Q \ " B a g g y ’ i M i c h i g a n S t a t e T h i s i s t o c e r t i f y t h a t t h e d i s s e r t a t i o n e n t i t l e d T l - l E M E X I C A N D R Y G R O C E R Y S U B S E C T O R : . S T R A T E G I E S S U P P O R T I N G T H E E S T A B L I S H M E N T O F V O L U N T A R Y F O O D C H A I N S p r e s e n t e d b y R O B E R T A L . C O O K ‘ h a s b e e n a c c e p t e d t o w a r d s f u l fi l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r P h . D . . A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s d e g r e e i n M a j o r p r o f e s s o r A u g u s t 1 9 , 1 9 8 5 D a t e “ ( H - ' - n - ‘ 1 1 : . . . “ A ' l ' 1 m - l , 1 0 . 1 1 7 7 1 M S U L I B R A R I E S s . R E T U R N I N G M A T E R I A L S : P l a c e i n b o o k d r o p t o r e m o v e t h i s c h e c k o u t f r o m y o u r r e c o r d . F I N E S w i l ] b e c h a r g e d i f b o o k i s r e t u r n e d a f t e r t h e d a t e s t a m p e d b e l o w . T I N G T H E E S T A B L I S H M E N T O F V O L U N T A R Y F O O D C H A I N S A - s l _ ‘ M i c h i g a n S t a t . U n i v e r s i t y . V i n ’ p a r t l a i f u i F i i i m o n c o f t h o r o q u l r o m o n t s ' F o r t h e a c o r n . o f D O C T O R O F P H I L O S O P H Y R o b e r t a L . C o o k A D I S S E R T A T I O N “ r é e g - ; s r 7 : E X I C T A H N E D E R S Y T G B R L O I C S A U S T E B O S F C V T O O L R U : N S R T A T R I A F T O E O G D E C S H S I U N P S A P O R T I N G h u i n e s , Y g F h n e o a y s i a v F t r r e h u e e u h n F t n o i o i t d l r v s w o e s s e 4 n s r b i ) t e t c s e t p a a i e h a a h a o d r r r e n t e y c c c n a l h t d d e s h o a c h M t g h c l n i c . r s i p n a o w o e b x a a l i o r s a w c C s t d e t n e o e r u n l d n s r r a n a u g r i t i t h e g b y t e i e o e i t e F F o a r F o n r t e o a c y d s p k t s t h F i r t o m m o F o e a o p i r e i d n e F v i s o e s e o t n d r h r v o p r y e i e p n e c d o d i s n h , p o r a m b u t i g r o p F t t p o i n h r n n m d a a s i r n r t t c e v c e v t s e o s y o u t e 2 r o h r ) f l e e v c M r n s i o r n m t e o e e g t x p s a i r a k g e n , l y a c h i a s e e e b n r e n t o F i i o s l s d n e o 3 h o r g s ) d - w y a n t t i c t a h l e T H E s p s t o e e s r s o a l c m Q s c y p s h e e P t o a n v r O o i t e C a r M T t m s s o T F e i n d O t l d E H 1 N F d o i t R M Y E ) i r n o s r e c r s s . V d r v i o e i Y d s o i u d r t s n i t n i o t i k S ° b ‘ F u i t a n a n v y ‘ i t a n g P r a e d l a r o y n s F s d F o o i p s s e e r l a u l t s i i e n n d g i n t n i a c l i a l s g e r p r e p t r v r o a i p r o c e e c e t w s e n i s e d u c n u m w e t r e e s i e r r n s a o e g t F e c ( S M o d O a e n r P n x d y s d i u ) c c w d n e P e e d O a t Q r s m e c a i r r n C B F Y h b e M e e t e i x p n i m r t s c a i h o ” m e F U a i w F P r i a Y c m t ° u r . u u s h t n r o r i e v i t n e n s t r 9 A B S T R A C T B y R o b e r t a L . C o o k U . S . a n d E u r o p e . T h e a n a l y t i c a l a p p r o a c h u s e d F o r t h i s r e s e a r c h c o n s i s t e d o F a n e x p a n d e d s t r u c t u r e - c o n d u c t - p e r F o r m a n c e P a r a d i g m g e n e r a l i z e d t o a n a l y z e v e r t i c a l s u b s e c t o r s . I I F M S s 9 0 v e r n m e n t m a r k e t i n g a g e n c i e s : s u p e r m a r k e t c h a i n s . 0 0 v E o 0 D D O v D U w w L 9 £ fl _ _ U > _ M _ v v L _ L o n 0 O S ! m m E t l o m 0 L > U L > ! n O — D O _ c J w k U o 0 P I _ 0 o c O O _ “ : U O a c O O 1 5 l u H o > O 0 3 v k 9 . I U U v 0 0 L 0 D O a 0 m v w v _ c p 0 L — o C D 0 o L o I O o 5 0 _ n » L » 0 n > n . v » s 0 0 E o . O L L a o 3 c : e n : 0 u c a - v O 0 _ u v e n _ 0 3 — — c c C L E » L 0 > L 0 0 e c . _ 3 a . : c O _ C O m J o O O O F . U _ c c _ U o D E p U Q n O w v E N L L c > o _ O n 0 C O O o r u c L O U D O 0 L m o u v m M L i 0 D U O O c U u n O L m U c L E > O a > . Q n U 6 0 £ _ c m O 0 C w L £ o O c D O m o H u N _ w L _ — 0 Q 0 L c D O n n O » D 0 o m O O £ m _ a L L v L — O M . E 0 0 L U u _ ! u w c o o E D I 5 0 D 3 O U o u £ m v c U L w O _ O n m c o O O O > c m m > M E c w a _ _ c 0 u O > _ 0 _ u _ L L m > L w M . > E O L D x _ _ m U m W . a D v w _ _ w 9 . > O 0 U m c N _ L 2 . O n E : O o _ 9 o 0 n D o O £ C u I _ o U v a o — c v _ u _ m _ w 0 m v 0 C m o s w £ w w U p m x > w _ c a _ D 0 » c z c O o . C L L c c E p _ u Q w _ o o c O O t _ O o o _ v c L D m v O O E 0 L U u w O o _ 3 P w w c _ 0 x O m n M O 0 _ o Z n O c m U _ E O » w w c M w c L w 0 L U m ! O a J U o . v O J u m 0 9 c C m D L O _ L L e w E O _ o U E . . u C 0 p o C . C C o ; . > O v w o O O E L v M . a 0 C w . v J s > I v a M _ » _ 0 M o . c m _ 0 m _ _ n _ 0 c v 0 L E n w J _ : 0 L L 3 M o L m U < O m J c _ w n 0 H c _ E m 5 n o a U E m O 1 v W O a m m c c I c O v o o O O U u . U 0 0 x U m — M L c : . w M U _ : M £ o v m > 0 m . c . » » _ L O 3 c A U v m m p o W L C u O F _ U U o » 9 h o n _ u w C L _ o L n O 0 L _ L w L a 0 J O O m c v 0 2 » p m U _ . P m . u o E D U c ( _ o m E 0 c U w U e L — u Q _ m 0 0 v » _ 0 w w _ U . x 0 0 : e > m 0 £ > L U L v O 0 w 3 _ L 0 w _ O M 0 _ c _ L 0 > C m _ c U v > 0 > 0 O n _ m 0 c c . E 0 _ 0 5 u 5 _ _ » 0 . > n v > 3 O G c O O . C 0 U u Q c o 0 . o p w 0 9 — O U » U _ > 3 5 _ E I m . o L u m 2 > m c O u c 9 u o o _ 3 c e » L C L O _ P L m a m m e L 3 0 a n _ o w C u 0 O M L D O M c L E m 0 Q 3 E L _ 0 I m 6 > m w v m o > c U — n c 0 x — m > 9 . o i L j a 0 c O M L 0 P m _ c O c _ . m c w o a E L U a F m w M w n O c N p L o w E c > . m w _ _ _ o £ c m N m m > C O O n a O U _ a _ U M O a _ O O M m v E m L o _ v O _ 0 m v o m o D £ _ v . m c 0 £ u 0 n a v C C Q . L c N Q _ O O n w m E U M _ m 0 c L O L o Q 0 w O w n s L o a H m O c m U C _ o m 0 u v _ D o L 0 o m z 0 m m v _ _ C . _ m v U o _ 0 m c c c m . _ _ I . 9 » 0 m > L c L , I D . 0 > U a L L o o U c o 9 I w L I U c 0 £ > m > o O v 0 I n c s h s t o s o m O m o h s e a T r y p r i t t h o . p s e D i e l . c u e r r a n s c D t A l i i n a a l r t n a r i n t o s i F i o e g t i i p t i m t s G s F D c t a J h e n n h o r u n e i e h s o n s e s e g n e g u a g g s n t a r d g . t a i e h a r p , o u o r o l e o c a v r a e e n p l e t J n r F p n . o b c e n o d t e r s r h e u x o e C n h u o o a s t i h l t n o s a d a i i r n n p g t M s o k p r e i e r h i e p m G , a r i i t n A t t r c a r a e a o g d e t e l a e y t m o r o h r a r l s y n l n l i u c a t v f c l e o . c e d t l a s h g e i L e a c o a F e n i o n r , n s i c t d g e n e h o i l a s c o d w . F M m l c t t u a , . e e e o e s n e s e F D s b t F r w u d r r r e h u m i I h h e d a i s o n t u a l i e a h W t s F x i I c D i n o E R . C o g g u i , e p a s b e a t v t a s c . r i a n h e c t o s r d . b a t m l t r u s e t i u o e y t v d J m r F r e k e t h d e r h e e s i y U w a u s F e t I I t e s d s n p i . m u e o t a e t e S a s r e y n i d p e i n r c h s t . e a p p o d , i w i F d r g g a n m r d F g i o e n i S e a o t c I a d e n h n r m l h D t r i r i i l e e s b i n o r A r s m F n t t D t y o d a F r o r o u i p e s . d n F k i g n r d r a e o c t e e o s r a r y h F e a n E u e n t s n p F s F C a i t y r o t u n o . r o j l r n d a , l m e t m t H a i a k t r i u o n d l g e d w o o s d i i m a a e F a c a u e S l s o t k m a u , n t n i b t t R r e n a l b e a n p y r n e o c d a o g , d i s c F o c o w a r h o i e F i l o m s v i e r p a y y i d m r n t m m s m h l a n r e e t d e y e p d d F e c n a g t o f t d i . t e o d p i m a v v o o t t r t e r u o o l r e p i s r l F r s a o - r s o - - g - y t - d s m s a l r d h t e j H o o i a a r o i t p v n r n m a i a t t t F L i n n e h h t h o c l e e o e . r t F g y y l s e t u e y z a i a e n s w l c t l h n s i t i a I o p t e d l s t e l e s n F . a L o n t v i e A C K N O W L E D G E M E N T S a d u l n l s t r a t i v e s u p p o r t . D r . L u i s V i l l a I s s a , t h e F o r m e r i i T e c h n i c a l S u b d i r e c t o r , m e r i t s s p e c i a l t h a n k s F o r p r o F e s s i o n a l s u p p o r t i n c a r r y i n g o u t t h e r e s e a r c h . T h i s r e s e a r c h w o u l d n o t h a v e b e e n p o s s i b l e w i t h o u t s u b s t a n t i a l i n d u s t r y p a r t i c i p a t i o n . S i n c e r e a p p r e c i a t i o n g o e s t o a l l o F t h e i n d u s t r y p a r t i c i p a n t s ' t h a t F i e l d e d q u e s t i o n s a n d c o o p e r a t e d i n t h e d a t a c o l l e c t i o n p r o c e s s . S a l v a d o r C a s t i l l o , t h e F o u n d e r o F t h e v o l u n t a r y c h a i n S P A R i n M e x i c o , a l o n g w i t h E n r i q u e T r e v i h o o F t h e v o l u n t a r y c h a i n A v a n c e C o m e r c i a l d e M o n t e r r e y , d e s e r v e s p e c i a l r e c o g n i t i o n . I a l s o w i s h t o t h a n k E l e a n o r N o o n a n F o r s e c r e t a r i a l s u p p o r t a n d t w o F e l l o w s t u d e n t s , T e l m o G l a s s a n d B r u c e K o e n i g , F o r t h e i r p a t i e n c e i n t e a c h i n g m e t h e c o m p u t e r s k i l l s n e c e s s a r y t o c o m p l e t e t h e s t u d y . F i n a l l y , I w a n t t o e x p r e s s h e a r t F e l t t h a n k s t o m y p a r e n t s a n d m y a u n t , P a u l i n e W r i g h t , F o r t h e i r n e v e r - F a i l i n g e n c o u r a g e m e n t a n d u n d e r s t a n d i n g . T A B L E O F C O N T E N T S E a s e C H A P T E R 1 : I n t r o d u c t i o n 1 . 1 B a c k g r o u n d . 1 1 . 2 R e s e a r c h O b j e c t i v e s . 5 1 . 3 R e s e a r c h M e t h o d o l o g y . 7 1 . 4 C o n c e p t u a l F r a m e w o r k . 1 0 1 . 4 . 1 T h e S t r u c t u r e - C o n d u c t - P e r F o r m a n c e P a r a d i g m . T 1 1 . 4 . 2 O p p o r t u n i t y S e t s a n d t h e B a l a n c e o f P o w e r A m o n g I n d u s t r y P a r t i c i p a n t s . 1 5 1 . 4 . 3 V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n . 1 7 1 . 5 T h e I n s t i t u t i o n a l S e t t i n g . 1 8 1 . 5 . 1 C O N A S U P O 1 8 1 . 5 . 2 I M P E C S A 2 0 1 . 5 . 3 S E C O F I 2 1 1 . 5 . 4 S N A 2 1 1 . 5 . 5 G o v e r n m e n t E m p l o y e e S t o r e s 2 2 1 . 5 . 6 F e d e r a l D i s t r i c t S t o r e s 2 3 1 . 5 . 7 B A N P E C O 2 3 1 . 5 . 8 F I D E C 2 3 1 . 6 F l o w C h a r t o f t h e D r y G r o c e r y S u b s e c t o r . 2 5 1 . 7 O r g a n i z a t i o n o f t h e S t u d y . 2 5 C H A P T E R 2 : A n O v e r v i e w o f t h e D e v e l o p m e n t o f V o l u n t a r y a n d C o o p e r a t i v e F o o d C h a i n s i n t h e U n i t e d S t a t e s 2 . 1 I n t r o d u c t i o n . 3 0 2 . 2 T h e O r i g i n o f V o l u n t a r y a n d C o o p e r a t i v e F o o d C h a i n s . 3 0 2 . 3 V o l u n t a r y a n d C o o p e r a t i v e G r o u p s D e f i n e d . 3 2 2 . 4 T h e D e v e l o p m e n t o f t h e V o l u n t a r y - C o o p e r a t i v e G r o u p M o v e m e n t . 3 4 2 . 4 . 1 V o l u n t a r y C h a i n s . 3 4 2 . 4 . 2 R e t a i l e r C o o p e r a t i v e s . 3 8 2 . 4 . 3 S o m e D i f f e r e n c e s B e t w e e n R e t a i l e r C o o p e r a t i v e s a n d V o l u n t a r y C h a i n s a n d T h e i r A f f e c t o n G r o w t h . 7 3 9 i v W W ” ( 2 . 5 2 . 1 0 2 . 1 1 2 . 1 2 C H A P . 1 . 2 . 3 3 . 4 3 . 5 3 . 6 3 . 7 3 . 8 3 . 9 S t a n 3 . 1 0 3 . 1 1 E a s e S t a n d a r d O p e r a t i n g P r o c e d u r e s o f V o l u n t a r y C h a i n s . 4 1 2 . 5 . 1 E x p a n s i o n o f t h e S c a l e o f O p e r a t i o n o f A f f i l i a t e d R e t a i l e r s . 4 1 2 . 5 . 2 K e y C h a n g e s i n S t a n d a r d O p e r a t i n g P o l i c i e s . 4 2 2 . 5 . 3 C o r e R e t a i l e r G r o u p s . 4 5 2 . 5 . 4 C o n c e n t r a t i o n o f R e t a i l e r P u r c h a s e s t h r o u g h t h e A f f i l i a t e d G r o u p . 4 5 2 . 5 . 5 W h o l e s a l e r P r i c i n g P o l i c i e s . 4 7 2 . 5 . 6 T h e C o o p e r a t i v e A d v e r t i s i n g C o n c e p t . 4 9 2 . 5 . 7 T h e P r o v i s i o n o f S p e c i a l i z e d S e r v i c e s t o 5 0 R e t a i l e r s . 2 . 5 . W h o l e s a l e r C h a r g e s f o r S p e c i a l i z e d S e r v i c e s . 5 2 P r o d u c t i v i t y a n d O p e r a t i n g C o s t s o f A f f i l i a t e d W h o l e s a l e r s . 5 3 S t r u c t u r a l C h a n g e i n F o o d W h o l e s a l i n g a n d R e t a i l i n g . 5 5 S o m e I m p a c t s o f S t r u c t u r a l C h a n g e o n F o o d M a n u f a c t u r e r s . 5 7 C o m m e n t s o n t h e E x p e r i e n c e w i t h A f f i l i a t e d G r o u p s i n O t h e r C o u n t r i e s . 5 9 2 . 9 . 1 T h e E u r o p e a n E x p e r i e n c e 5 9 2 . 9 . 2 T h e L a t i n A m e r i c a n E x p e r i e n c e . 6 1 S u m m a r y o f t h e C a u s e s o f F a i l u r e a n d S u c c e s s o f V o l u n t a r y F o o d C h a i n s . 6 3 P u b l i c S e c t o r S u p p o r t f o r t h e D e v e l o p m e n t o f A f f i l i a t e d W h o l e s a l e r s . 6 5 C o n c l u s i o n s . 6 7 T E R 3 : D r y G r o c e r y M a n u f a c t u r i n g i n M e x i c o C i t y I n t r o d u c t i o n . 7 1 F o o d M a n u f a c t u r i n g I n d u s t r y S t r u c t u r e . 7 2 F o r c e s f o r C h a n g e a n d B u y e r - S e l l e r S e l e c t i o n D e c i s i o n s . 7 5 M a n u f a c t u r e r V o l u m e a n d P r o m o t i o n a l D i s c o u n t s . 7 7 M a n u f a c t u r e r - S u p e r m a r k e t I n t e r f a c e . 8 1 M a n u f a c t u r e r - W h o l e s a l e r I n t e r f a c e . 8 5 M a n u f a c t u r e r - T r a d i t i o n a l R e t a i l e r I n t e r f a c e . 8 7 M a n u f a c t u r e r - P a r a s t a t a i I n t e r f a c e . 8 8 S o m e I m p l i c a t i o n s o f P r o d u c t S c a r c i t y f o r S u b s e c t o r d a r d O p e r a t i n g P r o c e d u r e s . 9 0 S t o c k p i l i n g o f M e r c h a n d i s e b y M a r k e t i n g F i r m s . 9 3 C o n c l u s i o n s . 9 6 b - b - J $ . - _ - . . C H A P T E R 4 : D r y G r o c e r y W h o l e s a l i n g i n t h e M e x i c o C i t y M e t r o p o l i t a n A r e a 4 1 I n t r o d u c t i o n . 4 2 A B r i e f H i s t o r y o f L a M e r c e d . 4 . 3 T h e D e v e l o p m e n t o f D r y G r o c e r y W h o l e s a l i n g . 4 4 A T a x o n o m y o f M e x i c o C i t y W h o l e s a l e r s . 4 . 1 T r a d i t i o n a l W h o l e s a l e r s . . 4 . 2 I n n o v a t o r s o f t h e 1 9 7 0 5 . 4 . 3 L a t e c o m e r s . 4 4 I n n o v a t o r s o f t h e 8 0 s . 4 . 5 W h o l e s a l e r D e c e n t r a l i z a t i o n 4 . 6 T h e R o l e o f t h e C e n t r a l d e A b a s t o i n t h e D r y G r o c e r y W h o l e s a l i n g I n d u s t r y . 4 . 7 A n A n a l y s i s o f t h e O p e r a t i n g P e r f o r m a n c e o f T h r e e W h o l e s a l e r T y p e s . 4 . 8 T h e M e d i o - m a y o r e o S a l e s M e t h o d a n d I n t e r - w h o l e s a l e r B u y i n g . 4 . 9 N e w C o m p e t i t i v e P r e s s u r e s a s F o r c e s f o r C h a n g e i n t h e D r y G r o c e r y W h o l e s a l i n g I n d u s t r y . 4 . 1 0 C o n c l u s i o n s C H A P T E R 5 : T h e S t r u c t u r e o f t h e D r y G r o c e r y R e t a i l i n g I n d u s t r y i n t h e M e x i c o C i t y M e t r o p o l i t a n A r e a 5 . 1 I n t r o d u c t i o n . 5 . 2 S t r u c t u r e o f t h e D r y G r o c e r y R e t a i l i n g I n d u s t r y i n t h e M e x i c o C i t y M e t r o p o l i t a n A r e a . 5 . 2 . 1 M e t h o d o l o g y . 5 . 2 . 2 R e t a i l e r N u m b e r s . 5 . 2 . 3 R e t a i l e r S a l e s a n d N u m b e r s - M a r k e t S t r u c t u r e . 5 . 2 . 4 C o m p o s i t i o n o f t h e M o d e r n D r y G r o c e r y R e t a i l - i n g I n d u s t r y b y S t o r e T y p e a n d I n c o m e L e v e l . 5 . 3 S t r u c t u r a l T r a n s f o r m a t i o n T r e n d s i n G r o c e r y R e t a i l i n g . 5 . 3 . 1 T r e n d s i n T r a d i t i o n a l R e t a i l e r N u m b e r s . 5 . 4 E c o n o m i c C o n c e n t r a t i o n i n D r y G r o c e r y R e t a i l i n g C H A P T E R 6 : T h e M o d e r n R e t a i l i n g I n d u s t r y 6 . 1 T h e P r i v a t e S e l f - s e r v i c e S u p e r m a r k e t I n d u s t r y . 6 . 1 . 1 T h e E m e r g e n c e o f t h e S u p e r m a r k e t I n d u s t r y . v i 9 9 1 0 0 1 0 3 1 0 6 1 0 7 1 0 8 1 1 4 1 1 6 1 2 1 1 2 3 1 2 8 1 3 1 1 3 3 1 3 7 1 3 9 1 3 9 1 4 4 1 4 8 1 5 0 1 5 5 1 5 9 1 5 9 1 6 2 1 6 2 E a s e 6 . 1 . 2 T h e I n s t i t u t i o n a l F r a m e w o r k R e l e v a n t t o t h e E x p a n s i o n o f S u p e r m a r k e t C h a i n s i n t h e M e x i c o C i t y M e t r o p o l i t a n A r e a . . 1 6 5 A . C i t y L i c e n s i n g P o l i c i e s . 1 6 5 B . O f f i c i a l P r i c e C o n t r o l s 1 6 8 6 . 1 . 3 T h e C o n v e n i e n c e S t o r e . 1 7 1 6 . 1 . 4 A C o m p a r i s o n o f S o m e M e x i c a n a n d U . S . G r o c e r y S t o r e O p e r a t i n g R e s u l t s . 1 7 3 6 . 1 . 5 R e c e n t C h a n g e s i n t h e C h a i n S t o r e I n d u s t r y . 1 7 7 6 . 1 . 6 A n A n a l y s i s o f t h e P e r f o r m a n c e o f C h a i n S t o r e s i n M e x i c o C i t y . 1 7 9 6 . 2 T h e P u b l i c S e c t o r D r y G r o c e r y R e t a i l i n g I n d u s t r y . 1 8 1 6 . 2 . 1 C o n a s u p o . 1 8 1 6 . 2 . 2 G o v e r n m e n t E m p l o y e e S t o r e s . 1 8 4 6 . 3 C o n c l u s i o n s 1 8 6 C H A P T E R 7 : T h e T r a d i t i o n a l R e t a i l i n g I n d u s t r y 7 . 1 I n t r o d u c t i o n . 1 8 9 7 . 2 R e t a i l e r S u r v e y D e s i g n . 1 9 0 7 . 3 T a x o n o m y o f T r a d i t i o n a l R e t a i l e r s . 1 9 4 7 . 3 . 1 T i e n d a s d e B a r r i o . 1 9 5 7 . 3 . 2 M i s c e l a n e a s . 1 9 5 7 . 3 . 3 L o c a t a r i o s o r P u b l i c M a r k e t R e t a i l e r s . 1 9 7 7 . 3 . 4 U l t r a m a r i n o s . 1 9 7 7 . 3 . 5 S e l f - s e r v i c e I n d e p e n d e n t s . 1 9 7 7 . 3 . 6 D e g r e e o F M o d e r n i z a t i o n o f I n d e p e n d e n t R e t a i l e r s . 1 9 8 7 . 3 . 7 C o m p a r i s o n o f B a s i c R e t a i l e r T y p e s . 1 9 9 7 . 4 T h e R e t a i l e r P r o c u r e m e n t P r o c e s s . 2 0 3 7 4 1 T i m e D e v o t e d b y R e t a i l e r s t o P r o c u r e m e n t . 2 0 4 7 . 4 . 2 P r o c u r e m e n t B e h a v i o r o f T i e n d a s d e B a r r i o , M i s c e l a n e a s a n d S e l f - s e r v i c e I n d e p e n d e n t 2 0 6 7 . 4 . 3 P r o c u r e m e n t B e h a v i o r o f D r y G r o c e r y P u b l i c M a r k e t R e t a i l e r s a n d U l t r a m a r i n o s . 2 1 4 7 . 4 . 4 C o n c e r n s A b o u t t h e E f f e c t o f C u r r e n t P r o c u r e m e n t S O P s o n R e t a i l e r G r o w t h . 2 1 7 7 . 4 . 5 R e t a i l B u y i n g A s s o c i a t i o n s o r C o o p e r a t i v e s . 2 2 0 7 . 5 P r i c e L e v e l s a n d M a r g i n s i n T r a d i t i o n a l R e t a i l e r O u t l e t s . 2 2 1 7 . 6 A S u m m a r y o f t h e K e y C h a r a c t e r i s t i c s o f R e t a i l e r B e h a v i o r . 2 2 5 7 . 7 U n d e r s t a n d i n g S o m e o f t h e F a c t o r s I n f l u e n c i n g R e t a i l e r ' B e h a v i o r . 7 . 7 . 1 R e t a i l e r A t t i t u d e s R e p o r t e d i n a C O N C A N A C O S u r v e y . 7 . 7 . 2 C o o r d i n a t i o n M e c h a n i s m s a n d T h e i r I m p a c t o n R e t a i l e r B e h a v i o r . 7 . 7 . 3 P r i c e a s a C o o r d i n a t i n g M e c h a n i s m . 7 . 7 . 4 T r a d e A s s o c i a t i o n s a s C o o r d i n a t i o n M e c h a n i s m s . 7 . 7 . 5 G o v e r n m e n t a l P r o g r a m s a s C o o r d i n a t i o n M e c h a n i s m s . 7 . 8 C o n c l u s i o n s . C H A P T E R 8 : T h e E s t a b l i s h m e n t o f V o l u n t a r y F o o d C h a i n s i n M e x i c o 8 . 1 I n t r o d u c t i o n . 8 . 2 A C a s e S t u d y - S p a r , M e x i c a n s , S . A . 8 . 2 . 1 T h e C a s h a n d C a r r y O p e r a t i o n . 8 . 2 . 2 S p a r - A V o l u n t a r y C h a i n . 8 . 3 A C a s e S t u d y - A v a n c e C o m e r c i a l d e M o n t e r r e y . 8 . 3 . 1 B a c k g r o u n d . 8 . 3 . 2 R e t a i l e r M e e t i n g s a s a S t r a t e g y f o r P r o m o t i n g V o l u n t a r y C h a i n s . 8 . 3 . 3 T h e I n t r o d u c t i o n o f R e t a i l e r S e r v i c e s . 8 . 4 . R e c o m m e n d e d S t a n d a r d O p e r a t i n g P r o c e d u r e s . 8 . 4 . 1 S O P s D e s i g n e d t o E n c o u r a g e R e t a i l e r C o n c e n t r a t i o n o f P u r c h a s e s . 8 . 4 . 2 M a t e r i a l s H a n d l i n g M e t h o d s . 8 . 4 . 3 T h e U s e o f C r e d i t t o E n c o u r a g e R e t a i l e r M o d e r n i z a t i o n . 8 . 4 . 4 T h e D e v e l o p m e n t o f R e t a i l e r C o u n s e l o r s . 8 . 4 . 5 C a s e L a b e l s a n d S t a n d a r d O r d e r F o r m s . 8 . 4 . 6 S t o r e E n g i n e e r i n g . 8 . 5 C o n s t r a i n t s t o t h e F o r m a t i o n o f V o l u n t a r y C h a i n s . 8 . 5 . 1 S o m e I m p l i c a t i o n s o f P r o d u c t S c a r c i t y f o r t h e F o r m a t i o n o f V o l u n t a r y C h a i n s . 5 2 L a c k o f C r e d i t . . 5 . 3 L i c e n s i n g a n d P e r m i t s . 5 4 W h o l e s a l e r R e l a t i o n s h i p s w i t h S u p p l i e r s . 5 5 R e t a i l e r T a x C o n s t r a i n t . v i i i 2 2 5 2 2 6 2 3 0 2 3 4 2 3 6 2 3 8 2 4 3 2 4 6 2 4 8 2 5 0 2 5 4 2 5 9 2 5 9 2 6 3 2 6 4 2 6 5 2 6 6 2 6 8 2 7 2 2 7 3 2 7 4 2 7 5 2 7 7 2 7 7 2 7 9 2 8 0 2 8 1 2 8 2 3 3 9 9 8 . 6 C o n c l u s i o n s . 2 8 3 C H A P T E R 9 : F i n a n c i a l S i m u l a t i o n A n a l y s i s o f M a r k e t i n g F i r m s 9 . 1 I n t r o d u c t i o n . 2 8 6 9 . 2 M e t h o d o l o g y 2 8 7 9 . 2 . 1 T h e W i t h a n d W i t h o u t A n a l y t i c a l F r a m e w o r k . 2 8 7 9 . 2 . 2 I n f l a t i o n A c c o u n t i n g . 2 8 8 A . R e v a l u a t i o n o f A s s e t s . 2 9 1 B . M e t h o d o l o g y F o r C a l c u l a t i n g S a l e s . 2 9 3 9 . 2 . 3 I n v e s t m e n t A s s u m p t i o n s . 2 9 3 9 . 2 . 4 K e y A s s u m p t i o n s . 2 9 3 9 . 2 . 5 R a t e s o f R e t u r n o n I n v e s t m e n t . 2 9 5 9 . 2 . 6 D i s c o u n t e d C a s h F l o w a n d I n v e s t m e n t S t r e a m s . 2 9 6 9 . 2 . 7 A l t e r n a t i v e D i s c o u n t R a t e s . 2 9 8 9 . 2 . 8 U n c e r t a i n t y a n d S e n s i t i v i t y A n a l y s i s . 3 0 3 9 . 3 P r e s e n t a t i o n a n d A n a l y s i s o f W h o l e s a l e a n d R e t a i l 3 0 4 C a s e s . 9 . 3 . 1 F i n a n c i a l S i m u l a t i o n o F W h o l e s a l e B u s i n e s s e s . 3 0 4 A . W i t h o u t W h o l e s a l e C a s e s . 3 0 4 8 . I n t e r m e d i a t e W h o l e s a l e C a s e s . 3 1 4 C . W i t h W h o l e s a l e I n v e s t m e n t C a s e s . 3 2 1 9 . 3 . 2 F i n a n c i a l S i m u l a t i o n o f R e t a i l B u s i n e s s e s . 3 2 7 A . S m a l l S c a l e R e t a i l e r C a s e s . 3 2 8 B . S u p e r e t t e R e t a i l e r C a s e s . 3 3 7 9 . 4 C o n c l u s i o n s . 3 4 3 C H A P T E R 1 0 : A S t r a t e g y a n d P l a n F o r P r o m o t i n g t h e E s t a b l i s h m e n t o f V o l u n t a r y F o o d C h a i n s i n M e x i c o 1 0 . 1 I n t r o d u c t i o n . 3 5 1 1 0 . 2 A S t r a t e g y a n d P l a n F o r M o d e r n i z i n g t h e W h o l e s a l e r - R e t a i l e r D i s t r i b u t i o n C h a n n e l . 3 5 5 1 0 . 2 . 1 K e y E l e m e n t s o f a P l a n t o P r o m o t e t h e E s t a b l i s h m e n t o f V o l u n t a r y C h a i n s a n d O t h e r I m p r o v e d W h o l e s a l e - R e t a i l A r r a n g e m e n t s . 3 5 6 1 0 . 2 . 2 T e c h n i c a l A s s i s t a n c e a n d O n - S i t e R e s e a r c h . 3 5 6 1 0 . 2 . 3 T r a i n i n g P r o g r a m s F o r W h o l e s a l e a n d R e t a i l F i r m s . 3 5 8 1 0 . 2 . 4 T a r g e t s o f T e c h n i c a l A s s i s t a n c e . 3 6 0 A . V o l u n t a r y C h a i n s . 3 6 0 B . S e l f - s e r v i c e C a s h a n d C a r r y W h o l e s a l e r s . 3 6 3 C . N a r r o w - l i n e , H i g h V o l u m e D i s t r i b u t o r s . 3 6 3 i x N D ¢ O h m ¢ h m m u m r h m O h m t o m t o m 0 0 m 0 0 m m o m # O m ¢ ® m > L Q M L 0 0 _ . D _ 0 m 0 0 _ U c 0 a n < . m c 0 _ m 3 _ o c o o m . o p . m c _ M L U > L m v c 3 _ 0 > s o > v p — _ n _ w m o u O L P h . N . O w . c 0 _ v m _ ~ _ w w < O G M L J O U C N 0 » w 0 _ 0 _ _ o m U O U _ u c . m c o s v m o s w s v o t . 0 . w o _ L u v c 3 — O > s o L v I O L O o n » 0 m m L 3 0 0 c w o n m 0 _ m o v M L u m L o p m u m — O n z . m . c o s » m _ _ _ w m < L O » m o v m v _ v c m o L O — _ m v o m . < . w C _ M L U > L fl v c 3 _ o > i j m w O U O J m w o C O _ D M E L O u 0 : » L 0 » w o _ O O D M L u m 0 . N . o w . w c o _ v m _ 0 0 m w < O U M L P £ » _ 3 c 0 _ m e o n m _ p O U . 0 . m L o _ n 0 0 — O £ 3 > L m U O L O L O w w E N L m O L m c h o m a n S U m . 0 . > L v m j v c m o c _ x c m m 0 : » £ u _ ! c 0 _ 8 l L 0 D m p _ O U . m . L U L m o w o m m c _ » 0 m e z v o _ . n n ( . 4 . c w _ m o n » w e c 0 _ p m v c 0 E 0 _ Q E H L e w m m e O D M L v m m . N . o p L I S T O F T A B L E S l a b i a B a s e 2 . 1 R e a s o n s G i v e n b y W h o l e s a l e r s a n d R e t a i l e r s f o r O r g a n i z i n g V o l u n t a r y a n d C o o p e r a t i v e F o o d C h a i n s 3 3 2 . 2 S u p e r v i s o r y S t a f f F u n c t i o n s P e r f o r m e d b y A f f i l i a t e d W h o l e s a l e r s f o r T h e i r R e t a i l e r s 4 4 2 . 3 R e a s o n s G i v e n b y R e t a i l e r s f o r D i v i d i n g P u r c h a s e s B e t w e e n A f f i l i a t e d W h o l e s a l e r s a n d O t h e r S o u r c e s 4 8 2 . 4 P r o d u c t i v i t y I n c r e a s e s i n F i v e A f f i l i a t e d W a r e h o u s e s C h a n g i n g t o O n e - S t o r y F a c i l i t i e s , 1 9 4 9 t o 1 9 5 9 5 4 2 . 5 O p e r a t i n g E x p e n s e s o f G r o c e r y W h o l e s a l e r s a s a P e r c e n t a g e o f S a l e s 5 6 4 . 1 M a r k e t i n g M a r g i n s a n d O p e r a t i n g C o s t s , B y W h o l e s a l e r T y p e 1 2 5 5 . 1 P r i v a t e S e c t o r S e l f - s e r v i c e G r o c e r y S t o r e s i n t h e M e x i c o C i t y M e t r o p o l i t a n A r e a 1 4 5 5 . 2 P u b l i c S e c t o r G r o c e r y S t o r e s b y T y p e a n d G o v e r n m e n t E n t i t y 1 4 6 5 . 3 A n n u a l R e t a i l G r o c e r y S a l e s a n d S t o r e N u m b e r s i n t h e M e x i c o C i t y M e t r o p o l i t a n A r e a , 1 9 8 2 1 4 9 5 . 4 A n n u a l S a l e s o f t h e M o d e r n G r o c e r y R e t a i l i n g I n d u s t r y a n d M a r k e t S h a r e s b y P a r t i c i p a n t , M e x i c o C i t y , 1 9 8 2 1 5 1 5 . 5 C o m p o s i t i o n b y S t o r e T y p e a n d I n c o m e L e v e l o f t h e M o d e r n G r o c e r y R e t a i l i n g I n d u s t r y , M e x i c o C i t y , 1 9 8 3 1 5 3 5 . 6 D i s t r i b u t i o n o f N a t i o n a l R e t a i l F o o d S a l e s b y S t o r e T y p e 1 5 7 x i - ’ A ‘ < - - . ‘ - 3 . x - v - ‘ \ l a b i a O p e r a t i n g R e s u l t s f r o m F i v e M e x i c a n S u p e r m a r k e t C h a i n s 1 9 8 1 - 1 9 8 2 S o m e T r a d i t i o n a l R e t a i l e r O p e r a t i n g P a r a m e t e r s , b y R e t a i l e r T y p e D e g r e e o f M o d e r n i z a t i o n o f D r y G r o c e r y R e t a i l e r s , b y T y p e E s t i m a t e d T i m e S p e n t b y R e t a i l e r s i n t h e P r o c u r e m e n t P r o c e s s b y R e t a i l e r T y p e a n d O r d e r M e t h o d A v e r a g e N u m b e r o f S u p p l i e r s b y T y p e P e r D r y G r o c e r y R e t a i l O u t l e t R e a s o n s F o r a n d A g a i n s t R e g u l a r P a t r o n a g e o f W h o l e s a l e S u p p l i e r s b y T y p e o f R e t a i l e r P r i n c i p a l P r o b l e m s F a c e d b y D r y G r o c e r y R e t a i l e r s F i v e P r i n c i p a l V i e w p o i n t s H e l d b y D r y G r o c e r y R e t a i l e r s P r o d u c t i v i t y G a i n s i n M e x i c a n W a r e h o u s e s , C o m p a r i n g T h r e e O r d e r P i c k i n g S y s t e m s O p e n i n g B a l a n c e S h e e t f o r W h o l e s a l e C a s e s W i t h o u t W h o l e s a l e C a s e A s s u m p t i o n s C o m p a r i s o n o f L i q u i d i t y R a t i o s a n d A f t e r - t a x N e t M a r g i n s f o r W h o l e s a l e I n v e s t m e n t C a s e s C o m p a r i s o n o f N e t B e n e f i t t o I n v e s t m e n t R a t i o s a n d R e a l R a t e s o f R e t u r n o n E q u i t y a n d T o t a l A s s e t s f o r W h o l e s a l e I n v e s t m e n t C a s e s ( Z o m p a r i s o n o f S h o r t - t e r m D e b t f o r W h o l e s a l e I n v e s t m e n t C a s e s I n t e r m e d i a t e W h o l e s a l e C a s e A s s u m p t i o n s U l i t h W h o l e s a l e C a s e A s s u m p t i o n s ( J p e n i n g B a l a n c e S h e e t f o r S m a l l S c a l e R e t a i l e r s U i i t h o u t S m a l l R e t a i l e r A s s u m p t i o n s 1 7 4 1 9 6 2 0 0 2 0 5 2 0 9 2 1 1 2 2 8 2 2 9 2 6 9 3 0 5 3 0 6 3 0 8 3 1 0 3 1 6 3 2 3 3 2 9 3 2 9 “ ’ “ " " - F ¢ ' [ i ' N 9 . 1 . 3 9 . 1 ‘ 4 9 . 1 5 5 9 . 1 6 » 9 . 1 7 7 C o m p a r i s o n o f N / K R a t i o s a n d R a t e s o f R e t u r n o n E q u i t y a n d T o t a l A s s e t s f o r R e t a i l I n v e s t m e n t C a s e s C o m p a r i s o n o f S h o r t - t e r m D e b t f o r R e t a i l I n v e s t m e n t C a s e s C o m p a r i s o n o f L i q u i d i t y R a t i o s a n d A f t e r - T a x N e t M a r g i n s f o r R e t a i l I n v e s t m e n t C a s e s W i t h S m a l l R e t a i l e r C a s e A s s u m p t i o n s O p e n i n g B a l a n c e S h e e t f o r S u p e r e t t e R e t a i l e r s W i t h o u t S u p e r e t t e R e t a i l e r A s s u m p t i o n s W i t h S u p e r e t t e C a s e A s s u m p t i o n s T w o P r o f i t M e a s u r e s f o r W i t h a n d W i t h o u t W h o l e s a l e a n d R e t a i l I n v e s t m e n t A n a l y s i s D e p r e c i a t i o n C a l c u l a t i o n f o r a M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t I n v e s t m e n t M a d e i n 1 9 8 3 L o a n A m o r t i z a t i o n T a b l e f o r M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t I n v e s t m e n t s M a d e i n 1 9 8 3 x i i i 3 3 1 3 3 2 3 3 3 3 3 5 3 3 9 3 3 9 3 4 1 3 4 7 3 8 8 3 9 1 L I S T O F F I G U R E S L i a n n e 1 . T h e S t r u c t u r e , C o n d u c t , P e r f o r m a n c e P a r a d i g m 2 . F l o w c h a r t o f t h e M e x i c a n D r y G r o c e r y S u b s e c t o r 3 . T a x o n o m y o f D r y G r o c e r y R e t a i l i n g P a r t i c i p a n t s 1 3 2 6 1 3 8 H u i - - _ - . ; . . ” n e w h i s ‘ - - " u » 3 ' r o r - m e u o m s s e i e e e w a i l D r i , ‘ i ’ , ' 3 . " W e x n a r r ‘ w g ( - 1 1 . , v > : _ l . . g _ . ~ 4 w t I : i 3 7 9 l i W i m - i n w m w a o e u i ' e r S u r V e y " . m m c a i - F i n m m a i S i m u l a t i o n M o d - w W t : O i ’ i ” h e : ‘ ‘ . ' . i - 1 l . W t m i s . 7 , v . . m e . n e w I w e ' : _ ' i - . 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F a r m p r o d u c t i o n h a s d e c l i n e d a s a p e r c e n t a g e o f t o t a l e c o n o m i c o u t p u t t o 7 % , a n d t w o - t h i r d s o f M e x i c o ' s 7 0 m i l l i o n i n h a b i - t a n t s n o w l i v e i n u r b a n a r e a s ( B A N A M E X ; N A F I N S A ) . G r o w t h a n d d e v e l o p m e n t i n d u c e t h e p h y s i c a l a n d i n s t i t u - t i o n a l s e p a r a t i o n o f f o o d p r o d u c t i o n a n d c o n s u m p t i o n , m a k i n g t h e s a t i s f a c t i o n o f f o o d n e e d s i n c r e a s i n g l y d e p e n d e n t o n m a r k e t p r o c e s s e s . F u r t h e r m o r e , r i s i n g p e r c a p i t a i n c o m e I O v a l s c a u s e a n i n c r e a s e i n c o n s u m e r d e m a n d f o r m a r k e t i n g S O P V i c e s , s i g n i f y i n g t h a t a l a r g e r p o r t i o n o f t h e f o o d d ° l l a r i s s p e n t o n m a r k e t i n g s e r v i c e s . 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I n v e s t m e n t s i n p h y s i c a l f a c i l i t i e s a n d t h e i n t r o d u c t i o n o f i m p r o v e d i n s t i t u t i o n a l a r r a n g e m e n t s t o f a c i l i t a t e e x c h a n g e c a n i m p r o v e e f f i c i e n c y a n d l o w e r m a r k e t i n g c o s t s , b e n e f i t i n g b o t h p r o d u c e r s a n d c o n s u m e r s . T h i s i s t h e c h a l l e n g e c o n f r o n t e d b y p o l i c y m a k e r s a n d m a r k e t i n g r e s e a r c h e r s . I n M e x i c o t h e a v e r a g e c o n s u m e r e x - p e n d i t u r e o n f o o d a s a p e r c e n t a g e o f t o t a l f a m i l y i n c o m e i s 5 2 . 3 3 p e r c e n t ( C a n e d o a n d V e r a ) . F u r t h e r m o r e , i n M e x i c o C i t y t r a d i t i o n a l r e t a i l o u t l e t s a r e t h e p r i n c i p a l p l a c e o f p u r - c h a s e f o r d r y g r o c e r i e s f o r 4 3 p e r c e n t o f l o w i n c o m e c o n - s u m e r s o r 5 6 p e r c e n t o f a l l c o n s u m e r s ( I n s t i t u t o N a c i o n a l d e l C o n s u m i d o r ; B a n c o d e M e x i c o , 1 9 8 2 ) . T r a d i t i o n a l r e - t a i l e r s e x h i b i t t h e h i g h e s t p r i c e l e v e l s d u e t o t h e i r l o w o p e r a t i n g v o l u m e s , s i g n i f y i n g t h a t t h e p o o r m a y p a y t h e m o s t f o r f o o d . C l e a r l y , a r e d u c t i o n i n m a r k e t i n g c o s t s b r o u g h t a b o u t b y i m p r o v e d m a r k e t i n g a r r a n g e m e n t s w o u l d h a v e i m p o r t - a n t w e l f a r e i m p l i c a t i o n s . I n M e x i c o t h e p r e s s u r e s g e n e r a t e d b y t h e d y n a m i c c o n d i - t i o n s o f r i s i n g e f f e c t i v e d e m a n d f o r f o o d a n d m a r k e t i n g s e r v i c e s a r e i m m e d i a t e a n d s i g n i f i c a n t . Y e t t h e n a t u r e o f t h e t r a n s f o r m a t i o n ( m o d e r n i z a t i o n ) p r o c e s s o f t h e f o o d d i s - t r i b u t i o n s y s t e m i s c o m p l e x a n d g r a d u a l . C o n s e q u e n t l y , a s t h e a d j u s t m e n t p r o c e s s t a k e s p l a c e , t h e e x i s t i n g m a r k e t i n g s y s t e m i s e x h i b i t i n g a l i m i t e d a b i l i t y t o a d e q u a t e l y p e r f o r m t h e f o o d d i s t r i b u t i o n f u n c t i o n . T h e r e s p o n s e o f t h e M e x i c a n g o v e r n m e n t t o t h e p o o r 3 p e r f o r m a n c e o f t h e f o o d d i s t r i b u t i o n s y s t e m h a s p r i m a r i l y b e e n o n e o f r e g u l a t i o n a n d d i r e c t i n t e r v e n t i o n , i n s t i t u t i n g p u b l i c s e c t o r p r o g r a m s w h e r e p r i v a t e s e c t o r e f f o r t s a r e d e e m e d m o s t i n a d e q u a t e . T h e g o v e r n m e n t ' s m a r k e t i n g p o l i c y m a n i f e s t e d a c h a n g i n g o r i e n t a t i o n i n 1 9 8 0 w i t h t h e e s t a b l i s h m e n t o f a t r u s t f u n d , F I D E C ( E l F o n d o p a r a e l D e s a r r o l l o C o m e r c i a l ) , t o s u p p o r t a n d e n c o u r a g e m o d e r n i z a - t i o n o f t h e p r i v a t e s e c t o r m a r k e t i n g s y s t e m . F I D E C h a s t h e f o l l o w i n g p r i m a r y o b j e c t i v e : t o f o m e n t t h e m o d e r n i z a t i o n o f t h o s e s m a l l a n d m e d i u m s c a l e w h o l e - s a l e r s a n d r e t a i l e r s p a r t i c i p a t i n g i n t h e d i s t r i b u t i o n o f " b a s i c a n d g e n e r a l i z e d c o n s u m p t i o n " p r o d u c t s ( B a n c o d e M e x i c o , 1 9 8 4 ) . F o o d a n d g r o c e r y p r o d u c t s a r e p r i o r i t y t a r - g e t s w i t h i n t h i s c a t e g o r y , h e n c e o n e o f t h e k e y u n d e r l y i n g p u r p o s e s o f F I D E C i s : t o d e c r e a s e f o o d d i s t r i b u t i o n c o s t s t h r o u g h i n c r e a s e d d i s t r i b u t i o n e f f i c i e n c y i n t h e p r i v a t e s e c t o r m a r k e t i n g s y s t e m , a c t i n g a s a c a t a l y s t t o h i g h e r p r o d u c t i o n l e v e l s a n d l o w e r f o o d c o s t s f o r c o n s u m e r s . M a r k e t i n g p o l i c i e s i n M e x i c o h a v e h i s t o r i c a l l y b e e n f o r m u l a t e d w i t h l i t t l e b a s i c d a t a a n d i n f o r m a t i o n o n t h e s t r u c t u r e , c o n d u c t a n d p e r f o r m a n c e o f t h e f o o d d i s t r i b u t i o n s y s t e m . T h e c r e a t i o n o f F I D E C m a r k e d t h e o p p o r t u n i t y t o l a u n c h a r e s e a r c h p r o g r a m c o n t r i b u t i n g t o t h e g r a d u a l d e v e l - o p m e n t o f a k n o w l e d g e b a s e o n t h e M e x i c a n f o o d m a r k e t i n g s y s t e m , a v a i l a b l e f o r c o n s u l t a t i o n b y g o v e r n m e n t p o l i c y m a k e r s a n d p r i v a t e i n d u s t r y a l i k e . T h e r e s e a r c h c a r r i e d o u t b y t h e a u t h o r w a s o n e o f t h e 5 . 9 — , r - . — - - _ _ _ m C L O U C O U ( . A L O w w w c m v 0 3 m w _ X O P Q E O O m w w E o u o n C O _ D I C _ V L O O U . v m _ x 0 D . C O U v C E E C O L _ > c o o _ 9 m v m m U c m m L o p p o m u s e m L 0 > 3 0 _ m c 0 _ D M L . 0 0 0 0 — 3 0 : x v o o w L o n . m v o x L N E v U O w L o n . 0 0 . » . 9 I O Q E O U v u m e m a O o c _ w . > v _ — M O L C H . w w O U O L a o a n _ m n 0 0 0 — 3 0 : c o p v m c _ U L o o u c 0 _ u , u o a s o o v o o w L o a L O V E D . w 0 c _ L O w w o L o p — o w U E m M O U C O L O w O L Q L G E c h o o C O O I P o n £ 0 9 0 5 O L D L o v M O L m . 0 » 0 c m w v m o u c o _ 9 3 0 _ L v m _ U 0 0 » L 0 1 0 . 0 0 9 c o _ v m c _ U L O O U w o O O L Q O D 0 0 » L o v m m L m 0 0 » 0 : 5 c 0 _ v m c _ U L o o o 0 L _ J U O L w E o v w > m P p < w u H H H u u d a d . 