A . n t - k : n v . u " . H . I " . ‘ y 3 fi h . a “ " - . r 3 n 3 t i : “ i " fi ; i ” W ' t ' v ” ' . _ ' - * , . " “ = 0 4 = ' * 3 , s . . : r . » “ + . g , : “ “ " " 1 t “ " 4 “ m ‘ 5 . 1 : ' . . . . = a ~ " 3 . w 5 A \ . - . , . n J M . n I r ( . g “ . ; g . m . 4 . - 2 . ~ n a w - u . . . , ' a 3 . 4 a . — : . . a » . . u m . . . a - — m , 0 . n ; , < . a ‘ " M s . i . . " u . v ‘ . . 0 " . M , 9 z . ~ . . - . . _ ‘ 3 “ H 3 9 2 3 “ ? . . W 5 J ' 9 1 J \ - ‘ ‘ T . i H F ' A S I l l l l l l l l l l l ! I l l l l l l l l l l l l l l l l l l I l l l l l l l l l l l l l l 2 9 3 0 1 8 3 4 1 6 6 3 L I B R A R Y M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y _ _ J T h i s i s t o c e r t i f y t h a t t h e d i s s e r t a t i o n e n t i t l e d T w o ( “ c u t s i n P u n i s h [ C O R O M I o s p r e s e n t e d b y A fi d k fi “ 1 : : S b k h n i o h h a s b e e n a c c e p t e d t o w a r d s f u l fi l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r r V A ’ 9 d e g r e e i n W D a t e 5 7 / 6 / 3 7 P L A C D M E A N A I T R T Y E E O B A E T D U R N V R U O E E B A D o L x F L I E o E t N D I C v n a e r o l r r i e t e A w D m t h T o u e r E n h e t i D i r U s o r d c E t d h b e e u e f c d o k a r o t e u e m d q u f r o a f i D t r A e e T u E e c o r d . y e e u r o . s t e d r . D U E 1 M W W W - p . 1 4 T W O E S S A Y S I N P U B L I C E C O N O M I C S B y M a r i a n n e F . J o h n s o n V o l u m e 1 A D I S S E R T A T I O N S u b m i t t e d t o M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n p a r t i a l f u l fi l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e d e g r e e o f D O C T O R O F P H I L O S O P H Y D e p a r t m e n t o f E c o n o m i c s 1 9 9 9 A B S T R A C T T W O E S S A Y S I N P U B L I C E C O N O M I C S B y M a r i a n n e F . J o h n s o n I n t h e fi r s t e s s a y , t h e p r e f e r e n t i a l t a x t r e a t m e n t e n j o y e d b y n o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s i s e x a m i n e d ; i n p a r t i c u l a r , t h e i r e x e m p t i o n f r o m t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x . A s m a l l - s c a l e c o m p u t a t i o n a l g e n e r a l e q u i l i b r i u m m o d e l i s c o n s t r u c t e d , a n d d i f f e r e n t i a l a n a l y s i s i s p e r f o r m e d t o d e t e r m i n e : ( a ) t h e s i z e o f t h e e f fi c i e n c y c o s t o f e x e m p t i n g n o n p r o fi t fi r m s f r o m t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x , a n d ( b ) t h e s e n s i t i v i t y o f t h e e s t i m a t e t o a s s u m p t i o n s m a d e a b o u t n o n p r o fi t b e h a v i o r . T h e r e s u l t s i n d i c a t e t h a t a s s u m p t i o n s m a d e a b o u t n o n p r o fi t b e h a v i o r h a v e a n i m p o r t a n t e f f e c t o n t h e s i m u l a t e d e f fi c i e n c y c o s t o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n . W h e n a l l o f n o n p r o fi t o u t p u t i s s p e c i fi e d a s a p r i v a t e g o o d , t h e e x c e s s b u r d e n e s t i m a t e s a r e s i g n i fi c a n t , i n c l u d i n g i n t h e c o n t e x t o f a n a d d i t i o n a l d i s t o r t i o n f r o m t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e d o n a t i o n s . W h e n n o n p r o fi t c h a r i t a b l e o u t p u t i s v i e w e d a s a p u r e p u b l i c g o o d , t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n i s s i g n i fi c a n t l y w e l f a r e i m p r o v i n g , a s w o u l d a n y f a v o r a b l e t r e a t m e n t o f n o n p r o fi t s i n t h i s t y p e o f m o d e l . I n t h e s e c o n d e s s a y , W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o t h e d e v e l o p m e n t o f m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s i s a d d r e s s e d . W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s i s s u b j e c t t o n u m e r o u s a n d v a r y i n g i n t e r p r e t a t i o n s . T h e s u b s t a n t i v e p o i n t s o f d i s a g r e e m e n t i n i n t e r p r e t a t i o n h i g h l i g h t t h e c e n t r a l c o n t r o v e r s i e s o f p u b l i c e c o n o m i c s , i n c l u d i n g t h e n a t u r e o f p u b l i c g o o d s a n d t h e i m p o r t a n c e a n d r o l e o f P a r e t o e f fi c i e n c y . I n t h i s e s s a y , t h e l e a d i n g i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l b y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a r e e x a m i n e d . E a c h i n t e r p r e t a t i o n i s d e c o n s t r u c t e d a n d c o m p a r e d t o t h e o t h e r s t o i d e n t i f y s u b s t a n t i v e p o i n t s o f c o n t e n t i o n a n d c o m m o n a l i t y . A d d i t i o n a l i n t e r p r e t a t i o n s f o u n d i n t h e h i s t o r y - o f — t h o u g h t l i t e r a t u r e a n d t h e p u b l i c - e c o n o m i c s l i t e r a t u r e a r e a l s o e x a m i n e d . I n i d e n t i f y i n g t h e m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l , a n a t t e m p t i s m a d e t o i s o l a t e t h e n o r m a t i v e a n d l e g i t i m i z i n g f a c e t s f r o m t h e e x p l a n a t o r y f a c e t s o f e a c h i n t e r p r e t a t i o n . T h e c a u s e s f o r t h e m u l t i p l i c i t y o f i n t e r p r e t a t i o n s a r e i d e n t i fi e d , c o n c e n t r a t i n g o n t h e e x p l a n a t o r y f a c t o r s o f t h e d i f fi c u l t y o f W i c k s e l l ’ s s u b j e c t m a t t e r a n d t h e r o l e o f i d e o l o g y . A n e x a m i n a t i o n o f t h e w r i t i n g s o n W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e r e v e a l s a n a r r o w i n g o f i n t e r p r e t a t i o n a s B u c h a n a n ’ s h a s c o m e t o d o m i n a t e t h e d i s c u s s i o n . S e v e r a l r e a s o n s f o r t h i s a r e e x p l o r e d , i n c l u d i n g h i s “ fi r s t ” u s e o f W i c k s e l l , t h e u s e o f W i c k s e l l i n h i s w r i t i n g s a n d b y h i s s t u d e n t s , a n d t h e s e n s e t h a t h i s i n t e r p r e t a t i o n i s i d e o l o g i c a l l y c o n g e n i a l w i t h i n t h e s c o p e o f c o n s e r v a t i v e n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s . F o u r t h , v a r i o u s m e t h o d s o f d e t e r m i n i n g W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i e s a r e e x a m i n e d . A C K N O W L E D G E M E N T S I w i s h t o t h a n k m y a d v i s o r P r o f e s s o r W a r r e n J . S a m u e l s f o r h i s s u p p o r t , i n s i g h t f u l c o m m e n t s a n d q u e s t i o n s , a n d p a t i e n t r e a d i n g o f t h e m a n y d r a f t s o f t h i s d i s s e r t a t i o n . H i s e n c o u r a g e m e n t a n d c h a l l e n g i n g q u e s t i o n s h a v e m a d e t h i s a m u c h b e t t e r p r o d u c e t h a n i t w o u l d o t h e r w i s e h a v e b e e n . H e e n c o u r a g e d m e t o t h i n k m o r e d e e p l y a b o u t t h e i s s u e s I a m e x a m i n i n g i n b o t h e s s a y s . I n a d d i t i o n , I o w e a l a r g e d e b t o f g r a t i t u d e t o P r o f e s s o r C h a r l e s B a l l a r d w h o h e l p e d m e n a v i g a t e t h e c o m p l e x i t i e s o f c o m p u t a t i o n a l g e n e r a l e q u i l i b r i u m m o d e l s . H e h a s a l s o p r o v i d e d i n v a l u a b l e i n s i g h t f u l c o m m e n t s o n e c o n o m i c s a n d p r e s e n t a t i o n , e n c o u r a g e d m e t h r o u g h t h e m o r e d i f fi c u l t p r o b l e m s , a n d n e v e r c o m p l a i n e d a b o u t m y f r e q u e n t l y d r o p p i n g i n t o h i s o f fi c e u n a n n o u n c e d . I w o u l d a l s o l i k e t o t h a n k P r o f e s s o r J e f f B i d d l e f o r h i s h e l p a n d i n s i g h t i n t o e x a m i n i n g q u e s t i o n s i n t h e h i s t o r y o f e c o n o m i c t h o u g h t . F u r t h e r , I w o u l d l i k e t o t h a n k P r o f e s s o r J o h n G o d d e e r i s f o r h i s a i d i n u n d e r s t a n d i n g t h e e c o n o m i c i s s u e s o f n o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s . I n a d d i t i o n , m y o f f i c e m a t e s a n d f e l l o w g r a d u a t e s t u d e n t s d e s e r v e m y t h a n k s f o r h a v i n g r e a d a n d c o m m e n t e d o n v a r i o u s p a r t s o f t h i s d i s s e r t a t i o n , f o r h a v i n g h e l p e d m e t h i n k t h r o u g h p r o b l e m s , a n d f o r h a v i n g l i s t e n e d t o m e c o m p l a i n w i t h t o l e r a n c e o v e r t h e p a s t fi v e y e a r s . I n p a r t i c u l a r , I w o u l d l i k e t o t h a n k J e f f , D e n s i e , Y u r i , D a n , C h e n g - P i n g , a n d C r a i g f o r t h e i r s u p p o r t t h r o u g h m y i n i t i a l y e a r s i n t h e p r o g r a m . A n d , I w o u l d l i k e t o t h a n k t h e n e x t g e n e r a t i o n o f S c o t t , D o u g , V i n i t , B r i a n , J o h n , a n d t h e r e s t f o r s e e i n g m e t h r o u g h t o t h e c o m p l e t i o n o f t h i s p r o j e c t . i v H o w e v e r , m y g r e a t e s t d e b t i s t o m y f a m i l y , a n d e s p e c i a l l y t o m y h u s b a n d , E r i c . W i t h o u t h i s p a t i e n c e a n d s u p p o r t t h i s d i s s e r t a t i o n w o u l d n e v e r h a v e b e e n c o m p l e t e d . H e h a s p r o v i d e d i n v a l u a b l e a s s i s t a n c e c h e c k i n g m y m a t h , r e a d i n g m a n y p a r t s o f t h e e s s a y s , a n d t a k i n g c a r e o f d a y - t o - d a y l i f e w h i l e I c o m p l e t e d t h i s p r o j e c t . I a l s o m u s t t h a n k m y p a r e n t s f o r t h e i r e n t h u s i a s t i c s u p p o r t a n d e n c o u r a g e m e n t t h r o u g h o u t m y y e a r s o f e d u c a t i o n . T A B L E O F C O N T E N T S L I S T O F T A B L E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x L I S T O F F I G U R E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x i E S S A Y O N E : T H E E F F I C I E N C Y C O N S E Q U E N C E S O F T H E D I F F E R E N T I A L T A X A T I O N O F F O R - P R O F I T A N D N O N P R O F I T F I R M S I N A C O M P U T A T I O N A L G E N E R A L E Q U I L I B I R U M A P P R O A C H . . . . . . . . . . . . . . . . l I . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 I I . S p e c i fi c a t i o n o f t h e M o d e l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . l 1 A . M o d e l S t r u c t u r e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 1 . T h e C o n s u m e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 2 . T h e P r o d u c e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 3 . T h e G o v e r n m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 B . M o d e l T r e a t m e n t o f T a x e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 C . M o d e l D a t a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 D . C a l i b r a t i o n o f P a r a m e t e r V a l u e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 I I I . R e s u l t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0 A . E x a m i n a t i o n o f C a s e 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5 B . E x a m i n a t i o n o f C a s e 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 7 I V . C o n c l u s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 4 A P P E N D I X . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 8 A . T h e S t r u c t u r e o f C o n s u m e r U t i l i t y a n d C a l i b r a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 8 1 . C a s e 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 8 2 . C a s e 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 6 B . T h e S t r u c t u r e o f P r o d u c t i o n a n d C a l i b r a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 0 l . F o r - p r o fi t O u t p u t a n d N o n p r o fi t C o m m e r c i a l O u t p u t . . . . . . . . . . . . . . 9 O 2 . N o n p r o fi t C h a r i t a b l e O u t p u t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 3 C . D e r i v i n g W e l f a r e E s t i m a t e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 5 B I B L I O G R A P H Y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 8 v i E S S A Y T W O : T H E M U L T I P L E I N T E R P R E T A T I O N S O F K N U T W I C K S E L L ’ S P U B L I C E C O N O M I C S , A S S E S S I N G W I C K S E L L ’ S S T A T U S I N M O D E R N P U B L I C E C O N O M I C S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 4 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 4 P a r t O n e : T h e P r i m a r y I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s P u b l i c E c o n o m i c s . . . . . . . . . . . . . 1 1 3 I . B u c h a n a n ’ s I n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 3 A . I n t r o d u c t i o n : W i c k s e l l i a n T r a d i t i o n a n d G e n e r a l C h a r a c t e r o f H i s W o r k . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 3 B . I n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ' s P u b l i c E c o n o m i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 5 1 . G o v e r n m e n t a s V o l u n t a r y E x c h a n g e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 8 2 . T h e W i c k s e l l i a n U n a n i m i t y C r i t e r i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 0 3 . P r a c t i c a l A p p l i c a t i o n s a n d E x t e n s i o n s o f W i c k s e l l ’ s E c o n o m i c s . 1 2 4 4 . W i c k s e l l a s t h e F a t h e r o f C o n s t i t u t i o n a l E c o n o m i c s . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 1 C . E x a m i n a t i o n a n d D e c o n s t r u c t i o n o f B u c h a n a n ’ s I n t e r p r e t a t i o n . . . . . . . . . . . 1 3 3 l . C e n t r a l i t y o f t h e U n a n i m i t y R u l e a s a n E v a l u a t i v e C r i t e r i o n . . 1 3 4 2 . M e t h o d o l o g i c a l I n t e r p r e t a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 5 D . C o n c l u s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 5 I I . M u s g r a v e ’ s I n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 9 A . I n t r o d u c t i o n : W i c k s e l l i a n T r a d i t i o n a n d G e n e r a l C h a r a c t e r o f H i s W o r k . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 9 B . I n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s P u b l i c E c o n o m i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 2 1 . N a t u r e o f E f fi c i e n c y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 2 2 . I n c i d e n c e o f T a x a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 3 3 . V o l u n t a r y E x c h a n g e T h e o r y o f P u b l i c G o o d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 4 4 . T h e P r o b l e m o f P r o v i d i n g P u b l i c G o o d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 7 C . E x a m i n a t i o n a n d D e c o n s t r u c t i o n o f M u s g r a v e ’ s I n t e r p r e t a t i o n . . . . . . . . . . . . 1 7 0 D . C o n c l u s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 9 I I I . S a m u e l s o n ’ s I n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 1 A . I n t r o d u c t i o n : W i c k s e l l i a n T r a d i t i o n a n d G e n e r a l C h a r a c t e r o f H i s W o r k . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 1 1 . I m p o r t a n t E c o n o m i c C o n t r i b u t i o n s b y W i c k s e l l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 1 2 . W i c k s e l l a s a N e o c l a s s i c a l E c o n o m i s t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 3 B . W i c k s e l l ' s P u b l i c E c o n o m i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 6 C . E x a m i n a t i o n a n d D e c o n s t r u c t i o n o f S a m u e l s o n ’ s I n t e r p r e t a t i o n . . . . . . . . . . 1 9 1 D . C o n c l u s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . I 9 6 v i i P a r t T w o : A l t e r n a t i v e I n t e r p r e t a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 7 I . H i s t o r i a n s ’ I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s P u b l i c E c o n o m i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 7 A . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 7 B . N a t u r e a n d I m p o r t a n c e o f H i s t o r i c a l a n d P e r s o n a l C o n t e x t I n I n t e r p r e t a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 1 1 . T h e S w e d i s h T r a d i t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 1 2 . T o r s t e n G a r d l u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 6 C . M a j o r I n t e r p r e t e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 2 1 . P . H e n n i p m a n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 2 2 . C a r l U h r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 8 D . C o n c l u s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 3 I I . O t h e r I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l i n P u b l i c E c o n o m i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 8 A . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 8 B . E a r l y I n t e r p r e t e r s o f W i c k s e l l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . _ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 0 1 . T h e P r e - M o d e m E r a ( 1 8 9 6 - 1 9 4 9 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 0 2 . D u n c a n B l a c k . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 4 C . M o d e r n I n t e r p r e t e r s o f W i c k s e l l i a n E c o n o m i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 8 1 . A l b e r t B r e t o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 9 2 . D e n n i s M u e l l e r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 5 D . A d d i t i o n a l I n t e r p r e t a t i o n s i n t h e P u b l i c E c o n o m i c s L i t e r a t u r e . . . . . . . . . . . 2 6 2 l . T i d e m a n , W a g n e r , a n d t h e P u b l i c C h o i c e S c h o o l . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 3 2 . D o n a l d R a y E s c a r r a z . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 8 3 . E x p e r i m e n t a l L i t e r a t u r e o n F r e e R i d i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 1 4 . H i r o f u m i S h i b a t a a n d E C . W e s t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 4 5 . T e x t b o o k s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 8 E . C o n c l u s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 7 v i i i P a r t T h r e e : E x p l a n a t i o n a n d C r i t i c a l E x a m i n a t i o n o f I n t e r p r e t a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 9 I . A C o m p a r a t i v e a n d C r i t i c a l A n a l y s i s o f t h e I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l . . . . . . . . . . 2 8 9 A . T h e D i f f e r e n c e s R e v i s i t e d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 9 B . C o m m o n a l i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9 8 C . C r i t i q u e o f W i c k s e l l ’ s T h e o r y o f P u b l i c E c o n o m i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 6 1 . L i m i t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s T h e o r y o f P u b l i c G o o d s . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 7 2 . T h e S t r e n g t h s o f W i c k s e l l ’ s A p p r o a c h . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 5 1 1 . R e a s o n s f o r t h e M u l t i p l e I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 9 A . I s s u e s o f T r a n s l a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 0 B . T h e W r i t i n g s I n t e r p r e t e r s R e a d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 3 C . W i c k s e l l ' s E x p o s i t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 6 D . P r o c e s s a n d M o t i v a t i o n o f U s i n g W i c k s e l l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 2 E . T h e R o l e o f I d e o l o g y a n d N o r m a t i v e E l e m e n t s i n I n t e r p r e t a t i o n . . . . . . . . . 3 3 4 I I I . R e a s o n s f o r t h e D o m i n a n c e o f B u c h a n a n ’ s I n t e r p r e t a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 8 I V . W i c k s e l l ’ s S t a t u s i n P u b l i c E c o n o m i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 2 A . T h e o r i e s a r e C o r r e c t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 4 B . T h e o r i e s G a v e R i s e t o A d d i t i o n a l I m p o r t a n t T h e o r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 6 C . T h e o r i e s W e r e I n t e g r a l t o t h e D e v e l o p m e n t o f E c o n o m i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 9 D . C i t a t i o n A n a l y s i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 0 C o n c l u s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 9 B I B L I O G R A P H Y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 4 i x L I S T O F T A B L E S E S S A Y O N E : T H E E F F I C I E N C Y C O N S E Q U E N C E S O F T H E D I F F E R E N T I A L T A X A T I O N O F F O R - P R O F I T A N D N O N P R O F I T F I R M S I N A C O M P U T A T I O N A L G E N E R A L E Q U I L I B R I U M A P P R O A C H T a b l e 1 S u m m a r y o f t h e D a t a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 2 T a b l e 2 C o n s u m e r D a t a a n d C a l i b r a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 3 T a b l e 3 P r o d u c e r D a t a a n d C a l i b r a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 4 T a b l e 4 C o m p a r i s o n s o f t h e E x c e s s B u r d e n o f t h e C o r p o r a t e I n c o m e T a x . . . . . . . . . . . 7 5 T a b l e 5 S e n s i t i v i t y o f E f fi c i e n c y - C o s t E s t i m a t e s t o t h e S u b s t i t u t i o n E l a s t i c i t y B e t w e e n P r i v a t e G o o d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 6 T a b l e 6 C o m p a r i s o n s o f A v e r a g e E x c e s s B u r d e n A c r o s s Y e a r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 7 E S S A Y T W O : T H E M U L T I P L E I N T E R P E T A T I O N S O F K N U T W I C K S E L L ’ S P U B L I C E C O N O M I C S , A S S E S S I N G W I C K S E L L ’ S S T A T U S I N M O D E R N P U B L I C E C O N O M I C S T a b l e 1 D e fi n i n g C h a r a c t e r i s t i c s o f t h e T h r e e M a j o r I n t e r p r e t a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 7 T a b l e 2 I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l i n J o u r n a l s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 8 T a b l e 3 F u n d a m e n t a l C o m m o n a l t i e s i n t h e I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l . . . . . . . . . . . . . . 3 8 1 T a b l e 4 W i c k s e l l a n d P i g o u i n t h e P u b l i c E c o n o m i c s L i t e r a t u r e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 2 T a b l e 5 W i c k s e l l a n d h i s C o n t e m p o r a r i e s i n H O P E . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 3 L I S T O F F I G U R E S E S S A Y O N E : T H E E F F I C I E N C Y C O N S E Q U E N C E S O F T H E D I F F E R E N T I A L T A X A T I O N O F F O R - P R O F I T A N D N O N P R O F I T F I R M S I N A C O M P U T A T I O N A L G E N E R A L E Q U I L I B R I U M A P P R O A C H F i g u r e 1 S t r u c t u r e o f I n d i v i d u a l U t i l i t y F u n c t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 7 F i g u r e 2 L i n d a h l - B o w e n D i a g r a m o f C a s e 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 8 F i g u r e 3 C o m p a r i s o n s o f t h e S e n s i t i v i t y t o t h e E l a s t i c i t y o f S u b s t i t u t i o n . . . . . . . . . . . . 6 9 F i g u r e 4 E x c e s s B u r d e n a s a F u n c t i o n o f t h e S i z e o f t h e N o n p r o fi t S e c t o r . . . . . . . . . . . 7 0 F i g u r e 5 E x c e s s B u r d e n a s a F u n c t i o n o f N . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 1 x i E S S A Y O N E : T H E E F F I C I E N C Y C O N S E Q U E N C E S O F T H E D I F F E R E N T I A L T A X A T I O N F F O R - P R O F I T A N D N O P R O F I T F I R M S I N A C O M P U T A T I O N A L G E N E R A L E Q U I L I B R I U M M O D E L 1 . I n t r o d u c t i o n I n c r e a s i n g c o m m e r c i a l c o m p e t i t i o n b e t w e e n n o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s a n d f o r - p r o fi t fi r m s h a s c r e a t e d t h e i m p r e s s i o n t h a t t h e t a x e x e m p t i o n s e n j o y e d b y n o n p r o fi t s a r e i n e f fi c i e n t a n d u n f a i r ( R o s e - A c k e r m a n , 1 9 8 2 ; S t e i n b e r g , 1 9 9 1 ) . 1 T h e i m p l i c a t i o n s o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n a r e t h e s u b j e c t o f m u c h t h e o r e t i c a l d i s c u s s i o n , a n d a r e o f i n c r e a s i n g p r a c t i c a l i m p o r t a n c e a s t h e n o n p r o fi t s e c t o r c o n t i n u e s t o g r o w a n d c o m p e t e c o m m e r c i a l l y w i t h f o r - p r o fi t fi r m s . I n t h i s e s s a y , a s m a l l - s c a l e c o m p u t a t i o n a l g e n e r a l e q u i l i b r i u m ( C G E ) m o d e l i s u s e d t o e l u c i d a t e s o m e i s s u e s r e g a r d i n g ( a ) t h e s i z e o f t h e e f fi c i e n c y c o s t o f e x e m p t i n g n o n p r o fi t i n c o m e f r o m t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x , a n d ( b ) t h e s e n s i t i v i t y o f e f fi c i e n c y - c o s t e s t i m a t e s t o a l t e r n a t i v e s p e c i fi c a t i o n s o f n o n p r o fi t fi r m b e h a v i o r . 2 ' N o n p r o fi t fi r m s b e n e fi t f r o m t a x e x e m p t i o n s , h a v e d i f f e r e n t r e s t r i c t i o n s o n a c c e p t i n g v o l u n t e e r l a b o r a n d t h e n e c e s s i t y t o p a y m i n i m u m w a g e s , r e c e i v e s u b s i d i z e d p o s t a l r a t e s , a n d c a n r e c e i v e t a x - d e d u c t i b l e d o n a t i o n s . H o w e v e r , n o n p r o fi t s c a n n o t d i s t r i b u t e n e t e a r n i n g s t o p r i v a t e s h a r e h o l d e r s o r i n d i v i d u a l s , c a n n o t p a r t i c i p a t e i n a p o l i t i c a l c a m p a i g n , a n d a r e r e s t r i c t e d i n t h e i r l o b b y i n g a c t i v i t i e s . 2 T h e r e a r e t h r e e d o m i n a n t t h e o r i e s w h i c h a t t e m p t t o e x p l a i n t h e e x i s t e n c e o f n o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s . T h e fi r s t t h e o r y s u g g e s t s t h a t n o n p r o fi t s e x i s t b e c a u s e o f p r o b l e m s o f a g e n c y a n d a s y m m e t r i c a l i n f o r m a t i o n i n h e r e n t i n i n d u s t r i e s s u c h a s h e a l t h c a r e ( B e n - N e r a n d V a n H o o m i s s e n , 1 9 8 7 ; E a s l e y a n d O ’ H a r a , 1 9 8 3 , G u i , I 9 8 7 ; H a n s m a n n , 1 9 8 0 ; N e l s o n a n d K r a s h i n s k y , 1 9 7 3 ) . A s e c o n d t h e o r y e x p l a i n s t h a t n o n p r o fi t s e x i s t a s a n e x t e n s i o n o f t h e p u b l i c g o o d s p r o v i d e d b y t h e g o v e r n m e n t . P u b l i c g o o d s t h a t d o n o t g a i n e n o u g h v o t e r s u p p o r t t o b e fi n a n c e d b y t a x a t i o n c a n b e p r o v i d e d p r i v a t e l y i n a c l u b f o r m ( W e i s b r o d , 1 9 7 3 ) . A t h i r d t h e o r y e x p l a i n s t h e e x i s t e n c e o f n o n p r o fi t s a s a r i s i n g f r o m t h e p r e f e r e n t i a l t r e a t m e n t e n j o y e d b y n o n p r o fi t s , i n c l u d i n g t a x e x e m p t i o n s , s u b s i d i e s , a n d r e d u c e d p o s t a l r a t e s ( H a n s m a n n , 1 9 8 7 ; J a m e s , 1 9 8 3 ; Z i m m e r m a n , 1 9 9 1 ) . M a n y t h e o r e t i c a l p a p e r s h a v e a d d r e s s e d t h e p o s s i b i l i t y o f i n e f fi c i e n c i e s r e s u l t i n g f r o m t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c a p i t a l i n t h e f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t s e c t o r s ( G o o d s p e e d a n d K e n y o n , 1 9 9 3 ; H a n s m a n n , 1 9 8 1 b ; 1 9 8 7 ; S c h i f f a n d W e i s b r o d , 1 9 9 1 ; S t e i n b e r g , 1 9 9 1 ; W e i s b r o d a n d C o r d e s , 1 9 9 8 ) . M o s t o f t h e a n a l y s i s f o l l o w s t h e l o g i c o f H a r b e r g e r ( 1 9 6 2 ; 1 9 6 6 ) . T h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n r e s u l t s i n c a p i t a l fl o w i n g o u t o f t h e h e a v i l y t a x e d , f o r - p r o fi t s e c t o r a n d i n t o t h e u n t a x e d , n o n p r o fi t s e c t o r , c r e a t i n g a m i s a l l o c a t i o n o f c a p i t a l ( G o o d s p e e d a n d K e n y o n , 1 9 9 3 ; G r a v e l l e , 1 9 9 4 ) . T h e v a s t m a j o r i t y o f n o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s a r e i n c o r p o r a t e d , w i t h t h e r e m a i n i n g f e w o p e r a t i n g a s t r u s t s ( H a n s m a n n , 1 9 8 1 , p . 5 5 ) . A l t h o u g h m o s t a n a l y s i s o f p a r t i a l f a c t o r t a x a t i o n d i s c u s s e s d i s c r i m i n a t i o n o n t h e b a s i s o f o r g a n i z a t i o n a l f o r m , t h e d i s c r i m i n a t i o n b e t w e e n f o r - p r o fi t fi r m s a n d n o n p r o fi t fi r m s o c c u r s w i t h i n a n o r g a n i z a t i o n a l f o r m . T h e l i t e r a t u r e o n p a r t i a l f a c t o r t a x a t i o n o p e r a t e s u n d e r t h e a s s u m p t i o n t h a t d i f f e r e n t i n s t i t u t i o n a l o r o r g a n i z a t i o n a l f o r m s s h o u l d b e t r e a t e d e q u a l l y b y t a x l a w . H o w e v e r , i n t h e c a s e w h e r e n o n p r o fi t s p r o d u c e a p u b l i c g o o d , i t i s n o t c l e a r t h a t t h i s s h o u l d b e t h e c a s e . W e i s b r o d ( 1 9 7 3 ) h a s s u g g e s t e d t h a t t h e p u b l i c - g o o d s n a t u r e o f n o n p r o fi t o u t p u t m i g h t j u s t i f y f a v o r a b l e t a x t r e a t m e n t o n a l l o c a t i v e e f fi c i e n c y g r o u n d s . T h e e x i s t e n c e o f c h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n s c a n b e s e e n a s a m e t h o d f o r p r i v a t e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s . A c h a r i t a b l e p u b l i c g o o d e n t e r s i n t o e a c h i n d i v i d u a l ’ s u t i l i t y f u n c t i o n . H o w e v e r , t h e i n d i v i d u a l m a k e s a d e c i s i o n a b o u t a d o n a t i o n t o t h e c h a r i t a b l e g o o d b a s e d o n l y o n h i s o r h e r o w n p r i v a t e m a r g i n a l b e n e fi t , a n d n o t o n t h e b e n e fi t t h a t t h e d o n a t i o n g e n e r a t e s f o r t h e o t h e r i n d i v i d u a l s i n s o c i e t y . C o n s e q u e n t l y , a p r i v a t e l y p r o v i d e d p u b l i c g o o d w i l l b e u n d e r p r o v i d e d . 3 T h i s i s a p e r v a s i v e c o n c e r n i n t h e n o n p r o fi t l i t e r a t u r e ( H a n s m a n n , 1 9 8 1 a ; H o c h m a n a n d R o d g e r s , 1 9 8 6 ; S t e i n b e r g , 1 9 8 7 ; W e i s b r o d , 1 9 7 3 ) a n d i n t h e l i t e r a t u r e o n p r i v a t e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s ( L a f f o n t , 1 9 9 4 ; M y l e s , 1 9 9 5 ) . I n s u c h c a s e s o f u n d e r p r o v i s i o n , w e l f a r e g a i n s c o u l d b e a c h i e v e d f o r t h e i n d i v i d u a l s i n a s o c i e t y b y e n c o u r a g i n g e a c h i n d i v i d u a l t o c o n t r i b u t e a l a r g e r d o n a t i o n t o t h e c h a r i t a b l e ( p u b l i c ) g o o d . C o n s e q u e n t l y , a g o v e r n m e n t p o l i c y t h a t d e c r e a s e s t h e r e l a t i v e p r i c e o f t h e c h a r i t a b l e o u t p u t m a y b e p r o m o t i n g a m o r e e f fi c i e n t c h o i c e o f t h e l e v e l o f t h e p u b l i c g o o d . A l l o w i n g n o n p r o fi t fi r m s t o a c q u i r e c a p i t a l a t a l e s s e r c o s t t h a n t h e i r f o r - p r o fi t c o m p e t i t o r s i s o n e m e t h o d o f a c h i e v i n g t h i s e n d . T h e q u e s t i o n b e c o m e s w h e t h e r t h e e x c e s s b u r d e n o f t h e t a x e x e m p t i o n i s s u f fi c i e n t l y o f f s e t b y t h e c o n s u m e r g a i n s f r o m g r e a t e r p r o v i s i o n o f t h e p u b l i c g o o d t o j u s t i f y t h e t a x e x e m p t i o n . I t i s l e s s a p p a r e n t t h a t t h e r e s h o u l d b e a p r e s u m p t i o n o f u n e q u a l t r e a t m e n t u n d e r t a x l a w w h e n n o n p r o fi t s p r o d u c e p r i v a t e g o o d s i n c o m p e t i t i o n w i t h f o r - p r o fi t fi r m s . M a n y o f t h e s e n o n p r o fi t s a r e n o t c h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n s i n t h e t r a d i t i o n a l s e n s e ; t h e y p r o v i d e c o m m e r c i a l , p r i v a t e g o o d s o n a f e e - f o r - s e r v i c e b a s i s , i n c o m p e t i t i o n w i t h f o r - p r o fi t s . ‘ T h e s e n o n p r o fi t s c o m p r i s e a r a p i d l y g r o w i n g s e g m e n t o f t h e U n i t e d S t a t e s e c o n o m y . A l t h o u g h n o n p r o fi t fi r m s a r e l e g a l l y r e s t r i c t e d f r o m d i s t r i b u t i n g e a r n i n g s , t h e y a r e n o t p r o h i b i t e d f r o m e a r n i n g p r o fi t s . H e n c e , a g r o w i n g n u m b e r o f n o n p r o fi t s a r e t u r n i n g t o c o m m e r c i a l v e n t u r e s a s a s o u r c e o f r e v e n u e t o c o m p e n s a t e f o r c u t b a c k s i n 3 K n u t W i c k s e l l w a s o n e o f t h e fi r s t t o s t u d y p u b l i c g o o d s a n d i n d i v i d u a l d e c i s i o n m a k i n g ( W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p p . 7 2 - 1 1 8 ; B u c h a n a n , 1 9 6 9 , p . 9 2 ) . E x a m p l e s o f n o n p r o fi t s e n g a g i n g i n f e e - f o r - s e r v i c e b e h a v i o r i n c l u d e h o s p i t a l s a n d d a y - c a r e o r g a n i z a t i o n s , c r e d i t u n i o n s , a n d o r g a n i z a t i o n s t h a t s e l l m e r c h a n d i s e i n s t o r e s a n d c a t a l o g s ( e . g . , M e t r o p o l i t a n M u s e u m o f A r t S t o r e s o r t h e P u b l i c B r o a d c a s t i n g S y s t e m ’ s c a t a l o g , S i g n a l s ) . g o v e r n m e n t a i d , a n d t o c o m p e n s a t e f o r t h e i n c r e a s e i n t h e n u m b e r o f n o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s t h a t c o m p e t e f o r g o v e r n m e n t a l a n d p r i v a t e d o n a t i o n s ( W e i s b r o d , 1 9 9 7 ) . H a n s m a n n ( 1 9 8 l b ) p r o v i d e s a r a t i o n a l e f o r e x e m p t i n g t h e s e t y p e s o f c o m m e r c i a l n o n p r o fi t s . H e b e l i e v e s t h a t t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n h e l p s t o c o m p e n s a t e n o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s f o r t h e d i f fi c u l t i e s t h e y f a c e i n r a i s i n g c a p i t a l , c o m p a r e d t o t h e i r f o r - p r o fi t c o m p e t i t o r s . S u c h a c t i o n i s b e n e fi c i a l t o s o c i e t y b e c a u s e n o n p r o fi t s s e r v e t h e p u b l i c b e t t e r b y r e d u c i n g i n f o r m a t i o n a s y m m e t r i e s o r i n c r e a s i n g q u a l i t y i n t h e i n d u s t r i e s i n w h i c h t h e y o p e r a t e , s u c h a s h e a l t h c a r e a n d d a y c a r e ( p . 5 5 ) . T h i s e s s a y d o e s n o t e x p l i c i t l y m o d e l t h e d i f f e r e n c e s b e t w e e n W e i s b r o d ’ s a n d H a n s m a n n ’ s j u s t i fi c a t i o n s f o r t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n . I n s t e a d , t h e f o c u s i s o n t h e i m p l i c a t i o n s o f t h e e x e m p t i o n , i n t e r m s o f e f fi c i e n c y c o s t s , u n d e r d i f f e r e n t a s s u m p t i o n s a b o u t t h e n a t u r e o f o u t p u t p r o d u c e d b y n o n p r o fi t s . N o n e t h e l e s s , W e i s b r o d ’ s c h a r a c t e r i z a t i o n i s c o n s i s t e n t w i t h t h e s i t u a t i o n w h e r e n o n p r o fi t s p r o d u c e a p u b l i c g o o d . I n c o n t r a s t , H a n s m a n n ’ s c h a r a c t e r i z a t i o n i s c o n s i s t e n t w i t h n o n p r o fi t s t h a t p r o d u c e p r i v a t e g o o d s f o r i n d i v i d u a l c o n s u m p t i o n t h a t a r e d i s t i n c t f r o m t h e g o o d s p r o d u c e d b y f o r - p r o fi t s ? T h i s e s s a y a d d r e s s e s t w o i s s u e s c o n c e r n i n g t h e c o r p o r a t e i n c o m e - t a x e x e m p t i o n e n j o y e d b y n o n p r o fi t fi r m s . F i r s t , i t p r o v i d e s a n e s t i m a t e o f t h e e f fi c i e n c y c o s t , o r e x c e s s b u r d e n , r e s u l t i n g f r o m t h e r e a l l o c a t i o n o f c a p i t a l b e t w e e n t h e f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t s e c t o r s , d u e t o d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n . T h i s i s e x a m i n e d i n t h e c o n t e x t o f a d d i t i o n a l t a x “ d i s t o r t i o n s ” i n t h e e c o n o m y , s u c h a s t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e g i v i n g , a n d 5 I n m y m o d e l , t h e d e g r e e o f d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e o u t p u t s o f n o n p r o fi t a n d f o r - p r o fi t fi r m s i s e x a m i n e d b y v a r y i n g t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n f o r - p r o fi t p r i v a t e o u t p u t a n d n o n p r o fi t p r i v a t e o u t p u t i n t h e c o n s u m e r ’ s u t i l i t y f u n c t i o n . T h e l o w e r t h e l e v e l o f t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n , t h e l e s s s i m i l a r c o n s u m e r s v i e w t h e o u t p u t o f t h e d i f f e r e n t fi r m s . i n d i v i d u a l l a b o r a n d c a p i t a l t a x e s . 6 T h i s i s a s e c o n d - b e s t a n a l y s i s , i n w h i c h t h e i n t e r a c t i o n s a m o n g d i f f e r e n t p a r t s o f t h e t a x s y s t e m a r e p o t e n t i a l l y i m p o r t a n t . A l t h o u g h t h e n o n p r o fi t l i t e r a t u r e c o n t a i n s a l a r g e n u m b e r o f e c o n o m e t r i c s t u d i e s a d d r e s s i n g g o v e r n m e n t a l p o l i c i e s t o w a r d n o n p r o fi t fi r m s , n o o n e h a s a t t e m p t e d t o s t u d y t h e s e i s s u e s w i t h a C G E m o d e l . 7 F u r t h e r , n o e s t i m a t e o f t h e c o s t o f t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n e x i s t s . C G E a n a l y s i s a l s o p r o v i d e s a h o l i s t i c f r a m e w o r k w i t h i n w h i c h t o a d d r e s s t h e v a r i e t y o f t a x a d v a n t a g e s e n j o y e d b y n o n p r o fi t s . S e c o n d , t h i s s t u d y a l s o a d d r e s s e s t h e s e n s i t i v i t y o f e f fi c i e n c y - c o s t e s t i m a t e s t o t h e a s s u m p t i o n s m a d e a b o u t n o n p r o fi t b e h a v i o r . I n t h i s m o d e l , n o n p r o fi t s m a y p r o d u c e t w o t y p e s o f g o o d s . A l l n o n p r o fi t s a r e a s s u m e d t o p r o d u c e a c o m m e r c i a l g o o d i n c o m p e t i t i o n w i t h f o r - p r o fi t fi r m s . N o n p r o fi t s m a y a l s o p r o d u c e a " c h a r i t a b l e " g o o d , w h i c h i s t h e g o o d o r s e r v i c e f o r w h i c h t h e y w e r e g r a n t e d t a x - e x e m p t s t a t u s . T h e c o s t o f t h e t a x e x e m p t i o n d e p e n d s o n w h e t h e r n o n p r o fi t c h a r i t a b l e o u t p u t i s a p r i v a t e o r a p u b l i c g o o d . T h e r e i s l i t t l e a g r e e m e n t a b o u t t h e n a t u r e o f c h a r i t a b l e o u t p u t i n e i t h e r t h e t h e o r e t i c a l o r e m p i r i c a l l i t e r a t u r e . ‘ T h e t e r m “ d i s t o r t i o n ” i s p e j o r a t i v e . T h e i d e n t i fi c a t i o n o f d i s t o r t i o n s o p e r a t e s u n d e r t h e a s s u m p t i o n t h a t t h e e c o n o m y n a t u r a l l y e x i s t s i n a s t a t e o f p e r f e c t c o m p e t i t i o n w i t h n o m a r k e t f a i l u r e s , s u c h a s e x t e m a l i t i e s . I n t h i s s i t u a t i o n , t h e o n l y r o l e f o r g o v e r n m e n t i s t o c l e a r l y d e fi n e a n d s p e c i f y p r o p e r t y r i g h t s . W h i l e t h i s i s n o t t h e c a s e i n r e a l i t y , i t i s n e v e r t h e l e s s c o n v e n i e n t t e r m i n o l o g y . 7 D a t a a v a i l a b i l i t y l i m i t s t h e d e s i g n a n d r e l e v a n c e o f e c o n o m e t r i c m o d e l s o f t h e n o n p r o fi t t a x e x e m p t i o n . H a n s m a n n ( 1 9 8 7 ) s u g g e s t s t h a t t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n i s p e r h a p s t h e m o s t s i g n i fi c a n t t a x a d v a n t a g e e n j o y e d b y n o n p r o fi t s . H o w e v e r , H a n s m a n n ’ s e c o n o m e t r i c s t u d y w a s l i m i t e d t o a n a n a l y s i s o f s t a t e - l e v e l t a x e x e m p t i o n s b e c a u s e o f t h e u n a v a i l a b i l i t y o f l o n g i t u d i n a l d a t a a t t h e f e d e r a l l e v e l . W e i s b r o d a n d C o r d e s ( 1 9 9 8 ) a l s o u s e a n e c o n o m e t r i c m o d e l t o e s t i m a t e t h e e f f e c t s o f t h e i n c e n t i v e s n o n p r o fi t s f a c e t o e n g a g e i n c o m m e r c i a l a c t i v i t y . P r o c e e d i n g u n d e r t h e a s s u m p t i o n t h a t d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n e n c o u r a g e s n o n p r o fi t s t o p u r s u e c o m m e r c i a l v e n t u r e s , b y a l l o w i n g t h e m t o e a r n a p r e m i u m o n t h e a c t i v i t i e s , W e i s b r o d a n d C o r d e s fi n d t h a t a n o n p r o fi t ’ s l i k e l i h o o d o f M o d e l s t r u c t u r e i s i m p o r t a n t i n C G E m o d e l s a n d o f t e n d r i v e s t h e r e s u l t s . C o n s e q u e n t l y , g i v e n t h e u n c e r t a i n t y i n t h e l i t e r a t u r e a s t o t h e n a t u r e o f n o n p r o fi t o u t p u t , t w o p o l a r c h a r a c t e r i z a t i o n s o f n o n p r o fi t o u t p u t a r e e x p l o r e d : ( a ) t h e c h a r i t a b l e o u t p u t i s v i e w e d b y c o n s u m e r s a s a n o t h e r p r i v a t e g o o d , b u t o n e t h a t i s n o t v e r y s u b s t i t u t a b l e w i t h f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t c o m m e r c i a l g o o d s , o r ( b ) t h e c h a r i t a b l e o u t p u t i s v i e w e d b y c o n s u m e r s a s a S a m u e l s o n i a n p u b l i c g o o d . O b v i o u s l y , t h e s e t w o f o r m u l a t i o n s r e p r e s e n t e x t r e m e e x a m p l e s ; h o w e v e r , i t i s b e l i e v e d t h a t t h e y s u f fi c i e n t l y c a p t u r e m o s t o f t h e r a n g e o f n o n p r o fi t b e h a v i o r . I n t h e fi r s t c a s e , n o n p r o fi t s p r o d u c e o n l y p r i v a t e g o o d s , y e t s t i l l e n j o y a t a x s u b s i d y . C a s e 1 c a n b e v i e w e d a s a n a p p r o p r i a t e a p p r o x i m a t i o n o f t h e b e h a v i o r o f n o n p r o fi t h o s p i t a l s a n d h e a l t h i n s u r e r s ( G o d d e e r i s a n d W e i s b r o d , 1 9 9 8 ; S l o a n , 1 9 9 8 ; S t e i n b e r g 1 9 8 6 a ) . T h e a v e r a g e - e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s i n t h i s c a s e a r e e x p e c t e d t o r e s e m b l e t h o s e f r o m t h e l i t e r a t u r e o n t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e i n c o m e ( G o r d o n a n d M a c k i e - M a s o n , 1 9 9 4 ; G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f , 1 9 8 9 ; 1 9 9 3 ; H a r b e r g e r , 1 9 6 2 ; 1 9 6 6 ; S h o v e n a n d W h a l l e y , 1 9 7 2 ) . T h e s i z e o f t h e e x c e s s b u r d e n i n t h i s c a s e i s m o s t s i g n i fi c a n t l y d e t e r m i n e d b y t h e d e g r e e o f s u b s t i t u t a b i l i t y b e t w e e n t h e t y p e s o f g o o d s a n d t h e r e l a t i v e s i z e s o f t h e s e c t o r s e x a m i n e d . H e n c e , a s w e w o u l d e x p e c t , g r e a t e r s u b s t i t u t a b i l i t y b e t w e e n t h e f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t c o m m e r c i a l g o o d s a n d b e t w e e n p r i v a t e g o o d s a n d t h e c h a r i t a b l e g o o d l e a d s t o h i g h e r e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s . H o w e v e r , t h e r e l a t i v e l y s m a l l s i z e o f t h e n o n p r o fi t s e c t o r , c o m p a r e d t o t h e f o r - p r o fi t s e c t o r , l i m i t s t h e a m o u n t o f s u b s t i t u t a b i l i t y a n d t h e e x c e s s b u r d e n . T h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f f o r - p r o fi t s a n d n o n p r o fi t s i s e x a m i n e d i n t h e c o n t e x t o f a n a d d i t i o n a l e a r n i n g p r o fi t s i s t h e g r e a t e s t i n a r e a s i n w h i c h i t e n j o y s a c o s t a n d r e v e n u e g o v e r n m e n t a l p o l i c y t h a t s u b s i d i z e s t h e c o s t o f n o n p r o fi t o u t p u t : t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e g i v i n g . I n C a s e 2 , t h e c h a r i t a b l e o u t p u t p r o d u c e d b y n o n p r o fi t s i s a p u b l i c g o o d . T h i s c a s e c a n b e v i e w e d a s a n a p p r o p r i a t e a p p r o x i m a t i o n o f t h e b e h a v i o r o f o r g a n i z a t i o n s s u c h a s t h e R e d C r o s s , t h e U n i t e d W a y , o r t h e S a l v a t i o n A r m y . I f n o n p r o fi t s p r o d u c e p u b l i c g o o d s , t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n m a y b e l e s s c o s t l y i f i t h e l p s c o r r e c t f o r t h e u n d e r p r o v i s i o n o f t h e p u b l i c g o o d . A l t h o u g h t h e r e e x i s t s c o n s i d e r a b l e t h e o r e t i c a l c o n c e r n a b o u t t h e n a t u r e o f n o n p r o fi t b e h a v i o r , t h e p r a c t i c a l i m p o r t a n c e o f t h e a s s u m p t i o n s a b o u t o r g a n i z a t i o n a l b e h a v i o r h a s b e e n g e n e r a l l y o v e r l o o k e d i n t h e n o n p r o fi t l i t e r a t u r e . S t e i n b e r g ( 1 9 8 7 ) p r o v i d e s a n e x c e p t i o n . N o n p r o fi t s r e c e i v e r e v e n u e f r o m i n d i v i d u a l d o n a t i o n s a n d g o v e r n m e n t c o n t r i b u t i o n s . I n a d d i t i o n , n o n p r o fi t s c a n e n g a g e i n c o m m e r c i a l v e n t u r e s a s a m e t h o d t o r a i s e f u n d s t o fi n a n c e c h a r i t a b l e o u t p u t . C o n s u m e r s m a y c h o o s e t o c o n s u m e t h e s e g o o d s b e c a u s e t h e y k n o w t h a t t h i s c o n s u m p t i o n w i l l c o n t r i b u t e t o t h e p r o d u c t i o n o f t h e c h a r i t a b l e g o o d , w h i c h i s a l s o v a l u e d . O n e e x a m p l e i s t h e p u r c h a s e o f m e r c h a n d i s e ( t e e - s h i r t s , c o f f e e m u g s , o r h o l i d a y g r e e t i n g c a r d s ) f r o m c h a r i t y s h o p s o r c a t a l o g s . T h i s a c t i v i t y i n v o l v e s a c o n s c i o u s c h o i c e b y c o n s u m e r s t o s u p p o r t t h e c h a r i t y . T h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n a r e e x a m i n e d b o t h w h e n c r o s s - S u b s i d i z a t i o n o c c u r s a n d w h e n i t d o e s n o t . D i f f e r e n t i a l - i n c i d e n c e a n a l y s i s i s u s e d t o e x a m i n e t h e i m p l i c a t i o n s o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n . T h i s a p p r o a c h h o l d s c o n s t a n t g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s a s p o l i c y c h a n g e s . W h e n a d i s t o r t i o n a r y t a x i s r e d u c e d , t h e l o s t r e v e n u e i s m a d e u p c o m p l e m e n t a r i t y w i t h i t s c h a r i t a b l e - g o o d p r o d u c t i o n . t h r o u g h a n i n c r e a s e i n a n o t h e r t a x . O n e p a r t i c u l a r a p p r o a c h r e p l a c e s t h e l o s t r e v e n u e w i t h a n e q u a l - r e v e n u e l u m p - s u m t a x . C o n s u m e r w e l f a r e i s t h e n c o m p a r e d u n d e r t h e o r i g i n a l t a x a n d u n d e r t h e l u m p - s u m t a x r e p l a c e m e n t . W h i l e l u m p - s u m t a x r e p l a c e m e n t i s n o t l i k e l y a f e a s i b l e g o v e r n m e n t t a x p o l i c y , i t d o e s h a v e s e v e r a l a n a l y t i c a l a d v a n t a g e s . F i r s t , m u c h o f t h e o t h e r d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n l i t e r a t u r e h a s u s e d t h i s a p p r o a c h . C o n s e q u e n t l y , t h e r e i s a b a s i s f o r c o m p a r i s o n s b e t w e e n t h e r e s u l t s o f t h i s m o d e l a n d t h e e x i s t e n t l i t e r a t u r e . S e c o n d , t h i s a p p r o a c h p r o v i d e s a c l e a r b a s i s f o r c o m p a r i s o n a c r o s s p o l i c y a l t e r n a t i v e s , a s i n c o m e e f f e c t s w a s h - o u t u n d e r l u m p - s u m t a x a t i o n . H o w e v e r , e x p e r i m e n t s a r e a l s o u n d e r t a k e n i n w h i c h t h e i n d i v i d u a l l a b o r t a x i s r a i s e d t o c o m p e n s a t e f o r t h e d e c r e a s e i n t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x . T h e r e s u l t s o f t h i s m o d e l i n d i c a t e t h a t a s s u m p t i o n s m a d e a b o u t n o n p r o fi t b e h a v i o r s i g n i fi c a n t l y a f f e c t t h e e f fi c i e n c y c o s t o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n . I n t h e C a s e 1 a n d C a s e 2 e x p e r i m e n t s , t h e t a x w e d g e b e t w e e n f o r - p r o fi t s a n d n o n p r o fi t s i s r e d u c e d b y o n e - t e n t h o f o n e p e r c e n t a g e p o i n t a n d t h e l o s t r e v e n u e i s m a d e u p t h r o u g h l u m p - s u m t a x a t i o n . W h e n a l l n o n p r o fi t o u t p u t i s m o d e l e d a s a p r i v a t e g o o d , t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s u n d e r l u m p - s u m r e p l a c e m e n t a r e s i g n i fi c a n t , r a n g i n g f r o m 1 5 . 8 t o 4 2 . 9 p e r c e n t o f t h e c h a n g e i n r e v e n u e , d e p e n d i n g o n t h e p a r a m e t e r v a l u e s c h o s e n . T h i s s i t u a t i o n i s s i m i l a r t o t h e p r o b l e m o f t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e i n c o m e ( H a r b e r g e r , 1 9 6 6 ) . P r i v a t e g o o d s w o u l d b e e f f i c i e n t l y a l l o c a t e d b y t h e m a r k e t i n t h e c a s e o f n o d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n . H o w e v e r , b e c a u s e n o n p r o fi t s a r e e x e m p t fi ' o m t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x , t h e i r p r o d u c t i o n i s e f f e c t i v e l y s u b s i d i z e d . T h i s c a u s e s a m i s a l l o c a t i o n o f r e s o u r c e s b e t w e e n t h e f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t s e c t o r s . T h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e g i v i n g e x a c e r b a t e s t h e e f fi c i e n c y c o s t f o r s i m i l a r r e a s o n s . T h r o u g h t h e d e d u c t i o n , t h e g o v e r n m e n t s u b s i d i z e s i n d i v i d u a l p u r c h a s e s o f t h e n o n p r o fi t c h a r i t a b l e g o o d . I f t h i s i s a p r i v a t e g o o d , n o r e a s o n e x i s t s f o r f a v o r a b l e t a x t r e a t m e n t i n t h i s s p e c i fi c a t i o n o f t h e m o d e l . I n c o n t r a s t , m o d e l i n g t h e c h a r i t a b l e o u t p u t a s a p u b l i c g o o d i n t r o d u c e s a c o m p e t i n g d i s t o r t i o n t o t h e n o n p r o fi t c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n . P r i v a t e l y p r o v i d e d p u b l i c g o o d s w i l l b e u n d e r s u p p l i e d b y t h e m a r k e t . I n s u c h c a s e s , w e l f a r e g a i n s e x i s t fi ' o m g o v e r n m e n t a l p o l i c i e s t h a t d e c r e a s e t h e c o s t o f g i v i n g t o c h a r i t i e s o r t h e c o s t o f p r o d u c i n g t h e c h a r i t a b l e o u t p u t . E x a m i n e d i n t h i s c o n t e x t , t h e e x c e s s b u r d e n o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n i s w e l f a r e i m p r o v i n g . R e d u c i n g t h e t a x w e d g e b y o n e - t e n t h o f o n e p e r c e n t a g e p o i n t r e d u c e s c o n s u m e r w e l f a r e b y o v e r t h r e e - t h o u s a n d p e r c e n t o f r e v e n u e w h e n t h e p o p u l a t i o n o f t h e e c o n o m y i s S p e c i fi e d a s 5 0 0 i n d i v i d u a l s ; t h i s m e a n s t h a t i n d i v i d u a l a r e d r a m a t i c a l l y w o r s e o f f w h e n t h e f a v o r a b l e t a x t r e a t m e n t o f n o n p r o fi t i s r e d u c e d . T h i s e n o r m o u s c h a n g e i n c o n s u m e r w e l f a r e i s a d i r e c t c o n s e q u e n c e o f S p e c i f y i n g t h e c h a r i t a b l e o u t p u t a s a p u r e p u b l i c g o o d ; t h e d e c r e a s e i n t h e p u b l i c g o o d f r o m l o w e r i n g t h e t a x a d v a n t a g e e n t e r s e a c h i n d i v i d u a l ’ s u t i l i t y f u n c t i o n . T h e c h a n g e i n t h e c h a r i t a b l e g o o d i s m a g n i fi e d b y t h e p o p u l a t i o n o f t h e e c o n o m y , a n d t h i s e f f e c t o u t w e i g h s a n y b e n e fi t f r o m r e d u c i n g t h e d i s t o r t i o n a r y t a x a t i o n . T h e p r e c i s e e s t i m a t e s o f t h e e f fi c i e n c y c o s t d e p e n d o n t h e n a t u r e o f c h a r i t a b l e o u t p u t a n d o n t h e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n c h a r i t a b l e o u t p u t a n d f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t p r i v a t e g o o d s . S o m e s e n s i t i v i t y a n a l y s i s i s p r o v i d e d w i t h r e s p e c t t o t h e s e p a r a m e t e r s ; a g a i n , t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x i s r e d u c e d s l i g h t l y a n d t h e l o s s i n r e v e n u e i s m a d e u p t h r o u g h l u m p - s u m t a x a t i o n . W h e t h e r t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t c o m m e r c i a l o u t p u t i s S p e c i fi e d a s i n e l a s t i c o r v e r y e l a s t i c c a u s e s t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s t o r a n g e f r o m 1 5 . 8 p e r c e n t t o 4 2 . 9 p e r c e n t o f r e v e n u e i n C a s e 1 , a n d f r o m - 3 5 3 3 t o - 4 0 8 6 p e r c e n t o f r e v e n u e i n C a s e 2 w i t h l u m p - s u m t a x r e p l a c e m e n t . T h e e x c e s s b u r d e n i s a l s o e x a m i n e d i n t h e c o n t e x t o f t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n l a b o r a n d c a p i t a l i n p r o d u c t i o n , a n d s i m i l a r s e n s i t i v i t y i s f o u n d . I n a d d i t i o n , t h e p r e c i s e e s t i m a t e s d e p e n d o n a l l t h e o t h e r p a r a m e t e r s t h r o u g h o u t t h e m o d e l . S e n s i t i v i t y a n a l y s i s i s p e r f o r m e d o n p a r a m e t e r s s u c h a s l a b o r s u p p l y e l a s t i c i t i e s , a n d i n d i v i d u a l l a b o r a n d c a p i t a l t a x r a t e s . I n g e n e r a l , t h e e s t i m a t e s a r e n o t s u b s t a n t i a l l y i n fl u e n c e d b y t h e s e p a r a m e t e r s . T h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s a l s o e x h i b i t m i l d s e n s i t i v i t y t o t h e l a b o r - t a x r a t e a n d i n d i v i d u a l c a p i t a l t a x r a t e . A n a n a l y s i s o f d a t a c o n c e r n i n g n o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s s u g g e s t s t h a t m o s t n o n p r o fi t a c t i v i t y s h o u l d b e c l a s s i fi e d a s a p r i v a t e g o o d ; c o n s e q u e n t l y , t h e C a s e 1 r e s u l t s l i k e l y b e s t r e p r e s e n t t h e e f fi c i e n c y c o s t s o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n f o r m o s t i n d u s t r i e s i n w h i c h n o n p r o fi t s a r e a c t i v e , s u c h a s t h e h e a l t h c a r e s e c t o r . F u r t h e r , t h e r e s u l t s o f t h i s m o d e l i n d i c a t e t h e d a n g e r o f c l a s s i f y i n g n o n p r o fi t o u t p u t a s a p u r e p u b l i c g o o d , a s i s o f t e n d o n e i n t h e l i t e r a t u r e . T h i s s i m p l i fi c a t i o n y i e l d s t h e s t r i k i n g c o n c l u s i o n t h a t v i r t u a l l y a n y g o v e r n m e n t p o l i c y t h a t f a v o r s n o n p r o fi t s i s j u s t i fi e d . C a s e 2 s u g g e s t s t h e n e c e s s i t y t o r e t h i n k t h e n a t u r e o f n o n p r o fi t c h a r i t a b l e o u t p u t . T h e s t r u c t u r e o f t h e m o d e l , t h e t r e a t m e n t o f t a x e s , t h e d a t a , a n d s o m e o f t h e c a l i b r a t i o n v a l u e s a r e d i s c u s s e d i n S e c t i o n I I . T h e r e s u l t s f o l l o w i n S e c t i o n I I I , a n d c o n c l u s i o n s i n S e c t i o n I V . 1 0 I I . S p e c i fi c a t i o n o f t h e M o d e l A . M o d e l S t r u c t u r e 1 . T h e C o n s u m e r s A s t a t i c , o n e - p e r i o d m o d e l , w i t h t w o p r o d u c t i o n s e c t o r s a n d m u l t i p l e , i d e n t i c a l c o n s u m e r s i s u s e d t o e x a m i n e t h e i m p l i c a t i o n s o f t h e n o n p r o fi t c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n . C o n s u m e r s h a v e e n d o w m e n t s o f c a p i t a l a n d l a b o r . T h e i n c o m e f r o m t h e s a l e o f t h e s e e n d o w m e n t s i s u s e d t o p u r c h a s e c o n s u m p t i o n g o o d s . F i r m s m i n i m i z e c o s t s , s u b j e c t t o t h e i r p r o d u c t i o n t e c h n o l o g i e s ; fi r m s p u r c h a s e f a c t o r s i n t h e m a r k e t , a n d t h e y s u p p l y c o n s u m p t i o n g o o d s . M a r k e t s a r e a s s u m e d t o b e p e r f e c t l y c o m p e t i t i v e . T h e g o v e r n m e n t i m p o s e s t a x e s o n c e r t a i n a c t i v i t i e s a n d t r a n s a c t i o n s . A p o r t i o n o f t h e r e v e n u e r a i s e d f r o m t a x e s i s u s e d t o fi n a n c e e x h a u s t i v e g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s , a n d t h e r e s t i s r e b a t e d t o c o n s u m e r s i n t h e f o r m o f l u m p - s u m i n c o m e t r a n s f e r s . A l t h o u g h t h i s m o d e l h a s m a n y o f t h e s t a n d a r d f e a t u r e s o f o t h e r C G E m o d e l s , i t m a k e s t h e a d d i t i o n t h a t c o n s u m e r s a l s o d e m a n d a c h a r i t a b l e g o o d . T h e n a t u r e o f c h a r i t a b l e o u t p u t i s S p e c i fi e d a s a p r i v a t e g o o d o r a s a p u b l i c g o o d . V i r t u a l l y a l l m o d e l s e x a m i n e o n e o f t h e t w o e x t r e m e s ( S t e i n b e r g , 1 9 8 7 ) . E a c h o f t h e s e c a s e s i s e x a m i n e d i n t u r n . A s i s t r u e f o r a n y m o d e l , t h i s r e p r e s e n t a t i o n s i m p l i fi e s t h e c o m p l e x n a t u r e o f t h e e c o n o m y c o n s i d e r a b l y . N e v e r t h e l e s s , I b e l i e v e i t s u f fi c i e n t l y c a p t u r e s m a n y o f t h e i m p o r t a n t e f f e c t s . F i r s t , C a s e 1 i s e x a m i n e d . M a n y p a p e r s h a v e a s s u m e d t h a t d o n a t i o n s a r e e q u i v a l e n t t o p r i v a t e g o o d p u r c h a s e s , a n d t h e y s t r e s s t h e p e r s o n a l r e w a r d s t o g i v i n g . 1 1 ( 1 ) H : = [ fi g - X . + ( 1 — 5 ) % 1 f ' y ° 1 % - ' . S u g d e n ( 1 9 8 4 ) a n d A n d r e o n i ( 1 9 8 8 ; 1 9 8 9 ) e x p l a i n t h a t i n d i v i d u a l s m a k e d o n a t i o n s t o c h a r i t i e s a n d n o n p r o fi t s b e c a u s e o f t h e p e r s o n a l r e w a r d s t h e y r e c e i v e . I n g e n e r a l , p e r s o n a l r e w a r d s a r e a s s u m e d t o b e n o n t a n g i b l e — i . e . , f e e l i n g s o f p e r s o n a l s a t i s f a c t i o n . T h e s e p a p e r s e m p h a s i z e t h a t i n d i v i d u a l s g i v e d o n a t i o n s a s a r e s p o n s e t o s o c i a l p r e s s u r e , o r t o s a t i s f y s o m e s o r t o f K a n t i a n c a t e g o r i c a l i m p e r a t i v e , o r t h a t t h e y s i m p l y r e c e i v e f e e l i n g s o f p e r s o n a l s a t i s f a c t i o n ( A r r o w , 1 9 7 4 ; R o s e - A c k e r m a n , 1 9 8 2 ; S u g d e n , 1 9 8 4 ) . I n d i v i d u a l s m a y a l s o r e c e i v e t a n g i b l e p r i v a t e r e w a r d s t o g i v i n g , w h i c h c o u l d i n c l u d e n e w s l e t t e r s , b e t t e r s e a t s a t t h e s y m p h o n y , a c c e s s t o p r i v a t e e v e n t s , o r e a r l i e r a c c e s s t o m u s e u m e x h i b i t s , p l a y s , o r c o n c e r t s . T h e c o n s u m e r s o f t h e m o d e l h a v e n e s t e d u t i l i t y fi r n c t i o n s . T h e o u t e r n e s t c h a r a c t e r i z e s t h e c o n s u m e r ' s l a b o r / l e i s u r e c h o i c e , w h i c h i s d e fi n e d o v e r l e i s u r e , 1 , , a n d g o o d s c o n s u m p t i o n , Z , . T h e c o n s t a n t - e l a s t i c i t y - o f - s u b s t i t u t i o n u t i l i t y f u n c t i o n t a k e s t h e f o r m w h e r e 5 i s t h e w e i g h t o n t h e c o m p o s i t e g o o d c o n s u m p t i o n , Z , , c o m p a r e d t o l e i s u r e , 1 , . Z , - i n c l u d e s t h e c o n s u m p t i o n o f t h e p r i v a t e g o o d s a n d i n d i v i d u a l i s c o n s u m p t i o n o f t h e c h a r i t a b l e g o o d . A l s o , a i s t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n l e i s u r e a n d t h e c o m p o s i t e c o n s u m p t i o n g o o d . E q u a t i o n ( 1 ) i s m a x i m i z e d , s u b j e c t t o t h e b u d g e t c o n s t r a i n t ( 2 ) , w h i c h S p e c i fi e s t h a t t h e v a l u e o f a c o n s u m e r ’ s e x p e n d i t u r e s o n g o o d s a n d l e i s u r e m u s t e q u a l t h e v a l u e o f t h e c o n s u m e r ’ s e n d o w m e n t s p l u s t r a n s f e r s f r o m t h e g o v e r n m e n t : 1 2 ( 2 ) W ] , + p Z , = W E , + r k , + t r a n s f e r s . I n t h e b u d g e t c o n s t r a i n t , w r e p r e s e n t s t h e n e t - o f - t a x w a g e , o r t h e g r o s s w a g e m u l t i p l i e d b y o n e m i n u s t h e t a x r a t e o n l a b o r . I n a d d i t i o n , p i s t h e p r i c e o f t h e c o m p o s i t e c o n s u m p t i o n g o o d , E , - i s t h e t i m e e n d o w m e n t f o r a g e n t i , a n d r i s t h e n e t - o f - t a x r e t u r n o n i n v e s t e d c a p i t a l . “ T h e c o m p o s i t e p r i c e f o r c o n s u m p t i o n i s d e fi n e d i n t h e m a t h e m a t i c a l a p p e n d i x . T r a n s f e r s f r o m t h e g o v e r n m e n t a r e i n c l u d e d a s i n c o m e . I n t h i s m o d e l , c o n s u m e r s s u p p l y t h e i r e n d o w m e n t s o f c a p i t a l i n e l a s t i c a l l y . D e m a n d f u n c t i o n s c a n t h e n b e d e r i v e d : 6 7 . 3 2 . “ : ' , ( ) ' r e c t u m - o w ” ) a n d ( 4 ) 1 . 4 — ( 1 ' 6 ” l _ w a ( @ I - a + ( 1 _ § ) W l — a ) ’ I n E q u a t i o n s ( 3 ) a n d ( 4 ) , 1 , - r e p r e s e n t s t h e a g e n t ’ s f u l l n e t i n c o m e f r o m e n d o w m e n t s a n d g o v e r n m e n t t r a n s f e r s . 8 T h e n e t - o f - t a x w a g e i s d e fi n e d s u c h t h a t w = w a g e ( 1 4 , ) , a n d t h e n e t o f t a x r e t u r n o n c a p i t a l i s d e fi n e d s o t h a t r = r e t u r n ( 1 - r , , ) . H e r e , 1 , i s t h e t a x o n l a b o r i n c o m e a n d r . i s t h e t a x o n c a p i t a l i n c o m e . 1 3 T h e fi r s t i n n e r n e s t o f t h e u t i l i t y s t r u c t u r e s p e c i fi e s t h e c o n s u m e r ’ s c h o i c e b e t w e e n a c o m p o s i t e p r i v a t e c o n s u m p t i o n g o o d , . 7 , , a n d c o n s u m p t i o n o f a c h a r i t a b l e g o o d , d . - . I n t h i s c a s e , d , r e p r e s e n t s p r i v a t e p u r c h a s e s o f a c h a r i t a b l e o u t p u t t h a t i s i m p e r f e c t l y s u b s t i t u t a b l e w i t h 1 7 , : ( 5 ) Z . - 4 1 3 % ) ? “ + ( 1 — fl ) % ' d . " % 1 % " . I n E q u a t i o n ( 5 ) , , 6 r e p r e s e n t s t h e w e i g h t b e t w e e n p r i v a t e g o o d s c o n s u m p t i o n , ) 7 , , a n d d , ; n i s t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n t h e t w o t y p e s o f g o o d . Z , i s m a x i m i z e d s u b j e c t t o t h e c o n s u m e r ' s b u d g e t c o n s t r a i n t , w h i c h s p e c i fi e s t h a t a c o n s u m e r ' s n e t m o n e y i n c o m e s h o u l d e q u a l e x p e n d i t u r e s o n a l l g o o d s : ( 6 ) p , I f , + 1 7 4 d , - = w ( E , - - 1 , ) + r k , + t r a n s f e r s . . . I n a d d i t i o n t o t h e p a r a m e t e r s i d e n t i fi e d a b o v e i n E q u a t i o n ( 2 ) , p , r e p r e s e n t s t h e p r i c e o f t h e c o m p o s i t e p r i v a t e g o o d , a n d p d i s t h e p r i c e o f t h e c h a r i t a b l e g o o d , n e t o f t h e p e r s o n a l d e d u c t i o n . I n d i v i d u a l s p a y t h e g r o s s p r i c e m i n u s t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n p e r u n i t o f d . F r o m E q u a t i o n s ( 5 ) a n d ( 6 ) , i n d i v i d u a l d e m a n d f u n c t i o n s f o r t h e t w o t y p e s o f g o o d a r e i d e n t i fi e d : ( 7 ) X 7 = . . - ” " . - . p x ( w x n + ( l _ fl ) p d ' 7 ) I 4 a n d ( 8 ) d i d _ _ _ _ [ ( 1 - m i 1 . [ M W / 3 0 ; ” + ( 1 - m i n " ) i , i s t h e c o n s u m e r ' s n e t m o n e y i n c o m e . T h e r e m a i n i n g i n n e r n e s t o f t h e c o n s u m e r ’ s u t i l i t y s t r u c t u r e s p e c i fi e s a c o n s u m e r ’ s p r e f e r e n c e s b e t w e e n t w o p r i v a t e c o n s u m p t i o n g o o d s . T h e t w o p r i v a t e g o o d s a r e c l o s e , b u t i m p e r f e c t , s u b s t i t u t e s . O n e o f t h e g o o d s , X , , , , i s p r o d u c e d b y a f o r - p r o fi t fi r m . T h e s e c o n d g o o d , a n , i s p r o d u c e d b y a n o n p r o fi t fi r m : ( 9 ) 7 r , = [ a } ‘ / i X ; } / ‘ + ( 1 — a ) % X : p — y ‘ ] % " . A d d i t i o n a l l y , a i s t h e w e i g h t i n g p a r a m e t e r a n d e i s t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n . E q u a t i o n ( 9 ) i s m a x i m i z e d s u b j e c t t o i n c o m e r e m a i n i n g a f t e r t h e c h o i c e i s m a d e b e t w e e n c o n s u m p t i o n o f p r i v a t e g o o d s a n d d i r e c t p u r c h a s e s o f t h e c h a r i t a b l e g o o d : ( 1 0 ) p p r fl , + ( p m , + y ) X , . , , = w ( E , - - 1 , ) + r k , + t r a n s f e r s , - p a d “ I n E q u a t i o n ( 1 0 ) , p , , i s t h e p r i c e o f t h e g o o d p r o d u c e d b y f o r - p r o fi t fi r m s , p , . , , i s t h e c o s t o f p r o d u c i n g t h e c o m m e r c i a l g o o d o f t h e n o n p r o fi t fi r m s , a n d y i s t h e f r a c t i o n o f c r o s s - s u b s i d i z a t i o n t h a t g o e s t o t h e p r o d u c t i o n o f c h a r i t a b l e o u t p u t . C o n s u m e r s p a y p . . , , p l u s 7 1 5 f o r t h e n o n p r o fi t g o o d ; e f f e c t i v e l y , t h e r e i s a “ t a x ” o n t h e n o n p r o fi t c o m m e r c i a l o u t p u t t h a t i s u s e d t o s u b s i d i z e t h e c h a r i t a b l e o u t p u t . D e m a n d f u n c t i o n s a r e d e r i v e d : A ( 1 1 ) X " . - = . - 1 - . a 1 , 1 - . ’ ' 1 ) , . ( a n , + ( 1 - a ) ( p . . , + 7 ) ) a n d ( 1 2 ) d e ( 1 - a ) i , ( p . . . + 7 ) ‘ ( c m } ; ‘ + ( 1 - 0 0 ( 1 ) . . . + 7 ) " ‘ ) ' I n E q u a t i o n s ( 1 1 ) a n d ( 1 2 ) , f , i s t h e n e t m o n e y i n c o m e r e m a i n i n g a f t e r t h e c o n s u m e r ' s c h o i c e a b o u t p u r c h a s e s o f t h e c h a r i t a b l e g o o d . F i g u r e 1 s u m m a r i z e s t h e i n d i v i d u a l ’ s c o n s u m p t i o n c h o i c e s . T h e r e a r e t w o p o l i c i e s i n t h e C a s e 1 s p e c i fi c a t i o n o f t h e m o d e l t h a t a f f e c t t h e t a x t r e a t m e n t o f n o n p r o fi t s . T h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n e n j o y e d b y n o n p r o fi t s h a s t h e e f f e c t o f l o w e r i n g t h e p r i c e o f c a p i t a l f a c e d b y n o n p r o fi t s a n d s h i f t s c a p i t a l f r o m t h e f o r - p r o fi t t o t h e n o n p r o fi t s e c t o r . N o n p r o fi t p r o d u c t i o n i s e n c o u r a g e d b y t h e e f f e c t i v e s u b s i d y t o c a p i t a l , a s t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n l o w e r s t h e p r i c e o f t h e n o n p r o fi t o u t p u t r e l a t i v e t o t h e f o r - p r o fi t o u t p u t . I n a d d i t i o n , b y a l l o w i n g i n d i v i d u a l s t o d e d u c t “ p u r c h a s e s ” o f t h e c h a r i t a b l e o u t p u t , t h e g o v e r n m e n t e f f e c t i v e l y s u b s i d i z e s t h e c h a r i t a b l e o u t p u t b y r e d u c i n g t h e p r i c e t h a t c o n s u m e r s f a c e i n t h e m a r k e t . T h i s a l s o e n c o u r a g e s t h e c o n s u m p t i o n o f t h e c h a r i t a b l e o u t p u t . C r o s s s u b s i d i z a t i o n , a s e x p l a i n e d 1 6 ( 1 3 ) U : = E M ? ” + ( 1 — p ) C ” % 1 % - ' , i n E q u a t i o n ( 1 0 ) , i n t r o d u c e s a t h i r d e f f e c t , b y r a i s i n g t h e p r i c e o f X ” f a c e d b y t h e c o n s u m e r i n t h e m a r k e t . W h i l e t h e c r o s s - s u b s i d i z a t i o n d i s c o u r a g e s t h e c o n s u m p t i o n o f X ” , t h r o u g h t h e h i g h e r p r i c e , i t f a c i l i t a t e s t h e p r o d u c t i o n o f c h a r i t a b l e o u t p u t . N e x t , C a s e 2 i s e x a m i n e d . I n c o n t r a s t t o t h e m o d e l o f c h a r i t a b l e g o o d s a s a p r i v a t e g o o d , c h a r i t a b l e g o o d s a r e a l s o S p e c i fi e d a s a p u r e ( S a m u e l s o n i a n ) p u b l i c g o o d i n t h e l i t e r a t u r e ; t h e p u b l i c g o o d i s f u n d e d b y t h e v o l u n t a r y c o n t r i b u t i o n s o f c o n s u m e r s , g r a n t s f r o m t h e g o v e r n m e n t , a n d c r o s s - s u b s i d i z a t i o n f r o m t h e n o n p r o fi t c o m m e r c i a l a c t i v i t y . B e r g s t r o m , B l u m e , a n d V a r i a n ( 1 9 8 6 ) , C o m e s a n d S a n d l e r ( 1 9 8 6 ) , K a u f m a n ( 1 9 9 4 ) , P o s n e t t a n d S a n d l e r ( 1 9 8 6 ) , S t e i n b e r g ( 1 9 8 6 b ) , a n d V i c a r y ( 1 9 9 7 ) a l l p r o v i d e t h e o r e t i c a l d i s c u s s i o n s i n w h i c h a t l e a s t s o m e n o n p r o fi t a c t i v i t y i s m o d e l e d a s a p u b l i c g o o d . H o w e v e r , a n y c h a r i t a b l e g o o d fi n a n c e d p a r t l y t h r o u g h v o l u n t a r y c o n t r i b u t i o n s , b a s e d o n N a s h c o n j e c t u r e s a b o u t t h e b e h a v i o r o f t h e o t h e r i n d i v i d u a l s i n t h e e c o n o m y , w i l l b e u n d e r p r o v i d e d ( M y l e s , 1 9 9 5 , p . 2 8 2 ; L a f f o n t , 1 9 9 4 , p . 3 9 ) . 9 I n C a s e 2 , t h e o u t e r n e s t r e p r e s e n t s c o n s u m e r u t i l i t y f r o m t h e i r o w n p r i v a t e l y c o n s t r a i n e d c o n s u m p t i o n o f g o o d s a n d l e i s u r e , H , , a n d t h e c h a r i t a b l e p u b l i c g o o d , C . 9 “ A g e n t i c o n t r i b u t e s t o t h e p r o d u c t i o n o f t h e p u b l i c g o o d u n t i l t h e m a r g i n a l c o s t o f t h e p u b l i c g o o d m e a s u r e d i n t e r m s o f t h e p r i v a t e g o o d ( t a k i n g t h e o t h e r a g e n t s ’ v o l u n t a r y c o n t r i b u t i o n s a s g i v e n ) , t h a t i s , 1 / g ’ [ t h e m a r g i n a l c o s t ] , i s e q u a l t o h i s m a r g i n a l r a t e o f s u b s t i t u t i o n . H e d o e s n o t c o n s i d e r t h e b e n e fi t t o o t h e r a g e n t s o f t h e o u t p u t h e fi n a n c e s b y h i s c o n t r i b u t i o n . T h i s i s t r u e f o r e a c h c o n s u m e r a n d c o n s e q u e n t l y , t h e c o n s u m e r s a s a g r o u p c o n t r i b u t e l e s s t h a n t h e a m o u n t d e s i r a b l e f o r P a r e t o o p t i m a l i t y ” ( L a f f o n t , 1 9 9 4 , p . 3 9 ) . I 7 w h e r e p i s t h e w e i g h t i n g p a r a m e t e r b e t w e e n p r i v a t e c o n s u m p t i o n a n d t h e p u b l i c g o o d , a n d B i s t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n . U t i l i t y i s m a x i m i z e d s u b j e c t t o t h e c o n s u m e r ' s i n c o m e c o n s t r a i n t a n d t h e a m o u n t o f p u b l i c g o o d v o l u n t a r i l y s u p p l i e d b y t h e o t h e r i n d i v i d u a l s i n t h e e c o n o m y , 5 ; ( 1 4 ) 1 9 , 1 1 , + p , C = W E , - + r k , + t r a n s f e r s , - + [ 9 , 5 , w h e r e ( 1 5 ) C = d , + i d j , a n d 5 : : d j . j m ‘ j a c i S o l v i n g t h e m a x i m i z a t i o n p r o b l e m y i e l d s t h e i n d i v i d u a l a g e n t ' s c h o i c e o f c o n t r i b u t i o n t o t h e p u b l i c g o o d a s : ( w ) ¢ = C — C . E f f e c t i v e l y , t h e i n d i v i d u a l ' s c h o i c e o f a d o n a t i o n i s a f u n c t i o n o f t h e p a r a m e t e r s o f t h e u t i l i t y f u n c t i o n , t h e f u l l l e v e l o f i n c o m e , p r i c e s , a n d t h e n u m b e r o f o t h e r i n d i v i d u a l s i n t h e e c o n o m y . E a c h i n d i v i d u a l ’ s d o n a t i o n i s c a l i b r a t e d t o m a t c h i n f o r m a t i o n o n i n d i v i d u a l c o n t r i b u t i o n s o b s e r v e d i n t h e e c o n o m y . D e m a n d f u n c t i o n s f o r t h e p r i v a t e a n d t h e p u b l i c g o o d a r e d e r i v e d i n t h e a p p e n d i x . l 8 T h e i n d i v i d u a l c o n t r i b u t e s t o t h e p u b l i c g o o d u n t i l h i s o r h e r m a r g i n a l r a t e o f s u b s t i t u t i o n i s e q u a l t o t h e m a r g i n a l c o s t . H o w e v e r , t h e i n d i v i d u a l d o e s n o t t a k e i n t o a c c o u n t t h e u t i l i t y t h a t o t h e r s r e c e i v e f r o m t h e a m o u n t o f p u b l i c g o o d h e o r s h e fi n a n c e s . T h i s l e a d s t o a l e s s - t h a n - P a r e t o - e f fi c i e n t l e v e l o f t h e p u b l i c g o o d i n t h e e c o n o m y . S e e F i g u r e 2 f o r a r e p r e s e n t a t i o n o f t h i s c a s e . T h e o u t e r n e s t o f t h e c o n s u m e r ’ s u t i l i t y f u n c t i o n f r o m c o n s u m p t i o n o t h e r t h a n t h e c o n s u m p t i o n o f t h e c h a r i t a b l e g o o d s p e c i fi e s t h e c o n s u m e r ’ s c h o i c e b e t w e e n l e i s u r e , 1 , , a n d t h e c o m p o s i t e c o n s u m p t i o n g o o d , Z , : ( 1 7 ) H , = [ 6 % Z f — X ’ + ( 1 — 5 ) } 4 1 , ° % ] % - I . E q u a t i o n ( 1 7 ) i s m a x i m i z e d s u b j e c t t o t h e a g e n t ' s b u d g e t c o n s t r a i n t : ( 1 8 ) W ] , + p Z , = w E , + r k , + t r a n s f e r s , . T h e p r o c e s s o f i d e n t i f y i n g t h e s e e q u a t i o n s a n d t h e v a r i a b l e d e s i g n a t i o n s a r e i d e n t i c a l t o w h a t i s d e s c r i b e d i n E q u a t i o n s ( 1 ) a n d ( 2 ) i n C a s e 1 . H o w e v e r , i n C a s e 2 , t h e c o n s u m e r d o e s n o t r e c e i v e u t i l i t y f r o m i n d i v i d u a l d o n a t i o n s . C o n s e q u e n t l y , t h e r e m a i n i n g i n n e r n e s t o f t h e u t i l i t y s t r u c t u r e r e p r e s e n t s t h e c o n s u m e r ’ s c h o i c e b e t w e e n X , , a n d X ” , w h i c h a r e a s s u m e d t o b e h i g h l y s u b s t i t u t a b l e : ( 1 9 ) x 7 , 4 5 1 % n g + ( 1 - a ) } ? x ; y e ] 7 - I . l 9 U t i l i t y f r o m p r i v a t e — g o o d s c o n s u m p t i o n i s m a x i m i z e d s u b j e c t t o i n c o m e r e m a i n i n g a f t e r t h e c h o i c e h a s b e e n m a d e a s t o t h e l e v e l o f i n d i v i d u a l c o n t r i b u t i o n t o t h e p u b l i c g o o d : ( 2 0 ) p p r , , , + ( p , , , + ) / ) X , , , , = w ( E , - - l , ) + r k , + t r a n s f e r s , - p , d , . E q u a t i o n s ( 1 9 ) a n d ( 2 0 ) a r e t h e s a m e a s E q u a t i o n s ( 9 ) a n d ( 1 0 ) i n C a s e 1 . T h e d e m a n d f u n c t i o n s a r e a l s o e q u i v a l e n t . F i g u r e 1 s u m m a r i z e s t h e a l t e r n a t i v e c o n c e p t i o n s o f t h e i n d i v i d u a l u t i l i t y fi m c t i o n s i n C a s e 1 a n d C a s e 2 . F e w s t u d i e s h a v e a d d r e s s e d p u b l i c g o o d s i n a c o m p u t a t i o n a l g e n e r a l e q u i l i b r i u m c o n t e x t . P i g g o t t a n d W h a l l e y ( 1 9 8 7 ) e x p l i c i t l y m o d e l a p u b l i c g o o d w i t h a C G E a p p r o a c h . T h e i r m o d e l e x a m i n e s t h e i m p l i c a t i o n s f o r n e t fi s c a l i n c i d e n c e c a l c u l a t i o n s o f a l l o w i n g t h e g o v e r n m e n t t o p r o v i d e a p u b l i c g o o d w i t h t a x d o l l a r s . T h e y fi n d t h a t , f o r l a r g e r e d u c t i o n s i n t a x e s a n d p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n , t h e d o m i n a n t e f f e c t i s a d r a m a t i c f o r e g o i n g o f c o n s u m e r s u r p l u s , w h i c h a r i s e s f r o m a s u b o p t i m a l p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s . S i m i l a r i m p l i c a t i o n s e x i s t f o r a p r i v a t e l y p r o v i d e d p u b l i c g o o d . C o n s u m e r s c h o o s e d o n a t i o n s t h a t r e s u l t i n t h e u n d e r s u p p l y o f t h e p u b l i c g o o d . P o l i c i e s s u c h a s t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n a n d s u b s i d i z i n g p u r c h a s e s o f t h e p u b l i c g o o d b o t h f a v o r t h e p r o d u c t i o n o f t h e p u b l i c g o o d . C o n s e q u e n t l y , c h a n g i n g t h e s e p o l i c i e s m a y p r o v e c o s t l y i n t e r m s o f t h e l o s s i n c o n s u m e r s u r p l u s f r o m t h e r e d u c t i o n i n t h e s u p p l y o f t h e p u b l i c g o o d . T h e r e i s a w e d g e b e t w e e n i n d i v i d u a l p r i v a t e m a r g i n a l b e n e fi t a n d t h e s o c i a l m a r g i n a l b e n e fi t fi ' o m a n a d d i t i o n a l u n i t o f t h e p u b l i c g o o d . I f t h e w e d g e i s v e r y l a r g e , t h e m a r g i n a l b e n e fi t f r o m a n a d d i t i o n a l u n i t o f p u b l i c g o o d w i l l g r e a t l y e x c e e d t h e 2 0 m a r g i n a l c o s t o f p r o v i d i n g t h a t u n i t . T h i s i m p l i e s l a r g e w e l f a r e g a i n s f r o m d i s t o r t i o n s t h a t f a v o r n o n p r o fi t s , o r c o r r e s p o n d i n g l y , w e l f a r e l o s s e s f r o m r e d u c i n g t h e d i s t o r t i o n s . P i g g o t t a n d W h a l l e y ( 1 9 8 7 ) u s e t h e a l l o c a t i o n a l r u l e t h a t 2 M R S = M R T t o s e t t h e l e v e l o f p u b l i c g o o d i n t h e i r r e p r e s e n t a t i o n o f t h e e c o n o m y . T a x s h a r e s a r e a s s i g n e d t o i n d i v i d u a l s t o fi n a n c e t h e p u b l i c g o o d ; t h e y c o n s t r u c t a L i n d a h l e q u i l i b r i u m . T h e r e a s o n t h a t t h e p u b l i c g o o d i s n o t s u p p l i e d a t t h e P a r e t o - e f fi c i e n t l e v e l i n t h e i r m o d e l i s b e c a u s e o f t h e n e c e s s i t y o f fi n a n c i n g t h e p u b l i c g o o d w i t h d i s t o r t i o n a r y t a x e s . U s i n g S a r n u e l s o n ’ s ( 1 9 5 4 ; 1 9 5 5 ) a l l o c a t i o n a l r u l e , t h e p u b l i c g o o d i s o v e r s u p p l i e d a t t h e m a r g i n . C o n s e q u e n t l y , P i g g o t t a n d W h a l l e y fi n d w e l f a r e g a i n s f o r s m a l l d e c r e a s e s i n t h e l e v e l o f t h e p u b l i c g o o d a t t h e m a r g i n . H o w e v e r , a n y s i g n i fi c a n t d e c r e a s e i n t h e l e v e l o f t h e p u b l i c g o o d r e s u l t s i n w e l f a r e l o s s e s f o r s o c i e t y . P i g g o t t a n d W h a l l e y ( 1 9 8 7 ) d o n o t h a v e a l a b o r - l e i s u r e c h o i c e i n t h e i r m o d e l . T h e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n i n d i v i d u a l c h o i c e s a n d p u b l i c g o o d s a r e i m p o r t a n t c o n s i d e r a t i o n s i n a n y m o d e l . T h e a s s u m p t i o n u s e d h e r e i s s i m i l a r t o t h a t o f W i l s o n ( 1 9 9 1 ) , w h o s e p a r a t e s i n d i v i d u a l u t i l i t y i n t o t w o a r g u m e n t s : ( a ) t h e p u b l i c g o o d a n d ( b ) t h e g o o d s a n d l e i s u r e c o n s u m p t i o n . T h e i n d i v i d u a l c h o i c e o f l e i s u r e i n t h i s m o d e l i s i n d e p e n d e n t o f t h e p u b l i c g o o d . T h i s m a k e s s e n s e e m p i r i c a l l y . I t i s u n l i k e l y t h a t i n d i v i d u a l s c h o o s e t o c o n s u m e d r a m a t i c a l l y m o r e l e i s u r e i f t h e g o v e r n m e n t p r o v i d e s n a t i o n a l d e f e n s e . S i m i l a r l y , i t i s u n l i k e l y t h a t i n d i v i d u a l s c o n s u m e m o r e l e i s u r e i f A m n e s t y I n t e r n a t i o n a l p r o m o t e s h u m a n - r i g h t s a w a r e n e s s . 1 0 H o w e v e r , a l t e r n a t i v e a s s u m p t i o n s c e r t a i n l y e x i s t a n d a r e e x a m i n e d i n B a l l a r d a n d F u l l e r t o n ( 1 9 9 2 ) . ' ° T h i s a p p r o a c h m a k e s p a r t i c u l a r a s s u m p t i o n s a b o u t t h e n a t u r e o f t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n p u b l i c - g o o d s p r o v i s i o n a n d l a b o r s u p p l y . O n e c o u l d c o n v e r s e l y a r g u e t h a t p u b l i c g o o d s a n d l e i s u r e a r e c o m p l e m e n t s ; f o r e x a m p l e , p r i v a t e e c o l o g i c a l r e s e r v e s 2 1 2 . T h e P r o d u c e r s F o r - p r o fi t fi r m s m i n i m i z e c o s t s s u b j e c t t o t h e i r p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y . F i r m s c r e a t e o u t p u t b y c o m b i n i n g l a b o r a n d c a p i t a l w i t h i n a C B S p r o d u c t i o n f u n c t i o n . A l t h o u g h f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t fi r m s b o t h m i n i m i z e c o s t s , f o r - p r o fi t fi r m s a n d n o n p r o fi t fi r m s c a n , a n d d o , h a v e d i f f e r e n t e l a s t i c i t i e s o f s u b s t i t u t i o n , d i f f e r e n t w e i g h t i n g p a r a m e t e r s , a n d d i f f e r e n t s c a l e p a r a m e t e r s i n t h e i r p r o d u c t i o n fi r n c t i o n s . T h e s u b s c r i p t s o n t h e s e p a r a m e t e r s a n d e l a s t i c i t i e s a r e s u p p r e s s e d f o r n o t a t i o n a l c l a r i t y . F o r - p r o fi t fi r m s m i n i m i z e c o s t s : ( 2 1 ) C o s t = w L + r ( 1 + r , , , , , ) K , w h e r e t h e c o s t s o f p r o d u c t i o n a r e w a g e s p a i d t o l a b o r a n d t h e r e t u r n p a i d t o c a p i t a l , p l u s t h e c a p i t a l t a x , r m . N o t e t h a t i n t h e c o n s u m e r ’ s p r o b l e m , w a n d r r e p r e s e n t e d t h e n e t - o f - t a x w a g e s a n d r e t u r n o n c a p i t a l , w h e r e a s i n t h e r e p r e s e n t a t i o n o f t h e p r o d u c t i o n s e c t o r , w a n d r a r e g r o s s - o f - t a x r a t e s . T h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x i s r e p r e s e n t e d a s a n a d v a l o r e m t a x o n t h e u s e o f c a p i t a l , a s i s s t a n d a r d i n t h e H a r b e r g e r a p p r o a c h ( M y l e s , 1 9 9 5 ; S h o v e n a n d W h a l l e y , 1 9 9 5 ) . E q u a t i o n ( 2 1 ) i s m i n i m i z e d , s u b j e c t t o t h e p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y : ( 2 2 ) X , = a n “ + ( 1 — , 1 ) K " V v ] % - I . e n c o u r a g e i n c r e a s e d l e i s u r e c o n s m n p t i o n . H o w e v e r , g i v e n t h e e c o n o m e t r i c e s t i m a t e s o f t h e u n c o m p e n s a t e d l a b o r s u p p l y e l a s t i c i t y , i t s e e m s u n l i k e l y , e m p i r i c a l l y , t h a t i n d i v i d u a l s 2 2 X , , , i s t h e l e v e l o f f o r - p r o fi t p r i v a t e g o o d p r o d u c t i o n , a n d L a n d K a r e t h e i n p u t s o f l a b o r s e r v i c e s a n d c a p i t a l s e r v i c e s . T h e s y m b o l v r e p r e s e n t s t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n l a b o r a n d c a p i t a l i n p r o d u c t i o n , , 1 i s t h e S h a r e o f l a b o r i n t h e p r o d u c t i o n o f a u n i t o f X fi , a n d 4 5 i s a s c a l e p a r a m e t e r . T h e p a r a m e t e r s a r e r e p r e s e n t e d s i m i l a r l y i n t h e n o n p r o fi t fi r m ’ s p r o d u c t i o n fi r n c t i o n . ” G i v e n t h e p a r a m e t e r s , t h e n e t - o f - t a x p r i c e a n d t a x r a t e s a r e u s e d t o c a l c u l a t e t h e g r o s s - o f - t a x p r i c e s f o r c a p i t a l . T h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x d i s t o r t s t h e fi r m ' s f a c t o r i n p u t d e c i s i o n s . T h i s c a n b e s e e n i n t h e p e r - u n i t f a c t o r d e m a n d s : L _ l A r ( 1 + r m p ) H % - . ( 2 3 ) Z - ¢ M + ( 1 — A x — — — ( l _ , ) w ) 1 , a n d 1 5 . . . } . _ M e w s ( 2 4 ) x , ‘ ¢ [ ( ' “ m u m ” ? 1 . T h e d a t a i n t h i s m o d e l a r e i n v a l u e t e r m s , a n d t h e u n i t s c o n v e n t i o n d e fi n e s w h a t a " u n i t o f c a p i t a l " a n d a " u n i t o f l a b o r " a r e . A p h y s i c a l u n i t o f a f a c t o r i s t h e a m o u n t o f a f a c t o r w h i c h , i n t h e e q u i l i b r i u m , s e l l s f o r o n e d o l l a r , n e t o f a l l t a x e s a n d s u b s i d i e s i n t h e m o d e l . N o n p r o fi t fi r m s b e h a v e s i m i l a r l y t o f o r - p r o fi t fi r m s i n t h e i r c o m m e r c i a l g o o d p r o d u c t i o n . N o n p r o fi t fi r m s a l s o a c t t o m i n i m i z e c o s t s s u b j e c t t o t h e p r o d u c t i o n w o u l d m a k e s i g n i fi c a n t c h a n g e s t o t h e i r l a b o r / l e i s u r e c h o i c e s . 2 3 t e c h n o l o g y i n t h e i r p r o d u c t i o n o f t h e c o m m e r c i a l g o o d . ‘ 2 T h e p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y i s s p e c i fi e d a s C E S : . _ " K " K % - 1 ( 2 5 ) X , , _ ¢ [ 2 L + ( 1 — 2 ) 1 < 1 . T h e n o n p r o fi t o b e y s a z e r o - p r o fi t c o n d i t i o n i n t h e p r o d u c t i o n o f t h e c o m m e r c i a l o u t p u t . T h i s i s s p e c i fi e d a s : ( 2 6 ) p a n n p = w L + r ( 1 + T w p ) - P u r c h a s e s o f l a b o r a n d c a p i t a l e x h a u s t t h e i n c o m e f r o m t h e s a l e s o f t h e n o n p r o fi t c o m m e r c i a l g o o d , n e t o f t h e c r o s s - s u b s i d i z a t i o n p r i c e . T h e t a x , r e a p , m a y t a k e o n d i f f e r e n t v a l u e s f o r f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t fi r m s , a n d i t i s s e t e q u a l t o z e r o f o r n o n p r o fi t s i n t h e b a s e - c a s e s i m u l a t i o n . I n t h e b a s e c a s e , p e r - u n i t i n p u t d e m a n d f u n c t i o n s f o r t h e c o m m e r c i a l g o o d a r e : “ T h e r e i s n o a p r i o r i r e a s o n t o a s s u m e t h a t t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s — i n p u t s o r e l a s t i c i t i e s — — i s d i f f e r e n t f o r n o n p r o fi t fi r m s t h a n i t i s f o r f o r - p r o fi t fi r m s , w h e n t h e y a r e p r o d u c i n g s i m i l a r p r o d u c t s s u c h a s h o s p i t a l c a r e o r d a y - c a r e s e r v i c e s . 2 T h e r e i s a c o n s i d e r a b l e l i t e r a t u r e a d d r e s s i n g h o w n o n p r o fi t fi r m s a c t u a l l y b e h a v e — i . e . , w h e t h e r t h e y m i n i m i z e c o s t s , m a x i m i z e b u d g e t s , o r m a x i m i z e t h e o u t p u t o f c h a r i t a b l e g o o d s . I n t h i s s p e c i fi c a t i o n o f t h e m o d e l , I a s s u m e t h a t t h e n o n p r o fi t fi r m m i n i m i z e s c o s t s . T h i s a p p r o a c h i s r e a s o n a b l e , s i n c e t h e f o c u s o f t h i s m o d e l i s o n n o n p r o fi t fi r m s t h a t p r o d u c e g o o d s o r s e r v i c e s w h i c h a r e r o u g h l y e q u i v a l e n t t o t h e g o o d s o r s e r v i c e s p r o d u c e d b y f o r - p r o fi t fi r m s . S e e W e i s b r o d ( 1 9 9 7 ) o r C l o t f e l t e r ( 1 9 9 2 ) f o r a d i s c u s s i o n o f a l t e r n a t i v e a s s u m p t i o n s a b o u t t h e b e h a v i o r o f n o n p r o fi t s . 2 4 L _ _ 1 _ A r ( 1 + r m p ) M % - . ( 2 7 ) E — ¢ [ l + ( l - l ) ( — — ( l _ l ) w ) 1 . a n d K _ _ 1 _ ( b o r o n . . . ) , H ( 2 8 ) E - ¢ [ ( 1 - 2 ) + 2 ( 2 w ) 1 . B y c o m p a r i n g E q u a t i o n s ( 2 7 ) a n d ( 2 8 ) t o e q u a t i o n s ( 2 3 ) a n d ( 2 4 ) , w e c a n s e e t h e d i s t o r t i o n a r y e f f e c t o f t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x , w h e n i t i s m o d e l e d a s a p a r t i a l f a c t o r t a x o n c a p i t a l . T h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x i n c r e a s e s t h e p e r - u n i t i n p u t r e q u i r e m e n t s o f c a p i t a l a n d l a b o r i n t h e p r o d u c t i o n o f t h e f o r - p r o fi t o u t p u t . C o m m e r c i a l , p r i v a t e g o o d s p r o d u c e d b y n o n p r o fi t fi r m s p r o v i d e o n e m e t h o d o f fi n a n c i n g c h a r i t a b l e g o o d s p r o d u c t i o n . I n t h i s m o d e l , t h e c h a r i t a b l e g o o d i s p r o d u c e d a s a f u n c t i o n o f c o m m e r c i a l o u t p u t , X , , , , p r i v a t e d o n a t i o n s , a n d g o v e r n m e n t c o n t r i b u t i o n s . T h e p a r a m e t e r y i s a s c a l a r , w h i c h d e t e r m i n e s t h e fi x e d d o n a t i o n t o C f r o m t h e t o t a l v a l u e o f p u r c h a s e s o f X ” . G o v e r n m e n t c o n t r i b u t i o n s a r e t a k e n a s g i v e n b y t h e c o n s u m e r s . I n t h e p r o d u c t i o n o f t h e c h a r i t a b l e g o o d , n o n p r o fi t fi r m s e x h a u s t t h e i r fi n a n c i n g r e s o u r c e s , s u b j e c t t o t h e p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y a n d t h e c o s t s o f f a c t o r s . T h e p r o d u c t i o n f u n c t i o n f o r t h e c h a r i t a b l e g o o d i s S p e c i fi e d a s C B S : ( 2 9 ) C = 1 ’ 1 m e + ( 1 - w ) K " % 1 V ' . 2 5 w h e r e L r e p r e s e n t s l a b o r , K r e p r e s e n t s c a p i t a l , t o i s t h e w e i g h t o n l a b o r , p r e p r e s e n t s t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n l a b o r a n d c a p i t a l , a n d w i s t h e s c a l e p a r a m e t e r . T h e r e v e n u e c o n s t r a i n t o n p r o d u c t i o n i s s p e c i fi e d a s f o l l o w s : N ( 3 0 ) 2 d , + g o v t c o n + ” 7 , , a n = w L + r K . i s ! T h e n o n d i s t r i b u t i o n c o n s t r a i n t r e q u i r e s t h a t n o n p r o fi t s m a i n t a i n a b a l a n c e d b u d g e t , w i t h z e r o p r o fi t s o r e x c e s s r e v e n u e s , i n t h e i r p r o d u c t i o n o f t h e c h a r i t a b l e g o o d . I n c o m e f r o m d o n a t i o n s , Z d , g o v e r n m e n t c o n t r i b u t i o n s , g o v t c o n , a n d c r o s s - s u b s i d i z a t i o n r e p r e s e n t p u r c h a s e s o f t h e c h a r i t a b l e g o o d , f o r w h i c h t h e n o n p r o fi t w a s g r a n t e d t a x - e x e m p t s t a t u s . A l l n o n p r o fi t r e v e n u e i s u s e d t o p u r c h a s e l a b o r , L , a t t h e w a g e r a t e w , a n d c a p i t a l , K , a t c a p i t a l c o s t o f r . T h i s i s i n d i c a t e d i n E q u a t i o n ( 3 0 ) . P e r - u n i t i n p u t d e m a n d s a r e a l s o d e r i v e d f o r t h e c h a r i t a b l e g o o d : i - i _ # ‘ I % - I ( 3 1 ) X C - t h a c a r o m ” ) 1 . a n d _ K _ _ . 1 . ( 1 “ W l - n . ( 3 2 ) X C - W [ ( 1 — w ) + w ( — — ) 1 . 2 6 A l t h o u g h t h e a s s u m p t i o n o f a fi x e d c o e f fi c i e n t r e l a t i n g X . , , t o C i s s o m e w h a t a r b i t r a r y , i s s u e s d e a l i n g w i t h t h e i n t e r n a l m o t i v a t i o n o f t h e fi r m w o u l d u n n e c e s s a r i l y c o m p l i c a t e t h e a n a l y s i s a t t h i s l e v e l o f i n v e s t i g a t i o n a n d w o u l d b e l i t t l e l e s s a r b i t r a r y . T h e a l t e r n a t i v e w o u l d b e t o i n t e r n a l i z e y , w h i c h w o u l d r e q u i r e a d d i t i o n a l a s s u m p t i o n s a b o u t t h e s t r u c t u r e a n d b e h a v i o r o f n o n p r o fi t fi r m s , i n c l u d i n g t h e s p e c i fi c a t i o n o f a n o n p r o fi t fi r m u t i l i t y f u n c t i o n a n d p a r a m e t e r s f o r t h a t u t i l i t y f u n c t i o n . W h e t h e r n o n p r o fi t fi r m s h a v e u t i l i t y f u n c t i o n s a n d w h a t t h e y m i g h t l o o k l i k e i s t h e s u b j e c t o f e x t e n s i v e c o n t r o v e r s y ( J a m e s , 1 9 8 3 ; S c h i f f a n d W e i s b r o d , 1 9 9 1 ; S t e i n b e r g , 1 9 8 6 a ) . A l s o , y c a n b e r e s t r i c t e d t o z e r o t o e x p l o r e t h e s i t u a t i o n w h e r e t h e r e i s n o c r o s s s u b s i d i z a t i o n . 3 . T h e G o v e r n m e n t T h e g o v e r n m e n t i n t h i s m o d e l i s a s s u m e d t o d e m a n d p r i v a t e c o n s u m p t i o n g o o d s i n t h e s a m e r a t i o a s c o n s u m e r s , a n d i t a l s o c o n t r i b u t e s d i r e c t l y t o t h e p r o v i s i o n o f t h e c h a r i t a b l e g o o d . 1 3 T h e g o v e r n m e n t r a i s e s r e v e n u e t h r o u g h t a x e s o n f o r - p r o fi t , c o r p o r a t e i n c o m e , a n d t h r o u g h t a x e s o n t h e f a c t o r s s u p p l i e d b y c o n s u m e r s . R e v e n u e i n e x c e s s o f g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s o n g o o d s a n d c h a r i t y i s r e b a t e d t o t h e c o n s u m e r a s a l u m p - s u m t r a n s f e r . I t i s a s s u m e d t h a t c o n s u m e r s d o n o t r e c e i v e u t i l i t y fi ' o m t h e g o v e m m e n t ’ s e x h a u s t i v e e x p e n d i t u r e s , b u t d o r e c e i v e u t i l i t y f r o m d i r e c t g o v e r n m e n t c o n t r i b u t i o n s t o t h e c h a r i t a b l e g o o d . T h i s i s a s i m p l e v e r s i o n o f a n o f t e n - u s e d t r e a t m e n t o f g o v e r n m e n t e x h a u s t i v e e x p e n d i t u r e s f o u n d i n m a n y C G E m o d e l s . I t i s u s e d b e c a u s e i t a l l o w s a t t e n t i o n t o b e f o c u s e d o n t h e e f f e c t s o f t a x e s , i n s t e a d o f g o v e r n m e n t s p e n d i n g ' 3 T h e p u r p o s e o f t h i s a s s u m p t i o n i s t o m i n i m i z e t h e e x t e n t t o w h i c h u s e s - s i d e e f f e c t s a f f e c t t h e r e s u l t s . 2 7 ( A u e r b a c h , K o t l i k o f f , a n d S k i n n e r , 1 9 8 3 ; B a l l a r d , 1 9 8 7 ; B a l l a r d , S h o v e n , a n d W h a l l e y , 1 9 8 5 . ) B . M o d e l T r e a t m e n t o f T a x e s I n o r d e r f o r t h e e s t i m a t e s o f t h i s m o d e l t o h a v e c o n t e x t w i t h i n t h e l i t e r a t u r e o n p a r t i a l f a c t o r t a x a t i o n , H a r b e r g e r ’ s c o n v e n t i o n f o r m o d e l i n g t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x a s a p a r t i a l f a c t o r t a x i s a d o p t e d . “ A S i s s t a n d a r d i n t h e C G E l i t e r a t u r e , a l l t a x e s a r e i n a d - v a l o r e m - e q u i v a l e n t f o r m . F u r t h e r m o r e , t h e a s s u m p t i o n i s m a d e t h a t m a r g i n a l t a x r a t e s a n d a v e r a g e t a x r a t e s a r e e q u a l f o r fi r m s . ' 5 C a p i t a l t a x r a t e s a r e f o u n d f o r e a c h s e c t o r a s a p e r c e n t a g e o f n e t r e t u r n a n d t h e s e a r e c o m p a r e d t o fi n d t h e t a x w e d g e b e t w e e n t h e t w o s e c t o r s ( G r a v e l l e , 1 9 9 4 , p . 5 6 ) . T a x a t i o n d a t a f o r f o r - p r o fi t fi r m s a r e d e r i v e d f r o m t h e N a t i o n a l I n c o m e a n d P r o d u c t A c c o u n t s ( N I P A ) . T a b l e s 1 a n d 3 p r o v i d e a d e t a i l e d s u m m a r y . I n c o n t r a s t t o f o r - p r o fi t fi r m s , t h e r e v e n u e a n d a s s e t s o f n o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s c a n q u a l i f y a s t a x - e x e m p t u n d e r s e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 3 ) o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . T h e C o d e s t a t e s t h a t t h e s e o r g a n i z a t i o n s “ m u s t s e r v e t h e p u b l i c g o o d ( a s o p p o s e d t o p r i v a t e 1 " H o w t o m o d e l t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x h a s b e e n t h e s u b j e c t o f m u c h d i s c u s s i o n . F o r e x a m p l e , S t i g l i t z ( 1 9 7 3 ) s u g g e s t s t h a t t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x o p e r a t e s a s a l u m p - s u m t a x i f a l l m a r g i n a l fi r m i n v e s t m e n t s a r e d e b t fi n a n c e d . H o w e v e r , S t i g l i t z ’ s a s s u m p t i o n i s n o t v e r i fi e d e m p i r i c a l l y , p e r h a p s b e c a u s e b a n k r u p t c y r i s k p u t s a l i m i t o n t h e u s e o f d e b t b y fi r m s . W h a t I w o u l d l i k e t o c r e a t e i n t h i s p a p e r i s a fi a m e w o r k w i t h w h i c h t o a n a l y z e t h e S i z e a n d c o n s e q u e n c e o f t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t fi r m s . S i n c e m u c h o f t h e l i t e r a t u r e o n c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e t a x a t i o n f o l l o w s H a r b e r g e r , m o d e l i n g t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x a s a p a r t i a l f a c t o r t a x , s o d o I . ' 5 W h i l e t h e e q u i v a l e n c e o f m a r g i n a l a n d a v e r a g e t a x r a t e s i s o b v i o u s l y a s i g n i fi c a n t a s s u m p t i o n , t h i s m e t h o d h a s t h e a d v a n t a g e o f s i m p l i c i t y . O t h e r m e t h o d s w h i c h a t t e m p t t o c o n s t r u c t v a r y i n g a v e r a g e a n d m a r g i n a l t a x r a t e s a r e s u b j e c t t o p r o b l e m s a r i s i n g f r o m t h e a s s u m p t i o n s m a d e a b o u t c a p i t a l , s t r u c t u r e s , d e p r e c i a t i o n r a t e s , a n d d a t a u s e d . S e e B a l l e n t i n e ( 1 9 9 1 ) , G r a v e l l e ( 1 9 9 4 , p p . 7 6 - 1 2 1 ) , a n d G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 8 9 ) . 2 8 i n t e r e s t s ) t o q u a l i f y f o r t a x - e x e m p t s t a t u s ” ( S t a t i s t i c s o f I n c o m e B u l l e t i n ( S 0 1 ) , 1 9 9 8 , p . 8 9 ) . S i n c e t h e l 9 5 0 s , n o n p r o fi t fi r m s h a v e a l s o b e e n s u b j e c t t o t h e f e d e r a l u n r e l a t e d - b u s i n e s s - i n c o m e t a x ( U B I T ) o n i n c o m e e a r n e d fi ' o m c o m m e r c i a l v e n t u r e s d e e m e d n o t s u b s t a n t i a l l y r e l a t e d t o t h e o r g a n i z a t i o n ’ s p r i m a r y p u r p o s e . ' 6 T a x - e x e m p t n o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s r e p o r t e d $ 5 . 4 b i l l i o n o f g r o s s u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e i n 1 9 9 4 , a n d p a i d U B 1 t a x e s o f $ 1 9 5 . 2 m i l l i o n . I n p r a c t i c e , h o w e v e r , i t h a s p r o v e n d i f fi c u l t f o r t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t t o m o n i t o r t h e e a r n i n g s o f n o n p r o fi t fi r m s f r o m c o m m e r c i a l a c t i v i t i e s . I t i s a l s o d i f fi c u l t t o d e t e r m i n e w h i c h a c t i v i t i e s a r e r e l a t e d o r u n r e l a t e d t o t h e fi r m ’ s p r i m a r y p u r p o s e ( W e i s b r o d a n d C o r d e s , 1 9 9 8 , p . 1 9 7 ) . N o n p r o fi t s , a s a w h o l e , r e p o r t e d l o s s e s o n u n r e l a t e d b u s i n e s s v e n t u r e s o f $ 1 . 2 b i l l i o n , n e t o f t a x d e d u c t i o n s . A l t h o u g h n o n p r o fi t fi r m s e a r n c o m m e r c i a l i n c o m e , t h e l a x t a x e n f o r c e m e n t a n d l o w a u d i t r a t e s a l l o w n o n p r o fi t s c o n s i d e r a b l e fl e x i b i l i t y i n r e p o r t i n g a n d p a y i n g t a x e s . F u r t h e r , n o n p r o fi t s a r e a l l o w e d t o s u b t r a c t “ s e t - a s i d e s ” f r o m u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e . T h i s r e p r e s e n t s r e v e n u e s s e t a s i d e f r o m e a r n i n g s t o f u n d t a x - e x e m p t ( c h a r i t a b l e ) a c t i v i t i e s . T h i s l i k e l y a c c o u n t s f o r m u c h o f t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d b y n o n p r o fi t s . F o r s i m p l i c i t y , U B I t a x e s a r e s e t e q u a l t o z e r o i n m o s t s i m u l a t i o n s . I n t h i s m o d e l , b u s i n e s s e s d o n o t p a y t a x e s o n l a b o r i n p u t s . I n d i v i d u a l s p a y t a x e s o n i n c o m e e a r n e d f r o m c a p i t a l i n v e s t m e n t , w h i c h t h e y s u p p l y i n e l a s t i c a l l y . I n d i v i d u a l s a l s o p a y t a x e s o n l a b o r i n c o m e . I t i s a s s u m e d t h a t m a r g i n a l i n d i v i d u a l t a x r a t e s e q u a l a v e r a g e i n d i v i d u a l t a x r a t e s . T h e a v e r a g e t a x r a t e s a r e t a k e n f r o m t h e l i t e r a t u r e . B r o w n i n g ( 1 9 8 6 ) i d e n t i fi e d t h e a v e r a g e t a x r a t e , o n a l l i n c o m e , f o r t h e m e d i a n i n c o m e ’ 6 G u i d e l i n e s f o r d e t e r m i n i n g u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e a r e p r o v i d e d b y t h e I R S . N o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s c a n a p p e a l I R S d e c i s i o n s i n t h e c o u r t s y s t e m . S e e W e i s b r o d 2 9 g r o u p w a s 2 2 . 8 p e r c e n t . A c r o s s a l l i n c o m e g r o u p s , t h e a v e r a g e t a x r a t e w a s 2 4 . 9 9 p e r c e n t . F e e n b e r g a n d R o s e n ( 1 9 8 6 ) a r g u e d t h a t t h e a v e r a g e t a x r a t e o n i n c o m e , a c r o s s a l l i n c o m e g r o u p s a n d w i t h o u t d e d u c t i o n s , w a s 1 5 . 4 p e r c e n t a t t h e f e d e r a l l e v e l . T a x r a t e s b e t w e e n 1 5 a n d 5 0 p e r c e n t a r e e x a m i n e d i n t h e S i m u l a t i o n s , a n d s e n s i t i v i t y a n a l y s i s i s p e r f o r m e d . I n m o s t c a s e s , a t a x r a t e o f 2 5 p e r c e n t i s u s e d . I n a d d i t i o n , c o n s u m e r s r e c e i v e a t a x d e d u c t i o n f o r d o n a t i o n s t o c h a r i t y , w h i c h e f f e c t i v e l y d e c r e a s e s t h e p r i c e o f d o n a t i o n s . T h i s i s a h i g h l y s t y l i z e d a s s u m p t i o n , s i n c e m o s t t a x p a y e r s d o n o t i t e m i z e . H o w e v e r , u n d e r t h e m o d e l s t r u c t u r e o f i d e n t i c a l c o n s u m e r s , c o n s u m e r s f a c e e q u a l i n c o m e s a n d p r i c e s . T h i s b e c o m e s t h e m o s t c o n v e n i e n t w a y t o m o d e l t h e d e d u c t i o n . T h e p r i c e r e d u c t i o n i s u s u a l l y s e t t o m a t c h t h e a v e r a g e t a x r a t e o n i n c o m e f a c e d b y i n d i v i d u a l s . C . M o d e l D a t a D a t a a r e c o n s t r u c t e d f o l l o w i n g t h e m e t h o d s s u g g e s t e d b y W e i s e ( 1 9 9 4 ) a n d S h o v e n a n d W h a l l e y ( 1 9 9 5 ) . D a t a a r e c o l l e c t e d f o r t h e y e a r s 1 9 9 0 t o 1 9 9 4 , t h e fi v e m o s t r e c e n t y e a r s f o r w h i c h n o n p r o fi t d a t a a r e a v a i l a b l e . S i m u l a t i o n s a r e p e r f o r m e d f o r e a c h y e a r s i n g l y , a n d f o r t h e d a t a a v e r a g e d o v e r t h e fi v e y e a r s ( a d j u s t e d t o 1 9 9 0 d o l l a r s ) . T a b l e 1 p r o v i d e s a s u m m a r y o f t h e d a t a . I n a d d i t i o n , T a b l e 6 d e m o n s t r a t e s t h e s e n s i t i v i t y o f e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s t o y e a r l y d a t a . I n g e n e r a l , t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s v a r y v e r y l i t t l e . A c r o s s t h e fi v e y e a r s o f d a t a , t h e m a r g i n a l e x c e s s b u r d e n i s 2 1 . 2 p e r c e n t o f r e v e n u e i n C a s e 1 a n d - 3 4 6 6 p e r c e n t o f r e v e n u e i n C a s e 2 . ( 1 9 9 7 ) f o r a d i s c u s s i o n o f t h e l e g a l m o r a s s c r e a t e d b y t h e c u r r e n t I R S t r e a t m e n t o f n o n p r o fi t s . 3 0 M u c h o f t h e d a t a a r e d e r i v e d f r o m t h e N a t i o n a l I n c o m e a n d P r o d u c t A c c o u n t s ( N I P A ) , S t a t i s t i c s o f I n c o m e B u l l e t i n ( S O I ) , a n d S u r v e y o f C u r r e n t B u s i n e s s ( S C B ) . L a b o r i n c o m e i n c l u d e s w a g e s a n d s a l a r y d i s b u r s e m e n t s , t i p s , b o n u s e s , c o m p e n s a t i o n o f c o r p o r a t e o f fi c e r s , c o m m i s s i o n s , c o n t r i b u t i o n s t o c e r t a i n d e f e r r e d p e n s i o n p l a n s , a n d r e c e i p t s i n - k i n d t h a t r e p r e s e n t i n c o m e . C a p i t a l - s e r v i c e s i n c o m e i s c o m p o s e d o f n e t i n t e r e s t , r e n t a l i n c o m e , a n d c o r p o r a t e p r o fi t s . L a b o r a n d c a p i t a l i n c o m e c o m e s f r o m N I P A , a s p u b l i s h e d i n S C B . T h e l e v e l o f f o r - p r o fi t o u t p u t , X , , , , i s a l s o f o u n d i n N I P A . T a b l e s 2 a n d 3 g i v e t h e s p e c i fi c o b s e r v a t i o n s f o r f a c t o r s , o u t p u t l e v e l s , a n d t h e t a x e s u s e d i n t h e s i m u l a t i o n s . M a t c h i n g a c t u a l d a t a t o t h e r e q u i r e m e n t s o f a s i m p l i fi e d a n d s t y l i z e d m o d e l o f t h e e c o n o m y i s s u b j e c t t o c o n s i d e r a b l e s e l e c t i v i t y i n t e r m s o f h o w t h e d a t a a r e d e fi n e d . T h e p r o c e s s o f i d e n t i f y i n g t h e a b o v e - m e n t i o n e d d a t a i s l a r g e l y s t a n d a r d i z e d i n t h e l i t e r a t u r e , a n d t h e u n d e r l y i n g a s s u m p t i o n s a r e w e l l u n d e r s t o o d . H o w e v e r , a n e x a m i n a t i o n o f t h e n o n p r o fi t d a t a i n d i c a t e s t h a t a n u m b e r o f a s s u m p t i o n s m u s t b e m a d e t o c o o r d i n a t e t h e d a t a r e q u i r e d f o r t h e s i m u l a t i o n s w i t h t h e d a t a a v a i l a b l e . T o t h e g r e a t e s t e x t e n t p o s s i b l e , t h i s e s s a y m a t c h e s t h e n e c e s s a r y d a t a r e q u i r e m e n t s t o t h e c a t e g o r i z a t i o n s a n d d a t a p r o v i d e d b y t h e r e p o r t s b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ’ s S t a t i s t i c s o f I n c o m e B u l l e t i n ( 1 9 9 0 - 1 9 9 8 ) o n n o n p r o fi t s . ‘ 7 T h e ‘ 7 N I P A d i s t i n g u i s h e s t w o t y p e s o f n o n p r o fi t i n s t i t u t i o n : t h o s e t h a t p r i m a r i l y s e r v e b u s i n e s s e s , a n d t h o s e t h a t p r i m a r i l y s e r v e i n d i v i d u a l s . N o n p r o fi t s t h a t p r i m a r i l y s e r v e ( a ) b u s i n e s s e s , ( b ) F e d e r a l R e s e r v e b a n k s , ( c ) f e d e r a l l y s p o n s o r e d c r e d i t u n i o n s , o r ( d ) g o v e r n m e n t e n t e r p r i s e s a r e c a t e g o r i z e d a s b e i n g i n t h e b u s i n e s s s e c t o r . T h e s e n o n p r o fi t s i n c l u d e m u t u a l i n s u r a n c e o r g a n i z a t i o n s a n d c o o p e r a t i v e s . N o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s t h a t p r i m a r i l y s e r v e i n d i v i d u a l s a r e c a t e g o r i z e d a s b e i n g i n t h e h o u s e h o l d s e c t o r . P r o d u c t i o n i n t h e h o u s e h o l d s e c t o r i s m e a s u r e d b y t h e c o m p e n s a t i o n o f t h e e m p l o y e e s o f t h i s s e c t o r . F u r t h e r m o r e , o w n e r - o c c u p i e d h o u s i n g a n d t h e b u i l d i n g s a n d e q u i p m e n t u s e d b y n o n p r o fi t i n s t i t u t i o n s i n t h e h o u s e h o l d c a t e g o r y a r e t r e a t e d a s b u s i n e s s e n t i t i e s w h i c h s e l l t h e i r 3 1 n o n p r o fi t d a t a u s e d i n t h i s m o d e l a r e b a s e d o n i n f o r m a t i o n fi ' o r n t h e I R S 9 9 0 f o r m s , fi l e d b y n o n p r o fi t s . ' 8 A l t h o u g h t h e r e h a s b e e n s o m e c o n c e r n a s t o t h e a c c u r a c y o f t h e I R S 9 9 0 d a t a , a n i n d e p e n d e n t s t u d y b y F r o e l i c h a n d K n o e p fl e ( 1 9 9 6 ) a r g u e d t h a t t h e s e d a t a a r e “ g e n e r a l l y r e l i a b l e . ” T h e e c o n o m i s t s o f t h e S O I B u l l e t i n d i v i d e d n o n p r o fi t c h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n s i n t o f o u r c a t e g o r i e s : c h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n s t h a t c a n r e c e i v e t a x - d e d u c t i b l e d o n a t i o n s , p r i v a t e f o u n d a t i o n s , o t h e r e x e m p t o r g a n i z a t i o n s , a n d o r g a n i z a t i o n s t h a t e a r n e d i n c o m e f r o m a c t i v i t i e s d e e m e d u n r e l a t e d t o t h e o r g a n i z a t i o n s ’ e x e m p t p u r p o s e s . A g g r e g a t e o u t p u t i s d e fi n e d f o r e a c h c a t e g o r y a n d i s c o m p r i s e d o f r e v e n u e s — t h e s a m e a s f o r f o r - p r o fi t o u t p u t i n N I P A . O r g a n i z a t i o n s w h o c r e a t e d o u t p u t i n m u l t i p l e c a t e g o r i e s h a d t h a t o u t p u t c o u n t e d i n t h e c o r r e s p o n d i n g c a t e g o r y ; f o r a n y o r g a n i z a t i o n , t h e i r c h a r i t a b l e o u t p u t w o u l d b e c o u n t e d i n t h e fi r s t c a t e g o r y a n d t h e i r u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e w o u l d b e c o u n t e d i n t h e l a s t c a t e g o r y . N o n p r o fi t c o m m e r c i a l o u t p u t , X » , i s d e fi n e d a s t h e p r i v a t e g o o d s p r o d u c e d b y n o n p r o fi t fi r m s ; i t i n c l u d e s a c t i v i t i e s b y n o n p r o fi t s t h a t a r e d e e m e d n o t t o b e c h a r i t a b l e i n n a t u r e . T h e s e a c t i v i t i e s a r e i d e n t i fi e d b y t h e I R S a s b e l o n g i n g t o t h e t a x - e x e m p t 5 0 1 ( c ) c a t e g o r i z a t i o n , b u t a r e d i f f e r e n t i a t e d f r o m c h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n s i n t h a t t h e y a r e n o t e l i g i b l e t o r e c e i v e t a x - d e d u c t i b l e c o n t r i b u t i o n s . T h e s e o r g a n i z a t i o n s i n c l u d e c i v i c a n d s e r v i c e s t o t h e i r o w n e r s a n d a r e i n c l u d e d i n t h e b u s i n e s s p r o d u c t ( N I P A , 1 9 8 8 , p p . M 1 1 - M 1 2 ) . C o n s e q u e n t l y , N I P A m e a s u r e s o f n o n p r o fi t s u n d e r e s t i m a t e t h e a c t u a l e x t e n t o f n o n p r o fi t a c t i v i t y i n t h e e c o n o m y . ‘ 8 I R S d a t a a b o u t n o n p r o fi t c h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n s a r e c o m p i l e d f r o m o r g a n i z a t i o n fi l i n g s o f I R S f o r m 9 9 0 . C h u r c h e s a n d c e r t a i n o t h e r r e l i g i o u s o r g a n i z a t i o n s a r e n o t r e q u i r e d t o fi l e w i t h t h e I R S , a n d n e i t h e r a r e o r g a n i z a t i o n s w i t h g r o s s r e c e i p t s o f l e s s t h a n $ 2 5 , 0 0 0 . O f t h e 5 7 9 , 3 8 4 r e c o g n i z e d t a x - e x e m p t o r g a n i z a t i o n s , o n l y 3 0 . 1 9 % fi l e d r e t u r n s f o r a c c o u n t i n g p e r i o d s t h a t b e g a n i n 1 9 9 4 ( S 0 1 B u l l e t i n , 1 9 9 8 , p . 8 9 ) . 3 2 b u s i n e s s l e a g u e s , r e c r e a t i o n a l a n d s o c i a l c l u b s , m u t u a l i n s u r a n c e o r g a n i z a t i o n s , a n d s t a t e - c h a r t e r e d c r e d i t u n i o n s . T h e a c t i v i t i e s o f u n i o n s , v e t e r a n s o r g a n i z a t i o n s , f a r m e r s ’ c o o p e r a t i v e s , c e m e t e r i e s , a n d u t i l i t y c o o p e r a t i v e s a r e i n c l u d e d , a s a r e t h e a c t i v i t i e s o f t h e A m e r i c a n B a r A s s o c i a t i o n , t h e N a t i o n a l F o o t b a l l L e a g u e , a n d t h e M a j o r L e a g u e B a s e b a l l P l a y e r s A s s o c i a t i o n . N o n p r o fi t c o m m e r c i a l o u t p u t , a n , a l s o i n c l u d e s o u t p u t f r o m u n r e l a t e d b u s i n e s s a c t i v i t y . T h e S 0 ] B u l l e t i n d e fi n e s u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e a s " i n c o m e f r o m t r a d e o r b u s i n e s s t h a t i s r e g u l a r l y c a n i e d o n b y a n e x e m p t o r g a n i z a t i o n a n d i s n o t s u b s t a n t i a l l y r e l a t e d t o c a r r y i n g o u t t h e e x e m p t p u r p o s e o r f u n c t i o n f o r w h i c h t h e o r g a n i z a t i o n w a s g r a n t e d t a x e x e m p t s t a t u s " ( S O I B u l l e t i n , 1 9 9 8 , p . 1 6 4 ) . M o s t u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e i s d e r i v e d f r o m t h e s a l e s o f i n d u s t r i a l , fi n a n c i a l , a n d r e a l - e s t a t e s e r v i c e s , a s w e l l a s s a l e s o f i n s u r a n c e . T h e S 0 1 B u l l e t i n s t a t e s t h a t a d d i t i o n a l u n r e l a t e d b u s i n e s s a c t i v i t i e s i n c l u d e s “ d a t a p r o c e s s i n g s e r v i c e s , s a l e s o f i n s u r a n c e t o n o n m e m b e r s , s a l e s o f f o o d a n d b e v e r a g e s t o n o n m e m b e r s , o p e r a t i o n o f d a y c a r e c e n t e r s , o p e r a t i o n o f g o l f c o u r s e s f o r n o n m e m b e r s , o p e r a t i o n o f fi t n e s s / r e c r e a t i o n c e n t e r s , o p e r a t i o n o f p a r k i n g l o t s , m e d i c a l l a b o r a t o r y s e r v i c e s , l a n d s u r v e y i n g / t e s t i n g s e r v i c e s , r e f e r r a l s e r v i c e s , a n d v a r i o u s a m u s e m e n t a n d r e c r e a t i o n s e r v i c e s ” ( S 0 1 B u l l e t i n , 1 9 9 8 , p . 1 1 1 ) . T h e r e i s a p r e s u m p t i o n i n t h e l i t e r a t u r e t h a t c o m m e r c i a l a c t i v i t i e s u n d e r t a k e n b y n o n p r o fi t s a l l o w f o r c r o s s s u b s i d i z a t i o n o f t h e c h a r i t a b l e o u t p u t ( C o r d e s a n d W e i s b r o d , 1 9 9 8 ; P o s n e t t a n d S a n d l e r , 1 9 8 6 ; V i c a r y , 1 9 9 7 ) . T h e s e p a p e r s s u g g e s t t h a t c r o s s s u b s i d i z a t i o n i s a n e f f e c t i v e t o o l f o r r a i s i n g m o n e y , i n r e s p o n s e t o t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m . W i t h c r o s s s u b s i d i z a t i o n , t h e c h a r i t a b l e o u t p u t i s a t l e a s t p a r t i a l l y fi n a n c e d , r e g a r d l e s s o f i n d i v i d u a l c o n t r i b u t i o n s . I n c o n t r a s t , S t e i n b e r g ( 1 9 8 6 a ) h a s a r g u e d t h a t n o n p r o fi t s c a n b e 3 3 s e e n t o p u r s u e a v a r i e t y o f o b j e c t i v e s b e y o n d t h e fi n a n c i n g o f c h a r i t a b l e o u t p u t , i n c l u d i n g t h e m a x i m i z a t i o n o f s t a f f , b u d g e t s , a n d s t a t u s . A n y o f t h e s e t h r e e r e a s o n s c o u l d e x p l a i n w h y n o n p r o fi t s u n d e r t a k e u n r e l a t e d b u s i n e s s a c t i v i t i e s o t h e r t h a n f o r t h e p u r p o s e o f c r o s s s u b s i d i z a t i o n . N o n e o f t h e s e p a p e r s p r o v i d e s a n i n d i c a t i o n o f t h e e x t e n t t o w h i c h t h e a u t h o r s b e l i e v e c r o s s s u b s i d i z a t i o n a c t u a l l y o c c u r s . T h e m a g n i t u d e o f c r o s s s u b s i d i z a t i o n i s d i f fi c u l t t o d e t e r m i n e . I n f a c t , t h e r e i s n o c l e a r e v i d e n c e t h a t a n y o f t h e c o m m e r c i a l n o n p r o fi t a c t i v i t y a c t u a l l y c o n t r i b u t e s t o t h e p r o d u c t i o n o f c h a r i t a b l e o u t p u t , a s t h e S 0 1 d a t a a r e n o t s u f fi c i e n t l y d e t a i l e d t o a l l o w f o r t h e i d e n t i fi c a t i o n o f f u n d s f r o m c r o s s s u b s i d i z a t i o n . S i n c e c r o s s s u b s i d i z a t i o n i s n o t i n c l u d e d i n t h e S 0 1 a n a l y s i s o f n o n p r o fi t r e v e n u e s , w e c a n p e r h a p s c o n c l u d e t h a t t h e c o n t r i b u t i o n i s n o t v e r y s i g n i fi c a n t . T h i s c o n c l u s i o n i s b o r n e o u t b y t h e a v a i l a b l e d a t a . F o r e x a m p l e , t h e c r o s s - s u b s i d i z a t i o n p a r a m e t e r i n t h i s m o d e l w o u l d h a v e t o b e s e t a t 1 0 0 p e r c e n t f o r u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e t o c o n t r i b u t e o n e p e r c e n t o f t h e r e v e n u e s n e c e s s a r y t o fi n a n c e t h e c h a r i t a b l e o u t p u t ; s e e T a b l e 1 . A s u b s i d i z a t i o n p a r a m e t e r o f 1 0 0 p e r c e n t o n a l l c o m m e r c i a l n o n p r o fi t a c t i v i t y w o u l d c o n t r i b u t e o n l y 2 5 . 4 p e r c e n t o f t h e r e v e n u e n e c e s s a r y t o fi n a n c e t h e c h a r i t a b l e o u t p u t . T h i s i n d i c a t e s t h a t a n y r e a s o n a b l e v a l u e s f o r t h e c r o s s s u b s i d i z a t i o n p a r a m e t e r a r e n o t l i k e l y t o h a v e a s i g n i fi c a n t e f f e c t o n t h e r e s u l t s o f t h e m o d e l . W h i l e c r o s s s u b s i d i z a t i o n m a y b e s i g n i fi c a n t i n s o m e c a s e s , i n t h e a g g r e g a t e , i t i s d i f f i c u l t t o d i s c e r n a n o t i c e a b l e e f f e c t . T h e r e a l p r o b l e m i s t h a t t h e m o s t s i g n i fi c a n t c r o s s s u b s i d i z a t i o n l i k e l y o c c u r s b e t w e e n d i f f e r e n t a c t i v i t i e s d e fi n e d a s c h a r i t a b l e . O n e e x a m p l e o f s u c h c r o s s s u b s i d i z a t i o n w o u l d i n c l u d e a t r a n s f e r f r o m h o s p i t a l c a r e 3 4 p u r c h a s e d b y a p a t i e n t t o h o s p i t a l c a r e p r o v i d e d f r e e - o f - c h a r g e t o a n i n d i g e n t p e r s o n . H o w e v e r , t h i s c a n n o t b e e x a m i n e d i n t h e s c o p e o f t h e c u r r e n t m o d e l . F u t u r e r e s e a r c h e x a m i n i n g d i s a g g r e g a t e d n o n p r o fi t s e c t o r s m a y b e a b l e t o h e l p r e s o l v e t h e m a g n i t u d e o f t h i s a c t i v i t y . I n t h i s m o d e l , t h e e x t e n t o f c r o s s s u b s i d i z a t i o n i s a s s u m e d t o b e s m a l l . T h i s i s s u e , h o w e v e r , w i l l b e o f g r o w i n g i m p o r t a n c e a s u n r e l a t e d b u s i n e s s a c t i v i t y b y n o n p r o fi t s c o n t i n u e s t o i n c r e a s e . I n a d d i t i o n , c h a r i t a b l e o u t p u t n e e d s t o b e d e fi n e d . C h a r i t a b l e o u t p u t i s “ t h e f e e s r e c e i v e d f o r t h e p r o g r a m s c o n d u c t e d i n s u p p o r t o f t h e p u r p o s e s f o r w h i c h t h e t a x e x e m p t i o n s u n d e r s e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 3 ) w e r e g r a n t e d ” ( S 0 1 B u l l e t i n , 1 9 9 8 , p . 9 9 ) . T h e I R S r e c o g n i z e d 5 7 9 , 3 8 4 n o n p r o fi t c h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n s t h a t f e l l i n t o c a t e g o r y 5 0 1 ( c ) ( 3 ) i n 1 9 9 4 . E x a m p l e s o f c h a r i t a b l e o u t p u t i n c l u d e t u i t i o n f o r e d u c a t i o n , f e e s p a i d f o r h o s p i t a l c a r e ( i n c l u d i n g M e d i c a r e a n d M e d i c a i d p a y m e n t s ) , a d m i s s i o n f e e s t o m u s e u m s a n d a r t s o r g a n i z a t i o n s , a n d p u r c h a s e s o f r e l i g i o u s s e r v i c e s . A c t i v i t i e s b y t h e R e d C r o s s , t h e S a l v a t i o n A r m y , A m n e s t y I n t e r n a t i o n a l , H a b i t a t f o r H u m a n i t y , a n d t h e W o r l d W i l d l i f e F u n d w o u l d a l s o b e c o n s i d e r e d t o b e l o n g t o t h i s c a t e g o r y . T h e a p p r o a c h d e s c r i b e d h e r e i s b y n o m e a n s a n i d e a l s o l u t i o n t o i d e n t i f y i n g a n d d e fi n i n g n o n p r o fi t d a t a i n t h i s m o d e l . N o n p r o fi t o u t p u t i s v a r i e d a n d i t s n a t u r e i s c o m p l e x . A p a r t i c u l a r t y p e o f o u t p u t c a n b e i n t e r p r e t e d t o b e l o n g t o m u l t i p l e c a t e g o r i e s . A d d i t i o n a l l y , t h i s m o d e l i m p o s e s a b s o l u t e d e s i g n a t i o n s o f w h e t h e r t h e o u t p u t i s a p r i v a t e o r a p u b l i c g o o d , w h e n , i n f a c t , b o t h t y p e s o f g o o d s a r e p r e s e n t i n e a c h c a t e g o r y . C h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n s c a n p r o d u c e o u t p u t t h a t i s s e e m i n g l y a p r i v a t e g o o d , s u c h a s h o s p i t a l c a r e . N o n - c h a r i t a b l e , t a x - e x e m p t o r g a n i z a t i o n s , s u c h a s c i v i c l e a g u e s , c a n a l s o p r o v i d e p u b l i c g o o d s , s u c h a s p u b l i c e d u c a t i o n a n d a w a r e n e s s p r o g r a m s . T h e 3 5 c o m p l i c a t i o n s i n d e fi n i n g a p p r o p r i a t e d a t a r e fl e c t t h e u n c e r t a i n t y i n t h e l i t e r a t u r e a s t o w h a t t y p e o f g o o d c h a r i t a b l e o u t p u t i s . H o s p i t a l c a r e p r o v i d e d t o t h e i n d i g e n t c a n b e i n t e r p r e t e d a s a p r i v a t e g o o d , b e n e fi t i n g t h e p a r t i c u l a r i n d i v i d u a l , o r a s a p u b l i c g o o d , b e n e fi t i n g s o c i e t y b y r a i s i n g h e a l t h s t a n d a r d s . H i g h e r e d u c a t i o n p r o v i d e s a n e q u a l l y c o m p l e x e x a m p l e . O n t h e o t h e r h a n d , m u s e u m s , s c i e n t i fi c r e s e a r c h , a n d e n v i r o n m e n t a l p r e s e r v a t i o n a r e m o r e c l e a r l y p u b l i c - t y p e g o o d s . E a c h s p e c i fi c a t i o n o f t h e m o d e l r e p r e s e n t s a h i g h l y s t y l i z e d v e r s i o n o f r e a l i t y . T h e r e a l i t y o f t h e e c o n o m y l i k e l y l i e s b e t w e e n t h e t w o p o l a r c a s e s , w i t h m i x e s o f p u b l i c a n d p r i v a t e g o o d s c h a r a c t e r i z i n g t h e c h a r i t a b l e o u t p u t . N o n e t h e l e s s , i n s p i t e o f t h e s e l i m i t a t i o n s , t h e S O I c a t e g o r i z a t i o n s a r e u s e d b e c a u s e t h e y p r o v i d e t h e m o s t d e t a i l e d n o n p r o fi t d a t a , t h e c a t e g o r i z a t i o n s a r e a l l i n t e r n a l l y c o n s i s t e n t i n t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e d a t a s e t s , a n d t h e c a t e g o r i z a t i o n s h a v e a l r e a d y e l i m i n a t e d d o u b l e - c o u n t i n g p r o b l e m s i n t h e c l a s s i fi c a t i o n s . I n g e n e r a l , t h e c a t e g o r i e s p r o v i d e d b y t h e S 0 1 a r e s u f f i c i e n t l y c o n s i s t e n t w i t h t h e d e s i g n a t i o n s o f n o n p r o fi t o u t p u t i n t h e m o d e l t o c a p t u r e t h e i m p o r t a n t e f f e c t s , r e g a r d l e s s o f t h e e x c e p t i o n s d i s c u s s e d a b o v e . D . C a l i b r a t i o n o f P a r a m e t e r V a l u e s C o n s i s t e n c y a d j u s t m e n t s m u s t b e p e r f o r m e d o n t h e r a w d a t a s o t h a t t h e c o n d i t i o n s o f e q u i l i b r i u m a r e r e fl e c t e d i n t h e b e n c h m a r k e q u i l i b r i u m d a t a s e t . O n c e c o n s i s t e n c y a d j u s t m e n t s h a v e b e e n m a d e , t h e p r o c e s s o f c a l i b r a t i o n c a n p r o c e e d . A s i s s t a n d a r d i n m u c h o f t h e g e n e r a l e q u i l i b r i u m l i t e r a t u r e , t h e t e c h n i q u e o f c a l i b r a t i o n i s u s e d t o fi n d v a l u e s f o r t h e r e m a i n i n g e l a s t i c i t i e s a n d p a r a m e t e r s i n t h e m o d e l , w h i c h a r e n o t d i r e c t l y 3 6 d e t e r m i n e d b y d a t a . A s s u m i n g t h a t fi r m s m i n i m i z e c o s t s a n d c o n s u m e r s m a x i m i z e u t i l i t y , a n d m a k i n g a s s u m p t i o n s a b o u t t h e fi r n c t i o n a l f o r m s o f t h e u t i l i t y f u n c t i o n s a n d p r o d u c t i o n f u n c t i o n s , a m u t u a l l y c o n s i s t e n t s e t o f u t i l i t y a n d p r o d u c t i o n f u n c t i o n p a r a m e t e r s c a n b e i d e n t i fi e d f r o m t h e d a t a . F o r a s p e c i fi c d i s c u s s i o n o f t h e c a l i b r a t i o n p r o c e d u r e , s e e t h e a p p e n d i x . S i n c e t h e d a t a a r e r e p o r t e d i n v a l u e t e r m s , u n i t s m u s t b e e s t a b l i s h e d f o r t h e o b s e r v a t i o n s o f g o o d s a n d f a c t o r s . F o r e x a m p l e , u s i n g t h e s t a n d a r d u n i t s c o n v e r s i o n d e v e l o p e d b y H a r b e r g e r , t h e v a l u e o f l a b o r s u p p l i e d b y h o u s e h o l d s i s c o n v e r t e d t o u n i t s o f l a b o r p r o v i d e d , b y a s s u m i n g t h a t a u n i t o f l a b o r s e l l s f o r a p r i c e o f $ 1 . N e t - o f - t a x p r i c e s a r e s e t e q u a l t o $ 1 f o r b o t h f a c t o r s a n d g o o d s i n t h e m o d e l . T h e r e f o r e , a u n i t o f l a b o r , o r c a p i t a l , i s t h e q u a n t i t y t h a t e a r n s a $ 1 r e t u r n . A u n i t o f p r i v a t e g o o d s e l l s f o r $ 1 , a n d a u n i t o f t h e c h a r i t a b l e g o o d i s w h a t i s p r o d u c e d f o r $ 1 . S e e S h o v e n a n d W h a l l e y ( 1 9 9 5 ) f o r a d i s c u s s i o n . I n o r d e r t o c a l i b r a t e t h e c o n s u m e r d e m a n d s a n d t h e p r o d u c t i o n f u n c t i o n s , a n u m b e r o f e l a s t i c i t y v a l u e s n e e d t o b e s p e c i fi e d , a n d c h o i c e s n e e d t o b e m a d e a s t o t h e p a r a m e t e r v a l u e s i n t h e m o d e l . T h e c h o i c e o f p a r a m e t e r s i n a C G E m o d e l i s o f f u n d a m e n t a l i m p o r t a n c e i n d e t e r m i n i n g t h e a c c u r a c y a n d r e l e v a n c e o f t h e r e s u l t s o f t h e g e n e r a l e q u i l i b r i u m s i m u l a t i o n . F o r t h i s m o d e l , I s p e c i f y c o m p e n s a t e d a n d u n c o m p e n s a t e d l a b o r - s u p p l y e l a s t i c i t i e s , s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t i e s i n c o n s u m p t i o n a n d p r o d u c t i o n , a n d t h e d i v i s i o n o f g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s b e t w e e n e x h a u s t i v e e x p e n d i t u r e s a n d t r a n s f e r p a y m e n t s . S i n c e a C B S u t i l i t y f u n c t i o n i s u s e d i n t h i s m o d e l , e x o g e n o u s l y s p e c i fi e d e l a s t i c i t y v a l u e s a r e n e c e s s a r y f o r b o t h t h e i n n e r a n d o u t e r n e s t s . T h e o u t e r n e s t o f t h e 3 7 u t i l i t y f u n c t i o n r e q u i r e s a n e s t i m a t e o f t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n c o n s u m p t i o n a n d l e i s u r e . C o m p e n s a t e d a n d u n c o m p e n s a t e d l a b o r - s u p p l y e l a s t i c i t i e s f r o m t h e l a b o r l i t e r a t u r e c a n b e u s e d t o d e t e r m i n e t h e s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t y . S u r v e y s o f t h i s l i t e r a t u r e c a n b e f o u n d i n B u r t l e s s ( 1 9 8 7 ) a n d H e c k r n a n ( 1 9 8 0 ) . S h o v e n a n d W h a l l e y ( 1 9 9 5 ) a l s o p r o v i d e a b r i e f d i s c u s s i o n o f t h e l i t e r a t u r e . T h e l a b o r - s u p p l y c u r v e s o f m a l e s h a v e g e n e r a l l y b e e n f o u n d t o b e i n e l a s t i c , o r e v e n b a c k w a r d b e n d i n g . F e m a l e l a b o r - s u p p l y e l a s t i c i t y e s t i m a t e s a r e s u b j e c t t o m u c h d i s a g r e e m e n t a s t o t h e i r m a g n i t u d e ( B a l l a r d , 1 9 8 7 ; B a l l a r d a n d G o d d e e r i s , 1 9 9 6 ) . F o r t h e p u r p o s e s o f t h i s s t u d y , a w e i g h t e d a v e r a g e o f m a l e a n d f e m a l e l a b o r - s u p p l y e l a s t i c i t i e s i s u s e d . B e c a u s e m a l e s s t i l l d o m i n a t e p a i d e m p l o y m e n t p o s i t i o n s i n t h e w o r k f o r c e , e l a s t i c i t y e s t i m a t e s f o r t h e c o m p o s i t e c o n s u m e r i n t h i s m o d e l w i l l b e c l o s e r t o t h e e s t i m a t e s f o r m a l e s . U n c o m p e n s a t e d e l a s t i c i t i e s r a n g i n g f r o m - 0 . 1 t o 0 . 3 , a n d c o m p e n s a t e d e l a s t i c i t i e s r a n g i n g f r o m 0 . 1 5 t o 0 . 5 5 , a r e c o n s i d e r e d . F e w s t u d i e s h a v e a t t e m p t e d t o e s t i m a t e s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t i e s f o r g o o d s i n n e s t e d C E S u t i l i t y f u n c t i o n s ( S h o v e n a n d W h a l l e y , 1 9 9 5 , p . 1 2 1 ) . F u r t h e r m o r e , t h e r e s e e m t o b e n o e c o n o m e t r i c s t u d i e s t h a t e s t i m a t e t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n p r i v a t e a n d c h a r i t a b l e g o o d s . H e n c e , t h e a p p r o a c h I u s e i s t o p i c k a r a n g e o f r e a s o n a b l e e l a s t i c i t y v a l u e s , l o o k i n g c l o s e l y a t t h e c o m p e n s a t e d a n d u n c o m p e n s a t e d o w n - p r i c e e l a s t i c i t i e s i m p l i e d b y t h e s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t y c h o s e n . A s e p a r a t e c h e c k o n t h e i m p o r t a n c e o f t h e v a l u e s o f s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t i e s c h o s e n i s d o n e b y e v a l u a t i n g t h e s e n s i t i v i t y o f t h e s i m u l a t i o n r e s u l t s t o t h e c h o s e n v a l u e s o f e l a s t i c i t y . T h e e l a s t i c i t i e s o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n l a b o r a n d c a p i t a l i n p r o d u c t i o n a r e a s s u m e d t o b e e q u i v a l e n t f o r f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t fi r m s p r o d u c i n g s i m i l a r p r i v a t e 3 8 g o o d s . S h o v e n a n d W h a l l e y p r o v i d e a b r i e f h i s t o r y o f t h e e s t i m a t i o n p r o c e d u r e s a n d r e s u l t s f o r d e t e r m i n i n g t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n l a b o r a n d c a p i t a l i n C B S p r o d u c t i o n f u n c t i o n s ( S h o v e n a n d W h a l l e y , 1 9 9 5 , p p . 1 1 8 - 1 2 0 ) . T h e s e e s t i m a t e s v a r y s i g n i fi c a n t l y w i t h t h e t y p e o f e c o n o m e t r i c d a t a u s e d t o e s t i m a t e t h e e l a s t i c i t i e s , c r o s s - s e c t i o n a l d a t a p r o d u c i n g e s t i m a t e s c l o s e t o o n e , a n d t i m e - s e r i e s d a t a p r o d u c i n g e s t i m a t e s t h a t a r e l e s s t h a n o n e ( S h o v e n a n d W h a l l e y , 1 9 9 5 , p . 1 1 9 ) . T h e e l a s t i c i t i e s c h o s e n i n t h i s s t u d y f o r p r i v a t e g o o d s p r o d u c t i o n v a r y f r o m 0 . 5 t o 2 . 0 , h o w e v e r , a n e l a s t i c i t y o f 0 . 7 5 i s o f t e n u s e d ( B a l l a r d , 1 9 8 7 ; B e m d t , 1 9 7 6 ) . T h i s r a n g e i s c h o s e n t o a l l o w f o r c o m p a r i s o n s o f t h e s e n s i t i v i t y o f t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s w i t h r e s p e c t t o p r o d u c t i o n fi r n c t i o n p a r a m e t e r s , a n d t o a l l o w c o m p a r i s o n s w i t h t h e r e s u l t s o f H a r b e r g e r ( 1 9 6 6 ) a n d G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 8 9 ) ; s e e T a b l e 4 . 3 9 I I I . R e s u l t s A f t e r c a l i b r a t i o n h a s d e t e r m i n e d t h e n e c e s s a r y p a r a m e t e r v a l u e s , s i m u l a t i o n o f t h e m o d e l r e p r o d u c e s t h e o r i g i n a l d a t a s e t a s a n e q u i l i b r i u m s o l u t i o n , t h e r e b y g i v i n g t h e b a s e c a s e f o r c o m p a r i s o n . C h a n g e s c a n t h e n b e m a d e , a n d r e v i s e d - c a s e ( c o u n t e r - f a c t u a l ) e q u i l i b r i a c a n b e i d e n t i fi e d . I n t h e r e v i s e d c a s e , c e r t a i n t a x p a r a m e t e r s a r e c h a n g e d , w h i l e t h e b e h a v i o r a l p a r a m e t e r s f r o m t h e b a s e c a s e r e m a i n c o n s t a n t . A t a t o n n e m e n t a l g o r i t h m i s u s e d t o fi n d t h e r e v i s e d - c a s e e q u i l i b r i u m ( K i m b e l l a n d H a r r i s o n , 1 9 8 6 ) . A f t e r t h e r e v i s e d c a s e i s c a l c u l a t e d , t h e r e s u l t i n g p r i c e s a n d q u a n t i t i e s a r e c o m p a r e d w i t h t h e c o r r e s p o n d i n g v a l u e s i n t h e b a s e - c a s e s i m u l a t i o n , a n d w e l f a r e c o m p a r i s o n s a r e m a d e . T h i s s t u d y u s e s d i f f e r e n t i a l i n c i d e n c e a n a l y s i s t o c o m p a r e a l t e r n a t i v e m e t h o d s o f fi n a n c i n g t h e s a m e a m o u n t o f r e a l g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e . I n t h e s i m u l a t i o n e x p e r i m e n t s , a d i s t o r t i o n a r y t a x i s r e p l a c e d w i t h a n e q u a l - r e v e n u e t a x , s o t h a t g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s a r e h e l d c o n s t a n t . T h e n w e l f a r e c o m p a r i s o n s a r e m a d e . T h e m a r g i n a l e x c e s s b u r d e n r e p r e s e n t s t h e m a r g i n a l d i f f e r e n t i a l w e l f a r e c o s t p e r d o l l a r o f r e v e n u e . T h e m e a s u r e o f e x c e s s b u r d e n i s g i v e n b y : C h a n g e i n C o n s u m e r W e l f a r e A m o u n t o f D i s t o r t i o n a r y T a x R e v e n u e R e p l a c e d b y a L u m p - S u m T a x M E B = - [ 1 T h e a v e r a g e e x c e s s b u r d e n i s t h e s a m e f o r m u l a , d e fi n e d o v e r l a r g e c h a n g e s . T h e c h a n g e i n c o n s u m e r w e l f a r e i s g i v e n b y t h e e q u i v a l e n t v a r i a t i o n . T h e e q u i v a l e n t v a r i a t i o n a n d t h e a p p r o p r i a t e p r i c e i n d e x f o r e v a l u a t i o n a r e c a l c u l a t e d i n t h e a p p e n d i x . T h e e q u i v a l e n t v a r i a t i o n i s v i e w e d a s s u p e r i o r t o t h e c o m p e n s a t i n g v a r i a t i o n i n s e q u e n t i a l w e l f a r e 4 0 c o m p a r i s o n s , s u c h a s t h e o n e s i n t h i s s t u d y . I t a l l o w s f o r c o m p a r i s o n s a c r o s s p o l i c y c h a n g e s b y u s i n g t h e s a m e p r i c e s t o c a l c u l a t e t h e c h a n g e i n c o n s u m e r w e l f a r e u n d e r d i f f e r e n t p o l i c y p r o p o s a l s ( K a y , 1 9 8 0 ) . T h e d i f f e r e n t i a l i n c i d e n c e e x c e s s b u r d e n s c a n b e c a l c u l a t e d f o r a n y s i z e o f t a x r e p l a c e m e n t . T h e e x p e r i m e n t m o s t o f t e n u n d e r t a k e n h e r e i s o n e i n w h i c h t h e t a x w e d g e , c r e a t e d b y t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f f o r - p r o fi t s a n d n o n p r o fi t s , i s r e d u c e d b y o n e - t e n t h o f o n e p e r c e n t a g e p o i n t ( 0 . 0 0 1 ) a n d t h e r e v e n u e i s r e p l a c e d b y a l u m p - s u m t a x o n c o n s u m e r s . E x p e r i m e n t s c o u l d a l s o b e p e r f o r m e d w h e r e t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x i s i m p o s e d o n n o n p r o fi t s . F o r s m a l l c h a n g e s , s u c h a s a o n e - t e n t h o f o n e p e r c e n t a g e p o i n t i n c r e a s e i n t h e i n c o m e t a x a p p l i e d t o n o n p r o fi t s , t h e e x c e s s b u r d e n e s t i m a t e s a r e e x t r e m e l y s i m i l a r t o t h o s e g e n e r a t e d b y t h e p r e v i o u s e x p e r i m e n t . W h a t m a t t e r s i n t h e s e e x p e r i m e n t s i s t h e s i z e o f t h e t a x w e d g e . I n a d d i t i o n , e x p e r i m e n t s a r e u n d e r t a k e n i n w h i c h t h e t a x w e d g e b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t fi r m s i s r e d u c e d a n d t h e r e v e n u e i s m a d e u p b y i n c r e a s i n g i n d i v i d u a l - l a b o r - t a x r a t e s . D i f f e r e n t i a l i n c i d e n c e a n a l y s i s i s a u s e f u l a p p r o a c h f o r t w o r e a s o n s . F i r s t , m u c h o f t h e c o r p o r a t e - n o n c o r p o r a t e t a x a t i o n l i t e r a t u r e h a s u s e d d i f f e r e n t i a l i n c i d e n c e , a n d t h a t l i t e r a t u r e p r o v i d e s a fi ' a m e w o r k f o r e v a l u a t i n g t h e r e s u l t s o f t h i s m o d e l . S e c o n d , w h e n l u m p - S t u n t a x r e p l a c e m e n t i s u s e d , t h e " p u r e " e f f e c t o f t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x c a n b e e v a l u a t e d u n d e r d i f f e r e n t a s s u m p t i o n s a b o u t t h e n a t u r e o f n o n p r o fi t o u t p u t . T h i s i s b e c a u s e l u m p — s u m t a x e s a r e n o n d i s t o r t i o n a r y ( a t l e a s t i n t h e fi r s t o r d e r ) , a s r e s o u r c e s t a k e n o u t o f t h e p r i v a t e s e c t o r a r e h e l d c o n s t a n t . U s i n g l u m p - s u m t a x r e p l a c e m e n t , t h e i n c o m e e f f e c t s w a s h o u t , a n d o n e i s l e f t w i t h t h e r e s u l t t h a t t h e o n l y d i f f e r e n c e b e t w e e n t a x e s i s t h a t o n e h a s s u b s t i t u t i o n e f f e c t s a n d t h e o t h e r d o e s n o t ( B a l l a r d , 1 9 8 7 , p . l - 2 ) . 4 1 B y p r o v i d i n g n o n p r o fi t s w i t h a n e x e m p t i o n f r o m t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x , t h e g o v e r n m e n t i n t r o d u c e s a " d i s t o r t i o n " t h r o u g h t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c a p i t a l a c r o s s s e c t o r s . U n d e r t h e a s s u m p t i o n o f p e r f e c t c o m p e t i t i o n , d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n l e a d s t o a m i s a l l o c a t i o n o f r e s o u r c e s i n t h e e c o n o m y , a s c o m p a r e d t o t h e P a r e t o - e f fi c i e n t a l l o c a t i o n . I f t h e r e e x i s t s a f e a s i b l e w a y t o m a k e e v e r y o n e b e t t e r o f f , t h e n t h e t a x a t i o n i s “ i n e f fi c i e n t . ” L u m p - s u m t a x r e p l a c e m e n t p r o v i d e s o n e m e t h o d t o i m p r o v e e f fi c i e n c y . H o w e v e r , a m o r e r e a l i s t i c p o l i c y a l t e r n a t i v e w o u l d b e t o d e c r e a s e t h e c o r p o r a t e - i n c o m e t a x , r e p l a c i n g t h e l o s t r e v e n u e w i t h r e v e n u e f r o m a n i n c r e a s e i n t h e i n d i v i d u a l l a b o r t a x r a t e . D u e t o t h e g e n e r a l l y s m a l l e s t i m a t e s o f i n d i v i d u a l l a b o r - s u p p l y e l a s t i c i t i e s , t h e l a b o r t a x i s n o t p e r c e i v e d t o b e v e r y d i s t o r t i o n a r y ( F u l l e r t o n , 1 9 9 1 ) . I n t h i s m o d e l , t h e m a r g i n a l e x c e s s b u r d e n o f t h e l a b o r t a x , w i t h l u m p - s u m t a x r e p l a c e m e n t , i s 4 . 1 p e r c e n t o f r e v e n u e . ' 9 T h e d e g r e e o f w e l f a r e l o s s i n a d i f f e r e n t i a l c o n t e x t w i l l d e p e n d o n t h e c o m p e n s a t e d l a b o r - s u p p l y e l a s t i c i t y , a n d i t w i l l a l s o d e p e n d o n t h e d e g r e e o f p r o g r e s s i v i t y o f t h e t a x c h a n g e . F o r s t r o n g l y p r o g r e s s i v e t a x c h a n g e s , t h e d i f f e r e n t i a l c o s t s c a n b e l a r g e e v e n f o r s m a l l c h a n g e s . H o w e v e r , i n g e n e r a l , l a b o r - t a x r e p l a c e m e n t f o r s o m e o r a l l o f t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x c a n o f f e r a n o t h e r m e t h o d t o i m p r o v e e f fi c i e n c y . C a s e 1 o f t h e m o d e l i s s i m i l a r t o t h e t r a d i t i o n a l H a r b e r g e r ( 1 9 6 6 ) a n a l y s i s , o r t h a t b y G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 9 3 ) , e x c e p t t h a t t h e c o r p o r a t e - n o n c o r p o r a t e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n c o s t s a r e n o t i n fl u e n c e d b y t h e a d d i t i o n a l d i s t o r t i o n o f a d e d u c t i o n f o r i n d i v i d u a l ' 9 T h i s n u m b e r i s l o w e r t h a t t h o s e r e p o r t e d b y F u l l e r t o n ( 1 9 9 1 ) . F u l l e r t o n s u m m a r i z e d t h e w e l f a r e c o s t s o f l a b o r t a x a t i o n i n t h e U S . H e r e p o r t e d m a r g i n a l e x c e s s b u r d e n s o f l a b o r t a x a t i o n i n t h e r a n g e o f 7 t o 1 2 p e r c e n t o f m a r g i n a l r e v e n u e , a n d u p t o 2 1 p e r c e n t . T h e d i f f e r e n c e s b e t w e e n F u l l e r t o n ’ s e s t i m a t e t h e e s t i m a t e s o f t h i s m o d e l c a n l a r g e l y b e a t t r i b u t e d t o t h e s i m p l e r e p r e s e n t a t i o n o f l a b o r t a x a t i o n i n t h i s m o d e l . 4 2 g i v i n g t o c h a r i t y . I n t h e c o r p o r a t e - n o n c o r p o r a t e t a x a t i o n l i t e r a t u r e , t h e p r i m a r y d i s t o r t i o n e x a m i n e d i s t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c a p i t a l a c r o s s o r g a n i z a t i o n a l f o r m s . D i f f e r e n t i a l t a x a t i o n e n c o u r a g e s m o b i l e c a p i t a l t o a v o i d t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x b y m o v i n g t o t h e n o n c o r p o r a t e s e c t o r . T h i s d r i v e s u p t h e c o s t o f c a p i t a l i n t h e t a x e d s e c t o r , b u t d r i v e s d o w n t h e n e t r e t u r n o n c a p i t a l t h r o u g h o u t t h e e c o n o m y . S i m i l a r c h a n g e s h a p p e n s w i t h t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f f o r - p r o fi t s a n d n o n p r o fi t s . T h e t a x e x e m p t i o n g r a n t e d t o n o n p r o fi t s g e n e r a t e s a p r o d u c t i o n d i s t o r t i o n w h e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t o u t p u t a r e c o n s i d e r e d p r i v a t e g o o d s . T h i s s p e c i fi c a t i o n o f t h e m o d e l r e p r e s e n t s a n e x t r e m e c h a r a c t e r i z a t i o n o f n o n p r o fi t b e h a v i o r , a n d p r o v i d e s t h e u p p e r b o u n d f o r t h e e f fi c i e n c y c o s t o f d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n . T h e c o u n t e r - f a c t u a l e q u i l i b r i a e x p l o r e t h e e f fi c i e n c y c o n s e q u e n c e s o f r e d u c i n g t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x f a c e d b y t h e f o r - p r o fi t fi r m . E q u a l l y p o s s i b l e , h o w e v e r , w o u l d b e t o a p p l y t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x t o n o n p r o fi t fi r m s . B o t h e x p e r i m e n t s s u g g e s t w e l f a r e g a i n s f r o m d e c r e a s i n g t h e t a x w e d g e b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t fi r m s i n C a s e 1 . A d d i t i o n a l l y , t h e d i s t o r t i o n c a u s e d b y t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e g i v i n g i s e x a m i n e d , t o d e t e r m i n e t h e c o s t o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n i n a n e c o n o m y w i t h m u l t i p l e a n d c o m p e t i n g d i s t o r t i o n s . H o w e v e r , t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n i s f o u n d n o t t o h a v e a s i g n i fi c a n t e f f e c t o n t h e c o s t o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n . T h e c o s t o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n m i g h t b e l e s s t h a n s i m u l a t e d f o r C a s e 1 , i f t h e d i f f e r e n t i a l t r e a t m e n t c o r r e c t s f o r t h e d i s t o r t i o n c a u s e d b y t h e p u b l i c - g o o d s n a t u r e o f t h e n o n p r o fi t c h a r i t a b l e o u t p u t . I n d i v i d u a l s m a k e t h e d e c i s i o n a s t o a d o n a t i o n c o n s i d e r i n g o n l y t h e i r o w n m a r g i n a l - b e n e fi t c a l c u l a t i o n , i g n o r i n g t h e b e n e fi t s t h a t t h e i r p u r c h a s e o f t h e p u b l i c g o o d c o n f e r s o n t h e r e s t o f s o c i e t y . C o n s e q u e n t l y , i n s u c h 4 3 s i t u a t i o n s , t o t a l u t i l i t y f o r s o c i e t y c o u l d b e i n c r e a s e d b y e n c o u r a g i n g g r e a t e r d o n a t i o n s a n d p r o d u c t i o n o f t h e c h a r i t a b l e o u t p u t . T h i s i n t u i t i o n i s b o r n e o u t b y t h e m o d e l . I n C a s e 2 , w h e n p u b l i c g o o d s a r e i n c l u d e d i n a m o d e l w i t h 5 0 0 i n d i v i d u a l s , t h e i n d i v i d u a l s a r e m a d e w o r s e o f f b y 3 6 0 9 p e r c e n t o f r e v e n u e . T h i s e x t r e m e l y l a r g e w e l f a r e c h a n g e i s a r e s u l t o f s p e c i f y i n g t h e c h a r i t a b l e g o o d a s a p u r e p u b l i c g o o d , t h a t e n t e r s i n t o e a c h i n d i v i d u a l ’ s u t i l i t y f u n c t i o n . T h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n i s w e l f a r e i m p r o v i n g i n t h i s c a s e b e c a u s e i t d e c r e a s e s t h e c o s t o f c a p i t a l f o r n o n p r o fi t fi r m s , c o m p a r e d t o t h e i r f o r - p r o fi t c o m p e t i t o r s a n d e n c o u r a g e s n o n p r o fi t p r o d u c t i o n . T h e s a m e i s t r u e f o r t h e t a x d e d u c t i o n f o r i n d i v i d u a l s w h o c o n t r i b u t e t o c h a r i t a b l e o u t p u t . A C G E a p p r o a c h o f f e r s t h e a b i l i t y t o e x p l o r e t h e e f f e c t o f d i s t o r t i o n a r y t a x e s o n w e l f a r e . I t a l s o o f f e r s a n o p p o r t u n i t y t o e x a m i n e t h e i m p l i c a t i o n s o f t h e a s s u m p t i o n s m a d e i n t h e l i t e r a t u r e a b o u t n o n p r o fi t b e h a v i o r . W h a t n o n p r o fi t s a r e a s s u m e d t o d o h a s a s i g n i fi c a n t e f f e c t o n t h e c o s t o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n . N u m e r i c a l s i m u l a t i o n p r o v i d e s a n a l t e r n a t i v e m e t h o d o f d o i n g c o m p a r a t i v e s t a t i c s . P o l i c y c h a n g e s a r e s i m u l a t e d a n d s e n s i t i v i t y a n a l y s i s i s p e r f o r m e d a s a m e t h o d t o a v o i d a s s i g n i n g s i g n s t o d e r i v a t i v e s , w h i c h c a n b e c o m p l i c a t e d w h e n e c o n o m i c t h e o r y d o e s n o t c o n c l u s i v e l y i n d i c a t e t h e r e l a t i v e w e i g h t s o r m a g n i t u d e s o f c o m p e t i n g e f f e c t s . T h i s h a s b e e n a p a r t i c u l a r p r o b l e m f o r e v a l u a t i n g p o l i c y c h a n g e s i n v o l v i n g t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n e n j o y e d b y n o n p r o fi t s ; f o r e x a m p l e , s e e G o o d s p e e d a n d K e n y o n ( 1 9 9 3 ) . O f c o u r s e , t h e r e s u l t s f r o m e i t h e r a p p r o a c h d e p e n d e n t i r e l y o n t h e u n d e r l y i n g m o d e l s t r u c t u r e a n d a s s u m p t i o n s . T h e e x a m i n a t i o n a n d r e p o r t i n g o f e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s i s u s e d t o g i v e c o n t e x t f o r t h e i m p l i c a t i o n s o f t h e d i f f e r e n t i a l t a x t r e a t m e n t o f n o n p r o fi t fi r m s . P a r t i c u l a r e m p h a s i s i s o n t h e r e l a t i v e c h a n g e s o f e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s u n d e r d i f f e r e n t c o n d i t i o n s a n d a s s u m p t i o n s ; t h e e s t i m a t e s a l l o w f o r c o m p a r i s o n s , w h i c h a r e u s e f u l f o r u n d e r s t a n d i n g t h e i m p o r t a n c e o f d i f f e r e n t m o d e l i n g a s s u m p t i o n s f o u n d i n t h e n o n p r o fi t l i t e r a t u r e . A . E x a m i n a t i o n o f C a s e 1 F i r s t , t h e w e l f a r e e f f e c t s o f d e c r e a s i n g t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x a r e e x a m i n e d f o r t h e C a s e 1 s p e c i fi c a t i o n , w h e r e n o n p r o fi t fi r m s p r o d u c e o n l y p r i v a t e g o o d s o u t p u t . A c e n t r a l c a s e i s s p e c i fi e d fi ' o r n t h e 1 9 9 4 d a t a , s u c h t h a t t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t p r i v a t e g o o d s i s 5 . 0 , a n d t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n p r i v a t e g o o d s a n d c h a r i t a b l e g o o d s i s 0 . 5 . T h e s e v a l u e s a r e m e a n t t o c a p t u r e t h e a s s u m p t i o n s i n t h e l i t e r a t u r e t h a t n o n p r o fi t c o m m e r c i a l o u t p u t i s h i g h l y s u b s t i t u t a b l e w i t h f o r - p r o fi t c o m m e r c i a l o u t p u t , b u t t h a t n e i t h e r o f t h e c o m m e r c i a l g o o d s i s v e r y s u b s t i t u t a b l e w i t h t h e c h a r i t a b l e o u t p u t . N o n p r o fi t fi r r r r s ’ c r o s s - s u b s i d i z a t i o n p a r a m e t e r i s s e t a t 0 . 