 1 9 9 8 b ) . T h e l i b e r a l i z a t i o n o f f i n a n c i a l p o l i c i e s a n d m a r k e t s s e e m s t o i n d i c a t e t h a t , t o a c e r t a i n e x t e n t , t h e T a i w a n e s e s t a t e ’ s c o n t r o l o v e r t h e fi n a n c i a l s e c t o r h a s w e a k e n e d . I n o t h e r w o r d s , t h e s t a t e i s n o l o n g e r a b l e t o i m p l e m e n t i t s i n d u s t r i a l p o l i c i e s t h r o u g h i t s a l l o c a t i o n o f f i n a n c i a l r e s o u r c e s . T h e s t a t e c a n n o t a l l o c a t e f o r e i g n e x c h a n g e r e s e r v e s t o d e s i g n a t e d s e c t o r s a s t h e r e g u l a t i o n s o n h o l d i n g f o r e i g n e x c h a n g e r e s e r v e s h a v e b e e n r e l a x e d . T h e s t a t e i s n o t a b l e t o a d j u s t t h e f o r e i g n e x c h a n g e r a t e t o l o w e r t h e c o s t s o f m a n u f a c t u r e r s w h o p l a n t o i m p o r t n e w c a p i t a l g o o d s a n d e s s e n t i a l m a t e r i a l . T h e i n c e n t i v e s f o r , a n d t h e s u p e r v i s i o n o v e r , p r o m i s i n g m a n u f a c t u r i n g f i r m s a r e n o l o n g e r s a l i e n t b e c a u s e f i r m s c a n o b t a i n f u n d s f r o m t h e d i r e c t fi n a n c e m a r k e t . N e v e r t h e l e s s , t h i s d o e s n o t m e a n t h a t t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i s 1 ° T h e B a n k i n g L a w w a s r e v i s e d i n 1 9 8 9 ; t h e g o v e r n m e n t l i b e r a l i z e d t h e s e t t i n g o f n e w s t o c k b r o k e r s i n 1 9 8 8 ; t h e e s t a b l i s h m e n t o f n e w b a n k s w a s a l l o w e d i n 1 9 9 0 ; 3 6 6 b e c o m i n g a m i n i m a l s t a t e . O n t h e c o n t r a r y , w h i l e s o m e o f i t s m e a n s o f g e n e r a t i n g a n d a l l o c a t i n g f i n a n c i a l r e s o u r c e s t o r e i n f o r c e i n d u s t r i a l p o l i c i e s a n d p r o m o t e i n d u s t r i a l i z a t i o n h a v e b e e n c u r b e d , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s d e v e l o p e d m o r e i n d i r e c t m e a n s t o f i n a n c e i n d u s t r i a l u p g r a d i n g a n d f u r t h e r d e v e l o p m e n t . I t s i n f l u e n c e o n T a i w a n e s e f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s h a s n o t c o m p l e t e l y d i s a p p e a r e d , a s T a b l e 5 - 3 m a k e s c l e a r . T a b l e 5 - 3 T h e S t r u c t u r e o f T a i w a n e s e F i n a n c i a l I n s t i t u t i o n s ( 1 9 7 1 - 1 9 9 5 , P e r c e n t a g e ) 1 9 7 1 1 9 8 1 1 9 9 1 1 9 9 5 M o n e t a r y I n s t i t u t i o n s 6 1 . 3 5 9 . 9 6 4 . 6 7 0 . 2 D o m e s t i c B a n k s 2 2 1 9 1 8 . 4 2 6 . 1 F o r e i g n B a n k s ( b r a n c h e s ) 0 . 3 7 0 . 7 8 1 . 1 1 . 1 S M E B a n k s 6 . 2 6 . 4 7 . 1 8 . 3 C r e d i t U n i o n s 1 2 9 . 4 1 1 . 9 1 1 . 7 C r e d i t D e p a r t m e n t s 2 0 . 7 2 4 . 4 2 6 . 1 2 3 . 1 ( fi s h e r i e s a n d a g r i c u l t u r a l a s s o c i a t i o n s ) N o n - m o n e t a r y I n s t i t u t i o n s 3 8 . 7 4 0 . 1 3 5 . 4 2 9 . 8 T r u s t & I n v e s t m e n t C o m p a n i e s 0 . 4 2 1 . 0 1 . 7 1 . 0 P o s t S a v i n g s 3 4 . 1 3 3 . 5 2 8 . 9 2 3 . 6 I n s u r a n c e C o m p a n i e s 4 . 2 1 5 . 5 4 . 3 4 . 4 B o n d s a n d B i l l s - - 0 . 2 0 . 6 0 . 7 3 S t o c k b r o k e r s - - 0 . 0 3 0 . 0 2 0 . 1 1 S o u r c e : B u r e a u o f M o n e t a r y A f f a i r s ( M O F ) , 1 9 9 6 A n n u a l R e p o r t , p . 9 . ( i n C h i n e s e ) T h i s t a b l e s h o w s t h r e e p a t t e r n s . F i r s t , t h e s h a r e o f m o n e t a r y i n s t i t u t i o n s m a i n t a i n e d s t e a d y g r o w t h , r i s i n g f r o m 6 1 . 3 p e r c e n t i n 1 9 7 1 t o 7 0 . 2 p e r c e n t i n 1 9 9 5 , w h i l e t h a t o f n o n - m o n e t a r y i n s t i t u t i o n s d e c l i n e d d u r i n g t h e s a m e p e r i o d , w i t h t h e e x c e p t i o n o f 1 9 8 1 . T h e m a i n i m p e t u s f o r t h e g r o w t h o f m o n e t a r y a n d n e w b o n d a g e n c i e s w e r e p e r m i t t e d i n 1 9 9 5 . 3 6 7 i n s t i t u t i o n s w a s t h e i n c r e a s e o f d o m e s t i c a n d l o c a l i n s t i t u t i o n s ( c r e d i t d e p a r t m e n t s ) , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , t h e i n c r e a s e i n b r a n c h e s o f f o r e i g n b a n k s . T h e m a j o r f a c t o r c a u s i n g t h e d e c r e a s e o f t h e n o n - m o n e t a r y i n s t i t u t i o n s ’ s h a r e c o u l d b e a t t r i b u t e d t o t h e d e c l i n e o f p o s t s a v i n g s a n d r i g i d p o l i c i e s a n d n a r r o w e d m e a n s o f m a n e u v e r i n g t h a t m a d e t h e m u n a b l e t o m e e t t h e f i e r c e c o m p e t i t i o n f r o m n e w b a n k s a n d o t h e r f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s . T h i r d , a l t h o u g h t h e s h a r e o f n o n - m o n e t a r y i n s t i t u t i o n s i s d e c l i n i n g , t h a t o f c a p i t a l m a r k e t ( b o n d s a n d s t o c k m a r k e t s ) w i t h i n t h i s s e c t o r h a s b e e n d e m o n s t r a t i n g r a d i c a l g r o w t h . T h e c a p i t a l m a r k e t , h o w e v e r , i s n o t a s s i g n i f i c a n t a s t h e s u b - s e c t o r s o f t h e m o n e t a r y s e c t o r . T h e p a t t e r n s e m e r g i n g f r o m T a b l e 5 - 3 l e a d a d i s c u s s i o n o f h o w t h e T a i w a n e s e s t a t e c o n t i n u e s t o p l a y t h e r o l e o f f i n a n c i e r b y i n d i r e c t m e a n s . F i r s t , T a b l e 5 - 3 s h o w s a t l e a s t a p a r t i a l p i c t u r e o f t h e f i n a n c i a l s y s t e m c o n s t r u c t e d b y t h e T a i w a n e s e s t a t e . B y i n t e g r a t i n g t h e f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s l e f t b y t h e c o l o n i a l g o v e r n m e n t w i t h n e w l y e s t a b l i s h e d b a n k s o r t h o s e r e v i v e d a f t e r t h e w a r , t h e g o v e r n m e n t b u i l t a d u a l f i n a n c i a l s y s t e m : t h e c e n t r a l s t r u c t u r e c o m p r i s e d t h e C e n t r a l B a n k o f C h i n a ( a n d t h e T a i w a n B a n k a s t h e c e n t r a l b a n k p r i o r t o 1 9 6 1 ) a n d a g r o u p o f b a n k s o w n e d b y T a i w a n p r o v i n c i a l g o v e r n m e n t ; t h e s t r u c t u r e c o m p r i s e d c r e d i t u n i o n s a n d c r e d i t d e p a r t m e n t s i n f a r m e r s ’ a s w e l l a s f i s h e r m e n ' s a s s o c i a t i o n s , w h i c h w e r e l e d b y t h e C o o p e r a t i v e B a n k . I n o t h e r w o r d s , a s i n J a p a n e s e p r a c t i c e s , t h e T a i w a n e s e s t a t e ’ s c o n t r o l o v e r t h e f i n a n c i a l s y s t e m h a s b e e n s y s t e m a t i c , s t r u c t u r a l , a n d c r e d i t - b a s e d . ( T h a t i s , e n t e r p r i s e s r e c e i v e d f u n d s f r o m t h e s t a t e - c o n t r o l l e d b a n k i n g s y s t e m . ) T h i s i s d i f f e r e n t f r o m a n e q u i t y - b a s e d s y s t e m i n w h i c h e n t e r p r i s e s o b t a i n c a p i t a l f r o m t h e s t o c k m a r k e t , a s i s e x e m p l i f i e d 3 6 8 b y t h e A n g l o - S a x o n s y s t e m . E v e n t h o u g h p r i v a t e l y o w n e d b a n k s c o n t i n u e d t o g r o w f r o m t h e s e v e n t i e s t o t h e n i n e t i e s , s t a t e - o w n e d b a n k s c o u l d s t i l l l e n d t o d e s i g n a t e d m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s a n d s p e c i f i c t y p e s o f f i r m s . T h e s t e a d y g r o w t h o f d o m e s t i c b a n k s d o e s i n d i c a t e t h a t p r i v a t e l y o w n e d b a n k s h a v e b e e n m a k i n g p r o g r e s s , b u t i t a l s o m e a n s t h a t s t a t e - o w n e d b a n k s m i g h t n o t b e s h r i n k i n g . T h i s p o i n t c o u l d b e r e i n f o r c e d b y c o n s i d e r i n g t w o t r e n d s . T a k i n g a d v a n t a g e o f t h e t i d e o f f i n a n c i a l l i b e r a l i z a t i o n , t h e K M T , w h i c h o w n s a t l e a s t s e v e n s t o c k - h o l d i n g c o m p a n i e s a n d h a s m a d e c r o s s - i n v e s t m e n t w i t h s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s a n d l a r g e f i r m s ( l o c a l a n d f o r e i g n ) , h a s e s t a b l i s h e d t h r e e t o f o u r c o m m e r c i a l b a n k s t o t a k e a d v a n t a g e o f m a r k e t o p p o r t u n i t i e s . W h i l e c o n f o r m i n g t o m a r k e t p r i n c i p l e s , t h e s e b a n k s c o u l d s u p p o r t t h e s t a t e ’ s p o l i c i e s b y c o n s e n s u s w i t h ( o r t a k i n g o r d e r s f r o m ) t h e F i n a n c e C o m m i t t e e o f t h e K M T . M o r e o v e r , p r i o r t o e s t a b l i s h i n g f u n d s f o r s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s ( S M E ) i n 1 9 9 1 , t h e s t a t e e s t a b l i s h e d a g r o u p o f s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s b a n k s a s e a r l y a s 1 9 7 7 t o a s s i s t S M E s a n d p r o v i d e p r e f e r e n t i a l l o a n s f o r t h e m . T h i s s u g g e s t s t h a t t h e T a i w a n e s e s t a t e ’ s i n f l u e n c e h a s n o t c o m p l e t e l y d i s a p p e a r e d . S e c o n d , T a i w a n , l i k e J a p a n a n d o t h e r i n d u s t r i a l i z e d c o u n t r i e s , h a s a p o s t s a v i n g s p r o g r a m u n d e r t h e g o v e r n a n c e o f t h e D i r e c t o r a t e G e n e r a l o f P o s t a l R e m i t t a n c e s & S a v i n g B a n k s ( D G P R S B ) i n t h e M i n i s t r y o f C o m m u n i c a t i o n . T h e p r o g r a m s t a r t e d i n 1 9 1 9 a n d w a s c l o s e d b e t w e e n 1 9 5 0 a n d 1 9 6 1 . S i n c e i t w a s r e s u m e d i n 1 9 6 2 , t h i s p r o g r a m h a s b e e n r e s p o n s i b l e f o r a b s o r b i n g p r i v a t e s a v i n g s , t o l e s s e n i n f l a t i o n p r e s s u r e s , a n d d e p o s i t i n g t h e m i n t h e c e n t r a l b a n k a s 3 6 9 w e l l a s i n s p e c i a l b a n k s f o r f u r t h e r u s e . 1 1 U s u a l l y t h e r e - d e p o s i t e d s a v i n g s a r e u s e d t o b u i l d e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e s ( e l e c t r i c i t y a n d t r a n s p o r t a t i o n s y s t e m s ) , s u p p o r t n a t i o n a l c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s , a n d , s i n c e 1 9 9 2 , p u r c h a s e g o v e r n m e n t o r t r e a s u r y b o n d s . A l t h o u g h i t s s h a r e a n d s i g n i f i c a n c e h a v e b e e n o v e r s h a d o w e d b y d o m e s t i c b a n k s , i t i s s t i l l a m a j o r p l a y e r i n t h e T a i w a n e s e f i n a n c i a l s y s t e m a n d o f f e r s f u n d s t o s u p p o r t n a t i o n a l e c o n o m i c p l a n s , a n d m a c r o e c o n o m i c a d j u s t m e n t p o l i c i e s , . I t a l s o p r o v i d e s s p e c i a l f u n d i n g t o s t a b i l i z e t h e s t o c k m a r k e t . T h i r d , t h e T a i w a n e s e s t a t e s t i l l h a s o t h e r s o u r c e s o f f u n d s t h a t d o n o t a p p e a r i n T a b l e 5 - 3 . T h e y e n a b l e t h e s t a t e t o a c t a s a f i n a n c i e r e v e n w h e n t h e f i n a n c i a l s y s t e m h a s b e e n a d j u s t e d t o i n c l u d e t h e e q u i t y - b a s e d s y s t e m . T h r o u g h a p r o j e c t s i m i l a r t o t h a t o f J a p a n , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s e s t a b l i s h e d v a r i o u s f u n d s t o p r o m o t e e c o n o m i c a n d i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t . T h e S i n o - A m e r i c a n F u n d f o r E c o n o m i c a n d S o c i a l D e v e l o p m e n t , s e t u p i n 1 9 6 5 , t h e S t r a t e g i c I n d u s t r y F u n d e s t a b l i s h e d i n 1 9 8 2 , a n d t h e D e v e l o p m e n t F u n d a r e t h r e e s a l i e n t e x a m p l e s . 1 2 B y d r a w i n g r e s o u r c e s f r o m U S . a i d ( t h e S i n o - A m e r i c a n F u n d ) , f r o m t h e p r o f i t s o f p r i v a t i z i n g s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s ( t h e D e v e l o p m e n t F u n d ) , o r f r o m t h e 1 ‘ T h e f o u r s p e c i a l b a n k s a r e t h e B a n k o f C o m m u n i c a t i o n ( B O C ) , t h e C h i n e s e F a r m e r B a n k , t h e L a n d B a n k o f T a i w a n , a n d t h e T a i w a n S M E b a n k s . T h e 8 0 0 , a s h a s b e e n m e n t i o n e d , i s l i k e a n i n d u s t r i a l b a n k ; t h e C h i n e s e F a r m e r B a n k o f T a i w a n a s s i s t s a n d l e n d s t o f a r m e r s ; t h e T a i w a n S M E B a n k a s s i s t s s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s ; a n d t h e L a n d B a n k r e i n f o r c e s t h e g o v e r n m e n t ’ s a g r i c u l t u r a l , l a n d , a n d h o u s i n g p o l i c i e s . ‘ 2 T h e D e v e l o p m e n t F u n d w a s i n i t i a t e d i n 1 9 7 3 b y K T . L i , t h e M i n i s t e r o f F i n a n c e a t t h a t t i m e b y a p p l y i n g t h e S t a t u t e f o r E n c o u r a g e m e n t o f I n v e s t m e n t , w h i c h s e r v e s a s t h e l e g a l b a s i s o f t h e f u n d . T h e D e v e l o p m e n t F u n d d r a w s f r o m t h e i n c o m e o f a p r i v a t i z e d s t a t e - o w n e d b a n k , o t h e r s p e c i a l f u n d s , a n d t h e T r e a s u r y . I t i s s u p p o s e d t o i n v e s t i n i n d u s t r i e s i n w h i c h t h e p r i v a t e b u s i n e s s i s n o t w i l l i n g o r a b l e t o i n v e s t , i n t e c h n i c a l - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s , a s w e l l a s i n p r o j e c t s t h a t 3 7 0 g o v e r n m e n t b u d g e t , t h e s t a t e c a n a s s i s t i n t h e d e v e l o p m e n t o f d o m e s t i c c a p i t a l g o o d s p r o d u c e r s , t h e h i g h t e c h n o l o g y s e c t o r , o r s o c i o e c o n o m i c p r o j e c t s ( W a d e , 1 9 9 0 : 1 6 8 - 9 ) . T h e D e v e l o p m e n t F u n d o f t h e E x e c u t i v e Y u a n h a s b e e n p l a y i n g a s i g n i f i c a n t r o l e i n c o n s t r u c t i n g h i g h t e c h n o l o g y i n d u s t r i e s b y c o o p e r a t i n g w i t h p r e f e r e n t i a l l o a n s . F o r e x a m p l e , t o p r o m o t e h i g h - t e c h i n d u s t r i e s , t h e D e v e l o p m e n t F u n d a n d t h e C h i a o - T u n g B a n k h a v e a l l o c a t e d f u n d s t o p r o j e c t s c r e a t i n g , i n t r o d u c i n g , o r u s i n g h i g h - t e c h i n d u s t r i e s . T h i s p r e f e r e n c e c a n b e c o n fi r m e d b y t h e l o a n s p r o v i d e d b y t h e I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t a n d I n v e s t m e n t C e n t e r ( l D l C ) o f M O E A , a n d b y t h e m a i n p r o j e c t s f i n a n c e d b y t h e D e v e l o p m e n t F u n d , t h e C h i a o - T u n g B a n k ( B a n k o f C o m m u n i c a t i o n ) , a n d o t h e r n a t i o n a l b a n k s : 1 . P r e f e r e n t i a l L o a n s t o F i r m s P u r c h a s i n g D o m e s t i c a I I y - P r o d u c e d A u t o m a t i o n E q u i p m e n t T a r g e t : g e n e r a l m a n u f a c t u r e r s , S M E s , & w a r e h o u s e fi r m s N a t i o n a l b a n k s i n v o l v e d : t h e C h i a o - T u n g B a n k 8 T a i w a n B u s i n e s s B a n k 2 . L o a n s f o r A s s i s t i n g S M E s U p g r a d i n g T a r g e t : s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s N a t i o n a l b a n k s i n v o l v e d : T a i w a n B u s i n e s s B a n k 3 . L o a n s f o r P u r c h a s i n g A n t i - P o l l u t i o n E q u i p m e n t b y P r i v a t e B u s i n e s s T a r g e t s : p r i v a t e p l a n t s N a t i o n a l b a n k s i n v o l v e d : t h e C h i a o - T u n g B a n k , a n d s o o n 4 . M i d - a n d L o n g - T e r m I n v e s t m e n t L o a n s b y t h e C E P D i n t r o d u c e i m p o r t a n t t e c h n o l o g i e s . 3 7 1 T a r g e t s : m a j o r g o v e r n m e n t p r o j e c t s & p r i v a t e i n v e s t m e n t p r o j e c t s o v e r 2 0 0 m i l l i o n d o l l a r s N a t i o n a l b a n k s i n v o l v e d : 3 4 n a t i o n a l b a n k s a n d 8 l o c a l b a n k s f o r S M E s . 5 . F o r e i g n C u r r e n c y F i n a n c i n g b y t h e C e n t r a l B a n k o f C h i n a T a r g e t s : o v e r s e a s i n v e s t m e n t b y p u b l i c a n d p r i v a t e b u s i n e s s , t h e T e n E m e r g i n g I n d u s t r i e s P r o j e c t s , a n d m a j o r i n v e s t m e n t p r o j e c t s a p p r o v e d b y t h e g o v e r n m e n t , e t c . N a t i o n a l b a n k s i n v o l v e d : d e s i g n a t e d f o r e i g n e x c h a n g e b a n k s 6 . F o r e i g n E x c h a n g e L o a n s T a r g e t s : t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s a n d m a j o r e x p o r t i n d u s t r i e s N a t i o n a l b a n k s i n v o l v e d : d e s i g n a t e d f o r e i g n e x c h a n g e b a n k s I n g e n e r a l , t h e T a i w a n e s e s t a t e ’ s c o n t r o l o v e r t h e T a i w a n e s e f i n a n c i a l m a r k e t a n d i n s t i t u t i o n s h a s b e e n l o o s e n e d t o c o p e w i t h t h e n e e d s o f f a s t d e v e l o p i n g d o m e s t i c a n d g l o b a l f i n a n c i a l m a r k e t s , o n t h e o n e h a n d , a n d t h e p r e s s u r e s o f l i b e r a l i z a t i o n a n d p r i v a t i z a t i o n , o n t h e o t h e r . H o w e v e r , t h i s d o e s n o t i n d i c a t e t h a t t h e s t a t e h a s c o m p l e t e l y l o s t i t s i n fl u e n c e o n i t s d o m e s t i c f i n a n c i a l s y s t e m . T h e T a i w a n e s e s t a t e c a n s t i l l u t i l i z e t h e p o l i c y i n s t r u m e n t s a t h a n d a n d i t s r e m a i n i n g c o n t r o l o v e r t h e f i n a n c i a l s y s t e m ( s t a t e - a n d K M T - o w n e d b a n k s a n d t h e p o s t s a v i n g p r o g r a m ) t o r e i n f o r c e t h e i m p l e m e n t a t i o n o f i n d u s t r i a l p o l i c i e s a i m e d a t i n d u s t r i a l u p g r a d i n g a n d h i g h t e c h n o l o g y i n d u s t r i e s . S o m e a s p e c t s o f t h e T a i w a n e s e f i n a n c i a l s y s t e m a r e s i m i l a r t o t h o s e o f t h e J a p a n e s e s y s t e m . B o t h e c o n o m i e s h a v e b e e n c r e d i t - r a t h e r t h a n e q u i t y - b a s e d 3 7 2 a n d b o t h h a v e h a d t o f a c e l i b e r a l i z a t i o n , w h i c h i n c r e a s e s t h e s i g n i f i c a n c e o f t h e e q u i t y - b a s e d r e l a t i v e t o t h e c r e d i t - b a s e d s y s t e m . T h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n u s i n g t h e p o s t s a v i n g s p r o g r a m t o a b s o r b i n f l a t i o n p r e s s u r e s a n d r e d i r e c t t h e m f o r i n f r a s t r u c t u r e c o n s t r u c t i o n a n d s p e c i f i c i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t . T h i s i s a l s o s i m i l a r t o J a p a n e s e p r a c t i c e s . T h e r e a r e , h o w e v e r , s o m e d i f f e r e n c e s t h a t a r e r e l e v a n t t o t h e t h e m e s o f t h i s d i s s e r t a t i o n . T h e f i r s t i s t h e t i m e l a g . W h i l e t h e J a p a n e s e f i n a n c i a l s y s t e m w i t n e s s e d t h e e m e r g e n c e o f t h e c a p i t a l m a r k e t i n t h e e a r l y s e v e n t i e s , t h e T a i w a n e s e s y s t e m d i d n o t f a c e t h e e x p l o s i o n o f f i n a n c i a l a c t i v i t i e s a n d t h e p r e s s u r e s o f f i n a n c i a l l i b e r a l i z a t i o n u n t i l t h e l a t e e i g h t i e s . T h e s e c o n d i s t h a t , w h i l e b o t h s t a t e s h a v e b e e n l o s i n g c o n t r o l o f t h e b a n k i n g s y s t e m , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n a b l e t o m a i n t a i n i t s i n f l u e n c e t h r o u g h c o n t r o l l i n g v a r i o u s f u n d i n g s o u r c e s , s u c h a s t h e D e v e l o p m e n t F u n d a n d K M T - o w n e d fi r m s e n g a g e d i n fi n a n c i a l b u s i n e s s . T h e l a t t e r i s e s p e c i a l l y s i g n i fi c a n t . F o r e x a m p l e , t h e C h i n a D e v e l o p m e n t C o r p o r a t i o n , a K M T - o w n e d h o l d i n g c o m p a n y , h a s d e v e l o p e d c r o s s - s h a r e h o l d i n g r e l a t i o n s h i p s w i t h s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s a n d l a r g e f i r m s a n d m a y p i o n e e r o r r e i n f o r c e t h e r u l i n g p a r t y ’ s i n d u s t r i a l a n d f i n a n c i a l p o l i c i e s . A c a s e i n p o i n t i s t h a t t h e c o m p a n y h a s d e c i d e d t o c o o p e r a t e w i t h t h e c e n t r a l b a n k s o f v a r i o u s S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s t o e s t a b l i s h d e v e l o p m e n t b a n k s f o r t h e p u r p o s e o f i m p l e m e n t i n g t h e S o u t h w a r d P o l i c y ( s e e b e l o w ) a n d o f h e l p i n g t h e s e c o u n t r i e s c o p e w i t h t h e f i n a n c i a l c r i s i s t h a t b e g a n i n 1 9 9 7 ( H u n g , 1 9 9 8 ) . I t i s u n l i k e l y t h a t t h e L i b e r a l D e m o c r a t i c P a r t y w o u l d h a v e s i m i l a r p a r t y - o w n e d b u s i n e s s e s t o a s s i s t t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y . T h e t h i r d d i f f e r e n c e i s t h a t , w h i l e 3 7 3 t h e J a p a n e s e s t a t e h a s a s s i g n e d p a r t o f t h e F i s c a l I n v e s t m e n t a n d L o a n P r o g r a m ( F I L P ) t o f i n a n c e J a p a n ’ s f o r e i g n a i d , t h e T a i w a n e s e s t a t e i s s t i l l c o n c e n t r a t i n g p o s t s a v i n g s i n n a t i o n a l i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t , m a c r o e c o n o m i c a d j u s t m e n t , a n d s t o c k m a r k e t s t a b i l i z a t i o n . T h i s r e f l e c t s t h e c o n t r a s t b e t w e e n T a i w a n ’ s n a t i o n a l a n d J a p a n ’ s r e g i o n a l o r i e n t a t i o n , t h e c a u s e s o f w h i c h a r e s p e l l e d o u t i n t h e f i r s t p a r t o f t h i s c h a p t e r . F r o m A b s o r b i n g I n w a r d F D I t o C a l i b r a t i n g O u t w a r d F D I T a i w a n d i d n o t r e c e i v e s u b s t a n t i a l F D I d u r i n g t h e f i f t i e s , p a r t l y b e c a u s e o f i t s u n s t a b l e s t a t u s a t t h a t t i m e a n d p a r t l y b e c a u s e o f i t s r e l i a n c e o n t h e U S . a i d . H o w e v e r , i n v i e w o f t h e i m m i n e n t c u t b a c k o f U S . a i d , t h e T a i w a n e s e s t a t e t r i e d t o a t t r a c t t h e i n v e s t m e n t o f A m e r i c a n a n d J a p a n e s e T N C s b y i m p o s i n g f e w e r r e s t r i c t i o n s a n d o f f e r i n g m o r e i n c e n t i v e s . T h e s t a t e ’ s p o l i c i e s t o w a r d i n w a r d F D I b e c a m e m o r e s e l e c t i v e d u r i n g t h e s i x t i e s a s i t p u t v a r i o u s l i m i t a t i o n s o n i n w a r d F D I , w i t h t h e p u r p o s e o f p r o m o t i n g e x p o r t s a n d e s t a b l i s h i n g a d o m e s t i c i n d u s t r i a l f o u n d a t i o n . D u r i n g t h e s e v e n t i e s , t h e b a s i c a i m o f t h e s t a t e ’ s p o l i c i e s o n i n w a r d F D I w a s t o d e e p e n T a i w a n e s e i n d u s t r i a l i z a t i o n b y d i s c o u r a g i n g l a b o r - i n t e n s i v e a n d w e l c o m i n g t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s . T h e k e y n o t e o f t h e s t a t e ’ s p o l i c i e s d i d n o t c h a n g e i n t h e e i g h t i e s a n d n i n e t i e s ; t h a t i s , t h e s t a t e h a s b e e n s e l e c t i v e i n a t t r a c t i n g a n d r e v i e w i n g t h e p r o j e c t s o f i n w a r d F D I , w i t h t h e p u r p o s e o f c o n t i n u i n g t o u p g r a d e T a i w a n e s e i n d u s t r i e s , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , o f s t a b i l i z i n g T a i w a n ’ s s i t u a t i o n i n i n t e r n a t i o n a l d i p l o m a t i c p o l i t i c s . T h e l a t t e r w a s t r u e e s p e c i a l l y i n t h e l a t e s e v e n t i e s ( W a d e , 1 9 9 0 : 1 4 9 - 5 5 ) . U n l i k e K o r e a a n d J a p a n , b o t h o f w h i c h h a v e d i s c o u r a g e d i n w a r d F D I t h r o u g h 3 7 4 g o v e r n m e n t p o l i c i e s a n d t h r o u g h d o m e s t i c e c o n o m i c s t r u c t u r a l b a r r i e r s , T a i w a n h a s f o r m u l a t e d a n d i m p l e m e n t e d a s e r i e s o f l a w s a n d r e g u l a t i o n t o a t t r a c t a n d m a n a g e i n w a r d F D I . E x a m p l e s a r e t h e r e g u l a t i o n o f f o r e i g n i n v e s t m e n t m a d e b y f o r e i g n e r s ( s t a r t i n g i n 1 9 5 4 ) a n d o v e r s e a s C h i n e s e ( s t a r t i n g i n 1 9 5 5 ) . T h e t o t a l a m o u n t o f i n w a r d F D I h a s b e e n m o r e t h a n o n e b i l l i o n d o l l a r s s i n c e t h e n , s o m e t i m e s s u r p a s s i n g t w o b i l l i o n d o l l a r s i n c e r t a i n y e a r s ( 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 ) . I n t h e l a t e e i g h t i e s , w h e n T a i w a n h a d b e e n a t t r a c t i n g i n w a r d F D I f o r t h r e e d e c a d e s , t h e T a i w a n e s e F D I a n d t h e r e g i m e g o v e r n i n g i t b e g a n t o c h a n g e . F i r s t , T a i w a n e s e F D I b e g a n t o e x p e r i e n c e s u b s t a n t i a l g r o w t h i n 1 9 8 9 , s u r p a s s i n g o n e b i l l i o n d o l l a r s i n 1 9 9 0 a n d e v e n o v e r t a k i n g t h e i n w a r d F D I i n 1 9 9 3 ( 1 . 6 v e r s u s 1 . 2 b i l l i o n d o l l a r s ) . T h o u g h i t s l e a d i n g s t a t u s d i d n o t c o n t i n u e , t h e a m o u n t o f T a i w a n e s e F D I h a s b e e n f o l l o w i n g t h a t o f i n w a r d F D I c l o s e l y . N o t e , m o r e o v e r , t h a t t h e a b o v e d a t a f o r T a i w a n e s e F D I d o n o t i n c l u d e T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a . I f t h e s e d a t a w e r e i n c l u d e d , t h e a m o u n t o f T a i w a n e s e F D I w o u l d o v e r t a k e t h a t o f i n w a r d F D I . ( S e e C h a p t e r 3 . ) S e c o n d , T a i w a n ’ s e x p e r i e n c e i s l i k e J a p a n ’ s w i t h r e g a r d t o r e g u l a t i o n o f o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t . B o t h c o u n t r i e s ’ p o l i c i e s e v o l v e d f r o m m o r e r e g u l a t o r y t o m o r e e n c o u r a g i n g w h e n t h e b a l a n c e o f p a y m e n t s ( c a p i t a l a c c o u n t s a n d c u r r e n t a c c o u n t s ) i m p r o v e d a n d w h e n d o m e s t i c i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s g r e w a n d b e g a n r e l o c a t i n g o v e r s e a s t o a d a p t t o c h a n g i n g m a c r o e c o n o m i c c o n d i t i o n s a n d t o i m p l e m e n t fi r m s ’ s t r a t e g i e s . T o n u d g e i n d u s t r i e s t h a t h a v e l o s t c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s t o r e l o c a t e o v e r s e a s , a n d i n v i e w o f T a i w a n ’ s s w e l l i n g f o r e i g n 3 7 5 e x c h a n g e r e s e r v e s , w h i c h , i n 1 9 9 2 , a m o u n t e d t o m o r e t h a n 8 5 b i l l i o n d o l l a r s a n d w e r e t h e s e c o n d l a r g e s t i n t h e w o r l d , T a i w a n ’ s l e g a l a n d p o l i c y f r a m e w o r k s h a v e b e e n g r a d u a l l y l o o s e n i n g a n d i n c r e a s i n g l y p r o m o t i n g o u t w a r d i n v e s t m e n t . T h e g o a l s o f t h e s e c h a n g e s a r e t o p r e v e n t t h e s u r p l u s o f f o r e i g n e x c h a n g e r e s e r v e s f r o m n e g a t i v e l y i m p a c t i n g t h e d o m e s t i c e c o n o m y a n d t o u p g r a d e t h e n a t i o n a l i n d u s t r i e s t o b e m o r e c a p i t a l , t e c h n i c a l , a n d k n o w l e d g e - i n t e n s i v e o n e s . T h e g o v e r n m e n t ’ s p o l i c i e s o n o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t w e r e b a s e d o n t h e R e g u l a t i o n s G o v e r n i n g t h e S c r e e n i n g a n d H a n d l i n g o f O u t w a r d I n v e s t m e n t a n d O u t w a r d T e c h n i c a l C o o p e r a t i o n P r o j e c t s , w h i c h w a s p r o m u l g a t e d i n 1 9 6 2 . T h e p o l i c i e s c h a n g e d f r o m i m p o s i n g c o m p l e t e r e s t r i c t i o n w i t h o u t i n c e n t i v e s i n t h e s i x t i e s a n d s e v e n t i e s t o d e c r e a s i n g r e s t r i c t i o n s ( e x c e p t o n i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a ) a n d o f f e r i n g a v a r i e t y o f i n c e n t i v e s i n t h e l a t e s e v e n t i e s a n d e i g h t i e s . D e p e n d i n g o n t h e p o l i c y ’ s g o a l s , s u c h a s s e c u r i n g n a t u r a l r e s o u r c e s ( 1 9 7 9 - 8 4 ) , c o n s o l i d a t i n g d i p l o m a t i c r e l a t i o n s h i p s ( 1 9 8 4 - 8 6 ) , o r a c q u i r i n g a d v a n c e d t e c h n o l o g i e s , t h e i n c e n t i v e p a c k a g e s r a n g e d f r o m s i m p l y g i v i n g fi v e - y e a r t a x e x e m p t i o n t o i n c l u s i v e t a x e x e m p t i o n s , o v e r s e a s i n v e s t m e n t i n s u r a n c e a n d fi n a n c i n g , a s w e l l a s i n f o r m a t i o n c o l l e c t i o n a n d d i s s e m i n a t i o n b y m e a n s o f b o o k l e t s a n d s e m i n a r s ( U N C T A D , 1 9 9 5 : 3 2 4 - 6 ) . T h i r d , j u s t a s t h e E x p o r t a n d I m p o r t B a n k o f J a p a n ( J E X l M ) e v o l v e d f r o m p r o m o t i n g t r a d e t o p r o m o t i n g o u t w a r d i n v e s t m e n t a n d p r o v i d i n g l o a n s t o s p e c i f i c p r o j e c t s , t h e E x p o r t - a n d - l m p o r t B a n k o f C h i n a ( C E X l M ) h a s b e e n p r o m o t i n g o u t w a r d i n v e s t m e n t s i n c e t h e e i g h t i e s . I t s f i n a n c i n g p o l i c i e s r a n g e f r o m g e n e r a l i n v e s t m e n t , t o i n v e s t m e n t i n s u r a n c e f o r p l a n t s e x p o r t s p r o j e c t s a i m e d a t C e n t r a l 3 7 6 a n d S o u t h A m e r i c a n c o u n t r i e s , a s w e l l a s l o a n s t o p r o j e c t s t h a t p l a n t o i n v e s t i n c o u n t r i e s m a i n t a i n i n g d i p l o m a t i c r e l a t i o n s h i p s w i t h T a i w a n . H o w e v e r , n o c o m p a r a b l e d a t a a r e a v a i l a b l e f o r m a k i n g e x t e n s i v e c o m p a r i s o n s . W h a t w e h a v e i s s o m e p a r t i a l d a t a f o r l a t e r a l r e f e r e n c e , w h i c h a r e p r e s e n t e d i n T a b l e 5 - 4 a n d 5 - 5 . T a b l e 5 - 4 C r e d i t C o m m i t m e n t s o f t h e C E X l M , b y T y p e o f C r e d i t ( 1 9 8 7 - 1 9 9 5 , P e r c e n t a g e ) 1 9 8 7 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 5 M e d i u m & L o n g - T e r m E x p o r t C r e d i t s 6 . 9 1 2 . 6 6 6 . 3 9 . 1 F i x e d - R a t e R e l e n d i n g F a c i l i t i e s 2 . 9 1 2 . 6 5 . 8 4 2 . 9 O v e r s e a s C o n s t r u c t i o n C r e d i t s 1 0 . 4 - 3 . 9 - M e d i u m 8 . L o n g - T e r m I m p o r t C r e d i t s 2 7 . 8 5 8 . 1 1 5 . 0 1 1 . 8 S h i p b u i l d i n g C r e d i t s 1 . 1 9 . 7 - 9 . 6 S h o r t - T e r m E x p o r t C r e d i t s 0 . 9 6 . 5 3 . 8 5 . 2 O v e r s e a s I n v e s t m e n t C r e d i t s - - 0 . 5 5 . 2 1 7 . 5 S o u r c e : C E X l M , A n n u a l R e p o r t o f T h e E x p o r t - I m p o r t B a n k o f t h e R e p u b l i c o f C h i n a , v a r i o u s i s s u e s . N o t e : T h e y e a r s a r e f i s c a l y e a r s o f T a i w a n ( f r o m J u l y 1 o f t h e p r e c e d i n g y e a r t o J u n e 3 0 o f t h e n e x t y e a r ) . T a b l e 5 - 4 s h o w s t h a t , a s i n t h e e x p e r i e n c e o f i t s c o u n t e r p a r t i n J a p a n , t h e E x p o r t - a n d - l m p o r t B a n k o f C h i n a h a s w i t n e s s e d t h e g r o w t h o f o v e r s e a s i n v e s t m e n t c r e d i t t h r o u g h i t s p r o c e s s i n g , w i t h t h e r e s u l t t h a t t h e s h a r e o f o v e r s e a s i n v e s t m e n t c r e d i t s j u m p e d f r o m 0 . 5 p e r c e n t i n 1 9 8 9 t o 5 . 2 p e r c e n t i n 1 9 9 0 a n d s k y r o c k e t e d t o 1 7 . 5 p e r c e n t i n 1 9 9 5 . H o w e v e r , t h e s h a r e o f t h e o v e r s e a s i n v e s t m e n t c r e d i t s h a s n o t b e e n a b l e t o r e p l a c e t h e s t a t u s o f t h o s e f o r e x p o r t s a n d i m p o r t s ; t h a t i s , t h e i r s h a r e i s s t i l l f a l l i n g b e h i n d t h o s e o f e x p o r t s a n d i m p o r t s . 3 7 7 T h i s i s d i f f e r e n t f r o m t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e a n d c o u l d b e a t t r i b u t e d t o T a i w a n ’ s h i g h e r e x p o r t i n t e n s i t y . ( S e e t h e s e c t i o n o n i n t e r n a t i o n a l c o m p a r i s o n s i n C h a p t e r T h r e e . ) I n d e e d , t h e s h a r e o f f i x e d r a t e r e l e n d i n g r o s e s h a r p l y f r o m 2 . 9 p e r c e n t i n 1 9 8 7 t o 4 2 . 