0 u u m u u u m . N . s . m c o _ v r c _ v w o v . m c s w L _ 0 £ v o n O H D O L c o u o _ L v m s U — N L O U O w U L » L O D O L fi v m m m a L O c _ o v m c _ m _ L O L O £ v _ o > p p m c o _ v m c U O E D M E O O v a D U O L n > L w U O L m w o > 9 _ L O o M E o n » 9 0 0 9 . D O I C 0 0 » > 0 U o m L m _ C m L O L D L J m m , P U _ L P M _ O . M L O U O w 0 0 » c . e a v w > w t o , » 1 3 0 _ L v m _ v 0 0 » s o o u c v a o n E _ o n » . L 0 > 0 0 L O Z . x m L 0 > > O U O c h V M O L w c m v _ p O Q O L v fl e 0 0 » c _ 0 0 m p h m m x m v c 0 _ v Q E J W C O U 0 0 0 w p m c o _ 9 m c s o U L . £ » I @ C 0 > _ O P N E _ X O L Q Q N 0 c m a p n o o n o o o . o o o . b r L 0 > o v m U _ L o z 0 0 » c m > u _ 0 v w o m m e 0 0 9 m . > v _ o O U _ X O Z : . L 0 9 0 0 0 0 3 m > L 0 0 0 L m > L U : w n v U m _ _ m 0 m _ w 0 _ L m U O L 0 > L U L O w E o v w > m £ 0 , 9 3 0 _ v a _ v _ m o _ v L 0 > 0 0 k . w E w » _ U O O w I c o c D o n n — 0 L n e w 0 0 0 » s o v c o v a o w w m o v a — 0 6 0 0 m m m b a t s m a n 0 L m v a J U O L n > L 0 0 0 L m > L o . m o L m c m v _ _ O Q O L v O E > v _ o 0 0 _ X 0 t 0 0 » c _ v a J U O L n > L I O ° L O > L fi s o c 0 _ v 3 0 _ v a _ U 0 0 » : 0 m m M J U O C U _ w _ a n m 0 0 H . m o c _ ~ p m 0 _ £ n u L m o o m D c m > D _ U O E E O U m c o p m > D n v w 0 0 9 s o o n o u m 0 0 » a c . I Z O L m e D m v m v _ w w 0 0 0 c E 0 9 m > w w c _ v m e m s 0 0 0 » 0 0 » s o > v _ x o _ n E o u U c m £ v a 0 L 0 0 0 k . w m m L m c m 0 L 3 c _ c 0 s 9 3 0 0 L 9 w _ U 0 0 0 w 1 > O L n E _ o n m o m m o m e v w m c _ L O _ Q X O c 0 v n m o c o o U M O L D 0 0 9 O D O O P M U _ U O U m m ! L U m e w w L w _ £ k . U o n u > 0 D m o c m c _ w w m _ 0 3 9 m m c _ v a L M E m e _ w o v e r t h e l e v e l o f v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n p r e s e n t i n t h e M e x i c a n d r y g r o c e r y s u b s e c t o r i s a k e y f a c t o r m o t i v a t i n g t h i s s t u d y . v o l u n t a r y c h a i n s r e p r e s e n t a c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m w h i c h s e r v e s t o m o r e c l o s e l y l i n k a n d c o o r d i n a t e t h e a c t i v i - t i e s o f m a n u f a c t u r e r s , w h o l e s a l e r s a n d r e t a i l e r s a s a m e a n s f o r s t r e a m l i n i n g t h e d i s t r i b u t i o n s y s t e m a n d l o w e r i n g f o o d d i s t r i b u t i o n c o s t s . R e t a i l e r c o o p e r a t i v e s a r e a s i m i l a r t y p e o f c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m a l s o i n w i d e s p r e a d u s e i n t h e U n i t e d S t a t e s a n d E u r o p e . T h e s e t w o i n s t i t u t i o n a l a r r a n g e - m e n t s w e r e s e l e c t e d a t t h e o u t s e t o f t h e s t u d y a s k e y s t r a - t e g i e s e x h i b i t i n g p o t e n t i a l f o r s u c c e s s f u l i n t r o d u c t i o n i n M e x i c o . H e n c e , t h e i n i t i a l o v e r r i d i n g o b j e c t i v e o f t h e s t u d y w a s t o a s s e s s t h e p o t e n t i a l f o r t h e e s t a b l i s h m e n t o f v o l u n - t a r y a n d c o o p e r a t i v e f o o d c h a i n s a s a s t r a t e g y f o r i n c r e a s - i n g v e r t i c a l c o o r d i n a t i o n i n t h e d r y g r o c e r y s u b s e c t o r . T h e d e s i g n o f t h i s s t u d y w a s i n f l u e n c e d b y t h e n e e d f o r i n f o r m a t i o n o n t e c h n o l o g y a n d m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s t h a t c o u l d b e a d a p t e d t o M e x i c a n f i r m s a n d i m p r o v e p e r f o r m a n c e . T h e n e e d f o r i d e n t i f y i n g b o t h s t r a t e g i e s t o p r o m o t e t h e a d o p t i o n o f i n n o v a t i o n s a n d p o l i c i e s a i m e d a t i m p r o v i n g p e r f o r m a n c e w a s a l s o r e c o g n i z e d . H o w e v e r , o n c e o n t h e s c e n e i n M e x i c o i t b e c a m e e v i d e n t t o t h e r e s e a r c h e r t h a t a n o v e r w h e l m i n g l a c k o f s e c o n d a r y i n f o r m a t i o n o n t h e d r y g r o c e r y d i s t r i b u t i o n s y s t e m w o u l d I m p e d e a t h o r o u g h e x p l o r a t i o n o f t h e a d a p t a b i l i t y o f v o l u n - t a r y c h a i n s t o t h e M e x i c a n s e t t i n g . W i t h o u t b a s e l i n e d a t a . ' ? a e i t w o u l d b e i m p o s s i b l e t o m e a s u r e t h e c o s t s a n d b e n e f i t s o f v o l u n t a r y c h a i n s o n c e e s t a b l i s h e d . F u r t h e r m o r e , t h e u s e f u l - n e s s t o p o l i c y m a k e r s o f r e c e i v i n g i n f o r m a t i o n o n t h e e x i s t - i n g m a r k e t i n g s y s t e m o f a n a p p l i e d , d e s c r i p t i v e n a t u r e w a s r e a d i l y a p p a r e n t . H e n c e , t h e e x p a n d e d o b j e c t i v e s o f t h i s s t u d y w e r e t o : D E S C R I B E . . . . t h e c u r r e n t d r y g r o c e r y m a r k e t i n g s y s t e m , h o w i t f u n c t i o n s , w h o t h e a c t o r s a r e , t h e i r r e l a t i v e i m p o r t a n c e i n t e r m s o f v o l u m e o f s a l e s , h o w t h e y o p e r a t e t h e i r f i r m s a n d w i t h w h a t r e s u l t s . D I A G N O S E . . . . t h e o p p o r t u n i t i e s a n d b a r r i e r s t o i m p r o v e d p e r - f o r m a n c e , a n d f o r c e s f o r c h a n g e p r e s e n t i n t h e s y s t e m . P R E S C R I B E . . . . n e w o p e r a t i n g p r a c t i c e s a n d i n s t i t u t i o n a l a r r - a n g e m e n t s t o i m p r o v e p e r f o r m a n c e , b a s e d o n t h e d e s c r i p t i v e - d i a g n o s t i c f i n d i n g s , w i t h s p e c i a l a t t e n t i o n t o v o l u n t a r y c h a i n s . ' A S S E S S T H E F E A S I B I L I T Y . . . o f t h e p r e s c r i p t i o n s u s i n g f i n a n - c i a l a n a l y s i s t o o l s . D E S I G N S T R A T E G I E S . . . . t o i m p l e m e n t t h o s e p r e s c r i p t i o n s d e e m e d f e a s i b l e . A s e c o n d a r y o b j e c t i v e o f t h e s t u d y w a s t o d o c u m e n t t h e i n t e r n a t i o n a l e x p e r i e n c e w i t h v o l u n t a r y c h a i n s a n d r e t a i l e r c o o p e r a t i v e s i n o r d e r t o b e a b l e t o a p p l y t h i s k n o w l e d g e t o t h e M e x i c a n s e t t i n g . I n e f f e c t , t h i s s t u d y h a s t w o g e n e r a l t h e m e s , o n e i s a d e s c r i p t i v e - d i a g n o s t i c f o c u s , w h i l e t h e s e c o n d f o c u s i s o n t h e t r a n s f e r o f t e c h n o l o g i c a l a n d i n s t i t u t i o n a l i n n o v a t i o n s t o M e x i c a n m a r k e t i n g f i r m s . 1 3 m m A n e c l e c t i c r e s e a r c h a p p r o a c h w a s u s e d b e c a u s e o f t h e t w o - p r o n g e d t h r u s t o f t h e s t u d y . T h e r e s e a r c h b e g a n w i t h a n e x t e n s i v e r e v i e w o f t h e l i t e r a t u r e o n v o l u n t a r y a n d c o o p e r a t i v e f o o d c h a i n s . I n a d d i t i o n t o a l i t e r a t u r e r e - v i e w , t h e f i r s t p h a s e o f t h e r e s e a r c h i n v o l v e d p e r s o n a l i n t e r v i e w s w i t h r e t i r e d U . S . f o o d i n d u s t r y l e a d e r s t o i d e n - t i f y t h e k e y c a u s e s o f f a i l u r e a n d s u c c e s s o f v o l u n t a r i e s a n d c o o p e r a t i v e s i n t h e i r f o r m a t i v e s t a g e s . T h i r d l y , v i s i t s t o w h o l e s a l e a n d r e t a i l f a c i l i t i e s i n d i f f e r e n t r e g i o n s o f t h e U . S . p e r m i t t e d t h e a u t h o r t o b e c o m e f a m i l i a r w i t h t h e t e c h n o l o g y e m p l o y e d b y f o o d m a r k e t i n g f i r m s a n d i t s a f f e c t o n p e r f o r m a n c e . T h e r e m a i n d e r o f t h e r e s e a r c h w a s c a r r i e d o u t i n M e x i c o a n d c o n s i s t e d o f : 1 ) a n e x t e n s i v e s e t o f c o n f i d e n t i a l p e r - s o n a l i n t e r v i e w s w i t h m a n u f a c t u r i n g , w h o l e s a l i n g a n d r e t a i l - i n g p e r s o n n e l a n d e x e c u t i v e s ; 2 ) p e r s o n a l i n t e r v i e w s w i t h g o v e r n m e n t m a r k e t i n g o f f i c i a l s ; 3 ) a s u r v e y o f t r a d i t i o n a l r e t a i l e r s ; 4 ) c a s e s t u d i e s o f t w o v o l u n t a r y c h a i n s ; a n d 5 ) f i n a n c i a l s i m u l a t i o n a n a l y s i s o f M e x i c a n m a r k e t i n g f i r m s . T h e c a s e s t u d i e s i n v o l v e d c o m p a r a t i v e t i m e a n d m o v e m e n t s t u d i e s o n m a t e r i a l s h a n d l i n g m e t h o d s i n M e x i c a n w a r e h o u s e s e m p l o y i n g t h r e e d i f f e r e n t l e v e l s o f t e c h n o l o g y . T h e p u r p o s e o f t h i s r e s e a r c h w a s t o d e m o n s t r a t e t h e b e n e f i t s o f i m p r o v e d t e c h n o l o g y o n e f f i c i e n c y a n d l a b o r p r o d u c t i v i t y i n t h e w a r e - h o u s e . R e s e a r c h w a s a l s o c o n d u c t e d o n t h e o p e r a t i o n s o f s m a l l t r a d i t i o n a l r e t a i l o u t l e t s . T h e f e a s i b i l i t y o f i n t r o - d u c i n g s e l f - s e r v i c e s a l e s s y s t e m s i n t o t h e s e s t o r e s w a s e x a m i n e d , a l o n g w i t h t h e n e c e s s a r y s t o r e e n g i n e e r i n g S u p p o r t . T h e w h o l e s a l e a n d r e t a i l b u s i n e s s e s s e l e c t e d f o r i n v e s t i g a t i o n w e r e i n t h e e a r l y s t a g e s o f f o r m i n g v o l u n t a r y 8 v 3 0 0 m c o w o L o v c , _ m u _ v L 0 > m w o w o v _ w 0 9 0 0 C O u E L _ u m c _ v a L n E m c _ c o _ v w 0 3 0 m o > p o > c _ £ U _ £ x O J U s C L o o v m c _ ! o _ > L o v c _ : O O U E _ L O L L _ E : o n » m c _ w 3 v 3 0 D m _ L L m u m m : M M O O O L Q 3 0 _ > L o v c _ 0 0 k m c o _ v m m o o m m m O U N L P I D C O E O O N C N E E s t _ N C L O D C H O > @ 0 _ O C L O O P O _ O c h o o > L o v c o > c H O m v _ w 0 L a 0 c m m c _ m e E m c _ » 0 x L u Z e w c o _ v _ v c o u v c m W E L o v u _ U O L U O > v s u m p 0 3 0 D c m w c 0 _ V O E O L m O w E m v w > w c o _ 0 3 0 _ L v m _ U U t a > L O > _ _ O D O m v o c v o e m c _ . U c m fi w _ m _ . L o v u Z O M E L O D D N Q H C O E O L J U O L Q O u m z o s _ 0 w m u 0 L 0 m O E o c v D u n c » . m e U O L n m c _ x m _ > L @ p c c o n » @ U _ 3 m o n U O Q O _ 0 > O U m m : > L _ J U c m m o w o e w fi u o c z c s o n o w 4 . m m o m E L _ w U C J O L m D m N _ c m m L o m m : 0 c m : 0 D O M D U O u E m u m > m m c w v m e m E > L 0 0 0 L m m c _ v m _ x o 0 0 » c o c o _ v 0 0 — _ O U n u m b > L m E _ L Q . m o c w fi . L o , > m 0 0 0 E L _ w m c _ v c 0 m e a m L w _ m > _ w c m s o m v _ c 3 o p n m m c m v m m w > L 0 m w w L J U O U O L a m c _ D M L o n U L c h m u w . m U o o m — P o w 0 c m o w _ U c m £ U L m e . O L J U O L Q > 0 0 » m m w 0 _ v _ > _ v o m > m 0 0 p > m U L _ O £ v c _ W E L _ w > 0 0 0 w : m w o m v o m L Q U L m U c m u w 0 0 » O L M A m m o w o m O L J U m U O L Q m c _ v M L o a o U L m v c m u w . w E L _ w m c m v m e m E @ > _ D _ D O Q E O U 0 L O E . v m o o L 0 1 0 — . v _ 3 w 0 L 0 m m 0 c m c o s p m c _ U L o o u m e o p u . > U c 0 w 0 _ w w 0 L o v w w L m 0 » m e _ 0 — 3 0 ! u n fi u m O L J U O U O L Q m c _ D M L m a o U L m U c m v w m o £ 0 . 0 0 0 0 m 0 0 » o n 0 9 3 0 _ L u c o o U E M > o _ v c 0 0 _ 0 » m m ! m o w w o c _ m 3 0 w m o c p c _ 9 3 0 D w _ L L m 0 L U L N O M O L m u _ M I c o 0 0 » w o w w o a L J Q 0 0 h . O C E M L U t h e s a m e t h e m e o f i n q u i r y ( P u r c e l l ) . T h i s t e c h n i q u e i s h e l p f u l i n d e t e r m i n i n g t h e c o n s i s t e n c y o f r e s p o n s e s a n d c o n t r o l l i n g f o r s o u r c e s o f e r r o r w h e r e p e r s o n a l i n t e r v i e w s a r e c o n d u c t e d o n r e l a t i v e l y s m a l l s a m p l e s i z e s ( M c L a u g h l i n ) . I n t e r v i e w s w e r e o r g a n i z e d a r o u n d t h e a b o v e t h e m e s a n d c o n - d u c t e d i n a m a n n e r p e r m i t t i n g o p e n - e n d e d r e s p o n s e s . T h e c l o s e d n a t u r e o f t h e M e x i c a n d r y g r o c e r y s u b s e c t o r a n d t h e d i f f i c u l t y i n g a i n i n g a c c e s s t o p a r t i c i p a n t s a t a l l l e v e l s o f t h e s y s t e m , m a d e i t n e c e s s a r y t o r e l y o n p e r s o n a l c o n t a c t s w h i c h w e r e g r a d u a l l y e s t a b l i s h e d o v e r t h e a u t h o r ' s s t a y i n M e x i c o f r o m S e p t e m b e r 1 9 8 1 t o O c t o b e r 1 9 8 3 t o s e l e c t r e s p o n d e n t s . C o n t a c t s m a d e w i t h a k e y f o o d m a n u f a c t u r e r l e d t o i n t r o d u c t i o n s t o p r i n c i p a l w h o l e s a l e r s w h i c h e v e n t u a l l y l e d t o a n e x t e n s i v e s e t o f p e r s o n a l c o n t a c t s t h a t a l l o w e d t h e a u t h o r t o g a i n i n s i g h t i n t o t h e s u b s e c t o r f r o m n u m e r o u s p e r s p e c t i v e s . F i n a l l y , t h e e f f e c t o f t e c h n o l o g i c a l a n d i n s t i t u t i o n a l i n n o v a t i o n s o n f i r m p e r f o r m a n c e w a s a n a l y z e d u s i n g a m i c r o c o m p u t e r - b a s e d f i n a n c i a l s i m u l a t i o n m o d e l o f M e x i c a n m a r k e t i n g f i r m s d e v e l o p e d b y t h e a u t h o r . S p e c i f i c a l l y , t h i s m o d e l w a s u s e d t o m e a s u r e t h e c o s t s a n d b e n e f i t s o f v o l u n t a r y c h a i n s f r o m a f i n a n c i a l a n a l y s i s p e r s p e c t i v e a n d t o i d e n t i f y i n v e s t m e n t p r o t o t y p e s t o g u i d e F I D E C i n t h e l o a n r e v i e w p r o c e s s . 1 - 4 9 2 m a t u a l E c a m e u g c k S o m e s a l i e n t a s p e c t s o f t h e c o n c e p t u a l f r a m e w o r k u t i l - i z e d t o e x a m i n e t h e b e h a v i o r a l a n d o r g a n i z a t i o n a l r e l a t i o n s h i p s p r e v a i l i n g i n t h e s u b s e c t o r w i l l b e p r e s e n t e d 1 0 b e l o w . 1 . 4 . 1 T h e S t r u c t u r e - C o n d u c t - P e r f o r m a n c e P a r a d i g m S u b s e c t o r a n a l y s i s h a s e m e r g e d a r o u n d t h e a p p l i c a t i o n o f t h e s t a n d a r d i n d u s t r i a l o r g a n i z a t i o n f r a m e w o r k ( I O ) w h i c h w a s d e v e l o p e d b y B a i n a n d S c h e r e r t o a n a l y z e h o r i z o n t a l i n d u s t r i e s . T h e I O p a r a d i g m h a s b e e n m o d i f i e d b y M a r i o n , M u e l l e r a n d o t h e r s i n t o a n e x p a n d e d s t r u c t u r e - c o n d u c t - p e r - f o r m a n c e p a r a d i g m ( S - C - P ) d e s i g n e d t o f a c i l i t a t e a n a l y s i s o f b o t h t h e h o r i z o n t a l a n d v e r t i c a l r e l a t i o n s h i p s p r e s e n t i n a s u b s e c t o r . T h e b a s i c c o n c e p t s a n d e l e m e n t s o f t h e p a r a d i g m a r e s u m m a r i z e d b e l o w a s d r a w n f r o m S c h e r e r , M a r i o n , M u e l l e r a n d S h a f f e r . T h e s t r u c t u r e o f a n y i n d u s t r y o r s u b s e c t o r i s d e t e r - m i n e d i n l a r g e p a r t b y b a s i c t e c h n i c a l a n d e c o n o m i c c o n d i - t i o n s . F o r e x a m p l e , s o m e b a s i c c o n d i t i o n s o n t h e d e m a n d s i d e i n c l u d e t h e r a t e o f g r o w t h o f d e m a n d ; p r i c e , i n c o m e a n d c r o s s e l a s t i c i t i e s o f d e m a n d ; a n d c o n s u m e r p r e f e r e n c e s r e - g a r d i n g t h e p l a c e o f p u r c h a s e o f t h e g o o d . O n t h e s u p p l y s i d e w e c o n s i d e r t h e l o c a t i o n a n d o w n e r s h i p o f e s s e n t i a l r a w m a t e r i a l s ; p r o d u c t i o n t r e n d s ; t i m e c h a r a c t e r i s t i c s o f p r o - d u c t i o n a n d m a r k e t i n g c y c l e s ; a n d t h e d u r a b i l i t y ( p e r i s h a b l — l l t y ) o f t h e p r o d u c t . O t h e r i m p o r t a n t b a s i c c o n d i t i o n s a r e l a w s a n d g o v e r n m e n t a l p o l i c i e s , t r a d e a n d w o r l d m a r k e t s , a n d u n c e r t a i n t y i n c l u d i n g r a n d o m s h o c k s a f f e c t i n g s u p p l y a n d d e m a n d . M a r k e t s t r u c t u r e s t r o n g l y i n f l u e n c e s m a r k e t c o n d u c t o f f i r m s w h i c h i n t u r n i n f l u e n c e s m a r k e t p e r f o r m a n c e A ( s e e F i g u r e 1 ) . M a r k e t s t r u c t u r e v a r i a b l e s i n c l u d e n u m b e r a n d s i z e d i s t r i b u t i o n o f f i r m s , e n t r y a n d e x i t c o n d i t i o n s , v e r t i c a l i n t e g r a t i o n , c o s t s t r u c t u r e s a n d e c o n o m i e s o f s c a l e . M a r k e t c o n d u c t r e f e r s t o p r i c i n g p o l i c i e s , s a l e s p r o m o - t i o n a c t i o n s i n c l u d i n g a d v e r t i s i n g , p r o d u c t s t r a t e g i e s , l e g a l t a c t i c s , r e s e a r c h a n d i n n o v a t i o n , a n d a c t i o n s b y c o m - p e t i t o r s t o c o o r d i n a t e m a r k e t b e h a v i o r . M a r k e t p e r f o r m a n c e i s c o n c e r n e d w i t h o p e r a t i o n a l a n d p r i c i n g e f f i c i e n c y , p r o g e s s i v e n e s s a n d e q u i t y . O p e r a t i o n a l e f f i c i e n c y i n c l u d e s s e v e r a l c o m p o n e n t s , s u c h a s s p a t i a l o r g a n i z a t i o n , f i r m o p e r a t i n g s c a l e s , p r o d u c t s p o i l a g e a n d l o s s r a t e s , m a t e r i a l s h a n d l i n g m e t h o d s , m a n a g e m e n t p r a c - t i c e s , a n d w o r k r u l e s . P r i c i n g e f f i c i e n c y d e a l s w i t h t h e m a n n e r i n w h i c h p r i c e s a r e t r a n s m i t t e d i n t h e s y s t e m a n d c o o r d i n a t e s u p p l y a n d d e m a n d . P r o f i t m a r g i n s a n d p r i c e t r a n s p a r e n c y a r e i n d i c a t o r s o f p r i c i n g e f f i c i e n c y . T h e a p p l i c a t i o n o f t h e S - C - P p a r a d i g m t o t h e s y s t e m s c o n t e x t o f a s u b s e c t o r p r o v i d e s m a n y i n s i g h t s i n t o t h e v e r t i c a l r e l a t i o n s h i p s t h a t e x i s t b e t w e e n e a c h o f t h e i n - d u s t r i e s c o m p r i s i n g t h e s u c c e s s i v e v e r t i c a l l e v e l s o f a s u b s e c t o r . F o r e x a m p l e , s t r u c t u r e v i e w e d f r o m t h e v a n t a g e p o i n t o f s u b s e c t o r o r g a n i z a t i o n e n a b l e s u s t o e x a m i n e t h e n u m b e r o f p a r a l l e l c h a n n e l s a n d s t a g e s , i n f o r m a t i o n s y s t e m s a n d t h e d i s t r i b u t i o n o f t h e i r c o s t s a n d b e n e f i t s a m o n g s u b s e c t o r a c t o r s , a n d t h e s t r u c t u r e o f r i g h t s , c o n t r o l , a n d a u t h o r i t y . S u b s e c t o r s t r u c t u r e a n d t h e b a s i c c o n d i t i o n s c o m b i n e 1 2 — ' [ I N D U S T R Y A N D S U B S E C T O R C O N D U C T f B A S I C C O N D I T I O N S I N D U S T R Y A N D S U B S E C T O R S T R U C T U R E S u p p l y : D e m a n d q F I R M D E C I S I O N E N V I R O N M E N T - A i t e r n a t i v e s - I n c e n t i v e s - P o w e r 1 . ‘ l " “ + I N D U S T R Y A N D S U B S E C T O R P E R F O R M A N C E } - — - r S O U R C E : A d a p t e d f r o m " A p p l i c a t i o n o f t h e S t r u c t u r e , C o n d u c t , P e r f o r m a n c e P a r a d i g m t o S u b s e c t o r A n a l y s i s " b y B r u c e M a r i o n . N C 1 1 7 , W P — 7 , N o v e m b e r 1 9 7 6 . F I G U R E 1 T H E S T R U C T U R E , C O N D U C T , P E R F O R M A N C E P A R A D I G M t o c r e a t e a d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t f o r t h e f i r m . T h e e n v i r o n m e n t p e r c e i v e d b y a n y f i r m w i l l i n c l u d e a l t e r n a t i v e i n v e s t m e n t a n d d i s i n v e s t m e n t p o s s i b i l i t i e s , i n c e n t i v e s a n d d i s i n c e n t i v e s , a n d v a r y i n g l e v e l s o f c o n t r o l a n d i n f l u e n c e r e l a t i v e t o o t h e r p a r t i c i p a n t s . T h e f i r m d e c i s i o n e n v i r o n m e n t u n i t e s t h e k e y i n g r e d - i e n t s w h i c h i n f l u e n c e c o n d u c t . F i r m c o n d u c t o r b e h a v i o r w h e n e x a m i n e d f r o m a s u b s e c t o r p e r s p e c t i v e g r e a t l y e n r i c h e s o u r a n a l y s i s . E l e m e n t s o f s u b s e c t o r c o n d u c t i n c l u d e e f f o r t s t o s h i f t c o n t r o l o r c o s t s b e t w e e n s t a g e s , a n a r r a y o f c o o r - d i n a t i o n a c t i v i t i e s , v a r y i n g r e s p o n s e s t o f o r c e s f o r c h a n g e , a n d d e t e r m i n a t i o n o f t h e t e r m s o f e x c h a n g e . P e r f o r m a n c e s e e n f r o m a s u b s e c t o r p e r s p e c t i v e i s c o n - c e r n e d w i t h a l l o c a t i v e a c c u r a c y o r t h e e x t e n t t o w h i c h s u p p l y o f f e r i n g s m a t c h d e m a n d p r e f e r e n c e s w i t h r e g a r d t o t h e q u a n t i t y , q u a l i t y , t i m i n g a n d l o c a t i o n o f p r o d u c t . O t h e r i m p o r t a n t p e r f o r m a n c e c r i t e r i a a r e t h e s t a b i l i t y o f o u t p u t , p r i c e s a n d p r o f i t s ; s u b s e c t o r a d a p t a b i l i t y ; r e t u r n s r e l a t i v e t o i n v e s t m e n t s a n d r i s k s ; a n d t h e l e v e l a n d t y p e . o f e m p l o y - m e n t . T h e a b o v e d i s c u s s i o n s u m m a r i z e s t h e k e y e l e m e n t s o f t h e S - C - P p a r a d i g m w h i c h w i l l u n d e r l y t h e a n a l y s i s p r e - s e n t e d i n t h i s s t u d y . I t s h o u l d b e e m p h a s i z e d t h a t t h i s p a r a d i g m i s d y n a m i c . P e r f o r m a n c e i n o n e p e r i o d a f f e c t s s t r u c t u r e a n d i n t u r n , p e r f o r m a n c e i n t h e n e x t p e r i o d a n d s o o n a s t h e s y s t e m e v o l v e s . T h e o n - g o i n g , e v o l u t i o n a r y n a t u r e o f t h e s y s t e m i s a b a s i c u n d e r c u r r e n t o f t h e a n a l y s i s . 1 4 1 . 4 . 2 O p p o r t u n i t y S e t s a n d t h e B a l a n c e o f P o w e r A m o n g I n d u s t r y P a r t i c i p a n t s I n a m a r k e t e c o n o m y b u y e r - s e l l e r b a r g a i n i n g t a k e s p l a c e r e g a r d i n g p r i c e a n d t h e t e r m s a n d c o n d i t i o n s o f s a l e w h e n - e v e r a n e x c h a n g e o c c u r s a n d o w n e r s h i p i s t r a n s f e r r e d . T h e o u t c o m e s o f b u y e r - s e l l e r b a r g a i n i n g p r o c e s s e s r e s u l t i n s u b s e c t o r c o n d u c t . T h e u b i q u i t o u s n a t u r e o f b u y e r - s e l l i n g b a r g a i n i n g i n e x c h a n g e e c o n o m i e s m a k e s i t o f g r e a t i n t e r e s t t o m a n y a n a l y s t s ( H a m m ) . T h e o u t c o m e o f t h e i n t e r a c t i o n o f s u b s e c t o r p a r t i c i - p a n t s i n e x c h a n g e p r o c e s s e s i s p a r t i a l l y a f u n c t i o n o f t h e i r r e l a t i v e b a r g a i n i n g s t r e n g t h s . T h e n e g o t i a t i n g s t r e n g t h s o f t h e g o v e r n m e n t , m a n u f a c t u r e r s , r e t a i l e r s a n d w h o l e s a l e r s y i e l d s , i n e f f e c t , a b a l a n c e o f p o w e r b e t w e e n t h e s e a c t o r s o r l e v e l s o f t h e s y s t e m . T h e b a l a n c e o f p o w e r w h i c h p r e - v a i l s a t a n y g i v e n p o i n t i n t i m e s e r v e s a s a n i n d i c a t o r o f t h e m a n n e r i n w h i c h c o s t s a n d r i s k s w i l l s h i f t v e r t i c a l l y i n t h e s u b s e c t o r a s t h e s y s t e m e v o l v e s . T h e r e l a t i o n s h i p b e - t w e e n t h e b a l a n c e o f p o w e r a n d t h e d i r e c t i o n i n w h i c h c o s t s a n d r i s k s s h i f t i s h y p o t h e s i z e d t o b e i n t e r a c t i v e a n d m u t u a l l y r e i n f o r c i n g . U n d e r l y i n g t h e b a l a n c e o f p o w e r a r e t h e o p p o r t u n i t y s e t s o f t h e s u b s e c t o r a c t o r s . " O p p o r t u n i t y s e t s " a r e d e - f i n e d a s c o n s i s t i n g o f r e s o u r c e s ( i n c l u d i n g k n o w l e d g e ) a n d t h e f o r m a l a n d i n f o r m a l m e c h a n i s m s g u i d i n g r e l a t i o n s h i p s a m o n g p a r t i c i p a n t s , s u c h a s v i a r i g h t s , l a w s , c u s t o m s a n d m a r k e t s ( S h a f f e r ) . I n t h i s m a n n e r o p p o r t u n i t y s e t s d e t e r - m i n e t h e l i n e s o f a c t i o n t h a t a r e o p e n t o a n i n d i v i d u a l t o 1 5 ' . ‘ W ~ . v p u r s u e ( S c h m i d ) . O p p o r t u n i t y s e t s c a n a l s o b e l o o k e d a t a s a n e x p r e s s i o n o f t h e f i r m d e c i s i o n e n v i r o n m e n t d e s c r i b e d a b o v e . A s e x o g e n o u s s h o c k s t o t h e s y s t e m o c c u r , g o v e r n m e n t a l p o l i c i e s c h a n g e o r t e c h n o l o g i c a l i n n o v a t i o n s a r e a d o p t e d w i t h i n t h e s u b s e c t o r , o p p o r t U n i t y s e t s a r e m o d i f i e d a n d h e n c e , t h e b a l a n c e o f p o w e r m a y c h a n g e ( S h a f f e r ) . O p p o r t u - n i t y s e t s d e t e r m i n e t h e a b i l i t y o f e a c h f i r m o r l e v e l o f t h e s y s t e m t o m i n i m i z e t h e c o s t s a n d r i s k s r e l e v a n t t o t h e i r r e s p e c t i v e a c c o u n t i n g u n i t s . H e n c e , o p p o r t u n i t y s e t s a r e a n i m p o r t a n t d e t e r m i n a n t o f s y s t e m p e r f o r m a n c e . S o m e o f t h e c o m p o n e n t s o f o p p o r t u n i t y s e t s t h a t i n f l u e n c e t h e e f f e c t - i v e n e s s o f d r y g r o c e r y f i r m s i n a t t a i n i n g t h e i r o b j e c t i v e f u n c t i o n s a r e s e t f o r t h b e l o w . I t i s h y p o t h e s i z e d t h a t t h e r e l a t i v e l e v e l s o f n e g o t i a - t i n g s t r e n g t h a t t h e m a n u f a c t u r e r - w h o l e s a l e r a n d m e n u - f a c t u r e r - r e t a i l e r i n t e r f a c e s a r e p a r t i a l l y a f u n c t i o n o f 1 ) t h e d e g r e e o f c o n c e n t r a t i o n e x h i b i t e d o n b o t h s i d e s o f t h e i n t e r f a c e ; 2 ) t h e a b i l i t y o f e a c h a c t o r t o a c c e s s i n f o r m a - t i o n ; 3 ) t h e b u y i n g p o w e r o f w h o l e s a l e a n d r e t a i l f i r m s e x p r e s s e d i n t e r m s o f f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d v o l u m e o f p u r c h a s e r e l a t i v e t o t h e s a l e s o f m a n u f a c t u r e r s ; 4 ) t h e s e l l i n g p o w e r o f m a n u f a c t u r e r s a s e x p r e s s e d i n t e r m s o f t h e a v a i l a b i l i t y o f s u b s t i t u t e s , c o n s u m e r b r a n d l o y a l t y , t h e s a l e s o f a m a n u f a c t u r e r r e l a t i v e t o b u y i n g g r o u p s , a n d t h e a m o u n t o f p r o d u c t s c a r c i t y e x i s t i n g i n t h e s y s t e m a s d e t e r - m i n e d b y t h e q u a n t i t y d e m a n d e d a n d t h e q u a n t i t y s u p p l i e d a t t h e p r i c e c e i l i n g f o r a n y g i v e n c o m m o d i t y ; 5 ) t h e p o t e n t i a l 1 6 ‘ b e . E E O I > L L O J > 0 U O v a O U O 0 c m L O v L o m . O O £ U _ Z > 0 O U O E : O L O P P O O D C O O L O > 3 0 C O 0 1 9 0 0 w n m i m c o _ u O _ O L L O Z O Q O L D m c _ c _ m O U O v C O E O P O U _ O O 0 s o C O _ D O L O E J C O : c m £ p _ ! m a m — L O > O > — _ O v a O n U C O O U _ X O Z c _ E O D O > O O E » m o c 0 _ v m > L O w 0 0 c o U O O O D D O P _ Q E O U m m : v m _ _ m _ £ k U O c m _ w O U O D C O E O D C O L L O p O c 0 _ 9 3 v m u m c _ O L O > 0 0 » . C O _ v O C H U L O O U O L J O C O D o c 0 0 O E O _ C O L U O E c 0 _ v O c _ U L O O U . O L J D O J L U » s o P L O Q O L O U C O L L O fi v o O 0 » : 0 O E O _ C O £ 0 O E C O E D O C . U L O O U . v U D U C O U m o V L O Q m _ O O O O O L Q O O O : 0 _ 9 O C _ U L O O U . x c o _ L O Z v U O q u L O E U C O U O U D U O L Q O _ u _ 3 0 0 U C O O L O L ! . 0 0 0 3 0 0 m . U O V O x L O E U C O U O U J U O L Q m _ D O L I s o > » _ _ O J U 0 c m > D E H C O 3 U O L u m c h m e O L > C O E L O £ o v c _ u L O B O L D O L O E O p w > O O C _ D D O 0 3 — O > O C O w c 0 _ u u c 3 o w 3 0 _ L O > O 0 9 £ U _ £ z > 0 O O O O O L Q O 0 9 O m U O c p o I O U O 0 C O 0 c o _ v m c h L o o o _ O 0 _ v L O > . O E M _ C O £ U O E C O _ D O C . D L O O U U O > O L Q E _ L 0 I O C c 0 c 0 _ » O D D O c h _ O c v m _ > L o v O O O D J O > L O U O L O > L U 0 0 » c _ c o _ v O C _ U L O O U _ O 0 _ 9 L O > O w O O L u c _ o » m _ > U j v w m _ £ 9 s o E _ m L O n m E O c v . O O _ _ Q E _ c o _ m m 3 0 m _ v L O E _ L O O O L D m < c o v a c m D L O O U p m u v a 0 > m . ¢ . r . L o v U O O D D O > L O U O L m > L U O E » s o w _ w > _ m c m 0 c m c o _ v a _ L U O O U m c _ E O U £ v L O m O 0 » L O » w u c _ o a . O 0 0 w m m D o w : O 0 . _ _ 3 m v c m a _ 0 _ v L m a L O v U O O D J O s o O O U _ u I U O L Q m c _ 9 O L O n o U L O D C O P O U C O O L H O C O v a m c _ v m _ v o m O c O > _ 9 0 — O L O 0 » 0 9 0 0 . A E E O I V L O P O O O D D O 0 0 » c _ m c _ c o _ v 0 c 3 w O E O _ C O £ O O E m c _ v m c . U L o o o O E » m o w L o v O 0 _ U c _ O L O w m o m O 0 c _ m . L O > O O L 0 £ . O L O D U O L o v u o m n j m t o A m m o m v l e L J D O U O L a m c _ v O L O a O U L O D C O P M O I » O C _ Q O £ m O U L O w w c _ > _ L O U c 3 C O m m O O > L O O O L o v u u w O M 0 0 » s o C O _ D U O L O V C _ O L D E O L w m v p i j L £ o _ £ z L O I O Q s o O U C O _ O 0 0 0 k . D C O Q _ U _ U L O Q 0 0 » > 0 D O L O w w o O O O _ > L O O m c _ v a L O E m o — O > O — r O 0 9 x 0 0 c m “ O L O P _ O O U C O m L O > 3 0 c o c 0 _ m e m O u c s p m o _ v L O > L 0 » t o i n f l u e n c e t h i s p r o c e s s ( M a r i o n ) . S o m e e x a m p l e s o f m e c h a n i s m s a r e : c o o p e r a t i v e s , b a r g a i n i n g a s s o c i a t i o n s , v o l u n t a r y c h a i n s , i n f o r m a t i o n s y s t e m s , v e r t i c a l o w n e r s h i p ( i n t e g r a t i o n ) , c r e d i t s e r v i c e s , g o v e r n m e n t p r o g r a m s , a n d t r a d e a s s o c i a t i o n s . C o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s w e r e f o c u s e d o n b e c a u s e p r o p e r l y d e s i g n e d m e c h a n i s m s c a n m o d i f y t h e c o n d u c t o f m a r k e t i n g f i r m s a n d i m p r o v e p e r f o r m a n c e . 1 - 5 1 h s l n fl i m m m m T h e r e s p o n s e o f m a r k e t i n g p a r t i c i p a n t s t o t h e o p p o r t u - n i t i e s a n d b a r r i e r s t h a t e m e r g e i n d y n a m i c m a r k e t s y s t e m s , i s h y p o t h e s i z e d t o b e a f u n c t i o n o f t h e i r o p p o r t u n i t y s e t s , o b j e c t i v e f u n c t i o n s , a n d r i s k p r e f e r e n c e s . T h e p o l i c i e s o f t h e p u b l i c s e c t o r t o w a r d p r i v a t e s e c t o r m a r k e t i n g f i r m s i m p a c t t h e o p p o r t u n i t y s e t s o f t h e s e b u s i n e s s e s a n d i n d i v i - d u a l s a n d h e n c e , m a y a f f e c t t h e i n v e s t m e n t d e c i s i o n s t h e y m a k e a n d t h e r a t e o f m o d e r n i z a t i o n t h e y e x h i b i t . T h e p o l i c y i n t e r v e n t i o n s o f t h e M e x i c a n 9 0 v e r n m e n t i n f o o d m a r k e t i n g h a v e b e e n i n k e e p i n g w i t h t h e " m i x e d e c o n o m y " p o l i c y i t h a s f o l l o w e d s i n c e t h e M e x i c a n R e v o l u t i o n . D i r e c t i n t e r v e n t i o n i n t h e f o o d m a r k e t i n g s y s t e m h a s g r o w n , a l o n g w i t h i n t e r v e n t i o n i n o t h e r a r e a s o f t h e e c o n o m y . T h e e x t e n t o f p u b l i c s e c t o r p a r t i c i p a t i o n i n f o o d m a r k e t i n g a n d t h e t y p e s o f p r o g r a m s e s t a b l i s h e d i n r e c e n t y e a r s a r e d e s c r i b e d b e l o w . 1 . 5 . 1 C O N A S U P O T h e g o v e r n m e n t ' s p r i n c i p a l a v e n u e o f p a r t i c i p a t i o n i n t h e m a r k e t i n g s y s t e m i s t h r o u g h C O N A S U P O , t h e p u b l i c s e c t o r m a r k e t i n g a r m . T h e o r i g i n s o f C O N A S U P O t r a c e b a c k t o 1 9 3 7 1 8 w h e n C E I M S A ( T h e M e x i c a n E x p o r t - I m p o r t C o m p a n y ) w a s c r e a t e d t o p r o c u r e , s t o r e , s h i p a n d s e l l a n y t y p e o f m e r c h a n d i s e t o b e e x p o r t e d o r i m p o r t e d . C E I M S A l a t e r b e c a m e t h e f i r s t M e x i c a n p u b l i c i n s t i t u t i o n t o p u r c h a s e a n d s t o r e c r o p s u r - p l u s e s i n o r d e r t o s t a b i l i z e a n d s u p p o r t a g r i c u l t u r a l p r i c e s . B y 1 9 6 1 C E I M S A h a d e v o l v e d i n t o C O N A S U P O . C O N A S U P D r e t a i n e d a n d e x p a n d e d t h e p r i c e s t a b i l i z a t i o n a n d f o r e i g n t r a d e f u n c t i o n s o f C E I M S A , i n a d d i t i o n t o b r o a d e n i n g t h e s c o p e o f i t s a c t i v i t i e s t h r o u g h f o r w a r d v e r t i c a l i n t e g r a t i o n i n t o f o o d p r o c e s s i n g , w h o l e s a l i n g a n d r e t a i l i n g . P r i c e s t a b i l i z a t i o n p r o g r a m s a r e a d m i n i s t e r e d f o r t h e f o l l o w i n g c o m m o d i t i e s : c o r n , w h e a t , b e a n s , r i c e , s o r g h u m , s a f f l o w e r , s o y b e a n s a n d s e s a m e ( C O N A S U P O ) . G u a r a n t e e d p r i c e s a r e e s - t a b l i s h e d f o r e a c h o f t h e s e c o m m o d i t i e s a n d t h e p r i c i n g s y s t e m f u n c t i o n s i n c o n j u n c t i o n w i t h l i m i t e d c o m m o d i t y p u r - c h a s e s . T h e i n v o l v e m e n t o f C O N A S U P O i n t h e m a r k e t i n g s y s t e m g r e w s i g n i f i c a n t l y d u r i n g t h e 1 9 7 0 5 a s i n c r e a s i n g r e s o u r c e s w e r e a l l o c a t e d t o f i n a n c e a n e x t e n s i v e n e t w o r k o f g r o c e r y r e t a i l o u t l e t s e s t a b l i s h e d t o s e r v e l o w i n c o m e t a r g e t g r o u p s i n b o t h r u r a l a n d u r b a n a r e a s . C O N A S U P O r e t a i l o p e r a t i o n s a r e a d m i n i s t e r e d b y t h e s u b s i d i a r y D I C D N S A , n o w o p e r a t i n g o v e r 8 0 0 0 s t o r e s n a t i o n a l l y , i n a d d i t i o n t o s e v e r a l t h o u s a n d m o b i l e s t o r e s h o u s e d i n t r u c k s a n d t r a i n s s e r v i n g r u r a l a r e a s ( G i b b s ) . C O N A S U P O o u t l e t s s e l l a t s u b s i d i z e d p r i c e s a n d i n u r b a n a r e a s c o m p e t e d i r e c t l y w i t h p r i v a t e s e c t o r s t o r e s . O t h e r C O N A S U P O s u b s i d i a r i e s i n c l u d e ; B O R U C O N S A , a n e x t e n s i v e n e t w o r k o f g r a i n s t o r a g e a n d p r o c e s s i n g f a c i l i - t i e s ; L I C O N S A , r e s p o n s i b l e f o r m i l k i m p o r t s , r e c o n s t i t u t i o n o f p o w d e r e d m i l k a n d d i r e c t d i s t r i b u t i o n t h r o u g h a l a r g e n e t w o r k o f r e t a i l o u t l e t s ; a n d M I C O N S A , i n c h a r g e o f p r o - c e s s i n g c o r n i n t o f l o u r t o b e u s e d f o r m a k i n g t o r t i l l a s . C O N A S U P O m a r k e t s 2 0 b a s i c p r o d u c t s u n d e r t h e p r i v a t e l a b e l A l i a n z a , 1 5 o f w h i c h a r e p r o d u c e d i n i n d u s t r i a l p l a n t s o p e r a t e d b y C O N A S U P O o r o t h e r s t a t e c o m p a n i e s ( G i b b s ) . 1 . 5 . 2 I M P E C S A C O N A S U P O ' s p a r t i c i p a t i o n i n d r y g r o c e r y r e t a i l m a r k e t - i n g i s a u g m e n t e d i n d i r e c t l y t h r o u g h I M P E C S A , a s u b s i d i a r y t h a t a c t s a s a w h o l e s a l e s u p p l i e r o f b a s i c g r o c e r y p r o d u c t s a t s u b s i d i z e d r a t e s t o p r i v a t e s e c t o r r e t a i l e r s . I M P E C S A d i s t r i b u t e s t o 1 3 0 , 0 0 0 u r b a n s t o r e s n a t i o n a l l y , a l t h o u g h i t i s g e n e r a l l y n o t a p r i m a r y s u p p l i e r ( E l A f i l i a d o ) . T h e o b j e c t i v e o f I M P E C S A i s t o r e d u c e f o o d c o s t s t o c o n s u m e r s b y l o w e r i n g r e t a i l p r o c u r e m e n t c o s t s a n d i m p r o v i n g r e t a i l e r m a n a g e m e n t s k i l l s . I M P E C S A h a s a l s o i n c o r p o r a t e d s o m e r e t a i l e r s i n t o a v o l u n t a r y c h a i n f o r m a t w i t h a g r o u p l o g o a n d l i m i t e d s e r v i c e s . H o w e v e r , t h e v o l u n t a r y c h a i n c o n c e p t h a s n e v e r b e e n f u l l y d e v e l o p e d d u e t o a l a c k o f t e c h n i c a l e x p e r t i s e a n d i n s u f f i c i e n t r e s o u r c e s a l l o c a t e d t o t e c h n i c a l a s s i s t a n c e a n d t r a i n i n g p r o g r a m s f o r r e t a i l e r s . E s s e n t i a l l y , t e c h n i c a l a s s i s t a n c e h a s n o t g o n e b e y o n d p u b l i c a t i o n o f a m o n t h l y m a g a z i n e p r o v i d i n g a l i m i t e d a m o u n t o f b a s i c i n f o r m a t i o n o n e f f i c i e n t r e t a i l o p e r a t i n g p o l i c i e s f o r s m a l l n e i g h b o r h o o d 2 0 . - — . . - - ‘ - s t o r e s . 1 . 5 . 3 S E C O F I ( T h e S e c r e t a r y o f C o m m e r c e a n d I n d u s t r y ) S E C O F I p l a y s a m a j o r r o l e i n t h e M e x i c a n m a r k e t i n g s y s t e m , p r i m a r i l y i n a r e g u l a t o r y c a p a c i t y . M o s t i m p o r t a n t l y , S E C O F I a d m i n i s t e r s a p r i c e c o n t r o l p r o g r a m w h i c h d u r i n g t h e l a t t e r p a r t o f t h e 1 9 7 0 5 c o v e r e d t h o u s a n d s o f p r o d u c t s i n a l l s e c t o r s o f t h e e c o n o m y . S i n c e 1 9 8 2 p r i c e c o n t r o l s h a v e b e e n r e m o v e d f r o m " n o n - b a s i c " p r o d u c t s , h o w e v e r , a l a r g e p e r c e n t a g e o f f o o d a n d g r o c e r y p r o d u c t s a r e s t i l l s u b j e c t t o c o n t r o l . P r i c e c e i l i n g s a r e g e n e r a l l y f i x e d a t t h e m a n u f a c t u r e r a n d r e t a i l l e v e l s , a l t h o u g h i n s o m e i n s t a n c e s , p r i c e c e i l i n g s a r e a l s o p l a c e d a t t h e w h o l e s a l e l e v e l . A l a r g e s t a f f o f i n s p e c t o r s a r e e m p l o y e d t o p o l i c e a d h e r e n c e t o b o t h o f f i c i a l p r i c e s a n d w e i g h t s a n d s t a n d a r d s . R e q u e s t s f o r p r i c e i n c r e a s e s a r e n e g o t i a t e d d i r e c t l y b e t w e e n S E C O F I a n d t h e f o o d m a n u f a c t u r e r a n d g e n e r a l l y r e q u i r e a l e n g t h y a p p r o v a l p r o c e s s . 1 . 5 . 4 S N A S N A , t h e N a t i o n a l S u p p l y S y s t e m , i s a n i n t e g r a t e d p r o - g r a m d e s i g n e d t o l i n k a s s e m b l y , t r a n s p o r t , s t o r a g e , a n d m a r k e t i n g f o r a g r i c u l t u r a l p r o d u c t s . S N A w a s o r i g i n a l l y e s t a b l i s h e d b y P r e s i d e n t J o s e L o p e z P o r t i l l o a s S i d a , a n i n d e p e n d e n t p r o g r a m a d m i n i s t e r e d b y t h e p r e s i d e n c y a n d i n - t e r f a c i n g w i t h C O N A S U P O a n d o t h e r p u b l i c s e c t o r m a r k e t i n g P r o g r a m s . U n d e r P r e s i d e n t ‘ M i g u e l d e L a M a d r i d S N A i s a d m i n i - s t e r e d b y S E C O F I a s a s e c t o r a l p r o g r a m . T h e a i m o f S N A i s t o 2 1 c o n t r i b u t e t o t h e f o r m a t i o n o f a s t a b l e n a t i o n a l s u p p l y n e t w o r k b y ; 1 ) s u p p o r t i n g t h e c o n s t r u c t i o n o f i m p r o v e d p h y - s i c a l f a c i l i t i e s a t t h e a s s e m b l y , w h o l e s a l e a n d r e t a i l l e v e l s ; 2 ) d e v e l o p i n g a n a t i o n a l i n f o r m a t i o n n e t w o r k p r o v i d - i n g c u r r e n t p r i c e a n d p r o d u c t i o n d a t a ; a n d 3 ) e s t a b l i s h i n g f e d e r a l s t a n d a r d s a n d g r a d e s ( S E C O F I ) . T o t h i s e n d S N A s e r v e s a s a c o o r d i n a t i n g a g e n c y , o r g a n i z i n g t h e e f f o r t s o f f e d e r a l , s t a t e a n d l o c a l e n t i t i e s , i n a d d i t i o n t o p r i v a t e s e c t o r p a r t i e s . S N A p e r f o r m s a s t r a t e g i c p l a n n i n g f u n c t i o n , i d e n t i f y i n g b o t h p r o b l e m s i n t h e e x i s t i n g p h y s i c a l m a r k e t i n g i n f r a - s t r u c t u r e a n d s t r a t e g i c l o c a t i o n s f o r n e w f a c i l i t i e s . I n a d d i t i o n , S N A a s s i s t s i n c a r r y i n g o u t t h e n e c e s s a r y f e a s i b i l i t y s t u d i e s f o r n e w m a r k e t s a n d p a c k a g i n g l o a n r e - q u e s t s t o t h e a p p r o p r i a t e a g e n c i e s . T o d a t e S N A p r o j e c t s h a v e b e e n l i m i t e d t o i n v o l v e m e n t i n t h e c o n s t r u c t i o n o f w h o l e s a l e a n d a s s e m b l y m a r k e t s , w h i l e e f f o r t s t o e s t a b l i s h a n a t i o n a l i n f o r m a t i o n s y s t e m a r e p r o c e e d i n g a t a m u c h s l o w e r p a c e . 1 . 5 . 5 G o v e r n m e n t E m p l o y e e S t o r e s ( T i e n d a s G u b e r n a m e n t a l e s ) T h e g o v e r n m e n t h a s s t e a d i l y i n c r e a s e d t h e n u m b e r o f l i m i t e d a c c e s s s u p e r m a r k e t s o p e r a t e d f o r e m p l o y e e s o f i n d i - v i d u a l g o v e r n m e n t a l a g e n c i e s , ( s u c h a s t h e S o c i a l S e c u r i t y A g e n c y , t h e D e p a r t m e n t o f C o m m e r c e , e t c . ) T h e s e s t o r e s a r e h i g h l y s u b s i d i z e d a n d a n u m b e r o f a g e n c i e s h a v e e s t a b l i s h e d n a t i o n a l c h a i n s t o s e r v e t h e i r e m p l o y e e s t h r o u g h o u t t h e r e p u b l i c . 2 2 1 . 5 . 6 F e d e r a l D i s t r i c t S t o r e s ( T i e n d a s d e l D e p a r t a m e n t o d e l D i s t r i t o F e d e r a l ) T h e m u n i c i p a l g o v e r n m e n t o f M e x i c o C i t y a l s o o p e r a t e s a l a r g e n u m b e r o f s t o r e s , p r i m a r i l y i n l o w e r i n c o m e a r e a s a n d a s p a r t o f a p r o g r a m t o p r o v i d e a p a c k a g e o f b a s i c s e r v i c e s t o c o n s u m e r s i n a c o n v e n i e n t l o c a t i o n . T h e r e f o r e , t h e s e s t o r e s a r e g e n e r a l l y l o c a t e d i n s m a l l s h o p p i n g c e n t e r s a l o n g s i d e p o s t o f f i c e s , t e l e g r a p h o f f i c e s a n d p u b l i c l y s u p - p o r t e d o u t - p a t i e n t c l i n i c s . 1 . 5 . 7 B A N P E C O B A N P E C O i s t h e B a n k f o r S m a l l B u s i n e s s m e n w h i c h h a s e x i s t e d f o r m a n y y e a r s t o s e r v e t h e s h o r t t e r m ( 9 0 d a y ) c r e d i t n e e d s o f s m a l l r e t a i l e r s a n d w h o l e s a l e r s . B A N P E C O o p e r a t e s m a n y b r a n c h e s i n w h o l e s a l e a n d r e t a i l m a r k e t s t h r o u g h o u t t h e c o u n t r y a n d i s n o t a u t h o r i z e d t o e x t e n d l o a n s f o r c a p i t a l i m p r o v e m e n t s . ' 1 . 