1 0 . T h e u n c o m p e n s a t e d l a b o r - s u p p l y e l a s t i c i t y i s s p e c i fi e d a s 0 . 0 5 a n d t h e c o m p e n s a t e d l a b o r - s u p p l y e l a s t i c i t y i s 0 . 1 5 . E l a s t i c i t i e s o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n f a c t o r s i n p r o d u c t i o n a r e a l l S p e c i fi e d a s 0 . 7 5 . F u r t h e r m o r e , t h e l a b o r i n c o m e t a x i s 2 5 p e r c e n t , a s i s t h e i n d i v i d u a l c a p i t a l t a x r a t e . T h e p a r t i a l f a c t o r t a x o n c a p i t a l f a c e d b y t h e f o r - p r o fi t fi r m s i s 7 7 . 4 1 p e r c e n t . T h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n r a t e i s s e t e q u a l t o t h e i n d i v i d u a l t a x r a t e . I n t h e e x p e r i m e n t w h e r e a l u m p - s u m t a x r e p l a c e s t h e l o s t r e v e n u e f r o m a o n e - t e n t h o f o n e p e r c e n t a g e p o i n t d e c r e a s e i n t h e c o r p o r a t e i n c o m e - t a x r a t e , t h e m a r g i n a l 4 5 e x c e s s b u r d e n i s 1 9 . 4 5 p e r c e n t o f r e v e n u e ; i . e . , t h e w e l f a r e i n c r e a s e s b y a l m o s t 2 0 p e r c e n t m o r e t h a n t h e a m o u n t o f r e v e n u e l o s t . L e t u s e x a m i n e t h e e f fi c i e n c y c o n s e q u e n c e s o f e a c h o f t h e g o v e r n m e n t p o l i c i e s , t o g e t a n u n d e r s t a n d i n g o f t h e r e l a t i v e c o m p e t i n g f o r c e s o p e r a t i n g i n t h e m o d e l . T h e d i s t o r t i o n s e x a m i n e d i n t h e m o d e l a r e t h e r e s u l t o f g o v e r n m e n t p o l i c y . F i r s t , t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n g r a n t e d t o n o n p r o fi t s i s e x a m i n e d . S e c o n d , t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e g i v i n g i s e x a m i n e d . T h e s e a r e c o n s i d e r e d i n t h e c o n t e x t o f i n d i v i d u a l l a b o r a n d c a p i t a l t a x a t i o n ; b o t h a r e a d d i t i o n a l d i s t o r t i o n s . I n t h i s m o d e l , c h a n g e s i n t h e l a b o r - t a x r a t e s h a v e l i t t l e e f f e c t o n t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s o f t h e d i f f e r e n t i a l t a x t r e a t m e n t o f f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t fi r m s . H o l d i n g a l l e l s e c o n s t a n t , d o u b l i n g t h e l a b o r t a x f r o m t h e b a s e - c a s e r a t e o f 2 5 p e r c e n t t o 5 0 p e r c e n t i n c r e a s e s t h e e x c e s s b u r d e n t o 2 1 . 7 6 p e r c e n t o f r e v e n u e . H o w e v e r , t h e e f fi c i e n c y c o s t e s t i m a t e s a r e s e n s i t i v e t o c h a n g e s i n t h e c a p i t a l t a x r a t e s ; d o u b l i n g t h e i n d i v i d u a l t a x r a t e o n c a p i t a l i n c r e a s e s t h e e s t i m a t e o f e x c e s s b u r d e n t o 2 9 . 1 2 p e r c e n t o f r e v e n u e . T h i s i s b e c a u s e t h e r e i s a n i n t e r a c t i o n e f f e c t b e t w e e n t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x a n d t h e i n d i v i d u a l t a x o n c a p i t a l e a r n i n g s e v e n i n t h i s s i m p l e m o d e l . C h a n g e s i n t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x r a t e a f f e c t t h e r a t e o f r e t u r n t h a t i n d i v i d u a l r e c e i v e f o r t h e i r s a l e s o f c a p i t a l s e r v i c e s . T h i s i s o n e d i m e n s i o n o f t h e s o u r c e o f t h e c o n c e r n o v e r t h e d o u b l e t a x a t i o n o f c a p i t a l . I n s t e a d o f r e p l a c i n g t h e r e v e n u e l o s t f r o m a d e c r e a s e i n t h e t a x w e d g e b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t fi r m s w i t h a l u m p - s u m t a x , t h e l o s t r e v e n u e c a n b e r e p l a c e d b y a n i n c r e a s e i n t h e i n d i v i d u a l l a b o r - t a x r a t e . I n t h i s c a s e , t h e a v e r a g e e x c e s s b u r d e n d e c r e a s e s t o s l i g h t l y m o r e t h a n 1 5 p e r c e n t o f r e v e n u e . T h e e x c e s s b u r d e n i s l o w e r 4 6 b e c a u s e t h e r e p l a c e m e n t t a x i s m o r e d i s t o r t i o n a r y t h a n l u m p - s u m t a x r e p l a c e m e n t a n d , h e n c e , t h e e x p e r i m e n t g e n e r a t e s s m a l l e r i m p r o v e m e n t s i n c o n s u m e r w e l f a r e . C a s e 1 i s s i m i l a r t o t h e p r o b l e m o f e x a m i n i n g t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e fi r m s . I n t h i s l i t e r a t u r e , a s i n t h i s c a s e o f t h e m o d e l , t h e p r i m a r y d i s t o r t i o n i n t h e e c o n o m y i s t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f i n c o m e s a c r o s s o r g a n i z a t i o n a l f o r m s . T h e r e i s a p r e s u m p t i o n i n t h i s c a s e t h a t l i k e o r g a n i z a t i o n s o u g h t t o b e t r e a t e d a l i k e . T h e r e s u l t s f r o m C a s e 1 c a n b e c o m p a r e d w i t h t h o s e f r o m t h e c o r p o r a t e - n o n c o r p o r a t e t a x a t i o n l i t e r a t u r e . T h i s h e l p s p l a c e t h e r e s u l t s f r o m t h i s m o d e l i n c o n t e x t . I n t h i s m o d e l , a s i n t h e m o d e l s o f H a r b e r g e r ( 1 9 6 6 ) a n d G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 8 9 ; 1 9 9 3 ) , d i f f e r e n t i a l i n c i d e n c e a n a l y s i s w i t h l u m p - s u m t a x r e p l a c e m e n t i s u s e d t o s i m u l a t e t h e w e l f a r e e f f e c t s o f c h a n g i n g t h e c o r p o r a t e t a x r a t e . H a r b e r g e r ( 1 9 6 6 ) e s t i m a t e d t h e e x c e s s b u r d e n o f t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e fi r m s t o b e b e t w e e n 5 a n d 1 3 p e r c e n t o f r e v e n u e , d e p e n d i n g o n t h e e l a s t i c i t i e s o f s u b s t i t u t i o n i n c o n s u m p t i o n a n d p r o d u c t i o n . H o w e v e r , H a r b e r g e r ’ s ( 1 9 6 6 ) e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s a r e g e n e r a l l y c o n s i d e r e d l o w , a r i s i n g f r o m t h e l i n e a r i t y a s s u m p t i o n s m a d e a b o u t t h e m a r g i n a l p r o d u c t o f c a p i t a l s c h e d u l e s a n d t h e a b s e n c e o f w i t h i n - s e c t o r c o m p e t i t i o n b e t w e e n c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e fi r m s ( G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f , 1 9 8 9 ; 1 9 9 3 ; S h o v e n , 1 9 7 6 ; S h o v e n a n d W h a l l e y , 1 9 9 5 ) . H a r b e r g e r d e fi n e d s e p a r a t e c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e s e c t o r s ( h e a v i l y t a x e d a n d l i g h t l y t a x e d s e c t o r s ) , e f f e c t i v e l y a s s u m i n g t h a t t h e t w o t y p e s o f fi r m p r o d u c e d i f f e r e n t o u t p u t . T h i s c o n s t r a i n e d t h e fl o w o f c a p i t a l b e t w e e n s e c t o r s , b e c a u s e t h e s u b s t i t u t a b i l i t y b e t w e e n t h e c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e o u t p u t w a s l i m i t e d b y t h e m o d e l c o n s t r u c t i o n . 4 7 G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 8 9 ; 1 9 9 3 ) a n a l y z e t h e e f fi c i e n c y c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e fi r m s c o m p e t i n g w i t h i n t h e s a m e s e c t o r . I n t h e i r m o d e l s , g o o d s p r o d u c e d i n t h e s a m e s e c t o r e x h i b i t a h i g h d e g r e e o f s u b s t i t u t a b i l i t y , w h i l e g o o d s p r o d u c e d i n d i f f e r e n t s e c t o r s e x h i b i t l o w s u b s t i t u t a b i l i t y . T h e i n t r a s e c t o r a l c o m p e t i t i o n S i g n i fi c a n t l y i n c r e a s e s t h e w e l f a r e - c o s t e s t i m a t e s , c o m p a r e d t o H a r b e r g e r ’ s r e s u l t s . G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 9 3 ) e s t i m a t e t h e e f fi c i e n c y c o s t a t m o r e t h a n 1 0 0 p e r c e n t o f r e v e n u e . I n T a b l e 4 , t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s o f H a r b e r g e r ( 1 9 6 6 ) a n d G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 9 3 ) a r e c o m p a r e d w i t h t h o s e g e n e r a t e d b y t h i s m o d e l . T h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s i n C a s e 1 a r e s e n s i t i v e t o p r o d u c t i o n e l a s t i c i t y v a l u e s . C h a n g i n g f r o m a s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t y o f 0 . 5 i n a l l s e c t o r s t o a n e l a s t i c i t y o f 2 . 0 i n a l l s e c t o r s i n c r e a s e s t h e w e l f a r e c o s t b y a f a c t o r o f 3 . 4 6 . F u r t h e r m o r e , d i f f e r e n t e l a s t i c i t i e s i n d i f f e r e n t s e c t o r s a l s o i n fl u e n c e t h e c o s t s o f t h e n o n p r o fi t t a x e x e m p t i o n . T h e m o d e l s b y H a r b e r g e r a n d G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f e x h i b i t l e s s s e n s i t i v i t y t o p r o d u c t i o n - f u n c t i o n s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t i e s . I n H a r b e r g e r ’ s m o d e l , m o v i n g fi o m a n e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n l a b o r a n d c a p i t a l o f 0 . 5 0 f o r b o t h s e c t o r s , t o o n e o f 2 . 0 f o r b o t h s e c t o r s , i n c r e a s e s t h e e x c e s s b u r d e n b y a f a c t o r o f 2 . 6 . H o w e v e r , i n t h e c a s e o f G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f , t h e s a m e r a n g e e x h i b i t s c h a n g e s i n t h e e x c e s s b u r d e n o f l e s s t h a n 2 p e r c e n t . O n e p o s s i b l e e x p l a n a t i o n f o r t h i s i s t h a t G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f s ( 1 9 9 3 ) r e s u l t s a r e d r i v e n e n t i r e l y b y t h e w i t h i n - s e c t o r s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t i e s o f c o n s u m e r s . 2 0 C r o s s - s e c t o r d i f f e r e n c e s ( b e t w e e n t h e c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e s e c t o r s ) i n t h e e l a s t i c i t y o f 2 ° T h e i r r e s u l t s a r e s t i l l p r o b l e m a t i c . W e w o u l d e x p e c t t h a t i n c r e a s i n g t h e s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t y b e t w e e n l a b o r a n d c a p i t a l w o u l d a l l o w fi r m s f a c e d w i t h a p a r t i a l f a c t o r t a x o n 4 8 s u b s t i t u t i o n i n p r o d u c t i o n a p p e a r t o h a v e v i r t u a l l y n o e f f e c t i n t h e i r m o d e l . S o , G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f fi n d l i t t l e v a r i a t i o n w h e n d i f f e r e n t s e c t o r s h a v e d i f f e r e n t e l a s t i c i t i e s o f s u b s t i t u t i o n i n p r o d u c t i o n . I n c o n t r a s t , m o s t o f t h e e x c e s s b u r d e n i n H a r b e r g e r ’ s ( 1 9 6 2 ; 1 9 6 6 ) m o d e l i s g e n e r a t e d t h r o u g h c r o s s - s e c t o r s u b s t i t u t i o n o f g o o d s a n d s e r v i c e s . C o n s e q u e n t l y , c r o s s - s e c t o r d i f f e r e n c e s i n p r o d u c t i o n e l a s t i c i t i e s h a v e a b i g g e r e f f e c t . T h e m o d e l i n t h i s e s s a y s h a r e s f e a t u r e s w i t h b o t h t h e m o d e l s o f H a r b e r g e r a n d G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f . H i g h e r e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s a r e f o u n d , c o m p a r e d t o t h o s e o f H a r b e r g e r , b e c a u s e o f i n t r a s e c t o r a l s u b s t i t u t i o n . H o w e v e r , t h e m o d e l o f t h i s e s s a y r e t a i n s s e n s i t i v i t y t o c r o s s - s e c t o r p r o d u c t i o n f u n c t i o n e l a s t i c i t i e s b e c a u s e o f t h e a d d i t i o n o f a c h a r i t a b l e , n o n p r o fi t s e c t o r . T h e s e e m i n g l y l a r g e v a r i a t i o n i n t h e e s t i m a t e s p r o v i d e d b y G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 9 3 ) , H a r b e r g e r ( 1 9 6 6 ) , a n d t h i s m o d e l d e r i v e f r o m t w o s o u r c e s : ( a ) t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n i n c o n s u m p t i o n c h o s e n , a n d ( b ) t h e r e l a t i v e s i z e s o f t h e s e c t o r s e x a m i n e d . E a c h s o u r c e o f v a r i a t i o n i s e x a m i n e d i n t u r n . S e n s i t i v i t y a n a l y s i s o n t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n n o n p r o fi t c o m m e r c i a l o u t p u t a n d f o r - p r o fi t o u t p u t i s p e r f o r m e d . R e s u l t s a r e r e p o r t e d i n T a b l e 5 . T h e o r e t i c a l l y , t h e w i t h i n - s e c t o r e l a s t i c i t y b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t o u t p u t S h o u l d b e s e t a t a m u c h h i g h e r v a l u e t h a n t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n p r i v a t e g o o d s a n d c h a r i t a b l e g o o d s . A r a n g e o f e l a s t i c i t y v a l u e s i s e x p l o r e d , r e fl e c t i n g t h e u n c e r t a i n t y i n t h e n o n p r o fi t l i t e r a t u r e c o n c e r n i n g t h e s u b s t i t u t a b i l i t y o f n o n p r o fi t a n d f o r - p r o fi t p r i v a t e g o o d s o u t p u t . A S e x p e c t e d , t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e v a r i e s w i t h t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n t h e g o o d s ; t h e h i g h e r t h e v a l u e o f t h e e l a s t i c i t y , t h e h i g h e r t h e w e l f a r e c o s t . F o r l o w c a p i t a l t o s h i f t t o u s i n g m o r e l a b o r a n d l e s s c a p i t a l i n p r o d u c t i o n . T h i s c h a n g e i n r e l a t i v e 4 9 v a l u e s f o r t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n , C a s e 1 e x h i b i t s e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s c l o s e t o t h o s e o f H a r b e r g e r . H o w e v e r , f o r t h e v a l u e o f 3 0 , c h o s e n b y G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f , C a s e 1 i n d i c a t e s a s i g n i fi c a n t l y h i g h e r e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e o f 4 2 . 9 p e r c e n t o f r e v e n u e . I n F i g u r e 3 , t h e s e n s i t i v i t y o f e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s t o v a l u e o f t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n i n c o n s u m p t i o n i s c o m p a r e d f o r G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 9 3 ) , C a s e 1 , a n d C a s e 2 . F o r l o w v a l u e s o f t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n , b o t h m o d e l s g e n e r a t e s i m i l a r v a l u e s f o r t h e c o s t o f d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n a c r o s s s e c t o r s . H o w e v e r , f o r l a r g e v a l u e s , G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f e v i d e n c e m u c h b i g g e r c o s t s o f t a x a t i o n t h a n e v e n C a s e 1 . T h e r e a s o n G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f s e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s a r e m u c h l a r g e r t h a n H a r b e r g e r ’ s ( 1 9 6 2 ; 1 9 6 6 ) i s b e c a u s e o f t h e i n t r a s e c t o r a l s u b s t i t u t i o n t h e y a l l o w a n d H a r b e r g e r d o e s n o t . T h e r e a s o n G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f s e s t i m a t e s a r e m u c h b i g g e r t h a n t h e o n e s g e n e r a t e d b y t h e m o d e l i n t h i s e s s a y c a n b e e x p l a i n e d b y t h e r e l a t i v e s i z e s o f t h e c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e s e c t o r s , c o m p a r e d t o t h e f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t s e c t o r s . T h e r e l a t i v e l y s i m i l a r s i z e s o f t h e c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e s e c t o r s a l l o w s f o r g r e a t e r s u b s t i t u t i o n b y c o n s u m e r s b e t w e e n t h e t w o t y p e s o f g o o d . T h e s m a l l s i z e o f t h e n o n p r o fi t s e c t o r , c o m p a r e d t o t h e f o r - p r o fi t s e c t o r , l i m i t s t h e a m o u n t o f t h e d i s t o r t i o n . I n t h e 1 9 9 4 d a t a s e t I c o n s t r u c t , t h e n o n p r o fi t s e c t o r a c c o u n t s f o r 1 1 . 5 p e r c e n t o f g r o s s d o m e s t i c p r o d u c t . T h i s n u m b e r i s w e l l i n l i n e w i t h o t h e r e s t i m a t e s o f n o n p r o fi t s e c t o r s i z e ; t h e S 0 1 B u l l e t i n ( 1 9 9 8 ) e s t i m a t e d t h a t n o n p r o fi t r e v e n u e s w e r e a p p r o x i m a t e l y 1 2 . 4 p e r c e n t o f g r o s s d o m e s t i c p r o d u c t i n 1 9 9 5 . W h i l e t h e f o r - p r o fi t s e c t o r d o m i n a t e s t h e n o n p r o fi t s e c t o r b y a f a c t o r o f n e a r l y 8 t o l , i n t h e d a t a s e t t h a t H a r b e r g e r ( 1 9 6 6 ) a n d G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 9 3 ) u s e , t h e c o r p o r a t e s e c t o r i s o n l y a b o u t t w i c e a s l a r g e a s t h e d e m a n d s s h o u l d g e n e r a t e e f fi c i e n c y c o s t s , r e g a r d l e s s o f i n t r a - o r i n t e r - s e c t o r d i f f e r e n c e s . 5 0 n o n c o r p o r a t e s e c t o r . C o n s e q u e n t l y , t h e r e i s m o r e o p p o r t u n i t y f o r s u b s t i t u t i o n i n t h e i r m o d e l s . T h i s c o n c l u s i o n c a n b e e x a m i n e d b y a l t e r i n g t h e d a t a s e t o f t h i s m o d e l . F i g u r e 4 d e m o n s t r a t e s t h e s e n s i t i v i t y o f e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s o f C a s e 1 t o t h e r e l a t i v e s i z e o f t h e n o n p r o fi t s e c t o r c o m p a r e d t o t h e f o r - p r o fi t s e c t o r . T h e r e l a t i v e s i z e s o f t h e s e c t o r s i n G r a v e l l e a n d K o t l i k o f ’ f ’ s ( 1 9 9 3 ) m o d e l a r e h e l d c o n s t a n t f o r c o m p a r i s o n . D o u b l i n g t h e s i z e o f t h e n o n p r o fi t s e c t o r , h o l d i n g c o n s t a n t t h e s i z e o f t h e f o r - p r o fi t s e c t o r , m o r e t h a n d o u b l e s t h e a v e r a g e e x c e s s b u r d e n f r o m d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n i n b o t h c a s e s . I n c r e a s i n g t h e n o n p r o fi t s e c t o r b y a f a c t o r o f 4 , s o t h a t t h e n o n p r o fi t a n d f o r - p r o fi t s e c t o r s a r e s i m i l a r i n r e l a t i v e s i z e t o t h e c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e s e c t o r s , r e s u l t s i n a n a v e r a g e e x c e s s b u r d e n o f 1 8 0 p e r c e n t o f r e v e n u e i n C a s e 1 . T h i s e s t i m a t e i s s i m i l a r t o t h e v a l u e s G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f r e p o r t ; s e e T a b l e 4 . T h e s e r e s u l t s s u g g e s t t h a t , a s t h e n o n p r o fi t s e c t o r ’ s s h a r e o f G D P i n c r e a s e s , s o d o e s t h e e f fi c i e n c y c o s t o f t h e t a x e x e m p t i o n . T h i s i s n o t a n u n i m p o r t a n t c o n s i d e r a t i o n , S i n c e t h e n o n p r o fi t s e c t o r m o r e t h a n t r i p l e d i n s i z e , i n r e a l t e r m s , b e t w e e n 1 9 7 5 a n d 1 9 9 5 ( S 0 1 B u l l e t i n , 1 9 9 8 , p . 1 4 9 ) . T h e i m p a c t o f t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n p r i v a t e a n d c h a r i t a b l e g o o d s c a n a l s o b e e x p l o r e d . A s e x p e c t e d , a s t h e s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t y i n c r e a s e s , s o d o e s t h e e x c e s s b u r d e n . W h e n t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n p r i v a t e c o m m e r c i a l g o o d s a n d t h e c h a r i t a b l e g o o d i s i n c r e a s e d f r o m 0 . 5 0 t o 1 . 5 , t h e a v e r a g e e x c e s s b u r d e n i n c r e a s e s f r o m 1 9 . 5 p e r c e n t o f r e v e n u e t o 3 1 . 5 p e r c e n t o f r e v e n u e . C o n s e q u e n t l y , t h e e x c e s s b u r d e n d e p e n d s o n h o w p r i v a t e a n d c h a r i t a b l e g o o d s a r e p e r c e i v e d t o b e r e l a t e d b y t h e c o n s u m e r s . T h i s p a r a m e t e r h a s a v e r y S i g n i fi c a n t i n fl u e n c e o n t h e r e s u l t s o f t h i s m o d e l . T h e n o n p r o fi t l i t e r a t u r e , h o w e v e r , d o e s p r o v i d e s o m e g u i d a n c e a s t o t h e s u b s t i t u t a b i l i t y b e t w e e n c o m m e r c i a l a n d c h a r i t a b l e g o o d s . G e n e r a l l y , i n t h e n o n p r o fi t l i t e r a t u r e , t h e t w o 5 1 t y p e s o f g o o d s a r e n o t c o n s i d e r e d t o b e s u b s t i t u t e s ( P o s n e t t a n d S a n d l e r , 1 9 8 6 ; V i c a r y , 1 9 9 7 ) . H e n c e , a s m a l l s u b s t i t u t i o n v a l u e i s c h o s e n f o r m o s t e x p e r i m e n t s . S o m e h a v e s u g g e s t e d t h a t i n c r e a s i n g t h e t a x a t i o n o f n o n p r o fi t s w o u l d i m p r o v e e f fi c i e n c y i n t h e c a s e w h e r e n o n p r o fi t s p r o d u c e p r i m a r i l y p r i v a t e g o o d s i n c o m p e t i t i o n w i t h f o r - p r o fi t s . A l t h o u g h e l i m i n a t i n g t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x a l t o g e t h e r w o u l d b e a fi r s t - b e s t s o l u t i o n u n d e r t h e a s s u m p t i o n s o f t h i s m o d e l , i t i s n o t l i k e l y t o o c c u r . N o n p r o fi t s c a n b e s u b j e c t e d t o t h e s a m e a v e r a g e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x r a t e a s f o r - p r o fi t s . I n s u c h a s i t u a t i o n , t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x i s e s s e n t i a l l y n o n d i s t o r t i o n a r y i n a s t a t i c m o d e l s u c h a s t h i s o n e . I f w e s t a r t f r o m a b a s e c a s e i n w h i c h t h e t w o s e c t o r s a r e t a x e d a t t h e s a m e r a t e , r e d u c i n g t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x b y o n e - t e n t h o f o n e p e r c e n t a g e p o i n t a c r o s s t h e b o a r d g e n e r a t e s v i r t u a l l y n o c h a n g e i n c o n s u m e r w e l f a r e ; t h e a v e r a g e e x c e s s b u r d e n i s 0 . 9 p e r c e n t o f r e v e n u e . I n t h i s c a s e , r e d u c i n g t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x a n d r e p l a c i n g t h e r e v e n u e w i t h a n i n c r e a s e i n t h e l a b o r - t a x r a t e m a k e s c o n s u m e r s w o r s e o f f ; t h e a v e r a g e e x c e s s b u r d e n i s - 2 . 9 p e r c e n t o f r e v e n u e . H o w e v e r , t h e s e r e s u l t s a r e a n a r t i f a c t o f t h e m o d e l . I n t h i s t y p e o f m o d e l , a s i n H a r b e r g e r ( 1 9 6 6 ) a n d G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 9 3 ) , o n l y t h e e f fi c i e n c y c o s t o f t h e d i f f e r e n t i a l a p p l i c a t i o n o f t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x i s m e a s u r e d . I n t h o s e t w o m o d e l s , a s i n t h i s o n e , c a p i t a l i s s u p p l i e d i n e l a s t i c a l l y b y c o n s u m e r s i n a o n e - p e r i o d m o d e l . I n t h e s e m o d e l s , t h e r e i s n o i n c l u s i o n o f i n t e r t e m p o r a l c o n s u m p t i o n c h o i c e s o r d i f f e r e n t i a l r e t u r n s t o c a p i t a l i n v e s t e d i n d i f f e r e n t s e c t o r s . I f s u c h f e a t u r e s w e r e t o b e c o n s i d e r e d , t h e c o s t s o f t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n a n d t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x w o u l d i n c r e a s e ( B a l l a r d , 1 9 8 7 ) . I n p a r t i c u l a r , s a v i n g s - c o n s u m p t i o n e l a s t i c i t i e s w o u l d p l a y a l a r g e r o l e i n d e t e r m i n i n g t h e c o s t o f t a x i n g s a v i n g s a n d i n v e s t m e n t s . M e a s u r e d i n t h e f r a m e w o r k o f t h e s i m p l e m o d e l i n t h i s e s s a y , 5 2 t h e e f fi c i e n c y c o s t s a r e l i k e l y t o b e u n d e r s t a t e d , a s t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x i s m u c h m o r e c o m p l e x . W e h a v e n o w l o o k e d a t t h e d i s t o r t i o n a s s o c i a t e d w i t h t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n . N e x t , w e t u r n o u r a t t e n t i o n t o t h e d i s t o r t i o n c a u s e d b y t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e g i v i n g . A t a x e x e m p t i o n f o r p u r c h a s e s o f t h e c h a r i t a b l e o u t p u t o p e r a t e s a s t h e o p p o s i t e o f a s a l e s t a x ; i t i s e f f e c t i v e l y a s u b s i d y f o r p u r c h a s e s o f t h e c h a r i t a b l e o u t p u t . T h e s u b s i d y i s f u n d e d b y t h e g o v e r n m e n t w i t h r e v e n u e f r o m o t h e r d i s t o r t i o n a r y t a x e s i n t h e e c o n o m y , a n d i t h a s t h e e f f e c t o f i n c r e a s i n g c o n s u m p t i o n o f c h a r i t a b l e o u t p u t . T h e r e d u c t i o n i n t h e p r i c e o f t h e c h a r i t a b l e g o o d f a c e d b y c o n s u m e r s c a u s e s t h e m t o i n c r e a s e t h e i r c o n s u m p t i o n o f t h e c h a r i t a b l e g o o d b y 1 . 4 p e r c e n t , c o m p a r e d t o a r e p r e s e n t a t i o n o f t h e e c o n o m y w i t h n o i n d i v i d u a l d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e g i v i n g . C o n s u m e r s ’ c o n s u m p t i o n o f t h e o t h e r g o o d s i n t h e e c o n o m y a l s o i n c r e a s e s s l i g h t l y . E l a s t i c i t i e s o f d e m a n d i n c o n s u m p t i o n h e l p t o d e t e r m i n e t h e s h a r e o f n e t m o n e y i n c o m e t h a t g o e s t o c o n s u m i n g t h e s u b s i d i z e d g o o d . T h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e o f s u b s i d i z i n g i n d i v i d u a l p u r c h a s e s o f t h e c h a r i t a b l e g o o d i s s m a l l . I n t h e c e n t r a l c a s e , r e d u c i n g t h e c h a r i t a b l e d e d u c t i o n b y o n e p e r c e n t a g e p o i n t a n d r e b a t i n g t h e c o s t t o c o n s u m e r s i n t h e f o r m o f a l u m p - s u m i n c o m e t r a n s f e r i m p l i e s w e l f a r e i m p r o v e m e n t s o f 4 . 4 p e r c e n t o f r e v e n u e . T h e a c t u a l v a l u e d e p e n d s c r i t i c a l l y o n t h e s u b s t i t u t a b i l i t y b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t g o o d s . S e n s i t i v i t y a n a l y s i s s u g g e s t s t h a t t h e m o r e s u b s t i t u t a b l e f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t p r i v a t e g o o d s a r e w i t h t h e c h a r i t a b l e g o o d , t h e h i g h e r t h e w e l f a r e c o s t . I f , i n s t e a d o f a n e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n i n c o n s u m p t i o n o f 0 . 5 , a s c h o s e n f o r t h e b a s e c a s e , a n e l a s t i c i t y o f 1 . 5 i s u s e d , t h e a v e r a g e e x c e s s b u r d e n 5 3 i n c r e a s e s t o 3 2 . 9 p e r c e n t o f r e v e n u e . O f c o u r s e , t h i s r e s u l t i s a d i r e c t c o n s e q u e n c e o f t h e s p e c i fi c a t i o n o f t h e m o d e l . I n a p e r f e c t l y c o m p e t i t i v e m a r k e t , w i t h o n l y p r i v a t e g o o d s , s u b s i d i z a t i o n o f a g o o d w i l l c a u s e c o s t l y d i s t o r t i o n s . T h e s u b s i d y i s c o s t l y u n d e r t h e a s s u m p t i o n o f a n e l a s t i c r e l a t i o n s h i p b e t w e e n c o m m e r c i a l a n d c h a r i t a b l e g o o d s . H o w e v e r , u n d e r t h e c e n t r a l - c a s e a s s u m p t i o n s , i n c l u d i n g a n i n e l a s t i c r e l a t i o n s h i p b e t w e e n c o m m e r c i a l a n d c h a r i t a b l e g o o d s , t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n h a s v i r t u a l l y n o e f f e c t o n t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s o f t h e n o n p r o fi t c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n . T h i s i s b e c a u s e m o s t o f t h e e f fi c i e n c y c o s t o f t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x d e r i v e s f r o m t h e i n t r a s e c t o r s u b s t i t u t a b i l i t y o f f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t c o m m e r c i a l g o o d s , a n d n o t a c r o s s - s e c t o r s u b s t i t u t a b i l i t y . A n a d d i t i o n a l d i s t o r t i o n e x i s t s i n t h i s e c o n o m y . N o n p r o fi t fi r m s a u g m e n t r e v e n u e a v a i l a b l e f o r t h e p r o d u c t i o n o f t h e n o n p r o fi t c h a r i t a b l e o u t p u t t h r o u g h c r o s s s u b s i d i z a t i o n f r o m t h e n o n p r o fi t c o m m e r c i a l g o o d . T h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n a n d t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n f o r t h e p u r c h a s e o f t h e c h a r i t a b l e g o o d b o t h f a c i l i t a t e t h e c o n s u m p t i o n o f n o n p r o fi t o u t p u t . T h e c r o s s - s u b s i d i z a t i o n p a r a m e t e r h a s a s l i g h t l y o f f - s e t t i n g e f f e c t , a s i t r a i s e s t h e p r i c e o f t h e n o n p r o fi t c o m m e r c i a l o u t p u t . E f f e c t i v e l y , t h e n o n p r o fi t c o m m e r c i a l o u t p u t i s t a x e d a n d t h e r e v e n u e s a r e u s e d t o i n c r e a s e t h e p r o d u c t i o n o f t h e c h a r i t a b l e o u t p u t . M o d e s t v a l u e s o f t h e c r o s s - s u b s i d i z a t i o n p a r a m e t e r h a v e v e r y l i t t l e e f f e c t o n t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n a n d t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n . T h e l i m i t e d d a t a a v a i l a b l e o n t h e e x t e n t o f c r o s s - s u b s i d i z a t i o n i n d i c a t e t h a t v a l u e s f o r t h e c r o s s - s u b s i d i z a t i o n p a r a m e t e r o f 0 . 0 5 t o 0 . 1 5 a r e l i k e l y t h e m o s t r e a s o n a b l e . T h e l a c k o f a s i g n i fi c a n t e f f e c t i s n o t a s u r p r i s i n g r e s u l t i f o n e t a k e s i n t o a c c o u n t t h e m a g n i t u d e o f t h e e x t e n t o f c r o s s s u b s i d i z a t i o n . F o r a p a r a m e t e r 5 4 v a l u e o f 0 . 1 0 , t h e a m o u n t o f c r o s s s u b s i d i z a t i o n t h a t o c c u r s i s 9 . 4 6 b i l l i o n d o l l a r s , u s i n g t h e u n i t s c o n v e r s i o n , o r 0 . 2 p e r c e n t o f G D P . I n a d d i t i o n , a s i n t h e c a s e o f t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n , t h e l o w s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t y b e t w e e n c o m m e r c i a l a n d c h a r i t a b l e g o o d s m i t i g a t e s t h e d i s t o r t i o n a r y e f f e c t s o f c r o s s s u b s i d i z a t i o n . A n e x a m i n a t i o n o f t h e e f fi c i e n c y c o s t o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n i n t h e c o n t e x t o f t h e d i s t o r t i o n s o f t h i s m o d e l i n d i c a t e s t h a t , w h e n n o n p r o fi t s p r o d u c e o n l y p r i v a t e g o o d s , e s s e n t i a l l y n o j u s t i fi c a t i o n e x i s t s f o r t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o n t h e e f f i c i e n c y g r o u n d s e s t a b l i s h e d i n t h i s e s s a y . I n g e n e r a l , t h e w e l f a r e e s t i m a t e s i s o n l y S l i g h t l y h i g h e r w h e n t h e t w o a d d i t i o n a l d i s t o r t i o n s a r e i n c l u d e d i n t h e m o d e l ; t h e i r e f f e c t b e i n g l i m i t e d b y t h e r e l a t i v e s i z e o f t h e n o n p r o fi t s e c t o r . C o n s e q u e n t l y , c h a n g e s i n l a b o r a n d c a p i t a l t a x r a t e s h a v e a l a r g e r i n fl u e n c e o n t h e w e l f a r e c o s t s o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n g r a n t e d t o n o n p r o fi t fi r m s t h a n d o t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n a n d c r o s s - s u b s i d i z a t i o n i n t h i s s p e c i fi c a t i o n o f t h e m o d e l . T h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s i n C a s e 1 i n d i c a t e t h a t t h e w e l f a r e i m p r o v e m e n t s f r o m d e c r e a s i n g t h e s i z e o f t h e t a x w e d g e b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n - p r o fi t fi r m s a r e i n t h e r a n g e o f 1 5 . 8 t o 5 0 . 7 p e r c e n t o f r e v e n u e . T o t a l g o v e r n m e n t r e v e n u e s a n d e x p e n d i t u r e s d o n o t c h a n g e u n d e r d i f f e r e n t i a l i n c i d e n c e . H o w e v e r , p o l i c y c h a n g e s d o a f f e c t t h e p r i c e s o f o u t p u t i n t h e e c o n o m y . R e m e m b e r t h a t t h e n e t - o f - t a x p r i c e s o f o u t p u t s a r e 1 . 0 i n t h e b a s e c a s e . A m o d e s t r e d u c t i o n o f t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x b y o n e p e r c e n t a g e p o i n t l e a d s t o a d e c r e a s e i n t h e p r i c e o f t h e f o r - p r o fi t o u t p u t t o 0 . 9 9 9 8 . T h e g r o s s - o f - d e d u c t i o n p r i c e s o f t h e n o n p r o fi t o u t p u t r i s e t o 1 . 0 0 0 7 . T h e o v e r a l l g r o s s r e t m ' n t o c a p i t a l f o r c o n s u m e r s r i s e s t o 1 . 0 0 4 5 , o r n e a r l y o n e h a l f o f o n e p e r c e n t a g e p o i n t . T h i s c a u s e s t o t a l o u t p u t l e v e l s t o r i s e b y a n e t 5 5 0 . 2 4 0 9 b i l l i o n d o l l a r s , o r n e a r l y 0 . 0 1 p e r c e n t o f G D P . O u t p u t i n t h e n o n p r o fi t s e c t o r d e c r e a s e s b y 0 . 5 7 b i l l i o n d o l l a r s , o r b y 0 . 1 2 p e r c e n t o f i t s v a l u e . T h e n e t i n c r e a s e i n t h e o u t p u t a n d t h e r e t u r n t o c a p i t a l i n c r e a s e s c o n s u m e r w e l f a r e . T h i s i s t h e p r o c e s s b y w h i c h c h a n g e s a r e g e n e r a t e d i n c o n s u m e r w e l f a r e i n t h e e c o n o m y . S e n s i t i v i t y a n a l y s i s i s a l s o p e r f o r m e d o n t h e y e a r s o f d a t a f o r C a s e 1 a n d C a s e 2 . S i m u l a t i o n s a r e r u n e x a m i n i n g e a c h y e a r f r o m 1 9 9 0 t o 1 9 9 4 , a n d f o r t h e a v e r a g e a c r o s s y e a r s . E x c e p t i n g t h e y e a r 1 9 9 0 , t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s a r e e x t r e m e l y S i m i l a r fi o m y e a r t o y e a r f o r b o t h c a s e s . I n 1 9 9 0 , h o w e v e r , t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x r a t e w a s s i g n i fi c a n t l y h i g h e r t h a n i n t h e f o l l o w i n g y e a r s . W h e r e a s t h e t a x w e d g e i s a p p r o x i m a t e l y 7 7 o r 7 8 p e r c e n t i n 1 9 9 1 t o 1 9 9 4 , t h e t a x w e d g e i s 1 1 4 p e r c e n t i n 1 9 9 0 . T h i s e x p l a i n s t h e m u c h l a r g e r e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s f o r t h a t y e a r . T h i s a l s o i n d i c a t e s t h e r o l e o f t h e s i z e o f t h e t a x w e d g e i n d e t e r m i n i n g t h e e f fi c i e n c y c o s t s o f d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n . T h e s e r e s u l t s a r e f r o m o n e p a r t i c u l a r p o l a r r e p r e s e n t a t i o n o f n o n p r o fi t b e h a v i o r . N o n e t h e l e s s , t h e y a r e l i k e l y i n d i c a t i v e o f t h e c o s t s o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n i n s e c t o r s s u c h a s h e a l t h c a r e , d a y c a r e , a n d u t i l i t i e s , w h e r e n o n p r o fi t s p r o d u c e p r i m a r i l y p r i v a t e g o o d s i n d i r e c t c o m p e t i t i o n w i t h f o r - p r o fi t s . E s t i m a t e s s u g g e s t t h a t t h e s e o r g a n i z a t i o n s a c c o u n t f o r a t l e a s t 7 0 p e r c e n t o f n o n p r o fi t a c t i v i t y i n t h i s s e c t o r . H e a l t h c a r e , a l o n e , a c c o u n t s f o r 5 5 p e r c e n t o f t o t a l n o n p r o fi t r e v e n u e , a n d e d u c a t i o n a c c o u n t s f o r a n o t h e r 1 8 . 8 p e r c e n t ( S O I B u l l e t i n , 1 9 9 5 , p . 1 5 2 ) . E v e n a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f t h e R e d C r o s s ’ s a c t i v i t i e s c a n n o w b e c o n s i d e r e d t o b e l o n g t o t h i s c a t e g o r y . ” 2 ' “ T h e s e d a y s , t h e n a t i o n ’ s m o s t r e v e r e d c h a r i t y [ t h e R e d C r o s s ] i s l o o k i n g l i k e a b l o o d t h i r s t y c o r p o r a t e a g g r e s s o r i n w h a t w a s o n c e a s l e e p y , a l t r u i s t i c u n d e r t a k i n g . T h a t h a s l o w e r e d p r i c e s a n d i m p r o v e d s e r v i c e s f o r h o s p i t a l s a n d p a t i e n t s i n s o m e a r e a s . B u t w h i l e t h e R e d C r o s s n o w s a y s t h e r e i s n o m a r k e t s h a r e g o a l , s m a l l e r n o n p r o fi t b l o o d 5 6 T h e a l t e r n a t i v e p o l a r c a s e , w h e r e n o n p r o fi t c h a r i t a b l e o u t p u t i s S p e c i fi e d a s a p u r e p u b l i c g o o d , i s e x a m i n e d n e x t . B . E x a m i n a t i o n o f C a s e 2 S i m i l a r e x p e r i m e n t s a r e p e r f o r m e d w h e n t h e c h a r i t a b l e o u t p u t i s m o d e l e d a s a p u r e p u b l i c g o o d . T h i s c a s e r e p r e s e n t s t h e o p p o s i t e e x t r e m e i n t e r p r e t a t i o n o f t h e n a t u r e o f n o n p r o fi t c h a r i t a b l e o u t p u t . I n C a s e 1 , a l l n o n p r o fi t o u t p u t i s c h a r a c t e r i z e d a s a p r i v a t e g o o d . T h u s , t h e p r i m a r y d i s t o r t i o n i n t h a t v e r s i o n o f t h e m o d e l c o m e s fi o m t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c a p i t a l a c r o s s s e c t o r s . C o n v e r s e l y , i n C a s e 2 , t h e p u b l i c - g o o d s n a t u r e o f c h a r i t a b l e o u t p u t g e n e r a t e s a n a d d i t i o n a l a n d c o m p e t i n g d i s t o r t i o n . A S m i g h t b e e x p e c t e d , t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e o f t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n i n t h i s c a s e i s c o n s i d e r a b l y l o w e r . I n f a c t , r e d u c i n g t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x w e d g e b e t w e e n f o r - p r o fi t s a n d n o n p r o fi t s m a k e s i n d i v i d u a l s w o r s e o f f i n t h i s c a s e . T h i s r e s u l t i s a d i r e c t c o n s e q u e n c e s o f s p e c i f y i n g t h e c h a r i t a b l e o u t p u t a s a p u r e p u b l i c g o o d , a s w i l l b e d i s c u s s e d . A s s u m i n g t h e c e n t r a l - c a s e p a r a m e t e r a n d t a x v a l u e s p r e v i o u s l y d e fi n e d , t h e m a r g i n a l e x c e s s b u r d e n i s - 3 6 0 9 p e r c e n t o f r e v e n u e i n C a s e 2 . L a b o r - t a x r e p l a c e m e n t f o r d i fl ‘ e r e n t i a l — i n c i d e n c e e x p e r i m e n t s g e n e r a t e s s l i g h t l y s m a l l e r w e l f a r e l o s s e s . I n c o r p o r a t i o n o f b o t h a p u b l i c g o o d a n d t h e c o r p o r a t e - i n c o m e t a x r e q u i r e s t h e d i s c u s s i o n o f t h e m o d e l t o t a k e p l a c e i n a s e c o n d - b e s t w o r l d w i t h m u l t i p l e a n d c o m p e t i n g d i s t o r t i o n s . O n e d i s t o r t i o n m a y h e l p c o r r e c t f o r a n o t h e r i f i t i m p r o v e s a l l o c a t i v e e f fi c i e n c y . C l e a r l y , i n t h e c a s e o f t h e v o l u n t a r y p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s , w e a r e n o t d e a l i n g w i t h a S a m u e l s o n i a n ( 1 9 5 4 ; 1 9 5 5 ) c o n c e p t i o n o f s o c i e t y . L a c k i n g a n o m n i s c i e n t s u p p l i e r s c o m p l a i n o f u n f a i r t r a d e p r a c t i c e s a s t h e y s t r u g g l e t o b r e a k e v e n i n a v e r y 5 7 s o c i a l p l a n n e r t h a t c a n d e t e r m i n e t h e o p t i m a l l e v e l o f p u b l i c g o o d , t h e p r o v i s i o n o f t h e c h a r i t a b l e g o o d d e p e n d s o n i n d i v i d u a l d o n a t i o n s , a l o n g w i t h c o n t r i b u t i o n s f r o m t h e g o v e r n m e n t a n d p o s s i b l e c r o s s s u b s i d i z a t i o n . H o w e v e r , a n y p u b l i c g o o d fi n a n c e d p a r t l y t h r o u g h v o l u n t a r y d o n a t i o n s w i l l b e u n d e r p r o v i d e d , a s t h e p r i v a t e m a r g i n a l b e n e fi t o f e a c h a d d i t i o n a l u n i t o f t h e c h a r i t a b l e g o o d i s m u c h l e s s t h a n t h e s o c i a l m a r g i n a l b e n e fi t . C o n s e q u e n t l y , l e s s t h a n t h e P a r e t o - e f fi c i e n t a m o u n t o f p u b l i c g o o d i s s u p p l i e d i n t h e e c o n o m y . T h i s p r o v i d e s a n o p p o r t u n i t y f o r w e l f a r e g a i n s t o c o n s u m e r s f r o m p o l i c i e s t h a t i n c r e a s e t h e a m o u n t o f p u b l i c g o o d . B o t h t h e c o r p o r a t e - i n c o m e — t a x e x e m p t i o n a n d t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n t o c h a r i t a b l e g i v i n g c a n e n c o u r a g e g r e a t e r p r o d u c t i o n o f t h e p u b l i c g o o d . I n a d d i t i o n , c r o s s s u b s i d i z a t i o n c o n t r i b u t e s t o t h e p r o d u c t i o n o f t h e p u b l i c g o o d . W h e r e a s , i n C a s e 1 , t h e n o n p r o fi t c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n o p e r a t e d a s a d i s t o r t i o n t o m o v e t h e e c o n o m y a w a y f r o m a n e f fi c i e n t e q u i l i b r i u m , i n C a s e 2 , t h e e f f i c i e n c y c o s t o f t h e e x e m p t i o n m a y b e m i t i g a t e d i f i t h e l p s t o c o r r e c t f o r t h e c o m p e t i n g d i s t o r t i o n o f t h e p u b l i c g o o d . O n e m i g h t e x p e c t t h e e x c e s s b u r d e n f r o m t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c a p i t a l t o b e z e r o o r n e g a t i v e i n t h e c o n t e x t o f a p u b l i c g o o d . B e c a u s e t h e c o n s u m e r ’ s u t i l i t y i s d e fi n e d o v e r p r i v a t e a n d p u b l i c g o o d s , i n d i v i d u a l w e l f a r e d e p e n d s b o t h o n t h e v a r i a t i o n s i n t h e p r i v a t e a n d t h e p u b l i c g o o d c o n s u m p t i o n . I n a c a s e o f t h e u n d e r p r o v i s i o n o f t h e p u b l i c g o o d , t h e s o c i a l m a r g i n a l b e n e fi t f r o m t h e p r o v i s i o n o f a n a d d i t i o n a l u n i t o f t h e p u b l i c g o o d i s l i k e l y t o b e m u c h l a r g e r t h a n t h e s o c i a l m a r g i n a l c o s t o f p r o v i d i n g t h a t r u r i t . I n s u c h a c a s e , p o l i c i e s t h a t e n c o u r a g e t h e p u r c h a s e a n d p r o d u c t i o n o f t h e c h a r i t a b l e o u t p u t m i g h t b e w e l f a r e i m p r o v i n g . e x p e n s i v e s e r v i c e ” ( K u n t z , 1 9 9 9 , p . A 2 4 ) . 5 8 I n F i g u r e 2 , I u s e a L i n d a h l - B o w e n d i a g r a m t o r e p r e s e n t t h e i n d i v i d u a l ’ s a n d s o c i e t y ’ s p r o b l e m i n d e t e r m i n i n g t h e a m o u n t o f p u b l i c g o o d t o s u p p l y . S a m u e l s o n ( 1 9 5 4 ; 1 9 5 5 ) p r o v i d e d a r u l e f o r t h e o p t i m a l p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s : 2 M R S = M R T . H e a s s u m e d t h a t l u m p - s u m t a x e s w e r e u s e d t o r a i s e t h e n e c e s s a r y r e v e n u e s t o fi n a n c e t h e p u b l i c g o o d . H o w e v e r , w h e n d i s t o r t i o n a r y t a x e s a r e u s e d t o f u n d t h e p u b l i c g o o d , t h e f o r m u l a m u s t b e m o d i fi e d t o a c c o u n t f o r t h e d i s t o r t i o n a r y e f f e c t s o f t h e t a x . W h e n u s i n g d i s t o r t i o n a r y t a x e s t o fi n a n c e p u b l i c g o o d s , t h e r i g h t - h a n d s i d e o f t h e e q u a t i o n m u s t b e m u l t i p l i e d b y t h e m a r g i n a l d i s t o r t i o n a r y c o s t ( B a l l a r d a n d F u l l e r t o n , 1 9 9 2 , p . 1 1 7 ) . T h i s i m p l i e s t h a t t h e o p t i m a l a m o u n t o f p u b l i c g o o d i s l e s s t h a n w h a t i s s p e c i fi e d b y t h e S a m u e l s o n r u l e . T h e i n d i v i d u a l ’ s p r o b l e m i s a l s o r e p r e s e n t e d i n F i g u r e 2 . I n d i v i d u a l s w i l l p r i v a t e l y p u r c h a s e u n i t s o f t h e c h a r i t a b l e p u b l i c g o o d w h e n t h e i r p r i v a t e m a r g i n a l b e n e fi t e x c e e d s t h e i r p r i v a t e m a r g i n a l c o s t . C o n s e q u e n t l y , w h e n e v e r i n d i v i d u a l s a r e p r i v a t e l y p u r c h a s i n g t h e p u b l i c g o o d , t h e s o c i a l m a r g i n a l b e n e fi t o f t h a t u n i t g r e a t l y e x c e e d s t h e p r i v a t e m a r g i n a l b e n e fi t . R e d u c i n g t h e e f f e c t i v e s u b s i d i e s t o n o n p r o fi t c h a r i t a b l e g o o d p r o d u c t i o n r a i s e s t h e p r i c e i n d i v i d u a l s f a c e i n t h e m a r k e t a n d r e d u c e s t h e a m o u n t o f c h a r i t a b l e p u b l i c g o o d s u p p l i e d . T h e w e l f a r e l o s s o f t h i s c h a n g e i s t h e f o r e g o i n g o f t h e t o t a l c o n s u m e r s u r p l u s i n s o c i e t y f r o m t h a t a d d i t i o n a l u n i t o r u n i t s . T h e t o t a l c o n s u m e r s u r p l u s i s , i t s e l f , a f u n c t i o n o f t h e n u m b e r o f i n d i v i d u a l s i n t h e s o c i e t y . C o n s e q u e n t l y , t h e w e l f a r e l o s s f r o m r e d u c i n g t h e a m o u n t o f t h e p u b l i c g o o d i s w e i g h t e d b y t h e S i z e o f t h e p o p u l a t i o n ; s e e F i g u r e 3 . T h i s e x p l a i n s t h e l a r g e w e l f a r e l o s s f r o m r e d u c i n g t h e t a x w e d g e b e t w e e n f o r - p r o fi t s a n d n o n p r o fi t s . 5 9 P i g g o t t a n d W h a l l e y ( 1 9 8 7 ) a l s o fi n d l a r g e w e l f a r e l o s s e s f r o m s i g n i fi c a n t d e c r e a s e s i n t h e a m o u n t o f p u b l i c g o o d , e v e n t h o u g h i n t h e i r m o d e l t h e e x t r a t a x r e v e n u e t h a t h a d b e e n u s e d t o fi n a n c e a p u b l i c g o o d i s r e b a t e d t o c o n s u m e r s . I n t h e C a s e 2 s p e c i fi c a t i o n , t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n h a s a s i m i l a r i m p a c t o n d e c i s i o n m a k i n g . I n d i v i d u a l g i v i n g i s f a c i l i t a t e d b y t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n a s t h e p r i c e s u b s i d y r e d u c e s t h e p r i c e i n d i v i d u a l s f a c e i n t h e m a r k e t , c o n s e q u e n t l y i n c r e a s i n g t h e i r c o n s u m p t i o n o f t h e p u b l i c g o o d . R e d u c i n g t h e i n d i v i d u a l d e d u c t i o n c a u s e s S i m i l a r l y l a r g e w e l f a r e l o s s e s a s d o e s r e d u c i n g t h e t a x w e d g e b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t fi r m s . H o w e v e r , a n e x a m i n a t i o n o f t h e i m p a c t o f c r o s s s u b s i d i z a t i o n o n t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n s t i l l g e n e r a t e s l i t t l e i m p a c t o n t h e e c o n o m y . I n C a s e 2 , t h e o r e t i c a l l y , t h e c r o s s s u b s i d i z a t i o n h a s t h e e f f e c t o f d i m i n i s h i n g t h e d i s t o r t i o n s i n t h e e c o n o m y i n t w o w a y s . F i r s t , t h e h i g h e r p r i c e o f t h e c o m m e r c i a l n o n p r o fi t g o o d , c o m p a r e d t o t h e r e l a t i v e l y s u b s t i t u t a b l e f o r - p r o fi t g o o d , w o u l d c a u s e i n d i v i d u a l s t o c o n s u m e l e s s o f t h e n o n p r o fi t o u t p u t . S i n c e m o s t o f t h e d i s t o r t i o n c a u s e d b y t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c a p i t a l o c c u r s f r o m t h i s w i t h i n - s e c t o r s u b s t i t u t i o n , t h e e x c e s s b u r d e n w o u l d b e r e d u c e d . I n a d d i t i o n , c r o s s s u b s i d i z a t i o n c o n t r i b u t e s t o t h e p r o d u c t i o n o f t h e p u b l i c g o o d , w h i c h i s u n d e r s u p p l i e d i n t h i s s p e c i fi c a t i o n o f t h e m o d e l . T h i s w o u l d i m p r o v e i n d i v i d u a l c o n s u m e r w e l f a r e , a l s o d i m i n i s h i n g t h e c o s t s o f t h e d i s t o r t i o n s i n t h i s m o d e l . H o w e v e r , a s i n C a s e 1 , r e a s o n a b l e v a l u e s o f t h e c r o s s - s u b s i d i z a t i o n p a r a m e t e r a r e t o o s m a l l t o g e n e r a t e a n y s i g n i fi c a n t e f f e c t s . 6 0 T h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s f r o m a r e d u c t i o n i n t h e t a x w e d g e s u g g e s t t h a t t h e p u b l i c g o o d s d i s t o r t i o n f a r o u t w e i g h s t h e d i s t o r t i o n f r o m t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c a p i t a l . L u m p - s u m t a x r e p l a c e m e n t f o r a d e c r e a s e i n t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x r e s u l t s i n e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s i n C a s e 2 r a n g i n g fi o m a p p r o x i m a t e l y - 3 4 0 0 t o - 4 5 0 0 p e r c e n t o f r e v e n u e , d e p e n d i n g o n t h e p a r a m e t e r v a l u e s c h o s e n . I n t h i s c a s e , t h e p u b l i c - g o o d e f f e c t d r i v e s t h e c o s t o f t h i s t a x p o l i c y t o b e l o w z e r o . S i m i l a r t o t h e r e s u l t s f o r C a s e 1 , t h e C a s e 2 r e s u l t s d e m o n s t r a t e s e n s i t i v i t y t o t h e e l a s t i c i t y i n d e m a n d p a r a m e t e r s , t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n i n p r o d u c t i o n b e t w e e n l a b o r a n d c a p i t a l , a n d t h e s i z e o f t h e n o n p r o fi t s e c t o r . T a b l e s 4 a n d 5 p r o v i d e s e n s i t i v i t y a n a l y s i s w i t h r e s p e c t t o t h e s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t i e s c h o s e n i n c o n s u m p t i o n a n d p r o d u c t i o n . P i g g o t t a n d W h a l l e y ( 1 9 8 7 ) p r o v i d e a d d i t i o n a l s u p p o r t f o r t h e c h o i c e o f 0 . 5 f o r t h e v a l u e o f t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n p r i v a t e a n d p u b l i c g o o d s . T h e y c h o o s e t h i s v a l u e i n t h e i r m o d e l o f g o v e m m e n t - p r o v i d e d p u b l i c g o o d s , b a s e d o n e m p i r i c a l s t u d i e s o f m u n i c i p a l p u b l i c e x p e n d i t u r e s . T h e C a s e - 2 S p e c i fi c a t i o n o f t h e m o d e l a l s o e v i d e n c e s s e n s i t i v i t y t o c h a n g e s i n t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n p r i v a t e a n d p u b l i c g o o d s . I n c r e a s i n g t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n t o 1 . 5 a l t e r s t h e m a r g i n a l e x c e s s b u r d e n t o - 7 5 0 7 p e r c e n t o f r e v e n u e . I n a d d i t i o n , s e n s i t i v i t y t o t h e o t h e r t a x r a t e s i n t h e e c o n o m y i s e x a m i n e d . F o r a o n e - t e n t h o f o n e p e r c e n t a g e p o i n t d e c r e a s e i n t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x , w h e r e t h e l o s t r e v e n u e i s m a d e u p t h r o u g h l u m p - s u m t a x a t i o n o f i n d i v i d u a l s , c h a n g e s i n t h e i n d i v i d u a l l a b o r t a x r a t e h a v e v e r y l i t t l e e f f e c t o n t h e s e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s . T h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s e v i d e n c e m o r e s e n s i t i v i t y t o t h e i n d i v i d u a l c a p i t a l - t a x r a t e s t h a n t o t h e i n d i v i d u a l l a b o r t a x . D o u b l i n g t h e i n d i v i d u a l l a b o r t a x f r o m 2 5 p e r c e n t , t h e v a l u e i n t h e 6 1 b a s e c a s e , t o 5 0 p e r c e n t c h a n g e s t h e e x c e s s b u r d e n f r o m - 3 6 0 9 t o - 3 8 3 7 p e r c e n t o f r e v e n u e . T h e s e e x p e r i m e n t s g i v e a n i d e a a s t o t h e i m p o r t a n c e o f m o d e l i n g m u l t i p l e d i s t o r t i o n s i n a g e n e r a l e q u i l i b r i u m c o n t e x t ; e a c h o f t h e t a x e s i n t h e e c o n o m y a f f e c t s t h e e f fi c i e n c y c o s t s o f t h e o t h e r t a x e s i n t h e e c o n o m y . W h e n t h e t a x w e d g e b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t fi r m s i s r e d u c e d b y o n e p e r c e n t a g e p o i n t , a n d t h e l o s s i n r e v e n u e i s m a d e u p t h r o u g h l u m p - s u m t a x a t i o n o f i n d i v i d u a l s , t h e r e l a t i v e p r i c e s o f c o n s u m p t i o n c h a n g e i n t h e e c o n o m y . A r e d u c t i o n o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e t a x b y o n e p e r c e n t a g e p o i n t l e a d s t o a d e c r e a s e i n t h e p r i c e o f t h e f o r - p r o fi t o u t p u t t o 0 . 9 9 9 8 8 , c o m p a r e d w i t h a b a s e - c a s e p r i c e o f u n i t a r y . T h e g r o s s o f t a x / s u b s i d y p r i c e i s 1 . 0 0 0 7 9 f o r n o n p r o fi t c o m m e r c i a l a n d c h a r i t a b l e g o o d s . T h e p r i c e o f c a p i t a l r i s e s fi ' o m 1 . 0 t o 1 . 0 0 5 . T o t a l o u t p u t l e v e l s r i s e b y a n e t 0 . 1 3 8 4 b i l l i o n d o l l a r s ; h o w e v e r , o u t p u t i n t h e n o n p r o fi t s e c t o r d e c r e a s e s b y 0 . 5 0 9 5 b i l l i o n d o l l a r s . C h a n g e i s d i s p r o p o r t i o n a t e l y i n t h e c o m m e r c i a l n o n p r o fi t s e c t o r ; o n l y o n e - fi f t h o f t h e d e c r e a s e i n t o t a l n o n p r o fi t o u t p u t o c c u r s i n t h e p u b l i c - g o o d s s e c t o r . C o n s u m e r w e l f a r e , m e a s u r e d b y t h e e q u i v a l e n t v a r i a t i o n , d e c r e a s e s . T h e w e l f a r e g a i n i s n e g a t i v e i n C a s e 2 b e c a u s e t h e r e d u c t i o n i n t h e t a x w e d g e d e c r e a s e s t h e c a p i t a l c o s t a d v a n t a g e e n j o y e d b y n o n p r o fi t p r o d u c e r s o f t h e p u b l i c g o o d . S l i g h t l y l e s s p u b l i c g o o d i s p r o v i d e d , c a u s i n g a w e l f a r e l o s s t o e a c h c o n s u m e r t h a t s w a m p s a n y i n d i v i d u a l g a i n s f r o m t h e d e c r e a s e i n t h e t a x w e d g e . C o m p a r e d t o C a s e 1 , t h e e x c e s s - b u r d e n e s t i m a t e s o f C a s e 2 i n d i c a t e t h a t t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n m a y b e a w e l f a r e - i m p r o v i n g p o l i c y i f n o n p r o fi t s p r o d u c e p u r e p u b l i c g o o d s . I f t h i s i s t h e c a s e , p e r h a p s , t h e c o n c e r n o v e r t h i s d i s t o r t i o n i n t h e n o n p r o fi t l i t e r a t u r e i s e x a g g e r a t e d . F u r t h e r m o r e , i f C a s e 2 p r o v i d e s a n a c c u r a t e 6 2 r e p r e s e n t a t i o n o f t h e a c t i v i t y o f n o n p r o fi t s , t h i s m o d e l s u g g e s t s t h a t a d d i t i o n a l p o l i c i e s t h a t f a v o r n o n p r o fi t s w o u l d a l s o b e w e l f a r e i m p r o v i n g f o r s o c i e t y . I n f a c t , w h e n n o n p r o fi t s p r o d u c e a p u r e p u b l i c g o o d i n s i t u a t i o n s w h e r e i n d i v i d u a l s g i v e p o s i t i v e d o n a t i o n s , v i r t u a l l y a n y g o v e r n m e n t a l p o l i c y t h a t f a v o r s n o n p r o fi t s w i l l b e w e l f a r e i m p r o v i n g . T h i s c o n c l u s i o n , h o w e v e r , i n d i c a t e s t h a t m o r e r e a l i s t i c m e t h o d s o f m o d e l i n g n o n p r o fi t o u t p u t a r e n e c e s s a r y . N o n p r o fi t o u t p u t i s l i k e l y b e t t e r r e p r e s e n t e d b y m o d e l s i n w h i c h i t i s c o n s i d e r e d a l o c a l o r a c o n g e s t a b l e p u b l i c g o o d , o r w h e r e i t p r o v i d e s s m a l l p o s i t i v e e x t e m a l i t i e s f o r s o c i e t y , i n s t e a d o f m o d e l s i n w h i c h t h e c h a r i t a b l e o u t p u t i s c h a r a c t e r i z e d a s a p u r e p u b l i c g o o d . 2 2 2 ’ M o d e l s , s u c h a s t h a t b y S t e i n b e r g ( 1 9 8 7 ) , w h i c h a t t e m p t s t o u s e m o r e c o m p l i c a t e d N a s h f o r m u l a t i o n s t o g e n e r a t e t h e S i g n i fi c a n t a n d p o s i t i v e d o n a t i o n s o b s e r v e d i n a c t u a l i t y w i l l a l s o g e n e r a t e t h e o u t c o m e t h a t a n y g o v e r n m e n t a l p o l i c y t h a t f a v o r s n o n p r o fi t s i s w e l f a r e i m p r o v i n g . T h e r e s u l t i s a n o u t c o m e o f s p e c i f y i n g t h e c h a r i t a b l e o u t p u t a s a p u b l i c g o o d . 6 3 I V . C o n c l u s i o n I n t h i s e s s a y , a s m a l l - s c a l e c o m p u t a t i o n a l g e n e r a l e q u i l i b r i u m m o d e l i s c o n s t r u c t e d t o a d d r e s s t h e e f fi c i e n c y c o n s e q u e n c e s o f t h e d i f f e r e n t i a l a p p l i c a t i o n o f t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x t o f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t fi r m s . T h e p u r p o s e o f t h i s e s s a y i s t o p r o v i d e a n u m e r i c a l b a c k g r o u n d u p o n w h i c h t o b a s e a d i s c u s s i o n o f t h e t a x t r e a t m e n t o f n o n p r o fi t fi r m s . T h e l i t e r a t u r e o n n o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s i s c o n c e r n e d w i t h i d e n t i f y i n g a n e f fi c i e n t l e v e l o f n o n p r o fi t a c t i v i t y i n t h e e c o n o m y , a n d p r o m o t i n g t h a t o u t c o m e t h r o u g h g o v e r n m e n t p o l i c y . U n f o r t u n a t e l y , t h e p r e c i s e n a t u r e o f g o v e r n m e n t t r e a t m e n t o f n o n p r o fi t s d e p e n d s o n w h a t n o n p r o fi t s a c t u a l l y d o . W h e t h e r n o n p r o fi t s p r o d u c e p r i m a r i l y p r i v a t e o r p u b l i c g o o d s i n fl u e n c e s t h e a n a l y s i s o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n . T h e s e r e s u l t s i l l u s t r a t e t h e i m p o r t a n c e o f t h e g e n e r a l - e q u i l i b r i t u n m o d e l s t r u c t u r e u s e d t o e x a m i n e p o l i c y q u e s t i o n s . T h e n o n p r o fi t l i t e r a t u r e h a s e v i d e n c e d w i d e l y d i f f e r e n t c o n c l u s i o n s a b o u t t h e n a t u r e , i m p o r t a n c e , a n d d i s t o r t i o n a r y e f f e c t s o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n i n t h e t h e o r e t i c a l l i t e r a t u r e . W h i l e t h i s m o d e l i s a s i m p l e o n e , a b s t r a c t i n g f r o m m a n y o f t h e i s s u e s a n d c o n c e r n s i n t h e n o n p r o fi t l i t e r a t u r e , i t d o e s c a p t u r e t h e t w o e x t r e m e p o s i t i o n s . T h i s p r o v i d e s a n i n i t i a l i d e a o f t h e c o s t o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n , t h a t m a y b e u s e f u l i n h e l p i n g t o f o r m u l a t e f u t u r e r e s e a r c h o n n o n p r o fi t o r g a n i z a t i o n s . T h e r e s u l t s i n d i c a t e t h a t , f o r t h e C a s e - 1 S p e c i fi c a t i o n , t h e w e l f a r e c o s t s o f t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n a r e s i g n i fi c a n t ; r e d u c i n g t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x b y o n e - t e n t h o f o n e p e r c e n t a g e p o i n t i n c r e a s e s c o n s u m e r w e l f a r e b y m o r e t h a n 1 . 1 9 t i m e s t h e a m o u n t o f t h e t a x c h a n g e ; i . e . , t h e e x c e s s b u r d e n i s 1 9 p e r c e n t o f r e v e n u e s . T h i s e s t i m a t e r a n g e s f r o m 1 5 t o 5 1 p e r c e n t o f r e v e n u e , d e p e n d i n g o n t h e p a r a m e t e r v a l u e s c h o s e n . T h e s e r e s u l t s a r e s o m e w h a t s e n s i t i v e t o t h e v a l u e s o f s u b s t i t u t i o n e l a s t i c i t i e s c h o s e n b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t p r i v a t e g o o d s , a s g r e a t e r s u b s t i t u t a b i l i t y a l l o w s f o r g r e a t e r c a p i t a l fl o w s b e t w e e n t h e s e c t o r s . I n t h e s e c o n d c a s e e x a m i n e d , w h e n n o n p r o fi t s p r o d u c e a p u b l i c g o o d , t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n i s a c t u a l l y w e l f a r e i m p r o v i n g . T h i s i s b e c a u s e t h e e x e m p t i o n a c t s a s a s u b s i d y i n t h e p r o d u c t i o n o f n o n p r o fi t g o o d s . T h e e x e m p t i o n h e l p s t o c o u n t e r t h e u n d e r p r o v i s i o n o f t h e p u b l i c g o o d . T h e e s t i m a t e s o f t h e e x c e s s b u r d e n i n C a s e 1 c a n b e a t t r i b u t e d t o t w o f a c t o r s . F i r s t , s u b s t i t u t a b i l i t y b e t w e e n n o n p r o fi t a n d f o r - p r o fi t p r i v a t e g o o d s t r a n s l a t e s i n t o a n o p p o r t u n i t y f o r c a p i t a l t o fl o w o u t o f t h e h e a v i l y t a x e d , f o r - p r o fi t s e c t o r a n d i n t o t h e u n t a x e d , n o n p r o fi t s e c t o r . C o n s e q u e n t l y , t h i s s t u d y i n d i c a t e s t h e n e c e s s i t y f o r m o r e e c o n o m e t r i c w o r k t o b e d o n e , a n a l y z i n g t h e n o n p r o fi t s e c t o r a n d i d e n t i f y i n g r a n g e s f o r t h e k e y p a r a m e t e r v a l u e s . U n t i l a c o n s e n s u s c a n b e r e a c h e d a s t o t h e b e h a v i o r o f n o n p r o fi t fi r m s , a l l r e s u l t s w i l l b e c o n d i t i o n a l o n t h e a n t e c e d e n t a s s u m p t i o n s m a d e a b o u t n o n p r o fi t b e h a v i o r a n d p a r a m e t e r v a l u e s . H o w e v e r , a t t h i s p o i n t i n t i m e , t h e e f fi c i e n c y c o s t s a r e s e v e r e l y r e s t r i c t e d b y t h e s i z e o f t h e n o n p r o fi t s e c t o r r e l a t i v e t o t h e f o r - p r o fi t s e c t o r . A n e x a m i n a t i o n o f C a s e 2 , w h e n n o n p r o fi t c h a r i t a b l e o u t p u t i s m o d e l e d a s a p u r e p u b l i c g o o d , i n d i c a t e s t h e i m p o r t a n c e o f t h e a s s u m p t i o n s m a d e a b o u t n o n p r o fi t b e h a v i o r . U s i n g t h e c e n t r a l - c a s e p a r a m e t e r v a l u e s , t h e e f fi c i e n c y c o s t o f t h e c o r p o r a t e - i n c o m e - t a x e x e m p t i o n i s n e g a t i v e — i t i s w e l f a r e i m p r o v i n g . T h e v a l u e s o f t h e e x c e s s b u r d e n r a n g e f r o m - 3 4 0 0 t o - 7 5 0 7 p e r c e n t o f r e v e n u e , d e p e n d i n g o n t h e p a r a m e t e r v a l u e s c h o s e n . M o d e l i n g t h e c h a r i t a b l e o u t p u t a s a p u r e S a m u e l s o n i a n p u b l i c g o o d h a s d r a m a t i c , 6 5 a l t h o u g h u n r e a l i s t i c , i m p l i c a t i o n s f o r e v a l u a t i n g t h e g o v e r n m e n t a l t a x t r e a t m e n t o f n o n p r o fi t s . T h e s e e s t i m a t e s s u g g e s t s t h a t m o r e r e s e a r c h n e e d s t o b e d o n e t o d e t e r m i n e h o w i n d i v i d u a l s p e r c e i v e t h e o u t p u t p r o d u c e d b y n o n p r o fi t s . N o n e o f t h e s e e s t i m a t e s i s s u r p r i s i n g , i t s e l f , a n d a l l a r e w e l l i n l i n e w i t h t h e C G E l i t e r a t u r e . H o w e v e r , r e g a r d l e s s o f p a r a m e t e r v a l u e s o r m o d e l s p e c i fi c a t i o n , t h e r e s u l t s i n d i c a t e t h a t t h e e f fi c i e n c y c o s t o f t h e t a x e x e m p t i o n w i l l i n c r e a s e a s n o n p r o fi t s c o n t i n u e t o g r o w a n d c o m p e t e w i t h f o r - p r o fi t s . F u r t h e r , t h e r e s u l t s r e p o r t e d i n t h i s e s s a y s u g g e s t t h a t a n a l y s i s o f t h e d i f f e r e n t i a l t a x a t i o n o f c a p i t a l a c r o s s o r g a n i z a t i o n a l t y p e s ( c o r p o r a t e - n o n c o r p o r a t e ) s h o u l d i n c l u d e c o n s i d e r a t i o n s o f t h e n o n p r o fi t t a x e x e m p t i o n , s i n c e t h e e f fi c i e n c y c o s t i s n o t i n s i g n i fi c a n t . T h e m o d e l e x a m i n e d h e r e i s a S i m p l e o n e . I t h a s v e r y l i t t l e d e t a i l a s t o t h e s t r u c t u r e o f n o n p r o fi t a n d f o r - p r o fi t fi r m s , c a p i t a l - a c c e s s i s s u e s , o r t h e o t h e r m a r k e t f a i l u r e s o f t e n a s s o c i a t e d w i t h c h a r i t a b l e g o o d s . N e v e r t h e l e s s , i t i s h o p e d t h a t t h i s s i m p l e m o d e l c a n p r o v i d e a s t a r t i n g p o i n t f o r d i s c u s s i n g t h e c o n s e q u e n c e s o f t h e t a x t r e a t m e n t o f t h e n o n p r o fi t s e c t o r . 6 6 F i g u r e 1 S p e c i fi c a t i o n s o f C o n s u m e r U t i l i t y F u n c t i o n s C a s e 1 C a s e 2 D o n a t i o n s a r e a p r i v a t e g o o d a n d r e p r e s e n t i n d i v i d u a l p u r c h a s e s o f t h e c h a r i t a b l e o u t p u t I ' l t z f ( z b l i ) J 2 1 ' = f ( X 1 9 d i ) J X [ ‘ 1 ' = = f ( X fl a n r r ) D o n a t i o n s c o n t r i b u t e t o a p u b l i c g o o d , b u t d o n o t i n d e p e n d e n t l y p r o v i d e u t i l i t y U . - = f ( f 1 - C ) f i t = f ( ’ ? v l i ) J E = f t x f p . X . . . ) 6 7 F i g u r e 2 L i n d a h l - B o w e n D i a g r a m o f C a s e 2 P r i c e / C o s t M R S = M B , * N M C a \ M C M B ; l \ S a n S * I P u b l i c G o o d D a ' D , I n t h e a b o v e fi g u r e , 8 * r e p r e s e n t s t h e S a m u e l s o n e f fi c i e n t p o i n t o f p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n f o r s o c i e t y . I n h i s m o d e l , t h e p u b l i c g o o d i s p r o v i d e d w i t h r e v e n u e s r a i s e d f r o m t h e l u m p - s u m t a x a t i o n o f i n d i v i d u a l s . I n t h i s c a s e t h e s u m o f t h e m a r g i n a l b e n e fi t s ( M B ) o f s o c i e t y i s s e t e q u a l t o t h e m a r g i n a l c o s t o f p r o v i d i n g t h e p u b l i c g o o d ( M C ) . T h e p o i n t S " r e p r e s e n t s t h e m o d i fi e d S a m u e l s o n r u l e , t h a t t a k e s i n t o a c c o u n t p u b l i c g o o d s fi n a n c e d t h r o u g h d i s t o r t i o n a r y t a x a t i o n ( M C d ) . I n d i v i d u a l s w i l l c h o s e t o c o n t r i b u t e a p o s i t i v e d o n a t i o n t o t h e p u b l i c g o o d i f t h e i r i n d i v i d u a l m a r g i n a l b e n e fi t ( M B i ) e x c e e d s t h e m a r g i n a l c o s t o f p r o v i d i n g t h a t u n i t o f t h e p u b l i c g o o d . T h e p o i n t D , * r e p r e s e n t s t h e p o i n t w h e r e M B , = M C i ; t h i s i s t h e l a s t u n i t o f p u b l i c g o o d t h a t a n i n d i v i d u a l w i l l c h o s e t o s u p p l y w h e n t h e r e i s n o i m p l i c i t s u b s i d y f o r p u r c h a s e s o f t h e p u b l i c g o o d . S i m i l a r l y , D , r e p r e s e n t s t h e a m o u n t o f p u b l i c g o o d c h o s e n w h e n t h e r e i s a s u b s i d y f o r p u r c h a s e s o f t h e p u b l i c g o o d w h i c h e f f e c t i v e l y r e d u c e t h e p r i c e i n d i v i d u a l s f a c e i n t h e m a r k e t . A t a n y p o i n t t o t h e l e f t o f D , ( o r D i " ) t h e s o c i a l m a r g i n a l b e n e fi t o f t h a t u n i t g r e a t l y e x c e e d s t h e p r i v a t e m a r g i n a l b e n e fi t . A n y d e c r e a s e s i n t h e a m o u n t o f p u b l i c g o o d s u p p l i e d r e s u l t i n a d r a m a t i c f o r e g o i n g o f c o n s u m e r s u r p l u s f o r s o c i e t y . 6 8 n e d r u B s s e c x E : 0 O ' s F i g u r e 3 C o m p a r l s i o n s o f t h e S e n s i t i v i t y t o t h e E l a s t i c i t y o f S u b s t i t u t i o n 1 . 2 . 0 o n . 0 4 0 . 2 A E l a s t i c i t y o f S u b s t i t u t i o n i n C o n s u m p t i o n 6 . . . . . . . . . , . . . . . . . . . , , . a . , - - - - - 7 - - - C a s e i 6 9 n e d r u B s s e c x E F i g u r e 4 E x c e s s B u r d e n a s a F u n c t i o n o f t h e S i z e o f t h e N o n p r o f i t S e c t o r 1 . 8 1 . 6 1 . 4 1 . 2 0 . 8 0 . 6 0 . 4 0 . 2 0 r ‘ A c t u a l S i z e D o u b l e T r i p l e Q u a d r u p l e S i z e o f t h e N o n p r o fi t S e c t o r ( H o l d i n g t h e C o r p o r a t e a n d N o n c o r p o r a t e S e c t o r s C o n s t a n t i n G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ) . . . . . . . . . C a s e 1 — — G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 9 3 ) i 7 0 n e d r u B s s e c x E F i g u r e 5 E x c e s s B u r d e n a s a F u n c t i o n o f N - 4 0 N u m b e r o f I n d i v i d u a l s 7 1 T a b l e 1 S u m m a r y o f t h e D a t a * ( I n B i l l i o n s o f D o l l a r s ) 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 A v e r a g e ( i n 1 9 9 0 d o l l a r s ) I n d i v i d u a l s “ L a b o r I n c o m e 3 , 2 4 4 . 2 3 , 4 0 2 . 4 3 , 5 8 2 . 0 3 , 7 8 0 . 4 4 , 0 0 4 . 6 3 , 3 5 9 . 4 ( 3 , 2 6 5 . 0 ) ( 3 , 3 3 6 . 9 ) ( 3 , 4 1 9 . 4 ) ( 3 , 5 3 1 . 7 ) C a p i t a l I n c o m e 6 4 6 . 1 6 8 2 . 5 6 8 2 . 2 7 1 2 . 8 7 5 9 . 4 6 5 0 . 2 ( 6 5 4 . 9 ) ( 6 3 5 . 5 ) ( 6 4 4 . 7 ) ( 6 6 9 . 7 ) F o r - p r o f i t S e c t o r * * * O u t p u t 3 , 1 9 8 . 6 3 , 4 0 2 . 4 3 , 5 7 1 . 7 3 , 7 9 6 . 2 4 , 0 6 4 . 7 3 , 3 6 1 . 9 ( 3 , 2 6 5 . 0 ) ( 3 , 3 2 7 . 3 ) ( 3 , 4 3 3 . 7 ) ( 3 , 5 8 4 . 7 ) G r o s s P r o fi t 2 4 7 . 8 2 9 5 . 5 3 3 3 . 2 3 9 7 . 2 4 6 4 . 1 3 2 2 . 1 ( 2 8 3 . 6 ) ( 3 1 0 . 4 ) ( 3 5 9 . 3 ) ( 4 0 9 . 3 ) I n c o m e T a x e s 1 3 2 . 1 1 2 9 . 8 1 4 6 . 3 1 7 3 . 2 2 0 2 . 5 1 4 5 . 7 ( 1 2 4 . 6 ) ( 1 3 6 . 3 ) ( 1 5 6 . 7 ) ( 1 7 8 . 6 ) T a x - W e d g e " “ 1 . 1 4 1 7 0 . 7 8 3 3 0 . 7 8 2 8 0 . 7 7 3 2 0 . 7 7 4 1 0 . 8 2 9 5 N o n p r o f i t S e c t o r * * * * * P r i v a t e G o o d O u t p u t 7 9 . 3 8 3 . 5 9 5 . 3 9 8 . 2 1 0 7 . 3 8 6 . 3 ( 8 0 . 1 ) ( 8 8 . 8 ) ( 8 8 . 8 ) ( 9 4 . 6 ) N o n - 7 5 . 8 8 0 . 1 9 1 . 2 9 3 . 7 1 0 1 . 9 8 2 . 5 c h a r i t a b l e ( 7 6 . 8 ) ( 8 5 . 0 ) ( 8 4 . 8 ) ( 8 9 . 9 ) A c t i v i t i e s U n r e l a t e d 3 . 5 3 . 4 4 . 1 4 . 5 5 . 4 3 . 9 B u s i n e s s I n c o m e ( 3 . 3 ) ( 3 . 8 ) ( 4 . 1 ) ( 4 . 8 ) P u b l i c G o o d O u t p u t 3 0 6 . 9 3 4 4 . 1 3 7 4 . 4 4 0 2 . 8 4 2 2 . 4 3 4 4 . 5 ( 3 3 0 . 2 ) ( 3 4 8 . 8 ) ( 3 6 4 . 3 ) ( 3 7 2 . 5 ) D o n a t i o n s b y 4 7 . 5 4 8 . 0 5 3 . 1 5 5 . 8 5 7 . 9 4 8 . 9 4 I n d i v i d u a l s ( 4 6 . 1 ) ( 4 9 . 5 ) ( 5 0 . 5 ) ( 5 1 . 1 ) C o n t r i b u t i o n s fi o m 3 7 . 2 3 8 . 8 4 1 . 1 4 6 . 4 5 2 . 0 4 0 . 1 G o v e r n m e n t ( 3 7 . 2 ) ( 3 8 . 3 ) ( 4 2 . 0 ) ( 4 5 . 9 ) C o n v e r s i o n F a c t o r 1 . 0 0 0 0 . 9 5 9 6 . 9 3 1 6 9 0 4 5 . 8 8 1 9 " D a t a r e p o r t e d i n t h e t a b l e a r e t h e a c t u a l v a l u e s r e p o r t e d i n N a t i o n a l I n c o m e a n d P r o d u c t A c c o u n t s ( N I P A ) , S u r v e y o f C u r r e n t B u s i n e s s ( S C B ) , a n d S t a t i s t i c s o f I n c o m e B u l l e t i n ( S O D , b e f o r e c o n s i s t e n c y a d j u s t m e n t s a r e p e r f o r m e d . A d d i t i o n a l l y , r o u n d i n g h a s b e e n d o n e . C o n s e q u e n t l y , n u m b e r s m a y n o t a d d u p t o r e fl e c t a n e q u i l i b r i u m . N u m b e r s i n p a r e n t h e s i s a r e t h e y e a r l y d a t a a d j u s t e d t o 1 9 9 0 d o l l a r s . ” I n d i v i d u a l d a t a o n l a b o r a n d c a p i t a l a r e f r o m N I P A . I ' " ' ” " F o r - p r o fi t s e c t o r d a t a a r e f r o m N I P A . " " T h e t a x - w e d g e r e p r e s e n t s t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e f o r - p r o fi t a v e r a g e t a x r a t e , e x p r e s s e d a s a p e r c e n t a g e o f n e t r e t u r n , a n d t h e n o n p r o fi t a v e r a g e t a x r a t e , e x p r e s s e d a s a p e r c e n t a g e o f n e t r e t u r n . " * “ N o n p r o fi t s e c t o r d a t a a r e f r o m S 0 ] B u l l e t i n . A l l t e r m s a r e d e fi n e d a n d d i s c u s s e d i n d e t a i l i n t h e s e c t i o n o f t h e t e x t d e a l i n g w i t h t h e d e fi n i t i o n o f t h e d a t a . 7 2 T a b l e 2 C o n s u m e r D a t a a n d C a l i b r a t i o n E n d o w m e n t s E l a s t i c i t i e s C a l i b r a t e d T a x R a t e s P a r a m e t e r V a l u e s L a b o r 3 , 5 3 1 . 7 b i l l i o n u n i t s u n c o m p e n s a t e d - l a b o r t a x e l a s t i c i t y o f l a b o r r a t e r a n g e s s u p p l y r a n g e s f r o m f r o m 0 . 1 5 - 0 . 1 t o 0 . 3 t o 0 . 5 0 c o m p e n s a t e d e l a s t i c i t y o f l a b o r s u p p l y r a n g e s f r o m 0 . 1 5 t o 0 . 5 5 C a p i t a l 6 6 9 . 7 b i l l i o n u n i t s s u p p l i e d i n e l a s t i c a l l y - - i n d i v i d u a l c a p i t a l t a x r a t e r a n g e s f r o m 0 . 1 5 t o 0 . 5 0 L e i s u r e - - u n c o m p e n s a t e d C a s e 1 w e i g h t o n - l a b o r s u p p l y l e i s u r e = 0 . 0 9 8 e l a s t i c i t y r a n g e s f r o m - 0 . 1 t o 0 . 3 C a s e 2 w e i g h t o n l e i s u r e = 0 . 0 9 8 c o m p e n s a t e d l a b o r s u p p l y e l a s t i c i t y r a n g e s f r o m 0 . 1 5 t o 0 . 5 5 P r i v a t e F o r - p r o fi t - e l a s t i c i t y v a l u e s f o r C a s e 1 w e i g h t o n X , , , - G o o d , X f p s u b s t i t u t i o n b e t w e e n ( c o m p a r e d t o X , , , ) = X ] , a n d X ” , r a n g e s 0 . 9 7 5 f r o m 0 . 5 0 t o 3 0 . 0 C a s e 2 w e i g h t o n X fl , ( c o m p a r e d t o X ” ) = 0 . 9 7 4 P r i v a t e N o n p r o fi t - - - - - - G o o d , X m C h a r i t a b l e G o o d 5 1 . 1 b i l l i o n u n i t s e l a s t i c i t y o f C a s e 1 w e i g h t o n i n d i v i d u a l s u b s t i t u t i o n b e t w e e n c o n s u m p t i o n g o o d s , d e d u c t i o n p r i v a t e g o o d s a n d X , ( c o m p a r e d d ) = f o r c h a r i t a b l e g o o d s 0 . 9 4 1 c h a r i t a b l e r a n g e s f r o m 0 . 1 t o d o n a t i o n s = 2 . 0 C a s e 2 w e i g h t o n 0 . 1 5 t o 0 . 5 0 c o n s u m p t i o n g o o d s , X . ( c o m p a r e d d ) = 1 . 0 0 0 C a s e 2 w e i g h t o n t o t a l i n d i v i d u a l c o n s u m p t i o n , H , c o m p a r e d t o C = . 0 2 7 3 T a b l e 3 P r o d u c e r D a t a a n d C a l i b r a t i o n O b s e r v e d E l a s t i c i t i e s C a l i b r a t i o n o f T a x R a t e s V a l u e s P a r a m e t e r s L a b o r f r o m a b o v e - - . . - - C a p i t a l f r o m a b o v e - - - f o r - p r o fi t c o r p o r a t e i n c o m e t a x = 0 . 7 7 4 1 " n o n p r o fi t u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e t a x = 0 . 0 F o r - p r o fi t , 3 , 5 8 4 . 7 b i l l i o n e l a s t i c i t y o f C a s e 1 w e i g h t o n . . P r i v a t e O u u t u n i t s s u b s t i t u t i o n l a b o r = 0 . 9 1 6 X t p ’ b e t w e e n l a b o r a n d ‘ P c a p i t a l i n x , , C a s e 2 w e i g h t o n p r o d u c t i o n r a n g e s l a b o r = 0 . 9 1 7 f r o m 0 . 5 t o 2 . 0 N o n p r o fi t 9 4 . 6 b i l l i o n e l a s t i c i t y o f C a s e 1 w e i g h t o n - - P r i v a t u t , u n i t s " s u b s t i t u t i o n l a b o r = 0 . 8 9 9 X e O u t p b e t w e e n l a b o r a n d u p c a p i t a l i n X u p C a s e 2 w e i g h t o n p r o d u c t i o n r a n g e s l a b o r = 0 . 9 0 2 f r o m 0 . 5 t o 2 . 0 C h a r i t a b l e G o o d 3 7 2 . 5 b i l l i o n e l a s t i c i t y o f C a s e 1 w e i g h t o n - - O u u t u n i t s s u b s t i t u t i o n l a b o r = 0 . 8 9 9 t p b e t w e e n l a b o r a n d c a p i t a l i n C C a s e 2 w e i g h t o n p r o d u c t i o n r a n g e s l a b o r = 0 . 9 0 2 f r o m 0 . 5 t o 2 . 0 " ' I n 1 9 9 4 , g r o s s f o r - p r o fi t p r o fi t s w e r e 4 0 9 . 3 b i l l i o n u n i t s , a n d t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x e s w e r e 1 7 8 . 6 b i l l i o n u n i t s . N o n p r o fi t s d i d n o t p a y c o r p o r a t e i n c o m e t a x e s . T h i s r e s u l t s i n a t a x w e d g e o f a p p r o x i m a t e l y 0 . 7 7 4 1 ( S C B . 1 9 9 5 ) . " N o n p r o fi t o u t p u t c a t e g o r i z a t i o n s a r e d e s c r i b e d i n t h e t e x t . I n t h i s d a t a s e t , n o n p r o fi t c o m m e r c i a l a n d c h a r i t a b l e o u t p u t a c c o u n t s f o r 1 1 . 5 p e r c e n t o f g r o s s d o m e s t i c p r o d u c t i n 1 9 9 4 . T h e S 0 ! B u l l e t i n e s t i m a t e d n o n p r o fi t s s h a r e o f G D P a s 1 2 . 4 p e r c e n t i n 1 9 9 5 ( S 0 1 B u l l e t i n , 1 9 9 8 ) . 7 4 T a b l e 4 C o m p a r i s o n s o f t h e E x c e s s B u r d e n o f t h e C o r p o r a t e I n c o m e T a x E l a s t i c i t y o f H a r b e r g e r G r a v e l l e a n d S u b s t i t u t i o n i n ( 1 9 6 6 ) K o t l i k o f f P r o d u c t i o n ( 1 9 9 3 ) * * * C o r p . N o n - C a s e 1 * C a s e 2 * * ( F o r - C o r p . P r o fi t ) ( N o n - P r o fi t ) 1 . 0 0 1 . 0 0 . 2 5 - 3 7 . 7 3 . 0 8 1 . 0 9 2 . 0 0 2 . 0 0 . 5 1 - 4 5 . 3 2 . 1 3 1 . 1 1 0 . 7 5 0 . 7 5 . 1 9 - 3 6 . 0 9 . 0 7 1 . 0 9 0 . 5 0 0 . 5 0 . 1 5 - 3 4 . 5 5 . 0 5 1 . 0 9 1 . 0 0 2 . 0 0 . 3 7 - 3 9 . 0 7 . 1 0 1 . 0 2 1 . 0 0 0 . 7 5 . 2 1 - 3 7 . 3 2 . 0 8 1 . 1 1 1 . 0 0 0 . 5 0 . 1 8 - 3 6 . 9 3 . 0 7 1 . 1 3 2 . 0 0 1 . 0 0 . 3 2 - 4 1 . 4 4 . 1 0 1 . 1 6 0 . 7 5 1 . 0 0 . 2 2 - 3 6 . 3 2 . 0 7 1 . 0 7 0 . 5 0 1 . 0 0 . 2 0 - 3 4 . 2 0 . 0 6 1 . 0 5 2 . 0 0 0 . 5 0 . 2 4 - 3 9 . 5 1 . 1 3 1 . 1 9 0 . 5 0 2 . 0 0 . 2 6 - 3 3 . 7 0 . 0 6 . 9 7 " T h e s e e s t i m a t e s u s e c e n t r a l c a s e p a r a m e t e r s a n d t a x r a t e s f o r t h e 1 9 9 4 d a t a s e t . T a x r a t e s a r e s e t a t 0 . 2 5 f o r p e r s o n a l l a b o r a n d c a p i t a l i n c o m e . T h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t c o m m e r c i a l g o o d s i s s e t t o 5 . 0 a n d t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n c o m m e r c i a l g o o d s a n d t h e c h a r i t a b l e g o o d i s s e t t o 0 . 5 0 . " I n C a s e 2 , t h e s a m e c e n t r a l c a s e i s u s e d a s i n C a s e 1 . I n a d d i t i o n , t h e p o p u l a t i o n o f t h e e c o n o m y i s 5 0 0 i n d i v i d u a l s . T h e e n o r m o u s l o s s i n c o n s u m e r w e l f a r e i n C a s e 2 i s t h e r e s u l t o f s p e c i f y i n g t h e c h a r i t a b l e g o o d a s a p u r e p u b l i c g o o d t o w h i c h i n d i v i d u a l m a k e p o s i t i v e c o n t r i b u t i o n s . “ ’ T h e d i f f e r e n c e s i n t h e e s t i m a t e s p r o v i d e d b y C a s e 1 a n d G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f ( 1 9 9 3 ) c a n b e e x p l a i n e d b y t w o f a c t o r s . F i r s t , G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f c h o o s e a n e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n c o r p o r a t e a n d n o n c o r p o r a t e g o o d s o f 3 0 . S e c o n d , t h e s u b s t i t u t a b i l i t y b e t w e e n t y p e s o f g o o d s i s m o r e r e s t r i c t e d i n t h i s m o d e l t h a n i n G r a v e l l e a n d K o t l i k o f f b e c a u s e o f t h e r e l a t i v e l y s m a l l s i z e o f t h e n o n p r o fi t s e c t o r . 7 5 T a b l e 5 S e n s i t i v i t y o f E f fi c i e n c y - C o s t E s t i m a t e s t o t h e S u b s t i t u t i o n E l a s t i c i t y B e t w e e n P r i v a t e G o o d s * E l a s t i c i t y o f A v e r a g e E x c e s s B u r d e n S u b s t i t u t i o n B e t w e e n F o r - P r o fi t a n d N o n p r o fi t P r i v a t e G o o d s C a s e 1 C a s e 2 0 . 5 0 . 1 5 8 - 3 5 . 3 3 1 . 0 0 . 1 6 2 - 3 5 . 4 1 1 . 5 0 . 1 6 6 - 3 5 . 5 1 2 . 0 0 . 1 7 0 - 3 5 . 5 9 2 . 5 0 . 1 7 4 - 3 5 . 6 7 3 . 0 0 . 1 7 8 - 3 5 . 7 4 3 . 5 0 . 1 8 2 - 3 5 . 8 3 4 . 0 0 . 1 8 6 - 3 5 . 9 1 4 . 5 0 . 1 9 0 - 3 5 . 9 9 5 . 0 0 . 1 9 5 - 3 6 . 0 9 1 0 . 0 0 . 2 3 7 - 3 6 . 9 4 1 5 . 0 0 . 2 8 2 - 3 7 . 8 4 2 0 . 0 0 . 3 2 8 - 3 8 . 8 1 2 5 . 0 0 . 3 7 8 - 3 9 . 8 1 3 0 . 0 0 . 4 2 9 - 4 0 . 8 6 ' I n t h e e x p e r i m e n t u n d e r t a k e n , t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n t h e f o r - p r o fi t p r i v a t e g o o d a n d t h e n o n p r o fi t p r i v a t e g o o d i s v a r i e d t o t e s t t h e s e n s i t i v i t y o f a v e r a g e e x c e s s b u r d e n e s t i m a t e s t o t h e p a r a m e t e r v a l u e s . T a x r a t e s a r e s e t a t 0 . 2 5 f o r p e r s o n a l l a b o r a n d c a p i t a l i n c o m e . T h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n c o m m e r c i a l g o o d s a n d t h e c h a r i t a b l e g o o d i s s e t t o 0 . 5 0 . T h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n l a b o r a n d c a p i t a l i n p r o d u c t i o n i s s e t a t 0 . 7 5 f o r a l l s e c t o r s . I n C a s e 2 , t h e s a m e c e n t r a l c a s e i s u s e d a s i n C a s e 1 . I n a d d i t i o n , t h e p o p u l a t i o n o f t h e e c o n o m y i s 5 0 0 i n d i v i d u a l s . 7 6 T a b l e 6 C o m p a r i s o n s o f E x c e s s B u r d e n A c r o s s Y e a r s Y e a r A v e r a g e E x c e s s B u r d e n * C a s e 1 C a s e 2 1 9 9 0 " . 3 2 2 - 3 6 . 9 1 1 9 9 1 . 1 9 3 - 3 2 . 8 8 1 9 9 2 . 2 0 1 - 3 3 . 4 5 1 9 9 3 . 2 0 2 - 3 5 . 2 7 1 9 9 4 . 1 9 5 - 3 6 . 0 9 A v e r a g e . 2 1 2 - 3 4 . 6 6 ‘ A l l e s t i m a t e s u s e t h e c e n t r a l c a s e p a r a m e t e r v a l u e s . T a x r a t e s a r e s e t a t 0 . 2 5 f o r p e r s o n a l l a b o r a n d c a p i t a l i n c o m e . T h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n f o r - p r o fi t a n d n o n p r o fi t c o m m e r c i a l g o o d s i s s e t t o 5 . 0 a n d t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n c o m m e r c i a l g o o d s a n d t h e c h a r i t a b l e g o o d i s s e t t o 0 . 5 0 . T h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n l a b o r a n d c a p i t a l i n p r o d u c t i o n i s s e t a t 0 . 7 5 f o r a l l s e c t o r s . I n C a s e 2 , t h e s a m e c e n t r a l c a s e i s u s e d a s i n C a s e 1 . I n a d d i t i o n , t h e p o p u l a t i o n o f t h e e c o n o m y i s 5 0 0 i n d i v i d u a l s . I " " ‘ A l l v a l u e s w e r e c o n v e r t e d t o 1 9 9 0 d o l l a r s p r i o r t o r u n n i n g t h e s i m u l a t i o n s . T h e y e a r 1 9 9 0 e v i d e n c e s a p a r t i c u l a r l y h i g h e x c e s s b u r d e n c o m p a r e d t o t h e o t h e r y e a r s b e c a u s e o f t h e m u c h h i g h e r c o r p o r a t e i n c o m e t a x e s p a i d i n t h a t y e a r . 7 7 A P P E N D I X A P P E N D I X A . T h e S t r u c t u r e o f ' C o n s u m e r U t i l i t y a n d C a l i b r a t i o n 1 . C a s e 1 T h e c o n s u m e r s i n t h e m o d e l h a v e a n e s t e d u t i l i t y f u n c t i o n . T h e r e a r e N c o n s u m e r s i n t h e m o d e l , e a c h w i t h i d e n t i c a l e n d o w m e n t s a n d p r e f e r e n c e s . C o n s e q u e n t l y , t h e s p e c i fi c a t i o n o f u t i l i t y f u n c t i o n s a n d d e r i v a t i o n s o f p a r a m e t e r s w i l l b e i d e n t i c a l f o r e a c h c o n s u m e r . T h e c a l i b r a t i o n p r o c e d u r e b e g i n s w i t h t h e o u t e r n e s t o f a c o n s u m e r ’ s u t i l i t y f u n c t i o n , s p e c i fi e d a s C E S : ( A - l ) H . - 4 6 % . “ + ( 1 — 6 ) % I . ° % 1 % - ' . T h e o u t e r n e s t c h a r a c t e r i z e s t h e c o n s u m e r ' s l a b o r / l e i s u r e c h o i c e , w h i c h i s d e fi n e d o v e r l e i s u r e , l , , a n d d i s c r e t i o n a r y g o o d s c o n s u m p t i o n , Z , , w h e r e 6 i s t h e w e i g h t o n Z , , a n d a i s t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n l e i s u r e a n d t h e c o m p o s i t e c o n s u m p t i o n g o o d . E q u a t i o n ( A - l ) i s m a x i m i z e d , s u b j e c t t o t h e b u d g e t c o n s t r a i n t ( A - 2 ) , w h i c h s p e c i fi e s t h a t t h e v a l u e o f a c o n s u m e r ’ s e x p e n d i t u r e s o n g o o d s a n d l e i s u r e m u s t e q u a l h i s o r h e r e n d o w m e n t p l u s t r a n s f e r s : ( A - 2 ) w l , + p 2 , = W E , + r k , + t r a n s f e r s , . 7 8 I n t h e b u d g e t c o n s t r a i n t , w r e p r e s e n t s t h e n e t - o f - t a x w a g e , p i s t h e p r i c e o f t h e c o m p o s i t e c o n s u m p t i o n g o o d , E , - i s t h e t i m e e n d o w m e n t f o r a g e n t i , l , i s t h e l e i s u r e c o n s u m p t i o n b y a g e n t i , a n d r i s t h e n e t - o f - t a x r e t u r n o n i n v e s t e d c a p i t a l . T r a n s f e r s f r o m t h e g o v e r n m e n t a r e i n c l u d e d a s i n c o m e . C o n s u m e r s s u p p l y t h e i r e n d o w m e n t s o f c a p i t a l i n e l a s t i c a l l y . M a x i m i z i n g ( A - l ) w i t h r e s p e c t t o ( A - 2 ) , y i e l d s d e m a n d f u n c t i o n s f o r c o n s u m p t i o n g o o d s a n d l e i s u r e o f t h e f o r m : ( A - 3 > 2 , - " = 5 " “ , _ . p ” ( 5 w ” + ( 1 - 5 ) p " ) a n d 6 1 . A - 4 1 " = . . ( ) " w " ( o ‘ w " ° + ( 1 — 6 1 p ' * ° ) I n e q u a t i o n s ( A - 3 ) a n d ( A - 4 ) , 1 , r e p r e s e n t s t h e a g e n t ’ s n e t i n c o m e f r o m f a c t o r s a n d g o v e r n m e n t t r a n s f e r s : ( A - 5 ) I , = w E , + r k , + t r a n s f e r s , . I n a d d i t i o n , t h e c o m p o s i t e p r i c e i n d e x f o r c o n s u m p t i o n g o o d s i s d e t e r m i n e d b y p , a n d p , , w h i c h w i l l b e d i s c u s s e d l a t e r . T h e n e x t s t e p i s t o c a l i b r a t e t h e c o n s u m e r ’ s u t i l i t y f u n c t i o n t o a s e t o f l a b o r - s u p p l y p a r a m e t e r s , c h o s e n f r o m t h e l a b o r l i t e r a t u r e . S u b s c r i p t s d e n o t i n g t h e a g e n t a r e 7 9 s u p p r e s s e d i n E q u a t i o n s ( A - 6 ) t h r o u g h ( A - 1 0 ) f o r n o t a t i o n a l s i m p l i c i t y . B e c a u s e a l l a g e n t s a r e i d e n t i c a l i n t h i s s p e c i fi c a t i o n o f t h e m o d e l , p a r a m e t e r a n d e l a s t i c i t y v a l u e s w i l l b e t h e s a m e a c r o s s a g e n t s . D i f f e r e n t i a t i n g ( A - 4 ) w i t h r e s p e c t t o w y i e l d s : d — — ( A - 6 ) g 7 . 5 1 ’ 5 “ 0 ) 1 - . $ 9 . . W ( 5 w + ( 1 - 5 ) p ) W C o m b i n i n g ( A 6 ) w i t h t h e l e i s u r e d e m a n d e q u a t i o n ( A - 4 ) g i v e s t h e l e i s u r e - d e m a n d e l a s t i c i t y , 4 ’ : w E - w l ( l - a ) ( A - 7 ) 5 = ( I ) — 0 ' . E q u a t i o n ( A - 7 ) c a n b e s o l v e d f o r 0 ' . W E - w l ( ( A - 8 ) 0 ' : I * 6 w l ' ( 1 ' 7 ) F i n d i n g t h e w a g e e l a s t i c i t y o f l a b o r - d e m a n d r e q u i r e s m a k i n g a n a s s u m p t i o n a b o u t t h e r a t i o o f l e i s u r e , l , t o t i m e e n d o w m e n t , E . T h i s r a t i o d e t e r m i n e s t h e c o m p e n s a t e d l a b o r s u p p l y e l a s t i c i t y . I a s s u m e t h a t t h e i n c o m e e f f e c t i n c r e a s e s w i t h t h e r a t i o o f l / E . F o r e x a m p l e , i f t h e r a t i o o f I / E i n c r e a s e s , h o l d i n g c o n s t a n t t h e u n c o m p e n s a t e d l a b o r - s u p p l y e l a s t i c i t y , t h e c o m p e n s a t e d l a b o r - s u p p l y e l a s t i c i t y i n c r e a s e s a l s o . F o r e a c h c o m p e n s a t e d 8 0 a n d u n c o m p e n s a t e d l a b o r e l a s t i c i t y p a i r u s e d i n t h e s i m u l a t i o n s , c h o s e n f r o m t h e l a b o r l i t e r a t u r e , t h e c a l i b r a t i o n p r o g r a m u s e s a n i t e r a t i v e p r o c e d u r e t o fi n d t h e v a l u e o f M E . O n c e t h e v a l u e o f i f i s d e t e r m i n e d , t h e w e i g h t i n g p a r a m e t e r o n l e i s u r e , 5 , c a n b e c o m p u t e d . D i v i d i n g t h e c o m p o s i t e g o o d ’ s d e m a n d f u n c t i o n ( A - 3 ) b y t h e l e i s u r e d e m a n d f u n c t i o n ( A — 4 ) y i e l d s : 5 ( 1 — § ) w " ( A - 9 ) I i n " E q u a t i o n ( A - l O ) c a n b e r e a r r a n g e d t o g i v e a s o l u t i o n f o r & ( A - l O ) a : T h e i n n e r n e s t s o f t h e u t i l i t y f u n c t i o n m u s t a l s o b e c a l i b r a t e d . T h e fi r s t i n n e r n e s t s p e c i fi e s t h e c o n s u m e r ’ s c h o i c e b e t w e e n a g e n e r i c p r i v a t e c o n s u m p t i o n g o o d , . 7 , , a n d c o n s u m p t i o n o f a c h a r i t a b l e g o o d , d : ( A — l l ) 2 . = [ fl / V " Y . - n % + ( 1 — m 4 ' d . " 7 " 1 % - ' . 8 1 I n E q u a t i o n ( A - 1 2 ) , , 6 r e p r e s e n t s t h e w e i g h t b e t w e e n p r i v a t e g o o d s c o n s u m p t i o n , X , , a n d c h a r i t a b l e g o o d s c o n s u m p t i o n , d , ; n i s t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n t h e t w o t y p e s o f g o o d s . Z , i s m a x i m i z e d s u b j e c t t o t h e c o n s u m e r ' s b u d g e t : ( A - 1 2 ) p , 3 ? , + p d d , = w ( E , - - l , ) + r k , + t r a n s f e r s , I n a d d i t i o n t o t h e p a r a m e t e r s i d e n t i fi e d a b o v e , p , r e p r e s e n t s t h e p r i c e o f t h e c o m p o s i t e p r i v a t e g o o d a n d p , i s t h e g r o s s - o f - s u b s i d y p r i c e o f d , . T h i s r e fl e c t s t h e d e d u c t i o n t h a t c o n s u m e r s r e c e i v e w h e n t h e y p u r c h a s e t h e c h a r i t a b l e g o o d . M a x i m i z i n g ( A - 1 2 ) w i t h r e s p e c t t o ( A - 1 3 ) y i e l d s d e m a n d f u n c t i o n s f o r p r i v a t e c o n s u m p t i o n g o o d s a n d d o n a t i o n s o f t h e f o r m : ( A - 1 3 ) 2 7 , 4 : 1 fl l ‘ , . p x q ( m x - n + ( l — fl ) p d - n ) a n d ( A - 1 4 ) d , " = , ( 1 ' m " l . p , " ( / 5 1 0 . " ’ + ( 1 - fl ) p , " ’ ) I , i s t h e c o n s u m e r ' s n e t m o n e y i n c o m e . E q u a t i o n s ( A - 1 3 ) a n d ( A - 1 4 ) a l s o r e q u i r e t h e i d e n t i fi c a t i o n o f t h e p r i c e i n d e x o f t h e c o m p o s i t e p r i v a t e c o m m e r c i a l g o o d , X , w h i c h w i l l b e s p e c i fi e d l a t e r . 8 2 T h e fi r s t o r d e r c o n d i t i o n s a r e r e a r r a n g e d t o y i e l d : m u n : § = — & i — . d 1 ( 1 ‘ . 5 1 1 1 } E q u a t i o n ( A - 1 5 ) c a n b e s o l v e d f o r B : ( m w ) “ ‘ m = fi fl 9 fl X , p ; ’ w h i c h g i v e s 5 6 , 1 3 2 d . " ( A N ) B = _ ” m , . 1 + ( X i p / ) d i p : U s i n g t h e u n i t s c o n v e r s i o n , p , = p , = l . X , a n d d , - a r e k n o w n f r o m t h e d a t a , a n d 1 7 i s c h o s e n t o r e fl e c t t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n X , a n d d , . T h e r e f o r e , [ 3 c a n b e d e t e r m i n e d . T h e r e m a i n i n g i n n e r n e s t s p e c i fi e s a c o n s u m e r ’ s p r e f e r e n c e s b e t w e e n t w o p r i v a t e c o n s u m p t i o n g o o d s . T h e t w o p r i v a t e g o o d s a r e c l o s e , b u t i m p e r f e c t , s u b s t i t u t e s . O n e o f t h e g o o d s , X f p , i s p r o d u c e d b y a f o r - p r o fi t fi r m . T h e s e c o n d g o o d , X . . , , , i s p r o d u c e d b y a n o n p r o fi t fi r m . ) 7 , i s r e p r e s e n t s a s : 8 3 ( A 4 8 ) 2 7 . . 4 . 2 1 4 2 1 7 : + ( I - a , % . - X ; x , z - . , w h e r e a i s t h e w e i g h t i n g p a r a m e t e r a n d e i s t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n . E q u a t i o n ( A - 2 0 ) i s m a x i m i z e d s u b j e c t t o i n c o m e r e m a i n i n g a f t e r t h e c h o i c e i s m a d e b e t w e e n c o n s u m p t i o n o f p r i v a t e g o o d s a n d d i r e c t p u r c h a s e s o f t h e c h a r i t a b l e g o o d t h r o u g h d o n a t i o n s : ( A - 1 9 ) p , , , X , , , + ( p , , , + y ) X , , , , = w ( E , - l , - ) + r k , - + t r a n s f e r s , - p , d , . I n E q u a t i o n ( A - 1 9 ) , p , , , i s t h e p r i c e o f t h e g o o d p r o d u c e d b y f o r - p r o fi t fi r m s , a n d p . . , , i s t h e p r i c e o f c o m m e r c i a l g o o d s p r o d u c e d b y t h e n o n p r o fi t fi r m ; p , , , = p ” , = 1 , u s i n g t h e u n i t s c o n v e r s i o n . I n a d d i t i o n , 7 i s t h e a d d i t i o n a l p r i c e c o n s u m e r s p a y f o r t h e c r o s s - s u b s i d i z a t i o n o f t h e c h a r i t a b l e o u t p u t . F r o m t h i s m a x i m i z a t i o n p r o b l e m , t h e d e m a n d f u n c t i o n s c a n b e i d e n t i fi e d a s A a 1 ( A ' Z O ) X j ’ p i = a 1 — 8 i l - e ’ p r ( @ fi , + ( 1 - a ) ( P . , , + 7 ) ) a n d ( 1 - a ) i ( A - 2 1 ) X , ‘ ; , , = ‘ ( 1 0 . , + r ) ‘ ( a p } ; ‘ + ( 1 - 0 0 ( 1 ) , , + r ) " ’ ) ' 8 4 i , i s t h e n e t i n c o m e r e m a i n i n g a f t e r t h e c o n s u m e r ' s c h o i c e a b o u t d o n a t i o n s . T h e d e m a n d f u n c t i o n s c a n b e r e a r r a n g e d t o y i e l d : a s } , X X A - 2 2 — — fi " - = . ( ) . , , . ( l - a ) ( p . , , + r ) ‘ E q u a t i o n ( A - 2 2 ) l e a d s t o : ( l - a ) = X . , . , ( p . , , + 7 ) ” l e x p f p ( A - 2 3 ) S o l v i n g f o r a g i v e s : X f p p y . - X . . , ( p . , + 7 ) X p ‘ ' 1 ” f p % Y . , ( p . p + r ) ‘ ) ( A - 2 4 ) a = S i m i l a r t o t h e c a l i b r a t i o n o f , 6 , a c a n b e d e t e r m i n e d b e c a u s e t h e X ' s a r e k n o w n , t h e p r i c e s a r e s e t e q u a l t o o n e u s i n g t h e u n i t s c o n v e r s i o n , a n d e i s s p e c i fi e d , g i v e n t h e e m p i r i c a l l i t e r a t u r e . F i n i a l l y t h e c o m p o s i t e p r i c e i n d i c e s c a n b e c a l c u l a t e d : ( A — 2 5 ) p . = 1 0 r } ; ‘ + < 1 ~ a > p : ; : 1 % - c . 8 5 a n d ( A — 2 6 ) p a l e r " + ( 1 - — [ s p i e d — ' 1 . 2 . C a s e 2 C a s e 2 m a k e s d i f f e r e n t a s s u m p t i o n s a b o u t t h e n a t u r e o f t h e c h a r i t a b l e o u t p u t , c o m p a r e d t o C a s e 1 . I n C a s e 2 , t h e c h a r i t a b l e o u t p u t i s a p u r e p u b l i c g o o d , f u n d e d b y i n d i v i d u a l d o n a t i o n s a n d g o v e r n m e n t c o n t r i b u t i o n s . S a m u e l s o n ' s r u l e ( 1 9 5 4 ; 1 9 5 5 ) t h a t , 2 M R S = M R T c o u l d d e t e r m i n e a n o p t i m a l l e v e l o f c h a r i t a b l e g o o d b y u s i n g t h e c o n s t r u c t o f a n o m n i s c i e n t s o c i a l p l a n n e r t o d e t e r m i n e t h e o p t i m a l a m o u n t o f i n d i v i d u a l c o n t r i b u t i o n s . H o w e v e r , r e a l i t y m o r e c l o s e l y c o r r e s p o n d s t o a s i t u a t i o n w h e r e i n d i v i d u a l s d e t e r m i n e t h e i r o w n a m o u n t o f d o n a t i o n s t o b e m a d e t o c h a r i t i e s b a s e d o n c o n j e c t u r e s a b o u t t h e b e h a v i o r o f o t h e r s i n t h e e c o n o m y . I n s u c h a s i t u a t i o n , i n d i v i d u a l s m a k e t h e i r d e c i s i o n b a s e d o n t h e i r o w n p r i v a t e m a r g i n a l b e n e fi t , n o t c o n s i d e r i n g t h e a d d i t i o n a l b e n e fi t s t h a t a w r i t o f t h e c h a r i t a b l e g o o d c o n f e r s o n t h e r e s t o f s o c i e t y . C o n s e q u e n t l y , t h i s e q u i l i b r i u m r e fl e c t s a l e s s - t h a n - o p t i m a l c h o i c e o f p u b l i c g o o d , c o m p a r e d t o t h e a m o u n t w h a t w o u l d h a v e b e e n c h o s e n b y S a m u e l s o n ' s s o c i a l p l a n n e r . I n C a s e 2 , t h e o u t e r n e s t r e p r e s e n t s c o n s u m e r u t i l i t y fi o m t h e i r p r i v a t e c o n s u m p t i o n o f g o o d s a n d l e i s u r e , H , , a s c o n s t r a i n e d b y t h e i r e n d o w m e n t s , a n d t h e c h a r i t a b l e p u b l i c g o o d , C : ( A - 2 7 ) U . = [ M E - 9 % + ( 1 - p ) % 9 c ” % 1 % - ' . 8 6 I n E q u a t i o n ( A - 2 7 ) , p i s t h e w e i g h t i n g p a r a m e t e r b e t w e e n p r i v a t e c o n s m n p t i o n a n d t h e p u b l i c g o o d , a n d B i s t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n . U t i l i t y i s m a x i m i z e d s u b j e c t t o t h e c o n s u m e r ' s i n c o m e c o n s t r a i n t a n d t h e a m o u n t o f p u b l i c g o o d v o l u n t a r i l y s u p p l i e d b y t h e o t h e r c o n s u m e r s i n t h e e c o n o m y , C : ( A - 2 8 ) p , H , + p , C = W E , - + r k , - + t r a n s f e r s , - + c h . D e m a n d f r m c t i o n s a r e d e r i v e d b y m a x i m i z i n g ( A - 2 7 ) s u b j e c t t o ( A - 2 8 ) : ( 1 " [ 2 ) ] , 1 0 1 1 7 1 1 0 1 4 ” : r + ( 1 - M A E - a ] , ( A - 2 9 ) H f = a n d p 1 1 A - 3 O C = . ( ) 1 2 3 0 3 1 0 ) . ” + ( 1 - p m ” ) C a l i b r a t i o n f o l l o w s b y a u g m e n t i n g t h e c o n s u m e r ' s i n c o m e b y p , C . T h i s a l l o w s t h e c a l i b r a t i o n t o p r o c e e d u n d e r t h e a s s u m p t i o n t h a t t h e c o n s u m e r i s c h o o s i n g t h e t o t a l l e v e l o f c h a r i t a b l e o u t p u t . C o n s e q u e n t l y , g i v e n a s p e c i fi e d e l a s t i c i t y v a l u e , p c a n b e d e t e r m i n e d : 8 7 1 ’ e r e c h 0 1 + ( p l : H t ( A - 3 1 ) p = p r ) I n a d d i t i o n , w e n e e d t o k n o w t h e i n d i v i d u a l c o n s u m e r ' s c h o i c e o f d o n a t i o n . S o l v i n g t h e m a x i m i z a t i o n p r o b l e m ( E q u a t i o n s ( A - 2 7 ) a n d ( A - 2 8 ) ) y i e l d s t h e i n d i v i d u a l a g e n t ' s c h o i c e o f c o n t r i b u t i o n t o t h e p u b l i c g o o d . T h e i n d i v i d u a l ' s c h o i c e o f a d o n a t i o n i s a f u n c t i o n o f t h e p a r a m e t e r s o f t h e u t i l i t y f u n c t i o n , t h e l e v e l o f i n c o m e , 1 , , t h e p r i c e o f d o n a t i o n s , p , , a n d t h e n u m b e r o f o t h e r i n d i v i d u a l s i n t h e e c o n o m y , a s a f u n c t i o n o f t h e i r e x p e c t e d c o n t r i b u t i o n s , C . H e n c e , a d e t e r m i n i s t i c v a l u e f o r d , c a n b e f o u n d . I n d i v i d u a l d o n a t i o n s a r e r e p r e s e n t e d a s t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n w h a t t h e i n d i v i d u a l c o n t r i b u t e s t o t h e p u b l i c g o o d a n d w h a t a l l o t h e r s i n t h e e c o n o m y c o n t r i b u t e : ( A - 3 2 ) d , = C — C . D o n a t i o n s a r e t h e n c a l i b r a t e d t o m a t c h t h e d a t a o n i n d i v i d u a l g i v i n g , g i v e n t h e d e r i v e d v a l u e s f o r t h e o t h e r p a r a m e t e r s a n d t h e p r i c e s . T h e fi r s t i n n e r n e s t s p e c i fi e s a c o n s u m e r ’ s c h o i c e b e t w e e n l e i s u r e , 1 , , a n d t h e c o m p o s i t e c o n s u m p t i o n g o o d , Z , : ( A - 3 3 ) H , 4 5 % ; “ ) ? + ( 1 - 5 ) } 4 1 , ° % ] % - 1 , w h i c h i s m a x i m i z e s s u b j e c t t o t h e a g e n t ' s b u d g e t c o n s t r a i n t : 8 8 ( A - 3 4 ) W ] , + p Z , = W E , - + r k , + t r a n s f e r s , . C a l i b r a t i n g t h e l a b o r / l e i s u r e c h o i c e p r o c e e d s i d e n t i c a l l y t o C a s e 1 . S e e E q u a t i o n s ( A - 3 ) t h r o u g h ( A - l 1 ) f o r t h e d e r i v a t i o n o f v a l u e s f o r t h e d e m a n d f u n c t i o n s a n d p a r a m e t e r s . H o w e v e r , i n C a s e 2 , t h e c o n s u m e r d o e s n o t r e c e i v e u t i l i t y fi o m i n d i v i d u a l d o n a t i o n s t o t h e p u b l i c g o o d . T h e c o n s u m e r o n l y r e c e i v e s u t i l i t y f r o m t h e t o t a l l e v e l o f p u b l i c g o o d . C o n s e q u e n t l y , t h e r e m a i n i n g i n n e r n e s t r e p r e s e n t s t h e c o n s u m e r ’ s c h o i c e b e t w e e n X f , a n d X , p , ( A - 3 5 ) 2 7 , . = [ a l é x j p ’ y e + ( 1 — a ) % x ; y s ] V - I . U t i l i t y f r o m p r i v a t e g o o d s c o n s u m p t i o n i s m a x i m i z e d s u b j e c t t o i n c o m e r e m a i n i n g a f t e r t h e c h o i c e h a s b e e n m a d e a s t o t h e l e v e l o f i n d i v i d u a l c o n t r i b u t i o n t o t h e p u b l i c g o o d ( A - 3 6 ) p p r f p + ( p , , , + ” X ” , = w ( E , - l , - ) + r k , + t r a n s f e r s , - p , d , . D e m a n d f u n c t i o n s a r e d e r i v e d a n d t h e c a l i b r a t i o n p r o c e e d s a s s p e c i fi e d i n E q u a t i o n s ( A - 2 2 ) t h r o u g h ( A - 2 6 ) a b o v e . I n E q u a t i o n s ( A - 2 8 ) t o ( A - 3 0 ) , p , i s t h e c o m p o s i t e p r i c e o f g o o d s a n d l e i s u r e c o n s u m p t i o n . T h i s i s r e p r e s e n t e d a s : 8 9 ( A — 3 7 ) p . = t a " : + ( 1 - 6 ) w " ° 1 % - 0 . B . T h e S t r u c t u r e o f P r o d u c t i o n a n d C a l i b r a t i o n 1 . F o r - P r o fi t a n d N o n p r o fi t C o m m e r c i a l O u t p u t I t i s a l s o n e c e s s a r y t o c a l i b r a t e t h e p r o d u c t i o n f u n c t i o n s i n t h e m o d e l . U s i n g d a t a o n t h e a m o u n t o f l a b o r a n d c a p i t a l i n t h e e c o n o m y , i t i s p o s s i b l e t o d e t e r m i n e t h e p r o d u c t i o n f u n c t i o n p a r a m e t e r s . S i n c e N a t i o n a l I n c o m e a n d P r o d u c t A c c o u n t s d a t a i n c l u d e q u a n t i t i e s o f l a b o r a n d c a p i t a l i n d o l l a r - d e n o m i n a t e d f o r m , u n i t s m u s t b e c h o s e n f o r t h e f a c t o r s . B y s e t t i n g w = r = 1 , t h e u n i t s o f t h e f a c t o r s a r e d e fi n e d , a n d t h e p r i c e s a r e k n o w n i n t h e m o d e l . T h e C B S p r o d u c t i o n f u n c t i o n f o r a f o r - p r o fi t fi r m i s g i v e n b y : ( A - 3 8 ) x , = ¢ [ 2 L " % + ( 1 — r ) K " % ] % — I . X ) , i s t h e l e v e l o f f o r - p r o fi t g o o d s p r o d u c t i o n , a n d L a n d K a r e t h e i n p u t s o f l a b o r s e r v i c e s a n d c a p i t a l s e r v i c e s . T h e s y m b o l v r e p r e s e n t s t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n i n p r o d u c t i o n , 1 1 . i s a w e i g h t i n g p a r a m e t e r , a n d ¢ i s a s c a l e p a r a m e t e r . F i r m b e h a v i o r i s c h a r a c t e r i z e d b y c o s t - m i n i m i z a t i o n , s u b j e c t t o t h e p r o d u c t i o n f u n c t i o n . T h e fi r m ' s p r o b l e m i s ( A - 3 9 ) m i n u ‘ x , w L + r ( 1 + 1 , , ) K , 9 0 s u b j e c t t o ( A - 4 0 ) M L “ + ( 1 - 2 ) K " % ] % - ' . w h e r e w a n d r ( 1 + r m “ ) a r e t h e g r o s s - o f - t a x p r i c e s o f l a b o r a n d c a p i t a l . F i r s t o r d e r c o n d i t i o n s y i e l d : r ( 1 + t c a p ) = ( 1 ‘ 1 1 ) K . ” A - 4 1 . ( ) , 1 % T h e fi r s t - o r d e r c o n d i t i o n s c a n b e u s e d t o d e t e r m i n e d e m a n d f u n c t i o n s p e r u n i t o f o u t p u t : _ L _ = 1 _ ( 1 ‘ 4 1 W v - l y , _ , ( A 4 2 ) X , , ¢ l l ~ + ( 1 A x — m e p 1 . a n d _ ’ S _ = _ 1 _ _ 4 W v - I / ( A - 4 3 ) X fi , ¢ [ ( 1 A ) + 1 ( ( 1 — 2 ) r ( 1 + r m p ) ) ] . G i v e n a v a l u e o f v , i t i s p o s s i b l e t o s o l v e f o r t h e v a l u e s o f t h e p a r a m e t e r s , 1 . a n d 4 5 w h i c h a r e c o n s i s t e n t w i t h t h e d a t a i n t h e m o d e l . T h e fi r s t - o r d e r c o n d i t i o n s f r o m c o s t m i n i m i z a t i o n a r e u s e d t o s o l v e f o r 2 . . U s i n g t h e u n i t s c o n v e r s i o n , ( A - 4 0 ) c a n b e w r i t t e n a s : 9 1 T h e z e r o p r o fi t a s s u m p t i o n i s u s e d , a l o n g w i t h t h e p r o d u c t i o n - f u n c t i o n s p e c i fi c a t i o n , t o s o l v e f o r t h e s c a l e p a r a m e t e r , ¢ . W e k n o w t h a t f o r p r o fi t s t o b e e q u a l t o z e r o , f a c t o r p a y m e n t s m u s t e x h a u s t a l l i n c o m e : ( A - 4 5 ) w L + r ( l + r , , , ) 1 < = p [ ¢ ( A L " % + ( 1 - . 1 ) 1 < " % ) V v - l ] . S o l v i n g f o r 4 ) g i v e s t h e f o l l o w i n g e q u a t i o n : w L + r ( 1 + r c a p ) 1 < W I . " x + ( 1 - , 1 ) K " % ) % - 1 ' ( A - 4 6 ) ¢ = A g a i n a p p l y i n g t h e u n i t s c o n v e r s i o n , t h a t w = r = p = 1 , g i v e s L + ( 1 + r c , , p ) K A - 4 7 = . ( ) ¢ ( 2 1 1 % + ( 1 - A ) K " V v ) % — I 9 2 T h e p r o c e d u r e i s i d e n t i c a l f o r t h e n o n p r o fi t fi r m ' s c o m m e r c i a l p r o d u c t i o n , e x c e p t i n g t h a t t h e c a p i t a l t a x r a t e f a c e d b y n o n p r o fi t s i s z e r o i n t h e b a s e - c a s e s i m u l a t i o n . F o r n o n p r o fi t fi r m s , t h e p e r - u n i t i n p u t d e m a n d f u n c t i o n s a r e : i . . _ l _ M W ' V v - I ( A 4 8 ) a n - ¢ [ / i + ( l x x 1 , ) 1 . a n d _ I _ ( _ . . l _ _ 1 1 W v - l % - , ( A - 4 9 ) X W ' ¢ [ ( 1 ” M u n - 2 y ) ] . T h e c a l i b r a t i o n p r o c e d u r e f o r t h e p a r a m e t e r s i s s i m i l a r t o w h a t w a s d e s c r i b e d i n E q u a t i o n s ( A - 4 5 ) t o ( A - 4 8 ) . O f c o u r s e , ( 1 5 a n d A c a n a n d d o t a k e o n d i f f e r e n t v a l u e s f o r n o n p r o fi t fi r m s , c o m p a r e d t o t h e i r f o r - p r o fi t c o u n t e r p a r t s . 2 . N o n p r o fi t C h a r i t a b l e O u t p u t C a l i b r a t i n g t h e c h a r i t a b l e g o o d s p r o d u c t i o n f u n c t i o n p r o c e e d s i n t h e s a m e m a n n e r . T h e C B S p r o d u c t i o n f u n c t i o n i s s p e c i fi e d a s : ( A - 5 0 ) C = m a m “ + ( 1 — w ) K p - % ] V " . 9 3 C h a r i t a b l e o u t p u t i s p r o d u c e d b y l a b o r , L , a n d c a p i t a l , K , i n a C B S p r o d u c t i o n f u n c t i o n . T h e s c a l a r i s u r , a d d i t i o n a l l y a ) i s t h e w e i g h t o n l a b o r , a n d , u r e p r e s e n t s t h e e l a s t i c i t y o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n l a b o r a n d c a p i t a l . T h e b u d g e t c o n s t r a i n t o n c h a r i t a b l e o u t p u t p r o d u c t i o n i s s p e c i fi e d a s f o l l o w s : N ( A - 5 1 ) w L + r K = 2 d , + g o v t c o n + y p , , , X , . , , . i = 1 T h e t o t a l a m o u n t o f c h a r i t a b l e o u t p u t d e p e n d s o n t o t a l f u n d s g e n e r a t e d f r o m d o n a t i o n s , g o v e r n m e n t a l g r a n t s , a n d c r o s s s u b s i d i z a t i o n . . 9 . . . _ . _ 1 - _ W fl - 1 % - 1 ( A - 5 2 ) X c — W l w + ( 1 w X M r ) l , a n d i . _ . 1 . _ W fl - l V I I - I ( A - 5 3 ) X c _ W m w ) + w ( ( 1 _ w ) r ) ] . G i v e n a v a l u e o f , u , a n d t h e r e s t r i c t i o n t h a t w = r = p , . , , = p , = I , t h e p a r a m e t e r s o f t h e p r o d u c t i o n fi r n c t i o n c a n b e d e t e r m i n e d i n t h e s a m e m a n n e r a s f o r t h e c o m m e r c i a l g o o d s p r o d u c t i o n a b o v e : 9 4 r / L K r . ( A - 5 4 ) t o : / V , , L / + ( K y ” ) a n d L + ( 1 + T w p ) K ) ( M 4 + ( 1 - m ) K ” % ) % - ' ' ( A - 5 5 ) W = ( C . D e r i v i n g W e l f a r e E s t i m a t e s F o r C a s e 1 , t h e w e l f a r e e s t i m a t e s a r e d e t e r m i n e d a s f o l l o w s . B y i n s e r t i n g t h e d e m a n d e q u a t i o n s ( A - 3 ) a n d ( A - 4 ) i n t o t h e u t i l i t y fi r n c t i o n ( A - 1 ) , t h e i n d i r e c t u t i l i t y f u n c t i o n c a n b e f o u n d : ( A - 5 6 ) V . - = 1 , 1 5 w " " + ( 1 - 6 ) p “ ° 1 % - ' . U s i n g t h e i n d i r e c t u t i l i t y f u n c t i o n , t h e e x p e n d i t u r e f u n c t i o n c a n b e d e r i v e d : ( A - 5 7 ) E . = K W ” + ( 1 — 5 ) p " ° 1 y S i n c e C E S u t i l i t y f u n c t i o n s h a v e t h e p r o p e r t y o f b e i n g h o m o t h e t i c , i t i s k n o w n t h a t e x p e n d i t u r e e q u a l s u t i l i t y m u l t i p l i e d b y t h e i d e a l p r i c e i n d e x , P “ . T h e i d e a l p r i c e i n d e x i s t h u s r e p r e s e n t e d b y : 9 5 ( A - 5 8 ) P * = 1 6 w " " + ( 1 — 6 ) p " " 1 % “ ’ . w h e r e p i s t h e c o m p o s i t e p r i c e i n d e x o f c o n s u m p t i o n d e s c r i b e d i n E q u a t i o n ( A - 6 ) . T h e P “ g e n e r a t e d b y t h e b a s e - c a s e s i m u l a t i o n i s u s e d t o c o n s t r u c t t h e e q u i v a l e n t v a r i a t i o n ( E V ) . T h e e q u i v a l e n t v a r i a t i o n f o r e a c h i n d i v i d u a l i s : ( A - 5 9 ) E V = ( V , — V , ) P , ' . F o r C a s e 2 , t h e w e l f a r e e s t i m a t e s a r e d e t e r m i n e d a s f o l l o w s . B y i n s e r t i n g t h e d e m a n d e q u a t i o n s i n t o t h e u t i l i t y f u n c t i o n ( A - 2 7 ) , t h e i n d i r e c t u t i l i t y fi r n c t i o n c a n b e f o u n d : ( A - 6 O ) V . = 1 . 1 m . ” + ( 1 — 1 2 1 1 0 3 4 1 4 “ . w h e r e p , i s k n o w n a n d p ) . i s g i v e n b y t h e c o m p o s i t e p r i c e ( A - 6 1 ) p . a s " : + < 1 - 6 ) p ‘ - ° 1 % - ° . T h e i n d i r e c t u t i l i t y fi r n c t i o n l e a d s t o t h e e x p e n d i t u r e fi m c t i o n : ( A - 6 2 ) E . - = K i p p . ” + ( 1 — p ) p . " ” 1 y 0 - ' . 9 6 T h e i d e a l p r i c e i n d e x i s r e p r e s e n t e d b y : ( A - 6 3 ) P * = 1 p p . “ " + ( 1 - p ) p . " 9 1 % - 9 . T h e P “ g e n e r a t e d b y t h e b a s e - c a s e S i m u l a t i o n i s u s e d t o c o n s t r u c t t h e e q u i v a l e n t v a r i a t i o n ( E V ) . T h e e q u i v a l e n t v a r i a t i o n f o r e a c h i n d i v i d u a l i s : ( A - 6 4 ) E V = ( V . — V . ) P . ‘ . I n e q u a t i o n s ( A - 5 9 ) a n d ( A - 6 4 ) , t h e s u b s c r i p t b r e p r e s e n t s t h e b a s e c a s e a n d s u b s c r i p t r r e p r e s e n t s t h e r e v i s e d c a s e . F i n a l l y t h e e x c e s s b u r d e n c a n b e c a l c u l a t e d a s : C h a n g e i n C o n s u m e r W e l f a r e A - 6 5 M E B = - — ( ) [ A m o u n t o f D i s t o r t i o n a r y T a x R e p l a c e d b y L u m p - S u m T a x ] , w h e r e t h e c h a n g e i n c o n s u m e r w e l f a r e i s g i v e n b y t h e s u m o f i n d i v i d u a l e q u i v a l e n t v a r i a t i o n s . 9 7 B I B L I O G R A P H Y B I B L I O G R A P H Y A n d r e o n i , J a m e s . 1 9 8 8 . " P r i v a t e l y P r o v i d e d P u b l i c G o o d s i n a L a r g e E c o n o m y : T h e L i m i t s o f A l t r u i s m . " J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 3 5 : 5 7 - 7 3 . - - 1 9 8 9 . " G i v i n g W i t h I r n p u r e A l t r u i s m : A p p l i c a t i o n s t o C h a r i t y a n d R i c a r d i a n E q u i v a l e n c e . " J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 9 7 : 1 4 7 7 - 1 4 5 8 . A r r o w , K e n n e t h . 1 9 7 4 . “ G i f t s a n d E x c h a n g e s . ” P h i l o s o p h y a n d P u b l i c A fl a i r s 1 : 3 4 3 - 5 6 8 . A u e r b a c h , A . J . , L . J . K o t l i k o f f , a n d J . S k i n n e r . 1 9 8 3 . “ T h e E f fi c i e n c y G a i n s fi o m D y n a m i c T a x R e f o r m . ” I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c R e v i e w 2 4 : 8 1 - 1 0 0 . B a l l a r d , C h a r l e s L . 1 9 8 7 . “ M a r g i n a l W e l f a r e C o s t C a l c u l a t i o n s : A D i f f e r e n t i a l A n a l y s i s V e r s u s B a l a n c e d - B u d g e t A n a l y s i s . ” W o r k i n g P a p e r , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . B a l l a r d , C h a r l e s L . a n d D o n F u l l e r t o n . 1 9 9 2 . “ D i s t o r t i o n a r y T a x e s a n d P u b l i c G o o d s . ” T h e J o u r n a l o f E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s 6 : 1 1 7 - 1 3 1 . B a l l a r d , C h a r l e s L . , a n d J o h n . H . G o d d e e r i s . 1 9 9 6 . “ T h e E f fi c i e n c y C o s t o f R e d i s t r i b u t i o n : A R e v i e w A n a l y s i s . ” P u b l i c E c o n o m i c s R e v i e w 1 : 3 3 - 6 7 . B a l l a r d , C h a r l e s L . , J o h n B . S h o v e n , a n d J o h n W h a l l e y . 1 9 8 5 . “ G e n e r a l E q u i l i b r i u m C a l c u l a t i o n s o f t h e M a r g i n a l W e l f a r e C o s t s o f T a x e s i n t h e U n i t e d S t a t e s . ” T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 7 5 : 1 2 8 - 1 3 8 . B a l l e n t i n e , G r e g o r y J . 1 9 8 1 . “ T h e C o s t o f t h e I n t e r s e c t o r a l a n d I n t e r t e m p o r a l P r i c e D i s t o r t i o n s o f a C o r p o r a t e I n c o m e T a x . ” S o u t h e r n E c o n o m i c J o u r n a l 1 : 8 7 - 9 6 . B e n - N e t , A v n e r , a n d T h e r e s a V a n H o o m i n s s e n . 1 9 9 1 . " N o n p r o fi t O r g a n i z a t i o n s i n t h e M i x e d E c o n o m y . " A n n a l s o f P u b l i c a n d C o o p e r a t i v e E c o n o m i c s 6 2 : 5 1 9 - 5 5 0 . B e r g s t r o m , T h e o d o r e , L a w r e n c e B l u m e , a n d H a l V a r i a n . 1 9 8 6 . " O n t h e P r i v a t e P r o v i s i o n o f P u b l i c G o o d s . " J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 2 9 : 2 5 - 4 9 . B e m d t , E R . 1 9 7 6 . “ R e c o n c i l i n g A l t e r n a t i v e E s t i m a t e s o f t h e E l a s t i c i t y o f S u b s t i t u t i o n . ” R e v i e w o f E c o n o m i c s a n d S t a t i s t i c s 5 8 : 5 9 - 6 8 . B r o w n i n g , E d g a r K . 1 9 8 6 . “ P e c h m a n ’ s T a x I n c i d e n c e S t u d y : A N o t e o n t h e D a t a . ” T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 7 6 : 1 2 1 4 - 1 2 1 8 . B u c h a n a n , J a m e s M . 1 9 6 8 . T h e D e m a n d a n d S u p p l y o f P u b l i c G o o d s . C h i c a g o : R a n d M c N a l l y & C o m p a n y . 9 8 B u r t l e s s , G a r y . 1 9 8 7 . " T h e W o r k R e s p o n s e t o a G u a r a n t e e d I n c o m e : A S u r v e y o f E x p e r i m e n t a l E v i d e n c e . " I n L e s s o n s fi o m t h e I n c o m e M a i n t e n a n c e E x p e r i m e n t s , e d i t e d b y M u n n e l l , A l i c i a H , 2 2 - 5 2 . F e d e r a l R e s e r v e B a n k o f B o s t o n C o n f e r e n c e S e r i e s N o . 3 0 . C l o t f e l t e r , C h a r l e s . 1 9 9 2 . " T h e D i s t r i b u t i o n a l C o n s e q u e n c e s o f t h e N o n p r o fi t S e c t o r . " I n W h o B e n e fi t s fi ' o m t h e N o n p r o fi t S e c t o r ? E d . C h a r l e s C l o t f e l t e r . C h i c a g o : U n i v e r s i t y o f C h i c a g o P r e s s . - l 9 8 5 . F e d e r a l T a x P o l i c y a n d C h a r i t a b l e G i v i n g . C h i c a g o : U n i v e r s i t y o f C h i c a g o P r e s s . C o m e s , R i c h a r d , a n d T o d d S a n d l e r . 1 9 8 6 . " E a s y R i d e r s , J o i n t P r o d u c t i o n , a n d P u b l i c G o o d s . " E c o n o m i c J o u r n a l 9 4 : 5 8 0 - 5 9 8 . E a s l e y , D a v i d , a n d M a u r e e n O ' H a r a . 1 9 8 6 . " O p t i m a l N o n p r o fi t F i r m s . " i n R o s e - A c k e r m a n , e d . T h e E c o n o m i c s o f N o n p r o fi t I n s t i t u t i o n s : S t u d i e s i n S t r u c t u r e a n d P o l i c y . N e w Y o r k : O x f o r d U n i v e r s i t y P r e s s . « 1 9 8 3 . " T h e E c o n o m i c R o l e o f N o n p r o fi t F i r m s . " B e l l J o u r n a l o f E c o n o m i c s ( A u t u m n ) 1 4 : 5 3 1 - 5 3 8 . F e e n b e r g , D a n i e l , a n d H a r v e y S . R o s e n . 1 9 8 6 . " T h e I n t e r a c t i o n o f S t a t e a n d F e d e r a l T a x S y s t e m s : T h e I m p a c t o f S t a t e a n d L o c a l T a x D e d u c t a b i l i t y . " T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 7 : 1 2 6 - 1 3 1 . F r o e l i c h , K a r e n A . , a n d T e r r y W . K n o e p fl e . 1 9 9 6 . " I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e 9 9 0 D a t a : F a c t o r F i c t i o n ? " N o n p r o fi t a n d V o l u n t a r y S e c t o r Q u a r t e r l y , 2 5 : 4 0 - 5 2 . F u l l e r t o n , D o n . 1 9 9 1 . " R e c o n c i l i n g R e c e n t E s t i m a t e s o f t h e M a r g i n a l W e l f a r e C o s t o f T a x a t i o n . " T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 8 1 : 3 0 2 - 3 0 8 . G o d d e e r i s , J o h n H . , a n d B u r t o n W e i s b r o d . “ C o n v e r s i o n f r o m N o n p r o fi t t o F o r - p r o fi t L e g a l S t a t u s : W h y D o e s i t H a p p e n a n d S h o u l d A n y o n e C a r e ? ” J o u r n a l o f P o l i c y A n a l y s i s a n d M a n a g e m e n t 1 7 : 2 1 5 - 2 3 3 . G o o d s p e e d , T i m o t h y J . , a n d D a p h n e A . K e n y o n . 1 9 9 3 . " T h e N o n p r o fi t S e c t o r ' s C a p i t a l C o n s t r a i n t : D o e s i t P r o v i d e a R a t i o n a l e f o r t h e T a x E x e m p t i o n G r a n t e d t o N o n p r o fi t F i r m s . " P u b l i c F i n a n c e Q u a r t e r l y 2 1 : 4 1 5 - 4 3 3 . G o r d o n , R o g e r H . , a n d J e f f r e y K . M a c k i e - M a s o n . 1 9 9 4 . “ T a x d i s t o r t i o n s t o t h e C h o i c e o f O r g a n i z a t i o n a l F o r m . ” J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 5 5 : 2 7 9 - 3 0 6 . 9 9 G r a v e l l e , J a n e . 1 9 9 4 . T h e E c o n o m i c E f f e c t s o f T a x i n g C a p i t a l I n c o m e . C a m b r i d g e , M A : T h e M I T P r e s s . G r a v e l l e , J a n e , a n d L a w r e n c e K o t l i k o f f . 1 9 8 9 . " C o r p o r a t e T a x I n c i d e n c e a n d I n e f fi c i e n c y W h e n C o r p o r a t e a n d N o n c o r p o r a t e F i r m s P r o d u c e t h e S a m e G o o d s . " J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 9 7 : 7 4 9 - 7 9 0 . - - 1 9 9 3 . “ C o r p o r a t e T a x I n c i d e n c e a n d I n e f fi c i e n c y W h e n C o r p o r a t e a n d N o n c o r p o r a t e G o o d s A r e C l o s e S u b s t i t u t e s . ” E c o n o m i c I n q u i r y 3 1 : 5 0 1 - 5 1 6 . G u i , B e n e d e t t o . 1 9 8 7 . “ P r o d u c t i v e P r i v a t e N o n p r o fi t O r g a n i z a t i o n s : A C o n c e p t u a l F r a m e w o r k . ” A n n a l s o f P u b l i c a n d C o o p e r a t i v e E c o n o m i c s 4 : 4 1 5 - 4 3 4 . H a r b e r g e r , A . C . 1 9 6 2 . “ T h e I n c i d e n c e o f t h e C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 7 0 : 2 1 5 - 2 4 0 . - - 1 9 6 6 . “ E f fi c i e n c y E f f e c t s o f T a x e s o n I n c o m e fi ‘ o m C a p i t a l , ” i n E fl e c t s o f C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x , e d i t e d b y M . . K r z y z a n i a k . S y m p o s i u m o n B u s i n e s s T a x a t i o n , W a y n e S t a t e U n i v e r s i t y , D e t r o i t : W a y n e S t a t e U n i v e r s i t y P r e s s . H a n s m a n n , H e n r y . 1 9 8 1 . “ N o n p r o fi t E n t e r p r i s e i n t h e P e r f o r m i n g A r t s . ” B e l l J o u r n a l o f E c o n o m i c s 1 2 : 3 4 1 - 3 6 1 . - - 1 9 8 1 . “ T h e R a t i o n a l e f o r E x e m p t i n g N o n p r o fi t O r g a n i z a t i o n s fi ' o m C o r p o r a t e I n c o m e T a x a t i o n . ” T h e Y a l e L a w J o u r n a l 9 1 : p p . 5 4 - 1 0 0 . - - 1 9 8 0 . " T h e R o l e o f t h e N o n p r o fi t E n t e r p r i s e . " Y a l e L a w J o u r n a l 8 9 : 8 3 5 - 8 9 8 . - - 1 9 8 7 . “ T h e E f f e c t o f t a x E x e m p t i o n a n d O t h e r F a c t o r s o n t h e M a r k e t S h a r e o f N o n p r o fi t V e r s u s F o r - P r o fi t F i r m s . ” T h e N a t i o n a l T a x J o u r n a l X L : 7 1 - 8 2 . H e c k r n a n , J a m e s . 1 9 8 0 . " S a m p l e S e l e c t i o n B i a s a s a S p e c i fi c a t i o n E r r o r w i t h a n A p p l i c a t i o n t o t h e E s t i m a t i o n o f L a b o r S u p p l y F u n c t i o n s . " I n F e m a l e L a b o r S u p p l y , e d i t e d b y S m i t h , J a m e s P . , P r i n c e t o n , N J : P r i n c e t o n U n i v e r s i t y P r e s s . H o c h m a n , H a r o l d M . a n d J a m e s D . R o g e r s . 1 9 8 6 . " T h e O p t i m a l T a x T r e a t m e n t o f C h a r i t a b l e C o n t r i b u t i o n s . " I n T h e E c o n o m i c s o f N o n p r o fi t I n s t i t u t i o n s , e d i t e d b y S u s a n R o s e - A c k e r m a n , 2 2 4 - 2 4 5 . N e w Y o r k : O x f o r d U n i v e r s i t y P r e s s . I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e . S t a t i s t i c s o f I n c o m e B u l l e t i n , 1 9 9 0 t o 1 9 9 8 . W a s h i n g t o n , D C . J a m e s , E s t e l l e . 1 9 8 3 . " H o w N o n p r o fi t s G r o w . " J o u r n a l o f P o l i c y A n a l y s i s a n d M a n a g e m e n t 2 : 3 5 0 - 3 6 5 . 1 0 0 K a y , J . 1 9 8 0 . “ T h e D e a d w e i g h t L o s s F r o m a T a x S y s t e m . ” J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 1 3 : 1 1 1 - 1 1 9 . K a u f m a n , D e n n i s A . 1 9 9 4 . “ W e l f a r e a n d t h e P r i v a t e P r o v i s i o n o f P u b l i c G o o d s W h e n A l t r u i s m I n c r e a s e s . ” P u b l i c F i n a n c e Q u a r t e r l y 2 2 : 2 3 9 - 2 5 7 . K i m b e l l , L a r r y T . , a n d G l e n n W . H a r r i s o n . 1 9 8 6 . “ O n t h e S o l u t i o n o f G e n e r a l E q u i l i b r i u m M o d e l s . ” E c o n o m i c M o d e l i n g 3 : 1 9 7 - 2 1 2 . K u n t z , P h i l . 1 9 9 9 . “ D o l e ’ s R e d C r o s s L e g a c y : A C o m p e t i t i v e B l o o d M a r k e t . ” T h e W a l l S t r e e t J o u r n a l ( F e b . 2 3 ) : A 2 4 . L a f f o n t , J e a n - J a c q u e s . 1 9 9 4 . F u n d a m e n t a l s o f P u b l i c E c o n o m i c s , t r a n s l a t e d b y J o h n P . a n d H e l e n e B o n i n , C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . M u e l l e r , D e n n i s . 1 9 9 5 . P u b l i c C h o i c e I I , C a m b r i d g e : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . M y l e s , G a r r e t h . 1 9 9 5 . P u b l i c E c o n o m i c s , C a m b r i d g e : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . N e l s o n , R i c h a r d , a n d M i c h a e l K r a s h i n s k y . 1 9 7 3 . “ T w o M a j o r I s s u e s o f P u b l i c P o l i c y : P u b l i c S u b s i d y a n d O r g a n i z a t i o n o f S u p p l y . ” I n P u b l i c P o l i c y f o r D a y C a r e o f Y o u n g C h i l d r e n , e d i t e d b y R . N e l s o n a n d D . Y o u n g . D . C . H e a l t h a n d C o m p a n y . P i g g o t t , J o h n a n d J o h n W h a l l e y . 1 9 8 7 . “ I n t e r p r e t i n g N e t F i s c a l I n c i d e n c e . ” R e v i e w o f E c o n o m i c s a n d S t a t i s t i c s 6 9 : 6 8 5 - 6 9 4 . P o s n e t t , J o h n , a n d T o d d S a n d l e r . 1 9 8 6 . “ J o i n t S u p p l y a n d t h e F i n a n c e o f C h a r i t a b l e A c t i v i t y . ” P u b l i c F i n a n c e Q u a r t e r l y 1 4 : 2 0 9 - 2 2 2 . R o s e - A c k e r m a n , S u s a n . 1 9 8 2 . “ U n f a i r C o m p e t i t i o n a n d C o r p o r a t e I n c o m e T a x a t i o n . ” S t a n f o r d L a w R e v i e w 3 4 : 1 0 1 7 - 1 0 3 9 . S a m u e l s o n , P a u l . 1 9 5 4 . “ T h e P u r e T h e o r y o f P u b l i c E x p e n d i t u r e . ” R e v i e w o f E c o n o m i c s a n d S t a t i s t i c s 3 6 : 3 8 7 - 3 8 9 . S a m u e l s o n , P a u l . 1 9 5 5 . " D i a g r a m m a t i c E x p o s i t i o n o f a T h e o r y o f P u b l i c E x p e n d i t u r e . " R e v i e w o f E c o n o m i c s a n d S t a t i s t i c s 3 8 : 3 5 0 - 3 5 6 . S c h i f f , J e r a l d . 1 9 8 5 . “ D o e s G o v e r n m e n t S p e n d i n g C r o w d O u t C h a r i t a b l e C o n t r i b u t i o n s ? ” T h e N a t i o n a l T a x J o u r n a l 3 7 : 5 3 5 - 5 4 6 . S c h i f f , J e r a l d , a n d B u r t o n W e i s b r o d . 1 9 9 1 . " C o m p e t i t i o n B e t w e e n F o r - P r o fi t a n d N o n p r o fi t O r g a n i z a t i o n s i n C o m m e r c i a l M a r k e t s . " A n n a l s o f P u b l i c a n d C o o p e r a t i v e E c o n o m i c s 6 2 : 6 1 9 - 6 3 9 . 1 0 1 S h o v e n , J o h n B . 1 9 7 6 . “ T h e I n c i d e n c e a n d E f fi c i e n c y E f f e c t s o f T a x e s o n I n c o m e F r o m C a p i t a l . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 4 : 1 2 6 1 - 1 2 8 3 . S h o v e n , J o h n B . , a n d J o h n W h a l l e y . 1 9 7 2 . " A G e n e r a l E q u i l i b r i u m C a l c u l a t i o n o f t h e E f f e c t s o f D i f f e r e n t i a l T a x a t i o n o f I n c o m e fi o m C a p i t a l i n t h e U S . " J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 1 : 2 8 1 - 3 2 1 . - - 1 9 9 5 . A p p l y i n g G e n e r a l E q u i l i b r i u m . N e w Y o r k : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . S l o a n , F r a n k . A . 1 9 9 8 . “ C o m m e r c i a l i s m i n N o n p r o fi t H o s p i t a l s , ” J o u r n a l o f P o l i c y A n a l y s i s a n d M a n a g e m e n t 1 7 : 2 3 4 - 2 5 2 . S t e i n b e r g , R i c h a r d . 1 9 8 6 a . “ T h e R e v e a l e d O b j e c t i v e F u n c t i o n s o f N o n p r o fi t F i r m s . ” T h e R a n d J o u r n a l o f E c o n o m i c s 1 7 : 5 0 8 - 5 2 6 . - - 1 9 8 6 b . “ C h a r i t a b l e G i v i n g a s a M i x e d P u b l i c / P r i v a t e G o o d : I m p l i c a t i o n s f o r T a x P o l i c y . ” P u b l i c F i n a n c e Q u a r t e r l y 1 4 : 4 1 5 - 4 3 1 . - - 1 9 8 7 . " V o l u n t a r y D o n a t i o n s a n d P u b l i c E x p e n d i t u r e s i n a F e d e r a l i s t S y s t e m . " T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 7 7 : 2 4 - 3 6 . - - 1 9 9 1 . “ ’ U n f a i r ’ C o m p e t i t i o n B y N o n p r o fi t s a n d T a x P o l i c y . ” T h e N a t i o n a l T a x J o u r n a l X L I V : 3 5 1 - 3 6 4 . S t i g l i t z , J o s e p h E . 1 9 7 3 . “ T a x a t i o n , C o r p o r a t e F i n a n c i n g P o l i c y , a n d t h e C o s t o f C a p i t a l . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 2 : 1 - 3 4 . S u g d e n , R o b e r t . 1 9 8 4 . " R e c i p r o c i t y : T h e S u p p l y o f P u b l i c G o o d s T h r o u g h V o l u n t a r y C o n t r i b u t i o n s . " E c o n o m i c J o u r n a l 9 4 : 7 7 2 - 7 8 7 . U S . D e p a r t m e n t o f C o m m e r c e , 1 9 9 0 - 1 9 9 5 . S u r v e y o f C u r r e n t B u s i n e s s . V i c a r y , S i m o n . 1 9 9 7 . “ J o i n t P r o d u c t i o n a n d t h e P r i v a t e P r o v i s i o n o f P u b l i c G o o d s . ” J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 6 3 : 4 2 9 - 4 4 5 . W e i s b r o d , B u r t o n . 1 9 7 4 . " T o w a r d a T h e o r y o f t h e V o l u n t a r y N o n p r o fi t S e c t o r i n a T h r e e - S e c t o r E c o n o m y . " I n A l t r u i s m , M o r a l i t y , a n d E c o n o m i c T h e o r y , e d . E d m u n d P h e l p s , 1 7 1 - 1 9 5 . N e w Y o r k : R u s s e l l S a g e . - - 1 9 9 7 . “ T h e F u t u r e o f t h e N o n p r o fi t S e c t o r : I t s E n t w i n i n g w i t h P r i v a t e E n t e r p r i s e a n d G o v e r n m e n t . ” J o u r n a l o f P o l i c y A n a l y s i s a n d M a n a g e m e n t 1 6 : 5 4 1 - 5 5 5 . W e i s b r o d , B u r t o n , a n d J o s e p h C o r d e s . 1 9 9 8 . “ D i f f e r e n t i a l T a x a t i o n o f N o n p r o fi t s a n d t h e C o m m e r c i a l i z a t i o n o f N o n p r o fi t R e v e n u e , ” J o u r n a l o f P o l i c y A n a l y s i s a n d M a n a g e m e n t 1 7 : 1 9 5 - 2 1 4 . 1 0 2 W i c k s e l l , K n u t . 1 9 6 4 . “ A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n , ” t r a n s l a t e d b y J a m e s B u c h a n a n i n C l a s s i c s i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e , e d i t e d b y R i c h a r d M u s g r a v e a n d A l a n P e a c o c k . N e w Y o r k : M a c M i l l a n & C o . W i e s e , A r t h u r M . 1 9 9 4 . “ C o n s t r u c t i n g D a t a f o r U s e i n A p p l i e d G e n e r a l E q u i l i b r i u m M o d e l s f r o m t h e U S . N a t i o n a l I n c o m e a n d P r o d u c t A c c o u n t s . ” U S . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e , E c o n o m i c R e s e a r c h S e r v i c e . W a s h i n g t o n D O W i l s o n , J o h n D o u g l a s . 1 9 9 1 . " O p t i m a l P u b l i c G o o d P r o v i s i o n w i t h L i m i t e d L u m p - S u m T a x a t i o n . " T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 8 1 : 1 5 3 - 1 6 6 . Z i m m e r m a n , D e n n i s . 1 9 9 1 . " T a x P o l i c y a n d N o n p r o fi t O r g a n i z a t i o n s . " N a t i o n a l T a x J o u r n a l 4 4 : 3 4 1 - 3 4 9 . 1 0 3 E S S A Y T W O : T H E M U L T I P L E I N T E P R E T A T I O N S O F K N U T W I C K S E L L ’ S P U B L I C E C O N O M I C S , A S S E S S I N G W I C K S E L L ’ S S T A T U S I N M O D E R N P U B L I C E C O N O M I C S I f e c o n o m i s t s r a n a p o p u l a r i t y c o n t e s t a m o n g t h e m s e l v e s , t h e c h a n c e s a r e K n u t W i c k s e l l w o u l d b e t h e e a s y w i n n e r . P a u l S a m u e l s o n ( 1 9 6 6 e ) , p . 1 6 1 3 I n t r o d u c t i o n K n u t W i c k s e l l ’ s ( 1 8 5 1 - 1 9 2 6 ) p r e - e m i n e n t s t a t u s a s a g r e a t e c o n o m i c t h e o r i s t a n d a n i n t e l l e c t u a l p r e c u r s o r o f m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s i s w e l l e s t a b l i s h e d . H e i s c l a i m e d a s t h e f a t h e r o f v a s t l y d i f f e r e n t b r a n c h e s o f p u b l i c e c o n o m i c s , i n c l u d i n g p u b l i c c h o i c e , i n c i d e n c e t h e o r y , a n d t h e S a m u e l s o n a n d L i n d a h l s o l u t i o n s t o t h e p r o b l e m o f p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n . l H o w e v e r , t h e s t a t u s o f W i c k s e l l , a n d h i s c o n t r i b u t i o n s , v a r i e s d r a m a t i c a l l y a m o n g p u b l i c e c o n o m i s t s , a n d s i g n i fi c a n t l y d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i o n s o f h i s t h e o r i e s e x i s t . I n t h i s s t u d y , t h e t h r e e m a j o r , m o d e r n i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i e s a r e i n v e s t i g a t e d — t h o s e o f J a m e s B u c h a n a n , R i c h a r d M u s g r a v e , a n d ' S a m u e l s o n ( 1 9 5 4 ; 1 9 5 5 ) d e m o n s t r a t e d t h a t w h e n p r e f e r e n c e s a r e k n o w n , P a r e t o e f fi c i e n c y r e q u i r e s t h a t t h e m a r g i n a l c o s t e q u a l s t h e s u m o f t h e m a r g i n a l r a t e s o f s u b s t i t u t i o n f o r t h e m e m b e r s o f s o c i e t y f o r a p u b l i c g o o d . I n c o n t r a s t , f o r p r i v a t e g o o d , t h a t a n i n d i v i d u a l s m a r g i n a l r a t e o f s u b s t i t u t i o n e q u a l s m a r g i n a l c o s t i s a l l t h a t i s r e q u i r e d . L i n d a h l ' s s o l u t i o n f o l l o w s m u c h a l o n g t h e s a m e l i n e s , a l t h o u g h h e a s s u m e s t h a t i n d i v i d u a l s ’ t r u e v a l u a t i o n , o r p r i c e , o f t h e p u b l i c g o o d i s k n o w n . 1 0 4 P a u l S a m u e l s o n . A l s o e x a m i n e d i s t h e r e l a t i o n o f t h e s e m a j o r i n t e r p r e t a t i o n s t o t h e i n t e r p r e t a t i o n s p r o v i d e d b y h i s t o r i a n s o f e c o n o m i c t h o u g h t a n d o t h e r p u b l i c e c o n o m i s t s . F u r t h e r m o r e , a n a t t e m p t i s m a d e t o i d e n t i f y a n d e x p l a i n t h e e x i s t e n c e o f t h e m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s . T h e p h r a s e “ p u b l i c e c o n o m i c s ” w a s d e l i b e r a t e l y c h o s e n t o e n c o m p a s s t h e w i d e r a n g e o f W i c k s e l l ’ s i n fl u e n c e i n a l l a s p e c t s o f t h e g o v e r n m e n t a l s e c t o r , i n c l u d i n g p u b l i c fi n a n c e , p u b l i c e x p e n d i t u r e , p u b l i c c h o i c e , a n d a s p e c t s o f w e l f a r e e c o n o m i c s . T h e s t i m u l u s f o r t h i s e s s a y i s t h e f a c t t h a t W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n s t o p u b l i c e c o n o n r i c s a r e n e i t h e r l o n g p a s t n o r a g r e e d u p o n . 2 T h e d i f f e r i n g i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l b y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n h i g h l i g h t s e v e r a l f u n d a m e n t a l i s s u e s a n d c o n t r o v e r s i e s a b o u t t h e g o a l s , t h e o b j e c t i v e s , t h e m e t h o d o l o g i e s , a n d e v e n t h e d e fi n i t i o n o f t h e c e n t r a l p r o b l e m i n t h e fi e l d o f p u b l i c e c o n o m i c s . T h e m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s i n d i c a t e t h a t t h e p o s s i b i l i t y o f s u b j e c t i v e v i e w s a n d d i f f e r i n g c o n c e p t i o n s o f p u b l i c e c o n o m i c s h a s n o t b e e n e l i m i n a t e d b y r i g o r o u s m a t h e m a t i c a l f o r m u l a t i o n s o f p r o b l e m s , b y m e r g i n g t r a d i t i o n a l p u b l i c fi n a n c e w i t h n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s , o r b y t h e e m p h a s i s o n P a r e t o e f fi c i e n c y . F o r e x a m p l e , B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n e a c h e v i d e n c e d i f f e r e n t c o n c e p t i o n s a s t o t h e n a t u r e o f p u b l i c g o o d s , t h e p r o c e s s b y w h i c h p u b l i c g o o d s s h o u l d b e p r o v i d e d , a n d t h e e v a l u a t i v e c r i t e r i o n o n w h i c h t o b a s e p u b l i c p o l i c y d e c i s i o n s i n t h e i r i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l . T h e q u e s t i o n b e c o m e s h o w d o w e k n o w w h a t i s W i c k s e l l ? 2 M o s t r e c e n t l y , W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s a n d t o o l s w e r e u s e d b y A l b e r t B r e t o n ( 1 9 9 6 ) t o c o n s t r u c t a p o s i t i v e t h e o r y o f g o v e r n m e n t . 1 0 5 T h e a p p r o a c h i n t h i s e s s a y r e l i e s o n t w o m e t h o d s o f i n t e r p r e t i v e a n a l y s i s . F i r s t , a d e c o n s t r u c t i o n o f t h e m e t h o d o l o g y , i n t e r p r e t a t i v e a n d l o g i c a l p r o c e s s e s , a n d r h e t o r i c o f t h e i n t e r p r e t e r s w a s u s e d t o i d e n t i f y t h e s u b s t a n t i v e d i f f e r e n c e s i n i n t e r p r e t a t i o n s . T h i s c r i t i c i s m i s “ t h e a t t e m p t t o b r i n g i n t o f o c u s t h e m e a n i n g o f t h e n a t u r e , s t r e n g t h s , a n d l i m i t s o f a b o d y o f i d e a s ” ( S a m u e l s , 1 9 9 3 a , p . 1 ) . S e c o n d , a n a l t e r n a t i v e c o n s t r u c t i o n o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s i s b u i l t , b a s e d o n f u n d a m e n t a l c o m m o n a l t i e s a c r o s s t h e m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s . T h i s s e c o n d a p p r o a c h i s u s e d t o i d e n t i f y w h a t i s c o m m o n o r c o n s t a n t a c r o s s t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l . A c r i t i q u e o f t h i s i n t e r p r e t a t i o n i s t h e n p r o v i d e d . T h i s s t u d y i s d i v i d e d i n t o t h r e e d i s t i n c t p a r t s . T h e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l b y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a r e e x a m i n e d i n P a r t O n e . E a c h i n t e r p r e t a t i o n i s d e c o n s t r u c t e d t o i d e n t i f y t h e p a r t s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y t h a t a r e s u b j e c t t o m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s . I n d o i n g s o , t h e i n t e r p r e t e r s ’ u n d e r s t a n d i n g o f w h a t W i c k s e l l m e a n t i s c o m p a r e d . I t a l s o e x a m i n e s W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s t o i d e n t i f y t h e s o u r c e s o f t h e v a r i o u s i n t e r p r e t a t i o n s . W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y p r i n c i p l e , a s a s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m o f t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s , h a s b e e n t h e s u b j e c t o f t h e m o s t c o m m e n t a n d c o n t r o v e r s y , a n d i t p r o v i d e s a f o c a l p o i n t i n c o m p a r i n g t h e d i f f e r i n g i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l . B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a l l p r o v i d e d i f f e r e n t m e c h a n i s m s f o r t h e e f fi c i e n t p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s , a n d a l l c l a i m t o b e i n t h e h i s t o r i c a l t r a d i t i o n o f W i c k s e l l , a l t h o u g h e a c h e m p h a s i z e s a d i f f e r e n t i m p o r t a n t t h e o r e t i c a l c o n t r i b u t i o n b y W i c k s e l l t o t h e s t u d y o f p u b l i c g o o d s . T h e d i f f e r e n t r e a d i n g s o f W i c k s e l l i l l u s t r a t e t h e c o m p l e x n a t u r e o f t h e d e fi n i t i o n o f e f fi c i e n c y a n d t h e v a l u e o f P a r e t o e f fi c i e n c y . 1 0 6 P a r t T w o i s d i v i d e d i n t o t w o s u b s e c t i o n s . T h e fi r s t s u b s e c t i o n s u r v e y s t h e h i s t o r y o f t h o u g h t l i t e r a t u r e t h a t h a s a d d r e s s e d W i c k s e l l ' s p u b l i c e c o n o m i c s . T w o d o m i n a n t i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e w e r e p r o v i d e d b y P . H e n n i p m a n a n d C a r l U h r . T h e s e i n t e r p r e t a t i o n s w e r e a t t e m p t s t o e x p l a i n t h e o r i g i n a n d e v o l u t i o n o f W i c k s e l l ' s t h e o r i e s o f p u b l i c e c o n o m i c s . T h e i r m o t i v a t i o n d i f f e r e d f r o m t h e s e o t h e r e c o n o m i s t s s u r v e y e d i n t h i s s t u d y , w h o w e r e i n t e r e s t e d i n e x t e n d i n g W i c k s e l l ' s t h e o r i e s w i t h i n t h e i r o w n p r o p o s e d f r a m e w o r k s o f p u b l i c e c o n o r r r i c s . I n h i s t r e a t i s e o n W i c k s e l l , U h r ( 1 9 6 2 ) e n g a g e d i n a n i n t e r p r e t a t i o n t h a t f o c u s e d o n t h e s o c i a l , p o l i t i c a l , a n d c u l t u r a l i n fl u e n c e s o n W i c k s e l l a s a n e x p l a n a t i o n o f h i s s y s t e m o f e c o n o m i c t h o u g h t . H e s t r e s s e d t h e i n fl u e n c e o f c i r c u m s t a n c e s o n W i c k s e l l ’ s w o r k , s t a t i n g t h a t h i s w o r k i n e c o n o m i c s c o m p l e m e n t e d a n d s u p p o r t e d h i s p o l i t i c a l o b j e c t i v e s o f u n i v e r s a l s u f fi a g e , o p e n p o p u l a t i o n p o l i c y , a n d a m o r e j u s t s y s t e m o f t a x a t i o n . H e n n i p m a n ( 1 9 8 2 ) f o c u s e d o n t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n P a r e t o ' s a n d W i c k s e l l ' s w o r k , l o o k i n g a t t h e a p p l i c a t i o n o f m a r g i n a l a n a l y s i s a n d g e n e r a l e q u i l i b r i u m t h e o r y t o p u b l i c fi n a n c e a t t h e t u r n o f t h e c e n t u r y . S e v e r a l o t h e r i n t e r p r e t a t i o n s a r e a l s o e x a m i n e d , i n c l u d i n g t h o s e b y G a r d l u n d , M y r d a l , O h l i n , a n d L i n d a h l . T h e s e c o n d s u b s e c t i o n e x a m i n e s i n d e t a i l t w o a d d i t i o n a l m o d e r n i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l f o u n d i n A l b e r t B r e t o n ’ s ( 1 9 9 6 ) C o m p e t i t i v e G o v e r n m e n t s : A n E c o n o m i c T h e o r y o f P o l i t i c s a n d P u b l i c F i n a n c e a n d i n D e n n i s M u e l l e r ’ s ( 1 9 9 5 ) P u b l i c C h o i c e 1 1 . T h e r e w a s v e r y l i t t l e d i s c u s s i o n o f W i c k s e l l i n t h e p u b l i c - e c o n o m i c s l i t e r a t u r e b e f o r e 1 9 5 0 . H i s n a m e g o e s u n m e n t i o n e d i n t e x t s b y P i g o u , P a r e t o , E d g e w o r t h , S e l i g m a n , B a s t a b l e , a n d R o b b i n s . C o n s e q u e n t l y , W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s i s s t i l l b e i n g d e t e r m i n e d , a n d B r e t o n a n d M u e l l e r p r o v i d e d t w o r e c e n t a n d d i s t i n c t l y d i f f e r e n t 1 0 7 e x a m p l e s o f h o w W i c k s e l l i s u s e d a n d i n t e r p r e t e d . F u r t h e r i n t e r p r e t a t i o n s f o u n d i n t h e p u b l i c - e c o n o m i c s l i t e r a t u r e a r e a l s o e x a m i n e d , i n p a r t i c u l a r , t h o s e b y t h e p u b l i c c h o i c e s c h o o l . I n P a r t T h r e e , a c r i t i c a l o v e r v i e w o f t h e m a j o r i n t e r p r e t a t i o n s i s p r o v i d e d . T h e d i f f e r e n c e s a n d c o m m o n a l t i e s a m o n g t h e i n t e r p r e t a t i o n s a r e e x a m i n e d . I n a d d i t i o n , P a r t T h r e e i s c o n c e r n e d w i t h ( a ) t h e r e a s o n s f o r m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s a n d ( b ) t h e r e a s o n s B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n h a s c o m e t o d o m i n a t e t h e d i s c u s s i o n o f W i c k s e l l . F i v e r e a s o n s f o r t h e m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l a r e e x a m i n e d . T h i s p a r t e x p l o r e s a n u m b e r o f r a t i o n a l e s f o r m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s , b u t f o c u s e s o n t h e r o l e o f i d e o l o g y a n d t h e c o m p l e x i t y o f W i c k s e l l ’ s e x p o s i t i o n a s t h e p r i m a r y e x p l a n a t o r y f a c t o r s . 3 T h i s t a s k i s m a d e m o r e d i f fi c u l t b y t h e f a c t t h a t n o i n t e r p r e t e r p r o v i d e s a n e x e g e t i c a l r u l e f o r i n t e r p r e t i n g W i c k s e l l , a n d , i n g e n e r a l , t h e r e i s a l a c k o f d i s c u s s i o n o f i n t e r p r e t a t i v e p r o c e d u r e . T h i s c a n b e e x p l a i n e d b y t h e f a c t t h a t m o s t i n t e r p r e t e r s w e r e i n t e r e s t e d i n e x t e n d i n g a n d a p p l y i n g W i c k s e l l ' s t h e o r i e s , i n a m o d e r n c o n t e x t , a n d a r e n o t i n t e r e s t e d i n t h e i n t e r p r e t i v e p r o c e s s , a s s u c h . E a c h e c o n o m i s t f o c u s e s o n p a r t i c u l a r c o m p o n e n t s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s , a n d i g n o r e s o r e v e n o b f u s c a t e s o t h e r s . A fi r s t e x p l a n a t i o n f o r t h e m u l t i p l i c i t y o f i n t e r p r e t a t i o n s i s w h a t I c l a s s i f y a s t e c h n i c a l d i f fi c u l t i e s . W i c k s e l l o r i g i n a l l y p u b l i s h e d m o s t o f h i s w o r k i n S w e d i s h a n d G e r m a n , t h e r e b y c r e a t i n g b a r r i e r s o f t r a n s l a t i o n . I n a d d i t i o n , b e c a u s e t r a n s l a t i o n i s a 3 I d e o l o g y , d e fi n e d w i d e l y , i s “ a g e n e r a l i z e d a n d m o r e o r l e s s c o o r d i n a t e d a n d i n t e g r a t e d s e t o f i d e a s , b e l i e f s , a n d c o n c e p t i o n s w h i c h p r e s e n t s a m o r e o r l e s s c o h e r e n t v i e w o f t h e n a t u r e a n d s t r u c t u r e o f t h e s o c i o - e c o n o m i c s y s t e m . I d e o l o g y t h u s p r o v i d e s d e fi n i t i o n o f b o t h s y s t e m a t i c r e a l i t y a n d v a l u e s : i t p r o v i d e s a s e t o f p r e c o n c e p t i o n s o f w h a t i s a n d w h a t o u g h t t o b e . T h i s a p p r o a c h g o v e r n s t h e a n a l y s i s t o f o l l o w : i d e o l o g y e n c o m p a s s e s b o t h v a l u a t i o n a l - p o l i t i c a l - n o r m a t i v e j u d g m e n t s a n d t h e c o g n i t i v e s y s t e m o f t h o u g h t w h i c h c h a n n e l s a n d s t r u c t u r e s d e s c r i p t i o n ” ( S a m u e l s , 1 9 7 7 , p . 4 7 1 ) . 1 0 8 l e n g t h y p r o c e s s , t i m e l i n e s s a l s o i n fl u e n c e s t h e i n t e r p r e t a t i o n p r o c e s s a s d e fi n i t i o n s , t h e o r i e s , a n d r e s p o n s e s t o t h e m c h a n g e o v e r t i m e . T h e l o n g d e l a y s i n t r a n s l a t i o n o f W i c k s e l l ' s w o r k s m e a n t t h a t t h e s e t t i n g a n d i n t e l l e c t u a l a t m o s p h e r e i n w h i c h h e w r o t e w e r e v e r y d i f f e r e n t f r o m t h a t o f h i s E n g l i s h r e a d e r s . 4 H o w e v e r , t h i s e x p l a n a t i o n i s n o t o f p r i m a r y i m p o r t a n c e i n e x p l a i n i n g t h e d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n a n d M u s g r a v e ; e a c h o f t h e m r e a d W i c k s e l l i n t h e o r i g i n a l G e r m a n . T h e l a n g u a g e b a r r i e r m o r e l i k e l y i n fl u e n c e s l a t e r i n t e r p r e t a t i o n s a n d a p p l i c a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s , a s m a n y E n g l i s h a n d A m e r i c a n e c o n o m i s t s w e r e f a m i l i a r w i t h t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n a n d M u s g r a v e b e f o r e t h e y w e r e a b l e t o r e a d W i c k s e l l i n E n g l i s h t r a n s l a t i o n . S e c o n d , a n d p e r h a p s m o s t i m p o r t a n t , i s t h e c o m p l e x n a t u r e a n d r a n g e o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s , a n d h i s t e n d e n c y t o v a c i l l a t e b e t w e e n p u r e t h e o r y a n d a t t e m p t s t o m a k e h i s t h e o r i e s p r a c t i c a l . F o r e x a m p l e , t h e d i f f e r i n g i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y p r i n c i p l e r e s t o n w h e t h e r a b s o l u t e o r a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y i s t h e d e c i s i o n r u l e . I n a d d i t i o n , m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s a r i s e b e c a u s e o f t h e p o l i t i c a l n a t u r e o f m u c h o f W i c k s e l l ' s w r i t i n g s a n d h i s u s e o f r h e t o r i c a l t e c h n i q u e s , d e s i g n e d t o p e r s u a d e r e a d e r s . T h i r d , i n t e r p r e t a t i o n s a r e d r i v e n b y t h e r e a s o n s e c o n o m i s t s c h o s e t o c i t e W i c k s e l l . W h e n p u b l i c e c o n o m i c s w a s b e i n g o v e r h a u l e d i n t h e m i d - T w e n t i e t h c e n t u r y , a t t h e f o r e f r o n t o f t h i s r e i n t e r p r e t a t i o n a n d r e c r e a t i o n w e r e B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n , e a c h c r e d i t i n g W i c k s e l l w i t h h a v i n g i n s p i r e d t h e i r a p p r o a c h . T h e n e w p u b l i c 4 V a l u e , C a p i t a l , a n d R e n t w a s fi r s t a v a i l a b l e i n E n g l i s h i n 1 9 5 4 , L e c t u r e s o n P o l i t i c a l E c o n o m y , V o l u m e s 1 a n d 2 , w a s a v a i l a b l e i n 1 9 3 4 a n d 1 9 3 5 ; a n d I n t e r e s t a n d P r i c e s w a s t r a n s l a t e d i n t o E n g l i s h i n 1 9 3 6 . F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n h a s n e v e r b e e n f u l l y t r a n s l a t e d i n t o E n g l i s h ; t h e fi r s t e s s a y i n t h e b o o k i s a v a i l a b l e f o r t h e fi r s t t i m e i n E n g l i s h i n S a n d e l i n ' s K n u t W i c k s e l l : S e l e c t e d E s s a y s i n E c o n o m i c s ( 1 9 9 7 ) a n d t h e s e c o n d e s s a y h a s b e e n a v a i l a b l e s i n c e 1 9 5 8 i n M u s g r a v e a n d P e a c o c k ' s C l a s s i c s i n t h e T h e o r y o f 1 0 9 e c o n o m i c s n e e d e d t o b e i n t e g r a t e d w i t h t h e g e n e r a l t h e o r y o f n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s , a n d W i c k s e l l p r o v i d e d a n a t t r a c t i v e h i s t o r i c a l l i n k , b e i n g b o t h a p u b l i c fi n a n c i s t a n d g e n e r a l e q u i l i b r i u m t h e o r i s t . T h i s i n t e g r a t i o n i s p e r h a p s b e s t e x e m p l i fi e d b y S a m u e l s o n ’ s ( 1 9 5 4 ; 1 9 5 5 ) h i g h l y t h e o r e t i c a l s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m o f p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n . I d e n t i fi c a t i o n w i t h t h e e m e r g i n g d o m i n a n t m e t h o d o l o g y a n d d o c t r i n e i n e c o n o m i c s p r o v i d e d p u b l i c e c o n o m i e s w i t h l e g i t i m i z a t i o n . B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n h a d s i m i l a r m o t i v a t i o n s . E a c h u s e d W i c k s e l l t o e s t a b l i s h a h i s t o r i c a l b a c k g r o u n d f o r h i s o w n v i e w o f p u b l i c e c o n o m i c s . M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n a l s o s o u g h t t o e s t a b l i s h a c o n n e c t i o n w i t h n e o c l a s s i c a l e c o n o r r r i c s . L i n k i n g t h e i r t h e o r i e s w i t h t h o s e o f W i c k s e l l l e n t a u t h o r i t y t o t h e i r a r g u m e n t s . H i s W a l r a s i a n i n fl u e n c e , g e n e r a l e q u i l i b r i u m a n d m a r g i n a l i s t f o c u s , a n d f a m i l i a r i t y w i t h t h e c o n t i n e n t a l p u b l i c e c o n o m i s t s d i f f e r e n t i a t e d h i m f r o m t h e E n g l i s h s c h o o l o f M a r s h a l l , E d g e w o r t h , a n d P i g o u . W i c k s e l l ’ s m o n e t a r y a n d m i c r o e c o n o m i c t h e o r y , a n d e s p e c i a l l y h i s m a r g i n a l p r o d u c t i v i t y t h e o r y , w e r e h i g h l y r e s p e c t e d , m a k i n g W i c k s e l l a n e s t i m a b l e f o r e f a t h e r . W i c k s e l l i s u s e d t o g i v e s t a t u s t o a r g u m e n t s b y e c o n o m i s t s . H o w e v e r , h e a l s o g a i n s s t a t u s t h r o u g h t h e c i t a t i o n a n d a p p l i c a t i o n o f h i s t h e o r i e s ; i n t e r p r e t a t i o n i s a m u t u a l l y r e i n f o r c i n g p r o c e s s . F o u r t h , i n t e r p r e t a t i o n s a r e s h a p e d b y t h e b r e a d t h o f W i c k s e l l ’ s w o r k w i t h w h i c h t h e r e a d e r s a r e f a m i l i a r . M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n b o t h d e m o n s t r a t e d f a m i l i a r i t y w i t h W i c k s e l l ’ s L e c t u r e s o n P o l i t i c a l E c o n o m y ( 1 9 3 5 ) a n d h i s m o n e t a r y t h e o r y . H o w e v e r , B u c h a n a n d i s c u s s e d o n l y F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n ( 1 8 9 6 ) . C o n s e q u e n t l y , B u c h a n a n b e l i e v e d t h e u n a n i m i t y r u l e t o b e f u n d a m e n t a l t o W i c k s e l l ’ s s y s t e m o f t h o u g h t , P u b l i c F i n a n c e . A d d i t i o n a l e s s a y s a n d j o u r n a l a r t i c l e s w e r e t r a n s l a t e d b y L i n d a h l f o r t h e 1 1 0 e v e n t h o u g h t h e u n a n i m i t y r u l e a p p e a r e d o n l y i n t h e s e c o n d e s s a y o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . F i f t h , i n e a c h c a s e , t h e i n t e r p r e t a t i o n s a r e i n fl u e n c e d b y t h e i d e o l o g y o f t h e e c o n o m i s t s . T w o t y p e s o f i d e o l o g y a r e a c t i v e i n t h i s p r o c e s s . I d e o l o g y d e fi n e d w i d e l y a s i n t e r p r e t e r s ’ w o r l d - v i e w d e fi n e s i n t e r p r e t e r s ’ p e r c e p t i o n s o f t h e n a t u r e o f e c o n o m i c s a n d w h a t e c o n o m i c s c a n a c c o m p l i s h . F u r t h e r , t h i s t y p e o f i d e o l o g y e x p l a i n s i n t e r p r e t e r s ’ c h o i c e o f h i s t o r i c a l t r a d i t i o n f o r t h e i r o w n e c o n o m i c s . A s i n t e r p r e t e r s r e a d W i c k s e l l , t h e i r u n d e r s t a n d i n g i s fi l t e r e d b y t h e i r i d e o l o g y . T h e r e s u l t i n g i n t e r p r e t a t i o n b e c o m e s a f u n c t i o n o f t h e i n t e r p r e t e r s ’ p e r c e p t i o n s , t h e i r u n d e r s t a n d i n g o f r e a l i t y , t h e i r p o l i t i c a l - n o r r n a t i v e b e l i e f s , t h e i r s o c i e t y , a n d t h e i r u n d e r s t a n d i n g o f i t . I d e o l o g y e x p l a i n s m u c h o f t h e i n t e r p r e t a t i o n o f B u c h a n a n , i n p a r t i c u l a r , w h y h e e m p h a s i z e s p a r t i c u l a r a s p e c t s o f W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s a n d i g n o r e s a n d e v e n o b f u s c a t e s o t h e r s . D e c o n s t r u c t i o n p r o v i d e s a p r o c e s s o f e x a m i n i n g t h e r h e t o r i c , m e t h o d o l o g y , a n d l o g i c a l p r o c e s s e s u s e d b y a u t h o r s i n i n t e r p r e t a t i o n . A n e x a m i n a t i o n o f t h e w r i t i n g s o n W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e r e v e a l s a n a r r o w i n g o f i n t e r p r e t a t i o n a s J a m e s B u c h a n a n ’ s h a s c o m e t o d o m i n a t e t h e d i s c u s s i o n . 