. u A k 0 . . . i . . n : . . l . . c . . . . 2 : . i i . . 7 ? ? 3 \ 1 . I a v . . 2 1 . “ . 4 « 5 4 . . . ; — . r . u E 1 « 3 r . . . i } . h . u a . » m . 4 2 . E . . . l . l } . a t h i . L I B R A R Y M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y T h i s i s t o c e r t i f y t h a t t h e d i s s e r t a t i o n e n t i t l e d E S S A Y S O N C O M P E N S A T I O N S T R U C T U R E S A N D H U M A N C A P I T A L M I G R A T I O N p r e s e n t e d b y E L D A P E M A h a s b e e n a c c e p t e d t o w a r d s f u l f i l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e P h D . d e g r e e i n E C O N O M I C S fl M a j o r P r o f e s s o r ’ s S i g n a t u r e / a / g / 0 3 D a t e M S U i s a n A f f i r m a t i v e A c t i o n / E q u a l O p p o r t u n i t y I n s t i t u t i o n I o - n - o - o - o - o - o - o - O - o - u - 0 - o - o - t - a - o - v - o - - o - o - o - o - o - v - . - . - a - V - o - a - - o - o - 0 - 0 - 0 - 0 - - - - - I - o - O C I - 0 - 0 - 0 - - - v - I - I - t - o - o - o - t - o - o - o - I . P L A C E I N R E T U R N B o x t o r e m o v e t h i s c h e c k o u t f r o m y o u r r e c o r d . T O A V O I D F I N E S r e t u r n o n o r b e f o r e d a t e d u e . M A Y B E R E C A L L E D w i t h e a r l i e r d u e d a t e i f r e q u e s t e d . D A T E D U E D A T E D U E D A T E D U E F E B 1 1 2 0 1 4 : 3 4 2 9 : 1 1 6 / 0 1 c : / C l R C / D a t e D u e . p 6 5 . p . 1 5 E S S A Y S O N C O M P E N S A T I O N S T R U C T U R E S A N D H U M A N C A P I T A L M I G R A T I O N V O L U M E I B y E l d a P e m a A D I S S E R T A T I O N S u b m i t t e d t o M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n p a r t i a l f u l fi l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e d e g r e e o f D O C T O R O F P H I L O S O P H Y D e p a r t m e n t o f E c o n o m i c s 2 0 0 3 A B S T R A C T E S S A Y S O N C O M P E N S A T I O N S T R U C T U R E S A N D H U M A N C A P I T A L M I G R A T I O N B y E l d a P e m a T h i s w o r k f o c u s e s o n c o m p e n s a t i o n s y s t e m s a n d m i g r a t i o n p a t t e r n s o f h i g h s k i l l e d l a b o r . T h e fi r s t t w o c h a p t e r s a n a l y z e c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e s p r e v a l e n t i n i n t e r n a l l a b o r m a r k e t s . I n p a r t i c u l a r , t h i s p a r t i n v e s t i g a t e s t o u r n a m e n t s a n d d e l a y e d - p a y m e n t s c h e m e s . T h e t h i r d c h a p t e r l o o k s a t t h e i m p a c t o f fi s c a l p o l i c i e s o n t h e i n t e r s t a t e m i g r a t i o n o f h u m a n c a p i t a l . T h e u n i f y i n g t h e m e o f t h e s e e s s a y s i s h u m a n c a p i t a l , i t s r a t e o f r e t u r n , a n d i t s d y n a m i c s i n a w o r l d w i t h a p u b l i c s e c t o r . T h e fi r s t c h a p t e r i n v e s t i g a t e s t h e h y p o t h e s i s t h a t f a c u l t y p r o m o t i o n s a n d c o m p e n s a t i o n i n i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n a r e d e t e r m i n e d o n t h e b a s i s o f r a n k - o r d e r t o u r n a m e n t s . A p a n e l d a t a s e t o f e c o n o m i c s p r o f e s s o r s f r o m t h e B i g T e n e c o n o m i c s d e p a r t m e n t s i s u s e d . F i n d i n g s s u g g e s t t h a t t h e p e r f o r m a n c e - b a s e d o r d i n a l r a n k i n g o f e c o n o m i c s f a c u l t y w i t h i n t h e i r d e p a r t m e n t h a s a n i m p a c t o n t h e i r s a l a r y . H i g h e r w a g e d i f f e r e n t i a l s a m o n g g r a d e l e v e l s a p p e a r t o d r i v e l a r g e r p r o d u c t i v i t y d i f f e r e n t i a l s a n d i n c r e a s e i n c e n t i v e s f o r s e l f - p r o m o t i o n . F i n a l l y , e v i d e n c e s h o w s t h a t p e o p l e o f h i g h e r p e r c e i v e d a b i l i t y h a v e l o w e r p r o b a b i l i t i e s o f b e i n g p r o m o t e d . T h i s fi n d i n g i s i n t e r p r e t e d a s e v i d e n c e o f t h e h a n d i c a p p i n g p h e n o m e n o n t h a t a r i s e s i n h e t e r o g e n e o u s t o u r n a m e n t s . T h e s e c o n d c h a p t e r i n v e s t i g a t e s d e l a y e d - p a y m e n t s c h e m e s i n t h e s a m e i n t e r n a l l a b o r m a r k e t c h a r a c t e r i z e d b y h i g h s k i l l e d e m p l o y e e s . T h e fi n d i n g s i n t h i s c h a p t e r r e j e c t t h e h u m a n c a p i t a l t h e o r y e x p l a n a t i o n o f s t e e p w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s r e s u l t i n g f r o m h u m a n c a p i t a l a c c u m u l a t i o n o v e r t i m e , i n f a v o r o f t h e h y p o t h e s i s t h a t s u c h p r o fi l e s a r e a r e s u l t o f l o n g - t e r m i n c e n t i v e - c o m p a t i b l e c o n t r a c t s . T h e fi r s t t w o c h a p t e r s i n d i c a t e t h a t m o b i l i t y a f f e c t s t h e fi n d i n g s o n t h e c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e . T h e t h i r d c h a p t e r , t h e r e f o r e , m o v e s a w a y f r o m c o m p e n s a t i o n o f h i g h s k i l l e d l a b o r a n d l o o k s a t t h e m i g r a t i o n p a t t e r n s o f h u m a n c a p i t a l i n a w o r l d w i t h a p u b l i c s e c t o r . T h i s p a r t e m p l o y s C e n s u s d a t a t o a s s e s s t h e i m p a c t o f l o c a l fi s c a l p o l i c i e s o n t h e i n t e r s t a t e m i g r a t i o n o f h u m a n c a p i t a l . T h e l i t e r a t u r e o n h u m a n — c a p i t a l i n v e s t m e n t , m o b i l i t y , a n d l o c a l p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n c l a i m s t h a t h i g h t a x r a t e s o n l a b o r i n a s t a t e w i l l i n d u c e a m i g r a t i o n o f s k i l l e d l a b o r a m o n g i d e n t i c a l j u r i s d i c t i o n s . F i n d i n g s s u g g e s t t h a t h i g h e r a v e r a g e i n c o m e - t a x a n d s a l e s - t a x r a t e s i n t h e h o s t s t a t e n e g a t i v e l y a f f e c t m i g r a t i o n r a t e s o f s k i l l e d l a b o r . W i t h r e s p e c t t o p u b l i c s p e n d i n g o n e d u c a t i o n , t h e d a t a s h o w t h a t a h i g h e r s h a r e o f e d u c a t i o n s p e n d i n g i s a s s o c i a t e d w i t h l o w e r m i g r a t i o n r a t e s o f h i g h - s k i l l e d l a b o r . A C K N O W L E D G M E N T S I t h a n k D a v i d N e u m a r k , m y a d v i s o r , f o r t h e c r i t i c a l r o l e h e p l a y e d i n t h e c o n c e p t i o n a n d p r o g r e s s o f t h i s s t u d y . I f e e l v e r y f o r t u n a t e t o h a v e h a d t h e o p p o r t u n i t y t o w o r k u n d e r h i s g u i d a n c e . I a m e s p e c i a l l y i n d e b t e d t o C h a r l e s B a l l a r d f o r t h e c o u n t l e s s c o n t r i b u t i o n s t o t h i s w o r k a n d h i s a t t e n t i o n f o r d e t a i l . T h e t h i r d c h a p t e r w o u l d n o t h a v e b e e n p o s s i b l e w i t h o u t t h e c r e a t i v i t y , e x p e r t i s e , a n d g e n e r o u s i n v o l v e m e n t o f J e f f B i d d l e . I o w e a l l m y k n o w l e d g e o f e c o n o m e t r i c s t o J e f f r e y W o o l d r i d g e . H i s e x c e l l e n t t r a i n i n g a n d e n c o u r a g e m e n t i n t h e e a r l i e s t s t a g e s o f t h i s w o r k g a v e m e t h e i n s p i r a t i o n t o c o n t i n u e . I a m e x t r e m e l y g r a t e f u l t o o t h e r f a c u l t y a t M i c h i g a n S t a t e a n d e l s e w h e r e f o r p r o v i d i n g p r o f e s s i o n a l g u i d a n c e a n d a d v i c e . I a m p a r t i c u l a r l y o b l i g e d t o J a m e s S t a p l e t o n f r o m t h e S t a t i s t i c s D e p a r t m e n t f o r h i s i n s t r u c t i o n a n d w i s d o m . M y a d v i s o r a t t h e A m e r i c a n U n i v e r s i t y i n B u l g a r i a , G r e g g F r a s c o , i s l a r g e l y r e s p o n s i b l e f o r m y c h o i c e o f c a r e e r . F i n a l l y , I t r u l y o w e a l l m y a c h i e v e m e n t s t o m y f a m i l y . I a m f o r e v e r i n d e b t e d t o m y p a r e n t s f o r t h e i r l o v e , s a c r i fi c e , a n d u n d e r s t a n d i n g . M y b r o t h e r a n d s i s t e r a l s o d e s e r v e r e c o g n i t i o n f o r t h e i r e n c o u r a g e m e n t . I t h a n k J o h n f o r h i s t r e m e n d o u s s u p p o r t d u r i n g m y g r a d u a t e s t u d i e s . H i s l o v e , f r i e n d s h i p , a n d u n w a v e r i n g f a i t h i n m y a b i l i t i e s g a v e m e t h e s t r e n g t h t o c o m p l e t e t h i s u n d e r t a k i n g . i v T A B L E O F C O N T E N T S L I S T O F T A B L E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . v i i L I S T O F F I G U R E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x i C H A P T E R 1 I N T E R N A L L A B O R M A R K E T S R E V I S I T E D : T O U R N A M E N T S I N A C A D E M I A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . l I . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 H . R e v i e w o f L i t e r a t u r e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 I I I . W h y T o u r n a m e n t s i n A c a d e m i a ? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 I V . L o c a l v s . G l o b a l T o u r n a m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 V . D a t a a n d M e t h o d o l o g y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 A . D a t a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 B . V a r i a b l e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 V I . E c o n o m e t r i c M o d e l s a n d E m p i r i c a l R e s u l t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 A . T e s t s o f C o r e P r e d i c t i o n s o f T o u r n a m e n t T h e o r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 B . T e s t s o f O t h e r I m p l i c a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 6 V I I . T h e C o m p e n s a t i o n S t r u c t u r e i n A c a d e m i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 3 V I I I . R o b u s t n e s s C h e c k . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 6 I X . C o n c l u s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 0 R e f e r e n c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ' . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 4 C H A P T E R 2 R I S I N G W A G E P R O F I L E S : A N E V A L U A T I O N O F A L T E R N A T I V E T H E O R I E S , B A S E D O N E V I D E N C E F R O M T H E A C A D E M I C L A B O R M A R K E T . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 8 I . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 8 I I . R e v i e w o f L i t e r a t u r e o n A c a d e m i c S a l a r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 9 I I I . R e v i e w o f L i t e r a t u r e o n I n c e n t i v e - B a s e d C o m p e n s a t i o n S c h e m e s . . . . . . . . . 1 4 4 A . L a z e a r ’ s M o d e l o f D e l a y e d - P a y m e n t C o n t r a c t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 4 B . A d v e r s e S e l e c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 6 C . W o r k e r P r e f e r e n c e s f o r R i s i n g W a g e P r o fi l e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 7 I V . E m p i r i c a l A n a l y s i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 9 A . T e s t i n g f o r t h e E f f e c t o f E x p e r i e n c e N e t o f P r o d u c t i v i t y o n S a l a r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 5 B . T e s t i n g L a z e a r ’ s T h e o r y o f D e l a y e d - P a y m e n t S c h e m e s . . . . . . . . . . . . . 1 7 3 C . T e s t i n g L a z e a r ’ s D e l a y e d - P a y m e n t s T h e o r y U s i n g D a t a F r o m T h e C u r r e n t P o p u l a t i o n S u r v e y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 7 D . A d v e r s e S e l e c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 4 E . W o r k e r P r e f e r e n c e s f o r R i s i n g W a g e P r o fi l e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 8 V . C o n c l u s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 9 R e f e r e n c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 1 ~ . _ r . . — < r - . . 4 - C H A P T E R 3 D O F I S C A L P O L I C I E S A F F E C T T H E M I G R A T I O N O F H U M A N C A P I T A L ? . . . . . . . . 2 5 4 I . I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 4 I I . R e v i e w o f L i t e r a t u r e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 6 I I I . M e t h o d o l o g y a n d D a t a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 9 A . M e t h o d o l o g y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 9 B . T h e D a t a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 4 C . T h e E c o n o m e t r i c M o d e l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 4 I V . F i n d i n g s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 7 A . T h e E f f e c t o f S t a t e T a x e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 7 B . T h e E f f e c t o f E d u c a t i o n S p e n d i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 8 V . C o n c l u s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 3 R e f e r e n c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 5 v i C H A P T E R 1 T a b l e 1 . 1 T a b l e 1 . 2 T a b l e 1 . 3 T a b l e 1 . 4 T a b l e 1 . 5 T a b l e 1 . 6 A T a b l e 1 . 6 B T a b l e 1 . 7 A T a b l e 1 . 7 B T a b l e 1 . 8 A T a b l e 1 . 8 8 T a b l e 1 . 9 A T a b l e 1 . 9 B T a b l e 1 . 1 0 T a b l e 1 . 1 1 A T a b l e 1 . 1 1 3 T a b l e 1 . 1 2 A T a b l e 1 . 1 2 8 L I S T O F T A B L E S S a l a r y D i f f e r e n c e s a m o n g G r a d e L e v e l s i n E c o n o m i c s D e p a r t m e n t s o f B i g T e n U n i v e r s i t i e s . . . . . . . . . . . . . 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. . . . . . . . . . . 3 8 R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f R a n k O r d e r o n S a l a r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 T h e E f f e c t o f R a n k O r d e r o n S a l a r y C h a n g e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2 T h e E f f e c t o f R a n k O r d e r o n S a l a r y C h a n g e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 4 R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f R a n k O r d e r o n t h e P r o b a b i l i t y o f P r o m o t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 8 R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f R a n k O r d e r o n t h e P r o b a b i l i t y o f P r o m o t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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n t h e E f f e c t o f G r a d u a t i n g F r o m a T o p T e n S c h o o l o n t h e P r o b a b i l i t y o f P r o m o t i o n ( w i t h I n t e r a c t i o n s f o r M o v e r s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 7 R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f G r a d u a t i n g S c h o o l Q u a l i t y o n t h e P r o b a b i l i t y o f P r o m o t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 2 P a r t i a l E f f e c t s F r o m R e g r e s s i o n s o n T a b l e 1 . 1 4 A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 5 R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f G r a d u a t i n g S c h o o l Q u a l i t y o n t h e P r o b a b i l i t y o f P r o m o t i o n ( R e s t r i c t e d S a m p l e s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 7 P a r t i a l E f f e c t s F r o m R e g r e s s i o n s o n T a b l e 1 . 1 5 A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 0 R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f G r a d u a t i n g S c h o o l Q u a l i t y o n t h e P r o b a b i l i t y o f P r o m o t i o n ( w i t h I n t e r a c t i o n s f o r M o v e r s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 2 D e p a r t m e n t a l - L e v e l R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f S a l a r y S p r e a d s o n P e r f o r m a n c e ( A s s i s t a n t P r o f e s s o r s v s . A s s o c i a t e P r o f e s s o r s ) . . . . . . . . . . . . 1 0 9 D e p a r t m e n t a l - L e v e l R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f S a l a r y S p r e a d s o n P e r f o r m a n c e ( A s s o c i a t e P r o f e s s o r s v s . P r o f e s s o r s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 0 D e p a r t m e n t a l - L e v e l R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f S a l a r y S p r e a d s o n S e l f P r o m o t i o n ( A s s i s t a n t P r o f e s s o r s v s . P r o f e s s o r s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 1 D e p a r t m e n t a l - L e v e l R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f S a l a r y S p r e a d s o n P e r f o r m a n c e ( A s s i s t a n t P r o f e s s o r s v s . A s s o c i a t e P r o f e s s o r s ) . . . . . . . . . . . . 1 1 4 D e p a r t m e n t a l - L e v e l R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f S a l a r y S p r e a d s o n P e r f o r m a n c e ( A s s o c i a t e P r o f e s s o r s v s . P r o f e s s o r s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 5 D e p a r t m e n t a l - L e v e l R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f S a l a r y S p r e a d s o n S e l f P r o m o t i o n ( A s s i s t a n t P r o f e s s o r s v s . P r o f e s s o r s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 6 D e p a r t m e n t a l - L e v e l R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f S a l a r y S p r e a d s o n P e r f o r m a n c e ( A s s i s t a n t P r o f e s s o r s v s . A s s o c i a t e P r o f e s s o r s ) . . . . . . . . . . . . 1 2 0 D e p a r t m e n t a l - L e v e l R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f S a l a r y S p r e a d s o n P e r f o r m a n c e ( A s s o c i a t e P r o f e s s o r s v s . P r o f e s s o r s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 1 D e p a r t m e n t a l - L e v e l R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e E f f e c t o f S a l a r y S p r e a d s o n S e l f P r o m o t i o n ( A s s i s t a n t P r o f e s s o r s v s . P r o f e s s o r s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 2 C o m p a r i s o n o f S a l a r y C h a n g e s b e t w e e n A s s i s t a n t P r o f e s s o r s a n d A l l O t h e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 5 v i i i _ . _ . _ ¢ - r " — T a b l e 1 . 2 7 T a b l e 1 . 2 8 T a b l e 1 . 2 9 C H A P T E R 2 T a b l e 2 . 1 T a b l e 2 . 2 T a b l e 2 . 3 T a b l e 2 . 4 T a b l e 2 . 5 T a b l e 2 . 6 T a b l e 2 . 7 T a b l e 2 . 8 T a b l e 2 . 9 T a b l e 2 . 1 0 T a b l e 2 . 1 1 T a b l e 2 . 1 2 T a b l e 2 . 1 3 P o w e r F u n c t i o n s o f R a n k O r d e r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 7 I n v e r s e , E x p o n e n t i a l , a n d L o g a r i t h m i c F u n c t i o n s o f R a n k O r d e r . . . . . . . . . . . 1 2 9 S u m m a r y o f E s t i m a t e d P a r t i a l E f f e c t s o f P u b l i c a t i o n s a n d R a n k O r d e r o n S a l a r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 3 S u m m a r y o f E s t i m a t e d E x p e r i e n c e P a r t i a l E f f e c t s f r o m V a r i o u s S t u d i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 1 S u m m a r y o f R e t i r e m e n t P l a n s a n d M a n d a t o r y R e t i r e m e n t S t a t e L a w s f o r B i g T e n U n i v e r s i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 4 S u m m a r y S t a t i s t i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 0 T h e E f f e c t o f E x p e r i e n c e o n S a l a r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 0 T e s t i n g f o r a C h a n g e i n W a g e P r o fi l e s f o r F a c u l t y H i r e d B e f o r e t h e C h a n g e i n L e g i s l a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 8 T e s t i n g f o r D i f f e r e n c e s i n W a g e P r o fi l e s B e f o r e a n d A f t e r t h e C h a n g e i n L e g i s l a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 5 T e s t i n g f o r D i f f e r e n c e s i n W a g e G r o w t h R a t e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 T h e P o t e n t i a l I m p a c t o f t h e C h a n g e i n L e g i s l a t i o n o n T o u r n a m e n t I n c e n t i v e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 5 I m p o r t a n t C h a n g e s i n S t a t e L a w s R e g a r d i n g M a n d a t o r y R e t i r e m e n t o f T e n u r e d F a c u l t y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 8 T e s t i n g f o r t h e E f f e c t o f M a n d a t o r y R e t i r e m e n t L e g i s l a t i o n o n W a g e P r o fi l e s ( U n r e s t r i c t e d C o n t r o l s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 0 T e s t i n g f o r t h e E f f e c t o f M a n d a t o r y R e t i r e m e n t L e g i s l a t i o n o n W a g e P r o fi l e s ( U n r e s t r i c t e d C o n t r o l s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 5 T r e a t m e n t a n d C o n t r o l G r o u p s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 7 T e s t i n g f o r t h e E f f e c t o f M a n d a t o r y R e t i r e m e n t L e g i s l a t i o n o n W a g e P r o fi l e s ( R e s t r i c t e d C o n t r o l s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 9 i x T a b l e 2 . 1 4 T a b l e 2 . 1 5 T a b l e 2 . 1 6 T a b l e 2 . 1 7 T a b l e 2 . 1 8 T a b l e 2 . 1 9 T a b l e 2 . 2 0 C H A P T E R 3 T a b l e 3 . 1 T a b l e 3 . 2 T a b l e 3 . 3 T a b l e 3 . 4 T a b l e 3 . 5 T e s t i n g f o r t h e E f f e c t o f M a n d a t o r y R e t i r e m e n t L e g i s l a t i o n o n W a g e P r o fi l e s ( R e s t r i c t e d C o n t r o l s ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 2 T e s t i n g t h e A d v e r s e S e l e c t i o n T h e o r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 6 S u m m a r y o f V a r i a b l e s b y D e p a r t m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 4 T e s t i n g t h e T h e o r y o n P r e f e r e n c e s f o r R i s i n g W a g e P r o fi l e s U s i n g D a t a F r o m A c a d e m i c E c o n o m i s t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 5 T e s t i n g t h e T h e o r y o n P r e f e r e n c e s f o r R i s i n g W a g e P r o fi l e s U s i n g D a t a F r o m A c a d e m i c E c o n o m i s t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 8 T e s t i n g t h e T h e o r y o n P r e f e r e n c e s f o r R i s i n g W a g e P r o fi l e s U s i n g C u r r e n t P o p u l a t i o n S u r v e y D a t a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 3 T e s t i n g t h e T h e o r y o n P r e f e r e n c e s f o r R i s i n g W a g e P r o fi l e s U s i n g C u r r e n t P o p u l a t i o n S u r v e y D a t a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 6 S u m m a r y o f V a r i a b l e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 8 T h e E s t i m a t e d A v e r a g e I n c o m e a n d S a l e s T a x R a t e s b y E d u c a t i o n G r o u p . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 3 R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e I m p a c t o f L o c a l T a x e s o n M i g r a t i o n R a t e s . . . 2 8 2 R e g r e s s i o n R e s u l t s o n t h e I m p a c t o f L o c a l S p e n d i n g o n M i g r a t i o n R a t e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 4 P a r t i a l E f f e c t s o f I n t e r a c t i o n T e r m s C o m p u t e d a t O n e S t a n d a r d D e v i a t i o n A b o v e t h e M e a n o f D I F L E D S H a n d D I F L T O T . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 7 L I S T O F F I G U R E S F i g u r e A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 4 x i C H A P T E R 1 I N T E R N A L L A B O R M A R K E T S R E V I S I T E D : T O U R N A M E N T S I N A C A D E M I A I . I N T R O D U C T I O N U n d e r t h e s t a n d a r d t h e o r y o f w a g e d e t e r m i n a t i o n , w a g e s a r e e q u a l t o t h e v a l u e o f m a r g i n a l p r o d u c t . I n r e c e n t y e a r s , h o w e v e r , m o r e a t t e n t i o n h a s b e e n p a i d t o t h e e f fi c i e n c y p r o p e r t i e s o f a l t e r n a t i v e c o m p e n s a t i o n s c h e m e s . I n p a r t i c u l a r , a n u m b e r o f s t u d i e s h a v e d r a w n a t t e n t i o n t o r e l a t i v e c o m p e n s a t i o n s y s t e m s s u c h a s t o u r n a m e n t s . ( S e e , e . g . , L a z e a r a n d R o s e n , 1 9 8 1 ; G r e e n a n d S t o k e y , 1 9 8 3 ; N a l e b u f f a n d S t i g l i t z , 1 9 8 3 ; M a l c o m s o n , 1 9 8 4 ; O ’ K e e f e , V i s c u s i , a n d Z e c k h a u s e r , 1 9 8 6 ; R o s e n , 1 9 8 6 ; B u l l , S c h o t t e r , a n d W e i g e l t , 1 9 8 7 ; L a z e a r , 1 9 8 9 . ) T h e s e s t u d i e s e m e r g e d , i n p a r t , a s a n a l t e r n a t i v e e x p l a n a t i o n o f w a g e s i n s e t t i n g s w h e r e p a y f o r p e r f o r m a n c e i s i n f e a s i b l e , d u e t o a s y m m e t r i c i n f o r m a t i o n o r m e a s u r e m e n t p r o b l e m s . T h e c a s e o f a c a d e m i a e m e r g e s a s a n i n t e r e s t i n g s e t t i n g w h e r e , e v e n t h o u g h p e r f o r m a n c e m e a s u r e s a r e p u b l i c i n f o r m a t i o n , t h e c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e e x h i b i t s f e a t u r e s c o n s i s t e n t w i t h “ i n t e r n a l l a b o r m a r k e t s ” . 1 I n p a r t i c u l a r , m o s t p r o m o t i o n s o c c u r w i t h i n t h e o r g a n i z a t i o n a n d a r e a s s o c i a t e d w i t h l a r g e r a i s e s t h a t a r e n o n - c o m m e n s u r a t e w i t h p e r f o r m a n c e . 2 I S e e D o e r i n g e r a n d P i o r e ( 1 9 7 1 ) f o r a t h o r o u g h d i s c u s s i o n o f i n t e r n a l l a b o r m a r k e t s . T h e y d e fi n e a n i n t e r n a l l a b o r m a r k e t t o b e “ a n a d m i n i s t r a t i v e u n i t . . . w i t h i n w h i c h t h e p r i c i n g a n d a l l o c a t i o n o f l a b o r i s g o v e r n e d b y a s e t o f a d m i n i s t r a t i v e r u l e s a n d p r o c e d u r e s ” ( p p . 1 - 2 ) . T h e y l a t e r i d e n t i f y i n t e r n a l p r o m o t i o n s a n d v e r t i c a l a n d h o r i z o n t a l w a g e d i f f e r e n t i a t i o n w i t h i n t h e o r g a n i z a t i o n a s s o m e o f t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f i n t e r n a l l a b o r m a r k e t s . 2 T h e d a t a u s e d i n t h i s s t u d y s u g g e s t a v e r a g e a n n u a l s a l a r y d i f f e r e n c e s o f a b o u t $ 9 , 0 0 0 i n 1 9 9 9 d o l l a r s b e t w e e n A s s i s t a n t a n d A s s o c i a t e P r o f e s s o r s d u r i n g 1 9 9 2 — - 1 9 9 9 ( o r a b o u t 1 5 % o f t h e m e a n A s s i s t a n t P r o f e s s o r s a l a r y ; t h e d i f f e r e n c e i s s i g n i fi c a n t a t t h e 1 % c o n fi d e n c e l e v e l ) , a n d a b o u t $ 3 1 , 0 0 0 b e t w e e n A s s o c i a t e P r o f e s s o r s a n d P r o f e s s o r s d u r i n g t h e s a m e p e r i o d i n t e r m s o f 1 9 9 9 d o l l a r s ( o r 4 6 % o f t h e a v e r a g e A s s o c i a t e P r o f e s s o r s a l a r y ; t h e d i f f e r e n c e i s s i g n i fi c a n t a t t h e 1 % l e v e l ) . T h e s e d i f f e r e n c e s d o n o t t a k e i n t o a c c o u n t v a r i a t i o n s i n p r o d u c t i v i t y . I n t h i s c h a p t e r , I a r g u e t h a t t h e l a g i n v o l v e d i n o b s e r v i n g a c a d e m i c p e r f o r m a n c e a n d t h e e x i s t e n c e o f o t h e r n o n - o b s e r v a b l e c o m p o n e n t s w a r r a n t t h e u s e o f a n i n c e n t i v e s c h e m e , s u c h a s a r a n k - o r d e r t o u r n a m e n t . M o r e o v e r , I p r e s e n t e v i d e n c e s u g g e s t i n g t h a t t h e c o m p e n s a t i o n p a t t e r n s o b s e r v e d i n t h e e c o n o m i c s d e p a r t m e n t s o f B i g T e n u n i v e r s i t i e s a r e a t l e a s t p a r t i a l l y c o n s i s t e n t w i t h s c h e m e s o f t h i s t y p e . I n p a r t i c u l a r , t h e e m p i r i c a l e v i d e n c e d e m o n s t r a t e s t h e i m p o r t a n c e o f r a n k o r d e r i n t h e c o m p e n s a t i o n a n d p r o m o t i o n p r a c t i c e s i n a c a d e m i a . T h e r e i s a l s o e v i d e n c e t h a t l a r g e r s a l a r y s p r e a d s b e t w e e n g r a d e l e v e l s a r e a s s o c i a t e d w i t h i n c r e a s e d p r o d u c t i o n . A l s o , g i v e n t h a t t o u r n a m e n t s w i t h i n d e p a r t m e n t s w o u l d b e m i x e d , t h e i m p l i c a t i o n s o f t h e t h e o r y r e g a r d i n g h a n d i c a p p i n g o f h i g h - a b i l i t y t y p e s i n t h e e a r l y s t a g e s o f t h e c o n t e s t a r e o b s e r v e d . I I . R E V I E W O F L I T E R A T U R E E a r l y s o c i o l o g i c a l s t u d i e s e m p l o y e d v a r i a n t s o f a t o u r n a m e n t m o d e l t o c h a r a c t e r i z e p a t t e r n s o f s o c i a l m o b i l i t y . T u r n e r ( 1 9 6 0 ) i d e n t i fi e d t w o t y p e s o f u p w a r d s o c i a l m o b i l i t y w i t h i n t h e A m e r i c a n a n d B r i t i s h s o c i e t i e s : t h e c o n t e s t a n d s p o n s o r e d m o b i l i t y . C o n t e s t m o b i l i t y , w h i c h h e a t t r i b u t e d t o t h e A m e r i c a n s o c i e t y , o c c u r s i n t h e f o r m o f a n o p e n c o n t e s t i n w h i c h t h e p r i z e i s e l i t e s t a t u s . S p o n s o r e d m o b i l i t y o c c u r s t h r o u g h c o n t i n u o u s s e l e c t i o n f o r e l i t e s t a t u s f r o m a n e a r l y a g e . T h e m a i n d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e t w o i s t h a t c o n t e s t m o b i l i t y m i n i m i z e s s e l e c t i o n a n d p r o v i d e s o p p o r t u n i t i e s t h a t a r e m o r e n e a r l y e q u a l , w h e r e a s s p o n s o r e d m o b i l i t y i n v o l v e s p r e f e r e n t i a l t r e a t m e n t o f h i g h e r a b i l i t y t y p e s . F e a t u r e s o f b o t h m o d e l s w e r e l a t e r i n c o r p o r a t e d i n t h e t o u r n a m e n t m o d e l d e v e l o p e d b y R o s e n b a u m ( 1 9 7 5 , 1 9 7 9 ) . R o s e n b a u m ’ s m o d e l e x p l a i n s c a r e e r s a s a s e q u e n c e o f c o n t e s t s , i n w h i c h w i n n e r s a r e a l l o w e d t o c o n t i n u e c o m p e t i n g i n t h e n e x t r o u n d s , a n d l o s e r s a r e d r o p p e d f r o m t h e c o m p e t i t i o n . T h e r e f o r e , s o m e s o r t i n g i s c o m b i n e d w i t h c o m p e t i t i o n a t e a c h r o u n d . C o n t e s t s f o r p r o m o t i o n s i n t h e s e s t u d i e s a r e i d e n t i c a l i n n a t u r e w i t h t h e c o n t e s t s d e s c r i b e d l a t e r i n t h e e c o n o m i c l i t e r a t u r e o n t o u r n a m e n t s . T h e m a i n o b j e c t i v e o f t h e s e s o c i o l o g i c a l s t u d i e s i s t o e x p l a i n c a r e e r p a t h s c o n d i t i o n a l o n e a r l y p e r f o r m a n c e a n d s p e e d o f u p w a r d m o b i l i t y . I n t h e s e m o d e l s , p e r f o r m a n c e d u r i n g t h e fi r s t y e a r s o f w o r k h a s a d e c i s i v e i n fl u e n c e o n t h e f u t u r e c a r e e r p a t h a n d t h e p r o b a b i l i t y o f f u t u r e p r o m o t i o n o r d e m o t i o n . T h e f a s t e r o n e m o v e s t h r o u g h t h e fi r s t s t a g e s , t h e b e t t e r a r e t h e c h a n c e s f o r u p w a r d c a r e e r m o b i l i t y i n t h e l a t e r s t a g e s . E c o n o m i s t s f o u n d t h e t o u r n a m e n t m o d e l t o b e p a r t i c u l a r l y e f f e c t i v e i n e x p l a i n i n g t h e f a c t t h a t p r o m o t i o n s a r e s o m e t i m e s a s s o c i a t e d w i t h l a r g e s a l a r y r a i s e s t h a t c a n n o t b e e x p l a i n e d b y i m p r o v e m e n t s i n p e r f o r m a n c e . L a z e a r a n d R o s e n ( 1 9 8 1 ) w e r e a m o n g t h e fi r s t e c o n o m i s t s t o f o r m a l i z e t h e p r i n c i p l e s o f t o u r n a m e n t t h e o r y . I n t h e i r m o d e l , p r o m o t i o n s a r e a l l o c a t e d a c c o r d i n g t o p e r f o r m a n c e - b a s e d c o n t e s t s w i t h i n t h e fi r m . T h e p r o m o t i o n s a r e a s s o c i a t e d w i t h l a r g e i n c r e a s e s i n c o m p e n s a t i o n , i n e x c e s s o f a n y i n c r e a s e s i n t h e w i n n e r ’ s v a l u e o f m a r g i n a l p r o d u c t . T h e p r i z e f o r t h e w i n n e r o f s u c h a c o n t e s t r e m a i n s e c o n o m i c a l l y e f fi c i e n t b e c a u s e i t g e n e r a t e s i n c e n t i v e s f o r a l l c o n t e s t a n t s . B e c a u s e p r i z e s a r e b a s e d o n l y o n t h e r e l a t i v e s t a n d i n g o f e m p l o y e e s ( r a n k o r d e r ) , t h e r e i s n o n e e d f o r t h e fi r m t o m e a s u r e a n d m o n i t o r a b s o l u t e p e r f o r m a n c e . A t t h e s a m e t i m e , c o m m o n t e c h n o l o g i c a l o r o t h e r e x t e r n a l s h o c k s t h a t a f f e c t e v e r y o n e t h e s a m e w a y a r e d i f f e r e n c e d o u t , a n d e m p l o y e e s d o n o t h a v e t o b e a r t h e r i s k o f s u c h v a r i a t i o n . 3 3 T h i s d o e s n o t i m p l y t h a t t o u r n a m e n t c o n t r a c t s a r e l e s s r i s k y t h a n p i e c e r a t e s . T h e o r e t i c a l r e s u l t s a r e a m b i g u o u s w h e n e m p l o y e e s a r e r i s k a v e r s e . H o w e v e r , i f t h e r e a r e a c t i v i t y - s p e c i fi c m e a s u r e m e n t e r r o r s a n d / o r t e c h n o l o g y - w i d e s h o c k s w i t h a l a r g e v a r i a n c e t h a t a f f e c t e v e r y o n e t h e s a m e w a y , t o u r n a m e n t s m a y b e p r e f e r r e d t o p i e c e r a t e s b y w o r k e r s w h o a r e s u f fi c i e n t l y r i s k - a v e r s e . T h e r e a s o n f o r t h i s i s t h a t t h e L a t e r d e v e l o p m e n t s o f t h e t h e o r y f o c u s e d o n c o m p a r i s o n s o f t o u r n a m e n t s w i t h o t h e r f o r m s o f c o m p e n s a t i o n u n d e r v a r i o u s a s s u m p t i o n s , s u c h a s i m p e r f e c t i n f o r m a t i o n , r i s k a v e r s i o n , l a r g e - v a r i a n c e c o m m o n s h o c k s , a n d n o n - h o m o g e n e o u s c o n t e s t a n t s ( s e e , e . g . , N a l e b u f f a n d S t i g l i t z , 1 9 8 3 ; G r e e n a n d S t o k e y , 1 9 8 3 ; M a l c o m s o n , 1 9 8 4 ; B h a t t a c h a r y a a n d G u a s c h , 1 9 8 8 ; a n d L a z e a r , 1 9 8 9 ) . O t h e r s t u d i e s f o c u s e d o n c h a r a c t e r i z i n g t o u r n a m e n t s t h a t w o u l d y i e l d e f fi c i e n t o u t c o m e s ( O ’ K e e f f e , V i s c u s i , a n d Z e c k h a u s e r , 1 9 8 4 ) E m p i r i c a l t e s t i n g o f t h e i m p l i c a t i o n s o f t o u r n a m e n t t h e o r y s u f f e r e d f r o m l i m i t e d t e s t i n g i n r e s t r i c t e d a n d o f t e n n o n - b u s i n e s s s e t t i n g s ( m o r e o n t h i s i n s e c t i o n V ) . T h e m a i n r e a s o n f o r t h i s a p p e a r s t o b e t h e l a c k o f p e r f o r m a n c e d a t a . B y d e fi n i t i o n , a n i n t e r n a l l a b o r m a r k e t i n v o l v e s s i n g l e o r g a n i z a t i o n s o r o r g a n i z a t i o n a l u n i t s , a n d m i c r o d a t a f o r s u c h s e t t i n g s a r e r a r e l y w i d e l y a v a i l a b l e . I r o n i c a l l y , t h e s t r e n g t h o f t o u r n a m e n t t h e o r y l i e s i n f o r m u l a t i n g a c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e t h a t c a n g e n e r a t e e f fi c i e n t o u t c o m e s i n t h e a b s e n c e o f p e r f o r m a n c e d a t a , b u t , i n t h e a b s e n c e o f s u c h d a t a , i t b e c o m e s h a r d t o t e s t t h e v a l i d i t y o f t h e t h e o r y i t s e l f . R e s e a r c h o n s a l a r i e s o f u n i v e r s i t y p r o f e s s o r s h a s f o r t h e m o s t p a r t r e s t e d o n t h e p r e m i s e t h a t a p i e c e - r a t e c o m p e n s a t i o n s y s t e m i s i n p l a c e . A n u m b e r o f s t u d i e s f o c u s o n a t t a c h i n g a d o l l a r v a l u e t o r e s e a r c h a c t i v i t y . 4 M o s t o f t h e s e s t u d i e s a c k n o w l e d g e t h e f a c t t h a t s a l a r y s t r u c t u r e s d i f f e r a c r o s s g r a d e l e v e l s ( A s s i s t a n t , A s s o c i a t e , a n d P r o f e s s o r ) , b u t c o m m o n e r r o r p o r t i o n a d d s n o i s e t o p e r f o r m a n c e m e a s u r e s i n t h e p i e c e - r a t e s t r u c t u r e , w h e r e a s w i t h t o u r n a m e n t s , t h i s c o m m o n e r r o r i s d i f f e r e n c e d o u t . ( S e e G r e e n a n d S t o k e y , 1 9 8 3 , f o r a f o r m a l d i s c u s s i o n o f c o m m o n e x t e r n a l s h o c k s a n d t h e w a y t h e y a f f e c t t h e c o m p a r i s o n b e t w e e n p i e c e - r a t e s a n d t o u r n a m e n t s . ) 4 S e e , e . g . , K a t z ( 1 9 7 3 ) , S i e g f r i e d a n d W h i t e ( 1 9 7 3 ) , T u c k m a n a n d L e a h e y ( 1 9 7 5 ) , T u c k m a n , G a p i n s k i , a n d H a g e m a n n ( 1 9 7 7 ) , H a m e r r n e s h , J o h n s o n , a n d W e i s b r o d ( 1 9 8 2 ) , D i a m o n d ( 1 9 8 6 ) , R a g a n , W a r r e n , a n d B r a t s b e r g ( 1 9 9 9 ) . f e w o f t h e m a d d r e s s t h e i s s u e o f w h y s u c h d i f f e r e n c e s e x i s t . T a b l e 1 . 1 b e l o w s u m m a r i z e s t h e s a l a r y d i f f e r e n c e s a m o n g g r a d e l e v e l s i n t h e s a m p l e . T A B L E 1 . 1 — — S A L A R Y D I F F E R E N C E S A M O N G G R A D E L E V E L S I N E C O N O M I C S D E P A R T M E N T S O F B I G T E N U N I V E R S I T I E S S a l a r y D i f f e r e n c e s A m o n g G r a d e L S a l a r y R a t i o s e v e l s A s s o c i a t e P r o f e s s o r P r o f e s s o r A s s i s t a n t s A s s o c i a t e s P r o f e s s o r s v s . v s . v s . , A s s i s t a n t A s s o c i a t e A s s i s t a n t A v e r a g e r e a l s a l a r y m g g s ) $ 5 8 , 9 1 7 $ 6 5 , 1 0 7 $ 9 5 , 3 3 2 1 . 1 1 1 , 4 6 1 6 2 a . 3 “ ” ? d e $ 1 0 , 3 7 8 $ 1 2 , 9 3 5 $ 2 5 , 2 9 6 8 C V I a t l o n S C o e f fi c i e n t o f v a r i a t i o n 0 . 1 8 0 . 2 0 0 . 2 7 O b s e r v a t i o n s 2 6 3 5 1 4 0 A v e r a g e r e a l s a l a q m g g m $ 5 7 , 0 2 8 $ 6 9 , 2 9 6 $ 9 8 , 4 1 5 1 . 2 2 1 , 4 2 1 , 7 3 3 S l a w ? “ $ 1 0 , 8 0 8 $ 1 5 , 7 8 6 $ 2 4 , 2 7 0 3 d e v 1 a t 1 0 n 2 C o e f fi c i e n t o f v a r i a t i o n 0 . 1 9 0 . 2 3 0 . 2 5 O b s e r v a t i o n s 2 7 4 4 1 4 7 A v e r a g e r e a l s a l a r y u g g g g i ) $ 6 0 , 1 0 1 $ 6 9 , 2 4 1 $ 1 0 3 , 8 5 4 1 . 1 5 1 , 5 0 1 7 3 C h S t a n d a r d a ; d e v i a t i o n $ 6 , 9 5 7 $ 1 1 , 7 0 0 $ 2 6 , 2 8 5 3 ‘ . C o e f fi c i e n t o f v a r i a t i o n 0 . 1 2 0 . 1 7 0 . 2 5 O b s e r v a t i o n s 1 8 4 1 1 5 2 T h e t r e a t m e n t o f g r a d e l e v e l a s a n e x p l a n a t o r y v a r i a b l e i n s a l a r y d e t e r m i n a t i o n m o d e l s v a r i e s f r o m s t u d y t o s t u d y . F o r t h e m o s t p a r t , t h e a s s u m p t i o n a p p e a r s t o b e t h a t g r a d e l e v e l i s d e t e r m i n e d b y p r o d u c t i v i t y , s o t h a t i n c l u d i n g i t i n a s a l a r y r e g r e s s i o n i n a d d i t i o n t o p e r f o r m a n c e m e a s u r e s w o u l d r e s u l t i n a m i s s p e c i fi e d m o d e l ( S i e g f r i e d a n d W h i t e , 1 9 7 3 ) . O t h e r e m p i r i c a l s t u d i e s , t h a t l a c k p r o d u c t i v i t y d a t a , u s e g r a d e l e v e l a s a p r o x y f o r p e r f o r m a n c e ( s e e , e . g . , G o r d o n , M o r t o n , a n d B r a d e n , 1 9 7 4 ; M o n k s , 2 0 0 0 ) . A n o t h e r s t u d y i n c l u d e s p e r f o r m a n c e i n d i c a t o r s a l o n g w i t h g r a d e - l e v e l d u m m i e s i n a s a l a r y r e g r e s s i o n , b u t i n t e r p r e t s t h e l a t t e r a s m e a s u r e s o f t h e q u a l i t y o f a c c u m u l a t e d e x p e r i e n c e ( K o c h a n d C h i z m a r , 1 9 7 3 ) . H a m e r m e s h e x p l a i n s t h e s a l a r y d i f f e r e n c e s a m o n g g r a d e l e v e l s d u r i n g t h e 1 9 7 0 S a n d I 9 8 0 S a s m o t i v a t o r s f o r c o n t i n u i n g t o p u b l i s h b e y o n d t e n u r e ( H a m e r m e s h , 1 9 8 8 ) . T h e f o c u s o f h i s a n a l y s i s i s o n t h e c o n fl i c t b e t w e e n e x t e r n a l m a r k e t f o r c e s t h a t t e n d t o i n c r e a s e e n t r y - l e v e l s a l a r i e s , a n d s e n i o r e m p l o y e e m o r a l e , w h i c h i s a s s u m e d t o s u f f e r f r o m d e c r e a s i n g w a g e i n e q u a l i t y . 5 D e s p i t e t h e f a c t t h a t t h e l i t e r a t u r e o n a c a d e m i c s a l a r i e s i s q u i t e e x t e n s i v e , i t d o e s n o t e n t i r e l y s u c c e e d i n p r e s e n t i n g a c o m p l e t e p i c t u r e o f t h e c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e i n a c a d e m i a . I n p a r t i c u l a r , t h e a s s u m p t i o n o f a p i e c e - r a t e c o m p e n s a t i o n s y s t e m i s r a r e l y q u e s t i o n e d o r t e s t e d . F e w s t u d i e s a s c r i b e a t h e o r e t i c a l m o d e l t o t h e s t r u c t u r e o f e a r n i n g s i n a c a d e m i a . H a n s e n , W e i s b r o d , a n d S t r a u s s ( 1 9 7 8 ) d e p a r t f r o m t h e s t a n d a r d l i n e a r m o d e l o f s a l a r i e s a n d i n c o r p o r a t e t h e s i m u l t a n e i t y i n v o l v e d i n t h e d e t e r m i n a t i o n o f p r o d u c t i v i t y , s a l a r i e s , a n d j o b q u a l i t y i n t h e i r w a g e m o d e l . G o m e z - M e j i a a n d B a l k i n ( 1 9 9 2 ) p o i n t o u t t h e a g e n c y i s s u e s i n t h e a c a d e m i c l a b o r m a r k e t . A c c o r d i n g t o t h i s s t u d y , s i n c e m o s t f a c u l t y m e m b e r s e n g a g e i n v e r y s p e c i a l i z e d r e s e a r c h , a n d s i n c e t h e i r t i m e i s l a r g e l y u n s t r u c t u r e d , t h e r e m a y b e i n c e n t i v e s t o S h i r k , o r t o e n g a g e i n o t h e r a c t i v i t i e s s u c h a s c o n s u l t i n g . T y i n g c o m p e n s a t i o n t o p u b l i c a t i o n s i n t o p j o u r n a l s a n d i n d i v i d u a l c i t a t i o n s r e p r e s e n t s a w a y t o r e s o l v e t h e a g e n c y c o n fl i c t . F o r t h e m o s t p a r t , h o w e v e r , t h i s 5 H a m e r m e s h a r g u e s t h a t a s u n i v e r s i t i e s s t r i v e t o h i r e t h e b e s t y o u n g f a c u l t y , e s p e c i a l l y i n e x p a n d i n g fi e l d s , t h e y d o n o t a l l o w s u c h e x p a n s i o n t o b i d u p t h e s a l a r i e s o f s e n i o r f a c u l t y . T h e l a t t e r h a v e n o n - e c o n o m i c i n c e n t i v e s t o s t a y e m p l o y e d ( e c o n o m i c r e n t s ) , a s s o c i a t e d w i t h l i v i n g a n d w o r k i n g i n a f a m i l i a r e n v i r o n m e n t . A d m i n i s t r a t o r s c a p t u r e p a r t o f t h e s e r e n t s b y n o t p a y i n g s e n i o r f a c u l t y m o r e t h a n w h a t i s n e c e s s a r y t o r e t a i n t h e m , a n d u s e t h e s a v i n g s t o a t t r a c t n e w f a c u l t y . l i t e r a t u r e h a s f o c u s e d o n e s t i m a t i n g m o r e p r e c i s e l y t h e w e i g h t s o f e a c h i n d i v i d u a l c o m p o n e n t o f s a l a r y , a s s u m i n g a l i n e a r , p i e c e - r a t e m o d e l . 6 T h e a c a d e m i c l a b o r m a r k e t d i s p l a y s c l e a r c h a r a c t e r i s t i c s O f a n i n t e r n a l l a b o r m a r k e t , w i t h i n t e r n a l p r o m o t i o n s a n d c o n s i d e r a b l e p a y d i f f e r e n t i a l s a m o n g g r a d e l e v e l s . R e c e n t d e v e l o p m e n t s i n t h e l a b o r - e c o n o m i c s l i t e r a t u r e s u g g e s t t h a t a t o u m a m e n t - t y p e c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e m a y b e a n a p p r o p r i a t e a n a l y t i c a l t o o l w h e n e v e r i n t e r n a l p r o m o t i o n s a r e i n v o l v e d . I n a d d i t i o n , t h e s a l a r y d i f f e r e n c e s a m o n g r a n k s a r e v e r y s i m i l a r t o t h e p r i z e s d i s c u s s e d i n t h e t o u r n a m e n t l i t e r a t u r e . A n u m b e r o f s t u d i e s o f t o u r n a m e n t s h a v e s u g g e s t e d t h a t s a l a r i e s a n d p r o m o t i o n s i n a c a d e m i a m a y r e s e m b l e r a n k - o r d e r c o n t e s t s , w i t h p r i z e s r i s i n g m o r e t h a n p r o p o r t i o n a t e t o r a n k . 7 F o r t h e m o s t p a r t , h o w e v e r , i n f o r m a t i o n a b o u t t h i s m a r k e t i s p u b l i c a n d e a s i l y a c c e s s i b l e . 8 T h i s i s a n i m p o r t a n t d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e a c a d e m i c l a b o r m a r k e t a n d m o s t o t h e r i n t e r n a l l a b o r m a r k e t s . T e s t i n g t h e i m p l i c a t i o n s o f t o u r n a m e n t t h e o r y i n t h e a c a d e m i c c o n t e x t , t h e r e f o r e , w o u l d s u p p l e m e n t t h e e v i d e n c e o n t h e t h e o r e t i c a l i m p l i c a t i o n s o f t h i s t h e o r y , w h i l e a d d i n g t o t h e u n d e r s t a n d i n g o f t h e s t r u c t u r e o f c o m p e n s a t i o n i n t h e a c a d e m i a . I I I . W H Y T O U R N A M E N T S I N A C A D E M I A ? J u s t a s t h e r e a r e r e a s o n s t o b e l i e v e t h a t a c a d e m i c s a l a r i e s f o l l o w a t o u r n a m e n t c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e , t h e r e a r e r e a s o n s t o s u s p e c t t h a t t h i s m a y n o t b e t h e c a s e . T a b l e 6 M o s t s t u d i e s h a v e f o c u s e d o n d i m i n i s h i n g m e a s u r e m e n t e r r o r s b y e m p l o y i n g i n c r e a s i n g l y b e t t e r a n d b i g g e r d a t a s e t s . 7 B u l l , S c h o t t e r , a n d W e i g e l t ( 1 9 8 7 ) , E h r e n b e r g a n d B o g n a n n o ( 1 9 9 0 ) , a n d L a z e a r ( 1 9 9 5 , p . 1 0 6 ) , w h e n d i s c u s s i n g s e t t i n g s w h e r e t o u r n a m e n t s a r e l i k e l y t o b e o b s e r v e d , r e f e r t o a c a d e m i c s a l a r i e s a s a n e x a m p l e o f t o u r n a m e n t c o m p e n s a t i o n . 8 P u b l i c u n i v e r s i t i e s a r e r e q u i r e d t o d i s c l o s e s a l a r y d a t a . I n a d d i t i o n , a l a r g e n u m b e r o f s t u d i e s h a v e u t i l i z e d d a t a f r o m p r i v a t e i n s t i t u t i o n s o r o t h e r w i s e c o n fi d e n t i a l d a t a , s u g g e s t i n g t h a t s u c h i n f o r m a t i o n i s a c c e s s i b l e t o a c o n s i d e r a b l e d e g r e e . A l s o , p u b l i c a t i o n d a t a a n d i n d i v i d u a l r e p u t a t i o n i n t h e m a r k e t a r e p u b l i c i n f o r m a t i o n . 1 . 2 b e l o w s u m m a r i z e s t h e r e a s o n s w h y t o u r n a m e n t c o m p e n s a t i o n s c h e m e s m a y o r m a y n o t e x p l a i n t h e c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e i n a c a d e m i a . W h a t f o l l o w s i s a b r i e f d i s c u s s i o n o f e a c h a r g u m e n t . T A B L E 1 . 2 — A R G U M E N T S O N T O U R N A M E N T S C H E M E S I N A C A D E M I A A r g u m e n t s s u p p o r t i n g t o u r n a m e n t s c h e m e s i n a c a d e m i a T h e a c a d e m i c m a r k e t i s a n i n t e r n a l l a b o r m a r k e t , w i t h m o s t h i r i n g o c c u r r i n g a t t h e l o w e s t l e v e l a n d m o s t p r o m o t i o n s o c c u r r i n g w i t h i n t h e d e p a r t m e n t ; A r g u m e n t s c o n t r a d i c t i n g t o u r n a m e n t s c h e m e s i n a c a d e m i a M o s t d e p a r t m e n t s a r e c h a r a c t e r i z e d b y a fl a t o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e , w h i c h l i m i t s t h e i n c e n t i v e - g e n e r a t i n g p o w e r o f t o u r n a m e n t s ; S a l a r y d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e g r a d e l e v e l s c a n n o t b e e n t i r e l y e x p l a i n e d i n t e r m s o f p e r f o r m a n c e d i f f e r e n c e s ; T h e n u m b e r o f w i n n e r s i s n o t fi x e d i n a d v a n c e , a n d m o r e t h a n o n e p e r s o n c a n w i n a t a t i m e ; P e r f o r m a n c e i s o b s e r v e d w i t h a l a g , h e n c e a n i n c e n t i v e s c h e m e i s n e c e s s a r y t o a v o i d s h i r k i n g i n t h e s h o r t r u n ; P e r f o r m a n c e i s m e a s u r a b l e a n d d a t a a r e p u b l i c i n f o r m a t i o n ; T h e r e a r e c o m p o n e n t s o f p e r f o r m a n c e t h a t c a n n o t b e q u a n t i fi e d o r m e a s u r e d ; T h e r e i s n o c o m m o n n o i s e i n v o l v e d i n t h e r e s e a r c h p r o d u c t i o n p r o c e s s ; O r d i n a l r a n k i n g s a r e l e s s c o s t l y t o c o n s t r u c t t h a n c a r d i n a l r a n k i n g s . R e s e a r c h e r s c a n b e r a n k e d c a r d i n a l l y a s w e l l a s o r d i n a l l y . O n e r e a s o n w h y a t o u r n a m e n t s c h e m e m i g h t b e e x p e c t e d i n a n a c a d e m i c m a r k e t i s t h a t m o s t a c a d e m i c h i r i n g o c c u r s a t t h e l o w e s t l e v e l , a n d m o s t p r o m o t i o n s t a k e p l a c e w i t h i n t h e d e p a r t m e n t a l u n i t s . T h i s f e a t u r e q u a l i fi e s t h e a c a d e m i c m a r k e t a s a n i n t e r n a l l a b o r m a r k e t , w h e r e i n c e n t i v e s c h e m e s , s u c h a s t o u r n a m e n t s , a r e l i k e l y t o e m e r g e . I n t e r n a l p r o m o t i o n s ( f o l l o w e d b y w a g e r a i s e s ) w o u l d c r e a t e a n i n c e n t i v e - g e n e r a t i n g p o t e n t i a l f o r t h e r e w a r d s t r u c t u r e , w h i c h i n t u r n c o u l d b e u s e d t o r e d u c e s h i r k i n g a n d r e s o l v e o t h e r a s y m m e t r i c i n f o r m a t i o n p r o b l e m s . T h e f a c t t h a t a c a d e m i c p e r f o r m a n c e i s p o t e n t i a l l y o b s e r v a b l e d o e s n o t e l i m i n a t e t h e i n c e n t i v e s t o S h i r k . T h i s i s b e c a u s e r e s e a r c h p e r f o r m a n c e i s o b s e r v e d w i t h a l a g . T h i s l a g i s c o n s i d e r a b l e a n d p o t e n t i a l l y i n c r e a s i n g i n t h e q u a l i t y o f r e s e a r c h . 9 A c c o r d i n g t o E l l i s o n ( 2 0 0 1 ) , t h e m e a n t i m e l a g b e t w e e n s u b m i s s i o n a n d a c c e p t a n c e i n t o p e c o n o m i c j o u r n a l s w a s 1 3 - 2 8 m o n t h s a s o f 1 9 9 9 . I n g e n e r a l i n t e r e s t j o u r n a l s , t h i s l a g w a s f r o m 1 3 - 1 9 m o n t h s , c o m p a r e d w i t h 1 0 - 2 6 m o n t h s i n fi e l d j o u r n a l s . I O A n o t h e r t i m e l a g i s i n v o l v e d b e t w e e n t h e a c c e p t a n c e O f a n a r t i c l e a n d i t s p u b l i c a t i o n . A c c o r d i n g t o Y o h e ( 1 9 8 0 ) , t h i s t i m e l a g r a n g e s b e t w e e n 2 - 2 4 m o n t h s . T h e r e f o r e , i t i s r e a s o n a b l e t o a s s u m e t h a t i t t a k e s o n a v e r a g e b e t w e e n 3 - 4 y e a r s t o o b s e r v e r e s e a r c h o u t p u t . ” A t h i r d l a g i s i n v o l v e d i n o b s e r v i n g t h e i m p a c t a n d q u a l i t y o f p u b l i s h e d r e s e a r c h . A c c o r d i n g t o e s t i m a t e s f r o m L o v e l l ( 1 9 7 3 ) , f o r h a l f o f t h e a u t h o r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n i t t a k e s a b o u t 6 - 7 y e a r s b e t w e e n t h e t i m e t h e i r w o r k i s p u b l i s h e d a n d t h e t i m e i t i s c i t e d f o r t h e fi r s t t i m e . G i v e n t h a t r e v i e w a n d p u b l i c a t i o n l a g s h a v e i n c r e a s e d f r o m 2 0 - 1 1 9 % s i n c e t h e 1 9 7 0 5 ( Y o h e , 1 9 8 0 ) , a n d t h e t r e n d h a s b e e n u n c h a n g e d o v e r t h e 1 9 9 0 8 ( E l l i s o n , 2 0 0 1 ) , t h e a b o v e l a g b e t w e e n p u b l i c a t i o n a n d t h e i r fi r s t c i t a t i o n h a s p r o b a b l y i n c r e a s e d s i n c e L o v e l l ’ s s t u d y . I n l i g h t o f t h e s e s t a t i s t i c s , i t w o u l d b e r e a s o n a b l e t o a s s u m e t h a t t h e r e i s a t i m e l a g o f a t l e a s t t e n y e a r s d i v i d i n g r e s e a r c h e f f o r t f r o m t h e a c k n o w l e d g m e n t o f i t s t r u e v a l u e a n d i m p a c t o n t h e a c a d e m i c c o m m u n i t y . S i n c e o u t p u t ( p u b l i c a t i o n s ) r a t h e r t h a n i n p u t ( e f f o r t ) i s o b s e r v e d , a n d s i n c e i t m a y t a k e a l o n g t i m e f o r e f f o r t t o t u r n i n t o o b s e r v a b l e a n d m e a s u r a b l e o u t p u t , t h e r e a r e c o n s i d e r a b l e i n c e n t i v e s t o s h i r k i n t h e s h o r t r u n . T h e s e c h a r a c t e r i s t i c s o f a c a d e m i c w o r k 9 T h e l a g m o s t l i k e l y d i f f e r s i n i m p o r t a n c e a c r o s s a c a d e m i c fi e l d s . T h e e v i d e n c e t h a t f o l l o w s a p p l i e s o n l y t o e c o n o m i c s . 1 0 T h e s e d a t a a r e c o l l e c t e d o n l y f o r a r t i c l e s t h a t e v e n t u a l l y g e t p u b l i s h e d . T h e t i m e l a g m a y b e m u c h l a r g e r f o r a r t i c l e s t h a t d o n o t g e t p u b l i s h e d i n t h e i r fi r s t s u b m i s s i o n . A l s o , t h e d a t a d o n o t s a y a n y t h i n g a b o u t h o w m a n y t i m e s a p a p e r i s r e j e c t e d b y a j o u r n a l , b e f o r e i t i s s u b m i t t e d t o t h e j o u r n a l w h e r e i t i s e v e n t u a l l y a c c e p t e d . H F o r d e t a i l s o n t h e r e f e r e e i n g p r o c e s s a n d t h e d e t e r m i n a n t s o f t h e l e n g t h o f t i m e i t t a k e s t o r e v i e w a r t i c l e s , s e e H a m e r m e s h ( 1 9 9 4 ) a n d C h o n g ( 2 0 0 1 ) . w o u l d w a r r a n t t h e u s e o f a n i n c e n t i v e s c h e m e t o m o t i v a t e p e o p l e t o e x e r t o p t i m a l e f f o r t d u r i n g t h e p e r i o d w h e n c o m p e n s a t i o n i s r e c e i v e d w h i l e p e r f o r m a n c e i s s t i l l n o t o b s e r v a b l e . A t o u r n a m e n t s c h e m e w o u l d a c c o m p l i s h t h i s t h r o u g h p r o m o t i o n c o n t e s t s . P e o p l e w o u l d b e m o t i v a t e d t o p u t f o r t h o p t i m a l e f f o r t , b e c a u s e t h e y w o u l d w a n t t o w i n s u c h c o n t e s t s . A b s o l u t e p e r f o r m a n c e d a t a w o u l d n o t h a v e t o b e a v a i l a b l e , b e c a u s e o n l y t h e o r d i n a l r a n k i n g o f r e s e a r c h e r s w o u l d b e u s e d t o d e t e r m i n e t h e w i n n e r s o f p r o m o t i o n C O I I I C S I S . A n o t h e r r e a s o n w h y r a n k - o r d e r t o u r n a m e n t s m i g h t b e u s e d i n a c a d e m i a i s t h a t , e v e n t h o u g h a m a j o r p a r t o f p e r f o r m a n c e c a n b e m e a s u r e d , t h e r e s t i l l r e m a i n a n u m b e r o f n o n - m e a s u r a b l e c o m p o n e n t s w h i c h n e e d t o b e r e w a r d e d . P a r t i c i p a t i o n i n s e m i n a r s , c o m m i t t e e s , a d v i s i n g o f s t u d e n t s , a n d o t h e r s u c h d u t i e s a r e c o n s i d e r e d p a r t o f t h e j o b , b u t q u a n t i f y i n g t h e m f o r c o m p e n s a t i o n p u r p o s e s i s d i f fi c u l t . F u r t h e r m o r e , g i v e n t h e n a t u r e o f a c a d e m i c w o r k , s u c h p e r f o r m a n c e a s p e c t s w o u l d n e e d t o b e a s s e s s e d a l o n g q u a l i t a t i v e d i m e n s i o n s f o r c o m p e n s a t i o n r e a s o n s . F o r e x a m p l e , t h e n u m b e r o f g r a d u a t e s t u d e n t s t h a t a p r o f e s s o r a d v i s e s , o r t h e t i m e s p e n t i n d i s s e r t a t i o n c o m m i t t e e w o r k , m a y n o t b e a n a c c u r a t e m e a s u r e o f t h i s a s p e c t o f p e r f o r m a n c e . T h e q u a l i t y o f t h e c o m m e n t s a n d e x t e n t o f s u p p o r t w o u l d b e t t e r c h a r a c t e r i z e t h i s p e r f o r m a n c e c o m p o n e n t , b u t s u c h e l e m e n t s c a n n o t e a s i l y b e o b s e r v e d , l e t a l o n e q u a n t i fi e d . O n t h e o t h e r h a n d , t h e r e a r e a l s o a n u m b e r o f r e a s o n s w h y a t o u r n a m e n t s c h e m e w o u l d n o t b e e x p e c t e d t o e m e r g e i n t h e a c a d e m i c m a r k e t . A m a j o r a r g u m e n t a g a i n s t t o u r n a m e n t s i s t h a t a c a d e m i c p e r f o r m a n c e d a t a a r e a v a i l a b l e a n d p u b l i c i n f o r m a t i o n . C o n s e q u e n t l y , f o r c o m p e n s a t i o n p u r p o s e s , i t i s n o t c l e a r w h y a t o u r n a m e n t u s i n g a n o r d i n a l r a n k i n g ( b a s e d o n r e l a t i v e p e r f o r m a n c e ) w o u l d b e p r e f e r r e d t o a p a y m e n t 1 0 s t r u c t u r e t h a t e m p l o y s a c a r d i n a l s c a l e ( b a s e d o n a b s o l u t e p e r f o r m a n c e ) , s i n c e b o t h c a n b e c o n s t r u c t e d . T h e i s s u e o f t h e l a g i n v o l v e d i n o b s e r v i n g p e r f o r m a n c e a n d t h e s h i r k i n g i n c e n t i v e s t h i s m a y c r e a t e c o u l d v e r y w e l l b e r e s o l v e d b y e m p l o y i n g a d e f e r r e d p a y m e n t s c h e m e . S u c h a s c h e m e w o u l d b a s e c u r r e n t s a l a r y o n t h e p a s t s t o c k o f p u b l i c a t i o n s . I n t h a t c a s e , e m p l o y e e s w o u l d b e m o t i v a t e d b y f u t u r e r e w a r d s f o r t o d a y ’ s e f f o r t a n d w o u l d n o t s h i r k a t t h e p r e s e n t . A n o t h e r a r g u m e n t a g a i n s t t o u r n a m e n t c o m p e n s a t i o n s c h e m e s i n a c a d e m i a i s t h a t t h e p o t e n t i a l f o r g e n e r a t i n g i n c e n t i v e s t h r o u g h c o n t e s t s i n a n a c a d e m i c s e t t i n g i s v e r y l i m i t e d . T h e r e l a t i v e l y fl a t o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e o f a u n i v e r s i t y d e p a r t m e n t d o e s n o t p r o v i d e m a n y h i e r a r c h i c a l s t e p s t o g e n e r a t e t h e r i g h t i n c e n t i v e s p e r p e t u a l l y . I n f a c t , t h e fi r s t g r a d e l e v e l ( A s s i s t a n t P r o f e s s o r ) i s n o t e a r n e d t h r o u g h a c o n t e s t w i t h i n t h e o r g a n i z a t i o n , b u t r a t h e r i s g r a n t e d u p o n h i r i n g . M o s t s t u d i e s o f t o u r n a m e n t s a r e b a s e d o n m o d e l s i n v o l v i n g h i g h l y h i e r a r c h i c a l o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e s , w i t h i n c r e a s i n g l y f e w e r p e o p l e a t t h e t o p l a d d e r s . I n a c a d e m i a , m o s t p e o p l e a r e p o s i t i o n e d i n t h e h i g h e s t l a d d e r ( P r o f e s s o r ) , a n d t h e n u m b e r o f w i n n e r s f r o m o n e s t a g e t o t h e o t h e r i s n o t fi x e d a n d m o s t o f t e n b i g g e r t h a n o n e ( u n l i k e , f o r e x a m p l e , t h e c a s e o f C E O ’ s o r c h a m p i o n a t h l e t e s ) . I n c o n t r a s t t o m o s t o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e s t h a t d i s p l a y a c o n c e n t r a t i o n o f r e w a r d s a t t h e t o p , r e w a r d s i n a c a d e m i a a r e m o r e e v e n l y d i s t r i b u t e d . ' 2 F u r t h e r m o r e , a f t e r t e n u r e a n d t h e l a s t p o s s i b l e p r o m o t i o n ( t o P r o f e s s o r ) , s t a n d a r d t o u r n a m e n t t h e o r y h a s l i t t l e t o o f f e r i n e x p l a i n i n g w h y f a c u l t y h a v e a n y i n c e n t i v e s a t a l l t o e n g a g e i n a c a d e m i c r e s e a r c h . [ 2 C o m p a r e d t o t e n n i s t o u r n a m e n t s w h e r e t h e t o p 4 r a n k s r e c e i v e m o r e t h a n 5 0 % o f t h e t o t a l p r i z e ( a s m e n t i o n e d i n R o s e n , 1 9 8 6 ) , t h e t o p 4 m o s t h i g h l y p a i d f a c u l t y i n t h i s s a m p l e r e c e i v e a b o u t 2 5 % o f t h e t o t a l s a l a r y b u d g e t . 1 1 I n a d d i t i o n t o t h e a b o v e a r g u m e n t s , t o u r n a m e n t s m a y a p p e a r s u p e r fl u o u s i n a n a c a d e m i c m a r k e t , s i n c e t h e r e i s l i t t l e i n d u s t r y - w i d e n o i s e i n t h e r e s e a r c h p r o d u c t i o n p r o c e s s t h a t n e e d s t o b e d i f f e r e n c e d o u t . M o s t n o i s e i n v o l v e d i n a s s e s s i n g p e r f o r m a n c e o c c u r s a t t h e i n d i v i d u a l l e v e l . H o w e v e r , o n e c o u l d t h i n k o f S h o c k s t o i n d i v i d u a l u n i v e r s i t i e s o r d e p a r t m e n t s t h a t w o u l d a f f e c t t h e p e r f o r m a n c e o f e v e r y f a c u l t y m e m b e r t h e s a m e w a y . E x a m p l e s w o u l d b e b u d g e t a r y s h o c k s t h a t r e s u l t i n a r e d u c t i o n o f r e s e a r c h f u n d i n g , o r a d e c l i n e i n t h e q u a l i t y o f e n r o l l e d s t u d e n t s . U l t i m a t e l y , t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r t o u r n a m e n t s c h e m e s c a n e x p l a i n c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e s i n a c a d e m i a r e m a i n s t o b e a n s w e r e d e m p i r i c a l l y . T h i s c h a p t e r w i l l p r e s e n t fi n d i n g s t h a t s u p p o r t s o m e o f t h e i m p l i c a t i o n s o f t o u r n a m e n t t h e o r y . A f t e r c o n s i d e r i n g a l l o f t h e a b o v e a r g u m e n t s , t h e r e a r e t w o i m p o r t a n t r e a s o n s w h y a t o u r n a m e n t s t r u c t u r e m a y b e p r e f e r r e d a s a n i n c e n t i v e s c h e m e i n a n a c a d e m i c m a r k e t : 1 . T h e c o s t s i n v o l v e d i n c o n s t r u c t i n g c a r d i n a l r a n k i n g s b a s e d o n o b s e r v a b l e p e r f o r m a n c e e x c e e d t h o s e i n v o l v e d i n c o n s t r u c t i n g o r d i n a l o n e s . T h e t i m e a n d r e s o u r c e r e q u i r e m e n t s i n v o l v e d i n c o l l e c t i n g d e t a i l e d i n f o r m a t i o n o n a l l p u b l i c a t i o n s , t h e i r q u a l i t y , a n d t h e n u m b e r o f i n d i v i d u a l c i t a t i o n s o v e r e v e r y e m p l o y e e ’ s a c a d e m i c l i f e o r a p o r t i o n t h e r e o f , w o u l d r e n d e r a s i m p l e o r d i n a l r a n k i n g o f e m p l o y e e s b a s e d o n t h e i r p r o f e s s i o n a l r e p u t a t i o n m u c h m o r e a t t r a c t i v e . 1 3 T h e r e f o r e , i n a n a c a d e m i c s e t t i n g , o r d i n a l r a n k i n g s h a v e a n u n a m b i g u o u s c o s t a d v a n t a g e o v e r c a r d i n a l r a n k i n g s . ‘ 3 A s a m a t t e r o f f a c t , e v e n t h o u g h a l l d a t a u s e d i n t h i s s t u d y w e r e p u b l i c i n f o r m a t i o n , i t t o o k o v e r a y e a r o f t i m e a n d e x t e n s i v e h e l p f r o m c o l l e a g u e s t o c o l l e c t . 1 2 2 . T h e p r e v i o u s p o i n t a s s u m e s t h a t a b s o l u t e p e r f o r m a n c e d a t a a r e r e a d i l y a v a i l a b l e . I n r e a l i t y , h o w e v e r , i t i s n o t c l e a r w h e t h e r t r u l y a b s o l u t e m e a s u r e s o f p e r f o r m a n c e c a n b e g a t h e r e d . A s a m a t t e r o f f a c t , o n l y t h e b e s t p u b l i c a t i o n s a p p e a r i n p r o f e s s i o n a l j o u r n a l s , a n d o n l y t h e b e s t j o u r n a l s a n d r e s e a r c h e r s a r e c i t e d . T h e r e f o r e , t h e a v a i l a b l e p r o d u c t i v i t y m e a s u r e s ( p u b l i c a t i o n s a n d c i t a t i o n s ) m a y s i m p l y b e m e a s u r e s o f p e r f o r m a n c e r e l a t i v e t o o t h e r p e o p l e i n t h e p r o f e s s i o n , r a t h e r t h a n a b s o l u t e m e a s u r e s o f i n d i v i d u a l p e r f o r m a n c e . A s u b t l e r i s s u e a r i s e s w i t h t h e d a t a r e q u i r e m e n t s f o r t e s t i n g t h e t o u r n a m e n t t h e o r y . W h i l e c o m p e n s a t i o n m a y b e a l l o c a t e d b a s e d o n t h e o r d i n a l r a n k i n g o f f a c u l t y , a t t h e t i m e t h e s a l a r y d e c i s i o n s a r e m a d e , n o d a t a a r e a v a i l a b l e t o p r o v e t h a t t h i s i s i n d e e d t h e c a s e . T h e s a m e p r o b l e m w o u l d a r i s e i n m o s t o t h e r s e t t i n g s w h e r e a t o u r n a m e n t c o m p e n s a t i o n s c h e m e i s h y p o t h e s i z e d . I d e a l l y , o n e w o u l d n e e d t o o b s e r v e h o w t h e a d m i n i s t r a t o r s i n c h a r g e o f c o m p e n s a t i o n d e c i s i o n s r a n k t h e i r e m p l o y e e s . A c o m p l e t e o r d i n a l r a n k i n g o f a l l e m p l o y e e s m a y e v e n b e i m p o s s i b l e , t h o u g h p a i r - w i s e c o m p a r i s o n s s h o u l d b e f e a s i b l e i n m o s t c a s e s . 1 4 T h i s s t u d y w i l l u s e t h e r e p u t a t i o n o f t h e r e s e a r c h e r i n t h e m a r k e t a t t h e t i m e o f t h e s a l a r y d e c i s i o n ( m e a s u r e d b y t h e t o t a l n u m b e r o f c i t a t i o n s r e c e i v e d ) a s a p r o x y f o r t h e r e p u t a t i o n t h e y e n j o y w i t h i n t h e d e p a r t m e n t . T h e n u m b e r o f c i t a t i o n s r e c e i v e d w i l l b e u s e d t o r a n k r e s e a r c h e r s w i t h i n e a c h d e p a r t m e n t . T h i s r a n k i n g w i l l p r o x y f o r t h e r a n k i n g t h a t i s m a d e d u r i n g t h e p r o c e s s o f s a l a r y d e c i s i o n - m a k i n g . I n t h e a b s e n c e o f o t h e r d a t a , t h i s m e t h o d w o u l d b e t h e c l o s e s t a p p r o x i m a t i o n t o t h e a c t u a l r a n k i n g p r o c e s s t h a t m a y t a k e p l a c e . T h e c o n t r a d i c t i o n o f t h i s m e t h o d r e s t s i n t h e u s e o f a b s o l u t e p e r f o r m a n c e d a t a t o c o n s t r u c t o r d i n a l s c a l e s . T h e i n a b i l i t y t o o b t a i n ‘ 4 F o r p e o p l e p o s i t i o n e d a t t h e e x t r e m e s o f t h e p e r f o r m a n c e d i s t r i b u t i o n , t h e o r d i n a l r a n k w o u l d b e e a s i e r t o d e d u c e . H o w e v e r , i t m a y b e v e r y h a r d t o r a n k p e o p l e i n t h e m i d d l e . 1 3 p e r f o r m a n c e d a t a i s a t t h e h e a r t o f t o u r n a m e n t t h e o r y . E a r l i e r i t w a s a r g u e d t h a t l a c k o f a b s o l u t e p e r f o r m a n c e d a t a a t t h e t i m e o f t h e s a l a r y d e t e r m i n a t i o n w o u l d n e c e s s i t a t e a t o u r n a m e n t s t r u c t u r e . W h i l e u s i n g s u c h d a t a m a y b e a n i m p e r f e c t m e t h o d t o t e s t t h e i m p l i c a t i o n s o f t h e t h e o r y , t h i s m a y b e t h e o n l y f e a s i b l e m e t h o d a v a i l a b l e t o e m p i r i c a l r e s e a r c h e r s . I V . L O C A L v s . G L O B A L T O U R N A M E N T S I f t o u r n a m e n t s a r e a f e a t u r e o f a c a d e m i c c o m p e n s a t i o n s c h e m e s , a n i s s u e t o b e c o n s i d e r e d c o n c e r n s t h e i r s c a l e — a r e p e o p l e r a n k e d a t t h e d e p a r t m e n t l e v e l o r a r e t h e y r a n k e d a g a i n s t e v e r y o n e i n t h e p r o f e s s i o n f o r c o m p e n s a t i o n p u r p o s e s ? R o b e r t F r a n k ( 1 9 8 5 ) s u g g e s t s t h a t o u r i n h e r e n t c o n c e r n w i t h r a n k i s m o r e r e l e v a n t t o l o c a l c o m p a r i s o n s , r a t h e r t h a n g l o b a l o n e s . M o s t p e o p l e c a r e a b o u t t h e i r s t a n d i n g a s c o m p a r e d t o t h e i r i m m e d i a t e a s s o c i a t e s , o r p e o p l e w i t h w h o m t h e y n e e d t o c o m p e t e d i r e c t l y f o r i m p o r t a n t r e s o u r c e s . I f t h i s i s t h e c a s e , t h e n l o c a l t o u r n a m e n t s ( a t t h e d e p a r t m e n t l e v e l ) w o u l d b e m o s t e f f e c t i v e a t r e s o l v i n g t h e m o t i v a t i o n i s s u e s . ‘ S A n o t h e r r e a s o n w h y l o c a l t o u r n a m e n t s m a y b e m o r e r e l e v a n t i n t h i s s e t t i n g i s t h a t e x t e n s i v e s o r t i n g t a k e s p l a c e i n t h e a c a d e m i c m a r k e t a t t h e h i r i n g s t a g e , w i t h b e t t e r r e s e a r c h e r s b e i n g h i r e d b y m o r e r e p u t a b l e d e p a r t m e n t s . G i v e n s u c h s o r t i n g , a g l o b a l s t a n d a r d o f c o m p a r i s o n w o u l d b e i n f e a s i b l e f o r d e p a r t m e n t s a t t h e e x t r e m e s o f t h e q u a l i t y d i s t r i b u t i o n — l o w e r — q u a l i t y d e p a r t m e n t s w o u l d b e s e t t i n g u n r e a l i s t i c s t a n d a r d s , w h e r e a s h i g h e r — q u a l i t y d e p a r t m e n t s w o u l d b e s e t t i n g u n c h a l l e n g i n g s t a n d a r d s , t h u s n e g a t i n g t h e i n c e n t i v e - g e n e r a t i n g p o w e r o f s u c h c o m p a r i s o n s . l 4 F A C E . _ 1 ‘ . L I - G i v e n t h e c o n s i d e r a b l e l e v e l o f m o b i l i t y i n a c a d e m i a , i t i s w o r t h a s k i n g w h y m o r e p r o d u c t i v e r e s e a r c h e r s w o u l d c h o o s e t o c o m p e t e i n t h e h i g h e r - l e v e l t o u r n a m e n t s i n b e t t e r d e p a r t m e n t s . A f t e r a l l , t h e y c o u l d c h o o s e t o m o v e t o l e s s r e p u t a b l e d e p a r t m e n t s t o i m p r o v e t h e i r r a n k a n d , c o n s e q u e n t l y , t h e i r c o m p e n s a t i o n . A c c o r d i n g t o F r a n k ( 1 9 8 5 ) , m o b i l i t y w i t h t h e i n t e n t o f i m p r o v i n g o n e ’ s l o c a l r a n k i s l i m i t e d b y c e r t a i n c o s t s . I n p a r t i c u l a r , a n i n d i v i d u a l w h o m o v e s f r o m a h i g h e r - r a n k e d d e p a r t m e n t t o a l o w e r - r a n k e d d e p a r t m e n t w o u l d l o s e t h e e x t r a u t i l i t y t h a t g o e s w i t h w o r k i n g a t a m o r e p r e s t i g i o u s a n d r e s o u r c e f u l d e p a r t m e n t , a s w e l l a s p o t e n t i a l l y l a r g e r p o s i t i v e e x t e m a l i t i e s g e n e r a t e d b y m o r e a b l e c o l l e a g u e s . B o t h o f t h e s e c o u l d o f f s e t t h e s a l a r y i n c r e m e n t . 1 6 A s a r e s u l t , t h e o r i g i n a l s o r t i n g o f r e s e a r c h e r s i n t o d e p a r t m e n t s ( a n d h e n c e , t h e h o m o g e n e i t y o f d e p a r t m e n t - l e v e l t o u r n a m e n t s ) i s l i k e l y t o b e p r e s e r v e d , a n d f e w , i f a n y , w o u l d m o v e s o l e l y t o i m p r o v e t h e i r l o c a l s t a t u s . 1 7 L a z e a r a n d R o s e n ( 1 9 8 1 ) a r g u e t h a t h e t e r o g e n e o u s t o u r n a m e n t s ( w h e r e p e o p l e o f s u b s t a n t i a l l y d i f f e r e n t a b i l i t i e s c o m p e t e ) a r e n o t e f fi c i e n t i n g e n e r a t i n g t h e n e c e s s a r y i n c e n t i v e s . T h i s i s b e c a u s e , i n s u c h s e t t i n g s , a l l c o n t e s t a n t s h a v e i n c e n t i v e s t o r e d u c e t h e i r e f f o r t . H i g h - a b i l i t y c o n t e s t a n t s h a v e b e t t e r c h a n c e s t o w i n a n d l o w - a b i l i t y c o n t e s t a n t s h a v e b e t t e r c h a n c e s t o l o s e , s o t h e y a l l e x e r t s u b - o p t i m a l l e v e l s o f e f f o r t . L a z e a r a n d R o s e n s u g g e s t t h a t , i f w o r k e r t y p e s c a n b e i d e n t i fi e d , a h a n d i c a p p i n g s y s t e m m a y b e a p p r o p r i a t e i n s u c h s i t u a t i o n s . S u c h a s y s t e m w o u l d g i v e t h e l o w - a b i l i t y t y p e s a h e a d s t a r t , l e v e l t h e p l a y i n g fi e l d , a n d h e l p r e s t o r e t h e e f fi c i e n t l e v e l o f i n c e n t i v e s . I S T h e t o u r n a m e n t s w o u l d n o t b e f u l l y l o c a l , b e c a u s e t o p s c h o o l s o n a v e r a g e o f f e r h i g h e r r e w a r d s t h a n l e s s r e p u t a b l e i n s t i t u t i o n s . ' 6 H a n s e n , W e i s b r o d , a n d S t r a u s s ( 1 9 7 8 ) p r o v i d e e v i d e n c e o f s u c h a t r a d e - o f f . A c c o r d i n g t o t h e i r e s t i m a t e s , e c o n o m i s t s e m p l o y e d a t m o r e p r e s t i g i o u s i n s t i t u t i o n s e a r n a b o u t 1 2 % l e s s t h a n e c o n o m i s t s w i t h t h e s a m e q u a l i fi c a t i o n s w h o a r e e m p l o y e d i n l e s s p r o m i n e n t d e p a r t m e n t s . 1 5 T h e i n i t i a l s o r t i n g o f r e s e a r c h e r s i n t o d e p a r t m e n t s w o u l d h e l p t o h o m o g e n i z e t h e p o o l o f e m p l o y e e s w o r k i n g i n i n d i v i d u a l d e p a r t m e n t s . T h e f a c t r e m a i n s t h a t , e v e n a f t e r s o m e i n i t i a l s o r t i n g , n o t a l l r e s e a r c h e r s w i t h i n a d e p a r t m e n t a r e i d e n t i c a l . T h e r e f o r e , i n o r d e r t o e n s u r e e f fi c i e n c y o f d e p a r t m e n t - l e v e l c o n t e s t s , i t w o u l d b e n e c e s s a r y t o p l a c e a l l c o n t e s t a n t s o n a n a p p r o x i m a t e l y e q u a l f o o t i n g . S i n c e t h e g r a d u a t i n g i n s t i t u t i o n a n d t h e q u a l i t y o f t h e d i s s e r t a t i o n c a n r e a s o n a b l y s e r v e a s a n i n d i c a t o r f o r t h e t y p e o f w o r k e r , i t i s p o t e n t i a l l y f e a s i b l e t o u s e a h a n d i c a p p i n g s y s t e m , u n d e r w h i c h t h o s e f r o m l e s s - p r e s t i g i o u s i n s t i t u t i o n s a r e p r o v i d e d w i t h s o m e i n i t i a l o f f s e t t i n g a d v a n t a g e s . W h e t h e r h a n d i c a p p i n g a c t u a l l y t a k e s p l a c e w i l l b e a n s w e r e d e m p i r i c a l l y l a t e r i n t h e c h a p t e r . T h e i n s t i t u t i o n o f t e n u r e i n a c a d e m i a m e r i t s s o m e a t t e n t i o n . C a r m i c h a e l ( 1 9 8 8 ) a r g u e s t h a t t e n u r e i s o f f e r e d t o e n s u r e t h a t t h e b e s t f a c u l t y m e m b e r s a r e h i r e d . H e a r g u e s t h a t i n t h e a b s e n c e o f s u c h j o b s e c u r i t y , a l r e a d y e m p l o y e d f a c u l t y w o u l d n o t r i s k h i r i n g m e m b e r s w i t h a h i g h e r a b i l i t y t h a n t h e i r o w n , f o r f e a r o f l o s i n g t h e i r j o b s . R e g a r d l e s s o f t h e r e a s o n s w h y t e n u r e h a s b e c o m e a p r a c t i c e , i t s i n c e n t i v e — g e n e r a t i n g p o w e r n e e d s t o b e a d d r e s s e d . A r g u a b l y , t e n u r e i s t h e a d v a n c e m e n t t h a t w o u l d b e m o s t e f f e c t i v e i n g e n e r a t i n g t h e i n c e n t i v e s , r a t h e r t h a n p r o m o t i o n t o t h e n e x t g r a d e l e v e l . H o w e v e r , f o r t h e p u r p o s e o f t h i s s t u d y , t h e p r o m o t i o n f r o m A s s i s t a n t t o A s s o c i a t e P r o f e s s o r p r o v i d e s a g o o d p r o x y f o r t h e i n c e n t i v e s g e n e r a t e d b y r e c e i v i n g t e n u r e , s i n c e m o s t A s s o c i a t e P r o f e s s o r s i n t h e s a m p l e a r e t e n u r e d f a c u l t y . A t t h e j u n i o r l e v e l , t e n u r e w o u l d c o m p l e t e l y r e s o l v e t h e m o t i v a t i o n i s s u e s . O t h e r i n c e n t i v e s t o r e d u c e s h i r k i n g w o u l d n o t b e n e c e s s a r y a t t h i s s t a g e . A s a r e s u l t , I e x p e c t s t a n d a r d p r o m o t i o n t o u r n a m e n t s ( p r o m o t i o n t o a d i f f e r e n t g r a d e l e v e l f o l l o w e d b y a h i g h e r a v e r a g e s a l a r y ) t o b e m o s t e f f e c t i v e a n d 1 7 S u c h m o b i l i t y w o u l d s p o i l t h e h o m o g e n e i t y o f t h e h o s t d e p a r t m e n t a n d w o u l d r u i n t h e e f fi c i e n c y 1 6 : e v i d e n t a t t h i s s t a g e . S i n c e t e n u r e c a r r i e s w i t h i t i n c r e a s e d j o b s e c u r i t y a n d a c o n t i n u o u s a n d r i s i n g e a r n i n g s s t r e a m t o b e r e c e i v e d u n t i l t h e t i m e o f r e t i r e m e n t , I d o n o t e x p e c t t h e i m m e d i a t e w a g e r a i s e f o l l o w i n g t h i s p r o m o t i o n t o b e v e r y l a r g e . T e n u r e , i n a s e n s e , b e c o m e s p a r t o f t h e c o m p e n s a t i o n t h a t f o l l o w s t h e p r o m o t i o n f r o m A s s i s t a n t t o A s s o c i a t e 1 P r o f e s s o r . 8 B e y o n d t h e j u n i o r l e v e l , t h e fl a t o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e o f a u n i v e r s i t y d e p a r t m e n t p r o v i d e s f e w p r o m o t i o n o p p o r t u n i t i e s . C o n s e q u e n t l y , p r o m o t i o n s p e r s e w i l l . J 7 n u h a v e v e r y l i m i t e d p o w e r a s a t o o l f o r g e n e r a t i n g t h e n e c e s s a r y i n c e n t i v e s . A f t e r t h e 0 p r o m o t i o n t o P r o f e s s o r , a d i f f e r e n t t y p e o f t o u r n a m e n t s c h e m e , w h i c h a l l o c a t e s w a g e r a i s e s b a s e d o n r a n k o r d e r ( b u t i s n o t a s s o c i a t e d w i t h t h e a w a r d o f n e w t i t l e s o r g r a d e l e v e l s ) , w o u l d r e s o l v e t h e m o t i v a t i o n i s s u e s . I n t h e a b s e n c e o f a d d i t i o n a l p r o m o t i o n s t e p s , p e r i o d i c a l s a l a r y i n c r e a s e s ( s i m i l a r t o b o n u s e s ) w o u l d a c h i e v e t h e s a m e g o a l s t h a t a r e a c h i e v e d b y a s t a n d a r d t o u r n a m e n t s c h e m e . A f t e r a l l , a k e y i n g r e d i e n t o f a t o u r n a m e n t s t r u c t u r e i s t h e s a l a r y r a i s e e n s u i n g a p r o m o t i o n , n o t t h e n e w t i t l e a l o n e . A c c o r d i n g t o L a z e a r ( 1 9 9 5 , p . 8 0 ) s u c h w i t h i n - j o b w a g e g r o w t h i s a n a l t e r n a t i v e t o c r e a t i n g a d d i t i o n a l p r o m o t i o n s t e p s . I n l i g h t o f t h i s d i s c u s s i o n , I e x p e c t t o fi n d s a l a r y i n c r e m e n t s t o b e a t l e a s t p a r t i a l l y d e p e n d e n t o n r a n k o r d e r a t t h e s e n i o r s t a g e . T h e e m p i r i c a l s u p p o r t n o t w i t h s t a n d i n g , t o u r n a m e n t s w i l l f a l l s h o r t o f e n t i r e l y e x p l a i n i n g t h e c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e i n a c a d e m i a . E v e n i f a l l a c a d e m i c d e p a r t m e n t s w e r e t o b a s e c o m p e n s a t i o n a t l e a s t p a r t i a l l y o n o r d i n a l r a n k , t h e y a r e b o u n d t o d o s o t o v a r y i n g d e g r e e s . T h e r e a s o n f o r t h i s , i s t h a t t h e w e i g h t t h a t r e s e a r c h a c t i v i t y r e c e i v e s p r o p e r t i e s o f a n y c o m p e n s a t i o n t o u r n a m e n t s o c c u r r i n g i n t h o s e d e p a r t m e n t s . 8 E v i d e n c e f r o m E h r e n b e r g , P i e p e r , a n d W i l l i s ( 1 9 9 5 ) s u p p o r t s t h i s a r g u m e n t . T h e y fi n d t h a t d e p a r t m e n t s w i t h s m a l l e r t e n u r e p r o b a b i l i t i e s o f f e r h i g h e r m o n e t a r y c o m p e n s a t i o n f o r t h e s a m e q u a l i fi c a t i o n s . l 7 r e l a t i v e t o o t h e r p e r f o r m a n c e c o m p o n e n t s d e p e n d s l a r g e l y o n d e p a r t m e n t a l p r e f e r e n c e s . F i n a l l y , a n u m b e r o f o t h e r f a c t o r s , s u c h a s e x p e r i e n c e , fi e l d , m a r k e t c o n s i d e r a t i o n s a t t h e t i m e o f h i r i n g , a n d l u c k , a r e u n d o u b t e d l y i m p o r t a n t i n e x p l a i n i n g a c a d e m i c w a g e s . A s a r e s u l t , o r d i n a l r a n k i s e x p e c t e d t o i n fl u e n c e a c a d e m i c s a l a r i e s o n l y t o a c e r t a i n e x t e n t . V . D A T A A N D M E T H O D O L O G Y E m p i r i c a l t e s t i n g o f t o u r n a m e n t t h e o r y h a s p r o v i d e d a t l e a s t s o m e s u p p o r t f o r m o s t o f t h e i m p l i c a t i o n s o f t h e t h e o r y . B u l l , S c h o t t e r , a n d W e i g e l t ( 1 9 8 7 ) t e s t t h e m a i n i m p l i c a t i o n s o f t h e t h e o r y i n a n e x p e r i m e n t a l s e t t i n g . T h e y fi n d m o r e s u p p o r t f o r t h e t o u r n a m e n t m o d e l i n s y m m e t r i c t o u r n a m e n t s ( w i t h e q u a l p l a y e r s ) t h a n i n u n e v e n t o u r n a m e n t s . E h r e n b e r g a n d B o g n a n n o ( 1 9 9 0 ) fi n d t h a t h i g h e r t o t a l p r i z e l e v e l s i n P r o f e s s i o n a l G o l f T o u r n a m e n t s e l i c i t i n c r e a s e d e f f o r t f r o m t h e p l a y e r s . K n o e b e r a n d T h u r m a n ( 1 9 9 4 ) fi n d t h a t a t o u m a m e n t - t y p e c o n t r a c t i n t h e c a s e o f c h i c k e n r a n c h e r s i s e f f e c t i v e i n d i f f e r e n c i n g o u t c o m m o n s h o c k s , s u c h a s w e a t h e r . 1 9 T h e y a l s o d i s t i n g u i s h b e t w e e n t o u r n a m e n t s a n d o t h e r r e l a t i v e c o m p e n s a t i o n s c h e m e s , b y p o i n t i n g o u t t h a t t o u r n a m e n t s a r e b a s e d o n o r d i n a l r a n k i n g s , w h e r e a s o t h e r r e l a t i v e s c h e m e s d e p e n d o n v a r i a t i o n s f r o m a p e r f o r m a n c e m e a n . T h e s t r e n g t h o f t h e r e s u l t s o f t h e s e s t u d i e s l i e s i n t h e u s e o f p e r f o r m a n c e d a t a . W i t h s u c h d a t a t h e t h e o r y c a n b e t e s t e d m o r e a c c u r a t e l y . H o w e v e r , t h e t h e o r y w a s d e s i g n e d p r i m a r i l y f o r s e t t i n g s w h e r e o b s e r v i n g a b s o l u t e p e r f o r m a n c e w o u l d b e c o s t l y o r ‘ 9 I n c l e m e n t w e a t h e r h a s a n e g a t i v e i m p a c t o n t h e p r o c e s s o f b r o i l e r p r o d u c t i o n . T h e r e f o r e , i f c o m p e n s a t i o n o f c h i c k e n r a n c h e r s i s b a s e d o n r a n k o r d e r , t h e e f f e c t o f w e a t h e r w i l l b e d i f f e r e n c e d o u t , a n d t h e r i s k i n v o l v e d i n r a i s i n g c h i c k e n w i l l b e r e d u c e d . 