5 . e F I D E C F I D E C , t h e F o n d o p a r a e l D e s a r r o l l o C o m e r c i a l , f u n c - t i o n s u n d e r t h e a u s p i c e s o f t h e c e n t r a l b a n k , B a n c o d e M e x i c o . F I D E C o p e r a t e s a s a " s e c o n d f l o o r " b a n k i n g i n s t i t u - t i o n , r e d i s c o u n t i n g c o m m e r c i a l l o a n s , t h e r e b y g e n e r a t i n g i n c e n t i v e s t o c o m m e r c i a l b a n k i n g o r " f i r s t f l o o r " l e n d i n g i n s t i t u t i o n s t o e x t e n d c r e d i t t o m a r k e t i n g f i r m s . P r i o r t o t h e c r e a t i o n o f F I D E C m e d i u m a n d l o n g t e r m c r e d i t t o f i n a n c e t h e a d o p t i o n o f i m p r o v e d t e c h n o l o g y a n d p h y s i c a l f a c i l i t i e s h a d b e e n u n a v a i l a b l e t o t h e m a j o r i t y o f r e t a i l e r s a n d s m a l l r e r w h o l e s a l e r s . T h e p r i v a t e s e c t o r b a n k i n g s y s t e m w a s u n - w i l l i n g t o h a n d l e l o a n s t o t r a d i t i o n a l r e t a i l e r s d u e t o b o t h 2 3 t h e s m a l l s i z e o f t h e s e b u s i n e s s e s a n d t h e i r i n a b i l i t y t o p r o d u c e s t a n d a r d f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n b e c a u s e o f r u d i m e n t - a r y a c c o u n t i n g p r a c t i c e s . C r e d i t c h a n n e l e d t h r o u g h F I D E C i s o b t a i n e d a t c o n c e s - s i o n a r y t e r m s c o m p l e m e n t e d w i t h t e c h n i c a l a s s i s t a n c e a n d t r a i n i n g p r o g r a m s d e s i g n e d t o e n c o u r a g e t h e a d o p t i o n o f i m p r o v e d t e c h n o l o g y a n d i n c r e a s e t h e e f f i c i e n c y o f w h o l e - s a l e r s a n d r e t a i l e r s . F I D E C i s a u t h o r i z e d t o f i n a n c e a w i d e r a n g e o f m a r k e t i n g i n v e s t m e n t s , i n c l u d i n g : a s s e m b l y m a r - k e t s , w h o l e s a l e m a r k e t s a n d p u b l i c m a r k e t s ; s h o p p i n g c e n - t e r s ; p h y s i c a l e q u i p m e n t ; n e w c o n s t r u c t i o n o r t h e e x p a n s i o n o f i n d e p e n d e n t w a r e h o u s e s a n d s t o r e s ; a n d w o r k i n g c a p i t a l l o a n s . I n a d d i t i o n , a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s t h a t m a r k e t t h e i r o w n p r o d u c t s a r e e l i g i b l e f o r F I D E C f i n a n c i n g . T h e p a u c i t y o f c r e d i t d e s c r i b e d a b o v e , a l o n g w i t h t h e a b s e n c e o f t e c h n i c a l a s s i s t a n c e o r a n y t y p e o f e x t e n s i o n e f f o r t s t o d i f f u s e k n o w l e d g e o n i m p r o v e d m a r k e t i n g p r a c t i c e s a m o n g t r a d i t i o n a l w h o l e s a l e r s a n d r e t a i l e r s , a r e h y p o t h e - s i z e d t o b e i m p o r t a n t f a c t o r s c o n s t r a i n i n g t h e m o d e r n i z a t i o n o f t h e t r a d i t i o n a l m a r k e t i n g s e c t o r . T h e c r e a t i o n o f F I D E C i s b a s e d o n t h e s u p p o s i t i o n t h a t t h e p r i v a t e s e c t o r m a r k e t i n g s y s t e m i s c a p a b l e o f m o d e r n i z a - t i o n i f s u p p o r t e d b y t h e n e c e s s a r y i n c e n t i v e s a n d s t i m u l i . I t i s i m p o r t a n t t o a p p r e c i a t e t h e s i g n i f i c a n c e o f a n i n s t i - t u t i o n e s p o u s i n g a f a c i l i t o r y r a t h e r t h a n a n i n t e r v e n t i o n a r y a p p r o a c h t o i m p r o v e m e n t o f t h e p e r f o r m a n c e o f t h e m a r k e t i n g s y s t e m . 2 4 ” O — o O s . - 1 . 6 m m fi fi m n u fi m s m fi u m c m T o s e t t h e s t a g e f o r t h e f o r t h c o m i n g d i s c u s s i o n o f t h e o r g a n i z a t i o n o f t h e d r y g r o c e r y s u b s e c t o r , a t a x o n o m y o f t h e p r i n c i p a l p a r t i c i p a n t s a n d m a r k e t i n g c h a n n e l s i n t h e d r y g r o c e r y s u b s e c t o r i s p r e s e n t e d i n t h e f o r m o f a f l o w c h a r t i n F i g u r e 2 . A m o r e d e t a i l e d t a x o n o m y , i l l u s t r a t i n g t h e v a r i a t i o n w i t h i n e a c h b r o a d p a r t i c i p a n t c a t e g o r y , w i l l b e p u t f o r t h a s t h e d i s c u s s i o n p r o c e e d s . C o m p r e h e n s i v e d a t a d o c u m e n t i n g t h e v o l u m e o f s a l e s a t e a c h p o i n t o f e x c h a n g e a r e n o t a v a i l a b l e . N e v e r t h e l e s s , a n i d e a o f t h e r e l a t i v e i m p o r t a n c e o f e a c h c h a n n e l w i l l b e p r o v i d e d . T h e h i g h l y p a r t i c i p a t o r y n a t u r e o f t h e g o v e r n m e n t ' s r o l e t h r o u g h o u t t h e s u b s e c t o r s u g g e s t s d i s a g g r e g a t i o n a l o n g p r i v a t e s e c t o r - p u b l i c s e c t o r l i n e s . F u r t h e r m o r e , t h e d u a l n a t u r e o f f o o d r e t a i l i n g p o i n t s t o t h e p r e s e n t a t i o n o f t w o s e p a r a t e i n d u s t r i e s , t h e t r a d i t i o n a l r e t a i l i n g i n d u s t r y a n d t h e m o d e r n . T h e m o d e r n r e t a i l i n g i n d u s t r y i s c o m p r i s e d o f b o t h p r i v a t e a n d p u b l i c s e c t o r s e l f - s e r v i c e s u p e r m a r k e t s . T h e ~ t r a d i t i o n a l r e t a i l i n g i n d u s t r y i s c o m p o s e d o f p r i v a t e s e c t o r f i r m s , e i t h e r o p e r a t i n g p e r s o n a l - s e r v i c e n e i g h b o r h o o d s t o r e s o r p u b l i c m a r k e t s t a l l s . 1 - 7 c h m L z a S i Q a n I h s fi t u d x I t s h o u l d b e m e n t i o n e d t h a t t h e c o m p l e x i t y o f t h e s u b s e c t o r , t h e p a u c i t y o f s e c o n d a r y d a t a , a n d t h e r e l u c t a n c e o f m a r k e t i n g f i r m s t o p r o v i d e i n f o r m a t i o n t o i n v e s t i g a t o r s g i v e n t h e h i g h l y r e g u l a t e d e n v i r o n m e n t i n w h i c h t h e y o p e r - a t e , d o e s n o t p e r m i t a c o m p l e t e d e s c r i p t i o n a n d d i a g n o s i s o f 2 5 P R I V A T E S E C T O R S U P E R H A R K E T I N D U S T R Y C O N S U M E R S J T R A D I T I O N A L r _ _ _ o , R E T A I L E R S | - + — — l 1 L H E D I O - M A Y O R I S T A S A A I N D E P E N D E N T H H O L E S A L E R S / D I S T R I B U T O R S A P R I V A T E S E C T O R h — — — - P A C K A G E D G O O D S M A N U F A C T U R E R S I M P E C S A I P U B L I C S E C T O R S U P E R H A R K E T I N D U S T R Y i L A A L l T P U B L I C S E C T O R P U R C H A S I N G C H A N N E L I _ e _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ P U B L I C S E C T O R P A C K A G E D G O O D S M A N U F A C T U R E R S A [ D O M E S T I C F A R M P a o o u c r s [ l I M P O R T E D F A R H P R O D U C T S [ F I G U R E 2 F L O H C H A R T O F T H E M E X I C A N D R Y G R O C E R Y S U B S E C T O R 2 6 t h e s u b s e c t o r . N e v e r t h e l e s s , a g e n e r a l d e s c r i p t i o n o f k e y s t r u c t u r e a n d c o n d u c t e l e m e n t s a n d t h e o v e r a l l p e r f o r m a n c e c o n s e q u e n c e s i s s e t f o r t h f o r t h e M e x i c o C i t y m e t r o p o l i t a n a r e a . T h e r e m a i n i n g c h a p t e r s o f t h i s s t u d y p r o c e e d a s f o l l o w s . C h a p t e r 2 p r e s e n t s a r e v i e w o f t h e l i t e r a t u r e o n v o l u n t a r y a n d c o o p e r a t i v e f o o d c h a i n s , s u m m a r i z i n g t h e i n - t e r n a t i o n a l e x p e r i e n c e w i t h t h i s t y p e o f w h o l e s a l e - r e t a i l a r r a n g e m e n t . C h a p t e r 3 d e s c r i b e s t h e g r o c e r y m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r y i n M e x i c o a n d h o w i t i n t e r f a c e s w i t h w h o l e s a l e a n d r e t a i l f i r m s . C h a p t e r 4 d e s c r i b e s t h e g r o c e r y w h o l e s a l i n g i n d u s t r y , i d e n t i f y i n g t h e f o r c e s f o r c h a n g e s h a p i n g t h e e v o l u t i o n o f t h e s y s t e m . C h a p t e r 5 p r e s e n t s t h e s t r u c t u r e o f t h e d r y g r o c e r y r e t a i l i n g i n d u s t r y a n d s t r u c t u r a l t r a n s - f o r m a t i o n t r e n d s o v e r t i m e . C h a p t e r 6 w i l l p r o v i d e a d e - s c r i p t i o n o f t h e d e v e l o p m e n t o f t h e m o d e r n s u p e r m a r k e t i n - d u s t r y , b o t h p u b l i c a n d p r i v a t e , i n c l u d i n g s o m e b a s i c p e r - f o r m a n c e c h a r a c t e r i s t i c s . A d e s c r i p t i o n o f t h e t r a d i t i o n a l r e t a i l i n g i n d u s t r y w i l l f o l l o w i n C h a p t e r 7 w i t h a n e m p h a s i s o n h o w t r a d i t i o n a l d r y g r o c e r y r e t a i l e r s i n t e r f a c e w i t h t h e w h o l e s a l i n g i n d u s t r y , u s i n g c o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s a n d S O P s a s u n i t s o f a n a l y s i s . C h a p t e r 8 e x a m i n e s t h e e s t a b l i s h m e n t o f v o l u n t a r y f o o d c h a i n s i n M e x i c o a n d i d e n t i f i e s t h e c o n s t r a i n t s t o t h e i r f o r m a t i o n . C h a p t e r 9 a n a l y z e s t h e f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e o f v o l u n t a r y c h a i n s a n d p r e s e n t s i n - v e s t m e n t p r o t o t y p e s t o g u i d e t h e i r i n t r o d u c t i o n . F i n a l l y , C h a p t e r 1 0 s e t s f o r t h a s t r a t e g y a n d p l a n f o r p r o m o t i n g t h e d e v e l o p m e n t o f v o l u n t a r y c h a i n s . 2 7 0 N . > v m e m > _ C D o v m u m c a m _ £ o _ Z . c o _ u m p L o m w _ o . o . £ a : . c o p u m c h L O O U p m o _ v L o > L 0 » w c o m v u n o p p a E H « > L u w 3 U c H o p n m v o m o > U c m p _ 3 L u L M O L u o n » C , m o o _ p I U M L Q m c _ . . o m 0 c m m c w > 3 m z . m w o e . . 3 v a w a . c p p n m a m u o z . b m l o s . a a . m m m L m > 9 m e 0 > p c D o v m u m N I O H . m m L m e " 3 0 ¢ > 0 D o v p v o . H U U M M W W M . m d d fl fl fl U “ fl i d M U J H H J d fi u q fl U H . “ U M % H G G U M “ M I M I “ . C _ N L o v a m n o : . E o v m > m D o o m 0 : » v a n L u z o n o p e o c o u w . c o p D M N _ c u m L o _ a _ L u m a u c H : . m m o . . . u . 3 . L o . P o a z u c m . 3 . m . c o z L a z . m m p I m b a . n n . m o o c o m o m 0 w _ 4 U c m 6 L 3 u _ 3 0 _ L m < w e o m m p p o o . c o _ m _ > _ o L U m e m m m . c _ m c 0 0 m _ 3 s o > v _ w L 0 > m C D " c o m p u m z . N L Q N L G O C O E . h s s U Z . m L o v o m m D D W p M L 3 9 P 3 0 _ L 0 < c _ O Q C M L U x m 0 c m £ 0 . 9 0 : i v a O O U c _ : . w 0 m 0 £ v o a > 1 0 c m m v a o o c o u « m u c o e m w c m L L < o m c n fl u x m U C M c 0 _ v w c _ U L o o o p u o _ 9 L o > : . O B m P . . 3 0 0 3 L m . C O _ L M Z . u . o . o o p x o z : . O E 3 m c o o O D m o v _ n m I O L n O w m m v a J U C w : . N w m p . L O O _ E J u c o o . 0 0 . l c o _ 0 m z o v j v w v m c n . ¢ o . O Z L o c u m m c w a o 3 b e . u U O h O L m . U . Z : . ( . m . 3 0 : » E O L w w c o p v m > L 0 m n O 0 5 0 m I I L O p o o m D o o m 0 : » c m m a s fi m c o _ v n _ 0 m L O L J D U M w J C N Z I L o p m m v o m : . N m ¢ — p r a < . . 0 > L L m J . E E N I . o o m x o z . 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M L w n O m e o c n c _ u M E I L G O L m > m m w r C O M O U N U m > _ v U < D U O E L O w C H : . f m m r . O O _ X O Z 0 0 0 0 : 0 0 . o o _ X O Z O D . m c o _ o m z O U C w m : . o ® @ e l o h ¢ r W N L w _ Q C 0 o u p x w i : . e m w w . X w £ < Z ( m w w u z w m w u w m p m m r m ¢ 1 0 N A F I N S A . 1 9 8 1 - . L a . E § Q a n i a M e x i c a n s a n C l i n g s ; N a c i o n - a l F i n a n c i e r a , M e x i c o , D . F . P u r c e l l , W . D . , F e b r u a r y 1 9 7 3 . " A n A p p r o a c h t o R e s e a r c h o n V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n : T h e B e e f S y s t e m i n O k l a h o m a . " A m e r i c a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s . R i l e y , H a r o l d , H a r r i s o n , K e l l y , e t a l , 1 9 7 0 . " M a r k e t C o o r d i n a t i o n i n t h e D e v e l o p m e n t o f t h e C a u c a V a l l e y R e g i o n - C o l o m b i a . " R e s e a r c h R e p o r t N o . 5 , L a t i n A m e r i c a n M a r k e t S t u d i e s C e n t e r , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . S e c r e t a r i a d e C o m e r c i o y F o m e n t o I n d u s t r i a l ( S E C O F I ) , 1 9 8 4 . ” S i s t e m a N a c i o n a l p a r a E l A b a s t o . " S c h e r e r , F . M - . 1 9 8 0 . i n d u s s c i a l M a c k s : fi s n u s n u c s a n d E g g n g m i g B e n i g c m a n g e , R a n d M c N a l l y C o l l e g e P u b l i s h i n g C o m p a n y , 2 n d E d i t i o n , C h i c a g o , I l l . S c h m i d . A . A l l e n , 1 9 7 8 . E E Q E § E § 1 4 . E Q E £ E ; a n d E u n l i s C h o i c e . P r a e g e r S p e c i a l S t u d i e s . N e w Y o r k . S h a f f e r , J a m e s D . , W e b e r , M i c h a e l , e t a l , 1 9 8 3 . " I n - f l u e n c i n g t h e D e s i g n o f M a r k e t i n g S y s t e m s t o P r o m o t e D e v e l - o p m e n t i n T h i r d W o r l d C o u n t r i e s . " P a p e r p r e s e n t e d a t t h e I n t e r n a t i o n a l W o r k s h o p o n A g r i c u l t u r a l M a r k e t s i n t h e S e m i - A r i d T r o p i c s , H y d e r a b a d , I n d i a , O c t o b e r 2 4 . T i m m e r . , C - P e t e r . a t a l , 1 9 8 3 . E 9 9 9 E c l i s x A n a l s t s ; A W o r l d B a n k P u b l i c a t i o n , T h e J o h n s H o p k i n s U n i v e r s i t y P r e s s . 2 9 o m : . u c ~ l £ 0 D o o m 0 > . D m L o n o o o 0 c m > a n c 3 — O > fi v e ! O O C O . L 0 a x w p a c o v a C L o v c H 0 t h : D o p v p v c o . P m o p L O D E O O O D c . o w o m u 0 » L O L D J O 0 : » > n O o u u p s n a m D L O Q O L n E O L w o p n m s p n > m a . 0 0 c 0 _ L 0 n x o . m c o _ P O C L o v c . 0 : » v a n m 0 > p m e 0 a o o o c v o n c 0 c o _ v U E L o w c p U O — p fl v i v O L O Z F U t a > L m v c 3 _ 0 > u m c p p p l v O L 0 0 0 » c . O O L O w L o o m s I w e O Q L O E O o » £ 0 0 0 0 c o p v a _ c m m L o 0 L o v u c _ m £ U D c » o r e s L o v w < g g g a a a a a w m . v x o v c o o C N U . X O Z 0 5 0 c . O > _ H I C L o v _ m o . n m . > O L O E m O L M m c p m z w > L m v c a p o > u l n a D 0 9 n 0 _ 0 c p 0 0 . x 0 2 c _ 9 3 0 U O . L L U U L O L n o m O L o n » 0 0 c . m c o p e u 3 0 n _ n w . £ v c _ m o > m 9 m L a n I O U c m fi v m p w n fi n e o O L O E O > W O U O L p _ _ ! m c _ m £ O > l e c 3 p o > . O L O E I L O L V L D u . m . D o n » c , D o v U C . G p L O o n J O L o m c p p s n v O L O > p H N L o n O l o o 0 c m > L m v c 3 p o > 0 0 c . » 0 0 c o _ L o n x o . w . 3 0 : » c o o v l c h o o c o o p p m : L o v n w fi o m . £ P . > 0 c 0 m o . w w o . m c o p u 0 L o n o L O D N O L G L o w O p n _ e I c o a n L w o _ 0 _ — o n m t _ m e 0 a o v L c h n v w 0 : » v a n . 0 L 3 _ . n w 0 c m m u o o o a n L m o z u 5 0 0 0 c _ . n c h E J v a c , " L o v o n w c c » « m c _ c p E L o v o v > 0 n o > _ v a o a o o o U c m q u L m u c 3 p o > m o c o . v w E L O w o n » O O Q L J O O C O > _ O > _ 9 0 0 w w 0 O L O E 0 v O O W X O Z a p n l c o o n a n : > L _ J U c p m . £ u m o O W O Q L J Q o c h . U Q Q L O E O > 0 £ v . u m w o > _ v a 0 n o o o U t a u c p m c u > L l u I c 3 ~ o > > 0 U 0 0 0 » W E O _ D O L Q O E » U c m v a o v c z L o v u o n o n L O D L O c _ m o > _ v 3 0 0 x o > L v m 3 0 c _ U 0 0 » . w . 3 D O L L D O L £ v _ z 9 3 0 0 0 _ L L N O o o p s m m ! 0 ! o _ > L o v c _ p fl c o m L O n m o 9 0 % o > _ w c o v x o c < . D Q J O L m I D O L » c p s ! o o c o p L o a x o p m c o v a C L o v c , o n » w u o w u m U t a O D . L 0 0 0 U o n L O U L O c w n c p I L O U O O C 0 > m D m L o a o o o D c m > L m v c 3 p o > c o O L Z D I L O H L P 0 : » m o I O O > O L w O o > p o > c p > 0 3 v m u _ £ v m o o m n c n m e _ w 0 5 k a g a t w m w r < h m O U P H Z D N I P 2 m m 2 ~ < 1 0 D o o m w > ~ r < ¢ m ¢ 0 0 0 0 2 ¢ > ¢ ( P Z D J O > t o F Z W Z l O J w > w O N I P n o 3 w ~ > m w > o Z ( N m w h l < 1 0 C o o p e r a t i v e G r o u p s M a g a z i n e ( V C G M ) , A p r i l 1 9 6 2 ] . T h e c h a i n s t o r e e n t i t y w a s b r o u g h t a b o u t b y t h e ‘ f o r w a r d v e r t i c a l i n t e g r a t i o n o f w h o l e s a l e r s . T h e o w n e r s h i p o f t h e r e t a i l o u t l e t b y t h e w h o l e s a l e r h a d t w o i m p o r t a n t c o n s e q u e n c e s : 1 ) a m e r c h a n d i s i n g e n t i t y w a s c r e a t e d w h e r e t h e w h o l e s a l e r d e t e r m i n e d p r i c i n g , a d v e r t i s i n g a n d p e r s o n n e l p o l i c i e s a t t h e r e t a i l l e v e l ; a n d 2 ) t h e e f f i c i e n c y o f t h e w h o l e s a l e r w a s s i g n i f i c a n t l y i n c r e a s e d b e c a u s e t h e w h o l e s a l e r w a s a s - s u r e d o f a s t a b l e f l o w o f o r d e r s f r o m t h e c h a i n o f r e t a i l o u t l e t s ( A d a m s ) . 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T h e c h a i n s t o r e s h a r e o f t o t a l g r o c e r y s a l e s i n c r e a s e d f r o m 2 2 p e r c e n t i n 1 9 2 0 t o 3 2 p e r c e n t i n 1 9 2 9 ( G e r m a n ) . T h e a d v e n t o f t h e s e l f - s e r v i c e s u p e r m a r k e t i n 1 9 3 0 r e p r e s e n t s t h e n e x t m a j o r i n n o v a t i o n i n g r o c e r y r e t a i l i n g . A l t h o u g h t h e f i r s t s u p e r m a r k e t s w e r e o p e n e d l a r g e l y b y n e w e n t r e p r e n e u r s , r a t h e r t h a n t h e e s t a b l i s h e d f o o d c h a i n s , b y t h e e n d o f t h e 1 9 3 0 s s u p e r m a r k e t r e t a i l i n g h a d b e c o m e t h e P r o v i n c e o f t h e c h a i n s ( C e w i s ) . 3 1 N m 0 c m . W Q J O L m D O L O M C O Q m I L 0 _ w w o p O £ 3 . m 0 _ L m » c 3 p o > m m O U m L » o n » c . C l o c x o L m m c _ m £ o > L m » c 3 p o > . 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T w o b r o a d t y p e s o F w h o l e s a l e r s e x i s t i n M e x i c o , t h o s e s e l l i n g o n a w h o l e s a l e , a n d t h o s e s e l l i n g o n a " m e d i o - m a y o r e o " b a s i s . M e d i o - m a y o r e o l i t e r a l l y m e a n s h a l F - w h o l e - s a l l n g a n d i s t y p i c a l l y t r a n s l a t e d a s w h o l e s a l i n g - r e t a i l i n g . T h i s t r a n s l a t i o n a p p e a r s t o b e m u c h m o r e a p p r o p r i a t e F o r p e r i s h a b l e s m a r k e t i n g t h a n F o r d r y g r o c e r y i n t h e M e x i c a n c o n t e x t . S e l l i n g o n a m e d i o - m a y o r e o b a s i s ( F o r p a c k a g e d g o o d s ) i s d e F i n e d a s w h e n p r o d u c t s a r e s o l d i n l e s s t h a n c a s e l o t s , s p e c i F i c a l l y , h a l F - c a s e s o r b y t h e d o z e n . T h u s , t h e y a r e n o t a c t u a l l y s o l d o n a r e t a i l b a s i s b e c a u s e t h e w h o l e s a l e r s w o n ' t b r e a k b u l k t o t h e e x t e n t o F s e l l i n g i n d i v i d u a l u n i t s . N e i t h e r a r e t h e y s o l d w h o l e s a l e w h i c h w o u l d i m p l y s a l e s o n a p e r c a s e b a s i s . T o a v o i d t h e l a c k o F p r e c i s i o n o F t h e w h o l e s a l i n g - r e t a i l i n g t r a n s l a t i o n t h e S p a n i s h t e r m m e d i o - m a y o r e o w i l l b e u s e d . W h o l e s a l e r s s e l l i n g p r i m a r i l y o n a m e d i o - m a y o r e o b a s i s a r e r e F e r r e d t o a s m e d i o - m a y o r i s t a s . M e d i o - m a y o r e o 1 0 3 t o . 5 9 . ! 0 0 9 0 . 0 0 0 0 0 0 9 0 0 0 5 0 . 9 0 0 0 5 0 L 9 0 5 9 0 0 0 5 L 0 . . L 0 0 0 0 5 0 . 9 5 0 5 : 0 0 0 w 9 . 0 5 0 L 9 : 0 5 9 . 0 0 . < . 0 0 . 0 0 9 0 0 . 0 0 0 5 L 0 9 5 . 9 5 0 0 . I m . 5 0 . 0 5 . 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T h e l a c k o f p a l l e t s c o n t r i b u t e s t o h i g h e r p r o d u c t s p o i l a g e r a t e s a n d t h e p r e v a l e n c e o f m e d i o - m a y o r e o s a l e s r e q u i r e s b r e a k - b u l k o p e r a t i o n s w h i c h c o n t r i b u t e t o h i g h e r p i l f e r a g e a n d d a m a g e r a t e s a n d m o r e l a b o r - i n t e n s i v e m a t e r i a l s h a n d l i n g m e t h o d s . T r a d i t i o n a l c a s h a n d c a r r y w h o l e s a l e r s g e n e r a l l y u s e l i m i t e d m a n u a l a c c o u n t i n g s y s t e m s w h i c h g e n e r a t e o n l y r u d i - m e n t a r y i n f o r m a t i o n o n s a l e s a n d p r o f i t s a n d e x c l u d e a n a l y s i s o f t h e o n - g o i n g o p e r a t i n g p e r f o r m a n c e o f t h e f i r m r e g a r d i n g m a r g i n s , o p e r a t i n g c o s t s , p r o d u c t t u r n o v e r r a t e s , p i i f e r a g e , e t c . M o n t h l y s a l e s o f t r a d i t i o n a l w h o l e s a l e r s i n M e x i c o C i t y i n 1 9 8 4 r a n g e d f r o m 2 0 t o 7 0 m i l l i o n p e s o s . 4 . 4 . 2 I n n o v a t o r s o f t h e 7 0 8 T h e e m e r g e n c e o f i n n o v a t o r s e m p l o y i n g n e w s t a n d a r d o p e r a t i n g p r o c e d u r e s c o n t r a s t s s h a r p l y w i t h t h e t r a d i t i o n a l w h o l e s a l e r s J u s t d e s c r i b e d , c r e a t i n g a p o w e r f u l c o m p e t i t i v e f o r c e i n g r o c e r y w h o l e s a l i n g . T h e o r i g i n o f t h e s e i n n o v a t o r s l i e s i n t h e g r o w i n g o p e r a t i n g c o s t s a s s o c i a t e d w i t h d o i n g b u s i n e s s i n L a M e r c e d d u r i n g t h e 1 9 7 0 s . I n e f f e c t , t r a f f i c a n d c o r r u p t i o n p r o b l e m s a c t e d a s f o r c e s f o r c h a n g e s t i m u l a t - i n g a n i n t e r e s t i n a l t e r n a t i v e l o c a t i o n s f o r d o i n g b u s i n e s s . w h o l e s a l e r s b e g a n t o r e s p o n d t o t h e s e f o r c e s s e v e r a l y e a r s b e f o r e t h e g o v e r n m e n t c o n s t r u c t e d t h e C e n t r a l d e A b a s t o b y o p e n i n g n e w b u s i n e s s e s o u t s i d e L a M e r c e d , f r e q u e n t l y i n t h e p e r i p h e r y o f t h e M e x i c o C i t y m e t r o p o l i t a n a r e a . S o m e o f t h e 1 0 8 0 o . 0 5 9 . > . . 0 0 . 0 . 0 0 0 m . 9 5 0 5 5 0 9 0 0 0 . 0 0 5 0 5 0 . 9 0 0 0 0 5 0 0 . 0 I 5 0 5 0 5 0 5 5 0 0 0 x 0 0 0 0 5 . 0 0 0 . 5 9 . 1 0 5 0 . 9 . 0 5 0 0 > 5 0 9 0 I 0 5 0 5 0 0 5 3 5 0 . 9 0 5 0 0 0 0 0 0 . 0 0 0 5 0 0 5 0 . 0 0 ) 0 . 5 0 0 0 9 0 5 0 5 9 0 0 5 0 0 > 0 3 5 0 m 0 0 9 9 . 5 5 0 0 > 5 0 5 0 . 5 0 0 0 5 9 5 . 0 5 . 9 0 5 0 0 0 . 0 0 0 5 0 2 0 0 5 . 0 0 0 5 . 0 3 0 0 5 . 0 0 5 9 . 1 0 0 9 0 . 0 0 0 0 0 5 9 1 0 5 0 9 5 0 . 0 . 0 0 0 0 9 0 9 5 . 0 5 9 0 5 0 0 0 5 9 0 0 9 0 5 . 5 . . 0 9 . . . . 0 0 0 9 0 5 . 0 . 0 5 0 . 9 0 5 0 0 0 0 . 0 0 0 . 0 5 1 5 0 0 0 5 0 . 9 I 0 0 . . 0 5 . . 0 0 . 9 . 5 0 > 5 0 5 0 0 5 > 5 0 5 0 . 5 0 0 0 5 9 0 9 0 > 0 5 0 5 5 . 0 5 0 0 5 0 0 x 0 9 0 9 0 . 0 0 0 5 0 . 3 0 0 5 0 5 0 0 0 5 0 9 0 0 5 . 9 . 0 . ) 0 9 5 0 0 0 0 0 . 0 0 0 5 0 . 9 . 0 0 5 0 . 0 9 0 3 0 0 5 0 0 0 0 5 . . 0 0 . 1 0 . 0 0 0 . > 5 0 0 > 5 0 ) . . 0 0 0 5 0 1 0 0 0 5 5 . 0 5 0 . 0 0 0 . 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W i d e r p r o d u c t l i n e s h a v e p r o v e d t o b e a k e y i n c e n t i v e t o b u s i n e s s m e n t o r e s p e c t o f f i c i a l p r i c e s . A s t h e s e b u s i n e s s e s g r e w t h e y r e c o g n i z e d t h e n e e d f o r m o r e p r o f e s s i o n a l m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s a n d t h e f i n a n c i a l c o n s o l i d a t i o n o f e a c h b r a n c h u n d e r a n o r g a n i z e d a c c o u n t i n g s y s t e m . S e v e r a l f i r m s h a v e h i r e d f u l l - t i m e o u t s i d e m a n a g e r s , r e m o v i n g t h e c o n s t r a i n t t o g r o w t h i m p l i e d b y c o m p l e t e f a m i l y c o n t r o l o f a b u s i n e s s s i n c e e x p e r t i s e i n t h e v a r i o u s a r e a s n e c e s s a r y f o r e x p a n d i n g a b u s i n e s s i s g e n e r a l l y l a c k i n g i f o n l y f a m i l y m e m b e r s a r e t a p p e d . T h e i n t r o d u c t i o n o f a m o r e p r o f e s s i o n a l m a n a g e m e n t s y s t e m i n c l u d e d i n s t i t u t i n g " b u y i n g c o m m i t t e e s " t o r e a l i z e t h e p r o c u r e m e n t f u n c t i o n a n d t h e d e v e l o p m e n t o f i n t e r n a l t r a i n i n g p r o g r a m s t o t r a i n e m p l o y e e s i n a l l a s p e c t s o f t h e b u s i n e s s i n o r d e r t o g e n e r a t e q u a l i f i e d p e r s o n n e l t o s t a f f n e w w a r e h o u s e s a s e s t a b l i s h e d . C u r r e n t l y S a h u a y o o p e r a t e s n i n e w a r e h o u s e s , w h i l e b o t h F i g u e r o a y B o J o r g e a n d E l Z o r r o o p e r a t e 6 . S o m e i n n o v a t o r s h a v e i n t r o d u c e d c o m p u t e r i z e d a c c o u n t i n g s y s t e m s a n d a l l h a v e i m p r o v e d t h e d a t a p r o c e s s i n g a s p e c t s o f d o i n g b u s i n e s s . N e v e r t h e l e s s , f r e q u e n t p e r f o r m a n c e r e v i e w s u s i n g s t a n d a r d v a r i a b l e s a n d r a t i o s d e s i g n e d f o r e f f e c t i v e a n a l y s i s o f m a r k e t i n g f i r m s i s o n l y b e g i n n i n g t o b e c o n s i d - e r e d i m p o r t a n t a n d c u r r e n t p r a c t i c e s a r e s t i l l v e r y i n e f f e c - t i v e . A l a c k o f s u p p o r t s e r v i c e s e x i s t s i n t e r m s o f s p e c i a l i z e d f i r m s w i t h e x p e r t i s e i n t h i s a r e a , h e n c e , t h e r a t e o f c h a n g e i s s l o w e d . N e w 9 0 . . 0 0 5 9 . 1 0 9 0 . . 0 0 0 5 . 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L a M e r c e d : 4 8 i n t h e p e r i p h e r y o f t h e m e t r o p o l i t a n a r e a , 5 5 i n o t h e r l o c a - t i o n s d i s p e r s e d t h r o u g h o u t t h e c i t y , a n d 5 3 i n L a M e r c e d . A t o t a l o f 1 6 0 m e d i o - m a y o r i s t a s o p e r a t i n g 1 9 0 e s t a b l i s h m e n t s e x h i b i t t h e F o l l o w i n g d i s t r i b u t i o n : 5 1 i n L a M e r c e d , 5 7 i n t h e p e r i p h e r y a n d 8 2 l n o t h e r l o c a t i o n s . S i n c e a l l o f t h e w h o l e s a l e r s t h a t o p e r a t e d w a r e h o u s e s i n L a M e r c e d p u r c h a s e d s o m e w a r e h o u s e s p a c e i n t h e C e n t r a l d e A b a s t o , t o d e t e r m i n e t h e c u r r e n t d i s t r i b u t i o n o f w h o l e - s a l e r s i t i s m e r e l y n e c e s s a r y t o c o u n t t h e s a m e n u m b e r o f f i r m s F o r m e r l y o p e r a t i n g i n L a M e r c e d a s b u s i n e s s e s i n t h e n e w w h o l e s a l e m a r k e t . C l e a r l y , d e s p i t e t h e o p e n i n g o f t h e C e n t r a l d e A b a s t o . t h e d e c e n t r a l i z e d s t r u c t u r e o f w h o l e - s a l i n g p r e s e n t e d a b o v e r e m a i n s i n t a c t . m e m m u m m m m m m m m - W W A l t h o u g h t h e C e n t r a l d e A b a s t o h a s n o t b e c o m e t h e c e n t e r o f d r y g r o c e r y w h o l e s a l i n g a c t i v i t i e s a s e x p e c t e d b y p u b l i c o f f i c i a l s , n e v e r t h e l e s s , b y i n a d v e r t e n t l y e n c o u r a g i n g w h o l e s a l e r s t o o p e n w a r e h o u s e s i n m o d e r n , i n d e p e n d e n t l y l o c a t e d F a c i l i t i t e s , i t h a s i n d i r e c t l y e l i m i n a t e d t h e p r i o r o b s t a c l e t o g r o w t h r e g a r d i n g p h y s i c a l e x p a n s i o n w h i c h e x i s t e d F o r w h o l e s a l e r s o p e r a t i n g i n t h e c r o w d e d c o n d i t i o n s o f L a M e r c e d . W h o l e s a l e r s o p e r a t i n g b u s i n e s s e s i n b o t h t h e C e n t r a l d e A b a s t o a n d o t h e r l o c a t i o n s w e r e i n t e r v i e w e d r e g a r d i n g t h e e x p e c t e d i m p o r t a n c e o f s a l e s i n t h e w h o l e s a l e m a r k e t r e l a - t i v e t o s a l e s i n t h e i r o t h e r b u s i n e s s e s . T h e s e w h o l e s a l e r s 1 2 1 e x p r e s s e d m i x e d v i e w s o n t h i s t o p i c d u e t o u n c e r t a i n t y r e g a r d i n g t h e a c c e p t a n c e o f t h e n e w m a r k e t a m o n g r e t a i l e r s a n d p r o v i n c i a l c u s t o m e r s a n d t h e o v e r s i g h t r o l e o f t h e . g o v e r n m e n t . H o w e v e r , b y t h e f a l l o f 1 9 8 3 t h e F o l l o w i n g c o n s e n s u s a p p e a r s t o h a v e e m e r g e d . M o s t m e d i u m a n d l a r g e s c a l e f i r m s w i l l p e r f o r m t h e b u l k o f t h e p r o d u c t s t o r a g e f u n c t i o n i n b r a n c h w a r e h o u s e s , u t i l i z i n g t h e h i g h c o s t c e n t r a l m a r k e t w a r e h o u s e s f o r s a l e s t o t h e h i g h v o l u m e ( h i g h t u r n o v e r ) p r o v i n c i a l m a r k e t . O n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t f u n c t i o n s w h o l e s a l e r s e x p e c t t h e C e n t r a l d e A b a s t o t o p e r f o r m i s t o f a c i l i t a t e t h e p r i c e f o r m a t i o n p r o c e s s . A s w h o l e s a l e r s d e c e n t r a l i z e t o l a r g e r w a r e h o u s e s a n d c o n s e q u e n t l y a c q u i r e t h e p o t e n t i a l f o r w i d e n i n g p r o d u c t l i n e s a s a s t r a t e g y f o r i m p r o v i n g b o t h s e r v i c e s t o r e t a i l e r s a n d a v e r a g e g r o s s m a r g i n s , t h e n e e d t o a c c e s s t i m e l y i n f o r m a t i o n o n t h e p r i c e s o f c o m p e t i t o r s i n c r e a s e s . w h e n w i d e r p r o d u c t l i n e s a r e s o l d t h e n u m b e r o f n o n - c o n t r o l l e d p r o d u c t s c l i m b s d r a m a t i c a l l y , c o n t r i b u t i n g t o a h i g h e r l e v e l o f ~ p r i c e c o m p e t i t i o n . T h i s i s e v i d e n t c u r r e n t l y i n b u s i n e s s e s o f f e r i n g w i d e p r o d u c t l i n e s . T h e s e f i r m s g e n e r a l l y h a v e p r o m o t i o n s o n 1 5 t o 3 0 i t e m s s i m u l t a n - e o u s l y r e l a t i v e t o t h r e e t o f i v e i t e m s i n s p e c i a l i z e d f i r m s . A s a r e s u l t , t h e i m p o r t a n c e o f i n f o r m a t i o n o n t h e p r i c e s o f c o m p e t i t o r s b e c o m e s e v i d e n t . T h e c e n t r a l w h o l e s a l e m a r k e t f a c i l i t a t e s t h e p r i c e f o r m a t i o n p r o c e s s b y a l l o w i n g w h o l e s a l e r s t o o b t a i n d a i l y p r i c e i n f o r m a t i o n a t a l o w c o s t . 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" C o m i s i o n d o D e s a r r o l l o U r b a n o . I M P E C S A , 1 9 8 1 . ” P r o g r a m s O p e r a t i v o 1 9 8 1 . " I m p u l s o r a d o ] P o q u o h o C o m e r c i o . 1 3 6 k m ? 0 0 0 0 5 . 0 0 0 0 5 0 0 0 5 0 0 5 0 0 0 0 5 . 0 0 . > 5 0 0 I 0 . 0 0 . 0 0 5 0 0 5 0 0 0 0 5 . 0 0 . > 5 0 0 I 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . . 0 5 0 . > . . 0 5 0 . 0 . 0 0 0 . 0 5 0 0 . 0 0 0 0 0 . > 5 0 0 I . 0 5 0 0 5 0 0 0 5 0 0 5 . . . 0 0 m 0 5 3 0 . 0 5 . 0 0 5 . . 0 3 o 0 0 0 > 0 5 0 . . 0 0 0 5 0 . 0 0 0 5 3 0 0 0 0 0 0 0 . 5 0 5 0 0 0 . 0 5 . . . 0 0 0 5 . 0 5 0 . 0 . 0 0 5 h . . 0 0 0 > o . 0 5 0 0 1 0 5 0 5 0 0 5 0 5 5 0 . ! 0 5 0 0 0 5 0 5 0 3 0 0 c o t O 0 a o . v 0 0 0 0 0 5 0 0 3 0 5 0 0 0 5 0 0 0 0 0 5 0 . 5 0 > 5 0 0 A m 0 5 0 A 0 5 0 0 0 5 0 5 0 3 0 0 c o m e 0 0 o o t v 0 0 0 x 5 0 5 5 0 0 3 0 A N . . 0 5 0 0 0 5 0 5 0 3 0 0 c o m ? 5 0 5 0 0 5 0 5 0 0 0 0 x 5 0 5 5 0 0 > 5 A ? « 0 0 0 > 0 0 0 5 5 0 0 0 0 0 > 0 5 5 0 0 0 0 0 0 . . 0 3 0 5 0 0 0 0 > . 5 0 5 0 5 0 0 5 ! . 0 0 0 . 0 3 0 . . 0 0 0 5 5 5 0 0 0 2 . 0 0 0 3 5 0 5 5 L 0 3 0 0 0 > 0 . 0 5 0 0 5 0 5 5 5 0 > 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . 5 . . 0 5 0 . 0 0 0 . 0 3 0 . . 0 0 0 5 0 0 . > 5 0 0 I 0 . 0 0 0 0 3 0 ( 2 0 0 0 0 0 3 . 0 5 . 0 5 . . . 0 0 0 5 5 0 0 0 0 0 0 . . 0 3 0 . 0 5 0 0 0 5 0 0 0 0 0 x 5 0 5 5 0 0 3 0 0 5 0 0 5 0 0 I 0 0 5 . 5 0 0 . 5 3 0 . 0 5 . 0 0 5 0 0 0 0 x 5 0 5 5 0 0 3 0 0 5 0 0 0 5 . 0 5 0 0 0 0 5 0 0 5 0 0 0 0 0 3 . 0 5 . 0 5 . . . 0 0 0 5 5 0 0 0 0 0 0 0 0 > . 5 0 5 5 0 0 0 2 . 0 0 5 0 0 0 > 5 0 0 0 5 0 0 0 . > 5 0 0 I 0 . 0 0 0 5 . 0 0 5 0 0 0 0 0 5 0 0 . 0 . 0 5 0 0 5 0 0 0 0 0 0 . . 0 3 0 0 5 0 0 0 0 > . 5 0 5 0 0 0 0 0 0 0 0 . 0 5 0 0 > 5 0 0 3 0 5 . 0 5 . . . 0 0 0 5 5 5 0 0 0 5 0 5 0 . m 0 5 3 0 . 0 5 . 0 0 0 5 0 0 0 5 0 0 . 0 5 0 0 0 0 0 5 . . . 0 0 0 5 0 o > 5 0 5 0 x 0 0 < . 0 0 . 0 0 0 0 0 0 . 0 0 0 0 O 0 5 0 . 0 3 0 . 5 0 5 0 0 0 0 0 5 5 0 0 5 . . 0 5 0 . 0 . 0 0 5 0 0 5 0 0 0 0 w . 0 0 5 > . . 0 0 0 0 0 0 0 5 > 5 0 0 3 0 5 . 0 5 . . . 0 0 0 5 5 5 0 0 0 5 0 5 0 . 5 0 > 0 ! 0 5 . 0 5 0 0 5 3 5 0 0 3 . 0 0 0 0 0 0 0 5 5 0 0 5 . 0 0 0 0 5 . 5 0 0 0 5 0 0 . 0 0 . 5 0 0 0 > . 5 0 . 5 0 . > 5 0 0 3 0 5 . 0 5 . 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T A X O N O M Y O F D R Y G R O C E R Y R E T A I L I N G P A R T I C I P A N T S 0 m . . 0 0 5 0 0 0 0 5 0 3 0 5 0 5 . 0 0 5 0 1 5 0 5 0 0 5 . . 0 5 . . 0 0 3 0 0 5 0 > 0 0 0 0 0 0 I 0 5 0 0 0 0 . 0 0 0 5 0 5 0 > 0 5 0 0 0 5 . 0 0 0 0 . 0 0 0 0 0 5 5 0 0 0 0 5 0 0 0 x 5 0 5 > 0 . U 0 0 . x 0 Z 0 £ 0 5 . . 0 5 0 0 5 3 5 5 0 . . 0 0 0 5 0 5 0 0 0 . 0 0 5 0 0 0 0 0 0 . 0 I . > . 0 0 0 0 5 . . . 0 0 0 5 5 0 0 0 5 3 0 . 0 0 3 0 5 0 0 . > 0 . U 0 0 . 0 0 2 5 . > 5 0 0 3 0 5 . 0 5 . . . 0 0 0 5 > 5 0 0 0 5 0 > 5 0 0 5 0 0 0 0 5 3 0 0 3 5 0 0 0 : 0 0 0 0 5 0 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . 0 5 0 0 0 0 0 0 . > 0 5 0 5 0 . 0 0 5 5 0 0 5 . 0 . 0 0 . . 0 > 0 > . 0 . . 0 3 0 O Z > 0 0 . 0 0 O £ 0 0 £ . . N . m . 0 0 . 0 0 . 5 0 > 0 5 0 > 0 . 0 5 0 5 0 5 0 0 0 0 . x 0 0 0 . 5 0 0 0 5 . I 0 5 0 0 0 5 . 0 5 5 0 » 0 5 0 5 0 5 ! 0 0 . X 0 £ 0 0 £ 0 3 0 0 0 . 5 0 5 3 0 0 5 . 0 0 > . 0 5 . 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I S S S T E p r o v i d e d t o t a l 1 9 8 2 I S S S T E s a l e s , s a l e s p e r s t o r e a n d . t h e s a l e s a r e a i n s q u a r e m e t e r s F o r e a c h s t o r e . T h i s p e r m i t t e d g r o u p i n g s t o r e s a c c o r d i n g t o p h y s i c a l s i z e t o o b t a i n a v e r a g e s a l e s p e r s t o r e s i z e g r o u p i n g . T h e s e a v e r a g e s a l e s f i g u r e s w e r e t h e n u s e d t o e s t i m a t e a n n u a l s a l e s f o r t h e r e m a i n i n g g o v e r n m e n t e m p l o y e e s t o r e s b a s e d o n a l i s t p u b l i s h e d i n 1 9 8 3 b y t h e S e c r e t a r y o € C o m m e r c e o f g o v e r n m e n t e m p l o y e e s t o r e s w i t h t h e c o r r e s p o n d - i n g s a l e s a r e a F o r e a c h s t o r e . T h e t o t a l n u m b e r o f s t o r e s i n e a c h s i z e g r o u p i n g w a s m u l t i p l i e d b y t h e a v e r a g e I S S S T E s a l e s f i g u r e F o r t h a t s i z e c a t e g o r y . T h i s e s t i m a t e d s a l e s F i g u r e w a s t h e n c o m b i n e d w i t h a c t u a l t o t a l I S S S T E s a l e s t o y i e l d a n ‘ e s t i m a t e o f t o t a l 1 9 8 2 s a l e s F o r a l l g o v e r n m e n t e m p l o y e e s t o r e s . T h i s e s t i m a t e o f t o t a l 1 9 8 2 s a l e s F o r g o v e r n m e n t e m p l o y e e s t o r e s w a s c r o s s - c h e c k e d w i t h t h e F o l l o w i n g s o u r c e . I n 1 9 7 9 c o m p l e t e i n f o r m a t i o n w a s p u b l i s h e d b y a m a r k e t s t u d i e s g r o u p w i t h i n C O N A S U P O l i s t i n g a l l g o v e r n m e n t e m p l o y - e e s t o r e s , t h e s a l e s a r e a a n d a n n u a l s a l e s o f e a c h , a n d t o t a l a n n u a l s a l e s F o r a l l g o v e r n m e n t e m p l o y e e s t o r e s . A t e r m a k i n g a l l o w a n c e s F o r t h e n u m b e r o f s t o r e s o p e n e d s i n c e 1 9 7 9 , a n n u a l i n f l a t i o n r a t e s s i n c e t h a t t i m e w e r e u s e d t o e x t r a p o l a t e t o t a l a n n u a l s a l e s F o r 1 9 6 2 F o r a l l g o v e r n m e n t e m p l o y e e s t o r e s . T h i s c r o s s - c h e c k s h o w e d c o n s i s t e n t a n d h i g h l y s i m i l a r r e s u l t s . 1 4 1 N V . . 0 0 5 0 5 5 0 0 0 0 0 5 0 5 I 0 5 0 0 0 0 0 5 0 > 0 0 0 . . 0 5 0 0 0 0 . . 0 5 0 5 0 0 0 5 . 0 0 0 0 0 5 0 ! 0 5 0 . . 0 0 0 5 0 0 x 5 0 5 0 . . 0 3 0 > 5 0 0 0 5 0 > 5 0 0 0 5 0 0 5 3 5 0 5 0 5 0 0 0 5 3 0 . 0 0 5 0 5 0 0 0 5 0 . . 0 0 0 5 0 0 5 0 0 0 . 0 0 5 0 0 5 0 0 5 3 5 0 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 % ! 5 0 . 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A . _ I S u b - T o t a l 2 C O N V E N I E N C E S T O R E S O x x o 3 5 S u p e r 7 S E l i z o n d o , S . A . 3 L a A b e j a , S . A . _ i § S u b - T o t a l 4 5 T O T A L 1 8 4 a = T o t a l n u m b e r o f e s t a b l i s h m e n t s p e r c h a i n o n a n a t i o n a l b a s i s . S O U R C E : A u t h o r . 1 4 5 T A B L E 5 . 2 P U B L I C S E C T O R G R O C E R Y S T O R E S B Y T Y P E A N D G O V E R N M E N T E N T I T Y - M E X I C O C I T Y . 1 9 8 3 N u m b e r o f S t o r e S t o r e s T y p e G O V E R N M E N T E M P L O Y E E S T O R E S A e r o p u e r t o e y S e r v i c i o e A u x i l i e r e e 1 S A l t o s B o r n e o d e M e x i c o . S . A . 1 R b C e n t r a l d e A h e e t o e d e l H e g i e t e r i o ( S E ? ) 1 H E e t e d o M a y o r P r e e i d e n c i e l 1 C c S e c r e t a r i a d e A g r i c u l t u r e y R e c u r s o e H i d r e u l i c o e 1 H S e c r e t e r i e d e A e e n t a n i e n t o e H u n e n o e y O b r a e P u b l i c a s 1 H S e c r e t a r i a d e H a c i e n d e y C r e d i t o P u b l i c o 1 H S e c r e t e r i e d e P e a c e 1 N 1 T i e n d e e d e C o n e u n o p e r ; 1 0 0 T r a b a j a d o r e s d e l S e c t o r E l e c t r i c o ( T C T S E ) 1 H T i e n d e p e r e l o e E n p l e e d o s d e l a C a m e r a d e D i p u t e d o e 1 N I U n i v e r e i d e d A n t o n e - e H e t r o p o l i t e n e ‘ 1 H R e f r i g e r e d o r e T e p e p e n . S . A . d e C . V . 1 C S e c r e t e r i e d e C o e e t c i o 2 H S S e c r e t a r i a d e M a r i n e 2 N 1 S i e t e n e d e T i e n d e e U N A H . 2 ( 2 ) 8 T i e n d e e d e C o n s u m e . S . C . L . d e l S T P R M . ( P E M E X ) 3 R I l n e t i t u t o M e x i c a n e d e l S e g u r o S o c i e l t 4 N I S e c r e t e r i e d e l a D e f e n e e N a c i o n a l S H ( 2 ) 5 ( 2 ) 0 I n s t i t u t o d e S e g u r i d e d y S e r v i c i o s S o c i a l e s d e l o s T r e b e j e d o r e e d e l E e t e d o 2 6 ( 4 ) 3 ( 1 4 ) S ( 8 ) c D e p a r t e n e n t o d e l D i s t r i t o F e d e r a l 4 3 ( 1 3 ) H ( 1 2 ) S ( 1 6 ) C S u b - t o t a l 9 9 ( 2 ) N I 1 4 6 5 T A B L E 5 . 2 ( C o n t i n u e d ) P U B L I C S E C T O R G R O C E R Y S T O R E S B Y T Y P E A N D G O V E R N M E N T E N T I T Y - M E X I C O C I T Y . 1 9 8 3 N u m b e r o f S t o r e S t o r e s T y p e C O N A S U P O S T O R E S C o n a e u p e r A 6 3 S C o n a a u p e r B 1 4 3 C C e n t r o e C o n e r c i a l e s 8 H S u b - t o t a l 2 1 4 T O T A L 3 1 3 = a S - S u p e r m a r k e t b 3 - H y p e r n a r k e t c C - C o n v e n i e n c e s t o r e o r s u p e r e t t e S O U R C E S : D i r e c t o r i o d e T i e n d e e d e l S e c t o r P u b l i c o y A e o c i a d o a . S e c r e t a r i a d e C o e e r c i o . 1 9 8 2 . D i r e c t o r i o d e T i e n d a e d e C O N A S U P O , J u n e 1 9 8 2 . D i r e c t o r i o G e n e r a l p o r E n t i d a d e e F e d e r a t i v a a p a r a T i e n d a s d e l I S S S T E . 1 9 8 3 . 1 4 6 a h v . . . t m o . : . 0 5 . 0 5 0 0 0 0 0 ) 5 0 0 5 3 . 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R s 3 6 4 2 6 6 G e e 1 1 3 3 L I A T E R r r _ o o t t S s s e e y ' e L o r o A i o l U r t p N r s m r s N e o s L e a l t A p t b t A e a s e e s y c e c t t s o k T c t T e k n o n a e n r O i n 3 S r e t o e e i a d T v e L . - a r i p m n r M - r d A 5 m b B n e e e n s a a n u T d e t a m l t e s r r u a c l m U e s O i E e i a v a e S d e i a S - p T t L v a v n n n c r l p f e s B o t i o o u e s t b l d E A G e r C C S i i l u e n T R P T M U P S I e 1 4 9 P u b l i c S e c t o r S u b - t o t a l 3 1 3 . 8 4 4 1 . 9 5 8 . 8 2 0 . 0 0 0 1 6 . 7 2 S U B - T O T A L 4 9 7 1 . 3 4 1 1 8 . 2 3 3 . 8 2 0 . 0 0 0 4 7 . 1 1 m m m m 2 o 8 i 9 c 1 . A E R r e m o C A e d N A s T a I r L a O m P a O C R T e E M Y T h t f . o 2 I 8 C s 9 O C I t 1 s i . l a X e E p r M i A E s n H r a T e t h b i N l m I e o m p S o R E B e r h t t e M M U m N y o E R C r t f i O d T S D N A S e o n c i i a x t e b M o e h t E s L r A e S b n Y R m i u n ) E e C O r c e r R l e G m i L I ) A a m t o e C r T f d e E l o u R a n n s i o L r t A i e n U t b o N i m c a N d ( h A a r C T ( 3 . 5 : S E E C L R B U A O T S ) 7 1 4 9 a 1 ) 2 ) 3 ) 4 ) 5 ) 6 ) T r a d i t i o n a l r e t a i l e r s a l e s e s t i m a t e d b a s e d o n D i r e c t R e t a i l e r S u r v e y . 1 9 8 2 . S u p e r m a r k e t n u m b e r s a n d s a l e s o b t a i n e d f r o m p e r s o n a l i n t e r v i e w s w i t h C h a i n S t o r e O f f i c i a l s . 1 9 8 2 . C o n a s u p o s t o r e n u m b e r s o b t a i n e d f r o m D i r e c t o r i o d e T i e n d a s C O N A S U P O . J u n e 1 9 8 3 . D i c o n s a . C o n a s u p o s a l e s o b t a i n e d f r o m S u b g e r e n c i a d e E s t u d i o s E c o n o m i c o s . C O N A S U P O . 