5 E x p l a n a t o r y f a c t o r s i n c l u d e h i s “ fi r s t ” u s e o f W i c k s e l l , t h e u s e o f W i c k s e l l b y B u c h a n a n ’ s s t u d e n t s , a n d t h e e x t e n t o f h i s o w n w r i t i n g t h a t r e f e r e n c e d W i c k s e l l . I n a d d i t i o n , b e c a u s e B u c h a n a n r e p e a t e d l y i n s i s t e d t h a t W i c k s e l l p l a y e d s u c h a s i g n i fi c a n t r o l e i n t h e d e v e l o p m e n t o f h i s o w n a p p r o a c h t o e c o n o m i c s , W i c k s e l l h a s c o m e t o b e b o o k , K n u t W i c k s e l l : S e l e c t e d P a p e r s o n E c o n o m i c T h e o r y , i n 1 9 5 8 . 5 B u c h a n a n ( 1 9 6 8 ) s t a t e d , “ T h e t r e a t m e n t h e r e i s i n t h e s t r i c t W i c k s e l l i a n t r a d i t i o n , a n d i s , i n f a c t , W i c k s e l l r e v i s i t e d o r m o d e r n i z e d ” ( p . 9 ) . O n a n o t h e r o c c a s i o n , B u c h a n a n ( i n B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 ) c l a i m e d , “ T h e c r i t e r i o n i n m y s c h e m e i s a g r e e m e n t , a n d I c a n n o t s t r e s s t h i s t o o m u c h , M y a p p r o a c h i s s t r i c t l y W i c k s e l l i a n h e r e ” ( p . 5 2 9 ) . I l l i d e n t i fi e d w i t h t h e c o n s e r v a t i v e e l e m e n t i n p u b l i c e c o n o m i c s . T h e s e f a c t o r s g i v e t h e s e n s e t h a t h i s i n t e r p r e t a t i o n i s c o r r e c t . L a s t , i n P a r t T h r e e , W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s i s a s s e s s e d . F o u r m e t h o d s o f d e t e r m i n i n g s t a t u s w e r e i d e n t i fi e d i n t h e i n t e r p r e t a t i o n s e x a m i n e d i n t h i s p a p e r . F i r s t , t h e o r i e s o r e c o n o m i s t s g a i n s t a t u s b e c a u s e t h e i r w o r k h a s b e e n d e t e r m i n e d t o b e r i g h t b y t h o s e i n t h e p r o f e s s i o n . S e c o n d , t h e o r i e s a l s o c a n g a i n s t a t u s b e c a u s e t h e y h a v e g i v e n r i s e t o o r i n s p i r e d a d d i t i o n a l i m p o r t a n t t h e o r i e s . T h i r d , t h e o r i e s r e c e i v e s t a t u s b e c a u s e t h e y h a v e b e e n d e t e r m i n e d t o b e i n t e g r a l t o t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c s . F o u r t h , c i t a t i o n a n a l y s i s i s u s e d t o e s t a b l i s h t h e r e l a t i v e f r e q u e n c y o f t h e u s e o f W i c k s e l l c o m p a r e d t o o t h e r e a r l y p u b l i c e c o n o m i s t s , s u c h a s P i g o u . 1 1 2 P a r t O n e : T h e P r i m a r y I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s P u b l i c E c o n o m i c s I . B u c h a n a n ’ s I n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l A . I n t r o d u c t i o n : W i c k s e l l i a n T r a d i t i o n a n d G e n e r a l C h a r a c t e r o f H i s W o r k T h e d i s c u s s i o n o f W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s i s d o m i n a t e d b y J a m e s B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n a n d a p p l i c a t i o n o f h i s t h e o r i e s . W i c k s e l l ' s n a m e f r e q u e n t l y a p p e a r s c o u p l e d w i t h t h a t o f B u c h a n a n , a n d B u c h a n a n i s o f t e n t h e o n l y r e f e r e n c e p r o v i d e d . R e i s m a n ( 1 9 9 0 ) s t a t e d , “ N o p e r s o n w h o r e a d s W i c k s e l l h a v i n g r e a d B u c h a n a n c a n f a i l t o b e i m p r e s s e d b y t h e s i m i l a r i t i e s b e t w e e n t h e t w o a u t h o r s ” ( p . 4 ) . C o n s e q u e n t l y , a s p e o p l e c o m e t o k n o w W i c k s e l l t h r o u g h B u c h a n a n ’ s u s e a n d i n t e r p r e t a t i o n o f h i m , i t b e c o m e s i n c r e a s i n g l y i m p o r t a n t t o i d e n t i f y t h e m o t i v a t i n g f a c t o r s , n a t u r e , a n d l i m i t s o f B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n . B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n w a s m o t i v a t e d b y t w o d o m i n a n t f a c t o r s : ( a ) t h e n e c e s s i t y t o p r o v i d e a h i s t o r i c a l c o n t e x t f o r h i s t h e o r y o f p u b l i c c h o i c e , a n d ( b ) h i s i d e o l o g i c a l b e l i e f s a b o u t t h e n a t u r e o f i n d i v i d u a l i s m a n d t h e e c o n o m i c r o l e o f g o v e r n m e n t . B u c h a n a n d i f f e r e n t i a t e d h i s v e r s i o n o f e c o n o m i c s b y d e fi n i n g h i m s e l f a s b e i n g i n t h e W i c k s e l l i a n t r a d i t i o n , a n d t o d o t h i s , B u c h a n a n o f f e r e d a n i n t e r p r e t a t i o n o f t h e n a t u r e a n d m e a n i n g o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s . W i c k s e l l i s c i t e d e x t e n s i v e l y i n B u c h a n a n ’ s w o r k , b e g i n n i n g w i t h h i s fi r s t t w o a r t i c l e s , “ P u r e T h e o r y o f G o v e r n m e n t F i n a n c e ” ( 1 9 4 9 , r e p r i n t e d 1 9 6 0 ) a n d “ K n u t W i c k s e l l o n M a r g i n a l C o s t P r i c i n g ” ( 1 9 5 1 ) . T h r o u g h o u t h i s w o r k s , B u c h a n a n s e l e c t i v e l y b o r r o w e d f r o m a n d s e l e c t i v e l y i n t e r p r e t e d W i c k s e l l . I n a d d i t i o n , B u c h a n a n t o o k b o t h t h e 1 1 3 b o r r o w e d a n d i n t e r p r e t e d e l e m e n t s a n d c o m b i n e d t h e m w i t h o t h e r i d e a s , f o r m i n g h i s o w n t h e o r i e s . 6 I n h i s fi r s t p a p e r , B u c h a n a n ( 1 9 4 9 ) a r g u e d f o r t h e c o n s i s t e n t a n d s y s t e m a t i c a p p l i c a t i o n o f e c o n o m i c a n a l y s i s t o p o l i t i c a l d e c i s i o n m a k i n g . G i v e n B u c h a n a n ’ s f o c u s o n v o l u n t a r y c o l l e c t i v e d e c i s i o n m a k i n g p r o c e s s e s , W i c k s e l l , i n h i s e s s a y , “ A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n , ” p r o v i d e d a n i m p o r t a n t i n t e l l e c t u a l p r e c u r s o r f o r B u c h a n a n . B u c h a n a n b u i l t o n a n d e x t e n d e d t h e t h e o r i e s f o u n d i n W i c k s e l l ’ s F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , e s p e c i a l l y t h e p a i r i n g o f t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s a n d t h e u n a n i m i t y r u l e . W i c k s e l l , B u c h a n a n a r g u e d , m a d e t h e i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n o f a p p l y i n g t h e c e n t r a l e v a l u a t i v e c r i t e r i o n o f e c o n o m i c s , t h a t o f e f fi c i e n c y , t o t h e p o l i t i c a l p r o c e s s t h r o u g h t h e r e q u i r e m e n t t h a t a l l p u b l i c e x p e n d i t u r e - t a x d e c i s i o n s m u s t b e u n a n i m o u s . B u c h a n a n ( 1 9 6 7 ) s t a t e d I n a n y o v e r - a l l e v a l u a t i o n o f t h e h i s t o r y o f fi s c a l t h o u g h t , W i c k s e l l a l o n e c o m m a n d s t h e h e i g h t s o f g e n i u s . H e w o r k e d i n d e p e n d e n t l y f r o m P a r e t o , o f c o u r s e , a n d h i s o w n d i s c u s s i o n o f t h e " p r i n c i p l e s " f o r fi s c a l o r g a n i z a t i o n s e e m , a t fi r s t g l a n c e , q u i t e d i f f e r e n t f r o m t h e f o r m a l s t a t e m e n t s o f n e c e s s a r y m a r g i n a l c o n d i t i o n s t h a t w e a s s o c i a t e w i t h P a r e t i a n w e l f a r e t o d a y . W i c k s e l l w a s e q u a l l y t h e a r m c h a i r t h e o r i s t , b u t h e f r a m e d h i s w h o l e d i s c u s s i o n o f fi s c a l c h o i c e i n t e r m s o f p o l i t i c a l i n s t i t u t i o n s , i n t e r m s o f t h e p r o c e s s e s t h r o u g h w h i c h i n d i v i d u a l p r e f e r e n c e s a r e t r a n s l a t e d i n t o c o l l e c t i v e o r g r o u p d e c i s i o n s . ( p . 2 9 5 ) B u c h a n a n h a s b e e n i d e n t i fi e d a s a p r i m a r y i n t e r p r e t e r o f W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s o f p u b l i c e c o n o m i c s ( M u e l l e r , 1 9 9 5 ; R e i s m a n , 1 9 9 0 ; a n d R o m e r , 1 9 8 8 ) . F u r t h e r m o r e , B u c h a n a n p l a c e d h i m s e l f i n t h e r o l e o f i n t e r p r e t e r i n h i s N o b e l A d d r e s s , e n t i t l e d “ T h e ° B u c h a n a n o p e n l y a c k n o w l e d g e d b o t h h i s i n t e r p r e t a t i v e r o l e w i t h r e g a r d t o W i c k s e l l a n d h i s r o l e i n e x t e n d i n g w h a t h e i d e n t i fi e d a s W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s . F o r e x a m p l e , B u c h a n a n ( 1 9 9 1 a ) s t a t e d , “ S o m e w h a t l a t e r , i n 1 9 5 9 , I u s e d t h e b a s i c W i c k s e l l i a n c o n s t r u c t i o n t o l a y o u t w h a t I c o n s i d e r e d t o b e a n i n t e r n a l l y c o n s i s t e n t m e t h o d o l o g i c a l p o s i t i o n ” ( p . 1 1 4 ) . 1 1 4 C o n s t i t u t i o n o f P o l i t i c a l E c o n o m y ” ( 1 9 8 7 ) , w h i c h w a s d e v o t e d t o d i s c u s s i n g t h e n a t u r e a n d m e a n i n g o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s ( B u c h a n a n , 1 9 9 1 a , p . l l 3 n ) . B u c h a n a n , h o w e v e r , p r o v i d e d n o e x e g e t i c a l r u l e b y w h i c h t o i n t e r p r e t W i c k s e l l . I n a d d i t i o n , B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l w a s c h a r a c t e r i z e d b y w h a t R u c c i o ( 1 9 9 8 ) r e f e r r e d t o a s “ l o g o c e n t r i s m , t h e i d e a t h a t m e a n i n g c a n o r s h o u l d r e f e r t o s o m e t r a n s c e n d e n t , u n i v e r s a l a n d t i m e l e s s e s s e n c e ” ( p . 8 9 ) a s o p p o s e d t o t h e i d e a t h a t m e a n i n g i s d e p e n d e n t o n t i m e , c o n t e x t , a n d t h e i d e o l o g i c a l b e l i e f s o f t h e i n t e r p r e t e r . D e c o n s t r u c t i o n o f B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i s p a r t i c u l a r l y r e v e a l i n g a s t o t h e a s s u m p t i o n s , c h o i c e s , a n d c o n c l u s i o n s o f B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i v e p r o c e s s . W i t h t h i s i n m i n d , l e t u s p r o c e e d t o B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . B . I n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s P u b l i c E c o n o m i c s B u c h a n a n h a s m a i n t a i n e d a r e m a r k a b l y c o n s i s t e n t i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s t h r o u g h o u t h i s c a r e e r . E a r l y , B u c h a n a n f o c u s e d o n e x t e n d i n g W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s i n c o m b i n a t i o n w i t h h i s o w n . T h i s i s e v i d e n t i n h i s fi r s t t w o a r t i c l e s , a s w e l l a s i n t h e F i s c a l T h e o r y a n d P o l i t i c a l E c o n o m y ( 1 9 6 0 ) , T h e C a l c u l u s o f C o n s e n t ( 1 9 6 5 ) w i t h G o r d o n T u l l o c k , P u b l i c F i n a n c e i n D e m o c r a t i c P r o c e s s ( 1 9 6 7 ) , a n d T h e D e m a n d a n d S u p p l y o f P u b l i c G o o d s ( 1 9 6 8 ) . B u c h a n a n t o o k a m o r e i n t e r p r e t a t i v e a p p r o a c h , a n a l y z i n g t h e i n fl u e n c e o f W i c k s e l l o n p u b l i c e c o n o m i c s , i n h i s N o b e l A d d r e s s ( 1 9 8 7 ) , i n E x p l o r a t i o n s i n t o C o n s t i t u t i o n a l E c o n o m i c s ( 1 9 8 9 ) , i n T h e E c o n o m i c s a n d E t h i c s o f C o n s t i t u t i o n a l O r d e r ( 1 9 9 1 a ) , a n d i n t h e a r t i c l e “ A g r e e m e n t a n d E f fi c i e n c y : R e s p o n s e t o G u t t m a n ” ( 1 9 9 8 ) . I n a l l c a s e s , B u c h a n a n c a m e t o t h e s a m e c o n c l u s i o n s 1 1 5 a b o u t t h e n a t u r e a n d i m p o r t a n c e o f W i c k s e l l ’ s v i e w s o n v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y , t h e b e n e fi t p r i n c i p l e , a n d t h e u n a n i m i t y c r i t e r i o n , a s w e w i l l s e e i n t h e f o l l o w i n g s u b s e c t i o n s . B u c h a n a n ’ s v e r s i o n o f p u b l i c e c o n o m i c s h a s b e e n s t r o n g l y i n fl u e n c e d b y W i c k s e l l a n d t h e I t a l i a n S c h o o l o f p u b l i c fi n a n c e . T h e i n fl u e n c e o f t h e I t a l i a n S c h o o l b o t h e x p l a i n s B u c h a n a n ’ s r e s e a r c h p r o g r a m a n d a c t s a s a l e n s w i t h w h i c h h e fi l t e r s h i s v i e w s o f g o v e r n m e n t i n h i s w r i t i n g s , a n d i n t h e w r i t i n g s o f o t h e r s , m o s t n o t a b l y W i c k s e l l . A l t h o u g h B u c h a n a n i n i t i a l l y c a m e a c r o s s W i c k s e l l i n 1 9 4 8 , a t t h e e n d o f g r a d u a t e s c h o o l , h i s f u t u r e i n t e r p r e t a t i o n a n d a p p l i c a t i o n o f W i c k s e l l w a s s h a p e d b y h i s s t u d y o f t h e I t a l i a n s — i n p a r t i c u l a r D e V i t i D e M a r c o ’ s t e x t , F i r s t P r i n c i p l e s o f P u b l i c F i n a n c e ( 1 9 3 6 ) . B u c h a n a n s p e n t a y e a r a s a F u l b r i g h t s c h o l a r i n I t a l y ( S e p t e m b e r 1 9 5 5 t o A u g u s t 1 9 5 6 ) a n d c r e d i t e d t h a t y e a r a s “ c r i t i c a l l y i m p o r t a n t i n i n fl u e n c i n g t h e d e v e l o p m e n t o f m y i n t e r e s t i n p o l i t i c a l d e c i s i o n s t r u c t u r e s a n d p r o c e d u r e s ” ( B u c h a n a n , 1 9 9 2 , p . 8 2 ) . D u r i n g t h a t t i m e , h e r e a d “ F e r r a r a , M a z z o l a , D e V i t i D e M a r c o , P a n t a l e o n i , R i c c a - S a l e m o , P u v i a n i , M o n t e m a r t i n i , B a r o n e , E i n a u d i , F a s i a n i , F u b i n i , C o s c i a n i , G r i z i o t t i , D e M a r i a , A r e n a — a n d m a n y o t h e r s ” ( B u c h a n a n , 1 9 9 2 , p . 8 7 ) . B u c h a n a n ( 1 9 9 2 ) s t a t e d , “ I d i d n o t t h e n a p p r e c i a t e t h a t K n u t W i c k s e l l a n d t h e I t a l i a n s h a d l e f t m e w i t h a n e n d u r i n g i n t e l l e c t u a l l e g a c y t h a t i n s u r e d p e r s o n a l d i f f e r e n t i a t i o n o f ‘ m y p r o d u c t ’ f r o m t h a t o f m o s t o f m y A m e r i c a n p e e r s ” ( p . 9 1 ) . B u c h a n a n h a d s a i d t h a t , b e f o r e t h e I t a l i a n y e a r , h i s w o r k w a s i n t h e t r a d i t i o n a l l i n e s o f p u b l i c fi n a n c e a t t h e t i m e ; h e f o c u s e d o n a p p l y i n g e f fi c i e n c y a n a l y s i s t o c u r r e n t p o l i c y , i n p a r t i c u l a r g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s . T h e I t a l i a n y e a r , i n c o n j u n c t i o n w i t h h i s u n d e r s t a n d i n g o f W i c k s e l l , c o n v i n c e d h i m o f t h e i m p o r t a n c e o f m o d e l i n g p o l i t i c a l d e c i s i o n s t r u c t u r e s ( B u c h a n a n , 1 9 9 2 , p . 9 1 ) . H e i s c o n v i n c e d t h a t t h e w o r k h e d i d o n 1 1 6 t r a n s l a t i n g W i c k s e l l f r o m G e r m a n t o E n g l i s h , w h i c h o c c u r r e d l a r g e l y d u r i n g t h e I t a l i a n y e a r , m a d e t h e c o n n e c t i o n b e t w e e n W i c k s e l l a n d t h e I t a l i a n s c h o o l a p p a r e n t — t h a t g o v e r n m e n t a n d p o l i t i c s a r e e n d o g e n o u s v a r i a b l e s i n t h e s t u d y o f e c o n o m i c s . 7 W i c k s e l l a l s o f o u n d t h e w o r k o f t h e I t a l i a n s , e s p e c i a l l y M a z z o l a , t o c o n t a i n i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n s t o t h e s t u d y o f p u b l i c fi n a n c e ( W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p . 7 2 ) . B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e i n fl u e n c e o f t h e I t a l i a n s c h o o l w a s e x p l o r e d i n “ L a S c i e n z a D e l l e F i n a n z e : T h e I t a l i a n T r a d i t i o n i n F i s c a l T h e o r y ” ( B u c h a n a n , 1 9 6 0 b , p p . 2 4 - 7 4 ) . B u c h a n a n a r g u e d t h a t t h e I t a l i a n a p p r o a c h e m p h a s i z e d t h e “ b a s i c S i m i l a r i t y b e t w e e n i n d i v i d u a l b e h a v i o r i n c h o o s i n g p u b l i c g o o d s a n d t h a t i n c h o o s i n g p r i v a t e g o o d s ” ( i b i d , p . 3 5 ) . V o l u n t a r y a s p e c t s w e r e e m p h a s i z e d a n d t a x e s w e r e c o n c e i v e d s u c h t h a t t h e y r e p r e s e n t p r i c e s i n t h i s a p p r o a c h . B u r k h e a d a n d M i n o r ( 1 9 7 1 ) i d e n t i fi e d s i m i l a r c h a r a c t e r i s t i c s i n t h e I t a l i a n s c h o o l . T h e y a r g u e d t h a t t h e v a l u e i n W i c k s e l l ' s p u b l i c e c o n o m i c s w a s n o t i t s p r a c t i c a l i t y ; i n s t e a d W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n w a s v a l u a b l e b e c a u s e i t w a s a n i n i t i a l a t t e m p t t o r i g o r o u s l y d e fi n e o p t i m a l c o n d i t i o n s f o r w e l f a r e i n p o l i c y m a k i n g . T h e y d e s c r i b e d t h e h i s t o r i c a l a n t e c e d e n t s o f m o d e r n w e l f a r e e c o n o m i c s i n t h e r o o t s o f t h e I t a l i a n s c h o o l a n d W i c k s e l l , a n d a s s o c i a t e d t h e m w i t h S a m u e l s o n a n d M u s g r a v e i n t e r m s o f m o d e r n e c o n o m i c s . D i s t i n c t l y , b u t a l s o i n t h e h i s t o r i c a l c o n t e x t o f W i c k s e l l a n d t h e I t a l i a n s , B u c h a n a n “ e x p l o r e s t h e i n t e r a c t i o n s b e t w e e n fi s c a l i n s t i t u t i o n s a n d i n d i v i d u a l m a x i m i z i n g b e h a v i o r ” ( B u r k h e a d a n d M i n o r , 1 9 7 1 , p . 2 3 ) . 7 M e d e m a ( 1 9 9 9 ) e x p l o r e s t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n W i c k s e l l a n d t h e I t a l i a n s c h o o l . 1 1 7 1 . G o v e r n m e n t a s V o l u n t a r y E x c h a n g e P e r h a p s t h e m o s t i m p o r t a n t c o n c l u s i o n t h a t B u c h a n a n d r e w f r o m W i c k s e l l ' s p u b l i c fi n a n c e t h e o r y w a s t h a t p a r t i c i p a t i o n i n t h e p o l i t i c a l p r o c e s s S h o u l d b e c h a r a c t e r i z e d a s a v o l u n t a r y e x c h a n g e b e t w e e n i n d i v i d u a l s a n d t h e g o v e r n m e n t . B y v i e w i n g p o l i t i c s a s a q u i d p r o q u o s y s t e m o f e x c h a n g e , a n d c o m b i n i n g i t w i t h t h e u n a n i m i t y p r i n c i p l e a s a c r i t e r i o n o f e v a l u a t i o n , B u c h a n a n d e v e l o p e d a t h e o r y o f t h e f o r m a t i o n o f g o v e r n m e n t a n d d e c i s i o n m a k i n g . T h i s a p p r o a c h w a s e v i d e n t a s e a r l y a s 1 9 4 9 , i n h i s a r t i c l e “ P u r e T h e o r y o f G o v e r n m e n t F i n a n c e ” ( s e e a l s o B u c h a n a n , 1 9 8 9 a , p p . 3 8 8 - 3 9 0 ) . V o l u n t a r i s m i s a p r i m a r y d e fi n i n g e l e m e n t o f B u c h a n a n ’ s ( 1 9 5 2 ) i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . H e s t a t e d “ T h e p r i n c i p l e o f v o l u n t a r i s m o r w i l l i n g a p p r o v a l i n t h e p a y m e n t o f t a x e s f o r a l l n o r m a l e x p e n d i t u r e s o f t h e s t a t e w a s c e n t r a l t o W i c k s e l l ' s w h o l e s c h e m e o f t h o u g h t ” ( p . 6 0 1 ) . A l t h o u g h B u c h a n a n r e f e r r e d t o W i c k s e l l ’ s “ w h o l e s c h e m e o f t h o u g h t , ” B u c h a n a n a c t u a l l y w a s m a k i n g a r e f e r e n c e t o t h e s e c o n d e s s a y o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n ( 1 8 9 6 ) . V o l u n t a r i n e s s i s n o t a p r o m i n e n t t h e m e i n W i c k s e l l ’ s n o n p u b l i c - fi n a n c e e c o n o m i c s . T h a t B u c h a n a n w a s f a m i l i a r o n l y w i t h F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n i s a f u n d a m e n t a l d e t e r m i n i n g f a c t o r i n e x p l a i n i n g h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , w h i c h f o c u s e d o n m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m , v o l u n t a r y _ e x c h a n g e , a n d u n a n i m i t y r u l e . T h e i m p l i c a t i o n s o f t h e s e i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n s a r e e x a m i n e d i n t h e s e c t i o n e n t i t l e d “ E x a m i n a t i o n a n d D e c o n s t r u c t i o n o f B u c h a n a n ’ s I n t e r p r e t a t i o n . ” V o l u n t a r y p a r t i c i p a t i o n i n t h e p o l i t i c a l s y s t e m r e q u i r e s t h a t t h e c o s t s i m p o s e d u p o n i n d i v i d u a l s i n t h e c o l l e c t i v e p r o c e s s b e o f f s e t b y t h e b e n e fi t s r e c e i v e d . A r a t i o n a l i n d i v i d u a l w i l l e n g a g e i n a t r a d e w h e n h e o r s h e r e c e i v e s m o r e i n b e n e fi t t h a n i s p a i d i n 1 1 8 c o s t s . B u c h a n a n ( 1 9 5 2 ) c o n c l u d e d t h a t a l o g i c a l e x t e n s i o n o f W i c k s e l l ’ s v o l u n t a r y e x c h a n g e p r o c e s s w a s h i s a d v o c a c y o f t h e b e n e fi t p r i n c i p l e a s t h e m e a n s b y w h i c h t o a l l o c a t e t a x b u r d e n s . 8 B u c h a n a n b e l i e v e d W i c k s e l l ’ s b e n e fi t p r i n c i p l e r e q u i r e d t h a t , f o r a n y p a r t i c u l a r p u b l i c e x p e n d i t u r e , a n a g e n t S h o u l d v o l u n t a r i l y c o n t r i b u t e a “ t a x ” c o m m e n s u r a t e w i t h t h e b e n e fi t r e c e i v e d f r o m t h e e x p e n d i t u r e . A c c o r d i n g t o B u c h a n a n , W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t t h e b e n e fi t p r i n c i p l e o f t a x a t i o n w a s s u p e r i o r t o t h e a b i l i t y - t o - p a y p r i n c i p l e b e c a u s e i t c r e a t e d a l i n k b e t w e e n g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s a n d t a x a t i o n . C o n s e q u e n t l y , W i c k s e l l l i m i t e d a b i l i t y - t o - p a y t o t h e S i n g l e s i t u a t i o n o f p a y m e n t s o n p u b l i c d e b t , w h i c h m u s t b e p a i d b y c u r r e n t t a x p a y e r s r e g a r d l e s s o f t h e b e n e fi t t h e y r e c e i v e f r o m t h e d e b t ( B u c h a n a n , 1 9 5 2 , p . 6 0 0 ) . 9 W i c k s e l l ’ s s y s t e m o f v o l u n t a r y e x c h a n g e p r o v i d e d a n a l t e r n a t i v e e x p l a n a t i o n o f w h y i n d i v i d u a l s f o r m g o v e r n m e n t s , i n c o n t r a s t t o t h e o r i e s o f g o v e r n m e n t t h a t f o c u s o n p o w e r a n d c o e r c i o n a s e x p l a n a t o r y f a c t o r s . B u c h a n a n ( 1 9 8 7 ) e x p l a i n e d t h e m o t i v a t i o n o f i n d i v i d u a l s i n c h o o s i n g t o a c c e p t g o v e r n a n c e : T h i s u l t i m a t e l y v o l u n t a r y b a s i s f o r p o l i t i c a l a g r e e m e n t a l s o c o u n t e r s t h e e m p h a s i s o n p o l i t i c s a s p o w e r t h a t c h a r a c t e r i z e d m u c h o f m o d e r n a n a l y s i s . T h e o b s e r v e d p r e s e n c e o f c o e r c i v e e l e m e n t s i n t h e a c t i v i t y o f t h e s t a t e s e e m s d i f fi c u l t t o r e c o n c i l e w i t h t h e m o d e l o f v o l u n t a r y e x c h a n g e a m o n g i n d i v i d u a l s . W e m a y , h o w e v e r , a s k : C o e r c i o n t o w h a t p u r p o s e ? W h y m u s t i n d i v i d u a l s s u b j e c t t h e m s e l v e s t o t h e c o e r c i o n i n h e r e n t i n c o l l e c t i v e a c t i o n ? T h e a n s w e r i s e v i d e n t . I n d i v i d u a l s a c q u i e s c e i n t h e c o e r c i o n o f t h e s t a t e , o f p o l i t i c s , o n l y i f t h e u l t i m a t e c o n s t i t u t i o n a l “ e x c h a n g e ” f u r t h e r s t h e i r i n t e r e s t s . W i t h o u t s o m e m o d e l o f " T h e r e a r e m a n y i n t e r p r e t a t i o n s a n d a p p l i c a t i o n s o f t h e b e n e fi t p r i n c i p l e o f t a x a t i o n . W i c k s e l l ( 1 9 6 4 ) d i s c u s s e d s o m e o f t h e m e a n i n g s i n h i s s e c o n d e s s a y i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n ( p p . 7 2 - 8 0 ) . S e e a l s o M u s g r a v e ( 1 9 5 9 ) , p p . 6 1 - 8 9 . 9 P a y m e n t s o n g o v e r n m e n t d e b t r e p r e s e n t e d a u n i q u e t a x a t i o n r e q u i r e m e n t a c c o r d i n g t o W i c k s e l l . T h e b e n e fi t p r i n c i p l e w a s n o t a p p l i c a b l e i n t h a t c a s e b e c a u s e t h e c u r r e n t t a x p a y e r s d i d n o t a g r e e t o t h e d e b t a n d m i g h t n o t r e c e i v e a n y b e n e fi t f r o m i t . H o w e v e r , t h e d e b t m u s t b e p a i d ; h e n c e W i c k s e l l ( 1 9 6 4 ) r e c o m m e n d s t h e a b i l i t y - t o - p a y p r i n c i p l e ( p . 7 3 ) . 1 1 9 e x c h a n g e , n o c o e r c i o n o f t h e i n d i v i d u a l b y t h e s t a t e i s c o n s i s t e n t w i t h t h e i n d i v i d u a l i s t i c v a l u e n o r m u p o n w h i c h a l i b e r a l s o c i a l o r d e r i s f o u n d e d . ( p . 2 4 6 ) W i c k s e l l s e a r c h e d f o r a n i n s t i t u t i o n a l s c h e m e t h a t w o u l d e n s u r e t h e p r i n c i p l e o f i n d i v i d u a l i s m a n d c o n s u m e r s o v e r e i g n t y i n t h e p u b l i c s e c t o r , a s w e l l a s t h e p r i v a t e s e c t o r ( B u c h a n a n , 1 9 9 1 a , p . 1 1 3 ) . G i v e n t h e u n d e r l y i n g p r e s u p p o s i t i o n o f t h e i m p o r t a n c e o f t h e i n d i v i d u a l , “ W i c k s e l l w a s c o m p e l l e d t o a d o p t t h e c r i t e r i o n o f a g r e e m e n t , i n t e r p r e t e d a s t h a t w h i c h e m e r g e s a s t h e e n d s t a t e o f a n y v o l u n t a r y e x c h a n g e p r o c e s s ” ( B u c h a n a n , 1 9 9 1 a , p . 1 1 4 ) . 2 . T h e W i c k s e l l i a n U n a n i m i t y C r i t e r i o n A c c o r d i n g t o B u c h a n a n ( 1 9 9 1 a ) , i f i n d i v i d u a l s e n t e r i n t o c o l l e c t i v e p r o c e s s e s v o l u n t a r i l y , t h e n t h e c r i t e r i o n b y w h i c h t o j u d g e t h e o u t c o m e i s u n a n i m o u s a g r e e m e n t . “ A l t h o u g h h e p r e s e n t e d t h e w h o l e c o n s t r u c t i o n u n d e r t h e r u b r i c o f ‘ j u s t i c e , ’ W i c k s e l l ’ s e m p h a s i s , a s I i n t e r p r e t i t , w a s o n t h e e p i s t e m o l o g i c a l p r o p e r t i e s o f a g r e e m e n t ” ( p . 1 1 4 ) . F o r B u c h a n a n , W i c k s e l l ' s s u g g e s t i o n t h a t p r o p o s a l s f o r p u b l i c e x p e n d i t u r e s b e p a i r e d w i t h c o r r e s p o n d i n g t a x a t i o n p r o p o s a l s a n d v o t e d o n u n t i l a p a i r e d e x p e n d i t u r e - t a x p a c k a g e i s u n a n i m o u s l y a c c e p t e d , r e p r e s e n t " t h e o n l y c r i t e r i o n t o i n s u r e t h a t e x p e n d i t u r e p r o p o s a l s a r e r e a l l y w o r t h m a k i n g " ( B u c h a n a n , 1 9 6 7 , p . 1 1 7 ) . W i t h o u t o b s e r v e d ( r e v e a l e d ) a g r e e m e n t b y a l l p a r t i c i p a n t s , t h e r e i s n o m e t h o d t o a s c e r t a i n t h e b e n e fi t s o f a p u b l i c e x p e n d i t u r e s o t h a t a d e c i s i o n c a n b e m a d e . “ T h e r u l e o f u n a n i m i t y w a s r e q u i r e d , i d e a l l y , i n o r d e r t o e s t a b l i s h t h e e x i s t e n c e o f c o n s e n s u s , w i t h o u t w h i c h a p r o j e c t p r o p o s a l c o u l d n o t b e e v a l u a t e d ” ( B u c h a n a n , 1 9 9 1 a , p . 1 1 5 ) . 1 2 0 B u c h a n a n ( 1 9 6 7 ) e x p l a i n e d h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s v o t i n g s c h e m e . W i c k s e l l s u g g e s t e d t y i n g e x p e n d i t u r e a n d t a x a t i o n d e c i s i o n s t o g e t h e r , s o a s t o m a k e t h e i n d i v i d u a l c o s t s a n d b e n e fi t s o f a p a r t i c u l a r p u b l i c g o o d e x p l i c i t . E v e r y p u b l i c e x p e n d i t u r e p r o p o s a l i s t o b e a c c o m p a n i e d b y a n a r r a y o f p o s s i b l e f u n d i n g p r o p o s a l s . T h e m e m b e r s o f t h e l e g i s l a t u r e , p a r l i a m e n t , o r o t h e r p o l i t i c a l b o d y v o t e f o r , o r a g a i n s t , e a c h p a i r e d e x p e n d i t u r e - t a x p r o p o s a l u n t i l a p r o p o s a l r e c e i v e s u n a n i m o u s c o n s e n t . I f n o t a x s c h e m e c a n b e f o u n d t h a t w i l l a c h i e v e u n a n i m o u s c o n s e n t f o r f u n d i n g t h e e x p e n d i t u r e , t h e n t h e e x p e n d i t u r e s h o u l d n o t b e u n d e r t a k e n ( p . 1 1 6 ) . W i c k s e l l ’ s s o l u t i o n w i l l n o t g e n e r a t e a u n i q u e o u t c o m e , b u t r a t h e r a n o u t c o m e t h a t i s a f u n c t i o n o f t h e o r d e r o f t h e p r o p o s a l s p r e s e n t e d a n d t h e b a r g a i n i n g p r o c e s s , a p o i n t a c k n o w l e d g e d b y b o t h W i c k s e l l a n d B u c h a n a n . F u r t h e r m o r e , b y r e q u i r i n g u n a n i m i t y i n d e c i s i o n m a k i n g , v e t o p o w e r i s c o r r e s p o n d i n g l y g i v e n t o e a c h i n d i v i d u a l i n v o l v e d i n t h e p r o c e s s . I n l a r g e g r o u p s , a s i n g l e i n d i v i d u a l c a n b l o c k a p r o p o s a l w i t h a n e g a t i v e v o t e . S t r a t e g i c b e h a v i o r b y i n d i v i d u a l s w i l l v i r t u a l l y g u a r a n t e e a n e g a t i v e v o t e u n d e r a n y p o s s i b l e p r o p o s a l , a s a t l e a s t o n e i n d i v i d u a l w i l l b e l i e v e t h a t h e o r s h e c a n e n g i n e e r a n a l t e r n a t i v e p r o p o s a l t h a t i s m o r e a d v a n t a g e o u s t o h i m o r h e r s e l f . “ P r a c t i c a l l y S p e a k i n g , t h e r u l e o f u n a n i m i t y w o u l d r e s u l t i n f e w , i f a n y , d e c i s i o n s b e i n g m a d e ” ( B u c h a n a n , 1 9 6 8 , p . 9 4 ) . W i c k s e l l s u b s t i t u t e d a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a s a s t r a t e g y t o l i m i t n e g a t i v e v o t e s b y i n d i v i d u a l s w h o r e c e i v e n e t - b e n e fi t s f r o m a p r o p o s a l . “ S o l o n g a s t h e i n d i v i d u a l k n o w s , i n a d v a n c e , t h a t h i s o w n v o t e , s t a n d i n g a l o n e , c a n n o t e f f e c t i v e l y b l o c k a p r o p o s a l , h e w i l l n o t b e m o t i v a t e d t o e x p l o i t o t h e r s f o r h i s o w n u n i q u e l y d i f f e r e n t i a l b e n e fi t ” ( B u c h a n a n , 1 9 6 8 , p . 9 5 ) . T h e b a s i c c o m p o n e n t s o f W i c k s e l l ' s s y s t e m c a n b e c a r r i e d o v e r i n t o a m o r e p r a c t i c a l d e c i s i o n - m a k i n g s c h e m e , w h i c h w o u l d 1 2 1 i d e n t i f y s o m e l e v e l o f a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a s t h e e v a l u a t i v e c r i t e r i o n ( B u c h a n a n , 1 9 6 7 , p p . 1 1 6 - 1 1 7 ) . B u c h a n a n r e a l i z e d t h a t t h e c o s t s i n v o l v e d i n t h i s l e n g t h y p r o c e s s o f v o t i n g a n d b a r g a i n i n g r e q u i r e d t o r e a c h a u n a n i m o u s d e c i s i o n m a y m a k e W i c k s e l l ' s s o l u t i o n i m p r a c t i c a l . I n t r i g u e d b y t h e i d e a o f a n o p t i m a l c o l l e c t i v e d e c i s i o n - m a k i n g r u l e t h a t w o u l d t a k e i n t o a c c o u n t t h e S i z e o f t h e g r o u p a n d t h e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h u n a n i m i t y , B u c h a n a n a n d T u l l o c k ( 1 9 6 5 ) a t t e m p t e d t o d e r i v e t h e e f fi c i e n t l e v e l o f a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y , b a s e d o n c o n s i d e r a t i o n s o f g r o u p S i z e a n d t h e o p p o r t u n i t y c o s t s o f t h e a g e n t s i n v o l v e d ( p p . 6 9 - 8 4 ) . O n e i m p o r t a n t c o n c l u s i o n t h a t B u c h a n a n d r e w f r o m W i c k s e l l ’ s d i s c u s s i o n o f t h e u n a n i m i t y c r i t e r i o n w a s t h a t b y c o u n t i n g e a c h i n d i v i d u a l i n d e p e n d e n t l y , a n d f o r e g o i n g a n y c h a n g e t h a t i s n o t u n a n i m o u s l y a g r e e d u p o n , W i c k s e l l ’ s c r i t e r i o n w a s e q u i v a l e n t t o P a r e t o e f fi c i e n c y ( B u c h a n a n , 1 9 8 9 a , p . 6 3 ) . B u c h a n a n fi r s t a t t e m p t e d t o d e m o n s t r a t e t h e e q u i v a l e n c e b e t w e e n W i c k s e l l i a n j u s t i c e a n d P a r e t o o p t i m a l i t y i n h i s 1 9 5 1 a r t i c l e , “ K n u t W i c k s e l l o n M a r g i n a l C o s t P r i c i n g . ” H e c o n c l u d e d : “ H i s [ W i c k s e l l ’ s ] S p e c i a l t h e o r y o f t a x a t i o n i n a c c o r d a n c e w i t h t h e p r i n c i p l e o f u n a n i m i t y c a n b e i n t e r p r e t e d i n t e r m s o f t h e P a r e t i a n c o n d i t i o n s f o r o p t i m a l w e l f a r e ” ( p . 1 7 7 ) . B u c h a n a n ( 1 9 6 7 ) a r g u e d t h a t t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y r u l e r e s u l t s i n P a r e t o e f fi c i e n t o u t c o m e s : I f g i v e n t h e i n i t i a l p o s i t i o n , n o a g r e e m e n t c a n b e r e a c h e d a s t o a c h a n g e , t h e n a n y m o v e f r o m t h e i n i t i a l p o s i t i o n c a u s e s a d e c r e a s e i n u t i l i t y f o r a t l e a s t o n e p e r s o n — i . e . , t h e i n i t i a l p o s i t i o n m u s t b e P a r e t o e f fi c i e n t ( p . 2 8 5 ) . T h e r e a r e t w o c a v e a t s a t t a c h e d t o t h i s p r o p o s i t i o n : ( a ) c h a n g e s m u s t b e m a d e i n m a r g i n a l i n c r e m e n t s , a n d ( b ) a l t h o u g h W i c k s e l l ' s p r o p o s a l g u a r a n t e e s a n e f fi c i e n t 1 2 2 o u t c o m e , i t d o e s n o t t e l l w h a t t h e o u t c o m e w i l l b e ( B u c h a n a n , 1 9 6 7 , p . 2 8 6 ) . I n P u b l i c F i n a n c e i n D e m o c r a t i c P r o c e s s , B u c h a n a n ( 1 9 6 7 ) s t a t e d , . . . T h e c r i t e r i a f o r " e f fi c i e n c y " a n d " j u s t i c e " m e r g e a n d b e c o m e i d e n t i c a l u n d e r t h e i n s t i t u t i o n a l c h o i c e a p p r o a c h , a t l e a s t i n i t s i d e a l i z e d f o r m . T h i s i s , o f c o u r s e , s h a r p l y a t v a r i a n c e w i t h p u b l i c fi n a n c e o r t h o d o x y , w h e r e t h e s e t w o o b j e c t i v e s a r e d i s t i n c t . " E q u i t y " o r " j u s t i c e " h a d b e e n t r a d i t i o n a l l y h e l d t o r e q u i r e t h e i n t r o d u c t i o n o f e x t e r n a l e t h i c a l n o r m s . . . I n t h e m o d i fi e d a p p r o a c h p r o p o s e d h e r e , t h e s e t w o s e t s o f c r i t e r i a b e c o m e o n e , a n d b o t h a r e d e r i v e d f r o m i n d i v i d u a l p r e f e r e n c e s . A fi s c a l i n s t i t u t i o n t h a t i s e f fi c i e n t i s a l s o j u s t , a n d v i c e v e r s a , S i n c e t h e s e t e r m s c a n n o t b e d i s t i n g u i s h e d i n t h e i n d i v i d u a l i n s t i t u t i o n a l c h o i c e c o n t e x t . ( p p . 2 9 4 - 2 9 5 ) A l t h o u g h t h e c o n c l u s i o n t h a t W i c k s e l l i a n j u s t i c e a n d P a r e t o o p t i m a l i t y a r e e q u i v a l e n t i s a r g u a b l e ( s e e , f o r e x a m p l e , S a m u e l s o n , 1 9 6 9 a ) , t h i s c o n c l u s i o n i s f u n d a m e n t a l i n a l l o f B u c h a n a n ’ s w o r k . B u c h a n a n ( 1 9 9 1 a ) i d e n t i fi e d W i c k s e l l - P a r e t o e f fi c i e n c y a s h i s c r i t e r i o n o f e v a l u a t i o n b e c a u s e h i s p e r c e p t i o n o f i n d i v i d u a l i s m d o e s n o t a l l o w f o r i n t e r p e r s o n a l c o m p a r i s o n s o f u t i l i t y . H e w r o t e , K n u t W i c k s e l l d e s e r v e s r e c o g n i t i o n a s t h e m o s t i m p o r t a n t p r e c u r s o r o f t h e w h o l e r e s e a r c h p r o g r a m i n p u b l i c c h o i c e , o r a t l e a s t t h o s e a s p e c t s o f t h e p r o g r a m w i t h w h i c h I h a v e b e e n p e r s o n a l l y i d e n t i fi e d . W i c k s e l l ’ s o b j e c t i v e w a s t o c o n s t r u c t a c r i t e r i o n f o r e f fi c i e n c y i n fi s c a l d e c i s i o n s , b y w h i c h h e m e a n t t h e s a t i s f a c t i o n o f t h e d e m a n d s o f i n d i v i d u a l s a s c o n s u m e r s o f c o l l e c t i v e l y fi n a n c e d g o o d s a n d s e r v i c e s , a n a l o g o u s l y t o t h e s a t i s f a c t i o n o f c o n s u m e r d e m a n d s i n t h e c o m p e t i t i v e m a r k e t f o r p r i v a t e g o o d s a n d s e r v i c e s . ( B u c h a n a n , 1 9 9 1 a , p . 1 1 3 ) H e r e , B u c h a n a n m a d e t w o i m p o r t a n t i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n s a b o u t t h e n a t u r e a n d m e a n i n g o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s : ( a ) t h a t i t w a s W i c k s e l l ’ s o b j e c t i v e t o fi n d a n e v a l u a t i v e c r i t e r i o n f o r e c o n o m i c p o l i c y e q u i v a l e n t t o e f fi c i e n c y , a s B u c h a n a n d e fi n e d i t , a n d ( b ) t h a t W i c k s e l l v i e w e d p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n i n a c o l l e c t i v e p r o c e s s a s a n a l o g o u s t o t h e m a r k e t f o r p r i v a t e g o o d s p r o v i s i o n . 1 2 3 3 . P r a c t i c a l A p p l i c a t i o n s a n d E x t e n s i o n s o f W i c k s e l l ’ s E c o n o m i c s E a r l y i n h i s c a r e e r , B u c h a n a n f o c u s e d o n e x t e n d i n g W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s , n o t j u s t t o c o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s a n d p u b l i c c h o i c e , b u t t o t h e t r a d i t i o n a l p r o b l e m s o f p u b l i c fi n a n c e . T h r e e e x a m p l e s a r e ( a ) B u c h a n a n ’ s r e s u r r e c t i o n o f W i c k s e l l ’ s m a r g i n a l c o s t p r i c i n g t h e o r y , ( b ) B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e i m p o r t a n c e o f t h e l i n k i n g b e t w e e n t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s , a n d ( c ) B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e c o n s o n a n c e b e t w e e n W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e a n d “ m o d e r n ” t h e o r i e s o f p u b l i c - g o o d s p r o v i s i o n , e . g . , M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n . F u r t h e r m o r e , B u c h a n a n e x t e n d e d w h a t h e b e l i e v e s t o b e W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s t o p r o b l e m s o f e x t e m a l i t i e s , a n d h e p o s i t e d t h a t t h e C o a s e t h e o r e m a n d W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e r e s u l t i n e q u i v a l e n t o u t c o m e s . I n “ K n u t W i c k s e l l o n M a r g i n a l C o s t P r i c i n g , ” B u c h a n a n ( 1 9 5 1 ) r e s u r r e c t e d W i c k s e l l ’ s f o r g o t t e n c o n t r i b u t i o n t o t h e p r i c i n g l i t e r a t u r e . B u c h a n a n a r g u e d t h a t b e c a u s e o f W i c k s e l l ’ s u s e o f b e n e fi t t a x a t i o n a n d t h e u n a n i m i t y r u l e , W i c k s e l l ’ s t h e o r y i s i m m u n e t o m u c h o f t h e c r i t i c i s m o f m o r e m o d e r n f o r m u l a t i o n s o f t h e m a r g i n a l - c o s t p r i c i n g r u l e , s u c h a s t h o s e b y H o t e l l i n g o r L e r n e r . A c c o r d i n g t o B u c h a n a n , t h e r e a r e t w o s i t u a t i o n s i n w h i c h m a r g i n a l c o s t p r i c i n g m a y b e a d v a n t a g e o u s : i n S i t u a t i o n s o f m o n o p o l y a n d i n s i t u a t i o n s w h e r e t h e r e a r e v e r y h i g h fi x e d c o s t s r e l a t i v e t o m a r g i n a l c o s t s ( B u c h a n a n , 1 9 5 1 , p . 1 7 4 ) . I f a d e fi c i t a r i s e s f r o m m a r g i n a l - c o s t p r i c i n g i n o n e o f t h e s e S i t u a t i o n s , i t c a n b e fi n a n c e d t h r o u g h g e n e r a l “ v o l u n t a r y ” t a x a t i o n a p p l i e d u n d e r t h e b e n e fi t p r i n c i p l e t o t h e a d v a n t a g e o f a l l t h e c o n s u m e r s . B u c h a n a n e x p l a i n s t h e d i f f e r e n c e s b e t w e e n W i c k s e l l ’ s s y s t e m a n d o t h e r m u l t i - p a r t p r i c i n g s y s t e m s : I t [ W i c k s e l l ’ s m a r g i n a l c o s t p r i c i n g s y s t e m ] i s S i m i l a r t o t h e m u l t i - p a r t p r i c i n g s y s t e m s p r o p o s e d b y C o a s e a n d o t h e r s , b u t i t d i f f e r s i n i t s e s s e n t i a l e l e m e n t o f v o l u n t a r i s m . T h e r e i s o n l y o n e p r i c e w h i c h i s e q u a l t o m a r g i n a l c o s t . T h e l o s s e s m u s t b e m a d e u p f r o m “ c o n t r i b u t i o n s ’ p a i d b y t h o s e 1 2 4 b e n e fi t e d . I t i s t h e r e f o r e s u p e r i o r t o t h e m u l t i - p a r t p r i c i n g a l t e r n a t i v e . A n y c o m p u l s o r y m u l t i - p a r t p r i c i n g s y s t e m n e c e s s a r i l y p r e v e n t s s o m e u t i l i z a t i o n o f t h e s e r v i c e . S o m e u s e r s w i l l a g r e e t o p a y m a r g i n a l c o s t p r i c e s b u t w i l l r e f u s e t o p a y t h e l u m p - s u m f e e , h o w e v e r a l l o c a t e d . T h i s g r o u p w i l l b e a l l o w e d t o u t i l i z e t h e s e r v i c e u n d e r t h e W i c k s e l l p r o p o s a l p r o v i d e d o n l y t h a t o t h e r u s e r s a g r e e t o c o n t r i b u t e e n o u g h t o c o v e r t h e fi x e d c o s t s . ( B u c h a n a n , 1 9 5 1 , p . 1 7 8 ) B u c h a n a n s u b s e q u e n t l y l a i d o u t t h e a d v a n t a g e s o f W i c k s e l l ’ s s y s t e m , i n c l u d i n g t h e l a c k o f t h e n e c e s s i t y f o r i n t e r p e r s o n a l u t i l i t y c o m p a r i s o n s o r c o m p e n s a t i o n q u e s t i o n s . F u r t h e r m o r e , B u c h a n a n d e m o n s t r a t e d t h a t b e c a u s e W i c k s e l l d i d n o t u s e a n y m e a s u r e o f c o n s u m e r s u r p l u s , a n d b e c a u s e t o t a l c o s t s a r e b o r n e o n l y b y a g e n t s w h o b e n e fi t f r o m t h e s e r v i c e , W i c k s e l l i s n o t s u b j e c t t o a n y o f t h e c r i t i c i s m o f M a r s h a l l ’ s f o r m u l a t i o n ( i b i d , p p . 1 7 7 - 1 7 8 ) . 1 0 B u c h a n a n a r g u e d t h a t t h e s u b j e c t i v e n a t u r e o f c o s t s m a k e s n e c e s s a r y a d e m a n d r e v e a l i n g p r o c e s s , s u c h a s W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e . B l a u g ( 1 9 8 5 ) s t a t e s o f B u c h a n a n : O n e c o n s t a n t t h e m e i s t h e n o t i o n t h a t a l l c o s t s a r e b a s i c a l l y s u b j e c t i v e , t h a t o p p o r t u n i t y c o s t s e x i s t i n s i d e p e o p l e ’ s h e a d s , t h a t t h e y a r e o n l y i d e n t i c a l t o p r i c e s p a i d i n t h e m a r k e t i n t h e l o n g - r u n p e r f e c t l y c o m p e t i t i v e e q u i l i b r i u m . T h i s m a k e s m i n c e m e a t o f t h e s t a n d a r d d o c t r i n e o f m a r g i n a l c o s t p r i c i n g o f p u b l i c u t i l i t i e s [ s e e H o t e l l i n g , H . ; L e r n e r , A P ] a n d m o r e o r l e s s t a k e s u s b a c k t o s q u a r e o n e i n a p p l i e d w e l f a r e e c o n o m i c s . A s a m a t t e r o f f a c t , B u c h a n a n t a k e s t h e v i e w t h a t e c o n o m i s t s h a v e n o t s o f a r t a l k e d m u c h s e n s e a b o u t p u b l i c fi n a n c e . ( p . 2 7 ) W i c k s e l l ’ s a p p r o a c h t o m a r g i n a l c o s t p r i c i n g h a s t h e a d v a n t a g e t h a t o n l y t h e a g e n t s n e e d t o k n o w t h e i r v a l u a t i o n o f t h e s e r v i c e s o t h a t t h e y c a n c o m p a r e t h e i r v a l u a t i o n t o t h e i r p o s s i b l e t a x l i a b i l i t i e s ( s e e B u c h a n a n , 1 9 5 1 , p . 1 7 5 ) . ' ° B u c h a n a n ’ s o w n i n t e r p r e t a t i o n a n d a p p l i c a t i o n o f W i c k s e l l ’ s m a r g i n a l - c o s t p r i c i n g d o e s n o t f o r c e e a c h i n d i v i d u a l t o b e a r t h e f u l l c o s t — t h e m a r g i n a l c o s t p l u s t h e i r p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e fi x e d c o s t s . T h i s a p p r o a c h m a y l e a d t o i n e f fi c i e n t l y h i g h l e v e l s o f c o n s u m p t i o n b y c o n s u m e r s a s fi x e d c o s t s a r e c o v e r e d i n t h e a g g r e g a t e , b u t a r e n o t s u f fi c i e n t l y v a l u e d . T h e t a x - e x p e n d i t u r e c o n n e c t i o n i s s e p a r a t e d f o r fi x e d c o s t s . 1 2 5 U n d e r t h e r e q u i r e m e n t o f b e n e fi t t a x a t i o n , t h e u n a n i m i t y r u l e , a n d t h e p a i r i n g s o f t a x - e x p e n d i t u r e p r o p o s a l s , m a r g i n a l c o s t p r i c i n g r e s u l t s w i l l b e P a r e t o e f fi c i e n t . T h e r e f o r e , t h e d e c i s i o n t o fi n a n c e a p u b l i c p r o j e c t , s u c h a s a r o a d o r b r i d g e , r e q u i r e s t h a t t o t a l u t i l i t y m u s t e x c e e d t o t a l c o s t — n o t t h a t t o t a l r e v e n u e m u s t e x c e e d t o t a l c o s t — f o r m a x i m u m s o c i a l w e l f a r e ( B u c h a n a n , 1 9 5 1 , p . 1 7 6 ) . [ W i c k s e l l ’ s ] S p e c i a l t h e o r y o f t a x a t i o n i n a c c o r d a n c e w i t h t h e p r i n c i p l e o f u n a n i m i t y c a n b e i n t e r p r e t e d i n t e r m s o f t h e P a r e t i a n c o n d i t i o n s f o r o p t i m u m w e l f a r e . O b v i o u s l y , n o o n e i s w o r s e o f f i f s o m e a l l o c a t i o n o f t h e r e q u i r e d t a x c a n b e f o u n d w h i c h i s a c c e p t a b l e t o e v e r y o n e . A n d t h i s i s p r e c i s e l y t h e c r i t e r i o n t h a t W i c k s e l l l a y s d o w n f o r d e t e r m i n i n g t h e a p p r o p r i a t e n e s s o f s u c h e n t e r p r i s e s . ( B u c h a n a n , 1 9 5 1 , p . 1 7 7 ) . T h e f o u n d a t i o n i s l a i d f o r B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ' s p u b l i c e c o n o m i c s i n t h e m a r g i n a l c o s t p r i c i n g a r t i c l e , i n c l u d i n g p o l i t i c s a S a s y s t e m o f v o l u n t a r y e x c h a n g e , t h e i m p o r t a n c e o f t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y c r i t e r i o n , a n d t h e n a t u r e o f e f fi c i e n c y a n d j u s t i c e . B u c h a n a n a l s o a r g u e d t h a t t a x - e x p e n d i t u r e p a i r i n g s m u s t b e a n i m p o r t a n t e l e m e n t i n r e f o r m i n g t h e p o l i t i c a l - e c o n o m i c s y s t e m . B u c h a n a n ( 1 9 9 1 a ) i d e n t i fi e d , i n t h e s e c o n d e s s a y o f W i c k s e l l ’ s F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , w h a t h e b e l i e v e d t o b e a c r i t i c i s m l e v e l e d a g a i n s t t h e a s s u m p t i o n , f r e q u e n t l y m a d e i n p u b l i c fi n a n c e , t h a t t a x a t i o n i s s u e s a r e s e p a r a t e f r o m e x p e n d i t u r e i s s u e s . W i c k s e l l s u g g e s t e d r e f o r m o f t h e i n s t i t u t i o n a l s y s t e m i n w h i c h t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s a r e m a d e t o r e fl e c t t h e c o r r e s p o n d e n c e b e t w e e n t h e t w o c o n s i d e r a t i o n s . T h e l i n k i n g o f t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s w a s i m p o r t a n t t o B u c h a n a n b e c a u s e ( a ) i t i s t h e b a s i s f o r p r a c t i c a l , c o n s i s t e n t p o l i c y m a k i n g i n a n i n d i v i d u a l i s t i c p a r a d i g m , a n d ( b ) i t l e a d s t o t h e b a s i c p r e m i s e o f W i c k s e l l w a s l i k e l y n o t m u c h c o n c e r n e d w i t h t h i s o u t c o m e a s h e f o c u s e d o n i n c r e a s i n g t h e u s e o f p u b l i c s e r v i c e s ( r a i l r o a d s a n d t e l e g r a p h s ) b y l o w - i n c o m e i n d i v i d u a l s . 1 2 6 c o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s , t h a t i f “ i m p r o v e m e n t s i n fi s c a l o u t c o m e s a r e d e s i r e d , t h e a d v i s i n g e c o n o m i s t s h o u l d c o n c e n t r a t e a t t e n t i o n o n t h e s t r u c t u r e o f t h e p o l i t i c a l d e c i s i o n p r o c e s s ” ( B u c h a n a n , 1 9 9 1 a , p . 1 1 3 ) . T h i s i s l a r g e l y t h e i n fl u e n c e o f t h e I t a l i a n s c h o o l . B u c h a n a n ( 1 9 9 1 a ) a r g u e d t h a t W i c k s e l l ’ s e x t e n s i o n o f h i s e c o n o m i c a n a l y s i s t o t h e r u l e s u n d e r w h i c h d e c i s i o n s a r e m a d e p r o v i d e d t h e h i s t o r i c a l l i n k b e t w e e n t r a d i t i o n a l p u b l i c e x p e n d i t u r e a n d fi n a n c e t h e o r y a n d c o n s t i t u t i o n a l , p u b l i c c h o i c e e c o n o m i c s . T h e c o m b i n a t i o n o f t a x - e x p e n d i t u r e p a i r i n g s a n d t h e u n a n i m i t y r u l e a l l o w s f o r a f o c u s o n i n s t i t u t i o n a l c h a n g e s , i n s t e a d o f “ r a i l i n g a g a i n s t e i t h e r a r b i t r a r y t a x s c h e m e s o r o b s e r v e d r e s t r i c t i v e p r a c t i c e s o n s o m e a b s u r d p r e s u m p t i o n t h a t a b e n e v o l e n t g o v e r n m e n t w o u l d , w i l l y - n i l l y , a c t d i r e c t l y o n t h e a d v i c e o f f e r e d ” ( B u c h a n a n , 1 9 9 1 a , p . 1 1 5 ) . A t h i r d p r a c t i c a l a s p e c t B u c h a n a n i d e n t i fi e d i n W i c k s e l l ’ s w o r k w a s h i s t r e a t m e n t o f p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n . I n h i s b o o k D e m a n d a n d S u p p l y o f P u b l i c G o o d s , B u c h a n a n ( 1 9 6 8 ) i n t e r p r e t e d a n d e x t e n d e d W i c k s e l l ’ s s c h e m e f o r t h e “ e f fi c i e n t ” p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s . M u c h o f t h e b o o k w a s d e v o t e d t o e x a m i n i n g t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s u n d e r t h e u n a n i m i t y r u l e . W i c k s e l l ’ s v o l u n t a r y e x c h a n g e a p p r o a c h w a s c o m b i n e d w i t h m o d e r n e c o n o m i c l a n g u a g e a n d w a s c o m p a r e d t o S a m u e l s o n ’ s t h e o r y o f p u b l i c g o o d s . B u c h a n a n p r e s e n t e d h i s a p p r o a c h a s “ a n a l t e r n a t i v e v e r s i o n o f t h e n o r m a t i v e t h e o r y o f t h e p u b l i c s e c t o r i n t h e S a m u e l s o n - M u s g r a v e t r a d i t i o n ” ( B u c h a n a n , 1 9 6 8 , p p . 9 - 1 0 ) . B u c h a n a n ( 1 9 6 8 ) p r o c e e d e d t h r o u g h a n u m b e r o f e x a m p l e s o f t h e a p p l i c a t i o n o f t h e u n a n i m i t y r u l e , b e g i n n i n g w i t h a s i m p l e , t w o p e r s o n e x c h a n g e m o d e l i n w h i c h t h e p a r t i c i p a n t s h a v e e q u a l b a r g a i n i n g p o w e r a n d r e s o u r c e s . I n t h i s c a s e , h e e s t a b l i s h e d t h e i m p o r t a n c e o f a g a i n s - f r o m - t r a d e a p p r o a c h i n t h e p u b l i c s e c t o r ( p . 2 7 ) . I n S i t u a t i o n s o f u n e q u a l t r a d e r s , B u c h a n a n c o n c l u d e d 1 2 7 T h e s e p a r a t e d e m a n d e r s o f a p u r e l y p u b l i c g o o d m u s t b e c h a r g e d d i f f e r e n t m a r g i n a l p r i c e s i f t h e n e c e s s a r y c o n d i t i o n s f o r e f fi c i e n c y a r e a t t a i n e d . T h i s h a s b e e n r e c o g n i z e d , w i t h v a r y i n g d e g r e e s o f p r e c i s i o n , b y a l m o s t a l l c o n t r i b u t o r s t o t h e v o l u n t a r y - e x c h a n g e t h e o r y o f p u b l i c fi n a n c e f r o m S a x d o w n t o t h e p r e s e n t d a y . T h e r e q u i r e m e n t i s i m p l i c i t i n W i c k s e l l . ( i b i d , p . 4 6 ) T h i s s t a t e m e n t i s c h a r a c t e r i s t i c o f B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . H e a t t r i b u t e d t o W i c k s e l l p a r t i c u l a r t h e o r e t i c a l a n d m e t h o d o l o g i c a l p o s i t i o n s t h a t a r e n o t e x p l i c i t i n W i c k s e l l . B u c h a n a n a l s o r a r e l y p r o v i d e d s p e c i fi c s u p p o r t i n g e v i d e n c e f o r h i s c l a i m . I n t h e e x t e n s i o n o f h i s a n a l y s i s t o N - p e r s o n g r o u p s m a k i n g c o l l e c t i v e d e c i s i o n s , B u c h a n a n ( 1 9 6 8 ) m a d e a n a n a l o g y b e t w e e n t h e p r i v a t e a n d p u b l i c s e c t o r s . H e s t a t e d t h a t P r i v a t e g o o d s t r a d e i n v o l v e s i m p l i c i t u n a n i m i t y , i n t h e s e n s e t h a t t h e p a r t i e s e x t e r n a l t o e a c h p a r t i c u l a r e x c h a n g e a l l o w t h e t w o t r a d e r s i n v o l v e d t o r e m a i n u n d i s t u r b e d i n t h e i r d e a l i n g s . I n s t i t u t i o n a l a r r a n g e m e n t s a r e , o f c o u r s e , d e s i g n e d t o p r e v e n t s u c h i n t e r f e r e n c e b y e x t e r n a l p a r t i e s , b u t t h e s e i n s t i t u t i o n s t h e m s e l v e s e m e r g e f r o m a r e c o g n i t i o n o f t h e u n d e r l y i n g r e a l i t i e s o f e x c h a n g e s . U n l e s s s u c h i m p l i c i t u n a n i m i t y i s p r e s e n t , e x t e r n a l p a r t i e s c a n p r e v e n t a n y p r o p o s e d e x c h a n g e b y o f f e r i n g m o r e a t t r a c t i v e t e r m s t o o n e o f t h e t w o t r a d e r s . . . T r a d e i n p r i v a t e g o o d s w i l l p r o c e e d s o l o n g a s m u t u a l g a i n s r e m a i n u n e x p l o i t e d , a n d s o l o n g a s t h i s r e q u i r e m e n t o f i m p l i c i t u n a n i m i t y i s m e t . ( p p . 8 2 - 8 3 ) I n r e f e r e n c e t o p u b l i c g o o d s , t h e m a r g i n a l c o n d i t i o n s c a n b e s a t i s fi e d b y e x p l i c i t u n a n i m i t y i m p o s e d b y c o n s t i t u t i o n a l r u l e s . A l t h o u g h , i n t h e p r i v a t e m a r k e t , u n a n i m i t y i s i m p l i c i t a n d i s n o t i m p o s e d ( b u t r a t h e r i s a c h a r a c t e r i s t i c o f f r e e t r a d e ) , e x p l i c i t u n a n i m i t y i n t h e c o l l e c t i v e d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s r e g a r d i n g p u b l i c g o o d s c a n a c h i e v e t h e s a m e e f fi c i e n c y ( B u c h a n a n , 1 9 6 8 , p . 8 3 ) . U l t i m a t e l y , “ t h e W i c k s e l l i a n c o n t r i b u t i o n s e r v e s m u c h t h e s a m e f u n c t i o n h e r e a s t h e e c o n o m i s t ’ s a s s u m p t i o n o f p e r f e c t c o m p e t i t i o n i n t h e t h e o r y o f p r i v a t e - g o o d s d e m a n d a n d s u p p l y ” ( B u c h a n a n , 1 9 6 8 , p . 9 7 ) . L a r g e g r o u p s , h o w e v e r , s u f f e r f r o m t h e p r o b l e m o f f r e e r i d i n g . B u c h a n a n ( 1 9 6 8 ) b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ’ s s c h e m e “ p r o d u c e d a n e s c a p e f r o m t h e f r e e - r i d e r d i l e m m a i n h e r e n t i n t h e l a r g e - n u m b e r , p u b l i c g o o d s i n t e r d e p e n d e n c e ” ( p . 9 7 ) . W i c k s e l l 1 2 8 r e c o g n i z e d t h a t u t i l i t y - m a x i m i z i n g a g e n t s m a y n o t v o l u n t a r i l y c o n t r i b u t e t o w a r d p u b l i c g o o d s b e c a u s e t h e n a t u r e o f p u b l i c g o o d s i m p l i e s t h a t a s i n g l e a g e n t ' s c o n t r i b u t i o n w i l l n o t a f f e c t t h e t o t a l l e v e l o f p u b l i c g o o d p r o v i d e d . l l F u r t h e r m o r e , t h e p r o b l e m i s c o m p o u n d e d b y t h e f a c t t h a t a g e n t s w h o d o n o t c o n t r i b u t e c a n n o t b e p r e v e n t e d f r o m c o n s u m i n g t h e p u b l i c g o o d . T h e d i f fi c u l t y , s t a t e d B u c h a n a n ( 1 9 6 7 ) , i s d e r i v i n g r e a l i s t i c i n s t i t u t i o n a l m e c h a n i s m s t o e l i m i n a t e t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m a n d t o a p p r o x i m a t e e f fi c i e n t s o l u t i o n s ( p p . 1 1 4 - 1 1 5 ) . W i c k s e l l ’ s s c h e m e m a k e s e a c h i n d i v i d u a l ’ s c o s t s a n d b e n e fi t s f r o m a p a r t i c u l a r e x p e n d i t u r e p r o p o s a l e x p l i c i t . U n d e r t h e u n a n i m i t y r u l e , i f t h e a g e n t v e t o e s t h e p r o p o s a l , h e o r S h e r i s k s l o s i n g t h e b e n e fi t s f r o m t h e e x p e n d i t u r e ; t h e r e f o r e , t h e c o s t s a r e m a d e o b v i o u s t o t h e a g e n t . C o n s e q u e n t l y , a n a g e n t w i l l v o t e a g a i n s t a p r o p o s a l o n l y i f h i s o r h e r n e t b e n e fi t s a r e n e g a t i v e ( B u c h a n a n , 1 9 6 8 , p . 9 2 ) . E v e n a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a p p l i e d i n t h e s e c a s e s w i l l t e n d t o a c h i e v e a n e f fi c i e n t s u p p l y o f p u b l i c g o o d s . B u c h a n a n ( 1 9 6 8 ) b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ’ s s c h e m e p r o v i d e d a n i m p o r t a n t a n a l y t i c a l s t e p i n d e v e l o p i n g a t h e o r y o f s u p p l y a n d d e m a n d f o r p u b l i c g o o d s ( p . 9 7 ) . B u c h a n a n a r g u e d t h a t , i f a p u b l i c g o o d c a n b e s u p p l i e d i n i n f r a - m a r g i n a l u n i t s , t h e n w i t h e x p e n d i t u r e - t a x p a i r i n g s a n d b a r g a i n i n g w i t h i n t h e g r o u p , a n y p r o p o s a l a d o p t e d w i l l r e s u l t i n m o v e m e n t t o w a r d t h e P a r e t o f r o n t i e r . B u c h a n a n a c k n o w l e d g e d t h a t t h e fi n a l r e s u l t w i l l d e p e n d , i n p a r t , o n t h e o r d e r o f t h e p r o p o s a l s f o r p u b l i c g o o d s p r e s e n t e d . H o w e v e r , h e i g n o r e d t h e i m p l i c a t i o n s o f u n e q u a l d i s t r i b u t i o n o f b a r g a i n i n g p o w e r u n d e r ' 1 I n f a c t , B u c h a n a n c r e d i t e d W i c k s e l l w i t h h a v i n g f o r m u l a t e d t h e e a r l i e s t c o n c e p t i o n o f t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m . A c c o r d i n g t o B u c h a n a n ( 1 9 6 8 ) , W i c k s e l l r e c o g n i z e d t h a t “ t h e f r e e - r i d e r m o t i v a t i o n i s e l i m i n a t e d o n l y w h e n t h e i n d i v i d u a l i s m a d e a w a r e t h a t h i s o w n c h o i c e a m o n g a l t e r n a t i v e s d o e s a f f e c t , a n d i n s o m e p o s i t i v e a n d m e a s u r a b l e s e n s e , t h e o u t c o m e f o r o t h e r s i n t h e g r o u p , e v e n i f t h e m e m b e r s h i p i s l a r g e ” ( p . 9 2 ) . 1 2 9 a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y r u l e s . 1 2 B u c h a n a n b e l i e v e d t h a t a s t h e P a r e t o f r o n t i e r i s a p p r o a c h e d , n e t s u r p l u s i s e x p r o p r i a t e d t h r o u g h b a r g a i n i n g u n t i l , a t t h e m a r g i n , n o g a i n s f r o m t r a d e e x i s t . T h e p a t h t o w a r d t h e f r o n t i e r i s v a r i a b l e a n d i n d e t e r m i n a t e , b u t o n c e t h e f r o n t i e r i s r e a c h e d , a u n i q u e P a r e t o o p t i m a l o u t c o m e h a s b e e n a c h i e v e d ( B u c h a n a n , 1 9 6 8 , p . 9 6 ) . A n o t h e r p r a c t i c a l a p p l i c a t i o n B u c h a n a n f o u n d f o r W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s r e l a t e s t o t h e c o m p l e m e n t a r i t y b e t w e e n W i c k s e l l ’ s t h e o r y a n d t h e C o a s e s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m o f e x t e m a l i t i e s . B u c h a n a n ( 1 9 6 8 ) b e l i e v e d t h e C o a s e t h e o r e m t o b e c o n s i s t e n t w i t h h i s a n d W i c k s e l l ’ s v o l u n t a r y e x c h a n g e ( c o n t r a c t a r i a n ) t h e o r y o f t h e s t a t e . W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y , h e a r g u e d , c a n b e e x t e n d e d t o d e a l w i t h t h e p r o b l e m o f t h e c o m m o n s , a s w e l l a s t h e t r a d i t i o n a l p u b l i c g o o d s p r o b l e m . B u c h a n a n ( 1 9 9 1 a ) s t a t e d , “ C o m i n g a t C o a s e f r o m a W i c k s e l l i a n p e r s p e c t i v e , I f o u n d t h e t h e o r e m a l m o s t s e l f - e v i d e n t ” ( p . 1 1 8 ) . B y a d o p t i n g t h e a s s u m p t i o n s o f S t i g l e r ’ s v e r s i o n o f t h e C o a s e t h e o r e m , i n c l u d i n g z e r o t r a n s a c t i o n c o s t s , a n d c o m b i n i n g t h e m w i t h t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y c r i t e r i o n , B u c h a n a n ( 1 9 8 9 a ) c l a i m e d t h a t e x t e m a l i t y p r o b l e m s c o u l d b e e l i m i n a t e d ( p . 3 8 9 ) . 1 3 B u c h a n a n b e l i e v e d t h a t t h e C o a s e t h e o r e m w a s a l o g i c a l o u t c o m e o f t h e c o n t r a c t a r i a n e x p l a n a t i o n o f c o l l e c t i v e a c t i o n . I n t h i s m o d e l , c o l l e c t i v e o r g o v e r n m e n t a l d e c i s i o n m a k i n g r e m a i n s e q u i v a l e n t t o f r e e l y n e g o t i a t e d v o l u n t a r y e x c h a n g e . H e n c e , t h e r e i s l i t t l e o r n o c a u s e f o r c o n c e r n a b o u t “ g o v e r n m e n t a l i n t e r v e n t i o n ” a s s u c h , b e c a u s e a n y a c t i o n t h a t m i g h t b e c l a s s i fi e d a s ' 2 U n d e r a b s o l u t e u n a n i m i t y , e a c h i n d i v i d u a l i n t h e e c o n o m y h a s e q u a l b a r g a i n i n g p o w e r — t h e r i g h t o f v e t o . H o w e v e r , w h e n a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y i s t h e d e c i s i o n r u l e , t h e n t h e r e l a t i v e s t r e n g t h s o f a b a r g a i n i n g p o s i t i o n w i l l a l s o d e t e r m i n e t h e o u t c o m e . 1 3 0 “ g o v e r n m e n t a l ” w o u l d n o t e m e r g e u n l e s s a l l p a r t i e s a g r e e o n t h e c o n t r a c t u a l t e r m s . ( B u c h a n a n , 1 9 8 9 a , p . 3 8 9 ) . B u c h a n a n ( 1 9 8 9 a ) c l a i m e d t h a t " d i f f e r e n c e s i n t h e a s s i g n m e n t s o f r i g h t s m i g h t , a s i n t h e s t a n d a r d s i m p l e e x c h a n g e c a s e s , g e n e r a t e d i f f e r e n c e s i n d i s t r i b u t i o n a l o u t c o m e s , b u t t h e c o n t r a c t u a l p r o c e s s w o u l d l e a d t o a l l o c a t i o n a l r e s u l t s t h a t a r e b o t h e f fi c i e n t a n d i n v a r i a n t " ( p . 3 8 9 ) — t h e C o a s e t h e o r e m ’ s c o n c l u s i o n . 4 . W i c k s e l l a s t h e F a t h e r o f C o n s t i t u t i o n a l E c o n o m i c s C o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s , a r g u e d B u c h a n a n , e m e r g e s n a t u r a l l y f r o m t h e p o l i t i c s - a S - e x c h a n g e r e s e a r c h p r o g r a m a n d t h e a s s u m p t i o n o f h o m o e c o n o m i c u s . I n d i v i d u a l i s m f o r m s t h e b a s i s f o r B u c h a n a n ’ s c o n t r a c t a r i a n a p p r o a c h t o e c o n o m i c s : “ T h e c o n t r a c t a r i a n p e r s p e c t i v e i s g r o u n d e d i n i n d i v i d u a l i s t i c p r e s u p p o s i t i o n s a b o u t t h e u l t i m a t e s o u r c e s o f v a l u e a n d v a l u a t i o n ” ( B r e n n a n a n d B u c h a n a n , 1 9 8 5 , p . 1 9 ) . C o n s e q u e n t l y , b e v i e w e d W i c k s e l l a s t h e i n t e l l e c t u a l f a t h e r o f c o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s . B u c h a n a n e x t e n d e d a n d r e c o m b i n e d t h e e l e m e n t s f o u n d i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n w i t h t h e e l e m e n t s o f h i s o w n t h e o r i e s o f t h e n a t u r e a n d r o l e o f i n d i v i d u a l s a n d t h e g o v e r n m e n t t o f o r m t h e b a s i s o f c o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s . 1 4 T h e s i n g l e m o s t i m p o r t a n t p r e c u r s o r t o c o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s i n i t s m o d e r n v a r i a n t i s K n u t W i c k s e l l . . . I n h i s b a s i c w o r k o n fi s c a l t h e o r y ( F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , 1 8 9 6 ) , W i c k s e l l c a l l e d a t t e n t i o n t o t h e s i g n i fi c a n c e o f t h e r u l e s w i t h i n w h i c h c h o i c e s a r e m a d e b y p o l i t i c a l a g e n t s , a n d h e r e c o g n i z e d t h a t e f f o r t s a t r e f o r m m u s t b e d i r e c t e d t o w a r d c h a n g e s i n t h e r u l e s f o r ' 3 T h e C o a s e t h e o r e m , i t s e l f , i s s u b j e c t t o m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s . F o r a m o r e c o m p l e t e d i s c u s s i o n o f t h e i n t e r p r e t a t i o n s a n d m e a n i n g s o f t h e C o a s e t h e o r e m , s e e S a m u e l s a n d M e d e m a ( 1 9 9 7 ) . ' 4 B u c h a n a n e x a m i n e d a n d e x t e n d e d W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s t o a n a l y z e t h e i m p l i c a t i o n s o f i n s t i t u t i o n a l r e f o r m i n F i s c a l T h e o r y a n d P o l i t i c a l E c o n o m y ( 1 9 6 0 ) a n d T h e C a l c u l u s o f C o n s e n t ( 1 9 6 5 ) . I 3 1 m a k i n g d e c i s i o n s r a t h e r t h a n t o w a r d m o d i f y i n g e x p e c t e d r e s u l t s t h r o u g h i n fl u e n c e o n t h e b e h a v i o r o f t h e a c t o r s . ( B u c h a n a n , 1 9 8 9 a , p . 6 2 ) B u c h a n a n ( 1 9 8 9 a ) b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l , i n s t e a d o f f o c u s i n g o n m a j o r i t y v o t i n g a n d t a x p o l i c y , r e f r a m e d t h e q u e s t i o n s o a s t o d e a l w i t h t h e r u l e s u n d e r w h i c h t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s s h o u l d b e m a d e ( p . 1 9 ) . W i c k s e l l s u g g e s t e d c h a n g i n g t h e c o n s t i t u t i o n o r r u l e s o f d e c i s i o n m a k i n g , i n s t e a d o f v i e w i n g t h e m a s c o n s t r a i n t s o n t h e d e c i s i o n p r o c e s s . W i c k s e l l d i d n o t , h o w e v e r , m o v e b e y o n d t h e d e v e l o p m e n t o f c r i t e r i a f o r e v a l u a t i n g p o l i c y a l t e r n a t i v e s o n e a t a t i m e a n d s i n g l y . H e s h i f t e d a t t e n t i o n t o a c h a n g e i n t h e r u l e s f o r d e c i s i o n , f r o m S i m p l y m a j o r i t y v o t i n g t o w a r d u n a n i m i t y , t o i n s u r e a g a i n s t c o l l e c t i v e a p p r o v a l o f p r o j e c t s t h a t d o n o t y i e l d b e n e fi t s e q u a l t o o r i n e x c e s s o f c o s t s , o n a n y o r d i n a r y p r o j e c t . ( B u c h a n a n , 1 9 9 1 a , p . 4 6 ) B u c h a n a n a r g u e d t h a t h e a n d T u l l o c k t o o k W i c k s e l l ’ s s y s t e m a s a s t a r t i n g p o i n t a n d m a d e t h e n a t u r a l l e a p t o e x t e n d W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y t o n o t j u s t s i n g l e t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s , b u t t o t h e r u l e s o f t h e s y s t e m . I n s t e a d o f a s k i n g a n i n d i v i d u a l t o e v a l u a t e h i s o r h e r c o s t s a n d b e n e fi t s u n d e r a p r o p o s e d , p u b l i c l y fi n a n c e d o u t l a y , B u c h a n a n s u g g e s t e d a s k i n g i n d i v i d u a l s a b o u t c o n s t i t u t i o n a l c h o i c e s . T h e c o n s t i t u t i o n a l a l t e r n a t i v e s r e q u i r e i n d i v i d u a l s t o d e c i d e b e t w e e n t h e d i f f e r e n t r u l e s u n d e r w h i c h t h e p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c s y s t e m w i l l o p e r a t e . A n i n d i v i d u a l w i l l a p p r o v e a n y r u l e t h a t i s e x p e c t e d t o y i e l d h i m o r h e r n e t b e n e fi t s o v e r t h e c o u r s e o f a l i f e t i m e — t h e e x t e n s i o n o f W i c k s e l l ’ s o n e p e r i o d , o n e i s s u e i n d i v i d u a l c a l c u l u s t o a c a l c u l u s o v e r t h e c o u r s e o f a l i f e t i m e . “ I n t h i s s e n s e , w e w e r e S i m p l y a d v a n c i n g t h e W i c k s e l l - P a r e t o c r i t e r i o n o n e s t a g e u p w a r d i n t h e c h o i c e m a k i n g h i e r a r c h y ” ( B u c h a n a n , 1 9 9 1 a , p . 4 7 ) . B y m o v i n g u n a n i m i t y u p o n e s t a g e , B u c h a n a n e f f e c t i v e l y a v o i d e d m a n y o f t h e c r i t i c i s m s o f W i c k s e l l ’ s f o r m u l a t i o n . C o m b i n i n g u n a n i m i t y a t t h e c o n s t i t u t i o n a l s t a g e w i t h t h e a s s u m p t i o n o f a v e i l o f i g n o r a n c e , B u c h a n a n a v o i d s t h e c o m m o n c r i t i c i s m s t h a t s t r a t e g i c b e h a v i o r w i l l p r e c l u d e 1 3 2 a n y a g r e e m e n t a s t o c h a n g e a n d a l s o t h a t t h e c o s t s o f s e e k i n g a n a g r e e m e n t m a y b e p r o h i b i t i v e l y e x p e n s i v e . C . E x a m i n a t i o n a n d D e c o n s t r u c t i o n o f B u c h a n a n ’ s I n t e r p r e t a t i o n D e c o n s t r u c t i o n i s a p r o c e s s o f e x a m i n i n g t h e r h e t o r i c , m e t h o d o l o g y , a n d l o g i c a l p r o c e s s e s u s e d b y a n a u t h o r t o b u i l d a t h e o r y , a r g u m e n t , o r i n t e r p r e t a t i o n . D e c o n s t r u c t i o n i s v i e w e d a s a r e a c t i o n t o t h e l o g o c e n t r i s m i n h e r e n t i n m u c h o f W e s t e r n t h o u g h t , w h i c h a t t e m p t s t o d e fi n e m e a n i n g i n t e r m s o f t r u t h , r a t i o n a l i t y , s c i e n c e , a n d o b j e c t i v i t y ( R u c c i o , 1 9 9 8 , p . 8 9 ) . C o n v e r s e l y , d e c o n s t r u c t i o n f o c u s e s o n t h e p o s s i b i l i t y o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s , a n d i t a t t e m p t s t o r e c t i f y t h e p r o b l e m o f l o g o c e n t r i s m b y p r o v i d i n g a n a l t e r n a t i v e r e a d i n g o f a t e x t . L o g o c e n t r i s m , e x p l a i n e d R u c c i o ( 1 9 9 8 ) , c a n o p e r a t e e f f e c t i v e l y o n l y w h e n i t m a r g i n a l i z e s a l t e r n a t i v e i n t e r p r e t a t i o n s o r e x p l a n a t i o n s t h a t t h r e a t e n t h e p o s s i b i l i t y o f e s t a b l i s h i n g t h e a b s o l u t e , “ c o r r e c t ” b a s i s o f m e a n i n g o r i n t e r p r e t a t i o n ( p . 8 9 ) . T h e p u r p o s e o f s u c h a r e a d i n g i s t o l o c a t e t h e i n c o n g r u i t i e s o r m o m e n t s o f u n d e c i d e a b i l i t y i n t h e t e x t . . . D e c o n s t r u c t i o n , t h e n , i s a n a t t e m p t b o t h t o r e c o v e r w h a t l o g o c e n t r i c t h i n k i n g h a s s e r v e d t o h i d e o r c o n t a i n a n d t o u n d e r m i n e t h e p r o t o c o l s a n d s t r a t e g i e s o n t h e b a s i s o f w h i c h s u c h e x c l u s i o n s h a v e t r a d i t i o n a l l y o p e r a t e d . ( R u c c i o , 1 9 9 8 , p . 8 9 ) T h e s u b s t a n t i v e a n d m e t h o d o l o g i c a l c o n c l u s i o n s d r a w n b y B u c h a n a n a b o u t W i c k s e l l ’ s w o r k a r e e x a m i n e d i n t h i s s e c t i o n . A n a l t e r n a t i v e i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s p o s i t i o n i s o f f e r e d . N o a b s o l u t e e x e g e t i c a l r u l e e x i s t s t h a t a l l o w s c e r t a i n t y i n i n t e r p r e t a t i o n ; d e c o n s t r u c t i o n e m p h a s i z e s fi n d i n g v a l u e i n e x p l o r i n g t h e p o s s i b i l i t y o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s . D e c o n s t r u c t i o n a l s o a l l o w s u s t o d i s t i n g u i s h t h e c e n t r a l e l e m e n t s o f t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . 1 3 3 T h i s s t u d y i s n o t a n e v a l u a t i o n o f t h e " c o r r e c t n e s s " o f B u c h a n a n ' s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , b u t a n e x p l o r a t i o n o f h o w i n i t i a l i d e o l o g i c a l a s s u m p t i o n s c a n i n fl u e n c e i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n s . L a n g u a g e a n d m e a n i n g a r e c o n t e x t d e p e n d e n t ; h e n c e , t h e i d e o l o g y o f t h e i n t e r p r e t e r u n a v o i d a b l y S h a p e s t h e i n t e r p r e t a t i o n o f a t e x t ( R o s s e t t i , 1 9 9 2 , p . 2 1 1 ) . B e c a u s e B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i s c o n t e x t d r i v e n , i t b e c o m e s i m p o r t a n t t o i d e n t i f y t h e c o n t e x t , o r i d e o l o g y , o f B u c h a n a n . T h i s s t u d y i s a n e x a m i n a t i o n o f t h e u b i q u i t y o f t h e h e r m e n e u t i c c i r c l e : t h a t i d e o l o g y X l e a d s t o i n t e r p r e t a t i o n x , w h e r e a s i d e o l o g y Y l e a d s t o i n t e r p r e t a t i o n y . T h e c h o i c e o f a n t e c e d e n t a s s u m p t i o n s a n d i d e o l o g i e s g u i d e s t h e e n d r e s u l t . B u c h a n a n ' s N o b e l P r i z e l e c t u r e p r o v i d e s a s t a r t i n g p o i n t f o r a d e c o n s t r u c t i o n o f h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . I n t h e l e c t u r e , B u c h a n a n m a d e s e v e r a l o b s e r v a t i o n s a b o u t t h e f u n d a m e n t a l n a t u r e o f W i c k s e l l ' s s y s t e m o f e c o n o m i c t h o u g h t . W i c k s e l l d e s e r v e s t h e d e s i g n a t i o n a s t h e m o s t i m p o r t a n t p r e c u r s o r o f m o d e r n p u b l i c c h o i c e t h e o r y b e c a u s e w e fi n d , i n h i s 1 8 9 6 d i s s e r t a t i o n , a l l t h r e e o f t h e c o n s t i t u t i v e e l e m e n t s t h a t p r o v i d e t h e f o u n d a t i o n s o f t h i s t h e o r y : m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m , h o m o e c o n o m i c u s , a n d p o l i t i c s - a s - e x c h a n g e . ( B u c h a n a n , 1 9 8 7 , p . 2 4 3 ) T h e s e c l a i m s m a d e b y B u c h a n a n a s t o t h e n a t u r e o f W i c k s e l l ' s s y s t e m o f e c o n o m i c t h o u g h t a r e e x a m i n e d i n t h e f o l l o w i n g s e c t i o n s . 1 . C e n t r a l i t y o f t h e U n a n i m i t y R u l e a s a n E v a l u a t i v e C r i t e r i o n P e r h a p s t h e m o s t f u n d a m e n t a l d i f f e r e n c e b e t w e e n W i c k s e l l ’ s a n d B u c h a n a n ’ s t h e o r i e s i s t h e w e i g h t t h a t e a c h g i v e s t o t h e r o l e o f t h e u n a n i m i t y r u l e w i t h i n t h e s c o p e o f t h e i r e c o n o m i e s . W i c k s e l l v i e w e d t h e u n a n i m i t y r u l e a s a n i n t e r e s t i n g s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m o f c o l l e c t i v e d e c i s i o n m a k i n g , b u t h e d i d n o t c a r r y t h e u n a n i m i t y r u l e a s a n 1 3 4 u n d e r l y i n g t h e m e t h r o u g h o u t h i s w o r k . T h e u n a n i m i t y r u l e w a s d i s c u s s e d o n l y i n t h e s e c o n d e s s a y i n W i c k s e l l ’ s F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n ( 1 8 9 6 ) a n d t h e p a p e r , “ A F e w C o m m e n t s , ” p u b l i s h e d i n E k o n o m i s k T i d s k r i f t i n 1 9 2 3 ( r e p u b l i s h e d b y S a n d e l i n , i n E n g l i s h , i n 1 9 9 7 ) . T h e u n a n i m i t y r u l e w a s n o t t h e c r i t e r i o n o f e v a l u a t i o n i n t h e r e s t o f W i c k s e l l ’ s w o r k . H i s g e n e r a l e q u i l i b r i u m , p r o d u c t i v i t y , a n d m o n e t a r y t h e o r i e s m a k e n o m e n t i o n o f t h e u n a n i m i t y r u l e . F u r t h e r m o r e , i n t h e s e w r i t i n g s , W i c k s e l l a d v o c a t e d p o l i c y c h a n g e s t h a t c o u l d n o t b e a c h i e v e d u n d e r t h e u n a n i m i t y r u l e . T h e u n a n i m i t y r u l e a l s o r e c e i v e s n o m e n t i o n i n W i c k s e l l ’ s d e fi n i t i v e t e x t b o o k , L e c t u r e s o n P o l i t i c a l E c o n o m y ( 1 9 3 4 ) F o r B u c h a n a n , a s w e s a w i n t h e p r e c e d i n g s e c t i o n s , t h e u n a n i m i t y r u l e i s f u n d a m e n t a l t o h i s e c o n o m i c s a n d p r o v i d e s t h e p r i m a r i l y c r i t e r i o n o f e v a l u a t i o n f o r a l l a c t i o n s i n t h e c o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s a p p r o a c h . T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n B u c h a n a n a n d W i c k s e l l i n t h e a p p l i c a t i o n a n d u s e o f t h e u n a n i m i t y r u l e u n d e r l i e s m u c h o f t h e d i s c u s s i o n o f t h e d i v e r g e n c e s b e t w e e n B u c h a n a n ’ s a n d W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s . 2 . M e t h o d o l o g i c a l I n t e r p r e t a t i o n s B u c h a n a n i d e n t i fi e d m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m a s t h e f u n d a m e n t a l b u i l d i n g b l o c k o f h i s c o n s t i t u t i o n a l - c o n t r a c t u a l a p p r o a c h t o t h e s t u d y o f e c o n o m i c s . M e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m i s a m e t h o d o l o g y u s e d t o s t u d y e c o n o m i c s ( p o l i t i c s , s o c i o l o g y , e t c . ) t h a t r e c o g n i z e s i n d i v i d u a l s a s t h e b a s i s o f a l l a c t i o n . T h r e e c o m m o n o n t o l o g i c a l t h e s e s a r e ( 1 ) t h a t s o c i e t y i s c o m p o s e d o f a n d d o e s n o t e x i s t o v e r a n d a b o v e i n d i v i d u a l h u m a n b e i n g s , ( 2 ) t h a t s o c i e t y p r o c e s s e s a r e c o m p l e t e l y d e t e r m i n e d b y p r o c e s s e s i n v o l v i n g i n d i v i d u a l s , a n d ( 3 ) t h a t a l l t h e e c o n o m i c a l l y o r s o c i a l l y r e l e v a n t p r o p e r t i e s o f i n d i v i d u a l s a r e m o n a d i c , t h a t i s a r e p r o p e r t i e s t h a t d o n o t i n v o l v e e i t h e r o t h e r i n d i v i d u a l s o r s o c i a l e n t i t i e s s u c h a s g r o u p s o r i n s t i t u t i o n s . ( K i n c a i d , 1 9 9 8 , p . 2 9 5 ) 1 3 5 T h e a c t i o n s o f g r o u p s o r i n s t i t u t i o n s , t h e r e f o r e , c a n b e e x p l a i n e d b y t h e o r i e s o f i n d i v i d u a l b e h a v i o r . B u c h a n a n d e fi n e d h i s v e r s i o n o f m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m a s f o l l o w s : T h e i n d i v i d u a l i s t h e u n i q u e u n i t o f c o n s c i o u s n e s s f r o m w h i c h a l l e v a l u a t i o n s b e g i n . N o t e t h a t t h i s d o e s n o t i n a n y w a y r e j e c t t h e i n fl u e n c e o f c o m m u n i t y o r s o c i e t y o n t h e i n d i v i d u a l . T h e v a l u e s t r u c t u r e o f a n i s o l a t e d h u m a n b e i n g m a y b e t o t a l l y d i v e r g e n t f r o m t h a t o f s u c h a p e r s o n d e s c r i b e d b y m e m b e r s h i p i n o n e o r m a n y s o c i a l r e l a t i o n s h i p s . T h e p r e s u p p o s i t i o n r e q u i r e s o n l y t h a t s o c i e t a l o r c o m m u n i t a r i a n i n fl u e n c e s e n t e r t h r o u g h m o d i fi c a t i o n s i n t h e v a l u e s t h a t a r e p o t e n t i a l l y e x p r e s s e d b y t h e i n d i v i d u a l a n d n o t e x t e r n a l l y . ( B r e n n a n a n d B u c h a n a n , 1 9 8 5 , p . 2 1 ) B u c h a n a n ’ s i n d i v i d u a l i s a r a t i o n a l , u t i l i t y - m a x i m i z i n g a g e n t w i t h e i t h e r p u r e l y s e l fi s h o r s o m e a l t r u i s t i c t e n d e n c i e s ( h o m o e c o n o m i c u s ) . T h i s i n d i v i d u a l e n t e r s i n t o t r a d e , e i t h e r w i t h o t h e r i n d i v i d u a l s o r w i t h g r o u p s , i n c l u d i n g t h e g o v e r n m e n t , o n l y i f t h e h e o r s h e e x p e c t s t o g a i n f r o m t h e t r a n s a c t i o n . I S A l l c o l l e c t i v e a c t i o n , f o r B u c h a n a n , m u s t b e c o n s i s t e n t w i t h t h e p o s t u l a t e s o f b e h a v i o r o f t h e i n d i v i d u a l s w h o o p e r a t e w i t h i n t h e i n s t i t u t i o n s ( B u c h a n a n a n d T u l l o c k , 1 9 6 5 , p . 3 ) . B u c h a n a n d e n i e d t h e e x i s t e n c e o f a s o c i a l w e l f a r e a n d b e l i e v e s t h a t t h e i n d i v i d u a l i s t h e o n l y e v a l u a t o r o f a c t i o n s . C o n v e r s e l y , t h e a p p r o a c h o f m e t h o d o l o g i c a l c o l l e c t i v i s m i s t o s t u d y g r o u p p r o c e s s e s , s t r u c t u r e s , a n d i n t e r a c t i o n s a s e x p l a n a t o r y f a c t o r s . I n c o l l e c t i v i s t t h e o r y , i n d i v i d u a l s a r e f u n c t i o n s o f s y s t e m s , s t r u c t u r e s , a n d i n s t i t u t i o n s , a n d t h e s e a r e a f u n c t i o n o f t h e i n d i v i d u a l s w h o a c t w i t h i n t h e m . C o l l e c t i v e i n s t i t u t i o n s a r e i m p o r t a n t b e c a u s e o f t h e i r e x p l a n a t o r y p o w e r — a b o v e t h a t o f i n d i v i d u a l s o r g a n i z e d i n t o t h e g r o u p . ' 5 B u c h a n a n ( 1 9 8 7 ) c l a i m e d : “ B u t m y p o i n t h e r e i s t h e m o r e b a s i c o n e t o t h e e f f e c t t h a t t h e c h o i c e b e h a v i o r o f t h e i n d i v i d u a l i s e q u a l l y s u b j e c t t o t h e a p p l i c a t i o n o f a n a l y s i s i n a l l c h o i c e e n v i r o n m e n t s . C o m p a r a t i v e a n a l y s i s s h o u l d a l l o w f o r p r e d i c t i o n s o f p o s s i b l e d i f f e r e n c e s i n t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e r e s u l t s t h a t e m e r g e f r o m m a r k e t a n d p o l i t i c a l 1 3 6 A s e l f - i d e n t i fi e d m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s t , B u c h a n a n b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ' s t h e o r y o f p u b l i c fi n a n c e w a s a l s o b a s e d o n t h e a n t e c e d e n t a s s u m p t i o n o f m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m . B u t w h y d i d B u c h a n a n c l a s s i f y W i c k s e l l a s a m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s t ? A n d w a s t h i s a n e c e s s a r y c o n c l u s i o n — t h e o n l y p o s s i b l e i n t e r p r e t a t i o n o r j u s t o n e p o s s i b l e i n t e r p r e t a t i o n ? B u c h a n a n b u i l t h i s c a s e f o r m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m o n t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t b y W i c k s e l l : “ I f u t i l i t y i s z e r o f o r e a c h i n d i v i d u a l m e m b e r o f t h e c o m m u n i t y , t h e t o t a l u t i l i t y f o r t h e c o m m u n i t y c a n n o t b e o t h e r t h a n z e r o ” ( B u c h a n a n , 1 9 8 7 , p . 2 4 4 ; W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p . 7 7 ) . B u c h a n a n ( 1 9 9 1 a ) a s k e d , W h a t i s t h e v a l u e o f t h e c o l l e c t i v e u s e o f a r e s o u r c e u n i t i n t h e m a r k e t ? T h e o n l y s o u r c e s f o r v a l u a t i o n a r e t h e i n d i v i d u a l s w h o b o t h e n j o y t h e b e n e fi t s o f s t a t e fi n a n c e d s e r v i c e s a n d p a y t h e c o s t s i n s a c r i fi c e d p r i v a t e l y s u p p l i e d g o o d s . F r o m t h i s b a s i c i n d i v i d u a l i s t i c p r e s u p p o s i t i o n t h e r e e m e r g e d t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y c r i t e r i o n . ( p . 4 5 ) B u c h a n a n b e l i e v e d t h a t t h e W i c k s e l l i a n c r i t e r i o n w a s b a s e d o n “ t h e e p i s t e m o l o g i c a l h u m i l i t y o f r e v e a l e d p r e f e r e n c e ” ( 1 9 9 1 a , p . 4 6 ) , w h i c h f o c u s e s o n t h e i n d i v i d u a l a s t h e s o l e e v a l u a t o r o f p o l i c y o r c h a n g e . I t i s i m p o r t a n t t o r e c o g n i z e t h a t W i c k s e l l ’ s s e c o n d e s s a y i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , “ A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n , ” w a s w r i t t e n t o p e r s u a d e p e o p l e o f t h e i m p o r t a n c e o f t a x a t i o n r e f o r m i n S w e d e n , a n d t h u s , i t c o n t a i n e d s i g n i fi c a n t r h e t o r i c a l e l e m e n t s . l 6 A n a n a l y s i s o f t h e o p e n i n g p a r a g r a p h o f t h e e s s a y e v i d e n c e s t h e u s e o f a n u m b e r o f r h e t o r i c a l c o n s t r u c t s . s t r u c t u r e s o f i n t e r a c t i o n . T h e s e p r e d i c t i o n s , a s w e l l a s t h e a n a l y s i s f r o m w h i c h t h e y a r e g é e n e r a t e d , a r e t o t a l l y d e v o i d o f n o r m a t i v e c o n t e n t ” ( p . 2 4 5 ) . O n l y t h e fi r s t e s s a y i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , “ O n t h e T h e o r y o f T a x I n c i d e n c e , ” w a s s u b m i t t e d a s W i c k s e l l ’ s d i s s e r t a t i o n i n e c o n o m i c s . T h e d i f f e r e n c e i n t o n e a n d s t r u c t u r e o f t h e t w o e s s a y s c a n b e e x p l a i n e d b y t h e u s e s t o w h i c h t h e y w e r e p u t . 1 3 7 I h a v e i n t e n t i o n a l l y g i v e n t h i s e s s a y a s o m e w h a t c h a l l e n g i n g t i t l e a n d , f r o m t h e o n s e t , I h a v e t a k e n u p a r a t h e r h e t e r o d o x p o s i t i o n i n o p p o s i t i o n t o t h e t r a d i t i o n a l d o c t r i n e s . H o w e v e r , t h e e s s a y c o n t a i n s n o t s o m u c h a n e w p r i n c i p l e o f j u s t t a x a t i o n , t h a n a m e t h o d t o e n s u r e t h a t s u c h m e a s u r e o f j u s t i c e a s c a n b e a t t a i n e d i s i n f a c t a c h i e v e d i n p r a c t i c e . ( W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p . 7 2 ) I n t h i s p a r a g r a p h , W i c k s e l l u s e d a n u m b e r o f r h e t o r i c a l t o o l s a s i d e n t i fi e d b y M c C l o s k e y ( 1 9 9 4 ) . W i c k s e l l b e g a n h i s e s s a y b y i d e n t i f y i n g a p e r s o n a l n a r r a t o r a n d d e fi n i n g a n e t h o s , o r c h a r a c t e r , f o r t h e n a r r a t o r . T h e a u t h o r h e r e w a s s t r a i g h t - f o r w a r d a n d m o d e s t . H e w a r n e d t h e r e a d e r t h a t w h a t w a s f o u n d i n t h e e s s a y m i g h t s e e m d i f f e r e n t f r o m m o r e t r a d i t i o n a l t h e o r i e s o f t a x a t i o n , b u t t h a t t h e i d e a w a s n e i t h e r n e w n o r h i s o w n . H e w a s S i m p l y p u t t i n g t h e i d e a t o u s e . F u r t h e r m o r e , b y u s i n g o f t h e fi r s t - p e r s o n , W i c k s e l l c l a i m e d a l l t h a t f o l l o w s r e s u l t e d f r o m h i s o w n a s s u m p t i o n s a n d t h e o r i z i n g . A n o t h e r r h e t o r i c a l a s p e c t t h a t c a n b e i d e n t i fi e d i n t h e p r e c e d i n g p a r a g r a p h i s t h e u s e o f v e r b a l - h i e r a r c h y w o r d s . T h e s e a r e w o r d s t h a t a r e a s s o c i a t e d w i t h a r a n k i n g w i t h r e s p e c t t o t h e i r o p p o s i t e s . S e v e r a l o f t h e s e p a i r c a n b e i d e n t i fi e d i n t h e a b o v e q u o t a t i o n : h e t e r o d o x - o r t h o d o x , t r a d i t i o n a l - n o n t r a d i t i o n a l , a n d j u s t i c e - i n j u s t i c e . W i c k s e l l ’ s s t a t e m e n t a c h i e v e d t h e e f f e c t s o f p l a c i n g h i m i n o p p o s i t i o n t o t h e m o r e s t a n d a r d t h e o r i e s ( h e t e r o d o x - o r t h o d o x ) , y e t p l a c i n g h i m i n t h e r i g h t ( j u s t i c e - i n j u s t i c e ) . T h e u s e o f r h e t o r i c a l t o o l s i s p r e v a l e n t t h r o u g h o u t W i c k s e l l ’ s e s s a y a n d m a y e x p l a i n w h y B u c h a n a n i d e n t i fi e d p a r t i c u l a r m e t h o d o l o g i c a l a s s u m p t i o n s a n d c o n c l u s i o n s a s b e i n g o f f u n d a m e n t a l i m p o r t a n c e t o W i c k s e l l , w h e n , i n f a c t , t h e s e a s s u m p t i o n s a n d c o n c l u s i o n s a r e c o n fi n e d t o t h e p a r t i c u l a r e s s a y . T h e fi r s t e s s a y i s s c h o l a r l y a n d c o n t a i n s d e t a i l e d l i t e r a t u r e a n d t h e o r e t i c a l r e v i e w s . T h e s e c o n d e s s a y i s m o r e d e v o t e d t o s y s t e m r e f o r m a n d c o n t a i n s s i g n i fi c a n t l y m o r e r h e t o r i c a l m a t e r i a l , w h i c h w o u l d n o t b e a c c e p t a b l e i n a d i s s e r t a t i o n . 1 3 8 T h e r e f o r e , a l t h o u g h W i c k s e l l ( 1 9 6 4 ) c l a i m e d t h a t h i s a p p r o a c h t o t a x a t i o n w a s “ r o o t e d i n t h e c o m m o n g r o u n d o f r e s p e c t o f p e r s o n a l l i b e r t y a n d i t s g r e a t e s t p o s s i b l e a s c e n d a n c y ” ( p . 9 7 ) , t h i s d o e s n o t n e c e s s a r i l y i m p l y t h a t h i s a p p r o a c h c a n o n l y b e i n t e r p r e t e d a s m e t h o d o l o g i c a l l y i n d i v i d u a l i s t . T h e r h e t o r i c a l e l e m e n t s m a k e i t d i f fi c u l t t o d i s t i n g u i s h b e t w e e n m e t h o d o l o g i c a l a s s u m p t i o n s a n d s t r a t a g e m s . W i c k s e l l d i d n o t e n g a g e i n m e t h o d o l o g i c a l t h e o r i z i n g , i n t h i s t e x t o r i n o t h e r s . C o n s e q u e n t l y , w e d o n o t h a v e a g r e a t d e a l o f e v i d e n c e r e g a r d i n g w h a t W i c k s e l l t h o u g h t a b o u t t h e s e p a r t i c u l a r i s s u e s . F u r t h e r , a l t h o u g h W i c k s e l l m a y h a v e r e l i e d o n m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m i n s o m e o f h i s w r i t i n g s , h e d i d n o t d o s o e x c l u s i v e l y . A n a l t e r n a t i v e i n t e r p r e t a t i o n t o t h a t o f B u c h a n a n ’ s c a n b e c o n s t r u c t e d , i n w h i c h W i c k s e l l e v i d e n c e s m e t h o d o l o g i c a l p l u r a l i s m . A fi r s t p o s s i b l e d i v e r g e n c e b e t w e e n t h e t h e o r i e s o f t h e i n d i v i d u a l i s t h a t W i c k s e l l p o s e d e c o n o m i c q u e s t i o n s , n o t j u s t i n t e r m s o f i n d i v i d u a l s , b u t i n t e r m s o f t h e s t a t e , e c o n o m i c c l a s s e s , a n d o t h e r g r o u p s a s c o l l e c t i v e c o n c e r n s . I n c o n t r a s t , B u c h a n a n ’ s e c o n o m i c s c a n b e i n t e r p r e t e d a s a n a n a l y s i s o f h o w t h e e c o n o m i c s y s t e m S h o u l d b e o r g a n i z e d , W i c k s e l l ’ s f o c u s w a s o f t e n o n h o w t o m a k e p o l i c y a n d i n c l u d e d a l a r g e n u m b e r o f p o l i c y r e c o m m e n d a t i o n s . W i c k s e l l f r a m e d t h e s e q u e s t i o n s i n t e r m s o f i n s t i t u t i o n a l a c t i o n , w i t h o u t a d o p t i n g a n t e c e d e n t a s s u m p t i o n s a b o u t t h e b e h a v i o r o f i n d i v i d u a l s w h o f o r m t h e i n s t i t u t i o n . W i c k s e l l m a y h a v e t a k e n t h i s a p p r o a c h f o r s i m p l i c i t y i n e x p o s i t i o n o r b e c a u s e h e d i d a d o p t a c o l l e c t i v i s t a p p r o a c h t o c e r t a i n p r o b l e m s . W i c k s e l l c a n b e s a i d t o h a v e v i e w e d t h e p o l i t i c a l p r o c e s s a s b r o a d e r t h a n t h e s u m o f i n d i v i d u a l s ; h e r e c o g n i z e d t h a t i n d i v i d u a l s f o r m g r o u p s , c l a s s e s , a n d p o l i t i c a l p a r t i e s 1 3 9 w h i c h c a n a f f e c t t h e u l t i m a t e p o l i t i c a l o u t c o m e . l 7 W i c k s e l l ( 1 9 6 4 ) r e f e r r e d f r e q u e n t l y t o t h e “ s t a t e ’ s n e e d s ” ( p . 7 5 ) a n d t o t h e “ p o l i t i c a l l y i n fl u e n t i a l c l a s s e s ” ( p . 7 7 ) a s e x p l a n a t o r y f a c t o r s i n t h e p o l i t i c a l p r o c e s s . I n f a c t , a m o r e e x t e n d e d l o o k a t t h e q u o t a t i o n c h o s e n b y B u c h a n a n i n d i c a t e s t h e p o s s i b i l i t y o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n . I f u t i l i t y i s z e r o f o r e a c h i n d i v i d u a l m e m b e r o f t h e c o m m u n i t y , t h e t o t a l u t i l i t y c a n n o t b e o t h e r t h a n z e r o . I f t h e u t i l i t y t o t h e i n d i v i d u a l c a n n o t b e m e a s u r e d , i t w o u l d s e e m t o b e a t l e a s t a s d i f fi c u l t t o m e a s u r e t h e t o t a l u t i l i t y f o r t h e c o m m u n i t y e v e n a p p r o x i m a t e l y , f o r p u r p o s e s o f c o m p a r i s o n w i t h t h e t o t a l s a c r i fi c e w h i c h , i n i t s t u r n , i s a l w a y s a d e fi n i t e s u m f o r e a c h g i v e n o r p r o j e c t e d d i s t r i b u t i o n o f t a x e s ( e v e n t h o u g h t h i s s u m m a y n o t b e e a s y t o a s c e r t a i n ) . ( W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p . 7 7 ) A n a l t e r n a t i v e i n t e r p r e t a t i o n t o B u c h a n a n ’ s , t h a t s o c i e t a l u t i l i t y i s t h e s u m o f i n d i v i d u a l u t i l i t y , i s t h a t s o c i e t a l u t i l i t y i s S i m p l y s o m e f u n c t i o n o f i n d i v i d u a l u t i l i t y . F u r t h e r m o r e , b y i d e n t i f y i n g t h e t o t a l s a c r i fi c e a s a d e fi n i t e s u m , W i c k s e l l c l a i m e d t h a t t h a t t h e t o t a l c o s t t o s o c i e t y c a n b e m e a s u r e d . T h e r e f o r e , r e g a r d l e s s o f t h e d i f fi c u l t y i n m e a s u r i n g t h e c o s t s , W i c k s e l l b e l i e v e d t h e c o s t s t o b e d e t e r m i n a t e , a n d t h e b e n e fi t s t o b e i n d i v i d u a l l y e v a l u a t e d . C o n v e r s e l y , B u c h a n a n b e l i e v e d t h a t c o s t s c a n b e m e a s u r e d o n l y o n i n d i v i d u a l t e r m s , a n d w i l l b e r e v e a l e d b y a s k i n g a g e n t s ( v o t e r s ) w h o a r e f a c e d w i t h a g i v e n t a x - e x p e n d i t u r e p r o p o s a l , w h e t h e r t h e y w o u l d v o t e f o r o r a g a i n s t t h e p r o p o s a l . ( S e e t h e p r e c e d i n g d i s c u s s i o n o f m a r g i n a l c o s t p r i c i n g . ) T h e p o s s i b i l i t y o f m e t h o d o l o g i c a l p l u r a l i s m i s p a r t i c u l a r l y s u g g e s t i v e i n W i c k s e l l ’ s m o n e t a r y t h e o r y . B a n k s a n d g o v e r n m e n t s a r e e c o n o m i c a c t o r s p u r s u i n g p o l i c y d e fi n e d b y t h e i n s t i t u t i o n , a n d n o t b y t h e i n d i v i d u a l s p e r s e . I n t h e s e c a s e s , i n s t i t u t i o n s s e r v e a f u n c t i o n a l r o l e , p a r t i c i p a t i n g i n t h e e c o n o m y , a n d c o n s e q u e n t l y , t h e y ' 7 H i s t o r i a n s h a v e a m o r e i n c l u s i v e i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s : t h e y h a v e f o u n d e l e m e n t s o f b o t h i n d i v i d u a l i s m a n d c o l l e c t i v i s m i n W i c k s e l l . S e e G a r d l u n d ( 1 9 9 6 ) a n d U h r ( 1 9 6 2 ) . I 4 0 h a v e a n e x p l a n a t o r y r o l e i n d e p e n d e n t o f i n d i v i d u a l b e h a v i o r . W i c k s e l l ’ s m o n e t a r y p o l i c y i s n o t a h i g h l y t h e o r e t i c a l d i s c u s s i o n o f h o w i n s t i t u t i o n s s h o u l d b e o r g a n i z e d , b u t a p r a c t i c a l d i s c u s s i o n o f h o w i n s t i t u t i o n s s h o u l d a c t a s a n a g g r e g a t e f o r c e i n t h e e c o n o m y . F o r e x a m p l e , m o n e t a r y i n s t i t u t i o n s “ e x e r t c o n s i d e r a b l e i n fl u e n c e , e i t h e r b y s t i m u l a t i n g o r r e t a r d i n g e c o n o m i c l i f e ” ( W i c k s e l l , 1 9 3 5 , p . 2 7 ) . T h e b a n k i n g s y s t e m o f c r e d i t , i n p a r t i c u l a r , p l a y s a s i g n i fi c a n t r o l e i n t h e e c o n o m y “ i n s o f a r a s t h e y i n fl u e n c e m o n e t a r y p h e n o m e n a , v e l o c i t y o f c i r c u l a t i o n , t h e d e m a n d f o r m o n e y , t h e l e v e l o f p r i c e s , a n d s o o n ” ( W i c k s e l l , 1 9 3 5 , p . 7 9 ) . ' 8 T h e S t a t e a l s o h a s i t s o w n , i n d e p e n d e n t e c o n o m i c i n t e r e s t i n c o n t r o l l i n g t h e v a l u e o f m o n e y a n d e x c h a n g e r a t e s , a n d t h e S t a t e s h o u l d a c t t o p r e s e r v e t h a t i n t e r e s t ( W i c k s e l l , 1 9 3 5 , p p . 5 2 - 5 3 ; 1 9 7 0 , p p . 2 4 0 - 2 4 3 ) . I n p a r t i c u l a r , t h e r e i s a S t a t e i n t e r e s t , o r a “ g e n e r a l g o o d ” i n t e r e s t , i n m a i n t a i n i n g a s t a b l e p r i c e l e v e l t o p r o t e c t t h e g e n e r a l s o c i e t y ( t h e p o o r , t h e w o r k i n g c l a s s , t h o s e o n p e n s i o n s o r w i t h fi x e d i n c o m e s ) o v e r p r o t e c t i n g t h e r i g h t s a n d i n t e r e s t s o f s p e c u l a t o r s o r d e b t o r s ( W i c k s e l l 1 9 6 9 , p . 3 0 - 3 1 ) . W i c k s e l l ( 1 9 3 5 ) r e c o m m e n d e d t h a t i n s t i t u t i o n s — b a n k s , t h e g o v e r n m e n t , t h e t r e a s u r y — t a k e a c t i o n t h a t w o u l d n o t b e u n a n i m o u s l y a g r e e d u p o n b y i n d i v i d u a l s i n t h e e c o n o m y ; i n f a c t , h i s u n a n i m i t y c r i t e r i o n w a s n o t e x t e n d e d t o h i s m o n e t a r y t h e o r y . F o r e x a m p l e , e l i m i n a t i n g t h e f r e e m i n t i n g o f g o l d f o r p r i v a t e a c c o u n t w o u l d a l l o w f o r t h e p o s s i b i l i t y o f r a t i o n a l c e n t r a l b a n k c o n t r o l o f p r i c e l e v e l s ( p . 2 1 6 ) . F r o m a n e c o n o m i c p o i n t o f v i e w t h i s m e a s u r e w o u l d c o n s t i t u t e a g r e a t s a v i n g a n d w o u l d b e m u c h p r e f e r a b l e t o a n a t t e m p t t o m a i n t a i n t h e v a l u e o f m o n e y a t i t s p r e s e n t p r i c e l e v e l b y c o n t r a c t i n g c r e d i t , w h i l s t r e t a i n i n g f r e e m i n t i n g , f o r i n t h a t w a y , a s D a v i d s o n r i g h t l y o b s e r v e s , t h e p r o d u c t i o n o f g o l d w o u l d a l s o b e ‘ 8 A l s o s e e t h e d i s c u s s i o n o f t h e r o l e o f b a n k s i n a f f e c t i n g p r i c e l e v e l s b y c o n t r o l l i n g i n t e r e s t r a t e s ( W i c k s e l l , 1 9 3 5 , p p . 2 0 0 - 2 0 1 ) . 1 4 1 m a i n t a i n e d o n i t s p r e s e n t e x c e s s i v e s c a l e a n d m i g h t e v e n b e i n c r e a s e d . T h a t w o u l d b e w a s t e f u l o f c a p i t a l a n d l a b o u r , w h i c h m i g h t f r o m t h e p o i n t o f v i e w o f e c o n o m y b e m o r e p r o fi t a b l y e m p l o y e d . T h e o n l y p e o p l e w h o c o u l d c o m p l a i n w o u l d b e t h e s h a r e h o l d e r s i n t h e g o l d m i n e s , w h o s e v a s t c a p i t a l s u n k i n t h e m w o u l d n o l o n g e r g i v e t h e e x p e c t e d y i e l d : i n s o m e c a s e s , i n d e e d , i t m i g h t y i e l d n o t h i n g a t a l l . T h i s , h o w e v e r , i s a s e c o n d a r y c o n s i d e r a t i o n . ( W i c k s e l l , 1 9 3 5 , p . 2 1 9 ) W i c k s e l l r e c o g n i z e d t h a t i n t e r e s t i n m a i n t a i n i n g t h e s t a t u s q u o l i e s w i t h t h e s h a r e h o l d e r s , w h o w o u l d u n d o u b t e d l y e x e r c i s e t h e i r m i n o r i t y v e t o r i g h t i f t h i s p o l i c y w a s p r o p o s e d u n d e r a W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y r u l e w i t h o u t s u f fi c i e n t c o m p e n s a t i o n t o t h e s h a r e h o l d e r s b y t h e r e s t o f s o c i e t y . H o w e v e r , W i c k s e l l ’ s f o r m u l a t i o n o f t h e u n a n i m i t y r u l e d i d n o t i n c l u d e c o m p e n s a t i o n m e c h a n i s m s , a n d W i c k s e l l w o u l d h a v e l i k e l y o b j e c t e d t o t h e c o m p e n s a t i o n p a y m e n t s f o r w h a t h e c o n s i d e r e d t o b e " u n j u s t i n c o m e s , " w h i c h i n c l u d e d h a r m f u l c u r r e n c y s p e c u l a t i o n ( W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p p . 1 1 1 - 1 1 3 ) . B u c h a n a n a r g u e d t h a t e c o n o m i s t s S h o u l d e x t e n d t h e a n a l y t i c a l f r a m e w o r k o f e c o n o m i c s t o p o l i t i c s , f o c u s i n g o n c o l l e c t i v e d e c i s i o n m a k i n g a s a s y s t e m o f v o l u n t a r y e x c h a n g e , a n a l o g o u s t o t h e m a r k e t . H e c r i t i c i z e d m o s t p o l i t i c a l a n a l y s i s b y e c o n o m i s t s o n t h e g r o u n d s t h a t i t r e l i e s o n a m a x i m i z a t i o n p a r a d i g m t h a t a s s u m e s i n d i v i d u a l p r e f e r e n c e s c a n b e a g g r e g a t e d i n t o a s o c i a l w e l f a r e f u n c t i o n . B u c h a n a n ( 1 9 7 8 ) b e l i e v e d t h a t s u c h a g g r e g a t i o n c a n n o t b e d o n e . H e n c e , t h i s a p p r o a c h s h o u l d b e c o n s i d e r e d i n v a l i d u n d e r m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s t a s s u m p t i o n s . A c c o r d i n g t o B u c h a n a n , t h e m a x i m i z a t i o n p a r a d i g m a s s u m e s t h e e x i s t e n c e o f a c h o o s e r o r d i c t a t o r f o r a l l o f s o c i e t y . H e a r g u e d t h a t c o l l e c t i v e e n t i t i e s d o n o t e x i s t a s o r g a n i z e d u n i t s t h a t s e e k t o a c h i e v e a S p e c i fi c o u t c o m e . H e e x p l i c i t l y r e j e c t e d b o t h t h e n o t i o n o f a s u p e r - i n d i v i d u a l c h o o s e r a n d t h e n o t i o n t h a t a v a l u e s c a l e e x i s t s b y w h i c h s u p e r - i n d i v i d u a l l y c h o s e n r e s u l t s c a n b e e v a l u a t e d . 1 4 2 I t i s i m p o r t a n t t o n o t e t h a t w h i l e W i c k s e l l t a l k s o f “ t h e s t a t e , ” d o i n g t h i s o r w a n t i n g t h a t , o r e v e n t h e e x i s t e n c e o f a “ s o c i a l w e l f a r e , ” t h i s c a n b e m a d e c o n s i s t e n t w i t h a t h o r o u g h g o i n g m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m . N o w h e r e d o e s W i c k s e l l c l a r i f y h i s i n t e r p r e t a t i o n o f i n d i v i d u a l i s m , n o r d o e s h e e x p l i c i t l y s t a t e a c o m m i t m e n t t o c o l l e c t i v i s m ; i . e . , t h a t t h e r e a r e c o l l e c t i v e e n t i t i e s t h a t h a v e e x i s t e n c e s , g o a l s , o r w e l f a r e n o t u l t i m a t e l y d e r i v a b l e f r o m t h e p r e f e r e n c e s a n d a c t i o n s o f t h e i r m e m b e r s a l o n e . T h e p o i n t i s t h a t W i c k s e l l i s s i l e n t o r a m b i g u o u s o n t h e m a t t e r , l e a v i n g t h e i n t e r p r e t e r w i t h a l o t o f d i s c r e t i o n a n d f e w g r o u n d s f o r c e r t a i n s t a t e m e n t s a b o u t W i c k s e l l ’ s t r u e b e l i e f s . S e c o n d l y , B u c h a n a n a n d W i c k s e l l d i f f e r e d a s t o t h e i r b e l i e f i n t h e e x i s t e n c e o f a s o c i a l w e l f a r e . W i c k s e l l i d e n t i fi e d s o c i a l i n t e r e s t s a n d s o c i a l w e l f a r e i n h i s e c o n o m i c s , i n c o n t r a s t t o B u c h a n a n , w h o r e j e c t e d t h e e x i s t e n c e o f a g e n e r a l s o c i a l w e l f a r e . A c c o r d i n g t o B u c h a n a n ( 1 9 8 7 ) , I n t h e a b s e n c e o f i n d i v i d u a l i n t e r e s t , t h e r e i s n o i n t e r e s t . I n t h e m a r k e t , i n d i v i d u a l s e x c h a n g e a p p l e s f o r o r a n g e s ; i n p o l i t i c s , i n d i v i d u a l s e x c h a n g e a g r e e d - o n S h a r e s i n c o n t r i b u t i o n s t o w a r d t h e c o s t s o f t h a t w h i c h i s c o m m o n l y d e s i r e d , f r o m t h e s e r v i c e s o f t h e l o c a l fi r e s t a t i o n t o t h a t o f t h e j u d g e . ( p . 2 4 6 ) B u c h a n a n s t a t e d , “ T h e s t a t e d o e s n o t a c t a s s u c h , a n d i t c a n n o t s e e k i t s o w n e n d s o r o b j e c t i v e s . ‘ S o c i a l W e l f a r e ’ c a n n o t b e d e fi n e d i n d e p e n d e n t l y , S i n c e , a s s u c h , i t c a n n o t e x i s t ” ( B r e n n a n a n d B u c h a n a n , 1 9 8 5 , p . 2 2 ) . A l t h o u g h W i c k s e l l p r o c e e d e d f r o m t h e i n d i v i d u a l c o n s u m e r i n h i s m i c r o e c o n o m i c t h e o r y , h e i d e n t i fi e d s o c i e t a l o b j e c t i v e s a s d i s t i n c t f r o m i n d i v i d u a l o b j e c t i v e s . W i c k s e l l ( 1 9 3 5 ) s t a t e s i n h i s L e c t u r e s o n P o l i t i c a l E c o n o m y , B u t i t i s e q u a l l y c o m m o n , o r e v e n m o r e c o m m o n , f o r o n e e c o n o m i c i n t e r e s t t o c o n fl i c t w i t h a n o t h e r ; c i r c u m s t a n c e s o r a c t i v i t i e s w h i c h b e n e fi t o n e b r a n c h o f i n d u s t r y , o n e c l a s s o f s o c i e t y , o r o n e g e n e r a t i o n , a r e o f t e n m o r e o r l e s s i n j u r i o u s t o a n o t h e r . . . T h e q u e s t i o n a r i s e s w h i c h i s t o b e f o l l o w e d ; i n o t h e r w o r d s , w h i c h o f t h e t w o c o n fl i c t i n g i n t e r e s t s i s t o b e p r e f e r r e d a s c o n t r i b u t i n g m o s t t o t h e 1 4 3 g e n e r a l g o o d ? ( W i c k s e l l , 1 9 3 5 , p p . 2 - 3 ) I n t h i s c a s e , a g r e e m e n t i s n o t t h e d e c i s i o n r u l e f o r s o c i e t y ; h e r e W i c k s e l l a r g u e d t h a t d e c i s i o n s a n d c o n fl i c t s h o u l d b e r e s o l v e d s o t h a t t h e s o c i a l w e l f a r e i s m a x i m i z e d . W i c k s e l l ( 1 9 6 4 ) b e l i e v e d t h a t c e r t a i n p o l i c i e s w e r e d e e m e d s o c i a l l y n e c e s s a r y , s u c h a s g e n e r a l e d u c a t i o n f o r a l l c h i l d r e n a n d a c c e s s t o p u b l i c h e a l t h c a r e a n d l e g a l s e r v i c e s , a n d t h e s e p o l i c i e s s h o u l d b e p u r s u e d b y g o v e r n m e n t f o r t h e g e n e r a l g o o d ( p . 8 5 - 8 6 ) . T h e s e p u b l i c e x p e n d i t u r e s a r e n e c e s s a r y f o r t h e g o o d o f s o c i e t y a n d a r e i n d e p e n d e n t o f u n a n i m i t y c o n c e r n s . T h e i d e a o f a g e n e r a l g o o d i s e a s i e s t t o i d e n t i f y i n W i c k s e l l ’ s m o n e t a r y p o l i c y , i n w h i c h W i c k s e l l n o t e d b o t h a p o s s i b i l i t y f o r c o l l e c t i v e / i n s t i t u t i o n a l a c t i o n a n d a p o s s i b i l i t y t h a t a g e n t s p u r s u i n g t h e i r o w n i n t e r e s t s w i l l n o t l e a d t o t h e b e s t o u t c o m e f o r s o c i e t y . R e l a t i v i s t i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l , w h i c h a r e d i s c u s s e d i n P a r t I I o f t h i s e s s a y , h a v e c o n c l u d e d t h a t W i c k s e l l ’ s s o c i a l c o n s c i e n c e e x p l a i n s b o t h h i s c o n c e r n t h a t i n d i v i d u a l s r e c e i v e j u s t i c e i n t h e i r e x c h a n g e s w i t h g o v e r n m e n t a n d t h a t g o v e r n m e n t p r o m o t e t h e i n t e r e s t s o f t h e p o o r a n d w o r k i n g c l a s s e s . I n m a n y c a s e s , t h e s e t w o g o a l s a r e m u t u a l l y c o m p a t i b l e . F o r e x a m p l e , W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t p r i c i n g r a i l r o a d t r a v e l a n d t e l e g r a p h s a t m a r g i n a l c o s t w o u l d b o t h a c h i e v e j u s t i c e i n t h a t i n d i v i d u a l s r e c e i v e a t l e a s t a s m u c h i n b e n e fi t a s t h e y p a y i n f e e s a n d t a x e s a n d p r o v i d e t h e l o w e r c l a s s e s i n S w e d e n g r e a t e r a c c e s s t o t h e s e s e r v i c e s . I n o t h e r c a s e s , w h e r e t h e s e t w o i n t e r e s t s c o n fl i c t , m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s e x i s t a s t o w h a t W i c k s e l l i n t e n d e d . A t h i r d p o s s i b l e d i v e r g e n c e o c c u r s b e t w e e n W i c k s e l l ’ s a n d B u c h a n a n ’ s t h e o r i e s o f t h e i n d i v i d u a l i n t h e i r d e fi n i t i o n o f t h e a c t o r s i n t h e p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s . H o w d o e s i n d i v i d u a l p r e f e r e n c e g e t t r a n s l a t e d f r o m a p e r s o n a l d e s i r e 1 4 4 t o a c o n s i d e r a t i o n i n a c o l l e c t i v e p r o c e s s ? I n o t h e r w o r d s , w h o s e p r e f e r e n c e s a r e t o c o u n t ? T h i s i s w h e r e t h e a n a l o g y b e t w e e n t h e m a r k e t a n d t h e p o l i t y b r e a k s d o w n . I n t h e m a r k e t , e f fi c i e n c y i s a c h i e v e d , a n d e x a m i n e d , o n t h e b a s i s o f t h e t r a d e r s i n v o l v e d — t h e r e l e v a n t p o p u l a t i o n i s c l e a r l y d e fi n e d . I n t h e p o l i t i c a l s y s t e m , t h e o u t c o m e i s e v a l u a t e d o n t h e b a s i s o f a l l m e m b e r s o f t h e s o c i e t y — n o t j u s t t h e t r a d e r s . T h e a n a l o g y i s n o t p a r a l l e l b e c a u s e t h e b a s e s e t s d i f f e r . B u c h a n a n w a n t e d t o c o u n t a l l i n d i v i d u a l s e q u a l l y ( i g n o r i n g f o r t h e m o m e n t t h e r e a l i t i e s o f t h e p o l i t i c a l s y s t e m ) ; h o w e v e r , h e s t i l l h a s n o t s o l v e d t h e p r o b l e m o f h o w m a n y i n d i v i d u a l s t o c o u n t o r , h o w t o d e fi n e t h e g r o u p o r s o c i e t y . I n B u c h a n a n ’ s s y s t e m , a g r e e m e n t i s t h e c r i t e r i o n f o r d e c i s i o n m a k i n g f o r t h e d e fi n e d s o c i e t y o r g r o u p ( B u c h a n a n , 1 9 6 0 , p . 1 1 0 ; 1 9 8 7 , p p . 2 0 7 - 2 2 1 ) . B u c h a n a n ( 1 9 6 0 ) s t a t e d , “ T h e c o n c e p t u a l t e s t i s c o n s e n s u s a m o n g t h e m e m b e r s o f t h e c h o o s i n g g r o u p ” ( p . 1 1 0 ) . L o g i c a l l y , a u n a n i m o u s l y a g r e e d u p o n a c t i o n t h a t d i m i n i s h e s t h e u t i l i t y o f a n o t h e r g r o u p o r s o c i e t y , b u t i n c r e a s e s t h e u t i l i t y o f t h e d e c i s i o n m a k i n g g r o u p , i s “ e f fi c i e n t ” f o r t h a t g r o u p . W i c k s e l l ( 1 9 6 9 ) p o i n t e d o u t s o m e o f t h e c o n c e p t u a l p r o b l e m s w i t h u s i n g e x c l u s i v e d e fi n i t i o n s o f s o c i e t y i n t h i n k i n g a b o u t s o c i a l w e l f a r e . T h a t t h e g o a l o f e c o n o m i c a c t i v i t y m u s t b e t h e g r e a t e s t p o s s i b l e s o c i a l p r o s p e r i t y , i n d i v i d u a l l y a n d c o l l e c t i v e l y , i s a t h i n g a b o u t w h i c h e v e r y o n e i s i n f o r m a l a g r e e m e n t ; b u t w h a t d o e s “ s o c i e t y ” m e a n i n t h i s c o n n e c t i o n ? A r e a l l t h e i n d i v i d u a l s o f t h e s o c i e t y t o b e i n c l u d e d , e a c h o n e t o t h e s a m e e x t e n t a s a l l t h e r e s t , o r i s a p r e d o m i n a n t , p e r h a p s e x c l u s i v e , p l a c e t o b e a c c o r d e d t o c e r t a i n f a m i l i e s , r a c e s , l a n g u a g e g r o u p s , o r f a i t h s ? I s t h e c o n c e p t o f s o c i e t y t o e x t e n d b e y o n d t h e m o r e o r l e s s t e m p o r a r y g e o g r a p h i c a l b o u n d a r i e s o f s t a t e s o r i s a n a t i o n a l a d v a n t a g e w o n a t t h e e x p e n s e o f a n o t h e r n a t i o n , a n d p e r h a p s c a u s i n g t h a t n a t i o n ’ s d e s t r u c t i o n , s t i l l t o b e r e g a r d e d a s a s o c i a l g a i n ? ( p . 6 3 ) B u c h a n a n ’ s c o n s t i t u t i o n a l , c o n t r a c t a r i a n a p p r o a c h d o e s n o t h a v e a m e c h a n i s m t o a l l o w a l l p e o p l e t o c h o o s e t h e i r o w n p o l i t i c a l s y s t e m o r g o v e r n i n g r u l e s : t h e s t a t u s q u o d e fi n e s 1 4 5 t h e s t a r t i n g p o i n t o f a n a l y s i s , a n d t h e a s s u m p t i o n i s t h a t t h e s t a t u s q u o h a s b e e n a c c e p t e d . I n d i v i d u a l s c a n b e e x c l u d e d f r o m s o c i e t y a n d t h e d e c i s i o n - m a k i n g g r o u p t o t h e d e t r i m e n t o f t h e i r h a p p i n e s s / u t i l i t y b u t t o t h e b e n e fi t o f o t h e r s . T h i s e x c l u s i o n c a n b e d e t e r m i n e d u n a n i m o u s l y b y t h e “ s o c i e t y ” d e fi n e d f o r d e c i s i o n - m a k i n g p u r p o s e s . F o u r t h , a n i n t e r p r e t a t i v e p r o c e s s o p e r a t e s a s t o t h e s i g n i fi c a n c e a n d c a t e g o r i z a t i o n o f t h e i n s t i t u t i o n o f r e p r e s e n t a t i v e g o v e r n m e n t i n t h e i n d i v i d u a l - c o l l e c t i v e d i c h o t o m y . A r e p r e s e n t a t i v e s y s t e m o f g o v e r n m e n t , s u c h a s W i c k s e l l ’ s p a r l i a m e n t , i s n o t o n l y i n d i v i d u a l i s t i c b u t c a n b e i n t e r p r e t e d a s a c o l l e c t i v i s t v e n t u r e , a s J o h n R . C o m m o n s ( 1 9 9 8 ) e x p l a i n e d . H e s t a t e d , i n a d i s c u s s i o n o f o b l i g a t o r y t a x a t i o n f o r m a n d a t o r y s c h o o l a t t e n d a n c e b y m i n o r s , A fi c t i o n h a s l o n g p r e v a i l e d t h a t i n c o u n t r i e s o f l e g i s l a t i v e s o v e r e i g n t y t h e s e s a m e t a x p a y e r s a n d p a r e n t s h a v e g i v e n t h e i r c o n s e n t t h r o u g h t h e i r r e p r e s e n t a t i v e s i n t h e l e g i s l a t u r e . B u t t a x p a y e r s a n d p a r e n t s h a v e n o t i n d i v i d u a l l y o r v o l u n t a r i l y g i v e n t h e i r c o n s e n t , a s t h e y a r e s u p p o s e d t o d o i n b a r g a i n i n g t r a n s a c t i o n s . T h e f a l s e a n a l o g y i s a c o n f u s i o n o f c o l l e c t i v e a c t i o n a n d i n d i v i d u a l a c t i o n . ( p . 7 9 ) W i c k s e l l ’ s r e p r e s e n t a t i v e s y s t e m a s t h e f o u n d a t i o n o f h i s s o l u t i o n t o t a x a t i o n f o r fi n a n c i n g p u b l i c g o o d s c a n b e i n t e r p r e t e d a s c o l l e c t i v i s t . C o n s e n t f o r t h e c o n s t i t u t i o n a l d e s i g n o r r u l e s o f t h e p o l i t i c a l d e c i s i o n m a k i n g p r o c e s s — c h o o s i n g t h e r e p r e s e n t a t i v e t o g o v e r n m e n t a n d t h e r u l e s u n d e r w h i c h h e o r S h e m a k e s d e c i s i o n s — d o e s n o t i m p l y c o n s e n t o n e a c h i s s u e d e c i d e d i n t h e p a r l i a m e n t o r c o n g r e s s . C o n v e r s e l y , B u c h a n a n a r g u e d t h a t , b y a c h i e v i n g u n a n i m o u s c o n s e n t a s t o t h e r u l e s o f p o l i t i c a l - d e c i s i o n m a k i n g a t t h e c o n s t i t u t i o n a l l e v e l , t h e i n d i v i d u a l h a s a c c e p t e d t h e o u t c o m e s o f r e p r e s e n t a t i v e g o v e r n m e n t . I t i s a n i m p o r t a n t d i s t i n c t i o n t h a t p a r l i a m e n t a r y u n a n i m i t y i s n o t t h e s a m e a s i n d i v i d u a l - l e v e l u n a n i m i t y w h e n m a k i n g t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s . 1 4 6 B o t h W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e a n d B u c h a n a n ’ s f o r m u l a t i o n o f t h a t r u l e r e q u i r e a n t e c e d e n t a s s u m p t i o n s t o b e m a d e a b o u t t h e s t a r t i n g p o i n t o f t h e a n a l y s i s . D i f f e r e n c e s a s t o t h e n a t u r e a n d p o s i t i o n o f t h e s t a t u s q u o i n t h e t h e o r i e s o f W i c k s e l l a n d B u c h a n a n i l l u s t r a t e a n o t h e r f u n d a m e n t a l d i v e r g e n c e b e t w e e n t h e m . F i r s t , B u c h a n a n a n d W i c k s e l l c a n b e s e e n t o h a v e d i s a g r e e d a b o u t t h e s t a r t i n g p o i n t f o r t h e a p p l i c a t i o n o f t h e u n a n i m i t y r u l e . B u c h a n a n ( 1 9 8 0 ) b e l i e v e d t h a t t h e c o n t r a c t a r i a n - i n d i v i d u a l i s t p a r a d i g m S h o u l d o n l y c o n c e r n i t s e l f w i t h t h e p o s s i b i l i t y o f P a r e t o i m p r o v i n g ( W i c k s e l l i a n u n a n i m o u s ) c h a n g e s f r o m t h e s t a t u s q u o . H e s t a t e d , " I n m y v i s i o n , t h e s t a t u s q u o d o e s h a v e a u n i q u e p l a c e , f o r t h e S i m p l e r e a s o n t h a t i t e x i s t s , a n d h e n c e o f f e r s t h e s t a r t i n g p o i n t f o r a n y p e a c e fi r l ( c o n t r a c t u a l ) c h a n g e " ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 2 7 ) . F u r t h e r m o r e , B u c h a n a n ( 1 9 9 1 a ) s u b m i t t e d t h a t “ t h e c o n t r a c t a r i a n e x e r c i s e d o e s n o t r e q u i r e r e c t i fi c a t i o n o f p r i o r i n j u s t i c e s b e f o r e a p p l i c a t i o n t o t h e r e l e v a n t f o r w a r d - l o o k i n g q u e s t i o n s ” ( p p . 2 0 6 - 2 0 7 ) . W i c k s e l l c h o s e t o a p p l y t h e u n a n i m i t y c r i t e r i o n f r o m a p r e d e t e r m i n e d j u s t s t a t e o f i n c o m e a n d w e a l t h . I t i s u n l i k e l y t h a t B u c h a n a n ’ s s t a t u s q u o w o u l d m e e t t h i s r e q u i r e m e n t . W i c k s e l l ( 1 9 6 4 ) s t a t e s , I t i s c l e a r t h a t j u s t i c e i n t a x a t i o n t a c i t l y p r e s u p p o s e s j u s t i c e i n t h e e x i s t i n g d i s t r i b u t i o n o f p r o p e r t y a n d i n c o m e . T h i s h o l d s o f a n y a p p r o a c h t o t h e q u e s t i o n . I t w o u l d o t h e r w i s e b e i m p o s s i b l e t o s p e a k e i t h e r o f e q u a l i t y b e t w e e n V a l u e a n d C o u n t e r v a l u e o r o f e q u a l i t y o f s a c r i fi c e . ( p . 1 0 8 ) T h i s p a s s a g e i s s u b j e c t t o m u c h d i s c u s s i o n a n d m a n y a l t e r n a t i v e i n t e r p r e t a t i o n s , s o m e o f w h i c h a r e e x p l o r e d i n t h e n e x t s e c t i o n d e a l i n g w i t h M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . I t c a n b e a r g u e d t h a t W i c k s e l l a l l o w e d f o r n o n - P a r e t o o p t i m a l c h a n g e s i n t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h b e f o r e t o t h e e s t a b l i s h m e n t o f t h e u n a n i m i t y c r i t e r i o n ; 1 4 7 h e a d v o c a t e d u n a n i m i t y a s a c r i t e r i o n t o e v a l u a t e p r o p o s e d g o v e r n m e n t t a x - e x p e n d i t u r e p a c k a g e s a f t e r r e d i s t r i b u t i o n . 1 9 W h a t W i c k s e l l m e a n t f o r t h i s r e d i s t r i b u t i o n t o e n t a i l i s a l s o s u b j e c t t o v a r i o u s i n t e r p r e t a t i o n s . B u c h a n a n d i s c u s s e d W i c k s e l l ' s p r e r e q u i s i t e o f a j u s t d i s t r i b u t i o n o f w e a l t h o r i n c o m e o n o n l y o n e o c c a s i o n , d e s p i t e U h r ' S a t t e m p t t o e n g a g e B u c h a n a n o n t h e s u b j e c t . U h r ( 1 9 5 3 ) b e l i e v e d t h a t b e c a u s e W i c k s e l l ' s p r o p o s a l p r e s u p p o s e d a j u s t s t a t e o f i n c o m e d i s t r i b u t i o n , i t m u s t b e s h o w n t h a t W i c k s e l l w a s s o m e h o w w r o n g i n h i s p r e r e q u i s i t e a n d t h a t " h i s [ W i c k s e l l ' s ] s c h e m a i s a p p l i c a b l e w i t h n e t a d v a n t a g e s r e g a r d l e s s o f t h e c h a r a c t e r o f s o c i e t y ' s d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h ” ( p . 3 6 8 ) . U h r c o n t e n d s t h a t t h i s h a s n o t b e e n d e m o n s t r a t e d . I n t h e i r c o r r e s p o n d e n c e i n t h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w ( 1 9 5 1 - 1 9 5 3 ) , a d d r e s s i n g U h r ’ s c e n t e n n i a l e v a l u a t i o n o f W i c k s e l l , B u c h a n a n n e v e r r e s p o n d e d t o U h r ’ s c h a l l e n g e . B u c h a n a n e x p l a i n e d t h a t W i c k s e l l ’ s r e q u i r e m e n t d e r i v e d f r o m h i s d i s a p p r o v a l o f t h e p r e v a i l i n g i n c o m e d i s t r i b u t i o n i n S w e d e n i n t h e 1 8 8 0 5 . B u c h a n a n ( 1 9 5 2 ) s u g g e s t e d t h a t W i c k s e l l d i d o b j e c t t o r e d i s t r i b u t i o n t h r o u g h t h e fi s c a l m e c h a n i s m b e c a u s e t h e p o l i t i c a l g r o u p s i n p o w e r w o u l d e x p l o i t t h e s y s t e m t o r e d i s t r i b u t e i n c o m e a n d w e a l t h t o t h e m s e l v e s " u n d e r t h e g u i s e o f t h e ‘ g e n e r a l w e l f a r e ’ " w i t h o u t t h e c o n t r o l o f r e q u i r e d u n a n i m i t y a s a d e c i s i o n r u l e ( p . 6 0 1 ) . H o w e v e r , B u c h a n a n c l a i m e d t h a t W i c k s e l l d i d n o t s u g g e s t t h a t t h e r e o r g a n i z a t i o n o f w e a l t h a n d i n c o m e t a k e p l a c e t h r o u g h t h e e s t a b l i s h e d , ’ 9 T h e r e i s s o m e q u e s t i o n a s t o t h e r a d i c a l n e s s o f W i c k s e l l ’ s r e d i s t r i b u t i o n s c h e m e . A t t i m e s , i t a p p e a r s a s i f h e a d v o c a t e d s c r a p p i n g t h e e n t i r e s y s t e m a n d b e g i n n i n g f r o m a c o l l e c t i v e l y d e t e r m i n e d j u s t s t a t e o f i n c o m e a n d w e a l t h — a l m o s t a s i f t h e d e c i s i o n w e r e m a d e f r o m b e h i n d a v e i l o f i g n o r a n c e . H o w e v e r , a t o t h e r t i m e s , W i c k s e l l s u g g e s t e d t h a t h i s r e d i s t r i b u t i o n s c h e m e s h o u l d S i m p l y d o a w a y w i t h w h a t h e c o n s i d e r e d t o b e u n j u s t o r u n e a r n e d i n c o m e s — l i m i t e d l e g a l c h a n g e i n i n h e r i t a n c e a n d p r o p e r t y l a w s . 1 4 8 m a j o r i t y r u l e , p a r l i a m e n t , b u t t h r o u g h a n u n s p e c i fi e d a n d n o n u n a n i m o u s d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s . T h e s e c o n d d i f f e r e n c e t h a t c a n b e i d e n t i fi e d b e t w e e n B u c h a n a n ’ s a n d W i c k s e l l ’ s p e r c e p t i o n s o f h o w t o o p e r a t i o n a l i z e t h e u n a n i m i t y c r i t e r i o n h a s t o d o w i t h t h e n a t u r e o f t h e s t a t u s q u o a n d t h e i m p l i c a t i o n s o f t h e c h o i c e m a d e f r o m w h e r e t o o p e r a t i o n a l i z e t h e u n a n i m i t y c r i t e r i o n . B u c h a n a n ' s p r o c e s s o f p u r s u i n g o n l y u n a n i m o u s l y a g r e e d u p o n c h a n g e f r o m t h e s t a t u s q u o i m p l i c i t l y d e f e n d s t h e s t a t u s q u o ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 2 1 ) . B u c h a n a n s t a t e d , T h e s t a t u s q u o i s d e f e n d e d i n d i r e c t l y . T h e s t a t u s q u o h a s n o p r o p r i e t y a t a l l s a v e f o r i t e x i s t e n c e , a n d i t i s a l l t h a t e x i s t s . . . T h i s d o e s a l l o w m e t o t a k e a l i m i t e d s t e p t o w a r d n o r m a t i v e j u d g m e n t s o r h y p o t h e s e s , n a m e l y t o s u g g e s t t h a t t h e c h a n g e s s e e m t o b e p o t e n t i a l l y a g r e e a b l e t o e v e r y o n e , P a r e t o - e f fi c i e n t c h a n g e s , w h i c h m u s t , o f c o u r s e , i n c l u d e c o m p e n s a t i o n s . T h e c r i t e r i o n i n m y s c h e m e i s a g r e e m e n t , a n d I c a n n o t s t r e s s t h i s t o o m u c h . M y a p p r o a c h i s s t r i c t l y W i c k s e l l i a n h e r e . ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 2 9 ) M c C l o s k e y ’ s ( 1 9 9 4 ) a n a l y s i s r h e t o r i c h e l p s i d e n t i f y t h e l i n g u i s t i c f o r m a t i o n s t h a t B u c h a n a n u s e d t o c o n v i n c e h i s r e a d e r s o f t h e r e a s o n a b l e n e s s o f o p e r a t i n g t h e u n a n i m i t y c r i t e r i o n f r o m t h e s t a t u s q u o . R e a s o n a b l e n e s s i s i m p l i e d b y t h e u s e o f w o r d s s u c h a s , 9 ‘ 6 “ l i m i t e d , ” “ s u g g e s t , s e e m , ” a n d “ o f c o u r s e . ” F u r t h e r m o r e , t h e t u r n i n t h e fi r s t c o m p l e t e s e n t e n c e , f r o m d e n y i n g t h a t t h e s t a t u s q u o h a s p r o p r i e t y t o d e m o n s t r a t i n g t h a t i t m u s t h a v e p r o p r i e t y b e c a u s e i t i s a l l t h a t e x i s t s , f u r t h e r s t h e a p p e a r a n c e t h a t B u c h a n a n w a s t r y i n g t o b e r e a s o n a b l e : T h e s t a t u s q u o e x i s t s , h e n c e , w e a r e s t u c k w i t h i t . H e i s n o t d e f e n d i n g t h e s t a t u s q u o , p e r s e , b u t w o r k i n g f r o m w i t h i n t h e b o u n d s d e fi n e d b y r e a l i t y . H e e n d e d h i s a r g u m e n t w i t h a n a p p e a l t o a u t h o r i t y — W i c k s e l l — t h e r e b y c l a i m i n g h i s t o r i c a l s t a t u s f o r h i s a r g u m e n t . 1 4 9 B u c h a n a n ( 1 9 8 0 ) c l a i m e d t h a t t h i s w a s n o t a d e f e n s e o f t h e s t a t u s q u o a s s u c h , b u t a v a l u e f r e e i d e n t i fi c a t i o n o f t h e s t a r t i n g p o i n t o f a n a l y s i s — " W e s t a r t f r o m h e r e a n d n o t s o m e w h e r e e l s e " ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 2 9 ) . H o w e v e r , b y a p p l y i n g t h e P a r e t o - W i c k s e l l c r i t e r i o n f r o m t h e s t a t u s q u o , B u c h a n a n i m p l i c i t l y g a v e i t p r e f e r r e d s t a t u s . 2 0 S a m u e l s ( 1 9 8 0 ) m a d e t h e d i s t i n c t i o n t h a t , a l t h o u g h t h e s t a t u s q u o m a y n o t h a v e a n y p r o p r i e t y e x c e p t f o r t h e f a c t t h a t i t e x i s t s , b y a p p l y i n g t h e P a r t e o - W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y r u l e t o a l l c h a n g e s f r o m t h e s t a t u s q u o , B u c h a n a n m a d e t h e d e c i s i o n t o g i v e i t p r o p r i e t y ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p p . 5 3 0 - 5 3 1 ) . T h i s i s a n o r m a t i v e d e c i s i o n . ” A m a j o r c r i t i c i s m l e v e l e d a g a i n s t B u c h a n a n i s t h a t h e f a i l e d t o e x p l a i n w h y t h e s t a t u s q u o s h o u l d b e p r o t e c t e d i f i t h a s n o t b e e n c o n t r a c t u a l l y c r e a t e d ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 3 2 ) . W i c k s e l l g a v e t h e s t a t u s q u o n o s u c h s t a t u s a n d o p t e d f o r t h e c r e a t i o n , c o n s t i t u t i o n a l l y , o f a j u s t s t a r t i n g p o i n t , a s e v a l u a t e d b y s o c i e t y . B u c h a n a n f a i l e d t o s e e t h a t y o u c a n n o t d e r i v e a n “ o u g h t ” f r o m a n “ i s ” a l o n e : J u s t b e c a u s e t h e s t a t u s q u o d o e s e x i s t , d o e s n o t m e a n t h a t i t o u g h t t o , o r , m o r e i m p o r t a n t , t h a t i t S h o u l d b e p r o t e c t e d . B u c h a n a n f a i l s t o a d m i t t h e “ o u g h t ” i n h i s p r o c e d u r e . G o l d b e r g ( 1 9 8 0 ) m a d e a s i m i l a r p o i n t t o S a m u e l s ( 1 9 8 0 ) : " T h e s t r o n g p r e j u d i c e i n f a v o r o f t h e e x i s t i n g s t r u c t u r e o f r i g h t s a n d p o w e r i n h e r e n t i n t h e u n a n i m i t y - c o m p e n s a t i o n r u l e g o e s f a r b e y o n d e t h i c a l n e u t r a l i t y " ( p . 4 1 1 ) . F o r e x a m p l e , S h o u l d t h e 2 ° S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 ) s t a t e d o f t h e u n a n i m i t y r u l e , “ t h e y [ p r o p o n e n t s o f u n a n i m i t y d e c i s i o n m a k i n g ] h o p e e i t h e r t h a t t h i s w i l l b e r e s o l v e d b y f a v o r i n g t h e s t a t u s q u o , p u t t i n g t h e b u r d e n o f p r o o f u p o n a l l c h a n g e , o r — a n d t h i s w i l l b e c o m e a n i n c r e a s i n g l y i m p o r t a n t s t r a i n i n l i b e r t a r i a n t h i n k i n g , t h e f a r t h e r a w a y r e c e d e s t h e l a i s s e z - f a i r e c o n d i t i o n s o f V i c t o r i a n c a p i t a l i s m — p u t t i n g t h e b u r d e n o f p r o o f u p o n a n y d e p a r t u r e f r o m t h e i r d e fi n e d c o n d i t i o n o f i n v i o l a b l e n a t u r a l r i g h t s a n d i n d i v i d u a l l i b e r t i e s ( i n c l u s i v e o f p r o p e r t y r i g h t s ) ” ( p . 1 0 1 ) . 1 5 0 W i c k s e l l - P a r e t o c r i t e r i o n f o r c h a n g e b e a p p l i e d f r o m a n y s t a t u s q u o t h a t h a s o r w i l l e x i s t , i n c l u d i n g i n t h e s l a v e b a s e d s o c i e t y o f t h e U n i t e d S t a t e s ' S o u t h b e f o r e t h e C i v i l W a r ( G o l d b e r g , 1 9 8 0 , p . 4 1 2 ) ? I f t h e u n a n i m i t y r u l e d o e s n o t a p p l y t o a n y s o c i e t y , i t i s r e d u c e d t o a c o n s e r v a t i v e s t r a t a g e m . B u c h a n a n ( 1 9 9 1 a ) t a k e s u p t h i s c r i t i c i s m i n T h e E c o n o m i c s a n d t h e E t h i c s o f C o n s t i t u t i o n a l O r d e r . H e a s k e d , “ W h y S h o u l d t h e s l a v e , w h o i s c o e r c e d b y t h e m a s t e r i n t h e p r e a g r e e m e n t e q u i l i b r i u m , a g r e e o n t e r m s o f a c o n t r a c t t h a t w i l l p e r m a n e n t l y p r e s e r v e t h e p r e a g r e e m e n t a d v a n t a g e o f t h e m a s t e r ? ” ( p . 2 0 4 ) B u c h a n a n a r g u e d t h a t t h e S l a v e i s e n s l a v e d b e c a u s e h e o r s h e c o u l d n o t e n f o r c e m o r e f a v o r a b l e t e r m s o f e x i s t e n c e . T h e s l a v e d o e s n o t , p r e s u m a b l y , p o s s e s s a v i a b l e e x i t o p t i o n , o n e t h a t w o u l d a l l o w h i m o r h e r t o c a r r y o n w i t h a n i n d e p e n d e n t a n d i s o l a t e d e x i s t e n c e . T h e r e i s n o i n d e p e n d e n t e x i s t e n c e b e n c h m a r k t h a t w i l l d e fi n e t h e p r e s e n c e o r a b s e n c e o f c o e r c i o n . I f t h e S l a v e c a n n o t s u r v i v e i n d e p e n d e n t l y , c a n h e o r s h e b e s a i d t o b e c o e r c e d ? S u p p o s e , h o w e v e r , t h a t t h e s l a v e c o u l d h a v e l i v e d i n d e p e n d e n t l y , b u t t h a t h e o r s h e w a s c a p t u r e d a g a i n s t h i s o r h e r w i l l . D e s p i t e o u r c i v i l i z e d s e n s e t h a t t h e m a s t e r ’ s a c t o f e n s l a v e m e n t i s u n j u s t , h a r d h e a d e d a n a l y s i s h e r e m u s t c o n c l u d e t h a t a n i n d e p e n d e n t e x i s t e n c e f o r t h e s l a v e w a s n o t f e a s i b l e , a n d t h a t a n y s u c h e x i s t e n c e w a s f a n t a s y , g i v e n t h e p r e s e n c e o f t h e p o t e n t i a l m a s t e r . ( B u c h a n a n , 1 9 9 1 , p . 2 0 4 ) B u c h a n a n ’ s a n a l y s i s o f e n s l a v e m e n t o p e r a t e s a s a s o p h i s t i c a t e d j u s t i fi c a t i o n o f t h e “ m i g h t m a k e s r i g h t ” p r i n c i p l e a n d c l e a r l y m a d e t h e p r e v i o u s p o i n t t h a t g a i n s t o o n e g r o u p , a t t h e e x p e n s e o f a n o t h e r , a r e a l l o w e d i n t h e B u c h a n a n c o n t r a c t a r i a n s y s t e m . B u c h a n a n ( 1 9 9 1 a ) c o n t i n u e d t o e x p l a i n t h a t t h e e x i s t e n c e o f c o e r c i o n i n t h e p r e - e n f o r c e d c o n t r a c t u a l s t a g e i s n o t a r e l e v a n t c r i t i c i s m o f h i s t h e o r i e s b e c a u s e a n y a n a l y s i s m u s t s t a r t f r o m t h e s t a t u s q u o . 2 ’ S a m u e l s ( 1 9 8 0 ) s t a t e d t h a t , " t h e f a c t t h a t t h e s t a t u s q u o d o e s e x i s t d o e s n o t m e a n t h a t i t o u g h t t o b e d e f e n d e d b y a n y r u l e l i k e t h a t o f u n a n i m i t y , d o e s n o t m e a n t h a t i t s h o u l d b e 1 5 1 I n m y e n t e r p r i s e , i n c o n t r a s t , p a r t i e s t o a p o t e n t i a l c o n t r a c t c o m m e n c e f r o m s o m e s t a t u s q u o d e fi n i t i o n o f i n i t i a l p o s i t i o n s b e c a u s e , q u i t e s i m p l y , t h e r e i s n o o t h e r p l a c e f r o m w h i c h t o s t a r t . T h i s e x i s t e n t i a l a c c e p t a n c e o f t h e s t a t u s q u o , o f t h a t w h i c h i s , h a s n o e x p l i c i t n o r m a t i v e c o n t e n t a n d i m p l i e s n e i t h e r a p p r o p r i a t i o n n o r c o n d e m n a t i o n b y a n y c r i t e r i o n o f d i s t r i b u t i v e j u s t i c e . . . I c o m m e n c e f r o m t h e s t a t u s q u o d i s t r i b u t i o n o f r i g h t s , a n d I d o n o t a p p l y c r i t e r i a o f j u s t i c e t o t h i s d i s t r i b u t i o n . M y e m p h a s i s i s a l m o s t e x c l u s i v e l y p l a c e d o n t h e p r o c e s s t h r o u g h w h i c h p o t e n t i a l c h a n g e s m a y b e m a d e , r a t h e r t h a n o n e i t h e r t h e s t a r t i n g p o i n t o r t h e e n d p o i n t . ( p . 2 0 5 ) B u c h a n a n f a i l e d t o r e a l i z e t h a t t h e s t a r t i n g a n d e n d i n g p o i n t s m a t t e r t o h i s a n a l y s i s ; i t i s t h e p r o c e s s t h a t h a s n o r m a t i v e c o n t e n t . C h o o s i n g a p o i n t i n t i m e w h e n t h e p e r s o n i s a l r e a d y e n s l a v e d a s t h e s t a t u s q u o h a s d i f f e r e n t i m p l i c a t i o n s t h a n c h o o s i n g t h e p o i n t i n t i m e j u s t b e f o r e t o t h e e n s l a v e m e n t o f t h e i n d i v i d u a l a s t h e s t a t u s q u o . B u c h a n a n ’ s s t a t u s q u o i s n o m o r e v a l i d t h a n a n y o t h e r s t a t u s q u o p o i n t i n t i m e . H e n c e , B u c h a n a n ’ s a p p l i c a t i o n o f t h e u n a n i m i t y r u l e r e q u i r e s a f u l l , o n c e , a n d f o r a l l t i m e s p e c i fi c a t i o n o f r i g h t s a n d d e fi n i t i o n o f t h e s t a t u s q u o ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 3 2 ) . F r o m t h i s c h o s e n p o i n t , t h e u n a n i m i t y r u l e i s a p p l i e d t o a l l s u b s e q u e n t c h a n g e s . H o w e v e r , t h i s a p p r o a c h e l i m i n a t e s t h e p o s s i b i l i t y o f l e g a l c h a n g e o f l a w a s a r e s p o n s e t o c h a n g i n g t e c h n o l o g y o r v a l u e s i n s o c i e t y . T h e s o c i a l p r o b l e m s a n d u n e q u a l d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e , w e a l t h , a n d r i g h t s t h a t W i c k s e l l i d e n t i fi e d i n h i s s t a t u s q u o m e a n t t h a t h e c o u l d n o t a d v o c a t e i t a s a s t a r t i n g p o i n t f o r t h e a p p l i c a t i o n o f t h e u n a n i m i t y r u l e f o r d e c i s i o n m a k i n g . 2 2 T o a p p l y t h e u n a n i m i t y g i v e n , e v e n i n d i r e c t l y , p r e e m i n e n t s t a t u s " ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 3 3 ) . 2 W i c k s e l l ( 1 8 8 0 ) s t a t e d “ I d o n o t t h i n k w e n e e d s e a r c h l o n g t o fi n d a n a m e f o r t h e d i s e a s e t o w h i c h I h a v e a l l u d e d . I t i s i n f a c t w e l l k n o w n , n o t o n l y u n d e r o n e n a m e , b u t u n d e r s e v e r a l . I t i s s o m e t i m e s c a l l e d p h y s i c a l d i s a b i l i t y , r e s u l t i n g f r o m o v e r s t r a i n o r u n d e m o u r i s h m e n t ; i t i s s o m e t i m e s c a l l e d w o r r y a n d d i s i l l u s i o n ; s o m e t i m e s g e n e r a l a p a t h y a n d d i s c o u r a g e m e n t . B u t i f y o u w a n t t o k n o w i t s p r o p e r n a m e , t h e n a m e b y w h i c h , o n e m i g h t s a y , i t i s r e c o g n i z e d a s a r e s i d e n t a m o n g s t u s ( a l t h o u g h n o t p r o p e r l y a s s e s s e d ) , t h e n t h a t n a m e i s p o v e r t y . A n d n o t e t h a t b y p o v e r t y I d o n o t m e a n o n l y s h e e r , r a g g e d d e s t i t u t i o n ( t h a t w o u l d b e t o o l i m i t e d a c o n c e p t ) . N o , I c a l l e v e r y m a n p o o r w h o 1 5 2 c r i t e r i o n n e c e s s i t a t e d c o n s t i t u t i o n a l r e v i s i o n t o g u a r a n t e e e a c h p e r s o n a c c e s s t o g o v e r n m e n t ( v o t i n g r i g h t s ) , i n o r d e r t o g i v e h i m o r h e r a v o i c e i n t h e u n a n i m i t y b a r g a i n i n g p r o c e s s . A S G o l d b e r g ( 1 9 8 0 ) s t a t e s , " I f r u l e s w i l l r a r e l y , i f e v e r , q u a l i f y a s j u s t , t h e n w h y g i v e a n y w e i g h t t o t h e s t a t u s q u o ? " ( p . 4 1 9 ) . W i c k s e l l c h o s e t o r e j e c t t h e s t a t u s q u o a n d o p e r a t i o n a l i z e h i s u n a n i m i t y c r i t e r i o n f r o m a r e v i s e d , a n d s o c i a l l y a c c e p t e d , j u s t d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d r i g h t s . A l t h o u g h W i c k s e l l n e v e r d i s c u s s e d t h e c o m p e n s a t i o n p r i n c i p l e , i t s e e m s c l e a r t h a t h e w o u l d n o t h a v e a p p r o v e d o f c o m p e n s a t i o n s f o r w h a t h e c o n s i d e r e d u n j u s t i n c o m e s , s u c h a S S p e c u l a t i v e r e n t s o r u n e a r n e d i n c r e a s e s i n p r o p e r t y o r a s s e t v a l u e s . C o m p e n s a t i o n , h o w e v e r , i s a n i n t e g r a l c o m p o n e n t o f B u c h a n a n ' s s y s t e m . T h i s d e m o n s t r a t e s a s p l i t i n t h e p e r c e p t i o n o f t h e i m p o r t a n c e o f i n d i v i d u a l s r e l a t i v e t o s o c i e t y f o r B u c h a n a n a n d W i c k s e l l . B u c h a n a n m a d e n o j u d g m e n t s a s t o t h e j u s t n e s s o f c o m p e n s a t i o n o n a s o c i e t a l b a s i s . A l l i n d i v i d u a l s m u s t b e c o m p e n s a t e d i f t h e y l o s e s o m e t h i n g t o w h i c h t h e y a r e l e g a l l y e n t i t l e d ( B u c h a n a n , 1 9 8 9 ) . C o n v e r s e l y , W i c k s e l l m a d e t h e d i s t i n c t i o n t h a t S i m p l y b e c a u s e s o m e t h i n g i s l e g a l d o e s n o t m e a n t h a t i t i s j u s t . T h i r d , B u c h a n a n a n d W i c k s e l l d i s a g r e e d a s t o t h e f u n d a m e n t a l p e r c e p t i o n o f t h e s t a t u s q u o — t h e s o c i a l p e r c e p t i o n o f r e a l i t y — a s b e i n g a c o o p e r a t i v e o r c o n fl i c t u a l p r o c e s s . I n W i c k s e l l ' s w r i t i n g s , t h e r e i s a n i m p l i e d c o e r c i v e f o r c e , w h i c h i s e x p l a i n e d b y h i s i n t e r e s t i n c h a n g e s i n p o l i t i c a l r i g h t s . F o r e x a m p l e , W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t a g e n t s w i l l v o t e f o r c h a n g e s , a n d s u p p o r t t a x m e a s u r e s , n o t b a s e d e x c l u s i v e l y o n t h e q u i d p r o q u o p r i n c i p l e . W i c k s e l l e x p e c t e d r a t i o n a l v o t i n g t o r e fl e c t t h e k n o w l e d g e o f i m m i n e n t d o e s n o t p o s s e s s , a n d h a s n o r e a s o n a b l e h o p e o f a c q u i r i n g , w h a t h e d e s p e r a t e l y n e e d s . I f w e u n d e r s t a n d i t i n t h i s w a y I t h i n k w e a r e c o m p e l l e d t o a d m i t t h a t t h e p o o r a m o n g u s a r e n o t f e w , b u t l e g i o n ” ( t r a n s l a t e d b y G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p . 4 9 ) . 1 5 3 c h a n g e . A g e n t s s h o u l d b e w i l l i n g t o c e d e s o m e p o w e r , w e a l t h , i n fl u e n c e , o r r i g h t s i n t h e p r e s e n t t o a v o i d a t h r e a t e n e d l a r g e r l o s s i n t h e f u t u r e . T h i s i s d i s t i n c t f r o m a n i n d i v i d u a l ’ s c a l c u l a t i o n o f c o s t s a n d b e n e fi t s o n a n y p a r t i c u l a r i s s u e ( W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p . 9 6 ) . S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 ) a l s o i d e n t i fi e d t h e d i f fi c u l t y i n a p p l y i n g t h e u n a n i m i t y r u l e w h e n c o e r c i o n i s p r e s e n t . I f o n e a s s u m e s t h a t a m a n h a s n o a l t e r n a t i v e o n t h i s o r a n y o t h e r p l a n e t t o b e i n g a c i t i z e n , o r t h a t t h e l o s s o f c o n s u m e r s ’ s u r p l u s h e w o u l d e x p e r i e n c e i f h e o p t e d t o “ q u i t c i v i l i z a t i o n ” w e r e g r e a t , t h e n s o c i e t y b y a n a l l - o r - n o n e o f f e r c o u l d “ c o a x ” h i m i n t o a c q u i e s c e n c e t o a l m o s t a n y t a x b u r d e n . S o e v e n i f o n e a c c e p t e d t h e d u b i o u s p r e m i s e s o f a s o c i a l c o m p a c t t h e o r y , l i t t l e w o u l d f o l l o w t h e r e f r o m . ( p . 1 0 0 n ) T h e e x i s t e n c e o f p o w e r a n d c o e r c i o n i n t h e s t a t u s q u o a l l o w s o n l y f o r t h e p e r c e p t i o n o f v o l u n t a r y e x c h a n g e a n d o r g a n i z a t i o n . W i c k s e l l r e j e c t e d t h i s a p p r o a c h b y r e j e c t i n g t h e s t a t u s q u o d i s t r i b u t i o n o f p o w e r a n d w e a l t h a S a s t a r t i n g p o i n t f o r a n a l y s i s , t h e r e b y c r e a t i n g a t r u l y v o l u n t a r y s t a r t i n g p o i n t t h r o u g h r e d i s t r i b u t i o n . B y c h o o s i n g a n e w , a n d u n a n i m o u s , s t a r t i n g p o i n t , W i c k s e l l c h a n g e d t h e fi r n c t i o n o f w h o i s t o c o u n t a n d w h o i s i n s o c i e t y . I n t h e c o n t e x t o f c o e r c i o n , t h e p r o v i s i o n t h a t n o o n e i s w o r s e o f f t h a n b e f o r e i s , i t s e l f , a n a m b i g u o u s s t a t e m e n t , a s G o l d b e r g ( 1 9 8 0 ) n o t e d : S i n c e t h e h a v e s a l w a y s f a c e t h e l a t e n t t h r e a t t h a t t h e h a v e - n o t s m i g h t d e c i d e t o r e d i s t r i b u t e i n c o m e o r w e a l t h b y f o r c e , t h e y m i g h t b e w i l l i n g t o f o r e s t a l l t h e m o r e p a i n f u l r e d i s t r i b u t i o n . W o u l d r e d i s t r i b u t i o n m a d e u n d e r t h e e x p l i c i t t h r e a t o f f o r c e b e P a r e t o o p t i m a l ? W h a t i f t h e t h r e a t w e r e l e s s e x p l i c i t ? H o w s u b t l e m u s t t h e t h r e a t b e b e f o r e t h e r e s u l t i n g r e d i s t r i b u t i o n i s a c c e p t a b l e ? ( p . 4 1 1 ) T h e i s s u e i s d e e p e r t h a n t h i s . B u c h a n a n r e l i e d o n a h a r m o n i o u s V i e w o f o r g a n i z a t i o n o f t h e p o l i t i c a l s y s t e m — t h a t p e o p l e c a n v o l u n t a r i l y c o m e t o g e t h e r i n a c o l l e c t i v e p r o c e s s a n d m a k e d e c i s i o n s t h a t r e c e i v e u n a n i m o u s s u p p o r t . B u c h a n a n ( 1 9 8 0 ) m a d e i t c l e a r t h a t 1 5 4 h e h a d c h o s e n t o v i e w t h e w o r l d , o r h o w i t s h o u l d b e , t h r o u g h t h e w i n d o w o f c o n t r a c t u a l a g r e e m e n t ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s 1 9 8 0 , p . 5 2 6 ) . T h e r e w a s n o p l a c e f o r i n h e r e n t c o n fl i c t i n B u c h a n a n ' s v o l u n t a r i s t i c , e x c h a n g e t h e o r y o f g o v e r n m e n t . B u c h a n a n ( 1 9 8 9 a ) s u g g e s t e d t h a t S p o n t a n e o u s o r d e r o r S p o n t a n e o u s c o o r d i n a t i o n i s " p e r h a p s t h e o n l y r e a l p r i n c i p l e i n e c o n o m i c t h e o r y " ( p . 1 4 ) . B u c h a n a n ' s c r i t e r i o n f o r e v a l u a t i n g c h a n g e h a s a l w a y s b e e n a g r e e m e n t i n t h e P a r e t o - W i c k s e l l c o n t e x t . F u r t h e r m o r e , h e b e l i e v e d t h a t a l t h o u g h c o n fl i c t m a y o c c u r , r e s o l u t i o n c a n b e r e a c h e d t h r o u g h s u f fi c i e n t c o m p e n s a t i o n . I f a c o m p e n s a t o r y s c h e m e c a n n o t b e a g r e e d u p o n , t h e n p r e s u m p t i o n i s f o r t h e s t a t u s q u o . C o n v e r s e l y , W i c k s e l l ( 1 9 3 5 ) a c k n o w l e d g e d t h a t " B u t i t i s e q u a l l y c o m m o n , o r e v e n m o r e c o m m o n , f o r o n e e c o n o m i c i n t e r e s t t o c o n fl i c t w i t h a n o t h e r " ( p p . 2 - 3 ) . I n h i s L e c t u r e s , W i c k s e l l d i d n o t i n d i c a t e t h a t p r e s u m p t i o n m u s t l i e w i t h t h e s t a t u s q u o i f u n a n i m o u s d e c i s i o n s c a n n o t b e r e a c h e d ; i n s t e a d , h e s u g g e s t e d t h a t a d e c i s i o n m u s t b e m a d e f o r t h e g r e a t e r i n t e r e s t o f s o c i e t y . D . C o n c l u s i o n B u c h a n a n d e fi n e d h i m s e l f a s b e i n g i n t h e t r a d i t i o n o f W i c k s e l l ; h o w e v e r , B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l d e r i v e d f r o m a s i n g l e s o u r c e : F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . B y r e a d i n g o n l y t h a t p a r t i c u l a r w o r k , B u c h a n a n g a v e t h e u n a n i m i t y r u l e m o r e i m p o r t a n c e t h a n p e r h a p s i t d e s e r v e d i n W i c k s e l l ’ s t o t a l s y s t e m o f t h o u g h t . W i c k s e l l d i d n o t c a r r y t h e u n a n i m i t y p r i n c i p l e a s a f u n d a m e n t a l e v a l u a t i v e c r i t e r i o n t h r o u g h o u t h i s w o r k . B u c h a n a n ’ s f o c u s o n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n o p e r a t e s a s a n e x p l a n a t o r y f a c t o r , d e t e r m i n i n g t h e c o n t e n t a n d c o n t e x t o f B u c h a n a n ’ s 1 5 5 i n t e r p r e t a t i o n . C o n s e q u e n t l y , a f u n d a m e n t a l d i v e r g e n c e c a n b e i d e n t i fi e d b e t w e e n W i c k s e l l ’ s a n d B u c h a n a n ’ s p e r c e p t i o n s o f t h e r o l e a n d i m p o r t a n c e o f t h e u n a n i m i t y r u l e . B u c h a n a n ’ s i d e o l o g y a l s o i s a n i m p o r t a n t e x p l a n a t o r y f a c t o r i n h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . T h e i m p o r t a n c e o f i d e o l o g y a n d r h e t o r i c i s m a d e a p p a r e n t i n t h e d e c o n s t r u c t i o n o f h i s i n t e r p r e t a t i o n . I n h i s r e a d i n g o f W i c k s e l l , B u c h a n a n l o o k e d f o r , a n d c o n s e q u e n t l y f o u n d , e l e m e n t s o f c o n t r a c t u a l a g r e e m e n t a n d m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m , a n d h e i g n o r e d e v i d e n c e p o i n t i n g t o a r e c o g n i t i o n o f t h e i m p o r t a n c e o f c o n fl i c t a n d e x p l a n a t o r y a n d e v a l u a t i v e c r i t e r i a t h a t a r e m o r e c o l l e c t i v i s t t h a n i n d i v i d u a l i s t . B u c h a n a n ( 1 9 8 0 ) b e l i e v e d t h a t " v i a b l e s o c i e t y i s i m p o s s i b l e u n l e s s m o s t p e o p l e c o n c e i v e p o l i t i c a l o r d e r i n t h e c o n s e n t p a r a d i g m " ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 3 0 ) . A l s o h e b e l i e v e d t h a t b y e x t e n d i n g W i c k s e l l ' s t h e o r i e s h e " e x t e n d [ e d ] t h e t r a d i t i o n a l l y a c c e p t e d p r i n c i p l e s o f W e s t e r n l i b e r a l s o c i e t i e s " ( 1 9 8 7 , p . 