T H E S I S lllIl/l/Il/lll{Ill/llll/lIl/IllI/llllllllIll/Ill]!!! 3 1 2 9 3 1 0 5 3 3 0 4 2 1 - » . h g i e w m y g 1 , 1 T h i s i s t o c e r t i f y t h a t t h e t h e s i s e n t i t l e d I F L M A P S : A N I N T E R A C T I V E F A R M L E V E L M A R K E T I N G A N D P R O D U C T I O N S I M U L A T O R I N T E N D E D F O R R E S E A R C H , T E A C H I N G A N D E X T E N S I O N A P P L I C A T I O N S p r e s e n t e d b y M i l t o n E d w a r d R i s t e r h a s b e e n a c c e p t e d t o w a r d s f u l fi l l m e n t o f t h e m q u u e m e n t i t é o g i c u l t u r a l P h . D . . E c o n o m i c 8 d e g r e e i n Q M A H b X C L W E M a j o r p r o f e s s o r D a t e J u n e 5 , 1 9 8 1 0 - 7 6 3 9 R E T U R N I N G M A T E R I A L S : T V 1 5 3 ‘ _ J P l a c e i n b o o k d r o p t o L J B R A R J E S r e m o v e t h i s c h e c k o u t f r o m ‘ 5 5 - ‘ 3 5 5 3 . _ y o u r r e c o r d . F I N E S w i l l b e c h a r g e d i f b o o k i s r e t u r n e d a f t e r t h e d a t e s t a m p e d b e I o w . . _ _ ‘ 2 ' ' . . I 3 " , , x 3 ' ~ 1 5 ( § a * ' t r ' a I F L M A P S : A N I N T E R A C T I V E F A R M L E V E L M A R K E T I N G A N D P R O D U C T I O N S I M U L A T O R I N T E N D E D F O R R E S E A R C H , T E A C H I N G A N D E X T E N S I O N A P P L I C A T I O N S B y M i l t o n E d w a r d R i s t e r A ' D I S S E R T A T I O N S u b m i t t e d t o M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n p a r t i a l f u l f i l l m e n t o f t h e r e q u i r e m e n t s f o r t h e d e g r e e o f D O C T O R O F P H I L O S O P H Y D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 9 8 1 C o p y r i g h t b y M I L T O N E D W A R D R I S T E R 1 9 8 1 I n s e t h e f a r m c a l l e d I F ; r e f u t i n g , " P r e s e n t a : t f c m a t i o D I E V i i e d f a i d i t i o n t a l e m o d o ; d e w 3 1 0 M . t h e r e l a t i t o a E T I C U ; A B S T R A C T I F L H A P S : A N I N T E R A C T I V E F A R M L E V E L M A R K E T I N G A N D P R O D U C T I O N S I M U L A T O R I N T E N D E D F O R R E S E A R C H , T E A C H I N G A N D E X T E N S I O N A P P L I C A T I O N S B y H i l t o n E d w a r d R i s t e r I n s e e k i n g t o i m p r o v e c u r r e n t t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a c t i v i t i e s i n t h e f a r m m a n a g e m e n t a r e a , a n i n t e r a c t i v e c o m p u t e r i z e d s i m u l a t i o n m o d e l c a l l e d I F L H A P S w a s d e s i g n e d a n d c o n s t r u c t e d . T h e m o d e l i n t e g r a t e s t h e m a r k e t i n g , p r o d u c t i o n a n d f i n a n c i a l c o m p o n e n t s o f a f a r m i n a m a n n e r r e p r e s e n t a t i v e o f t h e r e a l w o r l d s e q u e n t i a l d e c i s i o n — m a k i n g p r o c e s s . I n f o r m a t i o n e n d o g e n o u s t o a p r o d u c e r ' s m a n a g e m e n t s y s t e m a s w e l l a s t h a t p r o v i d e d f r o m e x o g e n o u s s o u r c e s i s p r o v i d e d i n a t i m e l y f a s h i o n . I n a d d i t i o n t o s u g g e s t i n g t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a p p l i c a t i o n s o f t h e m o d e l , a m e t h o d o l o g y i n v o l v i n g u s e o f t h e m o d e l i n b e h a v i o r a l r e s e a r c h i s d e v e l o p e d . T h e p r i m a r y p u r p o s e o f t h e p r o p o s e d r e s e a r c h i s t o a s s e s s t h e r e l a t i v e v a l u e s o f t r a d i t i o n a l a n d p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n t o a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s . I F L H A P S s i m u l a t e s a f i r m l e v e l d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t f o r c a s h g r a i n p r o d u c e r s o f w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s . U s e r s o f t h e m o d e l m a y s e l e c t a m o n g s e v e r a l m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s f o r e a c h c r o p d u r i n g e a c h o f t h e m o n t h l y d e c i s i o n p e r i o d s w i t h i n a t e n y e a r s i m u l a t i o n h o r i z o n . E v a l u a t i o n o f u s e r s ' p e r f o r m a n c e i s v i a a n n u a l N e t F a r m I n c o m e a n d c h a n g e i n N e t W o r t h . O t h e r i m p o r t a n t f e a t u r e s o f I F L M A P S a r e : 3 “ s o : a ” 2 . 3 x E . E $ 2 0 8 : 3 3 ; : 2 . 3 3 3 : y e a ” ; : 3 « B 5 1 9 5 8 7 . . 5 & 8 M E S S n e w o n . m m l , M i l t o n E d w a r d R i s t e r ( 1 ) r e m o t e a c c e s s a v a i l a b i l i t y , ( 2 ) i n t e r a c t i v e r a t h e r t h a n b a t c h , ( 3 ) p o s s i b i l i t y o f v a r y i n g p a r a m e t e r d a t a s e t s f o r d i f f e r e n t s i m u l a t i o n r u n s , ( A ) p r o v i s i o n f o r i n t e r m i t t e n t u s a g e a n d ( 5 ) c a p a b i l i t y o f s i m u l - t a n e o u s l y s u p p o r t i n g m u l t i p l e u s e r s . B e c a u s e o f t h e s e f e a t u r e s , i t i s p o s s i b l e t o r e p r e s e n t d i f f e r e n t s i m u l a t i o n c o n d i t i o n s f o r t e a c h i n g , e x t e n s i o n a n d r e s e a r c h a p p l i c a t i o n s i n v a r i o u s g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n s , i n c l u d i n g a r e a s o u t s i d e M i c h i g a n . T h e s u n d r y e x o g e n o u s l y s p e c i f i e d d a t a s e t s r e q u i r e d b y I F L M A P S a l l o w f o r t h e i n c o r p o r a t i o n o f v a r i o u s s o u r c e s o f u n c e r t a i n t y i n t o t h e s i m u l a t e d d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t . T h i s p r o v i d e s a n e x c e l l e n t o p p o r t u n i t y f o r t e a c h i n g r i s k m a n a g e m e n t t o b o t h s t u d e n t s a n d p r o d u c e r s . T h e s u g g e s t e d r e s e a r c h a p p l i c a t i o n o f I F L M A P S a d d r e s s e s t h e a b i l i t y o f a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' t o a s s e m b l e a n d a s s i m i l a t e i n f o r m a t i o n w h i l e s e e k i n g t o a s s e s s t h e r e l a t i v e v a l u e s o f a l t e r n a t i v e f o r m s o f m a r k e t i n f o r m a t i o n . P r e v i o u s r e s e a r c h s u g g e s t s t h a t t h e l a b o r a t o r y s e t t i n g o f s i m u l a t i o n m o d e l s c a n m o r e r e a l i s t i c a l l y a p p r a i s e t h e v a l u e o f i n f o r m a - t i o n t o p r o d u c e r s t h a n o t h e r m e a s u r e m e n t t e c h n i q u e s w h i c h d o n o t t a k e i n t o a c c o u n t t h e h u m a n e l e m e n t i n t h e m a n a g e r i a l p r o c e s s . F o r D i a n n e a n d M o m a n d D a d i i i h a : i s v r i t t e - ' i i n S c h : i t j c y ! - E d w a r d E W h a t i s w r i t t e n w i t h o u t e f f o r t i s i n g e n e r a l r e a d w i t h o u t p l e a s u r e . - W i n S c h u l e r ' s R e s t a u r a n t ; S t e v e n s v i l l e , M i c h i g a n E n j o y ! - E d w a r d R i s t e r ( M a y , 1 9 8 1 ) i v S p e c i a l S a p - e r v i s o r , a : ‘ e s s i o n a l 3 : : 5 1 1 ' ] i s S i m i f : t h e : a n : T h a n k s ; k z i t t e e s : C J a m e s J o : 3 5 9 . “ : a g r e a t E a r l S t a t e 1 u t e n s i a n S e ! I n . J a m e s S t A C K N O W L E D G E M E N T S S p e c i a l r e c o g n i t i o n f i r s t g o e s t o D r . S t e p h e n B . H a r s h , m y T h e s i s S u p e r v i s o r , a n d t o D r . G e r a l d D . S c h w a b , m y M a j o r P r o f e s s o r . T h e i r p r o — f e s s i o n a l g u i d a n c e d u r i n g m y g r a d u a t e p r o g r a m a t M i c h i g a n S t a t e U n i v e r - s i t y i s s i n c e r e l y a p p r e c i a t e d . T h e f r i e n d s h i p D i a n n e a n d I h a v e s h a r e d w i t h t h e m a n d t h e i r f a m i l i e s w i l l n o t b e f o r g o t t e n . T h a n k s a l s o g o e s t o t h e o t h e r m e m b e r s o f m y G u i d a n c e a n d T h e s i s C o m m i t t e e s : D r s . G e o r g e D i k e , J o h n F e r r i s , L i n d o n R o b i s o n , R o g e r B r o o k a n d J a m e s J o h a n n e s . T h e i r c o u n s e l t h r o u g h o u t m y g r a d u a t e p r o g r a m h a s b e e n a g r e a t h e l p . A l t h o u g h h e w a s n o t a f o r m a l m e m b e r o f m y c o m m i t t e e , t h e a d v i c e a n d f r i e n d s h i p o f D r . J . R o y B l a c k i s a l s o d e e p l y a p p r e c i - a t e d . M y g r a t i t u d e i s e x t e n d e d t o t h e r e m a i n i n g f a c u l t y m e m b e r s a t M i c h i - g a n S t a t e U n i v e r s i t y a n d t o t h e s e v e r a l m e m b e r s o f t h e C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e I w a s f o r t u n a t e e n o u g h t o a s s o c i a t e w i t h . A c k - n o w l e d g e m e n t o f n o t a b l e t e a c h i n g p e r f o r m a n c e i n t h e c l a s s r o o m i s d u e D r s . J a m e s S h a f f e r , J . R o y B l a c k , J a m e s J o h a n n e s a n d D e n n i s G a f f n e y . A p p r e c i a t i o n i s e x p r e s s e d t o D r s . H a r o l d R i l e y , L a r r y C o n n o r a n d L e s t e r M a n d e r s c h e i d , t h e D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , t h e A g r i - c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n a n d t h e C 0 0 p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e f o r t h e f i n a n c i a l a s s i s t a n c e a n d t r a v e l s u p p o r t I h a v e r e c e i v e d w h i l e a t M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . S i n : a n d E M S i c r s o f A S i n c e r e t h a n k s a l s o g o e s t o D r . F r e d B a k k e r - A r k e m a , J u a r e z S i l v a a n d R o n g H s i e h o f t h e A g r i c u l t u r a l E n g i n e e r i n g D e p a r t m e n t , E l d o n F r e d e r - i c k s o f A g r i c u l t u r a l I n f o r m a t i o n S e r v i c e s , D o u g M i l l e r o f t h e U . S . D . A . , D i c k A s e l t i n e o f T h e i s e r E q u i p m e n t i n M a s o n a n d S t e v e K a l c h i k i n B e l - l a i r e . T h e a s s i s t a n c e o f t h e D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s ' c o m - p u t e r s t a f f i s a l s o g r a t e f u l l y a c k n o w l e d g e d . C h r i s W O l f , P a u l W o l b e r g , S u s a n C h u a n d C a r o l L a n d r u m a l l a r e d e s e r v i n g o f c r e d i t . A s p e c i a l t h a n k s t o B e t s y B o w e r s a n d J e a n B r a n c h f o r t h e i r " f a s t f i n g e r " k e y p u n c h - i n g a s s i s t a n c e . W i t h o u t t h e m , I F L M A P S w o u l d n o t b e . I a m a l s o m o s t a p p r e c i a t i v e f o r t h e w o r d p r o c e s s i n g s e r v i c e s p r o — v i d e d b y C O M N E T . T o D r . F r a n k M a r t i n a n d P e g g y M e d l e r , t h a n k s f o r y o u r h e l p . T h e f r i e n d s h i p o f L i n d a P e t e r s , S h i r l e y R a b b a g e , S a n d y C a s s e l b e r r y , L i n d a T o d d , N a n c y C r e e d a n d D e b b i e R a u s c h i s a l s o a p p r e c i a t e d . T h e y h a v e a l l , o n s e v e r a l o c c a s i o n s , c o n t r i b u t e d t o t h e c o m p l e t i o n o f m y g r a - d u a t e p r o g r a m a t M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . I T o m y f e l l o w g r a d u a t e s t u d e n t s w h o h a v e s h a r e d t h e " g o o d " a n d t h e " b a d " t i m e s , g o o d l u c k ! F o r t h e i r h e l p d u r i n g m y g r a d u a t e p r o g r a m , t h a n k s t o R o g e r H o s k i n , B e e s B u t l e r , L a r r y C o r n e l l , J o h n S t r a u s s a n d R o b K i n g . T o T i m a n d A n n A n t o y a , L u k e a n d J a n e t P a r s c h , J e r r y a n d J o a n S k e e s a n d J e f f a n d L u c y W i l l i a m s , G o d b l e s s y o u . K n o w i n g y o u h a s m a d e o u r l i f e i n M i c h i g a n a n e n j o y a b l e t i m e . B e s t o f l u c k a s w e g o o u r s e p a r a t e w a y s . v i T o m y P 3 5 1 s a C T l f l C ' l i d t o I a n t i n u a l S I : u r m a r r i a g e 5 3 . 2 1 1 , 3 I a l w a y s s e e n 1 T o m y p a r e n t s , m y m o s t s i n c e r e g r a t i t u d e g o e s t o y o u . Y o u r l o v e a n d s a c r i f i c e s a r e n o t o v e r l o o k e d . T h a n k s f o r e v e r y t h i n g ! A n d t o D i a n n e , m y l o v i n g w i f e , I a m f o r e v e r i n y o u r d e b t . Y o u r c o n t i n u a l s u p p o r t a n d p e r s o n a l s a c r i f i c e s d u r i n g t h e s e f i r s t y e a r s o f o u r m a r r i a g e h a s n o e q u a l . B e i n g a w i f e , a t y p i s t a n d i n t h e s e l a s t f e w m o n t h s , a m o t h e r t o K a r l , h a s n o t b e e n a n e a s y t a s k . S o m e h o w , y o u a l w a y s s e e m t o m a n a g e . M y l o v e i s y o u r s ! v i i m u . . u n N i n t i l l “ L L l e m m a w o m o m E m m a ( 1 . 3 2 m . . c _ . K ( . f ? ’ v . ” a h a - I ; I l l . i t 1 . . . . ) a a a . Z é m m 0 L L . ( F I . . . 1 1 ) ) C a . o . > 3 0 . . a . . . L ( 1 ( b h a m p : I v e . s i s . . . . - a n a l V U O U N D m m D u o . T A B L E O F C O N T E N T S P A G E L I S T O F E X H I B I T S O O O O O O O O O O O O O O O 0 . . . . 0 . 0 0 0 . 0 0 . 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . . . x 1 1 L I S T O F F I G U R E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x v L I S T O F T A B L E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x v i C H A P T E R 1 I N T R O D U C T I O N . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 G e n e r a l P r o b l e m S t a t e m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 R e s e a r c h O b j e c t i v e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 O b s e r v a t i o n s f r o m t h e R e v i e w o f L i t e r a t u r e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A 2 R E V I E W O F L I T E R A T U R E 0 . 0 . 0 . 0 0 0 0 . . . O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O 7 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 R i s k M a n a g e m e n t a n d P r o d u c e r s ' D e c i s i o n - m a k i n g P r o c e s s e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 M a n a g e r i a l p r o c e s s e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 G o a l s , p r e f e r e n c e s a n d p s y c h o l o g i c a l c o n c e r n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 T h e o r e t i c a l i s s u e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 A p p l i e d s t u d i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 C o m p u t e r i z e d d e c i s i o n a i d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 M a r k e t I n f o r m a t i o n a n d I t s U s e f u l n e s s i n D e c i d i n g M a r k e t i n g S t r a t e g i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 I n f o r m a t i o n a n d i n f o r m a t i o n s y s t e m s . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 V a l u e o f i n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . N 0 F o r e c a s t i n g m o d e l s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . N 9 P r o d u c e r s ' m a r k e t i n g s t r a t e g i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 8 E d u c a t i o n a l T e c h n i q u e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 5 S i m u l a t i o n g a m e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 8 T h e S y s t e m s A p p r o a c h a n d S i m u l a t i o n M o d e l s 7 1 ! S y s t e m s a p p r o a c h . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 “ S i m u l a t i o n m o d e l s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 9 S u m m a r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 1 v i i i E I P T E R 3 C H C l C I n t r o H e t h c G e n H o d r n I I N T E R A . S I M U L A T I n t r o C h o i c E x e c u P r o d u P r o P r o H a r k e H a r D e r U s e a F i n a n C a s F e d P e r C i n e 5 I F L M A P S l t t r o < I n i t i ; t r l F i n a P h y s S t a t e / G e n e F i e l T E S c h e O u t ; o u t p u t B a S e M o n t P r i c a n M a r x I m p u t s V a r i ; 5 8 1 3 1 1 I N T I ; O t A E y C H A P T E R P A G E 3 C H O I C E O F M E T H O D O L O G Y 0 0 . . . . . . 0 . 0 . . . O O O O O O O O O O O O O O O I O I O O O 8 2 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 2 M e t h o d o l o g y o f R e s e a r c h S t u d y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 “ G e n e r a l d e s i g n f e a t u r e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 5 M o d e l s t r u c t u r e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 0 u I N T E R A C T I V E F A R M L E V E L M A R K E T I N G / P R O D U C T I O N S I M U L A T I O N M O D E L I 0 0 . 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 . 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . . . 0 0 0 . . . . . . 9 2 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 2 C h o i c e o f H a r d w a r e S y s t e m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 3 E x e c u t i v e C o m p o n e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 7 P r o d u c t i o n C o m p o n e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 9 P r o d u c t i o n o p p o r t u n i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 0 P r o d u c t i o n a c t i v i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 7 M a r k e t i n g C o m p o n e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 A 0 M a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s a v a i l a b l e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 2 D e r i v a t i o n o f m o n t h l y c r o p p r i c e s . . . . . . 4 . . . . . . . . . . . . 1 4 8 U s e r s e l e c t i o n o f m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 0 F i n a n c i a l c o m p o n e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 3 C a s h f l o w a c c o u n t i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 3 F e d e r a l a n d S t a t e i n c o m e t a x e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 6 P e r f o r m a n c e m e a s u r e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 9 O t h e r s u m m a r y i n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 7 5 I F L M A P S ' D A T A R E Q U I R E M E N T S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 8 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 8 I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 9 S t r u c t u r a l o r g a n i z a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 1 F i n a n c i a l p o s i t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 2 P h y s i c a l c h a r a c t e r i s t i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 8 S t a t e / R e g i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 2 G e n e r a l i n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 2 F i e l d o p e r a t i o n s a n d y i e l d r e l a t i o n s h i p s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 5 S c h e d u l i n g o f e v e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 9 O u t p u t p r i c e i n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 H O u t p u t P r i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 6 B a s e p r i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 7 M o n t h l y q u a s i - r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 8 P r i c e m o v e m e n t s i n t h e f u t u r e s m a r k e t a n d f o r w a r d c a s h c o n t r a c t m a r k e t . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 3 9 M a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 N 2 I n p u t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 H 3 V a r i a b l e c o s t s p a r a m e t e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 A A C a p i t a l i n v e s t m e n t p o s s i b i l i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 N 6 I n f l a t i o n f a c t o r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 H 8 O t h e r t e c h n i c a l p a r a m e t e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 1 i x < O C D C D ( O — v ‘ f r m m ‘ U L ' I I " U s : . 9 . I I V n 1 ‘ 9 ' L P . C H A P T E R P A G E G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m C o m p l e m e n t . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 1 C o m p l i a n c e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 2 D i v e r s i o n r e q u i r e m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 2 D i v e r s i o n p a y m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 3 S t o r a g e p a y m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 3 I n t e r e s t r a t e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 A L o a n a n d r e s e r v e p r i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 H Y i e l d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 5 F i e l d T i m e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 6 6 I L L U S T R A T I V E C O M P L E M E N T D A T A S E T S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 8 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 8 I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 8 S t r u c t u r a l o r g a n i z a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 9 F i n a n c i a l p o s i t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 9 P h y s i c a l c h a r a c t e r i s t i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 2 S t a t e / R e g i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 A G e n e r a l i n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 4 F i e l d o p e r a t i o n s a n d y i e l d r e l a t i o n s h i p s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 6 O u t p u t p r i c e i n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 3 O u t p u t P r i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 5 B a s e p r i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 8 M o n t h l y q u a s i - r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 8 P r i c e m o v e m e n t s i n t h e f u t u r e s m a r k e t a n d f o r w a r d c a s h c o n t r a c t m a r k e t . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 A M a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 7 I n p u t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 0 V a r i a b l e c o s t s p a r a m e t e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 6 C a p i t a l i n v e s t m e n t p o s s i b i l i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 0 I n f l a t i o n f a c t o r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 8 O t h e r t e c h n i c a l p a r a m e t e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 8 G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 0 C o m p l i a n c e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 0 D i v e r s i o n r e q u i r e m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 0 D i v e r s i o n p a y m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 0 S t o r a g e p a y m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 0 I n t e r e s t r a t e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 3 L o a n a n d r e s e r v e p r i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 3 Y i e l d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 3 F i e l d T i m e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 8 r C 1 ‘ ‘ @ I . 1 ) ( ‘ r U 3 m m 7 T E A C H I N I n t r o l e a c h H i t H a r P r o V i n L a b H a : T a x D e c C b s e r C l a E x t Q u a S E L E C T E D B I B L I O G R A P H Y O 0 . . O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O I ‘ 5 9 C H A P T E R P A G E 7 T E A C H I N G / E X T E N S I O N A P P L I C A T I O N S 0 . . O O O O O O O O C I O O O O O O O O O O O O 3 ‘ 4 2 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 H 2 T e a c h i n g F a r m M a n a g e m e n t P r i n c i p l e s w i t h I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 6 M a r k e t i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 H 8 P r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 N 9 F i n a n c i a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 0 L a b o r 0 O O O O O O O O O O O O O 0 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O 3 5 1 M a C h i n e r y O O O O O O O O O O O O I O I O O O O O O O O O I O O O O O O O O O O O O O O O O O O 3 5 1 T a x 0 O O O O O I O O C O O O O O O O O I O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O I O O O O 3 5 2 . D e c i s i o n - m a k i n g a n d i n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 2 O b s e r v a t i o n s a n d S u g g e s t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 3 C l a s s r o o m t e a c h i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 5 E x t e n s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 7 Q u a l i f i c a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 9 8 R E S E A R C H A P P L I C A T I O N . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 1 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 1 A s s e s s i n g t h e V a l u e o f M a r k e t I n f o r m a t i o n w i t h I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 H S e l e c t i o n o f s u r v e y s a m p l e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 5 A d m i n i s t r a t i o n o f s u r v e y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 1 E v a l u a t i o n o f r e s u l t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 5 S t r e n g t h s a n d W e a k n e s s e s o f P r e p o s e d R e s e a r c h M e t h o d o l o g y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 6 9 S U M M A R Y R E M A R K S 0 . . . . 0 . . . . . 0 . 0 0 . . . . O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O . 3 8 0 C o n O I U S i o n s 0 . . . . . . I O O O I O O O O O O O O O O O O O O O . . . . . . . . 0 0 . . . . . . 3 8 0 R e c o m m e n d a t i o n s f o r F u t u r e R e s e a r c h . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 3 A P P E N D I X A I F L M A P S ' S U B R O U T I N E S 3 8 8 B I F L M A P S ' E X E C U T I V E C O M P O N E N T . . . . . 3 9 5 C I F L M A P S ' C O M P L E M E N T D A T A S E T S L 1 1 0 D D E V E L O P M E N T O F M A C H I N E R Y I N F O R M A T I O N F O R I L L U S T R A T I V E I N P U T S C O M P L E M E N T D A T A S E T . . . . . . . . . . . . . . . . . " 4 9 x i I - \ " I m p a c t F a r m P r o b a b i P r i c e C a l c u l a H a r v e C a l c u l a T i m e i n I ? C a l c u l a M a x i m C a l c u l a A v a i l C a l c u l a A c r e a F i e l d C a l c u l a A l l o c C a p a c S i m u l C a l c u l a H o u r s I F L H A C a l c u l a H a c h i C a l c u l a O l d M i n I F . C a l c u l a ' H a c h i l i n I F ; C a l c u 1 a . H a c h i C o s t s D e r i v a t P r i c e r i v e t i n I ; D e f i y a t P r i c e C O E t r E X H I B I T 2 . 1 2 . 2 ” . 1 ” . 2 ” . 3 1 1 . 1 4 4 . 5 ” . 6 ” . 7 “ . 8 “ . 9 ” . 1 0 L I S T O F E X H I B I T S P A G E I m p a c t o f C o u r s e G r a i n Y i e l d s o n U . S . F a r m P r i c e s o f C o r n i n 1 9 8 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 6 P r o b a b i l i t y D i s t r i b u t i o n o f U . S . F a r m P r i c e s o f C o r n i n 1 9 8 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 7 C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e f o r D e t e r m i n i n g H a r v e s t e d Y i e l d L e v e l s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 8 C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e f o r D e t e r m i n i n g T i m e S u i t a b l e f o r F i e l d O p e r a t i o n s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 5 C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e f o r D e t e r m i n i n g M a x i m u m L a b o r A v a i l a b i l i t y i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 7 C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e W h i c h A s c e r t a i n s A v a i l a b l e M a c h i n e r y H o u r s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 9 C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e i n I F L M A P S R e g a r d i n g A c r e a g e C a p a c i t y f o r E a c h T y p e o f F i e l d O p e r a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 1 C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e U s e d i n I F L M A P S t o A l l o c a t e L a b o r a n d D e t e r m i n e A c r e a g e C a p a c i t i e s D u r i n g t h e S i m u l a t i o n o f S i m u l t a n e o u s F i e l d O p e r a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 2 C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e U s e d i n A d j u s t i n g H o u r s o f R e s o u r c e A v a i l a b i l i t y i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 5 C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e W h i c h D e r i v e s N e w M a c h i n e r y U n i t s ' P r i c e s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 1 C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e f o r D e r i v i n g O l d M a c h i n e r y U n i t s ' S a l v a g e V a l u e s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 3 C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e f o r D e t e r m i n i n g M a c h i n e r y H o u r l y R e p a i r C o s t s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 5 C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e f o r D e t e r m i n i n g M a c h i n e r y P e r H o u r F u e l a n d L u b r i c a t i o n C o s t s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 9 D e r i v a t i o n o f M o n t h l y N a t i o n a l A v e r a g e . P r i c e s R e c e i v e d b y F a r m e r s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 3 D e r i v a t i o n o f M o n t h l y C h i c a g o C a s h P r i c e s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 5 D e r i v a t i o n o f M o n t h l y L o c a l C a s h M a r k e t P r i c e s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 8 D e r i v a t i o n o f M o n t h l y F u t u r e s M a r k e t C o n t r a c t P r i c e s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 0 x i i 3 ( O D ( n , : . i - . " r 5 ’ \ r r . 1 ( , - c : 9 $ L I I - L U A A I A 1 3 L ; C a l c u l a H a r k : D e r i v a 1 C o n t : E s t i c a l f o r 1 C a s t D e r i v e ! ( “ D a s 5 — 9 F “ ( I ) C ) . H T ‘ : 1 ) r 9 C o m p l . S t y 1 e o f o r A ; T H : a r S t y l e 0 : f o r A : T H I a r A S r i c u l t S i z i n g I n p u t s P r o c e d u r U n i t s a F i e l ( r € 0 3 1 , 5 1 9 . n a r t f 0 ” c m ; ? . i n p u t F : t o I f ; I L H A P S ’ D a t a 2 Y r . ” A T L M A P S ! S e t I r E X H I B I T P A G E “ . 1 6 C a l c u l a t i o n o f C u r r e n t A d j u s t m e n t t o F u t u r e s M a r k e t C o n t r a c t P r i c e s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 H n . 1 7 D e r i v a t i o n o f M o n t h l y F o r w a r d C a s h C o n t r a c t P r i c e s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 6 ” . 1 8 E s t i m a t i o n o f R e p r e s e n t a t i v e B r o k e r a g e F e e f o r U s e i n D e r i v i n g M o n t h l y F o r w a r d C a s h C o n t r a c t P r i c e s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 8 “ . 1 9 D e r i v a t i o n o f M o n t h l y G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m P r i c e L e v e l s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . H . 2 0 C o d e s R e p r e s e n t i n g t h e V a r i o u s M a r k e t i n g S t r a t e g i e s A l l o w e d i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 . 2 1 C a l c u l a t i o n o f S t a t i s t i c a l S t a n d a r d s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 . 1 S t a t e C o d e s A p p r o p r i a t e f o r G e o g r a p h i c a l I d e n t i f i c a t i o n o f I F L M A P S ' S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 “ 6 . 1 T M I I n f o r m a t i o n S e t ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 1 6 . 2 P M I I n f o r m a t i o n S e t ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 2 6 . 3 M a r k e t O u t l o o k I n f o r m a t i o n S e t s W h e n Q u a s i - R a n d o m P r i c e M o v e m e n t s a r e N o t A l l o w e d F o r ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 3 6 . u S t y l e o f T M I S t a t e m e n t R e q u i r e d i n I F L M A P S f o r A s s e s s m e n t o f R e l a t i v e V a l u e s o f T M I a n d P M I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 A 6 . 5 S t y l e o f P M I S t a t e m e n t R e q u i r e d i n I F L M A P S f o r A s s e s s m e n t o f R e l a t i v e V a l u e s o f T M I a n d P M I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 5 6 . 6 A g r i c u l t u r a l E n g i n e e r i n g E q u a t i o n s A p p l i e d i n S i z i n g o f M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 3 6 . 7 P r o c e d u r e f o r R a t i n g C a p a c i t y o f M a c h i n e r y U n i t s R e q u i r e d t o P e r f o r m T w o T a s k s i n a F i e l d O p e r a t i o n ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 A 7 . 1 C h a r t f o r R e c o r d i n g I F L M A P S ' M o n t h l y O u t p u t P r i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 H . . . . . 1 7 1 . . . . . 1 7 3 O O O O O O O O O O O O O O O O O 2 0 6 8 . 1 I n p u t F o r m f o r S i g n i n g o n N e w U s e r s t o I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9 9 6 . 1 I F L M A P S ' I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . N 1 0 C . 2 I F L M A P S ' S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 6 6 . 3 I F L M A P S ' O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A 3 0 c . u I F L M A P S ' I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . H 3 5 x i i i 3 ‘ . U . “ 2 L L I F L H A F C n ; Z E L M A ? I n “ ; I F L H A E S e t S i z i n g C a l c P r e p I n “ ; S i z i n g C a l : U n i t D a t a S i z i n g C a l c H a s ? C o m ; C o s t c I I ‘ L S e t C c s t c t i v e C o s t c I l l L i c r E X H I B I T P A G E C . 5 I F L M A P S ' G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ “ 2 C . 6 I F L M A P S ' Y i e l d s C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ “ “ C . 7 I F L M A P S ' F i e l d T i m e C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ “ 5 D . 1 S i z i n g a n d P e r f o r m a n c e C a p a c i t y R a t i n g C a l c u l a t i o n W o r k s h e e t : L a n d P r e p a r a t i o n M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ “ 9 D . 2 S i z i n g a n d P e r f o r m a n c e C a p a c i t y R a t i n g C a l c u l a t i o n s W o r k s h e e t : P l a n t i n g M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ 5 0 D . 3 S i z i n g a n d P e r f o r m a n c e C a p a c i t y R a t i n g C a l c u l a t i o n s W o r k s h e e t : H a r v e s t i n g M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ 5 1 D . “ C o s t o f L a n d P r e p a r a t i o n M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ 5 5 D . 5 C o s t o f P l a n t i n g M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a - t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . “ 5 6 D . 6 C o s t o f H a r v e s t i n g M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ 5 7 x i v f y p fl m w u m x m n m m m w x m q a m n u L a c u n a . I m u m m m m « m m w m M a u u m ” ” c a n “ b o w o m m c m u m w m . F I G U R E S 6 . 3 6 . “ 7 . 1 A . 1 3 . 1 L I S T O F F I G U R E S P A G E A l t e r n a t i v e d e c i s i o n - m a k i n g c r i t e r i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 M a n a g e r i a l p r o c e s s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 M a r k e t i n g o p p o r t u n i t y s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 9 P r o d u c e r s ' m a r k e t i n g s t r a t e g i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 1 M a n a g e m e n t g a m e s ' r e p r e s e n t a t i o n o f t h e r e a l w o r l d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 7 S i m u l a t i o n g a m e s a n d t h e m a n a g e r i a l p r o c e s s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 9 A c l o s e d s y s t e m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 5 G e n e r a l s c h e m a t i c o f I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 “ I F L M A P S ' s i m u l a t i o n p r o c e d u r e f o r f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 3 T o t a l a c c u m u l a t e d r e p a i r s a s a f u n c t i o n o f p e r c e n t o f l i f e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 7 D i s p o s a l o f h a r v e s t e d c r o p i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 2 E x a m p l e o f g e o g r a p h i c a l r e g i o n s w i t h i n M i c h i g a n f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 5 A s s u m e d p r o b a b i l i t y d i s t r i b u t i o n f u n c t i o n s f o r e a c h c r o p ' s q u a s i - r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s ; i l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 6 G r a p h i c r e p r e s e n t a t i o n o f q u a s i - r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s r e p r e s e n t e d i n t a b l e s 6 . 1 6 , 6 . 1 7 a n d 6 . 1 8 ; i l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 3 R e l i a b i l i t y o f m a c h i n e r y a s a f u n c t i o n o f e x p e c t e d u s e f u l l i f e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 2 E x p e r i e n t i a l l e a r n i n g p r o c e s s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 “ 5 G e n e r a l o r g a n i z a t i o n o f I F L M A P S ' s u b r o u t i n e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 9 O r g a n i z a t i o n o f o n - l i n e s t o r a g e f i l e s a n d I F L M A P S ' s o f t w a r e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9 6 L I S T O F T A B L E S T A B L E P A G E “ . 1 A n n u a l P o s s i b i l i t i e s o f R e n t a l L a n d T r a c t s ' A v a i l a b i l i t y i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 5 “ . 2 F i e l d O p e r a t i o n ( s ) A l l o w e d t o B e S i m u l a t e d i n I F L M A P S D u r i n g D e s i g n a t e d T i m e P e r i o d s . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 0 “ . 3 T o t a l A c c u m u l a t e d R e p a i r C o s t F u n c t i o n P a r a m e t e r s U s e d i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 7 “ . “ S e a s o n a l I n d e x e s f o r N a t i o n a l A v e r a g e P r i c e s R e c e i v e d b y F a r m e r s i n I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 “ “ . 5 B a s e s B e t w e e n I F L M A P S ' N a t i o n a l A v e r a g e P r i c e s R e c e i v e d b y F a r m e r s i n t h e U n i t e d S t a t e s a n d t h e C h i c a g o C a s h P r i c e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 6 “ . 6 E s t i m a t e d I n d e x e s i n I F L M A P S M o d i f y i n g R a n d o m P r i c e M o v e m e n t s i n t h e F u t u r e s M a r k e t A c c o r d i n g t o A g e o f C o n t r a c t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 2 6 . 1 D e s c r i p t i o n o f C u r r e n t l y O w n e d M a c h i n e r y ; I l l u s t r a t i v e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 1 6 . 2 I d e n t i f i c a t i o n o f Y i e l d P o t e n t i a l b y L a n d T e n u r e A r r a n g e m e n t ; I l l u s t r a t i v e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 3 6 . 3 S o u t h w e s t e r n M i c h i g a n Y i e l d R e l a t i o n s h i p s f o r A l l o w e d P l a n t i n g / H a r v e s t i n g P e r i o d s ; I l l u s t r a t i v e S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 7 6 . “ T i m e P e r i o d s a n d A s s o c i a t e d F i e l d O p e r a t i o n s i n S o u t h w e s t e r n M i c h i g a n ; I l l u s t r a t i v e S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 9 6 . 5 " A v e r a g e " S u i t a b l e F i e l d T i m e A v a i l a b l e i n E a c h T i m e P e r i o d ; I l l u s t r a t i v e S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 0 6 . 6 C u r r e n t a n d M a x i m u m A l l o w e d P l a n t i n g a n d H a r v e s t i n g P e r i o d s b y T i m e P e r i o d s ; I l l u s t r a t i v e S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 1 6 . 7 S c h e d u l e o f O p t i o n a l M o n t h l y E v e n t s ; I l l u s t r a t i v e S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 2 x v i T A B L E 6 . 8 6 . 9 6 . 1 0 6 . 1 1 6 . 1 ” 6 . 1 8 6 . 1 9 M i d - M i c h i g a n L o c a l C a s h P r i c e B a s e s R e l a t i v e t o C h i c a g o w i t h A d j u s t m e n t s f o r S o u t h w e s t e r n M i c h i g a n ; I l l u s t r a t i v e S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . M a t u r i t y M o n t h s f o r C o n t r a c t u a l A l t e r n a t i v e s R e l e v a n t t o S o u t h w e s t e r n M i c h i g a n ; I l l u s t r a t i v e S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . M i d - M i c h i g a n F u t u r e s M a r k e t B a s e s w i t h A d j u s t m e n t s f o r S o u t h w e s t e r n M i c h i g a n ; I l l u s t r a t i v e S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Q u a s i - R a n d o m P r i c e M o v e m e n t s C o r r e s p o n d i n g t o G e n e r a l C h a r a c t e r i s t i c s o f D e s i g n a t e d M a r k e t S t a t e s o f N a t u r e ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . P r o b a b i l i t y D e n s i t y F u n c t i o n P a r a m e t e r s R e p r e s e n t i n g T h r e e P e r c e i v e d Q u a r t e r l y M a r k e t S t a t e s o f N a t u r e f o r E a c h C r o p ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . P r o b a b i l i t y D e n s i t y F u n c t i o n P a r a m e t e r s R e p r e s e n t i n g T h r e e P e r c e i v e d M o n t h l y M a r k e t S t a t e s o f N a t u r e f o r E a c h C r o p ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . E x a m p l e s o f M V B E T A P r o d u c e d M o n t h l y R a n d o m O b s e r v a t i o n s F r o m P r o b a b i l i t y D e n s i t y F u n c t i o n s D e s c r i b e d i n T a b l e 6 . 1 3 , A s s u m i n g a C o r r e l a t i o n F a c t o r o f . 7 5 B e t w e e n M o n t h s W i t h i n a Q u a r t e r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . M a r k o v T r a n s i t i o n M a t r i x R e p r e s e n t i n g F u n d a m e n t a l M a r k e t E n v i r o n m e n t ; I l l u s t r a — t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . P e r c e i v e d S t a t e s o f N a t u r e , R a n d o m P r i c e A d j u s t m e n t s a n d R e s u l t i n g S t a t e s o f N a t u r e - - W h e a t ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . P e r c e i v e d S t a t e s o f N a t u r e , R a n d o m P r i c e A d j u s t m e n t s a n d R e s u l t i n g S t a t e s o f N a t u r e - - C o r n ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . P e r c e i v e d S t a t e s o f N a t u r e . R a n d o m P r i c e A d j u s t m e n t s a n d R e s u l t i n g S t a t e s o f N a t u r e - - S o y b e a n s ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . H i s t o r i c a l M a r k o v T r a n s i t i o n M a t r i c e s U s e d t o G e n e r a t e F o r e c a s t s o f F u t u r e F u n d a - m e n t a l M a r k e t C o n d i t i o n s ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x v i i P A G E 2 7 “ 2 7 6 2 7 7 2 7 9 2 8 1 2 8 3 2 8 “ 2 8 7 2 9 0 2 9 1 2 9 2 2 9 5 T A B L E P A G E 6 . 2 0 A S e t o f F o r e c a s t F u n d a m e n t a l M a r k e t C o n d i t i o n s ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 6 6 . 2 1 Q u a r t e r l y P o i n t E s t i m a t e s f o r Q u a r t e r l y Q u a s i - R a n d o m P r i c e M o v e m e n t s ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 8 6 . 2 2 C u m u l a t i v e P r o b a b i l i t y D e n s i t y O b s e r v a t i o n s R e p r e s e n t i n g Q u a r t e r l y Q u a s i - R a n d o m P r i c e M o v e m e n t s ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 9 6 . 2 3 C o m p o s i t e V a r i a b l e C r o p I n p u t B u d g e t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 7 6 . 2 “ F u t u r e s M a r k e t C o n t r a c t s ' B r o k e r a g e F e e s a n d M a r g i n R e q u i r e m e n t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 9 6 . 2 5 L a n d P r e p a r a t i o n M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 6 6 . 2 6 P l a n t i n g M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 7 6 . 2 7 H a r v e s t i n g M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 8 6 . 2 8 M a c h i n e r y U n i t C o s t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 9 6 . 2 9 S a l v a g e V a l u e a s a F u n c t i o n o f A g e a n d C u r r e n t N e w P u r c h a s e P r i c e ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 1 6 . 3 0 E x p e c t e d U s e f u l L i f e o f F a r m M a c h i n e r y ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 3 6 . 3 1 R e l i a b i l i t y A d j u s t m e n t F a c t o r s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 “ 6 . 3 2 O n - F a r m G r a i n D r y i n g a n d S t o r a g e F a c i l i t i e s A v a i l a b l e f o r P u r c h a s e ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 7 6 . 3 3 R e n t a l L a n d A v a i l a b i l i t y R a n d o m O b s e r v a t i o n s f r o m a U n i f o r m D i s t r i b u t i o n o f 0 - 9 9 ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 9 6 . 3 “ D i v e r s i o n R e q u i r e m e n t s ; I l l u s t r a t i v e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 1 6 . 3 5 D i v e r s i o n P a y m e n t s ; I l l u s t r a t i v e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 2 6 . 3 6 L o a n P r i c e s ; I l l u s t r a t i v e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 “ 6 . 3 7 R a n d o m Y i e l d P r o b a b i l i t y D i s t r i b u t i o n P a r a m e t e r s ; I l l u s t r a t i v e Y i e l d s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 6 x v i i i A R U U " 1 ’ 0 ‘ « ( a d . “ T A B L E 6 . 3 8 6 0 3 9 6 . “ O J D . “ P A G E C o r r e l a t i o n M a t r i x R e l a t i v e t o R a n d o m Y i e l d P r o b a b i l i t y D i s t r i b u t i o n P a r a m e t e r s ; I l l u s t r a t i v e Y i e l d s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 7 R a n d o m Y i e l d F a c t o r O b s e r v a t i o n s ; I l l u s t r a t i v e Y i e l d s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 9 R a n d o m F i e l d T i m e A d j u s t m e n t F a c t o r s ; I l l u s t r a t i v e F i e l d T i m e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 “ 1 V a l u e s U s e d i n A s s o c i a t i o n w i t h E x h i b i t D . 1 W o r k s h e e t t o D e v e l o p T a b l e 6 . 2 5 L a n d P r e p a r a t i o n M a c h i n e r y U n i t s ' S i z e a n d P e r f o r m a n c e M e a s u r e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ 5 2 V a l u e s U s e d i n A s s o c i a t i o n w i t h E x h i b i t D . 2 W o r k s h e e t t o D e v e l o p T a b l e 6 . 2 6 P l a n t i n g M a c h i n e r y U n i t s ' S i z e a n d P e r f o r m a n c e M e a s u r e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ 5 3 V a l u e s U s e d i n A s s o c i a t i o n w i t h E x h i b i t D . 3 W o r k s h e e t t o D e v e l O p T a b l e 6 . 2 7 H a r v e s t i n g M a c h i n e r y U n i t s ' S i z e a n d P e r f o r m a n c e M e a s u r e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ 5 “ L i s t M a c h i n e r y P r i c e s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ 5 8 x i x C H A P T E R 1 I N T R O D U C T I O N G e n e r a l P r o b l e m S t a t e m e n t A m e r i c a n f a r m e r s a r e c o n t i n u a l l y c o n f r o n t e d w i t h d e c i s i o n s r e g a r d — i n g w h a t t o p r o d u c e , h o w t o p r o d u c e , h o w m u c h t o p r o d u c e , w h e n t o s e l l a n d h o w t o s e l l . F o r e c a s t e d f a r m l e v e l p r i c e s a r e a m o n g t h e i n f o r m a t i o n s e t s u s e d b y f a r m e r s i n e v a l u a t i n g a n d r e a c h i n g t h e s e d e c i s i o n s . A g r i c u l t u r a l e x t e n s i o n s p e c i a l i s t s a t s e v e r a l l a n d - g r a n t u n i v e r s i - t i e s p a r t i c i p a t e i n a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g e d u c a t i o n p r o g r a m s f o r f a r m - e r s . T h e s e p r o g r a m s u s u a l l y i n c l u d e a d e s c r i p t i v e a n a l y s i s o f t h e f u n - d a m e n t a l a n d t e c h n i c a l a s p e c t s o f a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t y m a r k e t i n g a t t h e f a r m l e v e l . I n a d d i t i o n , t h e a v a i l a b l e s o u r c e s o f m a r k e t i n f o r m a - t i o n a r e n o r m a l l y d i s c u s s e d w i t h e m p h a s i s o n h o w s u c h i n f o r m a t i o n c a n a n d / o r s h o u l d b e i n t e g r a t e d i n t o a f a r m e r ' s d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s . C a s e p r o b l e m s a r e h e a v i l y u t i l i z e d t o b o t h b r o a d e n a n d t e s t f a r m e r s ' u n d e r s t a n d i n g o f t h e p e r t i n e n t c o n c e p t s . T h e r e a p p e a r s t o b e , h o w e v e r , s u b s t a n t i a l d i s s a t i s f a c t i o n w i t h t h e a d e q u a c y o f s u c h c a s e p r o b l e m s o n t h e p a r t o f b o t h E x t e n s i o n p r o g r a m l e a d e r s a n d f a r m e r p a r t i c i p a n t s . S i m i l a r d i f f i c u l t i e s a r e e x p e r i e n c e d i n m a n y u n i v e r s i t y u n d e r g r a d u a t e c l a s s r o o m s . T h e c o m p l e x i n t e r a c t i o n s a n d v a r i o u s s o u r c e s o f r i s k i n - h e r e n t i n a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t a r e n o t e a s i l y i n t e g r a t e d i n t o a s i m p l e c l a s s r o o m e x e r c i s e . A p r e f e r r e d t e a c h i n g a l t e r n a t i v e c o u l d i n c l u d e t h e u s e o f a n i n - t e r a c t i v e c o m p u t e r i z e d s i m u l a t i o n f a r m l e v e l m a r k e t i n g / p r o d u c t i o n m o d e l . 1 o f f e r u s e r s y i e l d r e q . i £ 5 8 3 ! : 6 : “ H a n T h i s a p p r o a c h w o u l d a l l o w f a r m e r s a n d s t u d e n t s t o t e s t m a r k e t i n g / p r o d u c t i o n a l t e r n a t i v e s i n a m o r e r e a l i s t i c s e t t i n g t h a n t h a t o f f e r e d b y m o s t i f n o t a l l c a s e e x a m p l e s . S u c h a m o d e l w o u l d a l l o w u s e r s t o e x e c u t e m a r k e t i n g a n d p r o d u c t i o n d e c i s i o n s u n d e r d y n a m i c p r i c e , y i e l d a n d w e a t h e r c o n d i t i o n s . T h e c o n s i d e r a t i o n o f r i s k i s a n e c e s s a r y r e q u i r e m e n t i n t h e r e a l w o r l d b u t o n e n o t e a s i l y r e f l e c t e d t h r o u g h t h e u s e o f c a s e e x a m p l e s a n d o t h e r t y p e s o f p r o b l e m s . D a t a a n d / o r i n f o r m a t i o n r e l a t i n g t o c o m m o d i t y p r i c e s a r e c u r r e n t l y a v a i l a b l e f r o m s e v e r a l s o u r c e s - — t h e U S D A , l a n d g r a n t u n i v e r s i t i e s , p r i v a t e m a r k e t i n g c o n s u l t a n t s , f a r m m a g a z i n e s a n d f a r m r a d i o s h o w s , a m o n g o t h e r s . H o w e v e r , q u e s t i o n s e x i s t c o n c e r n i n g w h e t h e r o r n o t t h e m a r k e t d a t a a n d i n f o r m a t i o n c u r r e n t l y b e i n g d e l i v e r e d t o f a r m e r s i s i n a u s e f u l f o r m . S e v e r a l a g r i c u l t u r a l e c o n o m i s t s a r e a d v o c a t i n g t h e d e v e l o p m e n t a n d d i s s e m i n a t i o n o f a r a n g e o f e x p e c t e d p r i c e s a n d a s s o c i - a t e d p r o b a b i l i t i e s o f o c c u r r e n c e , i . e . , p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a - t i o n . T h e p o s t u l a t e d p r i n c i p a l a d v a n t a g e o f p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r - m a t i o n o v e r t h e t r a d i t i o n a l f o r m o f m a r k e t i n f o r m a t i o n i s t h e g r e a t e r a m o u n t o f e x p l i c i t i n f o r m a t i o n c o n v e y e d t o t h e d e c i s i o n m a k e r . S u c h e x - t e n s i v e i n f o r m a t i o n i s h y p o t h e s i z e d t o a l l o w t h e d e c i s i o n m a k e r t o m o r e a c c u r a t e l y e v a l u a t e m a r k e t s i t u a t i o n s w i t h c o n s i d e r a t i o n g i v e n t o o w n a t t i t u d e s t o w a r d r i s k , c a s h f l o w c o m m i t m e n t s , e t c . H o w e v e r , l i t t l e e m - p i r i c a l e v i d e n c e o f t h e a l l e g e d g r e a t e r v a l u e o f p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n o v e r t r a d i t i o n a l m a r k e t i n f o r m a t i o n e x i s t s . T h e e v i d e n c e w h i c h d o e s e x i s t i s h e a v i l y b a s e d o n t h e t h e o r y o f e x p e c t e d v a l u e . l ' uf ” 2 . 8 3 m ” w a s ? : 3 x ; g m ) c m a m a m : a 3 R e s e a r c h O b j e c t i v e s T h i s r e s e a r c h s t u d y i n v e s t i g a t e s t h e a b o v e i s s u e s w i t h r e s p e c t t o c a s h g r a i n f a r m s ; m o r e s p e c i f i c a l l y , f a r m s o n w h i c h w h e a t , c o r n a n d s o y - b e a n s a r e t h e p r i n c i p l e e n t e r p r i s e s . T h e p r i m a r y f o c u s o f t h e s t u d y c o n c e r n s f a r m e r s ' i n t e g r a t i o n o f m a r k e t i n f o r m a t i o n i n t o t h e i r d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s . T w o e x p l i c i t o b j e c t i v e s o f t h i s r e s e a r c h s t u d y a r e : 1 . I m p r o v i n g c u r r e n t a g r i c u l t u r a l e x t e n s i o n s e r v i c e a n d u n i v e r s i t y t e a c h i n g t e c h n i q u e s r e g a r d i n g g r a i n f a r m e r s ' u t i l i z a t i o n o f v a r i o u s m a r k e t i n g i n s t r u m e n t s a n d r e l a t e d o u t l o o k i n f o r m a t i o n . P r e v i o u s l y d e v e l o p e d f a r m m a n a g e m e n t o r i e n t e d s i m u l a t i o n m o d e l s h a v e f a i l e d t o a l l o w f o r s e q u e n t i a l d e c i s i o n m a k i n g , t h e p r o v i s i o n o f m a r k e t i n f o r - m a t i o n a n d a l l o w a n c e o f b o t h f r e q u e n t a n d s e v e r a l a l t e r n a t i v e m a r - k e t i n g o p p o r t u n i t i e s s i m i l a r t o f a r m e r s ' r e a l w o r l d d e c i s i o n e n - v i r o n m e n t . T h e n o n e x i s t e n c e o f a s u i t a b l e m o d e l j o i n e d w i t h i t s a p - p a r e n t v a l u e p r o m p t s t h e d e s i g n a n d d e v e l O p m e n t o f s u c h a m o d e l a s t h e f i r s t p a r t o f t h i s s t u d y . 2 . E s t a b l i s h i n g a m e a n s o f a p p r a i s i n g t h e r e l a t i v e v a l u e t o g r a i n f a r m - e r s o f t w o d i f f e r e n t f o r m s o f m a r k e t i n f o r m a t i o n , i . e . , t r a d i t i o n a l m a r k e t i n f o r m a t i o n a n d p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n . T h e v o i d o f e m p i r i c a l d a t a r e g a r d i n g s u c h r e l a t i v e v a l u e s c a n p o s s i b l y b e f i l l e d t h r o u g h a r e s e a r c h a p p l i c a t i o n o f t h e s i m u l a t i o n m o d e l s a t i s - f y i n g t h e f i r s t o b j e c t i v e o f t h i s r e s e a r c h s t u d y . T h e s e c o n d o b j e c - t i v e e n t a i l s t h e d e v e l o p m e n t o f a m e t h o d o l o g y f o r s u c h a r e s e a r c h s t u d y . T h e s c o p e o f t h e f i r s t o b j e c t i v e p r o h i b i t s i m p l e m e n t a t i o n o f t h e m e t h o d o l o g y a s p a r t o f t h i s r e s e a r c h s t u d y ; h o w e v e r , r e s e a r c h o f t h a t o r d e r i s a n t i c i p a t e d t o b e c o n d u c t e d a t a l a t e r d a t e . J i . . . “ ( d [ . 1 9 fl u 4 . 1 . . . . a « c . : y : * - I O b s e r v a t i o n s f r o m t h e R e v i e w o f L i t e r a t u r e A g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s a r e i n f i n i t e l y c o m p l e x . E f f o r t s t o c l e a r l y d i s c e r n t h e i n t r i n s i c c a u s e - e f f e c t r e l a t i o n - s h i p s o f s u c h p r o c e s s e s a r e h i n d e r e d b y t h e c o m b i n e d p r e s e n c e o f n u m e r o u s d e c i s i o n o p p o r t u n i t i e s , b o t h c o n t r o l l a b l e a n d n o n c o n t r o l l a b l e i n p u t s , n u m e r o u s s o u r c e s o f r i s k a n d t h e a v a i l a b i l i t y ( a t a c o s t , i n s o m e i n s t a n c e s ) o f v a r i o u s r e l e v a n t i n f o r m a t i o n s e t s . U n d e r s t a n d i n g t h e h u m a n e l e m e n t i n v o l v e d i s d i f f i c u l t a t b e s t a n d p r o h i b i t s t h e d e l i v e r y o f c o m p r e h e n s i v e p r e s c r i p t i v e a d v i c e a p p l i c a b l e t o a l l p r o d u c e r s c o n - c e r n i n g p r o d u c t i o n , m a r k e t i n g , f i n a n c i a l a n d o t h e r t y p e s o f p r o b l e m s e n - c o u n t e r e d i n t h e i r b u s i n e s s e s . I n d i v i d u a l r i s k p r e f e r e n c e s a n d m a n a g e r i - a l s t y l e s i n f l u e n c e t h e m a n n e r i n w h i c h d e c i s i o n s a r e m a d e . C o u r s e s o f a c t i o n a c c e p t a b l e t o o n e p r o d u c e r m a y n o t b e a c c e p t a b l e t o o t h e r s . A l t h o u g h u s e f u l i n m a n y c a s e s , d e c i s i o n — m a k i n g r e s e a r c h w h i c h i g n o r e s t h e h u m a n c o m p o n e n t o f t h e m a n a g e r i a l p r o c e s s i s i n c o m p l e t e . T h e c o m p l e x i t y o f a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s a n d t h e p r o f u s i o n o f r e l e v a n t d a t a a n d i n f o r m a t i o n a r e p a r t l y r e s p o n s i - b l e f O r t h e e m e r g e n c e o f " m a n a g e m e n t i n f o r m a t i o n s y s t e m s " a n d t h e a p p l i - c a t i o n o f c o m p u t e r h a r d w a r e a n d s o f t w a r e i n t h i s a r e a . T h e p r i m a r y f o c u s o f t h e s e e f f o r t s h a s b e e n , u n t i l r e c e n t l y , o n c o l l e c t i n g , p r o c e s s i n g a n d s u m m a r i z i n g o n - f a r m d a t a a n d i n f o r m a t i o n a s w e l l a s d e v e l O p i n g s u n d r y d e c i s i o n - m a k i n g a i d s t o b e u s e d i n c o n j u n c t i o n w i t h s u c h i n f o r m a t i o n . N e w d e v e l o p m e n t s , h o w e v e r , a r e e x t e n d i n g t h e s e p r i o r a c c o m p l i s h m e n t s b y a t t e m p t i n g t o d e l i v e r t o f a r m e r s m o r e t i m e l y m a r k e t , f i n a n c i a l , i n s t i t u - t i o n a l a n d w e a t h e r i n f o r m a t i o n t o b e i n t e g r a t e d i n t o t h e i r d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s . E f f o r t s a r e a l s o u n d e r w a y t o d e s i g n a n d c o n s t r u c t b o t h 0 : A ‘ H . « I w ‘ 1 i n . l fl . ' 5 s o f t w a r e t o p r o c e s s a n d a n a l y z e i n f o r m a t i o n a n d h a r d w a r e t o e x e c u t e c o m p u t e r - d e r i v e d d e c i s i o n s a u t o m a t i c a l l y . 1 T h e i m p o r t a n c e o f m a r k e t i n g p r o d u c t s a t t h e f a r m l e v e l h a s i n - c r e a s e d s i n c e t h e m i d - 1 9 7 2 S o v i e t U n i o n g r a i n d e a l . T h e o c c u r r e n c e o f w i d e l y f l u c t u a t i n g m a r k e t p r i c e s i m p e d e s p r o d u c e r s ' a t t e m p t s t o s e l l f o r t h e t o p p r i c e . E x t e n s i o n a n d r e s e a r c h a g r i c u l t u r a l e c o n o m i s t s a r e d e v o t - i n g c o n s i d e r a b l e r e s o u r c e s t o w a r d t h e e x a m i n a t i o n o f a l t e r n a t i v e m a r k e t - i n g s t r a t e g i e s i n a n a t t e m p t t o a i d f a r m e r s i n t h e i r m a r k e t i n g d e c i s i o n p r o c e s s e s . S u c h v a c i l l a t i o n o f o u t p u t p r i c e s h a s a l s o p r o m p t e d a r e - e x a m i n a t i o n o f t h e t e c h n i q u e s b e i n g u s e d t o p r e p a r e p r i c e f o r e c a s t s . T h e r e i s c o n s i d e r a b l e s u p p o r t f o r t h e d e v e l o p m e n t o f p r o b a b i l i s t i c m a r - k e t i n f o r m a t i o n ( P M I ) a s O p p o s e d t o t r a d i t i o n a l m a r k e t i n f o r m a t i o n ( T M I ) . 2 T h e s u p p o s e d a d v a n t a g e s o f P M I o v e r T M I a r e a s s o c i a t e d w i t h t h e g r e a t e r a m o u n t o f i n f o r m a t i o n c o n v e y e d a n d i t s a m e n a b i l i t y t o t h e i n t e r - j e c t i o n o f p r o d u c e r s ' i n d i v i d u a l r i s k p r e f e r e n c e s . S u b s t a n t i a l a m o u n t s o f r e s o u r c e s a r e b e i n g a l l o c a t e d t o w a r d s t h e a d v o c a t i o n a n d d e v e l o p m e n t o f P M I a n d r e l a t e d d e c i s i o n - m a k i n g a i d s . H o w e v e r , t h e c a p a b i l i t y o f p r o - d u c e r s t o a s s i m i l a t e a n d i n t e g r a t e s u c h i n f o r m a t i o n i n t o t h e i r d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s h a s n o t b e e n e m p i r i c a l l y e s t a b l i s h e d . 3 A 1 E x a m p l e s o f t h i s t e c h n o l o g y i n c l u d e a u t o m a t i c g r a i n d r y i n g e q u i p - m e n t , i r r i g a t i o n c o n t r o l e q u i p m e n t , a n d a u t o m a t i c l i v e s t o c k f e e d i n g e q u i p m e n t . 2 W h e r e a s T M I g e n e r a l l y i n c l u d e s o n l y a p o i n t e s t i m a t e o r f o r e c a s t d i r e c t i o n o f c h a n g e r e g a r d i n g f u t u r e p r i c e s , P M I p r e s e n t s a r a n g e o f p r i c e s o r p r i c e c h a n g e s a n d t h e i r a s s o c i a t e d c u m u l a t i v e p r o b a b i l i t i e s o f o c c u r r e n c e . 3 A c o r r e s p o n d i n g q u e s t i o n i n v o l v e s i d e n t i f y i n g h o w m a n y p r o d u c e r s n e e d t o b e a b l e t o a s s i m i l a t e a n d i n t e g r a t e t h i s i n f o r m a t i o n . " F o l - l o w e r s " i m i t a t i o n o f " i n n o v a t o r s ' " d e c i s i o n s s u g g e s t t h e l a t t e r g r o u p s h o u l d b e t h e t a r g e t a u d i e n c e o f m e t h o d s o f i m p r o v i n g u p o n t h i s a b i l i t y . I n t h a t c a s e , t h e p r o b l e m i s t o d e t e r m i n e t h e i d e n t i t y o f t h e m e m b e r s o f e a c h g r o u p w h i l e d e l i v e r i n g E x t e n s i o n p r o g r a m s i n t h i s a r e a . H o w e v e r , 2 5 2 . R a m r “ s w a m P . “ . . L t ( : o t 6 r e l a t e d i s s u e c o n c e r n s m a r k e t a n a l y s t s ' a b i l i t y t o p r e p a r e s u c h i n f o r m a t i o n - n o t r a c k r e c o r d r e g a r d i n g t h e a c c u r a c y o f P M I i s a v a i l a b l e . P r e v i o u s e f f o r t s a t e s t a b l i s h i n g t h e v a l u e o f i n f o r m a t i o n h a v e d e p e n d e d p r i m a r i l y o n t h e o r e t i c a l a p p r o a c h e s w h i c h d o n o t e x p l i c i t l y c o n s i d e r t h e h u m a n p a r t i e s i n v o l v e d . A l t h o u g h s u c h a p p r o a c h e s h a v e m e r i t i n e s t a b l i s h i n g t h e r e l a t i v e a c c u r a c i e s o f d i f f e r e n t t y p e s o f i n f o r m a - t i o n , t h e y a p p e a r t o b e m e a n i n g l e s s i f t h e i n t e n t i o n i s t o p r e s c r i b e t h a t t y p e o f i n f o r m a t i o n h a v i n g t h e g r e a t e s t v a l u e t o a g r i c u l t u r a l p r o - d u c e r d e c i s i o n m a k e r s . D e c i s i o n m a k e r s ' a b i l i t y t o u t i l i z e a n i n f o r m a - t i o n s e t i n a p a r t i c u l a r p r o b l e m s i t u a t i o n s e e m s t o b e a n i m p o r t a n t f a c - t o r i n d e t e r m i n i n g t h e r e l a t i v e v a l u e s o f d i f f e r e n t t y p e s o f i n f o r m a t i o n s e t s . o b s e r v a t i o n s o f s o m e p r o d u c e r s ' r e l u c t a n c e t o s h a r e i n f o r m a t i o n r e g a r d — i n g t h e i r m a r k e t i n g s t r a t e g i e s i n d i c a t e s t h a t t h e t a r g e t a u d i e n c e s h o u l d b e m u c h b r o a d e r t h a n o n e m i g h t i n i t i a l l y h y p o t h e s i z e . u I p ! . w C H A P T E R 2 R E V I E W O F L I T E R A T U R E I n t r o d u c t i o n T h i s r e s e a r c h s t u d y e x t e n d s a c r o s s f o u r s u b j e c t - m a t t e r a r e a s e m - b r a c e d b y t h e a g r i c u l t u r a l e c o n o m i c s d i s c i p l i n e : 1 . R i s k m a n a g e m e n t a n d p r o d u c e r s ' d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s 2 . M a r k e t i n f o r m a t i o n a n d i t s u s e f u l n e s s i n d e t e r m i n i n g a n d i m p l e m e n t - i n g m a r k e t i n g s t r a t e g i e s 3 . E d u c a t i o n a l t e c h n i q u e s “ . T h e s y s t e m s a p p r o a c h a n d s i m u l a t i o n m o d e l s A d i s c u s s i o n o f s e v e r a l p e r t i n e n t r e f e r e n c e s f r o m t h e l i t e r a t u r e i s p r e s e n t e d b e l o w w i t h r e s p e c t t o e a c h o f t h e s e a r e a s . R e c o g n i z e d a s a n i n c o m p l e t e s u r v e y , t h i s r e v i e w i s i n t e n d e d t o i n d i c a t e p a s t a c c o m p l i s h - m e n t s i n t h e s e a r e a s w h i l e c o n c u r r e n t l y e s t a b l i s h i n g t h e n e e d f o r t h e r e s e a r c h c o n t a i n e d i n t h i s s t u d y . R i s k M a n a g e m e n t a n d P r o d u c e r s ' D e c i s i o n - M a k i n g P r o c e s s e s F a r m e r s f u n c t i o n i n a n e n v i r o n m e n t c h a r a c t e r i z e d b y r i s k a n d u n - u c e r t a i n t y . T h e y a r e c o n t i n u a l l y f o r c e d t o m a k e p r o d u c t i o n , m a r k e t i n g a n d o t h e r d e c i s i o n s i n t h e a b s e n c e o f c o m p l e t e k n o w l e d g e r e g a r d i n g f u — t u r e o c c u r r e n c e s , i . e . , w e a t h e r a n d r e s u l t i n g y i e l d s , i n p u t a n d o u t p u t ” T h e t e r m s r i s k a n d u n c e r t a i n t y a r e d e f i n e d a s b e i n g s y n o n y m o u s . T h e a c c e p t a n c e o f s u b j e c t i v e k n o w l e d g e h a s r e n d e r e d t h e f o r m e r d i s t i n c - t i o n b e t w e e n r i s k a n d u n c e r t a i n t y i r r e l e v a n t ( W a l k e r a n d N e l s o n , 1 9 8 0 ) . x , . ' 1 F a m u f f 4 A . 6 3 5 1 ‘ 3 ‘ “ : P 6 1 ” ‘ | . ' a t 1 N H ‘ 1 ‘ ! e r 5 m a t e s 8 p r i c e s , g o v e r n m e n t a c t i o n s , e t c . T h e u s e f u l n e s s o f r e l e v a n t i n f o r m a t i o n s e t s a s a i d s i n s u c h d e c i s i o n s i s o b s c u r e d b y t h e i m p a c t o f f a r m e r s ' v a l u e s a n d t h e i r r e l a t e d g o a l s . T h e r e q u i s i t e t r a d e o f f s b e t w e e n p r o f i t l e v e l s a n d v a r i a n c e o f p r o f i t a s w e l l a s c o m p e t i t i o n a m o n g f i r m a n d h o u s e h o l d a c t i v i t i e s r e s u l t i n w h a t o f t e n t i m e s a p p e a r s t o b e p u z z l i n g ‘ b e h a v i o r o n t h e p a r t o f f a r m e r d e c i s i o n m a k e r s . F a r m e r s ' i n d i v i d u a l p s y c h o l o g i c a l c h a r a c t e r i s t i c s t h w a r t e f f o r t s a t d e v e l o p i n g a w e l l - ¢ d e f i n e d e x p l a n a t i o n o f h o w t h e y a c t u a l l y m a k e d e c i s i o n s i n a d d i t i o n t o l n i n d e r i n g t h e p r e s c r i p t i o n o f a p p r o p r i a t e i n f o r m a t i o n s e t s t o b e u s e d a s i c j e c i s i o n a i d s . T h e a g r i c u l t u r a l e c o n o m i c s p r o f e s s i o n e v o l v e d f r o m t h e s t u d y o f f a r m m a n a g e m e n t . I n t e r e s t i n p r o d u c e r s ' d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s a n d z a s s s o c i a t e d r i s k m a n a g e m e n t s t r a t e g i e s h a s n o t w a n e d w i t h t h e p a s s i n g o f 1 : : l t n e . A r a t h e r e x t e n s i v e r e v i e w o f t h e l i t e r a t u r e c o n c e r n e d w i t h t h e t o p i c h a s b e e n c o m p i l e d b y W a l k e r a n d N e l s o n ( 1 9 7 7 ) . T h e s e s a m e a u t h o r s ( 1 9 8 0 ) h a v e a l s o p r e p a r e d a c o m p r e h e n s i v e e x a m i n a t i o n o f t h e s u b j e c t m a t t e r f r o m a n e x t e n s i o n / t e a c h i n g v i e w p o i n t . S e v e r a l i s s u e s c i t e d i n t h e l a t t e r r e f e r e n c e a r e r e l e v a n t t o t h i s r e s e a r c h s t u d y . T h e v a l u e o f s u b j e c t i v e k n o w l e d g e ( p r o b a b i l i t i e s ) a s a d e c i s i o n a i d i s p r o m o t e d f o r s i t u a t i o n s i n v o l v i n g s e v e r a l p o s s i b l e o u t c o m e s ( e a c h “ 1 t h d i f f e r e n t c o n s e q u e n c e s ) a n d n u m e r o u s f e a s i b l e c o u r s e s o f a c t i o n . ‘ i l i e t h e r o r n o t p r o d u c e r s w i l l b e c a p a b l e o f u t i l i z i n g p r o b a b i l i s t i c i n - f i a r m a t i o n i s j u d g e d t o b e d e p e n d e n t u p o n " t h e a b i l i t y o f e d u c a t o r s t o ‘ t e a c h t h e p r i n c i p l e s o f p r o b a b i l i t y m a n i p u l a t i o n , e l i c i t a t i o n , a n d a p - D l i c a t i o n " ( p . 2 5 ) . T h e t a s k o f i d e n t i f y i n g a f u n c t i o n a l d e c i s i o n m o d e l u n d e r c o n d i t i o n s o f u n c e r t a i n t y i s a l s o a d d r e s s e d . F i g u r e 2 . 1 i l l u s - t r a t e s s e v e r a l a l t e r n a t i v e d e c i s i o n - m a k i n g c r i t e r i a r e l e v a n t t o n i . t s e d i o s t o u P y t t i s l i t t l a l s t a i i i A o c b l G n A k a t s d n d s i n i n e R a F a l i . s r s e a i r e t i r c g n i k a m r i - 1 n ( f y e i n o y M u i i l t a i l t s n c a a S s y s e l k p a p n a i i n n i s e A h m f A c d f e c o I V E D A o D - — t l . l S c r t i u e l p y o u n i P B I i c s e e c n e i n s d a u i i s A s y e l s e t d _ e v i y u t n o i a n r e t l A . 1 . 2 . g i F ) e n s y e o n g u o i o q l t i i o c t n n u c h h d n c c o u e t r F l I P ( 1 g n i s i ) l n a c i 5 : r ) i t t o e h s p g ” 1 i p O l r n e v a p i i h L a r s y f c c h g u T u i e o y o i i B c t i S s " e t i ( i x f u t e a a s l S C S s e i t i l i b N O I a \ b I E ' o S E r I R P ) - s . a s t i e s i C T s . y s n c c “ J E D r o 1 I I ' l ! F X 3 F I O R A - . - - - - T - - 2 " Y A 1 A - A M - A " 2 ‘ P 1 3 . . s . , t t b y s a n m i i i B A s s f l r o i t r t t P A U r d s o r r t o e i l . F e e l t ‘ e r e n d d e y : - d d s e l s p e . s d i c l c n i r P i e r i P Y s i t t p i m c c r i i e u e t x p p c l a x x e u M E E S M a r a F C L _ y ) 1 ( t e r g e s l n _ a o x - : _ i a e i m e s r - n i v i i i e i c n x i t n a e i r i a N D M M C M ( 1 ) ( 1 n ) 4 1 S O U R C E : O d e l l L . w a l k e r a n d A . G e n e N e l s o n , " D e a l i n g w i t h R i s k s i n t h e M a n a g e m e n t o f A g r i c u l t u r a l F i r m s : A n E x t e n s i o n / T e a c h i n g V i e w p o i n t , " R i s k A n a l y s i s i n A g r i c u l t u r e : R e s e a r c h a n d E d u c a t i o n a l D e v e l o p m e n t s , P r o c e e d i n g s o f a S e m i n a r S p o n s o r e d b y t h e W e s t e r n R e g i o n a l R e s e a c h P r o j e c t W ; l “ 9 a t T u c s o n , A Z , J a n u a r y , 1 9 8 0 , p . 2 “ . i n c h a v e 9 e r fl e n c c ' i e r e t M V " : a I . ‘ r ‘ t 5 5 ‘ , I V . t n ] 1 m l O a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' m a n a g e r i a l p r o b l e m s . W a l k e r a n d N e l s o n ( 1 9 8 0 ) . i n c o n t r a s t i n g t h e d i f f e r e n t t y p e s o f m o d e l s , i n d i c a t e t h e a d v a n t a g e s a n d d i s a d v a n t a g e s o f e a c h . T h e p o i n t i s m a d e t h a t " d e c i s i o n m a k e r s m a y h a v e t h e i r o w n i n d i v i d u a l i d e a s a s t o w h a t i s t h e i m p o r t a n t r i s k p a r a m e - t e r ” ( p . 2 7 ) a n d t h a t , a s a r e s u l t , s u b s t a n t i a l d i f f i c u l t y i s g e n e r a l l y e n c o u n t e r e d i n t h o s e d e c i s i o n m o d e l s w h i c h r e q u i r e i d e n t i f i c a t i o n o f t h e d e c i s i o n - m a k e r ' s p r e f e r e n c e f u n c t i o n . A n i t e r a t i v e a p p r o a c h i n c l u d i n g s u c c e s s i v e g e n e r a t i o n o f s o l u t i o n s a n d e v a l u a t i o n o f w h e t h e r o r n o t g o a l s a r e s a t i s f i e d a s d e s c r i b e d b y C a n d l e r a n d B o e h l j e i s n o t e d a s a p o s s i b l e t e c h n i q u e f o r o v e r c o m i n g t h i s p r o b l e m . W a l k e r a n d N e l s o n , i n d e s c r i b i n g t h e i r e f f o r t s t o w a r d s t h e " d e v e l o p m e n t o f m e t h o d s a n d m a t e r i a l s f o r u s e b y e d u c a t o r s i n t e a c h i n g h o w t o e x p l i c i t l y c o n s i d e r r i s k i n m a k i n g f a r m d e c i s i o n s " ( p . 2 7 ) n o t e s e v e r a l k e y p r e m i s e s a s s u m e d i n t h e i r a p p r o a c h ( p p . 2 9 - 3 0 ) : 1 . T h e r e i s a h u m a n t e n d e n c y t o i g n o r e r i s k s a n d u n c e r t a i n t i e s 2 . T h e o r g a n i z a t i o n a l p h a s e o f t h e d e c i s i o n p r o c e s s w a s g i v e n h i g h e s t p r i o r i t y , i . e . , n o t i n g o f t h e a l t e r n a t i v e a c t i o n s t h a t a r e a v a i l a b l e a n d i d e n t i f y i n g t h e v a r i o u s s o u r c e s o f t h e r i s k i n f l u e n c i n g t h e o u t - c o m e o f t h e d e c i s i o n a l t e r n a t i v e s 3 . D e c i s i o n m a k e r s c a n c o n s i d e r f u t u r e e v e n t s i n t e r m s o f s u b j e c t i v e p r o b a b i l i t i e s a n d i t i s p o s s i b l e t o q u a n t i f y t h e s e p r o b a b i l i t i e s “ . T h e n a t u r e o f i n d i v i d u a l f a r m e r s ' r i s k a t t i t u d e s w e r e n o t p r e s u m e d t o b e e i t h e r a v e r s e , l o v i n g o r n e u t r a l . R a t h e r , p r i o r i t y w a s s e t o n h e l p i n g d e c i s i o n m a k e r s r e c o g n i z e a n d u n d e r s t a n d t h e i r a t t i t u d e s t o - w a r d s r i s k a n d h o w s u c h a t t i t u d e s m i g h t t e n d t o b e i n f l u e n c e d b y a c h a n g i n g f i n a n c i a l p o s i t i o n 5 . T h e r e i s a c o n s c i o u s e f f o r t o n t h e p a r t o f s o m e d e c i s i o n m a k e r s t o c o n t r o l a t l e a s t s o m e o f t h e r i s k s a f f e c t i n g t h e i r f a r m o p e r a t i o n s t h r o u g h u s e o f s t r a t e g i e s s u c h a s f l e x i b i l i t y , d i v e r s i f i c a t i o n , a n d i n s u r a n c e I n t h e i r c o n c l u d i n g r e m a r k s , W a l k e r a n d N e l s o n a c k n o w l e d g e t h e a b - s e n c e o f " e m p h a s i s o n d e v e l o p i n g c o m p u t e r i z e d , o n l i n e , f l e x i b l e a n d g e n e r a l t o o l s f o r r e a d y u s e i n t h e f i e l d u t i l i z i n g t h e d a t a d e v e l O p e d u . . e ‘ E I I I I ” f a m e N e l s : l ' i s ! ' t ' I D 4 w k 1 l i a ” ; . 3 * V ‘ s . . . I | ~ l S e “ 1 ‘ , . 0 v . ' 1 . F ' ‘ P ‘ l : 3 6 : i P t " : 3 3 L “ 1 1 a n d t h e c o n c e p t s a n d m o d e l s a p p r o p r i a t e t o d e c i s i o n m a k i n g u n d e r u n c e r - t a i n t y ” ( p . “ 5 ) . T h e n e c e s s a r y c o n s i d e r a t i o n o f s o m a n y v a r i a b l e s , s o m u c h d a t a , a n d t h e i n t e r a c t i o n o f s o m a n y r a n d o m v a r i a b l e s i m p l i e s a r a t h e r l a r g e p o t e n t i a l r e w a r d t h r o u g h t h e u s e o f s u c h m o d e l s . W a l k e r a n d N e l s o n i n d i c a t e t h a t c o n s t r u c t i o n o f s u c h t o o l s w i l l p e r h a p s b e c o n - s i d e r e d e i t h e r i n t h e l a t t e r s t a g e s o f W e s t e r n R e g i o n a l R e s e a r c h P r o j e c t W - 1 “ 9 5 o r i n a f o l l o w i n g p r o j e c t . M a n a g e r i a l p r o c e s s e s O n e o f t h e m o r e e x t e n s i v e r e s e a r c h e f f o r t s c o n d u c t e d c o n c e r n i n g p r o d u c e r s ' d e c i s i o n m a k i n g p r o c e s s e s w a s c o n d u c t e d b y J o h n s o n a n d s e v e r a l c o l l e a g u e s , i n t h e 1 9 5 0 3 a n d e a r l y 1 9 6 0 8 ( G l e n n L . J o h n s o n ' 3 5 g l . , 1 9 6 1 ) . G e n e r a l l y r e f e r r e d t o a s t h e I n t e r s t a t e M a n a g e r i a l S t u d y ( I M S ) , t h e r e s e a r c h s t u d y i n v o l v e d a n i n - d e p t h a n a l y s i s o f 1 0 7 5 f a r m e r s i n s e v e n m i d w e s t e r n s t a t e s . 6 T h e f o c u s o f t h e r e s e a r c h w a s a i m e d t o w a r d s o b t a i n i n g a c o m p r e h e n s i v e u n d e r s t a n d i n g o f p r o d u c e r s ' t o t a l m a n a g e r i a l p r o c e s s a s o p p o s e d t o c o n c e n t r a t i n g s o l e l y o n t h e d e c i s i o n - m a k i n g f u n c - t i o n . 5 I n i t i a t e d o n J a n u a r y 1 , 1 9 7 7 . P r o j e c t W - 1 “ 9 f o c u s e s o n " A n E c o n o m i c E v a l u a t i o n o f M a n a g i n g M a r k e t R i s k s i n A g r i c u l t u r e . " C o o p e r a t - i n g a g e n c i e s a r e t h e a g r i c u l t u r a l e x p e r i m e n t s t a t i o n s o f A r i z o n a , C a l i - f o r n i a , C o l o r a d o , G e o r g i a , I l l i n o i s , I n d i a n a , M i c h i g a n , M i s s o u r i , N e - b r a s k a , O h i o , O k l a h o m a , O r e g o n , T e x a s , W a s h i n g t o n , W y o m i n g , t h e E c o n o m — i c , S t a t i s t i c s , a n d C o o p e r a t i v e s S e r v i c e o f t h e U . S . D e p a r t m e n t o f A g r i - c u l t u r e , a n d t h e B o a r d o f G o v e r n o r s o f t h e F e d e r a l R e s e r v e S y s t e m . A d - m i n i s t r a t i v e a d v i s o r s a r e J a m e s K e n d r i c k a n d B . D e l w o r t h G a r d n e r , C a l i - f o r n i a a n d t h e S E A r e p r e s e n t a t i v e i s L l o y d C . H a l v o r s o n . S e v e r a l o f t h e l i t e r a t u r e r e f e r e n c e s c i t e d i n t h i s C h a p t e r a r e a t t r i b u t a b l e t o W - 1 “ 9 p a r t i c i p a n t s . 6 I n d i a n a , I o w a , K a n s a s , K e n t u c k y , M i c h i g a n , N o r t h D a k o t a a n d O h i o . V i d u a l f a r m e A l o n s t u d y o f c u l t u r a l 1 I N S . O n e l a t e : t o n ( t i m e , i n P ‘ U t s ( d e c i s e l f , m a n . 5 3 9 1 3 8 1 . J ( 1 2 8 1 t h e f u n c t i o n s e . E t h e r t h r o T h e I H . M m a n a g e r k i n d s O f i n f a r e A o r e S e n o f t h e o t h e r i t } ! t h a t t h e r e i i i i o f d i f f e r l 2 A l o n g w i t h a b r i e f r e t r o s p e c t o f t h e h i s t o r i c a l d e v e l o p m e n t o f t h e s t u d y o f r i s k a n d d e c i s i o n m a k i n g b y b o t h g e n e r a l e c o n o m i s t s a n d a g r i - c u l t u r a l e c o n o m i s t s , J o h n s o n ( 1 9 7 7 ) p r o v i d e s a b r i e f t r e a t i s e o n t h e I M S . O n e o f t h e m o r e i m p o r t a n t o b s e r v a t i o n s a r i s i n g f r o m t h e I M S r e - l a t e s t o m a n a g e m e n t b e i n g c o n s i d e r e d a s a n e n t e r p r i s e w h i c h u s e s i n p u t s ( t i m e , i n f o r m a t i o n , d a t a p r o c e s s i n g e q u i p m e n t , e t c . ) a n d p r o d u c e s o u t - p u t s ( d e c i s i o n s ) t o b e u s e d i n o t h e r e n t e r p r i s e s , i . e . , i n a n d o f i t - s e l f , m a n a g e m e n t i s n o t a f a c t o r o f p r o d u c t i o n a s a r e l a n d , l a b o r a n d c a p i t a l . J o h n s o n a n d h i s c o l l e a g u e s , a s a r e s u l t o f t h e I M S , c h a r a c t e r - i z e d t h e m a n a g e r i a l p r o c e s s a s b e i n g c o m p r i s e d o f s i x i n t e r d e p e n d e n t f u n c t i o n s w h i c h m a k e u s e o f b o t h p o s i t i v e a n d n o r m a t i v e d a t a l i n k e d t o - g e t h e r t h r o u g h a p r a g m a t i c l o o p 7 ( r e f e r t o F i g u r e 2 . 2 ) . T h e I M S r e s e a r c h e r s c o n c l u d e d , w i t h r e s p e c t t o t h e p r o b l e m d e f i n i - t i o n m a n a g e r i a l f u n c t i o n , t h a t t h e r e i s a n i m p o r t a n t d i s t i n c t i o n b e t w e e n k i n d s o f i n f o r m a t i o n a n d p r o b l e m s . W h a t o n c e w e r e t h o u g h t t o b e i n d i v i - d u a l p r i c e , p r o d u c t i o n , n e w t e c h n o l o g y , i n s t i t u t i o n a l a n d h u m a n p r o b l e m s a r e m o r e g e n e r a l p r o b l e m s u s u a l l y r e q u i r i n g i n f o r m a t i o n o n o n e o r m o r e o f t h e o t h e r t O p i c s p r i o r t o i t b e i n g s o l v e d . T h e c o n c l u s i o n r e a c h e d w a s " t h a t t h e r e a r e p r o b a b l y n o s t a b l e c l a s s i f i c a t i o n s o f p r o b l e m s f o r i n d i - v i d u a l f a r m e r s . . . . t h e d o m a i n o f e a c h p r o b l e m s e e m s t o i n v o l v e a u n i q u e m i x o f d i f f e r e n t k i n d s o f i n f o r m a t i o n " ( p . 1 0 ) . C o n c e r n i n g t h e o b s e r v a t i o n m a n a g e r i a l f u n c t i o n , t h e I M S i d e n t i f i e d s e v e r a l i n s i g h t s . T h e i m p o r t a n c e o f t h e p o s i t i v e / n o r m a t i v e d i m e n s i o n 7 N o r m a t i v e d a t a i n v o l v e s g o o d n e s s a n d b a d n e s s c o n n o t a t i o n w h e r e a s p o s i t i v e d a t a d o e s n o t ( R u n e s , P e a r s o n , P o p p e r , R o b b i n s , K n i g h t , S m i t h a n d J o h n s o n a n d Z e r b y ) . T h e p r a g m a t i c l o o p r e f e r r e d t o i n v o l v e s t h e p r a c t i c a l a s p e c t s o f t h e i n t e r d e p e n d e n c e o f t h e t w o d a t a b a s e s i n a p r o b l e m s o l v i n g c o n t e x t ( D e w e y ) . l 3 P R A G M A T I C I N T E R D E P E N D E N C E P R O B L E M D E F I N I T I O N O B S E R V A T I O N N O R M A T I V E A N A L Y S I S P O S I T I V E D A T A B A N K , D A T A B A N K D E C I S I O N [ E X E C U T I O N R E S P O N S I B I L I T Y B E A R I N G S O U R C E : G l e n n L . J o h n s o n , " S o m e L e s s o n s f r o m t h e I M S , " p a p e r p r e s e n t e d a t t h e A g r i c u l t u r a l D e v e l o p m e n t C o u n c i l , I n c . C o n f e r e n c e o n R i s k a n d U n c e r t a i n t y i n A g r i c u l t u r a l D e v e l o p m e n t , C I M M Y T , M e x i c o , 1 9 7 7 . F i g . 2 . 2 . M a n a g e r i a l p r o c e s s 1 “ w a s e s t a b l i s h e d i n c o r r e s p o n d e n c e w i t h t h r e e b r o a d c a t e g o r i e s o f i n f o r m a t i o n - i n s t i t u t i o n a l , t e c h n o l o g i c a l , a n d h u m a n . T h e p e r t i n e n t t i m e d i m e n s i o n s o f p a s t , p r e s e n t a n d f u t u r e w e r e a l s o n o t e d f o r e a c h o f t h e s e c l a s s i f i c a t i o n s . T h e c o n c e n t r a t i o n o f t h e s t u d y o n " t h e p r o c e s s w h e r e b y m a n a g e r s a c q u i r e , a n a l y z e a n d p r o c e s s i n f o r m a t i o n o n p a s t a n d p r e s e n t p r i c e s i n t o p r i c e e x p e c t a t i o n s [ i n d i c a t e d t h a t t h e ] m e c h a n i s t i c e x p e c t a - t i o n s m o d e l s d e v e l o p e d b y s t a t i s t i c i a n s a n d e c o n o m e t r i c i a n s . . . . w e r e f a r t o o s p e c i a l i z e d t o c o v e r w h a t f a r m e r s a c t u a l l y d o " ( p . 1 2 ) . I n o t h e r w o r d s , i t a p p e a r s t h a t t h e m a n a g e r i a l p r o c e s s e s o f f a r m e r s i s n o t c o l - l a p s i b l e i n t o a m a t h e m a t i c a l m o d e l - - t h e y a r e i n f i n i t e l y m o r e c o m p l e x t h a n c a n b e c a p t u r e d b y s u c h m o d e l s . I n c o m m e n t i n g o n t h e a n a l y s i s m a n a g e r i a l f u n c t i o n , J o h n s o n n o t e s t h e a p p a r e n t v a l u e o f u s i n g w h a t i s o f t e n r e f e r r e d t o a s " s e q u e n t i a l " a n a l y s i s . A d v o c a t e d b y W a l d a s b e i n g m o r e e c o n o m i c a l t h a n s i n g l e s a m p l e a n a l y s i s , t h e l e a r n i n g t e c h n i q u e r e q u i r e s s p e c i f i c a t i o n o f a c c e p t a b l e T y p e I a n d T y p e I I s t a t i s t i c a l e r r o r s , t h e r e b y n e c e s s a r i l y i n v o l v i n g m a t c h i n g t h e c o s t o f a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n a g a i n s t i t s v a l u e . C o n s e — q u e n t l y , a f a r m m a n a g e r m u s t p o s s e s s " k n o w l e d g e o f t h e v a l g g ( n o n m o n e - t a r y a s w e l l a s m o n e t a r y ) . . . o f t h e k i n d o f k n o w l e d g e b e i n g a c q u i r e d " ( p . 1 5 ) . T h e i n t e r d e p e n d e n c e b e t w e e n t h e r i s k i n e s s o f a d e c i s i o n a n d / o r a n a c t i o n a n d t h e r e l i a b i l i t y o f a l l k i n d s o f p r e s c r i p t i v e k n o w l e d g e o b - t a i n e d a s w e l l a s t h e a c c e p t a b i l i t y a n d r e l i a b i l i t y o f t h e d e c i s i o n r u l e u s e d i s a l s o n o t e d . J o h n s o n ' s r e m a r k s o n t h e I M S ' s i n v e s t i g a t i o n o f t h e d e c i s i o n - m a k i n g m a n a g e r i a l f u n c t i o n i n c l u d e t h e i m p o r t a n c e o f d i s t i n g u i s h i n g b e t w e e n t h e g o o d a n d b a d a s o p p o s e d t o t h e r i g h t a n d w r o n g , i . e . , i t m a y n o t a l w a y s b e r i g h t t o d o t h a t w h i c h i s g o o d s i n c e s o m e t h i n g e l s e m a y b e b e t t e r ; s i m i l a r l Y o 1 i t n t r e n u r “ e e d h U e 0 r i a d b i ’ 1 r i i ' i s n o n c t n n o o g o n I a a r n f e a r r e s u l t t i v e t o r i i t s y k s i n t n h a e t u i h o h f e T i a n v r a e z g l a e o r n t i e o b L e c a d f a m t u i w c t a s t s e p n p t s o n n h e r o r s a t a p l e e s P e n . o n n t i n i ! : e n t s m I n i n t l F O b l e m - s J o h n s : e l u d e s n e ' ; e x e c u t e d e necessary tne import: SEC 1 . K l n t o ‘ 1 5 s i m i l a r l y , i t i s n o t a l w a y s w r o n g t o d o t h e b a d s i n c e s u c h a n a c t i o n m a y r e s u l t i n t h e m i n i m i z a t i o n o f l o s s e s , g i v e n t h e s i t u a t i o n . T h e p r e s c r i p - t i v e n a t u r e o f t h e t e r m s r i g h t a n d w r o n g a r e t h u s i n d i c a t e d a s c o m p a r e d t o t h e n o r m a t i v e c h a r a c t e r o f g o o d a n d b a d . J o h n s o n i n f e r s t h a t t h e r i s k s u n d e r t a k e n b y m a n a g e r s r e s u l t p r i m a r i l y f r o m t h e l a c k o f r e l i a b i l - i t y o f t h e i r p r e s c r i p t i o n s f o r t h e p r o b l e m a t h a n d ( t h e i r d e c i s i o n s ) a n d i n t h e i r a b i l i t y t o i m p l e m e n t o r e x e c u t e t h o s e d e c i s i o n s . T h e d i f f i c u l t i e s e n c o u n t e r e d i n c o n f i r m i n g o r c o r r o b o r a t i n g a m a n a g e r ' s p r o b l e m s o l v i n g m o d e l a r e a l s o i n d i c a t e d . T h e p r o c e s s o f d e v e l o p i n g a p r e s c r i p t i o n o r d e c i s i o n i n v o l v e s ( 1 ) s e v e r a l k i n d s o f i n — f o r m a t i o n a n d t h e o r i e s , ( 2 ) a d a p t i v e a t t e m p t s i n a s c e r t a i n i n g a n a c c e p t - a b l e c o m m o n d e n o m i n a t o r t o b e u s e d i n m e a s u r i n g d i s p a r a t e r e t u r n s a n d c o s t s c o n f e r r e d a n d i m p o s e d o n d i f f e r e n t p e o p l e a n d ( 3 ) a d a p t i v e a t - t e m p t s t o a r r a n g e a l t e r n a t i v e a c t i o n s i n s o m e o r d e r o f p r e f e r e n c e b a s e d u p o n o n i n t e r a c t i v e l y s o u g h t d e c i s i o n r u l e . T h e a s s o c i a t e d i n t e r a c t i o n i n h e r e n t i n t h e p r o c e s s i n c l u d e s b o t h " h u m a n " a n d " l e s s h u m a n " c o m p o n e n t s - t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e t w o i s s o m e w h a t l e s s t h a n c l e a r . I n a d d i t i o n , J o h n s o n o b s e r v e s t h e i n c o m p l e t e n e s s o f s t a t i s t i c a l t e s t s i n h a n d l i n g t h e s e i n t e r a c t i o n s w h i l e c o n s i d e r i n g t h e r i s k i n e s s o f a p r o b l e m - s o l v i n g m o d e l o r d e c i s i o n p r o c e s s . J o h n s o n ' s r e v i e w o f t h e e x e c u t i o n o r a c t i o n m a n a g e r i a l f u n c t i o n i n — c l u d e s m e n t i o n o f t h e i n t e r d e p e n d e n c y e x i s t i n g b e t w e e n t h e a b i l i t y t o e x e c u t e d e c i s i o n s a n d t h e r e q u i r e d a c c u r a c y o f s u c h d e c i s i o n s . T h e n e c e s s a r y r e q u i r e m e n t o f s p e c i a l s k i l l s t o i n v o k e c e r t a i n d e c i s i o n s a n d t h e i m p o r t a n c e o f i n c o r p o r a t i n g f e e d b a c k f r o m t h e r e s u l t s o f d e c i s i o n s b a c k i n t o t h e t o t a l m a n a g e r i a l p r o c e s s a r e a l s o e m p h a s i z e d . 