9 p e r c e n t i n 1 9 9 5 ; b u t i t w a s u s e d t o e n c o u r a g e b u y e r s t o p r o c u r e m a c h i n e r y a n d o t h e r i n d u s t r i a l p r o d u c t s m a n u f a c t u r e d b y T a i w a n e s e f i r m s , a n d t h u s s h o u l d b e c a t e g o r i z e d a s c r e d i t s f o r e x p o r t s . T a b l e 5 - 5 C r e d i t C o m m i t m e n t s o f t h e C E X l M , b y A r e a ( 1 9 8 7 - 1 9 9 5 , P e r c e n t a g e ) 1 9 8 7 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 5 S o u t h e a s t A s i a 1 4 . 4 9 . 6 1 7 . 8 4 3 . 8 N o r t h e a s t a n d S o u t h A s i a 1 0 . 0 1 8 . 6 - ( A s i a ) N o r t h A m e r i c a 1 . 6 3 0 . 8 6 . 0 3 8 . 2 L a t i n A m e r i c a 1 . 5 1 7 . 3 1 1 . 8 ( A m e r i c a ) O c e a n i a a n d A u s t r a l i a - 1 2 . 3 - 0 . 5 E u r o p e 4 . 8 1 0 . 8 4 . 1 1 4 . 4 A f r i c a a n d t h e M i d d l e E a s t 6 7 . 7 0 . 6 4 8 . 9 3 . 1 ( A f r i c a ) R e p u b l i c o f C h i n a - - - - 1 0 . 8 - - S o u r c e : C E X l M , A n n u a l R e p o r t o f T h e E x p o r t - I m p o r t B a n k o f t h e R e p u b l i c o f C h i n a , v a r i o u s i s s u e s . N o t e 1 : T h e y e a r s a r e f i s c a l y e a r s o f T a i w a n . N o t e 2 : T w o n u m b e r s i n t h e c o l u m n o f 1 9 9 5 ; t h a t i s , 4 3 . 8 a n d 3 8 . 2 , a r e t h e s u m o f A s i a n a n d A m e r i c a n a r e a s , r e s p e c t i v e l y . T a b l e 5 - 5 s h o w s t h e u n s t a b l e , e v e n s h a r p l y f l u c t u a t i n g , p a t t e r n s o f c r e d i t c o m m i t m e n t o f t h e E x p o r t - a n d - l m p o r t B a n k o f C h i n a r e g a r d i n g a r e a d i s t r i b u t i o n . A s i a w a s n o t t h e m a j o r t a r g e t o f c r e d i t c o m m i t m e n t s p r o c e s s e d b y t h e b a n k u n t i l 1 9 9 5 . I n 1 9 8 7 , t h e A s i a n s h a r e ( 2 4 . 4 p e r c e n t = 1 4 . 4 + 1 0 . 0 ) w a s o v e r s h a d o w e d b y t h a t o f A f r i c a a n d t h e M i d d l e E a s t . I n 1 9 8 9 , t h e A s i a n s h a r e ( 2 8 . 2 p e r c e n t = 3 7 8 9 . 6 + 1 8 . 6 ) o v e r t o o k t h a t o f A f r i c a a n d t h e M i d d l e E a s t , b u t i t f e l l f a r b e h i n d t h a t o f A m e r i c a ( 4 8 . 1 p e r c e n t = 3 0 . 8 + 1 7 . 3 ) . T h e A s i a n s h a r e i n 1 9 9 0 w a s a g a i n o v e r s h a d o w e d b y t h a t o f A f r i c a a n d t h e M i d d l e E a s t . T h e A s i a n s h a r e f i n a l l y r e a c h e d i t s a p e x i n 1 9 9 5 ; b u t n o t e t h a t i t i s v e r y h a r d t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e m a j o r p a r t o f t h e s h a r e w a s f o c u s e d o n c r e d i t s f o r e x p o r t a n d i m p o r t s o r o n o v e r s e a s i n v e s t m e n t l o a n s . T h o u g h t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t a n d r e l a t e d s e m i o f f i c i a l o r g a n i z a t i o n s h a v e n o t b e e n a s a c t i v e a s t h e i r c o u n t e r p a r t s i n J a p a n r e g a r d i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t c r e d i t s o r l o a n s , i t i s u n f a i r t o s a y t h a t t h e y h a v e i g n o r e d t h e s e fi n a n c i a l a c t i v i t i e s . T h e E x p o r t - a n d - l m p o r t B a n k o f C h i n a h a s b e e n d e a l i n g w i t h l o a n g u a r a n t e e s a n d i n s u r a n c e f o r o v e r s e a s i n v e s t m e n t , t h o u g h t h e s h a r e s a r e q u i t e l o w . 1 3 M o r e o v e r , i f t h e y p l a n n e d t o m a k e o v e r s e a s i n v e s t m e n t s t h a t w o u l d c o n t r i b u t e t o d o m e s t i c e c o n o m i c d e v e l o p m e n t , p r i v a t e f i r m s c o u l d g e t f i n a n c i n g f r o m d e s i g n a t e d b a n k s t h a t c h a n n e l f u n d s f r o m t h e C e n t r a l B a n k o f C h i n a . I n a c c o r d a n c e w i t h t h e g o v e r n m e n t p o l i c i e s f o r s t r e n g t h e n i n g e c o n o m i c r e l a t i o n s h i p s w i t h S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s b y i n v e s t i n g i n t h o s e c o u n t r i e s , s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s ( S M E s ) c o u l d a l s o a p p l y f o r l o w - i n t e r e s t l o a n s f r o m t h e D e v e l o p m e n t F u n d f o r t h e S M E s . F o u r t h , i n c o m p a r i s o n t o i t s c o u n t e r p a r t i n J a p a n , t h e T a i w a n e s e r e g i m e ' 3 I n 1 9 9 5 , t h e s h a r e o f f i n a n c i n g g u a r a n t e e s w a s 1 . 8 p e r c e n t , w h i c h w a s l o w e r t h a n t h o s e o f o v e r s e a s c o n s t r u c t i o n ( 4 0 . 0 p e r c e n t ) a n d e x p o r t g u a r a n t e e s ( 2 1 . 6 p e r c e n t ) . I n t h e s a m e y e a r , t h e s h a r e o f o v e r s e a s i n v e s t m e n t i n s u r a n c e w a s 3 . 3 p e r c e n t , w h i c h w a s f a r l o w e r t h a n t h a t o f e x p o r t i n s u r a n c e ( 9 1 . 5 p e r c e n t ) . F o r d e t a i l s , s e e t h e 1 9 9 5 a n n u a l r e p o r t o f t h e E x p o r t - a n d - l m p o r t B a n k o f C h i n a ( i n C h i n e s e ) . 3 7 9 g o v e r n i n g o u t w a r d F D I h a s b e e n m o t i v a t e d m o r e b y p o l i t i c a l c o n s i d e r a t i o n s . R e c e n t l y , t o c o p e w i t h C h i n a ’ s i n c r e a s i n g e f f o r t s t o i s o l a t e T a i w a n o n t h e i n t e r n a t i o n a l p o l i t i c a l s t a g e a n d t o d i s p e r s e t h e f l o w o f T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n C h i n a , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s p e r s u a d e d c e r t a i n b u s i n e s s l e a d e r s t o p a r t i c i p a t e i n g o v e r n m e n t ’ s p r o j e c t s o f s t r e n g t h e n i n g p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c r e l a t i o n s h i p s w i t h C e n t r a l A m e r i c a n c o u n t r i e s , m o s t o f w h i c h h a v e m a i n t a i n e d d i p l o m a t i c r e l a t i o n s h i p s w i t h T a i w a n a n d h a v e b e e n f a c i n g C h i n a ’ s o f f e r s a t t e m p t i n g t o s e d u c e t h e m t o b r e a k a w a y f r o m T a i w a n , o n t h e o n e h a n d , a n d w i t h S o u t h e a s t e r n A s i a n c o u n t r i e s , t h e m o s t c o n v e n i e n t a l t e r n a t i v e s o f o u t w a r d F D I t a r g e t s , o n t h e o t h e r . N o t o n l y h a s T a i w a n d e c i d e d t o p a r t i c i p a t e i n t h e C e n t r a l A m e r i c a n C o m m o n M a r k e t a n d C o m m u n i t y , b u t t h e s t a t e h a s c o o p e r a t e d w i t h c e r t a i n b u s i n e s s l e a d e r s w h o h a v e g o o d r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e g o v e r n m e n t t o e s t a b l i s h h o l d i n g a n d i n v e s t m e n t c o m p a n i e s , w h i c h t a k e r e s p o n s i b i l i t y f o r p r o m o t i n g T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n t h o s e c o u n t r i e s . M o r e o v e r , u n d e r t h e g u i d a n c e o f t h e S o u t h w a r d P o l i c y , s o m e s t a t e - a n d K M T - o w n e d c o m p a n i e s h a v e m a d e s e v e r a l i n v e s t m e n t s i n S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s , s u c h a s t h e P h i l i p p i n e s a n d I n d o n e s i a . 1 4 I n c o n t r a s t t o t h e J a p a n e s e p r a c t i c e o f d i r e c t i n g t h e f l o w o f o u t w a r d F D I , w h i c h h a s t h e p u r p o s e o f c o n s t r u c t i n g r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r a n d i n t e g r a t i o n , t h e T a i w a n e s e p r a c t i c e s a r e o f t e n i n t e n d e d t o r e s i s t C h i n a ’ s p r e s s u r e s a n d e n s u r e p o l i t i c a l s u r v i v a l ( U N C T A D , 1 9 9 5 : 3 4 5 ) . 1 " F o r t h e d e t a i l s o f t h e S o u t h w a r d P o l i c y a n d i t s a c t i o n i n d i r e c t i n g T a i w a n e s e F D I , p l e a s e s e e t h e d i s c u s s i o n i n t h e t h i r d s e c t i o n o f t h i s c h a p t e r . 3 8 0 F r o m R e c e i v i n g F o r e i g n A i d s t o P r o v i d i n g A i d s D u r i n g t h e p o s t w a r e r a , t h e T a i w a n e s e f o r e i g n a i d s y s t e m d e v e l o p e d i n t o f o u r i n s t i t u t i o n s , e a c h o f w h i c h h a s d i f f e r e n t r e s p o n s i b i l i t i e s a n d t a s k s . T h e f i r s t i s t h e C e n t r a l B a n k o f C h i n a , w h i c h a l l o c a t e s p a r t o f i t s b u d g e t f o r t h e c o n t r i b u t i o n t o i n t e r n a t i o n a l m u l t i l a t e r a l d e v e l o p m e n t o r g a n i z a t i o n s , s u c h a s t h e A s i a n D e v e l o p m e n t B a n k ( A D B ) , o f w h i c h T a i w a n i s a f u l l m e m b e r . T h e s e c o n d i s t h e M i n i s t r y o f F o r e i g n A f f a i r s ( M O F A ) , w h o s e b u d g e t s f o r i n t e r n a t i o n a l a c t i v i t i e s , h u m a n i t a r i a n a i d , a n d t e c h n i c a l c o o p e r a t i o n c o n s t i t u t e t h e m a j o r t y p e s o f f o r e i g n a i d . T h e t h i r d i s t h e C o m m i t t e e o f I n t e r n a t i o n a l T e c h n i c a l C o o p e r a t i o n , w h i c h d e a l s w i t h t e c h n i c a l a s s i s t a n c e a i d a n d c o m p r i s e s t h e m i n i s t r i e s o f F o r e i g n A f f a i r s , E c o n o m i c A f f a i r s , a n d o t h e r s p e r t a i n i n g t o a g r i c u l t u r e . T h e f o u r t h i s t h e I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t F u n d , a s e m i o f f i c i a l o r g a n i z a t i o n d e a l i n g w i t h a f f a i r s r e l a t e d t o a l l o c a t i n g T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d . I t w a s r e n a m e d t h e I n t e r n a t i o n a l C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t F u n d ( l C D F ) i n 1 9 9 6 ( C h a n , 1 9 9 7 : 4 5 6 ) . H e r e t h e f o c u s w i l l b e o n t h e I C D F a n d b i l a t e r a l a i d , b e c a u s e m u l t i l a t e r a l a i d i s l e s s t h a n b i l a t e r a l a i d a n d r e s u l t s i n p a r t f r o m i n t e r n a t i o n a l p r e s s u r e s ( e . g . , t h e B r a d y P l a n o f t h e U S ) " 5 M o r e o v e r , t h e b u d g e t o f M O F A f o r f o r e i g n a i d , e s p e c i a l l y t h a t r e l a t e d t o “ i n t e r n a t i o n a l a c t i v i t i e s ” h a s b e e n k e p t c o n f i d e n t i a l f o r t h e p u r p o s e o f s t r e n g t h e n i n g T a i w a n ’ s d i p l o m a t i c ‘ 5 A c c o r d i n g t o C h a n ( 1 9 9 7 : 4 2 ) , t h e a m o u n t o f T a i w a n ’ s c o n t r i b u t i o n t o m u l t i l a t e r a l d e v e l o p m e n t o r g a n i z a t i o n s , s u c h a s t h e A s i a n D e v e l o p m e n t B a n k , t h e W o r l d B a n k , a n d s o f o r t h , f o r c o - f i n a n c i n g r e a c h e d 8 6 . 8 m i l l i o n d o l l a r s a s o f 1 9 9 4 . F r o m 1 9 8 8 t o 1 9 9 5 , h o w e v e r , t h e t w e n t y l o a n s m a d e b y t h e I E C D F a m o u n t e d t o 3 3 1 . 1 m i l l i o n d o l l a r s ( c i t e d f r o m h t t p z l l w w w . r u f . r i c e . e d u / ~ r t a l u n - r o c . h t m ) . 3 8 1 s i t u a t i o n a n d p r e v e n t i n g M a i n l a n d C h i n a f r o m u n d e r m i n i n g T a i w a n ’ s e f f o r t , a n d t h e C o m m i t t e e o f i n t e r n a t i o n a l T e c h n i c a l C o o p e r a t i o n h a s b e e n i n c o r p o r a t e d t o t h e I C D F . U n l i k e J a p a n a n d s o m e O E C D c o u n t r i e s , T a i w a n i s n o t a m e m b e r o f t h e D e v e l o p m e n t A s s i s t a n c e C o m m i t t e e ( D A C ) . H o w e v e r , a t t h e t i m e w h e n T a i w a n w a s a c c e p t i n g U S . a i d , i t h a d b e e n o f f e r i n g f o r e i g n a i d s i n c e 1 9 5 9 , m o s t o f w h i c h w a s i n t h e f o r m o f a g r i c u l t u r a l t e c h n i c a l a s s i s t a n c e ( m i s s i o n t e a m s ) a i m e d a t d e v e l o p i n g c o u n t r i e s i n A s i a , A f r i c a , a n d L a t i n A m e r i c a , w i t h t h e o b j e c t i v e s t h a t t h e y c o u l d g e t s u s t a i n e d a g r i c u l t u r a l d e v e l o p m e n t , t h a t t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s w o u l d s u p p o r t T a i w a n ’ s s e a t i n t h e U n i t e d N a t i o n s ( b e f o r e 1 9 7 1 ) , a n d t h a t t h e U S w o u l d a p p r e c i a t e T a i w a n ’ s a i d s t o L a t i n A m e r i c a n c o u n t r i e s ( a f t e r 1 9 7 1 ) a n d s u p p o r t T a i w a n i n i n t e r n a t i o n a l p o l i t i c s ( C h e n g , 1 9 9 4 : 1 7 2 - 5 ; K a r p , 1 9 9 1 ) . S i n c e t h e e i g h t i e s , h o w e v e r , t h e l e a d i n g p o s i t i o n o f a g r i c u l t u r a l a s s i s t a n c e h a s b e e n g r a d u a l l y r e p l a c e d b y p r e f e r e n t i a l l o a n s f u n d e d b y t h e I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t F u n d ( l E C D F ) , w h i c h w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 8 8 u n d e r t h e j u r i s d i c t i o n o f t h e M i n i s t r i e s o f E c o n o m i c A f f a i r s ( M O E A ) a n d F o r e i g n A f f a i r s ( M O F A ) . T h e g o a l s o f I E C D F a r e s t r e n g t h e n i n g e c o n o m i c c o o p e r a t i o n b e t w e e n T a i w a n a n d f r i e n d l y c o u n t r i e s t h a t m a i n t a i n o f f i c i a l d i p l o m a t i c r e l a t i o n s o r i n t e n d t o k e e p w i d e - r a n g i n g r e l a t i o n s h i p s ( e x c e p t f o r p o l i t i c a l l y - s e n s i t i v e i s s u e s ) , w i t h T a i w a n , o n t h e o n e h a n d , a n d a s s i s t i n g t h e m t o d e v e l o p e c o n o m y a s w e l l a s i n d u s t r i e s , o n t h e o t h e r . T h e w a y s o f a c h i e v i n g t h e o b j e c t i v e s i n c l u d e p r o v i d i n g d i r e c t a n d i n d i r e c t l o a n s , p a r t i c i p a t i n g i n d i r e c t a n d i n d i r e c t i n v e s t m e n t s , g u a r a n t e e i n g i n v e s t m e n t a n d l o a n s , p r o v i d i n g t e c h n i c a l a s s i s t a n c e , a n d c o o p e r a t i n g w i t h m u l t i l a t e r a l i n t e r n a t i o n a l o r g a n i z a t i o n s , m o s t o f w h i c h s e e m t o b e b a s e d m a i n l y o n e c o n o m i c c o n s i d e r a t i o n s ( S c h i v e , 1 9 9 3 : 1 1 9 ) . 3 8 2 I n v i e w o f t h e d i p l o m a t i c s i t u a t i o n c o n f r o n t i n g T a i w a n , h o w e v e r , i t s f o r e i g n a i d h a s b e e n c o n c e n t r a t e d i n C e n t r a l A m e r i c a n a n d O c e a n i a c o u n t r i e s . T a b l e 5 - 6 s h o w s t h a t , f r o m 1 9 8 8 t o 1 9 9 1 , 3 8 . 8 p e r c e n t o f t h e l o a n s o f f e r e d b y t h e I E C D F w e r e c o n c e n t r a t e d i n C e n t r a l A m e r i c a n a n d C a r i b b e a n c o u n t r i e s , m o s t o f w h i c h m a i n t a i n e d d i p l o m a t i c r e l a t i o n s w i t h T a i w a n d u r i n g t h i s p e r i o d a n d r e c e i v e d l e s s T a i w a n e s e F D I t h a n S o u t h e a s t A s i a a n d C h i n a ( R e f e r t o t h e d i s c u s s i o n i n C h a p t e r 3 . ) O n l y 1 4 . 5 p e r c e n t o f t h e l o a n s w e r e a l l o c a t e d t o a S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r y , n a m e l y , t h e P h i l i p p i n e s . T a b l e 5 - 6 L o a n G r a n t s b y t h e l E C D F ( 1 9 8 8 - 9 1 , 5 M i l l i o n ) C o u n t r y P r o j e c t A m o u n t C o s t a R i c a E x p o r t p r o c e s s i n g z o n e 9 . 0 ( 6 . 5 ) P a n a m a E x p o r t p r o c e s s i n g z o n e 7 . 8 ( 5 6 ) I r e l a n d I n d u s t r i a l z o n e 2 0 . 0 ( 1 4 . 5 ) D o m i n i c a n R e p u b l i c P r o d u c t s p r o c e s s i n g z o n e 2 . 5 ( 1 . 8 ) B a h a m a s F i s h b r e e d i n g z o n e 5 . 0 ( 3 6 ) P a p u a N e w G u i n e a C o m m u n i t y d e v e l o p m e n t p l a n 1 5 . 0 ( 1 0 . 8 ) S a i n t V i n c e n t D o m e s t i c c o n s t r u c t i o n 8 . 0 ( 5 8 ) M a l a w i T r a n s p o r t a t i o n c o n s t r u c t i o n 2 7 . 0 ( 1 9 . 5 ) H o n d u r a s H i g h w a y m a i n t e n a n c e 2 0 . 0 ( 1 4 . 5 ) P h i l i p p i n e s W a t e r w o r k s 2 0 . 1 ( 1 4 . 5 ) B a h a m a s V e g e t a b l e a n d f r u i t 3 . 9 ( 2 8 ) G r o w i n g p r o j e c t T o t a l 1 3 8 . 3 ( 1 0 0 ) S o u r c e : C h e n g ( 1 9 9 4 : p . 1 7 8 ) . F i g u r e s i n p a r e n t h e s e s a r e p e r c e n t a g e s . 3 8 3 T a b l e 5 - 7 s h o w s t h a t t h e d i s t r i b u t i o n o f t e c h n i c a l a s s i s t a n c e w a s e v e n m o r e c o n c e n t r a t e d t h a n t h a t o f t h e l o a n s p r o v i d e d b y t h e I E C D F . W h i l e 5 6 . 1 p e r c e n t o f t e c h n i c a l a s s i s t a n c e w a s d e v o t e d t o C e n t r a l A m e r i c a n a n d C a r i b b e a n c o u n t r i e s ( e x c l u d i n g M e x i c o , w h i c h h a s n o t m a i n t a i n e d d i p l o m a t i c r e l a t i o n s w i t h T a i w a n ) , o n l y 8 . 8 p e r c e n t w a s a l l o c a t e d t o S o u t h e a s t A s i a . T h e s e p a t t e r n s a r e i n s h a r p c o n t r a s t t o t h o s e o f J a p a n . A s h a s a l r e a d y b e e n i n d i c a t e d , t h e g e o g r a p h i c a l d i s t r i b u t i o n o f J a p a n ’ s b i l a t e r a l O D A h a s b e e n c o n c e n t r a t e d i n F a r E a s t e r n A s i a n c o u n t r i e s , e s p e c i a l l y t h o s e i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a c o u n t r i e s , w h i c h h a v e b e e n r e c e i v i n g i n c r e a s i n g J a p a n e s e F D I a n d m o r e t h a n o t h e r d e v e l o p i n g c o u n t r i e s i n t h e w o r l d . I n K o r e a ’ s c a s e a s w e l l , m o s t o f t h e f u n d s p r o v i d e d b y t h e E c o n o m i c D e v e l o p m e n t C o o p e r a t i o n T a b l e 5 - 7 T e c h n i c a l A s s i s t a n c e F u n d e d b y t h e l E C D F ( 1 9 8 8 - 9 1 , 5 M i l l i o n ) C o u n t r y P r o j e c t A m o u n t T h e P h i l i p p i n e s O n - j o b t r a i n i n g c e n t e r a t D e 0 . 3 ( 4 . 8 ) L a S a l l e U n i v e r s i t y U n i t e d S t a t e s T r a n s f e r o f m i l k fi s h 1 . 5 3 0 ( 2 4 6 ) B r e e d i n g t e c h n o l o g y f o r U S A l D T h a i l a n d T a x r e f o r m s 0 . 2 5 ( 4 . 0 ) V e n e z u e l a E x p o r t p r o c e s s i n g z o n e 0 . 3 5 ( 5 . 6 ) G u a t e m a l a E x p o r t p r o c e s s i n g z o n e 0 . 9 4 ( 1 5 . 1 ) P a r a g u a y A l l o y i r o n p r o j e c t 0 . 1 7 ( 2 . 7 ) P a p u a N e w G u i n e a S m a l l 8 . m e d i u m 0 . 5 ( 8 . 0 ) E n t e r p r i s e s d e v e l o p m e n t C o s t a R i c a S m a l l & m e d i u m 1 . 5 ( 2 4 . 1 ) E n t e r p r i s e s d e v e l o p m e n t M e x i c o F e a s i b i l i t y s t u d i e s 0 . 1 ( 1 . 6 ) o n e x p o r t p r o c e s s i n g z o n e B a h a m a s S p i r a l s h e l l p r o c e s s i n g i n d u s t r y 0 . 5 7 9 ( 9 . 3 ) T o t a l 6 . 2 1 9 ( 1 0 0 ) S o u r c e : C h e n g ( 1 9 9 4 : p . 1 7 8 ) . F i g u r e s i n p a r e n t h e s e s a r e p e r c e n t a g e s . 3 8 4 F u n d ( E D C F ) h a v e g o n e t o A s i a . 1 6 F o r e x a m p l e , i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , 5 7 . 7 a n d 7 1 . 7 p e r c e n t o f E D C F f u n d s w e r e a l l o c a t e d t o A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s ( K E X l M , 1 9 9 5 ; K E X I M , 1 9 9 6 ) , s o m e o f w h i c h ( e . g . , C h i n a s i n c e t h e l a t e e i g h t i e s ) h a v e r e c e i v e d m o r e K o r e a n d i r e c t i n v e s t m e n t t h a n o t h e r d e v e l o p i n g c o u n t r i e s o u t s i d e t h e r e g i o n . 1 7 I n c o n t r a s t , T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d t h a t i s e m b o d i e d i n t h e f o r m o f l o a n s a n d p r o v i d e d b y t h e I E C D F h a s b e e n f o c u s e d o n C e n t r a l A m e r i c a n a n d C a r i b b e a n c o u n t r i e s , m o s t o f w h i c h h a v e n o t r e c e i v e d l a r g e a m o u n t s o f T a i w a n e s e F D l . ( S e e C h a p t e r T h r e e . ) T h i s c o n t r a s t i n g e o g r a p h i c a l d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s r e s u l t s f r o m d i f f e r e n t m o t i v a t i o n s a n d c o n s i d e r a t i o n s . W h i l e J a p a n e s e b i l a t e r a l o f f i c i a l d e v e l o p m e n t a s s i s t a n c e ( O D A ) h a s f o c u s e d o n c o n s t r u c t i n g s o c i a l a n d e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e s i n t h e d e v e l o p i n g c o u n t r i e s t h a t h o s t e d l a r g e a m o u n t s o f J a p a n e s e F D I t o f a c i l i t a t e J a p a n e s e i n v e s t m e n t , t r a d e , a n d r e l o c a t i o n o f J a p a n e s e i n d u s t r i e s t h a t w e r e d e c l i n i n g o r l o s i n g c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s , a s h a s b e e n i n d i c a t e d i n C h a p t e r T w o a n d m e n t i o n e d b y o t h e r c o m m e n t a t o r s ( A r a s e , 1 9 9 5 : 2 5 2 - 6 ) , T a i w a n ’ s b i l a t e r a l f o r e i g n a i d h a s b e e n b a s e d o n t h e m o t i v e o f e n s u r i n g s u r v i v a l i n t h e f a c e o f M a i n l a n d C h i n a ’ s i s o l a t i n g p r e s s u r e s , w h i c h w e r e i n t e n d e d ‘ 6 T h e E C D F w a s e s t a b l i s h e d b y t h e K o r e a n g o v e r n m e n t i n 1 9 8 7 a n d m a n a g e d b y t h e E x p o r t - a n d - l m p o r t B a n k o f K o r e a ( K E X l M ) a s w e l l a s b y t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e a n d E c o n o m y . ‘ 7 F o r e x a m p l e , i n 1 9 8 9 , C h i n a r e c e i v e d 6 m i l l i o n d o l l a r s o f K o r e a n F D I , w h i c h w a s h i g h e r t h a n o t h e r d e v e l o p i n g c o u n t r i e s i n L a t i n A m e r i c a a n d A f r i c a . i n 1 9 9 0 , C h i n a h o s t e d 1 6 m i l l i o n d o l l a r s o f K o r e a n F D I , w h i c h n o t o n l y s u r p a s s e s o t h e r d e v e l o p i n g c o u n t r i e s i n o t h e r r e g i o n s , b u t i s e v e n h i g h e r t h a n s o m e A s i a n c o u n t r i e s , s u c h a s H o n g K o n g a n d S i n g a p o r e . S e e O E C D , 1 9 9 3 , p . 1 3 9 , T a b l e 4 . 3 8 5 t o f o r c e t h e r e u n i f i c a t i o n o f T a i w a n w i t h t h e P e o p l e ' s R e p u b l i c o f C h i n a w h e n T a i w a n h a s l o s t s u b s t a n t i a l o f f i c i a l d i p l o m a t i c r e l a t i o n s h i p s c o m p l e t e l y . T a i w a n ’ s s i t u a t i o n a n d f o r e i g n a i d p r a c t i c e s s e e m m o r e p e c u l i a r i f o n e c o n s i d e r s t h a t t h e E c o n o m i c D e v e l o p m e n t C o o p e r a t i o n F u n d ( E D C F ) o f K o r e a i n t e n d e d t o u s e t h e b i l a t e r a l O D A p r o g r a m s i n t h e f o r m s o f l o a n s a n d e q u i t y i n v e s t m e n t s t o f i n a n c e d e v e l o p m e n t p r o j e c t s i n t h e d e v e l o p i n g r e c i p i e n t c o u n t r i e s , o n t h e o n e h a n d , a n d t o a s s i s t K o r e a n m a n u f a c t u r i n g f i r m s i n i n v e s t i n g i n t h e h o s t c o u n t r i e s a n d f a c i l i t a t e K o r e a n e x p o r t s , o n t h e o t h e r ( K X l M , 1 9 9 6 ; K l T A ) . T h i s s h o w s t h e s i g n i fi c a n c e o f e c o n o m i c c o n s i d e r a t i o n s i n K o r e a ’ s f o r e i g n a i d p r a c t i c e s a n d i s i n s h a r p c o n t r a s t t o T a i w a n e s e p r a c t i c e s . I t i s n o t i m p l i e d , h o w e v e r , t h a t J a p a n e s e o f f i c i a l d e v e l o p m e n t a s s i s t a n c e ( O D A ) d o e s n o t h a v e a n y p o l i t i c a l m o t i v e s . I t h a s b e e n i n d i c a t e d t h a t J a p a n i n t e n d s t o u s e h e r O D A t o g e n e r a t e s u p p o r t f o r h e r b i d f o r a s e a t i n t h e U N S e c u r i t y C o u n c i l a n d t h a t J a p a n d o e s u s e O D A a s a n i n s t r u m e n t f o r f o r e i g n p o l i c y ( A r a s e , 1 9 9 5 : 2 0 3 - 3 1 ; K o p p e l a n d O r r , 1 9 9 3 : 3 4 1 - 6 6 ) . N o r i s i t i m p l i e d t h a t T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d h a s n e v e r b e e n b a s e d o n e c o n o m i c c o n s i d e r a t i o n s . A s o u r c e f r o m t h e I C D F t o l d t h e a u t h o r t h a t T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d f o r m e r l y h a d e c o n o m i c m o t i v e s . H e r e i t i s a r g u e d t h a t , w h i l e p o l i t i c a l m o t i v e s a r e n o t a s d o m i n a n t a s e c o n o m i c o n e s i n J a p a n ’ s c a s e , t h e m o t i v e o f s u r v i v i n g i n t h e f a c e o f t h e i s o l a t i n g p r e s s u r e s o f t h e P e o p l e ’ s R e p u b l i c o f C h i n a ( P R C ) i s t h e m a i n c o n s i d e r a t i o n o f T a i w a n ’ s p r a c t i c e s i n f o r e i g n a i d . T h i s m o t i v e i s a p p a r e n t i n t h e a i d o f t h e M i n i s t r y o f F o r e i g n A f f a i r s ( M O F A ) p r o v i d e d f o r d e v e l o p i n g c o u n t r i e s i n L a t i n A m e r i c a a n d A f r i c a . I t i s r e p o r t e d t h a t , 3 8 6 b y e s t a b l i s h i n g d i p l o m a t i c r e l a t i o n s w i t h T a i w a n a f t e r P r e s i d e n t L e e T e n g - H u i a s s u m e d h i s p o s i t i o n , e i g h t c o u n t r i e s r e c e i v e d v a r i o u s a i d s f r o m T a i w a n , a n d a t l e a s t f o u r o f t h e m r e c o g n i z e d T a i w a n a s a r e s u l t . I t i s a l s o r e p o r t e d t h a t t h e s e v e n c o u n t r i e s i n C e n t r a l A m e r i c a t h a t r e c o g n i z e T a i w a n h a v e r e c e i v e d T a i w a n e s e a i d w o r t h 9 m i l l i o n d o l l a r s , o r 3 3 p e r c e n t o f t h e M O F A b u d g e t ( K a r p , 1 9 9 1 : 3 4 ) . T h e w a r o f a t t r a c t i n g f r i e n d s b e t w e e n T a i w a n a n d t h e P R C h a s b e e n n o l e s s i n t e n s e i n A f r i c a . T h i s g i v e s s o m e A f r i c a n c o u n t r i e s o p p o r t u n i t i e s t o t a k e a d v a n t a g e o f a i d o f f e r e d b y b o t h s i d e s a t t h e s a m e t i m e ( E c o n o m i s t , S e p t 1 4 , 1 9 9 6 : 4 4 ) . T h e s e c o n d f e a t u r e t h a t d i f f e r e n t i a t e s T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d f r o m J a p a n ' s b i l a t e r a l o f fi c i a l d e v e l o p m e n t a s s i s t a n c e ( O D A ) i s t h a t t h e f o r m e r h a s n o t d e v e l o p e d a c o n c e p t s i m i l a r t o t h e c o n c e p t o f J a p a n e s e e c o n o m i c c o o p e r a t i o n . I t h a s b e e n a r g u e d t h a t J a p a n ’ s b i l a t e r a l O D A i n t h e f o r m o f l o a n - a i d c o r r e s p o n d s t o J a p a n e s e F D I , a n d t h a t t h e c o n c e p t o f e c o n o m i c c o o p e r a t i o n l i e s a t t h e c e n t e r o f J a p a n ’ s p r a c t i c e s o f O D A . T h e r e a r e n o c o m p a r a b l e c o n c e p t s o f e c o n o m i c c o o p e r a t i o n u n d e r l y i n g T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d p r a c t i c e s , n o r d o e s T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d c o r r e s p o n d t o T a i w a n e s e F D I . F r o m T a b l e 5 - 6 a n d 5 - 7 , i t i s c l e a r t h a t t h e m a j o r t y p e s o f T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d a r e t h e c o n s t r u c t i o n o f i n f r a s t r u c t u r e s a n d e x p o r t p r o c e s s i n g z o n e s . T o g e t h e r w i t h t e c h n i c a l a s s i s t a n c e , t h e s e p r a c t i c e s g e n e r a t e t h e i m p r e s s i o n t h a t o n e o f t h e p u r p o s e s o f T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d i s t o t r a n s m i t T a i w a n ’ s e c o n o m i c e x p e r i e n c e , e s p e c i a l l y e x p o r t p r o c e s s i n g z o n e s a n d t h e s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e ( S M E ) s y s t e m , t o t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s . I n o t h e r w o r d s , T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d h a s a s i g n i fi c a n t e c o n o m i c r a t i o n a l e . H o w e v e r , s i n c e t h e m a i n m o t i v e o f T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d i s t o s u r v i v e i n t h e 3 8 7 u n f a v o r a b l e i n t e r n a t i o n a l e n v i r o n m e n t a n d s i n c e t h e r e h a v e b e e n s t r u g g l e s b e t w e e n t h e M i n i s t r i e s o f F o r e i g n A f f a i r s a n d E c o n o m i c A f f a i r s w i t h r e g a r d t o t h e u s e o f f o r e i g n a i d s , t h e e c o n o m i c r a t i o n a l e i s o v e r s h a d o w e d b y p o l i t i c a l m o t i v e s . M o r e o v e r , t h e r e a r e n o g o v e r n m e n t - l e d p r o j e c t s i n t e n d e d t o t r a n s f e r i n d u s t r i e s t h a t h a v e l o s t c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s i n T a i w a n t o t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s . M o s t o f t h e d e c l i n i n g i n d u s t r i e s i n i t i a t e d t h e i r r e l o c a t i o n b y t h e m s e l v e s . F o r i n s t a n c e , t h e g o v e r n m e n t d i d n o t c a l i b r a t e l a r g e - s c a l e i n v e s t m e n t p r o j e c t s i n C h i n a a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s u n t i l t h e l a t e e i g h t i e s a n d t h e e a r l y n i n e t i e s ; b u t b e f o r e t h e T a i w a n e s e s t a t e b e g i n t o t a k e a c t i o n s r e g a r d i n g o u t w a r d i n v e s t m e n t , T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s m a k i n g c l o t h e s a n d f o o t w e a r h a v e a l r e a d y m a d e i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a a n d S o u t h e a s t A s i a s i n c e t h e m i d - e i g h t i e s ( L e n g , 1 9 9 6 : 1 2 6 ) . M o r e i m p o r t a n t l y , T a i w a n ’ s o r g a n i z a t i o n a l m e c h a n i s m f o r p r a c t i c i n g f o r e i g n a i d i s n o t a s s o p h i s t i c a t e d a s t h a t o f J a p a n . I n J a p a n ’ s c a s e , i t h a s b e e n s h o w n t h a t t h e m i n i s t r i e s o f F o r e i g n A f f a i r s , ( M O F A ) , o f I n t e r n a t i o n a l T r a d e a n d I n d u s t r y ( M l T l ) , o f F i n a n c e ( M O F ) , a s w e l l a s t h e E c o n o m i c P l a n n i n g A g e n c y ( E P A ) a r e t h e m a j o r m i n i s t r i e s a n d t h a t t h e O v e r s e a s E c o n o m i c C o o p e r a t i o n F u n d ( O E C F ) a n d t h e J a p a n I n t e r n a t i o n a l C o o p e r a t i o n A g e n c y ( J l C A ) a r e m a j o r s e m i - g o v e r n m e n t a l o r g a n i z a t i o n s r e s p o n s i b l e f o r c h a n n e l i n g f u n d s t o , a n d p r o v i d i n g t e c h n i c a l a s s i s t a n c e f o r , a i d p r o j e c t s . T h e r e a r e i n t e r - m i n i s t e r i a l c o n f l i c t s , t o b e s u r e , b u t t h e g e n e r a l e f f e c t s o f p r o m o t i n g i n f r a s t r u c t u r e c o n s t r u c t i o n a n d f a c i l i t a t i n g J a p a n ’ s n a t i o n a l i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g h a v e n o t e n c o u n t e r e d s e r i o u s i n s t i t u t i o n a l o b s t a c l e s r e s u l t i n g f r o m i n t r a - b u r e a u c r a t i c 3 8 8 c o n f l i c t s . I n c o n t r a s t , T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d h a s b e e n d o m i n a t e d b y t h e M i n i s t r y o f F o r e i g n A f f a i r s ( M O F A ) , w h e t h e r t h e a i d i s i n t h e f o r m o f t h e h u m a n i t a r i a n g r a n t s , l o w - i n t e r e s t l o a n s , o r i n t e r n a t i o n a l t e c h n i c a l a s s i s t a n c e . T h o u g h t h e I E C D F w a s i n i t i a t e d b y t h e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s ( M O E A ) , t h e c o m p l a i n t t h a t M O F A h a s b e e n t r y i n g t o d o m i n a t e t h e o p e r a t i o n o f t h e I E C D F i s c o m m o n ( C h e n g , 1 9 9 4 : 1 8 0 - 2 ) . F u r t h e r m o r e , n o n e w b u d g e t h a s b e e n a l l o c a t e d t o t h e I E C D F s i n c e 1 9 9 1 . T h i s m e a n s t h a t t h e I E C D F h a s n o t b e e n v e r y a c t i v e f o r s i x y e a r s , a l t h o u g h i t h a s a p p r o v e d l o a n s t o t h e P h i l i p p i n e s f o r c o n s t r u c t i n g t h e S u b i c B a y I n d u s t r i a l P a r k , o n t h e o n e h a n d , a n d t o V i e t n a m f o r b u i l d i n g a n e x p o r t p r o c e s s i n g z o n e , f o r c o n s t r u c t i n g t h e H a n o i - H a i p h o n g h i g h w a y , a n d f o r f u n d i n g s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s , o n t h e o t h e r ( L i u , 1 9 9 5 : 1 3 6 ; M e k o n g D i g e s t , 1 9 9 3 ) . I n a d d i t i o n , f r o m t h e b e g i n n i n g , t h e e x i s t e n c e o f t h e I E C D F h a s l a c k e d a s u b s t a n t i a l l e g a l f r a m e w o r k o r b a s i s , a l t h o u g h i t i s i m p l e m e n t e d u n d e r e x e c u t i v e o r d e r s . N o t u n t i l J a n u a r y 1 9 9 6 w a s t h e S t a t u t e o f t h e I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c a n d D e v e l o p m e n t C o o p e r a t i o n F u n d p a s s e d b y t h e L e g i s l a t i v e Y u a n ( t h e C o n g r e s s ) . A n d , a c c o r d i n g t o t h e n e w l a w , j u r i s d i c t i o n o v e r t h e I E C D F w i l l b e g i v e n t o M O F A , w h i c h i s l i k e l y t o u s e t h e f u n d s a n d r e s o u r c e s o f t h e I E C D F a s a d d i t i o n a l i n s t r u m e n t s f o r i t s f o r e i g n p o l i c i e s , r a t h e r t h a n c o n s t r u c t i n g a c o m p r e h e n s i v e f r a m e w o r k o f e c o n o m i c c o o p e r a t i o n s i m i l a r t o t h a t o f J a p a n . N o n e t h e l e s s , s o m e c h a n g e s i n T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d s e e m t o b e e m e r g i n g . I n v i e w o f t h e i n s u f fi c i e n c i e s i n t h e m e c h a n i s m a n d r e s o u r c e s f o r i m p l e m e n t i n g f o r e i g n a i d p o l i c i e s , t h e l n t e m a t i o n a l C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t F u n d ( l C D F ) w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 9 6 a f t e r t h e E s t a b l i s h m e n t S t a t u t e o f t h e I n t e r n a t i o n a l 3 8 9 C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t F u n d w a s p a s s e d b y t h e L e g i s l a t i v e Y u a n a n d a f t e r i t a b s o r b e d t h e I E C D F . 