1 8 e v e n i m p o s s i b l e . T h i s c o u l d b e o n e o f t h e r e a s o n s w h y , i n t h e a b o v e s t u d i e s , t h e t h e o r e t i c a l i m p l i c a t i o n s a r e o n l y t e s t e d i n a v e r y r e s t r i c t e d g r o u p o f s e t t i n g s . M o r e g e n e r a l t e s t i n g o f t o u r n a m e n t t h e o r y i n v o l v e d t h e u s e o f d a t a o n e x e c u t i v e s a l a r i e s a n d p r o m o t i o n s . T h e e a r l i e s t s t u d i e s i n t h i s s t r a n d o f t h e l i t e r a t u r e d i d n o t t e s t t h e t h e o r y i t s e l f . I n s t e a d , t h e y e m p h a s i z e d t h e f a c t t h a t r e l a t i v e p e r f o r m a n c e m a t t e r e d ( A n t l e a n d S m i t h , 1 9 8 6 ; G i b b o n s a n d M u r p h y , 1 9 9 0 ) . L a t e r s t u d i e s l o o k e d m o r e c l o s e l y a t t h e t h e o r e t i c a l i m p l i c a t i o n s o f t h e t o u r n a m e n t m o d e l . O n e t e s t a b l e i m p l i c a t i o n o f t o u r n a m e n t t h e o r y i n v o l v e s t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n p r i z e s a n d t h e c h a n c e s o f w i n n i n g . I f a t o u r n a m e n t c o m p e n s a t i o n s y s t e m i s i n p l a c e , l o w e r p r o b a b i l i t i e s o f w i n n i n g S h o u l d b e a s s o c i a t e d w i t h h i g h e r p r i z e s . H o w e v e r , O ’ R e i l l y , M a i n , a n d C r y s t a l ( 1 9 8 8 ) f a i l t o fi n d C E O s a l a r i e s t o b e p o s i t i v e l y c o r r e l a t e d w i t h t h e n u m b e r o f v i c e p r e s i d e n t s ( c o n t e s t a n t s f o r t h e C E O p o s i t i o n ) . A n o t h e r i m p l i c a t i o n o f t h e t h e o r y i n v o l v e s t h e s i z e o f t h e w a g e s p r e a d b e t w e e n w i n n e r s a n d l o s e r s . O n o n e h a n d , a l a r g e w a g e d i s p e r s i o n m a y b e r e q u i r e d t o g e n e r a t e t h e n e c e s s a r y i n c e n t i v e s . O n t h e o t h e r h a n d , e x c e s s i v e l y w i d e g a p s i n s a l a r i e s m a y i n t e n s i f y c o m p e t i t i o n , a n d r e s u l t i n s e l f - p r o m o t i o n , n o n - c o o p e r a t i v e b e h a v i o r , o r e v e n s a b o t a g e . M a i n , O ’ R e i l l y , a n d W a d e ( 1 9 9 3 ) l o o k a t C E O c o m p e n s a t i o n a s r e l a t e d t o t h e c o m p e n s a t i o n o f v i c e - p r e s i d e n t s , i n a n a t t e m p t t o r e c o n c i l e t h e s e e m i n g l y c o n t r a d i c t o r y i m p l i c a t i o n s o f t h e t h e o r y w i t h r e s p e c t t o t h e s i z e o f s a l a r y g a p s . E r i k s s o n ( 1 9 9 9 ) u s e s d a t a o n D a n i s h e x e c u t i v e s t o fi n d s u p p o r t f o r m o s t o f t h e t h e o r e t i c a l i m p l i c a t i o n s . I n p a r t i c u l a r , h e fi n d s t h a t a l a r g e r n u m b e r o f c o n t e s t a n t s i s a s s o c i a t e d w i t h l a r g e r w a g e s p r e a d s , a n d t h a t c o m p a n i e s w i t h l a r g e r w a g e g a p s b e t w e e n h i e r a r c h i c a l l e v e l s p e r f o r m b e t t e r . A c c o r d i n g t o R o s e n ( 1 9 8 6 ) , h i g h e r l e v e l t o u r n a m e n t s s h o u l d b e a s s o c i a t e d w i t h 1 9 h i g h e r r e w a r d s . B o g n a n n o ( 2 0 0 1 ) fi n d s e v i d e n c e o f p r i z e s g o i n g u p w i t h r a n k ( h i g h e r p r i z e s a t h i g h e r l e v e l t o u r n a m e n t s ) f o r t h e c a s e o f fi r m e x e c u t i v e s . N o n e o f t h e a b o v e s t u d i e s e m p l o y s a n y d i r e c t m e a s u r e s o f e x e c u t i v e p e r f o r m a n c e . T h i s m a y b e o n e r e a s o n w h y t h e e v i d e n c e i n t h e s e s t u d i e s i s O f t e n m i x e d . H o w e v e r , t h e t h e o r y w a s m o t i v a t e d b y c o m p e n s a t i o n p r a c t i c e s i n h i g h l y h i e r a r c h i c a l b u s i n e s s o r g a n i z a t i o n s w h e r e d i r e c t p e r f o r m a n c e d a t a w e r e n o t a v a i l a b l e . T h e r e f o r e t e s t i n g t o u r n a m e n t t h e o r y i n s u c h s e t t i n g s m a k e s m o r e s e n s e . F r o m t h e fi r s t s t r a n d o f l i t e r a t u r e , t h i s s t u d y b o r r o w s t h e m e t h o d o f u s i n g i n d i v i d u a l p e r f o r m a n c e d a t a t o t e s t t h e t o u r n a m e n t m o d e l . H o w e v e r , t h e s e t t i n g i n w h i c h t h e t h e o r y i s t e s t e d h e r e i s a r g u a b l y m o r e g e n e r a l t h a n t h e s e t t i n g s i n w h i c h s u c h a n a l y s i s h a s t a k e n p l a c e b e f o r e . U n i v e r s i t y d e p a r t m e n t s a r e s i m i l a r t o b u s i n e s s o r g a n i z a t i o n s , i n t h a t t h e y m a k e u s e o f i n t e r n a l p r o m o t i o n s a n d w a g e r a i s e s t o m o t i v a t e e m p l o y e e s a n d r e d u c e i n c e n t i v e s t o s h i r k . I n a c e r t a i n s e n s e , t h e a c a d e m i c m a r k e t m a y b e a n i d e a l s e t t i n g f o r t e s t i n g t h e t o u r n a m e n t m o d e l . T h e a v a i l a b i l i t y o f p e r f o r m a n c e d a t a a l l o w s f o r a c c u r a t e t e s t i n g o f t h e t h e o r e t i c a l i m p l i c a t i o n s , w h e r e a s t h e s e t t i n g a l l o w s f o r a s e n s i b l e g e n e r a l i z a t i o n o f t h e e m p i r i c a l e v i d e n c e . A . T H E D A T A T h i s s t u d y e m p l o y s a p a n e l d a t a s e t c o n s i s t i n g o f o b s e r v a t i o n s f r o m f u l l - t i m e e c o n o m i c s f a c u l t y i n n i n e l a r g e m i d w e s t e m u n i v e r s i t i e s 2 0 f o r t h e 1 9 9 1 - 9 2 , 1 9 9 5 - 9 6 , a n d 1 9 9 8 - 9 9 a c a d e m i c y e a r s . T h e s e p u b l i c u n i v e r s i t i e s a n d t h e i r e c o n o m i e s d e p a r t m e n t s a r e 2 0 s i m i l a r i n m a n y w a y s , i n a d d i t i o n t o b e i n g l o c a t e d i n t h e s a m e g e o g r a p h i c a l r e g i o n . I f w e a d d t o t h a t t h e h i g h d e g r e e o f s i m i l a r i t y a m o n g p r o f e s s o r s ( t h e y h a v e a p p r o x i m a t e l y t h e s a m e a m o u n t o f e d u c a t i o n a n d s i m i l a r e x p e r i e n c e s ) , t h e d i f f e r e n c e s i n c o m p e n s a t i o n a n d p r o m o t i o n c a n m o r e s e n s i b l y b e a t t r i b u t e d t o o u r c o n t r o l s . A t a m i n i m u m , h o l d i n g m a n y o f t h o s e fi x e d m i t i g a t e s t h e b i a s t h a t m a y a r i s e f r o m o m i s s i o n o f i m p o r t a n t v a r i a b l e s . T a b l e s 1 . 3 , 1 . 4 , a n d 1 . 5 , p r o v i d e a d e s c r i p t i o n o f t h e v a r i a b l e s a n d s u m m a r y s t a t i s t i c s . B . T H E V A R I A B L E S P u b l i c a t i o n s D a t a o n p u b l i c a t i o n s w e r e c o l l e c t e d u s i n g a c o m b i n a t i o n o f f a c u l t y v i t a s a n d t h e E c o n L i t d a t a b a s e . T h i s d a t a b a s e p r o v i d e s a c o m p r e h e n s i v e l i s t o f p u b l i c a t i o n s s i n c e 1 9 6 9 , a n d g i v e s f u l l c r e d i t t o e a c h a u t h o r f o r c o - a u t h o r e d a r t i c l e s . P u b l i c a t i o n s a r e m e a s u r e d a s n u m b e r o f p a g e s p e r a u t h o r o v e r t h e e n t i r e a c a d e m i c l i f e o f t h e r e s e a r c h e r . F o l l o w i n g t h e l i t e r a t u r e , t h e y a r e d i v i d e d i n t o t w o c a t e g o r i e s : ' A r t i c l e s i n j o u r n a l s ( T O T A R T P G ) . A r t i c l e s a p p e a r i n g i n a l l a c a d e m i c j o u r n a l s i n t h e E c o n l i t d a t a b a s e , i n c l u d i n g r e g i o n a l , n a t i o n a l , i n t e r n a t i o n a l , a n d s p e c i a l t y j o u r n a l s . C o m m e n t s a n d r e p l i e s a r e a l s o i n c l u d e d ; r e v i e w s a n d c o r r e c t i o n s a r e n o t . I O t h e r p u b l i c a t i o n s ( T O T O T H E R ) . T h e s e i n c l u d e b o o k s , t e x t b o o k s , e d i t e d b o o k s , a r t i c l e s i n c o l l e c t i v e v o l u m e s , b o o k c h a p t e r s , b o o k r e v i e w s , g o v e r n m e n t d o c u m e n t s , c o n f e r e n c e p r o c e e d i n g s , a n d w o r k i n g p a p e r s . T h e t w o m e a s u r e s a b o v e a r e c o m b i n e d i n t o o n e v a r i a b l e t o c o n t r o l f o r t h e e f f e c t o f v o l u m e o f r e s e a r c h o n s a l a r i e s ( V O L U M E ) . 2 0 I n d i a n a U n i v e r s i t y - B l o o m i n g t o n , U n i v e r s i t y o f I l l i n o i s a t U r b a n a - C h a m p a i g n , U n i v e r s i t y o f I o w a , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , T h e O h i o S t a t e U n i v e r s i t y , P u r d u e U n i v e r s i t y , U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n , 2 1 T h e n a t u r e o f a c a d e m i c r e s e a r c h r e q u i r e s t h a t s o m e q u a l i t y m e a s u r e b e i n c o r p o r a t e d i n t o t h e a b o v e m e a s u r e s o f p u b l i c a t i o n v o l u m e . T h e r e f o r e , a p u b l i c a t i o n i n d e x w a s c o n s t r u c t e d ( P U B L I N D X ) t h a t w e i g h s t h e a r t i c l e p a g e s ( T O T A R T P G ) b y a q u a l i t y i n d i c a t o r . U n f o r t u n a t e l y , d a t a a v a i l a b i l i t y d o e s n o t a l l o w f o r a q u a l i t y a d j u s t m e n t f o r t h e t w o o t h e r r e s e a r c h v a r i a b l e s ( o t h e r p u b l i c a t i o n s , a n d n o n - r a n k e d p u b l i c a t i o n s ) . F o r t h e q u a l i t y m e a s u r e , d a t a o n p r o f e s s i o n a l j o u r n a l s p r o v i d e d b y t h e J o u r n a l C i t a t i o n R e p o r t s w e r e u s e d . A l l j o u r n a l s i n c l u d e d i n t h e S o c i a l S c i e n c e s C i t a t i o n I n d e x a n d t h e S c i e n c e s C i t a t i o n I n d e x w e r e r a n k e d ( a b o u t 5 , 0 0 0 j o u r n a l s ) . T h e J o u r n a l C i t a t i o n R e p o r t s ( J C R ) r e p o r t s t w o i m p o r t a n t m e a s u r e s t h a t c a n b e u s e d t o a s s e s s t h e r e l a t i v e q u a l i t y o f t h e j o u r n a l s . O n e i s t h e t o t a l n u m b e r o f c i t a t i o n s a j o u r n a l h a s r e c e i v e d s i n c e i t w a s fi r s t p u b l i s h e d . T h i s m e a s u r e , w h i l e p r o v i d i n g a g o o d i d e a o f t h e q u a l i t y o f t h e j o u r n a l , t e n d s t o f a v o r o l d e r j o u r n a l s o r j o u r n a l s t h a t a r e i s s u e d m o r e f r e q u e n t l y t h a n o t h e r s . A n o t h e r m e a s u r e t h a t J C R r e p o r t s i s t h e “ t w o - y e a r i m p a c t f a c t o r ” , w h i c h m e a s u r e s t h e f r e q u e n c y w i t h w h i c h t h e “ a v e r a g e a r t i c l e ” i n a j o u r n a l h a s b e e n c i t e d i n a p a r t i c u l a r y e a r . 2 1 T h e i m p a c t f a c t o r t a k e s c a r e o f p u b l i s h i n g d i f f e r e n c e s a m o n g j o u r n a l s a n d , a s s u c h , p r o v i d e s a b e t t e r s t a n d a r d o f c o m p a r i s o n f o r j o u r n a l s i n t h e s a m e fi e l d . I n p a r t i c u l a r , i t t e n d s t o d i s c o u n t t h e a d v a n t a g e o f l a r g e j o u r n a l s o v e r s m a l l o n e s , o f f r e q u e n t l y i s s u e d j o u r n a l s o v e r l e s s f r e q u e n t l y i s s u e d o n e s , a n d o f o l d e r j o u r n a l s o v e r n e w e r o n e s . T h e a b s o l u t e c i t a t i o n c o u n t s w o u l d f a v o r l a r g e r , o l d e r , a n d m o r e f r e q u e n t l y i s s u e d j o u r n a l s , w h e r e a s t h e i m p a c t f a c t o r c o r r e c t s f o r t h i s b i a s . T a b l e 1 . 4 S h o w s h o w a n u m b e r o f j o u r n a l s a r e r a n k e d b a s e d o n b o t h t h e c i t a t i o n c o u n t s ( l e f t c o l u m n ) a n d t h e i m p a c t f a c t o r ( r i g h t c o l u m n ) a s o f 1 9 9 8 . U n i v e r s i t y o f M i n n e s o t a , a n d U n i v e r s i t y o f W i s c o n s i n - M a d i s o n . 2 2 T h e a b s o l u t e c i t a t i o n c o u n t s a n d t h e i m p a c t f a c t o r a r e u s e d t o i n c o r p o r a t e t h e q u a l i t y d i m e n s i o n t o t h e p u b l i c a t i o n m e a s u r e . I n b o t h c a s e s t h e n u m b e r o f a r t i c l e p a g e s p e r p e r s o n ( f o r a r t i c l e 7 2 ) i s m u l t i p l i e d b y t h e w e i g h t o f t h e j o u r n a l w h e r e t h e a r t i c l e w a s p u b l i s h e d ( w ) , a n d s u m m e d o v e r a l l p u b l i c a t i o n s i n a l l j o u r n a l s ( j ) t o o b t a i n t h e i n d e x : 2 2 2 V : i ( a r t i c l e p a g e s ) " * W , - n = l i = 1 a u t h o r s 1 0 0 w h e r e : n = 1 , 2 , . . . , N ( p u b l i s h e d a r t i c l e s ) j = 1 , 2 , . . . , J ( j o u r n a l w h e r e a r t i c l e w a s p u b l i s h e d ) = w e i g h t o f j o u r n a l T h e p a r a m e t e r W j t a k e s t w o d i f f e r e n t v a l u e s . O n e e q u a l s t h e r a t i o o f t h e t o t a l c i t a t i o n s o f t h e j o u r n a l w h e r e t h e a r t i c l e i s p u b l i s h e d t o t h e n u m b e r o f c i t a t i o n s o f t h e h i g h e s t r a n k e d j o u r n a l ( i n t h i s c a s e , t h e A m e r i c a n J o u r n a l o f P u b l i c H e a l t h ) . 2 3 T h e o t h e r v a l u e o f w e i g h t i s e q u a l t o t h e i m p a c t f a c t o r a p p e a r i n g o n t h e r i g h t c o l u m n o f T a b l e 1 . 4 . 2 1 T h e i m p a c t f a c t o r i s c a l c u l a t e d b y d i v i d i n g t h e n u m b e r o f c u r r e n t c i t a t i o n s t o a r t i c l e s p u b l i s h e d i n t h e t w o p r e v i o u s y e a r s b y t h e t o t a l n u m b e r o f a r t i c l e s p u b l i s h e d i n t h e t w o p r e v i o u s y e a r s . 2 2 T h i s i n d e x t a k e s a d i f f e r e n t v a l u e f o r e a c h p e r s o n a t e a c h t i m e p e r i o d , b u t i a n d t s u b s c r i p t s w e r e o m i t t e d f o r e a s e o f p r e s e n t a t i o n . T h e a c t u a l v a r i a b l e u s e d , t h e r e f o r e , i s I N D E X 1 , t - 2 3 W h e n o n l y e c o n o m i c j o u r n a l s w e r e c o n s i d e r e d , t h e t o t a l n u m b e r O f c i t a t i o n s r e c e i v e d b y t h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w w a s u s e d a s t h e d e n o m i n a t o r t o d e r i v e W j T h e e m p i r i c a l a n a l y s i s w a s n o t s e n s i t i v e t o s u c h c h a n g e s . 2 3 T h e t w o d i f f e r e n t p u b l i c a t i o n i n d e x e s t h u s c o n s t r u c t e d a p p e a r i n T a b l e 1 . 3 a s t h e c i t a t i o n - b a s e d p u b l i c a t i o n i n d e x ( P U B L I N D x c r ) , a n d t h e i m p a c t - f a c t o r p u b l i c a t i o n i n d e x ( P U B L I N D l e ) . 2 4 T A B L E 1 . 3 — S U M M A R Y S T A T I S T I C S V 1 2 1 3 ? ” V A R I A B L E D E S C R I P T I O N Y E A R N M E A N 3 : " ) , S A L A R Y 1 9 9 2 2 0 2 $ 8 5 , 3 5 0 $ 2 6 , 1 8 4 ( i n d e x e d f o r A C 3 d e ‘ S n y i i : : : : l y a g g f c c : s w e d f r o m 1 9 9 5 2 1 8 $ 8 7 , 4 1 2 $ 2 6 , 8 9 1 1 9 9 9 “ ” 2 “ ” 1 9 9 9 2 1 1 $ 9 3 , 3 9 5 $ 2 8 , 5 4 6 P U B L I N D X i f P u b l i c a t i o n I n d e x 1 9 9 2 2 4 3 ” 6 ' 7 2 1 2 4 - 0 8 ( b a s e d o n w i t h 1 9 9 5 2 4 3 1 5 1 . 6 7 1 4 1 . 4 9 i m p a c t f a c t o r ) W J - = i m p a c t f a c t o r ( s e e T a b l e 1 . 4 ) 1 9 9 9 2 4 3 1 8 4 . 6 4 1 6 0 . 2 7 P U B L I N D x c r P u b l i c a t i e : I n d e x 1 9 9 2 2 4 3 1 8 . 9 5 2 0 . 3 6 w r t $ 2 , 5 5 2 , 1 2 1 ; W ; = c i t a t i o n - b a s e d w e i g h t ( s e e 1 9 9 5 2 4 3 2 1 ' “ 2 1 ' 6 2 T a b l e 1 . 4 ) 1 9 9 9 2 4 3 2 5 . 6 5 2 4 . 0 6 T O T A R T P G T o t a l p u b l i s h e d a r t i c l e p a g e s p e r 1 9 9 2 2 4 3 1 3 1 4 8 ” 5 ' 7 0 a u t h o r 1 9 9 5 2 4 3 1 6 0 . 5 8 1 4 5 . 8 5 1 9 9 9 2 4 3 1 9 9 . 5 6 1 6 6 . 7 4 T o t a l p a g e s p e r a u t h o r o f o t h e r 1 9 9 2 2 4 3 ” 9 ' 7 5 ” 4 ' 4 0 T O T O T H E R p u b l i c a t i o n s 1 9 9 5 2 3 2 2 3 2 . 2 2 5 4 5 . 6 6 1 9 9 9 2 3 3 3 1 0 . 2 7 7 6 8 . 1 4 1 9 9 2 2 4 3 3 1 1 . 2 3 4 7 8 . 3 8 V O L U M E V ° ' ” m e O i r ‘ f r s g fi g h T i - ‘ I g g m m p c 1 9 9 5 w 2 3 2 3 9 1 . 5 3 6 4 2 . 5 0 1 9 9 9 2 3 3 5 0 9 . 4 7 8 7 3 . 2 8 E x p e r i e n c e m e a s u r e d a s y e a r s s i n c e 1 9 9 2 2 2 6 1 6 3 6 9 ' 8 1 E X P E R r e c e i v i n g t h e P h D d e g r e e 1 9 9 5 2 3 7 1 8 . 5 1 1 0 . 3 3 7 ' ' ' 1 9 9 9 2 4 0 2 2 . 2 7 1 0 . 5 0 1 9 9 2 2 4 3 1 1 . 4 9 1 6 . 7 1 S E L F C I T E S N u m b e r o f s e l f - c i t a t i o n s 1 9 9 5 2 4 3 1 4 . 5 3 2 0 . 6 0 1 9 9 9 2 4 3 1 6 . 7 5 2 4 . 3 9 1 9 9 2 2 4 3 , 2 1 6 . 2 1 3 1 8 . 5 7 O T H C I T E S N u m b e r o f c i t a t i o n s f r o m o t h e r s 1 9 9 5 2 4 3 2 4 8 . 6 7 3 4 5 . 0 8 1 9 9 9 2 4 3 2 6 9 . 0 5 3 6 2 . 4 2 S i m p l e o r d i n a l r a n k w i t h i n 1 9 9 2 2 4 3 1 5 . 0 9 9 . 1 7 S R A N K d e p a r t m e n t b a s e d o n c i t a t i o n s f r o m 1 9 9 5 2 4 3 I 1 5 . 0 9 9 . 1 6 o t h e r s 1 9 9 9 2 4 3 1 5 . 1 2 9 . 1 3 R A N K O r d i n a l r a n k w e i g h t e d b y t h e i n v e r s e 1 9 9 2 2 4 3 0 - 5 3 0 - 3 0 ( w e i g h t e d ) o f t h e t o t a l n u m b e r o f f a c u l t y i n t h e 1 9 9 5 2 4 3 0 . 5 2 0 . 2 9 d e p a r t m e n t b y y e a r 1 9 9 9 2 4 3 0 . 5 2 0 . 2 9 D i s t a n c e ( i n t e r m s o f n u m b e r o f 1 9 9 2 2 4 3 9 1 2 2 3 0 4 9 8 D I S T A N C E c i t e s ) b e t w e e n c o n s e c u t i v e r a n k s 1 9 9 5 2 4 3 9 7 ' “ 3 1 7 ' 7 0 1 9 9 9 2 4 3 9 9 . 7 5 3 2 5 . 0 7 2 5 T A B L E 1 . 3 ( C O N T ’ D ) V A R I A B L E , P E R C E N T / S T A N D A R D N A M E V A R I A B L E D E S C R I P T I O N Y E A R N M E A N D E V I A H O N 1 9 9 2 3 6 1 5 . 8 6 — — A S S I S T A N T = 1 i f A s s i s t a n t P r o f e s s o r 1 9 9 5 3 0 1 2 , 6 1 — 1 9 9 9 1 8 7 . 5 6 — 1 9 9 2 4 1 1 8 . 0 6 — A S S O C I A T E = 1 i f A s s o c i a t e P r o f e s s o r 1 9 9 5 4 5 1 8 . 9 1 — 1 9 9 9 4 2 1 7 . 6 5 — 1 9 9 2 1 5 0 6 6 . 0 8 — — P R O F E S S O R = 1 i f P r o f e s s o r 1 9 9 5 1 6 3 6 8 . 4 9 — 1 9 9 9 1 7 8 7 4 . 7 9 — T O P 1 0 = 1 i f P h D . w a s r e c e i v e d f r o m 1 9 9 2 1 3 1 4 5 . 3 8 — a n y o f t h e d e p a r t m e n t s r a n k e d . 1 9 9 5 1 2 6 4 5 . 3 7 — i n t h e t o p t e n . 1 9 9 9 1 2 7 4 6 . 0 5 — 1 9 9 2 5 2 . 0 6 — — C H A I R = 1 i f c h a i r p e r s o n 1 9 9 5 6 2 4 7 ~ — 1 9 9 9 9 3 . 7 0 — A D M I N = 1 i f a d m i n i s t r a t i v e d u t i e s 1 9 9 2 2 8 ” ' 5 2 — o t h e r t h a n c h a i r o f d e p a r t m e n t 1 9 9 5 2 9 1 1 ' 9 3 — 1 9 9 9 3 0 1 2 . 3 5 — 1 9 9 2 2 7 1 1 . 1 1 — A W A R D = 1 i f t e a c h i n g a w a r d 1 9 9 5 2 6 1 0 , 7 0 — 1 9 9 9 3 0 1 2 . 3 5 — A P U B L T N D X i f C h a n g e i n p u b l i c a t i o n i n d e x ‘ 9 2 " 9 5 2 4 3 2 4 - 9 5 4 1 - 7 2 ( ) ( b a s e d o n i m p a c t f a c t o r ) 9 5 - 9 9 2 4 3 3 2 . 9 7 4 7 . 8 4 A P U B L f N D X c r C h a n g e i n p u b l i c a t i o n i n d e x 9 2 : 9 5 2 4 3 2 - 8 0 4 - 7 5 ( ) ( b a s e d o n j o u r n a l c i t a t i o n s ) ‘ 9 5 3 9 9 2 4 3 3 . 9 1 6 . 5 5 A ( V O L U M E ) C h a n g e i n t h e v o l u m e o f ‘ 9 2 " 9 5 2 3 2 9 0 . 0 9 2 0 0 . 7 8 p u b l i c a t i o n s ‘ 9 5 - ‘ 9 9 2 2 4 1 0 4 . 8 6 2 5 5 . 4 2 A ( O T H C I T E S ) C h a n g e i n t h e n u m b e r o f 9 2 3 9 5 2 4 3 3 2 - 4 6 5 5 - 7 4 c i t a t i o n s f r o m o t h e r s ‘ 9 5 - ‘ 9 9 2 4 3 2 0 . 3 8 3 6 . 2 2 S F L R A N K S i m p l e r a n k o r d e r b a s e d o n t h e ‘ 9 2 " 9 5 2 4 3 1 4 - 7 7 9 - 0 2 ( u n w e i g h t e d ) c h a n g e i n c i t a t i o n c o u n t s « 9 5 3 9 9 2 4 3 1 4 . 7 7 9 0 2 R a n k o r d e r b a s e d o n t h e . 9 2 _ . 9 5 2 4 3 0 5 5 0 3 1 c h a n g e i n c i t a t i o n c o u n t s , ' ' ( $ 1 5 1 1 3 3 ) w e i g h t e d b y t h e i n v e r s e o f t h e g t o t a l n u m b e r o f f a c u l t y i n t h e ‘ 9 5 3 9 9 2 4 3 0 . 5 6 o , 3 1 d e p a r t m e n t b y y e a r D i s t a n c e ( i n t e r m s o f n u m b e r ‘ 9 2 - ‘ 9 5 2 4 3 1 2 - 0 4 4 2 - 5 8 F L D I S T A N C E o f c i t e s ) b e t w e e n c o n s e c u t i v e fl o w r a n k s ‘ 9 5 - ‘ 9 9 2 4 3 7 . 8 2 2 6 . 9 0 2 6 T A B L E 1 . 3 ( C O N T ’ D ) V A R I A B L E e x p e r i m e n t a l , a g r i c u l t u r a l , e c o n o m i c t h o u g h t e t c . ) 2 7 V A R I A B L E D E S C R I P T I O N P E R I O D N P R O P O R T I O N N A M E F E M A L E = 1 i f f e m a l e o v e r a l l ‘ 2 5 0 . 1 0 U N I V E R S I T Y O F = 1 i f f a c u l t y f r o m v e r a l l 3 3 0 1 4 I L L I N O I S - U R B A N A U n i v e r s i t y o f I l l i n o i s 0 ' I N D I A N A _ . . ' U N I V E R S I T Y - E g g ? “ f r o m ” “ 1 ” ” o v e r a l l 1 9 0 . 0 8 B L O O M I N G T O N t y U N I V E R S I T Y O F = 1 i f f a c u l t y f r o m U n i v e r s i t y I O W A o f I o w a o v e r a l l 2 5 0 . 1 0 T H E O H I O S T A T E = 1 i f f a c u l t y f r o m t h e O h i o v r a l l 3 0 0 1 2 U N I V E R S I T Y S t a t e U n i v e r s i t y 0 e ' P U R D U E = 1 i f f a c u l t y f r o m P u r d u e U N I V E R S I T Y U n i v e r s i t y o v e r a l l . 2 1 0 ' 0 9 M I C H I G A N S T A T E = 1 i f f a c u l t y f r o m M i c h i g a n U N I V E R S I T Y S t a t e U n i v e r s i t y o v e r a l l 3 6 0 ' 1 5 U N I V E R S I T Y O F = 1 i f f a c u l t y f r o m U n i v e r s i t y M I C H I G A N O f M i c h i g a n “ e r a ” 3 6 0 ' 1 5 U N I V E R S I T Y O F = 1 i f f a c u l t y f r o m U n i v e r s i t y M I N N E S O T A o f M i n n e s o t a “ “ 3 ” 2 3 0 ' 0 9 U N I V E R S I T Y O F _ _ . . . W I S C O N S I N - ‘ g ; g i i fi ‘ fl g n f m m u n ‘ v e r s ‘ t y o v e r a l l 2 0 0 . 0 8 M A D I S O N T H E O R Y ' 7 ‘ 1 ‘ f fi e l d O f S P e C ‘ a l ‘ i a t ‘ O “ o v e r a l l 2 6 0 . 1 1 1 5 t h e o r e t i c a l e c o n o m l c s E C O N O M E T R I C S 7 1 ‘ f m “ 0 f . 5 p e c ‘ a h z a “ ° “ o v e r a l l 2 1 0 . 0 9 1 8 e c o n o m e t r i c s M A C R O / F I N A N C E = 1 ‘ f fi e l d O f S P e C ‘ a l ‘ z a m “ ‘ 5 o v e r a l l 3 7 0 . 1 5 m a c r o e c o n o m l c s / fi n a n c e P U B L I C / U R B A N 7 ‘ 1 1 f fi e l d O f S p e c ‘ a l ‘ m l ‘ O “ o v e r a l l 3 1 0 . 1 3 1 5 p u b l l c / u r b a n e c o n o m i c s L A B O R = 1 1 f fi e l d o f s p e c 1 a l l z a t l o n o v e r a l l 1 8 0 . 0 9 1 s l a b o r e c o n o m l c s = 1 i f fi e l d o f s p e c i a l i z a t i o n i s o t h e r t h a n t h e a b o v e O T H E R ( i n c l u d e s I / O , d e v e l o p m e n t , o v e r a l l 1 0 0 . 4 3 t c a p 1 1 8 8 3 1 4 9 6 7 4 8 3 3 3 7 8 8 4 4 7 6 9 9 4 6 5 5 0 2 1 1 1 0 9 8 7 3 3 7 3 1 4 3 2 2 1 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . m I 6 2 2 2 3 2 2 3 3 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 n o i t a i c o s w s A e i h t w s l v s e a c l s e v i i w i s R e c v t i a s m i e s r e u H i t e s h s c s o c i i n c t i o r v m c y R s w t i y s n a c i o m e c m a o l e e e a m e i t a r p o c i i t e s n o c i e R n S o d l n a E t r b l s o m n v n s u A n c e e s t o n o i e o e l o u e c L E P P c i n R c a c a S y R c t R i c e c c S f E r c o i E r f r c c i c E n o c i i o i l E i l a o r d i o o e i m m n l b a i e t a s e m m l m n l c h c o e m a o o c a a n a m c c u c o a i n o o i o a i n t n n t A n s i L n c t n i n r n u n r m i m t a l a d r e w o o o n a i o n s e t l t m v s s i c c o c l o a c l e i e o o o c n c r o i h o e u u l n a o E a e d n o u t s n u E E P F H C P L F J t n E k E I B m J P i a E J R f f f f f f f f f f r o n f f f f a c l n n c n y l o o o o o o o o o o t a o o o o N a a E a l e B i a a i i l l l l l l l l l l w m c c c r l l l l e a a a a a a a a a a a a a i i i t d e o o t a n n n n n n n n n n t t n n n h m r r l s i n s r r r r r r r r r r r r r n r l u u r r r u u u u u u u u u u d a a u u u e e e o r v o o o o o o o o o o o u e m m c m o e c d n n o o o J J Q J H J J A A E W A E I J J J J J R I J J J n r u o J n o i t a i c o s s s c i m o n o A c s h l i w c E a e s t c t l e l s i s a i a s v t c i s v r e t c i s e s e c h i a H i i c u r t u t c t w y y R i s t m c s r w m l i t e S c e m o e a r u m a i o e a m e e i t o c p r S i c e o o d n c l n d o n i i s e r b n v n o n s e u n o s r u o r t v n u g e c o e o c e i o c e e t a h a E i R c S P R c c c E s T P L i R s E A c f i c f S c c c c f y t E r c r e E o i o e i r i l r n o i i d i e e l a i l m e a i m m a e l n a m m m l m m n m c l c a m o c a u c o o a o o o a t m l t c R n s n n A n t n e p n n n a t n a r i n a i o n n n o a n m r i o o r w r n i o o o n o e u l u e a o o n o n u o c o h c i i o o o o c u c l c a u o c c c c o l m E E t P F C E M E E J E F e L H J i E P J a f f f r f f f f f f f f f f f n n y n n c c N o t o i o o o o o o o o o O o o e n a a a a l i D a e r l l l l l l m l l l l l l r w w a J E v l c c m t e c c e a p i i i i a a a a a a a a a a a a o e e d n n n n n n n n n n n n o e t n r r n m r r r n i i l o r r r r r r r r r r r r r e e o e e o v v r r u u u u u o a u u u u u u u u m m c m u m c o e e o o o o i u o o o o o o o o o A E Q A J R R A J J J J J J E W J E J A J B J J J 2 8 T A B L E 1 . 4 - R A N K I N G O F E C O N O M I C J O U R N A L S v — I N M V W O B O O O V — ‘ N M V W V O B O O Q O F ‘ N M V a fi F I H Q — ‘ v — ‘ v — i w d F - I v — fl r - l N N N N N C i t e s 1 3 , 4 0 0 9 , 4 6 8 8 , 9 9 9 7 , 9 4 3 6 , 6 9 7 5 , 4 9 7 4 , 1 3 8 3 , 7 9 1 3 , 2 5 2 2 , 7 6 2 2 , 6 7 6 2 , 5 4 0 2 , 5 1 4 2 , 4 7 9 2 , 4 1 1 2 , 3 3 1 1 , 8 6 0 1 , 8 1 2 1 , 5 8 3 1 , 5 8 0 1 , 5 3 0 1 , 4 0 8 1 , 2 4 3 1 , 1 1 3 v — ‘ N M V W O B O O @ O F ‘ N M V W G B O O O N O — ‘ N M V v — t v — n v — d i — r i — u v — t w - c v — l u — d r — I N N N N N 3 2 2 0 0 4 6 3 1 1 1 1 1 0 0 0 . . . . . . . . 1 1 1 1 1 1 1 1 s c i t n e t c e n s i t a t S l e m g a n c i t s i c s c k i i n t m i a s o s r M e a g a n a n i F d n s a c w o d B e t y c i e n a i h r n e d s t i y o S s a s n e r v n w m s T s t y w a s d i m c c d c c o e o E r n n i i i t i e n o d i R M i a d i o t c o i o o y w c l e t o m s m m v u a u s n o e h o e e c e r v n d H T a l o s S n l n R E n e a e s a e i c n r E o c c c i m e n o a o o R R s C i y l o c n c t r i n a i i c c v o i E d t A i y s E E m i n t e a e m m r u c o o y s e y n a e m t n r n m f o o R o n n a t o i e n e i o p a o n n c r c r t i a i r l n e s s n p s n b b o o o l o t o p n o t E m e i u n o b l n p l c a o r a i c c o l e c u s H B U P M H M L E A a I E e I E i F a d n a s n a P E c o u f r c f f f f f f f f f f f f L f f v o o o o t o o o c i i o o o o o u o o n e f i S o t a a D i y m w w l l l l l m r t l l l l l l l t l J a e o e a e d S a a a a a a a a a a a n h n o p n i i a t n d r l n o n n n n n n n n n n n r r r r r r r r r r r r e F m o v v b n r n r o o u u u u u u u u u u u u t e c e a o e r o u o o o o o o o o n o o o c i o M E R E W R I I J R J U B M J J J J J J J J J J E 5 6 7 8 9 0 1 5 6 7 2 2 2 2 2 3 3 4 4 4 3 3 9 1 8 3 1 0 0 , , , 1 1 1 8 7 3 8 5 3 0 6 4 7 7 7 8 4 9 6 7 6 2 8 8 5 3 3 3 3 8 3 0 2 3 9 8 6 3 1 0 4 9 9 9 9 8 8 8 8 7 7 7 7 6 6 6 6 6 6 6 n o i t a l s c z i o i r t t s s c i t s i n t a t w S e i g r C g o n O t a t S a n i s i s s d c k v d c n d e i R w m e i o s n n s o o c i n i a n n a e m a a m s o c s B o r c n n o s n y c i d n s a r s o i l i m n v c o e c m i a t i a c c o i c c c v a i E n i E a t i R E o a m n F m l o d i o i l t e u y n t m s h m r c o e o w d i n R n n e n a n d H B D o n n o a o o e n e J c m o o i o r c c c r c m o s s C v c c i c o E p i i i c n o s s E E b o m m m y e i t E e h e s a y f a o o o r n n r l i r R m c o r e o L a n n n o e k n t n e i n E n t e n i i l u r i s n b b v o o o s s a q o t d t t l u u e e n r e c c a c a n e b l o e o a B B U H M E E D E B L I L I c l a i n n n a d a a L E l o c c c r u u f f f f f f f f f f f f l i t o o u t o o o o o o o o o o n B a i i i y o S i r a J d l l l l l l l m m l l l l l l m r e n n o o o h a a a a a a a a a a a a t h r r d s n n a n t n n n n n n n n n n n n t o e u r r r r r r r r r r r r t d u u u u u u u u u u u u n o o o n b u f n o o o o o o o o o o o o n a c r c c o x o I J M J J R J J J J J I E U J J J J E O E S 2 3 5 4 6 7 8 9 0 2 3 5 4 6 7 1 3 3 3 3 3 3 3 3 4 4 4 4 4 4 4 4 a E f g o n 2 9 T A B L E 1 . 4 ( C O N T ’ D ) 2 5 2 6 2 7 2 8 2 9 3 0 3 1 P u b l i c C h o i c e 8 7 1 3 2 3 3 3 4 3 5 3 6 3 7 3 8 3 9 4 0 4 1 4 2 4 3 1 . 0 1 0 . 9 4 0 . 8 8 0 . 8 8 0 . 8 7 0 . 8 7 0 . 8 6 0 . 8 5 0 . 8 4 0 . 8 4 0 . 8 4 0 . 8 1 0 . 8 0 0 . 7 5 0 . 7 4 3 1 9 9 7 7 5 6 6 2 1 0 0 9 9 7 6 5 5 5 3 3 4 4 9 8 7 7 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 5 5 5 5 5 5 5 5 5 4 4 5 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 s n o i e s y l a y c c i s l o s c i r t i t g a n z a i l m t s i h n s i o n n A c e i s o t C P a n o a c y C g o l t v c m d S a i r r i o s n E s d m r o O t o n c a e u l c n d a i o i t m s a n t n a h c s a & l o s T r s y i i e o c i t c m s t i E o c s c e c o r u t C n n E d n i m n i i c y i e i c s a u n o m v o l d m u n m o i a m u o a c t o n a d r a a d n c t e a n m l o S n n h a Q b E n r n E s a i e t n o G a I r c o e o d t t r n F y f f B r t n U e E c c y a c r n o e n n n D o o v E n u p h f E u e a d e i a o p c i m l l m l t E U o l t Q e c c e l t P n m a d a r i a a m p a J a a a f n n a p p l t t n i n a s o s m o o r r o n y i s e o r c r o r r c o l l t e u u c l n n g p r e a E u c a i n r o s i c n o n u m l k e p i e m s e n o o o n i r J a u e n u J J v n o u o d e v m o a s a q t m p v c o i i n J r l n l i o e o i x o e G e o c n e E e F C n c D D T R l a I a R E a I l D o t s t f f f c f f f f f f o e a e e T S e n l a d n c c o n o c u o B o o o o o o o o g c i t v R l E a d r v E e t t i i i l i i a l l l i o l l l l o m l l l m m a d a s a d D a a a S a a a a p a a n r o r d o o n n r a s o n n n n o - n n n s e n n n r o o l b l n n n o r r n r r r i t r r r n r r r u i e e m u u u g s u u u u u a u t t t t f k m r o o o o f o o o e r o n o o o o o o x y a o c c c x a c a n a J R J J O P J J C W K J J J T J E E I N E O N G I E 8 9 0 2 3 5 4 6 7 8 9 0 1 1 2 3 5 1 4 6 7 8 9 0 2 3 4 4 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 7 7 7 7 e g n c e s i s y l t n a n e a h s n a m C n i l F a s A e c e v y i g r m a r n d o i o u n c i t e n a s c s i t a a s h o M l w m t s c m s c s c r y T u o i e c o y i t o i e d C t i c E i e i n n n r i e m n d s m m n a u v a m o t n v o o i n d i n u t e a c e o o o a s a e n c t e a s a R n u i w E m h b Q S o E s o d M e e n r e G i r s c t s r u n d t i f s B E o l s o f n c o n I v a n o e c t c a n l c U y o e i n c c e d p E a a c i l e l U l a o m f l m l R a n l a o E y i n m p o n a o A a p m l P s s i a r a d i t a S E c l f o c i c r l o r m e a r e n r o o i c u e c o s a y n c y i s o m a n i t a d n n m u l u o n n l i a i t e i c o n o r r c e t o c J n h l k n m i a t e a u m o n i n r h s o e ) v r n t p c s e E l o o T J m a v o o p s n d t J e u D u e i n o l a J p o i E i e i c n c i x n l n a ’ o o F n D H e R a I M I D a F A R c P E k P i T o n S n N c E c f c g n o c l a T f f f f f f f r f f f J d e o c n a i v O i l i a E a d a B d a a e t n i E i l n o f o o o o o o a t o o o C w m l l l m t a l l l l l i d i m i e r n h s l a ( o e o n a n a a a a a a S d a a r r d i t t o d o n n n n n n e r l b o n n 4 n o a l i n s n m n i . o f n v o a o u g l i r r r r r r r r F e u m r m p u u a t u u u u u u t 1 d c x a e c p e a o o o o n a o M a c c e o o o n o o E O A C R E H I N J J J J G J J J I E I R J J W C S E L B A 8 9 0 2 3 4 5 1 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 2 3 1 T 4 4 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 7 7 7 7 3 0 5 9 7 5 8 2 5 7 8 5 5 6 5 4 7 5 4 5 5 4 4 5 4 2 5 0 2 4 9 7 4 2 7 4 1 8 4 1 2 4 1 2 3 9 1 3 9 0 3 8 8 3 8 8 3 8 3 3 8 2 3 7 0 3 5 7 3 5 5 3 5 5 3 5 1 3 3 9 6 5 3 3 3 1 2 2 2 2 2 0 0 9 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 3 . . . . . . . . . . . . . . 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 s s s c c c i i i m m m o o o n n n o o o c e c c E E c E d s c i m o n o c E s c i s n c y m n r l l r s o i o l d u e o n n a a a o c i m a c r s o s i r r t t o u a u s e a n n t t c c m o e a l w l i v i R o i c z o r u t n u u H n s m n v i l E l c w i u i c h c a E e n h c a a a e e n d c r a o o n F c h i a i c r i n i u f s c n a g L i r u r r r f d g m g a s f o E s r o e u v r a r i n o e A c A l e n g o I B O e A s o g e J A I n e r R n l a n f c s w f l y n o a c f E s g g o e e o o d i i o n r r i y t t i u W a e c n w u l c R t o m i n s m d l o e l c n y r i r e e o o a i r o i a E a a b u v n t K a m c l a a c s o k o n k h e n n n s o J t l n i e u i u n d s b s p r r e i r T R o o u e r L t n v u n u o f a l i o a n g c h o o c n o c e c o s l I c a o a B a L R F E H P T E o A a P n i h J i J R n i s f i n E f f r f f f f f f f o f v o o c o n c t c o n s o o t i n i o o o o o a i n o o h o a C e t t i a i a n t r t a l c l l a m l l l l l l e a m m a i i e z w l r a n o r a a a a a a a a l e i i a p d h o n i o d n o n n n n n n r n n a n n n w i r r r e l r e r r r r r a i r r t o n r n n a t u t p u u u u u u r l o u g c u t u e o a o v n u i h r i o x o o n u c o o o r o o m o o c n o e c c e a o J E J E E A J O I J J J E J J E J S R J S I W C S 6 7 8 1 9 0 2 3 5 1 4 6 7 8 9 0 2 3 5 4 6 7 7 7 7 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 9 9 7 3 3 1 2 4 4 9 5 5 9 7 4 4 8 3 8 3 2 2 0 4 7 1 1 6 1 9 6 5 4 4 3 3 2 2 1 0 9 8 8 8 7 6 6 5 3 3 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 n o i t a y c s z c i i l i m n o l a o P n s s c i m o n g o i g O n r d s E o c c c i a c t n E e l i a c y m r a i w t & s r l o o i s e c r o a t r s m e i s e a o i u s h t i c s i v c n t y y c T u m e l l E H o n m r w e n o e c n g a d e a d o u a n r n c r a I n i a i i i A F E c n o e c n n n n c o l h R a n o i a n u f s f v c m f e o r y a g r r o i l F g l t e o e v i o n c u e l s a e E o A n t i i R e E I d e o t n n l s l t i a o t W f n v J a o a o a e d t i r n n a r o y t l c M i s s d o t e t o c n R a s s r l r c y u r a u t u u a a r r i n b K d c p c E a e y E u c c c s i o o n o p o n k l a a t E i e n d r i n t i ) b a e m s s l r e a o f o l u t J J i L m r D a i o o o e h o r o o s l r n l c l i o o s u ’ R P C a L n F I T a n T a P P P R s t o i J T n s n n s o o f f f e f f f a N c i o c o o f f f f o f o o o i i i o h o c t c n o o o R o o o O i i t r i t t C t E a C l l l m l m l m a s a a i a l l y l o l l l ( a a a r a a a l a d o n o n d o n o r a p a a a 4 l n a n n n n n r o n a n r r l r r r e l r i r e e n n o s r n n n r r t n u r r r . r o o o n k a u u s u t u u u u t u t t p c u u 1 E L B A T o o n o c c x n o o n o y o c o a r o a i o o o J J E I K J E E J I J S I E W C N J J H J J J T 6 7 8 1 9 0 2 3 4 5 6 7 8 9 7 7 7 7 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 3 1 7 4 7 5 9 0 9 1 9 2 9 3 9 4 9 5 9 6 7 4 7 5 0 . 4 7 0 . 3 9 0 . 3 8 0 . 3 8 0 . 3 8 0 . 3 5 0 . 3 3 0 . 3 3 0 . 3 0 I n d i v i d u a l C i t a t i o n s C i t a t i o n s w e r e c o l l e c t e d f r o m t h e I S I W e b o f S c i e n c e s i t e , a n d d r a w n f r o m t h e S o c i a l S c i e n c e s C i t a t i o n I n d e x d a t a b a s e . R e c o r d i n g p r a c t i c e s e q u a l l y c r e d i t e v e r y a u t h o r i n m u l t i - a u t h o r e d p u b l i c a t i o n s . 2 4 E f f o r t s w e r e m a d e t o i n c l u d e a l l p o s s i b l e c i t a t i o n s f o r e v e r y s c h o l a r , b y s e a r c h i n g f o r c i t a t i o n s u n d e r b o t h t h e n a m e w i t h a n d w i t h o u t t h e m i d d l e i n i t i a l . ” W h e n e x c l u d i n g t h e m i d d l e i n i t i a l , t h e r i s k o f i n c l u d i n g c i t a t i o n s o f p e o p l e w i t h t h e s a m e fi r s t a n d l a s t n a m e w a s r e d u c e d , b y c o n s i d e r i n g t h e j o u r n a l w h e r e t h e c i t e d w o r k w a s p u b l i s h e d , a s w e l l a s t h e a d d r e s s o f t h e a u t h o r . 2 6 T h e c i t a t i o n v a r i a b l e s h o u l d a c c o u n t f o r p r o f e s s i o n a l r e c o g n i t i o n i n t h e fi e l d a n d , c o n s e q u e n t l y , s e r v e a s a g o o d p r o x y f o r t h e q u a l i t y o f a c a d e m i c w o r k . C i t a t i o n s w e r e d i v i d e d i n t o t w o c a t e g o r i e s : c i t a t i o n s f r o m o t h e r s ( O T H C I T E S ) a n d s e l f - c i t a t i o n s ( S E L F C I T E S ) . T h e n u m b e r o f c i t a t i o n s f r o m o t h e r s i s a r g u a b l y a b e t t e r m e a s u r e o f t h e r e p u t a t i o n o f t h e r e s e a r c h e r i n t h e fi e l d . T h e s e l f - c i t a t i o n v a r i a b l e i s u s e d t o t e s t o n e o f t h e i m p l i c a t i o n s o f t o u r n a m e n t t h e o r y r e g a r d i n g i n c r e a s e d i n c e n t i v e s f o r s e l f - p r o m o t i o n i n o r g a n i z a t i o n s w i t h l a r g e w a g e d i s p e r s a l s . S a l a r i e s ( S A L A R Y ) D a t a w e r e c o l l e c t e d o n a n n u a l t o t a l g r o s s s a l a r i e s r e c e i v e d f r o m t h e e m p l o y i n g i n s t i t u t i o n d u r i n g 1 9 9 1 - 9 2 , 1 9 9 5 - 9 6 , a n d 1 9 9 8 - 9 9 a c a d e m i c y e a r s . I n f o r m a t i o n o n 2 4 A d i s c r e p a n c y a r i s e s f r o m t h e f a c t t h a t t h e n u m b e r o f c i t a t i o n s i s n o t d i v i d e d b y t h e n u m b e r o f a u t h o r s i n t h e c i t e d a r t i c l e . T h e r e a s o n f o r t h i s i s t h a t c i t a t i o n s a r e m o r e e a s i l y o b t a i n e d f o r i n d i v i d u a l s , r a t h e r t h a n a r t i c l e s . T h e m a i n d i f fi c u l t y l i e s i n m a t c h i n g t h e a r t i c l e s i n c l u d e d i n t h e i n d e x t o t h e c i t a t i o n s o f t h e s e a r t i c l e s . T h i s p r o c e s s w o u l d n e c e s s i t a t e g e t t i n g a d i f f e r e n t c i t a t i o n c o u n t f o r e v e r y a r t i c l e p u b l i s h e d b y e a c h a u t h o r . T h i s s t u d y s i m p l i fi e s t h e d a t a r e q u i r e m e n t s b y c o u n t i n g t o t a l c i t a t i o n s r e c e i v e d b y e a c h a u t h o r u n d e r t h e a s s u m p t i o n t h a t t h e m e a s u r e o f p r o f e s s i o n a l r e p u t a t i o n i n e a c h c a s e w o u l d n o t b e v e r y d i f f e r e n t . 2 5 D u e e i t h e r t o p e r s o n a l p r e f e r e n c e s o r r e c o r d i n g p r a c t i c e s , t h e r a t i o o f c i t a t i o n s u n d e r t h e n a m e w i t h o u t t h e m i d d l e i n i t i a l t o t h e n a m e w i t h t h e m i d d l e i n i t i a l v a r i e d w i d e l y . A n o t e o f c a u t i o n i s t h e r e f o r e g i v e n t o f u t u r e r e s e a r c h e r s : u s i n g e i t h e r o n e s e a r c h c r i t e r i o n a l o n e i s l i k e l y t o g r e a t l y u n d e r e s t i m a t e t h e c i t a t i o n c o u n t s f o r a t l e a s t a s u b s t a n t i a l p a r t o f t h e s a m p l e . 3 2 o u t s i d e g r a n t s , c o n s u l t i n g f e e s , o r o t h e r s o u r c e s o f i n c o m e w a s n o t c o l l e c t e d , b a s e d o n t h e a s s u m p t i o n t h a t t h e s e d o n o t a f f e c t t h e s a l a r y d e c i s i o n s . 2 7 S a l a r y fi g u r e s w e r e a d j u s t e d f o r i n fl a t i o n r a t e s u s i n g t h e C o n s u m e r P r i c e I n d e x . 2 8 E x p e r i e n c e ( E X P E R , E X P E R 2 ) E x p e r i e n c e i s m e a s u r e d a s y e a r s S i n c e a w a r d o f h i g h e s t d e g r e e , i n t h e s a m e f a s h i o n a s i n p r e v i o u s s t u d i e s ( a l l t h e e c o n o m i s t s i n t h e s a m p l e h a d a P h . D . ) . I n m o s t r e g r e s s i o n s , s q u a r e d e x p e r i e n c e ( E X P E R Z ) i s a l s o i n c l u d e d t o c a p t u r e c o n c a v i t i e s i n t h e p a y m e n t s t r u c t u r e . Q u a l i t y o f E d u c a t i o n ( T 0 P ] 0 ) S e v e r a l r a n k i n g s o f e c o n o m i c s d e p a r t m e n t s w e r e c o m b i n e d t o c o n s t r u c t a l i s t o f t h e 1 0 u n i v e r s i t i e s c o n s i d e r e d t o b e t h e b e s t . T a b l e 1 . 5 d i s p l a y s t h e v a r i o u s r a n k i n g s a t d i f f e r e n t p o i n t s i n t i m e . T h e v a r i a b l e T O P 1 0 r e c e i v e s a v a l u e o f o n e i f t h e P h . D . d e g r e e w a s r e c e i v e d f r o m o n e o f t h e s e u n i v e r s i t i e s : C h i c a g o , H a r v a r d , M I T , N o r t h w e s t e r n , P e n n s y l v a n i a , P r i n c e t o n , S t a n f o r d , Y a l e , U C - B e r k e l e y , o r W i s c o n s i n - M a d i s o n . T h i s v a r i a b l e i s i n t e n d e d t o c a p t u r e t h e e f f e c t o f t h e g r a d u a t i n g i n s t i t u t i o n , a s w e l l a s p r o x y f o r s i g n a l e d a b i l i t y a t t h e t i m e o f h i r i n g . 2 6 M o s t c i t e d w o r k s i n c l u d e a r e f e r e n c e t o t h e i n s t i t u t i o n a l a d d r e s s o f t h e r e s e a r c h e r , a n d , b y u s i n g C V s , r e l e v a n t a d d r e s s e s c o u l d b e d i s t i n g u i s h e d . 2 7 T h e s a m e a s s u m p t i o n w a s m a d e e x p l i c i t l y b y T u c k m a n e t a l . ( 1 9 7 7 ) , a n d i m p l i c i t l y b y a l l o t h e r s . 2 8 S i n c e i n a l l r e g r e s s i o n s s a l a r y a p p e a r s i n l o g a r i t h m i c f o r m a n d y e a r d u m m i e s a r e a l w a y s i n c l u d e d , t h e i n d e x i n g o f s a l a r y fi g u r e s f o r i n f l a t i o n i s s u p e r fl u o u s . H o w e v e r , t h e i n d e x i n g i s u s e f u l w h e n m a k i n g s i m p l e i n t e r - t e m p o r a l c o m p a r i s o n s o f w a g e s b a s e d o n s a m p l e a v e r a g e s a s i n T a b l e 1 . 1 . 3 3 k - e 1 s d n 8 i r a - v o a p 8 D a 7 f n P a t S t e r e d d r n t r e a . 6 s o l 8 d a ‘ e f v l r I h n T o G c a o t a I R S H M P V n o t e c n r e t s t e o i d w g r n s h a a r y o e t v n T t c v r i i r i s r o h o n I a P N M C H B U . e m i t r e v o s g A n n d o r t o e f c n n L i k a i t r C n S P U a r s u o i r a v n i d e i p u c c o y e h t n o i S T N E M T R A T I M d r o P t f n a t S 7 n n 9 ’ a a i n r e t i s o p d n a y c n e m t n a u r r o v q s E p u o o G e t e c l e y w e r h f s n t F n R i n r e h r t e o P P N E D S C I M O N O C O G N I K n r e n o d e s a N e v A R d l / t b - e s a n t n i — d s r a r o f k r e w e h o o s a s n e o s w 5 v B t i n n c s . 1 E L B A T r - e d a n r s a C t o i i a H S U N M W M i t i s r e v i n u 3 4 U S N e w s a n d W o r l d R e p o r t ‘ 9 8 E h r e n b e r g - H u r s t ‘ 9 6 D u s a n s k y - V e r n o n F a l l ‘ 9 5 S c o t t - M i t i a s F a l l ‘ 9 4 C o n r o y — D u s a n s k y F a l l ‘ 9 2 C h i c a g o C h i c a g o P r i n c e t o n M I T M I T H a r v a r d H a r v a r d H a r v a r d C h i c a g o C h i c a g o J o h n s H o p k i n s C h i c a g o H a r v a r d H a r v a r d M I T P e n n s y l v a n i a P r i n c e t o n P e n n s y l v a n i a M I T M I T C h i c a g o S t a n f o r d P r i n c e t o n N o r t h w e s t e r n N o r t h w e s t e r n Y a l e Y a l e N Y U P r i n c e t o n U C - B e r k e l e y C o r n e l l Y a l e Y a l e U C - B e r k e l e y U C — B e r k e l e y B o s t o n U n i v e r s i t y U C ~ S a n D i e g o U C - B e r k e l e y P e n n s y l v a n i a P e n n s y l v a n i a Y a l e M i c h i g a n W i s c o n s i n - M a d i s o n P e n n s y l v a n i a N o r t h w e s t e r n S t a n f o r d U C - B e r k e l e Y a l e C o l u m b i a C o l u m b i a M i n n e s o t a M i n n e s o t a U C - S a n D i e g o P e n n s y l v a n i a N Y U U C - B e r k e l e y N o t e : P e o p l e r e c e i v i n g t h e i r P h . D . d e g r e e s i n o n e o f t h e u n i v e r s i t i e s i n b o l d r e c e i v e a v a l u e o f o n e f o r t h e v a r i a b l e T O P l O . T h e c h o i c e o f t h e s e p a r t i c u l a r O r d i n a l R a n k I n m o s t r e g r e s s i o n s , t h e o r d i n a l r a n k i n g o f f a c u l t y w i t h i n e a c h d e p a r t m e n t ( R A N K ) i s u s e d a s a n e x p l a n a t o r y v a r i a b l e . 2 9 F a c u l t y w e r e r a n k e d b a s e d o n t h e n u m b e r o f i n d i v i d u a l c i t a t i o n s ( e x c l u d i n g s e l f - c i t a t i o n s ) , a n d t h e a p p r o p r i a t e d i f f e r e n c e i n c i t a t i o n c o u n t s w a s d e r i v e d f o r p e o p l e i n s u b s e q u e n t r a n k s a s a m e a s u r e o f t h e “ m a r g i n o f w i n n i n g ” ( D I S T A N C E ) . T h e r e a s o n w h y c i t a t i o n s w e r e u s e d a s a c r i t e r i o n f o r r a n k i n g ( a s o p p o s e d t o o t h e r m e a s u r e s o f p e r f o r m a n c e , s u c h a s t h e p u b l i c a t i o n i n d e x ) , i s t h a t c i t a t i o n s a r e b e l i e v e d t o b e m o r e d i r e c t l y l i n k e d t o t h e q u a l i t y a n d r e p u t a t i o n o f o n e ’ s w o r k ( s e e , e . g . , H a m e r m e s h e t a l . , 1 9 8 2 ) . F o r e x a m p l e , n o t a l l a r t i c l e s a p p e a r i n g i n t h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w a r e o f t h e s a m e q u a l i t y , b u t t h e p u b l i c a t i o n i n d e x , b y c o n s t r u c t i o n , w o u l d n o t b e a b l e t o m a k e a d i s t i n c t i o n . I n a d d i t i o n , i t i s e a s i e r t o p e r f o r m p a i r - w i s e c o m p a r i s o n s b e t w e e n d i f f e r e n t f a c u l t y m e m b e r s b a s e d o n t h e i r r e p u t a t i o n i n t h e p r o f e s s i o n ( a s i n d i c a t e d b y c i t e s ) , r a t h e r t h a n b y c o m p a r i n g a r t i c l e s t h e y p u b l i s h e d i n d i f f e r e n t j o u r n a l s a n d fi e l d s . I n o t h e r w o r d s , c i t a t i o n c o u n t s m a y t a k e c a r e o f t h e e x t e n s i v e s p e c i a l i z a t i o n i n t h e p r o f e s s i o n . T h e r e f o r e , c i t a t i o n c o u n t s a p p e a r t o b e b e t t e r i n d i c a t o r s o f t h e o r d i n a l r a n k o f t h e f a c u l t y . 3 0 O t h e r C o n t r o l s A d e p a r t m e n t d u m m y w a s u s e d i n m o s t r e g r e s s i o n s , t o c o n t r o l f o r d e p a r t m e n t - s p e c i fi c f a c t o r s i n c o m p e n s a t i o n a n d p r o m o t i o n p r a c t i c e s . A l l i n d i v i d u a l - l e v e l r e g r e s s i o n s c o n t r o l f o r a d m i n i s t r a t i v e d u t i e s ( A D M I N ) o t h e r t h a n b e i n g c h a i r o f t h e d e p a r t m e n t . T h e s e d u t i e s i n c l u d e d i r e c t o r o f g r a d u a t e s t u d i e s , d e a n o f a p a r t i c u l a r 2 9 T o s t a n d a r d i z e t h e r a n k i n g s a m o n g d e p a r t m e n t s w i t h d i f f e r e n t n u m b e r s o f f a c u l t y , t h e r a n k v a r i a b l e u s e d h e r e i s w e i g h t e d b y t h e i n v e r s e o f t h e n u m b e r o f f a c u l t y f o r t h e d e p a r t m e n t i n t h e g i v e n y e a r . 3 5 c o l l e g e , d i r e c t o r o f a r e s e a r c h c e n t e r , e t c . A s e p a r a t e d u m m y v a r i a b l e c o n t r o l s f o r t h e e f f e c t o f c h a i r i n g t h e e c o n o m i c s d e p a r t m e n t u n d e r c o n s i d e r a t i o n ( C H A I R ) . T h e v a r i a b l e A W A R D i d e n t i fi e s e x c e p t i o n a l l y g o o d t e a c h e r s w h o h a v e r e c e i v e d t e a c h i n g a w a r d s . A l l r e g r e s s i o n s c o n t r o l f o r g e n d e r d i f f e r e n c e s i n e a r n i n g s a n d p r o m o t i o n p r o b a b i l i t i e s ( F E M A L E ) . F i e l d d u m m i e s w e r e a l s o i n c l u d e d t o c o n t r o l f o r fi e l d - s p e c i fi c f a c t o r s i n fl u e n c i n g p u b l i c a t i o n s . T h e fi e l d d u m m i e s u s e d a r e : T H E O R Y , E C O N O M E T R I C S , L A B O R , M A C R O / F I N A N C E , P U B L I C / U R B A N , a n d O T H E R , w i t h t h e l a t t e r b e i n g t h e c o n t r o l g r o u p . O T H E R i n c l u d e s fi e l d s s u c h a s i n d u s t r i a l o r g a n i z a t i o n , d e v e l o p m e n t , e d u c a t i o n , e x p e r i m e n t a l , a g r i c u l t u r a l e c o n o m i c s , a n d h i s t o r y o f e c o n o m i c t h o u g h t . F i n a l l y , y e a r d u m m i e s f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 9 w e r e i n c l u d e d t o c o n t r o l f o r s e c u l a r c h a n g e s i n t h e a c a d e m i c l a b o r m a r k e t d u r i n g t h e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n . V I . E C O N O M E T R I C M O D E L S A N D E M P I R I C A L R E S U L T S A n u m b e r o f e m p i r i c a l t e s t s w i l l b e c a r r i e d o u t t o i n v e s t i g a t e t h e v a r i o u s i m p l i c a t i o n s o f t o u r n a m e n t t h e o r y i n t h e c u r r e n t s e t t i n g . T h e h y p o t h e s e s t e s t e d , t h e m o d e l s u s e d t o t e s t t h e m , a n d t h e e m p i r i c a l r e s u l t s a r e s u m m a r i z e d b e l o w . A . T E S T S O F C O R E P R E D I C T I O N S O F T O U R N A M E N T T H E O R Y T h i s s e c t i o n d i s c u s s e s t e s t i n g o f t h e m a i n p r e d i c t i o n s o f t o u r n a m e n t t h e o r y i n v o l v i n g t h e r o l e o f r a n k o r d e r i n s a l a r y a n d p r o m o t i o n d e c i s i o n s . H y p o t h e s i s 1 : R a n k o r d e r i s a s i g n i f i c a n t d e t e r m i n a n t o f a c a d e m i c s a l a r i e s . 3 0 R a n k - o r d e r v a r i a b l e s b a s e d o n t h e p u b l i c a t i o n i n d e x a n d v o l u m e w e r e a l s o d e r i v e d a n d u s e d t o c h e c k t h e r o b u s t n e s s o f r e s u l t s . 3 6 T h i s h y p o t h e s i s w i l l b e t e s t e d i n t w o d i f f e r e n t w a y s . T h e fi r s t a p p r o a c h w i l l l o o k a t t h e e f f e c t o f r a n k o r d e r o n s a l a r i e s , a s s u m i n g t h a t t h e g a m e i s o n l y p l a y e d o n c e . S p e c i fi c a l l y , i t w i l l b e a s s u m e d t h a t r e s e a r c h e r s a r e e v a l u a t e d a n d r a n k e d o r d i n a l l y o n l y o n c e , a n d t h a t t h e w a g e s a r e t h e n d e t e r m i n e d b a s e d p a r t l y o n t h i s i n f o r m a t i o n . T h e s e c o n d a p p r o a c h w i l l a s s u m e t h a t t h e g a m e i s p l a y e d r e p e a t e d l y . E v e r y p e r i o d , r e s e a r c h e r s a r e r a n k e d b a s e d o n t h e i r p e r f o r m a n c e d u r i n g t h e c u r r e n t p e r i o d , a n d t h e n t h e s a l a r i e s f o r t h e n e x t p e r i o d a r e d e t e r m i n e d u s i n g t h i s i n f o r m a t i o n a n d o t h e r d a t a . W h e n a s s u m i n g a o n e - g a m e m o d e l , t h e p e r f o r m a n c e d a t a w i l l b e s u m m e d o v e r e v e r y r e s e a r c h e r ’ s a c a d e m i c l i f e - c y c l e , a n d t h e r a n k i n g w i l l b e d e r i v e d f r o m t h e l i f e t i m e a c c u m u l a t i o n o f p r o f e s s i o n a l r e p u t a t i o n . W h e n a s s u m i n g a r e p e a t e d g a m e , t h e c h a n g e i n p e r f o r m a n c e d a t a w i l l b e a s s e s s e d e v e r y p e r i o d , a n d t h e r a n k i n g w i l l b e b a s e d o n t h e i n c r e a s e i n p r o f e s s i o n a l r e p u t a t i o n o v e r t h e p e r i o d . M o d e l s ( 1 ) t h r o u g h ( 4 ) w i l l t e s t t h e fi r s t h y p o t h e s i s e m p l o y i n g t h e fi r s t a p p r o a c h . M o d e l s ( 5 ) — ( 7 ) w i l l t a k e t h e s e c o n d a p p r o a c h . T h e e s t i m a t e s o f m o d e l s ( 1 ) t h r o u g h ( 4 ) a r e p r e s e n t e d i n T a b l e 1 . 6 A . T o c h e c k t h e r o b u s t n e s s o f t h e r e s u l t s , t h e s a m e m o d e l s a r e e s t i m a t e d u s i n g t h e c i t a t i o n - b a s e d p u b l i c a t i o n i n d e x i n s t e a d o f t h e i m p a c t - f a c t o r - b a s e d p u b l i c a t i o n i n d e x , a n d t h e r e s u l t s a r e d i s p l a y e d i n T a b l e 1 . 6 B . T h e fi r s t s p e c i fi c a t i o n t o b e e s t i m a t e d i s t h e f o l l o w i n g : ( 1 ) L o g ( S A L A R 1 1 , ) = a , + , B r P U B L I N D X ’ fi , 8 ; V O L U M E , + , 6 3 O T H C I T E S ) , + , 6 4 E X P E R ” + , 8 5 E X P E R - , 2 + y o A S S I S T A N 7 } , + y , A S S O C I A T E " + A A W A R D S ” + , 6 7 A D M I N r , + fl 8 C H A I R i , + fl g T O P ] 0 , - + fl 1 0 F E M A L E , + 5 ; , F I E L D , + 1 9 1 D E P A R T M E N 7 } + 2 , Y 9 5 , + 2 2 1 ’ 9 9 , + u , - , w h e r e : ' = i n d i v i d u a l t = 9 2 , 9 5 , 9 9 j = o r ( c i t a t i o n r a n k ) o r i f ( i m p a c t f a c t o r ) k = 1 , . . . , 5 ( F I E L D = T H E O R Y , E C O N O M E T R I C S , M A C R O / F I N A N C E , P U B L I C / U R B A N , L A B O R ) l = 1 , . . . , 8 ( c o r r e s p o n d i n g t o e a c h d e p a r t m e n t i n a l p h a b e t i c a l o r d e r ) 3 7 ) ) ) ) ) ) 7 6 3 0 7 1 9 1 3 3 8 4 0 2 2 8 7 2 7 4 0 8 0 7 7 9 7 2 9 0 2 9 0 1 0 0 5 2 3 4 3 3 0 7 0 0 0 0 0 0 8 3 1 0 2 1 ) 4 0 . . . 0 1 . . 0 . . 0 0 0 . 0 . 0 . 0 0 . . 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N T A O G S I E S N O Y C H N T S C N I I I I S M M W T E A V T I S N O U F F F O O O Y Y Y T T T E R a 1 N I I I u I c E A S S S b 9 E H l L O U T E E E R R R 1 o fi R i e n V V V D R S B R A N d E I I I A U E O o H N N N T T M C P Y U U U : g e i t s o N * 9 9 T t s i r s r e * d * r a ; d % n 0 1 t s t a t n a 4 3 ( 1 ) ( 2 ) ( 4 ) Y E A R 1 9 9 5 0 . 0 8 2 1 7 ( 0 . 0 5 2 6 6 ) 0 . 1 0 6 2 7 ( 0 . 0 1 3 2 4 ) * * * 0 . 0 9 2 1 4 ( 0 . 0 5 2 7 7 ) * 0 . 1 1 2 3 7 ( 0 . 0 1 3 3 4 ) * * * 1 0 . 8 5 6 6 9 ( 0 . 0 7 0 4 5 ) * * * 0 . 1 4 6 4 4 ( 0 . 0 5 9 6 6 ) * * O b s e r v a t i o n s R - s q u a r e d 6 1 5 0 . 6 6 6 1 5 0 . 6 4 6 1 5 0 . 6 5 6 1 5 0 . 6 8 M o d e l 1 i n c l u d e s m o s t o b s e r v a b l e c o m p o n e n t s o f a c a d e m i c s a l a r i e s . I n p a r t i c u l a r , i t i n c l u d e s — t h e g r a d e l e v e l s o n t h e r i g h t - h a n d s i d e . S u c h a s p e c i fi c a t i o n i s i n p a r t i n t e n d e d t o e s t i m a t e t h e s a l a r y d i f f e r e n t i a l b e t w e e n t h e r a n k s , b u t i t i s n o t s u f fi c i e n t t o p r o v e t h e e x i s t e n c e o f r a n k - o r d e r c o n t e s t s . H o w e v e r , i f g r a d e - l e v e l d u m m i e s a p p e a r s i g n i fi c a n t b o t h s t a t i s t i c a l l y a n d p r a c t i c a l l y , t h e n t h i s w o u l d p r o v i d e s o m e e v i d e n c e i n f a v o r o f t o u r n a m e n t s c h e m e s . I f p r o d u c t i v i t y i s a c c o u n t e d f o r , t h e n g r a d e l e v e l s h o u l d n o t m a t t e r i n t h e w a g e r e g r e s s i o n i n t h e a b s e n c e o f a t o u r n a m e n t - t y p e s y s t e m . 3 I F r o m t h e e s t i m a t e s o f m o d e l ( 1 ) i n t h e fi r s t c o l u m n o f T a b l e 1 . 6 A ( a n d m o d e l ( 1 ’ ) i n T a b l e 1 . 6 8 ) , i t a p p e a r s t h a t P r o f e s s o r s e a r n o n a v e r a g e 2 8 - 2 9 % m o r e t h a n A s s i s t a n t s a n d 2 1 - 2 2 % m o r e t h a n A s s o c i a t e s , a l l e l s e e q u a l . T h e s e e s t i m a t e s a r e c o n s i d e r a b l y s m a l l e r t h a n t h e o n e s p r e s e n t e d i n T a b l e 1 . 1 , d e r i v e d f r o m a s i m p l e c o m p a r i s o n o f m e a n s , w h e r e t h e s e d i f f e r e n c e s a p p e a r t o b e a b o u t 6 2 - 7 3 % f o r A s s i s t a n t s v s . P r o f e s s o r s a n d 4 2 - 5 0 % f o r A s s o c i a t e s v s . P r o f e s s o r s . T h e s e fi n d i n g s s u g g e s t t h a t a s u b s t a n t i a l p a r t o f t h e s a l a r y d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e g r a d e l e v e l s i s a t t r i b u t a b l e t o v a r i a t i o n s i n p e r f o r m a n c e a n d o t h e r o b s e r v a b l e c o n t r o l s . H o w e v e r , t h e f a c t t h a t t h e r e i s a p r e m i u m a t t a c h e d t o t h e g r a d e l e v e l , a b o v e a n d b e y o n d t h e c o n t r i b u t i o n o f p r o d u c t i v i t y , s u g g e s t s t h a t p r o m o t i o n s c a r r y w i t h t h e m c o m p e n s a t i o n i n e x c e s s o f t h e v a l u e o f m a r g i n a l p r o d u c t . 3 1 T h e g r a d e - l e v e l d u m m i e s m a y b e e n d o g e n o u s i n a s a l a r y r e g r e s s i o n . T h e r e a s o n f o r t h i s i s t h a t g r a d e l e v e l i s m o s t l i k e l y a d e t e r m i n i s t i c f u n c t i o n o f p u b l i c a t i o n s a n d e x p e r i e n c e . I f t h e p u r p o s e o f t h e a n a l y s i s i s t o e s t i m a t e t h e e f f e c t o f p u b l i c a t i o n s o n s a l a r y , i n c l u d i n g g r a d e - l e v e l d u m m i e s w o u l d b e i n a p p r o p r i a t e . H o w e v e r , t h e a i m h e r e i s t o t e s t f o r a g r a d e - l e v e l e f f e c t a f t e r c o n t r o l l i n g f o r p u b l i c a t i o n s a n d e x p e r i e n c e . 4 4 T h e f o l l o w i n g m o d e l s i n c o r p o r a t e t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e , t o t e s t t h e i m p l i c a t i o n s o f t o u r n a m e n t t h e o r y . I f s a l a r i e s a r e a l l o c a t e d i n p a r t t h r o u g h t o u m a m e n t - t y p e c o n t e s t s w i t h i n t h e d e p a r t m e n t , t h e y w o u l d d e p e n d o n t h e r a n k o r d e r , b u t t h e m a r g i n o f w i n n i n g s h o u l d n o t m a t t e r . T h e r e f o r e t h e v a r i a b l e D I S T A N C E , m e a s u r i n g t h e d i f f e r e n c e i n p e r f o r m a n c e b e t w e e n p e o p l e i n s u c c e s s i v e r a n k s , s h o u l d a p p e a r i n s i g n i fi c a n t . A s i m p l e r e g r e s s i o n o f s a l a r y o n r a n k w o u l d o v e r e s t i m a t e t h e e f f e c t o f t h i s v a r i a b l e , b e c a u s e i t m o s t l i k e l y i n t e r a c t s w i t h o t h e r c o n t r o l s . T h e s e c o n d s p e c i fi c a t i o n , t h e r e f o r e , i n c o r p o r a t e s a f e w o t h e r v a r i a b l e s i n a d d i t i o n t o r a n k . N o p e r f o r m a n c e v a r i a b l e s a r e i n c l u d e d a t t h i s p o i n t , b e c a u s e , a c c o r d i n g t o t o u r n a m e n t t h e o r y , a b s o l u t e p e r f o r m a n c e s h o u l d n o t m a t t e r a t a l l . T h e s e c o n d s p e c i fi c a t i o n i s : ( 2 ) L o g ( S A L A R Y H ) = , 8 0 + , 6 , E X P E R , - , + fl ; E X P E R , - , 2 + , 6 3 A W A R D S , , + , 8 4 A D M I N , - , + , B 5 C H A I R , - , + , B 6 T O P 1 0 ) + , B 7 F E M A L E , - + fl g R A N K i , + fl o D I S T A N C E i , + 5 , , F I E L D , + 6 1 D E P A R T M E N T , + / I I Y 9 5 , + x 1 2 Y 9 9 , + u ) , T h e c o e f fi c i e n t s o f i n t e r e s t a r e , 6 ) ; a n d fi g . T h e fi r s t o n e i s e x p e c t e d t o b e n e g a t i v e ( b e c a u s e s m a l l e r n u m b e r s i m p l y h i g h e r r a n k ) a n d s i g n i fi c a n t , w h e r e a s t h e s e c o n d c o e f fi c i e n t i s e x p e c t e d t o a p p e a r i n s i g n i fi c a n t . T h e e m p i r i c a l r e s u l t s a r e p r e s e n t e d i n T a b l e s 1 . 6 A a n d 1 . 6 B ( M o d e l s ( 2 ) a n d ( 2 ’ ) r e s p e c t i v e l y ) . S i n c e t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e h a s b e e n w e i g h t e d b y t h e n u m b e r o f c o n t e s t a n t s , i t s c o e f fi c i e n t d o e s n o t h a v e a s t r a i g h t f o r w a r d i n t e r p r e t a t i o n . I n o r d e r t o o b t a i n t h e m o r e i n t e r e s t i n g e f f e c t o f m o v i n g o n e s t e p u p i n r a n k , t h e c o e f fi c i e n t o f t h e r a n k v a r i a b l e n e e d s t o b e m u l t i p l i e d b y 0 . 0 3 6 3 2 ( t h e a v e r a g e c h a n g e i n w e i g h t e d r a n k s , o r 1 / 2 8 s i n c e 2 8 i s t h e a v e r a g e n u m b e r o f f a c u l t y p e r d e p a r t m e n t ) . T h i s a m o u n t r e p r e s e n t s 4 5 t h e a v e r a g e l e n g t h o f t h e “ s t e p ” i n t h e r a n k i n g s c a l e . M o d e l ( 2 ) i n T a b l e 1 . 6 A s u g g e s t s t h a t t h e o r d i n a l r a n k w i t h i n t h e d e p a r t m e n t h a s a n e f f e c t o f a b o u t 1 . 6 6 % ( 1 - 0 . 4 6 1 | ( c o e f fi c i e n t ) x 0 . 0 3 6 ( s c a l i n g f a c t o r ) x 1 0 0 % ) o n t h e s a l a r y . ( T h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e h a s a n e g a t i v e c o e f fi c i e n t ( - 0 . 4 6 1 ) b e c a u s e a s m a l l e r n u m b e r i s a s s i g n e d t o p e O p l e h i g h e r u p i n t h e r a n k i n g ) . T h i s e f f e c t m a y b e o v e r e s t i m a t e d b e c a u s e t h i s r e g r e s s i o n o m i t s t h e p e r f o r m a n c e v a r i a b l e s . T h e f a c t t h a t t h e d i s t a n c e v a r i a b l e a p p e a r s s i g n i fi c a n t h e r e , s u g g e s t s t h a t t h e a b s o l u t e m e a s u r e o f p e r f o r m a n c e c a r r i e s s o m e w e i g h t i n t h e s a l a r y r e g r e s s i o n . S i n c e r a n k o r d e r i s o n l y e x p e c t e d t o p a r t i a l l y e x p l a i n t h e a l l o c a t i o n o f s a l a r i e s i n t h e p r e s e n t s e t t i n g , m o d e l ( 3 ) i n c o r p o r a t e s t h e a v a i l a b l e p e r f o r m a n c e m e a s u r e s : ( 3 ) L o g ( S A L / I R E . ) = a , + , B , P U B L I N D X C ~ , + . 8 2 V O L U M E , , + a , O T H C I T E S ) , + a r t s / r p m , + , 6 5 E X P E R - , 2 + 8 6 A W A R o s , + 8 7 2 1 1 9 7 1 4 1 1 1 4 , + , 6 8 C H A I R , - , + , 8 9 T 0 P 1 0 , + , 8 , 0 F E M A L E , - + , B o R A N K i , . + , B m D I S T A N C E i , + 6 , , F I E L D . + 6 1 D E P A R T M E N T , + 2 , Y 9 5 , + 2 2 1 / 9 9 , + 1 1 , - , T h e c o e f fi c i e n t s c o r r e s p o n d i n g t o r a n k a n d d i s t a n c e w o u l d b e o f i n t e r e s t h e r e . W h e n p e r f o r m a n c e m e a s u r e s a r e i n c l u d e d , i t i s n o t c l e a r w h e t h e r t h e r a n k v a r i a b l e w o u l d s t i l l a p p e a r s i g n i fi c a n t . I f t h e “ a b s o l u t e ” p e r f o r m a n c e m e a s u r e s i n c l u d e d a r e s t r o n g e r d e t e r m i n a n t s o f s a l a r i e s , t h e r a n k v a r i a b l e s m a y v e r y w e l l a p p e a r i n s i g n i fi c a n t . H o w e v e r , i f , i n a d d i t i o n t o p e r f o r m a n c e m e a s u r e s , t h e r a n k v a r i a b l e s t i l l c a r r i e s s o m e w e i g h t , t h e n t h e i m p l i c a t i o n s o f t o u r n a m e n t t h e o r y w o u l d r e c e i v e s o m e c r e d i b i l i t y . M o d e l ( 3 ) , t h e r e f o r e , c o n s t i t u t e s a m o r e r i g o r o u s t e s t o f t h e h y p o t h e s i s r e g a r d i n g t h e i m p o r t a n c e o f r a n k o r d e r , t h a n t h e p r e v i o u s m o d e l s . T h e e m p i r i c a l fi n d i n g s a r e p r e s e n t e d i n t h e t h i r d c o l u m n o f T a b l e 1 . 6 A ( m o d e l ( 3 ) ) a n d T a b l e 1 . 6 B ( m o d e l ( 3 ’ ) ) . I t a p p e a r s t h a t t h e a b s o l u t e m e a s u r e o f t o t a l c i t a t i o n s i s 3 2 S t a n d a r d d e v i a t i o n i s 0 . 0 1 7 . O f c o u r s e , t h i s n u m b e r v a r i e s a c r o s s d e p a r t m e n t s . 4 6 l e s s i m p o r t a n t t h a n t h e r a n k o r d e r t h a t o n e o c c u p i e s r e l a t i v e t o o t h e r s . T h e p u b l i c a t i o n i n d e x v a r i a b l e i s S i g n i fi c a n t r e g a r d l e s s o f t h e w a y i t i s d e r i v e d , s u g g e s t i n g t h a t r a n k o r d e r e x p l a i n s o n l y p a r t o f t h e s a l a r y s t r u c t u r e , w h e r e a s a b s o l u t e p e r f o r m a n c e a n d o t h e r v a r i a b l e s e x p l a i n t h e r e s t . T h e c o e f fi c i e n t o f 0 . 3 7 i n a b s o l u t e v a l u e o f t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e i n d i c a t e s t h a t , o n a v e r a g e , t h e r e i s a 1 . 3 3 % ( l - O . 3 7 | x 0 . 0 3 6 x 1 0 0 % ) d i f f e r e n c e i n e a r n i n g s b e t w e e n f a c u l t y m e m b e r s i n s u b s e q u e n t r a n k s d u e t o t h i s o r d e r i n g a l o n e . T h e m a r g i n o f w i n n i n g , a s m e a s u r e d b y t h e d i s t a n c e v a r i a b l e a n d , t o s o m e e x t e n t , b y t h e t o t a l n u m b e r o f c i t a t i o n s , a p p e a r s i n s i g n i fi c a n t . T h i s r e s u l t c o n f o r m s t o u r n a m e n t t h e o r y . T h e a b o v e s t a t e m e n t s n e e d t o b e i n t e r p r e t e d w i t h c a u t i o n . T h e r e i s s o m e c o n c e r n t h a t t h e a b s o l u t e m e a s u r e o f c i t a t i o n s , t h e d i s t a n c e v a r i a b l e , a n d r a n k o r d e r a r e h i g h l y c o r r e l a t e d . 3 3 M o s t t r o u b l i n g i s t h e h i g h c o r r e l a t i o n b e t w e e n t h e d i s t a n c e v a r i a b l e a n d t h e t o t a l n u m b e r o f c i t a t i o n s f r o m o t h e r s ( s a m p l e c o r r e l a t i o n i s a b o u t 0 . 7 9 ) . H o w e v e r , w h e n t h e d i s t a n c e v a r i a b l e i s d r o p p e d , t h e a b s o l u t e m e a s u r e o f c i t a t i o n s r e m a i n s s t a t i s t i c a l l y i n s i g n i fi c a n t ( p - v a l u e = 0 . 5 6 ) a n d i t s c o e f fi c i e n t i s a b o u t 7 t i m e s s m a l l e r t h a n w h a t i t a p p e a r e d i n m o d e l ( 1 ) , w h i c h d i d n o t i n c l u d e t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e . A c c o r d i n g t o m o d e l ( 1 ) , t h e c o e f fi c i e n t o f t h e a b s o l u t e c i t a t i o n m e a s u r e i s 0 . 0 0 0 1 8 ( s t a n d a r d e r r o r = 0 . 0 0 0 0 4 , i m p l y i n g a s a l a r y i n c r e a s e o f 1 . 8 % p e r 1 0 0 c i t a t i o n s ) . W h e n t h e r e g r e s s i o n i n m o d e l ( 3 ) i s r u n w h i l e o m i t t i n g t h e h i g h l y c o r r e l a t e d d i s t a n c e v a r i a b l e ( b u t i n c l u d i n g r a n k o r d e r ) , t h e c o e f fi c i e n t o f t h e c i t a t i o n v a r i a b l e b e c o m e s 0 . 0 0 0 0 2 5 ( s t a n d a r d e r r o r = 0 . 0 0 0 0 4 , i m p l y i n g a 0 . 2 5 % i n c r e a s e i n s a l a r y p e r 1 0 0 c i t a t i o n s i f t h i s c o e f fi c i e n t w e r e 3 3 S a m p l e c o r r e l a t i o n m a t r i x : ( O b s e r v a t i o n s = 7 4 6 ) C i t a t i o n s f r o m o t h e r s R a n k o r d e r ( w e i g h t e d ) D i s t a n c e b e t w e e n r a n k s C i t a t i o n s f r o m o t h e r s 1 . 0 0 R a n k o r d e r ( w e i g h t e d ) - 0 . 6 9 1 . 0 0 D i s t a n c e b e t w e e n r a n k s 0 . 7 9 0 . 4 1 1 . 0 0 4 7 s t a t i s t i c a l l y d i f f e r e n t f r o m z e r o ) . W h i l e t h i s fi n d i n g m a y i n p a r t b e d u e t o t h e c o r r e l a t i o n b e t w e e n t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e a n d t h e t o t a l c i t a t i o n c o u n t s , t h e f a c t t h a t r a n k o r d e r a p p e a r s t o b e t h e s t r o n g e r v a r i a b l e b e t w e e n t h e t w o g r a n t s c r e d i b i l i t y t o t h e c l a i m s o n t h e i m p o r t a n c e o f t h i s v a r i a b l e . A t t h e v e r y l e a s t , t h e s e fi n d i n g s i n d i c a t e t h a t r a n k o r d e r d o e s m a t t e r t o a l a r g e e x t e n t , b u t a b s o l u t e p e r f o r m a n c e m a y a l s o c o u n t m a r g i n a l l y . A n o t h e r c o n c e r n w i t h t h e s p e c i fi c a t i o n o f m o d e l ( 3 ) , w h i c h i n c l u d e s r a n k o r d e r a n d t o t a l c i t a t i o n s i n a l i n e a r f a s h i o n , d e a l s w i t h t h e p o s s i b i l i t y o f t h e r e s u l t s b e i n g d r i v e n b y n o n l i n e a r i t i e s b e t w e e n t h e s e t w o v a r i a b l e s . S e c t i o n V I I I e x p l o r e s n o n - l i n e a r f u n c t i o n s o f b o t h t h e r a n k o r d e r a n d t h e t o t a l c i t a t i o n s v a r i a b l e s . T h e r e s u l t s d o n o t a p p e a r s e n s i t i v e t o t h e p a r t i c u l a r f u n c t i o n a l f o r m c h o s e n , a n d a s a r e s u l t t h e l i n e a r m o d e l i s a d o p t e d f o r t h e r e s t O f t h e a n a l y s i s f o r s i m p l i c i t y . A r o u g h c o m p a r i s o n o f t h e m a r g i n a l e f f e c t s o f t h e p u b l i c a t i o n i n d e x a n d t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e i s O f i n t e r e s t h e r e . M o d e l ( 3 ) i n T a b l e 1 . 6 A s u g g e s t s a s a l a r y i n c r e a s e o f 2 . 2 % ( 0 . 0 0 0 3 5 ( c o e f fi c i e n t ) x 1 0 ( p a g e s ) x 6 . 4 1 ( i m p a c t f a c t o r ) x 1 0 0 % ) f o r a 1 0 - p a g e p a p e r p u b l i s h e d i n t h e J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e . 3 4 S i n c e t h e i m p a c t f a c t o r r e p r e s e n t s t h e a v e r a g e n u m b e r o f c i t a t i o n s p e r a r t i c l e , i t w o u l d b e r e a s o n a b l e t o a s s u m e t h a t t h i s s a m e a r t i c l e g e t s c i t e d , o n a v e r a g e , 6 . 4 1 t i m e s p e r y e a r . T h e a v e r a g e a n n u a l d i f f e r e n c e i n c i t a t i o n c o u n t s b e t w e e n t w o p e o p l e i n s u b s e q u e n t r a n k s i s a p p r o x i m a t e l y 1 1 . S o , a t y p i c a l l O - p a g e a r t i c l e p u b l i s h e d i n t h e J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e c a n o n l y g e n e r a t e a b o u t h a l f a s t e p u p i n r a n k i f i t i s c i t e d a t t h e n o r m a l r a t e t h a t t h e a v e r a g e a r t i c l e i n t h i s j o u r n a l i s c i t e d . M o r e s p e c i fi c a l l y , t h i s s a m e a r t i c l e w o u l d c a u s e , i n a d d i t i o n t o t h e i n c r e a s e i n t h e i n d e x v a r i a b l e , a n o t h e r s a l a r y i n c r e a s e d u e t o t h e 3 4 T h i s j o u r n a l i s r a n k s h i g h e s t a c c o r d i n g t o t h e i m p a c t f a c t o r r a n k i n g i n T a b l e 1 . 4 , r i g h t c o l u m n . I t s i m p a c t f a c t o r i s 6 . 4 1 . 4 8 a d v a n c e m e n t i n r a n k o r d e r . I f c i t e d a t t h e a v e r a g e r a t e p e r y e a r , t h i s a r t i c l e w o u l d b e a s s o c i a t e d w i t h a n a d d i t i o n a l i n c r e a s e i n s a l a r y 0 . 8 0 % t h r o u g h t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e . 3 5 T h i s c o m p a r i s o n s u g g e s t s t h a t t h e p u b l i c a t i o n m e a s u r e c a r r i e s m o r e w e i g h t i n t h e s a l a r y e q u a t i o n t h a n t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e . 3 6 I f t h e l O - p a g e a r t i c l e h a d b e e n p u b l i s h e d i n t h e A m e r i c a n E c o n o m i c J o u r n a l ( i m p a c t f a c t o r = 1 . 9 8 ) , t h e r e s u l t i n g c h a n g e i n s a l a r y w o u l d b e a b o u t 0 . 6 9 % . 3 7 I f t h e a r t i c l e h a d b e e n c i t e d a t t h e a s s u m e d r a t e o f a b o u t t w i c e p e r y e a r , i t s e f f e c t o n s a l a r y t h r o u g h t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e w o u l d h a v e b e e n 0 . 2 5 % ( 1 . 9 8 ( a v e r a g e c i t a t i o n s p e r y e a r / 1 1 ( a v e r a g e c i t a t i o n s p e r y e a r n e e d e d t o j u m p o n e s t e p u p i n r a n k ) x l - 0 . 3 8 | ( c o e f fi c i e n t ) x 0 . 0 3 6 ( s c a l i n g f a c t o r ) x 1 0 0 % ) . I n b o t h c a s e s , t h e w e i g h t o f t h e a r t i c l e t h r o u g h t h e p u b l i c a t i o n i n d e x i s a b o u t t h r e e t i m e s l a r g e r t h a n i t s e f f e c t t h r o u g h t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e . T h e f o u r t h m o d e l e x p a n d s m o d e l ( 1 ) b y i n c o r p o r a t i n g t h e g r a d e - l e v e l v a r i a b l e s f o r c o m p a r i s o n r e a s o n s : ( 4 ) L o g ( S A L A R Y H ) = £ 0 + fl , P U B L I N D X j , - , + ) 6 ; V O L U M E r , + ) 6 3 O T H C I T E S ) , + , B 4 E X P E R , , + a , E X P E R H Z + y o A S S I S T A N 7 } , + y , A s s o c 1 A T E ) , + A A W A R o s , + , B 7 A D M I N , - , + fl g C H A I R , - , + , 6 9 T 0 P 1 0 r + . 8 1 O F E M A L E , - + , 3 , , R A N K , + B , 2 1 3 1 . 5 T A N C E i , + 5 , , F I E L D . + 6 , D E P A R T M E N T , ~ + 2 , Y 9 5 , + 2 2 1 / 9 9 , + u ) , T h e i n t e r e s t i n g d e t a i l t h a t w o u l d c o m e o u t o f t h i s s p e c i fi c a t i o n w o u l d b e t h e b e h a v i o r o f t h e g r a d e - l e v e l c o e f fi c i e n t s w h e n t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e i s i n c l u d e d . I f t h e s e v a r i a b l e s 3 5 T h e c a l c u l a t i o n s l e a d i n g t o t h i s fi g u r e a r e a s f o l l o w s : 6 . 4 1 ( a v e r a g e c i t a t i o n s p e r y e a r / 1 1 ( a v e r a g e c i t a t i o n s p e r y e a r n e e d e d t o j u m p o n e s t e p u p i n r a n k ) x 1 0 3 8 ] ( c o e f fi c i e n t o f r a n k ) x 0 . 0 3 6 ( s c a l i n g f a c t o r ) x 1 0 0 % . 3 6 T h e s e a r e v e r y r o u g h c a l c u l a t i o n s , s i n c e t h e d i s t r i b u t i o n s o f c i t a t i o n s a n d p u b l i c a t i o n s i n t h e s a m p l e a r e q u i t e s k e w e d . 3 7 C a l c u l a t i o n s a r e a s f o l l o w s : 0 . 0 0 0 3 5 ( c o e f fi c i e n t ) x 1 0 ( p a g e s ) x 1 . 9 8 ( i m p a c t f a c t o r ) x 1 0 0 % = 0 . 6 9 % . 4 9 a r e p o s i t i v e l y c o r r e l a t e d , a s e x p e c t e d , t h e i r c o e f fi c i e n t s s h o u l d a p p e a r s m a l l e r i n a b s o l u t e v a l u e . M o d e l s ( 4 ) i n T a b l e 1 . 6 A a n d ( 4 ’ ) i n T a b l e 1 . 6 B p r e s e n t t h e fi n d i n g s f r o m t h e e s t i m a t i o n o f t h e a b o v e s p e c i fi c a t i o n . W h e n c o m p a r i n g m o d e l s ( 1 ) a n d ( 4 ) , t h e c o e f fi c i e n t s o n t h e g r a d e - l e v e l d u m m i e s g o d o w n i n a b s o l u t e v a l u e , f r o m 0 . 2 8 t o 0 . 2 0 f o r t h e p a y d i f f e r e n t i a l b e t w e e n A s s i s t a n t s a n d P r o f e s s o r s , a n d f r o m 0 . 2 1 t o 0 . 1 8 f o r t h e p a y d i f f e r e n t i a l b e t w e e n A s s o c i a t e s a n d P r o f e s s o r s . W h e n c o m p a r i n g m o d e l s ( 3 ) a n d ( 4 ) , t h e c o e f fi c i e n t o f t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e g o e s d o w n ( f r o m 0 . 3 8 t o 0 . 2 9 , i n a b s o l u t e v a l u e ) w i t h t h e i n c l u s i o n o f t h e g r a d e - l e v e l v a r i a b l e s . T h i s fi n d i n g s u g g e s t s t h a t p r o m o t i o n s a n d r a n k o r d e r m a y b e p o s i t i v e l y c o r r e l a t e d , e v e n a f t e r c o n t r o l l i n g f o r p r o d u c t i v i t y . A n i m p l i c a t i o n o f t h i s fi n d i n g i s t h a t p r o m o t i o n s m a y b e p a r t l y a l l o c a t e d t h r o u g h r a n k - o r d e r c o n t e s t s . T h e o t h e r v a r i a b l e s i n t h e s e r e g r e s s i o n s m e r i t s o m e c o n S i d e r a t i o n . I n a l l r e g r e s s i o n s p r e s e n t e d i n T a b l e s 6 A a n d 6 B t h e i n d i c a t o r s f o r t e a c h i n g a w a r d s a n d a d m i n i s t r a t i v e d u t i e s ( c h a i r o r o t h e r ) a p p e a r s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t . T h e e s t i m a t e d e f f e c t s s u g g e s t a s a l a r y p r e m i u m r a n g i n g f r o m 7 - 1 0 % f o r f a c u l t y w h o h a v e e a r n e d t e a c h i n g a w a r d s . F a c u l t y i n a d m i n i s t r a t i v e p o s i t i o n s ( o t h e r t h a n d e p a r t m e n t c h a i r ) a p p e a r t o c a m o n a v e r a g e 1 3 - 1 5 % m o r e , w h e r e a s c h a i r s o f e c o n o m i c s d e p a r t m e n t s i n t h e B i g T e n a r e e s t i m a t e d t o e a r n o n a v e r a g e 1 3 - 1 7 % m o r e t h a n o t h e r f a c u l t y . T h e o t h e r c o n t r o l s i n c l u d e d , f o r t h e m o s t p a r t a p p e a r i n s i g n i fi c a n t . R e s e a r c h e r s s p e c i a l i z i n g i n t h e o r e t i c a l e c o n o m i c s o r e c o n o m e t r i c s s e e m t o b e e a r n i n g 6 - 7 % h i g h e r s a l a r i e s , b u t t h e e f f e c t i s q u i t e s e n s i t i v e t o t h e p a r t i c u l a r m o d e l e s t i m a t e d . T h e e s t i m a t i o n s a l s o r e v e a l s o m e d i f f e r e n c e s i n p a y s t r u c t u r e s a c r o s s d e p a r t m e n t s . 5 0 T h e f o l l o w i n g s p e c i fi c a t i o n s w i l l a s s u m e t h a t t h e g a m e i s p l a y e d r e p e a t e d l y o v e r e a c h p r e d e t e r m i n e d p e r i o d . S p e c i fi c a l l y , i t w i l l b e a s s u m e d t h a t t h e p e r f o r m a n c e o f t h e f a c u l t y i s a s s e s s e d i n e a c h s t a g e a n d t h e n t h e s a l a r y f o r t h e n e x t p e r i o d i s d e t e r m i n e d b a s e d o n t h i s i n f o r m a t i o n a n d o t h e r v a r i a b l e s . M o d e l s ( 5 ) t h r o u g h ( 7 ) w i l l b e u s i n g fl o w v a r i a b l e s , d e fi n e d a s c h a n g e s i n t h e m e a s u r e s o f i n t e r e s t o v e r t h e 1 9 9 2 - 1 9 9 5 a n d 1 9 9 5 - 1 9 9 9 p e r i o d s . T h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e w i l l b e r e d e fi n e d t o d e n o t e t h e r a n k i n g b a s e d o n c h a n g e s i n c i t a t i o n c o u n t s o v e r e a c h o f t h e t w o p e r i o d s . T h e w i n n e r o f t h e c o n t e s t , t h e r e f o r e , i s t h e p e r s o n w h o a c c u m u l a t e s m o r e c i t a t i o n s o v e r t h e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n , a n d n o t n e c e s s a r i l y o v e r t h e a c a d e m i c l i f e ( a s a s s u m e d b y ( 1 ) - ( 4 ) ) . ( 5 ) A L o g ( S A L A R 1 3 , ) = a , + a , A P U B L I N D X ’ fi 8 2 A V O L U M E , , + , 8 3 A O T H C I T E S r , + 8 . , A A W A 1 1 0 5 . , + [ 3 5 A A D M I N , w , A C H A I R , + , 6 7 F L R A N K , + fl a F L D I S T A N C E ) , + 2 1 9 9 , + u ) , w h e r e F L R A N K a n d F L D I S T A N C E r e p r e s e n t t h e r e d e fi n e d fl o w r a n k - o r d e r v a r i a b l e s . T h e r e s u l t s o f t h e a b o v e r e g r e s s i o n a r e p r e s e n t e d i n T a b l e s 1 . 7 A a n d 1 . 7 3 ( M o d e l s ( 5 ) a n d ( 5 ’ ) , r e s p e c t i v e l y ) . T h e e s t i m a t e s o f m o d e l ( 5 ) s u g g e s t t h a t o n e s t e p u p i n r a n k , h o l d i n g c o n s t a n t t h e s i z e o f t h e c h a n g e i n r e s e a r c h o u t p u t , i s a s s o c i a t e d w i t h a s a l a r y i n c r e a s e o f 0 . 3 % p e r p e r i o d ( [ 0 0 8 3 ] ( c o e f fi c i e n t ) x 0 . 0 3 6 ( s c a l i n g f a c t o r ) x 1 0 0 % ) . A l O - p a g e p a p e r i n t h e J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e d u r i n g t h e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n i s p r e d i c t e d t o r e s u l t i n a c h a n g e i n s a l a r y o f 4 . 5 % . 3 8 A n a r t i c l e o f t h e s a m e l e n g t h i n t h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w d u r i n g t h i s s a m e p e r i o d w o u l d r e s u l t i n a s a l a r y c h a n g e o f 1 . 3 9 % . ” 3 8 F i g u r e o b t a i n e d a s 0 . 0 0 0 7 ( c o e f fi c i e n t ) x 6 . 4 1 ( i m p a c t f a c t o r ) x 1 0 ( p a g e s ) x 1 0 0 % . 3 9 C a l c u l a t e d a s 0 . 0 0 0 7 ( c o e f fi c i e n t ) x 1 . 9 8 ( i m p a c t f a c t o r ) x 1 0 ( p a g e s ) x 1 0 0 % . 5 1 T A B L E 1 . 7 A — T H E E F F E C T O F R A N K O R D E R O N S A L A R Y C H A N G E S D E P E N D E N T V A R I A B L E : A [ L O G ( S A L A R Y ) ] ( 5 ) ( 6 ) ( 7 ) A ( P U B L I C A T I O N I N D E x ) 0 . 0 0 0 7 1 0 . 0 0 0 6 5 0 . 0 0 0 6 0 ( b a s e d o n t h e i m p a c t f a c t o r ) ( 0 . 0 0 0 2 5 ) * * * ( 0 . 0 0 0 2 5 ) * * * ( 0 . 0 0 0 2 1 ) * * * A ( V O L U M E O F R E S E A R C H ) - 0 . 0 0 0 0 2 - 0 . 0 0 0 0 2 - 0 . 0 0 0 0 2 ( 0 . 0 0 0 0 2 ) ( 0 . 0 0 0 0 2 ) ( 0 . 0 0 0 0 2 ) A ( C I T A T I O N S F R O M O T H E R s ) — 0 . 0 0 0 2 5 0 0 0 0 2 6 - 0 . 0 0 0 4 5 ( 0 . 0 0 0 2 1 ) ( 0 . 0 0 0 2 0 ) ( 0 . 0 0 0 2 3 ) * F L O W R A N K W I T H I N D E P A R T M E N T - 0 . 0 8 3 4 0 - 0 . 0 7 6 0 1 - 0 . 0 9 7 7 9 ( b a s e d o n c i t a t i o n s ) ( 0 . 0 2 7 6 0 ) * * * ( 0 . 0 2 7 4 6 ) * * * ( 0 . 0 2 7 5 9 ) * * * F L O W D I S T A N C E B E T W E E N R A N K S 0 . 0 0 0 2 1 0 . 0 0 0 2 4 0 . 0 0 0 3 2 ( b a s e d o n c i t a t i o n s ) ( 0 . 0 0 0 2 2 ) ( 0 . 0 0 0 2 1 ) ( 0 . 0 0 0 2 3 ) A ( A W A R D ) - 0 . 0 0 1 1 9 0 . 0 1 4 0 6 0 . 0 1 0 6 1 ( 0 . 0 5 3 7 9 ) ( 0 . 0 5 2 8 5 ) ( 0 . 0 6 2 5 3 ) A ( A D M I N I S T R A T I V E D U T I E s ) 0 . 0 9 2 6 5 0 . 0 9 3 9 3 0 . 1 0 0 8 3 ( 0 . 0 2 7 5 7 ) * * * ( 0 . 0 2 8 1 2 ) * * * ( 0 . 0 3 0 0 3 ) * * * A ( C H A I R ) 0 . 1 0 0 3 7 0 . 1 0 0 6 8 0 . 1 0 9 3 5 ( 0 . 0 3 8 6 0 ) * * * ( 0 . 0 3 8 9 1 ) * * ( 0 . 0 4 0 1 4 ) * * * A ( G R A D E L E V E L ) — 0 . 0 7 2 6 7 0 . 0 7 9 2 0 ( 0 . 0 1 8 7 2 ) * * * ( 0 . 0 1 8 5 4 ) * * * U N I V E R S I T Y O F I L L I N O I S — U R B A N A — — 0 . 0 3 8 7 3 C H A M P A I G N ( 0 . 0 1 7 4 7 ) * * I N D I A N A U N I V E R S I T Y — B L O O M I N G T O N — - — - 0 . 0 5 3 3 8 ( 0 . 0 1 3 3 2 ) * * * U N I V E R S I T Y O F I O W A — — 0 . 0 0 6 2 0 ( 0 . 0 1 7 9 1 ) T H E O H I O S T A T E U N I V E R S I T Y — — - 0 . 0 0 3 2 9 ( 0 . 0 1 5 1 2 ) P U R D U E U N I V E R S I T Y — — 0 . 0 2 0 4 9 ( 0 . 0 1 7 3 5 ) U N I V E R S I T Y O F M I C H I G A N — — 0 . 0 5 3 9 7 ( 0 . 0 1 8 0 0 ) * * * U N I V E R S I T Y O F M I N N E S O T A — — 0 . 1 3 6 5 5 ( 0 . 0 7 2 9 3 ) * U N I V E R S I T Y O F W I S C O N S I N - M A D I S O N — — 0 . 0 1 9 9 9 ( 0 . 0 2 2 6 6 ) Y E A R 1 9 9 9 - 0 . 0 0 1 0 3 0 . 0 0 0 1 5 - 0 . 0 0 0 9 3 ( 0 . 0 1 3 4 2 ) ( 0 . 0 1 3 5 4 ) ( 0 . 0 1 2 8 6 ) 5 2 T A B L E 1 . 7 A — ( C O N T ’ D ) C O N S T A N T 0 . 1 9 6 6 6 0 . 1 8 3 4 0 0 . 1 7 8 0 6 ( 0 . 0 2 4 4 5 ) * * * ( 0 . 0 2 4 6 7 ) * * * ( 0 . 0 2 6 0 9 ) * * * O b s e r v a t i o n s 3 8 2 3 8 2 3 8 2 R - s q u a r e d 0 . 1 3 0 . 1 6 0 . 2 4 N o t e : R o b u s t s t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s ; * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % 5 3 T A B L E 1 . 7 B - T H E E F F E C T O F R A N K O R D E R O N S A L A R Y C H A N G E S D E P E N D E N T V A R I A B L E : A [ L O G ( S A L A R Y ) ] ( 5 ’ ) ( 6 ’ ) ( 7 ’ ) A ( P U B L I C A T I O N I N D E x ) 0 . 0 0 6 7 6 0 . 0 0 5 9 7 0 . 0 0 5 1 5 ( b a s e d o n j o u r n a l c i t a t i o n s ) ( 0 . 0 0 2 8 0 ) * * ( 0 . 0 0 2 8 2 ) * * ( 0 . 0 0 2 4 8 ) * * A ( V O L U M E O F R E S E A R C H ) - 0 . 0 0 0 0 3 - 0 . 0 0 0 0 2 - 0 . 0 0 0 0 3 ( 0 . 0 0 0 0 2 ) ( 0 . 0 0 0 0 2 ) ( 0 . 0 0 0 0 2 ) A ( C I T A T I O N S F R O M O T H E R s ) - 0 . 0 0 0 2 3 - 0 . 0 0 0 2 3 - 0 . 0 0 0 3 9 ( 0 . 0 0 0 2 1 ) ( 0 . 0 0 0 2 0 ) ( 0 . 0 0 0 2 2 ) * F L O W R A N K W I T H I N D E P A R T M E N T - 0 . 0 8 2 0 4 - 0 . 0 7 7 7 0 - 0 . 0 9 9 7 2 ( b a s e d o n c i t a t i o n s ) ( 0 . 0 2 7 1 2 ) * * * ( 0 . 0 2 6 9 1 ) * * * ( 0 . 0 2 7 5 0 ) * * * F L O W D I S T A N C E B E T W E E N R A N K S 0 . 0 0 0 1 8 0 . 0 0 0 1 9 0 . 0 0 0 2 6 ( b a s e d o n c i t a t i o n s ) ( 0 . 0 0 0 2 0 ) ( 0 . 0 0 0 2 0 ) ( 0 . 0 0 0 2 2 ) A ( A W A R D ) - 0 . 0 0 1 7 0 0 . 0 1 1 8 5 0 . 0 0 9 0 2 ( 0 . 0 4 5 3 9 ) ( 0 . 0 4 5 6 5 ) ( 0 . 0 5 4 9 9 ) A ( A D M I N I S T R A T I V E D U T I E s ) 0 . 0 9 5 1 9 0 . 0 9 5 7 0 0 . 1 0 1 9 0 ( 0 . 0 2 7 3 0 ) * * * ( 0 . 0 2 7 8 2 ) * * * ( 0 . 0 2 9 6 6 ) * * * A ( C H A I R ) 0 . 0 9 9 3 5 0 . 0 9 9 2 6 0 . 1 0 7 4 4 ( 0 . 0 3 9 1 3 ) * * ( 0 . 0 3 9 1 8 ) * * ( 0 . 0 4 0 1 7 ) * * * A ( G R A D E L E V E L ) — 0 . 0 6 1 7 6 0 . 0 6 9 9 7 ( 0 . 0 2 1 0 8 ) * * * ( 0 . 0 2 0 1 6 ) * * * U N I V E R S I T Y O F I L L I N O I S — U R B A N A — — 0 . 0 3 4 5 8 C H A M P A I G N ( 0 . 0 1 7 3 4 ) * * I N D I A N A U N I V E R S I T Y — B L O O M I N G T O N — — - 0 . 0 5 2 8 0 ( 0 . 0 1 2 9 3 ) * * * U N I V E R S I T Y O F I O W A — — - 0 . 0 0 0 9 1 ( 0 . 0 1 8 4 0 ) T H E O H I O S T A T E U N I V E R S I T Y - — — - 0 . 0 0 2 0 4 ( 0 . 0 1 5 2 3 ) P U R D U E U N I V E R S I T Y — — 0 . 0 1 7 0 6 ( 0 . 0 1 7 0 5 ) U N I V E R S I T Y O F M I C H I G A N — — 0 . 0 4 8 4 7 ( 0 . 0 1 7 8 7 ) * * * U N I V E R S I T Y O F M I N N E S O T A — — 0 . 1 2 9 7 2 ( 0 . 0 7 0 3 3 ) * U N I V E R S I T Y O F W I S C O N S I N - M A D I S O N — — 0 . 0 1 4 0 5 ( 0 . 0 2 4 0 0 ) Y E A R 1 9 9 9 - 0 . 0 0 2 4 9 - 0 . 0 0 0 9 8 - 0 . 0 0 1 3 3 ( 0 . 0 1 3 4 2 ) ( 0 . 0 1 3 6 5 ) ( 0 . 0 1 2 9 2 ) 5 4 T A B L E 1 . 7 B - — ( C O N T ’ D ) C O N S T A N T 0 . 1 9 5 3 2 0 . 1 8 5 8 1 0 . 1 8 3 8 0 ( 0 . 0 2 3 9 1 ) * * * ( 0 . 0 2 3 6 4 ) * * * ( 0 . 0 2 5 4 2 ) * * * O b s e r v a t i o n s 3 8 2 3 8 2 3 8 2 R — s q u a r e d 0 . 1 5 0 . 1 7 0 . 2 4 N o t e : R o b u s t s t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s ; * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % 5 5 M o d e l ( 6 ) a d d s t h e c h a n g e i n g r a d e l e v e l ( A S T A T U S ) t o c o n t r o l f o r t h e e f f e c t o f p r o m o t i o n d u r i n g t h e t i m e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n : ( 6 ) A L o g ( S A L A R Y H ) = 6 0 + , 6 , A P U B L I N D X ’ , , + . 6 2 A V O L U M E , , + , 6 3 A O T H C I T E S r , + , 6 . A S T A T U S r , + 6 5 A A W A R D S , , + 6 , A A D M I M , + 6 7 A C H A 1 R , , + , B g F L R A N K " + 6 9 F L D I S T A N C E , , + 2 Y 9 9 , + u ) , T h e e s t i m a t e s o f M o d e l ( 6 ) a p p e a r i n T a b l e 1 . 7 A . T h e c o e f fi c i e n t o n t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e d r o p s s l i g h t l y , f r o m 0 . 0 8 3 t o 0 . 0 7 6 i n a b s o l u t e v a l u e . T h e p u b l i c a t i o n i n d e x c o e f fi c i e n t d r o p s f r o m 0 . 0 0 0 7 t o 0 . 0 0 0 6 5 , s u g g e s t i n g a c h a n g e i n s a l a r y o f 4 . 2 % f r o m a 1 0 - p a g e p a p e r i n J E L . 4 0 T h i s d r o p i s t o b e e x p e c t e d , s i n c e a c h a n g e i n t h e g r a d e l e v e l ( a p r o m o t i o n ) i s b o u n d t o i n c l u d e p r o d u c t i v i t y c o n s i d e r a t i o n s . T h e e f f e c t o f a g r a d e - l e v e l c h a n g e ( A S T A T U S ) o n s a l a r y i s e s t i m a t e d t o b e a b o u t 7 % , h o l d i n g p r o d u c t i v i t y a n d o t h e r v a r i a b l e s c o n s t a n t . M o d e l ( 7 ) a d d s d e p a r t m e n t d u m m i e s t o M o d e l ( 6 ) a b o v e : ( 7 ) A L o g ( S A L A R 1 1 , ) = [ 3 0 + 6 , A P U B L I N D X ’ , , + 6 2 A V O L U M E , , + 6 3 A O T H C I T E S , , + 6 . , A S T A T U S , - , + 6 5 A A W A R D S , , + 6 , A A D M I N , - , + 6 7 A C H A 1 1 2 , - , + b e F L R A N K , + 6 , , F L D I S T A N C E , , + 6 , D E P A R T M E N T , + 1 , 1 / 9 9 1 + u ” E v e n t h o u g h t i m e - i n v a r i a n t d u m m i e s m a y n o t b e n e e d e d i n a r e g r e s s i o n i n v o l v i n g c h a n g e s i n t h e v a r i a b l e s o f i n t e r e s t , t h e d e p a r t m e n t d u m m i e s c a n e x p l a i n s o m e o f t h e v a r i a t i o n i n c o m p e n s a t i o n t o u r n a m e n t s a c r o s s t h e v a r i o u s d e p a r t m e n t s . I n f a c t , s i n c e f a c u l t y a r e r a n k e d o r d i n a l l y w i t h i n t h e i r o w n d e p a r t m e n t s , t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e h a s m o r e m e a n i n g w h e n c o n d i t i o n i n g u p o n t h e p a r t i c u l a r d e p a r t m e n t . 4 0 W h e r e 4 . 2 % = 0 . 0 0 0 6 5 ( c o e f fi c i e n t ) x 6 . 4 1 ( i m p a c t f a c t o r ) x 1 0 ( p a g e s ) x 1 0 0 % . 5 6 T h e e s t i m a t e s o f M o d e l ( 7 ) a r e p r e s e n t e d i n T a b l e 1 . 7 A . T h e y r e p r e s e n t t h e W i t h i n - d e p a r t m e n t e f f e c t s o f r a n k a n d o t h e r c o n t r o l s o n s a l a r y c h a n g e s . T h e p a r t i a l e f f e c t o f t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e s u g g e s t s t h a t a s t e p u p i n r a n k i s e x p e c t e d t o b e a s s o c i a t e d w i t h a 0 . 