2 4 4 ) . S t a t e m e n t s s u c h a s t h e s e a r e p e r v a s i v e i n B u c h a n a n ’ s w r i t i n g s . B u t w h o a r e y o u a n d I t o i m p o s e o u r p r i v a t e v a l u e s a s c r i t e r i a f o r s o c i a l c h a n g e ? E a c h m a n ' s v a l u e s a r e t o c o u n t a s a n y o t h e r ' s , a t l e a s t i n m y c o n c e p t i o n , a n d w h a t I a m l o o k i n g f o r a r e t h e i m p l i c a t i o n s o f t h i s g e n u i n e l y " d e m o c r a t i c " p o s i t i o n f o r w h a t w e c a n , a s s o c i a l s c i e n t i s t s , s a y a b o u t s o c i a l c h a n g e . T h i s i s t h e w h o l e b a s i s f o r t h e s t a t u s q u o a n d i t s u n i q u e n e s s , a n d f o r t h e W i c k s e l l - P a r e t o c r i t e r i o n f o r c h a n g e . ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 3 5 ) T h e a n t e c e d e n t a s s u m p t i o n s B u c h a n a n m a d e a b o u t t h e n a t u r e o f t h e p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c s y s t e m h i n g e d o n h i s i d e o l o g y , w h i c h i n fl u e n c e d h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . D e c o n s t r u c t i o n o f B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l p r o v i d e s a n o p p o r t u n i t y t o e x p l o r e a l t e r n a t i v e i n t e r p r e t a t i o n s . B u c h a n a n a r g u e d f o r t h e r e a s o n a b l e n e s s o f h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l t h r o u g h r h e t o r i c a l a n d d i s c u r s i v e t e c h n i q u e s , a n d b y n o t a d m i t t i n g t o t h e m u l t i p l i c i t y o f i n t e r p r e t a t i o n s . D r i v e n b y t h e p e r c e i v e d n e c e s s i t y t o 1 5 6 p r o v i d e h i s i n t e r p r e t a t i o n o f e c o n o m i e s w i t h a h i s t o r i c a l c o n t e x t , B u c h a n a n a l s o a t t e m p t e d t o p l a c e W i c k s e l l i n t h e b e s t m o d e r n l i g h t , a s d e t e r m i n e d b y B u c h a n a n ’ s v i e w o f e c o n o m i c s . B u c h a n a n a t t r i b u t e d t o W i c k s e l l m e t h o d o l o g i c a l s t a n d s o n w h i c h W i c k s e l l n e v e r c o m m e n t e d . G i v e n t h e b r e a d t h a n d c o m p l e x i t y o f W i c k s e l l ’ s w o r k , a l t e r n a t i v e i n t e r p r e t a t i o n s o f h i s m e t h o d o l o g y a r e i n e v i t a b l e . P e r h a p s W i c k s e l l ’ s m e t h o d o l o g i c a l s t a n d c a n b e s t b e c h a r a c t e r i z e d a s o n e o f p l u r a l i s m . H e r e c o g n i z e d t h a t d i f f e r e n t e c o n o m i c p r o b l e m s c a l l e d f o r d i f f e r e n t m e t h o d o l o g i c a l a p p r o a c h e s . A n d a l t h o u g h i t c a n b e d e b a t e d w h e t h e r h e p u r s u e d a m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s t a p p r o a c h i n h i s p u b l i c fi n a n c e , W i c k s e l l a r g u a b l y p u r s u e d a m e t h o d o l o g i c a l c o l l e c t i v i s t a p p r o a c h i n o t h e r fi e l d s o f e c o n o m i c s . W i c k s e l l ’ s p l u r a l i s t i c a p p r o a c h c o n t r a s t s h i m w i t h B u c h a n a n a n d h i s m o n i s t i c a p p r o a c h t o m e t h o d o l o g y . M e t h o d o l o g i c a l p l u r a l i s m i s u n c o m f o r t a b l e f o r t h o s e w h o a s s u m e t h e e x i s t e n c e o f ( l ) a g i v e n r e a l i t y , ( 2 ) o n e c o r r e c t t h e o r y a n d / o r ( 3 ) o n e c o r r e c t m e t h o d o l o g y a n d w h o f u r t h e r a s s u m e ( 4 ) t h a t o u r t a s k i s t o fi n d t h o s e s i n g u l a r t h i n g s ; t h a t i s , f o r t h o s e w h o s e e k d e t e r r n i n a c y a n d c l o s u r e a n d a r e u n c o m f o r t a b l e w i t h o p e n - e n d e d n e s s a n d a m b i g u i t y ( s u c h a s p l u r a l i t y o f m e a n i n g ) . ( S a m u e l s , 1 9 9 8 , p . 3 0 1 ) A d m i t t i n g p l u r a l i s m i n h i s i n t e l l e c t u a l p r e c u r s o r i s d i f fi c u l t f o r B u c h a n a n , w h o b u i l t h i s c a r e e r o n m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m a s t h e o n l y c o r r e c t m e t h o d o l o g i c a l a p p r o a c h t o e c o n o m i c s a n d p o l i t i c s . T h e u b i q u i t y o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s b e c o m e s i n c r e a s i n g l y a p p a r e n t i n t h e f o l l o w i n g s e c t i o n s , i n w h i c h t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l p r o v i d e d b y M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n a r e e x a m i n e d . B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a l l p r o v i d e d d i f f e r e n t m e c h a n i s m s f o r t h e e f fi c i e n t p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s , a n d e a c h h a s c l a i m e d t o b e i n t h e h i s t o r i c a l t r a d i t i o n o f W i c k s e l l ; e a c h e m p h a s i z e d a d i f f e r e n t i m p o r t a n t t h e o r e t i c a l 1 5 7 c o n t r i b u t i o n b y W i c k s e l l t o t h e s t u d y o f p u b l i c g o o d s . T h e d i f f e r e n t r e a d i n g s o f W i c k s e l l i l l u s t r a t e t h e c o m p l e x n a t u r e o f t h e d e fi n i t i o n o f e f fi c i e n c y a n d t h e v a l u e o f P a r e t o o p t i m a l i t y f o r t h e s e e c o n o m i s t s . A S t h e i n t e r p r e t e r s r e a d W i c k s e l l , t h e i r u n d e r s t a n d i n g i s fi l t e r e d b y t h e i r i d e o l o g y a n d v i e w o f e c o n o m i c s . T h e r e s u l t i n g i n t e r p r e t a t i o n b e c o m e s a f u n c t i o n o f t h e i n t e r p r e t e r s ’ p e r c e p t i o n s , t h e i r u n d e r s t a n d i n g o f r e a l i t y a n d e c o n o m i c s , t h e i r p o l i t i c a l a n d n o r m a t i v e b e l i e f s , t h e i r s o c i e t y a n d t h e i r u n d e r s t a n d i n g o f t h a t s o c i e t y . 1 5 8 I I . M u s g r a v e ’ s I n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l A . I n t r o d u c t i o n : T h e W i c k s e l l i a n T r a d i t i o n a n d G e n e r a l C h a r a c t e r o f H i s W o r k R i c h a r d M u s g r a v e h a s p r o v i d e d a s e c o n d i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e . H e r e a c h e d d i s t i n c t l y d i f f e r e n t c o n c l u s i o n s a b o u t t h e m e a n i n g a n d n a t u r e o f W i c k s e l l ’ s w o r k t h a n d i d B u c h a n a n . I n t h i s s e c t i o n , M u s g r a v e ' s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i s e x p l o r e d . T h e m o t i v a t i n g f a c t o r s , t h e n a t u r e , a n d t h e l i m i t a t i o n s o f t h i s i n t e r p r e t a t i o n a r e e x a m i n e d . I n a d d i t i o n , a n e x a m i n a t i o n a n d d e c o n s t r u c t i o n o f M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i o n i s p r o v i d e d , c o m p a r i n g h i s i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n s t o t h o s e o f B u c h a n a n . W i c k s e l l ’ s i n fl u e n c e o n M u s g r a v e ’ s t h i n k i n g i s p r o m i n e n t i n m u c h o f h i s w o r k , i n c l u d i n g t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e ( 1 9 5 9 ) . M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s w a s m o s t c l e a r l y S p e l l e d o u t i n f o u r a r t i c l e s : “ A l l o c a t i o n , D i s t r i b u t i o n a n d t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e ” ( 1 9 7 0 ) , “ S a m u e l s o n o n P u b l i c G o o d s ” ( 1 9 8 6 1 ) , “ P u b l i c F i n a n c e , N o w a n d T h e n ” ( 1 9 8 6 b ) , a n d “ A B r i e f H i s t o r y o f F i s c a l D o c t r i n e ” ( 1 9 8 6 c ) . M u s g r a v e a l s o o f f e r e d a d e s c r i p t i o n o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c fi n a n c e i n t h e i n t r o d u c t i o n t o t h e b o o k C l a s s i c s i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e ( 1 9 6 4 ) , w r i t t e n w i t h A l a n T . P e a c o c k . I n e a c h o f t h e s e c a s e s , M u s g r a v e l a i d o u t W i c k s e l l ’ s t h e o r y , a t t e m p t e d t o m o d e r n i z e i t s m e s s a g e , a n d d i s c u s s e d h o w W i c k s e l l ’ s t h e o r y h a s i n fl u e n c e d t h e d e v e l o p m e n t o f p u b l i c e c o n o m i c s . M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l w a s b a s e d o n W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e t r e a t i s e , F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , w h i c h M u s g r a v e ( 1 9 8 6 a ) r e f e r s t o a s “ t h e 1 5 9 m o s t c r e a t i v e b o o k i n p u b l i c fi n a n c e e v e r w r i t t e n ” ( p . 9 4 ) . M u s g r a v e i d e n t i fi e d W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n t o t h e s t u d y o f p u b l i c g o o d s a s a w a t e r s h e d c o n t r i b u t i o n . M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , l i k e t h o s e o f B u c h a n a n a n d S a m u e l s o n , f o c u s e d o n W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o t h e t h e o r y o f p u b l i c g o o d s . M u s g r a v e c l a i m e d t h a t h e a n d W i c k s e l l S h a r e d a s i m i l a r ( a ) d e fi n i t i o n o f t h e c e n t r a l p r o b l e m o f p u b l i c e c o n o m i c s a s t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s w h e r e p r e f e r e n c e s a r e n o t r e v e a l e d b y t h e m a r k e t , ( b ) f o c u s o n i n s t i t u t i o n s , a n d ( c ) d e fi n i t i o n o f s o c i a l e f fi c i e n c y . M u s g r a v e ’ s ( 1 9 8 6 b ) i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l f o c u s e d o n t h e h i s t o r i c a l t r a d i t i o n o f t h e t h e o r y o f t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s a n d h i s p o s i t i o n i n t h i s h i s t o r y r e l a t i v e t o W i c k s e l l . H e s t a t e d , B e g i n n i n g w i t h t h e a l l o c a t i o n a s p e c t s , t h e m o s t i m p o r t a n t d e v e l o p m e n t o f m o d e r n e c o n o m i c s h a s b e e n t h e t h e o r y o f s o c i a l g o o d s . W h i l e d a t i n g t o W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s o f t h e 1 8 9 0 ’ s a n d L i n d a h l ’ s e x t e n s i o n o f 1 9 1 9 , t h e m o d e r n e r a b e g i n s w i t h m y r e t e l l i n g o f t h e s t o r y i n t h e l a t e 1 9 3 0 ’ s a n d w i t h S a m u e l s o n ’ s r e s t a t e m e n t o f t h e m i d - 1 9 5 0 ’ s . ( M u s g r a v e , 1 9 8 6 b , p . 2 8 3 ) M u s g r a v e f o u n d W i c k s e l l a c o n v i n c i n g a l t e r n a t e h i s t o r i c a l b a c k g r o u n d f o r p u b l i c e c o n o m i c s , d i s t i n c t f r o m t h e M a r s h a l l i a n t r a d i t i o n . B e c a u s e o f h i s w o r k o n m a r g i n a l p r o d u c t i v i t y t h e o r y , g e n e r a l e q u i l i b r i u m , a n d m o n e t a r y t h e o r y , W i c k s e l l w a s i d e n t i fi e d w i t h t h e e m e r g i n g d o m i n a n t m e t h o d o l o g y a n d d o c t r i n e i n e c o n o m i c s . W i c k s e l l ’ s c o m p o r t m e n t w i t h n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s l e g i t i m i z e d h i s a p p r o a c h t o p u b l i c e c o n o m i c s . T h e i n t e r p r e t a t i o n p r o v i d e d b y M u s g r a v e i s , i n p a r t , a r e s u l t o f h i s v i s i o n o f t h e m e a n i n g a n d s c o p e o f e c o n o m i e s . I n p a r t i c u l a r , M u s g r a v e b e l i e v e d t h a t e c o n o m i c s m u s t i n c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n a l c o n c e r n s . T h i s i s e s p e c i a l l y r e l e v a n t i n u n d e r s t a n d i n g t h e c r i t i c i s m s t h a t M u s g r a v e a d d r e s s e d t o S a m u e l s o n a n d B u c h a n a n . M u s g r a v e ’ s ( 1 9 7 0 ) i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o e c o n o m i c s c o n t a i n s a n u m b e r o f i n t e r w o v e n t h e m e s a b o u t e f fi c i e n c y , a l l o c a t i o n , a n d d i s t r i b u t i o n ; 1 6 0 t h e i m p o r t a n c e o f e a c h c e n t e r s o n i t s r e l a t i o n t o p u b l i c g o o d s . I n a d d i t i o n , h e c o n s i d e r e d v o t i n g p r o c e d u r e s a s a m e c h a n i s m t o a c h i e v e a n e f fi c i e n t s o l u t i o n t o t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s t o b e o n e o f W i c k s e l l ' s e s s e n t i a l m e s s a g e s ( M u s g r a v e 1 9 7 0 , p . 3 3 , f o o t n o t e 7 ) . M u s g r a v e a r g u e d t h a t W i c k s e l l ’ s m o s t i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n s t o e c o n o m i c s a r e a s f o l l o w s : ( a ) W i c k s e l l ’ s d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c t o o l s , i n c l u d i n g i n c i d e n c e t h e o r y ; ( b ) t h e d i s t i n c t i o n b e t w e e n a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n ; ( c ) W i c k s e l l ’ s r e j e c t i o n o f t h e a n a l o g y b e t w e e n t h e p u b l i c p r o v i s i o n o f g o o d s t h r o u g h t h e p o l i t i c a l p r o c e s s , a s fi n a n c e d b y t a x a t i o n , a n d v o l u n t a r y e x c h a n g e i n t h e m a r k e t ; a n d ( d ) W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c g o o d s a n d t h e b e n e fi t p r i n c i p l e o f t a x a t i o n , i n c l u d i n g a n d t h e d e v e l o p m e n t o f a n o r m a t i v e a p p r o a c h t o v o t i n g . W h e n c o m p a r i n g t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n a n d M u s g r a v e , a n i m p o r t a n t d i s t i n c t i o n m u s t b e m a d e . P e o p l e h a v e v i e w s a b o u t w h a t a r e t h e c e n t r a l c o n c e r n s o f e c o n o m i c s a n d t h e y h a v e i d e o l o g i c a l v i e w s . T w o p e o p l e c a n a g r e e o n o n e a n d d i s a g r e e o n a n o t h e r . M u s g r a v e ’ s v i e w s a b o u t t h e i m p o r t a n t q u e s t i o n s o f e c o n o m i e s a r e w h a t i n fl u e n c e h i s i n t e r p r e t a t i o n ; i n c o n t r a s t , B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n i s m o r e i n fl u e n c e d b y h i s i d e o l o g y . T h i s i s n o t t o s a y t h a t i d e o l o g y d o e s n o t i n fl u e n c e w h a t o n e ’ s v i e w s a r e a s t o t h e c e n t r a l q u e s t i o n s i n e c o n o m i c s — c l e a r l y , i t d o e s s o i n t h e c a s e o f B u c h a n a n — b u t t h a t t h i s i s n o t n e c e s s a r i l y s o . I t i s i m p o r t a n t n o t t o a s s u m e a c e r t a i n i n fl u e n c e o r r e l a t i o n s h i p a b s e n t a n y e v i d e n c e . 1 6 1 B . I n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s P u b l i c E c o n o m i c s 1 . N a t u r e 0 1 ' E f fi c i e n c y M u s g r a v e d i s t i n g u i s h e d h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l f r o m t h a t o f B u c h a n a n b y t h e d e fi n i t i o n o f W i c k s e l l i a n j u s t i c e h e a d o p t e d . W h e r e a s B u c h a n a n i d e n t i fi e d W i c k s e l l i a n j u s t i c e w i t h P a r e t o e f fi c i e n c y , M u s g r a v e p r e f e r r e d a b r o a d e r i n t e r p r e t a t i o n o f j u s t i c e b a s e d o n s o c i a l c o n s i d e r a t i o n s . M u s g r a v e d e fi n e d P a r e t o e f fi c i e n c y a s e x h a u s t i n g g a i n s f r o m t r a d e , a n d h e i d e n t i fi e d i t a s t h e c e n t r a l c o n c e p t u n d e r l y i n g t h e “ n e w ” w e l f a r e a n d p u b l i c e c o n o m i c s . H o w e v e r , h e f o u n d t h a t t h i s w a s n o t a s u f fi c i e n t e v a l u a t i v e c r i t e r i o n . “ B e i n g P a r e t o - e f fi c i e n t i s a m a t t e r o f n o t b e i n g s t u p i d ” ( M u s g r a v e , 1 9 7 0 , p . 3 0 ) . M u s g r a v e ( 1 9 7 0 ) s t a t e d t h a t , “ fi ' o m a b r o a d e r p o i n t o f v i e w , a n e f fi c i e n t a r r a n g e m e n t i s o n e w h i c h m a x i m i z e s t h e s o c i a l w e l f a r e . T h i s i n v o l v e s n o t o n l y e f fi c i e n c y i n t h e s e n s e o f P a r e t o o p t i m a l i t y , b u t a l s o a n o p t i m a l d i s t r i b u t i o n o f w e l f a r e ” ( p . 2 9 ) . M u s g r a v e ' s d e fi n i t i o n o f s o c i a l e f fi c i e n c y e x p l a i n s h i s f o c u s o n i n c i d e n c e a n d d i s t r i b u t i o n i n W i c k s e l l ’ s w o r k , i n c o n t r a s t t o B u c h a n a n a n d S a m u e l s o n . C o n c e r n o v e r d i s t r i b u t i o n a l i s s u e s i s p e r v a s i v e i n M u s g r a v e ’ s e c o n o m i c s , a n d i t p r o v i d e s a n e x a m p l e o f h o w M u s g r a v e ’ s v i e w o f e c o n o m i c s m o t i v a t e d h i s i n t e r p r e t a t i o n . H i s p e r c e p t i o n o f W i c k s e l l ' s o w n i n t e r e s t i n d i s t r i b u t i o n a l i s s u e s p r o v i d e d t h e i n t e r p r e t a t i v e b a s i s f o r a l l o f W i c k s e l l ' s p u b l i c e c o n o m i c s . W h e t h e r W i c k s e l l e v e n p e r c e i v e d t a x a t i o n a s a n i s s u e o f P a r e t o e f fi c i e n c y i s q u e s t i o n a b l e t o M u s g r a v e . M u s g r a v e ( 1 9 3 9 ) w a s i n c l i n e d t o f o l l o w t h e i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l p r o v i d e d b y L i n d a h l — e s p e c i a l l y i n r e g a r d t o t h e i s s u e t h a t a j u s t d i s t r i b u t i o n o f 1 6 2 i n c o m e a s a s o c i o - p o l i t i c a l p r o b l e m a n d a fi s c a l p r o b l e m ( p . 2 2 6 ) . 2 3 W i c k s e l l ’ s p r o b l e m o f t a x a t i o n w a s b o t h a n a l l o c a t i v e p r o b l e m a n d a d i s t r i b u t i o n a l p r o b l e m ( M u s g r a v e , 1 9 7 0 , p . 3 4 ) u n l i k e B u c h a n a n ’ s p r o b l e m o f t a x a t i o n , w h i c h i s s e e n a s s o l e l y a l l o c a t i v e . M u s g r a v e b e l i e v e d i n a s o c i a l w e l f a r e a n d t h e u s e f u l n e s s o f a s o c i a l w e l f a r e f u n c t i o n . T h i s p l a c e s h i s i n t e r p r e t a t i o n o f p u b l i c e c o n o m i c s a t o d d s w i t h t h e i n t e r p r e t a t i o n o f B u c h a n a n . M u s g r a v e ( 1 9 7 0 ) a l l o w e d , t h a t t a k i n g i n t o a c c o u n t s o c i a l c o n s i d e r a t i o n s , i t w a s p o s s i b l e , i n s i t u a t i o n s o f s e c o n d b e s t , f o r P a r e t o - i n e f fi c i e n t p o i n t s t o b e p r e f e r r e d w h e n c o n s i d e r i n g s o c i a l e f fi c i e n c y ( p . 3 2 ) . A l t h o u g h M u s g r a v e r e a l i z e d t h a t P a r e t o o p t i m a l s o l u t i o n s c a n o n l y b e g a i n e d u n d e r u n a n i m i t y r u l e , h e r e j e c t e d t h e a b s o l u t e u n a n i m i t y c r i t e r i o n i n f a v o r o f a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y f o r p r a c t i c a l r e a s o n s , i n c l u d i n g t h e c o s t s o f s e a r c h i n g f o r u n a n i m o u s a g r e e m e n t s a n d t h e p o s s i b i l i t y o f s t r a t e g i c b e h a v i o r b y i n d i v i d u a l s . A p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a l l o w e d M u s g r a v e t o i n c o r p o r a t e c o n c e r n s o f s o c i a l e f fi c i e n c y a n d d i s t r i b u t i o n i n t o h i s e c o n o m i c a n a l y s i s b e c a u s e i t d i d n o t r e s t r i c t h i m t o c o n s i d e r i n g o n l y P a r e t o - i m p r o v i n g m o v e s . M u s g r a v e ( 1 9 8 6 c ) b e l i e v e d t h a t , u l t i m a t e l y , W i c k s e l l ’ s c o n c e r n w a s t o d e s i g n r e a l i s t i c v o t i n g m e c h a n i s m s a n d i n s t i t u t i o n s t o a p p r o x i m a t e o p t i m a l o u t c o m e s ( p . 3 4 6 ) . 2 . I n c i d e n c e o f T a x a t i o n I n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e , M u s g r a v e ( 1 9 5 9 ) i d e n t i fi e d W i c k s e l l a s t h e fi r s t t o u s e d i f f e r e n t i a l i n c i d e n c e t o a n a l y z e t o t a x a t i o n ( p . 2 1 3 n ) . M u s g r a v e r e f e r r e d t h e r e a d e r t o t h e fi r s t e s s a y i n W i c k s e l l ’ s F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , t i t l e d “ O n t h e 2 ’ “ F o l l o w i n g W i c k s e l l ’ s l e a d , L i n d a h l d i v i d e s t h e r e q u i r e m e n t f o r j u s t i c e i n t a x a t i o n i n t o t h e ‘ s o c i o - p o l i t i c a l ’ p r o b l e m o f c r e a t i n g a j u s t d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e . . . a n d t h e ‘ p u r e l y 1 6 3 T h e o r y o f T a x I n c i d e n c e . ” W i c k s e l l r e l i e d o n d i f f e r e n t i a l i n c i d e n c e a n a l y s i s a s a m e t h o d t o d e a l w i t h d i f fi c u l t y i n i d e n t i f y i n g “ p a r t i c u l a r p a r t s o f t h e t a x y i e l d w i t h p a r t i c u l a r e x p e n d i t u r e s ” ( M u s g r a v e , 1 9 5 9 , p . 2 1 3 n ) . D i f f e r e n t i a l i n c i d e n c e i s a t e c h n i q u e t h a t a l l o w s t h e c o m p a r i s o n o f d i f f e r e n t m e a n s o f fi n a n c i n g t h e s a m e a m o u n t o f g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e . T h e r e f o r e , b y h o l d i n g t h e e x p e n d i t u r e s c o n s t a n t , W i c k s e l l c o u l d i d e n t i f y t h e i m p l i c a t i o n s o f t a x c h a n g e s b y s u b s t i t u t i n g o n e t a x f o r a n o t h e r t a x o f e q u a l r e v e n u e y i e l d ( M u s g r a v e , 1 9 5 9 , p . 2 1 5 ) . W i c k s e l l f o c u s e d h i s a n a l y s i s o n e x a m i n i n g t h e t a x b u r d e n a m o n g c l a s s e s f o r d i f f e r e n t t y p e s o f t a x e s , i n p a r t i c u l a r , c o m m o d i t y t a x e s ( M u s g r a v e , 1 9 8 6 c , p . 3 7 1 ) . M u s g r a v e a l s o n o t e d , f r o m t h a t s a m e e s s a y , t w o a d d i t i o n a l t h e o r e t i c a l c o n t r i b u t i o n s o f W i c k s e l l . F i r s t , M u s g r a v e ( 1 9 5 9 ) r e c o g n i z e d W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o t h e a n a l y s i s o f m o n o p o l y t a x a t i o n a n d t a x S h i f t i n g ( p . 2 7 7 ) . S e c o n d , M u s g r a v e i d e n t i fi e d W i c k s e l l ’ s a n a l y s i s o f e q u a l r e v e n u e u n i t t a x e s a n d a d v a l o r e m t a x e s a s i m p o r t a n t t h e o r e t i c a l w o r k . T h i s c o m p a r i s o n i s i m p o r t a n t b e c a u s e , t o a c h i e v e e f fi c i e n c y , t h e t a x s h o u l d b e c h o s e n t h a t c a n r a i s e t h e r e q u i r e d r e v e n u e a t l e a s t c o s t , o r a s M u s g r a v e p u t i t , “ w i t h a l e s s e r i n c r e a s e i n p r i c e ” ( p . 3 0 2 ) . E a c h o f t h e s e i s s u e s i s i m p o r t a n t i n d e fi n i n g t h e s o c i a l w e l f a r e — i . e . , w h e r e t a x e s f a l l o n t h e p o p u l a t i o n — a n d e a c h i s a f u n c t i o n o f b a r g a i n i n g p o w e r , i n c o m e d i s t r i b u t i o n , a n d i m p e r f e c t m a r k e t c o m p e t i t i o n . 3 . V o l u n t a r y E x c h a n g e T h e o r y o f P u b l i c G o o d s M u s g r a v e ’ s fi r s t e f f o r t t o i n t e r p r e t W i c k s e l l w a s i n t h e a r t i c l e “ T h e V o l u n t a r y E x c h a n g e T h e o r y o f P u b l i c E c o n o m y ” ( 1 9 3 9 ) . I n h i s fi r s t p u b l i s h e d p a p e r , M u s g r a v e fi s c a l ’ p r o b l e m o f p r o v i d i n g f o r t h e s a t i s f a c t i o n o f p u b l i c w a n t s w h i l e l e a v i n g t h e j u s t 1 6 4 c r i t i c i z e d t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y , c l a i m i n g t h a t i t i s a d e f e c t i v e t h e o r y , t h a t i t l a c k s r e a l i s m , a n d t h a t i t f a i l s a s a s o l u t i o n i f t h e p r i c i n g p r o c e s s i s n o t p e r f e c t l y c o m p e t i t i v e . M o r e i m p o r t a n t , i n t h i s a r t i c l e , M u s g r a v e d e m o n s t r a t e d t h e d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e t r a d i t i o n a l b e n e fi t p r i n c i p l e o f W i c k s e l l , a m o n g o t h e r s , a n d v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y o f t h e r e v e n u e - e x p e n d i t u r e p r o c e s s ( M u s g r a v e , 1 9 3 9 , p . 2 1 3 ) . 2 4 T h e s e t h e o r i e s d i f f e r , a c c o r d i n g t o M u s g r a v e , b a s e d o n t h e w h e t h e r t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y i s d e r i v e d f r o m j u s t i c e n o r m s 2 5 o r w h e t h e r t h e t h e o r y i s m e a n t t o b e “ a r e a l i s t i c i n t e r p r e t a t i o n o f t h e r e v e n u e e x p e n d i t u r e p r o c e s s ” ( M u s g r a v e , 1 9 3 9 , p . 2 1 4 ) . M u s g r a v e d e fi n e d v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y s u c h t h a t ( a ) r a t i o n a l e c o n o m i c a c t i o n c o n f o r m s t o a s y s t e m o f p r i v a t e e n t e r p r i s e , 2 6 ( b ) e c o n o m i c v a l u e a n d p r i c e a r e d e t e r m i n e d b y e s s e n t i a l l y t h e s a m e l a w s t h a t g o v e r n p r i v a t e e c o n o m i c b e h a v i o r , ( c ) t a x e s a r e s e e n a s v o l u n t a r y p a y m e n t s t o t h e g o v e r n m e n t i n e x c h a n g e f o r p u b l i c g o o d s a n d s e r v i c e s , a n d ( ( 1 ) t a x e s a r e c o n s i s t e n t w i t h t h e i n d i v i d u a l ’ s v a l u a t i o n o f t h e g o o d s a n d s e r v i c e s ( M u s g r a v e , 1 9 3 9 , p . 2 1 4 ) W h e r e a s B u c h a n a n v i e w e d v o l u n t a r y e x c h a n g e a s a n i m p o r t a n t t h e o r e t i c a l c o n s t r u c t t o e x p l a i n w h y i n d i v i d u a l s f o r m g o v e r n m e n t s , M u s g r a v e b e l i e v e d t h a t t h i s v i e w m i s s e d c r u c i a l e l e m e n t s o f t h e p o l i t i c a l s y s t e m , i n c l u d i n g t h e r o l e o f p o w e r a n d c o e r c i o n . M u s g r a v e ( 1 9 8 6 f ) a r g u e s , f r o m W i c k s e l l ’ s t h e o r y , t h a t t h e r e c a n b e n o q u i d p r o q u o i f p r o p e r t y i s n o t j u s t l y d i s t r i b u t e d ( p . 3 2 3 ) . T h e v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y f a i l s t o s t a t e o f d i s t r i b u t i o n u n d i s t u r b e d ” ( M u s g r a v e , 1 9 5 9 , p . 7 4 ) . 2 " H o w e v e r , M u s g r a v e ( 1 9 4 1 ) c h a r a c t e r i z e d W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s a s v o l u n t a r y e x c h a n g e , a n d c l a s s e d t h e m w i t h L i n d a h l ’ s , i n h i s p a p e r “ T h e P l a n n i n g A p p r o a c h i n P u b l i c E c o n o m y : A R e p l y ” ( p . 3 2 2 ) . 2 5 T h e o r i g i n a l v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y , a r g u e d M u s g r a v e ( 1 9 3 9 ) , w a s b a s e d o n e t h i c a l s t a n d a r d s . H o w e v e r , v o l u n t a r y e x c h a n g e h a s b e c o m e a c o n d i t i o n o f e q u i l i b r i u m r e s u l t i n g f r o m a n a c t u a l d e t e r m i n a t i o n o f t h e r e v e n u e - e x p e n d i t u r e p r o c e s s ( p . 2 1 3 ) . 1 6 5 c h a r a c t e r i z e t h e p o l i t i c a l p r o c e s s o f d e c i s i o n m a k i n g r e g a r d i n g p u b l i c e x p e n d i t u r e s f o r s e v e r a l r e a s o n s . F i r s t , v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y l a c k s a s p e c i fi c d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s . S e c o n d , i t a l s o l a c k s a n i n t e r n a l a d j u s t m e n t p r o c e s s ( M u s g r a v e , 1 9 5 9 , p . 7 9 ) . T h i r d , t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m m e a n s t h a t p r e f e r e n c e s w i l l n o t b e r e v e a l e d . T h o u g h a w a r e o f t h e f a c t t h a t t h e c o m p e t i t i v e m e c h a n i s m o f p r i c e d e t e r m i n a t i o n m a y b e d i s t u r b e d b y m a n y f a c t o r s o f s o c i a l a n d p o l i t i c a l r e a l i t y , L i n d a h l n e v e r t h e l e s s h o l d s t o w h a t i s e s s e n t i a l l y a v o l u n t a r y e x c h a n g e m o d e l . T h e r e b y , s i g h t i s l o s t o f — o r b e t t e r : e m p h a s i s i s w i t h d r a w n f r o m — t h e W i c k s e l l i a n p o i n t t h a t t h e i n d i v i d u a l , i f l e f t t o h i s o w n d e v i c e s , w i l l c o n t r i b u t e n o t h i n g t o p u b l i c s e r v i c e s a n d t h a t t h e r e f o r e t h e p r o b l e m i s e s s e n t i a l l y o n e o f c o m p u l s i o n a n d p o l i t i c a l p r o c e s s . ( M u s g r a v e , 1 9 8 6 g , p . 2 4 2 ) F o u r t h , a n y a t t e m p t a t a g e n e r a l e q u i l i b r i u m r e f o r m u l a t i o n o f v o l u n t a r y e x c h a n g e r e s u l t s i n i n d e t e r m i n a c y . F u r t h e r m o r e , t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y f a i l s e m p i r i c a l l y b e c a u s e t a x e s a r e c o m p u l s o r y . V o l u n t a r i n e s s i s a n “ u n a c c e p t a b l e s i m p l i fi c a t i o n ” o f t h e p o l i t i c a l p r o c e s s , w h i c h m u s t b e c o n s i s t e n t w i t h t h e i n s t i t u t i o n a l a n d s o c i a l f r a m e w o r k o f t h e s o c i e t y t o h a v e v a l u e i n e c o n o m i c a n a l y s i s ( M u s g r a v e , 1 9 3 9 , p . 2 1 9 ) . M u s g r a v e r e t u r n e d t o t h i s s u b j e c t a n d f o r c i b l y r e p r e s e n t e d W i c k s e l l ’ s r e j e c t i o n o f t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e a n a l o g y f o r t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s i n h i s 1 9 8 3 a d d r e s s , “ P u b l i c F i n a n c e , N o w a n d T h e n . ” M u s g r a v e ( 1 9 8 6 b ) s t a t e d t h a t W i c k s e l l “ s c o r n f u l l y r e j e c t e d a s u n r e a l i s t i c t h e a s s u m p t i o n , fi r s t a d v a n c e d b y M a z z o l a , t h a t t h e p o l i t i c a l p r o c e s s o f p u b l i c p r o v i s i o n a n d i t s fi n a n c e t h r o u g h t a x a t i o n f u n c t i o n s i n a n a l o g y t o v o l u n t a r y e x c h a n g e i n t h e m a r k e t ” ( p . 9 4 ) . I n s t e a d , W i c k s e l l f o c u s e d o n t h e n e e d f o r a p o l i t i c a l v o t i n g p r o c e s s t o r e v e a l p r e f e r e n c e s ( M u s g r a v e , 1 9 6 9 a , p . 1 2 7 ) . W i c k s e l l e x p l o r e d a l t e r n a t i v e v o t i n g p r o c e d u r e s , s e t t l i n g o n a v o t i n g s c h e m e w h e r e b y i n d i v i d u a l s v o t e d s u c c e s s i v e l y o n t a x - e x p e n d i t u r e b u n d l e s u n t i l t h e d e s i r e d l e v e l o f a p p r o x i m a t e 1 6 6 u n a n i m i t y w a s a c h i e v e d , “ w h i c h w o u l d d o t h e b e s t i n a p p r o x i m a t i n g a n e f fi c i e n t o u t c o m e ” ( M u s g r a v e , 1 9 8 6 a , p . 9 5 ) . S e v e r a l a s p e c t s d i s t i n g u i s h W i c k s e l l ’ s a p p l i c a t i o n o f t h e b e n e fi t p r i n c i p l e f r o m v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r i e s . F i r s t , W i c k s e l l i d e n t i fi e d a n d a d d r e s s e d t h e p r o b l e m o f f r e e r i d e r s . S e c o n d , W i c k s e l l d i s t i n g u i s h e d b e t w e e n a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n , w h e r e a s i n m o s t v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r i e s , d i s t r i b u t i o n a l c o n c e r n s a r e i g n o r e d . T h i r d , W i c k s e l l ’ s b e n e fi t p r i n c i p l e c a n n o t b e c o n t a i n e d b y n a r r o w t h e o r i e s b e c a u s e h e r e c o g n i z e d t h e r o l e o f b a r g a i n i n g p o w e r a n d p r e s s u r e g r o u p s i n t h e p r i c i n g p r o c e s s . F u r t h e r m o r e , t a x a t i o n m u s t b e r e c o g n i z e d a s a c o m p u l s o r y p r o c e s s . M u s g r a v e ( 1 9 4 1 ) a r g u e s t h a t n o s o c i a l s y s t e m c a n o p e r a t e w i t h o u t s o m e l e v e l o f c o m p u l s i o n ( p . 3 2 0 ) . W i c k s e l l a l s o r e a l i z e d t h a t v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r i e s c a n n o t o p e r a t e w h e r e t h e r e i s i m p e r f e c t c o m p e t i t i o n ( M u s g r a v e , 1 9 8 6 f , p . 2 2 1 ) . 4 . T h e P r o b l e m o f P r o v i d i n g P u b l i c G o o d s F o r M u s g r a v e , i n s t i t u t i o n s a n d t h e r u l e s f o r a d e c i s i o n p r o c e s s a r e i m p o r t a n t . P u b l i c g o o d s a r e n o t p r o v i d e d t h r o u g h t h e p r o c e s s o f v o l u n t a r y e x c h a n g e b u t i n s t e a d r e q u i r e a p o l i t i c a l p r o c e s s t o r e a c h e f fi c i e n c y . F u r t h e r m o r e , i t i s n e c e s s a r y t o S p e c i f y t h e r u l e , t h a t c a n s e c u r e a n e f fi c i e n t a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n o f w e l f a r e ( M u s g r a v e , 1 9 7 0 , p . 3 8 ) . M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e b e n e fi t p r i n c i p l e w a s l a i d o u t i n h i s T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e ( 1 9 5 9 , p p . 7 1 - 8 9 ) a n d i n “ A l l o c a t i o n , D i s t r i b u t i o n a n d t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e ” ( 1 9 7 0 ) . 2 7 2 7 M u s g r a v e ( 1 9 7 0 ) s t a t e d , “ t h e a b o v e i s a s o m e w h a t f r e e r e f o r m u l a t i o n o f w h a t I c o n s i d e r t o b e h i s [ W i c k s e l l ’ s ] e s s e n t i a l m e s s a g e ” ( p . 3 3 n ) . 1 6 7 W i c k s e l l ’ s m a i n c o n t r i b u t i o n t o t h e d e b a t e [ b e n e fi t v e r s u s a b i l i t y t o p a y ] i s h i s e m p h a s i s o n t h e p o l i t i c a l n a t u r e o f t h e p r o b l e m . H e p r e f e r s t h e b e n e fi t t o t h e a b i l i t y - t o - p a y a p p r o a c h , n o t o n l y b e c a u s e i t m o r e s u i t e d t o e c o n o m i c a n a l y s i s , b u t b e c a u s e i t i s i n d i c a t i v e o f t h e s p i r i t o f m o d e r n d e m o c r a t i c s o c i e t y . ( M u s g r a v e 1 9 5 9 , p . 7 1 ) M u s g r a v e i n t e r p r e t s W i c k s e l l ’ s v o t i n g s y s t e m a s f o l l o w s . W i c k s e l l s u g g e s t e d t h a t a l l p r o p o s a l s t o a l t e r s p e n d i n g l e v e l s o r p a t t e r n s b e b u n d l e d w i t h a p r o p o s a l t o fi n a n c e t h e c h a n g i n g p o l i c y . E a c h p o l i c y b u n d l e i s t o b e c o m p a r e d w i t h t h e s t a t u s q u o a n d v o t e d u p o n . I f t h e r e q u i r e d m a j o r i t y i s a c h i e v e d , b e i t t h r e e - q u a r t e r s , fi v e - S i x t h s , o r n i n e - t e n t h s , t h e n t h e p o l i c y s h o u l d b e a d o p t e d . I f a p o l i c y c a n n o t b e m a t c h e d w i t h a f u n d i n g p r o p o s a l t h a t a c h i e v e s t h e q u a l i fi e d m a j o r i t y , t h e n t h e p o l i c y s h o u l d b e a b a n d o n e d ( M u s g r a v e , 1 9 5 9 , p . 1 2 8 ) . A n e s s e n t i a l l y S i m i l a r , a l t h o u g h M u s g r a v e b e l i e v e d m o r e c o m p l i c a t e d , s y s t e m i s t o b e u s e d t o a d j u s t t h e t a x s y s t e m o r r e p l a c e a c u r r e n t t a x w i t h a n e w t a x ( p . 1 2 8 ) . M u s g r a v e ( 1 9 8 6 a ) c o n t e n d e d t h a t W i c k s e l l m a d e t h e “ k e y c o n t r i b u t i o n ” t o w a r d p r o v i d i n g a n e f fi c i e n t s o l u t i o n f o r t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s ( p . 9 4 ) . M u s g r a v e ( 1 9 5 9 ) s t a t e d , “ T h r o u g h o u t t h i s c h a p t e r w e h a v e a r g u e d t h a t t h e s a t i s f a c t i o n o f s o c i a l w a n t s m u s t b e b a s e d o n t h e p r e f e r e n c e s o f i n d i v i d u a l c o n s u m e r s o r v o t e r s . T h i s , r a t h e r t h a n t h e i d e a o f v o l u n t a r y e x c h a n g e , i s t h e e s s e n c e o f t h e b e n e fi t a p p r o a c h ” ( p . 8 6 ) . T h e r e f o r e , M u s g r a v e c l a i m e d t o a g r e e w i t h W i c k s e l l t h a t t h e b u d g e t i s a p o l i t i c a l p r o c e s s , a s o p p o s e d t o a m a r k e t p r o c e s s . M u s g r a v e ( 1 9 8 6 f ) s t a t e d , T h e c a s e f o r i n t e g r a t i n g t a x a n d e x p e n d i t u r e d e c i s i o n i s e v i d e n t . I t i s c l e a r l y i m p o s s i b l e f o r v o t e r s t o e x p r e s s p r e f e r e n c e s f o r p r o g r a m s u n l e s s t h e y k n o w t h e c o s t , a n d p r e f e r e n c e s w i l l d i f f e r d e p e n d i n g o n h o w t h e c o s t i s d i v i d e d . T h i s i s t h e e s s e n c e o f t h e W i c k s e l l i a n m e s s a g e ( a n d n o t t h e m u c h e m p h a s i z e d c o n c e r n w i t h u n a n i m i t y ) w h i c h , n o t w i t h s t a n d i n g s o m e a t t e n t i o n t o e a r r n a r k i n g , s e e m s l a r g e l y n e g l e c t e d i n m o s t o f t h e L e v i a t h a n m o d e l i n g p r o b l e m s . ( p . 2 2 3 ) I 6 8 M u s g r a v e b e g a n h i s i n t e r p r e t a t i o n w i t h W i c k s e l l ’ s c r i t i c i s m l e v e l e d a g a i n s t M a z z o l a ’ s s t a t e m e n t t h a t a n i n d i v i d u a l s h o u l d e q u a t e h i s m a r g i n a l u t i l i t y f r o m p r i v a t e e x p e n d i t u r e s w i t h h i s m a r g i n a l u t i l i t y f r o m p u b l i c e x p e n d i t u r e s . W i c k s e l l r e j e c t e d t h i s r e q u i r e m e n t b e c a u s e o f t h e i n c e n t i v e s f o r i n d i v i d u a l s t o f r e e r i d e . A n y i n d i v i d u a l w o u l d c h o s e t o c o n t r i b u t e n o t h i n g t o t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s b e c a u s e h e k n o w s t h a t h i s c o n t r i b u t i o n w i l l n o t a f f e c t t h e t o t a l s u p p l y ( M u s g r a v e a n d P e a c o c k , 1 9 6 4 , p . x i v ) . “ T h e i n d i v i d u a l c o n s u m e r , t h e r e f o r e , c a n n o t b e e x p e c t e d t o m a x i m i z e s a t i s f a c t i o n f r o m p u b l i c s e r v i c e s ” ( M u s g r a v e , 1 9 5 9 , p . 7 1 ) . W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t p u b l i c g o o d s m u s t b e p r o v i d e d t h r o u g h a c o l l e c t i v e p r o c e s s , a n d b e c a u s e t a x p o l i c y i s a c t u a l l y m a d e i n p a r l i a m e n t , t h a t i s w h e r e t h e p r o c e s s s h o u l d b e s t u d i e d . M u s g r a v e ( 1 9 5 9 ) a r g u e d t h a t W i c k s e l l ’ s c e n t r a l p r o b l e m w a s “ h o w g r o u p d e c i s i o n s c a n b e a r r a n g e d s o a s t o s e c u r e m a x i m u m u t i l i t y ” ( p . 7 2 ) . F o r M u s g r a v e , t h e b e n e fi t p r i n c i p l e w a s t h e l i n k b e t w e e n e x p e n d i t u r e a n d t a x a t i o n d e c i s i o n s . T h e f o c u s o f M u s g r a v e w a s d i s t i n c t l y d i f f e r e n t f r o m t h a t o f B u c h a n a n , w h o f o c u s e d o n t h e b e n e fi t p r i n c i p l e a s a m e a n s t o g u a r a n t e e e c o n o m i c e f fi c i e n c y , t h e p r o t e c t i o n o f t h e m i n o r i t y i n t e r e s t s , a n d , e f f e c t i v e l y , p r o t e c t i o n o f t h e s t a t u s q u o . M u s g r a v e ( 1 9 7 0 ) r e a l i z e d t h i s a n d s t a t e d , “ V o t i n g i s c a l l e d f o r , b u t a P a r e t o o p t i m a l s o l u t i o n c o u l d b e s e c u r e d o n l y u n d e r a u n a n i m i t y r u l e ” ( p . 3 3 ) . I d e n t i f y i n g t h a t a b s o l u t e u n a n i m i t y w o u l d m a k e t h e p r o c e s s “ w e l l - n i g h i m p o s s i b l e , ” M u s g r a v e f o l l o w e d W i c k s e l l ’ s s u g g e s t i o n o f s o m e s y s t e m o f a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y , w h i c h i S a n i m p o r t a n t i n t e r p r e t a t i v e c h o i c e ( M u s g r a v e , 1 9 7 0 , p . 3 4 ) . M u s g r a v e i d e n t i fi e d t h e c o n d i t i o n a l i t y o f W i c k s e l l ’ s a r g u m e n t f o r u n a n i m i t y i n d e c i s i o n m a k i n g . F i r s t , M u s g r a v e ( 1 9 5 9 ) s t a t e d , W i c k s e l l “ r e t r e a t s f r o m t h i s s t e r n 1 6 9 p o s i t i o n b y c a l l i n g f o r a r u l e o f ‘ a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a n d a p p r o x i m a t e l y v o l u n t a r y a c t i o n ’ ” ( p . 7 2 ) . M u s g r a v e a n d P e a c o c k ( 1 9 6 4 ) m a k e t h e s a m e p o i n t i n t h e i r i n t r o d u c t i o n ( p . x v ) . M u s g r a v e c o n t i n u e d h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i n T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e o n t h e t o p i c o f q u a l i fi e d m a j o r i t y a n d t h e a p p l i c a t i o n o f a b s o l u t e v e r s u s a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y . M u s g r a v e s t a t e d t h a t t h e p r o b l e m w i t h s i m p l e m a j o r i t y r u l e i n p o l i t i c a l d e c i s i o n m a k i n g i s t h a t t h e v i e w s o f t h e m i n o r i t y m a y n o t b e r e s p e c t e d . W i c k s e l l ’ s s y s t e m o f u n a n i m i t y i s a r e m e d y f o r t h e e x c l u s i o n o f m i n o r i t y i n t e r e s t i n t h e p o l i t i c a l s y s t e m ; h o w e v e r , W i c k s e l l b a c k e d o f f t h e s t r i n g e n t r e q u i r e m e n t o f u n a n i m i t y a n d s e t t l e d f o r a n a p p r o p r i a t e l e v e l o f r e l a t i v e u n a n i m i t y , c l a i m e d M u s g r a v e ( 1 9 5 9 , p . 1 2 7 ) . C . E x a m i n a t i o n a n d D e c o n s t r u c t i o n o f M u s g r a v e ’ s I n t e r p r e t a t i o n T h e d e s c r i p t i v e p r o c e s s o f i d e n t i f y i n g t h e f u n d a m e n t a l c h a r a c t e r i s t i c s o f M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l h a s a l r e a d y i n d i c a t e d w h e r e t h e p o s s i b i l i t y o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n a r i s e s , a s e v i d e n c e d b y t h e d i f f e r e n t v i e w s o f B u c h a n a n a n d M u s g r a v e o n v o l u n t a r y e x c h a n g e a n d W i c k s e l l i a n j u s t i c e . H o w e v e r , p e r h a p s t h e m o s t i n t e r e s t i n g i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n s d r a w n a r e t h e s p e c u l a t i o n s a b o u t w h a t W i c k s e l l m e a n t w h e n h e i m p l i e d t h a t a m o r e j u s t d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h s h o u l d p r e c e d e t a x r e f o r m : W i c k s e l l ( 1 9 6 4 ) s t a t e d t h a t “ j u s t i c e i n t a x a t i o n t a c i t l y p r e s u p p o s e s j u s t i c e i n t h e e x i s t i n g d i s t r i b u t i o n o f p r o p e r t y a n d i n c o m e ” ( p . 1 0 8 ) . T h i s i s n o t m e r e l y a n i d l e q u e s t i o n ; r a t h e r i t g o e s t o t h e h e a r t o f t h e c o n fl i c t o r c o n s o n a n c e b e t w e e n W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f e c o n o m i c s a n d t h o s e o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . E a c h o f t h e m i n t e r p r e t e d W i c k s e l l ’ s p r e c o n d i t i o n d i f f e r e n t l y . B u c h a n a n I 7 0 l a r g e l y i g n o r e d i t , p r e f e r r i n g t o c o m m e n c e a l l a n a l y s i s f r o m t h e s t a t u s q u o . M u s g r a v e u s e d t h e p r e c o n d i t i o n t o e s t a b l i s h a b a s i s f o r h i s s e p a r a t i o n o f a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n i s s u e s . A n d S a m u e l s o n u s e d i t t o s u p p o r t h i s c l a i m t h a t a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n d e c i s i o n s m u s t b e m a d e s i m u l t a n e o u s l y . T w o d i s t i n c t i s s u e s a r e s u b j e c t t o i n t e r p r e t a t i o n : t h e i m p o r t a n c e o f t h e p r e c o n d i t i o n a n d t h e e x t e n t o f t h e i m p a c t o f s u c h r e d i s t r i b u t i o n . M u s g r a v e p e r c e i v e d a s i g n i fi c a n t r o l e f o r r e d i s t r i b u t i o n i n W i c k s e l l ’ s w o r k , a n d h e c a r r i e d t h a t c o n c e r n o v e r i n t o h i s o w n a p p r o a c h t o e c o n o m i c s . M u s g r a v e a r g u e d t h a t t h e d i s t i n c t i o n b e t w e e n a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n w a s o n e o f W i c k s e l l ’ s m o s t i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n s t o m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s : “ t h e fi s c a l p r o c e s s i s u s e d b o t h t o p r o v i d e s o c i a l g o o d s a n d t o c o r r e c t t h e p r e v a i l i n g s t a t e o f d i s t r i b u t i o n ” ( M u s g r a v e , 1 9 7 0 , p . 2 9 ) . T h e s e p a r a t i o n b e t w e e n a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n i n e c o n o m i c a n a l y s i s i s w h a t M u s g r a v e r e f e r r e d t o a s t h e W i c k s e l l - L i n d a h l t r a d i t i o n . A c c o r d i n g t o M u s g r a v e ( 1 9 3 9 ) , W i c k s e l l a n d L i n d a h l c h a r a c t e r i z e d t h e j u s t i c e p r o b l e m a s b e i n g c o m p o s e d o f t w o p a r t s : ( a ) t h e s o c i o - p o l i t i c a l p r o b l e m o f c r e a t i n g a j u s t s t a t e o f i n c o m e , a n d ( b ) t h e fi s c a l p r o b l e m o f m a i n t a i n i n g t h a t j u s t s t a t e o f i n c o m e d i s t r i b u t i o n t h r o u g h o u t t h e r e v e n u e - e x p e n d i t u r e p r o c e s s ( p . 2 2 6 ) . F o r M u s g r a v e ( 1 9 5 9 ) , t h e r e a r e t w o i s s u e s i n W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s . F i r s t , t a x e s a r e u s e d t o e s t a b l i s h t h e j u s t s t a t e o f i n c o m e d i s t r i b u t i o n . S e c o n d , t h e d i s t r i b u t i o n o f c o s t s o f p u b l i c e x p e n d i t u r e s m u s t r e m a i n i n l i n e w i t h t h e j u s t d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e ( p . 2 4 1 ) . M u s g r a v e s t a t e d , “ N e v e r t h e l e s s , h i s [ W i c k s e l l ’ s ] d i s t i n c t i o n b e t w e e n ( 1 ) t h e p r o b l e m o f s e c u r i n g a j u s t s t a t e o f d i s t r i b u t i o n a n d ( 2 ) o f a l l o c a t i n g t h e c o s t o f p u b l i c s e r v i c e s i n l i n e w i t h t h i s d i s t r i b u t i o n , i s a n i m p o r t a n t m e t h o d o l o g i c a l s t e p , a n d u n d e r l i e s m u c h o f t h e l a t e r d i s c u s s i o n ” ( 1 9 5 9 , p . 7 2 ) . I 7 1 M u s g r a v e u s e d h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s c a v e a t a s a b a s i s f o r h i s c r i t i q u e o f S a m u e l s o n ’ s s o l u t i o n t o p u b l i c g o o d s . W i c k s e l l ’ s t h e o r y , i n c l u s i v e o f a v o t i n g m e c h a n i s m , h a s a d v a n t a g e s o v e r S a m u e l s o n ’ s o m n i p o t e n t - s o c i a l - p l a n n e r f o r m u l a t i o n o f t h e p r o b l e m o f p r o v i d i n g p u b l i c g o o d s . M u s g r a v e ( 1 9 7 0 ) c r i t i c i z e d S a m u e l s o n ’ s a p p r o a c h b e c a u s e “ i t i n v o l v e d a r e g r e s s f r o m t h e S p i r i t o f t h e W i c k s e l l i a n s y s t e m . . . W h e r e a s W i c k s e l l ’ s f o r m u l a t i o n a p p l i e d t o t h e i n s t i t u t i o n a l f r a m e w o r k o f t h e r e a l - w o r l d fi s c a l p r o c e s s , S a m u e l s o n ’ s m o d e l i s o n s o h i g h a l e v e l o f a b s t r a c t i o n t h a t t h i s l i n k a g e i s l o s t ” ( p . 3 5 ) . F u r t h e r m o r e , S a m u e l s o n ’ s f o r m u l a t i o n o f a s o l u t i o n t o t h e p u b l i c g o o d s p r o b l e m i s l a c k i n g b e c a u s e d i s t r i b u t i o n a n d a l l o c a t i o n a r e d e t e r m i n e d S i m u l t a n e o u s l y . I n o t h e r w o r d s , t h e s c h e m e i s d e n o v o , i n s t e a d o f d e a l i n g w i t h t h e a c t u a l d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h t h a t e x i s t s . M u s g r a v e ( 1 9 5 9 ) p r e f e r r e d t o “ m a i n t a i n t h e W i c k s e l l i a n s e p a r a t i o n b e t w e e n t h e p r o b l e m s o f t h e A l l o c a t i o n a n d t h e D i s t r i b u t i o n B r a n c h e s ” ( p . 8 5 ) . T h i s i s b e c a u s e t h e r e a s o n i n g o f a l l o c a t i v e p r o b l e m s , c o u c h e d i n t e r m s o f t h e e f fi c i e n t a l l o c a t i o n o f r e s o u r c e s f r o m a g i v e n s t a t e , i s n o t a p p l i c a b l e t o d i s t r i b u t i o n a l p r o b l e m s . T h e d i s t i n c t i o n i s o f p a r t i c u l a r i m p o r t a n c e i f t h e s a t i s f a c t i o n o f d e m a n d f o r p u b l i c g o o d s i s i n t e r m s o f m o v i n g t o w a r d t h e f r o n t i e r ( i n s t e a d o f c h o o s i n g p o i n t s o n t h e f r o n t i e r ) . H o w e v e r , t h e m e a n i n g a n d i m p o r t a n c e o f t h i s d i s t i n c t i o n a r e s u b j e c t t o m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s . F u r t h e r e x a m i n a t i o n o f W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s , b o t h p u b l i c e c o n o m i c s a n d o t h e r s , d i d n o t r e v e a l a d d i t i o n a l i n s i g h t i n t o w h a t W i c k s e l l m e a n t b y h i s c a v e a t . S e v e r a l d i v e r g e n c e s c a n b e i d e n t i fi e d b e t w e e n W i c k s e l l a n d M u s g r a v e o n t h i s p o i n t . O n e d i v e r g e n c e c a n b e i d e n t i fi e d i n t h e i m p o r t a n c e g i v e n t o t h e p a s s a g e . A l t h o u g h W i c k s e l l w a s c o n c e r n e d a b o u t d i s t r i b u t i o n a l i s s u e s , a s e v i d e n c e d i n h i s 1 7 2 w r i t i n g s o n t a x i n c i d e n c e a n d fl u c t u a t i o n s i n t h e p r i c e l e v e l , t h e c a v e a t a p p e a r s a g a i n o n l y i n h i s e s s a y “ A F e w C o m m e n t s ” ( W i c k s e l l , 1 9 9 7 , p . 2 4 3 ) . M u s g r a v e v i e w e d t h e c a v e a t l e s s a s a p r e c o n d i t i o n t h a n a s a p r o c e d u r a l r u l e . W i c k s e l l ’ s c a v e a t c a n b e i n t e r p r e t e d a s a c a l l f o r d e fi n e d p r o p e r t y r i g h t s a n d s o c i e t a l S p e c i fi c a t i o n o f w h a t c o n s t i t u t e s e a r n e d i n c o m e s . W i c k s e l l ( 1 9 9 7 ) s t a t e d , M y c l a i m i s t h a t t h e v e r y c o n c e p t o f t a x a t i o n p r e s u p p o s e s t h a t a l l i n c o m e s a r e e q u a l l y j u s t i fi e d . T h i s a p p l i e s n o m a t t e r w h i c h p r i n c i p l e o f t a x a t i o n o n e w i s h e s t o p u t i n t o p r a c t i c e . A t a x t h a t o n l y r e d u c e s b y a c e r t a i n a m o u n t w h a t a p e r s o n u n j u s t l y p o s s e s s e s c a n n o t b e r e g a r d e d a s a n a p p r o p r i a t e c o m p e n s a t i o n o n h i s p a r t f o r t h e e f f o r t s t h e s t a t e h a s m a d e o n h i s b e h a l f , n o r c a n i t b e s e e n a s a s a c r i fi c e c o m p a r a b l e t o t h e s a c r i fi c e a n o t h e r p e r s o n h a s t o b e a r o u t o f t h e i n c o m e h e o r s h e h a s e a r n e d i n l e g i t i m a t e w a y s . ( p . 2 4 3 ) I n t h e p r e c e d i n g p a s s a g e , a n d t h e r e s t o f “ A F e w C o m m e n t s , ” t h e r e i s n o t h i n g t o i m p l y t h a t W i c k s e l l v i e w e d t h i s c a v e a t a s r e q u i r i n g j u s t i n c o m e s t o c o m p e n s a t e f o r l o w w a g e s , u n e m p l o y m e n t , o r o t h e r r e d i s t r i b u t i o n s c h e m e s . I n c o n t r a s t , M u s g r a v e c l e a r l y s a w a l a r g e r r o l e f o r r e d i s t r i b u t i o n p r e c e d i n g t a x a t i o n , a s d e fi n e d b y h i s v i e w o f w h a t e c o n o m i c s s h o u l d b e . M u s g r a v e ( 1 9 8 6 a ) a r g u e d t h a t d i s t r i b u t i o n i s s u e s a r e w h a t m a k e s e c o n o m i c s a s o c i a l s c i e n c e , a n d t h a t t h e s o c i a l n e s s o f e c o n o m i c q u e s t i o n s w a s w h a t i n t e r e s t e d h i m ( p . 9 6 ) . I n h i s c o m m e n t a r y , “ W i c k s e l l o n F i s c a l R e f o r m , ” B u c h a n a n ( 1 9 5 2 ) a r g u e d t h a t a l t h o u g h W i c k s e l l d i d a d v o c a t e s o m e l i m i t e d r e d i s t r i b u t i o n b y m o d i f y i n g i n h e r i t a n c e a n d p r o p e r t y t a x a t i o n , W i c k s e l l d i d n o t a d v o c a t e t h a t t h i s r e d i s t r i b u t i o n s h o u l d b e m a d e t h r o u g h fi s c a l m e a n s ( p . 6 0 1 ) . I n a d d i t i o n , B u c h a n a n d i d n o t c o n s i d e r t h i s p r e c o n d i t i o n a s e r i o u s c o n s t r a i n t o n t h e a p p l i c a t i o n o f t h e u n a n i m i t y r u l e a n d d i d n o t m e n t i o n i t i n m o s t o f h i s w r i t i n g o n t h e s u b j e c t . I 7 3 U h r , G a r d l u n d , a n d L i n d a h l v i e w e d t h i s p r e c o n d i t i o n a s o f c r u c i a l i m p o r t a n c e , a l t h o u g h t h e e x t e n t o f t h e r e d i s t r i b u t i o n i s d i f fi c u l t t o d e t e r m i n e . U h r ( 1 9 6 2 ) , i n c o n t r a s t t o B u c h a n a n , i n t e r p r e t e d W i c k s e l l t o m e a n t h a t t h e r e d i s t r i b u t i o n c o u l d b e a c c o m p l i s h e d t h r o u g h s e n s i b l e p o l i c y m a k i n g o n t h e p a r t o f p a r l i a m e n t a n d w i t h S i m p l e m a j o r i t y r u l e ( p . 1 7 4 ) . L i n d a h l ( 1 9 6 9 ) s t a t e d , W i c k s e l l w a s n o t a r a b i d e c o n o m i c r a d i c a l , n o r w a s h e a n a d h e r e n t o f ‘ c a p i t a l i s t i c b o l s h e v i s m , ’ t o u s e D a v i d s o n ’ s a p t e x p r e s s i o n . W i c k s e l l r e c o m m e n d e d o n l y s u c h i n t e r f e r e n c e w i t h e x i s t i n g p r o p e r t y r i g h t s a s w a s w e l l t h o u g h t o u t , w i t h d u e c a u t i o n , w i t h t h e o b j e c t o f b r i n g i n g a b o u t m o r e e q u a l S h a r e s — f o r e x a m p l e , s o m e t a x a t i o n o f i n h e r i t a n c e . H e d e t e r m i n e d l y o p p o s e d t h e u n s y s t e m a t i c S h i f t s i n t h e d i s t r i b u t i o n o f p r o p e r t y w h i c h r e s u l t e d f r o m d e t e r i o r a t i o n i n t h e v a l u e o f t h e m o n e y . Q ) . 3 1 ) U h r a n d L i n d a h l e m p h a s i z e d t h a t W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e c o u l d n o t a c c o m p l i s h j u s t i c e i n t a x a t i o n w i t h o u t t h e p r e c e d i n g r e q u i r e m e n t o f j u s t i c e i n t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h . E a c h n o t e d s i m i l a r e x p l i c i t e x a m p l e s o f c o n fi s c a t o r y t a x a t i o n n e c e s s a r y t o a c h i e v e j u s t i c e i n t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h . I n a d d i t i o n , U h r , L i n d a h l , a n d G a r d l u n d e m p h a s i z e d t h a t t h e s e w o u l d b e s i g n i fi c a n t r e f o r m s , a l t h o u g h t h e y c e r t a i n l y w o u l d n o t r e s u l t i n t h e u n i v e r s a l l e v e l i n g o f i n c o m e a n d w e a l t h . W i c k s e l l ’ s s u g g e s t e d r e f o r m , t h r o u g h c o n fi s c a t o r y t a x a t i o n , w a s m e a n t t o e l i m i n a t e r e n t s i n p e r s o n a l i n c o m e a n d e l i m i n a t e t h e c h a n g e s i n t h e d i s t r i b u t i o n i n i n c o m e a n d w e a l t h t h a t r e s u l t f r o m c h a n g e s i n t h e v a l u e o f m o n e y ( U h r , 1 9 5 3 , p . 3 6 7 ) . T h i s w a s b e c a u s e W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t s u c h i n c o m e c o u l d b e t a k e n w i t h o u t c h a n g i n g t h e i n c e n t i v e p a t t e r n s i n t h e e c o n o m y o r w i t h o u t r e d u c i n g t h e l e v e l o f t o t a l o u t p u t . T h i s m o n e y c o u l d b e u s e d t o p r o v i d e w e l f a r e - e n h a n c i n g a c t i v i t i e s f o r i t s c i t i z e n s , i n p a r t i c u l a r , e d u c a t i o n a n d h e a l t h c a r e . S u c h i n v e s t m e n t w o u l d a l s o i n c r e a s e e q u a l i t y o f o p p o r t u n i t y 1 7 4 a m o n g p e o p l e i n t h e s o c i e t y a n d b r i n g a b o u t s i g n i fi c a n t c h a n g e s i n s o c i e t y ( U h r , 1 9 5 3 , p . 3 6 7 ) A s e c o n d d i v e r g e n c e c a n b e i d e n t i fi e d a s t o s c o p e o f t h e r e d i s t r i b u t i o n s u g g e s t e d . T h i s i s p r e c i s e l y t h e p r o b l e m t h a t W i c k s e l l ( 1 9 6 4 ) i d e n t i fi e d . F i n a l l y , I t u r n b r i e fl y t o t h e d i f fi c u l t q u e s t i o n o f h o w f a r t h e t a x i n g a u t h o r i t y S h o u l d g o i n m e e t i n g t h e d e m a n d s n o t o n l y o f p o l i t i c a l b u t o f s o c i a l j u s t i c e . T h i s i s t h e q u e s t i o n o f t h e e x t e n t t o w h i c h o n e s h o u l d f o l l o w t h e e x p l i c i t p u r p o s e o f m o d i f y i n g t h e e x i s t i n g d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e , w h i c h i s t a k e n a s g i v e n i n t h e c o n t e x t o f p o l i t i c a l j u s t i c e . ( p . 7 3 ) W h e r e a s M u s g r a v e i d e n t i fi e d d i s t r i b u t i o n a s a c e n t r a l c o n c e r n f o r t h e p u b l i c s e c t o r , W i c k s e l l c a n b e i n t e r p r e t e d a s m u c h m o r e c a u t i o u s i n t h e r o l e h e a s s i g n e d t h e g o v e r n m e n t f o r d i s t r i b u t i o n a l c o n c e r n s ( W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p . 7 3 f ) . M u s g r a v e ( 1 9 8 6 b ) a r g u e d t h a t t h e m e a n i n g a n d i m p o r t a n c e g i v e n t o d i s t r i b u t i o n a l i s s u e s i n t h e p u b l i c s e c t o r h i g h l i g h t s t h e r o l e o f i d e o l o g y i n e c o n o m i c s . H e e x p l a i n e d t h a t t h e c o n c e r n o v e r t h e e f fi c i e n c y c o s t s o f r e d i s t r i b u t i o n i s p a r t i c u l a r l y a p p e a l i n g t o c o n s e r v a t i v e e c o n o m i s t s w h o s e e k t o l i m i t t h i s a s p e c t o f g o v e r n m e n t a c t i v i t y ( M u s g r a v e , 1 9 8 6 b , p . 2 8 7 ) . I n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , W i c k s e l l ’ s c a v e a t w a s a c c o m p a n i e d b y h i s e x p l a n a t i o n t h a t v a l u e a n d c o u n t e r v a l u e i n p u b l i c t a x e s a n d e x p e n d i t u r e s ( b e n e fi t s a n d c o s t s ) c a n n o t b e r e c o g n i z e d a s a c c r u i n g t o a p e r s o n w h o i S s a c r i fi c i n g s o m e t h i n g t h a t h e o r s h e d o e s n o t “ r i g h t f u l l y ” o w n . F u r t h e r m o r e , t h e v e t o p r i n c i p l e r e s t s o n t h e p r e s u m p t i o n t h a t t h e p r o p e r t y s t a t u s o f e a c h i n d i v i d u a l i s f u l l y a c k n o w l e d g e d b y t h e s t a t e . B u t s o m e o f t h e r i g h t s r e c o g n i z e d b y t h e s t a t e , a r g u e d W i c k s e l l , a r e o f d o u b t f u l l e g a l i t y o r c o n t r a d i c t m o d e r n c o n c e p t s o f e q u i t y . T h e s e s i t u a t i o n s s h o u l d b e r e c t i fi e d b y a r e v i s i o n i n t h e p r o p e r t y s t r u c t u r e ( W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p . 1 0 9 ) . W i c k s e l l ( 1 9 6 4 ) w a s c a u t i o u s a b o u t p r o p e r t y r i g h t s r e v i s i o n . 1 7 5 I t i s n e v e r t h e l e s s c l e a r t h a t o n e c a n s c a r c e l y p r o c e e d c a u t i o u s l y e n o u g h i n s u c h m a t t e r s ; s o o n e r o r l a t e r t h e r e c o m e s t h e r e c k o n i n g f o r e v e r y h a s t y s t e p . N o m e a s u r e S h o u l d b e c a r r i e d o u t u n l e s s i t h a v e t h e p r i o r u n a n i m o u s o r a t a n y r a t e o v e r w h e l m i n g s u p p o r t o f t h e w h o l e p e o p l e . T h e v a g a r i e s o f a c c i d e n t a l p a r l i a m e n t a r y m a j o r i t y a r e n o t e n o u g h . I t w o u l d b e q u i t e i n o r d e r t o m a k e s u c h d e c i s i o n s o f t h i s k i n d s u b j e c t t o a m o r e o r l e s s q u a l i fi e d m a j o r i t y , b u t s u c h a r u l e w o u l d b e a m a t t e r o f p r e s e r v i n g a c e r t a i n d e s i r a b l e s t a b i l i t y i n s o c i a l r e l a t i o n s h i p s ( i f i t b e n o t s u f fi c i e n t l y a s s u r e d b y o t h e r m e a n s ) r a t h e r t h a n o f a n o b v i o u s r i g h t o f t h o s e i n v o l v e d . ( p . 1 0 9 ) F u r t h e r m o r e , W i c k s e l l ( 1 9 6 4 ) a r g u e d t h a t p r o p e r t y r i g h t s r e v i s i o n S h o u l d b e i n d e p e n d e n t o f s t a t e r e v e n u e c o n c e r n s ( p . 1 0 9 ) . I n p a r t i c u l a r , h e h a d i n m i n d a r e v i s i o n i n t h e e x i s t i n g i n h e r i t a n c e t a x . W i c k s e l l ’ s r e v i s i o n a d v o c a t e d h i g h e r t a x a t i o n o f i n h e r i t a n c e s t o p r e v e n t i d l e i n h e r i t o r s w i t h t h e r e q u i r e m e n t t h a t i n h e r i t a n c e t a x r e v e n u e s n o t b e s p e n t o n i m m e d i a t e g e n e r a l e x p e n d i t u r e s b u t b e i n s t e a d i n v e s t e d i n t h e n a t i o n ’ s c a p i t a l s t o c k . T h i s , h e a r g u e d , w o u l d b e n e fi t a l l . W i c k s e l l a l s o s u g g e s t s m u c h s t r i c t e r t a x a t i o n o f w i n d f a l l g a i n s a n d o t h e r e c o n o m i c r e n t s ( W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p . 1 1 3 ) . A n e x a m i n a t i o n o f t h e s e c t i o n o f W i c k s e l l ’ s e s s a y d e v o t e d t o d i s t r i b u t i o n a l c o n c e r n s i n d i c a t e s t h a t W i c k s e l l r e c o m m e n d e d o n l y l i m i t e d a n d c a u t i o u s c h a n g e s i n t h e p r e v a i l i n g i n c o m e d i s t r i b u t i o n , a c c o m p a n i e d b y a n e x t e n s i o n o f t h e f r a n c h i s e t o a l l i n d i v i d u a l s i n s o c i e t y . M u s g r a v e i n t e r p r e t e d t h e c a v e a t t o m e a n t h a t d i s t r i b u t i o n i s s u e s s h o u l d p r e c e d e a l l o c a t i o n i s s u e s i n a t w o - s t e p p r o c e d u r e , b u t t h e r e a r e a v a r i e t y o f i n t e r p r e t a t i o n s . M u s g r a v e ’ s m e c h a n i s m i S a s f o l l o w s . F i r s t , a n i n i t i a l d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d r i g h t s m u s t b e d e fi n e d b y s o c i e t y . W i t h o u t s u c h a s p e c i fi c a t i o n , a v o t i n g p r o c e d u r e i n w h i c h a g e n t s w e i g h t h e i r c o s t s a n d b e n e fi t s c a n n o t o p e r a t e . T h i s i s b e c a u s e a g e n t s d o n o t k n o w t h e i r c o s t s a n d b e n e fi t s . O n l y a f t e r t h e i n i t i a l r e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d r i g h t s c a n W i c k s e l l ’ s v o t i n g s y s t e m b e u s e d t o d e t e r m i n e f u t u r e d i s t r i b u t i o n s ( M u s g r a v e 1 9 8 6 , 1 7 6 p . 9 6 ) . M u s g r a v e ( 1 9 8 6 f ) r e c o g n i z e d W i c k s e l l ’ s c a u t i o u s a p p r o a c h t o d i s t r i b u t i o n a l i s s u e s b u t a r g u e d t h a t t h e f u n d a m e n t a l p o i n t i s n o t t h e s c o p e , a n d p e r h a p s n o t t h e m e c h a n i s m , b u t t h e i m p o r t a n c e o f i d e n t i f y i n g a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n a s a t w o s t e p p r o c e s s ( p . 3 2 3 ) . B u c h a n a n s u p p o s e d t h a t t h e c a v e a t w a s W i c k s e l l ’ s r e a c t i o n t o t h e d i s p a r i t y o f i n c o m e s a n d r i g h t s W i c k s e l l p e r c e i v e d i n S w e d e n . B u c h a n a n ’ s r e a c t i o n c a n b e e x p l a i n e d b y a c o m b i n a t i o n o f ( a ) p r e s u m i n g t h a t b e c a u s e t h e d i s t r i b u t i o n a l i s s u e s a r e l e s s g r i e v o u s t o d a y t h a n i n t h e p a s t , t h e c a v e a t i s n o t m e a n i n g f u l , a n d ( b ) p r e s u m i n g t h a t t h e e x i s t e n c e o f t h e s t a t u s q u o i m p l i e s j u s t i fi c a t i o n f o r i t s u s e a s a s t a r t i n g p o i n t . A l t h o u g h W i c k s e l l m a d e s i g n i fi c a n t c o n t r i b u t i o n s t o t h e u n d e r s t a n d i n g o f p u b l i c e c o n o m i c s , h e e n g a g e d i n n o r m a t i v e a n d v a l u e - l a d e n j u d g e m e n t s b a s e d o n i n t e r p e r s o n a l - u t i l i t y c o m p a r i s o n s . B u c h a n a n t h o u g h t t h a t t h i s w a s n o t a l e g i t i m a t e p u r s u i t o f e c o n o m i c s , a n d h e n c e t h a t t h e s t a t u s q u o S h o u l d b e a c c e p t e d a s t h e s t a r t i n g p o s i t i o n . L i k e M u s g r a v e , B u r k h e a d a n d M i n o r ( 1 9 7 1 ) e m p h a s i z e d t h a t W i c k s e l l ’ s c a v e a t r e q u i r e d a p r e - d e t e r r n i n e d j u s t d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e . T h e y c i t e d W i c k s e l l ’ s w o r k a s a s o c i a l r e f o r m e r a n d h i s f a v o r i n g o f c e r t a i n t y p e s o f c o n fi s c a t o r y t a x a t i o n , s u c h a s i n c o m e s , r e n t s , a n d i n h e r i t a n c e s , a s e v i d e n c e f o r t h e i m p o r t a n c e o f h i s p r e c o n d i t i o n ( p . 2 1 ) . B u r k h e a d a n d M i n o r h a d t h e i r o w n o p i n i o n o f w h a t W i c k s e l l m e a n t b y j u s t i c e i n t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h . T h e y s t a t e d , “ S u r e l y i t i s i n t h e g e n e r a l s e n s e o f s o c i a l j u s t i c e t h a t W i c k s e l l a n d L i n d a h l r e f e r t o t h e i n i t i a l d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e b e i n g ‘ p r o p e r ’ o r ‘ j u s t ” ’ ( B u r k h e a d a n d M i n o r , 1 9 7 1 , p . 7 3 ) . T h e y i n t e r p r e t e d “ j u s t ” t o i m p l y a n e q u i t a b l e o r f a i r d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a s d e t e r m i n e d b y p o l i t i c a l i n s t i t u t i o n s m a n i f e s t i n g s o c i a l n o r m s . 1 7 7 H e n n i p m a n ( 1 9 8 2 ) c o n t e n d e d t h a t W i c k s e l l ’ s p r e c o n d i t i o n o f j u s t i c e i n t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d p r o p e r t y d i d n o t r e q u i r e n e a r e q u a l i t y i n i n c o m e o r w e a l t h . A n d , i n f a c t , W i c k s e l l w a s e x t r e m e l y c a u t i o u s i n r e c o m m e n d i n g i n t e r v e n t i o n s i n t h e s t a t e s o f i n c o m e o r p r o p e r t y , r e s t r i c t i n g h i m s e l f t o s u g g e s t i o n s o f l i m i t i n g “ u n e a r n e d ” i n c o m e s ( p . 6 0 ) . H e n n i p m a n ( 1 9 8 2 ) s t a t e d , S o W i c k s e l l ’ s p r e o c c u p a t i o n w i t h t h e p r o b l e m o f j u s t i c e d o e s n o t o b l i t e r a t e t h e a n a l y t i c a l c o n g r u e n c e o f h i s e c o n o m i c t h e o r y o f a l l o c a t i o n i n t h e p u b l i c s e c t o r w i t h P a r e t o ’ s w e l f a r e e c o n o m i c s . P a r e t o ’ s m a x i m u m a n d W i c k s e l l ’ s “ e c o n o m i c r a t i o n a l i t y ” b o t h s i g n i f y a n a l l o c a t i v e o p t i m u m , w h i c h i s r e l a t i v e t o a c e r t a i n s t a t e o f d i s t r i b u t i o n t a k e n a s g i v e n . T h e o n l y s u b s t a n t i v e d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e m a r e t h a t W i c k s e l l r e g a r d e d t h e r u l e s o f e f fi c i e n c y , a t l e a s t i n t h e S p h e r e o f p u b l i c fi n a n c e a n d i n s o f a r a s t h e e x i s t i n g d i s t r i b u t i o n i s j u s t , a s c o i n c i d i n g w i t h t h o s e o f j u s t i c e , a n d s e c o n d l y , b e a d v a n c e d f e w p r o p o s a l s t o i m p r o v e t h e e x i s t i n g s t a t e o f d i s t r i b u t i o n . ( p . 6 0 ) H e n n i p m a n d o w n p l a y e d t h e S i g n i fi c a n c e o f t h e s e s p e c i fi c r e f o r m s , c a t e g o r i z i n g t h e m a s “ f e w ” a n d “ l i m i t e d . ” C o n s e q u e n t l y , H e n n i p m a n ’ s p e r c e p t i o n o f t h e i m p o r t a n c e o f t h i s p r e c o n d i t i o n c a n b e s e e n a s s i m i l a r t o B u c h a n a n ’ s . T h e s c o p e o f t h e r e d i s t r i b u t i o n i n W i c k s e l l ’ s w o r k i n fl u e n c e s t h e a p p l i c a t i o n o f h i s s c h e m e . I n a d d i t i o n , i t h e l p s d e fi n e t h e a p p r o a c h e s o f M u s g r a v e a n d B u c h a n a n , a m o n g o t h e r s . I f t h e s c o p e o f r e d i s t r i b u t i o n i s l i m i t e d w i t h r e g a r d t o t h e c u r r e n t s t a t e o f r i g h t s d i s t r i b u t i o n a n d S p e c i fi c a t i o n , o n e c a n p r o c e e d f r o m t h e s t a t u s q u o , a r g u a b l y i n t h e W i c k s e l l i a n t r a d i t i o n . T h i s i s e s p e c i a l l y t h e c a s e i f o n e c a n a r g u e t h a t t h e c h a n g e s i n r i g h t s s p e c i fi c a t i o n t h a t W i c k s e l l d e s i r e d h a v e b e e n a c h i e v e d . I f , h o w e v e r , t h e s c o p e i s w i d e r , a n d j u s t i c e i m p l i e s m o r e t h a n a m e r e s p e c i fi c a t i o n o f a l l p r o p e r t y r i g h t s , t h e n M u s g r a v e ’ s t w o - s t e p p r o c e d u r e m a y c o m e c l o s e r t o t h e s p i r i t o f W i c k s e l l . A t h i r d d i v e r g e n c e b e t w e e n M u s g r a v e a n d W i c k s e l l c a n b e i d e n t i fi e d i n t h e m e c h a n i s m s t h e y s u g g e s t e d t o a c h i e v e r e d i s t r i b u t i o n . W i c k s e l l s u g g e s t e d t h a t m a j o r i t y I 7 8 d e c i s i o n - m a k i n g b e u s e d t o d e c i d e d i s t r i b u t i o n a l c o n s i d e r a t i o n s , a l t h o u g h h e r e c o g n i z e d t h a t t h i s m a y s e e m i n c o n g r u o u s w i t h h i s u n a n i m i t y s c h e m e . I a m w e l l a w a r e o f t h e a p p a r e n t c o n t r a d i c t i o n b e t w e e n w h a t I a m s a y i n g h e r e a n d t h e p r i n c i p l e I p r o p o s e d e a r l i e r . I f t h e m a j o r i t y i s e n t i t l e d t o m a k e d e c i s i o n s c o n c e r n i n g t h e j u s t i c e o f t h e e x i s t i n g p r o p e r t y s t r u c t u r e , w h y t h e n , o n e m i g h t a t fi r s t g l a n c e b e i n c l i n e d t o a s k , s h o u l d t h e m a j o r i t y n o t j u s t a s w e l l d e c i d e h o w m u c h t a x e s e a c h i n d i v i d u a l h a s t o p a y ? I f n o t , w o u l d i t n o t b e a c a s e o f t a k i n g a w a y w i t h o n e h a n d w h a t h a d b e e n g i v e n w i t h t h e o t h e r ? M o r e c a r e f u l c o n s i d e r a t i o n , w h i c h w e s h a l l u n d e r t a k e p r e s e n t l y , w i l l S h o w t h a t t h e r e a r e i n f a c t h i g h l y i m p o r t a n t d i f f e r e n c e s o f f o r m a n d s u b s t a n c e . T h e d i f f e r e n c e o f f o r m i s t h a t i t i s o n e t h i n g t o a b r o g a t e o n e - a n d - f o r - a l l c e r t a i n p r o p e r t y t i t l e s a n d p r i v i l e g e s , a n d q u i t e a n o t h e r t o i n t e r f e r e w i t h t h e m a r b i t r a r i l y f r o m t i m e t o t i m e a n d p i e c e - m e a l . T h e d i f f e r e n c e o f s u b s t a n c e i s t h a t — a s i s o b v i o u s a n d w i l l b e d i s c u s s e d b e l o w — t h e o n c e a n d - f o r - a l l m e t h o d w i l l n e a r l y a l w a y s b e c o n c e r n e d w i t h t h e d e s i r a b l e f u t u r e e c o n o m i c o r d e r a n d w i l l r e s p e c t c u r r e n t l y a c k n o w l e d g e d p r o p e r t y r i g h t s , w h i c h w i t h t h e s e c o n d p r o c e d u r e t h e s e r i g h t s w o u l d n o t p r o t e c t a n y o n e f r o m t h e w h i m s o f t h e “ t a x a u t h o r i t y . ” ( W i c k s e l l 1 9 6 4 , p . 1 0 9 ) I n c o n t r a s t , M u s g r a v e o f f e r e d n o s p e c i fi c m e c h a n i s m b y w h i c h t o d e t e r m i n e t h e i n i t i a l d i s t r i b u t i o n . F u r t h e r r n o r e , h e h a s n o t e v i d e n c e d W i c k s e l l ’ s o v e r r i d i n g c o n c e r n f o r p r o p e r t y r i g h t s p r o t e c t i o n . D . C o n c l u s i o n A l t h o u g h M u s g r a v e ’ s w r i t i n g e v i d e n c e m u c h e f f o r t a t i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , t h e y c o n t a i n l i t t l e a c k n o w l e d g e m e n t o f t h e m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l f o u n d t h r o u g h o u t t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e . F u r t h e r m o r e , M u s g r a v e p r o v i d e d n o e x e g e t i c a l r u l e t o e s t a b l i s h t h e c o r r e c t n e s s o f h i s i n t e r p r e t a t i o n o r t o d e t e r m i n e h o w W i c k s e l l S h o u l d b e i n t e r p r e t e d . T h e r e a s o n f o r t h i s m a y b e M u s g r a v e ’ s i n t e r e s t i n t h e m o d e r n a p p l i c a t i o n s a n d e x t e n s i o n s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s , a s o p p o s e d t o i n t e r e s t i n p r o v i d i n g a h i s t o r i c a l a n a l y s i s . H o w e v e r , i n M u s g r a v e ’ s w r i t i n g s , t w o m a i n t h e m e s o f t h i s s t u d y a r e p r e s e n t : ( a ) t h a t W i c k s e l l w a s u s e d t o e s t a b l i s h h i s t o r i c a l a u t h o r i t y f o r 1 7 9 M u s g r a v e ’ s a p p r o a c h t o p u b l i c e c o n o m i c s , a n d ( b ) t h a t M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i o n c a n b e e x p l a i n e d , i n p a r t , b y h i s v i e w o f t h e r o l e a n d s c o p e o f e c o n o m i c s . M u s g r a v e m a d e a c h o i c e t o c l a s s i f y W i c k s e l l a s t h e f o r e f a t h e r o f m o d e r n p u b l i c g o o d s t h e o r y . M u s g r a v e c h o s e t o e s t a b l i s h a W i c k s e l l i a n t r a d i t i o n b e c a u s e o f e l e m e n t s i n W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s , t h a t M u s g r a v e f o u n d a t t r a c t i v e . I n p a r t i c u l a r , M u s g r a v e i d e n t i fi e d w i t h W i c k s e l l ’ s c o n c e r n o v e r d i s t r i b u t i o n a l i s s u e s . T h i s s e c t i o n a l s o e v i d e n c e d t h e d i f fi c u l t y o f i n t e r p r e t a t i o n , a n d o f i d e n t i f y i n g w h a t t h e a u t h o r t h o u g h t w a s o f c e n t r a l i m p o r t a n c e a n d w h a t w a s p e r i p h e r a l t o t h e a r g u m e n t . W h e r e B u c h a n a n s a w u n a n i m i t y a s a c e n t r a l f e a t u r e i n W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s , M u s g r a v e b e l i e v e d d i s t r i b u t i o n a l i s s u e s t o b e a c e n t r a l c h a r a c t e r i s t i c : “ W i c k s e l l t h u s v i e w s d i s t r i b u t i v e j u s t i c e a s p r i m a r y ” ( M u s g r a v e , 1 9 8 6 c , p . 3 4 5 ) . T o a c c o m p l i s h d i s t r i b u t i v e j u s t i c e , W i c k s e l l s e p a r a t e d i t f r o m j u s t i c e i n t a x a t i o n . I n e a c h c a s e , t h e i n t e r p r e t e r g a v e p r o m i n e n c e t o i d e a s t h a t a r e c o m p a t i b l e w i t h h o w t h e y v i e w t h e c e n t r a l c o n c e r n o f e c o n o m i c s , a n d t h e y i g n o r e d o r o b f u s c a t e d i d e a s t h a t w e r e i n c o m p a t i b l e . M u s g r a v e ( 1 9 8 6 b ) m a d e n o a p o l o g i e s f o r a l l o w i n g h i s v i e w o f e c o n o m i c s t o i n fl u e n c e h i s i n t e r p r e t a t i o n a n d a r g u e d t h a t “ i t i s q u i t e p r o p e r f o r t h e i n v e s t i g a t o r t o l e t h i s o r h e r c h o i c e o f h y p o t h e s i s b y i n fl u e n c e d b y v a l u e s , p r o v i d e d t h a t t h e t e s t i n g p r o c e e d s a l o n g o b j e c t i v e l i n e s ” ( p . 2 8 2 ) . H o w e v e r , i t s t i l l l e a v e s u S w i t h t h e p r o b l e m o f i n t e r p r e t a t i o n — t h a t w e c a n n o t k n o w w h a t W i c k s e l l w o u l d h a v e t h o u g h t a b o u t t h e s e c o n c e r n s b e i n g m a d e c e n t r a l t o t h e s t u d y o f p u b l i c e c o n o m i c s . W e c a n o n l y i d e n t i f y t h a t t h e c o n c e r n s w e r e , p e r h a p s , n o t c e n t r a l t o W i c k s e l l ’ s u n d e r s t a n d i n g o f w h a t p u b l i c e c o n o m i c s s h o u l d b e . 1 8 0 I I I . S a m u e l s o n ’ s I n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l A . I n t r o d u c t i o n : W i c k s e l l i a n T r a d i t i o n a n d T h e G e n e r a l C h a r a c t e r o f H i s W o r k P a u l A . S a m u e l s o n p r o v i d e s a t h i r d m a j o r i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s . L i k e B u c h a n a n a n d M u s g r a v e , S a m u e l s o n f o u n d g r e a t v a l u e i n W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s a n d i d e a s . H o w e v e r , u n l i k e B u c h a n a n a n d M u s g r a v e , S a m u e l s o n g a v e a m u c h b r o a d e r i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , b a s e d n o t o n l y o n h i s p u b l i c fi n a n c e , b u t a l s o o n h i s g e n e r a l e q u i l i b r i u m a n d m o n e t a r y t h e o r y . I n t h i s s e c t i o n , S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i s e x p l o r e d , c o n c e n t r a t i n g o n t h e i n t e r p r e t a t i v e c o n t e x t p r o v i d e d b y c o n s i d e r i n g t h e w h o l e o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s . S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s c a n b e f o u n d i n h i s p a p e r “ P u r e T h e o r y o f P u b l i c E x p e n d i t u r e a n d T a x a t i o n ” ( 1 9 6 9 a ) , h i s t w o a r t i c l e s d e t a i l i n g a P a r e t o o p t i m a l s o l u t i o n t o p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n ( 1 9 5 4 ; 1 9 5 5 ) , a n d h i s r e v i e w o f G a r d l u n d ’ s b i o g r a p h y o f W i c k s e l l ( 1 9 6 6 c ) . S a m u e l s o n a l s o d e s c r i b e d h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i n s e v e r a l l e c t u r e s , l a t e r p u b l i s h e d i n t h e c o l l e c t i o n o f h i s p a p e r s . 1 . I m p o r t a n t E c o n o m i c C o n t r i b u t i o n s b y W i c k s e l l S a m u e l s o n d e m o n s t r a t e d a n e x t e n s i v e k n o w l e d g e o f W i c k s e l l ’ s n o n p u b l i c - fi n a n c e e c o n o m i c s . S a m u e l s o n f r e q u e n t l y m e n t i o n e d W i c k s e l l i n h i s w r i t i n g s o n t o p i c s s u c h a s b u s i n e s s c y c l e t h e o r y , i n t e r n a t i o n a l t r a d e , i n c o m e d i s t r i b u t i o n t h e o r i e s , v a l u e 1 8 1 t h e o r y , p u b l i c g o o d s , i n d e x n u m b e r s , a n d m a r g i n a l c o s t p r i c i n g . 2 8 S a m u e l s o n ( 1 9 8 7 ) e m p h a s i z e d t h a t W i c k s e l l ’ s b e n e fi t t h e o r y a s a s o l u t i o n t o p r o v i d i n g p u b l i c g o o d s w a s o n l y “ o n e o f t h e m a n y h a r v e s t s o f h i s v e r s a t i l i t y ” ( p . 9 1 0 ) . H e f o u n d W i c k s e l l ’ s i n fl u e n c e o n t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c t h o u g h t f a r - r e a c h i n g . W h i l e W i c k s e l l m a y h a v e l a c k e d t h e b r o a d j u d g e m e n t o f M a r s h a l l a n d t h e o n e - t r a c k c o n c e n t r a t i o n o f C l a r k , t o s a v o r h i s g e n i u s , y o u h a v e m e r e l y t o r e a d h i s w o r k s o n c a p i t a l a n d g e n e r a l e q u i l i b r i u m ( v i d e J o a n R o b i n s o n ) ; o n m a r g i n a l p r o d u c t i v i t y ( v i d e S o l o w ) ; o n t h e i m p a c t o f t e c h n o l o g i c a l c h a n g e ( v i d e H i c k s ) ; o n m a r g i n a l c o s t p r i c i n g a n d i m p e r f e c t c o m p e t i t i o n ( v i d e H o t e l l i n g a n d C h a m b e r l a i n ) ; o n b u s i n e s s c y c l e r h y t h m s g e n e r a t e d b y u n e v e n e x o g e n o u s g r o w t h t r e n d s a n d r a n d o m S h o c k s o f i n n o v a t i o n , w h i c h i m p i n g e o n a n e x o g e n o u s s y s t e m g e a r e d t o p r o d u c e q u a s i - r e g u l a r r h y t h m s w h o s e p e r i o d s d e p e n d o n i t s i n t e r n a l s t r u c t u r e ( v i d e F r i s c h a n d T i n b e r g e n ) ; o n t h e p r o p e r r o l e o f g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e i n a n a f fl u e n t a n d l e s s t h a n a f fl u e n t s o c i e t y ( v i d e L i n d a h l a n d M u s g r a v e ) . . . ( S a m u e l s o n 1 9 6 6 f , p . 1 6 8 8 ) A l t h o u g h W i c k s e l l ’ s m o n e t a r y a n d g e n e r a l e q u i l i b r i u m p r o d u c t i v i t y t h e o r i e s w e r e f a m i l i a r t o e c o n o m i s t s o n t h e E u r o p e a n c o n t i n e n t , S a m u e l s o n b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ’ s n a m e d i d n o t a p p e a r i n t h e E n g l i s h d i s c u s s i o n o f p u b l i c e c o n o m i c s u n t i l t h e 1 9 3 0 3 f o r s e v e r a l r e a s o n s . A m o n g t h e s e , S a m u e l s o n ( 1 9 6 6 f ) i d e n t i fi e d ( a ) t h e l a n g u a g e b a r r i e r , ( b ) t h e “ m a t h e m a t i c a l g a r ” o f t h e w r i t i n g s , a n d ( c ) t h e “ i n c r e d i b l e p r o v i n c i a l i s m ” o f M a r s h a l l a n d E d g e w o r t h i n n o t p u b l i s h i n g f o r e i g n e c o n o m i s t s i n t h e E c o n o m i c J o u r n a l ( p . 1 6 8 9 ) . L a t e r e c o g n i t i o n d i d n o t d e fl a t e t h e W i c k s e l l ’ s s t a t u s ; S a m u e l s o n ( 1 9 8 7 ) s t a t e d t h a t t h e t r a n s l a t i o n o f W i c k s e l l ’ s L e c t u r e s o n P o l i t i c a l E c o n o m y , “ s e n t h i s r e p u t a t i o n s o a r i n g o v e r h i s n e o c l a s s i c a l c o n t e m p o r a r i e s , A l f r e d M a r s h a l l i n E n g l a n d a n d 2 “ S a m u e l s o n ( 1 9 6 6 i ) s t a t e d , “ H o t e l l i n g p o i n t s o u t t h a t h i s g e n e r a l r e s u l t [ m a r g i n a l c o s t p r i c i n g ] i s n o t n e w a n d c a n b e t r a c e d b a c k a t l e a s t t o t h e F r e n c h e n g i n e e r D u p u i t a n d t o a n u m b e r o f n e o - c l a s s i c a l e c o n o m i s t s ( i n c l u d i n g , I m i g h t a d d , W i c k s e l l , w h o i n fl u e n c e d S w e d i s h e c o n o m i s t s e a r l y i n t h i s c e n t u r y t o c o n s i d e r m a r g i n a l c o s t p r i c i n g f o r r a i l r o a d s ” ( p . 1 5 9 1 ) . 1 8 2 h i s g r e a t S w e d i s h r i v a l G u s t a v C a s s e l ” ( p . 9 0 8 ) . H o w e v e r , S a m u e l s o n ’ s ( 1 9 6 6 f ) a p p r e c i a t i o n o f W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o e c o n o m i c t h o u g h t i s e v i d e n t : I fi n d t h a t m y c u p r u n n e t h o v e r t o b e a s k e d t o g i v e l e c t u r e s t h a t g o u n d e r t h e n a m e o f t h e g r e a t K n u t W i c k s e l l . H e o f c o u r s e i s a S a i n t o f p o l i t i c a l e c o n o m y . B u t j u s t a s a c h i l d m a y h a v e , o u t o f a l l t h e c a l e n d a r o f S a i n t s , a p a r t i c u l a r o n e w h o s p e a k s e s p e c i a l l y t o h i m , s o I h a v e f e l t t h e s e l a s t t w e n t y - fi v e y e a r s a n e s p e c i a l a f fi n i t y f o r W i c k s e l l . H e i s p a r e x c e l l e n c e “ a n e c o n o m i s t ’ s e c o n o m i s t , ” a n d W i c k s e l l i s t o m e a n i n t e l l e c t u a l p i n - u p - b o y w o r t h y o f t h e g i d d i e s t h e r o - w o r s h i p . ( p . 1 6 8 2 ) . 2 . W i c k s e l l a s a N e o c l a s s i c a l E c o n o m i s t S a m u e l s o n i n t e r p r e t e d W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s a s b e i n g p a r t o f t h e n e o c l a s s i c a l t r a d i t i o n . H e d i d n o t d i s t i n g u i s h b e t w e e n t h e E n g l i s h e c o n o m i s t s ( M a r s h a l l a n d P i g o u ) a n d t h e c o n t i n e n t a l e c o n o m i s t s ’ a p p r o a c h t o p u b l i c e c o n o m i c s — a s i g n i fi c a n t d i v e r g e n c e f r o m t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n a n d M u s g r a v e . I n h i s e s s a y “ W i c k s e l l a n d N e o c l a s s i c a l E c o n o m i c s , ” i n t h e N e w P a l g r a v e D i c t i o n a r y o f E c o n o m i c s , S a m u e l s o n ( 1 9 8 7 ) a r g u e d t h a t W i c k s e l l o c c u p i e d a p l a c e j u s t b e l o w t h e “ t h r o n e o f p u r e t h e o r y ” n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s e s t a b l i s h e d b y W a l r a s ( p . 9 0 8 ) . S a m u e l s o n e m p h a s i z e d W i c k s e l l ’ s v a r i o u s c o n t r i b u t i o n s t o n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c t h e o r y , i n c l u d i n g h i s m a r g i n a l p r o d u c t i v i t y t h e o r y a n d a n a l y s i s o f i n c o m e d i s t r i b u t i o n . C o n t r a r y t o m u c h t h o u g h t o n p u b l i c e c o n o m i c s , w h a t w a s i m p o r t a n t t o S a m u e l s o n i s w h e t h e r a n e c o n o m i s t w a s i n t h e n e o c l a s s i c a l g e n e r a l e q u i l i b r i u m t r a d i t i o n , a n d n o t w h e t h e r t h e y w e r e i n t h e P i g o u v i a n o r P a r e t i a n t r a d i t i o n . S a m u e l s o n w a s l e s s i n t e r e s t e d i n d i s t i n g u i s h i n g a n e w h i s t o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s , s e p a r a t e f r o m M a r s h a l l a n d P i g o u , t h a n i n e s t a b l i s h i n g p u b l i c e c o n o m i c s i n t h e n e o c l a s s i c a l t r a d i t i o n . I n h i s p a p e r 1 8 3 “ P r i n c i p l e s a n d R u l e s i n M o d e r n F i s c a l P o l i c y : A N e e - c l a s s i c a l R e f o r m u l a t i o n , ” S a m u e l s o n ( 1 9 6 6 b ) s t a t e d t h a t W i c k s e l l w o u l d h a v e b e e n a n e o c l a s s i c a l e c o n o m i s t : M y v i e w p o i n t i s t h a t o f a g e n e r a l n e o - c l a s s i c a l t h e o r y t h a t i n c o r p o r a t e s i n t o t h e c l a s s i c a l t r a d i t i o n w h a t e v e r p a r t s o f t h e K e y n s i a n a n d n e o - K e y n s i a n a n a l y s i s t h a t s e e m t o p o s s e s s d e s c r i p t i v e v a l i d i t y f o r t h e p r e s e n t d a y e c o n o m y . I n i t s g e n e r a l o u t l i n e s , I t h i n k t h i s i s t h e v i e w p o i n t t h a t M a r s h a l l , W a l r a s , a n d W i c k s e l l w o u l d s u b s c r i b e t o i f t h e y w e r e a l i v e t o d a y . . . ( p . 1 2 7 1 ) . I n a n o t h e r a r t i c l e , S a m u e l s o n ( l 9 6 6 g ) s i m p l y g i v e s W i c k s e l l t h e t i t l e o f n e o c l a s s i c a l : “ A n d i t i s n o t w i t h o u t S i g n i fi c a n c e t h a t t h e g r e a t n e o c l a s s i c a l W i c k s e l l e x p r e s s e d i n t h e l a s t y e a r s o f h i s l i f e s o m e m i s g i v i n g s o v e r t h e u s u a l v e r s i o n o f w a r t i m e p r i c e m o v e m e n t s ” ( p . 1 3 3 7 ) . 2 9 H o w e v e r , a l t h o u g h S a m u e l s o n e m p h a s i z e d t h e n e o c l a s s i c a l t r a d i t i o n , h e w a s a w a r e o f i t s l i m i t a t i o n s , i n p a r t i c u l a r t h e t r e a t m e n t o f d i s t r i b u t i o n a l c o n s i d e r a t i o n s . I n h i s d i s c u s s i o n o f w e l f a r e e c o n o m i c s i n F o u n d a t i o n s o f E c o n o m i c A n a l y s i s ( 1 9 6 3 ) , h e i d e n t i fi e d t h e i m p o r t a n c e o f W i c k s e l l ’ s o b s e r v a t i o n t h a t p e r f e c t c o m p e t i t i o n l e a d s t o m a x i m u m s a t i s f a c t i o n g i v e n t h e i n i t i a l d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h . B o t h M a r s h a l l a n d W i c k s e l l o b j e c t e d t o w h a t t h e y c o n s i d e r e d t o b e a p r e v a l e n t n o t i o n t h a t p e r f e c t c o m p e t i t i o n l e a d s t o t h e m a x i m u m s a t i s f a c t i o n . . . t h e i r m a j o r o b j e c t i o n c o n s i s t s i n t h e f a c t t h a t w i t h e x i s t i n g d i s t r i b u t i o n s o f w e a l t h a n d a b i l i t y , t h e p r o c e s s e s o f i m p u t a t i o n u n d e r c o m p e t i t i o n w i l l g i v e r i s e t o g r e a t i n e q u a l i t i e s i n t h e p e r s o n a l d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e s o t h a t u n l e s s i n d i v i d u a l s a r e v e r y d i f f e r e n t i n t h e i r n a t u r e s t h e m a r g i n a l u t i l i t i e s o f i n c o m e w i l l n o t b e e q u a l f o r e a c h i n d i v i d u a l . B o t h r e c o g n i z e t h a t i n t h e s e c i r c u m s t a n c e s a n y i n t e r f e r e n c e ( a l a R o b i n H o o d ) w i t h p e r f e c t c o m p e t i t i o n w h i c h t r a n s f e r s i n c o m e f r o m r i c h t o p o o r w o u l d b e b e n e fi c i a l . ( S a m u e l s o n , 1 9 6 3 , p . 2 0 6 ) S a m u e l s o n ( 1 9 6 3 ) e x p r e s s e d s u r p r i s e t h a t n e i t h e r M a r s h a l l n o r W i c k s e l l a t t e m p t e d t o p r o v e t h a t “ e x c h a n g e u n d e r p e r f e c t c o m p e t i t i o n i s o p t i m a l p r o v i d e d t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e i s o p t i m a l ” ( p . 2 0 6 ) . S a m u e l s o n b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l p r o v e d , i n h i s L e c t u r e s , 2 9 S e e a l s o S a m u e l s o n ( 1 9 6 6 j ) , p p . 1 4 1 0 - 1 4 1 1 . 1 8 4 t h a t p e r f e c t c o m p e t i t i o n i s n o t o p t i m a l u n d e r c o n d i t i o n s o f u n e q u a l d i s t r i b u t i o n s o f i n c o m e . H o w e v e r , W i c k s e l l n e v e r p r o v e d t h a t p e r f e c t c o m p e t i t i o n w o u l d b e o p t i m a l i f t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e w e r e e q u a l — t h e c o n t r a - p o s i t i v e o f t h e c o n v e r s e , w h i c h i s n o t i m p l i e d b y t h e o r i g i n a l s t a t e m e n t ( S a m u e l s o n , 1 9 6 3 , p . 2 0 6 ) . 3 0 D e s p i t e o f t h i s o v e r s i g h t , S a m u e l s o n g a v e c r e d i t t o W i c k s e l l f o r r e c o g n i z i n g t h a t t h e o u t c o m e o f a c o m p e t i t i v e e q u i l i b r i u m d o e s n o t a c h i e v e a m a x i m u m i n t e r m s o f s o c i a l w e l f a r e o r e q u i t y . T h e e q u i l i b r i u m m e r e l y r e p r e s e n t s e f fi c i e n c y i n t e r m s o f p r o d u c t i o n a n d e x c h a n g e g i v e n a p r e v i o u s s t a t e o f i n c o m e d i s t r i b u t i o n . C o n s e q u e n t l y , w i t h o u t a p r e v i o u s r e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h , a n e t h i c a l c o m p e t i t i v e o u t c o m e c a n n o t b e g u a r a n t e e d ( S a m u e l s o n , l 9 8 7 , p . 9 1 0 ) A l t h o u g h W i c k s e l l e n g a g e d i n a h i g h l y t h e o r e t i c a l , n e o c l a s s i c a l a p p r o a c h t o e c o n o m i c s , S a m u e l s o n b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l w a s t h e m o s t h u m a n i t a r i a n a n d l e a s t c o n s e r v a t i v e e c o n o m i s t o f h i s t i m e . S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n c o n t a i n e d r e l a t i v i s t e l e m e n t s a s h e s o u g h t t o i n t e r p r e t W i c k s e l l b y t a k i n g i n t o a c c o u n t h i s p o l i t i c a l a n d i d e o l o g i c a l v i e w s . S a m u e l s o n n e v e r p r o v i d e d a n e x p l i c i t e x e g e t i c a l r u l e b y w h i c h t o j u d g e h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ; n o n e t h e l e s s , S a m u e l s o n i t i s c l e a r i n t e r p r e t e d W i c k s e l l ’ s e c o n o m i e s w i t h b r o a d c o n s i d e r a t i o n s f o r b o t h W i c k s e l l ’ s s o c i a l c o n s c i e n c e a n d p e r i o d o f h i s t o r y . S a m u e l s o n ( 1 9 8 7 ) m e n t i o n e d W i c k s e l l ’ s i m p r i s o n m e n t f o r b l a s p h e m y , h i s p u r s u i t o f e q u a l i t y , a n d h i s “ a n t i - r e l i g i o n , a n t i - s e x u a l P u r i t a n i s m , a n t i - a l c o h o l i s m , a n t i - m o n a r c h i s m , a n d a n t i - m i l i t a r i a n i s m ” s t a n c e a s i n d i c a t o r s o f h o w t o p e r c e i v e W i c k s e l l i a n e c o n o m i c s ( p . 9 0 8 ) . 3 ° W i c k s e l l a d d r e s s e d t h i s t o p i c i n d e t a i l i n t w o r e v i e w s o f P a r e t o ’ s C o u r s D ’ E c o n o m i e P o l i t i q u e a n d h i s M a n u e l D ’ E c o n o m i e P o l i t i q u e . B o t h o f t h e s e r e v i e w s a r e a v a i l a b l e i n 1 8 5 H o w e v e r , S a m u e l s o n ( 1 9 9 3 ) i d e n t i fi e d h i m s e l f a s a W h i g i n t e r p r e t e r . H e b e l i e v e d t h a t " t h e p a s t i s u s e f u l l y v i e w e d a n d o r d e r e d i n t e r m s o f t h e l a t e s t c u m u l a t i v e c o n t e n t s o f e c o n o m i c s c i e n c e " ( p . 5 2 5 ) . F o r S a m u e l s o n , t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n W h i g a n d r e l a t i v i s t a p p r o a c h e s i s w h e t h e r W i c k s e l l ' s t h e o r i e s a r e j u d g e d f r o m t h e s t a n d p o i n t o f h i s o w n t i m e o r j u d g e d b y h o w t h e y c o n t r i b u t e d t o t h e d e v e l o p m e n t o f m o d e r n e c o n o m i c t h e o r y . S a m u e l s o n a r g u e d t h a t a l l t h e o r y m u s t b e e v a l u a t e d o n t h e s e c o n d . B . W i c k s e l l ’ s P u b l i c E c o n o m i c s I n “ S t a b i l i t y i n t h e A m e r i c a n E c o n o m y , ” S a m u e l s o n ( 1 9 6 6 f ) m a d e r e f e r e n c e t o a “ p u r e t h e o r y o f p u b l i c e x p e n d i t u r e ” ( p . 1 7 0 6 ) . H e a g a i n i d e n t i fi e d i t i n h i s p a p e r , “ P u r e T h e o r y o f P u b l i c E x p e n d i t u r e a n d T a x a t i o n ” ( 1 9 6 9 a ) . A “ p u r e t h e o r y ” c a n b e d e fi n e d a s a u n i f y i n g t h e o r y o f o p t i m a l r e s o u r c e a l l o c a t i o n , i n c l u d i n g p u b l i c g o o d s a n d o p t i m a l d i s t r i b u t i o n o f t a x b u r d e n s ( S a m u e l s o n , 1 9 6 6 f , p . 9 8 ) . B u r k h e a d a n d M i n o r ( 1 9 7 1 ) d e fi n e d a p u r e t h e o r y o f p u b l i c e x p e n d i t u r e a s o n e t h a t , “ i n s o f a r a s p o s s i b l e , m i r r o r s t h e t h e o r y o f t h e p r i v a t e s e c t o r . . . i t i s a n a r r o w l y e c o n o m i c a p p r o a c h w h i c h o m i t s i n s t i t u t i o n a l d e t a i l s a n d t a k e s c o n f o r m a n c e w i t h i n d i v i d u a l p r e f e r e n c e s a s t h e b a s i s f o r e v a l u a t i o n o f e c o n o m i c s t a t e s ” ( p p . 2 5 - 2 6 ) . L i k e B u c h a n a n a n d M u s g r a v e , S a m u e l s o n o n s e v e r a l o c c a s i o n s d e fi n e d h i s a p p r o a c h t o t h e s t u d y o f p u b l i c e c o n o m i c s a s b e i n g i n t h e t r a d i t i o n o f W i c k s e l l . I n h i s g r o u n d - b r e a k i n g p a p e r , “ A P u r e T h e o r y o f P u b l i c E x p e n d i t u r e ” ( 1 9 5 5 ) , S a m u e l s o n E n g l i s h t r a n s l a t i o n i n t h e v o l u m e L i n d a h l e d i t e d , K n u t W i c k s e l l : S e l e c t e d P a p e r s o n 1 8 6 s t a t e d , “ E x c e p t f o r S a x , W i c k s e l l , L i n d a h l , M u s g r a v e , a n d B o w e n , e c o n o m i s t s h a v e r a t h e r n e g l e c t e d t h e t h e o r y o f o p t i m a l p u b l i c e x p e n d i t u r e , S p e n d i n g m o s t o f t h e i r e n e r g y o n t h e t h e o r y o f t a x a t i o n . ” S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 a ) i d e n t i fi e d t w o h i s t o r i c a l t r a d i t i o n s , b o t h i n fl u e n c e d b y W i c k s e l l . F i r s t , h e i d e n t i fi e d t h e h i s t o r y o f w r i t i n g s o n p u b l i c e x p e n d i t u r e s , w h i c h i n c l u d e d t h o s e b y P a n t a l e o n i , S a x , M a z z o l a , W i c k s e l l , a n d L i n d a h l . S e c o n d , S a m u e l s o n i d e n t i fi e d , i n t h e t r a d i t i o n o f o p t i m a l t a x a t i o n , W a l r a s , M a r s h a l l , P a r e t o , E d g e w o r t h , W i c k s e l l , P i g o u , a n d B e r g s o n . S a m u e l s o n s a i d a l l t h a t w a s n e e d e d t o fi n d a s o l u t i o n t o t h e e f fi c i e n t p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s w a s t o s y n t h e s i z e t h e a b o v e m e n t i o n e d t h e o r i e s , w h i c h h e d i d . H e a t t r i b u t e d h i s m o t i v a t i o n t o a d i m r e m e m b r a n c e o f t h e b a s i c L i n d a h l d i a g r a m i n a p r e - w a r a r t i c l e b y R i c h a r d M u s g r a v e . I p e r c e i v e d t h a t i t w a s n o t q u i t e r i g h t f o r t h e g e n e r a l c a s e , a n d w h e n a c h a l l e n g e c a m e , i n a n o t h e r c o n n e c t i o n , t o s h o w t h e w o r t h o f m a t h e m a t i c s i n e c o n o m i c s , I u s e d t h e p u r e t h e o r y o f p u b l i c e x p e n d i t u r e s a s a n i n s t a n c e t o S h o w h o w f r u i t f u l s y m b o l i c m e t h o d s c o u l d b e . ( S a m u e l s o n , 1 9 6 6 i , p . 9 8 ) S a m u e l s o n ( 1 9 6 6 i ) a r g u e d t h a t W i c k s e l l a n d L i n d a h l , a n d l a t e r h i m s e l f a n d M u s g r a v e , a t t e m p t e d t o d e v e l o p p u r e t h e o r i e s o f p u b l i c e x p e n d i t u r e ( p . 1 7 0 6 ) . S a m u e l s o n f o u n d t h a t a l t h o u g h W i c k s e l l a n d L i n d a h l ’ s s y s t e m s s u f f e r f r o m p r o b l e m s o f p r e f e r e n c e r e v e l a t i o n a n d v o l u n t a r i n e s s , i d e n t i f y i n g t h e s e p r o b l e m s w a s u s e f u l f o r f u r t h e r p r o g r e s s . F u r t h e r m o r e , L i n d a h l ’ s s o l u t i o n t o t h e e f fi c i e n t p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s , a l t h o u g h h a v i n g i t s o w n f a u l t s , s t i m u l a t e d S a m u e l s o n ’ s i n t e r e s t i n t h e s u b j e c t a n d l e d t o t h e S a m u e l s o n i a n s o l u t i o n t o t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s . S a m u e l s o n r e c o g n i z e d t h a t a P a r e t o - e f fi c i e n t s o l u t i o n w i l l b e r e a c h e d o n l y i n t h e c a s e w h e r e c o l l e c t i v e g o o d s a r e d e t e r m i n e d b y a n o m n i s c i e n t s o c i a l p l a n n e r . S i n c e t h i s i s E c o n o m i c T h e o r y ( 1 9 6 9 , p p . 1 4 1 - 1 5 8 ; 1 5 9 - 1 7 5 ) . 1 8 7 n o t t h e r e a l i t y o f t h e e c o n o m i c s y s t e m , o t h e r m e t h o d s o f d e t e r m i n i n g t h e l e v e l o f p u b l i c g o o d s m u s t b e u t i l i z e d — L e . v o t i n g . S a m u e l s o n m a d e t h e s a m e d i s t i n c t i o n t h a t M u s g r a v e d i d , t h a t t h e W i c k s e l l a n d L i n d a h l s o l u t i o n s w e r e n o t i d e n t i c a l . W i c k s e l l r e c o g n i z e d t h e i n c e n t i v e f o r i n d i v i d u a l s t o f r e e r i d e , w h e r e a s L i n d a h l d i d n o t “ f u l l y a p p r e c i a t e ” t h i s p o i n t ( S a m u e l s o n , 1 9 5 5 ) . S a m u e l s o n ( 1 9 5 5 ) r e f e r r e d t o W i c k s e l l ’ s v o t i n g s c h e m e a s “ S c a n d i n a v i a n C o n s e n s u s , ” w h i c h w a s o n e o f m a n y p o s s i b l e u t o p i a n s c h e m e s f o r g e t t i n g p e o p l e t o r e v e a l t h e i r p r e f e r e n c e s . H e c o n c l u d e d , I fi n d n a i v e t h e b e l i e f o f W i c k s e l l t h a t s i m u l t a n e o u s v o t i n g o n e x p e n d i t u r e a n d t a x e s w i l l p r o m o t e a n o p t i m u m . H i s r e q u i r e m e n t f o r “ u n a n i m i t y , ” w h i c h p i t i f u l l y d e g e n e r a t e s i n t o a r e q u i r e m e n t f o r “ a p p r o x i m a t e ( 1 ) u n a n i m i t y , ” c o m e s a s a n a n t i - c l i m a x . ( W h a t d o e s a t h r e e - q u a r t e r s m a j o r i t y h a v e t h a t a f o u r - q u a r t e r s d o e s n ’ t h a v e ? L e s s u n l i k e l i h o o d . B y t h a t c r i t e r i o n , w e e d g e b a c k t o w a r d a s i m p l e m a j o r i t y , w i t h i t s p a r a d o x e s . ) ( S a m u e l s o n 1 9 6 9 a , p . 1 0 6 ) W i t h t h i s a c k n o w l e d g e d h a r s h c r i t i c i s m o f W i c k s e l l , S a m u e l s o n r e j e c t e d b o t h B u c h a n a n ’ s m a i n i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n a b o u t t h e g e n i u s o f u n a n i m o u s c o n s e n t a n d M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n a b o u t t h e i m p o r t a n t o f c o n s e n s u s b a s e d v o t i n g i n s t i t u t i o n s . S a m u e l s o n ’ s d e fi n i t i o n o f a p u r e t h e o r y o f p u b l i c e x p e n d i t u r e i n c l u d e d d i s t r i b u t i o n a l c o n s i d e r a t i o n s . H e s t a t e d , “ T h e e a r l i e r w r i t e r s f r o m W i c k s e l l o n w e r e w e l l a w a r e o f t h i s . T h e y e x p l i c i t l y i n t r o d u c e i n t o t h e i r a s s u m p t i o n t h a t t h e r e i s t o h a v e b e e n a p r i o r o p t i m a l i n t e r p e r s o n a l d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e ” ( 1 9 5 4 ; 1 9 5 5 ) . S a m u e l s o n ( 1 9 5 8 ) f u r t h e r s t a t e d , I f , a s i t i s m o r e l i k e l y , i n c o m e s a r e d i s t r i b u t e d p r i o r t o t a x a t i o n i n a n o n - o p t i m a l m a n n e r ( n o t d e t e r m i n e d b y m e b u t a s d e t e r m i n e d b y t h e r e l e v a n t s o c i a l w e l f a r e f u n c t i o n ) , t h e n t h e m a n n e r o f t a x i n g i s v e r y i m p o r t a n t e v e n a t t h e fi r s t a p p r o x i m a t i o n ; a n d i t i s t h e i n t e r p e r s o n a l d i s t r i b u t i v e e l e m e n t s t h a t a r e a l l i m p o r t a n t i n d e f i n i n g a n o p t i m a l t a x s t r u c t u r e . ( p . 3 3 3 ) I 8 8 S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 a ) t o o k t h e p o s i t i o n t h a t a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n c a n n o t b e d e a l t w i t h a s s e p a r a t e i s s u e s , b u t m u s t b e d e c i d e d s i m u l t a n e o u s l y w i t h i n t h e g e n e r a l e q u i l i b r i u m f r a m e w o r k ( p . 1 0 2 ) . I n h i s s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m o f p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n , S a m u e l s o n a r g u e d t h a t h e d i d a c c o u n t f o r d i s t r i b u t i o n a l c o n s i d e r a t i o n s . T h e r e a r e , h e s t a t e d , a n i n fi n i t e n u m b e r o f a l t e r n a t i v e d i a g r a m s o f t h e t y p e h e u s e d i n h i s a r t i c l e ( a l s o s i m i l a r t o t h e L i n d a h l - B o w e n d i a g r a m s ) , a n d e a c h d i a g r a m c o r r e s p o n d e d t o a d i f f e r e n t s t a t e o f “ r e l a t i v e i n t e r p e r s o n a l w e l l - b e i n g ” ( S a m u e l s o n , 1 9 5 5 ) . I n a d d i t i o n t o u s i n g W i c k s e l l t o e s t a b l i s h t h e b a s i s o f a p u r e t h e o r y o f p u b l i c e x p e n d i t u r e , S a m u e l s o n a l s o d i s c u s s e s t h e n a t u r e a n d m e a n i n g o f “ e f fi c i e n c y ” i n W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s . B u c h a n a n ’ s a n d M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l w e r e c l o s e l y r e l a t e d t o t h e i r p e r c e p t i o n s a n d a p p l i c a t i o n s o f t h e t e r m “ e f fi c i e n c y . ” T h e s a m e i s t r u e f o r S a m u e l s o n . S a m u e l s o n ( 1 9 6 6 f ) s t a t e d , “ E f fi c i e n c y i s h a r d t o d e fi n e , e v e n h a r d e r t o m e a s u r e , a n d s t i l l h a r d e r t o i m p r o v e . I t i s e a s y t o t a l k i d l y a b o u t e f fi c i e n c y ” ( p . 1 7 0 6 ) . H e d e fi n e d e f fi c i e n c y s u c h t h a t , f o r a n y g i v e n l e v e l o f g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s , e f fi c i e n c y r e q u i r e s g e t t i n g a “ m a x i m u m o f u s e f u l p u b l i c s e r v i c e s ” ( p . 1 7 0 6 ) . T h i s i s n o t e q u i v a l e n t t o P a r e t o e f fi c i e n c y . S a m u e l s o n m a d e t h e p o i n t t h a t e f fi c i e n c y d o e s n o t n e c e s s a r i l y i m p l y a r e d u c e d S i z e o f g o v e r n m e n t ; o n e c a n h a v e e f fi c i e n c y o r i n e f fi c i e n c y a t a n y l e v e l o r S i z e o f g o v e r n m e n t . I n g e n e r a l , S a m u e l s o n f o u n d , c o n s e r v a t i v e w r i t e r s h a v e s t r e s s e d b e n e fi t t h e o r i e s a s a m e a n s o f l i m i t i n g t h e r o l e o f g o v e r n m e n t . W i c k s e l l w a s a n e x c e p t i o n , f o r “ t h o u g h n o t a c o n s e r v a t i v e , h e w a s a l m o s t a n a n a r c h i s t i n h i s f e a r o f u n r e s p o n s i v e g o v e r n m e n t ” ( S a m u e l s o n , 1 9 6 9 a , p . 9 9 ) . S a m u e l s o n c o n t i n u e d h i s t h i n l y v e i l e d c r i t i c i s m o f B u c h a n a n ’ s a p p r o a c h t o p u b l i c e c o n o m i c s . T w o p o i n t s w e r e i m p o r t a n t t o S a m u e l s o n : ( a ) t h a t t h e p r o p e r s c o p e o f 1 8 9 g o v e r n m e n t i n v o l v e s g r o u p d e c i s i o n m a k i n g , a n d b e c a u s e u n a n i m i t y i s u n u s u a l , a n y d e c i s i o n w i l l g e n e r a l l y i n v o l v e g o i n g a g a i n s t s o m e o n e ’ s p r e f e r e n c e s ; a n d ( b ) t h a t t h e n a r r o w i n g o f g o v e r n m e n t m u s t r e s u l t i n g o i n g a g a i n s t s o m e o n e ’ s p r e f e r e n c e s ( S a m u e l s o n 1 9 6 6 f , p . 1 7 0 6 ) . T o t a l k p r a c t i c a l l y a b o u t g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s a n d t a x e s , P a r e t o e f fi c i e n c y i s n o t u s e f u l . S a m u e l s o n m a d e t h i s p o i n t i n h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s m a r g i n a l - c o s t - p r i c i n g r u l e . S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 a ) s t a t e d , “ T h e p u r p o s e o f t h e b e n e fi t - p r i c i n g i s n o t t o s e c u r e j u s t i c e f o r e a c h m a n , b u t r a t h e r t o e n s u r e t h a t w e d o n o t e n d u p ( i ) w i t h e v e r y b o d y w o r s e o f f , ( i i ) a n d w h e r e ‘ s o c i e t y ’ d o e s n ’ t w a n t t o b e ” ( p . 1 1 7 ) . S a m u e l s o n d i s c u s s e d t h e c o m p l i c a t e d n a t u r e o f P a r e t o e f fi c i e n c y a n d W i c k s e l l ’ s j u s t i c e . W i c k s e l l w a s t o r n b e t w e e n t w o d i f f e r i n g c o n c e p t s o f j u s t i c e , c l a i m e d S a m u e l s o n . T h e fi r s t c o n c e p t i s t h a t a j u s t s o c i e t y i s o n e i n w h i c h i n c o m e a n d p r o p e r t y a r e a l l o c a t e d s o t h a t t h e m a x i m u m u t i l i t y i s a c h i e v e d f o r s o c i e t y a s a w h o l e . T h i s f o r m o f j u s t i c e m a y r e q u i r e t h e s a c r i fi c e o f o n e p a r t i c u l a r i n d i v i d u a l ’ s u t i l i t y f o r t h e g r e a t e r u t i l i t y o f s o c i e t y ( S a m u e l s o n , 1 9 6 9 a , p p . 1 0 0 - 1 0 1 ) . T h e s e c o n d t y p e o f j u s t i c e d e r i v e s f r o m t h e n o t i o n t h a t e a c h i n d i v i d u a l i n s o c i e t y h a s a n i n a l i e n a b l e c o r e o f b a s i c r i g h t s t h a t c a n n o t b e i n f r i n g e d u p o n , e v e n f o r t h e g r e a t e r g o o d o f s o c i e t y . S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 a ) i m p o s e d t h e c a v e a t t h a t t h e s e c o n d t y p e o f j u s t i c e i s m a i n t a i n e d i n t h e c a s e t h a t , i f o n e i n d i v i d u a l ’ s r i g h t s a r e v i o l a t e d f o r t h e g r e a t e r g o o d o f s o c i e t y , t h e n a l l i n d i v i d u a l s s i m i l a r l y s i t u a t e d m u s t b e t r e a t e d t h e s a m e ( p . 1 0 1 ) . W h i c h t y p e o f j u s t i c e W i c k s e l l m e a n t t o a p p l y i n h i s p u b l i c e c o n o m i c s d e p e n d s o n w h e t h e r W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s w e r e i n t e n d e d t o i m p l y P a r e t o e f fi c i e n c y . W i t h o u t i d e n t i f y i n g W i c k s e l l ’ s i n t e n t i o n , i t i s a p p a r e n t t h a t W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s c a n b e i n t e r p r e t e d I 9 0 i n a v a r i e t y o f w a y s w i t h r e s p e c t t o e f fi c i e n c y . S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 a ) i d e n t i fi e d t h i s c o n f u s i o n : H i s [ W i c k s e l l ’ s ] j u s t t h e o r y o f t a x a t i o n i s d e s i g n e d t o p r o t e c t e a c h m a n f r o m i n j u s t i c e i n t h e s e c o n d s e n s e ; b u t h i s f a m o u s s e n t e n c e u n d e r l y i n g a p p l i c a t i o n o f h i s t h e o r y , “ I t i s c l e a r t h a t j u s t i c e i n t a x a t i o n t a c i t l y p r e s u p p o s e s j u s t i c e i n t h e e x i s t i n g d i s t r i b u t i o n o f p r o p e r t y a n d i n c o m e ” ( M u s g r a v e a n d P e a c o c k , 1 9 6 4 p . 1 0 8 ) , p o i n t s i n t h e B e n t h a m - w e l f a r e d i r e c t i o n — a s d o e s L i n d a h l ’ s q u o t a t i o n f r o m h i m “ i t w o u l d o b v i o u s l y b e n o n s e n s e t o s p e a k o f ‘ a j u s t p r o p o r t i o n o f a n u n j u s t w h o l e ’ ” ( M u s g r a v e a n d P e a c o c k , o p . c i t . p . 2 2 7 ) . N e i t h e r W i c k s e l l n o r L i n d a h l — n o r f o r t h a t m a t t e r a h o s t o f d i s c r e d i t e d w o r s h i p p e r s o f P a r e t o - o p t i m a l i t y — f a c e u p t o t h e c o n s e q u e n c e s t h a t a n o n - t a c i t f a i l u r e o f t h e p r e s u p p o s i t i o n a b o u t o p t i m a l i n t e r p e r s o n a l d i s t r i b u t i o n o f d o l l a r s . M o r e o v e r , a f a i l u r e o f P a r e t o - o p t i m a l i t y c o u l d b e i d e n t i fi e d a s a r e g r e t t a b l e a n d p i t i a b l e i n e f fi c i e n c y , w i t h o u t i m p l y i n g a n i d e n t i fi a b l e u n j u s t l y t r e a t e d p a r t y . ( p . l O l n ) S a m u e l s o n s t a t e d t h a t a l t h o u g h a l l p e o p l e a r e a l i k e a s p e o p l e , t h e y a r e u n e q u a l i n o t h e r r e s p e c t s . T h e r e f o r e , t h e r e i s n o w a y t o d e t e r m i n e h o w t o t r e a t u n e q u a l s e q u a l l y ( S a m u e l s o n , 1 9 6 9 a , p . 1 0 1 ) . S a m u e l s o n ’ s fi n a l c o m p l a i n t a b o u t t h e u s e o f t h e u n a n i m i t y p r i n c i p l e ( a p p r o x i m a t e o r a b s o l u t e ) w a s t h a t t h e p r i n c i p l e o f f e r e d n o w a y t o d e c i d e b e t w e e n t w o o r m o r e u n a n i m o u s o u t c o m e s . C . E x a m i n a t i o n a n d D e c o n s t r u c t i o n o f S a m u e l s o n ’ s I n t e r p r e t a t i o n I n o n e r e s p e c t , i t i s m o r e d i f fi c u l t t o p r o v i d e a d e c o n s t r u c t i o n o f S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l t h a n i t i s o f o t h e r s ’ i n t e r p r e t a t i o n s . S a m u e l s o n r a r e l y t o o k a n a b s o l u t e s t a n d i n t e r p r e t i n g W i c k s e l l . I n s t e a d h e d e fi n e d h i m s e l f a s b e i n g i n t h e W i c k s e l l i a n t r a d i t i o n w h e n e v e r h e f o u n d a v a l u a b l e i d e a i n W i c k s e l l — r e g a r d l e s s o f w h e t h e r i t w a s w h a t W i c k s e l l m e a n t o r i n t e n d e d . S i m p l y p r o v i d i n g t h e i m p e t u s f o r a n i d e a w a s s u f fi c i e n t f o r S a m u e l s o n t o d e fi n e h i m s e l f i n t h e W i c k s e l l i a n t r a d i t i o n . I n t h i s d e c o n s t r u c t i o n o f S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , S a m u e l s o n ’ s r e j e c t i o n o f t h e v o l u n t a r i n e s s i n W i c k s e l l i s e x a m i n e d . M u s g r a v e ( 1 9 5 9 ) d e fi n e d 1 9 1 v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e . H e i d e n t i fi e d t h e f u n d a m e n t a l p o i n t s o f v o l u n t a r y e x c h a n g e t o b e ( a ) t a x e s a r e s e t a s p r i c e s , a n d ( b ) t h e e q u i l i b r i u m m e c h a n i s m i s p o l i t i c a l , d e s i g n e d t o f o r c e t h e g o v e r n m e n t t o r e p r e s e n t a g e n t s p r e f e r e n c e s . V o l u n t a r y e x c h a n g e w a s a n a l o g o u s t o t h e m a r k e t p r o c e s s ( M u s g r a v e , 1 9 5 9 , p . 7 3 ) . M u e l l e r i d e n t i fi e d S i m i l a r c h a r a c t e r i s t i c s a n d i n c l u d e d t h a t g o v e m m e n t - i n d i v i d u a l e x c h a n g e w a s a q u i d p r o q u o r e l a t i o n s h i p a n d t h a t k e y e q u i t y i s s u e s w e r e a s s u m e d t o h a v e b e e n r e s o l v e d p r i o r t o t h e c o n s i d e r a t i o n o f i s s u e s o f t a x e s a n d e x p e n d i t u r e s ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p p . 1 4 5 - 1 4 6 ) . W h e t h e r W i c k s e l l i s c l a s s i fi e d a s a d h e r i n g t o a v o l u n t a r y e x c h a n g e a p p r o a c h i s a c o m p l i c a t e d q u e s t i o n t h a t d e p e n d s o n t h e d e fi n i t i o n o f v o l u n t a r y e x c h a n g e . T h e t w o d e fi n i t i o n s d e s c r i b e d a r e n o t u n i v e r s a l l y a g r e e d u p o n . F o r e x a m p l e , T u c k e r r n a n ( 1 9 7 3 ) c h a r a c t e r i z e d S a m u e l s o n , M u s g r a v e , a n d L i n d a h l a s p r o p o n e n t s o f t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e a n a l o g y , b a s e d o n t h e i r u s e o f t h e b e n e fi t p r i n c i p l e a s a m e c h a n i s m t o “ p r i c e ” p u b l i c g o o d s . S a m u e l s o n c l a i m e d t h a t h e r e j e c t e d t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e a n a l o g y , y e t B u r k h e a d a n d M i n o r ( 1 9 7 1 ) c h a r a c t e r i z e d S a m u e l s o n ’ s “ p u r e t h e o r y ” o f p u b l i c e x p e n d i t u r e s a s a v o l u n t a r y e x c h a n g e a p p r o a c h ( p . 2 5 ) . D e a n ( 1 9 8 0 ) a r g u e d t h a t “ W i c k s e l l fi r s t r e c o g n i z e d t h a t u n a n i m i t y w a s t h e o n l y d e c i s i o n r u l e w h i c h e n s u r e d v o l u n t a r y e x c h a n g e i n p u b l i c s e c t o r e c o n o m i c s ” ( p . 2 7 4 ) . M u e l l e r a l s o c h a r a c t e r i z e d W i c k s e l l ’ s a p p r o a c h a s v o l u n t a r y e x c h a n g e ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p . 1 7 0 ) . A f u n d a m e n t a l d i v e r g e n c e c a n b e i d e n t i fi e d b e t w e e n t h e t h e o r i e s o f W i c k s e l l a n d S a m u e l s o n w i t h r e g a r d t o w h e t h e r t h e p o l i t i c a l - e c o n o m i c p r o c e s s i s i n h e r e n t l y c o n fl i c t u a l o r c o o p e r a t i v e . B u c h a n a n a n d S a m u e l s o n p r o v i d e d o p p o s i t e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l o n t h i s p o i n t . I n t h e s e c t i o n a d d r e s s i n g B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , t h e 1 9 2 p o s s i b i l i t y t h a t W i c k s e l l s a w t h e e c o n o m i c a n d p o l i t i c a l p r o c e s s a s c o n fl i c t u a l w a s e x a m i n e d . T o e m p h a s i z e t h e p o s s i b i l i t y o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n , t h e a l t e r n a t i v e p o s s i b i l i t y i s e x a m i n e d h e r e . W h e r e a s W i c k s e l l r e c o g n i z e d t h e p o s s i b i l i t y o f c o n fl i c t i n o t h e r w r i t i n g s , i n “ A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n ” b e r e l i e d o n a g r e e m e n t a s a m e c h a n i s m t o a c h i e v e j u s t i c e i n t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s a n d t a x a t i o n . T h i s d i v e r g e n c e a s t o w h e t h e r W i c k s e l l v i e w e d e c o n o m i c s a n d p o l i t i c s a s c o o p e r a t i v e o r c o n fl i c t u a l c a n b e e x a m i n e d i n t h e d i a l o g b e t w e e n S a m u e l s o n a n d S . K o l m ( 1 9 6 9 a ) i n t h e p u b l i s h e d p r o c e e d i n g s f r o m t h e c o n f e r e n c e h e l d b y t h e l n t e m a t i o n a l E c o n o m i c A s s o c i a t i o n o n “ P u b l i c E c o n o m i c s : A n A n a l y s i s o f P u b l i c P r o d u c t i o n a n d C o n s u m p t i o n a n d T h e i r R e l a t i o n s t o t h e P r i v a t e S e c t o r s . ” S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e n a t u r e a n d i m p o r t a n c e o f v o l u n t a r y e x c h a n g e c h a n g e d o v e r t i m e . H i s c h a r a c t e r i z a t i o n o f W i c k s e l l a s a d h e r i n g t o a v o l u n t a r y e x c h a n g e a p p r o a c h h a s a l s o c h a n g e d ( c o m p a r e S a m u e l s o n , 1 9 5 8 , a n d S a m u e l s o n , 1 9 6 9 a ) . N o n e t h e l e s s , S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 a ) h a s c o n c l u d e d t h a t W i c k s e l l ’ s t h e o r y i s f u n d a m e n t a l l y n o t o n e o f v o l u n t a r y e x c h a n g e : “ W i c k s e l l d e s e r v e s c r e d i t f o r e x p o s i n g t h e n o n s e n s e o f v o l u n t a r i s m i n p s e u d o - t a x a n d o t h e r f o r m u l a t i o n s . I n t h i s s e n s e , W i c k s e l l i s t h e m o s t d e v a s t a t i n g c r i t i c o f L i n d a h l ” ( p . 1 0 7 n ) . S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 b ) a n d K o l m ( 1 9 6 9 b ) d i s a g r e e d a s t o d e fi n i n g W i c k s e l l i n t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e t r a d i t i o n a n d d i f f e r e d a s t o w h e t h e r t h e e c o n o m i c - p o l i t i c a l p r o c e s s i s f u n d a m e n t a l l y c o o p e r a t i v e o r c o n fl i c t u a l . K o l m ( 1 9 6 9 b ) c r i t i c i z e d S a m u e l s o n ’ s ( 1 9 6 9 a ) c o n f e r e n c e p a p e r , “ P u r e T h e o r y o f P u b l i c E x p e n d i t u r e a n d T a x a t i o n ” f o r a b a n d o n i n g t h e t h e o r y o f v o l u n t a r y e x c h a n g e . K o l m i n t e r p r e t e d W i c k s e l l ’ s s c h e m e a s “ t r u l y v o l u n t a r y ” I 9 3 ( K o l m 1 9 6 9 b , p . 5 0 5 ) . I n s t e a d , S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 b ) a r g u e d t h a t W i c k s e l l “ s e n s e d . . . i t p a y s n o o n e t o b e h a v e a c c o r d i n g t o t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y ” ( p . 5 0 4 ) . O n e - t h i r d o f S a m u e l s o n ’ s c o n f e r e n c e p a p e r w a s d e v o t e d t o t h e g a m e - t h e o r e t i c r e a s o n s w h y p e o p l e w i l l n o t v o l u n t a r i l y r e v e a l t h e i r p r e f e r e n c e s . T h i s p l a c e d h i m i n a g r e e m e n t w i t h M u s g r a v e ’ s a s s e s s m e n t t h a t v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r i e s a r e u n a b l e t o a d d r e s s t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m . S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 a ) c o n c l u d e d : B u t w h e r e I m u s t fi n d f a u l t w i t h W i c k s e l l , a n d h e r e m y o p i n i o n d i f f e r s f r o m t h a t o f K o l m a n d J o h a n s e n , i s i n c o n n e c t i o n w i t h h i s u n s u b s t a n t i a t e d f a i t h t h a t s o m e h o w w i t h i n P a r l i a m e n t o r p o l i t i c a l d e m o c r a c y a n e f fi c a c i o u s u n a n i m o u s m o v e t o P a r e t o - o p t i m a l i t y ( a n d t h e e t h i c a l l y r i g h t p o i n t o f t h i s s e t ) c a n b e f o u n d . P r o f e s s o r K o l m s e e m s t o s h a r e W i c k s e l l ’ s b e l i e f t h a t n m e n i n a r o o m o r a u n i v e r s e w i l l e n d u p o n t h e P a r e t o f r o n t i e r . I d o n o t . I f t h e y w e r e r i g h t , t h e r e w o u l d h e n e v e r a n y p r a c t i c a l p r o b l e m o f w e l f a r e e f fi c i e n c y . S o c i e t y w o u l d S p o n t a n e o u s l y g e t i t s e l f e f fi c i e n t l y o r g a n i z e d . ( p . 1 0 7 n ) S a m u e l s o n r e c o g n i z e d t h a t W i c k s e l l s a w t h e p o s s i b i l i t y f o r g r o u p a g r e e m e n t i n t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s . H o w e v e r , S a m u e l s o n r e j e c t s t h i s p o s s i b i l i t y i n h i s o w n a p p r o a c h t o e c o n o m i c s . S e e i n g t h e p r o c e s s a s c o o p e r a t i v e o r c o n fl i c t u a l i s s e p a r a t e f r o m a r g u i n g f o r a v o l u n t a r y e x c h a n g e a p p r o a c h t o p o l i t i c s . S a m u e l s o n d i s t i n g u i s h e d b e t w e e n v o l u n t a r y e x c h a n g e a s a t h e o r y a n d a g r e e m e n t a s a b a s i s f o r u n d e r s t a n d i n g t h e e c o n o m i c s y s t e m . V o l u n t a r y e x c h a n g e p o s i t s t h e f u n d a m e n t a l s i m i l a r i t y b e t w e e n m a r k e t a n d p o l i t i c a l p r o c e s s e s . U n d e r v o l u n t a r y e x c h a n g e , a n i n d i v i d u a l w i l l a g r e e t o a n y t a x - e x p e n d i t u r e p r o p o s a l t h a t a c h i e v e s a w e l f a r e g a i n f o r h i m o r h e r — j u s t a s i n t h e m a r k e t a n i n d i v i d u a l c h o o s e s t o p u r c h a s e p r i v a t e g o o d s t h a t y i e l d a b e n e fi t o v e r c o s t . S a m u e l s o n a r g u e d t h a t W i c k s e l l r e j e c t e d v o l u n t a r y e x c h a n g e b e c a u s e i t d i d n o t a c c o u n t f o r s t r a t e g i c b e h a v i o r b y i n d i v i d u a l s ; r a t i o n a l i n d i v i d u a l s w i l l f r e e r i d e , g i v e n t h e c h a n c e . 1 9 4 W h a t m a t t e r s i s h o w o r w h e t h e r t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m c a n b e m i t i g a t e d . W h e r e a s W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t a s y s t e m b a s e d o n a g r e e m e n t c a n e l i m i n a t e t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m t h r o u g h c l e a r l y s p e c i fi e d b e n e fi t s a n d c o s t s i n a n y g o v e r n m e n t p r o p o s a l , S a m u e l s o n a r g u e d t h a t a g r e e m e n t i s a n i m p o s s i b l e b a s i s f o r s o l v i n g t h e p r o b l e m . S a m u e l s o n b e l i e v e d t h a t t h e r e w a s n o s o l u t i o n t o t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m i n W i c k s e l l ’ s w o r k . E v e n a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y w i l l f a i l t o a c h i e v e a n o u t c o m e b e c a u s e o f s t r a t e g i c b e h a v i o r b y i n d i v i d u a l s . T h e t h r e a t o f l o s i n g a p r o p o s a l t h a t y i e l d s a p o s i t i v e b e n e fi t o v e r c o s t s i s n o t s u f fi c i e n t t o p r e v e n t a n i n d i v i d u a l f r o m v e t o i n g t h e p l a n i n h o p e s o f a c h i e v i n g a p r o p o s a l t h a t y i e l d s a n e v e n h i g h e r n e t b e n e fi t . T h e d i v e r g e n c e b e t w e e n W i c k s e l l a n d S a m u e l s o n i S t h e r e s u l t o f t h e i r d i f f e r i n g v i e w s a s t o t h e f u n d a m e n t a l n a t u r e o f t h e e c o n o m i c - p o l i t i c a l s y s t e m . S a m u e l s o n d i d n o t a t t e m p t t o a r g u e t h a t W i c k s e l l ’ s s y s t e m i s n o t b a s e d o n a g r e e m e n t , b u t c o n t e n d e d t h a t a g r e e m e n t a s a b a s i s f o r a t h e o r y o f t h e p o l i t i c a l - e c o n o r r r i c p r o c e s s i s n o t v a l i d . S a m u e l s o n r e v e a l e d t h a t i n t h e p a s t B u c h a n a n h a d w r i t t e n h i m t h a t h e h a d b e e n t o o e a s y o n W i c k s e l l , b u t i n t h i s a r t i c l e h e w a s v e r y h a r d o n h i m . K o l m a l s o c o m p l a i n e d t h a t i n t h e a b o v e - m e n t i o n e d p a p e r S a m u e l s o n w a s t o o h a r d o n W i c k s e l l ( S a m u e l s o n , 1 9 6 9 a , p . 1 0 7 n ) . I n p a r t i c u l a r , K o l m ( 1 9 6 9 b ) d i s a g r e e d w i t h S a m u e l s o n ’ s c r i t i c i s m s o f W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y t h e o r y ; K o l m b e l i e v e d t h a t a g r e e m e n t i s f u n d a m e n t a l l y p o s s i b l e , e s p e c i a l l y w h e n c o m p e n s a t i o n s a r e a l l o w e d ( p . 5 0 4 ) . K o l m ( 1 9 6 9 b ) i d e n t i fi e d t h e p o s s i b i l i t y o f a n e o - W i c k s e l l i a n c o m p e n s a t i o n a p p r o a c h , w h i c h a d d r e s s e s t h e q u e s t i o n , “ H o w m u c h a r e y o u w i l l i n g t o p a y t o i n d u c e m e t o a c c e p t t h i s ? ” ( p , 5 0 4 ) . K o l m c o n t e n d e d t h a t t h i s w a s i n t h e s p i r i t o f t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e e q u i l i b r i u m a p p r o a c h a n d W i c k s e l l ’ s t a x - e x p e n d i t u r e s c h e m e . F u r t h e r , c o m p e n s a t i o n s c o u l d e x t e n d t h e p o s s i b l e 1 9 5 t a x - e x p e n d i t u r e c o m b i n a t i o n s a n d i n c r e a s e t h e l i k e l i h o o d o f a g r e e m e n t ( K o l m 1 9 6 9 b , p . 5 0 5 ) . D . C o n c l u s i o n S a m u e l s o n p r o v i d e d a t h i r d i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . H i s i n t e r p r e t a t i o n w a s f u n d a m e n t a l l y d i f f e r e n t f r o m t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f b o t h B u c h a n a n a n d M u s g r a v e a s h e r e j e c t e d t h e c e n t r a l i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n s o f e a c h . S a m u e l s o n r e j e c t e d B u c h a n a n ’ s c o n c l u s i o n s a b o u t t h e v o l u n t a r y n a t u r e o f p o l i t i c s - a S - e x c h a n g e a n d t h e r e l e v a n c y o f P a r e t o e f fi c i e n c y t o W i c k s e l l ’ s c o n c e p t i o n o f j u s t i c e . S a m u e l s o n a l s o r e j e c t e d M u s g r a v e ’ s c o n c l u s i o n s a b o u t t h e i m p o r t a n c e o f t h e a l l o c a t i o n - d i s t r i b u t i o n s e p a r a t i o n . M u s g r a v e b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l p e r c e i v e d t h e p r o b l e m i n a t w o - s t e p m a n n e r o f fi r s t d e t e r m i n i n g t h e d i s t r i b u t i o n a n d t h e n d e t e r m i n i n g a l l o c a t i o n . S a m u e l s o n ’ s ( 1 9 6 9 a ) r e s p o n s e w a s t o r e j e c t t h e s e p a r a t i o n o f a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n p r o b l e m s , c l a i m i n g t h a t t h e y m u s t b e S i m u l t a n e o u s l y d e t e r m i n e d ( p . 1 0 2 ) . 1 9 6 . " “ 1 ' 1 3 “ ! “ a ” , _ ' . r x I : . . 0 - . . . m “ . r . \ o. u v » ‘ . “ . 5 u1 . . ! ? . 5 " $ 2 - u ‘ « : * - - . - ; . , . 1 3 £ . , - : “ ; 1 ; " 3 1 a 5 “ m I : “ W 1 I ” . 7 m . - c u m , u t u ' i 3 : fi r U n " u . . ' ‘ ( r “ a m . m . « v . “ n fi w 1 _ g £ ; ‘ ; - 1 . . ' . . . “ . 3 " : 4 , g ' L y . ” 4 5 ~ - 1 3 . 5 w 5 5 , m r . a a w 1 5 m a y ) I11:@I@@’fl1fiflflifl@m'min‘lmzfluuuml 3 4 1 6 5 5 , L i c ’ I h u B i n R a A n r e g l v M R $ S Y W 3 I “ ? R I E P L A C E I N R E T U R N B O X t o r e m o v e t h i s c h e c k o u t f r o m y o u r r e c o r d . T O A V O I D F I N E r e t u r n o n o r b e f o r e d a t e d u e . M A Y B E R E C A L L E D w i t h e a r l i e r d u e d a t e i f r e q u e s t e d . D A T E D U E D A T E D U E D A T E D U E 1 / 9 8 a n i m u s - n u T W O E S S A Y S I N P U B L I C E C O N O M I C S B y M a r i a n n e F . J o h n s o n V o l u m e I I A D I S S E R T A T I O N S u b m i t t e d t o M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n p a r t i a l f u l fi l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e d e g r e e o f D O C T O R O F P H I L O S O P H Y D e p a r t m e n t o f E c o n o m i c s 1 9 9 9 P a r t T w o : A l t e r n a t i v e I n t e r p r e t a t i o n s I . H i s t o r i a n s I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s P u b l i c E c o n o m i c s A . I n t r o d u c t i o n E x c l u d i n g w h a t w a s g o i n g i n S w e d e n a t t h e t i m e , W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s d e v e l o p e d i n a v a c u u m o f e c o n o m i c c o m m e n t a r y , l a r g e l y u n k n o w n t o t h e c o n t e m p o r a r y B r i t o n s a n d A m e r i c a n s w o r k i n g i n t h e fi e l d . H o w e v e r , W i c k s e l l i s n o w c o n s i d e r e d t h e h e r i t a g e o f A m e r i c a n e c o n o m i s t s s u c h a s B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a n d i s t h u s a n i n t e g r a l p a r t o f t h e s t o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s . T h e p u r p o s e o f t h i s s e c t i o n i s t o e x p l o r e t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l o f f e r e d b y h i s t o r i a n s o f t h o u g h t a n d t o i d e n t i f y u n d e r l y i n g e l e m e n t s t h a t s h a p e d t h e i r v i s i o n o f h i m . T w o m a j o r i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s p r o v i d e d b y h i s t o r i a n s o f t h o u g h t — P . H e n n i p m a n a n d C a r l U h r — a r e i d e n t i fi e d a n d e v a l u a t e d i n t h i s s e c t i o n . I n a d d i t i o n , o t h e r i n t e r p r e t a t i o n s a r e e x p l o r e d , i n c l u d i n g t h o s e b y G u n n a r M y r d a l , B e r t i ] O h l i n , a n d T o r s t e n G a r d l u n d . A l t h o u g h n o n e o f t h e s e i n t e r p r e t a t i o n s p r o v i d e s i g n i fi c a n t l y d i f f e r e n t v i e w s o f W i c k s e l l ’ s w o r k , t h e y d o e v i d e n c e m u c h d i f f e r e n t a p p r o a c h e s . T h e s e i n t e r p r e t e r s h a v e a t t e m p t e d t o e x p l a i n t h e o r i g i n a n d e v o l u t i o n o f W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s o f p u b l i c e c o n o m i c s . T h e i r m o t i v a t i o n d i f f e r e d f r o m t h o s e o f t h e o t h e r e c o n o m i s t s s u r v e y e d i n t h i s s t u d y , w h o w e r e p r i m a r i l y i n t e r e s t e d i n e x t e n d i n g W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s w i t h i n t h e i r o w n p r o p o s e d f r a m e w o r k o f p u b l i c e c o n o m i c s . T h e h i s t o r i a n s o f t h o u g h t h a v e c o n t e n d e d t h a t h i s w r i t i n g s m u s t b e c o n t e x t u a l i z e d b y h i s t i m e p e r i o d a n d p e r s o n a l i t y . T h e i r a p p r o a c h e m p h a s i z e d t h a t a n e c o n o m i s t i s a p r o d u c t o f h i s o r h e r s p e c i fi c h i s t o r i c a l c i r c u m s t a n c e s . T h e t h e o r i e s m u s t b e i n t e r p r e t e d w i t h i n t h e 1 9 7 c o n t e x t o f t h e c u l t u r a l , s o c i o l o g i c a l , p o l i t i c a l , i n s t i t u t i o n a l , a n d i d e o l o g i c a l i n fl u e n c e s o f t h e t i m e . T h e h i s t o r i a n s h a v e a t t e m p t e d t o i d e n t i f y w h a t t y p e s o f c i r c u m s t a n c e s g i v e r i s e t o p a r t i c u l a r a s p e c t s o f o r a p p r o a c h e s t o e c o n o m i c t h e o r y . I m p o r t a n c e i s a l s o g i v e n t o e x a m i n i n g t h e i d i o s y n c r a s i e s a n d p r e c o n c e p t i o n s o f p a r t i c u l a r t h e o r i s t s . G a r d l u n d a n d U h r a d v o c a t e d a r e l a t i v i s t i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . R e l a t i v i s m p e r t a i n s t o t h e r e l a t i o n b e t w e e n t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c t h o u g h t a n d p o l i t i c a l , e c o n o m i c , a n d i n t e l l e c t u a l m o v e m e n t s . T h e y i n c o r p o r a t e d s o c i a l , c u l t u r a l , p o l i t i c a l , a n d p s y c h o l o g i c a l v a r i a b l e s i n t o t h e i r a n a l y s i s . T h e e v o l u t i o n o f e c o n o m i c t h e o r y i s u n d e r s t o o d a s a n i n t e r a c t i v e p r o c e s s w i t h t h e s e v a r i a b l e s . G a r d l u n d , U h r , a n d L i n d a h l e m p h a s i z e d t h a t W i c k s e l l t u r n e d t o e c o n o m i c s a s a t o o l t o h e l p u n d e r s t a n d t h e s t a t e o f t h e w o r l d a n d t o m o v e i t i n a n o t h e r d i r e c t i o n . W i c k s e l l ’ s u n d e r t a k i n g o f e c o n o m i c s w a s a l l t h e m o r e i m p r e s s i v e w h e n o n e u n d e r s t a n d s t h e g e n e r a l l a c k o f s c i e n t i fi c o r i n s t i t u t i o n a l i z e d s t u d y o f e c o n o m i c s i n S w e d e n a t t h e t i m e . W i c k s e l l ’ s o n l y v i a b l e o p t i o n w a s t o s t u d y e c o n o m i c s a b r o a d i n E n g l a n d a n d o n t h e E u r o p e a n c o n t i n e n t . G a r d l u n d a n d U h r c o n t e n d e d t h a t W i c k s e l l ’ s e x t e n s i v e s t u d y a b r o a d f a m i l i a r i z e d h i m w i t h n o t o n l y t h e w r i t i n g s o f a l l t h e g r e a t e c o n o m i s t s , b u t a l s o w i t h t h e s o c i a l , p o l i t i c a l , a n d c u l t u r a l i n s t i t u t i o n s o f t h e o t h e r c o u n t r i e s . W i c k s e l l ’ s s o c i a l c o n s c i e n c e a n d p o l i t i c s a r e k e y t o u n d e r s t a n d i n g t h e r e l a t i o n s h i p o f h i s w o r k i n p u b l i c fi n a n c e t o h i s w o r k i n p o p u l a t i o n s t u d i e s , m o n e t a r y t h e o r y , a n d e c o n o m i c t h e o r y . “ H i s l i f e w a s fi l l e d w i t h d r a m a t i c c o n fl i c t s . H i s e c o n o m i c s w a s c o n s c i o u s l y a n d t h o r o u g h l y e m b e d d e d i n a w e l l t h o u g h t 1 9 8 o u t s o c i a l a n d m o r a l p h i l o s o p h y ” ( H e r l i t z , 1 9 9 7 , p . 1 6 4 ) . I n t e r p r e t a t i o n s o f t h e m e a n i n g a n d i m p a c t o f W i c k s e l l ’ s s o c i a l c o n s c i e n c e a n d p o l i t i c s a r e e x a m i n e d b e l o w . 3 1 I n c o n t r a s t t o a r e l a t i v i s t a p p r o a c h t o i n t e r p r e t a t i o n , a n a b s o l u t i s t a p p r o a c h t o t h e s t u d y o f t h e h i s t o r y o f e c o n o m i c t h o u g h t p e r c e i v e s t h e d e v e l o p m e n t o f a p u r e b o d y o f t h e o r y i n t h e p r o g r e s s f r o m e r r o r t o t r u t h i n e c o n o m i c u n d e r s t a n d i n g . A b s o l u t i s m e m p h a s i z e s t h e i n t e r n a l l o g i c o f t h e o r i e s a n d m o d e l c o n s t r u c t i o n . B l a u g ( 1 9 9 2 ) a r g u e d f o r a n a b s o l u t i s t a p p r o a c h t o t h e h i s t o r y o f e c o n o m i c t h o u g h t i n t h e i n t r o d u c t i o n t o h i s t e x t ( p p . 1 - 9 ) . H e e m p h a s i z e d t h e d i f fi c u l t y i n u n d e r s t a n d i n g a n d i n t e r p r e t i n g t h e p a s t w i t h r e g a r d t o e c o n o m i c t h e o r y , a n d a r g u e d t h a t i t m a y b e i m p o s s i b l e f o r a n i n t e r p r e t e r l i v i n g i n t h e p r e s e n t t o a d d r e s s a s u b j e c t f r o m t h e p a s t , u s i n g t h e p a s t a s t h e c o n t e x t u a l r e f e r e n c e . C o n s e q u e n t l y , h i s t o r i a n s a r e f o r c e d t o v i e w t h e h i s t o r y o f e c o n o m i c s f r o m w i t h i n t h e c u r r e n t s t a t e o f e c o n o m i c t h e o r y . A f o c u s o n i n t e r n a l l o g i c a n d m o d e l b u i l d i n g c h a r a c t e r i z e s t h e i n t e r p r e t a t i v e a p p r o a c h e s u s e d b y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . T h e y i n t e r p r e t e d W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s w i t h v i r t u a l l y n o d i s c u s s i o n o f h i s i d e o l o g y , p s y c h o l o g y , o r h i s t o r i c a l t i m e p e r i o d . B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a d d r e s s e d W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s o f p u b l i c e c o n o m i c s w i t h i n t h e c o n t e x t o f m o d e r n e c o n o m i c s , t r a n s l a t i n g h i s c o n c e p t s i n t o t h e l a n g u a g e o f n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s . T h i s i s b e c a u s e t h e y f o c u s e d o n e x t e n d i n g W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s i n s t e a d o f e x p l a i n i n g t h e i r o r i g i n a n d e v o l u t i o n . B e c a u s e t h e p u b l i c 3 ' A d d i t i o n a l b i o g r a p h i c a l m a t e r i a l o n W i c k s e l l c a n b e f o u n d i n U h r ( 1 9 5 1 ; 1 9 6 2 ; 1 9 9 1 ) , a n d i n U h r ’ s c o n t r i b u t i o n t o t h e N e w P a l g r a v e D i c t i o n a r y o f E c o n o m i c s ( 1 9 8 7 ) . I n a d d i t i o n , G a r d l u n d ( 1 9 9 6 ) p r o v i d e d a c o m p r e h e n s i v e b i o g r a p h y o f W i c k s e l l . B e r t i l O h l i n ’ s ( 1 9 2 6 ) o b i t u a r y f o r W i c k s e l l a n d E r i k L i n d a h l ’ s i n t r o d u c t i o n t o S e l e c t e d P a p e r s o n E c o n o m i c T h e o r y b y K n u t W i c k s e l l ( 1 9 5 8 ) a l s o p r o v i d e i n s i g h t i n t o W i c k s e l l ’ s l i f e . 1 9 9 fi n a n c i s t s a p p l y i n g W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s d i f f e r e d i n t h e i r m o t i v a t i o n f o r i n t e r p r e t a t i o n f r o m t h e h i s t o r i a n s , i t i s u n d e r s t a n d a b l e t h a t t h e i r i n t e r p r e t a t i v e m e t h o d o l o g i e s a l s o d i f f e r e d . A d h e r i n g s t r i c t l y t o a n a b s o l u t i s t i n t e r p r e t a t i o n m a y b e e s p e c i a l l y d i f f i c u l t f o r h i s t o r i a n s o f t h o u g h t i n t h e c a s e o f W i c k s e l l , d u e t o h i s e x c e e d i n g l y i n t e r e s t i n g l i f e a n d t u m u l t u o u s t i m e p e r i o d . M y i n t ( 1 9 6 5 ) p r o v i d e d o n e e x a m p l e . I n h i s T h e o r i e s o f W e l f a r e E c o n o m i c s , h e c r i t i c i z e d W i c k s e l l ’ s b e l i e f t h a t P a r e t o a n d W a l r a s c o u l d n o t d e d u c e a n o p t i m u m f r o m t h e p r o p o r t i o n a l i t y o f m a r g i n a l u t i l i t i e s . W i c k s e l l t h o u g h t t h e i r a p p r o a c h o b s c u r e d t h e e x i s t i n g i n e q u a l i t i e s o f i n c o m e s a n d t h a t m a x i m u m s a t i s f a c t i o n c o u l d n o t b e d e t e r m i n e d u n t i l t h e a b s o l u t e m a r g i n a l u t i l i t i e s b e t w e e n i n d i v i d u a l s w e r e e q u a l i z e d ( M y i n t , 1 9 6 5 , p . 1 0 3 ) . M y i n t s t a t e d , “ W i c k s e l l ’ s c r i t i c i s m , m o t i v a t e d a s i t w a s b y h i s m a g n i fi c e n t s o c i a l s y m p a t h i e s , d o e s n o t s e e m t o b e j u s t i fi a b l e , a t l e a s t w i t h r e g a r d t o P a r e t o ” ( M y i n t , 1 9 6 5 , p . 1 0 2 ) . P e r h a p s t h e e m p h a s i s o n W i c k s e l l ’ s i r r e g u l a r l i f e a l s o h a s d r a w n f r o m t h e w e a l t h o f m a t e r i a l a v a i l a b l e c o n c e r n i n g h i s p o l i t i c a l a c t i v i t i e s a n d h i s s o c i a l a n d r e l i g i o u s b e l i e f s . T h i s a p p r o a c h c a n l e a d t o d i f f e r e n t c o n c l u s i o n s a b o u t t h e n a t u r e a n d m e a n i n g o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s . F o r e x a m p l e , c o n s i d e r a t i o n o f W i c k s e l l ’ s p o l i t i c a l w r i t i n g s o n t a x a t i o n o f f e r s a d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i v e b a c k g r o u n d f o r a n e v a l u a t i o n o f t h e c e n t r a l q u e s t i o n s i n h i s t e x t , F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . T h e r e i s m u c h m o r e t o W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e t h a n t h a t o n w h i c h B u c h a n a n c o n c e n t r a t e d — b o t h i n t e r m s o f t h e t h e o r y o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n a n d i n t e r m s o f W i c k s e l l ’ s o t h e r w o r k i n p u b l i c fi n a n c e . U h r a n d G a r d l u n d r e l i e d o n s u c h a d d i t i o n a l m a t e r i a l a n d r e a c h e d d i f f e r e n t c o n c l u s i o n s a b o u t t h e n a t u r e a n d m e a n i n g o f i n c o m e r e d i s t r i b u t i o n a n d p r o g r e s s i v e t a x a t i o n i n W i c k s e l l ’ s w o r k t h a n d i d B u c h a n a n . 2 0 0 T h e c o m b i n a t i o n o f W i c k s e l l ’ s r a d i c a l i d e o l o g i c a l b a c k g r o u n d a n d h i s a f fi r m a t i o n o f c o m p e t i t i v e m a r k e t s i n e v i t a b l y y i e l d s p r o b l e m s o f b a l a n c i n g a n d o f i n t e r p r e t a t i o n . T h i s i s p a r t i a l l y a t t r i b u t a b l e t o t h e f a c t t h a t a n e n d o r s e m e n t o f c o m p e t i t i v e m a r k e t s c u r r e n t l y i s a s s o c i a t e d w i t h c o n s e r v a t i v e e c o n o m i c s . W i c k s e l l s a w c o m p e t i t i v e m a r k e t s a s a w a y t o u n d e r m i n e t h e s t a t e a n d w e a l t h y e l i t e ’ s c o n t r o l o v e r t h e e c o n o m i c s y s t e m ; f o r e x a m p l e , t h i s c o u l d b e d o n e b y m i n i m i z i n g b o t h r e g u l a t i o n s a n d t h e g r a n t i n g o f m o n o p o l y p r i v i l e g e s . H o w e v e r , W i c k s e l l d i d e m p h a s i z e s u c h r e s t r i c t i o n s a s p r i c e fi x i n g , n a t i o n a l i z e d i n d u s t r i e s , a n d l a b o r u n i o n s , b e l i e v i n g t h a t t h e y w o u l d c o n t r i b u t e t o t h e g e n e r a l w e l f a r e o f s o c i e t y . W i c k s e l l i a n p u b l i c fi n a n c e s h a r e s e l e m e n t s o f b o t h c u r r e n t l i b e r a l a n d c o n s e r v a t i v e i d e o l o g i e s , w h i c h l e a d s t o v a r i o u s u n d e r s t a n d i n g s o f h i s e c o n o m i c s . B . N a t u r e a n d I m p o r t a n c e o f H i s t o r i c a l a n d P e r s o n a l C o n t e x t i n I n t e r p r e t a t i o n 1 . T h e S w e d i s h T r a d i t i o n A l t h o u g h G u n n a r M y r d a l d i d n o t p r o v i d e a d e t a i l e d e x a m i n a t i o n o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s , h e d o e s s e t a s t a n d a r d f o r i n t e r p r e t a t i o n , w h i c h i s u s e f u l i n e x a m i n i n g t h e i n t e r p r e t a t i o n s b y o t h e r s . M y r d a l m a d e a d i s t i n c t i o n b e t w e e n a t t r i b u t i n g W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s t o h i s h i s t o r i c a l p e r i o d a n d a t t r i b u t i n g t h e m t o h i s p e r s o n a l i t y . I n r e f e r e n c e t o W i c k s e l l ’ s c r i t i c i s m o f S a y ’ s L a w , M y r d a l ( 1 9 7 3 ) s t a t e s “ T h i s d e m o n s t r a t e s t h a t s c i e n c e o c c a s i o n a l l y d o e s m a k e r o o m f o r i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n s i n d e p e n d e n t o f t h e c o n d i t i o n s i n t h e s u r r o u n d i n g s o c i e t y , t h o u g h i t d o e s n o t h a p p e n v e r y o f t e n ” ( p . 5 ) . W i c k s e l l ’ s m o n e t a r y t h e o r y a n d c r i t i q u e o f S a y ’ s L a w w e r e a c h i e v e d e v e n t h o u g h S w e d e n , a t t h e 2 0 1 t i m e , w a s n o t e x p e r i e n c i n g h i g h u n e m p l o y m e n t o r e c o n o m i c i n s t a b i l i t y . I n s t e a d , M y r d a l ( 1 9 7 3 ) a r g u e d , T h o s e s t u d e n t s w h o h a v e p l a y e d a d e c i s i v e r o l e i n t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c t h i n k i n g — A d a m S m i t h , R i c a r d o , L i s t , M a r x , J o h n S t u a r t M i l l , M a r s h a l l , W i c k s e l l , V e b l e n , a n d K e y n e s , t o m e n t i o n o n l y a f e w — h a v e a l l b e e n s t r i k i n g l y i d i o s y n c r a t i c , a n d i t w o u l d b e h a r d t o b e l i e v e t h a t t h e i r p e r s o n a l i t y t r a i t s d i d n o t s e t t h e i r m a r k o n t h e d i r e c t i o n a n d c h a r a c t e r o f t h e i r c o n t r i b u t i o n s . ( p . 5 8 ) M y r d a l i d e n t i fi e d t h e i m p o r t a n c e o f p s y c h o l o g i c a l v a r i a b l e s i n e x p l a i n i n g e c o n o m i c t h e o r y , e m p h a s i z i n g t h e u n i q u e n a t u r e o f W i c k s e l l ’ s p e r s o n a l i t y . H e d e s c r i b e d W i c k s e l l a s a “ f a i t h f u l b e l i e v e r i n h e d o n i s t i c p s y c h o l o g y a n d u t i l i t a r i a n m o r a l p h i l o s o p h y ” ( M y r d a l , 1 9 7 3 , p . 1 5 2 ) . I n a d d i t i o n , h e d o w n p l a y e d t h e i m p a c t o f h i s t o r i c a l , s o c i a l , a n d c u l t u r a l i n fl u e n c e s , i n s t e a d s t r e s s i n g t h a t W i c k s e l l w a s o u t o f s y n c w i t h h i s t i m e . M y r d a l r e a c h e d h i s c o n c l u s i o n d e s p i t e W i c k s e l l ’ s l a b o r s t o c r e a t e a h i s t o r i c a l c o n t e x t f o r h i s t h e o r i e s . H e s t a t e d , “ [ W i c k s e l l ] w a s a l w a y s e a g e r t o r o o t h i s n e w i d e a s i n t h o u g h t s w h i c h , a f t e r l a b o r i o u s s t u d y , h e h a d f o u n d e x p r e s s e d s o m e w h e r e i n t h e g r e a t l i t e r a t u r e , i n p a r t f r o m t h e b e g i n n i n g o f t h e n i n e t e e n t h c e n t u r y ” ( M y r d a l , 1 9 7 3 , p . 5 9 ) . M y r d a l a r g u e d t h a t t h e l i n k i n g o f e c o n o m i c i d e a s t o h i s t o r i c a l t e x t s g i v e s t h e “ fl a v o r o f m e t h o d o l o g i c a l c o n s e r v a t i s m ” t o e c o n o m i c t h e o r y , w h i c h w a s n o t n e c e s s a r i l y d e s e r v e d i n t h e c a s e o f W i c k s e l l ( M y r d a l , 1 9 7 3 , p p . 5 8 - 5 9 ) . F o l l o w i n g t h e S w e d i s h D e p r e s s i o n a n d t h e d e m o c r a t i z a t i o n o f t h e p o l i t i c a l s y s t e m L i n d a h l , O h l i n , M y r d a l , a n d o t h e r S w e d i s h e c o n o m i s t s s a w W i c k s e l l i a n e c o n o m i c t h e o r y a s i n c r e a s i n g l y r e l e v a n t t o p o l i c y m a k i n g . T h e h i s t o r i c a l t r a d i t i o n o f W i c k s e l l a l l o w e d S w e d i s h e c o n o m i s t s t o b e a s t e p a h e a d o f t h e r e s t o f t h e e c o n o m i c s p r o f e s s i o n . T h e y v i e w e d K e y n s i a n e c o n o m i c s a s l o g i c a l l y c o n s i s t e n t w i t h W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s o n m o n e y , w i t h w h i c h t h e y w e r e a l r e a d y f a m i l i a r ( M y r d a l , 1 9 3 9 , p p . 6 - 7 ; 1 9 7 3 , p . 5 , 8 , 1 7 - 1 8 ) . T h e 2 0 2 e a s e w i t h w h i c h S w e d i s h e c o n o m i s t s e n t e r e d t h e m o d e r n e r a o f m o n e t a r y t h e o r y w a s l a r g e l y a r e s u l t o f W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n s , a n d t h i s w a s a p o s s i b l e i m p e t u s f o r O h l i n ’ s ( 1 9 2 6 ) s t a t e m e n t t h a t W i c k s e l l “ c o m m i t t e d o n e u n p a r d o n a b l e e r r o r , t h a t o f b e i n g t w o d e c a d e s a h e a d o f h i s t i m e ” ( p . 5 0 9 ) . I n r e f e r e n c e t o W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e t e x t , O h l i n ( 1 9 2 6 ) s t a t e d , “ H i s w e a l t h o f n e w i d e a s w a s a s a s t o n i s h i n g a s t h e e a s e w i t h w h i c h h e c o u l d t h i n k a l o n g l i n e s r u n n i n g a c r o s s a l l a c c e p t e d h i g h r o a d s o f e c o n o m i c s c i e n c e . A g o o d e x a m p l e o f t h i s i s h i s F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n ” ( p . 5 1 0 ) . O h l i n s t a t e d o f t h a t t e x t : P e r h a p s n o w h e r e i s h i s o r i g i n a l i t y m o r e c o n s p i c u o u s t h a n h e r e . O n t h e o t h e r h a n d , h i s l a c k o f c o n t a c t w i t h t h e a c t u a l w o r l d i s o n l y t o o a p p a r e n t . T h i s d o e s n o t , h o w e v e r , d e p r i v e t h e b o o k o f g r e a t v a l u e ; t o m a t u r e s t u d e n t s i t i s m o r e s t i m u l a t i n g t h a n m o s t t r e a t i s e s o n P u b l i c F i n a n c e . W i c k s e l l a l w a y s m a i n t a i n e d a l i v e l y i n t e r e s t i n t h i s s u b j e c t . H i s z e a l f o r s o c i a l j u s t i c e m a d e h i m a s t r o n g o p p o n e n t o f t h e h e a v y i n d i r e c t t a x a t i o n w h i c h e x i s t e d i n S w e d e n a n d m o s t o t h e r p r o t e c t i o n i s t c o u n t r i e s b e f o r e t h e w a r . ( O h l i n , 1 9 2 6 , p . 5 0 5 ) A f o c u s o n W i c k s e l l ’ s p e r s o n a l i t y a n d s o c i a l c o n s c i e n c e c h a r a c t e r i z e s t h e i n t e r p r e t a t i o n s b y h i s s t u d e n t s . 