1 8 I n 1 9 9 7 , t h e i n t e r n a t i o n a l f i n a n c i a l c r i s i s d e v a s t a t e d K o r e a a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s ( e . g . , I n d o n e s i a a n d T h a i l a n d ) . T h i s c r i s i s h e l p e d t o a c t i v a t e t h e r e - a l l o c a t i o n o f t h e b u d g e t t o t h e I C D F . T h e I C D F i s d i r e c t e d b y t h e g o v e r n m e n t t o e v a l u a t e t h e p o s s i b i l i t y o f r e i n v e s t i n g i n t h e c o n s t r u c t i o n o f t w o e x p o r t p r o c e s s i n g z o n e s i n l n d o n e s i a ( L y u , 1 9 9 8 a ) , i n a d d i t i o n t o r o u t i n e p r o j e c t s , s u c h a s t e c h n i c a l a s s i s t a n c e , t r a i n i n g t e c h n i c i a n s , a n d p r o v i d i n g r e f i n a n c i n g . A l t h o u g h t h e I C D F h a s g a i n e d S o m e i m p o r t a n c e , i t s f u t u r e o p e r a t i o n a n d w h e t h e r o r n o t i t w i l l d e v e l o p i t s o w n w a y o f “ e c o n o m i c c o o p e r a t i o n ” r e m a i n t o b e s e e n , b e c a u s e i t s f i n a n c i a l r e s o u r c e s a r e s t i l l l i m i t e d . I I I . T h e S t a t e A s a P r o m o t e r L i k e i t s c o u n t e r p a r t i n J a p a n , t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s b e e n p l a y i n g t h e r o l e o f p r o m o t e r i n i n c u b a t i n g a n d d e v e l o p i n g i t s i n d u s t r i e s . D e p e n d i n g o n t h e i n s t i t u t i o n s a n d p o l i c i e s o f e a c h c o u n t r y , t h e s p e c i f i c s o f p r o m o t i o n v a r y , b u t t h e m o s t c o m m o n s t r a t e g i e s i n c l u d e t h e f o l l o w i n g : F i r s t , t h e s t a t e t r i e s t o s t r e n g t h e n t h e t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s o f i n d u s t r i e s b y s u b s i d i z i n g a n d e s t a b l i s h i n g s e m i o f f i c i a l R & D o r g a n i z a t i o n s , w h i c h t r a n s f e r t h e i r R & D r e s u l t s t o t h e p r i v a t e s e c t o r t h r o u g h l i c e n s i n g a n d o t h e r m e a n s ( e n t r u s t e d b y m a n u f a c t u r e r s ) . S e c o n d , t h e s t a t e e n c o u r a g e s o r p e r s u a d e s m a n u f a c t u r e r s t o d e v e l o p a n d m a k e c e r t a i n t y p e s o f p r o d u c t s i n v i e w o f t h e m a r k e t a n d t h e t e c h n o l o g i c a l p o t e n t i a l o f t h o s e p r o d u c t s . T h i r d , t h e s t a t e f o r g e s i n d u s t r i a l 1 " A c c o r d i n g t o s o m e p o l i t i c a l c o m m e n t a t o r s , t h e I C D F r e p r e s e n t s t h e v i c t o r y o f t h e M i n i s t r y o f F o r e i g n A f f a i r s o v e r t h e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s i n t h e s t r u g g l e 3 9 0 d i v i s i o n o f l a b o r b y p r o m o t i n g c o o p e r a t i v e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s a n d p r i v a t e m a n u f a c t u r e r s o r b y p r o v i d i n g i n c e n t i v e s t o a t t r a c t f o r e i g n f i r m s , w h i c h a r e u s u a l l y r e q u i r e d t o a s s i s t d o m e s t i c m a n u f a c t u r e r s i n l e a r n i n g t e c h n o l o g i e s . F o u r t h , t h e s t a t e f o r g e s i n d u s t r i a l n e t w o r k s , w h i c h c o n n e c t s m a l l a n d m e d i u m - s i z e d m a k e r s w i t h l a r g e m a n u f a c t u r e r s , a n d c r e a t e s r e l a t i o n s h i p s f o r d i v i s i o n o f l a b o r . F i f t h , t h e s t a t e d e s i g n s a n d i m p l e m e n t s t a x / t a r i f f i n c e n t i v e s a s w e l l a s s t a t u t e s t h a t p r o m o t e i n v e s t m e n t a n d e x p o r t . S t r e n g t h e n i n g t h e t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s o f t h e p r i v a t e s e c t o r t h r o u g h t h e s t a t e ’ s p o l i c i e s a n d r e s o u r c e s i s o n e o f t h e f o r e m o s t s t r a t e g i e s a d o p t e d b y t h e c a p i t a l i s t d e v e l o p m e n t a l s t a t e . T h i s i s r e a s o n a b l e b e c a u s e , a s n e w l y i n d u s t r i a l i z e d e c o n o m i e s w i t h f e w e r t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s a n d w e a k e r p r i v a t e s e c t o r s , d e v e l o p m e n t a l s t a t e s m u s t c o n c e n t r a t e a l l t h e i r a v a i l a b l e r e s o u r c e s t o a s s i s t m a n u f a c t u r e r s , w h o s e e c o n o m i e s o f s c a l e s a r e n o t l a r g e e n o u g h t o d o R & D , a n d o b t a i n a c h i e v e m e n t w i t h i n a s h o r t p e r i o d o f t i m e . T h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n c o m m i t t e d t o f o r g i n g t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s a n d t r a n s f e r r i n g t h e m t o t h e p r i v a t e s e c t o r s i n c e t h e s e v e n t i e s a s t h e s t r a t e g y o f i m p o r t i n g t e c h n o l o g i e s t h r o u g h t e c h n i c a l a g r e e m e n t s a n d F D I w a s n o t s u f fi c i e n t d u r i n g t h e s i x t i e s a n d s e v e n t i e s . I n 1 9 7 4 , t h e I n d u s t r i a l T e c h n o l o g y R e s e a r c h l n s t i t u t e ( l T R l ) w a s e s t a b l i s h e d b y t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y . I t s a s s i g n m e n t w a s t o s p e c i a l i z e i n i n d u s t r i a l R & D , s o t h a t r e s e a r c h r e s u l t s c o u l d b e t r a n s f e r r e d t o t h e p r i v a t e s e c t o r a n d s p e c i f i c p o l i c y o b j e c t i v e s c o u l d b e m e t u n d e r t h e d i r e c t i o n o f i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t p r o j e c t s , s u c h a s t h e E l e c t r o n i c s I n d u s t r y t o r e o r g a n i z e t h e I E C D F . ( S e e C h e n g , 1 9 9 4 a n d C h a n g , 1 9 9 6 . ) 3 9 1 D e v e l o p m e n t P l a n ( 1 9 8 0 - 8 9 ) . N o t o n l y h a s t h e I T R I d e v e l o p e d i n t o a l a r g e R & D o r g a n i z a t i o n s , w h o s e b u d g e t c o m e s f r o m g o v e r n m e n t s u b s i d i e s , l i c e n s i n g f e e s , a n d b u s i n e s s t r a n s a c t i o n s , b u t m a n y o f i t s e n g i n e e r s a n d t e c h n i c i a n s h a v e l e f t t h e o r g a n i z a t i o n t o f o r m p r i v a t e e n t e r p r i s e s ( s p i n - o f f s ) o r o t h e r p u b l i c i n d u s t r i a l o r g a n i z a t i o n s s p e c i a l i z i n g i n t e c h n o l o g y s e r v i c e s , s u c h a s t e s t i n g a n d q u a l i t y c o n t r o l . I n t h e f o r m e r c a s e s , T a i w a n S e m i c o n d u c t o r M a n u f a c t u r i n g C o m p a n y ( T S M C ) , w h i c h i s d i s c u s s e d i n t h e f o u r t h c h a p t e r , i s a g o o d e x a m p l e o f a n I T R I s p i n - o f f ; i n t h e l a t t e r c a s e , t h e E l e c t r o n i c s T e s t i n g C e n t e r , w h i c h w a s a s p i n - o f f o f t h e t e s t i n g s e c t i o n o f t h e I T R I i n 1 9 8 3 , b e c a m e a n i n d e p e n d e n t o r g a n i z a t i o n p r o v i d i n g t e s t i n g s e r v i c e s f o r T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s a n d e l e c t r i c m a c h i n e r y m a n u f a c t u r e r s . A s t h e I T R I b e c a m e a c o m p l e x R & D o r g a n i z a t i o n w i t h s i x t h o u s a n d e m p l o y e e s a n d a n a n n u a l b u d g e t o f 1 5 b i l l i o n N T d o l l a r s , i t f o c u s e d o n v a r i o u s i n d u s t r i e s , s u c h a s e l e c t r o n i c s , m a c h i n e r y a n d a u t o m a t i o n , t e x t i l e s , m e t a l . T h e s t a t e a l s o b e c a m e a w a r e o f t h e i m p o r t a n c e o f s o f t w a r e t e c h n o l o g i e s , a n d t h i s l e d t o t h e e s t a b l i s h m e n t o f t h e I n s t i t u t e f o r I n f o r m a t i o n I n d u s t r y ( l l l ) , w h o s e t a s k i s t o p r o m o t e t h e p r o d u c t i o n a n d c o m m e r c i a l i z a t i o n o f c o m p u t e r s o f t w a r e . A s i n t h e c a s e o f I T R I , I I I h a s h a d s p i n - o f f s t h a t m a d e c o n t r i b u t i o n s t o t h e s o f t w a r e i n d u s t r y . T h e I T R I , e s p e c i a l l y t h e E l e c t r o n i c s R e s e a r c h a n d S e r v i c e O r g a n i z a t i o n ( E R S O ) w i t h i n i t , a n d I l l l a i d t h e f o u n d a t i o n f o r t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y , c o n t r i b u t i n g t o i t s g r o w t h i n t h e l a t e e i g h t i e s a n d t h e n i n e t i e s . ( S e e t h e d i s c u s s i o n i n C h a p t e r 4 . ) T h e I T R I a n d " I r e p r e s e n t R & D o r g a n i z a t i o n s p r o m o t e d b y t h e T a i w a n e s e 3 9 2 s t a t e , b u t t h e i r a c h i e v e m e n t s w o u l d n o t h a v e b e e n s i g n i f i c a n t i f t h e N a t i o n a l S c i e n c e C o u n c i l , t h e h i g h e s t g o v e r n m e n t a g e n c y i n c h a r g e o f t h e f o r m u l a t i o n o f t e c h n o l o g y p o l i c i e s , h a d n o t e s t a b l i s h e d t h e H s i n c h u S c i e n c e - B a s e d I n d u s t r i a l P a r k ( H S l P ) i n 1 9 8 0 . T h i s o r g a n i z a t i o n w a s a s s i g n e d t h e t a s k o f a t t r a c t i n g d o m e s t i c a n d f o r e i g n h i g h - t e c h n o l o g y m a n u f a c t u r e r s w i t h i t s c o m p l e t e i n d u s t r i a l i n f r a s t r u c t u r e s , w h i c h w o u l d g e n e r a t e t h e c l u s t e r i n g e f f e c t . T h e c l u s t e r i n g e f f e c t i s t o c o n n e c t t h e u p s t r e a m , m i d s t r e a m , a n d d o w n s t r e a m m a n u f a c t u r e r s a n d s t r e n g t h e n t h e m a r k e t e f f i c i e n c y b y s a v i n g t i m e i n s e a r c h i n g a n d c o m m u n i c a t i o n . T h a n k s t o t h e c l u s t e r i n g e f f e c t r e s u l t i n g f r o m t h e i n d u s t r i a l p a r k f a c i l i t i e s a n d t o t h e e n g i n e e r s p r o v i d e d b y N a t i o n a l T s i n g h u a U n i v e r s i t y a n d N a t i o n a l C h i a o t u n g U n i v e r s i t y , b o t h o f w h i c h s p e c i a l i z e i n t r a i n i n g e n g i n e e r s a n d a r e l o c a t e d n e a r t h e p a r k , t h e s c i e n c e - b a s e d i n d u s t r i a l p a r k c o n s t i t u t e o n e o f t h e p i l l a r s o f T a i w a n e s e h i g h - t e c h n o l o g y d e v e l o p m e n t w i t h t h e I T R I a n d I I I u n d e r t h e s t a t e ’ s s u p e r v i s i o n ( W a n g , 1 9 9 5 - 6 : 5 6 2 - 7 0 ; S i m o n , 1 9 9 2 : 1 4 0 ; W a d e , 1 9 9 0 : 9 8 - 9 ) . T h e s e c o n d w a y t h e T a i w a n e s e s t a t e p r o m o t e d i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t w a s t o s e l e c t p r o m i s i n g p r i v a t e m a n u f a c t u r e r s a n d a s s i s t t h e m i n d e v e l o p i n g d e s i g n a t e d p r o d u c t s , w i t h t h e h o p e t h a t c e r t a i n p r o c e s s t e c h n o l o g i e s c o u l d b e o b t a i n e d t h r o u g h t h e l e a r n i n g p r o c e s s . F o r i n s t a n c e , w i t h t h e a s s i s t a n c e o f I T R I a n d t h e I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u ( l D B ) , a b r a n c h p r o m o t i n g n a t i o n a l i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t u n d e r t h e c o m m a n d o f t h e M O E A , G u a n g y a n g a n d S a n y a n g , t w o m a i n m o t o r c y c l e m a k e r s i n T a i w a n , h a v e d e v e l o p e d t h e c a p a c i t y t o m a n u f a c t u r e a l l t h e p a r t s o f m o t o r c y c l e s a s w e l l a s e n v i r o n m e n t a l l y s o u n d t e c h n o l o g y . N o t o n l y s o , b u t t h e I T R I a n d s o m e T a i w a n e s e a u t o m a k e r s h a v e 3 9 3 f o r m e d a j o i n t v e n t u r e t o d e v e l o p a c o m m o n e n g i n e f o r a u t o m o b i l e s m a d e b y d o m e s t i c p r o d u c e r s e i t h e r i n T a i w a n o r i n n e w p l a n t s b u i l t i n M a i n l a n d C h i n a ( N o b l e , 1 9 9 6 ) . T h e t h i r d w a y t h e s t a t e e n c o u r a g e d d e v e l o p m e n t w a s t o f o r m r e l a t i o n s h i p s f o r d i v i s i o n o f l a b o r b e t w e e n s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s a n d p r i v a t e m a n u f a c t u r e r s . B e c a u s e i t o w n e d t h e C h i n e s e P e t r o l e u m C o r p o r a t i o n a n d c o n t r o l l e d u p s t r e a m m a t e r i a l s u p p l i e s , t h e s t a t e c o u l d f o r c e p r i v a t e m a k e r s i n t h e m i d s t r e a m a n d d o w n s t r e a m v a l u e c h a i n s t o d e p e n d o n t h e s t a t e ’ s p r o v i s i o n . B e c a u s e i t s e t u p a n d o w n e d C h i n a S t e e l , t h e s t a t e s u p p o r t e d t h e b a s i c m e t a l s i n d u s t r y a n d o t h e r i n d u s t r i e s t h a t n e e d e d s t e e l , s u c h a s a u t o m o b i l e m a n u f a c t u r e r s a n d s h i p b u i l d e r s ( W a d e , 1 9 9 0 ; 9 1 - 2 , 9 9 - 1 0 0 ) . T o c o m p l e m e n t d o m e s t i c a c c u m u l a t i o n o f t e c h n o l o g y c a p a b i l i t i e s , t h e T a i w a n e s e s t a t e c o n t i n u e d t o a t t r a c t F D I t o t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r , i n a d d i t i o n t o i m p o r t i n g t e c h n o l o g i e s t h r o u g h l i c e n s i n g a n d o t h e r m e a n s ( e . g . , c o n t e n t r e q u i r e m e n t s ) . I n t h e f i f t i e s , t h e s t a t e b r o u g h t t o g e t h e r a n A m e r i c a n s y n t h e t i c f i b e r s m a n u f a c t u r e r a n d s e v e r a l T a i w a n e s e m a k e r s t o f o r m a j o i n t v e n t u r e ( W a d e , 1 9 9 0 : 8 0 ) . T h i s s t r a t e g y h a s c o n t i n u e d i n t o t h e n i n e t i e s . M o r e o v e r , t h r o u g h s i g n i n g l e t t e r s o f w i l l , t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y h a s s o l i c i t e d m a n y T N C s t o t r a n s f e r t e c h n o l o g i e s , s u c h a s I B M ( s o f t w a r e t e c h n o l o g y d e v e l o p m e n t ) , D i g i t a l ( V i d e o - o n - D e m a n d a n d 3 2 b i t c h i p s ) , L o c k h e e d M a r t i n ( l n d u s t r i a l C o o p e r a t i o n A g r e e m e n t , I C A ; c o m p o n e n t s a n d m a i n t a i n i n g w o r k s o f a i r p l a n e s ) , a n d s o f o r t h . T h e g o v e r n m e n t a l s o e n c o u r a g e d T a i w a n e s e a s w e l l a s f o r e i g n f i r m s t o f o r m j o i n t v e n t u r e s ( e . g . , C a r p e n t e r T e c h n o l o g y w i t h W a l s i n T e c h n o l o g y C o r p o r a t i o n t o m a k e s p e c i a l s t e e l ) . 3 9 4 T h e f o u r t h w a y i s r e l a t e d t o t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e . W h e n r e c o n s t r u c t i n g t h e f i n a n c i a l s y s t e m , t h e M I T I r e a s s e m b l e d t h e e l e m e n t s o f t h e z a i b a t s u t h a t h a d b e e n d i s p e r s e d b y t h e S u p r e m e C o m m a n d e r f o r t h e A l l i e d P o w e r s ( S C A P ) a n d f o r g e d t h e k e i r e t s u . T h e k e i r e t s u i s c o n s t i t u t e d b y b a n k s , t h e $ 0 9 0 s h o s h a ( t h e g e n e r a l t r a d i n g c o m p a n y ) , a n d b y s p e c i f i c m a n u f a c t u r e r s w i t h d i f f e r e n t s c a l e s ( J o h n s o n , 1 9 8 2 : 2 0 5 - 6 ) . T h e s e f i r m s f o r m r e l a t i o n s h i p s f o r d i v i s i o n o f l a b o r c h a r a c t e r i z e d b y s t a b l e s u b c o n t r a c t i n g n e t w o r k s . I n v i e w o f t h e a c h i e v e m e n t o f t h e J a p a n e s e s u b c o n t r a c t i n g n e t w o r k s i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r a n d t h e l a c k o f s t a b l e c o o p e r a t i v e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n T a i w a n e s e s m a l l a n d m e d i u m a s w e l l a s l a r g e m a n u f a c t u r e r s , t h e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s ( M O E A ) f o r m e d a s p e c i a l t e a m t o p r o m o t e t h e i n d u s t r i a l c e n t r a l - s a t e l l i t e f a c t o r y s y s t e m . T h i s s y s t e m a d o p t e d s o m e c o o p e r a t i v e r e l a t i o n s h i p s e m e r g i n g f r o m t h e J a p a n e s e s y s t e m a n d t r i e d t o p e r s u a d e p r i v a t e m a n u f a c t u r e r s t o p a r t i c i p a t e . I n 1 9 9 0 , t h e s p e c i a l u n i t w a s s p u n o f f f r o m M O E A a n d b e c a m e a n i n d e p e n d e n t a s w e l l a s p u b l i c o r g a n i z a t i o n , w i t h t h e n a m e “ C o r p o r a t e S y n e r g y D e v e l o p m e n t C e n t e r ( C S D C ) . ” T h r o u g h t r a i n i n g , s e m i n a r s , v i s i t i n g , p u b l i s h i n g , a n d t e c h n i c a l a s s i s t a n c e , t h e C S D C h a s s u c c e s s f u l l y s h a p e d m a n y c e n t r a l - s a t e l l i t e f a c t o r y s y s t e m s i n v a r i o u s m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s , s u c h a s t h e e l e c t r o n i c , a u t o m o b i l e , a n d h i g h t e c h n o l o g y i n d u s t r i e s , w i t h t h e p u r p o s e o f t r a n s f e r r i n g t e c h n o l o g i e s f r o m l a r g e m a k e r s t o s m a l l a n d m e d i u m m a n u f a c t u r e r s , c o n t r o l l i n g a n d i n c r e a s i n g p r o d u c t q u a l i t i e s , a n d a s s i s t i n g s m a l l e r m a k e r s t o d e v e l o p m a r k e t i n g c h a n n e l s ( l n o u e e t . a l . , 1 9 9 3 : 1 8 4 ) T h e fi f t h w a y w a s t o p r o v i d e d o m e s t i c a n d f o r e i g n m a n u f a c t u r e r s w i t h 3 9 5 i n v e s t m e n t i n c e n t i v e s , w h i c h w e r e b a s e d o n t a x r e d u c t i o n a n d s p e c i a l s t a t u t e s . T h e s t a t e p r o m u l g a t e d t h e S t a t u t e f o r E n c o u r a g e m e n t o f I n v e s t m e n t ( 1 9 6 0 - 9 0 ) , w h i c h p r o v i d e d T a i w a n e s e m a n u f a c t u r e r s w i t h t a x i n c e n t i v e s a n d s p e c i f i e d p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s . T h e s t a t u t e h a s b e e n a d a p t e d t o d e a l w i t h t h e c h a n g i n g e n v i r o n m e n t b y i n c e s s a n t r e v i s i o n a n d a d j u s t m e n t ( W a d e , 1 9 9 0 : 1 8 2 - 4 ) . F o l l o w i n g i t s e x p i r a t i o n , t h e S t a t u t e f o r I n d u s t r i a l U p g r a d i n g ( 1 9 9 1 - 9 8 ) h a s b e e n u s e d t o p r o m o t e t h e u p g r a d i n g o f T a i w a n e s e i n d u s t r i e s . I t i n c l u d e s i n v e s t m e n t i n a u t o m a t i o n , a n t i - p o l l u t i o n e q u i p m e n t , r e c y c l i n g , a n d R & D p e r s o n n e l t r a i n i n g t h r o u g h t a x a n d n o n - t a x i n c e n t i v e s ( t a x r e d u c t i o n a n d p r o d u c t d e v e l o p m e n t ) , l o w - i n t e r e s t l o a n s f o r t h e p u r c h a s e o f c a p i t a l g o o d s , a n d t h e g o v e r n m e n t ’ s p a r t i c i p a t i o n i n i n v e s t m e n t ( h i g h t e c h n o l o g i e s ) . T h e s e s p e c i a l i n c e n t i v e s a n d s t a t u t e s a r e n o t l i m i t e d t o e n c o u r a g i n g p r i v a t e i n v e s t m e n t . T h e g o v e r n m e n t e s t a b l i s h e d e x p o r t - p r o c e s s i n g z o n e s , w h i c h w e r e u n d e r t h e j u r i s d i c t i o n o f t h e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s , t o a t t r a c t T N C s d u r i n g T a i w a n ’ s e a r l y i n d u s t r i a l i z a t i o n ; t h o s e z o n e s h a v e d e v e l o p e d c l o s e i n d u s t r i a l c o n n e c t i o n s w i t h t h e H s i n c h u S c i e n c e - b a s e d I n d u s t r i a l P a r k ( H S l P ) . ‘ 9 T h e s t a t e a l s o p r o v i d e d e x p o r t i n c e n t i v e s ( r e b a t e s a n d e x p o r t c r e d i t s , a n d s o f o r t h ) a n d o r g a n i z e d t h e C h i n a E x t e r n a l T r a d e D e v e l o p m e n t C o u n c i l ( C E T R A ) , w h i c h c o l l e c t s a n d d i s s e m i n a t e s b u s i n e s s i n f o r m a t i o n f o r T a i w a n e s e fi r m s a n d b u i l d s o v e r s e a s t r a d e c h a n n e l s a n d p o i n t s ( W a d e , 1 9 9 0 : 1 4 5 - 7 ) . ‘ 9 F o r e x a m p l e , i n 1 9 9 5 , r o u g h l y 8 4 . 6 3 p e r c e n t o f t h e p r o d u c t s m a d e i n t h e t h r e e T a i w a n e s e e x p o r t p r o c e s s i n g z o n e s w e r e “ e x p o r t e d ” t o t h e H S I P w h i l e 8 8 . 8 9 p e r c e n t o f t h e p r o d u c t s m a d e i n t h e p a r k a n d t r a n s p o r t e d t o t h e e x p o r t p r o c e s s i n g z o n e s w e r e w a f e r s . T h e s e d a t a a r e c i t e d f r o m C h i e n a n d H o n g ( 1 9 9 8 ) . 3 9 6 S e v e r a l p o i n t s a b o u t c o m p a r i s o n c o u l d b e m a d e h e r e . O n t h e o n e h a n d , m a n y c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e T a i w a n e s e s t a t e a s a p r o m o t e r r e s e m b l e t h o s e o f t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e . F i r s t , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n i n s t r u m e n t a l i n t h e a c c u m u l a t i o n o f n a t i o n a l t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s b y f o r m u l a t i n g a n d i m p l e m e n t i n g n a t i o n a l R & D p r o j e c t s , p r o v i d i n g l o w - i n t e r e s t l o a n s f o r f i r m s , o f f e r i n g s u b s i d i e s , c o n s t r u c t i n g i n d u s t r i a l p a r k s , s h a r i n g R & D a c h i e v e m e n t s w i t h p r i v a t e fi r m s t h r o u g h s e m i o f f i c i a l R & D o r g a n i z a t i o n s o r l a b o r a t o r i e s , m o s t o f w h i c h a r e s i m i l a r t o J a p a n e s e p r a c t i c e s , s u c h a s n a t i O n a l R & D p r o j e c t s , t h e s p i l l o v e r o f l a b o r a t o r y r e s o u r c e s o f t h e N i p p o n T e l e g r a p h a n d T e l e p h o n e ( N T T ) a n d r e l a t e d f i r m s , g o v e r n m e n t f i n a n c i n g ( b u d g e t ) , a n d r e s e a r c h s u b s i d i e s ( O k i m o t o , 1 9 8 9 : 6 6 - 8 3 ) . S e c o n d , t h e w a y s i n w h i c h t h e T a i w a n e s e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , e s p e c i a l l y t h e I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u ( l D B ) a s s i s t s t a r g e t e d o r p o t e n t i a l fi r m s i n d e v e l o p i n g k e y o r s t r a t e g i c i n d u s t r i a l s e c t o r s a r e s i m i l a r t o t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e s i n a d m i n i s t r a t i v e g u i d a n c e , a l t h o u g h t h e t e c h n i c a l p r o c e d u r e s a n d p o l i t i c a l i m p l i c a t i o n s a r e d i f f e r e n t . W h i l e a d m i n i s t r a t i v e g u i d a n c e i s l o s i n g i t s i n d i s p e n s a b i l i t y a n d s i g n i f i c a n c e i n J a p a n , h o w e v e r , t h e I D B i s s t i l l r e l y i n g o n i t s a d m i n i s t r a t i v e r e s o u r c e s t o p r o m o t e t h e d e v e l o p m e n t o f h i g h - t e c h n o l o g y a n d t r a n s f o r m a t i o n o f o t h e r o l d - l i n e i n d u s t r i e s . T h i r d , s i n c e t h e e n d o f i t s h i g h - s p e e d g r o w t h p e r i o d ( 1 9 7 0 ) , t h e J a p a n e s e g o v e r n m e n t h a s n o t a c t i v e l y p u r s u e d t h e d i v i s i o n o f l a b o r b e t w e e n s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s ( S O E s ) a n d p r i v a t e f i r m s b e c a u s e i t h a s n o t h a d S O E s a s h u g e a n d v a r i o u s a s t h o s e o f t h e T a i w a n e s e s t a t e a n d b e c a u s e t h e J a p a n e s e k e i r e t s u h a s f o r m e d a c o m p l e t e f r a m e w o r k o f d i v i s i o n o f l a b o r b e t w e e n l a r g e r a n d s m a l l e r fi r m s . N e v e r t h e l e s s , t h e 3 9 7 T a i w a n e s e s t a t e h a s l e a r n e d s p e c i f i c p r a c t i c e s f r o m t h e k e i r e t s u s y s t e m a n d p r o m o t e d c o o p e r a t i v e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n l a r g e a n d s m a l l f i r m s b y e s t a b l i s h i n g v a r i o u s c e n t r a l - s a t e l l i t e f a c t o r y s y s t e m s . F o u r t h , i n v i e w o f t h e s m a l l d o m e s t i c m a r k e t a n d l a c k o f i n v e s t m e n t , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n e x t r e m e l y a c t i v e i n p r o m o t i n g i n v e s t m e n t b y d o m e s t i c a n d f o r e i g n f i r m s a n d i n e n c o u r a g i n g e x p o r t s t h r o u g h s e m i o f f i c i a l o r g a n i z a t i o n s . T h i s i s s i m i l a r t o t h e J a p a n e s e s t a t e , a l t h o u g h t h e s p e c i f i c m i x e s o f p o l i c i e s a n d i n s t r u m e n t s a r e d i f f e r e n t . O n t h e o t h e r h a n d , f e w , i f a n y , o f t h e a b o v e - m e n t i o n e d a c t i o n s a n d m e a s u r e s o f b e i n g a p r o m o t e r h a v e b e e n s y s t e m a t i c a l l y t r a n s p l a n t e d o r r e g i o n a l i z e d t o c o u n t r i e s w h e r e T a i w a n e s e f i r m s h a v e m a d e s u b s t a n t i a l i n v e s t m e n t s . I t i s t r u e t h a t , s i m i l a r t o i t s c o u n t e r p a r t i n J a p a n , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s n o t b e e n i n t e r e s t e d o r a c t i v e i n t e a c h i n g t h e h o s t c o u n t r i e s t h a t h a v e r e c e i v e d s u b s t a n t i a l T a i w a n e s e F D I t o i n c u b a t e a n d a c c u m u l a t e t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s . I t i s a l s o t r u e t h a t , l i k e i t s c o u n t e r p a r t i n J a p a n , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s e n t r u s t e d r e s e a r c h o r g a n i z a t i o n s a n d s c h o l a r s w i t h s t u d y i n g t h e c o n d i t i o n s o f t h e h o s t c o u n t r i e s a n d i d e n t i f y i n g t h e b e s t o p p o r t u n i t i e s f o r p h a s i n g o u t t h e i n d u s t r i e s i n w h i c h T a i w a n h a s l o s t c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s . ( S e e t h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n ) , I t s r a t i o n a l e , h o w e v e r , i s b a s e d m o r e o n h o w T a i w a n s h o u l d u p g r a d e i t s i n d u s t r i e s t h a n o n f o r g i n g r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r , w h i c h i s o n e o f t h e p r i m a r y o b j e c t i v e s o f t h e J a p a n e s e s t a t e . T h e T a i w a n e s e s t a t e h a s p e r m i t t e d o r e n c o u r a g e d s e v e r a l s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s ( S O E s ) t o i n v e s t i n A s i a n c o u n t r i e s ; b u t , a s w i l l b e s e e n i n t h e d e s c r i p t i o n b e l o w , m o s t T a i w a n e s e S O E s t h a t h a v e m a d e i n v e s t m e n t o v e r s e a s a r e i n t h e p r i m a r y i n d u s t r y , s u c h a s t h e T a i w a n S u g a r C o r p o r a t i o n . T h i s 3 9 8 i n d i c a t e s t h a t t h e g o a l o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r b e t w e e n f i r m s f r o m T a i w a n a n d i n h o s t c o u n t r i e s i s n o t s a l i e n t . F u r t h e r m o r e , a c c o r d i n g t o t h e a u t h o r ’ s c o n v e r s a t i o n w i t h a n o f f i c i a l a t t h e C o r p o r a t e S y n e r g y D e v e l o p m e n t C e n t e r ( C S D C ) , t h e o r g a n i z a t i o n h a s n o p l a n s f o r c o n s t r u c t i n g r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r b y e x t e n d i n g t h e c e n t r a l - s a t e l l i t e f a c t o r y s y s t e m i n t o t h e i n t e r n a t i o n a l a r e n a . O n e f o c u s o f T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d t o f r i e n d l y C e n t r a l A m e r i c a n c o u n t r i e s , h o w e v e r , i s a s s i s t i n g t h e m i n d e v e l o p i n g s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s ( S e e t h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n ) . F i n a l l y , t h e s t a t e h a s b e e n p l a n n i n g t o p r o v i d e t a x i n c e n t i v e s a n d e a s y fi n a n c i n g f o r f i r m s t h a t h a v e m a d e o v e r s e a s i n v e s t m e n t s . H o w e v e r , t h e w h o l e s y s t e m a n d i t s e f f e c t s r e m a i n t o b e s e e n a s t h e r e c e n t g l o b a l f i n a n c i a l c r i s i s h a s n o t y e t e n d e d , a n d t h e c r i s i s c o u l d d i m i n i s h t h e e f f e c t s o f t h e s e i n c e n t i v e s a n d e v e n t h e w i l l t o o f f e r t h e m . T h u s , u s i n g t h e e v i d e n c e a t h a n d , i t i s a r g u e d h e r e t h a t , u n l i k e t h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s p u r s u e d a c o n v e n t i o n a l s t r a t e g y o f s t r e n g t h e n i n g n a t i o n a l i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s w h e n f a c i n g n e w p o l i t i c o - e c o n o m i c r e a l i t i e s . T h e r e h a v e b e e n s o m e e f f o r t s t o r e g i o n a l i z e T a i w a n ’ s e x p e r i e n c e o f e c o n o m i c a n d i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t , t o b e s u r e ; b u t t h e s e a c t i o n s h a v e n o t b e e n m a n a g e d u n d e r t h e d i r e c t i o n o f a c o m p r e h e n s i v e p l a n . R a t h e r , t h e y a r e d o m i n a t e d b y t h e p o l i t i c a l m o t i v e o f c o p i n g w i t h t h e i s o l a t i n g p r e s s u r e s o f t h e P R C . T h e m o s t s a l i e n t p o l i c y t h a t c o u l d c h a r a c t e r i z e d a s t h e r e g i o n a l i z i n g e f f o r t b y t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i s t h e S o u t h w a r d o r “ L o o k S o u t h ” P o l i c y , w h i c h w a s f o r m u l a t e d b y t h e g o v e r n m e n t i n 1 9 9 3 . A c c o r d i n g t o t h e s t a t e m e n t 3 . 3 9 9 s u b m i t t e d b y t h e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s ( M O E A ) , t h e b a s i c c o n s i d e r a t i o n o f t h e S o u t h w a r d P o l i c y i s t o p r o m o t e e c o n o m i c c 0 0 p e r a t i o n w i t h S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s , e s p e c i a l l y t h e A S E A N c o u n t r i e s . T o r e a l i z e t h e g o a l s , i t i s s u g g e s t e d t h a t l . t h e g o v e r n m e n t e n c o u r a g e T a i w a n e s e f i r m s t o m a k e m o r e i n v e s t m e n t s i n S o u t h e a s t A s i a l e s t T a i w a n e s e i n v e s t m e n t f l o w o v e r w h e l m i n g l y t o m a i n l a n d C h i n a ; . t h e g o v e r n m e n t t a k e a d v a n t a g e o f t h e n a t u r a l r e s o u r c e s a n d p o t e n t i a l o f t h e A S E A N F r e e T r a d e A r e a ( A F T A ) ; . T a i w a n s t r e n g t h e n r e a l i s t i c r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e A S E A N c o u n t r i e s b y h e l p i n g t h e m p r o m o t e e c o n o m i c g r o w t h ( C h e n , 1 9 9 4 : 4 ) . B a s e d o n t h e “ O u t l i n e o f S t r e n g t h e n i n g E c o n o m i c a n d T r a d e R e l a t i o n s h i p s w i t h S o u t h e a s t A s i a n C o u n t r i e s , ” t h e S o u t h w a r d P o l i c y i n c l u d e s t h e f o l l o w i n g s t r a t e g i e s : [ — T o n e g o t i a t e a n d s i g n e c o n o m i c a c c o r d s w i t h S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s f o r i n v e s t m e n t g u a r a n t e e s a n d t o a v o i d d o u b l e t a x i n g . . T o e s t a b l i s h i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t z o n e s b y p r o v i d i n g p r e f e r e n t i a l l o a n s f u n d e d b y t h e l n t e m a t i o n a l E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t F u n d ( l E C D F ) . . T o e n c o u r a g e a g r i c u l t u r a l a n d fi s h e r y c o o p e r a t i o n . . T o m a k e i n d i r e c t i n v e s t m e n t i n H a i n a n I s l a n d ( s o u t h o f G u a n g d o n g p r o v i n c e ) . 4 0 0 5 . T o s e t u p b a n k b r a n c h e s t o f a c i l i t a t e r e l e v a n t f i n a n c i n g f o r T a i w a n e s e a n d o t h e r i n v e s t o r s . 