1 6 J o h n s o n c h a r a c t e r i z e s t h e r e s p o n s i b i l i t y b e a r i n g m a n a g e r i a l f u n c - t i o n a s t h e s o u r c e o f t h e i m p e t u s w h i c h m o t i v a t e s b o t h t h e d e c i s i o n m a k — e r s a n d e x e c u t i o n e r s . H e r e c o g n i z e s t h e f r e q u e n t s h a r i n g o f a l l o f t h e s i x m a n a g e r i a l f u n c t i o n s s o l e l y b y t h e f a r m m a n a g e r - o p e r a t o r i n c o r r e s p o n d e n c e w i t h t h e e x p r e s s e d n e e d f o r f e e d b a c k a n d o t h e r i n t e r a c - t i o n b e t w e e n i n d i v i d u a l p a r t i c i p a n t s w h e n i t i s n o t . I n h i s f i n a l r e m a r k s , J o h n s o n i n d i c a t e s t h e f a i l u r e s o f " s p e c i a l - i z e d C o b b - D o u g l a s a n a l y s e s , l i n e a r p r o g r a m s , r e c u r s i v e l i n e a r p r o g r a m s , c o s t / b e n e f i t a n a l y s e s , e t c . " ( p . 2 6 ) t o a t t a i n e x t e n s i v e c r e d i b i l i t y d u e t o t h e i r l a c k o f f l e x i b i l i t y . T h e e m e r g e n c e o f n e w s o f t w a r e a s s o c i a t e d w i t h m o d e r n e l e c t r o n i c c o m p u t e r s i s m e n t i o n e d a s a s o l u t i o n t o t h i s p r o b l e m s o l o n g a s t h e e x p e r i e n c e s r e a l i z e d d u r i n g t h e I M S a r e n o t i g - n o r e d , i . e . , " f l e x i b i l i t y v i s - a - v i s p r o b l e m d e f i n i t i o n , t y p e s a n d s o u r c e s o f i n f o r m a t i o n , p h i l o s o p h i c o r i e n t a t i o n , t h e r o l e o f m a x i m i z a - t i o n a n d t h e i t e r a t i v e n a t u r e o f p r o b l e m d e f i n i t i o n a n d s o l u t i o n ( i n - c l u d i n g i m p o r t a n c e o f i n t e r a c t i o n a m o n g i n v e s t i g a t o r s , d e c i s i o n m a k e r s a n d a f f e c t e d p e r s o n s ) " ( p . 2 7 ) . H e a d l e y a n d C a r l s o n a l s o a d d r e s s e d t h e i s s u e o f t h e d e c i s i o n p r o - c e s s a n d m a n a g e m e n t b e h a v i o r i n p r o b l e m s o l v i n g . N o t i n g t h e i n t e r e s t o f e c o n o m i s t s i n t h e " a l l o c a t i o n o f s c a r c e r e s o u r c e s t o s a t i s f y d e s i r e s o f i n d i v i d u a l s a n d a g g r e g a t e s o f i n d i v i d u a l s " ( p . 1 2 1 9 ) , t h e y c i t e t h e i m - p o r t a n c e o f t h e d e c i s i o n p r o c e s s i n o b t a i n i n g o r a p p r o a c h i n g s u c h a g o a l . T h e y m e n t i o n t h e u s e f u l n e s s o f o b s e r v a b l e p h e n o m e n a i n e x p l a i n i n g b e h a v i o r a n d p r o m o t e t h e d e v e l o p m e n t o f a m o d e l f o r u s e s i n p r e d i c t i n g f u t u r e b e h a v i o r , b a s e d o n i n f e r e n c e s f r o m s u c h o b s e r v a b l e b e h a v i o r . A m e t h o d o f d e r i v i n g d e t a i l e d d e s c r i p t i v e m o d e l s o f t h e d e c i s i o n p r o c e s s i s p r e s e n t e d w i t h t h e i n t e n t o f p r o v i d i n g a m e a n s f o r d i s c o v e r i n g t h e A I ( « u w m m I " m m m . . « a w m , n m u c m n 7 0 s . , ( f . . . u m n m a w fl T ) . a . \ ( m n n d c i r L 1 : . J . . . ( ( 0 b f 6 D e . . . ” 5 . . a w r . . l . : . w « a n . r ( : 5 3 . m r . . . I A . . T . . ‘ w r ' ( D . ) 0 H a n “ H a n ( M a r . 1 7 r u l e s u s e d b y d e c i s i o n m a k e r s ( f a r m e r s ) i n m a k i n g t h e i r c h o i c e s a m o n g t h e a v a i l a b l e a l t e r n a t i v e o p t i o n s . T h e a p p l i c a t i o n o f h e u r i s t i c s o r " r u l e o f t h u m b s " w h e n a d e c i s i o n a l g o r i t h m i s e i t h e r u n k n o w n o r p e r - c e i v e d t o b e t o o c o s t l y i n t e r m s o f t i m e a n d e f f o r t , g i v e n t h e p r o b l e m b e i n g c o n s i d e r e d , i s a c c l a i m e d a s a n o b s t a c l e i n i n t e r p r e t i n g p a s t b e h a v i o r o f d e c i s i o n m a k e r s . T h e n e e d f o r p e r c e i v i n g t h i s t y p e o f b e h a v i o r i s s u g g e s t e d f o r f u t u r e e n d e a v o r s c o n c e r n e d w i t h i n d i v i d u a l s ' d e c i s i o n s - m a k i n g p r o c e s s e s a n d t h e o r g a n i z a t i o n a n d o p e r a t i o n o f t h e f a r m f i r m . C a r t e r i n v e s t i g a t e d t h e a p p r o p r i a t e n e s s o f u s i n g r e p r e s e n t a t i v e f a r m s a s a g u i d e f o r d e c i s i o n m a k i n g d u r i n g t h e e a r l y 1 9 6 0 3 . H e o f f e r s a n a b b r e v i a t e d s u r v e y o f p r e v i o u s a p p l i c a t i o n s o f t h e a p p r o a c h a s w e l l a s t h e i d e n t i f i c a t i o n o f s e v e r a l p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h s u c h a n a p - p r o a c h . M o s t n o t a b l y , t h e d i f f i c u l t i e s e n c o u n t e r e d i n i s o l a t i n g t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f f a r m m a n a g e r s h a v i n g a n i n f l u e n c e o n t h e d e c i s i o n u n d e r s t u d y a n d i n q u a n t i f y i n g m a n a g e r i a l a b i l i t y , r i s k a v e r s i o n a n d o t h e r p r o d u c e r c h a r a c t e r i s t i c s a r e s u g g e s t e d . A m o n g h i s c o n c l u s i o n s i s t h e s t a t e m e n t " A n y m e a n i n g f u l d e f i n i t i o n s o f a r e p r e s e n t a t i v e f a r m . . . m u s t r e l a t e t o t h e p a r t i c u l a r p r o b l e m o r p u r p o s e o f t h e s t u d y " ( p . 1 “ 5 “ ) . B e c k e r , i n c o m m e n t i n g o n C a r t e r ' s o b s e r v a t i o n s , a c k n o w l e d g e s t h e i n a d e q u a c y o f t h e r e p r e s e n t a t i v e f a r m r e s e a r c h a p p r o a c h d u e t o t h e s t a t i c n a t u r e o f s u c h s t u d i e s a s o p p o s e d t o t h e d y n a m i c e n v i r o n m e n t w i t h i n w h i c h f a r m f i r m s o p e r a t e . H o w e v e r , h e o f f e r s s u p p o r t f o r c o n t i n - u e d u s a g e o f t h e a p p r o a c h , e s p e c i a l l y i n a n e d u c a t i o n a l a p p l i c a t i o n , u n - t i l a n i m p r o v e d m e t h o d i s d e v e l o p e d . 1 8 G o a l s , p r e f e r e n c e s a n d p s y c h o l o g i c a l c o n c e r n s A s d i s c u s s e d a b o v e , t h e r e i s s o m e u n c e r t a i n t y o r m y s t i q u e c o n c e r n — i n g h o w a n i n d i v i d u a l d e c i s i o n m a k e r o p e r a t e s . S e v e r a l r e s e a r c h s t u d i e s h a v e i n v e s t i g a t e d t h e d i f f e r e n t f a c t o r s a p p a r e n t l y i n v o l v e d i n t h e p r o - c e s s . I t i s g e n e r a l l y a c k n o w l e d g e d t h a t t h e g o a l s o f a d e c i s i o n m a k e r a r e a n i n f l u e n c i n g v a r i a b l e i n t h e d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s . C a n d l e r a n d B o e h l j e u s e a l i n e a r p r o g r a m m i n g m o d e l w h i c h m a x i m i z e s s e v e r a l d i f f e r e n t g o a l s s i m u l t a n e o u s l y a c c o r d i n g t o e x o g e n o u s l y s p e c i f i e d w e i g h t s . T h e y s u g g e s t a n i t e r a t i v e p r o c e s s i n v o l v i n g f e e d b a c k f r o m t h e d e c i s i o n m a k e r r e g a r d i n g t h e " d e s i r a b i l i t y " o f t h e m a t h e m a t i c a l s o l u t i o n t o c a p i t a l b u d g e t p r o b l e m s d e r i v e d u n d e r t h e a s s u m e d w e i g h t i n g a c c o r d e d t o t h e s e v e r a l g o a l s c o n s i d e r e d . 8 K e e n e y p r o v i d e s a n a c c o u n t o f a n i n n o v a t i v e a p p r o a c h u s e d i n e v a l u a t i n g v a r i o u s a l t e r n a t i v e s c o n c e r n i n g t h e d e v e l o p m e n t o f a i r p o r t f a c i l i t i e s o f M e x i c o C i t y s u b j e c t t o s e v e r a l m e a s u r e s o f e f f e c t i v e n e s s . T h e p r o c e d u r e i n v o l v e s t h e u s e o f p r o b a b i l i t y d e n s i t y f u n c t i o n s r e p r e s e n t i n g t h e i m p a c t o f t h e a l t e r n a t e s t r a t e g i e s o n s i x m e a s u r e s o f e f f e c t i v e n e s s ( d e t e r m i n e d v i a t h e D e l p h i t e c h n i q u e ) a n d a s i n g l e u t i l i t y 8 C a n d l e r a n d B o e h l j e d e s i g n a t e d f o u r c o n f l i c t i n g o b j e c t i v e s o r g o a l s a s b e i n g c o m p o n e n t s o f t h e t r a d i t i o n a l g o a l t o " m a x i m i z e p r o f i t s " : ( 1 ) m a x i m i z a t i o n o f t h e d i v i d e n d s p a i d t o s h a r e h o l d e r s ; ( 2 ) m a x i m i z a t i o n o f " n e t t a x f r e e c a s h " a v a i l a b l e t o t h e f i r m a t t h e e n d o f t h e p l a n n i n g p e r i o d ; ( 3 ) m a x i m i z a t i o n o f t h e v a l u e o f a s s e t s o w n e d ( o r c o n t r o l l e d ) b y t h e f i r m a t t h e e n d o f t h e p l a n n i n g p e r i o d ; a n d ( “ ) m i n i m i z a t i o n o f t h e p r o b a b i l i t y o f f i n a n c i a l c o l l a p s e o f t h e f i r m d u r i n g t h e p l a n n i n g p e r i o d . M o r s e , i n c o m m e n t i n g o n t h e t e c h n i q u e a d v o c a t e d b y C a n d l e r a n d B o e h l j e , n o t e d t h a t t h e p r o c e d u r e i s a p p l i c a b l e o n l y t o a r e s t r i c t e d c l a s s o f m u l t i p l e g o a l p r o b l e m s i n v o l v i n g n o n - i n t e g e r a c t i v i t y s o l u t i o n p o i n t s a n d a l i n e a r o b j e c t i v e f u n c t i o n . T h e p o s s i b i l i t y o f c y c l i n g b e t w e e n c o r n e r s o l u t i o n s i n a n a t t e m p t t o c o n v e r g e o n t h e d e s i r e d e f f i - c i e n t p o i n t i s n o t e d w h e n b o t h s o m e o f t h e a c t i v i t i e s c o n s i d e r e d m a y o c - c u r o n l y i n i n t e g e r i n c r e m e n t s a n d t h e o b j e c t i v e f u n c t i o n i s n o n - l i n e a r . 1 9 f u n c t i o n w h i c h c o n s i d e r e d t h e j o i n t u t i l i t y r e a l i z e d w i t h r e s p e c t t o e a c h o b j e c t i v e ( m e a s u r e o f e f f e c t i v e n e s s ) . A n i t e r a t i v e p r o c e s s i n v o l v - i n g s c a l i n g t h e s i x r e l e v a n t m e a s u r e s a t d i f f e r e n t l e v e l s a n d c o n f r o n t - i n g t h e i n v o l v e d d e c i s i o n - m a k e r s w i t h t h e c o n s e q u e n c e s i s u s e d t o a s c e r - t a i n t h e a p p r o p r i a t e f o r m o f t h e a g g r e g a t e d u t i l i t y f u n c t i o n . A s p a r t o f t h e " M a n a g i n g R i s k s i n A g r i c u l t u r e " p r o j e c t ( W - 1 “ 9 ) . P a - t r i c k a n d s e v e r a l c o l l e a g u e s a r e i n v e s t i g a t i n g t h e i m p a c t o f f a r m e r s ' g o a l s o n t h e i r d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s ( P a t r i c k g t 3 1 . ) . A t e c h n i q u e f o r a s c e r t a i n i n g t h e r e l e v a n t g o a l s a n d t h e i r r e l a t i v e w e i g h t s i s d e v e l o p e d a l o n g w i t h a r e p o r t i n g o f t h e r i s k m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s p r a c - t i c e d b y s e v e r a l f a r m e r s i n c l u d e d i n a s u r v e y a s s o c i a t e d w i t h t h e s t u d y . P a t r i c k a n d K l i e b e n s t e i n , i n a r e l a t e d e f f o r t , h a v e p r e p a r e d a n e x t e n - s i v e r e v i e w o f t h e p r o b l e m f r o m a s o c i a l s c i e n c e p e r s p e c t i v e . T h e y n o t e t h e d i f f e r e n c e i n a p p r o a c h n e e d e d w h e n t h e s o l u t i o n s o u g h t i s f o r a g r o u p r a t h e r t h a n a s u b g r o u p o r i n d i v i d u a l . S e v e r a l f a c t o r s t h a t s h o u l d b e c o n s i d e r e d w h e n c o n d u c t i n g r e s e a r c h o n f a r m e r s ' g o a l s a r e ( p . “ 1 ) : " 1 . T h e t y p e o f d e c i s i o n b e i n g c o n s i d e r e d ; " 2 . H o w t h e d e c i s i o n w i l l b e m o d e l e d - ~ h o w d o t h e g o a l s e n t e r a s c r i t e r i a ? " 3 . W h a t m e t r i c p r O p e r t i e s a n d l e v e l o f a g g r e g a t i o n a r e r e q u i r e d ? " “ . W h a t m e a s u r e m e n t t e c h n i q u e s w i l l p r o v i d e t h e i n f o r m a t i o n i n t h e f o r m n e e d e d ? " 5 . W i l l t h e p o t e n t i a l b e n e f i t s o u t w e i g h t h e a d d e d c o s t s o f a n a l y s i s ? " b u t e s i n a r y s p e e i b o u n d a c r e 3 : f u n e t i O f k r C a l r e s e v e r e A l o n g S h C ' J L d t i o n s “ c “ ; n o v ‘ C A 2 O C a r m a n p r o p o s e d a n i n v e s t i g a t i o n o f i n d i v i d u a l p r o d u c e r s ' a t t r i — b u t e s 9 i n a s s o c i a t i o n w i t h d e t e r m i n i n g t h e i r u t i l i t y f u n c t i o n s . P r e l i m - i n a r y r e s u l t s o f h i s r e s e a r c h i n d i c a t e t h a t u t i l i t y f u n c t i o n s a r e s p e c i f i c t o i n d i v i d u a l s . H o w e v e r , t h e r e a p p e a r s t o b e , w i t h i n c e r t a i n b o u n d s o n t h e r i s k a v e r s i o n c o e f f i c i e n t , s o m e s i m i l a r i t y i n t h e i r s h a p e s a c r o s s s o m e i n d i v i d u a l s . R e s e a r c h r e g a r d i n g t h e s i g n i f i c a n c e o f i n d i v i - d u a l f a r m e r a t t r i b u t e s c o r r e s p o n d i n g t o t h e s e s i m i l a r l y s h a p e d u t i l i t y f u n c t i o n s r e m a i n s t o b e c o m p l e t e d b y C a r m a n . Y o u n g ( 1 9 7 9 ) o f f e r s a n e n l i g h t e n i n g p e r c e p t i o n o f t h e c u r r e n t s t a t e o f k n o w l e d g e c o n c e r n i n g r i s k p r e f e r e n c e m e a s u r e m e n t m e t h o d s a n d e m p i r i - c a l r e s u l t s f o r i n d i v i d u a l a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s . H e a l s o p r o v i d e s s e v e r a l s u g g e s t i o n s f o r f u t u r e r e s e a r c h a n d e x t e n s i o n a p p l i c a t i o n s . A m o n g h i s p r o p o s a l s a r e : ( 1 ) e x t e n s i o n f a r m m a n a g e m e n t s p e c i a l i s t s s h o u l d i n c l u d e m o r e a n d b e t t e r i n f o r m a t i o n o n a l t e r n a t i v e d e c i s i o n o p - t i o n s a n d t h e i r o b j e c t i v e o u t c o m e p r o b a b i l i t i e s w h i l e w o r k i n g w i t h t h e i r c l i e n t e l e , ( 2 ) r e s e a r c h e r s i n v o l v e d i n t h e c o n s t r u c t i o n o f n o r m a t i v e d e — c i s i o n m o d e l s f o r f u t u r e u s e b y f a r m e r s s h o u l d a t t e m p t t o i n s u r e t h a t s u c h m o d e l s a r e u s e r o r i e n t e d , a l l o w i n g f o r s p e c i f i c a t i o n o f i n p u t b y t h e f a r m e r h i m s e l f , ( 3 ) r e s e a r c h e r s s h o u l d r a n k d e c i s i o n o p t i o n s u s i n g t h e r u l e s o f s t o c h a s t i c d o m i n a n c e ( A n d e r s o n e t E l - ) a n d , i n s o m e c a s e s , M e y e r ' s c r i t e r i a a s a d v o c a t e d b y R o b i s o n a n d K i n g , a n d ( “ ) c u r r e n t e f - f o r t s a i m e d a t e x a m i n i n g t h e d y n a m i c s t r u c t u r a l a n d d i s t r i b u t i v e i m p l i - c a t i o n s o f i n c o m e i n s t a b i l i t y i n a g r i c u l t u r e a n d o f p u b l i c p o l i c i e s t o m i t i g a t e s u c h i n s t a b i l i t y s h o u l d i n c l u d e i n c o r p o r a t i o n o f r i s k c o n — s i d e r a t i o n s . H e a l s o a l l u d e s t o t h e g r e a t e r e x p e n s e a s s o c i a t e d w i t h 9 C a r m a n d e f i n e d a t t r i b u t e s t o b e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e O p e r a t o r a n d t h e o p e r a t o r ' s b u s i n e s s , i . e . , a g e , f a r m s i z e , e t c . 2 1 o b t a i n i n g r i s k p r e f e r e n c e m e a s u r e s f o r i n d i v i d u a l p r o d u c e r s a s o p p o s e d t o s p e c i f y i n g s u c h " t y p i c a l " s t a n d a r d s f o r a d e s i g n a t e d c l a s s o f p r o d u c - e r s . T h e t o p i c o f h u m a n b e h a v i o r h a s l o n g b e e n a d d r e s s e d b y p s y c h o l o - g i s t s . J u n g w a s a m o n g t h e e a r l i e s t t o s u g g e s t " t h a t s e e m i n g l y c h a n c e v a r i a t i o n i n h u m a n b e h a v i o r i s i n f a c t n o t d u e t o c h a n c e ; i t i s t h e l o g - i c a l r e s u l t o f o b s e r v a b l e a n d m e a s u r a b l e d i f f e r e n c e s i n m e n t a l f u n c t i o n - i n g . " J u n g p o s t u l a t e s t h a t t h e r e a r e m e a s u r a b l e d i m e n s i o n s o f p e O p l e ' s p e r s o n a l i t y w h i c h r e f l e c t t h e w a y t h e y " u s e t h e i r p e r c e i v i n g p r o c e s s e s t o b e c o m e a w a r e o f p e o p l e , t h i n g s , o c c u r r e n c e s , o r i d e a s a n d t h e w a y t h e y u s e t h e i r j u d g i n g p r o c e s s e s t o c o m e t o c o n c l u s i o n s a b o u t w h a t h a s b e e n p e r c e i v e d " ( R o b e r t s a n d L e e ) . B a s e d o n J u n g ' s t h e o r i e s , I s a b e l l B r i g g s M y e r s h a s d e v e l o p e d a n i n s t r u m e n t , t h e M y e r s - B r i g g s T y p e I n d i c a — t o r ( M B T I ) , w h i c h s e e k s t o m e a s u r e p e r s o n a l p r e f e r e n c e t y p e s o f i n d i v i - d u a l s . F o u r p a i r s o f p r e f e r e n c e s a r e m e a s u r e d c o n c u r r e n t l y , r e s u l t i n g i n a p o s s i b i l i t y o f s i x t e e n d i f f e r e n t t y p e s : 1 . E x t r a v e r s i o n ( E ) / I n t r o v e r s i o n ( I ) 2 . S e n s i n g ( 3 ) / I n t u i t i o n ( N ) 3 . T h i n k i n g ( T ) / F e e l i n g ( F ) “ . J u d g i n g ( J ) / P e r c e p t i o n ( P ) T h e a b o v e m e a s u r e s w h i c h a p p e a r o f s i g n i f i c a n c e t o t h e o b j e c t i v e s o f t h i s r e s e a r c h s t u d y a r e t h e ( S - N ) a n d ( T — F ) i n d e x e s . T h e ( S - N ) c l a s - s i f i c a t i o n i s d i r e c t e d t o w a r d s " w a y s o f f i n d i n g o u t " w h i l e t h e ( T - F ) d i s t i n c t i o n c o n c e r n s " w a y s o f d e c i d i n g . " A r e v i e w o f t h r e e d i s c u s s i o n s o f t h e M B T I ( C a r l y n , I . B . M y e r s , a n d R o b e r t s a n d L e e ) i n d i c a t e s t h a t s e n s i n g t y p e s " n o t i c e a l l o b s e r v a b l e f a c t s , " r e c o g n i z i n g " t h e c o n c r e t e d e t a i l s a n d p r a c t i c a l a s p e c t s o f a s i t u a t i o n . " I n t u i t i v e t y p e s , c o n v e h i d d e s o l v i a n a l y d u a l s t i o n o f d fi a t i c T Y D e S i m u l C o n t r ° C e n i p r o i e . ' ‘ n G t . 2 2 c o n v e r s e l y , a r e m o r e i n c l i n e d t o d e l v e i n t o " i n f e r r e d m e a n i n g s a n d t h e h i d d e n p o s s i b i l i t i e s i n a s i t u a t i o n . " T h e y a r e g o o d a t " p r o b l e m - s o l v i n g . " T h i n k i n g t y p e s b a s e t h e i r a c t i o n s o n l o g i c a l , c a u s e a n d e f f e c t a n a l y s e s . F e e l i n g t y p e s a r e m o r e a p t t o a c t b a s e d o n p e r s o n a l v a l u e s . R o b e r t s a n d L e e u s e d t h e M B T I a t T e x a s T e c h U n i v e r s i t y i n 1 9 7 7 t o a n a l y z e p e r s o n a l i t y t y p e s o f b o t h p r o f e s s o r s a n d s t u d e n t s o f t h e A g r i - c u l t u r a l E c o n o m i c s D e p a r t m e n t . T h e i r r e s u l t s s u g g e s t : t h a t s e n s i n g a n d j u d g i n g t y p e s p r e f e r t o t e a c h a n d l e a r n i n a n o r d e r l y , s y s t e m a t i c m a n n e r u s i n g p r i m a r i l y t h e i r f i v e s e n s e s a n d t h e y t h e y r e s p o n d p o s i t i v e l y t o v a r i e d m u l t i m e d i a i n s t r u c - t i o n a p p r o a c h e s a n d d o n o t r e s p o n d a s w e l l t o t h e w r i t t e n o r t h e s p o k e n w o r d ( e . g . , t e x t b o o k s a n d l e c t u r e s ) w h e n u s e d a l o n e a s i n s t r u c t i o n a l m e d i a . T h e i n t u i t i v e a n d p e r c e p t i v e t y p e s , o n t h e o t h e r h a n d , p r e f e r t o t e a c h a n d l e a r n i n a f l e x i b l e , u n - s t r u c t u r e d m a n n e r . T h e y a r e m o r e a p t t o r e s p o n d p o s i t i v e l y t o t h e w r i t t e n a n d s p o k e n w o r d , p r o v i d i n g t h a t t h e s e s t i m u l a t e i n t e r e s t a n d i m a g e r y . R e s p o n s e s t o s u c h s t i m u l i m a y r a n g e f r o m h u n c h e s t o c r e a t i v e d i s c o v e r i e s . I t a p p e a r s t h e n t h a t s t u d e n t s e x h i b i t i n g t h e s e c o n t r a s t i n g p e r s o n a l i t y p r e f e r e n c e s t o a n y s i g n i f i c a n t d e g r e e s h o u l d n o t b e t a u g h t o r t r e a t e d i n t h e s a m e m a n n e r n o r s h o u l d t h e y b e g i v e n t h e s a m e t y p e s o f a s s i g n m e n t s . H e n d e r s o n a n d N u t t a l s o r e p o r t t h e a p p a r e n t s i g n i f i c a n c e o f i n d i v i - d u a l s ' c o g n i t i v e m a k e - u p o r " d e c i s i o n s t y l e " i n i n f l u e n c i n g t h e i r s e l e c - t i o n a m o n g a l t e r n a t i v e c o u r s e s o f a c t i o n . T h e y i n v e s t i g a t e d t h e e f f e c t o f d e c i s i o n s t y l e o n d e c i s i o n m a k e r s ' p e r c e p t i o n o f r i s k a n d t h e i n c l i - 0 n a t i o n t o a d o p t c a p i t a l e x p a n s i o n p r o j e c t s . 1 U t i l i z i n g t h e M y e r s - B r i g g s T y p e I n d i c a t o r t e s t , t h e y a n a l y z e d t h e e x e c u t i v e s ' a c t i o n s t h r o u g h a s i m u l a t e d c a s e a p p r o a c h , t h e r e b y e n a b l i n g t h e m t o e x e r c i s e a d e g r e e o f c o n t r o l o v e r t h e e x p e r i m e n t . T h e i r r e s u l t s s u p p o r t e d t h e h y p o t h e s i s t h a t c o g n i t i v e s t y l e i n f l u e n c e s c h o i c e s . S / F e x e c u t i v e s t e n d e d t o a d o p t t h e p r o j e c t s w h i l e S / T e x e c u t i v e s w o u l d n o t . T h e e n v i r o n m e n t o f t h e 1 0 T h e d e c i s i o n m a k e r s a n a l y z e d w e r e a d m i n i s t r a t o r s f r o m h o s p i t a l s ( n o t - f o r - p r o f i t ) a n d f i r m s ( f o r p r o f i t ) . a n a l y t i v e s f i r m s 7 6 5 9 8 1 c u l t u r 2 3 a n a l y z e d d e c i s i o n - m a k e r s w a s a l s o f o u n d t o b e i m p o r t a n t a s N / T e x e c u - t i v e s i n h o s p i t a l s w e r e m o r e c o n s e r v a t i v e t h a n t h e i r c o u n t e r p a r t s i n f i r m s . M u s s e r a n d M u s s e r p r e s e n t a c o m p r e h e n s i v e s u m m a r y o f p s y c h o l o g i c a l r e s e a r c h p e r c e i v e d a s b e i n g a p p l i c a b l e t o t h e c u r r e n t c o n c e r n s o f a g r i - c u l t u r a l e c o n o m i s t s i n v e s t i g a t i n g d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s . T h e i r p r i - m a r y i n t e n t i s t o i n d i c a t e t h e i m p a c t o f c o g n i t i v e p r o c e s s e s 1 1 i n m a k i n g p r o b a b i l i t y j u d g m e n t s . T h e y c o n c l u d e t h a t , d u e t o t h e e v i d e n c e s u p p l i e d b y t h e p s y c h o l o g i c a l l i t e r a t u r e , " u s e o f e x p e c t e d u t i l i t y t h e o r y f o r n o r m a t i v e f i r m r e s e a r c h h a s d o u b t f u l v a l i d i t y " ( p . 1 3 ) . T h e o r e t i c a l i s s u e s T h e i n v e s t i g a t i o n o f v a r i o u s m a t h e m a t i c a l a n d o t h e r t h e o r e t i c a l a p - p r o a c h e s t o h a n d l i n g r i s k m a n a g e m e n t a n d o t h e r d e c i s i o n - m a k i n g p r o b l e m s i n e c o n o m i c a n a l y s i s h a s l o n g d r a w n a t t e n t i o n i n t h e a g r i c u l t u r a l e c o n o m i c s d i s c i p l i n e . S e v e r a l n o t e w o r t h y e f f o r t s a r e m e n t i o n e d b e l o w . A n d e r s o n ( 1 9 7 “ a ) e x a m i n e s t h e p r o b l e m o f s p a r s e d a t a a v a i l a b i l i t y a n d i t s i m p a c t o n t h e c o n s t r u c t i o n o f p r o b a b i l i t y d i s t r i b u t i o n s f o r u s e w i t h s u c h e v a l u a t i v e s c h e m e s a s s t o c h a s t i c d o m i n a n c e . S e l l e y r e v i e w s s e v e r a l a p p r o a c h e s t o i d e n t i f y i n g i n d i v i d u a l r i s k p r e f e r e n c e s t h r o u g h t h e u s e o f e f f i c i e n c y c r i t e r i a . S u c h i d e n t i f i c a t i o n w o u l d e n a b l e t h e t e s t i n g o f w h e t h e r o r n o t i n d i v i d u a l s ' b e h a v i o r d i f f e r s i g n i f i c a n t l y f r o m r i s k n e u t r a l a s w e l l a s p o s s i b l y a l l o w f o r e s t i m a t i o n o f r i s k b e h a v i o r a l p a r a m e t e r s . D i l l o n a n d S c a n d i z z o p r o v i d e a n i n d i c a t i o n o f h o w 1 1 C o g n i t i v e p r o c e s s e s a r e i n t e r p r e t e d t o r e p r e s e n t h o w a n i n d i v i - d u a l f u n c t i o n s i n t e r m s o f p e r c e p t i o n , p r o b l e m s o l v i n g , j u d g m e n t a l p r o c e s s e s , t h i n k i n g , c o n c e p t f o r m a t i o n a n d h u m a n i n f o r m a t i o n p r o c e s s i n g ( H o g a r t h , p . 2 7 2 ) . 2 h a t t i t u d e s t o w a r d r i s k m i g h t b e m e a s u r e d w i t h r e s p e c t t o r u r a l d e v e l o p - m e n t p r o j e c t s . C a l v i n g t 2 1 ° s u g g e s t a n a p p r o a c h t o c o m p u t i n g h i s t o r i c a l r i s k m e a s u r e s f r o m t i m e s e r i e s d a t a a n d e x a m i n e a l t e r n a t i v e a p p r o a c h e s p r e v i o u s l y d e s c r i b e d i n t h e l i t e r a t u r e . R e s e a r c h b y R o b i s o n a n d K i n g s u g g e s t s t h a t u s e o f t h e M e y e r ( J a c k M e y e r ( 1 9 7 5 a n d 1 9 7 7 ) ) c r i t e r i o n w h i c h c o n s i d e r s s t o c h a s t i c d o m i n a n c e w i t h r e s p e c t t o a f u n c t i o n i s a p r e f e r r e d a l t e r n a t i v e t o t h e p r e v i o u s l y a s c r i b e d I n o t i o n s o f f i r s t a n d s e c o n d d e g r e e s t o c h a s t i c d o m i n a n c e ( F 8 0 a n d 8 8 D ) . T h e v a l u e i n u s i n g t h i s a p p r o a c h w i l l b e e n h a n c e d b y t h e a b i l - i t y t o c l a s s i f y p r o d u c e r s ' u t i l i t y f u n c t i o n s w i t h i n s e v e r a l g r o u p s a c - c o r d i n g t o t h e i r p e r s o n a l a t t r i b u t e s . R a e ( 1 9 7 1 a ) d e s c r i b e s a m e a n s o f i n c o r p o r a t i n g d i s c r e t e s t o c h a s t i c p r o g r a m m i n g , d e c i s i o n - m a k e r s ' u t i l i t y f u n c t i o n s a n d i n f o r m a t i o n i n a B a y e s i a n f r a m e w o r k w h i l e a n a l y z i n g s e q u e n t i a l d e c i s i o n p r o b l e m s c o n - f r o n t i n g f a r m m a n a g e r s . T h e t e c h n i q u e s u g g e s t e d i n d i c a t e s h o w v a r i o u s i n f o r m a t i o n s e t s i n c l u d i n g f o r e c a s t s c a n b e u s e d a s w e l l a s h o w v a r i o u s e x p e c t e d u t i l i t y f u n c t i o n s m a y b e u s e d a s o b j e c t i v e f u n c t i o n s i n a s t o - c h a s t i c p r o g r a m m i n g m o d e l . T h e p o s s i b i l i t y o f a r r i v i n g a t a m o n e t a r y v a l u e f o r a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n a s a n a i d i n d e c i s i o n - m a k i n g i s a l s o d e m o n s t r a t e d . G a b r i e l a n d B a k e r p r e s e n t a c o n c e p t u a l f r a m e w o r k w i t h i n w h i c h t h e i n t e r d e p e n d e n c y o f p r o d u c t i o n a n d i n v e s t m e n t d e c i s i o n s w i t h f i n a n c i n g d e c i s i o n s a r e c o n s i d e r e d i n l i g h t o f t h e r i s k a s s o c i a t e d w i t h s u c h d e c i - s i o n s . T h e y i n d i c a t e t h a t a l t h o u g h a g g r e g a t e a n a l y s e s m a y s u g g e s t f a r m - e r s a r e r i s k a v e r s e , i t i s p o s s i b l e ( 1 ) t h a t c e r t a i n c a t e g o r i e s o f f a r m - e r s d o n o t r e s p o n d i n t h a t m a n n e r a n d ( 2 ) t h e a b s o l u t e m a g n i t u d e o f 2 5 b e h a v i o r a l r e s p o n s e m a y d i f f e r a m o n g f a r m e r s . T h e i m p a c t o f f i n a n c i n g d e c i s i o n s o n t o t a l r i s k b o r n e b y a f i r m i s c l e a r l y d e m o n s t r a t e d . B e s s l e r f u r n i s h e s a n e x t e n s i v e d e s c r i p t i o n o f h o w s u b j e c t i v e p r o b a - b i l i t i e s m i g h t b e e l i c i t e d f r o m i n d i v i d u a l s . Y o u n g ( 1 9 8 0 ) , i n c o n t r a s t , 1 r e l a t e s h o w o b j e c t i v e p r o b a b i l i t y m e a s u r e s c a n b e e s t i m a t e d a n d u s e d . A p p l i e d s t u d i e s A q u i c k r e v i e w o f t h e A m e r i c a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s i s s u e s f r o m t h e 1 9 7 0 3 i n d i c a t e s s e v e r a l a r t i c l e s r e p o r t i n g t h e a p p l i c a - t i o n o f m a n y o f t h e i d e a s d i s c u s s e d p r e v i o u s l y . A b r i e f m e n t i o n o f s e v e r a l o f t h e s e r e s e a r c h f i n d i n g s d e m o n s t r a t e s t h e c u r r e n t s t a t e o f t h e a r t s r e g a r d i n g a n a l y s i s o f a n d p r e s c r i p t i o n s f o r t h e p r o b l e m s c o n f r o n t - i n g p r o d u c e r s i n t h e i r d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s . R a e ( 1 9 7 1 b ) e x a m i n e s t h e p o t e n t i a l o f a p p l y i n g d i s c r e t e s t o c h a s t i c p r o g r a m m i n g u n d e r c o n d i t i o n s o f u n c e r t a i n t y i n a m a n n e r h e s u g g e s t s i n a n e a r l i e r c i t e d a r t i c l e ( R a e , 1 9 7 1 a ) . F o c u s i n g o n a f r e s h v e g e t a b l e o p e r a t i o n i n v o l v i n g s e v e r a l p r o d u c t i o n p o s s i b i l i t i e s a n d a f f e c t e d b y w e a t h e r a n d m a r k e t p r i c e u n c e r t a i n t y , h e p r e s e n t s a s o l i d c a s e f o r f u r t h e r s t u d y c o n c e r n i n g u s e o f t h e a p p r o a c h . N o t i n g t h e p r o b a b l e a b - s e n c e o f e n o u g h s t a t e s o f n a t u r e t o b e u s e f u l i n a p p l i c a t i o n , h e c i t e s t h e f a i l u r e o f t h e m o r e c o m m o n l y a c c e p t e d a n d f r e q u e n t l y u s e d t e c h n i q u e o f d e t e r m i n i s t i c l i n e a r p r o g r a m m i n g w h i c h f a i l s t o c a p t u r e a n y v a r i a t i o n i n o u t c o m e ( u n l e s s s e n s i t i v i t y a n a l y s i s i s p e r f o r m e d ) . R a e s u g g e s t s t h a t t h e r e a p p e a r s t o b e p r o m i s e f o r u s i n g s u c h a m o d e l f o r r e s e a r c h o r r e - g i o n a l p r o j e c t s i n v o l v i n g m o r e t h a n o n e f a r m w h e n o n l y t h e m o s t 1 2 S u b j e c t i v e m e a s u r e s a r e p e r s o n a l j u d g m e n t s o n t h e p a r t o f d e c i s i o n - m a k e r s w h e r e a s o b j e c t i v e e s t i m a t e s a r e b a s e d o n e i t h e r h i s t o r i - c a l o r e x p e r i m e n t a l d a t a ( Y o u n g , 1 9 8 0 , p . 8 ) . 2 6 i m p o r t a n t a s p e c t s o f r i s k o n t h e o u t c o m e o f f a r m p l a n s i s c o n s i d e r e d . T h e r e i s a l s o a p o s s i b i l i t y o f i t b e i n g a p p l i c a b l e t o i n d i v i d u a l f a r m e r c a s e s u n d e r s i m i l a r c o n d i t i o n s . S c o t t a n d B a k e r e x p l o r e t h e f e a s i b i l i t y o f u s i n g a q u a d r a t i c p r o g r a m m i n g - r i s k a v e r s i o n m o d e l t o s e l e c t a n o p t i m u m f a r m p l a n u n d e r r i s k . T h e a u t h o r s d e m o n s t r a t e h o w a n e x p e c t e d i n c o m e - v a r i a n c e e f f i c i e n t f r o n t i e r m a y b e d e v e l o p e d u s i n g t h e t e c h n i q u e a n d d e s c r i b e h o w a n i n d i — v i d u a l f a r m e r m i g h t u s e s u c h i n f o r m a t i o n i n d e c i d i n g u p o n h i s e n t e r p r i s e c o m b i n a t i o n s . A d m o n i s h i n g a g a i n s t u s i n g p r o f i t m a x i m i z a t i o n c r i t e r i a w h i l e a n a l y z i n g p r o d u c e r b e h a v i o r , L i n g t a l . e x a m i n e t h e a p p r o p r i a t e n e s s o f u s i n g B e r n o u l l i a n a n d l e x i c o g r a p h i c u t i l i t y . I n s t u d y i n g s i x l a r g e - s c a l e C a l i f o r n i a f a r m s ( w h e r e p r o f i t m a x i m i z a t i o n w a s t h o u g h t g _ p r i o r i t o b e a v a l i d h y p o t h e s i s ) . t h e a u t h o r s d e l i n e a t e E - V f r o n t i e r s a n d c o m p a r e t h e a c c u r a c y o f B e r n o u l l i a n u t i l i t y , l e x i c o g r a p h i c u t i l i t y a n d e x p e c t e d p r o - f i t i n p r e d i c t i n g t h e a c t u a l a n d p l a n n e d c r O p p i n g s y s t e m o f e a c h f a r m . T h e r e s u l t s o f t h e a n a l y s i s i n d i c a t e t h a t t h e m o s t a c c u r a t e p r e d i c t o r o f a c t u a l b e h a v i o r w a s r e a l i z e d w h e n B e r n o u l l i a n u t i l i t y w a s u s e d f o l l o w e d b y t h e u s e o f l e x i c o g r a p h i c u t i l i t y a n d f i n a l l y p r o f i t m a x i m i z a t i o n . H o w e v e r , a l l m e t h o d s t e n d e d t o p r e d i c t h i g h e r r i s k p l a n s t h a n t h o s e a c - t u a l l y f o l l o w e d . T h e y s u g g e s t a g g r e g a t i o n o f f a r m s w i t h s i m i l a r u t i l i t y f u n c t i o n s w h e n a t t e m p t i n g t o p r e d i c t a g g r e g a t i v e b e h a v i o r . I n e x a m i n i n g t h e i m p a c t o f c r e d i t c o n s t r a i n t s o n a m a r k e t i n g s t r a - t e g y o f f o r w a r d c o n t r a c t i n g , B a r r y a n d W i l l m a n n u t i l i z e a m u l t i p e r i o d , q u a d r a t i c p r o g r a m t o c a p t u r e t h e p r o b l e m d i m e n s i o n s o f t i m e , u n c e r t a i n t y a n d a f i r m ' s o r g a n i z a t i o n a l d e t a i l . a s c a p e T E V G O U E 2 7 H a z e l l a n d S c a n d i z z o , i n c o m m e n t i n g o n m a r k e t e q u i l i b r i u m n o t e t h a t p r o d u c e r s ' f o r m u l a t i o n o f p r i c e a n d y i e l d e x p e c t a t i o n s b e a r p r o m i n e n t i n f l u e n c e i n t h e p r o c e s s . T h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n s t o c h a s t i c p r i c e s a n d y i e l d s i s d e m o n s t r a t e d a s i m p o r t a n t t o c o n s i d e r u n d e r c o n d i t i o n s o f a c o m p e t i t i v e m a r k e t . T h e y s u g g e s t u s i n g a l a g g e d f o r e c a s t o f p e r a c r e r e v e n u e e x p e c t a t i o n s r a t h e r t h a n i n d i v i d u a l a s s e s s m e n t s o f p r i c e a n d y i e l d e x p e c t a t i o n s d u e t o t h e l a t t e r a p p r o a c h ' s f a i l u r e t o c o n s i d e r a m a r k e t e q u i l i b r i u m i n w h i c h s o c i a l w e l f a r e i s m a x i m i z e d . A n i n t e g r a t i o n o f l i n e a r p r o g r a m m i n g a n d s t a t i s t i c a l d e c i s i o n t h e o r y i s p r o v i d e d b y G e b r e m e s k e l a n d S h u m w a y i n a n i n v e s t i g a t i o n o f f a r m p l a n n i n g a n d c a l f m a r k e t i n g s t r a t e g i e s f o r r i s k m a n a g e m e n t . A s s e r t — i n g t h e u n l i k e l i h o o d o f p r o d u c e r s b e i n g a b l e t o d i s c e r n l e v e l s o f r i s k a s m e a s u r e d i n t e r m s o f v a r i a n c e f r o m t h o s e b a s e d o n a b s o l u t e d e v i a - t i o n s , a M O T A D ( " m i n i m i z a t i o n o f t o t a l a b s o l u t e d e v i a t i o n s " ) l i n e a r p r o - g r a m m i n g m o d e l i s u s e d i n t h e a n a l y s i s r a t h e r t h a n t h e m o r e c o m m o n l y u s e d q u a d r a t i c p r o g r a m m i n g m o d e l s w h e n b o t h p r o f i t a n d r i s k a r e i m p o r — t a n t d i m e n s i o n s o f t h e p r o b l e m . T h e i r e m p i r i c a l f i n d i n g s r e l a t e a s t e e p e r E — A ( e x p e c t e d i n c o m e - a b s o l u t e d e v i a t i o n ) e f f i c i e n t s e t t h a n t h a t e s t i m a t e d e l s e w h e r e f o r c r o p p r o d u c e r s , i n d i c a t i n g t h e d a n g e r o f i g n o r - i n g r i s k o n c o w - c a l f p r o d u c t i o n s t u d i e s . M a p p g t a 1 . o f f e r a r e v i e w o f r e s e a r c h i n v e s t i g a t i n g p r o d u c t i o n m a r k e t a n d f i n a n c i a l r i s k s i n a g r i c u l t u r e a l o n g w i t h a n e v a l u a t i o n o f d i f f e r e n t p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g s t r a t e g i e s d e s i g n e d t o m i n i m i z e t h e v a r i a b i l i t y o f n e t f a r m i n c o m e s u b j e c t t o r e c e i v i n g a s p e c i f i e d l e v e l o f i n c o m e . A l s o c o n s i d e r e d i s t h e p r o b a b i l i t y o f " s u c c e s s " o f v a r i o u s r i s k e f f i c i e n t f a r m p l a n s f o r a s o u t h w e s t e r n O k l a h o m a f a r m o p e r a t i o n a n d t h e i m p a c t o f v a r i o u s f a c t o r s s u c h a s b e g i n n i n g e q u i t y l e v e l , r a t e o f a s w e l t t t e e 0 n r t i a e s s e t r i ; x i n c r e a s t u d y e f f i c i l a t i c n p r i c e : 0 " ' 1 1 1 ‘ L a d y I 1 ' ? o f 2 8 i n c r e a s e i n l a n d v a l u e a n d r a t e o f i n c r e a s e i n t h e c o s t o f i n p u t s . T h e s t u d y i n v o l v e s a p p l y i n g a M O T A D l i n e a r p r o g r a m m i n g m o d e l t o d e v e l o p r i s k e f f i c i e n t f a r m p l a n s . T h e s e p l a n s a r e u s e d i n c o n j u n c t i o n w i t h a s i m u - l a t i o n m o d e l t o g e n e r a t e a s p e c i f i e d p l a n n i n g h o r i z o n u n d e r s t o c h a s t i c p r i c e a n d y i e l d c o n d i t i o n s . C o m p u t e r i z e d d e c i s i o n a i d s T h u s f a r t h i s r e v i e w o f l i t e r a t u r e c o n c e r n i n g r i s k m a n a g e m e n t a n d d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s h a s s u r v e y e d a g r i c u l t u r a l e c o n o m i s t s ' p e r c e p - t i o n s o f t h e p r o c e s s a n d o f t h e v a r i o u s f a c t o r s i n v o l v e d i n t h e p r o c e s s a s w e l l a s t o u c h i n g u p o n v a r i o u s t h e o r e t i c a l t e c h n i q u e s c u r r e n t l y o r p o - t e n t i a l l y a p p l i c a b l e t o p r o b l e m - s o l v i n g r e s e a r c h . A n o t h e r a r e a o f i n - t e r e s t c o n c e r n s t h e c a p a b i l i t y o f c u r r e n t l y a v a i l a b l e c o m p u t e r s o f t w a r e t o s e r v e a s a n a i d i n d e c i s i o n s i t u a t i o n s i n v o l v i n g r i s k . T h e a v a i l a b i l - i t y o f c o m p u t e r i z e d m a n a g e m e n t d e c i s i o n s y s t e m s t h r o u g h r e m o t e a c c e s s 1 3 o f f e r s a r e a d y m a d e a v e n u e f o r s u p p l y i n g t o d e c i s i o n m a k e r s d e c i s i o n t o o l s w h i c h c o n s i d e r a n d a n a l y z e t h e e f f e c t s o f t h e v a r i o u s s o u r c e s o f r i s k p r e s e n t i n t h e i r d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t . S o f a r a s c a n b e d e t e r m i n e d , m o d e l s o f t h i s s o r t a r e n o t p r e s e n t l y a v a i l a b l e t o t h e g e n - e r a l p u b l i c . T h e e c o n o m i c m o d e l s d e v e l O p e d f o r u s e o n a c o m m e r c i a l b a s i s t h u s f a r h a v e b e e n r a t h e r s t r a i g h t f o r w a r d a p p l i c a t i o n s o f c a p i t a l b u d g e t i n g , l i n e a r p r o g r a m m i n g , w h o l e f a r m b u d g e t s , p a r t i a l f a r m b u d g e t i n g a n d o t h e r e c o n o m i c c o n c e p t s ( H a r s h , 1 9 8 0 - 8 1 ) r a t h e r t h a n t h e m o r e s o p h i s t i c a t e d m o d e l s d i s c u s s e d p r e v i o u s l y i n t h i s s e c t i o n . O t h e r a p p l i c a t i o n s o f t h e 1 3 T E L P L A N a t M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , F A C T S a t P u r d u e U n i v e r s i — t y , A G N E T a t N e b r a s k a U n i v e r s i t y a n d C N N a t V i r g i n i a P o l y t e c h n i c a l I n - s t i t u t e a r e a m o n g t h e m o r e e x t e n s i v e l y u s e d s y s t e m s ( H a r s h , 1 9 8 0 - 8 1 ) . 2 9 c o m p u t e r i z e d d e c i s i o n s y s t e m s i n v o l v e u s e o f s p e c i f i c m o d e l s i n a t e a c h - i n g c o n t e x t t o s t r e s s s e v e r a l o f t h e m o r e f u n d a m e n t a l f a r m m a n a g e m e n t p r i n c i p l e s a s t h e y r e l a t e t o a p a r t i c u l a r p r o b l e m . T h e U n i v e r s i t y o f K e n t u c k y ' s e x p e r i e n c e w i t h K A S H P R O F I T S ( D e b e r t i n g t _ a l . ( 1 9 7 9 ) ) i s a n i l l u s t r a t i o n o f s u c h a n e f f o r t . C o n n o r a n d V i n c e n t a d d r e s s t h e i s s u e o f i n c r e a s i n g i n t e r e s t i n u s - i n g c o m p u t e r s t o p r o v i d e i n f o r m a t i o n t o f a r m m a n a g e r s . T h e y i n d i c a t e t h e n e e d t o c o n s i d e r t h e v a r i o u s m a n a g e m e n t f u n c t i o n s p e r f o r m e d b y f a r m - e r s s o a s t o f u l l y r e a l i z e t h e p o t e n t i a l f r o m t h i s a p p r o a c h . T h e y i d e n — t i f y t h r e e m a n a g e r i a l f u n c t i o n s f o r w h i c h t h e u s e o f c o m p u t e r i z e d m a n a g e m e n t i n f o r m a t i o n a p p e a r s t o b e a p p r O p r i a t e : p r o b l e m d e f i n i t i o n , a n a l y s i s - p l a n n i n g a n d d e c i s i o n m a k i n g . F o u r c a t e g o r i e s o f i n f o r m a t i o n a r e r e c o g n i z e d i n t h i s c o n t e x t : d e s c r i p t i v e , d i a g n o s t i c , p r e d i c t i v e a n d p r e s c r i p t i v e . 1 u O n e e x a m p l e o f c o m p u t e r s o f t w a r e o f t h e t y p e p e r h a p s u s e f u l t o d e - c i s i o n m a k e r s c o n f r o n t e d w i t h a r i s k y s i t u a t i o n i s a n e f f o r t b y A n d e r s o n a n d H o l t . I l l u s t r a t e d i n t h e c o n t e x t o f w h e a t f a r m e r s i n n o r t h c e n t r a l O k l a h o m a a t t e m p t i n g t o d i s c e r n b e t w e e n f i v e p r o d u c t i o n a l t e r n a t i v e s , e a c h o f w h i c h i s s u b j e c t t o p r i c e a n d y i e l d r i s k , t h e m o d e l u t i l i z e s a 1 “ D e s c r i p t i v e i n f o r m a t i o n i s d e f i n e d " a s t h a t w h i c h p o r t r a y s t h e o f p r o b l e m s i n a n o p e r a t i o n " ( p . 7 1 ) . D i a g n o s t i c i n f o r m a t i o n i s d e s i g - n a t e d " a s t h a t w h i c h p o r t r a y s t h e ' w h a t i s w r o n g ' c o n d i t i o n , w h e r e ' w h a t i s w r o n g ' i s m e a s u r e d a s t h e d i s p a r i t y b e t w e e n ' w h a t i s ' a n d ' w h a t o u g h t t o b e ' . " I t s p u r p o s e i s s e e n a s t w o f o l d : ( 1 ) t o d e f i n e p r o b l e m s t h a t m a y d e v e l o p i n t h e f a r m b u s i n e s s a n d ( 2 ) t o e x p l o i t a n y o p p o r t u n i t i e s t h a t s h o u l d a r i s e i n t h e f a r m b u s i n e s s ( p . 7 2 ) . P r e d i c t i v e i n f o r m a t i o n " i s c o n c e r n e d w i t h ' w h a t i f . . . ? ' " I t s u s e f u l n e s s e x t e n d s a c r o s s b o t h p r o b l e m r e c o g n i t i o n ( d e f i n e s p r o b l e m s i n a d v a n c e ) a n d a n a l y s i s ( a r r i v e a t a s o l u t i o n t o a p r o b l e m ) ( p . 7 3 ) . P r e s c r i p t i v e i n f o r m a t i o n i n v o l v e s s p e c i f i c a t i o n o f t h e ' r i g h t ' c o u r s e o f a c t i o n , i . e . , ' w h a t s h o u l d b e d o n e ' . I t s a p p l i c a t i o n a p p e a r s m o s t a p p r o p r i a t e i n t h e d e c i s i o n - m a k i n g f u n c t i o n . 3 0 d e c i s i o n t r e e a p p r o a c h t o o r g a n i z e a n d a n a l y z e p r o d u c e r s u p p l i e d d a t a a n d i n f o r m a t i o n p r i o r t o d e l i v e r i n g e a s i l y u n d e r s t o o d o r g a n i z e d o u t p u t r e s u l t s a p p l i c a b l e t o t h e c o m p l e x d e c i s i o n s i t u a t i o n . T h e a p p r o a c h i n — v o l v e s e x p l i c i t s p e c i f i c a t i o n o f t h e p e r c e i v e d r i s k a s s o c i a t e d w i t h e a c h a l t e r n a t i v e r a t h e r t h a n d e s i g n a t i o n o f a p a r t i c u l a r s t r a t e g y t o b e f o l - l o w e d . I n t h i s m a n n e r , t h e p r o d u c e r s ' d i f f e r e n t c a p a c i t y t o b e a r a n d d e s i r e t o u n d e r t a k e r i s k i s r e c o g n i z e d . A p p l i c a t i o n o f t h e t e c h n i q u e i s p o s s i b l e t h r o u g h u s e o f p o r t a b l e c o m p u t e r t e r m i n a l s a n d c e n t r a l l y l o c a t - e d s o f t w a r e b a s e s w h i c h h a v e r e m o t e a c c e s s c a p a b i l i t y . A s s u g g e s t e d b y W a l k e r a n d N e l s o n ( 1 9 8 0 ) , t h e r e i s a r a t h e r l a r g e p o t e n t i a l b e n e f i t t o b e r e a l i z e d f r o m t h e f u r t h e r d e v e l o p m e n t o f s o f t w a r e o f t h i s t y p e . O t h e r a p p l i c a t i o n s o f t h e r e m o t e a c c e s s c o m p u t e r i z e d d e c i s i o n s y s - t e m s i n v o l v e s t h e d e l i v e r y o f i n f o r m a t i o n t o d e c i s i o n m a k e r s . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y ' s T E L P L A N i n c l u d e s a p r o g r a m w h i c h a l l o w s f o r t h e r e - t r i e v a l o f v a r i o u s s e t s o f i n f o r m a t i o n r e l a t i n g t o e c o n o m i c , a g r o n o m i c a n d o t h e r d i m e n s i o n s o f a g r i c u l t u r e . T h e U n i v e r s i t y o f K e n t u c k y ' s p i l o t p r o j e c t , G R E E N T H U M B , d e l i v e r s m a r k e t n e w s a n d o t h e r i n f o r m a t i o n t o f a r m e r s . P u r d u e ' s F A C T S i n c l u d e s a p r o g r a m w h i c h p r e s e n t s a n d i n t e r - p r e t s v a r i o u s g r a i n m a r k e t i n g s c e n a r i o s b a s e d o n h i s t o r i c a l m a r k e t p e r - f o r m a n c e . T h e U n i v e r s i t y o f N e b r a s k a ' s A G N E T i n c l u d e s a n i n f o r m a t i o n r e t r i e v a l p r o g r a m a m o n g i t s s o f t w a r e p a c k a g e s ( H a r s h , 1 9 8 0 - 8 1 ) . 3 1 M a r k e t I n f o r m a t i o n a n d I t s U s e f u l n e s s i n D e c i d i n n g a r k e t i n g S t r a t e g i e s T h i s r e s e a r c h s t u d y ' s c o n c e r n w i t h f a r m e r s ' m a r k e t i n g s t r a t e g i e s a n d t h e r e l a t e d v a l u e o f f a r m l e v e l m a r k e t i n f o r m a t i o n d i c t a t e s a n a s - s e s s m e n t o f o t h e r s ' p r o f e s s e d n e e d s a n d s u p p o r t f o r s u c h r e s e a r c h a s w e l l a s a s u c c i n c t r e v i e w o f p a s t a n d o n g o i n g a c c o m p l i s h m e n t s i n t h e s u b j e c t m a t t e r a r e a . B r o w n a n d C o l l i n s r e c e n t l y c o m p l e t e d a s t u d y c o n c e r n i n g t h e i n f o r - m a t i o n r e q u i r e m e n t s o f f a r m e r s . M a r k e t i n g a n d p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y i n - f o r m a t i o n n e e d s w e r e c i t e d b y f a r m e r s a s m o s t i m p o r t a n t . T h e l a c k o f i n - f o r m a t i o n w a s i n d i c a t e d a s t h e m a j o r o b s t a c l e f a c i n g f a r m e r s a t t e m p t i n g t o a c c o m p l i s h t h e i r g o a l s . " . . . F a r m e r s n e e d i n f o r m a t i o n t o a s s i s t t h e m i n t h e i r d e c i s i o n o f w h e n t o s e l l b u t t h e y a l s o w a n t t h e s k i l l s t o k n o w h o w , w h e r e , a n d w h a t t o s e l l ( p r a c t i c e s a n d t e c h n i q u e s ) . A n o t h e r n o t e f r o m f a r m e r s c e n t e r e d a r o u n d t h e i r l a c k o f i n f o r m a t i o n o n w o r l d m a r k e t - i n g a n d t h e m e c h a n i s m s t h a t e x i s t i n t h a t s e c t o r " ( p . 2 3 ) . R e s p o n s e s t o a B r o w n a n d C o l l i n s ' s u r v e y q u e s t i o n c o n c e r n i n g t h e " m o s t i m p o r t a n t s o u r c e o f m a r k e t i n g i n f o r m a t i o n " r e v e a l e d t h a t C o o p e r a - t i v e E x t e n s i o n a n d U n i v e r s i t i e s r a n k e d f o u r t h ( 7 % ) b e h i n d m a r k e t i n g f i r m s ( 2 5 $ ) , f a r m m a g a z i n e s ( 1 8 % ) , a n d r a d i o a n d t e l e v i s i o n ( 1 5 % ) . T h e " p r e f e r r e d w a y o f o b t a i n i n g m a r k e t i n g i n f o r m a t i o n " w a s i d e n t i f i e d a s : 1 ) c o n s u l t a t i o n w i t h e x p e r t s ( 3 1 % ) : 2 ) n e w s p a p e r s , m a g a z i n e s , e t c . ( 2 9 1 ) ; 3 ) m e e t i n g s ( 1 9 % ) ; “ ) t e l e v i s i o n o r r a d i o ( 1 6 % ) : a n d 5 ) n e i g h b o r s ( 5 % ) . A s u r v e y o f C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n e m p l o y e e s d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e s t u d y i n d i c a t e d a t e n d e n c y o n t h e i r p a r t t o o v e r e s t i m a t e E x t e n s i o n ' s v a l u e i n p r o v i d i n g m a r k e t i n g i n f o r m a t i o n . T h e r e c o m m e n d a t i o n s o f t h e s t u d y i n c l u d e d : f o l l o w - u p s t u d i e s t o p r o v i d e m o r e s p e c i f i c d i r e c t i o n f o r 3 2 e x t e n s i o n p r o g r a m s , t o d e v e l o p i n n o v a t i v e p r o g r a m s t o m e e t y o u n g f a r m - e r s ' n e e d s , a n d t o m a k e E x t e n s i o n c o n t r i b u t i o n s m o r e v i s i b l e . A s i m i l a r s u r v e y b y t h e N a t i o n a l O p i n i o n R e s e a r c h C e n t e r ( J o n e s g t . 3 1 . ( 1 9 7 9 ) ) o f N o r t h a n d S o u t h D a k o t a f a r m e r s i n e a r l y 1 9 7 8 i n d i c a t e d a p e r c e i v e d n e e d o n t h e i r p a r t o f i n f o r m a t i o n o n " t h e p o t e n t i a l m a r k e t d e m a n d f o r t h e i r c r o p s a n d t h e p r i c e s b u y e r s w i l l p a y " w h e n q u e s t i o n e d c o n c e r n i n g t h e u s e f u l n e s s o f U S D A c r o p a n d l i v e s t o c k r e p o r t s . C o n c e r n w i t h t h e a c c u r a c y o f U S D A f o r e c a s t s w a s a l s o v o i c e d b y a m a j o r i t y o f t h e s u r v e y r e s p o n d e n t s . C o t h e r n p r e s e n t s f o u r p r i m a r y r e a s o n s w h y i m p r o v e m e n t s i n m a r k e t i n f o r m a t i o n a n d i n f o r m a t i o n s y s t e m s s h o u l d b e o f c o n c e r n : F i r s t , p u b l i c a n d p r i v a t e d e c i s i o n m a k i n g i s b e i n g c o n d u c t e d i n a n a t m o s p h e r e o f m i n i m a l f o o d s t o c k s a n d t h i s d o e s n o t a l - l o w t h e m a r g i n o f e r r o r o u t l o o k w o r k e r s p o s s e s s e d i n m a r k e t e v a l u a t i o n i n t h e p a s t . I n a d d i t i o n , m a r k e t s a r e r e s p o n d i n g m o r e r e a d i l y t o f e d e r a l o u t l o o k r e p o r t s a n d m a r k e t n e w s t h a n t h e y h a v e t r a d i t i o n a l l y . S e c o n d , t h e d e v e l O p m e n t o f l o w c o s t e l e c t r o n i c c o m p u t e r s , i n f o r m a t i o n a n d c o m p u t i n g t e r m i n a l s a n d l o w c o s t g e n e r a l d a t a p r o c e s s i n g e q u i p m e n t h a s g i v e n f i r m s p o - t e n t i a l l y e n o r m o u s a n a l y t i c c a p a b i l i t y . T h i r d , b e c a u s e o f p r e s e n t d y n a m i c m a r k e t s a l m o s t a l l f o r m s o f m a n a g e m e n t a n d p o l i c y d e c i s i o n s r e v o l v e a r o u n d a n e e d t o k n o w p r e c i s e o u t l o o k i n f o r m a t i o n r e l e v a n t t o t h e t i m e f r a m e c o n s i d e r e d . F o u r t h , t h e m a r g i n a l v a l u e o f i n c r e a s i n g l y p r e c i s e i n f o r m a t i o n r e l a - t i v e t o t h e m a r g i n a l c o s t o f s e c u r i n g i t i s e x t r e m e l y v a r i a b l e f r o m s e c t o r t o s e c t o r d e p e n d i n g o n f i r m s i z e . C o t h e r n a l s o i d e n t i f i e d t h r e e t i m e f r a m e s w i t h i n w h i c h m a r k e t i n - f o r m a t i o n s h o u l d b e c h a n n e l e d : F i r s t , i s t h e v e r y s h o r t - r u n o u t l o o k i n f o r m a t i o n w h i c h f a c i l i - t a t e s a n a l y s t s ' a n d / o r b u s i n e s s m e n ' s d a y - t o - d a y d e c i s i o n s ; c l o s e l y a p p r o x i m a t i n g m a r k e t n e w s , b u t w i t h i n t e r p r e t a t i o n . S e c o n d , i s t h e t y p e o f i n f o r m a t i o n w h i c h a f f e c t s m e d i u m - r a n g e p l a n s , f o r e x a m p l e t h e d e c i s i o n r e g a r d i n g e n t e r p r i s e c o m b i n a - t i o n s o r l i v e s t o c k c o m b i n a t i o n s m i g h t b e a f f e c t e d b y a c c u r a t e s e a s o n a l s u p p l y f o r e c a s t s , s t o c k e s t i m a t e s o r t h e l i k e . F i - n a l l y , l o n g e r - r a n g e o u t l o o k i n f o r m a t i o n w h i c h m a y a f f e c t t h e e n t i r e c l i m a t e i n w h i c h b u s i n e s s i s t o b e c o n d u c t e d i f a l l i n - p u t s c a n b e c o n s i d e r e d v a r i a b l e . 3 3 I n a d d i t i o n , C o t h e r n p r o v i d e s t h e f o l l o w i n g s p e c i f i c i d e a s c o n c e r n - i n g t h e c o m p o n e n t s o f a n a d e q u a t e o u t l o o k p r o g r a m : " 1 . G e o g r a p h i c a l l y r e l e v a n t i n f o r m a t i o n m u s t b e c o n t i n u o u s l y a v a i l a b l e a n d r e a d i l y r e t r i e v a b l e i n t h e f o l l o w i n g a r e a s " a . R e l e v a n t s e a s o n a b l e p r i c e s , q u a n t i t i e s p r o d u c e d a n d s o l d o f a f f e c t e d g o o d s a n d s u b s t i t u t e s " b . E x o g e n o u s d e m a n d a n d s u p p l y r e l a t e d i n f o r m a t i o n " 0 . M a r k e t i n t e l l i g e n c e f r o m i n t e r n a t i o n a l m a r k e t s ( p r i c e s , q u a n - t i t y p r o d u c e d , s o l d , w e a t h e r , e t c . ) " 2 . A d e q u a t e c l e r i c a l a n d / o r d a t a p r o c e s s i n g s u p p o r t s h o u l d b e p r o v i d e d s o t h a t f i l e m a i n t e n a n c e i s f a c i l i t a t e d a n d i n f o r m a t i o n c a n b e e a s i l y a n d q u i c k l y r e t r i e v e d " 3 . P r o f e s s i o n a l s t a f f s u p p o r t s h o u l d b e a d e q u a t e t o m a i n t a i n f a m i l i a r - i t y w i t h t h e d a t a s e r i e s , m a i n t a i n c l o s e c o n t a c t w i t h i n d u s t r i e s c o n c e r n e d a n d p r o v i d e q u a n t i t a t i v e - e v a l u a t i v e c a p a b i l i t y . I n a d d i - t i o n , t h e g r o u p s h o u l d h a v e t h e c a p a b i l i t y t o c o m m u n i c a t e a n d a r t i - c u l a t e r e s u l t s o f a n a l y s e s v e r b a l l y , g r a p h i c a l l y a n d i n l i t e r a r y f o r m " “ . T h e p e r i o d i c o r s e a s o n a l f o r e c a s t s o r p r o j e c t i o n s s h o u l d b e d e f i n i - t i v e , p r e c i s e a n d a v a i l a b l e a t r e g u l a r i n t e r v a l s ; a n d t h e y s h o u l d b e r e f i n e d f o r t h e a p p r O p r i a t e g e o g r a p h i c a l a r e a o r a r e a s c o n — c e r n e d " 5 . C h o i c e o f c o m m u n i c a t i o n s m e d i a s h o u l d b e s u i t e d t o t h e a p p r o p r i a t e m a n a g e m e n t - t i m e f r a m e c r i t e r i a , t h e t a r g e t r e l e a s e d a t e s h o u l d b e c o n s i s t e n t l y m e t , a n d t h e a n a l y s t ( s ) s h o u l d h a v e t h e a b i l i t y t o c o m m u n i c a t e r e s u l t s a r t i c u l a t e l y a n d e f f i c i e n t l y " T h e i n d i v i d u a l i n f o r m a t i o n n e e d s o f f a r m e r s a n d t h e c u r r e n t i n a b i l — i t y o f t h e U S D A t o d e l i v e r s u c h i n f o r m a t i o n a l s o r e c e i v e s a t t e n t i o n b y C o t h e r n . H i s s u m m a r y r e m a r k s i n c l u d e " P r e s e n t a n d f u t u r e [ o u t l o o k ] p r o - g r a m s w i l l n e e d t o b e t a i l o r e d t o g e o g r a p h i c a l a r e a s ; t h e y m u s t b e p r e - c i s e a n d d e f i n i t i v e ; a n d t h e y n e e d t o b e r e l e a s e d a t r e g u l a r i n t e r v a l s a c c o r d i n g t o t h e n e e d s o f a d e m a n d i n g a n d k n o w l e d g e a b l e c l i e n t e l e " ( p . 1 “ 1 ) . 3 “ H a r r i s i n d i c a t e d t h e n e e d o f m a r k e t p a r t i c i p a n t s i s p r e s e n t l y g r e a t d u e t o u n s t a b l e p r i c e s o f f a r m c o m m o d i t i e s . H e i d e n t i f i e s f o u r m a j o r t a s k s o f a n o u t l o o k p r o g r a m : 1 . G a t h e r r e l e v a n t d a t a 2 . A n a l y z e d a t a a n d f o r m a f o r e c a s t o r a p r o j e c t i o n 3 . I n t e g r a t e t h e f o r e c a s t o r p r o j e c t i o n w i t h i t s i m p l i c a t i o n s f o r a l - t e r n a t i v e p u r c h a s i n g , p r o d u c t i o n , a n d m a r k e t s t r a t e g i e s o f c l i e n t e l e “ . D i s s e m i n a t e t h e i n f o r m a t i o n H e p p a n d O l s o n , i n a d d r e s s i n g s m a l l f a r m o p e r a t o r s ' i n f o r m a t i o n n e e d s , n o t e t h a t o n e s h o u l d i d e n t i f y h i s a u d i e n c e b y p r o b l e m s , f a r m g o a l s a n d p r o d u c t i o n e n t e r p r i s e s . T h e y d i s c u s s t h e m o r e d i v e r s e n a t u r e o f s m a l l f a r m e r s ' o b j e c t i v e s a s c o m p a r e d t o t h o s e o f l a r g e f a r m e r s a n d t h e n e c e s s i t y o f p r e s e n t i n g s m a l l f a r m o p e r a t o r s w i t h a n i n t e g r a t e d m a n a g e m e n t s y s t e m r a t h e r t h a n i s o l a t e d i n f o r m a t i o n o n i n d i v i d u a l i t e m s . S c h m e r e r h o r n r e l a t e s t h a t " t h e m a r k e t p r o b l e m s o f t h e c o m m e r c i a l f a r m e r c e n t e r a r o u n d i n d i v i d u a l d e c i s i o n s r e l a t i n g t o o u r t r a d i t i o n a l w h a t , w h e n , w h e r e a n d h o w t o m a r k e t a p r o d u c t . " H e d i s c u s s e s t h e i n - c r e a s i n g i n t e g r a t i o n o f p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g a c t i v i t i e s a n d a n e e d t o p r e s e n t a p p r o p r i a t e i n f o r m a t i o n a t p r 0 p e r l e v e l s . R i c k s d e f i n e s E x t e n s i o n m a r k e t i n g w o r k a s i n c l u d i n g i n f o r m a t i o n o n i n d i v i d u a l f a r m e r m a r k e t i n g d e c i s i o n s s u c h a s o n ( p p . “ — 5 ) : 1 . W h e r e t o m a r k e t t h e i r f a r m p r o d u c t s ? 2 . W h a t m a r k e t m e t h o d t o u s e ? 3 . W h e n t o m a r k e t ? “ . W h a t c r o p s a n d l i v e s t o c k t o p r o d u c e , a n d h o w m u c h o f e a c h ? I n d o i n g s o , h e s u g g e s t s t h e i n t e g r a t i o n o f m a r k e t i n g a n d f a r m m a n a g e - m e n t s u b j e c t - m a t t e r a n d p e r s o n n e l . H e n o t e s t h a t " A m a j o r g o a l o f E x - t e n s i o n m a r k e t i n g i s t o h e l p f a r m e r s t h r o u g h i m p r o v e d m a r k e t i n g o f t h e i r 3 5 p r o d u c t s . T o a c h i e v e t h i s g o a l a n i m p o r t a n t p a r t o f o u r p r o g r a m c a n , a n d s h o u l d b e , t o p r o v i d e r e l e v a n t i n f o r m a t i o n t o f a r m e r s t o h e l p t h e m m a k e t h e i r i n d i v i d u a l f a r m m a r k e t i n g d e c i s i o n s " ( p . 7 ) . Y e u t t e r n o t e s " m a r k e t i n g s k i l l s w i l l d e t e r m i n e w h o s u r v i v e s i n a g r i c u l t u r e i n t h e n e x t 2 0 o r 3 0 y e a r s . T h e r e a r e m a n y p r o d u c e r s w h o h a v e n o t m a s t e r e d t h e s e s k i l l s . C u r r e n t i n t e r e s t r a t e s a r e u p t o 2 0 p e r c e n t . I h a v e a h u n c h t h a t t h e c r e d i t o r s o f s u c h p r o d u c e r s a r e g o i n g . t o h a v e s o m e t h i n g t o s a y — - s o o n - - a b o u t h o w l o n g t h e y c o n t i n u e i n b u s i n e s s i f t h e y d o n o t d e v e l o p u p - t o - d a t e m a r k e t i n g s k i l l s " ( p . 1 2 ) . D o b s o n ( 1 9 7 9 ) , i n h i s r e m a r k s a t a C o n f e r e n c e s p o n s o r e d b y t h e N o r t h C e n t r a l R e g i o n a l C o m m i t t e e 1 1 7 1 5 a d d r e s s e s s e v e r a l p r o b l e m s a s s o - c i a t e d w i t h t h e U . S . a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n f o r m a t i o n s y s t e m s . H i s r e v i e w o f r e s e a r c h s t u d i e s a n a l y z i n g h o w f a r m e r s u s e m a r k e t p r i c e i n f o r m a t i o n f o r d e c i s i o n m a k i n g i n d i c a t e s " t h a t f a r m e r s f a i l t o u s e s o m e m a r k e t p r i c e i n f o r m a t i o n r e a d i l y a v a i l a b l e t o t h e m a n d t h a t f a c t o r s o t h e r t h a n p u r e l y e c o n o m i c c o n s i d e r a t i o n s o f t e n d i c t a t e c h o i c e o f m a r k e t s " ( p . 2 ) . N o t i n g t h a t t h e s u p p o r t i v e r e s e a r c h s t u d i e s w e r e c o n d u c t e d d u r i n g t h e 1 9 5 0 3 a n d 1 9 6 0 3 , D o b s o n s u g g e s t s t h a t r e p l i c a t i o n o f s o m e o f t h e s t u d i e s m i g h t i n d i c a t e i f f a r m e r s ' u s e o f m a r k e t i n f o r m a t i o n h a s i m p r o v e d s i n c e t h e n a n d w h e t h e r o r n o t a n e d u c a t i o n a l p r o g r a m i n t h e a r e a m i g h t b e b e n e f i c i a l . A m o n g t h e s u g g e s t i o n s f o r i m p r o v i n g m a r k e t n e w s a r e t o i n - c r e a s e m a r k e t n e w s f o r l o c a l m a r k e t s a n d t o i n c l u d e o u t l o o k i n f o r m a t i o n } 1 5 O r g a n i z e d o n A p r i l 2 5 — 2 6 , 1 9 7 3 . N C — 1 1 7 f o c u s e s o n s u b j e c t m a t t e r r e l a t i n g t o " O r g a n i z a t i o n a n d C o n t r o l o f U . S . F o o d P r o d u c t i o n a n d D i s - t r i b u t i o n S y s t e m s . " C o o p e r a t i n g a g e n c i e s i n c l u d e S t a t e A g r i c u l t u r a l E x - p e r i m e n t S t a t i o n s o f t h e N o r t h C e n t r a l R e g i o n a s w e l l a s t h o s e o f C a l i - f o r n i a , C a n a d a , C o l o r a d o , F l o r i d a , K e n t u c k y , N e w M e x i c o , N e w Y o r k , O k - l a h o m a a n d T e x a s . B r u c e M a r i o n i s t h e R e g i o n a l C o o r d i n a t o r o f t h e p r o - j e c t a n d W a l t e r L . F i s h e l i s t h e A d m i n i s t r a t i v e A d v i s o r ( M i c h i g a n A g r i - c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n ) . ' 3 6 a l o n g w i t h m a r k e t n e w s t o p r o v i d e a c o m p r e h e n s i v e m a r k e t i n f o r m a t i o n p r o g r a m . D o b s o n g o e s o n t o n o t e t h e g e n e r a l a b s e n c e o f s t u d i e s r e l a t i n g t o m a r k e t n e w s a n d p r e s c r i p t i o n s r e l a t i n g t o t h e u s e o f m a r k e t n e w s t o i m p r o v e m a r k e t p e r f o r m a n c e , i n p o i n t i n g o u t r e s e a r c h o p p o r t u n i t i e s f o r m a r k e t i n g e c o n o m i s t s . H e a l s o m a k e s s e v e r a l r e m a r k s r e g a r d i n g t h e r e l i a - b i l i t y o f m a r k e t p r i c e a n d s u p p l y i n f o r m a t i o n - - a s w e l l a s s u g g e s t s i m - p r o v i n g U S D A m a r k e t i n f o r m a t i o n a n d e c o n o m i c o u t l o o k i n f o r m a t i o n . M a r i o n , i n s u g g e s t i n g s e v e r a l h y p o t h e s e s t o b e t e s t e d t h r o u g h e m - p i r i c a l r e s e a r c h , n o t e s t h r e e a r e a s t h a t t h i s c u r r e n t r e s e a r c h s t u d y i s t r y i n g t o t o u c h u p o n ( p p . 1 7 9 - 1 8 0 ) : 1 . S e a r c h b y a t o m i s t i c b u y e r s i s r e l a t i v e l y l o w , a l l o w i n g s i z a b l e p r i c e d i s p e r s i o n s i n s u c h m a r k e t s i n t h e a b s e n c e o f p u b l i c l y p r o v i d e d c o m - p a r a t i v e p r i c e i n f o r m a t i o n 2 . I n f o r m a t i o n i s d i s t r i b u t e d o r o b t a i n e d i n u n e q u a l a m o u n t s . L a r g e f i r m s g e n e r a l l y h a v e m o r e c o m p l e t e m a r k e t i n f o r m a t i o n t h a n s m a l l f i r m s 3 . G r e a t e r s p e c i f i c i t y i s n e e d e d i n m a r k e t n e w s a n d m a r k e t i n f o r m a t i o n . T h e l e v e l o f i n f o r m a t i o n s p e c i f i c i t y i s n e g a t i v e l y r e l a t e d t o t h e i n c e n t i v e s f o r c o n t r a c t i n g a n d v e r t i c a l i n t e g r a t i o n I n f o r m a t i o n a n d i n f o r m a t i o n s y s t e m s T h e v i r t u e s o f i n f o r m a t i o n a s a d e c i s i o n - m a k i n g a i d h a v e r e c e i v e d c o n s i d e r a b l e a t t e n t i o n i n t h e l i t e r a t u r e ( A r r o w , B o n n e n , E i s g r u b e r ( 1 9 7 “ ) , C o n k l i n a n d H a n s o n , B l a c k i e a n d D e n t ( 1 9 7 9 ) ) . E i s g r u b e r ( 1 9 7 8 ) , i n c o m m e n t i n g o n t h e " e c o n o m i c t h e o r y o f i n f o r m a t i o n " e n u m e r a t e s f o u r f a c t o r s a s b e i n g r e s p o n s i b l e f o r t h e l a c k o f t h e o r y a n d / o r m e t h o d o l o g y a p p l i c a b l e t o t h e s u b j e c t - m a t t e r a r e a ( p . 9 0 1 ) : 1 . F o r m o s t i n f o r m a t i o n s y s t e m s , p a r t i c u l a r l y t h e p u b l i c i n f o r m a t i o n s y s t e m s , t h e r e i s n o m a r k e t p r i c e t h a t w o u l d s u g g e s t t h e v a l u e o f i n f o r m a t i o n a n d i n f o r m a t i o n s y s t e m s 2 . I n f o r m a t i o n i s n o t a p h y s i c a l g o o d a n d , t h e r e f o r e , l a c k s t h e c o n - c r e t e n e s s t h a t p r o v i d e s a b a s i s f o r v a l u i n g m a n y i t e m s . . . . 3 . “ 0 t o p i c o f e c o n o m i c s o f i n f o r m a t i o n , c i t i n g s e v e r a l d e v e l o p m e n t s p o s s i b l y 3 7 M o s t i n f o r m a t i o n s y s t e m s d o n o t h a v e a n i m p a c t t h a t i s o b s e r v a b l e i n e a s i l y m e a s u r a b l e v a r i a b l e s P u b l i c a n d p r i v a t e v a l u e s o f i n f o r m a t i o n m a y d i f f e r s i g n i f i c a n t l y E i s g r u b e r a l s o i n d i c a t e s t h a t t h e r e i s a n i n c r e a s e d i n t e r e s t i n t h e r e s p o n s i b l e f o r t h e a d d e d c o n c e r n ( p . 9 0 1 ) : R e l a t e d t o t h e a b o v e , t h e g r o w i n g a w a r e n e s s d e c a d e o u r p r o f e s s i o n m a y h a v e r e l i e d t o o h e a v i l y o n d e d u c t i v e c o n c e r n f o r t h e r e l e v a n c e o f t h e d a t a b a s e . T h e r e s u l t i s t h a t a n i n c r e a s i n g a m o u n t o f w o r k w a s c o m p l e t e d w i t h i n c r e a s i n g l y i r r e l e v a n t d a t a a n a l y s i s w i t h o u t p r O p e r C o s t o f i n f o r m a t i o n a n d i n f o r m a t i o n s y s t e m s h a v e r i s e n r a p i d l y I n c o m e d i s t r i b u t i o n a l i m p a c t s o f d i f f e r e n t l y s t r u c t u r e d i n f o r m a t i o n s y s t e m s a r e r e c o g n i z e d T h e r e i s i n c r e a s i n g u n d e r s t a n d i n g t h a t o u r a b i l i t y t o c o n c e p t u a l i z e i s l i m i t e d b y d a t a I n c i t i n g B o n n e n , E i s g r u b e r i d e n t i f i e s s e v e r a l c o n c e p t s c e n t r a l t o t h e s t u d y o f i n f o r m a t i o n ( p . 9 0 1 ) : D a t a a r e n o t i n f o r m a t i o n . T h e d e m a n d f o r d a t a i s g e n e r a t e d b y t h e n e e d t o m a k e d e c i s i o n s o n p r o b l e m s , b u t d e c i s i o n m a k e r s r a r e l y u s e r a w d a t a . R a t h e r , t h e r e a r e i n t e r v e n i n g a c t s o f i n t e r p r e t a t i o n , t h r o u g h s t a t i s t i c a l a n d e c o n o m i c a n a l y s i s , p o l i c y s t a f f a n d p o l i t i c a l e v a l u a t i o n , e t c . , w h i c h t r a n s f o r m d a t a i n t o i n f o r m a t i o n b y p l a c i n g t h e m i n a s p e c i f i c p r o b l e m c o n t e x t t o g i v e m e a n i n g t o a p a r t i c u l a r d e c i s i o n . C o n s e q u e n t - l y , a n i n f o r m a t i o n s y s t e m i n c l u d e s a t l e a s t t h e f o l l o w i n g : ( a ) d a t a s y s t e m ( c o l l e c t i o n , s t o r i n g , p r o c e s s i n g , r e t r i e v a l ) ; a n d ( b ) a n a l y t i c a l c a p a b i l i t i e s t o i n t e r p r e t t h e d a t a ( t h e o r y , m e t h o d s ) . T h i s i m p l i e s t h a t u n l e s s e c o n o m i c t h e o r y a n d e c o n o m i c s t a t i s t i c s m e e t o n c o m m o n c o n c e p t u a l g r o u n d , t h e r e c a n b e n o m e s h b e t w e e n e m p i r i c a l a n a l y s i s a n d t h e o r y , t h a t i s , b e t w e e n t h e i n d u c t i v e a n d t h e d e d u c t i v e p r o c e s s o f " k n o w i n g . " H a r s h ( 1 9 7 8 ) . i n c i t i n g D a v i s , r e l a t e s a s i m i l a r d i s t i n c t i o n b e t w e e n d a t a a n d i n f o r m a t i o n ( p . 9 0 8 ) : H e [ D a v i s ] d e f i n e s d a t a a s g r o u p s o f n o n r a n d o m s y m b o l s w h i c h r e p r e s e n t q u a n t i t i e s , a c t i o n s , t h i n g s , g o a l s a n d s o f o r t h . H o w e v e r , r a w d a t a c o n t r i b u t e l i t t l e t o t h e d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s . O n t h e o t h e r h a n d , w h e n p r o c e s s e d a n d t r a n s f o r m e d i n t o u s e f u l i n f o r m a t i o n , d a t a i s c o n c e i v e d t o b e m e a n i n g f u l t h a t d u r i n g t h e p a s t 3 8 a n d u s e f u l f o r d e c i s i o n m a k i n g . T h e p r o c e s s i n g i s a n i m p o r - t a n t a n d n e c e s s a r y s t e p i n t r a n s f o r m i n g d a t a i n t o u s e f u l a n d u s a b l e i n f o r m a t i o n . F o r s t e r , i n c o m m e n t i n g o n E i s g r u b e r ' s r e m a r k s , e m p h a s i z e s s e v e r a l o f t h e c o n c e p t s d i s c u s s e d . T h e d y n a m i c e n v i r o n m e n t o f t h e r e a l w o r l d r e q u i r e s " a c o n t i n u o u s p r o c e s s i n s e l e c t i n g t h e b e s t i n f o r m a t i o n s y s - t e m . " T h e e c o n o m i c c o n c e p t s o f d e c r e a s i n g m a r g i n a l r e t u r n s a n d i n c r e a s — i n g m a r g i n a l c o s t s a r e j u s t i f i a b l y a p p l i c a b l e t o i n f o r m a t i o n , b o t h f r o m a n i n d i v i d u a l ' s a n d s o c i e t y ' s v i e w p o i n t . T h e p r e s e n c e o f r i s k i s t h e p r e r e q u i s i t e f o r a n i n f o r m a t i o n s y s t e m a n d a s r i s k i n c r e a s e s , t h e v a l u e o f t h e i n f o r m a t i o n s y s t e m a l s o i n c r e a s e s . A s a r e s u l t , d i f f e r e n t s i t u a - t i o n s r e q u i r e d i f f e r e n t t y p e s o f i n f o r m a t i o n s y s t e m s . T h e i m p a c t o f a n i n f o r m a t i o n s y s t e m o n i n c o m e d i s t r i b u t i o n i s n o t e d , e s p e c i a l l y i n t h e c a s e o f m o d i f y i n g a n e x i s t i n g i n f o r m a t i o n s y s t e m w h i c h w i l l r e s u l t i n a r e d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e . I n o b s e r v i n g t h e t e n d e n c y t o w a r d s c e n t r a l i z e d c o n t r o l o f t h e p r o c e s s i n g o f l o w l e v e l s o f i n f o r m a t i o n i n t o h i g h e r f o r m s o f i n f o r m a t i o n , t h e i s s u e o f p r o p e r t y r i g h t s t o s u c h i n f o r m a t i o n i s r a i s e d . T h e a s s o c i a t i o n o f f e w e r s o u r c e s o f i n f o r m a t i o n w i t h s u c h c e n - t r a l i z e d c o n t r o l r e s u l t s i n a d e s i r e t o p r o t e c t " t r a d e s e c r e t s . " H a r s h ' s ( 1 9 7 8 ) r e c o g n i t i o n o f m a j o r a g r i c u l t u r a l f i r m s s u c h a s g r a i n c o m p a n i e s h a v i n g d e v e l O p e d t h e i r o w n d a t a b a s e s f o r m a k i n g s u p p l y a n d d e m a n d e s t i m a t e s t o u s e i n t h e i r o w n d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s i s a n e x t e n s i o n o f t h i s i s s u e . I n g e n e r a l , o n l y t h o s e c l o s e l y a s s o c i a t e d w i t h t h e r e s p o n s i b l e f i r m a r e p r i v y t o s u c h p r i v a t e l y g e n e r a t e d a n d p r o c e s s e d d a t a . A l t h o u g h t h e r e i s m e r i t o n s u c h p r o t e c t i o n i n s o m e c a s e s ( p a - t e n t s ) , t h e r e i s e q u a l j u s t i f i c a t i o n f o r m a k i n g i n f o r m a t i o n a v a i l a b l e t o t h e p u b l i c i f i t l e s s e n s u n c e r t a i n t y i n t h e d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s ( P o s n e r ) . F o r s t e r ' s f i n a l c o m m e n t r e l a t e s t o t h e h e t e r o g e n e o u s 3 9 i n f o r m a t i o n n e e d s o f d i v e r s e c l i e n t e l e a n d t h e n e e d t o t a i l o r i n f o r m a t i o n s y s t e m s t o s u c h n e e d s . S h a f f e r i d e n t i f i e s f o u r i n f o r m a t i o n s y s t e m p r o b l e m s r e q u i r i n g a t - t e n t i o n b y t h e a g r i c u l t u r a l e c o n o m i c s d i s c i p l i n e : 1 . D o w e k n o w t h e c u r r e n t s t r u c t u r a l r e l a t i o n s h i p s s o a p p r o p r i a t e d a t a i s b e i n g c o l l e c t e d ? 2 . I s t h e q u a l i t y a n d a c c u r a c y o f d a t a f o r r u r a l a r e a s a d e q u a t e ? 3 . H o w d o w e r e d u c e m i s r e p r e s e n t a t i o n a n d p o t e n t i a l m i s u s e o f d a t a ? “ . C a n a p p r o p r i a t e d a t a b e d e l i v e r e d i n a t i m e l y a n d u s a b l e f a s h i o n ? A l l o f t h e s e p o i n t s , e s p e c i a l l y t h e s e c o n d a n d f o u r t h o n e s , a p p e a r t o b e r e l a t e d t o a f o c u s o f t h i s r e s e a r c h s t u d y - - m a r k e t i n f o r m a t i o n a s a n a i d i n f a r m e r s ' d e c i s i o n m a k i n g p r o c e s s e s . T h e r e i s a n e e d t o c o n t i n u e w i t h p r o j e c t s s i m i l a r t o " M a n a g i n g R i s k s i n A g r i c u l t u r e " ( W - 1 “ 9 ) i n b o t h t h e r e s e a r c h i n g a n d e x t e n s i o n a r e a s t o i m p r o v e u p o n o u r a b i l i t y t o p r o v i d e u s a b l e d a t a a s w e l l a s t o e n h a n c e t h e a b i l i t y o f o u r c l i e n t e l e t o m a k e i n t e l l i g e n t u s e o f t h i s " c o r r e c t " d a t a . W i t h r e s p e c t t o t h e l a s t i s s u e , d e l i v e r y o f t h e d a t a i t s e l f , c a r e m u s t b e t a k e n t o n o t o v e r l o a d t h e c l i e n t e l e w i t h n e i t h e r d a t a e x t r a n e o u s t o t h e p r o b l e m u n d e r c o n s i d e r a - t i o n ( A c k o f f r e i n f o r c e s t h i s c o n c e r n ) n o r m o r e d a t a t h a n c a n b e a s s i m i - l a t e d i n t o t h e d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s . I n f a n g e r g t 3 1 . , i n d i s c u s s i n g t h e i m p l i c a t i o n s o f i n f o r m a t i o n d e l i v e r y s y s t e m s , s u g g e s t s e v e r a l a r e a s o f c o n c e r n f o r t h o s e i n s t i t u - t i o n s c o n t e m p l a t i n g t h e i n s t i t u t i o n o f a s y s t e m f o r t h e f i r s t t i m e ( p p . 9 1 9 - 9 2 0 ) : 1 . A n i n f o r m a t i o n s y s t e m w i l l h a v e t o f o r c e s o m e c h a n g e s i n t h e i n t e r - f a c e b e t w e e n e x t e n s i o n a n d r e s e a r c h e r s i n v o l v e d 2 . T h e r e i s n o g e n e r a l a g r e e m e n t o n t h e r e l a t i v e a d v a n t a g e s o f a b a t c h v e r s u s r e m o t e a c c e s s o r g a n i z a t i o n “ O 3 . C o s t s a r e e x t r e m e l y h i g h i n t e r m s o f e q u i p m e n t a n d p e r s o n n e l a n d w i l l p r e c l u d e m a n y o f t h e s m a l l e r s t a t e s f r o m i n i t i a t i n g t h e i r o w n s y s t e m s “ . S e r i o u s e v a l u a t i o n s o f e x i s t i n g s y s t e m s h a v e n o t b e e n c o m p l e t e d s o t h e r e i s l i t t l e i n f o r m a t i o n t o g u i d e t h e " c o m p a r i s o n s h o p p e r " T h e i n c r e a s e d e m p h a s i s o n i n f o r m a t i o n d e l i v e r y s y s t e m s i n r e c e n t y e a r s i s r e f l e c t e d b y e f f o r t s o f t h e U n i v e r s i t y o f K e n t u c k y ( A N S E R , G R E E N T H U M B ) a n d o f M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y ( C O M N E T , M S U I F S ) . T h e s e s y s t e m s a r e d e s i g n e d t o p r o v i d e f a r m e r s a n d o t h e r e x t e n s i o n c l i e n t e l e w i t h a v a r i e t y o f d i f f e r e n t t y p e s o f i n f o r m a t i o n a s w e l l a s a c c e s s t o a n a s s o r t m e n t o f s o f t w a r e i n t e n d e d t o a s s i s t d e c i s i o n m a k e r s c o n f r o n t e d w i t h a p r o b l e m . A m o r e i n — d e p t h d i s c u s s i o n o f t h e d e s i g n a n d o p e r a t i o n a l f e a t u r e s o f t h e s e s y s t e m s i s p r e s e n t e d b y D e b e r t i n g t E l ( 1 9 7 9 ) . ; M o o r e g t 3 1 . ; D a v i s a n d J o n e s ; H a r s h a n d F r e d e r i c k s ; a n d F r e d e r i c k s § t _ § l . V a l u e o f i n f o r m a t i o n T h e c o n t e n t i o n t h a t i n f o r m a t i o n s e r v e s a s a n " a i d " t o d e c i s i o n m a k e r s i m p l i e s t h a t s u c h i n f o r m a t i o n h a s v a l u e . W a l k e r a n d N e l s o n ( 1 9 8 0 ) c i t e o n e o f t h e " M a n a g i n g R i s k s i n A g r i c u l t u r e " p r o j e c t ' s ( W - 1 “ 9 ) o b j e c t i v e s a s b e i n g " t o e s t i m a t e t h e v a l u e o f q u a l i t a t i v e c h a n g e s i n f l o w s o f m a r - k e t a n d f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n t h a t a f f e c t t h e c a p a c i t y a n d w i l l i n g n e s s o f p r i m a r y p r o d u c e r s t o m a n a g e m a r k e t r i s k s " ( p . 3 5 ) . I n a n ' e x a m i n a t i o n o f " s o m e n e w a n d e m e r g i n g r i s k r e s e a r c h c o n t r i b u t i o n s " t h e y d i s c u s s s e v e r a l r e c e n t l y c o m p l e t e d a n d c u r r e n t l y o n - g o i n g p r o j e c t s c o n c e r n e d w i t h p a y o f f m a t r i c e s a n d d e c i s i o n t r e e s , s u b j e c t i v e p r o b a b i l i t i e s , m e a s u r i n g r i s k a v e r s i o n a n d a l t e r n a t i v e m o d e l s f o r d e c i s i o n m a k i n g . W i t h r e s p e c t t o s u b j e c t i v e p r o b a b i l i t i e s s p e c i f i c a t t e n t i o n i s d i r e c t e d t o - w a r d s a s s e s s i n g t h e v a l u e o f p r o b a b i l i s t i c i n f o r m a t i o n . I n r e f e r e n c i n g t h e o b j e c t i v e o f t h e " M a n a g i n g R i s k s i n A g r i c u l t u r e " p r o j e c t ( W - 1 “ 9 ) . “ 1 W a l k e r a n d N e l s o n i n d i c a t e t h a t i t s f u l f i l l m e n t w i l l a l l o w e x t e n s i o n a n d u n i v e r s i t y e d u c a t o r s t o b o t h " h a v e a n i d e a o f t h e p o t e n t i a l p a y o f f o f i n f o r m a t i o n t h a t t h e y m i g h t c o n v e y " a n d " b e a b l e t o p r e d i c t t h e e f f e c t o f i n f o r m a t i o n o n t h e c a p a c i t y a n d w i l l i n g n e s s o f p r o d u c e r s t o m a n a g e m a r k e t r i s k " ( p . “ 0 ) . I n g e n e r a l , l i t t l e p r o g r e s s h a s b e e n m a d e i n a s - s e s s i n g t h e v a l u e s o f i n f o r m a t i o n t o p r o d u c e r s a n d t h e i r a s s o c i a t e d c a - p a b i l i t y o f u s i n g s u c h i n f o r m a t i o n . S e v e r a l a p p l i e d r e s e a r c h s t u d i e s w h i c h h a v e a t t e m p t e d t o a s s e s s s u c h v a l u e a r e r e v i e w e d i n t h i s s e c t i o n . F o c u s i n g o n t h e l e v e l o f f e r t i l i z e r t o b e u s e d s u b j e c t t o t h e u n - c e r t a i n t y o f y i e l d l e v e l s , P e r r i n e n d e a v o r s t o a s s e s s t h e v a l u e o f i n - f o r m a t i o n r e g a r d i n g s u c h o p t i m u m f e r t i l i z e r l e v e l s f o r a f a r m e r ' s p a r - t i c u l a r c l a s s o f s o i l s . C i t i n g S c h l a i f e r , h e p r o p o s e s " t h e v a l u e o f t h e i n f o r m a t i o n i s t h e i n c r e m e n t i n e x p e c t e d p a y o f f t h a t c a n b e r e a l i z e d b y u t i l i z i n g t h e i n f o r m a t i o n i n m a k i n g t h e d e c i s i o n " ( p . 5 5 ) . P e r r i n n o t e s t h e d i s t i n c t i o n b e t w e e n e x p e c t e d u t i l i t y a n d p r o f i t m a x i m i z a t i o n w h i l e s u g g e s t i n g t h a t a l t h o u g h t h e f o r m e r i s t h e p r e f e r r e d a p p r o a c h t o d e t e r - m i n i n g o p t i m u m f e r t i l i z e r l e v e l s a n d v a l u e o f i n f o r m a t i o n , t h e l a t t e r c a n b e u s e d i n t e r c h a n g e a b l y f o r r i s k n e u t r a l d e c i s i o n m a k e r s a n d i t a l s o p r o v i d e s a n u p p e r b o u n d e s t i m a t e f o r t h e r i s k a v e r s e d e c i s i o n m a k e r . A l t h o u g h t h e r e s u l t s o f t h e a n a l y s i s 1 6 a p p e a r t o s u g g e s t a h i g h p o t e n - t i a l v a l u e f o r s o i l t e s t i n f o r m a t i o n , P e r r i n n o t e s t h a t t h e m e a s u r e d v a l u e i s a r r i v e d a t b y a s s u m i n g a n a l t e r n a t i v e c o n d i t i o n w h e r e t h e 1 6 T h e a n a l y t i c a l p r o c e d u r e i n v o l v e d t h e u s e o f t w o l i n e a r r e s p o n s e a n d p l a t e a u m o d e l s ( L R P ) t o p r e d i c t , a p r i o r i , t h e m o s t p r o f i t a b l e o f t h e f e r t i l i z e r t r e a t m e n t s u s e d a t e a c h e v a l u a t i o n s i t e . O n e o f t h e m o d e l s i n c l u d e d t h e s o i l t e s t i n f o r m a t i o n w h i l e t h e o t h e r d i d n o t . " D i f f e r e n c e s i n a v e r a g e n e t r e t u r n s f r o m t h e t r e a t m e n t s s e l e c t e d b y t h e v a r i o u s a p p r o a c h e s p r o v i d e a n e s t i m a t e o f t h e e x p e c t e d v a l u e o f e a c h a p - p r o a c h " ( p p . 5 7 - 5 8 ) . “ 2 f a r m e r k n o w s n o t h i n g a b o u t t h e p i e c e o f l a n d . R e c o g n i z i n g t h a t f a r m e r s g e n e r a l l y h a v e a n e x t e n s i v e k n o w l e d g e o f t h e i r l a n d ' s p e r f o r m a n c e c a p a - b i l i t y , P e r r i n s u g g e s t s t h a t , " i f s o , t h e n e t v a l u e o f t h e s o i l t e s t i n - f o r m a t i o n w o u l d b e s m a l l " ( p . 6 0 ) . L e e a n d N i c h o l s o n , i n c o m m e n t i n g o n m a n a g e r i a l i n f o r m a t i o n s y s t e m s i n C a n a d a , s i m i l a r l y i n d i c a t e t h a t a n i n t u i t i v e a p p r a i s a l o f s p e c i f i c d a t a t e n d s t o o v e r v a l u e t h a t d a t a a s p o t e n t i a l i n f o r m a t i o n . T h i s i s s o s i n c e t h e " r e a l " v a l u e i s r e l a t e d t o t h e n e x t b e s t s o u r c e . T h i s n e x t b e s t s o u r c e i s o f t e n o v e r l o o k e d . S i n c e t h e r e i s a w i d e v a r i e t y o f i n - d e p e n d e n t s o u r c e s o f i n f o r m a t i o n , t h e e v a l u a t i o n o f o n e i n i s o l a t i o n i s n o t a u s e f u l p r o c e d u r e ( p . 9 2 8 ) . A n o t h e r a p p r o a c h t o v a l u i n g i n f o r m a t i o n i n v o l v e s B a y e s i a n d e c i s i o n t h e o r y . 1 7 O n e e x a m p l e o f t h i s a p p r o a c h w i t h r e s p e c t t o v a l u i n g w e a t h e r f o r e c a s t s i s o f f e r e d b y D o l l . A c k n o w l e d g i n g t h e i m p o r t a n c e o f k n o w i n g t h e v a l u e o f s u c h i n f o r m a t i o n w h e n 1 ) d e c i d i n g w h e t h e r o r n o t t h e p u b l i c s h o u l d i n v e s t i n i t s p r e p a r a t i o n a n d 2 ) a n i n d i v i d u a l i s d e c i d i n g w h e t h - e r o r n o t t o p u r c h a s e p r i v a t e l y p r o v i d e d f o r e c a s t s , h e p r e s e n t s a s y s - t e m a t i c r e v i e w o f t h e p r o c e s s n e c e s s a r y t o e m p l o y t h e a p p r o a c h . D o l l r e c o g n i z e s a s a p r o b l e m o f d o i n g s u c h a n a l y s i s t h e g e n e r a l n o n a v a i l a b i l - i t y o f t h e n e c e s s a r y d a t a ( p . 6 5 1 ) : t h e i n f o r m a t i o n n e c e s s a r y t o e s t i m a t e t h e v a l u e o f t h e f o r e - c a s t i s t h e s a m e i n f o r m a t i o n n e e d e d t o i m p l e m e n t i t a n d , a s s u c h m a y n o t b e a v a i l a b l e . G i v e n t h i s l a c k , a r e a l i s t i c a p - p r o a c h a t t h e i n i t i a l s t a g e s o f r e s e a r c h w o u l d b e t o a s k : W i l l t h e v a l u e o f t h e f o r e c a s t b e s u f f i c i e n t t o j u s t i f y t h e r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t c o s t s o f m a k i n g t h e f o r e c a s t o p e r a - t i o n a l ? T h i s w o u l d e n t a i l d e v e l o p i n g t h e f o r e c a s t t e c h n o l o g y a s w e l l a s r e l i a b l e e s t i m a t e s o f t h e p r o d u c t i o n f u n c t i o n a n d t h e p r i o r d i s t r i b u t i o n . 1 7 F o r a n i n - d e p t h d i s c u s s i o n o f t h i s a p p r o a c h , r e f e r t o A n d e r s o n ' g t . § l . ; H a l t e r a n d D e a n ( 1 9 7 1 ) . “ 3 B a q u e t 3 5 a l . a l s o e m p l o y t h e B a y e s i a n a p p r o a c h t o a s s e s s i n g . t h e v a l u e o f f r o s t f o r e c a s t i n g . A d v o c a t i n g t h e m e t h o d o l o g y a s h a v i n g " g e n - e r a l a p p l i c a t i o n t o d e t e r m i n a t i o n o f e c o n o m i c v a l u e o f i n f o r m a t i o n u n d e r c o n d i t i o n s o f u n c e r t a i n t y " ( p . 5 1 1 ) , t h e y d e r i v e v a l u e s o f f o r e c a s t s f o r a s a m p l e o f e i g h t o r c h a r d i s t s w h i l e n o t i n g t h a t s u c h r e s u l t s c a n n o t b e e x t r a p o l a t e d t o a l l o r c h a r d i s t s i n t h e s a m p l e d a r e a " w i t h o u t a s s u m p t i o n s r e g a r d i n g t h e r i s k p h i l o s o p h i e s a n d o t h e r i n p u t d a t a o f t h e u n s a m p l e d o r c h a r d i s t s . " M o r e s p e c i f i c a l l y , " w h i l e w e c o n c l u d e t h a t t h e f r o s t f o r e - c a s t s e r v i c e i s o f c o n s i d e r a b l e v a l u e t o t h e e i g h t o r c h a r d i s t s s a m p l e d , g e n e r a l r e c o m m e n d a t i o n s a s t o a p p r O p r i a t e f r o s t p r o t e c t i o n s t r a t e g i e s f o r a l l o r c h a r d i s t s c a n n o t b e m a d e a n d t h e v a l u e o f t h e f o r e c a s t f o r t h e e n t i r e c o u n t y c a n n o t b e d e t e r m i n e d " ( p . 5 1 9 ) . L e u t h o l d c o m b i n e s i n f o r m a t i o n t h e o r y a n d B a y e s i a n d e c i s i o n t h e o r y i n d e t e r m i n i n g t h e v a l u e o f i n f o r m a t i o n r e l a t e d t o a s h o r t - r u n h o g p r i c - i n g s i t u a t i o n . T h e t e c h n i q u e a s c e r t a i n s w h e t h e r o r n o t t h e i n f o r m a t i o n c o n v e y e d i n a f o r e c a s t i s " g o o d " o r " b a d " a n d t h e v a l u e o f s u c h i n f o r m a — t i o n t o a n i n d i v i d u a l u s e r . T h e g a m i n g a p p r o a c h i s a n o t h e r t e c h n i q u e f o r v a l u i n g i n f o r m a t i o n a n d m a n a g e r ' s a b i l i t y t o u t i l i z e s u c h i n f o r m a t i o n . D e b e r t i n E E . E l ° ( 1 9 7 5 ) i n a s t u d y i n v o l v i n g c o l l e g e s e n i o r l e v e l u n d e r g r a d u a t e s a n d D e - b e r t i n ‘ 3 3 . 