3 2 L i n d a h l m a d e m u c h t h e s a m e a r g u m e n t i n h i s e s s a y , s t r e s s i n g t h e i n fl u e n c e o f W i c k s e l l ’ s s o c i a l c o n s c i e n c e a n d p o l i t i c s o n h i s e c o n o m i c t h e o r y . I t c a n b e a r g u e d t h a t a n e x a m i n a t i o n o f E r i k L i n d a h l ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l b e l o n g s i n t h e fi r s t p a r t o f t h i s e s s a y , w h i c h w a s d e v o t e d t o t h e m a j o r i n t e r p r e t a t i o n s b y p u b l i c fi n a n c i s t s . C e r t a i n l y , L i n d a h l w a s t h e fi r s t g r e a t i n t e r p r e t e r o f W i c k s e l l a n d i s , p e r h a p s , t h e n a m e m o s t a s s o c i a t e d w i t h h i m i n a r t i c l e s a n d t e x t s . T h e m a i n r e a s o n s f o r i n c l u d i n g L i n d a h l i n t h i s s e c t i o n a r e t h a t h e s e e m e d t o a g r e e w i t h t h e e s s e n t i a l f e a t u r e s o f 3 2 A l t h o u g h t h e y w e r e n o t d i r e c t l y h i s s t u d e n t s , W i c k s e l l w a s i n c l o s e c o n t a c t w i t h M y r d a l , O h l i n , L i n d a h l , a n d o t h e r s a t t h e S w e d i s h E c o n o m i c s A s s o c i a t i o n a n d o f f e r e d t h e m a d v i c e o n t h e i r d i s s e r t a t i o n s . H e e v e n s a t o n t h e e x a m i n a t i o n b o a r d f o r L i n d a h l ’ s d o c t o r a l d e g r e e . 2 0 3 t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f U h r a n d t h a t h e p r o v i d e d a d d i t i o n a l c o n t e x t a n d s u p p o r t t o t h e c h a r a c t e r i z a t i o n s p r o v i d e d b y M y r d a l a n d O h l i n . L i n d a h l ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s l i f e a n d e c o n o m i c s i n “ W i c k s e l l ’ s L i f e a n d W o r k ” o r i g i n a l l y a p p e a r e d i n a c o m m e m o r a t i v e a r t i c l e f o r E k o n o m i s k T i d s k r i f t i n 1 9 5 1 . L a t e r , i t w a s p u b l i s h e d i n E n g l i s h a s t h e i n t r o d u c t i o n t o K n u t W i c k s e l l : S e l e c t e d P a p e r s o n E c o n o m i c T h e o r y ( 1 9 6 9 ) , e d i t e d b y L i n d a h l . I n t h i s i n t r o d u c t i o n , L i n d a h l e m p h a s i z e d t h e c o n n e c t i o n b e t w e e n W i c k s e l l ’ s p o l i t i c s a n d e c o n o m i c t h e o r y . H e r e , L i n d a h l ’ s r e t r o s p e c t i v e t r e a t m e n t o f W i c k s e l l i a n p u b l i c fi n a n c e w a s m o r e c l o s e l y a l i g n e d w i t h t h e r e l a t i v i s t i n t e r p r e t a t i o n s o f h i s t o r i a n s o f t h o u g h t t h a n w i t h t h o s e o f p u b l i c fi n a n c i s t s . I n t h e i n t r o d u c t i o n , L i n d a h l ( 1 9 6 9 ) e m p h a s i z e d t h e c o n n e c t i o n b e t w e e n W i c k s e l l ’ s p o l i t i c s a n d e c o n o m i c t h e o r y . H e c h a r a c t e r i z e d W i c k s e l l ’ s p o l i t i c a l p o s i t i o n a s “ l i b e r a l w i t h a d a s h o f s o c i a l r a d i c a l i s m . T h e d e m a n d f o r l i b e r t y , e q u a l i t y , a n d f r a t e r n i t y a w o k e d e e p e c h o e s i n h i m . H e s e t h i m s e l f u p a s t h e a d v o c a t e o f f r e e d o m o f s p e e c h a n d o f r e l i g i o n , a s w e l l a s p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c e q u a l i t y b e t w e e n c l a s s e s a n d b e t w e e n s e x e s ” ( L i n d a h l , 1 9 6 9 , p p . 3 3 - 3 4 ) . W i c k s e l l h a d s t r o n g s y m p a t h i e s f o r l i b e r a l i d e a s . “ H e w a s a n o p p o n e n t o f e v e r y f o r m o f o p p r e s s i o n , a n d t o h i m t h e d e m a n d f o r t r u t h a n d j u s t i c e w a s a b s o l u t e ” ( L i n d a h l , 1 9 6 9 , p . 4 6 ) . L i n d a h l a r g u e d t h a t t h i s t r a i t o f t e n l e d W i c k s e l l t o a c t i n a m a n n e r t h a t w a s a t l e a s t i m p e r t i n e n t a n d o f t e n i n c i t e d a p a s s i o n a t e r e s p o n s e . I n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , W i c k s e l l ( 1 8 9 6 ) b a s e d h i s t h e o r y o f p u b l i c fi n a n c e o n h i s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e b e n e fi t p r i n c i p l e . D e c i s i o n s a b o u t t a x a t i o n i n p a r l i a m e n t s h o u l d b e m a d e u n a n i m o u s l y s o t h a t e v e r y g r o u p o r i n d i v i d u a l c a n b e g u a r a n t e e d t o r e c e i v e a b e n e fi t f r o m g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e t h a t i s g r e a t e r t h a n t h e t a x 2 0 4 p a i d . L i n d a h l ( 1 9 6 9 ) s t a t e d , “ T h i s t r e a t i s e s t i m u l a t e d t h e p r e s e n t w r i t e r t o p r o d u c e a d o c t o r a l d i s s e r t a t i o n u p o n t h e p r i n c i p l e s o f j u s t i c e i n t a x a t i o n , b u t o t h e r w i s e i t d o e s n o t s e e m t o h a v e a t t r a c t e d a g r e a t d e a l o f a t t e n t i o n , a l t h o u g h i t s i d e a s a r e v a l u a b l e f r o m a t h e o r e t i c a l s t a n d p o i n t ” ( p . 1 8 ) . W i c k s e l l ’ s m o n e t a r y a n d p u b l i c e c o n o m i c s w e r e l i n k e d b y h i s c o n c e r n f o r e c o n o m i c j u s t i c e . L i n d a h l s t a t e d W i c k s e l l r e c o m m e n d e d o n l y s u c h i n t e r f e r e n c e w i t h e x i s t i n g p r o p e r t y r i g h t s a s w a s w e l l t h o u g h t o u t , w i t h d u e c a u t i o n , w i t h t h e o b j e c t o f b r i n g i n g a b o u t m o r e e q u a l s h a r e s — f o r e x a m p l e , s o m e t a x a t i o n o f i n h e r i t a n c e . H e d e t e r m i n e d l y o p p o s e d t h e u n s y s t e m a t i c s h i f t s i n t h e d i s t r i b u t i o n o f p r o p e r t y w h i c h r e s u l t e d f r o m d e t e r i o r a t i o n i n t h e v a l u e o f m o n e y . ( L i n d a h l , 1 9 6 9 , p . 3 1 ) W i c k s e l l w a s b o t h a p r a c t i c a l a n d a t h e o r e t i c a l e c o n o m i s t . H e p l a y e d a n i m p o r t a n t r o l e i n t h e p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c d e b a t e s i n S w e d e n , a r g u i n g f o r e q u a l i t y o f e c o n o m i c o p p o r t u n i t y . W i c k s e l l w a s a l s o a n o p t i m i s t , b e l i e v i n g t h a t f r e e l y e s t a b l i s h e d a g r e e m e n t s b e t w e e n p a r t i e s w e r e o f t e n b e t t e r t h a n g o v e r n m e n t i n t e r v e n t i o n . H o w e v e r , h e w a s n o t a f r a i d t o r e c o m m e n d w e l l - t h o u g h t - o u t p o l i c y a n d a d v o c a t e d s u c h r e s t r i c t i o n s t o f r e e c o m p e t i t i o n a s t h e l e v e l i n g o f e c o n o m i c o p p o r t u n i t y t h r o u g h e q u a l a c c e s s t o e d u c a t i o n , t h e l e v e l i n g o f p r o p e r t y d i s t r i b u t i o n t h r o u g h a n i n h e r i t a n c e t a x , a n d p r i c e fi x i n g b y p u b l i c c o m p a n i e s . N a t u r a l m o n o p o l i e s s h o u l d b e n a t i o n a l i z e d a n d p r i c e d a c c o r d i n g t o m a r g i n a l c o s t s . L i n d a h l c o n c l u d e d t h a t i f t h e s e p r o p o s a l s c o u l d b e i n s t i t u t e d , a l o n g w i t h W i c k s e l l ’ s s c h e m e f o r p a r l i a m e n t a r y d e c i s i o n m a k i n g o n t a x - e x p e n d i t u r e i s s u e s , a g r e a t e r f a i t h c o u l d b e p l a c e d i n f r e e c o m p e t i t i o n . 2 0 5 2 . T o r s t e n G a r d l u n d I n h i s b i o g r a p h y o f W i c k s e l l , G a r d l u n d d o e s n o t e n g a g e i n a d e t a i l e d d i s c u s s i o n o f h i s t h e o r i e s o f p u b l i c e c o n o m i c s . H o w e v e r , G a r d l u n d d i d d r a w s e v e r a l i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n s r e l e v a n t t o t h e i s s u e s u n d e r d i s c u s s i o n i n t h i s e s s a y . G a r d l u n d c o n c l u d e d t h a t b o t h W i c k s e l l ’ s p o l i t i c a l , s o c i a l , a n d c u l t u r a l e n v i r o n m e n t a n d h i s u n i q u e p e r s o n a l i t y t r a i t s w e r e e x p l a n a t o r y f a c t o r s i n w h y W i c k s e l l p u r s u e d t h e s t u d y o f e c o n o m i c s t h e w a y h e d i d . G a r d l u n d c o n s i s t e n t l y s t r e s s e d t h e r a d i c a l n e s s o f W i c k s e l l ’ s p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c b e l i e f s , d e m o n s t r a t i n g t h a t t h e y w e r e a d v a n c e d f o r h i s t i m e . T h i s i s c o n s i s t e n t w i t h M y r d a l ’ s c o n c l u s i o n t h a t o n l y a f t e r S w e d e n h a d e x p e r i e n c e d s i g n i fi c a n t p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c c h a n g e s d i d W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s c o m e t o b e t r u l y a p p r e c i a t e d . 3 3 A p p r o a c h i n g W i c k s e l l f r o m a r e l a t i v i s t s t a n d p o i n t y i e l d s t w o m a j o r i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n s . F i r s t , G a r d l u n d m a d e a c a s e f o r i n t e r p r e t i n g W i c k s e l l a s a u t i l i t a r i a n t h i n k e r . S e c o n d , h i s a p p r o a c h g a v e a l i b e r a l v i e w o f W i c k s e l l ’ s u n d e r s t a n d i n g o f t h e n a t u r e o f f r e e c o m p e t i t i o n , r e g u l a t i o n , a n d w h a t W i c k s e l l m e a n t w h e n h e a d v o c a t e d i n c o m e a n d w e a l t h r e d i s t r i b u t i o n . C o n s e q u e n t l y , G a r d l u n d ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l c o n fl i c t s o n a n u m b e r o f f u n d a m e n t a l p o i n t s w i t h t h e i n t e r p r e t a t i o n o f B u c h a n a n . T o c a p t u r e t h e c h a r a c t e r o f W i c k s e l l , o n e m u s t u n d e r s t a n d h i s n a t u r e . W i c k s e l l ’ s p e r s o n a l i t y a n d s o c i a l c o n s c i e n c e w e r e d e fi n e d b y a s e r i e s o f p i v o t a l e v e n t s i n h i s l i f e , d o c u m e n t e d b y G a r d l u n d . T h e s e e v e n t s p r o v i d e t h e b a c k g r o u n d f o r i n t e r p r e t i n g t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n W i c k s e l l ’ s p e r s o n a l i t y a n d h i s e c o n o m i c s . I m p o r t a n t e v e n t s 3 3 U h r ( 1 9 6 2 ) m a d e t h e s a m e c l a i m . H e s t a t e d “ N o w t h a t s u f fi c i e n t t i m e h a s p a s s e d a n d t h e g e n e r a l l e v e l o f u n d e r s t a n d i n g o f s o c i a l q u e s t i o n s h a d b e e n r a i s e d i n t h e i n t e r i m , s e v e r a l o f t h e i d e a s W i c k s e l l h a d e s p o u s e d i n t h e 1 8 8 0 ’ s a n d 1 8 9 0 ’ s , a n d f o r w h o s e a d v o c a c y h e w a s t h e n r e g a r d e d a s a r a d i c a l o r a v i s i o n a r y , h a d b e c o m e q u i t e w i d e l y a c c e p t e d ” ( p . 9 ) . 2 0 6 i n c l u d e d t h e e a r l y d e a t h o f W i c k s e l l ’ s m o t h e r , h i s r e l i g i o u s c o n v e r s i o n a n d s u b s e q u e n t r e j e c t i o n o f i n s t i t u t i o n a l i z e d r e l i g i o n , h i s i n s t a n t s u c c e s s a s a c o n t r o v e r s i a l p o l i t i c a l s p e a k e r , a n d h i s r o m a n t i c w o e s , w h i c h l a s t e d i n t o h i s l a t e t h i r t i e s . G a r d l u n d a l s o e x a m i n e d m a n y o t h e r e v e n t s , i n c l u d i n g t h e s t r u c t u r e o f W i c k s e l l ’ s f a m i l y , h i s t e n d e n c y t o w a r d d e p r e s s i o n , h i s d i s c o v e r y o f M a l t h u s i a n p o p u l a t i o n s t u d i e s a n d o f J o h n S t u a r t M i l l ’ s e c o n o m i c s , a n d h i s r e j e c t i o n o f m a t h e m a t i c a l s t u d i e s . I t w a s b e c a u s e o f t h e c o n fl u e n c e o f e n v i r o n m e n t a l a n d p e r s o n a l i t y f o r c e s , G a r d l u n d a r g u e s , t h a t W i c k s e l l w a s m o r e t h a n a t h e o r e t i c a l e c o n o m i s t . W i c k s e l l p l a y e d a n i m p o r t a n t r o l e i n p o l i t i c a l d e b a t e s o n i s s u e s a s d i v e r s e a s m o n e t a r y a n d p u b l i c e c o n o m i c s , i n t e r n a t i o n a l p o l i c y , m i l i t a r i s m , p o p u l a t i o n c o n t r o l , c o n s t i t u t i o n a l r e f o r m , a n d c e n s o r s h i p . T h r o u g h o u t t h e b i o g r a p h y , G a r d l u n d ( 1 9 9 6 ) m a d e t h e c a s e f o r W i c k s e l l b e i n g a u t i l i t a r i a n t h i n k e r . 3 4 H e b a s e d h i s c o n t e n t i o n o n W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s , s p e e c h e s , a n d a c t i o n s . G a r d l u n d a t t r i b u t e d W i c k s e l l ’ s t h e o r e t i c a l o r i e n t a t i o n t o h i s s t u d i e s o f M i l l a n d M a l t h u s a n d h i s b a c k g r o u n d i n n a t u r a l s c i e n c e s a n d m a t h e m a t i c s ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p . 1 0 8 ) . G a r d l u n d n o t e d a d i s t i n c t u t i l i t a r i a n fl a v o r i n W i c k s e l l ’ s t h i n k i n g , b e g i n n i n g w i t h a s e r i e s o f l e c t u r e s i n 1 8 8 0 o n l o v e , m a r r i a g e , s e x , a n d b i r t h c o n t r o l , I t i s i n t e r e s t i n g t o n o t e W i c k s e l l ’ s g e n e r a l a t t i t u d e t o t h e m o r a l p r o b l e m s o f s o c i e t y i n t h e s e t w o l e c t u r e s . T h e t e n d e n c y t o w a r d s u t i l i t a r i a n i s m i s m o r e c l e a r l y m a r k e d t h a n i t w a s i n t h e e a r l i e r s p e e c h e s . T h e o b j e c t h e n o w c l a i m s f o r m o r a l i t y a n d s c i e n c e i s t h e h a p p i n e s s o f m a n . T h e h a p p i n e s s , f o r a l l m e m b e r s o f s o c i e t y , s h o u l d b e s o u g h t i n t h e l i g h t o f r e a s o n . ( I t a l i c s i n t h e o r i g i n a l . G a r d l u n d 1 9 9 6 , p . 9 0 ) W i c k s e l l ’ s u t i l i t a r i a n i s m w a s b e s t e x p r e s s e d b y h i s i n v o l v e m e n t w i t h , a n d s u p p o r t o f , t h e U t i l i t a r i a n A s s o c i a t i o n . S p e a k i n g a t a m e e t i n g i n 1 8 8 8 , W i c k s e l l c o n g r a t u l a t e d t h e s o c i e t y f o r e m p h a s i z i n g a d o c t r i n e o f m o r a l i t y b a s e d o n r a t i o n a l i s m , r e a l i t y , a n d s c i e n c e , 2 0 7 i n s t e a d o f r e l i g i o n ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p p . 1 3 2 - 1 3 3 ) . W i c k s e l l a l s o w r o t e a r t i c l e s f o r a u t i l i t a r i a n r e v i e w , T h e F r e e T h i n k e r , d u r i n g t h a t t i m e , a n d w a s i n s t r u m e n t a l i n g e t t i n g M i l l ’ s O n L i b e r t y a n d U t i l i t a r i a n i s m t r a n s l a t e d i n t o S w e d i s h . 3 5 D u r i n g t h e 1 8 8 0 8 a n d 1 8 9 0 3 , W i c k s e l l w a s v e r y a c t i v e i n p o l i t i c s a n d s o c i a l r e f o r m . H e w r o t e f o r n e w s p a p e r s a n d p a m p h l e t s , w a s e n g a g e d i n t h e s u f f r a g e m o v e m e n t , a n d r a n f o r p o l i t i c a l o f fi c e ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p p . 1 2 9 - 1 5 4 ) . G a r d l u n d e m p h a s i z e d t h a t W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t n o p r o b l e m c o u l d b e a d e q u a t e l y a d d r e s s e d w i t h o u t “ c o m p l e t e p o l i t i c a l r e o r g a n i z a t i o n , ” w h i c h w o u l d i n t r o d u c e e q u a l i t y i n t o t h e fi s c a l a n d c o m m e r c i a l s y s t e m . B y t h i s , W i c k s e l l m e a n t c o n s t i t u t i o n a l r e v i s i o n t o g u a r a n t e e u n i v e r s a l s u f f r a g e a n d p r o p o r t i o n a t e r e p r e s e n t a t i o n ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p . 1 3 9 ) . W i c k s e l l ’ s s o c i a l p o l i c y r e c o m m e n d a t i o n s a l s o i n c l u d e d a n u m b e r o f e c o n o m i c r e f o r m s , i n c l u d i n g r e v i s i o n o f t h e t a x s y s t e m . G a r d l u n d ( 1 9 9 6 ) b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ’ s b e s t w o r k w a s i n p i o n e e r i n g t h e b a s i c p r i n c i p l e s o f m o r e e q u i t a b l e t a x a t i o n . H e s t a t e d , “ I n S w e d e n W i c k s e l l w a s t h e fi r s t t o s e e a n d l o u d l y p r o c l a i m t h e n e e d f o r t h e l e v e l i n g p r o c e s s w h i c h h a s b e e n i n d i s p e n s a b l e t o t h e a c h i e v e m e n t o f d e m o c r a c y i n a l l t h e W e s t e r n c o u n t r i e s ” ( p . 1 7 ) . H e c o n t i n u e d , “ F u n d a m e n t a l l y h e b e l i e v e d t h a t , a s f a r a s p o s s i b l e , t h e a d v a n t a g e s o f e c o n o m i c f r e e d o m s h o u l d b e e n j o y e d , b u t h e d i d n o t h e s i t a t e t o r e c o m m e n d r a d i c a l m e a s u r e s o f c o n t r o l a s a m e a n s o f f u r t h e r i n g g e n e r a l w e l f a r e ” ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p p . 1 7 - 1 8 ) . T h e e m p h a s i s o n i n c o m e r e d i s t r i b u t i o n a n d t h e g e n e r a l w e l f a r e p l a c e s G a r d l u n d ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f 3 ’ 4 L i n d a h l ( 1 9 6 9 ) a l s o c h a r a c t e r i z e d W i c k s e l l a s a u t i l i t a r i a n t h i n k e r ( p . 4 8 ) . ’ 5 W i c k s e l l ’ s p u r p o r t e d u t i l i t a r i a n i s m s t a n d s i n s t a r k c o n t r a s t t o B u c h a n a n ’ s r e j e c t i o n o f u t i l i t a r i a n t h i n k i n g . 2 0 8 W i c k s e l l i a n e c o n o m i c s c o n t r a r y t o B u c h a n a n ’ s . T o t h i s e x t e n t , G a r d l u n d ’ s f o c u s s h a r e s m o r e f u n d a m e n t a l e l e m e n t s w i t h t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n . I n 1 8 9 3 , W i c k s e l l f o r m a l l y t o o k u p t h e s u b j e c t o f t a x r e f o r m f o r t h e fi r s t t i m e . H e i n i t i a l l y p u b l i s h e d a n e s s a y t i t l e d “ O u r T a x e s : W h o P a y s T h e m a n d W h o O u g h t t o P a y T h e m ? ” i n p a m p h l e t f o r m u n d e r t h e p s e u d o n y m o f S v e n T r y g g . I n t h e e s s a y , W i c k s e l l a r g u e d f o r p r o g r e s s i v e t a x a t i o n t o l e v e l o u t g r e a t d i s p a r i t i e s i n i n c o m e a n d w e a l t h . H e b e l i e v e d t h a t e a r n e d i n c o m e s h o u l d b e t a x e d m o r e l e n i e n t l y t h a n u n e a r n e d i n c o m e . W i c k s e l l ’ s t a x r e f o r m p r o p o s a l s c o n s i d e r e d t h e p o o r w a g e r e a r n e r fi r s t ; W i c k s e l l r e c o m m e n d e d d e c r e a s i n g c u s t o m s d u t i e s a n d o t h e r i n d i r e c t t a x e s a n d e l i m i n a t i n g t h e i n c o m e t a x a t i o n o f t h e p o o r ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p . 1 5 6 ) . T w o m o r e g e n e r a l d e m a n d s w e r e m a d e i n t h e p a m p h l e t . T h e fi r s t p o l i c y W i c k s e l l r e c o m m e n d e d w a s t h a t t h e t a x p a y e r b e g u a r a n t e e d s o m e b e n e fi t f r o m h i s c o n t r i b u t i o n t o s t a t e f u n d s . E a c h s o c i a l g r o u p , i n d e e d e a c h m e m b e r o f t h e c o m m u n i t y i f p o s s i b l e , s h o u l d b e a b l e t o f e e l t h a t h i s a n n u a l t r i b u t e i s n o t m o n e y w a s t e d b u t i s s o m e t h i n g w h i c h w i l l b r i n g r e a l , a d d i t i o n a l b e n e fi t t o h i m s e l f a n d t h o s e w h o s e f a t e m o s t c l o s e l y c o n c e r n s h i m . T h i s t r u s t i s e s s e n t i a l t o a g o o d c i v i c s p i r i t . ( W i c k s e l l , t r a n s l a t e d i n G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p . 1 5 7 ) I n a c c o r d a n c e w i t h t h i s r u l e f o r t a x a t i o n , W i c k s e l l s u g g e s t e d t h a t a l l m e m b e r s o f s o c i e t y h a v e a v o i c e i n t h e p o l i t i c a l s y s t e m , a n d t h a t t h e r i g h t t o v o t e b e e x p a n d e d t o a l l a d u l t s . W i c k s e l l c o n s i d e r e d u n i v e r s a l s u f f r a g e t o b e a n e s s e n t i a l p r e c o n d i t i o n f o r a m o r e j u s t t a x s y s t e m ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p . 1 5 7 ) . S e c o n d , i t w a s i n t h i s p a m p h l e t t h a t W i c k s e l l fi r s t a p p l i e d m a r g i n a l a n a l y s i s t o t a x a t i o n . H e a r g u e d t h a t t h e q u e s t i o n t o b e a d d r e s s e d i s n o t w h e t h e r a l l s t a t e a c t i v i t i e s s h o u l d o r s h o u l d n o t e x i s t , b u t w h e t h e r a p a r t i c u l a r s t a t e a c t i v i t y s h o u l d b e u n d e r t a k e n ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p . 1 5 7 ) . T h e e a r l y h i n t s o f m a r g i n a l a n a l y s i s w e r e l a t e r d e v e l o p e d i n d e t a i l i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . 2 0 9 G a r d l u n d ( 1 9 9 6 ) a r g u e d t h a t W i c k s e l l ’ s t r e a t m e n t o f t a x i n c i d e n c e i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n w a s m o t i v a t e d b y h i s s o c i a l a n d p o l i t i c a l c o n c e r n s . I t i s q u i t e c l e a r t h a t o r i g i n a l l y t h e i n c i d e n c e o f t a x a t i o n i n t e r e s t e d h i m [ W i c k s e l l ] f o r p o l i t i c a l r e a s o n s . B u t a s h e d e v e l o p e d h i s a n a l y s i s o f t h e s i t u a t i o n , i n w h i c h t a x e s w e r e u n f a i r l y s h i f t e d f r o m t h o s e g r o u p s w h i c h c o u l d b e s t a f f o r d t o p a y t h e m , h e d i s c o v e r e d t h a t i t a l s o a f f o r d e d h i m a n e x c e l l e n t o p p o r t u n i t y f o r a p p l y i n g , i n a w a y t h a t w o u l d b e c o m p r e h e n s i b l e e v e n t o t h o s e n o t m a t h e m a t i c a l l y m i n d e d , t h e g e n e r a l t h e o r y h e h a d d e v e l o p e d i n V a l u e , C a p i t a l , a n d R e n t . ( p . 1 6 0 ) T h r o u g h o u t h i s l i f e t i m e , W i c k s e l l m a i n t a i n e d t h e b a s i c p r i n c i p l e s o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . I n 1 9 1 8 , W i c k s e l l w a s i n v i t e d t o j o i n t h e C o m m i s s i o n o n I n c o m e T a x d e s i g n e d t o f o r m u l a t e a r e p o r t o n t h e S w e d i s h t a x s y s t e m . T h i s a l l o w e d h i m t h e o p p o r t u n i t y t o e x p r e s s h i s v i e w s o n t h e i m p o r t a n c e o f p r o g r e s s i v e i n c o m e t a x a t i o n . W i c k s e l l ’ s m o s t i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n t o t h e c o m m i s s i o n ’ s r e p o r t w a s a n a n a l y s i s o f t a x p r i n c i p l e s . H e a d v o c a t e d d i s t r i b u t i n g t h e t a x b u r d e n a c c o r d i n g t o t h e b e n e fi t t h a t a t a x p a y e r r e c e i v e s f r o m p u b l i c l y p r o v i d e d g o o d s a n d s e r v i c e s . W i c k s e l l c o n c e d e d t h a t t a x a t i o n a c c o r d i n g t o a b i l i t y t o p a y m a y o f t e n b e n e c e s s a r y , a n d i f s o , i t s h o u l d b e p r o g r e s s i v e b e c a u s e o f d e c l i n i n g m a r g i n a l u t i l i t y o f i n c o m e . I n m a r g i n a l a n a l y s i s W i c k s e l l f o u n d s c i e n t i fi c j u s t i fi c a t i o n f o r h i s p o l i t i c a l a n d s o c i a l b e l i e f s . F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n o f f e r s f u r t h e r e v i d e n c e o f W i c k s e l l ’ s p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c p h i l o s o p h y . G a r d l u n d c r e d i t e d W i c k s e l l w i t h b e i n g o n e o f t h e fi r s t t o i n t r o d u c e t o e c o n o m i c s t h e c o n c e p t o f m a r g i n a l - c o s t p r i c i n g . W i c k s e l l v i e w e d t h e a p p l i c a t i o n o f t h e m a r g i n a l r u l e t o m a n y p r i c i n g - r a t e s y s t e m s a s a p o l i c y i m p e r a t i v e . T h e r e s u l t o f s u c h a p o l i c y , c l a i m e d W i c k s e l l , w o u l d b e t o r a i s e t h e s h a r e o f e c o n o m i c w e l f a r e t h a t t h e p o o r r e c e i v e d f r o m p r i v a t e a n d p u b l i c s e r v i c e s , s u c h a s t e l e g r a p h s a n d r a i l r o a d s ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p . 2 0 8 ) . 2 1 0 G a r d l u n d e m p h a s i z e d W i c k s e l l ’ s e x c e p t i o n s t o f r e e c o m p e t i t i o n , s u c h a s m i n i m u m w a g e l e g i s l a t i o n , r e s t r i c t i o n s o n i n h e r i t a n c e s , a n d a p p r o p r i a t i o n b y t h e s t a t e o f u n e a r n e d i n c o m e . H e e x p l o r e d o t h e r e x c e p t i o n s t h a t W i c k s e l l c o n s i d e r e d i n L e c t u r e s o n P o l i t i c a l E c o n o m y . I n t h i s t e x t , W i c k s e l l s u g g e s t e d t h a t a n e x c h a n g e b e t w e e n a w e a l t h y a n d a p o o r p e r s o n c o u l d r e s u l t i n g r e a t e r s o c i a l u t i l i t y i f t h e p r i c e o f e x c h a n g e w e r e fi x e d b y s o c i e t y , i n s t e a d o f b e i n g l e f t t o t h e c o m p e t i t i v e o u t c o m e s o f t h e e c o n o m y . T h e s u p r e m a c y o f f r e e c o m p e t i t i o n , W i c k s e l l p o i n t e d o u t , i s p r e d i c a t e d o n t h e a s s u m p t i o n o f e q u a l i t y i n i n c o m e s a n d b a r g a i n i n g p o w e r . I n t e r m s o f p a r t i c u l a r p o l i c y r e c o m m e n d a t i o n s , W i c k s e l l a d v o c a t e d t h e a d o p t i o n o f a m i n i m u m w a g e b e c a u s e o f t h e d i f fi c u l t i e s i n h a v i n g a f r e e l a b o r m a r k e t i f o n e o f t h e p a r t i e s , i . e . , t h e w a g e e a r n e r , h a s n o e c o n o m i c b a r g a i n i n g p o w e r ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p . 1 0 5 ) . W i c k s e l l s t a t e d i n a 1 9 0 2 p a m p h l e t e n t i t l e d “ A l l i a n c e s B e t w e e n W o r k e r s a n d E m p l o y e r s ” B u t i f a l l c o n d i t i o n s a r e b a s i c a l l y u n e q u a l , i f s o m e p e o p l e h a v e g o o d h a n d s f r o m t h e b e g i n n i n g a n d o t h e r s h o l d o n l y l o w c a r d s , f r e e c o m p e t i t i o n d o e s n o t h i n g t o s t o p t h e f o r m e r f r o m w i n n i n g e v e r y t r i c k w h i l e t h e l a t t e r p a y t h e t a b l e . ( W i c k s e l l , t r a n s l a t e d i n G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p . 2 0 9 ) U l t i m a t e l y , W i c k s e l l p r e f e r r e d a s y s t e m o f f r e e c o m p e t i t i o n t o o n e o f r e s t r i c t i o n , a d v o c a t i n g o n l y w e l l - t h o u g h t - o u t a n d l i m i t e d r e s t r i c t i o n s ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p . 2 0 9 ) . T o a c h i e v e a c o m p l e t e r a d i c a l r e f o r m t h e o n l y p o i n t o f a t t a c k — p r o v i d e d w e s t i l l w a n t t o k e e p a n i n d i v i d u a l i s t i c e c o n o m y — w o u l d h a v e t o b e a t t h e l a w s o f i n h e r i t a n c e . A n y v i o l a t i o n o f a p r e v i o u s l y e s t a b l i s h e d r i g h t w o u l d n e c e s s a r i l y b e o d i o u s . T h e t i m e t o c o r r e c t s o c i a l i n j u s t i c e i s a t t h e m o m e n t w h e n p r o p e r t y , i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f n a t u r e , b e c o m e s o w n e r l e s s . ( W i c k s e l l , t r a n s l a t e d i n G a r d l u n d 1 9 9 6 , p . 1 5 6 ) . G a r d l u n d ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l a s a u t i l i t a r i a n w a s s u p p o r t e d b y M y r d a l a n d L i n d a h l , b u t r a n c o u n t e r t o t h e P a r e t o C r i t e r i o n / W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y c r i t e r i o n t h a t 2 1 1 B u c h a n a n a d o p t e d a s a d e c i s i o n r u l e . W h e r e a s B u c h a n a n ’ s W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y r u l e w o u l d r e j e c t a p o l i c y p r o p o s a l t h a t a s i n g l e i n d i v i d u a l o b j e c t s t o , r e g a r d l e s s o f t h e t o t a l b e n e fi t s f o r s o c i e t y , G a r d l u n d s u g g e s t e d t h a t t h e W i c k s e l l i a n p o s i t i o n w o u l d b e t o e x a m i n e t h e p o l i c y ’ s c o n t r i b u t i o n t o t h e g e n e r a l g o o d . G a r d l u n d d i d n o t a t t e m p t t o r e c o n c i l e W i c k s e l l ’ s u t i l i t a r i a n i s m w i t h h i s w o r k o n t h e u n a n i m i t y r u l e . C o n s e q u e n t l y , o n e i s l e f t t o p i e c e t o g e t h e r h o w t h e v a r i o u s t h e o r e t i c a l c o n s t r u c t s W i c k s e l l u s e d fi t i n t o h i s t o t a l s c o p e o f e c o n o m i c s . W h i c h i n t e r p r e t a t i o n i s a c c u r a t e i s u n d e t e r m i n a b l e , d e p e n d i n g o n t h e w e i g h t a n d i m p o r t a n c e W i c k s e l l r e a l l y m e a n t t o g i v e u n a n i m i t y a s a d e c i s i o n r u l e a n d t h e p r e c o n d i t i o n s f o r e s t a b l i s h i n g i t a s a n e v a l u a t i v e c r i t e r i o n . C . M a j o r I n t e r p r e t e r s l . P . H e n n i p m a n H e n n i p m a n ( 1 9 8 2 ) p r o v i d e d a n i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s i n t h e p a p e r “ W i c k s e l l a n d P a r e t o : T h e i r R e l a t i o n s h i p i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e . ” B e y o n d h i s o w n i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , H e n n i p m a n a l s o p r o v i d e d a d e t a i l e d r e c o r d o f t h e r e s p o n s e g e n e r a t e d b y W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e t r e a t i s e i n E u r o p e , E n g l a n d , a n d t h e U n i t e d S t a t e s , t r a c i n g r e f e r e n c e s t o W i c k s e l l b e f o r e W i c k s e l l ’ s b e i n g t a k e n u p b y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . A l t h o u g h H e n n i p m a n a d d r e s s e d W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s o n l y i n t h i s p a p e r , h i s i n t e r p r e t a t i o n i s i m p o r t a n t b e c a u s e h e f o c u s e d o n m a n y o f t h e s a m e f u n d a m e n t a l i s s u e s a s d i d B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . I n p a r t i c u l a r , H e n n i p m a n e x p l o r e d t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n W i c k s e l l i a n j u s t i c e a n d P a r e t o o p t i m a l i t y . H e n n i p m a n ( 1 9 8 2 ) 2 1 2 i d e n t i fi e d “ i t i s a b o v e a l l B u c h a n a n w h o , s i n c e t h e e n d o f t h e f o r t i e s , h a s r e p e a t e d l y h i g h l i g h t e d t h e o u t s t a n d i n g s i g n i fi c a n c e o f W i c k s e l l ’ s p r o p o s i t i o n s , e s p e c i a l l y t h e u n a n i m i t y p r i n c i p l e , f o r t h e t h e o r y o f p u b l i c fi n a n c e , a n d m o r e o v e r i t s r e l e v a n c e t o a w i d e r r a n g e o f p r o b l e m s ” ( p . 4 5 ) . H e n n i p m a n a l s o f o u n d s u p p o r t f o r s o m e o f t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n , c o n c l u d i n g t h a t W i c k s e l l m i g h t fi n d t h e m o s t i n c o m m o n w i t h “ r a d i c a l ” m o d e r n t h e o r i e s o f t h e s o c i a l w e l f a r e f u n c t i o n . H e n n i p m a n d i d n o t p r o v i d e a n e x p l i c i t e x e g e t i c a l r u l e b y w h i c h t o i n t e r p r e t W i c k s e l l . H o w e v e r , h i s e m p h a s i s o n m o d e r n r e a d i n g s o f W i c k s e l l ’ s a n d P a r e t o ’ s t h e o r i e s , i n t h e c o n t e x t o f t h e i r m e a n i n g i n n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s , p l a c e d h i m c l o s e s t t o a n a b s o l u t i s t i n t e r p r e t a t i v e p o s i t i o n . H e n n i p m a n a r g u e d t h a t d e s p i t e g r a v e f u n d a m e n t a l d i f f e r e n c e s t h a t W i c k s e l l b e l i e v e d e x i s t e d b e t w e e n h i s w o r k a n d P a r e t o ’ s , t h e y c a n b e i n t e r p r e t e d a s s i m i l a r b a s e d o n t h e i r a p p a r e n t a f fi n i t y a s d e fi n e d b y t h e m o d e r n e q u i v a l e n c e b e t w e e n W i c k s e l l i a n j u s t i c e a n d P a r e t o e f fi c i e n c y . H e n n i p m a n b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l a n d P a r e t o d i d n o t r e c o g n i z e t h e s i m i l a r i t y b e t w e e n t h e i r w o r k b e c a u s e o f l a n g u a g e b a r r i e r s , t h e o r e t i c a l m i s u n d e r s t a n d i n g s , a n d p e r s o n a l i t y a n d p o l i t i c a l c o n fl i c t s . F u r t h e r m o r e , t h e s i m i l a r i t y m a y h a v e b e e n u n r e c o g n i z a b l e b e c a u s e n e i t h e r c o u l d f u l l y a p p r e c i a t e h o w t h e i r t h e o r i e s w o u l d c o m e t o b e u s e d b y f u t u r e g e n e r a t i o n s o f e c o n o m i s t s . W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e w e n t u n a p p r e c i a t e d f o r a l o n g p e r i o d a f t e r h e w r o t e F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . H o w e v e r , t h e r i s e i n s t a t u s o f p u b l i c fi n a n c e a s a fi e l d o f s t u d y , a n d t h e r e c o g n i t i o n b y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n o f t h e i m p o r t a n c e o f W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n , i m p l i e d t h a t “ a s i m p l e t e s t c h e c k o f t h e r e c e n t l i t e r a t u r e o n p u b l i c fi n a n c e w o u l d r e v e a l t h a t W i c k s e l l i s m e n t i o n e d m u c h o f t e n e r t h a n 2 1 3 o t h e r e a r l i e r a u t h o r s ” ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p . 3 9 ) . 3 6 W h e t h e r W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s i s a s s u r e d i s d e b a t a b l e . M a n y m o d e r n p u b l i c fi n a n c e t e x t s , i n c l u d i n g t h o s e b y A t k i n s o n a n d S t i g l i t z ( 1 9 8 1 ) o r M y l e s ( 1 9 9 5 ) , d o n o t m e n t i o n W i c k s e l l a t a l l . O t h e r s m e n t i o n W i c k s e l l o n l y i n p a s s i n g , s u c h a s L a f f o n t ( 1 9 9 4 ) . T a b l e 2 g i v e s a n i d e a o f t h e e x t e n t o f r e f e r e n c e s m a d e t o W i c k s e l l i n m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s . N o n e t h e l e s s , H e n n i p m a n c r e d i t e d t h e e m e r g e n c e o f W i c k s e l l i n m o d e r n p u b l i c fi n a n c e t o ( a ) B u c h a n a n ’ s e f f o r t s t o h i g h l i g h t h i s v i e w o f t h e i m p o r t a n c e a n d r e l e v a n c y o f W i c k s e l l ’ s w o r k , ( b ) t h e a p p e a r a n c e o f W i c k s e l l a n d L i n d a h l i n M u s g r a v e a n d P e a c o c k ’ s C l a s s i c s i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e , a n d ( c ) U h r ’ s m o n o g r a p h , w h i c h d e v o t e d a c h a p t e r t o t h e e x p l i c a t i o n o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p . 4 5 ) . H e n n i p m a n i d e n t i fi e d a n u m b e r o f o r i g i n a l c o n t r i b u t i o n s t o t h e t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s i n W i c k s e l l ’ s fi r s t e s s a y i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , i n c l u d i n g a d i s c u s s i o n o f t h e t a x a t i o n o f m o n o p o l i e s , t h e e x c e s s b u r d e n o f t a x a t i o n , a n d d i f f e r e n t i a l i n c i d e n c e ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p . 3 9 ) . W i c k s e l l ’ s m o s t “ i n g e n i o u s ” c o n t r i b u t i o n w a s h i s s e c o n d e s s a y , “ A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n . ” H e n n i p m a n c l a i m e d t h a t , i n t h i s e s s a y , W i c k s e l l “ d e v e l o p s t h e o u t l i n e s o f a n e w a n d i n s e v e r a l a s p e c t s e v e n r e v o l u t i o n a r y t h e o r y o f g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s a n d t a x a t i o n , c u l m i n a t i n g i n t h e p r i n c i p l e , a t fi r s t s i g h t s t r a n g e b u t a c t u a l l y s e m i n a l , o f ( a p p r o x i m a t e ) u n a n i m i t y f o r p a r l i a m e n t a r y d e c i s i o n s o n t h e b u d g e t ” ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p . 3 9 ) . H e a r g u e d , a l o n g t h e l i n e s o f B u c h a n a n , I t i s t r u e t h a t t h e y [ W i c k s e l l a n d L i n d a h l ] v i e w e d t h e s o l v i n g o f t h i s p r o b l e m [ j u s t i c e i n t a x a t i o n ] a s t h e i r p r i m a r y t a s k , b u t t o t h e i r m i n d , t h i s i s s u e w a s i n s e p a r a b l e f r o m t h a t o f t h e e f fi c i e n t a l l o c a t i o n o f r e s o u r c e s b e t w e e n t h e p r i v a t e 3 " H e n n i p m a n a p p a r e n t l y d i d n o t i n c l u d e P a r e t o , P i g o u , M a r s h a l l a n d E d g e w o r t h i n t h i s c a t e g o r y . 2 1 4 a n d p u b l i c s e c t o r a n d w i t h i n t h e l a t t e r . I n t h e b e n e fi t p r i n c i p l e t h e y f o u n d a s o l u t i o n o f b o t h p r o b l e m s , e n t a i l i n g , i n L i n d a h l ’ s w o r d s , “ f u l l a g r e e m e n t b e t w e e n t h e c l a i m s f o r j u s t t a x a t i o n a n d f o r e c o n o m i c a l l y c o r r e c t t a x a t i o n , ” w h i c h m e a n s o f c o u r s e t h a t t h e e x p e n d i t u r e s fi n a n c e d b y t a x a t i o n m e e t t h e t e s t o f e f fi c i e n c y . ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p . 4 6 ) H e n n i p m a n c a t e g o r i z e d W i c k s e l l ’ s s o l u t i o n t o t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s a s w e l f a r e e c o n o m i c s . B y t h i s , h e m e a n t t h a t W i c k s e l l c o n s i d e r e d c o n s u m e r s o v e r e i g n t y a p r e c o n d i t i o n f o r t h e r a t i o n a l p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s b u t d i d n o t b e l i e v e t h a t c o n s u m e r s o v e r e i g n t y w o u l d a l w a y s b e r e a l i z e d . W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f g o v e r n m e n t w a s o n e t h a t e m p h a s i z e d p o w e r r e l a t i o n s a s a d e t e r m i n i n g f a c t o r i n fi s c a l d e c i s i o n m a k i n g a n d t h e f a c t t h a t g o v e r n m e n t s w o u l d t e n d t o s e e k t h e i r o w n e c o n o m i c a d v a n t a g e ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p . 5 1 ) . T h e p r i n c i p l e o f ( a p p r o x i m a t e ) u n a n i m i t y a d v o c a t e d b y W i c k s e l l a s a s o l u t i o n f o r t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m w a s a l s o c o n c e i v e d a s a p o l i t i c a l r e f o r m t o p u t a n e n d t o t h e a b u s e s w i t h w h i c h h e c h a r g e d t h e S w e d i s h p o l i t i c a l a n d fi s c a l s y s t e m o f h i s t i m e . ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p . 5 2 ) T h u s , b e c a u s e o f h i s a n a l y s i s o f p o l i t i c a l d e c i s i o n m a k i n g , i n a n e c o n o m i c c o n t e x t , W i c k s e l l h a s b e e n i d e n t i fi e d a s a n e a r l y c o n t r i b u t o r t o p u b l i c c h o i c e t h e o r y ( H e n n i p m a n , l 9 8 2 , p . 5 2 ) . H i s f o c u s o n i n d i v i d u a l m e t h o d o l o g y a n d e f fi c i e n c y i n p o l i t i c s p l a c e s H e n n i p m a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l v e r y c l o s e t o t h a t o f B u c h a n a n . W i c k s e l l ’ s p o l i c y p r o p o s a l s w e r e “ r e g u l a r l y b u t t r e s s e d b y a n a r g u m e n t w h i c h s t r i k i n g l y r e s e m b l e s t h e P a r e t o c r i t e r i o n ” ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p . 5 6 ) . T h i s i s m o s t c l e a r l y s e e n i n W i c k s e l l ’ s a d v o c a c y o f t h e b e n e fi t p r i n c i p l e , w h i c h “ e n s u r e s t h a t e v e r y o n e e n j o y s a n i n c r e a s e o f s a t i s f a c t i o n t h r o u g h h i s e x c h a n g e s w i t h t h e s t a t e ” ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p . 5 6 ) . W i c k s e l l o b v i o u s l y s u p p o r t e d P a r e t o i m p r o v e m e n t s , a r g u e d H e n n i p m a n , b e c a u s e W i c k s e l l w a n t e d t o r e q u i r e t h e f r e e a s s e n t o f a l l c i t i z e n s f o r a n y g i v e n o u t c o m e o f fi s c a l a c t i v i t y . 2 1 5 H e n n i p m a n ( 1 9 8 2 ) i d e n t i fi e d W i c k s e l l ’ s m a r g i n a l c o s t p r i c i n g s o l u t i o n a s “ o n e o f t h e fi n e s t c o n t r i b u t i o n s o f t h e e s s a y ” ( p . 5 6 ) , a n d c o n t e n d e d t h a t i n t h e m a r g i n a l c o s t p r i c i n g s o l u t i o n W i c k s e l l b e s t e x h i b i t e d m o d e r n P a r e t i a n i s m w t h a t P a r t e o - i m p r o v i n g p o l i c i e s o u g h t t o b e p u r s u e d ( p . 5 7 ) . F o r H e n n i p m a n , t h e r e w e r e t w o f u r t h e r r e l e v a n t i s s u e s i n W i c k s e l l ’ s m a r g i n a l c o s t p r i c i n g s y s t e m . F i r s t , W i c k s e l l ’ s p r o p o s a l f o r m a r g i n a l c o s t p r i c i n g w e n t h a n d i n h a n d w i t h h i s d e m a n d s f o r u n i v e r s a l s u f f r a g e a n d e q u a l r e p r e s e n t a t i o n t o a l l o w f o r t h e a p p l i c a t i o n o f t h e b e n e fi t p r i n c i p l e t o t a x a n d e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s . S e c o n d , i t w a s a t t h e e n d o f t h e m a r g i n a l c o s t p r i c i n g d i s c u s s i o n w h e r e W i c k s e l l r e c o m m e n d e d h i s a p p r o a c h t o t h e p r o b l e m . H i s a p p r o a c h w a s u n i q u e b e c a u s e i t d i d n o t r e q u i r e i n t e r p e r s o n a l u t i l i t y c o m p a r i s o n s ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p p . 5 6 - 5 7 ) . H e n n i p m a n b e l i e v e d t h a t t h e r e h a b i l i t a t i o n o f t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y r u l e u n d e r B u c h a n a n w a s s o m e w h a t i n c o n s i s t e n t w i t h W i c k s e l l ’ s o r i g i n a l i n t e n t i o n t h a t i t b e u s e d a s a p r a c t i c a l d e c i s i o n - m a k i n g r u l e . E v e n W i c k s e l l ’ s s t r o n g e s t s u p p o r t e r s h a v e a g r e e d t h a t t h e r u l e w o u l d b e u n w o r k a b l e i n p r a c t i c e . T h e n e w a p p r e c i a t i o n a n d s t a t u s a c c o r d e d t o W i c k s e l l r e s t s o n t h e t h e o r e t i c a l i m p o r t a n c e o f a b s o l u t e u n a n i m i t y a s a d e c i s i o n r u l e . “ S i n c e f r o m t h i s v i e w p o i n t a b s o l u t e u n a n i m i t y i s f a r m o r e i n t e r e s t i n g t h a n a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y , W i c k s e l l ’ s r u l e l i v e s o n a f t e r i t s r e b i r t h m a i n l y i n i t s p u r e f o r m ” ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p p . 5 8 - 5 9 ) . H o w e v e r , H e n n i p m a n b e l i e v e d t h a t a l t h o u g h t h e P a r e t o c r i t e r i o n w a s e t h i c a l l y n e u t r a l , W i c k s e l l ’ s r u l e s t r e s s e d e t h i c a l a n d p o l i t i c a l c o n s i d e r a t i o n s a s m u c h a s 2 1 6 e f fi c i e n c y . 3 7 H e n n i p m a n ( 1 9 8 2 ) f o u n d t h a t , i n W i c k s e l l ’ s e x p o s i t i o n , t h e s e e l e m e n t s w e r e n o t a l w a y s c l e a r l y d i s t i n g u i s h e d ( p . 5 9 ) . H e n n i p m a n a d d r e s s e d t h e d i s t r i b u t i o n a l c o n c e r n s i n W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s . H e b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ’ s a r g u m e n t t h a t t o t a l c o m m u n i t y u t i l i t y m i g h t b e i n c r e a s e d b y l i m i t i n g t o f r e e c o m p e t i t i o n a n d b y a l t e r i n g t h e i n c o m e d i s t r i b u t i o n i n f a v o r o f l o w e r - i n c o m e g r o u p s n e c e s s i t a t e d i n t e r p e r s o n a l u t i l i t y c o m p a r i s o n s ( p . 5 4 ) . H e n n i p m a n w e n t f u r t h e r , c l a i m i n g W i c k s e l l ’ s a r g u m e n t a l s o a s s u m e d a n e q u a l c a p a c i t y f o r w a n t s a t i s f a c t i o n a n d , c o n s e q u e n t l y , i d e n t i c a l u t i l i t y f u n c t i o n s w i t h r e s p e c t t o i n c o m e s . W i c k s e l l d e f e n d e d i n t e r — p e r s o n a l u t i l i t y c o m p a r i s o n s a n u m b e r o f t i m e s , a l t h o u g h h e d i d n o t a l w a y s d o s o ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p . 5 4 ) . A l l o w i n g i n t e r p e r s o n a l c o m p a r i s o n s c a n b e s e e n a s a t o d d s w i t h B u c h a n a n ’ s a p p r o a c h . F u r t h e r m o r e , H e n n i p m a n ( 1 9 8 2 ) i d e n t i fi e d W i c k s e l l ’ s c a v e a t t h a t b e f o r e t h e u n a n i m i t y r u l e c a n b e a p p l i e d , t h e r e m u s t b e a s o c i a l l y d e t e r m i n e d j u s t s t a t e o f i n c o m e a n d w e a l t h d i s t r i b u t i o n . S o W i c k s e l l ’ s p r e o c c u p a t i o n w i t h t h e p r o b l e m o f j u s t i c e d o e s n o t o b l i t e r a t e t h e a n a l y t i c a l c o n g r u e n c e o f h i s e c o n o m i c t h e o r y o f a l l o c a t i o n i n t h e p u b l i c s e c t o r w i t h P a r e t o ’ s w e l f a r e e c o n o m i c s . P a r e t o ’ s m a x i m u m a n d W i c k s e l l ’ s ‘ e c o n o m i c r a t i o n a l i t y ’ b o t h s i g n i f y a n a l l o c a t i v e o p t i m u m , w h i c h i s r e l a t i v e t o a c e r t a i n s t a t e o f d i s t r i b u t i o n t a k e n a s g i v e n . T h e o n l y s u b s t a n t i v e d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e m a r e t h a t W i c k s e l l r e g a r d e d t h e r u l e s o f e f fi c i e n c y , a t l e a s t i n t h e s p h e r e o f p u b l i c fi n a n c e a n d i n s o f a r a s t h e e x i s t i n g d i s t r i b u t i o n i s j u s t , a s c o i n c i d i n g w i t h t h o s e o f j u s t i c e , a n d s e c o n d l y , h e a d v a n c e d f e w p r o p o s a l s t o i m p r o v e t h e e x i s t i n g s t a t e o f d i s t r i b u t i o n . ( H e n n i p m a n , 1 9 8 2 , p . 6 0 ) . H o w e v e r , H e n n i p m a n c o n t e n d e d t h e s e c o n d i t i o n s d i d n o t d e t r a c t f r o m t h e s i m i l a r i t y o f W i c k s e l l ’ s p r o p o s a l s a n d t h o s e o f P a r e t o . H e n n i p m a n ( 1 9 8 2 ) c o n c l u d e d t h a t b e c a u s e o f W i c k s e l l ’ s o v e r r i d i n g c o n c e r n w i t h j u s t i c e i n d i s t r i b u t i o n , W i c k s e l l h a d a “ g r e a t e r a f fi n i t y w i t h t h e t e n d e n c y i n m o d e r n t h o u g h t a l l y i n g t h e t h e o r y o f a l l o c a t i o n t o a s o c i a l - ” T h e e t h i c a l n e u t r a l i t y o f t h e P a r e t o c r i t e r i o n i s n o t u n i v e r s a l l y a c c e p t e d . S e e B u c h a n a n 2 1 7 w e l f a r e fi r n c t i o n t h a n w i t h t h e v e r s i o n , s t r o n g l y f a v o r e d b y h i s m o s t d e v o t e d a n d p r o d u c t i v e f o l l o w e r [ B u c h a n a n ] , w h i c h , i g n o r i n g d i s t r i b u t i o n a l q u e s t i o n s , l i m i t s i t s e l f t o t h e p r o b l e m s o f e f fi c i e n t a l l o c a t i o n ” ( p . 6 1 ) . 2 . C a r l U h r U h r o f f e r e d t h e s e c o n d m a j o r i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e f r o m t h e p o i n t o f v i e w o f a h i s t o r i a n o f t h o u g h t . H i s i n t e r p r e t a t i o n c a n b e s e e n a s s t r i k i n g l y s i m i l a r t o M u s g r a v e ’ s . T h e s i m i l a r i t y c a n , i n p a r t , b e e x p l a i n e d b y M u s g r a v e ’ s a n d U h r ’ s c o n c e p t i o n o f p u b l i c e c o n o m i c s ; b o t h h a v e e m p h a s i z e d t h e r o l e o f p u b l i c fi n a n c e i n a d d r e s s i n g t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h i n a s o c i e t y . I n a d e s c r i p t i o n o f p u b l i c fi n a n c e a k i n t o M u s g r a v e ’ s , U h r ( 1 9 7 7 ) s t a t e d , F r o m c a p i t a l a n d d i s t r i b u t i o n t h e o r y i t i s b u t a s h o r t s t o p t o p u b l i c fi n a n c e a n d t h e e c o n o m i c s o f t h e p u b l i c s e c t o r , w h i c h h a r b o r s t h e m e c h a n i s m s a n d m e a n s b y w h i c h d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h c a n b e a l t e r e d g r e a t l y b y s u p e r p o s i n g t a x e s a n d p u b l i c e x p e n d i t u r e s o n t o t h e p r i m a r y d i s t r i b u t i o n e f f e c t e d b y t h e m a r k e t m e c h a n i s m . ( p . 8 ) T h e s e a r e t h e f u n d a m e n t a l p r o b l e m s U h r b e l i e v e d W i c k s e l l w a s a d d r e s s i n g i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . U h r s t a t e d , “ S t r i c t l y s p e a k i n g , W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c fi n a n c e i s l i m i t e d t o a n e x t e n d e d d i s c u s s i o n o f s h i f t i n g a n d i n c i d e n c e o f t a x e s a n d a p r o p o s e d n e w p r i n c i p l e a n d p r o c e d u r e f o r a c h i e v i n g a j u s t o r e q u i t a b l e s y s t e m o f t a x a t i o n ” ( U h r , 1 9 7 7 , p . 3 8 ) . I n h i s i n t e r p r e t a t i o n , U h r e m p h a s i z e d t h a t , t o u n d e r s t a n d W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c t h e o r y , o n e m u s t u n d e r s t a n d b o t h t h e i m p o r t a n c e o f t h e h i s t o r i c a l , p o l i t i c a l , a n d s o c i a l b a c k g r o u n d a n d t h e s t a t e o f e c o n o m i c t h e o r y d u r i n g h i s l i f e t i m e . T h e fi r s t c h a p t e r o f a n d S a m u e l s ( 1 9 8 0 ) a n d G o l d b e r g ( 1 9 8 0 ) . 2 1 8 U h r ’ s ( 1 9 6 2 ) b o o k , T h e E c o n o m i c D o c t r i n e s o f K n u t W i c k s e l l , w a s d e v o t e d t o a d i s c u s s i o n o f W i c k s e l l ’ s l i f e , p o l i t i c s , a n d i d e o l o g y . I n t h a t c h a p t e r , h e l a i d t h e g r o u n d w o r k f o r a r e l a t i v i s t i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . H e s t a t e d , T h i s b i o g r a p h i c a l s k e t c h h a s b e e n w r i t t e n t o a f f o r d t h e r e a d e r a n a p p r e c i a t i o n o f t h e s o c i a l m i l i e u i n , a n d o f t e n a g a i n s t w h i c h , W i c k s e l l w a s w o r k i n g . I t i s a l s o i n t e n d e d t o s e r v e a s a b a c k g r o u n d f o r o b t a i n i n g a b e t t e r u n d e r s t a n d i n g o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c p o l i c y a n d s o c i a l r e f o r m p r o p o s a l s . ( U h r , 1 9 6 2 , p . 2 n ) . U h r a l s o e x a m i n e d W i c k s e l l ’ s l i f e i n t h r e e o t h e r p a p e r s : “ K n u t W i c k s e l l — A C e n t e n n i a l E v a l u a t i o n ” ( 1 9 5 1 ) , “ N o t e s o n t h e I n fl u e n c e o f W i c k s e l l ’ s T h e o r i e s o n A m e r i c a n a n d B r i t i s h E c o n o m i c T h o u g h t ” ( 1 9 7 7 ) , a n d “ K n u t W i c k s e l l , N e o c l a s s i c i s t a n d I c o n o c l a s t ” ( 1 9 9 1 ) W i c k s e l l ’ s p e c u l i a r p e r s o n a l i t y a l s o h e l p e d d e fi n e h i s e c o n o m i c s . U h r ( 1 9 5 1 ) b e l i e v e d t h a t t h e q u a l i t y o f W i c k s e l l ’ s w o r k a s a n e c o n o m i s t “ w a s d e t e r m i n e d b o t h b y h i s e a r l y t r a i n i n g i n m a t h e m a t i c s a n d b y h i s y o u t h f u l a n d l i f e - l o n g a t t a c h m e n t t o t h e s o c i a l r e f o r m m o v e m e n t o f t h e 1 8 8 0 ’ s ” ( p . 8 3 0 ) . W i c k s e l l a d o p t e d t h e d e d u c t i v e m e t h o d a p p l i e d b y W a l r a s a n d C o u m o t . H e t h o u g h t t h a t a m a t h e m a t i c a l l y b a s e d m e t h o d o l o g y w o u l d d o m i n a t e t h e q u e s t i o n a b l e m e t h o d o l o g i e s a n d t h i n k i n g o f t h e G e r m a n h i s t o r i c a l s c h o o l a n d o f t h e h a r m o n y e c o n o m i s t s . T h i s a p p r o a c h a l l o w e d h i m t o a b s t r a c t f r o m u n n e c e s s a r y d e t a i l , t o i s o l a t e t h e i m p o r t a n t e x p l a n a t o r y v a r i a b l e s f o r a n a l y s i s , a n d t o a c h i e v e c l a r i t y i n e x p o s i t i o n . A l t h o u g h U h r a r g u e d t h a t h i s b e s t w o r k w a s i n t h e a n a l y s i s o f c a p i t a l a c c u m u l a t i o n , t h e i m p a c t o f n e t i n v e s t m e n t a n d t e c h n o l o g i c a l c h a n g e , a n d m o n e y i n a p u r e c r e d i t s y s t e m , h i s w o r k i n p u b l i c fi n a n c e c o n t a i n e d a n u m b e r o f o r i g i n a l c o n t r i b u t i o n s ( U h r , 1 9 5 1 , p . 8 3 2 ) . W i c k s e l l ’ s m a t h e m a t i c a l a p p r o a c h t o e c o n o m i c s d i d n o t i m p i n g e o n h i s p r a c t i c a l p o l i c y s u g g e s t i o n s o r h i s p e r c e p t i o n s o f s o c i a l r e f o r m . U h r ( 1 9 5 1 ) s t a t e d , 2 1 9 N e i t h e r d i d i t [ t h e d e d u c t i v e , m a t h e m a t i c a l m e t h o d ] f e t t e r t h a t a g i l e s p i r i t o f f r e e d o m a n d w e l l - n i g h p r o p h e t i c s e n s e o f t h e p o s s i b i l i t i e s o f s o c i a l r e f o r m t h a t c h a r a c t e r i z e h i s o u t l o o k a n d c o n s t i t u t e t h e r e a l m e a n i n g o f h i s e c o n o m i c p h i l o s o p h y . C l u e s t o t h e l a t t e r m u s t b e s o u g h t i n t h e c h a r a c t e r o f t h e m a n a n d i n t h e c i r c u m s t a n c e s a n d m o t i v e s t h a t a t t r a c t e d h i m t o e c o n o m i c s f r o m o t h e r p u r s u i t s . ( p . 8 3 2 ) I n a d d i t i o n t o h i s t o r i c a l , p o l i t i c a l , s o c i a l , a n d p e r s o n a l i t y c o n d i t i o n s , U h r a l s o i d e n t i fi e d t h e s t a t e o f e c o n o m i c s a s i m p o r t a n t i n e x p l a i n i n g t h e f o r m a t i o n o f W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s . H e s t r e s s e d t h e i n t e r n a l l o g i c a n d m o d e l s t r u c t u r e s o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c t h e o r y a n d t h e i r r e l a t i o n s h i p t o p r e v i o u s e c o n o m i c w o r k . “ T o b e m e a n i n g f u l s u c h a s y n o p s i s [ o f W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o e c o n o m i c s ] m u s t b e s e t f o r t h a g a i n s t a b a c k g r o u n d w h i c h r e v e a l s t h e s t a t e o f e c o n o m i c t h e o r y a s W i c k s e l l f o u n d i t a n d r e a c t e d t o i t ” ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 6 ) . U h r c h a r a c t e r i z e d t h e fi e l d o f p u b l i c fi n a n c e a s l a r g e l y n e g l e c t e d , e x c e p t i n g t h e w o r k b e i n g d o n e b y W a g n e r , M a z z o l a , a n d P a n t a l e o n i . T h e o r e t i c a l w o r k i n p u b l i c fi n a n c e w a s l a r g e l y l i m i t e d t o t h e s t u d y o f i n c i d e n c e , w h i c h h a d n o t p r o g r e s s e d m u c h s i n c e J o h n S t u a r t M i l l a d d r e s s e d t h e s u b j e c t ( U h r , 1 9 6 2 , p . 2 0 ) . U h r s t a t e d t h a t , g i v e n t h e d i v i d e d s t a t e o f e c o n o m i c t h e o r y i n t h e 1 8 8 0 5 , i t w a s n o t s u r p r i s i n g t h a t W i c k s e l l a t t e m p t e d a s y n t h e s i s . U h r ( 1 9 5 1 ) c o n c l u d e d F o r a l l t h a t , W i c k s e l l ’ s g r e a t n e s s a s a n e c o n o m i s t r e s t s m u c h m o r e o n h i s c r e a t i v e n e s s a s a t h e o r e t i c i a n t h a n o n h i s v i e w s c o n c e r n i n g e c o n o m i c d e v e l o p m e n t . H i s s t a t u r e a s a t h e o r e t i c i a n i s i n t u r n a t t r i b u t a b l e t o t h e v i v i d i m a g i n a t i o n w i t h w h i c h b e t a c k l e d i n t r a c t a b l e p r o b l e m s a n d t o t h e r i g o r o u s s c i e n t i fi c m e t h o d h e a p p l i e d i n h i s w o r k . ( p . 8 4 1 ) U h r s t r e s s e d i t w a s t h e fl e x i b l e f r a m e w o r k t h a t W i c k s e l l d e v e l o p e d w h i c h a l l o w e d h i m t o m a k e s u c h p r o g r e s s i n a n a l y z i n g e c o n o m i c p r o b l e m s . 2 2 0 T h e fi r s t e s s a y i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , “ T h e o r y o f t h e I n c i d e n c e o f T a x a t i o n , ” w a s d e v o t e d t o a n a n a l y s i s o f t a x i n c i d e n c e a n d t a x s h i f t i n g . 3 8 I t w a s i n t h e t h e o r y o f t a x i n c i d e n c e t h a t W i c k s e l l fi r s t a t t e m p t e d t o i n t r o d u c e t h e t h e o r y o f m a r g i n a l u t i l i t y t o p u b l i c fi n a n c e ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 5 9 ) . I n t h e e s s a y , W i c k s e l l r e f u t e d t h e n o t i o n s o f t h e c l a s s i c a l e c o n o m i s t s ; i n p a r t i c u l a r , h e a r g u e d t h a t t a x e s o n w a g e s w e r e n o t s h i f t e d t o t h e e m p l o y e r s . U h r ( 1 9 6 2 ) s t a t e d , “ S o m e o f t h e b e s t w r i t i n g i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n w a s d i r e c t e d a g a i n s t t h e s o p h i s t r i e s i n v o l v e d i n t h i s [ w a g e s f u n d ] . d o c t r i n e ” ( p . 1 6 4 ) . I n a d d i t i o n t o t h e s h i f t i n g o f t a x e s o n w a g e s , W i c k s e l l a l s o e x a m i n e d a v a r i e t y o f t a x i s s u e s i n c l u d i n g t h e t a x a t i o n o f m o n o p o l y , u n i f o r m t a x a t i o n o f p r o d u c t i o n w h e n t h e r e i s f r e e c o m p e t i t i o n , a n d d i f f e r e n t i a t e d t a x a t i o n o f g o o d s a n d s e r v i c e s u n d e r f r e e c o m p e t i t i o n . W i c k s e l l ’ s m o s t s u b t l y i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n t o i n c i d e n c e t h e o r y w a s h i s d i s t i n c t i o n b e t w e e n t a x i n c i d e n c e a n d t a x s h i f t i n g . H e i d e n t i fi e d t h a t t h e i n c i d e n c e o f t a x e s c o u l d b e m o r e t h a n o n e h u n d r e d p e r c e n t o f t h e t a x . H o w e v e r , a t a x c a n o n l y b e s h i f t e d u p t o o n e h u n d r e d p e r c e n t . T h e c e n t r a l i s s u e i n t a x a t i o n s h o u l d b e t o i n s t i t u t e t a x e s w i t h m i n i m u m i n c i d e n c e , s o t h a t t h e t o t a l i n c i d e n c e d o e s n o t e x c e e d t h e t o t a l t a x r e v e n u e . U h r ( 1 9 6 2 ) i d e n t i fi e d t h e r u l e s a n d a s s u m p t i o n s f r o m w h i c h W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f t a x i n c i d e n c e p r o c e e d e d : ( a ) a p a r t i c u l a r a m o u n t o f r e v e n u e m u s t b e r a i s e d a n d d e c i d e d i n a d v a n c e ; ( b ) h o w t o r a i s e t h i s r e v e n u e , w h i l e m i n i m i z i n g t h e e x c e s s c o s t s a n d i n c i d e n c e a s s o c i a t e d w i t h t h e n e c e s s i t y o f t a x a t i o n , s h o u l d b e s t u d i e d ; ( c ) t h e g e n e r a l e q u i l i b r i u m e f f e c t s o f t a x e s s h o u l d b e c o n s i d e r e d ; ( ( 1 ) i n c i d e n c e i s s e p a r a t e a n d d i s t i n c t f r o m i s s u e s o f 3 8 W i c k s e l l d e f e n d e d t h i s e s s a y a s h i s d o c t o r a l d i s s e r t a t i o n . D a v i d D a v i d s o n e x a m i n e d 2 2 1 f o r w h a t t h e r e v e n u e i s t o b e u s e d ; a n d ( e ) t o t a l i n c i d e n c e t o s o c i e t y o f a t a x c a n n o t b e a b s o l u t e l y d e t e r m i n e d ( p . 1 6 0 ) . U h r b e l i e v e d t h a t a l l t h e s u g g e s t i o n s w e r e l e g i t i m a t e t h e o r e t i c a l c o n c e r n s , e x c e p t i n g t h e f o u r t h c o n d i t i o n . H e s t a t e d t h a t a l t h o u g h , i n t h e fi r s t a p p r o x i m a t i o n , i t m a y b e a c c e p t a b l e t o i g n o r e t h e i m p l i c a t i o n s o f g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s , i t i s u n a v o i d a b l e t h a t i t m u s t b e i n c l u d e d i n t h e a n a l y s i s i n t h e l o n g r u n . W i c k s e l l m a d e a n u m b e r o f o t h e r a s s u m p t i o n s t o f a c i l i t a t e h i s u n d e r s t a n d i n g o f t h e i n c i d e n c e o f t a x a t i o n : ( a ) t h e e c o n o m y w a s c l o s e d a n d s t a t i o n a r y , ( b ) t h e r e w a s f r e e c o m p e t i t i o n i n a l l m a r k e t s a n d fi x e d p r o d u c t i o n f u n c t i o n s , a n d ( c ) e x c h a n g e s w e r e c a l c u l a t e d w i t h a n u m e r a i r e o r i n c o n s t a n t p u r c h a s i n g p o w e r ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 6 1 ) . U h r d i s c u s s e d W i c k s e l l ’ s m a j o r c o n c l u s i o n s f r o m h i s s t u d y o f i n c i d e n c e . F i r s t , W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t a t a x o n m o n o p o l y p r o fi t s c o u l d n o t b e s h i f t e d , r e g a r d l e s s o f w h e t h e r i t i s i m p o s e d a s a l u m p - s u m , p r o p o r t i o n a l , o r p r o g r e s s i v e t a x . I n t h i s c a s e , t h e i n c i d e n c e o f t h e t a x i s t h e r e v e n u e i t y i e l d s . T h e c a s e i s a n a l o g o u s f o r t a x e s o n n e t i n c o m e . H o w e v e r , c o n s i d e r a t i o n o f t h e s e c o n d a r y e f f e c t s m a k e s i t a p p a r e n t t h a t t h e t a x m u s t d e c r e a s e t h e c o n s u m p t i o n , s a v i n g s , o r i n v e s t m e n t o f t h e t a x e d p a r t y . T h u s , t h e t a x w i l l n o t b e s h i f t e d o n l y i f t h e a g g r e g a t e d e m a n d f o r f a c t o r s o f p r o d u c t i o n i s n o t a f f e c t e d b y t h e c h a n g e i n d i s p o s a b l e i n c o m e o r r e v e n u e ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 6 1 ) . S e c o n d , i n h i s a n a l y s i s o f u n i f o r m p r o d u c t i o n t a x e s e s t a b l i s h e d i n a f r e e l y c o m p e t i t i v e e n v i r o n m e n t , W i c k s e l l c o n c l u d e d t h a t s u c h a t a x o n n e t r e a l i n c o m e d e c r e a s e d r e a l w a g e s , r e n t s , a n d i n t e r e s t i n a p p r o x i m a t e l y e q u a l p r o p o r t i o n s . H o w e v e r , t h i s r e d u c t i o n i n i n c o m e w a s a t l e a s t p a r t l y c o m p e n s a t e d b y a n i n c r e a s e i n p r o d u c t i o n . U h r f o u n d t h i s c o n c l u s i o n p r o b l e m a t i c . A s L i n d a h l , a n d l a t e r U h r , p o i n t e d o u t , W i c k s e l l h i m a n d a w a r d e d h i s d e g r e e m a g n a c u m l a u d e ( U h r , 1 9 9 1 , p . 8 2 ) . 2 2 2 f a i l e d t o m a i n t a i n h i s s t a t i o n a r y a s s u m p t i o n a n d e x a m i n e d t h e t a x f r o m t h e p o i n t o f v i e w o f t h e c a p i t a l i s t s . E x a m i n i n g t h e c a p i t a l i s t s o n l y , W i c k s e l l v i e w e d t h e c h a n g e s a s a n a l o g o u s t o a r i s e i n r e a l w a g e s . I n h i s a n a l y s i s o f t h e t a x , W i c k s e l l c o n f u s e d t h e d e c l i n e i n p r o d u c t i v i t y o f a l l f a c t o r s w i t h t h e d e c l i n e i n t h e m a r g i n a l p r o d u c t i v i t y o f c a p i t a l , h o l d i n g o t h e r f a c t o r s c o n s t a n t . I f h e w o u l d h a v e m a i n t a i n e d t h e s t a t i o n a r y a s s u m p t i o n , h e m i g h t h a v e s e e n t h a t t h e r e w a s n o r e a s o n f o r c a p i t a l i s t s t o b e m o t i v a t e d t o i n c r e a s e i n v e s t m e n t s i m p l y b e c a u s e a l l t y p e s o f d i s p o s a b l e i n c o m e w e r e r e d u c e d p r o p o r t i o n a t e l y b y t h e t a x ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 6 2 ) . A fi x e d t a x p e r u n i t o f o u t p u t , o r a n a d v a l o r e m t a x , c o u l d b e s h i f t e d u n d e r c o n d i t i o n s o f m o n o p o l y s u c h t h a t t h e i n c i d e n c e e x c e e d e d t h e r e v e n u e . W i c k s e l l a l s o c o n c l u d e d t h a t d i f f e r e n t i a t e d t a x e s p e r u n i t o f o u t p u t c o u l d b e s h i f t e d u n d e r a s s u m p t i o n s o f p e r f e c t c o m p e t i t i o n . F r o m t h i s a n a l y s i s , W i c k s e l l a t t a c k e d t a r i f f s , a r g u i n g t h a t t h e t w o t a x f o r m s w e r e e s s e n t i a l l y e q u i v a l e n t a n d w o u l d r e s u l t i n a d i s t o r t i o n o f r e s o u r c e s a n d e x c e s s i n c i d e n c e o v e r t a x r e v e n u e ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 6 3 ) . W i c k s e l l c o n c l u d e d t h a t t a x p o l i c y s h o u l d s t r i v e t o m i n i m i z e , o r e l i m i n a t e , a n y e x c e s s o f i n c i d e n c e o v e r r e v e n u e ( U h r , 1 9 7 7 , p . 3 8 ) . I n t h i s s e n s e , W i c k s e l l ’ s i n c i d e n c e t h e o r y b o r e a s t r o n g r e s e m b l a n c e t o M u s g r a v e ’ s d i f f e r e n t i a l i n c i d e n c e a n a l y s i s . U h r a r g u e d t h a t i t w a s i n t h e s e c o n d e s s a y o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n i n w h i c h W i c k s e l l m a d e t h e g r e a t e s t i m p a c t o n m o d e r n p u b l i c fi n a n c e . I n a l l o f h i s i n t e r p r e t a t i v e e f f o r t s c o n c e r n i n g W i c k s e l l ’ s t a x a t i o n s c h e m e , U h r e m p h a s i z e d t h e i m p o r t a n c e o f r e c o g n i z i n g W i c k s e l l ’ s p r e c o n d i t i o n t h a t t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e , w e a l t h , a n d r i g h t s m u s t b e f u l l y a p p r o v e d a n d a c c e p t e d a s j u s t b e f o r e j u s t i c e i n t a x a t i o n c o u l d b e a c h i e v e d ( U h r , 1 9 7 7 , p . 3 9 ) . U h r ( 1 9 6 2 ) s t a t e d t h a t o n e m u s t b e a r i n m i n d t h a t 2 2 3 “ h e w a s n o t d i r e c t l y c o n c e r n e d w i t h t h e g r a n d p r o b l e m o f e q u i t y i n t a x a t i o n u n d e r a n y a n d a l l c o n d i t i o n s ” ( p . 1 6 4 ) . U h r ( 1 9 6 2 ) i n s t e a d n o t e d t h a t W i c k s e l l c o n c e n t r a t e s o n t h e q u e s t i o n o f “ e q u i t y i n t a x a t i o n i n s o c i e t i e s a b o u t w h i c h o n e c a n a s s u m e a n e a r l y u n a n i m o u s a p p r o v a l b y t h e i r m e m b e r s o f t h e e x i s t i n g d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h ” ( p . 1 6 5 ) . T h i s p r e c o n d i t i o n d e m a n d s a n u n d e r s t a n d i n g o f w h a t W i c k s e l l m e a n t b y a u n a n i m o u s a p p r o v a l o f t h e e x i s t i n g s y s t e m o f w e a l t h a n d p r o p e r t y l a w i n o r d e r t o e v a l u a t e t h e u s e f u l n e s s o f h i s p r o p o s a l . U h r s p e c u l a t e d t h a t W i c k s e l l w a s m o t i v a t e d t o m a k e t h e a s s u m p t i o n b e c a u s e i t a l l o w e d h i m t o d r a w p a r a l l e l s f r o m c o n s u m e r c h o i c e i n t h e m a r k e t a n d c o n s u m e r c h o i c e a b o u t p u b l i c g o o d s a n d s e r v i c e s . U n d e r t h i s a s s u m p t i o n , i n d i v i d u a l s c a n u s e t h e s a m e d e c i s i o n m e t h o d f o r d e t e r m i n i n g t h e i r c o n s u m p t i o n o f p u b l i c g o o d s a s t h e y d o w h e n p u r c h a s i n g p r i v a t e g o o d s . A n i n d i v i d u a l d e t e r m i n e s w h e t h e r t h e s u b j e c t i v e m a r g i n a l v a l u a t i o n f o r t h e p u b l i c g o o d e x c e e d s t h e t a x p r i c e . I f i t d o e s , t h e c o n s u m e r w o u l d c h o s e t o “ p u r c h a s e ” t h e p u b l i c g o o d . I f t h e s u b j e c t i v e m a r g i n a l v a l u a t i o n d o e s n o t e x c e e d t h e t a x p r i c e , t h e c o n s u m e r w o u l d l i k e l y c h o o s e t o f o r e g o t h e p u r c h a s e . W i c k s e l l w a s a l s o m o t i v a t e d b y s o c i a l j u s t i c e c o n c e r n s a n d b y t h e p r a c t i c e i n p u b l i c fi n a n c e o f u s i n g t h e t a x s y s t e m a s a m e a n s t o a c h i e v e b r o a d e r s o c i a l r e f o r m , i n a d d i t i o n t o r a i s i n g r e v e n u e s . I f t a x a t i o n i s b e i n g u s e d t o c r e a t e i n c o m e r e d i s t r i b u t i o n t h r o u g h p r o g r e s s i v e t a x a t i o n o r c o n fi s c a t i o n o f u n e a r n e d i n c o m e s , t h e n i t i s i m p l i e d t h a t t h o s e w h o c o n t r o l t h e p o l i t i c a l s y s t e m v i e w t h e e x i s t i n g i n c o m e d i s t r i b u t i o n a s i n e q u i t a b l e . C h a n g i n g p r o p e r t y r e l a t i o n s b e t w e e n c i t i z e n s , t h r o u g h t a x a t i o n , m a k e s i t i m p o s s i b l e t o c o n s i d e r e q u i t y i n t a x a t i o n u n t i l t h e c h a n g e s h a v e b e e n c a r r i e d o u t . 2 2 4 E v e n t u a l l y , t h e i n c o m e d i s t r i b u t i o n s h o u l d a c h i e v e a s o c i a l c o n s e n s u s a n d t a x a t i o n w o u l d n o l o n g e r b e u s e d a s a s o c i a l p o l i c y t o o l . T h i s r e q u i r e s a s e c o n d c o n d i t i o n , t h a t a l l m e m b e r s o f s o c i e t y b e e f f e c t i v e l y r e p r e s e n t e d i n t h e p o l i t i c a l s y s t e m . T h i s w a s n o t t h e c a s e i n S w e d e n i n t h e 1 8 9 0 3 ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 6 5 ) . P o l i t i c a l r e f o r m w a s n e c e s s a r y t o a c h i e v e e c o n o m i c r e f o r m . B y t h i s e x a m i n a t i o n o f t h e p u r p o s e o f p u b l i c fi n a n c e i n t h e 1 8 8 0 8 a n d 1 8 9 0 5 , U h r p r o v i d e d a c l u e t o t h e m e a n i n g o f W i c k s e l l s t a t e m e n t : “ I c l a i m t h a t t h e v e r y c o n c e p t o f t a x a t i o n p r e s u p p o s e s t h a t a l l i n c o m e s a r e e q u a l l y j u s t i fi e d , ” ( U h r ’ s t r a n s l a t i o n , 1 9 6 2 , p . 1 6 5 , f o o t n o t e 7 ) . 3 9 T h u s , “ j u s t i fi e d ” m a y i m p l y a v e r y d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i o n f r o m r e q u i r i n g e q u a l i t y i n i n c o m e d i s t r i b u t i o n . J u s t i fi c a t i o n h a s t o d o w i t h t h e p r o p e r t y a n d i n c o m e l a w s t h a t d e t e r m i n e w h a t k i n d s o f i n c o m e a r e s o c i a l l y a c c e p t a b l e . I n a p o l i t i c a l t r a c t t h a t a p p e a r e d b e f o r e F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , a n d t h a t e m b o d i e d m u c h o f t h e b a s i c p r o p o s a l f o u n d i n t h a t t e x t , W i c k s e l l l a i d o u t h i s t a x p r o p o s a l w i t h c o n s i d e r a t i o n f o r t h e s o c i a l , p o l i t i c a l , a n d h i s t o r i c a l t i m e p e r i o d . U h r a r g u e d t h a t W i c k s e l l v i e w e d t h e i n c o m e a n d p r o p e r t y r e q u i r e m e n t s f o r t h e r i g h t t o v o t e i n S w e d e n a s t e m p o r a r y , a n d t h a t u n i v e r s a l s u f f r a g e w a s i n e v i t a b l e . H o w e v e r , W i c k s e l l w a s v e r y c o n c e r n e d a b o u t t h e p r o c e s s t o w a r d u n i v e r s a l s u f f r a g e . I f t h e p r o c e s s w a s g r a d u a l , t h e n o v e r a p e r i o d o f s e v e r a l y e a r s , m a n y o f t h e i n e q u i t i e s c o u l d b e e l i m i n a t e d f r o m t h e t a x s y s t e m , w h i c h w a s t h e n h i g h l y r e g r e s s i v e . U l t i m a t e l y , W i c k s e l l h o p e d t h a t , t h r o u g h g r a d u a l c h a n g e a n d s e n s i b l e l e a d e r s h i p , S w e d e n c o u l d a v o i d m a s s i v e ’ 9 U h r t r a n s l a t e d W i c k s e l l ’ s s t a t e m e n t s f r o m W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o t h e S w e d i s h R e p o r t o n I n c o m e a n d P r o p e r t y T a x e s , 1 1 , O f fi c i a l R e p o r t s o f t h e S w e d i s h G o v e r n m e n t 1 9 2 3 2 7 0 . 2 2 5 r e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h f r o m r i c h t o p o o r w h e n t h e w o r k e r s a n d t h e m i d d l e c l a s s a c h i e v e d t h e r i g h t t o v o t e ( U h r , 1 9 7 7 , p . 4 0 ) . U h r e x p l a i n e d h i s u n d e r s t a n d i n g o f W i c k s e l l ’ s a r g u m e n t . I f w o r k e r s w e r e k e p t o u t o f p o l i t i c a l p o w e r b e f o r e a s i n g l e r a d i c a l s h i f t i n g o v e r n a n c e , t h e y m i g h t b e t e m p t e d t o e n g a g e i n d r a s t i c a l l y c o n fi s c a t o r y t a x a t i o n a s a l e v e l i n g p r o c e s s a n d a s r e t r i b u t i o n . A l t h o u g h t h e y w o u l d g a i n b e n e fi t s f r o m t h i s b e h a v i o r i n t h e s h o r t r u n , i n t h e l o n g r u n , t h e d e s t r u c t i o n o f w e a l t h a n d c a p i t a l w o u l d a d v e r s e l y a f f e c t e c o n o m i c p r o g r e s s ( U h r , 1 9 7 7 , p . 4 1 ) . U h r d i s t i n g u i s h e d b e t w e e n “ t a x a t i o n ” a n d “ c o n fi s c a t i o n ” i n t h i s c o n t e x t . T a x a t i o n c a n b e a p p l i e d o n l y w h e n t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h i s r e g a r d e d a s j u s t . I f t h e r e i s a n u n j u s t d i s t r i b u t i o n , t h e n c o n fi s c a t i o n o c c u r s t o e l i m i n a t e u n j u s t i n c o m e s a n d w e a l t h . W i c k s e l l s u g g e s t e d t h e c o n fi s c a t i o n o f i n h e r i t a n c e s , u n e a r n e d p r o p e r t y v a l u e i n c r e a s e s , a n d c a p i t a l g a i n s f r o m i n fl a t i o n . T h i s m u s t o c c u r b e f o r e a n e q u i t a b l e s y s t e m o f t a x a t i o n c a n b e d i s c u s s e d f o r t h e e c o n o m y . F u r t h e r m o r e , U h r ( 1 9 7 7 ) b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l m e a n t t h a t d e c i s i o n s s h o u l d b e m a d e b y s i m p l e m a j o r i t y r u l e ( p . 4 1 ) . B e c a u s e t h e c o n fi s c a t i o n w a s o f c a p i t a l , W i c k s e l l s u g g e s t e d t h a t t h e r e v e n u e b e i n v e s t e d t o y i e l d r e t u r n s f o r t h e e n t i r e p o p u l a t i o n i n s t e a d o f b e i n g s p e n t i m m e d i a t e l y o n g o v e r n m e n t c o n s u m p t i o n ( U h r , 1 9 7 7 , p . 4 1 ) . O n c e t h i s w a s a l l r e s o l v e d , a n d o n c e e v e r y o n e h a d e q u a l a c c e s s t o a n d r e p r e s e n t a t i o n i n t h e p o l i t i c a l s y s t e m , “ t h e n , h e [ W i c k s e l l ] t h o u g h t , n o p o l i t i c a l p a r t y i n a t h o r o u g h l y d e m o c r a t i c a n d r e p r e s e n t a t i v e p a r l i a m e n t w o u l d p r o p o s e e x t e n s i o n s o f g o v e r n m e n t a c t i v i t i e s w h i c h w o u l d n o t a l s o a p p e a r u s e f u l a n d d e s i r a b l e t o a l l o t h e r p a r t i e s ” ( U h r , 1 9 7 7 , p . 4 1 ) . T h e n , a l l t h e l e g i s l a t i v e b o d y w o u l d h a v e t o d e c i d e i s b y 2 2 6 w h a t m e a n s t o fi n a n c e t h e a c t i v i t y , t h r o u g h n o n c o n fi s c a t o r y t a x a t i o n , a n d w h e t h e r i t w a s t r u l y a d v a n t a g e o u s t o v i r t u a l l y e v e r y o n e . U h r e x p l a i n e d , G i v e n t h i s p e r s p e c t i v e , i t i s n o t v e r y s u r p r i s i n g t h a t h e w o u l d i n s i s t t h a t e x p e n d i t u r e p r o p o s a l s b y g o v e r n m e n t b e c o n s i d e r e d s i m u l t a n e o u s l y w i t h t h e t a x e s r e q u i r e d f o r t h e i r fi n a n c e , a n d t h a t d e c i s i o n s i n t h e s e m a t t e r s s h o u l d b e m a d e b y t h e s u p p o r t o f a q u a l i fi e d m a j o r i t y ( o f a t l e a s t t w o - t h i r d s ) . I f p r o p o s a l s c o u l d n o t m u s t e r t h e r e q u i r e d s u p p o r t , t h a t w a s p r e s u m a b l y a n u n d e n i a b l e i n d i c a t i o n t h a t t h e y d i d n o t b e l o n g t o t h e c a t e g o r y o f ‘ c o l l e c t i v e w a n t s . ’ ( U h r , 1 9 7 7 , p . 4 2 ) U h r ( 1 9 7 7 ) e x a m i n e d W i c k s e l l ’ s a r g u m e n t f o r t h e b e n e fi t p r i n c i p l e o v e r t h e a b i l i t y - t o - p a y p r i n c i p l e . H e w r o t e , “ W i c k s e l l u n h e s i t a t i n g l y d e c i d e d i n f a v o r o f t h e b e n e fi t p r i n c i p l e w h i l e h e a l s o r e g a r d e d a n d t r e a t e d t h e a b i l i t y - t o - p a y p r i n c i p l e a s c o m p l e m e n t a r y w i t h t h e f o r m e r ” ( p . 4 2 ) . T h e b e n e fi t p r i n c i p l e h a d t h e a d v a n t a g e i n t h a t i t c o u l d d e t e r m i n e t h e s c o p e o f g o v e r n m e n t a n d a l l o c a t e a g i v e n b u d g e t a m o n g c o m p e t i n g g o v e r n m e n t f u n c t i o n s a n d s e r v i c e s . W h e n g o v e r n m e n t s e r v i c e s c o n f e r p a r t i c u l a r b e n e fi t s o n a d e fi n a b l e p o p u l a t i o n , b e n e fi t t a x a t i o n s h o u l d b e t h e d e t e r m i n i n g p r i n c i p l e . H o w e v e r , i f a p u b l i c s e r v i c e c o n f e r s b o t h s o m e p a r t i c u l a r b e n e fi t s a n d s o m e g e n e r a l a n d n o n s e p a r a b l e b e n e fi t s , t a x e s s h o u l d b e d i s t r i b u t e d b o t h b y b e n e fi t , f o r t h e s p e c i fi c b e n e fi t s , a n d b y a b i l i t y - t o - p a y , f o r t h e g e n e r a l b e n e fi t s . A n d g o v e r n m e n t s e r v i c e s , w h i c h o n l y c o n f e r g e n e r a l b e n e fi t s , s h o u l d b e fi n a n c e d b y a b i l i t y t o p a y ( U h r , l 9 7 7 , p . 4 3 ) T o t h i s e x t e n t , W i c k s e l l f o u n d t h e a b i l i t y - t o - p a y p r i n c i p l e t o b e c o n s i s t e n t w i t h m a r g i n a l u t i l i t y a n a l y s i s a n d a c c e p t a b l e f o r d e t e r m i n i n g t h e d i s t r i b u t i o n o f a g i v e n t a x b u r d e n . W i c k s e l l b a s e d h i s s y s t e m o n t h e b e n e fi t p r i n c i p l e b e c a u s e t h e a b i l i t y - t o - p a y p r i n c i p l e c o u l d n o t o f f e r a w a y t o d e t e r m i n e t h e t o t a l l e v e l o f p u b l i c e x p e n d i t u r e s o r i n d i c a t e h o w t h e t o t a l r e v e n u e s h o u l d b e d i s t r i b u t e d a m o n g a l t e r n a t i v e e x p e n d i t u r e s . 2 2 7 W i c k s e l l w a s c o n c e r n e d t h a t w i t h o u t a c l e a r m e t h o d o f d e t e r m i n i n g t h e a b s o l u t e l e v e l o f g o v e r n m e n t a c t i v i t y , g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s c o u l d c o m e t o e x c e e d t h e b e n e fi t t h e y o f f e r e d t o t h e c i t i z e n s . T h e b e n e fi t p r i n c i p l e , c o n v e r s e l y , c o u l d b e u s e d t o d e t e r m i n e b o t h t a x e s a n d e x p e n d i t u r e s ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 6 8 ) . W i c k s e l l ’ s p r e c o n d i t i o n t h a t t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h i n a s o c i e t y b e c o n s i d e r e d j u s t b y n e a r l y u n a n i m o u s s o c i a l a g r e e m e n t i m p l i e d t h a t t h e s a m e r u l e c o u l d b e u s e d t o d e t e r m i n e d e c i s i o n s a b o u t i n c r e a s e s o r d e c r e a s e s i n t a x e s a n d t h e c o r r e s p o n d i n g p u b l i c g o o d o r s e r v i c e . W i c k s e l l a d v o c a t e d t h a t a l l t a x — e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s b e m a d e b y a g r e e m e n t o f a q u a l i fi e d m a j o r i t y t h a t w a s m o r e t h a n fi f t y - o n e p e r c e n t a n d a s c l o s e t o o n e h u n d r e d p e r c e n t a s f e a s i b l e . " 0 U h r ( 1 9 6 2 ) c o n t e n d e d t h a t t h i s “ w a s t h e e s s e n c e o f h i s p r i n c i p l e o f v o l u n t a r i n e s s a n d r e l a t i v e u n a n i m i t y i n t a x d e c i s i o n s , n a m e l y t h a t d e c i s i o n s o n p u b l i c e x p e n d i t u r e s a n d o n t a x e s s h o u l d b e m a d e s i m u l t a n e o u s l y i n p a r l i a m e n t ” ( p . 1 6 9 ) O n c e t h e p r e c o n d i t i o n s f o r e s t a b l i s h i n g a j u s t d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e , w e a l t h , a n d r i g h t s w e r e m e t , W i c k s e l l ’ s s c h e m e f o r p a r l i a m e n t a r y d e c i s i o n m a k i n g c o u l d b e e x a m i n e d . U h r ( 1 9 6 2 ) s t a t e d t h a t W i c k s e l l g a v e o n l y a s k e t c h y v i e w o f h o w h e t h o u g h t h i s p r o p o s a l w o u l d o p e r a t e . U h r i d e n t i fi e d t h e fi r s t d i f fi c u l t y a s d e t e r m i n i n g t h e p r e l i m i n a r y a l l o c a t i o n o f t h e g o v e r n m e n t ’ s v a r i o u s s o u r c e s o f r e v e n u e t o i t s v a r i o u s e x p e n d i t u r e s . T h i s w a s t o b e d o n e b y s i m p l e m a j o r i t y r u l e . T h e c o m b i n a t i o n s o r p o s s i b i l i t i e s o f r e v e n u e - e x p e n d i t u r e p a i r i n g s c o u l d b e e n o r m o u s a n d r e q u i r e d a n e q u a l l y e n o r m o u s n u m b e r o f v o t i n g s a n d a l e n g t h y p r o c e s s o f n e g o t i a t i o n s s i m p l y t o e s t a b l i s h a s t a r t i n g p o i n t ( U h r , 1 9 6 2 , p p . 1 7 7 - 1 8 0 ) . 2 2 8 U h r , w i t h r e f e r e n c e t o D u n c a n B l a c k , b e l i e v e d t h a t t h e a n a l o g y b e t w e e n W i c k s e l l ’ s v o l u n t a r i s t i c t a x s y s t e m a n d t h e m a r k e t w a s c o n s i s t e n t w i t h t h e t r e n d a t t h e t i m e t o w a r d i n c r e a s i n g l i b e r t y a n d d e m o c r a t i c i n s t i t u t i o n s . U h r a r g u e d t h a t t h e m a r k e t a n a l o g y i n W i c k s e l l ’ s w o r k c o u l d b e n e i t h e r d e n i e d n o r i g n o r e d b e c a u s e h e f o u n d m u c h s u p p o r t f o r t h i s i n t e r p r e t a t i o n i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . H o w e v e r , U h r ( 1 9 6 2 ) i n s i s t e d t h a t t h i s i n t e r p r e t a t i o n b y c o n t e x t u a l i z e d b y u n d e r s t a n d i n g t h a t m u c h o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n w a s a r e a c t i o n t o t h e S w e d i s h t a x s y s t e m a n d W i c k s e l l ’ s d e s i r e f o r p o l i t i c a l r e f o r m ( p . 1 7 2 ) . W i c k s e l l e s t i m a t e d t h a t u p t o n i n e t y p e r c e n t o f t a x r e v e n u e w a s r a i s e d b y i n d i r e c t t a x e s a n d s a i d t h i s t a x s y s t e m w a s p e r p e t u a t e d b e c a u s e o f t h e m a k e - u p o f p a r l i a m e n t . H o w e v e r , W i c k s e l l w a s c o n v i n c e d t h a t w o r k e r s w o u l d u l t i m a t e l y b e p r o p o r t i o n a t e l y r e p r e s e n t e d i n p a r l i a m e n t a n d w o u l d b e i n s p i r e d t o f o r m t h e b a s i s o f a m o r e e q u i t a b l e t a x s y s t e m . I n t h i s s i t u a t i o n a q u i d p r o q u o b e t w e e n t a x a t i o n a n d g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e c o u l d b e r e a l i z e d f o r a l l c i t i z e n s ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 7 4 ) . V e t o p o w e r a c c o r d e d b y t h e u s e o f n e a r u n a n i m i t y r u l e w o u l d p r o t e c t t h e r i g h t s o f m i n o r i t i e s , a n d “ v o l u n t a r i n e s s ” c o u l d b e a c h i e v e d ( U h r , 1 9 7 7 , p . 9 ) . U h r a r g u e d t h a t a n y i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s m u s t i n c l u d e c o n s i d e r a t i o n s o f h i s s o c i a l p o l i c y o b j e c t i v e s . T h r o u g h o u t h i s l i f e , W i c k s e l l w a s d e e p l y i n t e r e s t e d i n p o p u l a t i o n p r o b l e m s . H e p e r c e i v e d t h a t t h e s t r e s s o f o v e r p o p u l a t i o n w a s p e r h a p s t h e m o s t c r i t i c a l f a c t o r e x p l a i n i n g t h e l i v i n g s t a n d a r d s o f t h e w o r k i n g c l a s s . I n f a c t , i t w a s h i s i n t e r e s t i n p o p u l a t i o n q u e s t i o n s a n d h i s r e c o m m e n d a t i o n o f n e o - M a l t h u s i a n p o p u l a t i o n c o n t r o l m e t h o d s t h a t fi r s t a t t r a c t e d h i m t o t h e s t u d y o f e c o n o m i c s . 4 ° W i c k s e l l m e n t i o n e d t w o - t h i r d s , t h r e e - f o u r t h s , a n d n i n e t y p e r c e n t a s p o s s i b i l i t i e s ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 5 9 ) . 2 2 9 H o w e v e r , W i c k s e l l ’ s s o c i a l r e f o r m p r o g r a m w a s b r o a d e r t h a n m e r e l y c o n t r o l l i n g t h e r a t e o f p o p u l a t i o n g r o w t h . I n 1 9 0 5 , W i c k s e l l r e l e a s e d a n e s s a y e n t i t l e d “ T h e S o c i a l i s t S t a t e a n d C o n t e m p o r a r y S o c i e t y . ” T h e m a i n p o i n t s o f t h i s t r a c t w e r e s u m m a r i z e d b y U h r a s f o l l o w s . I n t h e e s s a y , W i c k s e l l v o i c e d h i s b e l i e f t h a t a m i x e d e c o n o m y w a s i n e v i t a b l e f o l l o w i n g u n i v e r s a l s u f f r a g e . B e c a u s e w o r k e r s m a d e u p t h e m a j o r i t y o f t h e p o p u l a t i o n , W i c k s e l l t h o u g h t t h e y w o u l d n o t t o l e r a t e a s y s t e m o f i n e q u a l i t y o f i n c o m e a n d i n s t a b i l i t y o f e c o n o m y . W i c k s e l l w a r n e d a g a i n s t r a d i c a l o r s u d d e n r e d i s t r i b u t i o n o f p r o p e r t y a n d w e a l t h i f w o r k e r s c a m e t o p o w e r i n a n u n f a i r s y s t e m . C o n s e q u e n t l y , W i c k s e l l t h o u g h t t h a t t h e g r a d u a l d e v e l o p m e n t o f a s o c i a l i s t e c o n o m y u n d e r a d e m o c r a t i c p o l i t i c a l s y s t e m w o u l d b e t h e b e s t a p p r o a c h . W i c k s e l l a d v o c a t e d t h e n a t i o n a l i z a t i o n o f t h e b a n k i n g s y s t e m , i n s u r a n c e , a n d n a t u r a l m o n o p o l i e s , a l o n g w i t h a n e x p a n s i o n i n p u b l i c l y s u p p o r t e d s o c i a l p r o g r a m s s u c h a s e d u c a t i o n , h e a l t h c a r e , a n d s o c i a l s e c u r i t y ( U h r , 1 9 6 2 , p p . 1 7 4 - 1 7 6 ; 1 9 9 1 , p . 8 4 ) . U h r ( 1 9 5 1 ) s t r e s s e d W i c k s e l l ’ s d e fi n i t i o n o f e c o n o m i c s a s g i v e n i n L e c t u r e s o f P o l i t i c a l E c o n o m y : . . . t h e d e fi n i t i o n o f p o l i t i c a l e c o n o m y a s a p r a c t i c a l s c i e n c e i s t h e t h e o r y o f t h e m a n n e r o f s a t i s f y i n g h u m a n n e e d s w h i c h g i v e s t h e g r e a t e s t p o s s i b l e s a t i s f a c t i o n t o s o c i e t y a s a w h o l e , h a v i n g r e g a r d f o r f u t u r e g e n e r a t i o n s a s w e l l a s t h e p r e s e n t . . . A s s o o n a s w e b e g i n s e r i o u s l y t o s e e k f o r t h e c o n d i t i o n s o f t h e w e l f a r e o f t h e w h o l e , c o n s i d e r a t i o n f o r t h e i n t e r e s t o f t h e p r o l e t a r i a t m u s t e m e r g e ; a n d f r o m t h e n c e t o t h e p r o c l a m a t i o n o f e q u a l r i g h t s f o r a l l i s o n l y a s h o r t s t e p . . . T h e v e r y c o n c e p t o f p o l i t i c a l e c o n o m y , o r t h e e x i s t e n c e o f a s c i e n c e w i t h s u c h a n a m e i m p l i e s , s t r i c t l y s p e a k i n g , a t h o r o u g h l y r e v o l u t i o n a r y p r o g r a m m e . ( p . 8 3 4 ) U h r i d e n t i fi e d t h e f o u r m a i n p o i n t s o f W i c k s e l l ’ s p r o g r a m d e a l t w i t h : ( a ) m o n o p o l y a n d i m p e r f e c t c o m p e t i t i o n , ( b ) i n e q u a l i t y i n t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h , ( c ) 2 3 0 u n e q u a l a c c e s s t o e c o n o m i c o p p o r t u n i t i e s , a n d ( ( 1 ) e c o n o m i c i n s t a b i l i t y — i n p a r t i c u l a r , b u s i n e s s a n d t r a d e c y c l e s a n d fl u c t u a t i o n s i n t h e v a l u e o f m o n e y ( U h r , 1 9 5 1 , p . 8 3 4 ) . O n e p a r t i c u l a r r e f o r m t h a t W i c k s e l l a d v o c a t e d w a s t h e u s e o f m a r g i n a l - c o s t p r i c i n g i n d e c r e a s i n g - c o s t i n d u s t r i e s . W i c k s e l l “ f o r m u l a t e d t h e i n g e n i o u s p r i n c i p l e t h a t t h e y s h o u l d b e m a n a g e d i n t h e i r p r o d u c t i o n p o l i c y a c c o r d i n g t o t h e m a r g i n a l c o s t p r i c i n g r u l e ” ( U h r , 1 9 6 2 , p . 2 2 ) . W i c k s e l l r e c o g n i z e d t h a t b e c a u s e m o s t p u b l i c e n t e r p r i s e s o p e r a t e d u n d e r d e c r e a s i n g c o s t s t r u c t u r e s , m a r g i n a l - c o s t p r i c i n g w o u l d r e s u l t i n d e fi c i t s . H o w e v e r , t h i s d e fi c i t c o u l d b e m a d e u p b y g e n e r a l t a x a t i o n . S u c h a n a s s i g n m e n t o f t h e t a x b u r d e n w o u l d b e e q u i t a b l e b e c a u s e p u b l i c e n t e r p r i s e s g e n e r a t e b o t h s p e c i fi c b e n e fi t s , p a i d f o r b y m a r g i n a l c o s t p r i c i n g , a n d g e n e r a l , i n d i r e c t b e n e fi t s f o r t h e c o m m u n i t y a s a w h o l e . B y l o w e r i n g t h e c o s t , u t i l i z a t i o n o f t h e p u b l i c e n t e r p r i s e w o u l d i n c r e a s e , i m p r o v i n g w e l f a r e a n d a l l o w i n g t h e g o v e r n m e n t t o t a k e a d v a n t a g e o f d e c r e a s i n g c o s t e c o n o m i e s . F u r t h e r m o r e , W i c k s e l l a r g u e d t h a t i f t h e m a r g i n a l c o s t w a s s u f fi c i e n t l y l o w , t h e p r i c e t o c o n s u m e r s s h o u l d b e z e r o ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 8 6 ) . U h r l i s t e d m a r g i n a l c o s t p r i c i n g a s o n e o f W i c k s e l l ’ s fi v e m o s t i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n s t o s t a t i c e c o n o m i c a n a l y s i s ( U h r , 1 9 6 2 , p . 2 1 - 2 2 ) . W i c k s e l l h i m s e l f w a s s u r p r i s e d a t t h e a b s e n c e o f t h e i d e a f r o m t h e e c o n o m i c l i t e r a t u r e a n d i d e n t i fi e d o n l y M a r s h a l l a s h a v i n g c o n s i d e r e d t h e n o t i o n a t a l l ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 0 4 n ) . U h r a r g u e d t h a t W i c k s e l l ’ s s o c i a l r e f o r m p r o g r a m n e c e s s a r i l y i n v o l v e d t h e e x p a n s i o n o f t h e p u b l i c s e c t o r , a n d h e m a d e r e f e r e n c e t o W i c k s e l l ’ s s t a t e m e n t i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n a s e v i d e n c e . M a r g i n a l - c o s t p r i c i n g o f n a t u r a l m o n o p o l i e s a n d c e r t a i n p u b l i c s e r v i c e s w o u l d e x p a n d t h e g o v e r n m e n t ’ s r o l e i n t h e e c o n o m y t h r o u g h i t s o w n e r s h i p o f p a r t i c u l a r b u s i n e s s e s . T h i s s a m e p a s s a g e B u c h a n a n 2 3 1 e s s e n t i a l l y i g n o r e d . W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t n a t u r a l m o n o p o l i e s s h o u l d b e n a t i o n a l i z e d , a s s h o u l d i n d u s t r i e s w h i c h t e n d e d t o f o r m c a r t e l s , t o t a k e a d v a n t a g e o f e c o n o m i e s o f s c a l e a n d t h e a b i l i t y t o p r i c e a c c o r d i n g t o m a r g i n a l c o s t s . U h r ( 1 9 5 1 ) s t a t e d , “ T o h i s [ W i c k s e l l ’ s ] m i n d , t h e r a i s o n d ’ é t r e f o r p u b l i c e n t e r p r i s e s w a s t o o b t a i n a b e t t e r a l l o c a t i o n a n d u t i l i z a t i o n o f t h e n a t i o n ’ s r e s o u r c e s t h a n p r i v a t e m o n o p o l y o f f e r s , a n d n o t o n e o f u s i n g t h e m a s e n g i n e s o f i n d i r e c t t a x a t i o n ” ( p . 8 3 5 ) . W i c k s e l l a l s o a r g u e d t h a t t h e p u b l i c s e c t o r s h o u l d e x p a n d i n t o t h e p r o v i s i o n o f s o c i a l g o o d s s u c h a s e d u c a t i o n , h e a l t h c a r e , a n d s o c i a l s e c u r i t y . A c c e s s t o s u c h s o c i a l s e r v i c e s w o u l d h e l p d i m i n i s h i n e q u a l i t y o f e c o n o m i c o p p o r t u n i t y b y c l o s i n g t h e g a p b e t w e e n p o o r a n d w o r k i n g c l a s s e s a n d t h e u p p e r a n d m i d d l e c l a s s e s . U h r ( 1 9 9 1 ) c l a i m e d t h a t t h e t h e o r y d i s c u s s e d i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n d e m o n s t r a t e d c l o s e l i n k a g e s t o t h e s o c i a l r e f o r m p r o g r a m a d v o c a t e d b y W i c k s e l l i n h i s e s s a y , “ T h e S o c i a l i s t S t a t e ” ( p . 1 1 5 ) . W i c k s e l l s t u d i e d t h e r e g r e s s i v e c h a r a c t e r o f S w e d i s h t a x a t i o n a s a m e a n s o f a r g u i n g s c i e n t i fi c a l l y f o r r e v i s i o n o f t h e t a x s y s t e m . W i c k s e l l a d v o c a t e d r e d u c i n g e x c i s e t a x e s a n d t a r i f f d u t i e s , r e p l a c i n g t h e l o s t r e v e n u e s w i t h p r o g r e s s i v e i n c o m e a n d w e a l t h t a x e s . I n s t e a d o f h i g h e x c i s e t a x e s o n t o b a c c o a n d l i q u o r , W i c k s e l l a r g u e d f o r m o r e m o d e r a t e t a x e s a n d r a t i o n i n g o f c o n s u m p t i o n . F u r t h e r m o r e , W i c k s e l l v i e w e d c e r t a i n t y p e s o f i n c o m e a s u n j u s t a n d t h o u g h t t h e y s h o u l d b e s u b j e c t t o c o n fi s c a t o r y t a x a t i o n . S u c h i n c o m e s i n c l u d e d i n h e r i t a n c e s , u n e a r n e d i n c o m e f r o m l a n d a n d c u r r e n c y s p e c u l a t i o n , i n c o m e s f r o m m o n o p o l y p o w e r , a n d g a i n s f r o m i n fl a t i o n ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 8 0 ) . W i c k s e l l ’ s p r o p o s a l f o r j u s t i c e i n t a x a t i o n a l s o r e q u i r e d s u c h s o c i a l p o l i c y o b j e c t i v e s a s u n i v e r s a l s u f f r a g e . 2 3 2 S i n c e t h e c o n fi s c a t o r y t a x a t i o n o f s u c h i n c o m e s a m o u n t e d t o a d i m i n i s h m e n t i n t h e a v a i l a b l e c a p i t a l s t o c k o f t h e e c o n o m y , W i c k s e l l a d v o c a t e d t h a t t h e g o v e r n m e n t i n v e s t t h e s e r e v e n u e s f o r t h e b e n e fi t o f s o c i e t y . T h a t w a y , h e a r g u e d , t h e t o t a l q u a n t i t y o f s o c i e t y ’ s c a p i t a l w o u l d n o t b e a f f e c t e d . I n a d d i t i o n , i n c o m e e a r n e d o n i n v e s t m e n t s c o u l d b e u s e d t o p r o v i d e a s o c i a l d i v i d e n d f o r e a c h c i t i z e n , a l l o w i n g y o u t h s t o p u r s u e h i g h e r e d u c a t i o n , a f f o r d a d o w n p a y m e n t o n t h e i r fi r s t h o m e , o r s t a r t a b u s i n e s s ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 8 1 ) . I n t h e fi n a l c h a p t e r o f t h e E c o n o m i c D o c t r i n e s o f K n u t W i c k s e l l , U h r ( 1 9 6 2 ) e x p l a i n e d h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s v i s i o n f o r t h e f u t u r e . W i c k s e l l e m p h a s i z e d f r e e d o m o f e c o n o m i c c h o i c e a n d t h e i n c e n t i v e s i n a c o m p e t i t i v e e c o n o m y t o s a v e a n d i n v e s t . W i c k s e l l a l s o a d v o c a t e d g o v e r n m e n t o w n e r s h i p o f n a t u r a l m o n o p o l i e s , t h e e f f e c t i v e u n i o n i z a t i o n o f w o r k e r s , a n d t h e e x p a n s i o n o f g o v e m m e n t - p r o v i d e d s o c i a l s e r v i c e s ( p p . 3 2 8 - 3 3 7 ) . W i c k s e l l ’ s v i s i o n o f a m i x e d e c o n o m y c a n b e f o u n d i n h i s e c o n o m y t h e o r y . W i c k s e l l a r g u e d a g a i n s t P a r e t o ’ s a n d W a l r a s ’ s c o n c l u s i o n t h a t p e r f e c t c o m p e t i t i o n r e p r e s e n t e d a w e l f a r e o p t i m u m . 4 1 F u r t h e r m o r e , t h e o p t i m u m t h a t r e s u l t s i n f r e e c o m p e t i t i o n d e p e n d s o n t h e c o m p e t i t i v e l y e s t a b l i s h e d p r i c e s t r u c t u r e a n d t h e p r e e x i s t i n g d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h . D . C o n c l u s i o n T h e i n t e r p r e t a t i o n s e x p l o r e d h e r e u s e d m o r e m a t e r i a l a n d b a c k g r o u n d t h a n d i d t h o s e b y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . I n p a r t i c u l a r , t h e y e m p h a s i z e d 4 1 U h r ( 1 9 5 1 ) a r g u e d t h a t W i c k s e l l o p p o s e d i n t e r p e r s o n a l - u t i l i t y c o m p a r i s o n s a n d t h a t i s o n e r e a s o n w h y W i c k s e l l a r g u e d a g a i n s t t h e i d e a t h a t f r e e c o m p e t i t i o n c r e a t e d a w e l f a r e O p t i m u m ( p . 8 4 2 ) . H o w e v e r , o t h e r s h a v e e m p h a s i z e d W i c k s e l l ’ s t e n d e n c y t o a l l o w f o r i n t e r p e r s o n a l - u t i l i t y c o m p a r i s o n s . 2 3 3 W i c k s e l l ’ s s o c i a l p h i l o s o p h y , p o l i t i c s , a n d p e r s o n a l i t y . T h i s e x p l a i n s , i n p a r t , t h e d i f f e r i n g i m p o r t a n c e a s s i g n e d t o W i c k s e l l ’ s q u a l i fi c a t i o n s a b o u t t h e b e n e fi t p r i n c i p l e v e r s u s t h e a b i l i t y - t o - p a y p r i n c i p l e a n d h i s p r e c o n d i t i o n t h a t a j u s t s t a t e o f i n c o m e d i s t r i b u t i o n w a s a p r e r e q u i s i t e f o r a p p l y i n g t h e b e n e fi t p r i n c i p l e a n d t h e u n a n i m i t y r u l e . U h r ( 1 9 9 1 ) g a v e t w o r e a s o n s w h y W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e t e x t “ s t i l l m e r i t s a t t e n t i o n b o t h f r o m a d o c t r i n a l h i s t o r y s t a n d p o i n t a n d f r o m i t s p o t e n t i a l a p p l i c a t i o n i n e c o n o m i c p o l i c y ” ( p . 1 1 5 ) . F i r s t , W i c k s e l l e x t e n d e d m a r g i n a l u t i l i t y t h e o r y b e y o n d t a x a t i o n , a d d r e s s i n g t h e s i z e a n d a l l o c a t i o n o f g o v e r n m e n t a l e x p e n d i t u r e s , a n d h e o f f e r e d a m e t h o d t o a n a l y z e n e w e x p e n d i t u r e s . S e c o n d , W i c k s e l l e x t e n d e d m a r g i n a l p r o d u c t i v i t y t h e o r y t o p u b l i c s e c t o r e n t e r p r i s e s ( o r w h a t s h o u l d b e p u b l i c s e c t o r e n t e r p r i s e s ) , a d v o c a t i n g u s e r f e e s e q u a l t o m a r g i n a l c o s t s f o r s e r v i c e s t h a t y i e l d d i r e c t b e n e fi t s ( U h r , l 9 9 l , p . 1 1 5 ) W h e r e a s B u c h a n a n m a i n t a i n e d t h a t W i c k s e l l ’ s s c h e m e i s m o r e d e s e r v i n g o f a t t e n t i o n t o d a y t h a n i n h i s o w n t i m e , U h r d i s a g r e e d . B u c h a n a n ( 1 9 5 2 ) i d e n t i fi e d t r e n d s i n g o v e r n m e n t f i n a n c e a n d b u d g e t i n g t h a t h e f o u n d c o n t r a r y t o h i s l i b e r t a r i a n , i n d i v i d u a l i s t i d e o l o g y . H e s t a t e d t h a t ( a ) t h e r e j e c t i o n o f t h e n e c e s s i t y f o r a n a n n u a l l y b a l a n c e d b u d g e t , a n d ( b ) t h e i n c r e a s i n g p o l i t i c a l c o h e s i o n o f e c o n o m i c g r o u p s a n d t h e s h a r p e n i n g o f i n t e r g r o u p c o n fl i c t g i v e i n c r e a s i n g r e l e v a n c e t o W i c k s e l l ’ s a p p r o a c h t o g o v e r n m e n t t a x a t i o n a n d e x p e n d i t u r e d e c i s i o n m a k i n g ( p . 6 0 2 ) . 4 2 H o w e v e r , U h r b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y s c h e m e i s n o m o r e a p p l i c a b l e t o d a y t h a n i t w a s i n W i c k s e l l ’ s t i m e . U h r ( 1 9 5 3 ) a r g u e d 4 2 T h i s s p e a k s d i r e c t l y t o B u c h a n a n ’ s i d e o l o g y a n d c o n c e p t i o n o f t h e r o l e o f g o v e r n m e n t i n a n e c o n o m i c p a r a d i g m t h a t e m p h a s i z e d t h e s u p r e m a c y o f t h e i n d i v i d u a l . 2 3 4 A p r o p o s a l t h a t p r e s u p p o s e s a ‘ j u s t d i s t r i b u t i o n ’ i s n o t m u c h m o r e a p p l i c a b l e t o o u r o w n t h a n t o W i c k s e l l ’ s w o r l d , n o t u n l e s s i t c a n b e s h o w n t h a t W i c k s e l l w a s w r o n g a b o u t t h i s p r e c o n d i t i o n a n d t h a t , i n f a c t , h i s s c h e m a i s a p p l i c a b l e w i t h n e t a d v a n t a g e s r e g a r d l e s s o f t h e c h a r a c t e r o f s o c i e t y ’ s d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h . T h u s f a r , t h i s h a s n o t b e e n d e m o n s t r a t e d . ( p . 3 6 8 ) U h r r e c o g n i z e d t h r e e o t h e r m a j o r c o n t r i b u t i o n s W i c k s e l l m a d e t o t h e t h e o r y a n d u n d e r s t a n d i n g o f p u b l i c e c o n o m i c s , i n d e p e n d e n t o f h i s u n a n i m i t y s c h e m e . W i c k s e l l e m p h a s i z e d t h a t f r e e c o m p e t i t i o n i s n o t c h a r a c t e r i s t i c o f t h e r e a l w o r l d . C o n s e q u e n t l y , t h e s t u d y o f i m p e r f e c t i o n c o m p e t i t i o n a n d m o n o p o l y i s i m p o r t a n t . W i c k s e l l ’ s s t u d y o f m o n o p o l y l e d t o h i s p r o p o s a l o f m a r g i n a l - c o s t p r i c i n g a n d s o c i a l i z e d p r o d u c t i o n i n a r e a s i n w h i c h p r i v a t e c o m p e t i t i o n t e n d e d t o f o r m m o n o p o l i e s . S e c o n d , W i c k s e l l p r o v i d e d t h e o r e t i c a l j u s t i fi c a t i o n f o r g o v e r n m e n t i n t e r v e n t i o n i n t h e p r i c i n g s y s t e m f o r t h e b e n e fi t o f s o c i e t y a s a w h o l e . L a s t W i c k s e l l p e r c e i v e d t h a t o f a r a t i o n a l g o v e r n m e n t a l w e l f a r e p o l i c y , w o u l d i n c l u d e f r e e e d u c a t i o n , h e a l t h c a r e , a n d e q u a l e c o n o m i c o p p o r t u n i t i e s f o r a l l i n d i v i d u a l s . U h r b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l a n d h i s S w e d i s h f o l l o w e r s w e r e w i l l i n g t o r e l y o n r a t i o n a l , w e l l - t h o u g h t - o u t e c o n o m i c p o l i c y i n s t e a d o f l a i s s e z - f a i r e o r s p o n t a n e o u s h a r m o n y t o a c h i e v e t h e g r e a t e s t s o c i a l w e l f a r e . T h i s p h i l o s o p h y w a s t h e h a l l m a r k o f t h e S w e d i s h e c o n o m i c p h i l o s o p h y . P a r t o f a w e l l t h o u g h t o u t p o l i c y n e c e s s a r i l y i n c l u d e d s o m e r e v i s i o n i n t h e e x i s t i n g d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h . U h r a r g u e d t h a t W i c k s e l l a d v o c a t e d p u b l i c e x p e n d i t u r e s w h i c h y i e l d s p e c i fi c b e n e fi t s t o b e p a i d b y a b e n e fi t s c h e m e . P u b l i c e x p e n d i t u r e s t h a t y i e l d g e n e r a l b e n e fi t s s h o u l d b e p a i d b y a n a b i l i t y - t o - p a y s c h e m e . B u c h a n a n s t r o n g l y d i s a g r e e d w i t h t h i s c a t e g o r i z a t i o n o f W i c k s e l l i a n p u b l i c fi n a n c e . I n s t e a d , h e c o n s i d e r e d W i c k s e l l ' s p o s i t i o n t o b e t h a t " t h e f u n d a m e n t a l p r i n c i p l e o f t a x a t i o n w a s t h a t o f e q u i v a l e n c e b e t w e e n t h e c o n t r i b u t i o n m a d e 2 3 5 t o g o v e r n m e n t a n d t h e b e n e fi t s r e c e i v e d f r o m g o v e r n m e n t " ( B u c h a n a n , 1 9 5 2 , p . 6 0 0 ) . H e c o n c l u d e d t h a t W i c k s e l l r e j e c t e d t h e u s e o f t h e a b i l i t y - t o - p a y p r i n c i p l e i n a l l c a s e s e x c e p t f o r t h e e x t r e m e l y n a r r o w c a t e g o r y o f p r i o r o b l i g a t i o n s o w e d b y t h e s t a t e , s u c h a s t h e fi n a n c i n g o f p u b l i c d e b t . A l t h o u g h U h r b e l i e v e d B u c h a n a n p r o v i d e d a n “ e x c e l l e n t s u m m a r y o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f ‘ j u s t i c e i n t a x a t i o n ’ a s e x p r e s s e d i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , ” h e a r g u e d t h a t B u c h a n a n e s s e n t i a l l y i g n o r e d W i c k s e l l ’ s p r e c o n d i t i o n s . U h r ( 1 9 5 3 ) i d e n t i fi e d t h e c o n d i t i o n s a s ( a ) w e l l - d e v e l o p e d d e m o c r a t i c p o l i t i c a l i n s t i t u t i o n s , w i t h u n i v e r s a l s u f f r a g e a n d p r o p o r t i o n a l r e p r e s e n t a t i o n i n p a r l i a m e n t ; ( b ) t h e p a i r i n g o f t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s , t o b e a c c e p t e d o n l y i f a q u a l i fi e d m a j o r i t y a c c e p t e d t h e p r o p o s a l ; a n d ( c ) a r e v i s i o n i n t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h t h r o u g h t h e c o n fi s c a t o r y t a x a t i o n o f u n e a r n e d i n c o m e s , s o t h a t t h e g e n e r a l p o p u l a t i o n w o u l d c o n s i d e r t h e d i s t r i b u t i o n s o c i a l l y j u s t ( p . 3 6 6 ) . 4 3 U h r ( 1 9 5 3 ) b e l i e v e d t h a t t h e c o n fi s c a t o r y t a x a t i o n w o u l d i n c l u d e r e v i s i o n s i n t h e t a x a t i o n o f i n h e r i t a n c e s , m o n o p o l y p r o fi t s , u n e a r n e d i n c o m e s f r o m a s s e t s a n d p r o p e r t y , a n d u n e a r n e d i n c o m e s g a i n e d f r o m c u r r e n c y s p e c u l a t i o n o r i n fl a t i o n ( p p . 3 6 6 - 3 6 7 ) . I n t h i s r e s p e c t , W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s d r e w u p o n h i s m o n e t a r y t h e o r y . W i c k s e l l r e p e a t e d l y s t r e s s e d t h e i m p o r t a n c e o f m a i n t a i n i n g a c o n s t a n t , s t a b l e p r i c e l e v e l . “ T h i s s t a b i l i t y s e e m e d e s s e n t i a l t o W i c k s e l l f o r t h e p r o t e c t i o n a n d p r o g r e s s o f d e m o c r a t i c p o l i t i c a l i n s t i t u t i o n s i n s o c i e t y ” ( U h r , 1 9 5 3 , p . 3 6 8 ) . 4 3 “ B u t t h i s c o n d i t i o n t h a t t h e d i s t r i b u t i o n o f w e a l t h b e a l m o s t u n a n i m o u s l y a p p r o v e d b y t h e m e m b e r s o f s o c i e t y c a r r i e d w i t h i t , a t l e a s t i m p l i c i t l y , a n o t h e r p r e r e q u i s i t e ; n a m e l y t h a t a l l m e m b e r s o f s o c i e t y b e e f f e c t i v e l y r e p r e s e n t e d i n p a r l i a m e n t s , l e g i s l a t u r e s , a n d l o c a l g o v e r n m e n t c o u n c i l s i n w h i c h q u e s t i o n s o f r e v e n u e s a n d p u b l i c e x p e n d i t u r e s a r e d e c i d e d ” ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 6 5 ) . 2 3 6 T h e s e d i f f e r e n c e s c a n b e e x p l a i n e d i n p a r t b y t h e m a t e r i a l s a n d m e t h o d o l o g y u s e d i n i n t e r p r e t i n g W i c k s e l l . W h e r e a s B u c h a n a n u t i l i z e d a n a b s o l u t i s t a p p r o a c h , f o c u s i n g o n t h e i n t e r n a l l o g i c a n d m o d e r n m e a n i n g o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e , U h r , G a r d l u n d , a n d L i n d a h l e m p h a s i z e d a r e l a t i v i s t i n t e r p r e t a t i o n . R e l a t i v i s m g a v e c o n t e x t t o W i c k s e l l ’ s s e e m i n g l y m o d e s t r e f o r m s , a l t h o u g h i t c o u l d n o t d e t e r m i n e c o n c l u s i v e l y t h e e x t e n t t o w h i c h W i c k s e l l w o u l d h a v e p u r s u e d e q u a l i z a t i o n o f i n c o m e s . C o n s e q u e n t l y , t h e r e l a t i v i s t i n t e r p r e t a t i o n s a w t h e r e c o m m e n d a t i o n s m a d e b y W i c k s e l l a s f u n d a m e n t a l c h a n g e s t o t h e s t a t u s q u o , w h e r e a s B u c h a n a n v i e w e d t h e s u g g e s t i o n s f o r c o n fi s c a t o r y t a x a t i o n a s m i n o r c h a n g e s . T h e i n t e r p r e t a t i o n o f t h e i m p o r t a n c e o f t h i s p r e c o n d i t i o n h i n g e d o n w h e t h e r t h e i n t e r p r e t e r v i e w e d W i c k s e l l a s a c c e p t i n g o r r e j e c t i n g t h e s t a t u s q u o . T h e c o n c l u s i o n c o n s e q u e n t l y w a s d e t e r m i n e d t h e s c o p e o f m a t e r i a l c o n s i d e r e d a n d t h e i n t e r p r e t e r ’ s i n d i v i d u a l i d e o l o g i c a l v i e w o f t h e s t a t u s q u o . I n a d d i t i o n , U h r , G a r d l u n d , a n d L i n d a h l w e r e f a m i l i a r w i t h m o r e o f W i c k s e l l ’ s b o d y o f w r i t i n g s , i n c l u d i n g p o l i t i c a l p a m p h l e t s a n d h i s m o n e y , c a p i t a l , a n d p r o d u c t i o n t h e o r i e s . I n c o n t r a s t , B u c h a n a n w a s f a m i l i a r o n l y w i t h F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , a n d h e d i d n o t c o n s i d e r W i c k s e l l ’ s s o c i a l a n d p o l i t i c a l e c o n o m i c p h i l o s o p h y t o b e r e l e v a n t f o r i n t e r p r e t i n g a n d e x t e n d i n g W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s . T h e d i c h o t o m y b e t w e e n W i c k s e l l ’ s r a d i c a l s o c i a l a n d p o l i t i c a l b e l i e f s a n d h i s a s s o c i a t i o n w i t h t h e c o n s e r v a t i v e e l e m e n t i n e c o n o m i c s t o d a y c a n b e b e t t e r u n d e r s t o o d b y o b s e r v i n g t h a t o n c e W i c k s e l l ’ s p r e c o n d i t i o n s a r e m e t , h e i s a r g u a b l y c o n s e r v a t i v e . A f t e r t h e e s t a b l i s h m e n t o f a s t a t u s q u o t h a t s o c i e t y d e e m s j u s t , W i c k s e l l s o u g h t t o p r o t e c t i t t h r o u g h t h e r e q u i r e m e n t t h a t a l l c h a n g e s b e u n a n i m o u s l y a p p r o v e d . 2 3 7 I I . O t h e r I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l i n P u b l i c E c o n o m i c s A . I n t r o d u c t i o n S e v e r a l a d d i t i o n a l i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s , a s f o u n d i n t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e , a r e e x p l o r e d i n t h i s s e c t i o n . S o m e s e l e c t i v i t y w a s i n v o l v e d i n d e t e r m i n i n g t h e i n t e r p r e t a t i o n s t h a t w e r e s u f fi c i e n t l y d e v e l o p e d a n d d i s t i n c t t o i n c l u d e i n t h i s s e c t i o n . I n g e n e r a l , t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l i a n p u b l i c e c o n o m i e s a r e n o t v e r y d i f f e r e n t f r o m t h o s e p r o v i d e d b y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . H o w e v e r , b e c a u s e W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s i s d e t e r m i n e d , i n p a r t , b y t h e f r e q u e n c y a n d w a y i n w h i c h h e i s c i t e d , i t i s i m p o r t a n t t o i d e n t i f y w h e r e a n d h o w W i c k s e l l w a s d i s c u s s e d . A n u m b e r o f p u b l i c t e x t s a n d p a p e r s a r e d i s c u s s e d i n d e t a i l . T h e y a r e e x a m i n e d t o d e t e r m i n e w i t h w h i c h m a j o r i n t e r p r e t a t i o n t h e y s h a r e t h e m o s t c o m m o n a l t i e s . S o m e f u r t h e r t e x t s a n d j o u r n a l a r t i c l e s , w h i c h c o n t a i n a l i m i t e d d i s c u s s i o n o f W i c k s e l l , a r e a l s o c o n s i d e r e d . M o s t t r e a t m e n t s o f W i c k s e l l a r e c u r s o r y , a s a b r i e f r e f e r e n c e i s m a d e t o W i c k s e l l , o f t e n w i t h n o e x p l a n a t i o n . S a m u e l s o n ( 1 9 5 4 ; 1 9 5 5 ) p r o v i d e s t w o c l a s s i c e x a m p l e s o f m e n t i o n i n g W i c k s e l l i n p a s s i n g o n l y , a n d w i t h o u t a n e x p l i c i t c i t e d r e f e r e n c e . A g e n e r a l w o r d s e a r c h o f t h e e c o n o m i c s l i t e r a t u r e e v i d e n c e s t h i s t r e n d ; w h i l e a p p r o x i m a t e l y 6 0 a r t i c l e s o n p u b l i c e c o n o m i c s m e n t i o n W i c k s e l l i n t h e l e a d i n g j o u r n a l s , o n l y 3 3 c i t e a n y v e r s i o n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n o r “ A J u s t P r i n c i p l e o f T a x a t i o n . ” F u r t h e r , i n o n l y h a l f o f t h e s e d i d W i c k s e l l r e c e i v e m o r e t h a n c u r s o r y 2 3 8 t r e a t m e n t . 4 4 T h i s t y p e o f t r e a t m e n t i s e v e n m o r e c o m m o n i n t h e p u b l i c c h o i c e l i t e r a t u r e , f o r r e a s o n s t h a t a r e e x p l o r e d i n l a t e r s e c t i o n s o f t h i s e s s a y . B e c a u s e n o t e v e r y a r t i c l e o r b o o k r e f e r e n c i n g W i c k s e l l c o u l d b e e x a m i n e d i n d e t a i l , T a b l e 2 p r o v i d e s a l i s t o f r e f e r e n c e s t o W i c k s e l l a n d t h e m a j o r i n t e r p r e t a t i o n w i t h w h i c h i t i s a s s o c i a t e d . I n a n i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , f o l l o w i n g q u e s t i o n s m u s t b e a d d r e s s e d : W h a t i s t h e u n a n i m i t y r u l e a n d h o w i s i t o p e r a t i o n a l i z e d ? W h a t d o e s W i c k s e l l m e a n b y j u s t i c e i n t a x a t i o n a n d i s i t t h e s a m e a s P a r e t o e f fi c i e n c y ? W h a t i s t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n j u s t i c e a n d t h e a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y r u l e ? T h e a n s w e r s t o t h e s e q u e s t i o n s a r e m u l t i p l e a n d d i v e r s e . F u r t h e r m o r e , a n s w e r s t o t h e s e q u e s t i o n s d e fi n e t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e i n t e r p r e t a t i o n , d e t e r m i n i n g w h e t h e r W i c k s e l l ’ s p r o p o s a l w a s p r a c t i c a l o r t h e o r e t i c a l , p o s i t i v e o r n o r m a t i v e , a k i n t o P a r e t o e f fi c i e n c y , a d e f e n s e o f t h e s t a t u s q u o , a n d u l t i m a t e l y , i m p o r t a n t t o e c o n o m i c s t o d a y . V i r t u a l l y a l l i n t e r p r e t a t i o n s i n t h i s s e c t i o n e v i d e n c e a n a b s o l u t i s t a p p r o a c h , i n c o n t r a s t t o t h o s e i n t h e p r e c e d i n g s e c t i o n . T h e f o c u s w a s o n e i t h e r e s t a b l i s h i n g a h i s t o r i c a l b a c k g r o u n d o r a p p l y i n g o n e o f W i c k s e l l ' s t h e o r i e s . N o n e t h e l e s s , t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f f e r d i f f e r e n t v i e w s o f W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n t o p u b l i c e c o n o m i c s a n d a r e i m p o r t a n t b e c a u s e t h e y h e l p d e fi n e h i s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s . ‘ 4 T h e m a j o r j o u r n a l s a r e d e fi n e d h e r e t o i n c l u d e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w , E c o n o m e t r i c a , J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e , J o u r n a l o f E c o n o m i c H i s t o r y , T h e Q u a r t e r l y J o u r n a l o f E c o n o m i c s , T h e J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y , T h e R e v i e w o f E c o n o m i c s a n d S t a t i s t i c s , T h e J o u r n a l o f E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s , J o u r n a l o f I n d u s t r i a l 2 3 9 B . E a r l y I n t e r p r e t e r s o f W i c k s e l l l . T h e P r e - M o d e r n E r a ( 1 8 9 6 - 1 9 4 9 ) T h e r e w a s v e r y l i t t l e d i s c u s s i o n o f W i c k s e l l i n t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e p r i o r t o 1 9 5 0 . H i s n a m e w e n t u n m e n t i o n e d i n t e x t s b y P i g o u , P a r e t o , E d g e w o r t h , S e l i g r n a n , B a s t a b l e , a n d R o b b i n s . I g n o r i n g t w o e a r l y p a p e r s b y M u s g r a v e ( 1 9 3 9 ; 1 9 4 1 ) a n d o n e b y B u c h a n a n ( 1 9 4 9 ) , t h e E n g l i s h - l a n g u a g e d i s c u s s i o n o f W i c k s e l l i a n p u b l i c e c o n o m i c s h a d b e e n e x t r e m e l y l i m i t e d . T w o i n i t i a l r e v i e w s o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n w e r e p u b l i s h e d i n E n g l i s h . O n e w a s b y G P . B a s t a b l e f o r t h e E c o n o m i c J o u r n a l i n 1 8 9 6 ( r e p r i n t e d 1 9 9 4 ) , a n d t h e o t h e r w a s b y C C . P l e h n f o r P o l i t i c a l S c i e n c e Q u a r t e r l y i n 1 8 9 7 ( r e p r i n t e d 1 9 9 4 ) . D e s p i t e t h e s e i n i t i a l r e v i e w s , o r p e r h a p s b e c a u s e o f t h e m , W i c k s e l l ’ s w o r k i n p u b l i c fi n a n c e w a s l a r g e l y u n a p p r e c i a t e d b y B r i t i s h a n d A m e r i c a n e c o n o m i s t s p r i o r t o B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . T h i s c a n b e e a s i l y a t t r i b u t e d , a t l e a s t i n p a r t , t o t h e f a c t t h a t F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n w a s o r i g i n a l l y p u b l i s h e d i n G e r m a n . I n h i s r e v i e w , B a s t a b l e ( 1 9 9 4 ) s u m m a r i z e d W i c k s e l l ’ s p r o p o s a l t o a c h i e v e j u s t i c e b y a p p l y i n g t h e b e n e fi t p r i n c i p l e t o q u e s t i o n s o f t a x a t i o n . T a x j u s t i c e c o u l d b e a c c o m p l i s h e d t h r o u g h a s c h e m e t h a t w o u l d r e q u i r e p a i r i n g a l l r e v e n u e - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s i n t h e p o l i t i c a l d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s ; t h e d e c i s i o n t o a d o p t a p r o p o s a l s h o u l d b e m a d e b y a l e v e l o f a g r e e m e n t g r e a t e r t h a n a s i m p l e m a j o r i t y . W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t t h i s m e a s u r e w o u l d g i v e s o m e g u a r a n t e e t h a t a n e x p e n d i t u r e w a s w o r t h i t s c o s t . B a s t a b l e c r i t i c i z e d W i c k s e l l ’ s s u g g e s t i o n a s r u n n i n g c o u n t e r t o t h e t r e n d t o E c o n o m i c s , J o u r n a l o f M o n e y , C r e d i t a n d B a n k i n g , R e v i e w o f E c o n o m i c S t u d i e s , J o u r n a l 2 4 0 g e n e r a l i z e b u d g e t s . H e w r o t e , “ T h e s y s t e m o f s p e c i a l fi m d s f o r s p e c i a l s e r v i c e s i s a n a n t i q u a t e d o n e , q u i t e u n s u i t e d f o r t h e m o d e r n u n i t a r y s t a t e ” ( B a s t a b l e 1 9 9 4 , p . 1 0 ) . B a s t a b l e a r g u e d t h a t , b y r e q u i r i n g a l a r g e m a j o r i t y t o p a s s t a x - e x p e n d i t u r e p r o p o s a l s , W i c k s e l l ’ s s c h e m e e f f e c t i v e l y u n d e r m i n e d t h e p o w e r o f t h e g o v e r n m e n t a n d m a d e r a i s i n g f u n d s u n d u l y d i f fi c u l t , r e v e r s i n g t h e d o m i n a n t t r e n d o f h i s d a y . C . C . P l e h n ( 1 9 9 4 ) w a s p e r h a p s m o r e e n t h u s i a s t i c a b o u t W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n . H o w e v e r , h e b e l i e v e d t h a t t h e g r e a t e s t c o n t r i b u t i o n o f t h e b o o k c a m e i n t h e fi r s t e s s a y , d e a l i n g w i t h t h e a p p l i c a t i o n o f m a r g i n a l u t i l i t y t h e o r y a n d m a t h e m a t i c a l r e a s o n i n g t o t a x i n c i d e n c e . P l e h n ( 1 9 9 4 ) s t a t e d , “ T h e r e s u l t i s c e r t a i n l y i n t e r e s t i n g , a n d e v e n b r i l l i a n t , ” e v e n f o r t h o s e n o t i n c l i n e d t o m a t h e m a t i c a l s p e c i fi c a t i o n s o r t h e A u s t r i a n a p p r o a c h t o e c o n o m i c s ( p . 1 2 ) . H o w e v e r , h e c r i t i c i z e d W i c k s e l l ’ s t e n d e n c y t o o v e r s i m p l i f y . H e c o n c l u d e d t h a t W i c k s e l l ’ s n e w p r i n c i p l e o f j u s t t a x a t i o n w a s n o t h i n g m o r e t h a n a s t a t e m e n t t h a t “ n o t a x e s a r e j u s t u n l e s s t h e p u b l i c e x p e n d i t u r e s a r e f o r p u r p o s e s w h i c h r e a l l y b e n e fi t t a x p a y e r s ” ( p . 1 3 ) . C o n s e q u e n t l y , P l e h n f o u n d l i t t l e v a l u e i n W i c k s e l l ’ s s p e c i fi c a t i o n , o t h e r t h a n t h a t i t w a s a “ n o v e l a p p l i c a t i o n o f t h e t h e o r y o f fi n a l u t i l i t y ” ( p . 1 3 ) . R C . B e n h a m ( 1 9 3 4 ) e n g a g e d i n o n e o f t h e e a r l i e s t d i s c u s s i o n s o f W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s i n h i s a r t i c l e , “ N o t e s o n t h e P u r e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e . ” H o w e v e r , B e n h a m ’ s p u r p o s e w a s n o t a n e x p l a n a t i o n o f W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s , p e r s e , b u t t o e x a m i n e t h e I t a l i a n p u b l i c fi n a n c e l i t e r a t u r e o n o p t i m a l t a x s y s t e m s . B e n h a m ( 1 9 3 4 ) d e fi n e d a n o p t i m a l t a x s y s t e m s u c h t h a t i n a g i v e n p l a c e a n d t i m e , [ i t ] a c h i e v e s t h e b e s t s a t i s f a c t i o n o f p u b l i c n e e d s c o m p a t i b l e w i t h a m o r e a b u n d a n t fl o w o f n a t i o n a l i n c o m e . T h a t t a x i s o p t i m u m , o f E c o n o m i c A b s t r a c t s , J o u r n a l o f A p p l i e d E c o n o m e t r i c s , a n d T h e E c o n o m i c J o u r n a l . 2 4 1 w h i c h i s a d a p t e d t o t h e p r e - e x i s t i n g e c o n o m i c e q u i l i b r i u m a n d d i s t u r b s i t l e a s t , p r o v i d i n g w i t h a m i n i m u m f r i c t i o n t h e g r e a t e s t r e v e n u e f o r t h e S t a t e a n d t h e g r e a t e s t i n c r e m e n t o f p r i v a t e i n c o m e . ( p p . 4 3 6 - 4 3 7 ) W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n w a s h i s a n a l y s i s o f a “ n e u t r a l ” t a x s y s t e m i n t h e s e c o n d e s s a y i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . A n e u t r a l t a x s y s t e m i s o n e t h a t “ t r a n s l a t e s i n t o e f f e c t t h e v o l u n t a r y j u d g m e n t s a n d p r e f e r e n c e s o f t h e c i t i z e n s , w h a t e v e r t h e y m i g h t b e ” ( B e n h a m , 1 9 3 4 , p . 4 5 0 ) . B e n h a m a r g u e d t h a t t h e r e w e r e s e v e r a l r e a s o n s f o r p r e f e r r i n g a n e u t r a l t a x s y s t e m , i n c l u d i n g t h e f o l l o w i n g : ( a ) t h e e c o n o m i c s p r o f e s s i o n h a s m a d e t h e v a l u e j u d g m e n t t h a t n e u t r a l i t y i s c o n s i s t e n t w i t h d e m o c r a c y , ( b ) n e u t r a l i t y p r o v i d e s a s t a n d a r d f r o m w h i c h t o m e a s u r e d e v i a t i o n s , a n d ( c ) t h e t h e o r y o f n e u t r a l i t y i s c o n s i s t e n t w i t h t h e “ m a i n b o d y o f e c o n o m i c s c i e n c e ” ( B e n h a m , 1 9 3 4 , p . 4 5 0 ) . B e n h a m f o u n d t h e v o l u n t a r i s t i c e l e m e n t i n W i c k s e l l ’ s s c h e m e f o r fi n a n c i n g g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s a n a l o g o u s t o t h e m a r k e t m e c h a n i s m . C o n s e q u e n t l y , B e n h a m p r o v i d e d a n e a r l y c o n n e c t i o n b e t w e e n W i c k s e l l a n d t h e “ n e w ” w e l f a r e e c o n o m i e s , w i t h i t s p r e f e r e n c e s f o r p e r f e c t l y c o m p e t i t i v e m a r k e t s a n d P a r e t o e f fi c i e n c y ( n o i n t e r - p e r s o n a l u t i l i t y c o m p a r i s o n s ) . W h i l e t h e s e i d e a s a r e f r a g m e n t a r y a n d o n l y p a r t i a l l y d e v e l o p e d i n B e n h a m , t h e y n e v e r t h e l e s s u n d e r l i e h i s a n a l y s i s . B e n h a m e v i d e n c e d a n u m b e r o f m i s u n d e r s t a n d i n g s o f W i c k s e l l ’ s s c h e m e . 4 5 F i r s t , a l t h o u g h B e n h a m i m p l i e d u n a n i m i t y i n h i s n o t i o n o f n e u t r a l i t y , h e w a s n o t o p t i m i s t i c a b o u t i n d i v i d u a l s ’ a b i l i t y t o r e a c h a u n a n i m o u s a g r e e m e n t . H e a r g u e d t h a t “ t h e p o s t u l a t e o f u n a n i m o u s a g r e e m e n t a p p e a r s t o b r e a k d o w n i f s o m e p e r s o n s d e c l a r e t h e m s e l v e s u n w i l l i n g t o c o n t r i b u t e a n y t h i n g t o w a r d s c o l l e c t i v e s e r v i c e s . I t i s n o s o l u t i o n t o e x e m p t t h e m f r o m a l l t a x a t i o n " ( B e n h a m , 1 9 3 4 , p . 4 5 3 ) . B e n h a m d i s a g r e e d w i t h a l l o w i n g t h i s 2 4 2 “ p a t h o l o g i c a l g r o u p ” t o e v a d e a l l t a x a t i o n , a n d c l a i m e d t h a t t h e p r o b l e m c a n b e e l i m i n a t e d o n l y b y : ( a ) a s s u m i n g t h a t a l l p e o p l e a c t c o n s i s t e n t l y , ( b ) c l a i m i n g t h a t s o c i a l - p h i l o s o p h e r s s h o u l d h a n d l e t h e q u e s t i o n , o r ( c ) o b s e r v i n g t h a t t h e r e a r e r e l a t i v e l y f e w p e o p l e w h o b e h a v e i n s u c h a n a n t i - s o c i a l f a s h i o n ( B e n h a m , 1 9 3 4 , p . 4 5 4 ) . B e n h a m d i s c o u n t e d t h e fl e e - r i d e r p r o b l e m i n t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s . W i c k s e l l , h o w e v e r , w a s u n w i l l i n g t o e i t h e r c o n d e m n f r e e r i d i n g o r t o i g n o r e t h e p r o b l e m . I n c o n t r a s t , W i c k s e l l m a d e t w o p o i n t s . F i r s t , h e e m p h a s i z e d t h a t a n t i - s o c i a l b e h a v i o r a r i s e s f r o m f r u s t r a t i o n a n d d e s p a i r , a n d i t i s n o t p a t h o l o g i c a l o r i r r a t i o n a l . B y e m p o w e r i n g m i n o r i t y g r o u p s t h r o u g h h i s v o t i n g s c h e m e , h e b e l i e v e d t h a t i n d i v i d u a l s w o u l d b e l e s s l i k e l y t o e n g a g e i n s e l f - d e s t r u c t i v e o r c o m m u n i t y - d e s t r u c t i v e b e h a v i o r . S e c o n d , h e s a w f r e e r i d i n g a s a r a t i o n a l i n d i v i d u a l a c t i o n . H o w e v e r , W i c k s e l l t h o u g h t t h a t i t c o u l d b e a d d r e s s e d i n a s y s t e m t h a t c l e a r l y d e m o n s t r a t e d t h e b e n e fi t s a n d l o s s e s t o i n d i v i d u a l s o f t e r m s o f t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s . I f o n l y u n a n i m o u s l y a g r e e d u p o n p r o p o s a l s w e r e a d o p t e d , t h e m o t i v a t i o n f o r i n d i v i d u a l s t o e n g a g e i n f r e e r i d e r b e h a v i o r c o u l d b e e l i m i n a t e d ( W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p . 1 1 7 ) . I n a d d i t i o n , B e n h a m p r e f e r r e d t o a v o i d t h e p r o b l e m o f c o r r e c t l y i d e n t i f y i n g a n d d e t e r m i n i n g p r e f e r e n c e s i n l a r g e - n u m b e r s i t u a t i o n s . “ W i c k s e l l s u g g e s t e d a s c h e m e o f p r o p o r t i o n a l r e p r e s e n t a t i o n ; b u t t h e e c o n o m i s t m u s t l e a v e t h e s e q u e s t i o n s t o t h e p o l i t i c a l s c i e n t i s t . T h e e c o n o m i s t , h o w e v e r , c a n o b s e r v e m o d e r n d e m o c r a t i c s t a t e s ; a n d h e m a y c o n c l u d e , w i t h D e V i t i d e M a r c o , t h a t t h e y a r e n o t s o v e r y f a r f r o m ‘ n e u t r a l i t y ’ ” ( B e n h a m , 1 9 3 4 , p . 4 5 5 ) . W i c k s e l l t o o k t h e o p p o s i t e v i e w , t h a t “ t h e s c i e n c e o f p u b l i c fi n a n c e s h o u l d a l w a y s k e e p t h e s e p o l i t i c a l c o n d i t i o n s c l e a r l y i n m i n d ” ( W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p . ‘ 5 O n e e x a m p l e w a s B e n h a m ’ s c o n f u s i o n a v e r a g e a n d m a r g i n a l c o s t s i n h i s a n a l y s i s o f 2 4 3 8 7 ) . A l t h o u g h B e n h a m m i s s e d m u c h o f t h e c o m p l e x i t y o f W i c k s e l l ’ s a r g u m e n t , h e p r o v i d e d a n i n i t i a l i n t e r p r e t a t i o n o f t h e f u n d a m e n t a l p o i n t s o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s , a s u n d e r s t o o d i n t h e E n g l i s h - s p e a k i n g w o r l d j u s t f o l l o w i n g h i s d e a t h . 2 . D u n c a n B l a c k T h e r e w e r e f e w B r i t i s h o r A m e r i c a n i n t e r p r e t e r s o f W i c k s e l l i a n p u b l i c e c o n o m i c s b e f o r e t h e d i s c u s s i o n s b y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . D u n c a n B l a c k w a s p e r h a p s t h e o n l y e x c e p t i o n . F o r t h e m o s t p a r t , i t w a s t h e S w e d i s h e c o n o m i s t s L i n d a h l , O h l i n , a n d M y r d a l w h o e x t e n d e d a n d a p p l i e d W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s . B l a c k i s o n e o f t h e a c k n o w l e d g e d f o r e f a t h e r s o f p u b l i c c h o i c e t h e o r y ( D u r d e n 1 9 9 1 ; F r e y 1 9 8 5 ) a n d t h e o n l y o n e o t h e r t h a n B u c h a n a n t o d i s c u s s W i c k s e l l . A r r o w , F i s h b u r n , a n d S e n d i d n o t . B l a c k ' s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l d i d n o t a p p e a r i n h i s e a r l y a r t i c l e s . H o w e v e r , b e c a u s e o f h i s f o c u s o n v o t i n g s c h e m e s w a s e s t a b l i s h e d b e f o r e 1 9 5 0 , h e i s c o n s i d e r e d s e p a r a t e l y f r o m t h e o t h e r m o d e r n i n t e r p r e t e r s . H e d e v e l o p e d h i s i n t e r p r e t a t i o n i n d e t a i l i n , " W i c k s e l l ' s P r i n c i p l e i n t h e D i s t r i b u t i o n o f T a x a t i o n " ( 1 9 5 5 ) . A d d i t i o n a l m a t e r i a l s c a n b e f o u n d i n F o r m a l C o n t r i b u t i o n s t o t h e T h e o r y o f P u b l i c C h o i c e : T h e U n p u b l i s h e d W o r k s o f D u n c a n B l a c k ( B r a d y a n d T u l l o c k , 1 9 9 6 ) . B r a d y a n d T u l l o c k ( 1 9 9 6 ) c h a r a c t e r i z e d B l a c k a s a n a d m i r e r o f W i c k s e l l ; n o n e t h e l e s s , B l a c k c o u l d b e h i g h l y c r i t i c a l o f a s p e c t s o f W i c k s e l l ’ s a p p r o a c h , e s p e c i a l l y “ r e i n f o r c e d m a j o r i t i e s ” ( p p . 1 2 8 , 1 9 9 ) . B l a c k b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ' s s c h e m e w a s c o n s t r u c t e d s o t h a t e x c h a n g e b e t w e e n i n d i v i d u a l s a n d t h e g o v e r n m e n t w a s a n a l o g o u s t o e x c h a n g e i n t h e m a r k e t . H e t h o u g h t W i c k s e l l ’ s m a r g i n a l c o s t p r i c i n g s c h e m e . 2 4 4 W i c k s e l l i n t e n d e d t o e m p h a s i z e v o l u n t a r i n e s s i n t h e s a m e g e n e r a l t r e n d o f d e m o c r a t i z a t i o n a n d i n d i v i d u a l l i b e r t y i n S w e d e n a t t h e t i m e ( U h r , 1 9 6 3 , p . 1 7 2 ) . S i n c e t h e w o r k i n g c l a s s h a d l i t t l e p o l i t i c a l a c c e s s a n d f e w s y m p a t h i z e r s i n t h e 1 8 8 0 5 , a s c h e m e o f a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y w o u l d p r o t e c t t h e i r i n t e r e s t s t h r o u g h v e t o p o w e r . “ T h e p r o t e c t i o n o f t h i s m i n o r i t y i n p a r l i a m e n t w a s e q u i v a l e n t t o s a f e g u a r d i n g t h e i n t e r e s t s o f t h o s e w i d e r m a s s e s , w h o w e r e t h e n b e a r i n g t o o h e a v y a s h a r e o f t o t a l t a x a t i o n ” ( B l a c k , 1 9 9 6 b , p . 1 7 1 ) B l a c k ( 1 9 9 6 a ) b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ’ s v o l u n t a r y s c h e m e fi t w i t h t h e d e v e l o p m e n t o f f r e e d o m o f t h e p r e s s , t h e m o v e m e n t t o w a r d d e m o c r a c y i n g o v e r n m e n t , a n d i n t e r n a t i o n a l p e a c e ( p . 1 5 7 ) . H e c h a r a c t e r i z e d W i c k s e l l ’ s s c h e m e a s f u n d a m e n t a l l y v o l u n t a r y — l i k e i n t h e m a r k e t , w h e r e i n d i v i d u a l s b u y a n d s e l l w i l l i n g l y a n d w i t h o u t c o e r c i o n , b a s e d o n t h e i r i n d i v i d u a l c a l c u l a t i o n s o f m a r g i n a l u t i l i t y . W i c k s e l l s o u g h t t o c r e a t e a s y s t e m o f g o v e r n a n c e b a s e d o n t h e s a m e p r i n c i p l e s . U h r ( 1 9 6 3 ) s t a t e d t h a t B l a c k ’ s " c l a i m c a n n o t b e d e n i e d o r i g n o r e d , f o r W i c k s e l l d i d i n d e e d e x p r e s s h i m s e l f i n t h i s v e i n h e r e a n d t h e r e i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n i n d e f e n s e o f h i s p r o p o s a l " ( p . 1 7 2 ) . H o w e v e r , U h r a r g u e d t h a t v o l u n t a r i n e s s c h a r a c t e r i z e d o n l y a s m a l l p a r t o f W i c k s e l l ' s t o t a l s y s t e m ( s e e U h r ' s i n t e r p r e t a t i o n i n t h e p r e c e d i n g s e c t i o n o f t h i s e s s a y ) . B l a c k ( 1 9 9 6 a ) d e s c r i b e d W i c k s e l l ’ s t h e o r y a s c o n s i s t i n g o f t w o p a r t s . F i r s t , t a x - e x p e n d i t u r e p a i r s a r e j u s t i fi a b l e o n l y i f a s u b s t a n t i a l m a j o r i t y — e v e n n i n e t y p e r c e n t — s u p p o r t s t h e p r o p o s a l . S e c o n d , t h e c o r r e s p o n d i n g r e s u l t i s t h a t a s m a l l m i n o r i t y h a s v e t o p o w e r t o p r e v e n t t h e a d o p t i o n o f a p r o p o s a l t o w h i c h i t o b j e c t s ( p . 3 6 ) . P u b l i c e x p e n d i t u r e s a n d t a x a t i o n o u g h t t o b e a g r e e d u p o n fi ' e e l y , b a s e d o n m a r g i n a l - u t i l i t y 2 4 5 c a l c u l a t i o n s s i m i l a r t o t h o s e t h a t c h a r a c t e r i z e m a r k e t e x c h a n g e . I f a m i n o r i t y o f t h e s o c i e t y o b j e c t t o a p r o p o s a l , i t s h o u l d b e l e f t t o p r i v a t e i n i t i a t i v e . “ T o a s k p e o p l e t o p a y f o r a s e r v i c e o f w h i c h t h e y d i s a p p r o v e w o u l d b e u n j u s t ” ( B l a c k , 1 9 9 6 b , p . 1 5 8 ) . W i c k s e l l ’ s s c h e m e w a s d e s i g n e d t o p r o m o t e r a t i o n a l i t y i n t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n m a k i n g . I f p e o p l e c a n i d e n t i f y t h e i r i n d i v i d u a l c o s t s a n d b e n e fi t s f r o m e a c h p r o p o s a l , t h e y c a n m a k e r a t i o n a l d e c i s i o n s ( B l a c k , 1 9 9 6 b , p . 1 5 9 ) . B l a c k ( 1 9 5 5 ) e m p h a s i z e d t h e c o s t s i n h e r e n t i n W i c k s e l l ' s s c h e m e , i n c l u d i n g d e t e r m i n i n g t h e i n i t i a l t a x - e x p e n d i t u r e p a i r i n g s . H e a r g u e d t h a t i f t h e r e a r e 2 0 t a x e s a n d 2 0 e x p e n d i t u r e s , a l l t a x e s o f t h e s a m e y i e l d a n d e x p e n d i t u r e s o f e q u a l c o s t s , t h e n t h e r e w o u l d b e 4 0 0 p r o p o s a l s t o c o n s i d e r — a n d t h a t i s a n o b v i o u s u n d e r e s t i m a t e o f t h e a c t u a l s c o p e o f t h e p r o b l e m ( B l a c k , 1 9 5 5 , p . 1 6 ) . " W i c k s e l l ' s p r o c e d u r e w o u l d p r o v i d e a p o s i t i o n o f s t a b l e e q u i l i b r i u m , b u t o n l y a f t e r a n u m b e r o f s e r i e s o f v o t e s " ( B l a c k , 1 9 5 5 , p . 1 4 ) . T h i s o u t c o m e i s n o t u n i q u e . I n s t e a d , i t i s a f u n c t i o n o f t h e o r d e r i n w h i c h p r o p o s a l s a r e p r e s e n t e d . I t i s w e l l t o n o t i c e t h e t w o d i s t i n c t d i f fi c u l t i e s w h i c h a r i s e i n t h e a b o v e c a s e . T h e fi r s t i s t h a t a p o s i t i o n o f s t a b l e e q u i l i b r i u m i s o n l y a p p r o a c h e d g r a d u a l l y . T h e r e s u l t g i v e n b y W i c k s e l l ’ s p r o c e d u r e a t o n e v o t e m u s t b e e x p e c t e d t o b e u p s e t w h e n t h e m a t t e r i s n e x t d i s c u s s e d a n d a n e w v o t e t a k e n . ( B l a c k , 1 9 9 6 b , p . 1 6 3 ) F u r t h e r m o r e , B l a c k d o u b t e d t h e p o s s i b i l i t y o f a c h i e v i n g h i g h l e v e l s o f a g r e e m e n t a m o n g v o t e r s . H e c o n c l u d e d t h a t W i c k s e l l ' s p r o c e d u r e i m p l i e d t h a t u n a n i m i t y , o r a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y , w o u l d s e v e r e l y l i m i t t h e n u m b e r o f f u t u r e p r o p o s a l s t o b e a d o p t e d . B l a c k ( 1 9 9 6 b ) a r g u e d t h a t i n W i c k s e l l ’ s s c h e m e , a f u n d a m e n t a l i n e q u i t y w a s c r e a t e d b y t h e p r o t e c t i o n o f t h e m a j o r i t y a t t h e e x p e n s e o f t h e m i n o r i t y ( p . 1 6 4 ) . 2 4 6 B l a c k a p p e a r e d t o b e h i g h l y c r i t i c a l o f W i c k s e l l ' s p r o p o s a l . H o w e v e r , i n h i s u n p u b l i s h e d w o r k s , b e e v i d e n c e d a k e e n i n t e r e s t i n W i c k s e l l a n d W i c k s e l l ’ s l i f e , w h i c h h e l p s e x p l a i n h i s v i e w o f W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n s o f p u b l i c e c o n o m i c s . B l a c k ( 1 9 9 6 a ) s a i d W i c k s e l l w a s “ a g g r e s s i v e a n d c o u r a g e o u s , l e a r n e d a l l h e c o u l d f r o m e a r l i e r a u t h o r s a n d t o o k a s t a n d u n c o m p r o m i s i n g l y a g a i n s t t h e e s t a b l i s h m e n t a n d a g a i n s t t h e m a s s e s i n c o u r s e s w h i c h h e b e l i e v e d i n e r r o r . H e w a s m o r e c o n c e r n e d t o s a v e t h e s o u l s o f o t h e r s t h a n t o s a v e h i s o w n ” ( p . 3 7 ) . B l a c k ' s c o n s i d e r a t i o n o f W i c k s e l l a s a p r e c u r s o r t o m o d e r n s o c i a l c h o i c e t h e o r y l i k e l y h e l p e d e s t a b l i s h W i c k s e l l a s a f a m i l i a r fi g u r e i n t h e h i s t o r y o f t h e fi e l d . H e s t a t e d t h a t “ W i c k s e l l ’ s w o r k i n P u b l i c F i n a n c e e x h i b i t s h i s c h a r a c t e r i s t i c b o l d n e s s o f c o n s t r u c t i o n a n d i t s g e n e r a l l i n e o f a p p r o a c h s e e m s o n e w h i c h m u s t b e t a k e n i n t o a c c o u n t b e f o r e a n y s a t i s f a c t o r y t r e a t m e n t o f t h e p r o b l e m ( t h e o r y o f c o m m i t t e e ) c a n b e a r r i v e d a t ” ( B l a c k , 1 9 9 6 b , p . 1 5 3 ) . B l a c k i d e n t i fi e d W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o p u b l i c e c o n o m i c s : W i c k s e l l a r g u e d t h a t e c o n o m i s t s h a v e s o m e t h i n g t o c o n t r i b u t e t o t h e s t u d y o f a s y s t e m o f t a x a t i o n , a s d e t e r m i n e d b y a p a r l i a m e n t r e p r e s e n t i n g t h e i n t e r e s t s o f t h e p o p u l a t i o n . F u r t h e r m o r e , W i c k s e l l d e m o n s t r a t e d t h e “ g r e a t g a i n s t h a t m i g h t b e g o t f r o m e x a c t t h i n k i n g ” ( B l a c k , 1 9 9 6 b , p p . 1 7 3 - 1 7 4 ) , b y w h i c h m e m e a n t m a t h e m a t i c a l l y b a s e d r e a s o n i n g . B l a c k ’ s i n t e r p r e t a t i o n i s d i s t i n c t f r o m t h o s e p r e v i o u s l y e x a m i n e d . P e r h a p s h i s m o s t s t r i k i n g c o n c l u s i o n i s e m b o d i e d i n t h e s t a t e m e n t , “ W i c k s e l l , o n t h e o t h e r h a n d , w a s s k e p t i c a l a b o u t t h e p o s s i b i l i t y o f d i s c o v e r i n g a t r u e c r i t e r i o n o f j u s t i c e . C e r t a i n l y , W i c k s e l l c o n s i d e r e d t h a t h e h a d n o t h i n g t o c o n t r i b u t e t o t h i s p a r t o f t h e d i s c u s s i o n ” ( B l a c k , 1 9 9 6 b , p . 1 7 3 ) . B l a c k ’ s i n t e r p r e t a t i o n e v i d e n c e d h i s c o n c e r n w i t h u n d e r s t a n d i n g 2 4 7 c o m m i t t e e s a n d c r e a t i n g a t h e o r y o f o r g a n i z a t i o n s a n d v o t i n g . H e e m p h a s i z e d t h e p r o c e d u r a l a s p e c t s o f W i c k s e l l ’ s s c h e m e a n d e n g a g e d i n t h e m o s t c o m p r e h e n s i v e a n d m a t h e m a t i c a l e x p l o r a t i o n o f t h e i m p l i c a t i o n s o f a b s o l u t e a n d a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y r u l e s f o r p a r l i a m e n t a r y d e c i s i o n m a k i n g . B l a c k r e a d a n d f o l l o w e d m u c h o f t h e d i s c u s s i o n o n W i c k s e l l ; b e e v i d e n c e d f a m i l i a r i t y w i t h G a r d l u n d ’ s ( 1 9 9 6 ) b i o g r a p h y , U h r ’ s ( 1 9 5 1 ) c e n t e n n i a l a r t i c l e , a n d t h e s u b s e q u e n t d i s c u s s i o n b e t w e e n U h r a n d B u c h a n a n ( 1 9 5 1 - 1 9 5 3 ) i n t h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w ’ 5 c o r r e s p o n d e n c e . B l a c k w a s n o t c o n v i n c e d t h a t t h e p r e r e q u i s i t e s U h r i d e n t i fi e d w e r e r e a l l y n e c e s s a r y f o r W i c k s e l l ’ s s c h e m e . T h e t w o p r e s u p p o s i t i o n s h e w a s c o n c e r n e d w i t h w e r e ( a ) t h a t t h e r e i s a l r e a d y a s y s t e m o f p r o p o r t i o n a l p a r l i a m e n t a r y r e p r e s e n t a t i o n , a n d ( b ) t h a t t h e p u b l i c a n d p r i v a t e s e c t o r s o f t h e e c o n o m y a r e c h a r a c t e r i z e d , i n l a r g e m e a s u r e , b y j u s t i c e ( B l a c k , 1 9 9 6 b , p . 1 7 0 ) . B l a c k c o n c e d e d t h a t U h r w a s l i k e l y r i g h t , y e t h e s t a t e d , “ I c o u l d n o t p o i n t t o a n y d e fi n i t e j u s t i fi c a t i o n o f h i s v i e w i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . I b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l i n t e n d e d t h e a d o p t i o n o f h i s p r i n c i p l e t o b e i n d e p e n d e n t o f t h e p r e s u p p o s i t i o n s m e n t i o n e d ” ( B l a c k , 1 9 9 6 b , p . 1 7 0 ) . T h i s d o e s n o t , h o w e v e r , p l a c e h i m i n t h e B u c h a n a n c a m p , e s p e c i a l l y s i n c e B l a c k w a s p o s s i b l y t h e o n l y i n t e r p r e t e r w h o d i s c u s s e d W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e w i t h n o m e n t i o n o f P a r e t o e f fi c i e n c y . C . M o d e r n I n t e r p r e t e r s o f W i c k s e l l i a n E c o n o m i c s I n t h i s s u b s e c t i o n , I d i s c u s s t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l i a n p u b l i c e c o n o m i c s o c c u r r i n g a f t e r 1 9 5 0 , n o t i n c l u d i n g t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , S a m u e l s o n , o r t h e h i s t o r i a n s o f t h o u g h t . T w o r a d i c a l l y d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i o n s a r e 2 4 8 e x p l o r e d i n t h i s s u b s e c t i o n . A l b e r t B r e t o n e n g a g e d i n a p o s i t i v e a p p l i c a t i o n o f w h a t h e t e r m e d t h e W i c k s e l l i a n c o n n e c t i o n — t h e p a i r i n g s o f t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s , s o t h a t i n d i v i d u a l s c o u l d e v a l u a t e t h e i r g a i n s a n d l o s s e s o n g o v e r n m e n t a l a c t i o n s . I n c o n t r a s t , M u e l l e r e x p l o r e d h o w W i c k s e l l p r o v i d e d t h e h i s t o r i c a l b a c k g r o u n d f o r p u b l i c c h o i c e e c o n o m i c s , a n d d e m o n s t r a t e d t h e c o n t i n u i t y b e t w e e n W i c k s e l l ’ s n o r m a t i v e t h e o r y o f g o v e r n m e n t a n d B u c h a n a n ’ s . M u e l l e r a n d B r e t o n a l s o d i f f e r e d i n t h e i n t e r p r e t a t i v e m e t h o d o l o g y t h e y e m p l o y e d . W h e r e a s M u e l l e r ’ s w a s l a r g e l y a b s o l u t i s t , B r e t o n ’ s i s b e s t c l a s s i fi e d a s r e v i s i o n i s t , i n a n o n p e j o r a t i v e s e n s e . M o r e t h a n m o s t o f t h e o t h e r i n t e r p r e t e r s i n t h i s e s s a y , B r e t o n a t t e m p t e d t o e x t e n d a n d r e c o n s t r u c t W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s i n a n e n t i r e l y n e w w a y . 1 . A l b e r t B r e t o n A l b e r t B r e t o n p r o v i d e d a d i s t i n c t l y d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i a n p u b l i c e c o n o m i c s i n h i s b o o k C o m p e t i t i v e G o v e r n m e n t s : A n E c o n o m i c T h e o r y o f P o l i t i c s a n d P u b l i c F i n a n c e ( 1 9 9 6 ) . A d d i t i o n a l e l e m e n t s o f h i s i n t e r p r e t a t i o n w e r e f o u n d i n t w o e a r l i e r a r t i c l e s ( 1 9 8 9 ; 1 9 9 3 ) . B r e t o n b a s e d h i s i n t e r p r e t a t i o n a n d a p p l i c a t i o n o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y o n t h e E n g l i s h t r a n s l a t i o n o f t h e s e c o n d e s s a y , “ A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n , ” i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . B r e t o n i d e n t i fi e d w h a t h e t e r m e d t h e " W i c k s e l l i a n C o n n e c t i o n , " t h e l i n k b e t w e e n t a x e s a n d e x p e n d i t u r e s i n t h e p u b l i c s e c t o r . T h e l i n k w a s i m p o r t a n t n o t o n l y t o B r e t o n ' s o w n w o r k , b u t t o t h e d e v e l o p m e n t o f p u b l i c e c o n o m i c s t h r o u g h B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n ( B r e t o n , 1 9 9 3 , p . 6 0 ) . 4 6 4 6 F r o m t h e i n t r o d u c t i o n t o " T o w a r d a P r e s u m p t i o n o f E f fi c i e n c y i n P o l i t i c s " i t s e e m s t h e l i k e l y s o u r c e f o r B r e t o n ' s i n t r o d u c t i o n t o W i c k s e l l w a s t h r o u g h t h e p u b l i c c h o i c e l i t e r a t u r e o f B u c h a n a n a n d T u l l o c k ( B r e t o n , 1 9 9 3 , p . 5 3 ) . 2 4 9 H o w e v e r , B r e t o n d i d n o t c l a i m t h a t h i s o b j e c t i v e w a s t o i n t e r p r e t W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s . I n s t e a d , B r e t o n b o r r o w e d a c o n c e p t u a l t o o l f r o m W i c k s e l l a n d a p p l i e d i t i n a n e n t i r e l y n e w w a y . B r e t o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n e v i d e n c e d a n i n t e r e s t i n g m i x o f p o s i t i v e a p p l i c a t i o n a n d a b s o l u t i s t i n t e r p r e t a t i o n . H e ( 1 9 9 6 ) s t a t e d , “ T h e p r o p o s e d t h e o r y i s i n t e n d e d t o b e p r i m a r i l y p o s i t i v e o r d e s c r i p t i v e , e v e n t h o u g h i t w i l l e m b o d y t h e e s s e n t i a l l y n o r m a t i v e c o n c e p t o f e f fi c i e n c y ” ( p . 4 ) . I n h i s b o o k , B r e t o n a r g u e d t h a t W i c k s e l l ’ s s u g g e s t i o n t o p a i r t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s c o u l d b e u s e d a s a b a s i c c o n c e p t u a l t o o l t o d e v e l o p a p o s i t i v e d e s c r i p t i o n o f g o v e r n m e n t o r i n s t i t u t i o n a l o p e r a t i o n , w h e n c o m p e t i t i o n i s i n h e r e n t i n t h e o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e . H o w e v e r , B r e t o n ( 1 9 9 6 ) w a s n o t m e r e l y e x p l o r i n g a p o s s i b l e s c e n a r i o , b u t s o u g h t t o a r g u e t h a t , e m p i r i c a l l y , g o v e r n m e n t s a r e c o m p e t i t i v e ( p . 3 ) . T h i s i s i n c o n t r a s t t o e c o n o m i s t s s u c h a s B u c h a n a n , w h o b e m o a n e d t h e l a c k o f a W i c k s e l l i a n C o n n e c t i o n b e t w e e n t a x e s a n d e x p e n d i t u r e s i n t h e c u r r e n t g o v e r n m e n t a l s t r u c t u r e . B u c h a n a n b e l i e v e d t h a t t h e a b s e n c e o f t h e W i c k s e l l i a n C o n n e c t i o n l e a d s t o d i s t o r t i o n s b e t w e e n t h e c o s t s a n d b e n e fi t s t o i n d i v i d u a l s f o r g o v e m m e n t - p r o v i d e d g o o d s a n d s e r v i c e s . W i c k s e l l w a s i n t e r e s t e d i n d e s i g n i n g r u l e s f o r p a r l i a m e n t a r y p r o c e d u r e s t h a t w o u l d c r e a t e a W i c k s e l l i a n C o n n e c t i o n b e t w e e n c o s t s a n d b e n e fi t s o f g o v e r n m e n t a l a c t i o n a n d a P a r e t o - e f fi c i e n t o u t c o m e ( B r e t o n , 1 9 9 6 , p . 3 1 1 ) . W i c k s e l l d i d n o t e x a m i n e w h e t h e r a n e q u i v a l e n t o u t c o m e c o u l d b e a c h i e v e d t h r o u g h i n t r a g o v e m m e n t a l c o m p e t i t i o n u n d e r p a r t i c u l a r a s s u m p t i o n s . " 7 B r e t o n a r g u e d t h a t t h e W i c k s e l l i a n C o n n e c t i o n d o e s e x i s t i n b o t h p a r l i a m e n t a r y a n d c o n g r e s s i o n a l s y s t e m s . T h e c o n n e c t i o n a l l o c a t e s p u b l i c 4 7 B r e t o n ( 1 9 9 6 ) s t a t e d t h a t t h i s w a s n o t s u r p r i s i n g g i v e n t h e s t a t e o f g o v e r n m e n t s i n W i c k s e l l ’ s d a y . M o s t c e n t r a l g o v e r n m e n t s w e r e w e a k a n d o f t e n d o m i n a t e d b y a m o n a r c h o r t h e a r i s t o c r a c y . T h e y d i d n o t e v i d e n c e c o m p e t i t i v e c h a r a c t e r i s t i c s ( p . 3 1 1 ) . 2 5 0 g o o d s a n d t a x b u r d e n s b a s e d o n c o n s u m e r / c o n s t i t u e n t t a s t e s , a s p o l i t i c i a n s a n d g o v e r n m e n t a g e n c i e s c o m p e t e f o r c o n s t i t u e n t s u p p o r t . T h e e q u i l i b r i u m o u t c o m e d e t e r m i n e d b y c o m p e t i t i o n i s o n e t h a t b e a r s a s t r o n g r e s e m b l a n c e t o W i c k s e l l ’ s e q u i l i b r i u m i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . T h e i m p o r t a n t p o i n t s o f a W i c k s e l l i a n e q u i l i b r i u m a r e i d e n t i fi e d : “ I f g e n u i n e l i n k s o f c o n n e c t i o n s w e r e t o e m e r g e b e t w e e n r e v e n u e a n d e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s a n d i f t r u e d e m a n d fi r n c t i o n s w e r e a s a r e s u l t t o b e r e v e a l e d , t h e p u b l i c ( c o l l e c t i v e ) p r o v i s i o n o f g o o d s a n d s e r v i c e s w o u l d b e e f fi c i e n t ” ( B r e t o n , 1 9 9 6 , p . 