4 % c h a n g e i n s a l a r y ( 1 - 0 . 0 9 8 | ( c o e f fi c i e n t ) x 0 . 0 3 6 ( s c a l i n g f a c t o r ) x 1 0 0 % ) . T h e p a r t i a l e f f e c t o f a c h a n g e i n t h e p u b l i c a t i o n i n d e x d r o p s e v e n f u r t h e r ( f r o m 0 . 0 0 0 6 5 i n M o d e l ( 6 ) t o 0 . 0 0 0 6 i n M o d e l ( 7 ) ) , s u g g e s t i n g a c h a n g e i n s a l a r y o f 3 . 8 5 % ( 0 . 0 0 0 6 ( c o e f fi c i e n t ) x 6 . 4 1 ( i m p a c t f a c t o r ) x 1 0 ( p a g e s ) x 1 0 0 % ) a s a r e s u l t o f a l O - p a g e a r t i c l e p u b l i s h e d i n t h e J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e . M o d e l s ( 5 ’ ) , ( 6 ’ ) , a n d ( 7 ’ ) i n T a b l e 1 . 7 8 y i e l d s i m i l a r r e s u l t s . S i n c e p r o m o t i o n s a r e a k e y i n g r e d i e n t o f t o u r n a m e n t t h e o r y , t h e n e x t s t e p i s t o s e e w h e t h e r r a n k o r d e r a f f e c t s t h e a l l o c a t i o n o f p r o m o t i o n s . H y p o t h e s i s 2 : T h e p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n d e p e n d s o n r a n k o r d e r . T o t e s t t h i s h y p o t h e s i s , t h e p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n t o t h e n e x t g r a d e l e v e l i s e s t i m a t e d u s i n g r a n k o r d e r a s o n e o f t h e e x p l a n a t o r y v a r i a b l e s . M o d e l ( 8 ) p e r f o r m s t h i s e s t i m a t i o n w i t h o u t d i s t i n g u i s h i n g b e t w e e n t h e t w o d i f f e r e n t p r o m o t i o n s . T h i s m o d e l a s s u m e s t h a t t h e p r o m o t i o n f r o m A s s i s t a n t t o A s s o c i a t e P r o f e s s o r i s e q u i v a l e n t t o t h e p r o m o t i o n f r o m A s s o c i a t e t o P r o f e s s o r . T h i s a s s u m p t i o n i s r e l a x e d l a t e r . 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T h e fi r s t c o l u m n i n T a b l e s 1 . 8 A a n d 1 . 8 B p r e s e n t t h e e s t i m a t e s o f m o d e l ( 8 ) . 5 7 s t c e f ) * ) * * ) ) " * * f 6 ) ) ) ) e 0 7 3 5 3 8 7 9 1 3 1 3 4 6 1 4 8 0 0 0 0 6 l ( 1 0 4 0 4 7 5 0 0 0 0 0 7 0 9 0 0 0 0 7 0 0 1 1 0 0 0 0 0 0 0 2 1 0 0 0 0 5 0 4 1 1 0 E a T i m t A . o 0 0 0 . . . 0 0 0 . . . . r I a . . 0 0 0 . . 0 0 0 0 . 0 r . P f 0 ( 0 ( ( ( ( 0 0 - 0 ( 0 ( C O S S A N . 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G ( P - ( 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( T N O S T L U S E R N R G E O o I t c S E ) r T N S K N S a R M A S T R f E H E t R C H X E D c A R T ) ) N a E A O s s p E N M m S P n n E o o E i i W R I O D i t t E 2 R ) a a T — N e R N t t E 3 F B t c c I H C 8 O T n S N T E N n n O h F I i i E o o E o O I C E . 1 A C E C N E I S l I A R T E d d d E R e U K e e L A L N d B S P T X a a a e L T E A P s s s B W o U I E I X b b b O A A E A M C ( P D ( V R ( ( T M R I D W N I 6 1 T O P 1 0 0 . 0 1 2 9 1 ( 0 . 0 0 8 1 8 ) 0 . 0 0 1 2 5 ( 0 . 0 0 0 4 7 ) * * * 0 . 0 0 0 4 7 ( 0 . 0 0 1 0 8 ) 0 . 4 0 7 6 2 ( 0 . 0 4 2 3 9 ) * * * - 3 . 1 6 2 7 6 ( 1 . 8 0 1 5 1 ) * 0 . 7 8 8 3 2 ( 0 . 3 7 4 1 0 ) * * f r o m m o d e l ( 9 ’ - 1 . 1 1 4 0 2 ( 0 . 6 2 9 5 9 ) * 0 . 0 0 0 5 1 ( 0 . 0 0 0 8 6 ) 0 . 2 7 7 0 2 ( 0 . 1 2 7 8 9 ) * * 0 . 0 1 0 9 3 ( 0 . 0 0 9 5 0 ) - 0 . 0 0 1 6 0 ( 0 . 0 0 1 3 3 ) 0 . 4 4 5 2 0 ( 0 . 0 6 6 4 5 ) * * * 0 . 0 4 4 8 1 ( 0 . 2 2 2 1 1 ) 0 . 4 2 4 7 0 ( 0 . 4 1 9 4 6 ) P a r t i a l e f f e c t s f r o m ( 1 0 ’ ) 0 . 0 0 0 5 2 ( 0 . 0 0 0 4 6 ) 0 . 0 0 0 0 5 ( 0 . 0 0 0 0 3 ) * 0 . 0 0 0 0 8 ( 0 . 0 0 0 0 7 ) 0 . 0 0 0 0 0 ( 0 . 0 0 0 0 5 ) 0 . 0 2 0 9 9 ( 0 . 0 0 8 1 4 ) * * * - 0 . 0 0 0 2 6 ( 0 . 0 0 0 1 2 ) * * - 0 . 0 0 2 1 2 ( 0 . 0 1 0 6 6 ) 0 . 0 1 4 7 3 ( 0 . 0 1 1 4 2 ) “ ) 8 ) ) ) ) ) 7 7 7 6 4 2 3 7 6 7 6 5 6 6 0 4 4 6 6 5 5 7 9 8 3 6 8 8 8 1 2 3 5 5 3 2 3 2 2 1 1 2 7 1 0 1 0 0 1 0 0 0 0 0 . . . . . . . 0 0 0 0 0 0 . . 0 0 0 0 0 0 . 0 . - ( 0 ( - ( 0 ( 0 ( 0 ( * * * ) * * * * ) ) ) ) ) ) ) ) ) 5 8 0 0 0 8 9 6 6 2 0 9 8 9 3 8 9 5 0 2 7 1 8 4 0 6 4 4 8 0 7 0 2 4 8 4 3 5 0 4 2 5 7 5 5 4 3 5 0 4 6 9 5 7 8 7 3 3 6 7 1 1 3 8 0 3 8 5 2 0 3 9 1 6 6 4 3 4 3 4 3 4 3 2 3 5 1 2 4 2 6 2 7 . . 0 3 . . . . . . . . . . 4 2 2 5 3 . 0 0 0 0 0 0 . 0 . 1 0 0 0 0 . 1 . . . 0 ( ( 0 - ( ( 0 ( ( 0 ( 0 ( - ( - ( 0 0 * * * * * * ) ) ) ) ) ) ) ) 5 4 3 9 5 3 0 6 8 5 9 4 1 7 5 8 2 3 6 9 5 1 4 5 1 0 0 4 7 0 1 1 7 7 9 7 4 3 2 6 7 2 0 2 3 1 7 9 4 4 3 5 1 1 1 6 7 5 6 1 6 9 1 9 9 1 2 1 2 3 1 2 5 3 0 1 6 3 . 1 0 . . . . . . . . . . . . . 0 . . 0 0 0 0 0 0 0 0 ( 0 ( 0 0 ( 0 ( ( 0 ( 0 ( 0 ( * * * ) 0 9 4 8 4 8 * * ) 8 2 9 0 2 3 0 5 7 8 2 ) ) ) ) ) ) 2 4 7 2 6 8 7 5 9 5 5 6 3 7 0 3 8 5 2 7 2 4 1 8 6 4 0 9 7 2 9 4 8 6 0 0 2 0 2 8 4 6 7 4 5 4 5 8 9 4 8 0 1 6 6 6 0 . . . . . . . . 6 2 0 . . 0 1 3 1 . . . 2 0 0 0 0 0 0 0 0 . . . - 0 ( ( 0 ( 0 ( ( ( ( ( 0 0 0 - ) ) ) ) 8 9 3 2 4 6 1 1 4 5 4 0 9 0 7 7 0 3 2 9 1 9 6 6 4 7 9 8 2 2 3 4 5 4 5 0 1 2 1 2 5 3 9 1 2 3 3 0 . . . 2 2 . . . . . 0 0 0 . . l 0 0 0 0 ( - ( 0 ( 0 ( - ( * * * ) S E ) I D T ’ U T D N O C E E V S C N — S I O — N Y N A I T G W L L I I S O I A I P R N F F E ( V O O C M A A I N I A O I R H N N B Y T Y B T A R . 1 E L T S I N I 8 T I R F U E M / / E T T G C U I I N S S A A I R R N L O O C N R M A N R I L O O A V I V E E A B D E C A B U A R L N N N M I D I M O C O B B A A F E P U U B M I L U T 6 2 T H E O R Y 0 . 4 8 3 0 9 ( 0 . 2 4 5 9 6 ) * * 0 . 5 0 9 1 8 ( 0 . 2 4 9 4 4 ) M 0 . 2 4 1 8 4 ( 0 . 3 1 2 7 0 ) 0 . 1 8 2 1 3 ( 0 . 2 4 9 3 4 ) - 0 . 4 1 0 2 7 ( 0 . 3 0 8 9 3 ) 0 . 9 1 8 9 3 ( 0 . 6 3 1 9 9 ) 0 . 9 5 1 1 7 ( 0 . 7 2 1 8 8 ) 0 . 0 2 2 3 2 ( 0 . 1 7 7 4 6 ) 0 . 0 0 0 7 9 ( 0 . 3 1 6 7 4 ) 0 . 0 2 0 6 7 ( 0 . 0 1 1 1 7 ) * - 0 . 0 2 9 2 0 ( 0 . 0 3 7 6 1 ) - 0 . 0 1 9 5 0 ( 0 . 0 2 4 1 0 ) - 0 . 1 9 6 6 8 ( 0 . 1 3 9 6 7 ) ) ) ) 1 6 5 9 8 0 7 2 0 8 5 7 1 2 7 8 7 2 4 2 1 3 7 8 5 4 1 2 5 2 2 6 0 0 0 0 0 0 0 0 . . . . . 0 0 0 0 . . . 0 ( ( 0 ( 0 0 ( * * ) * * * * ) ) 0 6 5 5 4 5 7 8 2 1 7 9 4 8 7 3 4 7 6 4 . . . . 0 0 0 ( ( 1 * * * ) 0 * ) ) 9 4 5 4 1 8 1 4 5 1 5 2 8 3 2 3 9 2 5 2 9 9 1 3 2 1 5 4 . . 0 . . . 0 0 . 0 0 ( 0 ( 0 ( * * * ) 0 8 2 6 3 9 7 4 6 9 . 2 7 4 4 . . 4 1 6 2 0 9 . l - ( 5 0 - ) ) ) ) ) 8 5 0 8 6 . 0 4 2 7 2 3 7 7 3 5 7 2 9 9 5 9 8 5 5 3 6 7 2 7 3 2 3 2 3 0 5 3 9 6 8 3 4 7 9 0 2 4 . . . . . 0 0 3 7 0 0 0 . . 0 . . 1 - ( 4 0 ( ( 0 ( 0 ( * * * * * * ) ) 2 ) ) ) 4 6 1 4 9 6 4 5 1 1 0 8 4 5 3 6 4 9 3 6 1 0 0 0 5 3 3 6 3 0 7 9 2 5 7 1 3 3 5 2 3 5 6 6 9 7 6 . . 2 . . . . 6 . 0 . 0 0 . 0 0 . 0 0 ( 0 ( - ( ( 0 ( 2 N O S I D A M Y - T I S R ) E D V A T N A O G S I E N I S N O I Y H N C N T C S N U I I I I S M M W E T R E A V T I S N O O O Y Y Y ’ T N O C ( 8 8 . F F F r d . s e s e h t n e r a p n i s r o d r e r e a o d s r u o n a q h o d s i T i n - l N R e A k a t T v S o i r L d e : u - s e g e b s o t O 9 U I I I T T T 9 1 I H E O E U R R R E E E 9 1 S S S t a L B D Z R S V V V E I I I R A N T H N U N N E U O A T P U C O U U Y P L C o N T 6 3 Y E A R 1 9 9 5 C U T 1 0 . 5 6 8 3 5 ( 0 . 2 7 5 6 2 ) * * 0 . 7 3 4 5 6 ( 0 . 3 2 2 9 0 ) * * 0 . 5 3 8 2 6 ( 0 . 3 8 7 3 4 ) 0 . 2 1 1 9 0 ( 0 . 1 8 2 4 1 ) - 1 . 7 0 2 1 8 ( 0 . 8 1 4 7 1 ) * * - 0 . 0 7 6 6 0 ( 0 . 6 7 9 6 4 ) 0 . 2 0 7 7 0 ( 0 . 7 6 5 1 1 ) 0 . 2 5 7 9 5 ( 0 . 2 4 7 9 4 ) - 0 . 0 2 7 3 7 ( 0 . 2 4 5 7 7 ) 0 . 0 6 9 7 0 ( 0 . 2 4 3 1 6 ) 0 . 0 0 2 6 9 ( 0 . 1 5 3 0 3 ) 0 . 4 6 7 9 1 ( 0 . 3 3 6 3 0 ) 0 . 3 4 4 9 1 ( 0 . 5 1 5 1 4 ) 1 . 2 8 6 2 5 ( 0 . 4 8 5 1 0 ) * * * - 0 . 4 3 1 2 2 ( 0 . 2 5 0 0 3 ) * 0 . 9 2 4 7 2 ( 0 . 2 7 8 0 2 ) * * * - 0 . 0 3 1 8 2 ( 0 . 0 3 1 7 8 ) 0 . 0 3 2 4 1 ( 0 . 0 1 4 2 3 ) M 0 . 0 2 5 0 0 ( 0 . 0 1 1 5 1 ) * * 6 6 5 0 . 6 5 - l 9 0 . 1 3 2 1 2 0 . 6 6 4 8 . 2 3 * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % M o d e l ( 8 ) i n T a b l e 1 . 8 A s h o w s t h e r e s u l t s f r o m a n o r d e r e d p r o b i t e s t i m a t i o n , w h e r e g r a d e l e v e l i s t h e d e p e n d e n t v a r i a b l e . 4 1 R a n k o r d e r a p p e a r s t o b e s i g n i fi c a n t i n t h e p r o m o t i o n d e c i s i o n w h e r e a s t h e m a r g i n o f w i n n i n g i s n o t ( m o d e l s ( 8 ) a n d ( 8 ’ ) ) . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h e u p - o r - o u t t e n u r e f e a t u r e o f a c a d e m i c c o n t r a c t s i n d u c e s s o m e s e l e c t i o n b i a s i n t h e s e r e s u l t s . M o r e s p e c i fi c a l l y , t h e A s s i s t a n t P r o f e s s o r s w h o w e r e n o t p r o m o t e d w o u l d n o t b e t h e s a m p l e . A l s o , A s s i s t a n t P r o f e s s o r s w h o l e f t t o j o i n h i g h e r - r a n k e d d e p a r t m e n t s w o u l d n o t b e i n t h e s a m p l e . I n t h e c a s e o f s u c h s e l e c t i o n b i a s , t h e m o d e l w o u l d u n d e r e s t i m a t e t h e e f f e c t o f r a n k o r d e r i f m o s t j u n i o r m o v e s w e r e d u e t o n o n - p r o m o t i o n , a n d w o u l d o v e r e s t i m a t e t h i s s a m e e f f e c t i f m o s t j u n i o r f a c u l t y m o v e t o m o r e p r o m i n e n t d e p a r t m e n t s . A c l o s e r l o o k a t t h e m o b i l i t y p a t t e r n s o f j u n i o r f a c u l t y s h o w s t h a t t h i s p a r t i c u l a r s a m p l e m a y n o t b e a f f e c t e d b y t h e s e p r o b l e m s . O n l y f o u r j u n i o r f a c u l t y l e a v e t h e s a m p l e , o f w h i c h o n e m o v e s t o a h i g h e r - r a n k e d d e p a r t m e n t a n d t h r e e m o v e t o l o w e r r a n k e d d e p a r t m e n t s . 4 2 T h e s e i s s u e s a r e r e v i s i t e d i n m o r e d e t a i l i n s e c t i o n V I I . I I w h e n d i s c u s s i n g t h e t h i r d h y p o t h e s i s o f t h e t o u r n a m e n t m o d e l ( h a n d i c a p p i n g ) . T h e a s s u m p t i o n O f e q u i v a l e n c e b e t w e e n t h e d i f f e r e n t t y p e s o f p r o m o t i o n s i s n o w r e l a x e d . F r o m t h e d i s c u s s i o n i n t h e s e c o n d s e c t i o n o f t h i s p a p e r , t h e p r o m o t i o n f r o m A s s i s t a n t t o A s s o c i a t e P r o f e s s o r m a y b e m o r e i m p o r t a n t r e l a t i v e t o t h e r e s p e c t i v e r a i s e i n s a l a r y , w h e r e a s a s a l a r y r a i s e m a y b e m o r e i m p o r t a n t t h a n t h e p r o m o t i o n f r o m A s s o c i a t e t o P r o f e s s o r . M o d e l s ( 9 ) a n d ( 1 0 ) s e p a r a t e l y e s t i m a t e t h e e f f e c t o f r a n k o r d e r o n t h e t w o t y p e s o f p r o m o t i o n . 4 ’ T h e g r a d e - l e v e l v a r i a b l e t a k e s 3 v a l u e s h e r e : = 1 f o r A s s i s t a n t s , = 2 f o r A s s o c i a t e s , = 3 f o r P r o f e s s o r s . 4 2 T h e y e v e n t u a l l y c o n t i n u e m o v i n g t o h i g h e r - r a n k e d d e p a r t m e n t s a f t e r 2 0 0 0 . 6 4 ( 9 ) P ( A s s o c i a t e = 1 | x , A s s i s t a n t ) = ( b ( 6 , + , B , P U B L I N D X ’ , , + 6 , V O L U M E , , + , 8 3 O T H C I T E S , + 6 . , E X P E R , , + 6 5 E X P E R - , 2 + fl r A W A R D S , , + fl 7 A D M I N , , + 6 8 T O P 1 0 , + 6 9 F E M A L E , + 6 , , R A N K , , + 6 , , D I S T A N C E , , + 6 k F I E L D , + 6 , D E P A R T M E N T , + 2 , Y 9 5 , + 2 . 1 1 9 9 , + u , , ) ( 1 0 ) P ( P r o f e s s o r = 1 x , A s s o c i a t e ) = < 0 ( 6 , , + 6 , P U 6 L 1 N D X J , , + 6 , V O L U M E , , + 6 , 0 T H C I T E S , , + , B 4 E X P E R , , + 6 5 E X P E R - , 2 + E A W A R D S , , + , 6 7 A D M I N , , + 6 8 T O P 1 0 , + fl o F E M A L E , + 6 , , R A N K , , + 6 , , D I S T A N C E , , + o , F I E L D , . + 6 , D E P A R T M E N T , + 2 , Y 9 5 , + 2 , , Y 9 9 , + a , , ) S i n c e m o s t A s s o c i a t e P r o f e s s o r s a r e a l s o t e n u r e d f a c u l t y , e s t i m a t i n g m o d e l ( 9 ) i s s i m i l a r t o e s t i m a t i n g t h e e f f e c t o f r a n k o r d e r o n t h e p r o b a b i l i t y o f r e c e i v i n g t e n u r e . T h e p r o b i t e s t i m a t e s o f M o d e l s ( 9 ) a n d ( 1 0 ) a r e p r e s e n t e d i n T a b l e s 1 . 8 A a n d 1 . 8 8 . T h e y d i s p l a y t h e p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n t o t h e n e x t r a n k , g i v e n t h a t o n e ’ s p l a c e m e n t i s a t t h e p r e c e d i n g r a n k . M o d e l ( 9 ) s u f f e r s f r o m t h e s a m e s e l e c t i o n b i a s m e n t i o n e d a b o v e , s o t h e i m p o r t a n c e O f r a n k o r d e r o n t h e p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n a t t h i s s t a g e m a y b e u n d e r e s t i m a t e d . T h e t h i r d c o l u m n i n T a b l e 1 . 8 A d i s p l a y s t h e p a r t i a l e f f e c t s f r o m m o d e l ( 9 ) . T h e p a r t i a l e f f e c t o f t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e , i n d i c a t e s t h a t o n e s t e p u p i n r a n k i s a s s o c i a t e d w i t h a 0 . 0 5 ( | - 1 . 3 9 | ( p a r t i a l e f f e c t ) x 0 . 0 3 6 ( s c a l i n g f a c t o r ) ) i n c r e a s e i n t h e p r o b a b i l i t y o f b e i n g p r o m o t e d f r o m A s s i s t a n t t o A s s o c i a t e P r o f e s s o r , a l l e l s e e q u a l . A t t h i s s t a g e , i t a p p e a r s t h a t r a n k o r d e r a n d e x p e r i e n c e a r e t h e m o s t i m p o r t a n t d e t e r m i n a n t s o f p r o m o t i o n ( a l t h o u g h t h e p u b l i c a t i o n i n d e x i s m a r g i n a l l y s i g n i fi c a n t ) . 4 3 4 3 T h e e x p e r i e n c e v a r i a b l e p o i n t s t o w a r d t h e s e l e c t i o n b i a s m e n t i o n e d a b o v e . A t t h e j u n i o r s t a g e , t h e e x p e r i e n c e v a r i a b l e i s s i g n i fi c a n t , b u t t h e s q u a r e d t e r m i s n o t . I n t h e o r y , t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e s h o u l d b e t u r n i n g a r o u n d q u i t e r a p i d l y a t t h e j u n i o r s t a g e . T h e r e a s o n f o r t h i s i s t h a t , i f p e o p l e a r e n o t p r o m o t e d a f t e r a c e r t a i n n u m b e r o f y e a r s , t h e y a r e p r o b a b l y l e s s q u a l i fi e d t h a n t h e r e s t . T h e u p - o r - o u t f e a t u r e , h o w e v e r , e n s u r e s t h a t p e o p l e w h o a r e n o t p r o m o t e d , l e a v e t h e s a m p l e . T h i s m a y b e t h e r e a s o n w h y t h e e s t i m a t e s i n d i c a t e t h a t t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e d o e s n o t t u r n a r o u n d a t a l l a t t h i s s t a g e . 6 5 M o d e l ( 1 0 ) d o e s n o t s u f f e r f r o m t h e s e l e c t i o n b i a s m e n t i o n e d a b o v e , s i n c e a l m o s t a l l A s s o c i a t e s i n t h e s a m p l e h a v e a c h a n c e t o b e c o n s i d e r e d f o r p r o m o t i o n t o t h e n e x t l e v e l . 4 4 I n t h i s m o d e l , t h e e s t i m a t e s s u g g e s t t h a t o n e s t e p u p i n r a n k r e s u l t s i n a 0 . 0 0 6 ( | — 0 . 1 7 | ( p a r t i a l e f f e c t ) x 0 . 0 3 6 ( s c a l i n g f a c t o r ) ) i n c r e a s e i n t h e p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n t o P r o f e s s o r . A c c o r d i n g t o t h e p a r t i a l e f f e c t s c a l c u l a t e d i n t h e l a s t c o l u m n o f T a b l e 1 . 8 A , a l O - p a g e p a p e r p u b l i s h e d i n t h e J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e w o u l d r e s u l t i n a 0 . 0 0 8 i n c r e a s e i n t h e p r o b a b i l i t y o f b e i n g p r o m o t e d t o t h e n e x t l e v e l . 4 5 T h e e s t i m a t e s i n T a b l e 1 . 8 8 y i e l d S i m i l a r r e s u l t s . 8 . T E S T S O F O T H E R I M P L I C A T I O N S O F T O U R N A M E N T T H E O R Y T h i s s e c t i o n w i l l f o c u s o n t e s t i n g i m p l i c a t i o n s o f t h e t h e o r y i n v o l v i n g h a n d i c a p p i n g , w a g e v s . p r o d u c t i v i t y s p r e a d s , a n d s e l f - p r o m o t i o n . A t e s t a b l e i m p l i c a t i o n o f t h e t o u r n a m e n t t h e o r y c o n c e r n s m i x e d ( h e t e r o g e n e o u s ) c o n t e s t s . T h e t h e o r y m a i n t a i n s t h a t a l l p a r t i c i p a n t s w i l l r e d u c e t h e i r e f f o r t i n h e t e r o g e n e o u s c o n t e s t s , b e c a u s e t h e l o w - a b i l i t y t y p e s b e l i e v e t h e y w i l l l o s e a n y w a y , w h e r e a s t h e h i g h - a b i l i t y t y p e s b e l i e v e w i l l w i n a n y w a y . I n s u c h s i t u a t i o n s , a h a n d i c a p p i n g s y s t e m ( w h i c h g i v e s t h e l o w - a b i l i t y t y p e s a h e a d s t a r t ) , i s a s s u m e d t o r e s t o r e t h e e f fi c i e n t l e v e l o f i n c e n t i v e s . T h i s i m p l i c a t i o n w i l l b e t e s t e d n e x t : H y p o t h e s i s 3 . ° I n m i x e d t o u r n a m e n t s , h a n d i c a p p i n g t h i g h - a b i l i t y t y p e s i s n e e d e d t o e n s u r e e f fi c i e n c y . W i t h t h e d a t a a v a i l a b l e f o r t h i s s t u d y , i t m a y n o t b e p o s s i b l e t o t e s t t h i s h y p o t h e s i s d i r e c t l y . I d e a l l y , o n e w o u l d n e e d t o h a v e a d d i t i o n a l i n d i v i d u a l - l e v e l d a t a a b o u t p e o p l e a t 4 4 T h e r e m a y b e a s m a l l n u m b e r o f u n t e n u r e d A s s o c i a t e P r o f e s s o r s i n t h e s a m p l e , b u t t h e d a t a d o n o t a l l o w d i s t i n g u i s h i n g b e t w e e n t h e m a n d t h e r e s t . 4 5 C a l c u l a t e d a s : 0 . 0 0 0 1 3 ( c o e f fi c i e n t ) x 6 . 4 1 ( i m p a c t f a c t o r ) x 1 0 ( p a g e s ) . 6 6 t h e t i m e o f h i r i n g t h a t w o u l d b e t t e r r e v e a l t h e q u a l i t y o f t h e a p p l i c a n t s . T h e n , t h e j u n i o r f a c u l t y m e m b e r s c o u l d b e f o l l o w e d o v e r t h e p e r i o d o f t i m e n e c e s s a r y t o r e c e i v e t h e p r o m o t i o n s . F i n a l l y , a n a n a l y s i s o f w h o h a d b e t t e r c h a n c e s t o o b t a i n t h e p r o m o t i o n ( c o n d i t i o n a l o n p r o d u c t i v i t y ) c o u l d s h o w W h e t h e r h i g h e r a b i l i t y p e o p l e w e r e d i s a d v a n t a g e d i n t h e p r o m o t i o n c o n t e s t . H o w e v e r , t h e o n l y v a r i a b l e a v a i l a b l e i n t h i s d a t a s e t t h a t c a r r i e s a n y i n f o r m a t i o n a b o u t t h e s i g n a l e d a b i l i t y a t t h e t i m e o f h i r i n g i s T O P 1 0 , w h i c h i s a v e r y c r u d e m e a s u r e o f i n d i v i d u a l a b i l i t y . T h e t h i r d h y p o t h e s i s w i l l b e t e s t e d b y l o o k i n g a t t h e e s t i m a t e o f t h e v a r i a b l e T O P 1 0 i n m o d e l ( 9 ) , b u t t h i s w i l l o n l y b e a c r u d e t e s t , b e c a u s e o f t h e i m p r e c i s i o n w i t h w h i c h T O P 1 0 m e a s u r e s a b i l i t y . I f t h e d e p a r t m e n t i s a c t i v e l y e n g a g i n g i n a p r o c e s s a i m i n g a t h o m o g e n i z i n g t h e p o o l o f c o n t e s t a n t s , t h e p e o p l e s i g n a l i n g h i g h e r a b i l i t y a t t h e t i m e o f h i r i n g w i l l b e s e t b a c k t o l e v e l t h e p l a y i n g fi e l d , a n d t h e r e f o r e , t h e e s t i m a t e o f T O P 1 0 s h o u l d b e n e g a t i v e . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h i s p h e n o m e n o n m o s t l i k e l y w o u l d n o t m a n i f e s t i t s e l f a f t e r t h e j u n i o r s t a g e . T h e m a i n r e a s o n f o r t h i s i s t h a t m o r e i n f o r m a t i o n a b o u t t h e a b i l i t y o f t h e p e r s o n c a n b e o b t a i n e d d u r i n g t h e fi r s t y e a r s o f w o r k . T h e r e f o r e , t h e r e l e v a n c e o f t h e T O P 1 0 v a r i a b l e a s a m e a s u r e o f a b i l i t y f a l l s b e y o n d t h e j u n i o r s t a g e . I f t h e h a n d i c a p p i n g p h e n o m e n o n i s p r e s e n t b e y o n d t h i s s t a g e , t h e T O P 1 0 v a r i a b l e w o u l d b e u n s u i t a b l e t o r e v e a l i t . I n m o d e l s ( 7 ) , ( 8 ) , ( 7 ’ ) , a n d ( 8 ’ ) i n T a b l e s 1 . 8 A a n d 1 . 8 8 , t h e v a r i a b l e T O P 1 0 , w h i c h s e r v e s a s a p r o x y f o r h i g h - a b i l i t y t y p e s , s e e m s t o a f f e c t t h e c h a n c e s o f p r o m o t i o n n e g a t i v e l y ( a n d s i g n i fi c a n t l y s o ) . S i n c e t h e s e r e s u l t s e m e r g e i n r e g r e s s i o n s , w h i c h a c c o u n t f o r p r o d u c t i v i t y , e x p e r i e n c e , r a n k o r d e r , fi e l d , a n d d e p a r t m e n t , t h e T O P 1 0 v a r i a b l e o n l y d i s p l a y s t h e e f f e c t o f t h e g r a d u a t i n g i n s t i t u t i o n . T h e s e fi n d i n g s s u g g e s t t h a t 6 7 i n p r o m o t i o n t o u r n a m e n t s , p e o p l e g r a d u a t i n g f r o m t o p u n i v e r s i t i e s m a y b e d i s a d v a n t a g e d i n t h e e a r l y s t a g e s w i t h t h e i n t e n t i o n o f l e v e l i n g t h e p l a y i n g fi e l d . T h i s r e s u l t i s c o r r o b o r a t e d b y t h e fi n d i n g t h a t t h e g r o u p g r a d u a t i n g f r o m t o p - 1 0 i n s t i t u t i o n s , a p p e a r s o n a v e r a g e m o r e p r o d u c t i v e t h e n t h e r e s t . T a b l e 1 . 9 A p r o v i d e s a c o m p a r i s o n o f m e a n s f o r t h e m o s t i m p o r t a n t v a r i a b l e s f o r t h e t w o g r o u p s . W i t h r e s p e c t t o e x p e r i e n c e , g r a d e l e v e l , s a l a r i e s , ( w e i g h t e d a n d s i m p l e ) r a n k o r d e r , a n d n u m b e r o f c i t a t i o n s , t h e t w o g r o u p s d o n o t d i f f e r s i g n i fi c a n t l y f r o m e a c h o t h e r . H o w e v e r , t h e g r o u p g r a d u a t i n g f r o m t o p i n s t i t u t i o n s h a s s i g n i fi c a n t l y h i g h e r a v e r a g e p u b l i c a t i o n i n d e x e s a n d v o l u m e o f p u b l i c a t i o n s . I n c o n t r a s t , t h e g r o u p g r a d u a t i n g f r o m l e s s p r o m i n e n t d e p a r t m e n t s a p p e a r s t o h a v e a c c u m u l a t e d m o r e t e a c h i n g a w a r d s . T a b l e 1 . 9 8 r e s t r i c t s a t t e n t i o n t o j u n i o r f a c u l t y o n l y . T h e s a m e o b s e r v a t i o n s h o l d i n t h i s c a s e , w i t h t h e e x c e p t i o n t h a t j u n i o r f a c u l t y g r a d u a t i n g f r o m t o p t e n i n s t i t u t i o n s a p p e a r t o a c c u m u l a t e s i g n i fi c a n t l y m o r e c i t a t i o n s i n a d d i t i o n t o p u b l i c a t i o n s , a n d a s a r e s u l t , t e n d t o o c c u p y h i g h e r r a n k o r d e r s p o t s w i t h i n t h e i r r e s p e c t i v e d e p a r t m e n t s . T h e o n l y n o n - s i g n i fi c a n t d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e t w o g r o u p s a r e i n e x p e r i e n c e , a d m i n i s t r a t i v e d u t i e s , a n d g r a d e l e v e l . S i n c e B i g T e n d e p a r t m e n t s a r e p r i m a r i l y r e s e a r c h i n s t i t u t i o n s , i t s e e m s u n l i k e l y t h a t p r o m o t i o n s a r e p r i m a r i l y b a s e d o n t e a c h i n g p e r f o r m a n c e a n d l e s s s o o n r e s e a r c h p e r f o r m a n c e . T h i s w o u l d b e t h e o n l y e x p l a n a t i o n t o t h e o b s e r v e d l o w e r p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n a s s o c i a t e d w i t h f a c u l t y g r a d u a t i n g f r o m t o p i n s t i t u t i o n s . E v e n i f t h i s w e r e t h e c a s e , s i n c e b o t h s e t s o f p e r f o r m a n c e v a r i a b l e s a r e i n c l u d e d i n t h e r e g r e s s i o n s ( t e a c h i n g a w a r d s a n d r e s e a r c h a c t i v i t y ) , t h e a d d i t i o n a l e f f e c t o f T O P 1 0 c a n n o t b e a t t r i b u t e d t o t h e a p p a r e n t s u p e r i o r t e a c h i n g p e r f o r m a n c e o f f a c u l t y g r a d u a t i n g f r o m l e s s p r o m i n e n t 6 8 d e p a r t m e n t s . T h e r e f o r e , t h e e s t i m a t e d n e g a t i v e c o e f fi c i e n t o f t h e v a r i a b l e T O P 1 0 s e e m s t o c o n fi r m t o u m a m e n t - t h e o r y i m p l i c a t i o n s w i t h r e s p e c t t o h e t e r o g e n e o u s c o n t e s t s . 6 9 y l l t a n c e i r t e s f i f t i a d t S s n o i t d n o u r t i a i t t a d s n n a i t i v e r D S e h t o N m O o I r T f U T g n I i T t S a N u I d a G r G s s e e Y Y 8 7 1 7 9 7 4 1 3 8 5 . . . 2 6 3 6 0 5 1 . 2 4 3 . 3 3 7 6 3 , 2 7 6 8 0 . . . . 7 . 2 3 3 3 0 0 0 9 2 0 1 8 0 4 3 2 7 0 2 5 2 9 0 0 . 9 2 1 2 . . . 2 5 9 5 5 6 4 . 4 4 7 . . , 1 1 5 5 0 2 3 4 0 . . . . 9 5 % % 3 7 5 0 . . 2 9 N 3 2 2 8 2 0 0 2 0 1 1 1 1 I T A U D d n o A 0 i r R 1 a d t a G n p i o v a 4 F t 9 t e O s S . 8 8 5 7 2 8 4 0 5 0 3 . . . 0 2 m n 9 . 5 3 9 . 2 3 7 5 2 , Y 5 o o 0 1 3 7 8 . . . . . 6 D 8 7 0 5 8 T r i t I f u L g i t A n t U Q i s n i t a u e Y l n d B a p a r m e S G a M 1 1 2 9 2 2 8 0 0 0 0 2 4 9 1 5 E S 9 8 9 6 4 0 0 % % 4 1 3 5 0 . . 2 . 0 2 8 6 7 1 . . . 6 7 . . 0 , 0 1 5 5 4 0 4 5 . . . . 3 8 5 2 8 2 5 2 2 0 0 2 0 8 1 1 1 1 s s r r o o s s s s e e f f o o ) P P ) r r n d o ) i e e t t l a h t e n t a a L B A I R A V Y E K F O N 1 E ) r ) o s O n S c o p g fl a i s m i n s i I f n t i e i s R s s w s a o s t i e t r i r ( ( A o i c o s s A A c i t t t P M a a h c e t u k k t f x x c p l n n n t d e e i m a o s d ) d r a a e e O l d d s i n r r x C n n r b s r m e i v a i i u o e a l l u n h p o i h e d r e t n e c r e — o w P a a r c i t l n P A 9 n t n o o g i i n n o a r ( v c n n s g n t n e e e j e t t f f a t i a e . t o o t a a e n i n t i s d e m m l s c c i u d d m i o c i i t t e L b b a a l o i i e e l l s s u t l l h n r r r e i a a c c i e a a d t t n a m p p p a r a l B A T u u a b i o i a e d x r e e P ( A S P V C ( E H T T G D D 7 0 S a m p l e M e a n 1 8 6 . 2 4 1 2 6 . 8 9 Y e s N O Y e s N o N o N o N o N o N o ) Y L N O S l y E l t a n T c e A i r I t e s f C i f O t i a d S t S S A D N s n A o i S d t T u r N t a n o i i t d A t a T i s n S v i t n a 2 4 9 I 5 S e 0 7 4 8 S S r D 1 . . . 2 6 5 4 9 8 1 e . 8 8 6 . 2 1 4 4 5 2 h 4 0 1 1 2 . . . . . . A t ( o N m O o I r T f U g T n I i T t S a N u d 6 0 0 0 0 6 7 1 1 1 1 0 6 4 0 2 5 I . 4 7 8 0 0 9 3 7 2 2 a G r . 2 8 0 0 7 2 . . . 6 9 . . . 4 . . 1 1 3 . G 1 1 5 8 7 0 0 8 9 2 0 N I T A U D A 0 R 1 G p o 5 9 1 F 4 0 0 4 t 1 O s 3 1 0 8 9 9 8 6 . . . m n . . 2 2 0 1 9 4 8 1 6 Y o . . . . 6 2 . . o 9 6 6 8 0 0 5 0 8 0 1 1 1 1 T r i t I f u t L g i A n t i s U n t i Q a u Y d B a e l n p a r m e S a G M 2 8 9 E L S 2 9 2 8 7 7 9 6 . . . 0 8 4 7 0 0 . 6 0 0 3 . 3 9 . 6 6 % 6 6 . 9 3 % 0 0 . B 9 0 2 2 1 . 0 . . . 0 . A 9 2 0 0 9 0 4 1 1 1 1 1 I R A V Y E K F ) d ) n O o N e ) e r ) i t t O t o ) s c a t s l h a p g fl m i n n n a a r o f d e S I R P M f n n i e i t e o i ( ( u o s s w s r e h i t k k A c t c a a n x x c p t o s e e i m o i d u d e O i t d d l r r x 7 C — B n n a v e b s r m 0 i i e t o . d u a n l l o i h i r w p a a n 0 i l t n n c t t t f f i t a e a e o o c n n o r a v = ( 9 i i n n s e e t e n g t . s n n i l m m e t t o o e s e 1 i t t u a a o c i e E a l l a a s s i a c a e a d L b b t t a a l m V l a p p p a c c i i e d d m i i i r l u t e e n h r r r l B A T u u i o b b - o x e r e e a d P ( ( V C P T T A G E D D S p * 7 1 S t a n d a r d D e v i a t i o n S a m p l e M e a n 6 0 , 0 3 8 1 2 , 1 1 3 5 8 , 7 5 5 1 3 , 6 8 5 Y e s Y e s Y e s Y e s Y e s Y e s N o N o N o Y e s * Y e s N o P e r c e n t A s s i s t a n t P r o f e s s o r s A n o t h e r c o n c e r n w i t h t h e o b s e r v e d h a n d i c a p p i n g p h e n o m e n o n r e l a t e s t o t h e s e l e c t i o n b i a s d i s c u s s e d e a r l i e r i n t h e c h a p t e r . I t c o u l d b e t h e c a s e t h a t m o r e p r o d u c t i v e j u n i o r f a c u l t y g r a d u a t i n g f r o m t o p t e n i n s t i t u t i o n s h a v e m o v e d o u t o f t h e s a m p l e a n d j o i n e d m o r e p r o m i n e n t d e p a r t m e n t s . T h e f a c u l t y s a m p l e u s e d i n t h i s s t u d y i n c l u d e s 1 9 j u n i o r f a c u l t y w h o h a v e e n t e r e d o r e x i t e d t h e s a m p l e d u r i n g t h e 1 9 9 2 - 1 9 9 9 p e r i o d . F o u r t e e n o f t h e m h a v e e n t e r e d t h e s a m p l e a f t e r 1 9 9 2 a n d h a v e r e m a i n e d w i t h t h e i r o r i g i n a l d e p a r t m e n t a s o f 1 9 9 9 . T h r e e f a c u l t y m e m b e r s , w h o w e r e e m p l o y e d b y o n e o f t h e B i g T e n d e p a r t m e n t s a s o f 1 9 9 2 , h a v e e x i t e d t h e s a m p l e b e f o r e 1 9 9 9 , a n d t w o f a c u l t y m e m b e r s h a v e b o t h e n t e r e d a n d e x i t e d t h e s a m p l e d u r i n g t h e 1 9 9 2 - 1 9 9 9 p e r i o d . O u t o f a l l n i n e t e e n j u n i o r f a c u l t y w h o e n t e r o r e x i t t h e s a m p l e , o n l y s i x h a v e g r a d u a t e d f r o m t o p 1 0 d e p a r t m e n t s . T a b l e 1 . 1 0 b e l o w d e t a i l s t h e m o v e s f o r f a c u l t y e x i t i n g t h e s a m p l e ( o r i g i n a n d d e s t i n a t i o n d e p a r t m e n t s ) a n d e v a l u a t e s w h e t h e r t h e m o v e i s u p , d o w n , o r h o r i z o n t a l , b a s e d o n r a n k i n g s f r o m t h e N a t i o n a l R e s e a r c h C o u n c i l ( 1 9 9 5 ) . T A B L E 1 . 1 0 — E X I T S O F J U N I O R F A C U L T Y F R O M T H E S A M P L E O r i g i n D e s t i n a t i o n D e s t i n a t i o n M o v e u p / d o w n G r a d u a t e d D e p a r t m e n t D e p a r t m e n t D e p a r t m e n t ( 2 ) f r o m t o p t e n ( 1 ) d e p a r t m e n t . . N e w Y o r k . M r i i r ‘ h i s s d g 0 f U n i v e r s i t y Y a l e ( 2 0 0 0 ) I 2 ; S O Y / 1 “ , ; t 1 : 6 ’ 0 1 7 N o ( 1 9 9 8 ) I ” U n i v e r s i t y o f N e w Y o . “ U n r v e r S I t y 9 f ( 1 ) d o w n ; 1 0 t o 1 7 M i n n e s o t a U n r v e r s r t y P e n n s y l v a n l a ( 2 ) u p : 1 7 t o 8 N O ( 1 9 9 8 ) ( 2 0 0 0 ) ’ U n i v e r s i t y o f U v n l v e r S I t y O f U n r v e r s r t y 9 f ( 1 ) d o w n ; 1 0 t o 1 5 Y M i n n e s o t a l s c o n s m P e n n s y v a n l a ( 2 ) u p : 1 5 t o 8 e s ( 1 9 9 8 ) ( 2 0 0 2 ) ’ U n i v e r s i t y o f 3 6 : 2 8 : 3 3 : A r i z o n a S t a t e ( 1 ) u p ; 1 0 t o 8 N o M i n n e s o t a ( 1 9 9 7 ) ) , ( 2 0 0 1 ) ( 2 ) d o w n ; 8 t o 6 7 7 2 I n o r d e r t o a v o i d t h e s e l e c t i o n b i a s d i s c u s s e d a b o v e , t h e e f f e c t o f g r a d u a t i n g f r o m a t o p t e n d e p a r t m e n t o n t h e p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n i s r e - e s t i m a t e d b y r e s t r i c t i n g t h e s a m p l e i n v a r i o u s w a y s . F i r s t t h e s a m p l e i s r e s t r i c t e d t o e x c l u d e a l l j u n i o r f a c u l t y w h o e n t e r o r e x i t d u r i n g t h e 1 9 9 2 - 1 9 9 9 p e r i o d o r f o r w h o m s a l a r y d a t a a r e m i s s i n g f o r a n y y e a r d u r i n g t h i s p e r i o d ( b a l a n c e d p a n e l ) . T h e fi r s t c o l u m n i n T a b l e 1 . 1 1 A b e l o w r e p r o d u c e s t h e r e s u l t s f r o m m o d e l ( 9 ) p r e v i o u s l y p r e s e n t e d i n T a b l e 1 . 8 A . T h e s e a r e t h e o r i g i n a l p r o b i t e s t i m a t e s o f t h e p r o m o t i o n p r o b a b i l i t y f r o m A s s i s t a n t t o A s s o c i a t e P r o f e s s o r w h i c h e v i d e n c e a n e g a t i v e i m p a c t a s s o c i a t e d w i t h h a v i n g g r a d u a t e d f r o m a t o p t e n d e p a r t m e n t . S i n c e t h e fi e l d d u m m i e s a r e j o i n t l y i n s i g n i fi c a n t ( p - v a l u e = 0 . 3 6 ) , t h e y a r e d r o p p e d a n d t h e m o d e l i s r e - e s t i m a t e d . T h e r e s u l t s a p p e a r i n t h e s e c o n d c o l u m n o f T a b l e 1 . 1 1 A u n d e r m o d e l ( 1 2 ) . F r o m t h e p a r t i a l e f f e c t s o f t h e s e r e g r e s s i o n s ( s h o w n i n T a b l e 1 . 1 1 8 ) , i t a p p e a r s t h a t t h e p a r t i a l e f f e c t o f t h e T O P 1 0 v a r i a b l e i n c r e a s e s s l i g h t l y f r o m 0 . 2 6 t o 0 . 2 9 a f t e r t h e e x c l u s i o n o f t h e fi e l d d u m m i e s . T h e e s t i m a t e s o f r e g r e s s i o n s t h a t u s e t h e b a l a n c e d p a n e l a r e d i s p l a y e d i n T a b l e 1 . 1 1 A m o d e l s ( 1 3 ) a n d ( 1 4 ) . M o d e l ( 1 3 ) s h o w s t h a t t h e e f f e c t o f T O P 1 0 r e m a i n s s i m i l a r i n n a t u r e t o p r e v i o u s e s t i m a t i o n s , a l t h o u g h i t s p a r t i a l e f f e c t i s m u c h s m a l l e r ( o n l y 0 . 1 2 c o m p a r e d t o 0 . 2 6 - 0 . 2 9 e s t i m a t e d i n m o d e l s ( 1 1 ) a n d ( 1 2 ) ) . I n m o d e l ( 1 4 ) t h e e f f e c t o f T O P 1 0 c e a s e s t o b e s i g n i fi c a n t . I n t e r e s t i n g l y , a l l o t h e r p r o d u c t i v i t y v a r i a b l e s ( i n c l u d i n g t h e r a n k v a r i a b l e ) a r e i n s i g n i fi c a n t i n t h e r e g r e s s i o n s t h a t u s e t h e b a l a n c e d p a n e l . T h e r e a s o n f o r t h i s m o s t l i k e l y i s t h e r e d u c e d s a m p l e ( f r o m 2 1 2 t o 1 3 5 o b s e r v a t i o n s ) . E x p e r i e n c e r e m a i n s s i g n i fi c a n t , b u t i t s e s t i m a t e d p a r t i a l e f f e c t i s m u c h s m a l l e r c o m p a r e d t o t h e c a s e w h e n a l l o b s e r v a t i o n s f r o m j u n i o r f a c u l t y a r e u s e d ( 0 . 0 4 — 0 . 0 7 v s . 0 . 1 6 — 0 . 1 7 ) . 7 3 E m p l o y i n g a b a l a n c e d p a n e l f o r t h i s a n a l y s i s m a y b e u n n e c e s s a r i l y r e s t r i c t i v e . F o r o n c e , t h i s m e t h o d d r o p s o b s e r v a t i o n s f r o m i n d i v i d u a l s w h o h a v e b e e n i n t h e s a m p l e d u r i n g t h e e n t i r e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n , b u t f o r e x t e r n a l r e a s o n s s a l a r y i n f o r m a t i o n i s m i s s i n g f o r g i v e n y e a r s . A s a r e s u l t , t h e a n a l y s i s i s r e p e a t e d w i t h a l e s s r e s t r i c t i v e s a m p l e , w h i c h e x c l u d e s j u n i o r f a c u l t y w h o e n t e r o r e x i t t h e s a m p l e d u r i n g 1 9 9 2 - 1 9 9 9 ( b u t i n c l u d e s f a c u l t y w i t h m i s s i n g o b s e r v a t i o n s f o r a p a r t i c u l a r y e a r ) . T h e p r e v i o u s m o d e l s a r e r e - e s t i m a t e d a n d t h e r e g r e s s i o n r e s u l t s a p p e a r i n T a b l e 1 . 1 2 A , m o d e l s ( 1 5 ) a n d ( 1 6 ) . T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e t w o i s t h a t m o d e l ( 1 6 ) e x c l u d e s fi e l d d u m m i e s , w h i c h a p p e a r j o i n t l y i n s i g n i fi c a n t . T h e s a m p l e s i z e h a s i n c r e a s e d s l i g h t l y i n t h e s e e s t i m a t i o n s a s c o m p a r e d t o t h e c a s e w h e r e t h e b a l a n c e d p a n e l w a s u s e d ( f r o m 1 3 5 t o 1 6 3 ) . T h e v a r i a b l e o f i n t e r e s t ( T O P 1 0 ) a p p e a r s i n s i g n i fi c a n t i n b o t h e s t i m a t i o n s w i t h a n d w i t h o u t fi e l d d u m m i e s . H o w e v e r , t h e p - V a l u e s o n t h i s v a r i a b l e a r e 0 . 1 7 a n d 0 . 1 4 f o r m o d e l s ( 1 5 ) a n d ( 1 6 ) r e s p e c t i v e l y , s o t h e v a r i a b l e c o u l d b e c o n s i d e r e d s i g n i fi c a n t a g a i n s t t h e 1 0 % o n e - s i d e d a l t e r n a t i v e . T h e p a r t i a l e f f e c t s ( t a b u l a t e d i n t h e fi r s t t w o c o l u m n s o f T a b l e 1 . 1 2 8 ) , a r e c l o s e r t o t h e p a r t i a l e f f e c t s e s t i m a t e d e a r l i e r u s i n g t h e e n t i r e s a m p l e ( 0 . 2 1 - 0 . 2 2 v s . 0 . 2 6 - 0 . 2 9 w i t h t h e f u l l s a m p l e ) . T h e s a m p l e u s e d h e r e , h o w e v e r , m a y s t i l l b e t o o r e s t r i c t i v e f o r t h e p u r p o s e o f t h e a n a l y s i s a t h a n d . T h e m a i n i s s u e w o u l d b e t h a t t h i s s a m p l e e x c l u d e s n e w e n t e r i n g f a c u l t y w h o h a v e o b t a i n e d t h e i r d e g r e e s a f t e r 1 9 9 2 a n d w h o a r e c o m p e t i n g f o r p r o m o t i o n s j u s t l i k e o t h e r j u n i o r f a c u l t y w h o h a v e g r a d u a t e d b e f o r e 1 9 9 2 . A s a r e s u l t , t h e r e s t r i c t i o n s o n t h e s a m p l e u s e d a r e r e l a x e d f u r t h e r t o i n c l u d e e n t e r i n g j u n i o r f a c u l t y a n d e x c l u d e j u n i o r f a c u l t y w h o e x i t t h e s a m p l e . T h i s s a m p l e s h o u l d b e m o r e r e l e v a n t t o t h e a n a l y s i s , s i n c e i t d e a l s w i t h t h e p o s s i b i l i t y t h a t t h e e f f e c t 7 4 o f T O P 1 0 i s d r i v e n b y j u n i o r f a c u l t y g r a d u a t i n g f r o m t o p t e n s c h o o l s w h o m o v e t o b e t t e r d e p a r t m e n t s . T h e n e w e s t i m a t e s a r e p r e s e n t e d i n T a b l e 1 . 1 2 A , m o d e l s ( 1 7 ) a n d ( 1 8 ) . H e r e t h e T O P 1 0 v a r i a b l e a p p e a r s s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t a n d i t s p a r t i a l e f f e c t ( s h o w n o n T a b l e 1 . 1 2 8 ) r a n g e s f r o m 0 . 2 4 t o 0 . 2 7 , w h i c h i s q u i t e c l o s e t o t h e e s t i m a t e d p a r t i a l e f f e c t o f T O P 1 0 w h e n u s i n g t h e e n t i r e s a m p l e ( r a n g i n g f r o m 0 . 2 6 t o 0 . 2 9 ) . R a n k a n d e x p e r i e n c e r e m a i n s i g n i fi c a n t a n d t h e i r p a r t i a l e f f e c t i s s i m i l a r t o t h e b a s e c a s e . F r o m t h e s e r e s u l t s i t a p p e a r s t h a t e n t r y a n d e x i t f r o m t h e s a m p l e d o n o t a p p e a r t o d r i v e t h e m a i n r e s u l t s . T h e r e i s a n o t h e r w a y t o a p p r o a c h t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r m o v e s i n a n d o u t o f t h e s a m p l e i n fl u e n c e t h e e s t i m a t e d e f f e c t o f t h e T O P 1 0 v a r i a b l e . T h a t w o u l d b e t o i n c l u d e i n t e r a c t i o n s o f T O P 1 0 w i t h a d u m m y v a r i a b l e i n d i c a t i n g w h e t h e r a p a r t i c u l a r j u n i o r f a c u l t y m e m b e r e n t e r s o r e x i t s t h e s a m p l e . T a b l e 1 . 1 3 p r e s e n t s r e g r e s s i o n e s t i m a t e s , w h i c h i n c l u d e i n t e r a c t i o n s o f T O P 1 0 w i t h Y M O V E R ( j u n i o r f a c u l t y e n t e r i n g o r e x i t i n g t h e s a m p l e ) a n d A M O V E R ( j u n i o r f a c u l t y e x i t i n g t h e s a m p l e ) . B o t h s e t s o f i n t e r a c t i o n s a p p e a r i n s i g n i fi c a n t , f u r t h e r c o r r o b o r a t i n g t h e fi n d i n g t h a t t h e e f f e c t o f T O P 1 0 d o e s n o t a p p e a r t o b e i n fl u e n c e d b y m o v e s i n a n d o u t o f t h e s a m p l e . 7 5 L E N A P D E C N A L A ) ) ) ) ) 8 3 2 8 1 8 6 7 7 5 4 1 0 8 4 0 8 2 3 8 l 2 8 3 1 0 9 4 5 3 3 0 7 0 0 1 9 8 4 5 1 0 5 0 0 0 4 0 2 . . . . . . . . . 6 2 2 0 0 0 0 0 2 2 . B - ( ( - ( - - ( 0 ( ) 9 ) ) ) ) ) ) 2 8 7 7 1 4 6 4 0 7 0 4 7 0 0 3 1 4 9 7 0 3 6 5 7 7 6 0 0 3 2 3 6 6 9 4 1 2 0 0 5 1 6 1 8 0 9 ) 5 1 0 0 0 0 9 0 2 6 2 0 2 3 1 ( 0 0 . . . . . . . . . 2 0 . 0 . 0 2 0 0 1 0 1 1 r . 0 ( 0 ( — ( ( 0 ( - ( - ( * * * ) ) ) ) 0 4 7 7 7 5 5 6 * * " ) 3 0 3 9 2 2 1 6 9 3 4 2 2 0 4 3 0 6 6 0 0 0 4 9 0 4 9 2 0 0 0 3 9 4 5 5 0 0 . . . . . 8 2 8 8 . 0 0 0 . . L 0 0 0 0 ( — ( 0 ( 0 ( - ( * ) ) ) ) ) ) * * * * * * 3 3 4 5 2 1 1 3 3 6 1 6 5 6 1 4 1 7 8 0 0 1 9 4 4 5 3 6 1 7 1 1 1 2 4 6 9 0 3 6 2 0 9 2 5 8 ) 0 0 0 0 7 0 7 3 1 8 1 0 . . 0 . . . . . . 9 0 1 . 0 . 0 3 . 1 0 0 0 2 0 ( 0 ( 0 ( - ( 0 ( - ( - ( ) r T o N t c a S E S R E t c H R n n N T T O S I S f E H t X R T C H c A ) E a A O s D n P p E N M m S I i N e O h E R F O R F I i M T R E o i D t a N t I T A C o E o O d d M I W l I T e U K e e L A s s L N d B T a a o U I b b O A M V P ( C R ( I T U D E V I T A I N I M D A T A B L E 1 . 1 1 A — R E G R E S S I O N R E S U L T S O N T H E E F F E C T O F G R A D U A T I N G F R O M A T O P T E N S C H O O L O N T H E P R O B A B I L I T Y O F P R O M O T I O N D e p e n d e n t V a r i a b l e : A S S O C I A T E v s . A S S I S T A N T E S T I M A T I O N M E T H O D : P R O B I T 7 6 S A M P L E A L L A L L B A L A N C E D P A N E L D I S T A N C E B E T W E E N R A N K S ( b a s e d o n c i t a t i o n s ) E X P E R I E N C E ( E X P E R I E N C E ) 2 T O P 1 0 A W A R D S 0 . 0 0 2 7 2 ( 0 . 0 0 3 0 4 ) 0 . 4 6 4 4 9 ( 0 . 1 6 6 3 0 ) * * * - 0 . 0 0 7 0 2 ( 0 . 0 0 7 1 8 ) 0 . 2 2 4 3 6 ( 1 . 1 2 6 8 8 ) ( 1 2 ) 0 . 0 0 1 5 3 ( 0 . 0 0 1 3 9 ) - 3 . 4 5 8 6 2 ( 1 . 6 4 6 2 6 ) * * 0 . 0 0 1 0 5 ( 0 . 0 0 2 2 9 ) 0 . 4 8 1 9 0 ( 0 . 1 5 0 7 8 ) * * * - 0 . 0 0 7 8 2 ( 0 . 0 0 6 2 3 ) 0 . 0 0 2 8 2 ( 0 . 0 0 2 5 9 ) - 0 . 0 0 3 4 8 ( 0 . 0 0 7 1 5 ) 0 . 6 3 5 9 0 - 3 . 0 4 2 6 5 ( 3 . 1 6 6 9 7 ) ( 1 _ 4 ) 0 . 0 0 1 0 9 ( 0 . 0 0 6 2 3 ) 0 . 0 0 1 8 3 ( 0 . 0 0 2 0 3 ) 0 . 0 0 2 2 5 ( 0 . 0 0 5 4 2 ) 0 . 3 4 9 6 1 ( 0 . 2 2 0 1 3 ) 0 . 9 4 7 7 5 ( 1 . 0 2 7 8 1 ) ) ) ) 6 7 7 1 8 4 1 0 1 0 8 2 3 2 9 8 7 0 0 0 8 5 7 9 9 6 9 0 5 3 9 7 7 5 2 4 5 5 1 6 1 2 5 2 2 7 2 8 4 7 9 0 5 . . 2 0 . . . . . . * * * ) ) " ) 2 1 1 2 2 . . 0 2 . . 2 0 1 0 1 2 1 0 ( 2 ( - ( - ( 0 ( - ( * * ) * * * ) ) ) ) ) ) " ) 0 3 9 4 0 7 5 5 9 8 6 4 0 1 8 0 7 6 7 7 1 4 6 4 3 4 2 6 0 4 3 7 7 3 8 0 4 9 2 2 1 7 6 6 0 0 0 9 9 7 2 6 5 3 6 8 7 2 9 6 0 8 1 1 1 6 4 9 0 5 9 9 0 0 5 9 . . . . . . . . . . 9 6 5 2 . . 1 1 0 1 3 1 0 . 1 . 2 1 . 3 0 ( ( ( ( 2 ( ( 0 ( ( 0 - - - 1 ) ) ) ) 6 7 7 9 4 6 3 2 0 0 7 6 8 8 4 3 9 0 4 2 6 7 2 8 0 2 4 7 0 4 0 8 7 1 6 8 5 0 5 4 8 6 5 0 9 5 3 9 5 . . 0 3 . . . . . . 0 1 0 0 0 . . 0 ( 0 - ( ( ( 0 ( 0 * * * ) ) ) ) ) ) ) 3 2 9 7 7 2 2 6 2 5 8 4 4 9 2 6 5 5 5 8 5 9 6 4 0 3 5 2 0 1 5 8 2 7 6 9 4 5 1 4 0 8 0 4 6 4 3 4 0 3 1 5 4 6 5 4 6 9 2 6 6 6 8 0 0 0 7 7 . . . . . . . . . 3 1 . 0 0 0 . . 0 2 0 0 l 0 . . 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( - ( 0 ( - ( * * * ) * * ) D — S I O N — ’ Y N A T N O C ( A 1 I L L G W T Y T I I O I I I S S A P R R N F F E N E A B R O O M V A I O Y T Y H N T T C U G I I N S A S A V I N U 1 U . 1 I Y / E E L R M U C N R N R E I L B A O M E E H L B U E A E A O D V I V I D I B O R N N N R L U A F T P U B U U I P T 7 7 E C O N O M E T R I C S M A C R O / F I N A N C E L A B O R T H E O H I O S T A T E U N I V E R S I T Y 0 . 7 8 7 1 4 ( 0 . 5 5 0 3 1 ) 0 . 2 1 0 7 9 ( 0 . 5 6 2 2 8 ) 0 . 4 1 3 7 9 ( 0 . 7 8 3 3 5 ) 0 . 9 6 0 8 5 ( 0 . 7 2 2 0 6 ) - l . 3 8 4 9 2 ( 0 . 7 7 1 6 1 ) * - 0 . 8 3 0 4 1 ( 0 . 7 9 1 5 4 ) 0 . 5 3 0 4 1 ( 0 . 7 6 3 1 4 ) - 1 . 0 9 4 7 1 ( 1 . 1 1 8 7 3 ) ) ) ) ) ) 7 4 3 4 8 6 7 4 7 0 6 5 7 5 4 6 2 8 4 6 1 4 1 3 5 2 7 2 6 3 4 2 7 2 4 2 4 4 6 8 9 4 0 5 7 6 6 1 3 . . . . . . . 3 . . 0 0 0 1 1 . 0 2 0 - ( 0 0 - ( ( ( ( 5 3 1 “ ) * * ) ) ) ) ) 8 3 0 5 3 0 3 9 5 1 6 2 2 6 0 3 2 9 7 2 5 8 5 2 2 5 4 9 1 1 4 4 3 0 8 1 4 9 9 7 5 6 5 0 3 8 4 6 9 1 4 9 1 9 0 2 7 . 9 8 0 . . . . . . 0 3 2 6 6 4 9 6 9 5 . 0 1 . 0 3 . 0 2 . . 2 . . 1 . 3 0 ( 3 ( ( 0 ( - ( ( 0 7 0 0 - 1 1 ) ) ) 3 1 9 6 6 2 3 9 3 2 1 7 1 7 8 0 5 8 3 8 3 1 5 4 6 6 3 2 2 1 . . . . . 0 0 0 . 0 ( 0 ( 0 ( 7 2 4 1 . 2 5 N O ) ) . 5 s ( e S s 2 I D A M x ( t e h t n n a e c - r A T N A O N I S fi i n g i a p n i ) G S s N D E I s n ’ H N T C N O C S i r y o l N t I I I r r O M M W n i d e e C o F F F j d r d ( A O O O 1 Y Y Y a o r s u o s a e q h n d i T T T s i 5 n o I I I 9 i m - l 1 . 1 E L B A S S S t R R R E E E 9 1 R m R e 2 a t a X u k v d o i S r > L d V V V d I I I A N N N E e l s e b - u : o g e e b i r s o t U U U Y P O F P L o T N 7 8 Y E A R 1 9 9 9 C O N S T A N T 0 . 0 1 7 8 1 ( 0 . 6 6 6 4 8 ) 0 . 9 9 9 9 6 ( 0 . 7 4 3 3 5 ) 0 . 4 0 8 9 9 ( 0 . 7 4 0 5 6 ) 0 . 1 2 4 0 2 ( 0 . 3 5 3 7 4 ) 0 . 1 3 2 3 6 ( 0 . 4 2 3 3 3 ) - 0 . 0 6 4 4 5 ( 1 . 7 5 8 4 8 ) 0 . 8 9 0 4 7 ( 0 . 6 8 9 1 5 ) 0 . 1 2 7 1 8 ( 0 . 4 0 0 5 9 ) 0 . 2 6 1 4 6 ( 1 . 5 8 2 1 6 ) 1 . 2 0 0 7 3 ( 0 . 7 0 6 6 7 ) * * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % 0 . 3 6 0 . 6 6 — 4 8 . 6 9 2 1 2 0 . 6 4 - 5 1 . 6 4 0 . 6 1 - 3 l . 2 9 L E N A P D E ) ) ) ) ) ) ) C 0 1 2 7 2 0 5 9 2 1 1 1 1 5 3 3 5 9 5 0 3 4 2 5 6 0 N 6 0 0 0 8 0 0 9 0 3 1 1 2 7 A ) L ’ 0 0 8 0 4 0 7 0 4 0 0 0 0 7 0 0 2 0 0 0 0 0 2 4 4 . . . . . . . 0 . 0 0 0 0 0 A 1 0 0 0 0 0 0 . 0 . 0 . . . . 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A I H N T Y C U G T A I A S N O I 1 I E L B A T N M N R A E A O I V H O B O D I E R L N N H U I B U T 8 8 E X P E R I E N C E ( E X P E R I E N C E ) 2 A W A R D S A D M I N I S T R A T I V E D U T I E S F E M A L E U N I V E R S I T Y O F I L L I N O I S — P U R D U E U N I V E R S I T Y U N I V E R S I T Y O F M I C H I G A N - 1 . 6 1 3 1 9 ( 0 . 8 5 1 1 2 ) * 0 . 2 7 3 1 2 ( 0 . 4 5 7 3 9 ) 0 . 6 6 5 1 0 ( 0 . 8 4 7 6 4 ) 0 . 9 0 8 2 5 ( 0 . 7 0 0 1 8 ) 0 . 3 8 7 8 5 ( 0 . 6 5 1 8 8 ) 0 . 0 5 5 2 2 ( 0 . 3 9 0 9 4 ) 0 . 6 7 0 2 4 ( 0 . 1 0 2 1 2 ) 0 . 4 9 7 1 5 ( 0 . 1 5 5 8 2 ) * * * 3 . 2 4 2 9 4 ( 0 . 7 2 0 3 1 ) * ) 3 6 7 8 7 1 8 7 3 2 . . 0 0 - ( ) ) ) ) 3 0 7 2 6 3 8 7 7 2 2 6 9 3 5 1 1 6 0 5 4 6 9 4 3 4 3 9 1 7 6 3 6 4 6 4 0 . . . . 3 1 0 . 0 0 . 0 . . 1 3 ( 0 ( 0 ( 0 ( ) ) ) 7 9 4 0 0 4 1 1 3 2 6 4 8 9 5 2 7 2 1 2 2 0 1 5 8 9 5 3 . . 1 . 0 . 0 . 0 . 0 0 ( 0 ( 0 ( ) ) ) ) ) 2 8 3 7 9 3 7 2 1 6 8 3 6 9 9 4 6 5 7 9 7 5 5 3 4 5 4 3 0 9 0 4 2 4 4 2 5 9 6 7 1 3 4 2 7 4 6 . . . . 3 . 1 0 . . 0 0 0 . 0 . 0 . 1 1 - ( 0 ( 0 ( 0 ( . ( N O S I D A M - N I S N O A T O S E ) D ’ T N O C ( 3 1 . 1 N C N S I I M W F F O O Y Y T T I I S S R 1 R E E E L L B V V R S I I A N r e u - s e g N N E O b s o A U U Y C O P L T d e r d a o u o q h S i s n 9 o 9 9 T N i - l t R e A k a T v o i d 8 9 Y E A R 1 9 9 5 0 . 0 2 3 9 3 ( 0 . 1 4 7 1 2 ) 0 . 0 7 5 7 2 ( 0 . 4 0 2 0 7 ) 0 . 1 1 4 6 7 ( 0 . 2 1 1 4 6 ) 0 . 0 5 8 0 2 ( 0 . 1 1 9 5 9 ) 0 . 0 2 7 0 5 ( 0 . 1 4 2 2 0 ) N o t e : S t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s . * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % 2 1 2 0 . 6 5 - 5 0 . 3 3 2 1 2 2 1 2 0 . 6 5 - 5 0 . 5 1 2 1 2 O n e o t h e r c o n c e r n w i t h t h e a n a l y s i s o f t h e h a n d i c a p p i n g p h e n o m e n o n i s t h a t i t h i n g e s u p o n t h e p a r t i c u l a r l i s t o f t o p t e n s c h o o l s . T h e l i s t u s e d h e r e d o e s n o t d e p e n d o n a n y p a r t i c u l a r r a n k i n g m e t h o d s i n c e i t w a s g e n e r a t e d b y c o m b i n i n g a n u m b e r o f t o p - t e n l i s t s o v e r t i m e a n d a c r o s s v a r i o u s s t u d i e s . H o w e v e r , s i n c e t h e T O P 1 0 v a r i a b l e i s a d u m m y , i t d o e s n o t t a k e i n t o a c c o u n t v a r y i n g d e g r e e s o f g r a d u a t i n g d e p a r t m e n t q u a l i t y . F o r e x a m p l e , t h i s v a r i a b l e w i l l t r e a t e q u a l l y s o m e o n e g r a d u a t i n g f r o m a s c h o o l r a n k e d 1 h 1 1 a n d s o m e o n e g r a d u a t i n g f r o m a d e p a r t m e n t r a n k e d 3 1 5 ’ . T h e h a n d i c a p p i n g p h e n o m e n o n w o u l d m a k e m o r e s e n s e t o e m e r g e w h e n c o m p a r i n g p e o p l e g r a d u a t i n g f r o m v e r y d i f f e r e n t l y - r a n k e d i n s t i t u t i o n s . T o d e a l w i t h t h e s e c o n c e r n s , a n d a t t h e s a m e t i m e t o e s t a b l i s h t h e r o b u s t n e s s o f t h e r e s u l t s w i t h r e s p e c t t o t h e h a n d i c a p p i n g h y p o t h e s i s , t h e T O P 1 0 v a r i a b l e i s r e p l a c e d b y t h e c o n t i n u o u s v a r i a b l e P H D R A N K . T h i s v a r i a b l e i s c o n s t r u c t e d f r o m t h e 1 9 8 2 N a t i o n a l R e s e a r c h C o u n c i l ( N R C ) r a n k i n g o f e c o n o m i c s P h D . d e p a r t m e n t s . T h i s p a r t i c u l a r r a n k i n g w a s c h o s e n b e c a u s e i t i s O n e o f t h e m o s t c o m p r e h e n s i v e f r o m t h e d i f f e r e n t a v a i l a b l e r a n k i n g s o f e c o n o m i c s d e p a r t m e n t s a n d t h e s o u r c e i s m o r e c r e d i b l e . 4 6 T h e s a m e m o d e l s a r e e s t i m a t e d a n d t h e r e s u l t s w i t h r e s p e c t t o t h e h a n d i c a p p i n g p h e n o m e n o n r e m a i n t h e s a m e . M o d e l s ( 2 1 ) a n d ( 2 2 ) i n T a b l e 1 . 1 4 A e s t i m a t e t h e b a s e p r o m o t i o n m o d e l w h i c h i n c l u d e s a l l o b s e r v a t i o n s f r o m j u n i o r f a c u l t y . T h e v a r i a b l e P H D R A N K h a s a p o s i t i v e s i g n , i n d i c a t i n g t h a t j u n i o r f a c u l t y g r a d u a t i n g f r o m l o w e r - r a n k e d d e p a r t m e n t s ( d e p a r t m e n t s f o r w h i c h P H D R A N K r e c e i v e s h i g h e r n u m b e r s ) a r e m o r e l i k e l y t o b e p r o m o t e d . T a b l e 1 . 1 4 8 p r e s e n t s t h e p a r t i a l e f f e c t s w h i c h s u g g e s t t h a t 4 6 T h e 1 9 9 3 N R C r a n k i n g s o f g r a d u a t e d e p a r t m e n t s a r e m o r e a c c u r a t e a n d c o m p r e h e n s i v e a c c o r d i n g t o t h e s o u r c e . H o w e v e r , t h e 1 9 8 2 r a n k i n g s a p p e a r e d a s a m o r e r e l e v a n t a l t e r n a t i v e f o r t h e c u r r e n t a n a l y s i s , s i n c e m o s t j u n i o r f a c u l t y u n d e r c o n s i d e r a t i o n g r a d u a t e d b e f o r e 1 9 9 3 . T h e 1 9 9 3 N R C r a n k i n g s w e r e a l s o u s e d , b u t t h e r e s u l t s d i d n o t c h a n g e d r a m a t i c a l l y . 9 0 f o r e a c h s u b s e q u e n t l o w e r r a n k o f g r a d u a t i n g d e p a r t m e n t , t h e p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n i n c r e a s e s b y t w o p e r c e n t a g e p o i n t s ( 0 0 1 7 - 0 0 1 8 ) . T h e s e r e s u l t s r e m a i n q u a l i t a t i v e l y t h e s a m e w h e n e x c l u d i n g f a c u l t y w i t h m i s s i n g s a l a r y o b s e r v a t i o n s ( m o d e l s ( 2 3 ) a n d ( 2 4 ) ) . T h e p a r t i a l e f f e c t o f P H D R A N K , h o w e v e r , d r o p s i n t h i s c a s e t o 0 . 0 0 5 f o r e a c h s t e p i n g r a d u a t i n g s c h o o l r a n k . W h e n j u n i o r f a c u l t y w h o m o v e i n o r o u t o f t h e s a m p l e a r e e x c l u d e d ( m o d e l s ( 2 5 ) a n d ( 2 6 ) i n T a b l e 1 . 1 5 A ) , t h e e f f e c t o f g r a d u a t i n g s c h o o l q u a l i t y o n t h e p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n d i s a p p e a r s . W h e n o n l y e x i t i n g j u n i o r f a c u l t y a r e e x c l u d e d f r o m t h e a n a l y s i s , t h e e f f e c t o f P H D R A N K a p p e a r s s i m i l a r t o t h e b a s e c a s e i n c l u d i n g a l l j u n i o r f a c u l t y . T h e e s t i m a t e s s u g g e s t a p a r t i a l e f f e c t o f 0 . 0 1 6 — 0 . 0 1 8 a s s o c i a t e d w i t h e a c h a d d i t i o n a l s t e p i n t h e r a n k i n g o f P h D . u n i v e r s i t y . T a b l e 1 . 1 6 p r e s e n t s r e s u l t s f r o m r e g r e s s i o n s i n v o l v i n g i n t e r a c t i o n t e r m s b e t w e e n P H D R A N K a n d a d u m m y i n d i c a t i n g e n t e r i n g o r e x i t i n g f a c u l t y ( Y M O V E R ) o r o n l y e x i t i n g f a c u l t y ( A M O V E R ) . H e r e t h e fi r s t i n t e r a c t i o n a p p e a r s s i g n i fi c a n t a n d p o s i t i v e , s u g g e s t i n g t h a t t h e l o w e r t h e d e p a r t m e n t r a n k o f j u n i o r f a c u l t y w h o e n t e r o r e x i t t h e s a m p l e ( o r d o b o t h ) d u r i n g 1 9 9 2 - 1 9 9 9 , t h e h i g h e r t h e p r o m o t i o n p r o b a b i l i t y i s . T h e p a r t i a l e f f e c t o f t h i s i n t e r a c t i o n i s a b o u t 0 . 0 6 . T h i s r e s u l t c o u l d b e d u e t o t h e f a c t t h a t m o r e m o b i l e f a c u l t y c o m m a n d b e t t e r e m p l o y m e n t t e r m s ( w a g e s , p r o m o t i o n s e t c . ) . T h e s e c o n d i n t e r a c t i o n , h o w e v e r , d o e s n o t r e v e a l a n y s u c h e f f e c t s . 9 1 N O I T O L E N M A O P R P F O D * * * E ) ) ) ) ) ) ) C N 1 8 1 0 5 2 5 9 7 4 6 3 4 6 2 2 2 4 3 7 0 5 2 8 5 9 3 1 5 2 3 7 9 7 6 9 5 8 8 A 0 0 0 0 1 7 6 3 1 9 7 5 Y L T A 0 0 4 0 0 0 4 2 0 0 0 7 6 0 0 . . . . 0 0 . . . . . 9 0 . 0 3 0 0 0 1 2 . . 2 2 . . I B 0 ( 3 ( 0 ( 0 ( 0 ( - ( - ( L I B A B O R P E H T ) ) ) ) ) 1 6 3 7 5 5 8 0 6 2 3 9 3 0 5 5 5 * * N 2 2 7 1 4 9 2 3 0 5 7 0 4 4 0 1 0 4 O ) Y 3 2 ( 0 0 0 . . 0 4 7 3 0 0 5 0 6 3 0 . . . . 0 5 . 0 0 . 0 1 . . T 0 ( 0 ( 0 0 ( ( 3 ( I T L N A A U T Q S L I O S O T S H A I * * * * * * * * * * * C . s O 6 8 3 8 9 5 4 9 3 3 B ) ) ) ) ) ) ) S v 9 5 4 1 1 6 7 8 9 5 1 6 3 8 R P G E 7 7 4 3 1 6 6 4 1 0 6 6 4 6 8 9 0 0 0 1 1 5 1 3 2 0 0 0 1 0 0 0 0 7 1 9 0 8 4 N 0 0 . . 4 . . . 1 . . T : L 0 4 4 I A D L . . 0 0 0 2 . 0 . 1 0 . . . 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I n o r d e r t o e n c o u r a g e p e o p l e g r a d u a t i n g f r o m l e s s h i g h l y - r a n k e d d e p a r t m e n t s t o p e r f o r m o p t i m a l l y , e m p l o y e r s g i v e t h e m a h e a d s t a r t b y r a i s i n g t h e i r c h a n c e s o f p r o m o t i o n . P e o p l e f r o m l e s s h i g h l y - r a n k e d d e p a r t m e n t s a r e e x p e c t e d t o h a v e a h i g h e r c h a n c e o f p r o m o t i o n o f 0 . 2 6 , a c c o r d i n g t o t h e p a r t i a l e f f e c t o f T O P 1 0 i n t h e t h i r d c o l u m n o f T a b l e 1 . 8 A , a n d 0 . 2 8 a c c o r d i n g t o t h e r e s p e c t i v e e s t i m a t e i n T a b l e 1 . 8 8 . 4 7 T h e f a c t t h a t t h i s r e s u l t a p p e a r s o n l y i n t h e e a r l y s t a g e s ( t h e p r o m o t i o n t o A s s o c i a t e ) f u r t h e r s u p p o r t s t h i s t h e o r y . T h e r e a s o n f o r t h i s i s t h a t t h e n e e d t o l e v e l t h e p l a y i n g fi e l d m o s t l i k e l y d i s a p p e a r s a fl e r t h e b e g i n n i n g s t a g e s o f t h e c o n t e s t . A f t e r t h e j u n i o r s t a g e , m o r e i n f o r m a t i o n b e c o m e s a v a i l a b l e a b o u t t h e t r u e a b i l i t i e s o f t h e f a c u l t y m e m b e r s , a n d m o b i l i t y a n d u p - o r - o u t c o n t r a c t f e a t u r e s w o r k t o h o m o g e n i z e t h e p o o l o f c o n t e s t a n t s f o r t h e n e x t s t a g e s o f t h e t o u r n a m e n t . T h e n e x t h y p o t h e s i s h a s b e e n w i d e l y u s e d t o t e s t t h e e f f e c t o f t o u r n a m e n t s o n b e h a v i o r : H y p o t h e s i s 4 : L a r g e r s a l a r y s p r e a d s i n d u c e l a r g e r p r o d u c t i v i t y s p r e a d s . T h e p r o b l e m w i t h t e s t i n g t h i s h y p o t h e s i s i s t h a t a s i m p l e r e g r e s s i o n o f p r o d u c t i v i t y s p r e a d s o n s a l a r y s p r e a d s w o u l d e s t a b l i s h c o r r e l a t i o n b e t w e e n t h e t w o m e a s u r e s b u t n o t 4 7 I n t u i t i v e l y , t h e w a y t h e o b s e r v e d h a n d i c a p p i n g p h e n o m e n o n o c c u r s i n p r a c t i c e c o u l d b e a s f o l l o w s : w h e n t w o s i m i l a r A s s i s t a n t P r o f e s s o r s a r e h i r e d , o n e o f w h i c h h a s g r a d u a t e d f r o m a t o p - t e n i n s t i t u t i o n a n d t h e o t h e r f r o m a l e s s h i g h l y r a n k e d d e p a r t m e n t , t h e e m p l o y e r ’ s e x p e c t a t i o n s a b o u t t h e i r p e r f o r m a n c e m a y d i f f e r . T h e A s s i s t a n t g r a d u a t i n g f r o m t h e b e t t e r s c h o o l i s e x p e c t e d t o p e r f o r m b e t t e r , s o i f h i s / h e r p e r f o r m a n c e o n l y e q u a l s t h e p e r f o r m a n c e o f t h e o t h e r c o n t e s t a n t , c h a n c e s a r e t h a t t h i s w i l l r e fl e c t n e g a t i v e l y o n h i s / h e r p r o m o t i o n p r o b a b i l i t y . T h i s s t o r y i s c o n s i s t e n t w i t h t h e f a c t t h a t t h e g r o u p g r a d u a t i n g 1 0 5 c a u s a l i t y . I t c o u l d v e r y w e l l b e t h e c a s e t h a t l a r g e p r o d u c t i v i t y s p r e a d s i n d u c e l a r g e s a l a r y s p r e a d s , i n w h i c h c a s e n o t h i n g c a n b e s a i d a b o u t t h e i n c e n t i v e e f f e c t s o f t o u r n a m e n t s . I f , h o w e v e r , t h e p r o d u c t i v i t y s p r e a d s a r e r e g r e s s e d o n t h e s a l a r y s p r e a d s o f t h e p r e v i o u s p e r i o d , s o m e t h i n g c a n b e s a i d a b o u t t h e c a u s a l i t y a s p e c t o f t h e r e l a t i o n s h i p . I n s u c h a r e g r e s s i o n , i t w o u l d b e u n r e a s o n a b l e t o c o n c l u d e t h a t t h e f u t u r e p r o d u c t i v i t y s p r e a d s w i l l h a v e c a u s e d t h e c u r r e n t s a l a r y s p r e a d s . T h e o n l y r e a s o n a b l e i n t e r p r e t a t i o n w o u l d i n v o l v e s a l a r y d i f f e r e n c e s d r i v i n g p r o d u c t i v i t y c h a n g e s . M o d e l ( 1 1 ) b e l o w t e s t s t h i s : ( 1 1 ) S p r e a d ( P k , 1 + . . . ) = 6 . + 6 , S p r e a d ( W ’ i . . ) w h e r e : P = p r o d u c t i v i t y W = w a g e j = d e p a r t m e n t t = 1 9 9 2 , 1 9 9 5 , 1 9 9 9 k = A s s i s t a n t v s . A s s o c i a t e , A s s o c i a t e v s . P r o f e s s o r , A s s i s t a n t v s . P r o f e s s o r . T h e c o e f fi c i e n t o f i n t e r e s t i n ( 1 1 ) i s , 3 ] , w h i c h , i f c o n fi r m e d p o s i t i v e , l e n d s s u p p o r t t o t h e i n c e n t i v e e f f e c t s O f c o m p e n s a t i o n t o u r n a m e n t s . M o d e l ( 1 1 ) i s e s t i m a t e d b o t h b y p o o l e d O L S a n d b y t h e fi x e d e f f e c t s m e t h o d . T h e l a t t e r e s t i m a t i o n i s i n t e n d e d t o h o l d c o n s t a n t d e p a r t m e n t - s p e c i fi c f a c t o r s i n fl u e n c i n g p u b l i c a t i o n s a n d s a l a r i e s ( s u c h a s d e p a r t m e n t q u a l i t y , t h e r e l a t i v e i m p o r t a n c e p l a c e d o n r e s e a r c h v s . o t h e r d u t i e s , d e p a r t m e n t f u n d i n g i n g e n e r a l a n d f u n d i n g o f r e s e a r c h a c t i v i t y , e t c . ) . T h e s p r e a d v a r i a b l e s a r e m e a s u r e d a s t h e l o g a r i t h m o f t h e r a t i o o f a v e r a g e s a l a r i e s o r p e r f o r m a n c e v a r i a b l e s b e t w e e n t w o g r a d e l e v e l s . T h e d e p e n d e n t v a r i a b l e h e r e i s t h e s p r e a d i n p r o d u c t i v i t y , s i n c e , a c c o r d i n g t o t h e t h e o r y , w a g e s p r e a d s w o u l d b e d r i v i n g p r o d u c t i v i t y f r o m t o p - t e n i n s t i t u t i o n s a p p e a r s t o h a v e h i g h e r p u b l i c a t i o n m e a s u r e s b u t s i m i l a r s a l a r i e s a n d p r o m o t i o n r a t e s . 1 0 6 d i f f e r e n c e s , n o t t h e o t h e r w a y a r o u n d . F i v e d i f f e r e n t p r o d u c t i v i t y s p r e a d s a r e c a l c u l a t e d , b a s e d o n t h e v o l u m e o f p u b l i c a t i o n s , t h e t w o d i f f e r e n t p u b l i c a t i o n i n d e x e s , t o t a l a r t i c l e p a g e s ( s i n c e t h i s i s t h e m e a s u r e o f v o l u m e m o s t o f t e n u s e d i n t h e l i t e r a t u r e ) a n d c i t a t i o n s f r o m o t h e r s . I n o r d e r t o b e a b l e t o i n f e r s o m e c a u s a l i t y i n t h e r e s u l t s , t h e s a l a r y s p r e a d s a r e l a g g e d o n e p e r i o d . T h u s , t h e p r o d u c t i v i t y s p r e a d s i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 9 a r e a n a l y z e d w i t h r e s p e c t t o t h e s a l a r y s p r e a d s i n 1 9 9 2 a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y . A n a d d i t i o n a l r e a s o n F f o r l a g g i n g t h e s a l a r y s p r e a d s t h i s w a y i s t h a t , i f t h e s e s p r e a d s r e a l l y i n d u c e g r e a t e r e f f o r t , t h e y w o u l d o n l y d o s o w i t h a l a g . T h e d a t a s e e m t o r e v e a l a s i g n i fi c a n t c o r r e l a t i o n b e t w e e n l a r g e r l a g g e d s p r e a d s i n s a l a r i e s a n d l a r g e r p r o d u c t i o n d i f f e r e n t i a l s . T a b l e s 1 . 1 7 , 1 . 1 8 , a n d 1 . 1 9 p r e s e n t r e g r e s s i o n r e s u l t s f r o m m o d e l ( 1 1 ) f o r t h e c a s e o f A s s i s t a n t s v s . A s s o c i a t e s , A s s o c i a t e s v s . P r o f e s s o r s a n d A s s i s t a n t v s . P r o f e s s o r s , r e s p e c t i v e l y . I t a p p e a r s t h a t t h e i n c e n t i v e e f f e c t s a r e p r e s e n t i n t h e c a s e o f A s s i s t a n t s v s . A s s o c i a t e s , a n d A s s i s t a n t s v s . P r o f e s s o r s . T h e e l a s t i c i t y i n t h e c a s e o f A s s i s t a n t v s . A s s o c i a t e P r o f e s s o r s , r a n g e s f r o m 2 . 8 1 t o 6 . 8 9 ( T a b l e 1 . 1 7 ) . W i t h t h e e x c e p t i o n o f t h e c a s e w h e n p r o d u c t i v i t y i s m e a s u r e d b y v o l u m e o f r e s e a r c h w h e r e t h e c o r r e l a t i o n a p p e a r s i n s i g n i fi c a n t , t h e r e s u l t s a r e q u i t e c o n s i s t e n t a c r o s s p r o d u c t i v i t y m e a s u r e s . T h e fi x e d e f f e c t s m e t h o d , i n t e r e s t i n g l y e s t i m a t e s l a r g e r e l a s t i c i t i e s , b u t w i t h e x p e c t e d l a r g e r s t a n d a r d e r r o r s . T h e s e fi n d i n g s s u g g e s t t h a t a o n e - p e r c e n t c h a n g e i n t h e s a l a r y s p r e a d i s e x p e c t e d t o g e n e r a t e a 2 . 8 1 - t o 6 . 8 9 — p e r c e n t c h a n g e i n t h e p r o d u c t i v i t y s p r e a d . T h e e l a s t i c i t y e s t i m a t e s i n t h e c a s e o f A s s o c i a t e s v s . P r o f e s s o r s a r e s m a l l e s t a n d i n s i g n i fi c a n t f o r t h e m o s t p a r t . T h e o n l y e x c e p t i o n i s t h e c a s e w h e r e p r o d u c t i v i t y i s m e a s u r e d b y n u m b e r o f c i t a t i o n s a n d t h e e s t i m a t e d e l a s t i c i t y f o r t h i s c a s e i s 2 . 3 - 3 . 7 , d e p e n d i n g o n t h e m e t h o d u s e d . 1 0 7 T h e e l a s t i c i t y o f r e s p o n s e w h e n c o m p a r i n g A s s i s t a n t s t o P r o f e s s o r s r a n g e s f r o m 2 . 4 8 t o 6 . 0 3 , a n d i s s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t o n l y w h e n t h e e s t i m a t i o n i s p e r f o r m e d u s i n g O L S . G i v e n t h e v e r y s m a l l s a m p l e s i z e s i n t h i s p a r t o f t h e a n a l y s i s ( 1 7 - 1 8 ) , t h e fi x e d e f f e c t s m e t h o d i s e x p e c t e d t o y i e l d l a r g e s t a n d a r d e r r o r s . 1 0 8 m o r F s r e s e t h i t C O = P E F S L O E C N A M R O F R e ) * l c i t r A s e l g a a 0 5 0 6 . . 2 3 4 7 . 1 4 ( 0 E t P o P T * * ) * ) N = 9 4 O S D A E R P S P . . 8 2 1 1 2 7 . 1 0 . 7 2 ( ( 0 1 t A + t ) ) 4 4 1 0 3 3 1 . . 3 Y E . 2 . 0 R A L A S F , i t s i s F ( ( 3 0 ) ) s 2 4 a 8 5 7 3 S O . . 9 3 L . 1 . 0 T ( O 2 0 ( C E F g F * E ) E s o L ) ) 3 5 9 3 3 5 8 . 0 . H . 3 0 . R E F 6 ( 0 ( T O S N S O E F S " ) O 7 P 3 9 S . 8 2 9 T R L U S E E T R A I N C ) 9 3 . % 1 t a L . 1 . 0 O ( 0 ( t 4 n a c fi i n O ) O I S S S S A E . R s G v E S R R L O E S V S E E L F O - R L P A T T 5 g 9 3 i 2 . s . 0 0 ( * ) 2 6 3 4 . . 0 0 ( * * ; % 5 t . a s e t s n e a h c t fi n i e n r g a i p N s N A E T M S t n , i * i * s T r I ; R S S _ t s o r % 0 A r P A E ( D — _ s i s s . a 9 e 1 d t r a a t d s n 7 a _ n o d n 1 . 1 E L B A T g o L i t c e a a fi r t v i a S r u e q : s e s n g i b - t s O R o N * 1 0 9 D e p e n d e n t V a r i a b l e : P a s s o c P P = I m p a c t P u b l i c a t i o n I n d e x P = C i t a t i o n P u b l i c a t i o n I n d e x P = V o l u m e o f P u b l i c a t i o n s O L S F E O L S F E E S O C R C o n s t a n t 4 . 1 2 5 . 1 9 ( 1 . 5 9 ) * * ( 2 . 1 1 ) * * 0 . 4 5 0 . 1 6 5 . 2 2 4 . 3 8 ( 2 . 7 3 ) * ( 4 . 0 3 ) 0 . 4 3 0 . 5 6 ( 0 . 3 3 ) ( 0 . 5 5 ) ( 0 . 6 7 ) 1 7 1 7 0 . 3 1 0 . 4 6 1 7 0 . 3 0 1 7 0 . 3 8 1 7 0 . 1 7 1 7 0 . 2 5 l 7 1 7 0 . 2 0 0 . 1 4 S L 7 6 . O 3 s r e h t O e l c i t r A s e l g a E C N A M R O F R E P a N O S D P t o T = P 4 4 A 0 E R P S Y R A L t A + t , i A C O S S G S F O T C E F F E E 1 8 . 0 7 9 . 0 3 2 . H 0 - T N O S T L ) U S S R E O R S S N E O F I O S R S P E . R S G V ) 8 1 3 3 3 . 4 . 0 . 7 0 ( 0 1 % 1 t a t n a c fi i n g i s * * * E ; S R R L O E S V S E E L F O - R L P A E T T N A E I M C T O R S A S P A ( E D — 8 1 . 1 E L B A T ) 3 5 1 7 . . 1 0 ( l , l C 0 5 3 E 0 f o r p g o L % 5 t . a s e t s n e a h c t fi n i e n r g a i p s n i * * s r ; o % r r 0 e 1 d t r a a t d n n a a c t fi S i n : g e i t s o N * 1 1 0 L o g £ 2 5 0 1 . D e p e n d e n t V a r i a b l e : P - P = C i t a t i o n P u b l i c a t i o n I n d e x P = I m p a c t P u b l i c a t i o n I n d e x P = V o l u m e o f P u b l i c a t i o n s P = C i t e s F r o m O L S F E O L S F E O L S F E O L S F E F E k 0 . 6 2 0 . 1 5 ( 1 . 0 7 ) ( 1 . 1 2 ) . - 0 . 6 9 ( 1 . 4 3 ) ( 1 . 4 7 ) ( 1 . 3 9 ) ( 0 . 8 9 ) ( 0 . 8 0 ) 0 . 2 5 0 . 7 6 0 . 5 2 0 . 6 7 0 . 4 2 0 . 4 8 0 . 4 0 0 . 8 2 ( 0 . 4 3 ) ( 0 . 4 0 ) * ( 0 . 4 3 ) ( 0 . 5 3 ) ( 0 . 5 6 ) ( 0 . 5 2 ) ( 0 . 3 4 ) ( 0 . 3 0 ) * * C o n s t a n t ( 1 . 5 5 ) " 0 . 1 9 ( 0 . 5 9 ) 2 . 3 2 ( 1 . 0 2 ) * O b s e r v a t i o n s 1 7 l 7 1 7 1 7 1 7 1 7 l 7 l 7 R — s q u a r e d 0 . 0 3 0 . 0 5 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 3 0 . 0 5 0 . 0 2 0 . 1 0 1 7 0 . 2 7 E . 2 F 0 ( ) 2 2 0 3 . S L ) 5 5 7 0 . . 1 O 0 ( ) 2 8 0 e l c i t 0 8 . r 2 E . A s 1 F ( e l g a P a t o T * * ) = 4 P S 8 0 4 . 1 8 . 1 0 6 2 L 8 . 1 . O 2 ( 0 1 E ) 4 6 1 9 . . 1 F ( 0 S 0 L . 6 . 0 O 0 ( ) 7 6 F g o L : E . 3 . 1 ) ) 4 3 9 5 4 8 5 3 . . 7 0 8 . 1 e l b a F 2 ( 0 ( 0 i * r a V t n e d n e p e D * ) 9 ) 8 1 S 0 8 0 4 5 4 . . 2 L 8 . . . 1 0 O 3 ( 0 0 ( 1 ) ) 5 5 t c a p n 5 3 0 2 o . . 5 3 i . . 1 2 E t x a e F 2 ( 0 ( m c d I i n l I = b u P P * * ) 9 ) 5 S L 5 1 4 6 8 . 1 . . l . 0 O 2 ( ( 0 R P R U g o L s n o i d t e a r v a r u e q s s b - O R 1 1 1 T A B L E 1 . 1 9 ~ D E P A R T M E N T A L - L E V E L R E G R E S S I O N R E S U L T S O N T H E E F F E C T O F S A L A R Y S P R E A D S O N P E R F O R M A N C E ( A S S I S T A N T P R O F E S S O R S v s . P R O F E S S O R S ) P P r e f a s s r s t i , l + A t P = C i t a t i o n P u b l i c a t i o n I n d e x P = V o l u m e o f P u b l i c a t i o n s P = C i t e s F r o m O t h e r s r e f S $ 1 3 ! i , t C o n s t a n t 3 . 2 1 1 . 2 5 ( 1 . 2 1 ) * * ( 2 . 1 4 ) 0 . 1 2 0 . 4 3 ( 0 . 5 7 ) ( 1 . 0 7 ) 6 . 0 3 3 . 9 9 ( 1 . 9 2 ) * * * ( 3 . 8 1 ) 1 8 1 8 0 . 2 6 0 . 1 1 1 8 1 8 0 . 3 1 0 . 0 4 1 8 1 8 0 . 3 8 0 . 1 2 N o t e : S t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s . * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % O n e p r o b l e m w i t h M o d e l ( 1 1 ) i s t h a t i t d o e s n o t c o n t r o l f o r t h e o r i g i n a l s p r e a d s i n p r o d u c t i v i t y , w h i c h m a y b e d u e t o a b i l i t y d i f f e r e n c e s a l o n e , a n d n o t t o t o u r n a m e n t e f f e c t s . M o d e l ( 1 2 ) c o r r e c t s t h i s b y a d d i n g t h e s p r e a d i n t h e p r e v i o u s p e r i o d a s a n e x p l a n a t o r y v a r i a b l e : ( 1 2 ) S p r e a d ( P ‘ s - , 1 . . . ) = 6 . + 6 , S p r e a d ( W k , 1 ) + 6 . S p r e a d ( P t . 1 ) B y c o n d i t i o n i n g t h e c o r r e l a t i o n b e t w e e n p r o d u c t i v i t y a n d s a l a r y s p r e a d s o n p a s t p r o d u c t i v i t y s p r e a d s , t h e f u t u r e s p r e a d s i n p r o d u c t i v i t y c a n b e m o r e a c c u r a t e l y i n t e r p r e t e d a s a b e h a v i o r a l c h a n g e a s a r e s u l t o f t h e t o u r n a m e n t s t r u c t u r e . T a b l e s 1 . 2 0 , 1 . 2 1 , a n d 1 . 2 2 d i s p l a y t h e fi n d i n g s . A s e x p e c t e d , t h e e l a s t i c i t i e s e s t i m a t e d i n t h i s c a s e a r e s m a l l e r i n m a g n i t u d e t h a n t h o s e p r e s e n t e d i n T a b l e s 1 . 1 7 , 1 . 1 8 , a n d 1 . 1 9 r e s p e c t i v e l y , c o n fi r m i n g t h e c o n j e c t u r e t h a t p a r t o f t h e c o r r e l a t i o n i s a c t u a l l y d u e t o t h e u n d e r l y i n g p o p u l a t i o n v a r i a t i o n . H o w e v e r , t h e i n c e n t i v e e f f e c t s s t i l l c o m e t h r o u g h f o r t h e c a s e s o f A s s i s t a n t s v s . A s s o c i a t e s ( w i t h e l a s t i c i t i e s v a r y i n g f r o m 2 . 3 1 t o 1 1 . 1 2 ) a n d A s s i s t a n t s v s . P r o f e s s o r s ( w i t h e l a s t i c i t i e s v a r y i n g fi o m 1 . 2 1 t o 4 . 5 7 ) . T h e r e m a y b e a s i m p l e e x p l a n a t i o n o f w h y t h e i n c e n t i v e e f f e c t s o n l y a p p e a r i n t h e c a s e o f A s s i s t a n t s v e r s u s e a c h o f t h e o t h e r t w o g r a d e l e v e l s . T h e i n s t i t u t i o n o f t e n u r e a n d t h e u p - o r - o u t c o n t r a c t f e a t u r e i n t h e a c a d e m i c m a r k e t e n h a n c e t h e i m p o r t a n c e o f t h e fi r s t p r o m o t i o n . T h e r e f o r e , t h e t h e o r e t i c a l i m p l i c a t i o n s w i l l b e m o r e a p p a r e n t a t t h e j u n i o r s t a g e . T h e u p - o r - o u t r u l e , i n a d d i t i o n , e n s u r e s t h a t p e o p l e w i t h s u b - s t a n d a r d p e r f o r m a n c e l e a v e t h e p o o l o f c o n t e s t a n t s . T h e r e f o r e , b e y o n d t h e j u n i o r s t a g e , t h e f a c u l t y e m p l o y e d i n a d e p a r t m e n t a r e a m o r e h o m o g e n e o u s g r o u p . A s a r e s u l t , t h e s p r e a d s i n p e r f o r m a n c e a n d s a l a r i e s m a y n o t v a r y e n o u g h t o e s t i m a t e t h e d e s i r e d c o r r e l a t i o n . T h i s d o e s n o t m e a n 1 1 2 t h a t t o u r n a m e n t i n c e n t i v e s n o l o n g e r e x i s t b e y o n d t h e j u n i o r s t a g e . A t t h i s s t a g e t h e n e c e s s a r y i n c e n t i v e s a r e g e n e r a t e d b y p e r i o d i c a l r a i s e s i n s a l a r y , r a t h e r t h a n p r o m o t i o n s . A n o t h e r r e a s o n w h y t h e i n c e n t i v e e f f e c t i s n o t o b s e r v e d f o r t h e c a s e o f A s s o c i a t e s v s . P r o f e s s o r s , m a y b e r e l a t e d t o t h e f a c t t h a t w a g e c o m p r e s s i o n i s o n e o f t h e b y - p r o d u c t s o f t o u r n a m e n t s . A r e l a t i v e c o m p e n s a t i o n s y s t e m m a y c r e a t e i n c e n t i v e s t o r e d u c e c o o p e r a t i o n a n d e v e n e n g a g e i n s a b o t a g e . I n s u c h s i t u a t i o n s , a w a g e c o m p r e s s i o n m a y b e n e c e s s a r y . I f t h e o b s e r v e d s a l a r i e s a r e c o n d i t i o n e d o n t h i s p o t e n t i a l a d v e r s e e f f e c t , t h e i r v a r i a t i o n w i l l b e s m a l l e r , a n d i t m a y n o t b e p o s s i b l e t o e s t i m a t e t h e r e l a t i o n s h i p o f i n t e r e s t . T h i s h y p o t h e s i s i s t e s t e d n e x t . 1 1 3 m o r ) ) 7 8 3 5 1 3 6 1 . 1 . 5 F s . 0 . 0 . r 0 ( 0 ( 0 s e e t h i t C O = P s e g a P ) ) 6 2 5 4 6 6 2 4 . . 3 2 . 0 . 0 6 . 1 0 ( 0 ( 0 ) ) 7 5 4 7 1 3 1 2 . . . 0 0 . 0 ( 0 ( ) ) ) S L 9 4 4 6 5 2 1 1 2 2 1 . . 4 . . . 0 . 0 1 O 2 ( 0 0 ( ( t A ) ) ) 5 9 7 + 1 4 3 s 2 5 5 J n o i i 3 0 2 . . . . 2 . 0 . 0 3 ( 0 ( 0 ( 6 2 7 . 1 0 t a c i c - o s — t l s b i u s P s s a a — P : ) ) 6 0 1 9 5 2 3 . 1 . . 1 . 0 2 ( 0 ( 7 1 g * * * O 8 8 2 2 9 L o . . 6 . . . n 1 0 2 3 7 7 ) ) ) i 3 0 . 1 0 1 t - ( ( 0 ( x 1 : e a e c d i n l I l b b u . a P i r ) 0 2 5 4 2 3 . a 7 . 0 . V l 0 ( 0 t n e d n * * ) 9 ) ) 1 3 3 e 9 9 1 2 1 4 1 p e D 7 . . . 6 3 . . 1 . 0 0 0 . 5 ( 0 ( - ( 0 * ) ) ) 1 3 0 5 7 2 3 4 3 2 . 2 3 . . . . 1 . 0 . 0 3 ( 0 ( 0 ( s n o i t t n a a v t r d e r a u s e q n s s o b - s e s e h t n e r a p n i s r o r r e d r a d n a t S : e t C O R o N 1 1 4 T A B L E 1 2 0 ~ D E P A R T M E N T A L - L E V E L R E G R E S S I O N R E S U L T S O N T H E E F F E C T O F S A L A R Y S P R E A D S O N P E R F O R M A N C E ( A S S I S T A N T P R O F E S S O R S V S . A S S O C I A T E P R O F E S S O R S ) P P = C i t a t i o n P = I m p a c t P u b l i c a t i o n I n d e x P = V o l u m e o f P = T o t a l A r t i c l e O L S F E O L S F E O L S F E F E O L S F E W L 0 J S S O C g W a s s i s t i , t L o g _ a s s o c a s s i s t i J 4 . 2 4 ( 2 . 0 8 ) * 0 . 2 0 ( 0 . 1 9 ) 0 . 3 1 ( 0 . 3 5 ) 5 . 2 1 ( 1 . 8 4 ) “ 2 . 8 4 ( 3 . 5 1 ) 6 . 3 8 ( 2 . 8 2 ) * 1 7 l 7 l 7 1 7 1 7 1 6 0 . 3 8 0 . 6 9 0 . 2 0 0 . 3 3 0 . 6 1 * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % H - ) ) m 3 2 1 3 7 3 0 0 7 o 1 . . r E . 1 . 0 6 . 1 F 2 ( 0 0 ( F s r e s e t h i t C O = ) ) P 8 9 S 0 2 3 4 1 4 . 3 . 8 L 6 . 0 . 0 . O 0 ( 0 ( 0 1 e l ) ) * c 7 7 i 3 1 0 2 5 t 0 7 . . 1 r E . 0 . 0 . A s e l g a a P t o T F ( ( 0 0 0 ) ) 1 5 = S 2 9 2 1 3 0 3 0 . . P . 0 . 0 . L O 0 ( 0 ( 0 f o s n e o m i u t a l c o i V l b = u P P ) 1 4 7 3 . E . 1 F 0 ( ) ) ) 2 8 8 6 0 8 5 1 5 8 1 . . 3 . S L . 1 . 0 . 0 O ( 0 0 ( 0 ( g o L : e l b a i r E . 7 0 . F 0 ( 0 l 0 1 1 . 0 ) 2 9 S 0 1 5 3 . 2 * * ) 4 % 1 t a a L 7 . 0 . V l O 0 ( 0 t t n a n c e d n e p e D ) 7 8 S 1 0 . ” ) 7 0 1 4 . L . 1 . 0 O ( 0 0 ( ! , ’ l , 1 l ) n 9 g fi i 3 4 8 . . 0 0 ( 7 1 i s * * * ; % 5 t . a s e t s n e a h c t fi n i e n r g a i p s n i * * s r ; o f O c o — 0 - 0 r r 0 e 1 ' % — r RP s 3 — 3 s a _ 1 d t - r ( s _ a n a t - d o — d n P n i t t e a g u g r t o 0 n s s s e q L L o b - n a a v r a a c t fi S i n : g e i t s C O R o N * 1 1 5 T A B L E 1 . 2 1 ~ D E P A R T M E N T A L - L E V E L R E G R E S S I O N R E S U L T S O N T H E E F F E C T O F S A L A R Y S P R E A D S O N P E R F O R M A N C E ( A S S O C I A T E P R O F E S S O R S v s . P R O F E S S O R S ) P m e P a s s o c i , t + A t P = I m p a c t P u b l i c a t i o n I n d e x P = C i t a t i o n P u b l i c a t i o n I n d e x F E I E P P r O f 0 . 3 5 ( 0 . 3 8 ) 0 . 7 3 ( 1 . 2 0 ) 0 . 0 5 ( 0 . 1 6 ) 0 . 3 5 0 . 2 9 ( 1 . 0 3 ) ( 1 . 6 7 ) 0 . 5 0 0 . 7 0 ( 0 . 3 8 ) ( 0 . 6 8 ) 0 . 0 7 ( 0 . 1 3 ) 0 . 7 1 ( 0 . 7 0 ) 0 . 4 1 - 0 . 5 8 ( 0 . 9 4 ) ( 0 . 9 2 ) 0 . 7 4 0 . 4 3 ( 0 . 1 2 ) * * * ( 0 . 2 7 ) 1 7 1 7 1 7 1 7 l 7 0 . 2 9 0 . 0 6 0 . 0 5 0 . 0 9 ) ) ) 8 8 0 3 4 0 1 6 3 9 3 1 . . . . 5 1 E . 4 0 0 . 2 . 8 F ( 4 - ( 0 ( 0 1 * ) ) 9 5 3 7 1 9 0 5 . . . S L 5 4 8 . 2 0 1 . O ( 4 - ( 0 1 ) ) ) 7 6 0 0 9 4 1 4 3 8 4 . . . 0 . . 2 0 . 1 1 ( 0 ( 0 ( ) 8 S 6 0 6 . L . 1 O ( 1 8 1 8 1 t ) ) A 7 9 5 + t 1 2 3 5 2 0 . . 0 , 2 0 E . . 8 . i ( F 0 ( 0 1 1 e m " " 5 5 “ * ) 7 ) 2 4 S 2 1 2 6 4 . . P L 8 . . 1 0 O 2 ( 0 ( 1 g o ) ) L n n 4 1 1 7 7 7 8 o i t a o . . 1 9 2 i 0 2 . . E . t x F 0 ( 0 ( 0 : t a e e l i C c d i n l I b b = a u i P P ) r a S V L 3 5 2 1 . . 0 7 2 8 . 1 % 1 t a t n e d n e p e D O 0 ( 0 t ) ) ) 3 2 2 3 n a c fi i n g 2 7 2 7 4 5 i 6 . . . s 4 1 1 E . . 2 0 . 1 8 . 1 F ( 2 0 ( 0 ( 0 * * ) ) 6 0 * * ; % 5 S t 4 2 1 2 1 4 . 2 . 3 . a L 8 . 1 . 0 . s O 2 ( 0 ( 1 0 e t t , ’ , s n e a h c t fi n i e n r g a i p s n i * i * i 1 5 f r ! 0 s r ; o % r - 3 1 e E m 5 3 0 r . P 1 3 5 . 0 s n o i t t e 1 d t r a a t d n n a a c t g g o o n fi a a v S i t r n s e : g n s e L L o b i t s C O o N * 1 1 6 T A B L E 1 . 2 2 — D E P A R T M E N T A L - L E V E L R E G R E S S I O N R E S U L T S O N T H E E F F E C T O F S A L A R Y S P R E A D S O N P E R F O R M A N C E ( A S S I S T A N T P R O F E S S O R S V S . P R O F E S S O R s ) P P = I m p a c t P u b l i c a t i o n I n d e x P = V o l u m e o f P u b l i c a t i o n s P = T o t a l A r t i c l e P a g e s P = C i t e s F r o m O t h e r s F E e 5 Q D 3 . 2 1 2 . 3 5 ( 1 . 5 5 ) * ( 3 . 6 1 ) 0 . 0 1 ( 0 . 6 6 ) 0 . 2 4 ( 0 . 8 7 ) 0 . 3 2 ( 0 . 2 1 ) 1 . 1 0 ( 1 . 4 0 ) 0 . 3 5 ( 0 . 1 9 ) * 0 . 0 1 ( 0 . 5 4 ) 0 . 4 9 ( 0 . 3 7 ) 1 8 R - s q u a r e d 0 . 4 0 0 . 3 9 0 . 1 0 ‘ o r . . J ' M ' 4 " " A c c o r d i n g t o L a z e a r ( 1 9 8 9 ) , l a r g e s a l a r y s p r e a d s m a y i n c r e a s e t h e i n c e n t i v e s f o r n o n - c o o p e r a t i v e b e h a v i o r o r s a b o t a g e . T h e r e a s o n f o r t h i s i s t h a t w o r k e r s c a n i n c r e a s e t h e i r p r o d u c t i v i t y b y e x e r t i n g m o r e e f f o r t a n d / o r b y m a k i n g t h e m s e l v e s l o o k b e t t e r r e l a t i v e t o t h e o t h e r c o n t e s t a n t s . S i n c e s a b o t a g e m a y b e p r a c t i c a l l y d i f fi c u l t i n a c a d e m i a , g i v e n t h e n a t u r e o f r e s e a r c h , e n g a g i n g i n s e l f - p r o m o t i o n m a y b e o n e w a y t h a t t h i s p h e n o m e n o n c a n b e o b s e r v e d . T h e p r e s e n t d a t a s e t h a s m e a s u r e s o f s e l f - c i t a t i o n s , w h i c h w o u l d s e r v e a s a g o o d p r o x y f o r e n g a g i n g i n s e l f - p r o m o t i o n w i t h t h e i n t e n t o f i m p r o v i n g o n e ’ s r e l a t i v e s t a n d i n g i n t h e g r o u p . M o d e l ( 1 3 ) t e s t s t h e f o l l o w i n g h y p o t h e s i s : H y p o t h e s i s 5 : L a r g e s a l a r y s p r e a d s c r e a t e i n c e n t i v e s f o r s e l f - p r o m o t i o n . T h i s h y p o t h e s i s i s t e s t e d b y l o o k i n g a t s p r e a d s i n s e l f c i t a t i o n s a s r e l a t e d t o s p r e a d s i n s a l a r i e s : ( 1 3 ) S p r e a d ( S k j , 1 + A 1 ) = 5 0 + , 3 ; S p r e a d ( i j , t ) + , 8 ; S p r e a d ( S k i , , ) + . 3 3 S p r e a d ( P k ) , t ) ‘ w h e r e : S = s e l f - c i t a t i o n s W = w a g e P = p r o d u c t i v i t y j = d e p a r t m e n t t = 1 9 9 2 , 1 9 9 5 , 1 9 9 9 k = A s s i s t a n t v s . A s s o c i a t e , A s s o c i a t e v s . P r o f e s s o r , a n d A s s i s t a n t v s . P r o f e s s o r . T a b l e s 1 . 2 3 , 1 . 2 4 , a n d 1 . 2 5 d i s p l a y t h e r e s u l t s . F i v e s e t s o f r e g r e s s i o n s a r e r u n f o r e a c h c a s e : t h e fi r s t r e l a t e s c o n t e m p o r a n e o u s s p r e a d s i n s e l f c i t a t i o n s t o s p r e a d s i n s a l a r i e s ; t h e s e c o n d r e l a t e s l a g g e d s a l a r y s p r e a d s t o s e l f c i t a t i o n s p r e a d s ( s e t t i n g , 3 ; = 5 3 = 0 i n m o d e l ( 1 3 ) ) ; t h e t h i r d r e g r e s s i o n c o n d i t i o n s t h i s r e l a t i o n o n t h e p a s t s p r e a d i n s e l f c i t a t i o n s ( s e t t i n g , 8 3 = 0 ) ; t h e f o u r t h a n d t h e fi f t h r e g r e s s i o n s f u r t h e r c o n d i t i o n t h e r e l a t i o n o n t h e p u b l i c a t i o n s p r e a d s i n a d d i t i o n t o p a s t s p r e a d s i n s e l f - c i t a t i o n s ( t h e y u s e t w o 1 1 7 d i f f e r e n t m e a s u r e s o f p u b l i c a t i o n s , n a m e l y v o l u m e a n d c i t a t i o n s ) . E a c h m o d e l i s e s t i m a t e d u s i n g O L S a n d t h e fi x e d e f f e c t s m e t h o d . M o d e l 1 3 - 1 i n T a b l e s 1 . 2 3 - 1 . 2 5 e s t i m a t e s t h e c o n t e m p o r a n e o u s c o r r e l a t i o n b e t w e e n w a g e a n d s e l f - c i t a t i o n s p r e a d s . T h e c o r r e l a t i o n s a r e s i g n i fi c a n t o n l y i n t h e c a s e o f A s s i s t a n t s v s . A s s o c i a t e s a n d A s s i s t a n t v s . P r o f e s s o r s . T h e e s t i m a t e d e l a s t i c i t y r a n g e s b e t w e e n 1 . 4 1 - 1 . 4 5 . T h e fi x e d e f f e c t s m e t h o d d o e s n o t y i e l d s i g n i fi c a n t r e s u l t s i n t h i s c a s e . M o d e l 1 3 - 2 i n T a b l e s 1 . 2 3 - 1 . 2 5 r e l a t e s c u r r e n t s e l f - c i t a t i o n s p r e a d s t o p a s t s a l a r y s p r e a d s . T h e e s t i m a t e d e l a s t i c i t i e s i n t h i s c a s e a r e m u c h l a r g e r , r a n g i n g f r o m 2 . 3 3 f o r t h e c a s e o f A s s i s t a n t s v s . P r o f e s s o r s ( T a b l e 1 . 2 5 , O L S e s t i m a t i o n ) , t o 8 f o r t h e c a s e o f A s s i s t a n t s v s . A s s o c i a t e s ( T a b l e 1 . 2 3 , fi x e d e f f e c t s e s t i m a t i o n ) . S i n c e c i t i n g o n e ’ s o w n w o r k i s o f t e n n e c e s s a r y , a n d c e r t a i n r e s e a r c h e r s m a y n e e d t o d o t h i s m o r e t h a n o t h e r s , d e p e n d i n g o n t h e fi e l d o r n a t u r e o f r e s e a r c h , c e r t a i n s p r e a d s i n s e l f c i t a t i o n s m a y b e b u i l t i n t o t h e r e l a t i o n s h i p t h a t i s b e i n g o b s e r v e d h e r e . T o c o n t r o l f o r t h i s , i t b e c o m e s n e c e s s a r y t o c o n d i t i o n o n p a s t s p r e a d s ( m o d e l 1 3 - 3 , T a b l e s 1 . 2 3 — 1 . 2 5 ) . T h e e s t i m a t e s r e v e a l a s i m i l a r r e l a t i o n s h i p b e t w e e n s a l a r y s p r e a d s a n d s e l f c i t a t i o n s i n t h e c a s e o f A s s i s t a n t s v s . A s s o c i a t e s ( T a b l e 1 . 2 3 ) a n d A s s i s t a n t s v s . P r o f e s s o r s ( T a b l e 1 . 2 5 ) a s b e f o r e . T h e e s t i m a t e d e l a s t i c i t i e s a r e s i m i l a r a n d r a n g e f r o m 2 . 3 7 f o r t h e c a s e o f A s s i s t a n t s v s . P r o f e s s o r s ( m o d e l 1 3 - 3 , T a b l e 1 . 2 5 , O L S e s t i m a t e s ) t o 6 . 9 5 ( m o d e l 1 3 - 3 , T a b l e 1 . 2 3 , fi x e d e f f e c t s e s t i m a t e s ) . S i n c e c i t a t i o n s a n d s e l f - c i t a t i o n s a r e n e c e s s a r i l y p o s i t i v e l y c o r r e l a t e d w i t h t h e a m o u n t o f r e s e a r c h p u b l i s h e d a n d / o r c i t e d , t h e f o u r t h a n d fi f t h s e t o f r e g r e s s i o n s c o n d i t i o n t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n s a l a r y s p r e a d s a n d s e l f - c i t a t i o n s p r e a d s o n s p r e a d s o f t w o m e a s u r e s o f p u b l i c a t i o n s , n a m e l y v o l u m e a n d t o t a l c i t a t i o n s f r o m o t h e r s ( i n a d d i t i o n 1 1 8 t o l a g g e d s p r e a d s i n s e l f - c i t a t i o n s ) . T h e e s t i m a t e s a p p e a r i n t a b l e s 1 . 2 3 - 1 . 2 5 u n d e r m o d e l s 1 3 - 4 a n d 1 3 - 5 . T h e r e l a t i o n s h i p r e m a i n s s t r o n g f o r t h e c a s e o f A s s i s t a n t s v s . A s s o c i a t e s w i t h e l a s t i c i t i e s r a n g i n g f r o m 5 . 2 6 t o 7 . 0 3 . T h e fi x e d e f f e c t s m e t h o d y i e l d s s i g n i fi c a n t r e s u l t s f o r t h i s c a s e a s w e l l . F o r t h e c a s e o f A s s i s t a n t s v s . P r o f e s s o r s , t h e o n l y s i g n i fi c a n t e l a s t i c i t y e s t i m a t e i s o b t a i n e d t h r o u g h t h e O L S e s t i m a t i o n w i t h t h e r e l a t i o n s h i p b e i n g c o n d i t i o n e d u p o n v o l u m e o f p u b l i c a t i o n s ( t h e e l a s t i c i t y i s 3 . 2 4 ) . I t i s i n t e r e s t i n g t o n o t e t h a t t h e e s t i m a t e d e l a s t i c i t i e s i n c r e a s e c o n s i s t e n t l y f r o m l e f t t o l i g h t i n T a b l e s 1 . 2 3 a n d 1 . 2 5 w i t h t h e a d d i t i o n o f m o r e c o n t r o l s . W h i l e i t w o u l d b e e x p e c t e d t o o b t a i n l e s s s i g n i fi c a n t a n d s m a l l e r e s t i m a t e s a s p a s t s e l f - c i t a t i o n s p r e a d s a n d p a s t r e s e a r c h a c t i v i t y a r e f a c t o r e d i n , t h e o p p o s i t e i s o b s e r v e d . T h i s e m p h a s i z e s t h e f a c t t h a t t h e r e a p p e a r s t o b e a s t r o n g a s s o c i a t i o n b e t w e e n s e l f - c i t a t i o n s a n d s a l a r i e s . 1 1 9 * ) ) ) ) 7 0 7 6 1 3 2 1 2 3 3 1 3 5 4 0 . . . . . . s e . 2 0 0 0 0 0 . 5 : a 1 ) - 0 ( ( 7 - ( ( 5 - 3 1 ( t i C = * P ) * N O 0 9 8 0 7 1 2 3 9 0 3 3 3 1 2 ) ) ) I 3 . . . . . . T O M O R . 1 0 0 0 0 0 . 5 5 ( - ( 0 ( ( - 1 " ) P 7 ) ) F e L m 3 3 0 . 2 2 4 4 0 3 5 . . 0 8 7 6 6 9 ) E . . 2 0 . 0 . . 5 6 E 1 F ( 7 0 ( 0 ( 0 @ 0 ) u S N O C O S 4 l - 3 o 1 V S * = ( * S P d ) ) ) ) _ 7 4 5 7 2 0 2 D 6 7 3 2 3 S 1 1 2 2 . . . . 6 4 A E R P S g 0 L L . 5 . . . 1 0 0 0 . O 5 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( 1 " Y ) R 4 ) ) A 5 2 0 3 6 0 3 L A S F : e l b a i r O a T C V t n 9 . . 4 3 5 E 2 . . . 5 . 0 F 6 ( 0 ( 0 0 1 4 * * * ) 7 ) ) E 5 9 8 5 F S 1 2 d 9 . . . e 7 5 2 3 F L . . 5 n . 1 0 0 E O ( 4 0 ( 0 ( 1 E H ) T s N R O O S S S T E L F e p e D ) 2 - U O 3 1 ( S R E P R E N T O A I I S C S O E S R S G A E . R s v L E S V R O E S L S - E L F A O T R N P E T M N T A R T A S I S P E t s S i D A — ( 3 2 . 1 E L B A T s s R a C t O S s i s s .a 3 a s n o i d t t n a e r a v a g t r u s e q o n s s L o b - C O R 1 2 0 D e p e n d e n t V a r i a b l e : S S 0 3 3 1 3 " i , t + A t ( 1 3 - 3 ) F E O L S F E R L o g 0 5 5 0 C C O L o g 0 3 5 0 6 V s s i s t I o f l 1 3 . 8 . 0 0 ( l . 4 1 ) * * * ( 2 . 1 6 ) * * * 0 . 8 3 ( 0 . 3 8 ) * 1 6 0 . 7 0 0 . 4 5 0 . 8 0 0 . 4 6 0 . 8 0 N o t e : S t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s ; * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * " ‘ s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % s e ) t 3 i 3 C 1 ( = ) 6 4 4 1 . . 0 0 ( P ) ) ) 3 1 7 9 4 2 1 4 6 4 . . 4 0 . 1 1 . 0 . 0 - ( 0 ( 0 ( ) 4 9 3 5 . . 0 0 ( 6 l 6 1 _ g o ) 5 2 4 9 . . 1 0 - ( L * * ) 4 l 8 3 . . 0 0 ( ) 3 3 1 ( 2 4 . 0 3 0 . 0 * * * ) 2 4 4 . 1 0 . ( 0 * * * ) 7 9 2 7 . . 0 5 0 ( 2 * * 5 3 3 8 . . 0 5 0 ( 2 S L O J I c o s s a e m S g o L : e l b a i r a V t n e d n e p e 1 . [ c o s s R a R P 4P _ ,P .( g g g o o o D L L L 1 2 1 T A B L E 1 . 