3 1 . ( 1 9 7 6 ) i n . a r e l a t e d s t u d y i n v o l v i n g f a r m e r s p r e s e n t t h e r e s u l t s o f s u c h a n a p p r o a c h i n a s s e s s i n g t h e v a l u e o f i n f o r m a t i o n a n d f e e d b a c k t o e x p e r i m e n t a l m a n a g e r s o f l a b o r a t o r y c o r n a n d s o y b e a n f a r m s . R e c o g n i z i n g t h e h y p o t h e s i s " t h a t a m a n a g e r ' s s k i l l s i n c o o r d i n a t i n g r e s o u r c e u s e m a y b e a s i m p o r t a n t i n d e t e r m i n i n g p r o f i t s a s t h e a m o u n t o f r e s o u r c e s ( l a n d , l a b o r a n d c a p i t a l ) a v a i l a b l e " t h e a u t h o r s p r o p o s e t h a t “ “ " l i t t l e i s k n o w n a b o u t h o w t h e a v a i l a b i l i t y o f i n f o r m a t i o n i n f l u e n c e s t h e p r o f i t s o f a f i r m " ( p . 3 1 6 ) . T h e y f u r t h e r s u g g e s t t h a t ( p . 3 1 6 ) : a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n s h o u l d l e a d t o g r e a t e r a l l o c a t i v e e f f i - c i e n c y i n t h e u s e o f o t h e r i n p u t s i f ( a ) t h e i n f o r m a t i o n i s r e l a t e d t o t h e d e c i s i o n s t h a t t h e m a n a g e r m a k e s i n o p e r a t i n g t h e b u s i n e s s , ( b ) t h e i n f o r m a t i o n c a n b e o b t a i n e d f r o m s o u r c e s r e a d i l y a v a i l a b l e t o t h e m a n a g e r , a n d ( c ) t h e i n f o r m a t i o n i s c o r r e c t i n t h a t i t l e a d s t h e m a n a g e r t o t h e " r i g h t " d e c i s i o n . T h e s t u d i e s s o u g h t t o t e s t t h r e e h y p o t h e s e s : ( 1 ) p r o f i t s a r e d i r e c t l y r e l a t e d t o t h e a v a i l a b i l i t y o f r e s e a r c h i n f o r m a t i o n , ( 2 ) p r o f i t s a r e r e - l a t e d t o t h e a v a i l a b i l i t y o f f e e d b a c k f r o m t h e p r e v i o u s d e c i s i o n t h a t i s p r o v i d e d t o t h e m a n a g e r , a n d ( 3 ) t h e r e e x i s t s a p o s i t i v e i n t e r a c t i o n b e t w e e n r e s e a r c h i n f o r m a t i o n a n d f e e d b a c k ( p p . 3 1 6 - 3 1 7 ) . T h e a u t h o r s r e c o g n i z e t h e v a l u e o f i n f o r m a t i o n a n d f e e d b a c k i s c o n d i t i o n a l u p o n t h e i r i n i t i a l l e v e l s a n d a c k n o w l e d g e t h a t m o s t f e w d e c i s i o n - m a k e r s h a v e a c c e s s t o s o m e o f t h e o t h e r , i f n o t b o t h . I n t h a t r e g a r d , t h e y n o t e t h e l e s s t h a n r e a l i s t i c d e s i g n o f t h e i r e x p e r i m e n t . T h e t w o D e b e r t i n g t 3 1 . s t u d i e s ( 1 9 7 5 a n d 1 9 7 6 ) i n v o l v e d u s e o f t h e P u r d u e U n i v e r s i t y C o r n - S o y b e a n P r o d u c t i o n M a n a g e m e n t G a m e ( D e b e r t i n s t ' 3 1 . ( 1 9 7 “ ) ) o v e r a s i m u l a t e d f i v e - y e a r p e r i o d . A n n u a l d e c i s i o n s i n c o r — p o r a t e d i n t o t h e g a m e i n c l u d e d ( a ) t h e c o m b i n a t i o n o f c o r n a n d s o y b e a n s t o b e p l a n t e d , ( b ) v a r i e t y a n d r o w w i d t h s e l e c t i o n , ( c ) f e r t i l i z a t i o n l e v e l s , ( d ) p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g d a t e s , a n d ( e ) m o i s t u r e l e v e l s f o r a r t i f i c i a l d r y i n g . T h e d e c i s i o n s i n c l u d e d w e r e c h o s e n d u e t o t h e a v a i l - a b i l i t y o f r e s e a r c h o r e x t e n s i o n i n f o r m a t i o n u s e f u l i n m a k i n g t h e d e c i — s i o n . C o n s t r u c t i o n o f t h e g a m e a l s o i n s u r e d t h a t t h e m a n a g e m e n t d e c i - s i o n s i n c l u d e d h a d a n i m p a c t o n g r o s s r e t u r n s a n d / o r c o s t s o f p r o d u c t i o n . A s u b s t a n t i a l e f f o r t w a s e x t e n d e d i n t h e g a m e ' s d e v e l o p m e n t “ 5 t o w a r d s i n s u r i n g " t h a t r e l a t i o n s h i p s 1 8 i n t h e m o d e l w e r e c o n s i s t e n t w i t h r e l a t i o n s h i p s t h a t w o u l d b e e x p e c t e d o n a n I n d i a n a g r a i n f a r m " ( p . 3 1 7 ) . E x t e n s i v e v a l i d a t i o n r u n s w e r e c o n d u c t e d t o a s s u r e s u c h c o r r e s p o n d e n c e w i t h r e a l i t y i n c l u d i n g s e n s i t i v i t y r u n s a t t e m p t i n g t o i s o l a t e t h e i m - p a c t s o f a s e l e c t e d c h a n g e i n e a c h d e c i s i o n v a r i a b l e . T h e s t u d i e s i n v o k e d a n a n a l y s i s o f v a r i a n c e m e t h o d o l o g y i n a s s e s s - i n g t h e a s s o r t e d p r O p o s e d h y p o t h e s e s . A l l p a r t i c i p a n t s w e r e i n i t i a l l y a s k e d t o c o m p l e t e d e c i s i o n s f o r e a c h o f t h e f i v e p e r i o d s i n t h e a b s e n c e o f a n y i n f o r m a t i o n e x c e p t t h a t c h a r a c t e r i z i n g t h e 6 0 0 a c r e f a r m o p e r a — t i o n b e i n g s i m u l a t e d . I n a d d i t i o n t o f a m i l i a r i z i n g t h e s t u d i e s ' p a r t i c i - p a n t s w i t h t h e g a m i n g p r o c e d u r e s , t h e r e s u l t s o f t h e s e d e c i s i o n s w e r e u s e d t o r a n d o m l y a s s i g n t h e p a r t i c i p a n t s t o d i f f e r e n t t r e a t m e n t g r o u p s s o a s t o i n s u r e t h e p o s s i b i l i t y o f m a k i n g m e a n i n g f u l c o m p a r i s o n s . I n t h e c a s e o f t h e s t u d y i n v o l v i n g s t u d e n t s ( f i f t y t w o i n t o t a l ) . f o u r t r e a t - m e n t g r o u p s w e r e c o n s i d e r e d - — ( 1 ) n o i n f o r m a t i o n o r f e e d b a c k , 1 9 ( 2 ) i n - f o r m a t i o n o n l y , ( 3 ) f e e d b a c k o n l y , a n d ( “ ) b o t h i n f o r m a t i o n a n d f e e d — b a c k . C o n s i d e r a t i o n o f t h e r e l a t i v e l y h i g h c o s t o f t h e s t u d y w h e n c o n - d u c t e d o u t s i d e t h e c l a s s r o o m ( a p p r o x i m a t e l y $ 1 0 0 p e r p a r t i c i p a n t ) f o r c e d 1 8 C o b b - D o u g l a s p r o d u c t i o n f u n c t i o n s r e p r e s e n t i n g y i e l d ' r e s p o n s e t o f e r t i l i z e r a s w e l l a s o t h e r p r o d u c t i o n f u n c t i o n s a r e a n i n t r i n s i c p a r t o f t h e m o d e l . 1 9 F e e d b a c k c o n s i s t e d o f i n f o r m a t i o n s i m i l a r t o t h a t f o u n d i n a d e - t a i l e d s e t o f f a r m r e c o r d s - - y i e l d s p e r a c r e , p r i c e s r e c e i v e d , h a r v e s t m o i s t u r e , h i r e d l a b o r , m a c h i n e r y , f e r t i l i z e r , h e r b i c i d e s , a n d o t h e r v a r i a b l e c o s t s , t a x e s o n l a n d , a n d i n t e r e s t o n b o r r o w e d c a p i t a l . I n f o r - m a t i o n w a s c o m p r i s e d o f r e s e a r c h d a t a p r i m a r i l y f r o m t h e P u r d u e A g r o n o m y F a r m p e r t a i n i n g t o t h e e f f e c t o n y i e l d a n d c o s t s o f d i f f e r e n t m a c h i n e r y , p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y , f e r t i l i z e r , p l a n t i n g d a t e s , a n d h a r v e s t i n g d a t e s a s w e l l a s r e t u r n s t o d r y i n g a t a l t e r n a t i v e m a r k e t p r i c e s . S u c h i n f o r m a - t i o n w a s d e l i v e r e d v i a a n i n f o r m a t i o n r e t r i e v a l s y s t e m w h i c h u t i l i z e d a r e m o t e c o m p u t e r t e r m i n a l a n d m a g n e t i c d i s c s c o n t a i n i n g t h e r e s e a r c h d a t a ( p . 3 1 8 ) . “ 6 l i m i t i n g t h e f a r m e r s a m p l e s i z e t o f o r t y p a r t i c i p a n t s . B a s e d o n r e s u l t s f r o m t h e e a r l i e r c o n d u c t e d s t u d e n t s t u d y i n d i c a t i n g a g r e a t d e a l o f w i t h i n g r o u p v a r i a b i l i t y i n p r o f i t p e r f o r m a n c e , o n l y t w o t r e a t m e n t g r o u p s w e r e c o n s i d e r e d : ( 1 ) o n l y f e e d b a c k a n d ( 2 ) b o t h f e e d b a c k a n d i n - f o r m a t i o n . T h e e n v i r o n m e n t a l c o n d i t i o n s o f t h e g a m e w e r e t h e s a m e f o r a l l p a r - t i c i p a n t s . W e a t h e r v a r i e d o v e r t h e 5 Y e a r p e r i o d r e s u l t i n g i n s o m e v a r i a b i l i t y i n y i e l d s . P r i c e s u s e d w e r e h i s t o r i c a l d a t a f r o m 1 9 6 8 - 7 2 a l t h o u g h " m a n a g e r s " w e r e t o l d o n l y t h a t t h e y s h o u l d e x p e c t a s e t o f p r i c e s w h i c h " m i g h t p r e v a i l o v e r a f i v e - y e a r p e r i o d . " A p e r c e i v e d t o b e s u c c e s s f u l a t t e m p t w a s m a d e t o d i s c o u r a g e t h e s h a r i n g o f i n f o r m a t i o n a c r o s s t r e a t m e n t g r o u p s a s w e l l a s b e t w e e n m e m b e r s w i t h i n a p a r t i c u l a r t r e a t m e n t g r o u p . E a c h t r e a t m e n t g r o u p m e t a t d i f f e r e n t l o c a t i o n s t o o b - t a i n i n f o r m a t i o n a n d / o r f e e d b a c k a n d m a k e d e c i s i o n s i n a d d i t i o n t o m o n e - t a r y a w a r d s b e i n g o f f e r e d f o r " b e s t " i n d i v i d u a l g a m e p e r f o r m a n c e ( l a r g - e s t t o t a l p r o f i t s ) . A l s o , a s u m o f $ 1 0 w a s p a i d t o e a c h p a r t i c i p a n t i n t h e e x p e r i m e n t s o a s t o e n c o u r a g e t h e m " t o d o a ' g o o d ' j o b a t m a k i n g m a n a g e r i a l d e c i s i o n s c o n s i s t e n t " w i t h h o w t h e y w o u l d f u n c t i o n i n t h e r e a l w o r l d ( p . 3 1 8 ) . R e s u l t s o f t h e s t u d e n t s t u d y i n d i c a t e d a " c o n s i s t e n t l y s i g n i f i c a n t p o s i t i v e r e t u r n t o b o t h f e e d b a c k a n d i n f o r m a t i o n " ( p . 3 1 9 ) . U B o t h a c o m — p a r i s o n o f m e a n p r o f i t s a c r o s s a l l p a r t i c i p a n t s w i t h i n e a c h t r e a t m e n t g r o u p d u r i n g e a c h o f t h e f i v e p e r i o d s a n d a s e p a r a t e a n a l y s i s o f v a r i - a n c e t e s t f o r e a c h p a r t i c i p a n t ' s p e r f o r m a n c e d u r i n g e a c h d e c i s i o n p e r i o d w a s m a d e . I n t h e l a t t e r c a s e , F - r a t i o s a t s i g n i f i c a n t l e v e l s r a n g i n g b e t w e e n . 2 5 a n d . 0 0 5 s u p p o r t e d t h e i n d i v i d u a l v a l u e o f f e e d b a c k a n d i n - f o r m a t i o n w h i l e t h e i n t e r a c t i o n b e t w e e n f e e d b a c k a n d i n f o r m a t i o n w a s “ 7 f o u n d t o b e i n s i g n i f i c a n t , i . e . , t h e r e i s a n a d d i t i v e b u t n o t m u l t i p l i - c a t i v e e f f e c t o n p r o f i t s ( p p . 3 1 9 - 3 2 0 ) . I n e v a l u a t i n g t h e s t u d e n t s t u d y , t h e a u t h o r s p r o m o t e t h e d e v e l o p - m e n t o f i m p r o v e d i n f o r m a t i o n d e l i v e r y s y s t e m s u t i l i z i n g c o m p u t e r s r a t h e r t h a n t r a d i t i o n a l r e s e a r c h a n d e x t e n s i o n b u l l e t i n s f o r p r o v i d i n g r e s e a r c h i n f o r m a t i o n t o f a r m e r c l i e n t e l e . T h e a u t h o r s c i t e t h r e e i n d i v i d u a l a r e a s o f c a u t i o n t o b e a w a r e o f w h e n i n t e r p r e t i n g t h e r e s u l t s o f t h e a n a l y s i s : 1 . T h e p a r t i c i p a n t s w e r e n o v i c e r a t h e r t h a n e x p e r i e n c e d f a r m m a n a g e r s 2 . W h i l e c o n t e n d i n g t h a t t h e n o v i c e f a r m m a n a g e r s a r e p o s s i b l y r e p r e s e n t a t i v e o f b e g i n n i n g f a r m e r s , i t i s r e c o g n i z e d t h a t s o m e , b u t n o t a l l , s u c h f a r m e r s h a v e s o m e c o l l e g e e d u c a t i o n . C o n s e q u e n t l y , t h e e d u c a t i o n a l l e v e l o f t h e s t u d y p a r t i c i p a n t s p o s s i b l y o v e r s t a t e s t h e v a l u e o f r e s e a r c h a n d e x t e n s i o n i n f o r m a t i o n t o b e g i n n i n g f a r m e r s 3 . T h e u s e o f a m a n a g e r i a l g a m e a s o p p o s e d t o r e a l w o r l d c o n d i t i o n s p o s e s s o m e i n c o n c l u s i v e n e s s o f t h e s t u d y r e s u l t s . T h e r e i s n o w a y t o p r o v e t h e g a m e f u n c t i o n e d i d e n t i c a l l y t o t h e r e a l w o r l d n o r t h a t t h e p a r t i c i p a n t s f u n c t i o n e d i n t h e l a b o r a t o r y e x p e r i m e n t a s t h e y w o u l d h a v e i n t h e r e a l w o r l d f a c i n g r e a l r i s k s i n a n a c t u a l s o c i a l a n d p o l i t i c a l e n v i r o n m e n t ( p p . 3 2 0 - 3 2 1 ) ( T h e s u b s e q u e n t s t u d y i n v o l v i n g f a r m e r p a r t i c i p a n t s a s o p p o s e d t o s t u d e n t s w a s c o n d u c t e d i n r e s p o n s e t o c r i t i c i s m o f t h e f i r s t p o i n t n o t e d a b o v e . F o l l o w i n g a s i m i l a r a p p r o a c h , t h e a u t h o r s f o u n d a s i g n i f i c a n t r e - t u r n t o i n f o r m a t i o n b u t n o t a s g r e a t a s t h a t e x h i b i t e d i n t h e s t u d y i n - v o l v i n g s t u d e n t s . A l s o , t h e g e n e r a l p r o f i t l e v e l s o f t h e f a r m e r s t u d y g r o u p w a s b e l o w t h a t o f t h e s t u d e n t s t u d y g r o u p . A t w o - w a y a n a l y s i s o f v a r i a n c e o f t h e d a t a w a s u s e d t o i n t e r p r e t t h e r e s u l t s . 2 0 T h e a u t h o r s ' 0 T h e r e s u l t s o f t h e s t a t i s t i c a l t e s t w e r e : ( 3 ) i n f o r m a t i o n h a d a s i g n i f i c a n t p o s i t i v e i m p a c t o n p r o f i t l e v e l s i n t h r e e o f t h e f i v e d e c i - s i o n p e r i o d s , ( b ) s t u d e n t s g e n e r a t e d s i g n i f i c a n t l y g r e a t e r p r o f i t s w i t h t h e g a m e t h a n f a r m e r s i n f o u r o f t h e f i v e d e c i s i o n p e r i o d s , a n d ( c ) a l a c k o f s i g n i f i c a n c e i n t h e a b i l i t y o f s t u d e n t s v e r s u s t h a t o f f a r m e r s t o d e c i d e a n d u s e i n f o r m a t i o n i n a d e c i s i o n - m a k i n g c o n t e x t ( t h e i n t e r a c - t i o n e f f e c t w a s s i g n i f i c a n t i n o n l y o n e o f t h e f i v e d e c i s i o n p e r i o d s ) ( p p . 3 2 1 - 3 2 2 ) . “ 8 c o n c l u s i o n s f r o m t h e f a r m e r s t u d y w e r e : ( 1 ) t h e h i g h e r p e r f o r m a n c e l e v - e l o f s t u d e n t s a s o p p o s e d t o f a r m e r s t u d y p a r t i c i p a n t s m i g h t r e f l e c t m a r g i n a l r e t u r n s t o e d u c a t i o n , ( 2 ) t h e d i f f e r e n c e s i n s t u d e n t a n d f a r m e r b e h a v i o r w i t h t h e s i m u l a t i o n m o d e l c o u l d b e a t t r i b u t a b l e t o t h e s t u d e n t s a d a p t i n g t o t h e g a m e c o n d i t i o n s m o r e q u i c k l y d u e t o t h e i r e x p e r i e n c e o f a c a d e m i c p r e s s u r e s i n a u n i v e r s i t y e n v i r o n m e n t - — i f s u c h i s t h e c a s e t h e s t u d e n t s w e r e n o t b e t t e r f a r m m a n a g e r s b u t r a t h e r b e t t e r " p l a y e r s " o f t h e g a m e a n d ( 3 ) t h e i n f o r m a t i o n p r e p a r e d a n d p r e s e n t e d f o r u s e i n t h e e x p e r i m e n t a s w e l l a s s e r v i n g a s a b a s i s f o r t h e s i m u l a t i o n m o d e l i t s e l f m i g h t n o t b e r e p r e s e n t a t i v e o f t h e r e a l w o r l d - - s t u d e n t s m i g h t t e n d t o a c c e p t s u c h i n f o r m a t i o n a t f a c e v a l u e w h i l e f a r m e r s m a y b e p r o n e t o d i s c o u n t i n g s u c h i n f o r m a t i o n , r e l y i n g m o r e u p o n t h e i r o w n r e a l w o r l d e x - p e r i e n c e s . T h e y i s s u e a c a l l f o r r e s e a r c h i n d i c a t i n g t h e c o r r e s p o n d e n c e o f g a m e b e h a v i o r t o r e a l w o r l d b e h a v i o r a l o n g w i t h a n e x p r e s s e d n e e d t o i n c o r p o r a t e a d d i t i o n a l m a n a g e r i a l d e c i s i o n s i n t o t h e g a m i n g a p p r o a c h . R o s e n b e r g a n d G r a y o f f e r a c o n t r a s t i n m e t h o d o l o g y f o r a s s e s s i n g t h e v a l u e o f m a r k e t i n f o r m a t i o n i n a r e a l w o r l d s t u d y w h i c h e x a m i n e s v a r i a t i o n i n p r i c e s r e c e i v e d b y a l f a l f a h a y p r o d u c e r s . P a i r e d a n a l y s i s o f f o r t y p r o d u c e r s c o m p r i s i n g t w o s t u d y g r o u p s o f N e w M e x i c o a l f a l f a p r o d u c e r s , o n e o f w h i c h r e c e i v e d a n e x p e r i m e n t a l " M a r k e t N e w s l e t t e r " a n d t h e o t h e r w h i c h d i d n o t , i n d i c a t e d : ( 1 ) a s i g n i f i c a n t ( . 0 5 ) l e v e l r e d u c t i o n i n t h e d i s p e r s i o n o f p r i c e s r e c e i v e d b y t h e " i n f o r m e d " g r o u p w h e n c o m p a r e d t o t h e " c o n t r o l " g r o u p , ( 2 ) m e m b e r s o f t h e " i n f o r m e d " g r o u p t e n d e d t o s e l l t h e i r h a y m o r e q u i c k l y t h a n d i d m e m b e r s o f t h e " c o n t r o l " g r o u p ( ( 2 d a y s a f t e r h a r v e s t a s o p p o s e d t o 2 “ d a y s a f t e r h a r - v e s t , s i g n i f i c a n t a t . 1 0 l e v e l ) , ( 3 ) a l t h o u g h n o t a s i g n i f i c a n t d i f f e r - e n c e , t h e " i n f o r m e d " g r o u p r e c e i v e d s l i g h t l y m o r e t h a n t h e " c o n t r o l " “ 9 g r o u p f o r i t s h a y w h e n c o n s i d e r i n g a l l f i v e c u t t i n g s ( $ 2 1 . 9 3 v e r s u s $ 2 1 . 5 9 / t o n ) , ( “ ) t h e I n f o r m e d g r o u p r e c e i v e d s i g n i f i c a n t l y m o r e f o r f i r s t c u t t i n g h a y t h a n d i d t h e C o n t r o l g r o u p , a n d ( 5 ) n o s i g n i f i c a n t d i f f e r e n c e i n p r i c e s r e c e i v e d f o r t h e s e c o n d t h r o u g h f i f t h c u t t i n g s w a s o b s e r v e d . A s m i g h t b e e x p e c t e d , r e s e a r c h o f t h e t y p e p e r f o r m e d b y R o s e n b e r g a n d G r a y h a s b e e n a l m o s t n o n - e x i s t e n t . T h e p o t e n t i a l d a m a g e t o a c l a s s o f p r o d u c e r s r e c e i v i n g t h e " w r o n g " i n f o r m a t i o n s e t g e n e r a l l y p r e c l u d e s u s e o f t h i s a p p r o a c h . H e n d e r s o n , i n c o m m e n t i n g o n m a r k e t i n f o r m a t i o n r e - l a t e d r e s e a r c h q u e s t i o n s n o t e s t h e f o l l o w i n g ( p . 1 7 8 ) : T h e c o n t r o l l e d e x p e r i m e n t , i n w h i c h m a r k e t i n f o r m a t i o n b e c o m e s a n e x p e r i m e n t a l v a r i a b l e , a n d c h a n g e s i n m a r k e t p a r t i c i p a n t b e h a v i o r a n d e c o n o m i c p e r f o r m a n c e a r e o b s e r v e d , a p p e a r s t o b e a r e l i a b l e r e s e a r c h t e c h n i q u e a n d p e r h a p s t h e m o s t u s e f u l o f t h e m e t h o d o l o g i e s n o w e m p l o y e d . H o w e v e r , t h e s e a r e c o s t l y a n d a p p e a r t o h a v e c o n s i d e r a b l e p o l i t i c a l a n d s o c i a l l i m i t a t i o n s . I t i s n o t h a r d t o u n d e r s t a n d p o l i t i c a l a n d s o c i a l r e s i s t a n c e t o s u c h e x p e r i m e n t a t i o n w h e n i n d i v i d u a l s ' e c o n o m i c w e l l - b e i n g m a y b e s i g n i f i c a n t l y a f f e c t e d p r i m a r i l y f o r t h e s a k e o f s c i e n - t i f i c e x p e r i m e n t a t i o n . F o r e c a s t i n g m o d e l s B o t h p r i v a t e a n d p u b l i c a g e n c i e s i n v o l v e d i n t h e d e v e l o p m e n t a n d d e l i v e r a n c e o f m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n g e n e r a l l y u s e a c o m b i n a t i o n o f o b j e c t i v e a n d s u b j e c t i v e d a t a / i n f o r m a t i o n i n t h e i r a n a l y s e s . T h i s s e c - t i o n 1 ) e x a m i n e s s e v e r a l r e c e n t s u g g e s t i o n s f o r i m p r o v i n g u p o n s u c h t e c h n i q u e s , 2 ) p r e s e n t s a b r i e f r e v i e w o f s e v e r a l s t u d i e s c o n c e r n i n g t h e h i s t o r i c a l a c c u r a c y o f d i f f e r e n t t y p e s o f f o r e c a s t s , a n d 3 ) d i s c u s s e s t h e c u r r e n t s t a t e o f t h e a r t s i n c o m m o d i t y f o r e c a s t i n g w i t h r e s p e c t t o t h e m o r e p r o m i n e n t l a r g e e c o n o m e t r i c m o d e l s . S m y t h a n d B u l l o c k h a v e s e p a r a t e l y e x a m i n e d t h e i m p a c t o f m a r k e t p r i c e i n f o r m a t i o n o n s o c i e t y f r o m a t h e o r e t i c a l v i e w p o i n t . S m y t h S O c o n c l u d e d , t h a t r e g a r d l e s s o f w h e t h e r t h e v a r i a n c e o f p r i c e i n t h e a b - s e n c e o f f o r e c a s t s w a s f i n i t e o r n o t , t h e p u b l i c a n n o u n c e m e n t o f f o r e - c a s t s t e n d t o s t a b i l i z e p r i c e , i . e . , l e s s e n t h e v a r i a n c e . R e c o g n i t i o n o f s u p p l i e r s ' r e a c t i o n s t o s u c h f o r e c a s t s t e n d s t o i n c r e a s e t h e e s t i m a t e d v a r i a n c e o f p r i c e o v e r w h a t i s h y p o t h e s i z e d i n t h e a b s e n c e o f c o n s i d e r a - t i o n o f s u c h r e a c t i o n s . B u l l o c k i n i n v e s t i g a t i n g t h e s o c i a l c o s t s r e s u l t i n g f r o m e r r o n e o u s a g r i c u l t u r a l p r o d u c t i o n f o r e c a s t s , d e d u c e d t h a t s u c h c o s t s a r e d e p e n d e n t u p o n s u p p l y a n d d e m a n d c o n d i t i o n s e x i s t i n g a t t h e t i m e o f t h e f o r e c a s t s a n d t h a t r e d u c t i o n o f t h e a v e r a g e f o r e c a s t e r — r o r w i l l n o t a l w a y s r e s u l t i n s o c i a l b e n e f i t s . B u l l o c k f a i l s t o e s t i m a t e t h e s o c i a l p a y o f f t o i m p r o v i n g t h e a c c u r a c y o f t h e S t a t i s t i c a l R e p o r t i n g S e r v i c e f o r e c a s t s , n o t i n g t h a t s u c h a n e s t i m a t i o n r e q u i r e s " f i r s t , p r o - j e c t i o n s o f t h e p r o b a b i l i t y d i s t r i b u t i o n o f p o s s i b l e s u p p l y a n d d e m a n d c o n d i t i o n s a t t h e t i m e o f t h e f o r e c a s t a n d s e c o n d l y , e s t i m a t e s o f t h e c o n d i t i o n a l f r e q u e n c y d i s t r i b u t i o n s o f f o r e c a s t e r r o r s ( g i v e n t h e e x i s t - i n g s u p p l y a n d d e m a n d s i t u a t i o n ) p r i o r t o a n d a f t e r t h e m o d i f i c a t i o n o f S R S f o r e c a s t i n g t e c h n i q u e s " ( p . 8 0 ) . H e p o s t u l a t e s t h a t e f f o r t s d i r e c t e d t o w a r d t h i s p u r p o s e w o u l d p r o b a b l y b e i l l - f a t e d , d u e t o t h e p r o b l e m s a s - s o c i a t e d w i t h o b t a i n i n g t h e n e c e s s a r y i n f o r m a t i o n i n a w o r l d o f f a r m o r e u n c e r t a i n t i e s t h a n S R S f o r e c a s t e r r o r s a l o n e . I C r o w d e r , i n d i f f e r e n t i a t i n g b e t w e e n t h e o r e t i c a l a n d u s e r o r i e n t e d e c o n o m e t r i c m o d e l b u i l d e r s , o b s e r v e s t h a t t h e l a t t e r g r o u p ' s i n t e r e s t w i t h r e s p e c t t o a m o d e l i s " d i d i t h e l p m a k e a b e t t e r d e c i s i o n ? " H e n o t e s t h e a p p a r e n t v a l u e o f p r o b a b i l i s t i c i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g w h e t h e r o r n o t a s p e c i f i c p r i c e l e v e l w i l l b e a t t a i n e d a n d i n f e r s t h a t t h e a c c u - r a c y o f s u c h p r o b a b i l i t y l i m i t s i s a s i m p o r t a n t a s t h e r e l i a b i l i t y o f t h e f O r e c a s t e d p r i c e . M y e r s ( 1 9 7 2 ) s i m i l a r l y d i s t i n g u i s h e s b e t w e e n t h e 5 1 d e v e l o p m e n t o f t e c h n i q u e s f o r p u b l i s h i n g p u r p o s e s a n d t h e d e v e l o p m e n t o f d e c i s i o n - m a k i n g a i d s f o r m a n a g e m e n t . C r o m a r t y a n d M y e r s s u g g e s t s e v e r a l i m p r o v e m e n t s n e e d e d i n t h e a r e a o f c o m m o d i t y p r i c e f o r e c a s t i n g . T h e i r c o m m e n t s w e r e p r e c i p i t a t e d b y t h e i n c r e a s e d i n t e r e s t i n s u c h f o r e c a s t i n g f o l l o w i n g t h e S o v i e t - A m e r i c a n g r a i n d e a l o f m i d - 1 9 7 2 . T h e y p r o p o s e t h a t t h e v a l u e o f a p a r t i c u l a r f o r e c a s t i s d e p e n d e n t u p o n t h e t e c h n i q u e u s e d t o g e n e r a t e t h e f o r e c a s t b e i n g d e s i g n e d e x p l i c i t l y f o r t h e p r o b l e m u n d e r c o n s i d e r a t i o n . T h e n e e d t o i m p r o v e u p o n d a t a c o l l e c t i o n c o n c e r n i n g w o r l d d e m a n d a n d s u p p l y c o n - d i t i o n s i s c i t e d a s i s t h e n e e d t o i n c o r p o r a t e s u b j e c t i v e j u d g m e n t i n t o f o r e c a s t i n g m o d e l s . P e n s o n a n d H u g h e s , i n c o m m e n t i n g o n t h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c p r o j e c t i o n m o d e l s f o r a g r i c u l t u r e , e x p r e s s a n e e d t o i n c o r p o r a t e g e n e r a l e c o n o m i c o u t c o m e s i n t o s u c h m o d e l s . T h e i n t e r d e p e n d e n c y o f t h e a g r i c u l - t u r e s e c t o r w i t h t h e g e n e r a l e c o n o m y i s i n f e r r e d a s i s t h e g e n e r a l l a c k o f d a t a n e c e s s a r y f o r s u c h i n t e g r a t e d m o d e l l i n g . G u n n e l s o n g t E l - e x a m i n e d t h e a c c u r a c y o f m o r e t h a n 1 0 0 0 U S D A c r o p p r o d u c t i o n f o r e c a s t s a s p a r t o f a l a r g e r p r o j e c t d i r e c t e d t o w a r d s m e e t - i n g t h e i n c r e a s i n g i n f o r m a t i o n n e e d s o f m a n a g e m e n t . T h e i r r e s u l t s i n d i - c a t e a t e n d e n c y t o w a r d s m o r e a c c u r a t e f o r e c a s t s o v e r t h e t i m e p e r i o d c o n s i d e r e d ( 1 9 2 9 - 1 9 7 0 ) . T h e y a l s o f o u n d t h a t : ( 1 ) w i t h i n y e a r a c c u r a c y t e n d e d t o i m p r o v e a s t i m e p a s s e d a n d r e v i s e d e s t i m a t e s w e r e i s s u e d , ( 2 ) f o r e c a s t s f o r c o m m o d i t i e s w i t h s h o r t e r f o r e c a s t p e r i o d s w e r e m o r e a c c u r a t e t h a n t h o s e f o r c o m m o d i t i e s w i t h l o n g e r f o r e c a s t i n g p e r i o d s , a n d ( 3 ) a s l i g h t a n d c o n s t a n t t e n d e n c y t o u n d e r e s t i m a t e c r o p s i z e w a s o b - s e r v e d i n t h e a n a l y s i s o f f i r s t c r o p f o r e c a s t s - - s u c h a n e r r o r i s p r o b - a b l y t h e r e s u l t o f a s s u m i n g n o r m a l g r o w i n g c o n d i t i o n s f r o m t h e t i m e o f 5 2 t h e f i r s t f o r e c a s t u p u n t i l h a r v e s t t i m e . T h e a u t h o r s c o n c l u d e t h a t f u - t u r e i m p r o v e m e n t s i n t h e a c c u r a c y o f s u c h f o r e c a s t i n g w i l l r e m a i n m o d e s t u n t i l s u c h t i m e t h a t a n e w t e c h n o l o g y s u c h a s r e m o t e s e n s i n g o r s o m e o t h e r m e a n s o f o b t a i n i n g a m o r e a c c u r a t e a s s e s s m e n t o f t h e s i t u a t i o n b e - c o m e s o p e r a t i v e . S m i t h a n d S c h r a d e r , i n r e s p o n d i n g t o c l a i m s b y f a r m e r s t h a t p r o d u c - t i o n e s t i m a t e s a r e c o n t r i v e d t o m a n i p u l a t e p r i c e s , p r e s e n t a n a n a l y s i s o f c o r n a n d s o y b e a n p r o d u c t i o n f o r e c a s t s f o r t h e p e r i o d 1 9 6 0 - 1 9 7 5 . T h e i r r e s u l t s a r e s i m i l a r t o t h o s e o f G u n n e l s o n g t 3 1 . , i n d i c a t i n g t h a t t h e a c c u r a c y o f t h e f o r e c a s t s t e n d t o i m p r o v e d u r i n g t h e s e a s o n a s w e l l a s o v e r t i m e . T h e c h a r g e o f a s y s t e m a t i c p a t t e r n o n b i a s i n t h e r e p o r t s i s r e f u t e d . M a r q u a r d t i n v e s t i g a t e d t h e r e l a t i v e p r i c e - f o r e c a s t i n g a c c u r a c y o f s e v e r a l f u t u r e s m a r k e t s a s o p p o s e d t o s e v e r a l o u t l o o k l e t t e r s o u r c e s . 2 1 T w o s e p a r a t e a n a l y s e s w e r e c o n d u c t e d : ( 1 ) " t h e d e v i a t i o n b e t w e e n t h e f o r e c a s t p r i c e a n d t h e a c t u a l c a s h p r i c e o b t a i n e d a t t h e s p e c i f i e d f u - t u r e d a t e w a s i n v e s t i g a t e d , " a n d ( 2 ) " t h e d i r e c t i o n o f t h e p r e d i c t e d p r i c e m o v e m e n t w a s r e c o r d e d a n d c o m p a r e d w i t h t h e d i r e c t i o n i n d i c a t e d b y t h e f u t u r e s m a r k e t q u o t a t i o n i n t h e c a s e o f n o n s p e c i f i c d o l l a r s - a n d - c e n t s f o r e c a s t s m a d e b y a n y s o u r c e . " W i t h r e s p e c t t o t h e f i r s t a n a l y s i s , 2 1 T h e o u t l o o k l e t t e r s o u r c e s e v a l u a t e d w e r e " D o a n e ' s A g r i c u l t u r a l L e t t e r , " F a r m J o u r n a l F a r m e r ' § _ 0 u t l o o k L e t t e r , " I o w a F a r m O u t l o o k , " K i p - l i n g e r A g r i c u l t u r a l L e t t e r , " N e b r a s k a F a r m e r , S u c c e s s f u l F a r m i n g , " U . S . D . A . L i v e s t o c k a n d M e a t S i t u a t i o n , " " W a s h i n g t o n F a r m L e t t e r " a n d W e s t e r n L i v e s t o c k R o u n d u p - - t h e i d e n t i t y o f t h e o u t l o o k s o u r c e s w a s h i d - d e n i n t h e r e s u l t s o f t h e s t u d y , i . e t h e i r r e l a t i v e p e r f o r m a n c e w a s n o t e x p l i c i t l y r e v e a l e d . T h e c o m m o d i t i e s c o n s i d e r e d w e r e l i v e f a t c a t t l e , l i v e f a t h o g s , w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s . T h e t i m e p e r i o d c o v e r e d b y t h e f o r e c a s t s a n a l y z e d w a s d i c t a t e d b y w h e n t h e r e s p e c t i v e o u t l o o k l e t t e r s o u r c e s i s s u e d t h e i r f o r e c a s t s . I n g e n e r a l , i t a p p e a r s t h a t s u c h f o r e - c a s t s w e r e i n t h e r a n g e o f 3 m o n t h s t o a y e a r i n t o t h e f u t u r e . 5 3 o n l y 7 7 o b s e r v a t i o n p o i n t s w e r e a v a i l a b l e o v e r t h e f o u r - y e a r s t u d y p e r i o d f o r a l l 1 0 o u t l o o k l e t t e r s . A l t h o u g h n o s i g n i f i c a n t d i f f e r e n c e w a s e s t a b l i s h e d , t h e f u t u r e s m a r k e t t e n d e d t o b e m o r e a c c u r a t e , i . e . , f o r f i v e o f t h e s e v e n c o m p a r i s o n s a g a i n s t i n d i v i d u a l o u t l o o k l e t t e r s t h e f u t u r e s m a r k e t g a v e a c l o s e r a v e r a g e d e v i a t i o n o f f o r e c a s t i n g p r i c e c h a n g e f r o m t h e a c t u a l p r i c e c h a n g e . A n a n a l y s i s o f t h e 9 8 8 c a s e s i n — v o l v i n g p r o j e c t i o n o f t h e a c t u a l p r i c e l e v e l r e s u l t e d i n t h e f u t u r e s m a r k e t b e i n g j u d g e d s i g n i f i c a n t l y s u p e r i o r t o e i g h t o f t h e 1 0 i n d i v i d u a l l e t t e r s . W i t h r e s p e c t t o t h e s e c o n d t y p e o f a n a l y s i s c o n d u c t e d b y M a r q u a r d t , " t h e f u t u r e s m a r k e t n o t o n l y g a v e m o r e f r e q u e n t f o r e c a s t s ( f i v e d a y s a w e e k ) , b u t a l s o g a v e m o r e f r e q u e n t f o r e c a s t s o f t h e d i r e c t i o n o f a p r i c e c h a n g e a n d a h i g h e r p e r c e n t a g e o f a c c u r a c y w h e n p r e d i c t i n g t h e d i r e c t i o n o f p r i c e m o v e m e n t s " ( p . 1 3 6 ) . C o n s i d e r a t i o n o f t h e i n d i v i d u a l c o m m o d i - t i e s i n v o l v e d i n t h e s t u d y i n d i c a t e d 1 ) s u p e r i o r i t y o f t h e f u t u r e s m a r - k e t f o r c o r n , f i n i s h e d w e i g h t c a t t l e a n d h o g s , 2 ) n o d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e t w o t y p e s f o r s o y b e a n s a n d 3 ) a m o r e a c c u r a t e r e c o r d w i t h o u t l o o k l e t t e r s f O r w h e a t . T h e p a i r e d t t e s t s u s e d i n t h e a n a l y s e s w o u l d a p p e a r t o f a v o r o r b e b i a s e d t o w a r d t h e o u t l o o k l e t t e r s s i n c e t h e y c h o o s e w h e n t o m a k e t h e i r f o r e c a s t s . I k e r d ( 1 9 7 9 a ) , i n c i t i n g a p a p e r p r e s e n t e d a t t h e 1 9 7 9 A A E A m e e t - i n g s i n P u l l m a n , W a s h i n g t o n , n o t e s a s i m i l a r s t a n d a r d o f a c c u r a c y f o r t h e f u t u r e s m a r k e t w h e n c o m p a r e d t o f o r e c a s t s f r o m t h e s o p h i s t i c a t e d e c o n o m e t r i c m o d e l s o f t h e U . S . D . A . , C h a s e E c o n o m e t r i c s , D o a n e s , D a t a R e s o u r c e I n c . a n d W h a r t o n . A l l o f t h e f o r e c a s t s t e n d e d t o b e s o m e w h a t i n a c c u r a t e w i t h s u c h i n a c c u r a c y b e c o m i n g l a r g e r a s t h e f o r e c a s t s r e a c h e d f u r t h e r i n t o t h e f u t u r e . B a s e d o n s u c h i n a c c u r a c i e s a n d t h e m u l t i t u d e o f 5 “ u n c e r t a i n t i e s w h i c h c a n a r i s e t o a f f e c t p r i c e s o v e r t i m e , I k e r d i s s u e s a c a l l f O r t h e d e l i v e r a n c e o f p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n t o a g r i c u l - t u r a l p r o d u c e r s . N e l s o n ( 1 9 7 9 a n d 1 9 8 0 ) h a s d e v e l O p e d a n e x t e n s i v e c a s e f o r t h e d e v e l o p m e n t o f a n o u t l o o k p r o g r a m w h i c h f o r m u l a t e s a n d d i s s e m i n a t e s p r o b a b i l i s t i c o u t l o o k i n f o r m a t i o n f o r t h e m a j o r a g r i c u l t u r a l c o m m o d i - t i e s . " B e c a u s e o f t h e v a r i a b i l i t y i n a g r i c u l t u r a l p r i c e s a n d p r o d u c t i o n , c o u p l e d w i t h h i g h f i n a n c i n g r e q u i r e m e n t s , t h e p r o d u c e r r i s k s b a n k r u p t c y b e f o r e t h e p r o f i t s f r o m t h e i n v e s t m e n t c a n b e r e a l i z e d . P r o b a b i l i t i e s f o r t h e s e f u t u r e w a n t s c a n b e p o t e n t i a l l y u s e f u l i n a s s e s s i n g t h e a m o u n t o f r i s k i n v o l v e d " ( p . 5 ) . H e m a k e s r e f e r e n c e t o i n d i v i d u a l i n f o r m a t i o n n e e d s a n d t h e i n f l u e n c e o f v a l u e s a n d g o a l s i n s t a t i n g " I n t e r n a l i n f o r - m a t i o n i s i m p o r t a n t [ i n d e c i s i o n m a k i n g ] b e c a u s e i t r e l a t e s t o t h e p r o d u c e r ' s o w n s i t u a t i o n a n d p a s t e x p e r i e n c e s " ( p . 3 ) . K i n g a l s o s u p p o r t s t h e p r o v i s i o n o f p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a - t i o n t o p r o d u c e r s ( p . 2 0 5 ) : . . . t h e n e e d f o r a n i m p r o v e d i n f o r m a t i o n b a s e i n m o s t d e c i s i o n s i t u a t i o n s . T h i s n e e d i s p a r t i c u l a r l y s t r o n g w i t h r e g a r d t o d e c i s i o n s m a d e b y a g r i c u l t u r e p r o d u c e r s w h o f a c e s o m a n y d i f - f e r e n t t y p e s o f u n c e r t a i n t y . E f f o r t s m u s t b e m a d e t o s u p p l y p r o d u c e r s w i t h p r o b a b i l i s t i c p r i c e f o r e c a s t s a n d t o t e a c h t h e m t o u s e s u c h i n f o r m a t i o n e f f e c t i v e l y . F r e q u e n t l y , a l l t h e i n - f o r m a t i o n n e e d e d t o m a k e f o r e c a s t s i n p r o b a b i l i s t i c t e r m s i s r e a d i l y a v a i l a b l e t o t h e a g e n c i e s o r i n d i v i d u a l s w h o p r e d i c t f u t u r e p r i c e l e v e l s , b u t i n m o s t c a s e s p r i c e f o r e c a s t s s i m p l y s t a t e a m o s t l i k e l y v a l u e , o r a t b e s t , a n i n t e r v a l w i t h i n w h i c h t h e p r i c e i s e x p e c t e d t o f a l l . F r e e b a i r n a l s o o f f e r s a n e x t e n s i v e e v a l u a t i o n o f o u t l o o k i n f o r m a - t i o n n e e d s . H e n o t e s t h a t t h e t i m e c o n s u m i n g b i o l o g i c a l n a t u r e o f a g r i - c u l t u r a l p r o d u c t i o n c a n e n c o m p a s s c h a n g i n g s e a s o n a l c o n d i t i o n s , e c o n o m i c c o n d i t i o n s , t e c h n o l o g y a n d g o v e r n m e n t p o l i c y f r o m t h e t i m e r e s o u r c e s a r e c o m m i t t e d t o p r o d u c t i o n u n t i l t h e o u t p u t f r o m s u c h p r o d u c t i o n i s r e a d y 5 5 t o b e m a r k e t e d . H e e m p h a s i z e s t h a t t h e r o l e " o f o u t l o o k i n f o r m a t i o n i s t o f a c i l i t a t e m o r e e f f e c t i v e d e c i s i o n m a k i n g . . . . [ v i a a c t i o n s ] w h i c h r e s u l t i n h i g h e r l e v e l s o f r e a l i z e d p r o f i t s , u t i l i t y a n d s o c i a l w e l f a r e t h a n w o u l d o t h e r w i s e o c c u r " ( p . 2 9 5 ) . H e r e c o m m e n d s t h e d e v e l O p m e n t o f p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n i n s t a t i n g t h a t ( p p . 2 9 6 - 2 9 7 ) : F o r m a n y d e c i s i o n s o u t l o o k i n f o r m a t i o n w i l l b e r e q u i r e d t o m a k e e s t i m a t e s o f t h e p r o b a b i l i t y d i s t r i b u t i o n f u n c t i o n o r l i k e l y r a n g e o f f u t u r e p r i c e s a n d q u a n t i t i e s a s w e l l a s p o i n t e s t i m a t e s . A s a r g u e d i n m o r e d e t a i l b e l o w , f o r e c a s t s o f f u t u r e c o m m o d i t y p r i c e s a n d q u a n t i t i e s w i l l b e s u b j e c t t o e r r o r s . M a n y d e c i s i o n m a k e r s w i l l h a v e n o n - n e u t r a l a t t i t u d e s t o w a r d s r i s k . T h e y w i l l n e e d i n f o r m a t i o n o n b o t h t h e v a r i a b i l i t y o f i n d i v i d u a l f u t u r e p r i c e s a n d q u a n t i t i e s a n d o n t h e c o r r e l a - t i o n s b e t w e e n d i f f e r e n t p r i c e s a n d q u a n t i t i e s t o e f f e c t i v e l y c h o o s e e n t e r p r i s e c o m b i n a t i o n s a n d t o p l a n c o n t i n g e n c y s t r a - t e g i e s . U s e f u l o u t l o o k i n f o r m a t i o n w i l l n e e d t o a s s e s s t h e o r d e r o f r e l i a b i l i t y a n d m a g n i t u d e o f e r r o r s o f e s t i m a t e s o f f u t u r e m a r k e t o u t c o m e s . T h e r e i s a g r e a t d i v e r s i t y i n t h e r e q u i r e m e n t s o f d e c i s i o n m a k e r s i n t h e a g r i c u l t u r a l s e c t o r f o r o u t l o o k i n f o r m a t i o n . T h i s d i v e r s i t y s t e m s f r o m t h e a t o m i s t i c s t r u c t u r e o f m o s t o f t h e i n d u s t r y . D i f f e r e n t p r o d u c e r s h a v e d i f f e r e n t o b j e c t i v e f u n c t i o n s , d i f f e r e n c e s i n d e c i s i o n p r o c e d u r e s a n d p a r t i c u l a r l y t h e t i m e a t w h i c h d e c i s i o n s a r e m a d e , a n d d i f f e r e n c e s i n d e c i - s i o n a l t e r n a t i v e s a n d a s s o c i a t e d p a y - o f f s a v a i l a b l e t o t h e m . F o r e x a m p l e , d i f f e r e n t w h e a t f a r m e r s h a v e d i f f e r e n t a t t i t u d e s t o r i s k , d i f f e r e n t a l t e r n a t i v e e n t e r p r i s e s t o c o n s i d e r , d i f - f e r e n t a g e s t r u c t u r e s a n d c o m p o s i t i o n o f m a c h i n e r y , a n d t h e y m a k e t h e i r d e c i s i o n s o n h o w m u c h w h e a t t o g r o w a t q u i t e d i f - f e r e n t t i m e s . S u c h d i v e r s i t y , t o g e t h e r w i t h t h e a l m o s t c o n - t i n u o u s i n f l o w o f n e w i n f o r m a t i o n a b o u t s e a s o n a l c o n d i t i o n s , p o l i c y c h a n g e s a n d o t h e r f a c t o r s , m e a n t h a t t h e c o n t e n t a n d t i m e o f r e l e a s e o f o u t l o o k i n f o r m a t i o n w h i c h b e s t m e e t s t h e r e q u i r e m e n t s o f o n e s e t o f d e c i s i o n m a k e r s w i l l n o t b e e n t i r e - l y s a t i s f a c t o r y f o r t h e r e q u i r e m e n t s o f o t h e r s . H e f u r t h e r n o t e s t h e n e e d t o c o m p i l e a n d p r e s e n t o u t l o o k i n f o r m a t i o n i n a f o r m u n d e r s t a n d a b l e t o p r o d u c e r s ( p . 2 9 7 ) : S i n c e o u t l o o k i n f o r m a t i o n i s a n i n p u t r a t h e r t h a n a f i n a l p r o - d u c t i t b e c o m e s v a l u a b l e o n l y i f i t i s u s e d b y d e c i s i o n m a k e r s i n r e v i s i n g d e c i s i o n s w h i c h , i n t u r n , r e s u l t i n h i g h e r l e v e l s o f r e a l i s e d [ g i g ] w e l f a r e . I f t h e i n f o r m a t i o n i s t o b e h e l p f u l t o d e c i s i o n m a k e r s i t m u s t b e i n a f o r m w h i c h t h e y c a n u n d e r - s t a n d a n d r e a d i l y i n t e r p r e t i n t h e c o n t e x t o f t h e i r o w n d e c i — s i o n p r o b l e m s a n d o p t i o n s . E x h i b i t 2 . 1 . 5 6 o f C o r n i n 1 9 8 1 . * I m p a c t o f C o a r s e G r a i n Y i e l d s o n U . S . F a r m P r i c e s Y i e l d o f Y i e l d o f C o r n i n t h e U . S . C o a r s e G r a i n O u t s i d e U . S . 9 0 - 9 “ 9 5 - 9 9 l O O - l O “ 1 0 5 - 1 0 9 1 1 0 - 1 1 “ M T / H A P r o b a b i l i t y . 0 9 5 . 2 3 8 . 2 8 6 . 2 8 6 . 0 9 5 F a r m P r i c e o f C o r n ( $ / B u ) 1 . 6 5 - 1 . 6 9 . 0 “ 8 5 . 0 0 “ . 5 0 “ . 0 0 3 . 7 5 3 . 2 0 1 . 7 0 - 1 . 7 “ . 3 3 3 “ . 2 5 3 . 8 0 3 . 3 0 3 . 0 0 3 . 8 1 1 . 7 5 - 1 . 7 9 . 3 3 3 3 . 6 0 3 . 1 5 2 . 9 5 2 . 7 2 2 . 5 0 1 . 8 0 - 1 . 8 “ . 2 8 6 3 . 0 5 2 . 8 0 2 . 5 5 2 . 3 0 2 . 2 5 S O U R C E : J o h n F e r r i s , P r o b a b i l i t y F o r e c a s t s o n U . S . C o r n P r i c e s , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r 8 1 — 1 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 1 . “ A s s u m e s : l . R ) H a r v e s t e d a r e a o f c o a r s e g r a i n o u t s i d e U . S . = 3 0 6 m i l l i o n h e c t a r e s . H a r v e s t e d a r e a o f c o r n i n t h e U . S . i s 7 6 . 1 m i l l i o n a c r e s . T r e n d Y i e l d s f o r 1 9 8 1 : U . S . C o r n = 1 0 2 . 5 b u . C o a r s e g r a i n o u t s i d e U . S . : 1 . 7 7 m t . P r i c e s d o n o t a f f e c t d o m e s t i c u s e u n l e s s t h e c a r r y o u t o f c o r n i n t h e U . S . i s p r o j e c t e d t o d e c l i n e b e l o w 1 0 p e r c e n t . 5 7 E x h i b i t 2 . 2 . P r o b a b i l i t y D i s t r i b u t i o n o f U . S . F a r m P r i c e s o f C o r n i n 1 9 8 1 . P r i c e R a n g e C u m u l a t i v e ( $ / B u ) P r o b a b i l i t y P r o b a b i l i t y * 2 . “ o a n d u n d e r . 1 0 9 0 . 1 0 9 0 2 . “ 1 - 2 . 6 0 . 1 1 3 “ . 2 2 2 “ 2 . 6 1 - 2 . 8 0 . 1 6 3 3 . 3 8 5 7 2 . 8 1 - 3 . 0 0 . 2 2 2 0 . 6 0 7 7 3 . 0 1 - 3 . 2 0 . 1 1 1 0 . 7 1 8 8 3 . 2 1 - 3 . “ 0 . 0 9 5 3 . 8 1 “ 1 3 . “ o a n d o v e r . 1 8 5 9 1 . 0 0 0 0 T O T A L 1 I 0 0 0 0 " E x p e c t e d " p r i c e = $ 3 . 0 3 S O U R C E : J o h n F e r r i s , P r o b a b i l i t y F o r e c a s t s o p U . S . C o r n P r i c e s , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r 8 1 - 1 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r 3 1 t y , 1 9 8 1 . * P r o b a b i l i t y t h a t p r i c e s w i l l b e l e s s t h a n t h e u p p e r e n d o f t h e r a n g e a t e a c h s p e c i f i e d p r i c e I H V H I . 5 8 P r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n i s n o t a v a i l a b l e t o t h e g e n e r a l p u b l i c a t t h e c u r r e n t t i m e . M o d e l i n g e f f o r t s i n t h i s d i r e c t i o n h a v e , i n g e n e r a l . l a g g e d b e h i n d t h e d e m a n d s f o r s u c h i n f o r m a t i o n . A n e x c e p t i o n t o t h i s s t a t e m e n t i s t h e e f f o r t s o f M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y w i t h t h e M S U A g r i c u l t u r e M o d e l ( D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y ) . E x h i b i t s 2 . 1 a n d 2 . 2 a r e r e p r e s e n t a t i v e o f p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n o b j e c t i v e l y p r e p a r e d b y F e r r i s ( 1 9 8 1 a ) . A n o t h e r e x - a m p l e o f o b j e c t i v e l y p r e p a r e d p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n i s p r o - v i d e d b y S h a n e a n d M y e r . P r o d u c e r s ' m a r k e t i n g s t r a t e g i e s T h e i n c r e a s e d p r i c e f l u c t u a t i o n o f a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s s i n c e t h e m i d - 1 9 7 2 S o v i e t U n i o n g r a i n d e a l h a s r e s u l t e d i n a n i n t e n s i f i e d i n - t e r e s t i n m a r k e t i n g . B o t h f a r m e r s a n d a g r i c u l t u r a l e c o n o m i s t s a r e i n - v o l v e d i n e x a m i n i n g t h e v a r i o u s m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s s o a s t o i d e n t i f y t h e m o r e p r o f i t a b l e a n d / o r l e s s r i s k y s t r a t e g i e s . B a n k s a n d o t h e r s o u r c e s o f a g r i c u l t u r a l c r e d i t a r e a l s o i n v o l v e d , s o m e m o r e s o t h a n o t h - e r s a s e v i d e n c e d b y t h e f o l l o w i n g c o m m e n t s b y a n I l l i n o i s b a n k e r ( D i l - l o n ) : W e ' v e a r b i t r a r i l y s e t a d e a d l i n e o f A u g u s t 3 1 f o r r e p a y m e n t s o f t h e p r e v i o u s y e a r ' s o p e r a t i n g c r e d i t . W e h a d a f e w f a r m e r s h o l d i n g t w o c r O p s a t o n c e a n d t h a t u s u a l l y m e a n t h a v i n g o p e r a t i n g m o n e y o u t o n b o t h c r o p s . . . . M a n y o f o u r c u s t o m e r s h a v e r o u t i n e l y p a i d b a c k t h e i r o p e r a t i n g c r e d i t b e f o r e A u g u s t 3 1 a n d s o t h e r u l i n g h a s n ' t a f f e c t e d t h e m . F o r t h e o t h e r s , I t h i n k i t h a s m a d e t h e m m o r e a w a r e o f t h e n e e d f o r m o r e t i m e l y m a r k e t i n g a n d c a u s e d t h e m t o l o o k h a r d e r a t m a k i n g p r o f i t a b l e s a l e s w h e n t h e o p p o r t u n i t y i s t h e r e . T h e r e a r e t h r e e p r i m a r y q u e s t i o n s t o a s k w i t h r e s p e c t t o m a r k e t i n g o f a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s : ( 1 ) W h e n t o p r i c e ? , ( 2 ) H o w t o p r i c e ? , a n d ( 3 ) H o w m u c h t o p r i c e ? A s i l l u s t r a t e d i n F i g u r e 2 . 3 . t h e o p p o r t u n i t y - s e t s w i t h r e s p e c t t o t h e s e i s s u e s e a c h c o n t a i n s e v e r a l a l t e r n a t i v e s . ? E ‘ H H C C O U O U T H H F I N ? O E I C S I I R C P E D O T G N N I E T H E W K R A M / G N I C I R P R U s t e s y t i n u t r o p p o g O n Y F O S N i t e k r a O M I S N E M I D E E R H T E H T . 3 . 2 . g i F R E T A T T N E ' R R A N L D C ! E A R R E W H G W T G C E S R N D O I V A O O E R D R C F C H G P P [ ‘ ? E " C 3 I : R P v — B A S I S P R I C E S O U R C E : M i k e T . W e b e r , G e o r g e K . D i k e a n d J . R o y B l a c k , P r i c i n g / M a r k e t i n g W O r k s h o p s , m i m e o g r a p h e d n o t e s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I , 1 9 7 8 - 7 9 . 5 9 6 0 F i g u r e 2 . “ f u r t h e r i l l u s t r a t e s t h e c a s e , p r e s e n t i n g t h e v a r i o u s p r i c i n g a l t e r n a t i v e s a s w e l l a s n o t i n g t h e i m p a c t o f f a r m e r s ' w a n t s a n d n e e d s a n d a s s o r t e d s e t s o f i n f o r m a t i o n ( W e b e r g t 3 1 . ) . I n r e s p o n s e t o t h e h e i g h t e n e d i n t e r e s t i n a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g . a g r i c u l t u r a l e x t e n s i o n e c o n o m i s t s a t M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y ( F e r r i s , 1 9 7 8 ) a n d a t O h i o S t a t e U n i v e r s i t y ( F e r r i s , 1 9 8 1 b ) h a v e o r g a n i z e d a n d a r e a n n u a l l y p r e s e n t i n g " M a r k e t i n g W o r k s h o p s " d u r i n g t h e w i n t e r m o n t h s . T h e s e w o r k s h O p s c o n c e n t r a t e o n t h e f u n d a m e n t a l a n d t e c h n i c a l a s p e c t s 2 2 o f a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g , u s i n g h i s t o r i c a l p r i c e s e r i e s a n d a s s o r t e d c a s e p r o b l e m s t o e m p h a s i z e t h e p r i n c i p a l c o n c e p t s . A g r i c u l t u r a l e c o n o m - i s t s a t t h e s e u n i v e r s i t i e s a s w e l l a s a t o t h e r i n s t i t u t i o n s h a v e a l s o p r e p a r e d a n a s s o r t m e n t o f p a p e r s a n d a r t i c l e s d i s c u s s i n g t h e v i r t u e s o f v a r i o u s m a r k e t i n g s t r a t e g i e s ( F e r r i s ( 1 9 7 9 . 1 9 8 0 ) , B l a c k a n d D i k e . S i e b e r t . W i s n e r ( M o r r o w ) , H i e r o n y m o u s ( V a n H o o z e r ) a n d M a r t e n ) . I n a d - d i t i o n , a n a l y s e s o f m a r k e t i n g s t r a t e g i e s e m p l o y e d b y f a r m e r s i n t h e i r o p e r a t i o n s h a v e b e e n c o n d u c t e d b y H i l l f o r t h e N o r t h C e n t r a l R e g i o n a n d b y t h e M i c h i g a n A g r i c u l t u r a l R e p o r t i n g S e r v i c e f o r M i c h i g a n . I n t h e l a t t e r c a s e , t h e a n a l y s i s i n d i c a t e d t h a t d u r i n g t h e 1 9 7 9 - 8 0 c o r n m a r k e t - i n g y e a r , 1 ) a b o u t t w o - t h i r d s o f t h e M i c h i g a n c o r n s o l d o f f f a r m w o u l d b e s o l d o n a c a s h b a s i s , 2 ) 2 2 p e r c e n t w o u l d b e s o l d t h r o u g h . f o r w a r d c o n t r a c t s , 3 ) r o u g h l y s e v e n p e r c e n t w o u l d b e s o l d u s i n g p r i c e - l a t e r 2 2 " F u n d a m e n t a l " r e f e r s t o b a s i c e c o n o m i c s u p p l y a n d d e m a n d f o r c e s i n t h e m a r k e t w h i c h a f f e c t t h e l e v e l a n d d i r e c t i o n o f t r a d e w h e r e a s " t e c h n i c a l " a p p l i e s t o c h a r t s , c h a r t p o s i t i o n s , c h a r t s i g n a l s , a n d o t h e r s i m i l a r m e a n s o f t r y i n g t o d e t e r m i n e d i r e c t i o n i n t h e m a r k e t ( P u r c e l l , p . 2 0 ) . d e h p a r g o e m i m - R S E I , T G S 3 s L N Y N A I L G O E C A N I F L I N I p o h T O B S R A H L s A C P A E A S M L E C T I L T 1 R I G E I A N S A k r e O A D V E Y T C t W F W V E I M L C I N I A L T A A A N S W A D H R N I O N N C P A S N U E A K F T B - ' T C A E C N A L A B G P R N I T E K R A S M E 5 / V 6 G I 0 N T £ I " A C N I R R E P T g n i t e k r a s M e / i g g n e i t c a i r r t P s , k . g n c 9 i a 7 t l e - B 8 k 7 r y a 9 o m 1 E H T S E G , ' . I s J M L R A A I C I R S O A R F B P “ 8 : Y G E T A R T S R U O Y S ' T A H W N $ r I C I R P e d , c n g u a n d i o e s r k n P i a D L . . t h K . s a 2 _ e E ' a S S - S S R T N K D S R D E S E O U E F I E C T E E R N N E R ’ S N N R P R D O O N E N I I D G O g . r , g o i y e F t G i s , r r e e v b i e n w U M A T T E L N S . e R C C T E F I T t b A U U C - L C S F T D D E H B N N O O P S M E a e t A R R X A A - k S N P P E C G i M n a g i L : E h C c R i U M O S , s e t o n T E 2 Q , 6 ' 6 1 6 2 a g r e e m e n t s , a n d A ) o n l y 3 p e r c e n t w a s p r i c e d w i t h a s a l e s h e d g e i n t h e f u t u r e s m a r k e t . P a r t l y b e c a u s e o f t h e " M a n a g i n g R i s k s i n A g r i c u l t u r e " p r o j e c t ( H - 1 4 9 ) a n d a l s o d u e t o o t h e r g e n e r a l i n t e r e s t i n t h e t O p i c s e v e r a l m o r e i n t e n s i v e r e s e a r c h s t u d i e s h a v e l i k e w i s e c o n c e n t r a t e d o n t h e a r e a o f c o m m o d i t y m a r k e t i n g . I n t h e l i v e s t o c k a r e a , B u l l o c k a n d L o g a n p r o m o t e t h e u s a g e o f B a y e s i a n d e c i s i o n t h e o r y a s a m e t h o d o l o g y w h i c h a l l o w s f o r t h e i n c o r p o r a t i o n o f p r o d u c e r s ' a n d m a r k e t f o r e c a s t e r s ' s u b j e c t i v e e v a l u a t i o n s w i t h m o r e e x p e r i m e n t a l d a t a g e n e r a t e d b y p r i c e f o r e c a s t i n g m o d e l s . A s n o t e d e a r l i e r , A n d e r s o n a n d H o l t s i m i l a r l y a d v o c a t e t h e a p - p l i c a t i o n o f a d e c i s i o n - t r e e f r a m e w o r k f o r i n c o r p o r a t i n g t h e v a r i o u s s t a t e s o f n a t u r e a n d p o s s i b l e a l t e r n a t i v e a c t i o n s i n t o a n i n f o r m a t i o n a l f o r m e a s i l y u n d e r s t o o d b y p r o d u c e r s . I k e r d ( 1 9 7 9 b ) c o n s i d e r s t h e d i f f e r e n t p r o d u c t i o n p h a s e s a n d p r i c e c y c l e s i n h e r e n t i n c a t t l e p r o d u c t i o n i n r e c o m m e n d i n g v a r i o u s f o r m s o f . p r o d u c t i o n a n d m a r k e t i n g f l e x i b i l i t y . H e u s e s p r i c e a n d c o s t d a t a f r o m t h e y e a r s 1 9 4 9 - 7 8 t o i l l u s t r a t e h o w r i s k o f l o s s c a n b e r e d u c e d d u r i n g d i f f e r e n t p h a s e s o f t h e c a t t l e p r i c e c y c l e b y r e a l l o c a t i n g o n e ' s r e s o u r c e s . F o r t h e c o w - c a l f o p e r a t o r , s h i f t i n g o f r e s o u r c e s i n t o s t o c k — e r o r c a t t l e f e e d i n g o p e r a t i o n s d u r i n g t h e u n p r o f i t a b l e p h a s e o f t h e c y - c l e i s s u g g e s t e d a s a r i s k m a n a g e m e n t s t r a t e g y . S i m i l a r l y , c a t t l e f e e d e r s a r e e n c o u r a g e d t o e x a m i n e t h e m o r e c o n s i s t e n t p r o f i t a s s o c i a t e d w i t h c o w - c a l f o p e r a t i o n s d u r i n g t h e p r o f i t a b l e p h a s e o f t h e c y c l e . A m o r e n a r r a t i v e a p p r o a c h i s f o l l o w e d b y O l s o n a n d O w e n s i n t h e i d e n t i f i - c a t i o n o f t h e p h y s i c a l l i m i t a t i o n s o f p r o d u c e r s a s t h e y a t t e m p t t o r e s p o n d t o s e v e r a l s o u r c e s o f r i s k a s w e l l a s r e v i e w i n g t h e s t r a t e g i e s l i v e s t o c k p r o d u c e r s a r e a c t u a l l y e n g a g i n g i n t o r e s p o n d t o s u c h r i s k . 6 3 T h e y i n d i c a t e t h a t l i t t l e u s e i s b e i n g m a d e o f s u c h t e c h n i q u e s a s t h e f u t u r e s m a r k e t , f o r w a r d c o n t r a c t i n g a n d e x t e n d e d o w n e r s h i p , p a r t i a l l y d u e t o a l a c k o f u n d e r s t a n d i n g o f s u c h m e t h o d s o n t h e p a r t o f p r o d u c e r s . I n t h e c r O p a r e a , s i m i l a r a n d s o m e w h a t m o r e e x t e n s i v e e f f o r t s h a v e b e e n c o m p l e t e d . K e n y o n a n d C o o p e r e x a m i n e t h e r e l a t i v e p e r f o r m a n c e o f t e c h n i c a l s t r a t e g i e s a s o p p o s e d t o f u n d a m e n t a l s t r a t e g i e s f o r t h e p r e - h a r v e s t h e d g i n g o f c o r n u s i n g a h i s t o r i c a l p r i c e d a t a s e r i e s ( 1 9 7 3 - 1 9 7 8 ) . T h e i r a n a l y s i s w a s c o n d u c t e d u s i n g o n l y . t h a t d a t a g e n e r a l l y a v a i l a b l e t o p r o d u c e r s o n a t i m e l y b a s i s . T h e i r r e s u l t s f a v o r t h e u s e o f t e c h n i c a l i n d i c a t o r s a s o p p o s e d t o b a s i c f u n d a m e n t a l m o d e l s . T h e v a l u e o f m o r e s o p h i s t i c a t e d f u n d a m e n t a l m o d e l s t h a n t h o s e c o n s i d e r e d i n t h e s t u d y i s n o t i g n o r e d . H o w e v e r , t h e y c o n t e n d t h e a d d i t i o n a l c o s t ( t i m e a n d m o n e y ) a s s o c i a t e d w i t h s u c h m o d e l s t e n d s t o o f f s e t t h e i r s u p e r i o r v a l u e . 5 ° 1 9 “ . E E . E l - u t i l i z e d q u a d r a t i c p r o g r a m m i n g a n d a m e a n s - v a r i a n c e d o m i n a n c e t e s t t o c o m p a r e s e v e r a l c o r n a n d s o y b e a n m a r k e t i n g a l t e r n a - t i v e s u n d e r a s s u m e d f i n a n c i a l a n d r i s k c h a r a c t e r i s t i c s f o r f a r m e r s . T h e i r r e s u l t s i n c l u d e a n a l r e a d y w e l l d o c u m e n t e d i n d i c a t i o n t h a t h i g h e r a v e r a g e r e t u r n s a r e a t t a i n a b l e p r o v i d e d p r o d u c e r s a r e w i l l i n g t o a s s u m e a d d e d r i s k s , i . e . , b e s u s c e p t i b l e t o m o r e v a r i a b l e i n c o m e a s a r e s u l t o f n o t u s i n g h e d g i n g a n d / o r f o r w a r d c o n t r a c t i n g m a r k e t i n g s t r a t e g i e s . C o n - s i d e r a b l e s e n s i t i v e n e s s t o v a r i a t i o n s i n r i s k b e h a v i o r a r e n o t e d w i t h r e s p e c t t o t h e " O p t i m u m m a r k e t i n g p l a n s , " i . e . , t h e c o n s e r v a t i v e o r m o r e r i s k a v e r s e m a r k e t e r u t i l i z e s a d i f f e r e n t c o m b i n a t i o n o f t h e t w e l v e p o s — s i b l e m a r k e t i n g s t r a t e g i e s t h a n d o t h e m o d e r a t e r i s k y a n d r i s k y m a r k e t - e r s s i m i l a r l y s i m u l a t e d . T h e r e s u l t s o f t h e s t u d y a l s o a p p e a r t o i n d i - c a t e t h a t " i n c r e a s i n g t h e c a s h - f l o w r e q u i r e m e n t s o r r e d u c i n g t h e c r e d i t 6 h l i m i t s . . . i n c r e a s e t h e e f f e c t s o f r i s k a v e r s i o n " ( p . 1 8 ) . A l s o , t h e r e i s a s t r o n g i n f e r e n c e t h a t r i s k a v e r s i o n b e h a v i o r n e c e s s i t a t e s a s u b s t a n - ' t i a l m i x i n g o f m a r k e t i n g s t r a t e g i e s , " w i t h m o r e f r e q u e n t a n d n u m e r o u s p r i c i n g a n d d e l i v e r i n g a c t i v i t i e s w i t h i n e a c h y e a r t h a n w o u l d o t h e r w i s e b e r e q u i r e d . " L u t g e n a n d H e l m e r s c o n c l u d e , t h r o u g h u s e o f a s i m u l a t i o n m o d e l , t h a t d u r i n g t h e . 1 9 6 1 - 1 9 7 5 p e r i o d , p r o d u c t i o n v a r i a b i l i t y w a s g r e a t e r t h a n m a r k e t i n g v a r i a b i l i t y i n e a s t - c e n t r a l N e b r a s k a . T h e y r e p o r t r e l a - t i v e l y l i t t l e b e n e f i t i s r e a l i z a b l e f r o m r o u t i n e h e d g i n g . A s i g n i f i c a n t i n t e r a c t i o n w a s n o t e d b e t w e e n m a r k e t i n g a n d p r o d u c t i o n , i . e . , " t h e p e r - f o r m a n c e w i t h r e s p e c t t o g r o w t h a n d r i s k o f a m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e , f o r e x a m p l e h e d g i n g , c a n n o t b e e v a l u a t e d a p a r t f r o m t h e p r o d u c t i o n a l t e r n a - t i v e o r c r o p m i x u n d e r c o n s i d e r a t i o n " ( p . 2 9 ) . P e r s a u d a n d M a p p u t i l i z e a M O T A D a p p r o a c h i n a n a l y z i n g r i s k e f f i c i e n t f a r m p l a n s f o r a l t e r n a t i v e p r o d u c t i o n , m a r k e t i n g a n d r i s k m a n a g e m e n t s i t u a t i o n s f o r f a r m O p e r a t i o n s i n s o u t h w e s t e r n O k l a h o m a . T h e i r r e s u l t s i n d i c a t e ( 1 ) t h e r e i s a p o t e n — t i a l t o i n c r e a s e g r o s s m a r g i n s 2 3 " b y s t o r i n g w h e a t a n d m a r k e t i n g i t s e q u e n t i a l l y d u r i n g t h e c r O p y e a r , " ( 2 ) " d i v e r s i f i c a t i o n , f o r w a r d c o n — t r a c t i n g a n d W h e a t F a r m P r o g r a m p a r t i c i p a t i o n w e r e f o u n d t o r e d u c e g r o s s m a r g i n v a r i a b i l i t y f o r a g i v e n l e v e l o f i n c o m e " a n d ( 3 ) " c r o p i n s u r a n c e f o r w h e a t h a i l d a m a g e n e i t h e r i n c r e a s e d g r o s s m a r g i n s n o r r e d u c e d v a r i a - b i l i t y w h e n c o m p a r e d w i t h g o v e r n m e n t p r o g r a m p a r t i c i p a t i o n " ( p . 1 5 ) . K l i n e f e l t e r 3 5 E l - c o n c l u d e f r o m a s t u d y o f m a r k e t i n g O p t i o n s f o r I l l i n o i s f a r m e r s t h a t t h e r e a r e s u b s t a n t i a l r a m i f i c a t i o n s o f t h e 2 3 G r o s s m a r g i n i s d e f i n e d a s a c t u a l a n n u a l y i e l d p e r a c r e t i m e s t h e a d j u s t e d O k l a h o m a m i d - m o n t h m a r k e t p r i c e p e r u n i t l e s s v a r i a b l e c o s t s o f p r o d u c t i o n ; t h e n s u c h r e t u r n s r e p r e s e n t a r e t u r n t o l a n d , l a b o r , c a p i — t a l , o v e r h e a d , r i s k a n d m a n a g e m e n t ( p . 1 1 8 ) . 6 5 p a r t i c u l a r t e c h n i q u e u s e d i n t h e a n a l y s i s . I n t h e i r o w n c a s e , t h e c o n - f l i c t b e t w e e n t h e t h e o r e t i c a l a d v a n t a g e s o f a q u a d r a t i c p r o g r a m m i n g f o r - m u l a t i o n v e r s u s t h e e x p a n d e d a c t i v i t y a n d c o n s t r a i n t s e t t y p i c a l l y a v a i l a b l e i n a l i n e a r p r o g r a m m i n g m o d e l m o d i f i e d t o r e f l e c t r e t u r n s v a r i a b i l i t y i s e m p h a s i z e d . B a k e r a n d S o n k a i t e r a t e t h e n e e d t o c o n s i d e r p r o d u c t i o n r i s k s ( y i e l d s h o r t f a l l ) a s s o c i a t e d w i t h a l t e r n a t i v e m a r k e t i n g s t r a t e g i e s w h i l e e x a m i n i n g t h e i m p a c t o f l e n d i n g p r a c t i c e s a n d m a r k e t i n g o p t i o n s i n r i s k m a n a g e m e n t . B a r r y a n d M a b e r l y i n a m o r e t h e o r e t i c a l a p p r o a c h a d v a n c e t h e n e e d f o r f u r t h e r r e s e a r c h c o n c e r n i n g h o w p r o d u c e r s f o r m t h e i r " p r i c e a n d o t h - e r e x p e c t a t i o n s r e l a t i v e t o t h e i r v a l u a t i o n o f u t i l i t y a n d d e g r e e o f r i s k a v e r s i o n " ( p . 6 9 ) . I n a y e t u n c o m p l e t e d e f f o r t , B l a c k a n d D i k e a r e e x a m i n i n g a m e t h o d o l o g y f o r p r o d u c e r s t o f i r s t a s s e m b l e a n d p l a c e i n f o r - m a t i o n i n a d e c i s i o n — m a k i n g c o n t e x t a n d t h e n t o d e c i d e w h e t h e r o r n o t t o u s e i t i n t h e i r d e c i s i o n - m a k i n g , i . e . , d e t e r m i n e w h e t h e r o r n o t i t i s o f m a r g i n a l v a l u e t o t h e m . E d u c a t i o n a l T e c h n i q u e s E d u c a t i o n a l t e c h n i q u e s a p p l i c a b l e t o b o t h t h e u n d e r g r a d u a t e c o l l e g e c l a s s r o o m a n d e x t e n s i o n p r o g r a m s f o r f a r m e r s h a v e r e c e i v e d i n t e r e s t f r o m t h e a g r i c u l t u r a l e c o n o m i c s p r o f e s s i o n i n r e c e n t y e a r s . T e a c h i n g w o r k s h o p s h e l d a t t h e U n i v e r s i t y o f F l o r i d a i n 1 9 7 2 , a t M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n 1 9 7 6 a n d a t S o u t h e r n I l l i n o i s U n i v e r s i t y i n 1 9 8 0 ( M a n d e r - s c h e i d ) a n d a n e x t e n s i o n w o r k s h o p h e l d a t C o l o r a d o S t a t e U n i v e r s i t y i n 1 9 7 8 ( N e l s o n a n d N e l s o n ) a r e r e p r e s e n t a t i v e o f t h i s i n t e r e s t o n t h e p a r t o f t h e p r o f e s s i o n . I n a d d i t i o n , t h e r e i s u s u a l l y a n " i n v i t e d p a p e r s " s e c t i o n c o n c e r n i n g t e a c h i n g a t t h e a n n u a l A m e r i c a n A g r i c u l t u r a l E c o n o m - i c s A s s o c i a t i o n s u m m e r m e e t i n g s . T h e r e h a v e a l s o b e e n s e v e r a l j o u r n a l 6 6 a r t i c l e s w r i t t e n c o n c e r n i n g t e a c h i n g o f a g r i c u l t u r a l e c o n o m i c s - - a f e w o f t h e s e a r e d i s c u s s e d b e l o w . S j o e x p r e s s e s h i s v i e w s o n t h e l e a r n i n g - t e a c h i n g z u e n v i r o n m e n t c u r r e n t l y e x i s t i n g a t u n i v e r s i t i e s a n d i t s i m p a c t o n l e a r n i n g - t e a c h i n g i n a g r i c u l t u r a l e c o n o m i c s . H e n o t e s t h a t a l t h o u g h m o s t a g r i c u l t u r a l e c o n o m i s t s a r e f a m i l i a r w i t h t h e s u b j e c t m a t t e r a r e a , t h e i r o v e r a l l q u a l i t y o f t e a c h i n g s u f f e r s f r o m a l a c k o f e f f e c t i v e n e s s i n i n t e r p e r s o n - a l r e l a t i o n s h i p s w i t h s t u d e n t s . T h e e v o l v e m e n t o f t h e r e l a t i v e l y l a r g e r c l a s s s i z e s o n u n i v e r s i t y c a m p u s e s i s r e c o g n i z e d a s o n e o f t h e d e t e r - r e n t s t o e x c e l l e n c e i n t h e l e a r n i n g - t e a c h i n g r e l a t i o n s h i p . S j o a l s o m e n - t i o n s t h e n e e d f o r t e a c h e r s a n d s t u d e n t s a l i k e t o i n d u l g e i n t h e m e m o r i - z a t i o n o f f a c t s a n d c l a s s i f i c a t i o n s e v e n t h o u g h s u c h l e a r n i n g - t e a c h i n g e x p e r i e n c e s a r e n o t " f u n " - - s u c h d r u d g e r y i s r e q u i r e d t o l e a r n t h e l a n g u a g e a n d f a c t s o f a d i s c i p l i n e . H e i n f e r s t h a t c l a s s r o o m i n s t r u c t i o n w h i c h t e n d s t o u s e p r o b l e m s o l v i n g a n d e v a l u a t i v e l e a r n i n g t e c h n i q u e s i n e m p h a s i z i n g l e a r n i n g t h r o u g h e x p e r i e n c e t e n d t o p e r s u a d e o r i n c i t e s t u - d e n t s t o n e g l e c t t h e n e e d o n t h e i r o w n p a r t f o r s e l f d i s c i p l i n e a n d e f - f o r t i n t h e l e a r n i n g p r o c e s s . F r e n c h o f f e r s s o m e w h a t o f a n o p p o s i t e v i e w c o n c e r n i n g i n s t r u c t i o n a l m e t h o d s w h i l e d i s c u s s i n g s e v e r a l a l t e r n a t i v e s f o r b r i n g i n g t h e r e a l w o r l d t o t h e c l a s s r o o m . H e e m p h a s i z e s t h e n e e d o n t h e p a r t o f u n i v e r s i - t i e s t o p r o d u c e a " r e l e v a n t " s t u d e n t , o n e w h o i s p r e p a r e d t o e n t e r t h e 2 “ L e a r n i n g i s d e f i n e d a s a p e r s o n a l e x p e r i e n c e o n t h e p a r t o f t h e i n d i v i d u a l s t u d e n t ; t e a c h e r s ' e f f e c t o n t h e l e a r n i n g p r o c e s s i s r e c o g - n i z e d . " L e a r n i n g i s g a i n i n g f a c t s , u s i n g t h a t u n d e r s t a n d i n g t o s o l v e p r o b l e m s a n d t o d e v e l O p s o u n d j u d g m e n t , a n d f i n a l l y t o c r e a t e i d e a s t h a t a d d t o k n o w l e d g e . " T h e t e a c h e r ' s r o l e i s p o r t r a y e d a s o n e o f " e n c o u r a g - i n g , c h a l l e n g i n g , a n d e x c i t i n g t h e s t u d e n t , b y i d e n t i f y i n g m a t e r i a l t o b e l e a r n e d , a n d b y p r o v i d i n g s o u r c e s o f i n f o r m a t i o n " ( p . 5 5 7 ) . 6 7 D E C I S I O N R U L E S “ E [ M E A S U R E M E N T l A C O M P U T E R M O D E L O F I N P U T - > — > O U T P U T F I R M A N D E N V I R O N M E N T S O U R C E : E m e r s o n M . B a b b , " E l e c t r o n i c D a t a P r o c e s s i n g , " p a p e r p r e s e n t e d a t t h e C o n f e r e n c e f o r U S D A - L a n d G r a n t C o l l e g e C o m m i t t e e o n C o m p u t e r A p p l i c a t i o n s i n A g r i c u l t u r e , P u r d u e U n i v e r s i t y , W e s t L a f a y e t t e , I N , 1 9 7 1 . F i g . 2 . 5 . M a n a g e m e n t g a m e s ' r e p r e s e n t a t i o n o f t h e r e a l w o r l d 6 8 r e a l w o r l d a n d c o n t i n u e t o l e a r n t h r o u g h o u t h i s ( h e r ) l i f e t i m e . A m o n g t h e t e c h n i q u e s d i s c u s s e d f o r e x p o s i n g s t u d e n t s t o t h e r e a l w o r l d a r e ( 1 ) g a m e s a n d s i m u l a t i o n s a n d ( 2 ) c a s e s t u d i e s . I n c i t i n g B a b b ( 1 9 7 1 ) , F r e n c h r e f e r s t o a m a n a g e m e n t g a m e " a s a m o d e l r e p r e s e n t i n g a n o r g a n i z a — t i o n o r p a r t o f a n o r g a n i z a t i o n u s u a l l y i n a c o m p e t i t i v e e n v i r o n m e n t w h e r e s u b j e c t s m a n i p u l a t e d e c i s i o n v a r i a b l e s t o a c h i e v e o b j e c t i v e s " ( p . 1 1 6 9 ) ( s e e F i g u r e 2 . 5 ) . F r e n c h u s e s t h e d e f i n i t i o n s o f B a b b a n d E i s - g r u b e r t o d i s t i n g u i s h b e t w e e n s i m u l a t o r s a n d g a m e s ( p . 1 1 6 5 ) : . . . m a t h e m a t i c a l m o d e l s d i f f e r f r o m s i m u l a t i o n m o d e l s - ~ t h e f i r s t a r e e r r o r - f r e e ( a n a l y t i c ) , w h i l e t h e l a t t e r a r e n o n - e r r o r - f r e e ( n o n - a n a l y t i c ) . T h a t i s t o s a y , s i m u l a t i o n r e f e r s t o a f O r m a l i z e d s y s t e m w h e r e t h e r u l e s o f v a l i d a t i o n r e q u i r e a s a m p l i n g o f t h e r e l e v a n t e n t i t i e s . I n b u s i n e s s g a m e s , t h e p r o c e s s o f s i m u l a t i o n i s p e r i o d i - c a l l y i n t e r r u p t e d , a n d t h e h u m a n d e c i s i o n - m a k e r ( o r d e c i s i o n - m a k i n g t e a m ) m o d i f i e s e a r l i e r d e c i s i o n s i n t h e l i g h t o f n e w k n o w l e d g e g a i n e d f r o m r e s u l t s o f e a r l i e r d e c i s i o n s . F r e n c h c o n c l u d e s t h a t t h e p o t e n t i a l o f g a m e s a n d s i m u l a t o r s i s j u s t b e — g i n n i n g t o b e r e a l i z e d - - " t h e y a r e o n l y o n t h e t h r e s h o l d o f t h e i r p o t e n - t i a l . T h e y a r e p r o v e d , a v a i l a b l e , f l e x i b l e a n d m o t i v a t i o n a l " ( p . 1 1 6 5 ) . H e i s s o m e w h a t m o r e a m b i v a l e n t a b o u t t h e u s e o f c a s e s t u d i e s , n o t i n g t h e i n t e n s e e f f o r t n e c e s s a r y o n t h e p a r t o f t h e i n s t r u c t o r t o p l a c e e a c h c a s e i n i t s p r o p e r p e r s p e c t i v e i n t h e r e a l w o r l d . H e p r e d i c t s a n e v o l v e - m e n t o f c a s e s t o w a r d s m o r e s o p h i s t i c a t e d a n d m o r e t e c h n o l o g i c a l l y e f f i - c i e n t a p p l i c a t i o n s , b e t t e r s u i t e d t o t h e s p e c i f i c o b j e c t i v e s o f i n d i v i - d u a l c o u r s e s . S i m u l a t i o n g a m e s T h e a p p r o p r i a t e n e s s o f s i m u l a t i o n g a m e s f o r t e a c h i n g , e x t e n s i o n a n d r e s e a r c h p u r p o s e s i s w e l l d o c u m e n t e d . L o n g w o r t h ( 1 9 7 0 ) p r o v i d e s a d e - t a i l e d r e v i e w o f t h e h i s t o r y o f s u c h m o d e l s , b e g i n n i n g w i t h t h e i r o r i g i n 6 9 I m p l e m e n t a t i o n D e c i s i o n T h e D e c i s i o n i n O p e r a t i o n R e l a y o r f e e d b a c k E I O N I R R e p e a t \ y o r F e e o ~ z k R e t R e - r e n c e A d j u s ' ~ e n t A u t m e n t P a s t D a t a M o d i f i e d n d E x p e r i e n c : D e c i s i o n F e e d b a c k a n d T e r m i n a t i o n “ - S t a t i c C a s e S t u d y fi ‘ — D y n a m i c M a n a g e m e n t G a m e $ S O U R C E : J o h n W . L o n g w o r t h , " M a n a g e m e n t G a m e s a n d t h e T e a c n i n g o f F a r m M a n a g e m e n t , " T h e A u s t r a l i a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 3 ( 1 9 6 9 ) : 5 8 - 6 7 . F i g . 2 . 6 . S i m u l a t i o n g a m e s a n d t h e m a n a g e r i a l p r o c e s s 7 0 i n a w a r g a m e c o n t e x t . L a D u e ( 1 9 7 1 ) s i m i l a r l y i n s p e c t s t h e d e v e l o p m e n t o f s i m u l a t i o n g a m e s i n a g r i c u l t u r e ( p p . 6 2 - 6 5 ) . 2 5 L o n g w o r t h ( 1 9 6 9 ) o f f e r s a n i n - d e p t h d i s c u s s i o n o f " t h e r o l e o f g a m e s i n t h e t e a c h i n g o f f a r m m a n a g e m e n t , " n o t i n g t h e i r s u i t a b i l i t y f o r p r o v i d i n g a p r a c t i c e — o r i e n t e d e d u c a t i o n i n m a n a g e r i a l p r o c e s s e s . H e o f f e r s F i g u r e 2 . 6 a s a r e p r e s e n t a t i o n o f t h e m a n a g e r i a l p r o c e s s . T h e i n c o m p l e t e n e s s o f m o s t c a s e p r o b l e m s w i t h r e s p e c t t o t h i s t o t a l p r o c e s s i s n o t e d i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e o b s e r v a t i o n t h a t ( p . 6 7 ) : G a m e s e n a b l e t h e s t u d e n t t o e x p e r i e n c e t h e w h o l e d e c i s i o n p r o - c e s s . H e m u s t n o t o n l y i s o l a t e t h e p r o b l e m , r e v i e w a l t e r n a t i v e r e m e d i e s a n d s e l e c t o n e , b u t h e m u s t a l s o f o l l o w h i s p l a n t h r o u g h t i m e a n d a s s i m i l a t e t h e f e e d b a c k a n d b e a r t h e c o n s e - q u e n c e s o f h i s c h o i c e . A n i m p o r t a n t c o n t r i b u t i o n o f g a m i n g t o t h e s t u d e n t ' s e d u - c a t i o n i s t o p r o v i d e e x p e r i e n c e i n a c c e p t i n g a n d u s i n g t h i s f e e d b a c k i n a d y n a m i c ' o n - g o i n g ' e n v i r o n m e n t . I n t h i s w a y t h e s t u d e n t s a r e g i v e n a c h a n c e t o p r a c t i c e l e a r n i n g f r o m e x p e r i - e n c e a s t h e y w i l l b e c a l l e d u p o n t o d o i n r e a l l i f e . A m o r e r e c e n t r e v i e w o f s i m u l a t i o n g a m e s i s p r o v i d e d b y J o h n s o n a n d R a u s s e r i n . 5 S u r v e y 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s L i t e r a t u r e , V o l u m e g . I n a d d i t i o n t o r e c a p i t u l a t i n g a n d e x t e n d i n g t h e r e v i e w o f L o n g w o r t h ( 1 9 7 0 ) , t h e y n o t e s e v e r a l d i s t i n g u i s h i n g c h a r a c t e r i s t i c s o f s i m u l a t i o n g a m e s ( p . 2 0 3 ) : F r o m t h e s t a n d p o i n t o f p a r t i c i p a n t s , g a m e s a r e d e c i s i o n p r o b - l e m s . P a r t i c i p a n t s a r e t y p i c a l l y p r o v i d e d w i t h s o m e i n f o r m a - t i o n , p e r h a p s i n c o m p l e t e , a b o u t t h e g a m e a n d a r e a s k e d t o p l a y b y m a k i n g d e c i s i o n s a c c o r d i n g t o s o m e s p e c i f i e d c r i t e r i o n . P l a y i n g t h e g a m e t h e n r e q u i r e s p a r t i c i p a n t s t o o p e r a t e w i t h i n a p r e s c r i b e d d e c i s i o n f r a m e w o r k . T h e f l e x i b i l i t y o f t h e d e c i - s i o n f r a m e w o r k a n d t h e f a c i l i t y f o r a l l o w i n g p a r t i c i p a n t s t o r e f i n e t h e i r p e r c e p t i o n o f t h e d e c i s i o n p r o b l e m t h r o u g h Z S T h e c i t e d r e v i e w s a r e e x t e n s i v e i n n a t u r e , p r o h i b i t i n g t h e i r r e p r o d u c t i o n o r s u m m a r i z a t i o n h e r e i n . B o t h a r e r e c o m m e n d e d a s r e q u i r e d r e a d i n g f o r t h o s e p e r s o n s i n t e r e s t e d i n d e v e I O p i n g a n d / o r u s i n g a s i m u - l a t i o n g a m e i n a t e a c h i n g , e x t e n s i o n o r r e s e a r c h c o n t e x t . “ I 7 1 s t r u c t u r e d o r u n s t r u c t u r e d l e a r n i n g p r o c e s s e s d e t e r m i n e s t h e c o m p l e x i t y o f t h e g a m e . I f g a m e s a r e u t i l i z e d a s a p e d a g o g i c a l d e v i c e , t h e n i t i s a s s u m e d t h a t p l a y i n g w i l l r e s u l t i n i n c r e a s e d p r o f i c i e n c y . T h e i n c r e a s e i n p r o f i c i e n c y m a y , o f c o u r s e , c o m e a b o u t a s a c o n s e q u e n c e o f a n i n c r e a s e i n t h e p a r t i c i p a n t ' s m o d e l i n g s k i l l s a n d a n a l y t i c a l a b i l i t y o r t h r o u g h t h e a c c u m u l a t i o n o f f a c t u a l i n f o r m a t i o n a b o u t t h e s t r u c t u r e o f t h e s y s t e m ( C o h e n a n d R e h n m a n [ 1 9 6 1 ] ) . I f g a m e s a r e u t i l i z e d a s a r e s e a r c h t o o l , t h e n r e c o r d s o f i n d i v i d u a l p l a y a r e u t i l i z e d a s a b a s i s f o r e x a m i n i n g t h e b e h a v i o r a l h y p o t h e s e s o r t h e o u t c o m e o f t h e g a m e i t s e l f . A n i l l u s t r a t i v e f o r m o f s i m u l a t i o n g a m e s i s s i m i l a r l y n o t e d ( p . 2 0 3 ) : S t r u c t u r e s o f m o d e l s u s e d f o r g a m e s a r e s t a n d a r d . T h e m o d e l s i n c l u d e a m e c h a n i s m f o r p r e s e n t i n g t h e p a r t i c i p a n t w i t h o p - t i o n s . T h e c h a r a c t e r i s t i c s a s s o c i a t e d w i t h t h e O p t i o n s i n c l u d e a p a y o f f , r e s t r i c t i o n s o n f u t u r e c h o i c e s , a n d i n s o m e c a s e s i m p l i c a t i o n s f o r t h e p a r t i c i p a n t ' s r e l a t i o n s h i p t o o t h e r p l a y e r s . A s p r e v i o u s l y i n d i c a t e d , i n f o r m a t i o n a v a i l a b l e t o p l a y e r s o n t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e O p t i o n s a n d e v e n t h e n u m b e r o f o p t i o n s u s u a l l y i n c l u d e s a d e g r e e o f u n c e r t a i n t y . P l a y e r s m a k e a s e q u e n c e o f c h o i c e s u n d e r p r e s c r i b e d r u l e s O f p l a y . T h e o u t c o m e s o f t h e s e c h o i c e s e q u e n c e s a r e t h e n e v a l u a t e d i n t e r m s o f s o m e c r i t e r i a s p e c i f i e d e i t h e r r e l a t i v e t o t h e p l a y e r ' s b e h a v i o r o r a s t a n d a r d i d e n t i f i e d w i t h a n o p - t i m a l s t r a t e g y g i v e n s o m e g e n e r a l b e h a v i o r a l O b j e c t i v e . J o h n s o n a n d R a u s s e r o f f e r a r e v i e w o f t w e n t y - f i v e g a m i n g m o d e l s d e v e I O p e d f r o m 1 9 5 7 - 1 9 7 3 ( p p . 2 A 3 - 2 A 8 ) . T h i s r e v i e w a l o n g w i t h a s i m i l a r e x a m i n a t i o n o f " f i r m a n d p r o c e s s s i m u l a t i o n m o d e l s i n a g r i c u l t u r e e c o n o m i c s " ( p p . 2 4 9 - 2 5 9 ) i n d i c a t e s l i m i t e d a t t e n t i o n h a s b e e n d i r e c t e d t o w a r d s t h e m a r k e t i n g c o m p o n e n t o f f a r m e r s ' d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s . R a t h e r , t h e f a r m m a n a g e m e n t g a m e s a n d m o d e l s a m o n g t h e m r e v i e w e d a p p e a r t o c o n c e n t r a t e o n p r o d u c t i o n , f i n a n c i a l a n d t e c h n i c a l d e c i s i o n s . 2 6 2 6 P o s s i b l e e x c e p t i o n s t o t h i s b r o a d c o n t e n t i o n a r e m o d e l s b y H u t t o n a n d H i n m a n , b y L o n g w o r t h ( 1 9 7 0 ) , D o s t e r , E i d m a n g t a l . , H a l t e r a n d D e a n , a n d Z u s m a n a n d A m i a d . 7 2 J o h n s o n a n d R a u s s e r p r o m o t e f o u r p r i m a r y a r e a s w o r t h y o f r e s e a r c h a n d / o r f u r t h e r d e v e l o p m e n t w i t h r e s p e c t t o s i m u l a t i o n g a m e s ( p p . 2 0 4 - 2 0 6 ) : 1 ; M o r e e f f o r t n e e d s t o b e e x t e n d e d t o w a r d s c o r r o b o r a t i o n o f s u c h g a m e s w i t h t h e d e c i s i o n s i t u a t i o n s f o r w h i c h t h e p a r t i c i p a n t s a r e b e i n g t r a i n e d 2 . T h e u s e o f s u c h g a m e s a s a l e a r n i n g t o o l c o u l d b e i m p r o v e d u p o n " i f m o r e c a r e f u l c o n s i d e r a t i o n w e r e g i v e n t o t h e p r o c e s s e s b y w h i c h o p - t i m a l s t r a t e g i e s a r e d e t e r m i n e d " 3 . T h e d e t e r m i n a t i o n a n d v e r i f i c a t i o n o f t h e e d u c a t i o n a l v a l u e o f g a m e s i s n o t w e l l d o c u m e n t e d ; p r e v i o u s e f f o r t s h a v e b e e n s o m e w h a t i n c o n - c l u s i v e . E v a l u a t i o n s o f t h i s s o r t w o u l d a p p e a r t o b e h i g h l y b e n e f i — c i a l i n t h e d e s i g n o f n e w g a m e s a n d i n t h e p r o m o t i o n o f e x i s t i n g g a m e s A . T h e r e a p p e a r s t o b e s u b s t a n t i a l p o t e n t i a l f o r u s i n g s u c h g a m e s a s a t o o l i n b e h a v i o r a l r e s e a r c h ; m o r e s p e c i f i c a l l y , r e s e a r c h o n " t h e b e h a v i o r o f . . . , o p e r a t o r s i n f a r m g r o w t h m o d e l s , m a r k e t a c t i o n s . . . " s e e m s f e a s i b l e J o n e s p r e s e n t s t h r e e a d v a n t a g e s o f t h e g a m i n g a p p r o a c h : 1 . L o w c o s t d a t a c o l l e c t i o n 2 . C o n t r o l l e d c o n d i t i o n f o r d a t a g e n e r a t i o n , t h u s r e m o v i n g u n c e r t a i n t y a s t o " c a u s e a n d e f f e c t " 3 . H i g h d e g r e e o f e x p e r i m e n t a l r e a l i s m B a b b a n d E i s g r u b e r p r o v i d e a d e t a i l e d d i s c u s s i o n r e l a t i n g t o t h e u s e o f b u s i n e s s g a m e s i n b o t h t e a c h i n g a n d r e s e a r c h e n d e a v o r s . T h e a b i l - i t y t o i n c o r p o r a t e r e a l w o r l d c o m p l e x i t y i n t o t h e g a m e i s n o t e s a s a n a d v a n t a g e f o r e d u c a t i o n a l p u r p o s e s . T h e m e r i t o f i t s u s e i n e d u c a t i o n i s e s t a b l i s h e d w i t h r e s p e c t t o s e v e r a l e d u c a t i o n a l p r i n c i p l e s a n d i s - s u e s . T h e a l l o w e d i n t e r a c t i o n a m o n g d e c i s i o n m a k e r s , d e c i s i o n s a n d t h e r e s u l t s o f d e c i s i o n s i s n o t e d a s a n a d v a n t a g e i n t h e s t u d y o f t h e b e h a v i o r p a t t e r n s o f f i r m s . S c h n e e b e r g e r , i n r e m a r k i n g o n t h e n e e d f o r n e w t e c h n i q u e s t o b e t t e r c o m m u n i c a t e f u n c t i o n a l m a n a g e m e n t p r o c e s s e s a n d t h e a p p l i c a t i o n o f f a r m 7 3 e c o n o m i c s n o t e d t h e c o m m e n t s o f a n u n s p e c i f i e d c o l l e a g u e , " W e r a r e l y a t t a c k s u c h m a n a g e r i a l p r o b l e m s a s i m p e r f e c t a n t i c i p a t i o n o f f u t u r e c o n - d i t i o n s , a c c u m u l a t i v e e f f e c t s o f d e c i s i o n - c o n d i t i o n i n t e r a c t i o n o v e r t i m e , c a p i t a l b u d g e t i n g a n d t h e r e a l i t i e s o f c a s h f l o w , t i m e s e q u e n c i n g o f d e c i s i o n , f i r m - h o u s e h o l d c o m p e t i t i o n , a n d f i r m g r o w t h . " H e i n d i c a t e s t h e u s e f u l n e s s o f g a m i n g i n f a r m m a n a g e m e n t t e a c h i n g a s b e i n g t h e o p p o r - t u n i t y t o a b s t r a c t , o r g a n i z e a n d p l a n . H i s s u m m a r y c o m m e n t s o n g a m i n g i n c l u d e a d v o c a t i o n o f c o n t i n u o u s p l a y f o r i n t e n s e L e a r n i n g s i t u a t i o n s , t h e a b i l i t y t o g a i n a n u n d e r s t a n d i n g o f n o r m a l r e t u r n a n d v a r i a n c e o f r e t u r n s a n d t h e i r u s e i n d e c i s i o n m a k i n g a n d t h a t a s u r v e y o f p a s t g a m e p a r t i c i p a n t s r e v e a l e d a p r e f e r e n c e f o r g a m i n g o v e r l e c t u r e a s a t e a c h i n g m e t h o d . F u r t h e r s u p p o r t f o r a n d e v i d e n c e o f t h e a p p l i c a t i o n o f u s i n g f a r m m a n a g e m e n t g a m e s i s p r o v i d e d b y B o e h l j e 3 2 a l . ; B o e h l j e a n d E i d m a n ; J o n e s g t 2 1 ° ( 1 9 7 0 ) ; M e n z a n d L o n g w o r t h ; a n d B a b b ( 1 9 6 9 ) . T h e u s e o f e d u c a t i o n a l t e l e v i s i o n ( J o n e s a t E l . ( 1 9 7 7 ) ) a n d c o m p u t e r g r a p h i c s ( D e - b e r t i n £ £ . E l ° ( 1 9 7 7 ) ) h a v e a l s o r e c e i v e d l i m i t e d a t t e n t i o n . A s n o t e d e a r l i e r , t h e m i s s i o n o f t h e " M a n a g i n g R i s k s i n A g r i c u l - t u r e " p r o j e c t ( w - 1 u 9 > i n v o l v e s t h e p r e p a r a t i o n o f t e a c h i n g m a t e r i a l s f o r u s e i n e x t e n s i o n p r o g r a m s o n r i s k m a n a g e m e n t . T h u s f a r , s e v e r a l s l i d e - c a s s e t t e t a p e m o d u l e s h a v e b e e n p r e p a r e d ( H a r r i s a n d N e l s o n , H o l t a n d A n d e r s o n ) a s w e l l a s a g u i d e b o o k c o n t a i n i n g a n o v e r v i e w o f t h e p r i n c i - p l e s a n d t e c h n i q u e s r e l a t i n g t o m a k i n g r i s k y d e c i s i o n s ( N e l s o n g t a l . ) . I n r e l a t e d e f f o r t s , M u s s e r g t a l . , N e l s o n a n d H a r r i s , a n d H o l t a n d A n d e r s o n h a v e r e l a t e d a p p r o a c h e s t o t e a c h i n g r i s k m a n a g e m e n t t o f a r m e r s . 7 h T h e S y s t e m s A p p r o a c h a n d S i m u l a t i o n M o d e l s T h e p r i n c i p a l c o n c e p t s o f t h e s y s t e m s a p p r o a c h a r e d i s c u s s e d i n t h i s s e c t i o n a l o n g w i t h a n i n d i c a t i o n o f t h e v a l u e o f s i m u l a t i o n m o d e l s i n s u c h a n a p p r o a c h . R e c o g n i z e d a s a n i n c o m p l e t e e x a m i n a t i o n o f t h e s u b j e c t - m a t t e r a r e a , t h e i n t e n t i s t o e s t a b l i s h t h e g e n e r a l a c c e p t a n c e o f a n d s u p p o r t f o r u s i n g t h e s e t e c h n i q u e s i n f a r m m a n a g e m e n t r e s e a r c h s i m i l a r t o t h a t c o n d u c t e d i n t h i s s t u d y . F u l l e r a n d E i d m a n , n o t i n g t h e v a s t o p p o r t u n i t y s e t s o f i n f o r m a t i o n a n d a l t e r n a t i v e c o u r s e s o f a c t i o n n o w c o n f r o n t i n g f a r m e r s a s a r e s u l t o f r e c e n t y e a r s ' t e c h n o l o g i c a l a d v a n c e m e n t s , s u g g e s t t h e p o t e n t i a l v a l u e o f u s i n g t h e s y s t e m s a p p r o a c h a s a m e a n s o f a i d i n g f a r m e r s t o s o l v e t h e i r c o m p l e x d e c i s i o n - m a k i n g p r o b l e m s . M o r e s p e c i f i c a l l y , t h e y c o n c e p t u a l i z e t h e p o s s i b i l i t y o f d e v e l o p i n g c o n t r o l s y s t e m s d e s i g n e d t o h a n d l e p r o d u c - t i o n a n d m a r k e t i n g a c t i v i t i e s i n a m a n n e r s u c h t h a t t h e i m p r o v e d p a y o f f s r e s u l t i n g f r o m s u c h c o n t r o l m o r e t h a n j u s t i f y t h e e f f o r t s r e q u i r e d t o d e s i g n , c o n s t r u c t a n d p r e t e s t s u c h s y s t e m s . H a r s h ( 1 9 8 1 ) s i m i l a r l y a d v o c a t e s t h e d e v e l o p m e n t o f s u c h c o n t r o l s y s t e m s . H e a l s o p r o p o s e s t h a t i n f o r m a t i o n ( w e a t h e r f o r e c a s t s , m a r k e t p r i c e s , e t c . ) d e l i v e r e d v i a a c o m m u n i c a t i o n n e t w o r k b e i n t e g r a t e d i n t o t h e c o n t r o l s y s t e m s . S y s t e m s a p p r o a c h M a n e t s c h a n d P a r k d e f i n e t h e s y s t e m s a p p r o a c h " a s a p r o b l e m s o l v i n g m e t h o d o l o g y w h i c h b e g i n s w i t h a t e n t a t i v e l y i d e n t i f i e d s e t o f n e e d s a n d h a s a s i t s r e s u l t a n o p e r a t i n g s y s t e m f o r e f f i c i e n t l y s a t i s f y i n g a , p e r h a p s r e d e f i n e d , s e t o f n e e d s a n d t h e r e s o u r c e l i m i t a t i o n s t h a t a r e a c c e p t e d a s c o n s t r a i n t s i n t h e g i v e n s e t t i n g . " T h e y f u r t h e r i n d i c a t e " t w o p r o m i n e n t a t t r i b u t e s o f t h i s a p p r o a c h : ( 1 ) i t o v e r t l y s e e k s t o 7 5 S ‘ Y S ' T E I N E I ! V I I R < ) N I 1 E I i T E X O G E N O U S I N P U T S C O N T R O L L A B L E . I N P U T S D E S I R E D C 0 A I ‘ T R O L . O U T P U T S S 1 ' S T ' I E M S ‘ Y S T ' E I M - < U N C O N - T R O L L A B L E I N P U T S U N D E S I R E D O U T P U T S S Y S T E M D E S I G N P A R A M E T E R S F E E D B A C K L O O P 2 | : . n A w A T S E I M E N T s v s T E n S O U R C E : T h o m a s J . M a n e t s c h a n d G e r a l d L , P a r k , S y s t e m s A n a l y s i s a n d S i m u l a t i o n w i t h A p p l i c a t i o n s t g _ E c o n o m i c s a n d S o c i a l S y s t e m s , P a r t I , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I , 1 9 7 7 . R e v i s e d b y S t e p h e n B . H a r s h , " M a n a g e m e n t o n a C h i p , " D e p a r t m e n t o f A g r i c u l - t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r N o . 