1 9 8 2 . G o v e r n m e n t e m p l o y e e s t o r e n u m b e r s f r o m D i r e c t o r i o d e T i e n d a s d e l S e c t o r P u b l i c o y A s o c i a d o s . 1 9 8 2 . S E C O M . G o v e r n m e n t e m p l o y e e s t o r e s a l e s o b t a i n e d f r o m a p e r s o n a l i n t e r v i e w w i t h a n I S S S T E O f f i c i a l . o m p 0 £ 9 C H . 0 0 L 0 9 o N F . 0 £ 9 m o 0 0 £ 9 _ ! 0 0 9 0 C _ E 0 0 L 0 9 0 0 0 0 9 0 > . 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O r s P o e U t d S c a A o T e t r a o 7 1 e 2 0 i v t e e d 3 2 2 8 b d e e n o i d d e t i i d i c b b e n e N d r e P S T — E " 8 e o n n e e E o t b S O i p t t o C t s o o t l n n K d ) ) ) ) n r d d _ R r c 2 2 4 r 8 l d d r A i o ‘ o u l l o d s s ( ( ( ( M l t " c o u u l a a p R 4 d d b c 7 6 7 u c o o _ E u e 1 1 3 c c o s n n P e h e e — P S c l a Y — H — l a s c h h i i r e c T T i c h h h i i c e n t w h h i e e e n w d d w h G t w 3 s 7 8 6 e o e 4 r 1 e s 3 3 o o o T e r s i i i 1 a r p o r o e r r r t o t r o o o n o s t s i s t t t t c c c o s e e e e s w 0 n r r r e 3 i i i t 1 o r D D D 1 8 u u u d u s s s g e e e s i f d d d e r e m e e l l l u u m l l L e c c c l s e d h A h o x x x x n v d g w T T c E E E E o e i i o O n C L H M T L I : S E C R U O S 1 5 3 T A B L E 5 . 5 C O M P O S I T I O N B Y S T O R E T Y P E A N D I N C O M E L E V E L O F T H E M O D E R N G R O C E R Y R E T A I L I N G I N D U S T R Y — — M E X I C O C I T Y . 1 9 8 3 3 0 0 ( 2 0 1 ) e 1 7 8 f E x c l u d e s s i x O x x o s t o r e s w h o s e l o c a t i o n w a s n ' t i d e n t i f i e d . ~ M e x i c o ( I n c o m e M a p b y N e i g h b o r h o o d f o r t h e M e x i c o C i t y M e t r o p o l i t a n A r e a ) . 1 9 8 1 . ( 1 ) L o w - Z o n a P o p u l a r . f a m i l y i n c o m e l e s s t h a n t h e m i n i m u m w a g e . ( 2 ) M i d d l e - Z o n a R e s i d e n c i a l M e d i a a n d R e s i d e n c i a l d e P r i m e r s . f a m i l y i n c o m e f r o m o n e t o t h r e e . a n d f r o m t h r e e t o s e v e n t i m e s t h e m i n i m u m w a g e . r e s p e c t i v e l y . ( 3 ) H i g h - Z o n a d e L u j o a n d A l t o L u j o . f a m i l y i n c o m e f r o m s e v e n t o e l e v e n a n d g r e a t e r t h a n e l e v e n t i m e s t h e m i n i m u m w a g e . r e s p e c t i v e l y . T h e c o n s u m e r i n c o m e l e v e l o f t h e a r e a w h e r e a s t o r e i s l o c a t e d w a s d e t e r m i n e d u s i n g t h e M a p a M e r c a d o l o g i c o d e l a C u i d a d d e p r e d o m i n a n c e o f t h e h y p e r m a r k e t r e l a t i v e t o t h e s u p e r m a r k e t i n t h e p r i v a t e s e c t o r . 2 ) t h e d o m i n a n c e o f m o d e r n p r i v a t e s e c t o r s t o r e s i n h i g h a n d m e d i u m i n c o m e l e v e l s , y e t a l s o t h e s i g n i f i c a n t n u m b e r o f o u t l e t s w h i c h a r e l o c a t e d i n l o w i n c o m e a r e a s ( d e m o n s t r a t i n g r e c e n t p r i v a t e s e c t o r e x p a n s i o n i n t o t h i s c o n s u m e r s e g m e n t ) , 3 ) t h e o v e r w h e l m i n g p r e d o m i - n a n c e o f s u p e r m a r k e t s a n d c o n v e n i e n c e s t o r e s a m o n g C O N A S U P O o u t l e t s , 4 ) t h e e q u a l d i s t r i b u t i o n o f g o v e r n m e n t e m p l o y e e s t o r e s b e t w e e n t h e t h r e e s t o r e t y p e s , 5 ) t h e s i g n i f i c a n t n u m b e r o f p u b l i c s e c t o r o u t l e t s w h i c h a r e p r e s e n t i n h i g h a n d m i d d l e i n c o m e a r e a s . T h u s , a n a n a l y s i s o f t h e c o m p o s i t i o n o f t h e m o d e r n s e c t o r b y s t o r e t y p e a n d i n c o m e l e v e l l e a d s t o t h e F o l l o w i n g c o n c l u s i o n s . F i r s t , t h e m o d e r n p r i v a t e s e c t o r g r o c e r y i n d u s - t r y a c h i e v e s a s i g n i f i c a n t l y h i g h e r m a r k e t s h a r e t h a n t h e p u b l i c s e c t o r d e s p i t e a s i g n i f i c a n t l y l o w e r n u m b e r o f s t o r e s b e c a u s e : t h e p r i v a t e s e c t o r o p e r a t e s m o r e t h a n d o u b l e t h e n u m b e r o f h y p e r m a r k e t s t h a n t h e p u b l i c s e c t o r a n d h a s a h i g h e r p r o p o r t i o n o f s t o r e s i n h i g h a n d m i d d l e d n c o m e a r e a s . S e c o n d l y , g o v e r n m e n t e m p l o y e e s t o r e s a c h i e v e a h i g h e r m a r k e t s h a r e t h a n C O N A S U P O w i t h l e s s t h a n h a l f t h e n u m b e r o f s t o r e s b e c a u s e o f 1 ) t h e m u c h l a r g e r n u m b e r o f h y p e r m a r k e t s , 2 ) t h e h i g h e r a v e r a g e p u r c h a s i n g p o w e r o f c u s t o m e r s w h i c h a u t o m a t i c a l l y r e s u l t s f r o m b e i n g a s a l a r i e d g o v e r n m e n t e m p l o y e e , a n d 3 ) t h e h i g h e r l e v e l o f s u b s i d i e s u n d e r l y i n g g o v e r n m e n t e m p l o y e e s t o r e s w h i c h s e r v e s t o s t i m u l a t e d e m a n d a n d i n c r e a s e a v e r a g e s a l e s v o l u m e p e r o u t l e t t y p e . 1 5 4 m m ? 9 0 x L 0 0 L 0 0 > x 0 L 0 0 0 0 0 9 0 0 0 3 0 0 0 0 . 0 0 0 . 9 0 0 O b o e 0 0 0 0 0 0 9 0 0 9 0 0 3 0 0 0 0 9 0 0 0 9 0 0 0 0 . 0 0 0 0 0 9 > L 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ! 9 . . > . 9 0 0 3 0 1 0 0 0 0 0 . 0 0 0 . 9 0 0 9 3 0 0 0 0 . 0 0 0 0 0 0 . 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A M U S H u a u u w . m . m . 0 L 0 9 0 0 0 0 0 . 0 0 0 . 0 . 0 x 0 0 L 0 0 0 0 L 0 0 0 0 0 0 . : 0 . 0 . 0 9 0 1 L 0 0 L 0 0 3 0 0 0 0 0 0 9 9 0 1 L 0 0 3 0 L 0 9 0 0 0 0 9 0 > . L 0 0 0 0 0 0 0 0 0 L 0 0 0 9 . 0 . . 0 0 9 0 9 0 0 9 3 0 . L 9 0 0 0 0 > 0 0 9 0 0 9 0 L 0 9 0 0 w . 0 0 0 . 9 3 9 . 9 0 0 . 0 0 h . 0 0 0 . L 0 L 0 0 0 . 0 0 0 > 9 . . . 0 1 0 0 0 L 0 0 0 9 0 9 . 0 0 0 0 . 0 0 L 0 9 0 0 0 0 0 L 0 0 0 0 . 0 0 . 0 0 0 . 9 . 0 0 L 9 9 0 0 3 0 0 L 0 0 9 0 3 0 . 9 0 0 0 0 L 0 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . 1 0 . . 0 0 . 0 0 0 0 0 > 0 0 0 9 > 0 0 L . 0 0 9 L 0 0 . 0 L 0 0 0 L 0 0 b . 0 L 0 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . : 0 . > 0 0 0 L 0 0 0 0 0 . 9 0 0 0 . 9 0 0 . 0 0 > 0 0 0 0 . 0 . 0 0 . . 0 ) 0 9 0 0 0 L 0 0 0 0 . > L 0 0 0 0 . . . 0 9 0 L 0 L 0 0 0 0 . 0 0 0 L 0 0 0 0 0 0 . 1 0 . 0 . 0 0 9 0 0 0 . 0 0 9 9 0 L 0 0 3 0 0 0 0 0 9 0 x L 0 0 L 0 0 3 0 L 0 9 0 0 0 0 9 0 > . 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R E T M A E I X L I F O C O O D S A L E S B Y S T O R E S t o r e T y p e 1 9 6 0 1 9 7 0 Z Z F r u i t a n d V e g e t a b l e S t a n d s 7 . 7 6 . 8 M e a t a n d C h i c k e n S t o r e s 1 4 . 6 1 3 . 0 S e l f - S e r v i c e S u p e r m a r k e t s 1 1 . 0 2 0 . 1 N e i g h b o r h o o d g r o c e r y . c a n d y a n d b r e a d s t o r e s 5 6 . 8 5 5 . 0 O t h e r s - m a i n l y p u b l i c m a r k e t r e t a i l e r s . 1 9 . 9 5 . 1 S O U R C E : S . I . C . . D . G . E . I V C e n s o C o m e r c i a l . 1 9 6 0 . M e x i c o . 1 9 6 5 ; V I C e n s o C o m e r c i a l . 1 9 7 0 . M e x i c o . 1 9 7 5 . 1 5 7 0 m . . 0 0 . 0 0 0 0 . 0 > L 0 9 1 0 0 > 0 . 0 9 0 0 . 9 . 0 0 0 0 . 0 9 0 0 0 . 0 9 . 0 0 0 0 0 9 0 0 N . 0 . 0 0 3 0 0 0 0 0 ( 2 0 0 0 0 0 9 0 0 L O w . . 0 9 0 L 0 0 0 0 0 0 . 0 0 3 0 4 2 0 0 0 0 9 > 0 . 0 0 0 > 0 0 0 . 0 0 . 0 0 0 0 0 . 0 0 0 0 L 0 . 0 . D 0 9 L 0 . . 0 . 0 9 0 0 3 0 0 0 0 0 0 . 0 . 0 0 . 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I n f o r m e d o V e n t a s . G e r e n c i a C o r p o r a - t i v e d o O p e r e c i o n e s . A g o s t o . I S S S T E , 1 9 8 3 . D i r e c t o r i o G e n e r a l p o r E n t i d e d e s F e d e r a - t i v e s p a r a T i e n d a s d e i I S S S T E . M a p a M e r c a d o l o g i c o d e L a C i u d a d d e M e x i c o , 1 9 8 1 . B I M S A . M a t e o s , R o s a L u i s e , 1 9 7 9 . L a C o m e r c i a i i z a c i o n d e A b e r r o t e s a i M e n u d e o e n M e x i c o , U n a P r i m e r a A p r o x i m a c i o n . T e s i s , I n s t i t u t o T e c n o i o g i c o A u t o n o m o d e M e x i c o . M e x i c o D . F . S e c r e t a r i a d e C o m e r c i o , 1 9 8 2 . D i r e c t o r i o d e T i e n d a s d e l S e c t o r P u b l i c o y A s o c i a d o s . S . I . C . , D . G . E . I V C e n s o C o m e r c i a l , 1 9 6 0 , M e x i c o , 1 9 6 5 ; V I C e n s o C o m e r c i a l , 1 9 7 0 , M e x i c o , 1 9 7 5 . S u b g e r e n c i a d e E s t u d i o s E c o n o m i c o s , 1 9 8 3 . S i s t e m a d e D i s t r i b u i d o r a s C O N A S U P O . 1 6 1 N o e L 0 0 0 . 0 0 0 0 0 L 0 0 . 9 0 0 0 . 0 . 0 0 . 0 0 0 0 3 0 0 L 0 0 . o m 0 . 0 0 9 0 0 0 . 0 0 0 0 0 0 . L 0 0 x 0 0 0 9 0 L 0 9 1 0 L 0 0 . 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . 0 9 0 3 0 . 0 0 . 0 0 0 9 . > . . 0 0 1 . 0 . 0 0 0 0 . > 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . x 0 £ 0 0 9 0 . 0 0 . L L 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 L O fi 0 0 0 9 0 0 0 0 0 0 0 L 0 . 0 0 . 9 0 3 0 0 L 9 0 . > . 0 0 . 9 0 9 . 0 9 0 3 0 9 L 0 0 0 0 L 0 . 0 . 0 0 1 > L 9 0 3 0 0 . 9 0 x L 0 0 L 0 0 3 0 0 0 . > L 0 0 i 0 . 0 0 0 0 9 0 0 0 0 0 0 0 3 0 0 0 0 . . x 0 0 3 0 0 0 0 . 0 3 m v 0 L 0 . . 0 0 0 0 . . . . 0 V D 0 0 . 0 9 0 9 0 9 0 0 3 0 0 0 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 2 0 0 0 0 0 . ( 0 0 9 0 0 0 0 L 0 L L 3 < . 0 9 0 0 0 . 0 . 0 0 0 0 . x 0 z . 0 . 0 L 0 0 0 0 0 0 0 0 . 0 0 0 0 0 . 0 0 0 0 0 0 9 0 0 0 . > m . 0 0 . 9 0 L 0 0 0 0 0 0 L 0 0 > 0 > . 0 9 0 L . 0 0 0 9 0 0 . 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G r o c e r y S t o r e O p e r a t i n g R e s u l t s A n e x a m i n a t i o n o f M e x i c a n o p e r a t i n g r e s u l t s ( T a b l e 6 . 1 ) i s e n r i c h e d b y u s i n g U . S . r e s u l t s a s a b e n c h m a r k f o r J u d g i n g t h e p e r f o r m a n c e o f c h a i n s t o r e s i n M e x i c o C i t y ; U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d U . S . d a t a w i l l b e c i t e d f r o m " T h e 4 9 t h A n n u a l R e p o r t o f t h e G r o c e r y I n d u s t r y , " A p r i l 1 9 8 2 . A c o m - p a r i s o n o f o p e r a t i n g p a r a m e t e r s r e f l e c t s t h a t g r o s s m a r g i n s a r e v e r y s i m i l a r i n M e x i c o a n d t h e U . S . S t o r e - w i d e g r o s s m a r g i n s f o r h y p e r m a r k e t s a v e r a g e 2 4 p e r c e n t i n M e x i c o a n d r a n g e f r o m 2 3 . 5 t o 2 4 p e r c e n t i n t h e U . S . ( C o m p e t i t i v e E d g e ) . G r o c e r y g r o s s m a r g i n s i n s u p e r m a r k e t s i n t h e U . S . r a n g e f r o m 2 0 . 9 t o 2 2 . 5 p e r c e n t . I n M e x i c o g r o c e r y g r o s s m a r g i n s i n s u p e r m a r k e t s a r e h i g h e r t h a n i n h y p e r m a r k e t s a s ‘ a s t r a t e g y f o r i m p r o v i n g t h e p r o f i t a b i l i t y o f s u p e r m a r k e t s . I n s u p e r m a r k e t s g r o c e r y g r o s s m a r g i n s t e n d t o a v e r a g e a b o u t 1 7 3 2 a * ) ) r s e r y p a l l k s l o 9 3 1 ( e e 9 1 6 1 9 8 8 5 5 6 6 2 6 4 1 o 1 1 1 1 1 . y t i C D ( e l W a S r l e a v u o n n n r A u T e g y a r r e e c v o A r G e n d x i i a g c i x e M n i s t l u s e W t r 5 5 — a - . . e M r I 4 4 3 2 1 r r e o t t t f e g n S i A N . s t e k t a r e p r o a m g 2 r n 2 2 1 1 0 - e i p d u r s a g o e t r n i y g r r e a c M o r t G e N g n i s t t d s a s 7 Z 8 8 4 7 n l 1 1 1 1 1 o a r o e C p O e d i H - e n c i e c s i f e f h o t n d i n a a h c r i s o g t t t r e e S a k k M r r e Z a 5 4 6 2 8 a 2 2 2 1 2 m m , g s a s r o e r v G A y r n e i c g o r r a G M e s g s a o r r e G r r e e p p y u h s o h t t i s w d n s o w p e s i I 2 9 9 9 7 e v 1 1 1 1 1 r r r e o t c n i v e A l r u a g n i o f s r o e t r s P t e k s e r l n n i r s a a i f a n é i c e m r i c t i a r a e r n x c d r a S e e : h c e h r e a e n T r p C r m M g a u u o i u l l o S C A G B E * S 1 7 4 T A B L E 6 . 1 O P E R A T I N G R E S U L T S F R O M F I V E M E X I C A N S U P E R M A R K E T C H A I N S , 1 9 8 1 - 8 2 2 0 . 7 p e r c e n t a n d i n h y p e r m a r k e t s g r o c e r y d e p a r t m e n t g r o s s m a r g i n s a v e r a g e 1 8 . 7 p e r c e n t . 1 F o r s u p e r m a r k e t s ( o r t h e g r o c e r y d e p a r t m e n t s o f h y p e r - m a r k e t s ) b e f o r e - t a x n e t m a r g i n s i n M e x i c o a v e r a g e 1 p e r c e n t o f s a l e s v s . 1 . 5 p e r c e n t i n t h e U . S . H o w e v e r , w h e n M e x i c a n s t o r e - w i d e h y p e r m a r k e t o p e r a t i n g r e s u l t s a r e c o n s i d e r e d a f t e r - t a x n e t m a r g i n s a v e r a g e 3 . 4 p e r c e n t o f s a l e s v s . 2 p e r c e n t b e f o r e - t a x m a r g i n s f o r h y p e r m a r k e t s i n t h e U . S . T h e r e a r e n o t a b l e d i f f e r e n c e s i n l a b o r u s e b e t w e e n M e x i c a n a n d U . S . s u p e r m a r k e t s . I n s t o r e s r a n g i n g f r o m 1 , 1 0 0 t o 1 6 0 0 s q u a r e m e t e r s t h e a v e r a g e n u m b e r o f e m p l o y e e s i s 3 9 . 6 i n t h e U . S . c o m p a r e d t o b e t w e e n 5 0 a n d 8 0 i n M e x i c o . F o r M e x i c a n h y p e r m a r k e t s f r o m 5 0 0 0 t o 7 0 0 0 m 2 t h e a v e r a g e n u m b e r o f e m p l o y e e s r a n g e s f r o m 2 0 0 t o 3 0 0 . P u b l i s h e d d a t a a r e n o t a v a i l a b l e o n e m p l o y e e n u m b e r s f o r t h i s s t o r e s i z e i n t h e U . S . , h e n c e , c o m p a r i s o n s i n l a b o r u s e f o r M e x i c a n a n d U . S . h y p e r m a r k e t s w e r e n o t m a d e . T h e h i g h e r r a t e o f e m p l o y m e n t f o u n d i n M e x i c a n s u p e r - m a r k e t s i s a r e s u l t o f m a n y f a c t o r s , s u c h a s : h i g h l y l a b o r - i n t e n s i v e f r e s h m e a t d e p a r t m e n t s s i n c e t h e c o m p l e t e m e a t - c u t t i n g f u n c t i o n t a k e s p l a c e i n - s t o r e : e x t e n s i v e p e r s o n a l - s e r v i c e d e l i c a t e s s e n s i n a l l s t o r e s w h i c h i n c l u d e , c h e e s e , c r e a m a n d b u t t e r s e c t i o n s , c o l d m e a t , b a c o n a n d s a u s a g e s e c t i o n s , f i s h a n d s e a f o o d s e c t i o n s , a n d o f t e n i n c l u d i n g u p t o 4 0 i t e m s ; t h e n o n e x i s t e n c e o f a p a r t - t i m e l a b o r s y s t e m 1 E l S a r d i n e r o c h a i n i s e x c l u d e d f r o m t h e a v e r a g e s d u e t o l a r g e d i s c r e p a n c i e s i n t h e o b s e r v a t i o n s . 1 7 5 f o r m i n i m u m w a g e e m p l o y e e s s i n c e t h e p r e p a r e d t a k e - o u t f o o d s m i n i m u m w a g e i s f i x e d d a i l y r a t h e r t h a n h o u r l y , t h i s r e d u c e s t h e b e n e f i t s o b t a i n e d f r o m t h e c o o r d i n a t i o n o f l a b o r s c h e d u - l i n g w i t h p e a k a n d s l a c k d e m a n d p e r i o d s ; i n e f f i c i e n t m a t e r i a l s h a n d l i n g m e t h o d s ( e . g . s t o c k i n g a n d r e c e i v i n g ) ; a n d a h i g h e r a v e r a g e n u m b e r o f c h e c k o u t s p e r s t o r e i n m a n y i n s t a n c e s , 1 2 . 5 v s . 5 . 5 i n t h e U . S . f o r 1 4 0 0 m 2 s t o r e s . T h e r e i s a l s o a m a j o r d i s c r e p a n c y b e t w e e n g r o c e r y t u r n - o v e r r a t e s w h i c h a v e r a g e d 1 4 . 5 a n n u a l l y i n 1 9 8 2 i n M e x i c o v s . 1 8 t o 2 4 i n t h e U . S . T h e l o w e r g r o c e r y t u r n o v e r r a t e s i n M e x i c o a r e a p p a r e n t l y p r i m a r i l y a r e s u l t o f t h e e x t e n d e d c r e d i t t e r m s p r e v i o u s l y o b t a i n e d b y c h a i n s f r o m m e n u - f a c t u r e r s . U n t i l t h e f i n a n c i a l c r i s i s o f 1 9 8 2 s u p e r m a r k e t s w e r e f r e q u e n t l y g r a n t e d 4 5 t o 6 0 d a y c r e d i t t e r m s f r o m f o o d m a n u f a c t u r e r s w h i c h g a v e t h e m t h e f l e x i b i l i t y t o o p e r a t e w i t h l o w g r o c e r y t u r n o v e r r a t e s w i t h o u t e x p e r i e n c i n g h i g h a s s o c i a t i v e c o s t s . A n i m p o r t a n t e f f i c i e n c y p a r a m e t e r i s s a l e s p e r s q u a r e m e t e r a n d t h i s p a r a m e t e r b e h a v e s i n a d i f f e r e n t f a s h i o n i n M e x i c o a n d t h e U n i t e d S t a t e s . W h i l e i n t h e U . S . a p o s i t i v e r e l a t i o n u s u a l l y e x i s t s b e t w e e n s a l e s / m 2 a n d s t o r e s i z e , i n M e x i c o a n i n v e r s e r e l a t i o n s h i p a p p e a r s t o e x i s t . A v e r a g e 2 w e e k l y s a l e s i n M e x i c a n s t o r e s o v e r 2 5 0 0 m a r e e q u i v a l e n t t o 6 9 . 2 5 d o l l a r s p e r s q u a r e m e t e r , a m a j o r d e c l i n e r e l a t i v e 2 t o s a l e s o f 1 3 8 . 7 0 d o l l a r s f o r 1 3 0 0 m s t o r e s . I n c o n t r a s t , 2 i n t h e U . S . i n 1 3 0 0 m s t o r e s w e e k l y s a l e s p e r s q u a r e m e t e r 2 2 a v e r a g e 7 8 . 2 2 d o l l a r s , 2 5 0 0 m s t o r e s a v e r a g e 9 3 d o l l a r s / m , 1 7 6 t h e D o v t o a o t m w o s s o L o n o v o o c _ v o l o . > L o v c _ o > _ 9 3 0 0 x o c . o c 0 o c o . w e o n m > m . O L H C O U > L o v c o > c _ O D c o _ v c o u v m L o v o o L m c o r e > o n o n c o m o n m o t o v w c _ l c o m o o . m c h D O . > _ v c 0 3 0 0 m c 0 0 . > L o > _ _ o v s o o o c o > 0 o c _ L O c w o u c m 9 c o c > o n 0 L . D U O L 0 v v o x L o E o U L o o m m > n D o u o t o c o m L o x o a v o x t o e v o u o o c o c _ o c v 0 c _ m 3 O L o m L O L j v o o w s c o E o w o c z m L o U o o _ D O J U O L Q p o L o > o o L O » > p I O L _ v c o D o u o c _ E _ _ o c o o n o o c v m v o c u c o s v _ U U o c _ v a n . U o c . — O O U o E L o v v a O L o o o o L o > o o > o c > . c 0 9 0 c D o c » . p o o o c o n n o n . w E L o v u p U O L O c . c 0 _ v U J U o L U o p l L O L D D U o w J C Q E a o p ) o c o v o o L o v u o o a n s o m z v o v w > D _ U _ J U _ _ _ o _ 0 c a c _ w 0 £ 9 c o D o n n e , L O fi o e o D o c o > o £ m a m e v m o t o u c _ o c _ m _ L > — 0 _ n o L 0 0 0 0 c c o o n > D o 0 L . o n o : n o . o p a e o x o L o u . E o v m > m 0 0 0 m o c o c s E W _ E l c > U v o o L m D o v o o L U n o : w o w o — o n » o c m L D U > E O c O U o c o o s x o t o n » s o v C O E n o p o > o v o c h > L v o 3 0 c m O L o v m c a n t o C L » C . m o m c o c o 9 c o u o ¢ m . w . o . n o p o m . 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Z o c m m v p n w o c L 3 0 c o c v m o o . o n > o E o c _ _ 0 o U o n » s o o v z v _ c o o E o n » . p o o L o n 0 9 w L n o Q J N w o o o o L O c _ o N _ m o t o v n n o o c _ _ o o v 0 9 L o v o E o L N J U m L o n w o p o w s o > U c o U c o v o c v c o a o c v p < . m L o — p o v G N P m o L o v o E o L o n o w L o n w o _ o m o > o c o n D o u L O Q o L o L o m o t o v m E o o o v U c o N w t . L o s a o c o u c ; c 0 _ D U J D O L o n » > n D o o a o o > . c 0 0 0 : n o ! o m c h . m w o p c _ v c o U L o n c m o n e m E O L w o c w m c o t o o p o o p l o c c s o c _ — O o o D c o o n I o c p l m w o c o o c m D o u c o p c o a x o o > o c R O L o v m c p o c o > 9 _ U o o m x o z . w o _ o o s o c o p u a n v a m . 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L » L 0 » u . o > o . u p r L n O L o N L 0 3 0 . m o o c o a v o v u o n x o o u c o E L O w L o n D o v L O Q O L m w o p m 0 9 w 3 0 3 < U c o > — 3 9 m c s L J O 0 o 1 0 . > L o 9 c _ o p o p o p w w o n o x L o E I L o a j m 0 0 0 2 . o — o > o — v . w 0 L n c p o c s p o o v a c o u s w p c m m o o n o ! m o p o m . 0 9 0 9 s o c 0 _ v _ 0 0 n E O U m c _ v w _ £ o o c v > n U o o z o o o c m o L o E n o O L G o o o L o > o L o x o p o c o w o p o o p M O L L o z o p s o 0 8 0 0 9 3 0 o c h . o o w w o o v c o v m c . 0 c m m c p c o v L o c m . o v w o a c v o o v . x p p E o o L o o x o n U c o D o v o L o a o > o . x — s E c u o L w . o m m o n o c o a o o — O c h O U 0 0 . L Q P o _ u p u w o c v _ 3 m U U D O O L Q L o o m s > c o E c s > v . 0 L o 0 w E O L w o c _ v _ 3 o 0 L m o p o w p o o . o n 0 3 0 o w p m v a n c 0 _ m m o 0 0 L o c o > n O o v o L o c o o U C M E o U a n d U P C b a r c o d e s h a v e n o t b e e n i n t r o d u c e d . I m p o r t r e s t r i c t i o n s a n d o t h e r p o l i c i e s a p p e a r t o h a v e c o n s t r a i n e d t h e a d o p t i o n o f c o m p u t e r i z e d t e c h n o l o g y . N e v e r t h e l e s s , a n a l y s i s o f t h e o p e r a t i n g p e r f o r m a n c e o f t h e g r o c e r y c h a i n s t o r e i n d u s t r y i n M e x i c o C i t y i n d i c a t e s t h a t i t h a s b e e n s t e a d i l y i m p r o v i n g e f f i c i e n c y . T h e d a t a d o n o t s u g g e s t e x c e s s p r o f i t s i n t h e s u p e r - m a r k e t i n d u s t r y a s m a n y p o l i c y m a k e r s h a v e s u g g e s t e d . H o w e v e r , a c o m p a r i s o n w i t h U . S . o p e r a t i n g r e s u l t s i n d i c a t e s t h a t p r i o r t o t h e r e c e s s i o n n e t m a r g i n s w e r e h i g h e r f o r M e x i c a n h y p e r m a r k e t s . T h i s c o u l d p a r t l y i n d i c a t e t h e u n - s a t u r a t e d n a t u r e o f t h e M e x i c o C i t y m a r k e t , s u g g e s t i n g t h a t t h e l e v e l o f c o m p e t i t i o n w a s n o t y e t s u f f i c i e n t t o d r i v e d o w n m a r g i n s , p o s s i b l y d u e t o b a r r i e r s t o e n t r y t o s u p e r - m a r k e t r e t a i l i n g . I n f a c t , b a r r i e r s t o e n t r y w e r e i d e n t i f i e d i n t h e f o r m o f c i t y l i c e n s i n g r e s t r i c t i o n s a n d o f f i c i a l p r i c e c o n t r o l s . T h e s e b a r r i e r s l i m i t b o t h n e w e n t r a n t s a n d t h e e x p a n s i o n o f e x i s t i n g c h a i n s . T h e e v i d e n c e a l s o s u g g e s t s t h a t t h e e f f e c t o f g o v e r n m e n t p o l i c i e s h a s b e e n t o r e d u c e p r i v a t e s e c t o r i n v e s t m e n t i n c o n v e n i e n t l y l o c a t e d m o d e r n s t o r e s i n l o w i n c o m e a r e a s . S u p e r m a r k e t o f f i c i a l s a s s e r t t h a t w h i l e e c o n o - m i c a l l y m a r g i n a l a r e a s w o u l d n o t b e i n v e s t e d i n , s t o r e s c a n b e o p e r a t e d p r o f i t a b l y i n a r e a s w i t h a n a v e r a g e f a m i l y i n c o m e e q u a l t o t h e m i n i m u m w a g e . A l t h o u g h t h e p u r c h a s i n g p o w e r o f l o w i n c o m e c o n s u m e r s i s o b v i o u s l y l o w e r t h a n t h e p u r c h a s i n g p o w e r o f h i g h e r i n c o m e g r o u p s , n e v e r t h e l e s s , t h e 1 8 0 - 3 3 s i z e o f t h e m a r k e t a n d i t s e x p e c t e d f u t u r e g r o w t h i s t h o u g h t t o c o m p e n s a t e f o r t h i s . H o w e v e r , c h a i n s t o r e s a r e m o s t i n t e r e s t e d i n c o n - s t r u c t i n g h y p e r m a r k e t s i n l o w i n c o m e a r e a s d u e t o t h e d i f f i c u l t y o f o p e r a t i n g p r o f i t a b l e s u p e r m a r k e t s , o r s u p e r - e t t e s i n p a r t i c u l a r . A s a r e s u l t , t h e p u b l i c s e c t o r h a s f e l t i t n e c e s s a r y t o i n t e r v e n e i n o r d e r t o i m p r o v e r e t a i l s e r v i c e s i n t h e s e n e i g h b o r h o o d s . T h e d a t a p r e s e n t e d i n C h a p t e r 5 o n t h e c o m p o s i t i o n o f t h e m o d e r n g r o c e r y r e t a i l i n g i n d u s t r y b y s t o r e t y p e , c l e a r l y i n d i c a t e t h a t m o s t o f t h e s u p e r m a r k e t s a n d s u p e r e t t e s l o c a t e d i n l o w i n c o m e a r e a s a r e o p e r a t e d b y C O N A S U P O . 6 . 2 m m m m m m m 6 . 2 . 1 C O N A S U P O T h e t a r g e t p o p u l a t i o n i d e n t i f i e d b y C O N A S U P O h a s b e e n c o n s i s t e n t l y b r o a d e n e d a s t h e o r g a n i z a t i o n h a s d e v e l o p e d . T h e c u r r e n t t a r g e t p o p u l a t i o n w h i c h C O N A S U P O a i m s t o s e r v e i s d e f i n e d a s t h o s e p e o p l e r e c e i v i n g a f a m i l y i n c o m e o f l e s s t h a n t w o t i m e s t h e m i n i m u m w a g e . T h i s e n c o m p a s s e s a b o u t 5 0 . 5 m i l l i o n p e o p l e o r 7 0 p e r c e n t o f t h e p o p u l a t i o n . W i t h i n t h i s b r o a d t a r g e t g r o u p C O N A S U P O i n t e n d s t o g i v e f i r s t p r i o r i t y t o t h e v e r y l o w r e s o u r c e r u r a l p o p u l a t i o n a n d m a r g i n a l u r b a n p o p u l a t i o n r e c e i v i n g a f a m i l y i n c o m e o f l e s s t h a n t h e m i n i m u m w a g e ( G o r t a r i ) . C u r r e n t l y C O N A S U P O a c h i e v e s a m u c h l o w e r m a r k e t s h a r e w h i c h t h e y e s t i m a t e t o b e 5 p e r c e n t o f n a t i o n a l f o o d s a l e s . I n t h e M e x i c o C i t y a r e a o u r s t u d y e s t i m a t e s a 6 . 5 p e r c e n t m a r k e t s h a r e . T h e r e a d e r w i l l r e c a l l f r o m T a b l e 5 . 5 t h a t C O N A S U P O 1 8 1 o p e r a t e s m a n y s t o r e s i n m i d d l e a n d h i g h i n c o m e n e i g h b o r h o o d s w h i c h d o n o t m e e t t h e t a r g e t p o p u l a t i o n o b j e c t i v e a n d w h e r e m o d e r n p r i v a t e s e c t o r o u t l e t s a r e p r e s e n t . A n i n d i c a t i o n o f t h e i n c o m e l e v e l s o f t h e c o n s u m e r s r e a c h e d b y C O N A S U P O i n M e x i c o C i t y c a n b e o b t a i n e d f r o m t h e N a t i o n a l I n c o m e a n d E x p e n d i t u r e S u r v e y o f 1 9 7 7 p u b l i s h e d b y B a n c o d e M e x i c o . T h i s s h o w s t h e f o l l o w i n g ; 1 2 . 5 p e r c e n t o f f a m i l i e s i n t h e l o w e s t i n c o m e b r a c k e t , r e c e i v i n g a m o n t h l y i n c o m e o f l e s s t h a n 7 0 0 p e s o s , p u r c h a s e d i n C O N A S U P O s t o r e s ; t h e p e r c e n t a g e o f f a m i l i e s t h e n d e c l i n e s t o 5 . 9 p e r c e n t a s i n c o m e s r i s e t o t h e 1 8 0 0 t o 2 4 0 0 p e s o s i n c o m e l e v e l ; t h e p e r c e n t a g e o f f a m i l i e s p u r c h a s i n g i n C O N A S U P O o u t l e t s i s h i g h e s t t h r o u g h o u t m i d d l e i n c o m e l e v e l s , r e a c h i n g a p e a k o f 1 3 . 7 p e r c e n t o f f a m i l i e s a t t h e 7 5 0 0 t o 1 0 , 1 5 0 p e s o s i n c o m e l e v e l a n d d e c l i n i n g t o 5 . 8 p e r c e n t a t t h e h i g h e s t i n c o m e l e v e l o f m o r e t h a n 1 8 , 0 0 0 p e s o s m o n t h l y f a m i l y i n c o m e . T h e h i g h n u m b e r o f m i d d l e i n c o m e c o n s u m e r s u t i l i z i n g C O N A S U P O r e l a t i v e t o l o w i n c o m e c o n s u m e r s , c a n b e d e s c r i b e d a s p o o r p e r f o r m a n c e f r o m t h e s t a n d p o i n t o f C O N A S U P O o b j e c - t i v e s . C o n s e q u e n t l y , r e c e n t p o l i c y a n d s t r a t e g i c a l c h a n g e s h a v e b e e n a n d a r e t a k i n g p l a c e . F o r e x a m p l e , i n t h e l a s t f i v e y e a r s C O N A S U P O h a s a p p a r e n t l y m a d e a g r e a t e r e f f o r t t o l o c a t e s t o r e s i n l o w e r i n c o m e a r e a s c o m p a r e d t o s i t e l o c a t i o n s t r a t e g i e s u s e d t h r o u g h o u t m o s t o f t h e 1 9 7 0 ‘ s . C u r r e n t l y C O N A S U P O i s a t t e m p t i n g t o i n c r e a s e i t s m a r k e t s h a r e b y a d o p t i n g a d v e r t i s i n g a n d p r o m o t i o n s t r a t e g i e s c o m m o n l y u s e d i n t h e p r i v a t e s e c t o r . T h e C O N A S U P O p r i v a t e 1 8 2 l a b e l , A l i a n z a , h a s e x p e r i e n c e d c o n s u m e r a c c e p t a n c e d i f f i c u l t i e s b e c a u s e o f a l a c k o f c o n s u m e r c o n f i d e n c e a b o u t t h e q u a l i t y o f g o v e r n m e n t p r o d u c t s . C o n s u m e r w a r i n e s s , p a r t i c u l a r y a m o n g l o w i n c o m e c o n s u m e r s , e x i s t s i n s p i t e o f t h e f a c t t h a t s e v e r a l A l i a n z a p r o d u c t s a r e p r o d u c e d b y n a t i o n a l b r a n d m a n u f a c t u r e r s w i t h t h e s a m e q u a l i t y s p e c i f i - c a t i o n s . H e n c e , t e l e v i s i o n a d v e r t i s i n g h a s b e e n i n i t i a t e d t o i m p r o v e c o n s u m e r i n f o r m a t i o n a n d i m a g e s a b o u t C O N A S U P O s t o r e s a n d p r o d u c t s . C O N A S U P O i s a l s o a t t e m p t i n g t o i n t r o - d u c e m o r e n a t i o n a l b r a n d s w i t h w i d e r c o n s u m e r a c c e p t a n c e t o i n c r e a s e c o n s u m e r i n t e r e s t i n C O N A S U P O o u t l e t s . A n o b s t a c l e w h i c h C O N A S U P O f a c e s i n a t t e m p t i n g t o p r o c u r e a b r o a d e r p r o d u c t l i n e o f n a t i o n a l b r a n d s i s t h e r e t i c e n c e o f m a n y m a n u f a c t u r e r s t o s u p p l y t h e m b e c a u s e o f t h e l e n g t h y c r e d i t a r r a n g e m e n t s s o l i c i t e d b y t h e g o v e r n m e n t a n d a h i s t o r y o f r e t a r d e d p a y m e n t s . I n t h e f a l l o f 1 9 8 3 C O N A S U P O r e p r e s e n t a t i v e s r e p o r t - e d a n e f f o r t t o i m p r o v e t h e i r f i n a n c i a l l i q u i d i t y p o s i t i o n i n o r d e r t o r e d u c e t h i s p r o b l e m . C O N A S U P O o f f i c i a l s f o r M e x i c o C i t y o p e r a t i o n s i n d i c a t e d i n 1 9 8 3 t h a t f o r t h e t i m e b e i n g t h e y w e r e f o c u s i n g o n i m p r o v e d s a l e s i n e x i s t i n g s t o r e s v i a t h e a b o v e s t r a t e g i e s r a t h e r t h a n c o n t i n u e d r a p i d g r o w t h i n s t o r e n u m b e r s . M o s t g r o w t h i n s t o r e n u m b e r s w a s e x p e c t e d t o c o m e f r o m c o n - c e s s i o n a r y o u t l e t s i n o r d e r t o c o n t r o l p a y r o l l c o s t s . C O N A S U P O o u t l e t s g e n e r a l l y o p e r a t e w i t h a n a v e r a g e s t o r e - w i d e g r o s s m a r g i n o f 1 5 p e r c e n t a n d a i m t o o f f e r . a n a p p r o x i m a t e 3 t o 5 p e r c e n t s a v i n g s r e l a t i v e t o s u p e r m a r k e t 1 8 3 c h a i n s o n a m a r k e t b a s k e t o f s t a p l e g o o d s . C O N A S U P O r e t a i l o u t l e t s a t t e m p t t o m o r e o r l e s s b r e a k e v e n o n s t o r e o p e r a - t i n g e x p e n s e s , y i e l d i n g a z e r o p e r c e n t n e t m a r g i n . T h e e x t e n t o f t h e s u b s i d y w h i c h c o r r e s p o n d s t o D I C D N S A , ( C O N A S U P O ' s r e t a i l i n g a r m ) , i s u n k n o w n w h e n t o t a l i n v e s t m e n t i n s t o r e s , w a r e h o u s e s , t r a n s p o r t , e t c . a n d o v e r h e a d c o s t s a r e c o n s i d e r e d . H o w e v e r , i t i s c l e a r l y o f m a j o r p r o p o r - t i o n s , p a r t i c u l a r l y w h e n v i e w e d i n l i g h t o f t h e m a r k e t p e n e t r a t i o n w h i c h h a s b e e n a c h i e v e d i n l o w i n c o m e a r e a s . N e v e r t h e l e s s , a s i n d i v i d u a l s t o r e e n t i t i e s C O N A S U P O o u t l e t s a p p e a r t o b e m u c h m o r e e c o n o m i c a l l y v i a b l e t h a n t h e g o v e r n - m e n t e m p l o y e e s t o r e s . 6 . 2 . 2 G o v e r n m e n t E m p l o y e e S t o r e s G o v e r n m e n t e m p l o y e e s t o r e s a r e v e r y h e a v i l y s u b s i d i z e d a n d s o m e o f f i c i a l s p r i v a t e l y s t a t e t h a t t h e y f r e q u e n t l y o p e r a t e w i t h a t l e a s t a n 8 p e r c e n t n e g a t i v e n e t m a r g i n . T h e a v e r a g e s t o r e - w i d e g r o s s m a r g i n s t e n d t o r a n g e b e t w e e n 1 0 a n d 1 2 p e r c e n t . T h i s w o u l d i m p l y t h a t o p e r a t i n g c o s t s v a r y f r o m 1 8 t o 2 0 p e r c e n t , h o w e v e r , a n I S S S T E o f f i c i a l c o m m e n t s t h a t c o s t s a r e a c t u a l l y h i g h e r s i n c e m a n y o f t h e c o s t s o f o p e r a t i n g t h e s e s t o r e s ( e . g . r e n t , e l e c t r i c i t y , a n d w a t e r ) a r e n o t c h a r g e d t o t h e s t o r e s s i n c e t h e y a r e p a i d b y t h e s p o n s o r i n g m i n i s t r i e s a s p a r t o f e m p l o y e e f r i n g e b e n e f i t s . O f f i c i a l s s t a t e t h a t i t i s a l m o s t i m p o s s i b l e t o o b t a i n i n f o r m a t i o n o n a c t u a l o p e r a t i n g c o s t s . T h e g o v e r n m e n t o f M i g u e l d e l a M a d r i d a p p e a r s t o b e r e - e x a m i n i n g t h e i m p l i c a t i o n s o f t h i s t y p e o f p o l i c y s i n c e i t 1 8 4 o f f e r s a b e n e f i t t o h i g h a n d m i d d l e i n c o m e c o n s u m e r s ( g o v e r n m e n t e m p l o y e e s ) a t a h i g h c o s t w h i c h m u s t b e b o r n e b y a l l t a x p a y e r s . A s h o r t - t e r m s t r a t e g y a i m e d a t i m p r o v i n g t h e e f f i c i e n c y o f g o v e r n m e n t s t o r e s i s t o i n c o r p o r a t e m a n y o f t h e s t o r e s u n d e r o n e m a n a g e m e n t s y s t e m o p e r a t e d b y I S S S T E . I S S S T E h a s a l r e a d y t a k e n o v e r t w o S A H O P s t o r e s a n d i s s t u d y i n g t h e a c q u i s i t i o n o f o t h e r s . T h e i n t e n t o f t h i s p o l i c y i s t o r e d u c e d u p l i c a t i o n , o v e r h e a d c o s t s a n d p r o d u c t a c q u i s i t i o n c o s t s . F o r e x a m p l e , m a n y s t o r e s i n c u r t h e e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h ' o p e r a t i n g t h e i r o w n b u y i n g d e p a r t - m e n t s a n d s i m u l t a n e o u s l y e x c l u d e t h e m s e l v e s f r o m t h e a d v a n - t a g e s o f g r o u p b u y i n g . S i n c e I S S S T E o p e r a t e s a n a t i o n a l c h a i n o f s t o r e s a n d h a s j u r i s d i c t i o n f o r i m p r o v i n g t h e s o c i a l w e l l - b e i n g o f a l l g o v e r n m e n t e m p l o y e e s i t b e c a m e t h e l i k e l y c a n d i d a t e f o r f a c i l i t a t i n g t h e m o d i f i c a t i o n o f t h e e x i s t i n g s y s t e m . I S S S T E o f f i c i a l s a r e c u r r e n t l y a t t e m p t i n g t o i n t r o d u c e f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d c o n t r o l s y s t e m s ( l a r g e l y n o n - e x i s t e n t ) a n d r e d u c e c o r r u p t i o n i n t h e b u y i n g d e p a r t m e n t s i n o r d e r t o i n c r e a s e t h e l i k e l i h o o d t h a t s t o r e a c q u i s i t i o n s w i l l y i e l d e f f i c i e n c y g a i n s . F o r i t s o w n s t o r e s I S S S T E h a s e s t a b l i s h e d t h e o b j e c t i v e o f a t t a i n i n g a 1 t o 2 p e r c e n t n e g a t i v e n e t m a r g i n i n 1 9 8 3 . N e e d l e s s t o s a y , a l t h o u g h t h e p o l i c i e s r e g a r d i n g t h e p a r t i c i p a t i o n o f t h e p u b l i c s e c t o r i n g r o c e r y r e t a i l i n g m a y b e r e f i n e d a n d m o d i f i e d , n o m a j o r c h a n g e s i n d i r e c t i o n a r e e x p e c t e d a n d t h e g o v e r n m e n t w i l l c o n t i n u e t o h a v e a s i g n i f i c a n t a n d d i r e c t r o l e i n t h e f o o d r e t a i l i n g i n d u s t r y , 1 8 5 o w e D o o c L o n c m p o c p p o S m L 0 » > v _ c 3 9 L 0 a Q O c o o o D o O L U o u c o _ c o > c 0 0 p o c o . v o 0 0 _ L O w o U C O L o w o L Q L O S J u c o o o n » v o > . 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" M e x i c a n D i s t r i c t D e n i e s a n y B a n o n N e w S u p e r m a r k e t s , ” p . 2 4 . 1 8 8 0 0 w » m O S c s u c 0 _ » l > 0 c c _ p o c 0 _ » o N . c 0 0 L 0 o c o p l c 0 _ » o L o a o . I C L o » c . 1 o » » 0 c 0 . » n o o l o n » 0 0 0 3 0 c . o > l c O O O L O » o u o c » . o o c o c o L 0 » u o > . » c o o c . o c _ » — 3 0 0 L 0 £ » » 0 o » _ a u c . . 0 0 0 — 0 £ » L o > o z . o c o s » I m o o a o > _ » . » o a S o o 0 ) . » o p 0 L 0 c . » » . £ o c » . x o c o p n . o o c o S L O » L o n 0 0 > 0 L Q S _ o » o L o m L L o n U c l o o p » . c 3 » L 0 a a o U . S o c o o o 0 0 » _ 0 p a I x o c 3 £ » 0 n 0 c . » o O L O > . 0 3 0 0 c o » — 3 S _ 0 . > L » o 3 0 c . 0 c . — . R » O L 0 £ » L 0 » o c 0 _ » l o _ . 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T 7 E L t B s s s e e r y e r r v r r o o c u c S A u t f n T r c e o l n m r T u y n i m u e d s t t i ) a u l l d . o r e i c l t l o i n c r e c l y s u c e o c a a t t p t d i b i a t r r t c e p f c m u e e r u o e s i d n p q r l a e s f l e t n e R c i s o d , m h p b t a i o m s o n h t o s e e t c s b t ( t r c s y n e s n r T f e l d l r u a e e n t t d d s s i u p S b e b o o d l i c l r o i i i e r n a o N a t a s o l t n o a i e f s s l f d c e e e c h I t i t s k e e r e h e u e a a R n i i h e d s A c s m s a c s w h p r n h o e u O o i r r r t G i n i b n a n T T R C Q F H F A P C O D U L A U L U 8 2 1 1 R E A S O N S F O R A N D A G A I N S T R E G U L A R P A T R O N A G E O F W H O L E S A L E S U P P L I E R S B Y T Y P E O F R E T A I L E R M E X I C O C I T Y . 1 9 8 2 O ‘ H Q W G ‘ N Q H 1 5 H N M N U “ x ? 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A n a l y s i s o f t h e b u y i n g b e h a v i o r o f t h e s e l f - s e r v i c e i n d e p e n d e n t y i e l d s i n t e r e s t i n g c o n c l u s i o n s . F o r t y t h r e e p e r c e n t o f t h e r e t a i l - e r s s u r v e y e d o f t h i s t y p e b u y a n a v e r a g e o f t h r e e t i m e s w e e k l y w i t h t h e s a m e s u p p l i e r . T h i s F r e q u e n t b u y i n g b e h a v i o r o n t h e p a r t o f m a n y w a s u n e x p e c t e d d u e t o t h e l a r g e r s a l e s v o l u m e o f s e l f - s e r v i c e i n d e p e n d e n t s . I t a p p e a r s t h a t t h i s m a y p a r t i a l l y b e a r e s u l t o f t h e w i d e r p r o d u c t l i n e s o f s e l f - s e r v i c e i n d e p e n d e n t s . A l a c k o f g r o u p b u y i n g a n d o t h e r w e l l - d e v e l o p e d s u p p l y a r r a n g e m e n t s t o s i m p l i f y p r o c u r e m e n t o f a w i d e p r o d u c t l i n e , c o u p l e d w i t h i n e x p e r i e n c e i n i n v e n - t o r y a n d s a l e s p l a n n i n g m a y c a u s e r e t a i l e r s t o e x p e r i e n c e a h i g h l e v e l o f s t o c k - o u t s . H e n c e , s e l f - s e r v i c e i n d e p e n d e n t s m a y m a k e ” F i l l - i n " p u r c h a s e s o n a r e g u l a r b a s i s . T h i s l e a d s u s t o a c o n c e r n o v e r t h e i n t e r r e l a t i o n s h i p b e t w e e n r e t a i l e r g r o w t h a n d p r o c u r e m e n t a r r a n g e m e n t s a n d a s s o c i a t e d t r a n - s a c t i o n c o s t s . S u r v e y r e s u l t s h i g h l i g h t a n i m p o r t a n t p r o b l e m a r e a . A s o p e r a t i n g s c a l e i n c r e a s e s e c o n o m i e s o f s c a l e i n t h e p r o c u r e - m e n t f u n c t i o n a r e i n d e e d r e a l i z e d i n t e r m s o f p r o c u r e m e n t t i m e s p e n t p e r p r o d u c t s o l d . N e v e r t h e l e s s , s i n c e t h e a b s o - l u t e a m o u n t o F t i m e s p e n t i n t h e p r o c u r e m e n t F u n c t i o n c o n t i n u e s t o g r o w a s o p e r a t i n g s c a l e r i s e s , t h e p r o c u r e m e n t a c t i v i t y c a n b e c o m e a n i n c r e a s i n g l y u n w i e l d y o n e ( s e e T a b l e 2 1 8 m e w 0 : 0 0 . 0 0 . . 0 : : 3 > . 0 : 0 3 U 0 : 0 0 : 0 0 5 0 0 0 > 0 : 0 . 0 3 0 . : 0 0 . 0 : 0 L 3 0 I 0 0 0 3 : 0 5 0 0 0 : . 0 . : 0 . . : 0 0 0 0 0 0 : 0 0 ! 0 0 . 0 : 0 5 : 0 0 0 : 3 0 . 0 . 0 > 0 . > : 0 0 : 0 > : . 0 ) . 0 0 0 0 x 0 o : . : . 0 0 : . 0 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 > 0 0 0 0 0 0 0 0 0 > 0 5 0 : . > 3 0 0 0 0 : . 0 0 0 0 0 . 0 0 : 0 0 0 0 0 . > . 0 : 0 3 0 0 0 : 0 0 . 0 0 0 : : 0 > 0 : : 3 0 > : 0 0 : 0 > : . o : . 0 : 0 0 0 0 : : 0 0 0 0 0 0 0 > . 0 0 0 3 0 0 : 0 : 0 . 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T A B L E 7 . 6 P R I N C I P A L P R O B L E M S F A C E D B Y D R Y G R O C E R Y R E T A I L E R S Z P r o b l e m s R e t a i l e r s I n f l a t i n g w h o l e s a l e p r i c e s 8 4 P r o d u c t s c a r c i t y 6 8 P r i c e c o n t r o l s 6 5 D e c l i n i n g p r o f i t s , 2 n d h a l f o f 1 9 8 2 6 4 L o w c o n s u m e r d e m a n d 5 5 H i g h c o m m e r c i a l i n t e r e s t r a t e s 4 8 S O U R C E : N a t i o n a l R e t a i l e r S u r v e y , C O N C A N A C O ( N a t i o n a l C o n f e d e r a t i o n o f C h a m b e r s o f C o m m e r c e ) , 1 9 8 2 . 2 2 8 T A B L E 7 . 