2 4 — D E P A R T M E N T A L - L E V E L R E G R E S S I O N R E S U L T S O N T H E E F F E C T O F S A L A R Y S P R E A D S O N S E L F P R O M O T I O N ( A S S O C I A T E P R O F E S S O R S v s . P R O F E S S O R S ) S D e p e n d e n t V a r i a b l e : S _ _ P r _ ° f _ S 0 5 5 0 C i , t + A I ( 1 3 - 1 ) ( 1 3 — 2 ) ( 1 3 - 4 ) P = V o l u m e O L S F E F E O L S F E O L S F E O L S F E r e f r r e f a s s o c 1 ' ‘ 1 v ) 1 3 . r e f 1 3 . I S S O C 1 ' , 1 C o n s t a n t 0 . 2 9 ( 0 . 9 2 ) - 0 . 2 0 ( 0 . 7 0 ) - 1 7 2 ( 1 . 1 2 ) 1 . 3 8 0 . 5 6 ( 1 . 3 1 ) - l . 1 2 ( 0 . 9 7 ) — 0 . 5 0 ( 0 . 2 0 ) * * 0 . 9 4 0 . 8 1 ( 0 . 4 9 ) * ( 0 . 4 2 ) * 2 . 6 4 ( 1 . 6 4 ) 0 . 4 1 ( 0 . 4 7 ) 2 . 8 4 ( 1 . 3 9 ) 0 . 3 8 ( 0 . 1 9 ) * 0 . 7 7 ( 0 . 2 7 ) * * 0 . 3 4 ( 0 . 1 9 ) 0 . 7 7 0 . 1 4 ( 0 . 3 9 ) * ( 0 . 5 1 ) 0 . 9 1 Q 5 5 ) 2 . 7 1 ( 1 . 8 2 ) 0 . 9 3 ( 0 . 4 6 ) 0 . 3 2 ( 0 . 5 8 ) O b s e r v a t i o n s 1 7 1 7 1 6 1 6 l 6 l 6 R - s q u a r e d 0 . 0 0 0 . 0 1 0 . 6 0 0 . 5 4 0 . 7 7 0 . 4 2 0 . 6 1 N o t e : S t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s ; * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % ) 2 4 . 0 ( ) 1 3 . 0 ( ) 0 4 . 0 ( ) 1 2 . 0 ( 1 , ( — ! 5 1 5 5 “ 3 1 = 8 0 L ! A + ! , i " " 5 3 “ f o r p S § g o L : e l b a i r a V t n e d n e p e D ! , " 1 f ! s o t r s p s a S § g o L : e l b a i r a V t n e d n e p e D 1 2 2 T A B L E 1 . 2 5 — D E P A R T M E N T A L - L E V E L R E G R E S S I O N R E S U L T S O N T H E E F F E C T O F S A L A R Y S P R E A D S O N S E L F P R O M O T I O N ( A S S I S T A N T P R O F E S S O R S v s . P R O F E S S O R S ) ( 1 3 - 1 ) ( 1 3 - 2 ) ( 1 3 - 3 ) ( 1 3 — 4 ) ( 1 3 - 5 ) P = V o l u m e P = C i t e s O L S F E O L S F E O L S F E O L S F E O L S F E k m f 1 . 4 1 1 . 2 9 2 . 3 3 3 . 8 8 2 . 3 7 3 . 4 2 3 . 2 4 3 . 5 9 2 . 3 9 4 . 1 4 L o g ” — ( 0 . 6 8 ) " ( 0 . 8 3 ) ( 1 . 2 1 ) * ( 2 . 0 6 ) ( 1 . 1 9 ) * ( 2 . 5 6 ) ( 1 . 2 3 ) * * ( 2 . 7 6 ) ( 1 . 5 4 ) ( 3 . 0 1 ) U S $ 1 5 ! ( , 1 I R 1 I l l 9 : 1 0 . 4 3 0 . 1 9 0 . 5 7 0 . 0 8 0 . 4 3 0 . 0 2 L o g = ‘ i ( 0 . 3 5 ) ( 0 . 5 5 ) ( 0 . 3 4 ) ( 0 . 6 3 ) ( 0 . 4 5 ) ( 0 . 7 0 ) a s s i s t c a P p m f — — — — — — - 0 . 3 6 0 . 1 9 0 . 0 0 0 . 2 3 C o n s t a n t 0 . 5 6 0 . 6 3 0 . 0 3 0 . 7 9 0 . 5 2 0 . 3 0 0 . 5 0 0 . 1 9 0 . 5 2 0 . 4 9 ( 0 . 3 7 ) ( 0 . 4 4 ) ( 0 . 6 7 ) ( 1 . 1 0 ) ( 0 . 8 0 ) ( 1 . 8 0 ) ( 0 . 7 5 ) ( 1 . 9 4 ) ( 0 . 8 5 ) ( 1 . 9 5 ) O b s e r v a t i o n s 2 6 2 6 1 7 1 7 1 7 1 7 1 7 I 7 1 7 1 7 R - s q u a r e d 0 . 1 5 0 . 1 3 0 . 2 0 0 . 3 4 0 . 2 8 0 . 3 5 0 . 4 1 0 . 3 8 0 . 2 8 0 . 3 9 N o t e : S t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s ; * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % V I I . T H E C O M P E N S A T I O N S T R U C T U R E I N A C A D E M I A T h r o u g h o u t t h e s t u d y , t h e fi n d i n g s h a v e s u g g e s t e d t h a t t h e s t r u c t u r e o f c o m p e n s a t i o n i n a c a d e m i a d e p e n d s l a r g e l y o n t h e g r a d e l e v e l . A t t h e A s s i s t a n t P r o f e s s o r s t a g e , t h e d e p a r t m e n t n e e d s t o m a k e s u r e t h a t p e o p l e o f t h e r i g h t a b i l i t y h a v e b e e n h i r e d . A t t h e s a m e t i m e , g i v e n t h e l a g i n v o l v e d i n o b s e r v i n g p r o d u c t i v i t y , t h e d e p a r t m e n t n e e d s t o m a k e s u r e t h a t t h e n e w l y h i r e d f a c u l t y a r e i n d e e d p e r f o r m i n g t o a c e r t a i n d e p a r t m e n t a l s t a n d a r d . T h e u p - o r - o u t t e n u r e d e c i s i o n i s d e s i g n e d t o s o l v e b o t h p r o b l e m s a n d p r o v i d e t h e n e c e s s a r y i n c e n t i v e s . T h e r e g r e s s i o n r e s u l t s i n d i c a t e t h a t t h e e f f e c t o f r a n k o r d e r i s m o s t i m p o r t a n t f o r t h e p r o m o t i o n d e c i s i o n a t t h e j u n i o r s t a g e . W h e n a n a l y z i n g t h e e f f e c t o f r a n k o r d e r o n p r o m o t i o n p r o b a b i l i t i e s ( T a b l e 1 . 8 A ) , i t a p p e a r s t h a t t h e p a r t i a l e f f e c t o f t h e r a n k v a r i a b l e i s m u c h l a r g e r i n m a g n i t u d e a t t h e j u n i o r s t a g e . T h e e s t i m a t e s i n t h e t h i r d a n d t h e fi f t h c o l u m n s o f T a b l e 1 . 8 A s h o w t h a t o n e s t e p u p i n o r d i n a l r a n k w i t h i n a d e p a r t m e n t i n c r e a s e s t h e p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n f r o m A s s i s t a n t t o A s s o c i a t e P r o f e s s o r b y a b o u t 0 . 0 6 ( | - 1 . 7 6 | ( c o e f fi c i e n t ) x 0 . 0 3 6 ( s c a l i n g f a c t o r ) ) , w h e r e a s t h e p r o b a b i l i t y o f b e i n g p r o m o t e d f r o m A s s o c i a t e t o P r o f e s s o r o n l y i n c r e a s e s b y a b o u t 0 . 0 0 6 ( | - O . 1 7 | ( c o e f fi c i e n t ) x 0 . 0 3 6 ( s c a l i n g f a c t o r ) ) f o r o n e s t e p u p i n o r d i n a l r a n k . H o w e v e r , t h e p u b l i c a t i o n m e a s u r e s d o n o t s e e m t o m a t t e r a t t h e j u n i o r s t a g e ( t h e y a l l a p p e a r s t a t i s t i c a l l y i n s i g n i fi c a n t ) . A t t h e s e n i o r s t a g e , b o t h t h e i m p a c t f a c t o r p u b l i c a t i o n i n d e x a n d t h e v o l u m e o f p u b l i c a t i o n s a p p e a r s i g n i fi c a n t . L o o k i n g a t t h e s a m e p a r t i a l - e f f e c t e s t i m a t e s i n T a b l e 1 . 8 A , t h e m a r g i n a l e f f e c t o f t h e p u b l i c a t i o n i n d e x s u g g e s t s t h a t a 1 0 - p a g e p a p e r p u b l i s h e d i n t h e J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e i n c r e a s e s t h e p r o b a b i l i t y o f b e i n g p r o m o t e d t o t h e n e x t l e v e l b y a b o u t 0 . 0 1 5 . I n a d d i t i o n , t h e t e n p u b l i s h e d p a g e s w o u l d b e i n c r e a s i n g t h e p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n b y a n o t h e r 0 . 0 0 1 3 1 2 3 t h r o u g h t h e V O L U M E v a r i a b l e . H o w e v e r , b o t h o f t h e s e v a r i a b l e s a p p e a r s t a t i s t i c a l l y i n s i g n i fi c a n t w h e n a n a l y z i n g t h e p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n f r o m A s s i s t a n t t o A s s o c i a t e P r o f e s s o r . C o m p a r i n g t h e a b o v e m a r g i n a l e f f e c t s o f t h e r a n k - o r d e r a n d p u b l i c a t i o n s v a r i a b l e s a c r o s s t h e g r a d e l e v e l s , i t i s c l e a r t h a t r a n k - o r d e r t o u r n a m e n t s a r e m u c h s t r o n g e r a t t h e e a r l y s t a g e . N o t o n l y i s t h e e f f e c t o f r a n k o r d e r a b o u t 1 0 t i m e s l a r g e r a t t h e A s s i s t a n t l e v e l , b u t a l s o t h e a b s o l u t e p u b l i c a t i o n m e a s u r e s d o n o t s e e m t o m a t t e r . A l l t h e s e fi n d i n g s p o i n t t o w a r d a w e a k l i n k b e t w e e n a b s o l u t e p e r f o r m a n c e a n d s a l a r y a t t h e A s s i s t a n t P r o f e s s o r l e v e l . I t w a s a r g u e d e a r l i e r t h a t b e y o n d t h e A s s i s t a n t P r o f e s s o r l e v e l , s a l a r y r a i s e s a r e m o r e i m p o r t a n t i n g e n e r a t i n g i n c e n t i v e s t h a n t h e p r o m o t i o n t o t h e n e x t g r a d e l e v e l . R e g r e s s i o n s s i m i l a r t o m o d e l s ( 5 ) t h r o u g h ( 7 ) a r e r u n s e p a r a t e l y f o r t h e t w o g r o u p s ( A s s i s t a n t s , a n d a l l o t h e r s ) t o s e e w h e t h e r s a l a r y r a i s e s a f f e c t o n e g r o u p m o r e t h a n t h e o t h e r a s a r g u e d . T a b l e 1 . 2 6 d i s p l a y s t h e r e s u l t s . A s i m p l e c o m p a r i s o n b e t w e e n t h e e s t i m a t e s i n t h e fi r s t a n d s e c o n d c o l u m n s o f t h i s t a b l e s h o w s t h a t s a l a r y r a i s e s d o n o t g e n e r a t e i n c e n t i v e s a t t h e j u n i o r s t a g e . A l l e x p l a n a t o r y v a r i a b l e s i n t h e r e g r e s s i o n i n v o l v i n g A s s i s t a n t s o n l y a p p e a r s t a t i s t i c a l l y i n s i g n i fi c a n t . A t t h e s e n i o r s t a g e , h o w e v e r , t h e c o e f fi c i e n t o f t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e s u g g e s t s a n e f f e c t o f 0 . 7 % ( l - O . 1 2 | ( c o e f fi c i e n t ) x 0 . 0 3 6 ( s c a l i n g f a c t o r ) ) o f o n e s t e p u p i n o r d i n a l r a n k o n t h e s a l a r y i n c r e a s e d u r i n g t h e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n . T h i s fi n d i n g c o r r o b o r a t e s t h e a r g u m e n t t h a t a d i f f e r e n t k i n d o f t o u r n a m e n t t a k e s p l a c e , w h e r e p r i z e s e q u a l p e r i o d i c a l w a g e r a i s e s . S u c h p e r i o d i c a l s a l a r y i n c r e a s e s , b a s e d p a r t i a l l y o n r a n k o r d e r , w o u l d p r o v i d e t h e i n c e n t i v e s n o t t o s h i r k a t t h e l a t e r s t a g e s o f a c a d e m i c l i f e - c y c l e . 1 2 4 D e p e n d e n t V a r i a b l e : A [ L o g ( s a l a r y ) ] T A B L E 1 . 2 6 — C O M P A R I S O N O F S A L A R Y C H A N G E S B E T W E E N A S S I S T A N T S A N D A L L O T H E R S A s s i s t a n t s A s s o c i a t e s a n d P r o f e s s o r s A ( P U B L I C A T I O N I N D E X ) 0 . 0 0 3 9 0 0 . 0 0 0 6 0 ( b a s e d o n t h e i m p a c t f a c t o r ) ( 0 0 0 3 3 2 ) ( 0 0 0 0 2 3 ) “ A V O L U M E O F R E S E A R C H - 0 . 0 0 0 1 3 - 0 . 0 0 0 0 3 ( 0 . 0 0 0 4 8 ) ( 0 . 0 0 0 0 2 ) A ( C I T A T I O N S F R O M O T H E R S ) - 0 . 0 0 0 6 8 - 0 . 0 0 0 5 3 ( 0 . 0 0 0 7 1 ) ( 0 . 0 0 0 2 8 ) * F L O W R A N K W I T H I N D E P A R T M E N T - 0 . 4 3 4 0 9 - 0 . 1 1 6 8 3 ( b a s e d o n c i t a t i o n s ) ( 0 3 6 7 4 3 ) ( 0 ' 0 2 7 7 0 ) * “ F L O W D I S T A N C E B E T W E E N R A N K S - 0 . 0 0 1 2 7 0 . 0 0 0 3 9 ( 0 . 0 0 4 5 6 ) ( 0 . 0 0 0 2 8 ) A ( A W A R D S ) — - 0 . 0 0 1 2 5 ( 0 . 0 5 8 9 4 ) A ( A D M I N I S T R A T I V E D U T I E S ) - 0 . 0 9 8 2 3 ( 0 . 0 2 9 7 5 ) * * * A ( C H A I R ) — 0 . 1 0 4 7 5 ( 0 . 0 3 8 5 9 ) " ‘ * * U N I V E R S I T Y O F I L L I N O I S 0 . 0 6 3 6 6 0 . 0 1 6 4 6 ( 0 . 0 8 8 7 5 ) ( 0 . 0 1 8 6 1 ) I N D I A N A U N I V E R S I T Y - B L O O M I N G T O N - 0 . 0 0 1 5 6 - 0 . 0 6 7 8 6 ( 0 . 1 5 2 0 8 ) ( 0 . 0 1 5 6 6 ) * * * U N I V E R S I T Y O F I O W A - 0 . 0 1 3 6 9 - 0 . 0 0 7 9 1 ( 0 . 1 5 5 2 0 ) ( 0 . 0 2 0 3 7 ) T H E O H I O S T A T E U N I V E R S I T Y - 0 . 0 1 0 7 3 - 0 . 0 1 6 4 4 ( 0 . 0 8 2 9 6 ) ( 0 . 0 1 6 9 1 ) P U R D U E U N I V E R S I T Y 0 . 2 0 4 4 9 0 . 0 0 3 5 8 ( 0 . 2 0 2 4 3 ) ( 0 . 0 1 9 1 7 ) U N I V E R S I T Y O F M I C H I G A N - 0 . 0 5 6 4 0 0 . 0 4 4 6 6 ( 0 . 1 5 1 0 4 ) ( 0 . 0 2 1 3 3 ) * * U N I V E R S I T Y O F M I N N E S O T A 0 . 6 2 0 7 0 0 . 0 5 2 1 5 ( 0 . 3 8 3 5 9 ) ( 0 . 0 5 1 6 4 ) U N I V E R S I T Y O F W I S C O N S I N - M A D I S O N 0 . 0 1 8 2 6 0 . 0 2 7 9 3 ( 0 . 0 7 7 4 9 ) ( 0 . 0 2 8 9 8 ) Y E A R 1 9 9 9 - 0 . 0 8 8 9 7 - 0 . 0 0 3 0 9 ( 0 . 1 5 8 1 7 ) ( 0 . 0 1 1 3 7 ) C O N S T A N T 0 . 3 3 0 4 3 0 . 2 1 3 3 3 ( 0 . 3 0 4 0 3 ) ( 0 . 0 2 5 9 7 ) * * * O B S E R V A T I O N S 2 6 3 5 6 R - s q u a r e d 0 . 5 5 0 . 2 2 N o t e : R o b u s t s t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s ; * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % 1 2 5 V I I I . R O B U S T N E S S C H E C K T h e m a i n i m p l i c a t i o n s o f t o u r n a m e n t t h e o r y w e r e t e s t e d b y c o n j e c t u r i n g a l i n e a r r e l a t i o n s h i p b e t w e e n s a l a r i e s a n d t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e . E s t i m a t e s i n T a b l e s 1 . 7 A a n d 1 . 7 8 s h o w e d t h a t , i n s a l a r y r e g r e s s i o n s , t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e w a s s i g n i fi c a n t a n d t h e t o t a l - c i t a t i o n s v a r i a b l e w a s n o t . T h i s o b s e r v a t i o n w a s i n t e r p r e t e d t o i n d i c a t e t h e r e l a t i v e i m p o r t a n c e o f r a n k o r d e r c o m p a r e d t o a b s o l u t e p e r f o r m a n c e . T h e c o n c e r n a r i s i n g f r o m s u c h a s p e c i fi c a t i o n , h o w e v e r , w a s t h a t t h e r e s u l t s m i g h t b e d r i v e n b y n o n l i n e a r i t i e s b e t w e e n t h e r a n k o r d e r a n d t h e t o t a l c i t a t i o n s v a r i a b l e . T h e r e f o r e , t h e m o d e l s w e r e e s t i m a t e d w i t h f u n c t i o n s o f r a n k o r d e r i n s t e a d a n d t h i s s e c t i o n w i l l p r e s e n t t h e f i n d i n g s . A s a g e n e r a l c o n c l u s i o n , i t d o e s n o t a p p e a r t h a t t h e p a r t i c u l a r f o r m o f t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e i n fl u e n c e s t h e p r e v i o u s fi n d i n g s . T a b l e 1 . 2 7 p r e s e n t s t h e fi n d i n g s f r o m u s i n g p o w e r s o f t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e . A l l r e g r e s s i o n s i n c l u d e t h e f u l l s e t o f c o n t r o l s u s e d i n t h e p r e v i o u s a n a l y s i s ( s a m e a s c o l u m n ( 3 ) T a b l e 1 . 6 ) . T h e fi r s t r e g r e s s i o n s i m p l y r e p r o d u c e s t h e p r e v i o u s r e s u l t s f o r e a s e o f c o m p a r i s o n . T h e s e c o n d r e g r e s s i o n i n t r o d u c e s ( R A N K ) 2 w h e r e a s t h e t h i r d o n e a d d s ( R A N K ) 3 . T h e s e m o d i fi c a t i o n s t o t h e b a s i c m o d e l d o n o t p r o d u c e a n y m a j o r c h a n g e s . T h e a b s o l u t e c i t a t i o n m e a s u r e r e m a i n s i n s i g n i fi c a n t , t h e e s t i m a t e d p a r t i a l e f f e c t s o f o t h e r c o n t r o l v a r i a b l e s r e m a i n t h e s a m e ( n o t s h o w n h e r e ) , a n d t h e R - s q u a r e d r e m a i n s t h e s a m e . I n a d d i t i o n , t h e R a m s e y R E S E T t e s t f o r f u n c t i o n a l f o r m s p e c i fi c a t i o n d o e s n o t r e v e a l a n y m i s s p e c i fi c a t i o n s . T h e r a n k o r d e r v a r i a b l e b e c o m e s i n s i g n i fi c a n t w h e n i t s p o w e r s a r e a d d e d t o t h e r e g r e s s i o n s , b u t t h i s i s m o s t l y d u e t o t h e m u l t i c o l l i n e a r i t y i n t r o d u c e d . J o i n t l y , r a n k o r d e r a n d i t s p o w e r s a r e l a r g e l y s i g n i fi c a n t . 1 2 6 ) ) ) ) ) 6 9 3 7 4 6 4 * * * ) 3 1 8 8 8 7 2 4 1 0 0 9 3 2 4 1 5 7 7 0 0 0 0 0 0 0 4 9 6 6 4 3 0 0 0 0 l 3 2 5 0 0 8 0 0 0 . . . . 2 0 . . 0 . ) 3 0 0 0 1 . 0 . 0 . 0 ( - ( - ( 0 ( 0 ( 0 ( 2 0 7 0 8 1 5 9 9 0 . 5 3 0 . 9 6 0 . 0 . . 1 . 1 ( 6 0 0 0 0 ) ) ) ) * * * ) 6 7 1 1 5 9 1 2 6 4 0 0 3 1 5 6 4 0 7 9 0 4 1 6 0 9 2 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 4 8 8 0 0 0 0 0 5 1 6 0 8 0 2 0 . . 0 . . . ) 2 . 0 0 0 . 0 . 0 ( 0 ( - ( 0 ( 0 ( s . 5 3 0 . 0 6 e 1 0 . 0 . . . Y ( 6 0 1 0 0 1 ) Y R A L A S ( * * * * * * G ) ) ) ) 2 7 O 0 8 4 0 6 % L 3 0 0 0 1 1 3 5 3 5 5 0 4 0 0 0 0 8 : e 7 7 0 3 . l ) b 1 . 0 a 0 ( ( 0 0 0 7 3 0 8 0 0 0 0 5 5 8 0 s . . 5 . 0 . 6 8 4 . e 0 1 . . . 0 0 . 0 0 ( 0 ( Y 1 ( 6 0 0 0 t a t n a c fi i n g i s s r e w o p * s * t * i r a R V E t D n R e d O n K e p N e A D R F O S N O I T C N U F R E W O P — - 7 2 . 1 E L B A T ) 3 L E D i d n a O K M N I s e s ; e % h 5 t n t a e r t a n N A p a R c n fi D i S D E f i o s n r g S r N L c s K U e o i R E H A C R N I T N ( ) O E s M L n S E o n a r e * c d * fi r i a ; t s e t n d % g n 0 i a 1 W i T O O t s t R R T a E s t E t s S t a F i t T n n B c N o E i t s S d T o n N N e t E O n j ) a i R u 3 O C C o 2 ) ) I N A d R T e v a > f R i A a r y r F F o > b c o fi l K K T r u b e N A N T o e q t : s g K b e E S s n d A T A N S a i s s s e H N m o r o R A R I b I b T O - e a r P t s M R ( ( C D ( O C O R R o P T ( N * 1 2 7 Y e s T a b l e 1 . 2 8 i n t r o d u c e s t h r e e o t h e r f u n c t i o n s o f R A N K , n a m e l y , t h e i n v e r s e , t h e e x p o n e n t i a l , a n d t h e l o g a r i t h m i c . R e g r e s s i o n s a r e r u n w i t h a n d w i t h o u t t h e l i n e a r v e r s i o n o f R A N K t o c h e c k f o r t h e r e l a t i v e i m p o r t a n c e o f R A N K v e r s u s f ( R A N K ) . T h e o n l y c a s e w h e n t h e a b s o l u t e m e a s u r e o f c i t a t i o n s a p p e a r s S i g n i fi c a n t i s w h e n t h e i n v e r s e o f R A N K i s u s e d ( m o d e l ( 1 ) , T a b l e 1 . 2 8 ) . W h i l e t h i s fi n d i n g m a y a p p e a r t o c a s t d o u b t u p o n t h e f u n c t i o n a l c h o i c e , t h e R a m s e y R E S E T t e s t r e v e a l s f u n c t i o n a l f o r m m i s s p e c i fi c a t i o n i n t h i s c a s e ( p - v a l u e = 0 . 0 0 0 ) . I n f a c t , a s t h e l i n e a r f o r m o f R A N K i s a d d e d t o t h e fi r s t r e g r e s s i o n , R A N K a p p e a r s s i g n i fi c a n t w h e r e a s l / R A N K a n d t o t a l c i t e s a r e n o t ( M o d e l ( 2 ) , T a b l e 1 . 2 8 . I n a d d i t i o n , t h e R - s q u a r e d i s l o w e s t f o r t h e fi r s t r e g r e s s i o n . T h e e x p o n e n t i a l a n d l o g a r i t h m i c f u n c t i o n s a l s o a p p e a r t o w o r k t h e s a m e w a y a s t h e l i n e a r f u n c t i o n o f R A N K . T h e y a p p e a r s i g n i fi c a n t a n d n e g a t i v e a s e x p e c t e d , w h e r e a s t h e a b s o l u t e m e a s u r e o f t o t a l c i t a t i o n s i s i n s i g n i fi c a n t ( m o d e l s ( 3 ) a n d ( 5 ) , T a b l e 1 . 2 8 ) . W h e n R A N K i s a d d e d t o t h e s e r e g r e s s i o n s ( m o d e l s ( 4 ) a n d ( 6 ) ) , b o t h f u n c t i o n s o f r a n k b e c o m e i n s i g n i fi c a n t . B e c a u s e o f t h i s t e n d e n c y a n d t h e r e l a t i v e s i m p l i c i t y o f a l i n e a r f u n c t i o n , a l l m o d e l s i n t h e c h a p t e r i n c l u d e R A N K i n a l i n e a r f a s h i o n . 1 2 8 * * * ) ) ) 7 4 1 1 1 6 4 0 0 0 0 0 0 0 3 6 0 0 0 0 1 1 0 0 0 0 1 9 0 . . 0 . . . 0 . 0 0 0 1 0 0 ( ( ( * * * * * * ) ) ) 6 0 6 4 7 2 0 2 6 0 0 2 2 0 0 1 0 0 0 3 5 6 6 3 6 4 5 5 0 . . . 0 . s . O 0 0 . e 0 0 - ( 0 ( Y ( 1 9 8 8 ) ) 3 3 5 ) 4 8 1 3 0 3 2 9 0 7 5 8 0 0 9 8 3 1 3 0 4 0 0 1 2 4 2 0 0 2 7 9 . . . . 0 . 0 s . O 0 0 0 . . 0 e 0 - ( 0 ( 0 ( Y ( 1 * * * ) * * * ) 4 ) ) 2 6 4 8 8 3 3 0 0 2 0 0 0 0 1 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 . 0 0 . . . 0 . . 0 0 0 ( 0 0 ( ( ) 8 6 6 3 2 4 0 0 0 0 . . 0 0 1 5 1 6 5 6 4 9 1 . . . - ( 6 0 0 0 * * * * * ) 7 4 0 * ) 1 7 5 6 2 6 7 0 0 0 0 0 8 5 5 0 0 . . . . 0 0 ( 0 0 1 ( ) 3 L E D O M N I D E S D K U S s e s e h t n e r a p n i s r o r ) 6 ( ) Y R A L A S ( G O L : N L R r e l b a i r a E H A C R N I T N ) ( O s E n S E o W i L V M t n e d n O t O R R T a E t F i T ) N ) c B S T K E O K N n e N N C o C N A p e D K A A O I N o R A R R d R T ( T ( A e s E S T N P S G H N T a A O X O I T I b R C ( O C E D L : e t o N e d r a d n a t s t s u b 1 2 9 T A B L E 1 . 2 8 — I N V E R S E , E X P O N E N T I A L , A N D L O G A R I T H M I C F U N C T I O N S O F R A N K O R D E R M o d e l ( 1 ) ( 2 ) ( 3 ) ( 4 ) ( 5 ) 1 / R A N K 0 . 0 0 4 9 8 ( 0 . 0 0 4 2 9 ) - 0 . 0 0 0 1 3 ( 0 . 0 0 0 0 7 ) * Y e s - 0 . 3 8 8 3 5 ( 0 . 0 7 9 1 1 ) * * * 0 . 0 0 0 0 1 ( 0 . 0 0 0 0 7 ) 0 . 0 0 0 0 5 ( 0 . 0 0 0 0 4 ) Y e s 1 0 . 8 7 0 7 5 ( 0 . 0 7 2 5 6 ) * * * Y e s 1 1 . 0 1 5 3 9 ( 0 . 0 9 6 8 1 ) * * * 0 . 0 0 0 0 1 ( 0 . 0 0 0 0 6 ) - 0 . 0 0 0 0 7 ( 0 . 0 0 0 0 4 ) * - 0 . 4 3 5 6 2 ( 0 . 1 3 8 4 6 ) * * * 0 . 0 2 9 6 4 ( 0 . 0 4 8 7 3 ) Y e s O b s e r v a t i o n s R - s q u a r e d R a m s e y R E S E T t e s t P r o b > F T e s t f o r j o i n t s i g n i fi c a n c e o f R A N K a n d fl R A N K ) ( P r o b > F ) 6 1 5 0 . 6 2 6 . 6 6 0 . 0 0 0 6 1 5 0 . 6 5 1 . 2 9 0 . 2 7 7 6 1 5 0 . 6 5 1 . 0 1 0 . 3 8 9 0 . 0 0 0 6 1 5 0 . 6 4 2 . 2 3 0 . 0 8 3 6 1 5 0 . 6 5 1 . 0 5 0 . 3 7 1 * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % I X . C O N C L U S I O N T h i s c h a p t e r t e s t s t h e i m p l i c a t i o n s o f t o u r n a m e n t t h e o r y , u s i n g d a t a f r o m a p o r t i o n o f t h e a c a d e m i c m a r k e t f o r e c o n o m i s t s . T h e p r a c t i c e o f i n t e r n a l p r o m o t i o n s a n d t h e c o n s i d e r a b l e p a y d i f f e r e n t i a l s a m o n g g r a d e l e v e l s q u a l i f y t h e a c a d e m i c l a b o r m a r k e t a s a n i n t e r n a l l a b o r m a r k e t , w h e r e c o m p e n s a t i o n s c h e m e s s u c h a s t o u r n a m e n t s a r e l i k e l y t o e m e r g e . T h e e x i s t e n c e o f d e t a i l e d p e r f o r m a n c e a n d s a l a r y d a t a f o r t h e a c a d e m i c m a r k e t m a k e i t a p r i m e s e t t i n g f o r t e s t i n g t h e i m p l i c a t i o n s o f t o u r n a m e n t t h e o r y . T h e r e s e e m s t o b e a m p l e e v i d e n c e t h a t r a n k - o r d e r t o u r n a m e n t s e x p l a i n p a r t o f t h e c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e i n t h i s m a r k e t , a n d m o r e s o a t t h e j u n i o r l e v e l . A l l r e g r e s s i o n s s h o w a s i g n i fi c a n t e f f e c t o f r a n k o r d e r , e v e n a f t e r c o n t r o l l i n g f o r m e a s u r e s o f p r o d u c t i v i t y . A s u m m a r y o f t h e e s t i m a t e d p a r t i a l e f f e c t s o f p r o d u c t i v i t y a n d r a n k o r d e r o n s a l a r i e s a n d p r o m o t i o n p r o b a b i l i t i e s i s p r e s e n t e d i n T a b l e 1 . 2 9 . T h e s e e f f e c t s a r e s t r o n g e r e a r l y i n t h e c a r e e r , w h e n p r o m o t i o n a p p e a r s t o b e a m a j o r m o t i v a t o r . A c c o r d i n g t o t h i s t a b l e , t h e e f f e c t o f r a n k o r d e r o n s a l a r i e s r a n g e s f r o m 0 . 7 % t o 1 % , h o l d i n g c o n s t a n t p r o d u c t i v i t y m e a s u r e s . T h e e f f e c t o f r a n k o n p r o m o t i o n p r o b a b i l i t i e s v a r i e s w i d e l y w i t h t h e t y p e o f p r o m o t i o n . A t t h e j u n i o r s t a g e , t h e e f f e c t o f r a n k o r d e r o n t h e p r o b a b i l i t y o f p r o m o t i o n i s a b o u t t e n t i m e s l a r g e r t h a n i t s e f f e c t a t t h e s e n i o r s t a g e ( t h e p a r t i a l e f f e c t r a n g e s f r o m 0 . 0 5 t o 0 . 0 6 f o r t h e p r o m o t i o n t o A s s o c i a t e , a n d f r o m 0 . 0 0 6 t o 0 . 0 0 7 f o r t h e p r o m o t i o n t o P r o f e s s o r ) . O t h e r e x p l a n a t o r y v a r i a b l e s ( s u c h a s e x p e r i e n c e ) a n d o t h e r m e a s u r e s o f p r o d u c t i v i t y d i s p l a y a p r a c t i c a l l y a n d s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t e f f e c t , s u g g e s t i n g t h a t t h e t o u r n a m e n t t h e o r y f a l l s s h o r t o f e x p l a i n i n g f u l l y t h e s t r u c t u r e o f c o m p e n s a t i o n i n t h e p r o f e s s i o n . T h e n e x t c h a p t e r w i l l f u r t h e r i n v e s t i g a t e t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e o n s a l a r i e s . 1 3 0 I m p l i c a t i o n s o f t h e t o u r n a m e n t t h e o r y r e g a r d i n g t h e c o r r e l a t i o n o f h i g h e r c o m p e n s a t i o n s p r e a d s w i t h l a r g e r p r o d u c t i o n d i f f e r e n t i a l s a r e c o n fi r m e d b y t h e d a t a . I n p a r t i c u l a r , a l l m e a s u r e s o f p r o d u c t i v i t y s h o w a s i g n i fi c a n t l y p o s i t i v e r e s p o n s e t o h i g h e r s p r e a d s i n s a l a r i e s i n t h e p r e v i o u s p e r i o d . T h i s e f f e c t i s o b s e r v e d e v e n a f t e r c o n d i t i o n i n g o n t h e i n i t i a l s p r e a d i n p r o d u c t i v i t y , w h i c h m a y b e d u e t o i n h e r e n t a b i l i t y d i f f e r e n c e s w i t h i n i n d i v i d u a l d e p a r t m e n t s . T h e r e i s s o m e i n d i c a t i o n o f h a n d i c a p p i n g o f h i g h e r - a b i l i t y t y p e s , f o r t h e p u r p o s e o f i m p r o v i n g t h e e f fi c i e n c y o f m i x e d t o u r n a m e n t s . I n p a r t i c u l a r , i t a p p e a r s t h a t h a v i n g g r a d u a t e d f r o m o n e o f t h e t o p i n s t i t u t i o n s ( s i g n a l i n g h i g h e r a b i l i t y a t t h e t i m e o f fi r s t h i r e ) n e g a t i v e l y a f f e c t s t h e c h a n c e s o f p r o m o t i o n f r o m A s s i s t a n t t o A s s o c i a t e P r o f e s s o r , h o l d i n g p r o d u c t i v i t y a n d o t h e r v a r i a b l e s c o n s t a n t . F i n a l l y , t h e d a t a s h o w s o m e e v i d e n c e t h a t t h e c o m p e t i t i v e n e s s i n d u c e d b y a t o u r n a m e n t s c h e m e m a y i n d u c e s e l f p r o m o t i o n f o r t h e p u r p o s e o f i m p r o v i n g r e l a t i v e s t a t u s . A t fi r s t s i g h t , r e l i a n c e o n t o u r n a m e n t - t y p e s c h e m e s t o a l l o c a t e c o m p e n s a t i o n a n d p r o m o t i o n s w o u l d n o t s e e m r e a s o n a b l e i n a n a c a d e m i c s e t t i n g , s i n c e r e s e a r c h p r o d u c t i v i t y c a n b e m e a s u r e d . B e s i d e s , t h e l a c k o f a h i g h l y h i e r a r c h i c a l o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e a n d t h e f a c t t h a t t h e s e c o n t e s t s m a y h a v e m u l t i p l e w i n n e r s m a y u n d e r m i n e t h e i n c e n t i v e s t h a t w o u l d e m e r g e u n d e r a p u r e t o u r n a m e n t s c h e m e . H o w e v e r , s i n c e p e r f o r m a n c e c a n o n l y b e o b s e r v e d w i t h a c o n s i d e r a b l e l a g , i t i s n e c e s s a r y t o u s e a n i n c e n t i v e s y s t e m t o m o t i v a t e p e o p l e i n t h e s h o r t r u n . O n e s u c h i n c e n t i v e s y s t e m w o u l d b e a d e l a y e d p a y m e n t s c h e m e , w h i c h e m p l o y s c a r d i n a l s c a l e s o f p e r f o r m a n c e . T h e r e a s o n w h y a t o u r n a m e n t s t r u c t u r e i s p r e f e r r e d t o a d e l a y e d p a y m e n t s c h e m e l i e s i n t h e 1 3 1 c o s t e f f e c t i v e n e s s o f t h e f o r m e r . O r d i n a l r a n k i n g s a r e l e s s c o s t l y t o c o n s t r u c t , r e l a t i v e t o c a r d i n a l r a n k i n g s . I n a d d i t i o n , c e r t a i n c o m p o n e n t s o f p e r f o r m a n c e , s u c h a s a d v i s i n g o f s t u d e n t s , c o m m i t t e e w o r k , e t c . , c a n n o t b e e a s i l y q u a n t i fi e d a n d m e a s u r e d . H o w e v e r , p e o p l e c a n b e r a n k e d o r d i n a l l y w i t h r e s p e c t t o t h e i r i n v o l v e m e n t a n d p e r f o r m a n c e a l o n g t h e s e d i m e n s i o n s . T h e l i m i t e d n u m b e r o f g r a d e l e v e l s , t h e i n s t i t u t i o n o f t e n u r e , a n d t h e u p - o r - o u t c o n t r a c t f e a t u r e s i n a c a d e m i a a r e b o u n d t o i n d u c e d i f f e r e n c e s i n t h e s a l a r y a n d i n c e n t i v e s t r u c t u r e s a c r o s s g r a d e l e v e l s . A t t h e j u n i o r s t a g e , p r o m o t i o n s c a r r y c o n s i d e r a b l y m o r e w e i g h t t h a n s a l a r y r a i s e s , w h e r e a s a t t h e s e n i o r s t a g e , t h e v e r y l a c k o f a d d i t i o n a l p r o m o t i o n s t e p s w o u l d g i v e p e r i o d i c a l s a l a r y r a i s e s m o r e i m p o r t a n c e , a n d g r e a t e r p o t e n t i a l f o r g e n e r a t i n g i n c e n t i v e s . O n e c o u l d t h i n k o f s a l a r y i n c r e a s e s a n d p r o m o t i o n t i t l e s a s c a r r y i n g d i f f e r e n t w e i g h t s i n t h e c o m p e n s a t i o n p a c k a g e a t d i f f e r e n t p o i n t s i n t h e a c a d e m i c l i f e - c y c l e . T h e d a t a i n d i c a t e t h a t p r o m o t i o n s ( b a s e d p a r t l y o n r a n k o r d e r ) a r e m o r e p o w e r f u l a t g e n e r a t i n g p e r f o r m a n c e i n c e n t i v e s a t t h e j u n i o r s t a g e . S a l a r y i n c r e a s e s ( a l s o b a s e d p a r t l y o n r a n k o r d e r ) s e e m t o b e b e t t e r m o t i v a t o r s l a t e r i n t h e a c a d e m i c l i f e - c y c l e . 1 3 2 r e d r % 0 3 o . 6 0 . k 0 0 n — — a R 5 5 g n i s u 8 8 d n a , 2 0 A . . 0 0 ) t R 0 h 0 E g 4 i A , % e 3 e 1 w g ( / a p - O r 9 e 9 p 9 a , 4 8 . 4 — 8 , B 7 , A 7 , B 6 , A 6 s ) l p 8 1 6 e ' c x D N I L r B e R E D = 7 1 . . 3 0 R U p a ) 0 O P 0 K N A ( p 4 t , L h 3 E 1 g J i / e 0 R w e g ( 5 3 D a , % 2 8 . 0 N A S N O I T A p - O l r e 1 — = 3 3 6 0 . . 0 0 C p = I L B U P a r p o t R c a ) % E f 8 9 9 3 A . t F . c 1 O e 1 a g p S a — T C E F F E ) m ‘ p f i 9 - 1 2 ‘ ( 1 0 0 x 1 D N I L . 1 . 0 l b a T n i d e t n e s e r p ) 0 1 ( — ) 1 ( s l e d o m f o s e t a m i t s e e h t m o r L f B r A e I U p = d t . T v P a r e t e x R t ( p o A L c a ) P E 1 f D t . J 4 % 9 4 E T A e c 6 . g a a p 4 p m — M — i 1 I 0 ( 7 5 i r e e h d t e n i r e d w e t e n l e 8 b T . 1 0 3 0 S E F O Y R A M m m e t m a ‘ i c s o s s a t e r s p i h s t e n n i o t n a c g e n h i t fi o r i t a M e s n s r U S - 9 2 . 1 E A A n n n o o o . i t t t y y t n o g p i p s a n i s a l i m i y r s l e l a s b n c m o i i c c c r r t t o u m s N L o f f l l f e e a a e i t : a l f a f a f r u B A T E S E S E P a t e c s t l o a T c N 1 3 3 M a r g i n a l E f f e c t s I m p a c t F a c t o r P u b l i c a t i o n I n d e x C i t a t i o n R a t i o P u b l i c a t i o n I n d e x C h a n g e s 1 . 6 7 — 1 . 9 2 % 0 . 5 1 — - 0 . 5 9 % 0 . 2 0 — 0 . 2 1 % 1 . 1 5 — 1 . 2 7 % 0 . 0 7 - 1 . 0 4 % P r o b a b i l i t y a f fi x ” 0 . 0 1 5 0 . 0 0 5 0 . 0 0 1 0 . 0 0 8 0 . 0 0 6 — 0 . 0 0 7 R E F E R E N C E S A n t l e , R . a n d A . S m i t h . 1 9 8 6 . A n E m p i r i c a l I n v e s t i g a t i o n o f t h e R e l a t i v e P e r f o r m a n c e E v a l u a t i o n o f C o r p o r a t e E x e c u t i v e s . ” J o u r n a l o f A c c o u n t i n g R e s e a r c h 2 4 ( 1 ) : 1 - 3 9 . B o g n a n n o , M . L . 2 0 0 1 . “ C o r p o r a t e T o u r n a m e n t s . ” J o u r n a l o f L a b o r E c o n o m i c s 1 9 ( 2 ) : 2 9 0 - 3 1 5 . B u l l , C . , A . S c h o t t e r , a n d K . W e i g e l t . 1 9 8 7 . “ T o u r n a m e n t s a n d P i e c e R a t e s : A n E x p e r i m e n t a l S t u d y ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 9 5 ( 1 ) : 1 - 3 3 . C a r m i c h a e l , L . H . 1 9 8 8 . “ I n c e n t i v e s i n A c a d e m i c s : W h y i s T h e r e T e n u r e ? ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 9 6 ( 3 ) : 4 5 3 - 4 7 2 . C h o n g , A . 2 0 0 1 . “ O n t h e L a g s B e t w e e n S u b m i s s i o n a n d A c c e p t a n c e : A r e A l l R e f e r e e s C r e a t e d E q u a l ? ” A p p l i e d E c o n o m i c s L e t t e r s 8 : 4 2 3 - 4 2 5 . C o n r o y , M . E . a n d R . D u s a n s k y . 1 9 9 5 . “ T h e P r o d u c t i v i t y o f E c o n o m i c s D e p a r t m e n t s i n t h e U S : P u b l i c a t i o n s i n t h e C o r e J o u r n a l s . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e 3 3 ( 4 ) : 1 9 6 6 - 1 9 7 1 . D a v i s , P . a n d G . F . P a p a n e k . 1 9 8 4 . “ F a c u l t y R a t i n g s o f M a j o r E c o n o m i c s D e p a r t m e n t s b y C i t a t i o n s . ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 7 4 ( 1 ) : 2 2 5 - 2 3 0 . D i a m o n d , A . M . , J r . 1 9 8 6 . “ W h a t i s a C i t a t i o n W o r t h ? ” J o u r n a l o f H u m a n R e s o u r c e s 2 1 ( 2 ) : 2 0 0 - 2 1 5 . D o e r i n g e r , P . B . a n d M . J . P i o r e . 1 9 7 1 . I n t e r n a l L a b o r M a r k e t s a n d M a n p o w e r A n a l y s i s ( L e x i n g t o n M A : H e a t h L e x i n g t o n B o o k s ) . D u s a n s k y , R . a n d C . J . V e r n o n . 1 9 9 8 . “ R a n k i n g s o f U S . E c o n o m i c s D e p a r t m e n t s . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s 1 2 ( 1 ) : 1 5 7 - 1 7 0 . E h r e n b e r g , R . G . a n d M . L . B o g n a n n o . 1 9 9 0 . “ D o T o u r n a m e n t s H a v e I n c e n t i v e E f f e c t s ? ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 9 8 ( 6 ) : 1 3 0 7 - 1 3 2 4 . E h r e n b e r g , R . G . a n d P . J . H u r s t . 1 9 9 8 . “ T h e 1 9 9 5 R a t i n g s o f D o c t o r a l P r o g r a m s : A H e d o n i c M o d e l . ” E c o n o m i c s o f E d u c a t i o n R e v i e w 1 7 ( 2 ) : 1 3 7 - 1 4 8 . E h r e n b e r g , R . G . , P . J . P i e p e r , a n d R . A . W i l l i s . 1 9 9 5 . “ W o u l d R e d u c i n g T e n u r e P r o b a b i l i t i e s I n c r e a s e F a c u l t y S a l a r i e s ? ” N B E R W o r k i n g P a p e r N o . 5 1 5 0 . E l l i s o n , G . 2 0 0 2 . “ T h e S l o w d o w n o f t h e E c o n o m i c s P u b l i s h i n g P r o c e s s . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 1 1 0 ( 5 ) : 9 4 7 - 9 9 3 . 1 3 4 E r i k s s o n , T . 1 9 9 9 . “ E x e c u t i v e C o m p e n s a t i o n a n d T o u r n a m e n t T h e o r y : E m p i r i c a l T e s t s o n D a n i s h D a t a . ” J o u r n a l o f L a b o r E c o n o m i c s 1 7 ( 2 ) : 2 6 2 - 2 8 0 . F r a n k , R . 1 9 8 5 . C h o o s i n g t h e R i g h t P o n d ( O x f o r d : O x f o r d U n i v e r s i t y P r e s s ) . G i b b o n s , R . a n d K . J . M u r p h y . 1 9 9 0 . “ R e l a t i v e P e r f o r m a n c e E v a l u a t i o n f o r C h i e f E x e c u t i v e O f fi c e r s . ” I n d u s t r i a l a n d L a b o r R e l a t i o n s R e v i e w 4 3 ( 3 ) , S p e c i a l I s s u e : D o C o m p e n s a t i o n P o l i c i e s M a t t e r ? : 3 0 8 - 5 1 8 . G o l d e n , J . , F . V . C a r s t e n s e n , P . W e i n e r , a n d S . K a n e . 1 9 8 6 . “ P u b l i c a t i o n P e r f o r m a n c e o f F i fi y T o p E c o n o m i c s D e p a r t m e n t s : A P e r C a p i t a A n a l y s i s . ” E c o n o m i c s o f E d u c a t i o n R e v i e w 5 ( 1 ) : 8 3 - 8 6 . G o m e z - M e j i a , L . R . a n d D . B . B a l k i n . 1 9 9 2 . “ D e t e r m i n a n t s o f F a c u l t y P a y : A n A g e n c y T h e o r y P e r s p e c t i v e . ” A c a d e m y o f M a n a g e m e n t J o u r n a l 3 5 ( 5 ) : 9 2 1 - 9 5 5 . G o r d o n , N . M . , T . E . M o r t o n , a n d L C . B r a d e n . 1 9 7 4 . “ F a c u l t y S a l a r i e s : I s T h e r e D i s c r i m i n a t i o n b y S e x , R a c e , a n d D i s c i p l i n e ? ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 6 4 ( 3 ) : 4 1 9 - 4 2 7 . G o u r m a n , J . 1 9 9 7 . T h e G o u r m a n R e p o r t : A R a t i n g o f U n d e r g r a d u a t e P r o g r a m s i n A m e r i c a n a n d I n t e r n a t i o n a l U n i v e r s i t i e s ( L o s A n g e l e s : N a t i o n a l E d u c a t i o n S t a n d a r d s ) . G r a v e s , P . E . , J . R . M a r c h a n d , a n d R . T h o m p s o n . 1 9 8 2 . “ E c o n o m i c s D e p a r t m e n t a l R a n k i n g s : R e s e a r c h I n c e n t i v e s , C o n s t r a i n t s , a n d E f fi c i e n c y . ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 7 2 ( 5 ) : 1 1 3 1 - 1 1 4 1 . G r e e n , J . R . a n d N . L . S t o k e y . 1 9 8 3 . “ A C o m p a r i s o n o f T o u r n a m e n t s a n d C o n t r a c t s . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 9 1 ( 3 ) : 3 4 9 - 3 6 4 . H a m e r m e s h , D . S . , G . E . J o h n s o n , a n d B . A . W e i s b r o d . 1 9 8 2 . “ S c h o l a r s h i p , C i t a t i o n s a n d S a l a r i e s : E c o n o m i c R e w a r d s i n E c o n o m i c s . ” S o u t h e r n E c o n o m i c J o u r n a l 4 9 ( 2 ) : 4 7 2 - 4 8 1 . H a m e r m e s h , D . S . 1 9 8 8 . “ S a l a r i e s : D i s c i p l i n a r y D i f f e r e n c e s a n d R a n k I n j u s t i c e s . ” A c a d e m e 7 4 : 2 0 - 2 4 . H a n s e n , W . L . , B . A . W e i s b r o d , a n d R . P . S t r a u s s . 1 9 7 8 . “ M o d e l i n g t h e E a r n i n g s a n d R e s e a r c h P r o d u c t i v i t y o f A c a d e m i c E c o n o m i s t s . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 6 ( 4 ) : 7 2 9 - 7 4 1 . K a t z , D . A . 1 9 7 3 . “ F a c u l t y S a l a r i e s , P r o m o t i o n s , a n d P r o d u c t i v i t y a t a L a r g e U n i v e r s i t y . ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 6 3 ( 3 ) : 4 6 9 - 4 7 7 . 1 3 5 " ! f I m m [ K n o e b e r , C . B . a n d W . N . T h u r m a n . 1 9 9 4 . “ T e s t i n g t h e T h e o r y o f T o u r n a m e n t s : A n E m p i r i c a l A n a l y s i s o f B r o i l e r P r o d u c t i o n . ” J o u r n a l o f L a b o r E c o n o m i c s 1 2 ( 2 ) : 1 5 5 - 1 7 9 . K o c h , J . V . a n d J . F . C h i z m a r . 1 9 7 3 . “ T h e I n fl u e n c e o f T e a c h i n g a n d O t h e r F a c t o r s u p o n A b s o l u t e S a l a r i e s a n d S a l a r y I n c r e m e n t s a t I l l i n o i s S t a t e U n i v e r s i t y . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c E d u c a t i o n 5 ( 1 ) : 2 7 - 3 4 . L a z e a r , E . P . a n d S . R o s e n . 1 9 8 1 . “ R a n k - O r d e r T o u r n a m e n t s a s O p t i m u m L a b o r C o n t r a c t s . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 9 ( 5 ) : 8 4 1 - 8 6 4 . . 1 9 8 9 . “ P a y I n e q u a l i t y a n d I n d u s t r i a l P o l i t i c s ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 9 7 ( 3 ) : 5 6 1 - 5 8 0 . . 1 9 9 5 . P e r s o n n e l E c o n o m i c s . W i c k s e l l L e c t u r e s . C a m b r i d g e a n d L o n d o n : M I T P r e s s . L o v e l l , M . C . 1 9 7 3 . “ T h e P r o d u c t i o n o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e : a n I n t e r p r e t a t i o n ” J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e 1 1 ( 1 ) : 2 7 - 5 5 . M a i n , B . G . M . , C . A . O ’ R e i l l y , I I I . a n d W a d e , J . 1 9 9 3 . “ T o p E x e c u t i v e P a y : T o u r n a m e n t o r T e a m w o r k ? ” J o u r n a l o f L a b o r E c o n o m i c s 1 1 ( 4 ) : 6 0 6 - 6 2 8 . M a l c o m s o n , J . M . 1 9 8 4 . “ W o r k I n c e n t i v e s , H i e r a r c h y , a n d I n t e r n a l L a b o r M a r k e t s . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 9 2 ( 3 ) : 4 8 6 - 5 0 7 . M o n k s , J . 2 0 0 0 . “ U n i o n i z a t i o n a n d F a c u l t y S a l a r i e s : N e w E v i d e n c e f r o m t h e 1 9 9 0 s . ” J o u r n a l o f L a b o r R e s e a r c h 2 1 ( 2 ) : 3 0 5 - 3 1 4 . N a l e b u f f , B . J . a n d J . E . S t i g l i t z . 1 9 8 3 . “ P r i z e s a n d I n c e n t i v e s : T o w a r d s a G e n e r a l T h e o r y o f C o m p e n s a t i o n a n d C o m p e t i t i o n . ” B e l l J o u r n a l o f E c o n o m i c s 1 4 ( 1 ) : 2 1 - 4 3 . O ’ K e e f f e , M . , W . K . V i s c u s i , a n d R . J . Z e c k h a u s e r . 1 9 8 4 . “ E c o n o m i c C o n t e s t s : C o m p a r a t i v e R e w a r d S c h e m e s . ” J o u r n a l o f L a b o r E c o n o m i c s 2 ( 1 ) : 2 7 - 5 6 . O ’ R e i l l y , C . A . I I I . , B . G . M a i n , a n d G . S . C r y s t a l . 1 9 8 8 . “ C E O C o m p e n s a t i o n a s T o u r n a m e n t a n d S o c i a l C o m p a r i s o n : A T a l e o f T w o T h e o r i e s . ” A d m i n i s t r a t i v e S c i e n c e Q u a r t e r l y 3 3 ( 2 ) : 2 5 7 - 2 7 4 . R a g a n , J . F . , J r . , J . T . W a r r e n , a n d B . B r a t s b e r g . 1 9 9 9 . “ H o w S i m i l a r A r e P a y S t r u c t u r e s i n ‘ S i m i l a r ’ D e p a r t m e n t s o f E c o n o m i c s ? ” E c o n o m i c s o f E d u c a t i o n R e v i e w 1 8 ( 3 ) : 3 4 7 - 3 6 0 . R o s e n , S . 1 9 8 6 . “ P r i z e s a n d I n c e n t i v e s i n E l i m i n a t i o n T o u r n a m e n t s . ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 7 6 ( 4 ) : 7 0 1 - 7 1 5 . 1 3 6 . i ~ ; n ‘ F l J l R o s e n b a u m , J . E . 1 9 7 5 . M a k i n g I n e q u a l i t y : T h e H i d d e n C u r r i c u l u m o f H i g h S c h o o l T r a c k i n g ( N e w Y o r k : W i l e y - I n t e r s c i e n c e ) . . 1 9 7 9 . “ T o u r n a m e n t M o b i l i t y : C a r e e r P a t t e r n s i n a C o r p o r a t i o n . ” A d m i n i s t r a t i v e S c i e n c e Q u a r t e r l y 2 4 ( 2 ) : 2 2 0 - 2 4 1 . S c o t t , L . C a n d P . M . M i t i a s . 1 9 9 6 . “ T r e n d s i n R a n k i n g s o f E c o n o m i c s D e p a r t m e n t s i n t h e U S : A n U p d a t e . ” E c o n o m i c I n q u i r y 3 4 ( 2 ) : 3 7 8 - 4 0 0 . S i e g f r i e d , J . a n d K . W h i t e . 1 9 7 3 . “ F i n a n c i a l R e w a r d s t o R e s e a r c h a n d T e a c h i n g : A C a s e S t u d y o f A c a d e m i c E c o n o m i s t s . ” A m e r i c a n E c o n o m i c A s s o c i a t i o n , P a p e r s a n d P r o c e e d i n g s , 3 0 9 - 3 1 5 . T u c k m a n , H . P . a n d J . L e a h e y . 1 9 7 5 . “ W h a t i s a n A r t i c l e W o r t h ? ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l 1 E c o n o m y 8 3 ( 5 ) : 9 5 1 - 9 6 8 . T u c k m a n , H . P . , J . H . G a p i n s k i , a n d R . P . H a g e m a n n . 1 9 7 7 . “ F a c u l t y S k i l l s a n d t h e S a l a r y S t r u c t u r e i n A c a d e m e : A M a r k e t P e r s p e c t i v e . ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 6 7 ( 4 ) : 6 9 2 - 7 0 2 . T u r n e r , R . 1 9 6 0 . “ M o d e s o f S o c i a l A s c e n t T h r o u g h E d u c a t i o n : S p o n s o r e d a n d C o n t e s t M o b i l i t y . ” A m e r i c a n S o c i o l o g i c a l R e v i e w 2 5 ( 6 ) : 8 5 5 - 8 6 7 . Y o h e , G . W . 1 9 8 0 . “ C u r r e n t P u b l i c a t i o n L a g s i n E c o n o m i c s J o u r n a l s . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e 1 8 ( 3 ) : 1 0 5 0 - 1 0 5 5 . 1 3 7 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 $ 2 2 " . m u ; : 5 1 5 3 m < h l u i a v i ‘ b fi v p - I : M ' A u A . - r - i ' p p n ' - m i x a m - . . h « m . 4 9 . “ I n n - q . n - b I I . - u ~ ‘ 2 : . M n m , , E m a , a : t a n . q ‘ i s a ’ i - 3 ‘ : J " a ? “ " I ? a g g a g i ‘ é i a g i f . i 5 0 < J ‘ , . . . x v 5 2 7 2 i f 1 : g n u ; i ; 1 - 1 } i f ? k . “ 3 3 : ? T H fl fi c 2 0 0 4 v , 2 _ 5 Q fi § 5 fi 9 fi L I B R A R Y ' M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y P L A C E I N R E T U R N B O X t o r e m o v e t h i s c h e c k o u t f r o m y o u r r e c o r d . T o A V O I D F I N E S r e t u r n o n o r b e f o r e d a t e d u e . M A Y B E R E C A L L E D w i t h e a r l i e r d u e d a t e i f r e q u e s t e d . D A T E D U E D A T E D U E D A T E D U E _ B 1 1 2 m 0 4 2 9 1 1 6 / 0 1 c : / C l R C / D a t e D u e . p 6 5 - p . 1 5 E S S A Y S O N C O M P E N S A T I O N S T R U C T U R E S A N D H U M A N C A P I T A L M I G R A T I O N \ V O L U M E I I B y E l d a P e m a A D I S S E R T A T I O N S u b m i t t e d t o M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n p a r t i a l f u l fi l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e d e g r e e o f D O C T O R O F P H I L O S O P H Y D e p a r t m e n t o f E c o n o m i c s 2 0 0 3 C H A P T E R T W O R I S I N G W A G E P R O F I L E S — A N E V A L U A T I O N O F A L T E R N A T I V E T H E O R I E S B A S E D O N E V I D E N C E F R O M T H E A C A D E M I C L A B O R M A R K E T I . I N T R O D U C T I O N A c c o r d i n g t o h u m a n - c a p i t a l t h e o r y , u p w a r d - s l o p i n g w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s r e fl e c t h u m a n c a p i t a l a c c u m u l a t i o n ( B e n - P o r a t h , 1 9 6 7 ; M i n c e r , 1 9 7 4 ; B e c k e r , 1 9 7 5 ) . E m p i r i c a l w o r k h a s d o c u m e n t e d r i s i n g w a g e p r o fi l e s , a n d t h e h u m a n - c a p i t a l t h e o r y e x p l a n a t i o n h a s o f t e n b e e n c o n fi r m e d i n t h e l i t e r a t u r e . A c c o r d i n g t o t h i s t h e o r y , i n v e s t m e n t i n g e n e r a l h u m a n c a p i t a l r e s u l t s i n i n c r e a s e d p r o d u c t i v i t y , a n d c o n s e q u e n t l y i n h i g h e r w a g e s . I n r e c e n t y e a r s , a l t e r n a t i v e e x p l a n a t i o n s o f i n c r e a s i n g w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s h a v e e m e r g e d i n r e s p o n s e t o a n u m b e r o f e m p i r i c a l a n d t h e o r e t i c a l c h a l l e n g e s t o t h e h u m a n - c a p i t a l t h e o r y . 4 8 T h e s e t h e o r i e s m a i n t a i n t h a t s u c h p r o fi l e s m a y b e a d o p t e d t o ( 1 ) r e d u c e s h i r k i n g ( L a z e a r , 1 9 7 9 , 1 9 8 3 ) ; ( 2 ) d e c r e a s e a d v e r s e s e l e c t i o n ( G u a s c h a n d W e i s s , 1 9 8 0 ) ; o r ( 3 ) r e s p o n d t o w o r k e r s ’ p r e f e r e n c e s f o r i n c r e a s i n g c o n s u m p t i o n p r o fi l e s ( L o e w e n s t e i n a n d S i c h e r m a n , 1 9 9 1 ; F r a n k a n d H u t c h e n s , 1 9 9 3 ) . L a c k o f p e r f o r m a n c e d a t a h a s p r e v e n t e d e x t e n s i v e t e s t i n g a n d c o m p a r i s o n o f t h e s e t h e o r i e s . H o w e v e r , s u c h a n a n a l y s i s , b e c o m e s f e a s i b l e i n t h e c o n t e x t o f a c a d e m i c l a b o r m a r k e t s , w h e r e i n f o r m a t i o n o n p r o d u c t i v i t y i s p u b l i c l y a v a i l a b l e a n d t h e s e t u p f a v o r s t h e f o r m a t i o n o f i m p l i c i t c o n t r a c t s . I n t e r e s t i n g l y , t h e f a c t t h a t d e t a i l e d i n f o r m a t i o n o n t h e a b i l i t y o f e m p l o y e e s i s a v a i l a b l e f o r t h i s m a r k e t d o e s n o t a f f e c t t h e g e n e r a l fi n d i n g t h a t e x p e r i e n c e r e m a i n s o n e o f t h e b e s t p r e d i c t o r s o f s a l a r i e s . 4 8 S e e H u t c h e n s ( 1 9 8 9 ) f o r a l i t e r a t u r e r e v i e w . 1 3 8 T h i s c h a p t e r i n v e s t i g a t e s t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e o n a c a d e m i c s a l a r i e s , a n d c l a i m s t h a t i t i s a t t r i b u t a b l e t o i n c e n t i v e s b u i l t i n t o t h e c o m p e n s a t i o n s y s t e m . T h e l o n g l a g i n v o l v e d i n o b s e r v i n g p e r f o r m a n c e w a r r a n t s t h e u s e o f a n i n c e n t i v e s c h e m e t o m o t i v a t e f a c u l t y t o p e r f o r m i n t h e s h o r t r u n . T h e s t u d y t e s t s a n d c o m p a r e s t h e i m p l i c a t i o n s o f v a r i o u s t h e o r i e s , a n d p r o d u c e s e v i d e n c e t h a t f a v o r s t h e h y p o t h e s i s t h a t e m p l o y e e s p r e f e r r i s i n g w a g e p r o fi l e s . T h e s t u d y fi n d s w e a k e v i d e n c e i n s u p p o r t o f L a z e a r ’ s t h e o r y o f d e l a y e d - p a y m e n t s c h e m e s , a n d e v i d e n c e r e fi n i n g t h e a d v e r s e - s e l e c t i o n t h e o r y . S e c t i o n I I w i l l s u m m a r i z e t h e fi n d i n g s o n w a g e p r o fi l e s i n a c a d e m i a ; S e c t i o n I I I w i l l i n t r o d u c e a n d d i s c u s s c o m p e t i n g t h e o r i e s ; S e c t i o n I V w i l l p r e s e n t t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s a n d d i s c u s s t h e fi n d i n g s ; S e c t i o n V w i l l p r o v i d e a f e w c o n c l u d i n g r e m a r k s . 1 1 . R E V I E W O F L I T E R A T U R E O N A C A D E M I C S A L A R I E S A s d i s c u s s e d i n C h a p t e r 1 , m o s t r e s e a r c h o n f a c u l t y s a l a r i e s h a s f o c u s e d o n e s t i m a t i n g t h e e f f e c t o f p u b l i s h i n g a c t i v i t y o n s a l a r i e s , u n d e r t h e i m p l i c i t a s s u m p t i o n o f a p i e c e - r a t e c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e . A l l s t u d i e s t h a t i n v o l v e a s a l a r y r e g r e s s i o n i n c l u d e e x p e r i e n c e 4 9 a n d a l l o f t h e m r e p o r t p o s i t i v e a n d s i g n i fi c a n t r e t u r n s t o e x p e r i e n c e e v e n a f t e r c o n t r o l l i n g f o r p r o d u c t i v i t y . T h e i n c l i n a t i o n i n t h e l i t e r a t u r e i s t o i n t e r p r e t t h i s e x p e r i e n c e e f f e c t a s r e p r e s e n t i n g a l l o f t h e o m i t t e d o r u n o b s e r v e d p e r f o r m a n c e c o m p o n e n t s , a s s u m i n g i m p l i c i t l y t h a t a l l o f t h e s e c o m p o n e n t s i m p r o v e w i t h e x p e r i e n c e . T h i s s t u d y d e p a r t s f r o m t h i s l i n e o f e x p l a n a t i o n a n d f r o m t h e a s s u m p t i o n o f a p i e c e - r a t e c o m p e n s a t i o n s c h e m e f o r f a c u l t y , a n d e x p l a i n s t h e p r e m i u m t o e x p e r i e n c e a s e v i d e n c e o f a n u n d e r l y i n g i n c e n t i v e - p a y m e n t s c h e m e . T a b l e 2 . 1 s u m m a r i z e s t h e p a r t i a l e f f e c t o f 1 3 9 e x p e r i e n c e o n f a c u l t y s a l a r i e s r e p o r t e d b y v a r i o u s s t u d i e s o v e r t i m e . T h e s t r i k i n g e l e m e n t e m e r g i n g f r o m T a b l e 2 . 1 i s t h a t t h e m a j o r i t y o f t h e s e s t u d i e s i n v o l v e p e r f o r m a n c e m e a s u r e s r a n g i n g f r o m s a t i s f a c t o r y t o e x c e p t i o n a l l y d e t a i l e d . H o w e v e r , t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e i s a l w a y s p r e s e n t , a n d c o m p a r a b l e i n m a g n i t u d e a c r o s s s t u d i e s . 4 ' 9 E x p e r i e n c e i n a l l o f t h e s e s t u d i e s i s d e fi n e d a s t h e n u m b e r o f y e a r s s i n c e r e c e i p t o f P h D . 1 4 0 . s , n - . e o i i t u d e v i t a d e d r u t . e D c . n h e g , e , d ) r i e P t r n , h g s e t n s n i i f e o p e l y e t x e , r m a b t s t u p i u e d r d p l e l s d c i n n i i r . a a n s u a r p e g a k q g e w e g a r m t a d , o a d s - o d d r e g a b e n e s f d l n a o n b , i m a i g h n c y s t e i r i a i l a d r d a n p n g e a n g , , r t s i a e h v c a e a , n t e y t u u l o n m d r e r d q c e e , l e e t s , e i t y t p g o r h e k r v m a , l c , a t O s o i o t i s p e p n v f e o r o b a i e . r f t m d o n e t a c i l , e t s e r f g s g s c i c a e n t i m n o n i b r t i r e l c i b t m b u r d u n i l d k a n e m p n p a u y a e r P p A a N T a r d g ) E C ; s s t - 9 7 A s e 9 d ( n i n 1 i m a n l o , o p i y c n s i e fi o c t t i c s l a t e i u c n d c i t i s y u 3 e a r d f 6 e i e l n E v 8 c v fi e S i o f n m ; e l p s m a S o i l ; r f u t e o c o l 3 i 7 l r n i s c 9 l e n l s u o t b e n f 1 u - 2 0 s s u f i p o r o . g e r C P 6 e 7 0 e p 9 0 g R 6 n 1 , l 9 a 2 a l 1 r l a l r l c o 1 c a n i g i f n t o n n r e a i u h i u f ; 0 e v 8 t t o c r m a a e b u A d d a N T e 9 S 1 d n a r e a c e ) c e n y s n e e t l i s i ) a s s r i n r e e m o o t p i o s a c s l 1 0 0 x n t 0 E o i s i a i e ) ) c 0 f d d f o 7 8 c c . e 0 o - - o a o s s r s r t r = = P A o r c o e f e ( f p r r y 2 2 f o o t r r f 3 8 1 f f l e e p p u E 5 1 2 2 4 5 e a w % % x c i $ 5 ( $ $ ( f 1 = z r % e 1 p x . e 1 ( e d , t ) i l s d d 8 h n o 7 r 9 r ) a 2 W i l n 8 p l b 1 9 y n d s ( a i d , 1 d i L n a u a G n s ( m e s d h a t , W s S n e , d n e u d e i r ) f 3 a n g , a r m r n ) a n t e ) o s b r r 7 S H 8 s a o s 7 n s s e 7 7 k g e 9 9 c d n d 9 h i i m i 1 u 1 n a n 1 o e e a S ( T a a ( H J W ( H W 1 4 1 T A B L E 2 . 1 - S U M M A R Y O F E S T I M A T E D E X P E R I E N C E P A R T I A L E F F E C T S F R O M V A R I O U S S T U D I E S ( e x p e r i e n c e z ) 4 5 f a c u l t y m e m b e r s d u r i n g 1 9 7 1 - 1 9 7 2 a c a d e m i c y e a r T u c k r n a n a n d L e a h e y ( 1 9 7 5 ) A m e r i c a n C o u n c i l o f E d u c a t i o n d a t a o n 9 7 3 m a l e e c o n o m i s t s d u r i n g 1 9 7 2 - 1 9 7 3 D u m m y v a r i a b l e s f o r n u m b e r o f a r t i c l e s a n d b o o k s p u b l i s h e d , f o r r a c e , P h . D . , d e p a r t m e n t q u a l i t y , a d m i n i s t r a t i v e d u t i e s , a n d a g e . T u c k r n a n a n d H a g e m a n n ( 1 9 7 6 ) M a l e f a c u l t y i n e c o n o m i c s a n d e d u c a t i o n d u r i n g 1 9 7 2 - 1 9 7 3 . D u m m y v a r i a b l e s f o r n u m b e r o f a r t i c l e s a n d b o o k s p u b l i s h e d , t e a c h i n g a w a r d s , p u b l i c s e r v i c e , a d m i n i s t r a t i v e d u t i e s , P h . D . , d e p a r t m e n t q u a l i t y , r e g i o n , a n d r a c e . 3 % 5 r ( e x p e r 2 = 0 . 0 0 0 5 ) 4 . 7 % - 6 . 3 % d e p e n d i n g o n d i s c i p l i n e ( e x p e r z = 0 . 0 0 0 4 - 0 . 0 0 0 8 ) A m e r i c a n s c i e n t i s t s d u r i n g 1 9 6 0 - 1 9 7 0 ( a b o u t 1 1 , 0 0 0 ) . C i t a t i o n s , p u b l i s h e d a r t i c l e s ( f o r t w o d e p a r t m e n t s o n l y ) , a d m i n i s t r a t i v e d u t i e s . 5 0 T h i s e f f e c t i s O b t a i n e d b y t h e i r e s t i m a t e s o f a “ t y p i c a l ” w a g e e q u a t i o n . T h e s t u d y , h o w e v e r , e s t i m a t e s a s y s t e m o f e q u a t i o n s , w h i c h d o e s n o t g e n e r a t e a d i r e c t r e l a t i o n s h i p b e t w e e n s a l a r y a n d e x p e r i e n c e . 7 7 9 1 e - h 5 t 6 t 9 a 1 e h y t f o s r A a S e y M S 0 d 0 n , 1 a - n o o p c i , o 2 g n e t 8 o r 9 n i a 1 , t - x s . a 6 e e d 7 h s g 9 t , , g a 1 e s n p r e c e l r a e r e l p c . a , v t i p y o e c a t t s c r d i r i a n r t n v o d a i r o n e i o e n s c t t , a e h e s t s , k e i g c v , z o i i i d e l o , t s w e b p a - , i r h y t h t y i s l c s s e t i l a a e r i n r o n , r u h i e t m p g u u y d e o Q a D a t j 0 0 0 , 0 3 t l u u o t . c a a r i e n f v s r b a , o c f 3 o ) a i i t t l 7 - a a 2 a d m C e f h o l a 7 9 1 s ( n n t i a y o t i a m t d u ; i t s a a t r v d d i e r o g v e E i n i s r C o n b e L U o A p ; ) 7 0 0 ) 0 1 0 0 . 0 0 e . ) - l i l n 0 - ) 3 6 0 0 0 a l 6 r p 0 7 e i 0 0 v c 0 0 o s 0 0 0 0 0 i 0 . . . % . d 0 0 0 0 5 . y b = = = = 4 z z z z - % r r r r e e e e % % 6 p p p p - 8 9 x x x x ) e e e e % . % . 4 ( ( 3 ( ( 2 1 D E U N I ) T 6 N 8 9 O 1 C ( ( ) . r 8 ) 3 9 9 1 J 1 8 . ( 2 d 9 1 n ( E o L m B a A i r e u a m o s n a T D S R 1 4 2 V a r i o u s m e a s u r e s o f c i t a t i o n s a n d c u m u l a t i v e n u m b e r o f p u b l i s h e d a r t i c l e s . 1 4 0 a c a d e m i c e c o n o m i s t s ( a s s o c i a t e s o r f u l l p r o f e s s o r s ) e m p l o y e d i n t o p 4 0 d e p a r t m e n t s d u r i n g 1 9 8 2 - 1 9 8 3 . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t w h e n d i s c u s s i n g h u m a n c a p i t a l i n t h e a c a d e m i c m a r k e t , r e f e r e n c e i s b e i n g m a d e p r i m a r i l y t o g e n e r a l h u m a n c a p i t a l . T h e r e i s v e r y l i t t l e , i f a n y , i n s t i t u t i o n - s p e c i fi c k n o w l e d g e t h a t a f a c u l t y m e m b e r m a y p o s s e s s . R e s e a r c h a n d t e a c h i n g s k i l l s o f f a c u l t y a r e e a s i l y t r a n s f e r a b l e f r o m o n e d e p a r t m e n t t o a n o t h e r . A n i n d i c a t i o n o f t h e r e l e v a n c e o f t h i s c l a i m i s t h e o f t e n - c i t e d n e g a t i v e r e t u r n s t o s e n i o r i t y f o r f a c u l t y ( R a n s o m , 1 9 9 3 ; B r o w n a n d W o o d b u r y , 1 9 9 8 ) . 5 1 A c c o r d i n g t o h u m a n - c a p i t a l t h e o r y , r i s i n g w a g e - s e n i o r i t y p r o fi l e s w o u l d r e p r e s e n t r e t u r n s t o fi r m - s p e c i fi c i n v e s t m e n t b y w o r k e r s , w h i c h m a y b e s h a r e d b y t h e e m p l o y e r ( B e c k e r , 1 9 7 5 ; O i , 1 9 6 2 ; H a s h i m o t o , 1 9 8 1 ) . W h i l e t h e n e g a t i v e s e n i o r i t y e f f e c t m a y b e d u e t o s e l e c t i o n ( m o r e m o b i l e p e o p l e a r e b e t t e r a b l e t h a n o t h e r s , o r b e t t e r a b l e a t b i d d i n g u p t h e i r s a l a r i e s t h r o u g h f r e q u e n t m o v e s ) , i t s e x i s t e n c e p r o v i d e s s o m e s u p p o r t f o r t h e c l a i m t h a t h u m a n c a p i t a l i n t h e a c a d e m i c l a b o r m a r k e t i s m o s t l y g e n e r a l r a t h e r t h a n d e p a r t m e n t - s p e c i fi c . T h e d i s c u s s i o n i n S e c t i o n 1 1 1 , C h a p t e r 1 s u g g e s t s t h a t t h e l o n g l a g i n v o l v e d i n o b s e r v i n g r e s e a r c h o u t p u t i n a c a d e m i a w a r r a n t s t h e u s e o f a n i n c e n t i v e s c h e m e . B a s e d o n a v a i l a b l e r e s e a r c h o n t h e p u b l i s h i n g p r o c e s s , i t i s c l a i m e d t h a t t h e r e i s a l a g o f a t l e a s t t e n y e a r s i n v o l v e d i n o b s e r v i n g a n d e v a l u a t i n g r e s e a r c h p r o d u c t i v i t y . D u r i n g t h e p e r i o d w h e n r e s e a r c h e f f o r t h a s n o t y e t m a t e r i a l i z e d i n t h e f o r m o f p u b l i s h e d w o r k o r h a s n o t y e t b e e n e v a l u a t e d b y t h e a c a d e m i c c o m m u n i t y b y b e i n g c i t e d , t h e r e a r e c o n s i d e r a b l e i n c e n t i v e s t o s h i r k . A p a y m e n t s c h e m e t h a t i n c o r p o r a t e s i n c e n t i v e s t o r e d u c e s h i r k i n g 5 ‘ M o o r e , N e w m a n , a n d T u m b u l l ( 1 9 9 8 ) c o n c l u d e t h a t t h e s e t w o s t u d i e s fi n d n e g a t i v e s e n i o r i t y e f f e c t s b e c a u s e t h e y f a i l t o i n c l u d e p e r f o r m a n c e v a r i a b l e s . W i t h t h e d a t a s e t u s e d f o r t h i s s t u d y , I r e p l i c a t e t h e r e s u l t s f r o m M o o r e e t a l . , a n d fi n d t h a t t h e n e g a t i v e s e n i o r i t y e f f e c t i n d e e d i s n o t v e r y r o b u s t w h e n i n c l u d i n g p e r f o r m a n c e d a t a a n d o n l y u s i n g a c r o s s s e c t i o n . H o w e v e r , t h e s e n i o r i t y e f f e c t p e r s i s t s a f t e r c o r r e c t i n g f o r h e t e r o s k e d a s t i c i t y a n d a u t o c o r r e l a t i o n a m o n g o b s e r v a t i o n s f r o m t h e s a m e i n d i v i d u a l i n a p a n e l d a t a s e t . A l s o , t h e c o n c l u s i o n s o f M o o r e e t a l . a r e b a s e d o n a r e g r e s s i o n w h e r e b o t h s e n i o r i t y a n d e x p e r i e n c e a r e i n c l u d e d a n d a p p e a r i n s i g n i fi c a n t ( T a b l e 2 , p . 3 6 0 ) . T h e i r i n s i g n i fi c a n c e i n t h i s p a r t i c u l a r r e g r e s s i o n m a y b e d u e t o t h e h i g h c o l l i n e a r i t y b e t w e e n e x p e r i e n c e a n d s e n i o r i t y ( i n m y s a m p l e , t h e c o r r e l a t i o n a m o u n t s t o 0 . 7 5 ) . 1 4 3 , d u r i n g t h e p e r i o d t h a t p r o d u c t i v i t y c a n n o t b e a s s e s s e d w o u l d b e n e c e s s a r y t o m i t i g a t e t h e a g e n c y p r o b l e m . W h i l e a t o u r n a m e n t c o m p e n s a t i o n s c h e m e w o u l d h e l p a l l e v i a t e t h i s p r o b l e m , t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s o f t h e fi r s t c h a p t e r s h o w e d t h a t i t d o e s n o t e n t i r e l y e x p l a i n a l l t h e f e a t u r e s o f t h e c o m p e n s a t i o n s y s t e m f o r B i g T e n f a c u l t y . I n p a r t i c u l a r , i n a l l t h e r e g r e s s i o n s p r e s e n t e d i n t h e fi r s t c h a p t e r , t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e w a s q u i t e r o b u s t . T o e x p l a i n t h i s f e a t u r e o f t h e c o m p e n s a t i o n s y s t e m , t h e p r e s e n t c h a p t e r w i l l t e s t t h e o r i e s o n i n c e n t i v e - b a s e d c o m p e n s a t i o n s y s t e m s t h a t g e n e r a t e i m p l i c a t i o n s o n t h e w a g e - e x p e r i e n c e r e l a t i o n s h i p . A t t h e s a m e t i m e t h e a n a l y s i s m a y s h e d l i g h t o n t h i s r e l a t i o n s h i p i n o t h e r m a r k e t s w h e r e i n f o r m a t i o n i s l e s s r e a d i l y a v a i l a b l e . T h e a c a d e m i c m a r k e t i s a p r i m e s e t t i n g f o r e x p l o r i n g t h e s e i s s u e s s i n c e ( 1 ) h u m a n - c a p i t a l a c c u m u l a t i o n i s q u i t e i n t e n s i v e i n t h i s m a r k e t , ( 2 ) p e r f o r m a n c e d a t a a r e p u b l i c l y a v a i l a b l e , ( 3 ) m o s t c o n t r a c t s a r e l o n g - t e r m , a n d ( 4 ) t h e r e a r e a g e n c y p r o b l e m s t h a t c a n b e r e m e d i e d b y i n c e n t i v e - b a s e d c o m p e n s a t i o n s c h e m e s . I I I . R E V I E W O F L I T E R A T U R E O N I N C E N T I V E - B A S E D C O M P E N S A T I O N S C H E M E S A . L A Z E A R ’ S M O D E L O F D E L A Y E D P A Y M E N T C O N T R A C T S L a z e a r ’ s w o r k o n m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a n d p e n s i o n s ( 1 9 7 9 , 1 9 8 1 , 1 9 8 3 ) s u g g e s t s t h a t u p w a r d - s l o p i n g w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s c o u l d a r i s e b e c a u s e o f i n c e n t i v e s i n c o r p o r a t e d i n t o t h e c o m p e n s a t i o n s c h e m e . A c c o r d i n g t o h i s o r i g i n a l m o d e l , j u n i o r w o r k e r s a r e O f f e r e d a w a g e b e l o w t h e v a l u e o f m a r g i n a l p r o d u c t ( V M P ) , i n r e t u r n f o r w a g e s a b o v e V M P l a t e r i n t h e i r w o r k i n g l i f e . T h i s c o m p e n s a t i o n s c h e m e c r e a t e s i n c e n t i v e s f o r w o r k e r s n o t t o S h i r k b e c a u s e , i f c a u g h t a n d fi r e d , t h e y f o r e g o t h e r e n t s t h a t 1 4 4 t h e y a r e p r o m i s e d t o r e c e i v e l a t e r i n t h e l i f e c y c l e . R e l i a b l e w o r k e r s r e m a i n w i t h t h e fi r m a n d c o l l e c t w a g e s h i g h e r t h a n t h e s p o t V M P a t t h e e n d o f t h e i r c a r e e r . T h e e x i s t e n c e o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t w o u l d f a c i l i t a t e t h e i m p l e m e n t a t i o n o f s u c h a c o m p e n s a t i o n s c h e m e , s i n c e w o r k e r s m a y h a v e i n c e n t i v e s t o r e n e g e o n t h e p r o m i s e t o r e t i r e w h e n t h e y a r e e a r n i n g m o r e t h a n t h e i r r e s e r v a t i o n w a g e . 5 2 R e p u t a t i o n e f f e c t s w o u l d p r o v i d e i n c e n t i v e s t o fi r m s t o p a y t h e p r o m i s e d r e n t s t o t h e i r o l d e r w o r k e r s , a t a t i m e w h e n t h e y w o u l d h a v e i n c e n t i v e s t o r e p l a c e o l d e r w o r k e r s w i t h y o u n g e r e m p l o y e e s w h o w o u l d e a r n l e s s t h a n t h e i r r e s e r v a t i o n w a g e . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t s u c h c o n t r a c t s w o u l d g i v e r i s e t o u p w a r d - s l o p i n g w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s , e v e n i n t h e a b s e n c e o f p r o d u c t i v i t y i n c r e a s e s . T h e A g e D i s c r i m i n a t i o n i n E m p l o y m e n t A c t ( A D E A ) e n a c t e d i n 1 9 6 8 i n t r o d u c e d a s e r i e s o f a g e - d i s c r i m i n a t i o n l a w s i n t e n d e d t o p r o t e c t w o r k e r s b e t w e e n t h e a g e s o f 4 0 a n d 6 5 . A 1 9 7 8 a m e n d m e n t t o t h e A D E A r a i s e d t h e u p p e r l i m i t f o r t h e p r o t e c t e d g r o u p t o a g e 7 0 . D u e t o c o n c e r n s a b o u t t h e e f f e c t o f t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t i n i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n , t h i s c h a n g e d i d n o t t a k e e f f e c t u n t i l J u l y 1 , 1 9 8 2 . R e p r e s e n t a t i v e s o f h i g h e r e d u c a t i o n i n s t i t u t i o n s w e r e p r i m a r i l y c o n c e r n e d a b o u t ( a ) a p o s s i b l e s h o r t a g e o f p o s i t i o n s f o r j u n i o r f a c u l t y ; ( b ) t h e f a c t t h a t s o m e f a c u l t y m e m b e r s w o u l d c h o o s e t o t e a c h l o n g e r t h a n t h e y w o u l d b e c o m p e t e n t t o ; ( c ) t h e e f f e c t o f t h e l e g i s l a t i o n o n a f fi r m a t i v e a c t i o n p r o g r a m s , s i n c e t h e r e d u c t i o n i n j u n i o r p o s i t i o n s w o u l d a l s o r e d u c e t h e n u m b e r o f o p e n i n g s f o r w o m e n a n d m i n o r i t i e s ; ( d ) a p o t e n t i a l w e a k e n i n g o f t h e p r o t e c t i o n o f t e n u r e , s i n c e u n c a p p i n g c o u l d l e a d t o m o r e f r e q u e n t p e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n s a n d d i s m i s s a l s o f t e n u r e d f a c u l t y , a n d ( e ) a n e g a t i v e e f f e c t o n d e p a r t m e n t a l b u d g e t s i f m o s t h i r i n g i s d o n e a t t h e j u n i o r l e v e l ( s i n c e n o t a s m a n y h i g h l y p a i d s e n i o r 5 2 M a n d a t o r y r e t i r e m e n t w o u l d n o t b e n e c e s s a r y f o r s u c h a c o m p e n s a t i o n s c h e m e t o e m e r g e b e c a u s e 1 4 5 f a c u l t y c a n b e r e p l a c e d b y l e s s w e l l - p a i d j u n i o r f a c u l t y ) . T h e 1 9 8 6 a m e n d m e n t t o t h e A D E A a b o l i s h e d m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r m o s t w o r k e r s . S o m e s t a t e s h a d a l r e a d y p a s s e d l e g i s l a t i o n p r o h i b i t i n g m a n d a t o r y r e t i r e m e n t b e f o r e t h i s d a t e . A s p e c i a l p r o v i s i o n i n t h e 1 9 8 6 a m e n d m e n t a l l o w e d i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n t o c o n t i n u e t o e n f o r c e m a n d a t o r y r e t i r e m e n t . 5 3 I n 1 9 9 1 , a C o n g r e s s - m a n d a t e d s t u d y b y t h e N a t i o n a l R e s e a r c h C o u n c i l ( H a m m o n d a n d M o r g a n ) c o n c l u d e d t h a t t h e f e a r s o f s c h o o l a d m i n i s t r a t o r s w i t h r e g a r d t o t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r t e n u r e d f a c u l t y w e r e u n f o u n d e d . A s a r e s u l t , t h e C o n g r e s s a l l o w e d t h e e x e m p t i o n f o r u n i v e r s i t y p r o f e s s o r s t o e x p i r e b y J a n u a r y 1 , 1 9 9 4 . F o r t h e m o s t p a r t , s t u d i e s p u b l i s h e d p r i o r t o t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r f a c u l t y c o n c l u d e d t h a t t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n w o u l d h a v e l i t t l e i m p a c t o n a c a d e m i c d e p a r t m e n t s . R e e s a n d S m i t h ( 1 9 9 1 ) a t t e m p t e d t o f o r e c a s t t h e e f f e c t o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t o n f a c u l t y r e t i r e m e n t r a t e s b y a n a l y z i n g i n s t i t u t i o n s w h e r e m a n d a t o r y r e t i r e m e n t h a d b e e n a b o l i s h e d b y s t a t e l a w . T h e y s u r v e y e d 3 3 i n s t i t u t i o n s ( 1 2 c a p p e d a n d 2 1 u n c a p p e d b y s t a t e l a w s p r o h i b i t i n g m a n d a t o r y r e t i r e m e n t ) o v e r t h e 1 9 8 8 - 1 9 8 9 a c a d e m i c y e a r . T h e y f o u n d t h a t t h e m e a n r e t i r e m e n t a g e w a s h i g h e r i n p r i v a t e v e r s u s p u b l i c i n s t i t u t i o n s , i n r e s e a r c h v e r s u s t e a c h i n g i n s t i t u t i o n s , a n d i n i n s t i t u t i o n s w i t h b e t t e r s t u d e n t s . T h e y d i d n o t , h o w e v e r , fi n d s y s t e m a t i c d i f f e r e n c e s i n t h e m e a n r e t i r e m e n t a g e i n c a p p e d v e r s u s u n c a p p e d i n s t i t u t i o n s , s u g g e s t i n g t h a t t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t w o u l d h a v e n o e f f e c t o n t h e m e a n a g e a t r e t i r e m e n t . 5 4 T h e y a l s o a p p r o p r i a t e l y s t r u c t u r e d p e n s i o n s ( a s , f o r e x a m p l e , p e n s i o n s w h o s e v a l u e v a r i e s w i t h a g e o f r e t i r e m e n t ) c o u l d s e r v e t h e s a m e p u r p o s e ( L a z e a r , 1 9 8 2 ) . 5 3 T h i s e x e m p t i o n w a s a l s o e x t e n d e d t o fi r e fi g h t e r s a n d p o l i c e o f fi c e r s . 5 4 T h i s c o n c l u s i o n o n l y e x t e n d s t o s e l e c t i v e l i b e r a l a r t s c o l l e g e s a n d l e a d i n g p u b l i c u n i v e r s i t i e s , b e c a u s e t h e i r s a m p l e d o e s n o t i n c l u d e a n y u n c a p p e d p r i v a t e u n i v e r s i t i e s . 1 4 6 f o u n d n o e v i d e n c e i n t h e l i t e r a t u r e s u g g e s t i n g t h a t t h o s e w h o c h o s e t o s t a y b e y o n d a g e 7 0 w e r e i n c o m p e t e n t o r n o n - p e r f o r m i n g t e a c h e r s a n d r e s e a r c h e r s . H a m m o n d a n d M o r g a n ( 1 9 9 1 ) r e a c h e d s i m i l a r c o n c l u s i o n s . B e c a u s e t h e y f o u n d t h a t m o s t f a c u l t y i n t h e i r s a m p l e r e t i r e d b e f o r e t h e a g e o f 7 0 , a n d b e c a u s e o n l y 1 . 6 % o f f a c u l t y i n a l l u n c a p p e d i n s t i t u t i o n s i n t h e i r s a m p l e w e r e o v e r t h e a g e o f 7 0 , t h e y c o n c l u d e d t h a t t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t w o u l d n o t h a v e a l a r g e i m p a c t o n t h e p r o p o r t i o n o f f a c u l t y w h o d e c i d e d t o w o r k p a s t t h e a g e o f 7 0 . I n p r i v a t e r e s e a r c h i n s t i t u t i o n s , h o w e v e r , t h e y b e l i e v e d t h a t a l a r g e r p r o p o r t i o n o f f a c u l t y w o u l d c h o o s e t o s t a y l o n g e r , s i n c e a l a r g e p o r t i o n o f t h e f a c u l t y i n t h e s e i n s t i t u t i o n s w a s o b s e r v e d t o r e t i r e a t t h e m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e o f 7 0 . T h e y a l s o c o n c l u d e d t h a t a n i n c r e a s e i n t h e n u m b e r o f f a c u l t y o v e r t h e a g e o f 7 0 w a s n o t l i k e l y t o a f f e c t i n s t i t u t i o n a l q u a l i t y . F i n a l l y , t h e y a s s e r t e d t h a t t h e i n s t i t u t i o n o f t e n u r e w a s u n l i k e l y t o b e u n d e r m i n e d b y t h e c h a n g e i n m a n d a t o r y r e t i r e m e n t l a w s , s i n c e d i s m i s s a l o f t e n u r e d f a c u l t y i s a l e n g t h y a n d c o s t l y p r o c e s s . R e c e n t s t u d i e s , h o w e v e r , h a v e s u g g e s t e d t h a t t h e i m p a c t o f t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t i n a c a d e m i c l a b o r m a r k e t s m a y n o t b e n e g l i g i b l e . A r e c e n t s u r v e y c o n d u c t e d b y t h e A m e r i c a n A s s o c i a t i o n o f U n i v e r s i t y P r o f e s s o r s ’ ( A A U P ) C o m m i t t e e o n R e t i r e m e n t ( S u r v e y o f C h a n g e s i n F a c u l t y R e t i r e m e n t P o l i c i e s , 2 0 0 0 ) O b s e r v e s t h a t a g r e a t e r p r o p o r t i o n o f f a c u l t y a r e s t a y i n g b e y o n d t h e a g e o f 7 0 i n d o c t o r a l v e r s u s o t h e r i n s t i t u t i o n s , a n d i n p r i v a t e v e r s u s p u b l i c i n s t i t u t i o n s . T h i s s u r v e y c o l l e c t e d d a t a f r o m 6 0 8 c o l l e g e s a n d u n i v e r s i t i e s t o o b t a i n i n f o r m a t i o n o n f a c u l t y r e t i r e m e n t p r a c t i c e s a n d t h e p r e v a l e n c e o f e a r l y - r e t i r e m e n t i n c e n t i v e p r o g r a m s . 1 4 7 A r e c e n t s t u d y b y A s h e n f e l t e r a n d C a r d ( 2 0 0 2 ) i n d i c a t e s t h a t t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t s u b s t a n t i a l l y r e d u c e d t h e r e t i r e m e n t r a t e s o f 7 0 - a n d 7 1 - y e a r - o l d p r o f e s s o r s . T h e y e m p l o y d a t a f r o m 1 0 4 c o l l e g e s a n d u n i v e r s i t i e s ( F a c u l t y R e t i r e m e n t S u r v e y ) a n d fi n d t h a t i m m e d i a t e l y a f t e r t h e p r o h i b i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t , r e t i r e m e n t r a t e s f o r 7 0 — a n d 7 1 - y e a r - o l d s f e l l t o u n d e r 3 0 % f r o m t h e r e s p e c t i v e 7 5 % a n d 6 0 % r a t e s p r e v a l e n t d u r i n g t h e m a n d a t o r y r e t i r e m e n t e r a . T h e t h e o r e t i c a l i m p l i c a t i o n s o f A B B A i n L a z e a r ’ s m o d e l w o u l d b e a m b i g u o u s . I n t h e a b s e n c e o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t , w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s a r e b o u n d t o b e c o m e fl a t t e r , o r m i r r o r p e r f o r m a n c e p a t h s m o r e c l o s e l y . O n e r e a s o n f o r t h i s i s b e c a u s e r e t i r e m e n t a t a c e r t a i n a g e c a n n o l o n g e r b e e n f o r c e d t h r o u g h m a n d a t o r y r e t i r e m e n t . A n o t h e r r e a s o n w h y t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n m a y r e s u l t i n fl a t t e r w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s i s t h a t , e v e n i f r e t i r e m e n t i n c e n t i v e s c a n b e p r o v i d e d , t h e e x p e c t e d l i f e - s p a n o f t h e L a z e a r c o n t r a c t b e c o m e s l o n g e r a n d r e n t s f o r o l d e r w o r k e r s a r e d i s t r i b u t e d o v e r a l o n g e r p e r i o d o f t i m e . T h e a g e d i s c r i m i n a t i o n l e g i s l a t i o n m a y e v e n e n c o u r a g e L a z e a r c o n t r a c t s i f w o r k e r s f e a r t h e p o s s i b i l i t y o f t h e fi r m r e n e g i n g o n t h e l o n g - t e r m c o n t r a c t a n d fi r i n g o l d e r w o r k e r s w h o a r e o w e d p a y m e n t s i n e x c e s s o f t h e i r V M P ( N e u m a r k a n d S t o c k , 1 9 9 9 ) . T h e i n s t i t u t i o n o f t e n u r e c o m p l i c a t e s t h e a n a l y s i s o f t h e i m p a c t o f a g e d i s c r i m i n a t i o n l e g i s l a t i o n o n t h e a c a d e m i c l a b o r m a r k e t . T e n u r e p a i r e d w i t h t h e a b s e n c e o f c o m p u l s o r y r e t i r e m e n t , a m o u n t s t o a l m o s t a g u a r a n t e e o f l i f e - t i m e e m p l o y m e n t . N o t e , h o w e v e r , t h a t t h e e x i s t e n c e o f t e n u r e d o e s n o t r u l e o u t L a z e a r c o n t r a c t s . W h i l e p r o v i d i n g e m p l o y m e n t i n s u r a n c e , t e n u r e d o e s n o t g u a r a n t e e s p e c i fi c s a l a r y l e v e l s , a n d a d m i n i s t r a t o r s c a n i n d u c e e f f o r t b y a l t e r i n g s a l a r i e s o r t h e i r r a t e s o f c h a n g e , r a t h e r t h a n 1 4 8 fi r i n g . 5 5 A l t e r i n g p e r q u i s i t e s , d e p a r t m e n t a l s u p p o r t , a n d w o r k - l o a d s c a n a l s o s e r v e t h i s p u r p o s e . W i t h r e s p e c t t o L a z e a r c o n t r a c t s , b y r e d u c i n g t h e p o s s i b i l i t i e s f o r t e r m i n a t i o n , t e n u r e r e d u c e s t h e i n c e n t i v e - g e n e r a t i n g p o w e r o f a b a c k - l o a d e d c o m p e n s a t i o n s t r u c t u r e . A t t h e s a m e t i m e t e n u r e p r e c l u d e s a n y c o n c e r n s f r o m f a c u l t y a b o u t t h e p o s s i b i l i t y o f t h e u n i v e r s i t y r e n e g i n g o n t h e l o n g - t e n n c o n t r a c t . T h e s e t w o e f f e c t s c o m b i n e d , w o u l d s u g g e s t fl a t t e r w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s i n a c a d e m i a a s c o m p a r e d t o o t h e r p r o f e s s i o n s , a n d a t t h e s a m e t i m e a fl a t t e n i n g o f w a g e - e x p e r i e n c e p a t h s a f t e r t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r t e n u r e d f a c u l t y . A n o t h e r p o t e n t i a l e f f e c t o f t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t i n a c a d e m i a c o u l d b e a p e r c e i v e d w e a k e n i n g o f t h e p r o t e c t i v e e f f e c t o f t e n u r e , s i n c e i t i n c r e a s e s i n c e n t i v e s f r o m a d m i n i s t r a t o r s t o e n g a g e i n m o r e f r e q u e n t a n d r i g o r o u s p o s t - t e n u r e p e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n s , a n d , i n e x t r e m e c a s e s , m o r e d i s m i s s a l s . R e e s a n d S m i t h ( 1 9 9 1 ) c a l l f o r a f o r m a l p o s t - t e n u r e r e v i e w p r o c e s s s i m i l a r t o t h e o n e e m p l o y e d b y t h e U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a s y s t e m t o r e m e d y t h e l i f e - t i m e e m p l o y m e n t i s s u e . A l s o , o n e o f t h e r e c o m m e n d a t i o n s o f t h e N a t i o n a l R e s e a r c h C o u n c i l ( N R C ) r e p o r t i s t o d e v e l o p w a y s t o p r o v i d e t e n u r e d f a c u l t y w i t h f e e d b a c k o n t h e i r p e r f o r m a n c e , a l t h o u g h t h e r e p o r t e x p r e s s e s d o u b t s a b o u t t h e c o s t - e f f e c t i v e n e s s o f a n e l a b o r a t e r e v i e w p r o c e s s . B o t h s t u d i e s m e n t i o n t h e p o s s i b i l i t y t h a t t h e e n d o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t m a y i n c r e a s e t h e n u m b e r o f d i s m i s s a l c a s e s , a l t h o u g h t h e N R C r e p o r t a r g u e s t h a t t h i s i s u n l i k e l y c o n s i d e r i n g t h e l e n g t h a n d c o s t o f t h e p r o c e s s . T h e r e a s o n w h y t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t m a y i n c r e a s e t h e n u m b e r o f d i s m i s s a l c a s e s i s b e c a u s e , w h i l e t h e a d m i n i s t r a t i o n m a y h a v e b e e n u n w i l l i n g t o e n g a g e i s s u c h a c a s e w h e n a n o n - p e r f o r m i n g 5 5 W h i l e s a l a r i e s r a r e l y g o d o w n i n n o m i n a l t e r m s , i n r e a l t e r m s t h e y o f t e n d o s o . 1 4 9 f a c u l t y m e m b e r w a s c l o s e t o m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e , i n t h e a b s e n c e o f t h i s p r e v i o u s l y c o s t l e s s s e p a r a t i o n , i t w i l l h a v e i n c e n t i v e s t o f a c e t h i s p r o b l e m e a r l i e r . W h i l e d i s m i s s a l o f a t e n u r e d f a c u l t y m e m b e r i s a n e x t r e m e a n d r a r e m e a s u r e , a n e c d o t a l e v i d e n c e s u g g e s t s t h a t d e p a r t m e n t s o f t e n a v o i d i t b y e n g a g i n g i n a c t i o n s l e a d i n g t o t h e v o l u n t a r y r e s i g n a t i o n o r r e t i r e m e n t o f i n c o m p e t e n t f a c u l t y m e m b e r s . A c c o r d i n g t o H a m m o n d a n d M o r g a n , s u c h a c t i o n s o f t e n i n v o l v e s u g g e s t i n g p o s s i b l e d i s m i s s a l , c o m p l e t i n g t h e p r o c e d u r e s l e a d i n g t o d i s m i s s a l w i t h o u t c a r r y i n g o u t t h e a c t u a l p r o c e s s , a n d n e g o t i a t i n g a r r a n g e m e n t s f o r d e p a r t u r e ( s u c h a s b u y - o u t s ) w i t h o u t m e n t i o n o f d i s m i s s a l . R e s i g n a t i o n s i n l i e u o f d i s m i s s a l s b e n e fi t b o t h t h e a d m i n i s t r a t i o n a n d t h e i n d i v i d u a l . T h e a d m i n i s t r a t i o n i s r e l i e v e d o f t h e b u r d e n o f a s s e m b l i n g e v i d e n c e a n d h u r t i n g e m p l o y e e m o r a l e , w h e r e a s t h e i n d i v i d u a l i s s a v e d t h e s t i g m a o f d i s m i s s a l . T h i s m a y b e o n e r e a s o n w h y t h e n u m b e r o f o b s e r v e d f o r m a l d i s m i s s a l s i s q u i t e l o w . A n o t h e r p o t e n t i a l e f f e c t o f a g e - d i s c r i m i n a t i o n l e g i s l a t i o n c o n c e r n s t h e c h o i c e o f r e t i r e m e n t p l a n s o f f e r e d . I n t h e a c a d e m i c l a b o r m a r k e t , t h e r e a r e t h r e e p r e v a l e n t p e n s i o n p l a n s : d e fi n e d - c o n t r i b u t i o n , d e fi n e d - b e n e fi t , a n d a c o m b i n a t i o n o f t h e t w o . D e fi n e d - c o n t r i b u t i o n p l a n s s p e c i f y a c e r t a i n p e r c e n t a g e t h a t t h e i n d i v i d u a l c o n t r i b u t e s t o h i s / h e r r e t i r e m e n t fi m d , w h i c h i s o f t e n m a t c h e d b y a s p e c i fi e d p e r c e n t a g e b y t h e i n s t i t u t i o n . T h e i n d i v i d u a l b e a r s t h e r i s k o f i n v e s t i n g t h e s e f u n d s . M o s t o f t e n t h e f u n d s a r e m a n a g e d b y p r i v a t e i n s u r e r s , t h e l a r g e s t o f t h e m b e i n g t h e T e a c h e r s I n s u r a n c e a n d A n n u i t y A s s o c i a t i o n — C o l l e g e R e t i r e m e n t E q u i t i e s F u n d ( T I A A - C R E F ) . D e fi n e d - c o n t r i b u t i o n p l a n s c r e a t e i n c e n t i v e s t o d e l a y r e t i r e m e n t b e c a u s e o f t h r e e r e a s o n s : ( a ) d u r i n g t h e y e a r s t h a t r e t i r e m e n t i s d e l a y e d m o r e c o n t r i b u t i o n s a r e m a d e , ( b ) p r i o r a c c u m u l a t i o n e a r n s 1 5 0 i n c o m e d u r i n g t h e s e y e a r s , a n d ( c ) l i f e e x p e c t a n c y o f t h e a n n u i t a n t i s s h o r t e r a t r e t i r e m e n t , s o t h a t t h e a n n u i t y f r o m a n y g i v e n a c c u m u l a t i o n i s l a r g e r . D e fi n e d - b e n e fi t p l a n s fi x t h e a m o u n t o f t h e p e n s i o n b e n e fi t , r a t h e r t h a n t h e a m o u n t o f c o n t r i b u t i o n m a d e . I n v e s t m e n t r i s k i n t h i s c a s e i s b o r n e b y t h e i n s t i t u t i o n , w h i c h n e e d s t o g u a r a n t e e a fi x e d p a y m e n t u p o n r e t i r e m e n t r e g a r d l e s s o f m a r k e t p e r f o r m a n c e . I n g e n e r a l , d e fi n e d - b e n e fi t p l a n s d o n o t e n c o u r a g e l a t e r e t i r e m e n t , s i n c e t h e a n n u i t y i s d e t e r m i n e d i n a w a y t h a t i s u n r e l a t e d t o c u r r e n t w a g e s . I n f a c t , a p p r o p r i a t e l y s t r u c t u r e d d e fi n e d - b e n e fi t p l a n s ( p l a n s w h o s e p r e s e n t v a l u e d e c l i n e s w i t h r e t i r e m e n t a g e ) , c a n b e u s e d t o i n d u c e r e t i r e m e n t a t a c e r t a i n a g e a n d f a c i l i t a t e L a z e a r c o n t r a c t s . I n h i g h e r e d u c a t i o n , h o w e v e r , d e fi n e d - b e n e fi t p l a n s a r e d i f f e r e n t f r o m t h o s e i n i n d u s t r y . T h e y a l s o c r e a t e i n c e n t i v e s t o d e l a y r e t i r e m e n t , s i n c e t h e y o f t e n f o l l o w a f o r m u l a o f t h e f o r m : x % * h i g h e s t ( o r l a s t ) y e a r s ’ a v e r a g e s a l a r y * y e a r s o f s e r v i c e ( w h e r e x i s a fi x e d f a c t o r d e t e r m i n e d b y t h e a d m i n i s t r a t i o n , o f t e n a b o u t 2 % ) . 5 6 T h i s f o r m u l a c l e a r l y s h o w s t h a t s t a y i n g e m p l o y e d l o n g e r i n c r e a s e s r e t i r e m e n t b e n e fi t s , b e c a u s e i t ( 3 ) i n c r e a s e s t h e n u m b e r o f y e a r s o f s e r v i c e , a n d ( b ) a s s u m i n g s t e a d y s a l a r y i n c r e a s e s , t h e a v e r a g e s a l a r y p o r t i o n o f t h e f o r m u l a i s b o u n d t o i n c r e a s e . I n r e c e n t y e a r s s o m e i n s t i t u t i o n s h a v e b e e n o f f e r i n g a h y b r i d o f d e fi n e d c o n t r i b u t i o n a n d d e fi n e d b e n e fi t p l a n s . A c c o r d i n g t o t h e S u r v e y o f C h a n g e s i n F a c u l t y R e t i r e m e n t P o l i c i e s t h e b r e a k d o w n o f r e t i r e m e n t p l a n s o f f e r e d b y t h e i r s a m p l e o f p u b l i c d o c t o r a l i n s t i t u t i o n s i s a s f o l l o w s : 1 9 5 6 T h e r e i s s o m e t i m e s a n u p p e r l i m i t t o w h a t t h i s f o r m u l a g e n e r a t e s . M o s t o f t e n t h i s l i m i t i s s e t a t 7 5 - 9 0 % o f fi n a l a v e r a g e s a l a r y . T h e h i g h e s t l i m i t i s 1 0 0 % , a n d w o u l d m o s t l i k e l y n o t b e b i n d i n g u n t i l 3 7 y e a r s o f s e r v i c e u n d e r t h e s a m e p e n s i o n p l a n . N o t e t h a t u n d e r a d e fi n e d - c o n t r i b u t i o n p l a n t h e r e i s n o s u c h l i m i t , a n d s o m e p e o p l e w i n d u p r e c e i v i n g m o r e t h a n 1 0 0 % o f fi n a l s a l a r y . 1 5 1 o f f e r e d d e fi n e d - c o n t r i b u t i o n p l a n s , 1 4 d e fi n e d - b e n e fi t , a n d 1 3 a c o m b i n a t i o n p l a n , w i t h 5 1 i n s t i t u t i o n s o f f e r i n g a c h o i c e b e t w e e n t h e s y s t e m s . 5 7 O n e e x p e c t e d e f f e c t o f t h e p r o h i b i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t w o u l d b e t h e p r o l i f e r a t i o n o f e a r l y r e t i r e m e n t i n c e n t i v e p r o g r a m s . A c c o r d i n g t o t h e S u r v e y o f C h a n g e s i n F a c u l t y R e t i r e m e n t P o l i c i e s , a b o u t 2 5 ( 6 0 % ) p r i v a t e d o c t o r a l a n d 9 7 ( 4 2 % ) p u b l i c d o c t o r a l i n s t i t u t i o n s h a v e h a d o n e o r m o r e fi n a n c i a l i n c e n t i v e p r o g r a m s S i n c e 1 9 9 5 t h a t e n c o u r a g e d t e n u r e d f a c u l t y m e m b e r s t o r e t i r e p r i o r t o a g e 7 0 . A c c o r d i n g t o t h e s a m e s o u r c e , 2 5 ( 7 2 % ) p r i v a t e d o c t o r a l a n d 9 5 ( 3 8 % ) p u b l i c d o c t o r a l i n s t i t u t i o n s r e p o r t e d h a v i n g n e g o t i a t e d b u y o u t s ( c a s h p a y m e n t s f o r e a r l y r e t i r e m e n t ) . S u c h b u y - o u t s o f t e n a m o u n t t o a l u m p - s u m p a y m e n t c l o s e t o a 9 - 1 8 m o n t h s a l a r y f o r e a r l y r e t i r e m e n t . I n r e c e n t y e a r s s o m e i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n h a v e b e e n o f f e r i n g p h a s e - o u t s , w h i c h a l l o w a f a c u l t y m e m b e r n e a r i n g r e t i r e m e n t a g e t o p h a s e i n t o r e t i r e m e n t g r a d u a l l y b y w o r k i n g p a r t - t i m e , b u t r e t a i n i n g f u l l h e a l t h a n d o t h e r b e n e fi t s . T h e S u r v e y o f C h a n g e s i n F a c u l t y R e t i r e m e n t P o l i c i e s r e p o r t s t h a t a s o f 1 9 9 9 , 2 6 ( 5 0 % ) o f p r i v a t e d o c t o r a l a n d 9 7 ( 3 1 % ) o f p u b l i c d o c t o r a l i n s t i t u t i o n s r e s p o n d i n g t o t h e s u r v e y , c u r r e n t l y u s e p h a s e d r e t i r e m e n t p r o g r a m s . T a b l e 2 . 