6 . T o p r o v i d e o v e r s e a s i n v e s t m e n t a n d t r a d e i n s u r a n c e , w h i c h i s f u n d e d b y t h e D e v e l o p m e n t F u n d a n d t h e E x p o r t - a n d - I m p o r t B a n k o f C h i n a ( C E X l M ) . 7 . T o u s e s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s a n d K M T f i r m s a s t h e p i o n e e r s o f i n v e s t m e n t a n d t o f a c i l i t a t e n a t i o n a l i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g b y a s s i s t i n g t h e A S E A N c o u n t r i e s i n p r o m o t i n g i n d u s t r i a l i z a t i o n . 8 . T o e n c o u r a g e T a i w a n e s e f i r m s i n c o n s t r u c t i n g b U s i n e s s r e l a t i o n s h i p s w i t h o v e r s e a s C h i n e s e f i r m s a n d t o e n c o u r a g e t h e i n t e r a c t i o n b e t w e e n T a i w a n e s e s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s ( S M E s ) a n d fi r m s i n t h e A S E A N c o u n t r i e s ( C h e n , 1 9 9 4 : 1 3 - 2 4 ; M O E A , 1 9 9 4 ) . T o a c t i v a t e t h e S o u t h w a r d P o l i c y a n d t o d e m o n s t r a t e t h a t T a i w a n i s c a p a b l e o f i n c r e a s i n g i t s v i s i b i l i t y e v e n w h e n b e i n g i s o l a t e d b y t h e P R C , P r e s i d e n t L e e T e n g - H u i b e g a n h i s “ v a c a t i o n d i p l o m a c y ” i n 1 9 9 4 b y v i s i t i n g t h e m a i n m e m b e r s o f t h e A S E A N , s u c h a s t h e P h i l i p p i n e s , T h a i l a n d , a n d l n d o n e s i a ( B a u m , 1 9 9 4 : 1 8 ) . T h e r e s u l t s a r e l i s t e d b e l o w ( L i u , 1 9 9 5 ) : 1 . t h e P h i l i p p i n e s T h e C h i n a D e v e l o p m e n t C o . ( K M T - o w n e d ) , t h e C e n t u r y D e v e l o p m e n t C o . ( K M T - o w n e d ) , a n d t h e P h i l i p p i n e s g o v e r n m e n t s u p p o r t e d t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e S u b i c I n d u s t r i a l P a r k b y d i s t r i b u t i n g a l o a n f r o m t h e I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t F u n d ( 2 3 . 5 m i l l i o n d o l l a r s ) f o r t h e f i r s t s t a g e o f c o n s t r u c t i o n . 4 0 1 2 . V i e t n a m a . T a i w a n S u g a r C o r p o r a t i o n ( a n S O E ) e s t a b l i s h e d a s u g a r p l a n t w i t h 6 6 m i l l i o n d o l l a r s w o r t h o f f u n d ; b . t h e C h i n e s e P e t r o l e u m C o r p o r a t i o n ( C P C , a n S O E ) , t h e C h i f o n ( T a i w a n e s e ) G r o u p , a n d t h e V i e t n a m g o v e r n m e n t f o r m e d a j o i n t v e n t u r e t o i n v e s t i n a f a c i l i t y f o r i m p o r t i n g l i q u e f i e d n a t u r a l g a s w o r t h 1 1 m i l l i o n d o l l a r s ; c . t h e C h i n e s e P e t r o l e u m C o r p , t h e V i e t n a m g o v e r n m e n t , a n d a F r e n c h p e t r o l e u m f i r m c o - i n v e s t e d i n a n o i l r e f i n e r y p r o j e c t w o r t h 1 b i l l i o n d o l l a r s ; d . t h e H a n o i e x p o r t p r o c e s s i n g z o n e w a s c o n s t r u c t e d b y u s i n g a n I E C D F l o a n o f 1 2 m i l l i o n d o l l a r s f o r t h e f i r s t s t a g e o f b u i l d i n g ; e . a n d a c e m e n t p l a n t i n H a i p h o n g w a s b u i l t w i t h t h e i n v e s t m e n t o f 2 8 8 m i l l i o n d o l l a r s . 3 . I n d o n e s i a T a i w a n S u g a r C o r p o r a t i o n e s t a b l i s h e d a s u g a r p l a n t b y i n v e s t i n g 7 0 m i l l i o n d o l l a r s . A t f i r s t g l a n c e , t h e S o u t h w a r d P o l i c y a n d t h e p r o j e c t s l i s t e d i n t h e o u t l i n e a b o v e s e e m t o s u g g e s t t h a t t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n i n t e r e s t e d i n e x t e n d i n g i t s m a n a g i n g c a p a b i l i t i e s t o o t h e r c o u n t r i e s , j u s t a s i t s J a p a n e s e c o u n t e r p a r t h a s d o n e . T h e f o r m e r n o t o n l y d i r e c t s T a i w a n e s e i n v e s t m e n t t o t h e A S E A N c o u n t r i e s , b u t a p p a r e n t l y a l s o i n t e n d s t o t r a n s p l a n t c e r t a i n e l e m e n t s o f t h e T a i w a n e s e e x p e r i e n c e , s u c h a s i n d u s t r i a l p a r k s a n d e x p o r t p r o c e s s i n g z o n e s , t o t h e h o s t c o u n t r i e s . H o w e v e r , t h e p a c e s o f t h e S o u t h w a r d P o l i c y s l o w e d d o w n r i g h t a f t e r 4 0 2 t h e v a c a t i o n d i p l o m a c y . B e c a u s e h e w a s c o n c e r n e d a b o u t s k y r o c k e t i n g T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a a n d i t s h o l l o w i n g - o u t e f f e c t , P r e s i d e n t L e e o r d e r e d t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y t o r e e v a l u a t e t h e S o u t h w a r d P o l i c y a n d e s t a b l i s h n e w r e g u l a t i o n s r e g a r d i n g T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a . A c c o r d i n g l y , t h e M O E A d i s a l l o w e d t h e n e w o v e r s e a s i n v e s t m e n t p r o j e c t s o f S O E s , p e r m i t t e d t h e o v e r s e a s i n v e s t m e n t o f s e v e r a l s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s t h a t h a d l o s t c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s i n T a i w a n , a n d b e g a n p r o m o t i n g t h e “ I n v e s t m e n t i n T a i w a n ” p r o g r a m , w i t h t h e h o p e t h a t t h e s e a c t i o n s c o u l d d e l a y t h e s p e e d a n d r e d u c e t h e s c a l e o f o u t w a r d i n v e s t m e n t . A s a r e s u l t , t h e S o u t h w a r d P o l i c y h a s a c t u a l l y b e e n i n a c t i v e r e c e n t l y . D u r i n g t h e p r o m o t i o n o f " I n v e s t m e n t i n T a i w a n ” t h e p l a n o f F o r m o s a P l a s t i c s t o b u i l d a p o w e r p l a n t i n F u j i a n P r o v i n c e a n d t h e p r o j e c t o f P r e s i d e n t E n t e r p r i s e t o c o n s t r u c t a p o w e r p l a n t i n W u h a n C i t y ( i n H u p e i P r o v i n c e ) w e r e c a n c e l e d t o a b i d e b y t h e g o v e r n m e n t ’ s o r d e r ( L e e , K u a n - J e n , 1 9 9 6 ) . F u r t h e r m o r e , i n J u n e 1 9 9 7 , t h e g o v e r n m e n t p r o m u l g a t e d n e w r e g u l a t i o n s r e g a r d i n g T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a . T h e r e g u l a t i o n c a t e g o r i z e s t h r e e i n v e s t m e n t t y p e s : p e r m i s s i o n , p r o h i b i t i o n , a n d s p e c i a l r e v i e w . I t s p e c i f i e s t h a t t h e a m o u n t o f a s i n g l e p r o j e c t s h o u l d n o t e x c e e d 5 0 m i l l i o n d o l l a r s , o n t h e o n e h a n d , a n d t h a t t h e c e i l i n g o f i n v e s t m e n t m a d e b y a n e n t e r p r i s e i n t h e m a i n l a n d i s b a s e d o n t h e s i z e o f t h e e n t e r p r i s e , o n t h e o t h e r . B a s i c a l l y , t h e l a r g e r t h e e n t e r p r i s e i s , t h e m o r e r e s t r i c t e d t h e i n v e s t m e n t m u s t b e ( L i a n , 1 9 9 7 : 1 4 6 ) . N e v e r t h e l e s s , i n 1 9 9 7 , w h e n t h e i n t e r n a t i o n a l f i n a n c i a l c r i s i s s w e p t E a s t A s i a ( S o u t h K o r e a , H o n g K o n g , a n d T a i w a n ) a n d S o u t h e a s t A s i a ( l n d o n e s i a , 4 0 3 M a l a y s i a , a n d T h a i l a n d ) , t h e S o u t h w a r d P o l i c y r e g a i n e d i t s i m p o r t a n c e . T h e g o v e r n m e n t t h o u g h t t h a t T a i w a n c o u l d u t i l i z e t h e o p p o r t u n i t y t o s t r e n g t h e n i t s r e l a t i o n s h i p s w i t h S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s b y p r o v i d i n g f i n a n c i a l a s s i s t a n c e a n d e n c o u r a g i n g T a i w a n e s e i n v e s t m e n t a n d a c q u i s i t i o n o f a s s e t s i n t h e r e g i o n . F o r e x a m p l e , t h e S o u t h e a s t A s i a I n v e s t m e n t C o m p a n y w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 9 8 b y t h e C h i n a D e v e l o p m e n t C o r p o r a t i o n ( a K M T - o w n e d f i r m ) . H o w e v e r , t h e f e a s i b i l i t y o f t h e s e p l a n s a n d h o w t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e w o u l d a c t r e m a i n t o b e s e e n . A l t h o u g h t h e g o v e r n m e n t c l a i m s t h a t t h e S o u t h w a r d P o l i c y i s a c o m p r e h e n s i v e p o l i c y a n d n o t a c o u n t e r m e a s u r e a i m e d s o l e l y a t M a i n l a n d C h i n a ( B a u m , 1 9 9 4 : 1 8 ) , i t i s u n d e n i a b l e t h a t t h e p o l i t i c a l c o n s i d e r a t i o n o f b a l a n c i n g T a i w a n e s e o u t w a r d i n v e s t m e n t i s s t i l l d o m i n a n t . T h a t i s , i t i s f e a r e d t h a t C h i n a w i l l a b s o r b t h e l i o n ’ s s h a r e o f T a i w a n e s e o u t w a r d i n v e s t m e n t a n d a u g m e n t i t s e c o n o m i c l e v e r a g e o v e r T a i w a n b y t a k i n g a d v a n t a g e o f t h e e c o n o m i c e f f e c t s o f T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a . T h i s p o l i t i c a l c o n s i d e r a t i o n i s a p p a r e n t i n T a i w a n ’ s r e l a t i o n s w i t h f r i e n d l y c o u n t r i e s i n C e n t r a l a n d S o u t h A m e r i c a . I n v i e w o f t h e P R C ’ s e f f o r t o f s e d u c i n g C e n t r a l A m e r i c a n c o u n t r i e s t o w i t h d r a w t h e i r r e c o g n i t i o n o f T a i w a n , P r e s i d e n t L e e v i s i t e d C e n t r a l A m e r i c a i n 1 9 9 7 a n d o f f e r e d s u b s t a n t i a l a i d a n d f u n d s w o r t h 3 2 0 m i l l i o n d o l l a r s ( S e e T a b l e 5 - 8 . ) T h e f o r m u l a f o r t h i s a i d i s s i m i l a r t o t h a t o f t h e S o u t h w a r d P o l i c y ; t h a t i s , i t i s b a s e d o n p r e f e r e n t i a l l o a n s , w i t h t h e p r o j e c t s f o r i n f r a s t r u c t u r e c o n s t r u c t i o n , b u i l d i n g i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t z o n e s , a n d p r o v i d e s f u n d s f o r d e v e l o p i n g t h e 4 0 4 S M E s y s t e m o f r e c i p i e n t c o u n t r i e s . I n a d d i t i o n , n o t o n l y d i d t h e g o v e r n m e n t p r o m p t t h e I n t e r n a t i o n a l B a n k o f C h i n a a n d t h e C h i n a t r u s t C o m m e r c i a l B a n k t o s e t u p b r a n c h e s i n C e n t r a l A m e r i c a n c o u n t r i e s , b u t i t a l s o o f f e r e d i n c e n t i v e s f o r T a i w a n e s e i n v e s t o r s w h o w e r e w i l l i n g t o i n v e s t i n c o u n t r i e s h a v i n g d i p l o m a t i c r e l a t i o n s h i p s w i t h T a i w a n . 2 ° ( C e n t r a l A m e r i c a n c o u n t r i e s a r e t h e m a i n g r o u p o f n a t i o n s t h a t r e c o g n i z e T a i w a n . ) T a b l e 5 - 8 A i d s a n d F u n d s P r o v i d e d b y P r e s i d e n t L e e t o C e n t r a l A m e r i c a n F r i e n d l y C o u n t r i e s i n 1 9 9 7 ( 3 M i l l i o n ) C o u n t r y I t e m A m o u n t P a n a m a I n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t z o n e 5 6 m i l l i o n H o n d u r a s I n d u s t r i a l d e v e I O p m e n t z o n e 1 5 m i l l i o n P a n a m a L o w - i n t e r e s t l o a n s t o d e v e l o p 1 0 m i l l i o n S m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s H o n d u r a s L o w - i n t e r e s t l o a n s t o d e v e l o p 1 0 m i l l i o n S m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s P a r a g u a y L o w - i n t e r e s t l o a n s t o d e v e l o p 2 0 m i l l i o n S m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e s P a r a g u a y C o n s t r u c t i o n o f a n e w b r i d g e C e n t r a l A m e r i c a n 1 9 2 m i l l i o n D e v e l o p m e n t F u n d ( 8 0 ° / o ) P a r a g u a y T e c h n i c a l C o o p e r a t i o n P r o j e c t 0 . 6 m i l l i o n O t h e r s - T o t a l 3 2 0 m i l l i o n S o u r c e : B a u m ( 1 9 9 7 , p . 2 9 ) ; H u a n g ( 1 9 9 7 ) . I t i s n o t e n t i r e l y f a i r t o s a y t h a t t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y o f t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s n o t m a d e a n y e f f o r t s s i m i l a r t o t h e r e g i o n a l i z i n g p r a c t i c e s o f i t s 2 ° T h e g o v e r n m e n t w i l l f i n a n c e 2 0 p e r c e n t o f t h e i n v e s t m e n t u p t o N T 1 0 m i l l i o n d o l l a r s a n d t h e r e m a i n i n g 8 0 p e r c e n t c o u l d b e o b t a i n e d f r o m t h e p r e f e r e n t i a l l o a n s o f t h e E x p o r t - a n d - I m p o r t B a n k o f C h i n a ( C E X l M ) . 4 0 5 c o u n t e r p a r t i n J a p a n . A c t u a l l y , t h e I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u ( l D B ) h a s p l a n n e d t o c o n s t r u c t a f r a m e w o r k f o r d i v i s i o n o f l a b o r f o r t h e m a n u f a c t u r i n g o f a u t o m o b i l e s a n d m o t o r c y c l e s b y c o m b i n i n g t h e r e s o u r c e s a n d a s s e t s o f T a i w a n a n d M a i n l a n d C h i n a . T h i s f r a m e w o r k c o n s i s t s o f v e r t i c a l a n d h o r i z o n t a l d i v i s i o n o f l a b o r a s w e l l a s p r o d u c t d e v e l o p m e n t . T h e v e r t i c a l d i v i s i o n o f l a b o r t r a n s f e r s t h e p r o d u c t i o n o f l o w v a l u e - a d d e d , s i m p l y a s s e m b l e d , a n d n o n - i m p o r t a n t p a r t s t o t h e m a i n l a n d w h i l e l e a v i n g t h e m a n u f a c t u r i n g o f h i g h v a l u e - a d d e d p a r t s a n d c o m p o n e n t s t h a t n e e d p r e c i s i o n w o r k i n T a i w a n . T h e h o r i z o n t a l d i v i s i o n o f l a b o r a s s i g n s q u a l i t y c o n t r o l a n d r e l e v a n t c o o r d i n a t i o n w o r k s t o T a i w a n , a l l o c a t i n g a f t e r - s a l e s s e r v i c e a n d t h e m a i n l a n d ’ s d o m e s t i c m a r k e t i n g t o t h e u n i t s e s t a b l i s h e d i n t h e m a i n l a n d . F i n a l l y , T a i w a n s p e c i a l i z e s i n t h e d e s i g n a n d m a n u f a c t u r i n g o f k e y c o m p o n e n t s a n d p a r t s , o r t h e y m i g h t b e s o u r c e d f r o m t h e t h i r d c o u n t r y ( L i n , 1 9 9 6 ) . N e v e r t h e l e s s , n o e v i d e n c e o r d o c u m e n t h a s s h o w n t h a t t h i s t y p e o f p o l i c y h a s b e e n a p p l i e d t o S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s o r t h a t i t i s b a s e d o n a c o m p r e h e n s i v e p l a n a i m i n g a t c o n s t r u c t i n g a r e g i o n a l f r a m e w o r k f o r d i v i s i o n o f l a b o r . R a t h e r , t h e I D B a n d t h e e n t i r e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s ( M O E A ) h a v e d e v o t e d m o s t o f t h e i r e n e r g y t o c o n v e n t i o n a l s t r a t e g i e s a n d p o l i c i e s . T h a t i s , t h e y a r e s t i l l t r y i n g t o e n h a n c e T a i w a n ’ s c o m p e t i t i v e c a p a b i l i t i e s a n d f i n d a n i c h e i n t h e i n t e r n a t i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r . N o t o n l y a r e t h i s s t r a t e g y a n d a c t i o n s u g g e s t e d b y t h e A P R O C p l a n , b u t t h e y a r e a l s o c o n fi r m e d b y t h e a c t i o n o f t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , w h i c h i s e x e m p l i f i e d b y t h e p r o j e c t o f “ D e v e l o p i n g T a i w a n a s a n A s i a n - P a c i fi c M a n u f a c t u r i n g C e n t e r . ” A c c o r d i n g t o t h i s d o c u m e n t , w h i c h w a s 4 0 6 d r a w n u p b y M O E A a n d I D B , t h e g o v e r n m e n t i s t o i m p l e m e n t t h e f o l l o w i n g g u i d e l i n e s : 1 . T o s t r e n g t h e n t h e R & D s y s t e m a n d s p e c i f i c R & D p r o j e c t s b y i n c r e a s i n g e x p e n d i t u r e s f o r R & D a n d b y p r o m o t i n g c o o p e r a t i o n b e t w e e n p r i v a t e f i r m s a n d s e m i o f f i c i a l r e s e a r c h o r g a n i z a t i o n s . . T o p r o m o t e t h e c o n s t r u c t i o n o f h i g h - t e c h a n d h i g h v a l u e - a d d e d i n d u s t r i e s , s u c h a s t h e T e n E m e r g i n g I n d u s t r i e s a n d k e y c o m p o n e n t s p r o j e c t s . . T o p l a n a n d e s t a b l i s h i n t e l l i g e n t ( i n f o r m a t i o n - b a s e d ) i n d u s t r i a l p a r k s f o r t h e c l u s t e r i n g o f h i g h - t e c h f i r m s , w h i c h w o u l d h e l p s h a p e a s y s t e m o f d i v i s i o n o f l a b o n . T o a d j u s t t h e f u n c t i o n o f e x p o r t - p r o c e s s i n g z o n e s b y t u r n i n g t h e m i n t o w a r e h o u s e a r e a s , w h i c h w o u l d b e a b a s i s f o r t h e A P R O C p l a n . . T o p r o m o t e t h e t r a n s f e r r i n g o f d e f e n s e t e c h n o l o g i e s t o p r i v a t e f i r m s a n d f a c i l i t a t e c o m m e r c i a l i z i n g t e c h n o l o g i e s t r a n s f e r r e d . . T o p r o m o t e i n w a r d f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t a n d s i m p l i f y a d m i n i s t r a t i v e p r o c e d u r e s , w i t h a v i e w t o e n c o u r a g i n g t h e m t o e s t a b l i s h r e g i o n a l o p e r a t i o n s h e a d q u a r t e r s i n T a i w a n . F r o m t h i s p l a n , i t i s c l e a r t h a t t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e a s a p r o m o t e r i s f o l l o w i n g c o n v e n t i o n a l p r a c t i c e s . I t i s n o t e w o r t h y t h a t t h e t a s k o f s h a p i n g a f r a m e w o r k f o r i n t e r n a t i o n a l i n d u s t r i a l d i v i s i o n o f l a b o r i s l e f t t o p r i v a t e b u s i n e s s . T h e T a i w a n e s e s t a t e d o e s n o t h a v e i n f l u e n t i a l p a c k a g e s o f i n c e n t i v e s a n d p o l i c i e s t h a t c o u l d d i c t a t e p r i v a t e f i r m s t o f o l l o w r e g i o n a l i z a t i o n p l a n s i n t h e 4 0 7 f a c e o f e c o n o m i c l i b e r a l i z a t i o n a n d p o l i t i c a l d e m o c r a t i z a t i o n . C e r t a i n l y , i t c o u l d d i r e c t s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s a n d K M T - o w n e d b u s i n e s s t o l e a d i n v e s t m e n t t r e n d s i n t h e c a s e o f t h e S o u t h w a r d P o l i c y , b u t t h i s i s b a s e d o n p e c u l i a r p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c i n s t i t u t i o n s , w h i c h g i v e t h e r u l i n g p a r t y t h e o p p o r t u n i t y t o b u i l d i t s o w n p a r t y - o w n e d b u s i n e s s g r o u p a n d m a k e c o n n e c t i o n s w i t h b i g b u s i n e s s a n d s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s . I t i s a l s o b a s e d o n P r e s i d e n t L e e ’ s p e r s o n a l t i e s , a u t h o r i t i e s , a n d p o w e r s . A s t h e p r e s i d e n t o f T a i w a n ( R e p u b l i c o f C h i n a ) , t h e c h a i r m a n o f t h e r u l i n g p a r t y , a n d t h e n a t i v e T a i w a n e s e l e a d e r , w h o s y m b o l i z e s t h e r e s i s t a n c e a g a i n s t C h i n e s e p r e s s u r e s a n d r e p r e s e n t s t h e b r a v e T a i w a n e s e w h o h a v e o v e r c o m e t h e d o m i n a t i o n o f t h e K M T r e g i m e , h e c o u l d u s e h i s p e r s o n a l t i e s w i t h b i g f i r m s a n d e n c o u r a g e t h e m t o i n v e s t i n C e n t r a l A m e r i c a n a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s ( B a u m , 1 9 9 7 : 2 9 ) . T h e s e m e c h a n i s m s a r e i n s h a r p c o n t r a s t t o t h o s e o f t h e J a p a n e s e ( e s p e c i a l l y t h e n o n - g o v e r n m e n t a l o r g a n i z a t i o n s i n t h e p o l i c y n e t w o r k s ) , w h i c h a r e c h a r a c t e r i z e d b y c l o s e a n d i n s t i t u t i o n a l c o m m u n i c a t i o n a n d c o o p e r a t i o n b e t w e e n t h e s t a t e b u r e a u c r a c y a n d p r i v a t e g r o u p s . N . S u m m a r i e s L i k e i t s c o u n t e r p a r t i n J a p a n , t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s p l a y e d t h e r o l e s o f p l a n n e r , fi n a n c i e r , a n d p r o m o t e r d u r i n g T a i w a n ’ s p o s t w a r e c o n o m i c d e v e l o p m e n t . I t h a s f o r m u l a t e d i n d i c a t i v e e c o n o m i c p l a n s , w h i c h g u i d e i n d u s t r i a l p o l i c i e s a n d r e l a t e d m e a s u r e s . I t h a s r e g u l a t e d t h e n a t i o n a l f i n a n c i a l s y s t e m ( i n s t l t u t i o n s a n d m a r k e t s ) w i t h r e s t r i c t i v e f i n a n c i a l p o l i c i e s a n d m e a s u r e s . I t h a s a l l o c a t e d a n d c h a n n e l e d l i m i t e d f i n a n c i a l r e s o u r c e s t o s t r a t e g i c i n d u s t r i e s 4 0 8 d e e m e d b y t h e s t a t e a s i m p o r t a n t t o n a t i o n a l i n d u s t r i a l i z a t i o n , t h u s i n c u b a t i n g c o m p e t i t i v e a g e n t s , w h i c h n o t o n l y g a i n e d p r o f i t s o n d o m e s t i c a n d i n t e r n a t i o n a l m a r k e t s , b u t a l s o b e c a m e t h e l o c o m o t i v e s o f n a t i o n a l i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t u n d e r g o v e r n m e n t a s s i s t a n c e a n d p r e s s u r e s . I t h a s p r o m o t e d n a t i o n a l i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t t h r o u g h v a r i o u s s t r a t e g i e s a n d m e a n s , s u c h a s e s t a b l i s h i n g s e m i o f f i c i a l R & D o r g a n i z a t i o n s t o e n h a n c e n a t i o n a l t e c h n o l o g i c a l c a p a b i l i t i e s , s u b s i d i z i n g t h e R & D o f p r i v a t e f i r m s , a n d f o r m i n g a s y s t e m f o r i n d u s t r i a l d i v i s i o n o f l a b o r b e t w e e n s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s a n d p r i v a t e f i r m s . H o w e v e r , j u s t w h e n i t s c o u n t e r p a r t i n J a p a n i s r e g i o n a l i z i n g i t s c o n v e n t i o n a l p r a c t i c e s b y p r o m o t i n g J a p a n e s e F D I i n c e r t a i n c o u n t r i e s , b y c h a n n e l i n g a i d r e s o u r c e s t o c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s i n t h e r e c i p i e n t c o u n t r i e s , a n d b y e x t e n d i n g p u b l i c - p r i v a t e c o o p e r a t i o n a s w e l l a s t h e s y s t e m o f s m a l l a n d m e d i u m e n t e r p r i s e t o t h e A S E A N c o u n t r i e s t o c o p e w i t h c h a n g e s a n d p r e s s u r e s b r o u g h t b y g l o b a l i z a t i o n , p r o t e c t i o n i s m , a n d f i e r c e c o m p e t i t i o n o f t h e n e w l y i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s , t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e s e e m s t o l i m i t i t s a c t i o n s t o c o n v e n t i o n a l p r a c t i c e s , w i t h s o m e m o d e s t e f f o r t s t o r e g i o n a l i z e , w h i c h i s d o m i n a t e d b y t h e p o l i t i c a l m o t i v e o f e n s u r i n g s u r v i v a l . I n t h e c a s e o f e c o n o m i c p l a n s , i t h a s b e e n s h o w n t h a t T a i w a n ’ s n e w p l a n s , p a r t i c u l a r l y t h e A P R O C p l a n , d o n o t t r y t o s h a p e r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r i n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r , b u t t o fi n d a n i c h e , a n d t h i s r e q u i r e s t h e s t a t e t o k e e p s t r e n g t h e n i n g n a t i o n a l c o m p e t i t i v e n e s s . T h i s k i n d o f p e r f o r m a n c e i s i n s h a r p c o n t r a s t t o t h e N e w A I D P l a n , t h e 1 9 9 3 v i s i o n , a n d o t h e r s i m i l a r p o l i c i e s o f t h e J a p a n e s e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y . I t i s u n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s t h a t t h e s t a t e 4 0 9 a n d t h e T a i p e i c i t y g o v e r n m e n t a r e t r y i n g t o b u i l d T a i p e i a s a f i n a n c e - a n d s e r v i c e - o r i e n t e d w o r l d c i t y , w h i c h i s m o r e s i m i l a r t o t h e J a p a n e s e t y p e o f w o r l d c i t y , w i t h f e w d i f f e r e n c e s . L a s t , b u t n o t l e a s t , i t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h e N e w A I D P l a n c o n c e n t r a t e s o n t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r , w h e r e a s t h e i n t e n t i o n e m e r g i n g f r o m t h e A P R O C p l a n i s t o c o v e r b o t h t h e m a n u f a c t u r i n g a n d t h e s e r v i c e s e c t o r s . I t i s i n t e n d e d t o f o l l o w t h e f o r m a t i o n l e a d e r c l o s e l y a n d , i f p o s s i b l e , c a t c h u p w i t h t h e l e a d e r i n s o m e s e c t o r s ( e . g . , t h e h i g h - t e c h s e c t o r ) . I t h a s b e e n a r g u e d t h a t t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n e v o l v i n g f r o m a h a r d a u t h o r i t a r i a n s t a t e w i t h p a r t i a l n e t w o r k s t r u c t u r e s i n t o a n e t w o r k s t a t e r e f l e c t i n g t h e T a i w a n e s e s t y l e . I t r e v e a l s c e r t a i n i n s t i t u t i o n a l b r e a c h e s t h a t a l l o w b i g b u s i n e s s t o e x e r t p o w e r , b u t i t c o u l d k e e p i t s r e l a t i v e a u t o n o m y i n m a k i n g r a t i o n a l p l a n s a n d p o l i c i e s . M o r e o v e r , t h e f a c t o r s t h a t c a u s e t h e d i f f e r e n c e s i n r e g i o n a l a n d n a t i o n a l o r i e n t a t i o n a r e a t t r i b u t e d t o p o l i c y h e r i t a g e a n d s t a t e s t r u c t u r e s . I n t h e c a s e o f b e i n g a f i n a n c i e r , i t h a s b e e n s h o w n t h a t , l i k e i t s J a p a n e s e c o u n t e r p a r t , t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s u s e d r e g u l a t i o n t o s h a p e a c r e d i t - b a s e d n a t i o n a l fi n a n c i a l s y s t e m , s o t h a t t h e s t a t e c o u l d s t a b i l i z e m a c r o e c o n o m i c c o n d i t i o n s , c o n t r o l f i n a n c i a l a c t i v i t i e s , a n d i n f u s e l i m i t e d r e s o u r c e s t o s t r a t e g i c o r i m p o r t a n t i n d u s t r i e s . I t i s a r g u e d t h a t , t h o u g h T a i w a n i s i n c r e a s i n g l y l o o s e n i n g i t s r e g u l a t i o n o f t h e f i n a n c i a l s y s t e m , t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e c o u l d s t i l l i n fl u e n c e T a i w a n e s e i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t t h r o u g h i t s r e m a i n i n g c o n t r o l o f t h e fi n a n c i a l s y s t e m a n d t h e K M T - o w n e d b u s i n e s s e s , w h i c h m a k e s t h e T a i w a n e s e s t a t e d i f f e r e n t f r o m t h a t o f t h e J a p a n e s e . 4 1 0 M o r e o v e r , n o t o n l y h a s t h e T a i w a n e s e s t a t e b e e n i n c r e a s i n g l y l o o s e n i n g i t s r e s t r i c t i o n s o n i n w a r d a n d o u t w a r d i n v e s t m e n t , b u t i t h a s b e e n p r o f f e r i n g i n c e n t i v e s a n d a s s i s t a n c e t o n a t i o n a l f i r m s m a k i n g o u t w a r d i n v e s t m e n t , e x c e p t f o r p o l i c i e s a b o u t T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a . I t i s s a l i e n t b e c a u s e t h e s t a t e i m p o s e s s t r i c t r e g u l a t i o n s o n e c o n o m i c i n t e r a c t i o n b e t w e e n T a i w a n a n d t h e m a i n l a n d , a n d p r o m o t e s i t s S o u t h w a r d P o l i c y . F u r t h e r m o r e , i t h a s b e e n i n d i c a t e d t h a t , i n c o n t r a s t t o t h e J a p a n e s e p r a c t i c e s , w h i c h a r e m o s t l y b a s e d o n u t i l i t a r i a n e c o n o m i c c o n s i d e r a t i o n s , T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d h a s b e e n d o m i n a t e d b y t h e p o l i t i c a l m o t i v e o f e n s u r i n g s u r v i v a l t h r o u g h p r o v i d i n g p r e f e r e n t i a l l o a n s a s w e l l a s t e c h n i c a l a i d t o c o u n t r i e s h a v i n g , o r i n t e n d i n g t o e s t a b l i s h , d i p l o m a t i c r e l a t i o n s w i t h T a i w a n . T h i s h a s r e s u l t e d i n t h e p a t t e r n s o f c o n c e n t r a t i n g a i d r e s o u r c e s i n C e n t r a l A m e r i c a n , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , A f r i c a n c o u n t r i e s , b o t h o f w h i c h h a v e h o s t e d l e s s T a i w a n e s e F D I s i n c e t h e m i d - e i g h t i e s t h a n h a v e M a i n l a n d C h i n a a n d S o u t h e a s t A s i a . F i n a l l y , f r o m t h e p r o m o t i o n a l e f f o r t s o f t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y , e s p e c i a l l y t h e M O E A a n d t h e I D B , i t i s c l e a r t h a t , b y u s i n g i t s c o n v e n t i o n a l p o l i c y i n s t r u m e n t s a n d s t r a t e g i e s , m o s t o f w h i c h a r e s i m i l a r t o t h o s e o f t h e J a p a n e s e , t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i s s t i l l t r y i n g t o t r a n s f o r m T a i w a n i n t o a n A s i a n - P a c i fi c h i g h - t e c h m a n u f a c t u r i n g c e n t e r u n d e r t h e g u i d e l i n e s o f t h e A P R O C p l a n . I t h a s b e e n c l a i m e d b y c e r t a i n s c h o l a r s a n d s o m e m e m b e r s o f t h e e c o n o m i c b u r e a u c r a c y t h a t a f r a m e w o r k o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r s h o u l d b e c o n s t r u c t e d b y g i v i n g T a i w a n t h e t a s k o f p r o d u c i n g h i g h v a l u e - a d d e d g o o d s a n d m a k i n g i t a l e a d e r i n h i g h - t e c h i n d u s t r i e s . T a i w a n , h o w e v e r , i s s t i l l o n l y p a y i n g l i p s e r v i c e t o 4 1 1 r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r a n d i t s a c h i e v e m e n t s c a n n o t c o m p a r e w i t h J a p a n ’ s . I n g e n e r a l , w h i l e i t s c o u n t e r p a r t i n J a p a n i s r e g i o n a l i z i n g t h e m a n a g i n g p r a c t i c e s o f t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e t o n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s , t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i s s t i l l c o n c e n t r a t i n g i t s e n e r g y a n d r e s o u r c e s o n s t r e n g t h e n i n g T a i w a n ’ s n a t i o n a l c o m p e t i t i v e n e s s . C h a p t e r 6 C o n c l u s i o n I . S u m m a r i e s o f t h e C h a p t e r s S u m m a r y o f C h a p t e r O n e T h e fi r s t c h a p t e r i n t r o d u c e s t h e p u r p o s e o f t h i s d i s s e r t a t i o n ; t h a t i s , t o c o n s t r u c t t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l a n d e x p l o r e T a i w a n ’ s s t r u c t u r a l p o s i t i o n i n t h e fl y i n g g e e s e f o r m a t i o n . T h e n t h e o r i g i n a l t h e s i s o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l p r o p o s e d b y A k a m a t s u a n d t h e d e b a t e b e t w e e n t h e p r o s a n d c o n s a r e p r e s e n t e d . T h e i r c o n t r a s t i n g v i e w s a n d t h e d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e o r i g i n a l t h e s i s a n d t h e c o n t e m p o r a r y c o n c e p t i o n a r e d i s c u s s e d i n t h e a u t h o r ’ s p r e l i m i n a r y r e v i e w . G i v e n t h e s e d i f f e r e n c e s a n d c o n t r a s t s , t h e n e x t s t e p w a s t o f o r m u l a t e a n a l y t i c a l q u e s t i o n s a b o u t t h e p r o fi l e o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l a n d t h e s t r u c t u r a l p o s i t i o n o f T a i w a n . R e s e a r c h m e t h o d s a n d s t r a t e g i e s w e r e s e t u p t o r e s o l v e t h e q u e s t i o n s . T h e m e t h o d s a n d s t r a t e g i e s i n c l u d e d t h e c o m p a r a t i v e m e t h o d , d o c u m e n t a r y r e s e a r c h , a n d d a t a a n a l y s i s , w h i c h r e s u l t e d i n t h e r e s e a r c h f r a m e w o r k a n d t h e c o r r e s p o n d i n g c h a p t e r s o f t h i s d i s s e r t a t i o n . C h a p t e r T w o i s t h e s t r u c t u r a l c o r e o f t h i s s t u d y b e c a u s e t h e t h r e e d i m e n s i o n s o f t h e c o n t e m p o r a r y fl y i n g g e e s e m o d e l c o n s t r u c t e d i n t h i s c h a p t e r a r e c o m p a r e d i n t h e s u b s e q u e n t t h r e e c h a p t e r s , w h i c h f o c u s o n t h e T a i w a n e s e e x p e r i e n c e . C h a p t e r T h r e e e x p l o r e s t h e p a t t e r n s o f T a i w a n e s e F D I a n d t h e t r a d e s t r u c t u r e i n v o l v i n g T a i w a n . C h a p t e r F o u r c o n c e p t u a l i z e s a n d d i s c u s s e s t h e T a i w a n e s e e x p e r i e n c e i n t h e d e v e l o p m e n t a n d r e g i o n a l i z a t i o n o f t h e 4 1 2 4 1 3 e l e c t r o n i c s i n d u s t r y . C h a p t e r F i v e e x a m i n e s t h e s t r u c t u r e a n d t r a n s f o r m a t i o n o f t h e T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e . F i n a l l y , C h a p t e r S i x s u m m a r i z e s t h e f i n d i n g s o f e a c h c h a p t e r a n d d i s c u s s e s t h e t h e o r e t i c a l a n d p o l i c y i m p l i c a t i o n s o f t h e a r g u m e n t s m a d e e a r l i e r . S u m m a r i e s o f C h a p t e r T w o T h r e e m a j o r f i n d i n g s e m e r g e d f r o m t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l l e d b y J a p a n . T h e s e m a j o r f i n d i n g s a r e d i s c u s s e d i n C h a p t e r T w o : 1 . T h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I h a v e d e m o n s t r a t e d r e g i o n a l a n d s e c t o r a l d i v i s i o n o f l a b o r w i t h i n c r e a s i n g f l o w t o t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s . T h e f l o w p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I h a v e b e e n m a t c h e d b y a c o r r e s p o n d i n g a n d c h a n g i n g t r i a n g u l a r t r a d e s t r u c t u r e , i n w h i c h J a p a n h a s b e e n e n j o y i n g t r a d e s u r p l u s e s w i t h h e r p a r t n e r s b e c a u s e o f t h e i n d u c e m e n t e f f e c t a n d m a r k e t p r a c t i c e s . . T h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k a n d e m p i r i c a l c a s e s i n d i c a t e t h a t t h r o u g h t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e p r o d u c t i o n n e t w o r k s J a p a n h a s b e e n c o n s t r u c t i n g a f r a m e w o r k f o r c o m p l e m e n t a r y r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r , w h i c h c o m b i n e s t h e c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s o f J a p a n a n d h e r n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s . N o t o n l y i s t h i s r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r l e d b y J a p a n e s e f i r m s b a s e d o n t h e c o n t i n u i n g i n d u s t r i a l u p g r a d i n g o f J a p a n a n d o t h e r c o u n t r i e s w i t h i n t h e f r a m e w o r k , b u t i t d e m o n s t r a t e s t h e c a t c h - u p p r o d u c t c y c l e i n t e r m s o f i n d u s t r i a l a n d t e c h n o l o g i c a l g a p s . I t i s a l s o e m p h a s i z e d t h a t t h e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s b u i l t b y J a p a n e s e T N C s h a v e b e e n e v o l v i n g 4 1 4 f r o m t h e c l o s e c o m b i n a t i o n o f v e r t i c a l a n d h o r i z o n t a l c o n t r o l t o t h o s e t h a t a r e c o o p e r a t i v e a n d c o m p l e m e n t a r y o n e . . T h e J a p a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e h a s g o n e b e y o n d t h e c o n v e n t i o n a l b o u n d a r i e s o f n a t i o n - s t a t e s a n d e x t e n d e d t h e p r a c t i c e s o f t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e t o a r e g i o n a l s c a l e b y e x p a n d i n g i t s r o l e s o f p l a n n e r , f i n a n c i e r , a n d p r o m o t e r . T h e J a p a n e s e s t a t e f o r m u l a t e s e c o n o m i c p l a n s w i t h t h e i n t e n t i o n o f u t i l i z i n g a n d s h a p i n g r e g i o n a l d y n a m i c s , s u b s i d i z e s J a p a n e s e f i r m s t o e n c o u r a g e t h e i r o v e r s e a s i n v e s t m e n t , p r o v i d e s d e v e l o p m e n t a s s i s t a n c e t o f a c i l i t a t e t h e c o n s t r u c t i o n o f s o c i o e c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r e i n t h e h o s t c o u n t r i e s , a n d t r i e s t o h e l p t h e t a r g e t e d h o s t c o u n t r i e s t o f u l l y u t i l i z e t h e i r c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e s , w i t h t h e h o p e o f w e a v i n g n e t w o r k s o f r e g i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r b e t w e e n J a p a n a n d h e r n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s . S u m m a r i e s o f C h a p t e r T h r e e T h e a r g u m e n t o f C h a p t e r T h r e e f o c u s e s o n t h e d i s t r i b u t i o n p a t t e r n s o f T a i w a n e s e F D I a n d t h e t r a d e t r i a n g l e r e v o l v i n g a r o u n d T a i w a n . T h e f i n d i n g s a r e c o m p a r e d t o t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I a n d t h e t r a d e s t r u c t u r e s d i s c u s s e d i n t h e fi r s t p a r t o f C h a p t e r T w o . T h e fi r s t p a r t o f C h a p t e r T h r e e d i s c u s s e s t h e p a t t e r n s o f T a i w a n e s e F D I a n d p r e s e n t s t h r e e m a j o r fi n d i n g s : 1 . T a i w a n e s e F D I i s m o r e A s i a - o r i e n t e d t h a n i s J a p a n e s e F D I b e c a u s e o f t h e s m a l l e r s c a l e s o f T a i w a n e s e fi r m s a n d t h e s h o r t e r h i s t o r y o f T a i w a n e s e F D l . H o w e v e r , t h e y a r e s i m i l a r i n t h a t b o t h o f t h e m s h o w s t r o n g i n t e r e s t s i n t h e m a n u f a c t u r i n g o r s e c o n d a r y s e c t o r o f t h e A s i a n h o s t c o u n t r i e s . 