7 F I V E P R I N C I P A L V I E W P O I N T S H E L D B Y D R Y G R O C E R Y R E T A I L E R S Z V i e w p o i n t s R e t a i l e r s G o v e r n m e n t i n t e r v e n t i o n i n t h e m a r k e t i n g s y s t e m w i l l c o n t i n u e t o g r o w 9 0 S u p e r m a r k e t s a r e r e p l a c i n g s m a l l r e t a i l o u t l e t s 8 8 C o n c e s s i o n a r y f i n a n c i n g a n d t e c h n i c a l a s s i s t a n c e v i a a m a r k e t i n g t r u s t f u n d a r e u r g e n t l y n e e d e d 8 5 G o v e r n m e n t i n t e r v e n t i o n i n t h e m a r k e t i n g s y s t e m i s e x c e s s i v e 8 0 G r o u p b u y i n g a r r a n g e m e n t s s h o u l d b e p u r s u e d 7 1 S O U R C E : N a t i o n a l R e t a i l e r S u r v e y , C O N C A N A C O ( N a t i o n a l C o n f e d e r a t i o n o f C h a m b e r s o f C o m m e r c e ) , 1 9 8 2 . 2 2 9 0 m m . 0 : 0 0 0 0 : 0 0 0 0 0 0 3 0 0 0 0 : 0 . 0 . 0 0 0 0 0 0 : 0 0 0 : 0 0 0 0 0 0 0 0 0 : 0 : 0 . 0 0 : I . 0 : 0 0 0 0 0 0 . > . 0 0 3 0 : 0 . 0 : 0 0 0 : 0 : 0 0 0 0 0 ! 0 0 0 0 3 0 0 0 : 0 0 . 0 . 0 L 0 0 : 0 0 0 0 0 0 3 0 0 0 . 0 : 0 : 0 0 0 0 0 0 : 0 > 0 0 0 : 0 0 0 0 0 0 5 0 0 0 : . 0 : 0 0 0 0 0 . 2 0 0 : 0 0 0 0 0 0 : 0 0 0 0 : 0 . : 0 t . 0 0 . 0 : 0 0 0 : . 0 0 0 : 0 0 : . 0 0 0 0 0 0 0 0 0 > 0 . 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" H a m m , L a r r y G . , A p r i l 1 9 8 2 . ” R e t a i l e r - M a n u f a c t u r e r ' R e i a t i o n s h l p s ' i n t h e F o o d S e c t o r - - S o m e O b s e r v a t i o n s f r o m t h e U . S . A . ” N . C . P r o j e c t 1 1 7 W o r k i n g P a p e r N o . 6 4 . L y n c h , F r a n k , " Q u e s t i o n T y p e s a n d S a m p l i n g D e s i g n s i n S u r v e y R e s e a r c h ! R e t h o u g h t C a t e g o r i e s a n d a n d R u l e s f o r C h o i c e . ” R e s e a r c h M e t h o d o l o g y . N o . 4 7 , F e b r u a r y 1 9 7 6 . M a r i o n , B r u c e N . , 1 9 7 6 . ” V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n a n d E x c h a n g e A r r a n g e m e n t s : C o n c e p t s a n d H y p o t h e s e s , " i n C o o r d i - n a t i o n a n d E x c h a n g e i n A g r i c u l t u r a l S u b s e c t o r s . N C 1 1 7 , M o n o g r a p h 2 . M a d i s o n : U n i v e r s i t y o f W i s c o n s i n , R e s e a r c h D i v i s i o n , C o l l e g e o f A g r i c u l t u r e a n d L i f e S c i e n c e s , p p . 1 7 9 - 1 9 5 . S c h m i d . A . A l l e n . 1 9 7 8 - m m m m fi h g l g g ‘ P r a e g e r S p e c i a l S t u d i e s . N e w Y o r k . 2 4 5 O V N U . D O O L O . L 3 I O O . ) L O I D L O O O D I L O . I I O . O L 1 > L O ) O L D O L I O I O L D . > . . I U . C O L . . O I 0 U O D I O U L J O I O L . I . L O O I C I E U C I . I . O C I r C T I U C I D . U O L O O L D x O I . > . . I L O C O O . . . D I > O L D . I L O . . 0 0 3 I O C . . L O U . 3 I O O I I O D L O I O J I O L D I O D . 3 I O L I I I O . I O I 0 C . D I L O Q O U C I Q X O O D . I . D C O D O Q O L O E O ) I L 1 0 C I L O . . I D O L . . I E I O . . L 3 . C . O O O L D I O O U . I L O L D O O L D C O . I O O . ) L O I I O C O . D O D U O L D C . O . 0 I D . I O L Q O L D O D L O . L L I 0 I I I U O I O . ) I . . 0 0 0 L O . . 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J I I O O U C O G L O E O O L D I O O I L D O O I . U U C I . I O O . ) L O I 0 C . . I I O . O L 1 U O ) O L O E . O D I . D O O O C O D L O I O O 0 C . C . I m L I O I O . I U . O . > L D 0 0 I L O D I L O O O O C . . I ! O L L I T O . I O I . . I E I I O m C . D I . I C O O O L D D O D L D I > L D I 3 U C . 0 C . . . I D O L O . D I . E O D I C I . O . O E I X O L o u . I O . L D I J U C . L O . . 0 0 3 I U C I > L D I 3 U C . 0 C . . . I D O L O L D I O O L J D O J L D I O L D I O C O . D O C D I I > . D L I Q I . I L O . . O O D I L . O L D U C I I L O . . I D O L C O O I D O 0 O 0 . 0 ) O U D I L D I O O I x C . . I O O Q > D O L D D I L D U O . . O E . > . I J O . ) O L Q C O O 0 I I L D . p a n a m a . . . . . 0 0 0 . x m t Z . 0 2 . 4 I 0 D o o m > ¢ < r 2 3 0 0 > n o k s z I m . J m < h m w N I P D m m r m ¢ 1 0 h v m U C I U O . I . D C O U . O L I C O . D I E L O I L . O L D O D I D C . I L D I C 0 0 . I C . I L O > L I D C 3 . O ) O C . 0 L O E O I O I O . 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T h e r e f o r e , a v o l u n t a r y c h a i n t h a t h a d r e c e i v e d f i n a n c i n g f r o m F I D E C , l o c a t e d i n M o n t e r r e y , N u e v o L e o n , w a s a l s o s e l e c t e d a s a c a s e s t u d y i n t h e s u m m e r o f 1 9 6 2 . 8 . 2 A C a s e S t u d ! : S E A R . 1 1 0 5 3 5 . 3 0 1 : S A . A p r i m a c y i n n o v a t o r i n t h e M e x i c o C i t y w h o l e s a l i n g i n d u s t r y i s S a l v a d o r C a s t i l l o , a f o r m e r s p e c i a l t y w h o l e - s a l e r , i m p o r t e r a n d n a t i o n a l d i s t r i b u t o r , a n d n o w t h e f o u n d e r o f t h e E u r o p e a n v o l u n t a r y c h a i n , S P A R , i n M e x i c o . M r . C a s t i l l o i s i n t h e p r o c e s s o f i n t r o d u c i n g m o d e r n w h o l e - s a l i n g o p e r a t i o n s , i n c l u d i n g s e l f - s e r v i c e c a s h a n d c a r r y w a r e h o u s e s , b a s e d o n t h e E u r o p e a n m o d e l . C a s t i l l o g a i n e d t h e k n o w l e d g e n e c e s s a r y t o i n n o v a t e i n t h i s f a s h i o n f r o m a v i s i t t o E u r o p e t o e x p l o r e a n d o b s e r v e E u r o p e a n w h o l e s a l i n g . T h e o l d a d a g e " s e e i n g i s b e l i e v i n g " d e f i n i t e l y a p p l i e s t o t h i s c a s e a n d i t s s i g n i f i c a n c e s h o u l d n o t b e l o s t a s i t h a s p r o v e d a n i m p o r t a n t i n g r e d i e n t i n s t i m u l a t i n g t h e m o d e r n i z a t i o n o f o t h e r w h o l e s a l i n g s y s t e m s , s u c h a s i n P u e r t o R i c o a n d C o s t a R i c a . T h e f o u n d a t i o n o f a v o l u n t a r y c h a i n r e p r e s e n t e d a m a j o r c h a n g e i n p r o d u c t l i n e a n d t y p e o f b u s i n e s s f o r C a s t i l l o . H i s f o r m e r b u s i n e s s ( C a s a C a s t i l l o ) o p e r a t e d p r i m a r i l y a s a s p e c i a l t y d i s t r i b u t o r , a c t i n g a s a l a r g e v o l u m e i m p o r t e r a n d p u r c h a s e r o f s e l e c t h i g h v a l u e c o m m o d i t i e s s u c h a s s p i c e s , 2 4 8 @ t N I I I C O . D . C O O O O L U I O L O I O U . I U C I « I L O E O D I D O 0 & 0 O L D m C O E I C . I L O O L D O D C O . D I . . . I I I L O I I O D I U . U C I O L O . . I D O L . I . D C O D O Q I O C O . D I O . I . D C O U . . C . I L O > L I D C 3 . O ) O L D O D I L O . . I D O L 0 C . D I I . . . I I I I O I I O O O L Q O L D 0 C . L 3 U I D I O O U I O L L O ) O U C I O D I D L I D I L O > O O O D O E : . O > I O . I I D C O . O . I I 3 I . O I J O L O L I ! C L O U O E D C O . O . I I O C I O D I L O O O O D > L I I I O O O C I O J O . C L O O D 0 C . . U C I L I . I . L O D I E O L D I O D C O E O C . I O L U C I L D . I C O . D I D C O E . L O O X O U C I D C O E Q . D U O U C I I O . D . . . O I I O I D O L O L I I C L O U O E I O C O . D . I . 3 U O I . U O D O L O I L O D C . U C I U O D I L O C O O O 0 U . 3 0 0 C O . D I E L O I C . - . 3 I O I J U C I > . O E . D D I L D L U J I I I O C . I 3 0 O L D I O I D O O Q I I . . I O D U O . . O O I E O D I > I m C . I I O O O L Q I D I U U O N . L O D J Q E O O I I 0 0 C . C . . E I O L D I U C I C O . D I O D U O L D C . . D O J U O L Q L O I O I O I . O ) O . > L O D C O ) C . O D I . L O O L O O I O L D m C . D I O D U C I O C . . D O D U O L O O U . ! I 0 C . L J O O L Q I O I D O O O I I . I O . D I I . 0 0 . O L D D 3 0 > L L I O O D O E . D « O C . U 3 . U C . . 0 I 0 I 0 C . L I . . 0 I D I O > 0 I O ) . D O O p 0 0 . I L O ) O I L I . . O E O O U I O D U O O O L O . . . D I I 0 . C O . D I I L O O O . 0 d 0 . > L L I O U C I L I I O O U . ) L O I I I . O I I a : 0 C . D D O I D I L . I > 0 U O O O O L Q O D U O U . O O U O . . . D I I 0 . U . O I U C I U O L J O O L O O 0 D U I I C . 0 . 3 0 0 O C . . D O J U O L Q O U . I I D I L D O I I L O . . I D O L U C I I L O . . Q O 3 I O C O E I O U C I D O O O O I U C I C O . D . C G O O O L C . I D O O O D L O U L O C . . L O . I I I O . O L I > L O O O L 0 > L U O O . ) L O I I . . 3 I . O C . . O U . ! I I I 0 C . E L O I L O Q I o O . 0 I O I O I I O C . I 3 0 I O C I I 0 C O . D I O L O O L D U O L . J U O L C . I L 0 U O O I > L I D C 3 . O ) I I 0 C O . D I E L O I O L D . > . D C O J U O I C 0 0 . I L O O I C I E O U . I D D O 0 C . > O . O E O D O C U C I I O J O . C L O O D 0 C . D C 3 0 0 0 I . I U O L D O E 0 C . . U C I L I . I . L O D I E . I C O . D . U I L D 0 C . N . . . D 3 O I D O L O L I I > L O D I I . D . D E I C . U O U L O Z I J C . U O D I O O . I I O C . I 3 0 . I C O . D . U I L D > . O D O . Q E O O I I I I o . . . D I I 0 I I I 0 . U O U U O . L U U C I I D . 3 L I U O . L U . I O . . L O U O . L U l e a d e r i n t h e d r y g r o c e r y w h o l e s a l i n g i n d u s t r y i n e f f i c i e n c y a n d s t a n d a r d s . T h u s , t h e o p e n i n g o f a s e l f - s e r v i c e c a s h a n d c a r r y w h o l e s a l i n g w a r e h o u s e a l l o w e d C a s t i l l o t o e n t e r t h e d r y g r o c e r y w h o l e s a l i n g i n d u s t r y a n d a c h i e v e a c c e p t a n c e b e f o r e e s t a b l i s h i n g t h e v o l u n t a r y c h a i n . T h i s s t r a t e g y h a s a p p a r e n t l y p r o v e d s u c c e s s f u l i n m e e t i n g i t s g o a l s a n d h a s s i m u l t a n e o u s l y e n a b l e d C a s t i l l o t o i n t r o d u c e t w o n e w w h o l e - s a l i n g f o r m s i n t o t h e s y s t e m . B e f o r e e x a m i n i n g t h e e s t a b l i s h m e n t o f t h e v o l u n t a r y c h a i n w e w i l l d i s c u s s t h e c a s h a n d c a r r y c o n c e p t a n d h o w i t f i t s i n t o t h e M e x i c a n d r y g r o c e r y i n d u s t r y . 8 . 2 . 1 T h e C a s h a n d C a r r y O p e r a t i o n O p e r a t i n g r e s u l t s a c h i e v e d t o d a t e b y b o t h C a s t i l l o a n d o t h e r M e x i c a n C & C o p e r a t o r s i n d i c a t e t h a t t h e m o d e r n C & C i s a p r o f i t a b l e b u s i n e s s v e n t u r e , i n d e p e n d e n t o f i t s v a l i d i t y a s a s t r a t e g y f o r p r o m o t i n g t h e e s t a b l i s h m e n t o f a v o l u n t a r y c h a i n . C a s t i l l o h a s e s t a b l i s h e d C & C ‘ s i n L a M e r c e d , Z a r a g o z a o n t h e s o u t h e r n e d g e o f t h e c i t y , a n d T l a n e p a n t l a o n t h e n o r t h e r n e d g e . P l a n s w e r e b e i n g m a d e t o o p e n a n o t h e r C & C i n M i x c o a c u n d e r a p a r t n e r s h i p a r r a n g e m e n t i n 1 9 8 4 . A C & C b u s i n e s s e f f e c t i v e l y r e a c h e s t h e f o l l o w i n g m a r k e t s e g m e n t s : t h e s m a l l e s t s c a l e r e t a i l e r s w h o a r e n o t l a r g e e n o u g h t o w a r r a n t r e g u l a r d e l i v e r i e s f r o m w h o l e s a l e r s a n d a l m o s t a l w a y s p u r c h a s e o n a m e d i o - m a y o r e o b a s i s ( f r e q u e n t l y r e t a i l e r s t h a t s e l l i n m o b i l e s t r e e t m a r k e t s ) : t h e f i l l - i n P u r c h a s e s o f r e t a i l e r s w h o d o r e c e i v e d e l i v e r i e s b u t d o n ' t 2 5 0 . m N D L m . O L C . I L O D O E 0 I O I x O I L I O > . O ) C . I . L h . I U O L D O E 0 C . . U C I L I . I . L O D I E I O I E L O D C . O 0 > D C L O U O E D I O E O L D I D C O I O L O O L L O . L ! > L L I O U C I L I I O I I 0 C O . 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I C O I L O O O x I E O D O J C . D C O O 0 L ! I L O E O D I D O L O . . I D O L . I . O C . ) O L Q 0 6 3 . 0 ) L O m L I . U C I . O U I L D D C I L D I D I O L O . I O I . . I E I O L D . I D D O i x O O D I D C O J U O L I O O C O . L O O X O U C I I O I I L O L J Q C I . O > . O D I D O O U I N D N O C . . D U 3 U O L O O U . I I I 0 C O . D I C . 0 £ O O O L k . . . O ! I I I L O . . I D O L O D D 3 0 I L O . I I O . O L ! O D > . C O D O C I D . I O C O 0 I U . O . > I O I 3 O L I O L I ! > L L I O U C I L I I O I O E O D I > I I O . I I O O . ) L O I I I . O I O L r . O O . ) L O I I . L D L O I U C I E O U L O . . I D O L 0 C . D O O E . . . D I O . . L ! I D I O O 0 C . . . O L D C O O . I . I I O D C 0 . 0 . I I O O L O E I C O I O . I I O O L O > I E I O . U O E I O C O . D I N . . I O L O L D O D I D . . . O I I I O I 3 O L O L I ! > L L I O U C I L I I O C L O U O E . O O C O I . I O I I O . O O I x I O L n U C I O O I L O I . . O D O 3 U O L O C . O C . . O O U D C I O . I . C O . I I O I 3 I O m . m o m S O C O I O L P . I x O I O I . D . 3 E I I U . O I U C I O I L ! O . D I I . O I O C . I 3 U O O I x O I O O L I I O . D . D C I 3 O X O D I I . I L C I L D I I I . C . U . O I O L I D I L D I E O D . O 3 . I ) L O . I . > D . ) . D O 3 U O L 0 L O D I . 0 C . I I O L O C . . . O C C O I L O O U O C . I L D . U O N . . I . O O O I > 0 D 3 0 U O . L L I O U C I O I 3 O L O L I ! O L D I O C O . D O O I O C O C . U O D I . O I . I . > D . ) . D O I x . 3 0 l x I O L 0 O L P . I m o m x . 3 0 l x I O L 0 Z O C I O C O . D O O U I O L D I . 0 5 0 C L O U O E > C I C . I O I I O . D O 3 U O L Q O I . I U C I O I 3 L O D I . O C . O 3 U O L L O D O I I L O L D O C < . I I O C . I 3 0 > L L I O U C I L I I O . I C O . D . U I L D O L D O D O ) . D I . O L O I 3 L O D I . C . C O . D O 3 U O L . I . D C I D I 0 3 I I I O D I L O C O O I C O . D O C 3 I O O I L O D I U C I C O . D O O U O L D O 3 U O L O O L D I O C O . D I N . . I C O . 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U D O C U C I I 0 ¢ 0 O L D D I I O I I L O L 3 0 C . I . . . I O x I E C I O > O L D . I O I I L O L 3 0 C I . 0 0 D 0 C . C L I O . O L I I O D I . . . I I I I I . > . U C O U O w . 0 3 0 L 0 O L D L 0 3 0 L L D I O I I L O L 3 0 O D I L D C O O C O O 0 D I L O . . I D O L O E 3 . 0 ) L O O L I . O I O L D 0 D I O ) . D C O O C . I O D I O L O I . L D . O O C O I . I O O . L 0 L O S O . I . ) I L O E O D I 3 U O D I D . I O C O D O L D 0 C 0 . I I I I O U C I I L O U L O O E 3 . 0 ) O O L I . . . . I D I L D I O I 3 O L I O L I S O L D C . > 0 0 . O C L O O D D C O . O . I I O O L O E O O 3 U O L D C . O D I L O . I I I O . O L S I 0 . 0 I C O D . N D I L . 0 . I C O I I O L . I L O ) O I L O I D C I D L O O E . I . I D C O E m O I L O . . I D O L O S D O I O L D m C . ) L O I I E O D I > I 0 C . I 3 O L O L I S O L D 0 C . D I . D C O L O I I . D . I O O U O . . . D I I O I I D I 3 0 . I L O E O D I 3 O > L O ) . . O U U C I O O . > L O I I I . O I L O I I O I 3 0 L O L I ! O D I L I O O I O D I L O O O > U I O L . I I L O . I I O . O L S O O C I ) < O S k . 0 3 D O I O 0 C I O I O I 3 0 L O L I ! O D I L I O O I . O I 3 O L O L I S O C O C I L D O L O E I O D I L O O O L O . I I O . O L ! O L D O L O L S . > . . I O U . L O . L O C C I E D C O . O . I I O C I C . I L O E O D I 3 O > L O ) . . O U . O E 3 . O ) O m L I . O ) L O I 0 D U O C m . I O U L O L D O O L D U C I . I . I I O O O . ) L O I I I . O I I C 0 U O D I L O 0 0 O C O . I E O D I > I O C . D I L O 0 0 O S D O D C . O I 3 0 L O L I S O L D m C . D I m O L 0 O I > 0 O C O U O 0 U . 3 O O L O D D I . O L r . I . I I 0 > L L I O U C I L I I O O O . ) L O I I I . O I I C 0 I L O E O D I 3 O O E 3 . O ) . . I E I 0 C . ) L O I . O E 3 . 0 ) 0 C . > 3 0 O D O C . U L O U O I I L O . . I D O L I 0 C O . D I D C O E I O I U C I . I O I I L O L 3 0 C . I . . . I O x I E 0 D I O D I . . . I I I > 0 O I 3 0 L O L I S O L D 0 D I D . I . ) I O C 0 . D . 0 . L I O L 0 . O C . L O U L O > . x O O ! L O I I . O ) O . > L O D C O ) C . x O O L O O D E L O I o p e r a t i n g c o s t s . 8 . 4 . 2 1 1 3 3 2 0 2 1 1 1 . : h a n d l i n g M e t h o d s T i m e a n d m o v e m e n t s t u d i e s w e r e d o n e i n M e x i c a n w a r e - h o u s e s w i t h d i f f e r e n t m a t e r i a l s h a n d l i n g s y s t e m s e x h i b i t i n g d i f f e r e n t l e v e l s o f t e c h n o l o g y . T h e s e s t u d i e s d e m o n s t r a t e t h e c h a n g e s i n l a b o r p r o d u c t i v i t y w h i c h r e s u l t f r o m t h e i n t r o d u c t i o n o f n e w t e c h n o l o g y . S p e c i f i c a l l y , t h e m a t e r i a l s h a n d l i n g s y s t e m s c o m p a r e d w e r e : 1 ) r a c k s f o r p r o d u c t s t o r a g e , f o r k l i f t s u s e d t o p l a c e p a l l e t i z e d m e r c h a n d i s e i n r a c k s , p a l l e t i z e d p r o d u c t m o v e m e n t w i t h p a l l e t J a c k s f o r o r d e r p i c k i n g ; 2 ) p a l l e t i z e d p r o d u c t m o v e m e n t w i t h p a l l e t J a c k s , n o r a c k s o r f o r k l i f t s ; 3 ) p r o d u c t m o v e m e n t w i t h d o l l i e s ( " d i a b l i t o s " ) o r f o u r - w h e e l h a n d c a r t s , n o p a l l e t J a c k s , r a c k s o r f o r k l i f t s . T i m e a n d m o v e m e n t s t u d i e s t o c o m p a r e t h e s e t h r e e s y s t e m s f o c u s e d o n o r d e r p i c k i n g . T h e p r o d u c t i v i t y g a i n s p r o d u c e d b y t h e f i r s t s y s t e m r e l a t i v e t o t h e s e c o n d a n d t h i r d , a n d t h e s e c o n d s y s t e m r e l a t i v e t o t h e t h i r d v a r y d e p e n d i n g o n t h e o r d e r s i z e , r a n g i n g f r o m 3 3 p e r c e n t t o 4 0 1 p e r c e n t a s o r d e r s i z e i n c r e a s e s ( s e e T a b l e 8 . 1 ) . T h i s d a t a s h o u l d b e i n t e r p r e t e d a s f o l l o w s . S i g n i f i c a n t i n c r e a s e s i n l a b o r p r o d u c t i v i t y a r e o b t a i n e d f r o m t h e i n t r o - d u c t i o n o f p a l l e t s a n d p a l l e t J a c k s i n t h e o r d e r p i c k i n g p r o c e s s . I n t h e t r a d i t i o n a l s y s t e m d o l l i e s a r e u s e d b o t h f o r m e r c h a n d i s e r e c e p t i o n a n d s t o r a g e , a n d o r d e r p i c k i n g . w h e n o r d e r s a r e p i c k e d u s i n g d o l l i e s i t m e a n s t h a t t h e p i c k e r m a y h a v e t o m a k e s e v e r a l t r i p s i n t o t h e w a r e h o u s e t o 2 6 8 T A B L E 8 . 1 L A B O R P R O D U C T I V I T Y G A I N S I N H E X I C A N W A R E H O U S E S s C O H P A R I N G T H R E E O R D E R P I C K I N G S Y S T E M S O r d e r P i c k i n g O r d e r S i z e E q u i p m e n t P r o d u c t i v i t y G a i n * * P r o d u c . G a i n S y s t e m * ( S t a n d a r d - S y s t e m 1 R e l . t o 2 1 & 2 R e l . t o 3 i z e d u n i t ) I x ’ f ‘ " " " I I ' . " " " " ; Z I I Z Z " " " " 3 3 ? ? ? ” " " " " " 7 3 3 ? ; " " " 2 1 / 4 p a l l e t 7 2 . 7 9 3 1 / 4 d o l l y 1 1 / 2 p a l l e t 1 2 5 . 7 4 1 2 0 . 0 9 2 1 / 2 p a l l e t 0 . 0 0 3 1 / 2 c a r t 1 1 p a l l e t 1 2 5 . 0 0 4 0 1 . 2 5 2 1 p a l l e t 1 2 2 . 7 7 3 1 c a r t * T h e o r d e r p i c k i n g s y s t e m s e x a m i n e d a r e : 1 ) P a l l e t i z e d o r d e r p i c k i n g u s i n g p a l l e t j a c k s i n a w a r e h o u s e w i t h 6 m e t e r r a c k s f o r m e r c h a n d i s e s t o r a g e , a n d a w a r e h o u s e l a y - o u t s y s t e m a c c o r d i n g t o p r o d u c t f a m i l i e s . ( F o r k l i f t s a r e u s e d , b u t f o r m e r c h a n d i s e r e c e p t i o n a n d s t o r a g e o n l y . ) 2 ) P a l l e t i z e d p r o d u c t m o v e m e n t w i t h p a l l e t J a c k s , n o r a c k s a n d n o o r g a n i z e d w a r e h o u s e l a y - o u t s y s t e m ( i . e . p r o d u c t s r a n d o m - l y l o c a t e d ) . 3 ) P r o d u c t m o v e m e n t p r i m a r i l y w i t h d o l l i e s , s o m e f o u r w h e e l h a n d c a r t s 9 n o r a c k s o r p a l l e t j a c k s a n d n o o r g a n i z e d w a r e h o u s e l a y - o u t s y s t e m . * * P r o d u c t i v i t y g a i n s a r e o b t a i n e d b y c o m p a r i n g t h e a v e r a g e t i m e ( m e a s u r e d i n m a n - m i n u t e s ) r e q u i r e d t o p i c k o r d e r s o f t h e s a m e s i z e , i . e . o u t p u t / m i n . O r d e r s i z e i s p r e s e n t e d i n s t a n d a r d i z e d u n i t s , m e a n i n g t h e s a m e a m o u n t o f p h y s i c a l p r o d u c t , r e g a r d l e s s o f w h e t h e r i t i s m o v e d o n a p a l l e t , a f o u r - w h e e l h a n d c a r t o r a d o l l y . S O U R C E : T i m e a n d m o v e m e n t s t u d i e s c a r r i e d o u t b y t h e a u t h o r i n 1 9 8 2 a n d 1 9 8 3 . 2 6 9 o h N 0 C . I 3 U O x 0 . 0 O L I I L O U L O N U C I a I E O D I > I L D 0 0 C . D I L D O D O Z . > D . > . D O 3 U 0 L 0 I 0 . O ) O . L O L 0 . L O L D O D I L 0 D 3 0 . L D C O O D C I D L 0 0 E . O L I U C I . E O D I > I O D I . D C O L O I I . U I C 0 . D I ) 0 C C . > O x O S D . L O D O I I I . L D I 0 D . 3 I O L I > . . I . D L I 0 O L I I O N . I L O U L O O O L I . L O I . . 0 0 . 0 I k C . C S O L I I C . I 0 > D . ) . D O 3 U 0 L 0 O O L I . O L D . > . D C O 3 O O I I C 0 0 . D C I O . I . C O . I > L O ) O L I I D O 3 U 0 L 0 . I 3 U . ) . U C . L O I L O L I O I 0 D U O O C O L D > 0 U O I 3 I U O E . D L 0 0 I . C . I O I I O . D I L D I O I 3 0 L O L I ! I 0 L O 0 E 3 C I C . I C 0 . D I L 0 0 0 0 C . ) L O I 0 0 E O L I L I O . O I . D . . D C O L I O 0 I O L O E C O ) O I O E O O O 0 E 0 . 0 0 L 0 O L D . I O I I O L O C . U O . U C I L I D O 3 U 0 L 0 I 0 L O 0 E 3 C O L D U C I O C . . D O 3 U 0 L 0 I . L I 0 L D U . S O L D I U C I 0 X O L O . I I O . O L ! O L D I I . C O . D . U U I C . . I L O x O . 0 I 0 > D . . . 0 I . . I O O L O L D 0 C . U O 0 E . . C O . D I O O . O C . O C I L O > . . I 3 C . D C O U O L I I D O 3 U O L 0 . > L O ) . . O U C 0 0 3 O . 0 I . . I ) I I . O O I 0 I L O ) O L O L ! U O L O D I O L I I D O 3 U 0 L 0 O O C . I . > . . I O . I . O O 0 m . I O I I O L O C . O E . D L O L I O I U O N . C I O L O C 3 I . O I 3 0 L O L I S I O L O L 3 . I D U 3 U 0 L 0 O L O E O D I O O . 0 D U O I . . 0 0 I . L O x O . 0 O L D D I L D I C I O E L O . L S L O U L O L 0 0 I E O D . O L O E > . 0 E . I L O U L O L O O L I J . I L O D O I I D C O L I 0 0 I I I I . L O L D O 0 D O I . I D 3 0 . U O 0 . L U I O U D I 3 0 D C O E O ) O E D O 3 U 0 L 0 . I O . I > L 0 C . O O C O L O I I . U O L D 0 D O 3 U > . C 0 D O C O L I I C . I O O I O L k . I x O I fi D O . . I 0 0 C . O 3 U O L D C . E O L I C . I m O L D L O D I O L O O L D O N . I L O U L O O L D L O O L I . O L P . O . 0 I D I . L D E O L I D C O L I 0 0 I > . O D I . U O E E . O L I 0 C . x 0 . 0 L O U L O C . O . I O I I O I O . E 0 C O O m . O I 3 O L O L I S O L D L O 3 0 L L D 0 . L D O C O > . C 0 C . U O x O . 0 O 0 C I O I L O U L O L O . . I D O L D I O E . I 3 L h . O E . D O C O D I U O D L 0 0 I C I L D O 0 C I O > . . O U I C 0 U O . L L I O O I . U C I L O L O E I 0 D C 3 O E I O L D I O E . D D L 0 . O 0 D L 3 0 I . O ) 0 0 I N U C I . I E O D I > I C . I I I x O I fl D O . . I 0 > 0 U O N . . . 0 0 E I D O . . I 0 C 0 U O x O . 0 O L I I L O U L O C O L ! . D I I L D C O O C . . O U I E 0 0 D I 3 E I 0 . L D O L O E O L D . L O U L O O L D L O O O . 0 O L I . L O U L O C I . . . I w h N I D I O U O C . D I L O O O C . C O . D O 3 U O L O L D C O ) . O . I C O . D I ) 0 C C . O I O L D O O 3 U 0 L D C . O D U O L . 3 O O L I D C O E D I O ) C . O L D I O I . I > . I C I . I . O C I C . 0 . E O L D > 0 U O ) L O I I O D I . . . I I I L O . . I D O L O L D 0 D U C I E O L D O O 3 U O L D C . D I L D I L O . I I O . 0 L S O L D 0 D O G U O O ) . D . D O 0 E O O D C I D L O 0 E . C I O ) . m C I O I C . I 0 O I O L k . I 0 o w S O C I O C O . D O 3 U O L D C . O L D E O L I I C O . D I L O 0 0 O I 3 0 L O L I S C . U O C . I D D I O 0 C I O I C . I 0 > O C 0 . 0 . I I O D C I O . I . C O . I D I L D I D . 3 I O L O ) 0 0 I O L D E O L I L I O . O I . D . . L O U L O O L D . . . I 0 D O D 3 0 L D C O . O . I I O D I O E O L D O D L O x O . 0 L O U L O O L D I D O O L . U > . . I O . D I E O D 3 I . L O . . I D O L O L D E O L I U O ) . O O O L I I . E L O I L O U L O O L I . U O N . . I O L O L I I D . I O C O 0 E 3 E . X I E . O I 3 O L O L I S O L D C . I D O 3 U O L 0 I 0 C O . D I O O . O L D L D . S U O D I C . U L O O O . E L O I L O U L O U L I U C I D I I 0 D U O x C . . I . E O D I > I I . L D C O L 3 . I L O x O . 0 I 0 > D . . . 0 I . . I O O L O L D I O ) 0 L 0 E . O I . I I . L D D O x L I E L O 0 3 I I C . O x . . I 0 C . 0 3 O L O > . . E I I O D 0 C . U L O O O I U O N . C I O L 0 O L I I D O 3 U O L 0 O O C . m . D O 3 U 0 L 0 I O D I O O . 0 D O L O L S D 3 0 0 I D 0 3 O U > C I L O ) O C I . O L O L D D I L D O I D O 3 U 0 L 0 L O I O L O I I C O . D I O O . U O X . I I O L I . . 0 I D I O E O D I > I I . L h . O E . D O C . x 0 . 0 C 0 D O O I I I L O fi I E I I I L O I . I I O . . . E I I D O 3 U O L 0 0 D 0 C . U L O O O I O I 3 0 L O L I S O L D I O C 0 . D I N . C I 0 L O O L I . O E . D I I O . O D C . 0 C . D I . I C I L D . I D O 3 U 0 L 0 I 0 L O 0 E 3 C O E I I O L D D O 0 . 0 I 0 D O O I O I . I O . I > L 0 I I O . 0 C . 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I L O O L D L O 3 0 L L D I O I I L O L 3 0 L O I I L O . . I D O L > 0 U O C . I D 0 0 0 0 C I O I C I O . . I D . 0 I 0 O C . x L 0 S 0 C . I ) . O ) O m . 0 w o . 0 E O L I 0 C . O C I C . I > L I C O . I I O O C O O L O I 0 . 0 . 0 . . O O L I L O . L S . I C . I L O > L I D C 3 . 0 ) L O I I D I . X O O ) . D I C L O D . I O ) . D O I L D D I C < . I E L O D O C . > 3 0 I 3 O O O I D C I ) U I C . I D 0 0 O D > L I I I O O O C > D . U . 3 O . . O L D I 0 U O L 3 I I I O 0 0 D O L I > O L D I . D . U O L O I . L D O U . ) 0 L 0 O D 0 . 0 I C 3 O L I I L O . I I O . O L ! . L O ) O S O I . O C . O C I C . I > L O D C O ) C . L O I D . U O L O E L O D I D L O L I > 0 U O D I . 3 E . D I O 0 U . 3 O O I O . L I D C 3 . 0 ) I 0 L D S O L O O L D . > . D C O 3 O O I C 0 0 . I O I I L O L 3 0 L O . . I E I O x I E 0 D I L O . . I D O L I O O L O I D . O O C . I I O I I L O L 3 0 I 0 C O . D I L D C O O C O O L O . . I D O L I O U 0 0 E . L O . L S L O D O I I L O L D O C I I . D . U O L O C . C O . D O 3 U O L O L E . I . O ) O . > L O D C O ) C . O D I 3 O O U I O L . 3 O O I 0 D . I D . 0 I O D C 0 . 0 . I I 3 I C . 0 D O 3 U I E O . 0 0 L 0 D 3 O I x O O D I O . C O L L O O ) I L > . D C O L L 3 O I L O . . I D O L > C I E . L D S O L O 0 D 0 . 0 I D I 0 0 C I I I O O C I D L O O E . I D . O C . > I . C O I E . D . U O L O I 0 > D . 0 3 I 0 O L D U O D I 0 L O O I X O C . I O I I I L N 0 0 . O O C . I U C O L D I . L D C . . I I L O ) O L O . D I E I L U O L E . I L O . . I D O L . I C 0 . D . U I L D > C I E > 0 U O O I I I E O . 0 0 L 0 D . U O L O O L D U O I I O D I L S O E O I O C . O C I C . I > L O D C O ) C . E L O D I D L O L I I . L h . I O . L O D C O ) C . I 0 C 0 . D . I . 3 O O I _ O L D O O C I C . I 0 D I L O . . I D O L 0 D I E L O D D . U O L O L O L 3 D O I I 3 C I E C 0 0 C . I I I O O L O S I C O . I I O . O L S > C I E N 0 0 . 0 D L O . L 0 . L O ) O S O I . I L O . . I D O L . I C 0 . D . U I L D L O I > . L I . 3 0 . D L I O . C O . D I N . C L O U 0 E U C I L D S O L O 0 D 0 . 0 I D I 0 0 C I I I 0 C . ) L O I . L O D N O I 0 3 I > L O O O L I > L U O L D C . U O D I . X O I > I S . I I I L C O . I C I 0 X O O O C I C . I 0 D D . U O L O I 0 > D . 0 3 I 0 < C O . D I N . C L O U O £ L O . . I D O K O O I L 3 O O C N O D D . U O L 0 I 0 I I : O L h m . t . w . 0 L O D 0 I L 0 C . U O D C O I O L 0 I . . O D I L O C O O > O L D t h L O . I I 0 . 0 L ! L O I I E I L 0 0 L 0 0 C . C . I L D 0 C . L I . . 0 I D I O > 0 U O > I . 0 O 0 U . 3 0 0 0 . 0 L O O C I D I . I I I . I O . C L O O D . I D . ) I D I L D I L I O 0 0 I D . . 0 0 0 . 0 > 0 C O . D C O D D I 0 C . D C I L L I ! I O L I C I I . I . L E . I D C O O I I O . I I I 0 . O ) O . . I C 0 . D I O 3 U O S 0 . O L D I 0 O I 3 I O O 0 0 0 . X O Z C . E I . O . D 0 O O I L D . S U O ) . O O O L I . I D C O O I I O . I I L O E L O I 0 C . N . . . D 3 I 0 D 0 O O C O O O L D . L O ) O S O I . O O . X O E C . D C O L I 0 0 I > . . U I O L O I . I I . . 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T h i s i n f o r m a t i o n a l s o e n a b l e s r e t a i l e r s t o c a l c u l a t e g r o s s m a r g i n s a n d b e c o m e a c c u s t o m e d t o a n a l y z i n g m a r g i n s b y d e p a r t m e n t . S t a n d a r d o r d e r f o r m s i n M e x i c o w i l l p r o b a b l y n o t c o n t a i n p r i c e i n f o r m a t i o n b e c a u s e p r i c e s c h a n g e s o f r e - q u e n t l y , h e n c e c a s e l a b e l s c o u l d b e a n i m p o r t a n t s u b s t i t u t e f o r p r i c e i n f o r m a t i o n . W h o l e s a l e r s h a v e e x p e r i e n c e d s e r i o u s d i f f i c u l t i e s i n d e v e l o p i n g s t a n d a r d o r d e r f o r m s b e c a u s e o f t h e i n d i v i d u a l s p e c i f i c a t i o n s a c c o r d i n g t o s i z e , f l a v o r , e t c . t h a t m u s t b e a c c o u n t e d f o r . T h i s i s n o s m a l l u n d e r - t a k i n g , b u t d u e t o i t s i m p o r t a n c e i n e n c o u r a g i n g i m p r o v e d i n v e n t o r y c o n t r o l b y r e t a i l e r s , p u r c h a s e p l a n n i n g o n a w e e k l y b a s i s , c o n c e n t r a t i o n o f p u r c h a s e s , a n d g r e a t e r e f f i c i e n c y i n t h e w a r e h o u s e , i t w a r r a n t s s e r i o u s a t t e n t i o n f r o m F I D E C f o r t e c h n i c a l a s s i s t a n c e . P r o t o t y p e s t a n d a r d o r d e r f o r m s c o u l d b e d e v e l o p e d i n c o l l a b o r a t i o n w i t h w i l l i n g w h o l e s a l e r s , a n d t h e n d i f f u s e d t o t h e i n d u s t r y w h e r e t h e y c o u l d b e a d a p t e d t o t h e p r o d u c t l i n e s a n d n e e d s o f 2 7 4 i n d i v i d u a l w h o l e s a l e r s . 8 . 4 . 6 S t o r e E n g i n e e r i n g A l t h o u g h m a n y A v a n c e a f f i l i a t e s h a v e i n t r o d u c e d p a r t i a l o r c o m p l e t e s e l f - s e r v i c e s a l e s s y s t e m s , s t o r e s a r e s t i l l n o t d e s i g n e d u s i n g m o d e r n s t o r e l a y - o u t a n d m e r c h a n d i s i n g t e c h n i q u e s . F o r e x a m p l e , p r o d u c t s a r e n o t o r g a n i z e d a c c o r d i n g t o f a m i l y g r o u p i n g s , f i x e d l o c a t i o n s f o r e a c h p r o d u c t a r e n o t m a i n t a i n e d , s e l e c t i o n o f s h e l f l o c a t i o n s a c c o r d i n g t o p r o d u c t m a r g i n s i s n o t u n d e r s t o o d , a l o n g w i t h t h e i m p o r t a n c e o f d e s i g n i n g t r a f f i c a i s l e s t o e n c o u r a g e m a x i m u m c i r c u l a t i o n a n d f l o w t h r o u g h t h e s t o r e o r t h e u s e o f a n d d i s p l a y s t o p r o m o t e n e w i t e m s . I n o t h e r w o r d s , r e t a i l e r s i n M o n t e r r e y h a v e i n t r o d u c e d t h e c o n c e p t o f s e l f - s e r v i c e s a l e s i n o r d e r t o f a c i l i t a t e g r o w t h a n d d e c r e a s e l a b o r u s e , b u t h a v e n o t a c q u i r e d k n o w l e d g e o f t h e b a s i c m e r c h a n d i s i n g p r i n c i p l e s n e c e s s a r y t o s t i m u l a t e i m p u l s e s a l e s , e a s y s e l e c t i o n o f p r o d u c t s b y c o n s u m e r s a n d i n g e n e r a l , t o o b t a i n m a x i m u m a d v a n t a g e f r o m a s e l f - s e r v i c e s y s t e m . T h e i n t r o d u c - t i o n o f m o d e r n m e r c h a n d i s i n g p r a c t i c e s i s a c r i t i c a l p a r t o f t h e p r o c e s s o f e x p a n d i n g p r o d u c t l i n e s i n a n o r g a n i z e d f a s h i o n a n d i n a m a n n e r t h a t e n c o u r a g e s p r o f i t a b l e s a l e s . I n v e s t i g a t i o n o f t h e p h y s i c a l d e s i g n o f t h e s t o r e s o f f i v e A v a n c e a f f i l i a t e s ( r a n g i n g f r o m 6 0 t o 3 1 5 m 2 ) a n d t h e S O P s u t i l i z e d i n t h e s e s t o r e s , i n d i c a t e d t h a t i m p r o v e d s t o r e l a y - o u t s a n d r e o r g a n i z a t i o n o f s h e l f s p a c e c o u l d l e a d t o s i g n i f i c a n t i n c r e a s e s i n s a l e s . T h e f o l l o w i n g c h a n g e s w e r e p r o p o s e d b y t h e a u t h o r : o r g a n i z a t i o n o f p r o d u c t s a c c o r d i n g 2 7 5 t o f a m i l y g r o u p i n g s w i t h s i m i l a r f a m i l i e s p l a c e d i n a d j a c e n t l o c a t i o n s ; s e l e c t i o n o f t h e l o c a t i o n o f s p e c i f i c f a m i l y g r o u p i n g s a c c o r d i n g t o s t r a t e g i c f a c t o r s s u c h a s d r a w i n g p o w e r : s i m i l a r l y , s t r a t e g i c s e l e c t i o n o f p r o d u c t s h e l f l o c a - t i o n s w i t h i n f a m i l y g r o u p i n g s , b a s e d o n m a r g i n s a n d d r a w i n g p o w e r . T h e b a s i c m e r c h a n d i s i n g p r i n c i p l e t h a t s a l e s v a r y d i r e c t l y w i t h c u s t o m e r e x p o s u r e t o p r o d u c t s w a s a d h e r e d t o ( L e a d ) . F o r e x a m p l e , h i g h e r p r o f i t d e p a r t m e n t s w e r e l o c a t e d a r o u n d t h e p e r i p h e r y o f t h e s t o r e t o s t i m u l a t e i m p u l s e s a l e s . O n c e a n e w s t o r e d e s i g n h a d b e e n d e t e r m i n e d , i t w a s s u g g e s t e d t h a t s h e l f l o c a t i o n s f o r e a c h p r o d u c t b e m a r k e d w i t h a d h e s i v e l a b e l s t o i n d i c a t e t h e p r o d u c t s p e c i f i c a t i o n s . S h e l f l a b e l s a r e a c r i t i c a l f a c t o r i n a n y s t o r e , a n d t h e i r i m p o r t a n c e s h o u l d b e e m p h a s i z e d i n t e c h n i c a l a s s i s t a n c e e f f o r t s w i t h r e t a i l e r s . I f s h e l f l a b e l s a r e n o t i n p l a c e , t h e n e v e n a f t e r a n o r g a n i z e d p r o d u c t l a y - o u t s y s t e m h a s b e e n i n t r o d u c e d t h e s y s t e m w i l l s o o n d e t e r i o r a t e ( L e a d ) . T h i s i s b e c a u s e w h e n s t o c k - o u t s o c c u r a n d a p r o d u c t i s t e m p o r a r i l y a b s e n t f r o m t h e s h e l f , a n o t h e r p r o d u c t i s g e n e r a l l y d i s p l a y e d i n i t s p l a c e . I n a d d i t i o n t o t h e m e r c h a n d i s i n g a d v a n t a g e s o b t a i n e d f r o m a n o r g a n i z e d s t o r e l a y - o u t a n d s h e l f l a b e l s , t h i s i s a n i m p o r t a n t p a r t o f t h e p r o c e s s o f i n t r o d u c i n g i m p r o v e d i n v e n - t o r y c o n t r o l m e t h o d s . I f c o m p l e m e n t e d b y a s t a n d a r d o r d e r f o r m , r e t a i l e r s c o u l d r e o r d e r i n a n o r g a n i z e d f a s h i o n b y v i s u a l l y i n s p e c t i n g s t o c k l e v e l s , e a s i l y e n c o u n t e r i n g p r o d u c t s o n t h e o r d e r f o r m u n d e r f a m i l y c l a s s i f i c a t i o n s m a t c h i n g t h o s e i n t h e s t o r e , a n d m a r k i n g r e o r d e r q u a n t i t i e s 2 7 6 E E N D C O E D I O L D . I . D C O L O I O L 0 D O m I O D I . . . I I I L . O L D D I L D O L J I C . U . 3 O L I . I C . I L O > L I D C 3 . 0 ) 0 C . E L O I I L O . I I O . O L S L O L D O > C I L O I L O . I I O . O L S O O C I ) < O L D D I L D C O . D I U C O E E O O O L L O . . L I O O L D L O I C O I I O L O L D I . I . L E . I O O I x C . . > . 0 0 3 I 0 . 0 I D I O O I L 3 O O I . U 0 D I U C O D D . . I L O . . I D O L U C I I L O . I I 0 . 0 L S L D 0 0 L O I I O . I I O O 3 U O L > D . 0 L I O I D O 3 U O L 0 I O O U > . C O D O C . O O C O I . L O E . 0 0 3 I . I 0 . O C . L 0 O L D L D . S I O I I L O L 3 0 I O C O . D I L D C O O C O O L . O L D O O 3 U O L > . . I L 3 D I C > O L D I L O . . 0 0 3 I . I L O ) O I L D . S I D O 3 U O L 0 O O L I O I L O I L O L I O I O D U O O . . 0 0 O L I I L O . . I D O L I < . D C . I L D I C O O I D O C I . > D . 0 L I O I D O 3 U O L 0 C O L ! I O U C I D I E 3 O L . O . I E L O C L O U C 3 C O ) O I O N . I L O U L O O O I L O ) I . . I E I L D . S I L O . . I D O L O . I O I . . I E I I 0 I L O . . 0 0 3 I I I O O C O . L O O X O > U I O L . I > O L D I E O . 0 0 L 0 O L D I O D I D L O O I X O D . O I 3 I O O 0 I L O . I I O . 0 L S O D C L O O C O U L O fl I E I I . > D . 0 L I O I D O 3 U O L 0 I C . I L 0 > L I D C 3 . 0 > I 0 C O . D I l L 0 0 O L D L O I > D . 0 L I O I D O 3 U O L 0 I 0 I C 0 . D I O . . 0 E . O l o w . . m . w u n n u m l u 0 H . I 0 H I D Q . N U I M I J H G H . H G . I G H H I E U G M . 0 0 H . G H . I M I H I U M I H G Q . I . I . D C O L I O 0 I > . . U I O L O L I . I O I I L O L 3 0 I 0 C O . D I L D C O O C O O 0 C . D I . 3 E . D I C . L O . . L I O U O C O . D C O E I E L O I L O U L O U L I U C I D I I 0 I O O I D C I ) U I O L D . O O C O I . I . O ) O . x O O D I I O D C O E I I O I I I O D I L 3 O O I C I O x I E . D O C I O O U > . . I L O C O m U C I I C O . D O C 3 I I O . I I E O L I U O D 0 3 L L O D C . I . L O . . I D O L O L D . L O U L O C I 0 3 I O D . L S > . . I 3 C I E U C I I O O C I D I E 3 O L . O O I O L D L O U C 3 L O . . I D O L O L D I D . I . ) D C O Q I I O . I I I C O L 3 . I . O ) O . x O O D I . I 3 D O I I O O L 3 I C 3 I . L O . . I D O L O L D D I L D L O 3 I I C O . D I O O . D C O L O I I . U C . U O L O D D I O I I . D U 3 U O L 0 O E I I O L D C O D I O U C I . L O C C I E U L I N I L O I L I C . U O D I O O . O L I I D U 3 U O L 0 O L O L S E O D I > I D L O L L 3 U O L D O D O ) . D I . O L D C O E O ) 0 L 0 E . L O W I E I D C O I O L 0 O L U . 3 O S I . L E . 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I L D C O O O L D > 0 O O O . > O L O C O O 0 O I L D L O O O J O C H A P T E R 8 S O U R C E S L e a d , T h e o d o r e w . a n d G e r m a n . G e n e , 1 § 7 9 . . E g g g M g g g n a n ; 0 . 1 . 5 . 1 4 3 9 3 m m g n a w C h a i n S t o r e P u b l i s h i n g C o r p . N e w Y o r k . 2 8 5 C H A P T E R 9 F I N A N C I A L S I M U L A T I O N A N A L Y S I S O F M A R K E T I N G F I R M S 9 - 1 W A f i n a n c i a l s i m u l a t i o n m o d e l o f m a r k e t i n g f i r m s w a s d e v e l o p e d o n a m i c r o c o m p u t e r . T h e m o d e l w a s d e s i g n e d t o c o n d u c t l o n g i t u d i n a l i n v e s t m e n t a n a l y s i s b y a l l o w i n g f o r p h a s e d i n v e s t m e n t s o f m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t , b u i l d i n g s , a n d l a n d o v e r a f i v e y e a r p e r i o d . T h e s i m u l a t i o n m o d e l w a s a l s o d e s i g n e d t o r e f l e c t t h e i m p a c t o f i n f l a t i o n o n f i r m o p e r a t i o n s b y i n c l u d i n g i n f l a t i o n a c c o u n t i n g t e c h n i q u e s . T h e m o d e l i s o r g a n i z e d a r o u n d a n i n c o m e s t a t e m e n t a n d b a l a n c e s h e e t . T h e s e F i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e g e n e r a t e d f r o m a n o p e n i n g b a l a n c e s h e e t a n d o p e n i n g s a l e s s h o w i n g t h e i n i t i a l p o s i t i o n o f t h e f i r m , i n c o n j u n c t i o n w i t h a s s u m p - t i o n s r e g a r d i n g f u t u r e o p e r a t i n g p a r a m e t e r s , i n f l a t i o n r a t e s . i n t e r e s t r a t e s . r e a l s a l e s g r o w t h r a t e s , t a x a n d d e p r e c i a t i o n r a t e s . e t c . B a s e d o n t h e p r o j e c t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , r a t e s o f r e t u r n o n i n v e s t m e n t a n d n e t p r e s e n t v a l u e s w e r e c a l c u l a t e d . T h e m o d e l w a s d e v e l o p e d f o r F I D E C w i t h t h r e e p u r p o s e s i n m i n d : 1 ) t o m e a s u r e t h e e f f e c t o f t e c h n o l o g i c a l a n d i n s t i t u t i o n a l i n n o v a t i o n s o n f i r m p e r f o r m a n c e 2 ) t o r e c o m m e n d s p e c i f i c i n v e s t m e n t p r o t o t y p e s d e s i g n e d t o p r o m o t e t h e e s t a b l i s h m e n t o f v o l u n t a r y f o o d c h a i n s 3 ) t o c o n d u c t l o a n a n a l y s i s . T h e m o d e l f a c i l i t a t e s a s p e e d y a s s e s s m e n t o f b o t h t h e e f f i c i e n c y o f a f i r m ' s c u r r e n t o p e r a t i o n s a n d t h e p o s s i b l e 2 8 6 E m m D S O L D . ! U C I L D . ! O L D C 0 O . L I O E O O L O I O L I O C I D O O E I O O L D O L S O C . 0 E . D C O E Q . S U O . I D . O I O U C I O O O L D O E 0 C . D I L O O O O O > 0 L O E . $ 0 C O . D O S O O L D C . O L D E O L I C O O L O D D O D 0 0 O . S O ! E L . » O L D L O L D O L ! O O D I 0 . 0 C . U C I D C O E D O O > C . D O O fi O L a O L D E O L I 0 C . O . L I D . I O C O 0 D O C . I D C O E O L O C . O L D O D O D C S O E I O . L E . D C O E D O O > C . O O O O O O L O O L D M S d fl M H fl . O C O . D I L O O O O S C . D C O O 0 D O L O ! E L . » O L D w . O O N . . I O L O 0 O . S 0 ! D I L D O D . w O C 0 0 D O C A O L D O D D O O fi O L n O O O O O O L O I D H H H U O N . . L O L O D . w O C 0 0 D O C O L D O L I O E O O O D O O C 0 . 