2 b e l o w s u m m a r i z e s r e t i r e m e n t p l a n s f o r B i g T e n i n s t i t u t i o n s a n d i m p o r t a n t c h a n g e s i n a g e - d i s c r i m i n a t i o n l e g i s l a t i o n f o r t h e r e s p e c t i v e s t a t e s . I t a p p e a r s t h a t m o s t d e p a r t m e n t s o f f e r d e fi n e d - c o n t r i b u t i o n p e n s i o n p l a n s . I t i s a l s o i n t e r e s t i n g t o n o t e t h a t a l l u n i v e r s i t i e s m a k e u s e o f s o m e f o r m o f e a r l y r e t i r e m e n t p r o g r a m . M o s t i n t e r e s t i n g , i t a p p e a r s t h a t s o m e o f t h e s e u n i v e r s i t i e s h a v e s t o p p e d e n f o r c i n g m a n d a t o r y 5 7 T h i s c o m p a r e s w i t h p r i v a t e d o c t o r a l i n s t i t u t i o n s , a m o n g w h i c h 2 4 o f f e r e d d e fi n e d - c o n t r i b u t i o n p l a n s , a n d o n l y o n e o f f e r e d a c o m b i n a t i o n p l a n . 1 5 2 r e t i r e m e n t f o r f a c u l t y b e f o r e 1 9 9 4 , d u e t o s p e c i a l p r o v i s i o n s i n s t a t e l e g i s l a t i o n . T h i s f a c t w i l l b e u s e d t o o b t a i n i d e n t i fi c a t i o n i n t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s . S i n c e p l a u s i b l e a r g u m e n t s c a n b e m a d e f o r e i t h e r s t e e p e r o r fl a t t e r w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s a f t e r t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t , t h e a n s w e r t o t h i s q u e s t i o n r e m a i n s t o b e a n s w e r e d e m p i r i c a l l y . S e c t i o n I V . I I w i l l e x a m i n e h o w c h a n g e s i n m a n d a t o r y r e t i r e m e n t l a w s h a v e a f f e c t e d t h e s t e e p n e s s o f w a g e p r o fi l e s f o r e c o n o m i c s f a c u l t y i n B i g T e n u n i v e r s i t i e s . 1 5 3 e e e h h h t t t l l l i i i t t t n n n u u u d . . . d d e 4 4 e e 4 c c c 9 9 9 r r r 9 9 9 o o o 1 1 1 f f f , , , n 1 n n 1 1 e e e y y y y y y t t t r r r l l l a a a u u u u u u c n c n c n a a a a a a f f f J J J d d d , , , e e e t t t r r r u u u n n n n n n e e e e e e m m m t t t d d d r r r n n n o e e o o e f f f m m m t t t a a a n n n e e e A A A m m m e e e E E E r r r D D D i i i t t t A A A e e e r r r f f f o o o y y y n n n r r r o o o o o o i i i t t t t t t a a a a a a d d d r r r i i i n n n p p p a a a x x x M e M e e M t n e ; e ) t n m ) 4 m 2 e e 6 2 9 r r - 0 9 r i t e 7 0 1 i o 5 f 2 t ( s - i n e r ) y l r a e 7 g e 9 a 9 v ( 1 i t R y l r a n a 0 l 7 p o t e g t c t r o e e m m i l f f e e r e a r r u ( t 6 s e s d n e E n f n 4 i i n t g t t e e u a e e v o m r r e v i t n e s n p i e - t l y e c l e r f a a p y t y l l u r c a h a a u l f E P e S P E f c n I n a t fi s e ) a l n p ; o n n n i b 9 e 8 o i t o t 9 u i 9 d d a 1 b s e e 9 i n n r n n 9 l i e t fi t fi 1 i b P m n n e e u f o o D ( o c C D s i o n a y i t l l w o i s y t i l r r I I s f f e o o h c S o o y y t t v i n U e v i n e y t t i i i U a s s a s t e S r r n r e e a e u v v i v d o i i d i r i n n n n u h U U I P O U 1 5 4 T A B L E 2 . 2 - S U M M A R Y O F R E T I R E M E N T P L A N S A N D M A N D A T O R Y R E T I R E M E N T S T A T E L A W S F O R B I G T E N U N I V E R S I T I E S S t a t e l a w a n d s p e c i a l p r o v i s i o n s f o r t e n u r e d f a c u l t y E a r l y r e t i r e m e n t O p t i o n ( f o r p e o p l e a t t h e a g e O f 5 5 ; i n 2 0 0 2 e a r l y r e t i r e m e n t r u l e s w e r e c h a n g e d t o i n c l u d e a p e n a l t y ) 1 9 6 7 : e n a c t e d l a w p r o h i b i t i n g a g e d i s c r i m i n a t i o n ; 1 9 8 0 e x p a n d e d c o v e r a g e t o c o v e r p e o p l e b e t w e e n t h e a g e s o f 4 0 - 7 0 . 1 9 7 2 : p r o h i b i t e d a g e d i s c r i m i n a t i o n f o r t h o s e o v e r 1 8 ; 1 9 8 3 : b a n n e d m a n d a t o r y r e t i r e m e n t . C o m b i n a t i o n C o m b i n a t i o n V o l u n t a r y E a r l y P a r t i a l R e t i r e m e n t P r o g r a m 1 9 6 5 : e n a c t e d l a w s p r o h i b i t i n g a g e d i s c r i m i n a t i o n f o r t h o s e 4 0 - 6 5 ; 1 9 7 9 : r a i s e d u p p e r l i m i t t o 7 0 . C o m b i n a t i o n 1 9 6 1 : e n a c t e d a g e - d i s c r i m i n a t i o n l a w s f o r p e o p l e a g e s 4 0 - 6 5 ; 1 9 9 0 : e x t e n d e d c o v e r a g e t o t h o s e o v e r 4 0 . T e n u r e d f a c u l t y e x e m p t e d f r o m a b o v e l a w . M a n d a t o r y r e t i r e m e n t e n f o r c e d u n t i l t h e e x p i r a t i o n o f A D E A a m e n d m e n t , J a n u a r y 1 , 1 9 9 4 . e g n a e e e h w t t r e e b d e n s u o h t f O . y 5 s 6 a r y h e - o r o t 0 t 4 a e n l o t i . s d a d ; t e 0 n 8 n 7 g a 1 u a m y r e v e n r l a e e d r e d . p m l e e d e 4 g o v n c 9 r p . n o r 9 n e i p g n o u n o 1 n o o f e t f i a e e c r t s s , p i w n 1 b t a e o o a e r o i f b . ; l t h h o n 8 y o 1 t t i y f 0 i r e r t n h t 7 m t o l r r a p r - a i e o o u s r u s p m f f c n w e 0 r t 4 c s w s a a a e v r w f o n t J l e i y a o n i a l e t l o i e d , n s t m n e e o e d t h o r d h n r r i g e n 0 t o ; a e i . a e h u t s d b t y a r t i i n a e r 7 t y s o c f i t e n m t m o r n a o l o t t d i l i e f o i t n n o m a i d e g c c r e e a y o e s g i e t b f f i r m a r g i a a c m , a u r r f m r c s n d o r t 1 d a r s i t a t e 9 e n i e e l n i v 9 r m d o 1 u d e g a a v e e A d h d m - o t e m - n n c e e c e E g e e 1 e a d r g D r e , a r g n d e t m o t A e d t i a d i a n e t a d o f e e i d d y r e e e d f d r b n f O t a e b e i n b v r a y o a y M c n s d t n h t s n e n o o n p r n a a i a v e x r o e a n o x e p m r p i m e t t p b m t e e r , e t a a a e : : ; : : 0 r c 5 6 e i 5 2 7 8 d 9 2 4 9 d r r i i : : : . 6 p 7 t 6 n 5 8 7 7 - f t 8 8 n 9 9 5 f f e 9 9 a x e 9 9 9 a 9 1 3 o E r 1 M e r 1 1 1 1 M 1 1 r l a a n e n i y i m o l r s e t v a e e g a e h t r o i r n t i t fi r a n r e e t i n c f p e o h d t t n a i ( e t n y e n e 2 9 v 9 p e o m r t n e e i m 1 m l e r h e p s e i s r m t t i c t y n e e n t u i a r a e e r i t e o s y r t r - t e l m e l r u 2 s u o s a c f n 9 l e r f h a e 9 o f a P F b c 1 E e y t ) y c 5 l r 5 a f E o t fi e B d e n fi e D n o s i n n o o i i t t u u n n o e i t d u d d b b b e i i e i e n n r n r r fi fi fi t t t n n n e e o o D C D C e o D c ) D ’ T N O d C e t a ( f a f f M 2 S o t o . y y y a o - y n t 2 t n i n t t t i a a i i o s i s s E g s g s s n r i i e o e r r r L e e e h h n c v v v B v A i n c c i i n i s i n i n i n i T U M M U U M U W 1 5 5 B . A D V E R S E S E L E C T I O N G u a s c h a n d W e i s s ( 1 9 8 0 , 1 9 8 2 ) c l a i m t h a t r i s i n g w a g e p r o fi l e s m a y b e d u e t o i n f o r m a t i o n a s y m m e t r i e s . T h e y a s s u m e t h a t e m p l o y e e s h a v e b e t t e r i n f o r m a t i o n a b o u t t h e i r e x p e c t e d p r o d u c t i v i t y t h a n d o t h e i r e m p l o y e r s . T o s e p a r a t e l o w - p r o d u c t i v i t y w o r k e r s f r o m h i g h - p r o d u c t i v i t y o n e s , fi r m s i n s t i t u t e t e s t i n g o r a n a p p r e n t i c e s h i p p r o g r a m w h i c h s o r t s w o r k e r s a c c o r d i n g t o t h e i r a b i l i t i e s . D u r i n g t h e a p p r e n t i c e s h i p o r i n i t i a l p e r i o d w h e n t h e fi r m i s a s s e s s i n g t h e a b i l i t y o f t h e w o r k e r s , i t p a y s t h e m w a g e s b e l o w t h e i r m a r g i n a l p r o d u c t . O n c e t h e a b i l i t i e s o f t h e w o r k e r s a r e r e v e a l e d , h i g h - a b i l i t y t y p e s a r e p a i d a w a g e a b o v e t h e i r m a r g i n a l p r o d u c t , a n d l o w - a b i l i t y t y p e s a r e p a i d a w a g e j u s t e q u a l t o t h e i r m a r g i n a l p r o d u c t . 5 8 T h e r e f o r e , f o r e a c h i n d i v i d u a l w o r k e r , w e c o u l d o b s e r v e a w a g e p r o fi l e t h a t i n c r e a s e s o v e r h i s / h e r l i f e c y c l e . W h e n a s o r t i n g e q u i l i b r i u m e x i s t s , i t i s c h a r a c t e r i z e d b y n e t p a y m e n t s b e l o w m a r g i n a l p r o d u c t f o r w o r k e r s w h o f a i l t h e t e s t , a n d n e t p a y m e n t s a b o v e m a r g i n a l p r o d u c t f o r t h o s e w h o p a s s i t . W h i l e t h e s e s t u d i e s d o n o t a i m t o e x p l a i n u p w a r d - s l o p i n g w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s p e r s e , t h e y i m p l y t h a t s u c h p r o fi l e s m a y r e s u l t f r o m t h e fi r m ’ s d e s i r e t o s o r t w o r k e r s a c c o r d i n g t o t h e i r a b i l i t y . I n t h e c a s e o f a c a d e m i a , i t w o u l d b e r e a s o n a b l e t o a r g u e t h a t t h e i n s t i t u t i o n o f t e n u r e r e s e m b l e s a n a s s e s s m e n t t e s t m u c h l i k e t h e o n e d e s c r i b e d i n G u a s c h a n d W e i s s . I f t h e s o r t i n g t h e o r y w e r e a d o p t e d t o e x p l a i n r i s i n g w a g e p r o fi l e s , t h e n t h e i m p l i c a t i o n f o r f a c u l t y s a l a r i e s w o u l d i n v o l v e w a g e s o f j u n i o r f a c u l t y b e i n g b e l o w t h e i r m a r g i n a l p r o d u c t , a n d , a f t e r t e n u r e , s a l a r i e s w o u l d i n c r e a s e u p t o a n d a b o v e t h e m a r g i n a l p r o d u c t . B e c a u s e o f t h e u p - o r - o u t f e a t u r e o f a c a d e m i c c o n t r a c t s , j u n i o r f a c u l t y w h o f a i l t o p a s s t h e 1 5 6 t e s t ( o b t a i n t e n u r e ) w o u l d h a v e t o l e a v e t h e d e p a r t m e n t . T h i s i m p l i e s t h a t a l l f a c u l t y w h o r e m a i n w i t h t h e d e p a r t m e n t a r e p a i d a s a l a r y a b o v e m a r g i n a l p r o d u c t b e y o n d t h e j u n i o r s t a g e . S e c t i o n I V . I I I p r e s e n t s a t e s t o f t h e s e i m p l i c a t i o n s . C . W O R K E R P R E F E R E N C E S F O R R I S I N G C O N S U M P T I O N P R O F I L E S L o e w e n s t e i n a n d S i c h e r m a n ( 1 9 9 1 ) a n d F r a n k a n d H u t c h e n s ( 1 9 9 3 ) c l a i m t h a t p e o p l e m a y p r e f e r r i s i n g w a g e p r o fi l e s b e c a u s e ( a ) t h e y c a r e n o t o n l y a b o u t t h e i r c o n s u m p t i o n l e v e l , b u t a l s o a b o u t i t s r a t e o f c h a n g e , a n d ( b ) t h e y c a n n o t d e f e r p r e s e n t c o n s u m p t i o n t o a c h i e v e u p w a r d - s l o p i n g c o n s u m p t i o n p r o fi l e s . 5 9 T h e fi r s t s t u d y b r i n g s e x p e r i m e n t a l e v i d e n c e s u p p o r t i n g s u c h a c l a i m . T h e s e c o n d s t u d y b r i n g s e x a m p l e s f r o m a i r l i n e p i l o t s a n d b u s d r i v e r s t o p o i n t o u t t h e w a g e - p r o d u c t i v i t y d i v e r g e n c e . T h e y c l a i m t h a t , f o r t h e s e s p e c i fi c w o r k e r s , p r o d u c t i v i t y r e m a i n s f a i r l y c o n s t a n t o v e r t h e l i f e - c y c l e , a n d , t h e r e f o r e , t h e i r r i s i n g w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s s h o u l d b e e x p l a i n e d i n t e r m s o t h e r t h a n p r o d u c t i v i t y i n c r e a s e s . T h e m o d e l t h a t F r a n k a n d H u t c h e n s p r e s e n t p o s t u l a t e s t h a t w a g e p r o fi l e s s h o u l d b e s t e e p e r i n o c c u p a t i o n s w i t h t h e m o s t e x t e n s i v e i n t e r a c t i o n a m o n g c o - w o r k e r s . T h i s w o u l d f o l l o w f r o m t h e a s s u m p t i o n t h a t p e o p l e p r e f e r i n c r e a s i n g c o n s u m p t i o n p r o fi l e s . H o w e v e r , a c c o r d i n g t o t h i s t h e o r y , p e o p l e a l s o t e n d t o d e fi n e t h e i r w e l l - b e i n g a r o u n d a s t a n d a r d b a s e d o n t h e w e l l - b e i n g o f t h e i r s o c i a l g r o u p . A s a r e s u l t , t h e y fi n d i t h a r d e r t o s a v e i n t h e c o m p a n y o f p e o p l e w h o s p e n d m o r e t h e y d o , a n d c a n n o t , t h e r e f o r e , s a v e t o a c h i e v e i n c r e a s i n g c o n s u m p t i o n p r o fi l e s . C o n s e q u e n t l y , p e o p l e f o r m c o l l e c t i v e a g r e e m e n t s w i t h g r o u p s o f l i k e - m i n d e d p e o p l e t o r e s i s t t h e t e m p t a t i o n t o 5 8 S i n c e i n t h e m o d e l a l l w o r k e r s p a y a f e e d u r i n g t h e a s s e s s m e n t p e r i o d ( e i t h e r t o t a k e t h e t e s t o r i n t h e f o r m o f l o w e r w a g e s d u r i n g t h e a p p r e n t i c e s h i p ) , t h e l o w - a b i l i t y t y p e s e n d u p w i t h w a g e s n e t o f a s s e s s m e n t f e e s t h a t f a l l b e l o w t h e i r m a r g i n a l p r o d u c t . 1 5 7 c o n s u m e t o o m u c h i n t h e p r e s e n t . F r a n k a n d H u t c h e n s c l a i m t h a t a p e r s o n ’ s c o - w o r k e r s a r e m o r e l i k e l y t o m a k e u p t h e r e f e r e n c e g r o u p b e c a u s e t h e y e n g a g e i n m o r e i n t e r a c t i o n s o n a m o r e c o n t i n u o u s b a s i s w i t h t h e p e r s o n . T h i s i s a l s o t h e r e a s o n w h y i t w o u l d b e e a s i e r t o e n t e r c o l l e c t i v e c o n s u m p t i o n a g r e e m e n t s w i t h o n e ’ s c o - w o r k e r s , s i n c e c l o s e p r o x i m i t y a n d f r e q u e n t i n t e r a c t i o n m a k e m o n i t o r i n g a n d e n f o r c i n g o f s u c h a g r e e m e n t s l e s s c o s t l y . C O - w o r k e r s c a n a g r e e t o r e s t r i c t t h e i r a b i l i t y t o c o n s u m e i n t h e p r e s e n t b y e n t e r i n g e m p l o y m e n t c o n t r a c t s t h a t i n v o l v e s t e e p w a g e p r o fi l e s . S u c h w a g e p a t h s w o u l d o n l y b e a p p e a l i n g i f t h e e m p l o y e r c a n c r e d i b l y g u a r a n t e e a l o n g e m p l o y m e n t s p a n . T h e r e f o r e , t h e l e n g t h o f t h e c o n t r a c t e m e r g e s a s t h e k e y f e a t u r e o f t h i s t h e o r y . A s t e e p w a g e p r o fi l e w o u l d b e d e s i r a b l e o n l y i f t h e l i f e - s p a n o f t h e c o n t r a c t i s c o n s i d e r a b l y l o n g . A t t h e s a m e t i m e , a t e s t a b l e i m p l i c a t i o n o f t h i s t h e o r y i s t h a t i n c r e a s e d i n t e r a c t i o n w i t h c o - w o r k e r s w o u l d b e a s s o c i a t e d w i t h s t r o n g e r p r e f e r e n c e s f o r s t e e p w a g e p r o fi l e s . I f t h e p r e f e r e n c e s f o r s u c h p r o fi l e s a r e w i d e s p r e a d , c o m p e t i t i v e m a r k e t f o r c e s w i l l p r o v i d e t h e n e c e s s a r y i n c e n t i v e s t o e m p l o y e r s t o o f f e r b a c k - l o a d e d w a g e c o n t r a c t s . I n a c a d e m i a , c o o p e r a t i o n a m o n g r e s e a r c h e r s i s t h e n o r m n o w a d a y s , r a t h e r t h a n t h e e x c e p t i o n . I m p r o v e m e n t s i n i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g y h a v e m a d e g e o g r a p h i c a l b a r r i e r s l e s s o f a n i s s u e i n r e c e n t y e a r s , s o c o o p e r a t i o n w i t h c o l l e a g u e s a c r o s s t h e w o r l d i s q u i t e f e a s i b l e . T h e d e g r e e o f a c a d e m i c c o o p e r a t i o n ( c o - a u t h o r s h i p o f a r t i c l e s ) w o u l d , t h e r e f o r e , d e p e n d i n l a r g e p a r t o n t h e p r e f e r e n c e s o f v a r i o u s r e s e a r c h e r s t o i n t e r a c t c l o s e l y w i t h t h e i r c o l l e a g u e s . B y a n a l y z i n g c o o p e r a t i o n p a t t e r n s o f f a c u l t y , i t c o u l d b e p o s s i b l e t o t e s t t h i s h y p o t h e s i s e m p i r i c a l l y . I n f a c t , i t c o u l d b e a r g u e d t h a t , i f f a c u l t y c a r e a b o u t t h e i r fi n a n c i a l s t a n d i n g a s c o m p a r e d t o t h e i r p e e r s , i n c r e a s e d p r e f e r e n c e s f o r 5 9 T h i s a s s u m p t i o n f o l l o w s f r o m t h e s e l f - c o n t r o l l i t e r a t u r e . T h e i d e a i s t h a t p e o p l e m a y fi n d i t h a r d t o s a v e w h e n t h e y a r e s u r r o u n d e d b y p e o p l e w h o e n j o y h i g h e r s p e n d i n g l e v e l s t h a n t h e y d o . 1 5 8 c o o p e r a t i n g a c a d e m i c a l l y w i t h i n t h e d e p a r t m e n t w o u l d s i g n a l p r e f e r e n c e s f o r e n t e r i n g c o l l e c t i v e c o n s u m p t i o n a g r e e m e n t s t h a t r e s t r i c t t h e a b i l i t y t o c o n s u m e e a r l i e r i n t h e w o r k l i f e - c y c l e . S i n c e d e p a r t m e n t s h a v e a l a r g e d e g r e e o f fl e x i b i l i t y i n s e t t i n g w a g e s , t h e y w o u l d m o s t l i k e l y r e c o g n i z e a n d i n c o r p o r a t e s u c h c o n s i d e r a t i o n s i n t h e e m p l o y m e n t c o n t r a c t s t h e y O f f e r . C o n s e q u e n t l y , i t c o u l d b e t h e c a s e t h a t i n c r e a s e d i n t e r a c t i o n w i t h c o - w o r k e r s , a s m e a s u r e d b y t h e d e g r e e o f w i t h i n - d e p a r t m e n t c o - a u t h o r i n g , w o u l d b e a s s o c i a t e d w i t h s t e e p e r w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s . G i v e n t h e n a t u r e o f a c a d e m i a , w h e r e p e o p l e c o n s t a n t l y n e e d t o i n t e r a c t w i t h t h e i r c o l l e a g u e s t o d i s c u s s a n d i m p r o v e t h e i r w o r k , a n d f r e q u e n t l y c o o p e r a t e o n c o m m o n p r o j e c t s , i t c o u l d a l s o b e a r g u e d t h a t a c a d e m i c s h a v e a h i g h e r p r e f e r e n c e f o r s t e e p w a g e p r o fi l e s c o m p a r e d t o p e o p l e i n o t h e r o c c u p a t i o n s . T h e s e h y p o t h e s e s w i l l b e t e s t e d i n S e c t i o n I V . V . I V . E M P I R I C A L A N A L Y S I S T h i s s e c t i o n e m p l o y s t h e s a m e d a t a s e t a s t h e fi r s t c h a p t e r . I t c o n s i s t s o f o b s e r v a t i o n s f r o m f u l l - t i m e e c o n o m i c s f a c u l t y i n n i n e l a r g e M i d w e s t e r n u n i v e r s i t i e s ( ’ 0 f o r t h e 1 9 9 1 - 9 2 , 1 9 9 5 - 9 6 , a n d 1 9 9 8 - 9 9 a c a d e m i c y e a r s . T a b l e s 1 . 3 , 1 . 4 , a n d 1 . 5 i n C h a p t e r 1 , p r o v i d e a d e s c r i p t i o n o f t h e v a r i a b l e s a n d s u m m a r y s t a t i s t i c s . T a b l e 2 . 3 c o n t a i n s s u m m a r y s t a t i s t i c s o f t h e k e y v a r i a b l e s u s e d a n d a d d i t i o n a l v a r i a b l e s t h a t a p p e a r h e r e f o r t h e fi r s t t i m e . 6 0 I n d i a n a U n i v e r s i t y - B l o o m i n g t o n , U n i v e r s i t y o f I l l i n o i s a t U r b a n a - C h a m p a i g n , U n i v e r s i t y o f I o w a , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , T h e O h i o S t a t e U n i v e r s i t y , P u r d u e U n i v e r s i t y , U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n , U n i v e r s i t y o f M i n n e s o t a , a n d U n i v e r s i t y o f W i s c o n s i n - M a d i s o n . 1 5 9 4 6 7 3 0 7 8 2 8 4 3 3 1 1 1 1 1 8 4 8 5 0 4 4 4 4 9 9 4 5 2 3 5 . 9 v 1 5 8 , , , . . . . . . . 1 2 2 2 . . . 0 9 0 0 0 0 0 8 5 2 . . . . e 1 1 6 6 8 6 1 4 6 0 0 0 0 D 1 2 2 2 3 3 3 $ $ $ . d t S 0 2 5 4 6 1 1 5 1 1 1 1 7 7 4 4 2 7 5 1 9 5 2 6 2 2 2 0 1 6 1 2 4 2 6 3 3 4 3 . . . . . . . . . . 1 1 1 1 1 , , , 6 8 9 4 6 8 2 0 0 0 . . . . . 5 7 3 1 4 6 8 2 1 1 0 0 0 0 0 8 8 9 $ $ $ 1 2 2 2 3 6 0 7 3 3 3 3 3 3 9 9 9 4 2 3 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 . 5 2 5 2 2 5 5 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 5 2 5 9 2 5 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 1 1 1 1 1 1 1 1 1 e c n ) t m r e n o s e i i r p n a s r f o n o i t r n a r a r o e a r o r t o o u b h x o e g e m t a e p f - y o u s t l t r m s t e . e h i e s m s o h t p y i r e d t d c r e m e e o a d s c a - s h a f l i o o n . a t f r r r c l a I D s c t d . n r t e e e m l h a s s h e h c o t f a f n t e a r f t P i o i a s O o u r D y i p u l a t a w m s r a h t d o e t t - e a r e h u e u i c t e o c a i l n c i r e t S n l i b m f a = g b t o m m f ( C a A i O d u o b h t n o I i T r S a u P j e n n r e v n n W o a i f r g c e n e a m e e c e s m b r g d t t V i e n a o r r m r e p r e i a e r u e f p e N i v x p A c p r e e d P I T A T S E 1 = Y R A M t M f c a i p S R N O I U S e X m E E P l ) T D r T i T O b — o a N n t 3 i I o c I F O A C A C R . r a E 2 a V L d f B e E U L P B A T s a b ( H T O D C R H P O O C P 1 6 0 Y e a r M e a n S A L A R Y E X P E R l 9 9 2 2 0 2 2 1 8 2 1 1 2 4 3 2 4 3 1 9 2 2 0 2 1 2 6 . 7 2 1 5 1 . 6 7 0 . 1 0 9 ' 1 2 4 . 0 8 1 4 1 . 4 9 0 . 2 9 7 0 . 2 4 0 N o t e t h a t f o r t h e p u r p o s e o f t h i s s t u d y , t h e s t o c k o f p e r f o r m a n c e r a t h e r t h a n t h e fl o w m e a s u r e i s t h e r e l e v a n t v a r i a b l e f o r t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s . A c a d e m i c d e p a r t m e n t s d o n o t o n l y c a r e a b o u t t h e r e c e n t p u b l i c a t i o n s o f a f a c u l t y m e m b e r . R a t h e r , t h e r e p u t a t i o n o f t h e i n s t i t u t i o n b e n e fi t s f r o m t h e a c c u m u l a t e d r e c o r d o f l i f e t i m e p u b l i c a t i o n s o f t h e r e s e a r c h e r a n d t h e r e p u t a t i o n t h a t h e / s h e h a s a c h i e v e d i n t h e a c a d e m i c c o m m u n i t y d u r i n g t h e e n t i r e a c a d e m i c l i f e . T h e r e f o r e , a l l t h e p r o d u c t i v i t y d a t a u s e d h e r e ( a n d d i s c u s s e d i n C h a p t e r 1 , S e c t i o n V ) a r e c u m u l a t i v e i n n a t u r e . W h e n d i s c u s s i n g t h e d i f f e r e n t t h e o r i e s o n w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s , i t s h o u l d b e n o t e d t h a t s o m e o f t h e m r e f e r t o t h e c r o s s - s e c t i o n a l p r o p e r t i e s o f w a g e - e x p e r i e n c e p a t h s , w h i l e o t h e r s r e f e r t o t h e i r t i m e - s e r i e s p r o p e r t i e s . T h e h u m a n - c a p i t a l t h e o r y d e s c r i b e s t h e w a y i n w h i c h w a g e s a n d e x p e r i e n c e a r e r e l a t e d o v e r a n i n d i v i d u a l ’ s l i f e - c y c l e , a n d h e n c e d e a l s w i t h t h e t i m e - s e r i e s b e h a v i o r o f t h e w a g e - e x p e r i e n c e p a t h . T h e d e l a y e d - p a y m e n t t h e o r y i s a l s o c o n c e r n e d w i t h t h e b e h a v i o r o f w a g e s o v e r t h e l i f e c y c l e . H o w e v e r , t h i s t h e o r y i m p l i c i t l y g e n e r a t e s i m p l i c a t i o n s o n t h e c r o s s — s e c t i o n a l p r o p e r t i e s o f w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s . B e c a u s e t h e p r e m i s e o f t h i s t h e o r y i s t o e x p l a i n m a n d a t o r y r e t i r e m e n t p o l i c i e s , t h e i m p l i c a t i o n i s t h a t a p o l i c y c h a n g e ( a s f o r e x a m p l e , t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t ) m a y r e s u l t i n c h a n g e s i n w a g e - e x p e r i e n c e p a t h s a c r o s s a l l c o h o r t s , r e g a r d l e s s o f w h e r e t h e y a r e p o s i t i o n e d i n t h e i r l i f e c y c l e . T h e o r i e s a r g u i n g t h a t w o r k e r s p r e f e r i n c r e a s i n g w a g e p r o fi l e s p r i m a r i l y c h a r a c t e r i z e t h e l i f e - c y c l e p a t t e r n o f w a g e s . I m p l i c i t l y , h o w e v e r , t h e s e t h e o r i e s s u g g e s t t h a t w a g e - e x p e r i e n c e p a t h s m a y d i f f e r a c r o s s v a r i o u s p r o f e s s i o n s d e p e n d i n g o n t h e p r e f e r e n c e s t h a t d i f f e r e n t g r o u p s o f w o r k e r s 1 6 1 d i s p l a y . 6 1 T h e s e a r g u m e n t s w i l l b e t a k e n i n t o a c c o u n t w h e n d e r i v i n g t h e e m p i r i c a l t e s t s l a t e r i n t h i s s e c t i o n . I n a l l t h e r e s u l t s f r o m t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s i n C h a p t e r 1 , t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e w a s a l w a y s p r e s e n t , r e g a r d l e s s o f t h e n u m b e r o r c o m b i n a t i o n o f p e r f o r m a n c e m e a s u r e s i n c l u d e d i n t h e s a l a r y e q u a t i o n . F i g u r e A s u m m a r i z e s t h e r e l a t i o n s h i p o f t h e p e r f o r m a n c e i n d i c a t o r s a n d s a l a r i e s t o e x p e r i e n c e . T h e g r a p h s d i s p l a y t h e fi t t e d r e g r e s s i o n l i n e s o f t h e m e a s u r e s o f i n t e r e s t o n a n u m b e r o f c o n t r o l s w h i c h i n c l u d e e x p e r i e n c e a n d i t s s q u a r e . I t a p p e a r s t h a t p r o d u c t i v i t y t u r n s a r o u n d a b o u t 8 y e a r s e a r l i e r t h a n s a l a r i e s . T h e e s t i m a t e s s u g g e s t t h a t b e t w e e n 2 3 a n d 3 1 y e a r s o f e x p e r i e n c e , w e w o u l d b e o b s e r v i n g i n c r e a s i n g r a t e s o f c o m p e n s a t i o n a n d d e c l i n i n g r a t e s o f p e r f o r m a n c e . C o n t r a r y t o M e d o f f a n d A b r a h a m ( 1 9 8 0 ) , w h o d i d n o t fi n d e v i d e n c e o f p e r f o r m a n c e i n c r e a s i n g w i t h e x p e r i e n c e , h e r e p e r f o r m a n c e a n d s a l a r i e s i n c r e a s e o v e r m o s t o f t h e r a n g e , b u t a t d i f f e r e n t r a t e s . T h e i r s l o p e s h a v e t h e s a m e s i g n f o r t h e m o s t p a r t , w i t h t h e e x c e p t i o n o f t h e p e r i o d b e t w e e n 2 3 a n d 3 1 y e a r s o f e x p e r i e n c e . T h i s d o e s n o t c h a n g e t h e f a c t t h a t t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e o n s a l a r i e s r e m a i n s s i g n i fi c a n t a f t e r c o n t r o l l i n g f o r p e r f o r m a n c e , l e a v i n g u n a n s w e r e d t h e q u e s t i o n : w h y d o s a l a r i e s i n c r e a s e w i t h e x p e r i e n c e ? I t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h e r e g r e s s i o n e s t i m a t i n g t h e p e r f o r m a n c e p a t h s b e l o w d o n o t d e s c r i b e t h e p a t h o f a n y p a r t i c u l a r r e s e a r c h e r . I n f a c t , w i t h c u m u l a t i v e p r o d u c t i v i t y m e a s u r e s , n o i n d i v i d u a l r e s e a r c h e r h a s a d o w n w a r d s l o p i n g p o r t i o n i n t h e i r p e r f o r m a n c e p r o fi l e . I t i s c o h o r t e f f e c t s t h a t g i v e r i s e 6 1 T h i s a s s u m e s t h a t p e o p l e i n t h e s a m e p r o f e s s i o n a r e s i m i l a r t o a l a r g e e x t e n t a n d t h e i r p r e f e r e n c e s w i t h r e s p e c t t o f e a t u r e s o f e m p l o y m e n t c o n t r a c t s a r e a l i k e . I n f a c t t h e t h e o r y i m p l i e s t h a t c r o s s - s e c t i o n w a g e s s h o u l d d i f f e r a c r o s s i n d i v i d u a l s , g i v e n t h e i r i n d i v i d u a l p r e f e r e n c e s w i t h r e s p e c t t o t h e s l o p e o f t h e w a g e p a t h , a n d g i v e n t h a t e m p l o y e r s a r e w i l l i n g a n d a b l e t o d e s i g n i n d i v i d u a l i z e d c o n t r a c t s . 1 6 2 t o t h e s h a p e o f t h e p e r f o r m a n c e c u r v e s b e l o w . Y o u n g e r c o h o r t s s e e m t o p u b l i s h m o r e a t a l l a g e s , a n d a s a r e s u l t t h e p r o d u c t i v i t y c u r v e s a p p e a r t o s l o p e d o w n w a r d s . 1 6 3 0 4 e l c y C - e f i L e 0 3 5 h 5 5 ' T 2 b 2 0 2 r e 0 v 2 O 5 1 ) y r a l a 0 S 1 ( g o L 5 . 4 t r a P 0 0 5 5 4 e l c y C - e f i L e h T 5 3 r e v E L C Y C E F I L E H T R E V O N O I T A S N E P O M O C 0 3 r e d 1 5 r D 2 N A E C N A M R O F R E P — A E R U G I F O k n a R e s r e v 0 e 1 R . 3 t r a P 5 0 ’ 1 6 4 P a r t 1 . I m p a c t F a c t o r P u b l i c a t i o n I n d e x O v e r T h e L i f e - C y c l e P a r t 2 . C i t a t i o n s O v e r T h e L i f e - C y c l e 1 5 0 0 * r 1 2 5 0 “ . r 1 0 0 0 * . ° F 7 5 0 - 1 3 5 0 0 ‘ “ ° . g . 0 0 0 0 ° . 2 . . . * 2 5 0 ' 0 - . s u o u e r i o ° 0 O ’ 0 0 9 o 9 9 ° 0 8 8 0 8 ° N . 0 9 0 9 9 8 8 0 . 0 0 o o o I I I I T F 3 5 7 1 i 1 5 7 1 0 7 1 ( K i e l e s fi o q 1 * ‘ O I I 2 5 I 3 0 I 5 0 I 3 6 ' 3 I 5 I m o u o p a s a q J a p J O n u n : Q S J O A E J E x p e r i e n c e E x p e r i e n c e N o t e : T h e m i d d l e l i n e r e p r e s e n t s t h e r e g r e s s i o n l i n e o f t h e v a r i a b l e o n t h e v e r t i c a l a x i s o n e x p e r i e n c e , i t s s q u a r e , a n d y e a r d u m m i e s . I n t h e c a s e o f l o g ( s a 1 a r y ) , a d m i n i s t r a t i v e d u t i e s , d e p a r t m e n t d u m m i e s , a n d p e r f o r m a n c e v a r i a b l e s a r e a l s o i n c l u d e d a s e x p l a n a t o r y v a r i a b l e s . T h e u p p e r a n d l o w e r b o u n d s a r e c a l c u l a t e d a s t w o t i m e s t h e s t a n d a r d e r r o r o f t h e r e s i d u a l s . T h e v e r t i c a l l i n e i n e a c h g r a p h s h o w s t h e t u r n a r o u n d p o i n t . S i n c e p r o d u c t i v i t y m e a s u r e s a r e c u m u l a t i v e i n n a t u r e , f o r s i m p l i c i t y O f r e p r e s e n t a t i o n o n l y O b s e r v a t i o n s f o r t h e y e a r 1 9 9 9 a r e p r e s e n t e d ( t h e r e g r e s s i o n l i n e , h o w e v e r , i s o b t a i n e d f r o m a p o o l e d r e g r e s s i o n i n c l u d i n g a l l y e a r s ) . A . T E S T I N G F O R T H E E F F E C T O F E X P E R I E N C E N E T O F P R O D U C T I V I T Y O N S A L A R I E S I f e x p e r i e n c e r e p r e s e n t s h u m a n c a p i t a l a c c u m u l a t i o n , o n e w o u l d e x p e c t t h a t t h i s f a c t w o u l d b e r e v e a l e d t h r o u g h t h e p e r f o r m a n c e i n d i c a t o r s . T h u s , e x p e r i e n c e s h o u l d c a r r y n o w e i g h t i n a w a g e e q u a t i o n t h a t i n c l u d e s p e r f o r m a n c e d a t a . F o r a c a d e m i c j o b s , h o w e v e r , e x p e r i e n c e a p p e a r s t o b e o n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t v a r i a b l e s i n t h e s a l a r y d e t e r m i n a t i o n , e v e n a f t e r c o n t r o l l i n g f o r p r o d u c t i v i t y . T h e m o s t c o m m o n l y u s e d s a l a r y m o d e l i n t h e c a s e o f a c a d e m i a i n v o l v e s a n e x p r e s s i o n o f w a g e s a s a l i n e a r f u n c t i o n o f p r o d u c t i v i t y , e x p e r i e n c e , t e a c h i n g p e r f o r m a n c e , a n d a d m i n i s t r a t i v e d u t i e s . O t h e r v a r i a b l e s i n c l u d e d d e p e n d o n t h e a v a i l a b i l i t y o f d a t a a n d s c o p e o f s t u d y . T h e q u a l i t y o f g r a d u a t i n g i n s t i t u t i o n i s s o m e t i m e s i n c l u d e d t o s e a r c h f o r a n e f f e c t o f t h e q u a l i t y o f e d u c a t i o n r e c e i v e d . G i v e n t h e d a t a s e t a v a i l a b l e f o r t h i s s t u d y , t h e s t a n d a r d s a l a r y m o d e l t a k e s t h e f o l l o w i n g f o r m : ( 1 ) L o g ( S A L A R Y , , ) = 0 1 1 + 1 3 , l P U B L I N D X , , + [ 3 , 2 V O L U M E i t + 0 , 3 O T H C I T E S . t + 1 3 1 4 R A N K i t + 1 3 . , D I S T A N C E , , + 1 3 , 6 E X P E R i t + 1 3 1 7 E X P E R i t z + B l S A W A R D i t + B 1 9 A D M I N + B 1 , 1 0 C H A I R i t + B 1 , 1 1 T O P 1 0 1 + B L I Z F E M A L E I + O l k F I E L D i + 9 1 D E P A R T M E N T ; + 2 1 . ) 1 Y 9 5 t + A 1 2 Y 9 9 t + u i t w h e r e : i = i n d i v i d u a l t = 9 2 , 9 5 , 9 9 k = 1 , . . . , 5 ( F I E L D = T H E O R Y , E C O N O M E T R I C S , M A C R O / F I N A N C E , P U B L I C / U R B A N , L A B O R ) 1 = 1 , . . . , 8 ( c o r r e s p o n d i n g t o e a c h d e p a r t m e n t i n a l p h a b e t i c a l o r d e r ) T h i s m o d e l i n c l u d e s a l l a v a i l a b l e e x p l a n a t o r y v a r i a b l e s . T h e p u r p o s e o f t h i s e s t i m a t i o n i s t o t e s t w h e t h e r t h e r e i s a r e t u r n t o e x p e r i e n c e a f t e r c o n t r o l l i n g f o r p e r f o r m a n c e a n d o t h e r 1 6 5 i m p o r t a n t f a c t o r s , a n d , i f s o , t o a s s e s s t h e m a g n i t u d e o f t h i s p r e m i u m . R e s u l t s a r e p r e s e n t e d i n T a b l e 2 . 4 , c o l u m n s ( 1 ) — - ( 6 ) . T h e fi r s t e s t i m a t i o n o m i t s a l l p e r f o r m a n c e v a r i a b l e s . T h i s r e g r e s s i o n a t t e m p t s t o a d d r e s s t h e q u e s t i o n : w h a t w o u l d t h e e x p e r i e n c e p r e m i u m b e i f p r o d u c t i v i t y d a t a w e r e n o t a v a i l a b l e ? T h e e s t i m a t e s s u g g e s t t h a t t h e p r e m i u m t o t h e fi r s t y e a r o f e x p e r i e n c e i n t h e a b s e n c e o f p e r f o r m a n c e v a r i a b l e s i s 4 . 5 0 % . T h i s e f f e c t g r a d u a l l y d e c l i n e s d u e t o t h e n e g a t i v e q u a d r a t i c t e r m , a n d i s e s t i m a t e d t o t u r n a r o u n d a t 3 0 y e a r s o f e x p e r i e n c e . P e r h a p s a b e t t e r fi g u r e c h a r a c t e r i z i n g t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e o n s a l a r i e s i s t h e e x p e r i e n c e p r e m i u m a t d i f f e r e n t e x p e r i e n c e l e v e l s , s u c h a s 5 , 1 0 , a n d 2 0 . A c c o r d i n g t o t h e s e e s t i m a t e s , a f a c u l t y m e m b e r w i t h 6 y e a r s o f e x p e r i e n c e e a r n s a b o u t 3 . 6 7 % m o r e t h a n s o m e o n e w i t h 5 y e a r s o f e x p e r i e n c e . T h i s g a p n a r r o w s a t h i g h e r l e v e l s o f e x p e r i e n c e , s u g g e s t i n g d i f f e r e n c e s o f 2 . 9 1 % a n d 1 . 3 9 % a t 1 0 v s . 1 1 y e a r s o f e x p e r i e n c e a n d 2 0 v s . 2 1 y e a r s , r e s p e c t i v e l y . T h e s e c o m p a r i s o n s , h o w e v e r , a r e n o t v e r y e f f e c t i v e b e c a u s e t h e y e m p l o y e s t i m a t e s o f t h e e x p e r i e n c e p r e m i u m o b t a i n e d i n t h e a b s e n c e o f p e r f o r m a n c e m e a s u r e s . E s t i m a t i o n s ( 2 ) t h r o u g h ( 5 ) g r a d u a l l y i n t r o d u c e p e r f o r m a n c e m e a s u r e s . T h e s e c o n d r e g r e s s i o n i n T a b l e 2 . 4 i n c l u d e s t h r e e p e r f o r m a n c e m e a s u r e s , t h e i m p a c t f a c t o r p u b l i c a t i o n i n d e x , v o l u m e o f r e s e a r c h a n d t o t a l n u m b e r o f c i t a t i o n s f r o m o t h e r s . T h e p a r t i a l e f f e c t o f e x p e r i e n c e f a l l s d r a m a t i c a l l y , s u g g e s t i n g t h a t a m a j o r p a r t o f t h e e x p e r i e n c e p r e m i u m e s t i m a t e d i n ( 1 ) w a s d u e t o h u m a n - c a p i t a l a c c u m u l a t i o n . A d d i n g t h e s e i m p o r t a n t r e s e a r c h p r o d u c t i v i t y v a r i a b l e s , h o w e v e r , d o e s n o t s e e m t o e l i m i n a t e t h e e x p e r i e n c e e f f e c t e n t i r e l y . T h e e s t i m a t e s s u g g e s t a n e x p e r i e n c e p r e m i u m o f a b o u t 2 . 9 7 % n o w , v e r s u s 4 . 5 0 % a s e s t i m a t e d i n ( 1 ) . A t 5 , 1 0 , a n d 2 0 y e a r s o f e x p e r i e n c e , 1 6 6 o n e a d d i t i o n a l y e a r i s e x p e c t e d t o b e a s s o c i a t e d w i t h a s a l a r y p r e m i u m o f 2 . 4 7 % , 2 . 0 2 % a n d 1 . 1 1 % r e s p e c t i v e l y . T h e s e r e m a i n s i g n i fi c a n t d i f f e r e n c e s i n p a y , e s p e c i a l l y a f t e r c o n s i d e r i n g t h a t t h e s e c o n d r e g r e s s i o n c o n t r o l s f o r a l l r e s e a r c h a c t i v i t y . N e x t , a v a r i a b l e c a p t u r i n g t e a c h i n g q u a l i t y ( A W A R D S ) i s a d d e d , a n d t h e r e s u l t s a r e p r e s e n t e d i n c o l u m n 3 o f T a b l e 2 . 4 . T h e e s t i m a t e s s u g g e s t t h a t a t e a c h i n g a w a r d i s a s s o c i a t e d w i t h a s a l a r y p r e m i u m o f 7 . 7 9 % . T h e e x p e r i e n c e e f f e c t g o e s d o w n s l i g h t l y a f t e r t h e i n c l u s i o n o f A W A R D S , f r o m 2 . 9 7 % t o 2 . 9 4 % , a n d t h e fi t a l s o i m p r o v e s a l i t t l e ( R - s q u a r e d i n c r e a s e s f r o m 0 . 5 8 t o 0 . 5 9 ) . T h e c h a n g e s a r e m o r e p r o n o u n c e d w h e n c o n t r o l s f o r a d m i n i s t r a t i v e d u t i e s a r e i n c l u d e d . T h e f o u r t h c o l u m n p r e s e n t s e s t i m a t e s o b t a i n e d a f t e r a d d i n g t w o v a r i a b l e s , o n e c o n t r o l l i n g f o r t h e e f f e c t o f b e i n g d e p a r t m e n t c h a i r a n d t h e o t h e r c o n t r o l l i n g f o r t h e e f f e c t o f h o l d i n g o t h e r a d m i n i s t r a t i v e d u t i e s , s u c h a s d i r e c t o r o f g r a d u a t e o r u n d e r g r a d u a t e p r o g r a m s , d e a n , d i r e c t o r o f a r e s e a r c h i n s t i t u t e , e t c . T h e e x p e r i e n c e p r e m i u m g o e s d o w n f r o m 2 . 9 4 % t o 2 . 6 7 % a n d t h e fi t i m p r o v e s f r o m 0 . 5 9 t o 0 . 6 1 . H o l d i n g a n a d m i n i s t r a t i v e p o s i t i o n o t h e r t h a n c h a i r , i s a s s o c i a t e d w i t h a p a y d i f f e r e n c e o f a b o u t 1 4 % , w h e r e a s b e i n g a d e p a r t m e n t c h a i r i s e s t i m a t e d t o i n d u c e a 1 9 . 6 % d i f f e r e n c e i n s a l a r y , h o l d i n g r e s e a r c h a n d t e a c h i n g p e r f o r m a n c e c o n s t a n t . T h e a n a l y s i s i n t h e fi r s t c h a p t e r s u g g e s t e d t h a t t h e o r d i n a l r a n k w i t h i n t h e d e p a r t m e n t w a s a s i g n i fi c a n t f a c t o r i n e x p l a i n i n g f a c u l t y s a l a r i e s . T h e r e f o r e , t h e fi f t h r e g r e s s i o n i n c l u d e s o r d i n a l r a n k a n d d i s t a n c e b e t w e e n r a n k s a s e x p l a n a t o r y v a r i a b l e s . T h i s c h a n g e f u r t h e r r e d u c e s t h e p a r t i a l e f f e c t o f e x p e r i e n c e f r o m 2 . 6 7 t o 2 . 4 7 , b u t t h e e f f e c t r e m a i n s s t r o n g a n d s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t . T h e fi t i m p r o v e s s u b s t a n t i a l l y , a s e v i d e n c e d b y R - s q u a r e d w h i c h i n c r e a s e s f r o m 0 . 6 1 t o 0 . 6 5 . O n e l a s t a t t e m p t a t o b t a i n i n g s m a l l e r r e t u r n s t o e x p e r i e n c e i n v o l v e s e x c l u d i n g A s s i s t a n t P r o f e s s o r s f r o m t h e a n a l y s i s . 1 6 7 P r e v i o u s s t u d i e s h a v e c o m m o n l y e x c l u d e d a s s i s t a n t s f r o m t h e a n a l y s i s u n d e r t h e a s s u m p t i o n t h a t t h e p a y s t r u c t u r e i s q u i t e d i f f e r e n t a t t h i s s t a g e . T h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e i s r e d u c e d f r o m 2 . 4 7 t o 2 . 3 5 i n t h i s c a s e ( T a b l e 2 . 4 , ( 6 ) ) , a n d r e m a i n s s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t . T h e e x c l u s i o n o f A s s i s t a n t P r o f e s s o r s f r o m t h e a n a l y s i s , h o w e v e r , i s n o t r e a s o n a b l e i f o n e o f t h e u n d e r l y i n g a s s u m p t i o n s i s t h a t f a c u l t y p a y f o l l o w s a w o r k - l i f e i n c e n t i v e s c h e m e . G i v e n t h e e s t i m a t e s i n T a b l e 2 . 4 , a c o m p a r i s o n o f t h e e f f e c t o f o n e a d d i t i o n a l y e a r o f e x p e r i e n c e a n d p u b l i c a t i o n s i s o f i n t e r e s t . A c c o r d i n g t o t h e e s t i m a t e s i n c o l u m n ( 5 ) , a n a d d i t i o n a l y e a r o f e x p e r i e n c e s e e m s t o b e a s s o c i a t e d w i t h a 2 . 4 7 % i n c r e a s e i n e a r n i n g s , h o l d i n g p e r f o r m a n c e a n d o t h e r v a r i a b l e s c o n s t a n t . A 1 0 - p a g e p a p e r i n t h e J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e , ( h i g h e s t - r a n k e d j o u r n a l a c c o r d i n g t o t h e i m p a c t f a c t o r r a n k i n g i n T a b l e 1 . 2 o f C h a p t e r 1 , r i g h t c o l u m n ; i m p a c t f a c t o r = 6 . 4 1 ) , i s p r e d i c t e d t o i n c r e a s e s a l a r y b y a p p r o x i m a t e l y 2 . 2 4 % ( 0 . 0 0 0 3 5 x 1 0 p a g e s x 6 . 4 1 x 1 0 0 % ) a c c o r d i n g t o t h e e s t i m a t e s i n T a b l e 2 . 4 b e l o w ( t h e c o e f fi c i e n t o f t h e p u b l i c a t i o n i n d e x i s 0 . 0 0 0 3 5 ) . I n o r d e r t o d r a w m e a n i n g f u l c o m p a r i s o n s o f t h e m a r g i n a l e f f e c t s o f e x p e r i e n c e a n d t h e p u b l i c a t i o n i n d e x , s o m e a d d i t i o n a l c a l c u l a t i o n s a r e r e q u i r e d . I n t h i s s a m p l e , t h e a v e r a g e i m p a c t i n d e x p e r y e a r o f e x p e r i e n c e i s 1 0 ( s t a n d a r d d e v i a t i o n 1 3 ) . T h e r e f o r e , a n a d d i t i o n a l a v e r a g e - p e r f o r m a n c e y e a r o n t h e j o b i s e x p e c t e d t o r e s u l t i n a n i n c r e a s e i n s a l a r y o f 3 . 5 % ( 0 . 0 0 0 3 5 x 1 0 x 1 0 0 % ) t h r o u g h t h e p u b l i c a t i o n m e a s u r e , a n d a n a d d i t i o n a l 2 . 4 7 % t h r o u g h t h e e x p e r i e n c e v a r i a b l e a l o n e . I t a p p e a r s t h a t t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e n e t o f p e r f o r m a n c e i s c o m p a r a b l e t o t h e m a r g i n a l e f f e c t o f p r o d u c t i v i t y . T h i s fi n d i n g i s q u i t e s t r i k i n g , e s p e c i a l l y a f t e r c o n s i d e r i n g t h a t t h e p r o d u c t i v i t y m e a s u r e s u s e d h e r e i n c l u d e l i f e t i m e p u b l i c a t i o n s i n a 5 0 0 0 - j o u m a l l i s t a n d a r e a d j u s t e d f o r q u a l i t y . I t s h o u l d b e 1 6 8 n o t e d , t h o u g h , t h a t t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e i s d e c l i n i n g o v e r t h e l i f e - c y c l e a s e v i d e n c e d b y t h e n e g a t i v e c o e f fi c i e n t o f E X P E R I E N C E Z . T h e m a g n i t u d e o f t h i s c o e f fi c i e n t s u g g e s t s t h a t t h e e x p e r i e n c e p r e m i u m a t 5 , 1 0 , 2 0 , y e a r s o f e x p e r i e n c e i s 2 . 1 % , 1 . 7 6 % , a n d 1 . 0 8 % r e s p e c t i v e l y . W h i l e d e c l i n i n g , t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e i s o n l y p r e d i c t e d t o r e d u c e t o z e r o a t 6 1 y e a r s o f e x p e r i e n c e , w h i c h i s w e l l b e y o n d t h e r a n g e o f t h e s a m p l e u s e d h e r e . B y c o m p a r i n g t h e e x p e r i e n c e e f f e c t i n m o d e l ( 5 ) ( 2 . 4 7 % ) t o t h e o n e e s t i m a t e d i n m o d e l ( 1 ) ( 4 . 5 % ) , i t c a n b e c o n c l u d e d t h a t p a r t o f e x p e r i e n c e d o e s i n f a c t r e p r e s e n t h u m a n - c a p i t a l a c c u m u l a t i o n w h i c h l e a d s t o h i g h e r p r o d u c t i v i t y m e a s u r e s . T h a t w o u l d b e t h e r e a s o n w h y t h e e s t i m a t e d m a r g i n a l e f f e c t o f e x p e r i e n c e i s r e d u c e d s u b s t a n t i a l l y w h e n p e r f o r m a n c e m e a s u r e s a r e i n c l u d e d . T h e f a c t r e m a i n s , t h o u g h , t h a t t h e d r o p i n t h e e x p e r i e n c e p r e m i u m w h e n i n c l u d i n g a l l a v a i l a b l e p e r f o r m a n c e v a r i a b l e s i s a b o u t 4 5 % a s c o m p a r e d t o t h e c a s e w h e n n o p e r f o r m a n c e d a t a a r e i n c l u d e d , a n d r e m a i n s s t r o n g l y s i g n i fi c a n t . T h e s i g n i fi c a n t p o s i t i v e p r e m i u m t h a t e x p e r i e n c e c a r r i e s n e t o f p e r f o r m a n c e i n d i c a t o r s s u g g e s t s t h e e x i s t e n c e o f a L a z e a r - t y p e c o n t r a c t . T h e n e x t s u b s e c t i o n i n v e s t i g a t e s t h i s c l a i m f u r t h e r . 1 6 9 * * * * * * * * * * * * * ) ) ) ) ) ) ) 2 0 3 2 1 7 8 4 3 8 6 0 1 0 3 3 6 0 3 1 0 0 0 9 3 0 0 1 7 0 4 0 0 0 0 0 0 1 0 0 9 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 ) 0 5 1 3 6 2 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 6 0 9 0 0 . 0 . . . . . . . . 0 1 . 3 . 0 0 0 0 . 0 . 0 . 0 0 0 . . 0 0 ( 0 ( - ( 0 ( ( ( 0 0 - ( 0 ( ) ) 2 0 6 4 3 7 1 3 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 3 9 5 2 3 0 0 0 0 0 0 0 . . 0 0 0 5 0 . . 1 . ) 5 . 0 0 . 0 0 . 0 ( 0 ( ( 0 - ( 0 ( * * ) * * * ) ) ) 2 5 3 2 0 8 0 4 0 5 0 0 0 0 0 . 3 2 1 0 0 . ) 4 . 0 . 0 ( 0 ( 0 ( * * * * * * * * * * * * * ) ) ) ) ) ) 3 5 3 5 3 1 5 4 9 9 2 4 1 0 5 1 0 1 4 5 1 0 4 8 0 0 5 0 0 2 0 0 0 0 9 7 0 0 0 0 0 4 0 0 0 2 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . . . . . . 0 ) 3 . . . 0 0 0 . 0 0 . 0 . ( 0 0 0 0 ( ( ( ( 0 ( 0 ( ) ) 3 3 4 9 0 6 0 2 0 6 0 2 0 2 0 0 0 0 S ) 0 . 2 . 0 0 . . 0 ( 0 ( 0 ( E I R A L A * S N O E C N E I R E P X E F r ) T S o N K * * ) 6 8 7 1 0 0 0 0 ) 7 3 8 9 1 4 3 0 0 1 0 . . 0 . 0 0 . 0 - ( 0 ( t S E N S R E I T U D F a A s O s P E n n D p E E E E E 2 E I H N e R N T R ) a a T N M m S I i O E o o i i W D t t V T — 4 . 2 E L B A T O I h F I i i E A t c c C F B H R C O N S T n N n n E T E N T t t E E A C I L B o E O o o I S I C S E d d d M I R D W N I I e U K e e T E R A N R R 0 T E I I 1 s s s A P L N A a a a T X S P M P A U b I E b b O A W I X D O H P ( V C R D E A A T C ( ( ( O T C E F c a f E H M A T R t R C H X E c A ) ) R T N 1 7 0 D e p e n d e n t V a r i a b l e : L O G ( S A L A R Y ) M o d e l ( 1 ) ( 6 ) 0 . 0 4 5 0 3 ( 0 . 0 0 6 5 2 ) * * * 0 . 0 0 0 5 6 ( 0 . 0 0 0 1 2 ) * * * 0 . 0 0 0 2 0 ( 0 . 0 0 0 0 5 ) * * * 0 . 0 2 9 6 7 ( 0 . 0 0 5 6 0 ) * * * 0 . 0 0 0 4 5 ( 0 . 0 0 0 1 5 ) * * * 0 . 0 0 7 4 4 ( 0 . 0 2 6 6 1 ) 0 . 0 0 0 5 2 ( 0 . 0 0 0 1 3 ) * * * 0 . 0 0 0 2 0 ( 0 . 0 0 0 0 6 ) * * * 0 . 0 2 6 6 9 ( 0 . 0 0 5 6 0 ) * * * - 0 . 0 0 0 4 0 ( 0 . 0 0 0 1 5 ) * * * 0 . 0 7 5 6 4 ( 0 . 0 4 1 0 6 ) * 0 . 1 4 1 3 8 ( 0 . 0 4 8 1 5 ) * * * 0 . 1 9 5 8 6 ( 0 . 0 3 7 7 5 ) * * * 0 . 0 0 0 3 5 ( 0 . 0 0 0 1 1 ) * * * - 0 . 3 7 5 1 0 ( 0 . 0 7 4 3 8 ) * * * 0 . 0 0 0 0 3 ( 0 . 0 0 0 0 4 ) 0 . 0 2 4 7 1 ( 0 . 0 0 5 0 9 ) * * * 0 . 0 8 9 3 6 ( 0 . 0 3 4 8 5 ) * * 0 . 1 3 6 8 9 ( 0 . 0 4 9 1 8 ) * * * 0 . 0 0 5 9 9 ( 0 . 0 2 4 3 9 ) 0 . 0 8 6 3 7 ( 0 . 0 3 5 2 0 ) * * 0 . 1 5 1 7 7 ( 0 . 0 5 0 5 4 ) * * * 0 . 0 1 0 2 1 ( 0 . 0 2 5 9 9 ) ) ) ) ) ) ) ) 5 2 2 4 9 8 8 7 8 9 8 5 8 8 2 7 1 5 5 2 6 0 1 3 0 9 7 0 3 2 2 1 0 1 2 5 6 2 4 3 3 4 4 4 6 0 5 8 5 7 0 0 0 0 0 0 0 4 0 3 3 5 5 4 . . . . 0 0 . . . 0 . 0 0 0 ) 6 0 0 0 0 . . 0 . 0 . 0 . 0 . ( - ( ( ( 0 0 0 ( ( 0 ( 0 ( 0 ) ) ) ) ) ) ) ) ) 2 5 8 6 4 3 1 7 2 2 9 3 3 1 6 8 5 3 1 7 0 0 9 4 6 8 4 8 1 5 5 3 6 3 0 8 0 6 1 1 1 0 3 6 8 0 2 8 3 3 4 2 4 3 4 4 5 6 7 7 5 6 8 5 0 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 0 1 4 9 1 4 . 0 . . . . . . 0 0 0 . . . 0 0 0 0 ) 5 0 0 . 0 . 0 0 . . 0 0 0 0 0 . . . . ( - ( ( ( ( 0 ( 0 ( 0 0 0 0 ( 0 ( 0 ( * * * ) ) ) ) ) ) ) 1 4 3 3 8 8 0 2 1 2 8 2 9 6 6 7 7 0 9 6 3 9 0 5 6 3 7 4 3 5 4 8 2 7 3 3 4 3 4 5 5 3 4 6 4 9 1 0 1 4 0 0 0 0 0 0 0 8 0 0 6 9 9 0 . . . . . . . 0 0 0 0 0 0 ) 4 . 0 0 0 0 0 . . . . . 0 . 0 ( 0 ( 0 ( 0 0 0 ( ( ( 0 0 ( ( ) ) ) ) ) ) ) ) ) 5 3 1 9 2 7 5 0 9 0 1 4 1 3 2 7 3 1 5 4 7 3 4 3 3 1 8 8 6 6 2 6 9 5 0 2 4 7 2 1 5 5 5 1 3 8 8 3 4 4 4 3 4 5 5 6 4 7 4 1 5 8 3 4 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 6 1 9 9 0 0 0 0 0 . . . . . . . . 0 0 0 0 0 1 . ) 3 . . . 0 0 0 0 . . 0 . . . 0 0 0 . 0 ( 0 ( ( ( ( 0 0 0 ( 0 0 0 ( ( ( 0 ( 0 * * ) ) ) ) ) ) ) 0 4 6 1 9 8 3 5 6 9 4 2 2 4 4 5 0 1 1 9 5 8 3 0 1 1 2 6 6 3 4 3 8 2 8 6 8 9 4 4 3 4 6 5 5 1 8 4 0 4 0 3 0 0 0 0 0 0 0 1 9 9 0 0 0 0 . . . . . . . 0 0 0 1 ) 2 . . . 0 0 0 . 0 0 . . . 0 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( ( 0 ( ( 0 0 * * * * ) ) ) ) ) ) ) ) 1 4 4 0 7 7 0 8 2 5 7 6 5 3 5 5 9 6 9 2 7 2 5 0 4 6 8 8 9 6 0 2 4 7 2 1 5 7 3 7 0 5 5 4 4 4 6 5 6 7 6 1 6 8 7 3 1 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 6 2 0 2 0 . . 0 0 0 0 1 0 . . . . . . . ) 1 . 0 . 0 . . 0 0 0 0 . 0 . . 0 0 ( 0 ( 0 ( 0 0 ( - ( ( 0 0 ( 0 ( ( - — S I Y T I S R E V O I - N Y A N I L L T I W U O I I S E R T S C I N F F E A O O V R B Y Y N I T E M R T T U U I I / S S A A T S O I H O C R R N E E A O L E L E I A N D M O E O E B I I D L V V I C H U N N N M F E T P U I U 1 7 1 T A B L E 2 . 4 ( C O N T I N U E D ) T H E O R Y M A C R O / F I N A N C E L A B O R P U R D U E U N I V E R S I T Y 0 . 1 5 1 2 2 ( 0 . 0 6 6 5 3 ) * * 0 . 0 0 1 6 3 ( 0 . 0 4 4 3 0 ) - 0 . 0 0 5 5 8 ( 0 . 0 4 7 2 8 ) 0 . 0 7 1 8 1 ( 0 . 0 4 9 6 4 ) 0 . 0 0 7 3 1 ( 0 . 0 4 4 4 0 ) 0 . 0 1 6 4 7 ( 0 . 0 3 3 7 1 ) 0 . 1 0 6 2 9 ( 0 . 0 4 5 7 1 ) * * 0 . 0 2 1 0 7 ( 0 . 0 3 3 1 9 ) 0 . 0 9 7 0 3 ( 0 . 0 4 6 4 2 ) * * 0 . 0 3 8 0 8 ( 0 . 0 3 9 2 3 ) 0 . 0 1 2 7 5 ( 0 . 0 4 2 6 5 ) 0 . 0 6 5 0 2 ( 0 . 0 5 0 1 9 ) 0 . 0 7 7 1 6 ( 0 . 0 4 8 4 7 ) 0 . 0 3 6 2 7 ( 0 . 0 4 0 2 8 ) 0 . 0 4 5 5 2 ( 0 . 0 5 5 7 5 ) 0 . 0 0 2 6 9 ( 0 . 0 3 0 9 6 ) 0 . 0 0 9 0 2 ( 0 . 0 4 2 9 5 ) 0 . 0 4 0 9 9 ( 0 . 0 4 7 1 8 ) 0 . 0 9 4 8 0 ( 0 . 0 5 6 9 5 ) * * ) 4 3 3 * * * * * * * * * ) ) ) 6 6 0 8 8 8 0 2 8 4 0 7 9 9 5 6 8 3 8 4 0 1 1 7 9 4 8 0 ) 0 . 6 . 0 7 0 0 0 0 8 1 . . 2 . . . 0 . 0 0 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( ( 1 * * * * * * * * * * * * ) ) ) ) 7 8 5 3 4 3 9 9 9 6 4 0 4 7 3 4 0 4 3 6 1 2 9 8 6 4 1 1 6 6 0 0 0 0 0 0 1 . 1 . . . 1 2 5 5 6 ) 5 . 0 . 0 . 0 . 0 1 . ( 0 0 0 0 ( ( ( ( 6 0 ) 1 * * * * * * * * ) ) ) 9 8 2 2 9 7 8 1 0 8 3 6 9 3 5 5 3 4 2 2 0 9 2 4 1 1 4 5 0 9 7 9 0 0 0 0 . 0 1 0 . . . . 0 . 0 . 0 . 0 0 ( 0 0 ( ( 0 ( * * * * * * * * * * ) ) ) ) ) * * 1 7 8 8 3 0 9 4 5 8 9 7 8 2 0 5 7 6 6 3 2 4 9 8 3 0 8 7 7 1 1 1 3 6 4 9 3 0 7 9 0 0 0 0 0 0 1 1 0 . 1 . . . . . 0 . 0 . 0 . 0 . 0 0 0 0 ( ( 0 0 ( ( ( * * * * * * * * * * * ) ) ) ) 4 0 5 7 0 4 8 9 8 3 9 6 3 1 9 2 2 2 4 9 3 7 0 6 4 1 1 5 7 0 9 7 0 0 0 0 8 5 1 0 . . 1 . . 5 . 5 % . 0 . 0 . 1 . 0 0 1 0 0 0 ( ( 0 ( ( 6 0 1 * * * * * * * * * * * t a t n a c fi i n ) ) ) ) g 1 0 4 i 5 1 5 3 3 6 8 0 3 2 7 6 4 1 0 5 4 8 4 5 8 2 7 1 1 6 0 0 0 0 0 0 1 1 . . . 2 2 1 . . 0 . 0 . 0 . 0 0 ( 0 0 0 ( ( ( - p a U r I s N O r C e s * * s * e s ; e % h 5 t n e t a r t a n n c i fi i s n r g o i * d * r a ; d % n 0 a 1 A T O ) D E N S A E N I S G N N N I H I T M I I C S N O C M W F O F F O O ( t Y s 4 . 2 Y T Y n s t a T 5 t T o I I I 9 S S S 9 i s d t t u e n E a E v o R R 1 R r a b a c fi L B l E E e V V V R d I I I A A o N N N E T M U Y O R U U r R i u e n q s s b - : g e i t s o N * 1 7 2 ( 1 ) ( 2 ) ( 3 ) ( 4 ) Y E A R 1 9 9 9 C O N S T A N T 0 . 2 0 4 9 7 ( 0 . 0 1 5 8 4 ) * * * 1 0 . 5 4 5 5 2 ( 0 . 0 6 7 9 4 ) * * * 0 . 0 8 6 4 2 ( 0 . 0 4 1 0 6 ) * * 0 . 1 5 0 3 7 ( 0 . 0 7 0 7 9 ) * * 1 0 . 5 7 1 4 3 ( 0 . 0 5 7 7 8 ) * * * 0 . 1 3 2 7 0 ( 0 . 0 6 7 8 4 ) * 1 0 . 5 9 0 5 5 ( 0 . 0 5 8 0 0 ) * * * 0 . 0 9 7 9 9 ( 0 . 0 4 2 4 9 ) * * 1 0 . 8 5 8 3 2 ( 0 . 0 7 0 5 7 ) * * * 0 . 2 0 7 7 8 ( 0 . 0 6 7 9 1 ) * * * 0 . 1 0 6 7 3 ( 0 . 0 1 2 9 4 ) * * * 6 1 5 0 . 4 4 6 1 5 0 . 5 9 6 1 5 0 . 6 1 5 4 6 0 . 5 9 B . T E S T I N G L A Z E A R ’ S T H E O R Y O N D E L A Y E D - P A Y M E N T S C H E M E S T h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n c o u l d b e m a n i f e s t e d i n a n u m b e r o f d i f f e r e n t w a y s . O n e w a y w o u l d b e t h r o u g h c h a n g e s i n t h e e x p e r i e n c e p r e m i u m f o r e x i s t i n g c o n t r a c t s . T h e t h e o r y o n b a c k - l o a d e d p a y m e n t s y s t e m s i s b a s e d o n t h e e x i s t e n c e o f i m p l i c i t l o n g - t e r m c o n t r a c t s t h a t t h e e m p l o y e r a n d e m p l o y e e a g r e e u p o n a t t h e b e g i n n i n g o f t h e w o r k l i f e . I f b o t h p a r t i e s e n t e r i n g s u c h a c o n t r a c t d i d s o e x p l i c i t l y a n d t o o k l e g a l s t e p s t o e n s u r e i t s e n f o r c e a b i l i t y , a c h a n g e i n l e g i s l a t i o n w o u l d h a v e n o i m p a c t o n e x i s t i n g c o n t r a c t s . T h e o n l y d i f f e r e n c e w o u l d b e o b s e r v e d i n e m p l o y m e n t r a t e s a n d w a g e p a t h s b e t w e e n t h e p e o p l e a l r e a d y i n t h e w o r k f o r c e b e f o r e t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n a n d t h e o n e s t h a t j o i n t h e w o r k f o r c e a f t e r t h e c h a n g e . H o w e v e r , e s p e c i a l l y i n t h e c u r r e n t s e t t i n g , i f s u c h l o n g - t e r m c o n t r a c t s e x i s t , t h e y a r e e n t e r e d i m p l i c i t l y , a n d t h e p o t e n t i a l f o r r e n e g i n g f r o m e i t h e r s i d e i s p o s s i b l e a f t e r t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n . F o r t h e c a s e o f a c a d e m i a , t h e i n s t i t u t i o n o f t e n u r e e l i m i n a t e s t h e c h i e f p o s s i b i l i t y f o r t h e d e p a r t m e n t t o t e r m i n a t e e x i s t i n g c o n t r a c t s . H o w e v e r , b e c a u s e t e n u r e o n l y a f f e c t s t h e d u r a t i o n o f e m p l o y m e n t , t h e w a g e r e m a i n s l a r g e l y o p e n t o c h a n g e s ( a l t h o u g h s u b j e c t t o s u b s t a n t i a l d o w n w a r d r i g i d i t y ) . A s a r e s u l t , i n t h e c u r r e n t s e t t i n g , f o r c o n t r a c t s e s t a b l i s h e d b e f o r e t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n , o n e p o t e n t i a l i m p a c t w o u l d b e o b s e r v e d i n t h e w a g e p a t h s . O f c o u r s e , a l a r g e i m p a c t w o u l d b e o b s e r v e d o n t h e l e n g t h o f e m p l o y m e n t , a s e v i d e n c e d b y A s h e n f e l t e r a n d C a r d ( 2 0 0 0 ) , w h o fi n d t h a t a s u b s t a n t i a l p e r c e n t a g e o f 7 0 - a n d 7 1 - y e a r - o l d f a c u l t y s t a y e m p l o y e d . T h e d a t a e m p l o y e d h e r e , h o w e v e r , a r e n o t w e l l - s u i t e d t o a n a n a l y s i s o f e m p l o y m e n t / r e t i r e m e n t r a t e s , m o s t l y d u e t o t h e s m a l l s a m p l e . S i n c e a c a d e m i c s a l a r i e s a r e d e t e r m i n e d p e r i o d i c a l l y r a t h e r t h a n o n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e c o n t r a c t , t h e a d m i n i s t r a t o r s h a v e t h e fl e x i b i l i t y t o i n s t i t u t e w a g e c h a n g e s . T h e r e f o r e , i t i s p o s s i b l e t h a t 1 7 3 f o r p e o p l e h i r e d b e f o r e t h e e n d o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t , t h e w a g e p a t h h a s c h a n g e d d u e t o t h e n e w l e g i s l a t i o n . B e c a u s e t h e c h a n g e h a p p e n s i n t h e m i d d l e o f t h e c o n t r a c t t e r m , t h e d e p a r t m e n t h a s f e w e r a l t e r n a t i v e s a v a i l a b l e t o i n d u c e r e t i r e m e n t . I n t h e a b s e n c e o f r e t i r e m e n t s y s t e m s t h a t p r o v i d e e a r l y - r e t i r e m e n t i n c e n t i v e s , o n e o f t h e p o s s i b l e c h o i c e s f o r t h e d e p a r t m e n t i s t o r e d u c e t h e q u a s i - r e n t s t h a t o l d e r f a c u l t y a r e e a r n i n g t o w a r d t h e e n d o f t h e c a r e e r , o r r a t h e r s p r e a d t h e r e n t s t h a t t h e y w o u l d b e e a r n i n g u p t o t h e m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e o v e r a l o n g e r t i m e p e r i o d ( u p t o t h e e x p e c t e d r e t i r e m e n t d a t e ) . I f t h i s w e r e t h e c a s e , t h e d a t a s h o u l d s h o w fl a t t e r w a g e p r o fi l e s f o r f a c u l t y h i r e d b e f o r e t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n . T o t e s t t h i s h y p o t h e s i s , a n e w v a r i a b l e i s i n t r o d u c e d ( L A W ) t h a t t a k e s a v a l u e o f o n e i f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t w a s a b o l i s h e d i n a p a r t i c u l a r d e p a r t m e n t b y s t a t e o r f e d e r a l l a w . A l s o , a n o t h e r v a r i a b l e ( H R D A F T E R ) i s g e n e r a t e d t h a t t a k e s a v a l u e o f o n e i f t h e p e r s o n j o i n e d a p a r t i c u l a r d e p a r t m e n t a f t e r m a n d a t o r y r e t i r e m e n t w a s a b o l i s h e d i n t h a t i n s t i t u t i o n . M o d e l ( 2 ) b e l o w p r e s e n t s t h e s p e c i fi c a t i o n u s e d t o t e s t t h i s p r o p o s i t i o n : ( 2 ) L o g ( S A L A R Y H ) = 0 1 1 + 1 3 l I P U B L I N D X . . + 1 3 . 2 V O L U M E i t + 1 3 , , O T H C I T E S i t + 1 3 . . . E X P E R i t + 1 3 . , E X P E R , , 2 + 0 . , L A W t + 1 3 , 7 ( E X P E R 1 1 * L A W ) + 1 3 , , , A W A R D i t + 0 , 9 A D M I N + B H O C H A I R i , + 1 3 ” ( T O P I O i + B L I Z F E M A L E i + O i j I E L D i + 0 | D E P A R T M E N T i + A 1 1 Y 9 5 t + 7 L 1 2 Y 9 9 t + u i t T a b l e 2 . 5 p r e s e n t s t h e r e s u l t s f r o m e s t i m a t i n g t h e m o d e l a b o v e w i t h a f e w v a r i a t i o n s . T h e fi r s t r e g r e s s i o n o n l y e m p l o y s o b s e r v a t i o n s f r o m p e o p l e w h o w e r e h i r e d b e f o r e t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n . T h e c o e f fi c i e n t o f i n t e r e s t , [ 3 1 7 , i s e s t i m a t e d t o b e n e g a t i v e a n d s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t a t t h e 1 0 % c o n fi d e n c e l e v e l . I t s u g g e s t s t h a t t h e e x p e r i e n c e p r e m i u m h a s d r o p p e d b y 0 . 0 2 p e r c e n t a g e p o i n t s a f t e r t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y 1 7 4 r e t i r e m e n t f o r f a c u l t y e m p l o y e d b e f o r e t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n . T h e o t h e r v a r i a b l e s h a v e c o e f fi c i e n t s s i m i l a r t o p r e v i o u s e s t i m a t i o n s . O n e c o n c e r n w i t h t h e a b o v e e s t i m a t i o n i s t h a t t h e d e c l i n i n g e x p e r i e n c e e f f e c t m a y b e d u e t o c o h o r t e f f e c t s . T h e g r o u p e n t e r i n g c o n t r a c t s b e f o r e t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t t e n d s t o b e o l d e r t h a n t h e g r o u p e n t e r i n g c o n t r a c t s a f t e r t h a t . O v e r t h e 1 9 9 2 - 1 9 9 9 p e r i o d t h e f o r m e r g r o u p i s a g i n g a n d a l a r g e p o r t i o n o f t h e f a c u l t y m a y b e o n t h e d o w n w a r d s l o p i n g p o r t i o n o f t h e e x p e r i e n c e p r o fi l e . T h e a v e r a g e e x p e r i e n c e f o r f a c u l t y h i r e d b e f o r e t h e e n d o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t i s 1 9 , 2 1 , a n d 2 5 f o r e a c h y e a r r e s p e c t i v e l y . F r o m e s t i m a t i o n s i n t h e p r e v i o u s s e c t i o n ( T a b l e 2 . 4 ) , t h e e x p e r i e n c e e f f e c t t u r n s a r o u n d a t a b o u t 3 3 y e a r s . T h e r e f o r e , t h e a v e r a g e f a c u l t y m e m b e r h i r e d b e f o r e t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n i s y o u n g e r t h a n t h e a v e r a g e f a c u l t y m e m b e r f o r w h o m t h e e x p e r i e n c e e f f e c t s t a r t s d e c l i n i n g d u e t o a g e e f f e c t s a l o n e . H o w e v e r , t h e p o r t i o n o f f a c u l t y i n t h i s g r o u p t h a t h a s m o r e t h a n 3 3 y e a r s o f e x p e r i e n c e i n c r e a s e s o v e r t h e o b s e r v e d p e r i o d ( 1 5 % , 1 7 % , a n d 2 3 % f o r e a c h y e a r r e s p e c t i v e l y ) . A l t h o u g h i n c r e a s i n g , t h e s e p e r c e n t a g e s c o u l d a r g u a b l y s t i l l b e t o o l o w t o d r i v e t h e m a i n r e s u l t s . T o d e a l w i t h t h e p o s s i b i l i t y o f o t h e r t i m e - a n d i n d i v i d u a l - S p e c i fi c f a c t o r s i n fl u e n c i n g t h e s e r e s u l t s , t h e a b o v e m o d e l i s e s t i m a t e d u s i n g a fi x e d e f f e c t s m e t h o d . T h e d i s a d v a n t a g e o f t h i s m e t h o d i s t h a t i n g e n e r a l i t d o e s n o t a l l o w e s t i m a t i n g t h e e f f e c t o f e x p e r i e n c e . T h e y e a r d u m m i e s w o u l d b e p e r f e c t l y c o r r e l a t e d w i t h e x p e r i e n c e a n d i n c r e a s i n g b y A t i n e v e r y p e r i o d . H o w e v e r , t h e c h a n g e i n t h e e x p e r i e n c e p r e m i u m b e f o r e a n d a f t e r t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n c a n b e e s t i m a t e d . T h e s e c o n d r e g r e s s i o n i n T a b l e 2 . 5 p r e s e n t s t h e r e s u l t s o f s u c h e s t i m a t i o n . T h e i n t e r a c t i o n t e r m E X P E R I E N C E * L A W a p p e a r s n e g a t i v e b u t s t a t i s t i c a l l y i n s i g n i fi c a n t . T h e r e f o r e , w h i l e t h e r e i s s o m e i n d i c a t i o n 1 7 5 t h a t w a g e p r o fi l e s m a y h a v e fl a t t e n e d f o r f a c u l t y e n t e r i n g c o n t r a c t s b e f o r e t h e b a n o n m a n d a t o r y r e t i r e m e n t , t h e r e i s e v i d e n c e t h a t t h e s e r e s u l t s m a y b e d u e t o c o h o r t e f f e c t s . W h e n t e s t i n g f o r t h e p r e s e n c e O f L a z e a r - t y p e c o n t r a c t s , j o b t e n u r e w o u l d b e t h e c h o i c e v a r i a b l e o v e r o v e r a l l l a b o r - m a r k e t e x p e r i e n c e . I n t h e p r e s e n t c o n t e x t , h o w e v e r , t h e r e i s a s l i g h t c o m p l i c a t i o n a r i s i n g f r o m t h e f a c t t h a t , i n a c a d e m i a , s e n i o r i t y " 2 o f t e n h a s a n e g a t i v e s i g n i n w a g e r e g r e s s i o n s t h a t i n c l u d e t o t a l e x p e r i e n c e . T h e p r e v a i l i n g e x p l a n a t i o n f o r t h i s p h e n o m e n o n i s t h a t a fi e r c o n t r o l l i n g f o r t o t a l e x p e r i e n c e , l o n g e r s e n i o r i t y i s a s s o c i a t e d w i t h l e s s m o b i l i t y , a n d m o b i l i t y i n a c a d e m i a i s a s s o c i a t e d w i t h h i g h e r w a g e s . H o w e v e r , t h i s i s s u e i s o v e r c o m e b y d e c o m p o s i n g t o t a l e x p e r i e n c e i n t o p r i o r m a r k e t e x p e r i e n c e a n d s e n i o r i t y w i t h c u r r e n t d e p a r t m e n t . T h e t h i r d r e g r e s s i o n i n T a b l e 2 . 5 p r e s e n t s t h e e s t i m a t i o n o f s u c h a m o d e l . N o t e t h a t t h i s m o d e l i n c l u d e s a l l o b s e r v a t i o n s ( n o t j u s t f a c u l t y h i r e d b e f o r e t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t ) a n d n o i n t e r a c t i o n s b e t w e e n t h e e x p e r i e n c e c o m p o n e n t s a n d t h e d u m m y i n d i c a t i n g a c h a n g e i n l e g i s l a t i o n . T h i s r e g r e s s i o n i s s i m p l y i n t e n d e d t o p r o v i d e p r e l i m i n a r y fi n d i n g s o n t h e e f f e c t o f s e n i o r i t y o n w a g e s . F r o m t h e e s t i m a t e s , i t a p p e a r s t h a t o n e a d d i t i o n a l y e a r o f p r i o r j o b e x p e r i e n c e i s a s s o c i a t e d w i t h a s a l a r y o f 1 . 5 p e r c e n t a g e p o i n t s h i g h e r . P a r t o f t h i s p r e m i u m c o u l d b e d u e t o t h e m o b i l i t y f a c t o r . A n o t h e r h y p o t h e s i s r e l a t e s t o t h e p o s s i b i l i t y t h a t p a r t o f t h i s p r e m i u m ( a n d a l s o p a r t o f t h e s e n i o r i t y p r e m i u m ) a r e d u e t o p r e f e r e n c e s f o r i n c r e a s i n g c o n s u m p t i o n p r o fi l e s . T h i s h y p o t h e s i s w i l l b e t e s t e d l a t e r i n t h e c h a p t e r . R e g a r d l e s s o f t h e s o u r c e , t h e p r e m i u m o f t h i s p o r t i o n o f e x p e r i e n c e c a n n o t b e a f f e c t e d b y t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n . L e g i s l a t i o n i s m o s t l i k e l y t o i m p a c t t h e s e n i o r i t y p r e m i u m . T h e e s t i m a t e s o n t h e t h i r d c o l u m n o f T a b l e 2 . 5 s u g g e s t t h a t o n e a d d i t i o n a l 6 2 . . . . . . . . , , . . T h e r e s t o f t h e d I S c u s s 1 o n w 1 1 1 r e f e r t o j o b t e n u r e a s s e m o r i t y s o a s t o a V O I d c o n f u s m n b e t w e e n t h e c o n c e p t s o f j o b t e n u r e a n d a c a d e m i c t e n u r e . 1 7 6 y e a r w i t h t h e s a m e d e p a r t m e n t i s a s s o c i a t e d w i t h a 0 . 9 3 % i n c r e a s e i n s a l a r y . M o d e l ( 3 ) b e l o w t e s t s w h e t h e r t h i s p r e m i u m h a s d e c r e a s e d a s a r e s u l t o f t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n f o r t h e p o r t i o n o f f a c u l t y e n t e r i n g c o n t r a c t s b e f o r e t h i s c h a n g e : ( 3 ) L o g ( S A L A R Y n ) = a 1 + B i j U B L I N D X 1 t + B I Z V O L U M E R + [ 3 1 3 O T H C I T E S “ + B I 4 P J M E X P E R i t + B I S P J M E X P E R R Z + B 1 6 L A W t + 0 1 7 S E N I O R I T Y i t + 1 3 . 8 S E N I O R I T Y , . 2 1 3 , 9 ( S E N I O R I T Y i t * L A W ) + B L I O A W A R D i t + 1 3 1 , 1 1 A D M I N + 1 3 1 , 1 2 C H A I R 1 1 + B I , I 3 T O P 1 0 1 + B I , I 4 F E M A L E I + 5 1 1 , 1 : I E L D i + 9 1 D E P A R T M E N T i + A 1 1 Y 9 5 t + 7 1 . 1 2 Y 9 9 t + u " T h e e s t i m a t e s a p p e a r o n t h e l a s t c o l u m n o f T a b l e 2 . 5 . T h e i n t e r a c t i o n S E N I O R I T Y * L A W a p p e a r s n e g a t i v e , b u t s t a t i s t i c a l l y i n s i g n i fi c a n t , s u g g e s t i n g n o c h a n g e i n t h e s e n i o r i t y p r e m i u m d u e t o l e g i s l a t i o n f o r f a c u l t y e n t e r i n g c o n t r a c t s b e f o r e t h i s e v e n t . 1 7 7 N O I T A L S I G E L * * * * * * * * * ) ) ) ) ) ) N 2 3 2 3 7 3 6 3 I 2 9 0 0 8 5 2 6 1 1 0 0 E G S ) 5 2 0 0 0 0 5 0 0 2 0 0 0 0 0 0 4 0 0 0 0 3 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 . 0 . . 0 . 0 0 . . N 4 L . . 0 . 0 0 . 0 0 0 . . O ( 0 ( 0 0 ( ( 0 ( ( 0 0 ( A H C E H * * * * T * * ) ) ) E 2 2 6 1 R 0 0 8 1 1 O 5 0 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 * * ) ) ) 2 0 1 2 5 0 2 0 1 5 1 0 0 0 0 2 4 0 0 0 9 0 F 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 E 0 . 0 0 . . ) . . . 0 . S 0 B 3 . 0 . 0 . 0 0 . 0 0 0 L . O 0 0 ( ( ( ( 0 0 ( 0 ( - ( D E R I H Y T * * * * * * ) ) ) ) ) ) 7 1 4 2 2 1 0 5 L 1 1 1 6 2 0 0 1 5 1 7 9 U C A F R O F S E 5 0 0 1 0 5 0 0 5 1 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . 0 . 0 . . 0 . . 0 0 . 0 . 0 . 0 0 . 0 0 . . 0 ( 0 0 ( ( 0 ( 0 ( 0 ( * * L * I ) ) ) ) * * ) F O R P S E L ) 1 4 2 6 3 2 6 1 3 1 1 3 6 0 6 8 2 1 5 0 0 6 4 0 6 2 0 0 0 0 0 1 0 0 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 0 . 0 . . . . . 0 . . 0 . 0 0 0 . 0 0 0 O ( 0 ( 0 ( - ( ( - ( 0 G A W N I E G ) Y R A N L A A H S ( 2 ) E E C C N G A O ) r L o E I R C N E I R R t E S O R : a c F e H f E l C H G b t X R T N E a c i A O a I r D E P X E W T T N a M m S V S I O i E 2 L K p E A E P X E T E K R E t R ) N e R A 2 T n E M O h F E E M ) e t C F — O N S Y I B C C Y d n T n N T E N N O B T 5 O I e A o E O I I E E J J R 2 C I I M R I R p d l I e U e T R O E O I R R R O E P A O I e L E E I N D s L W d P P B a T X I N R E * A R L B A T o U b I E R E P S O A X X M P ( V ( C P S ( ( E L E 1 7 8 S E N I O R I T Y * L A W 0 . 0 0 0 2 1 ( 0 . 0 0 0 0 6 ) * * * 0 . 0 2 4 4 1 ( 0 . 0 0 6 3 8 ) * * * F E ( 2 ) 0 . 0 1 4 9 4 ( 0 . 0 0 4 6 7 ) * * * 0 . 0 4 0 4 5 ( 0 . 0 4 2 8 0 ) 0 . 0 0 8 5 8 ( 0 . 0 0 5 5 5 ) 0 . 0 0 0 0 9 ( 0 . 0 0 0 1 3 ) * * * * * ) ) 3 2 * * ) ) ) 5 9 4 0 4 4 8 7 3 4 4 6 4 6 3 1 3 9 6 2 5 8 8 3 6 4 5 4 9 9 2 5 4 8 0 5 0 4 8 0 0 0 0 0 . 1 . 0 0 . . . 0 . . 0 0 . 0 . 0 0 . 0 0 ( ( 0 ( 0 ( 0 ( * * * * * * * * ) ) ) 9 4 7 8 9 9 7 0 2 8 3 3 0 9 2 1 8 9 2 6 2 6 2 3 4 7 3 7 7 8 1 4 7 9 0 6 7 2 3 4 4 8 3 0 2 5 3 3 3 3 ) ) ) ) 7 5 0 3 0 0 0 4 3 0 0 0 0 0 0 1 . 2 . . . 0 0 0 . . . . . 0 . 0 . 0 0 . 0 0 . . 0 0 0 ( ( 0 0 ( - ( 0 ( 0 0 ( ( * * * * * * * ) ) ) ) ) ) 4 3 4 8 6 4 6 8 9 9 7 8 2 9 2 4 0 4 6 1 5 6 3 7 4 7 7 3 2 3 7 3 5 9 4 2 4 4 3 4 3 4 7 4 0 0 2 0 0 0 0 1 5 0 0 1 . . . 2 . . . 0 0 0 . 0 . 0 . 0 0 . 0 0 . . 0 ( ( 0 0 ( 0 ( ( 0 ( 0 ) S E I T D U ’ D T N O C ( E V I T A E C N N A A N B 5 I R R . 2 E L B A T T S I E Y / / F U N 0 R I 1 I L A O R O I L R O R C M A P B M E C B D H O E H A A U A F C T T M P L 1 7 9 M O D E L A S S I S T A N T P R O F E S S O R A S S O C I A T E P R O F E S S O R A W A R D S E C O N O M E T R I C S ( 1 ) 0 . 0 4 2 5 2 ( 0 . 0 2 6 0 6 ) 0 . 0 4 6 2 4 ( 0 . 0 4 8 3 2 ) 0 . 0 9 1 0 4 ( 0 . 0 5 4 0 6 ) * 0 . 0 1 4 0 4 ( 0 . 0 4 2 4 9 ) ( 2 ) 0 . 0 0 8 5 5 ( 0 . 0 8 8 2 0 ) 0 . 0 6 6 5 1 ( 0 . 0 3 4 5 6 ) * 0 . 1 0 6 8 5 ( 0 . 0 3 6 0 9 ) * * * ( 3 ) 0 . 0 3 1 1 3 ( 0 . 0 2 4 2 7 ) 0 . 0 9 7 0 2 ( 0 . 0 4 6 6 3 ) * * 0 . 0 2 1 9 1 ( 0 . 0 4 3 0 1 ) ( 4 ) 0 . 2 4 8 9 9 ( 0 . 0 4 0 2 7 ) * * * 0 . 0 5 6 8 1 ( 0 . 0 4 2 0 4 ) 0 . 0 3 6 7 1 ( 0 . 0 4 7 4 6 ) 0 . 0 2 0 9 7 ( 0 . 0 3 2 3 7 ) 0 . 0 0 8 7 4 ( 0 . 0 4 5 1 8 ) * * * * ) ) ) ) ) ) ) 7 0 8 9 5 4 9 5 8 5 8 4 4 4 9 2 7 4 6 5 5 5 6 0 4 4 3 1 3 5 6 0 3 9 9 6 7 8 6 4 3 0 6 1 4 5 5 5 4 7 8 9 3 7 1 0 0 0 0 0 0 0 5 0 0 0 0 1 1 . . . . . . . 0 ) 4 . . . . 0 0 0 0 0 . 0 . 0 . * * * * 2 1 6 2 . ( 0 ( 0 ( ( ( 0 0 0 0 ( ( 0 ( 5 0 ) ) ) ) * * * * * * ) 6 2 % 1 t 7 5 0 0 a 7 0 8 8 8 9 4 9 5 0 3 4 6 7 1 3 6 2 6 3 1 4 4 5 6 4 6 9 2 7 0 0 0 0 1 t 5 8 n 4 6 0 . 3 6 ) 0 0 . . . . 1 0 . 1 3 . 0 . 0 . 0 . 0 0 1 0 0 . ( 0 ( 0 ( 0 ( ( 0 ( 6 0 * * * * ; * * ) ) 5 1 2 % 5 1 3 6 1 t a 2 0 8 9 2 2 5 t 2 1 0 0 4 n 2 2 . . 7 . 8 a . 0 0 2 . 1 c 0 ( ( 5 0 1 fi i n g i s * * * * * * * % * * * * * * * * ; ) ) ) ) ) ) ) ) 0 1 6 6 5 1 0 1 6 9 4 0 6 2 3 2 8 1 1 6 7 1 1 6 0 0 8 4 0 7 1 3 2 3 0 8 4 6 1 t 8 3 8 4 5 9 6 4 1 4 4 6 9 1 2 9 4 5 6 5 7 5 7 2 0 0 9 0 0 0 8 7 0 0 0 0 0 0 1 . . . . 2 . 0 . . . 0 1 . a t n . . 0 0 . 0 . 0 . 0 . 0 . 0 0 0 a 1 0 0 ( ( 0 ( 0 0 0 0 ( ( ( ( ( c N O T G N I Y M T A A N A B fi i n g i s * ; s e s e h t n e r a p n R i O I T O S O s a c fi i n g i s * * * r o r r e d r a d n a t s o R : e t o N U - — S L R B E N S A E I G — V - ) O I D A N N Y ’ W U I T I H C N N I L L I M O I I I M S E R T F F F E A ( T O O O V F O Y T N O C 5 . 2 E L Y N I N Y Y S T t T T T 5 T s G I U O I I I u 9 I S N S S S A b 9 I R R R N H 1 A R E E E A O P E A T V V I V M V R S B E A I A N I I D I A H N E O N N N H N T C T U I U U U C Y 1 8 0 M o d e l ( 1 ) ( 2 ) P U R D U E U N I V E R S I T Y U N I V E R S I T Y O F W I S C O N S I N - M A D I S O N Y E A R 1 9 9 9 0 . 0 5 9 9 4 ( 0 . 0 5 4 9 0 ) 0 . 0 8 8 7 3 ( 0 . 0 5 9 8 7 ) 0 . 0 3 2 0 3 ( 0 . 0 4 8 5 9 ) 0 . 4 3 0 2 1 ( 0 . 0 3 4 8 6 ) * * * 0 . 0 5 8 5 3 ( 0 . 0 4 9 2 0 ) 0 . 0 7 9 8 9 ( 0 . 0 4 6 0 6 ) * 0 . 1 2 2 9 2 ( 0 . 0 5 6 8 0 ) * * 0 . 0 4 2 0 5 ( 0 . 0 4 1 2 8 ) 0 . 0 9 5 9 4 ( 0 . 0 1 3 4 8 ) * * * 0 . 1 9 3 3 7 ( 0 . 0 1 5 6 6 ) * * * 0 . 1 4 0 5 6 ( 0 . 0 6 5 9 0 ) * * 0 . 0 6 5 4 2 ( 0 . 0 5 3 7 5 ) 0 . 1 9 2 8 9 ( 0 . 0 2 2 8 6 ) * * * 1 0 . 6 7 5 4 1 ( 0 . 0 7 1 2 1 ) * * * O b s e r v a t i o n s R - s q u a r e d 5 2 1 0 . 6 3 N o w t h e a n a l y s i s t u r n s t o t h e c o m p a r i s o n o f w a g e p a t h s b e t w e e n f a c u l t y e n t e r i n g c o n t r a c t s b e f o r e a n d a f t e r t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t . A t fi r s t , t h e f o l l o w i n g s p e c i fi c a t i o n i s o f f e r e d : ( 4 ) L o g ( S A L A R Y H ) = 0 . 1 + 0 , , P U B L 1 N D X . , + B I Z V O L U M E i t + B 1 3 O T H C I T E S i t + 1 3 , . , E X P E R i t + 1 3 . 5 E X P E R , 2 + B I G H R D A F T E R R + 1 3 , 7 ( E X P E R i t * H R D A F T E R “ ) + 1 3 , , 8 A W A R D i t + B m A D M I N + 1 3 , , , 0 C H A I R i t + 1 3 1 1 l T O P 1 0 i + B L I Z F E M A L E i + S l k F I E L D , + 0 l D E P A R T M E N T , + 1 1 l Y 9 5 t + A 1 2 Y 9 9 , + u i t T h e c o e f fi c i e n t o f i n t e r e s t i s [ 3 1 7 o n t h e i n t e r a c t i o n t e r m b e t w e e n e x p e r i e n c e a n d t h e d u m m y i n d i c a t i n g t h a t t h e f a c u l t y m e m b e r w a s h i r e d a f t e r t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n . T a b l e 2 . 6 p r e s e n t s t h e r e g r e s s i o n e s t i m a t e s . T h e fi r s t r e g r e s s i o n i n c l u d e s a l l o b s e r v a t i o n s . T h e c o e f fi c i e n t o n t h e i n t e r a c t i o n t e r m E X P E R * H R D A F T E R a p p e a r s p o s i t i v e a n d s i g n i fi c a n t , s u g g e s t i n g a n i n c r e a s e i n t h e p r e m i u m O f e x p e r i e n c e b y o n e p e r c e n t a g e p o i n t . T h e r e f o r e , f a c u l t y e n t e r i n g c o n t r a c t s a f t e r t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a p p e a r t o e a r n 1 % m o r e f o r e a c h a d d i t i o n a l y e a r c o m p a r e d t o t h e r e s t o f f a c u l t y . T h e s a m e c o n c l u s i o n i s r e a c h e d a f t e r d e c o m p o s i n g e x p e r i e n c e i n t o p r i o r j o b m a r k e t e x p e r i e n c e a n d s e n i o r i t y . T h e r e i s a c o n c e r n a b o u t t h e f a c t t h a t t h e fi n d i n g s f r o m t h e p r e v i o u s e s t i m a t i o n m a y b e p i c k i n g u p t h e e f f e c t o f m o b i l i t y o n w a g e s . F a c u l t y w i t h m o r e t o t a l e x p e r i e n c e a r e a l s o m o r e l i k e l y t o h a v e c h a n g e d d e p a r t m e n t s m o r e f r e q u e n t l y . P r i o r r e s e a r c h i n d i c a t e s t h a t m o b i l i t y i s p o s i t i v e l y r e l a t e d t o w a g e s . T h e r e f o r e , t h e n e x t s p e c i fi c a t i o n d e c o m p o s e s e x p e r i e n c e i n t o t w o s e p a r a t e c o m p o n e n t s , a n d e s t i m a t e s t h e 1 8 1 c h a n g e i n t h e e f f e c t o f r e m a i n i n g w i t h t h e s a m e d e p a r t m e n t o n e a d d i t i o n a l y e a r t h a t i s d u e t o t h e e l i m i n a t i o n O f t h e m a n d a t o r y r e t i r e m e n t c l a u s e i n f a c u l t y c o n t r a c t s : ( 5 ) L o g ( S A L A R Y i t ) = 0 1 1 + B H P U B L I N D X m F 1 3 . 2 V O L U M E i t + 1 3 1 3 O T H C I T E S i t + 1 3 . . P J M E X P E R , , + 1 3 , , P J M E X P E R , , 2 + 1 3 , , H R D A F T E R t + 1 3 1 7 S E N I O R 1 T Y i t + 0 1 8 S E N I O R I T Y i t z [ 3 1 9 ( S E N I O R I T Y , , * H R D A F T E R . . ) + B U O A W A R D i , + ( 3 , , H A D M 1 N + 1 3 1 , . 2 C H A I R . , + 1 3 U 3 T O P 1 0 i + [ I M F E M A L E i + S l k F I E L D , + 0 . D E P A R T M E N T i + 2 . 1 I Y 9 5 t + 1 1 2 Y 9 9 t + u i t T h e s e c o n d r e g r e s s i o n i n T a b l e 2 . 6 p r e s e n t s t h e e s t i m a t e s . H e r e t h e m e a s u r e o f i n t e r e s t i s [ 3 1 9 w h i c h i s e s t i m a t e d t o b e p o s i t i v e a n d s i g n i fi c a n t . T h e r e s u l t s a p p e a r s t r o n g e r t h a n b e f o r e . T h e e s t i m a t e s s u g g e s t t h a t a n o t h e r y e a r w i t h t h e s a m e d e p a r t m e n t i s a s s o c i a t e d w i t h a 0 . 6 7 % i n c r e a s e i n s a l a r y . H o w e v e r , f a c u l t y e n t e r i n g c o n t r a c t s a f t e r t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t s e e m t o b e e a r n i n g a s a l a r y i n c r e a s e o f a b o u t 2 . 6 p e r c e n t a g e p o i n t s h i g h e r f o r t h e s a m e y e a r . T h e e f f e c t i s s i g n i fi c a n t a t t h e 2 % c o n fi d e n c e l e v e l . A g a i n , t h e c o n c e r n w i t h t h e a b o v e e s t i m a t i o n s i s t h a t t h e y m a y b e c o n f o u n d e d b y c o h o r t e f f e c t s . T h e c o h o r t e n t e r i n g c o n t r a c t s l a t e r i s l i k e l y t o b e y o u n g e r ( a v e r a g e e x p e r i e n c e i s 1 6 y e a r s , v e r s u s 2 2 y e a r s f o r t h e g r o u p h i r e d b e f o r e t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n ) . T h e r e f o r e , t h e n e x t t w o r e g r e s s i o n s e s t i m a t e m o d e l s ( 4 ) a n d ( 5 ) a b o v e e x c l u d i n g fi r s t t i m e h i r e s ( A s s i s t a n t P r o f e s s o r s ) . T h e r e s u l t s p r e s e n t e d i n c o l u m n s ( 3 ) a n d ( 4 ) o f T a b l e 2 . 6 a p p e a r q u i t e s i m i l a r t o t h e o n e s p r e s e n t e d e a r l i e r . F a c u l t y j o i n i n g a f t e r t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n a r e e s t i m a t e d t o e a r n 1 . 2 % m o r e f o r e a c h y e a r o f e x p e r i e n c e t h a n t h e r e s t , a c c o r d i n g t o t h e e s t i m a t e o n t h e i n t e r a c t i o n t e r m E X P E R * H R D A F T E R o n t h e t h i r d c o l u m n . T h e s a m e s t o r y h o l d s f o r t h e s e n i o r i t y p r e m i u m . A c c o r d i n g t o e s t i m a t e s , f a c u l t y h i r e d a f t e r t h e c h a n g e i n l a w e a r n a b o u t 2 . 5 1 8 2 p e r c e n t a g e p o i n t s m o r e f o r e a c h y e a r o f s t a y w i t h t h e c u r r e n t d e p a r t m e n t . S e n i o r i t y o t h e r w i s e a p p e a r s i n s i g n i fi c a n t , w h e r e a s p r i o r j o b - m a r k e t e x p e r i e n c e h a s a p o s i t i v e a n d s i g n i fi c a n t c o e f fi c i e n t , s u g g e s t i n g e a r n i n g s o f 1 - 1 . 5 % m o r e f o r e a c h y e a r o f p r i o r e x p e r i e n c e . I n t r o d u c i n g d u m m i e s f o r A s s i s t a n t a n d A s s o c i a t e i n s t e a d o f d r o p p i n g o b s e r v a t i o n s f r o m A s s i s t a n t P r o f e s s o r s y i e l d s s i m i l a r r e s u l t s ( n o t s h o w n h e r e ) . R e m o v i n g o b s e r v a t i o n s f r o m A s s i s t a n t P r o f e s s o r s m a y m i t i g a t e t h e c o h o r t e f f e c t s e m b e d d e d i n t h e d a t a t o a c e r t a i n e x t e n t , b u t i t d o e s n o t r e s o l v e t h e p r o b l e m e n t i r e l y . C h a n g e s i n t h e p r o f e s s i o n a l e n v i r o n m e n t o v e r t h e p e r i o d a n d t h e c o m p o s i t i o n o f t h e n e w e r c o h o r t s o f f a c u l t y m a y b e d r i v i n g t h e o b s e r v e d e f f e c t o f e x p e r i e n c e . T h e s e f a c t o r s m a y b e c o r r e l a t e d w i t h t h e v a r i a b l e s o f i n t e r e s t . I t c o u l d b e t h e c a s e t h a t y o u n g e r f a c u l t y a r e m o r e f a m i l i a r w i t h r e c e n t r e s e a r c h w h i c h w o u l d c o n t r i b u t e t o t h e i r r e s e a r c h p e r f o r m a n c e . T h e y m a y a l s o b e m o r e n a r r o w l y s p e c i a l i z e d , a n d t h i s w o u l d a f f e c t t h e t y p e s o f j o u r n a l s i n w h i c h t h e y p u b l i s h , a n d u l t i m a t e l y t h e p u b l i c a t i o n i n d e x u s e d h e r e . A l s o , d u e t o t h e p r o l i f e r a t i o n i n p r o f e s s i o n a l j o u r n a l s a n d t h e s p e e d o f i n f o r m a t i o n d i s s e m i n a t i o n i n r e c e n t y e a r s , i t c o u l d b e t h e c a s e t h a t o l d e r f a c u l t y h a v e h a d f e w e r a v a i l a b l e v e n u e s i n w h i c h t o p u b l i s h a n d p r o m o t e t h e i r e a r l i e r r e s e a r c h , a n d f e w e r o p p o r t u n i t i e s t o b e c i t e d a t t h e s a m e a g e a s t h e y o u n g e r c o h o r t s . A t t h e s a m e t i m e , o l d e r c o h o r t s m a y h a v e h a d a l o n g e r t i m e s p a n o v e r w h i c h t o p u b l i s h a n d a c c u m u l a t e c i t a t i o n s t o p u b l i s h e d r e s e a r c h . A l l t h e s e u n o b s e r v a b l e f a c t o r s w o u l d b e c o r r e l a t e d w i t h t h e p e r f o r m a n c e v a r i a b l e s a s w e l l a s t h e v a r i a b l e o f i n t e r e s t , E X P E R I E N C E . T h e r e f o r e , m o d e l s ( 4 ) a n d ( 5 ) a r e e s t i m a t e d u s i n g a fi x e d e f f e c t s m e t h o d . T h e r e g r e s s i o n r e s u l t s a r e t a b u l a t e d i n c o l u m n s ( 5 ) a n d ( 6 ) o f T a b l e 2 . 6 . A n u m b e r o f d u m m y v a r i a b l e s , a s w e l l a s e x p e r i e n c e a n d p r i o r j o b - m a r k e t e x p e r i e n c e , d r o p o u t o f t h e e s t i m a t i o n b e c a u s e t h e y d o 1 8 3 n o t v a r y o v e r t i m e . S e n i o r i t y i s w e a k l y i d e n t i fi e d d u e t o d i f f e r e n c e s i n d u c e d b y m o b i l i t y . T h e c o e f fi c i e n t o n t h e i n t e r a c t i o n t e r m E X P E R * H R D A F T E R i s a m a z i n g l y s i m i l a r t o t h e o n e e s t i m a t e d u s i n g O L S . I t s m a g n i t u d e s u g g e s t s e a r n i n g s o f 1 . 1 p e r c e n t a g e p o i n t s h i g h e r f o r f a c u l t y h i r e d a f t e r t h e e l i m i n a t i o n O f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t ( T a b l e 2 . 6 , c o l u m n ( 5 ) ) . T h e s e n i o r i t y p r e m i u m f o r t h i s g r o u p a l s o a p p e a r s p o s i t i v e a n d s i g n i fi c a n t , s u g g e s t i n g e a r n i n g s o f 1 . 5 p e r c e n t a g e p o i n t s h i g h e r . T h i s e s t i m a t e i s s u b s t a n t i a l l y s m a l l e r t h a n t h e o n e s O b t a i n e d u s i n g O L S ( T a b l e s 2 . 5 - 2 . 6 ) s u g g e s t i n g t h a t c o h o r t e f f e c t s m a y h a v e b e e n p a r t i a l l y r e s p o n s i b l e f o r t h e l a r g e e f f e c t e s t i m a t e d p r e v i o u s l y . T h e m a i n c o n c l u s i o n , h o w e v e r , r e m a i n s t h a t t h e L a z e a r c o n t r a c t s a p p e a r s t r o n g e r a f t e r t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t . 1 8 4 * * ) 6 9 1 5 0 0 0 0 0 0 . . 0 0 ( M * ) * ) ) 2 ) 3 3 2 8 7 1 6 1 6 9 3 3 1 0 0 2 9 0 0 6 2 5 4 8 0 0 0 5 3 4 0 2 0 0 0 1 0 2 . . . . 0 . . . 0 0 0 . 0 0 0 ( 0 - ( ( 0 ( * * * * * * * ) ) ) ) ) 6 0 4 2 2 0 ) s T C E F F E D E X I 9 3 7 1 1 5 0 1 0 6 F 4 0 0 0 0 5 0 0 6 0 ( 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 N . . 0 . 0 0 . 0 . 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S ( 0 ( ( 0 0 0 ( ( ( 0 E C N ) E Y 2 R ) R E A F L E E C C A N F I S ) ( r D G o t E I R R E O c S R N E I R E P O L a R E f E H T F P R X X E G A e c : t X R T C H F E E T T F N l a E A O D T E A I p R E E b D T i a N M m S H K R R K D S r R I i O E 2 E N e a R R ) A 2 * H A T O M E E ) V E h F M * t F C — N O S R t I B Y Y C C Y 6 E E n n T N T T N N O B T . 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T h e q u e s t i o n n o w i s w h e t h e r t h e r e a r e a n y d i f f e r e n c e s i n w a g e g r t h b e t w e e n p e o p l e h i r e d b e f o r e a n d a f t e r t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t . F o r t h e 1 9 9 2 - 1 9 9 5 p e r i o d , t h i s c o m p a r i s o n w i l l i n v o l v e f a c u l t y h i r e d b e t w e e n 1 9 9 1 - 1 9 9 2 b y t h e d e p a r t m e n t s o f M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y a n d t h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n , a n d f a c u l t y h i r e d d u r i n g 1 9 8 9 - 1 9 9 2 b y t h e e c o n o m i c s d e p a r t m e n t o f t h e U n i v e r s i t y o f W i s c o n s i n , t o f a c u l t y h i r e d b e f o r e 1 9 9 2 i n a l l o t h e r d e p a r t m e n t s . 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T h e s p e c i fi c a t i o n f o r t h i s a n a l y s i s i s p r e s e n t e d b e l o w : ( 6 ) [ L o g ( S A L A R Y i 1 + A t ) ' L O g ( S A L A R Y n H : ( 1 1 + [ 3 1 1 P U B L I N D X i t + B 1 2 V O L U M E i t + 0 , 3 O T H C I T E S i t + 1 3 , . . E X P E R , - t + 1 3 , , E X P E R , . 2 + ( 3 , , H R D A F T E R i t + 1 3 . 7 ( E X P E R i t * H R D A F T E R “ ) + 1 3 , 8 A W A R D i t + 1 8 8 B l g A D M I N , , + 1 3 1 , 1 0 C H A I R , . + 1 3 , , , . T O P 1 0 , + B U Z F E M A L E , + O l k F I E L D , + 0 , D E P A R T M E N T i + u i t G i v e n t h i s s p e c i fi c a t i o n , t h e q u e s t i o n p o s e d b e c o m e s : g i v e n t h e p r o d u c t i v i t y a n d o t h e r e m p l o y e e c h a r a c t e r i s t i c s a s o f t i m e I , w h a t w a g e c h a n g e s w e r e i n s t i t u t e d f o r t h e p e r i o d p r e c e d i n g t + t , a n d w e r e t h e y d i f f e r e n t f o r f a c u l t y e n t e r i n g c o n t r a c t s w i t h o u t a m a n d a t o r y r e t i r e m e n t c l a u s e ? T a b l e 2 . 7 p r e s e n t s t h e r e g r e s s i o n r e s u l t s . T h e fi r s t r e g r e s s i o n s u g g e s t s t h a t t h e w a g e i n c r e a s e s o v e r 1 9 9 2 - 1 9 9 5 f o r f a c u l t y h i r e d a f t e r t h e c h a n g e i n l a w , a r e a b o u t 1 . 