8 1 - 2 3 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 1 . F i g . 2 . 7 . A c l o s e d s y s t e m 7 6 i n c l u d e a l l f a c t o r s w h i c h a r e i m p o r t a n t i n a r r i v i n g a t a " g o o d " s o l u t i o n t o t h e g i v e n p r o b l e m a n d ( 2 ) i t m a k e s u s e o f q u a n t i t a t i v e m o d e l s a n d o f t e n c o m p u t e r s i m u l a t i o n o f t h o s e m o d e l s t o a s s i s t i n m a k i n g r a t i o n a l d e c i s i o n s " ( p . 2 ) . 2 7 F i g u r e 2 . 7 i s r e p r e s e n t a t i v e o f t h e p e r s p e c t i v e f r o m w h i c h t h e s y s - t e m s a p p r o a c h v i e w s a p r o b l e m . A s B u t l e r ( p p . A 8 . 5 0 , 6 7 ) s o a p t l y p a r a - p h r a s e s M a n e t s c h a n d P a r k , d e f i n i t i o n s o f t h e b a s i c c o n c e p t s a r e a s f o l - l o w s : A s y s t e m i s a s e t o f i n t e r c o n n e c t e d e l e m e n t s o r g a n i z e d t o w a r d a g o a l o r s e t o f g o a l s . T h e s y s t e m i s m a d e u p o f s y s t e m i n - p u t s w h i c h a r e f a c t o r s w h i c h c a u s e o r s t i m u l a t e a c h a n g e i n s y s t e m b e h a v i o r . T h e s e i n p u t s m a y c o m e f r o m w i t g i n t h e s y s t e m o r m a y b e e x o g e n o u s ( o r e n v i r o n m e n t a l ) i n p u t s . T h e s y s t e m s t r u c t u r e i s a s e t o f i n t e r a c t i n g e l e m e n t s a n d r e l a t e d v a r i - a b l e s t h a t i n t e r v e n e i n t h e c a u s a l c h a i n t h a t l i n k s o u t p u t s t o i n p u t s , a n d a r e i n f l u e n c e d b y e x o g e n o u s o r e n v i r o n m e n t a l e f - f e c t s a n d b y s y s t e m d e s i g n p a r a m e t e r s . A s y s t e m d e s i g n p a r a m e - t e r i s f i x e d a t t h e t i m e a s y s t e m i s d e s i g n e d . I t s v a l u e o f t e n e x p r e s s e s a n i m p o r t a n t d e c i s i o n v a r i a b l e t h a t e f f e c t s t h e p e r f o r m a n c e o f t h e s y s t e m . O u t p u t s f r o m t h e s y s t e m m a y b e c l a s s i f i e d a s d e s i r e d o u t p u t w h i c h i s a m e a n s o f s a t i s f y i n g a g o a l f o r t h e s y s t e m a n d u n d e s i r e d o u t p u t s w h i c h m a y o r m a y n o t c o n f l i c t w i t h t h e a c h i e v e m e n t o f g o a l s . I t i s r e c o g n i z e d i n t h e s y s t e m s a p p r o a c h t h a t o u t p u t s ( b o t h d e s i r e d a n d u n d e s i r e d ) m a y h a v e e f f e c t s o n t h e e n v i r o n m e n t w h i c h m a y i n t u r n a f f e c t t h e e x o g e n o u s i n p u t s a n d i n f l u e n c e s u p o n t h e s y s t e m . T h e s y s - t e m a l s o h a s f e e d b a c k l o o p s w h e r e s y s t e m v a r i a b l e s a r e c o u p l e d i n a w a y s u c h t h a t a c h a n g e i n o n e v a r i a b l e c a u s e s a s u b s e - q u e n t c h a n g e i n t h a t s a m e v a r i a b l e i n a f u t u r e t i m e p e r i o d . A f e e d b a c k s y s t e m c a n b e d e s i g n e d i n a m a n n e r s u c h t h a t a d e s i r e d t i m e p a t h o f a v a r i a b l e i s c o m p a r e d w i t h t h e a c t u a l 2 7 M o r e s p e c i f i c a l l y , t h e y n o t e s e v e r a l ( b u t n o t a l l ) o f t h e c o m — p o n e n t s o f t h e s y s t e m s a p p r o a c h ( p . 3 ) : A m e t h o d o l o g y f o r p l a n n i n g / m a n a g e m e n t A m u l t i d i s c i p l i n a r y t e a m O r g a n i z a t i o n M a t h e m a t i c a l m o d e l i n g t e c h n i q u e s D i s c i p l i n e d n o n - q u a n t i t a t i v e t h i n k i n g S i m u l a t i o n t e c h n i q u e s O p t i m i z a t i o n t e c h n i q u e s a n d A p p l i c a t i o n o f c o m p u t e r s G N O U T G W N — b I 7 7 o n e a n d t h e d i f f e r e n c e i s u s e d t o c o r r e c t t h e e r r o r s , t h u s d e - c r e a s i n g t h e e r r o r b e t w e e n " w h a t i s " a n d " w h a t o u g h t t o b e . " T h i s i s t h e c y b e r n e t i c " m a n a g e m e n t " f u n c t i o n o f t h e s y s t e m . M a n a g e m e n t i s t h u s d e f i n e d a s m a n i p u l a t i n g i n p u t s i n o r d e r t o d e c r e a s e t h e m a g n i t u d e o f t h e e r r o r b e t w e e n a c t u a l a n d d e s i r e d o u t p u t . 8 S t r i c t l y s p e a k i n g , i n p u t s a r e a l w a y s c o n s i d e r e d t o b e e x o g e n o u s . A s w i l l b e c o m e c l e a r , c h a n g e s w i t h i n t h e s y s t e m w h i c h f e e d b a c k t o i n f l u e n c e t h e o u t p u t o f t h e s y s t e m a r e a l s o t e r m e d , i n t h i s c a s e , i n p u t s . N o t e a l s o t h a t c o n t r o l l a b l e i n - p u t s d o n o t n e c e s s a r i l y i m p l y t h a t t h e y a r e e n d o g e n o u s t o t h e s y s t e m , n o r d o u n c o n t r o l l a b l e i n p u t s n e c e s s a r i l y i m p l y t h a t t h e y a r e e x o g e n o u s t o t h e s y s t e m . M a n e t s c h a n d P a r k o b s e r v e t h a t " t h e s y s t e m s a p p r o a c h p r o v i d e s t h e p r o b l e m s o l v e r s w i t h l o g i c a l m e t h o d s a n d t o o l s e n a b l i n g t h e m t o i d e n t i - f y , a n a l y z e , s i m u l a t e a n d d e s i g n t h e i n t r i n s i c s y s t e m s u b s y s t e m s a s t h e y i n t e r a c t t o a c c o m p l i s h s o m e g o a l . T h e k n o w l e d g e s o g a i n e d c a n a s s i s t s o — c i e t y , v i a i t s d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s , i n m a k i n g r a t i o n a l c h o i c e s a m o n g a v a i l a b l e o p t i o n s i n c r i t i c a l p r o b l e m s " ( p . 6 ) . T h e c a p a b i l i t y o f a n a l y z i n g t r a d e - o f f p r o b l e m s i n v o l v i n g c o m p l e x v a l u e j u d g m e n t s t h r o u g h u s a g e o f t h e s y s t e m s a p p r o a c h i s r e c o g n i z e d . E m p h a s i s i s p l a c e d o n t h e a b i l i t y o f s i m u l a t i o n m o d e l s t o e x h i b i t t h e i m p a c t s o f a l t e r n a t i v e d e c i - s i o n s u p o n s e v e r a l d i f f e r e n t m e a s u r e s o f s y s t e m p e r f o r m a n c e . D e c i s i o n - m a k e r s a n d s o c i e t y a r e t h e r e b y e n a b l e d t o a r r i v e a t a c c e p t a b l e a n d / o r " g o o d " c o u r s e s o f a c t i o n . A c k n o w l e d g i n g t h a t t h e s y s t e m s a p p r o a c h i s n o t a n " e a s y " m e a n s o f s o l v i n g s u c h c o m p l e x p r o b l e m s , M a n e t s c h a n d P a r k c o n t e n d t h a t t h e m e t h o d o l o g y i s a p p r o p r i a t e w h e n t h r e e c o n d i t i o n s a r e s a t i s f i e d ( p . 6 a ) : 1 . W h e r e t h e a i m s o r g o a l s o f t h e s y s t e m a r e w e l l - d e f i n e d a n d r e c o g n i z — a b l e i f n o t q u a n t i f i a b l e 2 . W h e r e t h e d e c i s i o n m a k i n g p r o c e s s i n t h e r e a l s y s t e m i s c e n t r a l i z e d o r f a i r l y a u t h o r i t a r i a n a n d 3 . W h e r e a l o n g — r a n g e p l a n n i n g h o r i z o n i s p o s s i b l e 7 8 A n o t h e r i n s i g h t o f f e r e d b y M a n e t s c h a n d P a r k r e g a r d i n g t h e s y s t e m s a p p r o a c h c o n c e r n s i t s u s e a s a n a b s t r a c t m o d e l ; t h r e e p r i m a r y f u n c t i o n s a r e i d e n t i f i e d ( p p . 1 2 - 1 3 ) : 1 . A n a l y s i s - t h e d e t e r m i n a t i o n o f m o d e l o u t p u t s g i v e n i n p u t s a n d t h e s t r u c t u r e o f t h e m o d e l 2 . M a n a g e m e n t ( c o n t r o l ) - - g i v e n t h e s y s t e m s t r u c t u r e a n d a s e t o f s y s t e m o u t p u t s t o b e a c h i e v e d , d e t e r m i n e s s y s t e m i n p u t s t h a t w i l l a c h i e v e t h e d e s i r e d o u t p u t s 3 . D e s i g n ( p l a n n i n g ) - - g i v e n s y s t e m i n p u t s a v a i l a b l e a n d t h e s y s t e m o u t - p u t s d e s i r e d , d e t e r m i n e s a s y s t e m s t r u c t u r e t h a t w i l l a c h i e v e t h e o u t p u t s d e s i r e d E v i d e n c e o f a n d s u p p o r t f o r a p p l i c a t i o n o f t h e s y s t e m s a p p r o a c h t o a g r i c u l t u r a l p r o b l e m s i s p r o v i d e d b y D e n t a n d B l a c k i e . T h e y r e c o g n i z e a p a r t i c u l a r s t r e n g t h o f t h e t e c h n i q u e a s b e i n g t h e a b i l i t y t o m i m i c c o m - p l e x s i t u a t i o n s c h a r a c t e r i z e d b y u n c e r t a i n t y a n d c h a n g e o v e r t i m e . T w o c l a s s e s o f s i m u l a t i o n m o d e l s a r e i d e n t i f i e d f o r u s e w i t h t h e s y s t e m s a p - p r o a c h : ( 1 ) p r e d i c t i v e - - p r o v i d e s f o r e c a s t s r e l a t i n g t o a l t e r n a t i v e o p - t i o n s a n d ( 2 ) m e c h a n i s t i c - - a s s i s t u n d e r s t a n d i n g o f t h e s i t u a t i o n u n d e r s t u d y , p e r h a p s w i t h a l o n g - t e r m v i e w o f c o n t r o l l i n g i t m o r e e f f e c t i v e l y ( p . 3 ) . T h e p o s s i b i l i t y o f u t i l i z i n g c o m p u t e r s i n s u c h m o d e l l i n g i m - m e n s e l y s t r e n g t h e n s t h e p o w e r o f t h e s y s t e m s a p p r o a c h . T h e a b i l i t y o f c o m p u t e r s t o h o l d a n d r e c a l l v a s t a m o u n t s o f i n f o r m a t i o n w h i l e a l s o f a i t h f u l l y f o l l o w i n g t h e c h a n g i n g s t a t e s o f m a n y i n t e r a c t i n g v a r i a b l e s o v e r t i m e r e n d e r s t h e t e c h n i q u e f a r s u p e r i o r t o w h a t c a n b e a c c o m p l i s h e d t h r o u g h e m p l o y m e n t o f m e n t a l s i m u l a t i o n m o d e l s a l o n e ( p . 3 ) . I n a c k n o w l - e d g i n g t h e e f f i c a c y o f c o m p u t e r - b a s e d m o d e l s , D e n t a n d B l a c k i e n o t e t h a t t h e c o m p u t e r i s a n e x t e n s i o n r a t h e r t h a n a r e p l a c e m e n t o f h u m a n m e n t a l c a p a c i t y . I t i s t h e m o d e l l e r ' s r e s p o n s i b i l i t y t o i n s u r e t h a t h i s d a t a b a s e i s c o m p a t i b l e w i t h t h e c o m p l e x i t y o f t h e s y s t e m u n d e r s t u d y , T 9 t h a t h e i s m a k i n g v a l i d u s e o f t h e a v a i l a b l e d a t a , t h a t h e h a s c o n - s t r u c t e d a n u n b i a s e d m o d e l a n d t h a t h i s c o m p u t e r p r o g r a m m i n g i s a c c u r a t e ( p . A ) . I A s p a r t o f t h e i r s u p p o r t f o r u s e O f t h e s y s t e m s a p p r o a c h , D e n t a n d B l a c k i e d e f i n e a " s y s t e m " a s b e i n g " a c o m p l e x s e t o f r e l a t e d c o m p o n e n t s w i t h i n a n a u t o n o m o u s f r a m e w o r k . . . . T h e s t r i k i n g i m p l i c a t i o n i s t h a t t h e c o m p l e x i n t e r r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n c o m p o n e n t s p r e c l u d e s l e g i t i m a t e s t u d y o f t h e s y s t e m i n i s o l a t i o n . B e c a u s e t h e i n t e r r e l a t i o n s h i p s a r e s o i m - p o r t a n t , t h e w h o l e s y s t e m i s m b r e c o m p l e x , m o r e c o m p r e h e n s i v e , t h a n t h e s u m o f t h e i n d i v i d u a l c o m p o n e n t s " ( p . u ) . ' 1 5 S i m u l a t i o n m o d e l s A r e v i e w o f t h e f o u n d a t i o n s o f t h e s y s t e m s a p p r o a c h a n d a s s o c i a t e d s i m u l a t i o n m o d e l s i s p r o v i d e d b y L a D u e ( p p . 1 2 - 7 5 , 1 9 7 1 ) ; J o h n s o n a n d R a u s s e r ( p p . 1 5 6 - 3 0 1 ) p r o v i d e a m o r e c o m p r e h e n s i v e s u r v e y . B o t h o f t h e s e r e v i e w s c l e a r l y d e m o n s t r a t e t h e a c c e p t a b i l i t y a n d a p p r o p r i a t e n e s s o f t h i s a p p r o a c h t o a g r i c u l t u r a l e c o n o m i c s r e s e a r c h . 2 8 W e l l d o c u m e n t e d a p - p l i c a t i o n s o f t h e s y s t e m s a p p r o a c h i n a g r i c u l t u r a l a n a l y s e s i n c l u d e M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y ' s K o r e a n ( R o s s m i l l e r ) a n d N i g e r i a n ( J o h n s o n g t . § l ( 1 9 7 1 ) . ) e x p e r i e n c e s . O t h e r m o r e m i c r o - o r i e n t e d a p p l i c a t i o n s b e s i d e s t h o s e m e n t i o n e d p r e v i o u s l y i n t h i s C h a p t e r i n c l u d e a h o g " p r o d u c t i o n s i m u l a t i o n m o d e l b y B l a c k i e a n d D e n t , a p e s t m a n a g e m e n t m o d e l b y C a r l - s o n z 9 a n d b e e f m a n a g e m e n t m o d e l s b y F o x a n d B l a c k a n d b y F o x . 3 3 _ 3 1 . 2 8 T w o o t h e r s u r v e y s o f s y s t e m s w o r k i n a g r i c u l t u r a l e c o n o m i c s a r e e f f o r t s b y A n d e r s o n ( 1 9 7 A b ) a n d b y L a D u e a n d V i n c e n t . 2 9 S i m u l a t i o n m o d e l l i n g i s f u n d a m e n t a l t o t h e v a s t r e s e a r c h c u r r e n t - l y o c c u r r i n g i n t h e p e s t m a n a g e m e n t a r e a . A r t i c l e s b y D e M i c h e l e a n d C r o f t e t a 1 . a s w e l l a s a b i b l i o g r a p h y c o m p i l e d b y O s t e e n e t a l . a r e a n i n d i c a t i o n o f s u c h r e s e a r c h . J u s t i f i c a t i o n f o r u s e o f t h i s m e t h o d o l o g y i n s u c h r e s e a r c h i s p r o v i d e d b y B e c k . 8 0 A l s o , s i m u l a t i o n m o d e l i n g i s w i d e l y u s e d i n a n a l y s e s o f f a r m f i r m g r o w t h a s i n f l u e n c e d b y v a r i o u s i n s t i t u t i o n a l , e n v i r o n m e n t a l , f i n a n c i a l a n d m a n a g e r i a l c h a r a c t e r i s t i c s . 3 O D o b s o n ( 1 9 7 0 ) b r i e f l y e x p l o r e s t h e p o s i t i v e f e a t u r e s o f c o m p u t e r s i m u l a t i o n m o d e l s w h i l e n o t i n g t h e h i g h f i x e d c o s t a n d l o w v a r i a b l e c o s t a s s o c i a t e d w i t h s u c h a r e s e a r c h a p p r o a c h . H e s u g g e s t s c a r e f u l e v a l u a t i o n o f c o s t s a n d e x p e c t e d p a y o f f s p r i o r t o i n s t i g a t i o n o f s u c h r e s e a r c h . M o r e o f t h e s e m o d e l s d e v e l o p e d s h o u l d e v e n t u a l l y f i n d t h e i r w a y i n t o " t h e h a n d s o f o p e r a t i n g f i r m s , e x t e n s i o n w o r k e r s o r g o v e r n m e n t a g e n c i e s f o r u s e i n d e c i s i o n m a k i n g " ( p p . 1 7 5 - 1 7 6 ) . 3 o S e e B o e h l j e a n d G r i f f i n ; C o n d r a ; H a l t e r a n d D e a n ; H a r d i n ; H a r - m o n ; H a r m o n ‘ 3 2 . 3 1 . : H a t c h ; H u t t o n a n d H i n m a n ; N i x o n ; P a t r i c k a n d E i s — g r u b e r ; a n d R i c h a r d s o n a n d C o n d r a ( R i c h a r d s o n ) ; a l s o S k e e 8 ( 1 9 8 1 b ) . 8 1 S u m m a r y T h i s r e v i e w o f s e l e c t e d l i t e r a t u r e r e f e r e n c e s ( 1 ) i n d i c a t e s t h e v a r i o u s f a c t o r s i n v o l v e d i n a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s u n d e r c o n d i t i o n s o f u n c e r t a i n t y a n d ( 2 ) d e m o n s t r a t e s a g r i c u l — t u r a l e c o n o m i s t s ' v a r i e d o p i n i o n s o n t h e i m p o r t a n c e o f t h e s e f a c t o r s a s e v i d e n c e d b y t h e i r r e s p e c t i v e r e s e a r c h e f f o r t s . I t a l s o s u g g e s t s t h e e x i s t i n g a c c e p t a n c e o f s i m u l a t i o n m o d e l s a s a t e a c h i n g t o o l a n d t h e m o r e t e n t a t i v e s u p p o r t f o r s u c h m o d e l s ' u s e i n r e s e a r c h e n d e a v o r s . T h e h e i g h t e n e d i n t e r e s t i n a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' m a r k e t i n g s t r a t e g i e s s u b - j e c t t o v a r i e d s o u r c e s o f r i s k i n r e c e n t y e a r s i s p a r t i c u l a r l y n o t e d . T h e p r o v i s i o n o f m o r e s o p h i s t i c a t e d m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n a s a s u g - g e s t e d a p p r o a c h t o i m p r o v i n g u p o n p r o d u c e r s ' a b i l i t y t o r e a c t t o s u c h r i s k i s a l s o m e n t i O n e d . F u r t h e r m o r e , t h i s r e v i e w i n d i c a t e s a l a c k o f e m p i r i c a l e v i d e n c e v e r i f y i n g t h e p o s i t i v e i n c r e m e n t a l v a l u e o f s u c h i n — f o r m a t i o n . T h e s e o b s e r v a t i o n s i n d i c a t e t h e n e e d f o r f u r t h e r r e s e a r c h i n t o p r o - d u c e r s ' d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s , e s p e c i a l l y i n t h e a r e a o f m a r k e t i n g d e c i s i o n s . T h e y a l s o e n c o u r a g e d e v e l o p m e n t o f m o r e c o m p l e x s i m u l a t i o n m o d e l s f o r u s e i n t e a c h i n g a p p l i c a t i o n s . C H A P T E R 3 C H O I C E O F M E T H O D O L O G Y I n t r o d u c t i o n T h e c o m p l e x n a t u r e o f a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s i s d i f f i c u l t t o r e p r e s e n t i n a n u n d e r g r a d u a t e c l a s s r o o m o r e x t e n s i o n w o r k s h o p s e t t i n g . T h e v a r i o u s e x i s t i n g i n t e r a c t i o n s 3 1 a r e o f t e n s u p e r f i c i a l l y e x a m i n e d o r e n t i r e l y o v e r l o o k e d i n r e l a t e d t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a c t i v i t i e s . A m e t h o d o l o g y w h i c h h a s p r o v e n t o b e q u i t e s a t i s f a c t o r y f o r p o r t r a y i n g t h i s t y p e o f s i t u a t i o n t o a l i m i t e d e x t e n t i s t h e s y s t e m s a p p r o a c h i n v o l v i n g t h e u s e o f c o m p u t e r i z e d s i m u l a t i o n m o d e l s . A l t h o u g h s e v e r a l m o d e l s ( o r g a m e s ) h a v e b e e n p r e v i o u s l y d e s i g n e d a n d c o n s t r u c t e d f o r t h i s p u r p o s e , t h e r e i s c o n s i d e r a b l e c a p a - c i t y f o r i m p r o v e m e n t , e s p e c i a l l y i n t h e m a r k e t i n g a r e a . T h e d e s i g n a n d c o n s t r u c t i o n o f a f a r m m a n a g e m e n t o r i e n t e d s i m u l a - t i o n m o d e l c o n t a i n i n g a d e t a i l e d f i r m l e v e l m a r k e t i n g c o m p o n e n t a p p e a r s t o h a v e s u b s t a n t i a l m e r i t ; i t s p o t e n t i a l a p p l i c a t i o n i n t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a c t i v i t i e s a p p e a r t o b e o f g r e a t v a l u e . D e v e l o p m e n t c o s t s o f a s u i t a b l e m o d e l a r e e s t i m a t e d t o b e s o m e w h e r e i n t h e r a n g e o f $ 4 0 , 0 0 0 t o 3 1 F o r e x a m p l e , y i e l d s a r e m o r e t h a n a f u n c t i o n o f f e r t i l i z e r a l o n e . T i m e l i n e s s o f f i e l d o p e r a t i o n s , g r o w i n g s e a s o n w e a t h e r c o n d i t i o n s , s o i l t y p e a n d f e r t i l i z e r l e v e l s a l l i n t e r a c t t o d e t e r m i n e h a r v e s t e d y i e l d . S i m i l a r l y , c a s h f l o w c o m m i t m e n t s f o r f a m i l y l i v i n g , o p e r a t i n g e x p e n s e s a n d d e b t s e r v i c e a l l c o m p e t e w i t h e a c h o t h e r a s w e l l a s a g a i n s t v a r i o u s i n v e s t m e n t o p p o r t u n i t i e s f o r f u n d s a v a i l a b l e t o t h e f a r m o p e r a t i o n . F a r m o p e r a t o r s / o w n e r s a r e a l s o f o r c e d t o t r a d e o f f b e t w e e n f a m i l y a n d f i r m a c t i v i t i e s s o f a r a s t h e i r l a b o r ( t i m e ) r e s o u r c e s a r e c o n s i d e r e d . 8 0 8 3 $ 5 0 , 0 0 0 . T h e b e n e f i t s t o b e g a i n e d f r o m a p p l i c a t i o n o f t h e m o d e l i n c l u d e i m p r o v e d m a r k e t i n g p r o f i c i e n c y o n t h e p a r t o f a g r i c u l t u r a l p r o - d u c e r s . T h e d e v e l o p m e n t a n d o p e r a t i n g c o s t s o f s u c h a m o d e l a r e e a s i l y j u s t i f i a b l e i f t h e m o d e l r e s u l t s i n u s e r s r e a l i z i n g a s l i t t l e a s 1 / 2 t o 1 c e n t m o r e p e r b u s h e l f o r t h e i r c r o p . C o n s i d e r t h e c a s e o f M i c h i g a n w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n g r o w e r s a l o n e : I n 1 9 7 9 , a t o t a l o f a l m o s t 3 0 0 m i l l i o n b u s h e l s o f t h e s e t h r e e c r O p s w a s h a r v e s t e d i n M i c h i g a n ( 3 3 . 7 5 5 m i l l i o n b u s h e l s o f w h e a t , 2 3 7 . 5 m i l l i o n b u s h e l s o f c o r n a n d 2 8 . 6 1 5 m i l - l i o n b u s h e l s o f s o y b e a n s ( M i c h i g a n D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e ) ) . T h e r e a l i z a t i o n o f a n a d d i t i o n a l 1 / 2 c e n t o n a s l i t t l e a s 1 0 % o f t h i s p r o - d u c t i o n w o u l d h a v e r e s u l t e d i n o v e r $ 1 4 0 , 0 0 0 a d d i t i o n a l i n c o m e t o M i c h i - g a n p r o d u c e r s d u r i n g t h e 1 9 7 9 c a l e n d a r y e a r . T h e a n t i c i p a t i o n o f s u c h a d d i t i o n a l r e t u r n s o v e r a n e x t e n d e d p e r i o d o f t i m e i s p r o b a b l y n o t e r r o n e o u s ; p r e s e n t v a l u e c a l c u l a t i o n s u s i n g a 1 2 p e r c e n t d i s c o u n t r a t e a n d a n a n n u a l r e t u r n o f $ 1 9 9 , 9 3 5 ( $ . 0 0 5 t i m e s 1 0 % o f 2 9 9 , 8 7 0 , 0 0 0 b u s h e l s ) i n d i c a t e a v a l u e i n e x c e s s o f $ 1 , 1 0 0 , 0 0 0 f o r a 2 0 y e a r h o r i z o n . T h e e s t i m a t e d a d d i t i o n a l r e t u r n s t o p r o d u c e r s a r e e v e n g r e a t e r i f o n e a s s u m e s a s m u c h a s $ . 0 5 p e r b u s h e l c a n b e r e a l i z e d o n 5 0 % o f t h e p r o d u c - t i o n o v e r a 9 0 y e a r h o r i z o n , i . e . , $ 6 1 , 8 0 1 , 5 3 2 . T h e s e f i g u r e s a r e o f f e r e d a s a p a r t i a l d e m o n s t r a t i o n o f t h e p o t e n t i a l r e t u r n s a s s o c i a t e d w i t h s u c h a m o d e l . T h e c o n s i d e r a t i o n o f t h e m o d e l ' s a p p l i c a t i o n i n o t h e r s t a t e s b e s i d e s M i c h i g a n f u r t h e r a d d s t o i t s e s t i m a t e d v a l u e . T h e i n c r e a s e d p r o f i c i e n c y t o e x e c u t e m a r k e t i n g , p r o d u c t i o n a n d f i n a n c i a l d e c i s i o n s s h o u l d e n a b l e p r o d u c e r s t o b e m o r e e f f i c i e n t i n t h e i r a l l o c a t i o n o f r e s o u r c e s , t h e r e b y u l t i m a t e l y c o n t r i b u t i n g t o c h e a p e r f o o d c o s t s f o r s o c i e t y . I t i s a l s o h y p o t h e s i z e d t h a t s o m e a d d i - t i o n a l i n c o m e t o p r o d u c e r s w o u l d o c c u r a s a r e s u l t o f a s h i f t o f i n c o m e B A f r o m g r a i n b u y i n g c o m p a n i e s w h o s e m e r e s i z e a n d s c a l e o f o p e r a t i o n a l l o w t h e m t o m a i n t a i n a m u c h m o r e e l a b o r a t e a n d s o p h i s t i c a t e d g r a i n i n f o r m a - t i o n n e t w o r k t h a n c a n a s i n g l e f a r m e r o p e r a t i n g i n a n e a r p e r f e c t c o m - p e t i t i o n p r o f e s s i o n . ( R e f e r t o M o r g a n f o r a d d i t i o n a l i n s i g h t o n t h e m a r k e t i n f o r m a t i o n s y s t e m s o f l a r g e g r a i n c o m p a n i e s s u c h a s C a r g i l l , B u n g e , D r y f u s , C o n t i n e n t a l a n d A n d r e ) . S u c h a m o d e l c o u l d p o s s i b l y a l s o b e u t i l i z e d i n a r e s e a c h m o d e f o r t h e p u r p o s e o f s t u d y i n g b e h a v i o r a l p r o c e s s e s . T h e s y s t e m s a p p r o a c h a n d t h e u s e o f s i m u l a t i o n m o d e l s a r e a n a c c e p t e d m e t h o d o l o g y i n t h e a g r i c u l — t u r a l e c o n o m i c s d i s c i p l i n e . T h e a b i l i t y t o a c c o u n t f o r v a r i o u s i n t e r a c - t i o n s a n d e x a m i n e a l t e r n a t i v e m a n a g e m e n t c o n t r o l f e e d b a c k s c h e m e s a r e a m o n g t h e p o s i t i v e a t t r i b u t e s o f s u c h a n a p p r o a c h . T h e r a p i d t e c h n o l o g i - c a l a d v a n c e s o c c u r r i n g i n t h e c o m p u t e r a r e a a l l o w s f o r t h e c o n s i d e r a t i o n o f m u c h l a r g e r t y p e s o f p r o b l e m s t h a n h a v e p r e v i o u s l y b e e n i n v e s t i g a t e d . A m o n g t h e a r e a s o f r e s e a r c h n o t f u l l y e x p l o i t e d b y m e t h o d o l o g i e s o f t h i s t y p e a r e b e h a v i o r a l s t u d i e s . T h e r e a p p e a r s t o b e s u b s t a n t i a l s u p p o r t f o r i n v e s t i g a t i v e r e s e a r c h o f t h i s t y p e . M e t h o d o l o g y 9 : R e s e a r c h S t u d y T h e a b o v e o b s e r v a t i o n s s e r v e a s t h e p r e m i s e s f o r s e l e c t i n g t h e d e s i g n a n d d e v e l O p m e n t o f a f a r m m a n a g e m e n t o r i e n t e d s i m u l a t i o n m o d e l a s t h e p r i m a r y o b j e c t i v e o f t h i s r e s e a r c h s t u d y . T h e s y s t e m s a p p r o a c h i s a p p r o p r i a t e f o r c o n s t r u c t i n g a m o d e l r e p r e s e n t a t i v e o f a f i r m l e v e l f a r m o p e r a t i o n . I t f a c i l i t a t e s t h e i n c l u s i o n O f t h e m o r e i m p o r t a n t i n t e r — d e p e n d e n t r e l a t i o n s h i p s e x i s t i n g i n f a r m b u s i n e s s e s w h i l e a l l o w i n g f o r m a i n t a i n i n g a d i s t i n c t i o n b e t w e e n e n d o g e n o u s a n d e x o g e n o u s d a t a a n d i n f o r m a t i o n . T h e s p e c i f i c a t i o n o f b o u n d s f o r s u c h a m o d e l s h o u l d e m b o d y m a n y o f t h e p r o d u c t i o n a n d f i n a n c i a l c o n s i d e r a t i o n s a s s o c i a t e d w i t h 8 5 o t h e r s i m i l a r m o d e l s p r e v i o u s l y c o n s t r u c t e d . I n a d d i t i o n , s u b s t a n t i a l e f f o r t t o w a r d s i n c o r p o r a t i n g a m a r k e t i n g c o m p o n e n t i n t o t h e m o d e l ' s d e s i g n a p p e a r s w o r t h w h i l e . I t i s t h i s l a t t e r f e a t u r e , a l o n g w i t h o t h e r s s u b s e q u e n t l y a d d r e s s e d i n t h i s C h a p t e r , w h i c h w i l l s e r v e t o d i s t i n g u i s h t h i s m o d e l f r o m o t h e r s o f i t s t y p e p r e v i o u s l y d e v e l o p e d . I n a d d i t i o n t o i t s a p p a r e n t v a l u e f o r t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a p p l i - c a t i o n s , s u c h a m o d e l a l s o a p p e a r s t o b e s u i t a b l e f o r u s e i n r e s e a r c h e n d e a v o r s . A s p e c i f i c c a s e i n v o l v e s t h e d e t e r m i n a t i o n o f t h e r e l a t i v e v a l u e o f T M I a n d P M I . P r e v i o u s a p p r o a c h e s u s e d t o e s t a b l i s h t h e v a l u e o f i n f o r m a t i o n h a v e e i t h e r ( 1 ) i g n o r e d t h e i m p a c t o f t h e h u m a n e l e m e n t i n a s s i m i l a t i n g a n d a n a l y z i n g i n f o r m a t i o n , ( 2 ) d i s r e g a r d e d t h e i m p a c t o f v a r i o u s r e l a t e d i s s u e s a n d / o r ( 3 ) r e q u i r e d t h e a l m o s t i m p o s s i b l e i s o l a - t i o n o f r e a l w o r l d p r o d u c e r s f r o m s e l e c t e d s e t s o f i n f o r m a t i o n , c o n c e i v - a b l y r e s u l t i n g i n f i n a n c i a l l o s s t o t h e m . A r e s e a r c h s t u d y c o n s i s t i n g o f u s i n g a n a p p r o p r i a t e l y d e s i g n e d s i m u l a t i o n m o d e l i n a " l a b o r a t o r y s e t t i n g " s h o u l d b e a n i m p r o v e m e n t u p O n t h e s e a p p r o a c h e s . G e n e r a l d e s i g n f e a t u r e s C o m p u t e r s o f t w a r e a i m e d a t g e n e r a l a p p l i c a t i o n s s h o u l d b e d e s i g n e d a n d c o n s t r u c t e d s o a s t o r e s u l t i n u s e r - r a t h e r t h a n r e s e a r c h — o r i e n t e d m o d e l s . C a n d l e r g t a 1 . d i s c u s s a t g r e a t l e n g t h t h e d i f f e r e n c e i n c o m - p u t e r s o f t w a r e d e v e l o p e d f o r r e s e a r c h v e r s u s e x t e n s i o n a p p l i c a t i o n s . P r i m a r y e m p h a s i s i s o n t h e n e e d f o r g r e a t e r c l a r i t y , s p e e d a n d r e l i a b i l - i t y i n t h e l a t t e r c a s e . A l s o , i n p u t b y e x c e p t i o n i s s t r e s s e d a s a n i m p o r t a n t r e q u i r e m e n t . S e v e r a l a d d i t i o n a l f e a t u r e s w h i c h s h o u l d b e i n c o r p o r a t e d i n t o t h e p r o g r a m m i n g s t r u c t u r e o f a s i m u l a t i o n m o d e l i n t e n d e d f o r t e a c h i n g , e x t e n s i o n 2 2 9 r e s e a r c h a p p l i c a t i o n s a r e : 8 6 1 . R e m o t e a c c e s s a v a i l a b i l i t y 2 . I n t e r a c t i v e r a t h e r t h a n b a t c h 3 . P o s s i b i l i t y o f v a r y i n g p a r a m e t e r d a t a s e t s f o r d i f f e r e n t s i m u l a t i o n r u n s A . P r o v i s i o n f o r i n t e r m i t t e n t u s a g e 5 . S i m u l t a n e o u s m u l t i p l e u s e r s p o s s i b l e F u r t h e r d i s c u s s i o n o f e a c h o f t h e s e a s p e c t s f o l l o w s . R e m o t e a c c e s s T h e s i m u l a t i o n m o d e l s h o u l d b e a c c e s s i b l e t h r o u g h u t i l i z a t i o n o f r e m o t e c o m p u t e r t e r m i n a l s . S u c h t e r m i n a l s u s e e x i s t i n g t e l e p h o n e l i n e s t o l i n k u p w i t h t h e c o m p u t e r m a i n f r a m e l o c a t e d a t a c e n t r a l s i t e . T h i s t y p e o f a c c e s s f a c i l i t a t e s t h e m o d e l ' s a p p l i c a t i o n i n u n d e r g r a d u a t e t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a c t i v i t i e s . A l s o , r e s e a r c h i n v o l v i n g a p p l i c a - t i o n s o f s u c h a m o d e l i n f a r m e r s u r v e y s w o u l d b e f a c i l i t a t e d b y t h i s a b i l i t y t o " t a k e t h e m o d e l t o f a r m e r s " r a t h e r t h a n v i c e v e r s a . L a D u e ( 1 9 7 6 ) r e p o r t s o n f a r m e r s ' p r e f e r e n c e s f o r s u c h r e m o t e a c c e s s a s o p p o s e d t o r u n n i n g " b a t c h " j o b s a t a c e n t r a l c o m p u t e r s i t e . I n t e r a c t i v e m o d e l A n " i n t e r a c t i v e " m o d e l a l l o w s i t s u s e r s t o e x e c u t e t i m e l y o n - l i n e d e c i s i o n s i n r e s p o n s e t o v a r i o u s p r o b l e m s i t u a t i o n s . T h e a p p r o a c h i s m u c h f a s t e r t h a n t h e " b a t c h j o b " w h e r e b y ( 1 ) a f a r m p l a n i s d e t e r m i n e d w h i l e o f f - l i n e , ( 2 ) t h e p l a n i s s u b m i t t e d t o t h e c o m p u t e r a n d ( 3 ) t i m e p a s s e s w h i l e w a i t i n g f o r t h e c o m p u t e r o u t p u t i n r e s p o n s e t o t h e s e t o f d e c i s i o n p a r a m e t e r s s u b m i t t e d . A c u r s o r y r e v i e w o f s e v e r a l e x i s t i n g f a r m m a n a g e m e n t g a m e s i n d i c a t e s t h e b a t c h j o b a p p r o a c h h a s g e n e r a l l y b e e n f o l l o w e d , w i t h s i m u l a t i o n t i m e b e t w e e n d e c i s i o n p e r i o d s v a r y i n g f r o m s i x m o n t h s t o o n e y e a r i n l e n g t h ( S c h w a b ) . J o h n s o n a n d R a u s s e r ' s 8 7 r e v i e w y i e l d e d a s i m i l a r a s s e s s m e n t . 3 2 T h i s f e a t u r e i s a l l - i m p o r t a n t t o t h e o b j e c t i v e o f a l l o w i n g u s e r s o f a f a r m m a n a g e m e n t o r i e n t e d s i m u l a t i o n m o d e l t o c o n s i d e r s e v e r a l s e t s o f i n f o r m a t i o n ( i n c l u d i n g a p a r t i c u l a r f o r m o f m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n ) w h i l e e x e c u t i n g v a r i o u s m a r k e t i n g , p r o d u c t i o n , f i n a n c i a l a n d o t h e r t y p e s o f d e c i s i o n s o r d i n a r i l y a s s o c i a t e d w i t h m a n a g i n g a f a r m o p e r a t i o n . A p r i m a r y a d v a n t a g e o f s u c h a n i n t e r a c - t i v e f e a t u r e o v e r o t h e r f a r m m a n a g e m e n t g a m e s ' b a t c h j o b a p p r o a c h i s t h a t i t a l l o w s u s e r s t o c o n s i d e r c i r c u m s t a n c e s a n d e x e c u t e d e c i s i o n s s e q u e n t i a l l y . T h i s c o n t i n u o u s i t e r a t i v e a p p r o a c h i s s i m i l a r t o h o w " r e a l w o r l d " f a r m e r s a r e f o r c e d t o e x e c u t e t h e i r d e c i s i o n s . T h i s f e a t u r e i s p a r t i c u l a r l y r e l e v a n t t o a s i m u l a t i o n m o d e l a i m e d a t e m p h a s i z i n g m a r k e t i n g d e c i s i o n s a n d t h e v a l u e o f m a r k e t i n f o r m a t i o n . S i m u l a t i o n p a r a m e t e r s N e l s o n a t 3 1 . r e c o g n i z e s e v e r a l p o t e n t i a l s o u r c e s o f r i s k w h i c h c o n f r o n t a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s i n t h e i r d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s : 1 . P r o d u c t i o n a n d y i e l d r i s k 2 . M a r k e t a n d p r i c e r i s k 3 . B u s i n e s s a n d f i n a n c i a l r i s k A . T e c h n o l o g y a n d o b s o l e s c e n c e r i s k 5 . C a s u a l t y l o s s r i s k 6 . S o c i a l a n d l e g a l r i s k 7 . H u m a n r i s k 3 2 L o n g w o r t h ' s m o d e l a l l o w e d f o r m o n t h l y d e c i s i o n p e r i o d s . H o w e v e r , d u e t o t h e l i m i t e d s t o r a g e c a p a c i t y o f t h e c o m p u t e r , h e w a s u n a b l e t o a l l o w f o r c o m p l e t e i n t e r a c t i o n o f a l l v a r i a b l e s ( L a D u e , 1 9 7 1 ) . 8 8 T h e d e s i g n a n d c o n s t r u c t i o n o f a s i m u l a t i o n m o d e l i n t e n d e d t o r e p r e s e n t t h e d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t o f a f a r m b u s i n e s s s h o u l d i n c l u d e s e l e c t e d i n s t a n c e s o f s u c h r i s k s o u r c e s . T h e s e l e c t i o n o f w h i c h t y p e s o f r i s k t o i n t e g r a t e i n t o t h e m o d e l s h o u l d b e b a s e d o n t h e i r i m p o r t a n c e i n t h e r e a l w o r l d a s w e l l a s t h e i r e a s e o f i d e n t i f i c a t i o n w i t h i n a s i m u - l a t i o n s e t t i n g . I n r e c o g n i t i o n o f t h e a n t i c i p a t e d r a t h e r l a r g e s i z e a n d a s s o c i a t e d o p e r a t i n g e x p e n s e o f s u c h a s i m u l a t i o n m o d e l , i t a p p e a r s e c o n o m i c a l t o r e f l e c t t h e c h o s e n r i s k s o u r c e s t h r o u g h d a t a l o c a t e d i n a n o n - l i n e s t o r a g e f i l e r a t h e r t h a n e n d o g e n o u s l y g e n e r a t e t h e m i n a s t o - c h a s t i c m a n n e r e a c h t i m e t h e m o d e l i s u s e d . T h e p a r t i t i o n i n g o f t h e r e q u i r e d s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s i n t o s e v e r a l c o m p l e m e n t d a t a s e t s b y t h e t y p e o f r i s k s o u r c e a p p e a r s t o h a v e m e r i t , i . e . , c o m p l e m e n t s r e l a t i n g t o o u t p u t p r i c e s , o u t p u t y i e l d s , t i m e a v a i l a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s , i n p u t p r i c e s a n d g o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m s a r e p o s s i b l e a l t e r n a t i v e s . T h i s , i n c o m b i n a t i o n w i t h t h e a b i l i t y t o i d e n t i f y s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s f o r v a r i o u s g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n s a n d i n i t i a l c o n d i t i o n s f o r t h e f a r m o p e r a t i o n t o b e s i m u l a t e d , w o u l d r e s u l t i n s u b s t a n t i a l f l e x i b i l i t y s o f a r a s e s t a b l i s h i n g t h e p a r t i c u l a r s e t o f s i m u l a t i o n c o n d i t i o n s t o b e e x p e r i e n c e d b y a n y i n d i v i d u a l u s e r w i t h i n a s e l e c t e d s i m u l a t i o n t i m e h o r i z o n . T h e i d e n t i f i c a t i o n o f t h e p a r t i c u l a r s e t o f c o m p l e m e n t s t o r e p r e s e n t a n i n d i v i d u a l u s e r ' s s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t c o u l d o c c u r d u r i n g h i s o r h e r i n i t i a l s e s s i o n w i t h t h e m o d e l . I n t e r m i t t e n t u s a g e U s e r s s h o u l d n o t b e e x p e c t e d t o c o m p l e t e a n e n t i r e s i m u l a t i o n h o r - i z o n i n o n e s e s s i o n w i t h a l a r g e c o m p u t e r i z e d s i m u l a t i o n m o d e l . P r o p e r u s a g e o f a m o d e l s i m i l a r t o t h e o n e p r o p o s e d h e r e i n i s e n h a n c e d b y i t s a v a i l a b i l i t y t o u s e r s o n a n i n t e r m i t t e n t b a s i s . I t f u r t h e r a p p e a r s 8 9 b e n e f i c i a l t o a l l o w f o r f l e x i b i l i t y i n t h e l e n g t h o f t h e s i m u l a t i o n h o r - i z o n t o b e e x p e r i e n c e d b y i n d i v i d u a l u s e r s o f s u c h a m o d e l . A n i n - c l a s s t e a c h i n g a p p l i c a t i o n o f a m o d e l m i g h t b e c o n s t r a i n e d t o e x p e r i e n c i n g a t w o t o f o u r y e a r h o r i z o n w h e r e a s a m o r e e x t e n d e d h o r i z o n m a y b e d e s i r - a b l e f o r i n d i v i d u a l i z e d i n s t r u c t i o n i n a " S p e c i a l P r o b l e m s " c o u r s e . I n r e s p o n s e t o t h e a b o v e v i e w s , i t i s s u g g e s t e d t h a t t h e d e s i g n o f a f a r m m a n a g e m e n t s i m u l a t i o n m o d e l s h o u l d a l l o w f o r s i m u l a t i o n o f f r o m o n e t o t e n c o m p l e t e y e a r s . T h e m i n i m a l s i m u l a t i o n d e c i s i o n p e r i o d s h o u l d b e o n e m o n t h . O n - l i n e s t o r a g e f i l e s c a n b e u s e d t o p r e s e r v e t h e s i m u l a t i o n h i s t o r i e s o f t h e m o d e l ' s u s e r s . S u c h s t o r a g e w o u l d e n a b l e u s e r s t o t e r m i n a t e s i m u l a t i o n a t d i s c r e t e i n t e r v a l s w i t h i n t h e t i m e h o r - i z o n a n d r e f l e c t u p o n p r e v i o u s s i m u l a t e d e x p e r i e n c e s w h i l e p l a n n i n g f o r t h e f u t u r e . I n t e r m i t t e n t u s a g e h a s c o n s i d e r a b l e m e r i t f r o m a t l e a s t t w o v i e w p o i n t s : ( 1 ) t h e m a g n i t u d e o f a l a r g e s i m u l a t i o n m o d e l i n h i b i t s u s e r s f r o m r e a d i l y r e c o g n i z i n g t h e c o m p l e x r a m i f i c a t i o n s o f s e v e r a l o f t h e r e q u i r e d d e c i s i o n s ; O f f - l i n e c o n t e m p l a t i o n a n d d i s c u s s i o n c a n b e v e r y v a l u a b l e i n a n t i c i p a t i n g t h e c o n s e q u e n c e s o f v a r i o u s d e c i s i o n s , e s p e - c i a l l y w h e n a u s e r i s i n i t i a l l y u n f a m i l i a r w i t h t h e m o d e l a n d ( 2 ) t h e v a l u e o f a m o d e l f o r t e a c h i n g p u r p o s e s i s e n h a n c e d b y r e q u i r i n g s t u - d e n t s , a t a r b i t r a r y p o i n t s d e t e r m i n e d b y t h e i n s t r u c t o r , t o p r e p a r e a n d p r e s e n t r e m a r k s r e g a r d i n g t h e i r d e c i s i o n s p r i o r t o e x e c u t i n g t h e m . I n a d d i t i o n , t h e s c O p e o f l a r g e s c a l e s i m u l a t i o n m o d e l s i s s u c h t h a t u s e r s w i l l s e l d o m b e a b l e t o o r w i l l i n g t o c o m m i t a d e q u a t e t i m e t o c o m p l e t e s e v e r a l y e a r s ' p l a n n i n g d u r i n g o n e s e s s i o n . I n g e n e r a l , n o m o r e t h a n 6 9 0 m o n t h s t o a y e a r s h o u l d b e s i m u l a t e d d u r i n g a s e s s i o n . A l l o w i n g f o r a l a p s e o f t i m e b e t w e e n s e s s i o n s p e r m i t s u s e r s t o e v a l u a t e t h e i n t e r a c - t i o n s o f t h e e n d o g e n o u s f e a t u r e s o f t h e m o d e l a n d h i s o r h e r e x o g e n o u s l y f u r n i s h e d d e c i s i o n s . M u l t i p l e u s e r s S i m u l t a n e o u s a c c e s s t o a s i m u l a t i o n m o d e l b y m o r e t h a n o n e u s e r i s a n e c e s s i t y i f i t s p o t e n t i a l i s t o b e f u l l y r e a l i z e d i n t e a c h i n g , e x t e n - s i o n a n d / o r r e s e a r c h a p p l i c a t i o n s . A c a s e i n p o i n t w o u l d b e a n E x t e n - s i o n w o r k s h o p d u r i n g w h i c h s e v e r a l " t e a m s " o f f a r m e r s w o u l d b e s i m u l - t a n e o u s l y u s i n g t h e m o d e l . T h e i s o l a t i o n o f i n d i v i d u a l u s e r s ' s i m u l a — t i o n h i s t o r i e s i n a n o n — l i n e s t o r a g e f i l e a l o n g w i t h p r o p e r s t r u c t u r i n g o f t h e s i m u l a t i o n m o d e l s h o u l d a l l o w f o r s u c h s i m u l t a n e o u s u s a g e o f t h e m o d e l . M o d e l s t r u c t u r e I n t h e c o n t e x t o f F i g u r e 2 . 7 , a l a r g e s c a l e s i m u l a t i o n m o d e l s u c h a s t h e o n e d e v e l o p e d a s p a r t o f t h i s r e s e a r c h s t u d y c a n b e v i e w e d a s a s y s t e m . E x o g e n o u s c o m p l e m e n t d a t a s e t s s i m i l a r t o t h o s e s u g g e s t e d a b o v e a r e s y n o n y m o u s w i t h t h e s y s t e m e n v i r o n m e n t w h i l e t h e m o d e l ' s u s e r r e p r e s e n t s t h e m a n a g e m e n t s y s t e m . T h e i n p u t s a r e t h e d e c i s i o n s m a d e b y t h e u s e r i n r e s p o n s e t o o b s e r v a t i o n s o f t h e s i m u l a t e d c a s h f l o w , n e t f a r m i n c o m e , y i e l d , p r i c e , a n d o t h e r m e a s u r e m e n t v a r i a b l e s s p e c i f i e d a n d v a r i o u s i n f o r m a t i o n s e t s p r o v i d e d a s o u t p u t s t h r o u g h o u t t h e c o u r s e o f a s i m u l a t i o n h o r i z o n . 9 1 H e r e a f t e r r e f e r r e d t o a s I F L M A P S ( I n t e r a c t i v e { a r m L e v e l M a r k e t i n g A n d P r o d u c t i o n S i m u l a t o r ) , t h e m o d e l d e v e l o p e d a s p a r t o f t h i s r e s e a r c h s t u d y i s c o m p r i s e d o f f o u r p r i m a r y c o m p o n e n t s : 1 . E x e c u t i v e 2 . P r o d u c t i o n 3 . M a r k e t i n g A . F i n a n c i a l I t i s t h e s e c o m p o n e n t s w h i c h a r e r e s p o n s i b l e f o r r e f l e c t i n g t h e v a r i o u s i n t e r a c t i o n s p r e s e n t i n r e a l w o r l d f a r m b u s i n e s s e s . C h a p t e r A d i s c u s s e s t h e f u n c t i o n s c o m p r i s i n g e a c h o f t h e s e c o m p o n e n t s . C H A P T E R A I N T E R A C T I V E F A R M L E V E L M A R K E T I N G A N D P R O D U C T I O N S I M U L A T O R I n t r o d u c t i o n I n t h i s C h a p t e r , t h e c o n s t r u c t e d f o r m o f I F L M A P S i s d i s c u s s e d . A t t e n t i o n i s f i r s t d i r e c t e d t o w a r d s t h e s e l e c t i o n o f a c o m p u t e r h a r d w a r e s y s t e m a p p r o p r i a t e f o r a m o d e l c h a r a c t e r i z e d b y t h e v a r i o u s f e a t u r e s d i s c u s s e d i n C h a p t e r 3 . T h e r e m a i n d e r o f t h e C h a p t e r d e s c r i b e s t h e f o u r s t r u c t u r a l s e c t i o n s o f t h e m o d e l , i . e . , e x e c u t i v e , p r o d u c t i o n , m a r k e t i n g a n d f i n a n c i a l c o m p o n e n t s . T h e v a r i o u s e x o g e n o u s d a t a n e e d s a s s o c i a t e d w i t h e a c h o f t h e c o m p o n e n t s a r e r e c o g n i z e d w h e r e a p p r o p r i a t e . R a t h e r t h a n p r e s e n t i n g a d e t a i l e d a n a l y s i s o f s u c h d a t a i n t h i s C h a p t e r , t h e r e l e v a n t c o m p l e m e n t d a t a s e t i s m e r e l y n o t e d . C h a p t e r 5 d e s c r i b e s t h e d a t a c o l l e c t i o n a n d p r e p a r a t i o n r e q u i r e d t o s p e c i f y e a c h o f t h e r e s p e c - t i v e t y p e s o f c o m p l e m e n t d a t a s e t s . T h e m a n n e r i n w h i c h s u c h d a t a s e t s a r e s t o r e d i n a n o n - l i n e s t o r a g e f i l e i s a l s o d i s c u s s e d i n C h a p t e r 5 . I F L M A P S i s a s i m u l a t i o n m o d e l m e a n t t o a p p r o x i m a t e r e a l i t y b a s e d u p o n a l a r g e n u m b e r o f e x o g e n o u s l y s p e c i f i e d d a t a p a r a m e t e r s . T h e s e d a t a r e p r e s e n t o u t p u t p r i c e s , y i e l d a n d f i e l d t i m e i n f o r m a t i o n , i n i t i a l f a r m b u s i n e s s f i n a n c i a l p o s i t i o n , i n p u t c o s t s , e t c . I t i s i n t e n d e d t o b e u s e d f o r t e a c h i n g m a n a g e m e n t a n d m a r k e t i n g c o n c e p t s a s w e l l a s i n b e h a v i o r a l r e s e a r c h a p p l i c a t i o n s . I t i s n o t t o b e g e n e r a l l y u s e d b y i n d i v i d u a l p r o d u c e r s t o t e s t a l t e r n a t i v e d e c i s i o n s t r a t e g i e s c o n c e r n i n g t h e i r o w n r e a l w o r l d o p e r a t i o n s . I F L M A P S ' u s e r s s h o u l d n o t a n t i c i p a t e 9 3 i t s s i m u l a t e d c i r c u m s t a n c e s t o i d e n t i c a l l y c o r r e s p o n d w i t h t h o s e ' t h e y m i g h t o b s e r v e i n t h e r e a l w o r l d . T h e i n t e n t o f t h e m o d e l i s t o a l l o w p o r t r a y a l o f s e v e r a l e c o n o m i c s c e n a r i o s w h i l e e m p h a s i z i n g m a n y o f t h e m o r e i m p o r t a n t m a n a g e m e n t a n d m a r k e t i n g p r i n c i p l e s a s s o c i a t e d w i t h O p e r a t i n g a f a r m b u s i n e s s . C h o i c e 9 f H a r d w a r e S y s t e m F i g u r e 9 . 1 i l l u s t r a t e s t h e g e n e r a l d e s i g n a n d c o n s t r u c t e d f o r m o f I F L M A P S . T h e s o u r c e c o d e o f t h e m o d e l i s w r i t t e n i n F O R T R A N I V . T h e g e n e r a l s u b r o u t i n e s ‘ c o m p r i s i n g t h e m o d e l a r e b r i e f l y d e s c r i b e d i n A p p e n d i x A . I t i s c u r r e n t l y i n o p e r a t i o n a t t h e c o m p u t e r f a c i l i t i e s l o c a t e d o n t h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n c a m p u s i n A n n A r b o r , M i c h i g a n . A n A M D A H L A 7 O V 8 m a i n f r a m e c o m p u t e r a n d t h e H T S o p e r a t i n g s y s t e m c o n s t i t u t e t h e h a r d w a r e a n d s u p p o r t i v e s o f t w a r e c o m p o n e n t s o f t h e f a c i l i t i e s . T h i s s y s t e m w a s s e l e c t e d d u e t o f o u r f e a t u r e s : ( 1 ) v i r t u a l m e m o r y , ( 2 ) d i r e c t a c c e s s f i l e s t r u c t u r e , ( 3 ) a c c e s s i b i l i t y t o o f f c a m p u s u s e r s a n d ( A ) s y s t e m f a m i l i a r i t y . I n v i e w o f t h e a n t i c i p a t e d s i z e o f I F L M A P S , i t a p p e a r e d d e s i r a b l e t o u t i l i z e a s y s t e m h a v i n g v i r t u a l m e m o r y c a p a c i t y . D u e t o i t s p r e s - e n c e , o v e r l a y i n g a n d o t h e r r e l a t i v e l y m o r e c o m p l e x p r o g r a m m i n g t e c h - n i q u e s w e r e n o t r e q u i r e d i n d e v e l O p i n g t h e m o d e l . C o n s e q u e n t l y , i t w a s r e l a t i v e l y e a s y t o a u g m e n t t h e m o d e l w i t h a d d i t i o n a l s u b j e c t - m a t t e r c o n - s i d e r a t i o n s d u r i n g t h e d e v e l o p m e n t p r o c e s s . M o r e i m p o r t a n t , h o w e v e r , t o I F L M A P S ' d e s i g n i s t h e a v a i l a b i l i t y o f o n - l i n e s t o r a g e f i l e s v i a d i r e c t a c c e s s . T h e s u n d r y f e a t u r e s d i s c u s s e d i n C h a p t e r 3 ( r e m o t e a c c e s s , i n t e r a c t i v e , m u l t i p l e d a t a s e t s , i n t e r m i t - t e n t u s a g e a n d m u l t i p l e u s e r s ) a r e i m m e n s e l y f a c i l i t a t e d b y t h i s f e a t u r e . T h e a b i l i t y t o d i r e c t l y e d i t f i l e s w i t h o u t h a v i n g t o g o \ M i c h i g a n U s e r s R e m o t e c o m p u t e r t e r m i n a l R e m o t e c o m p u t e r t e r m i n a l . \ / \ 9 b . T E L E N E T R e m o t e c o m p u t e r t e r m i n a l C o m p u t e r M a i n f r a m e a t t h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n ( A n n A r b o r , M I ) A M D A H L h 7 0 V 8 & M T S O p e r a t i n g S y s t e m L o a d p r o g r a m a n d a t t a c h f i l e s O u t o f S t a t e U s e r s R e m o t e c o m p u t e r t e r m i n a l R e m o t e c o m p u t e r t e r m i n a l R e m o t e c o m p u t e r t e r m i n a l D T A B A N K G e n e r a l s c h e m a t i c o f I F L M A P S 9 5 : : > ’ , / / ” ; : I : \ \ \ \ \ \ k I ) P r o c e s s a n d a c e f o r n e w L 5 2 a P v e r i f y r e q u e s t e d 0 " o s e r s . s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s E s t a b l i s h u s e r ' s s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t o n G A M E D T A P r o v i d e p r e l i m i n a r y 6 i n f o r m a t i o n V e r i f y a c c e s s c o d e s ; r e t r i e v e u s e r ' s s i m - u l a t i o n e n v i r o n m e n t f r o m G A M E D T A I s s u e u s e r s p e c i f i c a c c e s s c o d e s Y e s P r i n t C u r r e n t N e t W o r t h S t a t e m e n t a n d I n v e n t o r y o f O w n e d M a c h i n e r y F i g 9 . 1 . ( c o n t i n u e d ) 9 6 m - 1 , m s s , 1 u p d a t e N Y R t o r e f l e c t a n y p r e v i o u s s i m u l a t i o n S u m m a r i z e P r e v i o u s S i m u l a t i o n Y e a r ' s P e r f o r m a n c e ” M o = 1 , 1 2 , 1 u p d a t e N M O t o r e f l e c t a n y p r e v i o u s s i m u l a t i o n I n i t i a l i z e S i m u l a t i o n P a r a m e t e r s f o r N Y R & N M O M o n t h l y A c t i v i t i e s : 1 . I n f o r m a t i o n a l s t m t s . 2 . A u t o m a t i c c a l c u l a t i o n s 3 . U s e r d e c i s i o n s U p d a t e U s e r ' s S i m u l a t i o n E n v i r o n m e n t O n G A M E D T A A l l o w O p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e n e x t s i m u l a t i o n m o n t h ' s p r i c e s S u m m a r i z e p e r f o r m a n c e o v e r e n t i r e s i m u l a - t i o n h o r i z o n N o S u n n i - i z e p r e v i o u s s i m u l a - t i o n y e a r ' s F i g . D . 1 ( c o n t i n u e d ) 9 7 t h r o u g h a n y i n t e r m e d i a t e s t e p s w a s d e s i r a b l e d u r i n g t h i s i n i t i a l d e v e l O p m e n t o f I F L M A P S . T h e f e a t u r e a l s o a l l o w s f o r s e g m e n t a t i o n o f f i l e s i n a m a n n e r t h a t p r o v i d e s f o r a s y s t e m a t i c m e t h o d o f r e f e r e n c i n g t h e r e s p e c t i v e t y p e s o f a s s o c i a t e d d a t a . T h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n ' s c o m p u t e r f a c i l i t i e s a r e a l s o r e a d i l y a c c e s s i b l e t o o f f - c a m p u s u s e r s , b o t h t h r o u g h W A T S t e l e p h o n e l i n e s a n d t h e T E L E N E T n e t w o r k . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y ' s r e c o r d o f s u c c e s s w i t h T E L P L A N o n t h i s s y s t e m ( H a r s h , 1 9 8 0 ) s u p p o r t s a s i m i l a r l o c a t i o n f o r a m o d e l i n t e n d e d f o r t e a c h i n g , e x t e n s i o n a n d r e s e a r c h a p p l i c a t i o n s i n M i c h i g a n a s w e l l a s i n o t h e r s t a t e s . F i n a l l y , p r e v i o u s p e r s o n a l e x p e r i e n c e i n u s i n g t h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n ' s o p e r a t i n g s y s t e m s o f t w a r e f u r t h e r s u p p o r t e d s e l e c t i o n o f t h e h a r d w a r e s y s t e m f o r I F L M A P S ' l o c a t i o n . I t w a s a n t i c i p a t e d t h a t u t i l i z a - t i o n o f t h i s p r i o r o b t a i n e d k n o w l e d g e w o u l d c o m p e n s a t e f o r a n y a d d i - t i o n a l c o s t s a s s o c i a t e d w i t h u s i n g t h e f a c i l i t i e s r a t h e r t h a n M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y ' s o w n f a c i l i t i e s . E x e c u t i v e C o m p o n e n t I F L M A P S ' e x e c u t i v e c o m p o n e n t p r o v i d e s t h e d e s i r e d u s e r o r i e n t a t i o n o f t h e s i m u l a t i o n m o d e l . I t f a c i l i t a t e s u s e r s ' a c c e s s t o t h e m o d e l , d i r e c t s t h e r e p r e s e n t a t i o n o f t h e d e s i r e d s i m u l a t i o n c o n d i t i o n s a n d m a i n t a i n s a r e c o r d o f e a c h u s e r ' s s i m u l a t i o n h i s t o r y t h r o u g h o u t h i s o r h e r s i m u l a t i o n h o r i z o n . T h e " i n t e r a c t i v e " n a t u r e o f I F L M A P S d o e s m u c h t o a c c o m p l i s h t h e d e s i r e d u s e r o r i e n t a t i o n . U s e r d e c i s i o n s a r e s o l i c i t e d i n a n o r d e r a n a l o g o u s t o t h a t e x p e r i e n c e d o n r e a l w o r l d f a r m o p e r a t i o n s . D e c i s i o n o p p o r t u n i t i e s a r e p r e c e d e d b y p r e s e n t a t i o n o f a s m u c h r e l e v a n t i n f o r m a - t i o n d e e m e d p o s s i b l e w i t h o u t o v e r l y c o n f u s i n g a n d / o r d i s c o u r a g i n g t h e 9 8 s i m u l a t i o n m o d e l u s e r . I n a s m u c h a s t h e s i m u l a t i o n m o d e l i s i n c o m p l e t e i n t h e s e n s e o f t o t a l l y p o r t r a y i n g t h e r e a l w o r l d , t h e u s e r m u s t , b y f a i t h , a c c e p t I F L M A P S f o r w h a t i t i s - - a r e s t r i c t e d r e p r e s e n t a t i o n o f a r e a l w o r l d g r a i n f a r m o p e r a t i o n t h a t i s d e s i g n e d a n d c o n s t r u c t e d f o r a s p e c i - f i e d p u r p o s e ( s e e C h a p t e r 1 ) . T h e e x e c u t i v e c o m p o n e n t p e r f o r m s t h e f o l l o w i n g f u n c t i o n s t h a t a t t e m p t t o p r o v i d e a r e a l w o r l d r e p r e s e n t a t i o n : 3 3 1 . A t t a c h d a t a f i l e s 2 . I d e n t i f y t y p e o f u s e r a . N e w u s e r 1 ) D e t e r m i n e i f f i l e s p a c e a v a i l a b l e 2 ) P r o c e s s a n d v e r i f y r e q u e s t e d s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s 3 ) C r e a t e u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d o n G A M E D T A f i l e a ) S o l i c i t a n d p r o v i d e p r e l i m i n a r y i n f o r m a t i o n 5 ) I s s u e u s e r s p e c i f i c a c c e s s c o d e s 6 ) D e t e r m i n e i f s i m u l a t i o n s h o u l d c o m m e n c e b . O l d u s e r 1 ) V e r i f y a c c e s s c o d e s 2 ) R e t r i e v e u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d f r o m G A M E D T A f i l e 3 . A l l o w f o r r e t r i e v a l o f b r i e f d e s c r i p t i o n o f t h e s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n a t t h e b e g i n n i n g o f e a c h s i m u l a t i o n s e s s i o n 3 3 A n e x t e n s i v e d i s c u s s i o n o f t h e f u n c t i o n s p e r f o r m e d b y t h e e x e c u - t i v e c o m p o n e n t i s p r e s e n t e d i n A p p e n d i x B . T h e i m p l i c i t i n c l u s i o n i n t h e e x e c u t i v e c o m p o n e n t o f v a r i o u s f a c e t s o f t h e p r o d u c t i o n , m a r k e t i n g a n d f i n a n c i a l c o m p o n e n t s p r e c l u d e p r e s e n t a t i o n o f s u c h a d i s c u s s i o n a t t h i s p o i n t . C o m p l e t i o n o f t h i s C h a p t e r b y t h e r e a d e r i s r e c o m m e n d e d p r i o r t o s t u d y i n g A p p e n d i x B . A t t h i s J u n c t u r e , i t i s i m p o r t a n t a n d n e c e s s a r y t o r e c o g n i z e t h a t I F L M A P S i n c l u d e s a m e a n s o f c o n t r o l l i n g o r d i r e c t i n g t h e r e m a i n i n g c o m p o n e n t s d i s c u s s e d i n t h i s C h a p t e r i n a m a n n e r c o n d u c i v e t o t h e m o d e l ' s o b j e c t i v e s . 9 9 u . M o n i t o r i n d e x e s r e p r e s e n t i n g s i m u l a t i o n t i m e p e r i o d c o m p l e t e d a n d c u r r e n t l y b e i n g s i m u l a t e d a . B e g i n n i n g o f a s i m u l a t i o n y e a r 1 ) A f t e r f i r s t y e a r , s u m m a r i z e p e r f o r m a n c e d u r i n g p r e v i o u s y e a r 2 ) A l l o w u s e r r e - s p e c i f i c a t i o n o f s e l e c t e d s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s 3 ) I n i t i a l i z e v a r i o u s s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s b . W i t h i n a s i m u l a t i o n m o n t h 1 ) I n i t i a l i z e v a r i o u s s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s 2 ) D i r e c t s i m u l a t i o n p r o c e s s e s a ) P e r f o r m a u t o m a t i c c a l c u l a t i o n s b ) P r o v i d e s u n d r y s e t s o f i n f o r m a t i o n 0 ) A l l o w o p p o r t u n i t y f o r u s e r d e c i s i o n s ; e n a c t a n y s p e c i f i e d 3 ) M a i n t a i n u p d a t e d r e c o r d o f u s e r ' s c o m p l e t e d s i m u l a t i o n t i m e u ) D e t e r m i n e i f s i m u l a t i o n s h o u l d c o n t i n u e a ) I f s o , c o n t i n u e w i t h n e x t s i m u l a t i o n p e r i o d b ) I f n o t , a l l o w r e t r i e v a l o f m a r k e t p r i c e s i n e f f e c t d u r i n g n e x t s i m u l a t i o n p e r i o d a n d t h e n t e r m i n a t e s e s s i o n 5 . U p o n c o m p l e t i o n o f r e q u e s t e d s i m u l a t i o n h o r i z o n , a l l o w o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e b r i e f s u m m a r y o f p e r f o r m a n c e o v e r e n t i r e s i m u l a t i o n h o r - i z o n P r o d u c t i o n C o m p o n e n t T h i s s e c t i o n a d d r e s s e s t h e v a r i o u s a s p e c t s o f I F L M A P S t h a t r e p r e s e n t a g r a i n f a r m ' s p r o d u c t i o n e l e m e n t . I n c l u d e d i s m e n t i o n o f t h e s e v e r a l t h e o r e t i c a l a n d h e u r i s t i c a s s u m p t i o n s c o n s i d e r e d i n a r r i v i n g a t s u c h d e s i g n f e a t u r e s . I F L M A P S a l l o w s f o r u s e r s t o e x e c u t e d e c i s i o n s r e g a r d i n g s e v e r a l s u b - s y s t e m s o f t h e p r o d u c t i o n c o m p o n e n t . I n c l u d e d a m o n g t h e t y p e s o f d e c i s i o n s a r e : 1 . E n t e r p r i s e s e l e c t i o n 2 . L a n d t e n u r e a r r a n g e m e n t s 3 . M a c h i n e r y m a n a g e m e n t u . L a b o r m a n a g e m e n t 5 . E l e c t i o n o f g o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m p a r t i c i p a t i o n T h e i n t e r d e p e n d e n c y o f t h e s e p r o d u c t i o n - o r i e n t e d d e c i s i o n s a n d t h e m e c h a n i c s o f t h e i r s i m u l a t i o n i n I F L M A P S a r e n o w d i s c u s s e d . 1 0 0 P r o d u c t i o n O p p o r t u n i t i e s E n t e r p r i s e p o s s i b i l i t i e s I F L M A P S s i m u l a t e s a f a r m o p e r a t i o n c o n s i s t i n g o f c r 0 p e n t e r p r i s e s 3 4 o n l y - n o l i v e s t o c k e n t e r p r i s e s a r e c o n s i d e r e d . O n l y t h r e e s p e c i f i c c r o p s a r e i n c l u d e d : w i n t e r w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s . 3 5 I F L M A P S ' u s e r s a r e a l l o w e d t o d e s i g n a t e t h e i r p l a n t i n g i n t e n t i o n s f o r e a c h o f t h e s e c r o p s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . A s d e s c r i b e d b e l o w , i f l a b o r a n d m a c h i n e r y c a p a c i t y a r e a v a i l a b l e , s u c h i n t e n t i o n s a r e f u l f i l l e d . P r i o r t o t h e r e q u i r e d d e s i g n a t i o n o f p l a n t i n g i n t e n - t i o n s , u s e r s a r e n o r m a l l y a l l o w e d a n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e e n t e r p r i s e b u d g e t s b a s e d o n c u r r e n t i n p u t c o s t s , h i s t o r i c a l y i e l d a v e r a g e s a n d 3 6 c u r r e n t h a r v e s t d e l i v e r y f o r w a r d c a s h c o n t r a c t p r i c e s . 3 “ T h e f r e q u e n t o c c u r r e n c e o f i n t e g r a t e d c r o p / l i v e s t o c k f a r m o p e r a - t i o n s i n U n i t e d S t a t e s a g r i c u l t u r e i s a c k n o w l e d g e d . H o w e v e r , t o c o n f i n e t h e d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t o f I F L M A P S t o a c o m p r e h e n d a b l e l e v e l , o n l y c r o p s a r e c o n s i d e r e d . 3 5 A t o t a l o f t h r e e c r o p s w a s d e t e r m i n e d t o b e t h e m a x i m u m n u m b e r a l l o w a b l e i n I F L M A P S . T h r e e c r o p s w e r e c o n s i d e r e d t o p o s e a s u f f i c i e n t m a n a g e m e n t p r o b l e m f o r u s e r s i n s u c h a g a m i n g c o n t e x t . C o r n a n d s o y b e a n s w e r e s e l e c t e d b e c a u s e o f t h e i r i m p o r t a n c e t h r o u g h o u t t h e M i d w e s t ; w i n t e r w h e a t w a s i n c l u d e d d u e t o i t s a p p a r e n t i m p o r t a n c e i n M i c h i g a n c r 0 p r o t a - t i o n s , i . e . , i n t e r m s o f 1 9 7 9 h a r v e s t e d a c r e a g e i n M i c h i g a n , w i n t e r w h e a t r a n k e d f o u r t h b e h i n d c o r n , s o y b e a n s a n d h a y o f a l l t y p e s , r e s p e c - t i v e l y ( M i c h i g a n D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e , p . 2 2 ) . T h e i n c l u s i o n o f m o r e t h a n t h r e e c r o p s w o u l d a l s o s e v e r e l y l i m i t t h e n a r r a t i v e d e s c r i p - t i o n a c c o m p a n y i n g v a r i o u s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d o t h e r i n f o r m a t i o n s e t s . S u c h o u t p u t s h o u l d b e b r i e f s o u s e r s w i l l n o t b e d i s c o u r a g e d b y a n o v e r e x t e n s i v e p r e s e n t a t i o n o f s i m u l a t i o n c i r c u m s t a n c e s a n d f e e d b a c k i n f o r m a t i o n . 3 6 T h e p r e s e n t a t i o n o f e n t e r p r i s e b u d g e t s f o r e a c h c r O p i s a n e v e n t s c h e d u l e d b y a d m i n i s t r a t o r s w i t h i n t h e a p p l i c a b l e S t a t e / R e g i o n c o m p l e - m e n t d a t a s e t . I f t h e e v e n t i s n o t s c h e d u l e d t h e r e i n , u s e r s w i l l n o t b e a l l o w e d a n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e s u c h b u d g e t i n f o r m a t i o n . 1 0 1 T h i s i n f o r m a t i o n a l l o w s u s e r s t o c o n s i d e r t h e r e l a t i v e p r o f i t a b i l i t y o f t h e d i f f e r e n t c r o p s . U s e r s c a n c h a n g e p l a n t i n g i n t e n t i o n s a s t h e p l a n t - i n g s e a s o n f o r a p a r t i c u l a r c r o p p r o g r e s s e s . 3 7 L a n d t e n u r e c l a s s e s T h r e e l a n d t e n u r e c l a s s e s a r e a l l o w e d i n I F L M A P S : o w n e d l a n d , c a s h r e n t e d l a n d a n d s h a r e r e n t e d l a n d . I n a d d i t i o n t o t h e a s s o c i a t e d d i s t i n — g u i s h i n g f e a t u r e s o f s u c h l a n d t e n u r e a r r a n g e m e n t s , 3 8 t h e p o s s i b i l i t y o f s p e c i f y i n g d i f f e r e n t p o t e n t i a l y i e l d l e v e l s f o r e a c h o f t h e t h r e e c r o p s o n e a c h l a n d t e n u r e c l a s s e x i s t s . T h e i n c l u s i o n o f t h e s e v a r i o u s l a n d t e n u r e c l a s s e s i n t r o d u c e s a n i n t e r e s t i n g s e t o f m a n a g e m e n t p r o b l e m s : ( 1 ) w h i c h l a n d t e n u r e c l a s s s h o u l d a u s e r e m p l o y i n h i s o r h e r o p e r a t i o n a n d ( 2 ) s h o u l d a u s e r s e l e c t t h e i d e n t i c a l e n t e r p r i s e m i x o n e a c h l a n d t e n u r e c l a s s w h e n l a n d i s c o n t r o l l e d u n d e r t w o o r p o s s i b l y a l l t h r e e o f t h e d i f f e r e n t l a n d t e n u r e a r r a n g e m e n t s . T h e b e g i n n i n g a c r e a g e c o n t r o l l e d i n e a c h l a n d t e n u r e c l a s s i s d e s i g n a t e d b y t h e u s e r i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t . A l t h o u g h n o a d d i t i o n a l o w n e d l a n d m a y b e p u r c h a s e d d u r i n g t h e c o u r s e o f a s i m u l a t i o n h o r i z o n , t h e o p p o r t u n i t y t o o b t a i n c o n t r o l o f m o r e r e n t a l l a n d n o r m a l l y e x i s t s . S u c h l i m i t e d o p p o r t u n i t i e s f o r 3 7 T h i s f e a t u r e a l l o w s u s e r s t o r e a c t t o t h e e f f e c t s o f w e a t h e r c o m - b i n e d w i t h m a c h i n e r y a n d l a b o r c a p a c i t y o n t h e t i m e l i n e s s o f f i e l d o p e r a t i o n s . I t a l s o a l l o w s f o r t h e a l t e r i n g o f p l a n t i n g i n t e n t i o n s i n r e a c t i o n t o n e w o u t p u t p r i c e i n f o r m a t i o n . 3 8 F a r m o p e r a t o r s r e a l i z e t h e t o t a l y i e l d a s s o c i a t e d w i t h o w n e d l a n d _ a n d s i m i l a r l y b e a r a l l c o s t s i n c u r r e d i n p r o d u c i n g s u c h y i e l d . S i m i l a r t r e a t m e n t o f y i e l d s a n d c o s t s a r e a s s o c i a t e d w i t h c a s h r e n t e d l a n d . H o w e v e r , f a r m o p e r a t o r s m u s t p a y t h e o w n e r o f s u c h l a n d a c a s h s u m f o r t h e u s e o f h i s l a n d d u r i n g e a c h c r o p y e a r . S h a r e r e n t a g r e e m e n t s n o r m a l - l y a l l o w f o r f a r m o p e r a t o r s ( t e n a n t s ) a n d l a n d o w n e r s t o s h a r e , i n n e g o - t i a t e d s h a r e a m o u n t s , i n t h e i n c o m e a n d c o s t s a s s o c i a t e d w i t h p r o d u c t i o n o n l a n d s o r e n t e d . 1 0 2 e x p a n d i n g a c r e a g e a r e p r o v i d e d s o a s t o c o n f r o n t u s e r s w i t h s e v e r a l o f t h e m a n y d e c i s i o n s c o n c e r n i n g g r o w t h w h i l e s e e k i n g t o a v o i d t h e p o s s i - b i l i t y o f e x c e s s i v e d e b t r e p a y m e n t s t h a t w o u l d p o s s i b l y b e a s s o c i a t e d w i t h t h e p u r c h a s e o f a d d i t i o n a l l a n d . 3 9 A n y a d d i t i o n a l l a n d r e n t e d d u r - i n g a s i m u l a t i o n h o r i z o n i s a s s u m e d t o b e s u b j e c t t o t h e s a m e t e r m s a s l a n d s i m i l a r l y r e n t e d a t t h e b e g i n n i n g o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . U s e r s a r e a s s u m e d t o c o m p e n s a t e l a n d o w n e r s o f c a s h r e n t e d l a n d d u r - i n g t h e s i m u l a t i o n m o n t h i n w h i c h a d d i t i o n a l l a n d i s o f f e r e d f o r r e n t . “ 0 S h a r e - r e n t l a n d o w n e r s ' p a r t o f i n c o m e a n d e x p e n s e s a r e a s s u m e d t o b e c o l l e c t e d a n d p a i d b y t h e m a s t h e s e i t e m s a r e i n c u r r e d . A u s e r n e e d b e c o n c e r n e d o n l y w i t h t h e t e n a n t ' s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f i n c o m e a n d e x p e n s e s w h e n c o n s i d e r i n g m a n a g e r i a l d e c i s i o n s r e l a t e d t o a c r e a g e o f t h i s l a n d t e n u r e c l a s s . T h i s i n c l u d e s c o n t e m p l a t i o n o f d r y i n g a n d / o r s t o r a g e a s w e l l a s m a r k e t i n g o f h a r v e s t e d g r a i n . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y d e l e t e s a l a n d o w n e r ' s s h a r e o f t h e c r O p f r o m t h e u s e r ' s r e s p o n s i b i l i t y u p o n c o m p l e t i o n o f t h e h a r v e s t i n g o p e r a t i o n p r i o r t o d r y i n g a n d / o r 3 9 I t i s a c k n o w l e d g e d t h a t l a n d p u r c h a s e s h a v e a n i m p a c t o n c a s h f l o w c o m m i t m e n t s a n d r e l a t e d m a r k e t i n g s t r a t e g i e s o f a g r i c u l t u r a l p r o - d u c e r s . I F L M A P S p r o v i d e s f o r c o n s i d e r a t i o n o f s u c h i m p a c t b y a l l o w i n g t h e s p e c i f i c a t i o n o f a n e x i s t i n g l a n d m o r t g a g e a n d t h e a s s o c i a t e d a n n u a l a m o r t i z e d p a y m e n t i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t . H o w e v e r , i t w a s c o n s i d e r e d e x p e d i e n t t o d i s a l l o w f u r t h e r p u r c h a s e o f l a n d t h r o u g h o u t t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n s o a s t o f o r c e u s e r s t o f o c u s t h e i r a t t e n t i o n o n t h e s e v e r a l o t h e r m a n a g e r i a l p r o b l e m s i n v o l v e d i n I F L M A P S a s w e l l a s t h e a b o v e c i t e d d e s i r e t o p r e v e n t u s e r s f r o m e x - p e r i e n c i n g f i n a n c i a l o b l i g a t i o n s i n e x c e s s o f t h e i r r e p a y m e n t c a p a c i t y . I F L M A P S i s n o t a g r o w t h s i m u l a t o r . I t i s d e s i g n e d s o t h a t u s e r s ' s k i l l s i n m a r k e t i n g / p r o d u c t i o n d e c i s i o n s c a n b e e n h a n c e d a s w e l l a s r e s e a r c h e d . u o S c h e d u l i n g o f s u c h r e n t a l o p p o r t u n i t i e s o c c u r s i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h e F O R T R A N s u b r o u t i n e r e s p o n s i b l e f o r t h e s i m u l a t i o n o f r e n t a l l a n d a v a i l a b i l i t y ( R E N T ) i n c l u d e s a s e c t i o n w h i c h a c c o u n t s f o r c a s h r e n t p a y m e n t s . S u c h p a y m e n t s r e s u l t i n a d e b i t t o b o t h c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e a s w e l l a s q u a l i f y i n g a s a t a x d e d u c t i b l e e x p e n s e . 1 0 3 s t o r a g e , i . e . , t h e l a n d o w n e r ' s s h a r e o f t h e c r o p i s a s s u m e d t o b e s o l d o r o t h e r w i s e d i s p o s e d o f f r o m t h e f i e l d a s i t i s h a r v e s t e d ) n L a n d r e n t a l o p p o r t u n i t y . A s a l r e a d y n o t e d , a d m i n i s t r a t o r s o f t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t s a r e r e s p o n s i b l e f o r s c h e d u l i n g o f t h e l a n d r e n t a l o p p o r t u n i t y . S u c h s c h e d u l i n g i s g e n e r a l l y r e c o m m e n d e d t o o c c u r d u r i n g o n e o f t h e s p r i n g s i m u l a t i o n m o n t h s p r i o r t o u s e r s ' d e c i - s i o n s r e g a r d i n g w h e t h e r o r n o t t o p a r t i c i p a t e i n t h e g o v e r n m e n t p r o g r a m i n e f f e c t d u r i n g t h e p a r t i c u l a r s i m u l a t i o n y e a r . I t s h o u l d a l s o b e s c h e d u l e d p r i o r t o t h e r e q u i r e d s p e c i f i c a t i o n o f d e s i r e d p l a n t i n g i n t e n — t i o n s r e g a r d i n g c o r n a n d s o y b e a n s . R e g a r d l e s s o f w h e n t h e l a n d r e n t a l o p p o r t u n i t y o c c u r s , a u s e r h a s t h r e e o p t i o n s w i t h r e s p e c t t o e a c h o f t h e r e n t a l l a n d t e n u r e c l a s s e s : 1 . L e a v e a s i s 2 . R e n t t h e o f f e r e d t r a c t i n i t s e n t i r e t y 3 . T e r m i n a t e t h e l e a s e o n p a r t o r a l l o f t h e l a n d c u r r e n t l y s o r e n t e d T h e f i r s t c h o i c e i s r e a s o n a b l y s e l f - e x p l a n a t o r y . A u s e r s i m p l y m a i n - t a i n s t h e s t a t u s q u o . T h e s e c o n d c h o i c e i s d i s c u s s e d a t l e n g t h b e l o w . T h e l a s t c h o i c e i s i n c l u d e d f o r a t l e a s t t w o r e a s o n s : ( 1 ) i t a l l o w s a u s e r t o r e d u c e t h e s i z e o f t h e o p e r a t i o n u p o n r e c o g n i z i n g t h a t g r o w t h i n a c r e a g e c o n t r o l l e d h a s s u r p a s s e d a v a i l a b l e a n d o b t a i n a b l e l a b o r a n d / o r m a c h i n e r y c a p a c i t y a n d ( 2 ) i t a l l o w s a u s e r t o s w i t c h f r o m o n e r e n t a l u 1 I t i s a c k n o w l e d g e d t h a t t h i s i s s e l d o m t h e c a s e i n t h e r e a l w o r l d . A v a r i e t y o f a r r a n g e m e n t s b e t w e e n l a n d o w n e r s a n d s h a r e t e n a n t s e x i s t . F r e q u e n t l y , l a n d o w n e r s c o n t r i b u t e d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s , p a y t h e t e n a n t f o r d r y i n g a n d / o r s t o r a g e o f t h e c r o p , a l l o w t h e t e n a n t t o m a r k e t t h e e n t i r e c r o p , e t c . H o w e v e r , t h e a s s u m p t i o n s n o t e d h e r e i n a l l o w r e p r e s e n t a t i o n o f t h i s a s p e c t o f I F L M A P S i n a s s i m p l e a w a y a s p o s s i b l e . T h e i n c l u d e d d e g r e e o f r e a l i t y i s c o n s i d e r e d t o b e s u f f i c i e n t d e p i c t i o n o f t h e m a n a g e r i a l r e s p o n s i b i l i t y a s s o c i a t e d w i t h s h a r e r e n t a l l a n d . 1 0 h l a n d t e n u r e c l a s s t o a n o t h e r d u r i n g a s i m u l a t i o n h o r i z o n u p o n p e r c e i v i n g t h e p o s s i b i l i t y o f i n c r e a s e d p r o f i t a b i l i t y b y s u c h a s h i f t . “ 2 T h e p r o c e d u r e e m p l o y e d t o r e p r e s e n t t h e a n n u a l a v a i l a b i l i t y o f r e n - t a l l a n d a s s u m e s ( 1 ) m a n a g e r s o f l a r g e f a r m s a r e g e n e r a l l y i n t e r e s t e d i n a d d i n g r e l a t i v e l y l a r g e r t r a c t s o f l a n d t o t h e i r c o n t r o l l e d a c r e a g e t h a n a r e o p e r a t o r s o f r e l a t i v e l y s m a l l e r s i z e f a r m s , ( 2 ) l a n d o w n e r s a r e s i m i - l a r l y i n t e r e s t e d , f o r t h e m o s t p a r t , i n r e n t i n g l a r g e t r a c t s o f l a n d t o o n e f a r m e r r a t h e r t h a n t o h a v e s e v e r a l t e n a n t s a n d ( 3 ) t h e r e i s t h e p o s - s i b i l i t y t h a t , i n s o m e y e a r s , a n i n d i v i d u a l f a r m e r w i l l n o t h a v e a n o p p o r t u n i t y t o r e n t a d d i t i o n a l a c r e a g e , i . e . , e i t h e r l a n d i s n o t a v a i l - a b l e w i t h i n a r e a s o n a b l e r a d i u s o f t h e b a s e o p e r a t i o n “ 3 o r l a n d o w n e r s r e f u s e t o r e n t t o t h e f a r m e r d u e t o t h e i r p e r s o n a l p e r c e p t i o n s o f h i s o r h e r m a n a g e r i a l a b i l i t y . B a s e d o n t h e s e o b s e r v a t i o n s , I F L M A P S o f f e r s u s e r s a n a n n u a l o p p o r t u n i t y t o r e n t o n e o f s e v e r a l s i z e t r a c t s o f l a n d w i t h r e s p e c t t o e a c h r e n t a l l a n d t e n u r e c l a s s . A c r e a g e a v a i l a b l e f o r r e n t i s a f u n c t i o n o f c u r r e n t b a s e a c r e a g e . E n d o g e n o u s d a t a r e g a r d i n g t h e d i f f e r e n t t r a c t s a v a i l a b l e f o r d i f f e r e n t s i z e f a r m s a r e r e p r e s e n t e d i n T a b l e “ . 1 . E a c h t r a c t h a s a n e q u a l p r o b a b i l i t y o f b e i n g a v a i l a b l e f o r r e n t d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . u Z T h e a l l o w e d s p e c i f i c a t i o n o f d i f f e r e n t p o t e n t i a l y i e l d l e v e l s f o r e a c h o f t h e c r a p s a m o n g t h e l a n d t e n u r e c l a s s e s e n a b l e s s u c h a s i t u a t i o n t o b e r e p r e s e n t e d . “ 3 N h a t i s c o n s i d e r e d t o b e a " r e a s o n a b l e r a n g e " i s s u b j e c t t o d i s - c u s s i o n . S u c h a d e t e r m i n a t i o n i s l a r g e l y a f u n c t i o n o f t h e s e c t i o n o f t h e c o u n t r y a n d a s s o c i a t e d t y p e o f a g r i c u l t u r e u n d e r c o n s i d e r a t i o n a s w e l l a s t h e p e r s o n a l p r e f e r e n c e s o f t h e i n d i v i d u a l f a r m m a n a g e r . F o r p u r p o s e s o f t h i s s t u d y , i t i s e n o u g h t o r e c o g n i z e t h i s f a c t o r a n d o f f e r i t a s p a r t i a l l y r e s p o n s i b l e f o r t h e f a i l u r e t o a l l o w u s e r s a n o p p o r t u n i - t y t o r e n t a d d i t i o n a l l a n d b e l o n g i n g t o a p a r t i c u l a r l a n d t e n u r e c l a s s d u r i n g s o m e s i m u l a t i o n y e a r s . u u T h e i d e n t i f i c a t i o n o f t h e p a r t i c u l a r t r a c t s i z e t o b e o f f e r e d w i t h r e s p e c t t o e a c h l a n d t e n u r e c l a s s d u r i n g e a c h o f t h e t e n s i m u l a t i o n 1 0 5 T A B L E h . l A n n u a l P o s s i b i l i t i e s o f R e n t a l L a n d T r a c t s ' A v a i l a b i l i t y i n I F L M A P S C u r r e n t F a r m T r a c t S i z e s A v a i l a b l e S i z e ( A c r e s ) * ( A c r e s ) * * 0 - 5 0 0 0 , h o , 8 0 , 1 2 0 5 0 1 - 1 0 0 0 0 , h o , 8 0 , 1 2 0 , 1 6 0 , 2 0 0 1 0 0 1 - 1 5 0 0 0 , h o , 8 0 , 1 2 0 , 1 0 0 , 2 0 0 , 2 h 0 , 2 8 0 1 5 0 0 + 0 , h o , 8 0 , 1 2 0 , 1 6 0 , 2 0 0 , 2 1 0 , 2 8 0 , 3 2 0 , 3 6 0 * T o t a l o f a c r e a g e c u r r e n t l y c o n t r o l l e d w i t h r e s p e c t t o a l l t h r e e l a n d t e n u r e c l a s s e s - - o w n e d , c a s h — r e n t e d a n d s h a r e - r e n t e d . * * C o r r e s p o n d i n g t o e a c h r a n g e o f c u r r e n t f a r m s i z e s n o t e d , t h e t r a c t s i z e s d e o n t e d a s p o s s i b l y a v a i l a b l e a r e e a c h a s s u m e d t o h a v e a n e q u a l p r o b a b i l i t y o f b e i n g o f f e r e d f o r r e n t i n a n y o n e s i m u l a t i o n y e a r . 1 0 6 A s n o t e d p r e v i o u s l y , a u s e r m u s t e i t h e r r e n t t h e o f f e r e d t r a c t i n i t s e n t i r e t y o r n o t a t a l l . I t i s r e c o g n i z e d t h a t f a r m m a n a g e r s o r d i — n a r i l y c o m p e t e f o r a v a i l a b l e r e n t a l l a n d w i t h i n a s p e c i f i e d g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n . S u c h c o m p e t i t i o n i s i g n o r e d b y i m p l i c i t l y a s s u m i n g t h a t t h e u s e r h a s a l r e a d y o u t b i d h i s o r h e r c o m p e t i t o r s . T h e i s s u e t o b e r e s o l v e d i s w h e t h e r o r n o t t h e u s e r w i l l e f f e c t u a t e t h e l e a s e a g r e e m e n t . P r i o r i t y f o r f i e l d o p e r a t i o n s . A s d i s c u s s e d i n s u b s t a n t i a l d e t a i l b e l o w , r e a l i z e d y i e l d s a r e a f f e c t e d b y t h e t i m e l i n e s s o f s i m u l a t e d f i e l d o p e r a t i o n s . T h e p o s s i b i l i t y o f d i f f e r e n t y i e l d p o t e n t i a l s a m o n g t h e t h r e e l a n d t e n u r e c l a s s e s p r o m p t s c o n s i d e r a t i o n o f t h e p r i o r i t y f o r f i e l d o p e r a t i o n s a m o n g t h e a l t e r n a t i v e l a n d c l a s s e s . I F L M A P S a l l o w s u s e r s t o s p e c i f y t h i s p r i o r i t y r a n k i n g . “ 5 S i m u l a t e d f i e l d o p e r a t i o n s a r e a p p r o p r i a t e d a c r o s s t h e l a n d t e n u r e c l a s s e s i n t h a t o r d e r s o l o n g a s y e a r s i s f a c i l i t a t e d b y a d m i n i s t r a t o r s ' s p e c i f i c a t i o n , i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t , o f t w o s e t s o f t e n r a n d o m o b s e r v a t i o n s f r o m a u n i - f o r m d i s t r i b u t i o n o f 0 t o 9 9 . D r a w i n g o f t w o - d i g i t n u m b e r s f r o m a r a n — d o m n u m b e r t a b l e i s a d v i s e d ( S c h l a i f e r , p . 3 2 1 ) . F o r e x a m p l e , a s s u m e a u s e r c u r r e n t l y c o n t r o l s a N 5 0 a c r e f a r m ( t o t a l o f o w n e d , c a s h - r e n t e d a n d s h a r e - r e n t e d l a n d ) a n d t h e r a n d o m o b s e r v a t i o n s a p p l i c a b l e d u r i n g a s i m u - l a t i o n y e a r a r e 1 9 a n d 7 7 , r e s p e c t i v e l y , c o n c e r n i n g t h e a v a i l a b i l i t y o f a d d i t i o n a l c a s h a n d s h a r e r e n t a l l a n d . T a b l e D . 1 i n f e r s a 2 5 p e r c e n t p r o b a b i l i t y o f e a c h s i z e t r a c t b e i n g o f f e r e d t o t h e m a n a g e r o f s u c h a s i z e o p e r a t i o n ( 0 a c r e s i s c o n s i d e r e d t o b e a n a l t e r n a t i v e ) . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y r e c o g n i z e s 1 9 a s f a l l i n g w i t h i n t h e l o w e r q u a r t i l e a n d o f f e r s 0 a c r e s o f c a s h l a n d f o r r e n t a n d s i m i l a r l y o f f e r s 1 2 0 a c r e s o f s h a r e r e n t a l l a n d s i n c e 7 7 f a l l s w i t h i n t h e h i g h e s t q u a r t i l e . C o n v e r s e - l y , i f t h e c u r r e n t f a r m s i z e w a s 1 N O O a c r e s , t r a c t s o f s i z e n o a c r e s a n d 2 4 0 a c r e s , r e s p e c t i v e l y , w o u l d b e o f f e r e d a s a v a i l a b l e f o r r e n t c o r r e s p o n d i n g t o t h e s e c o n d a n d s e v e n t h o c t i l e s . N o t e t h a t i n h e r e n t i n s u c h a c a l c u l a t i o n s c h e m e i s t h e f a c t t h a t l a r g e r f a r m s h a v e a s m a l l e r p r o b a b i l i t y o f n o t h a v i n g a n y r e n t a l l a n d b e a v a i l a b l e a s w e l l a s t h e g r e a t e r p o s s i b i l i t y o f l a r g e r t r a c t s b e i n g a v a i l a b l e - - n o t a n u n r e a s o n - a b l e a s s u m p t i o n i f o n e a s s o c i a t e s s u p e r i o r m a n a g e r i a l a b i l i t y w i t h s i z e o f o p e r a t i o n o r i f o n e p e r c e i v e s l a n d o w n e r s t o m a k e s u c h a n a s s o c i a t i o n . u s S p e c i f i c a t i o n f o r t h e f i r s t s i m u l a t i o n y e a r i s i n c l u d e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t . U s e r s a r e a l l o w e d t o c h a n g e s u c h p r i o r i t y r a n k i n g d u r i n g s u b s e q u e n t s i m u l a t i o n y e a r s p r o v i d e d t h e a p p l i c a b l e m a n a g e m e n t o p t i o n w a s a c t i v a t e d d u r i n g t h e s i g n i n g - o n a s a n e w u s e r p r o c e s s ( r e f e r t o A p p e n d i x B ) . 1 0 7 l a b o r a n d m a c h i n e r y t i m e a r e a v a i l a b l e w i t h i n t h e r e s p e c t i v e t i m e p e r i o d s . P r o d u c t i o n a c t i v i t i e s A s p r e v i o u s l y m e n t i o n e d , t h e s i m u l a t i o n o f r e a l i z e d y i e l d s a s s o c i - a t e d w i t h e a c h o f t h e c r o p s i n c l u d e d i n I F L M A P S i n c l u d e s c o n s i d e r a t i o n o f t h e e f f e c t s o f f i e l d o p e r a t i o n t i m e l i n e s s a n d w e a t h e r c o n d i t i o n s . T h i s s e c t i o n d i s c u s s e s t h e m a n n e r i n w h i c h r e a l i z e d y i e l d s a r e c a l c u - l a t e d . T h e v a r i o u s m a n a g e r i a l p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h t h e r i s k y n a t u r e o f y i e l d s a r e d e n o t e d w i t h p a r t i c u l a r e m p h a s i s o n m a c h i n e r y a n d l a b o r m a n a g e m e n t . A n e x p l a n a t i o n o f t h e m a n n e r i n w h i c h f i e l d o p e r a t i o n s a r e s i m u l a t e d i s p r e s e n t e d . A t t e n t i o n i s a l s o d i r e c t e d a t t h e m e t h o d u s e d t o a c c o u n t f o r t h e f i x e d a n d v a r i a b l e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h f i e l d o p e r a - t i o n s , i . e . , m a c h i n e r y o w n e r s h i p a n d o p e r a t i n g c o s t s . D e t e r m i n i n g h a r v e s t e d y i e l d T h e e f f e c t o f t i m e l i n e s s o f f i e l d o p e r a t i o n s , h a p h a z a r d i m p a c t o f w e a t h e r a n d p r o d u c t i o n p o t e n t i a l o f t h e d i f f e r e n t s o i l t y p e s p o s s i b l y a s s o c i a t e d w i t h t h e l a n d t e n u r e c l a s s e s a r e a l l a c c o u n t e d f o r i n t h e c a l c u l a t i o n o f e a c h c r o p ' s h a r v e s t e d y i e l d d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . Y i e l d s a r e d e t e r m i n e d a s i n d i c a t e d i n E x h i b i t ” . 1 . T h e c o n s i d e r a t i o n o f w e a t h e r ' s e f f e c t o n y i e l d s p o s e s a r e a l i s t i c d i l e m m a f o r u s e r s . W h e r e a s t h e e f f e c t o f f i e l d o p e r a t i o n t i m e l i n e s s c a n b e d e a l t w i t h b y a s t u t e m a c h i n e r y a n d l a b o r m a n a g e m e n t , l i t t l e c a n n o r m a l l y b e d o n e w i t h r e s p e c t t o w e a t h e r r i s k i n m o s t f a r m o p e r a t i o n s . A s w i l l b e d i s c u s s e d i n t h e m a r k e t i n g c o m p o n e n t , t h e n e t e f f e c t o f s u c h w e a t h e r r i s k i s u n c e r t a i n t y 1 0 8 E x h i b i t u . 1 . C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e f o r D e t e r m i n i n g H a r v e s t e d Y i e l d L e v — e l s i n I F L M A P S . “ Y i j k l - Y i x A j k x R Y l w h e r e i : l a n d t e n u r e c l a s s ; 1 = o w n e d , 2 = c a s h r e n t e d a n d 3 : s h a r e r e n t e d J : p l a n t i n g t i m e p e r i o d ; m a y r a n g e f r o m 1 t o 5 k : h a r v e s t i n g t i m e p e r i o d ; m a y r a n g e f r o m 1 t o 5 * “ l : s i m u l a t i o n y e a r ; r a n g e s f r o m 1 t o 1 0 Y i j k l : a c r O p ' s s i m u l a t e d h a r v e s t e d y i e l d l e v e l o n l a n d t e n u r e c l a s s i a c r e a g e i f p l a n t e d i n p l a n t i n g p e r i o d j a n d h a r v e s t e d i n h a r - v e s t i n g p e r i o d k d u r i n g s i m u l a t i o n y e a r 1 Y . : t h e m a x i m u m y i e l d l e v e l o b t a i n a b l e o n l a n d t e n u r e c l a s s 1 u n d e r i d e a l g r o w i n g c o n d i t i o n s f o r t h e o p t i m a l p l a n t i n g / h a r v e s t i n g p e r i o d ; d a t a i s c o n t a i n e d i n u s e r ' s I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m - p l e m e n t d a t a s e t A . : a n a d j u s t m e n t f a c t o r ( v a l u e s m a y r a n g e f r o m 0 . 0 0 t o 1 . 0 0 ) a c - J k c o u n t i n g f o r t h e e f f e c t o f t i m e l i n e s s o f p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g i n t i m e p e r i o d 3 a n d k , r e s p e c t i v e l y ; d a t a i s c o n t a i n e d i n t h e a p p l i c a b l e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t R Y l : a r a n d o m f a c t o r r e p r e s e n t i n g e f f e c t o f w e a t h e r c o n d i t i o n s d u r - i n g s i m u l a t i o n y e a r 1 ; d a t a i s c o n t a i n e d i n t h e s e l e c t e d Y i e l d c o m p l e m e n t d a t a s e t * T h e s a m e t e c h n i q u e i s u s e d f o r d e t e r m i n i n g y i e l d s f o r e a c h o f t h e c r o p s i n c l u d e d i n I F L M A P S , i . e . , w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s . A n a d d i t i o n - a l s u b s c r i p t r e p r e s e n t i n g c r O p s i s n o t i n c l u d e d i n a n a t t e m p t t o m a i n - t a i n c l a r i t y ; t h e v a l u e s o n t h e r i g h t - h a n d s i d e o f t h e e q u a t i o n v a r y a c - c o r d i n g t o t h e c r o p b e i n g c o n s i d e r e d . " T h e n u m b e r o f p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g p e r i o d s a l l o w e d f o r e a c h c r o p i s s p e c i f i e d i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t . 