3 ) . B r e t o n i d e n t i fi e d f o u r n o t i o n s o f e f fi c i e n c y , t w o o f w h i c h h e a s s o c i a t e d w i t h W i c k s e l l . F i r s t , B r e t o n a d d r e s s e d B u c h a n a n ’ s n o t i o n o f “ c o n s t i t u t i o n a l ” e f fi c i e n c y . B r e t o n u n d e r s t o o d B u c h a n a n t o b e l i e v e t h a t W i c k s e l l w a s a r g u i n g f o r u n a n i m i t y , o r a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y , i n d e c i s i o n m a k i n g f o r p a i r e d t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s a t t h e l e g i s l a t i v e o r p a r l i a m e n t a r y d e c i s i o n - m a k i n g s t a g e . B u c h a n a n b e l i e v e d t h a t u n a n i m i t y w a s n o t a c h i e v a b l e a t t h e p o l i c y m a k i n g s t a t e , b u t h e a r g u e d t h a t t h e g o v e r n m e n t a l p r o c e s s o u g h t t o t r a n s f e r t h e u n a n i m i t y r u l e u p o n e l e v e l , a n d a p p l y i t t o t h e r u l e - m a k i n g s t a g e o f c o n s t i t u t i o n a l c h o i c e t o a c h i e v e e f fi c i e n c y ( B r e t o n , 1 9 9 6 , p . 2 1 ) . 4 8 H o w e v e r , n o t o n l y i s a b s o l u t e u n a n i m i t y r e q u i r e d a t t h e c o n s t i t u t i o n a l s t a g e , b u t s o m e d e c i s i o n s w i l l h a v e t o b e m a d e i n a c o n t e x t o f u n c e r t a i n t y . B r e t o n b e l i e v e d t h a t u n c e r t a i n t y i n t h e c o n s t i t u t i o n a l s t a g e a s t o o u t c o m e s i n t h e p o l i c e - m a k i n g s t a g e s h o u l d n o t b e a f a c t o r . I f c o n s t i t u t i o n s a d j u s t t o e v e n t s t h a t a r e t h e p r o d u c e o f p o l i c y m a k i n g o r i f t h e i r e v o l u t i o n i s g o v e r n e d b y i n - p e r i o d i n c i d e n t s , t h e n t h e p r e s u m p t i o n o f u n c e r t a i n t y o r o f a v e i l o f i g n o r a n c e h a d t o b e a b a n d o n e d a n d w i t h i t t h e p r e s u m p t i o n o f c o n s t i t u t i o n a l e f fi c i e n c y , e v e n i n t h e p r e s e n c e o f n e a r u n a n i m i t y ’ 8 A l t h o u g h h e w a s g e n e r a l l y c r i t i c a l o f B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , B r e t o n e v i d e n c e d t h e s a m e o v e r r i d i n g c o n c e r n a b o u t w h e t h e r W i c k s e l l ’ s s c h e m e c o u l d a c h i e v e P a r e t o e f fi c i e n c y . 2 5 1 . . . t h e e m p i r i c a l p o s s i b i l i t y o f i n - p e r i o d u n a n i m i t y o r q u a s i - u n a n i m i t y , w h i c h l e d t o t h e r e i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , i s o n l y a p r e s u m p t i o n , o r a t m o s t a n o b s e r v a t i o n o f t h e w o r l d m a d e w i t h o u t t h e b e n e fi t o f a h y p o t h e s i s o r e m p i r i c a l l y r e l e v a n t t h e o r y . I n d e e d , W i c k s e l l h i m s e l f , W i c k s e l l i a n s , a n d n o n - W i c k s e l l i a n s a l l a p p e a r t o h a v e u n d e r s t o o d W i c k s e l l ’ s A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n ( 1 8 9 6 ) a s a p l e a f o r t h e r e o r g a n i z a t i o n o f g o v e r n m e n t s t h a t w o u l d i n s u r e u n a n i m i t y o r a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a s w e l l a s s i m u l t a n e i t y i n r e s p e c t o f e x p e n d i t u r e a n d r e v e n u e d e c i s i o n s . ( B r e t o n , 1 9 9 6 , p . 2 2 ) B r e t o n ( 1 9 9 6 ) a r g u e d t h a t i t h a s n o t o c c u r r e d t o p e o p l e t h a t g o v e r n m e n t s m a y a l r e a d y b e o r g a n i z e d t o g e n e r a t e W i c k s e l l i a n e f fi c i e n c y , a n d t h a t t h e W i c k s e l l m o d e l , c o m b i n e d w i t h t h e a s s u m p t i o n o f c o m p e t i t i o n i n g o v e r n m e n t a l o r g a n i z a t i o n s , c a n b e u s e d t o g e n e r a t e a p o s i t i v e d e s c r i p t i o n o f g o v e r n m e n t ( p . 2 2 ) . T h i s i s n o t t o i m p l y t h a t a l t e r n a t i v e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l a r e i n v a l i d , b u t t h a t h o w o n e p e r c e i v e s t h e u s e f u l n e s s o f W i c k s e l l ’ s a p p r o a c h t o p u b l i c g o o d s a n d g o v e r n m e n t i s d e p e n d e n t o n t h e i n d i v i d u a l ’ s o w n f r a m e o f r e f e r e n c e ( B r e t o n , 1 9 9 6 , p . 2 1 ) . B r e t o n ( 1 9 9 6 ) a r g u e d t h a t h i s a p p r o a c h w a s o n e t h a t r e c o g n i z e d “ t h e o r i g i n a l W i c k s e l l i a n m o d e l , w i t h o n e m a j o r a m e n d m e n t r e l a t e d t o t h e p r e s e n c e o f c o m p e t i t i o n c a n b e u s e d t o u n d e r s t a n d t h e o r g a n i z a t i o n a n d o p e r a t i o n o f r e a l - w o r l d g o v e r n m e n t s ” ( p . 2 2 ) . B r e t o n ( 1 9 9 6 ) d e fi n e d a n a l t e r n a t i v e n o t i o n o f e f fi c i e n c y , w h i c h h e t e r m e d W i c k s e l l i a n e f fi c i e n c y . T h i s t y p e o f e f fi c i e n c y d e a l s w i t h t h e c o n n e c t i o n b e t w e e n t h e c o s t s a n d b e n e fi t s o f p u b l i c g o o d s o r s e r v i c e s . T h e c o n n e c t i o n e x i s t s a t t h e i n d i v i d u a l l e v e l , u n d e r t h e a s s u m p t i o n o f u t i l i t y m a x i m i z a t i o n ( p . 4 2 ) . E f fi c i e n c y i s d e t e r m i n e d b y t h e a b i l i t y o f t h e g o v e r n m e n t t o p r o v i d e p u b l i c g o o d s s o t h a t i n d i v i d u a l s w i n d u p o n t h e i r d e m a n d c u r v e s . “ I f g o v e r n m e n t c a n d o t h i s f o r a l l c i t i z e n s , t h e n t h e s u p p l y o f g o o d s a n d s e r v i c e s i s P a r e t o - e f fi c i e n t , o r e q u i v a l e n t l y , t h e u t i l i t y l o s s s u f f e r e d b y c i t i z e n s i s z e r o ” ( B r e t o n , 1 9 9 6 , p . 2 3 ) . B r e t o n ( 1 9 9 6 ) s t a t e d , 2 5 2 K n u t W i c k s e l l ( 1 8 9 6 ) w a s t h e fi r s t t o r e c o g n i z e — a n d a l o n g l i n e o f e c o n o m i s t s a f t e r h i m [ f o r e x a m p l e , L i n d a h l ( 1 9 1 9 ) , M u s g r a v e ( 1 9 3 8 , 1 9 5 9 ) , J o h a n s e n ( 1 9 6 5 ) , B u c h a n a n ( 1 9 6 7 ) , a n d K o l m ( 1 9 6 8 ) ] h a v e c o n c u r r e d — t h a t i f c o l l e c t i v e d e c i s i o n s a b o u t e x p e n d i t u r e s a n d r e v e n u e s a r e m a d e s i m u l t a n e o u s l y a n d u n a n i m o u s l y , a c o n n e c t i o n o r l i n k b e t w e e n c o s t s a n d b e n e fi t s ( i . e . , b e t w e e n t a x p r i c e s a n d v a l u a t i o n s ) w i l l b e f o r g e d a n d t h e r e s u l t i n g c o l l e c t i v e d e c i s i o n s w i l l b e P a r e t o - e f fi c i e n t a n d u t i l i t y l o s s e s w i l l b e e q u a l t o z e r o . ( p . 2 3 ) B r e t o n i d e n t i fi e d t w o p r e r e q u i s i t e s f o r W i c k s e l l - L i n d a h l e f fi c i e n c y . F i r s t , a s y s t e m o f d e m o c r a t i c g o v e r n m e n t , w i t h i n t e r n a l c h e c k s a n d b a l a n c e s m u s t e x i s t . S e c o n d , t h i s s y s t e m m u s t e n c o u r a g e c o m p e t i t i o n w i t h i n t h e i n s t i t u t i o n a l s t r u c t u r e . H o w e v e r , i t i s i m p o r t a n t t o n o t e t h a t B r e t o n d i d n o t c l a i m t h a t W i c k s e l l s t a t e d t h e s e p r e c o n d i t i o n s , b u t t h a t t h e s e p r e r e q u i s i t e s m u s t e x i s t f o r h i s a p p l i c a t i o n o f W i c k s e l l i a n e f fi c i e n c y . B r e t o n a r g u e d t h a t p o l i t i c i a n s w o r k t o m a x i m i z e s u p p o r t , a n d n o t j u s t t h e n u m b e r o f v o t e s . B y d o i n g s o , p o l i t i c i a n s w i l l w e i g h t h e b e n e fi t s a n d c o s t s o f t h e p o l i c i e s t h e y a d v o c a t e . P o l i t i c i a n s w h o p r o p o s e g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s w i t h g r e a t s u p p o r t ( i . e . i n d i v i d u a l s p e r c e i v e t h a t t h e i r b e n e fi t s a r e g r e a t e r t h a n t h e i r c o s t s ) w i l l b e e l e c t e d a n d s u c c e s s f u l i n i m p l e m e n t i n g t h e i r p r o g r a m s . T h i s h a p p e n s b e c a u s e t h e r e i s b o t h h o r i z o n t a l a n d v e r t i c a l c o m p e t i t i o n b e t w e e n t h e v a r i o u s l e v e l s o f g o v e r n m e n t t h a t c a n p r o v i d e t h e d e m a n d e d s e r v i c e . A t h e o r y o f c o m p e t i t i o n i n t h e g o v e r n m e n t a l s y s t e m c a n b e e x t e n d e d t o e x p l a i n l o b b y i n g . B r e t o n c h a r a c t e r i z e d l o b b y i n g , n o t a s r e n t s e e k i n g o r w a s t e f u l s p e n d i n g , b u t a s i n f o r m a t i o n s e r v i c e s t h a t i n f o r m p o l i t i c i a n s a n d i n d i v i d u a l s o f t h e b e n e fi t s f r o m t h e p r o p o s e d l e g i s l a t i o n . L o b b y i n g i s a p r a g m a t i c r e s p o n s e t o t h e f a c t t h a t g o v e r n m e n t s , o r o t h e r a g e n t s , d o n o t h a v e p e r f e c t i n f o r m a t i o n a b o u t e a c h o t h e r . I n p a r t i c u l a r , B r e t o n t o o k i s s u e w i t h B r e n n a n a n d B u c h a n a n ’ s ( 1 9 8 0 ) c h a r a c t e r i z a t i o n t h a t c e n t r a l i z e d f e d e r a l t a x c o l l e c t i o n i s a k i n t o c a r t e l i z a t i o n . B r e t o n a r g u e d t h a t , i n s t e a d , f e d e r a l t a x c o l l e c t i o n a n d 2 5 3 t h e n d i s b u r s e m e n t t o s t a t e g o v e r n m e n t s , w a s a n o p t i m a l a r r a n g e m e n t , b a s e d o n c o m p e t i t i o n . B r e t o n o f f e r e d a s e c o n d e x a m p l e . O r g a n i z a t i o n s t h a t s u p p l y p u b l i c g o o d s a n d s e r v i c e s , s u c h a s n o n p r o fi t , c o m m u n i t y , o r r e l i g i o u s o r g a n i z a t i o n s , p r o v i d e a n a d d i t i o n a l s o u r c e o f c o m p e t i t i o n w i t h i n t h e p u b l i c s e c t o r . T h e s e a l t e r n a t i v e i n s t i t u t i o n s f a c e t h e s a m e p r o b l e m s w i t h p r e f e r e n c e r e v e l a t i o n a n d f r e e r i d e r s a s d o e s t h e g o v e r n m e n t . W h i c h i n s t i t u t i o n s s u r v i v e a n d a r e s u c c e s s f u l d e p e n d s o n t h e w a y i n w h i c h t h e y s o l v e t h o s e p r o b l e m s . B r e t o n w a s n o t f u n d a m e n t a l l y i n t e r e s t e d i n i s s u e s o f i n c o m e r e d i s t r i b u t i o n i n h i s a p p l i c a t i o n o f W i c k s e l l i a n t h e o r y . H e r e d e fi n e d a l l o c a t i o n - d i s t r i b u t i o n c o n s i d e r a t i o n s a n d a r g u e d t h a t , i n a d e m o c r a t i c s o c i e t y , i n c o m e r e d i s t r i b u t i o n i s a p u b l i c l y d e m a n d e d g o o d o r g o v e r n m e n t s e r v i c e a n d s h o u l d b e t r e a t e d a s s u c h ( B r e t o n , 1 9 9 6 , p . 4 ) . B r e t o n a v o i d e d W i c k s e l l ’ s d i l e m m a o f r e s o l v i n g d i s t r i b u t i o n a l i s s u e s b e f o r e t h e a d o p t i o n o f u n a n i m i t y r u l e i n d e c i s i o n m a k i n g . B r e t o n , i n s t e a d , v i e w e d a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n a s i s s u e s t o b e s i m u l t a n e o u s l y r e s o l v e d w i t h i n t h e c o m p e t i t i v e b a r g a i n i n g f r a m e w o r k o f g o v e r n m e n t . B r e t o n a t t e m p t e d a n a p p l i c a t i o n o f p a r t s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c fi n a n c e . H o w e v e r , t o d o t h i s , h e a l s o h a d t o o f f e r a n i n t e r p r e t a t i o n a s t o t h e c o n t e x t a n d m e a n i n g o f t h e W i c k s e l l i a n t o o l s h e b o r r o w e d . B r e t o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n w a s fi l t e r e d b y h i s p e r c e p t i o n o f a p p l i c a b i l i t y o f W i c k s e l l ’ s t o o l s t o t h e p r o b l e m o f e x p l a i n i n g h o w g o v e r n m e n t s w o r k . W h e n B r e t o n ( 1 9 9 6 ) e x p a n d e d b e y o n d W i c k s e l l ’ s o w n f o r m u l a t i o n , h e a r g u e d t h a t , a l t h o u g h h e g a v e a d i f f e r e n t m e a n i n g t o w h a t W i c k s e l l e x p r e s s e d , t h e m e a n i n g w a s a t l e a s t c o n s i s t e n t w i t h W i c k s e l l ’ s v i e w s ( p . 8 9 ) . B r e t o n ( 1 9 9 3 ) h o p e d t h a t o v e r t h e n e x t t w e n t y - fi v e y e a r s t h e p r o f e s s i o n , a s a fi r s t s t e p t o w a r d a r e n e w e d i n t e r e s t i n t h e W i c k s e l l i a n C o n n e c t i o n , w i l l r e d i s c o v e r t h a t 2 5 4 g o v e r n m e n t s d o s u p p l y r e a l g o o d s a n d s e r v i c e s . I h o p e , i n o t h e r w o r d s , t h a t t h e p r o f e s s i o n w i l l a g a i n c o m e t o s e e t h a t b r o a d c a s t i n g , o i l e x p l o r a t i o n , c a n a l s , r o a d s , r a i l w a y s , c e n s u s d a t a , d e f e n s e , m a i l d e l i v e r y , j u s t i c e , m e t e o r o l o g i c a l i n f o r m a t i o n , i n t e r n a t i o n a l d i p l o m a c y a n d c o u n t l e s s o t h e r s a r e g e n u i n e g o o d s o r s e r v i c e s a n d t h a t t h e i r s u p p l y i s n o t o r n o t p r i n c i p a l l y m o t i v a t e d b y a d e s i r e t o r e d i s t r i b u t e w e a l t h . ( p . 6 0 ) B r e t o n b e l i e v e d t h a t m o r e e m p h a s i s o n t h e W i c k s e l l i a n C o n n e c t i o n c o u l d h e l p s y n t h e s i z e o f p u b l i c fi n a n c e a n d p u b l i c c h o i c e e c o n o m i c s i n t o a u n i fi e d fi e l d o f p u b l i c e c o n o m i c s . 2 . D e n n i s M u e l l e r D e n n i s M u e l l e r ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l a p p e a r e d i n h i s t e x t P u b l i c C h o i c e 1 1 ( 1 9 9 5 ) , i n t h e i n t r o d u c t i o n t o h i s c o l l e c t i o n P e r s p e c t i v e s o n P u b l i c C h o i c e ( 1 9 9 7 ) , i n h i s e s s a y i n t h a t v o l u m e , “ C o n s t i t u t i o n a l P u b l i c C h o i c e , ” a n d a n u m b e r o f j o u r n a l a r t i c l e s ( 1 9 6 7 , 1 9 7 1 ) . M u e l l e r ’ s i n t e r p r e t a t i o n s h a r e d a n u m b e r o f f u n d a m e n t a l c h a r a c t e r i s t i c s w i t h t h e i n t e r p r e t a t i o n b y B u c h a n a n , a n d h e a p p r o a c h e d W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s f r o m a s i m i l a r i n t e r p r e t a t i v e p o s i t i o n . M u e l l e r e m p h a s i z e d a n a b s o l u t i s t i n t e r p r e t a t i v e v i e w p o i n t , a l l o w i n g n o r o o m f o r h i s t o r i c a l - r e l a t i v i s t c o n t e x t o r t h e p o s s i b i l i t y o f a l t e r n a t i v e i n t e r p r e t a t i o n s . W i c k s e l l ’ s i d e a s w e r e r e - p h r a s e d b y M u e l l e r t o fi t t h e l a n g u a g e o f n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s . T h i s i n t e r p r e t a t i v e p r o c e d u r e b r i d g e d t h e g a p b e t w e e n W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c j u s t i c e a n d m o d e r n w e l f a r e e c o n o m i c s / p u b l i c c h o i c e e c o n o m i c s . T h i s a p p r o a c h c o n v i n c e s t h e r e a d e r o f t h e m o d e r n a p p l i c a b i l i t y o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i e s . I n t h e i n t r o d u c t i o n t o P e r s p e c t i v e s o n P u b l i c C h o i c e , M u e l l e r ( 1 9 9 7 ) d e fi n e d p u b l i c c h o i c e a s a n a p p l i c a t i o n o f “ t h e m e t h o d o l o g y o f e c o n o m i c s t o t h e s t u d y o f p o l i t i c s ” ( p . 1 ) . T h e f u n d a m e n t a l b u i l d i n g b l o c k o f t h i s t h e o r y i s m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m ; t h e c e n t r a l q u e s t i o n a s k e d i s w h y r a t i o n a l , s e l f - i n t e r e s t e d i n d i v i d u a l s c o m e 2 5 5 t o g e t h e r t o f o r m g o v e r n m e n t s ( M u e l l e r , 1 9 9 7 , p . 1 2 5 ) . M u e l l e r ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l w a s s i m i l a r t o B u c h a n a n ’ s i n s e v e r a l w a y s . T h e y b o t h c o n c l u d e ( a ) t h a t W i c k s e l l ’ s t h e o r y w a s o n e o f v o l u n t a r y e x c h a n g e , ( b ) t h a t W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n d e a l t w i t h a l l o c a t i o n a l i s s u e s , a n d ( c ) t h a t u n a n i m i t y i s a n o r m a t i v e r u l e t h a t s h o u l d b e a p p l i e d . H o w e v e r , M u e l l e r ’ s i n t e r p r e t a t i o n d i f f e r e d f u n d a m e n t a l l y f r o m B u c h a n a n ’ s b e c a u s e o f h i s c o n c e r n w i t h fi t t i n g r e d i s t r i b u t i o n i n t o t h e c o n s t i t u t i o n a l - c h o i c e s y s t e m o f t h o u g h t . I n m o s t c a s e s , W i c k s e l l w a s c l o s e l y l i n k e d w i t h B u c h a n a n i n M u e l l e r ’ s w r i t i n g o n p u b l i c c h o i c e . W i c k s e l l w a s p a i r e d w i t h B u c h a n a n o n i s s u e s o f t h e i m p o r t a n c e o f d i v i d i n g a l l o c a t i v e a n d d i s t r i b u t i v e c o n c e r n s , o n v o t i n g t h e o r y , o n t h e t h e o r y o f c l u b s , o n T i e b o u t ’ s “ v o t i n g w i t h t h e f e e t , ” a n d o n B u c h a n a n ’ s L e v i a t h a n m o d e l o f g o v e r n m e n t ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p p . 5 0 , 1 0 1 , 1 5 5 , 1 7 0 f f , 2 7 0 ) . E v e n i n t h e i n t r o d u c t i o n t o P u b l i c C h o i c e 1 1 , M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) l i n k e d W i c k s e l l a n d B u c h a n a n , i d e n t i f y i n g t h e t w o a s h o l d i n g s i m i l a r v i e w s o n t h e n a t u r e o f g o v e r n m e n t a s a q u i d p r o q u o r e l a t i o n s h i p b e t w e e n i n d i v i d u a l s t h r o u g h a c o l l e c t i v e p r o c e s s . F u r t h e r m o r e , M u e l l e r b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l a l s o i n t e n d e d s t r u c t u r a l a n d p r o c e d u r a l d e c i s i o n m a k i n g t o b e d i v i d e d i n t o t w o s t a g e s . F i r s t , d e c i s i o n s s h o u l d b e m a d e a b o u t t h e c o n s t i t u t i o n a l r u l e s f o r d e c i s i o n m a k i n g . S e c o n d , d e c i s i o n m a k i n g i n t h e l e g i s l a t u r e o r p a r l i a m e n t s h o u l d f o l l o w f r o m t h e r u l e s a g r e e d u p o n a t t h e c o n s t i t u t i o n a l s t a g e . T h e s e s t a g e s d i v i d e a l l o c a t i v e e f fi c i e n c y a n d p o l i c y c o n c e r n s f r o m r e d i s t r i b u t i o n a l c o n c e r n s , a l l o w i n g e c o n o m i s t s t o f o c u s o n a l l o c a t i v e i s s u e s ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p p . 5 - 6 , 1 1 0 ) . W i c k s e l l w a s t h e fi r s t t o f o r m u l a t e t h e i d e a t h a t a l l a g e n t s i n a s o c i e t y c a n b e n e fi t f r o m c o l l e c t i v e a c t i o n i f t h e a c t i o n u n d e r t a k e n r e c e i v e s u n a n i m o u s c o n s e n t . “ W i c k s e l l a s s u m e s t h a t g o v e r n m e n t a c t i v i t y i s j u s t i fi e d o n l y i f i t i s t o t h e b e n e fi t o f a l l c i t i z e n s a n d 2 5 6 t h u s a d v o c a t e s t h e u s e o f t h e u n a n i m i t y r u l e ” ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p . 3 8 ) . W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f t a x a t i o n w a s t h e u n a n i m i t y r u l e c o m b i n e d w i t h p a i r e d s p e n d i n g a n d t a x p o l i c i e s t h a t a l l o w a g e n t s t o w e i g h t h e i r c o s t s a n d b e n e fi t s o n e a c h p r o p o s e d g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p . 4 3 ) . A n i n d i v i d u a l w h o d o e s n o t g a i n f r o m a p r o p o s e d p o l i c y h a s t h e r i g h t t o v e t o t h e p o l i c y . T h e v e t o t h e r e b y g u a r a n t e e s t h a t e a c h p a r t i c i p a n t i n t h e c o l l e c t i v e p r o c e s s g a i n s f r o m e v e r y p o l i c y e n a c t e d ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p . 1 4 6 ) . M u e l l e r e x p l a i n e d t h a t a p a t h o f d e c i s i o n s c a n b e i d e n t i fi e d a s v o t e r s r e v e a l t h e i r p r e f e r e n c e s o n t h e s e q u e n t i a l t a x - e x p e n d i t u r e c o m b i n a t i o n s o n w h i c h t h e y h a v e v o t e d . T h e d e c i s i o n m e c h a n i s m d e t e r m i n e s w h e t h e r t h e s o c i e t y w i l l e n d u p o n t h e P a r e t o f r o n t i e r , a n d i f s o , w h e r e . M u e l l e r w o r k e d o u t n u m e r i c a l a n d g r a p h i c a l e x a m p l e s o f t h e d e c i s i o n p r o c e s s u n d e r u n a n i m i t y r u l e a l o n g t h e l i n e s o f J o h a n s e n ( 1 9 6 3 ) a n d L i n d a h l ( 1 9 6 4 , o r i g i n a l l y 1 9 1 9 ) . U s i n g t h i s a n a l y s i s , h e e v e n t u a l l y a r r i v e s a t t h e S a m u e l s o n i a n s o l u t i o n t o t h e e f fi c i e n t p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s . M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) c l a i m e d t h a t t h e “ u n a n i m i t y r u l e i s t h e o n l y v o t i n g r u l e c e r t a i n t o l e a d t o P a r e t o - p r e f e r r e d p u b l i c g o o d q u a n t i t i e s a n d t a x s h a r e s , a f e a t u r e t h a t l e d W i c k s e l l ( 1 8 9 6 ) a n d l a t e r B u c h a n a n a n d T u l l o c k ( 1 9 6 5 ) t o e n d o r s e i t ” ( p . 5 0 ) . M u e l l e r a l s o i d e n t i fi e d t h e s t a n d a r d c r i t i c i s m s o f t h e u n a n i m i t y r u l e : ( a ) t h a t t h e s e a r c h c o s t s i n l o o k i n g f o r a u n a n i m o u s a g r e e m e n t m a y b e p r o h i b i t i v e l y h i g h , m a k i n g s o m e s o r t o f a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a m o r e e f fi c i e n t d e c i s i o n r u l e ; ( b ) t h a t t h e r e a r e i n c e n t i v e s f o r s t r a t e g i c b e h a v i o r “ ) ; a n d ( c ) t h a t t h e r e a r e 4 9 M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) m a d e r e f e r e n c e t o M u s g r a v e ’ s a r g u m e n t t h a t i f s t r a t e g i c v o t i n g o c c u r s , t h e o u t c o m e i s a f u n c t i o n o f t h e r e l a t i v e s t r e n g t h s o f t h e p a r t i e s n e g o t i a t i n g . M u e l l e r a l s o a c k n o w l e d g e d S a m u e l s o n ’ s c o m m e n t t h a t o u t c o m e s w i l l d e p e n d o n r e l a t i v e b a r g a i n i n g s t r e n g t h s , a b i l i t i e s , a n d l e v e l s o f r i s k a v e r s i o n . H o w e v e r , M u e l l e r c l a i m e d t h a t s u c h c r i t i c i s m s i m p l i c i t l y c o n t a i n s a n o r m a t i v e j u d g m e n t a b o u t t h e w i l l i n g n e s s o f a g e n t s t o b e a r r i s k ( p p . 5 0 - 5 2 ) . 2 5 7 i n f o r m a t i o n a l l i m i t a t i o n s a s t o w h a t t h e a g e n t s i n t h e e c o n o m y k n o w a b o u t t h e i r c o s t s a n d b e n e fi t s , e s p e c i a l l y a t t h e c o n s t i t u t i o n a l s t a g e ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p . 1 4 7 ) . B u c h a n a n a n d T u l l o c k ( 1 9 6 5 ) a d a p t e d W i c k s e l l ’ s v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y o f g o v e r n m e n t a n d p u b l i c g o o d s a n d d e m o n s t r a t e d t h a t g o v e r n m e n t c a n a d v a n c e t h e i n t e r e s t s o f a l l a g e n t s b y u s e o f t h e u n a n i m i t y r u l e d e s c r i b e d i n t h e p r e v i o u s p a r a g r a p h . T h e q u i d p r o q u o r e l a t i o n s h i p b e t w e e n a g e n t s a n d t h e i r g o v e r n m e n t i s a t h e m e t h a t M u e l l e r e x p l o r e d o n n u m e r o u s o c c a s i o n s i n t h e w o r k s o f B u c h a n a n a n d W i c k s e l l ( M u e l l e r , 1 9 8 4 , p . 5 5 9 ; 1 9 9 5 , p . 5 ) . 5 0 B y c h a r a c t e r i z i n g W i c k s e l l ’ s t h e o r y a s v o l u n t a r y e x c h a n g e , B r e t o n f a l l s i n l i n e w i t h t h e B u c h a n a n c a m p . M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) s t a t e d , “ T h e a r g u m e n t f o r t h e u n a n i m i t y r u l e s t e m s d i r e c t l y f r o m W i c k s e l l ’ s v i e w o f t h e c o l l e c t i v e c h o i c e p r o c e s s a s o n e o f m u t u a l l y b e n e fi c i a l v o l u n t a r y e x c h a n g e ” ( p . 5 2 ) . F o r M u e l l e r , o n e o f W i c k s e l l ’ s m o s t i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n s w a s t h e d i s t i n c t i o n b e t w e e n a l l o c a t i v e e f fi c i e n c y a n d r e d i s t r i b u t i o n i n t h e c o n t e x t o f c o l l e c t i v e a c t i o n ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p . 4 6 0 ) . M u e l l e r d e fi n e d t h e W i c k s e l l i a n t r a d i t i o n s u c h t h a t “ t h e k e y e q u i t y i s s u e s a r e a s s u m e d t o h a v e b e e n r e s o l v e d p r i o r t o t h e a p p l i c a t i o n o f t h e p r o c e d u r e s ” ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p p . 1 4 5 - 1 4 6 ) . W i c k s e l l s a w t h e s e t w o a c t i v i t i e s a s d e m a n d i n g s e p a r a t e a t t e n t i o n . T h i s i s e s p e c i a l l y i m p o r t a n t b e c a u s e z e r o - s u m r e d i s t r i b u t i o n w o u l d n e v e r b e a c c e p t a b l e u n d e r W i c k s e l l i a n ( a b s o l u t e ) u n a n i m i t y r u l e s . M u e l l e r ( 1 9 6 7 ) s u g g e s t e d s e p a r a t e v o t i n g r u l e s t o a d d r e s s r e d i s t r i b u t e c o n c e r n s , s i n c e “ f e w s t u d e n t s o f p u b l i c fi n a n c e a r e n o w w i l l i n g t o a l l o w t h e i n i t i a l i n c o m e d i s t r i b u t i o n t o 5 0 S e e a l s o M u e l l e r ’ s ( 1 9 9 5 ) s t a t e m e n t : “ T h u s , g o v e r n m e n t ( v i e w e d a s a n i n s t i t u t i o n c r e a t e d b y r a t i o n a l , s e l f - i n t e r e s t e d i n d i v i d u a l s ) i s a s e t o f i n s t i t u t i o n s f o r r e s o l v i n g p r i s o n e r s ’ d i l e m m a s — p r o v i d i n g p u b l i c g o o d s , e l i m i n a t i n g e x t e m a l i t i e s , a n d a c h i e v i n g o t h e r m u t u a l g a i n s f r o m c o o p e r a t i o n i n t h e l o w e s t c o s t m a n n e r ( W i c k s e l l 1 8 9 6 , B u c h a n a n 1 9 6 5 , H a r d i n 1 9 8 2 , I n m a n 1 9 8 7 ) ” ( p . 1 2 5 ) . 2 5 8 b e d e t e m i i n e d b y m a r k e t f o r c e s a l o n e ” ( p . 1 3 0 9 ) . M u e l l e r a r g u e d t h a t i n a m o d e l o f v o t e t r a d i n g , a n i n d i v i d u a l c o u l d t r a d e v o t e s o n p u b l i c g o o d s o r s e r v i c e s f o r a m o r e p r e f e r r e d d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e . I n t h i s s e n s e , t h e W i c k s e l l i a n m o d e l c a n a p p r o x i m a t e S a m u e l s o n ’ s s o l u t i o n ( M u e l l e r , 1 9 6 7 , p . 1 3 1 0 ) . W h a t i s i m p o r t a n t i s t h e f o r m a t i o n o f t h e c o n s t i t u t i o n a l r u l e s u n d e r w h i c h t h e d e c i s i o n m a k i n g w i l l t a k e p l a c e a n d t h e s p e c i fi c a t i o n o f t h e d e c i s i o n - m a k i n g m e c h a n i s m . M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) a r g u e d t h a t o n c e t h e r e i s a s e p a r a t i o n b e t w e e n a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n , w h a t o n e i s l e f t w i t h i n W i c k s e l l ’ s w r i t i n g i s a “ d i s t i n c t l y c o n t r a c t a r i a n a n d i n d i v i d u a l i s t t o n e ” ( p . 4 6 0 ) . A l t h o u g h v o l u n t a r y a g r e e m e n t b e t w e e n t h e p a r t i e s m u s t m a k e e v e r y o n e b e t t e r o f f , s o m e m a y b e m a d e b e t t e r o f f t h a n o t h e r s , d e p e n d i n g o n t h e i r i n i t i a l p o s i t i o n ( M u e l l e r , 1 9 9 7 , p . 1 2 5 ) . M u e l l e r d i s c u s s e d t h e p o s s i b i l i t y o f d e f a c t o r e d i s t r i b u t i o n u n d e r t h e u n a n i m i t y r u l e . H e c l a i m e d t h a t t h i s p o s s i b i l i t y e x p l a i n s W i c k s e l l ’ s b e l i e f t h a t u n a n i m i t y r u l e w o u l d b e n e fi t t h e p o o r . 5 1 H o w e v e r , a s M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) n o t e d , a n y e x p l i c i t r e d i s t r i b u t i o n o f a z e r o - s u m n a t u r e w i l l b e b l o c k e d b y a d e c i s i o n - m a k i n g m e c h a n i s m o f u n a n i m i t y ( p . 1 0 7 ) . W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t i n c a s e s o f r e d i s t r i b u t i o n , u n a n i m o u s d e c i s i o n m a k i n g m u s t g i v e w a y t o m a j o r i t y r u l e ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p . 1 1 0 ) . M u e l l e r ( 1 9 7 3 ) s t a t e d , “ W i c k s e l l n e v e r t h e l e s s c o n c l u d e s t h a t m a j o r i t y r u l e s h o u l d b e u s e d t o s e t t l e r e d i s t r i b u t i o n i s s u e s a n d u n a n i m o u s c o n s e n t t o d e c i d e a l l o c a t i o n i s s u e s , i n c o n t r a d i c t i o n t o b o t h t h e n o r m s p r e s e n t e d h e r e a n d h i s o w n c o n c l u s i o n [ s ] ” ( p . 7 5 ) . M u e l l e r i d e n t i fi e d t w o m a j o r c r i t i c i s m s o f t h e u n a n i m i t y r u l e g r o u n d e d i n i s s u e s o f r e d i s t r i b u t i o n . T h e fi r s t c r i t i c i s m i s t h a t a l l p r o g r e s s m a y h a l t a n d n o d e c i s i o n s w i l l b e m a d e b e c a u s e v i r t u a l l y a l l t e c h n o l o g i c a l d e v e l o p m e n t s o r s o c i e t a l c h a n g e t h a t i s s u b j e c t 2 5 9 t o d e c i s i o n s b y t h e g o v e r n m e n t w i l l b e o p p o s e d b y s o m e o n e w h o w i l l l o s e f r o m t h e c h a n g e . T h e r e f o r e , t h e c r i t i c i s m t h a t s e a r c h i n g f o r u n a n i m o u s a g r e e m e n t s i s p r o h i b i t i v e l y c o s t l y r e a p p e a r e d , a n d M u e l l e r r e v e r t e d t o a d v o c a t i n g a l e s s e r d e g r e e o f u n a n i m i t y t o d e c i d e t h e s e i s s u e s ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p . 1 0 8 ) . T h e s e c o n d c r i t i c i s m i s t h a t , w h e n u s i n g t h e u n a n i m i t y r u l e t o d e t e r m i n e i s s u e s o f r e d i s t r i b u t i o n o r d e fi n i t i o n o f p r o p e r t y r i g h t s , t h e v e t o p o w e r g i v e n t o m i n o r i t i e s m a y v i o l a t e e t h i c a l n o r m s . M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) s t a t e d I f o n e g r o u p a c h i e v e s a l a r g e r t h a n a v e r a g e s h a r e o f t h e c o m m u n i t y ’ s i n c o m e o r w e a l t h v i a l u c k , s k i l l , o r c u n n i n g , t h e u n a n i m i t y r u l e e n s u r e s t h a t t h i s d i s t r i b u t i o n c a n n o t b e u p s e t b y c o l l e c t i v e a c t i o n o f t h e c o m m u n i t y . U n d e r t h e u n a n i m i t y r u l e , t h o s e w h o g a i n f r o m t h e m a i n t e n a n c e o f t h e s t a t u s q u o a l w a y s s u c c e e d i n p r e s e r v i n g i t . ( p . 1 0 8 ) T h e p r o b l e m t h a t M u e l l e r r e c o g n i z e d w a s t h a t i n j u s t i c e s m a y a r i s e u n d e r u n a n i m i t y r u l e t h a t c a n n o t b e c o r r e c t e d b y i t . A s s o c i e t y p r o g r e s s e s a n d c h a n g e s , t e c h n o l o g y a n d v a l u e s w i l l a l t e r t h e p e r c e i v e d j u s t i c e o f t h e o r i g i n a l d i s t r i b u t i o n a n d c r e a t e g a i n e r s a n d l o s e r s . B e c a u s e s o c i e t y i s d y n a m i c , c o n s t a n t r e a d j u s t m e n t o f t h e w e a l t h a n d r i g h t s w o u l d h a v e t o b e p u r s u e d . M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) b e l i e v e d t h a t t h e o n l y w a y t o a v o i d t h i s p r o b l e m s w o u l d b e t o a p p l y t h e u n a n i m i t y r u l e a t t h e c o n s t i t u t i o n a l s t a g e o f d e c i s i o n m a k i n g ( p . 1 1 1 ) . M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) c o n c l u d e d : “ T h e o n l y s a t i s f a c t o r y w a y o u t o f t h i s m a z e i s t o a s s u m e t h a t a t s o m e p o i n t u n a n i m o u s a g r e e m e n t o n a s e t o f r u l e s a n d p r o c e d u r e s w a s a t t a i n e d ” ( p . 1 1 1 ) . M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) a g r e e d w i t h B u c h a n a n t h a t “ T h e W i c k s e l l i a n v o l u n t a r y e x c h a n g e a p p r o a c h i s i n e l u c t a b l y t i e d t o p h i l o s o p h i c a l i n d i v i d u a l i s m ( B u c h a n a n , 1 9 4 9 ) . E a c h i n d i v i d u a l e n t e r s t h e c o l l e c t i v e c h o i c e p r o c e s s t o i m p r o v e h i s o w n w e l f a r e , a n d t h e 5 ' O n e e x a m p l e o f t h i s , a l t h o u g h n o n e w a s p r o v i d e d b y M u e l l e r , w a s W i c k s e l l ’ s m a r g i n a l 2 6 0 p r o c e s s i s e s t a b l i s h e d s o t h a t a l l m a y b e n e fi t ” ( p . 1 4 6 ) . M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) a l s o a g r e e d t h a t W i c k s e l l ’ s p r o p o s a l s w e r e n o r m a t i v e — h o w g o v e r n m e n t o u g h t t o b e : “ W i c k s e l l ’ s a d v o c a c y o f t h e u n a n i m i t y r u l e w a s b a s e d o n i t s n o r m a t i v e p r o p e r t i e s ” ( p . 5 2 ) . T h e n o r m a t i v e p r o p e r t y a p p l i e d b y W i c k s e l l w a s t h a t t h e u n a n i m i t y r u l e w o u l d p r e v e n t a g e n t s i n t h e s o c i e t y f r o m b e i n g c o e r c e d i n t o p o l i c i e s o r t a x p a y m e n t i n c a s e s i n w h i c h t h e y d i d n o t r e c e i v e a n e t b e n e fi t . M u e l l e r ' s ( 1 9 9 7 ) r e v i e w o f B r e t o n ' s b o o k p r o v i d e s a f o c a l p o i n t o f c o m p a r i n g t h e i r i n t e r p r e t a t i o n s , u s e s , a n d v i e w s o f W i c k s e l l . M u e l l e r ’ s p r i m a r y c r i t i c i s m w a s t h a t B r e t o n f a i l s t o a d d r e s s d i s t r i b u t i o n a n d a l l o c a t i o n c o n c e r n s . M u e l l e r ( 1 9 9 7 ) s t a t e d , I n e m p h a s i z i n g t h e n e e d t o e m p l o y t h e u n a n i m i t y r u l e t o a c h i e v e j u s t t a x a t i o n , W i c k s e l l e s s e n t i a l l y a r g u e d t h a t t h e w o r k o f g o v e r n m e n t o u g h t t o b e c o n fi n e d t o a c h i e v i n g a l l o c a t i v e e f fi c i e n c y . H e b a r e l y m e n t i o n s r e d i s t r i b u t i o n d e c i s i o n s , b u t i n a f o o t n o t e h e a s s e r t s t h a t t h e y w o u l d n e e d t o b e r e s o l v e d b y s o m e o t h e r v o t i n g r u l e . T h u s , a n a d d i t i o n a l i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n o f t h e W i c k s e l l e s s a y c a n b e s a i d t o b e t h a t i t d r e w a c l e a r d i s t i n c t i o n b e t w e e n t h e a l l o c a t i v e e f fi c i e n c y a n d r e d i s t r i b u t i o n d e c i s i o n s o f g o v e r n m e n t a n d p o i n t e d o u t t h e n e e d t o d e a l w i t h t h e m v i a d i f f e r e n t c o l l e c t i v e c h o i c e p r o c e d u r e s . I n B r e t o n ' s a n a l y s i s o f g o v e r n m e n t , t h e d i s t i n c t i o n b e t w e e n a l l o c a t i v e e f fi c i e n c y a n d r e d i s t r i b u t i o n a l l b u t d i s a p p e a r s . ( p . 9 9 8 ) M u e l l e r ' s c r i t i c i s m s o f B r e t o n ' s a p p r o a c h i n c l u d e : ( a ) t h a t n o t a l l c e n t e r s o f p o w e r m a x i m i z e e x p e c t e d c o n s e n t ( i . e . , t h e S u p r e m e C o u r t ) , ( b ) t h e r e i s a l a c k o f e v i d e n c e t o s u p p o r t t h e p r e s u m p t i o n t h a t g o v e r n m e n t s a r e c o m p e t i t i v e , a n d ( c ) a n a l l o c a t i o n - d i s t r i b u t i o n d i s t i n c t i o n w a s a b s e n t . B u t u l t i m a t e l y , t h e c e n t r a l p r o b l e m w a s t h a t w h e r e a s W i c k s e l l ' s s c h e m e r e l i e d o n u n a n i m i t y i n d e c i s i o n m a k i n g t o g u a r a n t e e t h a t t h e o u t c o m e c a m e a b o u t v o l u n t a r i l y , B r e t o n ' s p r e s e n t a t i o n o p e r a t e d u n d e r t h e p r e s e n t s y s t e m o f m a j o r i t y r u l e . " O n c e t h i s r u l e i s a b a n d o n e d , o n e c a n n o l o n g e r a s s u m e t h a t i n d i v i d u a l c o s t p r i c i n g s c h e m e f o r p u b l i c u t i l i t i e s a n d r a i l r o a d s . S e e B u c h a n a n ( 1 9 5 1 ) . 2 6 1 c o n t r i b u t i o n s a r e v o l u n t a r y a n d t h a t t h e r e s u l t i n g p r o g r a m s a r e P a r e t o e f fi c i e n t . T h e W i c k s e l l i a n C o n n e c t i o n i s b r o k e n " ( M u e l l e r , 1 9 9 7 , p . 1 0 0 1 ) . M u e l l e r b e l i e v e d t h a t B r e t o n s h o u l d h a v e a d d r e s s e d w h i c h t y p e s o f g o v e r n m e n t a c t i v i t y p r o v i d e a c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e o v e r t h e i r p r i v a t e m a r k e t c o u n t e r p a r t s . T h a t w a s W i c k s e l l ' s v i e w o f w h a t g o v e r n m e n t ' s t r u e r o l e s h o u l d b e ( M u e l l e r , 1 9 9 7 , p . 1 0 0 2 ) . M u e l l e r ’ s i n t e r p r e t a t i o n p r o v i d e d a s t a r k c o n t r a s t t o t h a t o f B r e t o n . W h e r e a s B r e t o n f o u n d f a u l t w i t h B u c h a n a n ’ s a p p r o a c h o n n u m e r o u s g r o u n d s , M u e l l e r b e l i e v e d t h a t B u c h a n a n w a s l a r g e l y c o r r e c t i n h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . T h e d i f f e r e n c e s c a n , i n p a r t , b e e x p l a i n e d b y t h e d i f f e r e n t a p p r o a c h e s t a k e n b y t h e t w o e c o n o m i s t s . W h e r e a s M u e l l e r a t t e m p t e d t o g i v e a t r u e c o n t e x t t o W i c k s e l l i n m o d e r n l a n g u a g e , B r e t o n t r i e d t o a p p l y w h a t h e d e fi n e d t o b e a W i c k s e l l i a n t o o l o f a n a l y s i s ; h e w a s n o t e n d e a v o r i n g t o p r o v i d e a n i n t e r p r e t a t i o n o f w h a t W i c k s e l l r e a l l y m e a n t . D . A d d i t i o n a l I n t e r p r e t a t i o n s t h e P u b l i c E c o n o m i c s L i t e r a t u r e T h e r e a r e t w o t y p e s o f p a p e r s t h a t a d d r e s s W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s . T h e fi r s t t y p e i n c l u d e s p a p e r s t h a t u s e d W i c k s e l l a s a r e f e r e n c e a n d f o c u s e d o n h i s c o n t r i b u t i o n i n a h i s t o r i c a l c o n t e x t . P e a c o c k ( 1 9 9 2 ) b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ’ s m a i n c o n t r i b u t i o n c a m e f r o m t h e b o d y o f w o r k h e i n s p i r e d : . . . W i c k s e l l ’ s c o n t i n u i n g i n fl u e n c e o n t h e d i s c u s s i o n o f p r e s e n t - d a y i s s u e s o f p u b l i c c h o i c e a n a l y s i s . I t i s p a r t i c u l a r l y v a l u a b l e f o r i t s s t u d y o f t h e l i n k s b e t w e e n S w e d i s h fi s c a l h i s t o r y a n d W i c k s e l l ’ s p r o p o s a l f o r c o n s t i t u t i o n a l r e f o r m . H i s e s s a y i l l u s t r a t e s v e r y c l e a r l y m y t h e s i s c o n c e r n i n g t h e s h i f t o f e m p h a s i s o v e r t h e l a s t t h i r t y y e a r s i n w h a t I h a v e c a l l e d t h e “ i n s p i r a t i o n a l c o n t e n t ” o f W i c k s e l l ’ s w o r k . ( p . 1 0 3 ) T h e s e c o n d t y p e c o m p r i s e s p a p e r s a t t e m p t i n g t o a p p l y a n a s p e c t o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c fi n a n c e i n a n e w w a y o r t o a n e w p r o b l e m . M u e l l e r ’ s i n t e r p r e t a t i o n w a s l a r g e l y o f 2 6 2 t h e fi r s t t y p e , w h i l e B r e t o n ’ s w a s o f t h e s e c o n d t y p e . T h e p a p e r s b y S i d e m a n , W a g n e r , a n d E s c a r r a z f o c u s e d o n t h e h i s t o r i c a l c o n t e x t o f W i c k s e l l . T h e p a p e r s b y J o h n s o n , D e a n , W e s t , S h i b a t a , a n d S m i t h f e l l i n t o t h e s e c o n d c a t e g o r y , a s t h e y a t t e m p t e d t o a p p l y W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s o r t o o l s . 1 . T h e P u b l i c C h o i c e S c h o o l A p a r t i c u l a r s u b s e t o f i n t e r p r e t a t i o n s c a n b e i d e n t i fi e d — t h o s e w i t h i n t h e p u b l i c c h o i c e p e r s p e c t i v e . E a c h o f t h e s e i n t e r p r e t e r s w a s h e a v i l y i n fl u e n c e d b y B u c h a n a n ' s u s e a n d i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . Y e t , s u b t l e d i s t i n c t i o n s e x i s t a m o n g t h e t h e o r i e s . T h e i n t e r p r e t a t i o n b y M u e l l e r h a s a l r e a d y b e e n e x a m i n e d . T h o s e b y S i d e m a n a n d W a g n e r a r e d i s c u s s e d i n t h i s s u b s e c t i o n . T . N i c o l a s S i d e m a n ( 1 9 9 7 ) p r o v i d e d a b r i e f i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f v o t i n g i n h i s p a p e r “ V o t i n g a n d P r e f e r e n c e R e v e l a t i o n . ” W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f v o t i n g , a c c o r d i n g t o T i d e m a n , w a s a n e a r l y a t t e m p t a t e n c o u r a g i n g p r e f e r e n c e r e v e l a t i o n b y l i n k i n g t h e t a x e s ( c o s t s ) t o t h e b e n e fi t s o f a p a r t i c u l a r p o l i c y . U n a n i m o u s a g r e e m e n t a b o u t a p o l i c y i m p l i e d t h e m o d e r n n o t i o n o f P a r e t o e f fi c i e n c y , o r a t l e a s t P a r e t o i m p r o v i n g m o v e m e n t s . T o t h i s e x t e n t , T i d e m a n e v i d e n c e d t h e c o m m o n i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s , f o c u s i n g o n u n a n i m i t y r u l e a n d P a r e t o e f fi c i e n c y — a n i n t e r p r e t a t i o n t h a t s h a r e s m u c h o f i t s b a s i c r e m a r k s w i t h t h e i n t e r p r e t a t i o n b y B u c h a n a n . A c c o r d i n g t o T i d e m a n , W i c k s e l l i n t u i t e d t h e i d e a o f P a r e t o i m p r o v e m e n t s a n d i d e n t i fi e d t h a t m a j o r i t y r u l e i n a d e m o c r a t i c p r o c e s s c o u l d n o t g u a r a n t e e P a r e t o e f fi c i e n t a c t i v i t i e s . M a j o r i t y r u l e f a i l s b e c a u s e m a j o r i t y p r e f e r e n c e f o r a p r o g r a m d o e s n o t i m p l y t h a t t h e b e n e fi t s o f t h e p r o g r a m e x c e e d t h e c o s t s . I n t e n s i t i e s o f p r e f e r e n c e s m a t t e r 2 6 3 ( T i d e m a n , 1 9 9 7 , p . 2 2 8 ) . I n s t e a d , a n a c t i v i t y o r p o l i c y s h o u l d b e fi n a n c e d s u c h t h a t t h e r e i s a d i s t r i b u t i o n o f c o s t s a n d b e n e fi t s t h a t m a k e s e v e r y o n e b e t t e r o f f . I f t h i s i s n o t t h e c a s e , t h e n t h e a c t i v i t y i s n o t a w o r t h w h i l e o n e ( T i d e m a n , 1 9 9 7 , p . 2 2 8 ) . T i d e m a n s u g g e s t e d t h a t p r o b l e m s w i t h m a j o r i t y v o t i n g c a n b e d i m i n i s h e d b y r a i s i n g t h e l e v e l o f a g r e e m e n t n e c e s s a r y . A l t h o u g h , i d e a l l y , t h e l e v e l o f c o n s e n t s h o u l d b e u n a n i m i t y . T i d e m a n ( 1 9 9 7 ) n o t e d o n e o f t h e u s u a l c o n s t r a i n t s o n t h e a p p l i c a t i o n o f t h e u n a n i m i t y p r i n c i p l e ; t h e r e i s a n i n c e n t i v e f o r i n d i v i d u a l s t o v o t e s t r a t e g i c a l l y i n o r d e r t o i m p r o v e t h e i r o w n s i t u a t i o n ( p . 2 2 8 ) . W i c k s e l l w a s t h u s c o n t e n t t o r e c o m m e n d a d e c i s i o n r u l e o f “ n e a r - u n a n i m i t y . ” I n a d d i t i o n , t h e c o s t s o f s e a r c h i n g f o r a u n a n i m o u s a g r e e m e n t m a y b e s o h i g h a s t o p r o h i b i t a c h i e v i n g a n e f fi c i e n t s o l u t i o n . H o w e v e r , b a r g a i n i n g i s a n a d v a n t a g e o u s m e c h a n i s m f o r c a u s i n g p r e f e r e n c e r e v e l a t i o n , a n d i t c a n g e n e r a t e P a r e t o i m p r o v e m e n t s w h e n c o n s e n t i s u n a n i m o u s ( T i d e m a n , 1 9 9 7 , p . 2 4 3 ) . T i d e m a n ( 1 9 9 7 ) s t a t e d , W i c k s e l l ’ s s u g g e s t i o n c o u l d b e e x p e c t e d t o i m p r o v e b o t h t h e e f fi c i e n c y a n d t h e f a i r n e s s o f p u b l i c t a x i n g a n d s p e n d i n g d e c i s i o n s . E f fi c i e n c y w o u l d b e i m p r o v e d b y t h e e l i m i n a t i o n o f a c t i v i t i e s t h a t c o u l d n o t s e c u r e n e a r l y u n a n i m o u s a p p r o v a l , n o m a t t e r h o w t h e y w e r e fi n a n c e d , b e c a u s e t h e y w e r e n o t w o r t h w h i l e . F a i r n e s s w o u l d b e i m p r o v e d b y t h e c l o s e r c o r r e s p o n d e n c e b e t w e e n b e n e fi t s a n d c o s t s t o i n d i v i d u a l s . ( p . 2 2 8 ) T i d e m a n e n g a g e d i n a n i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l s i m i l a r t o B u c h a n a n ’ s , f o c u s i n g o n t h e a b i l i t y o f u n a n i m i t y t o a c h i e v e P a r e t o e f fi c i e n c y . A n d , l i k e B u c h a n a n , h e i g n o r e d i s s u e s o f r e d i s t r i b u t i o n . F u r t h e r m o r e , T i d e m a n d i d n o t d i s c u s s t h e i m p l i c a t i o n s o f t h e i n i t i a l i n c o m e d i s t r i b u t i o n o n u n a n i m o u s o r n e a r - u n a n i m o u s o u t c o m e s o r t h e p o s s i b i l i t y o f i n d e t e r m i n a t e s o l u t i o n s . R i c h a r d W a g n e r ( 1 9 8 8 ) o f f e r e d a f o u r t h i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l f r o m w i t h i n t h e p u b l i c c h o i c e p e r s p e c t i v e . W a g n e r t r a c e d t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n W i c k s e l l ' s w o r k 2 6 4 a n d t h e C a l c u l u s o f C o n s e n t ( 1 9 6 5 ) a n d e x a m i n e d t h e c h a n g i n g p e r s p e c t i v e s o f W i c k s e l l ' s t h e o r y . W a g n e r ( 1 9 8 8 ) a r g u e d t h a t w h a t w a s s e e n t o b e c e n t r a l i n W i c k s e l l a t t h e t i m e B u c h a n a n a n d T u l l o c k w e r e w r i t i n g t h e C a l c u l u s o f C o n s e n t m a y n o t b e w h a t i s c e n t r a l i n W i c k s e l l t o d a y : " I n l i g h t o f t h e d e v e l o p m e n t o f p u b l i c c h o i c e s c h o l a r s h i p s i n c e t h e p u b l i c a t i o n o f T h e C a l c u l u s o f C o n s e n t , p a r t i c u l a r l y i n v i e w o f t h e g r o w i n g i n t e r e s t i n c o n s t i t u t i o n a l p o l i t i c a l e c o n o m y , W i c k s e l l ' s w o r k i s , I t h i n k , o f e v e n g r e a t e r s i g n i fi c a n c e t h a n i s c o m m o n l y t h o u g h t " ( p . 1 5 3 ) . W a g n e r b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l h a d b e c o m e t o o n a r r o w l y i n t e r p r e t e d i n t h e p u b l i c - c h o i c e l i t e r a t u r e . H e a r g u e d f o r a r e a p p r a i s a l o f W i c k s e l l , c o n s i d e r i n g h i s w h o l e t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s , a s d e fi n e d b y a l l t h r e e o f h i s e s s a y s i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . W a g n e r ( 1 9 8 8 ) b e l i e v e d t h e c u r r e n t i d e n t i fi c a t i o n o f W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n s d i d n o t fi t w i t h t h e s t a t u s a c c o r d e d t o W i c k s e l l b e c a u s e ( a ) u n a n i m i t y i s a t h e o r e t i c a l c o n s t r u c t a n d i s d i s t i n c t f r o m t h e p r a c t i c e o f p u b l i c fi n a n c e , a n d ( b ) L i n d a h l h a d a m o r e e l e g a n t f o r m u l a t i o n o f t h e p u b l i c g o o d s m o d e l ( p . 1 5 5 ) . B y e x a m i n i n g a l l o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , W a g n e r h o p e d t o r e d e fi n e W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n . W a g n e r i d e n t i fi e d w h a t h e p e r c e i v e d t o b e W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n , a s u n d e r s t o o d b y m o s t c o n t r i b u t o r s t o t h e p u b l i c - fi n a n c e l i t e r a t u r e . F i r s t , W i c k s e l l p o s t u l a t e d t h e u n a n i m i t y r u l e a s a m e c h a n i s m f o r m a k i n g g r o u p d e c i s i o n s . S e c o n d , W i c k s e l l r e c o g n i z e d t h a t t i m e c o s t s a n d s t r a t e g i c b e h a v i o r m i g h t l i m i t t h e a p p l i c a b i l i t y o f u n a n i m i t y r u l e , h e n c e h e a d v o c a t e d n e a r u n a n i m i t y , w h i c h c o u l d g a i n m a n y o f t h e s a m e b e n e fi t s . " H e n c e , u n a n i m i t y i s t h e n o r m , w i t h d e p a r t u r e s f r o m u n a n i m i t y t o b e j u s t i fi e d o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e d e c i s i o n m a k i n g c o s t s t h a t a r e s a v e d e x c e e d t h e e x t e r n a l c o s t s 2 6 5 t h a t r e s u l t " ( W a g n e r , 1 9 8 8 , p . 1 5 5 ) . T h i r d , W i c k s e l l p a i r e d t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s t o m a k e c l e a r t h e c o n s i d e r a t i o n o f c o s t s a n d b e n e fi t s . W a g n e r a r g u e d t h a t u n a n i m i t y w a s a n i m p o r t a n t c o n c e p t 2 5 y e a r s a g o , a s p u b l i c c h o i c e a t t e m p t e d t o d e fi n e d i t s e l f a s s e p a r a t e f r o m t h e b e n e v o l e n t - d e s p o t f o r m u l a t i o n s o f m o s t e c o n o m i c t h e o r y . P u b l i c c h o i c e p r o p o n e n t s a r g u e d t h a t c o l l e c t i v e c h o i c e a n d g o v e r n m e n t a l d e c i s i o n m a k i n g w a s a m o r e c o m p l i c a t e d p r o c e s s t h a n a b l a c k b o x o f g o o d i n t e n t i o n s ( W a g n e r , 1 9 8 8 , p . 1 5 6 ) . W a g n e r b e l i e v e d t h a t b e c a u s e p u b l i c c h o i c e i s n o w a c c e p t e d a s a n a p p r o a c h t o s t u d y i n g e c o n o m i c s , o t h e r a s p e c t s o f W i c k s e l l ' s w o r k s h o u l d b e e m p h a s i z e d . I n p a r t i c u l a r , W a g n e r a r g u e d f o r a h o l i s t i c a p p r o a c h t o p u b l i c c h o i c e t h e o r y , w h i c h i n c l u d e s a p p l i c a t i o n s t o c o n s t i t u t i o n a l r e f o r m . T h i s a p p r o a c h w o u l d e m p h a s i z e t h e p r a c t i c a l a s p e c t s o f W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n t h a t e x t e n d b e y o n d t h e o r y ; W i c k s e l l m a d e c o n t r i b u t i o n s t o b o t h g e n e r a l p r i n c i p l e s a n d s p e c i fi c m e t h o d s ( W a g n e r , 1 9 8 8 , p . 1 6 1 ) . F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n c a n b e s e e n a s a b l u e p r i n t f o r c o n s t i t u t i o n a l r e f o r m i n S w e d e n . W i c k s e l l d e m o n s t r a t e d t h e n e e d f o r r e f o r m a n d t h e p o s s i b i l i t y o f m e a n i n g f u l r e f o r m i n t h e t h i r d e s s a y t h r o u g h a n e x a m i n a t i o n o f t h e h i s t o r y o f S w e d e n ’ s c o n s t i t u t i o n a n d t a x s y s t e m s . W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y w o u l d w o r k i n t h e S w e d i s h P a r l i a m e n t ; i n f a c t , W a g n e r a r g u e d t h a t W i c k s e l l ' s p r o p o s a l w a s s p e c i fi c a l l y d e s i g n e d t o m e e t t h e n e e d s o f S w e d e n i n t h e 1 8 8 0 5 . 5 2 H o w e v e r , W i c k s e l l ' s a t t e m p t t o c r e a t e a c o n t r a c t u a l f o r m o f g o v e r n m e n t , w h i c h w o u l d g u a r a n t e e i n d i v i d u a l s a 5 2 I n a p a p e r w i t h J u e r g e n B a c k h a u s , W a g n e r ( 1 9 8 7 ) t r a c e d t h e c a m e r a l i s t t r a d i t i o n ' s i n fl u e n c e o n W i c k s e l l . A l t h o u g h v e r y i n t e r e s t i n g , t h i s p a p e r d i d n o t s h e d a n y a d d i t i o n a l l i g h t o n W a g n e r ' s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . 2 6 6 q u i d p r o q u o i n t h e i r d e a l i n g s w i t h t h e g o v e r n m e n t , c a n b e c a r r i e d o v e r i n t o a l l c o n s t i t u t i o n a l a n a l y s i s . V i e w e d t h i s w a y , W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n t o p u b l i c fi n a n c e a n d p u b l i c c h o i c e " e n t a i l s m u c h m o r e t h a n t h e a r t i c u l a t i o n o f a v o t i n g r u l e o f u n a n i m i t y . I f h i s c o n t r i b u t i o n w e r e l i m i t e d n a r r o w l y . . . [ i t ] w o u l d h a v e t o b e r e g a r d e d a s e s s e n t i a l l y t h e o r e t i c a l " a n d s e c o n d a r y i n e x p o s i t i o n t o L i n d a h l ' s f o r m u l a t i o n ( W a g n e r , 1 9 8 8 , p . 1 6 2 ) . I n s t e a d , W a g n e r e s t a b l i s h e d W i c k s e l l a s a f o u n d e r o f m o d e r n c o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s , d e fi n e d m o r e b r o a d l y t h a n v o t i n g r u l e s . N o n e t h e l e s s , W a g n e r ’ s i n t e r p r e t a t i o n i s c o n s i s t e n t w i t h B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o n a n u m b e r o f p o i n t s . T h e y b o t h e m p h a s i z e d t h a t W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y w a s e q u i v a l e n t t o P a r e t o e f fi c i e n c y a n d t h a t W i c k s e l l ’ s m a i n c o n t r i b u t i o n w a s i n v o t i n g r u l e s n o t a t t h e p a r l i a m e n t a r y l e v e l , b u t a t t h e c o n s t i t u t i o n a l l e v e l . O t h e r i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l i n t h e p u b l i c c h o i c e l i t e r a t u r e a r e l i m i t e d . D e s p i t e t h e c o n n e c t i o n e s t a b l i s h e d a m o n g W i c k s e l l a n d T u l l o c k a n d B u c h a n a n i n t h e C a l c u l u s o f C o n s e n t , T u l l o c k h a s n o t t h e o r i z e d a b o u t t h e n a t u r e a n d i n fl u e n c e o f W i c k s e l l ' s w r i t i n g s . I n T o l l i s o n ' s a s s e s s m e n t o f T u l l o c k ' s c o n t r i b u t i o n s t o p u b l i c c h o i c e t h e o r y , t h a t c o n n e c t i o n w a s m a d e o b v i o u s . " A s e c o n d c e n t r a l t h e m e i n T h e C a l c u l u s o f C o n s e n t i s a f u l l - s c a l e a s s a u l t o n s i m p l e m a j o r i t y r u l e . T h e a u t h o r s s e e m t o r e l i s h i n t h i s a t t a c k , w i t h t h e g e n e r a l p u r p o s e b e i n g t o a r g u e f o r t h e a p p l i c a t i o n o f m o r e q u a l i fi e d v o t i n g r u l e s i n t h e t r a d i t i o n o f W i c k s e l l [ 1 8 9 6 ] " ( T o l l i s o n , 1 9 9 4 , p . 3 5 6 ) . O t h e r b r i e f d e s c r i p t i o n s o f t h e p u b l i c c h o i c e p e r s p e c t i v e o n W i c k s e l l c a n b e f o u n d i n H o l c o m b e ( 1 9 9 4 ) , S t r e t t o n a n d O r c h a r d ( 1 9 9 4 ) , F o l d v a r y ( 1 9 9 4 ) , a n d G w a r t n e y a n d W a g n e r ( 1 9 8 8 ) . 2 6 7 2 . D o n a l d R a y E s c a r r a z I n a n a r t i c l e i n t h e N a t i o n a l T a x J o u r n a l , E s c a r r a z ( 1 9 6 7 ) d e c l a r e d h i s p u r p o s e w a s t o “ i n t e r p r e t W i c k s e l l ’ s w o r k a s a t h e o r y o f p u b l i c e x p e n d i t u r e s a n d L i n d a h l ’ s w o r k a s a c o n c e p t o f t a x e q u i t y ” ( p . 1 3 7 ) . E s c a r r a z m a d e t w o i m p o r t a n t p o i n t s i n t h e i n t r o d u c t i o n t o h i s a r t i c l e , w h i c h h e l p d e t e r m i n e h i s i n t e r p r e t a t i v e a p p r o a c h t o W i c k s e l l . F i r s t , E s c a r r a z c l a i m e d t h a t , d e s p i t e t h e g r o w i n g a t t e n t i o n g i v e n t o W i c k s e l l ’ s w o r k , h e w a s p r i m a r i l y k n o w n f o r h i s u n a n i m i t y r u l e a s a p r i n c i p l e o f f a i r n e s s i n t a x a t i o n . S e c o n d , E s c a r r a z e m p h a s i z e d t h e c o n t i n u i t y b e t w e e n W i c k s e l l ’ s a n d L i n d a h l ’ s w o r k s . H e s t a t e d , A l t h o u g h i t h a s b e e n n o t e d b y s o m e e c o n o m i s t s t h a t L i n d a h l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e x p e n d i t u r e s f o l l o w s f r o m t h e t r a d i t i o n e s t a b l i s h e d b y W i c k s e l l , i t h a s s e l d o m b e e n m a d e c l e a r t h a t W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y p r i n c i p l e o f t a x e q u i t y c a n b e c o n s i d e r e d a s a t h e o r y o f p u b l i c e x p e n d i t u r e . I t i s a l s o s e l d o m n o t e d t h a t L i n d a h l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e x p e n d i t u r e s w a s o r i g i n a l l y p r e s e n t e d a s a f r a m e w o r k f o r c o n s i d e r i n g t a x e q u i t y . ( E s c a r r a z , 1 9 6 7 , p . 1 3 7 ) T h e b o d y o f E s c a r r a z ’ s p a p e r w a s d e v o t e d t o f o r g i n g a l i n k b e t w e e n t h e t h e o r i e s o f W i c k s e l l a n d L i n d a h l , d e m o n s t r a t i n g t h a t t h e r e s u l t s f r o m e a c h a p p r o a c h a r e e q u i v a l e n t . E s c a r r a z ’ s a p p r o a c h i n t u i t e d g r a p h i c a l f e a t u r e s t o W i c k s e l l ’ s a n a l y s i s a n d t r a n s l a t e d W i c k s e l l ’ s “ w o r d m o d e l ” i n t o m o d e r n l a n g u a g e a n d t o o l s . W i c k s e l l d i d n o t i n t e n d t o p r e s e n t a p o s i t i v e o r d e s c r i p t i v e m o d e l o f e c o n o m i c s a n d g o v e r n m e n t , b u t i n s t e a d e n g a g e d i n a n o r m a t i v e d i s c u s s i o n o f h o w t o o r g a n i z e a n d i m p l e m e n t r u l e s o f g o v e r n m e n t s o a s t o a c h i e v e h i s n o t i o n o f j u s t i c e . E s c a r r a z c l a i m e d t h a t t h e u n a n i m i t y r u l e w a s n o t m e a n t t o l e a d t o a n y g r e a t e r u n d e r s t a n d i n g o f t h e a c t u a l o p e r a t i o n o f p a r l i a m e n t w i t h i n t h e e c o n o m y ( E s c a r r a z , 1 9 6 7 , p . 1 3 8 ) . W i c k s e l l ’ s r u l e , t h a t a t a x - e x p e n d i t u r e p r o p o s a l m u s t r e c e i v e u n a n i m o u s c o n s e n t i n p a r l i a m e n t , o p e r a t e d a s a c r i t e r i o n t o a c h i e v e j u s t i c e f o r m u l a t e d a s a n i n s t i t u t i o n a l d e c i s i o n r u l e . A n y t h i n g l e s s t h a n u n a n i m o u s c o n s e n t r e q u i r e d t h a t s o m e o n e m u s t h a v e b e e n t r e a t e d u n j u s t l y , i n 2 6 8 t h a t h e o r s h e w a s c o e r c e d b y t h e d e c i s i o n - m a k i n g b o d y i n t o a c c e p t i n g a n a l l o c a t i o n o f p u b l i c g o o d s a n d t a x e s t h a t d i d n o t m a k e t h e i n d i v i d u a l b e t t e r o f f ( E s c a r r a z , 1 9 6 7 , p . 1 3 8 ) T o a c h i e v e a t h e o r y o f p u b l i c e x p e n d i t u r e , E s c a r r a z i d e n t i fi e d a v o t i n g - p r o c e d u r e r u l e t o b e u s e d i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e j u s t i c e c r i t e r i o n o f u n a n i m i t y . T h i s w a s n e c e s s a r y b e c a u s e E s c a r r a z i d e n t i fi e d t h e c o m m o n c r i t i c i s m o f W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e — t h a t i t w a s , b y n a t u r e , i n d e t e r m i n a t e . E s c a r r a z a l s o a d d r e s s e d s o m e o f t h e i s s u e s t h a t s u r f a c e i n m o r e r e l a t i v i s t i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e ; i n f a c t , h e c l a i m e d t o c l a r i f y “ t h e c o n t e x t i n w h i c h t h e u n a n i m i t y p r i n c i p l e w a s o r i g i n a l l y p r e s e n t e d ” ( E s c a r r a z , 1 9 6 7 , p . 1 3 7 ) E s c a r r a z e x p l o r e d t h e o u t c o m e o f t h e t a x - e x p e n d i t u r e - p a i r i n g p r o c e d u r a l r u l e u n d e r a m a j o r i t y d e c i s i o n - m a k i n g r u l e . H e a r g u e d t h e r e s u l t i n g o u t c o m e w o u l d b e l e s s a c c e p t a b l e t h a n t h e o u t c o m e g e n e r a t e d b y u n a n i m i t y r u l e ( i n h i s e x a m p l e , i t w o u l d r e q u i r e m o r e p u b l i c e x p e n d i t u r e a n d a d i s t r i b u t i o n s h i f t s o t h a t t h e m i n o r i t y p a i d p r o p o r t i o n a t e l y m o r e o f t h e t a x b u r d e n ) . E s c a r r a z ( 1 9 6 7 ) s t a t e d , “ T o W i c k s e l l , t h i s i s c o e r c i o n o f t h e m a j o r i t y o v e r t h e m i n o r i t y ” ( p p . 1 4 3 - 1 4 4 ) . E s c a r r a z a s s u m e d t h a t t h e p a r l i a m e n t w a s r e p r e s e n t a t i v e o f t h e p o p u l a t i o n i n h i s e x a m i n a t i o n o f v o t i n g r u l e s . H o w e v e r , h e a r g u e d t h a t , i f i t w a s n o t , a n y o u t c o m e w o u l d b e e v e n m o r e u n a c c e p t a b l e . E s c a r r a z s t a t e d t h a t W i c k s e l l b e l i e v e d c h a n g e s i n p o l i t i c a l r e p r e s e n t a t i o n w o u l d m a k e t h e p r o c e s s m o r e d e m o c r a t i c , a n d W i c k s e l l s u g g e s t e d t h a t t h e r i c h v o l u n t a r i l y c e d e s o m e p o w e r b y a c c e p t i n g u n a n i m i t y r u l e . T h i s a c t i o n w o u l d p r e v e n t t y r a n n y o f t h e r i c h w h e n t h e b a l a n c e o f p o w e r s h i f t e d t o t h e w o r k i n g c l a s s ; t h e u n a n i m i t y r u l e w o u l d g u a r a n t e e j u s t i c e t o t h e m i n o r i t y w h o e v e r t h a t w a s . 2 6 9 H o w e v e r , E s c a r r a z d i d n o t a d d r e s s W i c k s e l l ’ s p r e c o n d i t i o n t h a t t h e r e m u s t b e j u s t i c e i n i n c o m e b e f o r e i n t r o d u c i n g t h e u n a n i m i t y r u l e . W i c k s e l l r e a l i z e d t h a t a n y o u t c o m e u n d e r u n a n i m i t y r u l e w o u l d b e a f u n c t i o n o f t h e u n d e r l y i n g d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e , w e a l t h , a n d r i g h t s . C o n s e q u e n t l y , w i t h o u t a p r e - c o r r e c t i o n , u n a n i m i t y r u l e c o u l d e a s i l y b e u s e d , n o t t o p r o t e c t t h e r i g h t s o f t h e m i n o r i t y w h i l e m o v i n g t o w a r d g r e a t e r d e m o c r a c y , b u t t o p r e v e n t a n y m o v e m e n t f r o m t h e s t a t u s q u o . I m p l i e d i n h i s e n c o u r a g e m e n t o f t h e e m p o w e r e d t o a d o p t f a i r e r r u l e s o f r e p r e s e n t a t i o n i n p a r l i a m e n t w a s a t a c i t t h r e a t t h a t c h a n g e s i n t h e p o l i t i c a l a n d s o c i o - e c o n o m i c s p h e r e w e r e i n e v i t a b l e . H o w e v e r , i n h i s a t t e m p t t o p r o v i d e a r e l a t i v i s t c o n t e x t f o r h i s i n t e r p r e t a t i o n a n d a p p l i c a t i o n o f W i c k s e l l , E s c a r r a z m i s s e d a f u n d a m e n t a l p o i n t . H e f a i l e d t o a d d r e s s W i c k s e l l ’ s c a v e a t t h a t j u s t i c e i n t a x a t i o n p r e s u p p o s e s j u s t i c e i n t e r m s o f p o l i t i c a l r e p r e s e n t a t i o n a n d i n c o m e d i s t r i b u t i o n . T h i s p o i n t i s p a r t i c u l a r l y i m p o r t a n t i n t h a t L i n d a h l ( 1 9 6 4 ) a l s o a d d r e s s e d t h e p r e s u p p o s i t i o n , c l a i m i n g , “ I a r g u e d t h a t j u s t i c e i n t a x a t i o n i s i n e x t r i c a b l y l i n k e d w i t h j u s t i c e i n t h e d i s t r i b u t i o n o f p r o p e r t y , s i n c e i t w o u l d o b v i o u s l y b e n o n s e n s e t o s p e a k o f ‘ a j u s t p o r t i o n o f a n u n j u s t w h o l e ’ ” ( p . 2 2 7 ) . E s c a r r a z b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ’ s a n d L i n d a h l ’ s t h e o r i e s o f p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n w e r e c l o s e l y r e l a t e d . L i n d a h l ’ s s c h e m e i m p l i e d u n a n i m i t y a n d a d e m o c r a t i c p r o c e s s , a n d t h u s , w a s s i m i l a r t o W i c k s e l l ’ s f o r m u l a t i o n o f v o t i n g r u l e s ( E s c a r r a z , 1 9 6 7 , p . 1 3 7 ) . F u r t h e r m o r e , w i t h t h e i n t r o d u c t i o n o f b a r g a i n i n g i n t o t h e s y s t e m , a u n i q u e a n d e f fi c i e n t e q u i l i b r i u m o u t c o m e c o u l d b e a c h i e v e d i n h i s c o m b i n a t i o n o f W i c k s e l l a n d L i n d a h l ’ s s y s t e m s . T h i s i s b e c a u s e o f t h e u n d e r l y i n g p o l i t i c a l s y s t e m t h a t L i n d a h l i m p l i c i t l y a s s u m e d . T h i s i s a u n i q u e i n t e r p r e t a t i o n o f t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n W i c k s e l l a n d L i n d a h l . I t d i f f e r e d m a r k e d l y f r o m M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n ’ s v i e w t h a t L i n d a h l d i d 2 7 0 n o t s u f fi c i e n t l y a d d r e s s e i t h e r t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m o r t h e r e j e c t i o n o f t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e a n a l o g y i n W i c k s e l l ’ s w o r k . T h e y c o n c l u d e d t h a t L i n d a h l ’ s s p e c i fi c a t i o n , a l t h o u g h i n fl u e n c e d b y W i c k s e l l i n i t s b e n e fi t a p p r o a c h , w a s d i s t i n c t f r o m W i c k s e l l ’ s . 3 . E x p e r i m e n t a l L i t e r a t u r e o n F r e e - r i d i n g J a m e s D e a n ( 1 9 8 0 ) a n d V e r n o n S m i t h ( 1 9 7 7 ) b o t h a t t e m p t e d t o t r a n s l a t e W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e i n t o a p r a c t i c a l p r o c e d u r e f o r g r o u p d e c i s i o n m a k i n g . I n a d d i t i o n , t h e y t e s t e d t h e i r v a r i a n t s o f W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e i n a n e x p e r i m e n t a l - p s y c h o l o g y c o n t e x t . A l v i n R o t h ( 1 9 8 8 ) a l s o a d d r e s s e d i n d i v i d u a l s ’ p r e d i s p o s i t i o n t o f r e e r i d e i n a s u r v e y o f t h e e x p e r i m e n t a l l i t e r a t u r e . T o t h i s e x t e n t , t h e s e a u t h o r s s h a r e d a s i m i l a r m o t i v a t i o n w i t h B r e t o n ( 1 9 9 6 ) . T h e a u t h o r s e x a m i n e d w h e t h e r W i c k s e l l ’ s s c h e m e c o u l d b e u s e d a s a p o s i t i v e t h e o r y t o d e s c r i b e h u m a n b e h a v i o r . C o n s e q u e n t l y , t h e r e a s o n f o r i n t e r p r e t i n g W i c k s e l l h i n g e d o n t h e i r a b i l i t y t o t r a n s l a t e h i s t h e o r y i n t o a p r a c t i c a l p r o c e d u r e f o r d e c i s i o n m a k i n g . D e a n ( 1 9 8 0 ) e x a m i n e d w h y W i c k s e l l a b a n d o n e d a b s o l u t e u n a n i m i t y a s a d e c i s i o n r u l e , u s i n g t h e m e t h o d o l o g y o f e x p e r i m e n t a l p s y c h o l o g y . H e c o n c l u d e d t h a t W i c k s e l l d e c i d e d o n a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y b e c a u s e a b s o l u t e u n a n i m i t y c o u l d n o t o v e r c o m e t h e p r o b l e m s o f i g n o r a n c e a n d i r r a t i o n a l i t y i n h u m a n b e h a v i o r ( D e a n 1 9 8 0 , p . 2 7 3 ) . D e a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n w a s s i m i l a r t o B u c h a n a n ’ s i n s e v e r a l w a y s . I n p a r t i c u l a r , D e a n e m p h a s i z e d t h e v o l u n t a r y - e x c h a n g e a n d P a r e t o - e f fi c i e n c y e l e m e n t s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y : “ W i c k s e l l fi r s t r e c o g n i z e d t h a t u n a n i m i t y w a s t h e o n l y d e c i s i o n r u l e w h i c h e n s u r e d v o l u n t a r y e x c h a n g e i n p u b l i c s e c t o r e c o n o m i c s ” ( D e a n , 1 9 8 0 , p . 2 7 4 ) . H o w e v e r , D e a n d i s a g r e e d w i t h B u c h a n a n ’ s e x p l a n a t i o n o f w h y W i c k s e l l r e s o r t e d t o a p p r o x i m a t e 2 7 1 u n a n i m i t y . M o s t w r i t e r s w h o h a v e e x a m i n e d W i c k s e l l ’ s s c h e m e , i n c l u d i n g B u c h a n a n , h a v e c o n c l u d e d t h a t a b s o l u t e u n a n i m i t y w a s r e j e c t e d a s a d e c i s i o n r u l e b e c a u s e o f t h e i m p u t e d h i g h c o s t s o f r e a c h i n g a n a g r e e m e n t a n d t h e e n c o u r a g e m e n t f o r s t r a t e g i c b e h a v i o r . D e a n ( 1 9 8 0 ) s t a t e d , W i c k s e l l d e v o t e d m o s t o f h i s a r t i c l e t o a d e v e l o p m e n t o f w h y u n a n i m i t y i s d e s i r a b l e , y e t i n a s i n g l e s e n t e n c e h e d i s m i s s e s i t a s i m p r a c t i c a l a n d s u g g e s t s a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y b e u s e d i n s t e a d . W e c a n o n l y c o n j e c t u r e w h a t p r a c t i c a l p r o b l e m c o u l d b e s o s e r i o u s t h a t W i c k s e l l w a s w i l l i n g t o s a c r i fi c e h i s e a r l i e r p r o p o s a l , s i n c e o n c e a b s o l u t e u n a n i m i t y i s a b a n d o n e d , t h e e s s e n t i a l v o l u n t a r y n a t u r e o f t h e p r o p o s a l i s l o s t . ( p . 2 7 6 ) D e a n b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l o p t e d f o r a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y b e c a u s e h e r e c o g n i z e d i n d i v i d u a l p r e f e r e n c e s a r e n o t a l w a y s a c c e p t a b l e w h e n m a k i n g a l l o c a t i v e d e c i s i o n s . T h i s w a s e v i d e n c e d b y W i c k s e l l ’ s p r e c o n d i t i o n t h a t t h e i n i t i a l d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e s h o u l d b e j u s t b e f o r e t h e a p p l i c a t i o n o f u n a n i m i t y a s a d e c i s i o n r u l e ( D e a n , 1 9 8 0 , p p . 2 7 6 - 2 7 7 ) . D e a n ( 1 9 8 0 ) c l a i m e d t h a t h i s p a p e r w a s a p o s i t i v e e x a m i n a t i o n o f w h y t h e u n a n i m i t y r u l e m i g h t f a i l . H e s t a t e d , “ W h i l e W i c k s e l l d i d n o t o f f e r a n y O p i n i o n o n w h y a b s o l u t e u n a n i m i t y m i g h t f a i l , i t i s p o s s i b l e t o d e v e l o p a r a t i o n a l e c o n s i s t e n t w i t h W i c k s e l l ’ s d i s c u s s i o n ” ( p . 2 7 7 ) . D e a n a r g u e d t h a t s t r a t e g i c b e h a v i o r b y i n d i v i d u a l s i n l a r g e - n u m b e r s i t u a t i o n s w o u l d b e u n l i k e l y t o c a u s e u n a n i m i t y t o f a i l , a s H e a d c o n t e n d e d . D e a n f o u n d t h a t i n s t e a d o f i n c r e a s i n g s t r a t e g i c b e h a v i o r , l a r g e n u m b e r s c a u s e d i n d i v i d u a l s t o t a k e t h e a c t i o n s o f o t h e r s a s g i v e n i n t h e i r d e c i s i o n m a k i n g . I n t h i s c a s e , t h e r e w o u l d b e n o r e a s o n t o e x p e c t t h a t a v e t o i n g w o u l d l e a d t o s t r a t e g i c g a i n s . C o n s e q u e n t l y , D e a n b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l d i d n o t r e j e c t u n a n i m i t y b e c a u s e o f s t r a t e g i c b e h a v i o r . D e a n ( 1 9 8 0 ) a l s o r e j e c t e d t h e i d e a t h a t W i c k s e l l o p t e d f o r a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a s a m e a n s t o o v e r r u l e a n o n c o o p e r a t i v e m i n o r i t y . 2 7 2 B u c h a n a n c o n s i d e r s a s e c o n d p o s s i b i l i t y t o b e t h e “ o v e r r u l i n g o f a r e c a l c i t r a n t o r ‘ n o n s e n s e ’ m i n o r i t y ” b u t d o e s n o t t h i n k t h a t t h i s w a s W i c k s e l l ’ s m o t i v e . T h i s i s n o t s u r p r i s i n g s i n c e t o a d m i t t h i s p o s s i b i l i t y r a i s e s g r a v e f e a r s a b o u t a s t r i c t v o l u n t a r y e x c h a n g e m e t h o d o l o g y w i t h t h e a s s o c i a t e d q u e s t i o n s a b o u t w h e n a m i n o r i t y i s r e c a l c i t r a n t o r ‘ n o n s e n s e ’ a n d w h e n i s i t j u s t d i f f e r e n t . I n t h e d e m o c r a t i c t r a d i t i o n o n w h i c h t h e s t r i c t v o l u n t a r y e x c h a n g e m e t h o d o l o g y i s b a s e d , s u c h q u e s t i o n s a r e i l l e g i t i m a t e . ( p . 2 7 8 ) D e a n c o n c l u d e d t h a t i r r a t i o n a l i t y w o u l d b e t h e i n e v i t a b l e r e a s o n t h a t u n a n i m i t y w o u l d f a i l u r e . O n l y i g n o r a n c e c o u l d e x p l a i n w h y a n i n d i v i d u a l w o u l d v e t o a t a x - e x p e n d i t u r e p a i r t h a t p r o v i d e d g a i n s f r o m t r a d e . S m i t h ( 1 9 7 7 ) o f f e r e d h i s v e r s i o n o f a n a p p l i c a t i o n o f W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e i n h i s p a p e r “ T h e P r i n c i p l e o f U n a n i m i t y a n d V o l u n t a r y C o n s e n t i n S o c i a l C h o i c e . ” H e d e v e l o p e d a n a u c t i o n m e c h a n i s m a s a s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m o f d e c i d i n g b e t w e e n d i s t i n c t a n d m u t u a l l y e x c l u s i v e a l t e r n a t i v e s t o p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n . H i s m e c h a n i s m w a s d e fi n e d b y u n a n i m i t y , c o m p e n s a t i o n f o r v o t e r s h a r m e d b y t h e p r o p o s a l , a n d i n c e n t i v e s f o r r e a s o n a b l e b e h a v i o r i n b i d d i n g . S m i t h ( 1 9 7 7 ) c l a i m e d t h a t h i s f o r m u l a t i o n o f a n a u c t i o n “ c a n b e i n t e r p r e t e d a s a n i m p l e m e n t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s ( 1 8 9 6 ) ‘ p r i n c i p l e o f u n a n i m i t y a n d v o l u n t a r y c o n s e n t i n t a x a t i o n ’ ” ( p . 1 1 2 6 ) . S m i t h ’ s p a p e r w a s d e v o t e d t o d e s i g n i n g a m o d e l c o n s i s t e n t w i t h t h e a b o v e - m e n t i o n e d c o n d i t i o n s a n d a p a r t i a l e q u i l i b r i u m f r a m e w o r k . S m i t h u s e d h u m a n e x p e r i m e n t s t o t e s t h i s a u c t i o n m e c h a n i s m a g a i n s t s e v e r a l o t h e r v o t i n g s c h e m e s , i n c l u d i n g t h e G r o v e s - C l a r k e t a x . S m i t h n o t e d t h a t , i n t r i a l s o f t h e W i c k s e l l - a u c t i o n m e c h a n i s m , t h e L i n d a h l e q u i l i b r i u m q u a n t i t y w a s c h o s e n i n e v e r y c a s e . H e n c e , a l t h o u g h h i s a u c t i o n m e c h a n i s m a l w a y s a c h i e v e d a P a r e t o - e f fi c i e n t o u t c o m e , t h e r e w a s c o n s i d e r a b l e v a r i a b i l i t y i n t h e e n d d i s t r i b u t i o n o f w e a l t h ( S m i t h , 1 9 7 7 , p . 1 1 2 7 ) . 2 7 3 I n h i s s u r v e y o f l a b o r a t o r y e x p e r i m e n t a t i o n o n t h e b e h a v i o r o f p e o p l e w h e n f a c e d w i t h e c o n o m i c d e c i s i o n s , R o t h ( 1 9 8 8 ) a d d r e s s e d t h e p s y c h o l o g i c a l a n d e m p i r i c a l n a t u r e o f t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m . H e b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l w a s t h e fi r s t t o s t a t e c l e a r l y t h e f r e e - r i d e r d i l e m m a a n d s e t t h e c o u r s e f o r f u t u r e r e s e a r c h i n t o m e c h a n i s m s t h a t c o u l d m i t i g a t e t h e p r o b l e m . R o t h ( 1 9 8 8 ) c h a r a c t e r i z e d t h e n a t u r e o f W i c k s e l l ’ s s c h e m e : T a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s a r e p a i r e d a n d e v a l u a t e d u n t i l o n e a c h i e v e s u n a n i m o u s c o n s e n t a n d i s a d o p t e d ( p . 9 9 1 ) . I n g e n e r a l , R o t h f o u n d t h a t e x p e r i m e n t s o n p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n p r o v i d e d l i t t l e e v i d e n c e o f f r e e r i d i n g i n s i t u a t i o n s o f o n e - s h o t p r o v i s i o n , e v e n w h e n d i f f e r e n t d e c i s i o n m e c h a n i s m s w e r e e x a m i n e d . W h e n g i v e n m o r e c o n t r o l o v e r t h e p r o v i s i o n o f t h e p u b l i c g o o d ( i . e . , n o t o n e - s h o t f o r m u l a t i o n s ) , m o r e f r e e r i d i n g w a s d e t e c t e d . H o w e v e r , t h e e x p e r i m e n t a l e v i d e n c e h a s b e e n i n c o n c l u s i v e r e g a r d i n g t h e e x t e n t t o w h i c h f r e e r i d i n g o c c u r s ( R o t h , 1 9 8 8 , p . 9 9 7 ) . 4 . H i r o f u m i S h i b a t a a n d E . G . W e s t H i r o f u m i S h i b a t a ( 1 9 7 1 ) a t t e m p t e d t o d e v e l o p a b a r g a i n i n g m o d e l o f t h e p u r e t h e o r y o f p u b l i c e x p e n d i t u r e s . H i s a d o p t i o n o f S a m u e l s o n ’ s l a n g u a g e o f a “ p u r e t h e o r y ” i n d i c a t e d t h e s i m i l a r i t y b e t w e e n S h i b a t a ’ s a n d S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l . E . G . W e s t ’ s ( 1 9 7 3 ) c r i t i q u e o f S h i b a t a ’ s p a p e r d e m o n s t r a t e d s o m e o f t h e t e n s i o n s a m o n g t h e v a r i o u s i n t e r p r e t e r s o f W i c k s e l l . S h i b a t a p r e s e n t e d a t h e o r y o f p u b l i c g o o d s f u n d a m e n t a l l y s i m i l a r t o t h e t h e o r y o f b i l a t e r a l m o n o p o l y , a r g u i n g t h a t b a r g a i n i n g b e t w e e n t w o g r o u p s i n s o c i e t y l e a d s t o a P a r e t o - e f fi c i e n t p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s . W h e r e a s S h i b a t a r e l i e d l a r g e l y o n L i n d a h l ’ s 2 7 4 f o r m u l a t i o n o f p u b l i c g o o d s p r i c i n g t o d e v e l o p h i s t h e o r y , h e a l s o p r o v i d e d a n i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s a p p r o a c h . F o r S h i b a t a , W i c k s e l l ’ s a p p r o a c h w a s o n e o f v o l u n t a r y e x c h a n g e . I n a d d i t i o n , S h i b a t a b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c g o o d s c o u l d a l s o b e c o n s i d e r e d a c a s e o f q u a s i - b i l a t e r a l b a r g a i n i n g i n a d e m o c r a t i c p a r l i a m e n t . W i c k s e l l p r o p o s e d v o t i n g o n e x p e n d i t u r e - t a x p a i r i n g s s i m u l t a n e o u s l y . S h i b a t a ( 1 9 7 1 ) s t a t e d , “ W i c k s e l l t h u s a p p a r e n t l y b a s e d h i s a r g u m e n t o n a n o p t i m i s t i c v i e w t h a t s o l o n g a s a p r o p o s e d s o l u t i o n w a s a P a r e t o - p r e f e r r e d s o l u t i o n , a l l p a r t i e s c o n c e r n e d w o u l d a p p r o v e i t u n a n i m o u s l y ” ( p . 1 2 ) . H o w e v e r , g a m e t h e o r y r e s u l t s h a v e s u g g e s t e d t h a t u n a n i m o u s c o n s e n t w o u l d b e u n d e r m i n e d a s a g e n t s a t t e m p t e d s t r a t e g i c a l l y t o e n g i n e e r t h e o u t c o m e s t h a t t h e y p r e f e r r e d . F u r t h e r m o r e , S h i b a t a b e l i e v e d t h a t t h e d i f fi c u l t y i n c r e a s e s a s t h e s i z e o f t h e v o t i n g p o p u l a t i o n g r o w s . B u t i f t h e r e a r e n o s u c h e x t e r n a l p r e s s u r e s a n d t a b l i n g c o u n t e r p r o p o s a l s i s a l w a y s p e r m i t t e d , a s a d v o c a t e d b y W i c k s e l l ( 1 8 9 6 , p . 9 2 ) , t h e r e w i l l b e l i t t l e c h a n c e o f a n y s p e c i fi c p r o p o s a l s b e i n g a c c e p t e d b y a u n a n i m o u s v o t e . M o r e o v e r , y i e l d i n g t o t h e W i c k s e l l i a n q u a l i fi e d m a j o r i t y i s n o t o n l y o f t e n i n s u f fi c i e n t t o s e c u r e a d e c i s i o n b u t a l s o s e l f d e f e a t i n g f o r t h e v e r y i d e a o f t h e q u a l i fi e d m a j o r i t y m u s t i m p l y “ i n t e r p e r s o n a l u t i l i t y c o m p a r i s o n , ” w h i c h W i c k s e l l w a s a p p a r e n t l y s t r i v i n g t o a v o i d . ( S h i b a t a , 1 9 7 1 , p . 1 3 ) F u r t h e r p r o b l e m s w i t h W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e i n c l u d e t h e i n d e t e r m i n a c y i n h e r e n t i n t h e p r o c e d u r e a n d t h e h i g h o p p o r t u n i t y c o s t s i n v o l v e d i n s e a r c h i n g f o r a u n a n i m o u s o u t c o m e . S h i b a t a b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l f a i l e d t o r e c o g n i z e t h a t a n y s i z a b l e p u b l i c e x p e n d i t u r e a l s o e n t a i l s r e d i s t r i b u t i o n e f f e c t s . W i c k s e l l w a s c o n c e r n e d a b o u t t h e d i s t r i b u t i o n o f d i r e c t c o s t s , b u t d i d n o t c o n s i d e r t h e fi n a l e f f e c t s o f p u b l i c e x p e n d i t u r e p r o g r a m s . S h i b a t a b e l i e v e d t h a t t h i s w o u l d r e s u l t i n f e w , i f a n y , p r o p o s a l s b e i n g a d o p t e d ( S h i b a t a , 1 9 7 1 , p . 2 8 ) . F u r t h e r m o r e , W i c k s e l l ’ s a s s u m p t i o n o f a j u s t p r e d e t e r m i n e d 2 7 5 i n c o m e d i s t r i b u t i o n d i d n o t a d d r e s s t h e p r o b l e m o f r e d i s t r i b u t i o n f o l l o w i n g t h e a d o p t i o n o f a p u b l i c e x p e n d i t u r e - t a x p r 0 p o s a 1 . S h i b a t a c o n c l u d e d t h a t t h i s i m p l i e s t h e r e w i l l b e i n v o l u n t a r y r e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e f r o m t h e a g e n t s w h o p a y t h e i r c o s t s t o a g e n t s w h o f r e e r i d e ( S h i b a t a , 1 9 7 1 , p . 2 8 ) . W e s t ( 1 9 7 3 ) m a d e a n u m b e r a t c r i t i c i s m s o f S h i b a t a ’ s p a p e r . F i r s t , W e s t b e l i e v e d t h a t S h i b a t a , b y s p e c i f y i n g t h e c o l l e c t i v e c h o i c e a s o n e o f b a r g a i n i n g b e t w e e n t w o g r o u p s , m i s s e d t h e f u n d a m e n t a l c h a r a c t e r i s t i c o f a p u b l i c g o o d — t h a t t h e r e a r e m a n y p e o p l e , a n d b y h a v i n g m a n y p e o p l e , f r e e r i d i n g b e c o m e s a r a t i o n a l e c o n o m i c a c t i o n . S e c o n d , W e s t ( 1 9 7 3 ) d i s a g r e e d b o t h w i t h S h i b a t a ’ s c l a i m s t h a t ( a ) W i c k s e l l u t i l i z e d a v o l u n t a r y - e x c h a n g e a p p r o a c h , a n d ( b ) t h a t t h e v o l u n t a r y - e x c h a n g e m e t h o d o l o g y i s d e f e c t i v e b e c a u s e i t c a n n o t t a k e i n t o a c c o u n t i n c o m e r e d i s t r i b u t i o n ( p . 1 2 2 6 ) . W e s t b e l i e v e d t h a t S h i b a t a f a i l e d t o r e c o g n i z e t h e d i f f e r e n c e s b e t w e e n L i n d a h l ’ s a n d W i c k s e l l ’ s a p p r o a c h e s t o p u b l i c g o o d s . W e s t s i d e d w i t h S a m u e l s o n , c o n t e n d i n g t h a t W i c k s e l l w a s n o t a n a d v o c a t e o f v o l u n t a r i s m , b u t w a s i n s t e a d L i n d a h l ’ s m o s t d e v a s t a t i n g c r i t i c ( S a m u e l s o n , 1 9 6 9 , p . 1 0 7 ; W e s t , 1 9 7 3 , p . 1 2 2 8 ) . S h i b a t a f o l l o w e d L i n d a h l ’ s r e a s o n i n g , i n s t e a d o f W i c k s e l l ’ s , w h e n b e f o r m u l a t e d t h e p u b l i c g o o d s p r o b l e m a s a b i l a t e r a l m o n o p o l y p r o b l e m . T h i s a p p r o a c h e f f e c t i v e l y e l i m i n a t e d t h e f r e e - r i d e r c o n c e r n b y d e fi n i n g s o c i e t y a s b e i n g c o m p o s e d o f t w o i n d i v i d u a l s o r g r o u p s . W e s t c o n t e n d e d t h a t t h i s f o r m u l a t i o n c o u l d n o t b e e x t e n d e d t o s i t u a t i o n s w i t h m o r e t h a n t w o a c t o r s — b o t h L i n d a h l a n d S h i b a t a f a i l e d t o p r o v e t h a t i t c o u l d . I n s t e a d , W e s t r e f e r r e d t h e r e a d e r t o M u s g r a v e ’ s d e m o n s t r a t i o n o f t h e c o l l a p s e o f v o l u n t a r i s m i n a l a r g e n u m b e r s s i t u a t i o n . W e s t ( 1 9 7 3 ) p a r a p h r a s e d M u s g r a v e ’ s a r g u m e n t t h a t , e v e n i n a s i t u a t i o n i n w h i c h t h e r e a r e h o m o g e n e o u s p r e f e r e n c e s , t h e r e i s n o m o t i v a t i o n f o r a n i n d i v i d u a l t o r e v e a l h i s o r h e r 2 7 6 p r e f e r e n c e s i f t h e r e i s a c h a n c e t h a t o t h e r s i n t h e s o c i e t y w i l l f u n d t h e p u b l i c g o o d ( p . 1 2 3 0 ) C o n s e q u e n t l y , W e s t v i e w e d S h i b a t a ’ s c h a r a c t e r i z a t i o n o f W i c k s e l l a s w r o n g - h e a d e d . W e s t s t a t e d , “ I n W i c k s e l l ’ s a n a l y s i s t h e o n l y s e n s e o f s p e a k i n g o f t w o p a r t i e s i s w h e n e a c h i n d i v i d u a l i n t u r n c o n s i d e r s h i m s e l f t o b e t r a d i n g w i t h ‘ a l l o t h e r s ’ a s a u n i t ” ( W e s t , 1 9 7 3 , p . 1 2 3 0 ) . I n s t e a d , W i c k s e l l e m p h a s i z e d t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m . W e s t o f f e r e d a u n i q u e i n t e r p r e t a t i o n o f h o w W i c k s e l l ’ s s c h e m e o v e r c a m e t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m . W h e r e a s S h i b a t a a r g u e d t h a t W i c k s e l l d i d n o t f o r e s e e l a r g e o p p o r t u n i t y c o s t s i n t e r m s o f t i m e a n d n e g o t i a t i o n t o c o m e t o u n a n i m o u s a g r e e m e n t o n a t a x - e x p e n d i t u r e p r o p o s a l s , W e s t b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l d i d u n d e r s t a n d t h i s . W e s t v i e w e d t h e s e e x t e r n a l p r e s s u r e s a g a i n s t t a b l i n g c o u n t e r p r o p o s a l s a s p r e s e n t a n d u n d e r s t o o d b y W i c k s e l l . W e s t ( 1 9 7 3 ) s t a t e d , W i c k s e l l s e e m s t o m e t o i m p l y t h a t t h e p r o b a b i l i t y o f g a i n f o r a n i n d i v i d u a l f r o m a w a i t i n g m o r e b e n e fi c i a l p r o p o s a l s i s m a t c h e d b y t h e e q u a l p r o b a b i l i t y o f l e s s b e n e fi c i a l o n e s . D e l a y i n g a n t i c s b y e a c h i n d i v i d u a l t h u s r e d u c e t h e m e d i a n e x p e c t e d n e t b e n e fi t s . T h e c o s t s o f s u c h d e l a y c a n b e s e e n a s a n e x t e r n a l p r e s s u r e t o f o r c e a d e c i s i o n . ( p . 1 2 3 1 ) W i c k s e l l c o n t e m p l a t e d t h a t a m i n o r i t y m i g h t u n i l a t e r a l l y s e e k i t s o w n p r e f e r r e d o u t c o m e , b u t h e b e l i e v e d t h a t a b u s e b y a m i n o r i t y o n o n e i s s u e e n g e n d e r e d t h e p o s s i b i l i t y o f r e t r i b u t i o n o n a n o t h e r . F u r t h e r , W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t i f t h e g o v e r n m e n t m a d e a c l e a r c o n n e c t i o n b e t w e e n b e n e fi t s a n d c o s t s o f p u b l i c p r o g r a m s , i n d i v i d u a l s w o u l d o v e r c o m e t h e i r s u s p i c i o n o f g o v e r n m e n t a n d b e a b l e t o r e c o g n i z e t h e g a i n s f r o m t r a d e t h a t w o u l d o c c u r u n d e r h i s s y s t e m ( W e s t , 1 9 7 3 , p . 1 2 3 2 ) . G i v e n t h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s s c h e m e , W e s t t h o u g h t t h e r e w a s a c h a n c e t h a t a n y o f s e v e r a l p r o p o s a l s c o u l d b e a c c e p t e d w i t h e i t h e r u n a n i m o u s o r a p p r o x i m a t e l y 2 7 7 u n a n i m o u s a g r e e m e n t . F u r t h e r m o r e , W e s t r e m i n d e d t h e r e a d e r t h a t W i c k s e l l b e l i e v e d t h a t t r a n s a c t i o n a n d o p p o r t u n i t y c o s t s o f v o t i n g c o u l d b e r e d u c e d w i t h t h e u s e o f m o d e r n , e l e c t r i c v o t i n g t e c h n o l o g y . 5 . T e x t b o o k s A n o t h e r s o u r c e f o r i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i s f o u n d i n t e x t b o o k s . F u r t h e r , t h e p r o c e s s o f e x a m i n i n g t e x t b o o k s i s i m p o r t a n t f o r a s s e s s i n g W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s . B y t h e i r n a t u r e , t e x t b o o k s a r e d e s i g n e d t o c o v e r a w i d e r a n g e o f t o p i c s i n v a r i o u s l e v e l s o f d e t a i l . C o n s e q u e n t l y , t h e t r e a t m e n t o f W i c k s e l l i s g e n e r a l l y b r i e f . H o w e v e r , t e x t b o o k s a r e o f t e n t h e i n i t i a l v e h i c l e f o r e s t a b l i s h i n g r e a d e r s ’ f a m i l i a r i t y w i t h W i c k s e l l , a n d t h e y p r o v i d e a n i m p o r t a n t l i n k t o h o w W i c k s e l l i s v i e w e d t o d a y . W h i l e r e c o g n i z i n g t h e i n h e r e n t l i m i t a t i o n s o f t e x t b o o k s , a n e x a m i n a t i o n o f t h e l e a d i n g t e x t b o o k s i n d i c a t e d t h a t W i c k s e l l h a s b e e n m e n t i o n e d m u c h l e s s f r e q u e n t l y t h a t P i g o u , P a r e t o , a n d E d g e w o r t h . M a n y t e x t b o o k s h a v e m e n t i o n e d W i c k s e l l o n l y i n p a s s i n g , u s u a l l y i n t h e c o n t e x t o f p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n . I n t h e s e c a s e s , n o i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y i s o f f e r e d . H e w a s m e r e l y m e n t i o n e d a s h a v i n g c o n t r i b u t e d t o t h e h i s t o r i c a l b a c k g r o u n d . S e e , f o r e x a m p l e , L a f f o n t ( 1 9 9 4 , p . 4 9 ) . A t k i n s o n a n d S t i g l i t z ( 1 9 8 1 ) d i s c u s s e d u n a n i m i t y w i t h o u t a n y m e n t i o n o f W i c k s e l l . I n c o n t r a s t , M u s g r a v e ’ s ( 1 9 5 9 ) , S h o u p ’ s ( 1 9 6 9 ) , a n d B u r k h e a d a n d M i n e r ' s ( 1 9 7 1 ) t e x t b o o k s e s t a b l i s h e d W i c k s e l l a s a n i m p o r t a n t p r e c u r s o r t o m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s . W h e r e a s t o t h e t r e a t m e n t o f W i c k s e l l i n p u b l i c fi n a n c e t e x t b o o k s u s u a l l y h a s b e e n q u i t e l i m i t e d , t e x t s d e a l i n g w i t h p u b l i c c h o i c e h a v e d e v o t e d s i g n i fi c a n t d i s c u s s i o n t o t h e t h e o r i e s o f W i c k s e l l . M u e l l e r ' s P u b l i c C h o i c e 1 1 ( 1 9 9 5 ) i s a n e x a m p l e . 2 7 8 C a r l S h o u p ’ s ( 1 9 6 9 ) i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l a p p e a r e d i n h i s t e x t , P u b l i c F i n a n c e , a n d i t c e n t e r e d o n h i s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e u n a n i m i t y p r i n c i p l e a s a m e c h a n i s m t o a c h i e v e P a r e t o e f fi c i e n c y . T o t h i s e x t e n t , S h o u p ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y p r i n c i p l e w a s v e r y s i m i l a r t o t h e i n t e r p r e t a t i o n p r o v i d e d b y B u c h a n a n . S h o u p ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l w a s c l o s e l y t i e d t o a n a n a l y s i s o f g r o u p d y n a m i c s a n d a p p l i c a t i o n s o f c o s t - b e n e fi t a n a l y s i s . F u r t h e r m o r e , S h o u p e n g a g e d i n a n a b s o l u t i s t i n t e r p r e t a t i o n . H e d i d n o t d i s c u s s W i c k s e l l ’ s j u s t i n c o m e p r e c o n d i t i o n f o r u n a n i m i t y d e c i s i o n m a k i n g o r W i c k s e l l ’ s p o l i t i c a l a n d s o c i a l i d e o l o g y . S h o u p n e v e r m a d e a n e x p l i c i t r e f e r e n c e t o W i c k s e l l ’ s e s s a y “ A J u s t T h e o r y o f T a x a t i o n , ” p u b l i s h e d i n t h e E n g l i s h t r a n s l a t i o n i n M u s g r a v e a n d P e a c o c k ( 1 9 6 4 ) o r i n t h e G e r m a n v e r s i o n . T h e r e f o r e , i t i s u n c l e a r f r o m w h e r e S h o u p ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l d e r i v e s . H o w e v e r , i t i s a p p a r e n t f r o m t h e m a t e r i a l s c i t e d i n h i s t e x t t h a t S h o u p w a s f a m i l i a r w i t h B u c h a n a n ’ s D e m a n d a n d S u p p l y o f P u b l i c G o o d s ( 1 9 6 8 ) , S a m u e l s o n ’ s “ P u r e T h e o r y o f P u b l i c E x p e n d i t u r e ” ( 1 9 5 4 ) , a n d M u s g r a v e ’ s T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e ( 1 9 5 9 ) . H o w e v e r , i t i s m o s t l i k e l y t h a t S h o u p ’ s i n t e r p r e t a t i o n d e r i v e d f r o m H e a d ’ s r e a d i n g a n d i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ( S h o u p , 1 9 6 9 , A c k n o w l e d g m e n t s ; p . 5 1 0 ) . I n a d i s c u s s i o n o f g o v e r n m e n t s u p p l i e d , o r g r o u p c o n s u m p t i o n g o o d s , S h o u p ( 1 9 6 9 ) m a d e t h e c a s e t h a t W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y p r i n c i p l e i s e q u i v a l e n t t o P a r e t o o p t i m a l i t y . W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y p r i n c i p l e w a s h i s w a y o f s t a t i n g w h a t l a t e r c a m e t o b e t h e m o d e r n w e l f a r e e c o n o m i c s p r i n c i p l e t h a t w e l f a r e c a n n o t b e u n a m b i g u o u s l y i n c r e a s e d b y a n y a c t i o n t h a t d o e s n o t m a k e a t l e a s t o n e p e r s o n b e t t e r o f f w h i l e m a k i n g n o o n e e l s e w o r s e o f f . ( p . 5 1 2 ) 2 7 9 W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y c r i t e r i o n w o r k s o n l y i n t h e c a s e w h e n d e m a n d c u r v e s c a n b e a d d e d v e r t i c a l l y , a n d i n s u c h c a s e s , W i c k s e l l ’ s c r i t e r i o n s h o u l d b e t h e r u l e f o r d e t e r m i n i n g t h e P a r e t o - o p t i m a l l e v e l o f t h e g r o u p - c o n s u m p t i o n g o o d . 5 3 H o w S h o u p p e r c e i v e d p u b l i c g o o d s a f f e c t e d t h e a p p l i c a b i l i t y o f t h e W i c k s e l l i a n p r i n c i p l e . S h o u p d i s t i n g u i s h e d b e t w e e n s e v e r a l c a t e g o r i e s o f g o o d s t h a t c a n b e d e e m e d p u b l i c , i n s o m e s e n s e . V e r t i c a l l y a d d i t i v e d e m a n d c u r v e s o c c u r i n t w o c a s e s : ( a ) w h e n t h e r e a r e c o l l e c t i v e c o n s u m p t i o n g o o d s , e i t h e r m a r k e t a b l e o r n o n m a r k e t a b l e , a n d ( b ) w h e n t h e r e a r e n o n c o l l e c t i v e c o n s u m p t i o n g o o d s t h a t a r e u n m a r k e t a b l e ( S h o u p , 1 9 6 9 , p . 5 1 0 ) . I n t h e s e c a s e s , t h e W i c k s e l l i a n p r i n c i p l e w i l l g u a r a n t e e a P a r e t o - e f fi c i e n t o u t c o m e . T h e W i c k s e l l i a n p r i n c i p l e o p e r a t e d a s a p r o c e s s t o fi n d a n o p t i m u m l e v e l o f a c o l l e c t i v e - c o n s u m p t i o n g o o d . I t d e p e n d e d o n fi n d i n g a m e t h o d o f fi n a n c i n g t h e s e r v i c e s u c h t h a t i t w o u l d m e e t t h e P a r e t o c r i t e r i o n o f a t l e a s t s o m e o n e b e i n g m a d e b e t t e r o f f , a n d n o o n e b e i n g m a d e w o r s e o f f . I f t h i s m e t h o d o f fi n a n c i n g c a n b e f o u n d , t h e n “ n o o n e w i l l v o t e a g a i n s t a d o p t i n g i t ” ( S h o u p , 1 9 6 9 , p p . 5 1 1 - 5 1 2 ) . V e t o p o w e r a l l o w e d a n y i n d i v i d u a l w h o w a s n o t m a d e b e t t e r o f f t o r e q u i r e t h a t t h e fi n a n c i n g p l a n b e r e v i s e d i n s u c h a m a n n e r a s n o t t o c a u s e h i m o r h e r a n y l o s s . S h o u p ( 1 9 6 9 ) c o n c l u d e d , U n a n i m i t y i s t h e r e f o r e n o t a r u l e t o b e d i l u t e d t o s o m e s o r t o f q u a l i fi e d m a j o r i t y r u l e b e c a u s e i t i s t o o s t r o n g a p r i n c i p l e , a s l o n g a s t h e P a r e t o - o p t i m u m c o n c e p t i t s e l f i s h e l d n o t t o o s t r o n g i n p r i n c i p l e . C o m p l e t e u n a n i m i t y i s t h e e s s e n t i a l f e a t u r e f o r a n i n c r e m e n t o f s e r v i c e a n d i t s a t t e n d a n t fi n a n c i n g i f t h e p o l i c y - m a k e r s a r e s e e k i n g a n e f fi c i e n t a l l o c a t i o n i n t h e P a r e t o s e n s e . ( p . 5 1 2 ) 5 3 H o w e v e r , i n t h e c a s e o f e x t e r n a l i t i e s , o r w h e r e t h e d e m a n d c u r v e s m u s t b e a d d e d h o r i z o n t a l l y , t h e n t h e W i c k s e l l r u l e d i d n o t a i d i n d e t e r m i n i n g a n o p t i m a l o u t c o m e ( S h o u p , 1 9 6 9 , p . 5 2 5 ) 2 8 0 S h o u p i n t e r p r e t e d W i c k s e l l i n a m a n n e r s i m i l a r t o B u c h a n a n ; t h e y b o t h e s c h e w e d a n y a p p l i c a t i o n o f a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a s i n e f fi c i e n t , r e g a r d l e s s o f W i c k s e l l ’ s o w n a c c e p t a n c e o f a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a s a d e c i s i o n - m a k i n g r u l e . I n c a s e s i n w h i c h t h e e x p r e s s e d p o l i c y o b j e c t i v e w a s t o a c h i e v e a P a r e t o o p t i m u m , S h o u p ( 1 9 6 9 ) i d e n t i fi e d t w o s i t u a t i o n s i n w h i c h t h e a p p l i c a t i o n o f t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y p r i n c i p l e w o u l d b e i n a p p r o p r i a t e : ( a ) w h e n t h e p o s s i b l e m o v e m e n t s a r e f r o m n o n o p t i m a l s i t u a t i o n s t o o p t i m a l s i t u a t i o n s o r a r e m o v e m e n t s b e t w e e n o p t i m a l s i t u a t i o n s , a n d ( b ) w h e n t h e r e i s s t r a t e g i c v o t i n g ( p . 5 1 2 ) . I n t h e fi r s t c a s e , t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y c r i t e r i o n w o u l d n o t a g r e e t o m o v i n g f r o m a n o n o p t i m a l p o i n t t o a n o p t i m u m s i t u a t i o n i f a n y o n e w a s m a d e w o r s e o f f b y t h e m o v e . A l s o , t h e r e i s n o c r i t e r i o n f o r d e t e r m i n i n g m o v e m e n t s b e t w e e n o p t i m u m p o i n t s ; W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y c r i t e r i o n d i d n o t o f f e r a m e t h o d o f d e c i d i n g b e t w e e n t w o u n a n i m o u s l y a c c e p t e d p o l i c i e s . A n d a s S h o u p ( 1 9 6 9 ) s t a t e d , “ T h e r e i s n o t h i n g i n t h e n a t u r e o f t h e P a r e t o - o p t i m u m p o s i t i o n i t s e l f t h a t d i c t a t e s w h i c h t y p e o f m o v e s h a l l b e s e l e c t e d ” ( p . 5 1 2 ) . S h o u p d i d n o t a d d r e s s B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y c r i t e r i o n . B u t B u c h a n a n ’ s p r e f e r r e d s t a t u s o f t h e s t a t u s q u o w a s t h e l o g i c a l e x t e n s i o n o f S h o u p ’ s i n t e r p r e t a t i o n . S o c i e t y s h o u l d n o t m o v e f r o m t h e s t a t u s q u o p o s i t i o n u n l e s s t h e s o c i e t y i s i n u n a n i m o u s a g r e e m e n t a s t o t h e c h a n g e , w h e t h e r i t b e f r o m n o n o p t i m u m s t o o p t i m u m s o r b e t w e e n o p t i m u m s . I n t h e s e c o n d c a s e , S h o u p p e r c e i v e d t h a t t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y p r i n c i p l e w o u l d n o t y i e l d a n e f fi c i e n t r e s u l t i f t h e r e i s t h e p o t e n t i a l f o r s t r a t e g i c v o t i n g . S h o u p i d e n t i fi e d t h a t s t r a t e g i c v o t i n g c a n t a k e p l a c e i n s m a l l - g r o u p s i t u a t i o n s w h e r e a n a g e n t , w h o m a y b e m a d e b e t t e r o f f u n d e r t h e p r o p o s a l , t h r e a t e n s a v e t o t o g a i n b a r g a i n i n g 2 8 1 p o s i t i o n i n a b l u f f ( S h o u p , 1 9 6 9 , p . 5 1 2 ) . A n o t h e r p r o b l e m i s t h a t “ i n t r a - m a r g i n a l d e a d l o c k ” m a y o c c u r . I f a n i n d i v i d u a l p u r s u e s a p a r t i c u l a r fi n a n c i n g p l a n b e c a u s e i t o f f e r s h i m o r h e r a l a r g e c o n s u m e r s u r p l u s , a n d a n o t h e r i n d i v i d u a l f o l l o w s t h e s a m e s t r a t e g y , t h e n i t i s p o s s i b l e t h a t d e a d l o c k w i l l o c c u r a s e a c h i n d i v i d u a l r e f u s e s t o a u t h o r i z e t h e o t h e r s ’ fi n a n c i n g p l a n . T h i s w i l l r e s u l t i n a l e s s - t h a n - o p t i m u m a m o u n t o f s e r v i c e s b e i n g s u p p l i e d ( S h o u p , 1 9 6 9 , p . 5 1 5 ) . S h o u p c o n c l u d e d t h a t t h e p o s s i b i l i t y o f a d e a d l o c k e d o u t c o m e d e p e n d s i n a c o m p l e x m a n n e r o n t h e s i z e o f t h e g r o u p a n d t h e c h a n g i n g m a k e - u p o f t h e g r o u p . S h o u p b e l i e v e d ( 1 9 6 9 ) t h a t t h e p o s s i b i l i t y o f b l u f fi n g d e c r e a s e s a s t h e g r o u p s i z e i n c r e a s e s : A s t h e g r o u p b e c o m e s l a r g e r , t h e i n fl u e n c e o n t h e a c t i o n s o f t h e g r o u p t h a t a n y o n e m e m b e r o f i t c a n e x e r t b y a t h r e a t t o w i t h d r a w d i m i n i s h e s , fi n a l l y t o z e r o . T h e d a n g e r o f d e a d l o c k s h o r t o f t h e u t i l i t y f r o n t i e r o w i n g t o b l u f fi n g a n d b a r g a i n i n g d e c r e a s e s a s t h e s i z e o f t h e g r o u p i n c r e a s e s . ( p . 5 1 6 ) T h e r e i s a d i f f e r e n c e b e t w e e n t h r e a t e n i n g t o w i t h d r a w f r o m t h e g r o u p a n d e x e r c i s i n g v e t o p o w e r . R e g a r d l e s s o f t h e s i z e o f t h e g r o u p , t h e a p p l i c a t i o n o f a b s o l u t e u n a n i m i t y a l l o w s a n y i n d i v i d u a l a b s o l u t e p o w e r t o s t o p t h e p r o v i s i o n o f s e r v i c e s u n d e r t h e p a r t i c u l a r fi n a n c i n g p l a n . A n d t h i s v e t o p o w e r c a n b e e x e r c i s e d w i t h t h e s a m e e f f e c t i n s m a l l o r l a r g e g r o u p s . I f , h o w e v e r , t h e a g e n t i n s t e a d h a s a n o p p o r t u n i t y t o w i t h d r a w f r o m t h e g r o u p , t h e g r o u p ’ s d e m a n d , a d d e d v e r t i c a l l y , i s l e s s , a n d t h e g r o u p ’ s r e s o u r c e s f o r f u n d i n g d e c r e a s e . T h e o u t c o m e i s d e p e n d e n t o n S h o u p ’ s d e fi n i t i o n o f a g r o u p . I f t h e g r o u p i s a t o w n o r p r i v a t e o r g a n i z a t i o n , t h e n l e a v i n g t h e g r o u p m a y b e a v i a b l e o p t i o n . S h o u p c o n t e n d e d t h a t m i g r a t i o n b e t w e e n g r o u p s c a n p o s s i b l y m a k e a t l e a s t s o m e o n e b e t t e r o f f w i t h o u t m a k i n g a n y o n e w o r s e o f f , a n d h e r e f e r r e d t o t h e T i e b o u t h y p o t h e s i s t h a t 2 8 2 i n d i v i d u a l s w i l l s e l f - s o r t i n t o c o m m u n i t i e s w i t h s i m i l a r p r e f e r e n c e s ( S h o u p , 1 9 6 9 , p . 5 3 2 ) . H o w e v e r , i f t h e g r o u p i s d e fi n e d a s a s o c i e t y o r a c o u n t r y , a s i t o f t e n i s i n B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n , t h e n l e a v i n g t h e g r o u p b e c o m e s m o r e d i f fi c u l t a n d c o s t l y . S h o u p i m p l i e d , t h r o u g h h i s u s e o f e x a m p l e s , t h a t t h e w o r d “ g r o u p ’ a p p l i e d t o a w i d e r a n g e o f o r g a n i z a t i o n s , f r o m a t h e a t r i c a l c o m p a n y ( 1 9 6 9 , p . 6 8 ) t o t h e n a t i o n - s t a t e ( 1 9 6 9 , p . 6 6 ) . 5 4 S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 ) c o n s i d e r e d t h a t l e a v i n g t h e g r o u p , d e fi n e d a s o n e ’ s c o u n t r y , w a s s o p r o h i b i t i v e l y e x p e n s i v e t h a t i t w a s n o t a r e a l o p t i o n i n m o s t c a s e s . F u r t h e r m o r e , b e c a u s e t h e l o s s i n c o n s u m e r s u r p l u s b y w i t h d r a w i n g f r o m s o c i e t y i s l i k e l y t o b e s o l a r g e , s o c i e t y c o u l d c o e r c e a n i n d i v i d u a l t o r e m a i n p a r t o f t h e g r o u p w i t h a l l - o r - n o t h i n g o f f e r s ( S a m u e l s o n , 1 9 6 9 , p . 1 0 0 n ) . S h o u p a l s o m a d e t h e s t a n d a r d c r i t i c i s m s o f t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y p r i n c i p l e . I n c a s e s o f l a r g e g r o u p s , a n a g r e e m e n t a s t o fi n a n c i n g p l a n s m a y b e i m p o s s i b l e . I n a d d i t i o n , a t t e m p t i n g t o fi n d u n a n i m o u s a g r e e m e n t m a y b e c o s t l y ( 1 9 6 9 , p . 5 1 2 , 5 1 6 ) . E v e n t u a l l y , a g r o u p c a n b e c o m e s o l a r g e t h a t i n d i v i d u a l m e m b e r s w i l l t h i n k t h a t t h e i r v o t e s w i l l n o t i n fl u e n c e t h e o u t c o m e , a n d t h e y w i l l n o t r e v e a l t h e i r p r e f e r e n c e s . I f t h i s i s t h e r a t i o n a l s t r a t e g y f o r e a c h p e r s o n , t h e n n o p u b l i c g o o d s , o r c e r t a i n l y a s u b o p t i m a l a m o u n t o f p u b l i c g o o d s , w i l l r e s u l t ( S h o u p , 1 9 6 9 , p . 5 1 7 ) . S h o u p a l s o d i s c u s s e d m e t h o d s o f m a k i n g t h e u n a n i m i t y r u l e m o r e w o r k a b l e . H i s fi r s t s u g g e s t i o n w a s t o l i m i t t h e n u m b e r o f f u n d i n g o p t i o n s a v a i l a b l e t o a “ m o r e o r l e s s fi x e d , a c c e p t e d s y s t e m o f r a i s i n g 5 4 S h o u p h a d i n m i n d l a r g e g r o u p s . “ O n e o f t h e g r e a t c o n s u m p t i o n g o o d s i s t h e f e e l i n g o f i d e n t i t y , e i t h e r w i t h a g r o u p o r w i t h t h e a c h i e v e m e n t o f t h e r e p r e s e n t a t i v e g r o u p . T h i s f e e l i n g b e c o m e s i n t e n s e n o t o n l y i n t i m e o f w a r b u t a l s o i n p u r s u i t o f s o m e e x c i t i n g , l a r g e - s c a l e p r o j e c t t h a t c a n b e u n d e r t a k e n o n l y t h r o u g h c o l l e c t i v e a c t i o n . I n a w e a l t h y s o c i e t y o f t o d a y , e x p l o r a t i o n o f s p a c e y i e l d s t h i s k i n d o f c o n s u m e r s a t i s f a c t i o n ” ( S h o u p , 1 9 6 9 , p . 7 6 ) 2 8 3 t a x r e v e n u e ” ( S h o u p , 1 9 6 9 , p . 5 1 7 ) . H e c l a i m e d t h a t t h i s w o u l d e f f e c t i v e l y l i m i t t h e l i m i t t h e r a n g e o f p r o p o s a l s o n w h i c h b l u f fi n g c a n o c c u r , a n d i t w o u l d d e c r e a s e t h e s e a r c h c o s t o f fi n d i n g a u n a n i m o u s fi n a n c i n g s c h e m e . S h o u p a l s o s u g g e s t e d m o r e d e c i s i o n m a k i n g a t t h e l o c a l l e v e l ( S h o u p , 1 9 6 9 , p . 5 1 8 ) . S h o u p f o c u s e d o n g r o u p c o n s u m p t i o n a n d W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y p r i n c i p l e i n t h e c o n t e x t o f c o s t - b e n e fi t a n a l y s i s . H e d i s c u s s e d w h e t h e r u s i n g W i c k s e l l r u l e s , i n s i t u a t i o n s o f d i s c o u n t e d b e n e fi t s o v e r t i m e , r e q u i r e d a g e n t s t o f a c e i d e n t i c a l r a t e s o f t i m e d i s c o u n t f o r a P a r e t o e f fi c i e n t o u t c o m e t o b e r e a c h e d ( S h o u p , 1 9 6 9 , p . 5 2 0 ; f o o t n o t e 1 8 , p p . 5 2 2 - 5 2 3 ) . S h o u p a l s o e x p l o r e d t h e i m p l i c a t i o n s f o r W i c k s e l l ’ s p r i n c i p l e i n s i t u a t i o n s o f l a r g e a n d s m a l l g r o u p s , g r o u p s i n c r e a s i n g o r d e c r e a s i n g i n p o p u l a t i o n s i z e i n fi x e d o r e x p a n d i n g t e r r i t o r i e s , a n d t h e i m p l i c a t i o n s o f a g e n t s e n t e r i n g a n d e x i t i n g g r o u p s . D e s p i t e t h e d i f f e r e n t f o c u s , S h o u p ’ s i n t e r p r e t a t i o n d i f f e r e d v e r y l i t t l e i n i t s f u n d a m e n t a l c o n c l u s i o n s f r o m t h a t o f B u c h a n a n ’ s a n d i t s u f f e r e d f r o m m a n y o f t h e s a m e c r i t i c i s m s . B u r k h e a d a n d M i n o r ( 1 9 7 1 ) o f f e r e d p e r h a p s t h e m o s t c o m p r e h e n s i v e i n t e r p r e t a t i o n f o u n d i n a t e x t b o o k i n P u b l i c E x p e n d i t u r e . T h e y p r o v i d e d a r e l a t i v i s t i n t e r p r e t a t i o n o f p u b l i c fi n a n c e , c o n t e x t u a l i z e d b y t h e i r v i e w o f t h e c h a n g i n g r o l e o f g o v e r n m e n t s a n d e c o n o m i s t s f o l l o w i n g W o r l d W a r I I . T h e a u t h o r s d e s c r i b e d t h e i r o b j e c t i v e s a s f o l l o w s : I n c o n s e q u e n c e , w e f e e l t h a t w e o w e t o o u r r e a d e r s a s t a t e m e n t o f t h e p r e s u p p o s i t i o n s o n w h i c h t h i s v o l u m e r e s t s . T h e s e a r e , fi r s t , t h a t fi s c a l t h e o r y h a s s i g n i fi c a n c e o n l y i n a n o p e r a t i o n a l c o n t e x t — i n t h e a n a l y s i s o f p o l i c y a l t e r n a t i v e s , i n t h e c h o i c e a m o n g fi s c a l i n s t r u m e n t s t o a c h i e v e s o c i e t a l g o a l s , a n d i n p a r t i c u l a r i n t h e c o n t e x t o f b u d g e t p r o c e d u r e s a n d b u d g e t s y s t e m s . . . A s e c o n d p r e s u p p o s i t i o n o n w h i c h t h i s v o l u m e r e s t s i s t h a t e v e r y e f f o r t m u s t b e m a d e , i n t h e a n a l y s i s o f e x p e n d i t u r e p o l i c y , t o e m b r a c e d i s t r i b u t i o n a l o b j e c t i v e s . . . I n a d d i t i o n , t h i s v o l u m e i s c h a r a c t e r i z e d b y a c o n t i n u e d c o n c e r n f o r t h e n a t u r e o f p r e f e r e n c e s , t h e i r a g g r e g a t i o n , a n d t h e i r e x p r e s s i o n i n a p o l i t i c a l c o n t e x t . ( B u r k h e a d a n d M i n o r , 1 9 7 1 , p . v i i i ) 2 8 4 B u r k h e a d a n d M i n o r ( 1 9 7 1 ) a t t r i b u t e d t h e d i f f e r e n c e s o v e r t i m e i n t h e e c o n o m i c t r e a t m e n t o f t a x a t i o n a n d e x p e n d i t u r e s b e t w e e n B r i t i s h a n d c o n t i n e n t a l e c o n o m i s t s t o t h e “ r e a l w o r l d c o n d i t i o n s ” e x p e r i e n c e d b y t h e t w o d i f f e r e n t s c h o o l s o f t h o u g h t ( p . 1 8 ) . I n p a r t i c u l a r , t h e y c i t e d t h e d e c e n t r a l i z e d n a t u r e o f t h e I t a l i a n s t a t e a s c o n t r i b u t i n g t o t h e d e v e l o p m e n t o f a n I t a l i a n e c o n o m i c s o f t h e p u b l i c s e c t o r . I n g e n e r a l , I t a l i a n e c o n o m i s t s f e l t l e s s c o m f o r t a b l e l e a v i n g t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s t o t h e p o l i t i c a l p r o c e s s . I n s t e a d , t h e y d e v i s e d r u l e s f o r g o v e r n m e n t d e c i s i o n m a k i n g b a s e d o n m a r g i n a l - u t i l i t y t h e o r y . T h i s i n fl u e n c e w a s a p p a r e n t i n W i c k s e l l a n d l a t e r B u c h a n a n . B u r k h e a d a n d M i n o r c l a i m e d t h a t W i c k s e l l s u g g e s t e d u s i n g m a r k e t - t y p e m e c h a n i s m s f o r m u c h o f t h e p u b l i c s e c t o r ’ s a c t i v i t i e s . H e b u i l t o n a n d e x t e n d e d t h e e f f o r t s o f t h e I t a l i a n e c o n o m i s t s i n t e r m s o f v i e w i n g t a x a t i o n a n d e x p e n d i t u r e a s p a r t o f a g e n e r a l e q u i l i b r i u m p r o c e s s . A c t i v i t i e s t h a t c o u l d n o t b e b a s e d o n t h i s p r i n c i p l e s h o u l d b e d e t e r m i n e d b y l i n k i n g p a r t i c u l a r e x p e n d i t u r e s w i t h p a r t i c u l a r t a x e s , i n o r d e r t o f a c i l i t a t e u n d e r s t a n d i n g o f t h e s p e c i fi c b e n e fi t s a n d c o s t s i m p o s e d b y a n y t a x - e x p e n d i t u r e p a i r . T h e s e p a i r i n g s w o u l d b e v o t e d o n i n p a r l i a m e n t . W i c k s e l l s u g g e s t e d t h a t i n o r d e r f o r a p a i r i n g t o b e a d o p t e d a s p o l i c y , t h e d e c i s i o n m u s t b e u n a n i m o u s . H o w e v e r , B u r k h e a d a n d M i n o r ( 1 9 7 1 ) e m p h a s i z e d W i c k s e l l ’ s d i l e m m a t h a t a s m a l l m i n o r i t y ( o r s i n g l e i n d i v i d u a l ) c o u l d v e t o a n y p a i r i n g , a n d c o n s e q u e n t l y e x e r c i s e c o n s i d e r a b l e p o w e r o v e r p o l i c y m a k i n g , t h u s W i c k s e l l r e c o m m e n d e d a m a j o r i t y “ r a n g i n g f r o m t w o - t h i r d s t o 9 0 p e r c e n t ” ( p . 2 0 ) . B u r k h e a d a n d M i n o r c o n c l u d e d n u m e r o u s o p e r a t i o n a l a n d c o n c e p t u a l d i f fi c u l t i e s w e r e i n h e r e n t i n W i c k s e l l ’ s s c h e m e . I n i t i a l l y , i t w o u l d b e d i f fi c u l t t o m a k e t h e t r a n s i t i o n f r o m a g e n e r a l b u d g e t t o t h e s p e c i fi c p a i r i n g s o f t a x e s a n d e x p e n d i t u r e s . S o m e o n e w o u l d 2 8 5 h a v e t o d e t e r m i n e t h e p a i r i n g s . I n a d d i t i o n , s t r e s s e d B u r k h e a d a n d M i n o r , t h e o u t c o m e w o u l d a l w a y s d e p e n d o n t h e o r d e r i n g o f t h e p r o p o s a l s f o r v o t i n g , a n d h e n c e , w a s i n d e t e r m i n a t e . H o w e v e r , B u r k h e a d a n d M i n o r ( 1 9 7 1 ) b e l i e v e d t h a t t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y r u l e w o u l d a c h i e v e P a r e t o e f fi c i e n c y i n t h a t t h e g a i n s w o u l d e x c e e d t h e l o s s e s o n e a c h p o l i c y e n a c t e d . T h e y s t a t e d , “ T h u s t h e u n a n i m i t y r u l e i s t h e p u b l i c s e c t o r c o u n t e r p a r t o f P a r e t o o p t i m a l i t y i n c o m p e t i t i v e p r i v a t e m a r k e t s ” ( p . 2 1 ) . B u r k h e a d a n d M i n o r r e f e r r e d t h e r e a d e r t o B u c h a n a n a t t h i s p o i n t . A l t h o u g h t h e i r i n t e r p r e t a t i o n w a s s i m i l a r t o B u c h a n a n ’ s i n m a n y r e s p e c t s , B u r k h e a d a n d M i n o r a l s o e m p h a s i z e d W i c k s e l l ’ s c a v e a t t h a t t h e u n a n i m i t y r u l e s h o u l d b e e m p l o y e d f r o m a p r e d e t e r m i n e d j u s t s t a t e t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e . T h e y c i t e d W i c k s e l l ’ s w o r k a s a s o c i a l r e f o r m e r a n d h i s f a v o r i n g o f c e r t a i n t y p e s o f c o n fi s c a t o r y t a x a t i o n a s e v i d e n c e f o r t h e i m p o r t a n c e o f h i s p r e c o n d i t i o n ( B u r k h e a d a n d M i n o r , 1 9 7 1 , p . 2 1 ) . B u r k h e a d a n d M i n o r h a d t h e i r o w n o p i n i o n o f w h a t W i c k s e l l m e a n t b y j u s t i c e i n t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h . T h e y s t a t e d , “ S u r e l y i t i s i n t h e g e n e r a l s e n s e o f s o c i a l j u s t i c e t h a t W i c k s e l l a n d L i n d a h l r e f e r t o t h e i n i t i a l d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e b e i n g ‘ p r o p e r ’ o r ‘ j u s t ’ ” ( B u r k h e a d a n d M i n o r , 1 9 7 1 , p . 7 3 ) . T h e y i n t e r p r e t e d “ j u s t ” t o i m p l y a n e q u i t a b l e o r f a i r d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a s d e t e r m i n e d b y p o l i t i c a l i n s t i t u t i o n s m a n i f e s t i n g s o c i a l n o r m s . H o w e v e r , i n s p i t e o f t h e i r t h e o r e t i c a l c o n c e r n s a b o u t M u s g r a v e ’ s f o r m u l a t i o n o f s e p a r a t e o p t i m a l r u l e s f o r i n c o m e d i s t r i b u t i o n a n d o p t i m a l r u l e s o f p r i c i n g , B u r k h e a d a n d M i n o r ( 1 9 7 1 ) a g r e e d t h a t a p r a g m a t i c a p p r o a c h r e q u i r e d s u c h a s e p a r a t i o n ( p p . 7 3 - 7 4 ) . B u r k h e a d a n d M i n o r b e l i e v e d t h a t t h e v a l u e o f W i c k s e l l ’ s p r o p o s a l w a s n o t b e c a u s e i t w a s p r a c t i c a l , b u t b e c a u s e i t w a s a n i n i t i a l a t t e m p t r i g o r o u s l y t o d e fi n e o p t i m a l 2 8 6 c o n d i t i o n s f o r w e l f a r e i n p o l i c y m a k i n g . T h e y i d e n t i fi e d t h e h i s t o r i c a l a n t e c e d e n t s o f m o d e r n w e l f a r e e c o n o m i c s i n t h e r o o t s o f t h e I t a l i a n s c h o o l a n d W i c k s e l l , a n d a s s o c i a t e d t h e m w i t h S a m u e l s o n a n d M u s g r a v e i n t e r m s o f m o d e r n e c o n o m i s t s . I n a d i s t i n c t w a y , b u t s t i l l i n t h e h i s t o r i c a l c o n t e x t o f W i c k s e l l , t h e y i d e n t i fi e d t h a t B u c h a n a n “ e x p l o r e s t h e i n t e r a c t i o n s b e t w e e n fi s c a l i n s t i t u t i o n s a n d i n d i v i d u a l m a x i m i z i n g b e h a v i o r ” i n a n a p p r o a c h b a s e d o n s e l f - i n t e r e s t e d i n d i v i d u a l s ( B u r k h e a d a n d M i n o r , 1 9 7 1 , p . 2 3 ) . E . C o n c l u s i o n T h e v a r i o u s i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n f o u n d i n t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e w e r e e x p l o r e d i n t h i s s e c t i o n . T h e p e r v a s i v e n e s s o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l c a r r i e s t h r o u g h o u t t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e . H o w e v e r , i n t h i s s u r v e y , t h e i n t e r p r e t e r s p r o v i d e d a n i n d i c a t i o n o f t h e d o m i n a n c e o f B u c h a n a n ' s i n t e r p r e t a t i o n i n t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e . I n t h e p r e v i o u s s e c t i o n , m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s b y h i s t o r i a n s o f t h o u g h t w e r e a t t r i b u t e d p a r t i a l l y t o t h e v a r i o u s m a t e r i a l s a n d w r i t i n g s u s e d t o f o r m t h e i n t e r p r e t a t i o n . T h e i n t e r p r e t e r s i n t h i s s e c t i o n d i s c u s s o n l y F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . I n s t e a d , t h e m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s i n t h i s s e c t i o n a r o s e f o r t w o m a i n r e a s o n s . F i r s t , i n t e r p r e t a t i o n s f r o m w i t h i n t h e p u b l i c c h o i c e p e r s p e c t i v e e m p h a s i z e d d i f f e r e n t a s p e c t s o f W i c k s e l l ' s t h e o r i e s t h a n d i d i n t e r p r e t e r s f r o m o t h e r p u b l i c fi n a n c e b a c k g r o u n d s o r t h e e x p e r i m e n t a l - e c o n o m i c s a p p r o a c h . S e c o n d , w h y a n d h o w e c o n o m i s t s c h o s e t o u s e W i c k s e l l w a s i m p o r t a n t f o r e x p l a i n i n g t h e i r i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n s . V i e w s c o n c e r n i n g t h e m e a n i n g a n d i m p o r t a n c e o f W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e c e n t e r e d o n w h e t h e r e c o n o m i s t s c o n s i d e r e d W i c k s e l l i n a h i s t o r i c a l c o n t e x t o r w e r e a t t e m p t i n g t o a p p l y s o m e v a r i a n t o r s p e c i fi c a t i o n 2 8 7 o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y . T h i s e x p l a i n s s o m e o f t h e v a r i a t i o n b e t w e e n i n t e r p r e t a t i o n s w i t h i n t h e p u b l i c c h o i c e t r a d i t i o n — i n p a r t i c u l a r , t h e d i f f e r e n c e s i n e m p h a s e s i n M u e l l e r a n d B r e t o n . A n e x a m i n a t i o n s o f t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l e v i d e n c e s s e v e r a l f u n d a m e n t a l t e n s i o n s i n m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s , i n c l u d i n g w h e t h e r v o l u n t a r y e x c h a n g e i s a v a l i d a n a l o g y , t h e i m p o r t a n c e o f a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n c o n s i d e r a t i o n s , a n d t h e n a t u r e o f t h e p u b l i c g o o d s p r o b l e m . T h e i m p l i c a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y , e i t h e r p r o v i d e d a s h i s t o r i c a l c o n t e x t o r a n e w a p p l i c a t i o n , o f f e r p o l i t i c a l l y , s o c i a l l y , a n d i d e o l o g i c a l l y d i f f e r e n t v i e w s o f t h e n a t u r e o f p u b l i c e c o n o m i c s , i t s c e n t r a l p r o b l e m s , a n d i t s m e t h o d o l o g i e s . T h e i n t e r p r e t a t i o n s e x p l o r e d a b o v e n o t o n l y p r o v i d e d d i f f e r e n t v i e w s o n t h e n a t u r e o f e c o n o m i c s , b u t a l s o e v i d e n c e d h o w v i e w s a n d a p p r o a c h e s o f e c o n o m i c s h a v e c h a n g e d s i n c e F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n w a s i n i t i a l l y p u b l i s h e d . 2 8 8 P a r t T h r e e : E x p l a n a t i o n a n d C r i t i c a l E x a m i n a t i o n o f I n t e r p r e t a t i o n s I . A C o m p a r a t i v e a n d C r i t i c a l A n a l y s i s o f t h e I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l A . T h e D i f f e r e n c e s R e v i s i t e d I n t h e p r e v i o u s s e c t i o n s , s i g n i fi c a n t d i f f e r e n c e s i n t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s h a v e b e e n i d e n t i fi e d . I n t e r p r e t a t i o n s p r o v i d e d b y p u b l i c e c o n o m i s t s , g e n e r a l e c o n o m i s t s , a n d h i s t o r i a n s o f t h o u g h t w e r e e x a m i n e d . N o i n t e r p r e t a t i o n w a s i d e n t i fi e d a s a p r i o r i c o r r e c t . E a c h o f t h e i n t e r p r e t a t i o n s e x p l o r e d c l a i m e d f u n d a m e n t a l s i m i l a r i t i e s w i t h W i c k s e l l a n d c o u l d b e d e c o n s t r u c t e d t o s u g g e s t f u n d a m e n t a l d i s s i m i l a r i t i e s . I n t h i s s u b s e c t i o n , a c r i t i c a l o v e r v i e w o f t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n i s o f f e r e d i n t h e c o n t e x t o f t h e m u l t i p l i c i t y o f i n t e r p r e t a t i o n . I n T a b l e l , t h e f u n d a m e n t a l c h a r a c t e r i s t i c s o f e a c h o f t h e t h r e e m a j o r i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l a r e d e s c r i b e d . T h e f u n d a m e n t a l d i s s i m i l a r i t i e s a m o n g t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n i n c l u d e ( a ) t h e n a t u r e a n d m e a n i n g o f v o l u n t a r i n e s s i n W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s , ( b ) w h e t h e r W i c k s e l l a d v o c a t e d a b s o l u t e o r a p p r o x i m a t e a g r e e m e n t , ( c ) t h e n a t u r e o f r e d i s t r i b u t i o n i n W i c k s e l l ' s t h e o r i e s , a n d ( d ) t h e m e c h a n i s m b y w h i c h W i c k s e l l a c h i e v e d e f fi c i e n c y . E a c h o f t h e s e w a s e x a m i n e d i n t h e c o n t e x t o f B u c h a n a n ’ s , M u s g r a v e ’ s , a n d S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l . H o w e v e r , t w o c e n t r a l f e a t u r e s h a v e n o t b e e n s u f fi c i e n t l y e x p l o r e d i n t h e s e i n t e r p r e t a t i o n s . F i r s t , v o l u n t a r y e x c h a n g e a n d a b s o l u t e u n a n i m i t y i m p l y a p a r t i c u l a r r e l a t i o n s h i p b e t w e e n i n d i v i d u a l s a n d t h e g o v e r n m e n t ; t h e y r e q u i r e t h a t a l l g o v e r n m e n t a l 2 8 9 a c t i o n r e s u l t i n p o s i t i v e - s u m g a i n s f o r t h e p a r t i c i p a n t s . T h e n a t u r e o f p o l i t i c s a s p o s i t i v e - , z e r o - , o r n e g a t i v e - s u m g a m e s i s i m p l i c i t i n a n y d i s c u s s i o n o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s , b u t h a s n o t b e e n a d d r e s s e d . T h e s e c o n d f e a t u r e t h a t n e e d s t o b e a d d r e s s e d i s t h e n a t u r e o f r e d i s t r i b u t i o n a n d e f fi c i e n c y i n W i c k s e l l ’ s t h e o r y , a s t h e y p e r t a i n t o c h a n g e s i n t h e s o c i o - e c o n o m i c o r g a n i z a t i o n o f s o c i e t y . M o r e s p e c i fi c a l l y , t h e s c o p e f o r l e g a l c h a n g e b y l a w i n W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s i s e x p l o r e d . P e r h a p s t h e m o s t c o n t e n t i o u s p o i n t o f i n t e r p r e t a t i o n h a s b e e n w h e t h e r W i c k s e l l s u b s c r i b e d t o t h e v o l u n t a r y - e x c h a n g e a n a l o g y . T h e p r o c e s s o f d e fi n i n g W i c k s e l l a s b e i n g i n t h e v o l u n t a r y - e x c h a n g e t r a d i t i o n i s c l o u d e d b y p r o b l e m s o f w h a t c o n s t i t u t e s v o l u n t a r y e x c h a n g e , a s d i s c u s s e d i n t h e d e c o n s t r u c t i o n o f S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . M o s t c o n s i s t e n t l y , v o l u n t a r y - e x c h a n g e t h e o r i e s a r e u n d e r s t o o d t o a s s u m e t h a t p o l i t i c s i s a p o s i t i v e - s u m ( o r a t l e a s t z e r o - s u m ) g a m e , i n w h i c h i n d i v i d u a l m a k e c o l l e c t i v e e x c h a n g e s t h r o u g h a g o v e r n m e n t a l p r o c e s s t o t h e i r m u t u a l b e n e fi t . I n r e a l i t y , h o w e v e r , p o l i t i c s i s a c o m b i n a t i o n o f p o s i t i v e - , z e r o - , a n d n e g a t i v e - s u m g a m e s . T h e e x t e n t t o w h i c h i n t e r p r e t e r s r e c o g n i z e t h e p o s s i b i l i t y o f z e r o - a n d n e g a t i v e - s u r n g a m e s i n c o l l e c t i v e e x c h a n g e e x p l a i n s s o m e o f t h e d i f f e r e n c e s i n i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s . U l t i m a t e l y , w h e t h e r W i c k s e l l w a s u n d e r s t o o d t o h a v e r e c o g n i z e d t h e l i m i t s o f a l l o w i n g o n l y p o s i t i v e - s u m g a m e s i n p o l i t i c a l - e c o n o m i c e x c h a n g e d e p e n d s o n w h e t h e r h e w a s u n d e r s t o o d a s h a v i n g a d v o c a t e d v o l u n t a r y e x c h a n g e a n d a b s o l u t e o r a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y . B u c h a n a n ( 1 9 8 7 ) a r g u e d t h a t W i c k s e l l a d h e r e d t o a v o l u n t a r y - e x c h a n g e a p p r o a c h , a n d t h a t a p p r o a c h s h o u l d c h a r a c t e r i z e i n d i v i d u a l s ’ r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e g o v e r n m e n t ( p . 2 4 7 ) . B y v i e w i n g p o l i t i c s a s a q u i d p r o q u o s y s t e m o f e x c h a n g e a n d c o m b i n i n g i t w i t h 2 9 0 t h e u n a n i m i t y r u l e a s a c r i t e r i o n o f e v a l u a t i o n , B u c h a n a n d e v e l o p e d a t h e o r y o f t h e f o r m a t i o n o f g o v e r n m e n t a n d d e c i s i o n m a k i n g . U n a n i m i t y w a s k e y t o t h e e x c h a n g e p r o c e s s e n v i s i o n e d b y B u c h a n a n . B u c h a n a n ( 1 9 8 9 ) s t a t e d , “ W h e n t h e u n a n i m i t y r e q u i r e m e n t f o r c o l l e c t i v e d e c i s i o n s i s a b a n d o n e d , g o v e r n m e n t a l a c t i o n n o l o n g e r r e p r e s e n t s a c o m p l e x e q u i v a l e n t o f a v o l u n t a r y e x c h a n g e p r o c e s s ” ( p . 3 9 0 ) . F o r B u c h a n a n , v o l u n t a r y e x c h a n g e i n t h e p o l i t i c a l p r o c e s s r e q u i r e d t h a t t h e c o s t s i m p o s e d u p o n i n d i v i d u a l s i n t h e c o l l e c t i v e p r o c e s s b e o f f s e t b y t h e b e n e fi t s r e c e i v e d . I n d i v i d u a l s w o u l d a p p r o v e a t a x - e x p e n d i t u r e p l a n , o r a c h a n g e i n c o n s t i t u t i o n a l r u l e s , i f t h e b e n e fi t s o f a c t i o n w e r e e x p e c t e d t o o u t w e i g h t h e c o s t s . D e s c r i b e d a s s u c h , t h e p o l i t i c a l p r o c e s s i s a n a l o g o u s t o t h e m a r k e t p r o c e s s , w h e r e r a t i o n a l i n d i v i d u a l s o n l y p u r s u e e x c h a n g e s t h a t l e a v e t h e m s e l v e s w i t h i m p r o v e d w e l f a r e . B u c h a n a n ( 1 9 9 1 a ) s t a t e d , “ I f w e a d h e r e s t r i c t l y t o t h e i n d i v i d u a l i s t b e n c h m a r k , t h e r e c a n b e n o f u n d a m e n t a l d i s t i n c t i o n b e t w e e n e c o n o m i c s a n d p o l i t i c s ” ( p . 8 3 ) . P o l i t i c s i s t h e n d e fi n e d a s a g a m e d e v o t e d t o p o s i t i v e - s u m g a i n s t h r o u g h c o l l e c t i v e e x c h a n g e . I n d i v i d u a l i s m w a s t h e b a s i s f o r B u c h a n a n ’ s q u i d p r o q u o e x p l a n a t i o n o f h o w t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n i n d i v i d u a l s a n d t h e g o v e r n m e n t s h o u l d b e c h a r a c t e r i z e d . C o n s e q u e n t l y , h e a r g u e d t h a t o n l y u n a n i m o u s a g r e e m e n t f o r a t a x - e x p e n d i t u r e p r o p o s a l , o r a c o n s t i t u t i o n a l r u l e , c a n j u s t i f y a c h a n g e f r o m t h e s t a t u s q u o . A n y p r o p o s a l m u s t g u a r a n t e e t h a t a t l e a s t s o m e o n e i s m a d e b e t t e r o f f , b u t t h a t n o o n e i s m a d e w o r s e o f f , b e c a u s e i n t e r - p e r s o n a l u t i l i t y c o m p a r i s o n s a r e s t r i c t l y f o r b i d d e n i n h i s a p p r o a c h . R e d i s t r i b u t i o n w o u l d n e c e s s a r i l y r e q u i r e s o m e o n e t o b e m a d e w o r s e o f f , a n d t h i s w o u l d n o t b e a p o s i t i v e - s u m g a i n f o r a l l . 2 9 1 W h e r e a s B u c h a n a n v i e w e d v o l u n t a r y e x c h a n g e a s a n i m p o r t a n t t h e o r e t i c a l c o n s t r u c t t o e x p l a i n w h y i n d i v i d u a l s f o r m g o v e r n m e n t s , M u s g r a v e b e l i e v e d t h a t i t m i s s e d c r u c i a l e l e m e n t s o f t h e p o l i t i c a l s y s t e m , i n c l u d i n g t h e r o l e o f p o w e r a n d c o e r c i o n . F u r t h e r , b y i n t e r p r e t i n g W i c k s e l l t o h a v e i m p l i e d a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a s t h e r u l e f o r d e c i s i o n m a k i n g , M u s g r a v e a c c e p t e d t h e p o s s i b i l i t y o f z e r o - a n d n e g a t i v e - s u m g a i n s i n p o l i t i c s . T h i s i s f u r t h e r a p p a r e n t w h e n o n e c o n s i d e r s h i s r e q u i r e m e n t t h a t e c o n o m i c s c o n s i d e r d i s t r i b u t i o n a l q u e s t i o n s a s w e l l a s a l l o c a t i o n a l q u e s t i o n s . M u s g r a v e b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l w a s t h e fi r s t t o c l e a r l y d e fi n e t h e n e e d f o r a t w o - s t e p p r o c e s s , i n w h i c h d i s t r i b u t i o n a l i s s u e s a r e fi r s t c o n s i d e r e d , t h e n a l l o c a t i o n a l d e c i s i o n s a r e m a d e . S a m u e l s o n a l s o p e r c e i v e d p o l i t i c s a s a n a r e n a f o r a v a r i e t y o f o u t c o m e s ; h e d i d n o t l i m i t c o l l e c t i v e e x c h a n g e t o s i t u a t i o n s w h e r e e v e r y o n e g a i n e d f r o m t h e i r e x c h a n g e s t h r o u g h g o v e r n m e n t . S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 a ) r e j e c t e d t h e v o l u n t a r i n e s s o f v o l u n t a r y e x c h a n g e i n W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s . H e s t a t e d , “ A l t h o u g h m y a n a l y s i s i s i n t h e t r a d i t i o n o f t h e v o l u n t a r y - e x c h a n g e t a x t h e o r i e s o f W i c k s e l l a n d L i n d a h l , o n e o f m y m a i n fi n d i n g s h a s b e e n t h e f a l s i t y o f t h a t t h e o r y ’ s r e l y i n g u p o n v o l u n t a r i s m ” ( p . 1 0 2 ) . S a m u e l s o n a r g u e d t h a t i n d i v i d u a l s d i d n o t v o l u n t a r i l y c o m e t o g e t h e r t o f o r m a g o v e r n m e n t o r w r i t e a c o n s t i t u t i o n ; i n d i v i d u a l s d i d n o t g i v e e x p l i c i t c o n s e n t t o t h e r u l e s u n d e r w h i c h c o l l e c t i v e g a m e s p r o c e e d . C o n s e q u e n t l y , b e c a u s e o f t h i s , t h e e v a l u a t i v e c r i t e r i o n i s n o t w h e t h e r e v e r y i n d i v i d u a l g a i n s t h r o u g h c o l l e c t i v e e x c h a n g e , b u t r a t h e r t h a t e f fi c i e n c y r e q u i r e d g e t t i n g a “ m a x i m u m o f u s e f u l p u b l i c s e r v i c e s ” ( S a m u e l s o n , 1 9 6 6 b , p . 1 7 0 6 ) . T h i s i s n o t e q u i v a l e n t t o P a r e t o e f fi c i e n c y , o r r e q u i r i n g o n l y p o s i t i v e - s u m m o v e s . S a m u e l s o n h a s a r g u e d t h a t t o t a l k p r a c t i c a l l y a b o u t g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s a n d t a x e s , P a r e t o e f fi c i e n c y i s n o t a u s e f u l c o n s t r u c t . I n h i s o w n s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m o f p r o v i d i n g p u b l i c g o o d s , 2 9 2 S a m u e l s o n i m p l i c i t l y a l l o w e d f o r l o s s e s f o r s o m e i n d i v i d u a l s , a s a s o c i a l w e l f a r e f u n c t i o n s p e c i fi e d t h e c o m b i n a t i o n o f a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n t h a t i s b e s t f o r s o c i e t y a s a w h o l e , a n d n o t f o r e a c h i n d i v i d u a l , s i n g l y . H o w e v e r , S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i s s u b t l e a n d c o m p l i c a t e d . W h e r e a s S a m u e l s o n r e c o g n i z e d t h e p o s s i b i l i t y o f n e g a t i v e - s u m g a m e s i n h i s o w n p e r c e p t i o n o f c o l l e c t i v e e c o n o m i c s , h e d i d n o t l i k e W i c k s e l l ’ s r e t r e a t f r o m a b s o l u t e t o a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y . F o r S a m u e l s o n , b y m o v i n g f r o m a b s o l u t e t o a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y , W i c k s e l l u n d e r m i n e d t h e m o s t i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n o f h i s w o r k : a n a l l o c a t i o n a l r u l e t h a t s p e c i fi e d i n d i v i d u a l s o u g h t t o p a y , a s a t a x , t h e v a l u e o f t h e i r o w n b e n e fi t f r o m t h e p r o v i s i o n o f t h e c o l l e c t i v e g o o d . A s e c o n d i m p o r t a n t e l e m e n t i m p l i c i t i n t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l i s t h e e x t e n t t o w h i c h W i c k s e l l ’ s t h e o r y a l l o w e d f o r l e g a l c h a n g e o f l a w b y l a w . T h i s e l e m e n t u n d e r l i e s t h e d i s c u s s i o n a s t o t h e e x t e n t t o w h i c h W i c k s e l l a d v o c a t e d r e d i s t r i b u t i o n a n d h i s d e fi n i t i o n o f “ j u s t i c e . ” T h e r e i s a l e f t - w i n g p r e s u m p t i o n t h a t i n e q u a l i t y p e r s e i s w r o n g i n t h e p r e s e n c e o f w e a l t h . E c o n o m i c s o f t e n c a n b e s e e n a s e i t h e r a s a d e f e n s e o r a s a c r i t i c i s m o f i n e q u a l i t y . T h e c e n t r a l q u e s t i o n W i c k s e l l i d e n t i fi e d w a s t h e p r o p r i e t y o f t h e m e a n s b y w h i c h s o m e p e o p l e b e c o m e w e a l t h y . W i c k s e l l w a s w i l l i n g t o m a k e j u d g m e n t s a s t o t h e p r o p r i e t y o r d i s p r o p r i e t y o f p a r t i c u l a r t y p e s o f i n c o m e . T h i s i s a d i f fi c u l t p r o b l e m b e c a u s e p e o p l e h a v e u n e q u a l a c c e s s t o g o v e r n m e n t a n d u s e g o v e r n m e n t u n e q u a l l y . W i c k s e l l a r g u e d t h a t t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e w a s w r o n g b e c a u s e o f t h e m e c h a n i s m t h r o u g h w h i c h t h e d i s t r i b u t i o n w a s m a d e w a s w r o n g . T h e i n s t i t u t i o n a l a r r a n g e m e n t s a l l o w i n g p a r t i c u l a r i n d i v i d u a l s t o p r o m o t e t h e i r i n t e r e s t s w e r e p r o b l e m a t i c f o r W i c k s e l l . F o r e x a m p l e , W i c k s e l l o b j e c t e d t o w e a l t h y g o v e r n m e n t a l o f fi c i a l s 2 9 3 p r o m o t i n g g o v e r n m e n t d e b t ; d e b t r e q u i r e d t h e i s s u i n g o f b o n d s , i n w h i c h t h e g o v e r n m e n t o f fi c i a l s s u b s e q u e n t l y i n v e s t e d . W i c k s e l l a l s o o b j e c t e d t o w h a t h e t e r m e d “ u n e a r n e d ” i n c o m e s , w h i c h i n c l u d e d i n c o m e f r o m c a p i t a l g a i n s , i n h e r i t a n c e s , s p e c u l a t i o n , a n d o t h e r e c o n o m i c r e n t s . T h e e x t e n t a n d m e a n i n g o f W i c k s e l l ’ s s u g g e s t e d r e f o r m s i n t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h h a v e b e e n s u b j e c t t o m u c h i n t e r p r e t a t i o n . M a n y o f t h e s e w e r e e x a m i n e d i n t h e c o n t e x t o f a d e c o n s t r u c t i o n o f M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . H o w e v e r , t h e u n d e r l y i n g i s s u e o f a l l o w a b l e c h a n g e i n W i c k s e l l ’ s s y s t e m h a s n o t b e e n d i s c u s s e d . N o m e c h a n i s m e x i s t s i n B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n f o r a l l o w i n g l e g a l c h a n g e o f l a w b y l a w . B u c h a n a n c o n s i s t e n t l y p l a c e d d i s t r i b u t i o n a l q u e s t i o n s o u t s i d e t h e r a n g e o f a c c e p t a b l e e c o n o m i c q u e s t i o n s . H e a r g u e d t h a t q u e s t i o n s o f r e d i s t r i b u t i o n r e q u i r e d i n t e r - p e r s o n a l u t i l i t y c o m p a r i s o n s , w h i c h w e r e n o t v a l i d u n d e r h i s p r e s u m p t i o n o f i n d i v i d u a l i s m . H i s p o s i t i o n i s c l o s e l y r e l a t e d t o h i s r e q u i r e m e n t t h a t t h e c o l l e c t i v e p r o c e s s o n l y c o n s i d e r p o s i t i v e s u m g a i n s . B u c h a n a n ( 1 9 8 7 ) b e l i e v e d t h i s a p p r o a c h w a s a l s o s h a r e d b y W i c k s e l l . H e s t a t e d , W i c k s e l l w a s c o n fi n e d t o e v a l u a t i o n o f t h e p o l i t i c a l p r o c e s s i n g e n e r a t i n g c u r r e n t a l l o c a t i v e d e c i s i o n s . . . D i s t r i b u t i o n a l q u e s t i o n s r e m a i n o u t s i d e t h e W i c k s e l l i a n e v a l u a t i v e e x e r c i s e . . . ( p . 2 4 9 ) B u c h a n a n b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l f o l l o w e d r o u g h l y t h e s a m e a p p r o a c h a s h i m s e l f ; W i c k s e l l a s s u m e d t h a t a n y r e d i s t r i b u t i o n h a d t o h a v e o c c u r r e d b e f o r e t h e a d o p t i o n o f u n a n i m i t y a s a d e c i s i o n r u l e . A l l t h e e m p h a s i s w a s p l a c e d o n t h e i m p l i c a t i o n s o f t h e u n a n i m i t y r u l e a n d n o t o n d e fi n i n g a s t a r t i n g p o i n t . B u c h a n a n ( 1 9 8 7 ) c o n c e d e d t h a t , b y s h i f t i n g t h e u n a n i m i t y r e q u i r e m e n t t o t h e c o n s t i t u t i o n a l s t a g e o f d e c i s i o n m a k i n g , a n d 2 9 4 w i t h a s u f fi c i e n t l y t h i c k v e i l o f i g n o r a n c e , “ c o n t r a c t u a l a g r e e m e n t o n r u l e s t h a t a l l o w f o r s o m e i n - p e r i o d t r a n s f e r s s e e m s c l e a r l y t o b e p o s s i b l e ” ( p . 2 4 9 ) . W i t h o u t t h i s c o n s t r u c t , B u c h a n a n w a s l e f t t o r e j e c t t h e p o s s i b i l i t y o f r e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e o r r i g h t s i n e i t h e r h i s o r i n W i c k s e l l ' s a p p r o a c h . B u c h a n a n i n t e r p r e t e d W i c k s e l l t o r e q u i r e t h a t a l l m o v e s b e u n a n i m o u s l y a p p r o v e d a f t e r t h e i n i t i a l d e fi n i t i o n o f p r o p e r t y r i g h t s . H o w e v e r , u n a n i m i t y p r e c l u d e s l e g a l c h a n g e o f l a w b y l a w ; r e v i s i o n s o f p r o p e r t y r i g h t s b e c o m e i m p o s s i b l e a s a n y c h a n g e w o u l d f a i l t o a c h i e v e u n a n i m o u s a p p r o v a l . T h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n i n d i v i d u a l r i g h t s i s r e c i p r o c a l . T h e r e d e fi n i t i o n o r c h a n g e o f r i g h t s , d e c i d e d i n f a v o r o f o n e i n d i v i d u a l , o r t o p r o t e c t o n e p a r t i c u l a r s e t o f r i g h t s , r e s u l t s i n t h e r i g h t s o f a n o t h e r i n d i v i d u a l b e i n g r e d u c e d . C o n s e q u e n t l y , r e g a r d l e s s o f c h a n g e s i n t e c h n o l o g y o r s o c i e t y ’ s v a l u e s , t h e l a w s c a n n o t b e a l t e r e d u n d e r a s y s t e m t h a t r e q u i r e s u n a n i m o u s c o n s e n t . M u s g r a v e a l s o s u g g e s t e d t h a t e f fi c i e n c y c o u l d b e r e a c h e d b y d i v i d i n g t h e d e c i s i o n m a k i n g i n t o t w o s t e p s . H o w e v e r , M u s g r a v e ’ s d e fi n i t i o n o f e f fi c i e n c y a n d t h e i d e n t i fi c a t i o n o f t h e s t e p s d i f f e r e d f u n d a m e n t a l l y f r o m B u c h a n a n ’ s . M u s g r a v e d e fi n e d e f fi c i e n c y a s i n c l u s i v e o f d i s t r i b u t i o n a l a n d a l l o c a t i o n a l c o n c e r n s . A l t h o u g h M u s g r a v e i d e n t i fi e d t h a t P a r e t o - o p t i m a l s o l u t i o n s c o u l d b e g a i n e d o n l y u n d e r u n a n i m i t y r u l e , h e r e j e c t e d a b s o l u t e u n a n i m i t y i n f a v o r o f a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y f o r p r a c t i c a l r e a s o n s . T h e s e i n c l u d e d t h e c o s t s o f s e a r c h i n g f o r u n a n i m o u s a g r e e m e n t s a n d t h e p o s s i b i l i t y o f s t r a t e g i c b e h a v i o r b y i n d i v i d u a l s . A p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a l l o w e d M u s g r a v e t o i n c o r p o r a t e c o n c e r n s o f s o c i a l e f fi c i e n c y a n d d i s t r i b u t i o n i n t o h i s e c o n o m i c a n a l y s i s b e c a u s e i t d i d n o t r e s t r i c t h i m t o c o n s i d e r i n g o n l y P a r e t o - i m p r o v i n g ( p o s i t i v e - s u m ) m o v e s . 2 9 5 M u s g r a v e ( 1 9 7 0 ) s t a t e d t h a t “ f r o m a b r o a d e r p o i n t o f v i e w , a n e f fi c i e n t a r r a n g e m e n t i s o n e w h i c h m a x i m i z e s t h e s o c i a l w e l f a r e . T h i s i n v o l v e s n o t o n l y e f fi c i e n c y i n t h e s e n s e o f P a r e t o o p t i m a l i t y , b u t a l s o a n o p t i m a l d i s t r i b u t i o n o f w e l f a r e ” ( p . 2 9 ) . O n c e t h e d i s t r i b u t i o n i s s p e c i fi e d , W i c k s e l l ’ s r e q u i r e m e n t t h a t e x p e n d i t u r e s a n d t a x e s b e l i n k e d t o a c h i e v e i n d i v i d u a l l y e v a l u a t e d c o s t s a n d b e n e fi t s a c h i e v e s e f fi c i e n c y . I f t h e i n i t i a l s t a g e i s l i m i t e d t o d e fi n i n g p r o p e r t y r i g h t s a n d i n s t i t u t i o n a l r u l e s , t h e n M u s g r a v e ’ s m e c h a n i s m b e a r s a s t r i k i n g r e s e m b l a n c e t o B u c h a n a n ’ s . H o w e v e r , i f c o n s i d e r a b l e r e d i s t r i b u t i o n i s r e q u i r e d t o a c h i e v e s o c i e t y ' s c o n c e p t i o n o f f a i r n e s s a n d a n O p t i m a l d i s t r i b u t i o n o f w e l f a r e , t h e n M u s g r a v e ' s m e c h a n i s m i s d i s t i n c t f r o m B u c h a n a n ’ s . M u s g r a v e p e r c e i v e d m o r e o p p o r t u n i t y f o r l e g a l c h a n g e o f l a w b y l a w a n d i n c o m e r e d i s t r i b u t i o n i n h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l t h a n d i d B u c h a n a n . M u s g r a v e a r g u e d t h a t W i c k s e l l i n t e n d e d f o r a l l o c a t i o n a l d e c i s i o n s t o b e m a d e b y u n a n i m i t y r u l e a n d d i s t r i b u t i o n a l d e c i s i o n s t o b e m a d e b y m a j o r i t y r u l e . T h i s i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n i s p r o b l e m a t i c . A l l a l l o c a t i o n a l d e c i s i o n s h a v e d i s t r i b u t i o n a l c o n s e q u e n c e s ; s o m e i n d i v i d u a l s w i l l r e c e i v e g r e a t e r n e t b e n e fi t s f r o m c o l l e c t i v e a c t i o n t h a n o t h e r s . I n a d d i t i o n , d i s t r i b u t i o n a l i s s u e s c a n h a v e a l l o c a t i o n a l c o n s e q u e n c e s . N o c l e a r c r i t e r i a a r e s p e c i fi e d t o d e t e r m i n e w h i c h a c t i o n s a r e d i s t r i b u t i o n a l a n d w h i c h a c t i o n s a r e a l l o c a t i o n a l . F u r t h e r m o r e , b y a l l o w i n g t h a t W i c k s e l l m a y h a v e a c t u a l l y a d v o c a t e d a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y f o r m a k i n g a l l o c a t i v e d e c i s i o n s , t h e d i s t i n c t i o n b e t w e e n t h e t w o t y p e s o f c o l l e c t i v e d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s i s e f f e c t i v e l y e l i m i n a t e d . W h e r e a s M u s g r a v e e m p h a s i z e d t h e n e e d t o c o n s i d e r i s s u e s o f d i s t r i b u t i o n fi r s t a n d t h e n t o c o n s i d e r i s s u e s o f a l l o c a t i o n i n h i s a p p r o a c h t o p u b l i c e c o n o m i c s , S a m u e l s o n s u g g e s t e d c o n s i d e r i n g t h e i s s u e s s i m u l t a n e o u s l y i n h i s . I n t h i s t r a d i t i o n o f W i c k s e l l , 2 9 6 l e g a l c h a n g e o f l a w b y l a w i s a l l o w e d a t e a c h s u c c e s s i v e d e c i s i o n . E v e r y c o l l e c t i v e d e c i s i o n i s m a d e w i t h a l l o c a t i o n a l a n d d i s t r i b u t i o n a l c o n c e r n s , a s d e fi n e d b y a s o c i a l w e l f a r e f u n c t i o n . T h i s a p p r o a c h w o u l d a l l o w f o r l e g a l c h a n g e o f l a w b y l a w s i m i l a r l y . H o w e v e r , t h i s i s n o t S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , b u t t h e t r a d i t i o n h e d e fi n e d f r o m W i c k s e l l . S a m u e l s o n ( 1 9 6 6 c ) s t a t e d , " T h e e a r l i e r w r i t e r s f r o m W i c k s e l l o n w e r e w e l l a w a r e o f t h i s . T h e y e x p l i c i t l y i n t r o d u c e i n t o t h e i r a s s u m p t i o n s t h a t t h e r e i s t o h a v e b e e n a p r i o r o p t i m a l i n t e r p e r s o n a l d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e " ( p . 1 2 3 0 ) . T h i s i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n a g r e e s w i t h M u s g r a v e ' s a p p r o a c h . Y e t , S a m u e l s o n a l s o c l a i m e d t o h a v e f o u n d e l e m e n t s i n W i c k s e l l w h i c h s u g g e s t e d t h a t W i c k s e l l w o u l d h a v e d i s a g r e e d w i t h t h i s a p p r o a c h t o d i s t r i b u t i o n a n d a l l o c a t i o n d e c i s i o n s . W i c k s e l l w a s t o r n b e t w e e n t w o d i f f e r i n g c o n c e p t s o f j u s t i c e , c l a i m e d S a m u e l s o n . T h e fi r s t c o n c e p t i s t h a t a j u s t s o c i e t y i s o n e i n w h i c h i n c o m e a n d p r o p e r t y a r e a l l o c a t e d s o t h a t t h e m a x i m u m u t i l i t y i s a c h i e v e d f o r s o c i e t y a s a w h o l e . T h i s f o r m o f j u s t i c e m a y r e q u i r e t h e s a c r i fi c e o f o n e p a r t i c u l a r i n d i v i d u a l ’ s u t i l i t y f o r t h e g r e a t e r u t i l i t y o f s o c i e t y ( S a m u e l s o n , 1 9 6 9 a , p p . 1 0 0 - 1 0 1 ) . T h e s e c o n d t y p e o f j u s t i c e d e r i v e s f r o m t h e n o t i o n t h a t e a c h i n d i v i d u a l i n s o c i e t y h a s a n i n a l i e n a b l e c o r e o f b a s i c r i g h t s t h a t c a n n o t b e i n f r i n g e d u p o n , e v e n f o r t h e g r e a t e r g o o d o f s o c i e t y ( S a m u e l s o n , 1 9 6 9 a , p . 1 0 1 ) . T h e u n a n i m i t y r u l e , a p p l i e d t o t h e s e c o n d t y p e o f j u s t i c e , r e s u l t s i n P a r e t o e f fi c i e n c y . H o w e v e r t h i s t y p e o f e f fi c i e n c y c a n n o t a d d r e s s s o c i a l w e l f a r e c o n c e r n s . H e n c e , S a m u e l s o n a r g u e d f o r a s i m u l t a n e o u s c o n s i d e r a t i o n o f a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n t h r o u g h t h e u s e o f a s o c i a l - w e l f a r e f u n c t i o n a s a m e c h a n i s m b y w h i c h t o a c h i e v e b o t h t y p e s o f j u s t i c e . 