9 p e r c e n t a g e p o i n t s h i g h e r t h a n t h e r e s t . T h e n e g a t i v e e x p e r i e n c e e f f e c t s h o u l d b e i n t e r p r e t e d i n t h e c o n t e x t o f p e r f o r m a n c e b e i n g h e l d c o n s t a n t . G i v e n t h a t a l m o s t a l l o b s e r v a b l e p e r f o r m a n c e c o m p o n e n t s a r e i n c l u d e d , m o r e e x p e r i e n c e s u g g e s t s a l o n g e r t i m e r e q u i r e d t o a c h i e v e t h e s a m e p e r f o r m a n c e t a r g e t s . T h e e f f e c t d i s a p p e a r s f o r 1 9 9 5 - 1 9 9 9 . F r o m t h e s e r e s u l t s i t c a n b e c o n c l u d e d t h a t t h e e f f e c t o f t h e c h a n g e i n l a w o n s a l a r y i n c r e a s e s i s w e a k a t b e s t . 1 8 9 T A B L E 2 . 7 — T E S T I N G F O R D I F F E R E N C E S I N W A G E G R O W T H R A T E S D e p e n d e n t V a r i a b l e : A L O G ( S A L A R Y ) M o d e l ( 1 ) ( 1 9 9 2 - 1 9 9 5 ) ( 2 ) ( 1 9 9 5 - 1 9 9 9 ) P U B L I C A T I O N I N D E X ( b a s e d o n t h e i m p a c t f a c t o r ) V O L U M E O F R E S E A R C H C I T A T I O N S F R O M O T H E R S E X P E R I E N C E ( E X P E R I E N C E ) 2 H R D A F T E R E X P E R I E N C E * H R D A F T E R A W A R D S A D M I N I S T R A T I V E D U T I E S C H A I R T O P 1 0 F E M A L E T H E O R Y E C O N O M E T R I C S M A C R o / F I N A N C E P U B L I C / U R B A N 0 . 0 0 0 0 7 ( 0 . 0 0 0 0 8 ) 0 . 0 0 0 0 2 ( 0 . 0 0 0 0 2 ) 0 . 0 0 0 0 2 ( 0 . 0 0 0 0 3 ) 0 . 0 1 9 8 7 ( 0 . 0 0 9 7 7 ) * * 0 . 0 0 0 3 7 ( 0 . 0 0 0 2 4 ) - O . 1 5 6 8 5 ( 0 . 0 7 7 3 2 ) * * 0 . 0 1 8 8 1 ( 0 . 0 0 9 0 8 ) * * 0 . 0 0 7 0 0 ( 0 . 0 3 9 5 4 ) - 0 . 0 2 4 6 2 ( 0 . 0 2 3 0 4 ) 0 . 0 9 9 7 9 ( 0 . 0 6 1 2 5 ) 0 . 0 2 3 1 4 ( 0 . 0 2 6 7 5 ) - 0 . 0 0 7 6 1 ( 0 . 0 3 5 0 7 ) - 0 . 0 7 9 1 0 ( 0 . 0 3 5 1 3 ) * * 0 . 0 0 1 5 7 ( 0 . 0 3 2 9 8 ) 0 . 0 2 9 7 6 ( 0 . 0 2 9 9 7 ) - 0 . 0 3 8 6 7 ( 0 . 0 2 6 2 4 ) - 0 . 0 0 0 0 1 ( 0 . 0 0 0 0 9 ) - 0 . 0 0 0 0 1 ( 0 . 0 0 0 0 3 ) 0 . 0 0 0 0 0 ( 0 . 0 0 0 0 3 ) 0 . 0 0 2 8 8 ( 0 . 0 0 5 5 0 ) 0 . 0 0 0 1 1 ( 0 . 0 0 0 1 3 ) 0 . 0 9 0 3 4 ( 0 . 0 8 1 9 6 ) - 0 . 0 0 2 1 4 ( 0 . 0 0 8 0 6 ) - 0 . 0 1 2 9 8 ( 0 . 0 2 6 5 6 ) 0 . 0 4 3 6 7 ( 0 . 0 2 3 7 3 ) * 0 . 1 5 2 1 7 ( 0 . 0 9 4 1 9 ) 0 . 0 2 9 7 1 ( 0 . 0 1 9 1 9 ) 0 . 0 6 1 6 6 ( 0 . 0 2 6 8 6 ) * * - 0 . 0 1 4 6 7 ( 0 . 0 3 2 5 3 ) - 0 . 0 5 0 0 5 ( 0 . 0 2 8 1 6 ) * 0 . 0 1 6 0 3 ( 0 . 0 2 0 6 0 ) 0 . 0 0 2 0 0 ( 0 . 0 3 3 4 2 ) 1 9 0 M L U I C U T P U U U C O R O D E H N N H N A U N N N O I D I A B E I I I N O M V I V R D V V V S b - s s e q r u L R R N H U R R E A E O E E R P a E v T U I T G U T T T T o A S A S E S S I I I I O I I S N t e i d R A r a I I S E R T E R F M W N Y N Y N Y S T Y n V O O T I A V O O E F F O F F I Y s L L I I O S M I I W U T I C S N Y A N O I T Y H I I N C O I G V — N N S — U R B A N A O S O B E L R A E N S S I N O I T - N G T O N I Y M T A M A D I S O N ) ) ) ) ) ) ) 2 0 0 0 0 0 0 4 0 0 0 0 0 0 0 0 6 0 0 6 2 3 0 7 2 0 8 1 3 4 3 3 3 2 8 2 0 9 4 3 9 7 9 3 3 7 5 2 7 2 1 7 3 4 8 8 1 5 7 7 7 7 3 3 5 1 3 5 7 3 6 1 9 6 7 5 6 0 8 0 2 5 1 3 6 8 7 2 4 3 8 0 7 ( - ( ( - 0 ( - ( 0 ( ( 0 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( 0 1 1 ) 0 . 0 0 0 0 0 0 . 0 0 . 0 . 0 0 . 0 . . 8 . . . 0 . . . 0 0 0 0 . . . . . 3 . . 0 0 . 2 6 ) * * * ) ) * * * * * ( - - - ( ( ( 0 ( - ( ( 0 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( 0 2 ) 0 0 0 . 0 0 0 0 0 . . 0 0 0 . 0 . 0 . 0 0 . . . 0 0 . . . . . . . 2 . 0 . . 2 . 5 4 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 3 0 2 0 6 7 1 4 0 4 3 2 2 3 0 2 9 9 5 1 2 3 3 4 3 2 5 1 1 7 6 7 8 3 9 9 0 2 1 0 1 0 8 8 9 8 0 8 9 5 9 3 5 1 1 9 4 6 9 4 9 9 0 7 4 2 2 4 8 5 2 3 2 5 5 6 7 3 ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) * * * 1 8 . 8 4 2 * * * T A B L E 2 . 7 ( C O N T ’ D ) N o t e : R o b u s t s t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % 1 9 1 B y c o n s o l i d a t i n g a l l t h e e v i d e n c e g a t h e r e d i n t h e a b o v e a n a l y s i s , t h e e m e r g i n g i m p a c t o f s t a t e a n d f e d e r a l l e g i s l a t i o n o n L a z e a r c o n t r a c t s f o r e c o n o m i c s f a c u l t y i n t h e B i g T e n s e e m s t o b e a p o s i t i v e o n e , i n t h e s e n s e t h a t L a z e a r c o n t r a c t s a p p e a r s t r o n g e r a fi e r t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t . T h e s e fi n d i n g s a r e s i m i l a r i n n a t u r e t o t h e o n e s o b t a i n e d b y N e u m a r k a n d S t o c k ( 1 9 9 9 ) u s i n g a b r o a d e r g r o u p o f w o r k e r s o v e r a s u b s t a n t i a l l y l o n g e r p e r i o d o f t i m e . T h e p o s s i b i l i t y t h a t t h e p o s i t i v e e f f e c t i n N e u m a r k a n d S t o c k i s d u e t o r e d u c e d c h a n c e s f o r r e n e g i n g f r o m t h e s i d e o f t h e fi r m , d o e s n o t a p p l y i n t h i s s e t t i n g . O n c e f a c u l t y a r e g r a n t e d t e n u r e , t h e d e p a r t m e n t h a s v e r y f e w o p t i o n s f o r t e r m i n a t i n g a c o n t r a c t . I n t h e p r e v i o u s s e c t i o n , i t w a s m e n t i o n e d t h a t , a l t e r t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t , p o s t - t e n u r e r e v i e w s , w h e t h e r f o r m a l o r i n f o r m a l , m a y h a v e i n t e n s i fi e d . B u t t h e r e i s n o e v i d e n c e i n t h e l i t e r a t u r e o f i n c r e a s e d d i s m i s s a l O f t e n u r e d f a c u l t y . O n e e x p l a n a t i o n f o r t h e o b s e r v e d s t e e p e r w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s , m a y h i n g e o n t h e e x t e n d e d l e n g t h o f t h e c o n t r a c t l i f e - c y c l e . B e c a u s e t h e d a y o f s e p a r a t i o n h a s b e e n p o s t p o n e d , t h i s m a y h a v e r e s u l t e d i n a m o r e p e r m a n e n t a t t a c h m e n t t o t h e j o b . A s a r e s u l t t h e L a z e a r c o n t r a c t s a p p e a r s t r o n g e r . T h e h y p o t h e s i s o f fl a t t e r w a g e p r o fi l e s a f t e r t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t r e s t s o n t h e i m p l i c i t a s s u m p t i o n t h a t L a z e a r c o n t r a c t s a r e a l r e a d y i n p l a c e a n d n e g o t i a t e d o n a w i d e s p r e a d b a s i s . H o w e v e r , i t c o u l d a l s o b e t h e c a s e t h a t L a z e a r c o n t r a c t s w e r e n o t t h a t s t r o n g b e f o r e a n d n o t e v e r y o n e w a s i m p l i c i t l y o f f e r e d o n e . T h e d e p a r t m e n t m o s t l i k e l y p o s s e s s e s i n s i d e ( u n o b s e r v e d ) i n f o r m a t i o n o n t h e p r o b a b i l i t y t h a t a n e w l y h i r e d f a c u l t y s t a y s w i t h t h e d e p a r t m e n t ( d e p e n d i n g o n t h e q u a l i t y o f t h e m a t c h ) a n d m a y i n c o r p o r a t e t h e s e c o n s i d e r a t i o n s i n t o t h e c o n t r a c t o f f e r e d . T h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t m a y i n c r e a s e t h e c h a n c e s t h a t 1 9 2 s o m e o n e s t a y s w i t h t h e d e p a r t m e n t l o n g e r , e s p e c i a l l y l a t e r a l m o v e r s i n l a t e r s t a g e s o f t h e i r w o r k l i f e c y c l e . A s a r e s u l t , m o r e L a z e a r c o n t r a c t s t h a t w o u l d n o t b e o f f e r e d b e f o r e a r e n o w o f f e r e d . T h e e v i d e n c e s u p p o r t s t h i s h y p o t h e s i s b y s h o w i n g t h a t l a t e r a l m o v e r s a r e o n s t e e p e r w a g e p r o fi l e s , a n d m o r e s o t h a n fi r s t - t i m e e n t r a n t s . H o w e v e r , i t r e m a i n s u n c l e a r w h y f a c u l t y w o u l d w a n t t o s e p a r a t e a t a n y p o i n t i n t i m e g i v e n t h a t t h e s t r u c t u r e o f f a c u l t y r e t i r e m e n t p r o g r a m s o f f e r s f e w i n c e n t i v e s t o d o s o . T h e fi r s t c h a p t e r d i s c u s s e d a t o u r n a m e n t i n c e n t i v e s c h e m e . I f b o t h i n c e n t i v e s c h e m e s w e r e t h o u g h t t o b e w e a v e d i n t o t h e s a m e p a y m e n t s t r u c t u r e t o a c h i e v e t h e s a m e m o t i v a t i o n g o a l s , a n d b e t h o u g h t o f a s s u b s t i t u t e s , o n e h y p o t h e s i s w o u l d b e t h a t a s t r e n g t h e n i n g o f L a z e a r c o n t r a c t s w o u l d r e s u l t i n a d e c r e a s e d e m p h a s i s o n t h e t o u r n a m e n t i n c e n t i v e s c h e m e . I t i s i n t e r e s t i n g t o o b s e r v e t h a t t h e d a t a s u p p o r t t h e p o s s i b i l i t y o f s u c h a s h i f t o f e m p h a s i s f r o m o n e i n c e n t i v e s y s t e m t o t h e o t h e r . T a b l e 2 . 8 b e l o w p r e s e n t s r e s u l t s s h o w i n g t h a t t h e w a g e s o f f a c u l t y e n t e r i n g c o n t r a c t s w i t h o u t a m a n d a t o r y r e t i r e m e n t c l a u s e d e p e n d m u c h l e s s o n t h e o r d i n a l r a n k w i t h i n t h e d e p a r t m e n t t h a n t h e w a g e s o f t h e r e s t o f t h e f a c u l t y . T h e s t a n d a r d r e g r e s s i o n m o d e l e s t i m a t e d e a r l i e r i s e n h a n c e d t o i n c l u d e a n i n t e r a c t i o n t e r m b e t w e e n r a n k o r d e r a n d t h e d u m m y i n d i c a t i n g t h a t t h e f a c u l t y m e m b e r w a s h i r e d a f t e r t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t ( R A N K * H R D A F T E R ) . I n t e r e s t i n g l y , t h e e s t i m a t e d c o e f fi c i e n t o n t h i s i n t e r a c t i o n t e r m i s p o s i t i v e a n d s i g n i fi c a n t , s u g g e s t i n g a r e d u c t i o n i n t h e w e i g h t o f r a n k o r d e r i n t h e s a l a r i e s o f f a c u l t y h i r e d a f t e r t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t . A c c o r d i n g t o t h e fi r s t r e g r e s s i o n i n T a b l e 2 . 8 , f o r f a c u l t y h i r e d a f t e r t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t , o n e s t e p u p i n r a n k i n c r e a s e s s a l a r y b y o n l y 0 . 6 % ( 1 - 0 . 3 9 + 0 . 2 2 1 x 0 . 0 3 6 X 1 0 0 % ) . F o r a l l o t h e r f a c u l t y , o n e s t e p u p i n 1 9 3 r a n k o r d e r i s a s s o c i a t e d w i t h a 1 . 4 % i n c r e a s e i n s a l a r y ( | - 0 . 3 9 | x 0 . 0 3 6 x 1 0 0 % ) . A fi x e d e f f e c t s e s t i m a t i o n c o n fi r m s t h e s e fi n d i n g s . I n f a c t , t h e s e c o n d a n d t h i r d r e g r e s s i o n s s u g g e s t a r e v e r s a l i n t h e e f f e c t o f r a n k o r d e r f o r f a c u l t y h i r e d a f t e r t h e l e g i s l a t i o n c h a n g e ( t h e p o s i t i v e e f f e c t O f t h e i n t e r a c t i o n t e r m m o r e t h a n o f f s e t s t h e n e g a t i v e e f f e c t o f t h e r a n k - o r d e r v a r i a b l e ) . A h e a v i e r r e l i a n c e o n L a z e a r c o n t r a c t s a n d d e c r e a s e d e m p h a s i s o n t o u r n a m e n t i n c e n t i v e s w o u l d b e a p l a u s i b l e e x p l a n a t i o n f o r t h i s o b s e r v a t i o n . 1 9 4 T A B L E 2 . 8 — T H E P O T E N T I A L I M P A C T O F T H E C H A N G E I N L E G I S L A T I O N O N T O U R N A M E N T I N C E N T I V E S D e p e n d e n t V a r i a b l e : L O G ( S A L A R Y ) O L S F I X E D E F F E C T S M o d e l ( I ) ( 2 ) ( 3 ) P U B L I C A T I O N I N D E X 0 . 0 0 0 3 6 0 . 0 0 0 5 3 0 . 0 0 0 5 3 ( b a s e d o n t h e i m p a c t f a c t o r ) ( 0 . 0 0 0 1 1 ) * * * ( 0 . 0 0 0 1 6 ) * * * ( 0 . 0 0 0 1 5 ) * * * V O L U M E O F R E S E A R C H - 0 . 0 0 0 0 1 0 . 0 0 0 0 2 0 . 0 0 0 0 2 ( 0 . 0 0 0 0 2 ) ( 0 . 0 0 0 0 4 ) ( 0 . 0 0 0 0 4 ) C I T A T I O N S F R O M O T H E R S 0 . 0 0 0 0 2 0 . 0 0 0 0 0 - ( 0 . 0 0 0 0 6 ) ( 0 . 0 0 0 1 6 ) E X P E R I E N C E 0 . 0 2 1 1 0 — — ( 0 . 0 0 4 9 1 ) * * * ( E X P E R I E N C E ) 2 - 0 . 0 0 0 2 1 - 0 . 0 0 0 5 9 0 0 0 0 5 9 ( 0 . 0 0 0 1 1 ) * * ( 0 . 0 0 0 1 0 ) * * * ( 0 . 0 0 0 1 0 ) * * * H R D A F T E R - 0 . 1 6 8 7 7 — — ( 0 . 0 8 4 9 2 ) M E X P E R I E N C E * H R D A F T E R 0 . 0 1 0 9 8 0 . 0 1 4 2 3 0 . 0 1 4 2 3 ( 0 0 0 5 3 6 ) ” ( 0 . 0 0 6 1 7 ) * * ( 0 . 0 0 6 1 6 ) * * R A N K O R D E R - 0 . 3 9 4 1 1 - 0 . 2 1 2 1 3 - 0 . 2 1 2 2 3 ( 0 . 0 8 0 7 4 ) * * * ( 0 . 1 4 0 0 4 ) ( 0 . 1 1 7 2 5 ) * D I S T A N C E B E T W E E N R A N K S 0 . 0 0 0 0 1 - 0 . 0 0 0 0 4 - 0 . 0 0 0 0 4 ( 0 . 0 0 0 0 3 ) ( 0 . 0 0 0 0 7 ) ( 0 . 0 0 0 0 7 ) R A N K * H R D A F T E R 0 . 2 2 4 8 8 1 . 2 0 9 2 1 1 . 2 0 9 2 2 ( 0 . 0 9 2 4 1 ) * * ( 0 . 5 0 4 5 7 ) * * ( 0 . 5 0 3 7 6 ) * * A W A R D S 0 . 0 6 6 5 8 0 . 0 2 3 9 7 0 . 0 2 3 9 8 ( 0 . 0 3 4 3 0 ) * ( 0 . 0 7 5 9 8 ) ( 0 . 0 7 5 6 2 ) A D M I N I S T R A T I V E D U T I E S 0 . 1 3 9 0 5 0 . 0 6 2 3 1 0 . 0 6 2 3 1 ( 0 . 0 4 8 7 0 ) * * * ( 0 . 0 3 7 1 9 ) * ( 0 . 0 3 7 1 3 ) * C H A I R 0 . 1 6 7 8 0 0 . 1 0 4 2 6 0 . 1 0 4 2 6 ( 0 . 0 3 5 3 4 ) * * * ( 0 . 0 3 8 6 7 ) * * * ( 0 . 0 3 8 5 4 ) * * * T O P 1 0 0 . 0 1 0 0 1 — — ( 0 . 0 2 2 1 8 ) _ F E M A L E - 0 . 0 1 8 6 9 — — ( 0 . 0 3 5 6 8 ) T H E O R Y 0 . 0 5 2 5 1 — — ( 0 . 0 3 4 5 5 ) E C O N O M E T R I C S 0 . 0 8 6 2 5 — — ( 0 0 3 9 8 6 ) " M A C R O / F I N A N C E 0 . 0 2 8 9 1 — — ( 0 . 0 2 8 1 5 ) 1 9 5 T A B L E 2 . 8 ( C O N T I N U E D ) O L S F I X E D E F F E C T S M O D E L ( 1 ) ( 2 ) ( 3 ) P U B L I C / U R B A N 0 . 0 1 8 5 4 — — ( 0 . 0 3 8 5 6 ) L A B O R - 0 . 0 2 7 5 2 — — ( 0 . 0 3 8 3 3 ) U N I V E R S I T Y O F I L L I N O I S — U R B A N A 0 . 0 2 9 9 6 — — - C H A M P A I G N ( 0 9 3 8 7 3 ) I N D I A N A U N I V E R S I T Y — B L O O M I N G T O N - 0 . 0 4 4 0 1 — — — ( 0 . 0 4 0 8 2 ) U N I V E R S I T Y O F I O W A 0 . 0 3 0 7 0 — - ( 0 . 0 3 9 9 1 ) T H E O H I O S T A T E U N I V E R S I T Y 0 . 0 7 7 9 4 — - — - ( 0 . 0 5 0 8 5 ) P U R D U E U N I V E R S I T Y 0 . 0 4 5 7 0 — — ( 0 . 0 6 1 4 7 ) U N I V E R S I T Y O F M I C H I G A N 0 . 0 8 7 7 5 — — ( 0 . 0 4 1 4 6 ) “ U N I V E R S I T Y O F M I N N E S O T A 0 . 1 7 8 9 4 — — ( 0 . 0 6 0 2 2 ) * * * U N I V E R S I T Y O F W I S C O N S I N - M A D I S O N 0 . 1 3 0 2 7 — — ( 0 . 0 4 2 4 8 ) * * * Y E A R 1 9 9 5 0 . 1 0 1 9 0 0 . 2 0 5 5 9 0 . 2 0 5 5 9 ( 0 . 0 1 2 4 2 ) * * * ( 0 . 0 1 6 2 8 ) * * * ( 0 . 0 1 6 1 2 ) * * * Y E A R 1 9 9 9 0 . 1 9 2 3 7 0 . 4 3 4 4 0 0 . 4 3 4 4 0 ( 0 . 0 1 6 7 0 ) * * * ( 0 . 0 3 2 1 9 ) * * * ( 0 . 0 3 2 0 9 ) * * * C O N S T A N T 1 0 . 8 7 9 8 2 1 1 . 2 0 8 6 9 1 1 . 2 0 8 7 6 ( 0 . 0 7 5 5 3 ) * * * ( 0 . 0 9 4 8 6 ) * * * ( 0 . 0 7 4 5 8 ) * * * O b s e r v a t i o n s 6 0 1 6 0 8 6 0 8 R - s q u a r e d 0 . 6 8 0 . 7 4 0 . 7 4 N o t e : R o b u s t s t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % 1 9 6 C . T E S T I N G L A Z E A R ’ S D E L A Y E D - P A Y M E N T S T H E O R Y U S I N G D A T A F R O M T H E C U R R E N T P O P U L A T I O N S U R V E Y T h e C u r r e n t P o p u l a t i o n S u r v e y ( C P S ) O f f e r s d a t a t h a t w o u l d a l l o w t e s t i n g f o r t h e i m p a c t o f t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t o n f a c u l t y s a l a r y p r o fi l e s . T h e O u t g o i n g R o t a t i o n s o f 1 9 7 9 - 2 0 0 2 a r e u s e d t o e x t r a c t e a r n i n g s a n d d e m o g r a p h i c d a t a o n p e o p l e w h o r e p o r t t o b e c o l l e g e o r u n i v e r s i t y t e a c h e r s . S i n c e n o m o r e i n f o r m a t i o n i s a v a i l a b l e o n t h e o c c u p a t i o n ( o t h e r t h a n s u b j e c t t a u g h t ) , t h e a s s u m p t i o n i s m a d e t h a t m o s t o f t h e o b s e r v a t i o n s i n c l u d e t e n u r e d o r t e n u r e - t r a c k f a c u l t y . T h e a n a l y s i s o f t h i s s e c t i o n f o l l o w s c l o s e l y N e u m a r k a n d S t o c k ( 1 9 9 9 ) . T h e i d e n t i f y i n g i n f o r m a t i o n c o m e s f r o m s t a t e s t h a t a b o l i s h e d m a n d a t o r y r e t i r e m e n t b y s t a t e l a w b e f o r e J a n u a r y 1 , 1 9 9 4 , w h e n t h e f e d e r a l l a w c a m e i n t o e f f e c t . T a b l e 2 . 9 b e l o w s u m m a r i z e s i m p o r t a n t c h a n g e s i n s t a t e l a w s t h a t a f f e c t e d m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r f a c u l t y . I t a p p e a r s t h a t o n l y e i g h t s t a t e s e l i m i n a t e d m a n d a t o r y r e t i r e m e n t b y s t a t e l a w b e f o r e 1 9 9 4 : C o n n e c t i c u t , F l o r i d a , H a w a i i , M a i n e , M i c h i g a n , T e x a s , U t a h , a n d W i s c o n s i n . T h e s e s t a t e s w i l l b e p a r t o f G r o u p 1 , o r t h e g r o u p e l i m i n a t i n g m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r b o t h p r i v a t e a n d p u b l i c i n s t i t u t i o n s . G r o u p 2 w i l l i n c l u d e s t a t e s t h a t a b o l i s h e d m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r p u b l i c ( m o s t o fi e n S t a t e ) e m p l o y e e s . T h e a n a l y s i s w i l l b e c a r r i e d o u t fi r s t u s i n g o n l y G r o u p 1 s t a t e s , a n d t h e n a d d i n g i n f o r m a t i o n f r o m G r o u p 2 s t a t e s . O n e r e a s o n f o r t h i s b r e a k d o w n i s t h a t G r o u p 2 s t a t e s , w h e n p r o h i b i t i n g m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r S t a t e e m p l o y e e s , d o n o t m a k e s p e c i fi c r e f e r e n c e t o t e n u r e d f a c u l t y . F r o m r e v i e w i n g v a r i o u s c a s e s a n d j u d g e s ’ o p i n i o n s , i t a p p e a r s t h a t , f o r t h e m o s t p a r t , t h e l a w a p p l i e d t o f a c u l t y i n s t a t e i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n . 1 9 7 g n i d o C Y T L U C t n r o o i t t c a e c t p e c A F D E R U N E T F O T N E M s s n y i a a g m x e u e d t e r s a y - a e i v 0 e i r r h o r e e t 7 t h y t p n e e m o g a o l i g d t m p o h a r y m n a e d o e e r f l e l n v m b c a p o d i c o i m n l i e s t a b o l u p r u n e t e y z c p p r i a o e i e E r l b l y f R b o o a y I l u h l d c k T E R Y R O T p t o r s e p l u l m a a E o u t o t . d w s i i c n n n o e y a . a l t i e r v m s n t e c a r e d i t m p p i o n s r a i s t w y t s a t p S e h a n A e D e l e t a r m e t p c o y s e a d u N o x f e r A M G N I D t S e n n u l i n t q a n i n a n e p t i m s e e r r a h e m e n t e t n y v o i r r e i e i w i l t e t r t t u c t o b i t a t c e h R A n r e r a t n A w G E R S W i . d x i e m y y n e i r t w n m r , y o e o n a f i m c o p 0 t a a s 7 l a s o t u i d - p d s r 0 e m l n t i c e A c 4 L E T e a A e a l g d e b d m a . g i u n n . s a t s p s s t n a e r e e h e n e A e , s u T i i m b e n n y s y y S i o i o i e r o t l l N I S E G h s t l l s i u o t c r n o p o p r e a e o h m b m P c A p r e e t f N 8 8 7 8 8 8 3 9 A H C T N A 9 9 9 9 1 1 1 1 a T e s i R t a a O t o n a n s n r o S f z a i k r r A A i l a C P M I 9 . 2 E L B A T 1 9 8 G r o u p Y e a r L e g i s l a t i o n M R 1 M R 2 R e m o v e s r e q u i r e m e n t t h a t m e m b e r s o f t h e S t a t e r e t i r e m e n t s y s t e m r e t i r e a t t h e a g e o f 7 0 . 1 * R a i s e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e f r o m 6 5 t o 7 0 f o r S t a t e e m p l o y e e s w i t h p r o v i s i o n f o r c o n t i n u e d e m p l o y m e n t a fi e r a g e 7 0 u p o n a p p l i c a t i o n a n d a p p r o v a l . E x t e n d s p r o t e c t i o n u n d e r a g e d i s c r i m i n a t i o n l a w s t o S t a t e a n d l o c a l e m p l o y e e s o v e r 4 0 ( i n s t e a d o f t h o s e b e t w e e n 4 0 a n d 7 0 ) . P e r m i t s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r e x e c u t i v e a n d h i g h - p o l i c y m a k i n g e m p l o y e e s a n d u n t i l J a n u a r y 1 , 1 9 9 4 f o r t e n u r e d e m p l o y e e s a t i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n . 1 9 7 9 e v i , t m e t d 1 n u y c l e u x J e o n t i r s o n i o s y a s e t n e m t a t S e r r i t o f r t g t f t a e y a t r n o r l v i e r p s r 5 e 6 p r e o e t f m a e r y i t t l e u r c a y f r . 5 6 d o e t e r a g u d a n n t e a a t f m s r f i a t n e e r i r e k h a y t m . s r o e n r t s e e m c ’ e e e r s i e p m y r o p e d e t a t a d t n S . a l m n a c i l e b e h u n g t p n n r e o . i s h 5 r s 6 h t e d e i n e p l h u o g t y b a r b u y p t l a p n m r t d i o e m e e r m e r i n o o o d n i t a t n e , m r i s t t n e a t b e f a w n m a e s r a s i l e t e e p i n i e n t e o c g i o t y o e l r t i 0 - 7 y c o t a fi t a i d c n e r c s n y e r e o i m d g l n a a p m s i d n t o a a p m d n h s a g r e r d e s e h o g v n f a o a t t s s g m i i , h i t p m e l c 2 o c a l s a c n n o a r 8 d 9 n e b x P e B a A E l 1 9 8 9 9 4 4 7 7 7 8 8 8 9 9 9 9 9 9 1 1 1 1 1 1 ) D ’ T N O t u c i t c e C n a i g r a d i r i i a ( 9 . 2 E L B A T n o o w o e a l C F G H 1 1 1 2 1 9 9 1 A l l o w s p r i v a t e a n d p u b l i c s e c t o r e m p l o y e e s t o w o r k b e y o n d t h e n o r m a l r e t i r e m e n t d a t e i f t h e e m p l o y e e s o r e q u e s t s i n w r i t i n g a n d d e m o n s t r a t e s c o n t i n u e d a d e q u a t e j o b p e r f o r m a n c e . 1 C o l o r a d o R a i s e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e t o 7 0 f r o m 6 5 f o r S t a t e e m p l o y e e s b u t a l l o w s e m p l o y m e n t c o n t i n u a t i o n o n a y e a r - t O - y e a r b a s i s b e y o n d r e t i r e m e n t a g e . P r o h i b i t s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t o f t e n u r e d e m p l o y e e s a t i n d e p e n d e n t i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n , e f f e c t i v e J u l y 1 , 1 9 9 3 . 2 D e l a w a r e 1 9 8 6 A l l o w s s t a t e e m p l o y e e s t o w o r k a f t e r m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e O f 7 0 o n a y e a r - t o - y e a r b a s i s u p o n w r i t t e n a p p r o v a l . 1 D i s t r i c t o f C o l u m b i a 1 9 8 8 R e m o v e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t r e q u i r e m e n t s ( a t t h e a g e o f 7 0 ) f o r p u b l i c s c h o o l t e a c h e r s . 1 * 1 9 7 6 7 8 7 9 8 9 1 7 8 7 9 9 9 1 1 1 s a i n o a n i l l i d n s a a s w n o a a n a i s i u o d n a e l n y i r a a I I I K L M M 2 0 0 T A B L E 2 . 9 ( C O N T ’ D ) 1 R e m o v e s t h e u p p e r a g e l i m i t f o r c o v e r a g e o f t h e p r o h i b i t i o n a g a i n s t a g e d i s c r i m i n a t i o n i n e m p l o y m e n t . A l l o w s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r t h e e m p l o y m e n t g r o u p s s p e c i fi e d i n t h e F e d e r a l A D E A . 1 9 7 9 R a i s e s u p p e r l i m i t f o r S t a t e p r o t e c t i o n f r o m 6 5 t o 7 0 . M a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e f o r t e a c h e r s i s r a i s e d f r o m 6 6 t o 7 1 w i t h p r o v i s i o n f o r w o r k b e y o n d t h a t a g e w i t h a d o c t o r ’ s c e r t i fi c a t e . B a n s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r S t a t e e m p l o y e e s . O t h e r p u b l i c s e c t o r e m p l o y e e s m a y w o r k b e y o n d a g e 7 0 w i t h e m p l o y e r a p p r o v a l , e x c e p t f o r p o l i c e a n d fi r e fi g h t e r s , w h o m u s t r e t i r e a t a g e 6 5 . 1 * A m e n d s A D E A t o e x t e n d c o v e r a g e t o a l l p e r s o n s o v e r 1 8 ( r a t h e r t h a n t h o s e b e t w e e n 4 0 a n d 7 0 ) . A l l o w s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r a n d h i g h - p o l i c y m a k i n g e m p l o y e e s a n d u n t i l J a n u a r y 1 , 1 9 9 4 f o r t e n u r e d e m p l o y e e s a t i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n . A b o l i s h e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t o f S t a t e e m p l o y e e s t h r o u g h a n E x e c u t i v e O r d e r , e f f e c t i v e N o v e m b e r 2 3 , 1 9 7 7 . 1 9 8 7 R e p e a l s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t p r o v i s i o n s a t a g e 7 0 f o r p u b l i c e m p l o y e e s . M a n d a t o r y r e t i r e m e n t o f l a w e n f o r c e m e n t p e r s o n n e l a n d fi r e fi g h t e r s c o n t i n u e s t o b e r e q u i r e d a t a g e 6 5 . 1 * 1 9 7 9 P r o h i b i t s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a t a n y a g e i n p r i v a t e e m p l o y m e n t ( f o r m e r l y a p p l y i n g o n l y t o p u b l i c e m p l o y m e n t ) b e g i n n i n g J a n u a r y 1 , 1 9 8 0 . 1 9 8 8 R e m o v e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a t t h e a g e o f 7 0 f o r t h o s e u n d e r t h e S t a t e e m p l o y e e s a n d t e a c h e r s r e t i r e m e n t s y s t e m s . 1 * 1 7 9 8 9 0 2 9 7 8 8 7 9 9 9 9 9 9 1 1 1 1 1 1 M M N N H e r i h s p w m e a ) i a p t p a o s e n n i i k s s i s s s a r b i e D ’ T N O C ( 9 . 2 E L B A T 2 0 1 1 M i c h i g a n A m e n d s t h e C i v i l R i g h t s A c t t o p r o h i b i t m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r e m p l o y e e s o f i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n w h o a r e s e r v i n g u n d e r u n l i m i t e d t e n u r e . E l i m i n a t e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a t a g e 7 0 f o r S t a t e e m p l o y e e s i n t h e e x e c u t i v e b r a n c h u n d e r t h e S t a t e r e t i r e m e n t s y s t e m o r t h e t e a c h e r s ’ r e t i r e m e n t s y s t e m e x c e p t f o r t e n u r e d f a c u l t y a t i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n . C o r r e c t i o n a l a n d l a w e n f o r c e m e n t p e r s o n n e l r e m a i n s u b j e c t t o m a n d a t o r y r e t i r e m e n t r e q u i r e m e n t s . C h a n g e s t h e d a t e f o r p r o h i b i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f r o m J u n e 1 , 1 9 8 0 t o A p r i l 2 4 , 1 9 7 9 , f o r m o s t p r i v a t e a n d p u b l i c e m p l o y e e s . R a i s e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e f o r p u b l i c e m p l o y e e s f r o m 6 5 t o 7 0 a p p l i c a b l e t o a l l , e x c e p t e l e c t e d O f fi c i a l s a n d t h o s e a p p o i n t e d b y t h e G o v e r n o r . 1 9 8 7 R e m o v e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t r e q u i r e m e n t s a t t h e a g e o f 7 0 f o r e m p l o y e e s o f p u b l i c i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n , w i t h t h e e x c e p t i o n o f t e n u r e d f a c u l t y m e m b e r s o r l a w e n f o r c e m e n t p e r s o n n e l . A l l o w s c o u n t y , s t a t e , a n d s c h o o l s y s t e m e m p l o y e e s t o w o r k b e y o n d m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e w i t h t h e a p p r o v a l o f t h e i r e m p l o y e r s . 1 9 7 9 R a i s e s u p p e r l i m i t f o r a g e d i s c r i m i n a t i o n p r o h i b i t i o n f r o m 6 5 t o 7 0 y e a r s ( l o w e r l i m i t i s 4 0 ) . M a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e f o r s t a t e e m p l o y e e s i s r a i s e d t o 7 0 . A b o l i s h e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r a l l p u b l i c s e c t o r e m p l o y e e s a n d t h o s e i n t h e p r i v a t e s e c t o r s w h o s e e m p l o y e r s e m p l o y 6 w o r k e r s o r m o r e . n - f r i ’ . e s o a a t r s r n 0 e y o 7 e e r i a f y c r o a t e d o t n n l r p v r o n e p e o e a e m c c v x , o n e f c i e y o o t G v t s s n l f r r u e e o t r n e e s o c p m t a m c f y n d d e r e e r r s i e n a u n o a v o t n c i i B e i t r t e o l a t e g n b c o h e l o u u m a c t h p d c o t e o r r d n o - o l d r n a r f . p f a e r d w e h o n e g n e o g a t e i i o d a l i a l r e t t v h v i t a n a o i r d c h a e t m r y p e S e e o u p r t d e e u e y h n e h h r t i t s f a t e t d n f t r m e r u o e i s d , e e a t d s r n d i y n e n r v r i e g u y a o l o m d a o r o t e u t a b p r m r j n a d l 0 i e C s n , a 7 t m s c e h r a e r e o e r t f m o e L y i r y y o t o e d r o e l . n o l p r o s N g t p m y m e e o e y e a e r t h b d y t s o t m f a n y t y u a t b m e t s s i t a a s i s f , d t r s n a e e n t s v a v e l a e b i i b c t m r n m i e a n n r e o i i u s U h l c i y s o b e e t - r n r u x h e e o a P p e r t B p t 4 8 9 1 0 9 9 7 9 9 1 1 ) y D e ’ s T r e J N O a n i h l C o o t w ( e 9 . N 2 E L B A T i u r h o a O S C a h t t o u k o a S D 2 0 2 1 1 9 8 5 N o r t h C a r o l i n a 1 * 1 1 9 7 9 R a i s e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e f o r p u b l i c e m p l o y e e s f r o m 6 5 t o 7 0 a n d a l l o w s y e a r - t o - y e a r e m p l o y m e n t a f t e r t h a t w i t h e m p l o y e r ’ s a p p r o v a l . C h a n g e s p r o v i s i o n s o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r e x e c u t i v e s a n d h i g h p o l i c y m a k i n g p e r s o n n e l a n d t e n u r e d e m p l o y e e s a t i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n t o c o i n c i d e w i t h t h e F e d e r a l A D E A . 1 9 8 8 A l l o w s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t p r o v i s i o n s f o r t e n u r e d f a c u l t y a t i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r e d u c a t i o n a s w e l l a s e x e c u t i v e a n d h i g h p o l i c y m a k i n g e m p l o y e e s u n t i l J a n u a r y 1 , 1 9 9 4 . U n t i l t h i s t i m e a l l o w s a g e — r e l a t e d h i r i n g a n d d i s c h a r g e d e c i s i o n s f o r fi r e fi g h t e r s a n d l a w e n f o r c e m e n t o f fi c e r s . E x t e n d s t h e h u m a n a f f a i r s l a w p r e v i o u s l y a p p l i c a b l e t o p u b l i c e m p l o y e e s o n l y , t o t h e p r i v a t e s e c t o r e m p l o y e r s o f 1 5 o r m o r e w o r k e r s . M a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e f o r t e a c h e r s w a s i n c r e a s e d f r o m 6 5 t o 7 0 , w i t h a n e x t e n s i o n t o 7 2 p o s s i b l e u p o n a p p r o v a l o f a n n u a l r e q u e s t s . 1 9 8 7 R e m o v e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t c l a u s e ( a t a g e 7 0 ) f o r S t a t e e m p l o y e e s a n d t e a c h e r s , e x c e p t f o r t e n u r e d f a c u l t y a t S t a t e c o l l e g e s . t g i n d h d e r t e r e t r a o s t r i g 8 e h e p 1 t r e r e n b n e a o h v m l h i d o r a r i t e e o a c n g r o t f l s h x o fi a o n r f s o p e e b o r o d s i r o i t m h t n e e p c n n s r s v w i e e o o c r o t t i fi a s r fi d e i s i e e n e y e l 0 p d r t u s f s s y r n l i a 7 i y O t e u m o o e a r o s t a e e e y u q b c v s n e o i o l t r c x p a p i e m d t f n i e l t s m o e h r o e e f n l o c r e n p l l e l i d n 0 t i s m p t i n e 7 t a m t a m p i o e a c e a w e f p m l i t m n r o e e r a i r l e s o , t b h w r m e e i n s y n e p u p t g . i r e a t l e s e r t o a k c e n e i r w i w r r t o i h e i l t g r o m a h i a t c o c x s r s r o f n i fi e t b m y e n a i o f h o t n o y i r y d i a y i O t d h r o m o c h 0 o o t c n i . t e d t w a t 4 t i u a o e 7 r c g r a o u t n a d l t a 9 p M r b f i a i o o c i a 9 d e o t l y t t d p 1 n f u n t s i o 0 o r . r m n 5 n 6 e r e i , h n d 7 e ) p a e i n c t g a e 1 M h 0 s m g a r s y o i n r h e f , 7 e i v m i b m m i i n . h o o s i r e r d o h e e e e d h i i w a g m d n u r i r p t o r r g g t f f fi o i a h e o a t o u a i n a q f n n l r a a l t s c h g a t c t r 0 t e d fi n u f s J n s n n 4 g e t r d A w e n e a a o o e o i e l n r a n e m m i d v f . m s e t e i fi e l e t s t s n n n e o t e r i m r r r e e n i r u e e t r . i t g e i n u i o w u e r i o t e t s m t e t f a t t c c y e e e m s u e e s i i e e t r t r e t e r x n fi e o r t e h . g ) i 0 7 i f l h i y p . i r e y n r t t e y t e o p t 5 t y e o i y m s r l c r t r 6 a i a r e s y f t u n o o a m o b e a h e x o r o o p , o t y n l q i f r i t y e e c t e a p t a e t t a c l 8 r g u d 9 m a , l m d r i e t t o r e t y a m h t 2 o e . e y b e l d s y y u a n e i i a 1 n c p r s t t d c r t a c e l d a 5 t n c 5 g u a a a r l e x m g a i f e n e n y o u a y o e l a p f m n m s r d s n n f e e c o i . g s u d m d o s e o f e J r d v e n e n c v h a k h , l t s a n i o r e a m e r a t a i t f t d a p s e m m n e u e s d s e d a r u B n e w e a t y e u n d m d a s s t e s e e n t r f v e y d a c e n o . p t p e e r i r a e t e o i i n a t r l t e a a i l s m u ( v t s t m u m e e i n i e l r d i r a n a r q c c d t p a e e t t o i e g o l o r n n x m l n 5 e m R U p p U a t f E p r R S S f ( e A o E a 6 9 9 9 7 1 7 7 8 8 8 9 1 9 9 9 9 1 1 1 1 e e s s e n n e T s a h x a e t t n o m r e T U V 2 0 3 T A B L E 2 . 9 ( C O N T ’ D ) 1 1 9 8 8 1 9 8 7 e r r i e u d q n e r d ) . u 1 e d r s r l u u n 9 9 1 e ( h o c c a e r e t h r o t i t f e m y S d n o n l a p s m o d i n t a c s e e e e e y h o t l y p l t e o e r R p , t ) n 0 m 8 . r e 0 9 e e 7 e - m t r 5 a o 6 t F S n r . e o e t f c w A t 0 m e r 1 ( i p t u e r r h y r t r o o N 7 t , e t b a n t a e e m g d 9 ) n 9 a 9 a 1 e e g r a y i t n m ( . t m k t o c e a n n o R e r e t t m f m S a l e e r i a t t n t n e r n i o t e i d n a m t e e r m e r r p . k e e y m r y i l t r e r a r i p o x m o e p p t e u r x t u a y S d r a e e e d N h o n t e t , n o t a ) a s y t s a m m t a w t r S s d o l a e s u t c e n n l y e h a a l a l S A B t m f l a ( 0 9 8 8 w s e e s i e e 9 9 e v y 1 1 y e o R o l l p r p n o m m e o t g n b e i t a s n L t n e ) D ’ T N m n e n y O C i o h c s m l n e t h r n ( a s s t r e e 9 v W W S o o . o a i v n t 2 E L B A T 1 1 M g g : l e a t e c c a r u o t o S L S T * 2 0 4 2 V i r g i n i a 1 9 8 7 R e m o v e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t r e q u i r e m e n t a t t h e a g e o f 7 0 f o r s t a t e e m p l o y e e s a n d p r o f e s s i o n a l o r c l e r i c a l e m p l o y e e s o f c o u n t y , c i t y , o r o t h e r l o c a l p u b l i c s c h o o l b o a r d s . 1 , 1 1 9 7 9 R a i s e s m a n d a t o r y r e t i r e m e n t a g e f r o m 6 5 t o 7 0 f o r a l l p u b l i c e m p l o y e e s e x c e p t p o l i c e a n d fi r e fi g h t e r s . M a n d a t o r y r e t i r e m e n t a t 7 0 c a n b e w a i v e d b y a n i n d i v i d u a l ’ s e m p l o y e r . 1 U n i t e d 1 9 9 4 N o t e s : F o r s t a t e s n o t i n t h i s l i s t i t i s a s s u m e d t h a t f e d e r a l l a w a p p l i e s . T h e v a r i a b l e s M R 1 a n d M R 2 a p p e a r i n g i n t h e l a s t c o l u m n s O f T a b l e 2 . 9 a r e d u m m y v a r i a b l e s i n d i c a t i n g i f a l a w b a n n i n g m a n d a t o r y r e t i r e m e n t w a s i n p l a c e i n a p a r t i c u l a r s t a t e a n d y e a r . T h e s p e c i fi c a t i o n f o r t h i s a n a l y s i s w i l l b e s i m i l a r t o m o d e l ( 4 ) i n t h e p r e v i o u s s u b s e c t i o n w i t h t h e f o l l o w i n g m o d i fi c a t i o n s : ( 7 ) L 0 8 ( S A L A R Y R ) : 0 1 + B I I A G E i t + 3 1 2 A G E Z i t + 1 3 . , ( H R D A F T E R J ' i t * A G E . . ) + 1 3 1 . , H R D A F T E R J ’ i t + 1 3 , , S T A T E M P i t + 0 1 6 L O C E M P i t + 1 3 1 7 U N I O N i t + B l g M A R R I E D i t + B l g F E M A L E i “ I ' B m o B L A C K i “ I ' D ” 1 0 T H E R i + O Y E A R t + O I S T A T E i + U " w h e r e : i = p e r s o n t = y e a r j = G 1 , G 2 d e p e n d i n g o n w h e t h e r G r o u p 1 o r G r o u p 2 s t a t e s a r e u s e d 1 = s t a t e D a t a f r o m 1 9 8 3 - 2 0 0 2 a r e e x t r a c t e d f r o m t h e O u t g o i n g R o t a t i o n s o f t h e C P S , a n d o n l y p e r s o n s w h o s e o c c u p a t i o n i s t e a c h e r i n c o l l e g e o r u n i v e r s i t y a r e k e p t . P e r s o n s w i t h l e s s t h a n a B a c h e l o r ’ s d e g r e e a n d p e r s o n s y o u n g e r t h a n 2 4 a r e d r o p p e d f r o m t h e a n a l y s i s . O n e r e a s o n f o r t h i s i s t h a t p e o p l e y o u n g e r t h a n 2 4 e i t h e r w i l l n o t h a v e h a d t h e t i m e t o o b t a i n a t l e a s t a B a c h e l o r ’ s d e g r e e , o r t h e y a r e u n l i k e l y t o b e t e n u r e d o r t e n u r e - t r a c k p o s t s e c o n d a r y t e a c h e r s . B e c a u s e t h e e d u c a t i o n v a r i a b l e b e f o r e 1 9 9 1 d o e s n o t d i s t i n g u i s h a m o n g p e o p l e w i t h a B a c h e l o r ’ s d e g r e e o r m o r e , t h e a n a l y s i s c a n n o t b e r e s t r i c t e d t o P h . D . r e c i p i e n t s a l o n e i f t h e y e a r s b e f o r e 1 9 9 1 a r e t o b e i n c l u d e d . T h e a n a l y s i s w a s r e p l i c a t e d f o r 1 9 9 2 - 2 0 0 2 , u s i n g o n l y p e r s o n s w h o h a v e a d o c t o r a t e d e g r e e . T h i s g r o u p w o u l d b e m o r e l i k e l y t o i n c l u d e t e n u r e d o r t e n u r e - t r a c k f a c u l t y . T h e p r o b l e m w i t h t h i s a p p r o a c h i s t h a t m o s t s t a t e s p a s s e d l e g i s l a t i o n b a n n i n g m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r t e n u r e d f a c u l t y b e f o r e 1 9 9 2 , a n d m o s t u s e f u l v a r i a t i o n i s l o s t w h e n y e a r s b e f o r e 1 9 9 2 a r e 2 0 5 e x c l u d e d . I n a d d i t i o n , o n l y 1 0 y e a r s o f O b s e r v a t i o n s a r e n o w a v a i l a b l e i n s t e a d o f 1 9 . T h e s a m p l e s i z e i s r e d u c e d b y a b o u t e i g h t t i m e s , a n d t h i s m a y b e p a r t l y t h e r e a s o n w h y n o m e a n i n g f u l r e s u l t s w e r e O b t a i n e d w h e n u s i n g t h i s s e c o n d a p p r o a c h . T h i s s e c t i o n o n l y p r o v i d e s r e s u l t s b a s e d o n t h e 1 9 8 3 - 2 0 0 2 p e r i o d . T h e C P S , u n f o r t u n a t e l y , d o e s n o t p r o v i d e i n f o r m a t i o n o n j o b t e n u r e , s o t h e v a r i a b l e H R D A F T E R i s i n f e r r e d i n a s i m i l a r f a s h i o n a s i n N e u m a r k a n d S t o c k . T h e N S F S u r v e y o f D o c t o r a l R e c i p i e n t s f o r t h e U n i t e d S t a t e s f o r s e v e r a l y e a r s r e p o r t s t h e m e d i a n a g e a t t h e t i m e o f d o c t o r a t e t o b e s l i g h t l y l e s s t h a n 3 4 . A S a r e s u l t t h e v a r i a b l e H R D A F T E R i s c o n s t r u c t e d b y a s s i g n i n g a v a l u e o f o n e t o p e o p l e a g e 3 4 o r l e s s i n t h e y e a r t h a t m a n d a t o r y r e t i r e m e n t l e g i s l a t i o n i s p a s s e d . I n t h e n e x t y e a r , t h e v a r i a b l e H R D A F T E R r e c e i v e s a v a l u e o f o n e i f t h e p e r s o n i s 3 5 y e a r s o l d o r m o r e , a n d s o o n . B e c a u s e n o t a l l f a c u l t y t e a c h i n g i n p o s t s e c o n d a r y i n s t i t u t i o n s a r e r e q u i r e d t o h a v e a P h . D . d e g r e e , t h e a g e a t t h e t i m e o f fi r s t h i r e i s l i k e l y l e s s t h a n 3 4 . T h e a n a l y s i s w a s r e p l i c a t e d u s i n g a g e 3 1 a s t h e c u t o f f p o i n t , b u t t h e r e s u l t s w e r e n o t v e r y s e n s i t i v e t o t h i s c h a n g e . P e o p l e o l d e r t h a n 3 4 i n t h e y e a r w h e n m a n d a t o r y r e t i r e m e n t l e g i s l a t i o n w a s p a s s e d a r e e x c l u d e d f r o m p a r t o f t h e a n a l y s i s . T h e t r e a t m e n t a n d c o n t r o l g r o u p s w i l l b e d e s c r i b e d i n m o r e d e t a i l l a t e r i n t h e c h a p t e r . T h e d e p e n d e n t v a r i a b l e S A L A R Y r e f e r s t o w e e k l y e a r n i n g s . A f t e r r e s t r i c t i n g t h e s a m p l e t o t e a c h e r s i n p o s t s e c o n d a r y i n s t i t u t i o n s , t h e r e w e r e n o o b s e r v a t i o n s i n v o l v i n g u n e m p l o y e d , p a r t - t i m e w o r k e r s , o r w o r k e r s w i t h a j o b b u t n o t c u r r e n t l y w o r k i n g . O t h e r v a r i a b l e s u s e d i n c l u d e s e c t o r , w h i c h d i s t i n g u i s h e s b e t w e e n p r i v a t e , s t a t e g o v e r n m e n t ( S T A T E M P ) , a n d l o c a l g o v e r n m e n t ( L O C E M P ) . F e d e r a l e m p l o y e e s a r e d r o p p e d f r o m t h e a n a l y s i s ( t h e r e a r e f e w e r t h a n 1 0 0 s u c h o b s e r v a t i o n s f o r t h e 1 9 8 3 - 2 0 0 2 p e r i o d ) . T h e 2 0 6 j o b s e c t o r c a n n o t b e i d e n t i fi e d i n d e t a i l b e f o r e 1 9 8 3 . I n p a r t i c u l a r , b e f o r e t h i s y e a r i t i s i m p o s s i b l e t o d i s t i n g u i s h w h e t h e r t h e p e r s o n i s w o r k i n g f o r t h e f e d e r a l , s t a t e , o r l o c a l g o v e r n m e n t . T h e l a w s , h o w e v e r , d i s t i n g u i s h e d a m o n g t h e s e d i f f e r e n t e m p l o y e r s a n d t h e i n f o r m a t i o n w o u l d b e q u i t e n e c e s s a r y f o r t h e a n a l y s i s . T h e c l e a n e s t a p p r o a c h w o u l d b e t o d r o p o b s e r v a t i o n s f o r t h e y e a r s b e f o r e 1 9 8 3 . T h e a n a l y s i s w a s r e p l i c a t e d u s i n g a l l y e a r s a n d a s s u m i n g t h a t a l l g o v e r n m e n t e m p l o y e e s d u r i n g t h e 1 9 7 9 - 1 9 8 2 p e r i o d w e r e e m p l o y e d b y t h e i r r e s p e c t i v e s t a t e g o v e r n m e n t ( i n l a t e r y e a r s , t h i s i s t h e p r e v a l e n t g r o u p ) , b u t t h e r e s u l t s d i d n o t d i f f e r s u b s t a n t i a l l y . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h e v a r i a b l e H R D A F T E R f o r t h i s p o r t i o n o f t h e a n a l y s i s o n l y r e f e r s t o ( p o t e n t i a l l y ) p e o p l e b e i n g h i r e d f o r t h e fi r s t t i m e . B e c a u s e t h e r e i s n o i n f o r m a t i o n o n l a t e r a l e n t r y , i t i s a s s u m e d t h a t a l l o l d e r f a c u l t y h a v e e n t e r e d c o n t r a c t s w h e n t h e y w e r e a b o u t 3 4 y e a r s o l d , a n d h a v e n o t s w i t c h e d i n s t i t u t i o n s o r s t a t e s s i n c e . T h i s a s s u m p t i o n i s q u i t e r e s t r i c t i v e , e s p e c i a l l y a f t e r c o n s i d e r i n g t h a t p e o p l e w i t h h i g h e r a c c u m u l a t e d h u m a n c a p i t a l a r e m o r e m o b i l e , a n d t h e c u r r e n t g r o u p i s l i k e l y t o i n c l u d e a l a r g e n u m b e r o f m i g r a n t s . H o w e v e r , i t i s i m p o s s i b l e t o s e p a r a t e m i g r a n t s f r o m t h i s g r o u p w i t h o u t d r a s t i c a l l y r e d u c i n g t h e s a m p l e s i z e . 6 3 A n o t h e r i m p o r t a n t s h o r t c o m i n g o f t h i s a n a l y s i s w h e n c o m p a r e d t o t h e p r e v i o u s o n e i s t h a t p r o d u c t i v i t y d a t a a r e n o t a v a i l a b l e . A n a d v a n t a g e , h o w e v e r , i s t h a t c o h o r t e f f e c t s a r e l e s s l i k e l y t o i n fl u e n c e t h e fi n d i n g s w h e n u s i n g C P S d a t a , s i n c e , f o r e v e r y y e a r , a m o s t l y d i f f e r e n t f a c u l t y c o h o r t i s s u r v e y e d , r a t h e r t h a n t h e s a m e g r o u p f o l l o w e d o v e r t i m e ( a n d a g i n g d u r i n g t h e p r o c e s s ) . T h e r e i s 6 3 P o t e n t i a l l y , t h e M a r c h s u p p l e m e n t s c o u l d b e u s e d i n s t e a d t o fi n d o u t i f t h e p e r s o n h a s m i g r a t e d f r o m a d i f f e r e n t s t a t e i n t h e p r e v i o u s y e a r . T h i s w o u l d r e s o l v e m o s t o f t h e p r o b l e m , a l t h o u g h t h e i s s u e o f p e o p l e s w i t c h i n g i n s t i t u t i o n s w i t h i n t h e s a m e a r e a w o u l d r e m a i n u n a d d r e s s e d . H o w e v e r , t h e M a r c h s u p p l e m e n t s y i e l d v e r y s m a l l s a m p l e s i z e s f o r t h e c u r r e n t p u r p o s e s a n d w o u l d , a s a r e s u l t , p r o v i d e l i t t l e i n f o r m a t i o n o n t h e s u b j e c t . 2 0 7 n o a p p a r e n t r e a s o n w h y d i f f e r e n t c o h o r t s f r o m t h e C P S s h o u l d h a v e a d i f f e r e n t a v e r a g e a g e , u n l e s s b y c h a n c e . T h e d i s c u s s i o n n o w t u r n s t o t h e e m p i r i c a l r e s u l t s . F i r s t , m o d e l ( 7 ) i s e s t i m a t e d u s i n g t h e e n t i r e s a m p l e . I n p a r t i c u l a r , t h e t r e a t m e n t g r o u p w i l l b e c o m p o s e d o f p e o p l e 3 4 y e a r s o r y o u n g e r a t t h e t i m e t h a t m a n d a t o r y r e t i r e m e n t w a s b a n n e d b y s t a t e o r f e d e r a l l a w , a s o f t h e y e a r w h e n t h e l e g i s l a t i o n c h a n g e t o o k e f f e c t , o r 3 5 y e a r s o r y o u n g e r t h e y e a r a f t e r t h e c h a n g e , a n d s o o n . T h e c o n t r o l g r o u p w i l l i n c l u d e a l l f a c u l t y b e f o r e t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n ( s t a t e o r f e d e r a l ) , a s w e l l a s a l l f a c u l t y o v e r 3 4 t h e y e a r o f t h e c h a n g e , o v e r 3 5 t h e y e a r a f t e r t h e c h a n g e , a n d s o o n . T h i s w i l l b e r e f e r r e d t o a s t h e u n r e s t r i c t e d c o n t r o l g r o u p . F i r s t , o n l y G r o u p 1 s t a t e s w i l l b e c o n s i d e r e d a n d t h e f e d e r a l l a w w i l l b e a s s u m e d t o a p p l y t o t h e r e s t o f t h e s t a t e s i n c l u d i n g G r o u p 2 s t a t e s . T h e r e g r e s s i o n r e s u l t s a p p e a r i n t h e fi r s t f o u r c o l u m n s o f T a b l e 2 . 1 0 b e l o w . A g e a p p e a r s t o h a v e a l a r g e a n d s i g n i fi c a n t i m p a c t o n e a r n i n g s . T h e e s t i m a t e s s u g g e s t a b o u t 1 6 % h i g h e r w a g e s f o r t h e fi r s t a d d i t i o n a l y e a r o f e x p e r i e n c e . T h e e f f e c t g r a d u a l l y d e c l i n e s i n t h e h y p o t h e s i z e d q u a d r a t i c f a s h i o n , a n d i s e x p e c t e d t o t u r n a r o u n d a t a b o u t 5 2 y e a r s o f a g e . T h e i n t e r a c t i o n o f i n t e r e s t b e c o m e s s t r o n g e r a s c o n t r o l s f o r o c c u p a t i o n ( h e r e , t y p e o f s u b j e c t t a u g h t ) , a n d s t a t e a r e a d d e d . I t r e m a i n s s t a t i s t i c a l l y i n s i g n i fi c a n t , a l t h o u g h t h e p - v a l u e s a r e i n t h e l o w e r t e e n s f o r t h e m o s t p a r t . T h e s a m e o b s e r v a t i o n s h o l d f o r t h e c a s e w h e n G r o u p 2 s t a t e s a r e a d d e d t o t h e a n a l y s i s . T h e e s t i m a t e d c o e f fi c i e n t s o n o t h e r v a r i a b l e s c o n fi r m p r e v i o u s fi n d i n g s i n t h e l i t e r a t u r e . I t a p p e a r s t h a t f a c u l t y e m p l o y e d b y s t a t e a n d l o c a l i n s t i t u t i o n s a r e p a i d l e s s , a n d s i g n i fi c a n t l y s o i n t h e c a s e o f l o c a l i n s t i t u t i o n s ( a b o u t 1 5 - 1 7 % l e s s ) . F a c u l t y w h o s e w a g e s a r e n e g o t i a t e d b y a u n i o n a p p e a r t o e a r n a b o u t 8 % m o r e . T h e d e m o g r a p h i c v a r i a b l e s i n d i c a t e t h a t f e m a l e s e a r n a b o u t 3 0 - 2 0 8 3 2 % l e s s , b l a c k s e a r n a b o u t t h e s a m e a s w h i t e s , w h e r e a s f a c u l t y o t h e r t h a n b l a c k o r w h i t e e a r n a b o u t 1 0 % l e s s . 2 0 9 ) S L O * * * ) 2 R 5 2 ) ) ) ) ) 6 3 6 4 5 0 2 4 5 4 8 1 4 1 9 * * * * * * T 7 2 9 2 0 2 1 0 1 8 3 0 9 1 3 6 2 9 2 0 0 0 0 1 0 7 0 4 . . . 0 0 . 0 . 1 0 0 0 . . 0 . 0 . ( ( 0 ( 0 0 ( ( 0 ) ) 5 8 6 0 2 6 2 8 6 0 7 1 0 0 . . 0 * * * ) 9 9 8 5 3 0 2 8 0 0 . 0 0 . . 0 N 7 0 4 0 O 1 . C D E . 0 0 ( T * C I R T * * ) 3 4 5 0 S 1 0 0 0 0 0 . . 0 E R N U ( S * E * L I F 3 * ) 6 3 O R 6 4 1 0 6 0 0 ( ( 0 ( 0 ( * * * ) ) 8 5 3 0 1 8 6 3 8 0 1 3 1 2 1 5 0 0 0 P 1 1 . . 0 . . . 0 0 0 . 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F o r t h e c a s e w h e n m a n d a t o r y r e t i r e m e n t w a s a b o l i s h e d f o r b o t h t h e p r i v a t e a n d p u b l i c s e c t o r , p r i v a t e i n s t i t u t i o n s m a y h a v e h a d a l a r g e r fl e x i b i l i t y i n t h e r e t i r e m e n t s y s t e m s t h e y p r o v i d e , a n d m a y h a v e a d j u s t e d f a s t e r t o t h e c h a n g e . A c c o r d i n g t o t h e S u r v e y o f C h a n g e s i n F a c u l t y R e t i r e m e n t P o l i c i e s , a h i g h e r p e r c e n t a g e o f p r i v a t e i n s t i t u t i o n s o f f e r e a r l y a n d p h a s e d r e t i r e m e n t p r o g r a m s , a n d n e g o t i a t e b u y o u t s w h e n c o m p a r e d t o p u b l i c i n s t i t u t i o n s . B e c a u s e t h e e a r l i e r a n a l y s i s e m p l o y i n g B i g T e n f a c u l t y d a t a o n l y i n c l u d e d p u b l i c i n s t i t u t i o n s , s u c h d i f f e r e n c e s c o u l d n o t b e O b s e r v e d . T o c a p t u r e a n y p o t e n t i a l d i f f e r e n c e s i n t h e i m p a c t o f t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r p u b l i c a n d p r i v a t e i n s t i t u t i o n s , t h e m o d e l b e l o w i s i n t r o d u c e d : ( 8 ) L o g ( S A L A R Y . . ) = a + B I I A G E H 1 3 1 2 4 6 1 3 2 , + 0 . , ( H R D A F T E R ’ , * A G E , ) + B I 4 H R D A F T E R 1 ' , + 1 3 , , ( H R D A F T E R J ' , * A G E , * S T A T E M P , ) + 0 . , ( H R D A F T E R J ’ , * A G E , * L O C E M P , ) + B I 7 S T A T E M P I I + B l g L O C E M P i t + B 1 9 U N I O N I ‘ t ' 1 ' fi m o M A R R I E D I I + [ 3 ] , ] [ F E M A L E I + B I , I Z B L A C K I + B L I 3 O T H E R I “ I “ O I Y E A R I + 9 I S T A T E I + u i t T a b l e 2 . 1 1 b e l o w p r e s e n t s t h e e s t i m a t e s . T h e t r e a t m e n t a n d c o n t r o l g r o u p s r e m a i n t h e s a m e a s i n t h e p r e v i o u s e s t i m a t i o n . T h e fi r s t f o u r c o l u m n s p r e s e n t e s t i m a t i o n s u s i n g o n l y G r o u p 1 s t a t e s . T h e i n t e r a c t i o n H R D A F T E R G I I I * A G E I I a p p e a r s s i g n i fi c a n t , s u g g e s t i n g a n i n c r e a s e i n t h e s l o p e o f t h e a g e - e a r n i n g s p r o fi l e a f t e r t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n . T h e e f f e c t i s s m a l l , a b o u t 0 . 3 9 p e r c e n t a g e p o i n t s ( c o m p a r e d t o t h e 1 p e r c e n t a g e p o i n t e s t i m a t e d w i t h t h e B i g T e n d a t a ) . T h e t r i p l e i n t e r a c t i o n s H R D A F T E R G ' , * A G E , * S T A T E M P , a n d H R D A F T E R G ' , * A G E , * 2 1 2 L O C E M P , h a v e n e g a t i v e e s t i m a t e d s i g n s , s u g g e s t i n g a s m a l l e r i n c r e a s e i n t h e e a r n i n g s s l o p e f o r f a c u l t y e m p l o y e d b y s t a t e a n d l o c a l i n s t i t u t i o n s . T h e n e t e f f e c t o n t h e s l o p e r e m a i n s p o s i t i v e , S i n c e t h e e s t i m a t e d c o e f fi c i e n t s o n t h e t r i p l e i n t e r a c t i o n s d o n o t e x c e e d i n m a g n i t u d e t h e c o e f fi c i e n t o f H R D A F T E R G I I I * A G E I I . T h i s i n t e r a c t i o n a p p e a r s m u c h s t r o n g e r , a n d a b o u t t w i c e a s l a r g e i n r e g r e s s i o n s ( 3 ) a n d ( 4 ) , w h e n s t a t e a n d y e a r - a g e i n t e r a c t i o n s a r e a d d e d . I t s m a g n i t u d e s u g g e s t s s t e e p e r a g e p r o fi l e s o f a b o u t 0 . 5 - 0 . 6 p e r c e n t a g e p o i n t s f o r f a c u l t y e n t e r i n g c o n t r a c t s a f t e r t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n . T h i s e f f e c t d o e s n o t c h a n g e s u b s t a n t i a l l y w h e n s t a t e s i n G r o u p 2 a r e a d d e d t o t h e a n a l y s i s . T h e r e s u l t s a r e p r e s e n t e d i n t h e l a s t f o u r c o l u m n s o f T a b l e 2 . 1 1 . T h e c o e f fi c i e n t s a n d s i g n i fi c a n c e o n t h e t e r m s H R D A F T E R G Z I I * A G E , * S T A T E M P , a n d H R D A F T E R G Z I I * A G E I I * L O C E M P , d o n o t c h a n g e s u b s t a n t i a l l y , a s e v i d e n c e d b y r e s u l t s i n c o l u m n s ( 5 ) a n d ( 6 ) . S i n c e t h e s t a t e s i n G r o u p 2 p a s s e d l e g i s l a t i o n a f f e c t i n g t h e p u b l i c s e c t o r , i t i s i n t e r e s t i n g t o s e e w h e t h e r t h e w a g e s l o p e s c h a n g e d d i f f e r e n t l y f o r t h e p u b l i c s e c t o r f o r t h e s e s t a t e s c o m p a r e d t o t h e o t h e r s . C o l u m n s ( 7 ) a n d ( 8 ) p r e s e n t e s t i m a t e s f r o m r e g r e s s i o n s t h a t i n c l u d e b o t h t r i p l e i n t e r a c t i o n s f o r G r o u p 1 a n d G r o u p 2 s t a t e s . T h e q u e s t i o n t h e y a t t e m p t t o a n s w e r i s : g i v e n t h e d i f f e r e n c e s i n t h e p u b l i c a n d p r i v a t e s e c t o r s w i t h r e s p e c t t o c h a n g e s i n w a g e p r o fi l e s , d i d t h e s e p r o fi l e s c h a n g e a n y d i f f e r e n t l y f o r s t a t e s t h a t p a s s e d l e g i s l a t i o n a f f e c t i n g o n l y t h e p u b l i c s e c t o r , c o m p a r e d t o s t a t e s t h a t p a s s e d l e g i s l a t i o n c o n c e r n i n g b o t h s e c t o r s ? T h e f a c t t h a t H R D A F T E R G I I I * A G E , * S T A T E M P , a n d H R D A F T E R G I I I * A G E I I * L O C E M P , a p p e a r i n s i g n i fi c a n t i n r e g r e s s i o n s ( 7 ) a n d ( 8 ) s u g g e s t s t h a t t h e e f f e c t o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t l a w s o n w a g e 2 1 3 p r o fi l e s w a s s i m i l a r i n G r o u p 1 s t a t e s a s c o m p a r e d t o G r o u p 2 s t a t e s , a n d f o r b o t h t h e s e g r o u p s w a g e p r o fi l e s h a v e s t e e p e n e d o v e r a l l , a l t h o u g h l e s s s o f o r f a c u l t y e m p l o y e d b y t h e p u b l i c s e c t o r . 2 1 4 ) S L * * * ) ) ) ) ) ) * * * * O 0 0 5 0 6 1 3 8 7 2 4 4 R 1 0 4 T 0 0 0 0 0 0 0 9 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 4 0 0 2 0 1 2 1 7 4 0 3 5 7 2 1 3 8 1 8 N O C D E T C I R T S E ) 7 0 . . 0 0 0 . . . . . . . 0 0 . . 0 0 . 0 0 0 0 0 ( ( 0 0 ( 0 ( ( - - ( ) ) ) ) 3 9 8 2 4 4 8 3 0 5 1 0 0 3 4 0 9 7 1 4 0 4 5 0 0 8 0 4 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . . 0 . . . . . 0 0 . 0 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( N U ( S E * * * * L I * * ) ) 2 5 3 F 3 O R 2 0 5 0 9 0 7 0 0 1 4 0 0 0 P 0 1 . . . 0 . 0 E 0 ( 0 ( G A W * * * * * N ) ) O N O ) I y ) 6 3 7 1 7 1 0 1 0 2 3 5 0 0 0 0 0 0 0 . . 0 r . . 0 0 0 ( 0 ( T 5 a ( A l L a S S ( I G E g * * * * o L * * * ) ) ) ) L 3 2 8 8 8 9 0 : 5 2 1 9 1 3 1 7 8 5 3 0 T 1 6 e N l 6 0 9 0 0 0 4 0 8 2 b 4 0 0 0 0 0 E a ) M i 4 1 . . . . . 0 0 . 0 0 0 0 0 . . r ( 0 ( 0 - ( 0 ( ( E a R V I t T n E e R d * * * * * * * * ) ) ) ) n 8 7 8 0 9 8 Y e p R e 1 2 2 2 7 9 4 1 3 4 2 9 7 1 0 3 0 0 0 6 8 0 5 6 0 0 0 0 0 0 0 O D ) 1 . 0 . . . . 0 3 . 0 . 0 0 0 0 . 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F o r G r o u p 2 s t a t e s , t h e c o n t r o l g r o u p i s r e s t r i c t e d s l i g h t l y d i f f e r e n t l y . S i n c e l e g i s l a t i o n f o r t h i s g r o u p o n l y a f f e c t e d t h e p u b l i c s e c t o r , i t s e e m e d s e n s i b l e t o e x c l u d e n o t o n l y p u b l i c e m p l o y e e s o l d e r t h a n 3 5 , b u t a l s o p r i v a t e e m p l o y e e s i n t h i s a g e g r o u p a s o f t h e y e a r o f t h e c h a n g e . T h i s w a y , t h e c o n t r o l g r o u p c o n s i s t s o f f a c u l t y a g e 3 4 o r y o u n g e r i n t h e p r i v a t e s e c t o r , a s w e l l a s a l l f a c u l t y b e f o r e t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n . T a b l e 2 . 1 2 b e l o w s u m m a r i z e s t h e t r e a t m e n t a n d c o n t r o l g r o u p s f o r b o t h c a s e s : T A B L E 2 . 1 2 - T R E A T M E N T A N D C O N T R O L G R O U P S G R O U P 1 S T A T E S G R O U P 2 S T A T E S T r e a t m e n t G r o u p : T r e a t m e n t G r o u p : A l l f a c u l t y a g e 3 4 o r A l l f a c u l t y a g e 3 4 o r y o u n g e r a s o f t i m e T , y o u n g e r a s o f t i m e T , a g e 3 5 a g e 3 5 o r y o u n g e r a s o f t i m e T + 1 , e t c . , a n d o r y o u n g e r a s o f t i m e T + 1 , w o r k i n g i n t h e p u b l i c s e c t o r ( s t a t e o r l o c a l o r e t c . b o t h ) . C o n t r o l G r o u p : C o n t r o l G r o u p : A l l f a c u l t y b e f o r e t i m e T , A l l f a c u l t y b e f o r e t i m e T , p l u s a l l f a c u l t y p l u s a l l f a c u l t y a g e 3 5 o r a f t e r t i m e T a n d w o r k i n g i n t h e p r i v a t e m o r e a t t i m e T , a g e 3 6 o r s e c t o r , p l u s a l l f a c u l t y a g e 3 5 o r m o r e a t t i m e m o r e a t t i m e T + 1 , e t c . T , a g e 3 6 o r m o r e a t t i m e T + 1 , e t c . , a n d w o r k i n g f o r t h e p u b l i c s e c t o r . R e s t r i c t e d C o n t r o l G r o u p : R e s t r i c t e d C o n t r o l G r o u p : A l l f a c u l t y b e f o r e t i m e T . A l l f a c u l t y b e f o r e t i m e T , p l u s a l l f a c u l t y a g e 3 4 o r l e s s a s o f t i m e T a n d w o r k i n g f o r t h e p r i v a t e s e c t o r , a g e 3 5 o r l e s s a t t i m e T a n d w o r k i n g f o r t h e p r i v a t e s e c t o r , e t c . N o t e : T = t i m e m a n d a t o r y r e t i r e m e n t w a s b a n n e d b y s t a t e l a w . 2 1 7 T a b l e 2 . 1 3 p r e s e n t s t h e n e w e s t i m a t e s u s i n g t h e r e s t r i c t e d c o n t r o l g r o u p a n d o n l y G r o u p 1 s t a t e s ( t r e a t i n g G r o u p 2 s t a t e s t h e s a m e a s t h e r e s t o f t h e s t a t e s ) . T h e i n t e r a c t i o n o f i n t e r e s t , H R D A F T E R * A G E , a p p e a r s s i g n i fi c a n t o n l y i n r e g r e s s i o n s i n c l u d i n g a l l t h r e e s e t s o f d u m m i e s ( o c c u p a t i o n a l , y e a r , a n d s t a t e ) . T h e p r e v i o u s fi n d i n g s w i t h r e s p e c t t o t h e d i f f e r e n t i a l e f f e c t o f l e g i s l a t i o n o n t h e w a g e p a t h s f o r d i f f e r e n t s e c t o r s a r e c o n fi r m e d . I t a p p e a r s t h a t s t a t e e m p l o y e e s a r e o n w a g e p a t h s w i t h S l o p e s 0 . 2 p e r c e n t a g e p o i n t s fl a t t e r t h a n p r i v a t e e m p l o y e e s , w h e r e a s l o c a l e m p l o y e e s a r e o n w a g e p a t h s w i t h e v e n fl a t t e r s l o p e s ( a b o u t 0 . 3 - 0 . 4 p e r c e n t a g e p o i n t s s m a l l e r ) . O t h e r v a r i a b l e s h a v e v e r y s i m i l a r s i g n s a n d e f f e c t s a s b e f o r e . 2 1 8 ) s ) ) ) ) ) ) ) 3 9 5 8 4 8 0 0 5 0 L 3 9 6 4 3 0 7 8 8 6 6 2 9 5 O 4 1 4 5 0 4 2 0 3 1 2 R 0 1 0 0 1 5 2 0 0 0 0 6 0 1 9 8 3 1 5 3 4 9 3 3 0 7 2 3 * * * * * * * * * * * T N O C D E T C I R ) 8 0 0 . . . . 0 . . . 0 0 1 1 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 . . . . ( 0 ( ( ( ( 0 ( 0 0 ( 0 ( 0 0 * * * * * * ) ) 3 2 " ) * 5 7 3 0 8 ) ) 0 8 2 4 0 8 0 6 6 3 9 4 5 2 2 0 1 0 5 3 8 6 0 0 0 0 2 1 0 0 T 0 0 5 0 0 0 0 2 S ) 1 0 . . . . . 0 0 0 7 . 0 . 0 0 . 0 0 0 . 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( 0 0 - ( ( 0 ( ( - ( 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( ) * * * * * * ) ) L 1 5 : T e N l b E a ) M i 4 0 2 8 6 3 3 0 0 0 0 . 8 6 5 9 0 7 9 4 5 5 2 1 1 5 0 0 1 0 . . . 0 . . 0 0 r ( 0 ( 0 ( 0 ( * * * * M E a R V I t T n E e d * * * * ” * * * * ) ) ) ) ) R ) 5 n 2 6 0 0 1 0 7 7 Y e p 8 5 3 7 5 2 0 7 5 5 9 5 2 2 9 1 9 5 0 7 9 2 7 1 4 6 9 4 7 7 0 0 2 2 R 8 e 0 5 0 0 0 0 0 0 1 5 0 1 5 * ) 4 9 4 1 0 O 1 1 0 D 0 1 0 . . . . . 1 0 . . . 0 0 0 0 . 0 . 0 . . . 0 T A D N A M 0 ( ( 0 ( 0 ( 0 0 ( 0 ( 0 ( * * * ) F 5 5 0 0 1 3 5 6 4 4 9 ) ) O T C E F F E E 1 0 2 4 4 1 0 0 0 8 6 0 0 0 0 3 0 . . . . 0 0 0 0 0 0 . . - ( 0 ( 0 ( * * * * * * * * * * * * * * * H ) ) ) ) ) ) ) T 5 2 2 4 6 5 0 1 2 0 R 2 4 5 6 6 5 1 0 4 9 5 6 3 4 3 0 0 0 0 8 0 2 6 1 2 1 O 5 2 6 0 0 0 0 0 0 1 6 0 0 0 F 0 1 . . . . . . . 1 0 . 0 0 1 2 5 0 7 8 0 3 3 5 1 9 9 6 . 0 0 0 0 0 . . . 0 0 . . 0 G 0 ( ( 0 ( - ( 0 0 ( 0 ( 0 ( N I T S E T E E E G G G A A A , = * : 1 - , 3 1 . 2 E 1 I I l 0 G R R G G R R P L 2 E T T F F E M F F N E E P E E M T T M P L D E O E D D C D D A I E ) C A A A A T O E B A T O G G A R R O R R T N L M H H A ( H H S * L U 2 1 9 ( 1 ) ( 2 ) ( 3 ) * S T A T E M P M A R R I E D 0 . 1 7 6 2 5 ( 0 . 0 2 7 1 2 ) * * * 0 . 1 6 3 2 7 ( 0 . 0 0 5 2 2 ) * * * 0 . 0 5 5 5 9 ( 0 . 0 1 4 7 2 ) * * * 0 . 1 6 7 3 4 ( 0 . 0 2 7 0 5 ) * * * 0 . 1 1 1 1 2 ( 0 . 0 2 9 5 7 ) * * * 0 . 0 5 1 2 0 ( 0 . 0 1 4 9 2 ) * * * 0 . 0 0 9 2 1 ( 0 . 0 1 5 9 8 ) 0 . 0 0 0 0 0 ( 0 . 0 0 0 0 0 ) 0 . 0 0 1 5 1 ( 0 . 0 0 0 0 6 ) * * * 0 . 0 7 0 5 4 ( 0 . 1 4 3 7 0 ) 0 . 0 0 8 7 6 ( 0 . 0 1 5 9 8 ) 0 . 1 5 3 9 5 ( 0 . 0 2 7 7 5 ) * * * 0 . 0 0 3 7 0 ( 0 . 0 0 1 6 1 ) * * 0 . 0 0 1 5 4 ( 0 . 0 0 0 0 6 ) * * * - 0 . 0 0 1 5 1 ( 0 . 0 0 0 0 6 ) * * * 0 . 1 2 1 2 0 ( 0 . 0 8 7 7 5 ) 0 . 1 1 8 5 5 ( 0 . 0 3 3 1 2 ) * * * 0 . 1 1 6 9 7 ( 0 . 0 2 9 4 9 ) * * * 0 . 0 5 7 5 7 ( 0 . 0 1 4 9 4 ) * * * 0 . 1 4 4 6 0 ( 0 . 0 0 9 4 0 ) * * * - 0 . 0 0 1 5 1 ( 0 . 0 0 0 0 6 ) * * * - 0 . 0 0 2 0 2 ( 0 . 0 0 0 8 7 ) M * * * ) 7 6 0 5 9 2 2 2 0 8 3 0 8 1 , . 3 . 0 0 ( 0 . 1 0 * * * * * * ) ) ) 8 7 3 3 0 3 3 9 8 4 8 4 7 1 6 3 2 0 4 0 8 6 0 5 8 7 3 1 4 . . . 0 . s s s O 0 0 . . 1 0 e e e o - ( 0 ( ( y y y n * * * * * * * * * ) ) ) ) 0 3 2 7 9 4 8 4 7 9 2 3 6 8 5 4 2 4 4 4 8 1 2 6 4 3 2 4 7 5 3 0 4 8 0 6 0 1 0 1 5 2 , . . 0 s s . . 3 . 0 0 . 0 0 0 . 5 e . e o o 0 0 ( 0 ( - ( ( y n n y 0 L 1 * * * * ) ) 0 6 0 0 9 6 4 1 4 2 1 3 3 2 6 0 0 2 0 . . 1 . 0 0 . 0 ( 0 ( * * * * * * ) ) ) 9 5 5 9 7 8 9 4 3 5 0 6 4 2 4 8 2 1 2 3 2 6 7 0 0 0 4 1 8 3 0 4 , 3 0 . 1 0 8 3 0 8 2 , . . 3 . 0 s s . 0 0 0 . 0 . 0 ( 0 ( ( - e e . 0 y y 0 1 ) 3 5 9 4 4 6 3 4 0 0 . . 0 s e o 0 ( y n . % 1 t a t n a c fi i n g i s * ) 2 * 9 7 0 8 * 4 4 3 5 0 0 . . 0 0 ( * * * * * ) * * ) ) 0 4 0 2 0 6 9 0 4 3 3 0 6 ; , % 3 0 . 5 1 0 t . a s e t s n e a h c t fi n i e n 8 8 1 4 r g 2 8 2 3 2 4 5 1 6 0 0 1 2 2 3 a i 0 4 p s 0 . . . 3 1 5 , . 0 0 0 . . o . 0 n 1 * 0 0 ( 0 ( ( [ n 1 1 i 0 * s r ; o % S r E r S 0 S N e 1 N I O L O O M S d t I I r E a M N T R S S T T U O C t G a A n A E E d D A I N n P I I - a E R T E V O C U M M R R T E A C A A T M M A a c t fi S i L R R R n C T U E U E N O S D : D Y Y I A E E E M H H S E T T B g e i t s o F O O O * N 2 2 0 T A B L E 2 . 1 3 ( C O N T ’ D ) B L A C K C O N S T A N T R - S Q U A R E D 0 . 2 9 4 8 9 ( 0 . 0 1 4 1 6 ) * * * y e s n o 0 . 2 7 5 8 9 ( 0 . 0 1 4 4 7 ) * * * 0 . 1 2 4 4 5 ( 0 . 0 2 2 4 0 ) * * * 1 . 5 6 3 8 7 ( 0 . 1 6 4 5 9 ) * * * y e s n o y e s n o 0 . 2 7 8 1 8 ( 0 . 0 1 4 3 7 ) * * * - 0 . 1 2 8 2 2 ( 0 . 0 2 2 5 3 ) * * * 1 . 4 5 2 3 8 ( 0 . 1 7 5 5 7 ) * * * y e s y e s 1 0 , 0 3 8 0 . 3 7 2 . 0 0 1 5 4 ( 0 . 3 4 8 7 6 ) * * * y e s y e s - 0 . 2 9 4 8 8 ( 0 . 0 1 4 1 5 ) * * * 1 . 5 1 2 0 2 ( 0 . 1 4 8 4 0 ) * * * n o n o y e s n o - 0 . 1 2 8 7 7 ( 0 . 0 2 2 5 3 ) * * * 1 0 , 0 3 8 0 . 3 7 0 . 2 7 6 7 8 ( 0 . 0 1 4 3 9 ) * * * 0 . 0 4 6 6 9 ( 0 . 0 3 4 9 5 ) 1 . 9 9 4 6 8 ( O . 3 4 8 7 8 ) * * * y e s y e s y e s y e s T h e s a m e a n a l y s i s i s r e p e a t e d a f t e r a d d i n g G r o u p 2 s t a t e s t o t h e l i s t o f s t a t e s t h a t p a s s e d l e g i s l a t i o n b a n n i n g m a n d a t o r y r e t i r e m e n t . T a b l e 2 . 1 4 p r e s e n t s t h e e s t i m a t e s . T h e i n t e r a c t i o n o f i n t e r e s t , H R D A F T E R * A G E , a p p e a r s s i g n i fi c a n t a n d p o s i t i v e i n r e g r e s s i o n s i n c l u d i n g a l l t h r e e s e t s o f d u m m i e s , o c c u p a t i o n , s t a t e a n d y e a r . T h e m a g n i t u d e o f t h e c o e f fi c i e n t h a s a l s o i n c r e a s e d c o m p a r e d t o p r e v i o u s e s t i m a t i o n s , a n d s u g g e s t s t h a t s l o p e s o f w a g e p r o fi l e s h a v e i n c r e a s e d b y 0 . 4 - 0 . 6 p e r c e n t a g e p o i n t s f o r f a c u l t y e n t e r i n g t h e j o b m a r k e t a f t e r t h e b a n o n m a n d a t o r y r e t i r e m e n t . F o r f a c u l t y w o r k i n g i n p u b l i c i n s t i t u t i o n s , t h e s l o p e i n c r e a s e i s s m a l l e r , r a n g i n g b e t w e e n 0 . 3 5 t o 0 . 4 f o r s t a t e e m p l o y e e s , a n d 0 . 1 8 — 0 . 2 2 f o r l o c a l g o v e r n m e n t e m p l o y e e s , a c c o r d i n g t o r e g r e s s i o n s ( 5 ) a n d ( 6 ) . I n s u m , t h e s e r e s u l t s p r o v i d e e v i d e n c e s i m i l a r t o w h a t w a s o b t a i n e d u s i n g B i g T e n f a c u l t y d a t a , w h i c h p o i n t s t o w a r d s t e e p e r w a g e p r o fi l e s a f t e r t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t o v e r a l l , t h e i m p a c t o f t h e m a n d a t o r y r e t i r e m e n t b a n o n w a g e p a t h s i s q u i t e w e a k i n t h i s a n a l y s i s . R e s u l t s a r e s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t o n l y i n p a r t i c u l a r s p e c i fi c a t i o n s . H o w e v e r , t h e f a c t r e m a i n s t h a t a l l r e g r e s s i o n r e s u l t s p o i n t t o w a r d a s t r e n g t h e n i n g o f L a z e a r c o n t r a c t s a f t e r t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t . 2 2 1 * * * * * * * * * * * * ) ) ) ) ) ) 4 8 5 9 8 2 5 1 7 7 5 5 1 9 1 4 1 8 9 9 6 6 9 1 3 1 5 4 2 9 3 4 9 5 8 3 5 2 0 0 0 2 3 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 0 1 0 . 1 . . . . 0 . 0 1 ) 6 . 0 . 0 . . 0 . 0 0 . 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( * * * * * * * * * * * * * ) ) ) ) ) ) ) 8 6 9 4 9 9 8 8 8 4 7 1 4 5 8 7 8 5 5 8 2 3 8 2 9 7 5 0 1 3 3 9 2 4 9 4 1 3 1 5 0 8 2 0 0 0 1 3 2 0 6 5 0 0 0 0 1 2 1 0 0 0 0 8 0 1 . . . . . . 0 . . 1 . 0 0 . 0 0 0 0 . 0 0 0 0 . 0 . . 0 ( 0 ( ( 0 ( 0 ( - - ( 0 ( * * * ) 6 6 3 6 7 8 0 ) ) ) 4 0 5 1 0 2 1 0 1 0 2 0 0 4 0 2 1 0 0 0 0 1 0 7 2 3 2 6 8 0 * * * ) 9 5 8 3 9 6 2 2 0 ) 4 ( . . 0 . . . 1 . 0 0 0 0 . 0 0 . . 0 . 0 - ( 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( ) y r a l a S ( * * * * * * ) ) g 7 8 6 5 4 0 * * * ) ) 6 9 3 7 0 1 1 o L : e l b a i r a V t n 4 9 2 5 0 6 8 1 0 8 6 2 0 0 1 5 0 0 0 0 0 2 5 1 . . . . 0 0 1 . 0 0 . . . 0 0 0 ( 0 ( 0 0 ( ( * * * * * * e * * * d ) ) ) ) ) n e 8 0 6 0 8 0 9 8 7 5 4 2 9 0 5 0 1 6 p 3 2 5 1 8 5 7 7 2 1 e 6 5 0 0 6 0 0 0 0 0 9 0 0 5 1 2 7 0 8 D 1 ) 1 . . . . 0 . . . 2 . 0 0 0 . 0 0 0 0 . ( 0 ( ( - 0 ( ( - 0 ( * * * * " * * * * . * * * * . ) ) ) ) . 1 0 6 2 1 0 ) 0 3 5 5 0 5 5 1 0 9 0 0 0 5 0 0 0 ) 1 . . . 1 . 0 0 0 8 0 7 5 5 4 9 5 7 3 2 3 5 1 2 1 0 0 0 0 2 3 7 . . . 1 0 1 0 0 0 . . 0 ( - ( 0 ( - ( 0 ( 0 ( E G A * Z G R P E M T E P M F E C P M E N A T O O D A I C R T O N L H S * L U 2 2 2 T A B L E 2 . 1 4 — T E S T I N G F O R T H E E F F E C T O F M A N D A T O R Y R E T I R E M E N T L E G I S L A T I O N O N W A G E P R O F I L E S ( R E S T R I C T E D C O N T R O L S ) M O D E L ( 3 ) ( 5 ) A G E ( A G E ) 2 H R D A F T E R G Z * A G E H R D A F T E R 0 2 G Z H R D A F T E R * A G E * S T A T E M P 0 . 0 0 0 6 2 ( 0 . 0 0 2 0 7 ) - 0 . 0 0 6 0 2 ( 0 . 0 8 1 6 3 ) 0 . 0 0 1 4 9 ( 0 . 0 0 0 0 6 ) * * * 0 . 1 1 8 2 2 ( 0 . 0 2 9 9 6 ) * * * 0 . 0 0 4 0 7 ( 0 . 0 0 2 2 0 ) * - 0 . 0 6 6 7 0 ( 0 . 0 8 3 5 0 ) 0 . 1 2 8 1 2 ( 0 . 0 2 9 8 7 ) * * * 0 . 1 4 0 5 0 ( 0 . 0 0 9 5 3 ) * * * - 0 . 1 5 5 5 1 ( 0 . 0 2 8 2 3 ) * * * 0 . 0 0 1 4 6 ( 0 . 0 0 0 0 6 ) * * * 0 . 0 0 5 8 4 ( 0 . 0 0 2 3 1 ) * * 0 . 0 0 1 4 6 ( 0 . 0 0 0 0 6 ) * * * - 0 . 0 8 3 6 6 ( 0 . 1 2 2 0 8 ) 0 . 0 0 1 7 9 ( 0 . 0 0 0 8 9 ) * * * * * * * * ) ) ) 4 6 8 3 1 0 4 6 7 2 5 5 4 1 7 1 1 7 5 4 3 4 0 0 4 0 7 0 . . 0 . 2 . 0 0 . 0 . 0 ( ( 0 0 ( * * * * * * * * * ) ) ) ) 2 6 6 1 5 5 0 7 5 9 1 1 3 4 2 2 5 7 2 9 5 3 2 6 2 7 3 2 0 6 4 0 4 0 1 6 7 1 0 1 5 0 . 0 . . . s s s 3 8 . 0 . 0 . 0 0 0 e e e . o , . 0 ( 0 ( - ( ( y n y y 9 0 1 * * * ) ) 7 4 6 1 2 4 3 2 4 7 5 1 4 3 7 0 4 0 2 . 0 . s s s s 3 8 6 6 7 . 0 0 . e e e e . , 0 0 ( ( y y y 9 y 0 * * * * * * * * * ) ) ) ) 2 8 6 1 1 4 3 3 0 6 3 4 2 0 7 5 5 2 2 9 1 0 6 1 3 2 2 7 4 5 0 4 0 1 0 1 2 0 . 0 . . . . 5 . 0 0 . 0 0 0 . 0 ( 0 ( ( - ( 1 * * * * * * * * * ) ) ) ) 8 2 4 4 8 0 4 0 0 5 2 8 8 3 1 9 4 2 8 0 1 5 1 3 7 2 6 9 7 1 0 0 5 0 1 4 2 6 1 . . 0 . . . . . 0 0 . 0 0 0 0 ( ( 0 ( ( 1 * * * * * * ) ) 7 6 7 2 7 3 2 2 5 0 7 2 5 1 6 1 9 0 1 6 4 1 5 . . s 3 8 . o o o 0 0 e . , . 0 ( ( n n y n 9 0 1 S E I M M S N O I T C A R U S E D E T S S I N E N I L M I O M S O M I E M N R U T G U O T D A A D I D N P E T - E O U R R T R A C C A A A V A E L R R U T E E A E E S Y Y Q M E H S S T B - F O O R 2 2 3 T A B L E 2 . 1 4 ( c o m ’ o ) M A R R I E D B L A C K O T H E R C O N S T A N T 0 . 0 6 1 4 1 ( 0 . 0 1 5 1 1 ) * * * 0 . 2 9 0 0 8 ( 0 . 0 1 4 2 4 ) * * * 0 . 0 6 3 1 1 ( 0 . 0 3 5 2 5 ) * N o t e : S t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s . * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % . 0 . 0 4 5 1 5 ( 0 . 0 1 5 0 2 ) * * * y e s n o y e s n o 9 , 8 6 6 0 . 3 6 - 0 . 2 7 2 8 3 ( 0 . 0 1 4 4 4 ) * * * y e s y e s y e s n o 9 , 8 6 6 0 . 3 7 0 . 0 4 7 8 2 ( 0 . 0 1 5 0 4 ) * * * 0 . 1 2 2 0 9 ( 0 . 0 2 2 4 0 ) * * * 2 . 1 2 5 8 5 ( 0 . 3 4 9 9 2 ) * * * 0 . 2 7 2 4 1 ( 0 . 0 1 4 4 4 ) * * * - 0 . 1 2 2 7 2 ( 0 . 0 2 2 3 9 ) * * * 2 . 1 2 2 3 2 ( 0 . 3 4 9 9 6 ) * * * y e s y e s y e s y e s 9 , 8 6 6 0 . 3 7 D . A D V E R S E S E L E C T I O N A c c o r d i n g t o t h e m o d e l d e v e l o p e d b y G u a s c h a n d W e i s s ( 1 9 8 0 , 1 9 8 2 ) , a d v e r s e s e l e c t i o n m a y b e t h e r e a s o n w h y r i s i n g w a g e p r o fi l e s a r e o b s e r v e d . T h e y c l a i m t h a t fi r m s s o r t w o r k e r s , e i t h e r t h r o u g h a n a p p r e n t i c e s h i p p e r i o d , o r b y s u b j e c t i n g t h e m t o t e s t i n g . D u r i n g t h e a p p r e n t i c e s h i p , w o r k e r s a r e p a i d w a g e s b e l o w t h e i r m a r g i n a l p r o d u c t , a n d t h e o n e s w h o a r e r e v e a l e d t o b e b e t t e r p e r f o r m e r s a r e p a i d w a g e s a b o v e m a r g i n a l p r o d u c t i v i t y . I n a n a c a d e m i c d e p a r t m e n t , t h e p r o c e s s o f t e n u r e i s v e r y s i m i l a r i n n a t u r e t o t h e a p p r e n t i c e s h i p d e s c r i b e d i n G u a s c h a n d W e i s s . T h e r e f o r e , o n e w o u l d e x p e c t t h a t w a g e s o f j u n i o r f a c u l t y b e b e l o w t h e v a l u e o f m a r g i n a l p r o d u c t , w h e r e a s s e n i o r f a c u l t y s h o u l d b e e a r n i n g a p o s i t i v e r e t u r n t o e x p e r i e n c e . T o t e s t t h i s , m o d e l ( 1 ) r e p r o d u c e d b e l o w i s e s t i m a t e d s e p a r a t e l y f o r j u n i o r a n d f o r t e n u r e d f a c u l t y , t o s e e h o w t h e r e t u r n t o e x p e r i e n c e c o m p a r e s b e t w e e n t h e t w o g r o u p s . R e s u l t s a r e p r e s e n t e d i n T a b l e 2 . 1 5 . ( 1 ) L o g ( S A L A R Y , ) = ( 1 . 1 + B I I P U B L I N D X , + B I Z V O L U M E , + [ 3 , 3 O T H C I T E S , + B I 4 E X P E R + 0 , , E X P E R 2 + 1 3 , , A W A R D , + B I I A D M I N , + 0 1 8 C H A I R , + 1 3 , 9 T O P 1 0 i + 1 3 , . , F E M A L E i + 8 1 k F I E L D I + I I I D E P A R T M E N T i + A 1 1 Y 9 5 I ' 1 ' A 1 2 Y 9 9 t + u , T h e fi n d i n g s h e r e r u n o p p o s i t e t o w h a t w a s e x p e c t e d . T h e r e t u r n t o e x p e r i e n c e f o r j u n i o r f a c u l t y i s a b o u t 5 . 3 % p e r a d d i t i o n a l y e a r , w h e r e a s f o r t e n u r e d f a c u l t y t h i s r e t u r n i s a b o u t 2 % . W h i l e i t i s i n t e r e s t i n g t o o b s e r v e t h a t e x p e r i e n c e d o e s n o t t u r n a r o u n d f o r j u n i o r f a c u l t y ( t h e c o e f fi c i e n t o f s q u a r e d e x p e r i e n c e i s i n s i g n i fi c a n t ) , t h e f a c t t h a t j u n i o r f a c u l t y a p p e a r t o b e p a i d w e l l a b o v e t h e i r p r o d u c t i v i t y a n d m o r e s o c o m p a r e d t o t e n u r e d f a c u l t y , i s q u i t e p u z z l i n g . F r o m t h e p e r s p e c t i v e o f t h e a d v e r s e s e l e c t i o n m o d e l , t h i s fi n d i n g r e f u t e s i t s m a i n i m p l i c a t i o n . I t c o u l d , h o w e v e r , b e t h e c a s e t h a t d e p a r t m e n t s h a v e b e t t e r i n f o r m a t i o n a b o u t t h e p o t e n t i a l o f j u n i o r f a c u l t y t h a n w h a t s h o w s t h r o u g h t h e 2 2 4 p e r f o r m a n c e v a r i a b l e s e m p l o y e d h e r e . D u r i n g t h e fi r s t y e a r s , j u n i o r f a c u l t y i n v e s t h e a v i l y i n h u m a n c a p i t a l , a n d d e p a r t m e n t s m a y b e a b l e t o o b s e r v e t h i s a c t i v i t y b e f o r e i t m a t e r i a l i z e s i n t h e f o r m o f p u b l i s h e d r e s e a r c h , a n d r e w a r d i t a c c o r d i n g l y . T h e d a t a e m p l o y e d h e r e , h o w e v e r , s h o u l d b e a b l e t o c a p t u r e t h i s e f f e c t t o a c e r t a i n d e g r e e , s i n c e t h e y w e r e c o l l e c t e d a f e w y e a r s a f t e r t h e o b s e r v a t i o n y e a r s c h o s e n f o r t h i s a n a l y s i s . I f , f o r e x a m p l e , i n 1 9 9 2 t h e d e p a r t m e n t h a d a v a g u e i d e a o f t h e u n p u b l i s h e d r e s e a r c h o r c i t a t i o n s r e c e i v e d b y a j u n i o r f a c u l t y m e m b e r , a s o f 2 0 0 0 w h e n t h e d a t a w e r e o b s e r v e d , t h i s i n f o r m a t i o n h a d b e c o m e p u b l i c . T h e r e f o r e , i f d e p a r t m e n t s r e a l l y c o m p e n s a t e j u n i o r f a c u l t y b a s e d o n i n f o r m a t i o n t h a t a s o f t h e y e a r t h a t c o m p e n s a t i o n i s r e c e i v e d i s u n a v a i l a b l e t o t h e m a r k e t , c o l l e c t i n g t h e d a t a a f e w y e a r s a f t e r t h e f a c t m a y m i t i g a t e t h i s p r o b l e m t o a c e r t a i n d e g r e e . 2 2 5 T A B L E 2 . 1 5 — T E S T I N G T H E A D V E R S E S E L E C T I O N T H E O R Y D e p e n d e n t V a r i a b l e : L O G ( S A L A R Y ) M o d e l ( 1 ) A s s i s t a n t s ( 2 ) T e n u r e d F a c u l t y P U B L I C A T I O N I N D E X ( B A S E D O N T H E I M P A C T F A C T O R ) V O L U M E O F R E S E A R C H C I T A T I O N S F R O M O T H E R S E X P E R I E N C E ( E X P E R I E N C E ) 2 T E A C H I N G A W A R D S A D M I N I S T R A T I V E D U T I E S C H A I R T O P 1 0 F E M A L E T H E O R Y E C O N O M E T R I C S M A C R O / F I N A N C E P U B L I C / U R B A N L A B O R I N D I A N A U N I V E R S I T Y - B L O O M I N G T O N T H E O H I O S T A T E U N I V E R S I T Y P U R D U E U N I V E R S I T Y U N I V E R S I T Y O F I L L I N O I S A T U R B A N A U N I V E R S I T Y O F I O W A 0 . 0 0 0 5 0 ( 0 . 0 0 0 8 6 ) 0 . 0 0 0 3 1 ( 0 . 0 0 0 2 3 ) 0 . 0 0 0 1 7 ( 0 . 0 0 0 2 1 ) 0 . 0 5 3 2 3 ( 0 . 0 2 8 9 5 ) * 0 . 0 0 2 4 3 ( 0 . 0 0 1 6 4 ) 0 . 1 3 1 3 6 ( 0 . 1 2 5 1 7 ) - 0 . 1 1 7 3 0 ( 0 . 0 9 0 3 4 ) 0 . 0 4 9 2 7 ( 0 . 0 6 4 3 2 ) - 0 . 0 3 0 0 4 ( 0 . 0 9 8 4 3 ) 0 . 0 0 7 2 6 ( 0 . 0 8 2 7 8 ) 0 . 1 6 5 0 2 ( 0 . 1 2 2 4 1 ) 0 . 0 8 7 3 2 ( 0 . 0 8 4 6 3 ) 0 . 0 7 6 4 1 ( 0 . 0 9 0 6 6 ) 0 . 0 3 4 7 0 ( 0 . 0 9 1 9 5 ) 0 . 0 9 1 7 7 ( 0 . 1 1 6 6 2 ) 0 . 0 1 9 7 1 ( 0 . 0 8 6 4 7 ) 0 . 1 4 9 3 8 ( 0 . 1 0 0 1 1 ) 0 . 1 5 0 8 9 ( 0 . 0 8 0 0 0 ) * 0 . 0 9 5 2 0 ( 0 . 1 1 0 7 0 ) 0 . 0 0 0 5 1 ( 0 . 0 0 0 1 3 ) * * * 0 . 0 0 0 0 3 ( 0 . 0 0 0 0 2 ) 0 . 0 0 0 1 9 ( 0 . 0 0 0 0 5 ) * * * 0 . 0 2 0 2 5 ( 0 . 0 0 8 1 1 ) * * 0 . 0 0 0 2 9 ( 0 . 0 0 0 2 0 ) 0 . 0 7 0 1 2 ( 0 . 0 4 1 8 5 ) * 0 . 1 5 7 7 6 ( 0 . 0 4 8 8 9 ) * * * 0 . 2 0 7 2 0 ( 0 . 0 3 8 8 8 ) * * * 0 . 0 2 0 2 8 ( 0 . 0 2 7 0 3 ) 0 . 0 3 9 5 8 ( 0 . 0 4 2 8 2 ) 0 . 0 2 3 9 1 ( 0 . 0 4 5 6 9 ) 0 . 0 8 2 1 2 ( 0 . 0 4 5 0 1 ) * - 0 . 0 0 4 3 0 ( 0 . 0 3 2 9 4 ) 0 . 0 0 0 5 3 ( 0 . 0 4 4 8 2 ) 0 . 0 0 8 7 6 ( 0 . 0 3 7 8 3 ) 0 . 0 7 0 6 4 ( 0 . 0 4 9 1 8 ) 0 . 0 5 9 0 9 ( 0 . 0 5 8 6 6 ) 0 . 0 9 1 7 1 ( 0 . 0 5 1 0 4 ) * 0 . 0 9 3 3 2 ( 0 . 0 5 7 4 1 ) 0 . 1 0 8 0 0 ( 0 . 0 6 1 3 9 ) * 2 2 6 T A B L E 2 . 1 5 ( C O N T ’ D ) U N I V E R S I T Y O F M I C H I G A N 0 - 1 3 3 2 9 0 - 0 3 7 6 4 ( 0 . 0 9 7 2 7 ) * ( 0 . 0 4 5 1 7 ) U N I V E R S I T Y O F M I N N E S O T A 0 . 0 0 5 5 6 0 . 1 8 0 8 2 ( 0 . 1 0 1 8 9 ) ( 0 . 0 7 5 4 0 ) * * U N I V E R S I T Y O F W I S C O N S I N — M A D I S O N 0 . 1 1 1 6 7 0 . 0 9 9 3 5 ( 0 . 0 9 0 8 9 ) ( 0 . 0 4 6 4 4 ) * * Y E A R 1 9 9 5 0 . 1 1 1 6 8 0 . 0 9 3 3 2 ( 0 . 0 8 5 0 8 ) ( 0 . 0 1 2 6 1 ) * * * Y E A R 1 9 9 9 0 . 1 4 9 5 7 0 . 1 8 0 3 5 ( 0 . 0 6 4 1 3 ) * * ( 0 . 0 1 6 0 2 ) * * * C O N S T A N T 1 0 . 4 6 5 9 3 1 0 . 6 7 1 7 1 ( 0 . 1 8 5 0 3 ) * * * ( 0 . 0 8 1 0 1 ) * * * O b s e r v a t i o n s 6 9 5 4 6 R - s q u a r e d 0 . 5 3 0 . 5 5 N o t e : R o b u s t s t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * s i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % . 2 2 7 E . W O R K E R P R E F E R E N C E S F O R R I S I N G C O N S U M P T I O N P R O F I L E S W h i l e s e c t i o n I V . I I d i s c u s s e d t h e p o s s i b i l i t y t h a t t h e e x p e r i e n c e p r e m i u m i n t h i s s e t t i n g i s d u e t o L a z e a r - t y p e i m p l i c i t c o n t r a c t s , i t a l s o r e v e a l e d t h a t t h e e n d o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t m a y h a v e r e s u l t e d i n s t e e p e r w a g e p r o fi l e s . I n t h e c u r r e n t j o b m a r k e t , c h a r a c t e r i z e d b y t h e t e n u r e i n s t i t u t i o n t h a t r e m o v e s a l m o s t a l l p o t e n t i a l t h r e a t f r o m t h e fi r m r e n e g i n g o n t h e c o n t r a c t , a s w e l l a s r e t i r e m e n t s y s t e m s t h a t d o n o t i n c o r p o r a t e i n c e n t i v e s t o r e t i r e , L a z e a r ’ s t h e o r y o n b a c k - l o a d e d p a y m e n t s y s t e m s d o e s n o t p r o v i d e a c o m p e l l i n g j u s t i fi c a t i o n f o r t h e o b s e r v e d s t e e p e r w a g e p r o fi l e s . S o t h e a n a l y s i s t u r n s t o t h e o r i e s s u g g e s t i n g t h a t t h e e x p e r i e n c e p r e m i u m m a y b e d u e t o a f o r c e d s a v i n g s m e c h a n i s m . T h e t h e o r y c l a i m i n g t h a t r i s i n g w a g e p r o fi l e s a r e d u e t o e m p l o y e e p r e f e r e n c e s f o r i n c r e a s e d c o n s u m p t i o n h a s f o u n d s u p p o r t e m p i r i c a l l y . N e u m a r k ( 1 9 9 5 ) fi n d s t h a t p e o p l e w h o r e c e i v e t a x r e f u n d s ( i . e . , h a v e a p r e f e r e n c e f o r f o r c e d s a v i n g ) f a c e s t e e p e r e a r n i n g p r o fi l e s . F r a n k a n d H u t c h e n s a l s o fi n d s u p p o r t f o r t h i s h y p o t h e s i s . T h e y c l a i m t h a t p r o f e s s i o n s c h a r a c t e r i z e d b y h i g h e r i n t e r a c t i o n a m o n g w o r k e r s w i l l t e n d t o O f f e r c o n t r a c t s i n v o l v i n g s t e e p w a g e p r o fi l e s . I n o r d e r t o t e s t t h i s h y p o t h e s i s , t h e y e m p l o y a n u m b e r o f m e a s u r e s o f c o w o r k e r i n t e r a c t i o n . " 4 O n e o f t h e m i s r e l a t e d t o t h e d e g r e e o f w o r k e r i n t e r a c t i o n o f f t h e j o b , a n o t h e r m e a s u r e s t h e p r e s e n c e o f c e r t a i n c o n t r a c t u a l f e a t u r e s “ , a n d t h e t h i r d i n d e x i n v o l v e s a m e a s u r e o f t h e l i k e l i h o o d o f f u t u r e s e p a r a t i o n f r o m t h e j o b . T h e y fi n d e v i d e n c e t h a t j o b s w i t h a h i g h e r i n t e r a c t i o n i n d e x h a v e s h a r p e r 6 4 T h e d a t a u s e d c o m e f r o m t h e D e p a r t m e n t o f L a b o r ’ s 1 9 7 7 c r o s s - s e c t i o n o f t h e Q u a l i t y o f E m p l o y m e n t S u r v e y . 6 5 F r a n k a n d H u t c h e n s a r g u e t h a t d e m o n s t r a t i o n e f f e c t s c a u s e p e o p l e t o s a v e t o o l i t t l e , o r s i m i l a r l y , u n d e r - c o n s u m e g o o d s t h a t c a n n o t a f f e c t o n e ’ s s t a t u s ( n o n - p o s i t i o n a l g o o d s ) . T h e y c l a i m t h a t t h e p r e s e n c e o f c e r t a i n f e a t u r e s i n t h e l a b o r c o n t r a c t s ( s u c h a s fi r m - p r o v i d e d h e a l t h a n d l i f e i n s u r a n c e o r p a i d v a c a t i o n ) 2 2 8 w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s , b u t c a u t i o n a g a i n s t g e n e r a l i z i n g t h e r e s u l t s , d u e t o t h e i m p r e c i s i o n O f t h e w o r k e r - i n t e r a c t i o n p r o x i e s u s e d i n t h e i r a n a l y s i s . T h e B i g T e n f a c u l t y d a t a a r e n o t v e r y s u i t a b l e t o t e s t i n g w h e t h e r r i s i n g w a g e p r o fi l e s a r e p r e f e r r e d b y f a c u l t y . T h e p r o b l e m h e r e i s t h a t t h e r e m a y b e v e r y l i t t l e v a r i a t i o n i n p r e f e r e n c e s a m o n g p e o p l e i n t h e s a m e p r o f e s s i o n , s p e c i a l i z i n g i n t h e s a m e g e n e r a l fi e l d , a n d w o r k i n g i n v e r y s i m i l a r d e p a r t m e n t s a n d i n s t i t u t i o n s . H o w e v e r , t h e d a t a a l l o w f o r a t e s t s i m i l a r t o t h e o n e c o n d u c t e d b y F r a n k a n d H u t c h e n s . F o l l o w i n g t h e s a m e l o g i c , o n e c o u l d a s k w h e t h e r d e p a r t m e n t s i n w h i c h p e o p l e c o o p e r a t e m o r e a c a d e m i c a l l y o f f e r s t e e p e r w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s . T h e a v e r a g e n u m b e r o f c o - a u t h o r s f r o m t h e s a m e d e p a r t m e n t f o r e a c h f a c u l t y m e m b e r c a n b e u s e d a s a p r o x y f o r f a c u l t y c o o p e r a t i o n . I f f a c u l t y i n a c e r t a i n d e p a r t m e n t t e n d t o c o o p e r a t e m o r e w i t h e a c h o t h e r , t h e n t h e c l a i m c o u l d b e m a d e t h a t t h e y s p e n d m o r e t i m e w i t h c o l l e a g u e s a n d h a v e a h i g h e r p r o b a b i l i t y o f e n g a g i n g i n i n t e r p e r s o n a l c o m p a r i s o n s . T h e t h e o r y s u g g e s t s t h a t c l o s e i n t e r a c t i o n w i t h p e o p l e w h o m a y c o n s u m e m o r e m a k e s i t m o r e d i f fi c u l t t o r e s t r i c t c u r r e n t c o n s u m p t i o n . T h i s , i n t u r n , m a y g i v e r i s e t o c o l l e c t i v e c o n s u m p t i o n a g r e e m e n t s t h a t i n v o l v e s t e e p w a g e p r o fi l e s a s a f o r c e d s a v i n g m e c h a n i s m . I n t h i s w a y , c l o s e i n t e r a c t i o n m a y g i v e r i s e t o p r e f e r e n c e s f o r r i s i n g w a g e p r o fi l e s . S t e e p w a g e p r o fi l e s w o u l d r e s o l v e t h e s e l f — c o n t r o l p r o b l e m b y r e s t r i c t i n g c o n s u m p t i o n a t p r e s e n t , w h i l e a t t h e s a m e t i m e s a t i s f y i n g t h e s e p r e f e r e n c e s f o r s t e e p p r o fi l e s . A s s u m i n g t h a t t h e d e p a r t m e n t t a k e s t h e s e p r e f e r e n c e s i n t o a c c o u n t w h e n s e t t i n g w a g e s , s t e e p e r w a g e p r o fi l e s s h o u l d b e o b s e r v e d i n d e p a r t m e n t s w h e r e c o - a u t h o r i n g w i t h i n t h e d e p a r t m e n t i s m o r e i n t e n s i v e . T h e f o l l o w i n g s p e c i fi c a t i o n s a r e o f f e r e d t o t e s t t h i s h y p o t h e s i s : i n d i c a t e a n e f f o r t f r o m t h e fi r m t o m i t i g a t e t h e p r o b l e m a r i s i n g b y t h e t e n d e n c y O f w o r k e r s t o u n d e r - c o n s u m e s u c h g o o d s . 2 2 9 ( 8 ) L 0 8 ( S A L A R Y , ) = 0 l 1 + 1 3 1 1 V O L U M E 1 : + 1 3 1 2 O T H C I T E S , — — — 2 _ + B I 3 E X P E R I I + 1 3 1 4 ( E X P E R 1 . ) + 1 3 1 5 T O P 1 0 , + B I 6 C O O P , + 5 ( C O O P , * E X P E R , ) + A 1 1 Y 9 5 t + A 1 2 Y 9 9 t + V j t ( 9 ) L 0 8 ( W ) = 0 1 1 + 3 1 1 m : + 1 3 1 2 O T H C I T E S j t m o m + 1 3 1 4 ( E X P E R , ) 2 + 1 3 1 5 T _ O P _ 1 0 _ , + B l 6 m + 8 ( P C S A M E J , * E X P E R , ) + A 1 1 Y 9 5 I + A 1 2 Y 9 9 I + V I I w h e r e : j = d e p a r t m e n t t = 9 2 , 9 5 , 9 9 A l l t h e v a r i a b l e s i n t h i s m o d e l r e p r e s e n t a v e r a g e s a t t h e d e p a r t m e n t l e v e l f o r e a c h t i m e p e r i o d . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h i s a n a l y s i s i s m o r e m e a n i n g f u l a t t h e d e p a r t m e n t l e v e l , s i n c e , a c c o r d i n g t o t h e o r y , a l l w o r k e r s h a v e t o c o m e t o a n i m p l i c i t a g r e e m e n t t o c o l l e c t i v e l y r e s t r i c t c u r r e n t c o n s u m p t i o n . T h e v a r i a b l e C O O P i n m o d e l ( 8 ) i s t h e a v e r a g e n u m b e r o f c o - a u t h o r s f r o m t h e s a m e d e p a r t m e n t f o r e a c h f a c u l t y m e m b e r i n e a c h p e r i o d . T h i s m e a s u r e w o u l d s e r v e a s a p r o x y f o r i n t e r a c t i o n w i t h c o - w o r k e r s , s i m i l a r t o t h e i n d e x e s u s e d f o r t h e s a m e p u r p o s e b y F r a n k a n d H u t c h e n s . H o w e v e r , t h i s m e a s u r e m a y b e a f f e c t e d b y i n d i v i d u a l p r e f e r e n c e s f o r c o - a u t h o r i n g i n g e n e r a l . F a c u l t y w h o p r e f e r t o c o - a u t h o r m o r e w i t h r e s e a r c h e r s b o t h w i t h i n a n d o u t s i d e t h e d e p a r t m e n t , a r e m o r e l i k e l y t o h a v e a l a r g e r C O O P m e a s u r e . T h e r e f o r e , a n e w v a r i a b l e i s i n t r o d u c e d , P C S A M E , w h i c h r e p r e s e n t s t h e p e r c e n t a g e o f c o - a u t h o r s f r o m t h e s a m e d e p a r t m e n t o u t o f a l l 2 3 0 r e s e a r c h e r s w h o h a v e c o - a u t h o r e d w i t h a p a r t i c u l a r f a c u l t y m e m b e r . T h i s v a r i a b l e i s d e r i v e d a c c o r d i n g t o t h e f o l l o w i n g f o r m u l a : D 1 Z 0 d P C S A M E , , = — Z — — 7 — 7 7 1 9 2 1 7 1 w h e r e : i = p e r s o n t = 9 2 , 9 5 , 9 9 n = t o t a l n u m b e r o f c o - a u t h o r s i n a n a r t i c l e d = t o t a l n u m b e r o f c o - a u t h o r s i n a n a r t i c l e f r o m t h e s a m e d e p a r t m e n t I ] = n u m b e r o f a r t i c l e s p u b l i s h e d d u r i n g t h e p e r i o d T S t t = y e a r w h e n a r t i c l e w a s p u b l i s h e d . S o P C S A M E i s a n a v e r a g e o f t h e r a t i o o f w i t h i n - d e p a r t m e n t t o t o t a l n u m b e r o f c o - a u t h o r s , o v e r a l l p u b l i s h e d a r t i c l e s d u r i n g t h e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n . T a b l e 2 . 