2 . 4 1 5 W h i l e J a p a n e s e F D I h a s c o n c e n t r a t e d m o r e i n t h e n o n - m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s o f N o r t h A m e r i c a , E u r o p e , a n d L a t i n A m e r i c a , T a i w a n e s e F D I h a s b e e n m e r e l y i n v o l v e d i n t h e t e r t i a r y i n d u s t r y i n L a t i n A m e r i c a . I t s e e m e d t o l o s e i n t e r e s t i n t h e N o r t h A m e r i c a n a n d E u r o p e a n t e r t i a r y i n d u s t r i e s i n t h e e a r l y n i n e t i e s . . W i t h i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a , t h e c e n t e r o f g r a v i t y o f T a i w a n e s e F D I s h i f t e d f r o m S o u t h e a s t A s i a t o C h i n a a n d V i e t n a m . T h i s i s s i m i l a r t o t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I . F u r t h e r m o r e , t h e d i s t r i b u t i o n o f T a i w a n e s e F D I i n t h e t e r t i a r y i n d u s t r i e s o f A s i a n e c o n o m i e s h a s n o t d e m o n s t r a t e d s t a b l e c h a n g e s . T h i s , a g a i n , i s s i m i l a r t o t h e p a t t e r n s o f J a p a n e s e F D I . T h e s e c o n d s e c t i o n o f C h a p t e r T h r e e e x a m i n e s t h e s i g n i fi c a n c e o f T a i w a n e s e F D I b y m a k i n g i n t e r n a t i o n a l c o m p a r i s o n s , d i s c u s s i n g t e c h n i c a l i s s u e s a b o u t t h e s t a t i s t i c a l d a t a , a n d c o m p a r i n g t h e r e l a t i v e w e i g h t s o f T a i w a n e s e F D I a n d o t h e r f i n a n c i a l s o u r c e s o f T a i w a n e s e o v e r s e a s a f f i l i a t e s . T w o m a j o r f i n d i n g s e m e r g e i n t h i s s e c t i o n : 1 . l n t e m a t i o n a l c o m p a r i s o n s d e m o n s t r a t e t h a t T a i w a n e s e F D I w a s a l e a d i n g F D I s o u r c e i n c o u n t r i e s s u c h a s V i e t n a m , C h i n a , a n d M a l a y s i a f r o m t h e e n d o f e i g h t i e s t o t h e e a r l y n i n e t i e s . M o r e o v e r , t h e m a i n t a r g e t s o f T a i w a n e s e F D I a r e t h e l a b o r - i n t e n s i v e i n d u s t r y . T h i s p a t t e r n i s i n s h a r p c o n t r a s t t o o t h e r i n w a r d F D I , w h i c h a i m s m o s t l y a t c a p i t a l - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s . T h e p a t t e r n a l s o r e v e a l s t h a t T a i w a n h a s b e e n r e s t r u c t u r i n g i t s i n d u s t r i a l s t r u c t u r e s b y r e l o c a t i n g l a b o r - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s o v e r s e a s . I n a d d i t i o n , t h e a v e r a g e s c a l e 4 1 6 o f T a i w a n e s e F D I p r o j e c t s i s s m a l l e r t h a n t h a t o f o t h e r i n w a r d F D I . T h i s r e v e a l s t h a t t h e m a i n a g e n t s o f T a i w a n e s e F D I i n S o u t h e a s t A s i a a n d , e s p e c i a l l y , i n C h i n a , h a v e b e e n S M E s . . I n c o n t r a s t t o t h e M O F d a t a a b o u t J a p a n e s e F D I , w h i c h a l w a y s o v e r e s t i m a t e i t s a c t u a l v a l u e , t h e d a t a o f T a i w a n e s e F D I m a d e p u b l i c b y t h e T a i w a n e s e a u t h o r i t i e s t e n d t o u n d e r e s t i m a t e a c t u a l c a s e s a n d v a l u e s . T h e d a t a g a p s b e t w e e n t h e r e c o r d s o f t h e h o s t c o u n t r i e s a n d t h e T a i w a n e s e a u t h o r i t i e s t e n d t o b e l a r g e , r a n g i n g f r o m f i v e - f o l d s t o o n e - h u n d r e d f o l d , a l t h o u g h t h e g a p s h a v e b e e n s h r i n k i n g , p a r t l y b e c a u s e o f t h e g o v e r n m e n t ’ s e f f o r t . T h e f a c t o r s c o n t r i b u t i n g t o t h e d a t a g a p s a r e i n d i c a t e d . F u r t h e r m o r e , t h e s t a t i s t i c a l d a t a c o l l e c t e d a n d s u r v e y s c o n d u c t e d b y t h e g o v e r n m e n t s e e m t o c h a l l e n g e t h e s i g n i f i c a n c e o f T a i w a n e s e F D I ; b u t f o r v a r i o u s r e a s o n s , s u c h a s s a m p l i n g m e t h o d s a n d d a t a f o r m a t s , t h e c h a l l e n g e s a r e n o t c o n c l u s i v e o r d e fi n i t e l y c o n t r a d i c t o r y . T h e t h i r d s e c t i o n o f C h a p t e r T h r e e d i s c u s s e s T a i w a n ’ s t r a d e p a t t e r n s . T h r e e m a j o r f i n d i n g s a r e l i s t e d h e r e : 1 . T h e t r a d e t r i a n g l e r e v o l v i n g a r o u n d T a i w a n , w h i c h h a s b e e n c h a r a c t e r i z e d b y e x t r e m e d e p e n d e n c e o n t h e U S m a r k e t f o r b o t h i m p o r t s a n d e x p o r t s , i s c h a n g i n g . T h e c e n t e r o f g r a v i t y i s s h i f t i n g f r o m t h e U S . t o A s i a n e c o n o m i e s . . U n l i k e J a p a n , w h i c h h a s b e e n e n j o y i n g a t r a d e s u r p l u s w i t h i t s t r a d i n g p a r t n e r s b e c a u s e o f Y e n a p p r e c i a t i o n , t h e i n d u c e m e n t e f f e c t , a n d o t h e r s t r u c t u r a l t r a d i n g f a c t o r s , T a i w a n n o t o n l y k e e p s r u n n i n g t r a d e d e f i c i t s w i t h 4 1 7 J a p a n , b u t s u f f e r s d e f i c i t s i n t r a d i n g w i t h K o r e a , I n d o n e s i a , a n d M a l a y s i a , t h e l a t t e r t w o o f w h i c h h a v e h o s t e d s u b s t a n t i a l T a i w a n e s e F D I , a n d g r a d u a l l y d e p e n d s o n C h i n a f o r i t s t r a d e s u r p l u s . T h e p o s s i b l e f a c t o r s a r e d i s c u s s e d . 3 . A s i n t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e , T a i w a n ’ s e x p o r t s t r u c t u r e s s h o w t h a t T a i w a n h a s b e e n u p g r a d i n g f r o m l a b o r - i n t e n s i v e t o c a p i t a l - a n d t e c h n o l o g y - i n t e n s i v e i n d u s t r i e s . A s i t w a s c a t c h i n g u p w i t h J a p a n i n o f f i c e m a c h i n e r y a n d t e l e c o m m u n i c a t i o n e q u i p m e n t , T a i w a n b e c a m e o n e o f t h e l e a d i n g p r o d u c e r s a n d e x p o r t e r s o f I T g o o d s , e s p e c i a l l y P C s a n d r e l a t e d p r o d u c t s . A c c o r d i n g t o t h e s p e c i a l i z a t i o n i n d e x , T a i w a n h a s u p g r a d e d f r o m a y o u n g N I E t o a m a t u r e N I E . H o w e v e r , i t h a s n o t b e e n a b l e t o b e c o m e a n i n d u s t r i a l i z e d e c o n o m y . F i n a l l y , a c c o r d i n g t o t h e i n t r a - i n d u s t r y t r a d e i n d e x , T a i w a n ’ s I I T r e l a t i o n s h i p s w i t h h e r t r a d i n g p a r t n e r s , i . e . , t h e U S . a n d J a p a n , o n t h e o n e h a n d , a n d t h e A S E A N c o u n t r i e s , w h i c h h a v e r e c e i v e d s u b s t a n t i a l T a i w a n e s e F D I , o n t h e o t h e r , a r e c l o s e r t h a n t h o s e o f J a p a n w i t h h e r p a r t n e r s , t h o u g h t h i s c o n c l u s i o n s h o u l d b e m a d e w i t h c a u t i o n b e c a u s e t h e q u a l i t y o f t h e d a t a i s n o t p e r f e c t . S u m m a r i e s o f C h a p t e r F o u r C h a p t e r F o u r e x p l o r e s t h e p e r f o r m a n c e , e x p e r i e n c e , a n d s t r u c t u r a l p o s i t i o n o f t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s i n d u s t r y . F i r s t , t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k o f c a t c h - u p i s c o n s t r u c t e d t o d e s c r i b e h o w I a t e c o m e r e l e c t r o n i c s f i r m s s t a r t t h e i r b u s i n e s s e s , a c h i e v e s u b s t a n t i a l g r o w t h , a n d e n g a g e i n o v e r s e a s i n v e s t m e n t a s w e l l a s p r o d u c t i o n , o n t h e o n e h a n d , a n d 4 1 8 i n c u b a t e t h e i r f o r w a r d a n d b a c k w a r d l i n k a g e s , o n t h e o t h e r . T h e l i m i t a t i o n s a n d p o t e n t i a l w e a k n e s s e s o f t h i s f r a m e w o r k a r e a l s o m e n t i o n e d , l e s t i t s h o u l d b e m i s u n d e r s t o o d a s a u n i v e r s a l f o r m u l a . T h e n t h e g e n e r a l d e v e l o p m e n t t r e n d s o f , a n d d a t a a b o u t , t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s f i r m s a r e p r e s e n t e d . R e p r e s e n t a t i v e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s m a n u f a c t u r e r s , s u c h a s fi r m s i n c o n s u m e r e l e c t r o n i c s , i n d u s t r i a l e l e c t r o n i c s , a n d e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s , a r e s e l e c t e d t o e m p i r i c a l l y s u b s t a n t i a t e t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k o f c a t c h - u p a n d t o e x t e n d t h e g e n e r a l d e s c r i p t i o n . 1 . 3 . T h r e e f i n d i n g s e m e r g e f r o m t h e a r g u m e n t p r e s e n t e d i n C h a p t e r F o u r : T h e e x p e r i e n c e o f t h e s e l e c t e d T a i w a n e s e fi r m s s u g g e s t s t h a t s t a r t i n g b u s i n e s s e s a n d p u r s u i n g g r o w t h b y r e v e r s i n g t h e A m e r i c a n p r o d u c t c y c l e , i . e . , b y c u t t i n g i n t o t h e p r o c e s s a n d g r a d u a l l y i n c u b a t i n g u p s t r e a m r e s o u r c e s a s w e l l a s d o w n s t r e a m l i n k a g e s , i s a f e a s i b l e a p p r o a c h . T h i s s t r a t e g y c o u l d h e l p I a t e c o m e r fi r m s t o c a t c h u p w i t h t h e m a r k e t l e a d e r s , o r f o l l o w c l o s e l y b e h i n d t h e m , a n d o u t p a c e n e w e n t r a n t s . . T h e t h e s i s o f W i n t e l i s m a n d c r i t i c i s m o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l a r e e i t h e r A m e r i c a - c e n t r i c o r J a p a n - c e n t r i c v i e w s b e c a u s e t h e i r a s s u m p t i o n s a n d a r g u m e n t h a v e l e d t h e m t o d o w n p l a y t h e p o t e n t i a l a n d t h e e f f e c t i v e c o p i n g s t r a t e g i e s o f I a t e c o m e r f i r m s . M o r e o v e r , O E M a n d O D M s h o u l d n o t b e r e g a r d e d a s i n d i s p u t a b l e s i g n s o f t e c h n o l o g y d e p e n d e n c e . R a t h e r , w h e t h e r t h e s t r a t e g y o f O E M a n d O D M i s b e n e f i c i a l o r a d d i c t i v e d e p e n d s o n h o w I a t e c o m e r f i r m s u t i l i z e i t . T h e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s b u i l t b y t h e T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s 4 1 9 m a n u f a c t u r e r s s h o w m o r e f e a t u r e s o f h o r i z o n t a l t h a n v e r t i c a l d i v i s i o n o f l a b o r . M o r e o v e r , a l t h o u g h T a i w a n e s e e l e c t r o n i c s f i r m s d i s p l a y m o r e v a r i e t i e s t h a n t h e i r J a p a n e s e c o u n t e r p a r t s , t h e i r r e g i o n a l i z a t i o n c o u l d b e d i v i d e d i n t o t w o t y p e s : g l o b a l c r u i s e a n d r e g i o n a l c r u i s e . G l o b a l c r u i s e i s b a s e d o n g l o b a l l o g i s t i c s a n d s o p h i s t i c a t e d p l a n n i n g , w h i l e r e g i o n a l c r u i s e c o n c e n t r a t e s o n n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s ; t h e c a u s e s o f w h i c h c o u l d b e a t t r i b u t e d t o t h e i r s c a l e e c o n o m i e s , i n d u s t r i a l f e a t u r e s , a n d b u y e r s ’ d e m a n d s . S u m m a r i e s o f C h a p t e r F i v e C h a p t e r F i v e c o m p a r e s t h e J a p a n e s e a n d T a i w a n e s e d e v e l o p m e n t a l s t a t e s i n t h e i r r o l e s a s p l a n n e r s , f i n a n c i e r s , a n d p r o m o t e r s . I t i s i n d i c a t e d t h a t , w h i l e b o t h d e v e l o p m e n t a l s t a t e s p e r f o r m e d s i m i l a r l y i n t h e s e r o l e s d u r i n g t h e p o s t w a r p e r i o d o f r e c o n s t r u c t i o n a n d h i g h - s p e e d g r o w t h , t h e T a i w a n e s e s t a t e d i f f e r s f r o m i t s J a p a n e s e c o u n t e r p a r t i n i t s c o p i n g s t r a t e g i e s w h e n f a c i n g n e w s i t u a t i o n s a n d c h a l l e n g e s . T h r e e d i f f e r e n c e s s h o u l d b e h i g h l i g h t e d : 1 . T h e J a p a n e s e s t a t e h a s f o r m u l a t e d a n d a c t u a l i z e d e c o n o m i c p l a n s t h a t t r y t o c o n t r o l a n d s h a p e r e g i o n a l e c o n o m i c d y n a m i c s , w h e r e a s t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s f o c u s e d o n c o n v e n t i o n a l e c o n o m i c p l a n s t h a t t r y t o s i t u a t e T a i w a n i n a b e t t e r p o s i t i o n i n t h e f r a m e w o r k f o r i n t e r n a t i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r . 2 . T h e J a p a n e s e s t a t e h a s f i n a n c e d s p e c i fi c fi r m s m a k i n g o v e r s e a s i n v e s t m e n t i n , a n d p r o v i d i n g o f fi c i a l d e v e l o p m e n t a s s i s t a n c e f o r , t a r g e t e d c o u n t r i e s . T h i s p o l i c y i s b a s e d o n t h e c o n c e p t o f e c o n o m i c c o o p e r a t i o n a n d c o n c e n t r a t e d o n n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s . I n c o n t r a s t , w h i l e t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s i m p l e m e n t e d s i m i l a r p o l i c i e s , i t s m o t i v e s h a v e b e e n p o l i t i c a l 4 2 0 b e c a u s e o f i t s i s o l a t e d s i t u a t i o n a n d t h e t h r e a t t o i t s s u r v i v a l . 3 . T h e J a p a n e s e s t a t e h a s b e e n e x p a n d i n g i t s i n d u s t r i a l p r a c t i c e s t o n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s t h r o u g h v a r i o u s m e a n s w h i l e t h e T a i w a n e s e s t a t e i s s t i l l t r y i n g t o e n h a n c e T a i w a n ’ s c o m p e t i t i v e c a p a b i l i t i e s b y p r o m o t i n g n a t i o n a l i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t . I n a d d i t i o n , T a i p e i a s a t y p e o f t h e w o r l d c i t y i s d i s c u s s e d b y d r a w i n g u p o n t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k o f H i l l a n d K i m . T h e y p o i n t o u t t h e l i m i t a t i o n s o f t h e c o n v e n t i o n a l w i s d o m a b o u t w o r l d c i t i e s b y h i g h l i g h t i n g t h e p e c u l i a r s t a t u s a n d c o n d i t i o n s o f T o k y o a n d S e o u l . I t i s a r g u e d t h a t T a i p e i i s m o r e s i m i l a r t o T o k y o a n d S e o u l t h a n t o t h e o r i g i n a l t y p e o f w o r l d c i t i e s . I I . T h e o r e t i c a l a n d P o l i c y I m p l i c a t i o n s T h r e e t h e o r e t i c a l i m p l i c a t i o n s e m e r g e f r o m t h e d e s c r i p t i o n s a n d a r g u m e n t s i n t h i s d i s s e r t a t i o n . F i r s t , t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l c o n s t r u c t e d i n t h e p r e c e d i n g c h a p t e r s r e v i s e s a n d e n r i c h e s t h e o r i g i n a l t h e s i s p r o p o s e d b y A k a m a t s u . W h i l e t h e o r i g i n a l m o d e l f o c u s e s s o l e l y o n t h e c h a n g e s i n t r a d e p a t t e r n s a n d n a t i o n a l i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g i n t e r m s o f t h e s e q u e n c e s o f i m p o r t s u b s t i t u t i o n a n d e x p o r t o r i e n t a t i o n , t h e c o n t e m p o r a r y fl y i n g g e e s e m o d e l b u i l t i n t h e p r e c e d i n g c h a p t e r s i n c o r p o r a t e s F D I p a t t e r n s , t r i a n g u l a r t r a d e s t r u c t u r e s , t h e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s o f fi r m s , a n d t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i n t o t h e o r i g i n a l f r a m e w o r k b y d r a w i n g t h e f i n d i n g s a n d c r i t i q u e s o f t h e c o n t e m p o r a r y s t u d i e s a n d d e b a t e s . T h e r e f o r e , c r i t i c s o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l s h o u l d f i r s t i d e n t i f y t h e 4 2 1 v e r s i o n o f t h e m o d e l t h e y h a v e i n m i n d ; t h e y c o u l d u s e t h e m o d e l d e v e l o p e d i n t h i s d i s s e r t a t i o n f o r a d e b a t e a b o u t t h e d e s c r i p t i v e a n d e x p l a n a t o r y p o w e r o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l . S e c o n d , b y m e a n s o f t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l c o n s t r u c t e d i n t h e p r e c e d i n g c h a p t e r s , t h e p e r f o r m a n c e a n d s t r u c t u r a l p o s i t i o n o f T a i w a n c a n b e e x p l o r e d a n d c o m p a r e d t o t h a t o f J a p a n ( a n d o f o t h e r m e m b e r c o u n t r i e s ) i n t h e f l y i n g g e e s e f o r m a t i o n . T h i s h a s n o t b e e n d o n e b e f o r e . M o r e o v e r , t h e c o n t e m p o r a r y m o d e l c a n s e r v e a s t h e m o s t s u i t a b l e t h e o r y o f r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n f o r E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a n c o u n t r i e s . T h i s i s f u r t h e r i l l u s t r a t e d b y F i g u r e 6 - 1 , w h i c h s h o w s t h e t h e o r i e s o f r e g i o n a l i s m r e p r e s e n t e d b y t h e g e n e r a l T r i a d , t h a t i s , N A F T A , t h e E u r o p e a n U n i o n , a n d E a s t a s w e l l a s S o u t h e a s t A s i a , o n t h e o n e h a n d , a n d t h e g e n e r a l r e g i o n a l i n t e g r a t i o n t h e o r y f o r m u l a t e d b y B a l a s s a , o n t h e o t h e r ( B a l a s s a , 1 9 6 1 ) . T h e f u n c t i o n o f B a l a s s a ’ s g e n e r a l t h e o r y i s t o p r o v i d e a f r a m e o f r e f e r e n c e f o r t h e d i s c u s s i o n o f r e g i o n a l i n t e g r a t i o n o p e r a t i n g i n t h e T r i a d a r e a s . A s i s w e l l k n o w a n d d o c u m e n t e d , t h e s e q u e n c e o f f r e e t r a d e a r e a s , c u s t o m u n i o n s , c o m m o n m a r k e t s , e c o n o m i c u n i o n s , a n d p o l i t i c a l u n i o n s i s b a s e d o n t h e c o m b i n a t i o n ( a b s e n c e a n d p r e s e n c e ) o f s e v e r a l e l e m e n t s , s u c h a s a b o l i s h i n g t a r i f f s f o r p a r t n e r s , c o m m o n e x t e r n a l t a r i f f s , f r e e m o v e m e n t o f f a c t o r s , h a r m o n i z a t i o n o f e c o n o m i c p o l i c i e s , a n d p o l i t i c a l s y s t e m i n t e g r a t i o n . T h o u g h t h i s t h e o r y h a s b e e n c r i t i c i z e d f o r b e i n g t o o r i g i d t o s a t i s f a c t o r i l y e x p l a i n t h e a c t u a l i n t e g r a t i o n p r o c e s s ( G a m b a r i , 1 9 9 1 : 6 - 8 ) , i t c a n s t i l l s e r v e a s a f r a m e o f r e f e r e n c e f o r t h e d i s c u s s i o n o f t h e t h e o r e t i c a l s t a t u s o f t h e fl y i n g g e e s e m o d e l i n 4 2 2 F i g u r e 6 - 1 T h e o r i e s o f R e g i o n E c o n o m i c I n t e g r a t i o n o f t h e G e n e r a l T r i a d F - - - - - - - - - - - - - - - I E u r o p e a n U n i o n N e o f u n c t i o n a l i s m S u p r a n a t i o n a l i s m B a l a s s a ’ s F r a m e w o r k F r e e T r a d e A r e a C u s t o m U n i o n C o m m o n M a r k e t E c o n o m i c U n i o n T o t a l E c o n o m i c I n t e g r a t i o n I n t e r - g o v e r n m e n t a l i s m M a r x i s t V i e w S y n t h e t i c V i e w L i b e r a l I d e o l o g y E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a C o n t e m p o r a r y F l y i n g G e e s e M o d e l G r o w t h T r i a n g l e M a r x i s t V i e w R e g i o n a l R i v a l r y : J a p a n a n d t h e U S N a t u r a l E c o n o m i c Z o n e s N A F T A L i b e r a l I d e o l o g y M a r x i s t V i e w 4 2 3 c o n t r a s t t o i n t e g r a t i o n t h e o r i e s f o c u s i n g o n t h e E u r o p e a n U n i o n ( C o m m u n i t y ) a n d N A F T A . A s e r i e s o f r e g i o n a l i n t e g r a t i o n t h e o r i e s a t t e m p t t o b e t t e r e x p l a i n t h e s t r u c t u r e a n d p r o c e s s o f t h e E u r o p e a n U n i o n ( C o m m u n i t y ) a n d / o r p r e s c r i b e t h e b e s t p r o g r a m f o r i t s f u r t h e r i n t e g r a t i o n , a s i s s h o w n i n F i g u r e 6 - 1 . T h e f o r e m o s t t h e o r y e x p l a i n i n g a n d p r e s c r i b i n g a p r o g r a m f o r E u r o p e a n i n t e g r a t i o n i s n e o f u n c t i o n a l i s m , t h e p a r a d i g m a n d m a i n s t r e a m t h e o r y i n t h e f i f t i e s a n d s i x t i e s . I t i s c h a r a c t e r i z e d b y t h e s p i l l o v e r c o n c e p t ( i n t e g r a t i o n i n o n e p o l i c y a r e a w i l l t r i g g e r i n t e g r a t i o n i n o t h e r a d j a c e n t p o l i c y a r e a s ) , t h e t e n d e n c y t o d o w n p l a y t h e r o l e o f n a t i o n a l s t a t e s a n d e m p h a s i z e t h e o b j e c t i v e o f b u i l d i n g a r e g i o n a l ( s u p r a n a t i o n a l ) s t a t e , a n d t h e p r o - i n t e g r a t i o n a c t i o n o f i n t e r e s t g r o u p s ( G r o o m , 1 9 9 4 : 1 1 5 , 1 2 1 - 2 ; O ’ B r i e n , 1 9 9 5 : 6 9 6 - 7 ; C o r b e y , 1 9 9 5 : 2 5 6 ) . I n v i e w o f t h e f l a w s o f n e o f u n c t i o n a l i s m , s u c h a s i t s i n a b i l i t y t o e x p l a i n o r s o l v e t h e p r o b l e m o f s p i l l o v e r s t a g n a t i o n , w h i c h r e s u l t s f r o m t h e r e s i s t a n c e o f s t a t e s p r o t e c t i n g t h e i r n a t i o n a l i n t e r e s t s a n d s o v e r e i g n t y , o t h e r t h e o r i e s o f E u r o p e a n i n t e g r a t i o n , s u c h a s i n t e r g o v e r n m e n t a l i s m , s u p r a n a t i o n a l i s m , d i a l e c t i c f u n c t i o n a l i s m , a n d i n s t i t u t i o n a l i s m ( a s y n t h e t i c v i e w ) e m e r g e d t o e x p l a i n w h a t n e o f u n c t i o n a l i s m f a i l e d t o e x p l a i n . S u p r a n a t i o n a l i s m c o v e r s b o t h t h e r o l e s a n d p o w e r s o f t h e E u r o p e a n C o m m i s s i o n a n d t h e s t a t e , f o c u s i n g o n t h e d e c i s i o n - m a k i n g s y s t e m . B a s e d o n ( n e o ) r e a l i s m a n d s t r e s s i n g i n t e r - s t a t e n e g o t i a t i o n , i n t e r g o v e r n m e n t a l i s m r e a s s e r t s t h e r o l e o f t h e s t a t e a s t h e g u a r d o f s o v e r e i g n t y a n d n a t i o n a l i s m ( C o r b e y , 1 9 9 5 : 2 5 8 - 9 ; O ’ B r i e n , 1 9 9 5 : 7 0 0 - 1 ) . C o r b e y f o r m u l a t e s d i a l e c t i c f u n c t i o n a l i s m t o e x p l a i n t h e s t o p - a n d - g o r h y t h m o f E u r o p e a n i n t e g r a t i o n , 4 2 4 c o v e r i n g t h e i n t e r a c t i o n o f s u p r a n a t i o n a l , i n t e r - s t a t e , a n d d o m e s t i c p o l i t i c o - e c o n o m i c p r o c e s s e s ( C o r b e y , 1 9 9 5 ) . K e o h a n e a n d H o f f m a n p r o p o s e a s y n t h e t i c v i e w , w h i c h i n t e g r a t e s t h e s t r e n g t h s o f i n t e r g o v e r n m e n t a l i s m , s u p r a n a t i o n a l i s m , a n d n e o f u n c t i o n a l i s m , a n d f o r m u l a t e s t h e t h e s e s o f s o v e r e i g n t y - p o o l i n g n e t w o r k s , t h e s u p r a n a t i o n a l p o l i t i c a l p r o c e s s , a n d n e g o t i a t i o n s a m o n g s t a t e s ( K e o h a n e a n d H o f f m a n , 1 9 9 4 ) . M o r e o v e r , M a r x i s t s p a r t i c i p a t e i n t h i s t h e o r e t i c a l a n d e m p i r i c a l c o n t e s t . A c c o r d i n g t o t h e M a r x i s t v i e w , t h e E u r o p e a n c a p i t a l i s t s t a t e s p r o m o t e r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n b e c a u s e t h e s t a t e i s n o l o n g e r a b l e t o f a c i l i t a t e t h e o p e r a t i o n o f c a p i t a l i s m b y m a i n t a i n i n g t h e s y s t e m o f w e l f a r e s t a t e a n d K e y n e s i a n e c o n o m i c p o l i c i e s a n d b e c a u s e t h e i n c r e a s i n g l y g l o b a l e c o n o m i c c o m p e t i t i o n h a s s e r i o u s l y c h a l l e n g e d t h e m a n a g i n g c a p a b i l i t i e s o f t h e s t a t e a n d e n t e r p r i s e s . B y p r o m o t i n g r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n , t h e l i b e r a l m o v e m e n t o f c a p i t a l a n d l a b o u r w o u l d s t r e n g t h e n E u r o p e a n c o m p e t i t i v e c a p a b i l i t i e s , a n d p r e s e r v e t h e s t a t e ’ s l e g i t i m a c y c o u l d b e p r e s e r v e d ( C o c k s , 1 9 8 0 ) O n t h e s u r f a c e , t h e t h e o r e t i c a l f r a m e w o r k o f B a l a s s a s e e m s t o f i t t h e c a s e o f t h e E u r o p e a n C o m m u n i t y . T h e c o m m u n i t y h a s i n c r e a s i n g l y s t r e n g t h e n e d i t s e c o n o m i c i n t e g r a t i o n b y e s t a b l i s h i n g a c o m m o n m a r k e t , a s i n g l e m a r k e t , a n d a m o n e t a r y u n i o n , a s w e l l a s b y h a r m o n i z i n g t h e e c o n o m i c a n d e v e n t h e f o r e i g n a n d d e f e n s e p o l i c i e s o f t h e m e m b e r s t a t e s . H o w e v e r , B a l a s s a ’ s t h e o r y i s t o o a b s t r a c t t o a p p r o p r i a t e l y e x p l a i n t h e c o m p l i c a t e d p o l i t i c a l , e c o n o m i c , a n d e v e n s o c i a l p r o c e s s e s , s u c h a s t h e s t o p - a n d - g o r h y t h m , t h e i n t e r a c t i o n a m o n g t h e E u r o p e a n C o m m i s s i o n a n d t h e m e m b e r s t a t e s , a n d i n t e r e s t g r o u p s f r o m e a c h 4 2 5 c o u n t r y d u r i n g t h e p a s t d e c a d e s . N A F T A h a s n o t s t i m u l a t e d t h e o r i e s a s v a r i e d a s t h o s e o r i g i n a t i n g f r o m t h e E u r o p e a n c a s e . W h i l e M a r x i s t a l s o a t t e m p t t o e x p l a i n t h e N o r t h A m e r i c a n c a s e ( M i c h a l a k , 1 9 9 4 : 4 7 - 9 ) , t h e l i b e r a l t o n e h a s b e e n d o m i n a n t i n t h e t h r e e m e m b e r c o u n t r i e s . L i b e r a l i d e o l o g y e x i s t s e i t h e r i n t h e s t a t e s t h a t p u r s u e d l i b e r a l i z a t i o n t o r e s o l v e d e b t p r o b l e m s i n t h e e a r l y e i g h t i e s a n d t o b o l s t e r i n v e s t o r s ’ c o n f i d e n c e a s i n t h e c a s e o f M e x i c o , o r i n t h e e f f o r t s o f g o v e r n m e n t - d e s i g n a t e d c o m m i t t e e s a n d b i g b u s i n e s s a s i n t h e c a s e o f C a n a d a ( O ’ B r i e n , 1 9 9 5 : 7 1 0 - 3 ) . B a l a s s a ’ s t h e o r y a l s o f a i l s t o s a t i s f a c t o r i l y e x p l a i n N A F T A . T h e c o n c e p t s o f t r a d e d i v e r s i o n a n d c r e a t i o n c o u l d b e u s e d t o i l l u s t r a t e t h e a d v a n t a g e s a n d d i s a d v a n t a g e s t h a t t h e m e m b e r s t a t e s w i l l o b t a i n . H o w e v e r , i t i s d i f fi c u l t t o f i n d a n a p p r o p r i a t e w a y t o c a l c u l a t e t h e i r e x a c t b e n e f i t s a n d l o s s e s ( M a y e s , 1 9 9 7 ) . T h e t h e o r y a l s o f a i l s t o a n a l y z e t h e p o l i t i c a l c o n s i d e r a t i o n s , s u c h a s i s s u e s o f l a b o r a n d e n v i r o n m e n t a l p r o t e c t i o n , i n t h e f o r m a t i o n p r o c e s s o f t h e f r e e t r a d e a r r a n g e m e n t . I n c o n t r a s t t o t h e o r i e s a b o u t E u r o p e a n a n d N o r t h A m e r i c a n e c o n o m i c i n t e g r a t i o n , t h e t h e o r e t i c a l l a n d s c a p e a b o u t A s i a h a s b e e n d i f f i c u l t t o d e f i n e . T h e r e h a v e b e e n f e w t h e o r i e s t r y i n g t o e x p l a i n t h e r e g i o n a l i n t e g r a t i o n o c c u r r i n g i n E a s t A s i a a n d S o u t h e a s t A s i a / A s i a - P a c i f i c , w i t h t h e r e s u l t t h a t n o t h e o r i e s o r v i e w s a t t a i n a d o m i n a n t o r p a r a d i g m a t i c p o s i t i o n . A s i s m e n t i o n e d i n C h a p t e r O n e , w h i l e s u p p o r t e r s t r y t o e x p l a i n t h e r e g i o n a l i z a t i o n ( t h e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s b u i l t b y J a p a n e s e T N C s ) b y u s i n g t h e f l y i n g g e e s e m o d e l , 4 2 6 c r i t i c s w i t h d i f f e r e n t b a c k g r o u n d s a t t e m p t t o a b o l i s h t h e m o d e l b y m a k i n g s e r i o u s a t t a c k s o n i t a n d b y p r o p o s i n g t