0 0 0 O . O S U . C L O O D D S O L D . ! U C I L D . ! O L E . O . O > . I C I D O O fi O L n : D S O L D . ! U C I L D . ! : . 0 D X O D C O O O L D C . O O N . . . D S O . . I O O E O L E x L O Z O E I L m . I O . D > — O C < D S O L D . 3 U C I L D . ! O L E E . N . O . A V Q O E V : O C . I L U O O O I . 0 > L I D C S — O > w o D C O E L O . . 0 I D O m O L D O C . D L O O O S m O 0 . 0 . . 0 & $ 0 C 0 . D I O . w . D C O O H O L D O C I L O D O O O D S m > L O O O L 0 > L o C I O . X O £ O L E : . O O . D . D C O o w o m u O D L O L O L I O O O L O L D > 0 O O D D . E 0 S O D L O O O L O L D I O N O E S . O > C . O . 0 I . . I > I O . A O C 0 . D I . I S E . O . I S O . > . O C . U C I . . O O O E O L D w o C 0 . D 0 . L O O O O O O . . I D O O O L O E L O S E I . L O > O ! O I . O O O O S O O . O O 0 D O C . . . ! O 0 C . C C . O L O O C S . I O . D I E O L D I E O L D . O O O E O L D w o > D . X O . O E O O O L D m o O O S I O O m . O C O . D O E S O O I w O D O O O > . O C O L O L O E O O I C 0 U O O I O O O D I . S O . I O O L I O D C O E O D I D O O E O O C . U C I O D O O L O O O C I . I 0 O L E . ! 0 . 0 0 O O O . > O L 0 O . . O O O E O L D m o D C O E 0 0 . O ) O U O L D Q C . > . L O O C S > w 0 . O O O L D O E O L D U C I O O O S x L O I O E I L w . I O . D > . I C I O L D s o C O . D I C I . O X O w O . L 0 < g u n m a n — u « . m . . O O O O O L O 0 . 0 > . I C I C I O . U C I D C O E D O O > C . O L D C . A o m o n m v O C S w D O S L D D C O E C L O > 0 0 O L D O C I O x C I 0 . O O O O O C . O 3 0 L O D O O O O D I > . L O O D 0 . 0 I . . I > I C O . D I I E L O O C . O L D O O O I O L O C . D . . O O C O I . O O m C I L O . I C O . D I N . C I 0 L 0 L O O D C O E D O O > C . . I D . O I O > C I w o O D O O O E O . I . O C I C . I 0 0 m O L D O O C . E I X O D H . O O O L O E O ! O C O I L O C 0 . 0 . 0 0 0 D C O E D O O > C . C 0 C O . D I . w C . I O D O I O E . O L D C O O L S D I L O D . . . 0 > 0 0 0 ( . O D I S O O O I C . > . L I O . O O L I O O L S O I O E O O O L E . A > O . D L I m v U O . L O O x O I D I > I O O > . D I > L O O C O O I 0 C . D O O O I > 0 L O C L S D O L $ 0 O D I L O O L . S U O L O L D I O D C O E D O S fi O I O . 0 E . 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I C . O O O . L 0 D O x L I E . I S D O I D C O O O L O O L O O D L O O O L O L I L O . L ! O D . » I O C O O U C I O D O O O O L D . O O C O I . O > . D O O O O L O O O . O > . I C I D O O W O L O O . E 0 C O O O C I C I L D L O L D I L . I . O C I C . I I E O L I O O L O I O L O Q I O I ! O C . I L O > L I D C S . 0 > I O I D . I O C O D O C I O D O O O O L D $ 0 D C O E O L S O I O t . O C . I L O > L I D C S . 0 > O C . L O . . 0 I D O O m 0 O D . . O C 0 0 O C I O D O O O O L D O N > . I C I O D 0 . 0 I O L I O ! O C O . D I S D . O D S O L D . ! U C I L D . ! O L D 0 C . L O O E O O > 0 . O O 0 0 O D > L I O O O O O C O C O . D I > O C C . O L D Q C . D O O O I . O C . I L O 0 0 0 w > L I D C S . O > I O D L I O O I O C . D I L O O O O L O . . I D O L U C I O L O . I O O . O L ! D C O O O L O O L O O O I O L 0 O C O . D I S D . O L D . ! O L E . D O O L O O O C I . I 0 0 C . C O O O . I O . D C O O . C I L D . ! D L I D O O O O I O O Q N L D . ! O O I . 0 O O x I D D O O w w O I D . I O O O O O L D . O C I L L O L D O O L D C O . O O > O L O E . O 0 . . . ! D O O fi O L n I . 0 O S . I > D C O O O L O O L D . C O . D I . I C . L D . ! O O I O O O O x O O O C . O 3 0 I O 0 O ! 0 . u L O I O O L D O I 0 C 0 . O I U C I O O L O ! O . O . D 0 O O $ 0 D O O O X I D i L O D m I O L D . O L O O O L O L E . C O . D L O Q . I O L O L D D O S fi C I L D L O L D I L . O . 0 . D O S O O O O . O D C O E > I 0 D O O L O D C . $ 0 D C S O E I . I C . E O C . . S w O L D O O S I O O 0 O . O . L E . O > . D O I L D D I O L O E D C O E D O O > C . . I D . O I O C O > . O > C I O x I E 0 D L O . I O O O C I > O K O J > 0 C I O L O O . O D I L D C S O O I O . O O L D O C I C 0 . D I . w C . C . O O I O L O C . O S O O C I D . S E . O I . O D C O E > I O D O O L O D C . I O C O . D O S O O O . . S w D . E L O a O C 0 . 0 . > O L 0 X I D O O C . m . O C O . D I O . . O E . O C . ! 0 . . O I O L D O > I L O L O D O I O O O O L E . O O . I O D . C S O E I O O L D L O I O D C O E O L . S O O L . I D . O I O O C . x L O ! L O L 0 . L A m U C I . C O . D I . O O L O O O E O L I 0 . 0 . L O X I D O L D m o C O . D I X O O C . . 0 x O I . O L D A N . O D C O E > I 0 D O O L O D C . m o > D . . . 0 . D O S O O O X I D O L D A E 0 D U O D I . O L O L I O D O O w O O O O O L E . m . D O L D C . C O . D I . w C . O 0 . L a I O O D O O w w O > L O D C O O O O D C I D L O O E . O O L L D > O . D C O O . L O . ! 0 u U C I > O K O J . . O w w . . O D I m O C I C L O 0 . I K . O C O . D . O C O O > L I C O . D I . I C . L O O C S . O O O E O S . I > D C O O O L O D O C O L D C . W O O I . 0 O O D I 0 . 0 C . O I L L O L I O O O L L O L D L S u . O O O C I L O C S C 0 . 0 . 0 0 0 D C O E D O O > C . O L D 0 C . > I O . . D S O . O O C I O > . O > . D O O I O O O . S O ! O D I L D C S O O 0 . 0 O L D O C I 0 . 0 > O . O O . L O C . O O O C I L O O S O O C I D . S E . O D I L D . O L O L D O U C I . > O O C C O ¥ O C I O O . O w C O O . 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O D O O fi O L O D C O E 0 0 . 0 ) O U I O 0 . 0 > . I C I . I . O C I C . I U C I O . E O C O O O O L D O D O S O C O O > . . I 0 . 0 > D O O . D C O O I D C O E O 0 . 0 > O O . I C O . D I C L O D C . L O L D O O C I x C I m O . L 0 3 > 0 O O D O S O C O O O I 0 . 0 > . I C I D O O fi O L n . I C O . D I C L O D C . . I C O . D . O I L D D O > . O O O O O C . O S 0 I 0 O C O . D . O O O I O . I L O I O O L D m C I O C O . O . O O O O C . D O O O S 0 . I D . I I O O L D L D 0 0 D O O I I I > I E C O . D I . I C . D I L D O O D I O . O C . C 0 . O O S O O . O O ) 0 0 I O L E . O O D O O I I I > . O S O . L O O C O O 0 O > I L O C O . D . O O O ! O . I L O I O . D . O O L O 0 D O O O O O I O O D O . L D O O L U C I O E L O D D . I O L O L O . . O O S O C . O C . . O O O I L D . ! C O . D O C S fi C O O C . O O I . O C O x I D O I L C O . D I p I C . O L O L ! . O O . X O Z C H . O ! 0 . I L O I O D O O I I I O O . I . I D . I I O O C . x L O ! I 0 O . O > O . L O L 0 . I . D O O fi O L O I I 0 O S . I > D C O O O L O D O C O L D O O O S O O L O O . I O . I O L O E I O O L D L O I . I D . I I O 0 C . x L O ! C . D C O E D O O > C . O O O I O L O C . O L E . I O . L O D C O ) C . O O C I C . I O D O O L . S U O L O . . I D . I I O 0 C . x L O ! O L O E I . O ) O . O O . L a . I L O C O O L O L O . L L D . ! . I E L . I 0 C . D O x L I E L O I D C I > 0 . 0 L > . L I . S O . D L I O . O S O O . D C I D L O O E . C I O O . I O . . I D . I I O O C . x L 0 ! C 0 C O . D I . I C . I O D O O I I O O L E . D C O E D O O > C . . I D . I I O L O ! O . . O O L O ! L O L D O C . L O . C O . D I — I C . L O O C S O O . D I L L 0 0 I . \ . I D . O I O L O ! O . O . D . S O O L O L D D I L D O D O O O O S O C O O p O Z U C I C 0 . D I . O O L O O O > 0 O O O . > 0 L O L O D . O L O X I D O L D O O O I O L O O O O . L E . C O . D I . I C . D U O — I O L O D O O O O O L S Q C 0 . D I . J O L O O O X I D L O I U O S . 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O D I L D C S O O O . 0 O L D O L O L ! O O D I L O C O O O O . D I L ¥ \ Z O L D D I L D C O . D O O O O S O O L D O D 0 I O . O L O D O I I O ) 0 0 I O L D . . ( . m m o O L D O C . C L I O D C S O O O I O O C . > I O I C . E O L D 0 C . O I . 0 0 C I E L . I O L D I O O O O L S O O O L O L D 0 C . D I O . S O . . 0 D 0 O L I O E O O O > . D I C L O D . I L O . L O I C . C I O 0 0 . 3 0 ! O C O 0 D . I S O O 0 . D I L ¥ \ Z I . . O L O E O D O S O o m o . u L O I O S L D . 1 & 0 O L D C I L D L O ! O . O . O D I L O C . ! O L L 0 0 O L D O L O L ! . O . O E I X O L o u . O D O . X O O C . O C I C . I > L I C 0 . O O O O C O O O L O L ! O S L D > . L I . S O . D L I O O . O . L E . O D I L D C S O O I O . 0 O D I . L O O L O O I C . C I O 0 > I E O D I L O C . ! 0 L L 0 0 O L D . E L . I O L D 0 D 0 . 0 I . . I > I O O > . D I C L O D . I D C O E D O O > C . O . D O . . I O L I 0 D X O D C O O L O 0 I 0 L 0 O L D C . L D . ! 0 O ! O . > C O L 3 . O O . D . C S D L O O O O D C O E D O O > C . O > . D I C L O D . I O C . L O 0 . O C O O O 0 > I E L O D O O > C . O L D . L O > O ! O I . O O I . n O x I D 0 . 3 0 L O D C O E D O O > C . O L D D I L D O D I 0 . 0 C . 0 D D C O . O . I I 3 O O . . O D I L 0 C . ! O L L 0 0 O L D D I 0 O D I . S O . I O V O C O I 0 0 . D I L ¥ \ z I . C O L D . D C O E D O O > C . C I O x I E 0 D > L I O O O O O C O 0 C 3 I O L D O C . ! O L L 0 0 I O O D O O O O L D L O I O D I O C O O E O O O D C L S D O L L O S O C O L 0 . L I O C . D I L O C O 0 O . L O D O O > C . O L D I 0 C L O O C O O > . C O O L D I . . L O . . L I O 0 O C 0 . D C O E . I D . I I O I O D O O O > D . C S D L O O O O D C I > O . O L O L D L D . ! 0 0 0 D O I L O S O O . . I S D O O O C O O D . S O . I I . 0 O L O E O L E m o m . . L O O C . D D . 0 . O . O > . I C I O L D O C . > . L O O C S O C O . D O E S O O I O L D E O L I L O I I . 0 O D C O > O . I S D O I I . D O O G O L Q I I 0 > D . O I O I O m C . C L I O O L D 0 D O C O O O I L D I L ! D O O D > . . I O . D I E O D O > O O D O O O S O S U . C L O O D . I O . D > . I C I C I O . O . I > . I C I > D . > . D . O C O m . 0 O D C O O O L 0 0 C . O 0 O O O I O O L D C O D 3 0 O O . L L I O O I ! 0 . 0 > . I C I > D . > . D . O C O O . O D O . X O > D C . I D L O O C S O O C . m . O O O > D O O O C . O 3 0 L I . . E . O O C . D I L O O O 0 L I O C O . D I > O C C . L I . . E . O 0 C . 0 3 0 0 L D C . > . D C O L L S O O L I L O . L ! I E L . I . I S D O I I 0 O O C I E L O I L O O O L D C O 0 O O I 0 0 0 D I E . D O O O L I O C . I L O > L I D C 3 . 0 > I 0 O D C I 0 . 0 . D L I O I 0 O O D I L L D I O L O . I O L 0 C I O O D I L L O > O C L 3 D > L O D C O ) C . . . O O . I O I O O O I D C O O L O O I O I . O C . m L I E 0 C I O D O O O m C . D I L O O O O L D . I . O E I X O L o u . O O O L S O O I O > D O . L I > I E O L I 0 0 > . L O 0 O C O . D O E S O O I C 0 0 O O I 0 O O C I E L O I L O O E L . I O L S D S I O O D I . S E . O . O 0 0 E O . L E . O L S D S I O L D 0 D 0 L I O O L L D . ! O D O . X O > D C . I D L O O C S . . O D O . O L O D O E I L I O O E . D I L O O O E L . I . O O D I L D O O L O D C . . O O D I L C O . D I . I C . D C O L L S O C 0 O . 0 I . . I > I O . I D I 0 O . . L 3 O . I > . I C ( > D . > . D . O C O m 0 C I > D C . I D L O O C D 0 . N . O . L O 0 C O . O L D 0 C I E L . I O L D L D 0 0 O D C L S D O L O L D 0 . 0 . > O D E I O L D O O E O O C . D O C O L D O D 0 0 0 0 I O . D O O L O D C . 0 O D O 3 fi 0 I I X I D O O I O O . L D C . . O S L E . O C . O C I C . I I 0 O O L S O O O L D I O O O O . 0 L I 0 O L . D C O E D O O > C . O L D > 0 0 O D I L O C O O O C L S D O L . I D O D O L D L D . ! D 3 0 . E L . I O L D 0 D ! 0 . I L O I O O L D L D . ! D O S n D O C 0 O C L O O C O O O L I O ! O L O I . 0 O L O D . I O . O D . I O C O 0 D O C I 0 C O . D . C . I O 0 O L D D 3 0 . L D L S O I O L D O I O E I O O L D O . O D I L D C S O O O . 0 L D I . I O L E . O . O > . I C I O e L D C . D C O O L O O D L O . O . I S U O 0 D O O E S O O I O . O O C O L O I O L O O E . D I 0 O D I L . I O L O L E . D C O O L O O C O O D I . I 0 D D L O . O E O L I O O C O L 0 D 0 O E 3 O O I O . O O C O L O I O L O 9 . 3 w m m fi m m fl m w T h e s u b s e q u e n t d i s c u s s i o n w i l l d e s c r i b e c a s e s r e p r e s e n - t a t i v e o f w h o l e s a l e a n d r e t a i l b u s i n e s s e s i n M e x i c o a n d p r e s e n t i n v e s t m e n t p r o t o t y p e s f o r v o l u n t a r y c h a i n s . 9 . 3 . 1 F i n a n c i a l S i m u l a t i o n o f W h o l e s a l e B u s i n e s s e s W e w i l l b e g i n w i t h t h e p r e s e n t a t i o n o f a s e r i e s o f w h o l e s a l e c a s e s o r g a n i z e d a r o u n d t h e o p e n i n g b a l a n c e s h e e t p r e s e n t e d i n T a b l e 9 . 1 . ( T h e d a t a a r e e n t e r e d a s m i l l i o n s o f p e s o s . ) T h i s b u s i n e s s r e p r e s e n t s a m e d i u m s c a l e w h o l e s a l e e n t e r p r i s e g i v e n t h e s t r u c t u r e o f t h e M e x i c o C i t y m a r k e t . T h e f i r m o p e r a t e s i n a 2 0 0 0 m 2 o n e - s t o r y w a r e h o u s e w i t h a l o a d i n g d o c k a n d h a n d l e s a p p r o x i m a t e l y 5 0 0 p r o d u c t s . M o n t h l y s a l e s w e r e 4 8 m i l l i o n p e s o s i n 1 9 8 2 . T h e p r i n c i p a l c u s t o m e r t y p e i s r e t a i l e r s a n d d e l i v e r y s e r v i c e s a r e p r o v i d e d w i t h t h r e e t e n t o n t r u c k s a n d a 3 - 1 / 2 t o n t r u c k . A . W i t h o u t W h o l e s a l e C a s e s T h e o p e r a t i n g p a r a m e t e r s f o r t h e w i t h o u t b u s i n e s s a r e s h o w n i n T a b l e 9 . 2 . ( A c o m p l e t e p r e s e n t a t i o n o f e a c h c a s e i s p r o v i d e d i n V o l u m e I I o f t h e r e p o r t s u b m i t t e d t o F I D E C , c i t e d o n p a g e 2 8 7 . ) T h e b u s i n e s s o p e r a t e s w i t h a 6 . 5 p e r c e n t g r o s s m a r g i n , l a b o r c o s t s o f . 5 p e r c e n t a n d a d m i n i s t r a t i v e c o s t s o f 3 . 2 p e r c e n t , e x c l u d i n g i n t e r e s t c o s t s . N o r e a l g r o w t h i s a s s u m e d d u r i n g 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 d u e t o t h e s t a t e o f t h e e c o n o m y . R e a l g r o w t h a f t e r t h a t t i m e i s a s s u m e d t o b e e q u a l t o 2 p e r c e n t , i n d i c a t i n g t h a t t h e f i r m w i l l b e a b l e t o k e e p u p w i t h t h e e x p a n s i o n o f t h e e c o n o m y b u t w i l l n o t e x p e r i e n c e f u r t h e r g a i n s . T h i s i s a s s u m e d b e c a u s e i t 3 0 4 0 0 m 0 C . E L O 0 ¢ . 0 0 0 N 5 0 . 0 0 5 0 . . 0 0 0 . 0 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 5 . 0 N . 5 m 0 0 . . 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . N 0 N . ¢ m 0 5 . 0 0 0 . 0 0 0 . . 0 0 . . 0 0 . ? 0 0 . N 0 0 . N N o W L U . ) C . I E O L d . O E J . D 0 0 0 D 0 C 0 . D C O L L S O L D o m t t m e < m m < m > w w < 0 * * D 0 0 0 E L O E . O L > . I D O E > E . D o w d 0 < . J J < E O E > E . D o m J < E O E O m C . C L I m O O C . I D O K . u u . n m o c . i n . m a x O O D m C O E E O Q C O . D I S . I > O m m m . E . J . 0 < . J J < E O E m a m . 4 . 4 L o c u o O O X I E 0 0 L L O I 0 0 D D O D U O D I C . U L 0 0 3 0 D 0 0 0 E L O E u x C I m 0 0 < . J . m m D U J < E O E O O I . J . L L S U L O L D O O . 0 0 > I 0 O O X I E O O O C O 0 X 0 0 0 3 L 0 0 4 0 . 4 u c o L L a o E L O D I D L O L w u x C I m . > I 0 O O D O Z O D I L E O . 0 I > I 0 O D C S O O O < u c o . . . . z O O O O 0 0 0 0 . 0 0 0 . 0 5 0 . 0 0 0 0 . 0 5 . . ¢ N 0 0 . . 0 0 . . N m . 5 ¢ . . 0 N 0 . . 0 N . ¢ 0 0 . 0 0 0 . ? D N . 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S a l e s G r o w t h R a t e 0 . 8 0 0 . 6 5 0 . 4 0 0 . 4 0 0 . 4 0 R e a l S a l e s G r o w t h R a t e 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 2 0 . 0 2 0 . 0 2 C O G S / S a l e s . 9 3 5 . 9 3 5 . 9 3 5 . 9 3 5 . 9 3 5 L a b o r E x p e n s e / S a l e s . 0 0 5 . 0 0 5 . 0 0 5 . 0 0 5 . 0 0 5 A d m i n E x p e n s e / S a l e s . 0 3 2 . 0 3 2 . 0 3 2 . 0 3 2 . 0 3 2 T a x R a t e 0 . 3 8 0 . 3 8 0 . 3 8 0 . 3 8 0 . 3 8 M & E R e v a l u a t i o n R a t e 0 . 2 4 0 . 2 0 0 . 1 2 0 . 1 2 0 . 1 2 B u i l d & L a n d R e v l R a t e 0 . 4 0 0 . 4 9 0 . 4 0 0 . 4 0 0 . 4 0 S h o r t - t e r m I n t e r e s t R . 0 . 6 8 0 . 6 3 0 . 4 0 0 . 4 0 0 . 4 0 T e r m - D e b t I n t e r e s t R . 0 . 7 0 0 . 6 5 0 . 4 2 0 . 4 2 0 . 4 2 A c c t s . R e c . ( d a y s ) 0 0 0 0 0 I n v e n t o r y T u r n s 1 2 . 4 1 3 . 3 1 4 . 4 1 5 . 0 1 5 . 7 A c c t s . P a y a b l e ( d a y s ) 1 0 1 0 1 0 9 7 I N V E S T M E N T A S S U M P T I O N S 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 M A C H I N E R Y & E Q U I P M E N T * A * B * C * D * E C a s h 0 . 0 0 0 . 6 8 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 N e w T e r m D e b t 0 . 0 0 2 . 7 5 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 A n n u a l M & E I n v e s t m e n t 0 . 0 0 3 . 4 3 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 T e r m o f L o a n 0 2 0 0 0 A n n u a l D e p r e c . R a t e 0 . 0 0 0 . 2 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 M & E I n v e s t m e n t N o t e s = * B - 1 T R U C K 0 3 3 . 4 3 M i l l i o n p e s o s . 3 0 6 c o n t i n u e s t o o p e r a t e i n a t r a d i t i o n a l f a s h i o n a n d c a n t h e r e - f o r e b e e x p e c t e d t o b e c o m e l e s s c o m p e t i t i v e a s t h e w h o l e s a l e i n d u s t r y m o d e r n i z e s . T h e a b o v e i n f o r m a t i o n i n d i c a t e s o n e p o s s i b l e s c e n a r i o f o r h o w t h e f i r m m i g h t c o n t i n u e t o o p e r a t e a n d g r o w w i t h o u t t h e i n t r o d u c t i o n o f i m p r o v e d m e t h o d s . I t w o u l d r e q u i r e n o a d d i t i o n a l i n v e s t m e n t s e x c e p t f o r t h e p u r c h a s e o f a t r u c k o n a t w o y e a r l o a n a t m a r k e t i n t e r e s t r a t e s . N o t e t h a t a n y s h o r t t e r m d e b t i s a l s o a c q u i r e d a t m a r k e t i n t e r e s t r a t e s . R e v a l u a t i o n o f a s s e t s t a k e s p l a c e , a f t e r 1 9 8 4 a t t h e s a m e r a t e a s t h e i n f l a t i o n r a t e f o r b u i l d i n g s a n d l a n d , a n d a t a t h i r d o f t h e i n f l a t i o n r a t e f o r m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t . T h e a n n u a l i n v e n t o r y t u r n o v e r r a t e w o u l d i n c r e a s e f r o m 1 2 . 4 i n 1 9 8 3 t o 1 5 . 7 i n 1 9 8 7 . T h i s i n c r e a s e i s e x p e c t e d d u e t o t h e d e c l i n e i n c r e d i t t e r m s g r a n t e d b y s u p p l i e r s w h i c h i n d u c e s a l l m a r k e t i n g f i r m s t o p l a c e m o r e e m p h a s i s o n i n v e n - t o r y m a n a g e m e n t . G i v e n t h e a s s u m p t i o n s m a d e i n t h i s c a s e ( w i t h o u t w h o l e - s a l e c a s e 1 ) , i t c a n b e s e e n f r o m T a b l e 9 . 3 t h a t t h e f i r m w o u l d h a v e r e a s o n a b l e l i q u i d i t y r a t i o s t h r o u g h o u t t h e f i v e y e a r s b e i n g p r o j e c t e d a n d e x h i b i t a f t e r - t a x n e t m a r g i n s r a n g i n g f r o m 1 . 4 t o 1 . 7 p e r c e n t . A l l t h e n e t b e n e f i t t o i n v e s t m e n t r a t i o s ( N / K ) c a l c u l a t e d , b a s e d o n t h e d i s c o u n t r a t e s p r e v i o u s l y d e s c r i b e d , a r e g r e a t e r t h a n o n e ( s e e T a b l e 9 . 4 ) . N o w o b s e r v e w h a t h a p p e n s i f t h e g r o s s m a r g i n i s r e d u c e d t o 6 p e r c e n t ( w i t h o u t w h o l e s a l e c a s e 2 ) . A d e c l i n e i n t h e 3 0 7 T A B L E 9 . 3 C O M P A R I S O N O F L I O U I D I T Y R A T I O S A N D A F T E R - T A X N E T M A R G I N S F O R W H O L E S A L E I N V E S T M E N T C A S E S C u r r e n t R a t i o s W 0 l a 2 . 4 9 2 . 0 4 2 . 1 9 2 . 4 5 2 . 7 4 W 0 2 2 . 2 5 1 . 7 5 1 . 7 6 1 . 8 2 1 . 9 2 W 0 3 2 . 2 5 1 . 7 5 1 . 6 9 1 . 6 6 1 . 6 6 W 0 4 2 . 4 9 2 . 0 3 2 . 1 6 2 . 4 0 2 . 6 6 W 0 5 2 . 4 9 2 . 0 5 2 . 2 2 2 . 4 0 2 . 6 3 I N T 1 ' 1 . 9 0 1 . 7 4 1 . 9 5 2 . 2 8 2 . 5 5 I N T 2 1 . 9 0 1 . 7 4 1 . 8 2 1 . 9 6 2 . 0 3 W I T H 1 c 1 . 6 7 1 . 6 3 1 . 9 2 2 . 2 2 2 . 2 0 W I T H 2 1 . 6 7 1 . 5 3 1 . 5 9 1 . 5 9 1 . 5 2 A F T E R - T A X N E T I N C O M E ( P e r c e n t ) W 0 1 1 . 4 1 . 4 1 . 5 1 . 6 1 . 7 W O 2 1 . 0 0 . 8 1 . 0 1 . 1 1 . 2 W 0 3 1 . 0 0 . 8 0 . 9 1 . 0 1 . 0 W O 4 1 . 4 1 . 4 1 . 5 1 . 7 1 . 7 N O 5 1 . 4 1 . 3 1 . 4 1 . 5 1 . 6 I N T 1 1 . 2 1 . 1 1 . 6 1 . 6 1 . 6 I N T 2 1 . 2 1 . 1 1 . 4 1 . 4 1 . 4 W I T H 1 1 . 0 1 . 4 1 . 7 1 . 6 1 . 3 W I T H 2 1 . 0 1 . 3 1 . 5 1 . 2 0 . 9 8 W 0 8 W i t h o u t w h o l e s a l e c a s e b I N T 3 I n t e r m e d i a t e w h o l e s a l e c a s e c W I T H 8 W i t h w h o l e s a l e c a s e 0 0 m O E L . I 0 . I O O . O L ! . I C 0 . D . O I L D O O C . O D I L D O L I O 0 0 I D . . O C O C I L D O O O . O . O C I O . C O O D I L D O O L O D C . O L D 0 D . I S U O O . L O . L ! O D I L D C S O O 0 . 0 0 L . L D O L D C O ) O O E . D O . L E . O 0 . D I L ¥ \ Z O L D C . O C . . O 0 0 L O L D L S I I O . O E O O D S O O L E . O E O O C . D O C 0 C . L 0 ! 0 . . O O C O 0 X 0 D O O L O D C . C . O O . L D C I O . I . C 0 . 0 I 0 . 0 . > 0 . 3 0 ! O . L E . . 0 . 0 0 . O I E O O O . O O . L O D C O > C . O O C I C . I 0 D D 0 0 0 E L O D D L O L O O L O E 0 C . D I D . O O O O O C . O D C O E O L . S U O L . I D . 0 I O 0 C . x L O ! C . O O I O L O C . C I O O S I O 0 . 3 0 ! O D I L C O . D I . I C . L O L 0 . L O L E . O O D I H L O O I X O L O L D L S I 0 0 0 . 3 0 ! O O O C . O 3 0 O L D I O I E O . 0 0 L 0 O L D . . m O O I O 0 . I O 0 . O L ! D S O L D . ! . 5 0 0 . O D 0 0 0 . E O L I D C O O L O 0 0 0 0 D O O I O L O C . O D 0 L 0 ! O D I L C O . D I . I C . O L D . D C O O L O 0 0 O D C . I L I E O O O L m O L D C . O C . . O O O I O D C O . D . 0 0 I C . I . . 0 . 0 E I X O L 0 0 . D C O E C O L . > C 0 C . I D L O O C S C O C . > . I L I . S O . D L I 0 . > D . . . 0 I D . I O L 0 C S L 0 C 0 . 0 C . C . I D C . I E O O . D . S O . I I . 0 O S O . L O O O O C O . L O 0 X O > I E . O C . m L I E ! O L L I C O O O L O I C O > . . I . O . I I O L D . ! O D 0 3 0 0 L 0 O O O I 0 . 0 0 0 O C . . . O O O L O . I O O . O L ! O C . . ! O L L I Z . O . O L D C O O O O . L 0 0 C I L O . I O O . O L ! O L D x 0 0 0 . 0 C I L x . E D O S O O L 0 O L D L 0 O C . . D O S O O L 0 O L D I 0 L D 0 . ! O L D O L I O O S O O . O O O L E . O O S O O . O ! D I 0 O O C I D L O 0 E . O L D O D O D C . 0 0 0 C I O C . m L I E C . O O O C I L O . . I E O O D O ) . D . O C O O O D . 3 0 O L I I E L . I 0 . I O 0 . O L ! D I L D O O D I O . 0 C . O . L E . C O . D I L 0 0 O C . C . I E O L O D D C I ! D O C 0 . 3 0 ! E L . I O L D O O C I E L O I L 0 0 I 0 . 0 > 0 . O . L D C O > . m D I L D ! O L O 0 . 3 0 ! O D . 3 O O L O L D . O D I L D C S O O O . 0 O D I . L 0 0 L 0 0 I O L D O I 0 0 D O 0 . 0 0 O L O ! O O O L D I O > C I I . . O S L E . O C O C I L D O O O . O O . D I L ¥ \ Z 0 . 0 . > O O D I L D C S O O O . 0 L D I . I 0 C I L D L S O I . 0 C O O O O r L E . . ¢ . 0 O . 0 I E O O O . O O . D I L ¥ \ Z O L D O O O S O O L 0 C I O D O O O I . I D O D 0 C I > D . S O O C 0 C L S D O L I 0 O O D I L O L D C . O C . . O O O I C . O D . 3 O O L D C O O L O 0 0 . I 0 C . I L I E O O O L m T A B L E 9 . 4 C O M P A R I S O N O F N E T B E N E F I T T 0 I N V E S T M E N T R A T I O S ( N / K ) A N D R E A L R A T E S O F R E T U R N 0 N E Q U I T Y A N D T O T A L A S S E T S F O R W H O L E S A L E I N V E S T M E N T C A S E S E i é é ' m " " " " " 7 3 5 3 " " ' I Q Q ' . " " ' I § 8 § " ' " I S § 2 ” ' " I 3 3 7 " " " " " " " " " " 5 2 . 2 2 2 1 3 3 ? " E L L I S - $ 5 . 2 3 7 : m " o n E q u i t y T o t a l A s s e t s X 2 W 0 1 1 2 . 0 1 5 . 6 5 . 6 1 2 . 4 1 4 . 0 W 0 2 8 . 7 1 0 . 5 4 . 5 9 . 9 1 1 . 2 W 0 3 8 . 7 1 0 . 5 4 . 5 9 . 9 1 1 . 1 W 0 4 1 2 . 6 1 8 . 6 5 . 8 1 3 . 9 1 6 . 5 W O 5 1 1 . 5 1 3 . 4 5 . 4 1 1 . 0 1 2 . 1 I N T 1 1 0 . 5 1 4 . 2 5 . 9 1 2 . 8 1 5 . 6 I N T 2 1 0 . 5 1 4 . 2 5 . 9 1 2 . 8 1 5 . 4 W I T H 1 9 . 5 1 7 . 5 6 . 2 1 4 . 2 1 5 . 9 W I T H 2 9 . 5 1 6 . 0 6 . 2 1 3 . 8 1 4 . 4 N / K R a t i o s A l t e r n a t i v e D i s c o u n t R a t e s * 1 2 3 4 5 W 0 1 1 . 8 3 1 . 2 7 1 . 3 3 1 . 0 4 1 . 0 8 W 0 2 1 . 4 2 . 9 7 1 . 0 3 . 8 0 . 9 0 W 0 3 1 . 2 4 . 8 7 . 9 2 . 7 2 . 8 4 W 0 4 1 . 5 6 1 . 1 0 1 . 1 6 . 9 1 . 9 6 W 0 5 1 . 9 6 1 . 3 5 1 . 4 2 1 . 1 0 1 . 1 5 I N T 1 1 . 8 5 1 . 2 8 1 . 9 2 1 . 0 5 1 . 1 7 I N T 2 1 . 3 9 1 . 1 4 1 . 4 3 . 9 4 1 . 1 0 W I T H 1 1 . 8 2 1 . 2 8 1 . 9 4 1 . 0 6 1 . 2 0 W I T H 2 1 . 5 7 1 . 1 1 1 . 6 7 . 9 3 1 . 1 4 3 1 0 T A B L E 9 . 4 ( c o n t ' d . ) * D i s c o u n t r a t e 1 = C P P D i s c o u n t r a t e 2 = I n f l a t i o n r a t e + e c o n o m i c g r o w t h r a t e D i s c o u n t r a t e 3 = L o a n r a t e D i s c o u n t r a t e 4 = I n f l a t i o n r a t e + t i m e p r e f e r e n c e r a t e o f 8 p e r c e n t D i s c o u n t r a t e 5 = D i s c o u n t r a t e 4 , h o w e v e r , b e n e f i t s a l s o i n c l u d e t a x - a d j u s t e d i n t e r e s t , i . e . t h e r e t u r n t o t h e l e n d e r . T A B L E 9 . 5 C O M P A R I S O N O F S H O R T - T E R M D E B T F O R W H O L E S A L E I N V E S T M E N T C A S E S C A S E 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 ( M i l l i o n s o f p e s o s ) W 0 1 0 . 0 1 1 0 . 6 8 7 . 0 5 1 . 1 5 3 . 6 7 W 0 2 3 . 6 7 2 1 . 7 8 2 9 . 2 2 3 1 . 5 8 2 8 . 2 1 W 0 3 3 . 6 7 2 1 . 7 8 3 5 . 3 0 5 1 . 6 4 7 0 . 2 0 W 0 4 0 . 0 1 1 0 . 9 0 7 . 9 9 3 . 1 9 7 . 6 9 W D 5 0 . 0 5 1 0 . 3 3 5 . 5 3 6 . 7 5 1 3 . 9 3 I N T 1 1 7 . 6 8 3 6 . 3 7 3 4 . 1 9 1 3 . 8 3 9 . 1 3 I N T 2 1 7 . 6 8 3 6 . 3 7 4 3 . 8 6 3 9 . 3 3 5 9 . 9 8 W I T H 1 1 8 . 1 0 3 3 . 7 8 3 2 . 5 6 2 9 . 6 1 4 6 . 9 0 W I T H 2 1 8 . 1 0 4 8 . 3 5 8 6 . 6 5 1 5 0 . 0 4 2 4 0 . 7 6 . 3 1 1 N . m O . C 0 . D I . O O L 0 0 0 O L O L ! D I L D D C 0 0 . > O O O E O O O D D . . . O O I O D S O L D . ! C . C I L D L O ! O . O . C 0 . D I . O O L 0 0 0 O 3 . 0 O E O O C . D O C . O E O O C . O O O L m O E I O O L D C 0 t O O I O D S O L D . ! C . 0 . 0 0 O L I O O X I D O L O E O O S I O O D . O L O I O L O L E . . C 0 . D I . O O L 0 0 0 O 3 . 0 O E O O C . X I D I L O D I I D O C . 0 . . . C 0 . D I . O O L 0 0 0 0 C . O S . O X O > 0 O 0 I E O L I O C O . D I . S O . I O O S . I > D C 0 O 0 L 0 O L D D I L D . . I O O L . L 0 > 0 ! O I . L O L 0 . L O . O E O O C . D O C 0 C I I O O I O D S O L D . ! C . L 0 1 0 . O . O O C O 0 X O C 0 . D I . O O L 0 0 0 . . O O I O D S O L D . ! C . C I L D s O O I O D S O L D . ! C . L 0 ! 0 . O L I O O . D I L ¥ \ z O L E . L O . . L I O 0 0 O O 3 O O . 0 C 0 . D I . O O L 0 0 0 > 0 0 0 0 . > 0 L 0 0 . O . L O X I D O L D I o O O C I D L O 0 E . O L D O O D I L D O C O E O O C O O . L I 0 E O O O . L E . O D I L C O . D I S . I > O L O L D C . O O C O L O I I . 0 O L D L O I D 0 O O X O . O O I O D S O L D . ! C . O I O E I O O L D O L I O C O . D O E S O O I . . I . C . I O I D C O O L 0 0 0 * 0 D . 0 3 0 0 O . C O . D I . I C . D I L D O O C O . D I . S E . O O . L D L O I . O O I O 0 . I O 0 . 0 L ! D S O L D . ! 0 D C L S D O L . . . ! 0 3 . . ¢ O O I O 0 . I O O . O L ! D S O L D . ! . O O I O O . L D C . O L O N 0 D . 0 3 0 0 O . O D I L C O . D I S . I > O L O L D . O . . . D C S O O O I O D C . C O x I D D O C O . O D O O O I I 0 C O . D I S . I > O L O L O L ! E L . I O L D I 0 O O C I E L O I L O 0 O L D O C . E I X 0 O D 0 . ! 0 2 . ¢ 0 0 . O D N 0 0 . E O L I O O I . 0 x O O D L O . L ! O E L O D D . 0 0 L O L O L S D O I I S C I E C . 0 0 L 0 O L D 0 C I C O . D I . I C . C . 0 E 3 0 O 3 0 0 C I D . S E . O O L D > 0 0 0 D O O I I I > . O O L O > 0 I 0 O O L O ! O 0 O O O C . O 3 0 > L ! I 0 L O O I O L O L D L O I O L S D O . 0 0 . > . > O L O E I O D I O L O O D 0 . 0 L 0 0 D C 0 O O L 0 0 C . 0 0 O C O . D I . S E . O . . I . O C I C . I O L E . O D . S O O L L I . . E . O 0 0 3 0 0 L 0 I . O ) O . > L O D C O > C . C . O O O I O L O C . 0 C I O E L O D D . 0 0 L O L O . . 0 0 S O C . O C O . D O S O O K . . 0 > O . O O . L 0 . I L O C O Q O L D C . O O O C I L O . O D O ) . D . O C O O > L 0 > O L I 0 C I L D . ! O x O O L O 0 L O O 0 I 0 D C O . L O S O O m L I . I O > I L D . C 0 0 C O D I O > O L D O C . m L I E ! O L L I C C 0 0 D I L O 0 O m w m O L D D J O L O J O L L D U O E D O O I O L I O O D I L C O . D I D . I > O L O > . D I > L O O C O U O L O E . O 0 . D I L ¥ \ Z D O O L 0 . L O L D O I L D . D I L D m O O I O D S O L D . ! w O C O . D I C . E I X O C 0 0 3 O > L O O 0 0 . . . ! L O U I O L O L D U C I C 0 . D I . O O L 0 0 0 > 0 U O U . > O L O O . 0 . 0 . L O X I D E J E . X I E O L P . O O J . I > O O O L D C O U O D I . 3 0 . I U 0 0 O D C 0 . D I . O O L 0 0 0 O D . E L O Q O U O O X I D O L D D I L D U C I O D I L C O . D I . I C . O L D O D . I J U O O D I L I D I O D I . U O L O O I O D O O O I . . 0 D I L D O O . . O E . D H . A t U C I P O O O I O D 3 0 L D . ! O D O ) . D I . O L V > D . J U O U C I O D O O O I C O C L S D O L m o O O D I L D O O I O . O L D O I L O O L J O O w O O O I O O . L D . O O O O O D C O L L D O C . U O O O O L Q X O O L I O L O D I C . E O C O U U C I O L O D I I L O E J C O L D L D 0 0 O O C . m . O D I L C O . D I . I C . O L D O D . I J U O O . O D I L C O . D I J . I > O L O L D O L O L ! O O O C . O 3 0 O L D m o C O . D . O O O . I . O C I C . w O L D O I O L O m O O I O 0 . I O 0 . 0 L X D 3 0 L D . ! . U C I L L O L D O O L D C O . D L m . . O . L D C . E O L D L O U . O C O O 0 . 3 0 L O L O x I E I C O . O . O O O O L D U C I U O D I D O L O > O O L I C L J D O L $ 0 O O D I L O O O L D . D . 3 O O L I O < . A O E . D D I L D O O C . O O D O O O I m o C O . D I S . I > O L O C V O L I . . O O N 0 0 , C . U O O O O L O X O O . L O D I C . E O C O U O L D O O I O O . L D C . U C I O O O O O D C O L L S O C . U O O O O L O X O O . . D O O L O D C . O 3 . 0 O E O O C . D O C V L O D I L O E J C O L D D I L D D O I w O L D O D 0 3 0 > . O L O E O . O . L P . P O O I O D 3 0 L D . ! C . 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A P O O I O O D I . O O E L 0 D C . V O L O E O D O D O L O . . I D O L O C . D O . X O O C O E I C . I L O > L I D C 3 . O > I O C . D O E O L O : . 0 0 0 U C I O C O . D I L O O O m C . N . C L O U O E U L I I O D O O D O D O L . w O L D O x I D O D O O I O D S O L D . ! O L D C . U O 0 . L O O O D L O . I O 0 . O L ! O L D D . E L O O v . 3 0 ! D C O E D O O > C . O . L P . U O C O . O O U C O O 0 O I L D C O E D O O > C . 0 D I . O O E L O D C . C I . O . O I 0 . I D I C O E O L O C . L O . I D U I L O I C O C . I L O > L I D C 3 . O > I 0 0 C O . D I E L O I O L D O D > L I O O O O O C O D C O E D O O > C . O L D O O D U O L D C . O D D O C . . O C . O 0 D L O . E O L O . I O 0 . O L 3 O E O O M I L D O C . N . C O O O O m . O C . I L O U O O w > L I D C 3 _ O > w o D C O E L O . . 0 I D O 0 O L D D C O E O w O D O O C O . O O U O L I O D C O E D O O > C . O O O L F . E O D O > O O C . D O x L I E 0 0 0 0 O L D 0 N . C L O D O E O D L O U L O C . 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I t s h o u l d b e c l a r i f i e d t h a t s i n c e t h e w i d t h o f t h e p r o d u c t l i n e h a n d l e d b y t h i s w h o l e s a l e r i s d o u b l e t h a t o f t h e w i t h o u t c a s e , a d i f f e r e n t p r o d u c t m i x i s b e i n g c o m p a r e d . I f t h e s a m e p r o d u c t m i x w e r e c o m p a r e d t h e i n t e r m e d i a t e w h o l e s a l e r w o u l d h a v e t h e s a m e o r a l o w e r m a r g i n . T h e h i g h e r m a r g i n i s m e r e l y t h e r e s u l t o f t h e a d d i t i o n o f p r o d u c t s w i t h o u t p r i c e c o n t r o l s a s p a r t o f a n o v e r a l l s t r a t e g y t o i m p r o v e t h e r e t u r n o n i n v e s t - m e n t a n d f i n a n c i a l s t r e n g t h o f t h e b u s i n e s s . A s e f f i c i e n c y g a i n s a l s o t a k e p l a c e t o c o n t r i b u t e t o t h i s p r o c e s s , t h e w h o l e s a l e r i s i n a p o s i t i o n t o r e d u c e g r o s s m a r g i n s w i t h o u t s a c r i f i c i n g p r o f i t s . T h e w h o l e s a l e r w o u l d q u a l i f y t o r e c e i v e f i n a n c i n g f r o m F I D E C s t a r t i n g i n t h e f i r s t y e a r b e c a u s e o f t h e i n t r o d u c t i o n o f i m p r o v e d m e t h o d s . I f t h e w h o l e s a l e r f o r m e d a v o l u n t a r y c h a i n a n d b e g a n t o a f f i l i a t e r e t a i l e r s i n 1 9 8 4 h e w o u l d b e n e f i t f r o m e v e n m o r e c o n c e s s i o n a r y i n t e r e s t r a t e s . T h e r a t e s e s t a b l i s h e d b y F I D E C f o r n o n - v o l u n t a r y w h o l e s a l e r s a r e e q u a l t o t h e O F F f o r s h o r t - t e r m c r e d i t a n d t h e C P P + 2 f o r l o n g - t e r m c r e d i t . T h e i n t e r e s t r a t e s f o r v o l u n t a r y c h a i n w h o l e s a l e r s a r e t h e s a m e f o r b o t h s h o r t - t e r m a n d l o n g - t e r m c r e d i t a n d b e g i n a t t h e C P P - l a n d d e c l i n e t o t h e C P P - B a s t h e w h o l e s a l e r v e r i f i e s t h e i n t r o d u c t i o n o f i m p r o v e d s e r v i c e s t o r e t a i l e r s . 3 1 5 T A B L E 9 . 6 I N T E R M E D I A T E W H O L E S A L E C A S E A S S U M P T I O N S K E Y A S S U M P T I O N S 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 X X S X Z I n f l a . S a l e s G r o w t h R a t e 8 0 6 5 4 0 4 0 4 0 R e a l S a l e s G r o w t h R a t e 3 4 3 . 5 3 . 5 3 . 5 C O G S / S a l e s 9 3 9 3 9 3 9 3 . 3 9 3 . 5 L a b o r E x p e n s e / S a l e s 3 3 3 3 3 A d m i n i s t r a t i v e E x p / S a l e s 3 4 3 4 3 3 3 2 3 2 T a x R a t e 4 2 4 2 4 2 4 2 4 2 M & E R e v a l u a t i o n R a t e 2 4 2 0 1 2 1 2 1 2 B u i l d & L a n d R e v a l . R a t e 4 0 4 9 4 0 4 0 4 0 S h o r t - t e r m I n t e r e s t R a t e 5 6 . 6 5 2 2 8 2 7 2 7 L o n g - t e r m I n t e r e s t R a t e 5 8 . 6 5 2 2 8 2 7 2 7 A c c t s . R e c . ( d a y s ) 4 2 2 2 2 I n v e n t o r y T u r n s 1 1 . 6 1 3 . 3 . 1 5 . 0 1 7 . 1 1 8 . 0 A c c o u n t s P a y a b l e ( d a y s ) 1 0 8 8 8 7 I N V E S T M E N T A S S U M P T I O N S 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 M A C H I N E R Y & E Q U I P M E N T * A * B * C * 0 * E C a s h 0 . 6 2 0 . 6 8 0 . 0 0 1 . 3 5 0 . 0 0 N e w T e r m D e b t 2 . 5 0 2 . 7 5 0 . 0 0 - 5 . 3 8 0 . 0 0 A n n u a l M & E I n v e s t m e n t 3 . 1 2 3 . 4 3 0 . 0 0 6 . 7 3 0 . 0 0 T e r m o f L o a n 3 3 0 . 0 0 3 0 . 0 0 A n n u a l D e p r e c . R a t e 0 . 2 0 0 . 2 0 0 . 0 0 0 . 2 0 0 . 0 0 M & E I n v e s t m e n t N o t e s = * A - 1 2 O O P A L L E T S 0 $ 7 0 0 3 4 P A L L E T J A C K S O $ 7 0 , 0 0 0 ; C O M P U T E R 0 3 2 M i l l i o n . * B - l T R U C K O $ 3 . 4 3 M l l l l o n . * D - l T R U C K 0 $ 6 . 7 3 M i l l i o n . 3 1 6 T h e s a v i n g s i n i n t e r e s t e x p e n s e w o u l d 4 t a r y w h o l e s a l e r t o f i n a n c e i m p o r t a n t s e r v i c u n a v a i l a b l e f r o m t r a d i t i o n a l w h o l e s a l e r s a c c o u n t i n g , m e r c h a n d i s i n g a n d a d v e r t i s i n g e n g i n e e r i n g , i n v e n t o r y c o n t r o l , m a n a g e r a n c i n g , e t c . ) . O n - s i t e r e s e a r c h i n d i c a t e s t h a t t h e h a n d l i n g m e t h o d s c o u l d b e e x p e c t e d t o r e c ' f r o m . 5 t o . 3 p e r c e n t o f s a l e s a s a r e s u l t i n l a b o r p r o d u c t i v i t y ( s e e A p p e n d i x 8 ) . c o s t s a s a p e r c e n t a g e o f s a l e s a r e h i g h e r i r w i t h o u t c a s e ( 3 . 4 : v s . 3 . 2 X ) d e s p i t e t r v o l u m e . T h i s r e f l e c t s t h e i n i t i a l c o s t s i n t r o d u c i n g a n d r e f i n i n g a n e w s y s t e m a v o l u n t a r y c h a i n . O n c e t h e s y s t e m i s o p e e c o n o m i e s o f s c a l e a r e w i t n e s s e d a n d a d m i r d e c l i n e t o 3 . 2 p e r c e n t i n 1 9 8 7 . ( K e e p i n c o s t s i n c l u d e a h i g h e r l e v e l o f s e r v i c e s 1 s i t u a t i o n . ) A n i m p o r t a n t e f f i c i e n c y g a i n i n t h e i r i s a n i n c r e a s e i n t h e i n v e n t o r y t u r n o v e r r a t t h e i m p r o v e d i n v e n t o r y c o n t r o l s y s t e m m e r a s s u m e d t h a t t h e i n c r e a s e w i l l t a k e p l a c e 5 o n i m p l e m e n t a t i o n o f t h e n e w s y s t e m i n s t a g e r e a c h i n g 1 8 i n v e n t o r y t u r n s a n n u a l l y i n 1 9 8 7 t h e m a J o r f a c t o r s r e s p o n s i b l e f o r t h e i m p r o x o f t h e b u s i n e s s . 3 1 7 s a b l e t h e v o l u n - z s t o r e t a i l e r s ( e . g . r e t a i l e r : r o g r a m s . s t o r e e m p l o y e e t r a i n - n e w m a t e r i a l s i c e l a b o r c o s t s i f t h e i n c r e a s e A d m i n i s t r a t i v e t i a l l y t h a n t h e 3 h i g h e r s a l e s a s s o c i a t e d w i t h i d p r o m o t i n g a ' a t i n g s m o o t h l y s t r a t i v e . c o s t s i i n d t h a t t h e s e i a n t h e w i t h o u t : e r m e d i a t e c a s e 3 r e s u l t i n g f r o m : i o n e d . I t i s ‘ a d u a l i y , b a s e d ; , w i t h t h e f i r m T h i s i s o n e o f 2 d p r o f i t a b i l i t y D e m D 0 O O E L O D I D L O L O O L E . A D . O O P D I E O O O v p O O I O O P O O O P O L X D S O L D . ! O D O > . D I . O L L O . I I O . O L ! O D I . U O E L O D C . O L D L O O L O L O . L > . D C I O . w . C O . O O L I O D C O E O L . J U O L D 0 0 0 E L O D I D L O L O O L E . . . O ! O O O L O E J O C O O L D . ! U O L I L O 0 0 . . . I D O E L O O C . I L O > L O D C 3 . O > I C . D I L D O L O E O D O J O O D D . w O C 0 0 I [ O O 0 . 0 0 L O I O . O > O . L O O . . . ! O L O O O L O L D O L I > — D O E O L O O L O E O L O . . O O J O O C . > O O O . E L . I O L D D I L D O O D I L D O C O E O O O . L E . O D O D U O L O O . 0 0 0 I C O C C O O L O . . O O D O E O L w 0 . 0 0 . . O > I > . D C O 3 0 O L w O L I D I L D O D O . L O O D C O E > I O L O O C O . O L I O C . . D O S O O L 0 L O U . ! O L D O D . O O O O . C O . D O O D . O D 3 0 L D . S O L D C . o p O D U O L O O E O O $ 0 0 . C . 0 O D O O C . . O O O 0 . 0 0 > O a O D C J O O O O m o O > I U O L E . O U O O O O L O C O . D O J O 0 . 0 O L D O I L O L O O — O O E O O O n . . . ! O . L D L O » O C O O I O L . I . O C I C . m O L E . O O . I O C O O > I L 0 . 3 0 0 O . L D I O C x > O L D D O O w w O O ) . D I O O C O L D s o O D . O O C . . O L O P . O D O L O D D . O O L O O D I C . E . . O > . D 0 3 L D I O D O L O . I O O . O L I > C I E O O O L D » D . D O L O L O . . 0 0 3 O C . C O . D O J O O L 0 C I C O . D I . I C . C . O O I O L O C . O L E . m O O P C . O O I . 0 x O O D D I L ! m o O ) . D I D C O O O L O O L O . O O I O D S O L D . ! O L E . D . U O L O O E O O L O w w O O D 0 . 0 0 O . L O . I O O p O L I O D O . U O E L O D C . O L D . D D O O E L O D I D L O L O L D . ! O . 0 O > . O O O L O D C D O O O I O C . O C O C . ¢ w o D O O O L O . L O L D O D 0 3 0 O L O E O D O D O O D D . I O L O O C O D X O O D 0 . 0 I D O C O I ! O O I O D 3 0 L D . 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P a y a b l e ( d a y s ) 8 4 3 2 1 I N V E S T M E N T A S S U M P T I O N S 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 M A C H I N E R Y O E Q U I P M E N T * A * B * C * D * E C a s h 0 . 0 8 0 . 2 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 N e w T e r m D e b t 0 . 3 2 - 0 . 8 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 A n n u a l M O E I n v e s t m e n t 0 . 4 0 1 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 T e r m o f L o a n 3 ‘ 3 0 0 0 A n n u a l D e p r e c . R a t e 0 . 1 0 0 . 1 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 M O E I n v e s t m e n t N o t e s ! * A - S T O R E D E C O R A T I O N . I N S I D E A N D O U T - S I D E , I N C L U D I N G S I G N S A N D D E V E L O P M E N T O F L O G O * B - C O M P U T E R . 3 1 M i l l i o n . 3 4 1 m e C . 0 . 0 D . O I D C O E O O L O E 3 O C 0 0 C . O C . . O O O O L D . ! C O . O O O 0 O L I C . O O I . 0 O x O D > . 0 0 > . O 0 C 0 0 0 . 3 0 0 O . L E . 0 0 0 . C . D C O O L O O 0 . N . 0 C I 0 0 0 . C . D C O O L O 0 t . O D 0 O 0 3 0 O L O O ! C . O L O E O O O L O O L D I . 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B a s e d o n t h e m o d e l i t i s p o s s i b l e t o f o r m s o m e c o n c l u s i o n s o n t h e c o s t s a n d b e n e f i t s o f e s t a b l i s h i n g v o l u n t a r y c h a i n s . T h e p r i n c i p a l c a t e g o r i e s o f c o s t s a n d b e n e f i t s m e a s u r e d a r e o u t l i n e d b e l o w . C o s t s i n c l u d e : t h e c a p i t a l i n v e s t m e n t c o s t s o f e x p a n d - i n g o r u p g r a d i n g w h o l e s a l e a n d r e t a i l f a c i l i t i e s , t e c h n i c a l a s s i s t a n c e a n d t r a i n i n g c o s t s . t h e c o s t s o f p r o v i d i n g w h o l e - s a l e r s e r v i c e s t o r e t a i l e r s , t h e c o s t s o f d e v e l o p i n g a n d u s i n g s t a n d a r d o r d e r f o r m s , m e r c h a n d i s i n g a n d a d v e r t i s i n g c o s t s , a n d c r e d i t c o s t s t o f i n a n c e c a p i t a l g o o d s a n d i n v e n t o r i e s . A l l o f t h e s e c o s t s a r e i n c o r p o r a t e d i n t o t h e a s s u m p t i o n s u n d e r l y i n g t h e f i n a n c i a l s i m u l a t i o n s . S e v e r a l o f t h e s e c o s t s a r e t a k e n i n t o a c c o u n t t h r o u g h a d m i n i s t r a t i v e c o s t s w h i c h i s e x p r e s s e d a s a p e r c e n t a g e o f s a l e s . T h e r e a d e r m a y r e c a l l t h a t t h e w i t h c a s e s h a v e h i g h e r a d m i n i s - t r a t i v e c o s t s t h a n t h e w i t h o u t i n t h e f i r s t y e a r s d e s p i t e t h e i r h i g h e r s a l e s v o l u m e , r e f l e c t i n g t h e s t a r t - u p c o s t s a s s o c i a t e d w i t h v o i u n t a r i e s . 