1 0 9 r e g a r d i n g y i e l d l e v e l s p r i o r t o c o m p l e t i o n o f h a r v e s t . A s a c o n s e - q u e n c e , u s e r s a r e c o n f r o n t e d w i t h u n c e r t a i n t y d u r i n g t h e i r p r e - h a r v e s t m a r k e t i n g d e c i s i o n s . F i e l d o p e r a t i o n s T h e F i e l d O p e r a t i o n s u b - s y s t e m o f I F L M A P S c o n s o l i d a t e s t h e c o n s e - q u e n c e s o f l i m i t e d l a b o r , m a c h i n e r y a n d / o r f i e l d t i m e i n s i m u l a t i n g t h r e e b a s i c t y p e s o f f i e l d o p e r a t i o n s : l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g . T h e u n t i m e l y p e r f o r m a n c e o f t h e s e O p e r a t i o n s c a n p o s s i b l y r e d u c e y i e l d s b e l o w t h e p o t e n t i a l l e v e l o b t a i n a b l e u n d e r i d e a l c o n d i - t i o n s . “ 6 I t i s a c k n o w l e d g e d t h a t t h e p r e f e r r e d t i m i n g o f t h e s e f i e l d o p e r a t i o n s v a r i e s a m o n g g e o g r a p h i c a l r e g i o n s o f t h e U n i t e d S t a t e s a s d o t h e e f f e c t s o f d e l a y e d o p e r a t i o n s o n y i e l d r e l a t i o n s h i p s . A d m i n i s t r a t o r s a r e a b l e t o a d d r e s s t h e s e i s s u e s i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t s u s e d t o r e p r e s e n t d i s t i n c t g e o g r a p h i c a l a r e a s . A l s o s p e c i f i e d b y a d m i n i s t r a t o r s i n t h e p e r t i n e n t S t a t e / R e g i o n c o m - p l e m e n t d a t a s e t a r e t h e c a l e n d a r t i m e p e r i o d s a n d a s s o c i a t e d t y p e s o f f i e l d o p e r a t i o n s a l l o w e d d u r i n g a s i m u l a t i o n y e a r . U p t o ” 7 t i m e p e r i o d s m a y b e d e l i n e a t e d f o r a s i m u l a t i o n y e a r . T h e f i e l d o p e r a t i o n s p e r f o r m e d w i t h i n a t i m e p e r i o d c a n b e e i t h e r a s i n g l e t a s k o r m u l t i p l e t a s k s . O n l y o n e t y p e o f f i e l d o p e r a t i o n m a y b e s p e c i f i e d f o r e a c h t i m e p e r i o d . T h e a l l o w a b l e f i e l d o p e r a t i o n s a n d t h e r e s p e c t i v e s c h e d u l i n g c o d e s a r e i n d i c a t e d i n T a b l e “ . 2 . F i e l d t a s k s n o t i n c l u d e d a r e a s s u m e d t o o c c u r d u r i n g n o n - c o n f i n i n g t i m e p e r i o d s . O n l y t h e m a j o r f i e l d t a s k s w h i c h u 6 A n y y i e l d r e d u c t i o n o c c u r r i n g a s a r e s u l t o f u n t i m e l y f i e l d o p e r a t i o n s i s r e p r e s e n t e d b y t h e A J k v a l u e s i n d i c a t e d i n E x h i b i t 4 . 1 . 1 1 0 T A B L E h . 2 F i e l d O p e r a t i o n ( s ) A l l o w e d t o b e S i m u l a t e d I n I F L M A P S D u r i n g D e s i g n a t e d T i m e P e r i o d s F i e l d O p e r a t i o n ' C o d e 1 . L a n d p r e p a r a t i o n 0 1 2 . L a n d p r e p a r a t i o n a n d p l a n t w h e a t 0 2 3 . L a n d p r e p a r a t i o n a n d p l a n t c o r n 0 3 a . L a n d p r e p a r a t i o n a n d p l a n t s o y b e a n s ' O H 5 . L a n d p r e p a r a t i o n a n d p l a n t c o r n a n d s o y b e a n s 0 5 6 . L a n d p r e p a r a t i o n a n d h a r v e s t w h e a t 0 6 7 . L a n d p r e p a r a t i o n a n d h a r v e s t c o r n 0 7 8 . L a n d p r e p a r a t i o n a n d h a r v e s t s o y b e a n s 0 8 9 . L a n d p r e p a r a t i o n a n d h a r v e s t c o r n a n d s o y b e a n s 0 9 1 0 . L a n d p r e p a r a t i o n a n d h a r v e s t c o r n a n d p l a n t w h e a t 1 0 1 1 . L a n d p r e p a r a t i o n a n d h a r v e s t s o y b e a n s a n d p l a n t w h e a t 1 1 1 2 . L a n d p r e p a r a t i o n a n d h a r v e s t c o r n a n d s o y b e a n s a n d p l a n t w h e a t 1 2 ' T h e d e s i g n a t i o n o f f i e l d o p e r a t i o n s a l l o w s f o r t h e s i m u l a t i o n o f d i s s i m i - l a r f i e l d t a s k s w i t h i n a s i n g l e t i m e p e r i o d ( f i e l d o p e r a t i o n s 2 - 1 2 ) ; s u c h m u l t i - p l e t a s k s a r e e n d o g e n o u s l y p r i o r i t i z e d a s f o l l o w s : O p e r a t i o n s 2 , i , 5 : L a n d p r e p a r a t i o n a n d p l a n t i n g o f o n e c r O p . P r o v i d e d p l a n t i n g i n t e n t i o n s a r e p o s i t i v e f o r t h e d e s i g n a t e d c r a p , a l l l a n d c u r r e n t l y p r e p a r e d i s f i r s t p l a n t e d , l a b o r a n d m a c h i n e r y c a p a c i t y p e r m i t t e d . I f p l a n t i n g i n t e n t i o n s a n d l a b o r a n d m a c h i n e r y c a p a c i t i e s r e m a i n p o s i t i v e , l a n d i s s i m u l - t a n e o u s l y p r e p a r e d a n d p l a n t e d . I f p l a n t i n g i n t e n t i o n s o r p l a n t i n g m a c h i n e r y c a p a c i t y f a l l s t o z e r o , o n l y l a n d p r e p a r a t i o n o c c u r s . O p e r a t i o n s s t o p s w h e n e v e r ( 1 ) n o l a n d i s l e f t t o p r e p a r e , ( 2 ) l a n d p r e p a r a t i o n m a c h i n e r y c a p a c i t y i s e x h a u s t e d , o r ( 3 ) l a b o r a v a i l a b i l i t y r e a d s z e r o . E a c h o f t h e a b o v e i s p e r f o r m e d a c r o s s a l l l a n d c l a s s e s i n o r d e r o f u s e r s p e c i f i e d p r i o r i t y . O p e r a t i o n 2 : L a n d p r e p a r a t i o n a n d p l a n t i n g o f c o r n a n d s o y b e a n s . S a m e a s a b o v e e x c e p t w i t h i n p l a n t i n g o p e r a t i o n , c o r n p l a n t i n g i n t e n t i o n s d o m i n a t e s o y - b e a n p l a n t i n g i n t e n t i o n s ; i . e . , p l a n t a l l c o r n p o s s i b l e b e f o r e b e g i n n i n g t o p l a n t s o y b e a n s . O p e r a t i o n s p , 1 , Q : L a n d p r e p a r a t i o n a n d h a r v e s t i n g o f o n e c r o p . H a r - v e s t i n g d o m i n a t e s ; p r e p a r e l a n d i f l a b o r r e s o u r c e s e x i s t a f t e r c o n c l u s i o n o f a l l h a r v e s t i n g p o s s i b l e . I F L M A P S a l l o w s f o r 1 t o 5 h a r v e s t i n g p e r i o d s f o r e a c h c r o p . S i m u l a t i o n o f h a r v e s t i n g a s s u m e s a l l o f a c r O p p l a n t e d d u r i n g t h e e a r l i - e s t p l a n t i n g p e r i o d i s h a r v e s t e d a c r o s s a l l l a n d c l a s s e s b e f o r e b e g i n n i n g t o h a r v e s t w h a t w a s p l a n t e d i n s u b s e q u e n t p l a n t i n g p e r i o d s ( 1 t o 5 p l a n t i n g p e r i o d s a l s o a l l o w e d ) . O p e r a t i o n 9 : L a n d p r e p a r a t i o n a n d h a r v e s t i n g o f c o r n a n d s o y b e a n s . S a m e a s a b o v e e x c e p t s o y b e a n h a r v e s t i n g d o m i n a t e s c o r n h a r v e s t . O p e r a t i o n s 1 9 , 1 1 : L a n d p r e p a r a t i o n , h a r v e s t i n g o f o n e c r o p a n d p l a n t i n g o f w h e a t . P l a n t a l l w h e a t p o s s i b l e f i r s t , s u b j e c t t o w h e a t p l a n t i n g i n t e n t i o n s , a c r e a g e o f p r e p a r e d l a n d , a n d m a c h i n e r y a n d l a b o r a v a i l a b i l i t y . N e x t , p r e p a r e l a n d a n d p l a n t w h e a t s i m u l t a n e o u s l y . T h e n h a r v e s t c r o p , p r e p a r e l a n d a n d p l a n t w h e a t s i m u l t a n e o u s l y . L a s t , o n l y l a n d p r e p a r a t i o n o c c u r s . A l l t a s k s s u b j e c t t o a v a i l a b l e a c r e a g e a n d r e m a i n i n g m a c h i n e r y a n d l a b o r c a p a c i t y . O p e r a t i o n 1 g : L a n d p r e p a r a t i o n , h a r v e s t i n g o f c o r n a n d s o y b e a n s a n d p l a n t i n g w h e a t . S a m e a s a b o v e e x c e p t s o y b e a n h a r v e s t i n g d o m i n a t e s c o r n h a r v e s t — i n g . l l l a f f e c t y i e l d a r e s i m u l a t e d . ” 7 I n t h e c a s e o f t w o o r m o r e f i e l d t a s k s b e i n g s i m u l t a n e o u s l y s i m u l a t e d d u r i n g t h e s a m e c a l e n d a r t i m e p e r i o d , I F L M A P S e n d o g e n o u s l y s i m u l a t e s s u c h s e t s o f o p e r a t i o n s i n a s u b j e c t i v e l y p r e d e t e r m i n e d o r d e r , i . e . , c o r n p l a n t i n g d o m i n a t e s s o y b e a n p l a n t i n g a s d o e s s o y b e a n h a r v e s t i n g d o m i n a t e c o r n h a r v e s t i n g . T h e f o o t n o t e a c c o m - p a n y i n g T a b l e 4 . 2 s t a t e s t h e p e r t i n e n t a s s u m p t i o n s i n t h i s r e g a r d . T h e I n p u t s a n d I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t s i n c l u d e t h e s p e c i f i c i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e m a c h i n e r y r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e t h r e e b a s i c f i e l d o p e r a t i o n s s i m u l a t e d i n I F L M A P S . S o m e o f t h e r e l e v a n t i n f o r m a t i o n i s n o w p r e s e n t e d t o e x p l a i n h o w f i e l d o p e r a t i o n s a r e s i m u l a t e d i n I F L M A P S . T h e p u r c h a s i n g , s e l l i n g a n d / o r t r a d i n g o f m a c h i n e r y u n i t s d e s i g n e d t o p e r f o r m t h e f i e l d o p e r a t i o n s a r e a m o n g t h e m a n a g e r i a l d e c i s i o n s p e r - m i t t e d I F L M A P S ' u s e r s . S i m u l a t i o n b e g i n s w i t h a u s e r p o s s e s s i n g t h r e e o r u m o r e u n i t s o f m a c h i n e r y . 8 A s s i m u l a t i o n p r o c e e d s t h r o u g h t h e d e s i g n a t e d u 7 A d m i n i s t r a t o r s a r e u l t i m a t e l y r e s p o n s i b l e f o r d e f i n i n g w h i c h f i e l d t a s k s c o m p r i s e e a c h o f t h e t h r e e b a s i c f i e l d o p e r a t i o n s s i m u l a t e d . I t w o u l d b e p o s s i b l e t o i n c o r p o r a t e a l l f i e l d t a s k s n o r m a l l y p e r f o r m e d w i t h i n t h e s e t h r e e o p e r a t i o n s . H o w e v e r , t h e r e a p p e a r s t o b e n o n e e d t o b e e x p l i c i t l y c o n c e r n e d w i t h c u l t i v a t i o n , n i t r o g e n s i d e - d r e s s i n g a n d o t h e r p o s t - p l a n t o p e r a t i o n s . S u c h t a s k s c a n n o r m a l l y b e a s s u m e d t o b e a c c o m p l i s h a b l e d u r i n g t i m e p e r i o d s i n w h i c h t h e y d o n o t d i r e c t l y c o m p e t e w i t h t h e m o r e i m p o r t a n t t a s k s i n t e r m s o f r e q u i r e d t i m e l i n e s s . T h e i l - l u s t r a t i v e I n p u t s a n d I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t s p r e s e n t e d i n C h a p t e r 6 r e p r e s e n t a m a n n e r i n w h i c h t h e s e i s s u e s m a y b e c o n s i d e r e d a n d / o r r e s o l v e d . u 8 A t l e a s t o n e u n i t o f m a c h i n e r y s h o u l d b e o w n e d f o r e a c h f i e l d o p e r a t i o n . I F L M A P S d o e s n o t a l l o w f o r t h e h i r i n g o f c u s t o m o p e r a t o r s . W i t h o u t o w n e r s h i p o f t h e n e c e s s a r y m a c h i n e r y , s i m u l a t i o n o f t h e a s s o c i — a t e d f i e l d o p e r a t i o n ( s ) w i l l n o t o c c u r . A s s u m p t i o n s r e g a r d i n g m a c h i n e r y u n i t s o w n e d a t t h e b e g i n n i n g o f a s i m u l a t i o n h o r i z o n a r e i n c l u d e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t . A d m i n i s t r a t o r s a n d / o r u s e r s s h o u l d b e s u r e t o s p e c i f y a t l e a s t o n e u n i t o f e a c h m a c h i n e r y t y p e a s b e i n g o w n e d . A s m a n y a s t e n u n i t s o f m a c h i n e r y d e s i g n e d f o r e a c h o f t h e t h r e e f i e l d o p e r a t i o n s m a y b e i n c l u d e d s o a s t o a l l o w f o r t h e s i m u l a t i o n o f d i f f e r e n t s i z e s o f f a r m o p e r a t i o n s . M a c h i n e r y i s n o t a l l o w e d t o b e c u s t o m h i r e d s i n c e 1 ) i t i s d e s i r a b l e t o c o n f r o n t u s e r s w i t h t h e c a s h 1 1 2 t i m e h o r i z o n , a u s e r m a y d e s i r e t o a l t e r h i s o r h e r m a c h i n e r y i n v e n t o r y a c c o r d i n g t o t h e a c r e a g e b e i n g f a r m e d a n d / o r t h e a p p a r e n t e f f e c t o f f i e l d o p e r a t i o n t i m e l i n e s s o n y i e l d s . ” 9 T h e i n i t i a l p u r c h a s e o f s u c h m a c h i n e r y a l o n g w i t h t h e a s s o c i a t e d a n n u a l o w n e r s h i p a n d o p e r a t i n g c o s t s a f f e c t c a s h f l o w . T h i s c a s h f l o w i m p a c t m a y i n f l u e n c e m a r k e t i n g d e c i - s i o n s . T h e i n t e r a c t i o n o f m a c h i n e r y a v a i l a b i l i t y a n d p e r f o r m a n c e o n y i e l d s i s a n i m p o r t a n t c o m p o n e n t o f t h i s p r o d u c t i o n / m a r k e t i n g s i m u l a t o r . S e v e r a l p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g p e r i o d s a r e p o s s i b l e f o r e a c h c r o p . A s i m u l a t i o n p r o c e d u r e i s m o d e l e d t o d e t e r m i n e t h e r e s p e c t i v e p e r i o d s i n w h i c h t h e s e f i e l d o p e r a t i o n s a r e p e r f o r m e d . F i g u r e “ . 2 o f f e r s a g r a p h i c r e p r e s e n t a t i o n o f t h e p r o c e s s . F i e l d c o n d i t i o n s . I F L M A P S i n c l u d e s c o n s i d e r a t i o n o f t h e a m o u n t o f t i m e d u r i n g w h i c h f i e l d s o i l c o n d i t i o n s a r e s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a - t i o n s i n e a c h t i m e p e r i o d , i . e . , t h e s o i l i s d r y e n o u g h t o a l l o w l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g o r h a r v e s t i n g a c t i v i t i e s . T h i s i n t r o d u c t i o n o f f l o w a n d t a x m a n a g e m e n t p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h c a p i t a l p u r c h a s e s a n d o w n e r s h i p a n d 2 ) t h e e c o n o m i c p r i n c i p l e s e m b e d d e d i n t h e d e c i s i o n w h e t h - e r t o b u y o r " r e n t " m a c h i n e r y i s p r e s e n t i n t h e o f f e r i n g o f a d d i t i o n a l l a n d f o r r e n t . u g T h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t c o n t a i n s a n i n v e n t o r y o f m a c h i n e r y u n i t s a v a i l a b l e f o r p u r c h a s e . D u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r , u s e r s a r e a l l o w e d a n o p p o r t u n i t y t o b u y , s e l l o r t r a d e m a c h i n e r y u n i t s ( d i s c u s s e d l a t e r i n t h i s C h a p t e r ) . I n d i v i d u a l m a c h i n e r y u n i t s a s s u m e d o w n e d b y I F L M A P S ' u s e r s m u s t b e i d e n t i f i e d i n t e r m s o f t h e c o m p a r a b l e s i z e o f u n i t a v a i l a b l e f o r p u r c h a s e . S u c h i d e n t i f i c a t i o n f a c i l i t a t e s t h e a n n u a l d e t e r m i n a t i o n o f e a c h o w n e d u n i t ' s c u r r e n t m a r k e t v a l u e . S u c h a v a l u e i s u s e d i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h e N e t W o r t h S t a t e m e n t a s w e l l a s f o r e s t a b - l i s h i n g t h e t r a d e - i n o r s a l v a g e v a l u e o f a u n i t s h o u l d a u s e r w i s h t o d i s p o s e o f i t . T h i s r e q u i r e d i d e n t i f i c a t i o n o c c u r s i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t . I t i s t h e r e f o r e n e c e s s a r y t h a t a d m i n i s - t r a t o r s a n d / o r u s e r s d e s i g n a t e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t s w i t h r e s p e c t t o p a r t i c u l a r I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t s . A l s o , t h e y s h o u l d b e c a r e f u l t o i n c l u d e b o t h i n t e r r e l a t e d c o m p l e m e n t d a t a s e t s a m o n g t h o s e c h o s e n t o r e p r e s e n t a u s e r ' s s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t . 1 1 3 4 % ( 1 ) F i e l d c o n d i t i o n s i ( 2 ) L a b o r h o u r s ( 3 ) M a c h i n e r y h o u r s ( A ) A c r e a g e c a p a c i t y ( 5 ) A l l o c a t e c a p a c i t y ( 6 ) R e d u c e h o u r s a v a i l a b l e M o r e l a b o r ? ( 9 ) L a b o r a c c o u n t i n g i F i g . h . 2 . I F L M A P S ' s i m u l a t i o n p r o c e d u r e f o r f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d l l h w e a t h e r u n c e r t a i n t y p o s e s s o m e w h a t o f a d i l e m m a f o r u s e r s a t t e m p t i n g t o m a k e m a c h i n e r y i n v e s t m e n t / d i s i n v e s t m e n t d e c i s i o n s . T h e m a r g i n a l p r o f i t a - b i l i t y a s s o c i a t e d w i t h a d d i t i o n a l o r l e s s m a c h i n e r y c a n n o t b e e x p l i c i t l y d e t e r m i n e d u n d e r s u c h c o n d i t i o n s o f u n c e r t a i n t y . 5 0 T h e c a l c u l a t i o n e x e c u t e d t o d e t e r m i n e t i m e a v a i l a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d o f a s i m u l a t i o n y e a r i s i l l u s t r a t e d i n E x h i b i t “ . 2 . T h e c a l c u l a t i o n s f o r s u c h f i e l d t i m e a v a i l a b i l i t y a r e p e r f o r m e d O n c e e a c h s i m u l a t i o n y e a r a n d s t o r e d i n e a c h u s e r ' s d a t a f i l e . S u c h s t o r a g e a v o i d s t h e n e c e s s i t y o f r e c o m p u t i n g t h e v a l u e s e a c h t i m e a u s e r a c c e s s e s I F L M A P S w h e n h e o r s h e i s u s i n g t h e " i n t e r m i t t e n t u s a g e " f e a t u r e t o s i m u l a t e o n e o r t w o m o n t h s p e r s e s s i o n . L a b o r h o u r s . T h e a v a i l a b i l i t y o f l a b o r f o r p e r f o r m a n c e o f f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d i s c o n s i d e r e d i n I F L M A P S s o a s t o e m p h a s i z e t h e j o i n t i m p a c t o f l a b o r / m a c h i n e r y m a n a g e r i a l d e c i s i o n s o n y i e l d l e v e l s a n d t h e a s s o c i a t e d p r o f i t a b i l i t y o f a f a r m O p e r a t i o n , i . e . , t h e p u r c h a s e o f b i g g e r m a c h i n e r y d o e s n o t a l w a y s e n s u r e h i g h e r y i e l d s a n d / o r m o r e p r o f i t . L a b o r i s a s s u m e d t o b e a v a i l a b l e f r o m t w o p r i m a r y s o u r c e s i n I F L M A P S : ( a ) o p e r a t o r , f a m i l y 3 2 g a n n u a l f u l l - t i m e h i r e d l a b o r a n d ( b ) p a r t - t i m e h o u r l y h i r e d l a b o r . P a r t - t i m e h o u r l y h i r e d l a b o r i s d i s t i n g u i s h e d f r o m a n n u a l f u l l - t i m e h i r e d l a b o r b y t h e a s s u m e d a v a i l a b i l i t y o f t h e f o r m e r o n a s e a s o n a l b a s i s ( i n d i v i d u a l t i m e p e r i o d s ) w h e r e a s i n t h e l a t t e r c a s e , s u c h l a b o r i s a s s u m e d t o b e a v a i l a b l e d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d . U s e r s s p e c i f y t h e i r i n i t i a l i n t e n t i o n s r e g a r d i n g 5 0 F o r e x a m p l e , t h e d e c i s i o n r e g a r d i n g w h e t h e r o r n o t t o p u r c h a s e a n o t h e r p l a n t i n g u n i t i s h i n d e r e d b y t h e f a c t t h a t f i e l d t i m e i s q u i t e v a r i a b l e b e t w e e n y e a r s . P l a n t i n g o n a t i m e l y b a s i s m a y b e a c h i e v e d i n o n e y e a r w h i l e i n a n o t h e r y e a r , t h e l a c k o f a v a i l a b l e t i m e w o u l d r e s u l t i n g r e a t l y d e l a y e d p l a n t i n g a n d a c c o m p a n y i n g y i e l d l o s s i f t h e c u r r e n t m a c h i n e r y c a p a c i t y w a s l e f t u n c h a n g e d . 1 1 5 E x h i b i t “ . 2 . C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e f o r D e t e r m i n i n g T i m e S u i t a b l e f o r F i e l d O p e r a t i o n s i n I F L M A P S . F T 1 = A F T i x R F 1 w h e r e i : t i m e p e r i o d o f s i m u l a t i o n y e a r ; m a y v a r y f r o m 1 t o H 7 F T : t i m e s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s i n t i m e p e r i o d i A F T : a v e r a g e t i m e s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s i n t i m e p e r i o d 1 ; d a t a i s c o n t a i n e d i n r e l e v a n t S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t ” R F : r a n d o m f a c t o r r e p r e s e n t i n g i m p a c t o f w e a t h e r o n f i e l d c o n d i t i o n s . V a l u e s m a y d i f f e r f o r e a c h t i m e p e r i o d a n d s i m u l a t i o n y e a r . D a t a i s c o n t a i n e d i n r e l e v a n t F i e l d T i m e c o m p l e m e n t d a t a s e t * A n i n - d e p t h d i s c u s s i o n o f s u c h i n f o r m a t i o n i s c o n t a i n e d i n C h a p t e r 5 . I t i s , h o w e v e r , i m p o r t a n t t o n o t e a t t h i s p o i n t t h a t s u c h a v e r a g e t i m e a v a i l a b i l i t y c o n s i d e r s b o t h ( 1 ) s u i t a b i l i t y O f s o i l c o n d i - t i o n s f o r f i e l d O p e r a t i o n s d u r i n g e a c h d a y o f t h e r e s p e c t i v e t i m e p e r i o d s a n d ( 2 ) t h e l e n g t h o f w o r k d a y a s s u m e d p o s s i b l e f o r t h e d i f - f e r e n t o p e r a t i o n s , i . e . , i f t h e r e a r e u . 5 d a y s d e e m e d s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s i n a 7 d a y t i m e p e r i o d a n d a 1 0 h o u r w o r k d a y i s a s s u m e d , t h e a v e r a g e s u i t a b l e t i m e f o r f i e l d O p e r a t i o n s i n t h a t t i m e p e r i o d w o u l d b e “ 5 h o u r s . 1 1 6 m a x i m u m a l l o w e d h o u r s o f l a b o r f r o m e a c h o f t h e t w o s o u r c e s d u r i n g t h e p r o c e s s o f s i g n i n g - o n a s a n e w u s e r . 5 1 T h e m a x i m u m l a b o r a v a i l a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s i n e a c h t i m e p e r i o d i s c a l c u l a t e d a s i l l u s t r a t e d i n E x h i b i t ” . 3 . A s n o t e d a b o v e , u s e r s c a n s t a t e t h e m a x i m u m a l l o w e d l a b o r h o u r s f r o m e a c h s o u r c e ( A a n d B ) d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d . T h e s i m u l a t i o n p r o - c e s s ' c o n s i d e r a t i o n o f m a c h i n e r y c a p a c i t y a n d a c r e a g e r e q u i r i n g t h e d i f - f e r e n t f i e l d o p e r a t i o n s m a y r e s u l t i n s o m e o f t h i s a v a i l a b l e l a b o r b e i n g l e f t u n u s e d . A n i m p o r t a n t e n d o g e n o u s a s s u m p t i o n o f I F L M A P S i s t h a t w h e n l a b o r i s s p e c i f i e d a s b e i n g a v a i l a b l e f r o m b o t h s o u r c e ( A ) a n d s o u r c e ( B ) d u r i n g a p a r t i c u l a r t i m e p e r i o d , b o t h s o u r c e s o f l a b o r w i l l b e u t i l - i z e d i n e q u a l p r o p o r t i o n ; I F L M A P S d o e s n o t u s e a l l o f s o u r c e ( A ) l a b o r a n d t h e n s t a r t t o u s e s o u r c e ( B ) l a b o r . T h e a s s u m p t i o n m a d e i s t h a t , d u r i n g t h e r e s p e c t i v e t i m e p e r i o d , w h e n f i e l d c o n d i t i o n s a r e s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s , s u c h o p e r a t i o n s w i l l b e c o n d u c t e d o n a d a y b y d a y b a s i s , i . e . , o n e a c h d a y o f t h e p e r i o d , a l l a v a i l a b l e r e s o u r c e s a r e f u l l y u t i l i z e d . A s a r e s u l t , u s e r s m a y o f t e n r e c o g n i z e i n s t a n c e s o f l a b o r f r o m s o u r c e ( A ) b e i n g l e f t u n u s e d w h i l e p a r t - t i m e l a b o r f r o m s o u r c e ( B ) w a s e m p l o y e d . U s e r s m a y b e a l l o w e d t o " m a n a g e " t h e i r l a b o r r e s o u r c e s d u r i n g J a n u - a r y o f e a c h s i m u l a t i o n y e a r , p r o v i d e d t h e m a n a g e m e n t O p t i o n w a s e l e c t e d 5 1 S u c h s p e c i f i c a t i o n c a n n o t b e p r e m a t u r e l y s p e c i f i e d a s p a r t o f t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t , s i n c e a s s h o u l d b e c o m e e v i - d e n t , d e s i r e d l a b o r a v a i l a b i l i t y i s b o t h a f u n c t i o n o f o w n e d m a c h i n e r y a v a i l a b l e f o r t h e d i f f e r e n t f i e l d O p e r a t i o n s ( c o n t a i n e d i n I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t ) a n d t i m e p e r i o d s a n d a s s o c i a t e d f i e l d o p e r a t i o n s a l l o w e d o r r e q u i r e d i n t h e g e o g r a p h i c a l a r e a b e i n g s i m u l a t e d ( s p e c i f i e d i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t ) . I t i s a d v i s e d t h a t u s e r s b e f a m i l i a r w i t h t h e p r o c e s s o f s i m u l a t i n g f i e l d o p e r a t i o n s a s d e s c r i b e d i n t h i s s e c t i o n p r i o r t o s p e c i f y i n g s u c h l a b o r a v a i l a b i l i t y . 1 1 7 E x h i b i t “ . 3 . C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e f o r D e t e r m i n i n g M a x i m u m L a b o r A v a i - l a b i l i t y i n I F L M A P S . L T = ( L A + L B . ) x L E x F E i i 1 i : t i m e p e r i o d o f s i m u l a t i o n y e a r ; m a y v a r y f r o m 1 t o M 7 L T : m a x i m u m n u m b e r o f l a b o r h o u r s a v a i l a b l e f o r p r o d u c t i v e p u r p o s e s d u r i n g t i m e p e r i o d 1 L A : u s e r s p e c i f i e d l a b o r a v a i l a b i l i t y f r o m s o u r c e ( A ) ' A d u r i n g t i m e p e r i o d i L B i : u s e r s p e c i f i e d l a b o r a v a i l a b i l i t y f r o m s o u r c e ( B ) * * d u r i n g t i m e p e r i o d 1 L E : a f a c t o r r e p r e s e n t i n g l a b o r e f f i c i e n c y s o a s t o r e f l e c t t i m e n e c e s s a r y f o r s e r v i c i n g o f m a c h i n e r y , r o a d t i m e t o a n d f r o m f i e l d , l u n c h , e t c . ; a f a c t o r o f 0 . 8 0 i s e n d o g e n o u s l y i n c o r p o r a t e d i n t o I F L M A P S , i . e . , l a b o r i s a s s u m e d t o b e a c c o m p l i s h i n g a f i e l d O p e r a - t i o n d u r i n g 8 0 % o f e a c h h o u r F E : a f a c t o r r e p r e s e n t i n g f i e l d e f f i c i e n c y s o a s t o r e d u c e l a b o r a v a i - l a b i l i t y f o r t h e p e r f o r m a n c e o f f i e l d O p e r a t i o n s c o m m e n s u r a t e w i t h t h e m a n n e r i n w h i c h m a c h i n e r y h o u r s a r e d e f i n e d . * * * A f i e l d e f f i - c i e n c y f a c t o r O f 0 . 6 5 i s e n d o g e n o u s l y i n c o r p o r a t e d i n t o I F L M A P S - a l t h o u g h s o m e O p e r a t i o n s m a y b e p e r f o r m e d m o r e e f f i c i e n t l y , t h i s s e e m s t o b e a n a c c e p t a b l e l o w e r l i m i t * O p e r a t o r , f a m i l y a n d a n n u a l f u l l - t i m e h i r e d l a b o r . n P a r t - t i m e h o u r l y h i r e d l a b o r . u * M a c h i n e r y c a p a c i t y i s r a t e d i n t e r m s o f a c r e s p e r h o u r , a d j u s t e d f o r f i e l d e f f i c i e n c y l e v e l s . I n o r d e r t h a t a l a b o r h o u r b e e q u i v a l e n t t o a m a c h i n e r y h o u r , l a b o r h o u r s n e e d t o b e s i m i l a r l y a d j u s t e d d o w n w a r d . A s a r e s u l t , w h e n a n h o u r O f m a c h i n e r y t i m e a n d a n h o u r O f l a b o r t i m e i s p a i r e d t o p r o d u c e a n h o u r o f f i e l d o p e r a t i o n t i m e a s i n d i c a t e d i n E x h i - b i t n . 5 , m o r e t h a n o n e h o u r O f t o t a l l a b o r t i m e m u s t b e a v a i l a b l e . I n f a c t , d u e t o t h e a c c o m p a n y i n g a s s u m p t i o n r e g a r d i n g l a b o r e f f i c i e n c y a s s t a t e d a b o v e , a l m o s t t w o h o u r s o f l a b o r m u s t b e a v a i l a b l e i n o r d e r t o s u p p l y o n e h o u r O f l a b o r f o r f i e l d o p e r a t i o n t i m e . 1 1 8 d u r i n g s i g n - o n a s a n e w u s e r ( r e f e r t o A p p e n d i x B ) . T h i s f e a t u r e a l l o w s u s e r s t o r e v i e w l a b o r u s a g e d u r i n g p r e v i o u s s i m u l a t i o n y e a r s a n d r e s p e c i f y l a b o r a v a i l a b i l i t y d u r i n g t h o s e p e r i o d s i n w h i c h l a b o r a p p e a r s t o b e e i t h e r e x c e s s i v e o r d e f i c i e n t . A r e v i e w o f s u c h u s a g e i s a l l o w e d e a c h y e a r e v e n w h e n t h i s m a n a g e m e n t o p t i o n h a s n o t b e e n a c t i v a t e d s o a s t o a l e r t u s e r s t o l a b o r u s a g e d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d . W h a t m a y a p p e a r t o b e l o s s i n f i e l d o p e r a t i o n t i m e l i n e s s d u e t o l a c k o f m a c h i n e r y c a p a - c i t y m a y b e i n f a c t b e o c c u r r i n g d u e t o l a b o r s h o r t a g e s . A l s o , a t t h e c o m p l e t i o n o f s i m u l a t i n g t h e f i e l d o p e r a t i o n a s s o c i a t e d w i t h e a c h t i m e p e r i o d , I F L M A P S a u t o m a t i c a l l y p r o v i d e s u s e r s w i t h a s u m m a r y o f l a b o r a n d m a c h i n e r y r e s o u r c e s a v a i l a b l e a n d u s e d d u r i n g t h e r e s p e c t i v e t i m e p e r i o d . T h i s i n f o r m a t i o n s h o u l d s i m i l a r l y a l e r t u s e r s a s t o w h i c h r e s o u r c e s a r e i m p a c t i n g a d v e r s e l y o n t h e t i m e l i n e s s o f f i e l d o p e r a t i o n s . M a c h i n e p y h o u r s . A s p r e v i o u s l y i n d i c a t e d , t h r e e p r i m a r y c l a s s e s o f f i e l d o p e r a t i o n s a r e c o n s i d e r e d i n I F L M A P S - — 1 a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g . I F L M A P S a l l o w s f o r t h e s i m u l t a n e o u s s i m u l a t i o n o f a l l t h r e e f i e l d O p e r a t i o n s ( l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g ) w i t h i n t h e s a m e t i m e p e r i o d ( s e e T a b l e 4 . 2 ) . I n o r d e r f o r s u c h s i m u l — t a n e o u s s i m u l a t i o n o f d i s s i m i l a r f i e l d O p e r a t i o n s t o r e a s o n a b l y o c c u r , e a c h u n i t s h o u l d i n c l u d e a p o w e r s o u r c e ( t r a c t o r ) a m o n g i t s c o m p o n e n t s . T h e c a l c u l a t i o n r e q u i r e d f o r t h e d e t e r m i n a t i o n o f a v a i l a b l e m a c h i n e r y h o u r s d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d i s p r e s e n t e d i n E x h i b i t 4 . 4 . A c r e a g g c a p a c i t y . R e c o g n i t i o n o f t h e a v a i l a b l e l a b o r a n d m a c h i n e r y r e s o u r c e s i n e q u i v a l e n t h o u r u n i t s a l l o w s f o r t h e d e t e r m i n a t i o n o f t h e a c r e a g e c a p a c i t y o f s u c h r e s o u r c e s d u r i n g e a c h o f t h e t i m e p e r i o d s . A s d e s c r i b e d i n T a b l e 4 . 2 , s e v e r a l s e q u e n c e s o f o p e r a t i o n s m a y o c c u r w i t h i n e a c h t i m e p e r i o d . S o m e i n v o l v e t h e p e r f o r m a n c e o f o n l y o n e o p e r a t i o n . 3 ' 1 1 1 9 E x h i b i t 4 . 4 . C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e W h i c h A s c e r t a i n s A v a i l a b l e M a c h i n e r y H o u r s i n I F L M A P S . M T = 0 0 , x F T x F E w h e r e i j 3 i i : t i m e p e r i o d d u r i n g s i m u l a t i o n y e a r j ; m a y v a r y f r o m 1 t o 4 7 j : m a c h i n e r y t y p e ; 1 = l a n d p r e p a r a t i o n , 2 = p l a n t i n g a n d 3 = h a r v e s t i n g m a c h i n e r y t i m e a v a i l a b l e i n t i m e p e r i o d i f r o m m a c h i n e r y o f t y p e . 1 M T . . 1 3 C U . : r e p r e s e n t s n u m b e r o f u n i t s o f m a c h i n e r y t y p e j o w n e d b y a u s e r F T i : s u i t a b l e f i e l d t i m e i n t i m e p e r i o d i a s d e f i n e d i n E x h i b i t 4 . 2 F E : a f a c t o r r e p r e s e n t i n g f i e l d e f f i c i e n c y s o a s t o r e d u c e l a b o r a v a i l a b i l i t y f o r t h e p e r f o r m a n c e o f f i e l d o p e r a t i o n s c o m m e n s u r a t e w i t h t h e m a n n e r i n w h i c h m a c h i n e r y h o u r s a r e d e f i n e d . ‘ A f i e l d e f f i c i e n c y f a c t o r o f 0 . 6 5 i s e n d o g e n o u s l y i n c o r p o r a t e d i n t o I F L M A P S . A l t h o u g h s o m e o p e r a t i o n s m a y b e p e r f o r m e d m o r e e f f i - c i e n t l y , t h i s s e e m s t o b e a n a c c e p t a b l e l o w e r l i m i t * M a c h i n e r y c a p a c i t y i s r a t e d i n t e r m s o f a c r e s p e r h o u r , a d j u s t e d f o r f i e l d e f f i c i e n c y l e v e l s . I n o r d e r t h a t a l a b o r h o u r b e e q u i v a l e n t t o a m a c h i n e r y h o u r , l a b o r h o u r s n e e d t o b e s i m i l a r l y a d j u s t e d d o w n w a r d . A s a r e s u l t , w h e n a n h o u r o f m a c h i n e r y t i m e a n d a n h o u r o f l a b o r t i m e a r e p a i r e d t o p r o d u c e a n h o u r o f f i e l d O p e r a t i o n t i m e a s i n d i c a t e d i n E x h i b i t 4 . 5 . i n e x c e s s o f a n h o u r O f t o t a l l a b o r t i m e m u s t b e a v a i l a b l e . I n f a c t , d u e t o t h e a c c o m p a n y i n g a s s u m p t i o n r e g a r d i n g l a b o r e f f i c i e n c y a s s t a t e d a b o v e , a l m o s t t w o h o u r s O f l a b o r m u s t b e a v a i l a b l e i n o r d e r t o s u p p l y o n e h o u r o f l a b o r f o r f i e l d o p e r a t i o n t i m e . 1 2 0 w h i l e o t h e r s r e q u i r e t h e p e r f o r m a n c e o f t w o o r p o s s i b l y a l l t h r e e o p e r a - t i o n s s i m u l t a n e o u s l y . I n a l l s u c h c a s e s , t h e p r o c e d u r e f o r d e t e r m i n i n g a c r e a g e c a p a c i t y i s s h o w n i n E x h i b i t 4 . 5 . I n n a r r a t i v e f o r m , t h e m i n i m u m o f a v a i l a b l e l a b o r a n d m a c h i n e r y h o u r s r e p r e s e n t s t h e m a x i m u m t i m e t h a t c a n b e s p e n t p e r f o r m i n g a s p e c i f i c f i e l d O p e r a t i o n s e q u e n c e . T h i s m i n i m u m a m o u n t o f h o u r s m u l t i p l i e d b y t h e a v e r a g e c a p a c i t y o f a l l o w n e d m a c h i n e r y d e s i g n e d t o p e r f o r m t h e f i e l d o p e r a t i o n r e p r e s e n t s t h e m a x i m u m a m o u n t o f a c r e a g e o n w h i c h t h e f i e l d O p e r a t i o n m a y b e p e r f o r m e d . W h e n e v e r t w o o p e r a t i o n s m u s t b e s i m u l t a n e o u s l y s i m u l a t e d ( l a n d p r e p a r a t i o n a n d p l a n t i n g , f o r i n s t a n c e ) , r e m a i n i n g a v a i l a b l e l a b o r i s d i v i d e d i n i n v e r s e p r o p o r t i o n t o t h e r e l a t i v e c a p a c i t i e s o f a v a i l a b l e m a c h i n e r y f o r s u c h o p e r a t i o n s . A c r e a g e c a p a c i t y f o r b o t h O p e r a t i o n s i s c o n s e q u e n t l y d e t e r m i n e d a s i n d i c a t e d a b o v e . A s i m i l a r p r o c e s s i s f o l - l o w e d f o r a l l o c a t i n g l a b o r w h e n t h e s e q u e n c e i n v o l v e s t h e s i m u l t a n e o u s s i m u l a t i o n o f t h r e e o p e r a t i o n s . E x h i b i t 4 . 6 i n d i c a t e s t h e c o m p u t a t i o n a l p r o c e d u r e u s e d t o p e r f o r m s u c h a l l o c a t i o n s . A s i n f e r r e d i n T a b l e 4 . 2 w i t h r e s p e c t t o m u l t i p l e f i e l d t a s k s w i t h i n a t i m e p e r i o d , t h e s i m u l a t i o n p r o c e s s i n v o l v e s c y c l i n g t h r o u g h t h e d i f f e r e n t f i e l d O p e r a t i o n s a n d u s i n g a v a i l a b l e r e s o u r c e s t o c o m p l e t e s u c h o p e r a t i o n s . S o l o n g a s r e s o u r c e s a r e a v a i l a b l e a n d a c r e a g e r e m a i n s t o b e c o v e r e d , t h e p r o c e s s c o n t i n u e s . T h e p r e c e d i n g d i s c u s s i o n r e f e r s t o e a c h s u c h p a s s t h r o u g h t h e p r o c e s s d u r i n g a n i n d i v i d u a l t i m e p e r i o d a s a s e q u e n c e 0 1 2 1 E x h i b i t 4 . 5 . C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e i n I F L M A P S R e g a r d i n g A c r e a g e C a p a c i - t y f o r E a c h T y p e o f F i e l d O p e r a t i o n . A C = m i n ( R L T ' R M T i j ) x A A P H i j k i j w h e r e i : t i m e p e r i o d d u r i n g s i m u l a t i o n y e a r ; m a y v a r y f r o m 1 t o 4 7 j : m a c h i n e r y t y p e ; 1 = l a n d p r e p a r a t i o n , 2 = p l a n t i n g a n d 3 = h a r v e s t i n g k : r e p r e s e n t s p a r t i c u l a r s e q u e n c e o f f i e l d o p e r a t i o n b e i n g s i m u l a t - e d w i t h i n t i m e p e r i o d ' A C i j k : r e p r e s e n t s a c r e a g e c a p a c i t y o f m a c h i n e r y u n i t s o f t y p e j d u r i n g t i m e p e r i o d 1 a n d s e q u e n c e O f O p e r a t i o n s k R L T i : r e m a i n i n g a v a i l a b l e l a b o r h o u r s i n t i m e p e r i o d i ; i s s i m p l y L T i a s d e f i n e d i n E x h i b i t 4 . 3 r e d u c e d b y a n y l a b o r a l r e a d y u s e d d u r - i n g t i m e p e r i o d 1 f o r o t h e r f i e l d o p e r a t i o n s e q u e n c e s R M T . . : r e m a i n i n g a v a i l a b l e m a c h i n e r y h o u r s O f m a c h i n e r y t y p e j i n t i m e 1 3 p e r i o d 1 ; i s s i m p l y M T . a s d e f i n e d i n E x h i b i t 4 . 4 , r e d u c e d b y a n y m a c h i n e r y h o u r s o f t y e j a l r e a d y u s e d d u r i n g t i m e p e r i o d i f o r o t h e r f i e l d o p e r a t i o n s e q u e n c e s A A P H . : t h e a v e r a g e a c r e p e r h o u r c a p a c i t y o f a l l o w n e d u n i t s o f J m a c h i n e r y t y p e j . * * S u c h c a p a c i t i e s m a y b e e n d o g e n o u s l y a d j u s t — e d d o w n w a r d u s i n g d a t a f r o m t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t t o r e p r e s e n t l e s s e n i n g d e g r e e s o f r e l i a b i l i t y a s m a c h i n e r y u n i t s a g e “ C o n s i d e r f o r i n s t a n c e f i e l d o p e r a t i o n 0 3 f r o m T a b l e 4 . 2 , i . e . , p l a n t i n g o f c o r n . T h e f i r s t s e q u e n c e o f O p e r a t i o n s i n t h i s o p e r a t i o n c o n s i s t s o f p l a n t i n g a l o n e ; t h e s e c o n d s e q u e n c e i n v o l v e s b o t h p l a n t i n g a n d l a n d p r e p a r a t i o n s i m u l t a n e o u s l y ; a n d t h e t h i r d s e q u e n c e i n v o l v e s l a n d p r e p a r a t i o n o n l y - — k : 1 , 2 a n d 3 , r e s p e c t i v e l y , f o r t h e s e t h r e e p h a s e s o f s i m u l a t i n g f i e l d O p e r a t i o n s w i t h i n t h e t i m e p e r i o d . I n t h e c a s e s o f t h e o t h e r t y p e s o f f i e l d O p e r a t i o n s i d e n t i f i e d i n T a b l e 4 . 2 , t h e n u m b e r o f p o s s i b l e s e q u e n c e s r a n g e s f r o m o n e ( f i e l d O p e r a t i o n 0 1 ) t o s e v e n ( f i e l d o p e r a t i o n 1 2 ) . fl I F L M A P S d o e s n o t m a i n t a i n t h e i d e n t i t y o f i n d i v i d u a l m a c h i n e r y u n i t s d u r i n g t h e s i m u l a t i o n o f a f i e l d o p e r a t i o n ; a l l o w n e d u n i t s a r e a s s u m e d t o b e e m p l o y e d s i m u l t a n e o u s l y a t t h e a v e r a g e O f t h e i r c a p a c i - t i e s . U s e r s a t t e m p t i n g t o i n c r e a s e t h e c a p a c i t y O f t h e i r m a c h i n e r y b y p u r c h a s i n g n e w a n d / o r b i g g e r u n i t s s h o u l d t r a d e i n o r s e l l a n y s m a l l o r o l d o w n e d u n i t s c h a r a c t e r i z e d b y l o w a c r e / h o u r c a p a c i t i e s . T h e a d d i - t i o n a l p r o g r a m m i n g r e q u i r e d t o m a i n t a i n s u c h i n d i v i d u a l i d e n t i t i e s o f u n i t s a n d , m o r e s p e c i f i c a l l y , i n d i v i d u a l m a c h i n e r y i t e m s , i s p e r c e i v e d a s n o t b e i n g e s s e n t i a l t o t h e e x p r e s s e d p u r p o s e s o f t h i s m o d e l . 1 2 2 E x h i b i t 4 . 6 . C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e U s e d i n I F L M A P S t o A l l o c a t e L a b o r a n d D e t e r m i n e A c r e a g e C a p a c i t i e s D u r i n g t h e S i m u l a t i o n o f S i m u l t a n e o u s F i e l d O p e r a t i o n s . * ( 1 ) F o r t h e s i m u l t a n e o u s s i m u l a t i o n p f t w o o p e r a t i o n s : ( a ) s u m a v e r a g e a c r e / h o u r c a p a c i t i e s o f b o t h t y p e s o f m a c h i n e r y R A T E : A A P H . + A A P H . 3 ( 3 1 ) ( 3 2 ) ( b ) a l l o c a t e l a b o r b e t w e e n o p e r a t i o n s i n i n v e r s e p r O p o r t i o n s o t h a t t h e s a m e a c r e s w i l l b e c o v e r e d b y t h e t w o o p e r a t i o n s H O U R 1 = ( A A P H ( j 2 ) / R A T E ) x R L T i H O U R 2 = ( A A P H . / R A T E ) x B L T . ( 3 1 ) 1 ( 0 ) d e t e r m i n e m a x i m u m a c r e a g e c a p a c i t y w i t h r e s p e c t t o e a c h o p e r a t i o n M X C A P 1 : m i n ( H O U R 1 , R M T i ( j 1 ) ) x A A P H i ( j 1 ) ) x A A P H i M X C A P 2 : m i n ( H O U R 2 , R M T . . 1 ( 3 2 ) ( 3 2 ) ( 2 ) F o r t h e s i m u l t a n e o u s s i m u l a t i o n 9 2 t h r e e o p e r a t i o n s : ( a ) e s t a b l i s h r e l a t i o n s h i p a m o n g a v e r a g e a c r e / h o u r c a p a c i t i e s o f d i f - f e r e n t m a c h i n e r y t y p e s R T 1 : 1 . 0 : . / A A P H . R T 2 A A P H J 1 ( 3 2 ) : . / A A P H . R T 3 A A A P H J 1 ( J 3 ) ( b ) s u m r e l a t i v e r a t e s R A T E : R T i + R T 2 + R T 3 ( c ) a l l o c a t e a v a i l a b l e l a b o r i n p r o p o r t i o n a t e r e l a t i o n s h i p s a m o n g t h e t h r e e O p e r a t i o n s H O U R 1 = ( R T 1 / R A T E ) x R L T i H O U R 2 : ( R T 2 / R A T E ) x R L T i H O U R 3 : ( R T 3 / R A T E ) x R L T i ( d ) d e t e r m i n e m a x i m u m a c r e a g e c a p a c i t y w i t h r e s p e c t t o e a c h O p e r a t i o n M X C A P 1 = m 1 n ( H O U R 1 , R M T j ( j 1 ) ) x A A P H i ( j 1 ) M X C A P 2 = m 1 n ( H O U R 2 , R M T i ( 3 2 ) ) X A A P H i ( 3 2 ) : ' * . A A . . M X C A P 3 m 1 n ( H O U R 3 , R H T i ( J 3 ) ) x P H 1 ( 3 3 ) “ R e f e r t o E x h i b i t 4 . 5 f o r t h e d e f i n i t i o n o f t h o s e v a r i a b l e s n o t d e - f i n e d i n t h i s p r e s e n t a t i o n . 1 2 3 A l l o c a t e c a p a c i t y . I t w a s p r e v i o u s l y i n d i c a t e d t h a t u s e r s a r e a b l e t o s p e c i f y t h e i r p r e f e r r e d p r i o r i t y r a n k i n g o f l a n d c o n t r o l l e d u n d e r e a c h t e n u r e a r r a n g e m e n t f o r f i e l d o p e r a t i o n p e r f o r m a n c e . S u c h i n f o r m a - t i o n i s a p p l i c a b l e a t t h i s p o i n t o f t h e f i e l d o p e r a t i o n s i m u l a t i o n p r o - c e s s . T h e a b o v e s t e p s h a v e r e s u l t e d i n t h e d e t e r m i n a t i o n o f t h e m a x i m u m a c r e a g e t h a t c a n b e c o v e r e d w i t h r e s p e c t t o t h e f i e l d O p e r a t i o n s t o b e s i m u l a t e d . T h i s a c r e a g e c a p a c i t y i s a l l o c a t e d a m o n g t h e r e s p e c t i v e l a n d t e n u r e c l a s s e s i n t h e u s e r s p e c i f i e d o r d e r o f p r i o r i t y s o l o n g a s ( 1 ) c a p a c i t y r e m a i n s a n d ( 2 ) a c r e a g e r e q u i r i n g t h e o p e r a t i o n ( s ) e x i s t s i n t h e r e s p e c t i v e l a n d t e n u r e c l a s s e s . I t i s i m p e r a t i v e t h a t t h e p o t e n t i a l i m p a c t o f t h e p r i o r i t y r a n k i n g o f l a n d t e n u r e c l a s s e s b e r e c o g n i z e d b y t h e u s e r . T h i s p r o c e s s o f a l l o - c a t i n g a c r e a g e c a p a c i t y t o a g r e a t e x t e n t i n f l u e n c e s t h e r e a l i z a b l e g r o s s p r o f i t m a r g i n 5 2 f r o m l a n d c o n t r o l l e d w i t h r e s p e c t t o e a c h l a n d c l a s s . U s e r s s h o u l d g e n e r a l l y b e i n c l i n e d t o g i v e t h e p r e f e r r e d p r i o r i t y r a n k i n g t o t h e l a n d t e n u r e c l a s s g e n e r a t i n g t h e g r e a t e s t g r o s s p r o f i t m a r g i n . T h e s p e c i f i c a t i o n o f d i f f e r e n t r e l a t i v e y i e l d p o t e n t i a l s f o r t h e t h r e e c r o p s a m o n g t h e t h r e e l a n d t e n u r e c l a s s e s t h w a r t s e f f o r t s a t e a s i l y a r r i v i n g a t s u c h p r i o r i t y r a n k i n g s . C o n t r a r y t o t h e r e a l w o r l d i n w h i c h p r i o r i t y o f f i e l d O p e r a t i o n p e r f o r m a n c e s m a y v a r y a c r o s s c r o p a n d t y p e o f f i e l d O p e r a t i o n , a n i d e n t i c a l o r d e r o f p r e f e r e n c e i s a s s u m e d i n I F L M A P S . 5 Z ‘ R e t u r n s a s s o c i a t e d w i t h l a n d o f e a c h l a n d t e n u r e c l a s s a r e , a f t e r v a r i a b l e c o s t s h a v e b e e n a c c o u n t e d f o r , r e t u r n s t o l a b o r , m a n a g e m e n t , m a c h i n e r y , r i s k , a n d i n t h e c a s e o f o w n e d l a n d , l a n d . S u c h r e t u r n s a r e t e r m e d g r o s s p r o f i t m a r g i n . T h i s d i s t i n c t i o n i s s o m e w h a t s i m i l a r t o t h a t o f P e r s a u d a n d M a p p . 1 2 4 R e d u c e h o u r s a v a i l a b l e . U p o n c o m p l e t i o n o f a l l o c a t i n g a v a i l a b l e a c r e a g e f o r w h i c h e v e r s e q u e n c e i s b e i n g s i m u l a t e d w i t h i n t h e t i m e p e r i o d , r e m a i n i n g r e s o u r c e a v a i l a b i l i t y i s a d j u s t e d d o w n w a r d t o r e f l e c t t h a t a m o u n t o f l a b o r a n d m a c h i n e r y t i m e a l r e a d y u s e d d u r i n g t h e t i m e p e r i o d . E x h i b i t 4 . 7 p r e s e n t s t h e n e c e s s a r y c a l c u l a t i o n s . A n i n t e r p r e t a - t i o n o f t h e s e c a l c u l a t i o n s i s t h a t r e s o u r c e a v a i l a b i l i t y i s r e d u c e d b y t h e p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f a c r e a g e c o m p l e t e d t o a c r e a g e p o s s i b l e t i m e s m a x i m u m r e s o u r c e s c o m m i t t e d t o t h a t o p e r a t i o n . W h e n s e v e r a l O p e r a t i o n s a r e b e i n g s i m u l t a n e o u s l y s i m u l a t e d , t h i s s t e p o f r e s o u r c e a d j u s t m e n t i s r e p e a t e d f o r e a c h o p e r a t i o n b e i n g s i m u l a t e d . M o r e l a b o r . A f t e r c o m p l e t i o n o f a d j u s t i n g r e s o u r c e a v a i l a b i l i t y a n i n t e r n a l c h e c k r e g a r d i n g r e m a i n i n g l a b o r r e s o u r c e s i s c o n d u c t e d . W h e n t h e r e i s n o r e m a i n i n g l a b o r , s i m u l a t i o n O f f i e l d o p e r a t i o n s i n t i m e p e r i o d 1 i s h a l t e d . 5 3 H o w e v e r , s o l o n g a s l a b o r i s a v a i l a b l e s i m u l a t i o n o f f i e l d O p e r a t i o n s i n t h i s t i m e p e r i o d n o r m a l l y c o n t i n u e s . A n o t h e r g p e r a t i o n . P r o v i d e d a d d i t i o n a l s e q u e n c e s O f o p e r a t i o n s r e m a i n t o b e s i m u l a t e d , t h e A c r e a g e c a p a c i t y s e c t i o n i s r e t u r n e d t o . I f n o t , t h e a m o u n t o f l a b o r u s e d i s a c c o u n t e d f o r a n d s i m u l a t i o n o f f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g t i m e p e r i o d ( i ) i s c o m p l e t e d . L a b o r a c c o u n t i n g . A n a c c o u n t i n g o f l a b o r u s e d d u r i n g t h e p e r i o d m u s t b e c o n d u c t e d s o a s t o r e c o g n i z e t h e e x p e n s e o f a n y p a r t - t i m e h o u r l y l a b o r e m p l o y e d d u r i n g t h e p e r i o d . A n y a n n u a l f u l l - t i m e l a b o r h i r e d i s 5 3 U n l e s s l a b o r i s a v a i l a b l e i t i s m e a n i n g l e s s t o c o n t i n u e s i m u l a - t i o n a s a c r e a g e c a p a c i t y w o u l d a l w a y s b e z e r o f o r t h e r e m a i n i n g s e - q u e n c e s O f o p e r a t i o n s s c h e d u l e d f o r t h e t i m e p e r i o d , i . e . , A C . . i n E x - h i b i t 4 . 5 w o u l d b e e q u a l t o z e r o i n a s m u c h a s m i n ( R L T i , R M T i { 9 w o u l d b e e q u a l t o z e r o . J 1 3 > E x h i b i t 4 . 7 . C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e U s e d i n A d j u s t i n g H o u r s O f R e s o u r c e A v a i l a b i l i t y i n I F L M A P S . R L T i = L T i - [ ( C A i j k / A c i j k ) x M L i k ) ] a n d W h e r e R M T i j - M ' I i j [ ( C A i j k / c h j k ) x ” M i j k ) J i : t i m e p e r i o d d u r i n g s i m u l a t i o n y e a r ; m a y v a r y f r o m 1 t o 4 7 j : m a c h i n e r y t y p e ; 1 = l a n d p r e p a r a t i o n , 2 : p l a n t i n g a n d 3 z h a r v e s t i n g k ° r e p r e s e n t s p a r t i c u l a r s e q u e n c e o f f i e l d O p e r a t i o n b e i n g s i m u l a t — e d w i t h i n t i m e p e r i o d ” R L T i : r e m a i n i n g a v a i l a b l e l a b o r t i m r i n t i m e p e r i o d 1 R M T i j : r e m a i n i n g a v a i l a b l e m a c h i n e r y t i m e w i t h r e s p e c t t o m a c h i n e r y o f t y p e j i n t i m e p e r i o d i L T . : a v a i l a b l e l a b o r t i m e i n t 1 m e p e r i o d 1 ; r e p l a c e d b y A L T , a f t e r 1 f i r s t s e q u e n c e o f o p e r a t i o n s w i t h i n a t i m e p e r i o d * * M T , . : a v a i l a b l e m a c h i n e r y t i m e w i t h r e S p e c t t o m a c h i n e r y o f t y p e 3 i n 1 3 t i m e p e r i o d i ; r e p l a c e d b y R M T . . a f t e r f i r s t s e q u e n c e o f o p e r a » t i o n s w i t h i n a t i m e p e r i o d * * C A i ' k : c o m p l e t e d a c r e a g e O f f i e l d o p e r a t i o n 3 d u r i n g t i m e p e r i o d i a n d 3 s e q u e n c e O f O p e r a t i o n s k A C " k : a c r e a g e c a p a c i t y O f m a c h i n e r y t y p e 3 d u r i n g t i m e p e r i o d 1 a n d 1 3 s e q u e n c e o f O p e r a t i o n s k M L . : r e p r e s e n t s m a x i m u m l a b o r p o s s i b l y u s e d d u r i n g s e q u e n c e o f o p e r a - 1 k t i o n s k i n t i m e p e r i o d 1 ; r e f l e c t s c o n s i d e r a t i o n o f m i n ( R L T . , R M T _ . ) a n d a l l o c a t i o n o f l a b o r a m o n g s i m u l t a n e o u s O p e r a t i d n s a s t e s c r i b e d i n E x h i b i t 4 . 6 M M i j k : s i m i l a r t o M L i k e x c e p t f o r m a c h i n e r y o f t y p e 3 “ C o n s i d e r f o r i n s t a n c e f i e l d O p e r a t i o n 0 3 f r o m T a b l e 4 . 2 , i . e . , p l a n t i n g o f c o n s i s t s o f p l a n t i n g a l o n e ; t h e s e c o n d s e q u e n c e i n v o l v e s a n d l a n d p r e p a r a t i o n c o r n . T h e f i r s t s e q u e n c e o f O p e r a t i o n s i n t h i s o p e r a t i o n b o t h p l a n t i n g s i m u l t a n e o u s l y ; a n d t h e t h i r d s e q u e n c e i n v o l v e s l a n d p r e p a r a t i o n o n l y - — k : 1 , 2 , a n d 3 , r e s p e c t i v e l y , f o r t h e s e t h r e e p h a s e s o f s i m u l a t i n g f i e l d o p e r a t i o n s w i t h i n t h e t i m e p e r i o d . I n t h e c a s e s o f t h e o t h e r t y p e s o f f i e l d o p e r a t i o n s i d e n t i f i e d i n T a b l e 4 . 2 , t h e n u m b e r o f p o s s i b l e s e q u e n c e s r a n g e s f r o m o n e ( f i e l d o p e r a t i o n 0 1 ) t o s e v e n ( f i e l d o p e r a t i o n 1 2 ) . * ‘ R e f e r t o E x h i b i t 4 . 5 f o r d i s c u s s i o n u t H L ' i ‘ i a n d H M T i . 1 2 6 e x p e n s e d a t t h e e n d o f e a c h s i m u l a t i o n m o n t h d u r i n g t h e c a s h f l o w a c c o u n t i n g p r o c e s s a s d i s c u s s e d i n t h e f i n a n c i a l c o m p o n e n t . I F L M A P S i n t e r n a l l y p r e s e r v e s a r e c o r d o f t h e m a x i m u m l a b o r a v a i l - a b l e d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d , i . e . , L T o f E x h i b i t 4 . 3 . A t t h e e n d o f i s i m u l a t i n g f i e l d o p e r a t i o n s i n t i m e p e r i o d ( i ) , r e m a i n i n g l a b o r r e s o u r c e s a r e r e p r e s e n t e d b y R L T S h o u l d R L T b e z e r o , a l l o f L B i s i i e x p e n s e d a t t h e h o u r l y r a t e c o n t a i n e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . 1 . S h o u l d R L T i b e g r e a t e r t h a n z e r o , t h e a m o u n t o f p a r t - t i m e h o u r l y l a b o r u s e d i s c a l c u l a t e d a s f o l l o w s : U L B i = L B 1 x [ 1 . - ( R L T i / L T i ) ] I n o t h e r w o r d s , t h e u n u s e d p r o p o r t i o n o f m a x i m u m a v a i l a b l e p a r t - t i m e l a b o r i s d i s c a r d e d a n d n o t r e c o g n i z e d w h i l e c a l c u l a t i n g p a r t - t i m e l a b o r e x p e n s e d u r i n g a p a r t i c u l a r t i m e p e r i o d . A l s o i n c l u d e d i n t h i s a c c o u n t i n g p r o c e s s i s t h e r e c o r d i n g o f t h e l e v e l o f l a b o r r e s o u r c e s a c t u a l l y e m p l o y e d f r o m b o t h s o u r c e s . U s i n g t h e m e t h o d o l o g y n o t e d a b o v e w i t h r e s p e c t t o p a r t - t i m e l a b o r e x p e n s e w h e n a l l l a b o r r e s o u r c e s a r e n o t e x h a u s t e d , t h e u s a g e l e v e l s o f l a b o r f r o m s o u r c e s ( A ) a n d ( B ) a r e c a l c u l a t e d a n d r e c o r d e d o n a u s e r ' s s e c t i o n o f G A M E D T A . S u c h r e c o r d i n g f a c i l i t a t e s t h e p r e v i o u s l y m e n t i o n e d r e v i e w o f l a b o r u s a g e a l l o w e d a t t h e b e g i n n i n g o f e a c h n e w s i m u l a t i o n y e a r a s w e l l a s a l l o w i n g p r e s e n t a t i o n o f t h e s u m m a r y i n f o r m a t i o n s e t d e n o t i n g a v a i l - a b l e a n d u s e d r e s o u r c e s d u r i n g a p a r t i c u l a r t i m e p e r i o d . L a n d s t a t e s o f n a t u r e T h e s i m u l a t i o n o f t h r e e t y p e s o f f i e l d o p e r a t i o n s i n I F L M A P S a n d t h e d e s i r e t o a s s o c i a t e t h e t i m e l i n e s s o f s u c h o p e r a t i o n s w i t h r e a l i z e d h a r v e s t e d y i e l d s n e c e s s i t a t e s m a i n t e n a n c e o f s e v e r a l s t a t e s o f n a t u r e 1 2 7 f o r l a n d c o n t r o l l e d w i t h r e s p e c t t o e a c h l a n d t e n u r e c l a s s . T h e s t a t e s o f n a t u r e a c c o u n t e d f o r i n I F L M A P S a r e : 1 . H a r v e s t o f p r i o r c r o p c o m p l e t e d a n d u n p r e p a r e d f o r p l a n t i n g o f n e x t c r o p 2 . P r e p a r e d f o r p l a n t i n g o f n e x t c r o p 3 . P l a n t e d i n p l a n t i n g t i m e p e r i o d ( 3 ) t o c r o p ( m ) 4 . I g l g a c r e s n o t p l a n t e d 5 . D i v e r t e d a c r e s n o t p l a n t e d A s t h e s i m u l a t i o n o f h a r v e s t i n g o c c u r s f o r a c r e a g e p l a n t e d t o e a c h o f t h e t h r e e c r o p s i n c l u d e d i n I F L M A P S , t h e h a r v e s t i n g t i m e p e r i o d i s n o t e d ( r e f e r r e d t o a s ( k ) i n E x h i b i t 4 . 1 ) a n d t h e c o r r e s p o n d i n g y i e l d i s r e a l i z e d b y t h e f a r m o p e r a t i o n . S i m u l t a n e o u s l y , t h e a c r e a g e p a s s e s f r o m a p l a n t e d s t a t e t o a n u n p r e p a r e d s t a t e . A s a r e s u l t , a l l a c r e a g e i s a s s u m e d t o r e q u i r e t h e s a m e t y p e t a s k s w i t h r e s p e c t t o t h e l a n d p r e p a r a - t i o n f i e l d O p e r a t i o n , r e g a r d l e s s o f p r e v i o u s c r o p s g r o w n , i . e . , i n I F L M A P S a c r e a g e p r e v i o u s l y p l a n t e d t o s o y b e a n s r e q u i r e s t h e s a m e m a g n i - t u d e a n d t y p e o f l a n d p r e p a r a t i o n a s t h a t p l a n t e d t o c o r n . T h e l a n d p r e p a r a t i o n f i e l d o p e r a t i o n i s r e s p o n s i b l e f o r c o n v e r t i n g a c r e a g e f r o m t h e u n p r e p a r e d s t a t e t o t h e p r e p a r e d s t a t e . C o n s i d e r a t i o n o f t h i s o p e r a t i o n a l l o w s r e p r e s e n t a t i o n o f t h e t r a d e o f f s w h i c h o c c u r b e t w e e n h a r v e s t i n g a n d f a l l p l o w i n g a n d t h e r e s u l t i n g d e l a y i n p l a n t i n g w h i c h n o r m a l l y a c c o m p a n i e s s p r i n g p l o w i n g i n t h e M i d w e s t . A s i n f e r r e d p r e v i o u s l y , u p t o f i v e d i s t i n c t p l a n t i n g p e r i o d s m a y b e i d e n t i f i e d i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t f o r e a c h c r o p . A s t h e s i m u l a t i o n o f p l a n t i n g o c c u r s , a c r e a g e i s c o n v e r t e d f r o m t h e p r e p a r e d s t a t e t o p l a n t e d t o c r o p ( m ) i n t h e r e s p e c t i v e p l a n t i n g t i m e p e r i o d ( 3 ) . T h i s i n f o r m a t i o n , i n c o n j u n c t i o n w i t h r e c o g n i t i o n o f t h e h a r v e s t t i m e p e r i o d 1 2 8 ( k ) , a l l o w s i d e n t i f i c a t i o n o f t h e r e l e v a n t y i e l d a d j u s t m e n t f a c t o r f o r t i m e l i n e s s o f f i e l d o p e r a t i o n s a s n o t e d i n E x h i b i t 4 . 1 . S h o u l d a u s e r e l e c t p a r t i c i p a t i o n i n t h e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o - g r a m i n e f f e c t f o r t h e s i m u l a t i o n y e a r , a c r e a g e w i l l f r e q u e n t l y b e r e q u i r e d t o b e d i v e r t e d f r o m p r o d u c t i o n a t p l a n t i n g t i m e . S u c h a c r e a g e i s t r a n s f e r r e d f r o m a p r e p a r e d s t a t e t o a d i v e r t e d s t a t e . A t s o m e t i m e , a s s c h e d u l e d b y t h e a d m i n i s t r a t o r i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t , s u c h a c r e a g e i s c o n v e r t e d f r o m t h e d i v e r t e d s t a t e t o t h e p r e p a r e d s t a t e . 5 u A n a s s u m p t i o n m a d e w i t h r e s p e c t t o t h i s t r a n s f e r o f s t a t e s o f n a t u r e f o r d i v e r t e d a c r e a g e i s t h a t s u c h a c r e a g e m u s t b e p r e p a r e d . T h e v a r i a b l e o p e r a t i n g c o s t s a s s o c i a t e d w i t h l a n d p r e p a r a t i o n a r e i n c u r r e d b u t s u c h f i e l d o p e r a t i o n s a r e a s s u m e d t o o c c u r d u r i n g n o n - c o n s t r a i n i n g t i m e p e r i o d s a n d , a s s u c h , a r e n o t e x p l i c i t l y s i m u l a t e d i n t h e m a n n e r l a i d o u t a b o v e . S i m i l a r t r e a t m e n t i s a c c o r d e d 1 9 1 3 a c r e a g e . S u c h a c r e a g e i s l a n d r e m a i n i n g u n p l a n t e d i n t h e s p r i n g a f t e r t h e l a s t a l l o w e d c o r n a n d s o y b e a n p l a n t i n g p e r i o d s e i t h e r d u e t o i n s u f f i c i e n t m a c h i n e r y c a p a c i t y a n d / o r c o n s t r a i n i n g w e a t h e r c o n d i t i o n s o r a u s e r ' s s t a t e d p l a n t i n g i n t e n t i o n s b e i n g i n s u f f i c i e n t f o r t h e a m o u n t o f a c r e a g e c o n — t r o l l e d . A s i n f e r r e d a b o v e , t h e u s e r i s r e s p o n s i b l e f o r d i c t a t i n g t h e a c r e a g e o f e a c h c r o p t o b e p l a n t e d . T h e t i m i n g o f s u c h p l a n t i n g i n t e n - t i o n s a r e s c h e d u l e d b y a d m i n i s t r a t o r s o f t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t . N o r m a l l y t h e i n t e n t i o n s s h o u l d b e s c h e d u l e d i m m e d i a t e l y p r i o r t o t h e f i r s t p l a n t i n g p e r i o d s f o r t h e r e s p e c t i v e c r O p s . W h e n r e q u i r e d t o S u S c h e d u l i n g o f t h i s t r a n s f e r i s g e n e r a l l y r e c o m m e n d e d f o r e a r l y f a l l , p r i o r t o t h e t i m e p e r i o d i n w h i c h t h e f i r s t p l a n t i n g p e r i o d a l - l o w e d f o r w i n t e r w h e a t . 1 2 9 s t a t e p l a n t i n g i n t e n t i o n s , u s e r s h a v e a t t h e i r d i s p o s a l i n f o r m a t i o n c o n - c e r n i n g ( 1 ) t h e p r e s e n t s t a t u s o f t h e i r l a n d w i t h r e s p e c t t o e a c h o f t h e s t a t e s o f n a t u r e n o t e d a b o v e , ( 2 ) a n i n d i c a t i o n o f c u r r e n t p r i c e s r e g a r d i n g s e v e r a l m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s f o r t h e c r o p . ( 3 ) a n e n t e r p r i s e b u d g e t p r e s e n t i n g t h e p o t e n t i a l g r o s s p r o f i t m a r g i n a s s o c i a t e d w i t h t h e c r o p o n e a c h o f t h e l a n d t e n u r e c l a s s e s a n d ( 4 ) a n i n d i c a t i o n o f t h e i r p r e s e n t m a c h i n e r y c a p a c i t y . T h r o u g h o u t t h e p l a n t i n g p e r i o d s b e i n g s i m u - l a t e d , u s e r s a r e a l l o w e d t o r e v i e w i n f o r m a t i o n d e t a i l i n g p l a n t e d a c r e a g e a n d a m o u n t o f l a n d i n o t h e r s t a t e s o f n a t u r e p r i o r t o b e i n g a l l o w e d a n o p p o r t u n i t y t o r e s t a t e t h e i r p l a n t i n g i n t e n t i o n s . T h i s f e a t u r e o f I F L M A P S i s a n e m b e l l i s h m e n t a f f o r d e d b y t h e i n t e r a c t i v e n a t u r e o f t h e m o d e l . U s e r s a r e a l l o w e d t o b e d y n a m i c d e c i s i o n - m a k e r s . A f i n a l n o t e w i t h r e s p e c t t o t h e s t a t e s o f n a t u r e c o n c e r n i n g t h e d i s p o s a l o f h a r v e s t e d c r O p s i s i n o r d e r . A s e a c h c r o p i s h a r v e s t e d , t h e a p p r O p r i a t e y i e l d l e v e l s a r e d e t e r m i n e d . T h i s c o m p l e t e s s i m u l a t i o n o f t h e ‘ p r o d u c t i o n c o m p o n e n t . T h e d i s p o s a l o f h a r v e s t e d y i e l d i s a d d r e s s e d i n s u b s t a n t i a l d e t a i l l a t e r i n t h i s C h a p t e r . M a c h i n e r y c o s t s T h e e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h o w n i n g a n d o p e r a t i n g t h e m a c h i n e r y u n i t s d e s i g n e d t o p e r f o r m t h e t h r e e t y p e s o f s i m u l a t e d f i e l d O p e r a t i o n s a r e e x p l i c i t l y c o n s i d e r e d i n I F L M A P S . T h e c a s h f l o w c o n s e q u e n c e s a n d r e l a t e d i m p a c t o n t a x a b l e i n c o m e m e r i t t h e i r i n c o r p o r a t i o n . U s e r s m a y o w n f r o m o n e t o t e n u n i t s o f m a c h i n e r y d e s i g n e d t o a c c o m p l i s h e a c h o f t h e t h r e e t y p e s o f s i m u l a t e d f i e l d o p e r a t i o n s . A " u n i t " o f a p a r t i c u l a r t y p e o f m a c h i n e r y i n c l u d e s a p o w e r s o u r c e ( t r a c t o r o r s e l f - p r o p e l l e d c o m b i n e ) a n d t h e a c c e s s o r y e q u i p m e n t r e q u i r e d t o p e r f o r m t h e v a r i o u s f i e l d t a s k s c o m p r i s i n g t h e f i e l d o p e r a t i o n ( f o r l a n d p r e p a r a t i o n , s u c h 1 3 0 e q u i p m e n t " m i g h t i n c l u d e a d i s k h a r r o w , a c h i s e l p l o w a n d a m o l d b o a r d p l o w ) . A d m i n i s t r a t o r s a r e r e s p o n s i b l e f o r d e v e l o p i n g a p p r o p r i a t e s e t s o f m a c h i n e r y u n i t s f o r t h e t h r e e o p e r a t i o n s a n d f o r s p e c i f y i n g t h e v a r i o u s p a r a m e t e r s o f s u c h s e t s i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . S i m i l a r l y , a d m i n i s t r a t o r s a n d / o r u s e r s , w h i l e d e f i n i n g a n I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t , m u s t a g g r e g a t e t h e v a r i o u s m a c h i n e r y i t e m s a s s o c i - a t e d w i t h a g r a i n f a r m O p e r a t i o n i n t o t h e t h r e e t y p e s o f m a c h i n e r y u n i t s a l l o w e d - - l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g . S u c h c o n s o l i d a t i o n o f m a c h i n e r y s h o u l d a p p r o x i m a t e t h e d e s i g n u s e d i n t h e s e l e c t e d I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t s i n c e t h e s a l v a g e v a l u e o f a u s e r ' s o w n e d m a c h i n e r y u n i t s a r e d e t e r m i n e d a s a f u n c t i o n o f t h e c o s t o f n e w m a c h i n e r y o f a s i m i l a r s i z e . T h e a s s u m e d e x p e n s e a s s o c i a t e d w i t h o w n i n g a n d O p e r a t i n g t h e v a r i o u s m a c h i n e r y u n i t s a r e r e l a t e d t o t h e d e s c r i p t i o n o f n e w u n i t s c o n t a i n e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . P u r c h a s e / s a l v a g e v a l u e s . T h e p u r c h a s e p r i c e s f o r s e v e r a l s i z e s ( u p t o 1 0 e a c h ) o f e a c h o f t h e t h r e e s e t s o f m a c h i n e r y u n i t s a r e s p e c i f i e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . S u c h c o s t s a r e e x p l i c i t l y s t a t e d f o r s i m u l a t i o n t i m e 0 . A s e t o f a n n u a l c o m p o u n d e d i n f l a t i o n f a c t o r s 5 5 i s c o n t a i n e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t t o a l l o w d e r i v a t i o n o f t h e p u r c h a s e p r i c e s d u r i n g e a c h o f t h e p o s s i b l e t e n s i m u l a t i o n y e a r s a s d e s i g n a t e d i n E x h i b i t 4 . 8 . T h e s a l v a g e v a l u e o r s a l e s p r i c e s o f t h e d i f f e r e n t s i z e s o f e a c h o f t h e m a c h i n e r y t y p e s m u s t b e i n c l u d e d i n I F L M A P S s o a s t o a c c o u n t f o r t h e 5 5 A n a n n u a l c o m p o u n d e d i n f l a t i o n f a c t o r i s d e f i n e d t o i n c o r p o r a t e p r e v i o u s y e a r s ' a s s u m e d i n f l a t i o n i n t o o n e i n d e x , i . e . , i f a 1 0 p e r c e n t r a t e o f i n f l a t i o n i s a s s u m e d f o r y e a r s 2 - 4 , t h e r e s p e c t i v e f a c t o r s f o r y e a r s 1 - 4 w o u l d b e 1 . 0 0 , 1 . 1 0 , 1 . 2 1 , a n d 1 . 3 3 . 1 3 1 E x h i b i t 4 . 8 . C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e W h i c h D e r i v e s N e w M a c h i n e r y U n i t s ' P r i c e s i n I F L M A P S . = B P x M I N p i j k 1 3 w h e r e k i : d e n o t e s s i z e o f u n i t ; m a y v a r y f r o m 1 t o 1 0 j : i n d i c a t e s m a c h i n e r y t y p e ; 1 = l a n d p r e p a r a t i o n , 2 = p l a n t i n g a n d 3 = h a r v e s t i n g k : r e p r e s e n t s s i m u l a t i o n y e a r s ; m a y v a r y f r o m 1 t o 1 0 N P . : n e w p r i c e f o r m a c h i n e r y u n i t o f s i z e 1 a n d t y p e j i n s i m u l a t i O n 1 3 k y e a r k B P i j : b a s e p r i c e i n s i m u l a t i o n t i m e 0 f o r m a c h i n e r y u n i t o f s i z e 1 a n d t y p e j ; d a t a i s c o n t a i n e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t M I : m a c h i n e r y i n f l a t i o n f a c t o r f o r y e a r k * * S e v e r a l s e t s o f i n f l a t i o n r a t e s a f f e c t i n g v a r i o u s c o s t s i n c l u d e d i n I F L M A P S a r e s p e c i f i a b l e b y a d m i n i s t r a t o r s i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . I t i s r e c o m m e n d e d t h a t s u c h f a c t o r s b e s e t t o 1 . 0 f o r e a c h o f t h e 1 0 y e a r s p o s s i b l e i n a s i m u l a t i o n h o r i z o n e x c e p t w h e n ( 1 ) a u s e r i s f a m i l i a r w i t h t h e c o m p l e x i t y o f t h e s i m u l a t i o n m o d e l a n d t h e a s s o c i a t e d i n v o l v e d d e c i s i o n - m a k i n g p r o b l e m s ( h e o r s h e h a s u s e d i t o n s e v e r a l p r e - v i o u s o c c a s i o n s ) . ( 2 ) t h e r e a l w o r l d t i m e f r a m e a l l o w e d f o r t h e s i m u l a - t i o n p r o c e s s i s e x t e n s i v e e n o u g h t o a l l o w t h e u s e r t o i n t e g r a t e s u c h i n f l a t i o n e f f e c t s i n t o h i s o r h e r d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s ( t h e u s e r i s a b l e t o e x e r c i s e t h e i n t e r m i t t e n t u s a g e f e a t u r e o f I F L M A P S s u c h t h a t n O m o r e t h a n o n e y e a r p e r s e s s i o n i s s i m u l a t e d a n d a m a x i m u m o f t w o s e s - s i o n s p e r w e e k o c c u r s ) a n d ( 3 ) a d m i n i s t r a t o r s , e i t h e r v e r b a l l y o r i n w r i t i n g , s u p p l e m e n t t h e m a r k e t i n f o r m a t i o n p r o v i d e d i n I F L M A P S w i t h a " s t a t e o f t h e e c o n o m y " f o r e c a s t a t t h e b e g i n n i n g o f e a c h s i m u l a t i o n y e a r . 1 3 2 c a s h f l o w c o n s e q u e n c e s o f a u s e r s e l l i n g o r t r a d i n g i n a m a c h i n e r y u n i t . S u c h s a l v a g e v a l u e s s h o u l d r e f l e c t t h e a g e o f t h e m a c h i n e r y u n i t a n d t h e a c c u m u l a t e d u s a g e . T h e e n d o g e n o u s c a l c u l a t i o n o f t h e r e s p e c t i v e s a l v a g e v a l u e s a r e i l l u s t r a t e d i n E x h i b i t 4 . 9 . T h i s a p p r o a c h i n c o r p o r a t e s a n y a s s u m e d i n f l a t i o n i n n e w m a c h i n e r y p r i c e s i n t o t h e s a l v a g e v a l u e o f O l d m a c h i n e r y . T h e a p p l i c a b l e s a l v a g e f a c t o r s a s a f U n c t i o n o f a g e a r e c o n — t a i n e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h e g u i d e l i n e s s e t f o r t h b y B o w e r s ( p . 3 5 ) a r e r e c o m m e n d e d f o r a p p r o x i m a t i n g t h e d e p r e c i a t i o n o c c u r - r i n g d u e t o p h y s i c a l w e a r a n d t e a r a n d t e c h n o l o g i c a l O b s o l e s c e n c e . O w n e r s h i p c o s t s . F i x e d c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h e o w n i n g o f m a c h i n e r y a r e b o t h e x p l i c i t l y a n d i m p l i c i t l y i n c l u d e d i n I F L M A P S . E x p l i - c i t t r e a t m e n t i s a c c o r d e d d e p r e c i a t i o n , i n s u r a n c e , a n d t a x e s . 5 6 D e p r e c i a t i o n e x p e n s e f o r t h e p u r p o s e O f t h e N e t F a r m I n c o m e S t a t e — m e n t i s t r e a t e d i n t h e s a m e m a n n e r a s t h a t u s e d f o r t h e c a l c u l a t i o n o f f e d e r a l a n d s t a t e i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s . T h e t e c h n i q u e u s e d i s a c o m b i - n a t i o n O f a s e v e n y e a r d o u b l e - d e c l i n i n g b a l a n c e m e t h o d a n d a d d i t i o n a l f i r s t y e a r d e p r e c i a t i o n a l o n g w i t h a n a s s u m e d z e r o s a l v a g e v a l u e . A n y b o o k v a l u e r e m a i n i n g a f t e r s i x y e a r s i s i n c l u d e d i n t h e d e p r e c i a t i o n c h a r g e f o r t h e s e v e n t h y e a r . 5 7 D e p r e c i a t i o n f o r p h y s i c a l w e a r a n d t e a r 5 6 S o m e p o r t i o n o f a n n u a l m a c h i n e r y r e p a i r c o s t s i s o f t e n t r e a t e d a s a f i x e d c o s t . I n I F L M A P S , a l l r e p a i r c o s t s a r e t r e a t e d a s v a r i a b l e ; i . e . , i n c u r r e d o n l y w h e n m a c h i n e r y u n i t s a r e u s e d . F u r t h e r d e t a i l i s c o n t a i n e d b e l o w i n t h e o p e r a t i n g c o s t s s e c t i o n . 5 7 T h e i n a d e q u a c y o f m o s t m e t h o d s o f d e p r e c i a t i o n t o r e f l e c t t r u e r e p l a c e m e n t c o s t s i n a n i n f l a t i o n a r y e c o n o m y a n d t h e r e s u l t i n g d i s t o r - t i o n o f t h e N e t F a r m I n c o m e a n d N e t W O r t h S t a t e m e n t s a r e r e c o g n i z e d ( H e p k i n , 3 3 p l . . p . 1 0 1 ) . H o w e v e r , f o r t h e p u r p o s e s s e t f o r t h f o r t h i s m o d e l , i t a p p e a r s t h a t t h e u s e o f a c o n s i s t e n t t e c h n i q u e i s t h e i m p o r - t a n t c r i t e r i a r a t h e r t h a n t h e t e c h n i q u e i t s e l f . 1 3 3 E x h i b i t 4 . 9 . C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e f o r D e r i v i n g O l d M a c h i n e r y U n i t s ' S a l v a g e V a l u e s i n I F L M A P S . S V i j k l — N P i j k x S F j l d e n o t e s s i z e o f u n i t ; m a y v a r y f r o m 1 t o 1 0 i n d i c a t e s m a c h i n e r y t y p e ; 1 = l a n d p r e p a r a t i o n , 2 = p l a n t i n g a n d 3 = h a r v e s t i n g r e p r e s e n t s s i m u l a t i o n y e a r s ; m a y v a r y f r o m 1 t o 1 0 r e p r e s e n t s a g e o f m a c h i n e r y u n i t ; m a y r a n g e f r o m 1 t o 1 0 + s a l v a g e v a l u e f o r m a c h i n e r y u n i t s o f s i z e i , t y p e j a n d a g e 1 i n s i m u l a t i o n y e a r k n e w p r i c e f o r m a c h i n e r y u n i t o f s i z e i a n d t y p e j i n s i m u l a t i o n y e a r k ; c a l c u l a t e d a s i n d i c a t e d i n E x h i b i t 4 . 8 s a l v a g e f a c t o r f o r m a c h i n e r y o f t y p e j a n d a g e 1 ; d a t a i s c o n - t a i n e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t a r l 3 4 a n d t e c h n o l o g i c a l o b s o l e s c e n c e i s i n c o r p o r a t e d i n t o t h e c a l c u l a t i o n o f s a l v a g e o r t r a d e - i n v a l u e s f o r t h e r e s p e c t i v e m a c h i n e r y u n i t s . P r o p e r t y t a x e s a n d i n s u r a n c e c o s t s a r e b o t h i n c l u d e d i n I F L M A P S o n t h e b a s i s o f a c h a r g e p e r $ 1 0 0 0 o f a s s e s s e d m a r k e t v a l u e . 5 8 S p e c i f i c a - t i o n o f t h e a p p l i c a b l e r a t e s o c c u r s i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . I n t e r e s t o w n e r s h i p c o s t s a r e t r e a t e d a s a n " O p p o r t u n i t y c o s t " i n t h a t a c a s h c h a r g e i s n o t e x p l i c i t l y l e v i e d . R a t h e r , t h e i n v e s t m e n t O f f u n d s i n m a c h i n e r y p r o h i b i t s t h e i r u s e e l s e w h e r e , r e s u l t i n g i n a n " O p p o r t u n i t y c o s t " o f n o t b e i n g a b l e t o p u r s u e o t h e r i n v e s t m e n t s . T h i s O p p o r t u n i t y c o s t i s n o t t o b e c o n f u s e d w i t h t h e c a s h i n t e r e s t c o s t a s s o - c i a t e d w i t h b o r r o w e d f u n d s . 5 9 O p e r a t i n g c o s t s . T w o c a t e g o r i e s o f v a r i a b l e e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h t h e h o u r l y o p e r a t i o n o f m a c h i n e r y a r e c o n s i d e r e d i n I F L M A P S : r e p a i r a n d f u e l c o s t s . L a b o r c o s t s a r e e x p l i c i t l y a c c o u n t e d f o r s e p a r a t e l y a s p r e v i o u s l y d i s c u s s e d . R e p a i r c o s t s a r e a s s u m e d t o b e a f u n c t i o n o f a c c u m u l a t e d p r i o r u s a g e ( B o w e r s , p p . 3 0 - 3 7 ) . T h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t i n e f f e c t c o n t a i n s a n a s s u m p t i o n r e g a r d i n g a n n u a l u s a g e a n d e x p e c t e d l i f e t i m e ( h o u r s ) f o r e a c h o w n e d u n i t o f e a c h m a c h i n e r y t y p e . 6 O H o u r l y r e p a i r c o s t s b a s e d o n t h e s e a s s u m p t i o n s a r e c a l c u l a t e d a s i n d i c a t e d i n E x h i - b i t 4 . 1 0 . T h e e s s e n c e O f t h i s a p p r o a c h i s t h a t i t ( 1 ) a s s u m e s r e p a i r 5 8 I F L M A P S d o e s n o t a s s e s s p r O p e r t y t a x e s o n m a c h i n e r y d u r i n g t h e s i m u l a t i o n O f M i c h i g a n g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n s . T h i s i s c o n s i s t e n t w i t h t h e n a t u r e O f p r O p e r t y t a x a t i o n i n M i c h i g a n . H o w e v e r , f o r a l l o t h e r s t a t e s , m a c h i n e r y i s i n c l u d e d a m o n g t h e t a x a b l e p r o p e r t y . 5 9 O p p o r t u n i t y c o s t o f c a p i t a l i s " t h e y i e l d t h a t c a p i t a l w o u l d e a r n a t i t s b e s t a l t e r n a t i v e u s e " ( H o p k i n 2 3 . 2 1 ; . p . 2 5 6 ) . 6 0 I t i s r e c o g n i z e d t h a t t h i s t e c h n i q u e i s a n a p p r o x i m a t i o n a t b e s t . H o w e v e r , f o r t h e p u r p o s e s o f t h i s m o d e l i t a p p e a r s a c c e p t a b l e . 1 3 5 E x h i b i t 4 . 1 0 . C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e f o r D e t e r m i n i n g M a c h i n e r y H o u r l y R e p a i r C o s t s i n I F L M A P S . = - T A R " h e r e R C P H j k ( T A R j 2 k 3 1 k ) / H P Y J i : d e n o t e s s i z e o f u n i t ; m a y v a r y v a r y f r o m 1 t o 1 0 j : i n d i c a t e s m a c h i n e r y t y p e ; 1 = l a n d p r e p a r a t i o n , 2 = p l a n t i n g a n d 3 = h a r v e s t i n g k : r e p r e s e n t s s i m u l a t i o n y e a r , m a y v a r y f r o m 1 t o 1 0 l : r e p r e s e n t s a g e o f m a c h i n e r y u n i t ; m a y r a n g e f r o m 1 t o 1 0 + R C P H : r e p a i r c o s t s p e r h o u r f o r a n " a v e r a g e " u n i t o f m a c h i n e r y O f J k . t y p e j i n S i m u l a t i o n y e a r k T A R J Z k : t o t a l a c c u m u l a t e d r e p a i r s f o r " a v e r a g e " m a c h i n e r y u n i t o f t y p e j a t e n d o f s i m u l a t i o n y e a r k ' T A R j i k : t o t a l a c c u m u l a t e d r e p a i r s f o r " a v e r a g e " m a c h i n e r y u n i t o f t y p e j a t b e g i n n i n g o f s i m u l a t i o n y e a r k H P Y j : a s s u m e d h o u r s p e r y e a r e a c h o w n e d u n i t o f m a c h i n e r y t y p e j i s u s e d ; d e s i g n a t e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t “ T h e c a l c u l a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e O f T A R ' s b e t w e e n t h e b e g i n n i n g a n d e n d o f t h e y e a r i d e n t i f i e s t h e m a r g i n a l r e p a i r c o s t a s s o c i a t e d w i t h t h e c u r r e n t y e a r ' s u s a g e . T h e l a t t e r p a r t o f t h i s E x h i b i t o n t h e f o l - l o w i n g p a g e i n d i c a t e s h o w t h e s e t o t a l a c c u m u l a t e d r e p a i r s a r e c o m p u t e d . 1 3 6 E x h i b i t 4 . 1 0 ( c o n t i n u e d ) . T h e p r o c e d u r e f o r c a l c u l a t i n g t h e t o t a l a c c u m u l a t e d r e p a i r s ( T A R ' s ) n o t - e d i n t h i s E x h i b i t ( p r e v i o u s p a g e ) i n v o l v e s t h e f o l l o w i n g e q u a t i o n ( B o w e r s , p . 1 4 ) : T A R = N P . x R C 1 x R C 2 x ( 1 L ) R C 3 j l k 1 3 k w h e r e i : d e n o t e s s i z e o f u n i t ; m a y v a r y f r o m 1 t o 1 0 j : i n d i c a t e s m a c h i n e r y t y p e ; 1 = l a n d p r e p a r a t i o n , 2 = p l a n t i n g a n d 3 : h a r v e s t i n g k : r e p r e s e n t s s i m u l a t i o n y e a r ; m a y v a r y f r o m 1 t o 1 0 l : r e p r e s e n t s a g e o f m a c h i n e r y u n i t ; m a y r a n g e f r o m 1 t o 1 0 + T A R . 1 k : t o t a l a c c u m u l a t e d r e p a i r s f o r a n " a v e r a g e " u n i t o f J m a c h i n e r y t y p e j i n s i m u l a t i o n y e a r k ; l = 1 a n d 2 r e p r e s e n t b e g i n n i n g a n d e n d o f y e a r , r e s p e c t i v e l y N P i j k : n e w p r i c e o f m a c h i n e r y u n i t O f s i z e i , t y p e j i n s i m u l a - t i o n y e a r k ; u n i t s i z e i i s a s s u m e d t o b e t h e c l o s e s t r e p r e s e n t a t i v e u n i t t o t h e " a v e r a g e " u n i t o w n e d ; “ c a l c u - l a t e d a s i n d i c a t e d i n E x h i b i t 4 . 8 R C 1 , R C 2 , R C 3 : a g r i c u l t u r a l e n g i n e e r i n g f a c t o r s w h i c h s e r v e t o e s c a l a t e r e p a i r c o s t s a t a n i n c r e a s i n g r a t e a s m a c h i n e r y a g e s ( s e e F i g u r e 4 . 3 ) * * % L : i n d i c a t e s p o r t i o n O f e x p e c t e d l i f e t h a t h a s b e e n e x p e n d e d “ T h e a v e r a g e h o r s e p o w e r s i z e O f t h e u n i t s c u r r e n t l y o w n e d i s m a t c h e d a g a i n s t t h e v a r i o u s u n i t s a v a i l a b l e f o r p u r c h a s e a s s t a t e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t - - t h e n e a r e s t s i z e i s u s e d a s r e p r e s e n t a - t i v e o f t h e " a v e r a g e " u n i t . “ “ A l l o w i n g f o r t h e p o s s i b l e i n c l u s i o n o f v a r i o u s i m p l e m e n t t y p e s i n u n i t s o f t h e t h r e e m a c h i n e r y t y p e s , T a b l e 4 . 3 p r e s e n t s t h e R C m ( m = 1 , 2 a n d 3 ) f a c t o r s e n d o g e n o u s l y i n c o r p o r a t e d i n t o I F L M A P S . T h e R C 2 a n d R C 3 f a c t o r s s e l e c t e d r e s u l t i n a n a c c u m u l a t e d r e p a i r f u n c t i o n w h i c h r i s e s s l o w l y a t t h e b e g i n n i n g s t a g e s o f e q u i p m e n t ' s e x p e c t e d u s e f u l l i f e b u t r e l a t i v e l y f a s t e r a t t h e l a t t e r s t a g e s o f e x p e c t e d l i f e , r e l a t i v e t o t h e o t h e r O p t i o n s p r e s e n t e d b y B o w e r s ( p . 1 3 ) . p o w m c a h c e d 1 3 7 T A B L E 4 . 3 T o t a l A c c u m u l a t e d R e p a i r C o s t F u n c t i o n P a r a m e t e r s U s e d i n I F L M A P S M a c h i n e r y T y p e P a r a m e t e r L a n d P r e p a r a t i o n P l a n t i n g H a r v e s t i n g R C 1 1 . 0 h 1 . 0 0 . 3 3 R C 2 . 0 0 0 2 5 1 . 0 0 0 2 5 1 . 0 0 0 2 5 1 R C 3 1 . 8 1 . 8 1 . 8 S O U R C E : W e n d e l l B o w e r s , M o d e r n C o n c e p t s p £ _ F a r m M a c h i n e r y M a n a g e m e n t , ( C h a m p a i g n , I L : S t i p e s P u b l i s h i n g C o . , 1 9 7 0 ) , p . 1 4 . m H H - m r d m t o L / 2 0 4 O 6 O 8 0 1 0 0 P e r c e n t o f L i f e S O U R C E : W e n d e l l B o w e r s , M o d e r n C o n c e p t s p £ _ F a r m M a c h i n e r y M a n a g e m e n t , ( C h a m p a i g n , I L : S t i p e s P u b l i s h i n g C o . , 1 9 7 0 ) , p . 1 3 . F i g . 4 . 3 . T o t a l a c c u m u l a t e d r e p a i r s a s a f u n c t i o n o f p e r c e n t o f l i f e D o 3 U : t i t 8 1 c 1 9 1 , 1 3 8 c o s t s a r e c o r r e l a t e d w i t h t h e i n i t i a l p r i c e O f a u n i t , ( 2 ) a l l o w s f o r t h e e f f e c t o f i n f l a t i o n t h r o u g h c o n s i d e r a t i o n o f t h e c u r r e n t " P i j k a n d ( 3 ) r e s u l t s i n a c c e l e r a t i n g m a r g i n a l r e p a i r c o s t s a s m a c h i n e r y a g e s . T h e a g g r e g a t i o n o f t h e a b o v e i n f o r m a t i o n ( r e p a i r c o s t p e r h o u r ) w i t h t h e a v e r a g e p e r a c r e c a p a c i t y o f a u s e r ' s o w n e d u n i t s o f e a c h m a c h i n e r y t y p e a l l o w s f o r t h e c o m p u t a t i o n o f a p e r a c r e r e p a i r c o s t . S u c h a c o s t a l o n g w i t h t h e p e r a c r e f u e l c o s t r e p r e s e n t s t h e c a s h O p e r a t i n g c o s t s a s s o c i a t e d w i t h l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r v e s t - i n g f i e l d o p e r a t i o n s t h r o u g h o u t I F L M A P S o n E n t e r p r i s e B u d g e t , C a s h F l o w S t a t e m e n t a n d N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t i n f o r m a t i o n s e t s . F u e l c o s t s c a l c u l a t i o n s a r e b a s e d o n i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n t h e 1 9 7 9 A g r i c u l t u r a l E n g i n e e r s Y e a r b o o k ( A m e r i c a n A s s o c i a t i o n o f A g r i c u l - t u r a l E n g i n e e r s , p p . 2 4 4 - 2 5 5 ) . T h e y i n c l u d e a n a l l o w a n c e f o r a s s o c i a t e d o i l a n d l u b r i c a t i o n c o s t s . T h e b a s i c a s s u m p t i o n i s t h a t . 0 8 5 g a l l o n o f f u e l p e r h o r s e p o w e r h o u r o f f u e l i s c o n s u m e d d u r i n g e a c h h o u r o f o p e r a - t i o n . 6 1 F u e l a n d l u b r i c a t i o n c o s t s f o r t h e O p e r a t i o n o f m a c h i n e r y a r e c o m p u t e d a s s h o w n i n E x h i b i t 4 . 1 1 . A s i n t h e c a s e O f r e p a i r c o s t s , b y c o m b i n i n g t h i s h o u r l y c o s t w i t h t h e a v e r a g e a c r e a g e p e r h o u r c a p a c i t i e s o f t h e v a r i o u s o w n e d m a c h i n e r y u n i t s , a p e r a c r e f u e l c o s t c a n b e d e t e r - m i n e d . 6 1 H o r s e p o w e r h o u r r e f e r s t o t h e h o r s e p o w e r r a t i n g o f t h e u n i t ' s p o w e r s o u r c e . A l s o , a 1 0 0 % l o a d a n d d i e s e l f u e l a r e i m p l i c i t i n t h e a s — s u m e d l e v e l o f f u e l u s a g e . T h e a l l o w a n c e f o r a s s o c i a t e d o i l a n d l u b r i c a - t i o n c o s t s r e s u l t e d i n t h e r o u n d i n g u p o f s p e c i f i e d l e v e l o f f u e l u s a g e a l o n e o f . 0 8 2 6 8 8 9 3 8 g a l l o n s p e r h o r s e p o w e r h o u r ( p . 2 4 8 ) t o t h e a s s u m e d l e v e l o f . 0 8 5 . E x h i b i t 1 3 9 4 . 1 1 . C a l c u l a t i o n T e c h n i q u e f o r D e t e r m i n i n g M a c h i n e r y P e r H o u r F u e l a n d L u b r i c a t i o n C o s t s i n I F L M A P S . w h e r e F C P i j A H P j k F C P H F C P H j k - . 0 8 5 x A H P j k x F C P G k i n d i c a t e s m a c h i n e r y t y p e ; 1 = l a n d p r e p a r a t i o n , 2 : p l a n t i n g a n d 3 : h a r v e s t i n g r e p r e s e n t s s i m u l a t i o n y e a r ; m a y v a r y f r o m 1 t o 1 0 f u e l a n d l u b r i c a t i o n c o s t s p e r h o u r f o r m a c h i n e r y u n i t s O f t y p e j i n s i m u l a t i o n y e a r k a v e r a g e h o r s e p o w e r s i z e o f o w n e d u n i t s O f m a c h i n e r y t y p e j i n s i m u l a t i o n y e a r k f u e l c o s t s p e r g a l l o n i n s i m u l a t i o n y e a r k ; t h e i n i t i a l c o s t l e v e l a n d a p p l i c a b l e i n f l a t i o n f a c t o r s a r e c o n t a i n e d i n t h e I n - p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t 1 4 0 M a r k e t i n g C o m p o n e n t A p r i m a r y g o a l a s s o c i a t e d w i t h t h i s r e s e a r c h s t u d y a n d t h e d e s i g n a n d c o n s t r u c t i o n o f I F L M A P S i s t o i n c o r p o r a t e a d e g r e e o f o u t p u t m a r k e t - i n g r e a l i t y h e r e t o f o r e i g n o r e d i n f a r m m a n a g e m e n t s i m u l a t i o n m o d e l s o f t h i s t y p e . T h e i n t e r a c t i v e n a t u r e o f t h e m o d e l c o m b i n e d w i t h m o n t h l y d e c i s i o n p e r i o d s a n d s e v e r a l a l l o w e d m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s p r o v i d e s t h i s a s p e c t o f r e a l i s m . I t s i n c l u s i o n h a s c o n s i d e r a b l e p o t e n t i a l m e r i t t o e n l i v e n b o t h t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a c t i v i t i e s . T h e m a r k e t i n g c o m - p o n e n t a l s o l e n d s i t s e l f t o t h e p o s s i b i l i t y o f m e a s u r i n g t h e r e l a t i v e v a l u e s o f t r a d i t i o n a l a n d p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n ( T M I a n d P M I , r e s p e c t i v e l y ) p r o v i d e d t o f a r m e r s . T h i s s e c t i o n p r o v i d e s a n e x t e n s i v e r e v i e w o f t h e c o n c e r n s , a s s u m p t i o n s a n d m o d e l l i n g t e c h n i q u e s e m p l o y e d s o a s t o d e s i g n a m a r k e t i n g c o m p o n e n t i n I F L M A P S t h a t r e s e m b l e s , t o a r e a - s o n a b l e e x t e n t , t h e m a r k e t i n g e n v i r o n m e n t c o n f r o n t i n g f a r m e r s i n t h e r e a l w o r l d . T h e b a s i c i s s u e s o f w h a t m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e t o u s e w h e n a n d i n w h a t m a g n i t u d e a r e a d d r e s s e d ( r e f e r t o F i g u r e s 2 . 3 a n d 2 . 4 i n C h a p t e r 2 ) . A f e w w o r d s o f c a u t i o n a r e i n o r d e r b e f o r e d i s c u s s i n g t h e m a r k e t i n g c o m p o n e n t i n d e t a i l . I t i s i m p e r a t i v e t h a t u s e r s o f I F L M A P S r e c o g n i z e t h e m o d e l a s a s i m u l a t i o n m o d e l r a t h e r t h a n a p r e d i c t i v e m o d e l . T h e O u t - p u t P r i c e s u b - s y s t e m o f I F L M A P S i s i n t e n d e d t o r e f l e c t v a r y i n g m a r k e t c o n d i t i o n s u n d e r w h i c h a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s m i g h t b e e x p e c t e d t o e x e - c u t e m a r k e t i n g / p r o d u c t i o n d e c i s i o n s i n t h e r e a l w o r l d . W h i l e t h e p r i c e r e l a t i o n s h i p s a n d f l u c t u a t i o n s O b s e r v e d t h r o u g h o u t t h e c o u r s e o f t h e s i m u l a t i o n p e r i o d s h o u l d a p p r o x i m a t e r e a l i t y , i t i s n o t n e c e s s a r y n o r g e n e r a l l y r e c o m m e n d e d t h a t a d m i n i s t r a t o r s a t t e m p t t o m o d e l t h e p r i c e s 1 1 1 1 a c t u a l l y e x p e c t e d d u r i n g t h e n e x t t e n y e a r s . 