h e i r o w n t h e o r i e s o r v i e w s . T h e r e a l i t i e s i n A s i a i n p a r t i c u l a r a n d A s i a P a c i f i c i n g e n e r a l a r e t o o c o m p l i c a t e d t o b e c o v e r e d b y a s i n g l e t h e o r y o r v i e w . T h e A s i a n P a c i f i c E c o n o m i c C o o p e r a t i o n ( A P E C ) , w h i c h a d v o c a t e s “ o p e n r e g i o n a l i s m , ” h a s b e e n i n v o l v e d i n p o l i t i c a l s t r u g g l e s a m o n g t h e p o w e r s , o n t h e o n e h a n d , a n d t h e c o m p l i c a t e d p o l i c y i s s u e s a m o n g t h e m e m b e r s t a t e s , o n t h e o t h e r . T o t h i s o n e c o u l d a d d t h e b u r g e o n i n g o f o t h e r t y p e s o f r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n , s u c h a s t h e g r o w t h t r i a n g l e p r o m o t e d b y S i n g a p o r e , t h e n a t u r a l e c o n o m i c z o n e s ( t h e J a p a n S e a R i m E c o n o m i c Z o n e , t h e Y e l l o w S e a R i m E c o n o m i c Z o n e , t h e S o u t h C h i n a E c o n o m i c Z o n e , a n d s o o n ) ( J E T R O , 1 9 9 6 d ) , a n d t h e g r e a t C h i n e s e E c o n o m i c A r e a . A l l o f t h e s e c o m p l i c a t i o n s m a k e i t d i f f i c u l t t o b o r r o w t h e t h e o r i e s u s e d i n t h e c a s e s o f N A F T A a n d t h e E u r o p e a n U n i o n , n o t t o m e n t i o n B a l a s s a ’ s m e c h a n i s t i c t h e o r y , w h i c h c a n n o t c a p t u r e a n d c o m p r e h e n d t h e c o m p l i c a t e d r e a l i t i e s w i t h i n t h e A s i a n P a c i f i c r e g i o n . E v e n i f o n e n a r r o w s t h e r a n g e o f d i s c u s s i o n a n d f o c u s e s e x c l u s i v e l y o n t h e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s b u i l t b y t h e T N C s i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a , t h e r e i s s t i l l n o t h e o r y d o m i n a n t o r r e p r e s e n t a t i v e e n o u g h t o s e r v e a s t h e b a s i s f o r e x p l a i n i n g a n d a n a l y z i n g t h e s t r u c t u r e a n d d y n a m i c s o f A s i a n r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n . S o m e t h e o r i s t s a r g u e t h a t t h e r e g i o n a l p r o d u c t i o n n e t w o r k s b u i l t b y J a p a n e s e a r e e v o l v i n g , a c t i v a t i n g d o m e s t i c i n d u s t r i a l r e s t r u c t u r i n g , f a c i l i t a t i n g t h e i n d u s t r i a l i z a t i o n o f t h e h o s t c o u n t r i e s , a n d i n c r e a s i n g t e c h n o l o g y t r a n s f e r . T h e c r i t i c s o f J a p a n e s e c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n 4 2 7 n e t w o r k s , h o w e v e r , w h e t h e r t h e y h a v e t h e f l y i n g g e e s e m o d e l i n m i n d o r n o t , o f t e n r e g a r d A s i a n r e g i o n a l i z a t i o n a s a s t r u c t u r e d o m i n a t e d b y J a p a n e s e T N C s , w h o l e a v e t h e i r A s i a n p a r t n e r s i n h a r s h a n d r i g i d s i t u a t i o n s . N e v e r t h e l e s s , i t w i l l b e a r g u e d h e r e t h a t t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l c o n s t r u c t e d i n t h i s d i s s e r t a t i o n c o u l d s e r v e a s a t o o l f o r d i s c u s s i n g A s i a n r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n i n a l i m i t e d s e n s e . T h a t i s , i t d o e s n o t e x p l a i n a l l t h e r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n o c c u r r i n g i n A s i a , b u t i t f o c u s e s o n t h e e c o n o m i c p a t t e r n s o f E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a a s W e l l a s o n t h e d e v e l o p m e n t s t r a t e g i e s o f t h e s t a t e a n d t h e f i r m s w i t h i n a n d a r o u n d t h e r e g i o n . T h e r e c o n s t r u c t e d m o d e l i s m o r e i n c l u s i v e a n d c o m p l e t e t h a n o t h e r a l t e r n a t i v e t h e o r i e s o r v i e w s , s u c h a s t h o s e o f B e r n a r d ( 1 9 9 6 ) , a n d B o r r u s ( 1 9 9 7 ) . I t c l a r i f i e s t h e n a t u r e a n d s t r u c t u r e o f t h e r e g i o n a l i z a t i o n o f J a p a n e s e T N C s , t h e r e b y c h a l l e n g i n g t h e c r i t i c s o f t h e m o d e l . M o r e o v e r , i t e x p a n d s t h e f i e l d o f v i s i o n o f t h e o r i g i n a l t h e s i s a n d t h e c o n t e m p o r a r y d e b a t e s i n t h a t i t c o v e r s d e t a i l e d a n a l y s i s o f F D I a n d t r a d e p a t t e r n s , o n t h e o n e h a n d , a n d t h e s t a t e ’ s r o l e s a n d f i r m s ’ s t r a t e g i e s , o n t h e o t h e r . T h e t h i r d t h e o r e t i c a l i m p l i c a t i o n i s r e l a t e d t o t h e s e c o n d ; n a m e l y , n o t o n l y c o u l d t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l b e u s e d t o a n a l y z e a n d e x p l a i n t h e r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n o p e r a t i n g i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a , b u t i t c o u l d a l s o b e a d a p t e d t o e x a m i n e t h e p r o c e s s e s a n d s t r u c t u r e s i n o t h e r r e g i o n s . T h a t i s , t o w h a t e x t e n t d o e s t h e m o d e l a n a t o m i z e t h e s t r u c t u r e s a n d d y n a m i c s o f F D I a n d t r a d e p a t t e r n s , c r o s s - b o r d e r p r o d u c t i o n n e t w o r k s , a n d t h e r o l e s o f t h e s t a t e i n N A F T A a n d t h e E u r o p e a n U n i o n ? T h i s t h e o r e t i c a l i m p l i c a t i o n d o e s n o t m e a n l i l a l l 1 9 5 1 l i n e t h e : a n d 3 C 4 2 8 t h a t t h e m o d e l s h o u l d b e u s e d a s a s i m p l e r e c i p e . O n t h e c o n t r a r y , i t i s m e a n t t o t e s t t h e a p p l i c a b i l i t y o f t h e m o d e l i n r e g i o n s o t h e r t h a n A s i a , a n d t o d e t e r m i n e w h e t h e r o r n o t t h i s t e x t w i l l p r o v i d e a n y m e a n i n g f u l i n s i g h t s n o t e x p l o r e d b y t h e t h e o r i e s t h a t h a v e o f t e n b e e n u s e d t o e x p l a i n E u r o p e a n a n d N o r t h A m e r i c a n r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n . T h i s t a s k i s i n t r i g u i n g a n d o r i g i n a l b e c a u s e , w h i l e t h e a p p l i c a b i l i t y o f n e o f u n c t i o n a l i s m a n d l i b e r a l i d e o l o g y t o A s i a h a s b e e n e n t e r t a i n e d b y s o m e s c h o l a r s , t h e u s e o f t h e f l y i n g g e e s e m o d e l i n A m e r i c a n a n d E u r o p e a n r e g i o n s h a s n o t b e e n t r i e d . F o r t h e a u t h o r o f t h i s d i s s e r t a t i o n , t h i s c o u l d b e a p r o j e c t f o r p o s t d o c t o r a l r e s e a r c h o r a d v a n c e d s t u d y i n t h e f u t u r e . T h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l e x e m p l i fi e d b y t h e J a p a n e s e a n d T a i w a n e s e e x p e r i e n c e a l s o h a s p o l i c y i m p l i c a t i o n s f o r c o m m e n t a t o r s a n d d e c i s i o n m a k e r s . O n t h e o n e h a n d , t h e J a p a n e s e p r a c t i c e s c o u l d b e a n a l y z e d b y t h e d e c i s i o n m a k e r s o f T a i w a n a n d o t h e r c o u n t r i e s w h i c h t r y t o c a t c h u p w i t h l e a d i n g c o u n t r i e s a n d c o p e w i t h t h e p r e s s u r e s o f g l o b a l i z a t i o n . O n t h e o t h e r h a n d , t h e T a i w a n e s e p r a c t i c e s c o u l d a l s o b e a n a l y z e d a n d l e a r n e d b y o t h e r f o l l o w e r c o u n t r i e s w i t h e c o n o m i c a n d i n d u s t r i a l p o t e n t i a l . F i r s t , t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e s u g g e s t s t h a t t h e r e i s a n a l t e r n a t i v e w a y o f a c h i e v i n g r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n a n d b y p a s s i n g t h e c o m p l i c a t e d p o l i t i c o - e c o n o m i c p r o c e s s o f i n s t i t u t i o n a l o r f o r m a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n , e s p e c i a l l y i n E a s t a n d S o u t h e a s t A s i a o r t h e A s i a n P a c i f i c . D e n g a r g u e s t h a t J a p a n h a s n o t b e e n a b l e t o g a i n r e g i o n a l l e a d e r s h i p w i t h i n t h e f r a m e w o r k o f t h e A P E C , b e c a u s e o f t h e a m b i t i o n o f t h e U S . t o c o n t r o l t h e p r o c e s s a n d s t r u c t u r e o f t h e o r g a n i z a t i o n , b e c a u s e o f t h e p o t e n t i a l s u s p i c i o n a n d a n i m o s i t y a b o u t J a p a n ’ s 4 2 9 a t t i t u d e a n d a c t i o n , a n d b e c a u s e o f t h e r e g i o n a l p o l i t i c a l c o n t r a d i c t i o n s a m o n g t h e t h r e e p o w e r s ( t h e U S , J a p a n , a n d C h i n a ) , a n d a m o n g o t h e r c o u n t r i e s w i t h i n t h e A P E C ( D e n g , 1 9 9 7 ) . H o w e v e r , c o n t r a r y t o D e n g ’ s a r g u m e n t , t h e a u t h o r ’ s r e s e a r c h f i n d s t h a t t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l c o u l d s e r v e a s a n a l t e r n a t i v e w a y t o p r o m o t e r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n . T h i s d o e s n o t m e a n t h a t i t w i l l s o l v e t h e p r o b l e m s o f A P E C a n d o t h e r i s s u e s , s u c h a s t h e l a c k o f i n s t i t u t i o n a l a n d m u l t i l a t e r a l s e c u r i t y s y s t e m s w i t h i n a n d a r o u n d t h e r e g i o n ( F u n a b a s h i , 1 9 9 6 - 7 ) . I t o n l y m e a n s t h a t t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l a n d t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e c o u l d h e l p c o u n t r i e s e s c a p e f r o m t h e e n t a n g l e m e n t o f f o r m a l i n t e g r a t i o n c h a r a c t e r i z e d b y a g r e e m e n t s a n d t r e a t i e s . I t c o u l d a l s o s h e d s o m e l i g h t o n o t h e r p o s s i b i l i t i e s o f f a c i l i t a t i n g r e g i o n a l e c o n o m i c i n t e g r a t i o n t h r o u g h s t a t e p l a n n i n g a n d p u b l i c - p r i v a t e o r s t a t e - b u s i n e s s c o o p e r a t i o n . M o r e o v e r , t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e o f r e o r g a n i z i n g t h e d e v e l o p m e n t a l s t a t e i n t e r m s o f s t a t e c a p a c i t i e s a n d c o p i n g w i t h t h e p r e s s u r e s o f g l o b a l e c o n o m i c c o m p e t i t i o n c o u l d h e l p T a i w a n e s e d e c i s i o n m a k e r s c o n s i d e r T a i w a n ’ s s i t u a t i o n a n d p r o b l e m s f r o m a d i f f e r e n t a n g l e . A s h a s b e e n m e n t i o n e d , T a i w a n ’ s e c o n o m i c p l a n s f o c u s e d m o r e o n s t r e n g t h e n i n g n a t i o n a l c o m p e t i t i v e c a p a b i l i t i e s b y s i t u a t i n g T a i w a n i n a n i c h e o f t h e l n t e m a t i o n a l d i v i s i o n o f l a b o r t h a n o n t r y i n g t o s h a p e r e g i o n a l e c o n o m i c d y n a m i c s . T h e T a i w a n e s e s t a t e ’ s e n c o u r a g e m e n t o f o u t w a r d d i r e c t i n v e s t m e n t , p r o v i s i o n o f f o r e i g n a i d , t h e S o u t h w a r d P o l i c y , a n d s o o n , a r e p r i m a r i l y f o r m u l a t e d a n d i m p l e m e n t e d t o c o p e w i t h C h i n a ’ s i s o l a t i n g p r e s s u r e s a n d 4 3 0 t h r e a t s . W h i l e t h e s e s t r a t e g i e s a r e u n d e r s t a n d a b l e , t h i s d o e s n o t m e a n t h a t t h e y a r e d e fi n i t i v e l y e f f e c t i v e a n d e f fi c i e n t . F r o m C h a p t e r T h r e e , i t i s c l e a r t h a t , e v e n t h o u g h t h e T a i w a n e s e g o v e r n m e n t h a s b e e n r e g u l a t i n g T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n t h e m a i n l a n d a n d e n c o u r a g i n g f i r m s t o i n v e s t i n S o u t h e a s t A s i a n a n d o t h e r d i p l o m a t i c a l l y f r i e n d l y c o u n t r i e s , t h e t i d e o f T a i w a n e s e i n v e s t m e n t i n C h i n a h a s r a r e l y r e c e d e d s i g n i f i c a n t l y . D e c r e a s e d I n v e s t m e n t r e s u l t s m o r e f r o m t h e C h i n e s e r e g u l a t i o n s a n d i n t e r n a t i o n a l e c o n o m i c d y n a m i c s t h a n f r o m t h e T a i w a n e s e s t a t e ’ s r e s t r i c t i o n s . M o r e o v e r , i t i s p o i n t e d o u t i n C h a p t e r F i v e t h a t T a i w a n ’ s f o r e i g n a i d s t r a t e g y a n d C h i n a ’ s c o u n t e r m e a s u r e s h a v e b e c o m e a r e l e n t l e s s w a r i n v o l v i n g t h r o w i n g r e s o u r c e a t t a r g e t c o u n t r i e s . T h i s r e s u l t s i n t h e w a s t e a n d d e p l e t i o n o f t h e e c o n o m i c r e s o u r c e s o f b o t h s i d e s , w h i l e s o m e t a r g e t e d c o u n t r i e s t a k e a d v a n t a g e o f t h e s t r u g g l e b y r e a p i n g b e n e f i t s w i t h o u t c o s t s . F i n a l l y , t h e S o u t h w a r d P o l i c y d e m o n s t r a t e s t h a t t h e s u s t a i n a b i l i t y o f t h e s e k i n d s o f p o l i c i e s d e p e n d m o r e o n c o m p l e t e p l a n n i n g t h a n o n p u r e l y p o l i t i c a l c o n s i d e r a t i o n s . I t i s i m p o r t a n t f o r T a i w a n t o e s c a p e b e i n g t r a p p e d i n a r e s o u r c e - w a s t i n g w a r , t o e n s u r e t h e e f f e c t i v e n e s s a n d e f f i c i e n c y o f i n d u s t r i a l a n d e c o n o m i c p o l i c i e s , t o c o p e w i t h e c o n o m i c p r e s s u r e s , a n d t o a v o i d C h i n a ’ s h a r a s s m e n t w i t h i n f o r m a l o r g a n i z a t i o n s , s u c h a s A P E C a n d t h e W o r l d T r a d e O r g a n i z a t i o n . I t w o u l d s e e m , t h e r e f o r e , t h a t t h e T a i w a n e s e a u t h o r i t i e s s h o u l d i n v e s t i g a t e t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e w i t h i n t h e c o n t e m p o r a r y f l y i n g g e e s e m o d e l a n d f o r m u l a t e m o r e c o m p r e h e n s i v e e c o n o m i c p l a n s a n d p r o j e c t s w h i c h n o t o n l y i n c o r p o r a t e t h e A P R O C P l a n a n d t r y t o c o n t r o l r e g i o n a l e c o n o m i c d y n a m i c s , b u t t o s e r v e a s g u i d e l i n e s f o r t h e s t a t e ’ s r o l e s a s f i n a n c i e r a n d p r o m o t e r . 4 3 1 T h e s e c o n d p o l i c y i m p l i c a t i o n i s t h a t t h e T a i w a n e s e e x p e r i e n c e h a s s o m e v a l u a b l e e l e m e n t s , w h i c h c o u l d b e i m i t a t e d b y t h e f o l l o w e r c o u n t r i e s . T h e d e s c r i p t i o n a n d a r g u m e n t i n C h a p t e r F i v e s u g g e s t t h a t , i n t h e p r o c e s s o f p r o m o t i n g e c o n o m i c g r o w t h a n d i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t , t h e s t a t e i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s c o u l d p l a y a n d h a s p l a y e d s i g n i f i c a n t r o l e s . D r a w i n g u p o n t h e J a p a n e s e e x p e r i e n c e a n d o n i t s o w n b u r e a u c r a t i c c a p a b i l i t i e s , t h e T a i w a n e s e s t a t e h a s b e e n f o r m u l a t i n g i n d i c a t i v e p l a n s t o a l l o c a t e l i m i t e d r e s o u r c e s t o i m p o r t a n t o r s t r a t e g i c i n d u s t r i a l s e c t o r s , r e g u l a t i n g a n d c o n t r o l l i n g t h e f i n a n c i a l s y s t e m , a n d p r o m o t i n g n a t i o n a l i n d u s t r i a l i z a t i o n t h r o u g h v a r i o u s m e a n s , s u c h a s a c c u m u l a t i n g n a t i o n a l R & D c a p a b i l i t i e s , p r o v i d i n g s u b s i d i e s f o r I S I a n d E O I , f o r g i n g r e l a t i o n s h i p s f o r d i v i s i o n o f l a b o r b e t w e e n s m a l l a n d m e d i u m a n d l a r g e m a n u f a c t u r e r s , a n d s o f o r t h . W h i l e c e r t a i n c o n d i t i o n s a n d s i t u a t i o n s , s u c h a s t h e s e t t i n g s o f t h e w o r l d e c o n o m y , t h e p o w e r s t r u c t u r e s o f t h e s t a t e , a n d s t a t e - s o c i e t y r e l a t i o n s h i p s , c o u l d n o t b e r e p l i c a t e d , m o s t o f t h e e l e m e n t s o f t h e T a i w a n e s e ( a n d J a p a n e s e ) p r o m o t i o n e f f o r t s a n d s t r a t e g i e s c o u l d b e t e s t e d a n d t r i e d b y o t h e r i n d u s t r i a l i z i n g c o u n t r i e s . B I B L I O G R A P H Y E N G L I S H B I B L I O G R A P H Y A b e g g l e n , J a m e s C . 1 9 9 4 . S e a C h a n g e - - P a c i fl c A s i a a s t h e N e w W o r l d I n d u s t r i a l C e n t e r . N e w Y o r k : F r e e P r e s s . A m s d e n , A l i c e . 1 9 8 9 . A s i a ’ 8 N e x t G i a n t : S o u t h K o r e a a n d L a t e I n d u s t r i a l i z a t i o n . N e w Y o r k : O x f o r d U n i v e r s i t y P r e s s . A o k i , T a k e s h i . 1 9 9 2 . “ J a p a n e s e F D I a n d t h e F o r m i n g o f N e t w o r k s i n t h e A s i a - P a c i fi c R e g i o n : E x p e r i e n c e i n M a l a y s i a a n d I t s I m p l i c a t i o n s . ” I n S h o j i r o T o k u n a g a . E d . J a p a n ’ s F o r e i g n I n v e s t m e n t a n d A s i a n E c o n o m i c I n t e r d e p e n d e n c e ~ P r o d u c t i o n , T r a d e , a n d F i n a n c i a l S y s t e m . T o k y o : U n i v e r s i t y o f T o k y o P r e s s . P p . 7 3 - 1 1 0 . A P E C E c o n o m i c C o m m i t t e e . 1 9 9 5 . A P E C E c o n o m i c O u t l o o k . S i n g a p o r e : A P E C E c o n o m i c C o m m i t t e e . A P R O C L e t t e r . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l w w w . a p r o c . g o v . t w / n e w s l e _ n 6 - 1 - 1 . h t m . A r a s e , D a v i d . 1 9 8 9 . “ J a p a n e s e F o r e i g n A i d : T h e S t a t e , t h e P o l i t y , a n d t h e l n t e m a t i o n a l S y s t e m . ” P h D D i s s e r t a t i o n , U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a , B e r k e l e y . A r a s e , D a v i d . 1 9 9 5 . B u y i n g P o w e r - T h e P o l i t i c a l E c o n o m y o f J a p a n ’ 3 F o r e i g n A i d . B o u l d e r a n d L o n d o n : L y n n e R i e n n e r P u b l i s h e r s . B a b a , Y a s u n o r i a n d H i r o y u k i H a t a s h i m a . 1 9 9 5 . “ C a p a b i l i t y T r a n s f e r o f J a p a n e s e E l e c t r o n i c s F i r m s t o t h e P a c i fi c R i m N a t i o n s : T o w a r d s O p e n G l o b a l M a n u f a c t u r i n g ? ” I n E i l e e n M . D o h e r t y . E d . J a p a n e s e I n v e s t m e n t i n A s i a — l n t e r n a t i o n a l P r o d u c t i o n S t r a t e g i e s i n a R a p i d l y C h a n g i n g W o r l d . B e r k e l e y : B R I E . P p . 8 1 - 7 . 4 3 2 4 3 3 B a l a s s a , B e l a . 1 9 6 1 . T h e T h e o r y o f E c o n o m i c I n t e g r a t i o n . H o m e w o o d , I l l : R i c h a r d I r w i n , I n c . B a u m , J u l i a n . 1 9 9 4 . “ L o o k i n g S o u t h u A i d a n d T r a d e A r e N e w F o r e i g n P o l i c y P l a n k s . ” F a r E a s t e r n E c o n o m i c R e v i e w . V o l . 1 5 7 , N o . 1 0 ( M a r c h ) : p . 1 8 . B a u m , J u l i a n . 1 9 9 7 . “ L e t ’ s T a n g o - - T a i p e i A s k s I n v e s t o r s t o B a c k I t s D i p l o m a t i c G o a l s . ” F a r E a s t e r n E c o n o m i c R e v i e w . V o l . 1 6 0 , N o . 4 1 ( O c t o b e r ) : 2 9 - 3 0 . B a y o u m i , T a m i m a n d G a b r i e l l e L i p w o r t h . 1 9 9 7 . “ J a p a n e s e F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t a n d R e g i o n a l T r a d e . ” W o r k i n g P a p e r o f t h e I n t e r n a t i o n a l M o n e t a r y F u n d . P p . 1 - 2 8 . B e I I o , W a l d e n . 1 9 9 3 . “ T r o u b l e i n P a r a d i s e : T h e T e n s i o n o f E c o n o m i c I n t e g r a t i o n i n t h e A s i a P a c i f i c . ” W o r l d P o l i c y J o u r n a l . V o l . X , N o . 2 ( S u m m e r ) : 3 3 - 3 9 . B e r n a r d , M i t c h e l l a n d J o h n R a v e n h i l l . 1 9 9 5 . " B e y o n d P r o d u c t C y c l e s a n d F l y i n g G e e s e - - R e g i o n a l i z a t i o n , H i e r a r c h y , a n d t h e I n d u s t r i a l i z a t i o n o f E a s t A s i a . " W o r l d P o l i t i c s , N o . 4 7 ( J a n u a r y ) : 1 7 1 - 2 0 9 . B e r n a r d , M i t c h e l l . 1 9 9 6 . “ R e g i o n s i n t h e G l o b a l P o l i t i c a l E c o n o m y : B e y o n d t h e L o c a l - G l o b a l D i v i d e i n t h e F o r m a t i o n o f t h e E a s t e r n A s i a n R e g i o n . ” N e w P o l i t i c a l E c o n o m y . V o l . 1 , N o . 3 , P p . 3 3 5 - 5 3 . B l o o m , M a r t i n . 1 9 9 2 . T e c h n o l o g i c a l C h a n g e i n t h e K o r e a n E l e c t r o n i c s I n d u s t r y . P a r i s : D e v e l o p m e n t C e n t e r o f O r g a n i z a t i o n f o r E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t . B O F T ( B u r e a u o f F o r e i g n T r a d e o f M O E A ) . 1 9 9 4 . “ A n a l y z i n g F o r e i g n I n v e s t o r s ’ A c t i o n i n M a i n l a n d C h i n a . ” T h e S t u d y o n C h i n a ’ 5 E c o n o m y a n d F o r e i g n T r a d e . C h u n g K u n g T u i W a i C h i n g M a o Y e n C h i u . N o . 4 4 0 . P p . ? ? ? ( i n C h i n e s e ) B O F T . 1 9 9 8 a . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l w w w . m o e a b o f t . g o v . t w l b o f t n e t 2 / 4 l 4 9 8 0 0 2 . h t m ( i n C h i n e s e ) 4 3 4 B O F T ( B u r e a u o f F o r e i g n T r a d e o f M O E A ) . 1 9 9 8 b . T h e Q u a r t e r l y o f T r a d e F o r e c a s t . N o . 6 ( J a n u a r y 3 1 ) . B o r r u s , M i c h a e l . 1 9 9 3 . “ T h e R e g i o n a l A r c h i t e c t u r e o f G l o b a l E l e c t r o n i c s : T r a j e c t o r i e s , L i n k a g e s , a n d A c c e s s t o T e c h n o l o g y . ” B e r k e l e y R o u n d t a b l e o n t h e I n t e r n a t i o n a l E c o n o m y , U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l w w w . b r i e . b e r k e l e y . e d u / B R I E / p u b s l w p / w p 5 3 B o r r u s , M i c h a e l a n d J o h n Z y s m a n . 1 9 9 7 . “ W i n t e l i s m a n d t h e C h a n g i n g T e r m s o f G l o b a l C o m p e t i t i o n : P r o t o t y p e o f t h e F u t u r e ? ” B e r k e l e y R o u n d t a b l e o n t h e I n t e r n a t i o n a l E c o n o m y , U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l / w w w . b r i e . b e r k e l e y . e d u / B R l E / p u b s / w p / w p 9 6 b . h t m l B M A ( B u r e a u o f M o n e t a r y A f f a i r s ) . 1 9 9 6 . 1 9 9 6 A n n u a l R e p o r t . T a i p e i : B M A . C E P D ( C o u n c i l f o r E c o n o m i c P l a n n i n g a n d D e v e l o p m e n t ) . A P R O C L e t t e r . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l w w w . a p r o c . g o v . t w l n e w s l e _ n 6 - 1 - 1 . h t m C E P D . 1 9 9 4 . T a i w a n S t a t i s t i c a l D a t a B o o k . T a i p e i : C E P D . C E P D . 1 9 9 5 . T a i w a n S t a t i s t i c a l D a t a B o o k . T a i p e i : C E P D . C E P D . 1 9 9 6 . T a i w a n S t a t i s t i c a l D a t a B o o k . T a i p e i : C E P D C E X I M ( T h e E x p o r t - I m p o r t B a n k o f t h e R e p u b l i c o f C h i n a ) . A n n u a l R e p o r t o f T h e E x p o r t - I m p o r t B a n k o f t h e R e p u b l i c o f C h i n a . C h a n , G e r a l d . 1 9 9 7 . “ T a i w a n a s a n E m e r g i n g F o r e i g n A i d D o n o r : D e v e l o p m e n t s , P r o b l e m s , a n d P r o s p e c t s . " P a c i fi c A f f a i r s . V o l . 7 0 ( S p r i n g ) : 3 7 - 5 6 . C h a n , P a o - R u n . 1 9 9 8 . “ T a t u n g ’ s T w o - P h a s e G l o b a l L o g i s t i c s . ” L e a r n i n g a n d D e v e l o p m e n t ( N e n g L i T s a C h i n ) . N o . 5 0 7 ( M a y ) : 3 4 - 7 . ( i n C h i n e s e ) C h a n g , Y u - W e n . 1 9 9 1 . “ V a l u e C h a i n s a n d C e l l u l a r D i v i s i o n . ” T h e C o m m o n W e a l t h M a g a z i n e ( 7 7 e n - H s i a ) . N o . 1 1 9 . ( A p r i l ) : 1 6 8 - 7 2 . ( i n C h i n e s e ) 4 3 5 C h a n g , Y u - W e n . 1 9 9 2 . “ K Y E ’ s S t r a t e g y o f E x p a n s i o n . ” T h e C o m m o n W e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 3 0 ( M a r c h ) : 5 8 . ( i n C h i n e s e ) C h a n g , W e n — C h u a n . 1 9 9 6 . “ T h e I n s i d e S t o r y o f t h e S t r u g g l e b e t w e e n t h e M O F A a n d t h e M O E A o n t h e F o r e i g n A i d C o n t r o l . ” T h e J o u r n a l i s t . N o . 4 2 9 . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l s u p e r t a g . c o m . t w / b u s i n e s s / h t m l / 4 2 9 - 2 6 . h t m ( i n C h i n e s e ) C h a n g , Y l n g - H w a . 1 9 8 7 . “ T h e l n t e m a l S t r u c t u r e o f T a i p e i M u n i c i p a l i t y : A n E c o l o g i c a l a n d H i s t o r i c a l A n a l y s i s . ” B u l l e t i n o f t h e I n s t i t u t e o f E t h n o l o g y A c a d e m i a S i n i c a . N o . 6 3 ( S p r i n g ) : 1 — 6 2 . ( i n C h i n e s e w i t h a n E n g l i s h a b s t r a c t ) C h e n , C h u n - C h o n . 1 9 9 4 a . “ T h e E f f o r t a n d A c h i e v e m e n t o f T S M C . T h e C o m m o n W e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . ( F e b r u a r y ) : 6 6 - 7 0 . ( i n C h i n e s e ) C h e n , C h u n - C h o n . 1 9 9 4 b . “ Y a g e o - E x c e l l e n t T a s t e a n d H i g h Q u a l i t y . ” T h e 1 9 9 4 S p e c i a l E d i t i o n o f t h e C o m m o n w e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . 8 1 - 2 . ( i n C h i n e s e ) C h e n , E l a i n e . 1 9 9 7 . “ G l o b a l R e a c h — A c e r M a k e s I t s M a r k i n L a t i n A m e r i c a . ” S i n o r a m a . ( O c t o b e r ) : [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l w w w . s i n a n e t . c o m / l l s i n o r a m a l 1 0 9 7 / e n g l i s h l 5 _ 1 . h t m l C h e n , H u r n g - Y u . 1 9 9 4 . “ S o u t h w a r d P o l i c y a n d R e g i o n a l E c o n o m i c I n t e g r a t i o n . ” J o u r n a l o f S u n o l o g y — A S o c i a l S c i e n c e Q u a r t e r l y . V o l . 8 , N o . 3 ( A u t u m n ) : 1 - 3 7 . ( i n C h i n e s e ) C h e n , L e e - I n , H u i - M i n L y u , a n d C h u n - C h i n L i n . 1 9 9 7 . A n E v a l u a t i o n o f t h e P o l i c y o f D i v i s i o n o f L a b o r b e t w e e n T a i w a n a n d M a i n l a n d C h i n a . T a i p e i : I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u a n d C h i n e s e I n s t i t u t e o f E c o n o m i c R e s e a r c h ( i n C h i n e s e ) C h e n , S a n d y . 1 9 9 8 . “ A c e r E x p a n d s B e y o n d D R A M , L i c e n s e s I B M ' s L o g i c T e c h n o l o g y . ” T e c h W e b N e w s . ( J u n e 2 9 ) : [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l w w w . t e c h w e b . c o m / s e / d i r e c t l i n k . c g i ? E B N 1 9 9 8 0 6 2 9 8 0 0 1 1 . C h e n , T a i n — J y , Y i - P i n g C h e n , a n d Y l n g - H u a n g K u . 1 9 9 5 a . “ T a i w a n ’ s O u t w a r d 4 3 6 D i r e c t I n v e s t m e n t : H a s t h e D o m e s t i c I n d u s t r y B e e n H o l l o w e d O u t . ” T h e N e w W a v e o f F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t i n A s i a . C o m p i l e d b y N o m u r a R e s e a r c h I n s t i t u t e a n d I n s t i t u t e o f S o u t h e a s t A s i a n S t u d i e s . S i n g a p o r e : I n s t i t u t e o f S o u t h e a s t A s i a n S t u d i e s . P p . 8 7 - 1 1 0 . C h e n g , H s i u - H s i e n . 1 9 9 1 . “ T h e W a y t o T e c h n o l o g y A u t o n o m y . ” T h e C o m m o n w e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 2 3 ( A u g u s t ) : 1 2 - 2 3 . ( i n C h i n e s e ) C h e n g , T u a n Y . 1 9 9 4 . “ F o r e i g n A i d i n R O C D i p l o m a c y . ” I n C o n t e m p o r a r y C h i n a a n d t h e C h a n g i n g I n t e r n a t i o n a l C o m m u n i t y . E d s . B i h - J a w L i n a n d J a m e s T . M y e r s . C o l u m b i a : U n i v e r s i t y o f S o u t h C a r o l i n a P r e s s . P p . 1 7 0 - 8 4 . C h e n g , S h o w - W e n . 1 9 9 8 . “ A c t i o n ’ s R e p o r t . ” D i g i t a l T i m e s . ( M a y 2 6 t h ) [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l w w w . d i g i t i m e s . c o m . t w / a 1 3 / 9 8 0 5 2 6 / 9 8 0 5 2 6 3 . h t m ( i n C h i n e s e ) C h e n g , I - C h i n . 1 9 9 8 . “ T h e P r e s s u r e o f E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n a n d t h e F u t u r e o f T a i w a n ’ s I n d u s t r i e s . ” T h e C o m m o n w e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 2 0 3 ( A p r i l 1 ) : 1 5 4 - 6 4 . C h i e n , H s i u - C h u n g a n d R e i - K u o H o n g . 1 9 9 8 . “ T h e T r a n s f o r m a t i o n o f T a i w a n ’ s E c o n o m i c Z o n e s i n t h e N i n e t i e s — A C a s e S t u d y o n t h e P e r f o r m a n c e o f E x p o r t P r o c e s s i n g Z o n e s i n 1 9 9 5 . ” T h e E c o n o m i c S i t u a t i o n s a n d R e v i e w ( C h i n g C h i C h ' i n g S h i h C h i P ’ i n g L u n ) . V o l . 3 , N o . 4 ( F e b r u a r y ) : 1 5 2 - 7 7 . C h i n a T i m e s . 1 9 9 8 . “ G e t t i n g A d v a n t a g e i n D o w n - a n d U p s t r e a m . ” O n l i n e v e r s i o n ( A p r i l 7 ) . C h i u , C h e n L e e - I n . 1 9 9 5 . “ T h e P a t t e r n a n d I m p a c t o f T a i w a n ’ s I n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a . ” I n S u m m e r J . L a C r o i x , M i c h a e l P l u m m e r , a n d K e u n L e e . E d s . E m e r g i n g P a t t e r n s o f E a s t A s i a n I n v e s t m e n t i n C h i n a — F r o m K o r e a , T a i w a n , a n d H o n g K o n g . A r m o n k , N e w Y o r k a n d L o n d o n , E n g l a n d : M E . S h a r p e . P p . 1 4 3 - 6 5 . C h i u , Y u - C h a n . 1 9 9 6 . “ J a p a n e s e B u s i n e s s e s I n v e s t i n T a i w a n ’ s S e m i c o n d u c t o r I n d u s t r y . ” T h e C o m m o n W e a l t h . N o . 1 8 7 . ( D e c 1 ) : 1 1 8 - 2 3 . ( i n C h i n e s e ) C h o u , C h e n - H s i e n . 1 9 9 6 . T h e C o m p u t e r L e g e n d o f S t a n S h i h . T a i p e i : L i e n - C h i n 4 3 7 P u b l i s h i n g . ( i n C h i n e s e ) C h u , C h i - C h u n , 1 9 9 7 . “ A c e r C o n s t r u c t s G l o b a l P r o d u c t i o n N e t w o r k s . ” C h i n a T i m e s . ( D e c e m b e r 1 4 ) . O n l i n e V e r s i o n . ( i n C h i n e s e ) C h u , C h i - C h u n a n d L i u T z a i - W u . 1 9 9 8 . “ F o r m i n g S t r a t e g i c A l l i a n c e s w i t h t h e F o u r L a r g e s t M a r k e t L e a d e r s t o S t r e n g t h e n P o w e r . ” C h i n a T i m e s ( A p r i l 1 s t ) . ( i n C h i n e s e ) C h u , J . J . 1 9 9 5 . “ T a i w a n : A N e w R e g i o n a l C e n t r e i n t h e M a k i n g . ” I n K y C a o . E d . T h e C h a n g i n g C a p i t a l M a r k e t s o f E a s t A s i a . L o n d o n a n d N e w Y o r k : R o u t l e d g e . P p . 1 7 0 - 2 0 1 . C h u , W e i - C h e n . 1 9 9 7 . “ T h e S t u d y o f T r a d e D e f i c i t w i t h J a p a n a n d t h e S t r a t e g y t o C o p e w i t h I t . ” W e b s i t e o f t h e M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l w w w . m o e a b o f t . g o v . t w l b o f t n e t 2 / 4 / 4 0 3 0 2 4 . h t m ( i n C h i n e s e ) C h u , Y u n - H a n . 1 9 9 4 . “ T h e R e a l i g n m e n t o f B u s i n e s s - G o v e r n m e n t R e l a t i o n s a n d R e g i m e T r a n s i t i o n i n T a i w a n . ” I n A n d r e w M a c l n t y r e . E d . B u s i n e s s a n d G o v e r n m e n t i n I n d u s t r i a l i s i n g A s i a . I t h a c h , N e w Y o r k : C o r n e l l U n i v e r s i t y P r e s s . P p . 1 1 3 - 4 1 . C l i f f o r d , M a r k . 1 9 9 2 . “ S p r i n g i n T h e i r S t e p . " F a r E a s t e r n E c o n o m i c R e v i e w , V o l . 1 5 5 , N o . 4 4 . ( N o v 5 ) : 5 6 - 7 . C l i f f o r d , M a r k . 1 9 9 3 . “ T a i w a n ' s C h i p B l i t z . ” F a r E a s t e r n E c o n o m i c R e v i e w . V o l . 1 5 6 , N o . 1 2 ( M a r c h 2 3 ) : 5 2 - 4 . C o c k s , P e t e r . 1 9 8 0 . “ T o w a r d s a M a r x i s t T h e o r y o f E u r o p e a n I n t e g r a t i o n . ” I n t e r n a t i o n a l O r g a n i z a t i o n . N o . 3 4 , P p . 1 - 4 0 . C o m m e r c e T i m e s . 1 9 9 6 ( D e c e m b e r 1 2 ) . O n l i n e V e r s i o n . ( i n C h i n e s e ) C o r b e y , D o r e t t e . 1 9 9 5 . “ D i a l e c t i c F u n c t i o n a l i s m : S t a g n a t i o n a s a B o o s t e r o f E u r o p e a n I n t e g r a t i o n . ” I n t e r n a t i o n a l O r g a n i z a t i o n . V o l . 4 9 , N o . 2 ( S p r i n g ) : 2 5 3 - 8 4 . 4 3 8 D a s , D i l i p K . 1 9 9 6 . T h e A s i a - P a c i f i c E c o n o m y . N e w Y o r k : S t . M a r t i n P r e s s . D e n g , Y o n g . 1 9 9 7 . “ J a p a n i n A P E C — T h e P r o b l e m a t i c L e a d e r s h i p R o l e . ” A s i a n S u r v e y . V o l . 3 7 , N o . 4 . ( A p r i l ) : 3 5 3 — 6 7 . D G B A S ( t h e D i r e c t o r a t e - G e n e r a l o f B u d g e t , A c c o u n t s , a n d S t a t i s t i c s ) . 1 9 9 6 . D a t e b o o k , T a i w a n A r e a . T a i p e i : D G B A S . D G B A S ( t h e D i r e c t o r a t e - G e n e r a l o f B u d g e t , A c c o u n t s , a n d S t a t i s t i c s ) . 