3 4 3 f f m L O O L I . I O D C O E 0 0 . O > 0 0 O L D D C O E O I 0 D O O O L 3 0 0 0 L O L D O > I L D I L D . O L O . I O 0 . O L ! O O . > L O O I . . 3 I I O C O . D I O L O O L D O O > . O > C . O . L E . O O C . . D 0 3 0 0 L 0 L O U . ! . > . D C I D I L O O E . 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O x O O O O D U O U L O w O L I O E L . » . L O D O O O O C . D O x L I E O . I O O . . I E O O L D U O ) L O O L O ) O C O I L > L D O 3 U C . 0 C . x C I 0 O L D O O C . O . L O > O Z O I . D . U O L O E L O D I D L O L O O L . D O O L 0 . 3 0 3 L O . . I D O L O L D C O L D . U C I E O U L O E J O C O O I O . C H A P T E R 9 R E F E R E N C E S B A N A M E X . " R e v i e w o f t h e E c o n o m i c S i t u a t i o n o f M e x i c o . " V a r i o u s i s s u e s . B a n c o d e M e x i c o . " R e p o r t e d e P r e c i o s . " S u b d i r e c c i o n d e I n v e s t i g a c i o n E c o n o m i c a . V a r i o u s m o n t h l y i s s u e s . B a n c o d e M e x i c o . ” I n d l c e s d e P r e c i o s . " S u b d i r e c c i o n d e I n v e s t i g a c i o n E c o n o m i c a . V a r i o u s m o n t h l y i s s u e s ( c u a d e r n o s m e n s u a l e s . ) B a r t l e y , J o n w . , D e c e m b e r 1 9 8 0 . " A N P V M o d e l M o d i f i e d F o r I n f l a t i o n . " M a n a g e m e n t A c c o u n t i n g , p p . 4 9 - 5 2 . F r e i d e n F e l d s , J . a n d K e n n e d y , M . 1 9 7 9 . " P r i c e I n f l a - t i o n a n d L o n g - T e r m P r e s e n t N o r t h S t u d i e s . " T h e E n g i n e e r i n g E c o n o m i s t , V o l . 2 4 , N o . 3 . G i t t i n g e r , J . P r i c e , 1 9 8 2 . E c o n o m i c A n a l y s i s o f A g c i g u l t u c a l E c g j s g t § 4 E D I S e r i e s i n E c o n o m i c D e v e l o p m e n t . T h e J o h n s H o p k i n s U n i v e r s i t y P r e s s , S e c o n d E d i t i o n . B a l t i m o r e a n d L o n d o n . L e R o y , R o d n e y a n d F o w l e r , D a v i d J . , 1 9 8 2 . " P r e s e n t V a l u e A n a l y s i s , I n f l a t i o n , a n d C a p i t a l R e c o v e r y F a c t o r s . " T h e E n g i n e e r i n g E c o n o m i s t , V o l u m e 2 8 , N u m b e r 1 , p p . 3 1 - 5 2 . N e l s o n , C h a r l e s R . , J u n e 1 9 7 6 . ” I n f l a t i o n a n d C a p i t a l B u d g e t i n g . " T h e J o u r n a l o f F i n a n c e , V o l . X X X I , N o . 3 , p p . 9 2 3 - 9 3 1 . R a i b o r n , 0 . 0 . a n d R a t c l i F f e , T h o m a s A . , S e p t e m b e r 1 9 7 9 . ” A r e Y o u A c c o u n t i n g F o r I n f l a t i o n i n Y o u r C a p i t a l B u d g e t i n g P r o c e s s ? ” M a n a g e m e n t A c c o u n t i n g , p p . 1 9 - 2 2 . S p i l l e r , E a r l , 1 9 7 7 - fi n a n c i a l W e : 3 . 3 5 . 1 . 9 fi g u g g g t g , R i c h a r d D . I r w i n , I n c . , T h i r d E d i t i o n . H o m e w o o d , I l l i n o i s . 3 5 0 C H A P T E R 1 0 A S T R A T E G Y A N D P L A N F O R P R O M O T I N G T H E A D O P T I O N O F V O L U N T A R Y C H A I N S I N M E X I C O 1 0 - 1 W 0 0 T h e e v o l u t i o n o f t h e M e x i c a n d r y g r o c e r y s u b s e c t o r i n t h e p o s t - W o r l d W a r I I p e r i o d s h o u l d b e v i e w e d w i t h i n t h e c o n t e x t o f a r a p i d l y d e v e l o p i n g e c o n o m y , i m p l y i n g a n i n i t i a - t i o n o f t h e t r e n d t o w a r d s s c i e n t i f i c i n d u s t r i a l i z a t i o n o f t h e f o o d s y s t e m w i t n e s s e d i n d e v e l o p e d e c o n o m i e s . S c i e n t i - f i c i n d u s t r i a l i z a t i o n s i g n i f i e s t h e d e v e l o p m e n t o f n e w k n o w - l e d g e , t e c h n o l o g y , a n d s p e c i a l i z a t i o n o f l a b o r , a l l y i e l d i n g t h e p o t e n t i a l f o r i n c r e a s e d p r o d u c t i v i t y i n t h e f o o d s y s t e m . C h a n g e s o f t h i s n a t u r e m o d i f y i n c e n t i v e s t r u c t u r e s a n d h e n c e t h e o r g a n i z a t i o n o f p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g s y s t e m s b y c r e a t i n g u n e x p l o i t e d o p p o r t u n i t i e s , a l t e r i n g e c o n o m i e s o f s c a l e a n d e s t a b l i s h i n g n e w d i s t r i b u t i o n s o f c o s t s a n d b e n e - f i t s ( S h a f f e r ) . A n i n c r e a s i n g l y i n d u s t r i a l i z e d s y s t e m g e n e r a t e s a d e m a n d f o r m e c h a n i s m s f o r c o o r d i n a t i o n a n d o r g a n i z a t i o n o f t h e m u l t i t u d e o f a c t i v i t i e s w h i c h m u s t t a k e p l a c e t o t r a n s f o r m f o o d c o m m o d i t i e s a n d a c h i e v e t i m e , p l a c e a n d f o r m u t i l i t i e s . C o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m s c a n b e v i e w e d a s i n s t i t u - t i o n a l a r r a n g e m e n t s w h i c h a r e e s t a b l i s h e d t o f a c i l i t a t e t h e r e a l i z a t i o n o f s p e c i f i c c o o r d i n a t i o n t a s k s . I n t h e p r e s e n c e o f t e c h n o l o g i c a l c h a n g e f o r m e r i n s t i t u t i o n s o f t e n b e c o m e o b s o l e t e a n d i n s t i t u t i o n a l i n n o v a t i o n b e c o m e s a c r i t i c a l e l e m e n t i n s h a p i n g t h e p e r f o r m a n c e o f t h e s y s t e m ( S h a f f e r ) . w h e r e i n s t i t u t i o n a l i n n o v a t i o n s d o n o t t a k e p l a c e r i g i d i t i e s 3 5 1 N m m O L D s o O O . I O O ) . D I . O L C . O C . . O O U O L D D O x O O E O o b O . O L D . m o O . I L L O D D I . O L D C . > E O C O O O O L D s o L D I O L O O . O O L O L k . E L I . I O C . I O L O O O O L O X O O D O L O . . O D O L 0 C I O L O . I O O . O L ! L D 0 0 U O O D O O O I L O D O O . O L D O C . L D U O I O C I . O O O . E U C I O . L L l n O D O I O C O . D w o O L I L O D O x L I E C . O O O . O L D . L I . 3 0 . D L O O C . . > L D O J U C . D O x L O E L O O J O O L D O D O ) . D I . O L O L O . . I D O L . O C O . D . O O L D s o O O O > D . . I s o O L I L O D O x L O E C . O C . . O O U 0 . D O E I L O O L D O . . O O C O L O L O O O O L O O D C I D L O O E . L O L D O C I O I C O . D O O O O L O . E O C O O O O L D O C . O L O O C . O K . O C O . D O > O C C . O D O O O C O > . D O O O O L O O C . > . O E . . > D . . . 0 I . > . I . O C I C . w U C I O O C O E L O O L O O O > O L O E . O D O 0 . 0 0 D I L D O C . D O O L O D C . C I D O D I L O C O O O I L O . O . L U O L D . O O O O O C . O 3 0 . . I D O L U C I O . I O O . 0 L ! s o > O C O > . O O r I . 0 C I C . w O L D 0 C . L . O O E . > m . O O L D D U J L D O O > . D C O O C . C O D O O O E . . J O L O I O O L O L D L J O I O I L O I L O . O L D C O O O O . L O . O . D . w w o U C I O . O . L O O . E O C O O O C I O . X O Z O L D > 0 O O D O O L O O O O C I D O E J O L . O s o C O . D I C . 0 £ O O O L D O D O O . O L D C . . O L O . I O O . O L ! > C I E > 0 U O D . 0 . L X O C O . D O L O O O t o 0 . 0 0 0 O L D C . O O I O L O C . C O O D O C . D 3 0 . L D C O O U C I C O . D I N . C I O L O . O . D O O O 0 C . > O L O E . . > D . 0 O O . X O Z C . > L D O D U C . 0 C . . I O 0 . 0 L ! O L D s o C 0 . D I N . . I L D C O O O O O L D U O O I L J O O C O O > I L O D O O O C O . D I 3 0 . L D O . O L O L 0 . L . C O . D . O U I C . . > L D O 3 O C . O C . . I O O . O L ! O L D t o L D I O L O O L D U C I O . O C C I L O C O . D 3 0 . L D O . U L O L D D O I O J C I E C . O C . . O O U I U O U O O C . O > I L O D O O O C O . D 3 0 . L D O . U O C . O . m . O O O C O L O O O L O U C I O O . L O I L O O E O U L O E J O C O O O C . O C I L O 0 C I O D O O O C O . D 1 3 0 . L D O . O 0 C . O . L C O O 0 O > I L O O . X O Z C . E O D O > O O C . D O x L I E D O O » O L D C O > . L U O > I L D I L D O O C I L O L O » O O O L O O > O x O L D m o 0 3 h . E O D O > O 0 0 0 » O L D m o O O C I E L O O L O O O O > O L O E . O D O L O . L L O 0 O I O C . D U I . L I O O O I > I E m m m C . O O C . O D O D I E . D O O L O O C 3 O 0 D O C U . 3 0 L O E O D O > O C O . D J 0 . L D O . U I C O . D 0 3 U O L O O L D O C . D O C . U L O O U L O O O D C O E O O C O L L O . O C O . D J D . D O C . 0 O > O L O E . 0 C . D C O E O O C . D C O E C L O > O O O L D O 0 0 . 0 L . O . D C O D O O O L D . O L O D O I L O D O O O 0 3 O > 0 O O > . O O L O O O O O O . D . > . D O O L O D O O O 0 3 O C . D C O E D O O > C . L D . ! U O D I . O O O O I O C L D D O L U C I O x O . L O > . D I O . O L O L D O 0 C O D . » C . O D O C . 0 E O O L O . L ! . A L I . 3 0 . D L O O C . O O D I L D O O L O D C . U C I C 0 . D I . O C . O C . O L O O O L V > E O C O O O O L D $ 0 O D O D O O L D U C I O O . O . . O O O C . D O x L O E D C O E C L O > O O s o D O J L L D O L D C O D C O O C O O O U > . L O . L O . . O O C I L O s o C O . D U O L . O U C I O D I L O L D . O U L O ! L O L D O C . L o L O D O O O D J O > L O O O L O > L U O L D s o C O . D 3 . O > O O L 3 D 3 I O L P . . O > . > L 3 O O L J O C . O D L O U L O C . O O 0 0 O D D O O L O » . O O O > O L D . . D C 3 O O C O E L O O L O O O > O L O E . O D L O L D O O O D C . O fl U C I O D I L O O O O O D O C O D > . . I L O C O O O L I U O U C . E I D C O O C O O O O C . > L O > O L I O L O . . I D O L U C I O L O . I O O . O L 3 . O L O O O L O . I C O . D . O I L D m o C O . D I N . C L O U O E O L D O D > L O O O O O O C D C O . U O L O C . C I O . : C O . D I C . E . . O $ 0 L O O » : I D O L D O O D I O . 0 C . O O . L D C J O O L O L D O C . O E O D O > O O C . D O x L O E D O O » m o C O . D O > U O O 0 O . O L O . . I D O L . I C O . D . U I L D w o L D O C O L D O O > . D . D O O E O O O L D C O D O O O O O O O L O > U I L . O L D O . . E O D O > O 0 C . D O x L O E O O O . > D . 0 O O . X O £ O L D O C . . . O O O L O O O C I L O L O O O O O L O O O L D O O . . L O U C 3 L O . L ! L O D I C . E O C O U C O E E O O O L P . O O . D . C 3 D L O O O O O D C . U O C L J D O 0 C I O > O L D O O . D C O L > . L O O O L O w . . O O C O O L O L D O C I C . . O E L . I . I C O . D . 0 I L D L O O L D I O L O O D O L O . L L O 0 D C O O O L O O L O O C O O O C O C . O C O . D . O C O O O > O 0 O O L D O . . L 3 . D O x L I E O C . x C . L L O I D C O O O L O O L O L O . . I D O L . I C O . D . U I L D D O L D O D C O O . O . D L I O > L D O 3 O C . 0 0 0 . O D D C O L I O O I 0 C . E O O O 0 ! O C > . C O O . D . . O x L O ! I D O C C O . D 3 0 . L D 0 . 0 L O L D D O I O J C I E C . O C . . O O O O L D E O L I 0 C . C . O m . . . D O O L O ! O L O . O O O . O L I . C O . D . U U I C . . O L O D O O O O L L O 0 L 0 . O C t m m C O . D 3 0 . L D O . O . O . D O O O O L D U C I . O O O . D O O L O D C O E O O O C O E . O O O O O L I O L O ! U C I O O L O D O m o D O O I > I . D C O C O . D O N . C I O L O O L D . D C O E O . D U O U C I O U O L D O E O C . . O C O L O . O . L O D O E . O O D O L O O O . U C O O O O . . O O O D O D O O L O . O O O C . O 3 0 O 0 O E J . O > L O O O . I O O O C . D O L O O O E L . O . O L I O O . X O Z C . O O > O L O E . O 0 0 . 3 0 0 O O C O E L O O L O O O L O L ! O O O L O L O n O E O L D O 0 O E O O . > . . O 0 . 0 . 0 0 a m . O D O O O O L O > L O O O L O > L O O 0 C O . D 3 0 . L D O . O O L D L D . ! O O D O . O O O O O O O O . > L O O O C . D O x L O E O 3 0 . L O > O L D s o O O C O E L O O L O O O L D C . > O C O . O . O O O U O > O L O E . C . D C D O O O L I O D O O O O C . D O x L O E O C . O D O O L L O O O O . D . C 3 D L O O O O D C O O . m . C o . m . L O D O O O O D I > . L O O L D C . D O D O O w . C O E C O . D O N . C L O O O E m o O D I L O L D C . O O I O L O C . C O O O D U C . O D L O D O O O 0 . . 0 3 O O L D L O O O . 0 O . . O > O O L O O O . D . C O D L O O O O D C O D L O O E . . O O C O I . O O O O O C . O 3 0 O O O L D m o C O . D O L O O O . O O O O O O O J O O L D O D . O O . D . L O O D O O O O O . O O . C I L O O D O L D C . O U C I D O . O O O U C I O E O L O O L Q D . I O L O O . > O C O . D O > O C C . . 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D I > O C C . . O C O . D J D . D O C . > L I O O O O O C D C O E O . O E . O C O O C . E L O D O O O D O O O L J O O O L L O C O . D I O E L O O C . O L D O > I L D O C > I E L O D O O O O D O > . L O O L D O O O C O D O C . > C O E D o m O 0 D O O E C O . D O I L O O C . O 0 O O C O D L O O E . O L D . L O > O I O I . O O O O O L O L O ! > L L O O U C I L O O O O O . > L O O I O . O O 0 C I O C . O L O > L O D C 3 . O > w o E L O O O L D C . > D . 0 O O . X O £ O C O O . . . O O E L O I . > O L L O D C O Z C . O D C O E O O C O L L O . . O D O L I O . O O O . O L ! C L O U O E O L O E m o C O . D O J D O L D C . D C O O O L O L D > 0 O O . X O £ C . U O D L O O O D O O . O . L h . O L O D O L O O O D C O . O . O O O O E O O O 0 O D O O O O L O O J O C O U O N . C L O U O E O 0 C O O O L O . . O D O L O C O O L O . O O O . O L ! . O C O . D . U O L D L D 0 0 D O L D O C . D O L D O C O E O U O . L D ! O L D O C J O L O O O C O U . > O L O S E O . O L O L h . O U . O L O O O O L O E O O C . L O I O . O D O O O . > L O O O > O L O E . U C I O C . . . O D O L > L O O O L 0 C . O O L J O O O L O O ) . D . D O O E O O D O O O O L O C . O C . D O L O C O O s o > L 3 O O O L D 0 . . 0 3 O O L D O D D O O O O L D O O O O O L L D 0 0 v . 3 0 : . O D C O E O O C O L L I U O N . U . O 0 3 O L O U C 3 L O D O O O 0 . . 0 3 O O L D E O L O C O . D C O > L O D C . D O O L . O C O L D L O L D I L . L O O O L O O O > L O D . . . O O O O O O O C . x O . L D O C . D C O E O O O 0 . 0 . . O O . O D O O O O C . D O L O O O m o O E L O D C . O O O D C O > U O . O . D C O D O O O O > I L > O L D L 0 0 I . > . . E O O C O > . O L O O O O O C . O 3 0 . O C O . D . U O L D O O C . O . O L O E L O L D L J O . O C . O L O D O x L O E I L O O J O O D O > . D O . O L O O L O O O ) . D . D O O E O O O ) . D O O O O O C O O E O O O 0 O D E O L D 0 . 0 I C O 0 . 3 0 0 D O L D O O U O O L D O L O . . O D O L D C O U C O O O U C . O O > . O O O C O . C O > C O O . O C O . D O O O . s o O O O D C O > O O O L h . O U O O L L 0 0 L O . O C C S O L . O L D C . O L O E D O C O O O E O O C . 3 0 . O D O O O . > L O O 0 C . D O x L O E D O O O I O . . O . D O . . O > O > . . U O O L O U . > O L O O D E O L D O . 0 O C O v . 3 0 ! O L O . . O D O L . O C O . D . O O L D m o C O . D O N . C L O U O E O L k . > L D O 3 O C . O C . . . I D O L > L O O O L O O L D C . x . E O > . D . D O O E O O 0 O > O L O E . C O O C . > O . L 0 O L O O O C O O E O O O O L O . I O O . O L 3 U C I O L O . . O D O L . O C O . D . U O L D m o C O . D O N . C L O D O E O L D 0 C . D O E O L O L O O C O . D O O . O . D O 3 fl D C O U . O . C 0 . O O . O L O L P 3 8 1 3 1 5 . 3 3 3 § § § H Q E § Q N o D . O O O L O O E O O C . 3 0 . C . O O O . > L O O O C . . . O D O L > L O O O L O C L O U O E m o e m p h a s i z e d a s a k e y i n g r e d i e n t o f t h e m o d e r n i z a t i o n p r o c e s s . E x t e n s i v e c o n v e r s a t i o n s w i t h m a n y w h o l e s a l e r s a n d r e t a i l e r s i n d i c a t e a k e e n i n t e r e s t i n i m p r o v i n g t h e i r b u s i n e s s e s , n e v e r t h e l e s s , a l a c k o f i n f o r m a t i o n o n h o w t h e y s h o u l d g o a b o u t i t b e c o m e s a c r i t i c a l b a r r i e r . A s t r a t e g y a n d p l a n f o r g e n e r a t i n g a n d d i f f u s i n g i n f o r m a t i o n o n i m p r o v e d m a r k e t i n g p r a c t i c e s , p h y s i c a l f a c i l i t i e s a n d e q u i p m e n t i s p r e s e n t e d b e l o w . 1 0 . 2 . 1 K e y E l e m e n t s o f t h e P l a n t o P r o m o t e t h e E s t a b l i s h m e n t o f V o l u n t a r y C h a i n s a n d O t h e r I m p r o v e d H h o l e s a l e - R e t a i l A r r a n g e m e n t s T h e k e y e l e m e n t s o f t h e p l a n a r e a s f o l l o w s : 1 ) D e v e l o p m e n t o f a c o m b i n e d a p p l i e d r e s e a r c h a n d t e c h n i c a l a s s i s t a n c e p r o g r a m a i m e d a t t h e i n t r o d u c t i o n o f t e c h n o l o - g i c a l a n d i n s t i t u t i o n a l i n n o v a t i o n s i n w h o l e s a l e a n d r e t a i l f i r m s . 2 ) D e v e l o p m e n t o f t r a i n i n g p r o g r a m s a t t h e w h o l e s a l e a n d r e t a i l l e v e l s t o t e a c h s p e c i f i c m a r k e t i n g p r a c t i c e s a n d m e t h o d s . 3 ) D e v e l o p m e n t o f t r a i n i n g p r o g r a m s f o r b a n k i n g p a r t i c i p a n t s t o i n c r e a s e t h e i r k n o w l e d g e o f F I D E C p r o g r a m s a n d e n a b l e t h e m t o s e r v e a n i n f o r m a t i o n a n d p r o m o t i o n a l r o l e w i t h m a r k e t i n g f i r m s . 4 ) I n c r e a s e d a w a r e n e s s o f t h e b e n e f i t s o f t h e v o l u n t a r y c h a i n c o n c e p t a t t h e m a n u f a c t u r e r l e v e l i n o r d e r t o d e v e l o p c l o s e r s u p p l y l i n k a g e s a n d g a i n a c c e s s t o s p e c i a l p r o m o t i o n a l o f f e r s . 1 0 . 2 . 2 T e c h n i c a l A s s i s t a n c e a n d O n - S l t e R e s e a r c h T o s u c c e s s f u l l y f o m e n t c h a n g e i t i s n o t s u f f i c i e n t t o m e r e l y i n f o r m b u s i n e s s m e n o f t e c h n o l o g i c a l a n d i n s t i t u t i o n a l i n n o v a t i o n s t h a t c o u l d i m p r o v e p e r f o r m a n c e . T h e l o w e d u c a - t i o n a l l e v e l a n d l i m i t e d f a m i l i a r i t y w i t h m o d e r n p r a c t i c e s o f t r a d i t i o n a l o p e r a t o r s , m e a n s t h a t t h e y m a y f a i l a t i n d e p e n d e n t a t t e m p t s t o i m p l e m e n t i m p r o v e m e n t s . T o r a i s e t h e 3 5 6 5 m m 0 O L 3 O I O E . O O D U . C L O O D 0 C . . 0 C O L 0 . 0 . L O D O E C L O 0 O E 0 C I . . O D 0 . 0 0 E I L O D C . . . O C O . D . 0 O L D 0 C . O 3 O O O J O L O L O ! C O O . X O Z C . L O L D 3 I O L D > 0 0 O D 0 3 0 C O O O 0 . 0 3 D O D C O E O > O E 0 C I O E . D . 0 . 0 E O X O L o u . O C O . D I > O C C . O O O L D m o O D . O O C O 0 O L D O L J O O O E 0 C I O C O . D . 0 C O O C O U . X O £ O D O O O . D O O L O C L O U O E D O O O I L D 0 0 O D O O L O D O 0 C O O O O J O L i O L O ! C . D 3 0 0 O . L L I O E O L O O L O L O L O O O O L O D . O I C O C I # 0 D C O E i n 0 . 0 > O 0 O L D O O L . J U O L O . L h . O D . 3 O O L C O ) O L O L D . ! O O O . D O I L O 0 C . D I L O O O 0 C I > 0 0 . 0 C L O O D 0 C O D X O D O J E > O L D O ) . D O O O O O 0 0 O D O E I L O O L O . O U C O D 0 . 0 0 I . I O . L L O O D L O O L O 0 L O C . . G C . E O O L D L O O O L O D . 0 O L O L O O O C O . D O O I . . O O O ! O O > . O > . D I . O L > . . O 3 0 3 . O O . D . . . O O O . I U . O > L O O N . C L O 0 0 E 0 C I C . O L 0 I E L O O > . . O J D O O O D 1 0 L m o O D O O O O I . O U . C L O O D O L D C . O o m p a O x I D D O C O O O 0 > . . O L O C O O L O J O L L D I I O . . O O 0 O . . I D O 0 O O C . O . O O O . O L D L O > O Z . D O O L O D C . L O . . O D O L 0 C O L O . I O 0 . 0 L ! . O . D C I D O 0 3 O O O D I L O C O O C O D O O . . O C C O O L O O Q w o . u > 0 0 O 0 . > O L O D O O O C O O C . O L 0 > L I D C 3 . O > O L D O D . O L 3 0 0 0 X O O O . L 0 I . 0 . 0 E O X O L o u . O D C O E O O C O L L O O E . D O x L O E 0 O > O L O E . L O L D O L O O C . O L O > L O D C 3 . O > s o C O . D O E L O w O L D O E . D I . 3 E . D O C . O O O O O J O L O J E O > I L O D 0 O D 0 O O X O D O C O . L D O O 0 O . D D . . L D . ! . E I L O O L O . I C O . D O E O L O . I . 0 . 0 L O O J O L O 0 O O L O O 0 . 0 O D O L D M O N . O O L O E O O 0 0 . 3 0 L O D . . E O L O O L O s o 0 C . x O . L D D 3 0 0 C . > L L O O O D 0 O D . 3 O . . O ! D C O E O O C I L L O . O C O . D J D . D O C . C O O D C O O O L O O L . O O . X O £ O 0 O O C I m . . O . O L O E O U O . . O L L O O O O . w O L O O O 0 C 0 u O L D . U m o . u m o O 0 C O D O . X O O L P . O O O C . O 3 0 L O I O L O O 0 . 0 0 0 L . O O 0 0 O E O O 0 O C O . D O > O C C . O L D D O O 0 I O D . O D . O O O 0 O 0 O O C O L D O 0 . > O L O L O . L ! O E I L O O L O D . 0 O L O O D 0 O x C . . O . O O C I D 0 . 0 0 0 . O O . C L U O D C O L ! U O C . I D O O > . . I L O C O O O L I O D . 3 O O L O ) . D O O O O O D O O E O L P . O E L . O O C . D O x L O E O D O O C I D 0 . 0 0 0 . O O . C L O O D L O O O O O D . I D . ) O . D . O O O O O J O O O > D . . . 0 O 0 O L O 0 m m > . O O O . O O . O . L h . O O C O E L O O L O O 0 O > O L O E . O D O . J E . D O O D 0 C I O O O . D O I L O ! O C C O C O . D O E L O O C . O O D O O . 0 O D > O x 0 O N . C O 0 L O C I O L I O E I L O O L O O C . C . O L D L O . . I D O L 0 C I L O . I O O . O L 3 O O L . u . . O D O K 0 C I O . I O O . 0 L ! L O O O I O L O O L O O C . C . O L P m . N . o . . C z o L . O L D O D L I . . E . O O C O . D . 0 C O O C . 0 O > O . L O I O 0 C I O D O L ! O O O C D . ! C O O O L O O O L O > O ! O . L h . O O O O O C . O 3 0 : . O . O . O . D L I : 0 O E L O O > . I O C C O L D L O L D O L O O O O O C . O 3 0 O C . D O . X O 0 O N . C O O L O O L O I O 3 D O O O 0 O O L O D O C O . D O L D O C O E O 0 D O L D D C I D L O O E . O w D . . O 0 L O 3 O L O L D O O > . O O E O L D L O O C O O O O > O L O . O O O O . . D C 3 O O O C O L O D C O U . O . C O . O O x I E O D > O C I D 0 3 . O L C O E E O O O O O O O 3 O 0 O 0 O O O O O L O C O . D O O 0 I C O . D O > O C C . O L D w o D C O C O O E O O . I O . D . L O O O . O . L b . . O D . O O C O 0 L . O L D O O O C D . ! 0 C O O O O . D 0 O L O O C . D O x L O E ! O C O > L O O 0 O O D O E O O C O O O L O . . I D O L 0 C I O L O . O O O . O L I L O L D O O L O L ! O O L O D O C O . D I L D O C O E O 0 O I a : D O O O 0 C I O L O L O O O O L L O I 0 O D O O . O O C O O 0 O > O L D O L D O O L O D O 0 C I O O O J O L O L O z . L O O O L O O I : O L O D O C O . D O L D O C O I O 0 : O L D O . > C O . D I E L O I C . m o C O . D I C . E O O O . 0 O L D O O D I D . . . O O » D . O O 3 O 0 O 0 O O . I D 3 0 O . O L C O . D O L O C O O O 0 0 O . 1 3 0 C : O D . O D O 3 0 > . : 0 D O C E I L O O L O O O C I D 0 . 0 0 I . I O . L L O O D I O 0 D L O O D C I D L O O E . C I O . L O L O O O O L O C . > . O O I E O . 0 O L O . O D . O I C O . > O C O . O . O O O 0 C I O O . I O O C . O O O L O C . L O O O C I O E O O O O O . > L O O I O . O O . O . D L O O m o > O I O . O O O O L D C O C O . D O E L O O C . 0 O 0 . O . > 0 C O O D D O I > I . O L O D O L . O L D O C . N I . C O O L O O L C . O L O . . I D O L 0 O D O . O O O O D O . D 3 0 . . I D O L C . O C O 0 x L O I . D C O E O . J O O O C . . 0 C O L O . O . L O D O E 0 O O C I > 0 O O L O E C . O C . D O O > C . m o O O O I D C O > 0 O O L D O L O . I O O . O L ! O D O D O L D O C O E O 0 O D U w o . u > 0 0 O O 3 O 0 . . . ! C O . D I E L O O C . O . L k . O 0 O L D O E 0 O > O L O E . O L D m o O O O O O . D 0 3 0 O L O L O I O . 0 C I > D . > . D 0 3 0 O L O L O 0 O . 0 O O O O L O C . O L D O D m O O O I L U L J O m o C O . D I L D C O U C O U L O . . I D O L O D O E O L O O D O O > . D C O 0 C . L O L D O 0 C O O D C J O U 0 . 0 O E D . O > O O 0 . 0 . 0 C . L O D C O E O m I C O E 0 . 0 I D O O . O 0 I . O D I > . L O O O E I L O O L O 0 C . O . D L O > 0 I 0 C O . O C O . D O E O L O L I . 3 0 O L O O E O D O > O C O . D O O . . O O 0 C I > L O ) . . O 0 U O N . . I C O . D I L O E L O w L O 0 L O 0 O D C . L O I O L O O L D I . > O O L 3 0 O O O L O 0 C . x I D I L O 0 L O L O . I O O . O L 1 0 O C . . E I O L D O O O D C O E O O C I L L I O U . > L O O I O . O O O C . 0 3 . U C . C m . O 0 0 0 C I D 3 0 1 > I . O L O D O . O O . D . . . O I . . I O . O > L O s o C O . D I N . C L O 0 O E O O D C O E D L O O O I D O J D O L O 0 O > O L O E . L O O O 0 0 L D O E O C . O . 0 C I L O L O E 0 C I . O L D C O U > L O D C O > C . . O D . 3 O O L O C . D I L O O O L O D . C O E O D O E O D O > O m C . D C J O O O I L O . . I D O L 0 O . O . . O E . O O O L O . . I D O L L O O O E O D O > O O C . 0 L O U O L > L O ) . . O 0 0 C I O O . I O > . . O 0 O O L O . I O O . O L 1 L O “ . O E O D O > O O C . D C D O O O I 0 O N . L O D J O E O O . O O J O L O L I I O L D C . D C O E n . . 3 . u O 0 C I O 0 O L D O E m C . . 0 C I L O . I . L O D O E O ” O L I O E I L O O L O O C . C . I L D 0 C I O O C I D O . O O I . I U . C L U O D . L O L I O O O L O L D O O . L O E O O 0 . 3 0 L O D I L D O I O L I O > . D C I D O 0 3 O > O x O L D . O O O . L O I L O D C O . . I D O L 0 C I O . I O 0 . 0 L ! C . 0 O D 0 3 0 C O O L O L O O O O L 0 O . . O O I I O O U C O D O . X O O L D C O C L 3 D C . O 0 C O O O 0 O . L D . 0 O O 3 w w . 0 O C . O 0 O D O O O C O O O L D m o > D . 0 . . I > O L D C O D L I O I O L I . C . 0 C O O O 0 . . . ! E I L G O L O 0 C . C . I L D > C I m o O O O O O J O O L D . O L O w O L O L D . O . D I . . I > I O 0 D O O E O O . O . . O O O C . D I L O O O 0 L I O C I D O 0 O > O L O E . C O C O . D I E L O I C . 0 . 0 I . . O L . C O . L O I O . m e c . C I O E I C . O L O . . I D O L 0 C I O L O . I O I O . 0 L ! C . I L D O D L O U L O C . O O S I O O 0 L O L I O O O L L D . ! 0 O x C . . L O D C . 0 0 m O L O E O D O J O . . I D O L E O L I > O I O O C . > O . O L O > . 0 C O O 0 > . O C . O O O L O C . O > I L > O L D . O L O E L O L D L D O . O O L O L O D O x L I E O O L O . 0 C I O O > L O O O L . I . O C I C . O L O . L O O D O L . O L D O D 0 3 0 D O O 0 O L D 0 . 0 . L O O . E O C O O O O L D 0 O L O L D I O ! O > O L O L O . I O O . O L I D O O O L I . O L D . L O . . L O O 0 O C 0 . D C O E O L O . I O O . O L ! O C . . I E J . 0 O E . 0 . 0 0 0 E O . 0 O E O C . 0 C O O X O O L D O L O O C . I L O > L O D C 3 . O > 0 C . E L O O 0 C O O C . I D O O O . O C C I L O ! O C O I O C . D O I L O O O O D I 0 . 0 C I O > . O x . . D O O E O L D > D . 0 O O . X O Z C . O C . O L 0 > L O D C 3 . O > . 4 . O D C O E O O O D O x L I E D O C . D O . 0 D I 0 O E . I O O 0 . > L O O O C . . O O O . O L 3 s o x . E > L O D C O E O . O E O O O 0 . 0 . > 0 . 3 0 ! O . L D . D O x L O E . I . O C . > O L O O L D C O O C . O J O O O O L O D 3 0 . L D O . 0 O E D — O ) L O . L . O C . . I ! O L L I C U O N . C L O 0 O E 0 C I . O O O D O L O L O ! > L L O O 0 C O L O I O O O . > L O O I w . O O . O C . O L O > L I D C 3 . 0 > « O L I 0 O L O D C O O O 0 0 . 3 0 L O O O C I D O . O O I . I O . L L O O D L O . L ! 0 C D O L O O O O O O C . O 3 0 O . I O O . 0 L ! s o O O O > D 0 . 0 0 0 O O L L D O L D . O O O O x O I O D C O E D O O > C . > 0 O O L C O E O O O C . O 3 0 L O w w O O D O E O O D O O C I D O . O O I . I O . C L O O D O O . 0 I C O O . L D . O O O L O O O O C . O 3 0 D O O L I D L O I O L O O 0 O 0 0 . O > O 0 O 0 C O O O O O > D O D O L O D C O E D O O > C . . C O . D . 0 0 I C . . D O O O O O C O . D O L D O C O E O 0 E D E . X O E O L D O O J 0 O L O . . . ! O D L O O O O L O L I O O O L 0 c m O O C I D O . O O I . I 0 . C L O O D O L O L ! O D O O L I D 0 O C . w 0 0 . . O ! L O . . 0 O D O O O D . O . D C O O O O O . D . . O O O O O L O C O . D O N . C L O 0 O E O L D O C . L O D O O O 0 C O O E . D O . D E . D O C . . D O O O O O O J O O 0 O D L O 0 L O C . . O C . E . O L ! L O > O > . 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T h e y t e n d t o h a v e m o r e l i q u i d i t y p r o b l e m s i n g e n e r a l t h a n l a r g e r s c a l e w h o l e s a l e r s a n d . p e r c e i v e i m p o r t a n t a d v a n t a g e s f r o m c o n c e s s i o n a r y f i n a n c i n g , b o t h f o r t h e m s e l v e s a n d f o r r e t a i l e r a f f i l i a t e s . ‘ F I D E C c r e d i t t o t h e i r r e t a i l e r c u s t o m e r s w o u l d b e a n e f f e c t i v e m e a n s o r s t r a t e g y f o r i n c r e a s i n g t h e b u y i n g v o l u m e p e r o r d e r . A l s o t h e s e m e d i u m s c a l e w h o l e s a l e r s a r e n e w e r a n d y o u n g e r , w i t h a m o r e r e c e p t i v e a t t i t u d e t o w a r d c h a n g e t h a n o l d e r w h o l e s a l e r s . T h i s i s t h e t y p e o f w h o l e s a l e r e x a m i n e d i n t h e f i n a n c i a l s i m u l a t i o n s a s t h e i n t e r m e d i a t e w h o l e s a l e r c a s e . I n c i d e n t a l l y , w h e r e m e d i u m s c a l e w h o l e s a l e r s d o n o t w a n t t o J o i n t o g e t h e r u n d e r a g r o u p l o g o t h e y m a y s t i l l f o r m a b u y i n g p o o l a n d d e s i g n a s y s t e m f o r t h e J o i n t p r o v i s i o n o f r e t a i l e r s e r v i c e s . U n d e r t h i s a r r a n g e m e n t e a c h w h o l e s a l e r 3 6 2 m o m s o . . I C . 0 O 0 3 0 0 L D C . O 0 0 . 3 0 0 O O O C I L O D C I O . O . C O . O 0 C O 0 . 0 E . O > . O > . D 0 . 0 m . D L O O O O L O L I O O O L O D . O I C 0 C O m o D C O E L O . . 0 O D O O O L D L O O O D O 0 . 0 C I O O E . L O I O D C O O O L O O L O O O C . O 3 0 O 0 O O > D O . L D . O C O . D O L O O O L . O L D s o O D O O O O O . . I C . O O . O C O . O . O O O C . O 3 0 . L O O O L O O L O L D . D . 3 O O L O O < . O N . O L . O L D L D . ! O D I L J O C O E E O U O 0 O L D O E O C . D O L O O O L O L D O 0 C O O C . D C 3 0 0 0 I . . O L D C O O > L O D C O > C . . 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M o d e r n i z a t i o n o f t h i s t y p e o f w h o l e s a l e r c o u l d b e e x p e c t e d t o s e r v e a n i m p o r t a n t a n d v i s i b l e d e m o n - s t r a t i o n e f f e c t e n c o u r a g i n g o t h e r s t o f o l l o w s u i t . A l r e a d y w h o l e s a l e r s o f t h i s t y p e h a v e b e e n i d e n t i f i e d t h a t w o u l d b e r e c e p t i v e t o p a r t i c i p a t i o n i n a p r o g r a m o f t h i s n a t u r e . 1 0 . 2 . 5 S t r a t e g i e s f o r I m p l e m e n t a t i o n o f t h e P l a n A k e y a s p e c t o f t h e s u c c e s s f u l i m p l e m e n t a t i o n o f a p l a n o f t h i s s o r t w o u l d c e r t a i n l y b e t h e p r e s e n c e o f a l e a d e r t o s t i m u l a t e i n t e r e s t i n m a r k e t i n g i s s u e s a n d p r o b l e m s a n d p r o v i d e d i r e c t i o n a n d s t i m u l u s t o a s e r i o u s m a r k e t i n g r e s e a r c h p r o g r a m . I t i s a l s o c r u c i a l t h a t r e s e a r c h a n d t e c h n i c a l a s s i s t a n c e e f f o r t s b e c l o s e l y l i n k e d . F I D E C c o u l d s e r v e a s t h e c o o r d i n a t o r a n d f a c i l i t a t o r o f a p r o g r a m o f t h i s n a t u r e . T h e p a r t i c i p a t i o n o f u n i v e r s i t i e s , p r i v a t e t r a d e a s s o c i a t i o n s ( e . g . C O N C A N A C D ) a n d m a r k e t i n g f i r m s s h o u l d b e s o l i c i t e d . F I D E C h a s f u n d s a v a i l a b l e t o s u p p o r t r e s e a r c h u n d e r c o n t r a c t a r r a n g e m e n t s w i t h c o n s u l t i n g f i r m s a n d u n i v e r s i t y p r o f e s s i o n a l s . A . A p p l i e d M a r k e t i n g R e s e a r c h A p p l i e d m a r k e t i n g r e s e a r c h i s a n e w f i e l d i n M e x i c o . P o s s i b l y o n e o f t h e r e a s o n s t h a t m o r e r e s e a r c h h a s n o t b e e n d o n e i s t h e l a c k o f a r e c o g n i z e d c e n t e r p r o v i d i n g t h e i m p e t u s a n d s u p p o r t n e c e s s a r y t o c r e a t e i n t e r e s t i n a n d i n c e n t i v e s f o r p u r s u i n g p r o g r a m s a n d c a r e e r s i n t h i s f i e l d . C o n v e r s a t i o n s w i t h m a r k e t i n g a n d b u s i n e s s p r o f e s s o r s a t u n i v e r s i t i e s i n M e x i c o C i t y i n d i c a t e a n i n t e r e s t i n c o n d u c t i n g a p p l i e d r e s e a r c h i n c o n j u n c t i o n w i t h m a r k e t i n g f i r m s i f f i n a n c i a l s u p p o r t w e r e a v a i l a b l e . 3 6 4 D o m . O O . C L O O D L I . . E . O L O I I O 0 D 0 O C . I L D C O O 0 O I L > L D O 3 0 C . o c . x C I O O L D . O D O O J O O L C I O . I O O C . O I x O I O 0 C I C O . D O L I O O L O O L D C . O C . D O . O O I 0 C I . O E L . 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O E I X O L o u . D O . X O L O . L ! C O . D I N . C L O 0 O E O D O L O . L L O 0 O L D C O > . m . I D . ) O . O L O . . I D O L 0 C O O L O . I O i 0 . 0 L ! . I C O . D . 0 I L D I 0 C O . D I N . C L 0 0 0 E O L D L O I D L O O O J O L O D O O O 0 . . 0 3 m . C O . D C O > L O D C . D O x L O E L O D O O O 0 . . 0 3 0 D O O L . 0 L D . ! 0 O D I . O O O O I O D O O O O L D D 3 0 L D . ! 0 O 0 0 0 . 3 0 ! 0 C O O O . O C O . O . I I O C . O C . D O x L I E I O O E O D O E > O O L D D O C . O O J O O O L D x O O D D O 0 . 3 0 ! . D . 0 O L O > L O C 0 . O O O O C O O 0 C I O O C O D 0 . 0 0 I . O O . C L O O D . L O L O O O O L O D . O I C 0 O C . x C . . E O L O O L O > L 0 D . . . O O I 4 . L D O C O L D O O ) . D . D O O E O O 0 C I O O C O E L O I L O O O > O L O E . 0 D O O . O O D O L D O C . D O O L O D C . L O . . I D O L 0 C I L O . I O O . O L ! D C I O . I . C O . O 0 O D I L O C O O O > I L O O O L O I O O O L D . . O C C I L O C O . D 3 0 . L D O . 0 O C . . . O D O L I O C . . O O O . O L ! . I C O . D . 0 I L D D h m . > O O . 0 C L O O D 0 C O O O O . D O I L O 0 C . D O x L I E 0 O > O L O E . D O O 0 O O E L . I O . O L 0 D O O C O D 0 . 0 0 0 . I O . C L O O D 0 C O O C . C . O L D C O D C O 0 C O O O 0 > . L O . L O L I O D C O E O O C I L L I 0 C . D O x L O E 0 O > O L O E . L O L D O 0 C O O C . O L O > L O D C J . O > I 0 O O O O O J O O L D D I L D O D I O . 0 C . L O L O O O O L O L D I 0 O O C . 0 C . I O L D . 0 . 0 . 0 0 0 0 O O > . 0 . O O L O O 0 O L O C 3 I . 0 0 O O C O D O . O O O . I O . C L O O D D O L D O . O O C O D V O Q E . I 0 L O D O O I > O x O L D . O E L . I 0 C . D O x L O E L O I . O E O L O O L O O O C O D O . O O O . I O . C L O O D O 0 . 0 > O 0 O D 0 . 0 0 . . O > I > . . O . D C O D O O O L O O D C O E O O C O L L I . I C O . D D D . D O C . I 0 > D O . L I > O O . . L 3 . O O C I D O . O O O . I O . C L O O D D O O L . 0 L O I I O 0 D o m o . u I O > D . . . 0 . O C O O O O L O L D O O 3 0 O L 0 C I O L O . . I D O L 0 C O O L O . O O O . 0 L ! L O I O E O L O O L O O C . C . O L D O 0 . 0 > O 0 0 . 3 0 0 D . 0 O D O O L O O L O ! O D 3 D . D O C . O D O E O C O D J I I 0 O O > D O . L D I . . O D J D . D O C . O C . C . I L D C I O . X O Z O L D L O . . 0 I D O O 0 D D L O J O O O 0 0 . 3 0 0 O O . D L O O X O O O O L ! . O . D O J . D m C . O D 3 D . D O C . D C O E O O O C O Z O ) . D O O L U O L D . 0 . 0 . O L O L ! O O . O D O . X O D L O O O . L D I O O 1 D 3 D . D O C . . D L O O O D O L O D O O O 0 . . 0 3 0 0 C I O D I > . L O L D 0 0 L D . ! . O O . X O Z C . O D 3 D . D O C . O C . C . I L D O C . D O x L O E I I 0 C O . D I O L O O L D I 0 L 0 D O D . . . O O I O O O D O I D L O . E u m o . u . O L O D E O E I I I D O u w o . u O C O E I O O O . D O O L O O C . D O x L O E C 0 O O O 0 O 0 0 O . ! 0 C x O L D O > O L O E . 0 . 0 L O D O D C O D . 3 O C O O 0 C O O O D J D . D O C . O C . C . O L D O C . 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L < n . e o m o n » c . m w u z w m w k m m O D C W D Q C I U A P P E N D I C E S A P P E N D I X A C U E S T I O N A R I O P A R A M I N O R I S T A S F e c h a : D i a M e s N o m b r e d e l p r o p i e t a r i o : R a z é n S o c i a l : D i r e c c i é n : C a l l e ‘ D e l e g a c i é n C o l o n i a N i v e l d e i n g r e s o d e l a c o l o n i a ( c l a s i f i q u e s e g fi n e 1 m a p a m e r c a d o - 1 6 g i c o d e l D . F . ) a H a s t a q u é a fi o c u r s é e n l a e s c u e l a ? P r i m a r i a a fi o s , S e c u n d a r i a a fi o s , B a c h i l l e r a t o a fi o s , L i c e n c i a t u r a a fi o s . A . I n f o r m a c i é n S o b r e e l N e g p c i o ( D B ) 1 . T i p o d e d e t a l l i s t a : L o c a t a r i o T i e n d a d e B a r r i o U l t r a m a r i n o s A u t o - s e r v i c i o I n d e p e n d i e n t e D e p é s i t o M i s c e l é n e a 2 . a E s t é u t t e d a f i l i a d o a a l g u n a a s o c i a c i é n d e c o m e r c i a n t e s ? S i N o a C u é l ? a C u fi l d e l o s s i g u i e n t e s g i r o s m a n e j a y c u é l e s s o n l o s q u e m a s s e v e n d e n ? a ) b ) C ) d ) e ) f ) g ) h ) i ) J ' ) k ) 1 ) m ) n ) 0 ) A b a r r o t e s l V i n o s y l i c o r e s l P r o d u c t o s l é c t e o s l C a r n e s f r i a s l F r u t a s y v e r d u r a s l G r a n o s y s e m i l l a s i D u l c e s y t a b a c o % A r t i c u l o s d c t o c a d o r i A r t i c u l o s e s c o l a r e s i M e d i c i n a s p o p u l a t e s . l M e r c e r i a % A r t i c u l o s o u t e n s i l i o s d e l h o g a r F e r r e t e r i a i Z a p a t o s o r c p a i O t r o s l a A p r o x i m a d a m e n t e c u é l e s e l n fi m e r o d e a r t i c u l o s q u e v e n d e ? a Q u é t i p o d e s o c i e d a d e s é s t a ? a . b . _ _ N e g o c i o i n d i v i d u a l N é g o c i o f a m i l i a r S o c i e d a d a n é n i m a S o c i e d a d c i v i l S o c i e d a d c o o p e r a t i v a 3 8 0 1 0 . 1 1 . 1 2 . 1 3 . L C u a n d o e m p e z d s u n e g o c i o ? a fi o s m e s e s s e m a n a s T a m a fi o d e l e s t a b l e c i m i e n t o : a ) A r e a d e v e n t a s X - m b ) A r e a d e b o d e g a X - ' m a C u a l e s d u e fi o d e s u l o c a l 0 p a g a r e n t a ? z T i e n e s u p r o p i o v e h i c u l o p a r a t r a n s p o r t a r m e r c a n c i a ? S i N o a T i e n e t e l é f o n o ? S i N o a Q u é l i m i t a c i o n e s t i e n e s u n e g o c i o p a r a p o d e r c r e c e r ? D i n e r o C o m p e t e n c i a A b a s t e c i m i e n t o T r a n s p o r t e O t r o E x p l i q u e : L C u é l e s s o n s u s p o s i b i l i d a d e s d e a u m e n t a r s u é r e a d e v e n - t a s ? B . I n f o r m a c i é n S o b r e C o m p r a s y V e n t a s M 5 5 o m e n o s a C u fi n t o v e n d e a l a s e m a n a ? 3 8 1 ( o p c i o n a l ) 1 4 . 1 5 . M e n o s d e 3 7 0 , 0 0 0 E n t r e 3 7 0 , 0 0 0 y ' S 1 2 0 , 0 0 0 E n t r e S 1 2 0 , 0 0 0 y S 2 0 0 , 0 0 0 ' M 5 5 d e 3 2 0 0 , 0 0 0 a C u é n t o ? z C u é l e s e l v a l o r d e l a m e r c a n c i a q u e : C o m p r 6 1 a s e m a n a p a s a d a 3 a E n c u é n t o e s t i m a e 1 v a l o r d e l a s m e r c a n c i a s q u e t i e n e e n l a b o d e g a ? 3 z U s u a l m e n t e c o m p r a u s t e d a l o s m i s m o s p r o v e e d o r e s ? a . N o b . S ! a P o r q u é r a z é n ? ( M a r c a r 5 6 1 0 d o $ r e s p u e s t a s p o r p r i o r i d a d 1 y 2 ) P r i m e r a C o n f i a n z a S e g u n d a A m i s t a d l 2 3 . C a l i d a d 4 P r e c i o s C r é d i t o s U 1 O 6 . D e s c u e n t o s 7 . S i e m p r e 1 e a b a s t e c e l o q u e p i d e 8 . O t r o s ( E s p e c i f i q u e ) N _ g a Q u é r a z é n ? ( M a r q u e d o s r e s p u e s t a s ) 3 8 2 P r i m e r a 1 . P r e c i o s i n e s t a b l e s S e g u n d a 2 . C a l i d a d i n e e - a b l e ( E s p e c i - f i q u e m a r c a s 6 g i r o s ) 3 . P o c o s u r t i d o ( M a r c a o g i r o ) 4 . N o h a y p r o d u c t o s d e p r i m e r a n e c e s i d a d S . I n f o r m a l i d a d 6 . O t r o s l 6 . a C u a n t o s p r o v e e d o r e s t i e n e r e g u l a r m e n t e ? M a y o r i s t a s o M e d i o - M a y o r i s t a s y / o d e fi o s i t o s F a b r i c a n t e s y / o d i s t r i b u i d o r e s z C u fi l e s ? _ * _ T o t a l 1 7 . z A p r o x i m a d a m e n t e c u é n t o t i e m p o d e s t i n a u s t e d a h a c e r c o m p r a s c a d a s e m a n a ? F a b r i c a n t e s y / o M a y o r i s t a s D i s t r i b u i d o r e s v e c e s / s t i e m p o / v . t i e m p o v e c e s / t i e m p o / t i e m p o t o t a l 5 v t o t a l A g e n t e d e v e n t a V i s i t a p e r s o n a l T e l é f o n o 3 8 3 1 3 . 1 9 . 2 0 . 2 1 . 2 2 . a E n q u é é r e a s e d e l a c i u d a d s e l o c a l i z a n l a m a y o r p a r t e d e s u s m a y o r i s t a s ? a Q u é c a m b i o s h a s u f r i d o s u f o r m a d e s u r t i d o ? S u r t e n m é s o m e n o s m a y o r i s t a s y / o f a b r i c a n t e s a R e a l i z a v i s i t a p e r s o n a l , a n t e s y a h o r a ? L A v e c e s a l q u i l a t r a n s p o r t e p a r a l l e v a r m e r c a n c i a a s u t i e g d a ? N o S i a Q u é t i p o y c u a n t o l e c u e s t a ? ‘ C . I n f o r m a c i é n ' S o b r e F i n a n c i a m i e n t o a Q u é p o r c e n t a j e d e s u s c o m p r a s l a s h a c e a h a s : d e c r é d i t o ? o - 2 5 1 ‘ 2 5 : - s o : 5 0 ‘ ' 7 5 5 g 7 5 : - 1 0 0 1 L G c n e r a l m e n t e a q u i é n 1 e p i d e c r é d i t o ? A 1 m a y a r i s t a A l f a b r i c a n t e 3 8 4 2 3 . 2 5 . 2 6 . 2 6 . 