6 2 U s e r s o f I F L M A P S s h o u l d n e c e s s a r i l y d i s a s s o c i a t e t h e i r s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n f r o m c o n d i t i o n s c u r r e n t l y e x i s t i n g i n t h e r e a l w o r l d . T h e s e v e r a l i n f o r m a t i o n s e t s p r o - v i d e d t h r o u g h o u t t h e c o u r s e o f a s i m u l a t i o n h o r i z o n a r e e x t e n s i v e e n o u g h t o p r o v i d e a m p l e d e s c r i p t i o n o f t h e s i m u l a t e d f a r m b u s i n e s s e n v i r o n m e n t . I F L M A P S h a s b e e n d e s i g n e d a n d c o n s t r u c t e d t o a l l o w f o r u s e r s ' q u i c k a d a p t a t i o n t o t h i s s i m u l a t e d d e c i s i o n — m a k i n g e n v i r o n m e n t . A g a i n , h o w - e v e r , i t i s e s s e n t i a l t h a t u s e r s r e a l i z e t h e c o n d i t i o n s s i m u l a t e d a r e m e a n t t o r e s e m b l e w h a t t h e y m i g h t e n c o u n t e r i n t h e r e a l w o r l d b u t n o t i n a n y s e n s e w h a t t h e y s h o u l d e x p e c t d u r i n g t h e n e x t f e w y e a r s , u n l e s s o t h - 6 3 e r w i s e n o t e d . T h i s s e c t i o n i s o r g a n i z e d i n t o f o u r b a s i c s u b d i v i s i o n s . T h e f i r s t i n d i c a t e s t h e s e v e r a l m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s i n c l u d e d i n I F L M A P S . T h e s e c o n d e x a m i n e s t h e v a r i o u s g r a i n h a n d l i n g f u n c t i o n s c o n s i d e r e d i n t h e m o d e l . T h e t h i r d p r e s e n t s t h e m o d e l l i n g t e c h n i q u e s u s e d t o g e n e r a t e p r i c e s f o r t h e r e s p e c t i v e m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s . T h e f o u r t h d i s c u s s e s h o w u s e r s s p e c i f y t h e i r d e s i r e d m a r k e t i n g s t r a t e g i e s a n d t h e c o n s e - q u e n c e s o f s u c h s e l e c t i o n s . 6 2 F o r e c a s t e d p r i c e s c a n c e r t a i n l y b e i n c o r p o r a t e d i n t o I F L M A P S , p r o v i d e d s e v e r a l a d j u s t m e n t s a r e e x e c u t e d s o a s t o p r e p a r e s u c h p r i c e i n f o r m a t i o n i n t h e s t y l e r e q u i r e d f o r i n p u t o f O u t p u t P r i c e d a t a i n I F L M A P S ( t h i s f o r m a t i s d i s c u s s e d i n d e t a i l i n C h a p t e r 5 w i t h r e s p e c t t o t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t ) . T h e p o i n t i s t h a t s e v e r a l o t h e r o u t p u t p r i c e s c e n a r i o s c a n a n d s h o u l d b e s i m u l a t e d i f I F L M A P S i s t o b e u t i l i z e d f o r t h e p u r p o s e s f o r w h i c h i t w a s d e s i g n e d a n d c o n s t r u c t e d . 6 3 I n t h e r a r e a n d h i g h l y u n l i k e l y i n s t a n c e t h a t a n e x h a u s t i v e f o r e - c a s t o f o u t p u t p r i c e s , i n p u t p r i c e s , w e a t h e r c o n d i t i o n s a n d o t h e r f o r e - c a s t e n v i r o n m e n t a l p a r a m e t e r s h a v e b e e n s p e c i f i e d i n t h e r e s p e c t i v e c o m - p l e m e n t d a t a s e t s , s u c h c o n d i t i o n s c o u l d b e s i m u l a t e d . 1 1 1 2 M a r k e t i m g a l t e r n a t i v e s a v a i l a b l e T h e f o u r p r i m a r y m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s a l l o w e d f o r e a c h o f t h e c r o p s g r o w n i n I F L M A P S a r e : ( 1 ) l o c a l c a s h m a r k e t , ( 2 ) f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s , ( 3 ) f u t u r e s m a r k e t a n d ( 4 ) g o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m s . T h e s e m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s w e r e s e l e c t e d a s a r e s u l t o f ( 1 ) o b s e r v a - t i o n s o f f a r m e r s ' h i s t o r i c a l u s e o f s u c h m a r k e t i n g s t r a t e g i e s ( M i c h i g a n A g r i c u l t u r a l R e p o r t S e r v i c e , H i l l ) a n d ( 2 ) p r e v i o u s e d u c a t i o n a l e f f o r t s b y E x t e n s i o n S p e c i a l i s t s c o n c e r n i n g t h e e m p l o y m e n t o f t h e s e s t r a t e g i e s ( F e r r i s , D i k e , W i s n e r ) . 6 u E a c h o f t h e s e m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s i s a v a i l a b l e i n s o m e f o r m d u r - i n g e a c h m o n t h o f a u s e r ' s s i m u l a t i o n h o r i z o n . B a s e d u p o n e x o g e n o u s d a t a , m o n t h l y p r i c e s a r e e n d o g e n o u s l y c a l c u l a t e d i n I F L M A P S a n d u s e r s a r e a l l o w e d t o r e t r i e v e s u c h i n f o r m a t i o n , i f t h e y s o d e s i r e , a t t h e b e g i n n i n g o f e a c h s i m u l a t i o n m o n t h . U s e r s d e c i d e w h a t a l t e r n a t i v e s a r e t o b e e m p l o y e d f o r m a r k e t i n g o f t h e d i f f e r e n t c r O p s . I f s u c h m a r k e t i n g i n t e n t i o n s a r e n o t s p e c i f i e d , t h e r e a r e c e r t a i n d e f a u l t s t r a t e g i e s w h i c h a r e e x e c u t e d a t s e l e c t e d i n t e r v a l s . C a s h m a r k e t T h e s i m p l e s t o f a l l s t r a t e g i e s i s t o s e l l t h e c r o p o n t h e l o c a l c a s h m a r k e t . S u c h a s a l e m a y o c c u r e i t h e r a t h a r v e s t o r f r o m s t o r a g e a t s o m e p o i n t a f t e r h a r v e s t . 6 ” T h i s l a t t e r p o i n t i s a p p l i c a b l e f o r t w o r e a s o n s : ( 1 ) t h e d e s i r e d o b j e c t i v e o f u s i n g I F L M A P S i n e x t e n s i o n a c t i v i t i e s d e m a n d s i t b e c o m p a - t i b l e a n d a p p l i c a b l e t o t h e t o p i c s n o r m a l l y e m b r a c e d i n s u c h p r o g r a m s a n d ( 2 ) t h e i n t e n t o f p o s s i b l y u s i n g t h e m o d e l i n a r e s e a r c h s u r v e y o f f a r m e r s s o a s t o a s s e s s t h e r e l a t i v e v a l u e s o f T M I a n d P M I r e q u i r e s o m e f a m i l i a r i t y o n t h e p a r t o f t h e s u r v e y p a r t i c i p a n t s r e g a r d i n g t h e m a r k e t - i n g a l t e r n a t i v e s a v a i l a b l e i n t h e m o d e l . 1 4 3 F u t u r e s m a r k e t B o t h h e d g i n g a n d s p e c u l a t i n g O p p o r t u n i t i e s i n t h e f u t u r e s m a r k e t a r e a l l o w e d i n I F L M A P S . A f a c s i m i l e o f t h e C h i c a g o B o a r d o f T r a d e ( C . B . O . T . ) m a r k e t i s i n c o r p o r a t e d i n t o t h e m o d e l . T w o c o n t r a c t d e l i v e r y d a t e s a r e a s s u m e d p o s s i b l e f o r e a c h c r o p — - o n e m a t u r e s d u r i n g t h e h a r v e s t s e a s o n a n d t h e o t h e r m a t u r e s a t s o m e p o i n t f o l l o w i n g h a r v e s t ( a s t o r a g e h e d g e c o n t r a c t ) . T h e f l e x i b i l i t y i n d e s i g n o f I F L M A P S a l l o w s a d m i n i s t r a — t o r s t o s p e c i f y t h e a p p r O p r i a t e m a t u r i t y m o n t h s o f s u c h c o n t r a c t s a s p a r t o f t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t . A s a r e s u l t , t h e s i m u l a - t i o n o f d i f f e r e n t g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n s m a y o c c u r w i t h t h e p r O p e r . . . 6 f u t u r e s c o n t r a c t s r e p r e s e n t e d i n e a c h i n s t a n c e . T h e f u t u r e s m a r k e t f a c i l i t a t e s b o t h b a d g e r s a n d s p e c u l a t o r s i n t h e b u y i n g a n d s e l l i n g o f c o n t r a c t s f o r s e v e r a l d i f f e r e n t c o m m o d i t i e s . S e v e r a l c o n t r a c t d e l i v e r y d a t e s a r e n o r m a l l y a v a i l a b l e f o r e a c h c r o p . C o n t r a c t s g e n e r a l l y b e c o m e a v a i l a b l e f o r t r a d i n g a n y w h e r e f r o m 1 2 - 1 5 m o n t h s p r i o r t o t h e i r m a t u r i t y d a t e ( C h i c a g o B o a r d o f T r a d e ) . I F L M A P S a s s u m e s a 1 5 m o n t h t i m e h o r i z o n w i t h r e s p e c t t o e a c h f u t u r e s c o n t r a c t i n c l u d e d a s a m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e . I t i s c o n c e i v a b l e t h a t f o u r c o n — t r a c t s c o u l d b e a v a i l a b l e f o r a p a r t i c u l a r c r o p a t s o m e p o i n t d u r i n g t h e s i m u l a t i o n y e a r . 6 5 T h e d i v e r s i t y i n c l i m a t i c c o n d i t i o n s i n t h e U n i t e d S t a t e s c o n t r i - b u t e s t o a d i v e r s i t y o f h a r v e s t s e a s o n s a c r o s s t h e c o u n t r y . A s a r e s u l t , A m e r i c a n f a r m e r s i n d i f f e r e n t p a r t s o f t h e c o u n t r y w h o a r e i n - t e r e s t e d i n t h e f u t u r e s m a r k e t m a y c o n s i d e r d i f f e r e n t c o n t r a c t m o n t h s , d e p e n d i n g o n t h e p r o x i m i t y o f t h e v a r i o u s a v a i l a b l e c o n t r a c t s ' m a t u r i t y d a t e s t o h i s o r h e r p a r t i c u l a r h a r v e s t s e a s o n . I F L M A P S t a k e s t h i s i n t o a c c o u n t b y ( 1 ) p r o p e r l y i d e n t i f y i n g t h e c o r r e c t m a t u r i t y d a t e s a n d ( 2 ) a s l a t e r d i s c u s s e d , d e r i v i n g t h e r e s p e c t i v e m o n t h l y c o n t r a c t p r i c e s b a s e d o n o t h e r i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t . 6 0 T h e f o u r c o n t r a c t s w o u l d i n c l u d e t w o f o r h a r v e s t d e l i v e r y - ~ o n e f o r t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n y e a r a n d t h e o t h e r f o r t h e n e x t s i m u l a t i o n 1 1 1 5 S h o u l d a u s e r ' s s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n n o t p r o d u c e e n o u g h g r a i n n o r h a v e s u f f i c i e n t g r a i n i n u n c o m m i t t e d s t o r a g e t o s a t i s f y t h e t e r m s o f a c o n t r a c t , I F L M A P S e n d o g e n o u s l y p u r c h a s e s a n y u n f u l f i l l e d a m o u n t O f a m a t u r i n g c o n t r a c t a t a p r e m i u m o f f i v e p e r c e n t a b o v e t h e c u r r e n t c a s h m a r k e t p r i c e a n d , i n t u r n , s e l l s i t a t t h e a p p l i c a b l e f o r w a r d c o n t r a c t p r i c e . G o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m s T h e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m s u b - s y s t e m o f I F L M A P S i n c l u d e s b o t h l o a n a n d r e s e r v e s a l t e r n a t i v e s f o r e a c h c r o p . I n v i e w o f t h e c o m - p l e x a n d f r e q u e n t l y a l t e r i n g r e a l w o r l d p r o g r a m s s e v e r a l c o n c e s s i o n s a r e n e c e s s a r y t o s i m u l a t e s u c h a l t e r n a t i v e s w i t h i n t h e c o n t e x t o f I F L M A P S . G r a i n i s a l l o w e d t o b e e n t e r e d i n t o t h e 9 - m o n t h l o a n p r o g r a m o n l y a t h a r v e s t t i m e . G r a i n m a y b e e n t e r e d i n t o t h e 3 - y e a r r e s e r v e e i t h e r a t h a r v e s t o r s w i t c h e d t o t h e r e s e r v e s f r o m t h e t h e l o a n p r o g r a m p r i o r t o i t s m a t u r i t y t h e r e i n . G r a i n m a y b e i n t h e l o a n p r o g r a m f o r a t o t a l o f n i n e m o n t h s . A n y g r a i n n o t r e d e e m e d a n d s o l d o n t h e l o c a l c a s h m a r k e t o r s w i t c h e d t o t h e r e s e r v e s p r i o r t o s u c h m a t u r i t y i s a s s u m e d t o b e t a k e n o v e r b y t h e g o v e r n m e n t . G r a i n m a y b e h e l d i n t h e r e s e r v e p r o g r a m f o r u p t o t h r e e y e a r s . I n t e r e s t c h a r g e s a r e a s s e s s e d a g a i n s t g r a i n s o l d o u t o f t h e l o a n a n d r e s e r v e s p r o g r a m , i . e . , t h e r e i s n o f o r g i v i n g o f i n t e r e s t c h a r g e s . G r a i n m a y b e s o l d a t a n y t i m e f r o m t h e r e s e r v e 6 8 T h e p r e m i u m i s m e a n t t o r e f l e c t t h e t r a n s a c t i o n c o s t s a s s o c i a t e d w i t h s u c h a p u r c h a s e . T h e r e i s s o m e O p p o r t u n i t y f o r p e r i o d i c s p e c u l a - t i o n h e r e o n t h e p a r t o f u s e r s w h o a r e a s t u t e e n o u g h t o r e c o g n i z e w h e n c a s h p r i c e s a t c o n t r a c t d e l i v e r y t i m e w i l l b e l o w e r t h a n c u r r e n t f o r w a r d c a s h c o n t r a c t p r i c e s . H o w e v e r , a s s u b s e q u e n t l y n o t e d , ( 1 ) t h e r e i s o f t e n c o n s i d e r a b l e r i s k i n s u c h s p e c u l a t i o n a s p r i c e s a r e a p t t o m o v e i n a n o p p o s i t e d i r e c t i o n t h a n o n e m i g h t a n t i c i p a t e a n d ( 2 ) t h e r e a r e l i m i t s i m p o s e d o n t h e m a x i m u m a m o u n t o f g r a i n t h a t m a y b e c o n t r a c t e d w i t h r e s p e c t t o e a c h c r o p a n d c o n t r a c t t y p e . 1 4 6 p r o g r a m . H o w e v e r , s u c h s a l e s w h e n t h e n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e f o r a c r O p i s b e l o w t h e r e l e a s e p r i c e r e s u l t s i n s u b s t a n t i a l p e n a l t i e s b e i n g i n c u r r e d , s i m i l a r t o t h e r e a l w o r l d p r o g r a m . T h e l o a n a n d r e s e r v e p r o - g r a m s a r e a l w a y s a s s u m e d t o b e " o p e n " f o r a d d i t i o n a l g r a i n - - e n t r a n c e o f g r a i n t h e r e i n i s n e v e r r e f u s e d a s i s f r e q u e n t l y t h e c a s e i n t h e r e a l w o r l d . G r a i n h a n d l i n g c o n s i d e r a t i o n s T h r e e g r a i n h a n d l i n g f u n c t i o n s a r e a c c o u n t e d f o r i n I F L M A P S : s t o r a g e , d r y i n g a n d h a u l i n g . I n c l u s i o n o f t h e s e f u n c t i o n s b o t h i m p r o v e s u p o n t h e m a r k e t i n g c o m p o n e n t a n d e n h a n c e s i t s i n t e g r a t i o n w i t h t h e p r o - d u c t i o n c o m p o n e n t . S t o r a g e . W i t h r e s p e c t t o t h e s t o r a g e o f g r a i n , I F L M A P S a l l o w s f o r t h e p o s s i b i l i t y O f s t o r a g e f a c i l i t i e s b e i n g a v a i l a b l e a t b o t h o n - a n d o f f - f a r m l o c a t i o n s . C o n c e r n i n g o n - f a r m f a c i l i t i e s , a u s e r ' s I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t i n c l u d e s a n i n d i c a t i o n o f a n y o w n e d f a c i l - i t i e s a s s u m e d t o e x i s t a t t h e b e g i n n i n g o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . I n a d d i t i o n , v a r i o u s s i z e s o f s t o r a g e f a c i l i t i e s c a n b e p u r c h a s e d t h r o u g h o u t a u s e r ' s s i m u l a t i o n h o r i z o n . O f f — f a r m s t o r a g e f a c i l i t i e s a r e a s s u m e d t o e x i s t i n s u f f i c i e n t m a g n i t u d e t o h a n d l e a n y o f a u s e r ' s d e s i r e d s t o r a g e i n t e n t i o n s . I F L M A P S a l l o w s f o r s e p a r a t e s p e c i f i c a t i o n o f m o n t h l y c a s h c o s t s a s s o c i a t e d w i t h s t o r a g e a t t h e t w o a l t e r n a t i v e l o c a - t i o n s . A l s o , t h e p u r c h a s e o f o n - f a r m f a c i l i t i e s i s a s s u m e d t o q u a l i f y f o r i n v e s t m e n t t a x c r e d i t a n d b e s u b j e c t t o d e p r e c i a t i o n r a t h e r t h a n b e t r e a t e d a s a c u r r e n t c a s h e x p e n s e a s a r e e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h o f f - f a r m s t o r a g e . D r y i n g . O n e c r o p i n c l u d e d i n I F L M A P S , c o r n , r e q u i r e s d r y i n g d o w n t o a 1 5 . 5 % m o i s t u r e c o n t e n t f r o m w h a t e v e r l e v e l i s a s s u m e d t o o c c u r a t h a r v e s t ( a s s u m e d f a c i l i t y a s s u m e d a d m i n i s a p p l i c a s e t . 1 4 7 h a r v e s t t i m e . 6 9 S u c h d r y i n g o c c u r s a t o n - f a r m s t o r a g e f a c i l i t i e s ( a s s u m e d t o i n c l u d e n e c e s s a r y d r y i n g e q u i p m e n t ) p r o v i d e d a m p l e u n u s e d f a c i l i t y c a p a c i t y i s a v a i l a b l e . I f c a p a c i t y i s u n a v a i l a b l e , d r y i n g i s a s s u m e d t o o c c u r a t t h e o f f - f a r m f a c i l i t y . A s i n t h e c a s e o f s t o r a g e , a d m i n i s t r a t o r s a r e a b l e t o s p e c i f y d i f f e r e n t p e r b u s h e l d r y i n g r a t e s a p p l i c a b l e t o t h e t w o l o c a t i o n s a s p a r t o f t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . H a u l i n g . A l l c r o p s m u s t b e h a u l e d f r o m t h e f i e l d t o e i t h e r o n - f a r m d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s o r t o O f f - f a r m d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i - t i e s a t w h i c h t h e c a s h s a l e s s i t e i s a l s o l o c a t e d . S h o u l d g r a i n b e d r i e d a n d / o r s t o r e d a t t h e o n - f a r m f a c i l i t y , w h e n s o l d i t m u s t b e t r a n s p o r t e d t o t h e O f f - f a r m s a l e s s i t e . I F L M A P S r e q u i r e s a l l c o s t s a s s o c i a t e d w i t h g r a i n h a u l i n g t o b e e x p e n s e d a t c o m m e r c i a l r a t e s s p e c i f i e d b y a d m i n i s - t r a t o r s i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h e o w n e r s h i p o f t r u c k s 0 a n d / o r g r a i n c a r t s b y u s e r s i s n o t a l l o w e d . 7 6 9 T h e r e s p e c t i v e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t c o n t a i n s t h e h a r - v e s t m o i s t u r e c o n t e n t s a s s u m e d t o c o r r e s p o n d t o t h e r e s p e c t i v e p l a n t i n g / h a r v e s t i n g p e r i o d c o m b i n a t i o n s a l l o w e d f o r c o r n . T h e c a l c u l a - t i o n p r o c e d u r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e r e m o v a l o f e x c e s s m o i s t u r e i s a n a l o g o u s t o t h a t d i s c u s s e d b y D i k e a n d R i s t e r . 7 0 I t i s r e c o g n i z e d t h a t m a n y f a r m o p e r a t o r s o w n t h e i r o w n g r a i n t r a n s p o r t a t i o n e q u i p m e n t . H o w e v e r , r e c a l l t h e i n t e n t o f I F L M A P S i s t o c o n s i d e r t h e o w n e r s h i p o f m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t w h e r e b y i t d i r e c t l y a f f e c t s t h e y i e l d l e v e l s r e a l i z e d i n f a r m o p e r a t i o n s . I t i s f u r t h e r r e c o g n i z e d t h a t i n s u f f i c i e n t t r a n s p o r t a t i o n e q u i p m e n t s l o w s t h e h a r v e s t - i n g o p e r a t i o n ( L o e w e r p p 3 1 . ) . I n c l u s i o n o f t h i s t y p e o f d e t a i l i n I F L M A P S i s n o t n e c e s s a r y f o r t h e s t a t e d o b j e c t i v e s o f t h e m o d e l . H o w e v - e r , i t c a n b e i n c o r p o r a t e d t o a l i m i t e d e x t e n t b y a d j u s t i n g t h e a c r e a g e / h o u r c a p a c i t i e s o f t h e v a r i o u s h a r v e s t i n g u n i t s i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t a c c o r d i n g t o w h a t e v e r a s s u m p t i o n s a n a d m i n i s t r a t o r w i s h e s t o m a k e c o n c e r n i n g t h e a d e q u a c y o f s u c h e q u i p m e n t . I n a d d i t i o n , b y i n c r e a s i n g t h e c o s t s o f s u c h h a r v e s t i n g u n i t s i t i s p o s s i b l e t o s h i f t t h e h a u l i n g e x p e n s e t o t h i s p h a s e o f t h e s i m u l a t i o n p r o c e s s . I n s u c h a c a s e , a n a d m i n i s t r a t o r s h o u l d p r o b a b l y a d j u s t d o w n w a r d t h e c o m m e r c i a l h a u l i n g r a t e s s t a t e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t s o a s t o r e f l e c t o n l y m a r g i n a l c o s t s a f f i l i a t e d w i t h h a u l i n g t o t h e o f f - f a r m l o c a t i o n . 1 1 4 8 D e r i v a t i o n 9 2 m o n t h l y c r o p p r i c e s T h e r e a r e s e v e r a l a s p e c t s o f I F L M A P S w h i c h s e r v e t o c o m p l i c a t e t h e m o d e l l i n g o f t h e O u t p u t P r i c e s u b - s y s t e m . T h e d e s i r e t o c o n s t r u c t a m o d e l c a p a b l e o f s i m u l a t i n g v a r i o u s g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n s a n d t h e i n c l u s i o n o f s e v e r a l m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s p e r c r o p d u r i n g e a c h m o n t h o f a s i m u l a t i o n h o r i z o n a r e a m o n g s u c h f e a t u r e s . A n a s p i r a t i o n t o i n c o r p o r a t e a s i m p l e m e a n s o f r e p r e s e n t i n g d i f f e r e n t o u t p u t p r i c e s c e n a r i o s d u r i n g d i f f e r e n t s i m u l a t i o n h o r i z o n s i s a l s o a f a c t o r . A r e l a t e d c o n c e r n i n v o l v e s t h e p r e p a r a t i o n a n d p r e s e n t a t i o n o f c o r r e s p o n d - i n g m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n p e r i o d i c a l l y d u r i n g a s i m u l a t i o n h o r i z o n . T h e p r o c e d u r e u s e d t o g e n e r a t e c r o p p r i c e s f o r I F L M A P S a c c o u n t s f o r a l l o f t h e s e i n t e r r e l a t e d f a c t o r s . T h e a p p r o a c h u s e d f a c i l i t a t e s t h e d e v e l o p m e n t O f b o t h T M I a n d P M I i n a s s o c i a t i o n w i t h t h e s e c o n d o b j e c t i v e o f t h i s r e s e a r c h s t u d y . I t a l s o c o n f o r m s w i t h t h e d e s i r e d u s e f u l n e s s o f I F L M A P S f o r b o t h t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a p p l i c a t i o n s . O u t p u t p r i c e s a r e e n d o g e n o u s l y g e n e r a t e d i n I F L M A P S u s i n g d a t a f r o m t h e O u t p u t P r i c e , S t a t e / R e g i o n , I n p u t s a n d G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m c o m p l e m e n t d a t a s e t s . T h e v a r i o u s S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t s c o n — t a i n p r i c e d a t a w h i c h f a c i l i t a t e t h e d e r i v a t i o n o f o u t p u t p r i c e r e l a - t i o n s h i p s n o r m a l l y e x p e r i e n c e d i n t h e r e s p e c t i v e g e o g r a p h i c a l a r e a s . T h i s f e a t u r e o f I F L M A P S g r e a t l y e n h a n c e s i t s w i d e s p r e a d a p p l i c a t i o n a n d p o s s i b i l i t y o f a c c e p t a n c e b y u s e r s . T h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t s e r v e s a s a s t o r a g e l o c a t i o n f o r i n i t i a l c r o p p r i c e l e v e l s a n d s u b s e - q u e n t p r i c e m o v e m e n t s d u r i n g t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . S u c h d a t a i s 1 4 9 s t o r e d o n - l i n e r a t h e r t h a n e n d o g e n o u s l y d e t e r m i n e d i n I F L M A P S f o r f o u r p r i m a r y r e a s o n s : 1 . T h e i n t e n t o f u s i n g I F L M A P S i n t e a c h i n g , e x t e n s i o n a n d i n c e r t a i n r e s e a r c h a p p l i c a t i o n s r e q u i r e s a d m i n i s t r a t o r s t o h a v e t h e a b i l i t y t o c o n t r o l t h e c o m p u t a t i o n o f o u t p u t p r i c e s s o a s t o a l l o w f o r t h e i r d e s i g n a t i n g t h e a b s o l u t e p r i c e l e v e l s a n d / o r r e l a t i o n s h i p s a m o n g t h e v a r i o u s m a r k e t a l t e r n a t i v e s ' p r i c e s a t s e l e c t e d p o i n t s o f a s i m u l a - t i o n h o r i z o n F r e q u e n t l y a d m i n i s t r a t o r s w i l l d e s i r e s e v e r a l u s e r s t o e x p e r i e n c e t h e i d e n t i c a l o u t p u t p r i c e s c e n a r i o s . T h e u s e o f d a t a s e t s a s s u r e s r e p r e s e n t a t i o n o f s u c h a p r i c e s c e n a r i o i n t h e r e s p e c t i v e u s e r s ' s i m u l a t i o n h o r i z o n s T h e n e e d o n t h e p a r t o f a d m i n i s t r a t o r s t o p r e p a r e a n d p r e s e n t c o r r e s p o n d i n g m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n r e q u i r e s p _ p r i o r i k n o w l e d g e o n t h e i r p a r t r e g a r d i n g p a s t p r i c e m o v e m e n t s a n d f u t u r e e x p e c t e d p r i c e m o v e m e n t s . S u c h i n f o r m a t i o n a l l o w s t h e m t o p r o v i d e s t a t e m e n t s d e s c r i b i n g h y p o t h e t i c a l c o n d i t i o n s r e s p o n s i b l e f o r s u c h m a r k e t b e h a v i o r i n a m a n n e r c o n s i s t e n t w i t h t h e i n f o r m a t i o n f a r m e r s e n - c o u n t e r i n t h e r e a l w o r l d A n i n d i v i d u a l o u t p u t p r i c e s c e n a r i o h a s t h e p o t e n t i a l o f b e i n g u s e d s e v e r a l t i m e s i n I F L M A P S d u e t o t h e i n t e n t o f i t s a p p l i c a t i o n f o r t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n p u r p o s e s . T h e o n e t i m e d e r i v a t i o n o f t h e n e c e s s a r y d a t a a n d o n - l i n e s t o r a g e o f s u c h d a t a f o r s u b s e q u e n t r e f e r e n c e i s p e r c e i v e d a s b e i n g a l e s s e x p e n s i v e a p p r o a c h a s o p p o s e d t o r e p e a t e d d e r i v a t i o n o f s u c h d a t a e a c h t i m e t h e m o d e l i s u s e d 1 5 0 T h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t s i n c l u d e s a n i n d i c a t i o n o f i n f l a t i o n f a c - t o r s a p p l i c a b l e d u r i n g t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . T h e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m c o m p l e m e n t d a t a s e t i d e n t i f i e s t h e p e r t i n e n t d a t a r e g a r d i n g d e r i v a t i o n o f p r i c e i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e l o a n a n d r e s e r v e s p r o - g r a m s . T h e c a l c u l a t i o n p r o c e d u r e e m p l o y e d t o d e r i v e m o n t h l y o u t p u t p r i c e s i m p l i c i t l y r e c o g n i z e s t h r e e p r i m a r y c o m p o n e n t s f o r m o n t h l y p r i c e c h a n g e s : ( 1 ) s t o r a g e c o s t s , ( 2 ) u n c e r t a i n t y r e g a r d i n g f u t u r e s u p p l y a n d d e m a n d c o n d i t i o n s a n d ( 3 ) f l u c t u a t i o n o f c u r r e n t f u n d a m e n t a l s u p p l y a n d d e m a n d c o n d i t i o n s . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y c a l c u l a t e s o u t p u t p r i c e s , i n t h e a b s e n c e o f i n f o r m a t i o n r e l a t i n g t o t h e t h i r d c o m p o n e n t n o t e d , t o r e f l e c t s e a s o n a l p r i c e m o v e m e n t s f a r m e r s m i g h t e x p e c t t o n o r m a l l y e x p e r i e n c e . T h e m o n t h l y n a t u r e o f m a r k e t i n g o p p o r t u n i t i e s c o m b i n e d w i t h t h i s f e a t u r e o f f e r s a n e x c e l l e n t O p p o r t u n i t y f o r a n a l y s e s O f n o r m a l r e t u r n s t o s t o r a g e f o l l o w i n g h a r v e s t a s w e l l a s a c h a n c e t o p o r t r a y n o r m a l p r i c e r e l a t i o n s h i p s i n a p a r t i c u l a r g e o g r a p h i c a l a r e a . T h i s l a t t e r s e t o f i n f o r m a t i o n i s u s e f u l f o r p u r p o s e s o f i n t e r p r e t i n g t h e m e a n i n g o f p r i c e s a n d t h e a s s o c i a t e d " b e s t " o r " p r e f e r r e d " m a r k e t i n g s t r a t e g y w h e n n o n - e q u i l i b r i u m e c o n o m i c c o n d i t i o n s a r e s i m u l a t e d t o o c c u r , i . e . , f u n d a m e n - t a l s u p p l y / d e m a n d c o n d i t i o n s a r e a s s u m e d t o b e f l u c t u a t i n g . T h e f e l l o w i n g d i s c u s s i o n s i n d i c a t e t h e m a n n e r i n w h i c h c a s h , f u t u r e s m a r k e t , f o r w a r d c a s h c o n t r a c t a n d g o v e r n m e n t p r o g r a m p r i c e s a r e c a l c u l a t e d . T h e d i s c u s s i o n s d i s t i n g u i s h b e t w e e n t h e p r i c e m o v e m e n t s n o r - m a l l y e x p e r i e n c e d u n d e r g e n e r a l e q u i l i b r i u m e c o n o m i c c o n d i t i o n s a n d t h o s e a s s o c i a t e d w i t h f l u c t u a t i n g f u n d a m e n t a l s u p p l y / d e m a n d c o n d i t i o n s . 1 5 1 A l s o , t h e a b i l i t y t o i n f l a t e o u t p u t p r i c e l e v e l s i s i n d i c a t e d w h e r e a p p r o p r i a t e . H o w e v e r , a s n o t e d p r e v i o u s l y ( r e f e r t o E x h i b i t 4 . 8 ) , u s e o f t h i s f e a t u r e o f I F L M A P S i s , i n g e n e r a l , d i s c o u r a g e d . C a s h p r i c e s T h e t h r e e d i s t i n c t c a s h p r i c e s c a l c u l a t e d f o r e a c h c r O p d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h a r e : n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y U n i t e d S t a t e s f a r m e r s , C h i c a g o p r i c e a n d l o c a l p r i c e . T h e n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s i s i n c l u d e d i n I F L M A P S a s a r e s u l t O f i t s i m p o r t a n c e t o t h e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m s u b s y s t e m . 7 1 T h e C h i c a g o p r i c e s e r v e s a s a c o m m o n r e f e r e n c e f r o m w h i c h l o c a l p r i c e s r e l e v a n t t o c a s h s a l e s o f c o m m o d i t i e s i n v a r i o u s g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n s m a y b e c a l c u - l a t e d . T h e n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s i s a s s u m e d t o b e t h e b a s i c p r i c e f r o m w h i c h a l l o t h e r c o m m o d i t y p r i c e s i n I F L M A P S a r e d e r i v e d . I t s m o n t h l y l e v e l f o r e a c h c r o p i s d e t e r m i n e d a s i n d i c a t e d i n 7 1 I F L M A P S i n c l u d e s a r e p r e s e n t a t i o n o f t h e n a t i o n a l a v e r a g e c a s h p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s e a c h m o n t h i n o r d e r t o d e t e r m i n e i f a n y g r a i n h e l d b y u s e r s i n t h e g o v e r n m e n t r e s e r v e p r o g r a m i s i n " r e l e a s e " o r " c a l l " s t a t u s . G r a i n i s a s s u m e d t o b e " r e l e a s e " s t a t u s w h e n e v e r t h e n a - t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s i s a b o v e t h e c a l c u l a t e d g o v e r n - m e n t r e s e r v e p r o g r a m r e l e a s e p r i c e f o r t h e r e s p e c t i v e c r O p . G r a i n i s i n " c a l l ” s t a t u s w h e n e v e r t h e n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s i s a b o v e t h e c a l c u l a t e d g o v e r n m e n t r e s e r v e p r o g r a m c a l l p r i c e . " R e l e a s e " s t a t u s a l l o w s f a r m e r s t o r e d e e m t h e i r l o a n a n d s e l l t h e i r r e s e r v e g r a i n i f ‘ t h e y s o d e s i r e w d t h o u t i n c u r r i n g a n y p e n a l t i e s . T h e s a l e o f r e s e r v e g r a i n w h e n t h e n a t i o n a l a v e r a g e c a s h p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s i s b e l o w t h e " r e l e a s e " p r i c e r e s u l t s i n u s e r s b e i n g p e n a l i z e d c o m m e n s u r a t e w i t h t h e r e a l w o r l d g o v e r n m e n t r e s e r v e p r o g r a m , i . e . , p a y b a c k l o a n , s t o r a g e p a y m e n t s , l i a b l e f o r i n t e r e s t o n b o t h i t e m s , e t c . " C a l l " s t a t u s i n I F L M A P S , r a t h e r t h a n a l l o w i n g a 9 0 d a y g r a c e p e r i o d a s a l l o w e d i n t h e r e a l w o r l d , r e s u l t s i n t h e l o a n a u t o m a t i c a l l y b e i n g r e d e e m e d a n d t h e g r a i n s w i t c h e d f r o m a r e s e r v e s t o r a g e s t a t e t o a n u n c o m m i t t e d s t o r a g e s t a t e . U s e r s a r e t h e n a l l o w e d , a t t h e i r d i s c r e t i o n , t o u s e t h e c a s h m a r k e t , f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s a n d / o r f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s t o d i s p o s e o f t h e g r a i n . 1 5 2 E x h i b i t 4 . 1 2 . T h e e s s e n c e o f t h e s e c a l c u l a t i o n s i s t h a t a p r e d e t e r m i n e d a n n u a l b a s e p r i c e i s s e a s o n a l i z e d t o a r r i v e a t t h e m o n t h l y n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s u n d e r s t a b l e e q u i l i b r i u m e c o n o m i c c o n — d i t i o n s . A n O p p o r t u n i t y e x i s t s f o r i n c r e a s i n g o r d e c r e a s i n g t h i s p r i c e t o r e f l e c t i n f l a t i o n a r y o r d e f l a t i o n a r y g e n e r a l e c o n o m i c c o n d i t i o n s . S i m i l a r p r i c e m o v e m e n t s d u e t o f l u c t u a t i n g f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s m a y b e r e f l e c t e d . T h e l a s t v a r i a b l e n o t e d , P R , i s s i m p l y a n a c c o u n t i n g v a r i a b l e u s e d i n I F L M A P S f o r p u r p o s e s o f p r e s e r v i n g a r e c o r d o f p r e v i o u s r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s e x p e r i e n c e d b y a u s e r i n h i s s i m u l a t i o n h o r i z o n r a t h e r t h a n r e q u i r e t h e i r r e p e a t e d c a l c u l a t i o n . 7 2 A s n o t e d a b o v e , t h e p r e s e n c e o f a C h i c a g o c a s h p r i c e i n I F L M A P S s e r v e s a s a b e n c h m a r k f r o m w h i c h i t i s p o s s i b l e t o c a l c u l a t e p r i c e s f o r d i f f e r e n t g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n s . T h e s e l e c t i o n o f t h e C h i c a g o p r i c e a s s u c h a b e n c h m a r k r a t h e r t h a n t h e n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s f o l l o w s f r o m a s s u m i n g t h a t i t w o u l d b e r e l a t i v e l y e a s i e r f o r a d m i n i s t r a t o r s t o i d e n t i f y t h e r e q u i s i t e b a s e s b e t w e e n C h i c a g o c a s h p r i c e s a n d l o c a l c a s h p r i c e a s r e q u i r e d f o r i n p u t i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t t h a n w o u l d b e t h e c a s e f o r b a s e s b e t w e e n n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s a n d l o c a l c a s h p r i c e s . T h e d e r i v a t i o n o f t h e C h i c a g o c a s h p r i c e i s i l l u s t r a t e d i n E x h i b i t 4 . 1 3 . A n i m p l i c i t 7 2 T h e m o n t h l y r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s d e s i g n a t e d i n t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a a r e a s s u m e d t o h a v e a c u m u l a t i v e e f f e c t o n p r i c e s i n I F L M A P S . R a t h e r t h a n r e q u i r e a d m i n i s t r a t o r s t o e x o g e n o u s l y d e r i v e s u c h c u m u l a t i v e e f f e c t s , a r e c o r d o f s u c h i s m a i n t a i n e d e n d o g e n o u s l y i n I F L M A P S . T h i s a p p r o a c h t a k e s i n t o c o n s i d e r a t i o n c o n v e n i e n c e t o a d m i n i s - t r a t o r s a n d a s s u r e d a c c u r a c y a s w e l l a s t h e n e e d f o r a d m i n i s t r a t o r s t o p r e p a r e m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n o n t h e b a s i s o f t h e m o n t h l y r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s . T h e i d e n t i f i c a t i o n o f s u c h m o v e m e n t s i n c u m u l a t i v e r a t h e r t h a n o n a n i n d i v i d u a l m o n t h l y b a s i s w o u l d c o m p l i c a t e t h i s t a s k . T h e r e c o r d o f p r e v i o u s r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s i s u p d a t e d a t t h e c o m p l e - t i o n o f e a c h s i m u l a t i o n m o n t h a n d m a i n t a i n e d a s p a r t o f a u s e r ' s s i m u l a - t i o n r e c o r d f o r f u t u r e r e f e r e n c e . 1 5 3 E x h i b i t 4 . 1 2 . D e r i v a t i o n o f M o n t h l y N a t i o n a l A v e r a g e P r i c e s R e c e i v e d b y F a r m e r s i n I F L M A P S . R . . 1 J P R N P i j - ( ( 8 ? x 8 1 1 ) x P 1 3 ] + R i j + P R s i m u l a t i o n m o n t h ; v a r i e s f r o m 1 t o 1 2 s i m u l a t i o n y e a r ; v a r i e s f r o m 1 t o 1 0 n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s i n s i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j b a s e a n n u a l p r i c e f o r c r O p ; i d e n t i f i e d i n O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t a s e a s o n a l i n d e x f a c t o r f o r c a l e n d a r m o n t h 1 ; c o n t a i n e d i n t e r n a l - l y i n I F L M A P S ( r e f e r t o T a b l e 4 . 4 ) a p r i c e i n f l a t i o n f a c t o r f o r s i m u l a t i o n y e a r j ; s p e c i f i e d i n I n ; p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t f o r s i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j d u e t o c h a n g i n g c u r r e n t f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s ; s p e c i f i e d i n O u t — p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t s u m O f p r e v i o u s s i m u l a t i o n m o n t h s ' r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t s ; m a i n t a i n e d i n u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d o n G A M E D T A S Y c 9 o O t 7 r U 5 e R k d - C : 7 E : o f 6 C r t o o W m c a m r 1 l o o 9 d t p 7 i e 8 t r y - . r R L a 9 e s f E s o m 1 e r e a 9 r r w 6 y h c 8 , e h - e B 9 t d u , 6 a y e 7 w l ( c a N o n e l d e 1 . r t , e o c a o u C 1 r , o 9 n m 7 I m a 8 o n - n d c 7 d i . 9 t s , , y o Y 9 9 b e 7 8 e a 0 0 a r - ) n 1 1 y 7 . s 1 , B o o D t r k o a e 1 1 a p 9 9 e 8 7 c 0 8 t t s - i 7 v 9 e l y . S M k " I- 1 5 4 T A B L E 4 . 4 S e a s o n a l I n d e x e s f o r N a t i o n a l A v e r a g e P r i c e s R e c e i v e d b y F a r m e r s i n I F L M A P S C r o p M o n t h W h e a t C o r n S o y b e a n s J a n u a r y 1 . 0 5 . 9 8 . 9 4 F e b r u a r y 1 . 0 5 . 9 9 . 9 6 M a r c h 1 . 0 2 . 9 9 1 . 0 2 A p r i l . 9 9 . 9 8 1 . 0 2 M a y . 9 6 1 . 0 0 1 . 1 1 J u n e . 9 6 1 . 0 4 1 . 1 3 J u l y . 8 9 1 . 0 5 1 . 0 8 A u g u s t . 9 9 1 . 0 8 . 9 9 S e p t e m b e r 1 . 0 2 . 1 . 0 3 . 9 3 O c t o b e r 1 . 0 3 . 9 5 . 9 0 N o v e m b e r 1 . 0 3 . 9 2 . 9 0 D e c e m b e r 1 . 0 4 . 9 7 . 9 3 C a l c u l a t i o n s f o r d e r i v i n g i n d e x e s : , 1 2 1 3 = 1 1 3 x [ 1 0 0 / ( E 1 1 3 / 1 2 ) ] 1 - 1 n P . . / 2 A P . 1 [ 1 3 k k = 1 3 k w i t h : 1 1 3 1 2 ‘ , : 3 ‘ C D ' 1 ( D H a d j u s t e d i n d e x f o r c r o p j i n m o n t h i ; a d j u s t m e n t a c c o u n t s f o r d a t a b e i n g w e i g h t e d a c c o r d i n g t o m o n t h l y s a l e s u n a d j u s t e d i n d e x e s a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y U n i t e d S t a t e s f a r m e r s f o r c r o p j i n m o n t h i o f c r o p y e a r k - a v e r a g e p r i c e , w e i g h t e d b y s a l e s , r e c e i v e d b y U n i t e d S t a t e s f a r m e r s f o r c r o p j i n c r o p y e a r k " U H - L a . l l l l E 1 5 5 E x h i b i t 4 . 1 3 . D e r i v a t i o n O f M o n t h l y C h i c a g o C a s h P r i c e s i n I F L M A P S . C P i j = N P i J - ( C B 1 x B I j ) w h e r e i : s i m u l a t i o n m o n t h ; v a r i e s f r o m 1 t o 1 2 j : s i m u l a t i o n y e a r ; v a r i e s f r o m 1 t o 1 0 C P i j : C h i c a g o c a s h p r i c e i n s i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j N P : n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s i n s i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r 3 ; c a l c u l a t e d a s s h o w n i n E x h i b i t 4 . 1 2 C B i : b a s i s b e t w e e n n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s a n d C h i — c a g o c a s h p r i c e i n c a l e n d a r m o n t h i ; c o n t a i n e d i n t e r n a l l y i n I F L M A P S ( r e f e r t o T a b l e 4 . 5 ) B I . : a b a s i s i n f l a t i o n f a c t o r f o r s i m u l a t i o n y e a r 3 ; s p e c i f i e d i n I n - J p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t 1 5 6 T A B L E 4 . 5 B a s e s B e t w e e n I F L M A P S ' N a t i o n a l A v e r a g e P r i c e s R e c e i v e d B y F a r m e r s i n t h e U n i t e d S t a t e s a n d t h e C h i c a g o C a s h P r i c e C r o p M o n t h W h e a t C o r n S o y b e a n s J a n u a r y - . 3 4 - . 1 9 - . 1 9 F e b r u a r y - . 3 7 - . 1 9 - . 2 2 M a r c h - . 3 4 — . 1 9 - . 3 4 A p r i l - . 2 6 - . 2 4 - . 3 3 M a y - . 2 9 - . 2 5 - . 2 3 J u n e - . 3 5 - . 2 4 - . 1 4 J u l y - . 1 9 - . 2 1 — . 0 8 A u g u s t - . 1 2 — . 2 1 - . 1 9 S e p t e m b e r - . 1 5 - . 2 O - . 1 1 O c t o b e r - . 1 5 - . 1 8 - . 1 8 N o v e m b e r - . 2 4 - . 2 7 - . 3 1 D e c e m b e r - . 3 0 - . 2 O - . 2 3 S O U R C E : W a l t e r L . E m e r y , e d . , C o m m o d i t y Y e a r B o o k 1 9 8 0 , ( N e w Y o r k : C o m m o d i t y R e s e a r c h B u r e a u , I n c . , 1 9 8 0 ) . D e r i v e d f r o m c a s h p r i c e d a t a f o r 1 9 7 5 - 7 6 t o 1 9 7 8 - 7 9 c r o p y e a r s . N O T E : R e c o g n i z i n g t h e p o s s i b l e i m p a c t o f i n f l a t i o n a n d c h a n g i n g s t r u c t u r e o n b a s e s a s w e l l a s a l i m i t e d d a t a s e t ( 4 y e a r s ) , t h e o b s e r v e d b a s e s f r o m t h e l a t t e r p a r t o f t h e d a t a p e r i o d a r e w e i g h t e d h e a v i e r t h a n t h o s e f r o m t h e e a r l i e r p a r t o f t h e p e r i o d i n a r r i v i n g a t t h e e s t i m a t e d b a s e s , i . e . , w e i g h t s o f . 2 0 , . 2 5 , . 2 5 a n d . 3 0 a r e a p p l i e d t o t h e o b s e r v e d b a s e s d u r i n g c r o p y e a r s 1 9 7 5 - 7 6 . 1 9 7 6 - 7 7 . 1 9 7 7 - 7 8 a n d 1 9 7 8 - 7 9 , r e s p e c t i v e l y . 1 5 7 a s s u m p t i o n i n t h e m e t h o d u s e d t o d e r i v e t h e C h i c a g o c a s h p r i c e f r o m t h e n a t i o n a l a v e r a g e c a s h p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s i s t h a t t h e r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s o c c u r r i n g a t t h e n a t i o n a l l e v e l a r e r e a l i z e d i n t h e i r e n t i r e t y a t t h e C h i c a g o m a r k e t . A s i n f e r r e d b e l o w , i t i s s i m i l a r l y a s s u m e d t h a t t h e s e v a c i l l a t i n g p r i c e s a f f e c t l o c a l c a s h p r i c e s t o t h e s a m e e x t e n t . S u c h a s s u m p t i o n s a r e r e q u i r e d i n o r d e r f o r a s e t o f m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n s t a t e m e n t s c o r r e s p o n d i n g t o a p a r t i c u l a r s e t o f r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t s b e i n g a p p l i c a b l e r e g a r d l e s s o f t h e g e o g r a p h i c a l r e g i o n b e i n g s i m u l a t e d , i . e . , t h e a s s u m p t i o n s p r e s e r v e t h e s o u g h t f l e x i b i l i t y i n u s i n g t h e m o d e l i n d i f f e r e n t r e g i o n s w i t h o u t o v e r - e x t e n s i v e a d d i t i o n a l d a t a r e q u i r e m e n t s . T h e c a l c u l a t i o n s n e c e s s a r y f o r d e r i v i n g o f t h e a p p l i c a b l e l o c a l c a s h p r i c e f o r t h e p a r t i c u l a r g e o g r a p h i c a l a r e a b e i n g s i m u l a t e d a r e d e s i g n a t e d i n E x h i b i t 4 . 1 4 . I t i s t h i s l o c a l c a s h p r i c e t h a t i s t h e a m o u n t r e a l i z e d u p o n t h e c a s h s a l e o f a c o m m o d i t y a t t h e o f f - f a r m s a l e s s i t e . A s p r e v i o u s l y n o t e d , t h e r e a r e v a r i o u s h a n d l i n g c o s t s a s s o c i a t e d w i t h a c r o p f o l l o w i n g h a r v e s t - - h a u l i n g , d r y i n g a n d / o r s t o r a g e . E x p e n s e s s o i n c u r r e d s e r v e t o r e d u c e t h i s g r o s s p r i c e . F u t u r e s m a r k e t T h e c a l c u l a t i o n s r e q u i r e d i n d e r i v i n g p r i c e s f o r t h o s e f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s a s s u m e d a v a i l a b l e i n I F L M A P S a r e s o m e w h a t c o m p l e x . I t i s r e c o g n i z e d t h a t , i n t h e r e a l w o r l d , l o c a l p r i c e s t e n d t o b e m o r e o f a f u n c t i o n o f C h i c a g o B o a r d o f T r a d e ( C . B . O . T . ) p r i c e s r a t h e r t h a n t h e r e v e r s e c a u s e a n d e f f e c t s u g g e s t e d i n t h e c a l c u l a t i o n p r o c e d u r e o u t l i n e d h e r e i n . H o w e v e r , s u c h l o g i c i s r e q u i r e d t o a l l o w u s i n g a n O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t i n t h e s i m u l a t i o n o f d i f f e r e n t g e o g r a p h i c a l r e g i o n s . 1 5 8 E x h i b i t 4 . 1 4 . D e r i v a t i o n o f M o n t h l y L o c a l C a s h M a r k e t P r i c e s i n I F L M A P S . = - L B B L P i j C P i j ( i x 1 3 ) i : s i m u l a t i o n m o n t h ; v a r i e s f r o m 1 t o 1 2 j : s i m u l a t i o n y e a r ; v a r i e s f r o m 1 t o 1 0 L P . : l o c a l c a s h p r i c e i n s i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j C ? : C h i c a g o c a s h p r i c e i n s i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j ; c a l c u l a t e d a s s h o w n i n E x h i b i t 4 . 1 3 . L B . : b a s i s b e t w e e n C h i c a g o c a s h p r i c e a n d l o c a l c a s h p r i c e i n c a l e n d a r 1 m o n t h i ; s p e c i f i e d i n r e l e v a n t S t a t e / R e g i o n d a t a c o m p l e m e n t s e t B I . : a b a s i s i n f l a t i o n f a c t o r f o r s i m u l a t i o n y e a r 3 ; s p e c i f i e d i n I n - J p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t 1 5 9 A s e a r l i e r n o t e d , u p t o f o u r d i s t i n c t f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s m a y e x i s t d u r i n g a s i m u l a t i o n m o n t h f o r e a c h o f t h e t h r e e c r O p s i n c l u d e d i n I F L M A P S . T h e m a t h e m a t i c s r e q u i r e d f o r d e r i v a t i o n O f c o r r e s p o n d i n g p r i c e s f o r e a c h c r O p a r e a s i l l u s t r a t e d i n E x h i b i t 4 . 1 5 . A s a l r e a d y n o t e d , f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s a r e l i n k e d d i r e c t l y t o l o c a l c a s h p r i c e s . H o w e v e r , t h e b e h a v i o r o f f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s i n r e s p o n s e t o f l u c t u a t i n g f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s i s a s s u m e d t o b e s o m e w h a t d i f f e r e n t f r o m t h a t o f l o c a l c a s h p r i c e s . A s a r e s u l t , t h e f i r s t s t e p i n c a l c u l a t i n g t h e r e s p e c t i v e f u t u r e s m a r k e t c o n - t r a c t p r i c e s i n v o l v e s t h e e l i m i n a t i o n O f t h e r a n d o m e l e m e n t o f c u r r e n t l o c a l c a s h p r i c e s . T h e s e r a n d o m m o v e m e n t s a r e l a t e r r e i n t r o d u c e d i n m o d i f i e d m a g n i t u d e s . T h e a d d i t i o n o f t h e n o r m a l b a s i s b e t w e e n t h e C . B . O . T . f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s a n d t h e l o c a l c a s h p r i c e t o t h e s t a b l e e q u i l i - b r i u m l o c a l c a s h p r i c e r e s u l t s i n t h e s t a b l e e q u i l i b r i u m f u t u r e s m a r k e t p r i c e s f o r t h e r e s p e c t i v e c o n t r a c t s . T h e a p p r o p r i a t e b a s e s a r e s p e c i f i e d b y a d m i n i s t r a t o r s i n t h e r e l e v a n t S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t . I t i s p o s s i b l e t o i n t r o d u c e a n i n f l a t i o n a r y i m p a c t o n t h e s e b a s e s w h e n t h e d e s i r e d s i m u l a t i o n o f g e n e r a l e c o n o m i c c o n d i t i o n s u n d e r n o n - s t a b l e e q u i l i b r i u m w a r r a n t s i t . A s o n e o f t h e p u r p o s e s o f I F L M A P S i s t o p r o v i d e a d y n a m i c m a r k e t i n g d e c i s i o n e n v i r o n m e n t f o r u s e r s , t h e i n t r o d u c t i o n o f r a n d o m p r i c e m o v e — m e n t s a s s u m e d a t t r i b u t e d t o c h a n g i n g f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s r e p r e s e n t s t h i s d e s i r e d f e a t u r e . T h e i n c l u s i o n o f s u c h r a n d o m m o v e m e n t s h a s p r e v i o u s l y b e e n i l l u s t r a t e d w i t h r e s p e c t t o d e r i v a t i o n o f l o c a l c a s h m a r k e t p r i c e s . S i m i l a r a d j u s t m e n t s m u s t b e i n t r o d u c e d f o r t h e d e r i v a t i o n o f f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s . R a t h e r t h a n i n t r o d u c e a s e c o n d s e t 1 6 0 E x h i b i t 4 . 1 5 . D e r i v a t i o n o f M o n t h l y F u t u r e s M a r k e t C o n t r a c t P r i c e s i n I F L M A P S . F M p i j k l - L P i j ( R i j + P R ) + ( F B k m x B I j ) + ( C A i j k l + P A k l ) + F M B i j w h e r e i ' s i m u l a t i o n m o n t h ; v a r i e s f r o m 1 t o 1 2 j . s i m u l a t i o n y e a r ; v a r i e s f r o m 1 t o 1 0 k . r e p r e s e n t s c o n t r a c t m a t u r i t y d a t e ; 1 : h a r v e s t a n d 2 : p o s t - h a r v e s t m o n t h . l : i n d i c a t e s c r o p y e a r ; 1 = c u r r e n t a n d 2 = n e x t y e a r m d e n o t e s c u r r e n t a g e o f c o n t r a c t ; m a y v a r y f r o m 1 ( f i r s t m o n t h o f a v a i l a b i l i t y ) t o 1 5 ( c o n t r a c t m a t u r e s ) F M P , . : f u t u r e s m a r k e t p r i c e f o r c o n t r a c t k O f c r O p y e a r 1 i n s i m u l a - 1 3 k l . . t i o n m o n t h i a n d y e a r 3 L P , , l o c a l c a s h p r i c e i n s i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j ; c a l c u l a t e d 1 3 a s s h o w n i n E x h i b i t 4 . 1 4 R , , : r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t f o r s i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j d u e 1 3 t o c h a n g i n g f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s ; s p e c i f i e d i n O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t P R : s u m o f p r e v i o u s s i m u l a t i o n m o n t h s ' r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t s ; m a i n t a i n e d i n u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d o n G A M E D T A F B b a s i s b e t w e e n C h i c a g o B o a r d o f T r a d e f u t u r e s m a r k e t p r i c e s f o r k m c o n t r a c t k i n m o n t h m s p e c i f i e d i n S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t B I . : a b a s i s i n f l a t i o n f a c t o r f o r s i m u l a t i o n y e a r 3 ; s p e c i f i e d i n 3 I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t C A . . ° c u r r e n t a d j u s t m e n t t o f u t u r e s m a r k e t p r i c e f o r c o n t r a c t k o f i j k l . . . . . c r o p y e a r 1 1 n S i m u l a t i o n m o n t h 1 a n d y e a r 3 d u e t o c h a n g i n g f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s ; c a l c u l a t e d a s i n d i c a t e d i n E x — h i b i t 4 . 1 6 P A p r e v i o u s s i m u l a t i o n m o n t h s ' a d j u s t m e n t t o f u t u r e s m a r k e t p r i c e k 1 f o r c o n t r a c t k O f c r o p y e a r 1 d u e t o c h a n g i n g f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s ; m a i n t a i n e d i n u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d o n ' G A M E D T A F M B i j : a n a d m i n i s t r a t o r s u p p l i e d b i a s f a c t o r a d j u s t i n g f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s u p w a r d o r d o w n w a r d i n s i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j ; s p e c i f i e d i n t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t o f a d j f o r m 3 0 p r i c e s f o r m o c r e s p e c 1 o f t h e p e r c e p 4 t h a t s h o c k ( 1 9 8 0 u s e d r e S p q m a r k a v a i t i V e i s t s r e g € 4 8 1 1 T h e S i m ! S i m t C a t e H h i l W h i g 1 6 1 o f a d j u s t m e n t f a c t o r s . t h e s a m e s e t w i l l b e u s e d i n a s l i g h t l y a l t e r e d f o r m s o a s t o r e f l e c t t h e i n h e r e n t d i f f e r e n c e s i n c u r r e n t c a s h m a r k e t p r i c e s a n d f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s . T w o i s s u e s a r e r e s p o n s i b l e f o r m o d e l l i n g s u c h r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s i n a d i f f e r e n t t e c h n i q u e w i t h r e s p e c t t o t h e f u t u r e s m a r k e t c e n t r a l p r i c e s : ( 1 ) t h e e f f e c t o f t h e a g e o f t h e r e s p e c t i v e f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s a n d ( 2 ) t h e e f f e c t o f c u r r e n t p e r c e p t i o n s c o n c e r n i n g f u t u r e f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s . W i t h r e g a r d t o t h e f i r s t i s s u e . g r a i n m a r k e t i n g s p e c i a l i s t s c o n c u r t h a t t h e f u r t h e r a c o n t r a c t i s f r o m m a t u r i t y , t h e l e s s e f f e c t a c u r r e n t s h o c k i n f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s h a s o n i t s C . B . O . T . p r i c e ( D i k e ( 1 9 8 0 ) . F e r r i s ( 1 9 8 1 b ) ) . T a b l e 4 . 6 p r e s e n t s s e v e r a l e n d o g e n o u s i n d e x e s u s e d i n I F L M A P S t o m o d i f y t h e l e v e l o f p r i c e m o v e m e n t s a s s u m e d w i t h r e s p e c t t o c a s h m a r k e t p r i c e s a c c o r d i n g t o t h e p r o x i m i t y o f f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s t o t h e i r m a t u r i t y d a t e . D u e t o t h e l a c k o f r e a d i l y a v a i l a b l e s u p p o r t i v e e m p i r i c a l d a t a , t h e i n d i c a t e d i n d i c e s a r e s u b j e c - t i v e e s t i m a t e s b a s e d o n c o n v e r s a t i o n s w i t h t w o g r a i n m a r k e t i n g s p e c i a l - i s t s ( D i k e ( 1 9 8 0 ) . F e r r i s ( 1 9 8 1 b ) ) . T h e s e c o n d i s s u e c o n c e r n i n g t h e e f f e c t o f c u r r e n t p e r c e p t i o n s r e g a r d i n g m a r k e t b e h a v i o r i n t h e f u t u r e i s i n c o r p o r a t e d i n t o I F L M A P S b y u s i n g d a t a s p e c i f i e d a s p a r t o f t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h e r e l e v a n t d a t a c o n c e r n s f o r e c a s t e d m a r k e t c o n d i t i o n s d u r i n g t h e t h r e e s i m u l a t i o n q u a r t e r s i m m e d i a t e l y f o l l o w i n g t h e c u r r e n t q u a r t e r b e i n g s i m u l a t e d . T h r e e b a s i c t y p e s o f m a r k e t c o n d i t i o n s a r e a s s u m e d p o s s i b l e i n I F L M A P S : b u l l i s h , b e a r i s h a n d p o s s u m i s h . T h e f i r s t t w o t y p e s i n d i - c a t e c o n d i t i o n s o f m a r k e t i m p r o v e m e n t a n d d e t e r i o r a t i o n , r e s p e c t i v e l y , w h i l e t h e t h i r d r e l a t e s t o s t a b l e e q u i l i b r i u m m a r k e t c o n d i t i o n s w i t h w h i c h t h e r e i s o n l y a s l i g h t p o s s i b i l i t y o f p r i c e m o v e m e n t i n e i t h e r 1 6 2 T A B L E 1 4 . 6 E s t i m a t e d I n d e x e s i n I F L M A P S M o d i f y i n g R a n d o m P r i c e M o v e m e n t s i n t h e F u t u r e s M a r k e t A c c o r d i n g T o A g e o f C o n t r a c t C o n t r a c t A g e ( M o n t h s A v a i l a b l e ) I n d e x 1 . 5 5 2 . 6 0 3 . 6 5 4 . 7 0 5 . 7 4 6 . 7 8 7 . 8 2 8 . 8 5 9 . 8 8 1 0 . 9 1 l l . 9 3 1 2 . 9 5 1 3 . 9 7 1 4 . 9 8 1 5 . 9 9 S O U R C E : B a s e d o n c o n v e r s a t i o n s w i t h D r s . G e o r g e K . D i k e a n d J o h n F e r r i s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I . N O T E : A c o n t r a c t ' s a g e r e f e r s t o i t s a s s u m e d l i f e - t i m e o f a v a i l a b i l i t y o n t h e C h i c a g o B o a r d o f T r a d e - - c o n t r a c t s m a y b e a v a i l a b l e f o r u p t o 1 5 m o n t h s p r i o r t o t h e i r m a t u r i t y i n t h e 1 5 t h m o n t h , i . e . , a c o n t r a c t o f 1 m o n t h o f a g e i s 1 4 m o n t h s f r o m m a t u r i t y w h i l e a c o n t r a c t o f 1 3 m o n t h s o f a g e i s 2 m o n t h s f r o m m a t u r i t y . d i r C O ! w ‘ n t i [ D E t i f \ I n 1 6 3 d i r e c t i o n a w a y f r o m t h e n o r m a l s e a s o n a l p a t t e r n . T h e s e f o r e c a s t e d m a r k e t c o n d i t i o n s a r e u s e d t o d e s i g n a t e t h e d i r e c t i o n o f p r i c e m o v e m e n t i n t h e f u t u r e s m a r k e t a c c o r d i n g t o t h e g e r m a n e f o r e c a s t f o r t h e q u a r t e r d u r i n g w h i c h t h e r e s p e c t i v e c o n t r a c t s m a t u r e . B u l l i s h f o r e c a s t s r e s u l t i n p o s i - t i v e p r i c e m o v e m e n t a n d b e a r i s h f o r e c a s t s p r o d u c e n e g a t i v e p r i c e m o v e — m e n t s . A p o s s u m i s h f o r e c a s t p r o m p t s p r i c e m o v e m e n t i n t h e s a m e d i r e c - t i o n a s e x p e r i e n c e d i n t h e c u r r e n t c a s h m a r k e t . P r i c e m o v e m e n t s f o r f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s m a t u r i n g i n t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n q u a r t e r a r e i n t h e s a m e d i r e c t i o n a s e x p e r i e n c e d i n t h e c u r r e n t c a s h m a r k e t . A s i m i l a r a s s u m p t i o n i s i n e f f e c t f o r p r i c e m o v e m e n t s a f f e c t i n g f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s m a t u r i n g d u r i n g f o u r q u a r t e r s h e n c e f r o m t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n q u a r t e r . 7 3 F o l l o w i n g f r o m t h e a b o v e d i s c u s s i o n , t h e c a l c u l a t i o n o f t h e c u r r e n t a d j u s t m e n t t o f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s f o r e a c h c r o p m a y b e s u m - m a r i z e d a s r e p r e s e n t e d i n E x h i b i t 4 . 1 6 . F o r r e a s o n s s i m i l a r t o t h o s e e x p r e s s e d c o n c e r n i n g t h e m a i n t a i n i n g o f a r e c o r d o f p r e v i o u s r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s e x p e r i e n c e d i n t h e c a s h m a r k e t , a n i n d i c a t i o n o f t h e p r e v i o u s r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s o c c u r r i n g w i t h r e s p e c t t o t h e f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s i s a l s o n o t e d o n a u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d . T h i s r e c o r d i s r e i n i t i a l i z e d a t t h e b e g i n n i n g o f e a c h r e s p e c t i v e c o n t r a c t ' s a v a i l a b i l i t y a n d u p d a t e d m o n t h l y t h r o u g h m a t u r i t y o f t h e c o n t r a c t . O n e f i n a l f a c t o r i s c o n s i d e r e d i n t h e c a l c u l a t i o n o f f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h . A c k n o w l e d g i n g t h a t a d m i n i s t r a t o r s m a y d e s i r e t o i n c o r p o r a t e a d e g r e e o f b i a s , e i t h e r f o r o r a g a i n s t t h e 7 3 M a r k e t f o r e c a s t i n f o r m a t i o n i s m a d e a v a i l a b l e o n l y f o r t h e c u r r e n t q u a r t e r a n d t h r e e q u a r t e r s t h e r e a f t e r . A s a r e s u l t , t h e n o t e d a s s u m p t i o n i s m a d e . E x h i b i t 1 6 4 4 . 1 6 . C a l c u l a t i o n o f C u r r e n t A d j u s t m e n t t o F u t u r e s M a r k e t C o n — t r a c t P r i c e s i n I F L M A P S . w h e r e i : j : k : l : m : C A i j k l : R i j . R M k l m : D k l : - R i j x R M k l m x D k l s i m u l a t i o n m o n t h , v a r i e s f r o m 1 t o 1 2 s i m u l a t i o n y e a r , v a r i e s f r o m 1 t o 1 0 r e p r e s e n t s c o n t r a c t m a t u r i t y d a t e ; 1 = h a r v e s t a n d 2 = p o s t - h a r v e s t i n d i c a t e s c r o p y e a r ; 1 : c u r r e n t a n d 2 = n e x t y e a r d e n o t e s c u r r e n t a g e o f c o n t r a c t ; m a y v a r y f r o m 1 ( f i r s t m o n t h o f a v a i l a b i l i t y ) t o 1 5 ( c o n t r a c t m a t u r e s ) c u r r e n t a d j u s t m e n t t o f u t u r e s m a r k e t p r i c e s f o r c o n t r a c t k o f c r o p y e a r 1 i n s i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s a f f e c t i n g c a s h m a r k e t p r i c e s i n s i m u l a - t i o n m o n t h i a n d y e a r j ; d a t a i s c o n t a i n e d i n t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t t h e a p p r o p r i a t e m o d i f i c a t i o n i n d e x a p p l i c a b l e t o t h e R 1 f o r c o n t r a c t k o f c r o p y e a r 1 o f a g e m m o n t h s ; r e f e r t o T a b l e j 4 . 6 a f a c t o r r e p r e s e n t i n g t h e a p p l i c a b l e d i r e c t i o n o f c h a n g e f o r t h e f u t u r e s m a r k e t p r i c e m o v e m e n t s * d a t a i s c o n t a i n e d i n t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t C A i j k l * T h e s e f a c t o r s a r e e i t h e r 1 o r - 1 . I F L M A P S i n t e r n a l l y m o d i f i e s t h e f a c t o r s s o a s t o a s s u r e p o s i t i v e p r i c e m o v e m e n t s a n d n e g a t i v e p r i c e m o v e m e n t s f o r c o n t r a c t s m a t u r i n g d u r i n g t h e f o r e c a s t q u a r t e r s . 1 6 5 u s e o f s u c h c o n t r a c t s w h e n c o m p a r e d w i t h t h e o t h e r a v a i l a b l e m a r k e t a l t e r n a t i v e s , a m e a n s o f s p e c i f y i n g s u c h p r e f e r e n c e s h a s b e e n i n c l u d e d i n t h e O u t p u t P r i c e s u b - s y s t e m . A d m i n i s t r a t o r s m a y , b y s p e c i f y i n g t h e c r o p , c o n t r a c t t y p e ( f u t u r e s m a r k e t o r f o r w a r d c a s h ) a n d s i m u l a t i o n y e a r a n d m o n t h i n t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t , i n t e r j e c t e i t h e r a p o s i t i v e o r n e g a t i v e p r i c e e f f e c t i n t o t h e c a l c u l a t i o n s . S u c h d e v i a t i o n s a r e b r i e f i n d u r a t i o n , i . e . , t h e y a p p l y o n l y t o t h e m o n t h f o r w h i c h t h e y a r e d e s i g n a t e d . A d m i n i s t r a t o r s d e s i r i n g t o e m b r a c e s u c h d e v i a t i o n s o v e r a n e x t e n d e d p e r i o d m u s t s p e c i f y e a c h o f t h e i n d i v i d u a l m o n t h s a n d a s s o — c i a t e d d e g r e e o f s u c h a b e r r a t i o n s . I n f o r m a t i o n o f t h i s t y p e i s n o t r e q u i r e d i n o r d e r f o r I F L M A P S t o f u n c t i o n p r o p e r l y . T h e o p t i o n h a s b e e n i n c l u d e d f o r a d m i n i s t r a t o r s w h o m a y d e s i r e t o u s e i t i n t e a c h i n g , e x t e n - s i o n o r r e s e a r c h a p p l i c a t i o n s . F o r w a r d c a s h c o n t r a c t s S i m i l a r t o t h e c a s e o f f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s , e a c h o f t h e l o c a l f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s a s s u m e d a v a i l a b l e w i t h r e s p e c t t o e a c h o f t h e c r o p s h a s a p o s s i b i l i t y o f b e i n g a v a i l a b l e f o r u p t o f i f t e e n s i m u l a t i o n m o n t h s , i n c l u d i n g t h e m o n t h o f c o n t r a c t m a t u r i t y . A s a r e s u l t o f t h i s e x t e n d e d a v a i l a b i l i t y , t h e e x i s t e n c e o f u p t o f o u r l o c a l f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s i s f e a s i b l e i n a p a r t i c u l a r s i m u l a t i o n m o n t h . 7 £ 4 I F L M A P S u t i l - i z e s t h e c u r r e n t C . B . O . T . f u t u r e s m a r k e t p r i c e t o d e r i v e t h e r e s p e c t i v e l o c a l f o r w a r d c a s h c o n t r a c t p r i c e s a s i n d i c a t e d i n E x h i b i t 4 . 1 7 . T h e e q u a t i o n i n E x h i b i t 4 . 1 7 a s s u m e s a n e x p l i c i t f o r m o f b e h a v i o r o n t h e p a r t o f g r a i n b u y e r s i n t h e g e o g r a p h i c a l a r e a b e i n g s i m u l a t e d . 7 “ R e f e r t o t h e e a r l i e r d i s c u s s i o n c o n c e r n i n g t h e s i m u l t a n e o u s a v a i — l a b i l i t y o f f o u r f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s f o r e a c h c r o p . E x h i b i t 4 . 1 7 . 1 6 6 D e r i v a t i o n o f M o n t h l y F o r w a r d C a s h C o n t r a c t P r i c e s i n I F L M A P S . = M - F B x B I F C P i j k l F P i j k l ( k 1 5 j ) - . B - C D [ ( B F E k 1 + 0 5 ) x I j ) k 1 - F M B i . + F C B , , w h e r e J 1 3 i : s i m u l a t i o n m o n t h ; v a r i e s f r o m 1 t o 1 2 j : s i m u l a t i o n y e a r ; v a r i e s f r o m 1 t o 1 0 k : r e p r e s e n t s c o n t r a c t m a t u r i t y d a t e ; 1 : h a r v e s t a n d 2 : p o s t - h a r v e s t 1 . i n d i c a t e s c r o p y e a r ; 1 : c u r r e n t a n d 2 : n e x t y e a r F C P . : f o r w a r d c a s h c o n t r a c t p r i c e f o r c o n t r a c t k o f c r o p y e a r 1 i n i j k l . H . . S i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j F M P . . : f u t u r e s m a r k e t p r i c e f o r c o n t r a c t k o f c r o p y e a r 1 i n s i m u l a - i j k l . . t i o n m o n t h i a n d y e a r 3 F B R 1 5 n o r m a l b a s i s b e t w e e n C . B . O . T . f u t u r e s m a r k e t p r i c e a n d l o c a l c a s h p r i c e f o r c o n t r a c t k a t i t s m a t u r i t y ; s p e c i f i e d i n S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t B I , a b a s i s i n f l a t i o n f a c t o r f o r s i m u l a t i o n y e a r j ; s p e c i f i e d i n J I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t B F E k l b r o k e r a g e f e e a p p l i c a b l e t o c o n t r a c t k o f c r o p y e a r 1 ; c a l c u - l a t e d a s i n d i c a t e d i n E x h i b i t 4 . 1 8 C D c u r r e n t d e v i a t i o n f r o m t h e n o r m a l b a s i s a s s u m e d u n d e r s t a b l e k 1 . . . . . . e q u i l i b r i u m e c o n o m i c c o n d i t i o n s f o r c o n t r a c t k o f c r o p y e a r 1 ; c a l c u l a t e d a s d i s c u s s e d i n t e x t F M B . . : a n a d m i n i s t r a t o r s u p p l i e d b i a s f a c t o r a d j u s t i n g f u t u r e s m a r k e t 1 3 . . . . . c o n t r a c t p r i c e s u p w a r d o r d o w n w a r d i n S i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j ; s p e c i f i e d i n t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t F C B i j : a n a d m i n i s t r a t o r s u p p l i e d b i a s f a c t o r a d j u s t i n g l o c a l f o r w a r d c a s h c o n t r a c t p r i c e s u p w a r d o r d o w n w a r d i n S i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j ; s p e c i f i e d i n t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t u . c — o . . « - - — . - . 1 6 7 T h e c e n t r a l a s s u m p t i o n r e l a t e s t o a d i r e c t l i n k b e t w e e n c o r r e s p o n d i n g c u r r e n t f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s a n d l o c a l f o r w a r d c a s h c o n t r a c t p r i c e s . T h e s u p p o s i t i o n i s t h a t l o c a l g r a i n b u y e r s w i l l h e d g e t h e i r f o r w a r d c a s h c o n t r a c t u a l o b l i g a t i o n s i n t h e f u t u r e s m a r k e t . T o d e t e r m i n e t h e f o r w a r d c o n t r a c t p r i c e , t h e f i r s t s t e p i n v o l v e s r e d u c i n g t h e c u r r e n t f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e b y t h e n o r m a l b a s i s a t c o n t r a c t m a t u r i t y . L o c a l g r a i n b u y e r s r e g a r d t h e r e s u l t i n g f i g u r e a s a n i n d i c a t i o n o f t h e l o c a l c a s h p r i c e t h a t m i g h t b e e x p e c t e d a t t h a t t i m e s h o u l d f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s r e m a i n u n c h a n g e d . A s p r e v i - o u s l y d i s c u s s e d , I F L M A P S i n c l u d e s a m e a n s o f i n f l a t i n g s u c h a b a s i s a c c o r d i n g t o t h e a s s u m e d g e n e r a l e c o n o m i c c o n d i t i o n s i n t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n y e a r . T h e n e x t s t e p i n t h e c a l c u l a t i o n p r o c e s s i n v o l v e s r e d u c i n g t h e f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e b y a b r o k e r a g e f e e a n d a m i n i m a l $ . 0 5 p e r b u s h e l " p r o t e c t i o n " f e e . T h e b r o k e r a g e f e e a p p l i e s t o c o s t s a c t u a l l y i n c u r r e d b y t h e l o c a l g r a i n b u y e r s i n h e d g i n g t h e i r p u r c h a s e i n t h e f u t u r e s m a r k e t . I F L M A P S a s s u m e s l o c a l g r a i n b u y e r s t r a d e i n 5 0 0 0 b u s h e l c o n t r a c t s o n t h e C . B . O . T . T h e b r o k e r a g e f e e c a l c u l a t i o n s i n I F L M A P S c o n s i d e r t h e r o u n d - t e r m c o s t a s s o c i a t e d w i t h s u c h a c o n t r a c t a s w e l l a s O p p o r t u n i t y c o S t s a s s o c i a t e d w i t h t h i s f e e a n d t h e m a r g i n r e q u i r e m e n t s . T h e o p p o r t u n i t y c o s t s a r e a f u n c t i o n o f t h e p r o x i m i t y o f t h e c o n t r a c t t o i t s m a t u r i t y d a t e . T h e r e l a t i v e c a l c u l a t i o n s a r e i n d i c a t e d i n E x h i - b i t 4 . 1 8 . T h e " p r o t e c t i o n " f e e p e r t a i n s t o a n a s s u m e d d i s c o u n t a p p l i e d b y t h e l o c a l m a r k e t s a s p r o t e c t i o n a g a i n s a c h a n g e i n t h e r e s p e c t i v e 1 6 8 E x h i b i t 4 . 1 8 . E s t i m a t i o n o f R e p r e s e n t a t i v e B r o k e r a g e F e e f o r U s e i n D e r i v i n g M o n t h l y F o r w a r d C a s h C o n t r a c t P r i c e s i n I F L M A P S . : B - M 1 2 . B F E k l n ( F n / S O O O ) + { [ ( 1 6 R I ) / 1 x . 1 2 x [ ( B F / 5 0 0 0 ) + M R 1 } n n w h e r e k : r e p r e s e n t s c o n t r a c t m a t u r i t y d a t e ; 1 = h a r v e s t a n d 2 : p o s t - h a r v e s t m o n t h 1 : i n d i c a t e s c r O p y e a r ; 1 = c u r r e n t a n d 2 = n e x t y e a r n : d e s i g n a t e s c r o p ; 1 : w h e a t , 2 = c o r n a n d 3 = s o y b e a n s B F E k l n : p e r b u s h e l b r o k e r a g e f e e f o r c o n t r a c t k o f c r o p y e a r 1 f o r c r o p n B F n : e x p e n s e a s s o c i a t e d w i t h a r o u n d - t e r m 5 0 0 0 b u s h e l c o n t r a c t t r a n s a c t i o n o n t h e C . B . O . T . ; s p e c i f i e d i n t e r n a l l y i n I F L M A P S M k 1 : c u r r e n t a g e ( i n m o n t h s ) o f c o n t r a c t k o f c r o p y e a r 1 M R n : p e r b u s h e l m a r g i n r e q u i r e m e n t a s s o c i a t e d w i t h c r o p n c o n - t r a c t s ; S p e c i f i e d i n t e r n a l l y i n I F L M A P S T h i s e q u a t i o n i m p l i c i t l y a s s u m e s a 1 2 p e r c e n t a n n u a l r a t e o f i n t e r e s t i s a p p r o p r i a t e w i t h r e s p e c t t o o p p o r t u n i t y c o s t s . S u c h c o s t s a r e c o n s i d e r e d f o r t h e r e m a i n i n g d u r a t i o n o f a c o n t r a c t ' s a v a i l a b i l i t y . T h e B F n c o s t s i n t e r n a l l y l o c a t e d i n I F L M A P S a r e a s f o l l o w s ( K u b i - c h e k ) : R o u n d - t e r m B r o k e r a g e F e e E s t i m a t e d M a r g i n C r o p ( 5 0 0 0 b u s h e l c o n t r a c t ) R e q u i r e m e n t ( p e r b u s h e l ) W h e a t $ 6 7 . 0 0 $ . 3 0 C o r n 6 7 . 0 0 . 1 5 S o y b e a n s 6 7 . 0 0 . 5 0 1 6 9 c o n t r a c t s ' m a t u r i t y b a s e s . 7 5 T h e s e t w o f e e s a r e a s s u m e d t o b e s u b j e c t t o t h e s a m e i n f l a t i o n f a c t o r s a p p l i c a b l e t o t h e b a s e s . A t h i r d s t e p i n v o l v e s a c c o u n t i n g f o r a n y o b s e r v e d d i v e r g e n c e i n t h e f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s ' c u r r e n t b a s i s f r o m i t s e x p e c t e d l e v e 1 , i . e . , C D k 1 f a c t o r i n E x h i b i t 4 . 1 7 . T h i s d e v i a t i o n i s m e a s u r e d b y c o n t r a s t i n g t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n m o n t h ' s b a s i s w d t h t h e " n o r m a l " b a s i s o f a c o n - t r a c t a s s u p p l i e d b y a d m i n i s t r a t o r s i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h e o b s e r v a n c e o f a w i d e r b a s i s t h a n e x p e c t e d r e s u l t s i n f o r w a r d c o n t r a c t s b e i n g d i s c o u n t e d w h i l e a n a r r o w e r b a s i s p r o m p t s i n c l u s i o n o f a p r e m i u m i n t h e r e s p e c t i v e c o n t r a c t p r i c e . A n y o b s e r v e d d i v e r g e n c e i n t h e b a s i s i s a r e s u l t o f t h e c o n s i d e r a t i o n o f f l u c t u a t i n g f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s . T h e f i n a l s t e p r e q u i r e d i n c a l c u l a t i n g t h e r e s p e c t i v e f o r w a r d c a s h c o n t r a c t p r i c e s i s t o d e l i n e a t e a n y b i a s s p e c i f i e d b y a d m i n i s t r a t o r s w i t h r e g a r d s t o f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s w h i l e S i m u l t a n e o u s l y c o n s i d e r - i n g a n y b i a s S i m i l a r l y s p e c i f i e d f o r f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s . T h i s f e a t u r e o f t h e O u t p u t P r i c e s u b - s y s t e m a l l o w s a d m i n i s t r a t o r s o f I F L M A P S t o d e s i g n o u t p u t p r i c e s c e n a r i o s i n w h i c h o n e m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e m a y b e a p r e f e r r e d s t r a t e g y r e l a t i v e t o t h e o t h e r s a t s e l e c t e d p o i n t s w i t h i n t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . 7 5 A w i d e r b a s i s t h a n e x p e c t e d w o u l d r e s u l t i n a p o t e n t i a l l o s s t o t h e g r a i n b u y e r , i . e . , t h e g a i n ( l o s s ) a n d l o s s ( g a i n ) i n t h e f u t u r e s m a r k e t a n d l o c a l c a s h m a r k e t , r e s p e c t i v e l y w o u l d n o t o f f s e t e a c h o t h e r t o t h e e c o n o m i c d e t r i m e n t o f t h e g r a i n b u y e r . S i m i l a r l y , a n a r r o w e r b a s i s w o u l d r e s u l t i n a p r o f i t t o t h e g r a i n b u y e r . I t i s c u s t o m a r y t o d i s c o u n t p r i c e s t o a c c o u n t f o r s u c h r i s k . T h e m a g n i t u d e o f t h e d i s c o u n t a p p l i c a b l e i s a f u n c t i o n o f l o c a t i o n , c u r r e n t a g e o f t h e c o n t r a c t , a n d v a r i o u s o t h e r f a c t o r s - - a r a t e o f $ . 0 5 p e r b u s h e l i s u s e d i n a l l i n - s t a n c e s i n I F L M A P S a s a b a s i s " p r o t e c t i o n " f e e . T h e C D f a c t o r i n E x - h i b i t 4 . 1 7 r e p r e s e n t s a n a t t e m p t t o m o d e l i n t h e v a r i a t i o n w h i c h o c c u r s i n t h i s " p r o t e c t i o n " f e e . 1 7 0 G o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m s P r i c e s f o r t h e g o v e r n m e n t c o m m o d i t y l o a n a n d r e s e r v e s p r o g r a m s a r e d e t e r m i n e d d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h i n d e p e n d e n t l y f r o m t h e d e t e r m i - n a t i o n o f p r i c e s f o r t h e o t h e r m a r k e t i n g s t r a t e g i e s o f I F L M A P S . I n f o r m a - t i o n f r o m t h e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m a n d S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t s i s u s e d a s i n d i c a t e d i n E x h i b i t 4 . 1 9 i n a r r i v i n g a t t h e a p p r o p r i a t e p r i c e s f o r t h e t h r e e c r o p s i n e a c h S i m u l a t i o n m o n t h . A l t h o u g h t h e t e c h n i q u e d e s c r i b e d i n E x h i b i t 4 . 1 9 e x p l i c i t l y d i s r e 4 g a r d s t h e p r i c e l e v e l s o f o t h e r m a r k e t i n g s t r a t e g i e s , a d m i n i s t r a t o r s a r e u r g e d t o c o n s i d e r s u c h l e v e l s w h e n p r e p a r i n g t h e d a t a f o r t h e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m c o m p l e m e n t d a t a s e t ( d i s c u s s e d i n C h a p t e r 5 ) . I t s h o u l d b e d e s i r o u s t o p r e p a r e a n o u t p u t p r i c e s c e n a r i o w h i c h i n c l u d e s b o t h a n e f f e c t i v e a n d i n e f f e c t i v e g o v e r n m e n t p r o g r a m o v e r t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n , i . e . , t h e r e S h o u l d b e S i m u l a t i o n y e a r s i n w h i c h p r o g r a m p a r t i - c i p a t i o n i s r e w a r d i n g w h i l e i n o t h e r y e a r s t h e r e s h o u l d b e l i t t l e i n c e n - t i v e f o r p r o g r a m p a r t i c i p a t i o n . S i m i l a r l y , l o w p r i c e s a n d r e s e r v e r e l e a s e a n d c a l l f a c t o r s m a y b e s e t s o a s t o r e f l e c t v a r y i n g f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s , i . e . , r e s e r v e p r o g r a m i s i n b o t h " r e l e a s e " a n d " c a l l " s t a t u s d u r i n g a s i m u l a t i o n h o r i z o n . U s e r s e l e c t i o n o f m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n a p p l i e s t o t h e m a n n e r i n w h i c h u s e r s o f I F L M A P S a r e a l l o w e d t o d e c i d e u p o n t h e i r p r e f e r r e d m a r k e t i n g s t r a t e g i e s , h o w s u c h d e c i s i o n s a r e e x e c u t e d a n d t h e r e s u l t i n g c o n s e q u e n c e s o f s u c h e x e c u t i o n . 1 7 1 E x h i b i t 4 . 1 9 . D e r i v a t i o n o f M o n t h l y G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m P r i c e L e v e l s i n I F L M A P S . w h e G L P R R P r e 1 3 1 . 1 R C P . G P . 3 R F C F G L P G P . + A 1 . 1 J R R P G P x R F 1 3 J R C P i j G P j x C F s i m u l a t i o n m o n t h , v a r i e s f r o m 1 t o 1 2 s i m u l a t i o n y e a r , v a r i e s f r o m 1 t o 1 0 g o v e r n m e n t l o a n p r o g r a m p r i c e i n e f f e c t d u r i n g s i m u l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j g o v e r n m e n t r e s e r v e p r o g r a m r e l e a s e p r i c e i n e f f e c t d u r i n g s i m u - l a t i o n m o n t h i a n d y e a r j g o v e r n m e n t r e s e r v e p r o g r a m c a l l p r i c e i n e f f e c t d u r i n g s i m u l a — t i o n m o n t h i a n d y e a r j b a s e g o v e r n m e n t l o a n p r o g r a m p r i c e f o r s i m u l a t i o n y e a r j ; S p e c i - f i e d i n G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m c o m p l e m e n t d a t a s e t l o c a l a d j u s t m e n t t o g o v e r n m e n t l o a n p r i c e ; s p e c i f i e d i n S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t a n i n d e x f a c t o r m o d i f y i n g t h e b a s e l o a n p r o g r a m p r i c e t o a r r i v e a t t h e r e s e r v e p r o g r a m r e l e a s e p r i c e ; s p e c i f i e d i n t h e G o v e r n - m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m c o m p l e m e n t d a t a s e t a n i n d e x f a c t o r m o d i f y i n g t h e b a s e l o a n p r o g r a m p r i c e t o a r r i v e a t t h e r e s e r v e p r o g r a m c a l l p r i c e ; s p e c i f i e d i n t h e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m c o m p l e m e n t d a t a s e t 1 7 2 I n f o r m a t i o n a i d s S e v e r a l s e t s o f i n f o r m a t i o n a r e p r e s e n t e d u s e r s o f I F L M A P S f o r t h e p u r p o s e o f a i d i n g t h e m i n t h e i r m a r k e t i n g d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s . T h e s e t s p r o v i d e d i n c l u d e : ( 1 ) a n i n d i c a t i o n o f n o r m a l m a r k e t b e h a v i o r i n t h e a b s e n c e o f f l u c t u a t i n g f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s , ( 2 ) a n i n d i c a — t i o n o f t h e p r i c e s i n e f f e c t f o r t h e v a r i o u s m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s d u r - i n g e a c h S i m u l a t i o n m o n t h , ( 3 ) p o s s i b l y q u a r t e r l y m a r k e t o u t l o o k i n f o r — m a t i o n , 7 6 ( 4 ) a n i n v e n t o r y o f g r a i n c u r r e n t l y s t o r e d a n d c u r r e n t m a r k e t - i n g o b l i g a t i o n s a n d i n t e n t i o n s a n d ( 5 ) a d e n o t a t i o n o f f o r e c a s t e d y i e l d s p r i o r t o h a r v e s t . U s e r s o f I F L M A P S a r e n o t f o r c e d t o e x e c u t e m a r k e t i n g d e c i s i o n s i n i s o l a t i o n f r o m t h e e n v i r o n m e n t b e i n g s i m u l a t e d - - t h i s i s t h e i n t e r a c t i v e f e a t u r e o f I F L M A P S d i s c u s s e d i n C h a p t e r 3 . D e s i g n a t i o n o f d e s i r e d s t r a t e g i e s I F L M A P S ' u s e r s a r e o r d i n a r i l y a l l o w e d a n o p p o r t u n i t y t o e x e c u t e m a r k e t i n g d e c i s i o n s d u r i n g e a c h S i m u l a t i o n m o n t h . 7 7 A s i n d i c a t e d b y E x h i b i t 4 . 2 0 , t h e r e a r e t h r e e b a s i c t y p e s o f m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s : ( 1 ) t r a n s a c t i o n s i n v o l v i n g g r a i n c u r r e n t l y s t o r e d , ( 2 ) t r a n s a c t i o n s i n v o l v i n g c o n t r a c t u a l o b l i g a t i o n s a n d ( 3 ) t r a n s a c t i o n s r e l a t i n g t o t h e 7 6 A d m i n i s t r a t o r s m a y , f o r o n e r e a s o n o r a n o t h e r , c h o o s e n o t t o p r o - v i d e a u s e r w i t h a n y m a r k e t i n f o r m a t i o n d u r i n g t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n ; d e s i g n a t i o n o f t h e s e l e c t e d m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n a l t e r n a t i v e s o c - c u r s d u r i n g t h e S i g n i n g - o n a s a n e w u s e r p r o c e s s ( r e f e r t o A p p e n d i x B ) . 7 7 A s i s t h e c a s e w i t h s e v e r a l o f t h e f e a t u r e s o f I F L M A P S , t h e o p - p o r t u n i t y t o m a r k e t c r o p s i s s c h e d u l e d b y a d m i n i s t r a t o r s i n t h e r e s p e c — t i v e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t s . N o r m a l l y , t h i s o p p o r t u n i t y s h o u l d b e s c h e d u l e d f o r e a c h s i m u l a t i o n m o n t h . H o w e v e r , i n s e l e c t e d i n - s t a n c e s a d m i n i s t r a t o r s m a y s e e f i t t o e x c l u d e i t f r o m s o m e m o n t h s , i . e . , a l l o w m a r k e t i n g o n l y o n c e a q u a r t e r . 1 7 3 E x h i b i t 4 . 2 0 . A l l o w e d i n I F L M A P S . C o d e s R e p r e s e n t i n g t h e V a r i o u s M a r k e t i n g S t r a t e g i e s T r a n s a c t i o n s I n v o l v i n g G r a i n C u r r e n t l y S t o r e d : S t o r a g e L o c a t i o n O n - F a r m O f f — F a r m C r o p W h e a t C o r n S o y b e a n s W h e a t C o r n S o y b e a n s A c t i o n S e l l u n c o m m i t t e d s t o c k s 1 1 1 1 8 1 1 3 1 2 1 1 R 2 1 2 3 1 R e d e e m a n d s e l l l o a n s t o c k s 1 ] ? 1 ; ? 1 3 9 2 1 ? R D “ 3 8 S w i t h l o a n s t o c k s t o r e s e r v e s 1 1 % l Q < 1 % ? 2 1 3 2 8 3 2 3 5 R e d e e m a n d s e l l r e s e r v e s t o c k s 1 1 4 1 a 4 1 3 4 2 1 4 2 3 4 2 3 4 C o n t r a c t u a l T r a n s a c t i o n s : C o n t r a c t T y p e F u t u r e s M a r k e t F o r w a r d C a s h C o n t r a c t A c t i o n b u y S e l l S e l l C r o p a n d C o n t r a c t D e l i v e r y D a t e W h e a t , h a r v e s t d e l i v e r y , c u r r e n t c r o p y e a r 1 7 1 1 1 9 1 1 ‘ 9 1 1 W h e a t , p o s t - h a r V e s t d e l i v e r y , c u r r e n t c r o p y e a r 1 1 1 1 2 ] : 7 7 1 ? C o r n , h a r v e s t d e l i v e r y , c u r r e n t c r o p y e a r 1 1 2 1 l h ‘ l 3 2 ; ] C o r n , p o s t - h a r v e s t d e l i v e r y , c u r r e n t c r o p y e a r 1 1 9 ? 1 2 3 ’ 2 2 2 ? S o y b e a n s , h a r v e s t d e l i v e r y , c u r r e n t c r o p y e a r l l i l 1 2 3 1 2 2 3 1 S o y b e a n s , p o s t - h a r V e s t d e l i V e r y , c u r r e n t c r o p y e a r ‘ l s ’ 1 3 % ? 9 9 3 8 W h e a t , h a r V e s t d e l i v e r y , n e x t c r o p y e a r 4 1 1 1 1 : 1 1 4 9 1 1 W h e a t , p o s t - h a r v e s t d e l i v e r y , n e x t c r o p y e a r ' 1 ‘ i ‘ 1 . 4 9 1 ‘ C o r n , h a r v e s t d e l i v e r y , n e x t c r o p y e a r 1 " j “ l 4 9 1 C o r n , p o s t - h a r v e s t d e l i v e r y , n e x t c r o p y e a r « ‘ i v 1 4 2 : ? S o y b e a n s , h a r v e s t d e l i v e r y , n e x t c r o p y e a r 1 1 3 1 3 ’ 3 1 4 9 3 1 S o y b e a n s , p o s t - h a r v e s t d e l i v e r y , n e x t c r o p y e a r 5 1 ’ « ’ 1 ? 4 2 3 9 T r a n s a c t i o n s R e g a r d i n g H a n d l i n g a t H a r v e s t t i m e o f C r o p s C u r r e n t l y G r o w i n g : A . S t o r a g e A l t e r n a t i v e s S t o r a g e L o c a t i o n O r - r a r m O f f — F a r m C r o p W h e a t C o r n S o y b e a n s W h e a t C o r n S o y b e a n s T y p e o f S t o r a g e P l a n L o a n P r o g r a m 7 0 1 1 Y V J l 7 0 5 1 8 0 ] ] 8 0 2 ] 8 0 3 1 R e s e r v e P r o g r a m 7 0 ] ? 7 0 2 2 7 0 3 2 8 0 1 2 8 0 2 2 8 0 3 2 U n c o m m i t t e d 7 0 1 3 7 9 2 3 7 0 3 3 8 0 1 3 8 0 2 3 8 0 3 3 B . S e l l f o r C a s h W h e a t 9 0 1 4 C o r n 9 0 2 4 S o y b e a n s 9 0 3 4 1 7 4 d i s p o s a l o f g r o w i n g c r o p s u p o n h a r v e s t . T h e v a r i o u s s t r a t e g i e s a v a i l - a b l e w i t h r e s p e c t t o e a c h o f t h e s e a l t e r n a t i v e s s h o u l d b e s e l f - e x p l a n a t o r y a s d e s c r i b e d i n E x h i b i t 4 . 2 0 a n d f r o m p r e v i o u s d i s c u s s i o n . E x h i b i t 4 . 2 0 i n d i c a t e s t h e c o d e s r e p r e s e n t i n g t h e v a r i o u s m a r k e t i n g s t r a t e g i e s a l l o w e d i n I F L M A P S . I n o r d e r t o e x e c u t e a n y p a r t i c u l a r s t r a - t e g y a u s e r d e s i g n a t e s t h e a p p r o p r i a t e c o d e a l o n g w i t h t h e n u m b e r o f b u s h e l s d e s i r e d t o b e m a r k e t e d i n t h a t p a r t i c u l a r m a n n e r . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y i m p o s e s r e s t r i c t i o n s o n t h e a m o u n t o f g r a i n t h a t m a y b e m a r k e t e d v i a s e v e r a l o f t h e s t r a t e g i e s . A s m i g h t b e e x p e c t e d , n o m o r e g r a i n t h a n i s s t o r e d i n u n c o m m i t t e d , l o a n a n d r e s e r v e s t a t u s m a y b e m a r k e t e d f r o m s u c h s t o r a g e . T h e r e a r e l i m i t a t i o n s i n e f f e c t , h o w e v e r , r e g a r d i n g t h e s e v e r a l c o n t r a c t u a l m a r k e t i n g a l t e r n a - t i v e s a v a i l a b l e . U s e r s o f I F L M A P S a r e l i m i t e d t o c o n t r a c t i n g n o m o r e t h a n i s e x p e c t e d t o b e p r o d u c e d f r o m p l a n t e d a c r e a g e p l u s c u r r e n t s t o r a g e i n v e n t o r y o f t h e r e s p e c t i v e c r o p s . H o w e v e r , t h e c o n s t r a i n t i s a p p l i e d o n a n i n d i v i d u a l b a s i s w i t h r e s p e c t t o t h e v a r i o u s c o n t r a c t s a v a i l a b l e f o r e a c h c r 0 p t h e r e b y p r o v i d i n g s o m e l e e w a y t o u s e r s . P e r - t i n e n t c o n s t r a i n t l e v e l s f o r e a c h c r O p ' s c o n t r a c t s a r e d e t e r m i n e d a s f o l l o w s : ( 1 ) a u s e r ' s p l a n t e d a c r e a g e a n d p l a n t i n g i n t e n t i o n s w i t h r e s p e c t t o e a c h l a n d t e n u r e c l a s s a r e m u l t i p l i e d b y t h e a p p r o p r i a t e p o t e n t i a l y i e l d l e v e l a n d t h i s p r o d u c t i s s u m m e d a c r o s s t h e t h r e e l a n d t e n u r e c l a s s e s t o a r r i v e a t a t e n t a t i v e c o n s t r a i n t ; ( 2 ) i n t h e c a s e t h a t p l a n t e d a c r e a g e a n d p l a n t i n g i n t e n t i o n s a r e a t z e r o l e v e l s f o r t h e c r o p i n q u e s t i o n , t h e a b o v e c a l c u l a t i o n s a r e r e p e a t e d a s s u m i n g 2 0 p e r c e n t o f t h e a c r e a g e c o n t r o l l e d i s p l a n t e d t o w h e a t , 4 0 p e r c e n t t o c o r n a n d 4 0 1 7 5 p e r c e n t t o s o y b e a n s 7 8 a n d ( 3 ) t h i s l a s t s t e p i n v o l v e s a s s e s s m e n t o f t h e a m o u n t o f t h e c r O p c u r r e n t l y h e l d i n s t o r a g e i n u n c o m m i t t e d s t a t u s a s w e l l a s i n t h e l o a n a n d r e s e r v e p r o g r a m s - - s h o u l d t h i s a m o u n t e x c e e d t h e c o n s t r a i n t l e v e l p r e v i o u s l y c a l c u l a t e d , t h e l e v e l i s r a i s e d a c c o r d i n g l y . T h e s e c o n s t r a i n t s a r e c a l c u l a t e d a t t h e b e g i n n i n g o f e a c h s i m u l a t i o n m o n t h a n d u p d a t e d a s t r a n s a c t i o n s a r e e x e c u t e d w i t h i n t h e S i m u l a t i o n m o n t h . F o r t r a n s a c t i o n s r e l a t i n g t o t h e s t o r a g e o r c a s h s a l e u p o n h a r - v e s t o f g r o w i n g c r O p s , n o c o n s t r a i n t s a r e g e n e r a l l y i m p o s e d u p o n t h e m a g n i t u d e o f t r a n s a c t i o n . T h e s e t r a n s a c t i o n s a r e m e r e i n t e n t i o n s w h i c h a r e e x e c u t e d a s s i m u l a t i o n o f h a r v e s t o c c u r s . W i t h o u t t h e i r p r e s e n c e , I F L M A P S w o u l d h a v e t o e n d o g e n o u s l y a l l o c a t e t h e h a r v e s t e d c r o p a m o n g t h e v a r i o u s m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s . I t i s i m p o r t a n t f o r u s e r s t o r e c o g n i z e t h e p r i o r i t y a c c o r d e d t h e v a r i o u s m a r k e t i n g i n t e n t i o n s f o r a c r 0 p a s i t i s h a r v e s t e d - - t h e e n d o g e n o u s r a n k o f p r e f e r e n c e i s d i s c u s s e d i n t h e n e x t s e c t i o n . U p o n c o m p l e t i o n o f h a r v e s t i n g o f a c r o p a l l i n t e n t i o n s l e f t u n f u l f i l l e d a r e d e l e t e d . S i m u l a t i o n a c t i o n r e s u l t i n g f r o m s e l e c t i o n o f a s t r a t e g y A s t h e v a r i o u s m a r k e t i n g s t r a t e g i e s n o t e d i n E x h i b i t 4 . 