1 9 9 7 . h t t p : / l w w w . d g b a s e y . g o v . t w / d g b a s O 3 / b s 3 l a n a l y s e / n e w 8 6 4 1 2 . h t m D G B A S ( t h e D i r e c t o r a t e - G e n e r a l o f B u d g e t , A c c o u n t s , a n d S t a t i s t i c s ) . 1 9 9 8 a . “ T h e D e v e l o p m e n t o f D i r e c t a n d I n d i r e c t F i n a n c e . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : / / w w w . d g b a s e y . g o v . t w / d g b a 5 0 3 / b s 3 l a n a l y s e / n e w 8 7 1 5 1 h t m ( i n C h i n e s e ) D G B A S ( t h e D i r e c t o r a t e - G e n e r a l o f B u d g e t , A c c o u n t s , a n d S t a t i s t i c s ) . 1 9 9 8 b . “ T h e D e v e l o p m e n t o f D i r e c t a n d I n d i r e c t F i n a n c e . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : / l w w w . d g b a s e y . g o v . t w l d g b a s O B / b s S / a n a l y s e / n e w 8 7 1 5 1 h t m ( i n C h i n e s e ) D i e t e r , E r n s t . 1 9 9 7 . “ F r o m P a r t i a l t o S y s t e m i c G l o b a l i z a t i o n : I n t e r n a t i o n a l P r o d u c t i o n N e t w o r k s i n t h e E l e c t r o n i c s I n d u s t r y . ” B R I E ( B e r k e l e y R o u n d t a b l e o n t h e I n t e r n a t i o n a l E c o n o m y ) W o r k i n g P a p e r s . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l b r i e . b e r k e l e y . e d u / B R I E / p u b s l w p / w p 9 8 . h t m l D o b s o n , W e n d y . 1 9 9 3 . J a p a n i n E a s t A s i a u T r a d i n g a n d I n v e s t m e n t S t r a t e g i e s . I n s t i t u t e o f S o u t h e a s t A s i a S t u d i e s . D o n e r , R i c h a r d F . 1 9 9 3 . “ J a p a n e s e F o r e i g n I n v e s t m e n t a n d t h e C r e a t i o n o f a P a c i fi c A s i a n R e g i o n . ” I n R e g i o n a l i s m a n d R i v a l r y - J a p a n a n d t h e U n i t e d S t a t e s i n P a c i fi c A s i a . E d i t e d b y J e f f r e y A . F r a n k e l a n d M i l e s K a h l e r . C h i c a g o a n d L o n d o n : T h e U n i v e r s i t y o f C h i c a g o P r e s s . P p . 1 5 9 - 2 4 4 . D O S ( D e p a r t m e n t o f S t a t i s t i c s ) . 1 9 9 5 . T h e 1 9 9 5 S u r v e y o n t h e D i v e r s i fi c a t i o n a n d I n t e r n a t i o n a l i z a t i o n o f t h e M a n u f a c t u r i n g I n d u s t r y . T a i p e i : M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s . ( i n C h i n e s e ) 4 3 9 D O S ( D e p a r t m e n t o f S t a t i s t i c s ) . 1 9 9 6 . E c o n o m i c S t a t i s t i c s A n n u a l . T a i w a n A r e a , R O C . T a i p e i : M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s . ( i n C h i n e s e ) D O S ( D e p a r t m e n t o f S t a t i s t i c s ) . 1 9 9 7 . D o m e s t i c & F o r e i g n E x p r e s s R e p o r t o f E c o n o m i c S t a t i s t i c s I n d i c a t o r s . N o . 1 6 0 . D o u g l a s s , M . 1 9 9 4 . “ T h e ‘ D e v e l o p m e n t a l S t a t e ’ a n d t h e N e w l y I n d u s t r i a l i s e d E c o n o m i e s o f A s i a . ” E n v i r o n m e n t a n d P l a n n i n g . V o l . 2 6 . P p . 5 4 3 - 6 6 . D u n n i n g , J o h n H . 1 9 9 5 . “ T h e R o l e o f F D I i n a G l o b a l i z i n g E c o n o m y . ” I n C a r l J . G r e e n a n d T h o m a s L . B r e w e r . E d s . I n v e s t m e n t I s s u e s i n A s i a a n d t h e P a c i fi c R i m . N e w Y o r k : O c e a n i a P u b l i c a t i o n I n c . , P p . 4 3 - 6 4 . E C B ( E c o n o m i c C o o p e r a t i o n B u r e a u ) . “ A G u i d e t o J a p a n ’ s A i d . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : / / w w w 2 . n t t c a . c o m : 8 0 1 0 / i n f o r m o f a l J P _ A i d l i n d e x . h t m l E c o n o m i s t . 1 9 9 6 . ( S e p t e m b e r 1 4 t h ) . “ H a l l o , C h i n a - o r I s I t T a i w a n : A f r i c a a n d A s i a ( C h i n a , T a i w a n c o m p e t e f o r r e c o g n i t i o n i n A f r i c a n c o u n t r i e s w i t h e c o n o m i c , m i l i t a r y a i d ) . V o l . 3 4 0 , N o . 7 9 8 3 . p . 4 4 . E d i t o r . 1 9 9 4 . “ A n A n a l y s i s o n t h e I n w a r d F D I t o M a i n l a n d C h i n a . " S t u d i e s o n C h i n e s e E c o n o m y a n d T r a d e ( C h u n g K u n g T u i W a i C h i n g M a o Y e n C h i u ) . N o . 4 4 0 ( N o v e m b e r ) : 3 - 8 . E n g a r d i o , P e t e a n d P e t e r B u r r o w . 1 9 9 6 . “ A c e r : A G l o b a l P o w e r h o u s e ( i n t e r n a t i o n a l e d i t i o n ) ” B u s i n e s s W e e k . ( J u l y 1 ) : h t t p z l l w w w . b u s i n e s s w e e k . c o m l 1 9 9 6 l 2 7 / b 3 4 8 2 1 1 3 . h t m E P A ( E c o n o m i c P l a n n i n g A g e n c y ) . 1 9 9 7 . “ C o m m i t t e e o n E c o n o m i c C o o p e r a t i o n P o l i c y . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l e n t r a n c e e p a . g o . j p : 7 0 / 0 h / e - e / d o c / e 1 9 9 7 b g 1 1 . h t m l E r n s t , D i e t e r . 1 9 9 7 a . “ F r o m P a r t i a l t o S y s t e m i c G l o b a l i z a t i o n : l n t e m a t i o n a l P r o d u c t i o n N e t w o r k s i n t h e E l e c t r o n i c s I n d u s t r y . " B R I E ( B e r k e l e y R o u n d t a b l e o n t h e I n t e r n a t i o n a l E c o n o m y ) W o r k i n g P a p e r s . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : / / b r i e . b e r k e l e y . e d u l B R l E / p u b s / w p / w p 9 8 . h t m l 4 4 0 E r n s t , D i e t e r . 1 9 9 7 b . “ P a r t n e r s f o r t h e C h i n a C i r c l e ? T h e E a s t A s i a n P r o d u c t i o n N e t w o r k s o f J a p a n e s e E l e c t r o n i c s F i r m s . ” I n B a r r y N a u g h t o n . E d . T h e C h i n a C i r c l e - E c o n o m i c s a n d E l e c t r o n i c s i n t h e P R C , T a i w a n , a n d H o n g K o n g . W a s h i n g t o n , D C : B r o o k i n g s I n s t i t u t i o n P r e s s . P p . 2 1 0 - 5 3 . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l b r i e . b e r k e l e y . e d u / B R l E / p u b s / w p / w p 9 1 . h t m l E v a n s , P e t e r B . 1 9 8 9 . “ P r e d a t o r y , D e v e l o p m e n t a l , a n d O t h e r A p p a r a t u s e s : A C o m p a r a t i v e P o l i t i c a l E c o n o m y P e r s p e c t i v e o n t h e T h i r d W o r l d S t a t e s . ” S o c i o l o g i c a l F o r u m . V o l . 4 , N o . 4 . ( D e c ) : 5 6 1 - 8 7 . F e i , C . H . J o h n . 1 9 8 8 . “ A B i r d ’ s E y e \ fi e w o f P o l i c y E v o l u t i o n o n T a i w a n : A n I n t r o d u c t o r y E s s a y . ” I n K . T . L i , T h e E v o l u t i o n o f P o l i c y B e h i n d T a i w a n ’ s D e v e l o p m e n t S u c c e s s . N e w H a v e n a n d L o n d o n : Y a l e U n i v e r s i t y P r e s s . P p . 2 6 - 4 6 . F e n , C h i - R u . 1 9 9 8 . “ T h e T a i w a n e s e I n v e s t m e n t i n t h e T e x t i l e I n d u s t r y o f C h i n a . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l w w w . d f m g . c o m . t w / d a s p / i t i s / t fi l fi é fi é é fl l 0 7 1 b b 5 6 a a e 6 9 5 3 0 e 4 8 2 5 6 5 f d 0 0 1 3 b f 1 1 - O p e n D o c u m e n t . h t m . ( i n C h i n e s e ) F r i e d m a n n , J o h n . 1 9 9 5 a . “ W h e r e W e S t a n d : A D e c a d e o f W o r l d C i t y R e s e a r c h . ” I n P a u l K n o x a n d P e t e r J . T a y l o r . E d s . W o r l d C i t i e s i n a W o r l d - S y s t e m . C a m b r i d g e : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . P p . 2 1 - 4 7 . F r i e d m a n n , J o h n . 1 9 9 5 b . “ T h e W o r l d C i t y H y p o t h e s i s . ” I n P a u l K n o x a n d P e t e r J . T a y l o r . E d s . W o r l d C i t i e s i n a W o r l d - S y s t e m . C a m b r i d g e : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . P p . 3 1 7 - 3 1 . F u j i t a , K u n i k o a n d R i c h a r d C h i l d H i l l . 1 9 9 7 . “ A u t o I n d u s t r i a l i z a t i o n i n S o u t h e a s t A s i a : N a t i o n a l S t r a t e g i e s a n d L o c a l D e v e l o p m e n t . ” A S E A N E c o n o m i c B u l l e t i n . V o l . 1 3 , N o . 3 ( M a r c h ) : 3 1 2 - 3 3 . F u k u s h i m a , K i y o h i k o a n d C H . K w a n . 1 9 9 5 . “ F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t a n d R e g i o n a l I n d u s t r i a l R e s t r u c t u r i n g i n A s i a . ” I n T h e N e w W a v e o f F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t i n A s i a . C o m p i l e d b y N o m u r a R e s e a r c h I n s t i t u t e a n d I n s t i t u t e o f S o u t h e a s t A s i a n S t u d i e s . S i n g a p o r e : I n s t i t u t e o f S o u t h e a s t A s i a n S t u d i e s . P p . 3 - 3 9 . F u n a b a s h i , Y o i c h i . 1 9 9 6 - 7 . “ B r i d g i n g A s i a ’ s E c o n o m i c s - S e c u r i t y G a p . ” S u r v i v a l . 4 4 1 V o l . 3 8 , N o . 4 . ( W i n t e r ) : 1 0 1 - 1 6 . G a m b a r i , I A . 1 9 9 1 . P o l i t i c a l a n d C o m p a r a t i v e D i m e n s i o n s o f R e g i o n a l I n t e g r a t i o n : T h e C a s e o f E C O W A S . A t l a n t i c H i g h l a n d s . N J : H u m a n i t i e s P r e s s I n t e r n a t i o n a l . G A T T ( G e n e r a l A g r e e m e n t o n T a r i f f s a n d T r a d e ) . 1 9 9 0 - 1 . A n n u a l R e p o r t . G e n e v a : G A T T . G e r e f fi , G a r y . 1 9 9 0 . “ P a t h s o f I n d u s t r i a l i z a t i o n . ” I n M a n u f a c t u r i n g M i r a c l e s - - P a t h s o f I n d u s t r i a l i z a t i o n i n L a t i n A m e r i c a a n d E a s t A s i a . E d . G a r y G e r e f fi a n d D o n a l d L . W y m a n . P r i n c e t o n , N e w J e r s e y : P r i n c e t o n U n i v e r s i t y P r e s s . P p . 3 - 3 1 . G e r e f fi , G a r y . 1 9 9 4 . “ C a p i t a l i s m , D e v e l o p m e n t , a n d G l o b a l C o m m o d i t y C h a i n . ” I n L e s l i e S k l a i r . E d . C a p i t a l i s m a n d D e v e l o p m e n t . L o n d o n a n d N e w Y o r k : R o u t l e d g e . P p . 2 1 1 - 3 1 . G e r e f f i , G a r y . 1 9 9 5 . “ G l o b a l P r o d u c t i o n S y s t e m s a n d T h i r d W o r l d D e v e l o p m e n t . ” I n B a r b a r a S t a l l i n g s . E d . G l o b a l C h a n g e a n d R e g i o n a l R e s p o n s e - T h e N e w I n t e r n a t i o n a l C o n t e x t o f D e v e l o p m e n t . C a m b r i d g e a n d N e w Y o r k : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . P p . 1 0 0 - 4 2 . G o l d , T h o m a s B . 1 9 8 6 . S t a t e a n d S o c i e t y i n t h e T a i w a n M i r a c l e . A r m o n k , N e w Y o r k a n d L o n d o n : M E . S h a r p e , l n c . G r a h a m , E d w a r d M . 1 9 9 6 . “ W h a t C a n t h e T h e o r y o f F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t T e l l U s a b o u t t h e L o w L e v e l o f F o r e i g n F i r m P a r t i c i p a t i o n i n t h e E c o n o m y o f J a p a n ? ” I n M a s a r u Y o s h i t o m i a n d E d w a r d M . G r a h a m . E d s . F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t i n J a p a n . C h e l t e n h a m , U K a n d B r r o o k fi e l d , U S : E d w a r d E l g a r . P p . 6 4 - 9 3 . G r o o m , A . J . R . 1 9 9 4 . “ N e o f u n c t i o n a l i s m : A C a s e o f M i s t a k e n I d e n t i t y . ” I n B r e n t F . N e l s e n a n d A l e x a n d e r C - G S t u b . E d s . T h e E u r o p e a n U n i o n : R e a d i n g s o n t h e T h e o r y a n d P r a c t i c e o f E u r o p e a n I n t e g r a t i o n . B o u l d e r , C o l o . : L . R i e n n e r . P p . 1 1 1 - 2 3 . O r i g i n a l l y a p p e a r e d i n P o l i t i c a l S c i e n c e , V o l . 3 0 , N o . 1 ( 1 9 7 8 ) : 1 5 - 2 8 . 4 4 2 H a t c h , W a l t e r a n d K 0 2 0 Y a m a m u r a . 1 9 9 6 . A s i a i n J a p a n ‘ s E m b r a c e - B u i l d i n g a R e g i o n a l P r o d u c t i o n A l l i a n c e . C a m b r i d g e : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . H a t c h , W a l t e r a n d K 0 2 0 Y a m a m u r a . 1 9 9 7 . “ A L o o m i n g E n t r y B a r r i e r : J a p a n ’ s P r o d u c t i o n N e t w o r k s i n A s i a . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l / w w w . n b r . o r g / p u b / a n a l y s i s / v o l 8 n o 1 d o c . h t m l H e n d e r s o n , J e f f r e y . 1 9 9 4 . “ E l e c t r o n i c s I n d u s t r i e s a n d t h e D e v e l o p i n g W o r l d . ” I n L e s l i e S k l a i r . E d . C a p i t a l i s m a n d D e v e l o p m e n t . L o n d o n a n d N e w Y o r k : R o u t l e d g e . P p . 2 5 8 - 8 8 . H i e b e r t , M u r r a y . 1 9 9 5 . “ C l o s e t o Y o u — A c e r C o m p u t e r T a k e s o n S o u t h e a s t A s i a f r o m S a l e s B a s e i n S i n g a p o r e . ” F a r E a s t e r n E c o n o m i c R e v i e w ” V o l . 1 5 8 , N o . 4 1 ( O c t o b e r 1 2 ) : 6 2 - 3 . H i l l , R i c h a r d a n d Y o n g - J o o L e e . 1 9 9 4 . “ J a p a n e s e M u l t i n a t i o n a l s a n d E a s t A s i a n D e v e l o p m e n t - T h e C a s e o f t h e A u t o m o b i l e I n d u s t r y . " I n L e s l i e S k l a i r . C a p i t a l i s m a n d D e v e l o p m e n t . L o n d o n a n d N e w Y o r k : R o u t l e d g e . P p . 2 8 9 - 3 1 5 . H i l l , C h i l d R i c h a r d a n d K u n i k o F u j i t a . 1 9 9 5 . “ P r o d u c t C y c l e s a n d l n t e m a t i o n a l D i v i s i o n s o f L a b o r : C o n t r a s t s b e t w e e n t h e U n i t e d S t a t e s a n d J a p a n . ” i n D a v i d S m i t h a n d J o z s e f B o r o c z . E d s . A N e w W o r l d O r d e r ? - - G l o b a l T r a n s f o r m a t i o n s i n t h e L a t e T w e n t i e t h C e n t u r y . W e s t p o r t , C o n n e c t i c u t a n d L o n d o n : G r e e n w o o d P r e s s . P p . 9 1 - 1 0 8 . H i l l , R i c h a r d C h i l d a n d K u n i k o F u j i t a . 1 9 9 6 . “ E c o n o m i c G o v e r n a n c e & F l e x i b l e P r o d u c t i o n : M a t s u s h i t a i n S o u t h e a s t A s i a . ” P a p e r p r e s e n t e d a t t h e w o r k s h o p o n E c o n o m i c G o v e r n a n c e & F l e x i b l e P r o d u c t i o n i n E a s t A s i a . " O c t o b e r 4 - 6 . T o b e i n c o r p o r a t e d i n R i c h a r d D o n e r a n d F r e d D e y o . E d s . E c o n o m i c G o v e r n a n c e a n d F l e x i b l e P r o d u c t i o n i n E a s t A s i a . H i l l , R i c h a r d C . a n d K u n i k o F u j i t a . 1 9 9 6 a . “ F l y i n g G e e s e , S w a r m i n g S p a r r o w s o r P r e y i n g H a w k s ? P e r s p e c t i v e s o n E a s t A s i a n I n d u s t r i a l i z a t i o n . ” C o m p e t i t i o n a n d C h a n g e - T h e J o u r n a l o f G l o b a l B u s i n e s s a n d P o l i t i c a l E c o n o m y . V o l . 1 , N o . 3 ( M a r c h ) : 2 8 5 - 9 7 . I - I i I I , R i c h a r d C . a n d J u n e - W o o K i m . 1 9 9 8 . “ G l o b a l C i t i e s a n d D e v e l o p m e n t a l 4 4 3 S t a t e s — w i t h S p e c i a l A t t e n t i o n t o S e o u l , K o r e a . ” P r e p a r e d f o r p r e s e n t a t i o n a t t h e W o r k s h o p o n G l o b a l i z i n g A s i a n C i t i e s , N o r d i c I n s t i t u t e o f A s i a n S t u d i e s , H e l s i n k i , F i n l a n d , M a y 2 3 - 4 , 1 9 9 8 . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : / / w w w . u t a . f i / l a i t o k s e t / s o s p o l / s e m i n a r s / c i t i e s / s e o u l . h t m H i r a t a , A k i r a a n d T a k a s h i N o h a r a . 1 9 8 9 . “ C h a n g i n g P a t t e r n s i n I n t e r n a t i o n a l D i v i s i o n o f L a b o r i n A s i a a n d t h e P a c i fi c . ” I n M i y o h e i S h i n o h a r a a n d F u - C h e n L o . E d s . G l o b a l A d j u s t m e n t a n d t h e F u t u r e o f A s i a n - P a c i f i c E c o n o m y . T o k y o , J a p a n : I n s t i t u t e o f D e v e l o p i n g E c o n o m i e s . P p . 4 3 4 - 6 2 . H o n g , K u o - C h i . 1 9 9 6 . “ T h e I n v e s t m e n t o f T h r e e L a r g e T a i w a n e s e C a l c u l a t o r M a n u f a c t u r e r s i n C h i n a . ” C o m m e r c e T i m e s . ( i n C h i n e s e w e b p a g e s ) H s i a , C h o u - J o e . 1 9 9 5 . “ T a i w a n e s e C i t i e s a n d S o c i e t y i n t h e G l o b a l E c o n o m y . ” T a i w a n : A R a d i c a l Q u a r t e r l y i n S o c i a l S t u d i e s . N o . 2 0 ( A u g u s t ) : 5 7 - 1 0 2 . ( i n C h i n e s e ) H s i a o , H s i n - H u a n g M i c h a e l . 1 9 9 5 . “ T h e S t a t e a n d B u s i n e s s R e l a t i o n s i n T a i w a n . i n T h e S t a t e a n d E c o n o m i c D e v e l o p m e n t - L e s s o n s f r o m t h e F a r E a s t . L o n d o n : F r a n k C a s s . P p . 7 6 - 9 7 . H s i a o , F e n g - H s i u n g . 1 9 9 5 . “ T h e T a i w a n e s e I n d u s t r i a l T r a n s f o r m a t i o n , F D I , a n d I n t e r n a t i o n a l D i v i s i o n o f L a b o r S i n c e t h e S e v e n t i e s . ” T a i w a n E c o n o m y M o n t h l y ( T ’ a i W a n C h i n g C h i ) . N o . 2 3 3 . ( J u l y ) : 1 5 - 3 6 . ( i n C h i n e s e ) I - I s i u , S h i a o - H u i . 1 9 8 9 . “ M i T A C ’ s N e w A c t i o n ? ” T h e C o m m o n w e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 0 1 . ( O c t o b e r 1 s t ) : 1 9 8 - 2 0 6 . ( i n C h i n e s e ) H u a n g , R e i - C h i . 1 9 9 4 . “ T h e C o m p a r a t i v e S t u d y o f t h e F D I o f T a i w a n , J a p a n , a n d K o r e a i n S o u t h e a s t A s i a n C o u n t r i e s . ” T a i w a n E c o n o m i c R e s e a r c h M o n t h l y , T ’ a i W a n C h i n C h i Y e n C h i u Y u e h K ’ a n ) , V o l . 1 7 , N o . 8 ( A u g u s t ) : p p . 4 9 - 5 6 . ( i n C h i n e s e ) H u a n g , C h u a n - H s i a . 1 9 9 7 . “ L e e T e n g - H u i G i v e s T w o T w e n t y B i l l i o n N T D o l l a r s t o C e n t r a l a n d S o u t h e r n A m e r i c a n C o u n t r i e s . ” T h e J o u r n a l i s t . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l w w 3 . s i n a n e t . c o m / t h e j o u r n a l i s t l 5 4 8 l fi n d e x . h t m l ( i n C h i n e s e ) 4 4 4 H u a n g , S h u - C h i n g . 1 9 9 5 a . “ T h e D e v e l o p m e n t a n d O u t l o o k o f T a i w a n ’ s I n f o r m a t i o n I n d u s t r y ( P a r t 1 ) . ” I n d u s t r i e s a n d E c o n o m i e s ( C h ’ a n Y e h C h i n g C h i ) . N o . 1 6 5 . ( M a y ) : 8 - 4 0 . ( i n C h i n e s e ) H u a n g , S h u - C h i n g . 1 9 9 5 b . “ T h e D e v e l o p m e n t a n d O u t l o o k o f T a i w a n ' s I n f o r m a t i o n I n d u s t r y ( P a r t 2 ) . ” I n d u s t r i e s a n d E c o n o m i e s ( C h ’ a n Y e h C h i n g C h i . N o . 1 6 7 . ( J u l y ) : 1 - 5 0 . ( i n C h i n e s e ) H u a n g , S h u - C h i n g . 1 9 9 5 c . “ T h e D e v e l o p m e n t o f t h e T a i w a n e s e C o n s u m e r E l e c t r o n i c s I n d u s t r y . ” I n d u s t r i e s a n d E c o n o m i e s ( C h ' a n Y e h C h i n g C h i . N o . 1 6 7 . ( O c t o b e r ) : 3 6 - 5 7 . ( i n C h i n e s e ) H u b e r , T h o m a s M . 1 9 9 4 . S t r a t e g i c E c o n o m y i n J a p a n . B o u l d e r / S a n F r a n c i s c o / O x f o r d : W e s t v i e w P r e s s . H u n g , W e n - C h i n . 1 9 9 8 . “ T h e C h i n a D e v e l o p m e n t C o r p o r a t i o n W a n t s t o A s s i s t S o u t h e a s t A s i a n C o u n t r i e s H u r t b y t h e F i n a n c i a l C r i s i s . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : / l w 3 . t t n n . c o m / c n a l 9 8 0 1 0 3 / f 1 2 _ b . h t m l ( i n C h i n e s e ) H w a n g , C h i n - Y e o n g , e t . a l . 1 9 9 7 . T r a d e W a r s o f I n f o r m a t i o n A g e i n t o t h e T w e n t y - fi r s t C e n t u r y . T a i p e i : T h e C o m m o n w e a l t h P u b l i s h i n g C o . , L t d . ( i n C h i n e s e ) I D B ( I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t B u r e a u o f M O E A ) . A n n u a l R e p o r t o f I n d u s t r i a l D e v e l o p m e n t . V a r i o u s l s s u e s . ( i n C h i n e s e ) I D I C ( l n d u s t r i a I D e v e l o p m e n t a n d I n v e s t m e n t C e n t e r o f M O E A ) . 1 9 9 8 . “ A S u r v e y o n t h e B u s i n e s s P r a c t i c e s o f S o u t h e a s t A s i a n T a i w a n e s e I n v e s t o r s . ” K u n g Y e h T ' o u T z u C h i e n H s u n . N o , 1 7 5 . ( F e b r u a r y ) : 1 2 - 2 1 . ( i n C h i n e s e ) I M F ( l n t e r n a t i o n a l M o n e t a r y F u n d ) . 1 9 9 5 . D i r e c t i o n o f T r a d e S t a t i s t i c s Y e a r b o o k . W a s h i n g t o n , D C : T h e I M F . I n o u e , R y u i c h i r o , H i r o h i s a K o h a m a n d S h u j i r o U r a t a E d s . 1 9 9 3 . I n d u s t r y P o l i c y i n E a s t A s i a . T o k y o : J E T R O . I n v e s t C o m m i s s i o n ( o f M O E A ) . 1 9 9 7 . T h e S t a t i s t i c s o n O v e r s e a s C h i n e s e & 4 4 5 F o r e i g n I n v e s t m e n t , O u t w a r d I n v e s t m e n t , O u t w a r d T e c h n i c a l C o o p e r a t i o n , I n d i r e c t M a i n / a n d I n v e s t m e n t , a n d G u i d e o f M a i n / a n d I n d u s t r y T e c h n o l o g y o f t h e R e p u b l i c o f C h i n a . I s l a m , I y a n a t u l a n d A n i s C h o w d h u r y . 1 9 9 7 . A s i a - P a c i f i c E c o n o m i e s - - A S u r v e y . L o n d o n a n d N e w Y o r k : R o u t l e d g e . I t o h , M o t o s h i g e a n d J u n S h i b a t a . 1 9 9 5 . “ A S t u d y o f t h e O p e r a t i o n s o f J a p a n e s e F i r m s i n A s i a : t h e E l e c t r i c a l M a c h i n e r y I n d u s t r y . ” I n E d w a r d K . Y . C h e n a n d P e t e r D r y s d a l e . E d s . C o r p o r a t e L i n k s a n d F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t i n A s i a a n d t h e P a c i fi c . P y m b l e , N S W : H a r p e r E d u c a t i o n a l . P p . 1 8 7 - 2 0 2 . J a p a n e s e I n f o r m a t i o n . 1 9 8 9 . “ A c e r A t t a c k s J a p a n . ” J a p a n e s e I n f o r m a t i o n . ( A u g u s t 1 ) : 9 3 - 5 . ( i n C h i n e s e ) J e n k i n s , R h y s . 1 9 9 1 . “ T h e P o l i t i c a l E c o n o m y o f I n d u s t r i a l i z a t i o n : A C o m p a r i s o n o f L a t i n A m e r i c a n a n d E a s t A s i a n N e w l y I n d u s t r i a l i z i n g C o u n t r i e s . ” D e v e l o p m e n t a n d C h a n g e . V o l . 2 2 . P p . 1 9 7 - 2 3 1 . J E T R O . 1 9 9 6 a ( N o v e m b e r ) . “ K e i r e t s u S u p p l i e r S y s t e m C h a n g i n g . ” F o c u s J a p a n . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : / I w w w . j e t r o . g o . j l e E T R O I N F O / F O C U S J A P A N / 9 6 - 1 1 . h t m l J E T R O . 1 9 9 3 . W h i t e P a p e r o n I n t e r n a t i o n a l T r a d e . T o k y o : J E T R O . J E T R O . 1 9 9 6 b . W h i t e P a p e r . O n I n t e r n a t i o n a l T r a d e . “ C h a n g e s i n S t r u c t u r e o f I m p o r t s S u r f a c i n g B o t h M a c r o a n d M i c r o - E c o n o m i c a l l y . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : I I w w w . j e t r o . g o . i j V H I T E P A P E R l T r a d e 9 6 / t 3 2 . h t m l ) . J E T R O . 1 9 9 6 c . “ T a b l e 1 6 : N u m b e r o f R e g i o n a l E c o n o m i c U n i o n s b y D e c a d e . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p z l l w w w j e t r o . g o . j p l W H l T E P A P E R f l ’ r a d e 9 6 / t 1 6 . h t m l J E T R O . 1 9 9 6 d . “ T a b l e 1 9 : N a t u r a l l y O c c u r r i n g R e g i o n a l E c o n o m i c Z o n e s . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l / w w w . j e t r o . g o . i j V H l T E P A P E R / ' I ' r a d e 9 6 l t 1 6 . h t m l J E T R O . 1 9 9 7 3 . W h i t e P a p e r o n F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e 4 4 6 h t t p : l l w w w . j e t r o . g o . j p / W H l T E P A P E R / I n v e s t 9 7 / t 0 9 . h t m l J E T R O . 1 9 9 7 b . W h i t e P a p e r o n F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . j e t r o . g o . i j V H I T E P A P E R / I n v e s t 9 7 / f 0 1 . h t m l J E T R O . 1 9 9 8 . W h i t e P a p e r o n F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w j e t r o . g o . j p / W H I T E P A P E R / l n v e s t 9 8 / i n d e x . h t m l J E X I M ( T h e E x p o r t - I m p o r t B a n k o f J a p a n ) . 1 9 9 6 . A n n u a l R e p o r t . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . j a p a n e x i m . g o . j p / 9 6 a n n u a l r e p o r t l J I C A ( J a p a n l n t e m a t i o n a l C o o p e r a t i o n A g e n c y ) . “ A c t i v i t i e s o f J I C A . " [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . j i c a . g o . j p / E - j i c a / I n d e x . h t m l J o h n s o n , C h a l m e r s . 1 9 8 2 . M I T I a n d t h e J a p a n e s e M i r a c l e : T h e G r o w t h o f I n d u s t r i a l P o l i c y , 1 9 2 5 - 1 9 7 5 . S t a n f o r d : S t a n f o r d U n i v e r s i t y P r e s s . K a n g , I - C h i . 1 9 9 7 . “ J a p a n e s e a u t o p a r t s i n d u s t r y — N e w C h a l l e n g e s a n d B u s i n e s s O p p o r t u n i t i e s C r e a t e d i n S o u t h e a s t A s i a . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . c e t r a . o r g . t w / m a r s l m k r p t l j p n a u t o . h t m ( i n C h i n e s e ) K a o , C h a r l e s H . C . , J o s e p h S . L e e , a n d C h u - C h i a S t e v e L i n . 1 9 9 2 . A n E m p i r i c a l S t u d y o f T a i w a n I n v e s t m e n t o n M a i n l a n d C h i n a . T a i p e i : C o m m o n w e a l t h P u b l i s h i n g C o . , L t d . ( i n C h i n e s e ) K a o , C h a m g . 1 9 9 3 . “ E c o n o m i c I n t e r d e p e n d e n c e b e t w e e n T a i w a n & t h e M a i n l a n d a n d I t ’ s E f f e c t o n T a i w a n ’ s E c o n o m y . T h e N a t i o n a l C h e n g c h i U n i v e r s i t y J o u r n a l . V o l . 6 6 , N o . 2 . P p . 1 2 9 - 5 6 . ( i n C h i n e s e ) K a o , C h a m g . 1 9 9 4 . “ T h e T r a n s f o r m i n g T a i w a n e s e I n d u s t r i e s a n d t h e D i v i s i o n o f L a b o r b e t w e e n T a i w a n a n d t h e M a i n l a n d . ” T a i p e i B a n k M o n t h l y J o u r n a I ( T ’ a i P e i Y i n H a n g Y u e h K ’ a n ) . V o l . 2 5 , N o . 3 . ( M a r c h ) : 2 - 1 8 . K a o , C h a m g . 1 9 9 6 . “ T h e I n v e s t m e n t o f T a i w a n e s e M a n u f a c t u r e r s i n t h e M a i n l a n d a n d t h e D i v i s i o n o f L a b o r b e t w e e n T a i w a n a n d t h e M a i n l a n d . ” T a i p e i B a n k M o n t h l y J o u r n a l ( T ’ a i P e i Y i n H a n g Y u e h K ’ a n ) . V o l . 2 6 , N o . 1 1 . ( N o v e m b e r ) 4 4 7 2 3 - 3 8 . ( i n C h i n e s e ) K a o , C h a m g . 1 9 9 7 . “ T h e T r e n d s o f T a i w a n e s e I n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a a n d t h e I m p a c t s o n t h e M a i n l a n d ’ s E c o n o m y . ” T h e E c o n o m i c S i t u a t i o n s a n d R e v i e w ( C h i n g C h i C h ’ i n g S h i h C h i P ’ i n g L u n ) . V o l . 3 , N o . 1 . ( M a y ) : [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . m o e a . g o v . t w / ~ e c o b o o k l s e a s o n / s s Z O 3 . h t m ( i n C h i n e s e ) K a o , C h a m g a n d T u n g - H a i H s u . 1 9 9 6 . “ T h e E c o n o m i c I n t e r a c t i o n a m o n g T a i w a n , H o n g K o n g , a n d t h e M a i n l a n d a s w e l l a s I t s P r o s p e c t s . ” T a i p e i B a n k M o n t h l y J o u r n a l ( T ’ a i P e i Y i n H a n g Y u e h K ’ a n ) . V o l . 2 6 , N o . 9 . ( S e p t e m b e r ) : 1 2 - 2 9 . K a r p , J o n a t h a n . 1 9 9 1 . “ F u n d s f o r F r i e n d s - - T a i w a n e s e A i d t o F r i e n d l y F o r e i g n C o u n t r i e s . ” F a r E a s t e r n E c o n o m i c R e v i e w . V o l . 1 5 4 , N o . 4 6 ( N o v e m b e r 1 4 ) : 3 4 . K e i z a i K o h o C e n t e r . 1 9 9 4 . J a p a n : A n I n t e r n a t i o n a l C o m p a r i s o n . T o k y o , J a p a n : K e i z a i K o h o C e n t e r . K e i z a i K o h o C e n t e r . 1 9 9 5 . A P E C 1 9 9 5 - A S t a t i s t i c a l C o m p i l a t i o n . T o k y o , J a p a n : K e i z a i K o h o C e n t e r , J a p a n I n s t i t u t e f o r S o c i a l a n d E c o n o m i c A f f a i r s . K e o h a n e , R o b e r t O . a n d S t a n l e y H o f f m a n . 1 9 9 4 . " I n s t i t u t i o n a l C h a n g e i n E u r o p e i n t h e 1 9 8 0 5 . ” I n B r e n t F . N e l s e n a n d A l e x a n d e r C - G S t u b . E d s . T h e E u r o p e a n U n i o n : R e a d i n g s o n t h e T h e o r y a n d P r a c t i c e o f E u r o p e a n I n t e g r a t i o n . B o u l d e r , C o l o . : L . R i e n n e r . P p . 2 3 7 - 5 5 . O r i g i n a l l y a p p e a r e d i n W i l l i a m s W a l l a c e . E d . T h e D y n a m i c s o f E u r o p e a n I n t e g r a t i o n . L o n d o n : P i n t e r P u b l i s h e r s , 1 9 9 0 . K e r , H u n g - Z e i . 1 9 9 4 . “ T h e D e v e l o p m e n t o f t h e T a i w a n e s e P C B I n d u s t r y . " I n d u s t r i e s a n d E c o n o m i e s ( C h ’ a n Y e h C h i n g C h i ) . ( N o v e m b e r ) : 3 5 - 5 0 . ( i n C h i n e s e ) K E X I M ( t h e E x p o r t - a n d - I m p o r t B a n k o f K o r e a ) . “ A G u i d e ' t o E D C F . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . k o r e a e x i m g o . k r / e x i m l e n g l i s h l a c t i v 2 / g u i d e . h t m K E X I M . 1 9 9 5 . “ E D C F A c t i v i t i e s — D e v e l o p m e n t A s s i s t a n c e ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . k o r e a e x i m . g o . k r / e x i m / e n g l i s h l a c t i v 2 l d a . h t m 4 4 8 K E X I M . 1 9 9 6 . “ E D C F O p e r a t i o n s . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . k o r e a e x i m g o . k r / e x i m / e n g l i s h / 9 6 a n n u a l / e d c f . h t m K I T A ( K o r e a I n t e r n a t i o n a l T r a d e A s s o c i a t i o n ) . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . k i t a . o r . k r / k t p / e c 1 0 . h t m K i t a m u r a , K a y o k o a n d T s u n e o T a n a k a . 1 9 9 7 . E x a m i n i n g A s i a n ’ s T i g e r s : N i n e E c o n o m i e s C h a l l e n g i n g C o m m o n S t r u c t u r a l P r o b l e m s . T o k y o : I n s t i t u t e o f D e v e l o p i n g E c o n o m i e s . K o p p e l , B r u c e M . a n d R o b e r t M . O r r , J r . 1 9 9 3 . “ P o w e r a n d P o l i c y i n J a p a n ’ s F o r e i g n A i d . ” I n B r u c e M . K o p p e l a n d R o b e r t M . O r r , J r . E d s . J a p a n ’ s F o r e i g n A i d P o w e r a n d P o l i c y i n a N e w E r a . B o u l d e r / S a n F r a n c i s c o / O x f o r d : W e s t v i e w P r e s s . P p . 3 4 1 - 6 8 . K o s a i , Y u t a k a a n d K e n j i M a t s u y a m a . 1 9 9 1 . “ J a p a n e s e E c o n o m i c C o o p e r a t i o n . ” T h e A n n a l s o f t h e A m e r i c a n A c a d e m y o f P o l i t i c a l a n d S o c i a l S c i e n c e . V o l . 5 1 3 ( J a n ) : 6 2 - 7 5 . K o v a r , J o s e p h . 1 9 9 8 . " A c e r G e t s a L i t t l e H e l p f r o m I B M o n D i s p l a y T e c h n o l o g y . ” C o m p u t e r R e s e l l e r N e w s . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w t e c h w e b . c o m / w i r e l s t o r l e W B 1 9 9 8 0 3 1 9 8 0 0 1 0 K u o , T i n - Y u . 1 9 9 7 a . “ T h e S t r a t e g y o f U M C . ” W e a l t h M o n t h l y . N o . 1 8 0 ( M a r c h ) : 2 9 5 - 7 . K u o , T l f I - Y U . 1 9 9 7 b . “ T h e G r a n d S t r a t e g y o f Y a g e o . ” W e a l t h M o n t h l y . N o . 1 8 0 ( M a r c h ) : 3 0 3 - 5 . ( i n C h i n e s e ) K w a n , C H . 1 9 9 4 . E c o n o m i c I n t e r d e p e n d e n c e i n t h e A s i a - P a c i fi c R e g i o n — T o w a r d s a Y e n B l o c . L o n d o n a n d N e w Y o r k : R o u t l e d g e . L e e , C h u n g - B a h n . 1 9 9 1 . “ T h e A d v a n t a g e s o f O E M . " J a p a n e s e I n f o r m a t i o n . V o l . 6 , N o . 6 ( J u l y ) : 1 1 5 - 9 . ( i n C h i n e s e ) L e e , K u a n - J e n . 1 9 9 6 . “ K e e p i n g I n v e s t o r s i n T a i w a n . ” S i n o r a m a . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e 4 4 9 h t t p : l l w w w . s i n a n e t . c o m l s i n o r a m a l 1 2 9 6 / a r t i c l e 4 / i n d e x . h t m l L e e , R a y - C h u n a n d C h i u - H u n g C h a n g . 1 9 9 8 . “ I n d u s t r i a l C l u s t e r s a n d C o m p e t i t i v e A d v a n t a g e s — A n A n a l y s i s o f t h e D e v e l o p m e n t a n d C o m p e t i t i v e n e s s o f t h e T a i w a n e s e P C B I n d u s t r y . " T h e E c o n o m i c S i t u a t i o n s a n d R e v i e w ( C h i n g C h i C h ' i n g S h i h C h i P ' i n g L u n ) . V o l . 3 , N o . 4 ( F e b r u a r y ) : 2 0 9 - 2 9 . ( i n C h i n e s e ) L e e , M i n g - S h u a n . 1 9 9 0 . “ P r o m o t i n g H D T V s . ” T h e C o m m o n w e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 1 4 ( N o v e m b e r ) : 5 8 - 6 4 . L e e , Y u - T r u n . 1 9 9 4 . “ T h e S t a t u s a n d O u t l o o k o f T a i w a n e s e O v e r s e a s I n v e s t m e n t . ” T a i w a n E c o n o m i c R e s e a r c h M o n t h l y ( T ' a i W a n C h i n C h i Y e n C h i u Y u e h K ’ a n ) . V o l . 1 7 , N o . 7 ( A u g u s t ) : 5 0 - 3 . ( i n C h i n e s e . ) L e n g , T s e - K a n g . 1 9 9 6 . T h e T a i w a n - C h i n a C o n n e c t i o n - D e m o c r a c y a n d D e v e l o p m e n t A c r o s s t h e T a i w a n S t r a i t s . B o u l d e r , C o l o r a d o : W e s t v i e w P r e s s . L i a n , C h u n g - W e i . 