2 9 7 B . C o m m o n a l i t i e s B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a l l a g r e e d t h a t W i c k s e l l w a s a c e n t r a l fi g u r e i n t h e d e v e l o p m e n t o f m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s , a n d t h e i r i n t e r p r e t a t i o n s h a v e a d d i t i o n a l c o m m o n a l i t i e s . I d e n t i f y i n g t h e s e c o m m o n a l i t i e s c o n t r i b u t e s t o a n u n d e r s t a n d i n g o f W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n t o m o d e r n e c o n o m i c s . R o s s e t t i ( 1 9 9 2 ) a r g u e d t h a t a n y d e c o n s t r u c t i o n i s a l s o a c o n s t r u c t i o n , o r a n a l t e r n a t i v e i n t e r p r e t a t i o n . O n e t e x t ’ s c a t e g o r i e s a r e r e v e a l e d o n l y b y i m p l i c i t l y c o m p a r i n g t h e m t o a d i f f e r e n t s e t o f c a t e g o r i e s , t h o s e h e l d b y t h e d e c o n s t r u c t o r . T h e d e c o n s t r u c t o r i s p e r m a n e n t l y l o d g e d w i t h i n t h e s y s t e m a l b e i t a t a d i f f e r e n t p l a c e . D e c o n s t r u c t o r s h a v e n o c h o i c e b u t t o b r i n g t h e i r o w n i n t e r p r e t a t i o n a l a n g l e t o t h e i r w o r k . ( p . 2 1 7 ) T h e i d e n t i fi c a t i o n o f i n t e r p r e t a t i o n s a t t h e b e g i n n i n g o f t h i s e s s a y w a s p r e d i c a t e d o n t h e d i f f e r e n c e s a m o n g t h e m a n y i n t e r p r e t a t i o n s . T h e c o n s t r u c t i o n i n t h i s s e c t i o n i s b a s e d o n i d e n t i f y i n g c o m m o n a l i t i e s a m o n g t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . P e r h a p s t h i s i s a l e s s s o p h i s t i c a t e d v e r s i o n o f W i c k s e l l t h a n a n y o f t h e i n d e p e n d e n t i n t e r p r e t a t i o n s , b u t i t i s a c o n s i s t e n t v e r s i o n f o u n d t h r o u g h o u t t h e e c o n o m i c s l i t e r a t u r e . C o m m o n a l i t i e s i n c l u d e t h a t a b s o l u t e u n a n i m i t y , a p p l i e d a t t h e p a r l i a m e n t a r y l e v e l o f d e c i s i o n - m a k i n g , i s e q u i v a l e n t t o P a r e t o e f fi c i e n c y . T h e i m p o r t a n c e o f t h e b e n e fi t p r i n c i p l e a n d t h e f u n d a m e n t a l d i f fi c u l t y i n d e a l i n g w i t h t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m a l s o h a v e b e e n e m p h a s i z e d i n a l l o f t h e i n t e r p r e t a t i o n s . I n a d d i t i o n , B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n s h a r e d s i m i l a r d e s c r i p t i o n s o f W i c k s e l l ’ s t a x - e x p e n d i t u r e s c h e m e , a t i t s m o s t b a s i c l e v e l , a n d m a d e s i m i l a r c r i t i c i s m s a s t o t h e w o r k a b i l i t y o f t h a t s c h e m e . T a b l e 3 s u m m a r i z e s t h e c o m m o n a l i t i e s . 2 9 8 A fi r s t c o m m o n a l i t y i s t h e r e c o g n i t i o n t h a t a b s o l u t e u n a n i m i t y , a p p l i e d t o p a r l i a m e n t a r y d e c i s i o n m a k i n g , r e s u l t s i n P a r e t o - e f fi c i e n t o u t c o m e s . B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a l l a g r e e d o n t h i s . M u s g r a v e ( 1 9 7 0 ) s u m m a r i z e d , “ A P a r e t o o p t i m a l s o l u t i o n c o u l d b e s e c u r e d o n l y u n d e r a u n a n i m i t y r u l e ” ( p . 3 3 ) . F u r t h e r m o r e , t h i s c o m m o n a l i t y e x i s t s a n d i s p r e v a l e n t i n t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e . B u r k h e a d a n d M i n o r ( 1 9 7 1 ) b e l i e v e d t h a t t h e W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y r u l e w o u l d a c h i e v e P a r e t o e f fi c i e n c y b e c a u s e t h e g a i n s w o u l d e x c e e d t h e l o s s e s f o r e a c h i n d i v i d u a l o n e v e r y p o l i c y e n a c t e d . T h e y s t a t e d , “ T h u s t h e u n a n i m i t y r u l e i s t h e p u b l i c s e c t o r c o u n t e r p a r t o f P a r e t o o p t i m a l i t y i n c o m p e t i t i v e p r i v a t e m a r k e t s ” ( p . 2 1 ) . B r e t o n ( 1 9 9 6 ) , H e n n i p m a n ( 1 9 8 2 ) , M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) , S h o u p ( 1 9 6 9 ) , S m i t h ( 1 9 7 7 ) , a n d T i d e m a n ( 1 9 9 7 ) a l s o a l l p e r c e i v e d t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n P a r e t o e f fi c i e n c y a n d W i c k s e l l ' s u n a n i m i t y r u l e . E x a m i n i n g t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y a n d P a r e t o e f fi c i e n c y i l l u s t r a t e s t w o i m p o r t a n t p o i n t s : ( a ) d i f f e r e n c e s i n i n t e r p r e t a t i o n c a n o c c u r e i t h e r a s t o e i t h e r d e s c r i p t i o n o r r e a l i t y , a n d ( b ) m e a n i n g c a n e x i s t i n d e p e n d e n t o f l i t e r a l t e x t u a l i n t e r p r e t a t i o n . F o r e x a m p l e , a l t h o u g h B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a g r e e d a s t o t h e f u n d a m e n t a l d e s c r i p t i o n o f W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e , t h e y d i s a g r e e d a s t o t h e r e a l i t y o f i t — w h a t i t w a s m e a n t t o a c c o m p l i s h . A s w e h a v e s e e n , B u c h a n a n m a i n t a i n e d t h a t W i c k s e l l i n t e n d e d t o a c h i e v e P a r e t o e f fi c i e n c y . M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n b e l i e v e d t h a t a l t h o u g h W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e d o e s a c h i e v e P a r e t o e f fi c i e n c y , h i s i n t e n t i o n w a s t o a c h i e v e s o m e n o t i o n o f s o c i a l j u s t i c e , d e fi n e d m o r e b r o a d l y t h a n P a r e t o e f fi c i e n c y . A l i t e r a l r e a d i n g o f W i c k s e l l c a n n o t r e s o l v e t h e d i f f e r e n c e s . T h e r e i s n o m e n t i o n o f P a r e t o e f fi c i e n c y i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , a n d l i t e r a l r e a d i n g o f W i c k s e l l ’ s 2 9 9 ( 1 9 6 9 a ) r e v i e w o f P a r e t o ' s C o u r s d ' E c o n o m i e P o l i t i q u e w o u l d i n d i c a t e t h a t W i c k s e l l r e j e c t e d t h e n o t i o n o f P a r e t o e f fi c i e n c y o u t r i g h t . F i n i a l l y , a l l a r e a r g u a b l e w r o n g s i n c e a c h a n g e a p p r o v e d u n a n i m o u s l y b y a p a r l i a m e n t c o u l d l e a v e o n e c o n s t i t u t e n t w o r s e o f f . A t t i m e s , i t s e e m s a s i f B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n w e r e s o t a k e n w i t h t h e t h e o r e t i c a l / i d e o l o g i c a l b e a u t y o f t h e u n a n i m i t y i d e a i n t h e a b s t r a c t t h a t t h e y c o m p l e t e l y o v e r l o o k e d m a n y o f t h e i m p l i c a t i o n s o f p r o p o s i n g u n a n i m i t y i n a p a r l i a m e n t a r y s e t t i n g . F o r e x a m p l e , i n B u c h a n a n ’ s c a s e . F o r p a r l i a m e n t a r y u n a n i m i t y t o l e a d t o P a r e t o o p t i m a l i t y , r e p r e s e n t a t i v e s w o u l d h a v e t o s e l fl e s s l y r e fl e c t t h e w i s h e s o f c o n s t i t u t e n t s . T h i s p r o b l e m i s n o t e l i m i n a t e d b y m o v i n g t h e a n a l y s i s t o t h e c o n s t i t u t i o n a l l e v e l , w h e n r u l e s a r e f o r m e d f o r s o c i e t y . A s e c o n d c o m m o n a l i t y i s t h a t B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a l l v i e w e d t h e b e n e fi t p r i n c i p l e a s k e y t o u n d e r s t a n d i n g p u b l i c g o o d s w i t h i n a n e o c l a s s i c a l f r a m e w o r k . B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n h a v e a d o p t e d a n d u s e d t h e b e n e fi t a p p r o a c h i n t h e i r o w n w o r k t o v a r i o u s d e g r e e s . N o n e t h e l e s s , t h e y a l l i d e n t i f y W i c k s e l l ' s u s e o f t h e b e n e fi t p r i n c i p l e a s a b a s i s o f t a x a t i o n t o b e a n i m p o r t a n t e l e m e n t i n h i s a p p r o a c h t o p u b l i c fi n a n c e . W i c k s e l l w a s n e i t h e r t h e o n l y n o r t h e fi r s t a d v o c a t e o f t h e b e n e fi t a p p r o a c h t o t a x a t i o n ( M u s g r a v e , 1 9 8 6 , p p . 2 3 8 - 2 4 2 ) . N o n e t h e l e s s , b y c h o o s i n g t h e b e n e fi t a p p r o a c h a n d d e v i s i n g a s c h e m e f o r t h e e f fi c i e n t p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s , W i c k s e l l w a s a n i m p o r t a n t p r e c u r s o r t o t h e m o d e r n a p p r o a c h t o p u b l i c g o o d s . B u c h a n a n ( 1 9 4 9 ) a r g u e d t h a t t h e b e n e fi t s i d e i s n e c e s s a r y t o c o n s t r u c t i n g a g e n e r a l i z e d f r a m e w o r k o f g o v e r n m e n t t a x a t i o n a n d e x p e n d i t u r e . M u s g r a v e ( 1 9 5 9 ) t h o u g h t t h a t t h e h i s t o r y o f t h e b e n e fi t a p p r o a c h e s t a b l i s h e d a n i m p o r t a n t p o i n t ; f o r a l l o c a t i v e e f fi c i e n c y , " t h e t a x m u s t b e s e t a s a p r i c e , d e s i g n e d t o 3 0 0 m a x i m i z e t h e s a t i s f a c t i o n t h a t t h e c o n s u m e r d e r i v e s f r o m h i s p a y m e n t s f o r t h e p u b l i c a n d p r i v a t e s e r v i c e s " ( p . 7 3 ) . M u s g r a v e d i d n o t r e j e c t t h e a b i l i t y - t o - p a y a p p r o a c h ; h e b e l i e v e d t h a t , i n t e r m s o f p r i c i n g p u b l i c g o o d s , t h e b e n e fi t a p p r o a c h w a s s u p e r i o r . H o w e v e r t h e b e n e fi t a p p r o a c h c o u l d n o t a d d r e s s q u e s t i o n s o f r e d i s t r i b u t i o n . C o n s e q u e n t l y , t h e a b i l i t y - t o - p a y a p p r o a c h m i g h t b e n e c e s s a r y t o a c h i e v e d i s t r i b u t i o n a l o b j e c t i v e s . M u s g r a v e b e l i e v e d t h a t t h e b e n e fi t a p p r o a c h c o u l d l a y t h e f o u n d a t i o n f o r a t h e o r y o f t a x a t i o n a n d e x p e n d i t u r e . H e a r g u e d t h a t t h e “ e s s e n c e o f t h e b e n e fi t a p p r o a c h ” w a s f o r s o c i a l w a n t s t o b e b a s e d o n t h e p r e f e r e n c e s o f i n d i v i d u a l s ( M u s g r a v e , 1 9 5 9 , p . 8 6 ) . S a m u e l s o n a l s o e m p h a s i z e d t h e b e n e fi t a p p r o a c h , a n d t h e c o n n e c t i o n b e t w e e n t a x e s a n d e x p e n d i t u r e s , a s i m p o r t a n t t o u n d e r s t a n d i n g h i s s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m o f p u b l i c g o o d s . I n h i s s o l u t i o n f o r e f fi c i e n t l y p r o v i d i n g p u b l i c g o o d s , S a m u e l s o n ( 1 9 5 4 ; 1 9 5 5 ) p o s i t e d t h a t t h e s u m o f t h e m a r g i n a l r a t e s o f s u b s t i t u t i o n b e t w e e n t h e p r i v a t e a n d p u b l i c g o o d s , o f a l l i n d i v i d u a l s i n t h e e c o n o m y , s h o u l d b e e q u a l t o t h e m a r g i n a l c o s t o f t h e p u b l i c g o o d . B y u s i n g m a r g i n a l - u t i l i t y a n a l y s i s , S a m u e l s o n i m p l i c i t l y a s s u m e d t h a t t h e p u b l i c g o o d s h o u l d b e e v a l u a t e d o n t h e b e n e fi t i t c o n f e r r e d o n t h e i n d i v i d u a l — t h e i n d i v i d u a l ' s u t i l i t y f r o m t h e s u p p l y o f t h e g o o d . A t h i r d c o m m o n a l i t y i s t h a t B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a l l e m p h a s i z e d t h e c e n t r a l i t y o f t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m i n t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s . A n u n d e r s t a n d i n g o f t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m w a s o n e o f W i c k s e l l ’ s m o s t i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n s t o p u b l i c e c o n o m i c s . A s W i c k s e l l r e c o g n i z e d , u t i l i t y - m a x i m i z i n g i n d i v i d u a l s m a y c h o o s e n o t t o c o n t r i b u t e v o l u n t a r i l y t o w a r d p u b l i c g o o d s b e c a u s e t h e n a t u r e o f s u c h g o o d s i m p l i e s t h a t a s i n g l e a g e n t ' s c o n t r i b u t i o n w i l l n o t a f f e c t t h e t o t a l 3 0 1 l e v e l o f p u b l i c g o o d p r o v i d e d . T h e p r o b l e m i s c o m p o u n d e d b y t h e f a c t t h a t a g e n t s w h o d o n o t c o n t r i b u t e c a n n o t b e p r e v e n t e d f r o m c o n s u m i n g n o n e x c l u d a b l e p u b l i c g o o d s . T h e d i f fi c u l t y , s t a t e d B u c h a n a n ( 1 9 6 7 ) , w a s t o d e r i v e r e a l i s t i c i n s t i t u t i o n a l m e c h a n i s m s t o e l i m i n a t e t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m a n d t o a p p r o x i m a t e e f fi c i e n t s o l u t i o n s ( p p . 1 1 4 - 1 1 5 ) . B u c h a n a n ( 1 9 6 8 ) b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ’ s s c h e m e “ p r o d u c e d a n e s c a p e f r o m t h e f r e e - r i d e r d i l e m m a i n h e r e n t i n t h e l a r g e - n u m b e r , p u b l i c g o o d s i n t e r d e p e n d e n c e ” ( p . 9 7 ) . E v e n a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a p p l i e d i n t h e s e c a s e s w i l l t e n d t o a c h i e v e a n e f fi c i e n t s u p p l y o f p u b l i c g o o d s , h e a r g u e d . B u c h a n a n c o n c l u d e d t h a t W i c k s e l l ’ s s c h e m e p r o v i d e d a n i m p o r t a n t a n a l y t i c a l s t e p i n d e v e l o p i n g a t h e o r y o f s u p p l y a n d d e m a n d f o r p u b l i c g o o d s . M u s g r a v e ( 1 9 4 1 ) a l s o r e c o g n i z e d t h e i m p o r t a n c e o f i d e n t i f y i n g f r e e r i d i n g a s a r a t i o n a l e c o n o m i c a c t i o n . B y n o t d i s m i s s i n g f r e e r i d e r s a s i n s i g n i fi c a n t , a n t i - s o c i a l , o r p a t h o l o g i c a l , W i c k s e l l s h i f t e d t h e f o c u s t o t h e i m p o r t a n c e o f v o t i n g s c h e m e s t o c a u s e p r e f e r e n c e r e v e l a t i o n . A n y i n d i v i d u a l , l e f t t o v o l u n t a r y a c t i o n , w i l l c h o o s e t o c o n t r i b u t e n o t h i n g t o t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s b e c a u s e h e k n o w s t h a t h i s c o n t r i b u t i o n w i l l n o t a f f e c t t h e t o t a l s u p p l y ( M u s g r a v e a n d P e a c o c k , 1 9 6 4 , p . x i v ) . T h e p r o b l e m b e c o m e s “ h o w g r o u p d e c i s i o n s c a n b e a r r a n g e d s o a s t o s e c u r e m a x i m u m u t i l i t y ” ( M u s g r a v e , l 9 5 9 , p . 7 2 ) A l t h o u g h M u s g r a v e a p p l a u d e d t h e t h e o r e t i c a l e l e g a n c e o f S a m u e l s o n ' s s o l u t i o n t o p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n , b e a r g u e d t h a t t h e c e n t r a l f o c u s o f e c o n o m i c s s h o u l d b e a p p l y i n g e c o n o m i c s t o r e a l - w o r l d s i t u a t i o n s . S a m u e l s o n ’ s s o l u t i o n f a i l e d a s a p r a c t i c a l s o l u t i o n b e c a u s e i n d i v i d u a l p r e f e r e n c e s a r e n o t k n o w n b y s o m e o m n i s c i e n t p l a n n e r . W h e r e S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 a ) s a w t h e o r i e s o f v o t i n g a s " s w a m p l a n d o f m a t h e m a t i c a l p o l i t i c s " t h a t h a d n o t a c c o m p l i s h e d m u c h ( p . 1 0 6 ) , M u s g r a v e b e l i e v e d t h a t s u c h a n a p p r o a c h h e l d a 3 0 2 p o s s i b l e s o l u t i o n t o t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m . " T h e d e v e l o p m e n t o f a t h e o r y o f p u b l i c c h o i c e h a s b e e n h e l p f u l a n d r e c e n t m o d e l s o f c h e a t - p r o o f v o t i n g s y s t e m s m a y p r o v e a n i m p o r t a n t s t e p " ( M u s g r a v e , 1 9 8 6 , p . 2 8 4 ) . S a m u e l s o n a l s o i d e n t i fi e d t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m a s o n e O f W i c k s e l l ' s m o s t i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n s t o p u b l i c e c o n o m i c s . S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 a ) a r g u e d t h a t , w h e n c o n s i d e r i n g fi n a n c i n g p u b l i c g o o d s , r a t i o n a l i n d i v i d u a l s h a v e e v e r y r e a s o n n o t t o r e v e a l t h e i r t r u e p r e f e r e n c e s ( p . 1 0 3 ) . S a m u e l s o n ( 1 9 5 5 ) s t a t e d , F a r f r o m m y f o r m u l a t i o n b e i n g , a s s o m e c o r r e s p o n d e n t s h a v e t h o u g h t , a r e v i v a l o f t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y — i t i s i n f a c t a n a t t e m p t t o d e m o n s t r a t e h o w r i g h t W i c k s e l l w a s t o w o r r y a b o u t t h e i n h e r e n t p o l i t i c a l d i f fi c u l t i e s o f e v e r g e t t i n g m e n t o r e v e a l t h e i r t a s t e s s o a s t o a t t a i n a d e fi n a b l e o p t i m u m . ( p . 3 5 5 ) W h e r e a s S a m u e l s o n ' s s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m w a s t o a s s u m e a r e f e r e e w i t h o m n i s c i e n t k n o w l e d g e o f e v e r y i n d i v i d u a l ’ s p r e f e r e n c e s , h e s t i l l e m p h a s i z e d t h e i m p o r t a n c e o f t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m . " W i c k s e l l s e n s e d w h e n h e t h r e w t h e p r o b l e m o u t o f t h e m a r k e t - p l a c e a n d i n t o t h e l e g i s l a t u r e , i t p a y s n o o n e t o b e h a v e a c c o r d i n g t o t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e t h e o r y " ( S a m u e l s o n , 1 9 6 9 , p . 1 1 5 ) . A l t h o u g h o t h e r s i d e n t i fi e d v o t i n g s c h e m e s i n a n a t t e m p t t o s o l v e t h e p r o b l e m , S a m u e l s o n s u g g e s t e d a s o c i a l w e l f a r e f u n c t i o n b e u s e d t o d e t e r m i n e a n o p t i m a l o u t c o m e . T h e h i s t o r i c a l a n d p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e s d i f f e r s i g n i fi c a n t l y a s t o t h e i m p o r t a n c e o f t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m . W h e r e a s s i g n i fi c a n t d i s c u s s i o n i n t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e h a s b e e n d e v o t e d t o t h e n a t u r e a n d m e a n i n g o f , a n d s o l u t i o n s t o , t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m ( M u e l l e r , 1 9 9 5 ; T i d e m a n , 1 9 9 7 ) , i t h a s n o t b e e n m u c h a d d r e s s e d i n t h e h i s t o r y o f t h o u g h t l i t e r a t u r e . U h r ( 1 9 6 2 ) d e v o t e d s e v e n p a g e s t o W i c k s e l l ' s b e n e fi t p r i n c i p l e , b u t h e d i d n o t i d e n t i f y t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m o r d i s c u s s w h y W i c k s e l l n e e d e d a 3 0 3 p o l i t i c a l m e c h a n i s m t o p r o v i d e p u b l i c g o o d s . U h r e m b e d d e d W i c k s e l l ' s u n a n i m i t y m e c h a n i s m d e e p l y i n t o t h e c o n t e x t o f i t s t i m e ; c o n s e q u e n t l y , t h e e m p h a s i s o n t h e p o l i t i c a l m e c h a n i s m i s o n t h e c h a n g e s W i c k s e l l w a n t e d t o e f f e c t u a t e i n S w e d e n . S i m i l a r l y , G a r d l u n d ( 1 9 9 6 ) d i d n o t m e n t i o n W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n t o i d e n t i f y i n g t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m . F o u r t h , t h e r e i s a l s o c o n s i d e r a b l e g e n e r a l a g r e e m e n t o v e r t h e p r o b l e m s i n h e r e n t i n W i c k s e l l ’ s s c h e m e . C o m m o n c r i t i c i s m s o f h i s s c h e m e i n c l u d e ( a ) t h e h i g h O p p o r t u n i t y c o s t o f c o n s i d e r i n g p r o p o s a l s u n t i l u n a n i m o u s a g r e e m e n t c a n b e f o u n d , ( b ) t h e p o t e n t i a l f o r s t r a t e g i c b e h a v i o r , a n d ( c ) t h e i n d e t e r m i n a c y o f t h e o u t c o m e . W i c k s e l l a l s o r e c o g n i z e d t h e s e p r o b l e m s , a n d h i s s o l u t i o n w a s t o r e c o m m e n d a d e c i s i o n r u l e o f “ n e a r u n a n i m i t y . ” H o w e v e r , a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a l s o r e s u l t s i n d i f fi c u l t i e s , m a n y o f w h i c h w e r e d i s c u s s e d i n B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . P r o b l e m s e x i s t d u e t o t h e c o s t s o f b a r g a i n i n g a n d s e a r c h i n g f o r a u n a n i m o u s p o l i c y o r e v e n a n e a r - u n a n i m o u s p o l i c y . T h e s e c o s t s m a y b e s o h i g h a s t o p r o h i b i t a c h i e v i n g a n e f fi c i e n t s o l u t i o n ( T i d e m a n , 1 9 9 7 , p . 2 2 9 ) . T i d e m a n s u g g e s t e d t h a t p r o b l e m s w i t h m a j o r i t y v o t i n g c a n b e d i m i n i s h e d b y r a i s i n g t h e l e v e l o f a g r e e m e n t n e c e s s a r y , a l t h o u g h , i d e a l l y , t h e l e v e l o f c o n s e n t s h o u l d b e u n a n i m i t y . M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) s t a t e d , W i c k s e l l ( 1 8 9 6 ) a n d B u c h a n a n a n d T u l l o c k ( 1 9 6 2 ) r e c o g n i z e t h a t d e c i s i o n t i m e c o s t s m a y b e s u f fi c i e n t l y h i g h t o r e q u i r e a b a n d o n m e n t o f f u l l u n a n i m i t y r u l e i n f a v o r o f a n e a r u n a n i m i t y r u l e ( W i c k s e l l ) o r s o m e e v e n l o w e r f r a c t i o n a l r u l e . I n d e e d m u c h o f B u c h a n a n a n d T u l l o c k ’ s b o o k i s d e v o t e d t o t h e c h o i c e o f t h e o p t i m a l “ n o n - u n a n i m i t y ” r u l e . ( p . 1 0 2 ) W h e n u n a n i m i t y i n r e q u i r e d i n d e c i s i o n m a k i n g , v e t o p o w e r w a s g i v e n t o e a c h i n d i v i d u a l i n v o l v e d i n t h e p r o c e s s . I n l a r g e g r o u p s , a s i n g l e i n d i v i d u a l c o u l d b l o c k a 3 0 4 p r o p o s a l w i t h a n e g a t i v e v o t e . S t r a t e g i c b e h a v i o r b y i n d i v i d u a l s w o u l d v i r t u a l l y g u a r a n t e e a n e g a t i v e v o t e u n d e r a n y p o s s i b l e p r o p o s a l , a s a t l e a s t o n e i n d i v i d u a l m i g h t b e l i e v e t h a t h e o r s h e c o u l d e n g i n e e r a n a l t e r n a t i v e p r o p o s a l m o r e a d v a n t a g e o u s t o h i m - o r h e r s e l f . “ P r a c t i c a l l y s p e a k i n g , t h e r u l e o f u n a n i m i t y w o u l d r e s u l t i n f e w , i f a n y , d e c i s i o n s b e i n g m a d e ” ( B u c h a n a n , 1 9 6 8 , p . 9 4 ) . B l a c k ( 1 9 5 5 ; 1 9 9 6 b ) r e a c h e d a s i m i l a r c o n c l u s i o n . W i c k s e l l s u b s t i t u t e d a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a s a s t r a t e g y t o l i m i t n e g a t i v e v o t e s b y i n d i v i d u a l s w h o r e c e i v e n e t b e n e fi t s f r o m a p r o p o s a l . B u c h a n a n ( 1 9 6 8 ) i n t e r p r e t e d t h e r a t i o n a l e o f t h i s a p p r o a c h : “ S O l o n g a s t h e i n d i v i d u a l k n o w s , i n a d v a n c e , t h a t h i s o w n v o t e , s t a n d i n g a l o n e , c a n n o t e f f e c t i v e l y b l o c k a p r o p o s a l , h e w i l l n o t b e m o t i v a t e d t o e x p l o i t o t h e r s f o r h i s o w n u n i q u e l y d i f f e r e n t i a l b e n e fi t ” ( p . 9 5 ) . T h e b a s i c c o m p o n e n t s o f W i c k s e l l ' s s y s t e m c a n b e c a r r i e d o v e r i n t o a m o r e p r a c t i c a l d e c i s i o n - m a k i n g s c h e m e , i n w h i c h s o m e l e v e l o f a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y w o u l d b e i d e n t i fi e d a s t h e e v a l u a t i v e c r i t e r i o n ( B u c h a n a n , 1 9 6 7 , p p . 1 1 6 - 1 1 7 ) . M u s g r a v e ( 1 9 7 0 ) a l s o b e l i e v e d t h a t a b s o l u t e u n a n i m i t y w o u l d m a k e t h e p r o c e s s “ w e l l - n i g h i m p o s s i b l e ” a n d s e t t l e d f o r a l e s s e r d e g r e e o f u n a n i m i t y t o a p p r o x i m a t e a n e f fi c i e n c y o u t c o m e ( p . 3 4 ) . S a m u e l s o n a g r e e d t h a t a b s o l u t e u n a n i m i t y w o u l d b e i m p o s s i b l e . H o w e v e r , u n l i k e B u c h a n a n o r M u s g r a v e , h e r e j e c t e d a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a s a s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m s ( S a m u e l s o n , 1 9 6 9 a , p . 1 0 6 ) . B u c h a n a n a l s o r e c o g n i z e d t h a t W i c k s e l l ’ s s o l u t i o n w o u l d g e n e r a t e n o t a u n i q u e o u t c o m e , b u t o n e t h a t i s a f u n c t i o n o f t h e o r d e r o f t h e p r o p o s a l s p r e s e n t e d a n d t h e b a r g a i n i n g p r o c e s s ; B u c h a n a n a n d M u s g r a v e a c k n o w l e d g e d t h i s p o i n t . S a m u e l s o n a n d K o l m a g r e e d t h a t W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y p r o p o s a l r e s u l t e d i n i n d e t e r m i n a c y ( S a m u e l s o n , 1 9 6 9 a , p . 1 0 1 n ) . K o l m ( 1 9 6 9 b ) o f f e r e d h i s o w n i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s s y s t e m : 3 0 5 W i c k s e l l ’ s p r o c e s s i s t r u l y v o l u n t a r y b u t i t s o u t c o m e i s i n d e t e r m i n a t e . O n t h e o t h e r h a n d J o h a n s e n ’ s L i n d a h l - o p t i m a l s t a t e i s d e t e r m i n a n t , w i t h a g i v e n i n i t i a l d i s t r i b u t i o n o f w e a l t h , b u t i t e n t a i l s a r e v e l a t i o n p r o b l e m ; p e o p l e w i l l h i d e t h e i r p r e f e r e n c e s . T h a t a W i c k s e l l p r o c e s s y i e l d s t h e f o r m u l a m a r g i n a l c o s t = t h e s u m o f t h e m a r g i n a l w i l l i n g n e s s t o p a y , c a n b e s h o w n b y d i r e c t r e a s o n i n g o n t h e “ m a r g i n a l v o l u n t a r y c o n t r i b u t i o n . ” ( p . 5 0 5 ) I n h i s p a p e r “ T h e O p t i m a l P r o d u c t i o n o f S o c i a l J u s t i c e , ” K o l m ( 1 9 6 9 a ) c r i t i c i z e d W i c k s e l l f o r n o t b e i n g u p - f r o n t a b o u t t h e i n d e t e r m i n a c y o f t h e o p t i m u m . K o l m c l a i m e d t h a t t h e i n d e t e r m i n a c y o f W i c k s e l l s c h e m e c o u l d b e s o l v e d b y c o n s i d e r i n g t h e i n i t i a l d i s t r i b u t i o n o f w e a l t h a s a s e p a r a t e p r o b l e m . B u t , c l a i m e d K o l m , e v e n a p r e v i o u s l y d e t e r m i n e d j u s t s t a t e o f i n c o m e d i s t r i b u t i o n w i l l n o t s o l v e t h e i n d e t e r m i n a c y p r o b l e m i f t h e b u d g e t h a s d i s t r i b u t i o n a l c o n s e q u e n c e s ( K o l m , 1 9 6 9 , p . 1 7 2 n ) . T h e s e c r i t i c i s m s o f W i c k s e l l ’ s s c h e m e h a v e b e e n s h a r e d t h r o u g h o u t t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e ( B l a c k , 1 9 5 5 ; 1 9 9 6 ; M u e l l e r , 1 9 9 5 ) , a n d p e r h a p s r e p r e s e n t t h e f o c a l p o i n t o f a g r e e m e n t a m o n g a l l t h e i n t e r p r e t a t i o n s , i n c l u d i n g t h o s e b y h i s t o r i a n s . E x a m i n a t i o n o f t h e p r o b l e m s i n h e r e n t i n W i c k s e l l ' s s c h e m e O f f e r s a s t a r t i n g p o i n t f o r a c r i t i q u e o f W i c k s e l l ' s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s . C . C r i t i q u e o f W i c k s e l l ’ s T h e o r y o f P u b l i c E c o n o m i c s I n t h i s s u b s e c t i o n , W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s i s c r i t i q u e d . A c r i t i q u e b a s e d o n a n i n t e r p r e t a t i o n c o n s t r u c t e d o f c o m m o n a l i t i e s d e m o n s t r a t e s t h e m o s t b a s i c n a t u r e o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y a s c o m m o n l y u n d e r s t o o d i n t h e fi e l d o f p u b l i c e c o n o m i c s . T h i s i s n o t t o i m p l y t h a t a n i n t e r p r e t a t i o n b a s e d o n c o m m o n a l i t i e s i s m o r e “ c o r r e c t ” o r m o r e W i c k s e l l i a n t h a n t h e o t h e r s e x a m i n e d . I n s t e a d , w h a t i s e m p h a s i z e d i s t h a t a 3 0 6 c r i t i q u e o f t h e c o m m o n a l i t i e s p r o v i d e s i n s i g h t i n t o h o w W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s i s d e fi n e d a n d p e r c e i v e d . 5 5 1 . L i m i t a t i o n s o f W i c k s e l l ' s T h e o r y o f P u b l i c G o o d s A s d e m o n s t r a t e d t h r o u g h o u t t h i s e s s a y , t h e r e i s s i g n i fi c a n t d i s a g r e e m e n t a s t o w h a t c o n s t i t u t e s t h e f u n d a m e n t a l b a s i s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s . T h e f o u n d a t i o n s a n d p r e c o n c e p t i o n s o f W i c k s e l l ' s a p p r o a c h e s t o t a x i n c i d e n c e a n d t a x s h i f t i n g a r e n o t e x a m i n e d h e r e . B y a n d l a r g e , t h e s e i s s u e s h a v e n o t b e e n s u b j e c t t o m u c h d e b a t e . U h r ( 1 9 6 2 ) p r o v i d e d a c o m p r e h e n s i v e e x a m i n a t i o n o f W i c k s e l l ' s t h e o r y o f t a x s h i f t i n g a n d t a x i n c i d e n c e . I n c o n t r a s t , W i c k s e l l ' s s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m o f p u b l i c g o o d s h a s e n g e n d e r e d c o n s i d e r a b l e d e b a t e , b o t h a s t o t h e m e r i t o f h i s s c h e m e a n d t h e u n d e r l y i n g c o n d i t i o n s n e c e s s a r y t o i m p l e m e n t i t . T h e r e i s d i s a g r e e m e n t a s t o w h e t h e r W i c k s e l l a s s u m e d ( a ) t h a t q u i d p r o q u o c h a r a c t e r i z e d i n d i v i d u a l - g o v e r n m e n t e x c h a n g e , ( b ) t h a t a b s o l u t e a g r e e m e n t w a s n e c e s s a r y f o r j u s t i c e , ( 0 ) t h a t a j u s t d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e c o u l d b e d e t e r m i n e d a n d w a s i m p o r t a n t , a n d ( d ) t h a t o u t c o m e s c a n b e e v a l u a t e d o n l y i n t e r m s o f i n d i v i d u a l i m p r o v e m e n t s i n w e l f a r e . E a c h o f t h e s e h a s b e e n g i v e n d i f f e r e n t s t a t u s a n d m e a n i n g b y t h e i n t e r p r e t e r s . T o a l a r g e e x t e n t , t h e d i s a g r e e m e n t c o n c e r n s t h e a s s u m p t i o n s n e c e s s a r y f o r a n a p p l i c a t i o n o f W i c k s e l l ' s t h e o r y . C o n s i d e r a b l e s e l e c t i v i t y h a s b e e n e v i d e n c e d b y t h e ’ 5 S a m u e l s ( 1 9 9 3 ) e x p l a i n e d t h e f u n c t i o n o f c r i t i q u e . H e s t a t e d , “ T o p r e s e n t a n i n t e r p r e t a t i o n a n d / o r a c o n s t r u c t i v e c r i t i q u e i s n o t n e c e s s a r i l y t o a g r e e o r t o d i s a g r e e , t o i n d i c t o r p r a i s e . R a t h e r , s u c h a n e f f o r t s h o u l d t e n d t o e l i c i t c o n c u r r e n c e b y b o t h t h o s e w h o a g r e e a n d t h o s e w h o d i s a g r e e w i t h t h e d o c t r i n e s i n q u e s t i o n . I n t e r p r e t a t i o n a n d 3 0 7 i n t e r p r e t e r s i n i d e n t i f y i n g a n d a s s i g n i n g m e a n i n g t o W i c k s e l l . F o r e x a m p l e , w i t h r e g a r d t o i t e m ( c ) a b o v e , B u c h a n a n r e c o g n i z e d t h a t W i c k s e l l d i d s a y t h a t j u s t i c e i n i n c o m e w a s a n e c e s s a r y r e q u i r e m e n t f o r t h e a p p l i c a t i o n O f t h e u n a n i m i t y r u l e . N o n e t h e l e s s , B u c h a n a n d i s c o u n t e d t h e i m p o r t a n c e o f t h e p r e c o n d i t i o n . H e b e l i e v e d t h a t t h e r e d i s t r i b u t i o n W i c k s e l l i m p l i e d w a s e x t r e m e l y l i m i t e d a n d w o u l d b e u n n e c e s s a r y i n t h e c u r r e n t s o c i e t y . B l a c k ( 1 9 9 6 b ) , l i k e B u c h a n a n , w a s n o t c o n v i n c e d t h a t t h e c o n d i t i o n s w e r e i n d e e d n e c e s s a r y . I n c o n t r a s t , M u s g r a v e a n d U h r i d e n t i fi e d t h e r e q u i r e m e n t a s a n i m p o r t a n t p r e c o n d i t i o n . U h r c l a i m e d t h a t t h e r e h a s b e e n n o d e m o n s t r a t i o n t h a t W i c k s e l l ’ s n o t i o n o f j u s t i c e / e f fi c i e n c y c o u l d b e a c h i e v e d w i t h o u t m e e t i n g W i c k s e l l ' s t w o p r e c o n d i t i o n s . F i r s t , U h r ( 1 9 6 2 ) a r g u e d t h a t b e c a u s e " H e w a s n o t d i r e c t l y c o n c e r n e d w i t h t h e g r a n d p r o b l e m o f e q u i t y i n t a x a t i o n u n d e r a n y a n d a l l c o n d i t i o n s , " h i s s c h e m e c o u l d o n l y b e o p e r a t i o n a l i z e d f r o m a p r e d e t e r m i n e d j u s t d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h ( p . 1 6 4 ) . S e c o n d , i n d i v i d u a l s m u s t b e e f f e c t i v e l y r e p r e s e n t e d i n t h e i r g o v e r n i n g b o d i e s , s o t h a t t h e i r i n t e r e s t s a r e i n c l u d e d i n t h e t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s ( U h r , 1 9 6 2 , p . 1 6 5 ) . U h r ( 1 9 5 3 ) b e l i e v e d t h a t i t m u s t b e s h o w n t h a t W i c k s e l l w a s s o m e h o w w r o n g i n h i s p r e r e q u i s i t e a n d t h a t " h i s [ W i c k s e l l ' s ] s c h e m a i s a p p l i c a b l e w i t h n e t a d v a n t a g e s r e g a r d l e s s o f t h e c h a r a c t e r o f s o c i e t y ' s d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d w e a l t h . ” H e c o n t e n d e d t h a t t h i s h a d n o t b e e n d e m o n s t r a t e d ( p . 3 6 8 ) . P e r h a p s t h e t w o m o s t f u n d a m e n t a l p r e c o n c e p t i o n s h a v e t o d o w i t h t h e n a t u r e o f v o l u n t a r y e x c h a n g e a n d a b s o l u t e u n a n i m i t y i n W i c k s e l l ' s w r i t i n g s . T h e s e h a v e b e e n e x a m i n e d i n s e v e r a l c o n t e x t s i n t h i s e s s a y a n d c l e a r l y r e p r e s e n t u n r e s o l v e d i s s u e s i n b o t h c r i t i q u e s h o u l d m a k e e x p l i c i t w h a t e a c h s i d e r e s p e c t i v e l y a c c e p t s a n d t h e l i m i t s a s s u m e d 3 0 8 p u b l i c e c o n o m i c s a n d t h e h i s t o r y o f e c o n o m i c t h o u g h t . W i c k s e l l ' s u n a n i m i t y s c h e m e r e s t s o n t h e p r e m i s e o f i n d i v i d u a l r a t i o n a l i t y c o m b i n e d w i t h a p r e s u m p t i o n t h a t a g r e e m e n t c h a r a c t e r i z e s c o l l e c t i v e i n t e r a c t i o n . I f e i t h e r p r e c o n c e p t i o n i s c h a l l e n g e d , t h e s c h e m e w o u l d f a i l t o y i e l d a d e t e r m i n a t e o u t c o m e . T h i s w a s t h e e s s e n c e o f W i c k s e l l ' s “ v o l u n t a r i n e s s . ” H e b e l i e v e d t h a t i n d i v i d u a l s w o u l d v o l u n t a r i l y d o w h a t w a s b e s t f o r t h e m s e l v e s a n d g i v e n t h a t , w h a t w a s b e s t f o r t h e o t h e r s i n s o c i e t y . T h e s e c o n d c l a u s e i s t h e c r i t i c a l a s s u m p t i o n . W i c k s e l l ' s a r g u m e n t h i n g e d o n t h e f a c t t h a t , i f a n i n d i v i d u a l ’ s o w n b e n e fi t s e x c e e d e d c o s t s , h e o r s h e w o u l d a p p r o v e t h e p r o p o s a l , a n d n o t e n g a g e i n r e p e a t e d s t r a t e g i c b e h a v i o r t o g a i n g r e a t e r n e t b e n e fi t s ( f o r a r g u m e n t s a g a i n s t t h i s p o s i t i o n , s e e t h e t h i r d c r i t i c i s m b e l o w ) . F u r t h e r m o r e , i n d i v i d u a l s w e r e b e l i e v e d t o c o m e t o g e t h e r v o l u n t a r i l y a n d f o r m a g o v e r n m e n t d e v o t e d t o p u r s u i n g m u t u a l g a i n s . N o t o n l y d i d W i c k s e l l ' s a p p r o a c h i m p l y c o o p e r a t i o n , b u t i t a l s o i m p l i e d t h e e x i s t e n c e o f , a n d w a s l i m i t e d t o , p o s i t i v e - s u m g a m e s i n p o l i t i c s . B u c h a n a n a g r e e d a s t o t h e p o s s i b i l i t y a n d a r g u e d t h a t t h e s e a r e t h e o n l y t y p e s o f a c t i o n t h e g o v e r n m e n t s h o u l d c o n s i d e r . M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) d e fi n e d t h e p r e c o n d i t i o n s . " T h e k e y a s s u m p t i o n s u n d e r l y i n g t h i s v i e w o f p o l i t i c s a r e b o t h t h a t t h e g a m e i s c o o p e r a t i v e a n d p o s i t i v e s u m , a n d t h a t t h e p r o c e s s c a n b e c o m p l e t e d i n a r e a s o n a b l e a m o u n t o f t i m e , s o t h a t t h e t r a n s a c t i o n c o s t s o f d e c i s i o n m a k i n g a r e n o t p r o h i b i t i v e " ( p . 1 0 2 ) . M u e l l e r ' s c h a r a c t e r i z a t i o n c l a r i fi e d s o m e o f t h e c o n fl i c t a s t o w h a t “ v o l u n t a r y ” i m p l i e d . W h i l e s o m e i n t e r p r e t e r s h a v e a r g u e d t h a t W i c k s e l l m e a n t t h e p a y i n g o f t a x e s o u g h t t o b e v o l u n t a r y , o t h e r s h a v e d i s a g r e e d w i t h t h i s c o n c l u s i o n , a r g u i n g t h a t o n l y t h e b y v i r t u e o f t h e a c c e p t a n c e o f t h e d o c t r i n e s t h e m s e l v e s ” ( p . 2 ) . 3 0 9 p a r t i c i p a t i o n i n t h e d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s i s v o l u n t a r y . W i c k s e l l ’ s e s s a y , “ A F e w C o m m e n t s , ” s e e m e d t o s u p p o r t t h e l a t t e r c o n c l u s i o n ( W i c k s e l l , 1 9 9 6 , p p . 2 4 0 - 2 4 9 ) . F u r t h e r m o r e , t h e r e i s a d i s t i n c t i o n b e t w e e n M u e l l e r ’ s a n d S a m u e l s o n ' s p e r c e p t i o n s o f w h e r e v o l u n t a r i n e s s e n t e r s t h e m o d e l . S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 a ) i m p l i e d t h a t h i s c o m p l a i n t o f v o l u n t a r i s m h a d t o d o w i t h t h e p o s s i b i l i t y o f r e a c h i n g a v o l u n t a r y a n d u n a n i m o u s o u t c o m e , a n d n o t t h e n a t u r e o f t h e g a m e ( p . 1 0 2 ) . C o n s e q u e n t l y , a n o t h e r c o m m o n a l i t y t h a t c a n b e i d e n t i fi e d a c r o s s i n t e r p r e t a t i o n s i s t h a t W i c k s e l l b e l i e v e d t h e r e w e r e p o s s i b i l i t i e s f o r p o s i t i v e - s u m g a m e s . H o w e v e r , M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n m a d e r o o m f o r n e g a t i v e - o r z e r o - s u m g a m e s i n W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s , w h e r e a s B u c h a n a n d i d n o t . L i m i t i n g W i c k s e l l ’ s w o r k t o c o n s i d e r i n g o n l y p o s i t i v e - s u m g a m e s l e a v e s h i s c o n c l u s i o n s s u b j e c t t o s e v e r a l c r i t i c i s m s . F i r s t , a n a l t e r n a t i v e c o n c e p t i o n o f t h e e c o n o m i c p r o c e s s , a s f u n d a m e n t a l l y c o n fl i c t u a l , i s t h a t t h e r e w i l l b e f e w p o s s i b l e p o s i t i v e - s u m m o v e s . I n f a c t , m a n y m o v e s w i l l b e n e g a t i v e - s u m . A n y c h a n g e i s l i k e l y t o s h i f t t h e b a l a n c e o f p o w e r , r i g h t s , o r w e a l t h f r o m o n e i n d i v i d u a l t o a n o t h e r ( o r f r o m o n e g r o u p t o a n o t h e r ) a n d w i l l c o n s e q u e n t l y b e o p p o s e d . A s S a m u e l s o n n o t e d , a n y a t t e m p t t o r e d u c e t h e s i z e o f g o v e r n m e n t w i l l h a r m t h o s e w h o w o r k i n t h e t a r g e t e d p a r t o f t h e g o v e r n m e n t . M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) i d e n t i fi e d t h a t t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n p r o p o n e n t s o f m a j o r i t y r u l e a n d u n a n i m i t y r u l e i s t h a t , w h e r e a s u n a n i m i t y r u l e i m p l i e d t h e p o s s i b i l i t y o f p o s i t i v e - s u m g a i n s , u n d e r m a j o r i t y r u l e n o ( o r f e w ) u n i v e r s a l l y b e n e fi c i a l o p p o r t u n i t i e s a r e a v a i l a b l e . I n t h i s c a s e , d e c i s i o n s s h o u l d m a d e a s t o w h a t p o l i c y o r p r o p o s a l a c h i e v e s b e n e fi t s f o r t h e m a j o r i t y o f t h e p o p u l a t i o n ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p . 1 0 3 ) . S e c o n d , e v e n i f p o s i t i v e - s u m g a i n s e x i s t , t h e r e i s a l i m i t e d s c o p e f o r u n a n i m o u s l y a p p r o v e d m o v e s . R e d i s t r i b u t i o n o f a n y s o r t i s r u l e d o u t , a s a r e r e d e fi n i t i o n s o f r i g h t s , 3 1 0 a n d t a x e s t o c o r r e c t e x t e m a l i t i e s . T h e a m o u n t o f r e f o r m a n d d e l i b e r a t i v e c h a n g e a l l o w e d i n t h e s y s t e m i s l i m i t e d . T a k e n i n t h i s c o n t e x t , t h e i n i t i a l r e d i s t r i b u t i o n a d v o c a t e d b y W i c k s e l l w o u l d r e q u i r e a o n c e - a n d - f o r - a l l t i m e s p e c i fi c a t i o n o f r i g h t s a n d i n c o m e . A s i n B u c h a n a n ’ s o p e r a t i o n o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y , l e g a l c h a n g e o f l a w b y l a w b e c o m e s i m p o s s i b l e . A t h i r d c r i t i c i s m i s t h a t t h e s e l e c t i o n o f P a r e t o - i m p r o v i n g m o v e s w i l l a l w a y s b e a f u n c t i o n o f t h e p o w e r s t r u c t u r e . C o n s e q u e n t l y , s o m e i n d i v i d u a l s m a y c o n s i s t e n t l y b e n e fi t f r o m p r o p o s a l s m o r e t h a n o t h e r s , a s t h e y d e fi n e t h e p r o c e d u r a l e l e m e n t s o f t h e p o l i t i c a l p r o c e s s . I n a d d i t i o n , t h e f u n d a m e n t a l p r o b l e m w i t h o n l y c o n s i d e r i n g i n d i v i d u a l p r e f e r e n c e s i s t h a t t h e r e i s n o m e c h a n i s m t o d e a l w i t h s i t u a t i o n s w h e n t h e p r e f e r e n c e s o f d i f f e r e n t i n d i v i d u a l a r e i n c o n fl i c t . F o r a n i n t r o d u c t i o n i n t o a v o l u m i n o u s l i t e r a t u r e o n t h e v a l i d i t y o f i n t e r p e r s o n a l u t i l i t y c o m p a r i s o n s s e e M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) , o r i n a h i s t o r i c a l c o n t e x t , s e e B l a u g ( 1 9 9 2 ) . F o u r t h , t h e i d e n t i fi c a t i o n o f p o s i t i v e - s u m g a m e s a s s u m e s t h a t i n d i v i d u a l k n o w a n d h a v e p r o p e r l y e v a l u a t e d t h e i r o w n i n t e r e s t s , e v e n u n d e r v e r y c o m p l i c a t e d t a x - e x p e n d i t u r e p l a n s . I n a d d i t i o n , i t a s s u m e s t h a t i n d i v i d u a l s c a n c o r r e c t l y p r e d i c t a n d w e i g h t h e i r c o s t s a n d b e n e fi t s i n t o t h e f u t u r e . W i c k s e l l ’ s t h e o r y h a d s e v e r a l o t h e r f u n d a m e n t a l l i m i t a t i o n . T h e s e l i m i t a t i o n s a r e b o t h p r a g m a t i c a n d t h e o r e t i c a l . B l a c k ( 1 9 9 6 ) p r o v i d e d a c o m p r e h e n s i v e s u m m a r y o f t h e t e c h n i c a l - t h e o r e t i c a l c r i t i c i s m s . S u c h c r i t i c i s m s i n c l u d e s u c h t h i n g s a s t h e i n i t i a l d i f fi c u l t i e s i n m a t c h i n g e x i s t i n g e x p e n d i t u r e s t o e x i s t i n g t a x e s , i n o r d e r t o d e fi n e t h e s t a r t i n g p o i n t . T h i s , l i k e t h e f o l l o w i n g t a x - e x p e n d i t u r e p r o p o s a l s , c o u l d i n v o l v e a c o n s i d e r a t i o n o f a n e n o r m o u s n u m b e r o f p r o p o s a l s , w i t h c o r r e s p o n d i n g t i m e c o s t s . I n 3 1 1 a d d i t i o n , s t r a t e g i c b e h a v i o r b y i n d i v i d u a l s m i g h t l e a d t h e m t o v e t o a p r o p o s a l i n h o p e s o f a c h i e v i n g a b e t t e r o p t i o n . A n y l i m i t a t i o n s o n t i m e o r t h e n u m b e r o f p r o p o s a l s c o n s i d e r e d w o u l d i n t e r f e r e w i t h t h e v o l u n t a r y n a t u r e o f W i c k s e l l ' s s c h e m e , a s c o e r c i o n i s r e i n t r o d u c e d t h r o u g h a d e fi n e d e n d p e r i o d . O n e o f t h e m o s t p r o b l e m a t i c i s s u e s i d e n t i fi e d i s t h e i n a b i l i t y o f W i c k s e l l ' s s c h e m e t o g e n e r a t e a u n i q u e o u t c o m e . W i c k s e l l ’ s s c h e m e h a s b e e n c r i t i c i z e d o n n u m e r o u s o c c a s i o n s f o r g e n e r a t i n g i n d e t e r m i n a t e o u t c o m e s ( B l a c k , 1 9 9 6 b ; K o l m , 1 9 6 9 a ; M u e l l e r , 1 9 9 5 ) . T h e o u t c o m e o f t h e v o t i n g p r o c e s s i s a f u n c t i o n o f t h e o r d e r o f t h e p r o p o s a l s , a n d t h e fi r s t p r o p o s a l t o a c h i e v e u n a n i m i t y i s m a d e p o l i c y , r e g a r d l e s s o f a l t e r n a t i v e t a x - e x p e n d i t u r e p r o p o s a l s t h a t m i g h t a l s o h a v e a c h i e v e d u n a n i m o u s a c c e p t a n c e . F u r t h e r m o r e , i f m u l t i p l e u n a n i m o u s o u t c o m e s a r e i d e n t i fi e d t h r o u g h W i c k s e l l ’ s s c h e m e , t h e r e a r e n o c r i t e r i a f o r d e t e r m i n i n g m o v e m e n t s b e t w e e n o p t i m u m p o i n t s ; W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y c r i t e r i o n d o e s n o t o f f e r a m e t h o d o f d e c i d i n g b e t w e e n t w o u n a n i m o u s l y a c c e p t e d p o l i c i e s . T h i s e l e m e n t o f W i c k s e l l ’ s s c h e m e i s p a r t i c u l a r l y i n c o n g r u o u s w i t h n e o c l a s s i c a l e c o n o m i e s , w h i c h s e e k s u n i q u e a n d d e t e r m i n a n t o u t c o m e s . 5 6 T h e m e c h a n i s m s w i t h w h i c h t o m a k e c o l l e c t i v e d e c i s i o n s a n d t h e c r i t e r i a b y w h i c h t o j u d g e t h e m a r e w i d e r a n g i n g i n t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e . L i n d a h l a s s u m e d t h a t i n d i v i d u a l s w i l l v o l u n t e e r t h e i r e s t i m a t e d b e n e fi t s f r o m a p u b l i c g o o d . S a m u e l s o n a s s u m e d t h e e x i s t e n c e o f a n o m n i s c i e n t i n d i v i d u a l w h o c a n d e t e r m i n e ’ 6 H o w e v e r , i f W i c k s e l l ’ s p r o p o s a l r e s u l t s i n a n e f fi c i e n t c h o i c e a b o u t t a x a t i o n a n d e x p e n d i t u r e , h o w i m p o r t a n t i s t h e i n d e t e r m i n a c y o f t h e s c h e m e i f t h e r e i s n o p r e s u m p t i o n a s t o t h e e x i s t e n c e o f a s o c i a l w e l f a r e f u n c t i o n ? I n o t h e r w o r d s , w h y s h o u l d i n d e t e r m i n a c y m a t t e r i f a n e f fi c i e n t o u t c o m e h a s b e e n r e a c h e d u n d e r a n i n d i v i d u a l i s t i c p a r a d i g m ? 3 1 2 i n d i v i d u a l s ' p r e f e r e n c e s . S e v e r a l d i f f e r e n t v o t i n g m e c h a n i s m s a l s o h a v e b e e n s u g g e s t e d , i n c l u d i n g t h e G r o v e s - C l a r k e t a x a n d a u c t i o n m e c h a n i s m s ( M y l e s , 1 9 9 5 ; S m i t h , 1 9 7 7 ) . F u n d a m e n t a l l y , h o w e v e r , t w o b a s i c a p p r o a c h e s c a n b e i d e n t i fi e d i n t h e l i t e r a t u r e o n t h e e f fi c i e n t p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s . I n d i v i d u a l s c a n b e c o m p e l l e d t o c o n t r i b u t e t o a p u b l i c g o o d , o r t h e y c a n c o n t r i b u t e v o l u n t a r i l y . I n e a c h c a s e , a n i n d i v i d u a l h a s a n i n c e n t i v e n o t t o r e v e a l h i s o r h e r a c t u a l p r e f e r e n c e s , a s p r e f e r r i n g m o r e o f t h e p u b l i c g o o d w i l l g e n e r a t e a l a r g e r t a x s h a r e . T w o o p t i o n s h a v e b e e n o f f e r e d i n t h e l i t e r a t u r e t o d e t e r m i n e p r e f e r e n c e s . E i t h e r i t i s a s s u m e d t h a t p r e f e r e n c e s a r e k n o w n a n d t a x s h a r e s c a n b e c o r r e s p o n d i n g l y a s s i g n e d , o r a t t e m p t s a r e m a d e t o c a u s e p r e f e r e n c e r e v e l a t i o n t h r o u g h a v o t i n g s c h e m e . E i t h e r o f t h e s e a p p r o a c h e s i s s u b j e c t t o c r i t i c i s m s , a s t o t h e r e a l i t y o f t h e a s s u m p t i o n s a n d t h e p r a c t i c a l i t y o f t h e m e c h a n i s m . T h e " v o l u n t a r y " n a t u r e o f W i c k s e l l ’ s s c h e m e h a s b e e n t h e s o u r c e o f m a n y o f t h e c r i t i c i s m s . S a m u e l s o n a n d B l a c k a r g u e d t h a t s t r a t e g i c b e h a v i o r , u n d e r a b s o l u t e u n a n i m i t y , m a y p r e c l u d e a n y p o l i c i e s f r o m b e i n g a d o p t e d , a s i n d i v i d u a l s c o n s t a n t l y s e e k p r o p o s a l s t h a t a r e m o r e a d v a n t a g e o u s t o t h e m s e l v e s . A l t h o u g h B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n d i f f e r e d o n t h e p e r c e i v e d e x t e n t o f t h i s c r i p p l i n g e f f e c t , t h e y a l l r e c o g n i z e d t h e p o s s i b i l i t y . E c o n o m i c a n a l y s i s o f c o l l e c t i v e d e c i s i o n m a k i n g i n v o l v e s m a k i n g a s s u m p t i o n s a b o u t t h e n a t u r e o f i n d i v i d u a l b e h a v i o r a n d m o t i v a t i o n a n d t h e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n i n d i v i d u a l s . T h e s e r e l a t i o n s h i p s a r e f u n c t i o n s o f i n c o m e , i n t e l l i g e n c e , r i g h t s , a n d r e l a t i v e p o w e r . F a i l u r e t o r e s o l v e t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m a n d t o i d e n t i f y t h e e x t e n t o f s t r a t e g i c b a r g a i n i n g i n t h e t h e o r e t i c a l l i t e r a t u r e h a s l e d e c o n o m i s t s t o a t t e m p t t o d e t e r m i n e t h e b a s i s o f h u m a n b e h a v i o r t h r o u g h p s y c h o l o g i c a l e x p e r i m e n t a t i o n . I n m a n y o f t h e s e 3 1 3 p a p e r s , a u t h o r s a d d r e s s e d W i c k s e l l ’ s m e c h a n i s m e x p l i c i t l y ( D e a n , 1 9 8 0 ; R o t h , 1 9 8 8 ; S m i t h , 1 9 7 7 ) . A l t h o u g h t h e i r fi n d i n g s h a v e s u g g e s t e d t h a t n e i t h e r f r e e r i d i n g n o r o t h e r s t r a t e g i c b e h a v i o r i s a s p r o b l e m a t i c i n r e a l i t y a s i n t h e o r y , t h e i n fl u e n c e o f t h i s l i t e r a t u r e h a s b e e n l i m i t e d . C e r t a i n l y W i c k s e l l r e c o g n i z e d t h e n a t u r e o f m a n y o f t h e s e p r o b l e m s , a s h e a t t e m p t e d t o d e s i g n a v o l u n t a r y s y s t e m o f p r e f e r e n c e r e v e l a t i o n . W i c k s e l l i d e n t i fi e d t i m e c o s t s a n d s t r a t e g i c v e t o i n g a s m o s t p r o b l e m a t i c . C o n s e q u e n t l y , h e r e c o m m e n d e d a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a s a s o l u t i o n . T h i s i s p r o b l e m a t i c f o r s e v e r a l r e a s o n s . F i r s t , m a n y i n t e r p r e t e r s , s u c h a s B u c h a n a n a n d S a m u e l s o n , b e l i e v e d t h a t a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y f a i l s t o a c h i e v e W i c k s e l l ' s g o a l o f v o l u n t a r i n e s s . B u c h a n a n f o u n d W i c k s e l l ' s r e t r e a t d i f fi c u l t t o c o m p o r t w i t h h i s u n d e r s t a n d i n g o f W i c k s e l l ' s u n d e r l y i n g a s s u m p t i o n s a b o u t t h e n a t u r e o f g o v e r n m e n t . S a m u e l s o n b e l i e v e d W i c k s e l l ’ s r e t r e a t t o a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y " p i t i f u l " b e c a u s e i t u n d e r m i n e d t h e a s p e c t s o f W i c k s e l l ' s t h e o r y h e f o u n d m o s t u s e f u l i n h i s o w n w o r k — i n d i v i d u a l l y a s s i g n e d p r i c e s t h a t m a t c h t h e i r b e n e fi t s f r o m a p u b l i c g o o d . A p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a l s o m e a n t t h a t p o l i t i c s w o u l d n o l o n g e r b e g u a r a n t e e d t o b e a p o s i t i v e - s u m g a m e . S e c o n d , a n d a f u n c t i o n o f t h e fi r s t , a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y c a n n o t g u a r a n t e e P a r e t o - e f fi c i e n t o u t c o m e s . T h i s o b s e r v a t i o n h a s l e d e c o n o m i s t s t o a r g u e t h a t u n a n i m i t y i s i n d e e d p o s s i b l e g i v e n t h e p r o p e r i n s t i t u t i o n a l p r o c e d u r e s ( W e s t , 1 9 7 3 ) o r t h a t a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y s t i l l g u a r a n t e e s i m p r o v e m e n t s i n e f fi c i e n c y ( T i d e m a n , 1 9 9 7 , p . 2 2 8 ) A t h i r d r e a s o n a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y i s p r o b l e m a t i c i s t h a t o n c e a b s o l u t e u n a n i m i t y i s n o l o n g e r r e q u i r e d , t h e d i s t i n c t i o n t h a t W i c k s e l l d r e w b e t w e e n a l l o c a t i o n 3 1 4 a n d d i s t r i b u t i o n b e c o m e s b l u r r e d . U n d e r a n a d o p t e d p r o p o s a l , s o m e i n d i v i d u a l s a r e n o w w o r s e o f f t h a n b e f o r e , c r e a t i n g a n e f f e c t i v e r e d i s t r i b u t i o n f r o m t h o s e w h o a r e m a d e w o r s e o f f t o t h o s e w h o b e n e fi t f r o m t h e p r o p o s a l ( M u e l l e r , 1 9 9 5 , p . 5 8 ) . T h e c a v e a t t h a t u n a n i m i t y m u s t b e a p p l i e d f r o m a p r e d e t e r m i n e d j u s t d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e b e c o m e s m e a n i n g l e s s , a s t h e i n i t i a l d i s t r i b u t i o n c a n n o w b e a l t e r e d b y n o n - u n a n i m o u s c o n s e n t . I n a d d i t i o n , W i c k s e l l f a i l e d t o r e c o g n i z e t h a t g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s a n d t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s a n d s e r v i c e s i m p l i c i t l y c r e a t e r e d i s t r i b u t i o n . A l l o c a t i v e d e c i s i o n s h a v e r e d i s t r i b u t i o n a l c o n s e q u e n c e s b e c a u s e s o m e i n d i v i d u a l s w i l l g a i n m o r e f r o m a p r o p o s a l t h a n o t h e r s . W i c k s e l l a s s u m e d t h a t t h e p o o r a n d w o r k i n g c l a s s e s w o u l d b e t h e g a i n e r s . H o w e v e r , c o n s i d e r a t i o n s o f r e l a t i v e b a r g a i n i n g p o w e r m i g h t i m p l y t h e r e v e r s e : T h o s e w i t h l e s s b a r g a i n i n g p o w e r a n d s k i l l i n p a r l i a m e n t a r y t a c t i c s m a y b e p e r s u a d e d t o c o n s i s t e n t l y a c c e p t p r o p o s a l s t h a t , a l t h o u g h p r o v i d i n g n e t b e n e fi t s t o e v e r y o n e , p r o v i d e g r e a t e r n e t b e n e fi t s t o t h o s e w i t h p o w e r . T h e p r o b l e m s o f c o l l e c t i v e d e c i s i o n m a k i n g a r e s y s t e m i c a n d n o t a p p l i c a b l e t o W i c k s e l l ' s s c h e m e a l o n e . T h e o r i e s t h a t d o n o t a s s u m e t h a t p r e f e r e n c e s a r e k n o w n , a n a s s u m p t i o n w i t h o b v i o u s c r i t i c i s m s , m u s t d e a l w i t h t h e a b o v e c o n s i d e r a t i o n s . I n a d d i t i o n , v o t i n g m e c h a n i s m s a r e s u b j e c t t o A r r o w ' s I m p o s s i b i l i t y T h e o r e m , a m o n g o t h e r c r i t i q u e s . T h e c o n t i n u i n g d e b a t e s u g g e s t s t h a t n o s c h e m e h a s y e t b e e n d e s i g n e d t h a t a d d r e s s e s a l l t h e i s s u e s . 2 . T h e S t r e n g t h s o f W i c k s e l l ' s A p p r o a c h W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s h a d s t r e n g t h s a s w e l l a s l i m i t a t i o n s . I n t h e i n t e r p r e t a t i o n s e x a m i n e d i n t h i s e s s a y , d i f f e r e n t v i e w s w e r e e x p r e s s e d a s t o w h a t 3 1 5 c o n s t i t u t e d t h e s t r e n g t h s o f W i c k s e l l ' s a p p r o a c h . H o w e v e r , m o s t i n t e r p r e t e r s b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l m a d e a s u b s t a n t i a l c o n t r i b u t i o n t o p u b l i c e c o n o m i c s b y d e fi n i n g p u b l i c g o o d s a s a c e n t r a l p r o b l e m . H i s c o n t r i b u t i o n , a l o n g w i t h t h a t o f L i n d a h l ' s a n d t h a t o f t h e I t a l i a n e c o n o m i s t s ’ , w a s t o c o n c e p t u a l i z e t h e n a t u r e o f t h e p u b l i c g o o d s p r o b l e m — - n o n e x c l u d a b i l i t y i n u s e , p r o b l e m s o f p r e f e r e n c e r e v e l a t i o n , a n d f r e e r i d i n g — a n d c r i t e r i a f o r d e t e r m i n i n g t h e a l l o c a t i o n a n d t a x s h a r e s . O v e r t h e p a s t fi f t y y e a r s , c o n s i d e r a t i o n o f p u b l i c g o o d s h a s l e d t o v o l u m i n o u s w o r k i n t h e fi e l d o f p u b l i c e c o n o m i c s a s e c o n o m i s t s h a v e a t t e m p t e d t o r e c o n c i l e p u b l i c g o o d s t o t h e n e o c l a s s i c a l f r a m e w o r k . T h e p r o b l e m i n t e r e s t e d S a m u e l s o n i n t h e fi e l d . H e t h e n m a d e h i s s e m i n a l c o n t r i b u t i o n . I t a l s o d e m o n s t r a t e d a c o n c r e t e r a t i o n a l e f o r p u r s u i n g g a m e t h e o r y a s a w a y t o u n d e r s t a n d t h e n a t u r e o f t h e f r e e r i d e r p r o b l e m a n d i n d i v i d u a l b e h a v i o r . W i c k s e l l a l s o i n d i c a t e d t h e n e c e s s i t y o f u s i n g a h o l i s t i c a p p r o a c h t o e x a m i n e t h e p u b l i c s e c t o r . T a x e s a n d e x p e n d i t u r e s s h o u l d b e t h o u g h t o f a s p a r t s o f a w h o l e , n o t a s s e p a r a t e fi e l d s o f s t u d y . T h i s i s b e c a u s e t h e r e a r e c u m u l a t i v e a n d c o m p e t i n g e f f e c t s c a u s e d b y t a x a t i o n a n d g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e t h r o u g h o u t t h e e c o n o m y . T h e l i n k i n g o f t a x a n d e x p e n d i t u r e s i d e s o f g o v e r n m e n t h a s s t r o n g l y i n fl u e n c e d t h e d e v e l o p m e n t o f p u b l i c fi n a n c e , a s s e e n i n c o s t - b e n e fi t a n a l y s i s a n d g e n e r a l - e q u i l i b r i u m m o d e l s o f t a x a t i o n . I n e a c h c a s e , t h e c o s t s o f a n e x p e n d i t u r e , b o t h d i r e c t a n d i n d i r e c t , a r e m e a s u r e d a g a i n s t t h e b e n e fi t s f r o m t h e e x p e n d i t u r e . T h e n a d e t e r m i n a t i o n i s m a d e a s t o w h e t h e r t h e e x p e n d i t u r e i s w a r r a n t e d u n d e r v a r i o u s c r i t e r i a o f j u s t i fi c a t i o n . W i c k s e l l ' s e s s a y i n s p i r e d B u c h a n a n ' s d e v e l o p m e n t o f p u b l i c c h o i c e . E c o n o m i s t s w o r k i n g i n p u b l i c c h o i c e h a v e m a d e s i g n i fi c a n t c o n t r i b u t i o n s t o t h e t h e o r y o f t h e p u b l i c s e c t o r , a n d m e m b e r s o f t h e s c h o o l h a v e b e e n a m o n g t h e m o s t v o c a l i n c h a l l e n g i n g 3 1 6 e c o n o m i s t s n o t t o t r e a t g o v e r n m e n t a s a b l a c k b o x . A l t h o u g h t h e i r w o r k m a y b e c o n t r o v e r s i a l i n t e r m s o f a s s u m p t i o n s a n d m e t h o d o l o g y , u s i n g t h e m e t h o d o l o g y o f p u b l i c c h o i c e h a s l e d e c o n o m i s t s t o g e n e r a t e s u b s t a n t i a l t h e o r e t i c a l a n d e m p i r i c a l w o r k d e v o t e d t o u n d e r s t a n d i n g t h e r o l e a n d w o r k i n g s o f g o v e r n m e n t . T h e s c h o o l h a s c o n t r i b u t e d a p a r a d i g m o f g o v e r n m e n t b e h a v i o r , b o t h i n t e r m s o f p o s i t i v e t h e o r i e s o f g o v e r n m e n t o p e r a t i o n a n d n o r m a t i v e t h e o r i e s o f h o w g o v e r n m e n t s s h o u l d b e d e s i g n e d . I n a d d i t i o n , t h e s e t h e o r i e s h a v e b e e n e x t e n d e d t o u n d e r s t a n d i n g t h e l e g a l - e c o n o m i c n e x u s a n d t h e r o l e f o r g o v e r n m e n t i n t h e e c o n o m y . P u b l i c c h o i c e e c o n o m i s t s a r t i c u l a t e d a p h i l o s o p h i c a l a n d i d e o l o g i c a l b a s i s f o r u n d e r s t a n d i n g g o v e r n m e n t a n d t h e m a r k e t e c o n o m y . B u c h a n a n a t t r i b u t e d h i s a p p r o a c h — m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m , h o m o e c o n o m i c u s , a n d p o l i t i c s a s e x c h a n g e — t o W i c k s e l l . T h r o u g h h i s a p p r o a c h , a r a t i o n a l e w a s d e v e l o p e d f o r g o v e r n m e n t b a s e d o n m a r k e t e x c h a n g e . T h i s r a t i o n a l e h a s h e l p e d i d e n t i f y h o w g o v e r n m e n t s o p e r a t e a n d h a s c l e a r l y d e l i n e a t e d w h a t t h e a c c e p t a n c e o f t h i s p a r a d i g m e n t a i l s . T h i s i s e v e n t h o u g h p u b l i c c h o i c e e c o n o m i s t s i n t h e t r a d i t i o n o f B u c h a n a n h a v e g e n e r a l l y d e fi n e d t h e s c o p e o f t h e p r o b l e m a s d e a l i n g s o l e l y w i t h a l l o c a t i o n a l i s s u e s . T h e u s e o f t h e p u b l i c c h o i c e p a r a d i g m a n d m e t h o d o l o g y h a s c a r r i e d o v e r s i g n i fi c a n t l y i n t o t h e fi e l d s o f p o l i t i c a l s c i e n c e , s o c i o l o g y , p s y c h o l o g y , a n d o t h e r s o c i a l s c i e n c e s . T h i s c a n b e s e e n i n t h e i n c l u s i o n o f p u b l i c c h o i c e t h e o r y a n d W i c k s e l l a c r o s s d i s c i p l i n a r y j o u r n a l s s u c h a s l a w j o u r n a l s ( B a n k m a n a n d G r i f fi t h , 1 9 8 7 ; H o v e n k a m p , 1 9 9 0 ) , T h e A m e r i c a n J o u r n a l o f P o l i t i c a l S c i e n c e ( R o m e r a n d R o s e n t h a l , 1 9 8 3 ) , T h e A m e r i c a n P o l i t i c a l S c i e n c e R e v i e w ( G o o d i n , 1 9 9 6 ; O r b e l l a n d W i l s o n , 1 9 7 8 ) , A m e r i c a n B e h a v i o r a l S c i e n c e ( C o l e m a n , 1 9 9 2 ) , C a t o ( A r n o l d a n d W y r i c k , 1 9 8 2 ; D o m , 1 9 8 7 ; K a l t , 3 1 7 1 9 8 1 ; L o w e n b e r g , 1 9 9 2 ; R o t h b a r d , 1 9 8 1 ; W a g n e r , 1 9 8 7 ) , T h e I n t e r n a t i o n a l J o u r n a l o f S o c i o l o g y a n d E c o n o m i c s ( R u g i n a , 1 9 9 0 ) , a n d K y k l o s ( C h i o d i a n d V e l u p i l l a i , 1 9 8 3 ) . T h e s t r e n g t h s a n d c o n t r i b u t i o n s o f W i c k s e l l ' s e c o n o m i e s a r e f u r t h e r e x a m i n e d i n t h e l a s t s e c t i o n , d e v o t e d t o a n a l y z i n g W i c k s e l l ' s s t a t u s i n m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s . 3 1 8 1 1 . R e a s o n s f o r t h e M u l t i p l e I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l I n t h e p r e v i o u s s e c t i o n s , m u l t i p l e o f i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s w e r e e x a m i n e d . T h e i n t e r p r e t e r s d i f f e r e d o v e r f u n d a m e n t a l c o n c e p t u a l i s s u e s i n W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s , s u c h a s t h e n a t u r e o f t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n i n d i v i d u a l s a n d t h e g o v e r n m e n t . T h e i n t e r p r e t e r s a l s o d i f f e r e d a s t o t h e m e a n i n g o f t e r m i n o l o g y , t h e r e a l i s m a n d a p p l i c a b i l i t y o f W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s , a n d t h e l e g a c y o f W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s . T h i s s e c t i o n a d d r e s s e s t h e q u e s t i o n : G i v e n t h e i n t e r p r e t a t i o n s e x a m i n e d i n t h i s s t u d y , w h y d o e s a m u l t i p l i c i t y o f i n t e r p r e t a t i o n s e x i s t ? F u r t h e r , w h a t d o e s t h e m u l t i p l i c i t y s u g g e s t a b o u t W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s ? T h e f a c t o r s t h a t c a n h e l p e x p l a i n t h e m u l t i p l i c i t y o f i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l i n c l u d e ( a ) i s s u e s o f t r a n s l a t i o n , ( b ) t h e w r i t i n g s r e a d b y t h e i n t e r p r e t e r s , ( c ) W i c k s e l l ’ s e x p o s i t i o n a l s t y l e , ( ( 1 ) t h e r e a s o n s i n t e r p r e t e r s h a v e i n t e r p r e t e d W i c k s e l l , a n d ( e ) t h e i d e o l o g i c a l b a c k g r o u n d s o f t h e i n t e r p r e t e r s . M u l t i p l i c i t y o f i n t e r p r e t a t i o n s a r i s e s i n p a r t f r o m t h e c o m p l e x i t y o f t h e e c o n o m y a n d t h e d i f fi c u l t y i n h e r e n t i n d e s c r i b i n g c o m p l e x s y s t e m s i n t e r m s o f l a n g u a g e t h a t i s , b y n a t u r e , i m p r e c i s e . T w o e x p l a n a t o r y f a c t o r s a r e o f p a r t i c u l a r i m p o r t a n c e i n u n d e r s t a n d i n g w h y m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l e x i s t . F i r s t , t h e w r i t i n g s o f W i c k s e l l a r e c o m p l e x b e c a u s e o f t h e i d e a s h e a t t e m p t e d t o c o n v e y a n d t h e m e t h o d s b y w h i c h b e c o n v e y e d t h e m . S e c o n d , t h e i d e o l o g y o f t h e i n t e r p r e t e r i s i m p o r t a n t t o u n d e r s t a n d i n g h o w f u n d a m e n t a l l y d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i o n s c a n e x i s t o f a t h e o r y ; t h e i n fl u e n c e o f t h e i d e o l o g y i s c e n t r a l t o e x p l a i n i n g B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n . 3 1 9 A . I s s u e s o f T r a n s l a t i o n O n e o f t h e r e a s o n s t h a t h a s b e e n o f f e r e d t o e x p l a i n t h e m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l i s t h e e x i s t e n c e o f a l a n g u a g e b a r r i e r . V i r t u a l l y n o n e o f h i s w r i t i n g s a p p e a r e d o r i g i n a l l y i n E n g l i s h . 5 7 B u c h a n a n ( 1 9 5 1 ) b e l i e v e d t h e l a c k o f a c k n o w l e d g m e n t a c c o r d e d t o W i c k s e l l f o r h i s s o l u t i o n o f m a r g i n a l c o s t p r i c i n g w a s d u e p a r t l y t o t h e f a c t t h a t F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n w a s n e v e r b e e n f u l l y t r a n s l a t e d i n t o E n g l i s h , a n d t h e r e f o r e i t h a s b e e n n e g l e c t e d b y , o r i n a c c e s s i b l e t o , m a n y r e a d e r s ( p . 1 7 3 ) . S a m u e l s o n ( 1 9 6 6 b ) i d e n t i fi e d t h e “ s a d f a c t t h a t A m e r i c a n a n d E n g l i s h e c o n o m i s t s r e m a i n i n c r e d i b l y d e fi c i e n t i n a b i l i t y a n d w i l l i n g n e s s t o r e a d ( r e a l l y r e a d ) o t h e r l a n g u a g e s ” ( p . 1 6 8 9 ) a s a l i m i t i n g f a c t o r , b o t h f o r f a m i l i a r i t y w i t h a n d t h e u n d e r s t a n d i n g o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s . S i m i l a r l y , D u n c a n B l a c k ( 1 9 9 6 b ) s t a t e d , Y e t , i n s p i t e o f t h e i n t e r e s t o f t h e q u e s t i o n s i t r a i s e s a n d t h e p r o m i n e n c e a c c o r d e d d u r i n g t h e l a s t t w o d e c a d e s t o h i s [ W i c k s e l l ’ s ] o t h e r t h e o r i e s , h i s w o r k i n P u b l i c F i n a n c e , b e c a u s e o f t h e d i f fi c u l t y o f t h e G e r m a n i n w h i c h i t i s w r i t t e n , h a s r e m a i n e d a l m o s t a c l o s e d b o o k t o t h e E n g l i s h - s p e a k i n g c o u n t r i e s . ( p . 1 5 3 ) T h e l a n g u a g e b a r r i e r , t h e r e f o r e , n e c e s s i t a t e s , f o r m a n y r e a d e r s , r e a d i n g W i c k s e l l i n t r a n s l a t i o n . R e a d i n g i n t r a n s l a t i o n , h o w e v e r , p l a c e s t h e r e a d e r i n a p o s i t i o n o f h a v i n g t o r e l y o n t h e i n t e r p r e t e r ' s c h o i c e o f w o r d m e a n i n g s . W i c k s e l l w r o t e o n l y o n e p u r e p u b l i c fi n a n c e w o r k , F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , w h i c h c o n t a i n e d t h r e e s e p a r a t e e s s a y s . 5 8 S a n d e l i n ( 1 9 9 7 ) i n c l u d e d i n h i s v o l u m e t h e fi r s t E n g l i s h t r a n s l a t i o n o f t h e fi r s t e s s a y , " O n T h e T h e o r y o f T a x I n c i d e n c e , " w h i c h w a s a l s o W i c k s e l l ' s d o c t o r a l d i s s e r t a t i o n . T h e s e c o n d e s s a y , " A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n , " a p p e a r e d i n E n g l i s h i n M u s g r a v e a n d P e a c o c k ’ s ( 1 9 5 8 ) 5 7 W i c k s e l l d i d p u b l i s h a f e w a r t i c l e s i n E n g l i s h i n t h e E c o n o m i c J o u r n a l ( 1 9 0 7 ; 1 9 1 8 ) a n d t h e Q u a r t e r l y J o u r n a l o f E c o n o m i c s ( 1 9 1 8 ) . 3 2 0 C l a s s i c s i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e . T h e r e m a i n i n g e s s a y , “ T h e S w e d i s h T a x S y s t e m , ” i s g e n e r a l l y n o t c o n s i d e r e d v e r y g o o d , p r i m a r i l y d u e t o W i c k s e l l ' s u s e o f o n l y s e c o n d a r y s o u r c e m a t e r i a l i n a h i s t o r i c a l t e x t , a n d i t h a s n o t b e e n t r a n s l a t e d i n t o E n g l i s h ( U h r , 1 9 6 2 ) . F u r t h e r m o r e , m o s t o f W i c k s e l l ’ s p a p e r s o n p u b l i c e c o n o m i e s a r e a v a i l a b l e o n l y i n S w e d i s h . S a n d e l i n ’ s ( 1 9 9 7 ) v o l u m e p r o v i d e d , f o r t h e fi r s t t i m e , s o m e o f t h e s e a r t i c l e s . T h e s e c o n d e s s a y i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n w a s t r a n s l a t e d b y B u c h a n a n , w h o a l s o e d i t e d t h e e s s a y , e l i m i n a t i n g p a r t s h e d i d n o t c o n s i d e r c r i t i c a l t o t h e c e n t r a l t h e m e . ” T r a n s l a t i o n r e q u i r e s t h a t d e c i s i o n s b e m a d e a b o u t w o r d c h o i c e , a s w e l l a s c o n t e n t . B u c h a n a n ( 1 9 6 4 ) d i s c u s s e d t h i s d i f fi c u l t y i n t h e o p e n i n g n o t e t o " A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n . " H e s t a t e d , T h e t e r m " b e n e fi t p r i n c i p l e " i s n o t s u f fi c i e n t l y s p e c i fi c . W o r d s l i k e " s e r v i c e " a n d " c o n t r i b u t i o n " a n d t h e i r o p p o s i t e s h a v e b e e n d e l i b e r a t e l y r e j e c t e d : a s t h e G e r m a n L e i s t u n g , t h e y h a v e d o u b l e m e a n i n g o f t h e d o i n g a n d t h e t h i n g d o n e , b u t a r e e s s e n t i a l l y a o n e w a y p r o c e s s . T h e s t a t e r e n d e r s a s e r v i c e a n d m a k e s a r e q u i t a l f o r i t . L e i s t u n g u n d G e g e n l e i s t u n g i s a r e c i p r o c a l e x c h a n g e r e l a t i o n s h i p , a q u i d p r o q u o ( M i l l ) , b u t t h e o r i g i n a t o r s o f t h e q u i d a n d t h e q u o a r e i n t e r c h a n g e a b l e . I n t h i s c o n t e x t , t h e n o t i o n o f s t r i c t r e c i p r o c i t y s e e m e d t h e m o r e i m p o r t a n t t o r e t a i n , a n d w i t h s o m e m i s g i v i n g s V a l u e a n d C o u n t e r v a l u e h a v e t h e r e f o r e b e e n c h o s e n — a n d a l w a y s f u r n i s h e d w i t h a c a p i t a l i n i t i a l t o w a r n t h e r e a d e r o f t h e i r s p e c i a l u s e h e r e . ( p . 7 2 ) C o n v e r s e l y , B l a c k ( 1 9 9 6 b ) c h o s e t o t r a n s l a t e t h e t e r m s a s “ s e r v i c e ” a n d “ c o u n t e r s e r v i c e ” ( p . 1 7 4 ) . T r a n s l a t i o n n e c e s s i t a t e s c h o i c e a s t o t h e " t r u e " m e a n i n g o f t h e a u t h o r a n d h o w t o b e s t c o n v e y t h a t m e a n i n g i n a n o t h e r l a n g u a g e . T h e c h o i c e o f w o r d s r e fl e c t s t h e t r a n s l a t o r ' s i n t e r e s t s , f o c u s , m o t i v a t i o n , a n d i d e o l o g y . I s s u e s o f p e r c e p t i o n a r e p r e v a l e n t 5 8 F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n i s a v a i l a b l e i n i t s e n t i r e t y i n G e r m a n a n d I t a l i a n . 5 9 B u c h a n a n ( 1 9 6 4 ) s t a t e d , " T h i s t r a n s l a t i o n c o n t a i n s t h e b u l k o f t h e s e c o n d e s s a y i n t h e v o l u m e , t o g e t h e r w i t h t h e r e l e v a n t p o r t i o n o f t h e F o r e w o r d " ( p . 7 2 n ) . B u c h a n a n o m i t t e d 3 2 1 a s t h e t r a n s l a t o r , c o n s c i o u s l y o r n o t , b r i n g s t h e f o r c e s o f i d e o l o g y a n d c u l t u r e t o t h e p r o b l e m o f c o n c e p t i o n s a b o u t t h e n a t u r e o f w o r d s . I f t h e i n t e r p r e t i v e p r o c e s s i s a f u n c t i o n o f t h e i n t e r p r e t e r s ’ i d e o l o g y , t h e n t h e r e a d e r ' s i n t e r p r e t a t i o n i s a l s o i n fl u e n c e d b y t h e i n t e r p r e t e r s ’ i d e o l o g y . T h e l a n g u a g e d i f fi c u l t i e s o f W i c k s e l l a r e , p e r h a p s , n o t a m a j o r e x p l a n a t o r y f a c t o r f o r t h e d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i o n s p r o v i d e d b y B u c h a n a n o r M u s g r a v e . M u s g r a v e i s a n a t i v e G e r m a n s p e a k e r . B u c h a n a n i s a G e r m a n l a n g u a g e s c h o l a r . H o w e v e r , U h r a n d G a r d l u n d , a n d t h e S w e d i s h e c o n o m i s t s , w e r e t h e o n l y s c h o l a r s t o h a v e r e a d W i c k s e l l i n h i s o r i g i n a l l a n g u a g e o f S w e d i s h . B e c a u s e n o p a r t o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n w a s p u b l i s h e d i n E n g l i s h u n t i l 1 9 5 8 , a c c e s s t o h i s w o r k w a s l i m i t e d t o G e r m a n a n d I t a l i a n s p e a k e r s . M u s g r a v e ( 1 9 8 6 a ) s t a t e d , W i t h o u t b e i n g a w a r e o f i t a t t h e t i m e , m y m o s t i m p o r t a n t p i e c e o f i n t e l l e c t u a l b a g g a g e , w h e n l e a v i n g H e i d e l b e r g f o r N e w Y o r k 5 0 y e a r s a n d 3 m o n t h s a g o , w a s m y a c q u a i n t a n c e w i t h t h e w r i t i n g s o f W i c k s e l l a n d L i n d a h l . T h i s a c q u a i n t a n c e g a v e m e a m o n o p o l y p o s i t i o n v i s - a - v i s E n g l i s h - s p e a k i n g ( a n d o n l y E n g l i s h - r e a d i n g ) s t u d e n t s o f o u r s c i e n c e , a c o m p a r a t i v e a d v a n t a g e w h i c h w a s t o p r o v e o f g r e a t v a l u e i n y e a r s t o c o m e . ” ( p . 9 0 ) T h i s l i m i t e d a c c e s s a l l o w e d B u c h a n a n a n d M u s g r a v e t o d o m i n a t e t h e e a r l y d i s c u s s i o n o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s . M a n y p u b l i c e c o n o m i s t s w e r e l i k e l y f a m i l i a r w i t h B u c h a n a n a n d M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i o n s b e f o r e t h e y w e r e a b l e t o r e a d W i c k s e l l . T h i s m a d e i t l e s s l i k e l y t h a t e c o n o m i s t s w o u l d e n g a g e i n a l t e r n a t i v e i n t e r p r e t a t i o n s , f o r a s G e o r g e S t i g l e r ( 1 9 5 8 ) s t a t e d , “ i f a t h e o r y o n c e a c q u i r e s a n e s t a b l i s h e d m e a n i n g , e a c h g e n e r a t i o n o f e c o n o m i s t s b e q u e a t h s t h i s m e a n i n g t o t h e n e x t , a n d i t i s a l m o s t i m p o s s i b l e f o r a f a m o u s t h e o r y t o g e t a f r e s h h e a r i n g ” ( p . 3 6 7 ) . p a r t o f S e c t i o n I I a n d t h e A p p e n d i x . F o r d e t a i l s o f w h a t w a s i n c l u d e d i n t h e s e t w o p o r t i o n s , s e e B u c h a n a n ( 1 9 6 4 ) , p . 7 2 m . 3 2 2 T h e t i m e l i n e s s o f t r a n s l a t i o n a l s o i n fl u e n c e d i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l . B y t h e t i m e W i c k s e l l ' s w o r k w a s p u b l i s h e d i n E n g l i s h t h e m e t h o d o l o g y a n d l a n g u a g e o f n e o c l a s s i c i s m h a d c o m e t o d o m i n a t e t h e e c o n o m i c s d i s c u s s i o n . W h e n B u c h a n a n , M u s g r a v e , S a m u e l s o n , a n d o t h e r s a t t e m p t e d t o u p d a t e , o r i n t e r p r e t , W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s , t h e y a s s i g n e d n e o c l a s s i c a l m e a n i n g s t o h i s t e r m i n o l o g y . T h i s r e s u l t e d i n d i f f e r e n t d e fi n i t i o n s a n d , c o n s e q u e n t l y , m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s . F o r e x a m p l e , B u c h a n a n m a i n t a i n e d t h a t W i c k s e l l i a n “ j u s t i c e ” w a s e q u i v a l e n t t o P a r e t o e f fi c i e n c y , w h e r e a s M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l i a n j u s t i c e i m p l i e d a b r o a d e r d e fi n i t i o n o f s o c i a l e f fi c i e n c y . I n t h e i n t e r p r e t a t i o n s , n e o c l a s s i c a l t e r m i n o l o g y s u c h a s P a r e t o e f fi c i e n c y , c o m p e n s a t i o n , a n d s o c i a l w e l f a r e f u n c t i o n a r e u s e d , t e r m i n o l o g y n o t p a r t o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s . T h e u p d a t i n g o f W i c k s e l l , u s i n g n e o c l a s s i c a l t e r m i n o l o g y , n e c e s s i t a t e d a n i n t e r p r e t a t i o n o f w h a t W i c k s e l l w o u l d h a v e m e a n t i n t h e c o n t e x t o f c u r r e n t e c o n o m i c s . B . T h e W r i t i n g s I n t e r p r e t e r s R e a d T h e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ' s p u b l i c e c o n o m i c s a l s o h a v e b e e n i n fl u e n c e d b y t h e w r i t i n g s o f W i c k s e l l t h a t t h e i n t e r p r e t e r s h a d r e a d . H o w t h e m a t e r i a l s a v a i l a b l e a n d r e a d s h a p e d t h e i n t e r p r e t a t i o n s p r o v i d e d b y h i s t o r i a n s o f t h o u g h t w a s e x a m i n e d i n a p r e v i o u s s e c t i o n . T h e i n fl u e n c e o f w r i t i n g s r e a d i s a l s o a p p a r e n t i n t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , S a m u e l s o n , a n d o t h e r s . F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n w a s W i c k s e l l ’ s s e c o n d b o o k , w r i t t e n i n p a r t t o m e e t t h e d e m a n d s f o r a d i s s e r t a t i o n i n e c o n o m i c s a n d i n p a r t a s a s c i e n t i fi c j u s t i fi c a t i o n f o r t a x r e f o r m i n S w e d e n . T o t h i s e x t e n t , t h e b o o k i s d i f f e r e n t f r o m 3 2 3 W i c k s e l l ’ s m o r e t h e o r e t i c a l w o r k s . T a k e n a l o n e , F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n i m p l i e d a d i f f e r e n t c o n c e p t i o n o f t h e n a t u r e a n d m e a n i n g o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s t h a n d i d t h e t e x t i f i t w a s t a k e n i n t h e c o n t e x t o f t h e r e s t O f h i s b o d y O f w o r k . T h e r e c e n t t r a n s l a t i o n a n d p u b l i c a t i o n o f s o m e o f W i c k s e l l ' s j o u r n a l a r t i c l e s , b y S a n d e l i n p r o v i d e s a g r e a t e r a c c e s s t o a v a r i e t y o f W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s f o r E n g l i s h s p e a k e r s . S a n d e l i n ( 1 9 9 7 ) s t a t e d o f W i c k s e l l ' s p a p e r " A F e w C o m m e n t s " t h a t W i c k s e l l a t t e m p t e d t o c l a r i f y h i s p o s i t i o n o n t h e b e n e fi t p r i n c i p l e , i n c o n t r a s t t o t h e a b i l i t y - t o - p a y p r i n c i p l e , " i n a w a y t h a t s o m e o f h i s i n t e r p r e t e r s m a y fi n d s u r p r i s i n g " ( p . x i i ) . 6 0 I n t h i s s t a t e m e n t , S a n d e l i n a l l u d e d t o W i c k s e l l ' s c l a r i fi c a t i o n t h a t t a x p a y m e n t s h o u l d n o t b e v o l u n t a r y a f t e r t h e e x p e n d i t u r e - t a x d e c i s i o n h a s b e e n m a d e . I n a d d i t i o n , W i c k s e l l v i e w e d t h a t t h e a b i l i t y - t o - p a y p r i n c i p l e w a s n o t a s d i f f e r e n t f r o m t h e b e n e fi t p r i n c i p l e a s m a n y i n t e r p r e t e r s h a v e c o n c l u d e d h i m t o h a v e b e l i e v e d . W i c k s e l l ( 1 9 9 7 ) p o s t u l a t e d t h a t , i n p r a c t i c e , t h e r e i s n o t m u c h d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e b e n e fi t p r i n c i p l e a n d t h e a b i l i t y - t o - p a y p r i n c i p l e ( p . 2 4 0 ) . T h i s d o e s n o t i n v a l i d a t e B u c h a n a n ‘ s c o n c l u s i o n s a b o u t W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y a n d t h e b e n e fi t p r i n c i p l e , n o r d o e s i t d i m i n i s h h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . B u c h a n a n w a s i n fl u e n c e d b y W i c k s e l l ' s s e e m i n g l y s t r o n g c r i t i c i s m o f t h e a b i l i t y - t o - p a y p r i n c i p l e c o m p a r e d t o t h e b e n e fi t p r i n c i p l e i n F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n o n l y . M u s g r a v e h a s d e m o n s t r a t e d f a m i l i a r i t y w i t h a b r o a d e r r a n g e o f W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s t h a n d i d B u c h a n a n . N o n e t h e l e s s , M u s g r a v e a l s o f o u n d F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n t o c o n t a i n W i c k s e l l ’ s m o s t i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n s t o e c o n o m i c s . W h e r e a s B u c h a n a n l i m i t e d h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o n r i c s t o t h e s e c o n d e s s a y , “ A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n , ” M u s g r a v e f o u n d s e v e r a l p o i n t s t o 3 2 4 e m p h a s i z e i n t h e fi r s t e s s a y , “ O n t h e T h e o r y o f T a x I n c i d e n c e . ” T h e s e i n c l u d e d W i c k s e l l ’ s u s e d i f f e r e n t i a l - i n c i d e n c e a n d g e n e r a l - e q u i l i b r i u m a n a l y s i s t o e x a m i n e g o v e r n m e n t t a x a t i o n . W i c k s e l l ’ s e m p h a s i s o n t a x i n c i d e n c e c o i n c i d e d w i t h M u s g r a v e ’ s f o c u s o n d i s t r i b u t i o n i s s u e s . I s s u e s o f d i s t r i b u t i o n w e r e d i s m i s s e d w i t h i n a s i n g l e s e n t e n c e o f “ A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n , ” a s W i c k s e l l s t a t e d t h a t j u s t i c e i n t a x a t i o n m u s t b e p r e c e d e d b y j u s t i c e i n i n c o m e s . H o w e v e r , g i v e n W i c k s e l l ’ s f o c u s o n d i s t r i b u t i o n i n t h e fi r s t e s s a y o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n a n d i n V a l u e , C a p i t a l a n d R e n t ( M u s g r a v e , 1 9 5 9 , p . 3 9 3 ) , t h e r o l e O f s u c h c o n c e r n s t a k e s o n a g r e a t e r d i m e n s i o n i n W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s . F o r M u s g r a v e , W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o p u b l i c e c o n o m i c s w a s m o r e t h a n a t h e o r y o f p o l i t i c a l o r g a n i z a t i o n , a s W i c k s e l l a l s o d e v e l o p e d a n d u s e d t o o l s t h a t c o n t i n u e t o b e i m p o r t a n t t o d a y . S a m u e l s o n d e m o n s t r a t e d t h e w i d e s t f a m i l i a r i t y w i t h W i c k s e l l ' s e c o n o m i c t h e o r y . H e w a s w e l l - v e r s e d i n W i c k s e l l ’ s m o n e t a r y t h e o r y , m a r g i n a l p r o d u c t i v i t y a n d g e n e r a l e q u i l i b r i u m t h e o r i e s , a n a l y s i s o f R i c a r d o , a n d b u s i n e s s c y c l e t h e o r y a n d t h e o r y o f d y n a m i c s , a s w e l l a s W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s a n d t a x a t i o n . S a m u e l s o n r e a d W i c k s e l l ’ s V a l u e , C a p i t a l , a n d R e n t , L e c t u r e s o n P o l i t i c a l E c o n o m y , V o l u m e s 1 a n d 2 , a n d F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l w a s a l s o s h a p e d b y h i s s t u d y o f e c o n o m i c s u n d e r S c h u m p e t e r . S c h u m p e t e r ’ s f o c u s o n g e n e r a l e q u i l i b r i u m e m p h a s i z e d W a l r a s a n d W i c k s e l l , w h o m S c h u m p e t e r g e n u i n e l y a d m i r e d a s e c o n o m i s t s ( S a m u e l s o n , 1 9 6 6 c , p . 1 5 0 0 - 1 5 0 1 ; S c h u m p e t e r , 1 9 6 3 , p . 8 9 2 ) . 6 0 " A F e w C o m m e n t s " i s i n t e r e s t i n g b e c a u s e i n i t , W i c k s e l l r e t u r n e d t o t h e t o p i c s o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n 2 7 y e a r s l a t e r . 3 2 5 A p p r o a c h i n g W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e w i t h i n t h e c o n t e x t o f W i c k s e l l ’ s w h o l e b o d y o f w o r k h e l p s e x p l a i n w h y S a m u e l s o n ' s i n t e r p r e t a t i o n d i f f e r e d s i g n i fi c a n t l y f r o m t h o s e o f B u c h a n a n a n d M u s g r a v e . W i c k s e l l ’ s m o n e t a r y a n d g e n e r a l e q u i l i b r i u m t h e o r i e s e m p h a s i z e d p r a c t i c a l e c o n o m i c s a n d t h e o r e t i c a l c o n s i s t e n c y . S e e n a s p a r t o f t h i s a p p r o a c h t o e c o n o m i c s , t h e p o l i t i c a l a n d n o r m a t i v e e l e m e n t s o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n a r e l e s s s t r i k i n g . T h e b e n e fi t p r i n c i p l e a n d u n a n i m i t y n e e d e d t o b e i n t e g r a t e d i n t o t h e g e n e r a l e q u i l i b r i u m f r a m e w o r k . A b r o a d e r f a m i l i a r i t y w i t h W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s m a y a l s o e x p l a i n S a m u e l s o n ' s d e fi n i t i o n o f W i c k s e l l i a n j u s t i c e a n d w h y o n l y h e p l a c e d W i c k s e l l i n t h e s a m e t r a d i t i o n a s M a r s h a l l a n d P i g o u . C . W i c k s e l l ’ s E x p o s i t i o n A n o t h e r r e a s o n t h a t W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s h a s b e e n s u b j e c t t o m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s i s t h a t h e d e a l t w i t h c o m p l i c a t e d a n d d i f fi c u l t q u e s t i o n s . W i c k s e l l i n v e s t i g a t e d p o l i t i c a l r e f o r m , s o c i a l d e c i s i o n m a k i n g , p u b l i c g o o d s a n d t a x a t i o n , j u s t i c e i n t a x a t i o n , a n d t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e , w e a l t h , a n d p o w e r i n s o c i e t y . T h e i s s u e s o f j u s t i c e a n d d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a r e c o n t r o v e r s i a l a n d s u b j e c t t o i d e o l o g i c a l a n d p o l i t i c a l c o n s i d e r a t i o n s . T h e i n t e r p r e t e r s e x a m i n e d i n t h i s s t u d y a p p r o a c h e d t h e s e i d e a s f r o m d i f f e r e n t p e r s p e c t i v e s a n d w i t h d i f f e r e n t m o t i v a t i o n s . V i e w e d i n t h i s c o n t e x t , i t i s u n s u r p r i s i n g t h a t t h e d i f f e r e n t i n t e r p r e t e r s r e a c h e d c o n fl i c t i n g c o n c l u s i o n s a b o u t t h e c h a r a c t e r i s t i c s , n a t u r e , a n d m e a n i n g o f W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s i n p u b l i c fi n a n c e . W i c k s e l l ’ s e x p o s i t i o n c o m p l i c a t e d t h e i n t e r p r e t a t i v e p r o c e s s i n t h r e e w a y s . F i r s t , W i c k s e l l c o n s i s t e n t l y a n d c o n s c i o u s l y e m b e d d e d h i s t h e o r i e s i n a h i s t o r i c a l c o n t e x t . T h i s s e r v e d t o O b s c u r e m u c h o f t h e o r i g i n a l i t y o f h i s w o r k . S e c o n d , m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s o f 3 2 6 W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e c a n b e a t t r i b u t e d t o t h e c o m p l e x i t y o f h i s w r i t i n g s a n d h i s p r e s e n t a t i o n o f i d e a s i n b o t h t h e o r e t i c a l a n d p r a c t i c a l c o n t e x t s . T h i r d , t h e p e r v a s i v e n e s s o f p o l i t i c a l a n d n o r m a t i v e e l e m e n t s i n W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s a l l o w e d i n t e r p r e t e r s t o p e r c e i v e m u l t i p l e i d e o l o g i c a l p o s i t i o n s o n i s s u e s s u c h a s p o l i t i c a l r e f o r m a n d r e d i s t r i b u t i o n . I t i s i n t e r e s t i n g t h a t W i c k s e l l ’ s e x p o s i t i o n h a s c a u s e d d i f fi c u l t y i n i n t e r p r e t a t i o n . G e n e r a l l y , W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s w e r e c l e a r a n d c o n c i s e . W i c k s e l l d i d n o t a t t e m p t t o h i d e h i s a s s u m p t i o n s , b u t r a t h e r p r e s e n t e d t h e m a n d t h e i r l i m i t a t i o n s t o t h e r e a d e r . W i c k s e l l ’ s e x p o s i t i o n a l s t y l e c a n b e e x p l a i n e d b y h i s c a r e e r i n j o u r n a l i s m , h i s t r a i n i n g a s a m a t h e m a t i c i a n , a n d h i s w i d e f a m i l i a r i t y w i t h t h e w r i t i n g s o f o t h e r e c o n o m i s t s . W i c k s e l l ’ s e x p o s i t i o n i s i n s t a r k c o n t r a s t t o t h o s e o f J o h n R . C o m m o n s a n d D a v i d R i c a r d o . I n b o t h c a s e s , t h e i r p o o r o r d i f fi c u l t e x p o s i t i o n a l s t y l e h a s b e e n i d e n t i fi e d a s o n e o f t h e s o u r c e s o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s o f t h e i r t h e o r i e s . ( O n C o m m o n s , s e e S a m u e l s , 1 9 9 6 , p . 2 ; o n R i c a r d o , s e e A k s o y , 1 9 8 8 , p p . 2 4 9 - 2 6 1 . ) A l t h o u g h W i c k s e l l w a s n o t a h i s t o r i a n o f t h o u g h t , a l l o f h i s t h e o r i e s a r e e m b e d d e d i n t h e h i s t o r y o f e c o n o m i c s , a s h e u n d e r s t o o d i t . W i c k s e l l ’ s e x p o s i t i o n o f t h e o r i e s w a s c o n d u c t e d i n t h e c o n t e x t o f p r e v i o u s w o r k o n t h e s u b j e c t . S c h u m p e t e r ( 1 9 6 3 ) a r g u e d t h a t W i c k s e l l ’ s p r e d i s p o s i t i o n t o r e f e r e n c e o t h e r s a n d t o p r e s e n t h i s w o r k a s e x t e n s i o n s o r r e f o r r n u l a t i o n s o f t h e t h e o r i e s o f o t h e r e c o n o m i s t s o b s c u r e d m u c h o f t h e o r i g i n a l i t y o f h i s w o r k ( p . 8 6 2 ) . 6 1 O h l i n , M y r d a l , a n d G a r d l u n d a r g u e d t h a t W i c k s e l l ’ s p e r s o n a l h u m i l i t y a n d d e v o t i o n t o h i s i d e a l s o f j u s t i c e w e r e c e n t r a l f e a t u r e s o f h i s 6 ‘ I t s h o u l d b e n o t e d t h a t W i c k s e l l ’ s g e n e r o s i t y w i t h g i v i n g c r e d i t f o r i d e a s p a r t i c u l a r l y e n d e a r e d h i m t o S c h u m p e t e r ( S c h u m p e t e r , 1 9 6 3 , p . 8 6 2 ) . 3 2 7 p e r s o n a l i t y . H e t y p i c a l l y p r e s e n t e d h i s w o r k i n a n u n a s s u m i n g w a y , e m p h a s i z i n g t h e c o n t i n u i t y b e t w e e n h i s w o r k a n d t h a t o f o t h e r s . F u r t h e r m o r e , W i c k s e l l d i d n o t d e fi n e h i m s e l f i n t e r m s o f a n y p a r t i c u l a r s c h o o l o f t h o u g h t ; h e m o v e d e a s i l y b e t w e e n c l a s s i c a l B r i t i s h e c o n o m i c s , A u s t r i a n e c o n o m i c s , W a l r a s i a n e c o n o m i c s , a n d t h e I t a l i a n s c h o o l o f p u b l i c fi n a n c e . W i c k s e l l w a s a s y n t h e s i z e r a n d w a s c o n t i n u a l l y O p e n t o n e w a p p r o a c h e s , n e w t h e o r i e s , a n d n e w t o o l s . I n g e n e r a l , W i c k s e l l f o u n d d i s c u s s i o n o n m e t h o d u n i n t e r e s t i n g a n d u n i m p o r t a n t . A l t h o u g h h i s f a m i l i a r l y w i t h v a r i o u s s c h o o l s o f t h o u g h t a n d a p p r o a c h e s t o e c o n o m i c s u n d o u b t e d l y c o n t r i b u t e d t o t h e q u a l i t y o f h i s w o r k , i t a l s o c o n t r i b u t e d t o t h e p o s s i b i l i t i e s o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s , a s h e l a c k e d a w e l l - d e fi n e d c o n t e x t f o r h i s p r e s e n t a t i o n o f i d e a s . I n a d d i t i o n , W i c k s e l l p u r s u e d b o t h h i g h l y t h e o r e t i c a l e c o n o m i c s a n d v e r y p r a c t i c a l e c o n o m i c s . W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s c a n b e s a i d t o c o m p r i s e t h r e e e l e m e n t s : ( a ) l o g i c a l s u g g e s t i o n s t o s o l v e r e a l p r o b l e m s , ( b ) t h e o r y f o r t h e s a k e o f l o g i c a l l y c o n s i s t e n t a r g u m e n t s , a n d ( c ) r h e t o r i c a l a s p e c t s t o m a k e a n a r g u m e n t . 6 2 W i c k s e l l ’ s p o p u l a r e c o n o m i c s , p u b l i s h e d i n n e w s p a p e r s , r e p r e s e n t e d h i s a t t e m p t t o o f f e r r e a l - w o r l d p o l i c y a d v i c e . T h i s s a m e c o n c e r n f o r r e a l - w o r l d p o l i c y m a k i n g w a s e v i d e n c e d b y h i s m o n e t a r y a n d p o p u l a t i o n p o l i c i e s — a l t h o u g h h e o f t e n m a d e d i s t i n c t i o n s b e t w e e n w h a t h e v i e w e d t o b e t h e b e s t e c o n o m i c p o l i c y a n d t h e p o l i c y m o s t l i k e l y t o b e a d o p t e d . H o w e v e r , W i c k s e l l w a s a l s o c o n c e r n e d w i t h b u i l d i n g e c o n o m i c t o o l s a n d t h e o r y . W i c k s e l l ( 1 9 6 4 ) s t a t e d , I a m r e a d y t o a d m i t t h a t s o m e w i l l b e i n c l i n e d t o c l a s s i f y m u c h o f m y d i s c u s s i o n a s a r m c h a i r s p e c u l a t i o n . I a c c e p t t h e c h a r g e h a p p i l y , s i n c e 6 ‘ B l a u g ( 1 9 9 2 ) s t a t e d , “ T h e r e n e v e r w a s a m o r e d i v i d e d , a l m o s t s c h i z o i d e c o n o m i s t t h a n K n u t W i c k s e l l . H i s w r i t i n g s a r e a d d r e s s e d t o h i s c o l l e a g u e s a n d h a v e a n a u s t e r e fl a v o r o f t h e o r i z i n g f o r t h e s a k e o f t h e o r i z i n g . I n h i s p r i v a t e l i f e , h o w e v e r , h e w a s a f r e e t h i n k e r , a s o c i a l i s t w i t h a v e r y s m a l l 5 , a f e m i n i s t , a p a s s i o n a t e b e l i e v e r i n b i r t h c o n t r o l a n d f a m i l y l i m i t a t i o n . . . ” ( p . i x ) . 3 2 8 i t w a s m y p u r p o s e a b o v e a l l t o c o n s t r u c t a c o m p l e t e , c o m p r e h e n s i v e , a n d i n t e r n a l l y c o n s i s t e n t s y s t e m . ( p . 7 3 ) T h e f o r e m o s t e x a m p l e o f a t h e o r e t i c a l - p r a c t i c a l d i c h o t o m y w a s h i s t r e a t m e n t o f t h e u n a n i m i t y r u l e — d i d W i c k s e l l r e a l l y m e a n t o a d v o c a t e a b s o l u t e o r a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y ? A b s o l u t e u n a n i m i t y i s t h e o r e t i c a l l y a p p e a l i n g b u t p r a g m a t i c a l l y d i f fi c u l t . I n h i s f a m o u s e s s a y , W i c k s e l l l a i d o u t h i s t h e o r y o f j u s t t a x a t i o n u n d e r t h e c o n d i t i o n o f a b s o l u t e u n a n i m i t y . U n a n i m i t y a c h i e v e s j u s t i c e , h e a r g u e d , b e c a u s e i t g u a r a n t e e d e v e r y i n d i v i d u a l w e l f a r e i m p r o v e m e n t s t h r o u g h c o l l e c t i v e d e c i s i o n m a k i n g . H o w e v e r , a t t h e e n d O f t h e d i s c u s s i o n , W i c k s e l l a c k n o w l e d g e d t h a t d i f fi c u l t i e s m i g h t a r i s e f r o m t h e a p p l i c a t i o n O f a b s o l u t e u n a n i m i t y , s u c h a s t h e h i g h c o s t s O f s e a r c h i n g f o r a g r e e m e n t a n d s t r a t e g i c b e h a v i o r , a n d h e s u g g e s t e d a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a s t h e m o r e p r a c t i c a l s c h e m e ( W i c k s e l l , 1 9 6 4 , p p . 8 7 - 9 7 ) . T h e n a t u r e a n d i m p o r t a n c e o f t h e t h e o r y d e p e n d o n w h e t h e r a b s o l u t e o r a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y i s p r e f e r r e d a s t h e d e c i s i o n r u l e . B u c h a n a n p r e f e r r e d a b s o l u t e u n a n i m i t y i n t h e o r y , a l t h o u g h h e c o n c e d e d t h a t o n p r a c t i c a l g r o u n d s a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y m a y b e n e c e s s a r y . M u s g r a v e i d e n t i fi e d t h a t t h e m o s t i m p o r t a n t e l e m e n t O f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s w a s n o t a g r e e m e n t p e r s e , b u t s o m e v o t i n g s c h e m e o r r u l e t o o r g a n i z e c o l l e c t i v e d e c i s i o n m a k i n g . S a m u e l s o n m e r e l y c o n c l u d e d t h a t u n a n i m i t y i s a n i m p o s s i b l e p r o p o s i t i o n . F o r h i m , W i c k s e l l i a n j u s t i c e i m p l i e d t h a t s o c i e t y a s a w h o l e s h o u l d b e b e t t e r o f f u n d e r a p o l i c y c h a n g e t h a n b e f o r e . T h e t h i r d e l e m e n t t h a t c h a r a c t e r i z e d W i c k s e l l ’ s e x p o s i t i o n a n d h a s c o n t r i b u t e d t o m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s w a s t h e p r e s e n c e o f n o r m a t i v e e l e m e n t s i n W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s . W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s f o c u s e d o n w o r k i n g - c l a s s , i n c o m e d i s t r i b u t i o n , a n d s o c i a l j u s t i c e i s s u e s . W i c k s e l l w a s s t r i k i n g l y o p t i m i s t i c a b o u t w h a t e c o n o m i c t o o l s a n d e c o n o m i c s a s a 3 2 9 d i s c i p l i n e c o u l d a c c o m p l i s h . F o r W i c k s e l l , e c o n o m i c s w a s a m e t h o d o l o g y t o s t u d y t h e p r o b l e m s o f s o c i e t y a n d a m e c h a n i s m b y w h i c h t o c h a n g e w h a t h e i d e n t i fi e d a s i n j u s t i c e s . A l t h o u g h W i c k s e l l ( 1 9 6 9 ) g e n e r a l l y g a v e l i t t l e t h o u g h t t o m e t h o d o l o g y i n h i s w r i t i n g s , h e d i d s t a t e , “ W i t h t h i s I c o m e t o t h e t h i r d a n d , i n m y o p i n i o n , d e e p e s t c a u s e O f t h e p r e s e n t s t a t e o f s c h i s m i n e c o n o m i c s : n a m e l y , t h e v a r y i n g v i e w p o i n t s , a n d m o r e o r l e s s s p i r i t e d f e e l i n g s , o n w h a t t h e e n d s o f e c o n o m i c s o c i a l d e v e l o p m e n t s h o u l d b e ” ( p . 6 3 ) . W i c k s e l l a t t e m p t e d t o m a k e e c o n o m i c s a c c e s s i b l e a n d a m i a b l e t o t h e w o r k i n g c l a s s . H e g a v e h i s fi r s t s e r i e s o f e c o n o m i c , n e o - M a l t h u s i a n , l e c t u r e s a t t h e W o r k e r ’ s A s s o c i a t i o n i n S t o c k h o l m i n 1 8 8 9 ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p p . 1 1 8 - 1 1 9 ) . 6 3 T o t h e s e a u d i e n c e s , W i c k s e l l e x p l a i n e d m a r g i n a l u t i l i t y a n d p r o d u c t i v i t y t h e o r y i n t w o l e c t u r e s a n d c o n t i n u e d t o d i s c u s s i n t h e n e x t f o u r l e c t u r e s h i s t h e o r i e s t h a t f o r m e d t h e b a s i s o f V a l u e , C a p i t a l , a n d R e n t . W i c k s e l l ( 1 9 7 0 ) a r g u e d t h a t a t r u e u n d e r s t a n d i n g o f e c o n o m i c s w o u l d b e n e fi t a l l p e o p l e i n s o c i e t y , i n c l u d i n g t h e w o r k i n g c l a s s . A s I s e e i t , m e n l i k e M a l t h u s a n d R i c a r d o , w h o t r i e d t o s e a r c h o u t t h e t r u e r e a s o n o f s o c i a l c o n d i t i o n s a n d p a r t i c u l a r l y o f t h e l o w s t a n d a r d o f l i v i n g o f w o r k e r s , h a v e d o n e m o r e f o r t h e i r w e l f a r e t h a n t h o s e e c o n o m i s t s w h o s o m e t i m e s m a k e a g r e a t s h o w o f f r i e n d l y f e e l i n g s t o w a r d s t h e w o r k e r s , b u t d o n o t w a n t t o l e a r n t h e m e a n s w h i c h c o u l d r e a l l y h a v e r e m e d i e d t h e i r s i t u a t i o n . ( p . 4 1 ) T h e p o s i t i v e e l e m e n t s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f m a r g i n a l p r o d u c t i v i t y a r e s u p p o r t e d b y a n o r m a t i v e c o n t e x t . T h e s a m e i s t r u e f o r W i c k s e l l ’ s a p p l i c a t i o n o f m a r g i n a l u t i l i t y t h e o r y t o t h e i n c i d e n c e o f t a x e s o n w a g e s , m o n o p o l i e s , c o m m o d i t i e s , a n d i m p o r t s . W i c k s e l l w a s a n a v i d s o c i a l r e f o r m e r a n d g a v e p u b l i c l e c t u r e s o n t o p i c s s u c h a s m a r r i a g e , b i r t h c o n t r o l , p r o s t i t u t i o n , r e l i g i o n a n d a t h e i s m , f r e e s p e e c h , a n d a l c o h o l i s m . 3 3 0 B e y o n d b e i n g a n e c o n o m i s t , W i c k s e l l w a s a l s o a m a t h e m a t i c i a n , e s s a y i s t a n d p a m p h l e t e e r , s t u d e n t a c t i v i s t , n e o - M a l t h u s i a n , a n d f e m i n i s t . H i s a c t i v e a n d l a r g e l y n o n a c a d e m i c c a r e e r c o n t r a s t e d h i m s t r o n g l y w i t h A l f r e d M a r s h a l l . G a r d l u n d a n d U h r i d e n t i fi e d t h e i m p o r t a n c e O f W i c k s e l l ’ s s o c i a l c o n s c i e n c e a s a d r i v i n g f o r c e i n h i s s t u d y o f e c o n o m i e s . I n W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c s t h e r e w a s a p e r v a s i v e c o n c e r n w i t h d i s t r i b u t i o n a n d i n c i d e n c e o f e c o n o m i c p o l i c y o n t h e p o o r a n d w o r k i n g c l a s s e s o f S w e d e n . T h i s f a c e t o f W i c k s e l l ' s m o t i v a t i o n i s c r u c i a l i n u n d e r s t a n d i n g t h e r e l a t i o n s h i p o f h i s w o r k i n p u b l i c fi n a n c e w i t h t h a t o f p o p u l a t i o n s t u d i e s , m o n e t a r y p o l i c y , a n d e c o n o m i c t h e o r y a n d e x p l a i n s w h y p o l i t i c s a n d r h e t o r i c a r e p e r v a s i v e W i c k s e l l ' s w o r k . T h e p o l i t i c a l n a t u r e o f e v e n W i c k s e l l ’ s m o s t t h e o r e t i c a l e c o n o m i c w r i t i n g s h a s i n fl u e n c e d t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f l a t e r e c o n o m i s t s a n d c a u s e d t h e m t o e v o k e W i c k s e l l a s a u t h o r i t y f o r t h e i r t h e o r i e s b e c a u s e t h e y a g r e e w i t h t h e p o s i t i v e a n d n o r m a t i v e e l e m e n t s o f h i s e c o n o m i c s . T h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e p o s i t i v e a n d n o r m a t i v e e l e m e n t s i n W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s i s r e fl e c t e d i n t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l . M u s g r a v e w a s i n fl u e n c e d b y W i c k s e l l ’ s n o t i o n o f j u s t i c e a s p e r t a i n i n g t o t h e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e b o t h b e f o r e a n d a f t e r p o l i c y c h a n g e s , w h e r e a s B u c h a n a n w a s i n fl u e n c e d b y w h a t h e c o n s i d e r e d t o b e W i c k s e l l ’ s m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m . S a m u e l s o n w a s i n fl u e n c e d , n o t b y a n y p a r t i c u l a r a s p e c t o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s , b u t b y t h e s c o p e a n d m e r i t o f h i s e c o n o m i c s , i n g e n e r a l . I n p a r t i c u l a r , S a m u e l s o n d e fi n e d h i m s e l f a s b e i n g i n t h e W i c k s e l l i a n t r a d i t i o n b e c a u s e o f t h e s i m i l a r i t i e s h e i d e n t i fi e d b e t w e e n W i c k s e l l ’ s a p p r o a c h t o e c o n o m i c s a n d m o d e r n , n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s . 6 3 W h e n W i c k s e l l fi r s t a s k e d t o l e c t u r e a t t h e U n i v e r s i t y o f S t o c k h o l m , t h e u n i v e r s i t y r e f u s e d , c l a i m i n g i t d i d n o t w a n t t o b e a s s o c i a t e d w i t h “ a m a n h o l d i n g v i e w s s o e m b a r r a s s i n g a s y o u r s . ” ( G a r d l u n d , 1 9 9 6 , p . 1 1 8 ) 3 3 1 T h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n c u r r e n t i n t e r p r e t a t i v e p o s i t i o n s a n d W i c k s e l l ’ s w r i t i n g s h a s b e e n f u r t h e r c o m p l i c a t e d b y p e r i o d o f t i m e s i n c e W i c k s e l l w r o t e . T h e r e f o r m s t h a t w e r e s o l i b e r a l i n W i c k s e l l ’ s t i m e h a v e l a r g e l y b e e n r e a l i z e d . A f t e r W i c k s e l l ’ s i n i t i a l p r e c o n d i t i o n s f o r s u c h r e f o r m h a d b e e n m e t , W i c k s e l l i s a r g u a b l y c o n s e r v a t i v e . T h a t m u c h o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s h a s b e e n c o - o p t e d b y c o n s e r v a t i v e e l e m e n t s i n t h e p r o f e s s i o n i s l e s s s t r i k i n g i n t h i s l i g h t . T h i s i s e x a m i n e d i n g r e a t e r d e t a i l i n t h e n e x t s e c t i o n . D . P r o c e s s a n d M o t i v a t i o n o f U s i n g W i c k s e l l T h e f o c u s a n d c o n t e n t o f a n i n t e r p r e t a t i o n a r e s h a p e d b y t h e r e a s o n s t h a t a n i n t e r p r e t e r c h o s e t o i n t e r p r e t a p a r t i c u l a r e c o n o m i s t o r i d e a . C h o i c e i s a l s o m a d e a s t o t h e h i s t o r i c a l t r a d i t i o n t h a t a n a u t h o r d e fi n e d f o r h i s o r h e r i d e a s . T h e p r i m a r y m o t i v a t i o n f o r c i t i n g W i c k s e l l h a s b e e n t o e s t a b l i s h a u t h o r i t y f o r o n e o r a n o t h e r a p p r o a c h e s t o p u b l i c e c o n o m i c s . B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n e a c h u s e d W i c k s e l l t o e s t a b l i s h a h i s t o r i c a l t r a d i t i o n f o r h i s v e r s i o n o f p u b l i c e c o n o m i c s . T h a t W i c k s e l l w a s i m p o r t a n t h a s b e e n t a k e n f o r g r a n t e d , b u t w h y h e w a s . i m p o r t a n t h a s b e e n s u b j e c t t o m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s . G r a m m ( 1 9 8 0 ) o f f e r e d o n e r e a s o n , s t a t i n g , “ T h e s u c c e e d i n g s y s t e m d r a w s b o t h i d e o l o g i c a l a n d i n t e l l e c t u a l l e g i t i m a c y f r o m t h o s e i n g r e d i e n t s o f p r e v i o u s s y s t e m s t h a t a r e m o s t a p p r o p r i a t e " ( p . 2 1 9 ) . T h i s r e q u i r e d t h a t t h e i n g r e d i e n t s o f t h e p r e v i o u s s y s t e m h a v e b e e n i d e n t i fi e d a n d d e fi n e d — t h e p r o c e s s o f i n t e r p r e t a t i o n . I d e n t i f y i n g a n d d e fi n i n g t h e i m p o r t a n t p a r t s o f t h e p r e v i o u s s y s t e m i s d o n e i n t h e c o n t e x t o f g i v i n g a u t h o r i t y t o a p a r t i c u l a r i n t e r p r e t a t i o n o r a p p l i c a t i o n o f a t h e o r y . T h e c h a r a c t e r i s t i c s o f a n i n t e r p r e t a t i o n a r e 3 3 2 d e r i v e d , i n p a r t , f r o m t h e r e a s o n i n t e r p r e t a t i o n w a s a t t e m p t e d . 6 4 I n t e r p r e t a t i o n a c t s a s a b r i d g e b e t w e e n t h e o r i e s , g i v i n g a n a u r a o f l e g i t i m a c y t o t h e t h e o r y i n w h i c h t h e i n t e r p r e t a t i o n o c c u r s . T h e s t a t u s g i v e n t o W i c k s e l l i s t h u s t r a n s f e r r e d t o a c t a s a u t h o r i t y f o r t h e n e w t h e o r y . I n t e r p r e t a t i o n i s a l s o u s e d t o l e g i t i m i z e c e r t a i n i d e a s a n d t h e o r i e s . P a r t i c u l a r h i s t o r i c a l t r a d i t i o n s a r e a t t r a c t i v e b e c a u s e o f t h e u s e t o w h i c h t h e y c a n b e p u t , e i t h e r b y l e g i t i m i z i n g o r c r i t i c i z i n g . B u c h a n a n ( 1 9 9 2 ) r e c o g n i z e d t h i s w h e n h e s t a t e d , “ W i c k s e l l l a i d o u t b e f o r e m e a s e t o f i d e a s t h a t s e e m e d t o c o r r e s p o n d p r e c i s e l y w i t h t h o s e t h a t I h a d a l r e a d y i n m y h e a d , i d e a s t h a t I c o u l d n o t h a v e e x p r e s s e d a n d w o u l d n o t h a v e d a r e d t o e x p r e s s i n t h e p u b l i c fi n a n c e m i n d s e t o f t h e t i m e ” ( p . 5 ) . B u c h a n a n u s e d W i c k s e l l t o e s t a b l i s h i n d e p e n d e n t a u t h o r i t y f o r w h a t h e c o n s i d e r e d t o b e r a d i c a l i d e a s . H i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l s e r v e d t o l e g i t i m i z e h i s c r i t i q u e o f w e l f a r e e c o n o m i c s a n d h i s a l t e r n a t i v e a p p r o a c h o f p u b l i c c h o i c e . S i m i l a r l y , M u s g r a v e c h o s e t o c i t e W i c k s e l l a s s u p p o r t f o r h i s a r g u m e n t t h a t e c o n o m i c s s h o u l d i n c l u d e d i s t r i b u t i o n a l i s s u e s a n d n o t b e r e s t r i c t e d t o s t u d y i n g P a r e t o - i m p r o v i n g m o v e s . I n a d d i t i o n , t h e r e i s a c i r c u l a r - l e g i t i m i z i n g a s p e c t t o t h e p r o c e s s o f c i t a t i o n a n d i n t e r p r e t a t i o n . T h e i n t e r p r e t e r , b y h a v i n g a p p l i e d W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s , g a i n e d s t a t u s f r o m t h e c o n n e c t i o n w i t h W i c k s e l l . H o w e v e r , t h e c o n v e r s e i s a l s o t r u e . W i c k s e l l ’ s s t a t u s g r o w s t h r o u g h t h e u s e a n d i n t e r p r e t a t i o n o f h i s t h e o r i e s . T h e p r e v a l e n c e o f r e f e r e n c e s t o W i c k s e l l b y B u c h a n a n e x p l a i n s , i n p a r t , W i c k s e l l ’ s g r o w i n g p r o m i n e n c e i n t h e p u b l i c c h o i c e l i t e r a t u r e . I f B u c h a n a n d e t e r m i n e d W i c k s e l l t o b e a n i m p o r t a n t p r e c u r s o r t o 6 " T h i s s e c t i o n w a s i n fl u e n c e d b y t h e i d e a s o f " T h e R o l e s o f T h e o r y i n E c o n o m i c s , " b y S a m u e l s ( 1 9 9 4 ) . M a n y e x p l a n a t i o n s o f t h e r o l e s a n d u s e s o f t h e o r y a r e s i m i l a r t o e x p l a n a t i o n s o f t h e r o l e s a n d u s e s o f i n t e r p r e t a t i o n s o f t h e i r 3 3 3 p u b l i c c h o i c e , t h a n h e m u s t b e . W a g n e r ( 1 9 8 8 ) s t a t e d , " M o r e o v e r , t h e s u c c e s s o f T h e C a l c u l u s [ o f C o n s e n t ] s u r e l y c o n t r i b u t e d m a s s i v e l y t o W i c k s e l l ' s r e p u t a t i o n ; t h e r e w a s c l e a r l y a s t r o n g s y m b i o t i c r e l a t i o n s h i p b e t w e e n W i c k s e l l a n d T h e C a l c u l u s " ( p . 1 5 3 ) . T h e s a m e i s l i k e l y t r u e f o r t h e u s e o f W i c k s e l l i n M u s g r a v e ’ s a n d S a m u e l s o n ' s w o r k . E . T h e R o l e o f I d e o l o g y a n d N o r m a t i v e E l e m e n t s i n I n t e r p r e t a t i o n T h r o u g h o u t t h e e x p l a n a t i o n s o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s , t h e i n fl u e n c e o f i d e o l o g y i s p e r v a s i v e . I d e o l o g y f u n c t i o n s p a r t l y t o e x p l a i n t h e d i f f e r e n t r e a c t i o n s t o W i c k s e l l ’ s e x p o s i t i o n a l s t y l e a n d t h e d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n s . B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n c i t e d W i c k s e l l a n d p l a c e d t h e m s e l v e s i n t h e W i c k s e l l i a n t r a d i t i o n b e c a u s e t h e y a g r e e d w i t h w h a t W i c k s e l l h a d t o s a y ( o r w h a t t h e y i n t e r p r e t e d t h a t W i c k s e l l h a d t o s a y ) a b o u t t h e n a t u r e o f t h e e c o n o m i c s y s t e m . U n d e r s t a n d i n g t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n i d e o l o g y a n d i n t e r p r e t a t i o n b e c o m e s a d d i t i o n a l l y i m p o r t a n t i n t h e n e x t s e c t i o n , a d d r e s s i n g w h y B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n h a s c o m e t o d o m i n a t e t h e d i s c u s s i o n i n p u b l i c e c o n o m i c s . I d e o l o g y i s a c o m p l e x a n d m u l t i f a c e t e d t e r m . I t c a n b e d e fi n e d w i d e l y , i d e n t i f y i n g i n t e r p r e t e r s ’ w o r l d - v i e w , t h e i r w h o l e s y s t e m o f b e l i e f s . “ I t [ i d e o l o g y ] p r o v i d e s a d e fi n i t i o n ( ‘ e x p l a n a t i o n ’ ) o f s y s t e m r e a l i t y a n d v a l u e s a n d a f r a m e w o r k f o r t h o u g h t a n d b e h a v i o r ” ( S a m u e l s , 1 9 7 7 , p . 4 7 1 ) . I d e o l o g y i n t h i s c o n t e x t i s p e r v a s i v e a n d e x p l a i n s ( a ) t h e i n t e r p r e t e r s ’ d e fi n i t i o n s o f t h e n a t u r e o f e c o n o m i c s , ( b ) t h e i r u n d e r s t a n d i n g o f t h e m e a n i n g o f e c o n o m i c t o o l s a n d t h e o r i e s , a n d ( c ) t h e i n t e r p r e t e r s ’ m o t i v a t i o n s t o s t u d y e c o n o m i c s , i n c l u d i n g w h a t t h e y b e l i e v e t h a t t h e s t u d y o f e c o n o m i c s c a n a c c o m p l i s h . 3 3 4 I n t e r p r e t a t i o n i s a m e a n s b y w h i c h s e l e c t i v e p e r c e p t i o n a b o u t t h e n a t u r e o f s o c i e t y o r t h e e c o n o m i c s y s t e m i s t r a n s f e r r e d t o a t h e o r y o r i d e a . O n e o f t h e r e a s o n s w h y a n e c o n o m i s t , o r h i s t h e o r y , i s b o t h c h o s e n t o b e i n t e r p r e t e d i s a f u n c t i o n o f i d e o l o g y . T h e f e a t u r e s a n d h i s t o r i c a l f r a m e w o r k f o r a t h e o r y a r e s e l e c t e d f r o m w i t h i n a p a r t i c u l a r c o n t e x t , d e fi n e d b y t h e i d e o l o g y o f t h e a u t h o r . F u r t h e r m o r e , c h o o s i n g a h i s t o r i c a l f r a m e w o r k i s a m a t t e r o f d e fi n i n g t h e r e a l i t y o f e c o n o m i c s . M u s g r a v e ( 1 9 8 6 b ) n o t e d t h i s a n d s t a t e d , " A s t i m e g o e s b y , I h a v e b e e n i n c r e a s i n g l y i m p r e s s e d b y t h e c o n n e c t i o n b e t w e e n t h e t h e o r i e s w h i c h p a r t i c u l a r e c o n o m i s t s p r o d u c e a n d t h e i r v a l u e s " ( p . 2 8 2 ) . N o t o n l y d o e s i d e o l o g y e n t e r i n t o t h e u n d e r s t a n d i n g o f e c o n o m i c s , i n g e n e r a l , b u t i t a l s o e n t e r s i n t o t h e u n d e r s t a n d i n g o f a n y p a r t i c u l a r a s p e c t o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y . B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a l l g a v e d i f f e r e n t m e a n i n g s t o W i c k s e l l ’ s t e r m “ j u s t i c e . ” W i c k s e l l r e c o g n i z e d t h a t t h e r e i s r e l a t i v i t y i n t h e c o n c e p t O f j u s t i c e t h a t d e r i v e s f r o m i d e o l o g y a n d c u l t u r e . H e e m p h a s i z e d t h a t o n e ’ s p e r c e p t i o n o f j u s t i c e i s d e t e r m i n e d b y o n e ’ s s e l e c t i o n o f p e r c e p t i o n o f r e a l i t y . W i c k s e l l ( 1 9 6 4 ) s t a t e d , T h e d i f fi c u l t y r e s t s , fi r s t , o n t h e a m b i g u i t y , t h e r e l a t i v i t y a n d t h e c h a n g a b i l i t y o f t h e c o n c e p t o f j u s t i c e i t s e l f . E a c h a t t e m p t e d s o l u t i o n o f o u r p r o b l e m w i l l n e c e s s a r i l y b e c o l o r e d m o r e o r l e s s b y t h e g e n e r a l s o c i a l a n d p o l i t i c a l p h i l o s o p h y o f t h e w r i t e r , b y h i s s t a t i o n i n l i f e a n d b y h i s p e r s o n a l s y m p a t h i e s a n d a n t i p a t h i e s . ( p . 7 4 ) I n a d d i t i o n , a d i s t i n c t i o n c a n b e m a d e b e t w e e n e c o n o m i c t o o l s d e fi n e d a n d t h o s e t o o l s u s e d . T o o l s c a n b e i d e o l o g y f r e e , b u t t h e u s e a n d i n t e r p r e t a t i o n o f t h e i r i m p o r t a n c e a r e n o t ( S a m u e l s , 1 9 7 7 , p . 4 6 9 ) . T h i s d i s t i n c t i o n c a n e x p l a i n w h y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n c o u l d h a v e v e r y s i m i l a r e x p l a n a t i o n s o f h o w t h e b e n e fi t p r i n c i p l e a n d u n a n i m i t y r u l e o p e r a t e i n t h e c o n t e x t o f t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s a n d s t i l l d e v e l o p v e r y 3 3 5 d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i o n s a b o u t w h a t i s i m p o r t a n t i n t h e p r o c e s s , w h a t i t m e a n s , a n d h o w t o a p p l y i t . F o r e x a m p l e , m a n y e c o n o m i s t s o t h e r t h a n B u c h a n a n h a v e v i e w e d W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f m a r g i n a l - c o s t p r i c i n g a s a r a t i o n a l i z a t i o n f o r t h e n a t i o n a l i z a t i o n o f i n d u s t r i e s . S e l i g m a n ( 1 9 6 3 ) s t a t e d , P u b l i c e n t e r p r i s e s , h e [ W i c k s e l l ] s u g g e s t e d , s h o u l d b e a m e a n s o f a c h i e v i n g a b e t t e r a l l o c a t i o n o f r e s o u r c e s , n o t t o i n s t i t u t e i n d i r e c t t a x a t i o n . M a r g i n a l p r i c i n g w o u l d i n c r e a s e t h e u s e o f s e r v i c e s s o m u c h t h a t a g o o d d e a l o f t h e b a s i c c o s t w o u l d b e c o v e r e d — c l e a r l y a p o w e r f u l a r g u m e n t f o r g o v e r n m e n t o w n e r s h i p o f s u c h e n t e r p r i s e s a s r a i l r o a d s a n d u t i l i t i e s . ( p p . 5 5 8 - 5 5 9 ) S p e i g e l ( 1 9 8 3 ) a l s o o b s e r v e s t h a t o n e c o u l d i n f e r “ s u p p o r t f o r t h e s e l e c t i v e n a t i o n a l i z a t i o n o f c e r t a i n i n d u s t r i e s ” f r o m W i c k s e l l ’ s m a r g i n a l - c o s t - p r i c i n g s c h e m e ( p . 5 9 2 ) . B u c h a n a n , h o w e v e r , a v o i d e d a n y d i s c u s s i o n a b o u t t h e p o s s i b i l i t y o f i n c r e a s e d n a t i o n a l i z a t i o n o f i n d u s t r y . T h i s o m i s s i o n r e p r e s e n t s a p a t t e r n , b y B u c h a n a n , o f i g n o r i n g p a r t s o r i m p l i c a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s t h a t d i d n o t fi t w i t h h i s l i b e r t a r i a n / c o n s e r v a t i v e v e r s i o n o f e c o n o m i c s . B u c h a n a n ' s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l w a s i n fl u e n c e d b y h i s i d e o l o g y , o n e t h a t d i d n o t fi n d n a t i o n a l i z e d s t a t e i n d u s t r i e s c o n g e n i a l . I n t h e p r o c e s s o f t r a n s f o r m i n g t h e o r i g i n a l t e x t i n t o i n t e r p r e t e d t e x t , c e r t a i n a s p e c t s O f W i c k s e l l ’ s t o t a l b o d y o f w r i t i n g s w e r e e m p h a s i z e d a n d o t h e r a s p e c t s w e r e m a r g i n a l i z e d o r i g n o r e d b y B u c h a n a n . G r a m m ( 1 9 8 0 ) i d e n t i fi e d t h a t i d e o l o g y a n d s e l e c t i v e p e r c e p t i o n o p e r a t e t o s c r e e n o u t t h o u g h t s , c o n c e p t s , o r c o n c l u s i o n s t h a t a r e s e e n a s u n d e s i r a b l e . T h i s , h e s a i d , i s d i s t i n c t f r o m s c i e n t i fi c p r o g r e s s i n u n d e r s t a n d i n g f r o m t h e r e fi n e m e n t o f t h e o r y t h r o u g h t h e c o r r e c t i o n o f e r r o r s a n d a m b i g u i t i e s ( p . 2 2 7 ) . T h e i n fl u e n c e o f i d e o l o g y h e l p s t o e x p l a i n t h e r e l a t i v e w e i g h t s a n d m e a n i n g s a s s i g n e d b y i n t e r p r e t e r s t o d i f f e r e n t a s p e c t s o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s . I d e o l o g y i s 3 3 6 o f p a r t i c u l a r i m p o r t a n c e f o r u n d e r s t a n d i n g w h y B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l h a s c o m e t o d o m i n a t e t h e d i s c u s s i o n i n p u b l i c e c o n o m i c s . T h i s i s e x a m i n e d i n t h e n e x t s e c t i o n . 3 3 7 I I I . R e a s o n s f o r t h e D o m i n a n c e o f B u c h a n a n ' s I n t e r p r e t a t i o n A v a r i e t y o f f a c t o r s c o m b i n e t o e x p l a i n t h e d o m i n a n c e o f B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i a n p u b l i c e c o n o m i c s . E x p l a n a t i o n s i n c l u d e ( a ) B u c h a n a n ’ s “ fi r s t ” u s e o f W i c k s e l l , ( b ) t h e n u m b e r o f B u c h a n a n ’ s w r i t i n g s t h a t r e f e r e n c e W i c k s e l l , a n d ( c ) t h e n u m b e r o f s t u d e n t s o f B u c h a n a n t h a t a l s o u s e W i c k s e l l i n t h e i r o w n w o r k . A f o u r t h e x p l a n a t i o n i s s p e c u l a t e d . B u c h a n a n ' s i n t e r p r e t a t i o n h a s c o m e t o d o m i n a t e b e c a u s e i t i s i d e o l o g i c a l l y c o n g e n i a l w i t h i n t h e b r o a d e r s c o p e o f n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s , i n p a r t i c u l a r , t h e C h i c a g o S c h o o l v a r i a n t o f n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s . C e r t a i n l y , M u s g r a v e ' s a n d S a m u e l s o n ' s i n t e r p r e t a t i o n s a r e a l s o i n t h e n e o c l a s s i c a l t r a d i t i o n . H o w e v e r , W i c k s e l l ' s m e s s a g e , a s i d e n t i fi e d b y M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n , w a s l e s s c e n t r a l t o t h e i r n e o c l a s s i c a l p h i l o s o p h y t h a n i t w a s t o B u c h a n a n ’ s . C o n s i s t e n t l y , B u c h a n a n p r o v i d e d t h e m o s t d i s c u s s i o n o f W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o e c o n o m i c s . T h e s e f o u r f a c t o r s c o n t r i b u t e t o a s e n s e i n t h e fi e l d o f e c o n o m i c s t h a t B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i s c o r r e c t . A s u r v e y o f t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e i n d i c a t e s t h e p e r v a s i v e n e s s o f B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . T h e t e n d e n c i e s t o l i n k B u c h a n a n ’ s a n d W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s , t o d i s c u s s t h e m t o g e t h e r , a n d t o i d e n t i f y B u c h a n a n a s W i c k s e l l ’ s i n t e l l e c t u a l h e i r a l l s e r v e s t o r e i n f o r c e B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n a s b e i n g t h e “ r i g h t ” i n t e r p r e t a t i o n . F o r e x a m p l e , S o l l a r s ( 1 9 9 0 ) r e f e r s t o t h e " W i c k s e l l - B u c h a n a n - T u l l o c k ( [ 1 8 9 6 ] 1 9 5 8 , 1 9 6 2 ) t r a d i t i o n , " a n d S m i t h ( 1 9 7 7 ) s t a t e d t h a t i t w a s “ B u c h a n a n ( 1 9 5 9 ) w h o , 3 3 8 a l m o s t a l o n e a m o n g m o d e r n s c h o l a r s , h a s e x a m i n e d a n d e x t e n d e d W i c k s e l l ’ s i d e a s o n p u b l i c c h o i c e ” ( p . 1 1 2 6 n ) . 6 5 I n T a b l e 2 , a n a t t e m p t i s m a d e t o i d e n t i f y t h e s o u r c e s o f d i s c o u r s e t h a t h e l p d e fi n e t h e m a j o r v i e w s o f W i c k s e l l ' s p u b l i c e c o n o m i c s . A n e m p h a s i s i s p l a c e d o n j o u r n a l s d e v o t e d t o p u b l i c e c o n o m i c s . H o w e v e r , t h e l e a d i n g e c o n o m i c j o u r n a l s a r e a l s o s u r v e y e d , a s t h e y p r o v i d e a m a j o r v e h i c l e f o r c r o s s - fi e l d k n o w l e d g e . T a b l e 2 i s c o m p r i s e d o f a l l t h e p a p e r s p u b l i s h e d i n t h e l e a d i n g p u b l i c e c o n o m i c s j o u r n a l s t h a t c i t e W i c k s e l l ’ s F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n o r " A N e w T h e o r y o f J u s t T a x a t i o n " , a s i d e n t i fi e d i n t h e I S I c i t a t i o n i n d e x ( 1 9 7 7 - 1 9 9 9 ) . T h e s e j o u r n a l s i n c l u d e J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s , N a t i o n a l T a x J o u r n a l , P u b l i c C h o i c e , P u b l i c F i n a n c e , a n d P u b l i c F i n a n c e Q u a r t e r l y . I n a d d i t i o n , p a p e r s t h a t e x p l i c i t l y c i t e F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n , e i t h e r t h e G e r m a n o r t h e E n g l i s h v e r s i o n , f r o m 1 9 5 0 t o 1 9 9 9 , i n t h e f o l l o w i n g j o u r n a l s a r e a l s o i n c l u d e d : t h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w , E c o n o m e t r i c a , J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e , J o u r n a l o f E c o n o m i c H i s t o r y , T h e Q u a r t e r l y J o u r n a l o f E c o n o m i c s , T h e J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y , T h e R e v i e w o f E c o n o m i c s a n d S t a t i s t i c s , T h e J o u r n a l o f E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s , J o u r n a l o f I n d u s t r i a l E c o n o m i c s , J o u r n a l o f M o n e y , C r e d i t a n d B a n k i n g , R e v i e w o f E c o n o m i c S t u d i e s , J o u r n a l o f E c o n o m i c A b s t r a c t s , J o u r n a l o f A p p l i e d E c o n o m e t r i c s , a n d T h e E c o n o m i c J o u r n a l . T a b l e 2 g i v e s a n i n d i c a t i o n o f t h e p a p e r s i n p u b l i c e c o n o m i c s t h a t c i t e W i c k s e l l . T h e i n t e r p r e t a t i o n s a n d u s e s o f W i c k s e l l b y a u t h o r s o t h e r t h a n B u c h a n a n , M u s g r a v e , o r S a m u e l s o n a r e c a t e g o r i z e d a c c o r d i n g t o i n t e r p r e t a t i o n w i t h w h i c h t h e y s h a r e t h e m o s t 6 5 H o w e v e r , c o u n t e r - e x a m p l e s e x i s t ; f o r e x a m p l e , T h o m p s o n ( 1 9 6 8 ) c r e d i t e d S a m u e l s o n w i t h h a v i n g p r o p e r l y m o d e r n i z e d W i c k s e l l . 3 3 9 c o m m o n a l t i e s . 6 6 A c a p i t a l “ X ” s i g n i fi e s f u n d a m e n t a l s i m i l a r i t y o n v i r t u a l l y a l l p o i n t s , w h e r e a s a l o w e r - c a s e “ x ” s i g n i fi e s t h e s h a r i n g o f a p a r t i c u l a r c o m m o n a l i t y . T h e c a t e g o r i z a t i o n s a r e t o s o m e e x t e n t s u b j e c t i v e , i n t e r m s o f b o t h t h e c r i t e r i a e s t a b l i s h e d f o r j u d g i n g i n t e r p r e t a t i o n s a n d m y i d e n t i fi c a t i o n o f t h e f u n d a m e n t a l p o i n t s o f t h e i n t e r p r e t a t i o n . T h e p a p e r s i n c l u d e d h a d t o c o n t a i n a s u f fi c i e n t l y d e v e l o p e d i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , p a s s i n g r e f e r e n c e s w e r e e x c l u d e d . F u r t h e r , b o o k r e v i e w s a n d s u r v e y a r t i c l e s w e r e e x c l u d e d , s u c h a s A t k i n s o n ( 1 9 8 7 ) o r S a n d m o ( 1 9 9 0 ) . T i t l e s w e r e i n c l u d e d t o p r o v i d e a n i n d i c a t i o n o f t h e t o p i c o f t h e p a p e r . W h e n t h e s a m e a u t h o r c i t e d W i c k s e l l i n m a n y d i f f e r e n t p a p e r s , f o r e x a m p l e , B r e t o n , H o l c o m b e , M u e l l e r , a n d W a g n e r , o n l y o n e o r t w o O f t h e p a p e r s w e r e r e f e r e n c e d i n t h e t a b l e . H o w e v e r , m o s t o f t e n i n t h e l i t e r a t u r e , W i c k s e l l i s m e n t i o n e d o n l y i n p a s s i n g . S u c h p a p e r s a r e n o t i n c l u d e d i n T a b l e 2 . A n e x a m i n a t i o n o f t h e s e p a p e r s i n d i c a t e s t h e p e r v a s i v e n e s s o f t h e c e n t r a l c h a r a c t e r i s t i c s o f B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n i n t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e . A n i n i t i a l e x p l a n a t i o n o f w h y t h i s i s t h e c a s e c e n t e r s o n B u c h a n a n ’ s “ fi r s t ” u s e o f W i c k s e l l . B u c h a n a n w a s o n e o f t h e fi r s t e c o n o m i s t s t o e x p l o r e W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s i n d e p t h i n a n E n g l i s h - s p e a k i n g j o u r n a l . I n “ P u r e T h e o r y o f G o v e r n m e n t F i n a n c e ” ( 1 9 4 9 ) , B u c h a n a n a r g u e d f o r t h e c o n s i s t e n t a n d s y s t e m a t i c a p p l i c a t i o n o f e c o n o m i c a n a l y s i s t o p o l i t i c a l d e c i s i o n m a k i n g . I n t h a t p a p e r , B u c h a n a n e x p l o r e d W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o t h e s t u d y o f g r o u p d e c i s i o n m a k i n g . B u c h a n a n ( 1 9 9 2 ) c o n t i n u e d t o a r g u e t h a t “ T h e W i c k s e l l i a n e x t e n s i o n o f t h e e x c h a n g e p a r a d i g m t o t h e 6 " W h e t h e r a u s e o f W i c k s e l l i n t h e l i t e r a t u r e s h a r e s t h e m o s t w i t h t h e i n t e r p r e t a t i o n o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , o r S a m u e l s o n c a n b e d e t e r m i n e d b y c o m p a r i n g i t t o t h e 3 4 0 m a n y p e r s o n c o l l e c t i v e h a s i t s m o s t d i r e c t a p p l i c a t i o n i n t h e t h e o r y o f p u b l i c fi n a n c e ” ( p . 1 4 ) . P e r h a p s a m o r e i m p o r t a n t p a p e r f o r d e fi n i n g B u c h a n a n ’ s u s e a n d i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l w a s B u c h a n a n ( 1 9 5 1 ) . I n t h i s p a p e r , B u c h a n a n e n g a g e d i n a m o r e e x t e n s i v e e x a m i n a t i o n i n h i s a n a l y s i s W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o m a r g i n a l c o s t p r i c i n g t h e o r y . I n t h i s p a p e r t h a t B u c h a n a n fi r s t d e m o n s t r a t e d t h e e q u i v a l e n c y b e t w e e n u n a n i m i t y r u l e a n d P a r e t o e f fi c i e n c y . A l t h o u g h B e n h a m ( 1 9 3 4 ) a n d M u s g r a v e ( 1 9 3 9 ) d i s c u s s e d W i c k s e l l i n t h e i r a r t i c l e s , n e i t h e r f o r g e d t h e l i n k b e t w e e n W i c k s e l l a n d t h e c e n t r a l e l e m e n t t h a t w a s d e fi n i n g e c o n o m i c s a t t h e t i m e — P a r e t o e f fi c i e n c y . B u c h a n a n ( 1 9 6 0 ; 1 9 6 2 ; 1 9 6 3 ; 1 9 6 5 ; 1 9 6 8 ) c o n t i n u e d t o d i s c u s s a n d a p p l y t h e t h e o r i e s o f W i c k s e l l i n r e l a t i o n t o P a r e t o e f fi c i e n c y o n t h e t o p i c s o f e x t e m a l i t i e s , p u b l i c g o o d s , a n d c l u b g o o d s . W h e r e a s M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n u s e d W i c k s e l l t o p r o v i d e h i s t o r i c a l c o n t e x t f o r t h e i r a p p r o a c h t o p u b l i c e c o n o m i c s , B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n d i f f e r e d i n t h a t h e a t t e m p t e d t o a p p l y W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f e c o n o m i c s . T h e a p p l i c a t i o n O f W i c k s e l l ’ s i d e a s t o m o d e r n q u e s t i o n s c e m e n t e d t h e c o n n e c t i o n b e t w e e n W i c k s e l l a n d B u c h a n a n a n d r e a w a k e n e d i n t e r e s t i n W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s . B u c h a n a n a r g u e d t h a t h e w a s b o r r o w i n g p a r t i c u l a r e l e m e n t s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s , a n d i f n e c e s s a r y , h e a d j u s t e d t h e m t o fi t h i s c o n c e p t u a l i z a t i o n o f p u b l i c e c o n o m i c s a n d c o n s t i t u t i o n a l p o l i t i c a l e c o n o m y . P e r h a p s t h e m o s t c o n s p i c u o u s e x a m p l e i s h i s r e f o r m u l a t i o n o f W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e . B u c h a n a n m o v e d u n a n i m i t y “ u p a l e v e l , ” a p p l y i n g i t a t t h e c o n s t i t u t i o n - m a k i n g l e v e l o f p o l i t i c a l a c t i v i t y i n s t e a d o f a t t h e p a r l i a m e n t a r y l e v e l , w h e r e W i c k s e l l o r i g i n a l l y o p e r a t i o n a l i z e d i t . f u n d a m e n t a l p o i n t s o f t h e m a j o r i n t e r p r e t a t i o n . T a b l e 1 s u m m a r i z e s t h e d e fi n i n g 3 4 1 I n a d d i t i o n , B u c h a n a n h a s m o s t o f t e n c i t e d W i c k s e l l . I n t h e s a m p l e o f 5 8 p a p e r s t h a t d i r e c t l y c i t e W i c k s e l l ' s w o r k i n p u b l i c e c o n o m i c s , t e n w e r e b y B u c h a n a n . T h i s i s c o m p a r e d t o t h e t w o b y M u s g r a v e a n d o n e b y S a m u e l s o n . M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n o f t e n m e n t i o n e d W i c k s e l l i n p a s s i n g o n l y ; f o r e x a m p l e , S a m u e l s o n m e n t i o n e d W i c k s e l l , b u t d i d n o t e x p l i c i t l y r e f e r e n c e a n y w o r k o f h i s , i n h i s t w o g r o u n d - b r e a k i n g p a p e r s o n p u b l i c g o o d s ( S a m u e l s o n , 1 9 5 4 ; 1 9 5 5 ) . I n t h e i r u s e o f W i c k s e l l , M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n d i d n o t e n g a g e i n t h e d e t a i l e d d i s c u s s i o n s u s u a l l y f o u n d i n B u c h a n a n ’ s t r e a t m e n t o f W i c k s e l l . A n o t h e r f a c t o r t h a t e x p l a i n s t h e d o m i n a n c e o f B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n w a s t h e n u m b e r o f s t u d e n t s h e t a u g h t d u r i n g h i s p r o f e s s o r s h i p s a t t h e U n i v e r s i t y o f V i r g i n i a ( 1 9 5 6 - 1 9 6 8 ) , V i r g i n i a P o l y t e c h n i c I n s t i t u t e ( 1 9 6 9 - 1 9 8 3 ) , a n d G e o r g e M a s o n U n i v e r s i t y ( 1 9 8 3 - p r e s e n t ) . A d d i t i o n a l i m p o r t a n t v e n u e s f o r B u c h a n a n i n c l u d e t h e T h o m a s J e f f e r s o n C e n t e r f o r S t u d i e s i n P o l i t i c a l E c o n o m y , T h e C e n t e r f o r t h e S t u d y o f P u b l i c C h o i c e , a n d t h e j o u r n a l P u b l i c C h o i c e , a l l o f w h i c h h e h e l p e d t o e s t a b l i s h . B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n h a s c o m e t o d o m i n a t e t h e d i s c u s s i o n p a r t l y t h r o u g h a p r o c e s s o f “ s a y i t l o u d e n o u g h , l o n g e n o u g h , a n d f r e q u e n t l y e n o u g h , ” a n d i t w i l l b e t r u e . T h e v o l u m e o f B u c h a n a n ’ s w r i t i n g s a n d n u m b e r o f s t u d e n t s b o t h a c t i n a s i m i l a r f a s h i o n : t o e x t e n d h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l w i d e l y t h r o u g h o u t t h e e c o n o m i c s p r o f e s s i o n . B u c h a n a n o v e r s a w t h e c o m p l e t i o n o f 4 4 d i s s e r t a t i o n s f r o m 1 9 5 7 t o 1 9 9 1 . T h e t h r e e s c h o o l s t u r n e d o u t o v e r 2 6 3 P h . D . ' s i n t h a t p e r i o d . 6 7 S e e T o l l i s o n ( 1 9 9 1 ) f o r a c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e i n t e r p r e t a t i o n s . 6 " B u c h a n a n w a s n o t t h e o n l y e c o n o m i s t i n fl u e n c e d b y W i c k s e l l w i t h s u c h v o l u m i n o u s p u b l i c a t i o n s o r m a n y s t u d e n t s . I n h i s r e v i e w a r t i c l e o n M u s g r a v e ’ s c o l l e c t i v e p a p e r s , A t k i n s o n ( 1 9 8 7 ) s u m m a r i z e d M u s g r a v e ’ s p r o f e s s i o n a l c a r e e r . M u s g r a v e a l s o h a d a s i g n i fi c a n t n u m b e r o f s t u d e n t s a t t h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n , J o h n s H o p k i n s , P r i n c e t o n , 3 4 2 d e t a i l e d d i s c u s s i o n . S t u d e n t s s u c h a s G o e t z , H o l c o m b e , M c K e n z i e , S t u b b l e b i n e , T o l l i s o n , a n d W a g n e r h a v e g o n e o n t o u s e a n d r e f e r e n c e W i c k s e l l i n t h e i r o w n w o r k i n e c o n o m i c s . B u c h a n a n ' s c o l l e a g u e s , i n c l u d i n g B r e n n e n , R o w l e y , a n d T u l l o c k , h a v e a l s o c i t e d W i c k s e l l i n t h e i r w o r k . O f c o u r s e , s i m p l y b e c a u s e a n i n d i v i d u a l w a s a s t u d e n t o r c o l l e a g u e o f B u c h a n a n d o e s n o t i m p l y t h a t h e o r s h e m u s t i n t e r p r e t W i c k s e l l i n t h e s a m e m a n n e r . H o w e v e r , i t d o e s i n d i c a t e w h e r e t h e i n d i v i d u a l l i k e l y b e c a m e f a m i l i a r w i t h t h e w o r k o f W i c k s e l l a n d h i s r e l a t i v e i m p o r t a n c e i n e c o n o m i c t h o u g h t . T h i s p o i n t d e m o n s t r a t e s t h e i m p o r t a n c e o f i n t e r p r e t a t i v e c o n t e x t : s t u d e n t s a p p r o a c h e d e c o n o m i c s f r o m w i t h i n a p a r t i c u l a r p e r s p e c t i v e , a n d t h a t p e r s p e c t i v e h a d f o u n d W i c k s e l l ’ s i n s i g h t t o b e o f p a r t i c u l a r i m p o r t a n c e . A s w e h a v e s e e n i n T a b l e 2 , t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f s t u d e n t s a n d c o l l e a g u e s o f B u c h a n a n s h a r e m a n y o f t h e s a m e t h e f u n d a m e n t a l c h a r a c t e r i s t i c s w i t h h i s i n t e r p r e t a t i o n . I n a d d i t i o n , t h e s e a r e t h e p e o p l e w r i t i n g a b o u t a n d c i t i n g W i c k s e l l . C o l l e a g u e s a n d s t u d e n t s c o m b i n e d t o a u t h o r a n a d d i t i o n a l t e n o f t h e a r t i c l e s i n t h e s a m p l e . F u r t h e r , M u e l l e r , w h o s e i n t e r p r e t a t i o n w a s s t r o n g l y i n fl u e n c e d b y B u c h a n a n ' s , c o n t r i b u t e d a n o t h e r f o u r . R e c e n t c i t a t i o n s o f W i c k s e l l a r e d i s p r o p o r t i o n a t e l y f o u n d i n p a p e r s p u b l i s h e d i n P u b l i c C h o i c e , s e e T a b l e 4 . T h e c o n n e c t i o n f o r g e d t o W i c k s e l l b y B u c h a n a n , h i s c o - a u t h o r s , a n d h i s s t u d e n t s h a s e s t a b l i s h e d W i c k s e l l a s t h e f a t h e r o f p u b l i c c h o i c e a n d c o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s . a n d H a r v a r d . A t k i n s o n e s t i m a t e d t h a t M u s g r a v e h a d p u b l i s h e d m o r e t h a n 1 0 , 0 0 0 p a g e s o n e c o n o m i c s ( p . 3 8 9 ) . H o w e v e r , M u s g r a v e d i f f e r e d f r o m B u c h a n a n b e c a u s e B u c h a n a n w a s m u c h m o r e i n s i s t e n t i n h i s a f fi l i a t i o n w i t h W i c k s e l l . 3 4 3 F u r t h e r m o r e , B u c h a n a n ( 1 9 9 1 ) u s e d h i s N o b e l P r i z e l e c t u r e a s a v e h i c l e t o d i s c u s s h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l , i n p a r t i c u l a r , W i c k s e l l ’ s i n fl u e n c e o n h i s o w n t h i n k i n g a n d t h e d e v e l o p m e n t o f p u b l i c c h o i c e : “ K n u t W i c k s e l l d e s e r v e s r e c o g n i t i o n a s t h e m o s t i m p o r t a n t p r e c u r s o r o f t h e w h o l e r e s e a r c h p r o g r a m i n p u b l i c c h o i c e , o r a t l e a s t t h o s e a s p e c t s o f t h e p r o g r a m w i t h w h i c h I h a v e b e e n p e r s o n a l l y i d e n t i fi e d ” ( B u c h a n a n , 1 9 9 1 , p . 1 1 3 ) . B y u s i n g h i s N o b e l l e c t u r e t o d i s c u s s h i s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e i n fl u e n c e a n d m e a n i n g o f W i c k s e l l , B u c h a n a n g a v e s t a t u s t o h i s i n t e r p r e t a t i o n a s b e i n g r e c o g n i z e d a s i m p o r t a n t a n d c o r r e c t . E l s e w h e r e , B u c h a n a n r e f e r r e d t h e r e a d e r t o a f o o t n o t e w h e r e h e s t a t e d , “ M y N o b e l P r i z e L e c t u r e i n 1 9 8 6 w a s d e v o t e d t o a d e t a i l e d e l a b o r a t i o n o f t h e W i c k s e l l i a n f o u n d a t i o n s f o r n o r m a t i v e e c o n o m i c p o l i c y ” ( B u c h a n a n , 1 9 9 1 , p . 1 1 3 n ) . I n h i s l e c t u r e , B u c h a n a n d i d n o t a d d r e s s t h e h e r m e n e u t i c s o f h i s i n t e r p r e t a t i o n a n d o f f e r e d n o c r i t e r i a b y w h i c h t o e v a l u a t e h i s r e a d i n g o f W i c k s e l l . N o n e t h e l e s s , t h e l e c t u r e o p e r a t e d a s a v e h i c l e t o r e a c h a w i d e a u d i e n c e . T h e l e c t u r e w a s a c c o m p a n i e d b y t h e p r e s u m p t i o n t h a t t h e c o n t e n t s w e r e i m p l i c i t l y r e c o g n i z e d a s c o r r e c t b y t h e e c o n o m i c s p r o f e s s i o n . P e r h a p s a n o t h e r i m p o r t a n t e x p l a n a t o r y f a c t o r f o r w h y B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n d o m i n a t e s t h e d i s c u s s i o n o f W i c k s e l l i s b e c a u s e o f t h e s t r o n g c o n n e c t i o n b e t w e e n B u c h a n a n ’ s i d e o l o g y , t h e C h i c a g o S c h o o l a p p r o a c h t o e c o n o m i c s , a n d h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s p r o v i d e d a c e n t r a l a n d i m p o r t a n t f o u n d a t i o n f o r B u c h a n a n ’ s a p p r o a c h t o p u b l i c e c o n o m i c s . T h e O f t e n d i f f e r e n t v i e w s o f e c o n o m i c s h e l d b y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n h a v e b e e n i n fl u e n t i a l i n s h a p i n g t h e s c o p e a n d d e fi n i t i o n o f t h e p r o b l e m s e x a m i n e d i n p u b l i c e c o n o m i c s . F u r t h e r m o r e , a l t h o u g h e a c h o f t h e i r a p p r o a c h e s w a s 3 4 4 c o n s i s t e n t w i t h n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s , e a c h h a s e m p h a s i z e d a s l i g h t l y d i f f e r e n t v e r s i o n . F o r B u c h a n a n ' s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l t o d o m i n a t e t h e l i t e r a t u r e , i t h a d t o c o m p e t e w i t h t h e v e r s i o n s p r o v i d e d b y M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n . D e s p i t e B u c h a n a n ' s ( 1 9 9 2 ) c l a i m t h a t h i s a p p r o a c h t o e c o n o m i c s i s d i f f e r e n t , m a r g i n a l , a n d c o n t r o v e r s i a l ( p . 1 8 ) , i t c a n b e s e e n a s l a r g e l y c o n s i s t e n t w i t h t h e c o n s e r v a t i v e n e o c l a s s i c a l a p p r o a c h t o e c o n o m i c s . B u c h a n a n ' s i n t e r p r e t a t i o n i s c o n g e n i a l t o , o r a t l e a s t n o t i n c o n g r u o u s w i t h , t h i s b r a n c h o f n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s . C o m b i n e d w i t h t h e m o r e c o m p e l l i n g e x p l a n a t i o n s e x p l o r e d a b o v e , s u c h a s B u c h a n a n ' s e a r l y u s e o f W i c k s e l l a n d t h e n u m b e r o f h i s w r i t i n g s a n d s t u d e n t s , t h e c o m p a t i b i l i t y w i t h c o n s e r v a t i v e n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s a l l o w e d h i s i n t e r p r e t a t i o n t o b e w i d e l y a c c e p t e d . G r a m m ( 1 9 8 0 ) i d e n t i fi e d t h a t t h e e x i s t e n c e o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s a n d c o n fl i c t b e t w e e n c o m p e t i n g i n t e r p r e t a t i o n s a r e f u n c t i o n s o f t h e i d e o l o g y a n d t h e p o w e r s t r u c t u r e o f t h e p r o f e s s i o n ( p . 2 1 9 ) . I n t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c t h o u g h t , t h e o r i e s a n d i n t e r p r e t a t i o n s d e r i v e i n t e l l e c t u a l o r i d e o l o g i c a l l e g i t i m a c y t h o u g h a fi l t e r i n g p r o c e s s i n t h e p r o f e s s i o n ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 2 1 5 ) . I t h a s a l r e a d y b e e n n o t e d h o w t h e p o w e r s t r u c t u r e w i t h i n t h e e c o n o m i c s p r o f e s s i o n h a s g i v e n c r e d e n c e t o B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n , b o t h i n t e r m s o f t h e v o l u m e o f h i s p u b l i c a t i o n s a n d t h e r e c o g n i t i o n o f h i s w o r k w i t h a N o b e l P r i z e . A l t h o u g h M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n u s e d W i c k s e l l ’ s t o o l s o r s u g g e s t e d m e t h o d o l o g y , t h e y h a v e e s t a b l i s h e d a d i v e r s e b a c k g r o u n d f o r t h e i r a p p r o a c h t o p u b l i c e c o n o m i c s . F o r e x a m p l e , t h e s o c i a l w e l f a r e f u n c t i o n , a n d i t s c o n c e r n f o r b a l a n c i n g a l l o c a t i o n a l a n d d i s t r i b u t i o n a l c o n s i d e r a t i o n s , d e r i v e d f r o m t h e w o r k o f P i g o u , B e n t h a m , a n d J . S . M i l l , i n a d d i t i o n t o W i c k s e l l . F u r t h e r m o r e , S a m u e l s o n ’ s s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m 3 4 5 o f p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n s h a r e d m o r e w i t h L i n d a h l t h a n w i t h W i c k s e l l . H o w e v e r , f o r B u c h a n a n ’ s a p p r o a c h , W i c k s e l l w a s t h e d o m i n a n t p r e d e c e s s o r . B u c h a n a n ’ s p u b l i c e c o n o m i c s c a n b e s e e n a s a r e a c t i o n t o t h e m o r e l i b e r a l a p p r o a c h e s O f M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n . B u c h a n a n v i e w e d t h e i r m e t h o d o l o g y a s c o l l e c t i v i s t , a n d h e s o u g h t t o b u i l d a n a l t e r n a t i v e c o n s e r v a t i v e p u b l i c e c o n o m i c s b a s e d o n l y o n i n d i v i d u a l i s t i c p r e m i s e s a n d e v a l u a t i v e c r i t e r i a . H i s v e r s i o n o f p u b l i c e c o n o m i c s s h a r e d m a n y e l e m e n t s w i t h t h e n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s o f t h e C h i c a g o s c h o o l . T h i s i s n o t s u r p r i s i n g a s B u c h a n a n r e c e i v e d h i s P h . D . i n e c o n o m i c s f r o m t h e U n i v e r s i t y o f C h i c a g o . N e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s h a s c o m e t o d o m i n a n t e c o n o m i c t h i n k i n g i n t h e t w e n t i e t h c e n t u r y a n d t h e C h i c a g o S c h o o l r e p r e s e n t s a s i g n i fi c a n t v a r i a n t . 6 8 T h e s h a r i n g o f s i m i l a r i d e o l o g i c a l p r e c o n c e p t i o n s w i t h n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s e x p l a i n s w h y B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i s w i d e l y a p p e a l i n g t o e c o n o m i s t s . B u c h a n a n ’ s p u b l i c e c o n o m i c s w a s s i g n i fi c a n t l y s h a p e d b y h i s i d e o l o g y . I d e o l o g y i n fl u e n c e s e c o n o m i s t s ’ p e r c e p t i o n s a s t o w h a t e c o n o m i c s c a n a c c o m p l i s h , w h i c h i n t u r n d e fi n e s t h e n a t u r e o f t h e q u e s t i o n s a s k e d . I d e o l o g y a l s o e n c o m p a s s e s l e g i t i m i z a t i o n a s p e c t s t h a t d e fi n e t h e e v o l u t i o n o f e c o n o m i c i d e a s . S a m u e l s ( 1 9 7 7 ) s t a t e d , I t [ i d e o l o g y ] l e g i t i m i z e s a s y s t e m a n d s t r u c t u r e o f p o w e r , s t a t u s , a n d p r i v i l e g e , a s w e l l a s b e h a v i o r a n d s y s t e m p e r f o r m a n c e ; a n d , a s r e g a r d s i n t e l l e c t u a l i n q u i r y , i d e o l o g y p r o v i d e s q u e s t i o n s a n d h y p o t h e s e s f o r s t u d y , s e r v e s a s a fi l t r a t i o n s y s t e m g o v e r n i n g t h e f o r m u l a t i o n a n d e v o l u t i o n o f i d e a s a n d s c h o o l s o f t h o u g h t , a n d c h a n n e l s f o r t h e c o n d u c t o f r e s e a r c h . ( p p . 