2 0 a r e e x e - c u t e d , s e v e r a l s e t s o f c a l c u l a t i o n s a n d d a t a m a n a g e m e n t o c c u r e n d o g e n o u s l y i n I F L M A P S . A n i n d i c a t i o n o f t h e s e o p e r a t i o n s s h o u l d s e r v e t o c l a r i f y t h e " b l a c k b o x " n a t u r e o f I F L M A P S ' m a r k e t i n g s u b - s y s t e m . 7 8 T h e s e p e r c e n t a g e s a r e t o t a l l y s u b j e c t i v e . T h e r e a s o n f o r i n c l u d - i n g t h i s s t e p i s t h a t i t i s p o s s i b l e t h a t a t s o m e t i m e d u r i n g t h e s i m u - l a t i o n h o r i z o n t h a t a u s e r w i l l d e s i r e t o e x e c u t e a c o n t r a c t u a l t r a n s a c - t i o n w h e n h e h a s n o n e o f t h e c r 0 p p l a n t e d — - t h e 1 5 m o n t h l i f e t i m e o f a c o n t r a c t a s s u r e s i t s a v a i l a b i l i t y p r i o r t o t h e c r 0 p b e i n g p l a n t e d . F o r l a c k o f a b e t t e r a p p r o a c h , i t w a s d e c i d e d t o a r b i t r a r i l y a s s u m e a c r 0 p m i x a n d p r o c e e d a s b e f o r e . 1 7 6 T h e e x e c u t i o n o f a E E E E . § E l S f r o m s t o r a g e r e s u l t s i n t h r e e p r i m a r y a c t i o n s : ( 1 ) c r e d i t t o c a s h f l o w o f g r o s s s a l e s a m o u n t , ( 2 ) c r e d i t t o n e t f a r m i n c o m e o f g r o s s s a l e s a m o u n t a n d ( 3 ) r e m o v a l f r o m s t o r a g e o f t h e a m o u n t o f g r a i n d e s i g n a t e d f o r s a l e . A s n o t e d b e f o r e , s u c h s a l e s a r e l i m i t e d t o t h e a m o u n t o f g r a i n c u r r e n t l y i n s t o r a g e . W h e n g r a i n i s s o l d f r o m o n - f a r m s t o r a g e , c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e w i l l b e d e b i t e d f o r t h e e x p e n s e o f h a u l i n g g r a i n t o t h e o f f - f a r m s a l e s s i t e . E x e c u t i o n o f a f u t u r e s m a r k e t t r a n s a c t i o n f i r s t r e s u l t s i n a n i n t e r n a l c h e c k a s t o w h e t h e r o r n o t i t w i l l v i o l a t e t h e c o n s t r a i n t l e v - e l s i m p o s e d o n c o n t r a c t u a l o b l i g a t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e r e l e v a n t c r o p . I f t h e c o n s t r a i n t s a r e n o t v i o l a t e d o r t h e t r a n s a c t i o n i s o f a n o p p o s i t e p o s i t i o n t h a n c u r r e n t m a r k e t o b l i g a t i o n s t h e t r a n s a c t i o n w i l l b e e x e c u t e d . W h i l e S i g n i n g o n a s a n e w u s e r o n e i s r e q u i r e d t o i n d i c a t e w h e t h e r b o t h h e d g i n g a n d s p e c u l a t i n g p r i v i l e g e s a r e d e s i r e d o r o n l y t h e a b i l i t y t o h e d g e . E x e c u t i o n o f a n e w c o n t r a c t i n t h e f u t u r e s m a r k e t r e s u l t s i n a d e b i t t o b o t h c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e o f t h e a p p l i c a - b l e b r o k e r a g e f e e a n d a d e b i t t o c a s h f l o w i n t h e a m o u n t o f t h e m a r g i n r e q u i r e m e n t s . W h e n t h e c o n t r a c t i s c l o s e d ( b o u g h t o r s o l d b a c k ) . t h e m a r g i n a c c o u n t i s c r e d i t e d b a c k t o c a s h f l o w a n d a n y p r o f i t o r l o s s i s r e c o g n i z e d i n b o t h c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e . 7 9 I F L M A P S i n t e r n a l l y p r e s e r v e s a n d m a i n t a i n s i n e a c h u s e r ' s S i m u l a t i o n r e c o r d o n G A M E D T A a n i n d i c a t i o n o f a l l f u t u r e s m a r k e t t r a n s a c t i o n r e g a r d i n g e a c h c r o p . 8 0 S u c h 7 9 P r o f i t o r l o s s i n t h e f u t u r e s m a r k e t i s r e c o g n i z e d o n l y u p o n l i f t i n g o f a h e d g e a n d / o r c l o s i n g o f a . s p e c u l a t i v e p o s i t i o n . M a r k e t m o v e m e n t i n f a v o r o f o r a g a i n s t a u s e r ' s p o s i t i o n p r i o r t o c l o s i n g o f t h e c o n t r a c t s i m p l y r e s u l t s i n c a s h f l o w a c c o u n t i n g a c t i o n s . 8 0 D u e t o a l l o c a t i o n o f f i l e s p a c e i n G A M E D T A , a m a x i m u m o f t h i r t y t r a n s a c t i o n s p e r c r o p i s a l l o w e d a t a n y o n e t i m e . 1 7 7 a r e c o r d n o t e s t h e n u m b e r o f b u s h e l s c o n t r a c t e d , t h e d a t e o f c o n t r a c t m a t u r i t y , t h e m a r k e t p o s i t i o n , t h e c o n t r a c t p r i c e a n d c u r r e n t m a r g i n r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e c o n t r a c t . 8 1 T r a n s a c t i o n s i n v o l v i n g f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s a r e h a n d l e d s i m i l a r l y t o f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t t r a n s a c t i o n s . O n e m a j o r d i f f e r e n c e i s t h a t f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s m a y b e c a n c e l e d o u t w i t h a t r a n s a c t i o n o f t h e o p p o s i t e p o s i t i o n w h i l e f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s m a y n o t b e s o c a n c e l e d - - d e l i v e r y m u s t t a k e p l a c e . E x e c u t i o n o f a f o r w a r d c a s h c o n t r a c t r e s u l t s i n r e c o r d i n g o f t h e c o n t r a c t S i z e , d a t e o f d e l i v e r y a n d a p p l i c a b l e p r i c e o r t h e u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d . W h e n t h e d e l i v e r y d a t e i s r e a c h e d w i t h i n t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n , I F L M A P S a t t e m p t s t o f u l f i l l t h e c o n t r a c t . 2 D e l i v e r y f i r s t o c c u r s f r o m a n y g r a i n b e i n g h a r v e s t e d 8 a n d t h e n f r o m a n y 8 1 F u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s , a n d s i m i l a r l y f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s , m u s t b e e x e c u t e d i n 1 0 0 0 b u s h e l i n c r e m e n t s , i . e . , t r a n s a c t i o n s o f 1 0 0 0 o r 5 0 0 0 b u s h e l s a r e a c c e p t a b l e w h e r e a s 9 9 9 o r 1 2 5 0 b u s h e l s a r e n o t ( i n t h e l a t t e r c a s e I F L M A P S w o u l d t r e a t t h e t r a n s a c t i o n a s 1 0 0 0 b u s h e l s ) . I t i s a c k n o w l e d g e d t h a t C . B . O . T . p r i c e s a r e b e i n g u s e d a n d t h a t t h e r e — q u i r e d c o n t r a c t S i z e a t t h a t E x c h a n g e i s 5 0 0 0 b u s h e l s . H o w e v e r , i t i s c o n j e c t u r e d t h a t t h e 1 0 0 0 b u s h e l c o n t r a c t s i z e o f t h e M i d - A m e r i c a n C o m - m o d i t y E x c h a n g e i s m o r e c o n d u c i v e t o t h e f o c u s o f t h i s m o d e l o n p r o d u c e r ' s f i r m l e v e l m a r k e t i n g d e c i s i o n s a c r o s s a w i d e S p e c t r u m o f f a r m o p e r a t i o n s i z e s , i . e . , s m a l l o p e r a t o r s m i g h t u s e a 1 0 0 0 b u s h e l c o n t r a c t w h e r e a s t h e y w o u l d n o t u s e a 5 0 0 0 b u s h e l c o n t r a c t . M a i n t e n a n c e o f c o n - t r a c t s ' d a t e o f m a t u r i t y a l l o w s I F L M A P S t o e n d o g e n o u s l y r e m o v e c o n t r a c t s u p o n t h e i r m a t u r i t y . A n i n d i c a t i o n o f t h e c u r r e n t m a r k e t p o s i t i o n ( l o n g o r s h o r t ) a l l o w s I F L M A P S t o i n t e r n a l l y d e t e r m i n e i f a n e w t r a n s a c t i o n s h o u l d r e m o v e a n o l d c o n t r a c t ( n e w t r a n s a c t i o n i s o f a n o p p o s i t e p o s i - t i o n o f o l d c o n t r a c t s ) o r e n a c t a n e w c o n t r a c t ( n e w t r a n s a c t i o n t a k e s a s i m i l a r p o s i t i o n t o o l d c o n t r a c t s ) . A r e c o r d o f t h e c o n t r a c t p r i c e w h e n e n t e r e d i n t o a l l o w s f o r c a l c u l a t i o n o f p r o f i t o r l o s s w h e n t h e c o n t r a c t i s c l o s e d o u t a s w e l l a s m a i n t e n a n c e o f t h e m a r g i n a c c o u n t . I n t h e l a t t e r c a s e , t h e m a r g i n a c c o u n t i s a l w a y s m a i n t a i n e d a t a m i n i m u m l e v e l s p e c i f i e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t o n a p e r 1 0 0 0 b u s h e l b a s i s . S h o u l d t h e m a r k e t m o v e a g a i n s t a u s e r ' s p o s i t i o n , I F L M A P S i n t e r n a l l y d e - b i t s c a s h f l o w i n o r d e r t o m a i n t a i n t h e m a r g i n a c c o u n t a t i t s r e q u i r e d l e v e l . S i m i l a r l y , s h o u l d t h e m a r k e t m o v e i n t h e u s e r ' s f a v o r , t h e u s e r ' s c a s h f l o w i s c r e d i t e d . M a r g i n a c c o u n t u p d a t i n g o c c u r s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h o f a c o n t r a c t ' s e x i s t e n c e . 8 2 S u c h d e l i v e r y i s a l l o w e d b e g i n n i n g i n t h e s i m u l a t i o n m o n t h p r i o r t o a f o r w a r d c a s h c o n t r a c t ' s m a t u r i t y . 1 7 8 u n c o m m i t t e d s t o c k s o f t h e c r o p s t o r e d o f f - a n d o n - f a r m , i n t h a t o r d e r . I f c o n t r a c t u a l o b l i g a t i o n s r e m a i n a f t e r a l l u n c o m m i t t e d s t o r a g e s t o c k s h a v e b e e n d e p l e t e d , I F L M A P S e n d o g e n o u s l y a s s u m e s t h a t s u c h o b l i g a t i o n s a r e m e t b y p u r c h a s i n g t h a t a m o u n t o f g r a i n a t f i v e p e r c e n t a b o v e t h e l o c a l c a s h m a r k e t p r i c e . N o d i r e c t f e e i s a s s e s s e d a u s e r f o r e x e c u t i n g a f o r w a r d c a s h c o n t r a c t - - a l l a p p l i c a b l e f e e s a r e i m p l i c i t l y r e f l e c t e d i n t h e q u o t e d f o r w a r d c a s h c o n t r a c t p r i c e a s d e s c r i b e d i n E x h i b i t 4 . 1 7 . T h e d e l i v e r y o f g r a i n t o f i l l a f o r w a r d c a s h c o n t r a c t r e s u l t s i n a c r e d i t t o b o t h c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e . S h o u l d g r a i n n e e d t o b e p u r c h a s e d c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e a r e s i m u l t a n e o u s l y d e b i t e d i n t h e a m o u n t o f t h e p u r c h a s e p r i c e a n d c r e d i t e d i n t h e a m o u n t o f t h e s a l e s p r i c e . F i v e g o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s a r e a v a i l - a b l e : ( 1 ) p l a c e g r a i n i n t h e l o a n p r o g r a m , ( 2 ) p l a c e g r a i n i n t h e r e s e r v e s p r o g r a m , ( 3 ) s w i t c h l o a n s t o c k s t o t h e r e s e r v e p r o g r a m , ( 4 ) s e l l l o a n s t o c k s a n d ( 5 ) s e l l r e s e r v e s t o c k s . T h e f i r s t t w o a l t e r — n a t i v e s a r e a d d r e s s e d s u b s e q u e n t l y i n a s s o c i a t i o n w i t h m a r k e t i n g i n t e n - t i o n s c o n c e r n i n g g r o w i n g c r O p s . T h e o t h e r t h r e e a l t e r n a t i v e s a r e n o w a d d r e s s e d . F o r t h e t h i r d a l t e r n a t i v e , t h r e e b a s i c d i s t i n c t i o n s e x i s t b e t w e e n t h e l o a n p r o g r a m a n d t h e r e s e r v e p r o g r a m : ( 1 ) t h e g o v e r n m e n t p a y s t h e f a r m e r a n a n n u a l s t o r a g e p a y m e n t o n g r a i n h e l d i n t h e r e s e r v e s a n d n o t o n g r a i n h e l d i n t h e l o a n p r o g r a m , ( 2 ) t h e r e a r e r e s t r i c t i o n s o n t h e s a l e o f r e s e r v e s t o c k s w h e r e a s t h e r e a r e n o t o n t h e s a l e o f l o a n s t o c k s a n d ( 3 ) t h e m a x i m u m l e n g t h g r a i n m a y b e h e l d i n t h e r e s e r v e s i s t h r e e y e a r s w h e r e a s i t i s n i n e m o n t h s f o r t h e l o a n p r o g r a m . T h e d i s t i n c t i o n s i n c l u d e d i n I F L M A P S a r e s i m i l a r t o t h o s e i n t h e r e a l w o r l d . U s e r s o f 1 7 9 I F L M A P S f o r o n e r e a s o n o r a n o t h e r m a y d e s i r e t o s w i t c h l o a n s t o c k s t o r e s e r v e s t o c k s a t s o m e p o i n t , i . e . , p o s s i b l y t o e x t e n d t h e l o a n p e r i o d ( t h e r e s e r v e p r o g r a m i n c l u d e s t h e g o v e r n m e n t l o a n f e a t u r e o f t h e l o a n p r o g r a m ) , o r i n o r d e r t o o b t a i n t h e g o v e r n m e n t s t o r a g e p a y m e n t . F o r w h a t e v e r r e a s o n a u s e r c h o o s e s t o d o s o , e x e c u t i o n o f t h i s t r a n s a c t i o n r e s u l t s i n a c r e d i t t o c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e i n t h e a m o u n t o f t h e a n n u a l g o v e r n m e n t s t o r a g e p a y m e n t ( s p e c i f i e d i n t h e G o v e r n m e n t C o m - m o d i t y P r o g r a m c o m p l e m e n t d a t a s e t ) a n d a c h a n g e o f s t a t u s o n t h e u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d r e g a r d i n g t h e g o v e r n m e n t p r o g r a m t h e g r a i n i s e n t e r e d i n . F o r t h e f o u r t h a l t e r n a t i v e , t h e s a l e o f l o a n g r a i n p r i o r t o t h e m a t u r i t y o f t h e l o a n ( n i n e m o n t h s a f t e r i n i t i a l i z a t i o n ) r e s u l t s i n r e p a y m e n t o f t h e l o a n a n d i n t e r e s t o n t h e l o a n a m o u n t a t a n a n n u a l r a t e s p e c i f i e d i n t h e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m c o m p l e m e n t d a t a s e t . B o t h o f t h e s e p a y m e n t s r e s u l t i n a d e b i t t o c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e - - r e p a y m e n t o f t h e l o a n i s d e b i t e d w i t h r e s p e c t t o n e t f a r m i n c o m e s i n c e i t w a s c r e d i t e d t h e r e i n u p o n r e c e i p t . S i m u l t a n e o u s l y , c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e a r e c r e d i t e d f o r t h e s a l e s a m o u n t . A n y g r a i n r e m a i n i n g i n t h e l o a n p r o g r a m f o r n i n e m o n t h s i s a s s u m e d t o b e f o r f e i t e d t o t h e g o v e r n m e n t a n d i s e n d o g e n o u s l y r e m o v e d f r o m t h e u s e r ' s S i m u l a t i o n r e c o r d . T h e f i f t h a l t e r n a t i v e o f s e l l i n g g r a i n f r o m t h e r e s e r v e s p r o g r a m m a y o c c u r u n d e r o n e o f t w o c o n d i t i o n s : e i t h e r t h e n a t i o n a l a v e r a g e m o n t h l y p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s i s a b o v e o r b e l o w t h e c a l c u l a t e d r e l e a s e p r i c e . S a l e o f g r a i n w h e n p r i c e s a r e a b o v e t h e r e l e a s e p r i c e 1 8 0 8 3 r e s u l t i n s i m p l e r e p a y m e n t o f t h e l o a n a n d i n t e r e s t o n t h e l o a n a n d r e c e i p t o f t h e s a l e s a m o u n t . H o w e v e r , w h e n s a l e s p r i c e i s b e l o w t h e r e l e a s e p r i c e , a p e n a l t y i s i n c u r r e d . T h e l o a n m u s t b e r e p a i d , i n t e r e s t o n t h e l o a n f o r i t s e n t i r e d u r a t i o n m u s t b e p a i d a n d a l l g o v e r n m e n t s t o r a g e p a y m e n t s m u s t b e r e p a i d a l o n g w i t h i n t e r e s t o n s u c h s t o r a g e p a y m e n t s - - s u c h r e p a y m e n t m a y n o t e x c e e d t h e r e l e a s e p r i c e l e v e l . A l l o f t h e s e i t e m s r e s u l t i n d e b i t s t o c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e w h i l e c r e d i t i s s i m u l t a n e o u s l y r e c e i v e d f o r t h e s a l e s a m o u n t . A t h i r d p o s s i — b l e c a s e e x i s t s w h e n t h e n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s i s a b o v e t h e r e s e r v e c a l l p r i c e . I n s u c h a c a s e , r e s e r v e s t o c k s a r e a u t o m a t i c a l l y c o n v e r t e d t o u n c o m m i t t e d s t o c k s a t t h e b e g i n n i n g o f t h e s i m u l a t i o n m o n t h i n a d d i t i o n t o t h e l o a n a n d i n t e r e s t o n t h e l o a n b e i n g d e b i t e d t o c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e . S h o u l d g r a i n r e m a i n i n r e s e r v e s t o c k s a t t h e e n d o f t h r e e y e a r s , I F L M A P S a s s u m e s t h e g o v e r n m e n t t a k e s o v e r s u c h s t o c k s i n a m a n n e r s i m i l a r t o t h a t o f t h e l o a n p r o g r a m , i . e . , a l l g r a i n i s r e m o v e d f r o m a u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d a n d n o c a s h f l o w o r n e t f a r m i n c o m e t r a n s a c t i o n o c c u r s . 8 3 I n t e r e s t i s d u e o n l y o n t h e p e r i o d t h e g r a i n w a s h e l d s o l e l y i n t h e l o a n p r o g r a m a n d u p t o a m a x i m u m o f 1 2 m o n t h s w h i l e i t w a s i n t h e r e s e r v e p r o g r a m , i . e . , i n t e r e s t i s n e v e r a s s e s s e d f o r m o r e t h a n 2 1 m o n t h s . 1 8 1 U s e r d e c l a r e d i n t e n t i o n s f o r t h e d i s p o s a l o f g r o w i n g c r o p s u p o n h a r v e s t m a y i n c l u d e : 1 . F o r w a r d c a s h c o n t r a c t s 2 . L o a n p r o g r a m 3 . R e s e r v e p r o g r a m 4 . C a s h g r a i n s a l e s 5 . S t o r a g e a s u n c o m m i t t e d s t o c k s 6 . C a s h g r a i n s a l e s I n t e n t i o n s 1 — 3 a n d 5 a r e f i r s t h o n o r e d w i t h r e s p e c t t o o n - f a r m s t o r a g e a n d t h e n w i t h r e s p e c t t o o f f — f a r m s t o r a g e . A n y h a r v e s t e d g r a i n l e f t o v e r a f t e r f u l f i l l m e n t o f t h e s e i n t e n t i o n s i s a u t o m a t i c a l l y s o l d o n t h e c a s h m a r k e t ( r e f e r t o F i g u r e 4 . 4 ) . C o m m i t m e n t s a r e r e d u c e d a s g r a i n i s h a r - v e s t e d a n d a l l o c a t e d w h e r e a p p r o p r i a t e . T h e s t o r a g e o f g r a i n i n t h e l o a n p r o g r a m r e s u l t s i n a c r e d i t t o c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e i n t h e a m o u n t o f t h e l o a n a n d t h e d e s i g n a t i o n o n t h e u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d o f t h e n u m b e r o f b u s h e l s , l o a n p r i c e , a p p l i c a b l e g o v e r n m e n t i n t e r e s t r a t e a n d a n i n d i c a t i o n o f p r o g r a m s t a t u s a s b e i n g t h e l o a n p r o g r a m . F o r i n c o m e t a x p u r p o s e s , g o v e r n m e n t l o a n r e c e i p t s a r e t r e a t e d a s i n c o m e i n t h e y e a r r e c e i v e d . I f t h e g r a i n i s s u b s e q u e n t l y r e d e e m e d f r o m t h e l o a n p r o g r a m , r e p a y m e n t o f t h e l o a n i s t r e a t e d a s a t a x - d e d u c t i b l e e x p e n s e . G r a i n e n t e r i n g t h e r e s e r v e p r o g r a m r e c e i v e s S i m i l a r t r e a t m e n t e x c e p t t h a t a n a n n u a l g o v e r n m e n t s t o r a g e p a y m e n t i s a l s o r e c e i v e d a n d t h e s t a t u s i s n o t e d a s t h e r e s e r v e p r o g r a m r a t h e r t h a n t h e l o a n p r o g r a m . T h e f i r s t o p p o r t u n i t y f o r c a s h s a l e s a l l o w s f o r f u l f i l l m e n t o f a n y d e s i r e d s a l e s p r i o r t o t h e h o n o r i n g o f u n c o m m i t t e d s t o r a g e i n t e n t i o n s . 1 8 2 J B U S H L I h a r v e s t e d y i e l d , a d j u s t e d f o r d r y i n g l o s s i n t h e c a s e o f c o r n J L O C T N = 2 J L O C T N = 1 , 2 , 1 l z o n - f a r m 2 z o f f - f a r m A p p l y J B U S H L t o w a r d s F o r w a r d C a s h C o n t r a c t o b l i g a t i o n s J B U S H L > o N ° Y e s A p p l y J B U S H L t o w a r d s L o a n P r o g r a m i n t e n t i o n s a t J L O C T N N o Y e s A p p l y J B U S H L - t o w a r d s R e s e r v e P r o g r a m i n t e n t i o n s a t J L O C T N F i g . 4 . 4 . D i s p o s a l A p p l y J B U S H L t o w a r d s C a s h M a r k e t i n t e n t i o n s A p p l y J B U S H L t o w a r d s U n c o m m i t t e d S t o r a g e i n t e n t i o n s a t J L O C T N S e l l r e m a i n i n g J B U S H L o n l o c a l C a s h M a r k e t o f h a r v e s t e d c r o p i n I F L M A P S 1 8 3 T h i s e n a b l e s s o m e c a s h i n f l o w b e i n g r e a l i z e d b y t h e b u s i n e s s i f d e s i r e d . U s e r s a r e f r e e t o s e l l u n c o m m i t t e d s t o r a g e s t o c k s a t a n y t i m e d u r i n g t h e p o s t — h a r v e s t s e a s o n . F i n a n c i a l C o m p o n e n t T h e g e n e r a l n a t u r e o f a f a r m m a n a g e m e n t S i m u l a t i o n g a m e s u c h a s I F L M A P S i s t h a t u s e r r e s u l t s a r e m e a s u r e d , u l t i m a t e l y , i n t e r m s o f a n n u a l N e t F a r m I n c o m e a n d c h a n g e s i n O w n e r ' s E q u i t y . M e a s u r e m e n t s o f t h i s t y p e r e q u i r e a n a c c u r a t e m o n i t o r i n g o f c a s h f l o w t r a n s a c t i o n s a n d t h e i r i m p a c t s o n N e t F a r m I n c o m e a n d O w n e r ' s E q u i t y . C a s h f l o w a c c o u n t i n g T h i s s e c t i o n a d d r e s s e s t h e c a s h f l o w i m p l i c a t i o n s o f ( 1 ) t r a n s a c - t i o n s e n a c t e d b y u s e r s w i t h i n a p a r t i c u l a r s i m u l a t i o n m o n t h a n d ( 2 ) t r a n s a c t i o n s e n d o g e n o u s l y p e r f o r m e d i n I F L M A P S o n a m o n t h l y b a s i s . T h e m a n n e r i n w h i c h c a s h f l o w i s b a l a n c e d d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h i s i l l u s t r a t e d a s i s t h e s c O p e o f t h e i n f o r m a t i o n s e t s a v a i l a b l e f o r m o n t h l y a n d a n n u a l c a s h f l o w t r a n s a c t i o n s . U s e r p r o m p t e d t r a n s a c t i o n s U s e r e x e c u t a b l e t r a n s a c t i o n s h a v i n g c a s h f l o w r e p e r c u s s i o n s i n I F L M A P S a r e g e n e r a l l y c o n c e r n e d w i t h e i t h e r t h e g r o w i n g o f c r o p s , t h e m a r k e t i n g o f c r O p s o r o n e o f t h e i n v e s t m e n t o p p o r t u n i t i e s a l l o w e d . G r o w i n g o f e g g p s . I n t h e p r o c e s s o f s i m u l a t i n g t h e g r o w t h o f w h e a t , c o r n a n d / o r s o y b e a n s , I F L M A P S a c c o u n t s f o r t h e v a r i a b l e e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h p u r c h a s i n g i n p u t s a n d p e r f o r m i n g f i e l d o p e r a t i o n s . I n a d d i t i o n , t h e e x p e n s e a s s o c i a t e d w i t h a n y p a r t - t i m e l a b o r e m p l o y e d d u r - i n g a f i e l d o p e r a t i o n t i m e p e r i o d i s a c c o u n t e d f o r . V a r i a b l e i n p u t s a r e d e f i n e d t o i n c l u d e t h e r e q u i s i t e s e e d , f e r t i l i z e r , h e r b i c i d e s a n d 1 8 4 i n s e c t i c i d e s . T h e t o t a l p e r a c r e e x p e n s e o f s u c h i t e m s f o r e a c h o f t h e t h r e e c r o p s i s s p e c i f i e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . I t i s p o s - s i b l e f o r u s e r s t o m a i n t a i n a n i n v e n t o r y o f i n p u t s f o r e a c h o f t h e c r o p s a s a t a x m a n a g e m e n t s t r a t e g y . S u c h i n v e n t o r i e s f o r a c r o p a r e d e p l e t e d p r i o r t o a d d i t i o n a l u n i t s b e i n g p u r c h a s e d a s p l a n t i n g i s s i m u l a t e d . T h e u s e o f i n p u t s o u t o f i n v e n t o r y r e s u l t s i n o n l y a d e b i t t o n e t f a r m i n c o m e w h e r e a s t h e p u r c h a s e o f a d d i t i o n a l i n p u t s p r o m p t s a d e b i t t o b o t h c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e . V a r i a b l e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h p e r f o r - m a n c e o f f i e l d o p e r a t i o n s i n c l u d e f u e l , l u b r i c a t i o n a n d r e p a i r c o s t s . T h e e x p e n s i n g o f f u l l - t i m e l a b o r c o s t s i s i n c l u d e d a m o n g t h o s e t r a n s a c - t i o n s w h i c h a r e e n d o g e n o u s l y p e r f o r m e d e a c h m o n t h . R e c o g n i t i o n o f t h e s e e x p e n s e s r e s u l t s i n a d e b i t t o b o t h c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e . M a r k e t i n g g f ‘ g g g p s . T h e c a s h f l o w a n d c o r r e s p o n d i n g n e t f a r m i n c o m e c o n s e q u e n c e s o f c r o p m a r k e t i n g a c t i o n s a r e a d d r e s s e d i n t h e £ 3 5 5 : e t i n g c o m p o n e n t s e c t i o n p r e s e n t e d p r e v i o u s l y i n t h i s C h a p t e r . I n v e s t m e n t o p p o r t u n i t i e s . T h e t h r e e i n v e s t m e n t o p p o r t u n i t i e s a l l o w e d i n I F L M A P S i n c l u d e t h e p r o c u r e m e n t o f v a r i a b l e i n p u t s , t h e c o n - s t r u c t i o n o f o n - f a r m g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s a n d a c h a n c e t o b u y , s e l l o r t r a d e m a c h i n e r y u n i t s d e s i g n e d t o p e r f o r m t h e t h r e e r e q u i r e d t y p e s o f f i e l d o p e r a t i o n s . T h e c h a n c e t o b u y o r s e l l v a r i a b l e i n p u t s i n D e c e m b e r o f e a c h s i m u - l a t i o n y e a r i s p r i m a r i l y a t a x m a n a g e m e n t s t r a t e g y . T h e a s s u m p t i o n o f c a s h b a s i s a c c o u n t i n g f o r t a x p u r p o s e s i n I F L M A P S a l l o w s f o r s o m e s h i f t - i n g o f i n c o m e a n d e x p e n s e s b e t w e e n t a x y e a r s t o r e d u c e o n e ' s t a x l i a b i l - i t i e s , i . e . , g r a i n s a l e s m a y b e d e l a y e d u n t i l J a n u a r y o r l a t e r i n o r d e r t o s h i f t t a x a b l e i n c o m e f r o m t h e c u r r e n t y e a r t o t h e n e x t . S i m i l a r l y , v a r i a b l e i n p u t s m a y b e p u r c h a s e d i n D e c e m b e r o f t h i s y e a r r a t h e r t h a n 1 8 5 w a i t u n t i l p l a n t i n g t i m e o f t h e n e x t y e a r i n o r d e r t o i n c r e a s e t h i s y e a r ' s t a x - d e d u c t i b l e e x p e n s e s . U s e r s a r e p r o v i d e d w i t h a p r e l i m i n a r y t a x a n a l y s i s o f t h e c u r r e n t y e a r a t t h e e n d o f t h e N o v e m b e r s i m u l a t i o n m o n t h . B a s e d o n t h i s i n f o r m a t i o n , t h e y d e c i d e w h e t h e r o r n o t t o p u r - c h a s e i n p u t s i n D e c e m b e r f o r u s e d u r i n g t h e n e x t c r 0 p y e a r . V a r i a b l e i n p u t s a r e a s s u m e d a v a i l a b l e f o r p u r c h a s e , i n o n e a c r e u n i t s , f o r e a c h o f t h e t h r e e c r o p s i n c l u d e d i n I F L M A P S . T h e e x e c u t i o n o f s u c h a p u r c h a s e b y a u s e r r e s u l t s i n a d e b i t t o c a s h f l o w a n d a s i m u l - t a n e o u s c r e d i t a n d d e b i t t o n e t f a r m i n c o m e v a r i a b l e i n p u t i n v e n t o r y a n d n e t f a r m i n c o m e v a r i a b l e i n p u t e x p e n s e , r e S p e c t i v e l y . 8 u S o m e c a u t i o n i s t o b e u r g e d i n t h e u s e o f t h i s o p t i o n . T h e r e a r e i m p l i c i t o p p o r t u n i t y c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h e p u r c h a s e o f v a r i a b l e i n p u t s p r i o r t o t h e i r b e i n g n e e d e d a t p l a n t i n g t i m e . I n a d d i t i o n , s h o u l d a u s e r u l t i m a t e l y d e c i d e t o n o t p l a n t a s m u c h a c r e a g e t o a c r o p a s h e o r s h e h a s a l r e a d y p u r c h a s e d v a r i a b l e i n p u t s , s u c h o p p o r t u n i t y c o s t s a r e i n c r e a s e d . T h i s l a s t p o i n t , i . e . , t h e p o s s i b i l i t y o f v a r i a b l e i n p u t s r e m a i n i n g u n u s e d a t t h e e n d o f a c r o p ' s p l a n t i n g s e a s o n , i s t h e r e a s o n f o r a l l o w - i n g a d i s i n v e s t m e n t o p t i o n f o r v a r i a b l e i n p u t s a t t h e s a m e t i m e a s t h e D e c e m b e r i n v e s t m e n t o p p o r t u n i t y . S h o u l d a u s e r d e s i r e , h e o r s h e m a y d i S p o s e o f s u c h u n w a n t e d i n p u t s a t 1 5 p e r c e n t b e l o w t h e c u r r e n t c o s t . 8 5 8 “ F o r t a x p u r p o s e s , t h e t r a n s a c t i o n i s h a n d l e d a s a d e d u c t i b l e e x - p e n s e . H o w e v e r , f o r t h e p u r p o s e o f d e t e r m i n i n g a n n u a l N e t F a r m I n c o m e , t h e n e t e f f e c t o f s u c h a p u r c h a s e i s z e r o i n t h e c u r r e n t S i m u l a t i o n y e a r . V a r i a b l e i n p u t s h e l d i n i n v e n t o r y a r e e x p e n s e d f o r N e t F a r m I n — c o m e p u r p o s e s o n l y u p o n t h e i r r e m o v a l f r o m i n v e n t o r y f o r e i t h e r u s e a t p l a n t i n g t i m e o r a s s u b s e q u e n t l y a d d r e s s e d , d i s p o s a l b y r e s a l e , i . e . , N e t F a r m I n c o m e i s c a l c u l a t e d o n a n a c c r u a l b a s i s . 8 5 T h i s d i s c o u n t i s m e a n t t o r e f l e c t t h e a d d e d e x p e n s e a n d d i f f i c u l - t i e s a s s o c i a t e d w i t h s u c h a d i s i n v e s t m e n t . I t s m a g n i t u d e i s a s u b j e c - t i v e e s t i m a t e . 1 8 6 A t r a n s a c t i o n o f t h i s n a t u r e r e s u l t s i n ( 1 ) a c r e d i t t o c a s h f l o w o f t h e s a l e s a m o u n t , ( 2 ) a d e b i t t o v a r i a b l e i n p u t i n v e n t o r y o f t h e o r i g i n a l p u r c h a s e p r i c e a n d a c r e d i t t o v a r i a b l e i n p u t e x p e n s e i n t h e a m o u n t o f t h e f i n a l s a l e s p r i c e . T h e o v e r a l l e f f e c t o f s u c h a c c o u n t i n g w i l l o r d i - n a r i l y b e b o t h a t a x l o s s a n d a n e t d e b i t t o n e t f a r m i n c o m e . H o w e v e r , w h e n i n f l a t e d v a r i a b l e i n p u t c o s t s a r e r e c o g n i z e d i n t h e a p p l i - c a b l e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t , i t i s r e m o t e l y p o s s i b l e t h a t a g a i n r a t h e r t h a n a l o s s w o u l d b e i n c u r r e d a s a r e s u l t o f s u c h a t r a n s a c t i o n . B o t h o n - f a r m g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s a n d m a c h i n e r y u n i t s a r e r e g a r d e d a s c a p i t a l a s s e t s i n I F L M A P S . T r a n s a c t i o n s r e g a r d i n g t h e i r p u r c h a s e a n d / o r s a l e a r e s o m e w h a t d i f f e r e n t f r o m t h o s e c o n c e r n i n g o r d i n a r y a s s e t s s u c h a s v a r i a b l e i n p u t s . C o n s i d e r f i r s t t h e c a s e o f a n o n - f a r m g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t y . A u s e r ' s I n i t i a l F i r m S t r u c - t u r e c o m p l e m e n t d a t a i n c l u d e s a n i d e n t i f i c a t i o n o f a n y s u c h f a c i l i t i e s a s s u m e d t o b e o w n e d a t t h e b e g i n n i n g o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . D u r i n g J a n u a r y , J u n e a n d D e c e m b e r o f e a c h s i m u l a t i o n y e a r , a n o p p o r t u n i t y i s p r o v i d e d t o e x p a n d s u c h o w n e d f a c i l i t i e s . 8 6 N o o p p o r t u n i t y e x i s t s f o r a u s e r t o d i v e s t o r s e l l s u c h f a c i l i t i e s . T h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t a l l o w s f o r s p e c i f i c a t i o n o f u p t o s i x d i f f e r e n t s i z e s ( i n b u s h e l u n i t s ) 8 6 T h e o b s e r v a n c e o f a d i s p a r i t y i n m a r k e t i n g a c t i o n s b e t w e e n r e a l w o r l d f a r m e r s w h o o w n t h e i r o w n f a c i l i t i e s a s o p p o s e d t o t h o s e w h o d o n o t p r o m p t s i n c l u s i o n o f t h i s f e a t u r e i n I F L M A P S . O p p o r t u n i t i e s f o r s u c h i n v e s t m e n t s a r e a l l o w e d i n b o t h D e c e m b e r a n d J a n u a r y a s a t a x m a n a g e m e n t s t r a t e g y . J u s t a s i n t h e c a s e o f v a r i a b l e i n p u t s , a u s e r m a y w i s h t o b e d i s c r i m i n a t i v e f o r t h e y e a r i n . w h i c h s u c h a p u r c h a s e t a k e s p l a c e d u e t o t h e a d d i t i o n a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e a n d i n v e s t m e n t c r e d i t a s s o c i a t e d w i t h s u c h a p u r c h a s e . T h e J u n e i n v e s t m e n t o p p o r t u n i t y i s a l — l o w e d s o a s n o t t o r e q u i r e u s e r s t o i n v e s t i n s u c h f a c i l i t i e s p r i o r t o t h e i r a c t u a l n e e d . I n M i c h i g a n , t h e e r e c t i o n o f n e w s t o r a g e f a c i l i t i e s c a n b e d e l a y e d u n t i l i m m e d i a t e l y p r i o r t o h a r v e s t i n g w h e a t i n J u l y . H o w e v e r , t h e J a n u a r y i n v e s t m e n t o p p o r t u n i t y i s i n c l u d e d t o a l l o w f o r e a r l i e r c o n s t r u c t i o n i n s o u t h e r n s t a t e s w h e r e w h e a t h a r v e s t m a y b e g i n a s e a r l y a s A p r i l o r M a y . 1 8 7 o f f a c i l i t i e s a n d a s s o c i a t e d p u r c h a s e p r i c e s . I t i s p o s s i b l e f o r a d m i n i s t r a t o r s t o i n c r e a s e t h e s e p r i c e s b y a n a n n u a l i n f l a t i o n f a c t o r . T h e o w n e r s h i p o f s u c h f a c i l i t i e s , a s d i s c u s s e d p r e v i o u s l y o n t h e m a r k e t i n g c o m p o n e n t , w i l l o r d i n a r i l y a l l o w a u s e r t o d r y a n d s t o r e h i s o r h e r c r o p s a t s o m e w h a t c h e a p e r r a t e s t h a n t h o s e i n e f f e c t a t o f f - f a r m c o m m e r c i a l f a c i l i t i e s . 8 7 I n a d d i t i o n , a n y f a c i l i t i e s s o o w n e d a r e d e p r e - c i a t e d o n t h e b a s i s o f a t w e n t y y e a r l i f e a n d z e r o s a l v a g e v a l u e , f o r t h e p u r p o s e o f d e r i v i n g b o t h t a x a b l e i n c o m e a n d N e t F a r m I n c o m e d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . F o r t a x p u r p o s e s , t h e p u r c h a s e o f o n - f a r m g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s i s a s s u m e d t o q u a l i f y f o r i n v e s t m e n t t a x c r e d i t . T h e p u r c h a s e o f s u c h f a c i l i t i e s i n i t i a l l y r e s u l t s i n o n l y a d e b i t t o c a s h f l o w . T h e r e a l i z a t i o n o f a s s o c i a t e d o w n e r s h i p e x p e n s e i s a s s u m e d t o o c c u r a t y e a r e n d . W i t h r e s p e c t t o t h e f i n a n c i n g o f i n v e s t m e n t s i n g r a i n s t o r a g e f a c i l i t i e s o r m a c h i n e r y , u s e r s a r e a l l o w e d t o c h o o s e a m o n g t w o a v a i l a b l e m e t h o d s : ( 1 ) u s e s u r p l u s c a s h a v a i l a b l e i n t h e c h e c k i n g a c c o u n t a n d / o r b o r r o w n e c e s s a r y f u n d s v i a a c u r r e n t l o a n ( p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t d u e i n o n e y e a r ) o r ( 2 ) o b t a i n a n i n t e r m e d i a t e s e v e n y e a r l o a n , r e p a y a b l e i n e q u a l a n n u a l p r i n c i p a l p a y m e n t s . I n t e r e s t a c c r u e d t o d a t e i s a l s o p a y - a b l e a t t h e t i m e o f e a c h p r i n c i p a l p a y m e n t . 8 8 I F L M A P S i n t e r n a l l y r a t i o n s 8 7 A d m i n i s t r a t o r s s p e c i f y t h e a p p l i c a b l e r a t e s f o r t h e s e a c t i v i t i e s a t f a c i l i t i e s s e p a r a t e l y f o r o n - a n d o f f - f a r m f a c i l i t i e s . I t i s p o s s i — b l e t h a t n o d i f f e r e n c e i n c o s t s w i l l e x i s t . 8 8 1 t i s a c k n o w l e d g e d t h a t a n o t h e r m e a n s o f c a l c u l a t i n g s u c h r e p a y - m e n t s i s t o u s e a n a m o r t i z a t i o n a p p r o a c h . T h e a p p r o a c h s e l e c t e d , h o w e v - e r , g i v e s t h e m a x i m u m t a x a d v a n t a g e o f t h e d e d u c t i b l e i n t e r e s t e x p e n s e d u r i n g e a c h y e a r . I t i s r e c o g n i z e d t h a t s o m e w h a t o f a h e a v i e r c a s h f l o w b u r d e n i s b o r n e i n t h e e a r l y y e a r s o f t h e r e p a y m e n t h o r i z o n u n d e r s u c h a n a p p r o a c h . T h e i n t e r e s t r a t e s a p p l i c a b l e t o b o t h c u r r e n t a n d i n t e r - m e d i a t e l o a n s a r e s p e c i f i e d b y a d m i n i s t r a t o r s a s p a r t o f t h e I n p u t s c o m - p l e m e n t d a t a s e t . 1 8 8 t h e a v a i l a b i l i t y o f i n t e r m e d i a t e c r e d i t a c c o r d i n g t o a D e b t / E q u i t y r a t i o s p e c i f i e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t . W h e n e v e r a u s e r ' s c u r r e n t D e b t / E q u i t y r a t i o i s o v e r o r w o u l d s u r p a s s t h e s p e c i f i e d r a t i o w i t h t h e p u r c h a s e o f t h e c a p i t a l a s s e t b e i n g c o n s i d e r e d , s u c h c r e d i t i s d e n i e d . I f t h e u s e r i n s i s t s o n b u y i n g t h e a s s e t n o n e t h e l e s s , h e m a y d o s o u s i n g t h e f i r s t f i n a n c i n g a l t e r n a t i v e . H o w e v e r , a s s u b s e - q u e n t l y d i s c u s s e d , t h e r e a r e r e s t r i c t i o n s a p p l i c a b l e t o s u c h f i n a n c i n g a l s o . I n t h e c a s e o f m a c h i n e r y u n i t s , u s e r s a r e s i m i l a r l y p r o v i d e d a n o p p o r t u n i t y t o b u y , s e l l a n d / o r t r a d e s u c h a s s e t s d u r i n g J a n u a r y , J u n e a n d D e c e m b e r . A s s u g g e s t e d , c o n t r a r y t o t h e c a s e o f g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s , u s e r s m a y d i v e s t t h e m s e l v e s o f u n w a n t e d m a c h i n e r y u n i t s . 8 9 U s e r s a r e a l l o w e d t h e o p p o r t u n i t y t o p u r c h a s e m a c h i n e r y f o r t w o p r i m a r y p u r p o s e s : ( 1 ) t o i m p r o v e u p o n t h e i r a b i l i t y t o s i m u l a t e t h e p e r - f o r m a n c e o f r e q u i r e d f i e l d o p e r a t i o n s o n a t i m e l y b a s i s a n d ( 2 ) i n o r d e r t o i n c r e a s e t h e c a p a c i t y o f t h e i r o w n e d m a c h i n e r y a s a d d i t i o n a l l a n d i s r e n t e d d u r i n g t h e c o u r s e o f a s i m u l a t i o n h o r i z o n . T h e s e a r e t w o f u n d a - m e n t a l m a n a g e m e n t d e c i s i o n s c o n f r o n t i n g f a r m m a n a g e r s i n t h e r e a l w o r l d . T h e c a s h f l o w i m p l i c a t i o n s o f s u c h d e c i s i o n s a r e h y p o t h e s i z e d t o h a v e a n i m p a c t o n m a r k e t i n g d e c i s i o n s . I n a d d i t i o n , t h e p r o v i s i o n i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t t o d e c r e a s e p e r f o r m a n c e c a p a b i l i t y a s a m a c h i n e r y u n i t a g e s a l l o w s f o r t h e c o n s i d e r a t i o n o f r e p l a c e m e n t o f m a c h i n e r y i n o r d e r t o a c h i e v e m o r e r e l i a b l e p e r f o r m a n c e a t p o s s i b l y a c h e a p e r c o s t . 8 9 A n i m p l i c i t a s s u m p t i o n o f I F L M A P S i s t h a t g r a i n f a c i l i t i e s a r e m o r e o f a f i x e d a s s e t t h a n a r e m a c h i n e r y u n i t s . S a l v a g e v a l u e o f t h e f o r m e r i s a s s u m e d t o b e z e r o w h i l e t h e l a t t e r ' s s a l v a g e v a l u e s a r e a f u n c t i o n o f t h e r e s p e c t i v e u n i t ' s a g e a s d e n o t e d e x p l i c i t l y i n t h e I n - p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . A u t o m a t T l i c a l l y w h e t h e m o n t h . t o t h e i t y o f T o b t a i r a s s u m e A c c r u e P r e s e t m e d i a 1 s i m u l ; s t a n d o u t s t a d d i t l o a n s t u r e m e n t : 1 8 9 A u t o m a t i c e n d o g e n o u s t r a n s a c t i o n s T h i s s e c t i o n c o n c e r n s t h o s e t r a n s a c t i o n s w h i c h a r e h a n d l e d a u t o m a t - i c a l l y b y I F L M A P S a t t h e c l o s e o f e a c h s i m u l a t i o n m o n t h , r e g a r d l e s s o f w h e t h e r o r n o t a u s e r h a s p e r s o n a l l y e x e c u t e d a t r a n s a c t i o n d u r i n g t h e m o n t h . S u c h a u t o m a t i c c a l c u l a t i o n s a r e n e c e s s a r y o n a m o n t h l y b a s i s d u e t o t h e i n t e r m i t t e n t u s a g e f e a t u r e o f I F L M A P S c o u p l e d w i t h t h e a v a i l a b i l - i t y o f a m o n t h l y d e c i s i o n p e r i o d . D e b t r e p a y m e n t s . C u r r e n t l o a n s ( m a t u r e 1 2 m o n t h s a f t e r b e i n g o b t a i n e d ) a r e i d e n t i f i e d i n I F L M A P S o n a m o n t h l y b a s i s . S u c h l o a n s a r e a s s u m e d t o b e p a i d a l o n g w i t h a n y a c c r u e d i n t e r e s t d u r i n g t h e m o n t h d u e . A c c r u e d i n t e r e s t i s a l s o u p d a t e d o n c u r r e n t l o a n s n o t d u e d u r i n g t h e p r e s e n t s i m u l a t i o n m o n t h . A s I F L M A P S i s c u r r e n t l y p r o g r a m m e d , i n t e r - m e d i a t e l o a n s a r e a s s u m e d t o b e d u e i n o n l y J u n e a n d D e c e m b e r o f e a c h s i m u l a t i o n y e a r . P a y m e n t o f a p r o p o r t i o n a l p r i n c i p a l p a y m e n t 9 0 o n o u t - s t a n d i n g i n t e r m e d i a t e l o a n s a l o n g w i t h i n t e r e s t a c c r u e d o n t h e e n t i r e o u t s t a n d i n g p r i n c i p a l a m o u n t a r e a l l o w e d i n t h e s e t w o m o n t h s o n l y . I n a d d i t i o n , a c c r u e d i n t e r e s t i s u p d a t e d w i t h r e s p e c t t o t h o s e i n t e r m e d i a t e l o a n s d u e i n s i x m o n t h s . A l s o , a s i d e n t i f i e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c - t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t , l o n g t e r m m o r t g a g e p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t p a y - m e n t s a r e e x e c u t e d w h e n d u e . 9 1 9 0 I F L M A P S c a l c u l a t e s s u c h p r i n c i p a l p a y m e n t s b y d i v i d i n g t h e r e m a i n i n g p r i n c i p a l b a l a n c e b y t h e n u m b e r o f y e a r s t o l o a n m a t u r i t y p l u s o n e . 9 1 T h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t i n c l u d e s i n f o r m a - t i o n p e r t a i n i n g t o a n y l o n g t e r m m o r t g a g e a s s u m e d t o e x i s t a t t h e b e g i n - n i n g o f a u s e r ' s s i m u l a t i o n h o r i z o n ( t h e t o t a l p r i n c i p a l a m o u n t , t h e a n - n u a l a m o r t i z a t i o n p a y m e n t a n d t h e a p p l i c a b l e a n n u a l r a t e o f i n t e r e s t ) . I F L M A P S c o m p u t e s t h e p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t p o r t i o n s o f s u c h a m o r t i z a - t i o n p a y m e n t s b a s e d o n t h i s i n f o r m a t i o n . W i t h r e s p e c t t o a l l o f t h e s e t r a n s a c t i o n s , p r i n c i p a l p a y m e n t s r e s u l t i n o n l y c a s h f l o w d e b i t s w h e r e a s i n t e r e s t p a y m e n t s a r e r e c o r d e d a s a d e b i t t o b o t h c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e a s w e l l a s q u a l i f y i n g a s a t a x — d e d u c t i b l e e x p e n s e . F f G u i s y r l s a i a a l - l n r i C h a a e g n p d s i y r i q t e a t u h a t r e e a i m l s t a r i s y t a s t e r m s e u r s t a e o , m n a a r l e d t a m a d e t g o b o r . p e - a h a s d l a m d d s y e e y A d e t a n h . x t l s o s A b p e u n l l b c y e o i t d t s i o y t i s r f e s b c a u o r l u g l n ' e s t e - t a e e p s c x d i m h a p a y m o a s e i m e n r h n n e t e s n b y f o 9 e l h e f t t a l o . l s h o w 2 r b s m a r s c n r a o a a e s i a . r l h i i d k a e s e d s n s e t i e n t s d y u a d a c f e P e g s i n t u m r r r e i m c o m a p t a n B m t n y t i o g s . n n t i o n e c e h m e o i d s u h a s l t c o e s e e g c i t n b u l a a e o i t l n n f w i n p h t l g i r e o o s n - e s f f a o o 1 9 0 e a c h s i m u l a t i o n m o n t h f o r g r a i n s t o r e d d u r i n g t h e p r e v i o u s m o n t h a t b o t h o n - a n d o f f - f a r m l o c a t i o n s . S u c h p a y m e n t s a r e t r e a t e d a s a d e b i t t o b o t h c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e a s w e l l a s q u a l i f y i n g a s a t a x - d e d u c t i b l e e x p e n s e . I n c o m e t a x e s . F e d e r a l a n d s t a t e i n c o m e t a x e s ( i f a p p l i c a b l e i n t h e g e o g r a p h i c a l r e g i o n b e i n g s i m u l a t e d - - d i s c u s s e d s u b s e q u e n t l y ) a r e c a l c u — l a t e d f o r e a c h S i m u l a t i o n y e a r a t t h e e n d o f t h e D e c e m b e r s i m u l a t i o n m o n t h . H o w e v e r , s o a s t o c o r r e s p o n d t o a c t i o n s i n t h e r e a l w o r l d , t h e c a s h f l o w a s s o c i a t e d w i t h s u c h t a x e s i s a s s u m e d t o o c c u r i n M a r c h o f t h e s u b s e q u e n t s i m u l a t i o n y e a r . D u r i n g t h e s u b s e q u e n t J a n u a r y a n d F e b r u a r y S i m u l a t i o n m o n t h s , s u c h t a x l i a b i l i t i e s a r e r e f l e c t e d a s a l i n e i t e m i n t h e C u r r e n t L i a b i l i t y s e c t i o n o f t h e N e t W 0 r t h S t a t e m e n t . A n y s e l f - e m p l o y m e n t t a x d u e o n t h e p a r t o f t h e f a r m o p e r a t i o n i s a d d e d t o t h e f e d e r a l t a x l i a b i l i t y . P a y m e n t o f t h e s e l i a b i l i t i e s i s a c a s h f l o w t r a n s a c t i o n o n l y . I t d o e s n o t a f f e c t n e t f a r m i n c o m e . 9 3 9 2 T h e e m p l o y e e ' s s h a r e o f s o c i a l s e c u r i t y i s i m p l i c i t l y a s s u m e d t o b e w i t h h e l d a n d p a i d t o t h e I R S a l o n g w i t h t h e e m p l o y e r ' s S h a r e . H o w e v — e r , f o r e a s e o f c a l c u l a t i o n , I F L M A P S t r e a t s t h e f o r m e r a s p a r t o f t h e p a y m e n t t o t h e e m p l o y e e . 9 3 A n i m p l i c i t a s s u m p t i o n m a d e i n I F L M A P S i s t h a t s u c h t a x l i a b i l i - t i e s a r e a n a d d i t i o n a l c a s h f l o w d r a i n o n t h e f a r m b u s i n e s s b e s i d e s t h o s e c a s h f l o w r e q u i r e m e n t s a f f i l i a t e d w i t h f a m i l y l i v i n g e x p e n s e s . 1 9 1 R e s e r v e p r o g r a m s s t o r a g e p a y m e n t s . I n t h e p r o c e s s o f d e t e r m i n i n g w h e t h e r o r n o t a n y o f t h e g r a i n h e l d i n t h e g o v e r n m e n t c o m m o d i t y r e s e r v e p r o g r a m i s s c h e d u l e d t o b e t a k e n o v e r b y t h e g o v e r n m e n t a s d i s c u s s e d p r e v i o u s l y i n t h e m a r k e t i n g c o m p o n e n t s e c t i o n , I F L M A P S s i m u l t a n e o u s l y r e s o l v e s i f a n e w s t o r a g e y e a r i s b e g i n n i n g f o r a n y o f t h e g r a i n s o s t o r e d . I n t h e c a s e t h a t t h e s e c o n d o r t h i r d s t o r a g e y e a r i s c o m m e n c i n g f o r a n y o f t h e g r a i n t o b e h e l d i n t h e r e s e r v e p r o g r a m , t h e u s e r i s a s s u m e d t o r e c e i v e a n a d d i t i o n a l a n n u a l s t o r a g e p a y m e n t f r o m t h e g o v e r n - m e n t . A n y s u c h p a y m e n t s r e c e i v e d a r e t r e a t e d a s a c r e d i t t o c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e i n a d d i t i o n t o b e i n g r e g a r d e d a s t a x a b l e i n c o m e . F u t u r e s m a r k e t m a r g i n r e q u i r e m e n t s . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y c l o s e s o u t a n y f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s m a t u r i n g d u r i n g t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n m o n t h s h o u l d a u s e r n o t d o s o . W i t h r e s p e c t t o t h o s e c o n t r a c t s n o t y e t m a t u r e d , I F L M A P S e v a l u a t e s t h e a p p r o p r i a t e c u r r e n t f u t u r e s m a r k e t c o n — t r a c t p r i c e a g a i n s t a u s e r ' s p o s i t i o n a n d t h e p r i c e a t w h i c h t h e c o n - t r a c t w a s O p e n e d . I n a l l c a s e s , a u s e r ' s m a r g i n a c c o u n t i s m a i n t a i n e d a t t h e m i n i m a l r e q u i r e d l e v e l . H o w e v e r , i n t h e c a s e t h a t t h e m a r k e t h a s m o v e d a g a i n s t a u s e r ' s p o s i t i o n , I F L M A P S a u t o m a t i c a l l y d e b i t s c a s h f l o w s o a s t o m a i n t a i n t h e r e q u i s i t e f u n d s i n t h e m a r g i n a c c o u n t . C o n - v e r s e l y , i f t h e m a r k e t m o v e s i n t h e u s e r ' s f a v o r , a l l e x c e s s f u n d s a b o v e t h o s e r e q u i r e d a r e c r e d i t e d b a c k i n t o t h e u s e r ' s c h e c k i n g a c c o u n t . A S n o t e d i n t h e m a r k e t i n g c o m p o n e n t s e c t i o n , a g a i n o r l o s s f o r n e t f a r m i n c o m e a n d t a x p u r p o s e s i s n o t e d o n l y u p o n f i n a l c l o s i n g o f a c o n t r a c t . F a m i l y l i v i n g . T h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t i d e n t i f i e s t h e n u m b e r o f f a m i l i e s a s s u m e d t o b e S h a r i n g i n t h e N e t F a r m I n c o m e a s s o c i a t e d w i t h t h e f a r m o p e r a t i o n b e i n g s i m u l a t e d . T h e i n i t i a l p e r f a m i l y c a s h f l o w r e q u i r e m e n t s f o r a n n u a l l i v i n g e x p e n s e s a r e a l s o 1 9 2 s p e c i f i e d . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y p r o r a t e s t h e s e c a s h f l o w r e q u i r e m e n t s o n a m o n t h l y b a s i s . L i v i n g e x p e n s e s a r e a s s u m e d t o h a v e n o e f f e c t o n n e t f a r m i n c o m e o r t a x a b l e i n c o m e . A l s o i n c l u d e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t a r e a n i n d i c a t i o n o f t h e m i n i m a l a n d m a x i - m a l a n n u a l l i v i n g e x p e n s e l e v e l s a l l o w e d p e r f a m i l y . T h e s e l e v e l s e s t a b l i s h b o u n d s o n a u s e r ' s f a m i l y e x p e n d i t u r e s a f t e r t h e f i r s t S i m u l a - t i o n y e a r . S u c h e x p e n d i t u r e s a r e a d j u s t e d e a c h y e a r a c c o r d i n g t o t h e r e l a t i o n s h i p o f a f t e r t a x N e t F a r m I n c o m e t o f a m i l y e x p e n d i t u r e s r e q u i r e m e n t s d u r i n g t h e p r e v i o u s y e a r . I n t h e c a s e t h a t a p o s i t i v e d i f f e r e n c e i s o b s e r v e d , I F L M A P S a s s u m e s t h a t e a c h f a m i l y s h a r i n g i n t h e N e t F a r m I n c o m e i n c r e m e n t s i t s a n n u a l f a m i l y l i v i n g e x p e n d i t u r e s b y i t s p r o p o r t i o n a t e S h a r e o f 2 5 p e r c e n t o f t h e o b s e r v e d d i f f e r e n c e . A s s u m i n g s o m e w h a t m o r e d o w n w a r d r i g i d i t y i n f a m i l y l i v i n g e x p e n d i t u r e s w h e n a n e g a t i v e d i f f e r e n c e i s o b s e r v e d , I F L M A P S r e d u c e s p e r f a m i l y e x p e n d i t u r e l e v e l s b y o n l y a p r o p o r t i o n a t e 1 5 p e r c e n t s h a r e o f s u c h a n e g a t i v e d i f f e r e n c e . I n e i t h e r c a s e , a n n u a l f a m i l y l i v i n g e x p e n s e s a r e c o n - s t r a i n e d a t t h e m a x i m a l a n d m i n i m a l l e v e l s , i . e . , a n y a d j u s t m e n t w h i c h w o u l d r e s u l t i n m o r e o r l e s s t h a n s u c h b o u n d s i s t r u n c a t e d a t t h e b o u n d l e v e l . I F L M A P S a l l o w s f o r i n f l a t i o n e f f e c t s t o b e i n c o r p o r a t e d i n t o f a m i l y l i v i n g e x p e n s e s . W h e n i n c l u d e d i n a n I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t b y a d m i n i s t r a t o r s , s u c h f a c t o r s a r e a s s u m e d t o h a v e a n e q u a l i m p a c t o n a c t u a l e x p e n d i t u r e a n d m i n i m a l a n d m a x i m u m l e v e l s . M i s c e l l a n e o u s . T h r e e c l a s s e s o f m i s c e l l a n e o u s e x p e n d i t u r e s i n c l u d e d i n t h e c a s h f l o w a c c o u n t i n g a r e : p r o p e r t y t a x e s , i n s u r a n c e a n d m i s c e l l a n e o u s r e p a i r s . P r o p e r t y t a x e s a r e a s s u m e d c o l l e c t i b l e o n e t i m e a y e a r d u r i n g a m o n t h i n d i c a t e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t 1 9 3 d a t a s e t . P r o p e r t y t a x e s a r e a s s u m e d a s s e s s a b l e a g a i n s t 5 0 p e r c e n t o f t h e c u r r e n t m a r k e t v a l u e o f o w n e d m a c h i n e r y , g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s , o w n e d l a n d , i m p r o v e m e n t s a n d r e s i d e n c e . 9 u T h e p r o p e r t y t a x r a t e a p p l i e d a g a i n s t e a c h $ 1 0 0 0 o f a s s e s s e d m a r k e t v a l u e i s S p e c i f i e d a s p a r t o f t h e a p p l i c a b l e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . P r o p e r t y t a x p a y - m e n t s a r e a s s u m e d t o c o n s t i t u t e a d e b i t t o c a s h f l o w a n d , e x c e p t f o r t h a t p a r t r e p r e s e n t i n g r e s i d e n t i a l p r o p e r t y t a x e s , a d e b i t a g a i n s t n e t f a r m i n c o m e a n d a t a x d e d u c t i b l e e x p e n s e . I n s u r a n c e p r e m i u m s a r e a s s u m e d t o b e d u e t w i c e a y e a r . T h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t i d e n t i f i e s t h e m o n t h s i n w h i c h s u c h p r e m i u m s a r e d u e . " I n s u r a n c e " i s d e f i n e d t o i n c l u d e f i r e , t h e f t , l i a - b i l i t y a n d a n y o t h e r t y p e o f c o v e r a g e o r d i n a r i l y a s s o c i a t e d w i t h a f a r m o p e r a t i o n . T h e a p p l i c a b l e r a t e p e r $ 1 0 0 0 o f a s s e t v a l u e i s c o n t a i n e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . A l l a s s e t s e x c e p t o w n e d l a n d , c h e c k i n g a c c o u n t b a l a n c e , v a r i a b l e i n p u t s i n i n v e n t o r y , a n d g r a i n i n s t o r a g e a r e s u b j e c t f o r i n s u r a b i l i t y a t 7 5 p e r c e n t o f c u r r e n t m a r k e t v a l u e . A s i n t h e c a s e o f p r o p e r t y t a x e s , i n s u r a n c e p r e m i u m s a r e a s s u m e d t o c o n s t i t u t e a d e b i t t o c a s h f l o w a n d , e x c e p t f o r t h a t p a r t r e p r e s e n t i n g r e s i d e n t i a l i n s u r a n c e p r e m i u m s , a d e b i t a g a i n s t n e t f a r m i n c o m e a n d a t a x d e d u c t i b l e e x p e n s e . T h e r e m a i n i n g m i s c e l l a n e o u s i t e m i s r e p a i r s o n a s s e t s c l a s s i f i e d a s " i m p r o v e m e n t s . " S u c h a s s e t s w i l l n o r m a l l y c o n s i s t o f b u i l d i n g s a n d m i s - c e l l a n e o u s m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t i t e m s . T h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t i n c l u d e s a r a t e p e r $ 1 0 0 0 w h i c h i s p r o r a t e d o n a m o n t h l y b a s i s 9 “ I n t h e S i m u l a t i o n o f M i c h i g a n g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n s , t h e v a l u e o f o w n e d m a c h i n e r y a n d g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s a r e e x c l u d e d f r o m s u c h c a l c u l a t i o n s s o a s t o c o r r e s p o n d t o t h e s t a t e t a x i n g p o l i c y ( H a r s h ( 1 9 8 1 ) , S c h w a b ( 1 9 8 1 ) ) . 1 9 4 a g a i n s t t h e c u r r e n t m a r k e t v a l u e o f s u c h i m p r o v e m e n t s . T h e a s s e s s e d a m o u n t i s h a n d l e d a s a d e b i t t o b o t h c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e i n a d d i t i o n t o b e i n g t r e a t e d a s a t a x - d e d u c t i b l e e x p e n s e . " B a l a n c i n g o f t h e b o o k s " A f t e r t h e p e r f o r m a n c e o f a l l u s e r p r o m p t e d a n d a u t o m a t i c t r a n s a c - t i o n s w i t h i n a s i m u l a t i o n m o n t h , I F L M A P S " b a l a n c e s t h e b o o k s " w i t h r e s p e c t t o c a s h f l o w f o r t h e m o n t h . T h e r e a r e t w o b a s i c p o s s i b i l i t i e s - - e i t h e r c a s h f l o w i s p o s i t i v e o r n e g a t i v e f o r t h e m o n t h . C o n s i d e r f i r s t t h e c a s e o f n e g a t i v e c a s h f l o w , i . e . , m o r e w a s s p e n t t h a n w a s r e c e i v e d d u r i n g t h e m o n t h . I F L M A P S f i r s t a t t e m p t s t o c o v e r t h e d e f i c i t b y u s i n g s u r p l u s f u n d s f r o m a u s e r ' s c h e c k i n g a c c o u n t s u b j e c t t o a m a n d a t o r y $ 1 0 0 0 m i n i m u m b a l a n c e r e q u i r e m e n t o n t h i s a c c o u n t . I n t h e c a s e t h a t s u r p l u s f u n d s d o n o t e x i s t o r a r e n o t s u f f i c i e n t t o c o v e r t h e d e f i c i t o c c u r r i n g w i t h i n t h e m o n t h , a n y a d d i t i o n a l f u n d s n e e d e d a r e a u t o m a t i c a l l y b o r r o w e d v i a a c u r r e n t l o a n , d u e i n 1 2 m o n t h s . T h i s , i n e f f e c t , a l l o w s f o r a c o n t i n u a l " r o l l i n g o v e r " o f d e b t a s i t c o m e s d u e i n t h o s e i n s t a n c e s t h a t a u s e r ' s S i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n i s n o t g e n e r a t i n g e n o u g h i n c o m e t o h a n d l e c a s h o u t f l o w n e e d s . I n o r d e r t o p l a c e s o m e b o u n d s o n t h e a v a i l a b i l i t y o f c u r r e n t l o a n s , I F L M A P S a s s u m e s a " s t e p f u n c t i o n " o n a p p l i c a b l e i n t e r e s t r a t e s . S o l o n g a s t h e a d d i t i o n a l d e b t r e q u i r e m e n t w i l l n o t r e s u l t i n a v i o l a t i o n o f t h e m a x i m u m a l l o w e d D e b t / E q u i t y r a t i o , 9 5 s u c h l o a n s w i l l b e o b t a i n a b l e a t t h e c u r r e n t s h o r t - t e r m i n t e r e s t r a t e , a s s p e c i f i e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . H o w e v e r , i n t h o s e c a s e s i n w h i c h a u s e r h a s o v e r e x t e n d e d h i m s e l f t o t h e p o i n t w h e r e t h e m a x i m u m a l l o w e d D e b t / E q u i t y r a t i o i s e x c e e d e d , 9 5 S p e c i f i e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t . 1 9 5 I F L M A P S l e v i e s a h e a v y s u r c h a r g e o n t h e l o a n b y d e s i g n a t i n g t h e a p p l i c a - b l e i n t e r e s t r a t e f o r a d d i t i o n a l s h o r t - t e r m l o a n s a s t h e c u r r e n t s h o r t t e r m r a t e p l u s 1 0 p e r c e n t , i . e . , i f t h e c u r r e n t i n t e r e s t r a t e i s 1 2 p e r - c e n t , t h e a p p l i c a b l e r a t e w i l l b e 2 2 p e r c e n t . E x t e r n a l c r e d i t r a t i o n i n g o f t h i s s o r t i s n e e d e d i n I F L M A P S s o a s t o r e a l i s t i c a l l y i n f l u e n c e u s e r ' s m a r k e t i n g d e c i s i o n s 9 6 a s w e l l a s r e s t r i c t t h e u s a g e o f c u r r e n t l o a n s f o r t h e p u r c h a s e o f c a p i t a l a s s e t s . W h e n u s e r s h a v e m a n a g e d t h e i r s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n s i n s u c h a s t y l e t h a t t h e y a r e c u r r e n t l y i n s o l - v e n t ( n e t w o r t h i s n e g a t i v e ) I F L M A P S m a k e s c u r r e n t c r e d i t a v a i l a b l e a t a 2 0 p e r c e n t s u r c h a r g e a b o v e t h e s h o r t - t e r m i n t e r e s t r a t e . I n e f f e c t , t h e s i m u l a t e d f a r m b u s i n e s s i s n o l o n g e r a v i a b l e o n e . H o w e v e r , i n t h i s w a y , u s e r s a r e a l l o w e d t o c o n t i n u e t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . T h e s i m u l a t i o n p r o c e s s i s q u i t e d i f f e r e n t w h e n e v e r a p o s i t i v e c a s h f l o w i s r e a l i z e d d u r i n g a p a r t i c u l a r S i m u l a t i o n m o n t h . I n s u c h i n s t a n c e s , u s e r s a r e a l l o w e d t o d e s i g n a t e h o w s u c h f u n d s a r e t o b e u t i l - i z e d . O n e a v a i l a b l e o p t i o n c o n s i s t s o f l e a v i n g t h e s u r p l u s f u n d s i n t h e c h e c k i n g a c c o u n t a n d a c c r u e i n t e r e s t o n t h e m . T h e a p p l i c a b l e i n t e r e s t r a t e i s f i v e p e r c e n t a g e p o i n t s b e l o w t h e c u r r e n t s h o r t t e r m r a t e . T h i s a p p r o a c h , i n e f f e c t , a s s u m e s a f a c s i m i l e o f t h e m o n e y m a r k e t i s b e i n g u s e d a s a s h o r t - r u n i n v e s t m e n t s t r a t e g y . U s e r s m a y c h o o s e t o u s e t h i s o p t i o n w h e n t h e y h a v e a c c u m u l a t e d c a s h a n d w i s h t o r e s e r v e i t f o r u s e i n s u b s e q u e n c e m o n t h s f o r a n t i c i p a t e d c a s h o u t f l o w r e q u i r e m e n t s , e i t h e r o f a n o r d i n a r y n a t u r e o r f o r t h e p u r c h a s e o f c a p i t a l a s s e t s . 9 6 A s n o t e d i n C h a p t e r 2 r e g a r d i n g t h e r e a l w o r l d , f a r m e r s a r e o f t e n f o r c e d o r o t h e r w i s e e n c o u r a g e d b y t h e i r f i n a n c i e r s t o m a r k e t t h e i r c r o p s p r i o r t o w h a t t h e y ( t h e f a r m e r s ) p e r c e i v e t o b e a n o p p o r t u n e t i m e ( D i l — l o n ) . 1 9 6 A c k n o w l e d g i n g t h e i n t e r e s t c o s t s a s s o c i a t e d w i t h o u t s t a n d i n g d e b t , I F L M A P S i n c l u d e s a n a l t e r n a t i v e o p t i o n f o r t h e u s e o f s u r p l u s f u n d s w h i c h a l l o w s f o r t h e r e p a y m e n t o f c u r r e n t a n d i n t e r m e d i a t e l o a n s p r i o r t o t h e i r m a t u r i t y . I f t h i s o p t i o n i s c h o s e n a l l c u r r e n t d e b t a n d a s s o - c i a t e d a c c r u e d i n t e r e s t l i a b i l i t i e s a r e r e p a i d p r i o r t o a n y o u t s t a n d i n g i n t e r m e d i a t e l o a n s b e i n g r e t i r e d . I n b o t h c a s e s , l o a n s a r e r e p a i d i n o r d e r o f t h e i r p r o x i m i t y t o m a t u r i t y , n e a r e s t f i r s t , i . e . , o n a F I F O b a s i s - f i r s t i n , f i r s t o u t . C a s h f l o w s t a t e m e n t A t t h e c o n c l u s i o n o f e a c h s i m u l a t i o n m o n t h u s e r s a r e a l l o w e d a n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e a C a s h F l o w s t a t e m e n t s u m m a r i z i n g t h e v a r i o u s t r a n s a c t i o n s w h i c h h a v e o c c u r r e d w i t h i n t h e m o n t h . W h e r e a p p r o p r i a t e , s u c h t r a n s a c t i o n s a r e c a t e g o r i z e d i n t e r m s o f t h e t h r e e c r o p s i n c l u d e d i n I F L M A P S a l o n g w i t h a t o t a l a c r o s s s u c h c r o p s . I n a d d i t i o n , d u r i n g t h e J a n u a r y s i m u l a t i o n m o n t h ( e x c e p t d u r i n g t h e f i r s t s i m u l a t i o n y e a r ) , u s e r s a r e p r o v i d e d w i t h a c h a n c e t o r e c e i v e a n a n n u a l C a s h F l o w s t a t e - m e n t f o r t h e p r e v i o u s s i m u l a t i o n y e a r . T h e s e o p p o r t u n i t i e s t o r e t r i e v e t h e s e s t a t e m e n t s a r e p r o v i d e d s o a s t o k e e p u s e r s i n f o r m e d o f t h e c o n s e - q u e n c e s o f t h e i r d e c i s i o n s i n t h e s i m u l a t e d f a r m i n g e n v i r o n m e n t . F e d e r a l a n d S t a t e i n c o m e t a x e s T h e a v a i l a b i l i t y o f c a s h b a s i s a c c o u n t i n g i n t h e c a l c u l a t i o n o f f e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s a l l o w s f a r m e r s s o m e f l e x i b i l i t y i n s h i f t - i n g i n c o m e a n d e x p e n s e s b e t w e e n t a x y e a r s . T o a c c u r a t e l y r e p r e s e n t t h e e n v i r o n m e n t i n w h i c h f a r m e r s e x e c u t e t h e i r m a r k e t i n g d e c i s i o n s , a f a c - s i m i l e o f c e r t a i n f e a t u r e s o f t h e f e d e r a l t a x c o d e a r e i n c o r p o r a t e d i n t o I F L M A P S . A l s o , i n a d d i t i o n t o r e c e i v i n g a n a s s e s s m e n t o f t a x e s d u e a t 1 9 7 t h e e n d o f t h e s i m u l a t i o n y e a r , u s e r s a r e p r o v i d e d w d t h a p r e l i m i n a r y t a x a n a l y s i s a t t h e e n d o f t h e N o v e m b e r s i m u l a t i o n m o n t h . D e s c r i p t i o n o f t a x a t i o n f e a t u r e s R e p r e s e n t a t i o n o f t h e f e d e r a l t a x a t i o n p r o c e s s i n I F L M A P S i s h e a v i l y d e p e n d e n t u p o n t h e s o f t w a r e o f T E L P L A N 0 5 b y H a r s h a n d K e l s e y a t M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . T h e s o f t w a r e c o m p r i s i n g t h i s d e c i s i o n - m a k i n g a i d h a s b e e n m o d i f i e d s l i g h t l y s o a s t o a l l o w f o r i t s u s e i n I F L M A P S . P r i m a r y f e d e r a l t a x f e a t u r e s . I F L M A P S c a l c u l a t e s f e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s f i r s t o n a n o r d i n a r y b a s i s a n d t h e n u s i n g t h e i n c o m e a v e r a g i n g a p p r o a c h . A u s e r ' s t a x l i a b i l i t y i s t h e l e s s e r o f t h e t w o . A p o s s i b l e e x c e p t i o n t o t h e l a t t e r s t a t e m e n t m a y e x i s t w h e n t h e m i n i m u m t a x s e c t i o n o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i s a p p l i c a b l e . T h e e f f e c t o f c a p i t a l a s s e t d e p r e c i a t i o n i s a l l o w e d f o r i n s u c h c a l c u l a t i o n s a s i s t h e i n f l u e n c e o f i n v e s t m e n t t a x c r e d i t . A n y i n v e s t m e n t c r e d i t r e m a i n i n g u n u s e d a t t h e e n d o f o n e y e a r i s r o l l e d o v e r i n t o t h e n e x t y e a r . A l l n e c e s s a r y i n f o r m a t i o n r e l a t i n g t o i n c o m e a v e r a g i n g a n d t h e a p p l i c a b l e i n v e s t m e n t c r e d i t a s w e l l a s t h e p o s s i b i l i t y o f i n v e s t m e n t c r e d i t r e c a p - t u r e r e s u l t i n g f r o m t h e p r e m a t u r e s a l e o f a m a c h i n e r y u n i t i s m a i n t a i n e d a s p a r t o f a u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d . S t a t e i n c o m e t a x . T h r e e o p t i o n s a l l o w e d f o r s t a t e i n c o m e t a x a t i o n a r e : ( 1 ) c a l c u l a t e i n t h e m a n n e r M i c h i g a n s t a t e i n c o m e t a x e s a r e a s s e s s e d , ( 2 ) c a l c u l a t e a s a p e r c e n t a g e o f f e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i - t i e s a n d ( 3 ) n o s t a t e i n c o m e t a x l i a b i l i t y . 9 7 T h e t e c h n i q u e u s e d t o c a l - c u l a t e M i c h i g a n s t a t e t a x e s i s a d 0 p t e d f r o m H a r s h a n d K e l s e y w h i l e t h e 9 7 T h e a p p l i c a b l e a p p r o a c h i s d e s i g n a t e d i n t h e r e l e v a n t S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t . 1 9 8 o t h e r t w o a p p r o a c h e s a r e i n c l u d e d a s s i m p l e a l t e r n a t i v e s f o r u s e i n s t a t e s o t h e r t h a n M i c h i g a n . S e l f - e m p l o y m e n t t a x . A t t h e t i m e o f a s s e s s i n g f e d e r a l t a x l i a b i l i - t i e s , I F L M A P S u s e s t h e I R S r a t e s a p p l i c a b l e i n 1 9 8 0 t o a s s e s s a n y s e l f - e m p l o y m e n t t a x l i a b i l i t y , i . e . , a r a t e o f 9 . 3 p e r c e n t o n t h e f i r s t $ 2 9 , 7 0 0 o f t a x a b l e e a r n i n g s . C a s h f l o w c o n s i d e r a t i o n s . A s p r e v i o u s l y r e l a t e d , a l l t a x l i a b i l i - t i e s a r e d e b i t e d t o a N e t W O r t h S t a t e m e n t a c c o u n t w h e r e t h e y r e m a i n u n t i l t h e i r r e m o v a l d u r i n g M a r c h o f t h e f o l l o w i n g S i m u l a t i o n y e a r . S h a r i n g o f t a x a b l e i n c o m e A m o n g t h e v a r i o u s f e a t u r e s i n c o r p o r a t e d i n t o I F L M A P S f o r t h e s a k e o f c o n s t r u c t i n g a " f l e x i b l e " m o d e l i s t h e p o s s i b i l i t y o f d e s i g n a t i n g m o r e t h a n o n e f a m i l y t o s h a r e i n t h e N e t F a r m I n c o m e a s s o c i a t e d w i t h t h e O p e r a t i o n . I n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e - m e n t d a t a s e t i n d i c a t e s t h e n u m b e r O f f a m i l i e s a s s u m e d t o b e s h a r i n g i n t h e p r o f i t a s s o c i a t e d w i t h t h e f a r m o p e r a t i o n b e i n g s i m u l a t e d . C a s h f l o w f o r f a m i l y _ e x p e n s e s a s d i s c u s s e d p r e v i o u s l y i s a s s u m e d t o b e r e q u i r e d f o r a l l s u c h f a m i l i e s a n d t h e t a x a b l e i n c o m e a n d a n y a v a i l a b l e i n v e s t m e n t c r e d i t a s s o c i a t e d w i t h t h e O p e r a t i o n i s a s s u m e d t o b e s p l i t e q u a l l y a m o n g a l l p a r t n e r s . A l l p a r t n e r s a r e a s s u m e d t o f i l e a s i m i l a r f o r m o f t a x r e t u r n , a s s p e c i f i e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e - m e n t d a t a s e t , i . e . , ( 1 ) m a r r i e d , f i l i n g j o i n t l y , ( 2 ) m a r r i e d , f i l i n g s e p a r a t e l y o r ( 3 ) s i n g l e . T a x l i a b i l i t y i n f o r m a t i o n s e t s A t t h e c o n c l u s i o n o f t h e N o v e m b e r s i m u l a t i o n m o n t h , u s e r s a r e a u t o m a t i c a l l y p r e s e n t e d w i t h a n a s s e s s m e n t o f t h e i r f a r m o p e r a t i o n ' s t a x 1 9 9 p o s i t i o n f o r t h e c u r r e n t y e a r , i g n o r i n g t h e e v e n t s t o c o m e d u r i n g t h e D e c e m b e r s i m u l a t i o n m o n t h . S u c h a s a s s e s s m e n t d e n o t e s f e d e r a l a n d s t a t e i n c o m e t a x l i a b i l i t y a s w e l l a s a n y a s s o c i a t e d s e l f - e m p l o y m e n t t a x . I n a d d i t i o n , t h e m a r g i n a l t a x r a t e a n d a m o u n t o f e x p e n s e t h a t m a y b e i n c u r r e d b e f o r e d r o p p i n g d o w n i n t o t h e n e x t l o w e r m a r g i n a l t a x b r a c k e t i s i n d i c a t e d a s i s t h e p e r p a r t n e r t a x a b l e i n c o m e . I n t h o s e c a s e s t h a t t a x a b l e i n c o m e i s l e s s t h a n z e r o , u s e r s a r e i n f o r m e d o f t h e a m o u n t o f i n c o m e t h a t m a y b e r e a l i z e d p r i o r t o a n y t a x e s b e i n g l e v i e d . T h e p r o v i - s i o n o f t h i s i n f o r m a t i o n a l o n g w i t h t h e o p p o r t u n i t y t o i n v e s t i n v a r i - a b l e i n p u t s , p u r c h a s e m a c h i n e r y a n d / o r g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i - t i e s o r a l t e r n a t i v e l y m a r k e t a d d i t i o n a l g r a i n d u r i n g t h e D e c e m b e r S i m u - l a t i o n m o n t h s h o u l d c o n f r o n t u s e r s w i t h a r e a l i s t i c t a x m a n a g e m e n t p r o b - l e m . F o l l o w i n g c o m p l e t i o n o f t h e D e c e m b e r m o n t h o f t h e s i m u l a t i o n y e a r , a n o t h e r i n f o r m a t i o n s e t i n d i c a t i n g t h e a c t u a l t a x l i a b i l i t i e s a n d a s s o — c i a t e d m a r g i n a l t a x b r a c k e t a s w e l l a s t h e p e r p a r t n e r t a x a b l e i n c o m e i s p r o v i d e d t o u s e r s . A l s o , e a c h p a r t n e r ' s s h a r e o f r e m a i n i n g i n v e s t m e n t t a x c r e d i t i s i n d i c a t e d . P e r f o r m a n c e m e a s u r e s A s n o t e d e a r l i e r i n t h i s s e c t i o n , t h e p r i m a r y m e a s u r e s u s e d i n I F L M A P S t o r e f l e c t u s e r s ' p r o f i c i e n c y i n m a k i n g " g o o d " m a n a g e r i a l d e c i — s i o n s a r e a n n u a l N e t F a r m I n c o m e a n d a n n u a l c h a n g e s i n O w n e r s ' E q u i t y . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y r e g i s t e r s t h e i m p a c t o f t h e v a r i o u s p o s s i b l e t r a n — s a c t i o n s u p o n t h e s e m e a s u r e s a n d , a t t h e e n d o f e a c h s i m u l a t i o n y e a r , p r o v i d e s a n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e i n f o r m a t i o n s e t s d e s c r i b i n g b o t h O f t h e m f o r t h e c o m p l e t e d s i m u l a t i o n y e a r . I n a d d i t i o n , a t t h e e n d o f a 2 0 0 u s e r ' s r e q u e s t e d s i m u l a t i o n h o r i z o n , a n o p p o r t u n i t y i s a l l o w e d t o r e t r i e v e a s u m m a r y o f i n f o r m a t i o n c o n c e r n i n g t h e s e m e a s u r e s . N e t W O r t h S t a t e m e n t I F L M A P S m a i n t a i n s m o s t o f t h e r e q u i r e d i n f o r m a t i o n f o r p r e s e n t a t i o n o f e a c h u s e r ' s N e t W o r t h S t a t e m e n t o n f i l e G A M E D T A . T h e u s e o f t h e c u r r e n t m a r k e t v a l u e a p p r o a c h t o v a l u i n g s o m e o f t h e a s s e t s n e c e s s i t a t e s a m e r g i n g o f t h i s i n f o r m a t i o n w i t h t h e c u r r e n t e f f e c t i v e s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s i n o r d e r t o p r e p a r e t h i s s t a t e m e n t . I F L M A P S ' u s e r s a r e a l l o w e d t o r e t r i e v e a N e t W o r t h S t a t e m e n t d u r i n g J a n u a r y o f e a c h s i m u l a - t i o n y e a r , s o a s t o m a r k p r o g r e s s m a d e d u r i n g t h e p r e v i o u s y e a r . A n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e t h i s s t a t e m e n t i s a l s o p r o v i d e d a t t h e b e g i n n i n g o f e a c h s i m u l a t i o n s e s s i o n i n o r d e r t o b r i e f l y r e a c q u a i n t u s e r s w i t h t h e i r s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n ' s c u r r e n t f i n a n c i a l p o s i t i o n . A s s e t c a t e g o r i e s a n d v a l u a t i o n t e c h n i q u e s u s e d . T h e s p e c i f i c a s s e t s t a k e n i n t o c o n s i d e r a t i o n w h i l e p r e p a r i n g a N e t W O r t h S t a t e m e n t a r e : ( 1 ) c u r r e n t c h e c k i n g a c c o u n t , ( 2 ) v a r i a b l e i n p u t s , ( 3 ) u n c o m m i t t e d g r a i n i n s t o r a g e , ( 4 ) g r o w i n g c r o p s , ( 5 ) o w n e d m a c h i n e r y u n i t s , ( 6 ) o w n e d g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s , ( 7 ) o w n e d l a n d , ( 8 ) r e s i d e n c e a n d ( 9 ) i m p r o v e m e n t s . T h e c a l c u l a t e d v a l u e o f t h e s e n i n e c l a s s e s o f a s s e t s r e p r e s e n t s t h e t o t a l a s s e t v a l u e o f t h e s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n . S e v e r a l v a l u a t i o n t e c h n i q u e s a r e u s e d t o a r r i v e a t t h e c u r r e n t v a l u e o f t h e s e a s s e t s . T h e c h e c k i n g a c c o u n t i s v a l u e d s i m p l y a t i t s c u r r e n t b a l a n c e . V a r i a b l e i n p u t s h e l d i n i n v e n t o r y a r e v a l u e d o n t h e 2 0 1 b a s i s o f t h e i r h i s t o r i c a l c o s t . U n c o m m i t t e d g r a i n h e l d i n s t o r a g e i s 9 8 v a l u e d a t t h e c u r r e n t l o c a l c a s h m a r k e t p r i c e . C r o p s g r o w i n g a t t h e t i m e o f p r e p a r a t i o n o f a N e t W O r t h S t a t e m e n t a r e v a l u e d o n t h e b a s i s o f c u r r e n t c a s h p r i c e s a n d 7 5 p e r c e n t o f h i s t o r i c a l a v e r a g e y i e l d . 9 9 O w n e d m a c h i n e r y u n i t s a r e v a l u e d a t t h e i r c u r r e n t m a r k e t v a l u e . S u c h c a l c u l a t i o n s t a k e i n t o a c c o u n t t h e l o s s o f v a l u e d u e t o a g e a n d t h e e f f e c t o f a n y a p p l i c a b l e i n f l a t i o n f a c t o r s ( r e l a t e d f a c t o r s a r e c o n — t a i n e d i n t h e a p p l i c a b l e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t ) . I F L M A P S c o n s i d e r s o n - f a r m g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s t o b e s o m e w h a t m o r e o f a f i x e d a s s e t t h a n a r e t h e o t h e r a s s e t s i n c l u d e d i n I F L M A P S . A s a r e s u l t , s u c h f a c i l i t i e s a r e v a l u e d a t t h e i r b o o k v a l u e , a d j u s t e d f o r i n f l a t i o n . T h e t h r e e c l a s s e s o f " l o n g - t e r m a s s e t s " ( o w n e d l a n d , r e s i d e n c e a n d i m p r o v e m e n t s ) i n c l u d e d i n I F L M A P S a r e i n c l u d e d i n t h e N e t W o r t h S t a t e — m e n t a t t h e i r i n f l a t e d v a l u e a n d a r e a s s u m e d n o t t o b e s u b j e c t t o d e p r e - c i a t i o n . 9 8 G r a i n e n t e r e d i n t h e g o v e r n m e n t l o a n a n d / o r r e s e r v e p r o g r a m i s e x c l u d e d f r o m v a l u a t i o n f o r t h e N e t W o r t h S t a t e m e n t d u e t o t h e r e c e i p t o f a s s o c i a t e d g o v e r n m e n t l o a n s h a v i n g a l r e a d y b e e n t r e a t e d a s i n c o m e . I n t h e c a s e t h a t t h e l o c a l c a s h m a r k e t p r i c e h a s r i s e n a b o v e t h e l o a n p r i c e , i t i s p o s s i b l e t h a t t h i s v a l u a t i o n a p p r o a c h w i l l u n d e r - r e p r e s e n t t h e v a l u e o f a u s e r ' s a s s e t s , i . e . , u p o n r e d e m p t i o n o f g r a i n o u t o f t h e g o v e r n m e n t p r o g r a m i n s u c h a c a s e , a n e t r e t u r n w i l l o r d i n a r i l y b e r e a l i z e d — - t h e p o s s i b i l i t y o f s u c h a r e t u r n i s n o t i n c l u d e d i n t h e N e t W o r t h S t a t e m e n t . 9 9 T h i s i s m e a n t t o b e a c o n s e r v a t i v e a p p r o a c h t o t a k i n g i n t o c o n - s i d e r a t i o n t h e v a l u e o f g r o w i n g c r O p s i n t h e p r o c e s s o f p r e p a r i n g a N e t W O r t h S t a t e m e n t . H o w c r e d i t i s r a t i o n e d i n I F L M A P S w a r r a n t s i n c l u s i o n o f s u c h a v a l u e s o a s t o n o t u n r e a l i s t i c a l l y c o n s t r a i n c r e d i t a v a i l a b i l - i t y . I n t h e c a s e t h a t a y i e l d h i s t o r y h a s n o t b e e n d e v e l o p e d f o r a c r o p , 5 0 p e r c e n t o f t h e y i e l d p o t e n t i a l i s u s e d . L o c a l c a s h m a r k e t p r i c e s a r e u s e d f o r v a l u a t i o n p u r p o s e s r a t h e r t h a n f o r w a r d c a s h c o n t r a c t p r i c e s d u e t o t h e p r o g r a m m i n g s t r u c t u r e o f I F L M A P S n o t a l w a y s h a v i n g t h e l a t t e r p r i c e c a l c u l a t e d w h e n a N e t W O r t h S t a t e m e n t i s b e i n g p r e p a r e d . T h e c u r r e n t l o c a l c a s h p r i c e i s m a i n t a i n e d a s p a r t o f a u s e r ' s s i m u l a - t i o n r e c o r d . 2 0 2 T h e l i a b i l i t y p o r t i o n o f a u s e r ' s N e t W O r t h S t a t e m e n t c o n s i s t s o f ( 1 ) t a x o b l i g a t i o n s , ( 2 ) s h o r t - t e r m l o a n a n d a s s o c i a t e d i n t e r e s t o b l i g a - t i o n s , ( 3 ) i n t e r m e d i a t e l o a n s a n d a s s o c i a t e d i n t e r e s t o b l i g a t i o n s a n d ( 4 ) l o n g t e r m m o r t g a g e p r i n c i p a l . O w n e r ' s E q u i t y O r N e t W O r t h i s c a l c u l a t e d s i m p l y b y s u b t r a c t i n g t h e s u m o f t h e l i a b i l i t i e s f r o m t h e s u m o f t h e a s s e t s . N p r a t i o s . I F L M A P S r e s t r i c t s i t s f u n c t i o n c o n c e r n i n g t h e N e t W O r t h S t a t e m e n t t o s i m p l y p r e p a r i n g a n d p r e s e n t i n g t h e a b o v e d i s c u s s e d i n f o r m a t i o n - - n o e f f o r t i s m a d e t o c a l c u l a t e t h e v a r i o u s f i n a n c i a l r a t i o s n o r m a l l y a s s o c i a t e d w i t h s u c h a s t a t e m e n t a s r e l a t e d i n H a r s h 2 3 3 1 . ( C h a p t e r 6 ) , P e n s o n a n d L i n s ( C h a p t e r 3 ) , a n d L e e ‘ 3 2 ' 2 1 . ( C h a p t e r 8 ) . I t i s c o n s i d e r e d t o b e a u s e f u l e x e r c i s e t o h a v e s t u d e n t s p r e p a r e s u c h r a t i o s o n t h e i r o w n w h e n I F L M A P S i s u s e d i n a t e a c h i n g m o d e . N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t N e t F a r m I n c o m e i s a c c o u n t e d f o r i n I F L M A P S o n a n a c c r u a l b a s i s , i . e . , c h a n g e s i n i n v e n t o r i e s a r e t a k e n i n t o a c c o u n t . U s e r s a r e a l l o w e d t o r e t r i e v e a N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t a t t h e c o m p l e t i o n o f e a c h s i m u - l a t i o n y e a r . T h e r e q u i s i t e i n f o r m a t i o n f o r p r e p a r i n g s u c h a n i n f o r m a - t i o n s e t i s m a i n t a i n e d o n e a c h u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d . P r i m a r y e l e m e n t s . T h e N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t i s s u b d i v i d e d i n t o 1 0 1 s e v e r a l p e r t i n e n t c a t e g o r i e s : ( 1 ) c a s h r e c e i p t s , 1 0 0 ( 2 ) o t h e r i n c o m e , 1 0 0 T h i s c a t e g o r y i n c l u d e s i n c o m e a s s o c i a t e d w i t h f o r w a r d c a s h c o n — t r a c t g r a i n s a l e s , s a l e o f g r a i n a t h a r v e s t o n t h e l o c a l c a s h m a r k e t , s a l e o f g r a i n o u t o f t h e g o v e r n m e n t l o a n p r o g r a m , s a l e o f g r a i n o u t o f t h e g o v e r n m e n t r e s e r v e s p r o g r a m , s a l e o f u n c o m m i t t e d s t o r e d g r a i n o r t h e l o c a l c a s h m a r k e t , r e c e i p t o f g o v e r n m e n t g r a i n l o a n s , r e c e i p t o f g o v e r n - m e n t d i v e r s i o n p a y m e n t s , r e c e i p t o f g o v e r n m e n t s t o r a g e p a y m e n t s , g a i n i n t h e f u t u r e s m a r k e t a n d i n t e r e s t o n s u r p l u s c a s h f u n d s . 1 0 1 T h i s c a t e g o r y i n c l u d e s i n c o m e ( o r l o s s e s ) a s s o c i a t e d w i t h c h a n g e s i n i n v e n t o r y a n d o t h e r m i s c e l l a n e o u s i t e m s . I n c l u d e d a m o n g t h e 2 0 3 1 0 2 a n d ( 4 ) f i x e d e x p e n s e s . 1 0 3 C a t e g o r i e s ( 1 ) a n d ( 3 ) o p e r a t i n g e x p e n s e s ( 2 ) s u m t o r e p r e s e n t G r o s s F a r m I n c o m e a n d c a t e g o r i e s ( 3 ) a n d ( 4 ) a d d e d t o g e t h e r r e p r e s e n t T o t a l E x p e n s e s . T h e d o l l a r d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e s e t w o g e n e r a l c a t e g o r i e s i s N e t F a r m I n c o m e . T h e v a r i o u s i t e m s i n c l u d e d i n t h e s e c a t e g o r i e s a r e s e g r e g a t e d , w h e r e p o s s i b l e , a c c o r d i n g t o t h e p a r t i c u l a r c r o p t h e y a r e a s s o c i a t e d w i t h . S u c h d i f f e r e n t i a t i o n a l o n g w i t h o t h e r i n f o r m a t i O n p r o v i d e d i n I F L M A P S s h o u l d a l l o w u s e r s t o m a k e s o m e d e t e r m i n a t i o n o f t h e r e l a t i v e p r o f i t a b i l i t y o f t h e t h r e e a l l o w e d c r o p s , i . e . , c o m p a r a t i v e a n a l y s i s w i t h e a r l i e r e n d o g e n o u s l y g e n e r a t e d e n t e r p r i s e b u d g e t s . A s w a s t h e c a s e w i t h t h e N e t W O r t h S t a t e m e n t , n o e m p i r i c a l a n a l y s i s o f N e t F a r m I n c o m e i s c o n d u c t e d a t t h e c o n c l u s i o n o f e a c h s i m u l a t i o n y e a r . W h e n e v e r I F L M A P S i s u s e d i n a t e a c h i n g a p p l i c a t i o n , i t i s a d v i s e d t h a t a n a l y s i s o f t h e t y p e s u g g e s t e d b y H a r s h . 3 3 p l . ( C h a p t e r 6 ) , P e n s o n a n d L i n s ( C h a p t e r 3 ) a n d L e e p p p l . ( C h a p t e r 9 ) b e e n c o u r a g e d . i t e m s a c c o u n t e d f o r o n a n i n v e n t o r y b a s i s a r e v a r i a b l e i n p u t s , u n c o m m i t - t e d g r a i n s t o r a g e a n d g r o w i n g c r o p s . A n a c c o u n t i s a l s o m a d e w i t h r e s p e c t t o t h e s a l e o f m a c h i n e r y a n d g a i n o r l o s s r e a l i z e d o n t h e s a l - v a g i n g o f u n w a n t e d v a r i a b l e i n p u t s . 1 0 2 F a r m o p e r a t i n g e x p e n s e s i n c l u d e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h l a b o r , v a r i a b l e i n p u t s , l a n d p r e p a r a t i o n , f u e l a n d r e p a i r s , p l a n t i n g f u e l a n d r e p a i r s , h a r v e s t i n g f u e l a n d r e p a i r s , d r y i n g o f c o r n , h a u l i n g , m o n t h l y g r a i n s t o r a g e , t h e r e t u r n o f g o v e r n m e n t g r a i n l o a n s a n d a s s o c i a t e d i n - t e r e s t , t h e r e t u r n o f g o v e r n m e n t s t o r a g e p a y m e n t s a n d a s s o c i a t e d i n - t e r e s t , b r o k e r a g e f e e s o n f u t u r e s m a r k e t t r a n s a c t i o n s , l o s s e s s u f f e r e d o n t h e f u t u r e s m a r k e t , t h e p u r c h a s e o f g r a i n f o r t h e p u r p o s e o f s a t i s f y - i n g a f o r w a r d c a s h c o n t r a c t , r e n t a l o f l a n d o n a c a s h b a s i s a n d i n t e r e s t o n s h o r t - t e r m l o a n s . 1 0 3 F i x e d e x p e n s e s i n c l u d e p r o p e r t y t a x e s , r e p a i r s o n i m p r o v e m e n t s , i n s u r a n c e , e m p l o y e r s ' s h a r e o f s o c i a l s e c u r i t y o n e m p l o y e e w a g e s , i n - t e r e s t o n i n t e r m e d i a t e a n d l o n g - t e r m d e b t a n d d e p r e c i a t i o n . 