1 9 9 7 . “ C o u l d P r o h i b i t i o n R e g u l a t e C h i n a F e v e r E f f e c t i v e l y ? ” T h e C o m m o n W e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 9 4 . P p . 1 4 6 - 5 0 . ( i n C h i n e s e ) L i e n , L i n g - Y u . 1 9 9 8 . “ T h e M a r k e t a n d S t r a t e g y o f t h e E m e r g i n g P C B . ” C a p i t a l . N o . 3 2 ( A p r i l ) : 5 8 - 7 3 . ( i n C h i n e s e ) L i n , S h i — C h e . 1 9 9 6 . “ T h e I n d u s t r y D e v e l o p m e n t B u r e a u D e c i d e d t o C o n s t r u c t a S y s t e m o f D i v i s i o n o f L a b o r f o r t h e A u t o m o b i l e a n d M o t o r c y c l e I n d u s t r i e s o f T a i w a n a n d M a i n l a n d C h i n a . ” C o m m e r c e T i m e s . W e b V e r s i o n . L i n , S h i o u - C h e n . 1 9 9 8 . “ D e r e g u l a t i n g t h e F i n a n c i a l S y s t e m t o R e v i t a l i z e t h e E c o n o m y . ” T h e C o m m o n W e a l t h . N o . 2 0 4 . P p . 1 8 2 - 6 . ( i n C h i n e s e ) L i n g , H o u . 1 9 9 2 . “ F o r e i g n A i d P o l i c y i n t h e U S A , J a p a n , a n d G e r m a n y . ” B e i j i n g R e v i e w . V o l . 3 5 , N o . 4 6 ( N o v ) : 3 1 - 3 . L i n , Y u h - J i u n . 1 9 9 7 . “ A n A n a l y s i s o f t h e S t a t i s t i c a l D a t a f o r T a i w a n e s e I n v e s t m e n t i n M a i n l a n d C h i n a a n d I t s D e v e l o p m e n t . " M a i n l a n d C h i n a S t u d i e s . V o l . 4 0 , N o . 1 1 ( N o v e m b e r ) : 4 0 - 6 7 . ( i n C h i n e s e ) 4 5 0 L i u , P h i l i p . 1 9 9 5 a . “ A v o i d i n g t h e C r o s s fi r e . ” F a r E a s t e r n E c o n o m i c R e v i e w . V o l . 1 5 8 , N o . 4 1 ( O c t o b e r 1 2 ) : 1 3 4 , 1 3 6 . L i u , W u . 1 9 9 5 b . “ S i x P o i n t s o f I n v e n t e c ’ s O v e r s e a s I n v e s t m e n t a n d P r o d u c t i o n . " S t r a t e g i c P r o d u c t i v i t y M o n t h l y ( C h a n L u e h S h e n g C h ’ a n L i ) . N o . 4 7 2 . ( J u n e ) : P p . 5 6 - 8 . ( i n C h i n e s e ) L i u , T s a i - L i n g . 1 9 9 7 . “ T h e R e s u r g e n c e o f N a n t z e . ” C h i n a E x p e r t . N o . 8 4 ( J u n e ) : P p . 4 5 - 8 . ( i n C h i n e s e ) L o o , C h i h - Y u a n . 1 9 9 7 . “ T h e D e v e l o p m e n t o f t h e T a i w a n e s e I C I n d u s t r y . ” M i c r o - E l e c t r o n i c s . N o . 1 3 9 ( O c t o b e r ) : 1 9 8 - 2 0 8 . ( i n C h i n e s e ) L y u , M e n - W e n . 1 9 9 8 a . “ R e - s t r e n g t h e n i n g t h e S o u t h w a r d P o l i c y - t h e I E C D F O b t a i n s N e w R e s o u r c e s . ” C o m m e r c e T i m e s , J a n 2 6 , 1 9 9 8 . L y u , Y u - C h u a n . 1 9 9 8 b . “ T h e L e a d i n g R e f o r m o f I n v e n t e c . ” L e a r n i n g & D e v e l o p m e n t ( N e n g L i T s a C h r h ) . N o 5 0 8 ( J u n e ) : 5 2 - 6 . ( i n C h i n e s e ) M A C ( M a i n l a n d A f f a i r s C o u n c i l ) . 1 9 9 4 . A n n u a l R e p o r t o f t h e C r o s s - S t r a i t E c o n o m y . T a i p e i : M a i n l a n d A f f a i r s C o u n c i l . M A C ( M a i n l a n d A f f a i r s C o u n c i l ) . 1 9 9 7 . M o n t h l y R e p o r t o f t h e C r o s s - S t r a i t E c o n o m y . ( M a r c h ) : N o . 5 5 . M a c h a d o , K i t G . 1 9 9 5 . “ J a p a n e s e F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t i n E a s t A s i a : T h e E x p a n d i n g D i v i s i o n o f L a b o r a n d t h e F u t u r e o f R e g i o n a l i s m . ” I n F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t i n a C h a n g i n g G l o b a l O r d e r . E d i t e d b y S t e v e C h a n . N e w Y o r k : S t . M a r t i n ’ s P r e s s . P p . 3 9 - 6 6 . M a r s h , R o b e r t M . 1 9 9 6 . T h e G r e a t T r a n s f o r m a t i o n - S o c i a l C h a n g e i n T a i p e i , T a i w a n S i n c e t h e 1 9 6 0 5 . A r m o n k , N e w Y o r k a n d L o n d o n , E n g l a n d : M E . S h a r p e . M a s i e r o , G i l m a r . 1 9 9 7 . “ C o m p a r a t i v e P l a n n i n g S t r a t e g i e s i n E a s t A s i a a n d L a t i n A m e r i c a . ” P a p e r P r e s e n t e d a t t h e C o n f e r e n c e R e g i o n a l I n t e g r a t i o n i n t h e 4 5 1 A m e r i c a s a n d t h e P a c i fi c R i m . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l o r p h e u s . u c s d . e d u / I a s / p r r p g . h t m M a t s u o k a , M i k i h i r o . 1 9 9 4 . T h e D I R G u i d e t o J a p a n e s e E c o n o m i c S t a t i s t i c s . O x f o r d a n d N e w Y o r k : O x f o r d U n i v e r s i t y P r e s s . M a y e s , D a v i d G . 1 9 9 7 . " T h e P r o b l e m s o f t h e Q u a n t i t a t i v e E s t i m a t i o n o f I n t e g r a t i o n E f f e c t s . ” I n A l l M . E l - A g r a a . E d . E c o n o m i c I n t e g r a t i o n W o r l d w i d e . N e w Y o r k : S t . M a r t i n ’ s P r e s s . P p . 7 4 - 1 3 4 . M e k o n g D i g e s t , T h e . 1 9 9 3 . V o l . 6 , N o . 1 5 . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . m e k o n g d i g e s t . c o m l 1 6 a p r 9 3 . h t m M i c h a l a k , W i e s l a w . 1 9 9 4 . “ T h e P o l i t i c a l E c o n o m y o f T r a d i n g B l o c s . ” I n R i c h a r d G i b b a n d W i e s l a w M i c h a l a k . C o n t i n e n t a l T r a d i n g B l o c s — T h e G r o w t h o f R e g i o n a l i s m i n t h e W o r l d E c o n o m y . C h i c h e s t e r , E n g l a n d a n d N e w Y o r k : J . W i l e y . P p . 3 7 - 7 2 . M i T A C l n t e m a t i o n a l . 1 9 9 7 . 1 9 9 7 A n n u a l R e p o r t M i T A C I n t e r n a t i o n a l . M I T I ( M i n i s t r y o f l n t e m a t i o n a l T r a d e a n d I n d u s t r y ) . 1 9 9 4 . “ S u m m a r y o f t h e 2 4 ‘ “ S u r v e y o f T r e n d s i n O v e r s e a s B u s i n e s s A c t i v i t i e s o f J a p a n e s e C o m p a n i e s . ” N e w s f r o m M I T I . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . j e f . o r . j p l n e w s / t a b I N - 9 6 - 2 0 . h t m l M I T I ( M i n i s t r y o f I n t e r n a t i o n a l T r a d e a n d I n d u s t r y ) . 1 9 9 7 . “ H i g h l i g h t s o f ‘ T h e 6 t h B a s i c S u r v e y o f O v e r s e a s B u s i n e s s A c t i v i t i e s ( P r e l i m i n a r y R e p o r t ) ’ . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . j e f . o r . j p / n e w s / 9 7 0 5 0 8 . h t m l M o d y , A s h o k a . 1 9 9 0 . “ I n s t i t u t i o n a l a n d D y n a m i c C o m p a r a t i v e A d v a n t a g e : T h e E l e c t r o n i c s I n d u s t r y i n S o u t h K o r e a a n d T a i w a n . ” C a m b r i d g e J o u r n a l o f E c o n o m i c s . V o l . 1 4 , N o . 3 ( S e p t e m b e r ) : 2 9 1 - 3 1 4 . M O E A ( M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s ) . 1 9 9 3 . T h e 1 9 9 3 S u r v e y o n t h e M a n u f a c t u r i n g F i r m s M a k i n g O v e r s e a s I n v e s t m e n t . T a i p e i : M O E A . M O E A ( M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s ) . 1 9 9 4 . “ O u t l i n e o f S t r e n g t h e n i n g E c o n o m i c 4 5 2 a n d T r a d e R e l a t i o n s h i p s w i t h S o u t h e a s t e r n A s i a n C o u n t r i e s . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . m o e a . g o v . t w l ~ m e c o / E c o D e v _ c / a 1 8 2 . h t m ( i n C h i n e s e ) M O E A ( M i n i s t r y o f E c o n o m i c A f f a i r s ) . 1 9 9 7 . T h e 1 9 9 6 S u r v e y o f t h e O v e r s e a s I n v e s t m e n t o f t h e M a n u f a c t u r i n g I n d u s t r y . T a i p e i : M O E A . ( i n C h i n e s e ) M O F ( M i n i s t r y o f F i n a n c e ) . M o n t h / y o f I m p o r t s a n d E x p o r t s . T a i p e i : M i n i s t r y o f F i n a n c e . M O F A ( M i n i s t r y o f F o r e i g n A f f a i r s ) . “ A G u i d e t o J a p a n ’ s A i d . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w 2 . n t t c a . c o m z 8 0 1 0 / i n f o m o f a / o d a / g r a n t a i d / i n t o r o . h t m l M O F A . 1 9 9 6 . “ O D A S u m m a r y 1 9 9 6 . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l c l u b . j p n . n e t / i n f o m o f a / o d a l s u m 1 9 9 6 l M o o n , C h u n g - i n . 1 9 9 1 . “ M a n a g i n g R e g i o n a l o f E c o n o m i c R i v a l r y . " P a c i fi c F o c u s . V o l . 6 , N o . 2 ( F a l l ) : 2 3 - 4 7 . N a k a t a n i , K e i j i , H i r o y u k i N a k a s h i m a , H i r o k i S e k i n e , a n d Y u r i k o M o r i t a n i . 1 9 9 7 . “ E X I M J a p a n F Y 1 9 9 6 S u r v e y - - T h e O u t l o o k o f J a p a n e s e F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t ( F D l ) . ” E X I M R e v i e w . V o l . 1 7 , N o . 1 ( J u n e ) : 1 - 6 4 . N I T C . ( N a t i o n a l I n v e s t m e n t T r u s t C o m p a n y , L t d . ) [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . n i t c . c o m . t w / t e x t i l e . h t m . ( i n C h i n e s e ) N o b l e , G r e g o r y . 1 9 9 6 . “ T r o j a n H o r s e o r B o o m e r a n g ? - T w o - T i e r e d I n v e s t m e n t i n t h e A s i a n A u t o C o m p l e x . ” T h e B R I E W o r k i n g P a p e r . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l / b r i e . b e r k e l e y . e d u l B R l E / p u b s / w p / w p 9 0 . h t m l O ’ B r i e n , R o b e r t . 1 9 9 5 . “ N o r t h A m e r i c a n I n t e g r a t i o n a n d I n t e r n a t i o n a l R e l a t i o n s T h e o r y . ” C a n a d i a n J o u r n a l o f P o l i t i c a l S c i e n c e . ( D e c e m b e r ) : 6 9 3 - 7 2 4 . O E C D . 1 9 9 3 . F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t R e l a t i o n s B e t w e e n t h e O E C D a n d t h e D y n a m i c A s i a n E c o n o m i e s . P a r i s : O E C D . 4 5 3 O E C D . 1 9 9 6 . “ D A C S t a t i s t i c s . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . o e c d . o r g : 8 0 / d a c / h t m / 4 2 j a p a n . h t m O E C F ( O v e r s e a s E c o n o m i c C o o p e r a t i o n F u n d ) . “ W h a t i s O D A ? ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . o e c f . g o . j p l g a i y o l g a i y o O e . h t m . O g a t a , S h i j u r o . 1 9 9 6 . “ F i n a n c i a l M a r k e t s i n J a p a n . ” I n S u z a n n e B e r g e r a n d R o n a l d D o r e . E d s . N a t i o n a l D i v e r s i t y a n d G l o b a l C a p i t a l i s m . I t h a c a a n d L o n d o n : C o r n e l l U n i v e r s i t y P r e s s . P p . 1 7 1 - 8 . O h t a , H i d e a k i , A k i h i r o T o k u n o , a n d R i t s u k o T a k e u c h i . 1 9 9 5 . “ E v o l v i n g F o r e i g n I n v e s t m e n t S t r a t e g i e s o f J a p a n e s e F i r m s i n A s i a . ” I n T h e N e w W a v e o f F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t i n A s i a . C o m p i l e d b y N o m u r a R e s e a r c h I n s t i t u t e a n d I n s t i t u t e o f S o u t h e a s t A s i a n S t u d i e s . S i n g a p o r e : I n s t i t u t e o f S o u t h e a s t A s i a n S t u d i e s . P p . 4 3 - 6 3 . O k a z a k i , T e t s u j i . 1 9 9 5 . “ T h e E v o l u t i o n o f t h e F i n a n c i a l S y s t e m i n P o s t - W a r J a p a n . ” B u s i n e s s H i s t o r y . V o l . 3 7 , N o . 2 ( A p r i l ) : 8 9 - 1 0 6 . O k i m o t o , D a n i e l . 1 9 8 9 . B e t w e e n M I T I a n d t h e M a r k e t — J a p a n e s e I n d u s t r i a l P o l i c i e s f o r H i g h T e c h n o l o g y . S t a n f o r d , C a l i f o r n i a : S t a n f o r d U n i v e r s i t y P r e s s . e n i s , Z i y a . 1 9 9 1 . " T h e L o g i c o f D e v e l o p m e n t a l S t a t e . " C o m p a r a t i v e P o l i t i c s . V o l . 2 4 , N o . 1 ( O c t o b e r ) : 1 0 9 - 1 2 6 . O n o , S h u i c h i . 1 9 9 2 . S i n o - J a p a n e s e E c o n o m i c R e l a t i o n s h i p s - T r a d e , D i r e c t I n v e s t m e n t , a n d F u t u r e S t r a t e g y . W a s h i n g t o n , D C : T h e W o r l d B a n k . O r r , R o b e r t M . J r . 1 9 8 7 . “ T h e R i s i n g S u n : J a p a n ’ s F o r e i g n A i d t o A S E A N , t h e P a c i fi c B a s i n , a n d t h e R e p u b l i c o f K o r e a . ” J o u r n a l o f I n t e r n a t i o n a l A f f a i r s . V o l . 4 1 , N o . 1 . ( S u m m e r - F a l l ) : 3 9 - 6 2 . O r r , R o b e r t M . J r . a n d B r u c e M . K o p p e l . 1 9 9 3 . “ A D o n o r o f C o n s e q u e n c e : J a p a n a s a F o r e i g n A i d P o w e r . ” I n B r u c e M . K o p p e l a n d R o b e r t M . O r r , J r . E d s . J a p a n ’ s F o r e i g n A i d - P o w e r a n d P o l i c y i n a N e w E r a . B o u l d e r / S a n F r a n c i s c o / O x f o r d : W e s t v i e w P r e s s . P p . 1 - 1 8 . 4 5 4 O n , S i - C h a n . 1 9 9 7 . “ M i a u D e c l a r e s t h e W a r o n C o n t r o l l i n g t h e D i s t r i b u t i o n C h a n n e l s . ” T h e C o m m o n W e a l t h . N o . 1 9 1 . ( A p r i l 1 ) : 6 9 - 7 8 . ( i n C h i n e s e ) P a r k e r , P a u l . 1 9 9 5 . “ J a p a n e s e S t r u c t u r e s : I n t e g r a t i n g S t a t e a n d C o r p o r a t e S t r a t e g i e s . ” I n R i c h a r d L e H e r o n a n d S a m O c k P a r k . E d s . T h e A s i a n P a c i f i c R i m a n d G l o b a l i z a t i o n - - E n t e r p r i s e , G o v e r n a n c e , a n d T e r r i t o r i a / i t y . P p . 8 7 - 1 0 5 . P e m p e l , T . J . 1 9 9 6 / 7 . “ G u l l i v e r i n L i l l i p u t — J a p a n a n d A s i a n E c o n o m i c R e g i o n a l i s m . " I n W o r l d P o l i c y J o u r n a l . ( W i n t e r ) : 1 3 - 2 6 . P e n g , L i e n - Y 1 . 1 9 9 7 . “ T h e T r a n s f o r m a t i o n a n d O v e r S e a s I n v e s t m e n t o f T a i w a n e s e I T p r o d u c e r s . ” T h e C o m m o n W e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 9 4 , P p . 4 4 - 5 3 . . R i m m e r , P e t e r J . 1 9 9 5 . “ T a i w a n ’ s F u t u r e a s a R e g i o n a l T r a n s p o r t H u b . ” I n G a r y K l i n t w o r t h . E d . T a i w a n i n t h e A s i a - P a c i fi c i n t h e 1 9 9 0 5 . S t . L e o n a r d s , N S W , A u s t r a l i a : A l l e n & U n w i n . P p . 2 1 7 - 4 3 . R o s a r i o , L o u i s e d o . 1 9 9 2 . “ H e l p T h o s e W h o H e l p T h e m s e l v e s . ” F a r E a s t e r n E c o n o m i c R e v i e w . V o l . 1 5 5 , N o . 2 4 ( J u n e 1 8 ) : 5 8 , 6 0 . S a k u r i , M a s a o . 1 9 9 5 . “ J a p a n ’ s F o r e i g n I n v e s t m e n t i n S o u t h e a s t A s i a : F a c t s a n d L e g a l P r o b l e m s . ” I n C a r l J . G r e e n a n d T h o m a s L . B r e w e r . E d s . I n v e s t m e n t I s s u e s i n A s i a a n d t h e P a c i fi c R i m . N e w Y o r k : O c e a n i a P u b l i c a t i o n l n c . , P p . 6 5 - 8 8 . S c h i v e , C h i . 1 9 9 2 . “ T a i w a n ’ s E m e r g i n g P o s i t i o n i n t h e I n t e r n a t i o n a l D i v i s i o n o f L a b o r . ” I n D e n i s F r e d S i m o n a n d M i c h a e l Y . M . J a u . E d s . T a i w a n - B e y o n d t h e E c o n o m i c M i r a c l e . A r m o n k , N e w Y o r k a n d L o n d o n , E n g l a n d : M E . S h a r p e , I n c . P p . 1 0 1 - 2 1 . S c h m i e g e l o w , M i c h e l e a n d H e n r i k S c h m i e g e l o w . 1 9 8 9 . S t r a t e g i c P r a g m a t i s m — J a p a n e s e L e s s o n s i n t h e U s e o f E c o n o m i c T h e o r y . N e w Y o r k / W e s t p o r t , C o n n e t i c u t l L o n d o n : P r a e g e r . S h e r i d a n , K y o k o . 1 9 9 3 . G o v e r n i n g t h e J a p a n e s e E c o n o m y . C a m b r i d g e : P o l i t y 4 5 5 P r e s s . S h e r i d a n , K . 1 9 9 5 . “ J a p a n ’ s D i r e c t I n v e s t m e n t , I t s D e v e l o p m e n t P a t t e r n a n d F u t u r e D i r e c t i o n . " J o u r n a l o f C o n t e m p o r a r y A s i a . V o l . 2 5 , N o . 4 . P p . 4 7 3 - 4 9 1 . S h i h , S t a n a n d W e n n i e L i n . 1 9 9 8 . R e e n g i n e e r i n g A c e r . T a i p e i : T 1 e n - H s i a . ( i n C h i n e s e ) S i m o n , D e n i s F r e d . 1 9 9 2 . “ T a i w a n ’ s E m e r g i n g T e c h n o l o g i c a l T r a j e c t o r y : C r e a t i n g N e w F o r m s o f C o m p e t i t i v e A d v a n t a g e . ” I n D e n i s F r e d S i m o n a n d M i c h a e l Y . M . J a u . E d s . T a i w a n - - B e y o n d t h e E c o n o m i c M i r a c l e . A r m o n k , N e w Y o r k a n d L o n d o n , E n g l a n d : M E . S h a r p e , I n c . P p . 1 2 3 - 4 7 . S i m o n , D e n i s F r e d a n d Y o n g w o o k J u n . 1 9 9 5 . “ T e c h n o l o g i c a l C h a n g e , F o r e i g n I n v e s t m e n t a n d t h e N e w S t r a t e g i c T h r u s t o f J a p a n e s e F i r m s i n t h e A s i a P a c i fi c . ” I n E d w a r d K . Y . C h e n a n d P e t e r D r y s d a l e . E d s . C o r p o r a t e L i n k s a n d F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t i n A s i a a n d t h e P a c i f i c . P y m b l e , N S W : H a r p e r E d u c a t i o n a l . P p . 2 0 3 - 2 6 . S o d e r b e r g , M a r i e . 1 9 9 6 . “ I n t r o d u c t i o n : J a p a n e s e A i d i n P r a c t i c e . ” I n M a r i e S e d e r b e r g . E d s . T h e B u s i n e s s o f J a p a n e s e F o r e i g n A i d . L o n d o n a n d N e w Y o r k : R o u t l e d g e . P p . 1 - 1 4 . S o d e r b e r g , M a r i e . 1 9 9 6 a . “ J a p a n e s e O D A W h a t T y p e , f o r W h o m , a n d W h y ? ” I n M a r i e S o d e r b e r g . E d . T h e B u s i n e s s o f J a p a n e s e F o r e i g n A i d . L o n d o n a n d N e w Y o r k : R o u t l e d g e . P p . 3 1 - 5 0 . S o d e r b e r g , M a r i e . 1 9 9 6 c . “ J a p a n e s e O D A t h e B u s i n e s s P e r s p e c t i v e . ” I n M a r i e S c d e r b e r g . E d . T h e B u s i n e s s o f J a p a n e s e F o r e i g n A i d . L o n d o n a n d N e w Y o r k : R o u t l e d g e . P p . 7 2 - 8 8 . S t o p f o r d , J o h n M . 1 9 9 5 . “ T h e I m p a c t o f t h e G l o b a l P o l i t i c a l E c o n o m y o n C o r p o r a t e S t r a t e g y . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w g s i a . c m u . e d u / a f s / a n d r e w / g s i a / b o s c h / w o r k l s t o p f o r d / s t o p f o r d . h t m l 4 5 6 S t u b b s , R i c h a r d . 1 9 9 4 . “ T h e P o l i t i c a l E c o n o m y o f t h e A s i a - P a c i fi c R e g i o n . ” I n R i c h a r d S t u b b s a n d G e o f f r e y R . D . U n d e r h i l l . E d s . P o l i t i c a l E c o n o m y a n d t h e C h a n g i n g G l o b a l O r d e r . P p . 3 6 6 - 7 7 . S u , Y u - C h i . 1 9 9 5 . “ T h e P r o fi t a b l e S e m i c o n d u c t o r I n d u s t r y . ” T h e C o m m o n W e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 7 3 ( O c t o b e r ) : 7 6 - 8 6 . ( i n C h i n e s e ) S u g i t a , N o z o m u . 1 9 9 4 . “ J a p a n ’ s C h a n g i n g O D A S t r a t e g y . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . s m n . c o . j p / k e y w o r d / 0 0 0 8 k 0 1 e . h t m | S u n g , Y u n - W i n g . 1 9 9 5 . “ S u b r e g i o n a l E c o n o m i c I n t e g r a t i o n : H o n g K o n g , T a i w a n , S o u t h C h i n a a n d B e y o n d . ” I n E d w a r d K . Y . C h e n a n d P e t e r D r y s d a l e . E d s . C o r p o r a t e L i n k s a n d F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t i n A s i a a n d t h e P a c i fi c . P y m b l e , N S W : H a r p e r E d u c a t i o n a l . P p . 5 6 - 8 6 . S u n g , Y u n - W i n g . 1 9 9 7 . “ H o n g K o n g a n d t h e E c o n o m i c I n t e g r a t i o n o f t h e C h i n a C i r c l e . ” I n B a r r y N a u g h t o n . E d . T h e C h i n a C i r c l e - E c o n o m i c s a n d E l e c t r o n i c s i n t h e P R C , T a i w a n , a n d H o n g K o n g . W a s h i n g t o n , D C : B r o o k i n g s I n s t i t u t i o n P r e s s . P p . 4 1 - 8 0 . T a b b , W i l l i a m K . 1 9 9 4 . “ J a p a n e s e C a p i t a l i s m a n d t h e A s i a n G e e s e . " M o n t h l y R e v i e w . V o l . 4 5 , N o . 1 0 ( M a r c h ) : 2 9 - 4 0 . T a i w a n I n d u s t r y N e t . 1 9 9 6 . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w p s d . i i i . o r g . t w l e x p o 9 6 l t o p - 2 1 . h t m . ( i n C h i n e s e ) T a i w a n i n t e m e t . h t t p : l l w w w . t a i w a n i n t e r n e t . c o m / t a i w a n l w e e k l y n e w s l b 0 6 1 4 9 6 . h t m T a t u n g C o r p o r a t i o n . 1 9 9 7 . A n n u a l R e p o r t . T a i p e i : T a t u n g C o r p o r a t i o n . T a y l o r , R o b e r t . 1 9 9 6 . G r e a t e r C h i n a a n d J a p a n u P r o s p e c t s f o r a n E c o n o m i c P a r t n e r s h i p i n E a s t A s i a . L o n d o n a n d N e w Y o r k : R o u t l e d g e . T e r r y , E d i t h . 1 9 9 7 a . “ T h e E a s t A s i a n M i r a c l e - O n e P a r a d i g m o r T o o M a n y . ” T h e I n t e r n a t i o n a l R e l a t i o n s R e s e a r c h A r c h i v e . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e 4 5 7 h t t p : l l w w w . i r r a . o r g / e b t / b i b l i o . h t m l T e r r y , E d i t y . 1 9 9 7 b . “ H o w A s i a G o t R i c h : W o r l d B a n k v s . J a p a n e s e I n d u s t r i a l P o l i c y . ” T h e J a p a n P o l i c y R e s e a r c h l n s t i t u t e ( J P R l ) , W o r k i n g P a p e r . N o . 1 0 . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . n m j c . o r g / j p r i / p u b l i c / w p 1 0 . h t m l T o k u n a g a , S h o j i r o . 1 9 9 2 a . “ J a p a n ’ s F D I - P r o m o t i n g S y s t e m s a n d l n t r a - A s i a N e t w o r k s : N e w I n v e s t m e n t a n d T r a d e S y s t e m s C r e a t e d b y t h e B o r d e r l e s s E c o n o m y . ” I n S h o j i r o T o k u n a g a . E d . J a p a n ’ s F o r e i g n I n v e s t m e n t a n d A s i a n E c o n o m i c I n t e r d e p e n d e n c e - P r o d u c t i o n , T r a d e , a n d F i n a n c i a l S y s t e m . T o k y o : U n i v e r s i t y o f T o k y o P r e s s . P p . 5 - 4 7 . T o k u n a g a , S h o j i r o . 1 9 9 2 b . “ M o n e y l e s s D i r e c t I n v e s t m e n t a n d D e v e l o p m e n t o f A s i a n F i n a n c i a l M a r k e t s : F i n a n c i a l L i n k a g e s B e t w e e n L o c a l M a r k e t s a n d O f f s h o r e C e n t e r s . ” I n S h o j i r o T o k u n a g a . E d . J a p a n ’ s F o r e i g n I n v e s t m e n t a n d A s i a n E c o n o m i c I n t e r d e p e n d e n c e - P r o d u c t i o n , T r a d e , a n d F i n a n c i a l S y s t e m . T o k y o : U n i v e r s i t y o f T o k y o P r e s s . P p . 2 5 7 - 7 1 . T s a i , H u n g - M i n g . 1 9 9 4 . “ T h e I n t e r a c t i o n b e t w e e n a n d T r e n d s o f S o u t h w a r d a n d W e s t w a r d I n v e s t m e n t . ” T a i w a n E c o n o m i c R e s e a r c h M o n t h l y , T ‘ a i W a n C h i n C h i Y e n C h i u Y u e h K ' a n . V o l . 1 7 , N o . 8 . P p . 4 3 - 8 . ( i n C h i n e s e ) T T F ( T a i w a n T e x t i l e F e d e r a t i o n ) . 1 9 7 9 , 1 9 8 5 , 1 9 9 3 , 1 9 9 6 . S t a t i s t i c s o n T a i w a n T e x t i l e 8 . A p p a r e l I n d u s t r i e s . T a i p e i : T T F . U M C ( U n i t e d M a n u f a c t u r i n g C o r p . ) 1 9 9 7 . “ U M C T r a n s f e r s 0 . 5 M i c r o n P r o c e s s T e c h n o l o g y t o I T T I n t e r m e t a l . " [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . u m c . c o m . t w l i t t . h t m ] U N C T A D . 1 9 9 1 . W o r l d I n v e s t m e n t R e p o r t — T h e T n ' a d i n F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t . N e w Y o r k a n d G e n e v a : U n i t e d N a t i o n s . U N C T A D . 1 9 9 3 . W o r l d I n v e s t m e n t R e p o r t — T r a n s n a t i o n a l C o r p o r a t i o n s a n d I n t e g r a t e d I n t e r n a t i o n a l P r o d u c t i o n . N e w Y o r k a n d G e n e v a : U n i t e d N a t i o n s . U N C T A D . 1 9 9 5 . W o r l d I n v e s t m e n t R e p o r t - T r a n s n a t i o n a l C o r p o r a t i o n s a n d C o m p e t i t i v e n e s s . N e w Y o r k a n d G e n e v a : U n i t e d N a t i o n s . 4 5 8 U r a t a , S h u j i r o . 1 9 9 1 . “ T h e R a p i d I n c r e a s e o f D i r e c t F o r e i g n I n v e s t m e n t A b r o a d a n d S t r u c t u r a l C h a n g e i n J a p a n . ” i n E r i c D . R a m s t e t t e r . E d . D i r e c t F o r e i g n I n v e s t m e n t i n A s i a ’ 5 D e v e l o p i n g E c o n o m i e s a n d S t r u c t u r a l C h a n g e i n t h e A s i a - P a c i f i c R e g i o n . B o u l d e r / S a n F r a n c i s c o / O x f o r d : W e s t v i e w P r e s s . P p . 1 7 5 - 9 9 . U r a t a , S h u j i r o , 1 9 9 3 . “ C h a n g i n g P a t t e r n s o f D i r e c t I n v e s t m e n t a n d I m p l i c a t i o n s F o r T r a d e a n d D e v e l o p m e n t . ” I n C . F r e d B e r g s t e n a n d M a r c u s N o l a n d . E d s . P a c i f i c D y n a m i s m a n d t h e I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c S y s t e m . W a s h i n g t o n , D C : I n s t i t u t e o f l n t e m a t i o n a l E c o n o m i c s . W a d e , R o b e r t . 1 9 9 0 . G o v e r n i n g t h e M a r k e r - - E c o n o m i c T h e o r y a n d t h e R o l e o f G o v e r n m e n t i n E a s t A s i a n I n d u s t r i a l i z a t i o n . P r i n c e t o n , N J : P r i n c e t o n U n i v e r s i t y P r e s s . W a d e , R o b e r t . 1 9 9 6 . “ J a p a n , t h e W o r l d B a n k , a n d t h e A r t o f P a r a d i g m M a i n t e n a n c e : T h e E a s t A s i a n M i r a c l e i n P o l i t i c a l P e r s p e c t i v e . ” N e w L e f t R e v i e w , N o . 2 1 7 . P p . 3 - 3 7 . W a n g , C h e n - C h i n . 1 9 9 7 a . “ T h e C r i s i s T r i g g e r e d b y T h e S p e e d i n g G r o w t h o f T a i w a n e s e H i g h T e c h n o l o g y I n d u s t r i e s . ” T h e C o m m o n W e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 9 7 ( O c t o b e r ) : 1 8 0 - 8 . ( i n C h i n e s e ) W a n g , C h e n - C h i n . 1 9 9 7 b . “ T h e C h a l l e n g e o f L C D : C r i s i s a n d O p p o r t u n i t y . ” T h e C o m m o n W e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 9 8 ( S e p t e m b e r ) : 1 7 2 - 3 . ( i n C h i n e s e ) W a n g , C h i e n - C h u a n . 1 9 9 4 . “ T h e C e n t r a l - S a t e l l i t e S y s t e m a n d t h e S t r a t e g y o f P r o m o t i o n . ” I n d u s t r i e s a n d F i n a n c e Q u a r t e r l y . N o . 8 4 ( S e p t e m b e r ) : 1 4 - 2 1 . ( i n C h i n e s e ) W a n g , V i n c e n t W e i - C h e n g . 1 9 9 5 - 6 . “ D e v e l o p i n g t h e I n f o r m a t i o n I n d u s t r y i n T a i w a n : E n t r e p r e n e u r i a l S t a t e , G u e r r i l l a C a p i t a l i s t s , a n d A c c o m m o d a t i v e T e c h n o l o g i s t s . ” P a c i f i c A f f a i r s . V o l . 6 8 , N o . 4 ( W i n t e r ) : 5 5 1 - 7 6 . W e a l t h M a g a z i n e . 1 9 9 8 . “ A n E x c l u s i v e I n t e r v i e w w i t h t h e L e a d e r o f C o m p e q . ” W e a l t h M a g a z i n e . N o . 1 9 6 . ( J u l y ) : 2 7 6 - 8 6 . 4 5 9 W e n g , C h a o - D o n g . 1 9 9 1 . “ F D I : T h e C a t a l y s t o f J a p a n e s e I n d u s t r i a l U p g r a d i n g . ” J a p a n e s e N e w s . V o l . 6 , N o . 6 ( J u l y ) : 4 0 - 2 . ( i n C h i n e s e ) W e n g , C h i - H o n g . 1 9 9 7 . “ T h e P r o s p e r i n g I C P a c k a g i n g I n d u s t r y o f T a i w a n . ” M i c r o - E l e c t r o n i c s . N o . 1 3 9 . ( O c t o b e r ) : 2 0 9 - 1 6 . ( i n C h i n e s e ) W T D B ( W o r l d T r a d e D a t a B a s e ) . 1 9 9 6 a . T a i w a n ’ s E c o n o m i c D a i l y N e w s . A p r i l 1 7 , 1 9 9 6 . “ C h i n a M o t o r t o M a k e ‘ A s i a C a r ‘ M i t s u b i s h i M o d e l t o b e P r o d u c e d a t T a o y u a n P l a n t f o r S a l e o n D o m e s t i c M a r k e t . ” ( A p r i l 1 9 9 6 ) . [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w w t d b . c o m / t w n e w s / t w 0 4 1 7 . h t m . W T D B . ( W o r l d T r a d e D a t a B a s e ) . 1 9 9 6 b . T a i w a n ’ s E c o n o m i c D a i l y N e w s . ( J u n e 2 2 ) : [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . w t d b . c o m / t w n e w s l t w 0 6 2 2 . h t m # 1 . W T D B . ( W o r I d T r a d e D a t a B a s e ) . 1 9 9 6 c . “ J a p a n e s e F i r m s B o o s t I T S o u r c i n g . ” T a i w a n ’ s E c o n o m i c D a i l y N e w s . ( O c t o b e r 1 8 ) : [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w w t d b . c o m / t w n e w s / t w 1 0 1 8 . h t m # 2 . W o n g , M i n g - H u i . 1 9 9 7 . “ T h e R e v i v e d C h u n g h w a P i c t u r e T u b e . ” T h e E x c e l l e n t . N o . 1 5 9 , P p . 2 4 - 7 . ( i n C h i n e s e ) W a h , T a n K o c k a n d J o m o K S . 1 9 9 5 . “ E c o n o m i c T h e o r y a n d I n d u s t r i a l P o l i c y i n E a s t A s i a . ” I n R o b e r t F i t z g e r a l d . E d . T h e S t a t e a n d E c o n o m i c D e v e l o p m e n t - - L e s s o n s f r o m t h e F a r E a s t . L o n d o n : F r a n k C a s s . P p . 1 7 - 5 4 . W T E C ( W o r I d T e c h n o l o g y E v a l u a t i o n C e n t e r ) . 1 9 9 7 . “ E l e c t r o n i c s M a n u f a c t u r i n g i n t h e P a c i fi c R i m . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l / i t r i . l o y o l a . e d u l e m / t o c . h t m ; h t t p : l / i t r i . l o y o l a . e d u l e m / 0 5 _ 0 4 . h t m ) W T O ( W o r l d T r a d e O r g a n i z a t i o n ) . 1 9 9 7 . A n n u a l R e p o r t . G e n e v a : W T O . W u , W o n - Y u . 1 9 9 7 . “ T a t u n g ’ s N e w S p r i n t ” T h e C o m m o n w e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 9 8 . ( N o v e m b e r ) : 3 8 - 4 6 . ( i n C h i n e s e ) Y a m a z a w a , I p p e i . 1 9 9 0 . E c o n o m i c D e v e l o p m e n t a n d I n t e r n a t i o n a l T r a d e - - T h e 4 6 0 J a p a n e s e M o d e l . H o n o l u l u : E a s t - W e s t C e n t e r . Y a n g , A i - L i . 1 9 9 7 a . “ T h e S t r a t a g e m a n d L e g e n d o f M o r r i s C h a n g . ” T h e C o m m o n w e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 9 0 ( M a r c h ) : 1 1 6 - 4 0 . ( i n C h i n e s e ) Y a n g , A i - L i . 1 9 9 7 b . “ T h e S t r a t a g e m a n d L e g e n d o f M o r r i s C h a n g . ” T h e C o m m o n w e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 9 1 ( A p r i l ) : 1 1 3 - 4 4 . ( i n C h i n e s e ) Y a n g , A i - L i . 1 9 9 7 c . “ A c e r ’ s N e w C h a l l e n g e a n d S t r a t e g y . ” T h e C o m m o n w e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 9 8 ( N o v e m b e r ) : 6 0 - 7 8 . ( i n C h i n e s e ) Y a n g , R o n - C h i a n . 1 9 9 4 . “ T h e D e v e l o p m e n t o f T h e T a i w a n e s e P C B I n d u s t r y . " I n d u s t r i e s a n d E c o n o m i e s ( C h ' a n Y e h C h i n g C h i ) . N o . 1 4 9 ( N o v e m b e r ) : 3 5 - 5 0 . ( i n C h i n e s e ) Y a e , L i u - Y e n . 1 9 9 3 . “ T h e D e v e l o p m e n t o f t h e J a p a n e s e C e n t r a l - S a t e l l i t e S y s t e m . ” T a i w a n E c o n o m i c R e s e a r c h M o n t h l y ( T ' a i W a n C h i n C h i Y e n C h i u Y u e h K ’ a n ) . V o l . 1 6 , N o . 3 . ( M a r c h ) : 1 0 0 - 2 . ( i n C h i n e s e ) Y a s u t o m o , D e n n i s T . 1 9 9 3 . “ J a p a n a n d t h e A s i a n D e v e l o p m e n t B a n k : M u l t i l a t e r a l A i d P o l i c y i n T r a n s i t i o n . ” I n B r u c e M . K o p p e l a n d R o b e r t M . O r r , J r . E d s . J a p a n e s e F o r e i g n A i d - P o w e r a n d P o l i c y i n a N e w E r a . B o u l d e r / S a n F r a n c i s c o / O x f o r d : W e s t v i e w P r e s s . P p . 3 0 5 - 4 0 . Y e , H u i - C h u a n . 1 9 9 7 . “ T h e P r o s p e c t o f T a i w a n b e i n g t h e A s i a n P e t r o c h e m i c a l M a n u f a c t u r i n g C e n t e r . ” [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . s h g s h t p c . e d u . t w / h t m l l C h i n e s e / i t i s i t r i l 0 2 1 2 0 4 . h t m . ( i n C h i n e s e ) Y e n , R u - Y u . 1 9 9 3 . “ T h e B i g F a m i l y o f A c e r G r o u p . ” T h e W e a l t h M a g a z i n e . . N o . 1 8 0 , P p . 2 9 8 - 9 . ( i n C h i n e s e ) Y o , C h a n - S h a n . 1 9 9 4 . “ T a t u n g ’ s S i l e n t R e v o l u t i o n . ” T h e C o m m o n w e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 1 5 9 ( A u g u s t ) : 1 6 0 - 8 . Y o , C h a n - S h a n . 1 9 9 8 . “ T h e A u r o r a i s E m e r g i n g i n T a i p e i . ” T h e C o m m o n w e a l t h M a g a z i n e ( T i e n - H s i a ) . N o . 2 0 6 . ( J u l y ) : 9 0 - 1 0 0 . ( i n C h i n e s e ) 4 6 1 Y o u n g , L e w i s H . 1 9 9 7 . “ T h e D r a g o n ’ s D r e a m . " E l e c t r o n i c s B u s i n e s s T o d a y . ( J u n e ) [ O n l i n e ] A v a i l a b l e h t t p : l l w w w . e b t m a g . c o m / r e g i s t r d / i s s u e s / 9 7 0 6 / 0 6 a c e r . h t m . Y u e , C h i a S l o w . 1 9 9 5 . “ T h e I n t e r n a t i o n a l P r o c u r e m e n t a n d S a l e s B e h a v i o r o f M u l t i n a t i o n a l E n t e r p r i s e s . ” I n E d w a r d K . Y . C h e n a n d P e t e r D r y s d a l e . E d s . C o r p o r a t e L i n k s a n d F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t i n A s i a a n d t h e P a c i fi c . P y m b l e , N S W : H a r p e r E d u c a t i o n a l . P p . 2 2 7 - 6 1 . a i r s fi i fi - 9 c ) ) a m < < n a k £ £ B E t $ ” i f E E a l K 3 5 S ¢ t l 1 1 1 l i Z 1 1 a a g 1 a a s t E fi m U u i W 7 r W ” $ U U l I e i n § § é i fi T I B ( 4 Z I fi - E i E t ( 1 ( l n e f i C I 0 ? 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