4 7 1 - 4 7 2 ) P a r t i c u l a r t o B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l a r e e l e m e n t s o f l e g i t i m i z a t i o n . B u c h a n a n h a d a c o n c e p t i o n o f h o w s o c i e t y s h o u l d b e o r d e r e d a n d t h e r u l e s u n d e r w h i c h s o c i e t y s h o u l d o p e r a t e . B u c h a n a n s o u g h t c o n s t r u c t i o n s a n d h i s t o r i c a l p r e c e d e n c e t h a t 3 4 6 l e g i t i m i z e d h i s v i e w o f h o w s o c i e t y s h o u l d o p e r a t e . S a m u e l s ( 1 9 8 0 ) s t a t e d , “ H i s [ B u c h a n a n ’ s ] i d e a l i s c o n t r a c t a r i a n , c o n s e n s u a l , a n d u n a n i m i t y - b a s e d s o c i a l a c t i o n ; t h e m e a n s a r e t h e m y t h o r m e t a p h o r o f s o c i a l c o n t r a c t t o l i m i t l e g a l c h a n g e a n d t o a l l o w c h a n g e t h r o u g h m a r k e t c o n t r a c t ” ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 8 8 ) . B u c h a n a n r e s p o n d e d t h a t “ w h a t I a m d o i n g , a n d e x p l i c i t l y , i s t o l o o k a t t h e u n i v e r s e o f o b s e r v a t i o n s f r o m a s p e c i fi c v i s i o n o r w i n d o w o f s o c i a l o r d e r , e s s e n t i a l l y t h e c o n t r a c t u a l o n e , i n w h i c h m e n a r e f r e e t o t r a d e ” ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 2 6 ) . B u c h a n a n r e a d a n d i n t e r p r e t e d W i c k s e l l w i t h i n h i s o w n i d e o l o g i c a l p a r a d i g m a n d b e l i e f s y s t e m o f i n d i v i d u a l i s m a n d g o v e r n m e n t a s v o l u n t a r y e x c h a n g e . T h i s i s n o t t o i m p l y t h a t B u c h a n a n h a s n o t l e a r n e d f r o m h i s s t u d y o f W i c k s e l l , m e r e l y t h a t w h a t B u c h a n a n i d e n t i fi e d a n d u s e d f r o m W i c k s e l l a r e t h e p a r t s t h a t fi t w i t h i n h i s p r o g r a m . B u c h a n a n n a m e d W i c k s e l l t h e f a t h e r o f p u b l i c c h o i c e a n d c o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s b e c a u s e h e a g r e e d w i t h w h a t b e i n t e r p r e t e d W i c k s e l l t o s a y . I n h i s r e a d i n g o f W i c k s e l l , B u c h a n a n l o o k e d f o r , a n d c o n s e q u e n t l y f o u n d , e l e m e n t s o f c o n t r a c t u a l a g r e e m e n t a n d m e t h o d o l o g i c a l i n d i v i d u a l i s m . B u c h a n a n i g n o r e d c o n fl i c t a n d c h o i c e . B u c h a n a n ’ s i d e o l o g y c o n t r i b u t e d t o h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . T h e c o n g e n i a l i t y o f B u c h a n a n ’ s i d e o l o g y a n d i n t e r p r e t a t i o n t o t h e d o m i n a n t a p p r o a c h t o e c o n o m i c s h e l p s t o e x p l a i n w h y B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l d o m i n a t e s t h e d i s c u s s i o n i n p u b l i c e c o n o m i c s . T h e t h e m e s t h a t B u c h a n a n ’ s w o r k s h a r e s w i t h n e o c l a s s i c a l a n d C h i c a g o S c h o o l e c o n o m i c s i n c l u d e : ( a ) a b e l i e f i n t h e u b i q u i t y o f m a r k e t s ; ( b ) a n e m p h a s i s o n l a i s s e z - f a i r e a n d a l i m i t e d r o l e f o r g o v e r n m e n t a f t e r t h e e s t a b l i s h m e n t o f a c o n s t i t u t i o n ; ( c ) a ‘ 8 S e e S a m u e l s ( 1 9 9 3 a , p p . 1 - 1 8 ) f o r a d i s c u s s i o n o f t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s a n d t h e C h i c a g o S c h o o l . 3 4 7 p r e s u m p t i o n t h a t l a r g e r g o v e r n m e n t i s w o r s e t h a n s m a l l e r g o v e r n m e n t ; a n d ( d ) a n e m p h a s i s o n P a r e t o e f fi c i e n c y a s a n e v a l u a t i v e c r i t e r i o n f o r s o c i a l w e l f a r e . T h e fi r s t t h r e e c h a r a c t e r i s t i c s a r e c l o s e l y r e l a t e d . T h e r e i s a p r e s u m p t i o n i n B u c h a n a n ’ s w r i t i n g s o n s o c i a l c h o i c e i n f a v o r o f m a r k e t s a n d m a r k e t s o l u t i o n s . G i v e n t h e a s s u m p t i o n o f u b i q u i t o u s a n d c o m p e t i t i v e m a r k e t s , t h e l o g i c a l c o n c l u s i o n i s a n a p r i o r i a c c e p t a n c e o f m a r k e t o u t c o m e s . G o v e r n m e n t i n t e r v e n t i o n i n t h e m a r k e t i n h i b i t s f r e e - e x c h a n g e a n d d e c i s i o n m a k i n g . B u c h a n a n ( 1 9 9 2 ) s t a t e d t h a t “ g o v e r n m e n t , o r p o l i t i c s , w a s , t o m e , a l w a y s s o m e t h i n g t o s e e k p r o t e c t i o n f r o m , n o t s o m e t h i n g t o e x p l o i t , e i t h e r f o r m y o w n e n d s o r f o r t h o s e t h a t I m i g h t d e fi n e f o r t h e p u b l i c a t l a r g e ” ( p . 9 7 ) . T h e a n t i - i n t e r v e n t i o n s e n t i m e n t i s c h a r a c t e r i z e d n o t n e c e s s a r i l y b y t h e a b s e n c e o f g o v e r n m e n t , b u t b y a p r e f e r e n c e f o r n o l e g a l c h a n g e o f l a w . T o t h e e x t e n t p o s s i b l e , B u c h a n a n s o u g h t a o n c e - a n d - f o r - a l l - t i m e s p e c i fi c a t i o n o f p r o p e r t y r i g h t s a n d r u l e s t o t h e g a m e . H e r e a d a s i m i l a r r e q u i r e m e n t i n t o W i c k s e l l ’ s w o r k . W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y w o u l d t h e n b e u s e d t o p r o t e c t t h i s s p e c i fi c a t i o n o f r i g h t s . T o u n d e r s t a n d w h y t h i s a p p r o a c h i s a t t r a c t i v e , i t i s i m p o r t a n t t o i d e n t i f y w h a t t h e a p p r o a c h e m p h a s i z e d a n d w h a t i t i g n o r e d o r o b f u s c a t e d . B u c h a n a n e m p h a s i z e d t h e e c o n o m i c s o f n e g o t i a t i o n , c o m p e n s a t i o n , a n d a g r e e m e n t t h a t c o u l d , o r s h o u l d , e x i s t i n s o c i a l d e c i s i o n m a k i n g . B u c h a n a n e x p l a i n e d t h a t s o c i a l i n t e r a c t i o n c o u l d b e e f fi c i e n t l y s t r u c t u r e d l i k e a p r i v a t e m a r k e t . T h i s w o u l d r e q u i r e t h a t i n d i v i d u a l s c a n c l e a r l y i d e n t i f y t h e i r c o s t s a n d b e n e fi t s f r o m a l l s o c i a l / g o v e m m e n t a l a c t i o n u n d e r t h e a s s u m p t i o n o f a o n c e - a n d - f o r - a l l - t i m e s p e c i fi c a t i o n o f r i g h t s a n d r u l e s . S u c h a s t r u c t u r e w o u l d a l l o w i n d i v i d u a l s t o p a r t i c i p a t e i n g o v e r n m e n t i n a v o l u n t a r y m a n n e r , s i m i l a r t o t h e w a y t h e y p a r t i c i p a t e i n t h e m a r k e t — e n g a g i n g o n l y i n t r a d e s t h a t g i v e n e t b e n e fi t s . B u c h a n a n 3 4 8 a r g u e d t h a t m a r k e t e x c h a n g e a n d v o l u n t a r y e x c h a n g e w i t h g o v e r n m e n t a r e t h e m o s t e f fi c i e n t a n d e q u i t a b l e w a y s o f o r g a n i z i n g s o c i e t y . T h i s a p p r o a c h e m p h a s i z e s l a i s s e z - f a i r e g o v e r n m e n t a l p o l i c y a n d o p e r a t e s u n d e r t h e p r e s u m p t i o n t h a t s m a l l e r g o v e r n m e n t i s b e t t e r t h a n b i g g e r g o v e r n m e n t . T h i s a p p r o a c h i s g r o u n d e d a l m o s t e x c l u s i v e l y i n t h e h i s t o r i c a l t r a d i t i o n o f W i c k s e l l . B u c h a n a n c o - o p t e d h i s w o r k f o r t h e c o n s e r v a t i v e v i e w o f p u b l i c e c o n o m i c s . W i c k s e l l h a s b e c o m e a s s o c i a t e d w i t h t h i s a p p r o a c h d e s p i t e a l t e r n a t i v e v i e w s , e s p e c i a l l y t h a t o f U h r . H o w e v e r , t h e e m p h a s i s o n l a i s s e z - f a i r e i n e c o n o m i c s c a n a l s o b e s e e n a s a n O b f u s c a t i o n o f a r o l e f o r g o v e r n m e n t . I n h i s r e s e a r c h p r o g r a m , B u c h a n a n s o u g h t t o u n d e r m i n e a r o l e f o r g o v e r n m e n t b e y o n d t h e s p e c i fi c a t i o n o f r i g h t s a n d r u l e s o f t h e g a m e . H i s t r e a t m e n t o f t h e C o a s e t h e o r e m i s a n e x a m p l e . T h e C o a s e t h e o r e m fi t w e l l w i t h t h e n e o c l a s s i c a l r e s e a r c h p r o t o c o l o f p u r s u i n g u n i q u e , d e t e r m i n a t e , o p t i m a l o u t c o m e s a n d w i t h t h e C h i c a g o l i b e r t a r i a n v i e w t h a t l e s s g o v e r n m e n t i s b e t t e r . C o a s e ’ s t h e o r e m w a s s e e n a n d d e v e l o p e d t o c o u n t e r t h e P i g o u v i a n j u s t i fi c a t i o n o f a r o l e f o r g o v e r n m e n t w h e n e v e r i n d i v i d u a l a n d s o c i a l c o s t s d i f f e r e d . B u c h a n a n a n d S t u b b e l b i n e ’ s ( 1 9 6 2 ) a r t i c l e o n e x t e m a l i t i e s c a n b e s e e n a s a n a t t a c k o n P i g o u ’ s s e e m i n g l y p r o g o v e r r n e n t a l p o l i c y t o w a r d e x t e m a l i t i e s w h i c h r e q u i r e d e i t h e r t a x e s o r s u b s i d i e s t o r e a c h a n e f fi c i e n t o u t c o m e ( S a m u e l s , 1 9 9 3 b , p . 3 6 8 ) . F u r t h e r r n o r e , B u c h a n a n a t t e m p t e d t o d e m o n s t r a t e t h e s i m i l a r i t y b e t w e e n W i c k s e l l ’ s a p p r o a c h a n d t h e C o a s e t h e o r e m . H e a r g u e d t h a t t h e t w o a p p r o a c h e s a r e e f f e c t i v e l y i d e n t i c a l . T h e s e c o n d a n d t h i r d t h e m e s a r e c l o s e l y r e l a t e d . N o t o n l y w a s t h e r e a n e m p h a s i s o n l a i s s e z - f a i r e i n t h e o p e r a t i o n o f g o v e r n m e n t i n a n y p a r t i c u l a r p o l i c y , b u t t h e r e w a s a 3 4 9 p r e s u m p t i o n t h a t l e s s g o v e r n m e n t i s b e t t e r i n t e r m s o f s i z e a n d s c o p e . 6 9 B u c h a n a n s o u g h t t o l i m i t g o v e r n m e n t t o a s p e c i fi c a t i o n o f a c o n s t i t u t i o n , w h i c h i n c l u d e d t h e w o r k i n g r u l e s f o r c o l l e c t i v e d e c i s i o n m a k i n g . B u t S a m u e l s a s k e d , “ W h o s e p o w e r i s e n h a n c e d i f g o v e r n m e n t p o w e r — t h e c e n t r a l g o v e m m e n t — i s r e d u c e d ? ” ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 3 3 ) . T h i s i s p r e c i s e l y t h e t y p e o f q u e s t i o n t h a t B u c h a n a n a t t e m p t e d t o a v o i d . I n s t e a d o f z e r o - o r n e g a t i v e - s u m c o n s i d e r a t i o n s o f p o w e r , B u c h a n a n e m p h a s i z e d a g r e e m e n t a n d v o l u n t a r i n e s s . B u c h a n a n i g n o r e d t h e g e n e r a l c o n c l u s i o n t h a t W i c k s e l l ’ s m a r g i n a l c o s t p r i c i n g s c h e m e w o u l d r e s u l t i n g r e a t e r g o v e r n m e n t o w n e r s h i p o f i n d u s t r i e s a n d h e i g n o r e d W i c k s e l l ’ s s o c i a l p o l i c y d e m a n d s . N e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s a n d B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n O f W i c k s e l l s h a r e a s i m i l a r e m p h a s i s o n t h e i m p o r t a n c e o f P a r e t o e f fi c i e n c y a s a n e v a l u a t i v e c r i t e r i o n . B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n f o c u s e d o n t h e p o s s i b i l i t y o f a g r e e m e n t a n d n e g o t i a t i o n a s m e c h a n i s m s t o a c h i e v e s o c i a l g o a l s a n d r e a c h c o n s e n s u s w i t h i n g r o u p s . B u c h a n a n ’ s e m p h a s i s o n u n a n i m i t y a n d a g r e e m e n t o b f u s c a t e d t h e c o n fl i c t s i n h e r e n t i n g r o u p d e c i s i o n m a k i n g a n d t h a t l i f e i s r e a l l y a c o m b i n a t i o n o f p o s i t i v e - s u m a n d z e r o - a n d n e g a t i v e - s u m g a m e s . R a t i o n a l b e h a v i o r a n d a g r e e m e n t t o t h e b e n e fi t o f a l l i n d i v i d u a l s i s t h e b a s i s o f h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l . T h e r e s u l t , B u c h a n a n a r g u e d , i s t h a t “ o r d e r r e p l a c e s c h a o s t h r o u g h t h e s p o n t a n e o u s c o o r d i n a t i o n . . . o f t h e m a r k e t ” ( q u o t e d i n S a m u e l s 1 9 9 3 b , p . 3 7 5 ) . T h e s a m e s o r t o f o r d e r i s a p p a r e n t i n B u c h a n a n ’ s c o n c e p t i o n o f g o v e r n m e n t . B u c h a n a n a r g u e d t h a t t h e r e a r e p o s i t i v e e l e m e n t s t h a t c a n h e l p t o d i s t i n g u i s h b e t w e e n v a r i o u s g o v e r n m e n t a l f o r m s ; a l o g i c a l b a s i s c a n b e d e r i v e d t o j u s t i f y a p a r t i c u l a r f o r m o f g o v e r n m e n t b a s e d o n w h a t B u c h a n a n r e f e r r e d t o a s t h e “ s i m p l e c a l c u l u s o f f r e e m e n ” 6 9 T h e m e a n i n g f u l n e s s o f i d e n t i f y i n g m o r e v e r s u s l e s s g o v e r n m e n t i s q u e s t i o n a b l e . F o r a 3 5 0 ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 3 2 ) . B u c h a n a n s t a t e d t h a t “ v i a b l e s o c i e t y i s i m p o s s i b l e u n l e s s m o s t p e o p l e c o n c e i v e p o l i t i c a l o r d e r i n t h e c o n s e n t p a r a d i g m . I a m w o r k i n g c l o s e l y f r o m t h i s b a s e ” ( B u c h a n a n a n d S a m u e l s , 1 9 8 0 , p . 5 3 0 ) . W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e i s u s e d t o p r o t e c t t h i s c o n c e p t i o n o f o r d e r a n d g o v e r n m e n t . U l t i m a t e l y , B u c h a n a n ' s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l h a s c o m e t o d o m i n a t e t h e l i t e r a t u r e l a r g e l y b e c a u s e o f h i s e x t e n s i v e u s e a n d c i t a t i o n o f W i c k s e l l i n h i s o w n w r i t i n g s , i n c l u d i n g h i s N o b e l P r i z e l e c t u r e . H i s i n t e r p r e t a t i o n h a s b e e n s u b s e q u e n t l y r e i n f o r c e d b y t h e e x t e n s i v e u s e o f W i c k s e l l b y h i s s t u d e n t s a n d c o l l e a g u e s . T h e l a t t e r , i n p a r t i c u l a r , e x p l a i n s W i c k s e l l ’ s f r e q u e n t m e n t i o n i n t h e p u b l i c c h o i c e l i t e r a t u r e . T h e c o m b i n a t i o n o f B u c h a n a n ' s f r e q u e n t u s e o f W i c k s e l l a n d t h e c o m p a t i b i l i t y b e t w e e n B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l a n d t h e f u n d a m e n t a l g o a l s a n d i d e o l o g y o f t h e c o n s e r v a t i v e e l e m e n t n e o c l a s s i c a l g o e s a l o n g w a y t o w a r d s e x p l a i n i n g w h y h i s i n t e r p r e t a t i o n d o m i n a t e s . B u c h a n a n c o n s i s t e n t l y c h o s e t o fi t W i c k s e l l ’ s t h e o r i e s i n t o h i s v i s i o n f o r p u b l i c e c o n o m i c s . T h e u s e a n d c i t a t i o n o f W i c k s e l l i s p e r v a s i v e i n B u c h a n a n ’ s w r i t i n g s a n d i n t e r p r e t a t i o n o f p u b l i c e c o n o m i c s . C o n s e q u e n t l y , W i c k s e l l s e e m e d t o p l a y a l a r g e r a n d m o r e i m p o r t a n t r o l e i n B u c h a n a n ’ s e c o n o m i c s t h a n h e d i d i n t h e e c o n o m i c s o f M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n , w h e r e W i c k s e l l i s f e a t u r e d b u t i s n o t f u n d a m e n t a l . d i s c u s s i o n , s e e B u c h a n a n a n d S a m u e l s ( 1 9 8 0 ) . 3 5 1 I V . W i c k s e l l ’ s S t a t u s i n P u b l i c E c o n o m i c s W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s i s i d e n t i fi e d a n d d e fi n e d i n t h i s s e c t i o n . S t a t u s i s a n a m o r p h o u s c o n c e p t a n d c a n b e d e fi n e d i n v a r i o u s w a y s . S t a t u s i s r e l a t e d t o q u e s t i o n s s u c h a s : G i v e n t h e c u r r e n t s t a n d a r d s o f e c o n o m i c t h e o r y , w h a t w a s W i c k s e l l c o r r e c t a b o u t ? W h a t r e m a i n s o f W i c k s e l l ' s t h e o r i e s a n d w h a t h a s b e e n l e f t o u t ? W h a t h a s t a k e n o n a s u b t l y d i f f e r e n t f o r m ? W h o m d i d W i c k s e l l i n fl u e n c e ? U l t i m a t e l y , w h a t h a s b e e n t h e i n fl u e n c e o f W i c k s e l l ' s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s ? A n e x a m i n a t i o n o f t h e s e q u e s t i o n s e v i d e n c e s t h e p r o b l e m o f t h e h e r m e n e u t i c c i r c l e . S t a t u s i s d e fi n e d d i f f e r e n t l y w h e n i d e n t i fi e d f r o m w i t h i n a p a r t i c u l a r s c h o o l o f t h o u g h t , a s c o m p a r e d t o s t a t u s d e fi n e d a c r o s s s c h o o l s o f t h o u g h t . W h e r e a s o t h e r i n v e s t i g a t i o n s o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s i n e c o n o m i c s h a v e f o c u s e d o n t h e h e r m e n e u t i c s o f i n t e r p r e t a t i o n , ( s e e , f o r e x a m p l e , A k s o y , 1 9 8 8 ) , t h i s e s s a y i s f o c u s e d o n e s t a b l i s h i n g t h e s t a t u s o f a n i n t e r p r e t a t i o n g i v e n t h e m u l t i p l i c i t y o f u n d e r s t a n d i n g o f a t h e o r y , i d e a , o r e c o n o m i s t . T h e s t a t u s o f W i c k s e l l d e p e n d s o n t h e i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l — w h e t h e r t h e m o s t s o p h i s t i c a t e d o r t h e m o s t c o m m o n i n t e r p r e t a t i o n w a s e x a m i n e d — a n d t h e c r i t e r i a b y w h i c h t h e i n t e r p r e t e r j u d g e d W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n . T h e q u e s t i o n s o f t h e h i s t o r y o f e c o n o m i c t h o u g h t o f t e n c e n t e r o n t h e i d e n t i fi c a t i o n o f s t a t u s , b r o a d l y d e fi n e d . T h e q u e s t i o n i s p a r t l y t h e o n e W a g n e r ( 1 9 8 8 ) a s k e d : " W h a t i s W i c k s e l l ' s c e n t r a l c o n t r i b u t i o n t o c o n s t i t u t i o n a l p o l i t i c a l e c o n o m y , a s t h i s i s r e v e a l e d i n t h e u s a g e s c h o l a r s m a k e o f W i c k s e l l ' s w o r k ? " ( p . 1 5 ) . N o t r e s t r i c t e d t o t h e p u b l i c c h o i c e l i t e r a t u r e , W i c k s e l l ' s c e n t r a l c o n t r i b u t i o n t o p u b l i c e c o n o m i c s i s r e v e a l e d b y t h e u s a g e s c h o l a r s h a v e m a d e o f h i s w o r k . E a c h m a j o r i n t e r p r e t e r i d e n t i fi e d a d i f f e r e n t c e n t r a l c o n t r i b u t i o n . T h e s e c o n t r i b u t i o n s w e r e i d e n t i fi e d a n d j u d g e d b a s e d o n 3 5 2 t h r e e m a i n c o n s i d e r a t i o n s . F i r s t , w a s W i c k s e l l ' s c e n t r a l c o n t r i b u t i o n c o r r e c t ? S e c o n d , d i d W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n g i v e r i s e t o t h e d e v e l o p m e n t o f f u r t h e r u s e f u l t h e o r i e s ? A n d t h i r d , w a s W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n i n t e g r a l t o t h e d e v e l o p m e n t o f p u b l i c e c o n o r r r i c s , e v e n i f t h e s e t h e o r i e s a r e n o l o n g e r c o n s i d e r e d c o r r e c t ? I t i s o f t e n d i f fi c u l t t o d i s t i n g u i s h a m o n g t h e s e m e t h o d s o f d e t e r m i n i n g s t a t u s . B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n o f f e r e d e x a m p l e s o f s t a t u s p l a c e m e n t b a s e d o n s e v e r a l o f t h e c r i t e r i a . F o r e x a m p l e , B u c h a n a n a r g u e d t h a t W i c k s e l l i s i m p o r t a n t t o p u b l i c e c o n o r r r i c s b o t h b e c a u s e h i s i d e a s a r e c o r r e c t ( m a r g i n a l - c o s t p r i c i n g ) a n d b e c a u s e o f t h e w o r k h e i n s p i r e d ( p u b l i c c h o i c e t h e o r y ) . F u r t h e r m o r e , t h e d e fi n i t i o n o f s t a t u s d e p e n d s o n t h e i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l t h a t h a s b e e n a d o p t e d a n d o n e ’ s e v a l u a t i o n o f t h e m e r i t s o f t h a t i n t e r p r e t a t i o n . W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y l i v e s o n t o d a y i n t h e m o r e s o p h i s t i c a t e d c o n s t i t u t i o n a l c o n t e x t g i v e n i t b y B u c h a n a n . E v a l u a t i n g W i c k s e l l b a s e d o n B u c h a n a n ' s f o r m u l a t i o n w i l l s u g g e s t a n i d e n t i fi c a t i o n o f s t a t u s d i f f e r e n t f r o m o n e o f W i c k s e l l b a s e d o n t h e m o r e l i t e r a l r e a d i n g o f f e r e d b y U h r . A n o t h e r m e t h o d o f a s s e s s i n g W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s i s t o e x a m i n e t h e f r e q u e n c y w i t h w h i c h h e h a s b e e n c i t e d . C i t a t i o n a n a l y s i s p r o v i d e s a q u a n t i t a t i v e m e t h o d o f r e l a t i v e c o m p a r i s o n . A l t h o u g h c i t a t i o n a n a l y s i s i s n o t l i k e l y t o b e a n y l e s s s u b j e c t i v e t h a n u s i n g t h e c r i t e r i a d i s c u s s e d a b o v e , i t d o e s p r o v i d e a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n . 7 0 T h e n u m b e r o f c i t a t i o n s o f W i c k s e l l i s c o m p a r e d t o t h o s e o f P i g o u , w h o w a s w o r k i n g i n p u b l i c e c o n o m i c s a t r o u g h l y t h e s a m e t i m e . T h i s s e r v e s a s a n p r o x y 7 0 C i t a t i o n a n a l y s i s r e q u i r e s d e fi n i n g ( a ) t h e r a n g e o f m a t e r i a l s t o b e e x a m i n e d , ( b ) t h e t y p e o f c i t a t i o n t h a t m e r i t s c o u n t i n g , ( c ) w h e t h e r m u l t i p l e c i t a t i o n s w i t h i n a t e x t s h o u l d b e c o u n t e d s i n g l y o r m u l t i p l y , a n d ( d ) t h e y e a r s t o b e e x a m i n e d . C i t a t i o n a n a l y s i s i s s u b j e c t t o c o n s i d e r a b l e s e l e c t i v i t y . S e e D u r d e n ' s ( 1 9 9 1 ) c r i t i c i s m o f D o w n i n g a n d S t a f f o r d ( 1 9 8 1 ) . 3 5 3 i n d i c a t i o n o f t h e r e l a t i v e i n fl u e n c e o f h i s w o r k . D e s p i t e t h e r e l a t i v e p r e v a l e n c e o f r e f e r e n c e s t o W i c k s e l l , h i s s t a t u s h a s b e e n l a r g e l y d e fi n e d b y a s h o r t l i s t o f n a m e s . T h e s e i n c l u d e B u c h a n a n , M u s g r a v e , S a m u e l s o n , a n d B r e t o n , M u e l l e r , a n d U h r . I n a d d i t i o n , t h e S w e d i s h s c h o o l h a s e m p h a s i z e d W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n s . I d e n t i f y i n g s t a t u s i s d i f fi c u l t a n d i s s u b j e c t t o c o n s i d e r a b l e s e l e c t i v i t y . S e l e c t i v i t y e n t e r s i n t e r m s o f h o w t h e o r i e s a r e d e fi n e d a n d t h e c r i t e r i a b y w h i c h t o j u d g e w h e t h e r t h e y a r e c o r r e c t , i n s p i r a t i o n a l , o r n e c e s s a r y f o r t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c s . W i c k s e l l ' s s t a t u s i s d e fi n e d d i f f e r e n t l y b y d i f f e r e n t i n d i v i d u a l s , a n d n o o n e c o r r e c t d e t e r m i n a t i o n e x i s t s . S t a t u s d e t e r m i n a t i o n r e fl e c t s t h e i n t e r p r e t e r ’ s p e r c e p t i o n o f t h e r o l e a n d i m p o r t a n c e o f t h e h i s t o r y o f e c o n o m i c t h o u g h t . J . R . C o m m o n s b e l i e v e d t h a t t h e e c o n o m y w a s a l l a b o u t v a l u i n g . S i m i l a r l y , t h e h i s t o r y o f e c o n o m i c t h o u g h t c a n a l s o b e v i e w e d a s b e i n g a b o u t v a l u i n g c o n t r i b u t i o n s . I n e v i t a b l y , s e l e c t i v i t y a n d i n t e r p r e t a t i o n a r e i n v o l v e d . C o n s e q u e n t l y , w h a t i s i m p o r t a n t i s i d e n t i f y i n g W i c k s e l l ' s s t a t u s a s i d e n t i fi e d b y t h e d i f f e r e n t i n t e r p r e t e r s t h r o u g h t h e i r u s e a n d a p p l i c a t i o n o f W i c k s e l l . A . T h e o r i e s a r e C o r r e c t P e r h a p s t h e p r i m a r y r e a s o n a n e c o n o m i s t i s c i t e d i s b e c a u s e h e o r s h e i s t h o u g h t t o b e r i g h t a b o u t s o m e t h i n g . W i c k s e l l h a s g a i n e d s t a t u s b e c a u s e h i s t h e o r i e s a r e c o r r e c t a s e s t a b l i s h e d b y a c u r r e n t p e r s p e c t i v e , u s u a l l y n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s , b u t n o t n e c e s s a r i l y s o . T h i s c r i t e r i o n e n t a i l s a n a r r o w d e fi n i t i o n o f " c o r r e c t , " w h i c h i m p l i e s t h a t t h e t h e o r y , a s p r e s e n t e d b y W i c k s e l l a n d u n d e r s t o o d b y t h e i n t e r p r e t e r , i s r i g h t . B l a u g ( 1 9 9 2 ) a r g u e d t h a t s t u d y i n g t h e h i s t o r y o f e c o n o m i c t h o u g h t r e q u i r e s c r i t i c i s m a n d " c r i t i c i s m i m p l i e s s t a n d a r d s o f j u d g m e n t s , a n d m y s t a n d a r d s a r e t h o s e O f m o d e r n 3 5 4 e c o n o m i c t h e o r y " ( p . 1 ) . T h i s a r g u m e n t e x c l u d e s o t h e r p o s s i b i l i t i e s , s u c h a s t h e t h e o r y ’ s b e i n g m o s t l y r i g h t o r i n s p i r i n g a m o r e c o r r e c t a p p r o a c h t h a n o t h e r s . S u c h a n a p p r o a c h i s d e v o t e d t o a n s w e r i n g t h e q u e s t i o n : " W h a t w a s W i c k s e l l r i g h t a b o u t ? " U h r ( 1 9 9 1 ) a t t e m p t e d t o a n s w e r t h a t q u e s t i o n . H e g a v e t w o r e a s o n s w h y W i c k s e l l ’ s p u b l i c fi n a n c e t e x t “ s t i l l m e r i t s a t t e n t i o n b o t h f r o m a d o c t r i n a l h i s t o r y s t a n d p o i n t a n d f r o m i t s p o t e n t i a l a p p l i c a t i o n i n e c o n o m i c p o l i c y ” ( p . 1 1 5 ) . F i r s t , W i c k s e l l e x t e n d e d m a r g i n a l u t i l i t y t h e o r y b e y o n d t a x a t i o n , a n d d e v e l o p e d a r u l e t o d e t e r m i n e t h e s i z e a n d a l l o c a t i o n o f g o v e r n m e n t a l e x p e n d i t u r e s . S e c o n d , W i c k s e l l e x t e n d e d m a r g i n a l p r o d u c t i v i t y t h e o r y t o p u b l i c s e c t o r e n t e r p r i s e s ( o r w h a t s h o u l d b e p u b l i c s e c t o r e n t e r p r i s e s ) , a d v o c a t i n g u s e r f e e s e q u a l t o m a r g i n a l c o s t s f o r s e r v i c e s t h a t y i e l d d i r e c t b e n e fi t s ( U h r , 1 9 9 1 , p . 1 1 5 ) . I n e a c h c a s e , U h r j u d g e d W i c k s e l l ' s p r e s e n t a t i o n o f t h e t h e o r y t o b e c o r r e c t a n d o f c o n t i n u i n g u s e fi r l n e s s . B u c h a n a n ( 1 9 5 1 ) m a d e m u c h t h e s a m e p o i n t i n h i s p a p e r o n W i c k s e l l a n d m a r g i n a l c o s t p r i c i n g . A s u b s e t o f t h e c r i t e r i o n o f t h e o r i e s b e i n g c o r r e c t i s t h e o r i e s b e i n g u s e f u l t o t h e g e n e r a l s o c i e t y , a n d n o t j u s t t o e c o n o m i s t s d e v e l o p i n g m o r e t h e o r i e s . M u s g r a v e ( 1 9 8 6 f ) b e l i e v e d t h a t r e g a r d l e s s o f t h e c r i t i c i s m s o f W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y s c h e m e , “ i n m y v i e w , W i c k s e l l ’ s p r e s c r i p t i o n r e t a i n s m u c h m e r i t ” ( p . 3 2 7 ) . M u s g r a v e a r g u e d t h a t W i c k s e l l ’ s c o n n e c t i o n b e t w e e n t a x e s a n d e x p e n d i t u r e s r e m a i n s u s e f u l a n d t h a t t h e “ l i n k a g e o f t a x a n d e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s m a y b e t h e k e y t o r e f o r m o f l e g i s l a t i v e fi s c a l p r o c e d u r e ” ( p . 3 2 7 ) . S i m i l a r l y , S a m u e l s o n a t t r i b u t e d s o m e o f W i c k s e l l ’ s s t a t u s t o h i s p r o p h e t i c i n s i g h t a b o u t t h e n a t u r e o f p o l i t i c s a n d g o v e r n m e n t . H e a r g u e d t h a t W i c k s e l l c o r r e c t l y p e r c e i v e d t h e e m e r g e n c e o f t h e w e l f a r e s t a t e ( S a m u e l s o n , l 9 6 6 h , p . 1 6 8 3 ) . U h r ( 1 9 6 2 ) m a d e a s i m i l a r p o i n t a b o u t W i c k s e l l ' s i n t u i t i o n o f t h e m o d e r n w e l f a r e s t a t e . 3 5 5 I n a b r o a d e r s e n s e , W i c k s e l l h a s b e e n d e e m e d c o r r e c t a b o u t t h e n a t u r e a n d i m p o r t a n c e o f s e v e r a l p r o b l e m s f u n d a m e n t a l t o p u b l i c e c o n o m i c s . T h e s e w e r e d i s c u s s e d i n d e t a i l i n a p r e c e d i n g s e c t i o n , i n w h i c h t h e s t r e n g t h s o f W i c k s e l l ' s t h e o r y w e r e e x a m i n e d . T h e c o n c l u s i o n s a r e s u m m a r i z e d h e r e . W i c k s e l l m a d e a s u b s t a n t i a l c o n t r i b u t i o n t o p u b l i c e c o n o m i c s b y d e fi n i n g p u b l i c g o o d s a s a c e n t r a l p r o b l e m . S e c o n d , t o p r o v i d e p u b l i c g o o d s t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m m u s t b e a d d r e s s e d . I n a d d i t i o n , W i c k s e l l h a s b e e n j u d g e d t o b e r i g h t f o r e m p h a s i z i n g t h e n e c e s s i t y o f u n d e r s t a n d i n g a n d s t u d y i n g t h e p o l i t i c a l p r o c e s s e s o f d e c i s i o n m a k i n g r e g a r d i n g s o c i a l c h o i c e s . B . T h e o r i e s G a v e R i s e t o A d d i t i o n a l I m p o r t a n t T h e o r i e s A s e c o n d m e t h o d o f d e t e r m i n i n g s t a t u s i s t o i d e n t i f y t h e i n s p i r a t i o n a l c o n t e n t o f a n e c o n o m i s t ' s w o r k . A t h e o r y i s j u d g e d n o t o n l y o n i t s o w n m e r i t s , h o w e v e r d e fi n e d , b u t a l s o o n t h e m e r i t s o f t h e w o r k t h a t i t h a s e n g e n d e r e d . C e r t a i n l y W i c k s e l l ’ s m o n e t a r y t h e o r y s h i n e s u n d e r t h i s a p p r o a c h . O n e n e e d o n l y l o o k a t t h e w o r k h e i n s p i r e d i n L i n d a h l , O h l i n , a n d M y r d a l i n S w e d e n a n d t h e i n fl u e n c e h i s t h e o r y h a d o n K e n y e s a n d R o b i n s o n i n E n g l a n d t o i d e n t i f y t h e e x t e n t o f h i s c o n t r i b u t i o n a n d s t a t u s . 7 1 T h i s i s a l s o t r u e f o r W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i e s , w h i c h i n s p i r e d t h e l i t e r a t u r e e x a m i n e d i n t h i s e s s a y . 7 ' R e l a t e d i s U h r ' s ( 1 9 6 2 ) c o n t e n t i o n t h a t t o u n d e r s t a n d W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n t o e c o n o m i c s , o n e m u s t u n d e r s t a n d h i s i n fl u e n c e o n h i s S w e d i s h f o l l o w e r s a n d h i s i n fl u e n c e o n B r i t i s h a n d A u s t r i a n e c o n o m i s t s " w h o h a d n o d i r e c t c o n t a c t w i t h h i m " ( p . i x ) . W i c k s e l l ’ s S w e d i s h f o l l o w e r s i n c l u d e a n i l l u s t r i o u s l i s t : L i n d a h l , O h l i n , M y r d a l , a n d H a a v e l m o . H e a l s o i n fl u e n c e d a n d c h a l l e n g e d h i s p e e r s D a v i d s o n a n d C a s s e l , a m o n g o t h e r s . 3 5 6 A n e n t i r e i s s u e O f t h e S c a n d i n a v i a n J o u r n a l o f E c o n o m i c s ( 1 9 7 8 ) w a s d e v o t e d t o e x a m i n i n g t h e e x t e n t o f W i c k s e l l ' s i n fl u e n c e o n e c o n o m i c t h o u g h t . T h e a i m o f t h e s y m p o s i u m w a s t o e x a m i n e t h e e f f e c t o f W i c k s e l l ' s i d e a s o n t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c t h e o r y a n d t o d i s c u s s t h e a s s e r t i o n t h a t — fi f t y y e a r s a f t e r h i s d e a t h a n d s e v e n t y fi v e y e a r s a f t e r h e w a s a p p o i n t e d P r o f e s s o r a t t h e U n i v e r s i t y o f L u n d — " W i c k s e l l ' s m e s s a g e i s n o t y e t e x h a u s t e d . " ( T h a l b e r g 1 9 7 8 , p . 1 2 8 ) A l t h o u g h t h e s y m p o s i u m p r i m a r i l y a d d r e s s e d W i c k s e l l ' s v a l u e t h e o r y a n d m o n e t a r y e c o n o m i c s , t h e a s s e r t i o n p o s e s a s i m i l a r l y i n t e r e s t i n g q u e s t i o n w h e n a p p l i e d t o p u b l i c e c o n o m i c s . J u d g i n g W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s b y t h e w o r k h e i n s p i r e d , o n e c a n c o n c l u d e t h a t W i c k s e l l w a s e m i n e n t l y s u c c e s s f u l . W i c k s e l l i s a s s o c i a t e d w i t h B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n , a l l o f w h o m c l a i m e d t o h a v e b e e n i n s p i r e d b y h i s w o r k a n d t o b e i n t h e t r a d i t i o n o f h i s w o r k . L i n d a h l a n d M y r d a l a l s o c r e d i t t h e i r w o r k i n p u b l i c e c o n o m i c s t o i d e a s t h e y f o u n d i n W i c k s e l l . B e c a u s e o f t h e s e a s s o c i a t i o n s , o n e c a n a r g u e t h a t t h e e f f e c t o f W i c k s e l l ' s i d e a s o n p u b l i c e c o n o m i c s h a s b e e n f u n d a m e n t a l a n d f a r r e a c h i n g . T h e s e e c o n o m i s t s c r e d i t e d W i c k s e l l w i t h b e i n g t h e p r e c u r s o r o f i n c i d e n c e t h e o r y , m a r g i n a l - c o s t p r i c i n g , t h e g e n e r a l e q u i l i b r i u m a p p r o a c h t o p u b l i c g o o d s , t h e s p e c i fi c a t i o n o f t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m , p u b l i c c h o i c e , a n d c o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s . T h a t W i c k s e l l ' s t h e o r i e s g a v e r i s e t o a d d i t i o n a l i m p o r t a n t t h e o r i e s d o e s i m p l y W i c k s e l l ’ s b e i n g " r i g h t . " O h l i n ( 1 9 2 6 ) q u o t e d a n u n n a m e d b u t " w e l l k n o w n S w e d i s h e c o n o r r r i s t " w h o r e m a r k e d a b o u t F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n i n p a r t i c u l a r , a n d W i c k s e l l i n g e n e r a l : “ W i c k s e l l i s a l m o s t n e v e r e n t i r e l y r i g h t ; i n f a c t h e i s n o t s e l d o m a l m o s t e n t i r e l y w r o n g ; b u t y o u w i l l fi n d t h a t h e d u g a l i t t l e d e e p e r t h a n a n y b o d y e l s e i n a l m o s t e v e r y p r o b l e m a t w h i c h h e h a d b e e n w o r k i n g ” ( p . 5 1 0 ) . I t w a s p e r h a p s t h i s a s p e c t 3 5 7 o f W i c k s e l l ' s a p p r o a c h t h a t l e d t o s o m a n y d e v e l o p m e n t s i n m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s . F o r e x a m p l e , B r e t o n ( 1 9 9 3 ) b e l i e v e d W i c k s e l l ' s m o s t i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n w a s h i s i n s i s t e n c e o n a c o n n e c t i o n b e t w e e n t a x e s a n d e x p e n d i t u r e s i n c o l l e c t i v e d e c i s i o n m a k i n g . T h i s c o n n e c t i o n n o t o n l y i n fl u e n c e d h i s w o r k , b u t c a m e t o h i m t h r o u g h t h e w o r k o f o t h e r s i n p u b l i c e c o n o m i c s , w h o a l s o f o u n d i t u s e f u l . T h e s e c o n d c o n c e r n [ t h e W i c k s e l l i a n c o n n e c t i o n ] f o l l o w e d t h e r e d i s c o v e r y o f t h e c o n t r i b u t i o n s o f K n u t W i c k s e l l ( 1 8 9 6 ) a n d o f E r i k L i n d a h l ( 1 9 1 9 ) , a f t e r R i c h a r d M u s g r a v e ' s ( 1 9 3 8 ) p r e s e n t a t i o n o f t h e m o d e l u n d e r t h e h e a d i n g o f t h e " t h e o r y o f v o l u n t a r y e x c h a n g e , ” a f t e r B u c h a n a n ' s f o r t u i t o u s " e n c o u n t e r " w i t h W i c k s e l l ( s e e B u c h a n a n , 1 9 7 5 : n 1 0 ) , a n d a f t e r P a u l S a m u e l s o n ' s ( 1 9 5 4 , 1 9 5 5 ) p a t h b r e a k i n g p a p e r s o n p u b l i c g o o d s . ( B r e t o n , 1 9 9 3 , p . 6 0 ) E v a l u a t i n g w h e t h e r W i c k s e l l ' s w o r k c o n t r i b u t e d t o a d d i t i o n a l i m p o r t a n t w o r k i s a l s o a n i n t e r p r e t a t i v e p r o c e s s . N o t o n l y i s i t n e c e s s a r y t o i d e n t i f y a n d c h a r a c t e r i z e W i c k s e l l ' s w o r k , b u t i t i s a l s o n e c e s s a r y t o i d e n t i f y a n d s e l e c t " i m p o r t a n t " t h e o r i e s i n fl u e n c e d b y W i c k s e l l . A l t h o u g h s o m e c o n t r i b u t i o n s b a s e d o n W i c k s e l l s e e m o b v i o u s l y i m p o r t a n t , s u c h a s S a m u e l s o n ' s s o l u t i o n t o t h e p u b l i c g o o d s p r o b l e m a n d B u c h a n a n ’ s c o n s t i t u t i o n a l p u b l i c c h o i c e , e v e n t h e s e a r e s u b j e c t i v e l y v a l u e d . D e t e r m i n i n g w h i c h t h e o r i e s a r e i m p o r t a n t i s a c o n t r o v e r s i a l v e n t u r e , s u b j e c t t o m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s . F o r e x a m p l e , S a m u e l s o n ( 1 9 6 9 a ) a s k e d , “ D o e s W i c k s e l l ’ s d i s c u s s i o n o f v o t i n g l e a d a n y w h e r e ? ” ( p . 1 1 5 ) . H e a s k e d b e c a u s e h e h a d b e e n u n a b l e t o i d e n t i f y a n y i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n s t o e c o n o m i c t h e o r y f r o m t h e s t u d y o f v o t i n g s c h e m e s o r m a t h e m a t i c a l p o l i t i c s . I n g e n e r a l , b e f o u n d t h e s o c i a l c h o i c e l i t e r a t u r e d e v o i d o f r e s o l u t i o n s a n d u n f r u i t f u l . H o w e v e r , t h e a n s w e r t o S a m u e l s o n ' s q u e s t i o n r e s t s l a r g e l y o n t h e c r i t e r i a t h a t a r e u s e d t o d e fi n e a n d i d e n t i f y w h a t i s a n i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n . B u c h a n a n a n d 3 5 8 M u s g r a v e b o t h i d e n t i fi e d t h e i m p o r t a n c e o f s t u d y i n g v o t i n g p r o c e d u r e s a n d p o l i t i c a l p r o c e s s e s a s o n e o f W i c k s e l l ' s m o s t s i g n i fi c a n t c o n t r i b u t i o n s . C . T h e o r i e s W e r e I n t e g r a l t o t h e D e v e l o p m e n t o f E c o n o m i c s T h e t h i r d m e t h o d o f d e fi n i n g s t a t u s i s t o d e t e r m i n e w h e t h e r a t h e o r y , t o o l , o r i d e a w a s i n t e g r a l t o t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c s , a s c u r r e n t l y u n d e r s t o o d . U s i n g a p p r o a c h , o n e i s l e s s c o n c e r n e d a b o u t w h e t h e r t h e t h e o r y w a s c o r r e c t o r e v e n g a v e r i s e t o c o r r e c t t h e o r i e s . I n s t e a d , o n e a s k s w h e t h e r , r i g h t o r w r o n g , w a s t h e t h e o r y n e c e s s a r y t o r e a c h t h e p r e s e n t s t a t e o f e c o n o m i c s f r o m t h e p a s t s t a t e o f e c o n o m i e s . 7 2 I n u s i n g h i s m e t h o d o f d e fi n i n g s t a t u s , o n e m a k e s a n i m p l i c i t a s s u m p t i o n t h a t w i t h o u t t h e t h e o r y , t o o l , o r i d e a , p r o g r e s s w o u l d h a v e h a l t e d a l o n g t h a t p a r t i c u l a r l i n e O f l o g i c . S a m u e l s o n ( 1 9 9 3 ) a r g u e d t h a t t h e " p a s t i s u s e f u l l y v i e w e d a n d o r d e r e d i n t e r m s o f t h e l a t e s t c u m u l a t i v e c o n t e n t s o f e c o n o m i c s c i e n c e " ( p . 5 2 5 ) . S a m u e l s o n f o u n d t h a t , a l t h o u g h W i c k s e l l ' 5 s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m o f p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n s u f f e r e d f r o m p r o b l e m s o f p r e f e r e n c e r e v e l a t i o n a n d v o l u n t a r i n e s s , i t w a s n e c e s s a r y t o i d e n t i f y t h e s e p r o b l e m s f o r f u r t h e r p r o g r e s s t o o c c u r i n u n d e r s t a n d i n g t h e n a t u r e o f t h e p u b l i c g o o d s p r o b l e m . W i c k s e l l ’ s a n d L i n d a h l ' s s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m o f e f fi c i e n t p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s , w h i l e t h e y c o n t a i n e d s e v e r a l f a u l t s , s t i m u l a t e d S a m u e l s o n ' s i n t e r e s t i n t h e s u b j e c t a n d l e d t o t h e S a m u e l s o n i a n s o l u t i o n t o t h e p r o b l e m o f p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s . S i m i l a r l y , B l a u g ( 1 9 9 2 ) a r g u e d t h a t m u c h o f e c o n o m i c h i s t o r y h a s t o d o w i t h u n d e r s t a n d i n g a n d i d e n t i f y i n g e r r o r s a n d m i s t a k e n l o g i c a s p r o g r e s s i s m a d e i n c r e a t i n g a c o r r e c t b o d y o f t h e o r y . H i s c e n t r a l q u e s t i o n c o n c e r n e d w h a t s u b s t a n c e o r p r o fi t d o p a s t 7 2 O f c o u r s e , t h e " p r e s e n t ” a n d " p a s t " a r e s u b j e c t t o s e l e c t i v e a n d m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n . 3 5 9 t h e o r i e s e v i d e n c e w h e n t h e y a r e e x a m i n e d ( B l a u g , 1 9 9 2 , p . i x ) . S a m u e l s o n ( 1 9 6 6 h ) a g r e e d , s t a t i n g , S o l e t m e m a k e c l e a r t h a t I h a v e h e r o - w o r s h i p f o r W i c k s e l l , t h e e c o n o m i s t . B u t I h a v e n o g i d d y w o r s h i p f o r a n y o n e ’ s i d e a s — n o t e v e n m y o w n — a n d I m u s t p o i n t o u t t h a t m a n y o f W i c k s e l l ’ s e c o n o m i c j u d g m e n t s h a v e b e e n r e v e a l e d b y h i s t o r y t o h a v e b e e n q u i t e w r o n g . ” ( p . 1 6 8 4 ) I n p a r t i c u l a r , S a m u e l s o n e m p h a s i z e d W i c k s e l l ’ s “ fi x a t i o n ” o n t h e p o p u l a t i o n q u e s t i o n . T h i s a p p r o a c h t o i d e n t i f y i n g a n d c o n f e r r i n g s t a t u s , l i k e t h e p r e v i o u s t w o m e t h o d s , c a n n o t p r o v i d e a n a b s o l u t e a s s e s s m e n t o f s t a t u s . M o s t u s e r s o f t h i s a p p r o a c h h a v e n o t a d d r e s s e d t h e fi r n d a m e n t a l p r o b l e m o f i d e n t i f y i n g a n d c h o o s i n g w h i c h o f t h e p a s t t h e o r i e s a r e m o s t u s e f u l , o r m o s t i m p o r t a n t i n r e a c h i n g t h e p r e s e n t s t a t e o f e c o n o m i c s . F u r t h e r , d i f f e r e n t i d e n t i fi c a t i o n s o f t h e p r e s e n t s t a t e o f e c o n o m i c s l e a d t o d i f f e r e n t c o n c l u s i o n s a b o u t w h i c h t h e o r i e s w e r e i n t e g r a l t o i t s d e v e l o p m e n t . D . C i t a t i o n A n a l y s i s A n o t h e r m e t h o d o f a s s e s s i n g W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s i s t o e x a m i n e t h e f r e q u e n c y w i t h w h i c h h e h a s b e e n c i t e d . C i t a t i o n a n a l y s i s i s a q u a n t i t a t i v e m e t h o d o f r e l a t i v e c o m p a r i s o n . T h e n u m b e r o f c i t a t i o n s o f W i c k s e l l s e r v e s a s a n i n d i c a t i o n o f t h e i n fl u e n c e o f t h e e c o n o m i s t ' s w o r k . I n c i t a t i o n a n a l y s i s , i t i s a s s u m e d t h a t a n e c o n o m i s t ' s s t a t u s a n d i n fl u e n c e c a n b e d e t e r m i n e d b y t h e f r e q u e n c y w i t h w h i c h h e o r s h e h a s b e e n c i t e d ( B i d d l e , 1 9 9 6 , p . 1 3 7 ) . Q u a n d t ( 1 9 7 6 ) s t a t e d , “ I a l s o t a k e t h e o c c u r r e n c e o f n o n o c c u r r e n c e o f a c i t a t i o n a s a f a c t f r o m w h i c h i m p o r t a n t i n f e r e n c e s c a n b e d r a w n w i t h r e s p e c t t o t h e a g e o f c i t a t i o n s , t h a t i s t h e " m e m o r y " o f t h e p r o f e s s i o n a s w e l l a s t h e " f a m e " o f v a r i o u s a u t h o r s ” ( p p . 7 4 2 - 7 4 3 ) . 3 6 0 C i t a t i o n a n a l y s i s h a s i n d i c a t e d t h a t i n g e n e r a l W i c k s e l l f a r e d l e s s w e l l t h a n h i s c o n t e m p o r a r i e s o f E d g e w o r t h , M a r s h a l l , a n d P i g o u . S t i g l e r a n d F r i e d l a n d ( 1 9 7 5 ) c o m p i l e d l i s t s o f t h e e c o n o m i s t s m o s t c i t e d b y P h . D . ' s f r o m B e r k e l e y , C h i c a g o , C o l u m b i a , H a r v a r d , a n d M I T b e t w e e n 1 9 5 0 a n d 1 9 6 8 i n v a l u e t h e o r y a n d i n m o n e t a r y a n d fi s c a l t h e o r y . A m o n g t h e t o p 4 9 e c o n o m i s t s c i t e d , W i c k s e l l w a s n o t m e n t i o n e d i n e i t h e r fi e l d ( S t i g l e r a n d F r i e d l a n d , 1 9 7 5 , p p . 4 9 2 - 4 9 3 ) . Q u a n d t ( 1 9 7 6 ) c o n s t r u c t e d l i s t s o f t h e m o s t o f t e n c i t e d e c o n o m i s t s i n 1 9 2 0 , 1 9 3 0 , 1 9 4 0 , 1 9 5 0 , 1 9 6 0 , a n d 1 9 7 0 . N e i t h e r W i c k s e l l n o r E d g e w o r t h a p p e a r e d o n a n y o f t h e s e l i s t s w h i c h i n c l u d e d 1 8 , 1 7 , 2 2 , 2 4 , 2 3 , a n d 2 6 e c o n o m i s t s , r e s p e c t i v e l y . I n n u m b e r o f c i t a t i o n s , P i g o u r a n k e d t h i r d i n 1 9 3 0 a n d fi f t h i n 1 9 3 0 ; h e d r o p p e d o f f t h e l i s t i n 1 9 4 0 , r e a p p e a r e d a s e i g h t e e n t h i n 1 9 5 0 , a n d t h e n d i s a p p e a r e d f r o m t h e l i s t s . M a r s h a l l r a n k e d s i x t h i n 1 9 2 0 , fi r s t i n 1 9 3 0 , w a s u n r a n k e d i n 1 9 4 0 , r a n k e d n i n t h i n 1 9 5 0 , t e n t h i n 1 9 6 0 , a n d w a s u n r a n k e d i n 1 9 7 0 ( Q u a n d t , 1 9 7 6 , p . 7 5 4 ) A l t h o u g h t h e s e l i s t s m a y i n d i c a t e W i c k s e l l ' s s t a t u s o v e r a l l i n t h e p r o f e s s i o n , t h e y a r e n o t v e r y h e l p f u l i n d e t e r m i n i n g h i s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s . T h e r e a r e t w o m a i n g r o u p s i n t e r e s t e d i n W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s : p u b l i c e c o n o m i s t s a n d h i s t o r i a n s o f t h o u g h t . E a c h h a d c o n t r i b u t e d t o i d e n t i f y i n g W i c k s e l l ’ s r o l e i n t h e d e v e l o p m e n t o f p u b l i c e c o n o n r i c s . A s i m p l e t e s t c h e c k o f t h e g e n e r a l e c o n o m i c s l i t e r a t u r e i n d i c a t e s t h a t W i c k s e l l i s m o s t r e c o g n i z e d f o r h i s m o n e t a r y e c o n o m i c s a n d h i s c o n t r i b u t i o n s t o v a l u e t h e o r y . A t o t a l o f 5 2 5 r e f e r e n c e s t o W i c k s e l l c a n b e f o u n d b e t w e e n 1 9 5 0 a n d t h e p r e s e n t i n t h e 3 6 1 m a j o r e c o n o m i c j o u r n a l s , p r e v i o u s l y d e fi n e d . 7 3 O f t h e s e , f e w e r t h a n 6 0 w e r e r e l a t e d t o W i c k s e l l ' s p u b l i c fi n a n c e , a n d n o t e v e n o n e - t h i r d o f t h o s e c o n t a i n m o r e t h a n a p a s s i n g r e f e r e n c e t o W i c k s e l l . 7 4 D u r d e n ( 1 9 9 1 ) a n d D o w n i n g a n d S t a f f o r d ( 1 9 8 1 ) a t t e m p t e d t o d e fi n e t h e " c l a s s i c s " i n p u b l i c c h o i c e . A l t h o u g h t h e a u t h o r s u s e d d i f f e r e n t m e t h o d o l o g i e s a n d e x a m i n e d d i f f e r e n t j o u r n a l s , n e i t h e r r e c o g n i z e d W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n . I n s t e a d , t h e c l a s s i c s i n c l u d e d , a m o n g o t h e r s , B l a c k ’ s " T h e T h e o r y o f C o m m i t t e e s a n d E l e c t i o n s " ( 1 9 5 8 ) a n d B u c h a n a n a n d T u l l o c k ' s T h e C a l c u l u s o f C o n s e n t ( 1 9 6 5 ) . C l a s s i c s w e r e d e t e r m i n e d b y c o u n t i n g t h e n u m b e r o f c i t a t i o n s v a r i o u s w o r k s r e c e i v e d ; t h o s e c o n s i s t e n t l y h a v i n g t h e h i g h e s t n u m b e r s w e r e d e t e r m i n e d t o b e c l a s s i c s . T w o c o n c l u s i o n s c a n b e d r a w n f r o m t h e g e n e r a l l i t e r a t u r e . F i r s t , t h e “ c l a s s i c s ” i n p u b l i c e c o n o m i c s o r i g i n a t e d i n t h e 1 9 5 0 5 . T h e y i n c l u d e B u c h a n a n ' s i n i t i a l c o n t r i b u t i o n s ( 1 9 4 9 ; 1 9 5 1 ) , M u s g r a v e ' s c l a s s i c t e x t ( 1 9 5 9 ) , a n d S a m u e l s o n ' s p a p e r s o n t h e t h e o r y o f p u b l i c g o o d s ( 1 9 5 4 ; 1 9 5 5 ) . I n e f f e c t , W i c k s e l l ' s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s e m a n a t e s f r o m h i s c o n t r i b u t i o n t o t h e t h e o r i e s o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . T h e s e c o n d c o n c l u s i o n t h a t c a n b e d r a w n i s t h a t W i c k s e l l ' s i n fl u e n c e i n p u b l i c c h o i c e a r o s e f r o m h i s i n fl u e n c e o n B u c h a n a n . A n e x a m i n a t i o n o f t h e p u b l i c c h o i c e l i t e r a t u r e 7 3 T h e s e j o u r n a l s w e r e s e a r c h e d e l e c t r o n i c a l l y u s i n g J S T O R , a w e b - b a s e d s t o r a g e a n d s e a r c h s y s t e m t h a t i n c l u d e s o n - l i n e v e r s i o n s o f t h e m a j o r e c o n o m i c j o u r n a l s . B e c a u s e t h i s e s s a y i s a n a t t e m p t t o d e fi n e t h e h i s t o r y o f t h e u s e o f W i c k s e l l ' s p u b l i c e c o n o m i c s , n o e f f o r t w a s m a d e t o c o r r e c t f o r c h a n g e s i n c i t a t i o n p r a c t i c e s o v e r t i m e . A l t h o u g h t h i s i s a n i m p o r t a n t c o n s i d e r a t i o n , c i t a t i o n a n a l y s i s w a s u s e d i n t h i s e s s a y o n l y t o p r o v i d e a b a c k g r o u n d f o r a n a l y s i s o f W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n t o p u b l i c e c o n o m i c s ( B i d d l e , 1 9 9 6 ; Q u a n d t 1 9 7 6 ) . 7 " T h e r e l a t i v e w e i g h t s a p p a r e n t l y a s s i g n e d i n t h e l i t e r a t u r e t o W i c k s e l l ' s m o n e t a r y t h e o r y a n d p u b l i c e c o n o m i c s w e r e s u p p o r t e d b y t h e s e l e c t i o n o f a r t i c l e s o n W i c k s e l l i n C u n n i n g h a m ' s ( 1 9 9 4 ) c o l l e c t i o n , “ K n u t W i c k s e l l : C r i t i c a l A s s e s s m e n t s . ” H e r e , a r t i c l e s o n m o n e t a r y t h e o r y s i g n i fi c a n t l y o u t n u m b e r a r t i c l e s o n p u b l i c e c o n o m i c s . 3 6 2 s u g g e s t e d b y D u r d e n ( 1 9 9 1 ) i n d i c a t e s t h a t W i c k s e l l ' s i n fl u e n c e w o r k e d a l m o s t e n t i r e l y t h r o u g h B u c h a n a n . O t h e r e a r l y c o n t r i b u t o r s t o p u b l i c c h o i c e d i d n o t d i s c u s s W i c k s e l l — f o r e x a m p l e , A r r o w , S e n , a n d T i e b o u t . O t h e r s , l i k e B l a c k , s e e m e d t o b e h i g h l y c r i t i c a l o f W i c k s e l l . B u c h a n a n ’ s f o l l o w e r s a n d c o l l e a g u e s w e r e t h e o n e s w h o h a v e d e fi n e d W i c k s e l l ’ s s t a t u s , b o t h f r o m B u c h a n a n ’ s c l a i m s a b o u t h i s i m p o r t a n c e , a n d t h e i r o w n u s e o f h i m . J o u r n a l s d e v o t e d t o p u b l i c e c o n o m i e s a r e a n a d d i t i o n a l p l a c e t o e x a m i n e t h e i n t e r p r e t a t i o n s a n d u s e s o f W i c k s e l l . T h e i n c i d e n c e o f c i t a t i o n s o f W i c k s e l l a n d P i g o u i n T h e J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s , T h e N a t i o n a l T a x J o u r n a l , P u b l i c C h o i c e , P u b l i c F i n a n c e , a n d P u b l i c F i n a n c e Q u a r t e r l y f r o m 1 9 7 6 t o 1 9 9 9 , a s i d e n t i fi e d b y t h e I S I c i t a t i o n i n d e x , i s s h o w n i n T a b l e 4 . I n t h e I S I c i t a t i o n i n d e x , t h e r e w e r e 7 8 c i t e d r e f e r e n c e s t o W i c k s e l l ' s F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n o r t o t h e E n g l i s h t r a n s l a t i o n o f " A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n " i n o f a l l t h e s o c i a l s c i e n c e j o u r n a l s . S i m i l a r l y , t h e r e w e r e 5 0 c i t e d r e f e r e n c e s t o P i g o u ' s E c o n o m i c s o f W e l f a r e , 1 0 t o W e a l t h a n d W e l f a r e , a n d 1 4 t o S t u d i e s o f P u b l i c F i n a n c e . ” H o w e v e r , i n j u s t t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e , W i c k s e l l r e c e i v e d m o r e c i t a t i o n s t h a n d i d P i g o u . I n a d d i t i o n , a s u r v e y o f t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e i n d i c a t e s t h e s t r e n g t h o f W i c k s e l l ' s a f fi l i a t i o n w i t h t h e p u b l i c c h o i c e s c h o o l . V o i g t ( 1 9 9 7 ) r e fl e c t e d o n W i c k s e l l ' s p o s i t i o n i n a s u r v e y a r t i c l e o n p o s i t i v e c o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s . H e a r g u e d t h a t W i c k s e l l w a s a n i m p o r t a n t p r e c u r s o r o f B u c h a n a n ' s c o n c e p t i o n o f a c o n s t i t u t i o n . W i c k s e l l d e v e l o p e d " u n a n i m i t y i n c o l l e c t i v e c h o i c e s e t t i n g s a s a n e c e s s a r y a n d s u f fi c i e n t c r i t e r i o n f o r P a r e t o - s u p e r i o r m o v e s , a r e c o g n i t i o n t h a t w a s l a t e r t o b e c o m e t h e c o r n e r s t o n e o f 3 6 3 B u c h a n a n ' s c o n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s " ( V o i g t , 1 9 9 7 , p . 1 4 ) . F r e y ( 1 9 8 5 ) s i m i l a r l y c h a r a c t e r i z e d t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n B u c h a n a n a n d W i c k s e l l ( p . 1 4 6 ) . T h e s e a s s e s s m e n t s o f W i c k s e l l r e fl e c t t h e t e n d e n c y f o r w r i t e r s t o d e fi n e W i c k s e l l ' s s t a t u s a s a p r e c l a s s i c o r a p r e c o n t r i b u t i o n . A l t h o u g h W i c k s e l l s e e m s t o h a v e f a r e d c o m p a r a t i v e l y w e l l i n t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e c o m p a r e d t o P i g o u , t h e c i t a t i o n s o f B u c h a n a n ’ s , M u s g r a v e ’ s , a n d S a m u e l s o n ' s w o r k s i n p u b l i c e c o n o m i c s f a r e x c e e d t h o s e o f W i c k s e l l . P e r h a p s t h i s e x e m p l i fi e s t h e t r e n d t h a t m o r e r e c e n t w o r k s a r e c i t e d m o r e o f t e n t h a n o l d e r o n e s ( Q u a n d t , 1 9 7 6 , p . 7 4 5 ) . Q u a n d t ( 1 9 7 6 ) f o u n d t h a t t h e m e a n a g e o f c i t a t i o n s d e c l i n e d b y a b o u t s i x m o n t h s p e r d e c a d e b e t w e e n 1 9 2 0 a n d 1 9 7 0 ( p . 7 4 1 ) . D u r d e n ( 1 9 9 1 ) o f f e r e d a n e x p l a n a t i o n o f w h y r e c e n t w o r k s a r e c i t e d m o r e o f t e n t h a n O l d e r o n e s : T h e c e n t r a l p r o p o s i t i o n s o f b o t h p a p e r s h a v e l o n g s i n c e p a s s e d i n t o t h e f a b r i c o f e c o n o m i c t h o u g h t a n d a n a l y s i s s o t h a t t h e i r i n fl u e n c e e a s i l y e x c e e d s t h e n u m b e r o f c i t a t i o n s p e r y e a r . T h i s i s p a r t i c u l a r l y t r u e o f t h e S a m u e l s o n w o r k . T h e n a t u r e o f p u b l i c g o o d s a n d t h e i r i m p l i c a t i o n s f o r m a r k e t f a i l u r e a r e d e a l t w i t h i n v i r t u a l l y e v e r y e l e m e n t a r y e c o n o m i c s t e x t , a n d S a m u e l s o n i s g e n e r a l l y n o t m e n t i o n e d a s t h e s o u r c e ( n o r W i c k s e l l a s t h e p r e c u r s o r o f S a m u e l s o n , f o r t h a t m a t t e r ) . ( p p . 2 6 9 - 2 7 0 ) I f t h i s i s t h e c a s e , i t i s n e c e s s a r y t o r e v e r t t o t h e o t h e r m e t h o d s o f d e t e r m i n i n g s t a t u s d i s c u s s e d a b o v e , a s c i t a t i o n a n a l y s i s w i l l n o t a c c u r a t e l y r e fl e c t t h e i n fl u e n c e a n d s t a t u s o f W i c k s e l l o r o t h e r e a r l y p u b l i c e c o n o m i s t s . I n a d d i t i o n t o t h e u s e a n d c i t a t i o n o f a n e c o n o m i s t i n t h e c u r r e n t l i t e r a t u r e , h i s t o r i a n s o f t h o u g h t h e l p t o d e fi n e a n e c o n o m i s t ’ s p o s i t i o n i n t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c s . H o w e v e r , t h e r e h a s b e e n s c a n t t r e a t m e n t o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s i n 7 5 T h e s e n u m b e r s i n c l u d e a l l e d i t i o n s . P i g o u ' s c o n t r i b u t i o n s h a v e b e e n c o n s i d e r e d l a r g e l y i n l a w j o u r n a l s . O f t h e 5 0 c i t a t i o n s o f E c o n o m i c s o f W e l f a r e , 3 3 w e r e i n l a w j o u r n a l s . 3 6 4 t h e h i s t o r y o f t h o u g h t l i t e r a t u r e . O f t h e 1 9 p a p e r s o n W i c k s e l l p u b l i s h e d i n t h e H i s t o r y o f P o l i t i c a l E c o n o m y ( H O P E ) , o n l y t h e o n e b y H e n n i p m a n d e a l t d i r e c t l y w i t h h i s p u b l i c e c o n o m i c s . F i f t e e n p a p e r s a d d r e s s e d W i c k s e l l ' s m o n e t a r y e c o n o m i c s a n d o n e c o n c e r n e d h i s w r i t i n g s o n p o p u l a t i o n p r o b l e m s . A f e w p a p e r s , s u c h a s t h o s e b y O . K a y a a l p ( 1 9 8 8 ) , S u b r o t o R o y ( 1 9 8 4 ) , L S . M o s s ( 1 9 7 7 ) , a n d M o n i c a F o n g ( 1 9 7 6 ) , d e a l t w i t h W i c k s e l l ' s p u b l i c fi n a n c e t a n g e n t i a l l y w i t h o t h e r t o p i c s . R o y ( 1 9 8 4 ) p r o v i d e d a n e x a m i n a t i o n o f W i c k s e l l ' s t h e o r y o f t a x a t i o n b a s e d o n l y o n L e c t u r e s i n P o l i t i c a l E c o n o m y . R o y ( 1 9 8 4 ) , i n h i s p a p e r “ C o n s i d e r a t i o n s o n U t i l i t y , B e n e v o l e n c e , a n d T a x a t i o n , ” c l a s s i fi e d W i c k s e l l a s b e i n g i n t h e s a m e t r a d i t i o n a s M a r s h a l l a n d P i g o u a n d i n c o n t r a s t t o t h e t r a d i t i o n o f P a r e t o , R o b b i n s , a n d H i c k s . R o y e x a m i n e d t h e a p p r o a c h e s t o u t i l i t y a n a l y s i s i n t a x a t i o n b y w r i t e r s o f t h e t w o d i f f e r e n t t r a d i t i o n s , w h i c h h e d e fi n e d a s e i t h e r M a r s h a l l i a n o r H i c k s i a n , b a s e d o n t h e a s s u m p t i o n s o f t h e p r i m a r y a u t h o r o f e a c h t r a d i t i o n . H e c o n c l u d e d t h a t M a r s h a l l s e e m e d t o h a v e a n o t i o n o f a s o c i a l w e l f a r e f u n c t i o n t h a t c o u l d b e u s e d t o j u s t i f y p r o g r e s s i v e t a x a t i o n — a n d s o d i d W i c k s e l l . T h i s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l w a s b a s e d o n h i s s t a t e m e n t i n L e c t u r e s : “ S i m i l a r l y , t h e d e l i b e r a t i o n o f m e m b e r s o f p a r l i a m e n t o n p r o b l e m s o f t a x a t i o n w o u l d b e m e a n i n g l e s s , i f i t w e r e i m p o s s i b l e t o c o m p a r e t h e u t i l i t y o f t h e s a m e g o o d t o d i f f e r e n t p e r s o n s ” ( W i c k s e l l , 1 9 3 4 , p . 2 2 1 ) . B o t h M a r s h a l l a n d W i c k s e l l a l l o w e d i n t e r p e r s o n a l - u t i l i t y c o m p a r i s o n s a n d s h a r e d s i m i l a r c o n c e p t i o n s o f t h e n a t u r e o f u t i l i t y . C o n s e q u e n t l y , R o y ( 1 9 8 4 ) a r g u e d , t h e y a c c e p t e d “ t h e f o l l o w i n g n o n s e q u i t u r . I f y o u a c c e p t t h e p o s s i b i l i t y o f i n t e r p e r s o n a l c o m p a r i s o n s o f u t i l i t y t h e n y o u n e c e s s a r i l y m u s t a p p r o v e a l s o o f e g a l i t a r i a n m e a s u r e s l i k e p r o g r e s s i v e i n c o m e t a x a t i o n ” ( p . 3 6 2 ) . T h e r e a r e t w o r e a s o n s f o r e x a m i n i n g R o y ’ s i n t e r p r e t a t i o n : ( a ) i t i s r a d i c a l l y d i f f e r e n t f r o m t h e 3 6 5 i n t e r p r e t a t i o n s p r o v i d e d b y B u c h a n a n a n d h i s f o l l o w e r s , a n d ( b ) i t i s a n i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l ’ s a p p r o a c h t o t a x a t i o n b a s e d o n l y o n L e c t u r e s , w h i c h d e m o n s t r a t e s t h e i m p o r t a n c e o f t h e c h o i c e o f m a t e r i a l o n w h i c h t o b a s e a n i n t e r p r e t a t i o n . T o s o m e e x t e n t , t h e e m p h a s i s o n W i c k s e l l ' s m o n e t a r y t h e o r y i n t h e h i s t o r i c a l l i t e r a t u r e r e fl e c t s t h e i n t e r e s t o f t h e p r o f e s s i o n . W h e r e a s " M o d e r n M o n e t a r y T h e o r y a n d P o l i c y " i s t h e s i n g l e l a r g e s t c a t e g o r y o f a s u b d i c s i p l i n e i n t h e s u b j e c t i n d e x o f H O P E , p u b l i c fi n a n c e d i d n o t e v e n m e r i t a c a t e g o r y i n t h e fi r s t i n d e x t o a r t i c l e s ( H O P E , 1 9 8 3 , p p . 6 5 1 - 6 7 7 ) . I n t h e s e c o n d i n d e x ( H O P E , 1 9 9 8 ) a c a t e g o r y w a s a s s i g n e d t o p u b l i c e c o n o m i c s , a n d i t c o n t a i n e d fi v e c o n t r i b u t i o n s . T h i r t e e n a r t i c l e s d e a l t w i t h m o n e t a r y e c o n o m i c s i n v o l u m e s 1 6 t h r o u g h 2 0 , a n d t e n a r t i c l e s w e r e d e v o t e d t o b u s i n e s s - c y c l e t h e o r y . T h e e m p h a s i s o n W i c k s e l l ’ s m o n e t a r y e c o n o m i c s i s c o n s i s t e n t w i t h t h e g e n e r a l e m p h a s i s i n t h e l i t e r a t u r e . T h i s c a n b e s e e n i n T a b l e 5 , w h i c h d e m o n s t r a t e s t h a t t h e p u b l i c e c o n o m i c s o f E d g e w o r t h , M a r s h a l l , a n d P i g o u h a v e n o t r e c e i v e d a n y m o r e a n a l y s i s i n t h e h i s t o r y o f t h o u g h t l i t e r a t u r e t h a n h a s t h e w o r k o f W i c k s e l l . T e x t b o o k s o n t h e h i s t o r y o f e c o n o m i c t h o u g h t a r e n o t a n y m o r e h e l p f u l . N e i t h e r B l a u g ( 1 9 9 2 ) n o r S p i e g e l ( 1 9 8 3 ) i n c l u d e d a n y s i g n i fi c a n t d i s c u s s i o n o f t h e n a t u r e a n d i m p o r t a n c e o f W i c k s e l l ' s p u b l i c e c o n o m i c s . H o w e v e r , a n o t h e r c a t e g o r y s h o u l d b e e x a m i n e d — t h e h i s t o r i c a l a n a l y s i s o f W i c k s e l l i n t h e p u b l i c c h o i c e l i t e r a t u r e . R e c e n t l y , t h e r e h a s b e e n a n i d e n t i fi a b l e i n t e r e s t i n t h e h i s t o r y o f p u b l i c c h o i c e ; t h i s i n c l u d e s D u r d e n ( 1 9 9 1 ) a n d F r e y ( 1 9 8 5 ) . W a g n e r ( 1 9 8 8 ) a l s o e v i d e n c e s t h i s t r e n d . T h e s t a t u s o f W i c k s e l l i n t h e p u b l i c c h o i c e l i t e r a t u r e i s p a r t i c u l a r l y i m p o r t a n t a s h e h a s c o m e t o b e s o s t r o n g l y i d e n t i fi e d w i t h i t . H e n r i k s s o n ( 1 9 9 1 ) s t a t e d , " H e r e [ F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n ] , W i c k s e l l e l a b o r a t e d t h e 3 6 6 t h e o r y o f t a x i n c i d e n c e a n d p r e s e n t e d h i s n o w f a m o u s c o n t r i b u t i o n t o t h e fi e l d o f p u b l i c c h o i c e " ( p . 4 3 ) . T w o o t h e r p a p e r s s h o u l d a l s o b e c o n s i d e r e d . J o h n s e n ( 1 9 9 4 ) e x a m i n e d t h e i n fl u e n c e o f t h e S c a n d i n a v i a n c o n t r o v e r s y o n t a x a t i o n i n t e r m s o f i t s c o n t r i b u t i o n s t o t h e d e v e l o p m e n t o f p u b l i c c h o i c e . B l a n k a r t ( 1 9 9 8 ) a s k e d t h e q u e s t i o n , " W a s K n u t W i c k s e l l a C o n s e r v a t i v e o r a R a d i c a l ? " i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p e r c e p t i o n t h a t W i c k s e l l h a d b e e n a p p r o p r i a t e d b y t h e c o n s e r v a t i v e e l e m e n t s o f t h e p u b l i c c h o i c e s c h o o l . B l a n k a r t ( 1 9 9 8 ) e x a m i n e d t h e a p p a r e n t d i c h o t o m y b e t w e e n W i c k s e l l ' s r a d i c a l p o l i t i c s a n d t h e c o n s e r v a t i v e n a t u r e o f B u c h a n a n ' s p u b l i c c h o i c e . E s s e n t i a l l y , B l a n k a r t c o n c l u d e d t h a t a l t h o u g h W i c k s e l l ' s p o l i t i c s w e r e r a d i c a l a t t h e t i m e , t h e y n o l o n g e r a r e . W i c k s e l l ' s r a d i c a l i s m h a s c o m e i n t o l i n e w i t h c u r r e n t c o n s e r v a t i s m f o r t w o r e a s o n s . F i r s t , W i c k s e l l ' s p r e c o n d i t i o n s f o r t h e e s t a b l i s h m e n t o f t h e u n a n i m i t y r u l e h a v e l a r g e l y b e e n m e t . S e c o n d , t h e u n a n i m i t y r u l e , o n c e a p p l i e d , i s a " c o n s e r v a t i v e " s t r u c t u r e , i n t e r m s o f p r e v e n t i n g n o n P a r e t o - i m p r o v i n g c h a n g e s . T h e u n a n i m i t y r u l e c a n b e s e e n a s a s a f e g u a r d f o r m i n o r i t i e s i n p o l i t i c s . B l a n k h a r t ( 1 9 9 8 ) c o n c l u d e d t h a t " W i c k s e l l i s n e i t h e r a r a d i c a l n o r a c o n s e r v a t i v e . H e i s r a t h e r a n ' a n t i - e l i t i s t ' ( B u c h a n a n ) r e j e c t i n g p r i v i l e g e s f o r e i t h e r s i d e . M u c h c o u l d b e g a i n e d i f n o g r o u p h a d t h e p o w e r t o m e d d l e w i t h t h i n g s t h a t a r e o t h e r s ' c o n c e r n " ( p . 3 5 5 ) . C o n v e r s e l y , J o h n s e n ( 1 9 9 4 ) p r o v i d e d a n a l t e r n a t i v e v i e w o f W i c k s e l l f r o m w i t h i n t h e p u b l i c c h o i c e l i t e r a t u r e . J o h n s e n e x p l o r e d t h e c o n t r i b u t i o n s o f W i c k s e l l a n d E i n a r E i n a r s o n b o t h i n t h e c o n t e x t o f t h e S c a n d i n a v i a n t a x r e f o r m d e b a t e o f t h e 1 8 8 0 5 a n d i n t h e c o n t e x t o f p u b l i c c h o i c e . H e h y p o t h e s i z e d t w o c o n c l u s i o n s a b o u t t h e n a t u r e o f W i c k s e l l ' s w r i t i n g s t h a t a r e a t o d d s w i t h t h e u s u a l p u b l i c c h o i c e i n t e r p r e t a t i o n . H e 3 6 7 a r g u e d t h a t ( a ) W i c k s e l l ' s s e n t i m e n t s o n i n d i v i d u a l i s m v e r s u s c o l l e c t i v i s m w e r e u n c l e a r a n d ( b ) c o n s e n t w a s d e m a n d e d o n l y t o t h e e x t e n t t o w h i c h i t w a s p r a c t i c a l . J o h n s e n o f f e r e d t h e s e t w o i n t e r p r e t a t i v e p o s i t i o n s t o e x p l a i n w h y W i c k s e l l d i d n o t o f f e r a j u s t i fi c a t i o n o r l e g i t i m i z a t i o n o f s t a t e a c t i o n o r i n a c t i o n . J o h n s e n a r g u e d t h a t , i n s t e a d o f s e e k i n g a c o n s t i t u t i o n a l t h e o r y o f e c o n o m i c s , W i c k s e l l c a n b e s e e n t o b e m a k i n g a s u b j e c t i v e a r g u m e n t a g a i n s t a b i l i t y t o p a y . I f t h i s i s t h e c a s e , " c a r e s h o u l d b e t a k e n n o t t o e x a g g e r a t e t h e c o n s t i t u t i o n a l c o n t e n t o f t h e S c a n d i n a v i a n c o n t r o v e r s y a b o u t j u s t t a x a t i o n " ( J o h n s e n , 1 9 9 4 , p . 3 3 6 ) . I n e f f e c t , J o h n s e n a r g u e d t h a t t h e m e a n i n g o f W i c k s e l l ' s t h e o r y m u s t b e d e t e r m i n e d b y t h e c o n t e x t o f h i s t i m e a n d p o l i t i c s . H i s c o n t r i b u t i o n t o t h e t h e o r y O f p u b l i c e c o n o m i c s s h o u l d b e b a s e d o n w h a t W i c k s e l l m e a n t , n o t o n w h a t o t h e r s h a v e i n t e r p r e t e d W i c k s e l l t o i m p l y . T h e r e m a i n i n g q u e s t i o n i s , " U l t i m a t e l y , w h a t h a s b e e n t h e i n fl u e n c e o f W i c k s e l l ' s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s ? " T h e e x a m i n a t i o n o f v a r i o u s w a y s o f d e t e r m i n i n g s t a t u s i n d i c a t e d t h a t t h e a n s w e r s t o t h i s q u e s t i o n a r e m u l t i p l e a n d d i v e r s e . A n s w e r s h a v e b e e n O f f e r e d t h a t s u g g e s t t h a t i n fl u e n c e i s d e t e r m i n e d b y t h e c o r r e c t n e s s o f t h e e c o n o m i s t , b y t h e t h e o r i e s a n d p e o p l e i n fl u e n c e d b y h i m o r h e r , a n d b y t h e c e n t r a l i t y o f t h e e c o n o m i s t s c o n t r i b u t i o n s t o t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c t h o u g h t . H o w e v e r , e a c h o f t h e a p p r o a c h e s t o d e t e r m i n i n g s t a t u s i s s u b j e c t t o c r i t i c i s m b e c a u s e o f t h e s u b j e c t i v i t y i n v o l v e d . T h i s i s n o t t o i m p l y t h a t d e fi n i n g s t a t u s i s a f u t i l e e x e r c i s e ; t h e p r o c e s s u s e d t o e x a m i n e s t a t u s i s i t s e l f i n f o r m a t i v e w i t h r e g a r d t o t h e t h o u g h t s a n d t r e n d s i n e c o n o m i c s . T h e p r o c e s s h e l p s i d e n t i f y w h a t i s v a l u e d i n t h e p r o f e s s i o n a n d w h y . 3 6 8 C o n c l u s i o n I n t h i s e s s a y , t h e m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s o f K n u t W i c k s e l l , f o u n d i n t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e , w e r e e x a m i n e d t o i d e n t i f y W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n t o m o d e r n p u b l i c e c o n o m i e s . I n p a r t i c u l a r , t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n w e r e d i s c u s s e d , a s t h e y a r e g e n e r a l l y r e c o g n i z e d a s t h e l e a d e r s a n d a r c h i t e c t s O f m o d e r n p u b l i c e c o n o m i c s . A d d i t i o n a l i n t e r p r e t a t i o n s w e r e a l s o e x a m i n e d , i n c l u d i n g t h o s e b y h i s t o r i a n s o f t h o u g h t a n d o t h e r p u b l i c e c o n o m i s t s . T h r e e m a i n c o n c l u s i o n s a r e d r a w n f r o m t h e s t u d y . F i r s t , W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s h a s b e e n s u b j e c t t o m u l t i p l e a n d v a r i o u s i n t e r p r e t a t i o n s . S e c o n d , d e s p i t e t h e e x i s t e n c e o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s , t h e o n e b y B u c h a n a n d o m i n a t e s t h e l i t e r a t u r e . T h i r d , W i c k s e l l ' s c u r r e n t s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s O p e r a t e s l a r g e l y t h r o u g h t h e s t a t u s o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . T h i s e s s a y w a s d i v i d e d i n t o t h r e e p a r t s . I n P a r t O n e , t h e d i s t i n g u i s h i n g c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n w e r e i d e n t i fi e d a n d e x a m i n e d . E m p h a s i s w a s p l a c e d o n r e c o g n i z i n g t h e a s p e c t s o f W i c k s e l l ’ s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s t h a t a r e v a r i o u s l y i n t e r p r e t e d . B u c h a n a n i n t e r p r e t e d W i c k s e l l p r i m a r i l y t o p r o v i d e a h i s t o r i c a l b a c k g r o u n d a n d j u s t i fi c a t i o n f o r h i s a p p r o a c h t o p u b l i c e c o n o m i c s . T h i s w a s n e c e s s a r y b e c a u s e B u c h a n a n w a s a t t e m p t i n g t o e s t a b l i s h a c o n s e r v a t i v e v e r s i o n o f p u b l i c e c o n o m i c s a s a r e s p o n s e t o t h e g r o w i n g l i b e r a l , p r o - s t a t e , a n d c o l l e c t i v e t e n d e n c i e s h e s a w i n p u b l i c e c o n o m i c s a t t h e t i m e , i n p a r t i c u l a r , t h e w o r k o f M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n . B u c h a n a n ’ s p r i m a r y i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n w a s t h a t W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y p r i n c i p l e w a s e q u i v a l e n t t o P a r e t o e f fi c i e n c y . B u c h a n a n a r g u e d t h a t W i c k s e l l i n t e n d e d t o d e v e l o p s u c h a n e v a l u a t i v e c r i t e r i o n , a n d i n f a c t , i t i s t h e o n l y c r i t e r i o n t h a t g u a r a n t e e s 3 6 9 g o v e r n m e n t a c t i o n s t o b e j u s t i fi e d e v a l u a t e d o n t h e b a s i s o f i n d i v i d u a l i s m . W i t h a c r i t e r i o n o f W i c k s e l l i a n u n a n i m i t y o r P a r e t o e f fi c i e n c y , o n l y p o s i t i v e - s u m m o v e s c a n b e c o n s i d e r e d b y s o c i e t y . T h e o u t c o m e s o f c o l l e c t i v e a r e t h e n e v a l u a t e d o n l y i n t e r m s o f i n d i v i d u a l s a n d w i t h o u t i n t e r p e r s o n a l - u t i l i t y c o m p a r i s o n s . S e c o n d , B u c h a n a n a r g u e d t h a t W i c k s e l l u s e d t h e v o l u n t a r y - e x c h a n g e a n a l o g y i n h i s w o r k . F u r t h e r , B u c h a n a n b e l i e v e d t h a t i n d i v i d u a l - g o v e r n m e n t e x c h a n g e s s h o u l d b e c h a r a c t e r i z e d b y v o l u n t a r i n e s s . C o e r c i o n i s a b s e n t f r o m t h e r e l a t i o n s h i p . T h i r d , B u c h a n a n i d e n t i fi e d t h e s t a t u s q u o i s t h e s t a r t i n g p o i n t o f a n a l y s i s . F r o m t h e s t a t u s q u o , t h e u n a n i m i t y r u l e i s a p p l i e d . I s s u e s o f i n c o m e d i s t r i b u t i o n a r e n o t c o n s i d e r e d ; a n y z e r o - s u m r e d i s t r i b u t i o n s a r e r u l e d o u t b y t h e u n a n i m i t y r e q u i r e m e n t . M u s g r a v e ’ s i n t e r p r e t a t i o n e v i d e n c e s a m u c h d i f f e r e n t e m p h a s i s t h a n d o e s B u c h a n a n ’ s . M u s g r a v e b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l ’ s m o s t i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n w a s p o i n t i n g o u t t h e n e c e s s i t y O f a v o t i n g p r o c e d u r e t o d e t e r m i n e t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s . S e c o n d , M u s g r a v e a r g u e d t h a t W i c k s e l l h a s s o m e i m p l i e d n o t i o n o f s o c i a l e f fi c i e n c y i n m i n d w h e n h e t a l k e d o f j u s t i c e . T h i s w a s e v i d e n c e d b y W i c k s e l l ’ s c a v e a t t h a t j u s t i c e i n t a x a t i o n a s s u m e s j u s t i c e i n i n c o m e s ; M u s g r a v e u s e d t h i s d i s t i n c t i o n t o j u s t i f y h i s a p p r o a c h t o p u b l i c e c o n o m i e s w h i c h s e p a r a t e s a l l o c a t i o n a l a n d d i s t r i b u t i o n a l c o n c e r n s i n t o a t w o s t e p p r o c e s s . T h i r d , M u s g r a v e r e j e c t e d t h e v o l u n t a r y - e x c h a n g e a n a l o g y i n W i c k s e l l ’ s w o r k o n t h e g r o u n d s t h a t c o e r c i o n i s a n i m p l i c i t c o m p o n e n t o f g o v e r n m e n t , e s p e c i a l l y w h e n c o n s i d e r i n g i s s u e s o f t a x a t i o n . H e b e l i e v e d t h a t W i c k s e l l r e c o g n i z e d t h e f a l l a c y o f c o m p a r i n g m a r k e t a n d p o l i t i c a l o u t c o m e s ; t h i s e x p l a i n e d W i c k s e l l ’ s e m p h a s i s o n v o t i n g 3 7 0 m e c h a n i s m s a n d p a r l i a m e n t a r y p r o c e d u r e s a s w a y s t o r e a c h c o n s e n s u s i n s o c i a l d e c i s i o n s . S a m u e l s o n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l w a s c o l o r e d b y h i s p e r s o n a l r e j e c t i o n o f t h e p o s s i b i l i t y o f u n a n i m o u s a g r e e m e n t , r e g a r d l e s s o f g r o u p s i z e , a n d h i s c o n s e q u e n t e m p h a s i s o n s t r a t e g i c b e h a v i o r . A l t h o u g h S a m u e l s o n a c c e p t e d t h a t W i c k s e l l d i d b e l i e v e u n a n i m i t y i n d e c i s i o n m a k i n g w a s p o s s i b l e , S a m u e l s o n a r g u e d t h a t t h i s c o n c l u s i o n w a s i n c o r r e c t . I n h i s i n t e r p r e t a t i o n , S a m u e l s o n e m p h a s i z e d t h e n o t i o n o f g e n e r a l w e l f a r e i m p r o v e m e n t s a s t h e c r i t e r i o n W i c k s e l l i n t e n d e d t o e v a l u a t e p o l i c y c h a n g e . T h i s i s s e e n i n W i c k s e l l ’ s c o n s i d e r a t i o n o f a p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a s a d e c i s i o n r u l e . S a m u e l s o n a l s o r e j e c t e d t h e v o l u n t a r y - e x c h a n g e a n a l o g y , a s s t r a t e g i c b e h a v i o r w i l l p r e c l u d e t h e r e a c h i n g o f u n a n i m o u s a g r e e m e n t s i n t a x - e x p e n d i t u r e d e c i s i o n s . L a s t , S a m u e l s o n e m p h a s i z e d t h e b e n e fi t p r i n c i p l e a s a m e c h a n i s m t o g a i n e f fi c i e n c y i n p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n i n a g e n e r a l e q u i l i b r i u m f r a m e w o r k . I n P a r t T w o , t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f h i s t o r i a n s o f t h o u g h t a n d o t h e r p u b l i c e c o n o m i s t s w e r e e x a m i n e d ; t h i s y i e l d e d t w o c o n c l u s i o n s . F i r s t , t h e i n t e r p r e t a t i o n s b y h i s t o r i a n s o f t h o u g h t w e r e d i s t i n c t f r o m t h o s e i n t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e b e c a u s e ( a ) t h e y e n g a g e d i n a r e l a t i v i s t i n t e r p r e t a t i o n , a n d ( b ) t h e y u s e d a w i d e r r a n g e o f m a t e r i a l s t o f o r m t h e b a s i s o f t h e i r i n t e r p r e t a t i o n s . S e c o n d , a l t h o u g h s o m e m u l t i p l i c i t y o f i n t e r p r e t a t i o n e x i s t s i n t h e p u b l i c e c o n o r r r i c s l i t e r a t u r e , t h e d i s c u s s i o n i s c l e a r l y d o m i n a t e d b y B u c h a n a n ' s i n t e r p r e t a t i o n . T w o m a j o r i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s w e r e p r o v i d e d b y h i s t o r i a n s o f t h o u g h t — P . H e n n i p m a n , a n d C a r l U h r . I n a d d i t i o n , o t h e r i n t e r p r e t a t i o n s w e r e e x p l o r e d , i n c l u d i n g t h o s e b y M y r d a l , O h l i n , L i n d a h l , a n d G a r d l u n d . T h e s e 3 7 1 i n t e r p r e t a t i o n s a r e d i s t i n c t f r o m t h o s e b y B u c h a n a n , M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n f o r t w o r e a s o n s . F i r s t , t h e h i s t o r i a n s r e l i e d o n a m u c h b r o a d e r b a s e o f m a t e r i a l f r o m w h i c h t o i n t e r p r e t W i c k s e l l . S e c o n d , a l t h o u g h t h e h i s t o r i a n s d i d n o t a l w a y s p r o v i d e e x p l i c i t e x e g e t i c a l r u l e s b y w h i c h t o i n t e r p r e t W i c k s e l l , t h e y c o n t e n d e d t h a t h i s w r i t i n g s m u s t b e i n t e r p r e t e d i n t h e c o n t e x t o f h i s t i m e p e r i o d a n d p e r s o n a l i t y . T h i s a p p r o a c h e m p h a s i z e d t h a t t h e o r i e s m u s t b e i n t e r p r e t e d w i t h i n t h e c o n t e x t o f t h e c u l t u r a l , s o c i o l o g i c a l , p o l i t i c a l , i n s t i t u t i o n a l , a n d i d e o l o g i c a l i n fl u e n c e s o f t h e t i m e o f t h e w r i t i n g . T h e h i s t o r i a n s a t t e m p t e d t o i d e n t i f y w h a t t y p e s o f c i r c u m s t a n c e s g a v e r i s e t o p a r t i c u l a r a s p e c t s o r a p p r o a c h e s t o e c o n o m i c t h e o r y . I m p o r t a n c e w a s a l s o g i v e n t o e x a m i n i n g t h e i d i o s y n c r a s i e s a n d p r e c o n c e p t i o n s o f t h e t h e o r i s t . I n p a r t i c u l a r , h i s t o r i a n s e m p h a s i z e d W i c k s e l l ’ s s o c i a l p h i l o s o p h y , p o l i t i c s , a n d p e r s o n a l i t y . A n u m b e r o f o t h e r i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ’ s p u b l i c e c o n o m i c s a l s o w e r e e x a m i n e d . T w o m a j o r i n t e r p r e t a t i o n s w e r e c o n s i d e r e d i n d e t a i l — t h o s e b y B r e t o n ( 1 9 9 6 ) a n d M u e l l e r ( 1 9 9 5 ) . I n a d d i t i o n , i n t e r p r e t a t i o n s b y B l a c k ( 1 9 5 5 ; 1 9 9 6 ) , t h e p u b l i c c h o i c e s c h o o l , E s c a r r a z ( 1 9 6 7 ) , t h e e x p e r i m e n t a l p s y c h o l o g y l i t e r a t u r e , S h i b a t a ( 1 9 7 1 ) a n d W e s t ( 1 9 7 3 ) , a n d t w o t e x t b o o k s w e r e e x a m i n e d . T h e s e i n t e r p r e t a t i o n s i n d i c a t e t h r e e c o n c l u s i o n s : ( a ) t h e p e r v a s i v e n e s s o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s , ( b ) t h e d o m i n a n c e o f B u c h a n a n ' s i n t e r p r e t a t i o n i n t h e p u b l i c e c o n o m i c s l i t e r a t u r e , a n d ( c ) t h e i m p o r t a n c e o f e x a m i n i n g w h y i n t e r p r e t e r s h a v e c i t e d W i c k s e l l f o r u n d e r s t a n d i n g t h e m u l t i p l i c i t y o f i n t e r p r e t a t i o n s . T h e m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s i n t h i s s e c t i o n a r o s e f o r t w o m a i n r e a s o n s . F i r s t , i n t e r p r e t e r s f r o m w i t h i n t h e p u b l i c c h o i c e p e r s p e c t i v e e m p h a s i z e d d i f f e r e n t a s p e c t s o f W i c k s e l l ' s t h e o r i e s t h a n d i d i n t e r p r e t e r s f r o m o t h e r p u b l i c fi n a n c e b a c k g r o u n d s . S e c o n d , w h y a n d h o w e c o n o m i s t s c h o s e t o u s e W i c k s e l l w a s o f f u n d a m e n t a l i m p o r t a n c e 3 7 2 t o t h e i r i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n s . V i e w s a b o u t t h e m e a n i n g a n d i m p o r t a n c e o f W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e h a v e c e n t e r e d o n w h e t h e r e c o n o m i s t s w e r e c o n s i d e r i n g W i c k s e l l i n a h i s t o r i c a l c o n t e x t o r w e r e a t t e m p t i n g t o a p p l y s o m e v a r i a n t o r s p e c i fi c a t i o n o f W i c k s e l l ’ s s c h e m e . T h i s h e l p s e x p l a i n s o m e o f t h e v a r i a t i o n s i n i n t e r p r e t a t i o n s w i t h i n t h e p u b l i c c h o i c e t r a d i t i o n — i n p a r t i c u l a r , t h e d i f f e r e n c e s i n e m p h a s i s i n M u e l l e r a n d B r e t o n . I n P a r t T h r e e , a c r i t i c a l o v e r v i e w w a s fi r s t p r o v i d e d , s u m m a r i z i n g t h e d i f f e r e n c e s o f i n t e r p r e t a t i o n f o u n d t h r o u g h o u t t h e p u b l i c e c o n o m i c s a n d h i s t o r y o f t h o u g h t l i t e r a t u r e . S i g n i fi c a n t l y d i f f e r e n t v i e w s o f t h e n a t u r e o f W i c k s e l l ’ s w r i t i n g h a v e b e e n e x p r e s s e d b y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . T h e f u n d a m e n t a l d i s s i m i l a r i t i e s a m o n g t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n i n c l u d e ( a ) t h e n a t u r e a n d m e a n i n g o f t h e v o l u n t a r i n e s s a n d v o l u n t a r y e x c h a n g e , ( b ) t h e p o s s i b i l i t y o f u n a n i m o u s a g r e e m e n t , ( c ) t h e n a t u r e o f r e d i s t r i b u t i o n i n W i c k s e l l ' s t h e o r i e s , a n d ( d ) t h e m e c h a n i s m b y w h i c h W i c k s e l l a c h i e v e d e f fi c i e n c y . T h e s e d i f f e r e n c e s r e p r e s e n t s o m e o f t h e m o s t i m p o r t a n t a n d o n - g o i n g d i s c u s s i o n s a b o u t t h e n a t u r e a n d m e a n i n g o f p u b l i c e c o n o m i c s . H o w e v e r , i n s p i t e o f s i g n i fi c a n t l y d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l ' s t h e o r y , B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n a l l a g r e e d t h a t W i c k s e l l w a s a c e n t r a l fi g u r e i n t h e d e v e l o p m e n t o f p u b l i c e c o n o m i c s . A d d i t i o n a l c o m m o n a l t i e s i n c l u d e ( a ) t h a t t h e d e t e r m i n a t i o n t h a t W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y r u l e , a p p l i e d a t t h e p a r l i a m e n t a r y l e v e l o f d e c i s i o n m a k i n g , i m p l i e d ( r e g a r d l e s s o f W i c k s e l l ’ s o w n i n t e n t i o n s ) P a r e t o e f fi c i e n c y ; ( b ) t h e i m p o r t a n c e o f t h e b e n e fi t p r i n c i p l e a n d t h e f u n d a m e n t a l d i f fi c u l t y i n d e a l i n g w i t h t h e f r e e - r i d e r p r o b l e m w h e n d i s c u s s i n g p u b l i c g o o d s ; a n d ( c ) t h a t B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n s h a r e d s i m i l a r d e s c r i p t i o n s o f W i c k s e l l ’ s t a x - e x p e n d i t u r e s c h e m e , a t i t s m o s t 3 7 3 b a s i c l e v e l . I n a d d i t i o n , t h e t h r e e e c o n o m i s t s e x p r e s s e d s i m i l a r c r i t i c i s m s a s t o t h e w o r k a b i l i t y o f W i c k s e l l ’ s s c h e m e . T h e s e c r i t i c i s m s a r e i m p o r t a n t i n u n d e r s t a n d i n g t h e e x t e n t o f t h e d e b a t e o v e r W i c k s e l l ’ s u n a n i m i t y s c h e m e . N e x t , t h e r e a s o n s f o r t h e m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l w e r e e x a m i n e d . T h e e x p l a n a t o r y f a c t o r s i n c l u d e ( a ) i s s u e s o f t r a n s l a t i o n , ( b ) t h e m a t e r i a l s a n d w r i t i n g s r e a d b y t h e i n t e r p r e t e r s , ( c ) W i c k s e l l ’ s e x p o s i t i o n a l s t y l e , ( d ) t h e r e a s o n s i n t e r p r e t e r s i n t e r p r e t e d W i c k s e l l , a n d ( e ) t h e i d e o l o g i c a l b a c k g r o u n d s o f t h e i n t e r p r e t e r s . T w o f a c t o r s w e r e i d e n t i fi e d a s m o s t i m p o r t a n t . F i r s t , t h e w r i t i n g s o f W i c k s e l l a r e c o m p l e x i n t e r m s o f t h e i d e a s h e a t t e m p t e d t o c o n v e y a n d t h e w a y s i n w h i c h h e c o n v e y e d t h e m . W i c k s e l l ' s e x p o s i t i o n w a s c o m p l i c a t e d b e c a u s e o f t h e c o m p l e x i t y o f h i s s u b j e c t m a t t e r , t h e e x i s t e n c e o f a t h e o r e t i c a l - p r a c t i c a l d i c h o t o m y i n h i s w o r k , a n d t h e p o l i t i c a l a n d n o r m a t i v e e l e m e n t s i n h i s w r i t i n g . S e c o n d , k n o w i n g t h e i d e o l o g y o f t h e i n t e r p r e t e r i s i m p o r t a n t t o u n d e r s t a n d i n g h o w fi r n d a m e n t a l l y d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i o n s o f a t h e o r y c a n e x i s t ; t h e i n fl u e n c e o f t h e i d e o l o g y i s O f p a r t i c u l a r i m p o r t a n c e f o r e x p l a i n i n g B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i v e c o n c l u s i o n s . T h r o u g h o u t t h e e x p l a n a t i o n s o f m u l t i p l e i n t e r p r e t a t i o n s , t h e i n fl u e n c e o f i d e o l o g y i s p e r v a s i v e . I d e o l o g y , i n c o n j u n c t i o n w i t h e c o n o m i s t s v i e w s a s t o t h e n a t u r e a n d s c o p e o f e c o n o m i c s , f u n c t i o n s t o e x p l a i n , i n p a r t , t h e d i f f e r e n t r e a c t i o n s t o W i c k s e l l ’ s e x p o s i t i o n a l s t y l e a n d w h y B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n d e fi n e d t h e m s e l v e s a s b e i n g i n t h e W i c k s e l l i a n t r a d i t i o n . B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n c i t e d W i c k s e l l a n d p l a c e d t h e m s e l v e s i n t h e W i c k s e l l i a n t r a d i t i o n b e c a u s e t h e y a g r e e d w i t h w h a t W i c k s e l l h a d t o s a y ( o r w h a t t h e y i n t e r p r e t e d h i m t o s a y ) a b o u t t h e n a t u r e o f t h e e c o n o m i c s y s t e m . 3 7 4 D e s p i t e t h e o b v i o u s m u l t i p l i c i t y o f i n t e r p r e t a t i o n s , t h e i s s u e o f w h y B u c h a n a n ' s i n t e r p r e t a t i o n h a s c o m e t o d o m i n a t e t h e d i s c u s s i o n i s i m p o r t a n t . B u c h a n a n w a s t h e fi r s t t o a s s o c i a t e W i c k s e l l w i t h P a r e t o e f fi c i e n c y a n d a p p l y h i s w o r k i n a m o d e r n c o n t e x t . T h e n u m b e r o f B u c h a n a n ' s w r i t i n g s a n d s t u d e n t s a l s o d e fi n e d W i c k s e l l ' s c o n t r i b u t i o n a s b e i n g i n t h e p u b l i c c h o i c e t r a d i t i o n . I n a d d i t i o n , B u c h a n a n ’ s i n t e r p r e t a t i o n o f W i c k s e l l i s c l o s e l y t i e d t o t h e C h i c a g o s c h o o l a p p r o a c h t o n e o c l a s s i c a l e c o n o m i c s . W i c k s e l l w a s u s e d t o p r o v i d e a b a s i s o f s u p p o r t f o r B u c h a n a n ’ s d e v e l o p m e n t o f a c o n s e r v a t i v e v e r s i o n o f p u b l i c e c o n o m i e s . I n t h i s t r a d i t i o n , W i c k s e l l s e e m s m o r e i m p o r t a n t a n d fi r n d a m e n t a l t h a n h e d o e s i n t h e w o r k s o f M u s g r a v e a n d S a m u e l s o n . D e fi n i n g t h e s t a t u s o f a t h e o r y , i d e a , o r t o o l i s a d i f fi c u l t t a s k a n d d e p e n d s o n t h e i n t e r p r e t a t i o n e x a m i n e d . S t a t u s i s d e t e r m i n e d b y a n s w e r i n g t h e f o l l o w i n g q u e s t i o n s : G i v e n t h e c u r r e n t s t a n d a r d s o f e c o n o m i c t h e o r y , w h a t w a s W i c k s e l l c o r r e c t a b o u t ? W h a t r e m a i n s o f W i c k s e l l ' s t h e o r i e s a n d w h a t h a s b e e n l e f t o u t ? W h o m d i d W i c k s e l l i n fl u e n c e ? U l t i m a t e l y , w h a t h a s b e e n t h e i n fl u e n c e o f W i c k s e l l ' s t h e o r y o f p u b l i c e c o n o r r r i c s ? T h r e e m e t h o d s o f d e t e r m i n i n g s t a t u s w e r e i d e n t i fi e d i n t h e i n t e r p r e t a t i o n s e x a m i n e d i n t h i s p a p e r . F i r s t , t h e o r i e s o r e c o n o m i s t s g a i n s t a t u s b e c a u s e t h e i r w o r k h a s b e e n d e t e r m i n e d t o b e r i g h t b y t h o s e i n t h e p r o f e s s i o n . S e c o n d , t h e o r i e s a l s o c a n g a i n s t a t u s b e c a u s e t h e y h a v e g i v e n r i s e t o o r i n s p i r e d a d d i t i o n a l i m p o r t a n t t h e o r i e s . L a s t , t h e o r i e s r e c e i v e s t a t u s b e c a u s e t h e y h a v e b e e n d e t e r m i n e d t o b e i n t e g r a l t o t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c s . I t i s o f t e n d i f fi c u l t t o d i s t i n g u i s h a m o n g t h e s e t h r e e m e t h o d s o f d e t e r m i n i n g s t a t u s . B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n O f f e r e d e x a m p l e s o f s t a t u s p l a c e m e n t b a s e d o n s e v e r a l o f t h e s e c r i t e r i a . 3 7 5 A n o t h e r m e t h o d o f a s s e s s i n g W i c k s e l l ’ s s t a t u s i n p u b l i c e c o n o m i c s i s t o e x a m i n e t h e f r e q u e n c y w i t h w h i c h h e h a s b e e n c i t e d . E v e n t h o u g h t h e r e i s a r e l a t i v e l y s m a l l n u m b e r o f a r t i c l e s d e a l i n g w i t h W i c k s e l l a n d h i s c o n t r i b u t i o n s t o p u b l i c e c o n o m i c s , t r a c k i n g t h e m a l l d o w n w a s a m o m e n t o u s t a s k . N o n e t h e l e s s , v i r t u a l l y e v e r y a r t i c l e w i t h s o m e t h i n g s u b s t a n t i v e o n W i c k s e l l a n d a m a j o r i t y o f t h e a r t i c l e s i n w h i c h W i c k s e l l w a s m e n t i o n e d i n p a s s i n g h a v e b e e n u n c o v e r e d . T h i s p r o c e s s i s i m p o r t a n t b e c a u s e W i c k s e l l ' s s t a t u s i s d e fi n e d b o t h b y w r i t e r s d e v o t e d t o d i s c u s s i n g h i s t h e o r i e s i n d e p t h a n d b y w r i t e r s t h a t u s e h i m a s a p a s s i n g r e f e r e n c e t o e s t a b l i s h a h i s t o r i c a l t r a d i t i o n f o r t h e w o r k p r e s e n t e d . H o w e v e r , i t i s p o s s i b l e t h a t s o m e i n t e r p r e t a t i o n s h a v e n o t r e c e i v e d t h e i r f a i r d u e . I n p a r t i c u l a r , J o h n G . H e a d a n d A n t h o n y D o w n s a r e l i k e l y u n d e r r e p r e s e n t e d . W i c k s e l l ' s s t a t u s h a s b e e n d e fi n e d d i f f e r e n t l y b y d i f f e r e n t i n d i v i d u a l s a n d n o o n e c o r r e c t d e t e r m i n a t i o n e x i s t s . H o w e v e r , t w o c o n c l u s i o n s c a n b e d r a w n f r o m t h i s e x a m i n a t i o n . F i r s t , W i c k s e l l ' s i n fl u e n c e o p e r a t e s l a r g e l y t h r o u g h t h e i n fl u e n c e o f B u c h a n a n , M u s g r a v e , a n d S a m u e l s o n . T h e r e a p p e a r s t o b e a g e n e r a t i o n a l g a p i n t h e a p p r e c i a t i o n o f W i c k s e l l ' s a p p r o a c h t o p u b l i c e c o n o m i c s . S e c o n d , W i c k s e l l ' s i n t e r p r e t a t i o n i s t a k e n a s g i v e n , d e p e n d i n g o n t h e t r a d i t i o n i n w h i c h t h e m o d e r n e c o n o m i s t d e fi n e s h i m - o r h e r s e l f i n — B u c h a n a n ’ s , M u s g r a v e ’ s , S a m u e l s o n ’ s , o r s o m e o t h e r . T h e r e h a s b e e n l i t t l e r e a p p r a i s a l o f W i c k s e l l ' s w o r k b y p u b l i c e c o n o m i s t s ; h o w e v e r , t h e r e i s a g r o w i n g i n t e r e s t i n t h e h i s t o r y o f p u b l i c e c o n o m i c s , s o W i c k s e l l ’ s c o n t r i b u t i o n m i g h t b e r e c o n s i d e r e d . 3 7 6 T a b l e 1 D e f i n i n g C h a r a c t e r i s t i c s o f t h e M a j o r I n t e r p r e t a t i o n s : I n t e r p r e t e r s V i e w s o n W h a t W i c k s e l l M e a n t J . M . B u c h a n a n R . A . M u s g r a v e P . A . S a m u e l s o n U n a n i m i t y i s e q u i v a l e n t t o P a r e t o e f fi c i e n c y V o t i n g m e c h a n i s m s a r e n e c e s s a r y t o d e t e r m i n e p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n U n a n i m i t y c o u l d a c h i e v e a g r e e a b l e / j u s t o u t c o m e s P a r e t o e f fi c i e n c y i s t h e c r i t e r i o n b y w h i c h t o j u d g e o u t c o m e s S o c i a l e f fi c i e n c y ( d i s t r i b u t i o n a n d a l l o c a t i o n ) s h o u l d b e t h e e v a l u a t i v e c r i t e r i o n G e n e r a l w e l f a r e i m p r o v e m e n t s i s w h a t w a s i n t e n d e d V o l u n t a r y e x c h a n g e i s a n a c c u r a t e a n a l o g y V o l u n t a r y e x c h a n g e i s a f a u l t y a n a l o g y R e j e c t s t h e v o l u n t a r y e x c h a n g e a n a l o g y S t a r t i n g p o i n t o f t r a d e i s t h e s t a t u s q u o D i s t r i b u t i o n a n d a l l o c a t i o n s h o u l d b e c o n s i d e r e d s e p a r a t e l y S i m u l t a n e o u s c o n s i d e r a t i o n o f a l l o c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n w i t h i n a g e n e r a l e r m i l i b r i u m f r a m e w o r k 3 7 7 T a b l e 2 I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l i n J o u r n a l s A u t h o r P a p e r a n d Y e a r I n t e r p r e t a t i o n a n d R e f e r e n c e s B u c h a n a n M u s g r a v e S a m u e l - s o n T h e o d o r e B e r g s t r o m w i t h D a n i e l R u b e n f e l d a n d P e r r y S h a p i r o “ W h e n D o e s M a j o r i t y - R u l e S u p p l y P u b l i c G o o d s E f fi c i e n t l y ? ” ( 1 9 7 9 ) " M i c r o - B a s e d E s t i m a t e s o f D e m a n d F u n c t i o n s f o r L o c a l S c h o o l E x p e n d i t u r e s " L 9 8 2 X D a v i d B i g m a n " U n a n i m i t y a n d E x c l u s i o n a s M e c h a n i s m s t o E l i m i n a t e F r e e R i d i n g i n P u b l i c G o o d s ' j l 9 9 2 ) D u n c a n B l a c k “ “ W i c k s e l l ’ s U s e o f t h e T h e o r y o f C o m m i t t e e i n P u b l i c F i n a n c e ” ( 1 9 9 6 ) “ W i c k s e l l ’ s P r i n c i p l e i n t h e D i s t r i b u t i o n o f T a x a t i o n ” ( 1 9 5 5 ) N a N a N a C h a r l e s B . B l a n k a r t " W a s K n u t W i c k s e l l a C o n s e r v a t i v e o r a R a d i c a l ? " ( 1 9 9 8 ) N . B r e g g e n " S o c i a l O r d e r T h r o u g h C o n s t i t u t i o n a l C h o i c e " ( 1 9 9 6 ) H a n s B r e m s " T h e S c a n d i n a v i a n C o u n t r i e s " ( 1 9 5 6 ) G e o f f r e y B r e n n e n “ T h e A t t r i b u t i o n o f P u b l i c G o o d s B e n e fi t s ” ( 1 9 8 1 ) A l b e r t B r e t o n C o m p e t i t i v e G o v e r n m e n t s : A n E c o n o m i c T h e o r y o f P o l i t i c s a n d P u b l i c F i n a n c e ( 1 9 9 6 ) a n d o t h e r s N a N a R . J . C e b u l a a n d M 2 . K a f o g l i s " I n S e a r c h o f O p t i m u m R e l a t i v e U n a n i m i t y " ( 1 9 8 3 ) J a m e s S . C o l e m a n ” T h e P o s s i b i l i t y o f a S o c i a l W e l f a r e F u n c t i o n ” ( 1 9 6 6 ) C . D a s p r e m o n t a n d L A . G e r a r d v a r e t " I n c e n t i v e s a n d I n c o m p l e t e I n f o r m a t i o n " ( 1 9 7 9 ) D o n a l d E s c a r r a z “ W i c k s e l l a n d L i n d a h l : T h e o r i e s o f P u b l i c E x p e n d i t u r e a n d T a x J u s t i c e R e c o n s i d e r e d ” ( 1 9 6 7 ) 3 7 8 T a b l e 2 , C o n t i n u e d A u t h o r P a p e r a n d Y e a r B u c h a n a n M u s g r a v e S a m u e l - s o n B . S . F r e y " S t a t e a n d P r o s p e c t o f P u b l i c C h o i c e : A E u r o p e a n V i e w " 1 9 8 5 X C h a r l e s J . G o e t z " E a r m a r k e d T a x e s a n d M a j o r i t y R u l e B u d g e t a r y P r o c e s s " ( 1 9 6 8 ) J . G r e e n a n d U . L a f f o n t “ P a r t i a l E q u i l i b r i u m A p p r o a c h t o t h e F r e e - R i d e r P r o b l e m ” Q 9 7 6 ) B e n t H a n s e n " O n t h e E f f e c t s o f F i s c a l a n d M o n e t a r y P o l i c y " ( 1 9 7 3 ) W . H e t t i c h a n d S . W i n e r “ B l u e p r i n t s a n d P a t h w a y s : T h e S h i f t i n g F o u n d a t i o n s o f T a x R e f o r m ” @ 9 8 5 ) R . G . H o l c o m b e w i t h P . T a y l o r “ C o n c e p t s o f P u b l i c - S e c t o r E q u i l i b r i u m ” ( 1 9 8 0 ) “ T a x R e f e r e n d a a n d t h e V o l u n t a r y E x c h a n g e M o d e l o f T a x a t i o n ” ( 1 9 8 0 ) a n d o t h e r s O . K a y a a l p “ P u b l i c - C h o i c e E l e m e n t s o f t h e I t a l i a n T h e o r y O f P u b l i c G o o d s ” ( 1 9 8 5 ) A l l a n M e l t z e r a n d S c o t t F . R i c h a r d “ A R a t i o n a l T h e o r y o f t h e S i z e o f G o v e r n m e n t ” ( 1 9 8 1 ) H e r v e M o u l i n “ S e r i a l C o s t - S h a r i n g o f E x c l u d a b l e P u b l i c G o o d s ” ( 1 9 9 4 ) D e n n i s M u e l l e r " P u b l i c C h o i c e : A S u r v e y " ( 1 9 7 6 ) " C o n s t i t u t i o n a l D e m o c r a c y a n d S o c i a l W e l f a r e " ( 1 9 7 3 ) a n d o t h e r s J . M y h r m a n ” R e fl e c t i o n s o n t h e G r o w t h o f G o v e r n m e n t — — I n t r o d u c t i o n " ( 1 9 8 5 ) S . N i t z a n “ M o r e o n t h e P r e s e r v a t i o n o f P r e f e r e n c e P r o x i m i t y a n d A n o n y m o u s S o c i a l C h o i c e ” ( 1 9 8 9 ) a n d o t h e r s P . K . P o r t e r a n d G . W . S c u l l e y " I n s t i t u t i o n a l T e c h n o l o g y a n d E c o n o m i c G r o w t h " ( 1 9 9 5 ) G . C . R a u s s e r “ P r e d a t o r y V e r s u s P r o d u c t i v e G o v e r n m e n t ” ( 1 9 9 2 ) 3 7 9 T a b l e 2 , C o n t i n u e d A u t h o r P a p e r a n d Y e a r B u c h a n a n M u s g r a v e S a m u e l - s o n A l v i n R o t h “ L a b o r a t o r y E x p e r i m e n t a t i o n i n E c o n o m i c s ” ( 1 9 8 8 ) M . R o t h b a r d “ T h e M y t h o f N e u t r a l T a x a t i o n ” ( 1 9 8 1 ) C h a r l e s R o w l e y " P u b l i c C h o i c e A n a l y s i s i n H i s t o r i c a l - P e r s p e c t i v e " ( 1 9 9 3 ) H i r o f u m i S h i b a t a “ A B a r g a i n i n g M o d e l O f t h e P u r e T h e o r y o f P u b l i c E x p e n d i t u r e ” ( 1 9 7 1 ) J o h n S h o v e n a n d J o h n W h a l l e y " E q u a l Y i e l d T a x A l t e r n a t i v e s : G e n e r a l E q u i l i b r i u m C o m p u t a t i o n a l T e c h n i q u e s " ( 1 9 7 7 ) V e r n o n L . S m i t h “ T h e P r i n c i p l e o f U n a n i m i t y a n d V o l u n t a r y C o n s e n t i n S o c i a l C h o i c e ” ( 1 9 7 7 ) “ E x p e r i m e n t a l C o m p a r i s o n o f 3 P u b l i c G o o d D e c i s i o n M e c h a n i s m s ” ( 1 9 7 9 ) V i n c e n t T a r a s c i o “ P a r e t i a n W e l f a r e T h e o r y : S o m e N e g l e c t e d A s p e c t s ” ( 1 9 6 9 ) T . N i c o l a u s T i d e m a n “ V o t i n g a n d P r e f e r e n c e R e v e l a t i o n ” ( 1 9 9 7 ) “ C a p a c i t y a n d L i m i t s o f D e m o c r g y ” ( 1 9 9 4 ) E a r l A . T h o m p s o n “ T h e P e r f e c t l y C o m p e t i t i v e P r o d u c t i o n o f C o l l e c t i v e G o o d s ” ( 1 9 6 8 ) R i c h a r d W a g n e r " T h e C a l c u l u s o f C o n s e n t : A W i c k s e l l i a n R e t r o s p e c t i v e " ( 1 9 8 8 ) S . V o i g t " P o s i t i v e C o n s t i t u t i o n a l E c o n o m i c s " ( 1 9 9 7 ) * “ N a ” d e s i g n a t e s t h a t t h e i n t e r p r e t a t i o n i s n o t fi m d a m e n t a l l y s i m i l a r w i t h a n y o f t h e t h r e e m a j o r i n t e r p r e t a t i o n s . 3 8 0 T a b l e 3 F u n d a m e n t a l C o m m o n a l i t i e s i n t h e I n t e r p r e t a t i o n s o f W i c k s e l l C o m m o n a l i t i e s A b s o l u t e u n a n i m i t y a c h i e v e s P a r e t o e f fi c i e n c y T h e b e n e fi t p r i n c i p l e i s t h e k e y t o a p u b l i c g o o d s s o l u t i o n F r e e - r i d i n g i s a c e n t r a l c o n c e r n f o r g o v e r n m e n t s a t t e m p t i n g t o p r o v i d e p u b l i c g o o d s S i m i l a r p r o c e d u r a l d e s c r i p t i o n s o f t h e a p p l i c a t i o n o f t h e u n a n i m i t y r u l e a t t h e p a r l i a m e n t a r y l e v e l a r e u s e d A p p r o x i m a t e u n a n i m i t y a t t h e p a r l i a m e n t a r y l e v e l i s f e a s i b l e C r i t i c i s m s o f u n a n i m i t y r u l e i n c l u d e : 0 H i g h O p p o r t u n i t y c o s t o f c o n s i d e r i n g a l l t a x - e x p e n d i t u r e p a i r i n g s o P o s s i b i l i t y o f s t r a t e g i c b e h a v i o r b y i n d i v i d u a l s i n l a r g e - n u m b e r s i t u a t i o n s 0 I n d e t e r m i n a c y o f t h e o u t c o m e u n d e r W i c k s e l l ' s u n a n i m i t y s c h e m e 3 8 1 T a b l e 4 W i c k s e l l a n d P i g o u I n t h e P u b l i c E c o n o m i c s L i t e r a t u r e * J o u r n a l A . C . P i g r u K . W i c k s e l l E c o n . W e a l t h S t u d i e s F i n a n z t h e o r e t i s c h e o f a n d i n U n t e r s u c h u n g e n o r " A N e w W e l f a r e W e l f a r e P u b l i c P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n F i n . J o u r n a l o f P u b l i c 1 l l 7 E c o n o m i c s N a t i o n a l T a x J o u r n a l - - l 1 P u b l i c C h o i c e 1 - - 1 2 P u b l i c F i n a n c e - - - 1 P u b l i c F i n a n c e Q u a r t e r l y * C i t a t i o n s w e r e i d e n t i fi e d u s i n g t h e I S I c i t a t i o n i n d e x s p a n n i n g t h e y e a r s 1 9 7 7 t o 1 9 9 9 . 3 8 2 W i c k s e l l a n d H i s C o n t e m p o r a r i e s i n H O P E T a b l e 5 F . Y . A . M a r s h a l l A . C . P i g o u K . W i c k s e l l E d g e w o r t h T o t a l A r t i c l e s 8 2 l 2 1 9 A r t i c l e s t h a t l 1 1 1 A d d r e s s P u b l i c E c o n o m i c s A s p e c t s 3 8 3 B I B L I O G R A P H Y B I B L I O G R A P H Y A k s o y , E c r u m e n t G a l i p . 1 9 8 8 . “ T h e P r o b l e m o f t h e M u l t i p l e I n t e r p r e t a t i o n o f R i c a r d o . ” D i s s e r t a t i o n , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . A t k i n s o n , A B . 1 9 8 7 . “ T h e C o l l e c t e d P a p e r s o f R i c h a r d A . M u s g r a v e : A R e v i e w A r t i c l e . ” J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 3 3 : 3 8 9 - 3 9 8 . A t k i n s o n , A n t h o n y B . , a n d J o s e p h E . S t i g l i t z . 1 9 8 1 . L e c t u r e s o n P u b l i c E c o n o m i c s . N e w Y o r k : M c G r a w H i l l . B a s t a b l e , C F . 1 9 9 4 . “ R e v i e w o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n n e b s t D a r s t e l l u n g u n d K r i t i k S t e u e r w e s e n s S c h w e d e n s . ” I n K n u t W i c k s e l l : C r i t i c a l A s s e s s m e n t s , e d i t e d b y J o h n C u n n i n g h a m W o o d , 9 - 1 1 . N e w Y o r k : R o u t l e d g e . B a c k h a u s , J u e r g e n , a n d R i c h a r d E . W a g n e r . 1 9 8 7 . “ T h e C a m e r a l i s t s : A P u b l i c C h o i c e P e r s p e c t i v e . ” P u b l i c C h o i c e 5 3 : 3 - 2 0 . B e n h a m , F . C . 1 9 3 4 . " N o t e s o n t h e P u r e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e . " E c o n o m i c a : 4 3 6 - 4 5 8 . B a i l e y , M . J . 1 9 5 4 . “ T h e I n t e r p r e t a t i o n a n d A p p l i c a t i o n o f t h e C o m p e n s a t i o n P r i n c i p l e . ” T h e E c o n o m i c J o u r n a l 6 4 : 3 9 - 5 2 . B a n k m a n , J . , a n d T . G r i f fi t h . 1 9 8 7 . “ S o c i a l W e l f a r e a n d t h e R a t e S t r u c t u r e : A N e w L o o k a t P r o g r e s s i v e T a x a t i o n . ” C a l i f o r n i a L a w R e v i e w 7 5 : 9 0 5 - 9 6 7 . B e r g s t r o m , T C . 1 9 7 9 . “ W h e n D o e s M a j o r i t y - R u l e S u p p l y P u b l i c G o o d s E f fi c i e n t l y ? ” S c a n d i n a v i a n J o u r n a l o f E c o n o m i c s 8 1 : 2 1 6 - 2 2 6 . B i d d l e , J e f f . 1 9 9 6 . “ A C i t a t i o n A n a l y s i s o f t h e S o u r c e s a n d E x t e n t o f W e s l e y M i t c h e l l ’ s R e p u t a t i o n . ” H i s t o r y o f P o l i t i c a l E c o n o m y 2 8 : 1 3 7 - 1 6 9 . B i g m a n , D a v i d . 1 9 9 2 . “ U n a n i m i t y a n d E x c l u s i o n a s M e c h a n i s m s t o E l i m i n a t e F r e e - R i d i n g i n P u b l i c G o o d s — D i a g r a m m a t i c I l l u s t r a t i o n s . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c B e h a v i o r a n d O r g a n i z a t i o n 1 9 : 1 0 1 - 1 1 7 . B l a c k , D u n c a n . 1 9 5 5 . “ W i c k s e l l ’ s P r i n c i p l e i n t h e D i s t r i b u t i o n o f T a x a t i o n . ” I n E c o n o m i c E s s a y s i n C o m m e m o r a t i o n o f t h e D u n d e e S c h o o l o f E c o n o m i c s : 1 9 3 1 - - I 9 5 5 , e d i t e d b y J . K . E a s t m a n , 7 - 2 3 . D u n d e e , S c o t l a n d . - - 1 9 5 8 . “ T h e T h e o r y o f C o m m i t t e e s a n d E l e c t i o n s . ” C a m b r i d g e : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . 3 8 4 - - 1 9 9 6 a . “ H i s t o r i c a l N o t e s : P y t h a g o r e a n s , R e v e r e d C . L . D o d g s o n , K n u t W i c k s e l l a n d L o r d K e y n e s . ” I n F o r m a l C o n t r i b u t i o n s t o t h e T h e o r y o f P u b l i c C h o i c e : T h e U n p u b l i s h e d W o r k s o f D u n c a n B l a c k , e d i t e d b y G o r d o n L . B r a d y a n d G o r d o n T u l l o c k , 2 9 - 4 0 . B o s t o n : K l u w e r A c a d e m i c P r e s s . - - 1 9 9 6 b . “ W i c k s e l l ’ s U s e o f t h e T h e o r y o f C o m m i t t e e s i n P u b l i c F i n a n c e . ” I n F o r m a l C o n t r i b u t i o n s t o t h e T h e o r y o f P u b l i c C h o i c e : T h e U n p u b l i s h e d W o r k s o f D u n c a n B l a c k , e d i t e d b y G o r d o n L . B r a d y a n d G o r d o n T u l l o c k , 1 5 3 - 1 7 6 . B o s t o n : K l u w e r A c a d e m i c P r e s s . B l a n k a r t , C h a r l e s B . 1 9 9 8 . “ W a s W i c k s e l l a C o n s e r v a t i v e o r a R a d i c a l ? ” P u b l i c C h o i c e 9 4 : 3 5 5 - 3 6 5 . B l a u g , M a r k . 1 9 8 5 . “ J a m e s M . B u c h a n a n , ( 1 9 1 9 - ) . ” i n G r e a t E c o n o m i s t s S i n c e K e y n e s , 2 6 9 - 2 7 5 . T o t o w a , N J : B a r n e s a n d N o b l e s B o o k s . - - 1 9 9 2 . E c o n o m i c T h e o r y i n R e t r o s p e c t , F o u r t h E d i t i o n . C a m b r i d g e : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . B r a d y , G o r d o n L . a n d G o r d o n T u l l o c k . “ I n t r o d u c t o r y N o t e s . ” F o r m a l C o n t r i b u t i o n s t o t h e T h e o r y o f P u b l i c C h o i c e : T h e U n p u b l i s h e d W o r k s o f D u n c a n B l a c k , e d i t e d b y B r a d y a n d T u l l o c k . B o s t o n : K l u w e r A c a d e m i c P r e s s . B r e n n a n , J e f f r e y , a n d J a m e s B u c h a n a n . 1 9 8 5 . T h e R e a s o n o f R u l e s . N e w Y o r k : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . B r e n n e n , G e o f f r e y . 1 9 8 1 . “ T h e A t t r i b u t i o n o f P u b l i c G o o d s B e n e fi t s . ” P u b l i c F i n a n c e 3 6 : 3 4 7 - 3 7 3 . B r e t o n , A l b e r t . 1 9 8 9 . “ T h e G r o w t h o f C o m p e t i t i v e G o v e r n m e n t s . ” C a n a d i a n J o u r n a l o f E c o n o m i c s 2 2 : 7 1 7 - 7 5 0 . « 1 9 9 3 . “ T o w a r d a P r e s u m p t i o n o f E f fi c i e n c y i n P o l i t i c s . ” P u b l i c C h o i c e 7 7 : 5 3 - 6 5 . - - 1 9 9 6 . C o m p e t i t i v e G o v e r n m e n t s : A n E c o n o m i c T h e o r y o f P o l i t i c s a n d P u b l i c F i n a n c e . N e w Y o r k : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . B u c h a n a n , J a m e s M . 1 9 4 9 . " T h e P u r e T h e o r y o f G o v e r n m e n t F i n a n c e , A S u g g e s t e d A p p r o a c h . " T h e J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 5 7 : 4 9 6 - 5 0 5 . - - 1 9 5 1 . " K n u t W i c k s e l l o n M a r g i n a l C o s t P r i c i n g . " S o u t h e r n E c o n o m i c J o u r n a l 2 8 : 1 7 3 - 1 7 8 . 3 8 5 - - l 9 5 2 . " W i c k s e l l o n F i s c a l R e f o r m , A C o m m e n t . " A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 4 2 : 5 9 9 - 6 0 2 . - - 1 9 6 0 . “ L a S c i e n z a D e l l e F i n a n z e : T h e I t a l i a n T r a d i t i o n i n F i s c a l T h e o r y . ” I n F i s c a l T h e o r y a n d P o l i t i c a l E c o n o m y , 2 4 - 7 4 . C h a p e l H i l l : U n i v e r s i t y o f N o r t h C a r o l i n a P r e s s . - - 1 9 6 3 . “ T h e E c o n o r r r i c s o f E a r m a r k e d T a x e s . ” T h e J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 7 1 : 4 5 7 - 4 6 9 . - - 1 9 6 4 . “ I n t r o d u c t i o n t o A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n . ” C l a s s i c s i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e , e d i t e d b y R i c h a r d M u s g r a v e a n d A l a n P e a c o c k , t r a n s l a t e d b y J a m e s B u c h a n a n , 7 2 . N e w Y o r k : M a c M i l l a n & C o . L t d . - - l 9 6 7 . P u b l i c F i n a n c e i n a D e m o c r a t i c P r o c e s s . C h a p e l H i l l , N C : U n i v e r s i t y O f N o r t h C a r o l i n a P r e s s . « 1 9 6 8 . D e m a n d a n d S u p p l y o f P u b l i c G o o d s . C h i c a g o : U n i v e r s i t y o f C h i c a g o P r e s s . - - 1 9 6 9 . C o s t a n d C h o i c e . C h i c a g o : M a r k h a m P u b l i s h i n g C O . - - 1 9 7 8 . “ M a r k e t s , S t a t e s , a n d t h e E x t e n t o f M o r a l s . ” T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 6 8 : 3 6 4 - 3 6 8 . - - l 9 8 7 . " T h e C o n s t i t u t i o n o f E c o n o m i c P o l i c y . " A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w , 7 7 : 2 4 3 - 2 5 0 . - - 1 9 8 9 . E x p l o r a t i o n s i n t o C o n s t i t u t i o n a l E c o n o m i c s . C o l l e g e S t a t i o n , T X : T e x a s A & M U n i v e r s i t y P r e s s . - - 1 9 9 1 a . T h e E c o n o m i c s a n d T h e E t h i c s o f C o n s t i t u t i o n a l O r d e r . A n n A r b o r : U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n P r e s s . - - 1 9 9 l b . “ E c o n o m i c s i n t h e P o s t - S o c i a l i s t C e n t u r y . ” T h e E c o n o m i c J o u r n a l 1 0 1 : 1 5 - 2 1 . - - 1 9 9 2 . B e t t e r T h a n P l o w i n g a n d O t h e r P e r s o n a l E s s a y s . C h i c a g o : U n i v e r s i t y o f C h i c a g o P r e s s . - - 1 9 9 8 . “ A g r e e m e n t a n d E f fi c i e n c y : R e s p o n s e t o G u t t r n a n . ” E u r o p e a n J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 1 4 : 2 0 9 - 2 1 3 . B u c h a n a n , J a m e s M . , a n d W a r r e n J . S a m u e l s . 1 9 8 0 . " O n S o m e F u n d a m e n t a l I s s u e s i n P o l i t i c a l E c o n o m y : A n E x c h a n g e o f C o r r e s p o n d e n c e . " I n M e t h o d o l o g y o f 3 8 6 E c o n o m i c T h o u g h t , e d i t e d b y W a r r e n J . S a m u e l s , 5 1 7 - 5 4 0 . N e w B r u n s w i c k : T r a n s a c t i o n B o o k s . B u c h a n a n , J a m e s M . a n d W C . S t u b b l e b i n e . 1 9 6 2 . “ E x t e r n a l i t y . ” E c o n o m i c a , , 2 9 : 3 7 1 - 3 8 4 . B u c h a n a n , J a m e s , a n d G o r d o n T u l l o c k . I 9 6 5 . T h e C a l c u l u s o f C o n s e n t : L e g a l F o u n d a t i o n s o f C o n s t i t u t i o n a l D e m o c r a c y . A n n A r b o r : T h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n P r e s s . B u r k h e a d , J e s s e a n d J e r r y M i n e r . 1 9 7 1 . P u b l i c E x p e n d i t u r e . C h i c a g o : A l d i n e - A t h e r t o n . C h o i d i , G . , a n d K . V e l u p i l l a i . 1 9 8 3 . “ A N o t e o n L i n d a h l ’ s T h e o r y o f D i s t r i b u t i o n . ” K y k l o s , V o l . 3 6 , N o . 1 : p p . 1 0 3 - 1 1 1 . C o l e m a n , J a m e s S . 1 9 6 6 . “ T h e P o s s i b i l i t y o f a S o c i a l W e l f a r e F u n c t i o n . ” T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 5 6 : 1 1 0 5 - 1 1 2 2 . - - 1 9 9 2 . “ D e m o c r a c y i n P e r m a n e n t l y D i v i d e d S y s t e m s . ” A m e r i c a n B e h a v i o r a l S c i e n c e 3 5 : 3 6 3 - 3 7 4 . C o m m o n s , J o h n R . 1 9 9 8 . I n v e s t i g a t i o n a l E c o n o m i c s . I n R e s e a r c h i n t h e H i s t o r y o f E c o n o m i c T h o u g h t a n d M e t h o d o l o g y , A r c h i v a l S u p p l e m e n t 7 , e d i t e d b y W a r r e n J . S a m u e l s , 3 9 - 3 2 6 . G r e e n w i c h , C T : J A I P r e s s . D a l y , G e o r g e , a n d F r e d G i e r t z . 1 9 7 2 . “ W e l f a r e E c o n o m i c s a n d W e l f a r e R e f o r m . ” T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 6 2 : 1 3 1 - 1 3 8 . D e l i p a l l a , S o p h i a , a n d M i c h a e l K e e n . 1 9 9 2 . “ T h e C o m p a r i s o n B e t w e e n A d V a l o r e m a n d S p e c i fi c T a x a t i o n U n d e r I m p e r f e c t C o m p e t i t i o n . ” J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 4 9 : 3 5 1 - 3 6 7 . D e V i t i d e M a r c o . 1 9 3 6 . F i r s t P r i n c i p l e s o f P u b l i c F i n a n c e , t r a n s . E . P . M a r g e t . L o n d o n : J o n a t h a n C a p e . D o r n , J . A . . 1 9 8 7 . “ G o v e r n m e n t , t h e E c o n o m y , a n d t h e C o n s t i t u t i o n : A n I n t r o d u c t i o n . ” C a t o J o u r n a l 7 : 2 8 3 - 3 0 3 . D o w n i n g , R B . a n d A . S t a f f o r d . 1 9 8 1 . “ C i t a t i o n a s a n I n d i c a t o r o f C l a s s i c W o r k s a n d M a j o r C o n t r i b u t i o n s i n S o c i a l C h o i c e . ” P u b l i c C h o i c e 3 7 : 2 1 9 - 2 3 0 . D u r d e n , G a r e y . 1 9 9 1 . “ D e t e r m i n i n g T h e C l a s s i c s i n S o c i a l C h o i c e . ” P u b l i c C h o i c e 6 9 : 2 6 5 - 2 7 7 . E s c a r r a z , D o n a l d R a y . 1 9 6 7 . “ W i c k s e l l a n d L i n d a h l : T h e o r i e s o f P u b l i c E x p e n d i t u r e 3 8 7 a n d T a x J u s t i c e R e c o n s i d e r e d . ” N a t i o n a l T a x J o u r n a l : 1 3 7 - 1 4 8 . F e l d s t e i n , M a r t i n . 1 9 8 5 . “ D e b t a n d T a x e s i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e . ” J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 2 8 : 2 3 3 - 2 4 5 . F o l d v a r y , F r e d . 1 9 9 4 . P u b l i c G o o d s a n d P r i v a t e C o m m u n i t i e s . B o o k fi e l d , V t : E d w a r d E l g a r . F o n g , M o n i c a . 1 9 7 6 . “ K n u t W i c k s e l l ’ s ‘ T h e T w o P o p u l a t i o n Q u e s t i o n s . ” ’ H i s t o r y o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 : 3 1 1 - 3 2 3 . F r e y , B r u n o S . 1 9 8 5 . “ S t a t e a n d P r o s p e c t O f P u b l i c C h o i c e : A E u r o p e a n V i e w . ” P u b l i c C h o i c e 4 6 : 1 4 1 - 1 6 1 . G a r d l u n d , T o r s t e n . 1 9 9 6 . T h e L i f e o f K n u t W i c k s e l l . T r a n s . N a n c y A d l e r . B r o o k fi e l d : E d w a r d E l g e r . G a u t h i e r , D a v i d . 1 9 8 5 . M o r a l s b y A g r e e m e n t . O x f o r d : O x f o r d U n i v e r s i t y P r e s s . G o e t z , C h a r l e s J . 1 9 6 8 . “ E a r m a r k e d T a x e s a n d M a j o r i t y R u l e B u d g e t a r y P r o c e s s . ” T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 5 8 : 1 2 8 - 1 3 6 . G o l d b e r g , V i c t o r P . 1 9 8 0 . “ P u b l i c C h o i c e — P r o p e r t y R i g h t s . ” I n M e t h o d o l o g y o f E c o n o m i c T h o u g h t , e d i t e d b y W a r r e n J . S a m u e l s , 4 0 2 - 4 2 6 . N e w B r u n s w i c k : T r a n s a c t i o n B o o k s . G o o d i n , R E . 1 9 9 6 . “ I n s t i t u t i o n a l i z i n g t h e P u b l i c I n t e r e s t : T h e D e f e n s e o f D e a d l o c k A n d B e y o n d . ” A m e r i c a n P o l i t i c a l S c i e n c e R e v i e w 9 0 : 3 3 1 - 3 4 3 . G r a m m , W a r r e n S . 1 9 8 0 . “ N a t u r a l S e l e c t i o n i n E c o n o m i c T h o u g h t : I d e o l o g y , P o w e r , a n d t h e K e y n s i a n C o u n t e r r e v o l u t i o n . ” I n M e t h o d o l o g y o f E c o n o m i c T h o u g h t , e d i t e d b y W a r r e n J . S a m u e l s , 4 0 2 - 4 2 6 . N e w B r u n s w i c k : T r a n s a c t i o n B o o k s . G r e e n , J . , E . K o h l b e r g , a n d J . J . L a f f o n t . 1 9 7 6 . “ P a r t i a l E q u i l i b r i u m A p p r o a c h t o t h e F r e c - R i d e r P r o b l e m . ” J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 6 : 3 7 5 - 3 9 4 . G u t t r n a n , J o e l M . 1 9 9 8 . “ U n a n i m i t y a n d M a j o r i t y R u l e : T h e C a l c u l u s o f C o n s e n t R e c o n s i d e r e d . ” E u r o p e a n J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 1 4 : 1 8 9 - 2 0 7 . H e a d , J o h n G . 1 9 6 2 . “ P u b l i c G o o d s a n d P u b l i c P o l i c y . ” P u b l i c F i n a n c e 1 7 : 1 9 7 - 2 1 9 . H e n n i p m a n , P . 1 9 8 2 . " W i c k s e l l a n d P a r e t o : T h e i r R e l a t i o n s h i p i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e . " H i s t o r y o f P o l i t i c a l E c o n o m y 1 4 : 3 7 - 6 4 . 3 8 8 H e n r i k s s o n , R o l f G . H . 1 9 9 1 . “ T h e F a c t s o f W i c k s e l l : W i c k s e l l a n d E c o n o m i c H i s t o r y . ” R e s e a r c h i n E c o n o m i c H i s t o r y . T h e V i t a l O n e : E s s a y s i n H o n o r o f J o n a t h a n R . T . H u g h e s , e d i t e d J o e l M o k y r , 3 3 - 5 0 . G r e e n w i c h : J A I P r e s s . H e r l i t z , L a r s . 1 9 9 7 . “ R e v i e w o f T h e L i f e o f K n u t W i c k s e l l b y T o r s t e n G a r d l u n d . ” J o u r n a l o f t h e H i s t o r y o f E c o n o m i c T h o u g h t 1 9 : 1 6 4 - 1 6 6 . H e t t i c h , W . a n d S . W i n e r . 1 9 8 5 . “ B l u e p r i n t s a n d P a t h w a y s : T h e S h i f t i n g F o u n d a t i o n s o f T a x R e f o r m . ” N a t i o n a l T a x J o u r n a l 3 8 : 4 2 3 - 4 4 5 . H i s t o r y o f P o l i t i c a l E c o n o m y . 1 9 8 3 . “ I n d e x t o A r t i c l e s . ” H i s t o r y o f P o l i t i c a l E c o n o m y 1 5 : 6 5 1 - 6 7 7 . « 1 9 9 8 . “ I n d e x t o A r t i c l e s . ” H i s t o r y o f P o l i t i c a l E c o n o m y 3 0 : 7 1 5 - 7 6 9 . H o l c o m b e , R a n d a l l G . 1 9 8 0 . “ C o n c e p t s o f P u b l i c - S e c t o r E q u i l i b r i u m . ” N a t i o n a l T a x J o u r n a l 3 3 : 7 7 - 8 8 . H o l c o m b e , R . G . , a n d P . T a y l o r . 1 9 8 0 . “ T a x R e f e r e n d a a n d t h e V o l u n t a r y E x c h a n g e M o d e l o f T a x a t i o n : A S u g g e s t e d I m p l e m e n t a t i o n . ” P u b l i c F i n a n c e Q u a r t e r l y 8 : 1 0 7 - 1 1 4 . H o v e n k a m p , H . 1 9 9 0 . “ T h e A r r o w T h e o r e m : O r d i n a l i s m a n d R e p u b l i c a n G o v e r n m e n t . ” I o w a L a w R e v i e w 7 5 : 9 4 9 - 9 7 3 . J o h a n s e n , L e i f . 1 9 6 5 . P u b l i c E c o n o m i c s . C h i c a g o : R a n d M c N a l l y & C o m p a n y . J o h n s e n , H a n s C h r . G a r m a n n . 1 9 9 4 . “ T h e I m p a c t o f t h e S c a n d i n a v i a n C o n t r o v e r s y A b o u t J u s t T a x a t i o n o n P u b l i c C h o i c e : A L a t e H o m a g e t o E i n a r E i n a r s o n . ” P u b l i c C h o i c e 8 1 : 3 2 3 - 3 2 8 . K a l t , J P . 1 9 8 1 . “ P u b l i c G o o d s a n d t h e T h e o r y o f G o v e r n m e n t . ” C a t o J o u r n a l 1 : 5 6 5 - 5 8 4 . K a y l a a p , O . 1 9 8 5 . “ P u b l i c - C h o i c e E l e m e n t s o f t h e I t a l i a n T h e o r y o f P u b l i c G o o d s . ” P u b l i c F i n a n c e 4 0 : 3 9 5 - 4 1 0 . - - 1 9 8 8 . “ M a z z o l a , U g o , a n d t h e I t a l i a n T h e o r y o f P u b l i c G o o d s . ” H i s t o r y o f P o l i t i c a l E c o n o m y 2 0 : 1 5 - 2 5 . K i n c a i d , H a r o l d . 1 9 9 8 . “ M e t h o d o l o g i c a l I n d i v i d u a l i s m / A t o m i s m , S u p e r v e n i e n c e . ” I n T h e H a n d b o o k o f E c o n o m i c M e t h o d o l o g y , e d i t e d b y J o h n B . D a v i s , D . W a d e H a n d s , a n d U s k a l i M a k i , 2 9 4 - 3 0 0 . N o r t h a m p t o n , M A : E d w a r d E l g a r . K o l m , S . C h . 1 9 6 9 a . “ T h e O p t i m a l P r o d u c t i o n o f S o c i a l J u s t i c e . ” I n P u b l i c E c o n o m i c s : 3 8 9 A n A n a l y s i s o f P u b l i c P r o d u c t i o n a n d C o n s u m p t i o n a n d t h e i r R e l a t i o n s t o t h e P r i v a t e S e c t o r , e d i t e d b y J . M a r g o l i s a n d H . G u t t o n , 1 4 5 - 2 0 0 . N e w Y o r k : S t . M a r t i n ’ s P r e s s . - - 1 9 6 9 b . “ S u m m a r y R e c o r d o f t h e D i s c u s s i o n s . ” I n P u b l i c E c o n o m i c s : A n A n a l y s i s o f P u b l i c P r o d u c t i o n a n d C o n s u m p t i o n a n d t h e i r R e l a t i o n s t o t h e P r i v a t e S e c t o r , e d i t e d b y . J . M a r g o l i s a n d H . G u t t o n , 4 8 5 - 5 6 8 . N e w Y o r k : S t . M a r t i n ’ s P r e s s . L a f f o n t , J e a n - J a q u e s . 1 9 9 4 . F u n d a m e n t a l s o f P u b l i c E c o n o m i c s . T r a n s . J o h n P . a n d H e l e n e B o n i n . C a m b r i d g e : M I T P r e s s . L i n d a h l , E r i k . 1 9 6 9 . “ I n t r o d u c t i o n . ” I n K n u t W i c k s e l l : S e l e c t e d P a p e r s o n E c o n o m i c T h e o r y , e d i t e d b y E . L i n d a h l , 9 - 5 0 . N e w Y o r k : A u g u s t u s M . K e l l e y P u b l i s h e r s . - - 1 9 6 4 . “ J u s t T a x a t i o n : A P o s i t i v e S o l u t i o n . ” I n C l a s s i c s i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e , e d i t e d b y R i c h a r d M u s g r a v e a n d A l a n P e a c o c k , 1 6 8 - 1 7 6 . N e w Y o r k : M a c M i l l a n & C o . L t d . L i p p m a n , S t e v e n A . a n d J o h n J . M c C a l l . 1 9 8 1 . “ P r o g r e s s i v e T a x a t i o n i n S e q u e n t i a l D e c i s i o n M a k i n g : D e t e r m i n i s t i c a n d S t o c h a s t i c A n a l y s i s . ” J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 1 6 : 3 5 - 5 2 . L o w e n b e r g , A D . 1 9 9 2 . “ A P o s t - A p a r t h e i d C o n s t i t u t i o n f o r S o u t h A f r i c a : L e s s o n s F r o m P u b l i c C h o i c e . ” C a t o J o u r n a l 1 2 : 2 9 7 - 3 1 9 . M c C l o s k e y , D . 1 9 9 2 . “ C o m m e n t a r y . ” I n P o s t - P o p p e r i a n M e t h o d o l o g y o f E c o n o m i c s : R e c o v e r i n g P r a c t i c e , e d i t e d b y N e i l d e M a r c h i , 2 6 1 - 2 7 1 . B o s t o n : K l u w e r A c a d e m i c P u b l i s h e r s . « 1 9 9 4 . “ H o w t o d o a R h e t o r i c a l A n a l y s i s , a n d W h y . ” I n N e w D i r e c t i o n s i n E c o n o m i c M e t h o d o l o g y , e d i t e d b y R o g e r B . B l a c k h o u s e , 1 9 - 3 4 . N e w Y o r k : R o u t l e d g e M e d e m a , S t e v e . 1 9 9 9 . “ K n u t W i c k s e l l a n d t h e I t a l i a n S c h o o l o f P u b l i c F i n a n c e . ” U n p u b l i s h e d m a n u s c r i p t , U n i v e r s i t y o f C o l o r a d o a t D e n v e r . M e l t z e r , A l l a n H . , a n d S c o t t F . R i c h a r d . 1 9 8 1 . “ A R a t i o n a l T h e o r y o f t h e S i z e o f G o v e r n m e n t . ” T h e J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 9 : 9 1 4 - 9 2 7 . M o s s , L S . 1 9 7 7 . “ S o m e P u b l i c C h o i c e A s p e c t s o f H o b b e s ’ s P o l i t i c a l T h o u g h t . ” H i s t o r y o f P o l i t i c a l E c o n o m y 9 : 2 5 6 - 2 7 2 . M o u l i n , H e r v e . 1 9 9 4 . “ S e r i a l C o s t - S h a r i n g o f E x c l u d a b l e P u b l i c G o o d s . ” R e v i e w o f E c o n o m i c S t u d i e s 6 1 : 3 0 5 - 3 2 5 . 3 9 0 M u e l l e r , D e n n i s C . 1 9 6 7 . “ T h e P o s s i b i l i t y o f a S o c i a l W e l f a r e F u n c t i o n : C o m m e n t . ” T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 5 7 : 1 3 0 4 - 1 3 1 1 . - - 1 9 7 3 . “ C o n s t i t u t i o n a l D e m o c r a c y a n d S o c i a l W e l f a r e . ” T h e Q u a r t e r l y J o u r n a l o f E c o n o m i c s 8 7 : 6 0 - 8 0 . - - l 9 7 6 . “ P u b l i c C h o i c e : A S u r v e y . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e 1 4 : 3 9 5 - 4 3 3 . « 1 9 9 5 . P u b l i c C h o i c e 1 1 . N e w Y o r k : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . - - 1 9 9 6 . “ R e v i e w o f C o m p e t i t i v e G o v e r n m e n t s : A n E c o n o m i c T h e o r y o f P o l i t i c s a n d P u b l i c F i n a n c e b y A l b e r t B r e t o n . ” C a n a d i a n J o u r n a l o f E c o n o m i c s . - - l 9 9 7 a . “ P u b l i c C h o i c e i n P e r s p e c t i v e . ” P e r s p e c t i v e s o n P u b l i c C h o i c e , e d i t e d b y D . M u e l l e r , 1 - 2 0 . C a m b r i d g e : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . - - 1 9 9 7 b . “ C o m p e t i t i v e G o v e r n m e n t s : A n E c o n o m i c T h e o r y o f P o l i t i c s a n d P u b l i c F i n a n c e . ” C a n a d i a n J o u r n a l o f E c o n o m i c s 3 0 : 9 9 7 - 1 0 0 3 . M u s g r a v e , R i c h a r d . 1 9 3 9 . " T h e V o l u n t a r y E x c h a n g e T h e o r y o f P u b l i c E c o n o m y . " Q u a r t e r l y J o u r n a l o f E c o n o m i c s : 2 1 3 - 2 3 7 . - - 1 9 4 1 . “ T h e P l a n n i n g A p p r o a c h i n P u b l i c E c o n o m y : A R e p l y . ” T h e Q u a r t e r l y J o u r n a l o f E c o n o m i c s 5 5 : 3 1 9 - 3 2 4 . - - l 9 5 9 . T h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e . N e w Y o r k : M c G r a w - H i l l B o o k C o m p a n y , I n c . - - 1 9 6 9 a . “ P r o v i s i o n f o r S o c i a l G o o d s . ” I n P u b l i c E c o n o m i c s : A n A n a l y s i s o f P u b l i c P r o d u c t i o n a n d C o n s u m p t i o n a n d t h e i r R e l a t i o n s t o t h e P r i v a t e S e c t o r , e d i t e d b y J . M a r g o l i s a n d H . G u t t o n , 1 2 4 - 1 4 4 . . N e w Y o r k : S t . M a r t i n ’ s P r e s s . - - l 9 6 9 b . F i s c a l S y s t e m s . N e w H a v e n : Y a l e U n i v e r s i t y P r e s s . - - 1 9 7 0 . " A l l o c a t i o n , D i s t r i b u t i o n , a n d t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e . " i n T h e o r i e u n d P r a x i s d e s F i n a n z p o l i t i s c h e n I n t e r v e n t i o n i s m u s , e d i t e d b y H . H a l l e r , e t a 1 . T u b i n g e n : J . C . B . M o l t r . - - 1 9 8 6 a . “ E c o n o m i c s a n d t h e W o r l d A r o u n d I t . ” P u b l i c F i n a n c e i n a D e m o c r a t i c S o c i e t y : C o l l e c t e d P a p e r s , V o l . 1 . N e w Y o r k : N e w Y o r k U n i v e r s i t y P r e s s : 8 9 - 1 0 2 . 3 9 1 - - l 9 8 6 b . “ P u b l i c F i n a n c e , N o w a n d T h e n . ” P u b l i c F i n a n c e i n a D e m o c r a t i c S o c i e t y : C o l l e c t e d P a p e r s , V o l . 2 . N e w Y o r k : N e w Y o r k U n i v e r s i t y P r e s s : 2 8 0 - 2 9 2 . - - 1 9 8 6 c . “ A B r i e f H i s t o r y o f F i s c a l D o c t r i n e . ” P u b l i c F i n a n c e i n a D e m o c r a t i c S o c i e t y : C o l l e c t e d P a p e r s , V o l . 2 . N e w Y o r k : N e w Y o r k U n i v e r s i t y P r e s s : 3 3 8 - 3 9 3 . - - 1 9 8 6 d . “ T h e T h e o r y o f F i s c a l D e v e l o p m e n t . ” P u b l i c F i n a n c e i n a D e m o c r a t i c S o c i e t y : C o l l e c t e d P a p e r s , V o l . 2 . N e w Y o r k : N e w Y o r k U n i v e r s i t y P r e s s : 1 2 7 - 1 4 8 . - - 1 9 8 6 e . “ L e v i a t h a n C o m m e t h — O r D o e s H e ? ” P u b l i c F i n a n c e i n a D e m o c r a t i c S o c i e t y : C o l l e c t e d P a p e r s , V o l . 2 . N e w Y o r k : N e w Y o r k U n i v e r s i t y P r e s s : 2 0 0 - 2 3 4 . - - 1 9 8 6 f . “ S a m u e l s o n o n P u b l i c G o o d s . ” P u b l i c F i n a n c e i n a D e m o c r a t i c S o c i e t y : C o l l e c t e d P a p e r s , V o l . 2 . N e w Y o r k : N e w Y o r k U n i v e r s i t y P r e s s : 3 1 9 - 3 3 4 . - - 1 9 8 6 g . “ C l a s s i c s i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e . ” P u b l i c F i n a n c e i n a D e m o c r a t i c S o c i e t y : C o l l e c t e d P a p e r s , V o l . 2 . N e w Y o r k : N e w Y o r k U n i v e r s i t y P r e s s : 2 3 5 - 2 4 5 . - - 1 9 9 0 . “ H o r i z o n t a l E q u i t y , O n c e M o r e . ” N a t i o n a l T a x J o u r n a l 4 8 : 1 1 3 - 1 2 2 . « 1 9 9 2 . “ S o c i a l C o n t r a c t , T a x a t i o n a n d t h e S t a n d i n g o f D e a d w e i g h t L o s s . ” J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 4 9 : 3 6 9 - 3 8 1 . - - 1 9 9 7 . “ D e v o l u t i o n , G r a n t s , a n d F i s c a l C o m p e t i t i o n . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s 1 1 : 6 5 - 7 2 . M u s g r a v e , R i c h a r d , a n d A l a n P e a c o c k . 1 9 6 4 . “ I n t r o d u c t i o n . ” C l a s s i c s i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e , e d i t e d b y M u s g r a v e a n d P e a c o c k . N e w Y o r k : M a c M i l l a n & C o . M y i n t , H l a . 1 9 6 5 . T h e o r i e s o f W e l f a r e E c o n o m i c s . N e w Y o r k : A u g u s t u s M . K e l l e y , B o o k s e l l e r . M y l e s , G a r r e t h D . 1 9 9 5 . P u b l i c E c o n o m i c s . C a m b r i d g e : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . M y r d a l , G u n n a r . 1 9 3 9 . M o n e t a r y E q u i l i b r i u m . L o n d o n : W i l l i a m H o d g e & C o m p a n y . - - l 9 7 3 . A g a i n s t t h e S t r e a m : C r i t i c a l E s s a y s o n E c o n o m i c s . N e w Y o r k : P a n t h e o n B o o k s . N i t z a n , S . 1 9 8 9 . “ M o r e o n t h e P r e s e r v a t i o n o f P r e f e r e n c e P r o x i m i t y a n d A n o n y m o u s 3 9 2 C h o i c e . ” Q u a r t e r l y J o u r n a l o f E c o n o m i c s 1 0 4 : 1 8 7 - 1 9 0 . O h l i n , B e r t i l . 1 9 2 6 . “ O b i t u a r y : K n u t W i c k s e l l ( 1 8 5 1 - 1 9 2 6 ) . ” T h e E c o n o m i c J o u r n a l 3 6 : 5 0 3 - 5 1 2 . O r b e l l , J . M . a n d L A . W i l s o n . 1 9 7 8 . “ I n s t i t u t i o n a l S o l u t i o n s t o N - P r i s o n e r s D i l e m m a . ” A m e r i c a n P o l i t i c a l S c i e n c e R e v i e w 7 2 : 4 1 1 - 4 2 1 . P e a c o c k , A l a n . 1 9 9 2 . P u b l i c C h o i c e A n a l y s i s i n H i s t o r i c a l P e r s p e c t i v e . N e w Y o r k : C a m b r i d g e U n i v e r s i t y P r e s s . P l e h n , C C . 1 9 9 4 . “ R e v i e w o f F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n n e b s t D a r s t e l l u n g u n d K r i t i k S t e u e r w e s e n s S c h w e d e n s . ” I n K n u t W i c k s e l l : C r i t i c a l A s s e s s m e n t s , e d i t e d b y J o h n C u n n i n g h a m W o o d , 1 2 - 1 3 . N e w Y o r k : R o u t l e d g e . Q u a n d t , R i c h a r d E . 1 9 7 6 . “ S o m e Q u a n t i t a t i v e A s p e c t s o f t h e E c o n o m i c s J o u r n a l L i t e r a t u r e . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 4 : 7 4 1 - 5 0 7 . R a u s s e r , G . C . 1 9 9 2 . “ P r e d a t o r y V e r s u s P r o d u c t i v e G o v e r n m e n t : T h e C a s e o f t h e U n i t e d S t a t e s A g r i c u l t u r a l P o l i c i e s . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s 6 : 1 3 3 - 1 5 7 . R e d e r , M . W . 1 9 5 0 . “ P r o p e r t i e s o f W e l f a r e E c o n o m i c s . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 5 8 : 1 5 8 - 1 6 1 . R e i s m a n , D a v i d . 1 9 9 0 . T h e P o l i t i c a l E c o n o m y o f J a m e s B u c h a n a n . L o n d o n : M a c M i l l a n P r e s s , L t d . R o m e r , T h o m a s . 1 9 8 8 . “ N o b e l L a u r e a t e : O n J a m e s B u c h a n a n ’ s C o n t r i b u t i o n s t o P u b l i c E c o n o m i c s . ” T h e J o u r n a l o f E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s 2 : 1 6 5 - 1 7 9 . R o m e r , T . a n d H . R o s e n t h a l . 1 9 8 3 . “ A C o n s t i t u t i o n f o r S o l v i n g A s y m m e t r i c E x t e r n a l i t y G a m e s . ” A m e r i c a n J o u r n a l o f P o l i t i c a l S c i e n c e 2 7 : 1 - 2 6 . R o s e t t i , J a n e . 1 9 9 2 . “ D e c o n s t r u c t i o n , R h e t o r i c , a n d E c o n o m i c s . ” I n P o s t - P o p p e r i a n M e t h o d o l o g y o f E c o n o m i c s : R e c o v e r i n g P r a c t i c e , e d i t e d b y N e i l d e M a r c h i , 2 1 1 - 2 3 4 . B o s t o n : K l u w e r A c a d e m i c P u b l i s h e r s . R o t h , A l v i n E . 1 9 8 8 . “ L a b o r a t o r y E x p e r i m e n t a t i o n i n E c o n o m i c s : A M e t h o d o l o g i c a l O v e r v i e w . ” T h e E c o n o m i c J o u r n a l 9 8 : 9 4 7 - 1 0 3 1 . R o t h b a r d , M . 1 9 8 1 . “ T h e M y t h o f N e u t r a l T a x a t i o n . ” C a t o J o u r n a l 1 : 5 1 9 - 5 6 4 . 3 9 3 R o y , S u b r o t o . 1 9 8 4 . “ C o n s i d e r a t i o n s o n U t i l i t y , B e n e v o l e n c e , a n d T a x a t i o n . ” H i s t o r y o f P o l i t i c a l E c o n o m y 1 6 : 3 4 9 - 3 6 2 . R u c c i o , D a v i d F . 1 9 9 8 . “ D e c o n s t r u c t i o n . ” I n T h e H a n d b o o k o f E c o n o m i c M e t h o d o l o g y , e d i t e d b y J o h n B . D a v i s , D . W a d e H a n d s , a n d U s k a l i M a k i , 8 9 - 9 3 . N o r t h a m p t o n , M A : E d w a r d E l g a r . R u g i n a , A n . 1 9 8 8 . “ T h e T h e o r y o f t h e C h e a t i n g o f t h e M a s s e s i n M o d e r n T i m e s : T h e I n s t i t u t i o n a l R o o t s o f S o c i a l I m m o r a l i t y U n d e r C a p i t a l i s m a n d S o c i a l i s m . ” I n t e r n a t i o n a l J o u r n a l o f S o c i a l E c o n o m i c s , V o l . 1 5 , N o . 8 : p p . 3 - 4 4 . S a m u e l s , W a r r e n J . 1 9 7 7 . “ I d e o l o g y i n E c o n o m i c s . ” I n M o d e r n E c o n o m i c T h o u g h t , e d i t e d b y S i d n e y W e i n t r a u b , 4 6 7 - 4 8 4 . P i t t s b u r g h : U n i v e r s i t y o f P e n n s y l v a n i a P r e s s . - - 1 9 9 3 a . “ T h e C h i c a g o S c h o o l o f P o l i t i c a l E c o n o m y : A C o n s t r u c t i v e C r i t i q u e . ” I n T h e C h i c a g o S c h o o l o f P o l i t i c a l E c o n o m y , e d i t e d b y W . S a m u e l s , l - 1 8 . N e w B r u n s w i c k : T r a n s a c t i o n P u b l i s h e r s . - - l 9 9 3 b . “ F u r t h e r L i m i t s t o C h i c a g o S c h o o l D o c t r i n e . ” I n T h e C h i c a g o S c h o o l o f P o l i t i c a l E c o n o m y , e d i t e d b y W . S a m u e l s , 3 9 7 - 4 5 8 . N e w B r u n s w i c k : T r a n s a c t i o n P u b l i s h e r s . - - 1 9 9 4 . “ T h e R o l e s o f T h e o r y i n E c o n o m i c s . ” I n T h e R o l e o f E c o n o m i c T h e o r y , e d i t e d b y P h i l i p A . K l e i n , 1 6 1 - 1 8 3 . B o s t o n : K l u w a r . - - 1 9 9 6 . “ R e a d e r ’ s G u i d e t o J o h n R . C o m m o n s L e g a l F o u n d a t i o n s o f C a p i t a l i s m . ” R e s e a r c h I n t h e H i s t o r y o f E c o n o m i c T h o u g h t a n d M e t h o d o l o g y , A r c h i v a l S u p p l e m e n t 5 : 1 - 6 1 . « 1 9 9 8 . “ P l u r a l i s m . ” I n T h e H a n d b o o k o f E c o n o m i c M e t h o d o l o g y , e d i t e d b y J o h n B . D a v i s , D . W a d e H a n d s , a n d U s k a l i M a k i , 3 0 1 - 3 0 3 . N o r t h a m p t o n , M A : E d w a r d E l g a r . S a m u e l s , W a r r e n J . a n d S t e v e n M e d e m a . 1 9 9 7 . “ R o n a l d C o a s e a n d C o a s e a n E c o n o m i c s : S o m e Q u e s t i o n s , C o n j e c t u r e s , a n d I m p l i c a t i o n s . ” I n T h e E c o n o m y a s a P r o c e s s o f V a l u a t i o n , e d i t e d b y S a m u e l s , M e d e m a , a n d S c h m i d , 7 2 - 1 2 8 . L y m e , N H : E d w a r d E l g a r . S a m u e l s o n , P a u l A . 1 9 5 4 . “ A P u r e T h e o r y o f P u b l i c E x p e n d i t u r e . ” R e v i e w o f E c o n o m i c s a n d S t a t i s t i c s 3 6 : 3 8 7 - 3 8 9 . - - 1 9 5 5 . “ D i a g r a m m a t i c E x p o s i t i o n o f a T h e o r y o f P u b l i c E x p e n d i t u r e . ” R e v i e w o f E c o n o m i c s a n d S t a t i s t i c s 3 7 : 3 5 0 - 3 5 6 . 3 9 4 « 1 9 5 8 . “ A s p e c t s o f P u b l i c E x p e n d i t u r e T h e o r i e s . ” T h e R e v i e w o f E c o n o m i c s a n d S t a t i s t i c s 4 0 : 3 3 2 - 3 3 8 . « 1 9 6 3 . F o u n d a t i o n s o f E c o n o m i c A n a l y s i s . C a m b r i d g e : H a r v a r d U n i v e r s i t y P r e s s . - - 1 9 6 6 a . “ S o c i a l I n d i f f e r e n c e C u r v e s . ” I n T h e C o l l e c t e d S c i e n t i f i c P a p e r s o f P a u l A . S a m u e l s o n , V o l . 2 , 1 0 7 3 - 1 0 9 4 . C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . - - 1 9 6 6 b . “ P r i n c i p l e s a n d R u l e s i n M o d e r n F i s c a l P o l i c y : A N e o - C l a s s i c a l R e f o r r n u l a t i o n . ” I n T h e C o l l e c t e d S c i e n t i f i c P a p e r s o f P a u l A . S a m u e l s o n , V o l . 2 , 1 2 7 1 - 1 2 9 0 . C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . - - l 9 6 6 c . “ E c o n o m i s t s a n d t h e H i s t o r y o f I d e a s . ” I n T h e C o l l e c t e d S c i e n t i f i c P a p e r s o f P a u l A . S a m u e l s o n , V o l . 2 , 1 4 9 9 - 1 5 1 6 . C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . - - 1 9 6 6 d . “ S c h u m p e t e r a s a T e a c h e r a n d E c o n o m i c T h e o r i s t . ” I n T h e C o l l e c t e d S c i e n t i f i c P a p e r s o f P a u l A . S a m u e l s o n , V o l . 2 , 1 5 5 1 - 1 5 5 6 . C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . - - 1 9 6 6 e . “ T h e L i f e o f K n u t W i c k s e l l b y T o r s t e n G a r d l u n d , B o o k R e v i e w . ” I n T h e C o l l e c t e d S c i e n t i f i c P a p e r s o f P a u l A . S a m u e l s o n , V o l . 2 , 1 6 1 3 - 1 6 1 5 . C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . - - 1 9 6 6 f . “ S t a b i l i t y a n d G r o w t h i n t h e A m e r i c a n E c o n o m y . ” I n T h e C o l l e c t e d S c i e n t i f i c P a p e r s o f P a u l A . S a m u e l s o n , V o l . 2 , 1 6 8 2 - 1 7 2 8 . C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . - - 1 9 6 6 g . “ A n a l y t i c a l A s p e c t s o f A n t i - I n fl a t i o n P o l i c y . ” I n T h e C o l l e c t e d S c i e n t i f i c P a p e r s o f P a u l A . S a m u e l s o n , V o l . 2 , 1 3 3 6 - 1 3 5 3 . C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . - - 1 9 6 6 h . “ T h e P r o b l e m o f I n e g r a t a b i l i t y i n U t i l i t y T h e o r y . ” I n T h e C o l l e c t e d S c i e n t i f i c P a p e r s o f P a u l A . S a m u e l s o n , V o l . 2 , 7 5 - 1 0 5 . C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . - - l 9 6 6 i . “ H a r o l d H o t e l l i n g a s M a t h e m a t i c a l E c o n o m i s t . ” I n T h e C o l l e c t e d S c i e n t i f i c P a p e r s o f P a u l A . S a m u e l s o n , V o l . 2 , 1 5 8 8 - 1 5 9 2 . C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . - 1 9 6 6 j . “ M o d e r n E c o n o m i c R e a l i t i e s a n d I n d i v i d u a l i s m . ” I n T h e C o l l e c t e d S c i e n t i f i c P a p e r s o f P a u l A . S a m u e l s o n , V o l . 2 , 1 4 0 7 - 1 4 1 8 . C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . 3 9 5 - - l 9 8 6 k . “ B e r g s o n i a n W e l f a r e E c o n o m i c s . ” I n T h e C o l l e c t e d S c i e n t i f i c P a p e r s o f P a u l A . S a m u e l s o n , V o l . 5 , 3 - 4 6 . C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . « 1 9 8 6 1 . “ R e a f fi r m i n g t h e E x i s t e n c e o f ‘ R e a s o n a b l e ’ B e r g s o n - S a m u e l s o n S o c i a l W e l f a r e F u n c t i o n s . ” I n T h e C o l l e c t e d S c i e n t i f i c P a p e r s o f P a u l A . S a m u e l s o n , V o l . 5 , 4 7 - 5 4 . C a m b r i d g e : T h e M I T P r e s s . - - 1 9 6 9 a . “ P u r e T h e o r y o f P u b l i c E x p e n d i t u r e a n d T a x a t i o n . ” I n P u b l i c E c o n o m i c s : A n A n a l y s i s o f P u b l i c P r o d u c t i o n a n d C o n s u m p t i o n a n d t h e i r R e l a t i o n s t o t h e P r i v a t e S e c t o r , e d i t e d b y J . M a r g o l i s a n d H . G u t t o n , 9 8 - 1 2 3 . N e w Y o r k : S t . M a r t i n ’ s P r e s s . - - 1 9 6 9 b . “ S u m m a r y R e c o r d o f t h e D i s c u s s i o n s . ” I n P u b l i c E c o n o m i c s : A n A n a l y s i s o f P u b l i c P r o d u c t i o n a n d C o n s u m p t i o n a n d t h e i r R e l a t i o n s t o t h e P r i v a t e S e c t o r , e d i t e d b y J . M a r g o l i s a n d H . G u t t o n , 4 8 5 - 5 6 8 . N e w Y o r k : S t . M a r t i n ’ s P r e s s . « 1 9 8 7 . “ W i c k s e l l a n d N e o c l a s s i c a l E c o n o m i c s . ” T h e N e w P a l g r a v e D i c t i o n a r y o f E c o n o m i c s , e d i t e d b y J o h n E a t w e l l , M u r r a y M i l g a t e , a n d P e t e r N e w m a n . L o n d o n : M a c M i l l a n P r e s s , L t d . - - 1 9 9 3 . “ G u s t a v C a s s e l s ’ s S c i e n t i fi c I n n o v a t i o n s : C l a i m s a n d R e a l i t i e s . ” H i s t o r y o f P o l i t i c a l E c o n o m y 2 5 : 5 1 5 - 5 2 7 . S a n d e l i n , B 0 . 1 9 9 7 . “ I n t r o d u c t i o n . ” I n K n u t W i c k s e l l : S e l e c t e d E s s a y s i n E c o n o m i c s , V o l . 1 , e d i t e d b y S a n d e l i n , t r a n s l a t e d b y T i m o t h y C h a m b e r l a i n a n d J u l i e S u n d q v i s t , v i i - x i i i . N e w Y o r k : R o u t l e d g e . S a n d m o , A g n a r . 1 9 9 0 . “ B u c h a n a n o n P o l i t i c a l E c o n o m y — A R e v i e w A r t i c l e . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e 2 8 : 5 0 - 6 5 . S c h u m p e t e r , J . A . 1 9 6 3 . A H i s t o r y o f E c o n o m i c A n a l y s i s . N e w Y o r k : O x f o r d U n i v e r s i t y P r e s s . S e l i g m a n , B e n . 1 9 6 2 . M a i n C u r r e n t s i n M o d e r n E c o n o m i c s : E c o n o m i c T h o u g h t S i n c e 1 8 7 0 . N e w Y o r k : F r e e P r e s s o f G l e n c o e . S h i b a t a , H i r o f u m i . 1 9 7 1 . “ A B a r g a i n i n g M o d e l o f t h e P u r e T h e o r y o f P u b l i c E x p e n d i t u r e . ” T h e J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 7 9 : 1 - 2 9 . S h o u p , C a r l . 1 9 6 9 . P u b l i c F i n a n c e . C h i c a g o : A l d i n e P u b l i s h i n g C o m p a n y . S m i t h , V e r n o n L . 1 9 7 7 . “ T h e P r i n c i p l e o f U n a n i m i t y a n d V o l u n t a r y C o n s e n t i n S o c i a l C h o i c e . ” T h e J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 5 : 1 1 2 5 - 1 1 4 0 . 3 9 6 S o l l a r s , D . L . 1 9 9 0 . “ A C o n s t i t u t i o n a l V i e w o f L e g i s l a t i v e P a y . ” P u b l i c C h o i c e 6 7 : 8 1 - 8 6 . S p i e g e l , H e n r y W i l l i a m . 1 9 8 3 . T h e G r o w t h o f E c o n o m i c T h o u g h t . D u r h a m , N C , D u k e U n i v e r s i t y P r e s s . S t i g l e r , G e o r g e . 1 9 4 1 . P r o d u c t i o n a n d D i s t r i b u t i o n T h e o r i e s : T h e F o r m a t i v e P e r i o d . N e w Y o r k : T h e M a c M i l l a n C o m p a n y . - - 1 9 5 8 . “ R i c a r d o a n d t h e 9 3 P e r C e n t L a b o r T h e o r y o f V a l u e . ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 4 8 : 3 5 7 - 3 6 7 . S t i g l e r , G e o r g e a n d C l a i r e F r e i l a n d . 1 9 7 5 . “ T h e C i t a t i o n P r a c t i c e s o f D o c t o r a t e s i n E c o n o m i c s . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 3 : 4 7 7 - 5 0 7 . T a r a s c o , V i n c e n t . 1 9 6 9 . “ P a r e t i a n W e l f a r e T h e o r y : S o m e N e g l e c t e d A s p e c t s . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y : 1 - 2 0 . T h a l b e r g , B j o r n . 1 9 7 8 . “ T h e A r n e R y d e S y m p o s i u m o n t h e T h e o r e t i c a l C o n t r i b u t i o n s o f K n u t W i c k s e l l . ” S c a n d i n a v i a n J o u r n a l o f E c o n o m i c s 8 0 : 1 2 8 T h o m p s o n , E a r l A . 1 9 6 8 . “ T h e P e r f e c t l y C o m p e t i t i v e P r o d u c t i o n o f C o l l e c t i v e G o o d s . ” T h e R e v i e w o f E c o n o m i c s a n d S t a t i s t i c s 5 0 : 1 - 1 2 . T i d e m a n , T . N i c o l a u s . 1 9 9 4 . “ C a p a c i t i e s a n d L i m i t s o f D e m o c r a c y . ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w , V o l . 8 4 , N O . 2 ( M a y ) : p p . 3 4 9 - 3 5 2 . T o l l i s o n , R o b e r t D . 1 9 9 5 . “ G o r d o n T u l l o c k ’ s C o n t r i b u t i o n s t o t h e T h e o r y o f P u b l i c C h o i c e . ” E c o n o m i c I n q u i r y 3 3 : 3 5 5 - 3 6 4 . U h r , C G . 1 9 5 1 . " K n u t W i c k s e l l — A C e n t e n n i a l E v a l u a t i o n . " T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 4 1 : 8 2 9 - 8 6 0 . - - l 9 5 3 . " W i c k s e l l o n F i s c a l R e f o r m : F u r t h e r C o m m e n t . " T h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 4 4 : 3 6 6 - 3 6 8 . - - 1 9 6 2 . T h e E c o n o m i c D o c t r i n e s o f K n u t W i c k s e l l . L o s A n g e l e s : U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a P r e s s . - - l 9 7 7 . " N o t e s o n t h e I n fl u e n c e o f W i c k s e l l ' s T h e o r i e s o n A m e r i c a n a n d B r i t i s h E c o n o m i c T h o u g h t . " P r e s e n t e d D e c . 2 9 , a t t h e J o i n t S e s s i o n s o f t h e H i s t o r y o f E c o n o m i c s S o c i e t y w i t h t h e A m e r i c a n E c o n o m i c A s s o c i a t i o n , a t t h e A l l i e d S o c i a l S c i e n c e A s s o c i a t i o n A n n u a l M e e t i n g s . « 1 9 8 7 . “ K n u t W i c k s e l l . ” T h e N e w P a l g r a v e D i c t i o n a r y o f E c o n o m i c s e d i t e d b y J o h n E a t w e l l , M u r r a y M i l g a t e , a n d P e t e r N e w m a n , 9 0 1 - 9 0 7 . L o n d o n : 3 9 7 M a c M i l l a n P r e s s , L t d . - - 1 9 9 1 . “ K n u t W i c k s e l l , N e o c l a s s i c i s t a n d I c o n o c l a s t . ” I n T h e H i s t o r y o f S w e d i s h E c o n o m i c T h o u g h t , e d i t e d b y B o S a n d e l i n , 7 6 - 1 1 9 . N e w Y o r k : R o u t l e d g e . V o i g t , S t e f f a n . 1 9 9 7 . “ P o s i t i v e C o n s t i t u t i o n a l E c o n o m i c s : A S u r v e y . ” P u b l i c C h o i c e 9 0 : 1 1 - 5 3 . W a g n e r , R i c h a r d E . 1 9 8 3 . “ O n E c o n o m i c s , P o l i t i c a l - S c i e n c e , a n d P u b l i c P o l i c y . ” P o l i c y S t u d i e s J o u r n a l 1 2 : 2 5 1 - 2 5 7 . - - 1 9 8 7 . “ C o u r t s , L e g i s l a t u r e s , a n d C o n s t i t u t i o n a l M a i n t e n a n c e . ” C a t o J o u r n a l 7 : 3 2 3 - 3 2 9 . - - 1 9 8 8 . “ T h e C a l c u l u s o f C o n s e n t : A W i c k s e l l i a n R e t r o s p e c t i v e . ” P u b l i c C h o i c e 5 6 : 1 5 3 - 1 6 6 . W e s t . E . G . 1 9 7 3 . “ T h e B i l a t e r a l M o n o p o l y T h e o r y o f P u b l i c G o o d s : A C r i t i q u e . ” T h e J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 1 : 1 2 2 6 - 1 2 3 5 . W i c k s e l l , K n u t . 1 8 9 6 . F i n a n z t h e o r e t i s c h e U n t e r s u c h u n g e n . J e n a . - - 1 9 0 7 . “ T h e I n fl u e n c e o f t h e R a t e o f I n t e r e s t o n P r i c e s . ” T h e E c o n o m i c J o u r n a l 1 7 : 2 1 3 - 2 2 0 . - - 1 9 1 8 . “ G o l d A f t e r t h e W a r i n R e l a t i o n t o I n fl a t i o n a n d t h e F o r e i g n E x c h a n g e . ” T h e E c o n o m i c J o u r n a l 2 8 : 4 0 9 - 4 1 2 . - - 1 9 1 6 . “ T h e S c a n d i n a v i a n G o l d P o l i c y . ” T h e E c o n o m i c J o u r n a l 2 5 : 3 1 3 - 3 1 8 . - - 1 9 3 5 . L e c t u r e s o n P o l i t i c a l E c o n o m y V o l . 1 , t r a n s l a t e d b y E . C l a s s e n . N e w Y o r k : T h e M a c M i l l a n C o m p a n y . « 1 9 3 5 . L e c t u r e s o n P o l i t i c a l E c o n o m y , V o l . 2 . L o n d o n : G e o r g e R o u t l e d g e a n d S o n s , L t d . - - 1 9 6 4 . " A N e w P r i n c i p l e o f J u s t T a x a t i o n . " I n C l a s s i c s i n t h e T h e o r y o f P u b l i c F i n a n c e , e d i t e d b y R i c h a r d M u s g r a v e a n d A l a n P e a c o c k , t r a n s l a t e d b y J a m e s B u c h a n a n , 7 2 - 1 1 8 . N e w Y o r k : M a c M i l l a n & C o . L t d . - - 1 9 6 9 a . “ P a r e t o ’ s C o u r s D ’ E c o n o m i e P o l i t i q u e . ” I n S e l e c t e d P a p e r s o n E c o n o m i c T h e o r y , e d i t e d b y E r i k L i n d a h l , 1 4 1 - 1 5 8 . N e w Y o r k : A u g u s t u s M . K e l l e y , P u b l i s h e r s . 3 9 8 - - 1 9 6 9 b . “ P a r e t o ’ s M a n u e l D ’ E c o n o m i e P o l i t i q u e . ” I n S e l e c t e d P a p e r s o n E c o n o m i c T h e o r y , e d i t e d b y E r i k L i n d a h l , 1 5 9 - 1 7 5 . N e w Y o r k : A u g u s t u s M . K e l l e y , P u b l i s h e r s . - - 1 9 6 9 c . “ E n d s a n d M e a n s i n E c o n o m i c s . ” I n S e l e c t e d P a p e r s o n E c o n o m i c T h e o r y , e d i t e d b y E r i k L i n d a h l , 5 1 - 6 6 . N e w Y o r k : A u g u s t u s M . K e l l e y , P u b l i s h e r s . - - 1 9 7 0 . V a l u e , C a p i t a l , a n d R e n t , t r a n s l a t e d b y S . H . F r o w e i n . L o n d o n : G e o r g e A l l e n & U n w i n , L t d . - - 1 9 9 7 . “ A F e w C o m m e n t s . ” S e l e c t e d E s s a y s i n E c o n o m i c s , V o l u m e 1 e d i t e d b y B o S a n d e l i n , t r a n s l a t e d b y T i m o t h y C h a m b e r l a i n a n d J u l i e S u n d q v i s t , 2 4 0 - 2 5 2 . N e w Y o r k : R o u t l e d g e . 3 9 9 1 1 1 M 1 1 1 ] ! 3 1 2 9 3 0 1 8 3 4 1