1 6 p r e s e n t s d e s c r i p t i v e s t a t i s t i c s f o r t h e v a r i a b l e s u s e d i n t h i s m o d e l . T h e e s t i m a t e s o f m o d e l s ( 8 ) a r e t a b u l a t e d i n T a b l e 2 . 1 7 . T h e fi r s t f o u r c o l u m n s p r e s e n t O L S e s t i m a t e s , w h e r e a s t h e l a s t t h r e e d i s p l a y r e s u l t s f r o m fi x e d e f f e c t s e s t i m a t i o n s . T h e p u b l i c a t i o n i n d e x a p p e a r s s i g n i fi c a n t a n d p o s i t i v e i n m o s t r e g r e s s i o n s , a s e x p e c t e d . F r o m t h e n e g a t i v e c o e f fi c i e n t o f C O O P i t c a n b e i n f e r r e d t h a t d e p a r t m e n t s w h e r e p e o p l e c o o p e r a t e m o r e p a y s l i g h t l y l e s s . T h e l a r g e c o e f fi c i e n t s h o u l d b e i n t e r p r e t e d c a r e f u l l y b e c a u s e C O O P t a k e s v e r y s m a l l v a l u e s . A c h a n g e o f o n e s t a n d a r d d e v i a t i o n f r o m t h e m e a n C O O P v a l u e ( m e a n = 0 . 1 1 a n d s t a n d a r d d e v i a t i o n = 0 . 0 5 ) a c c o r d i n g t o t h e e s t i m a t e s i s a s s o c i a t e d w i t h a d i f f e r e n c e i n a v e r a g e s a l a r i e s o f 8 . 5 p e r c e n t a g e p o i n t s . T h i s c o u l d p a r t i a l l y b e d u e t o t h e f a c t t h a t , w h e n h o l d i n g c o n s t a n t t o t a l d e p a r t m e n t r e s e a r c h a c t i v i t y , a h i g h e r r a t e o f c o - a u t h o r i n g i n d i c a t e s l e s s i n d i v i d u a l r e s e a r c h , w h i c h i s a s s o c i a t e d w i t h h i g h e r r e w a r d s t h a n c o - a u t h o r e d r e s e a r c h . B e c a u s e C O O P o n l y i n c l u d e s c o - a u t h o r s h i p 2 3 1 1 1 1 . ( £ 3 ) ‘ t ; 1 1 1 1 ’ w i t h i n t h e d e p a r t m e n t , i t s c o r r e l a t i o n w i t h p u b l i c a t i o n m e a s u r e s , w h i c h a r e c o r r e c t e d f o r o v e r a l l c o - a u t h o r s h i p , i s o f l i t t l e c o n c e r n . T h e v a r i a b l e O f c e n t r a l i n t e r e s t i n t h i s a n a l y s i s i s t h e i n t e r a c t i o n C O O P * E X P E R I E N C E . I t a p p e a r s f r o m t h e e s t i m a t e s t h a t t h i s v a r i a b l e i s s i g n i fi c a n t i n m o s t r e g r e s s i o n s , a n d t h e S i g n s u g g e s t s a h i g h e r r e t u r n t o e x p e r i e n c e i n d e p a r t m e n t s w i t h h i g h e r a v e r a g e c o o p e r a t i o n a m o n g f a c u l t y . T h e e s t i m a t e d m a g n i t u d e s u g g e s t s t h a t c o - a u t h o r i n g o f a b o u t o n e s t a n d a r d d e v i a t i o n a b o v e t h e m e a n i s a s s o c i a t e d w i t h a r e t u r n t o o n e a d d i t i o n a l y e a r o f e x p e r i e n c e o f 0 . 5 p e r c e n t a g e p o i n t s h i g h e r ( 0 . 0 5 * 0 . 1 ) . E X P E R I E N C E i t s e l f a p p e a r s i n s i g n i fi c a n t , b u t t h e e f f e c t i s m o s t l i k e l y d u e t o t h e v e r y s m a l l v a r i a t i o n o f t h i s v a r i a b l e a c r o s s d e p a r t m e n t s . I t i s i n t e r e s t i n g , h o w e v e r , t o n o t i c e t h a t d e p a r t m e n t s a r e a b l e t o p r e s e r v e a c e r t a i n a v e r a g e a c a d e m i c a g e o f t h e i r f a c u l t y o v e r t i m e . 6 6 T h e s e c o n d r e g r e s s i o n i n c l u d e s a c a t e g o r i c a l v a r i a b l e t o c o n t r o l f o r d e p a r t m e n t f o r t h e p u r p o s e o f c o n s e r v i n g d e g r e e s o f f r e e d o m . T h e t h i r d r e g r e s s i o n a d d s d e p a r t m e n t d u m m i e s , b u t t h e r e s u l t s r e m a i n s i m i l a r . I n o r d e r t o c o n t r o l f o r t h e p o s s i b i l i t y o f p a r t o f t h e r e s u l t s b e i n g d r i v e n b y d i f f e r e n c e s i n t h e c o m p o s i t i o n o f d e p a r t m e n t s w i t h r e s p e c t t o g r a d e l e v e l , t h e f o u r t h r e g r e s s i o n a d d s d u m m i e s f o r a s s i s t a n t a n d a s s o c i a t e . T o e l i m i n a t e t h e p o s s i b i l i t y t h a t t h e r e s u l t s a r i s e p a r t l y d u e t o d e p a r t m e n t - a n d y e a r - s p e c i fi c f a c t o r s , t h e l a s t t h r e e r e g r e s s i o n s e m p l o y a fi x e d e f f e c t s m e t h o d t o e s t i m a t e m o d e l ( 8 ) . T h e e x p e r i e n c e v a r i a b l e d o e s n o t d r o p o u t i n t h e s e r e g r e s s i o n s , b e c a u s e i t i s w e a k l y i d e n t i fi e d t h r o u g h l a t e r a l o r n e w e n t r i e s a n d e x i t s o f f a c u l t y . T h e a v e r a g e d e p a r t m e n t e x p e r i e n c e v a r i e s v e r y s l i g h t l y d u e t o t h e s e m o v e s , b u t e n o u g h t o i d e n t i f y t h i s 6 6 . I n f a c t , t h e l o s s o f c o n t r o l o v e r t h e a v e r a g e a g e o f f a c u l t y w a s o n e O f t h e a r g u m e n t s f o r k e e p r n g m a n d a t o r y r e t i r e m e n t i n a c a d e m i c c o n t r a c t s . I n t e r e s t i n g l y , t h i s d o e s n o t a p p e a r t o b e a n i s s u e f o r t h e n i n e d e p a r t m e n t s c o n s i d e r e d h e r e . 2 3 2 v a r i a b l e . T h e i n t e r a c t i o n o f i n t e r e s t r e m a i n s s i g n i fi c a n t , a n d i t s c o e f fi c i e n t d o e s n o t v a r y m u c h a c r o s s s p e c i fi c a t i o n s . 2 3 3 8 9 4 4 0 7 7 5 2 5 3 3 1 1 . . 2 1 1 0 1 0 2 1 1 1 2 1 1 0 . . . . . . . . . . . . . . n x i a M m 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ) 4 8 7 ) ) 3 8 ) 4 ) 1 ) n v 1 0 1 4 4 1 1 1 4 5 6 a 0 e 0 0 0 0 0 . . . . . . d . . . . 0 0 0 . 0 0 0 . e . 0 0 0 0 M ( ( 0 ( ( 0 t s ( ( ( 3 7 2 7 2 9 9 0 9 9 4 6 5 7 2 0 1 0 0 0 1 0 1 2 1 0 1 0 1 0 2 0 . . . . . . . . . . . . . . . . 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . n x i a M m P O O C 3 8 3 4 5 n 1 3 1 1 1 1 4 1 1 v ) 0 ) 3 5 ) 2 1 ) ) 6 0 ) ) ) a e . 0 . . . . 0 . . 0 0 0 0 0 d 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . . . . . e M . 0 0 0 0 0 0 0 ( ( ( ( ( t ( ( s ( 4 9 5 0 7 3 9 4 7 3 7 1 5 6 . . 3 4 4 5 1 1 8 8 1 8 . . . . . . . . . . 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 P O 8 6 8 ) ) ) 6 ) 4 ) T . . . . 0 0 0 . d 0 2 5 4 7 4 8 3 1 3 5 1 . 0 0 0 0 0 . . . . . 0 0 0 0 0 ( ( ( ( ( o i r e p 9 7 7 3 1 3 2 8 9 2 . 2 2 2 2 2 . 1 1 1 9 n i . x a M m T 1 - 2 9 9 1 ) e 2 ( h t r e v o e l N 1 4 7 9 7 0 3 2 2 4 9 4 8 6 2 9 4 b 4 2 7 a E i 1 1 1 2 2 2 2 3 1 4 r M T R A P E D Y B S E ) ) 2 5 6 4 2 ) ) ) ) n v 0 4 7 4 7 8 4 0 8 4 e 3 1 9 5 9 3 2 2 3 1 d ( ( ( ( ( a e . M t s ( 1 4 6 5 4 2 8 5 5 5 a v e h t f o e g a r e v a l L a . . 5 6 7 1 7 0 4 3 4 9 n x 6 5 6 3 5 4 6 4 4 4 t B A I E i a M m M R U A V L n e m t r a ) 1 7 ) ) ) ) ) p 8 2 6 O v n 2 2 7 6 2 5 6 4 6 e 6 4 6 6 7 d F a e 2 2 5 4 4 V ( d ( ( ( O e M . 4 1 ( e h Y s ( t t R A M M U s i o n y a i t w y t l i l s o i S e — l I I e e s r t t f e f a a r e f f f f o e d u t i n g a 6 e a i S S b m o v t o O o t o v 1 . 2 E L B i y y y y r t n U t t t n o i n U y y y a n h t t t n t i t a i i i i i i i a a i o s V s a s s s s s s l g g h e s n i n r n r r r r r r l e e a e e e e e e a i i e o O u v g i v v v v v v r h n c h : d i n d i i i i i i e c r c n s e s e n a n n n n n n i u h i i i n v t A M P U U I U U T U U h M U W O M o N c T 2 3 4 C I T A T I O N S E X P E R I E N C E P C S A M E M i n . m a x M e a n ( s t . d e v ) M e a n ( s t . d e v ) M i n . m a x . 3 9 8 ( 1 0 2 ) 2 9 7 5 0 2 1 3 4 ( 1 2 ) 4 7 4 ( 1 1 3 ) 3 2 3 3 7 7 1 9 2 2 0 . 3 6 ( 0 . 0 5 ) 0 . 3 3 0 . 4 2 0 . 0 5 ( 0 . 0 3 ) 1 9 9 2 7 9 1 7 2 ( 1 1 ) 1 6 0 1 8 0 5 4 6 ( 7 6 ) 2 5 4 ( 8 ) 1 7 2 0 0 . 4 3 ( 0 . 0 3 ) 0 . 2 0 ( 0 . 0 6 ) 3 5 2 ( 5 9 ) 3 0 3 4 1 7 0 . 7 6 0 . 8 1 0 . 1 5 ( 0 . 0 8 ) 0 . 2 3 0 . 0 3 1 6 5 2 9 3 1 5 6 ( 2 ) 1 5 5 1 5 8 1 9 2 4 0 . 1 2 ( 0 . 0 3 ) 0 . 1 3 ( 0 . 0 3 ) 5 7 5 ( 8 9 ) 3 4 3 ( 5 7 ) 1 8 2 3 0 . 8 5 ( 0 . 0 1 ) 0 . 2 0 0 . 1 4 2 8 1 4 7 4 2 0 3 2 0 . 5 9 ( 0 . 0 5 ) 0 . 5 5 0 . 6 4 0 . 0 3 ( 0 . 0 2 ) 0 . 0 5 0 . 0 2 0 . 0 6 ( 0 . 0 3 ) 0 . 0 8 0 . 0 2 1 2 5 2 2 8 0 . 6 2 ( 0 . 0 1 ) 0 . 6 0 0 . 6 3 1 6 5 6 4 5 2 1 ( 3 ) 1 7 3 2 0 . 2 5 0 . 0 2 * T h e m e a n v a l u e s h e r e r e p r e s e n t a v e r a g e s o v e r t i m e o f m e a n s o f t h e v a r i a b l e s b y d e p a r t m e n t . T h e m i n i m u m a n d m a x i m u m v a l u e s , t h e r e f o r e , r e p r e s e n t t h e S 4 ) ) ) ) 1 5 1 8 3 4 3 1 4 8 7 6 2 2 3 0 0 3 0 4 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 N O 0 0 0 0 0 8 6 4 1 0 0 0 . . . . 0 . . . . M . . . 0 0 . 0 0 1 0 4 1 0 ( 0 ( 0 ( 0 ( - ( - ( * * * * * ) ) 9 5 6 2 6 6 0 2 0 4 7 4 7 3 1 7 T S I O I T N A O M C E I T S C E ) ) ) 5 9 7 3 3 I 5 S 7 1 6 5 0 M T 0 7 0 0 0 6 E 0 C E 0 0 0 0 0 9 0 8 7 0 2 0 4 6 3 5 0 0 0 1 D 0 . . . . 0 . . . . 0 . A 6 F F ) . 0 0 0 0 . 0 . 1 0 4 1 ( 0 ( 0 ( - ( 0 ( — ( - ( C E A M D E X O I M * * ) 7 4 9 7 0 5 4 * * ) ) 2 4 6 3 4 1 5 5 3 0 1 3 F ) ) 4 2 8 2 4 7 0 9 ) 4 0 0 1 2 0 6 0 0 4 9 0 . . . . 0 1 0 D - ( 0 ( M G N I T R A * P * * * S E * * * U D ) ) ) ) ) ) S 8 4 6 9 2 1 Y 4 6 7 0 0 E 0 1 0 7 B 0 0 3 8 5 4 8 L I Y 0 0 0 0 0 0 0 6 6 5 5 0 8 0 7 1 0 0 0 1 0 4 0 . 0 . . . . . . . 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E E T o t M M N i s d t t u e n T T r A a a 2 R R v T a E L B A T A A S r u e q P P N n E E O s s : g b - e i D D C O R t s o N * b c o fi R i 2 3 6 Y E A R 1 9 9 5 Y E A R 1 9 9 9 0 . 2 2 1 9 7 ( 0 . 0 8 9 1 8 ) * * n o 1 1 . 3 0 8 3 0 ( 0 . 4 1 2 2 5 ) * * * 1 1 . 0 6 3 5 2 0 . 1 2 1 1 5 ( 0 . 0 3 0 3 0 ) * * * 0 . 3 1 4 4 0 ( 0 . 0 9 4 7 3 ) * * 0 . 1 6 1 9 7 ( 0 . 0 7 4 5 5 ) * 0 . 4 0 2 4 8 ( 0 . 2 1 8 3 9 ) 0 . 0 4 7 9 6 ( 0 . 0 5 6 7 0 ) 0 . 1 4 1 9 0 ( 0 . 1 5 6 6 3 ) 1 1 0 0 . 1 6 1 9 7 ( 0 . 0 5 2 4 3 ) * * 1 3 . 4 8 1 1 1 ( 0 . 7 0 7 6 4 ) * * * 2 7 0 . 8 9 2 7 0 . 9 1 2 7 0 . 9 9 2 7 0 . 9 9 2 7 0 . 9 9 N o w t h e a n a l y s i s f o c u s e s o n t h e e s t i m a t i o n o f m o d e l ( 9 ) w h i c h i n c l u d e s t h e v a r i a b l e P C S A M E m e a s u r i n g c o - a u t h o r s h i p w i t h i n t h e d e p a r t m e n t a s a p e r c e n t a g e o f t o t a l c o - a u t h o r s h i p . T h i s v a r i a b l e i n t e n d s t o c o r r e c t f o r p e r s o n a l p r e f e r e n c e s f o r c o - a u t h o r i n g a m o n g r e s e a r c h e r s . T h e s a m e t y p e s o f r e g r e s s i o n s a r e r u n , a n d t h e r e s u l t s a p p e a r i n T a b l e 2 . 1 9 . T h e i n t e r a c t i o n o f i n t e r e s t , P C S A M E * E X P E R , a p p e a r s e v e n s t r o n g e r t h a n i n t h e p r e v i o u s e s t i m a t i o n s . A n i n c r e a s e o f o n e s t a n d a r d d e v i a t i o n i n t h e p e r c e n t a g e o f c o o p e r a t i o n w i t h i n t h e d e p a r t m e n t i s a s s o c i a t e d w i t h a b o u t 0 . 5 - 0 . 9 p e r c e n t a g e p o i n t s h i g h e r a v e r a g e d e p a r t m e n t s a l a r y f o r e a c h a d d i t i o n a l y e a r o f e x p e r i e n c e , d e p e n d i n g o n t h e s p e c i fi c a t i o n u s e d . T h i s e f f e c t r e m a i n s s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t a n d v a r i e s l i t t l e i n c o e f fi c i e n t a f t e r d e p a r t m e n t a n d g r a d e l e v e l d u m m i e s a r e i n t r o d u c e d . T h e fi x e d e f f e c t s e s t i m a t i o n s y i e l d s l i g h t l y c o e f fi c i e n t s t h a t a r e S l i g h t l y s m a l l e r , b u t o v e r a l l s u r p r i s i n g l y s i m i l a r . T h e r e f o r e , t h e d a t a s u g g e s t t h a t d e p a r t m e n t s w i t h a h i g h e r p e r c e n t a g e o f w i t h i n - d e p a r t m e n t c o - a u t h o r s h i p t e n d t o o f f e r s t e e p e r p r o fi l e s . T h i s fi n d i n g w o u l d s u p p o r t t h e f o r c e d - s a v i n g t h e o r y o f F r a n k a n d H u t c h e n s . 2 3 7 * * * * * * ) ) ) ) ) ) ) 5 4 5 7 6 1 1 9 8 3 6 1 1 8 0 0 3 5 5 1 7 4 9 7 4 8 1 5 6 0 2 0 5 7 3 6 5 6 0 3 5 0 0 1 0 1 6 1 3 3 5 0 0 0 1 0 2 0 0 1 1 6 1 0 0 . . . 1 . . . . . 0 1 1 0 . . 0 0 0 0 1 O 0 0 . . . . 0 ( ( 0 ( 0 ( 0 ( — ( 0 ( 4 ) ) ) 0 8 5 6 5 7 8 9 3 * * * * * * ) ) N O I T A M I T S E S 6 1 6 8 2 9 7 2 9 2 T 0 0 3 3 2 2 8 0 9 7 C E 0 0 0 1 4 7 4 0 0 0 0 4 6 0 0 0 5 0 . . . . . . 0 0 1 F ) 6 . 0 . . . 0 0 2 O 1 F E D E X I F ( ( 0 0 ( 0 ( - ( 4 ( ) 5 ( * * * ) ) ) 2 9 4 5 0 9 7 4 8 9 5 2 0 0 0 4 0 0 0 4 6 4 0 8 0 0 6 7 0 0 . . . . . . 1 0 0 0 0 0 ( ( - ( * * * * * * * * * * * * ) ) ) ) ) ) ) ) 5 9 4 6 2 1 3 0 2 6 3 6 6 4 0 4 4 4 6 7 9 6 0 1 2 5 6 1 7 8 0 9 0 8 0 3 0 7 4 6 7 0 0 0 3 6 0 0 0 0 0 1 3 4 3 1 9 0 1 0 6 5 0 0 0 0 0 2 0 5 2 7 1 0 0 0 1 1 . . . 0 . . 1 . . . . ) 4 . 0 . 0 0 0 . . . 0 2 O 0 0 . . 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S 2 9 . 0 . 0 C o 0 7 . 1 0 ( 0 ( V n ( 2 0 1 * * ) ) 6 6 4 4 8 2 2 9 1 3 1 7 5 9 8 3 0 0 0 2 . . . . 0 0 o 0 0 ( ( n ) I D M S E ’ T N O C ( M U D T T s N N n 8 9 1 9 M M N i d t e 9 E E T o . 1 a T T r A 2 R R v T a E L B A T R A A S A P P N E E E O r u e q s s b - Y D D C O R 2 3 9 Y E A R 1 9 9 5 n o 1 1 . 5 6 6 8 9 ( 0 . 3 6 9 8 8 ) * * * 0 . 2 7 6 1 2 ( 0 . 0 7 9 0 4 ) * * * ( 0 . 4 8 1 1 3 ) * * * 0 . 1 2 4 6 8 ( 0 . 0 5 1 7 5 ) * * 1 ' 1 0 V C S 1 3 . 4 0 9 4 4 ( 0 . 4 0 5 7 5 ) * * * 0 . 0 7 5 7 1 ( 0 . 1 3 7 1 9 ) 1 0 . 9 6 8 6 0 ( 0 . 2 4 4 7 0 ) * * * 0 . 1 2 4 6 8 ( 0 . 0 4 6 4 7 ) * * n o 1 3 . 2 9 2 0 2 ( 0 . 6 0 8 6 0 ) * * * 2 7 0 . 9 0 2 7 0 . 9 9 N o t e : R o b u s t s t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s ( c o r r e c t e d f o r h e t e r o s k e d a s t i c i t y a n d a u t o c o r r e l a t i o n a m o n g o b s e r v a t i o n s f r o m t h e s a m e d e p a r t m e n t ) * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * S i g n i f i c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % . A n o t h e r t e s t a b l e i m p l i c a t i o n i n v o l v e s c o m p a r i s o n s a c r o s s o c c u p a t i o n s . I n S e c t i o n 1 1 1 . 1 1 1 , i t w a s a r g u e d t h a t p e o p l e w o r k i n g i n a c a d e m i a m a y h a v e a h i g h e r p r e f e r e n c e f o r s t e e p w a g e p r o fi l e s c o m p a r e d t o p e o p l e i n o t h e r o c c u p a t i o n s . T h e r e a s o n f o r t h i s w o u l d b e b e c a u s e t h e n a t u r e o f a c a d e m i c w o r k i n v o l v e s a h i g h e r d e g r e e o f c o o p e r a t i o n a n d i n t e r a c t i o n w i t h c o l l e a g u e s t h a n m o s t o t h e r j o b s . T h e m o d e l b e l o w i s u s e d t o o b t a i n s o m e i n d i c a t i o n o f t h e r e l a t i v e s t e e p n e s s o f w a g e s b e t w e e n a c a d e m i a a n d o t h e r o c c u p a t i o n s r e q u i r i n g a s i m i l a r d e g r e e o f h u m a n c a p i t a l : ( 1 0 ) L o g ( W E E K L Y E A R N I N G S ) i t = 0 1 1 + B H A G E + 0 . 2 A G E 2 + 1 3 , 3 P R O F E S S O R i t + 1 3 . . , ( P R O F E S S O R i t * A G E . ) + I I I S U N I O N i t + 0 , , M A R R I E D i t + ( 3 , 7 F E M A L E i + [ 3 , 8 B L A C K i + B 1 9 0 T H E R i + 0 . , m S T A T E M P i t + [ 3 1 , . l L O C E M P i t + B U Z F E D E M P i i + ) t . Y E A R t + 8 i S T A T E + 0 , O C C U P A T I O N + u i t D a t a f r o m t h e O u t g o i n g R o t a t i o n s o f t h e C u r r e n t P o p u l a t i o n S u r v e y d u r i n g 1 9 9 2 - 2 0 0 2 a r e o b t a i n e d , a n d o n l y p e o p l e w h o h a v e a P h . D . d e g r e e a r e k e p t i n t h e s a m p l e . 6 7 T h o s e w h o r e p o r t e d t e a c h i n g i n a p o s t s e c o n d a r y i n s t i t u t i o n a s t h e i r o c c u p a t i o n a r e a s s u m e d t o b e p r o f e s s o r s ( P R O F E S S O R ) . O u t o f 1 7 , 7 4 7 p e o p l e i n t h e s a m p l e , 4 , 7 6 1 f a l l i n t h i s c a t e g o r y . I f t h e a s s u m p t i o n i s m a d e t h a t p e o p l e i n a c a d e m i a i n t e r a c t m o r e w i t h t h e i r c o l l e a g u e s t h a n p e o p l e i n o t h e r p r o f e s s i o n s , a n d i f i n c r e a s e d i n t e r a c t i o n w i t h c o - w o r k e r s i s a s s o c i a t e d w i t h i n c r e a s e d p r e f e r e n c e s f o r r i s i n g w a g e p r o fi l e s ( a s c l a i m e d b y F r a n k a n d H u t c h e n s ) , o n e w o u l d e x p e c t a p o s i t i v e c o e f fi c i e n t o n t h e i n t e r a c t i o n t e r m P R O F E S S O R 6 7 T h e e s t i m a t i o n i s c a r r i e d o u t u s i n g o n l y P h . D . - r e c i p i e n t s t o s i m p l i f y t h e a n a l y s i s . I n p a r t i c u l a r , i t c o u l d b e a r g u e d t h a t p e o p l e w h o p u r s u e d o c t o r a l s t u d i e s m a y b e d i f f e r e n t i n t h e i r p r e f e r e n c e s f o r r i s i n g w a g e p r o fi l e s t h a n o t h e r s . A l s o , b y a n a l y z i n g p e o p l e o f s i m i l a r a b i l i t y ( b y h o l d i n g c o n s t a n t t h e d e g r e e o f e d u c a t i o n ) t h e b i a s a r i s i n g f r o m n o t i n c l u d i n g p e r f o r m a n c e d a t a i n t h e r e g r e s s i o n s i s m i t i g a t e d t o a l a r g e e x t e n t . T h e c h o i c e o f 1 9 9 2 a s t h e c u t o f f y e a r i s d u e t o t h e u n a v a i l a b i l i t y o f d e t a i l e d i n f o r m a t i o n o n g r a d u a t e e d u c a t i o n b e f o r e t h i s p o i n t . 2 4 0 * E X P E R I E N C E i n t h e a b o v e s p e c i fi c a t i o n . A n o t h e r r e a s o n w h y t h i s c o u l d b e t h e c a s e , i n a d d i t i o n t o t h e a r g u m e n t a b o u t t h e h i g h e r d e g r e e o f c o o p e r a t i o n i n a c a d e m i a , w o u l d b e t h a t c o n t r a c t s i n a c a d e m i a a r e m o r e l i k e l y t o b e l o n g t e r m . T h e l e n g t h o f t h e c o n t r a c t i s a k e y f e a t u r e o f t h e m o d e l d e v e l o p e d b y F r a n k a n d H u t c h e n s , b e c a u s e t h a t m a k e s c o l l e c t i v e a g r e e m e n t s o n r e s t r i c t i n g c u r r e n t c o n s u m p t i o n p o s s i b l e a n d w o r t h w h i l e . F i n a l l y , i t c o u l d b e a r g u e d t h a t a c a d e m i c d e p a r t m e n t s h a v e m o r e fl e x i b i l i t y i n s e t t i n g s a l a r i e s i n r e s p o n s e t o e m p l o y e e p r e f e r e n c e s r a t h e r t h a n , f o r e x a m p l e , g o v e r n m e n t o r g a n i z a t i o n s , r e s e a r c h i n s t i t u t e s , o r o t h e r b u s i n e s s o r g a n i z a t i o n s t h a t t e n d t o b e l a r g e r , m o r e h i e r a r c h i c a l , a n d e m p l o y a w i d e r a n g e o f p e o p l e f r o m d i f f e r e n t b a c k g r o u n d s i n a d d i t i o n t o P h . D . r e c i p i e n t s . W h i l e i t i s i m p o s s i b l e t o c o n t r o l f o r p e r f o r m a n c e i n t h i s a n a l y s i s , s o m e i n d i c a t i o n o f t h e d i r e c t i o n o f t h e e f f e c t c a n s t i l l b e o b t a i n e d . T a b l e 2 . 1 9 p r e s e n t s t h e e s t i m a t e s . A l s o , s i n c e e x p e r i e n c e o n t h e j o b c a n n o t b e m e a s u r e d , a g e i s u s e d i n s t e a d . T h e c o r r e l a t i o n b e t w e e n a g e a n d e x p e r i e n c e i s b o u n d t o b e q u i t e l a r g e , e s p e c i a l l y c o n s i d e r i n g t h a t t h e a m o u n t o f s c h o o l i n g f o r p e o p l e i n t h i s s a m p l e i s a b o u t t h e s a m e . T h e p a r t i a l e f f e c t o f o n e a d d i t i o n a l y e a r o n w e e k l y e a r n i n g s i s e s t i m a t e d t o b e a b o u t t h r e e t i m e s t h e m a g n i t u d e o f t h e o n e e s t i m a t e d f o r B i g T e n f a c u l t y ( a b o u t 9 . 6 % v s . 2 . 3 — 4 . 5 % a s p r e s e n t e d i n T a b l e 2 . 4 ) . T h e m a i n r e a s o n f o r t h i s c o u l d b e t h a t t h e p r e v i o u s e s t i m a t i o n s e m p l o y e d a n u m b e r o f d e t a i l e d p e r f o r m a n c e v a r i a b l e s . A c c o r d i n g t o t h e fi r s t t w o r e g r e s s i o n s , i t a p p e a r s t h a t P h . D . r e c i p i e n t s e m p l o y e d i n a c a d e m i a m a k e o n a v e r a g e 4 2 % l e s s t h a n o t h e r p e o p l e . T h i s d i f f e r e n c e i s r e d u c e d b y h a l f w h e n o c c u p a t i o n d u m m i e s a r e a d d e d t o t h e m o d e l . A c c o r d i n g t o t h e t h i r d r e g r e s s i o n e s t i m a t e s , a c a d e m i c P h . D . ’ s a p p e a r t o c a m o n a v e r a g e 2 0 % l e s s t h a n p e o p l e w i t h a P h . D . i n o t h e r o c c u p a t i o n s . H o w e v e r , t h e m o s t i n t e r e s t i n g fi n d i n g e m e r g i n g f r o m t h e s e r e g r e s s i o n s i s t h e p o s i t i v e a n d 2 4 1 s i g n i fi c a n t c o e f fi c i e n t o n t h e i n t e r a c t i o n t e r m P R O F E S S O R * A G E , s u g g e s t i n g t h a t P h . D . - r e c i p i e n t s t e a c h i n g i n p o s t s e c o n d a r y i n s t i t u t i o n s f a c e s t e e p e r w a g e p r o fi l e s . I n p a r t i c u l a r , t h e e s t i m a t e d e f f e c t s u g g e s t s a r e t u r n o f a b o u t 0 . 5 - 0 . 8 p e r c e n t a g e p o i n t s h i g h e r f o r t h i s g r o u p , d e p e n d i n g o n t h e s p e c i fi c a t i o n . O t h e r v a r i a b l e s o f i n t e r e s t s u g g e s t t h a t f e d e r a l e m p l o y m e n t i s a s s o c i a t e d w i t h a p r e m i u m r a n g i n g f r o m 4 - 8 % , w h e r e a s w o r k i n g f o r a l o c a l g o v e r n m e n t i n s t i t u t i o n i s a s s o c i a t e d w i t h l o w e r e a r n i n g s o f a b o u t 4 - 6 % . M a r r i e d p e o p l e e a r n o n a v e r a g e b e t w e e n 6 - 1 0 % m o r e t h a n o t h e r s . I t a p p e a r s t h a t f e m a l e P h . D . r e c i p i e n t s e a r n a b o u t 1 7 - 2 0 % l e s s t h a n m a l e s . B l a c k s s e e m t o e a r n a b o u t 1 0 - 1 4 % l e s s , a n d p e o p l e o f o t h e r r a c e s a b o u t 4 - 8 % l e s s t h a n w h i t e s . W h i l e t h e s e r e s u l t s c a n n o t a m o u n t t o c o n c l u s i v e e v i d e n c e r e f u t i n g o r s u p p o r t i n g t h e t h e o r y o f p r e f e r e n c e s f o r r i s i n g w a g e p r o fi l e s , t h e y p r o v i d e s o m e i n d i c a t i o n t h a t t h e a r g u m e n t h a s r e l e v a n c e . 2 4 2 T A B L E 2 . 1 9 — T E S T I N G T H E T H E O R Y O N P R E F E R E N C E S F O R R I S I N G W A G E P R O F I L E S U S I N G C U R R E N T P O P U L A T I O N S U R V E Y D A T A D e p e n d e n t V a r i a b l e : L O G ( W E E K L Y E A R N I N G S ) M o d e l ( 1 ) ( 2 ) ( 3 ) A G E 0 . 0 9 4 5 7 0 . 0 9 5 0 7 0 . 0 9 3 9 0 ( 0 . 0 0 4 2 8 ) * * * ( 0 . 0 0 4 2 8 ) * * * ( 0 . 0 0 4 0 2 ) * * * ( A G E ) 2 0 . 0 0 0 9 9 0 . 0 0 1 0 0 0 . 0 0 0 9 5 ( 0 . 0 0 0 0 5 ) * * * ( 0 . 0 0 0 0 5 ) * * * ( 0 . 0 0 0 0 4 ) * * * P R O F E S S O R 0 4 1 7 6 7 - 0 . 3 9 0 7 1 - 0 . 2 0 1 7 7 ( 0 . 0 5 3 4 0 ) * * * ( 0 . 0 5 3 4 4 ) * * * ( 0 . 1 1 7 5 3 ) * P R O F E S S O R * A G E 0 . 0 0 7 9 9 0 . 0 0 7 5 1 0 . 0 0 5 2 8 ( 0 . 0 0 1 1 5 ) * * * ( 0 . 0 0 1 1 5 ) " ‘ * * ( 0 . 0 0 1 1 4 ) * * * U N I O N 0 . 0 0 2 8 4 0 . 0 0 7 6 6 - 0 . 0 0 4 8 7 ( 0 . 0 2 5 0 0 ) ( 0 . 0 2 4 6 5 ) ( 0 . 0 2 4 1 3 ) M A R R I E D 0 . 0 9 6 1 4 0 . 1 0 1 0 6 0 . 0 6 4 0 0 ( 0 . 0 1 1 8 5 ) * * * ( 0 . 0 1 1 8 4 ) * * * ( 0 . 0 1 0 6 9 ) * * * F E M A L E - 0 . 1 9 6 0 1 - 0 . 2 0 0 2 8 - 0 . 1 6 5 7 6 ( 0 . 0 1 1 1 9 ) * * * ( 0 . 0 1 1 1 3 ) * * * ( 0 . 0 1 0 6 3 ) * * * B L A C K - 0 . 1 0 6 3 3 - 0 . l 3 5 7 1 - 0 . 0 9 1 2 6 ( 0 . 0 2 5 3 1 ) * * * ( 0 . 0 2 5 5 4 ) * * * ( 0 . 0 2 3 1 9 ) * * * O T H E R ( R A C E ) - 0 . 0 3 8 5 9 - 0 . 0 6 2 6 4 0 0 7 8 6 3 ( 0 . 0 1 4 9 8 ) * * ( 0 . 0 1 5 1 4 ) * * * ( 0 . 0 1 4 6 1 ) * * * S T A T E G O V E R N M E N T E M P L O Y E E - 0 . 0 1 1 4 2 0 . 0 2 4 8 5 0 . 0 0 4 8 3 ( 0 . 0 1 1 6 6 ) ( 0 . 0 1 2 0 7 ) * * ( 0 . 0 1 1 7 8 ) L O C A L G O V E R N M E N T E M P L O Y E E - 0 - 0 5 8 4 3 0 0 4 8 7 6 - 0 . 0 4 4 0 8 ( 0 . 0 1 7 8 6 ) * * * ( 0 . 0 1 7 7 5 ) * * * ( 0 . 0 1 9 0 3 ) * * F E D E R A L E M P L O Y E E 0 . 0 7 6 3 6 0 . 0 5 2 8 3 0 . 0 3 8 6 8 ( 0 . 0 2 0 0 7 ) * * * ( 0 . 0 2 1 8 1 ) * * ( 0 . 0 2 1 1 6 ) * Y E A R D U M M I E S y e s y e s y e s O C C U P A T I O N D U M M I E S “ 0 " 0 y e s S T A T E D U M M I E S “ 0 Y € S y e s C O N S T A N T 4 . 6 4 4 6 0 4 . 4 3 0 3 1 4 . 6 3 1 0 4 ( 0 . 0 9 4 5 2 ) * * * ( 0 . 1 1 6 8 2 ) * * * ( 0 . 2 0 6 0 0 ) * * * O b s e r v a t i o n s 1 6 , 9 0 9 1 6 , 9 0 9 1 6 , 9 0 9 R - s q u a r e d 0 . 1 0 0 . 1 2 0 . 2 6 N o t e : R o b u s t s t a n d a r d e r r o r s i n p a r e n t h e s e s ; * s i g n i fi c a n t a t 1 0 % ; * * S i g n i fi c a n t a t 5 % ; * * * s i g n i fi c a n t a t 1 % . 2 4 3 T h e e x p e r i e n c e p r e m i u m f o r p r o f e s s o r s c o u l d n o t b e r e p r o d u c e d f o r m o s t o t h e r o c c u p a t i o n s i n t h i s d a t a s e t , s u c h a s p h y s i c i a n s , l a w y e r s , s o c i a l s c i e n t i s t s , a n d e n g i n e e r s . H o w e v e r , s t e e p w a g e p r o fi l e s e m e r g e d j u s t a s s t r o n g i n t h e c a s e o f c o l l e g e a n d u n i v e r s i t y a d m i n i s t r a t o r s “ . T h e c h o i c e o f t h e s e o c c u p a t i o n g r o u p s w a s c o n d i t i o n e d b y t h e d a t a . A m o n g t h e P h . D . - r e c i p i e n t s i n t h e O u t g o i n g R o t a t i o n fi l e s f o r 1 9 9 2 - 2 0 0 2 , t h e s e o c c u p a t i o n s h a d b e t t e r r e p r e s e n t a t i o n t h a n o t h e r s . T a b l e 2 . 2 0 p r e s e n t s t h e s e e s t i m a t e s . A l l r e g r e s s i o n s i n c l u d e s t a t e , y e a r , a n d o c c u p a t i o n d u m m i e s . I n t e r e s t i n g l y , t h e p r e m i u m a s s o c i a t e d w i t h A G E i s a b o u t t h e s a m e f o r a l l o c c u p a t i o n s i n T a b l e 2 . 2 0 , a n d i t r a n g e s b e t w e e n 9 4 - 9 5 % p e r a d d i t i o n a l y e a r . O C C U P A T I O N i n t h i s t a b l e r e f e r s t o o n e o f t h e p a r t i c u l a r o c c u p a t i o n s i n e a c h c o l u m n . T h i s d u m m y i s i n s i g n i fi c a n t f o r t h e c a s e o f p h y s i c i a n s , l a w y e r s , s o c i a l s c i e n t i s t s , a n d e n g i n e e r s . H o w e v e r , f o r t h e c a s e o f c o l l e g e a n d u n i v e r s i t y a d m i n i s t r a t o r s a n d n a t u r a l s c i e n t i s t s , t h i s d u m m y s u g g e s t s e a r n i n g s o f 3 2 % a n d 3 8 % l o w e r , r e s p e c t i v e l y . T h e i n t e r a c t i o n O C C U P A T I O N * A G E , h o w e v e r , i s p o s i t i v e f o r b o t h o f t h e s e o c c u p a t i o n g r o u p s . I t s m a g n i t u d e s u g g e s t s t h a t a d m i n i s t r a t o r s i n p o s t s e c o n d a r y i n s t i t u t i o n s a r e l i k e l y t o f a c e w a g e p r o fi l e s w i t h S l o p e s o f a b o u t 0 . 7 p e r c e n t a g e p o i n t s h i g h e r t h e n t h e r e s t o f t h e g r o u p . F o r n a t u r a l s c i e n t i s t s t h i s e s t i m a t e i s s l i g h t l y l e s s , s u g g e s t i n g s l o p e s o f a b o u t 0 . 5 p e r c e n t a g e p o i n t s h i g h e r . T h e s t a t i s t i c a l l y s m a l l e r i n t e r c e p t s p a i r e d w i t h t h e l a r g e r s l o p e s s u g g e s t m u c h s t e e p e r w a g e p r o fi l e s f o r c o l l e g e a n d u n i v e r s i t y a d m i n i s t r a t o r s a n d f o r n a t u r a l s c i e n t i s t s , c o m p a r e d t o o t h e r P h . D . h o l d e r s i n t h e s a m p l e . T h e c a s e o f e d u c a t i o n a d m i n i s t r a t o r s i s s i m i l a r t o t h a t o f p o s t - s e c o n d a r y f a c u l t y . I n f a c t , m o s t a c a d e m i c d e a n s a n d C h a i r p e r s o n s b e g i n t h e i r c a r e e r s a s f a c u l t y i n t h e i r 6 8 E l e m e n t a r y a n d s e c o n d a r y s c h o o l a d m i n i s t r a t o r s w e r e a l s o c o n s i d e r e d , b u t t h e i r a g e p r o fi l e s w e r e s t a t i s t i c a l l y n o d i f f e r e n t f r o m o t h e r s . 2 4 4 r e s p e c t i v e i n s t i t u t i o n s a n d o f t e n c o n t i n u e t o h o l d a t e a c h i n g p o s i t i o n . T h e r e f o r e , t h e s a m e c l a i m c o u l d b e m a d e a b o u t t h e i r w a g e p r o fi l e s a s t h e o n e t h a t w a s m a d e i n t h e c a s e o f p o s t s e c o n d a r y f a c u l t y e a r l i e r o n . T h e c a s e o f n a t u r a l s c i e n t i s t s i s s o m e w h a t s i m i l a r t o t h e c a s e o f f a c u l t y , i n t h e s e n s e t h a t a g o o d p o r t i o n o f t h i s g r o u p d e v o t e s t i m e t o a c a d e m i c r e s e a r c h , w h i c h i n v o l v e s t h e s a m e t y p e o f s c h o l a r l y c o o p e r a t i o n d i s c u s s e d e a r l i e r . I n a d d i t i o n , l a r g e n u m b e r s o f n a t u r a l s c i e n t i s t s a r e a l s o i n v o l v e d i n fi e l d r e s e a r c h , a n d w o r k u n d e r c o n d i t i o n s s i m i l a r t o t h o s e o f a i r l i n e p i l o t s d e s c r i b e d i n F r a n k a n d H u t c h e n s . P h y s i c i s t s a n d a s t r o n o m e r s , w h o s e r e s e a r c h i n v o l v e s u n i q u e a n d e x p e n s i v e l a b o r a t o r i e s a n d e q u i p m e n t , o f t e n w o r k i n l a r g e t e a m s . G e o s c i e n t i s t s , s u c h a s g e o l o g i s t s , g e o p h y s i c i s t s , a n d o c e a n o g r a p h e r s , s p e n d a l o t o f t i m e p e r f o r m i n g fi e l d w o r k , w h i c h i n v o l v e s l o n g h o u r s i n r e m o t e l o c a t i o n s a n d e x t e n s i v e a s s o c i a t i o n w i t h c o - w o r k e r s . A t m o s p h e r i c s c i e n t i s t s , l i k e w i s e , o f t e n w o r k i n w e a t h e r s t a t i o n s t h a t O p e r a t e a r o u n d t h e c l o c k 7 d a y s a w e e k . T h e r e f o r e , s i m i l a r c l a i m s c o u l d b e m a d e a b o u t t h e d e g r e e o f c o - w o r k e r i n t e r a c t i o n f o r t h i s o c c u p a t i o n g r o u p a s w h a t w a s m a d e i n t h e s t u d y b y F r a n k a n d H u t c h e n s . 2 4 5 A * * * * * * * * * * * * T * * S * * * * * A L S 9 6 4 6 4 4 8 4 6 9 2 3 7 T ) ) ) ) ) ) ) ) D I 4 0 0 7 4 2 0 5 A 2 8 9 4 0 0 8 R T 6 4 0 1 0 4 3 4 3 7 7 0 0 8 1 Y U E T N , 0 0 3 4 0 0 1 9 2 1 E 1 0 0 9 0 2 0 0 0 0 0 0 8 6 8 I = 0 . . 0 . . . . . ) . 0 3 1 0 V 6 C N . 0 0 0 . 0 0 0 0 0 . . . . A N S ( ( 0 ( ( 0 0 ( 0 ( 0 - ( ( ( 0 R U S T Y N S I O R E S I R T A V I O N T U A * * * * * * * * * * * L * * * * * * U P ] E G R T ) ) ) ) ) ) ) 5 0 4 0 1 9 4 0 7 5 9 8 5 S 8 9 3 0 8 5 4 0 6 5 5 0 4 9 O N E P L I L M O D 0 0 9 7 4 2 0 0 7 3 4 8 4 1 0 0 1 5 2 2 1 6 1 2 1 0 0 3 6 0 1 0 0 0 1 0 0 9 8 . . . . . 0 . . . . . 0 0 0 0 0 0 0 0 . 0 0 0 0 0 . . . T N E R R U C ( - 0 ( ( ( 0 A - ( ( - ( 0 0 * * * * * * * * S * * * * C R ) ) ) ) ) ) G 6 1 9 4 9 2 1 9 0 6 4 0 E ) 9 4 6 5 0 3 5 2 9 3 7 N N 2 ) E 7 S I 7 3 3 0 1 0 3 1 4 0 7 7 4 5 0 0 0 1 2 0 2 0 0 6 9 I 9 0 0 0 0 0 0 0 G G 0 0 1 0 = ) 0 . . . . . . . S U N N 0 0 4 . 0 0 0 0 0 N . . . . E ( ( 0 ( 0 ( - ( 0 ( 0 ( 0 ( I S N E R L A I E F O Y S T * * * * * * * * * * * * * * * ) ) ) ) ) ) ) L 5 S 5 3 9 7 1 9 4 1 1 0 4 R 9 0 5 5 2 0 I 9 8 ) 5 0 3 6 0 P T 0 3 4 3 0 0 0 4 3 2 K L 3 E 0 0 1 1 9 2 N 0 0 2 2 A 9 4 8 7 E E C = 0 0 1 I . . . 0 . . . . . . I 5 E 0 0 0 0 0 6 0 0 0 0 0 0 6 W O C N 0 0 0 . 0 0 0 0 0 0 . . . G A ( G W O S S - 0 0 ( ( ( 0 ( ( ( ( - ( 0 L * * * * * G N I S : e l * * * * * * * * * * ) ) ) ) ) ) ) 3 4 9 2 4 1 5 2 0 5 0 8 5 I 9 7 8 5 0 b 4 0 0 4 2 0 6 4 1 a 7 0 2 7 2 0 4 0 5 4 0 4 3 4 R i R r a 5 0 0 8 2 1 9 2 1 9 0 0 1 0 0 0 0 0 0 3 0 6 8 ) 0 . . . . . . . . 0 0 0 1 0 O . . . . . 2 . 0 0 0 0 0 0 0 0 F V t S n E e C d N n S ( 0 ( 0 ( 0 0 0 ( - ( 0 ( ( ( * * * * * * * * * * e * * * * * E R E p ) ) ) ) ) ) ) N ) A 1 e I 6 2 D C 9 2 5 3 8 8 4 4 9 4 2 9 4 2 9 9 5 7 6 1 7 0 0 5 4 0 9 5 4 0 0 0 3 1 4 1 4 5 F 0 0 7 7 4 I , 5 0 1 1 2 8 1 0 2 2 E S 1 9 0 0 0 0 0 0 0 0 6 0 0 0 6 9 R ) Y = 0 . . . 0 . . . . . 0 0 0 1 0 H N . 0 1 0 0 0 0 0 0 0 . . . . . . P N O Y R O E H T E H T G N I T S E T — P ( ( 0 0 ( 0 ( 0 ( 0 0 0 ( - ( ( ( E G A * N N O O 0 I I 2 . T T D A A E E 2 2 P P N I L K E L B A T l e d E ) E G U U O R A C C C I R M A o G N C C A E L A M A ( O O U M F B 2 4 6 L A W Y E R S ( N = 1 , 1 5 4 ) ( N = 6 1 2 ) O T H E R ( R A C E ) ( 0 . 0 0 4 0 4 ) * * * 0 . 1 5 0 9 8 ( 0 . 2 6 6 0 6 ) 0 . 0 0 0 1 8 ( 0 . 0 0 1 8 7 ) 0 . 0 6 2 4 3 ( 0 . 0 1 0 5 2 ) * * * ( 3 ) 0 . 0 9 5 0 2 - 0 . 4 3 2 0 1 ( 0 . 4 1 2 9 1 ) - 0 . 0 8 l 7 9 ( 0 . 0 1 4 5 9 ) * * * 0 . 0 8 5 2 6 ( 0 . 2 0 0 8 0 ) 0 . 0 6 2 5 8 ( 0 . 0 1 0 5 2 ) * * * 0 . 0 8 2 0 4 ( 0 . 0 1 4 6 0 ) * * * ( 5 ) 0 . 0 9 5 4 7 ( 0 . 0 0 4 0 1 ) * * * 0 . 0 0 6 9 1 ( 0 . 0 0 3 0 8 ) * * - 0 . 0 0 8 0 6 ( 0 . 0 2 4 0 9 ) 0 . 0 6 2 0 9 ( 0 . 0 1 0 5 1 ) * * * * * * * * ) ) 4 2 7 9 9 8 4 4 8 1 0 1 3 5 0 4 0 0 0 . . 1 2 7 9 6 . 2 6 0 . . 0 0 ( 4 ( 0 1 ) 0 8 4 6 3 1 0 1 0 0 . . 0 * * * ) 6 4 5 9 2 5 0 0 0 6 2 9 s s , 5 . 7 2 e e . 0 6 . 1 0 ( y y 4 ( 0 ) ) * 0 6 9 * * * ) 8 8 6 3 0 7 5 1 1 7 6 2 2 1 0 0 0 . 6 2 3 0 8 0 5 2 0 . s s s 5 . . 0 . 0 e e e . 0 0 ( 0 ( y y y 4 ( * * * ) 1 2 2 7 2 5 4 0 0 6 2 9 s s , 5 . e e . 0 y y 4 ( 6 1 * * * ) ) ) 7 2 0 7 0 7 9 6 0 8 1 2 8 1 5 1 6 5 0 1 1 4 6 0 2 % 0 0 0 3 0 9 7 . . 2 . . 0 , 1 0 s s 0 0 0 . 0 . e e 6 . 1 t - ( 0 0 ( ( y y 0 ) 3 7 g a t n a c fi i n 8 6 2 1 1 0 0 0 . . 0 0 ( ) D S E I M 5 0 9 7 , 2 6 . i s * * 1 * 0 s e s ; e % h 5 t n e t a r t a n p a n c i fi i s n r g o i r s r e * d * r ’ ; T N O M U S D E I S E a d % n 0 a 1 t C s I N s t ( a M n 0 2 . 2 T v P E E e R S U T R i r L B A T A N C A E O C T s b Y O S C O n : g e i t s o N * M O M T o t M i s I t U N U u T t n a D A a D A b c o fi 2 4 7 S T A T E G O V E R N M E N T E M P L O Y E E L O C A L G O V E R N M E N T E M P L O Y E E F E D E R A L E M P L O Y E E 0 . 0 4 5 1 1 ( 0 . 0 1 8 9 3 ) * * 0 . 0 3 6 7 2 ( 0 . 0 2 1 1 0 ) * y e s y e s y e s 4 . 5 6 1 5 1 ( 0 . 2 0 2 9 6 ) * * * y e s 4 . 5 6 7 5 6 ( 0 . 2 0 3 2 7 ) * * * 0 . 0 0 2 6 7 ( 0 . 0 1 1 6 6 ) 0 . 0 4 4 7 3 ( 0 . 0 1 8 9 2 ) M 0 . 0 3 6 2 8 ( 0 . 0 2 1 1 0 ) * y e s 0 . 0 4 5 1 6 ( 0 . 0 1 8 9 2 ) M 0 . 0 4 0 0 9 ( 0 . 0 1 9 9 8 ) * * 0 . 0 3 7 2 7 ( 0 . 0 2 1 1 1 ) * y e s 0 . 0 0 1 8 6 ( 0 . 0 1 1 6 8 ) 0 . 0 3 5 7 2 ( 0 . 0 2 1 0 6 ) * 1 6 , 9 0 5 R - s q u a r e d 0 . 2 7 0 . 2 7 W h i l e t h e s e r e s u l t s d o n o t p r o v i d e i n d i s p u t a b l e p r o o f o f t h e f o r c e d s a v i n g t h e o r y o n s t e e p w a g e p r o fi l e s , t h e y d o p r o v i d e i n d i c a t i o n s t h a t i t s m a i n i m p l i c a t i o n s m a y b e t r u e . I n t h e c o n t e x t o f t h i s s t u d y , t h i s t h e o r y b e t t e r e x p l a i n s t h e o b s e r v e d s t e e p e r s l o p e s o f w a g e p a t h s a f t e r t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t . T h e l e n g t h o f e m p l o y m e n t i s o f c e n t r a l i m p o r t a n c e f o r t h i s t h e o r y . A t t h e s a m e t i m e , t h e l i t e r a t u r e s h o w s t h a t t h i s p a r t i c u l a r a s p e c t o f a c a d e m i c e m p l o y m e n t h a s u n d e r g o n e s i g n i fi c a n t c h a n g e a fi e r t h e e l i m i n a t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t ( A s h e n f e l t e r a n d C a r d , 2 0 0 2 ) . L o n g e r e m p l o y m e n t , p a i r e d w i t h a l r e a d y e x t e n s i v e c o - w o r k e r c o o p e r a t i o n , m a y b e r e s p o n s i b l e f o r t h e s t e e p e r w a g e p r o fi l e s o b s e r v e d i n t h e p r o f e s s i o n . I m p l i c i t l y e n t e r i n g c o l l e c t i v e a g r e e m e n t s t o r e s t r i c t c u r r e n t s p e n d i n g b e c o m e s e v e n m o r e a t t r a c t i v e a n d p r o v i d e s b i g g e r p a y o f f s i n t h e f r a m e w o r k o f t h e t h e o r y o n f o r c e d s a v i n g m e c h a n i s m s w h e n e m p l o y m e n t l e n g t h i n c r e a s e s . F o r t h e c a s e o f a c a d e m i a , u n l i k e m o s t o t h e r p r o f e s s i o n s , t h e i n s t i t u t i o n o f t e n u r e s e r v e s t h e p u r p o s e o f e x t e n d i n g t h e e m p l o y m e n t p e r i o d i n d e fi n i t e l y . T h i s m a y b e o n e r e a s o n w h y t h e fi n d i n g s a r e m o r e p r o n o u n c e d f o r t h i s p r o f e s s i o n . A t t h e s a m e t i m e , t h e i n c r e a s e d l e n g t h o f e m p l o y m e n t w i t h t h e s a m e fi r m i m p l i e s t h a t i n t e r p e r s o n a l c o m p a r i s o n s o f r e l a t i v e c o n s u m p t i o n a r e c a r r i e d o u t f o r e v e n l o n g e r p e r i o d s o f t i m e , a n d t h i s m a y f u r t h e r i n c r e a s e t h e p o t e n t i a l f o r w o r k e r s t o e x h i b i t p r e f e r e n c e s f o r s t e e p w a g e p r o fi l e s . 2 4 8 V . C O N C L U S I O N T h i s c h a p t e r t e s t s t h e i m p l i c a t i o n s o f c o m p e t i n g t h e o r i e s e x p l a i n i n g u p w a r d - s l o p i n g w a g e - e x p e r i e n c e p r o fi l e s . T h e o b s e r v e d r o b u s t e f f e c t o f e x p e r i e n c e i n t h e a c a d e m i c l a b o r m a r k e t , t h e l e n g t h o f a c a d e m i c c o n t r a c t s , a n d t h e a v a i l a b i l i t y o f i n f o r m a t i o n o n p r o d u c t i v i t y m a k e t h e a c a d e m i c m a r k e t a p r i m e s e t t i n g f o r i n v e s t i g a t i n g a n d c o m p a r i n g i m p l i c i t c o n t r a c t t h e o r i e s . E v i d e n c e d o e s p r o v i d e s o m e s u p p o r t f o r L a z e a r ’ s t h e o r y o f d e l a y e d p a y m e n t s c h e m e s . F a c u l t y t h a t e n t e r e d a c a d e m i c c o n t r a c t s i n i n s t i t u t i o n s a f t e r t h e y d i s c o n t i n u e d t h e p r a c t i c e o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t b y e i t h e r s t a t e o r f e d e r a l l a w , a p p e a r t o b e o n s t e e p e r w a g e p a t h s , c o n t r a r y t o w h a t t h i s t h e o r y w o u l d s u g g e s t . T h e w a g e p r o fi l e s o f f a c u l t y h i r e d b e f o r e t h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n d o a p p e a r s o m e w h a t fl a t t e r , b u t t h i s fi n d i n g i s n o t r o b u s t t o t h e p a r t i c u l a r s p e c i fi c a t i o n s u s e d . T h e a d v e r s e - s e l e c t i o n t h e o r y i s n o t s u p p o r t e d b y t h e d a t a . T h i s t h e o r y i m p l i e s t h a t j u n i o r f a c u l t y , b e c a u s e t h e i r a b i l i t y i s s t i l l b e i n g a s s e s s e d , a r e p a i d a w a g e b e l o w t h e v a l u e o f m a r g i n a l p r o d u c t . T h e d a t a s h o w t h a t t h e r e t u r n t o e x p e r i e n c e f o r j u n i o r f a c u l t y l a r g e l y e x c e e d s t h e r e t u r n t o e x p e r i e n c e f o r t e n u r e d f a c u l t y , a l l e l s e e q u a l . F i n a l l y , t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s g r a n t s c r e d i b i l i t y t o t h e t h e o r y o n e m p l o y e e p r e f e r e n c e s f o r r i s i n g w a g e p r o fi l e s . I n p a r t i c u l a r , i t a p p e a r s t h a t d e p a r t m e n t s w h e r e f a c u l t y c o o p e r a t e s m o r e ( w i t h e a c h o t h e r ) a r e c h a r a c t e r i z e d b y s t e e p e r w a g e p r o fi l e s . U s i n g d a t a f r o m t h e O u t g o i n g R o t a t i o n s o f t h e C u r r e n t P o p u l a t i o n S u r v e y , t h e s t u d y b r i n g s e v i d e n c e t h a t P h . D . r e c i p i e n t s e m p l o y e d i n a c a d e m i a f a c e s t e e p e r w a g e p r o fi l e s t h a n p e o p l e o f s i m i l a r e d u c a t i o n i n d i f f e r e n t o c c u p a t i o n s . T h i s fi n d i n g m a y e x p l a i n w h y w a g e p a t h s h a v e b e c o m e s t e e p e r a f t e r t h e a b o l i t i o n o f m a n d a t o r y r e t i r e m e n t f o r t e n u r e d 2 4 9 f a c u l t y . T h e c h a n g e i n l e g i s l a t i o n h a s r e s u l t e d i n a s i g n i fi c a n t i n c r e a s e i n e m p l o y m e n t l e n g t h a n d , u n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , i t i s m o r e l i k e l y t o o b s e r v e p r e f e r e n c e s f o r r i s i n g w a g e p r o fi l e s . I n c r e a s e d l e n g t h o f e m p l o y m e n t i n c r e a s e s t h e t i m e d u r i n g w h i c h p e o p l e e n g a g e i n c o m p a r i s o n s o f r e l a t i v e c o n s u m p t i o n , a n d a t t h e s a m e t i m e m a k e s i m p l i c i t c o l l e c t i v e a g r e e m e n t s t o r e s t r i c t p r e s e n t c o n s u m p t i o n m o r e a t t r a c t i v e . 2 5 0 R E F E R E N C E S A s h e n f e l t e r , O . a n d D . C a r d . 2 0 0 2 . “ D i d t h e E l i m i n a t i o n o f M a n d a t o r y R e t i r e m e n t A f f e c t F a c u l t y R e t i r e m e n t ? ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 9 2 ( 4 ) : 9 5 7 - 9 8 0 . B e c k e r , G . S . ( 1 9 7 5 ) . H u m a n C a p i t a l , 2 n d e d . ( C h i c a g o : U n i v e r s i t y o f C h i c a g o P r e s s ) . B r o w n , B . W . a n d S . A . W o o d b u r y . 1 9 9 8 . “ S e n i o r i t y , E x t e r n a l L a b o r M a r k e t s a n d F a c u l t y P a y . ” Q u a r t e r l y R e v i e w o f E c o n o m i c s a n d F i n a n c e 3 8 ( 4 ) : 7 7 1 - 7 9 8 . C U R R E N T P O P U L A T I O N S U R V E Y S , 1 9 7 9 - 2 0 0 2 [ m a c h i n e - r e a d a b l e d a t a fi l e s ] / c o n d u c t e d b y t h e B u r e a u o f t h e C e n s u s f o r t h e B u r e a u o f L a b o r S t a t i s t i c s . W a s h i n g t o n : B u r e a u o f t h e C e n s u s [ p r o d u c e r a n d d i s t r i b u t o r ] , 1 9 7 9 - 2 0 0 2 . S a n t a M o n i c a , C A : U n i c o n R e s e a r c h C o r p o r a t i o n [ p r o d u c e r a n d d i s t r i b u t o r o f C P S U t i l i t i e s ] , 2 0 0 3 . D i a m o n d A . M . J r . 1 9 8 6 . “ W h a t i s a C i t a t i o n W o r t h ? ” J o u r n a l o f H u m a n R e s o u r c e s 2 1 ( 2 ) : 2 0 0 - 2 1 5 . E h r e n b e r g , R . G . 2 0 0 1 . T h e S u r v e y o f C h a n g e s i n F a c u l t y R e t i r e m e n t P o l i c i e s ( W a s h i n g t o n D C : A m e r i c a n A s s o c i a t i o n o f U n i v e r s i t y P r o f e s s o r s ) [ O n l i n e z ( w w w . a a u p . o r g / I s s u e s / r e t i r e m e n t / r e t r p t . h t m ) ] . F r a n k , R . H . a n d R . M . H u t c h e n s . 1 9 9 3 . “ W a g e s , S e n i o r i t y , a n d t h e D e m a n d f o r R i s i n g C o n s u m p t i o n P r o fi l e s . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c B e h a v i o r a n d O r g a n i z a t i o n 2 1 ( 3 ) : 2 5 1 - 2 7 6 . G u a s c h , J . L . a n d A . W e i s s . 1 9 8 0 . “ A n E q u i l i b r i u m A n a l y s i s o f W a g e - P r o d u c t i v i t y G a p s . ” R e v i e w o f E c o n o m i c S t u d i e s 4 9 ( 4 ) : 4 8 5 - 4 9 7 . . a n d . 1 9 8 2 . “ W a g e s a s S o r t i n g M e c h a n i s m s i n C o m p e t i t i v e M a r k e t s w i t h A s y m m e t r i c I n f o r m a t i o n : A T h e o r y o f T e s t i n g . ” R e v i e w o f E c o n o m i c S t u d i e s 4 7 ( 4 ) : 6 5 3 - 6 6 4 . G o m e z - M e j i a , L . R . a n d D . B . B a l k i n . 1 9 9 2 . “ D e t e r m i n a n t s o f F a c u l t y P a y : A n A g e n c y T h e o r y P e r s p e c t i v e . ” A c a d e m y o f M a n a g e m e n t J o u r n a l 3 5 ( 5 ) : 9 2 1 - 9 5 5 . G o r d o n , N . M . , T . E . M o r t o n a n d I . C . B r a d e n . 1 9 7 4 . “ F a c u l t y S a l a r i e s : I s T h e r e D i s c r i m i n a t i o n b y S e x , R a c e , a n d D i s c i p l i n e ? ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 6 4 ( 3 ) : 4 1 9 - 4 2 7 . H a m m o n d , P . B . a n d H . P . M o r g a n , e d s . 1 9 9 1 . E n d i n g M a n d a t o r y R e t i r e m e n t f o r T e n u r e d F a c u l t y ( W a s h i n g t o n D C : N a t i o n a l A c a d e m y P r e s s ) . 2 5 1 H a m e r m e s h , D . S . , G . E . J o h n s o n , a n d B . A . W e i s b r o d . 1 9 8 2 . “ S c h o l a r s h i p , C i t a t i o n s , a n d S a l a r i e s : E c o n o m i c R e w a r d s i n E c o n o m i c s . ” S o u t h e r n E c o n o m i c J o u r n a l 4 9 ( 2 ) : 4 7 2 - 4 8 1 . H a n s e n , W . L . , B . A . W e i s b r o d , a n d R . P . S t r a u s s . 1 9 7 8 . “ M o d e l i n g t h e E a r n i n g s a n d R e s e a r c h P r o d u c t i v i t y o f A c a d e m i c E c o n o m i s t s . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 6 ( 4 ) : 7 2 9 - 7 4 1 . H a s h i m o t o , M . 1 9 8 1 . " F i n n - S p e c i fi c H u m a n C a p i t a l a s a S h a r e d I n v e s t m e n t . " A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 7 1 ( 3 ) : 4 7 5 - 4 8 2 . H u t c h e n s , R . M . 1 9 8 7 . “ A T e s t o f L a z e a r ’ s T h e o r y o f D e l a y e d P a y m e n t C o n t r a c t s . ” J o u r n a l o f L a b o r E c o n o m i c s 5 ( 4 ) , P a r t 2 : T h e N e w E c o n o m i c s O f P e r s o n n e l , S 1 5 3 - S l 7 0 . . 1 9 8 9 . “ S e n i o r i t y , W a g e s , a n d P r o d u c t i v i t y : A T u r b u l e n t D e c a d e . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c P e r s p e c t i v e s 3 ( 4 ) : 4 9 - 6 4 . K a t z , D . A . 1 9 7 3 . “ F a c u l t y S a l a r i e s , P r o m o t i o n s , a n d P r o d u c t i v i t y a t a L a r g e U n i v e r s i t y . ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 6 3 ( 3 ) : 4 6 9 - 4 7 7 . K o c h , J . V . , a n d J . F . C h i z m a r . 1 9 7 3 . “ T h e I n fl u e n c e o f T e a c h i n g a n d O t h e r F a c t o r s U p o n A b s o l u t e S a l a r i e s a n d S a l a r y I n c r e m e n t s a t I l l i n o i s S t a t e U n i v e r s i t y . ” J o u r n a l o f E c o n o m i c E d u c a t i o n 5 ( 1 ) : 2 7 - 3 4 . L a z e a r , E . P . 1 9 7 9 . “ W h y i s T h e r e M a n d a t o r y R e t i r e m e n t ? ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 7 ( 6 ) : 1 2 6 1 - 1 2 8 4 . . 1 9 8 9 . “ P a y I n e q u a l i t y a n d I n d u s t r i a l P o l i t i c s ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 9 7 ( 3 ) : 5 6 1 - 5 8 0 . . 1 9 9 5 . P e r s o n n e l E c o n o m i c s ( C a m b r i d g e a n d L o n d o n : M I T P r e s s ) . L o e w e n s t e i n , G . , a n d N . S i c h e r m a n . 1 9 9 1 . “ D o W o r k e r s P r e f e r I n c r e a s i n g W a g e P r o fi l e s ? ” J o u r n a l o f L a b o r E c o n o m i c s 9 ( 1 ) : 6 7 - 8 4 . M e d o f f , J . L . a n d K . G . A b r a h a m . 1 9 8 0 . “ E x p e r i e n c e , P e r f o r m a n c e , a n d E a r n i n g s . ” Q u a r t e r l y J o u r n a l o f E c o n o m i c s 9 5 ( 4 ) : 7 0 3 - 7 3 6 . M o o r e , W . J . , R . J . N e w m a n , a n d G . K . T u m b u l l . 1 9 9 8 . “ D o A c a d e m i c S a l a r i e s D e c l i n e w i t h S e n i o r i t y ? ” J o u r n a l o f L a b o r E c o n o m i c s 1 6 ( 2 ) : 3 5 2 - 3 6 6 . M o n k s , J . 2 0 0 0 . . “ U n i o n i z a t i o n a n d F a c u l t y S a l a r i e s : N e w E v i d e n c e f r o m t h e 1 9 9 0 s . ” J o u r n a l o f L a b o r R e s e a r c h 2 1 ( 2 ) : 3 0 5 - 3 1 4 . 2 5 2 N e u m a r k , D . 1 9 9 5 . “ A r e R i s i n g E a r n i n g s P r o fi l e s a F o r c e d - S a v i n g M e c h a n i s m ? ” E c o n o m i c J o u r n a l 1 0 5 ( 4 2 8 ) : 9 5 - 1 0 6 . . a n d S t o c k , W . 1 9 9 9 . “ A g e D i s c r i m i n a t i o n L a w s a n d L a b o r M a r k e t E f fi c i e n c y . J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 1 0 7 ( 5 ) : 1 0 8 1 - 1 1 2 5 . N S F / N I H / U S E D / N E H / U S D A / N A S A . 1 9 9 9 . D o c t o r a t e R e c i p i e n t s f r o m U n i t e d S t a t e s U n i v e r s i t i e s : S u m m a r y R e p o r t 1 9 9 8 ( C h i c a g o , I L : N a t i o n a l O p i n i o n R e s e a r c h C e n t e r ) . O i , W . Y . 1 9 6 2 . " L a b o r a s a Q u a s i - F i x e d F a c t o r , " J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 7 0 ( 6 ) : 5 3 8 - 5 5 5 . R a n s o m , M . R . 1 9 9 3 . “ S e n i o r i t y a n d M o n o p s o n y i n t h e A c a d e m i c L a b o r M a r k e t . ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 8 3 ( 1 ) : 2 2 1 - 2 3 3 . R e e s , A . a n d S . P . S m i t h . 1 9 9 1 . F a c u l t y R e t i r e m e n t i n t h e A r t s a n d S c i e n c e s ( P r i n c e t o n , N J : P r i n c e t o n U n i v e r s i t y P r e s s ) . S a u e r , R . D . 1 9 8 8 . “ E s t i m a t e s o f t h e R e t u r n s t o Q u a l i t y a n d C o a u t h o r s h i p i n E c o n o m i c A c a d e m i a . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 9 6 ( 4 ) : 8 5 5 - 8 6 6 . S i e g fi i e d , J . a n d K . W h i t e . 1 9 7 3 . “ F i n a n c i a l R e w a r d s t o R e s e a r c h a n d T e a c h i n g : A C a s e S t u d y o f A c a d e m i c E c o n o m i s t s . ” A m e r i c a n E c o n o m i c A s s o c i a t i o n , P a p e r s a n d P r o c e e d i n g s , 3 0 9 - 1 5 . T u c k m a n , H . P . a n d J . L e a h e y . 1 9 7 5 . “ W h a t i s a n A r t i c l e W o r t h ? ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 3 ( 5 ) : 9 5 1 - 9 6 8 . . a n d R . P . H a g e m a n n . 1 9 7 6 . “ A n A n a l y s i s o f t h e R e w a r d S t r u c t u r e i n T w o D i s c i p l i n e s . ” J o u r n a l o f H i g h e r E d u c a t i o n 4 7 ( 4 ) : 4 4 7 - 4 6 4 . . , J . H . G a p i n s k i , a n d R . P . H a g e m a n n . 1 9 7 7 . “ F a c u l t y S k i l l s a n d t h e S a l a r y S t r u c t u r e i n A c a d e m e : A M a r k e t P e r s p e c t i v e . ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 6 7 ( 4 ) : 6 9 2 - 7 0 2 . W e i s s , Y . a n d L . A . L i l l a r d . 1 9 7 8 . “ E x p e r i e n c e , V i n t a g e , a n d T i m e E f f e c t s i n t h e G r o w t h o f E a r n i n g s : A m e r i c a n S c i e n t i s t s , 1 9 6 0 - 1 9 7 0 . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 6 ( 3 ) : 4 2 7 - 4 4 7 . 2 5 3 C H A P T E R T H R E E D O F I S C A L P O L I C I E S A F F E C T T H E M I G R A T I O N O F H U M A N C A P I T A L ? I . I N T R O D U C T I O N E a r l y s t u d i e s o n h u m a n c a p i t a l h a v e d e t e r m i n e d t h a t i n v e s t m e n t d e c i s i o n s d e p e n d o n t h e e x p e c t e d r a t e o f r e t u r n , m u c h l i k e i n v e s t m e n t i n p h y s i c a l c a p i t a l ( B e c k e r , 1 9 6 2 a n d H e c k m a n , 1 9 7 6 ) . I n a w o r l d w i t h a p u b l i c s e c t o r , i n c o m e t a x e s , b y r e d u c i n g t h e e x p e c t e d r a t e o f r e t u r n o n h u m a n c a p i t a l , w o u l d d e t e r i n v e s t m e n t i n h u m a n c a p i t a l . A n u m b e r o f s t u d i e s i n v e s t i g a t e d t h i s p r o p o s i t i o n ( H e c k m a n , 1 9 7 6 ; L u c a s , 1 9 9 0 ; D a v i e s a n d W h a l l e y , 1 9 9 3 , e t c . ) a n d a r r i v e d a t c o n fl i c t i n g c o n c l u s i o n s . W h i l e t h e c e n t r a l d i s c u s s i o n i n t h i s s t r a n d o f l i t e r a t u r e c o n c e r n s h u m a n - c a p i t a l i n v e s t m e n t o v e r t i m e i n a n i s o l a t e d e n v i r o n m e n t ( s t a t e o r c o u n t r y ) , t h e p r e s e n c e o f m a n y s i m i l a r j u r i s d i c t i o n s , w h i c h v a r y w i d e l y i n t h e i r c h o i c e o f t a x e s , m a k e s t h e d i s c u s s i o n m o r e i n t e r e s t i n g a n d a t t h e s a m e t i m e i n c r e a s e s i t s i m p o r t a n c e a n d r e l e v a n c e . T h e m i g r a t i o n l i t e r a t u r e h a s b r o u g h t e x t e n s i v e e v i d e n c e o n t h e e f f e c t s t h a t t h e p u b l i c s e c t o r h a s o n i n d i v i d u a l m i g r a t i o n d e c i s i o n s . T h e l i t e r a t u r e , h o w e v e r , h a s f o c u s e d m o s t l y o n t h e i m p a c t o f w e l f a r e s p e n d i n g o n t h e m i g r a t i o n o f t h e p o o r ( s e e , e . g . , B r e h m a n d S a v i n g , 1 9 6 4 ; G a l l a w a y , G i l b e r t , a n d S m i t h , 1 9 6 7 ; D e J o n g a n d D o n n e l l y , 1 9 7 3 ; P a c k , 1 9 7 3 ; S o m m e r s a n d S u i t s , 1 9 7 3 ; C e b u l a , 1 9 7 4 ) . I n l i g h t o f t h e e x t e n s i v e d i s c u s s i o n o n t h e i m p a c t o f t a x e s o n h u m a n c a p i t a l , t h e o t h e r e n d o f t h e s p e c t r u m a p p e a r s j u s t a s i m p o r t a n t . T h e i m p a c t o f fi s c a l p o l i c i e s o n t h e d e c i s i o n t o m i g r a t e f o r t h e b e t t e r e d u c a t e d w i l l b e t h e c e n t e r o f t h e p r e s e n t d i s c u s s i o n . B y o v e r l o o k i n g h u m a n - c a p i t a l 2 5 4 m i g r a t i o n a n d f o c u s i n g o n w e l f a r e m i g r a t i o n , o n e r u n s t h e r i s k o f i g n o r i n g t h e i n t e r d e p e n d e n c e o f s p e n d i n g a n d t a x a t i o n a t t h e l o c a l g o v e r n m e n t l e v e l . A r e a s e n g a g i n g i n h i g h w e l f a r e s p e n d i n g h a v e b e e n s h o w n t o a t t r a c t i n - m i g r a t i o n f r o m l e s s - s k i l l e d l a b o r , w h o s e i n c r e a s e d s h a r e i n t h e p o p u l a t i o n o f t h e a r e a i s l i k e l y t o e x e r t p r e s s u r e o n t h e l o c a l g o v e r n m e n t s t o i n c r e a s e t h e s h a r e o f f u t u r e w e l f a r e s p e n d i n g . W h e n i n c r e a s e d s p e n d i n g o n w e l f a r e i s fi n a n c e d t h r o u g h l o c a l t a x e s , t h i s c r e a t e s i n c e n t i v e s f o r t h e h i g h e r - s k i l l e d I . ( a n d h i g h e r - i n c o m e ) i n d i v i d u a l s t o o u t - m i g r a t e . T h e r e a s o n f o r t h i s i s b e c a u s e h i g h - s k i l l e d l a b o r e a r n s h i g h e r w a g e s a n d p o s s e s s e s m o r e h u m a n c a p i t a l , b o t h o f w h i c h a r e n e g a t i v e l y a f f e c t e d b y h i g h e r i n c o m e t a x e s . S u c h o u t - m i g r a t i o n i s b o u n d t o r e d u c e t h e l o c a l t a x b a s e , a n d t h e c o m b i n e d e f f e c t o f i n - m i g r a t i o n f r o m l e s s s k i l l e d l a b o r , a n d o u t - m i g r a t i o n o f h i g h - s k i l l e d l a b o r o v e r t i m e w i l l r e s u l t i n a r e a s t h a t v a r y w i d e l y i n t h e i r e c o n o m i c g r o w t h r a t e s . U s i n g i n f o r m a t i o n f r o m t h e d e c e n n i a l C e n s u s o f P o p u l a t i o n f o r 1 9 9 0 , t h i s s t u d y fi n d s t h a t l o w e r s t a t e i n c o m e t a x e s a r e a s s o c i a t e d w i t h h i g h e r m i g r a t i o n r a t e s i n t o t h e s e s t a t e s f r o m h i g h - s k i l l e d l a b o r . T h e e m p i r i c a l fi n d i n g s c o n fi r m t h e r e s u l t s o f p r e v i o u s s t u d i e s o n t h e p o s i t i v e e f f e c t o f h i g h e r p e r - c a p i t a s p e n d i n g o n e d u c a t i o n o n i n - m i g r a t i o n . H o w e v e r , s u c h s p e n d i n g a p p e a r s t o b e l e s s a t t r a c t i v e t o t h e h i g h e r - e d u c a t e d i n d i v i d u a l s i n t h e s a m p l e , s i n c e h i g h e r e d u c a t i o n s p e n d i n g s h a r e s a r e f o u n d t o b e a s s o c i a t e d w i t h l o w e r m i g r a t i o n r a t e s f r o m t h i s g r o u p . S e c t i o n 2 o f f e r s a b r o a d r e v i e w o f t h e l i t e r a t u r e o n h u m a n c a p i t a l t a x a t i o n a n d m i g r a t i o n ; S e c t i o n 3 w i l l p r e s e n t t h e m o d e l s p e c i fi c a t i o n a n d d i s c u s s t h e c h o i c e o f t h e e c o n o m e t r i c m e t h o d u s e d ; S e c t i o n 4 w i l l p r e s e n t a n d d i s c u s s t h e fi n d i n g s ; a n d S e c t i o n 5 w i l l o f f e r a f e w c o n c l u d i n g r e m a r k s . 2 5 5 1 1 . R E V I E W O F L I T E R A T U R E D e s p i t e a n u m b e r o f c o n fl i c t i n g v i e w s o n t h e d i r e c t i o n o f t h e e f f e c t o f i n c o m e t a x e s o n h u m a n c a p i t a l , t h e l i t e r a t u r e , f o r t h e m o s t p a r t , a g r e e s t h a t s u c h e f f e c t s a r e n e g a t i v e . H e c k r n a n ( 1 9 7 6 ) a r g u e s f o r a p o s i t i v e i n fl u e n c e o f i n c o m e t a x a t i o n o n h u m a n c a p i t a l , t h r o u g h t h e r e d u c e d r a t e o f r e t u r n o n p h y s i c a l c a p i t a l , w h i c h m a k e s h u m a n c a p i t a l 3 b e t t e r i n v e s t m e n t . L u c a s ( 1 9 9 0 ) b e l i e v e s t h a t t h e e f f e c t o f t a x e s o n h u m a n c a p i t a l h a s t h e r e v e r s e S i g n , b e c a u s e o f t h e r e d u c t i o n i n w o r k i n g h o u r s ( f r o m t h e r e d u c t i o n i n n e t w a g e s ) a n d h e n c e a d e c l i n e i n t h e u t i l i z a t i o n o f h u m a n c a p i t a l , w h i c h b r i n g s r e t u r n s i n h u m a n - c a p i t a l i n v e s t m e n t d o w n . B a l l a r d ( 2 0 0 0 ) s h o w s t h a t L u c a s m a y h a v e o v e r e s t i m a t e d t h e e f f e c t o f t a x a t i o n o n l a b o r s u p p l y b y m i s s p e c i f y i n g t h e l a b o r - s u p p l y f u n c t i o n . D a v i e s a n d W h a l l e y ( 1 9 9 3 ) p o i n t o u t t h a t m o s t r e s u l t s o f t h e e f f e c t o f t a x a t i o n o n h u m a n c a p i t a l c o m e f r o m p a r t i a l e q u i l i b r i u m a n a l y s e s . T h e i r g e n e r a l - e q u i l i b r i u m f r a m e w o r k a l l o w s t h e m t o t a k e i n t o a c c o u n t t h e ( p o t e n t i a l ) s u b s t i t u t a b i l i t y o f h u m a n w i t h p h y s i c a l c a p i t a l a n d c o n c l u d e t h a t t h e e f f e c t o f i n c o m e t a x e s o n h u m a n - c a p i t a l i n v e s t m e n t i s v e r y s m a l l . D u p o r , L o c h n e r , T a b e r , a n d W i t t e k i n d ( 1 9 9 6 ) p o i n t o u t t h a t t h e r e a r e a n u m b e r o f f a c t o r s i n v o l v e d i n t h e d e c i s i o n t o i n v e s t i n h u m a n c a p i t a l o t h e r t h a n i n c o m e t a x e s , a n d t h e y d o n o t a l l w o r k i n t h e s a m e d i r e c t i o n . I n p a r t i c u l a r , t h e y i n v e s t i g a t e t h e e f f e c t s o f t w o f e a t u r e s o f t h e c u r r e n t t a x c o d e , n a m e l y , i t s p r o g r e s s i v i t y a n d t h e n o n d e d u c t i b i l i t y o f i n p u t s i n t o h u m a n - c a p i t a l p r o d u c t i o n . U s i n g 1 9 7 0 C e n s u s d a t a , t h e y fi n d , f o r t h e m o s t p a r t , a n e g a t i v e i m p a c t o f t a x e s o n h u m a n - c a p i t a l a c c u m u l a t i o n . R e c e n t l y , h u m a n - c a p i t a l i n v e s t m e n t i s b e i n g s t u d i e d a g a i n s t a t a x - c o m p e t i t i o n b a c k g r o u n d . P o u t v a a r a ( 2 0 0 0 ) a n d J u s t m a n a n d T h i s s e ( 1 9 9 7 , 2 0 0 0 ) h a v e l a i d t h e 2 5 6 f o u n d a t i o n f o r a d i s c u s s i o n o f h u m a n - c a p i t a l i n v e s t m e n t , l o c a l p u b l i c f u n d i n g o f e d u c a t i o n , a n d p o p u l a t i o n m o b i l i t y , i n a f e d e r a t i o n w h e r e j u r i s d i c t i o n s e n g a g e i n t a x c o m p e t i t i o n . T h e s e s t u d i e s r e p r e s e n t a n a t u r a l e x t e n s i o n t o t h e l i t e r a t u r e o n c a p i t a l t a x c o m p e t i t i o n , a n d p r o v i d e i m p l i c a t i o n s t h a t a r e t h e s a m e f o r h u m a n c a p i t a l a s f o r p h y s i c a l c a p i t a l . Z o d r o w a n d M i e s z k o w s k i ( 1 9 8 4 ) s h o w e d t h a t c a p i t a l t a x a t i o n i n a f e d e r a t i o n w i t h t a x c o m p e t i t i o n w o u l d v i o l a t e t h e S a m u e l s o n R u l e f o r p u b l i c g o o d p r o v i s i o n i n t h e d i r e c t i o n o f u n d e r p r o v i s i o n . T h e d r i v i n g f o r c e s b e h i n d t h e i r r e s u l t s a r e t h e r e g i o n a l fi s c a l e x t e m a l i t i e s t h a t i n d e p e n d e n t j u r i s d i c t i o n s f a i l t o t a k e i n t o a c c o u n t w h e n d e t e r m i n i n g t h e i r t a x e s a n d s p e n d i n g l e v e l s . A n i n c r e a s e i n t h e t a x r a t e o f a n y j u r i s d i c t i o n c a u s e s a c a p i t a l o u t fl o w , a n d h e n c e a n i n fl o w f o r t h e o t h e r j u r i s d i c t i o n s . T h i s p o s i t i v e e x t e m a l i t y i s i g n o r e d b y t h e l o c a l g o v e r n m e n t s , s o t h e t a x r a t e t h e y c h o o s e i s “ t o o l o w ” , a n d a s a r e s u l t , p u b l i c g o o d s a r e u n d e r p r o v i d e d é g . P a r a l l e l t o t h e s e s t u d i e s r u n s t h e l i t e r a t u r e o n t h e fi s C a l m i g r a t i o n e f f e c t s o f m u l t i - g o v e m m e n t s y s t e m s . F l a t t e r s , H e n d e r s o n , a n d M i e s z k o w s k i ( 1 9 7 4 ) , B u c h a n a n a n d G o e t z ( 1 9 7 2 ) , a n d S t i g l i t z ( 1 9 7 7 , 1 9 8 3 ) a l l a r g u e t h a t , i n g e n e r a l , t h e m i g r a t i o n o f p o p u l a t i o n a m o n g a l i m i t e d n u m b e r o f i d e n t i c a l j u r i s d i c t i o n s r e s u l t s i n a n i n e f fi c i e n t e q u i l i b r i u m , a s m i g r a n t s d o n o t t a k e i n t o a c c o u n t t h e fi s c a l e x t e m a l i t i e s ( h i g h e r t a x b u r d e n f o r p e o p l e a t t h e h o m e j u r i s d i c t i o n t o fi n a n c e a fi x e d a m o u n t o f p u b l i c e x p e n d i t u r e s , a n d l o w e r t a x b u r d e n a t t h e h o s t j u r i s d i c t i o n f o r t h e s a m e r e a s o n s ) . P o u t v a a r a , a n d J u s t m a n a n d T h i s s e s e e m t o h a v e c o m b i n e d t h e s e s t r a n d s o f l i t e r a t u r e i n t o t h e i r a n a l y s i s o f h u m a n - c a p i t a l i n v e s t m e n t , m o b i l i t y , a n d l o c a l p u b l i c g o o d s p r o v i s i o n . J u s t l i k e Z o d r o w a n d M i e s z k o w s k i , J u s t m a n a n d T h i s s e c o n c l u d e t h a t 6 9 T h i s r e s u l t d o e s n o t h o l d , h o w e v e r , i n t h e p r e s e n c e o f a l a b o r t a x . I t a l s o d o e s n o t h o l d i f t h e a s s u m p t i o n o f i d e n t i c a l j u r i s d i c t i o n s i s r e l a x e d . 2 5 7 h i g h t a x r a t e s o n l a b o r i n a s t a t e w i l l i n d u c e a m i g r a t i o n o f s k i l l e d l a b o r a m o n g i d e n t i c a l j u r i s d i c t i o n s , a n d u l t i m a t e l y w i l l r e s u l t i n u n d e r p r o v i s i o n o f p u b l i c e d u c a t i o n . P o u t v a a r a m o d e l s i n v e s t m e n t i n h u m a n c a p i t a l a s a r i s k y i n v e s t m e n t , a n d a c k n o w l e d g e s t h e p o s s i b l e e r o s i o n i n r e g i o n a l t a x b a s e s f r o m m i g r a t i o n . T h e o p t i o n o f m i g r a t i n g , h o w e v e r , a l s o s e r v e s a s i n s u r a n c e a g a i n s t r e g i o n - s p e c i fi c s h o c k s i n t h e m o d e l , t h u s e n c o u r a g i n g i n v e s t m e n t i n h u m a n c a p i t a l . T h e r e s u l t s o f t h e s e s t u d i e s d e p e n d i n l a r g e p a r t o n t h e q u e s t i o n t h e y h a v e t r i e d t o a n s w e r , a s w e l l a s t h e a s s u m p t i o n s m a d e . A l l o f t h e m e x p l a i n s o m e a s p e c t o f t h e h u m a n - c a p i t a l i n v e s t m e n t d e c i s i o n i n a w o r l d w i t h t a x e s , b u t b e c a u s e o f t h e n a t u r e o f h u m a n c a p i t a l , r e s u l t s c a n b e a n y t h i n g b u t d e fi n i t e . U l t i m a t e l y t h i s r e m a i n s a n e m p i r i c a l q u e s t i o n , a n d o n l y a p p l i e d w o r k c a n p r o v i d e a n a n s w e r w i t h r e s p e c t t o t h e o v e r a l l i m p a c t o f fi s c a l p o l i c i e s o n h u m a n - c a p i t a l m i g r a t i o n . E m p i r i c a l s t u d i e s h a v e e v i d e n c e d a s t r o n g i m p a c t o f t h e p u b l i c s e c t o r o n m i g r a t i o n . A n u m b e r o f s t u d i e s h a v e f o u n d t h a t , w h i l e h i g h l e v e l s o f w e l f a r e S p e n d i n g a t t r a c t i n - m i g r a t i o n f r o m n o n - w h i t e s a n d t h e p o o r , t h i s s a m e t y p e o f s p e n d i n g i n h i b i t s i n - m o v e m e n t f r o m w h i t e s a n d / o r h i g h - i n c o m e i n d i v i d u a l s , w h e r e a s e d u c a t i o n s p e n d i n g h a s t h e o p p o s i t e e f f e c t o n t h e t w o g r o u p s ( s e e , e . g , . P a c k , 1 9 7 3 ) . P a c k a l s o fi n d s t h a t h i g h p r o p e r t y t a x e s a r e a s s o c i a t e d w i t h l o w e r m i g r a t i o n r a t e s o f w h i t e s . A n u m b e r o f e m p i r i c a l s t u d i e s o n t h e i m p a c t o f fi s c a l p o l i c i e s o n m i g r a t i o n m a k e u s e o f C a n a d i a n d a t a . D a y ( 1 9 9 2 ) c o n c l u d e s t h a t p r o v i n c i a l g o v e r n m e n t s p e n d i n g i n C a n a d a h a s a s t r o n g i m p a c t o n m i g r a t i o n , a n d t h e S i g n o f t h e e f f e c t d e p e n d s o n t h e t y p e o f s p e n d i n g . I n p a r t i c u l a r , s h e fi n d s t h a t h i g h e r p e r - c a p i t a S p e n d i n g o n e d u c a t i o n i n c r e a s e s t h e p r o p e n s i t y o f i n - m i g r a t i o n , a s d o e s s p e n d i n g o n h e a l t h , w h e r e a s s p e n d i n g o n s o c i a l p r o g r a m s h a s t h e 2 5 8 — | — ‘ . ' v . o p p o s i t e e f f e c t . S h a w ( 1 9 8 6 ) fi n d s t h a t f e d e r a l e q u a l i z a t i o n g r a n t s i n C a n a d a r e d u c e t h e p r o p e n s i t y o f m i g r a t i o n f o r t h e p u r p o s e o f t a k i n g a d v a n t a g e o f d i s p a r i t i e s i n e c o n o m i c o p p o r t u n i t i e s a c r o s s r e g i o n s . L i u ( 1 9 7 7 ) i n c l u d e s a n a v e r a g e s t a t e t a x r a t e v a r i a b l e i n h i s e s t i m a t i o n s o f m i g r a t i o n p r o b a b i l i t y , b u t fi n d s n o e f f e c t o f t h i s v a r i a b l e o n m i g r a t i o n . 7 0 P a r t o f t h e r e a s o n w h y s o m e s t u d i e s h a v e f o u n d i n c o n c l u s i v e e v i d e n c e w i t h r e s p e c t t o t h e e f f e c t o f t a x e s o n m i g r a t i o n , i s b e c a u s e t h e m e a s u r e m e n t s o f t h e t a x b u r d e n h a v e b e e n v e r y c r u d e a n d i n v o l v e d l a r g e m e a s u r e m e n t e r r o r s . M u c h o f t h e e f f o r t i n t h i s s t u d y , t h e r e f o r e , h a s c o n c e n t r a t e d o n o b t a i n i n g r e l i a b l e e s t i m a t e s o f a v e r a g e t a x r a t e s t h a t a r e e d u c a t i o n - s p e c i fi c . T h i s e n s u r e s t h a t b o t h t h e e f f e c t o f t a x r a t e s o n m i g r a t i o n , a n d t h e e f f e c t o f t a x r a t e s o n t h e m i g r a t i o n o f h i g h - s k i l l e d l a b o r a r e a s s e s s e d d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e s a m e a n a l y s i s . T h e n e x t s e c t i o n p r e s e n t s t h e m o d e l s p e c i fi c a t i o n a n d p r o v i d e s d e t a i l s o n t h e v a r i a b l e s u s e d i n t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s . 1 1 1 . M E T H O D O L O G Y A N D D A T A A . M E T H O D O L O G Y T h i s s t u d y t a k e s t h e d i s e q u i l i b r i u m a p p r o a c h i n t h e a n a l y s i s o f m i g r a t i o n . I n p a r t i c u l a r , m i g r a t i o n h e r e i s r e g a r d e d a s a w a y o f t a k i n g a d v a n t a g e o f g a i n s f r o m d i f f e r e n c e s i n e c o n o m i c o p p o r t u n i t i e s t h a t e x i s t a m o n g d i f f e r e n t s t a t e s . 7 1 T h e a s s u m p t i o n w i l l b e t h a t t h e m i g r a n t s e l e c t s t h e d e s t i n a t i o n s t a t e b a s e d o n t h e e c o n o m i c o p p o r t u n i t i e s o f f e r e d b y a l l t h e p o s s i b l e c h o i c e s . I n p a r t i c u l a r , t h e f a c t t h a t a m o v e r i n t h e U S . h a s t h e 7 0 H e d e fi n e s t h e a v e r a g e t a x r a t e a s t h e r a t i o o f t o t a l t a x r e v e n u e s t o t o t a l p e r s o n a l i n c o m e . 7 1 A n o t h e r a p p r o a c h i s t h e e q u i l i b r i u m h y p o t h e s i s t h a t r e g a r d s d i f f e r e n c e s i n e c o n o m i c o p p o r t u n i t i e s i n d i f f e r e n t a r e a s a s r e p r e s e n t i n g c o m p e n s a t i n g d i f f e r e n t i a l s . G i v e n t h i s h y p o t h e s i s , m i g r a t i o n c a n n o t r e s u l t i n u t i l i t y g a i n s f o r a n y i n d i v i d u a l a g e n t . 2 5 9 c h o i c e o f r e l o c a t i n g t o fi f t y o t h e r s t a t e s w i l l e x p l i c i t l y e n t e r t h e m o d e l s p e c i fi c a t i o n . T h e d e p e n d e n t v a r i a b l e w i l l b e s p e c i fi e d a s t h e r a t i o o f p e o p l e m o v i n g f r o m s t a t e k t o s t a t e I t o t h e t o t a l n u m b e r o f p e o p l e r e m a i n i n g i n s t a t e k . T h i s r a t i o w i l l b e e d u c a t i o n - a n d m a r i t a l - s t a t u s - s p e c i fi c , a n d w i l l b e c a l c u l a t e d f o r e a c h o r i g i n - d e s t i n a t i o n s t a t e p a i r . B e c a u s e i n c o m e - t a x l i a b i l i t y d e p e n d s o n t h e i n c o m e o f t h e i n d i v i d u a l s , e f f o r t i s s p e n t t o o b t a i n c l o s e r m e a s u r e s o f t h i s v a r i a b l e t h a n w h a t c a n b e a c h i e v e d b y s i m p l y u s i n g s t a t u t o r y t a x r a t e s . 7 2 I d e a l l y , o n e w o u l d n e e d t o O b t a i n t h e s t a t e t a x r e t u r n s o f i n d i v i d u a l s t o d e t e r m i n e t h e i r t a x b u r d e n . B e c a u s e s u c h e f f o r t i s o u t s i d e o f t h e s c o p e a n d t h e p o s s i b i l i t i e s o f t h i s s t u d y , t h e n e x t - b e s t a l t e r n a t i v e i s t o u s e s e c o n d a r y d a t a t h a t d r a w t h e i r i n f o r m a t i o n f r o m fi l e d t a x r e t u r n s . T o o b t a i n e s t i m a t e s o f t h e s a l e s - t a x b u r d e n t h a t a r e c o m p a r a b l e i n n a t u r e t o t h e e s t i m a t e d i n c o m e t a x e s u s e d h e r e ( i . e . , v a r y w i t h i n c o m e ) , d a t a o n e x p e n d i t u r e s o f i n d i v i d u a l s f r o m v a r i o u s e d u c a t i o n g r o u p s w e r e o b t a i n e d a n d a r o u g h m e a s u r e o f t h e i r a v e r a g e s a l e s - t a x r a t e w a s e s t i m a t e d . T h e e s t i m a t e d s a l e s - t a x fi g u r e s a c c o u n t f o r t h e f a c t t h a t s o m e s t a t e s h a v e e x e m p t i o n s o f f o o d i t e m s . S e c t i o n 1 1 1 . 1 1 w i l l d e s c r i b e t h e p r o c e s s o f o b t a i n i n g t h e a v e r a g e t a x v a r i a b l e s i n m o r e d e t a i l . T h e e m p i r i c a l a n a l y s i s w i l l e m p l o y e d u c a t i o n - s p e c i fi c a v e r a g e i n c o m e t a x r a t e s ( a n d , f o r t h e i n c o m e t a x , t h e s e m e a s u r e s w i l l a l s o b e m a r i t a l - s t a t u s - s p e c i fi c ) . B e c a u s e o f t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e t a x v a r i a b l e s , t h e i m p a c t o f t h e t a x - r a t e d i f f e r e n t i a l b e t w e e n o r i g i n a n d d e s t i n a t i o n s t a t e w i l l b e a m o n o t o n i c f u n c t i o n o f e d u c a t i o n l e v e l . I f t a x e s i n c r e a s e w i t h e d u c a t i o n ( a s i n t h e c a s e o f i n c o m e t a x ) , i t w i l l b e a s s u m e d t h a t t h e i m p a c t o f t h e t a x r a t e o n m i g r a t i o n w i l l b e i n c r e a s i n g o n t h e a m o u n t o f e d u c a t i o n . C o n v e r s e l y , i f t h e t a x b u r d e n g o e s d o w n w i t h e d u c a t i o n ( a s i n t h e c a s e o f s a l e s t a x ) , a h i g h e r i m p a c t o f t h e t a x 7 2 E v e n i n t h a t c a s e , a n e d u c a t e d g u e s s a b o u t t h e i n c o m e b r a c k e t o f t h e p e r s o n n e e d s t o b e m a d e , s i n c e s o m e s t a t e s h a v e p r o g r e s s i v e i n c o m e t a x e s , n o t j u s t fl a t r a t e s . 2 6 0 r a t e o n m i g r a t i o n w i l l b e i n t e r p r e t e d t o b e d e c r e a s i n g i n t h e a m o u n t o f e d u c a t i o n . T h e d o w n s i d e o f t h i s m e t h o d i s t h a t t h e t w o e f f e c t s , n a m e l y t h e e f f e c t o f t h e s t a t e t a x d i f f e r e n t i a l a n d t h e e f f e c t o f t h e s t a t e t a x d i f f e r e n t i a l o n t h e b e t t e r e d u c a t e d , c a n n o t b e s e p a r a t e d . A s a r e s u l t , i t w i l l n o t b e p o s s i b l e t o o b t a i n a m a g n i t u d e f o r t h e d i f f e r e n c e o f t h e i m p a c t o f t a x e s o n t h e v a r i o u s e d u c a t i o n g r o u p s . G i v e n t h e d e s i g n o f e x i s t i n g t a x c o d e s , i t i s d o u b t fi r l w h e t h e r a m e t h o d c a n b e d e s i g n e d t o s e p a r a t e t h e s e e f f e c t s . T h e m a i n p r o b l e m s t e m s f r o m t h e f a c t t h a t t a x c o d e s a r e d e s i g n e d a r o u n d i n c o m e , a n d i n c o m e i s d e t e r m i n e d b y h u m a n c a p i t a l . T h e l i t e r a t u r e s u g g e s t s t h a t l o c a l l a b o r m a r k e t s h a v e a n i m p o r t a n t e f f e c t o n m i g r a t i o n ( s e e , e . g . , T o p e l , 1 9 8 6 ) . A s a r e s u l t , t h e s p e c i fi c a t i o n w i l l i n c l u d e l a b o r - m a r k e t v a r i a b l e s , s u c h a s e m p l o y m e n t r a t e s , i n o r i g i n a n d d e s t i n a t i o n s t a t e s . T h e e m p l o y m e n t r a t e i n t h e d e s t i n a t i o n s t a t e w i l l s e r v e a s a p r o x y f o r t h e p r o b a b i l i t y o f g e t t i n g a j o b i n t h e n e w a r e a . 7 3 W a g e d i f f e r e n t i a l s b e t w e e n t h e o r i g i n a n d d e s t i n a t i o n s t a t e s w i l l a l s o b e p a r t o f t h e s p e c i fi c a t i o n . T h e r e a r e t w o m a i n r e a s o n s f o r i n c l u d i n g w a g e s i n t h e s p e c i fi c a t i o n . T h e fi r s t i s r e l a t e d t o t h e a r g u m e n t t h a t l o c a l w a g e d i f f e r e n c e s d r i v e m i g r a t i o n f r o m l o w e r - t o h i g h e r - e a m i n g a r e a s . T h e s e c o n d r e a s o n c o n c e r n s t h e a r g u m e n t t h a t l o c a l l a b o r - m a r k e t s h o c k s m a y n o t s i m p l y b e r e fl e c t e d i n u n e m p l o y m e n t r a t e s , b u t a l s o i n t h e w a g e l e v e l s . T o c o n s t r u c t t h e w a g e d i f f e r e n c e v a r i a b l e , t h e l o g a r i t h m o f a v e r a g e e a r n i n g s o f c o m p a r a b l e i n d i v i d u a l s ( s a m e e d u c a t i o n a n d m a r i t a l s t a t u s ) w h o r e m a i n i n t h e o r i g i n s t a t e w i l l b e s u b t r a c t e d f r o m t h e l o g a r i t h m o f e a r n i n g s o f s i m i l a r i n d i v i d u a l s i n t h e d e s t i n a t i o n s t a t e . T h e u n d e r l y i n g a s s u m p t i o n w i l l b e t h a t t h e a v e r a g e w a g e r a t e o f s i m i l a r i n d i v i d u a l s i n t h e d e s t i n a t i o n s t a t e p r o x i e s f o r t h e w a g e r a t e t h a t t h e p a r t i c u l a r i n d i v i d u a l 7 3 T h e u n d e r l y i n g a s s u m p t i o n h e r e i s t h a t a p o r t i o n o f t h e m i g r a n t s m a y n o t m o v e b e c a u s e o f j o b t r a n s f e r s , b u t i n s t e a d t h e y m o v e t o fi n d a j o b . 2 6 1 w i l l r e c e i v e u p o n r e l o c a t i o n . A n o t h e r a s s u m p t i o n b e h i n d s u c h c o m p a r i s o n s o f l a b o r - m a r k e t v a r i a b l e s w i l l b e t h a t p e o p l e w h o d o n o t m i g r a t e s e r v e a s a n a p p r o p r i a t e r e f e r e n c e g r o u p . 7 4 T h e m i g r a t i o n l i t e r a t u r e h a s s h o w n t h a t f a m i l y c o n s i d e r a t i o n s a r e i m p o r t a n t i n t h e d e c i s i o n t o m i g r a t e . M i n c e r ’ s w o r k ( 1 9 7 8 ) s u g g e s t s t h a t h u s b a n d - w i f e f a m i l i e s a r e l e s s l i k e l y t o m i g r a t e , a n d t h a t w o m e n a r e u s u a l l y “ t i e d - m o v e r s ” , i . e . , p e r s o n s w h o s e m i g r a t i o n o u t c o m e s a r e d o m i n a t e d b y t h o s e o f t h e s p o u s e . T o a b s t r a c t f r o m t h e s e I c o n s i d e r a t i o n s , f e m a l e s a r e d r o p p e d f r o m t h e s a m p l e , a n d a m a r i t a l - s t a t u s v a r i a b l e i s i n c l u d e d i n t h e s p e c i fi c a t i o n . T o r e m o v e a l l i d e n t i fi a b l e t i e d - m o v e r s , o n l y h e a d s o f h o u s e h o l d a r e k e p t i n t h e s a m p l e . A l s o , b e c a u s e m a r i t a l s t a t u s h a s a s u b s t a n t i a l e f f e c t o n i n c o m e - t a x l i a b i l i t y , a l l a v e r a g e t a x r a t e s c a l c u l a t e d a r e m a r i t a l - s t a t u s - s p e c i fi c . P o p u l a t i o n s i z e i s a n i m p o r t a n t e l e m e n t o f m i g r a t i o n m o d e l s . T h e c e n t r a l c l a i m o f “ g r a v i t y ” m i g r a t i o n m o d e l s i s t h a t m i g r a t i o n i s d i r e c t l y r e l a t e d t o t h e r e s p e c t i v e p o p u l a t i o n s i z e s o f t h e o r i g i n a n d d e s t i n a t i o n s t a t e s ( s e e G r e e n w o o d , 1 9 9 7 f o r a d i s c u s s i o n o f t h e s e m o d e l s , p p . 6 6 3 - 6 6 6 ) . L a r g e r a r e a s w i l l o f f e r m o r e r e a s o n s t o m o v e t h e r e , w h e r e a s s m a l l e r a r e a s w i l l o f f e r f e w e r r e a s o n s t o s t a y . T h e r e i s a n o t h e r p u r p o s e f o r c o n s i d e r i n g p o p u l a t i o n S i z e i n a m i g r a t i o n r e g r e s s i o n . S c h u l t z ( 1 9 8 2 ) a r g u e s t h a t l a r g e r a r e a s w i l l b e c h a r a c t e r i z e d b y a l a r g e r p r o p o r t i o n o f w i t h i n - a r e a m o v e s , r a t h e r t h a n m o v e s o u t s i d e t h e b o u n d a r i e s o f t h e a r e a ( b e c a u s e o f t h e i r s i z e ) . L a r g e r e g i o n s , t h e r e f o r e , w i l l a p p e a r t o b e c h a r a c t e r i z e d b y m o r e n o n - m i g r a t i o n , t h u s c a u s i n g p o p u l a t i o n a n d / o r l a n d i n t h e o r i g i n s t a t e t o b e s p u r i o u s l y c o r r e l a t e d w i t h n o n - m i g r a t i o n . I n o r d e r t o c o r r e c t f o r t h i s s p u r i o u s r e l a t i o n s h i p , t h e f r e q u e n c y o f n o n - m i g r a t i o n w i l l b e e x p l i c i t l y 7 4 M o r r i s o n ( 1 9 7 7 ) a r g u e s t h a t t h i s m a y n o t b e t h e c a s e , s i n c e m i g r a n t s m a y h a v e a b r o a d e r s e t o f o p p o r t u n i t i e s a n d i n f o r m a t i o n t h a n n o n - m i g r a n t s . 2 6 2 i n c o r p o r a t e d i n t o t h e d e p e n d e n t v a r i a b l e c h a r a c t e r i z i n g m i g r a t i o n r a t e s . T h e a n a l y s i s w i l l a l s o i n c l u d e p o p u l a t i o n s i z e s o f t h e d e s t i n a t i o n a n d o r i g i n s t a t e s , a s w e l l a s t h e i r d i f f e r e n c e ( a l l i n l o g a r i t h m i c f o r m ) a s a c o n t r o l v a r i a b l e . O n e s h o r t c o m i n g o f t h e a n a l y s i s i s t h a t i t d o e s n o t c o n t r o l f o r t h e r e a s o n s w h y p e o p l e i n t h e s a m p l e d e c i d e t o m i g r a t e . R e s u l t s c o u l d b e v e r y d i f f e r e n t , a n d p o t e n t i a l l y s t r o n g e r , i f , f o r e x a m p l e , p e o p l e w h o m o v e f o r f a m i l y - r e l a t e d r e a s o n s w e r e e x c l u d e d . A s u r v e y b y L a n s i n g a n d M u e l l e r ( 1 9 6 7 ) s h o w s t h a t a b o u t 2 4 % o f t h e m o v e s i n t h e i r s a m p l e i n v o l v e d f a m i l y r e a s o n s ( m a r r i a g e , d i v o r c e , s e p a r a t i o n , b e i n g c l o s e r t o f a m i l y m e m b e r s , h e a l t h c o n s i d e r a t i o n s , e t c . ) . T h i s p r o b l e m m a y b e m i t i g a t e d b y t h e f a c t t h a t t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s h e r e a g g r e g a t e s t h e n u m b e r o f m o v e s t o s p e c i fi c l o c a t i o n s f r o m a n y g i v e n s t a t e . I t i s u n l i k e l y t h a t a l a r g e p r o p o r t i o n o f p e o p l e m o v e f r o m s t a t e A t o s t a t e B f o r f a m i l y r e a s o n s . T h e a n a l y s i s a l s o d o e s n o t d i s t i n g u i s h b e t w e e n r e p e a t m o v e r s ( p e o p l e w h o h a v e m i g r a t e d m u l t i p l e t i m e s ) , r e t u r n m o v e r s ( p e o p l e w h o r e t u r n t o t h e s t a t e f r o m w h i c h t h e y o r i g i n a l l y m i g r a t e d ) , a n d fi r s t - t i m e m o v e r s ( p e o p l e w h o m o v e f r o m t h e b i r t h s t a t e f o r t h e fi r s t t i m e ) . K a u a n d S i r m a n s ( 1 9 7 6 ) a r g u e t h a t s u c h c l a s s i fi c a t i o n o f m i g r a n t s r e d u c e s e s t i m a t i o n b i a s b y c a n c e l i n g o u t i n d i v i d u a l p r e f e r e n c e s t o m i g r a t e . 7 5 A c c o r d i n g t o K e n n a n a n d W a l k e r ( 2 0 0 3 ) , d a t a f r o m t h e N a t i o n a l L o n g i t u d i n a l S u r v e y o f Y o u t h ( N L S Y ) f o r t h e p e r i o d o f 1 9 7 9 - 1 9 9 2 s h o w t h a t b e t w e e n 3 5 - 5 0 % o f a l l m o v e s a r e r e p e a t m o v e s a n d b e t w e e n 1 3 - 2 4 % o f m o v e s a r e r e t u r n m o v e s , ( w i t h t h e p e r c e n t a g e s g o i n g d o w n w i t h e d u c a t i o n i n b o t h c a s e s ) . T h e d e c e n n i a l C e n s u s d a t a u s e d f o r t h i s a n a l y s i s , h o w e v e r , d o e s n o t p r o v i d e s u c h d e t a i l s o n t h e t y p e o f m o v e . T h e a b o v e e s t i m a t e s s u g g e s t 7 5 T h e i r r e s u l t s w i t h r e s p e c t t o t h e i m p a c t o f l o c a l w e l f a r e s p e n d i n g o n e a c h o f t h e t h r e e g r o u p s a r e q u a l i t a t i v e l y t h e s a m e a s t h e r e s u l t s o f o t h e r s t u d i e s t h a t d o n o t c l a s s i f y m i g r a n t s t h i s w a y . 2 6 3 t h a t t h i s p r o b l e m m a y b e s u b s t a n t i a l , e s p e c i a l l y a f t e r n o t i c i n g t h a t t h e b r e a k d o w n o f m o v e r s i n t o e a c h c a t e g o r y d e p e n d s o n t h e e d u c a t i o n l e v e l . B . T H E D A T A T h i s s t u d y e m p l o y s d a t a f r o m t h e d e c e n n i a l C e n s u s o f P o p u l a t i o n f o r 1 9 9 0 p r o v i d e d b y t h e I n t e g r a t e d P u b l i c U s e M i c r o d a t a S e r i e s ( I P U M S ) . T h e 1 % u n w e i g h t e d p u b l i c - u s e s a m p l e i s u s e d . T h e s a m p l e w a s r e s t r i c t e d t o m a l e s o f a g e s 1 8 - 6 0 w h o w e r e P 1 h e a d s o f h o u s e h o l d . T h e r e a s o n f o r r e s t r i c t i n g t h e s a m p l e t o m a l e s w a s t o e x c l u d e i s s u e s a r i s i n g f r o m t h e f a c t t h a t a l a r g e p o r t i o n o f f e m a l e s a r e t i e d - m i g r a n t s , o r c o n s i d e r a t i o n s o f w e l f a r e - i n d u c e d m i g r a t i o n f r o m f e m a l e h o u s e h o l d h e a d s . M i g r a n t s w e r e i d e n t i fi e d a s p e o p l e w h o r e p o r t e d t o h a v e l i v e d i n a d i f f e r e n t s t a t e i n 1 9 8 5 . T h e C e n s u s d a t a d o n o t g i v e a n y f u r t h e r d e t a i l s o n t h e y e a r w h e n m i g r a t i o n t o o k p l a c e . T h i s i s c l e a r l y a s h o r t c o m i n g o f t h e a n a l y s i s , S i n c e p e o p l e m a y h a v e m i g r a t e d m u l t i p l e t i m e s w i t h i n t h e p e r i o d i n q u e s t i o n ( i n w h i c h c a s e t h e s t a t e o f r e s i d e n c e i n 1 9 8 5 m a y n o t b e t h e s t a t e f r o m w h i c h t h e y m i g r a t e d l a s t ) . H o w e v e r , t h e a s s u m p t i o n i s m a d e t h a t t h e p r o p o r t i o n o f m u l t i p l e m o v e r s d u r i n g s u c h a s h o r t p e r i o d i s n e g l i g i b l e . T h e s a m p l e w a s d i v i d e d i n t o e i g h t g r o u p s b y m a r i t a l s t a t u s a n d l e v e l o f e d u c a t i o n ( t w o m a r i t a l s t a t u s c a t e g o r i e s : m a r r i e d o r n o t , a n d f o u r e d u c a t i o n c a t e g o r i e s : l e s s t h a n h i g h s c h o o l e d u c a t i o n , h i g h s c h o o l o r s o m e c o l l e g e , c o l l e g e e d u c a t i o n , a n d g r a d u a t e e d u c a t i o n ) . F o r e a c h g r o u p , t h e p r o p o r t i o n o f p e o p l e m i g r a t i n g f r o m t h e o r i g i n s t a t e t o e a c h o f t h e fi f t y r e m a i n i n g s t a t e s w a s c a l c u l a t e d t o o b t a i n t h e v a r i a b l e o f i n t e r e s t , M P R A T . T h i s v a r i a b l e i s o b t a i n e d a s t h e r a t i o o f m i g r a n t s ( M ) t o a p a r t i c u l a r s t a t e t o t h e t o t a l p o p u l a t i o n ( P ) r e m a i n i n g i n t h e 2 6 4 s t a t e . T h i s r a t e i s c a l c u l a t e d s e p a r a t e l y f o r e a c h g r o u p a n d o r i g i n - d e s t i n a t i o n s t a t e p a i r . 