2 7 . B a n c o s c o m e r c i a l e s B A N P E C O A m i g o s o f a m i l i a r e s P r e s t a m i s t a s z A p r o x i m a d a m e n t e p o r c u é n t o t i e m p o 1 e d a n c r é d i t o ? a S i n o p a g a a t i e m p o s u c r é d i t o 1 e c o b r a n a l g fi n i n t e r é s y - c u a n t o ? N o S i E x p l i q u e z P o r 1 0 g e n e r a l s i p a g a u s t e d a 1 c o n t a d o o b t i e n e d e s c u e n t o d e s u p r o v e e d o r ? S i a C u é n t o ? z A l g u n a s v e c e s f i a a s u s c l i e n t e s r e g u l a r e s ? E x p l i q u e a U s t e d e s c a u s a n t e m e n o r o c a u s a n t e m a y o r ? E n c a s o d e s e r c a u s a n t e m e n o r , a C u é l e s s u c u o t a m e n s u a l d e i m p u e s t o s ? D . P r é c t i c a s d e Q p e r a c i é n l e e v a u n a l i s t a d e s u s e x i s t e n c i a s ? S i N o a A l g u n a v e z r c v i s a t o d a s u m e r c a n c i a p a r a s a b e r l a q u e t i e n e ? ( i n v e n t a r i o ) S i N o a C u é n t a s v e c e s p o r a fi o ? 3 8 5 ( D B ) 2 8 . ( 0 8 ) 2 9 . 3 0 . Z L l e v a u n r e g i s t r o d e v e n t a s d i a r i a s ? S i N o L U t i l i z a u n a c a j a r e g i s t r a d o r a ? S i N o 3 a O f r e c e p r o m o c i o n e s a 1 c o n s u m i d o r ? S i N o E x p l i q u e C O M E R C I A L I Z A C I O N D E L O S S I G U I E N T E S P R O D U C T O S a V e n d e l o s s i g u i e n t e s p r o d u c t o s y q u é p r o b l e m a s t i e n e p a r a s u a b a s t e c i m i e n t o ? F r i j o l M a n t e c a A c e i t e A z fi c a r D e t e r g e n t e 3 8 6 D o m . . . 4 O . 0 I D C . C ! O L O O . O L I O > O > . I L O > 0 0 O D I . O O L O O 0 0 C I m m o . C . E L . I O . I O 0 . 0 L ! I > 0 0 O O I L O L D O D C O E O . 3 0 O O D 0 C . 0 C O O O O L L O O 0 . 0 0 D C 0 . D I . O O L O O 0 N O S O L D . O . O E O X O L o u . L O D I I O L O L D O O O I L O L J O ! O C > C I L O I 0 C I . L I O > O O I 0 O L D E O L I 0 C . D L I D O . . O O C . 0 . . 3 0 L O N O E . > L 0 0 O D I O D O O O I L O O O L O I O D O . X O O . 0 I D C 0 . D I . O O L O O 0 4 . > L 0 0 O D I O L O I O L O I 0 O D O . 3 0 . I O O 0 C I O O O D I L C 0 . D I . O O L 0 0 0 D C O L O I I . D . . O D I . O O L O O 0 0 D D O C 0 O E J O O I O . 0 C I . . O O C . 0 . . 3 0 0 C I x m d i o D C O E O . 3 0 O 0 C I > L O C . L O O E L O I . O 0 0 E O L D O D C . D . . 3 0 O L O ! O O . 0 I D C 0 . D I . O O L 0 0 0 O D O L O O O m . C O . D O . O O L O O 0 > 0 0 O D I L O C O O 0 . 0 . 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I n t e r e s t i s c a l c u l a t e d b a s e d o n m o n t h l y p a y m e n t s o f p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t . T h e l o a n s a r e v a r i a b l e i n t e r e s t r a t e l o a n s . I n t h e c a s e s w h i c h w i l l b e p r e s e n t e d t h e i n t e r e s t r a t e v a r i e s a n n u a l l y b a s e d o n t h e a v e r a g e a n n u a l C P P . . E a c h o f t h e l o a n a m o r t i z a t i o n t a b l e s a u t o m a t i c a l l y f e e d s i n f o r m a t i o n i n t o t h e i n t e r e s t c o s t s s h o w n i n t h e i n c o m e s t a t e m e n t , a n d t h e c u r r e n t l o n g t e r m d e b t a n d r e m a i n i n g l o n g t e r m d e b t s h o w n i n t h e b a l a n c e s h e e t . T A B L E A . 2 . 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A n a v e r a g e i n c r e a s e i n l a b o r p r o d u c t i v - i t y o f 5 0 p e r c e n t w a s a s s u m e d F o r w h o l e s a l e r s c h a n g i n g F r o m s y s t e m 3 t o s y s t e m 2 [ t r a d i t i o n a l ( w i t h o u t ) a n d i n t e r m e d i a t e s y s t e m s , r e s p e c t i v e l y ] , a n d a n i n c r e a s e o f 1 5 0 p e r c e n t w a s a s s u m e d F o r w h o l e s a l e r s m o d e r n i z i n g F r o m s y s t e m 3 t o s y s t e m 1 ( w i t h o u t a n d w i t h w h o l e s a l e c a s e s ) . A v e r a g e F i g u r e s o n s a l e s p e r e m p l o y e e i n t r a d i t i o n a l b u s i n e s s e s w e r e u s e d t o c o n v e r t t h e l a b o r p r o d u c t i v i t y l e v e l i n s y s t e m 3 i n t o 3 9 4 m o n e t a r y t e r m s . U s i n g t h i s a s a b a s e , s a l e s p e r e m p l o y e e w e r e c a l c u l a t e d F o r s y s t e m s 1 a n d 2 g i v e n t h e r e s p e c t i v e i n c r e a s e s i n l a b o r p r o d u c t i v i t y . T h e s e F i g u r e s w e r e u s e d i n c o n J u n c t i o n w i t h t h e 1 9 8 3 s a l e s F i g u r e s F o r e a c h o F t h e c a s e s t o d e t e r m i n e t h e n u m b e r s o F e m p l o y e e s r e q u i r e d i n e a c h c a s e . T h e n u m b e r o F e m p l o y e e s w a s t h e n m u l t i p l i e d b y l a b o r c o s t s p e r e m p l o y e e t o o b t a i n t o t a l l a b o r c o s t s . W fi a fl m w m S e l e c t e d r e s u l t s w e r e p r e s e n t e d i n C h a p t e r 9 F r o m t h e F i n a n c i a l s i m u l a t i o n c a s e s . A c o m p l e t e e x a m p l e o F a s i m u l a t i o n c a s e w i l l b e p r e s e n t e d b e g i n n i n g o n t h e n e x t p a g e . 3 9 5 O P E N I N G B A L S H E E T C a s h » A c c t s . R e c e i v a b l e I n v e n t o r y P r e p a i d E x p e n s e s T O T A L C U R R E N T A S S E T S M a c h i n e r y & E q u i p . B u i l d i n g s L a n d O R I G I N A L P P & E M & E A c c u m . R e v a l . B u i l d i n g s A c c . R e v a i . L a n d A c c u m . R e v a l . N 8 E A c c u m . D e p r e c . B u i l d i n g s A c c . D e p r e c N E T P P B E O t h e r A s s e t s T O T A L A S S E T S m M & E D e p r e c . R a t e B u i l d i n g D e p r e c . R a t e . C u r r e n c y U n i t s N I T H O U T H H O L E S A L E C A S E 2 1 9 8 2 1 5 . 1 2 . 4 7 . 0 . 7 4 . . 2 5 . 0 0 . 0 0 . 2 5 . 6 2 . 1 4 . 3 2 . 0 8 . 0 8 . 1 7 . 0 0 . 8 7 N m 0 b H H V Q F D Q b N £ 0 0 0 5 0 0 0 2 0 7 0 3 3 0 . 0 5 3 3 P e s o s M i l l i o n s 3 9 6 A c c o u n t s P a y a b l e 2 2 . 0 0 T r a d e N o t e s P a y . 2 . 0 0 B a n k : S h o r t - t e r n 4 . 0 0 C u r r e n t L T D 1 . 0 0 A c c r u e d E x p e n s e s 1 . 5 0 T a x e s P a y a b l e 0 . 0 0 O t h e r C u r r . L i a b s 3 . 7 0 T O T A L C U R R . L I A B S 3 4 . 2 0 B a n k : T e r m D e b t 2 . 0 0 S u b o r d i n a t e d D e b t 0 . 0 0 D e f e r r e d T a x e s 0 . 0 0 O t h e r L T L i a b s 1 . 0 0 T O T A L L I A B I L I T I E S 3 7 . 2 0 R e v a l u a t i o n 1 7 . 0 8 C o m m o n S t o c k 5 . 0 0 P a i d - i n C a p i t a l 0 . 0 0 R e t a i n e d E a r n i n g s 3 9 . 5 9 T O T A L E Q U I T Y 6 1 . 6 7 T O T L I A B & E O U I T Y 9 8 . 8 7 T o t . Y r s . T e r m D e b t * * 2 . 0 B A S E Y E A R S A L E S 6 0 5 . 4 9 u B o t h c u r r e n t L T D & r e m a i n i n g y e a r s . I S R C L I I A B T M A D A D M A A n a O d a u N N c c e a B a i A n n f l G b m i a c c x E y T B B V S v C n n l S e o i l E E a a u i H l s t t u u a a G E E a t S L f M n E v N : : / s r n . R R d R S n n b d I s s a a S S a e o S E B T e N k k . . . l l r x x l a P R D l l e a e M T D T d R E e e e l n e a o p p I S T e N Y w B e e u n w e / / h P R c y s s s d b r T E p t a S S A r o a T 8 . . v t m r G G R I h t a a T m y r A e . e ( ( S r r l l e t S i o E n o r E h h a c a a s s n l : t e e t U U R d ( d t t - S Q D v e e o v u m f c . R R R R R s s t e g r P t a e o a P a a a a s ) ) m a T m s b a t . t o C D L R y b M y e s I t t t t t ) N h t n n e e e e e e S t 0 0 0 0 ( e . g . 0 0 . . . . 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 8 9 0 . . . . . 0 0 . . . . 9 . . . . 0 4 4 0 0 3 2 4 . 3 7 0 0 6 8 0 0 0 0 1 1 2 a 0 0 0 0 5 8 4 0 2 0 8 A 9 0 0 0 0 3 0 0 0 0 4 0 0 0 0 % a n n u . . . 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 2 3 0 9 0 0 . 0 . . . . . a l . . . . . . . 9 . 0 4 3 6 0 7 3 4 2 . 6 6 0 0 8 6 7 4 2 2 1 O 5 7 0 B 0 2 0 0 5 8 0 0 9 5 3 0 0 4 8 5 3 0 2 . 0 0 0 r a t e 0 0 0 . . . 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 i 1 . . . 0 9 0 0 . . . s . . . . . . . . 9 4 0 5 4 0 3 1 4 3 . 2 1 8 0 4 4 0 0 0 0 0 0 2 2 0 5 8 2 2 0 0 0 5 0 0 2 0 0 0 0 0 0 5 C e 0 0 0 0 n t e r e d 0 0 0 . . . 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 9 0 . . . . . . 0 9 . . . . . . . . 4 4 0 0 4 3 3 1 4 . 2 1 a 8 e 4 4 0 0 0 0 0 0 2 5 0 3 8 0 2 2 0 0 0 4 s 6 0 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . . . 1 0 0 0 0 0 0 0 0 . . . . . . 9 0 0 . . . . . . . . 0 9 4 0 4 3 4 0 3 1 4 4 0 4 0 0 0 0 0 . 2 1 8 . 0 2 3 8 0 0 5 2 2 0 3 0 0 2 0 0 0 0 0 0 7 6 0 . 1 4 ) K E Y A S S U M P T I O N S 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 ( e . g . 1 2 % a n n u a l g r o w t h r a t e i s e n t e r e d a s . 1 2 ) M 8 E I n v e s t . N o t e s : e B - 1 T R U C K 0 $ 3 . 4 3 M . B U I L D I N G S 0 F 0 6 o h * 1 * J C a s h 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 N e w T e r m D e b t 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 A n n u a l B l d . I n v e s t m n t 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 T e r m o f L o a n 0 0 0 0 0 A n n u a l D e p r e c . R a t e 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 B u i i d i n g I n v s t . N o t e s L A N D e K 0 L 0 M a N 9 0 C a s h 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 L a n d I n v e s t . N o t e s : O T H E R A S S U M P T I O N S 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 C a s h 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 P r e p a i d E x p e n s e s 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 M a c h . & E q u i p . S a l e s 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 O t h e r A s s e t s 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 N o t e s P a y a b l e 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 C u r r . L T D e b t 1 . 9 9 1 . 8 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 A c c r u e d E x p e n s e s 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 T a x e s P a y a b l e 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 O t h e r C u r r . L i a b s . 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 L T D e b t R e p a y m e n t 1 . 0 1 1 . 9 9 1 . 8 0 0 . 0 0 0 . 0 0 S u b D e b t R e p a y m e n t 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 D e f e r r e d T a x e s 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 O t h e r L i a b i l i t i e s 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 R a t e o n I n t e r e s t I n c 0 . 5 7 0 . 5 3 0 . 3 0 0 . 3 0 0 . 3 0 3 9 7 0 1 i ’ ’ U 0 N H I U U O O M ” ( I N C O M E S T A T E M E N T N e t S a l e s T O T A L R E V E N U E C o s t o f G o o d s S o l d G R O S S P R O F I T L a b o r E x p e n s e A d m i n . E x e n s e I n t e r e s t x p e n s e . M 8 E D e p r e c . E x p . B u i l d i n g D e p r e c . E x p . T O T A L O P E R . E X P . I n t e r e s t I n c o m e P R E - T A X I N C O M E I n c o m e T a x e s N E T I N C O M E M 8 E R e v a l u a t i o n B u i l d i n g R e v a l u a t i o n L a n d R e v a l u a t i o n N E T I N C O M E 8 R E V A L . 1 9 8 3 8 4 7 . 8 4 7 . 7 9 6 . . 8 6 . 2 4 . 1 3 : 9 3 . 9 2 . 5 4 . 0 0 . 2 2 . 0 2 . 2 0 . 4 5 . 0 6 . 1 3 . 8 3 6 9 6 9 8 2 1 9 8 4 1 4 4 4 . 1 4 4 4 . 1 3 5 7 . 8 6 . . 2 2 4 6 . 1 0 . . 8 4 . 2 9 6 6 . . 0 0 1 9 . . 5 1 1 2 . . 7 8 . 3 2 . 0 8 2 6 . 0 9 0 9 4 5 6 5 3 2 8 8 7 7 2 5 4 4 3 9 8 1 9 8 5 2 2 0 1 2 2 0 1 2 0 6 9 1 3 2 1 1 . 7 0 . 1 0 . . 2 1 . 9 2 9 6 . . 0 0 3 5 . 1 3 . 2 2 . . 3 0 . 9 2 . 6 1 3 8 . 1 3 1 3 0 6 0 7 0 1 4 4 6 3 2 0 8 6 6 3 2 4 0 7 ( 1 1 0 - . 1 9 8 6 . 2 1 . 2 1 . 6 2 . 5 9 . 7 2 . 5 8 . 1 6 . 9 2 . 6 9 . 0 7 . 0 0 . 5 2 . 4 8 . 0 4 . 2 2 . 6 1 . 0 6 . 9 3 1 9 8 7 4 4 8 8 . 4 4 8 8 . 4 2 1 9 . 2 6 9 . 2 2 . 1 4 3 . 1 1 . . 0 3 . 7 7 1 8 2 . . 0 0 8 6 . 3 2 . 5 3 . . 1 2 1 0 . 1 6 . 8 1 . 5 0 5 9 1 9 3 1 4 4 6 3 9 6 8 3 4 8 8 6 6 2 8 8 1 7 e - g a g B A L A N C E S H E E T A S S E T S C a s h A c c t s . R e c e i v a b l e I n v e n t o r y P r e p a i d E x p e n s e s T O T A L C U R R E N T A S S E T S M a c h i n . 8 E q u i p m e n t B u i l d i n g s L a n d O R I G I N A L P P 8 E M 8 E A c c u m . R e v a l . B u i l d i n g s A c c . R e v a l . L a n d A c c u m . R e v a i . M 8 E A c c u m . D e p r e c . B u i l d i n g s A c c . D e p r e c N E T P P 8 E O t h e r A s s e t s T O T A L A S S E T S B A L A N C E S H E E T L I A B I L I T I E S 8 N H A c c o u n t s P a y a b l e T r a d e N o t e s P a y a b l e B A N K : S H O R T - T E R M 9 C u r r e n t L T D A c c r u e d E x p e n s e s T a x e s P a y a b l e O t h e r C u r r . L i a b s . T O T A L C U R R E N T L I A B S . * B a l a n c i n g i t e m . B a n k : T e r m D e b t S u b o r d i n a t e d D e b t D e f e r r e d T a x e s O t h e r L T L i a b s . T O T A L L I A B I L I T I E S B A L . S H E E T E Q U I T I E S C o m m o n S t o c k P a i d - i n - C a p i t a l R e t a i n e d E a r n i n g s R e v a l u a t i o n T O T A L E Q U I T Y T O T A L L I A B . 8 E Q U I T Y M 2 2 . 1 3 3 . 6 7 1 . 9 9 2 . 1 0 0 . 0 0 5 . 1 8 3 7 . 8 8 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 3 7 . 8 8 1 9 8 3 5 . 0 0 0 . 0 0 4 7 . 7 9 2 5 . 7 1 7 8 . 5 0 1 1 6 . 3 7 1 9 8 4 3 5 . 1 0 1 2 1 3 7 2 \ l @ 6 9 0 0 Q Q O Q H \ l 2 8 2 1 9 8 4 6 0 . 3 9 . 1 0 4 . 1 8 3 . 3 9 9 2 5 5 . 1 9 8 5 1 4 3 . 2 5 5 . . 4 7 . 2 7 . 2 2 . 0 0 . 4 5 . 0 0 4 5 8 7 . 2 8 . 7 2 0 0 8 7 1 9 8 6 7 7 . 8 7 1 9 6 2 9 7 2 7 5 2 5 5 5 . 6 8 4 . 0 0 3 . 0 0 1 2 . 6 8 3 . 3 6 3 4 . 0 6 3 9 . 1 9 6 . 9 7 7 . 9 0 7 4 . 4 2 3 4 9 2 9 7 1 9 8 6 8 2 . 0 7 1 0 . 3 8 0 . 0 0 7 . 7 9 0 . 0 0 1 9 . 2 1 1 5 1 . 0 3 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 1 5 1 . 0 3 1 9 8 6 5 . 0 0 0 . 0 0 1 1 7 . 3 2 7 6 . 6 1 1 9 8 . 9 4 3 4 9 . 9 7 1 9 8 7 ' 1 1 1 . 2 6 9 2 3 9 1 . 4 7 8 . 2 0 5 6 . 9 7 7 2 . 6 8 . 0 0 . 0 0 . 6 8 . 4 9 . 6 1 , . 0 7 . 0 1 . 6 7 . 1 7 . 0 0 9 0 1 9 8 7 1 1 7 . 9 4 1 7 . 9 0 L I Q U I D I T Y R A T I O S 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 C u r r e n t R a t i o 2 . 2 5 5 4 1 . 7 5 8 4 1 . 7 6 0 8 1 . 8 2 4 5 1 . 9 2 0 3 Q u i c k R a t i o 0 . 5 5 4 4 0 . 4 5 6 0 0 . 4 8 3 1 0 . 5 1 5 6 0 . 5 5 9 4 O P E R . 8 E F F I C . R A T I O S 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 S a l e s G r o w t h a . . . 4 0 . 0 % 7 0 . 4 % 5 2 . 4 : 4 2 . 8 % 4 2 . 8 % G r o s s P r o f i t / S a l e s 6 . 0 % 6 . 0 % 6 . 0 % 6 . 0 % 6 . 0 % P r e - T a x I n c / S a l e s 1 6 % 1 . 4 % 1 . 6 % 1 . 8 % 1 . 9 % A f t e r - T a x I n c / S a l e s 1 0 % 0 . 8 % 1 . 0 % 1 . 1 % 1 . 2 % N e t I n c . 8 R e v a l / S a l e s 2 0 % 1 . 8 % 1 . 7 % 1 . 8 % 1 . 8 % S a l e s / A s s e t s 7 . 3 7 . 9 8 . 6 9 . 0 9 : 4 S a l e s / N r k n g C a p i t a l 1 7 . 8 2 4 . 3 2 5 . 6 2 5 . 2 2 4 . 5 S a l e s / F i x e d A s s e t s 2 7 . 4 3 1 . 8 3 8 . 5 4 2 . 2 4 6 . 2 A c c t s R e c : ( d a y s ) 0 . 0 0 . 0 0 . 0 0 . 0 0 . 0 I n v e n t o r y T u r n s 1 2 . 4 1 3 . 3 1 4 . 4 1 5 . 0 1 5 . 7 A c c t s P y b l e : ( d a y s ) 1 0 . 0 1 0 . 0 1 0 . 0 1 0 . 0 1 0 . 0 L E V E R A G E R A T I O S 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 T o t a l L i a b / E q u i t y ‘ 0 . 4 8 3 0 . 7 4 8 0 . 7 8 9 0 . 7 5 9 0 . 7 1 0 L T D / C a p i t a l 0 . 0 0 0 0 . 0 0 0 0 . 0 0 0 0 . 0 0 0 0 . 0 0 0 F u n d e d D e b t / E q u i t y 0 . 0 7 2 0 . 2 2 5 0 . 2 0 4 0 . 1 5 9 0 . 1 0 1 S r D t / S u b D t + E q u i t y 0 . 0 7 2 0 . 2 2 5 0 . 2 0 4 0 . 1 5 9 0 . 1 0 1 P R O F I T A B I L I T Y R e a l R a t e o f R e t u r n 4 . 5 % 9 . 9 % 1 1 . 2 % 1 2 . 0 % 1 2 . 6 % o n T o t a l A s s e t s ( N e t I n c o m e + T a x A d j u s t e d I n t e r e s t I A v e r a g e T o t a l A s s e t s ) R e a l R a t e o f R e t u r n 1 1 . 0 % 1 5 . 6 % 1 9 . 7 % 2 1 . 3 % 2 1 . 9 % o n I n v e s t m e n t ( N e t I n c o m e + T a x A d j u s t e d I n t e r e s t I A v e r a g e C a p i t a l i z a t i o n ) R e a l R a t e o f R e t u r n 8 . 7 % 1 0 . 5 % 1 5 . 3 % 1 7 . 6 % 1 9 . 2 % o n E q u i t y ( N e t I n c o m e I A v e r a g e E q u i t y ) P R I C E I N D E X 1 . 8 0 2 . 9 7 4 . 1 6 5 . 8 2 8 . 1 5 P R E S E N T V A L U E - A T B E G I N N I N G O F Y E A R C A S E 1 9 8 3 D I S C O U N T R A T E C A S E l o 0 . 5 7 0 . 5 3 0 . 3 0 0 . 3 0 0 . 3 0 B E N E F I T S 1 0 . 0 5 1 5 . 3 8 2 6 . 3 6 3 8 . 6 6 3 3 8 . 5 2 I N I T I A L C A P I T A L 6 5 . 6 7 N E H I N V E S T M E N T S 0 . 0 0 3 . 4 3 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 P V O F N E T B E N E F I T S 9 5 . 1 6 e D i s c o u n t R a t e = C P P P V O F I N V E S T M E N T S 6 7 . 1 0 N E T B E N E F I T S / I N V E S T . 1 . 4 2 C A S E 2 D I S C O U N T R A T E C A S E Z » 0 . 7 5 3 0 . 6 4 5 0 . 4 2 0 . 4 2 0 . 4 2 B E N E F I T S 1 0 . 0 5 1 5 . 3 8 2 6 . 3 6 3 8 . 6 6 3 3 8 . 5 2 I N I T I A L C A P I T A L 6 5 . 6 7 N E H I N V E S T M E N T S 0 . 0 0 3 . 4 3 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 P V O F N E T B E N E F I T S 6 5 . 1 5 O D i s c o u n t R a t e = I n f l a t i o n R a t e + P V O F I N V E S T M E N T S 6 6 . 8 6 E c o n o m i c G r o w t h R a t e N E T B E N E F I T S / I N V E S T . 0 . 9 7 4 0 0 C A S E 3 D I S C O U N T R A T E C A S E 3 9 0 . 7 0 - 0 . 6 5 0 . 4 1 0 . 4 0 0 . 4 0 B E N E F I T S 1 0 . 0 5 1 5 . 3 8 2 6 . 3 6 3 8 . 6 6 3 3 8 . 5 2 I N I T I A L C A P I T A L 6 5 . 6 7 N E H I N V E S T M E N T S 0 . 0 0 3 . 4 3 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 P V O F N E T B E N E F I T S 6 8 . 7 1 . D i s c o u n t R a t e s L o a n R a t e P V O F I N V E S T M E N T S 6 6 . 8 9 N E T B E N E F I T S / I N V E S T . 1 . 0 3 C A S E 4 D I S C O U N T R A T E C A S E 4 O 0 . 8 8 0 . 7 3 0 . 4 8 0 . 4 8 0 . 4 8 B E N E F I T S 1 0 . 0 5 1 5 . 3 8 2 6 . 3 6 3 8 . 6 6 3 3 8 . 5 2 I N I T I A L C A P I T A L 6 5 . 6 7 N E H I N V E S T M E N T S 0 . 0 0 3 . 4 3 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 P V O F N E T B E N E F I T S 5 3 . 0 8 e D i s c o u n t R a t e = I n f l a t i o n R a t e + P V O F I N V E S T M E N T S 6 6 . 7 2 T i m e P r e f e r e n c e R a t e o f 8 % N E T B E N E F I T S / I N V E S T . 0 . 8 0 C A S E 5 D I S C O U N T R A T E C A S E S . 0 . 8 8 0 . 7 3 0 . 4 8 0 . 4 8 0 . 4 8 B E N E F I T S fl 1 2 . 7 9 2 1 . 7 8 3 2 . 9 6 4 6 . 1 9 3 4 5 . 9 4 I N I T I A L C A P I T A L 6 5 . 6 7 N E H I N V E S T M E N T S 0 . 0 0 3 . 4 3 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 P V O F N E T B E N E F I T S 5 9 . 8 0 e D i s c o u n t R a t e = D i s . R a t e C a s e 4 P V O F I N V E S T M E N T S 6 6 . 7 3 * O B e n e F i t s i n t h i s c a s e o n l y i n c l . N E T B E N E F I T S / I N V E S T . 0 . 9 0 t a x - a d j u s t e d i n t e r e s t . i e . t h e r e t u r n t o t h e l e n d e r . 4 0 1 B I B L I O G R A P H Y B I B L I O G R A P H Y A . C . N i e l s e n C o m p a n y , 1 9 8 2 . " M e x i c o : T h e E c o n o m y , T h e T r a d e a n d N i e l s e n S e r v i c e s . " A d a m s , K e n d a l l , 1 9 6 2 . " T h e A c c e p t a n c e a n d U s e o F S p e c i a l S e r v i c e s b y S e l e c t e d S u p e r m a r k e t O w n e r - M a n a g e r s i n M i c h i g a n . ” P h . D . D i s s e r t a t i o n , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g S e r v i c e , 1 9 5 3 . " V i e w s o F I n d e - p e n d e n t G r o c e r s o n W h o l e s a l e r - R e t a i l e r R e l a t i o n s . " W a s h i n g t o n , D . C . = U S D A , M R R N o . 2 , p . 1 4 . A n d e r s o n , D a l e L . , J a n . 1 9 7 7 . " W h i t e ( o r S l i g h t l y G r a y P a p e r ) i n D e F e n s e o F A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g R e s e a r c h . " I n t e r n a l U S D A D o c u m e n t . B a l m J ” 1 9 6 8 - W W I ! J o h n W i l e y . 2 n d E d . B A N A M E X , 1 9 8 1 . " M e x i c o S t a t i s t i c a l D a t a 1 9 7 0 - 1 9 8 0 . " B A N A M E X . ” R e v i e w o F t h e E c o n o m i c S i t u a t i o n o F M e x i c o . ” V a r i o u s i s s u e s . B a n c o d e M e x i c o . ” R e p o r t e d e P r e c i o s . " S u b d i r e c c i o n d e I n v e s t i g a c i o n E c o n o m i c a . V a r i o u s m o n t h l y i s s u e s . B a n c o d e M e x i c o . ” I n d l c e s d e P r e c i o s . ” S u b d i r e c c i o n d e I n v e s t i g a c i o n E c o n o m i c a . V a r i o u s m o n t h l y i s s u e s ( c u a d e r n o s m e n s u a l e s . ) B a n c o d e M e x i c o , 1 9 8 1 . " E n c u e s t a N a c i o n a l d e I n g r e s o s y G a s t o s 1 9 7 7 . ” B a n c o d e M e x i c o , 1 9 8 4 . " I n F o r m e d e A c t i v i d a d e s e n 1 9 8 3 y P r o g r a m a F l n a n c i e r o p a r a 1 9 8 4 : F I D E C . ” A n n u a l R e p o r t , M e x i c o , D . F . B a r t l e y , J o n H . , D e c e m b e r 1 9 8 0 . " A N P V M o d e l M o d i F i e d F o r I n F l a t l o n . " M a n a g e m e n t A c c o u n t i n g , p p . 4 9 - 5 2 . B o u m a , J o h n C . , 1 9 7 9 . " O p e r a t i o n o F I n d i v i d u a l W h o l e - s a l e F a c i l l t i e s . " I n t e r n a l U S D A d o c u m e n t . 4 0 2 M O T . C O O C O J : . > O > L 3 m O . L 0 3 < ” O O L O D O L O O J m U C I O D O x L O E L O O > I : . m o m p . . O D J 0 . 0 . . 0 3 m L O D . C O E O L 3 m . m . a . . > . o o n . < . m . < m 0 m ¢ Z H a h O L O E 3 2 \ N . _ O > \ N O C < : . ( m o m m t m . N D O p O O > . D O O Q M i L O m ” O O L O E J Z C O O O C I . 0 I I : . 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I D L O 0 O K . x O O U : . O D C O . O L O E O U . O U . . O L O O : . m Q O F . O U ( Z < U Z O U . O D O O O < . O O C O . U O L O O O O D I > . D I L O O L O U I . O C O L O O . w I D C O > O O O E L O w C H . D O O P . O m D m < Z O U : . 0 0 0 ? O D O L 0 £ O . O . O I O O L O . O C I C . u O O D I m e > . O L O C O O L O D 0 O L . O _ O O O fi O M C O Z : . 9 0 0 ? . O m e < Z O U , O m D m < Z O U O D m O 0 C O . . . O D O . L O D O O L . O . N w o w 0 C 3 ? . O l e C Z O U . . . . o z . . . . . . o > : . p L o a o m u c m . u c . : . m o o . > . s o . o o o w o > . v . u o a e o o . O C O D L D O . . O L L I O O D O O C O . O . E O U : . O O . X O Z n o 6 3 6 3 . 0 n u n c n m o u n n n e n o . n c v c o o : . o b o . . m o m o o o o D Q I N V . a n o . a W W . C D . U O L 0 0 » c u x o c o . o o . . . v c o o : . 8 8 3 . . 0 9 0 . o o < a c c o m . c . n z o . < . m . O O . X O £ O O O O C O m . w O L O E O Z O C L O O O O U . . I L J D O O L D u w m . m . . O C < O O O . 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L o m c . p p . o . o m i o . . o a . » > o < z o o . o o . x o z c a m : . > . n o o c o « 0 0 0 8 8 . 4 4 m m . . o m o u n m < z o o = . . m o . L o n e o v n o m . u c o n o m . n n n . o . > D . 0 L O > . C D . . O C L O U . C O . D O D L O m m . o . D . L m : . m b v v l o o o . O C . . . O D O K O o o u s o O O . E I C > D O L P : . 0 5 0 ? . O C O D . C I E L O O . O D J C . I C D 6 C O . . < O Q L O O O ” C O O C O J 4 d d 4 I 0 u _ x u d e J H Q N H a . m d a x a m . N o o . . n c . v u . L o . o o . 3 u . N m i s w o p . a n . m . 0 2 . O D . . O > . m < 7 < : . L O L O O O O m 0 C . D O D O C O Q U C I D C . O . 3 0 L O » x L O I O E O L u . I S D O O O C O Q I D O L O D O O O D D W O L h : . t b w p L O D E O O O O . . U . m . L O C O L u . m . 0 2 . V N . . O ) . D O . E O C 0 0 w 0 C . L O O C . m a O L k : . O 0 . 0 J D m L D L 0 3 D C O O O L Q E L O h I O C O J U C I C O . D I I . w C H O O . L Q : . O b w p . . Z . > D O C C O ! U C I . O . O O . O O C O O . O L m . N P . O . . O C L D O O D O O L D m . . I : : . > L O > O O O m O . 0 O O U U C I O O L O D D m o w O . O O . X O Z m o D O O . . I m . I O . D . . O & O O O m D 0 3 2 O . L O I Z I . O D : . f w o p . p m D w 3 0 3 < . O > O D m . L O . N I L u . h N I N N O C I . 1 0 . a a . D L m . . D O O m . O L O O O L O : . O O O C O . . I L U L O D O O L O L O O C I Z O O L u m D O J : . m o m . > I E . L O O O O O . > O m . O 0 . w w o 0 C . D C . L & D C O E C L O > O O O O D O D m O O D . C D « C O D m C . L O O 3 . H d d fl fl q H U M U G U Q I H H M M U H N G G Q a n . M N H H M A M M . H U G N « M . . N m o - . C O . O O . E E O U O O I L h . I L O O O u . o o n . v c n m . m i o m m z . u o p c o e . . < n o o n c o . e . u o p n n n < > O . L I J O O O O L O < O O O I O L O Z C O I O . C O O F C O . D I E L O w C . O O 0 . 0 . > L O m : . C O . O I . » C . O O O O m I k w I D . < O O O O C O . O . O C O U C O O O D C O E . . < O O C O . 0 3 0 . L D m . D I O O E O D O . m . O O C O . D I N . C L O O O Z I . L O O O D . O O L U O O n o . 9 . . o a n c s L . c . w o o n c n a n o u . p . c o 4 0 9 0 0 8 4 4 : . e w o . . o e u . O O O . D C I w . b i o m w z : . . . m m L m C O I . L I D C 3 . O > I C O O I Q I C J O O O . . O L L I O O O O O I . O C O . L 0 a x w O C D . . L u e o m O o m . I E I L O O L Q . m : . t o o p . O < u . O O I . D C I w . m l o m w z . O fi I D I L b O O O D C O E D U O O . O O D C O E . . < O O O D C O . E . O O D M O 0 < > O . L I D O O Q O L O < O O O I O L O Z C O I O . C O O k C O . D I E L O O C H . O O 0 . O . > L o m : . O O D C O E . . < O O m I D O . L O C . Z O O D C O . 0 L O E O U O O O O > . D I L O O O O U O O C O O O U > O O . L I D C 3 . O > O I C O O I U C O I C I O . L O E O O C . D I J I . O C O . L O O x m : . M O O P . O < u D o t . x L O > ! O Z . C O . D I L O O L O U 0 C . L O . . 0 3 m O L O D m C . I L U . m x o o m C I E O O . L u I L I L 0 0 0 . w d d H H d fl u m . u a fl . N fl 4 m d d d fl u m . fl a d d fl fl fi H d fl fl d u u fl . u q q m . O h m v . O C O O . C I E L O O O C I O L O O O O L h . O O O J . N m i . m . 8 8 . N 0 0 . . . I E . 9 L O D E D Z . Q N O E D — O ) . D M . E O C O O M O C . L O O C . m a O L P : . m L O D O I u > L O > O O O K . I D . O I U U C I . C O . D I . w C H . I . O > . I C < O O . I ) D C O O O L O : . N w m w . . O O . > O o . L O p x o u U C I > O C O O K . > O m O J : . < . w . O O O O C I m I I D O . . . I D O D I O D C I . O L O E O U O O I C O O I U I 0 : . 0 5 0 . . C I O . C O . O I Z I J . x L O > ! O Z . . n L O U O C . L I . . 0 3 & O L O D m C . I L Q . m x o o m C I E O O . L u i L I L 0 O J . a d A M M M U d m N d M U H H U M . d e w J G D G U M E H U G H . 0 5 9 9 . . . I . m . L O O L O Q I L O L O O ! . m p l m z . b « — 0 2 : . O . 0 I . w . D C I 3 0 | C O Z O L D 0 C . > O . D C I 3 0 “ O O C I E L O w L o m D O x L I E O C . L J I I O Z : . 0 5 0 . . . > O L I K O N . O O O O O . m h m m m . . O O O I O C O . h I L I O O O > . D I L O O O u n o o n o . v c w L o n . m c o c o o O . L o p o o c . o . m o o . . w p m m m . . m . o . O O . X O E : . O E J O C O U O O O O D . 0 O I O L 0 O m I I D M O D O C w : . N O O P . L O O . E J O C O U . O O . I C O . D I Z O D 3 D . D O C H . I > . D I L O O O I E I L O O L Q . . I C O I L O Q . O O O . . O L L I I O D > C O . D I D . O I O I U O O . I L O C O O C I . & . P w O . . O . O L O E O U O C O J O O m . O O I L O O . 3 O E H . f e O L O E J Z \ N C O E D — O > \ m 0 C 4 L O J O L L D 9 0 0 — 0 . : 3 ? . P O L O E J Z \ F C O E J . O > \ v 0 5 ¢ : . O U O . — . w < p m : . m Q D D L O D E O D n O m . . < w o w a z u v O . O L O E O U O C O J O O m . O O I L O M . J O E H : . L o e s w c o o c m _ o o x m o n » 0 » > 8 3 4 : . o o m . . < u . . > D . O L O > . C D O D I D m C I m . £ O . Z . L O D C O U O O . E O D m C I O . L O E ( C . D I J . 0 . O Z D L o a o m L O L I O M O m : . I O . L O E < C . D I J E O L w O O O C O . L O n x m ” O O . L D C J O U O C . O 0 . 0 > O O C . O E O D w > w 0 C . D O x L I Z O O O m O C . > O L O E H : . s h w p . . I D O . > . . O x . C O O . L L O I . m . n o c e . o . c m . . . o c n H n o e s . o > : . c o . v n c . o c o o o O C I O L J D O J L D m E O D m > m O o o u L O » I C O . D I O . . Q E H L . O L D . O O O . D O I L & D C O E O L J O O L C L 0 D 3 0 . L D I . D O o o u : . p o m p . . 0 > L L I J . E E O I . O O C I L u . I . L I & . O O C O L O O C O O o o m o C I D I O O D C O I O L O L O O I Q : . < . w . D O L D E O L m O C O . D I > L O m 0 0 0 5 0 m 1 1 L O D o o m D o o m O L D C . O O . L 0 i C O . D I . O m L O L J D O I w S C I E I L O . . I D O m : . N w m p . . 0 > L L I J . E E I I . > . > < . 0 . . n o . L p I C J O Q 0 C . Q O . O > O D C . O E O D m > m 0 C . D O x L I Z C O O U C O L O w C O Q . O C O . D I I C L O D C H D I O O D C O I O L Q L O O I m : . I O . L O E < C . D I J C . O O L O D w D o o m . . n u o m . 0 n c . n c o > a n c 3 . o > : . v u o . . c n o . c . . o o . o . L c u s o L e w i s » . E d w i n : 1 9 6 8 - m m C h a n n e l s ; W a n d . S t c a t g g x . N e w Y o r k : M c G r a w H i l l . L y n c h , F r a n k , F e b r u a r y 1 9 7 6 . " Q u e s t i o n T y p e s a n d S a m p l i n g D e s i g n s i n S u r v e y R e s e a r c h : R e t h o u g h t C a t e g o r i e s a n d R u l e s F o r C h o i c e . ” T e a c h i n g F o r u m , N o . 4 7 . M a p a M e r c a d o l o g i c o d e L a C i u d a d d e M e x i c o , 1 9 8 1 . B I M S A . M a r i o n , B r u c e w . , 1 9 7 6 . " A p p l i c a t i o n o F t h e S t r u c t u r e , C o n d u c t , P e r F o r m a n c e P a r a d i g m t o S u b s e c t o r A n a l y s i s . " N P - 7 , N C P r o J e c t 1 1 7 . M a r i o n , B r u c e N . , 1 9 7 6 . " V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n a n d E x c h a n g e A r r a n g e m e n t s : C o n c e p t s a n d H y p o t h e s e s , " i n C o o r d i - n a t i o n a n d E x c h a n g e i n A g r i c u l t u r a l S u b s e c t o r s . N C 1 1 7 , M o n o g r a p h 2 . M a d i s o n : U n i v e r s i t y o F W i s c o n s i n , R e s e a r c h D i v i s i o n , C o l l e g e o F A g r i c u l t u r e a n d L i F e S c i e n c e s . M a r i o n , B . N . a n d M u e l l e r , N . F . , 1 9 8 3 . " I n d u s t r i a l O r g a n i z a t i o n , E c o n o m i c P o w e r a n d t h e F o o d S y s t e m . " C h a p t e r 2 i n m m m w m B a s s i n e t s : e d i t e d b y P a u l F a r r i s , I o w a S t a t e U n i v e r s i t y P r e s s , p p . 1 6 - 3 7 . M a r t i n e z , N e s t o r B e n i g n o , 1 9 8 0 . " E l C o m e r c i o D e t a i l i s t a e n P u e b l a , U n I n t e n t o d e A n a l i s i s E m p i r i c o . ” T e s i s , I n s t i t u t o T e c n o l o g i c o A u t o n o m o d e M e x i c o . M e x i c o , D . F . , J u l i o . M a t e o s , R o s a L u i s a , 1 9 7 9 . " L a C o m e r c i a l i z a c i o n d e A b a r r o t e s a l M e n u d e o e n M e x i c o , U n a P r i m e r a A p r o x i m a c i o n . ” T e s i s , I n s t i t u t o T e c n o l o g i c o A u t o n o m o d e M e x i c o . M e x i c o D . F . M a t e o s , R o s a L u i s a , R o d r i q u e z , A l i c i a , e t a l , 1 9 7 8 . ” E s t u d i o S o b r e E l C o m p o r t a m i e n t o d e l C o m e r c i o D e t a i l i s t a d e A b a r r o t e s . ” J u l i o . M c F a y d o n . E d w a r d . 1 9 7 1 - m m 8 : 9 1 . 1 2 1 1 3 9 1 1 0 3 . : . 6 C a s e S t u g l g s . L o n d o n : H e r M a J e s t y ' s S t a t i o n a r y D F F i c e . M c K i n n e y , C h l o e , J a n u a r y 1 9 8 4 . ” U r b a n F o o d S y s t e m s , M e x i c o C i t y , F e e d i n g t h e C i t y . ” I D R C R e p o r t s . V o l . 1 2 , N o . 4 . M c L a u g h l i n , E d w a r d H . a n d P i e r s o n , T h o m a s . , A u g u s t 1 9 8 3 . ” T h e F r e s h F r u i t a n d V e g e t a b l e M a r k e t i n g S y s t e m : A R e s e a r c h S u m m a r y . " P r e s e n t e d a t t h e 1 9 8 3 A n n u a l P r o d u c e C o n F e r e n c e , F r e s n o , C a l l F o r n i a . 4 0 6 M c L a u g h l i n , E d w a r d w . , 1 9 8 3 . " B u y i n g a n d S e l l i n g P r a c t i c e s i n t h e F r e s h F r u i t a n d V e g e t a b l e I n d u s t r y : I m p l i - c a t i o n s F o r V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n . " P h . D . D i s s e r t a t i o n , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . M o h n , P a u l , N o v . 1 9 5 9 . E x t e n s i o n S e r v i c e R e v i e w , p p . 2 2 9 a n d 2 4 6 . N A F I N S A : 1 9 8 0 - 1 . 2 8 2 2 0 2 1 1 1 1 0 1 1 9 . 2 5 1 . 9 2 2 9 . 9 2 C . L fi c a s - M e x i c c : D . F . N A N G A , 1 9 7 7 . " C a s h a n d C a r r y S u r v e y . ” N a t i o n a l A m e r i c a n w h o l e s a l e G r o c e r s ' A s s o c i a t i o n . N e w Y o r k . N A H G A , 1 9 7 8 . ” E x p a n d e d S u r v e y o F C a s h a n d C a r r y O p e r a - t i o n s . " N e w Y o r k . N e l s o n , C h a r l e s R . , J u n e 1 9 7 6 . " I n F l a t i o n a n d C a p i t a l B u d g e t i n g . ” T h e J o u r n a l o F F i n a n c e , V o l . X X X I , N o . 3 , p p . 9 2 3 - 9 3 1 . N i c o l , D a v i d d . , M a y 1 9 7 9 . ” T h e I m p a c t o F I n F l a t i o n o n P r e s e n t V a l u e A n a l y s i s . " B u s i n e s s E c o n o m i c s , p p . 3 3 - 3 8 . l e w o n g e r , R o l l i n a n d F e s s , P h i l i p , 1 9 7 3 . A g g g u n t i n g E c i n g i a l g s . E l e v e n t h E d i t i o n , S o u t h - W e s t e r n P u b l i s h i n g C o . , C i n c i n n a t i , O h i o . O l s o n : M a n c u r : 1 9 8 2 . l b s B i s s a n s t s L L n a n E 8 2 1 L 9 2 5 : W M W e . 2 2 0 5 2 5 . 1 9 1 8 1 2 1 0 1 1 1 9 1 . Y a l e U n i v e r s i t y P r e s s . P l e d a d , Y o l a n d a , 1 9 8 2 . " E l E s t a d o e n l a D i s t r i b u c i o n d e A l i m e n t o s B a s i c o s A T r a v e s d e l S i s t e m a D i s t r i b u i d o r e s C D N A S U P O 1 9 7 0 - 1 9 8 0 . ” T e s i s , U N A M . P l i e g o , L u i s a F e r n a n d a . A g o s t o 1 9 8 1 . " I n s t r u m e n t o s d e A p o y o P a r a e l P e q u e n o y M e d i a n o C o m e r c i a n t e , O t r a - 0 p c i o n : L a s C a d e n a s V o l u n t a r i a s . " R e v i s t a C o m e r c i o , N o . 2 4 9 . P r o g r e s s i v e G r o c e r , A p r i l 1 9 6 0 . " 2 7 t h A n n u a l R e p o r t o F t h e G r o c e r y I n d u s t r y . ” P r o g r e s s i v e G r o c e r , A p r i l 1 9 6 4 . " 3 i s t A n n u a l R e p o r t o F t h e G r o c e r y I n d u s t r y . ” P r o g r e s s i v e G r o c e r , A p r i l 1 9 7 0 . " 3 7 t h A n n u a l R e p o r t o F t h e G r o c e r y I n d u s t r y . ” P r o g r e s s i v e G r o c e r , A p r i l 1 9 8 0 . " 4 7 t h A n n u a l R e p o r t o F t h e G r o c e r y I n d u s t r y . ” P r o g r e s s i v e G r o c e r , A p r i l 1 9 8 2 . " 4 9 t h A n n u a l R e p o r t o F t h e G r o c e r y I n d u s t r y . ” 4 0 7 P u r c e l l , W . D . , F e b r u a r y 1 9 7 3 . " A n A p p r o a c h t o R e s e a r c h o n V e r t i c a l C o o r d i n a t i o n : T h e B e e F S y s t e m i n O k l a h o m a . ” A m e r i c a n J o u r n a l o F A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s . R a i b o r n , 0 . 0 . a n d R a t c l i F F e , T h o m a s A . , S e p t e m b e r 1 9 7 9 . ” A r e Y o u A c c o u n t i n g F o r I n F l a t i o n i n Y o u r C a p i t a l B u d g e t i n g P r o c e s s ? ” M a n a g e m e n t A c c o u n t i n g , p p . 1 9 - 2 2 . R i l e y , H a r o l d , e t a l , 1 9 7 0 . ” M a r k e t C o o r d i n a t i o n i n t h e D e v e l o p m e n t o F t h e C a u c a V a l l e y R e g i o n - C o l o m b i a . ” R e s e a r c h R e p o r t N o . 5 , L a t i n A m e r i c a n S t u d i e s C e n t e r , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . R o b i s o n , L i n d o n J . a n d B r a k e , J o h n , D e c e m b e r 1 9 8 0 . ” I n F l a t i o n , C a s h F l o w s , a n d G r o w t h : S o m e I m p l i c a t i o n s F o r t h e F a r m F i r m . ” S o u t h e r n J o u r n a l o F A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s . S a l i n a s . d e G o r t a r i , R a u l , 1 9 8 3 . " L a E s t r a t e g i a d e A b a s t o d e l S i s t e m a d e D i s t r i b u i d o r a s C O N A S U P O . " C o m e r c i o E x t e r i o r , V o l . 3 3 , N u m . 6 , J u n i e , p p . 5 6 1 - 5 6 8 . S c h e l l i n e . T h o m a s C - . 1 9 7 6 . W e n d fl a s m : 0 9 0 1 1 1 9 2 . W . W . N o r t o n . S c h - r e m F M ” 1 9 8 0 . W W W M . E s g n g m l s B e n i g n m a n g g . R a n d M c N a l l y C o l l e g e P u b l i s h i n g C o . , 2 n d E d . C h i c a g o , I l . S c h m l d . A . A l l e n , 1 9 7 8 . m m m m . C n g l g g . P r a e g e r S p e c i a l S t u d i e s . N e w Y o r k . S c h m i d , A . A l l e n , 1 9 8 4 . " T h e P o l i t i c a l E c o n o m y o F P u b l i c I n v e s t m e n t . ” M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . S e c r e t a r i a d e C o m e r c i o y F o m e n t o I n d u s t r i a l ( S E C O F I ) , 1 9 8 2 . D i r e c t o r i o d e T i e n d a s d e l S e c t o r P u b l i c o y A s o c i a d o s . S e c r e t a r i a d e C o m e r c i o y F o m e n t o I n d u s t r i a l , 1 9 8 4 . ” S i s t e m a N a c i o n a l p a r a E l A b a s t o . ” S h a F F e r , J a m e s 0 . , J u l y 1 9 8 0 . " P r i c i n g M e c h a n i s m s - S o m e Q u e s t i o n s o F P o l i c y : A n O v e r v i e w F r o m a n I n s t i t u t i o n a l P e r s p e c t i v e . " P a p e r p r e s e n t e d a t t h e D E C D S e m i n a r o n P r i c e F o r m a t i o n , P a r i s . S h a F F e r , J a m e s D . , e t a l . , O c t o b e r 1 9 8 3 . " I n F l u e n c i n g t h e D e s i g n o F M a r k e t i n g S y s t e m s t o P r o m o t e D e v e l o p m e n t i n T h i r d W o r l d C o u n t r i e s . ” P a p e r p r e s e n t e d a t t h e I n t e r n a t i o n a l W o r k s h o p o n A g r i c u l t u r a l M a r k e t s i n t h e S e m i - A r i d T r o p i c s , I n d i a . 4 0 8 G o v : . O O . D . L 0 O L O I O C ( D C O O . O O L ¢ m . o u . x o z : . v m o . . o . L o n e o p n o m . . n c L s o o v o o c u m . . n z . O M I D N . a a : . > L I I L O > . C C < L D o D O D . O O D I L D O p O U C O . D I N . C I m L O C . I L U > L I D C 3 . O > . . I D O m D O L . u O C O . D I Z O L F : . 9 6 0 . . > O Z . O C . N I O I Z O D O O L O O ) . D I L O O O O U O C I > L I D C 3 . O > . o w l f p . n a : . D L O O O m I O O L O O L O O C O . D I L O O O . . I D O m : . P b o p D O D G D < . O C . N I O I Z I O J O L O O ) . D I L O O O O U U C I > L I D C 3 . O > . O N O L O E J Z . H H . . O > . > n O C < . O . — O L L O O O O > O . O L O E O O : . O . O L O E O U . O O O . . O L L I I O O . O C O . O O I Q 3 m “ O I . L I D C 3 . 0 > I I C O O I U I I J : . w m m r . I D L O D O K . . O O L L I . . . ) . m m O L m > » . n c o > . c 3 u c . x o o z 8 : 2 0 5 o n » . c o . p n o . . n s a x c n m o . L 0 3 4 q u a u x a m d e . x u 4 4 q m u a q m . . m o o . . . n n o . L o u o a . 0 . L 0 5 9 . » . V N . a : . O D O x L I E L O O J m ! O z C O C I m > C I I O . C O O D O . L D w . o C I O . X O Z : . o O O P . V p L O O E O > O Z . O I O Z D O x L I E L O O J m . D P . 0 : . I O L < L O » O D I o O D D M O O L I J D O x L O E L O O O m > D . 0 O U . X O Z : . o o m p . O N L O 0 E O O O D . O I O Z D O x L I E L O O O m . O . O C . . . H . O O O I O E O I . C O . D . O m 0 L . L D . . O C H . C . ! L H . o D L O L O . K . m fl d fl d d q q M H W H Q M m d fl fl d l d u q fl . H M A U U M Q H M . . b b o e . . L I m . L O — . . O m . D O O L O > D . 0 L O ) I . C D O D I D m I 1 0 . . O . L L O u . O I m > 0 O O D . O O . Q G U I M G G M H U J M M J U H W H d 0 U M fl . C . o L O D 0 I L 0 : . O O C I E L O w L O m D O x L O Z D C . D I 3 . O > w L O G I . L O D . L 0 . I C O . D I L O Q O : . V O O P . . I C O L O O D m . x O . C u o m . m O N L O n I m C O . D I O C J O E . C . C C I . 0 : . C O . D . D O O E O U O > . D O O w w w s o D O O O C O U O D O L O C O U I O L O I O F : . I C O L O O D m . x O . C n o m . 0 0 0 \ b b \ x w i D O O fi O L m . 0 4 0 . 0 . . 0 L L I O O D . O I L I O O O O . C 3 O O C O . O O Z O I . O O I E O L O O L C : . O O . X O Z C O I O D C O E . . < O O C 0 . 0 3 0 . L D 0 . 0 O D I E O D O . m . O O . I 3 D O < I L D D O J L D I m : . D O O D . I L L O J O O L O D O > O L O > . < . O > p . m . W N O P . O O . X O Z . o b w p . . I . O L O E O U 0 0 : 0 0 a ) « W O O D . O O . X O Z . 0 0 0 ? . . O . 0 L O E O U O M C O U > H . m . 0 . o . . U . ~ . m . > D . 0 L O > . C D O D I D m I L O O D O m . I . I O L D O O L » . . 0 3 0 C D : . O C . O C O C . L U C I O O O L D O Z 0 C . D I L O O O L . O L D . O L O O O L O . O O C I O I L O . . I D O K J O > . D I L O O O O U O . I O O . 0 L 3 : . 6 0 0 9 . . D O O E I O . O L I O O O L m . O P m l o a m . 0 0 . N . 0 2 . N o . . 0 ) . I O . E O C 0 0 w . I L J D . 3 0 . L O < G O . I C L J O O C I O . L O E < : . x L O I O E I L u . I D D O O O C O U I O L O I O F . O O C I E L O G L O O O C I C O . D I N . C I 0 L O E O D O > m 0 0 0 0 : . 0 0 0 9 > I E . . 0 « O E I O . L O m e L w o r ? . D O O L O > D . 0 L O > . C D O L w a o : . m o o . p c o a o m p c o e a o . o > o o o . c o : : . m o o . . x c n m 0 . L 0 3 . m o m . : 8 m m . . a a . o c s u n c o » . 3 o . e o c o u m s o . O C L J O O : . O O D 3 0 . L D D < . C O . D O 3 . I > w . O C . 0 . L D « C O . D I I L O O L O U C L O U O E O L F : . 9 0 0 . L O D E O O O O . . m . 0 . C O O E I . . . . 3 . c o . » . u m c a n . u . o c . . . . . o . n o u c . z . n n o L a c o o x c o . m u u m u d m H M H U I G I Q M E . D O O F . O C O O J N . E I L O . L m U C I O O L u . C O D O O 3