7 6 O f c o u r s e , t h i s v a r i a b l e t a k e s a l a r g e n u m b e r o f z e r o v a l u e s f o r o r i g i n - d e s t i n a t i o n s t a t e c e l l s w h e r e t h e r e w a s n o m i g r a t i o n f r o m t h e p a r t i c u l a r m a r i t a l s t a t u s — e d u c a t i o n g r o u p d u r i n g t h e p e r i o d o f t i m e i n q u e s t i o n . D a t a o n s t a t e i n c o m e - t a x l i a b i l i t i e s w e r e e s t i m a t e d u s i n g T A X S I M . T h i s t e r m r e f e r s t o a F O R T R A N p r o g r a m f r o m t h e N a t i o n a l B u r e a u o f E c o n o m i c R e s e a r c h ( N B E R ) t h a t p r o v i d e s e s t i m a t e s o f i n d i v i d u a l t a x l i a b i l i t i e s u n d e r U S . F e d e r a l a n d S t a t e i n c o m e t a x l a w s . T A X S I M d r a w s u p o n a d a t a b a s e o f a c t u a l t a x r e t u r n s ( a r o u n d 8 0 , 0 0 0 r e t u r n s p r e p a r e d f o r p u b l i c u s e b y t h e S t a t i s t i c s o f I n c o m e D i v i s i o n o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e s i n c e 1 9 7 3 a n d f o r e a c h y e a r a f t e r w a r d s ) . T o c a l c u l a t e s t a t e t a x l i a b i l i t i e s , t h e p r o g r a m u s e s t a x f o r m s i s s u e d b y t h e i n d i v i d u a l s t a t e s e a c h y e a r . T h e s t a t e i n c o m e t a x l i a b i l i t y i s c a l c u l a t e d b a s e d o n s i x t e e n c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e t a x p a y e r : m a r i t a l s t a t u s , n u m b e r o f c h i l d r e n , a g e e x e m p t i o n s ( n u m b e r o f t a x p a y e r s O v e r 6 5 y e a r s o f a g e ) , w a g e a n d s a l a r y i n c o m e o f t a x p a y e r a n d s p o u s e , d i v i d e n d i n c o m e , p r o p e r t y i n c o m e i n c l u d i n g i n t e r e s t , a l i m o n y , i n c o m e f r o m n o n - f a r m s e l f - e m p l o y m e n t , f e l l o w s h i p s , e t c . , p e n s i o n s , g r o s s S o c i a l S e c u r i t y i n c o m e , n o n - t a x a b l e t r a n s f e r i n c o m e , s u c h a s w e l f a r e , m u n i c i p a l b o n d i n t e r e s t , c h i l d s u p p o r t , r e n t p a i d ( u s e d f o r s t a t e p r o p e r t y - t a x r e b a t e s ) , p r o p e r t y t a x e s p a i d , i t e m i z e d d e d u c t i o n s , c h i l d c a r e e x p e n s e s , a n d u n e m p l o y m e n t c o m p e n s a t i o n . S i n c e t h e d e c e n n i a l C e n s u s d a t a d o n o t p r o v i d e s u c h d e t a i l e d i n f o r m a t i o n o n i n c o m e , t h e M a r c h s u p p l e m e n t o f t h e C u r r e n t P o p u l a t i o n S u r v e y ( C P S ) w a s u s e d i n s t e a d . I n c o m e i n f o r m a t i o n o n g r o u p s o f i n d i v i d u a l s b y m a r i t a l s t a t u s a n d e d u c a t i o n w a s e x t r a c t e d f r o m 7 6 T h e i n s t i t u t i o n a l p o p u l a t i o n ( m o s t i m p o r t a n t l y t h e m i l i t a r y ) i s e x c l u d e d f r o m a l l t h e p o p u l a t i o n a n d m i g r a t i o n v a r i a b l e s . 2 6 5 t h e M a r c h C P S a n d w a s l a t e r f e d i n t o t h e T A X S I M p r o g r a m . 7 7 T h e c h o i c e o f y e a r s t o b e u s e d f r o m t h e M a r c h C P S w a s l i m i t e d b y t h e a v a i l a b i l i t y o f i n c o m e d a t a . A l a r g e n u m b e r o f i n c o m e v a r i a b l e s i n t h i s s u r v e y b e c a m e a v a i l a b l e o n l y a f t e r 1 9 8 8 . D a t a f r o m t h e 1 9 8 8 a n d 1 9 8 9 M a r c h s u p p l e m e n t s o n m a l e h o u s e h o l d h e a d s b e t w e e n t h e a g e s o f 1 8 - 6 0 w e r e e x t r a c t e d a n d m e r g e d ( i n c o m e d a t a f r o m 1 9 8 9 w e r e d e fl a t e d t o r e p r e s e n t 1 9 8 8 d o l l a r s ) . T h e s a m p l e w a s t h e n d i v i d e d i n t o e i g h t g r o u p s b a s e d o n m a r i t a l s t a t u s a n d e d u c a t i o n t h e s a m e w a y a s t h e C e n s u s d a t a . I n c o m e a n d o t h e r i n f o r m a t i o n o n e a c h i n d i v i d u a l w e r e I 7 t h e n f e d i n t o t h e T A X S I M p r o g r a m t o o b t a i n a v e r a g e s t a t e i n c o m e t a x r a t e s a s o f 1 9 8 8 7 8 f o r e a c h i n d i v i d u a l , a s w e l l a s g r o u p a v e r a g e s . N o t e t h a t t h i s p r o c e d u r e i n c o r p o r a t e s m e a s u r e s o f e d u c a t i o n a n d i n c o m e ( w h i c h p r o x y f o r h u m a n c a p i t a l ) i n t o t h e e s t i m a t e d s t a t e t a x l i a b i l i t i e s . I n t h e a b s e n c e o f a T A X S I M - t y p e p r o g r a m f o r s a l e s t a x e s , a s i m i l a r b u t l e s s a c c u r a t e m e t h o d w a s u s e d . S t a t u t o r y s a l e s t a x r a t e s f o r 1 9 8 8 w e r e o b t a i n e d f r o m t h e s t a f f r e p o r t s o f t h e A d v i s o r y C o m m i s s i o n o n I n t e r g o v e r n m e n t a l R e l a t i o n s ( A C I R ) . U s i n g a c o m b i n a t i o n o f t h i s s o u r c e a n d a n a r t i c l e b y F e e n b e r g a n d R o s e n ( 1 9 8 6 ) , i t w a s d e t e r m i n e d w h e t h e r p a r t i c u l a r s t a t e s h a d s a l e s - t a x e x e m p t i o n s f o r f o o d i t e m s . D a t a f r o m t h e C o n s u m e r E x p e n d i t u r e S u r v e y w e r e u s e d t o c a l c u l a t e a n a v e r a g e s t a t e s a l e s - t a x r a t e t h a t v a r i e s b y e d u c a t i o n g r o u p f o l l o w i n g t h e f o r m u l a : $ F O O D x % F O O D T A X + $ E X P E N D I T U R E x % S A L E S T A X T O T A L I N C O M E 7 7 N o t a l l i n f o r m a t i o n r e q u i r e d b y T A X S I M w a s f o u n d i n t h e M a r c h C P S . I n p a r t i c u l a r , i n f o r m a t i o n o n i t e m i z e d d e d u c t i o n s , r e n t a n d p r o p e r t y t a x e s p a i d , a n d c h i l d c a r e e x p e n s e s w e r e n o t a v a i l a b l e . 7 8 T h e a v e r a g e t a x r a t e i s c a l c u l a t e d a s t h e t o t a l t a x d i v i d e d b y t h e t o t a l i n c o m e o f t h e i n d i v i d u a l ( m u l t i p l i e d b y 1 0 0 ) . 2 6 6 w h e r e t h e f o o d t a x r a t e i s e i t h e r z e r o o r t h e s a l e s - t a x r a t e . E X P E N D I T U R E r e f e r s t o t o t a l c o n s u m e r e x p e n d i t u r e s e x c l u d i n g f o o d . 7 9 T h i s c a l c u l a t i o n w a s p e r f o r m e d f o r e a c h e d u c a t i o n c a t e g o r y s e p a r a t e l y , t h u s r e s u l t i n g i n a n a v e r a g e s a l e s - t a x r a t e t h a t i s s i m i l a r i n n a t u r e t o t h e i n c o m e - t a x r a t e c a l c u l a t e d b y T A X S I M ( i . e . , t h a t v a r i e s w i t h i n c o m e a n d e d u c a t i o n . ) T a b l e 3 . 1 c o n t a i n s s u m m a r y s t a t i s t i c s o f t h e k e y v a r i a b l e s u s e d i n t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s . O n e s t r i k i n g f e a t u r e e m e r g i n g f r o m t h e t a b l e i s t h e f a c t t h a t M “ , r e p r e s e n t i n g : 4 t h e n u m b e r o f m a l e h o u s e h o l d h e a d s t h a t m i g r a t e f r o m s t a t e k t o l , i s z e r o f o r a l a r g e n u m b e r o f o r i g i n - d e s t i n a t i o n s t a t e p a i r s . T h e m e a n o f t h i s v a r i a b l e i s p r o v i d e d b o t h w i t h t h e z e r o v a l u e s , a n d w i t h o u t . I t a p p e a r s t h a t t h e l a r g e s t a v e r a g e n u m b e r o f m o v e s o c c u r s i n t h e m a r r i e d - h i g h s c h o o l c a t e g o r y . I t i s a l s o i n t e r e s t i n g t o n o t e t h a t t h i s v a r i a b l e o b t a i n s a m a x i m u m f o r t h e N Y - F L , N Y - N J , o r N Y - C A c o m b i n a t i o n s . T h e T A X S I M - e s t i m a t e d a v e r a g e i n c o m e - t a x r a t e r a n g e s f r o m 0 t o 8 . 4 5 % , w h e r e a s t h e a v e r a g e s a l e s - t a x r a t e r a n g e s f r o m 0 — 6 . 6 7 % . T a b l e 3 . 2 p r e s e n t s t h e e s t i m a t e d s a l e s t a x a n d i n c o m e t a x b y e d u c a t i o n g r o u p . N o t e t h a t t h e e s t i m a t e d i n c o m e t a x i s p r O g r e s s i v e , w h e r e a s t h e e s t i m a t e d s a l e s t a x a p p e a r s r e g r e s s i v e . N o t e t h a t t h e n u m b e r o f o b s e r v a t i o n s f o r e a c h e d u c a t i o n - m a r i t a l s t a t u s c a t e g o r y s h o u l d b e 5 1 2 = 2 , 6 0 1 , a n d 2 5 5 0 w h e n s a m e - s t a t e p a i r s a r e e x c l u d e d ( t h e r e g r e s s i o n a n a l y s i s d o e s s o ) . T h e t o t a l n u m b e r o f o b s e r v a t i o n s i n t h e s a m p l e i s 2 0 , 8 0 8 ( 8 c a t e g o r i e s * 5 1 2 s t a t e - p a i r c o m b i n a t i o n s ) . 9 E s t i m a t i o n s w e r e t r i e d w r t h t o t a l e x p e n d i t u r e e x c l u d i n g h o u s r n g e x p e n s e s , b u t t h e r e s u l t s d l d n o t c h a n g e s u b s t a n t i a l l y . 2 6 7 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 5 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 5 9 6 6 6 6 6 6 6 6 6 , , , , , , , , , , , 8 2 2 2 2 2 2 2 8 2 2 2 2 x a M 0 9 ) L F o 0 3 2 0 5 t 4 9 6 5 4 0 8 6 7 9 4 1 9 5 Y . 9 1 8 , 9 8 0 7 . . 9 0 3 . . 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D e v . 1 . 5 7 0 1 0 . 0 8 3 0 0 . 0 5 9 2 M i n 0 ( 1 , 3 7 2 ) 3 9 0 0 - 7 . 7 4 1 7 , 6 0 2 - 0 . 7 3 6 1 3 3 0 . 3 9 7 2 - 8 . 2 9 1 6 , 8 5 6 - 1 . 0 1 9 4 M a x 6 7 7 . 7 4 - 7 . 7 4 3 6 , 7 4 7 2 , 5 5 0 2 , 6 0 1 2 , 6 0 1 2 , 6 0 1 2 , 6 0 1 0 8 0 3 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 0 0 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 8 8 4 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 , , , , , , , , , , , , , , , , 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 0 0 0 0 0 0 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 ) L F o t Y N 6 0 7 0 6 4 4 8 0 7 5 5 1 3 6 9 6 4 4 , 0 4 , x ( 8 8 6 0 2 5 . . 8 . 1 . 9 0 0 0 1 , 8 3 0 3 , 3 1 9 9 9 0 1 . 4 0 7 7 5 , 3 1 1 0 6 4 6 8 7 7 7 3 3 9 1 4 1 2 1 1 1 0 0 7 . . . . . . , 0 3 0 0 0 0 3 4 , 0 1 0 1 4 6 8 8 6 7 9 , . 3 7 1 0 1 2 8 7 7 3 2 0 8 0 1 5 6 9 1 . . . . , , 4 0 0 0 0 3 8 ) 1 = g n i d j ) , 1 = i n s e r p a t l s r t e n m n n e r m e n s v n r l o d f o o f ( e t a t o o e s g v i l ) o ) 1 k r o f ( 1 e t a t s o ) e t a t s ) k t k n e t e o a i t 1 ( l l j = j n t ( a i n o g l a i m , i g n t t 1 g i i n o = r i ( i t l i o r t s b o s n g p r n i a m i i o r o i n e f r i s n e i t d r r ( e u e a c a f s t n s t r t V e r k a i u s e p g t d e g t x n i n i a a t t a w v s e d p n n s o i t t n ) x e m a o 1 e n m i m o l l k c n k p p r e i R o n e p e r n x m i e t n e s r i e t e e t a r d r v e e f o o o o a m a e e o e T f p p ( t a A c n f f t o o k P s i - c f n o u l g t i d e n e w e n e o t f f i g m a r r o o e e n y t / 1 t s e e o g g a i b b l l 1 a a l R e e d m m p e e p a e a k r r u r n r T a u m u v v o h p h M A t o n S S n = T = a a s E P E T A R H P P S M O W P E e D e m a N e l b a i r a V ) ' 1 . i ( 2 7 2 T A B L E 3 . 1 ( C O N T ’ D ) M e a n S t a n d a r d D e v i a t i o n M i n ( c o u n t ) M a x ( f r o m k t o I ) [ [ B l a A O M k 1 P k M P R A T k l A T R k D I F T A X k l W k D I F L W A G E A G E W H I T E B L A C K M R I > 0 = 1 n ( W 1 ) — l n ( W k ) a v e r a g e a g e i n o r i g i n s t a t e ( f o r i = 1 , j = 1 ) p r o p o r t i o n o f w h i t e s i n o r i g i n s t a t e ( f o r i = 1 , j = 1 ) p r o p o r t i o n o f b l a c k s i n o r i g i n s t a t e ( f o r i = 1 , j = 1 ) 2 . 5 7 7 7 5 . 3 1 5 5 1 1 3 8 0 . 0 0 3 5 3 . 3 2 2 9 0 2 8 , 0 8 6 0 7 . 3 7 8 3 9 . 8 8 4 8 2 , 0 1 1 0 . 0 0 9 1 2 . 0 6 1 6 2 . 8 7 5 9 1 2 , 3 3 8 0 ( 1 0 , 5 0 7 ) 1 2 0 0 - 8 . 4 5 6 , 6 5 5 - 1 . 0 6 4 3 3 0 . 1 1 1 1 0 2 9 1 2 0 , 1 6 2 0 . 2 3 3 5 4 7 1 0 . 8 8 8 9 E D T O T A L 0 . 3 6 8 1 0 . 0 7 1 9 0 . 1 6 8 9 0 . 0 6 6 9 0 . 8 7 9 3 0 . 2 7 7 9 0 . 9 5 7 8 m u m i x a M x e a g T a e 6 5 9 3 4 2 . . . 7 8 8 e 6 8 1 1 1 t 6 7 7 5 9 r e m . a . . . . o R 2 2 3 3 3 v c A n I 7 8 4 6 7 1 . . . 6 5 5 0 6 2 1 . . 4 3 s u t a t e e S l l d d e e g g i i l n n r r a i i r r t s s a a i m m r a M l o n o o h i c s e g t e e t a u a l h d c l u d E g a o i r c h g ‘ o n 2 7 3 T A B L E 3 . 2 — T H E E S T I M A T E D A V E R A G E I N C O M E A N D S A L E S T A x R A T E S B Y E D U C A T I O N G R O U P A v e r a g e S a l e s T a x R a t e M a x i m u m m a r r i e d 7 . 0 7 5 . 9 5 h i g h s c h o o l m a r r i e d 3 . 5 9 3 . 0 9 7 . 3 9 3 . 2 7 3 . 4 8 5 . 6 6 8 . 0 0 s i g fl e 3 . 6 5 7 . 7 4 s i n g l e C . T H E E C O N O M E T R I C M O D E L T h e g e n e r a l s p e c i fi c a t i o n i s : M i j k l P i j k = C ( A T R l - j l , A T R l - j k , A S R i 1 , A S R , - k , E D l , E D k , W S H , , W S H k , W , - j , , m j k , E M n , E M H , , P o n , D y - k , s k ) w h e r e : i = e d u c a t i o n g r o u p ( l e s s t h a n h i g h s c h o o l , h i g h s c h o o l o r s o m e c o l l e g e , c o l l e g e , g r a d u a t e e d u c a t i o n ) ; j = m a r i t a l s t a t u s ( m a r r i e d , n o t m a r r i e d ) ; k = o r i g i n s t a t e ; 1 = d e s t i n a t i o n s t a t e ; M i j k l = n u m b e r o f p e o p l e f r o m i - e d u c a t i o n g r o u p a n d j - m a r i t a l s t a t u s m o v i n g f r o m s t a t e k t o s t a t e 1 ; P i j k = n u m b e r o f p e o p l e f r o m i - e d u c a t i o n g r o u p a n d j - m a r i t a l s t a t u s r e m a i n i n g i n s t a t e k ; A T R i J - l = a v e r a g e s t a t e i n c o m e - t a x r a t e f o r ( i , j ) e d u c a t i o n - m a r i t a l s t a t u s g r o u p i n d e s t i n a t i o n s t a t e ( 1 ) ; A S R i 1 = a v e r a g e s t a t e s a l e s - t a x r a t e f o r ( 1 ) e d u c a t i o n g r o u p i n d e s t i n a t i o n s t a t e ( 1 ) ; E D ] = s h a r e o f e d u c a t i o n S p e n d i n g f r o m s t a t e e x p e n d i t u r e s i n d e s t i n a t i o n s t a t e 1 ; W 1 = s h a r e o f w e l f a r e s p e n d i n g f r o m s t a t e e x p e n d i t u r e s i n d e s t i n a t i o n s t a t e 1 ; W m = a v e r a g e i n c o m e f r o m w a g e s f o r ( i , j ) e d u c a t i o n - m a r i t a l s t a t u s g r o u p i n d e s t i n a t i o n s t a t e ( l ) ; E M P 1 = e m p l o y m e n t r a t e i n d e s t i n a t i o n s t a t e ( 1 ) ; P O P ] = P o p u l a t i o n i n d e s t i n a t i o n s t a t e ( 1 ) ; D i j k = r e p r e s e n t s a v e c t o r o f d e m o g r a p h i c c h a r a c t e r i s t i c s o f p e o p l e i n o r i g i n s t a t e i n ( i , j ) e d u c a t i o n - m a r i t a l s t a t u s g r o u p ; S k = o r i g i n s t a t e d u m m y . T h e s p e c i fi c m o d e l s e s t i m a t e d i n t h i s p a p e r i n c l u d e s u b s e t s o f t h e c o n t r o l v a r i a b l e s d e s c r i b e d a b o v e , d e p e n d i n g o n t h e s c o p e o f t h e a n a l y s i s a n d i d e n t i fi c a t i o n i s s u e s . A f e w o p t i o n s a r e a v a i l a b l e f o r e s t i m a t i n g s u c h a n e q u a t i o n . O n e m e t h o d i s 2 7 4 O r d i n a r y L e a s t S q u a r e s ( O L S ) . W h i l e t h e e s t i m a t i o n a n d t h e i n t e r p r e t a t i o n o f t h e m a r g i n a l e f f e c t s f o r t h e r i g h t - h a n d - s i d e v a r i a b l e s a r e s t r a i g h t f o r w a r d , t h e m e t h o d f a l l s s h o r t o f a c c o u n t i n g f o r t h e s p e c i fi c f o r m o f t h e d e p e n d e n t v a r i a b l e . I n p a r t i c u l a r , t h e d e p e n d e n t v a r i a b l e h e r e i s a f r a c t i o n t h a t t a k e s v a l u e s b e t w e e n z e r o a n d o n e , w i t h a l a r g e c o n c e n t r a t i o n o f v a l u e s a t z e r o ( S i n c e t h e r e a r e n o p e O p l e o b s e r v e d t o m o v e b e t w e e n s o m e o r i g i n - d e s t i n a t i o n s t a t e c o m b i n a t i o n s ) . I n a d d i t i o n , a s s u m i n g a l i n e a r c o n d i t i o n a l e x p e c t a t i o n f o r m b y u s i n g O L S , w i l l r e s u l t i n fi t t e d v a l u e s t h a t f a l l o u t s i d e t h e [ 0 , 1 ] i n t e r v a l w h e r e t h e d e p e n d e n t v a r i a b l e l i e s . T h e r e a s o n f o r t h i s i s b e c a u s e t h e e f f e c t s o f a n y p a r t i c u l a r i n d e p e n d e n t v a r i a b l e c a n n o t b e c o n s t a n t o v e r i t s r a n g e a n d a t t h e s a m e t i m e g i v e r i s e t o fi t t e d v a l u e s t h a t a r e b o u n d b y 0 a n d 1 . T o p e r f o r m a s i m i l a r a n a l y s i s , t h e m i g r a t i o n l i t e r a t u r e o f t e n m a k e s u s e t h e l o g - O d d s r a t i o m o d e l e d a s a l i n e a r f u n c t i o n . T h e m o d e l i n v o l v e s t h e a s s u m p t i o n t h a t : m " I n . 4 1 . . = s t l - m i j w h e r e m y - r e p r e s e n t s t h e fl o w o f m i g r a t i o n f r o m s t a t e i t o j a n d c a l c u l a t e d a s t h e n u m b e r o f a c t u a l p e o p l e w h o m o v e f r o m i t o j ( s i m i l a r t o M i j k l u s e d i n t h i s a n a l y s i s ) . P a p k e a n d W o o l d r i d g e ( 1 9 9 3 ) d i s c u s s a f e w p r o b l e m s a r i s i n g f r o m u s i n g a l o g - o d d s m o d e l f o r f r a c t i o n a l r e s p o n s e v a r i a b l e s . O n e i s s u e r e g a r d s t h e f a c t t h a t t h e m o d e l b e c o m e s p r o b l e m a t i c w h e n m y - t a k e s t h e e x t r e m e v a l u e s o f z e r o a n d o n e , a n d a d j u s t m e n t s n e e d t o b e m a d e i n t h e s e i n s t a n c e s . A n o t h e r i s s u e c o n c e r n s t h e d i f fi c u l t i e s i n v o l v e d i n r e t r i e v i n g t h e c o n d i t i o n a l e x p e c t a t i o n ( E [ y | X ] ) w h e n y e q u a l s t h e l o g - o d d s r a t i o . 2 7 5 P a p k e a n d W o o l d r i d g e i n s t e a d p r o p o s e a q u a s i - l i k e l i h o o d m e t h o d , w h i c h t a k e s i n t o a c c o u n t t h e p a r t i c u l a r f o r m o f t h e d e p e n d e n t v a r i a b l e a n d d o e s n o t r e q u i r e t r a n s f o r m a t i o n s f o r z e r o a n d o n e v a l u e s . I n a d d i t i o n , a s p e c i a l c a s e o f t h i s m e t h o d e x p l o i t s t h e f a c t t h a t t h e d e p e n d e n t v a r i a b l e i s s p e c i fi e d a s a f r a c t i o n w i t h a k n o w n d e n o m i n a t o r ( t h e g r o u p s i z e P i j k i s k n o w n ) . T h i s a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n e n h a n c e s t h e e f fi c i e n c y o f e s t i m a t i o n . U s i n g t h e v a r i a b l e n o t a t i o n S p e c i fi e d a b o v e , t h e m e t h o d s p e c i fi e s t h e c o n d i t i o n a l m e a n a s ( l e a v i n g o u t t h e i j s u b s c r i p t s f o r S i m p l i c i t y ) : M k l ( , , m u m . ) P k w h e r e M k l : Z M k 1 1 1 , a n d M i d " i s a n b i n a r y v a r i a b l e t h a t i n d i c a t e s w h e t h e r a n = 0 p e r s o n m o v e s f r o m s t a t e k t o s t a t e I , a n d i s c h a r a c t e r i z e d b y t h e B e r n o u l l i d i s t r i b u t i o n : P r o b ( M k r n = 1 | X k . P k ) = G l e fl ) F r o m t h e a s s u m p t i o n t h a t M k 1 " i s c h a r a c t e r i z e d b y a B e r n o u l l i d i s t r i b u t i o n , i t f o l l o w s t h a t M k ; h a s a b i n o m i a l d i s t r i b u t i o n o f t h e f o r m : [ 7 ‘ ] [ G < X k fl > I H c h G < X k fl ) * ( 1 — G < X k fl » l p k ( “ M ) f ( M | X k a I l c ) = ( H C M w h e r e M = 0 , 1 / P k , 2 / P k , . . . , 1 T h e c o n d i t i o n a l l o g - l i k e l i h o o d f u n c t i o n i s : 0 . 0 2 ) = I ) . ( M r 1 0 8 [ G ( X k b ) ] + ( 1 — M k ) 1 0 8 1 1 — G ( X k b ) ] } 2 7 6 T h e a s s u m p t i o n o f a b i n o m i a l d i s t r i b u t i o n i n d u c e s a p a r t i c u l a r f o r m o f t h e c o n d i t i o n a l v a r i a n c e , w h i c h n e c e s s i t a t e s t h e e s t i m a t i o n o f a r o b u s t c o v a r i a n c e m a t r i x . 8 0 S t a t i s t i c a l s o f t w a r e p a c k a g e s l i k e S T A T A ® a r e p r o g r a m m e d t o p e r f o r m s u c h e s t i m a t i o n s a n d p r o v i d e r o b u s t s t a n d a r d e r r o r s . T h e e s t i m a t e s w i l l b e O b t a i n e d b y u s i n g t h e l o g i t f u n c t i o n a s G ( - ) . T h e n e x t s e c t i o n p r e s e n t s t h e e s t i m a t e s a n d p r o v i d e s a d i s c u s s i o n o f t h e fi n d i n g s . I V . F I N D I N G S A . T h e E f f e c t o f S t a t e T a x e s T h e e m p i r i c a l a n a l y s i s w i l l f o c u s fi r s t o n t h e i m p a c t o f l o c a l i n c o m e a n d s a l e s t a x e s o n r a t e s o f m i g r a t i o n . T h e m a i n h y p o t h e s i s t o b e t e s t e d h e r e i s : H y p o t h e s i s 1 : T h e i n c o m e t a x b u r d e n i s n e g a t i v e l y r e l a t e d t o t h e p r o p e n s i t y o f m i g r a t i o n . T h e m o d e l s t o b e e s t i m a t e d w i l l h a v e t h e f o r m : M i j k l P i j k = C ( A T R l - j l , A T R l - j k , W i j l , W i j k , E M I ) , E M H ( , P O H , E - , M S j , D i j k , S / ( ) ( 1 ) T h e e s t i m a t e s a r e p r e s e n t e d i n T a b l e 3 . 3 , c o l u m n s 1 — 6 . S i n c e t h e e s t i m a t e s h a v e l i t t l e i n t e r p r e t a t i v e v a l u e a s t h e y a r e ( e x c e p t f o r t h e S i g n ) , t h e m a r g i n a l e f f e c t s a r e a l s o c o m p u t e d , a n d a r e p r e s e n t e d i n s q u a r e b r a c k e t s . T h e fi r s t s p e c i fi c a t i o n a t t e m p t s t o r e p l i c a t e t h e s t y l i z e d f a c t s a b o u t m i g r a t i o n p a t t e r n s , a n d o b t a i n a s e n s e o f t h e d i r e c t i o n o f t h e e f f e c t o f i n c o m e t a x e s . I t a p p e a r s t h a t t h e p o p u l a t i o n s i z e o f t h e d e s t i n a t i o n s t a t e h a s 2 1 8 0 T h e v a r i a n c e i s 0 ' 1 ' 1 ' — 2 7 7 t h e e x p e c t e d p o s i t i v e e f f e c t o n m i g r a t i o n . A l s o , t h e f a c t t h a t t h e b e t t e r e d u c a t e d a r e m o r e m o b i l e i s c o n fi r m e d b y t h e d a t a . T h e e d u c a t i o n d u m m i e s a r e p o s i t i v e , a n d t h e C O L L E G E a n d G R A D U A T E d u m m i e s a r e s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t , s u g g e s t i n g t h a t t h e s e t w o g r o u p s a r e s i g n i fi c a n t l y m o r e m o b i l e t h a n p e o p l e w i t h l e s s t h a n a B a c h e l o r ’ s d e g r e e . T h e H I G H S C H O O L d u m m y i s s t a t i s t i c a l l y i n s i g n i fi c a n t , s u g g e s t i n g t h a t t h i s g r o u p d o e s n o t d i f f e r s i g n i fi c a n t l y i n t h e p r o p e n s i t y t o m o v e f r o m t h e n O - h i g h - s c h o o l g r o u p ( t h e c o n t r o l g r o u p h e r e i s w h i t e m a l e h o u s e h o l d h e a d s w i t h l e s s t h a n a h i g h - s c h o o l d e g r e e ) . J u s t a s i n o t h e r m i g r a t i o n s t u d i e s , t h e d a t a s h o w t h a t m a r r i e d i n d i v i d u a l s a r e l e s s l i k e l y t o m i g r a t e ( s e e , e . g . , G r a v e s a n d L i n n e m a n , 1 9 7 9 ) . N o n - w h i t e s a n d n o n - b l a c k s a l s o s e e m m o r e l i k e l y t o m i g r a t e . T h e i n c o m e - t a x d i f f e r e n t i a l v a r i a b l e h a s t h e e x p e c t e d n e g a t i v e S i g n , s u g g e s t i n g a h i g h e r p r o p e n s i t y t o m o v e i n t o s t a t e s w i t h l o w e r i n c o m e t a x b u r d e n s t h a n t h e o r i g i n s t a t e . H o w e v e r , i t i s o n l y s i g n i fi c a n t a g a i n s t t h e o n e - s i d e d 1 0 % a l t e r n a t i v e ( p - v a l u e = 0 . 1 5 ) . A n u m b e r o f s t u d i e s u s i n g m i c r o - d a t a h a v e f o u n d t h a t e a r n i n g s o f i n t e r n a l m i g r a n t s d r o p r i g h t a f t e r t h e m o v e , b u t t e n d t o r e c o v e r i n t i m e . O n e e x p l a n a t i o n f o r t h i s fi n d i n g , b a s e d o n t h e e q u i l i b r i u m a p p r o a c h t o m i g r a t i o n , i s t h a t w a g e d i f f e r e n t i a l s r e p r e s e n t d i f f e r e n c e s i n a m e n i t i e s i n v a r i o u s a r e a s ( R o b a c k , 1 9 8 2 , 1 9 8 8 ) . T h e a n a l y s i s a t h a n d s u g g e s t s t h a t t h i s i s n o t t h e c a s e h e r e . T h e w a g e d i f f e r e n t i a l i s p o s i t i v e a n d s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t , s u g g e s t i n g a h i g h e r p r o p e n s i t y o f m o v i n g t o a r e a s t h a t O f f e r b e t t e r e c o n o m i c o p p o r t u n i t i e s . T h i s fi n d i n g m a y b e p a r t i a l l y d u e t o t h e f a c t t h a t , i n t h i s a n a l y s i s , t h e w a g e i n t h e d e s t i n a t i o n p l a c e i s i n f e r r e d f r o m e a r n i n g s o f s i m i l a r i n d i v i d u a l s , r a t h e r t h a n o b s e r v e d f o r t h e p a r t i c u l a r g r o u p o f m i g r a n t s . A s s u c h , t h e w a g e i n t h e d e s t i n a t i o n s t a t e r e p r e s e n t s p o t e n t i a l r a t h e r t h a n a c t u a l w a g e . I n d i v i d u a l m i g r a n t s 2 7 8 m a y t a k e u p j o b s t h a t p a y s i m i l a r o r d i f f e r e n t w a g e s f r o m t h e a v e r a g e w a g e f o r t h e i r e d u c a t i o n g r o u p i n t h e i r n e w s t a t e o f r e s i d e n c e . N o t e t h a t t h e fi r s t r e g r e s s i o n d o e s n o t i n c l u d e o r i g i n s t a t e d u m m i e s . H o w e v e r , i t i s i m p o r t a n t t o c o n t r o l f o r t h e e n v i r o n m e n t i n t h e s t a t e o f o r i g i n , i n o r d e r t o h o l d fi x e d t h e c o n s t e l l a t i o n o f f a c t o r s t h a t m a y g i v e r i s e t o o u t - m i g r a t i o n f r o m t h e s t a t e . W h e n t h e o r i g i n s t a t e d u m m i e s a r e i n c l u d e d ( c o l u m n 2 ) , t h e p a r t i a l e f f e c t o f t h e w a g e d i f f e r e n t i a l f a l l s s u b s t a n t i a l l y ( f r o m 0 . 0 1 1 t o 0 . 0 0 2 ) . O n e e x p l a n a t i o n c o u l d b e t h a t t h e w a g e d i f f e r e n t i a l i n t h e fi r s t s p e c i fi c a t i o n s e r v e s a s a p r o x y f o r o t h e r e l e m e n t s o f t h e e c o n o m i c e n v i r o n m e n t i n t h e o r i g i n s t a t e . T h e e s t i m a t e o f t h e s t a t e t a x d i f f e r e n t i a l i m p r o v e s s u b s t a n t i a l l y i n t h e s e c o n d s p e c i fi c a t i o n . T h e m a r g i n a l e f f e c t s u g g e s t s t h a t a n i n c r e a s e o f o n e - s t a n d a r d - d e v i a t i o n i n t h e s t a t e t a x d i f f e r e n t i a l a b o v e t h e m e a n ( f r o m 0 t o 2 p e r c e n t a g e p o i n t s ) i s a s s o c i a t e w i t h a n i n c r e a s e o f 0 . 0 0 0 3 ( 0 . 0 0 0 1 5 p a r t i a l e f f e c t * 2 ) i n t h e m i g r a t i o n r a t e , o r a b o u t 0 . 0 3 o f a s t a n d a r d d e v i a t i o n ( t h e s t a n d a r d d e v i a t i o n o f M P R A T f o r t h e e n t i r e s a m p l e i s 0 . 0 0 9 ) . A t fi r s t , t h i s e f f e c t m a y a p p e a r s m a l l i n m a g n i t u d e , b u t i t s h o u l d b e n o t e d t h a t i t i s o f t h e s a m e o r d e r a s t h e e f f e c t o f t h e w a g e d i f f e r e n t i a l . A o n e s t a n d a r d d e v i a t i o n i n c r e a s e i n t h e w a g e d i f f e r e n t i a l ( f r o m 0 - 0 . 2 7 , o r 2 7 % s i n c e t h e v a r i a b l e e x p r e s s e s t h e c h a n g e i n l o g w a g e s ) , i s a s s o c i a t e d b y a n i n c r e a s e i n t h e m i g r a t i o n r a t e o f 0 . 0 0 0 5 4 ( 0 . 0 0 2 p a r t i a l e f f e c t * 0 . 2 7 s t a n d a r d d e v i a t i o n ) . W h i l e t h e o r d e r o f t h e e f f e c t i s t h e s a m e a s t h e e f f e c t o f t h e t a x d i f f e r e n t i a l , i t s m a g n i t u d e i s a b o u t t w i c e a s g r e a t . I n t h i s s p e c i fi c a t i o n , t h e e d u c a t i o n d u m m i e s r e m a i n s t r o n g l y s i g n i fi c a n t , a n d t h e i r p a r t i a l e f f e c t s a r e i n c r e a s i n g i n t h e a m o u n t o f e d u c a t i o n . T h e m a r g i n a l e f f e c t o f t h e G R A D U A T E d u m m y s u g g e s t s t h a t a p e r s o n w i t h a g r a d u a t e o r p r o f e s s i o n a l d e g r e e i s c h a r a c t e r i z e d b y a m i g r a t i o n r a t e o f 0 . 0 2 ( o r a b o u t t w o s t a n d a r d d e v i a t i o n s ) h i g h e r t h a n a 2 7 9 p e r s o n w i t h l e s s t h a n a h i g h - s c h o o l e d u c a t i o n . I t a l s o a p p e a r s t h a t s o m e o n e w i t h a g r a d u a t e d e g r e e i s t w i c e a s l i k e l y t o m i g r a t e a s s o m e o n e w i t h a c o l l e g e d e g r e e ( t h e p a r t i a l e f f e c t o n t h e C O L L E G E d u m m y i s o n l y 0 . 0 0 9 ) . I t c o u l d b e a r g u e d t h a t t h e w a g e d i f f e r e n t i a l i n t h e fi r s t t w o s p e c i fi c a t i o n s c o n t r o l s f o r t o o m u c h . T h e t a x v a r i a b l e a l r e a d y i n c l u d e s w a g e c o n s i d e r a t i o n s , a n d t h e e d u c a t i o n d u m m i e s t o a c e r t a i n d e g r e e c o n t r o l f o r t h e l e v e l o f e a r n i n g s . T h e t h i r d s p e c i fi c a t i o n , t h e r e f o r e , l e a v e s o u t t h e w a g e d i f f e r e n t i a l , a n d i n c l u d e s t h e d i f f e r e n c e i n t h e e m p l o y m e n t r a t e a s a m e a s u r e o f t h e d i f f e r e n c e i n e c o n o m i c o p p o r t u n i t i e s p r e s e n t e d b y t h e o r i g i n a n d d e s t i n a t i o n s t a t e s . T h e q u a l i t a t i v e r e s u l t s , h o w e v e r , r e m a i n t h e s a m e . T h e f o u r t h s p e c i fi c a t i o n l e a v e s o u t a l l l a b o r - m a r k e t v a r i a b l e s , t o p r o v i d e a c o m p a r i s o n o f t h e p a r t i a l e f f e c t o f t h e i n c o m e - t a x v a r i a b l e t o t h e o n e s o b t a i n e d i n t h e p r e v i o u s m o d e l s . S u r p r i s i n g l y , i n t h i s m o d e l t h e p a r t i a l e f f e c t o f t h e t a x v a r i a b l e d r o p s f r o m 0 . 0 0 0 1 t o 0 . 0 0 0 0 3 . T h i s c h a n g e s u g g e s t s t h a t t h e e c o n o m i c e n v i r o n m e n t m a y i n t e r a c t w i t h t h e i n c o m e - t a x v a r i a b l e . T h e r e s t o f t h e r e s u l t s a r e e s s e n t i a l l y u n c h a n g e d , a n d s o a r e m o s t o f t h e p a r t i a l e f f e c t s . T h e e f f e c t o f t h e i n c o m e t a x d i f f e r e n t i a l c e a s e s t o b e s i g n i fi c a n t w h e n b o t h s e t s o f s t a t e d u m m i e s ( o r i g i n a n d d e s t i n a t i o n ) a r e i n c l u d e d ( m o d e l 5 ) . I n f a c t , w i t h b o t h s e t s o f s t a t e d u m m i e s , a l l t h e fi s c a l v a r i a b l e s c e a s e t o a p p e a r s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t ( a l s o s e e m o d e l 8 ) . I t c o u l d b e t h e c a s e t h a t t h e s t a t e d u m m i e s a r e p a r t l y c o n t r o l l i n g f o r t h e fi s c a l e n v i r o n m e n t , a n d w h e n b o t h s e t s a r e i n c l u d e d , t h e a d v a n t a g e s o r d i s a d v a n t a g e s o f t h e fi s c a l s t r u c t u r e e x h i b i t t h e m s e l v e s t h r o u g h t h e c o e f fi c i e n t s o f t h e s t a t e d u m m i e s . N e x t t h e a n a l y s i s w i l l e x a m i n e t h e f o l l o w i n g h y p o t h e s i s : 2 8 0 H y p o t h e s i s 2 : T h e s a l e s t a x b u r d e n i s n e g a t i v e l y r e l a t e d t o t h e p r o p e n s i t y o f m i g r a t i o n . T h e m o d e l s t o b e e s t i m a t e d w i l l h a v e t h e f o r m : M i j k l P i j k = C ( A S R l - j l , A S R l - j k , W i j l , W i j k , E M P [ , E M P k , P O H , E , ° , M S - , D , - j k , S k ) ( 2 ) T h e r e g r e s s i o n r e s u l t s a r e p r e s e n t e d i n T a b l e 3 . 3 , c o l u m n s 6 — — 9 . M o d e l ( 6 ) i s s i m i l a r t o ( l ) w i t h r e s p e c t t o t h e c o n t r o l v a r i a b l e s i n c l u d e d , e x c e p t f o r t h e t a x v a r i a b l e . S u r p r i s i n g l y , f r o m t h e e s t i m a t e s o f m o d e l 6 , i t a p p e a r s t h a t t h e s a l e s - t a x d i f f e r e n t i a l h a s a p o s i t i v e S i g n , a n d i s s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t . T h e p a r t i a l e f f e c t s u g g e s t s t h a t a d i f f e r e n c e o f o n e s t a n d a r d d e v i a t i o n i n t h e s a l e s - t a x d i f f e r e n t i a l ( + 2 p e r c e n t a g e p o i n t s ) , w i l l b e a s s o c i a t e d w i t h a h i g h e r m i g r a t i o n r a t e t o t h e s t a t e w i t h t h e h i g h e r s a l e s t a x o f a b o u t 0 . 0 3 ( 0 . 0 1 5 p a r t i a l e f f e c t * 2 p e r c e n t a g e p o i n t s ) , o r a b o u t 3 s t a n d a r d d e v i a t i o n s a b o v e t h e m e a n o f t h e m i g r a t i o n r a t e ( M P R A T ) . T h e f a c t t h a t t h e m a g n i t u d e o f t h e e f f e c t i s s o l a r g e m a k e s t h e r e s u l t s f r o m m o d e l ( 6 ) l e s s c r e d i b l e . H o w e v e r , t h e p u z z l i n g e f f e c t o f t h e s a l e s t a x d i f f e r e n t i a l i s n o t r o b u s t t o t h e f o r m o f t h e s p e c i fi c a t i o n , a n d g o e s a w a y o n c e s t a t e d u m m i e s a n d o t h e r c o n t r o l s a r e i n c l u d e d . M o d e l s ( 7 ) a n d ( 8 ) b o t h i n c l u d e s t a t e d u m m i e s a n d m o d e l ( 7 ) i n c l u d e s a w a g e - d i f f e r e n t i a l v a r i a b l e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I n m o d e l ( 9 ) , b o t h t a x v a r i a b l e s h a v e n e g a t i v e s i g n s a n d a r e s t a t i s t i c a l l y s i g n i fi c a n t . T h e p a r t i a l e f f e c t s o f t h e t w o t a x v a r i a b l e s a r e c o m p a r a b l e i n m a g n i t u d e ( 0 . 0 0 0 0 4 f o r t h e i n c o m e t a x a n d 0 . 0 0 0 0 5 f o r t h e s a l e s t a x . ) T h e i r n e g a t i v e s i g n s s u g g e s t t h a t h i g h e r l o c a l t a x e s i n t h e h o s t s t a t e d i s c o u r a g e m i g r a t i o n t o t h a t s t a t e . A o n e - s t a n d a r d - d e v i a t i o n i n c r e a s e i n e a c h t a x ( o r 2 p e r c e n t a g e p o i n t s e a c h , s i n c e t h e s t a n d a r d d e v i a t i o n s a r e t h e s a m e f o r b o t h t a x v a r i a b l e s ) , i s a s s o c i a t e d w i t h a d e c l i n e i n t h e r a t e o f m i g r a t i o n o f 0 . 0 0 0 1 8 ( 0 . 0 0 0 0 4 * 2 + 0 . 0 0 0 0 5 * 2 ) , o r t w o p e r c e n t o f a s t a n d a r d d e v i a t i o n . O n t h e o t h e r h a n d , a o n e - s t a n d a r d - d e v i a t i o n i n c r e a s e i n t h e w a g e - d i f f e r e n t i a l v a r i a b l e , o r 2 7 % , a p p e a r s t o b e a s s o c i a t e d w i t h 3 0 . 0 0 0 1 3 i n c r e a s e i n t h e r a t e o f m i g r a t i o n ( 0 . 0 0 0 4 7 p a r t i a l e f f e c t * 0 . 2 7 s t a n d a r d d e v i a t i o n ) , o r 1 . 4 % o f a s t a n d a r d d e v i a t i o n . I n l i g h t o f t h i s c o m p a r i s o n , t h e m a r g i n a l e f f e c t o f t h e t w o l o c a l t a x e s c o m b i n e d a p p e a r s q u i t e s u b s t a n t i a l . A n o t h e r v a r i a b l e t h a t m e r i t s c o n s i d e r a t i o n i s t h e M A R R I E D i n d i c a t o r . A s c l a i m e d b y M i n c e r a n d e v i d e n c e d i n t h e l i t e r a t u r e , i t a p p e a r s t h a t m a r r i e d h e a d s o f h o u s e h o l d s a r e l e s s l i k e l y t o m i g r a t e . T h e e s t i m a t e d p a r t i a l e f f e c t s u g g e s t s t h a t m a r r i e d p e o p l e a r e a s s o c i a t e d w i t h m i g r a t i o n r a t e s o f a b o u t o f 0 . 0 0 3 - 0 . 0 1 4 l o w e r t h a n n o n - m a r r i e d p e o p l e . T h r o u g h o u t m o s t o f t h e a n a l y s i s p r e s e n t e d i n T a b l e 3 . 3 , t h e H I G H S C H O O L d u m m y a s s u m e s a n e g a t i v e S i g n , s u g g e s t i n g t h a t p e o p l e w i t h a h i g h s c h o o l d i p l o m a o r s o m e c o l l e g e a r e a c t u a l l y l e s s m o b i l e t h a n p e o p l e w i t h l e s s t h a n a h i g h - s c h o o l e d u c a t i o n . I t w i l l b e s e e n i n t h e r e s t o f t h e a n a l y s i s t h a t f o l l o w s , t h a t t h i s e f f e c t i s q u i t e r o b u s t t o t h e 2 8 6 p a r t i c u l a r s p e c i fi c a t i o n c h o s e n . I n m o d e l ( 9 ) , t h e p a r t i a l e f f e c t c a l c u l a t e d f o r t h i s v a r i a b l e s u g g e s t s t h a t p e o p l e w i t h a h i g h - s c h o o l d i p l o m a a n d / o r s o m e c o l l e g e , a r e a s s o c i a t e d w i t h a m i g r a t i o n r a t e o f 0 . 0 0 1 2 l o w e r t h a n p e o p l e w i t h l e s s t h a n h i g h - s c h o o l e d u c a t i o n ( o r 1 3 % o f a s t a n d a r d d e v i a t i o n o f M P R A T ) . T h e r e a s o n w h y t h i s e f f e c t c o m e s t h r o u g h m a y b e f o u n d i n t h e w e l f a r e m i g r a t i o n l i t e r a t u r e . S i n c e p e o p l e w i t h l e s s t h a n a h i g h - s c h o o l d e g r e e m a y b e m o r e l i k e l y t o r e c e i v e w e l f a r e , t h e y m a y a l s o b e m o r e l i k e l y t o r e s p o n d t o d i f f e r e n c e s i n t h e g e n e r o s i t y o f w e l f a r e p r o g r a m s a c r o s s s t a t e s . T h e l i t e r a t u r e h a s d o c u m e n t e d w e l f a r e - i n d u c e d m i g r a t i o n , a l t h o u g h t h e d i f f e r e n t a n a l y s e s e x a m i n e d d o n o t i n c l u d e a b r e a k d o w n b y e d u c a t i o n l e v e l o f t h e p o p u l a t i o n p r o n e t o s u c h m i g r a t i o n . R a t h e r , t h e w e l f a r e - i n d u c e d m i g r a t i o n i s o f t e n e v i d e n c e d a m o n g t h e p o o r o r n o n - w h i t e s . T h e d a t a u s e d i n t h i s c h a p t e r w i l l n o t a l l o w a n y d e e p e r a n a l y s i s o f t h i s h y p o t h e s i s , s i n c e t h e f o c u s o f t h e s t u d y i s t h e o t h e r e n d o f t h e s p e c t r u m , n a m e l y s k i l l e d l a b o r . E f f o r t s w e r e m a d e t o l e a v e o u t o f t h e s a m p l e p e o p l e w h o m i g h t r e s p o n d t o w e l f a r e i n c e n t i v e s , b y l e a v i n g o u t f e m a l e h e a d s o f h o u s e h o l d s . F r o m t h e a n a l y s i s c o n d u c t e d t h u s f a r , i t c a n b e c o n c l u d e d t h a t b o t h h y p o t h e s e s , ( l ) a n d ( 2 ) , s p e c u l a t i n g a n e g a t i v e e f f e c t o f l o c a l t a x e s o n m i g r a t i o n r a t e s , a r e c o n fi r m e d . T h e e v i d e n c e c o n fi r m i n g t h e s e c o n d h y p o t h e s i s i s n o t v e r y r o b u s t , b u t t h e m e a s u r e o f t h e s a l e s - t a x v a r i a b l e i s q u i t e r o u g h c o m p a r e d t o t h e i n c o m e - t a x v a r i a b l e , a n d a s a r e s u l t m a y i n c l u d e l a r g e m e a s u r e m e n t e r r o r s . S i n c e h i g h e r l o c a l i n c o m e t a x e s a p p e a r t o a f f e c t m i g r a t i o n r a t e s n e g a t i v e l y , a n d s i n c e t h e s e t a x e s d e p e n d l a r g e l y o n e a r n i n g s , w h i c h i n t u r n a r e a d i r e c t f u n c t i o n o f h u m a n c a p i t a l , i t c a n b e i n f e r r e d t h a t h u m a n c a p i t a l i s m o r e r e s p o n s i v e t o s u c h t a x - r a t e d i f f e r e n t i a l s . T h i s s t a t e m e n t c a n n o t h o l d i n t h e c a s e o f t h e s a l e s t a x , s i n c e f r o m t h e e s t i m a t e s p r e s e n t e d h e r e , i t a p p e a r s t h a t t h i s t a x i s r e g r e s s i v e , 2 8 7 a n d , a s a r e s u l t , t h e h i g h e r - s k i l l e d l a b o r w o u l d b e l e s s s e n s i t i v e t o h i g h e r s a l e s t a x e s t h a n l e s s - s k i l l e d l a b o r . T h e n e x t s e c t i o n i n v e s t i g a t e s t h e i m p a c t o f l o c a l s p e n d i n g p o l i c i e s o n m i g r a t i o n r a t e s . B . T H E E F F E C T O F E D U C A T I O N S P E N D I N G T h i s s e c t i o n w i l l e m p l o y t h e f o l l o w i n g g e n e r a l m o d e l t o c a r r y o u t t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s : M . . U “ = G ( E D 1 , E D k , W S H [ , W S H k , W i j 1 , V s z k a E M i l i E M H C ’ P O H ’ D U k ’ S k ) P i j k ( 3 ) N o t e t h a t , s i n c e t h e f o c u s o f t h i s s e c t i o n i s l o c a l s p e n d i n g , t h e m o d e l d o e s n o t i n c l u d e a n y t a x v a r i a b l e s . I n t h e l i t e r a t u r e , s t u d i e s t h a t u s e t a x c o l l e c t i o n s a t t h e s t a t e l e v e l a s a m e a s u r e o f t h e t a x b u r d e n c a n n o t i n c l u d e b o t h m e a s u r e s o f s p e n d i n g a n d t a x e s i n t h e s a m e e q u a t i o n . B e c a u s e t h i s s t u d y e s t i m a t e s t a x e s a t t h e i n d i v i d u a l l e v e l , a n e q u a t i o n i n c l u d i n g b o t h s e t s o f t a x e s a n d s p e n d i n g v a r i a b l e s c a n b e e s t i m a t e d . S u c h e s t i m a t i o n i s c a r r i e d o u t t o w a r d t h e e n d o f t h i s s e c t i o n . L o c a l s p e n d i n g i n e d u c a t i o n a n d w e l f a r e ( E D , a n d W S H ) w i l l b e e x p r e s s e d a s s h a r e s o f t o t a l l o c a l g o v e r n m e n t s p e n d i n g . T h e r e a s o n w h y s h a r e s r a t h e r t h a n p e r - c a p i t a fi g u r e s a r e p r e f e r r e d f o r t h i s a n a l y s i s i s t h a t t h e a c t u a l d i s t r i b u t i o n o f fi s c a l b e n e fi t s a m o n g t h e p o p u l a t i o n i s v e r y s k e w e d , a n d a v e r a g e s ( s u c h a s p e r - c a p i t a fi g u r e s ) w o u l d g i v e l i t t l e , i f a n y , u s e fi i l i n f o r m a t i o n a b o u t t h e p o l i c i e s a n d p r e f e r e n c e s o f l o c a l g o v e r n m e n t s w i t h r e s p e c t t o v a r i o u s s p e n d i n g c a t e g o r i e s . I n a d d i t i o n , s t a t e s t h a t a r e g e n e r o u s i n t h e i r s p e n d i n g a r e b o u n d t o d i s t r i b u t e m o r e p e r - c a p i t a fi s c a l b e n e fi t s a c r o s s t h e b o a r d , t h u s o b s c u r i n g t h e r e l a t i v e i m p o r t a n c e o f t h e d i f f e r e n t s p e n d i n g c a t e g o r i e s . 2 8 8 T h e s h a r e s o f e a c h o f t h e s p e n d i n g c a t e g o r i e s w o u l d g i v e a b e t t e r s e n s e o f t h e i m p o r t a n c e t h a t t h e p a r t i c u l a r s t a t e p l a c e s o n t h a t c a t e g o r y . T h i s w o u l d b e e s p e c i a l l y t r u e i n t h e c a s e w h e n t h e t a x b u r d e n i s h e l d c o n s t a n t . S i n c e a b i g g e r s h a r e o f a s m a l l e r p i e m a y b e l e s s a t t r a c t i v e t h a n a s m a l l e r s h a r e o f a b i g g e r p i e , i n t h e r e g r e s s i o n a n a l y s i s b e l o w , t o t a l s p e n d i n g a n d t h e t a x b u r d e n a r e i n c l u d e d i n t h e l i s t o f c o n t r o l v a r i a b l e s . T h e e f f e c t o f e d u c a t i o n s p e n d i n g o n t h e m i g r a t i o n o f s k i l l e d l a b o r i s m o r e a m b i g u o u s t h a n t h e e f f e c t o f t a x e s . A r g u m e n t s s u p p o r t i n g o p p o s i n g c l a i m s c a n b e r a i s e d . A t o n e e n d i s t h e a r g u m e n t t h a t m a i n t a i n s h i g h e r e d u c a t i o n s p e n d i n g t o b e m o r e a t t r a c t i v e t o h i g h - s k i l l e d i n d i v i d u a l s . T h e r e a r e t w o r e a s o n s w h y t h i s r e l a t i o n s h i p w o u l d b e e x p e c t e d . O n e h a s t o d o w i t h t h e e x t e m a l i t y a r g u m e n t , c l a i m i n g t h a t e v e r y o n e p r e f e r s a b e t t e r - e d u c a t e d p u b l i c . I t i s o n l y n a t u r a l t o e x t e n d t h i s h y p o t h e s i s t o c l a i m i n g t h a t t h e b e t t e r e d u c a t e d w o u l d p l a c e a h i g h e r v a l u e o n a b e t t e r e d u c a t e d p u b l i c , a n d t h e e x t e m a l i t i e s a s s o c i a t e d w i t h a h i g h e r a v e r a g e l e v e l o f e d u c a t i o n . A n o t h e r r e a s o n t h a t s u p p o r t s s u c h a h y p o t h e s i s i n v o l v e s d y n a s t i c u t i l i t y f u n c t i o n s . I f t h e w e l f a r e o f t h e c h i l d r e n e n t e r s t h e u t i l i t y f u n c t i o n o f t h e p a r e n t s , a s t a t e w i t h b e t t e r e d u c a t i o n f u n d i n g w o u l d b e m o r e a p p e a l i n g t o t h e p a r e n t s , b e c a u s e i t w o u l d p r o v i d e a h i g h e r e x p e c t e d u t i l i t y f o r t h e i r c h i l d r e n , a l l e l s e e q u a l . T h i s e f f e c t w o u l d b e i n c r e a s i n g i n t h e a m o u n t o f e d u c a t i o n o f t h e p a r e n t , i f i t i s a s s u m e d t h a t b e t t e r - e d u c a t e d p a r e n t s h a v e a h i g h e r t a s t e f o r e d u c a t i o n . A t t h e o t h e r e n d o f t h e s p e c t r u m l i e s t h e a r g u m e n t d e r i v e d f r o m t h e t a x c o m p e t i t i o n l i t e r a t u r e . T h i s a r g u m e n t w o u l d c l a i m t h a t h i g h - S k i l l e d l a b o r r e l o c a t e s t o t a k e a d v a n t a g e o f fi s c a l b e n e fi t s . T h e s p i l l o v e r s a s s o c i a t e d w i t h a n y s k i l l e d i n d i v i d u a l l e a v i n g o n e j u r i s d i c t i o n a n d j o i n i n g a n o t h e r c r e a t e i n e f fi c i e n c i e s i n a s y s t e m o f 2 8 9 d e c e n t r a l i z e d l o c a l g o v e r n m e n t s , a n d p u b l i c g o o d s , ( s u c h a s e d u c a t i o n i n t h e c a s e o f J u s t m a n a n d T h i s s e , 2 0 0 0 ) , a r e u n d e r p r o v i d e d . H i g h - s k i l l e d i n d i v i d u a l s d o n o t t a k e i n t o a c c o u n t t h e e x t r a fi s c a l b u r d e n t h e y i m p o s e o n t h e o r i g i n s t a t e w h e n t h e y m o v e . T h e r e d u c e d t a x b a s e i n t h e o r i g i n s t a t e c a u s e d b y s u c h a m o v e , w i l l e i t h e r b e t r a n s l a t e d i n t o h i g h e r t a x e s f o r e v e r y o n e t o f u n d a fi x e d l e v e l o f s p e n d i n g , o r i n r e d u c e d e d u c a t i o n s p e n d i n g , a s c l a i m e d b y J u s t m a n a n d T h i s s e . P a i r e d w i t h a l i f e - c y c l e a p p r o a c h , t h i s a r g u m e n t w o u l d t r a n s l a t e t o i n d i v i d u a l s r e l o c a t i n g a t d i f f e r e n t p o i n t s i n t h e i r l i f e - c y c l e a s t h e i r n e e d s f o r p u b l i c s p e n d i n g o n e d u c a t i o n , a n d i n g e n e r a l f o r n e t fi s c a l b e n e fi t s , c h a n g e . F o r a n y i n d i v i d u a l , n e t fi s c a l b e n e fi t s c h a n g e o v e r t h e l i f e - c y c l e f r o m p o s i t i v e i n t h e e a r l y y e a r s , t o n e g a t i v e w h e n t h e y s t a r t e a r n i n g h i g h e r w a g e s a n d n o l o n g e r q u a l i f y f o r g o v e r n m e n t a s s i s t a n c e . F o r i n d i v i d u a l s w h o i n t e n d t o i n v e s t i n h u m a n c a p i t a l , i t p a y s t o b e h a v e s t r a t e g i c a l l y . I n t h e e a r l y y e a r s , w h e n t h e i n d i v i d u a l i s i n v e s t i n g h e a v i l y i n h u m a n c a p i t a l , s t a t e s w i t h h i g h e r e d u c a t i o n e x p e n d i t u r e s w i l l b e o f f e r i n g b e t t e r ( a n d l e s s e x p e n s i v e ) o p p o r t u n i t i e s t o i n v e s t i n h u m a n c a p i t a l . S u c h s t a t e s , h o w e v e r , w i l l b e a s s o c i a t e d w i t h h i g h e r i n c o m e a n d o t h e r l o c a l t a x e s t o fi n a n c e t h e h i g h e r l e v e l o f s p e n d i n g o n e d u c a t i o n . W h e n t h e h u m a n - c a p i t a l i n v e s t m e n t p e r i o d i s c o m p l e t e , a s t a t e w i t h l o w e r t a x e s a n d f e w e r fi s c a l a m e n i t i e s b e c o m e s m o r e a t t r a c t i v e t o t h e n o w h i g h - s k i l l e d i n d i v i d u a l s . T h e r e f o r e , i t c o u l d b e p o s s i b l e t o o b s e r v e h i g h s k i l l e d i n d i v i d u a l s m i g r a t i n g t o w a r d s t a t e s w i t h l o w e r e d u c a t i o n s p e n d i n g . S i n c e p r i o r s t u d i e s h a v e s h o w n t h a t h i g h e r s p e n d i n g o n e d u c a t i o n a t t r a c t s h i g h e r r a t e s o f m i g r a t i o n , t h e t h i r d h y p o t h e s i s w i l l b e f o r m u l a t e d a s f o l l o w s , k e e p i n g i n m i n d t h a t t h e a l t e r n a t i v e i s j u s t a s l i k e l y : 2 9 0 H y p o t h e s i s 3 : H i g h - s k i l l e d l a b o r i s m o r e l i k e l y t o m i g r a t e t o w a r d s s t a t e s w h e r e e d u c a t i o n s p e n d i n g c o n s t i t u t e s a h i g h e r s h a r e o f t o t a l g o v e r n m e n t s p e n d i n g . E s t i m a t e s o f m o d e l ( 3 ) a r e p r e s e n t e d i n T a b l e 3 . 4 . A l l r e g r e s s i o n s i n c l u d e o r i g i n s t a t e d u m m i e s . T h e fi r s t s p e c i fi c a t i o n o n l y i n c l u d e s a d i f f e r e n c e i n t h e s h a r e s o f e d u c a t i o n s p e n d i n g ( i n l o g a r i t h m i c f o r m ) a s t h e m e a s u r e o f i n t e r e s t . T h e p o s i t i v e s i g n a n d t h e s i g n i fi c a n c e o f t h i s v a r i a b l e s u g g e s t t h a t s t a t e s w i t h h i g h e r s h a r e s o f e d u c a t i o n s p e n d i n g a t t r a c t m o r e m i g r a t i o n . S i n c e , a t t h i s p o i n t , t h e r e g r e s s i o n s d o n o t i n c l u d e c o n t r o l s f o r t a x b u r d e n , t h e v a r i a b l e D I F L E D S H r e p r e s e n t s p r i m a r i l y t h e d e g r e e o f p r i o r i t y t h a t e d u c a t i o n s p e n d i n g r e c e i v e s i n a p a r t i c u l a r s t a t e c o m p a r e d t o o t h e r s p e n d i n g c a t e g o r i e s . I n t e r e s t i n g l y , t h e i n t e r a c t i o n s o f t h i s v a r i a b l e w i t h C O L L E G E a n d G R A D U A T E h a v e a n e g a t i v e s i g n a n d a r e h i g h l y s i g n i fi c a n t . T h e e s t i m a t e d p a r t i a l e f f e c t s a p p e a r i n s q u a r e b r a c k e t s . B e c a u s e , b y c o n s t r u c t i o n , t h e v a r i a b l e s m e a s u r i n g t h e d i f f e r e n c e s i n b e n e fi t s ( D I F L E D S H , D I F L W S H , a n d D I F L T O T ) h a v e a z e r o m e a n , t h e p a r t i a l e f f e c t s o f t h e i n t e r a c t i o n t e r m s b e t w e e n t h e s e v a r i a b l e s a n d t h e e d u c a t i o n d u m m i e s m e a s u r e t h e p a r t i a l e f f e c t a r o u n d z e r o . S i n c e t h i s i n f o r m a t i o n i s n o t v e r y u s e f u l , o t h e r p a r t i a l e f f e c t s a r e e s t i m a t e d o n e s t a n d a r d d e v i a t i o n a b o v e z e r o ( f o r e a c h r e s p e c t i v e d i f f e r e n c e v a r i a b l e a b o v e ) , a n d t h e y a p p e a r i n T a b l e 3 . 5 . H e r e , p a r t i a l e f f e c t s a r e e s t i m a t e d f o r s p e c i fi c i n t e r e s t i n g c o m b i n a t i o n s o f e d u c a t i o n c a t e g o r i e s . T h e m a t r i c e s p r e s e n t e d i n c l u d e t h e m a r g i n a l e f f e c t o n t h e p r o b a b i l i t y o f m i g r a t i o n w h e n m o v i n g f r o m o n e e d u c a t i o n c a t e g o r y t o a n o t h e r . T h e y a r e a l l c a l c u l a t e d a t o n e s t a n d a r d d e v i a t i o n a b o v e t h e m e a n o f t h e v a r i a b l e s r e p r e s e n t i n g d i f f e r e n c e s i n s t a t e s h a r e s o f e d u c a t i o n s p e n d i n g a n d t o t a l s p e n d i n g . C a s e ( 1 ) i n T a b l e 3 . 5 c o r r e s p o n d s t o t h e e s t i m a t e s o b t a i n e d i n t h e fi r s t 2 9 1 r e g r e s s i o n i n T a b l e 3 . 4 . T h e e s t i m a t e d e f f e c t s s u g g e s t t h a t a o n e - s t a n d a r d - d e v i a t i o n i n c r e a s e i n e d u c a t i o n s p e n d i n g s h a r e s i s a s s o c i a t e d w i t h l o w e r m i g r a t i o n r a t e s f o r c o l l e g e g r a d u a t e s o f a b o u t 0 . 0 0 2 7 w h e n c o m p a r e d t o p e o p l e w i t h l e s s t h a n a h i g h - s c h o o l e d u c a t i o n , a n d 0 . 0 0 4 4 l o w e r t h a n p e o p l e w i t h a h i g h - s c h o o l e d u c a t i o n . P e o p l e w i t h a g r a d u a t e d e g r e e h a v e l o w e r m i g r a t i o n r a t e s a t t r i b u t e d t o e d u c a t i o n S p e n d i n g s h a r e s o f a b o u t 0 . 0 1 3 , 0 . 0 1 6 , a n d 0 . 0 0 8 w h e n c o m p a r e d t o p e o p l e w i t h l e s s t h a n a h i g h - s c h o o l e d u c a t i o n , w i t h a h i g h - s c h o o l d i p l o m a , a n d c o l l e g e , r e s p e c t i v e l y . W h i l e t h e s e e s t i m a t e s m a y a p p e a r s m a l l , i t S h o u l d b e n o t e d t h a t , w h e n c o m p a r e d t o t h e m i g r a t i o n r a t e s f o r t h e s e e d u c a t i o n g r o u p s , t h e y a r e q u i t e n o t e w o r t h y . F o r t h e c a s e o f c o l l e g e g r a d u a t e s , t h e d i f f e r e n t i a l i n m i g r a t i o n r a t e s d u e t o e d u c a t i o n s p e n d i n g S h a r e s w h e n c o m p a r e d t o p e o p l e w i t h l e s s t h a n h i g h s c h o o l i s a b o u t 2 5 % o f o n e s t a n d a r d d e v i a t i o n o f M P R A T , w h e r e a s c o m p a r e d t o p e o p l e w i t h a h i g h - s c h o o l d i p l o m a , t h e m i g r a t i o n r a t e d i f f e r e n c e a t t r i b u t e d t o e d u c a t i o n s p e n d i n g r e p r e s e n t s 4 1 % o f a s t a n d a r d d e v i a t i o n . “ F o r p e o p l e w i t h a g r a d u a t e d e g r e e , t h e d i f f e r e n c e i n m i g r a t i o n r a t e s d u e t o d i s p a r i t i e s i n e d u c a t i o n s p e n d i n g r e p r e s e n t 1 1 3 % , 1 3 9 % , a n d 7 0 % o f o n e s t a n d a r d d e v i a t i o n i n M P R A T . I t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h e s e e s t i m a t e s c o r r e s p o n d t o t h e c a s e i n w h i c h t h e d i f f e r e n c e i n t h e s h a r e s o f e d u c a t i o n s p e n d i n g b e t w e e n t h e o r i g i n a n d d e s t i n a t i o n s t a t e i s a b o u t o n e s t a n d a r d d e v i a t i o n a b o v e t h e m e a n . I n c o n t r a s t , t h e p a r t i a l e f f e c t o n t h e e m p l o y m e n t d i f f e r e n c e s u g g e s t s a h i g h e r m i g r a t i o n r a t e o f 0 . 0 0 1 4 ( o r 1 5 % o f a s t a n d a r d d e v i a t i o n o f M P R A T ) a s s o c i a t e d w i t h a o n e - s t a n d a r d - d e v i a t i o n i n c r e a s e i n t h e e m p l o y m e n t r a t e c h a n g e ( 0 . 0 5 p a r t i a l e f f e c t * 0 . 0 2 7 s t a n d a r d d e v i a t i o n o f D I F E M P ) . I n l i g h t o f t h i s c o m p a r i s o n , t h e a d d i t i o n a l e f f e c t o f t h e s h a r e o f e d u c a t i o n S p e n d i n g o n h i g h - s k i l l e d l a b o r a p p e a r s q u i t e 8 1 T h e s t a n d a r d d e v i a t i o n o f M P R A T f o r c o l l e g e g r a d u a t e s w h o r e p o r t t o h a v e c h a n g e d s t a t e o f r e s i d e n c e i s 0 . 0 1 0 7 . F o r p e o p l e w i t h a g r a d u a t e d e g r e e , t h i s m e a s u r e i s 0 . 0 1 1 5 . 2 9 2 d r a m a t i c . S o , w h i l e a t e n d e n c y i s o b s e r v e d t o m i g r a t e t o w a r d s s t a t e s w i t h h i g h e r s h a r e s o f e d u c a t i o n S p e n d i n g , t h e b e t t e r e d u c a t e d a r e m u c h l e s s l i k e l y t o d o s o . 2 9 3 * * * ) ) ] 1 3 0 1 6 5 7 3 7 0 0 7 0 9 0 0 8 4 1 5 2 1 1 9 ) 7 ( 0 . . . . 0 0 . 0 0 ( 0 ( [ * * * * * * * * * * * * ) ) ) ) ] ] ) 2 7 2 2 5 5 2 3 2 1 7 4 9 8 ] ] ] 9 8 2 1 2 0 7 0 2 3 0 8 8 0 1 9 1 3 5 0 0 1 8 1 6 2 9 4 8 1 9 0 0 0 9 1 9 7 0 0 2 3 7 9 7 7 0 0 0 0 2 0 0 2 1 1 3 . . . . . . . . . . 6 2 8 3 . 0 0 0 0 0 0 0 . . 0 . 0 . 0 0 ( ( 0 ( 0 4 ( ( [ [ [ [ [ 1 4 1 * * " * * * * ) ) ] 9 1 5 * ) ] ] 0 1 3 0 4 3 7 1 2 7 9 4 4 6 7 9 0 7 9 1 6 6 7 1 8 0 0 0 8 5 9 5 6 0 1 0 0 0 0 1 1 0 0 . . . . . 5 7 . ) 5 . . 0 0 . 0 0 0 0 . 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P a r t i a l e f f e c t s o f E D U C * D I F L E D S H a n d E D U C * D I F L T O T ) T O ' < H i g h S c h o o l H i g h S c h o o l C o l l e g e G r a d u a t e F r o m : < H i g h S c h o o l E D U C * D I F L E D S H 0 0 . 0 0 1 0 2 0 . 0 0 3 9 8 - 0 . 0 1 9 9 7 E D U C * D I F L T O T 0 0 . 0 0 0 2 6 0 . 0 0 0 0 6 0 . 0 0 1 0 4 H i g h S c h o o l E D U C * D I F L E D S H 0 - 0 . 0 0 7 0 5 - 0 . 0 2 4 8 0 E D U C * D I F L T O T 0 0 . 0 0 0 1 1 0 . 0 0 1 3 0 C o l l e g e E D U C * D I F L E D S H 0 - 0 . 0 1 3 7 1 E D U C * D I F L T O T 0 0 . 0 0 0 7 2 C a s e ( 4 L ( T a b l e 3 . 4 , s p e c i fi c a t i o n ( 6 ) ; P a r t i a l e f f e c t s o f E D U C * D I F L E D S H a n d E D U C * D I F L T O T ) T O ' < H i g h S c h o o l H i g h S c h o o l C o l l e g e G r a d u a t e F r o m : < H i g h S c h o o l E D U C * D I F L E D S H 0 0 . 0 0 1 3 0 0 0 0 4 8 8 0 0 2 4 6 2 E D U C * D I F L T O T 0 0 . 0 0 0 3 1 0 . 0 0 0 1 1 0 . 0 0 1 3 6 H i g h S c h o o l E D U C * D I F L E D S H I 0 - 0 . 0 0 8 6 8 - 0 . 0 3 0 6 1 E D U C * D I F L T O T 0 - 0 . 0 0 0 1 9 0 . 0 0 1 6 9 C o l l e g e E D U C * D I F L E D S H 0 - 0 . 0 1 6 9 3 E D U C * D I F L T O T 0 0 . 0 0 0 9 3 2 9 7 T h e s e c o n d s p e c i fi c a t i o n i n c l u d e s a v a r i a b l e t h a t c o n t r o l s f o r t o t a l l o c a l g o v e r n m e n t s p e n d i n g . I t a p p e a r s t h a t h i g h e r l o c a l S p e n d i n g i s a s s o c i a t e d w i t h a h i g h e r m i g r a t i o n r a t e . T h e e s t i m a t e d p a r t i a l e f f e c t o n t h e t o t a l s p e n d i n g d i f f e r e n t i a l , s u g g e s t s t h a t a s t a t e w i t h l o c a l s p e n d i n g o f o n e s t a n d a r d d e v i a t i o n h i g h e r t h a n t h e o r i g i n s t a t e w i l l b e a s s o c i a t e d w i t h a n i n - m i g r a t i o n r a t e o f 0 . 0 0 1 5 h i g h e r , o r 1 6 % o f a s t a n d a r d d e v i a t i o n o f M P R A T ( 0 . 0 0 1 1 p a r t i a l e f f e c t * 1 . 3 3 s t a n d a r d d e v i a t i o n o f D I F L T O T ) . E v e n w h e n h o l d i n g fi x e d t o t a l g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s , t h e b e t t e r e d u c a t e d s e e m l e s s l i k e l y t o m i g r a t e t o s t a t e s w i t h h i g h e r s h a r e s o f e d u c a t i o n s p e n d i n g . I n f a c t , t h e e s t i m a t e d p a r t i a l e f f e c t s o n t h e C O L L E G E a n d G R A D U A T E i n d i c a t o r s h a v e a l m o s t d o u b l e d i n m a g n i t u d e f r o m t h e p r e v i o u s s p e c i fi c a t i o n ( T a b l e 3 . 5 , C a s e ( 2 ) ) . I t a p p e a r s t h a t t h e l i k e l i h o o d o f a c o l l e g e g r a d u a t e t o m i g r a t e t o a s t a t e w i t h h i g h e r s h a r e s o f e d u c a t i o n s p e n d i n g i s 0 . 0 0 4 l o w e r t h a n t h a t o f s o m e o n e w i t h l e s s t h a n a h i g h - s c h o o l e d u c a t i o n a n d 0 . 0 0 7 l o w e r t h a n s o m e o n e w i t h a h i g h s c h o o l d e g r e e . F o r t h o s e c o l l e g e g r a d u a t e s w h o c h a n g e s t a t e s O f r e s i d e n c e d u r i n g t h e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n , t h e s e fi g u r e s r e p r e s e n t 3 7 % a n d 6 5 % o f a s t a n d a r d d e v i a t i o n i n m i g r a t i o n r a t e s f o r t h i s g r o u p . A t t h e s a m e t i m e , c o l l e g e g r a d u a t e s a r e m o r e l i k e l y t o m i g r a t e t o s t a t e s w i t h h i g h e r t o t a l s p e n d i n g , a s e v i d e n c e d b y t h e p o s i t i v e c o e f fi c i e n t o n t h e i n t e r a c t i o n t e r m C O L L E G E * D I F L T O T . T h e p a r t i a l e f f e c t s p r e s e n t e d i n T a b l e 3 . 5 , C a s e ( 2 ) , s u g g e s t t h a t t h e m i g r a t i o n r a t e s a s s o c i a t e d w i t h o n e - s t a n d a r d - d e v i a t i o n i n c r e a s e i n t o t a l g o v e r n m e n t s p e n d i n g a r e a b o u t 0 . 0 0 0 1 9 h i g h e r w h e n c o m p a r e d t o p e o p l e w i t h l e s s t h a n a h i g h - s c h o o l e d u c a t i o n , a n d 0 . 0 0 0 3 1 w h e n c o m p a r e d t o p e o p l e w i t h a h i g h - s c h o o l d i p l o m a . F o r p e o p l e w i t h g r a d u a t e d e g r e e s , a o n e - s t a n d a r d - d e v i a t i o n i n c r e a s e i n t h e s h a r e o f e d u c a t i o n s p e n d i n g d e c r e a s e s t h e r a t e s o f m i g r a t i o n b y a b o u t 0 . 0 2 1 , 0 . 0 2 5 , a n d 0 . 0 1 4 w h e n c o m p a r e d t o t h e g r o u p w i t h o u t a h i g h - 2 9 8 s c h o o l d i p l o m a , t h e g r o u p w i t h a h i g h - s c h o o l d i p l o m a , a n d t h e g r o u p w i t h a c o l l e g e d e g r e e , r e s p e c t i v e l y . T h e r e i s s o m e i n d i c a t i o n t h a t h i g h e r t o t a l s p e n d i n g i n c r e a s e s t h e p r o p e n s i t y o f p e o p l e w i t h g r a d u a t e o r p r o f e s s i o n a l d e g r e e s t o m i g r a t e , a s i n d i c a t e d b y t h e p o s i t i v e a n d s i g n i fi c a n t c o e f fi c i e n t o n t h e i n t e r a c t i o n t e r m G R A D U A T E * D I F L T O T . T h e e s t i m a t e d p a r t i a l e f f e c t o n t h i s i n t e r a c t i o n t e r m s u g g e s t s t h a t , h o l d i n g t h e s h a r e o f e d u c a t i o n e x p e n d i t u r e c o n s t a n t , a o n e - s t a n d a r d - d e v i a t i o n d i f f e r e n c e i n t o t a l s p e n d i n g i s a s s o c i a t e d w i t h a 0 . 0 0 1 5 7 ( o r 1 4 % o f a s t a n d a r d d e v i a t i o n ) i n c r e a s e i n t h e m i g r a t i o n r a t e f o r p e o p l e w i t h g r a d u a t e d e g r e e s , a s c o m p a r e d t o p e o p l e w i t h l e s s t h a n h i g h - s c h o o l e d u c a t i o n . N o t e t h a t t h e s e c o n d r e g r e s s i o n d o e s n o t i n c l u d e a m e a s u r e o f t h e d i f f e r e n c e i n l a b o r - m a r k e t s o p p o r t u n i t i e s a m o n g t h e s t a t e s . T h e r e f o r e , t h e t h i r d s p e c i fi c a t i o n i n c l u d e s a d i f f e r e n c e i n w a g e r a t e s . T h e i n c l u s i o n o f t h i s v a r i a b l e i s e x p e c t e d t o d e c r e a s e t h e r e l a t i v e i m p o r t a n c e o f t h e fi s c a l v a r i a b l e s , b e c a u s e , a f t e r a l l , l a b o r - m a r k e t i n c e n t i v e s c o n s t i t u t e s t r o n g e r m o t i v a t i o n s f o r m i g r a t i n g t h a n l o c a l fi s c a l a m e n i t i e s . A s a m a t t e r o f f a c t , t h e m a r g i n a l e f f e c t o f t h e d i f f e r e n c e i n t o t a l s p e n d i n g d r o p s f r o m 0 . 0 0 1 1 t o 0 . 0 0 0 8 . H o w e v e r , t h e m a r g i n a l e f f e c t o f t h e d i f f e r e n c e i n e d u c a t i o n s p e n d i n g s h a r e s i n c r e a s e s f r o m 0 . 0 0 5 t o 0 . 0 0 6 . T h e m a r g i n a l e f f e c t s o f t h e i n t e r a c t i o n s o f e d u c a t i o n s h a r e s w i t h t h e e d u c a t i o n d u m m i e s d e c r e a s e v e r y s l i g h t l y , a s e v i d e n c e d b y t h e n u m b e r s i n T a b l e 3 . 5 , C a s e ( 4 ) . T h e r e f o r e , t h e o b s e r v a t i o n o f i n t e r e s t r e m a i n s t h a t h o l d i n g fi x e d t h e p o t e n t i a l w a g e t h a t c a n b e e a r n e d a t t h e n e w l o c a t i o n , a s w e l l a s t o t a l g o v e r n m e n t S p e n d i n g , a h i g h e r s h a r e o f e d u c a t i o n s p e n d i n g i s a s s o c i a t e d w i t h l o w e r m i g r a t i o n r a t e s f r o m p e o p l e w i t h a c o l l e g e o r g r a d u a t e d e g r e e . 2 9 9 T h e f o u r t h s p e c i fi c a t i o n r e p l a c e s t h e w a g e d i f f e r e n t i a l w i t h a d i f f e r e n c e i n e m p l o y m e n t r a t e s , w h i c h i s i n t e r p r e t e d a s a p r o x y f o r l a b o r - m a r k e t o p p o r t u n i t i e s a v a i l a b l e i n t h e o r i g i n a n d h o s t s t a t e s . T h i s r e g r e s s i o n i s i n t e n d e d a s a r o b u s t n e s s c h e c k , a n d i t a p p e a r s t h a t t h e s w i t c h i n l a b o r - m a r k e t v a r i a b l e s d o e s n o t i n fl u e n c e t h e fi n d i n g s s u b s t a n t i a l l y . T h e p a r t i a l e f f e c t s o f t h e v a r i a b l e s o f i n t e r e s t c h a n g e v e r y s l i g h t l y , a n d t h e q u a l i t a t i v e r e s u l t s r e m a i n e s s e n t i a l l y t h e s a m e . T h e fi f t h r e g r e s s i o n i n c l u d e s b o t h s e t s o f fi s c a l v a r i a b l e s , t a x e s a n d s p e n d i n g . I n t e r e s t i n g l y , a l l t h e fi s c a l v a r i a b l e s h a v e t h e e x p e c t e d s i g n s a n d a r e s i g n i fi c a n t s t a t i s t i c a l l y . I n e f f e c t , t h e p a r t i a l e f f e c t s o f t h e s t a t e t a x e s h a v e i n c r e a s e d d r a s t i c a l l y w h e n c o m p a r e d t o t h e e s t i m a t e s i n T a b l e 3 . 3 . T h e m a r g i n a l e f f e c t o f t h e i n c o m e - t a x d i f f e r e n t i a l s u g g e s t s a n i n c r e a s e i n t h e r a t e o f m i g r a t i o n o f a b o u t 0 . 0 0 0 4 , o r 4 . 4 % o f a s t a n d a r d d e v i a t i o n o f M P R A T ( 0 . 0 0 0 2 p a r t i a l e f f e c t * 2 p e r c e n t a g e p o i n t s ) . T h e e s t i m a t e s i n T a b l e 3 . 3 , c o l u m n 9 , s u g g e s t e d a d e c l i n e i n t h e r a t e o f m i g r a t i o n o f a b o u t h a l f a s m u c h ( o n l y 2 % o f a s t a n d a r d d e v i a t i o n ) f o r t h e s a m e c h a n g e i n t h e t a x r a t e d i f f e r e n t i a l . T h e s a m e c a n b e s a i d a b o u t t h e s a l e s - t a x r a t e . I t s e s t i m a t e d p a r t i a l e f f e c t s u g g e s t s t h a t a s t a t e w i t h a s a l e s t a x o f t w o p e r c e n t a g e p o i n t s l o w e r w i l l b e a t t r a c t i n g m i g r a t i o n a t a r a t e o f a b o u t 0 . 0 0 0 5 h i g h e r ( o r 5 . 5 6 % o f a s t a n d a r d d e v i a t i o n i n M P R A T ) . T h e p a r t i a l e f f e c t s o f t h e s p e n d i n g v a r i a b l e s a l s o i n c r e a s e i n v a l u e , b u t n o t q u i t e a s d r a s t i c a l l y a s t h e e f f e c t o f t a x e s . T h e s e c h a n g e s s u g g e s t t h a t a l l t h e fi s c a l v a r i a b l e s i n t e r a c t , a n d s t a t e s w i t h t h e s a m e a m o u n t o f s p e n d i n g b u t w i t h l o w e r i n c o m e a n d s a l e s t a x e s a r e h i g h l y a t t r a c t i v e t o m i g r a n t s ( e s p e c i a l l y w h e n c o m p a r e d t o t h e c a s e w h e r e s p e n d i n g i s a l l o w e d t o v a r y , a s i n e q u a t i o n 9 , t a b l e 3 . 3 ) . 3 0 0 . n a n k u r c . I . g j T h e s i x t h e q u a t i o n i s o f f e r e d f o r c o m p a r i s o n r e a s o n s , a s i t r e p l a c e s t h e w a g e d i f f e r e n t i a l w i t h t h e d i f f e r e n c e i n e m p l o y m e n t r a t e s . R e s u l t s s e e m t o b e r o b u s t t o t h i s c h a n g e , w i t h m i n o r c h a n g e s i n t h e p a r t i a l e f f e c t s . T h e p a r t i a l e f f e c t s o f i n t e r e s t b e t w e e n e d u c a t i o n c a t e g o r i e s a n d d i f f e r e n c e s i n e d u c a t i o n s p e n d i n g s h a r e s a n d t o t a l s p e n d i n g a r e c a l c u l a t e d a n d p r e s e n t e d i n T a b l e 3 . 5 , C a s e ( 4 ) . I t a p p e a r s t h a t a f t e r c o n t r o l l i n g f o r t h e t a x b u r d e n , t h e n e g a t i v e e f f e c t o f e d u c a t i o n S p e n d i n g s h a r e s o n m i g r a t i o n r a t e s o f t h e b e t t e r e d u c a t e d a r e e v e n m o r e p r o n o u n c e d . F o r p e o p l e w i t h a c o l l e g e d e g r e e , t h e p a r t i a l e f f e c t o n C O L L E G E * D I F L E D S H h a s i n c r e a s e d f r o m 0 . 0 0 4 t o 0 . 0 0 5 ( i n a b s o l u t e v a l u e ) a s c o m p a r e d t o p e o p l e w i t h l e s s t h a n h i g h s c h o o l e d u c a t i o n . W h e n c o m p a r e d t o p e o p l e w i t h h i g h s c h o o l o r s o m e c o l l e g e , t h e m a r g i n a l e f f e c t o f t h e i n t e r a c t i o n t e r m h a s i n c r e a s e d f r o m 0 . 0 0 7 t o 0 . 0 0 9 i n a b s o l u t e v a l u e . T h e s a m e h o l d s f o r p e o p l e w i t h a g r a d u a t e d e g r e e , w h o , w h e n c o m p a r e d t o t h e g r o u p w i t h l e s s t h a n h i g h - s c h o o l e d u c a t i o n , h a v e e s t i m a t e d p a r t i a l e f f e c t s t h a t i n c r e a s e i n a b s o l u t e v a l u e f r o m 0 . 0 2 t o 0 . 0 2 5 . W h e n c o m p a r e d t o t h e g r o u p t h a t h a s a h i g h - s c h o o l d i p l o m a o r s o m e c o l l e g e e d u c a t i o n , t h e p a r t i a l e f f e c t o f t h e i n t e r a c t i o n e x p e r i e n c e s a S i m i l a r i n c r e a s e i n a b s o l u t e v a l u e f r o m 0 . 0 2 5 t o 0 . 0 3 1 . F i n a l l y , o p p o s e d t o t h e g r o u p w i t h c o l l e g e d e g r e e s , p e o p l e w i t h g r a d u a t e d e g r e e s a p p e a r t o h a v e m a r g i n a l m i g r a t i o n r a t e s t h a t a r e 0 . 0 1 7 l o w e r ( a s c o m p a r e d t o t h e 0 . 0 1 4 e s t i m a t e d w h e n t h e t a x b u r d e n w a s n o t i n c l u d e d i n t h e r e g r e s s i o n ) . F i n a l l y , t h e l a s t s p e c i fi c a t i o n i n c l u d e s w e l f a r e s p e n d i n g . I t a p p e a r s t h a t s t a t e s t h a t s p e n d a h i g h e r s h a r e o f t h e i r b u d g e t o n w e l f a r e a r e l e s s a t t r a c t i v e t o e v e r y o n e i n t h e s a m p l e . B e c a u s e t h e d a t a w e r e c o n s t r u c t e d i n s u c h a w a y a s t o e x c l u d e p o t e n t i a l w e l f a r e r e c i p i e n t s , i t i s h a r d t o o b t a i n a s t r o n g e f f e c t o f t h i s v a r i a b l e o n t h e d i f f e r e n t e d u c a t i o n g r o u p s . I n e f f e c t , n o n e o f t h e i n t e r a c t i o n s o f t h e e d u c a t i o n d u m m i e s w i t h t h e w e l f a r e 3 0 1 v a r i a b l e a r e s i g n i fi c a n t , a n d t h e f a c t t h a t t h e w e l f a r e d i f f e r e n c e a p p e a r s n e g a t i v e i n d i c a t e s t h a t t h e e f f o r t t o e x c l u d e p o t e n t i a l w e l f a r e r e c i p i e n t s w a s s u c c e s s f u l . I n l i g h t o f t h e s e fi n d i n g s , i t c a n b e c o n c l u d e d t h a t h i g h e r t o t a l l o c a l s p e n d i n g a n d a h i g h e r s h a r e o f e d u c a t i o n S p e n d i n g a r e a s s o c i a t e d w i t h h i g h e r m i g r a t i o n r a t e s . H o w e v e r , p e o p l e w i t h a c o l l e g e o r g r a d u a t e d e g r e e a p p e a r l e s s l i k e l y t o m i g r a t e i n s t a t e s t h a t p l a c e m o r e e m p h a s i s o n e d u c a t i o n s p e n d i n g . T h i s r e f u t e s h y p o t h e s i s 3 a b o v e . T h e r e a s o n w h y t h e s e fi n d i n g s a r e o b s e r v e d m a y h a v e t o d o w i t h t h e f a c t t h a t a h i g h e r s h a r e o f e d u c a t i o n f u n d i n g s i g n i fi e s m o r e s p e n d i n g o n p u b l i c e d u c a t i o n o n l y . I f i n d e e d t h e u t i l i t y f u n c t i o n o f t h e b e t t e r e d u c a t e d i n c l u d e s t h e u t i l i t y o f t h e c h i l d r e n , t h e e x i s t e n c e o f p r i v a t e s c h o o l i n g m a k e s p u b l i c s p e n d i n g o n e d u c a t i o n a s u p e r fl u o u s e x p e n s e t o t h e e x t e n t t h a t t h e p r i v a t e s y s t e m i s c h o s e n . T h i s h i g h - s k i l l e d p o r t i o n o f t h e s a m p l e i s l e s s l i k e l y t o b e n e fi t f r o m e d u c a t i o n e x p e n d i t u r e s , w h i l e t h e y a r e l i k e l y t o c o n t r i b u t e m o r e t o s u c h s p e n d i n g t h r o u g h t h e i r h i g h e r i n c o m e - t a x b u r d e n . N o t e t h a t t h e o b s e r v e d e f f e c t o f t h e s h a r e o f e d u c a t i o n S p e n d i n g o n t h e h i g h e r s k i l l e d i n t h e s i x t h e q u a t i o n i s n e t o f e s t i m a t e d t a x e s . A n o t h e r i n t e r p r e t a t i o n , t h e r e f o r e , w o u l d b e t h a t h o l d i n g c o n s t a n t t h e t a x b u r d e n , t h e b e t t e r e d u c a t e d t e n d t o m o v e t o s t a t e s w i t h a l o w e r s h a r e o f g o v e r n m e n t s p e n d i n g o n p u b l i c e d u c a t i o n . T h e o t h e r p o s s i b i l i t y w h y s u c h fi n d i n g s e m e r g e w a s d i s c u s s e d e a r l i e r a s e x h i b i t i n g m i g r a t i o n f e a t u r e s d e s c r i b e d i n t a x c o m p e t i t i o n s t u d i e s . B e c a u s e t h e r e g r e s s i o n a n a l y s i s f a i l s t o i n f e r c a u s a l i t y o n e w a y o r a n o t h e r , i t c o u l d b e t h a t t h e b e t t e r - e d u c a t e d r e c e i v e e d u c a t i o n i n s t a t e s w i t h h i g h e r e d u c a t i o n s p e n d i n g a n d t h e n m i g r a t e t o w a r d s t a t e s w i t h l o w e r s p e n d i n g ( a n d a s a r e s u l t l o w e r t a x e s ) . S u c h b e h a v i o r w o u l d m a n i f e s t i t s e l f i n t h e f o r m o f l o w e r m i g r a t i o n r a t e s o f s k i l l e d l a b o r t o w a r d s s t a t e s w i t h l a r g e s h a r e s o f e d u c a t i o n s p e n d i n g . E v i d e n c e s u p p o r t s t h i s h y p o t h e s i s , b u t i s f a r f r o m 3 0 2 b e i n g c o n c l u s i v e . O n e w a y t o p i n p o i n t t h i s e f f e c t w o u l d b e t o c o n c e n t r a t e o n y o u n g p e o p l e b e t w e e n 1 8 - 3 0 y e a r s o f a g e , a t t h e t i m e w h e n i n v e s t m e n t i n h i g h e r e d u c a t i o n b e g i n s a n d r e l o c a t i o n a f t e r w a r d s m a y o c c u r . V . C O N C L U S I O N L i t e r a t u r e o n h u m a n - c a p i t a l m i g r a t i o n h a s g e n e r a t e d a n u m b e r o f a m b i g u o u s r e s u l t s o n t h e d i r e c t i o n o f m i g r a t i o n a n d c o m p o s i t i o n o f m i g r a n t s . T h i s s t u d y e s t i m a t e s t h e i m p a c t o f fi s c a l v a r i a b l e s o n m i g r a t i o n r a t e s , w i t h a f o c u s o n t h e i m p l i c a t i o n s f o r h i g h - s k i l l e d l a b o r . D a t a f r o m t h e 1 9 9 0 C e n s u s o f t h e P o p u l a t i o n w e r e u s e d i n t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s . E f f o r t w a s m a d e t o o b t a i n e d u c a t i o n - s p e c i fi c t a x v a r i a b l e s . S i n c e p r i o r s t u d i e s ( w h i c h h a v e r e a C h e d a m b i g u o u s r e s u l t s r e g a r d i n g t h e e f f e c t o f t a x e s o n m i g r a t i o n ) h a v e u s e d t a x e s a t t h e g o v e r n m e n t l e v e l , o b t a i n i n g i n d i v i d u a l - l e v e l m e a s u r e s o f t a x e s a p p e a r s t o h a v e r e d u c e d m e a s u r e m e n t e r r o r a n d i m p r o v e d e s t i m a t i o n . T h e fi n d i n g s s u g g e s t t h a t h i g h - s k i l l e d l a b o r i s m o r e m o b i l e , a n d i t i s c h a r a c t e r i z e d b y h i g h e r m i g r a t i o n r a t e s t o w a r d s t a t e s w i t h l o w e r i n c o m e - t a x a n d s a l e s - t a x r a t e s . A t t h e s a m e t i m e , a h i g h e r s h a r e o f g o v e r n m e n t s p e n d i n g o n e d u c a t i o n a p p e a r s t o a t t r a c t h i g h e r r a t e s o f m i g r a t i o n . T h e b e t t e r - e d u c a t e d a r e c h a r a c t e r i z e d b y l o w e r r a t e s o f m i g r a t i o n t o w a r d s s t a t e s w i t h h i g h e r s h a r e s o f e d u c a t i o n s p e n d i n g . A m o n g t h e c o m p e t i n g e x p l a n a t i o n s f o r t h i s p h e n o m e n o n , i s t h e o n e s t e m m i n g f r o m t h e t a x c o m p e t i t i o n l i t e r a t u r e c l a i m i n g t h a t i n d i v i d u a l s w i l l m o v e i n r e s p o n s e t o d i f f e r e n c e s i n fi s c a l 3 0 3 e n v i r o n m e n t s a m o n g s i m i l a r j u r i s d i c t i o n s . S i n c e h i g h - s k i l l e d i n d i v i d u a l s o b s e r v e d h e r e h a v e a l r e a d y a c q u i r e d t h e i r h u m a n c a p i t a l , m o v i n g t o s t a t e s w i t h h i g h e r e d u c a t i o n a m e n i t i e s i s o n l y g o i n g t o b e n e fi t t h e m i f t h e y d e r i v e u t i l i t y f r o m e d u c a t i o n p r o s p e c t s f o r t h e i r c h i l d r e n . T h e e x i s t e n c e o f a p r i v a t e s c h o o l s y s t e m m a y m a k e p u b l i c S p e n d i n g o n e d u c a t i o n l e s s a t t r a c t i v e t o p o t e n t i a l h i g h - s k i l l e d m i g r a n t s . 3 0 4 R E F E R E N C E S A d v i s o r y C o m m i s s i o n o n I n t e r g o v e r n m e n t a l R e l a t i o n s , “ L o c a l R e v e n u e D i v e r s i fi c a t i o n : L o c a l S a l e s T a x e s . ” S t a f f R e p o r t , S e p t e m b e r 1 9 8 9 . B a l l a r d , C . L . 2 0 0 0 . “ H o w M a n y H o u r s A r e i n a S i m u l a t e d D a y ? T h e E f f e c t s o f T i m e E n d o w m e n t o n t h e R e s u l t s o f T a x - P o l i c y S i m u l a t i o n M o d e l s . ” m i m e o , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . B r e h m , C T . a n d T . R . S a v i n g . 1 9 6 4 . “ T h e D e m a n d f o r G e n e r a l A s s i s t a n c e P a y m e n t s . ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 5 4 ( 6 ) : 1 0 0 2 - 1 0 1 8 . B e c k e r , G . S . 1 9 6 2 . “ I n v e s t m e n t i n H u m a n C a p i t a l : A t h e o r e t i c a l A n a l y s i s . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 7 0 ( 5 ) , P a r t 2 : 9 - 4 9 . B u c h a n a n , J . M . a n d C . J . G o e t z . 1 9 7 2 . “ E f fi c i e n c y L i m i t s o f F i s c a l M o b i l i t y : A n A s s e s s m e n t o f t h e T i e b o u t M o d e l . ” J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 1 ( 1 ) : 2 5 - 4 4 . C e b u l a , R . J . 1 9 7 4 . “ L o c a l G o v e r n m e n t P o l i c i e s a n d M i g r a t i o n : A n A n a l y s i s o f S M S A ’ S i n t h e U n i t e d S t a t e s . ” P u b l i c C h o i c e 1 9 : 8 5 - 9 3 . C U R R E N T P O P U L A T I O N S U R V E Y S , 1 9 7 9 - 2 0 0 2 [ m a c h i n e - r e a d a b l e d a t a fi l e s ] / c o n d u c t e d b y t h e B u r e a u o f t h e C e n s u s f o r t h e B u r e a u o f L a b o r S t a t i s t i c s . W a s h i n g t o n : B u r e a u o f t h e C e n s u s [ p r o d u c e r a n d d i s t r i b u t o r ] , 1 9 7 9 - 2 0 0 2 . S a n t a M o n i c a , C A : U n i c o n R e s e a r c h C o r p o r a t i o n [ p r o d u c e r a n d d i s t r i b u t o r o f C P S U t i l i t i e s ] , 2 0 0 3 . D a v i e s , J . a n d J . W h a l l e y . 1 9 9 3 . “ T a x e s a n d C a p i t a l F o r m a t i o n : H o w I m p o r t a n t I s H u m a n C a p i t a l ? ” i n N a t i o n a l S a v i n g a n d E c o n o m i c P e r f o r m a n c e , B . D . B e m h e i m a n d J . B . S h o v e n , e d s . ( C h i c a g o : U n i v e r s i t y o f C h i c a g o P r e s s ) . D a y , K . M . 1 9 9 2 . “ I n t e r p r o v i n c i a l M i g r a t i o n a n d L o c a l P u b l i c G o o d s . ” C a n a d i a n J o u r n a l o f E c o n o m i c s 2 5 ( 1 ) : 1 2 3 - 1 4 4 . D e J o n g , G . F . a n d W . L . D o n n e l l y . 1 9 7 3 . “ P u b l i c W e l f a r e a n d M i g r a t i o n . ” S o c i a l S c i e n c e Q u a r t e r l y 5 4 ( 2 ) : 3 2 9 - 3 4 4 . D u p o r , B . , L . L o c h n e r , C . T a b e r , a n d M . B . W i t t e k i n d . 1 9 9 6 . “ S o m e E f f e c t s o f T a x e s o n S c h o o l i n g a n d T r a i n i n g , ” A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w 8 6 ( 2 ) P a p e r s a n d P r o c e e d i n g s : 3 4 0 - 3 4 6 . F e e n b e r g , D . R . a n d H . S . R o s e n . 1 9 8 6 . “ S t a t e P e r s o n a l I n c o m e a n d S a l e s T a x e s , 1 9 7 7 — 1 9 8 3 . ” i n S t u d i e s i n S t a t e a n d L o c a l F i n a n c e , H . S . R o s e n , e d . ( C h i c a g o a n d L o n d o n : U n i v e r s i t y o f C h i c a g o P r e s s ) . 3 0 5 F l a t t e r s , F . , J . V . H e n d e r s o n , a n d P . M i e s z k o w s k i . 1 9 7 4 . “ P u b l i c G o o d s , E f fi c i e n c y , a n d R e g i o n a l F i s c a l E q u a l i z a t i o n . ” J o u r n a l o f P u b l i c E c o n o m i c s 3 ( 2 ) : 9 9 - 1 1 2 . G a l l a w a y , L . E . , R . F . G i l b e r t , a n d P . E . S m i t h . 1 9 6 7 . “ T h e E c o n o m e t r i c s o f L a b o r M o b i l i t y : A n E m p i r i c a l A n a l y s i s . ” W e s t e r n E c o n o m i c J o u r n a l 5 : 2 1 1 - 2 2 3 . G r a v e s , P . E . a n d P . D . L i n n e m a n . 1 9 7 9 . “ H o u s e h o l d M i g r a t i o n : T h e o r e t i c a l a n d E m p i r i c a l R e s u l t s . ” J o u r n a l o f U r b a n E c o n o m i c s 6 ( 3 ) : 3 8 3 - 4 0 4 . H e c k m a n , J . J . 1 9 7 6 . “ A L i f e - C y c l e M o d e l o f E a r n i n g s , L e a r n i n g , a n d C o n s u m p t i o n . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 4 ( 4 ) , P a r t 2 : S I 1 - S 4 4 . J u s t m a n , M . a n d T h i s s e , J . 2 0 0 0 . “ L o c a l P u b l i c F u n d i n g o f H i g h e r E d u c a t i o n W h e n S k i l l e d L a b o r I s I m p e r f e c t l y M o b i l e . ” I n t e r n a t i o n a l T a x a n d P u b l i c F i n a n c e 7 ( 3 ) : 2 4 7 - 2 5 8 . . a n d . 1 9 9 7 . “ I m p l i c a t i o n s o f t h e M o b i l i t y o f S k i l l e d L a b o r f o r L o c a l P u b l i c F u n d i n g o f H i g h e r E d u c a t i o n . ” E c o n o m i c s L e t t e r s 5 5 ( 3 ) : 4 0 9 - 4 1 2 . L a n s i n g , J . B . a n d E . M u e l l e r . 1 9 6 7 . T h e G e o g r a p h i c M o b i l i t y o f L a b o r ( A n n A r b o r , M i c h i g a n : S u r v e y R e s e a r c h C e n t e r ) . L u c a s , R . E . , J r . 1 9 9 0 . “ S u p p l y - S i d e E c o n o m i c s : A n A n a l y t i c a l R e v i e w . ” O x f o r d E c o n o m i c P a p e r s , 4 2 , 2 9 3 - 3 1 6 . M i e s z k o w s k i , P . a n d G . Z o d r o w . 1 9 8 6 . “ P i g o u , T i e b o u t , P r o p e r t y T a x a t i o n , a n d t h e U n d e r p r o v i s i o n o f L o c a l P u b l i c G o o d s . ” J o u r n a l o f U r b a n E c o n o m i c s 1 9 : 3 5 6 - 3 7 0 . M i n c e r , J . 1 9 7 8 . “ F a m i l y M i g r a t i o n D e c i s i o n s . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 8 6 ( 5 ) : 7 4 9 - 7 7 3 . M o r r i s o n , P . A . 1 9 7 7 . “ T h e F u n c t i o n s a n d D y n a m i c s o f t h e M i g r a t i o n P r o c e s s . ” i n I n t e r n a l M i g r a t i o n : A C o m p a r a t i v e P e r s p e c t i v e , A . A . B r o w n , a n d E . N e w b e r g e r , e d s . , ( N e w Y o r k : A c a d e m i c P r e s s ) . P a p k e , L . E . a n d J . W o o l d r i d g e . 1 9 9 3 . “ E c o n o m e t r i c M e t h o d s f o r F r a c t i o n a l R e s p o n s e V a r i a b l e s w i t h a n A p p l i c a t i o n t o 4 0 1 ( K ) P l a n P a r t i c i p a t i o n R a t e s . ” N B E R T e c h n i c a l W o r k i n g P a p e r N o . 1 4 7 . P o u t v a a r a , P . 2 0 0 0 . “ E d u c a t i o n , M o b i l i t y o f L a b o u r a n d T a x C o m p e t i t i o n . ” I n t e r n a t i o n a l T a x a n d P u b l i c F i n a n c e , 7 ( 6 ) : 6 9 9 - 7 1 9 . 3 0 6 R o b a c k , J . 1 9 8 2 . “ W a g e s , R e n t s , a n d t h e Q u a l i t y o f L i f e . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y , 9 0 ( 6 ) : 1 2 5 7 - 1 2 7 8 . . 1 9 8 8 . “ W a g e s , R e n t s , a n d A m e n i t i e s : D i f f e r e n c e s A m o n g W o r k e r s a n d R e g i o n s . ” E c o n o m i c I n q u i r y 2 6 ( 1 ) : 2 3 - 4 1 . S c h u l t z , P . T . 1 9 8 2 . “ L i f e t i m e M i g r a t i o n w i t h i n E d u c a t i o n a l S t r a t a i n V e n e z u e l a : E s t i m a t e s o f a L o g i s t i c M o d e l . ” E c o n o m i c D e v e l o p m e n t a n d C u l t u r a l C h a n g e 3 0 ( 3 ) : 5 5 9 - 5 9 3 . S o m m e r s , P . M . a n d D . B . S u i t s . 1 9 7 3 . “ A n a l y s i s o f N e t I n t e r s t a t e M i g r a t i o n . ” S o u t h e r n E c o n o m i c J o u r n a l 4 0 ( 2 ) : 1 9 3 - 2 0 1 . S t i g l i t z , J . E . 1 9 7 7 . “ T h e T h e o r y o f L o c a l P u b l i c G o o d s , ” i n T h e E c o n o m i c s o f P u b l i c S e r v i c e s , M . S . F e l d s t e i n a n d R . F . I n m a n , e d s . ( L o n d o n : M a c m i l l i a n ) . S t i g l i t z , J . E . 1 9 8 3 . “ T h e T h e o r y o f L o c a l P u b l i c G o o d s T w e n t y - F i v e Y e a r s A f t e r T i e b o u t : A P e r s p e c t i v e . ” i n L o c a l P r o v i s i o n o f P u b l i c S e r v i c e s : T h e T i e b o u t M o d e l A f t e r T w e n t y F i v e Y e a r s , G . R . Z o d r o w e d . ( N e w Y o r k : A c a d e m i c P r e s s ) . T o p e l , R . H . 1 9 8 6 . “ L o c a l L a b o r M a r k e t s . ” J o u r n a l o f P o l i t i c a l E c o n o m y 9 4 ( 3 ) , P a r t 2 : $ 1 1 1 - $ 1 4 3 . 3 0 7 I I ] I I ] I ] ] ] I [ ] [ ] ] I ] ] ] ] I