2 0 h S u m m a r y o f p e r f o r m a n c e R e g a r d l e s s o f w h e t h e r o r n o t u s e r s t a k e a d v a n t a g e o f t h e o p p o r t u n — i t y t o r e c e i v e d t h e a n n u a l N e t w o r t h a n d N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t , I F L M A P S e x e c u t e s t h e n e c e s s a r y c a l c u l a t i o n s a n d m a i n t a i n s a r e c o r d o f t h e r e l e v a n t k e y f i g u r e s o n e a c h u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d t h r o u g h o u t h i s o r h e r s i m u l a t i o n h o r i z o n . A t t h e e n d o f t h e r e q u e s t e d s i m u l a t i o n h o r - i z o n , s u c h i n f o r m a t i o n i s s u p p l i e d e a c h u s e r a s a s u m m a r y o f h i s o r h e r p e r f o r m a n c e o v e r t h e e n t i r e s i m u l a t i o n h o r i z o n . I n a d d i t i o n , p r o v i d e d a u s e r ' s s i m u l a t i o n h o r i z o n w a s 3 o r m o r e y e a r s i n l e n g t h , a b r i e f s t a — t i s t i c a l a n a l y s i s o f h i s o r h e r p e r f o r m a n c e i s p r o v i d e d . N e t w o r t h S t a t e m e n t i n f o r m a t i o n . U s e r s a r e p r o v i d e d w i t h a s u m m a r y o f t h e i r s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n ' s i n i t i a l N e t w o r t h S t a t e m e n t a s w e l l a s t h o s e p r e p a r e d a t t h e e n d o f e a c h s i m u l a t i o n y e a r . T h e d e s i g n a t e d k e y f i g u r e s i n c l u d e c u r r e n t , i n t e r m e d i a t e , l o n g t e r m a n d t o t a l a s s e t s a l o n g w i t h c u r r e n t , i n t e r m e d i a t e , l o n g t e r m a n d t o t a l l i a b i l i t i e s ; n e t w o r t h , d e b t / e q u i t y r a t i o a n d a n n u a l c h a n g e s i n t o t a l a s s e t s a n d n e t w o r t h a r e a l s o n o t e d . N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t i n f o r m a t i o n . S u m m a r y i n f o r m a t i o n c o n - c e r n i n g t h i s s t a t e m e n t i n c l u d e s i d e n t i f i c a t i o n o f e a c h s i m u l a t i o n y e a r ' s c a s h , o t h e r a n d g r o s s f a r m i n c o m e a s w e l l a s o p e r a t i n g , f i x e d a n d g r o s s f a r m e x p e n s e s ; t h e r e s u l t i n g n e t f a r m i n c o m e a n d n e t f a r m i n c o m e p e r d o l l a r o f a s s e t s a n d p e r d o l l a r o f n e t w o r t h a r e a l s o n o t e d . 2 0 5 S t a t i s t i c a l s u m m a r y . T h i s e n t i r e s u m m a r y o f p e r f o r m a n c e i s i n c l u d e d s o a s t o f a c i l i t a t e e v a l u a t i o n o f u s e r ' s p e r f o r m a n c e i n a s s o c i - a t i o n w i t h t h e p r o p o s e d r e s e a r c h a p p l i c a t i o n o f t h i s m o d e l c o n s t i t u t i n g t h e s e c o n d o b j e c t i v e o f t h i s r e s e a r c h s t u d y . S u c h a n e v a l u a t i o n m a y a l s o h a v e a u s e f u l p u r p o s e i n s p e c i f i c t e a c h i n g a n d / o r e x t e n s i o n a p p l i - c a t i o n s o f t h e m o d e l . T h e b r i e f s t a t i s t i c a l s u m m a r y p r o v i d e d i n I F L M A P S i s e l e m e n t a r y i n i t s a p p r o a c h . M o r e a d v a n c e d t e c h n i q u e s f o r a n a l y z i n g t h e a v a i l a b l e d a t a a r e a d d r e s s e d i n C h a p t e r 8 . T h r e e b a s i s s t a t i s t i c a l s t a n d a r d s ( m e a n , s t a n d a r d d e v i a t i o n a n d c o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n ) a r e c a l c u l a t e d f o r e i g h t k e y m e a s u r e s o f p e r f o r m a n c e d u r i n g e a c h y e a r o f a u s e r ' s s i m u l a — t i o n h o r i z o n . T h e k e y m e a s u r e s o f p e r f o r m a n c e a r e : n e t w o r t h , c h a n g e i n n e t w o r t h , t o t a l a s s e t s , c h a n g e i n t o t a l a s s e t s , d e b t / e q u i t y r a t i o , n e t f a r m i n c o m e , n e t f a r m i n c o m e p e r d o l l a r o f t o t a l a s s e t s a n d n e t f a r m i n c o m e p e r d o l l a r o f n e t w o r t h . E x h i b i t “ . 2 1 i n d i c a t e s t h e c a l c u l a t i o n s a s s o c i a t e d w i t h t h e s e s t a t i s t i c a l s t a n d a r d s . A s i s t h e u s u a l i n t e r p r e - t a t i o n , t h e m e a n o f t h e m e a s u r e s o v e r t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n i n d i c a t e s t h e a v e r a g e o f a l l o b s e r v a t i o n s . T h e s t a n d a r d d e v i a t i o n i s a n i n d i c a - t i o n o f r e l a t i v e v a r i a b i l i t y o f t h i s m e a s u r e o v e r t h e s i m u l a t i o n h o r - i z o n . T h e c o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n i s a n a b s o l u t e m e a s u r e o f v a r i a b i l - i t y o f t h e m e a s u r e o v e r t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n ( A n d e r s o n ‘ 3 3 ‘ g l . , p p . 2 6 - 2 7 ) . I t i s a c c e p t a b l e t o c o m p a r e c o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n s t a n - d a r d s f o r d i f f e r e n t m e a s u r e s b u t n o t a c c e p t a b l e t o c o m p a r e t h e r e s p e c - t i v e s t a n d a r d d e v i a t i o n s . 2 0 6 E x h i b i t “ . 2 1 . C a l c u l a t i o n o f S t a t i s t i c a l S t a n d a r d s i n I F L M A P S . ( a ) M e a n ( X ) : x = ( x + x + . . . + x ) / N w h e r e 1 2 N x 1 : r e l e v a n t p e r f o r m a n c e m e a s u r e i n s i m u l a t i o n y e a r i N : n u m b e r o f y e a r s s i m u l a t e d ( b ) S t a n d a r d d e v i a t i o n ( 3 ) : s = { [ ( x 1 - X ) 2 + ( x 2 - X ) 2 + . . . + ( x N - X ) 2 ] / ( N - 1 ) } ° ° 5 w h e r e x 1 : r e l e v a n t p e r f o r m a n c e m e a s u r e i n s i m u l a t i o n y e a r i N : n u m b e r o f y e a r s s i m u l a t e d X : a s d e s i g n a t e d i n ( a ) ( c ) C o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n ( C . V . ) : C . V . : s / X w h e r e 3 ° a s d e s i g n a t e d i n ( b ) X : a s d e s i g n a t e d i n ( a ) O S O U R C E : A n d e r s o n g t _ § l . , p p . 2 6 - 2 7 . 2 0 7 O t h e r s u m m a r y i n f o r m a t i o n A d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g a n n u a l p l a n t i n g i n t e n t i o n s , g o v e r n m e n t p r o g r a m p a r t i c i p a t i o n , r e c o r d o f a n n u a l y i e l d s a n d p l a n t e d a c r e a g e , c h o s e n m a r k e t i n g s t r a t e g i e s a n d t a x l i a b i l i t i e s i s a l s o m a i n - t a i n e d i n e a c h u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d o n G A M E D T A . I t i s i n t e n d e d t h a t t h i s i n f o r m a t i o n b e u s e d d u r i n g r e s e a r c h a p p l i c a t i o n s o f I F L M A P S c o n - c e r n i n g b e h a v i o r a l s t u d i e s o f f a r m e r s ' d e c i s i o n — m a k i n g p r o c e s s e s . P r e s e n t l y , s u c h i n f o r m a t i o n i s o b t a i n a b l e o n l y t h r o u g h m a n u a l e d i t i n g o f e a c h u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d . C H A P T E R 5 I F L M A P S ' D A T A R E Q U I R E M E N T S I n t r o d u c t i o n T h i s C h a p t e r r e l a t e s a n i n - d e p t h a n a l y s i s o f t h e d a t a n e e d s a s s o c i - a t e d w i t h I F L M A P S a n d t h e m a n n e r i n w h i c h s u c h d a t a i s p l a c e d i n o n - l i n e s t o r a g e . U n l i k e t h e u s u a l m e t h o d o f i d e n t i f y i n g p a r a m e t e r s f o r a c o m - p u t e r m o d e l i n a s o l i t a r y d a t a s e t , t h e d a t a r e q u i r e m e n t s o f I F L M A P S a r e s e g r e g a t e d i n t o s e v e n d i s t i n c t " c o m p l e m e n t d a t a s e t s " : 1 . I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e 2 . S t a t e / R e g i o n 3 . O u t p u t P r i c e s u . I n p u t s 5 . G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m 6 . Y i e l d s 7 . F i e l d T i m e T h e " d i r e c t a c c e s s f i l e " f e a t u r e o f t h e M T S O p e r a t i n g s y s t e m a t t h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n c o m p u t e r f a c i l i t i e s g r e a t l y e n h a n c e s t h e a b i l i t y o f a d m i n i s t r a t o r s t o i d e n t i f y a n d s t o r e s e v e r a l d i f f e r e n t d a t a s e t s f o r e a c h o f t h e c o m p l e m e n t t y p e s . T h i s p o s s i b i l i t y p l u s t h e a b i l i t y o f n e w u s e r s t o s p e c i f y t h e i r p r e f e r r e d s e t s o f s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s ( r e f e r t o A p p e n d i x B ) p e r m i t s g r e a t f l e x i b i l i t y i n a s s e m b l i n g a r e a l i s t i c d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t f o r I F L M A P S . T h e d e s i r e d u s e r — o r i e n t a t i o n o f I F L M A P S i s e n h a n c e d b y t h e f l e x i b i l i t y t o c h o o s e a m o n g t h e a v a i l a b l e c o m p l e m e n t d a t a s e t s r a t h e r t h a n r e q u i r i n g i n d i v i d u a l s p e c i f i c a t i o n o f 2 0 8 2 0 9 t h e n u m e r o u s r e q u i s i t e p a r a m e t e r s a s s o c i a t e d w i t h a m o d e l o f I F L M A P S ' s c o p e . A s n o t e d i n A p p e n d i x B , I F L M A P S a l l o w s f o r i n p u t - b y - e x c e p t i o n i n t h e c a s e o f t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h a t i s , s h o u l d a u s e r d e s i r e t o d o s o , h e o r s h e c a n s p e c i f y a n e w I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t r a t h e r t h a n s e l e c t o n e o f t h o s e c u r r e n t l y e x i s t i n g i n o n - l i n e s t o r a g e o n f i l e D T A B A N K . T h e r e m a i n d e r o f t h i s C h a p t e r e x a m i n e s t h e d a t a r e q u i r e m e n t s a s s o - c i a t e d w i t h e a c h o f t h e a f o r e m e n t i o n e d c o m p l e m e n t d a t a s e t s . A s o f t w a r e p r o g r a m c a l l e d L O A D A T A w h e n u s e d i n c o r r e s p o n d e n c e w i t h t h e i n p u t f o r m s c o n t a i n e d i n A p p e n d i x C f a c i l i t a t e s t h e s t o r a g e o f s u c h d a t a o n t h e o n - l i n e s t o r a g e f i l e D T A B A N K . A p p r o p r i a t e i l l u s t r a t i v e c o m p l e m e n t d a t a s e t s a r e p r e s e n t e d i n C h a p t e r 6 . I n m o s t i n s t a n c e s , a n e f f o r t i s m a d e t o n o t r e p e a t t h e e x t e n s i v e d i s c u s s i o n o f I F L M A P S c o n t a i n e d i n C h a p t e r u . S h o u l d a p a r t i c u l a r d a t a r e q u i r e m e n t b e u n c l e a r , t h e a p p r o p r i a t e s e c t i o n o f C h a p t e r A s h o u l d b e r e f e r e n c e d . I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e 1 o u A u s e r o f I F L M A P S m a y c o m p l e t e h i s o r h e r d e s i r e d s i m u l a t i o n h o r - i z o n i n o n e o r s e v e r a l s e s s i o n s . B e c a u s e o f t h e o n - l i n e d i r e c t a c c e s s f i l e s t o r a g e f e a t u r e o f t h e H T S o p e r a t i n g s y s t e m a t t h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n c o m p u t e r f a c i l i t i e s , i t i s p o s s i b l e t o p r e s e r v e e a c h u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d u n a f f e c t e d b y o t h e r s ' u s e o f I F L M A P S d u r i n g t h e s a m e t i m e p e r i o d . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y g e n e r a t e s , p r o c e s s e s a n d r e c o r d s o n f i l e G A M E D T A t h e r e l e v a n t i n f o r m a t i o n n e c e s s a r y f o r m a i n t a i n i n g e a c h 1 0 “ E x h i b i t C . 1 i n A p p e n d i x C i n d i c a t e s t h e a p p l i c a b l e i n p u t f o r m f o r t h i s c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h e i n p u t f o r m i s a p p l i c a b l e r e g a r d l e s s o f w h e t h e r t h e n e w c o m p l e m e n t d a t a s e t i s b e i n g s p e c i f i e d b y a u s e r e x - e r c i s i n g t h e i n p u t - b y - e x c e p t i o n o p t i o n o r b y a n a d m i n i s t r a t o r d e s i g n a t - i n g a g e n e r a l s e t o f i n i t i a l f a r m o p e r a t i o n p a r a m e t e r s . 2 1 0 i n d i v i d u a l u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d t h r o u g h o u t t h e c o u r s e o f h i s o r h e r d e s i r e d s i m u l a t i o n h o r i z o n . P r i o r t o b e g i n n i n g s i m u l a t i o n o f a t i m e h o r i z o n , e a c h u s e r m u s t i d e n t i f y a n I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t w h i c h c o n t a i n s s e v e r a l i n i t i a l p a r a m e t e r s o f t h e g r a i n f a r m o p e r a t i o n t o b e s i m u l a t e d . S u c h s p e c i f i c a t i o n m a y b e a c c o m p l i s h e d b y c o m p l e t i n g a d e t a i l e d i n p u t f o r m o r b y s e l e c t i n g a n I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t f r o m a m o n g t h o s e p r e - v i o u s l y s p e c i f i e d b y a d m i n i s t r a t o r s a n d f o r m e r u s e r s o f I F L M A P S . E a c h I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t s p e c i f i e d b y a d m i n i s t r a t o r s a n d u s e r s i s m a i n t a i n e d i n i t s o r i g i n a l f o r m f o r s u b s e q u e n t a c c e s s b y o t h e r u s e r s . I F L M A P S r e f e r e n c e s s e p a r a t e s t o r a g e f i l e s w h e n r e t r i e v i n g c u r r e n t u s e r s ' F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t s a n d I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t s f o r n e w u s e r s , i . e . , G A M E D T A a n d D T A B A N K , r e s p e c t i v e l y . 1 0 5 E a c h u s e r ' s c o m p l e m e n t i n c l u d e s i n f o r m a t i o n s u m m a r i z i n g t h e o r g a n i - z a t i o n a l s t r u c t u r e , c u r r e n t f i n a n c i a l p o s i t i o n , a n d p h y s i c a l c h a r a c - t e r i s t i c s o f h i s o r h e r s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n a s w e l l a s a s u m m a r y r e c o r d o f p e r f o r m a n c e f o r e a c h s i m u l a t i o n y e a r c o m p l e t e d . 1 0 5 A l l I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t s , w h e t h e r s p e c i - f i e d b y a d m i n i s t r a t o r s o r u s e r s , a r e m a i n t a i n e d i n u n b l e m i s h e d f o r m o n t h e d a t a f i l e D T A B A N K . U p o n t h e s e l e c t i o n o f a p a r t i c u l a r I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t b y a u s e r , I F L M A P S c o p i e s t h e a p p r o p r i a t e d a t a f r o m D T A B A N K t o G A M E D T A , t h e r e b y e s t a b l i s h i n g a u s e r ' s i n i t i a l s i m u l a t i o n r e c o r d o n G A M E D T A . I t i s t h i s r e c o r d w h i c h i s a l t e r e d a n d u p d a t e d o v e r t h e c o u r s e o f a u s e r ' s s i m u l a t i o n h o r i z o n . T h e i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d o n D T A B A N K i s l e f t i n t a c t f o r o t h e r s ' u s e . A d m i n i s t r a t o r s a r e r e s p o n s i b l e f o r f r e q u e n t l y m o n i t o r i n g G A M E D T A a n d p h y s i c a l l y d e l e t i n g a n y l o n g s t a n d i n g d o r m a n t s i m u l a t i o n r e c o r d s . S i m i l a r m o n i t o r i n g i s c o n - d u c t e d w i t h r e s p e c t t o t h e f i l e D T A B A N K t o r e m o v e a n t i q u a t e d c o m p l e m e n t d a t a s e t s . 2 1 1 S t r u c t u r a l o r g a n i z a t i o n T h e c a p a b i l i t y o f d e s i g n a t i n g t h e " s t r u c t u r a l o r g a n i z a t i o n " t r a i t s w i t h i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t e n h a n c e s t h e p e r - s o n a l i z a t i o n o f t h e s i m u l a t e d d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t f o r e a c h i n d i - v i d u a l u s e r . T h e s e t r a i t s r e l a t e t o i n c o m e t a x c a l c u l a t i o n s a n d a f f i l i - a t e d c a s h f l o w a c c o u n t i n g , f a m i l y l i v i n g e x p e n s e s a n d s u n d r y f i n a n c i a l p a r a m e t e r s . I n c o m e t a x c o n s i d e r a t i o n s I F L M A P S a l l o w s e i t h e r i n d i v i d u a l o r p a r t n e r s h i p e n t i t i e s . T h e c a s h f l o w c o n s e q u e n c e s o f s u c h f l e x i b l e o r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r e i s f a c i l i - t a t e d b y s p e c i f i c a t i o n o f t h e n u m b e r o f f a m i l i e s ( p a r t n e r s ) a s s u m e d t o b e i n v o l v e d i n t h e o p e r a t i o n . R e l a t e d t o t h i s m a t t e r , i t i s a l s o n e c e s — s a r y t o S p e c i f y t h e " a v e r a g e " n u m b e r o f t a x e x e m p t i o n s a f f i l i a t e d w i t h e a c h s u c h f a m i l y f o r t h e p u r p o s e o f c a l c u l a t i n g a n n u a l i n c o m e t a x e s . F a m i l i e s i n p a r t n e r s h i p a r r a n g e m e n t s a r e a s s u m e d t o h a v e a n i d e n t i c a l n u m b e r o f e x e m p t i o n s . S i m i l a r l y , i t i s n e c e s s a r y t o d e s i g n a t e t h e t y p e o f t a x r e t u r n b e i n g f i l e d b y a l l f a m i l i e s i n v o l v e d - - m a r r i e d a n d j o i n t , m a r r i e d a n d s e p a r a t e o r s i n g l e . T h e c a l c u l a t i o n o f i n c o m e t a x e s d u r i n g t h e f i r s t f e w y e a r s o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n i s a u g m e n t e d b y t h e i d e n - t i f i c a t i o n o f t h e " a v e r a g e p a r t n e r ' s " m o s t r e c e n t f o u r y e a r s ' t a x a b l e i n c o m e ( f o r i n c o m e a v e r a g i n g p u r p o s e s ) a s w e l l a s h i s o r h e r s h a r e o f c u r r e n t i n v e s t m e n t c r e d i t c a r r y o v e r . T h e e f f e c t o f o f f - f a r m i n c o m e c a s h f l o w i s i n c o r p o r a t e d i n t o I F L M A P S b y a l l o w i n g t h e d e s i g n a t i o n o f s u c h i n c o m e o n a n a g g r e g a t e b a s i s f r o m a l l i n v o l v e d p a r t n e r s d u r i n g e a c h m o n t h o f t h e y e a r . T h e s e a m o u n t s a r e a s s u m e d t o b e a v a i l a b l e f o r c a s h o p e r a t i n g e x p e n s e s , d e b t s e r v i c e , f a m i l y l i v i n g e x p e n s e s a n d / o r i n v e s t m e n t p u r p o s e s . 2 1 2 F a m i l y l i v i n g e x p e n s e s T h e c a s h f l o w d r a i n o n a f a r m o p e r a t i o n a s s o c i a t e d w i t h f a m i l y l i v - i n g e x p e n s e s i s c o n s i d e r e d i n I F L M A P S o n a c o m p o s i t e m o n t h l y b a s i s . S u c h a g g r e g a t e d e x p e n s e s a r e d e f i n e d t o i n c l u d e a l l t h o s e c a s h o u t f l o w s n o r m a l l y o b s e r v e d w i t h r e s p e c t t o f a m i l y l i v i n g , i . e . , s h e l t e r , f o o d , c l o t h i n g , e d u c a t i o n , e n t e r t a i n m e n t , e t c . A d m i n i s t r a t o r s a n d / o r u s e r s a r e r e q u i r e d t o d e s i g n a t e a n i n i t i a l a n n u a l l e v e l o f s u c h e x p e n d i t u r e s f o r t h e " a v e r a g e " f a m i l y i n v o l v e d i n t h e s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n . C a s h f l o w i s d e b i t e d b y t h e a g g r e g a t e o f a l l p a r t n e r s ' f a m i l y l i v i n g e x p e n s e s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h a s s u m i n g a n e q u a l d i s t r i b u t i o n t h r o u g h o u t t h e y e a r o f s u c h e x p e n s e s . T h e s p e c i f i c a t i o n o f m i n i m a l a n d m a x i m a l l e v e l s f o r s u c h p e r f a m i l y a n n u a l e x p e n d i t u r e s i s a l s o r e q u i r e d . M i s c e l l a n e o u s f i n a n c i a l p a r a m e t e r s I t i s a l s o n e c e s s a r y t o i n d i c a t e a f e w m i s c e l l a n e o u s i t e m s r e l a t i n g t o c a s h f l o w a n d t h e a v a i l a b i l i t y o f o f f - f a r m f i n a n c i n g a s p a r t o f t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t i n p u t . B y u s i n g t h e a p p r o p r i a t e n u m e r i c a l c o d e ( 0 1 = J a n u a r y , 0 2 = F e b r u a r y , e t c . ) , t h e m o n t h d u r i n g w h i c h a n n u a l p r o p e r t y t a x e s a r e d u e a n d t h e t w o m o n t h s d u r i n g w h i c h s e m i — a n n u a l i n s u r a n c e p a y m e n t s a r e d u e m u s t b e d e s i g n a t e d . A l s o r e q u i r e d i s t h e m a x i m u m a l l o w e d d e b t / e q u i t y r a t i o . T h i s r a t i o i s u s e d i n d e t e r m i n i n g t h e a v a i l a b i l i t y o f i n t e r m e d i a t e l o a n s f o r c a p i t a l a s s e t p u r c h a s e s ( m a c h i n e r y a n d d r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s ) a n d t h e i n t e r e s t r a t e a p p l i c a b l e t o s h o r t - t e r m l o a n s . F i n a n c i a l p o s i t i o n I F L M A P S u t i l i z e s b o t h a N e t W O r t h S t a t e m e n t a n d a N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t i n m o n i t o r i n g u s e r s ' f i n a n c i a l p r o g r e s s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n 2 1 3 y e a r . I t i s n e c e s s a r y t o d e s i g n a t e s e v e r a l d a t a r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h a p r e l i m i n a r y N e t W o r t h S t a t e m e n t i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y g e n e r a t e s a n d p r o c e s s e s t h e d a t a a n d i n f o r m a t i o n n e c e s s a r y t o p r o v i d e t h e a n n u a l N e t W O r t h S t a t e - m e n t s a n d N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t s d u r i n g t h e c o u r s e o f e a c h u s e r s ' s i m u l a t i o n h o r i z o n . T h e i n f o r m a t i o n r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e p r e l i m i n a r y N e t W o r t h S t a t e m e n t i n c l u d e b o t h t h e i n i t i a l f i n a n c i a l p o s i t i o n a n d s e v e r a l p h y s i c a l c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e f a r m o p e r a t i o n t o b e s i m u l a t e d . A r e p r e s e n t a t i o n o f t h e s e f e a t u r e s i s p a r a m o u n t t o t h e s i m u l a t i o n n a t u r e o f I F L M A P S . T h e c a p a b i l i t y o f e x o g e n o u s l y s p e c i f y i n g t h e i r i n i t i a l p a r a m e t e r s r a t h e r t h a n e n d o g e n o u s l y e s t a b l i s h i n g s u c h v a l u e s e n a b l e s a d m i n i s t r a t o r s a n d / o r u s e r s t o d e s i g n a t e a s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n w h i c h c l o s e l y r e s e m b l e s a r e a l w o r l d o p e r a t i o n . A p p l i c a t i o n o f t h i s a t t r i b u t e a l l o w s u s e r s t o m o r e q u i c k l y f a m i l i a r i z e t h e m s e l v e s w i t h t h e s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t i n w h i c h t h e y m u s t m a k e d e c i s i o n s , t h e r e b y e n h a n c i n g t h e v a l u e o f t h e m o d e l ' s u s e i n t e a c h i n g , e x t e n s i o n a n d r e s e a r c h a c t i v i t i e s . T h e i n f o r m a t i o n r e q u i r e m e n t s a f f i l i a t e d w i t h e a c h s e c t i o n o f a c o n - v e n t i o n a l N e t W o r t h S t a t e m e n t a r e o u t l i n e d b e l o w . T h o s e v a l u e s n o r m a l l y a s s o c i a t e d w i t h a N e t w o r t h S t a t e m e n t w h i c h a r e n o t e x p l i c i t l y r e q u i r e d a s i n p u t a r e e n d o g e n o u s l y c a l c u l a t e d i n I F L M A P S . C u r r e n t a s s e t s I F L M A P S m a i n t a i n s a c a s h ( c h e c k i n g ) a c c o u n t f o r e a c h u s e r , f a c i l i - t a t i n g c a s h f l o w a c c o u n t i n g a s s o c i a t e d w i t h i n c o m e a n d e x p e n s e s . I t i s n e c e s s a r y t o i d e n t i f y t h e i n i t i a l b a l a n c e o f a n i n d i v i d u a l u s e r ' s c a s h a c c o u n t i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t . 2 1 h A l s o i n c l u d e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t i s t h e i d e n - t i f i c a t i o n o f t h e c u r r e n t i n v e n t o r y o f c r O p v a r i a b l e i n p u t s a s s u m e d t o b e p o s s e s s e d o n J a n u a r y 1 o f t h e f i r s t s i m u l a t i o n y e a r . C r o p v a r i a b l e i n p u t s a r e d e f i n e d o n a p e r a c r e b a s i s f o r e a c h c r o p a n d i n c l u d e a l l n e c e s s a r y f e r t i l i z e r , s e e d , h e r b i c i d e s a n d i n s e c t i c i d e s a s s o c i a t e d w i t h g r o w i n g t h e r e s p e c t i v e c r o p s . A l l f u e l , l u b r i c a t i o n , a n d r e p a i r c o s t s a s s o c i a t e d w i t h m a c h i n e r y o p e r a t i o n a s w e l l a s a n y n e c e s s a r y d r y i n g a n d h a u l i n g e x p e n s e s a r e a c c o u n t e d f o r e l s e w h e r e i n I F L M A P S . I t i s n e c e s - s a r y t o i d e n t i f y b o t h t h e n u m b e r o f a c r e s o f i n p u t s h e l d i n i n v e n t o r y a n d t h e i r a g g r e g a t e v a l u e f o r e a c h o f t h e t h r e e c r o p s s i m u l a t e d i n I F L M A P S — - w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s . A n o t h e r c l a s s o f c u r r e n t a s s e t s w h i c h m u s t b e d e s c r i b e d i s c r o p s c u r r e n t l y s t o r e d i n b o t h o n - a n d o f f - f a r m s t o r a g e f a c i l i t i e s . I t i s n e c e s s a r y t o d e s i g n a t e t h e n u m b e r o f b u s h e l s o f e a c h c r o p s t o r e d a t e a c h l o c a t i o n ( o n - a n d o f f - f a r m ) o n a n i n d i v i d u a l b a s i s . C a u t i o n i s u r g e d i n d e s i g n a t i n g t h e n u m b e r o f b u s h e l s o f a l l c r o p s c u r r e n t l y s t o r e d a t t h e o n — f a r m s t o r a g e l o c a t i o n . T h e i r s u m m e d t o t a l s h o u l d n o t e x c e e d t h e c a p a c i t y o f s u c h f a c i l i t i e s d e s i g n a t e d a s i n i t i a l l y e x i s t i n g i n t h e s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n ( t h e r e q u i r e d i d e n t i f i c a t i o n o f t h i s c a p a c i t y i s d e s c r i b e d b e l o w i n t h e i n t e r m e d i a t e a s s e t s s e c t i o n ) . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y c a l c u l a t e s t h e v a l u e o f s u c h s t o r e d c r o p i n v e n t o r i e s , u s i n g t h e c u r r e n t l o c a l c a s h m a r k e t p r i c e s c a l c u l a t e d a s d i s c u s s e d i n t h e m a r k e t i n g c o m p o n e n t o f C h a p t e r A . I n t e r m e d i a t e A s s e t s T h e t w o p r i m a r y c l a s s e s o f i n t e r m e d i a t e a s s e t s c o n s i d e r e d i n I F L M A P S a r e : m a c h i n e r y a n d o n - f a r m d r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s . T h e i n f o r m a t i o n r e q u i r e m e n t s c o n c e r n i n g t h e s e a s s e t s a r e b o t h f i n a n c i a l a n d 2 1 5 p h y s i c a l i n n a t u r e . T h e s i m u l a t i o n n a t u r e o f I F L M A P S n e c e s s i t a t e s s o m e g e n e r a l i z a t i o n o f t h e r e l e v a n t r e a l w o r l d p a r a m e t e r s a n d r e q u i r e s c o n s o - l i d a t i n g s u c h i n p u t . I F L M A P S ' s i m u l a t i o n o f f i e l d o p e r a t i o n s r e q u i r e s o w n e r s h i p o f a t l e a s t o n e u n i t o f e a c h o f t h r e e m a c h i n e r y c o m p l e m e n t t y p e s - - l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g . S i m i l a r l y , n o m o r e t h a n t e n u n i t s o f e a c h c o m p l e m e n t t y p e m a y b e o w n e d . E a c h m a c h i n e r y c o m p l e m e n t t y p e i s d e f i n e d a s b e i n g c o m p o s e d o f t h e p o w e r u n i t a n d t h e a u x i l i a r y e q u i p m e n t r e q u i r e d t o p e r f o r m t h e d e s i g n a t e d f i e l d o p e r a t i o n i n t h e S t a t e / R e g i o n b e i n g s i m u l a t e d . A d e s c r i p t i o n o f t h e s e v e r a l s i z e s o f e a c h c o m p l e m e n t t y p e a v a i l a b l e f o r p u r c h a s e a n d u s e d u r i n g t h e d u r a t i o n o f t h e s i m u l a - t i o n h o r i z o n i s c o n t a i n e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t b e i n g u s e d . I t i s s u g g e s t e d t h a t a d m i n i s t r a t o r s a n d / o r u s e r s r e f e r e n c e t h i s d e s c r i p t i o n w h i l e d e s i g n a t i n g t h e r e q u i r e d p a r a m e t e r s r e g a r d i n g t h e i r o w n m a c h i n e r y a s s e t s . ' I t i s n e c e s s a r y t o d e s i g n a t e t h e n u m b e r o f u n i t s o f e a c h c o m p l e m e n t c u r r e n t l y o w n e d a s w e l l a s s e v e r a l p a r a m e t e r s d e s c r i b i n g e a c h o w n e d u n i t . T h e p a r a m e t e r s r e q u i r i n g s p e c i f i c a t i o n f o r e a c h u n i t i n c l u d e : ( 1 ) c u r r e n t b o o k v a l u e , ( 2 ) c u r r e n t m a r k e t v a l u e , ( 3 ) a g e o f u n i t , ( a ) a c r e p e r h o u r c a p a c i t y o f u n i t w h e n n e w , ( 5 ) h o r s e p o w e r p e r h o u r r a t i n g o f u n i t a n d ( 6 ) s i z e r a t i n g . T h e c u r r e n t b o o k v a l u e o f a u n i t i s i t s i n i t i a l p u r c h a s e p r i c e l e s s d e p r e c i a t i o n c l a i m e d t o d a t e . T h e c u r r e n t m a r k e t v a l u e r e f l e c t s t h e r e a l i z a b l e p r o c e e d s i f t h e u n i t w e r e t o b e s o l d a n d / o r t r a d e d i n o n a n o t h e r a s s e t . T h e a g e o f t h e u n i t s i m - p l y r e f l e c t s t h e n u m b e r o f y e a r s t h e u n i t h a s a l r e a d y b e e n o w n e d b y a u s e r . T h e a c r e p e r h o u r c a p a c i t y r a t i n g o f a u n i t i n d i c a t e s t h e n u m b e r o f a c r e s t h a t c a n b e p r o c e s s e d d u r i n g a n h o u r o f u s e w h e n t h e u n i t i s 2 1 6 n e w . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y a d j u s t s t h i s c a p a c i t y a c c o r d i n g t o t h e a g e o f t h e u n i t b y u s i n g t h e r e l i a b i l i t y c o e f f i c i e n t s s p e c i f i e d i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h e h o r s e p o w e r p e r h o u r r a t i n g o f a u n i t i n d i c a t e s t h e d r a w b a r ( f o r l a n d p r e p a r a t i o n a n d p l a n t i n g c o m p l e m e n t u n i t s ) o r e n g i n e ( f o r h a r v e s t i n g c o m p l e m e n t u n i t s ) h o r s e p o w e r o f t h e p o w e r u n i t a s s o c i a t e d w i t h t h e c o m p l e m e n t u n i t . T h i s i n f o r m a t i o n i s u s e d i n c a l c u - l a t i n g t h e f u e l r e q u i r e m e n t s d u r i n g t h e u n i t ' s o p e r a t i o n . T h e s i z e r a t - i n g o f a u n i t i n d i c a t e s t h e c o m p a r a b l e s i z e d n e w u n i t a v a i l a b l e i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t f o r p u r c h a s e d u r i n g t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . T h i s i d e n t i f i c a t i o n f a c i l i t a t e s c a l c u l a t i o n o f t h e u n i t ' s s a l v a g e v a l u e d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . F o r d r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s , a d m i n i s t r a t o r s a n d / o r u s e r s a r e r e q u e s t e d t o s p e c i f y ( 1 ) t h e t o t a l b u s h e l c a p a c i t y o f t h e s e f a c i l i t i e s , ( 2 ) t h e i r c u r r e n t a g g r e g a t e d b o o k v a l u e a n d ( 3 ) t h e i r a v e r a g e a g e ( y e a r s ) . I t i s i m p l i c i t l y a s s u m e d t h a t d r y i n g c a p a c i t y i s s u f f i c i e n t f o r t h e i n d i c a t e d s t o r a g e c a p a c i t y . T h e b o o k v a l u e f i g u r e s h o u l d t a k e i n t o c o n s i d e r a t i o n t h e v a l u e o f t h e p r i m a r y c o m p o n e n t s s u c h a s b i n s a n d d r y e r s a s w e l l a s t h a t o f p e r i p h e r a l e q u i p m e n t s u c h a s a u g e r s , c l e a n e r s , s p r e a d e r s , e t c . T h e a g e o f s u c h f a c i l i t i e s i s u s e d i n c a l c u l a t i n g t h e a p p r o p r i a t e a s s o c i a t e d d e p r e c i a t i o n a l l o w a n c e d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . I F L M A P S a s s u m e s a u s a b l e l i f e o f t w e n t y y e a r s f o r d r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s . T h e s t r a i g h t l i n e d e p r e c i a t i o n m e t h o d a n d a z e r o s a l v a g e v a l u e i s u s e d i n m a k i n g t h e c a l c u l a t i o n s . F i x e d a s s e t s T h r e e s e p a r a t e a s s e t s c l a s s i f i e d a s f i x e d i n I F L M A P S a r e : 1 ) o w n e d c r o p l a n d , 2 ) f a r m s t e a d b u i l d i n g s a n d i m p r o v e m e n t s a n d 3 ) p e r s o n a l r e s i d e n c e . T h e r e q u i r e d i n p u t r e g a r d i n g t h e s e a s s e t s i s l i m i t e d t o 2 1 7 t h e i r i n d i v i d u a l c u r r e n t m a r k e t v a l u e s . I t i s a l s o n e c e s s a r y t o i n d i - c a t e t h e n u m b e r o f c r o p l a n d a c r e s o w n e d i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e d e s i g n a - t i o n o f t h e s t a t u s o f o w n e d a n d r e n t e d c r o p l a n d . A v a l u e f o r p e r s o n a l r e s i d e n c e s h o u l d b e e n t e r e d o n l y i f t h e i n t e n t i o n s a r e t o a l l o w i t s c o n - s i d e r a t i o n w h i l e c o m p u t i n g t h e d e b t / e q u i t y r a t i o f o r t h e p u r p o s e s o f a s c e r t a i n i n g e x t e r n a l c r e d i t a v a i l a b i l i t y a n d i n t e r e s t r a t e s . C u r r e n t l i a b i l i t i e s C u r r e n t l i a b i l i t i e s i n I F L M A P S i n c l u d e f e d e r a l a n d s t a t e i n c o m e t a x d u e f o r t h e p r e v i o u s y e a r a s w e l l a s l o a n r e p a y m e n t o b l i g a t i o n s d u e d u r - i n g e a c h o f t h e n e x t t w e l v e m o n t h s f o r l o a n s o f o n e y e a r d u r a t i o n o r l e s s . I t i s n e c e s s a r y t o d e n o t e o n l y t h e l i a b i l i t y a m o u n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e t w o c l a s s e s o f i n c o m e t a x e s ( a g g r e g a t e o f a l l p a r t n e r s a s s u m e d t o b e i n v o l v e d i n s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n ) . H o w e v e r , t h e d a t a r e q u i r e - m e n t s r e g a r d i n g c u r r e n t l o a n o b l i g a t i o n s a r e s o m e w h a t g r e a t e r . T h e s p e c i f i c v a r i a b l e s r e q u i r i n g d e s i g n a t i o n i n c l u d e t h e o u t s t a n d i n g l o a n p r i n c i p a l b a l a n c e d u e d u r i n g e a c h o f t h e n e x t t w e l v e m o n t h s a s w e l l a s a n y i n t e r e s t a c c r u e d t o d a t e a n d t h e a n n u a l i n t e r e s t r a t e a s s o c i a t e d w i t h e a c h l o a n . I n t e r m e d i a t e l i a b i l i t i e s I F L M A P S e x p l i c i t l y d e f i n e s i n t e r m e d i a t e l i a b i l i t i e s a s l o a n s o f s e v e n y e a r s d u r a t i o n w i t h a n e q u a l p r i n c i p a l p a y m e n t d u e e a c h y e a r a s ( w e l l a s p a y m e n t o f i n t e r e s t o n t h e e n t i r e o u t s t a n d i n g p r i n c i p a l b a l a n c e d u r i n g t h e p r e v i o u s y e a r . L o a n s c l a s s i f i e d a s i n t e r m e d i a t e l i a b i l i t i e s a r e a s s u m e d t o b e a p p l i c a b l e t o t h e p u r c h a s e o f m a c h i n e r y a n d o n - f a r m g r a i n d r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s i n e i t h e r J u n e o r D e c e m b e r o f e a c h y e a r . T h e d a t a n e e d s r e g a r d i n g i n t e r m e d i a t e l i a b i l i t y l o a n s c u r r e n t l y i n 2 1 8 e x i s t e n c e f o r t h e f a r m o p e r a t i o n t o b e s i m u l a t e d a r e i d e n t i c a l t o t h o s e m e n t i o n e d a b o v e f o r c u r r e n t l i a b i l i t y l o a n s , i . e . , t o t a l p r i n c i p a l a m o u n t , a c c r u e d i n t e r e s t t o d a t e a n d a p p l i c a b l e a n n u a l i n t e r e s t r a t e s . I t i s n e c e s s a r y t o p r o v i d e t h i s i n f o r m a t i o n f o r b o t h a s e t o f l o a n s m a t u r i n g i n J u n e a n d a n o t h e r s e t m a t u r i n g i n D e c e m b e r . F i x e d l i a b i l i t i e s T h e o n l y f i x e d l i a b i l i t y c o n s i d e r e d i n I F L M A P S i s a n e x i s t i n g m o r t - g a g e o n o w n e d l a n d a n d / o r f a r m s t e a d b u i l d i n g s a n d i m p r o v e m e n t s . I t i s n e c e s s a r y t o d e s i g n a t e ( 1 ) t h e t o t a l o u t s t a n d i n g m o r t g a g e p r i n c i p a l b a l - a n c e , ( 2 ) t h e n u m e r i c a l c o d e o f t h e m o n t h d u r i n g w h i c h a n a n n u a l m o r t - g a g e p a y m e n t i s d u e , ( 3 ) t h e a p p l i c a b l e a n n u a l i n t e r e s t r a t e a n d ( 4 ) t h e a n n u a l a m o r t i z e d l a n d m o r t g a g e p a y m e n t ( t o t a l o f b o t h p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t ) . P h y s i c a l c h a r a c t e r i s t i c s S e v e r a l f e a t u r e s o f t h e a c r e a g e c u r r e n t l y c o n t r o l l e d r e q u i r e S p e c i f i c a t i o n i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t . A s i n d i c a t e d o n a n i n d i v i d u a l b a s i s i n t h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n s , s o m e o f t h e s e f e a t u r e s m a i n t a i n t h e i r i n i t i a l l y s p e c i f i e d v a l u e s t h r o u g h o u t t h e c o u r s e o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n w h i l e o t h e r s a r e e n d o g e n o u s l y a l t e r e d a s a r e s u l t o f t h e i n t e r a c t i o n o f a u s e r ' s d e c i s i o n s a n d t h e s i m u l a t e d d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t . L a n d t e n u r e c o n t r a c t s T h r e e p o s s i b l e l a n d t e n u r e a r r a n g e m e n t s e x i s t i n I F L M A P S - - o w n e d , c a s h — r e n t e d a n d s h a r e - r e n t e d . I n t h e c a s e o f o w n e d l a n d , a u s e r i s t h e s o l e p a r t y i n v o l v e d i n s h a r i n g t h e a s s o c i a t e d i n c o m e a n d e x p e n s e s , t h e r e b y e l i m i n a t i n g t h e n e e d t o s p e c i f y a n y i n p u t v a l u e s c o n c e r n i n g t h i s 2 1 9 l a n d t e n u r e a r r a n g e m e n t . H o w e v e r , i n t h e o t h e r t w o i n s t a n c e s , t h e u s e r m u s t i n s o m e m a n n e r d i s t r i b u t e t h e i n c o m e a n d p o s s i b l y t h e e x p e n s e s a m o n g t h e m s e l v e s a n d t h e o w n e r s o f s u c h p r o p e r t y . T h e r e l a t i v e t e n u r e a r r a n g e m e n t s a r e r e q u i r e d t o b e s p e l l e d o u t i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c - t u r e c o m p l e m e n t . S u c h t e r m s a r e a s s u m e d t o b e a p p l i c a b l e t h r o u g h o u t t h e c o u r s e o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n t o a l l l a n d r e n t e d i n t h e r e s p e c t i v e m o d e s . A n e x c e p t i o n e x i s t s w h e n i n f l a t i o n e f f e c t s a r e i n c o r p o r a t e d i n t o I F L M A P S b y a d m i n i s t r a t o r s . I n s u c h a c a s e , t h e i n i t i a l c a s h r e n t a l r a t e i s m o d i f i e d b y t h e a p p r o p r i a t e c o m p o u n d e d i n f l a t i o n r a t e s s p e c i f i e d i n t h e a p p l i c a b l e I n p u t s c o m p l e m e n t . F o r c a s h r e n t e d l a n d , i t i s n e c e s s a r y t o s p e c i f y o n l y t h e c u r r e n t p e r a c r e c a s h r e n t . T h e u s e r i s a s s e s s e d t h i s a m o u n t f o r e a c h a c r e c a s h r e n t e d i n t h e s p r i n g p r i o r t o t h e c o m m e n c e m e n t o f p l a n t i n g d u r i n g t h e a d m i n i s t r a t o r s c h e d u l e d R E N T f u n c t i o n . A s n o t e d a b o v e , b o t h l a n d i n i - t i a l l y c a s h r e n t e d a n d a n y a d d i t i o n a l l a n d c a s h r e n t e d d u r i n g t h e s i m u - l a t i o n h o r i z o n a r e s u b j e c t t o t h e s a m e c a s h r e n t a l t e r m s . T h e i n p u t r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h s h a r e - r e n t e d l a n d a r e s o m e - w h a t m o r e e x t e n s i v e . I F L M A P S a l l o w s f o r s u b s t a n t i a l f l e x i b i l i t y i n t h e m a n n e r i n w h i c h i n c o m e a n d e x p e n s e s a r e d i s t r i b u t e d a m o n g t h e t e n a n t a n d o w n e r o f s u c h l a n d . T h e r e l a t i v e i n p u t v a l u e m u s t b e s p e c i f i e d i n t e r m s o f t h e p r o p o r t i o n o f t h e i t e m b o r n e b y t h e l a n d o w n e r - - a c c e p t a b l e v a l u e s r a n g e f r o m 0 . 0 0 t o 1 . 0 0 . O n t h e i n c o m e s i d e , i t i s n e c e s s a r y t o i n d i - c a t e o n a n i n d i v i d u a l b a s i s , t h e l a n d o w n e r ' s s h a r e o f ( 1 ) g o v e r n m e n t d i v e r s i o n p a y m e n t s , ( 2 ) w h e a t y i e l d . ( 3 ) c o r n y i e l d a n d ( u ) s o y b e a n y i e l d . I n t h e c a s e o f e x p e n s e s , i n p u t v a l u e s r e l a t e t o a l a n d o w n e r ' s p a r t o f f o u r c l a s s e s o f e X p e n s e s - - ( 1 ) l a n d p r e p a r a t i o n c a s h o p e r a t i n g 2 2 0 e x p e n s e s , ( 2 ) p l a n t i n g c a s h o p e r a t i n g e x p e n s e s , ( 3 ) h a r v e s t i n g c a s h o p e r a t i n g e x p e n s e s a n d ( A ) v a r i a b l e i n p u t s ( s e e d , f e r t i l i z e r , h e r b i c i d e s a n d i n s e c t i c i d e s ) . T h e s p e c i f i e d v a l u e s a r e a s s u m e d t o b e a p p l i c a b l e t o a l l t h r e e c r o p s . C a s h o p e r a t i n g e x p e n s e s f o r t h e t h r e e s i m u l a t e d f i e l d o p e r a t i o n s a r e d e f i n e d t o i n c l u d e f u e l , l u b r i c a t i o n a n d r e p a i r s a n d a r e i n c u r r e d a s s u c h o p e r a t i o n s a r e s i m u l a t e d . S i m i l a r t o c a s h r e n t e d l a n d , l a n d i n i t i a l l y s h a r e r e n t e d a s w e l l a s a n y a d d i t i o n a l l a n d s h a r e r e n t e d t h r o u g h o u t t h e c o u r s e o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n i s a s s u m e d t o b e s u b j e c t t o t h e s a m e r e n t a l t e r m s . Y i e l d p o t e n t i a l T o r e c o g n i z e d i f f e r i n g y i e l d l e v e l s o n d i s s i m i l a r l a n d t r a c t s , I F L M A P S a l l o w s f o r t h e i n d i v i d u a l s p e c i f i c a t i o n o f t h e y i e l d p o t e n t i a l o f e a c h c r o p o n a l l t h r e e l a n d t e n u r e c l a s s e s . Y i e l d p o t e n t i a l i s d e f i n e d t o b e t h e h i g h e s t y i e l d o n e w o u l d n o r m a l l y e x p e c t w h e n p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g f i e l d o p e r a t i o n s o c c u r o n a t i m e l y b a s i s . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y c o n s i d e r s t h e e f f e c t o f u n t i m e l y f i e l d o p e r a t i o n s a n d w e a t h e r c o n d i t i o n s i n a s c e r t a i n i n g t h e r e a l i z e d y i e l d s d u r i n g e a c h s i m u - l a t i o n y e a r . P r i o r i t y o f l a n d t e n u r e c l a s s e s A n o t h e r d e c i s i o n - m a k i n g o p p o r t u n i t y i n c o r p o r a t e d i n t o I F L M A P S c o n — c e r n s t h e o r d e r o f p r i o r i t y f o r f i e l d o p e r a t i o n s t o b e a c c o r d e d a c r e a g e c o n t r o l l e d i n e a c h o f t h e t h r e e l a n d t e n u r e c l a s s e s . U s e r s a r e a l l o w e d t o i n d i c a t e t h i s p r i o r i t y r a n k i n g a t t h e b e g i n n i n g o f e a c h s i m u l a t i o n y e a r . S u c h a n o p p o r t u n i t y i s a l l o w e d r a t h e r t h a n t h e p r i o r i t y s c h e d u l e b e i n g e n d o g e n i z e d i n t o I F L M A P S d u e t o t h e p o s s i b i l i t y o f i n c o n s i s t e n t r e l a t i v e y i e l d p o t e n t i a l s a m o n g l a n d t e n u r e c l a s s e s a c r o s s s e v e r a l u s e r s 2 2 1 a n d / o r g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n s . I f s u c h a p r i o r i t y s c h e d u l i n g w a s e m b o - d i e d i n I F L M A P S , u s e r s w o u l d c o n c e i v a b l y b e s u s c e p t i b l e t o s u f f e r i n g u n d u e y i e l d p e n a l t i e s a s a r e s u l t o f u n t i m e l y f i e l d o p e r a t i o n s o n t h e i r c h o i c e l a n d t e n u r e c l a s s a c r e a g e . I t i s n e c e s s a r y t o i n c l u d e a n i n i t i a l p r i o r i t y s c h e d u l e o f t h e t h r e e l a n d t e n u r e c l a s s e s a s p a r t o f t h e I n i - t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t i n p u t . A c r e a g e s t a t u s S i m i l a r t o t h e s t a t e v a r i a b l e s a s s o c i a t e d w i t h o t h e r s i m u l a t i o n m o d e l s i t i s e s s e n t i a l t h a t t h o s e s e v e r a l v a r i a b l e s r e p r e s e n t i n g l a n d a c r e a g e s t a t u s i n I F L M A P S b e i n i t i a l i z e d p r i o r t o t h e c o m m e n c e m e n t o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . O n l y t h r e e o f t h e a c r e a g e s t a t u s v a r i a b l e s m u s t b e e x o g e n o u s l y s p e c i f i e d . O t h e r i n i t i a l s t a t e v a r i a b l e s w i l l b e e n d o g e n o u s l y a s s i g n e d a p p r o p r i a t e v a l u e s . T h e t h r e e s t a t e s r e q u i r i n g i d e n t i f i c a t i o n w i t h r e s p e c t t o e a c h l a n d t e n u r e c l a s s a r e t h e n u m b e r o f a c r e s p l a n t e d t o w h e a t , t h e n u m b e r o f a c r e s f a l l p l o w e d ( p r e p a r e d t o b e p l a n t e d t o e i t h e r c o r n o r s o y b e a n s ) a n d t h e n u m b e r o f a c r e s r e m a i n i n g t o b e p l o w e d i n t h e s p r i n g p r i o r t o t h e p l a n t i n g o f e i t h e r c o r n a n d / o r s o y - b e a n s . A s n o t e d i n t h e w o r k s p a c e i n c o r p o r a t e d i n t o t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t i n p u t f o r m , t h e s u m o f t h e a c r e s a s s i g n e d t h e s e t h r e e s t a t e s s h o u l d r e p r e s e n t t h e t o t a l n u m b e r o f a c r e s o f e a c h l a n d t e n u r e c l a s s c u r r e n t l y c o n t r o l l e d b y t h e f a r m o p e r a t i o n t o b e s i m u l a t e d . A l l a c r e a g e i n i t i a l i z e d a s b e i n g p l a n t e d t o w h e a t i s a s s u m e d t o b e p l a n t e d i n t h e f i r s t p o s s i b l e w h e a t p l a n t i n g p e r i o d . A s a u s e r p r o g r e s s e s t h r o u g h h i s s i m u l a t i o n h o r i z o n , s t a t e v a r i a b l e s r e p r e s e n t i n g a c r e a g e s t a t u s a r e a l t e r e d f r o m t h e i r i n i t i a l v a l u e s a s a r e s u l t o f u s e r s ' d e c i s i o n s a n d t h e i m p a c t o f t h e s e d e c i s i o n s r e a l i z e d i n t h e s i m u - l a t e d d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t o f I F L M A P S . 2 2 2 S t a t e / R e g i o n 1 0 6 F u l l b e n e f i t o f I F L M A P S i n e x t e n s i o n , t e a c h i n g a n d r e s e a r c h a p p l i - c a t i o n s i s c o n t i n g e n t u p o n u s e r s r e a d i l y i d e n t i f y i n g w i t h t h e d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t s i m u l a t e d i n t h e m o d e l . D i s p a r i t i e s i n f i e l d o p e r a - t i o n s , y i e l d r e l a t i o n s h i p s , s e a s o n a l i t y o f c o m m o d i t y p r i c e s a n d a v a i l a - b i l i t y o f m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s e x i s t t h r o u g h o u t t h e U n i t e d S t a t e s . A d m i n i s t r a t o r s a r e a b l e t o i n c o r p o r a t e t h e s e d i s s i m i l a r i t i e s i n t o I F L M A P S b y s p e c i f y i n g a S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t f o r e a c h g e o - g r a p h i c a l a r e a t o b e s i m u l a t e d , t h e r e b y p r o v i d i n g a n a p p r o p r i a t e d e c i s i o n - m a k i n g p r o b l e m f o r a l l u s e r s r e g a r d l e s s o f t h e i r l o c a t i o n . A d m i n i s t r a t o r s m a y a l s o s i m u l t a n e o u s l y s c h e d u l e s e v e r a l r e q u i r e d o p e r a - t i o n s o f I F L M A P S a s w e l l a s i n c l u d e o r e x c l u d e s e v e r a l o p t i o n a l f e a t u r e s . D a t a r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e s p e c i f i c a t i o n o f a n e w S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t a r e s e g r e g a t e d i n t o f o u r s e c t i o n s : ( 1 ) g e n e r a l i n f o r m a t i o n , ( 2 ) f i e l d o p e r a t i o n s a n d y i e l d s , ( 3 ) s c h e d u l i n g o f e v e n t s a n d ( 4 ) p r i c e i n f o r m a t i o n . G e n e r a l i n f o r m a t i o n T h e " g e n e r a l i n f o r m a t i o n " r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t a r e t w o f o l d : g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n i d e n t i f i c a t i o n c o d e s a n d a n i n d i c a t i o n o f t h e a p p l i c a b l e s t a t e t a x r a t e s . 1 0 6 E x h i b i t c . 2 i n A p p e n d i x c i n d i c a t e s t h e a p p l i c a b l e i n p u t f o r m f o r t h i s c o m p l e m e n t d a t a s e t . 2 2 3 G e o g r a p h i c a l i d e n t i f i c a t i o n c o d e s E a c h S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t p r e p a r e d b y a d m i n i s t r a t o r s m u s t b e i d e n t i f i e d b y b o t h a s t a t e a n d a r e g i o n c o d e r e f l e c t i n g t h e g e o - g r a p h i c a l a r e a i n w h i c h i t i s a p p l i c a b l e . E x h i b i t 5 . 1 i n d i c a t e s t h e r e s p e c t i v e s t a t e c o d e s t o b e u s e d . T h e s e c o d e s a r e t h o s e i d e n t i f i e d f o r e x t e n s i o n m a n a g e m e n t i n f o r m a t i o n ( E M I S ) a n d s y s t e m s s u c h a s T E L P L A N . A d m i n i s t r a t o r s o f I F L M A P S d e t e r m i n e t h e r e g i o n a l c o d e s . I t i s n o t n e c e s s a r y t o c o o r d i n a t e t h e s e c o d e s w i t h o t h e r r e g i o n a l c o d e s u s e d i n T E L P L A N , A G N E T , C M N , e t c . R e g i o n a l c o d e s m a y r a n g e f r o m O t o 9 9 w i t h i n e a c h s t a t e . A d m i n i s t r a t o r s d e t e r m i n e t h e c o d e s w h e n c o n s i d e r i n g t h e g e o g r a p h i c a l a r e a w i t h i n t h e s t a t e t h a t t h e d a t a s e t w i l l b e u s e d i n a s w e l l a s a n y p e c u l i a r a t t r i b u t e s a s s o c i a t e d w i t h t h e d a t a s e t r e l a t i v e t o o t h e r d a t a s e t s p r e p a r e d f o r t h e s a m e r e g i o n . A d m i n i s t r a t o r s m a y d e s i r e t o i d e n t i f y u p t o t e n g e o g r a p h i c a l r e g i o n s w i t h i n e a c h s t a t e c o r r e s p o n d - i n g t o t h e r e g i o n c o d e s o f 0 - 9 , 1 0 - 1 9 , 2 0 — 2 9 , e t c . , t h e r e b y a l l o w i n g u p t o 1 0 c o m p l e m e n t d a t a s e t s f o r e a c h r e g i o n , i . e . , p o s s i b l e c o m p l e m e n t d a t a s e t s i n t h e s e c o n d r e g i o n w o u l d i n c l u d e 1 0 , 1 1 , 1 2 , 1 3 , 1 4 , 1 5 , 1 6 , 1 7 , 1 8 , a n d 1 9 u n d e r s u c h a s c h e m e . Y i e l d r e l a t i o n s h i p s o n h e t e r o g e n e - o u s s o i l t y p e s a n d d i s c r i m i n a t i v e d e s i r e d s c h e d u l i n g o f f i e l d o p e r a t i o n s a r e a m o n g t h e a t t r i b u t e s a d m i n i s t r a t o r s m a y b e i n c l i n e d t o d i f f e r e n t i a t e w h i l e p r e p a r i n g d a t a s e t s f o r a s p e c i f i c r e g i o n w i t h i n a s t a t e . S t a t e i n c o m e t a x a t i o n T h r e e p o s s i b i l i t i e s r e g a r d i n g s t a t e i n c o m e t a x a t i o n a r e a l l o w e d f o r i n I F L M A P S : ( 1 ) a c o d e o f 1 r e s u l t s i n t h e M i c h i g a n s t a t e i n c o m e t a x l a w b e i n g a p p l i e d , ( 2 ) a c o d e o f 2 r e s u l t s i n s t a t e i n c o m e t a x b e i n g a s s e s s e d a t x x o f t h e c a l c u l a t e d a n n u a l f e d e r a l i n c o m e t a x w i t h x t o b e s p e c i f i e d b y a d m i n i s t r a t o r s a n d ( 3 ) a c o d e o f 3 r e s u l t s i n n o s t a t e E x h i b i t 5 . 1 . S t a t e C o d e s A p p r o p r i a t e f o r G e o g r a p h i c a l I d e n t i f i c a t i o n o f I F L M A P S ' S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t . S T A T E A l a b a m a A l a s k a A m e r i c a n S a m o a A r i z o n a A r k a n s a s C a l i f o r n i a C o l o r a d o C o n n e c t i c u t D e l a w a r e D i s t r i c t o f C o l u m b i a F l o r i d a G e o r g i a G u a m H a w a i i I d a h o I l l i n o i s I n d i a n a I o w a K a n s a s K e n t u c k y L o u i s i a n a M a i n e M a r y l a n d M a s s a c h u s e t t s M i c h i g a n M i n n e s o t a M i s s i s s i p p i C O D E 0 1 s o 5 2 0 2 0 3 0 A 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 1 0 5 3 5 1 1 1 1 2 1 3 1 A 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 2 1 2 2 2 3 S T A T E M i s s o u r i M o n t a n a N e b r a s k a N e v a d a N e w H a m p s h i r e N e w J e r s e y N e w M e x i c o N e w Y o r k N o r t h C a r o l i n a N o r t h D a k o t a O h i o O k l a h o m a O r e g o n P e n n s y l v a n i a P u e r t o R i c o R h o d e I s l a n d S o u t h C a r o l i n a S o u t h D a k o t a T e n n e s s e e T e x a s U t a h V e r m o n t V i r g i n I s l a n d s V i r g i n i a W a s h i n g t o n W e s t V i r g i n i a W i s c o n s i n W y o m i n g 1 ' I ( V " ‘ L o C O D E 2 A 2 5 2 6 2 7 2 8 2 9 3 0 3 1 3 2 3 3 3 A 3 5 3 6 3 7 5 A 3 8 3 9 A 0 A 1 A 2 A 3 A A 5 5 ’ 4 5 A 6 A 7 A 8 A 9 5 8 S O U R C E : E x t e n s i o n M a n a g e m e n t I n f o r m a t i o n S y s t e m S t a t e C o d e s , m i m e o g r a p h l o c a t e d i n T E L P L A N f i l e s o f S t e p h e n B . H a r s h , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i V e r s i L y , 1 9 8 1 . 2 2 5 i n c o m e t a x b e i n g a s s e s s e d . W h e n e v e r t h e a p p l i c a b l e c o d e s a r e 1 o r 3 , a d m i n i s t r a t o r s s h o u l d d e s i g n a t e t h e a p p l i c a b l e p e r c e n t o f f e d e r a l i n c o m e t a x a s 0 0 . F i e l d o p e r a t i o n s a n d y i e l d r e l a t i o n s h i p s A d m i n i s t r a t o r s a r e a b l e t o i d e n t i f y , i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t , t h e a l l o w e d p l a n t i n g a n d h a r v e s t e d p e r i o d s f o r w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y , a l o n g w i t h a s s o c i a t e d h a r v e s t y i e l d a n d m o i s t u r e ( c o r n o n l y ) r e l a t i o n s h i p s . I t i s a l s o p o s s i b l e t o d e s i g n a t e t h e t i m e p e r i o d s d u r i n g w h i c h v a r i o u s f i e l d o p e r a t i o n s a r e a s s u m e d t o o c c u r . P l a n t i n g / h a r v e s t i n g p e r i o d s a n d c o r r e s p o n d i n g y i e l d r e l a t i o n s h i p s I F L M A P S i s c a p a b l e o f s i m u l a t i n g u p t o f i v e s e p a r a t e t i m e p e r i o d s f o r b o t h t h e p l a n t i n g a n d t h e h a r v e s t i n g o f a n i n d i v i d u a l c r O p . Y i e l d s f o r t h e v a r i o u s p o s s i b l e c o m b i n a t i o n s o f s u c h p l a n t i n g / h a r v e s t i n g p e r i o d s a r e d e t e r m i n e d a s i l l u s t r a t e d i n E x h i b i t “ . 1 o f C h a p t e r A . A d m i n i s t r a t o r s a r e r e q u i r e d t o s p e c i f y t h e n u m b e r o f p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g p e r i o d s a l l o w e d f o r e a c h o f t h e t h r e e c r o p s c o n s i d e r e d i n I F L M A P S . I n a d d i t i o n , t h e c o r r e S p o n d i n g c a l e n d a r d a t e s f o r e a c h o f t h e s e p e r i o d s m u s t b e d e s i g n a t e d i n n u m e r i c f o r m . 1 0 7 I n a s m u c h a s y i e l d s a r e a s s u m e d t o b e a f u n c t i o n o f p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g d a t e s i n I F L M A P S , a d m i n i s t r a t o r s m u s t a l s o i d e n t i f y t h e t i m e l i n e s s a d j u s t m e n t f a c t o r s f o r t h e v a r i o u s c o m b i n a t i o n s o f s u c h p e r i o d s , i . e . , A J k ' S i n E x h i b i t 4 . 1 . I F L M A P S i s p r o g r a m m e d t o p l a n t a n d h a r v e s t c r o p s a s q u i c k l y a s r e s o u r c e s p e r m i t , i . e . , a s m u c h a s p o s s i b l e o f a c r o p i s 1 0 7 F o r e x a m p l e , t h e n u m e r i c r e p r e s e n t a t i o n o f a p e r i o d e x t e n d i n g f r o m M a r c h 3 t o M a r c h 1 0 i s 0 3 / 0 3 - 0 3 / 1 0 . 2 2 6 p l a n t e d i n t h e f i r s t p l a n t i n g t i m e p e r i o d , g i v e n t h e a v a i l a b l e l a b o r a n d m a c h i n e r y r e s o u r c e s . A c k n o w l e d g e m e n t o f t h i s p r o g r a m m i n g f e a t u r e s h o u l d e n c o u r a g e t h e d e s i g n a t i o n o f t h e e a r l i e r p l a n t i n g / h a r v e s t i n g p e r i o d c o m - b i n a t i o n s a s b e i n g c l o s e t o t h e o p t i m a l . I t w o u l d b e p e r m i s s i b l e t o d e f i n e t h e o p t i m a l p l a n t i n g a n d / o r h a r v e s t i n g p e r i o d a s _ t h e s e c o n d o r t h i r d p e r i o d , r e s p e c t i v e l y , p r o v i d e d t h e r e d u c e d y i e l d e f f e c t ( s ) d u r i n g t h e e a r l i e r s u c h p e r i o d s a s s i g n e d f o r s u c h o p e r a t i o n s a r e n o t s u b s t a n - t i a l . I t i s a l s o n e c e s s a r y , f o r c o r n o n l y , t o s p e c i f y t h e m o i s t u r e c o n — t e n t c o r r e s p o n d i n g t o t h e v a r i o u s p l a n t i n g / h a r v e s t p e r i o d c o m b i n a t i o n s . I F L M A P S u s e s t h i s i n f o r m a t i o n t o e n d o g e n o u s l y c a l c u l a t e t h e e x p e n s e i n c u r r e d i n d r y i n g t h e g r a i n t o 1 5 . 5 % m o i s t u r e . T h e y i e l d r e l a t i o n s h i p s r e q u i r e d t o b e d e s i g n a t e d a s d i s c u s s e d a b o v e a r e a s s u m e d t o b e b a s e d o n " d r y " c o r n ( 1 5 . 5 2 m o i s t u r e ) , n o t " w e t " c o r n . I F L M A P S a s s u m e s t h a t t h e r e a r e n o d r y i n g r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h e i t h e r w h e a t o r s o y b e a n s . F i e l d o p e r a t i o n t i m e p e r i o d s A d m i n i s t r a t o r s a r e a l l o w e d t o s p e c i f y u p t o 4 7 d i s t i n c t c a l e n d a r t i m e p e r i o d s w i t h i n a s i n g l e s i m u l a t i o n y e a r f o r t h e p e r f o r m a n c e o f f i e l d o p e r a t i o n s . 2 2 7 T h e i d e n t i f i c a t i o n o f s e v e r a l p a r a m e t e r s i s r e q u i r e d w i t h r e s p e c t t o e a c h i n c l u d e d t i m e p e r i o d : 1 . I d e n t i f i c a t i o n n u m b e r 2 . B e g i n n i n g a n d e n d i n g c a l e n d a r d a t e s 3 . S e t o f f i e l d o p e r a t i o n s t o b e s i m u l a t e d A . A v e r a g e e x p e c t e d h o u r s s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s 5 . P l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g p e r i o d s t o b e s i m u l a t e d f o r e a c h o f t h e t h r e e c r o p s d u r i n g t h e p e r i o d ( f i r s t , s e c o n d , e t c . ) a s w e l l i d e n t i f - i c a t i o n o f t h e t o t a l n u m b e r o f p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g p e r i o d s a l - l o w e d f o r e a c h c r O p o v e r t h e e n t i r e y e a r 6 . A l p h a n u m e r i c d e s c r i p t i o n o f f i e l d o p e r a t i o n s b e i n g s i m u l a t e d T h e r e s p e c t i v e i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r s f o r e a c h t i m e p e r i o d a r e n o t e d o n t h e a s s o c i a t e d i n p u t f o r m . I t i s n e c e s s a r y t h a t t h e s e n u m b e r s b e e n t e r e d b y a d m i n i s t r a t o r s a l o n g w i t h t h e o t h e r r e q u i r e d p a r a m e t e r s . A s n o t e d a b o v e w i t h r e s p e c t t o t h e i d e n t i f i c a t i o n o f t h e p l a n t i n g / h a r v e s t i n g p e r i o d s , t h e r e q u i s i t e d a t e s i n f o r m a t i o n s h o u l d b e s p e c i f i e d i n n u m e r i c f o r m . A d m i n i s t r a t o r s a r e a d v i s e d t o r e f e r t o T a b l e 4 . 2 i n C h a p t e r A w h i l e d e s i g n a t i n g t h e a p p r o p r i a t e s e t o f f i e l d o p e r a t i o n s t o b e p e r f o r m e d d u r i n g t h e t i m e p e r i o d . I t i s r e c o m m e n d e d t h a t a d m i n i s t r a t o r s d e s i g n a t e t h e t i m e p e r i o d s i n c h r o n o l o g i c a l o r d e r . I n f o r m a t i o n f r o m t h i s c o m p l e m e n t d a t a s e t i s u s e d t o s o l i c i t l a b o r a v a i l a b i l i t y d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d a t t h e b e g i n n i n g o f e a c h s i m u l a t i o n y e a r f r o m u s e r s . F o r s a k e o f c l a r i t y , t h e f i r s t t i m e p e r i o d d e s i g n a t e d s h o u l d r e l a t e t o t h e f i r s t f i e l d o p e r a t i o n s o r d i n a r i l y p e r f o r m e d a f t e r J a n u a r y 1 i n t h e g e o g r a p h i c a l r e g i o n b e i n g c h a r a c t e r - i z e d . I n n o r t h e r n s t a t e s t h i s m a y b e a s l a t e a s A p r i l w h i l e i n s o m e o f t h e s o u t h e r n s t a t e s a d m i n i s t r a t o r s m a y d e s i r e t o a l l o w f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g J a n u a r y . T h e d u r a t i o n o f a s i n g l e t i m e p e r i o d i s l a r g e l y a f u n c - t i o n o f h o w l o n g a d m i n i s t r a t o r s d e s i r e t o m a i n t a i n t h e s i m u l a t i o n o f t h e 2 2 8 d e s i g n a t e d f i e l d o p e r a t i o n s e t . A n e w t i m e p e r i o d s h o u l d b e d e s i g n a t e d w h e n t h e y w i s h t o a l t e r t h e t y p e o f f i e l d o p e r a t i o n s t o b e s i m u l a t e d . F i e l d o p e r a t i o n s a r e s i m u l a t e d i n I F L M A P S b y m e r g i n g t h e l a b o r a n d m a c h i n e r y h o u r s a v a i l a b l e d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d w i t h t h e a c r e p e r h o u r c a p a c i t i e s o f m a c h i n e r y c o m p l e m e n t u n i t s o w n e d a n d t h e s t a t e s o f e a c h l a n d t e n u r e c l a s s ' a c r e a g e . P r o v i d e d r e s o u r c e s a r e a v a i l a b l e , a c r e a g e w i l l b e c o n v e r t e d f r o m a n u n p r e p a r e d t o p r e p a r e d s t a t e , p r e p a r e d t o p l a n t e d s t a t e a n d / o r p l a n t e d t o a h a r v e s t e d ( u n p r e p a r e d ) s t a t e d e p e n d i n g u p o n t h e o p e r a t i o n s b e i n g s i m u l a t e d a n d t h e a c r e a g e r e m a i n i n g i n e a c h s t a t e . T h e h o u r s s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d a r e a p r o d u c t o f t h e " a v e r a g e " h o u r s s u i t a b l e ( s p e c i f i e d i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t ) a n d a r a n d o m f a c t o r r e f l e c t i n g t h e e f f e c t o f v a r y i n g w e a t h e r c o n d i t i o n s ( d e s i g n a t e d i n t h e F i e l d T i m e c o m - p l e m e n t d a t a s e t ) . " A v e r a g e " f i e l d t i m e s h o u l d r e f l e c t t h e n u m b e r o f h o u r s n o r m a l l y e x p e c t e d t o b e s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d , b a s e d o n e i t h e r a n e v a l u a t i o n o f a h i s t o r i c a l w e a t h e r d a t a s e r i e s o r s u b j e c t i v e e s t i m a t e s o n t h e p a r t o f I F L M A P S ' a d m i n i s t r a t o r s . " H o u r s r e a l i z a b l e " r e f e r s t o t h e a m o u n t o f a c t u a l f i e l d t i m e a s p e r m i t - t e d b y g r o u n d c o n d i t i o n s . A d m i n i s t r a t o r s a r e r e s p o n s i b l e f o r a s c e r t a i n - i n g t h e a v e r a g e n u m b e r o f s u i t a b l e d a y s w i t h i n a t i m e p e r i o d 1 0 8 a n d i n c o r p o r a t i n g a n a s s u m e d l e n g t h o f w o r k d a y a n d n u m b e r o f w o r k d a y s p e r w e e k i n t h e p r o c e s s o f d e r i v i n g s u c h " a v e r a g e " h o u r s . I t i s a l s o n e c e s s a r y t o d e n o t e t h e r e s p e c t i v e p l a n t i n g a n d / o r h a r - v e s t i n g p e r i o d b e i n g s i m u l a t e d f o r e a c h c r o p d u r i n g e a c h p e r i o d . S u c h 1 0 8 R o s e n b e r g a n d B l a c k a t M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y a r e c u r r e n t l y d e v e l o p i n g a F O R T R A N s o f t w a r e p a c k a g e c a p a b l e o f d e r i v i n g s u c h i n f o r m a — t i o n , b a s e d o n h i s t o r i c a l w e a t h e r s e r i e s d a t a . 2 2 9 i n f o r m a t i o n a l l o w s f o r t h e i d e n t i f i c a t i o n o f t h e p l a n t i n g / h a r v e s t i n g p e r i o d c o m b i n a t i o n d u r i n g t h e s i m u l a t i o n o f h a r v e s t i n g . A s a r e s u l t , t h e t i m e l i n e s s e f f e c t o f f i e l d o p e r a t i o n s m a y b e a c c u r a t e l y r e f l e c t e d i n t h e d e t e r m i n a t i o n o f h a r v e s t e d y i e l d s . T h e a l p h a n u m e r i c d e s c r i p t e r s r e q u i r e d f o r e a c h s i m u l a t i o n p e r i o d a r e u s e d i n t h e s o l i c i t a t i o n o f l a b o r a v a i l a b i l i t y f r o m u s e r s a t t h e b e g i n n i n g o f e a c h s i m u l a t i o n y e a r . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y g e n e r a t e s a d i r e c t o r y o f t h e t i m e p e r i o d s a n d a s s o c i a t e d f i e l d o p e r a t i o n s t o b e s i m u l a t e d d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . T h e A 8 - c h a r a c t e r d e s c r i p t e r s s e r v e t h e f u n c t i o n o f i d e n t i f y i n g t h e f i e l d o p e r a t i o n s b e i n g s i m u l a t e d t o a l l o w u s e r s t o a l l o c a t e t h e i r a v a i l a b l e l a b o r a c c o r d i n g t o t h e i r p e r - c e p t i o n s o f t h e i m p o r t a n c e o f t h e t a s k s b e i n g s i m u l a t e d . S c h e d u l i n g o f e v e n t s I F L M A P S ' a d m i n i s t r a t o r s a r e p e r m i t t e d t o i n c l u d e o r e x c l u d e s e v e r a l o p t i o n a l f e a t u r e s o f t h e m o d e l . S i m u l t a n e o u s l y , t h e y a r e a l l o w e d t o d e s i g n a t e t h e t i m i n g o f o c c u r r e n c e d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r o f t h e s e f e a t u r e s a s w e l l a s o t h e r s . T h e s c h e d u l i n g o f e v e n t s i s r e q u i r e d o n a m o n t h l y b a s i s a n d i s a c c o m p l i s h e d v i a u s a g e o f A - d i g i t c o d e s . I t i s n e c e s s a r y t o s p e c i f y a s c h e d u l e o f e v e n t s f o r o n e s i m u l a t i o n y e a r ; t h e s a m e s e q u e n c e h o l d s f o r a l l y e a r s o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . A b r i e f e x p l a n a t i o n o f e a c h f e a t u r e a n d t h e a p p r O p r i a t e c o d e ( s ) f o l l o w s . T h e y a r e a d d r e s s e d i n t h e p r e f e r r e d o r d e r f o r s c h e d u l i n g d u r i n g e a c h 1 0 m o n t h . 9 1 0 9 T h i s o r d e r f a c i l i t a t e s t h e s e q u e n t i a l d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n — m e n t s o u g h t i n t h e d e s i g n i n g o f I F L M A P S , a s d i s c u s s e d i n C h a p t e r 3 . 2 3 0 I n v e n t o r y A d m i n i s t r a t o r s m a y p r o v i d e u s e r s w i t h a n o p p o r t u n i t y d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h t o v i e w a d e s c r i p t i o n o f t h e i r c u r r e n t s t o r e d g r a i n h o l d i n g s , m a r k e t i n g o b l i g a t i o n s a n d i n t e n t i o n s a s w e l l a s a d e t a i l e d d i s c l o s u r e o f t h e s t a t e s o f e a c h l a n d t e n u r e c l a s s ' a c r e a g e . T h e a v a i — l a b i l i t y o f s u c h i n f o r m a t i o n a l l e v i a t e s u s e r s f r o m h a v i n g t o m a i n t a i n a d e t a i l e d r e c o r d o f t h e i r d e c i s i o n s a n d / o r r e i n f o r c e s a n y n o t e s t h a t t h e y m i g h t m a i n t a i n d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h . I t i s r e c o m m e n d e d t h a t t h i s f e a t u r e b e i n c l u d e d a t l e a s t o n c e a q u a r t e r . M o r e f r e q u e n t s c h e d u l i n g w o u l d b e u n h a r m f u l s i n c e t h e f e a t u r e i s a n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e t h e c i t e d i n f o r m a t i o n r a t h e r t h a n i t s a u t o m a t i c p r e s e n t a t i o n , i . e . , u s e r s i n d i c a t e w h e t h e r o r n o t t h e y d e s i r e t o h a v e t h e i n f o r m a t i o n p r e s e n t e d . T h e a p p r o p r i a t e c o d e i s 0 2 0 0 . A n t i c i p a t e d c a s h f l o w T h e i n t e r a c t i v e s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t o f I F L M A P S p r e c l u d e s u s e r s f r o m i d e n t i f y i n g w i t h " t h e i r f a r m s " a s t h e y o r d i n a r i l y d o i n t h e r e a l w o r l d . I t i s d i f f i c u l t t o c o m p l e t e l y a s s e m b l e a n d d i g e s t t h e e n t i r e t y o f t h e s i m u l a t e d e v e n t s a s t h e y o c c u r . O n e o f s e v e r a l o p t i o n a l s u p p l e - m e n t a l s e t s o f i n f o r m a t i o n p r o v i d e d i n a n a t t e m p t t o s u r m o u n t t h i s d i l e m m a i s t h e s t a t e m e n t o f c a s h i n f l o w a n d o u t f l o w e x p e c t e d d u r i n g t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n m o n t h . T h i s f e a t u r e a s s e m b l e s a n d d i v u l g e s c a s h f l o w i n f o r m a t i o n r e l a t i n g t o o f f - f a r m i n c o m e , l o a n r e p a y m e n t s , t a x e s a n d i n s u r a n c e p a y a b l e , e t c . T h e c o d e f o r i n c l u d i n g t h i s f e a t u r e i s 0 3 0 0 . I n p u t p r i c e s T h e g r o u n d s f o r p r e s e n t i n g s e v e r a l o f t h e v a r i o u s i n p u t p r i c e s a p p l i c a b l e d u r i n g e a c h r e s p e c t i v e s i m u l a t i o n m o n t h a r e s i m i l a r t o t h e 2 3 1 r e a s o n i n g a s s o c i a t e d w i t h t h e p r e s e n t a t i o n o f a n t i c i p a t e d c a s h f l o w . T h i s f e a t u r e i s a n o p p o r t u n i t y f o r u s e r s t o r e t r i e v e s u c h i n p u t p r i c e s r a t h e r t h a n t h e i r a u t o m a t i c p r e s e n t a t i o n . I t s i n c l u s i o n a s a s c h e d u l e d e v e n t i s r e c o m m e n d e d a t l e a s t o n c e a q u a r t e r . T h e a p p r o p r i a t e c o d e i s 0 4 0 0 . E n t e r p r i s e b u d g e t s I F L M A P S a l l o w s f o r t h e p r e s e n t a t i o n o f e n t e r p r i s e b u d g e t s f o r e a c h c r o p b y l a n d t e n u r e c l a s s . T h e s e e n t e r p r i s e b u d g e t s s h o u l d a s s i s t i n d e c i d i n g u p o n t h e a c r e a g e o f e a c h c r o p t o b e p l a n t e d . I t i s r e c o m m e n d e d t h a t e n t e r p r i s e b u d g e t s b e p r e s e n t e d i n t h e s i m u l a t i o n m o n t h p r i o r t o t h e m o n t h d u r i n g w h i c h u s e r s a r e r e q u i r e d t o a n n o u n c e t h e i r p l a n t i n g i n t e n t i o n s ( a d d r e s s e d s u b s e q u e n t l y ) . T h e c o d e s f o r i s s u i n g s u c h b u d g e t s a r e 0 5 0 1 , 0 5 0 2 , a n d 0 5 0 3 f o r w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y . P o t e n t i a l y i e l d s T o r e c o g n i z e t h a t f a r m e r s i n t h e r e a l w o r l d a r e a w a r e o f h o w t h e i r c r o p s a r e p r o g r e s s i n g a n d a r e a b l e t o u s e s u c h i n f o r m a t i o n i n t h e i r m a r k e t i n g d e c i s i o n s , I F L M A P S a l l o w s f o r t h e p r e s e n t a t i o n o f i n f o r m a t i o n p e r t a i n i n g t o t h e p o t e n t i a l y i e l d b y t h e p l a n t i n g / h a r v e s t i n g p e r i o d c o m - b i n a t i o n s o f e a c h c r o p p r i o r t o t h e c r o p b e i n g h a r v e s t e d . I t i s s u g - g e s t e d t h a t t h i s i n f o r m a t i o n b e p r e s e n t e d f o r e a c h c r O p i n t h e s i m u l a - t i o n m o n t h p r e c e d i n g t h e o n e i n w h i c h h a r v e s t b e g i n s . T h e a c t u a l y i e l d s r e a l i z e d d u r i n g h a r v e s t i n g a r e c o r r e l a t e d w i t h t h e s e " p o t e n t i a l y i e l d s " a c c o r d i n g t o t h e c o r r e s p o n d i n g d a t a s p e c i f i e d i n t h e a p p l i c a b l e Y I E L D S c o m p l e m e n t d a t a s e t . A r e p o r t s u m m a r i z i n g a c t u a l y i e l d l e v e l s i s a u t o m a t i c a l l y p r o v i d e d u p o n c o m p l e t i o n o f t h e l a s t h a r v e s t i n g p e r i o d f o r 2 3 2 a c r o p . T h e c o d e s f o r p r e s e n t i n g p o t e n t i a l y i e l d i n f o r m a t i o n a r e 0 6 0 1 , 0 6 0 2 , a n d 0 6 0 3 f o r w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y . L a n d p r o c u r e m e n t A u s e r ' s i n i t i a l l a n d h o l d i n g a r e s p e c i f i e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t w i t h r e s p e c t t o o w n e d l a n d , c a s h r e n t e d l a n d a n d s h a r e r e n t e d l a n d . U s e r s a r e n o t a l l o w e d t o a l t e r t h e i r o w n e d l a n d a c r e a g e d u r i n g t h e s i m u l a t i o n p e r i o d . H o w e v e r , t h e y m a y b e o f f e r e d a n o p p o r t u n i t y a t s o m e t i m e d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r t o r e n t a n y a v a i l - a b l e a c r e a g e o f e a c h r e n t a l t e n u r e c l a s s a n d / o r t e r m i n a t e t h e l e a s e o n p a r t o r a l l o f t h e i r c u r r e n t r e n t e d a c r e a g e . I t i s r e c o m m e n d e d t h a t t h i s o p p o r t u n i t y b e o f f e r e d d u r i n g t h e s i m u l a t i o n m o n t h s p r i o r t o t h e o n e i n w h i c h p l a n t i n g i n t e n t i o n s a r e r e q u i r e d t o b e s p e c i f i e d . T h i s e v e n t i s r e q u i r e d t o b e s c h e d u l e d a t l e a s t o n c e a y e a r s i n c e i t a l s o a c c o u n t s f o r t h e p a y m e n t o f a n y c a s h r e n t d u e o n t h e p a r t o f t h e f a r m o p e r a t i o n b e i n g s i m u l a t e d . T h e c o d e w h i c h i m p l e m e n t s t h i s o p t i o n i s 0 7 0 0 . G o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m p a r t i c i p a t i o n I F L M A P S i n c l u d e s a n i m i t a t i o n o f t h e c u r r e n t U . S . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e g o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m s . A d m i n i s t r a t o r s a r e r e q u i r e d t o d e s i g n a t e t h e s i m u l a t i o n m o n t h i n w h i c h u s e r s a r e a f f o r d e d t h e o p t i o n t o p a r t i c i p a t e o r n o t p a r t i c i p a t e i n s u c h p r o g r a m s . I t i s s u g g e s t e d t h a t t h i s o p t i o n b e p r o v i d e d i n t h e s i m u l a t i o n m o n t h d u r i n g w i t h t h e s p e c i f i c a t i o n o f p l a n t i n g i n t e n t i o n s f o r c o r n a n d s o y b e a n s i s s c h e d u l e d . I t m u s t b e i n c l u d e d a t s o m e p o i n t d u r i n g t h e s i m u l a t i o n y e a r . T h e a p p r O p r i a t e c o d e f o r t h i s f e a t u r e i s 0 8 0 0 . 2 3 3 P l a n t i n g i n t e n t i o n s U s e r s a r e a l l o w e d t o i n d i c a t e t h e d e s i r e d n u m b e r o f a c r e s b y l a n d t e n u r e c l a s s t o b e p l a n t e d t o e a c h c r o p . S u c h i n t e n t i o n s w i l l b e f u l - f i l l e d s u b j e c t t o t h e a v a i l a b i l i t y o f f i e l d t i m e , l a b o r a n d m a c h i n e r y w i t h i n t h e d e s i g n a t e d p l a n t i n g p e r i o d s . U s e r s a r e a l l o w e d a n o p p o r t u n - i t y t o r e v i s e t h e i r p l a n t i n g i n t e n t i o n s a t t h e c o n c l u s i o n o f e a c h p l a n t - i n g p e r i o d p r i o r t o t h e l a s t a l l o w e d p e r i o d f o r e a c h c r o p . A n y c o r n i n t e n t i o n s n o t s a t i s f i e d b y t h e e n d o f t h e l a s t c o r n p l a n t i n g p e r i o d a r e a u t o m a t i c a l l y c o n v e r t e d t o s o y b e a n i n t e n t i o n s . S o y b e a n p l a n t i n g i n t e n - t i o n s r e m a i n i n g a f t e r s o y b e a n p l a n t i n g p e r i o d s h a v e e x p i r e d a r e c o n - v e r t e d t o i d l e a c r e s . A n y w h e a t p l a n t i n g i n t e n t i o n s l e f t u n f u l f i l l e d a r e s i m p l y i g n o r e d . I t i s r e c o m m e n d e d t h a t p l a n t i n g i n t e n t i o n s f o r e a c h c r o p b e e l i - c i t e d d u r i n g t h e m o n t h i n w h i c h t h e f i r s t p l a n t i n g p e r i o d f o r t h e c r o p i s s c h e d u l e d . T h e a p p r o p r i a t e c o d e s f o r t h i s f e a t u r e a r e 0 9 0 1 , 0 9 0 2 , a n d 0 9 0 3 f o r w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y , E x e c u t i o n o f m a r k e t i n g s t r a t e g i e s I t i s s t r o n g l y r e c o m m e n d e d t h a t u s e r s b e a l l o w e d a n o p p o r t u n i t y t o u t i l i z e t h e s e v e r a l m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s i n c l u d e d i n I F L M A P S d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h . T h i s e v e n t s h o u l d f o l l o w a n y o f t h o s e d i s c u s s e d a b o v e w h i c h a r e i n c l u d e d i n a s i m u l a t i o n m o n t h ' s s c h e d u l e d a c t i v i t i e s w h i l e p r e c e d i n g a n y o f t h e s u b s e q u e n t e v e n t s . T h e c o d e f o r d e s i g n a t i n g i n c l u s i o n o f t h i s e v e n t i s 1 0 0 0 . F i e l d o p e r a t i o n s T h e p r e v i o u s d i s c u s s i o n s o f t h e d i f f e r e n t f i e l d o p e r a t i o n s s i m u - l a t e d i n I F L M A P S a l l u d e d t o t h e f a c t t h a t a d m i n i s t r a t o r s a r e r e q u i r e d t o 2 3 A s c h e d u l e t h e i r o c c u r r e n c e d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h . F o r t h o s e o p e r a t i o n s s p a n n i n g m o r e t h a n o n e s i m u l a t i o n m o n t h i t i s r e c o m m e n d e d t h a t t h e y b e s c h e d u l e d d u r i n g t h e l a s t s i m u l a t i o n m o n t h i n c l u d e d i n t h e c a l e n d a r t i m e p e r i o d . A d m i n i s t r a t o r s a r e c a u t i o n e d t o p r e s e r v e t h e o r d e r o f t h e o p e r a t i o n s a s t h e y o c c u r t h r o u g h o u t t h e y e a r . T h e a p p r o p r i a t e c o d e s f o r t h e f i e l d o p e r a t i o n s a r e 1 1 i i . . . 1 1 j j w h e r e i i . . . j j r e f e r t o t h e r e s p e c t i v e t i m e p e r i o d s d u r i n g w h i c h t h e o p e r a - t i o n s a r e t o b e s i m u l a t e d , i . e . , s c h e d u l i n g o f t i m e p e r i o d s 1 t h r o u g h A 7 w o u l d b e c o d e d a s 1 1 0 1 , 1 1 0 2 , . . . , 1 1 4 7 . R e a c t i v a t i o n o f u n p l a n t e d a c r e a g e I F L M A P S i n c l u d e s t w o s t a t e c a t e g o r i e s f o r a c r e a g e o f e a c h t e n u r e c l a s s r e m a i n i n g u n p l a n t e d d u r i n g a s i m u l a t i o n y e a r . T h e f i r s t s t a t e c o n t a i n s a c r e a g e u n p l a n t e d d u e t o p a r t i c i p a t i o n i n t h e g o v e r n m e n t c o m m o - d i t y p r o g r a m w h i l e t h e s e c o n d s t a t e i n c l u d e s a c r e a g e r e m a i n i n g i d l e u p o n c o m p l e t i o n o f t h e l a s t s o y b e a n p l a n t i n g p e r i o d . A d m i n i s t r a t o r s a r e r e q u i r e d t o s p e c i f y t h e s i m u l a t i o n m o n t h d u r i n g w h i c h s u c h a c r e a g e i s r e a c t i v a t e d , b e c o m i n g a v a i l a b l e f o r p l a n t i n g o f t h e s u b s e q u e n t s i m u l a — t i o n y e a r ' s c r o p s . I t i s r e c o m m e n d e d t h a t a c r e a g e b e r e a c t i v a t e d i n t h e l a t e s u m m e r o r e a r l y f a l l p r i o r t o t h e b e g i n n i n g o f w i n t e r w h e a t p l a n t - i n g . A c o d e o f 1 2 0 1 r e a c t i v a t e s g o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m d i v e r t e d a c r e a g e . A c o d e o f 1 2 0 2 r e a c t i v a t e s i d l e a c r e a g e . A c o d e o f 1 2 0 3 r e a c - t i v a t e s b o t h u n p l a n t e d a c r e a g e s t a t e s . O u t p u t p r i c e i n f o r m a t i o n T h e o u t p u t p r i c e d a t a r e q u i r e m e n t s o f t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t s a r e r e s p o n s i b l e f o r l o c a l i z i n g t h e s e p r i c e s t o a p a r t i c u l a r g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n . T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n o f p r i c e d a t a i s r a t h e r 2 3 5 b r i e f d u e t o t h e e x t e n d e d e x p l a n a t i o n s o f f e r e d i n t h e m a r k e t i n g c o m - p o n e n t o f C h a p t e r 4 r e g a r d i n g t h e d e r i v a t i o n o f o u t p u t p r i c e s . O n l y t h o s e d a t a n e e d s p r e v i o u s l y n o t d i s c u s s e d a r e e x a m i n e d i n d e t a i l . C a s h p r i c e s I F L M A P S r e q u i r e s n a t i o n a l a v e r a g e , C h i c a g o a n d l o c a l m o n t h l y c a s h p r i c e s f o r e a c h c r o p i n c l u d e d i n t h e s i m u l a t i o n m o d e l . T h e f i r s t t w o s e t s o f p r i c e s a r e e n d o g e n o u s l y d e r i v e d i n I F L M A P S u s i n g d a t a f r o m o t h e r c o m p l e m e n t s . H o w e v e r , i t i s n e c e s s a r y f o r a d m i n i s t r a t o r s t o p r o v i d e t h e r e s p e c t i v e a v e r a g e o r e x p e c t e d l o c a l m o n t h l y b a s e s f o r e a c h c o m m o d i t y w i t h r e s p e c t t o C h i c a g o a s p a r t o f t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t . I t i s a l s o n e c e s s a r y t o i n d i c a t e a n y w i t h i n s t a t e a d j u s t m e n t f a c t o r s n e e d e d t o l o c a l i z e t h e b a s e s i n t h e c a s e t h a t t h e y a r e f o r a p r i m a r y 1 0 r e g i o n o f t h e s t a t e b e i n g s i m u l a t e d . 1 F u t u r e s m a r k e t p r i c e s A d m i n i s t r a t o r s a r e r e q u i r e d t o i n d i c a t e i n n u m e r i c a l f o r m , a s p a r t o f t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t , t h e m a t u r i t y m o n t h s o f e a c h c r o p ' s h a r - v e s t a n d p o s t - h a r v e s t f u t u r e m a r k e t a n d f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s . I n o r d e r t o a l l o w f o r t h e e n d o g e n o u s c a l c u l a t i o n o f t h e m o n t h l y f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s ' p r i c e s i t i s n e c e s s a r y t o p r o v i d e d a t a i n d i c a t i n g t h e 1 1 0 T h e M T S O p e r a t i n g s y s t e m a t t h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n f a c i l i - t a t e s t h e c o p y i n g o f o n e s e c t i o n o f a f i l e t o a n o t h e r s e c t i o n . B y u s i n g t h i s f e a t u r e c o u p l e d w i t h t h e a b i l i t y t o d i r e c t l y a c c e s s a n d e d i t f i l e s i t i s r e l a t i v e l y e a s y t o c r e a t e a n e w S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t f o r a d i f f e r e n t g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n o f a s t a t e w i t h o u t h a v i n g t o r e e n t e r a l l o f t h e d a t a . T h i s i s a d v i s e d o n l y w h e n t h e o t h e r d a t a r e - q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t a r e a p - p l i c a b l e i n m o r e t h a n o n e g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n o f t h e s t a t e . T h i s f e a t u r e a l s o f a c i l i t a t e s t h e u s e o f a g e n e r a l s e t o f b a s e s f o r a c e n t r a l a r e a o f a s t a t e , a l l o w i n g f o r t h e i r u n i f o r m m o d i f i c a t i o n a c c o r d i n g t o t h e p a r t i c u l a r r e g i o n o f t h e r e s p e c t i v e s t a t e t o w h i c h t h e p a r t i c u l a r S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t a p p l i e s . 2 3 6 n o r m a l b a s e s ( C h i c a g o B . 0 . T . p r i c e l e s s l o c a l c a s h p r i c e ) f o r e a c h c o m m o d i t y ' s f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s d u r i n g a f i f t e e n m o n t h h o r i z o n . I t i s a s s u m e d t h a t m o n t h 1 i s t h e f i r s t m o n t h d u r i n g w h i c h a c o n t r a c t i s a v a i l a b l e a n d m o n t h 1 5 i s t h e c o n t r a c t ' s m a t u r i t y m o n t h . I n t h e c a s e t h a t i t i s n o t d e s i r a b l e t o o f f e r a c o n t r a c t i n a n y o f t h e f i f t e e n m o n t h s , a b a s i s o f 9 9 . 9 9 s h o u l d b e e n t e r e d . F o r w a r d c a s h c o n t r a c t s T h e r e a r e n o d a t a r e q u i r e m e n t s r e g a r d i n g f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s a s s o c i a t e d w i t h t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t . A s e x p l a i n e d i n t h e m a r k e t i n g c o m p o n e n t o f C h a p t e r A , t h e c a l c u l a t i o n o f f o r w a r d c a s h c o n t r a c t p r i c e s i s d r i v e n o f f o f t h e f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s a n d t h e i r m a t u r i t y m o n t h ' s b a s e s a s w e l l a s a s s u m e d b r o k e r a g e a n d " p r o t e c - t i o n " f e e s . G o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m p r i c e s T h e o n l y S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a r e q u i r e m e n t a s s o c i a t e d w i t h t h e g o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m p r i c e s a r e l o c a l a d j u s t m e n t s t o t h e n a t i o n a l l o a n l e v e l . A d m i n i s t r a t o r s a r e a b l e t o a d j u s t t h e l o a n p r i c e i n a m a n n e r s i m i l a r t o t h a t o c c u r r i n g i n t h e r e a l w o r l d b y s p e c i f y i n g t h e p r i c e d i f f e r e n t i a l n o r m a l l y o b s e r v e d b e t w e e n l o c a l l o a n p r i c e s a n d n a t i o n a l l o a n p r i c e s f o r e a c h c o m m o d i t y . 1 O u t p u t P r i c e s 1 1 I F L M A P S ' f o c u s o n f a r m l e v e l m a r k e t i n g d e c i s i o n s r e q u i r e s s u b s t a n - t i a l m o d e l l i n g d e t a i l w i t h r e s p e c t t o t h e d e r i v a t i o n o f m o n t h l y o u t p u t 1 1 1 E x h i b i t 0 . 3 i n A p p e n d i x C i n d i c a t e s t h e a p p l i c a b l e i n p u t f o r t h i s c o m p l e m e n t d a t a s e t . 2 3 7 p r i c e s . 1 1 2 A d m i n i s t r a t o r s , t h r o u g h u s e o f t h e O u t p u t P r i c e s c o m p l e m e n t d a t a s e t , a r e a l l o w e d t o s p e c i f y m a n y o f t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e m a r k e t p l a c e e n v i r o n m e n t w h i c h w i l l c o n f r o n t u s e r s d u r i n g t h e i r s i m u l a - t i o n h o r i z o n , i . e . , t h e y a r e a b l e t o d e t e r m i n e , t o a g r e a t e x t e n t , t h e d i r e c t i o n a n d m a g n i t u d e o f t h e m o n t h l y p r i c e c h a n g e s f o r e a c h o f t h e t h r e e c r o p s i n I F L M A P S o n a n i n d i v i d u a l b a s i s . T h i s a p p r o a c h a l l o w s f o r c o n s i d e r a b l y m o r e c o n t r o l o n t h e p a r t o f I F L M A P S ' a d m i n i s t r a t o r s t h a n w o u l d b e p o s s i b l e i f s u c h p r i c e s w e r e e n d o g e n o u s l y g e n e r a t e d i n a s t o - c h a s t i c f a s h i o n , i . e . , a q u a s i - " b l a c k b o x " a p p r o a c h . S u c h c o n t r o l e n a b l e s a d m i n i s t r a t o r s t o d e v e l O p m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n c o r r e s p o n d - i n g t o t h e m a r k e t p l a c e e n v i r o n m e n t o f I F L M A P S i n a m a n n e r a n a l o g o u s t o t h a t u s e d b y f o r e c a s t e r s c o n c e r n e d w i t h t h e r e a l w o r l d . T h e s p e c i f i c d a t a r e q u i r e m e n t s o f t h i s c o m p l e m e n t d a t a s e t f a l l w i t h i n f o u r c a t e g o r i e s : 1 . B a s e p r i c e s 2 . M o n t h l y q u a s i — r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s 3 . P r i c e m o v e m e n t s i n f u t u r e s a n d f o r w a r d c a s h c o n t r a c t m a r k e t s A . I d e n t i f i c a t i o n o f c o r r e s p o n d i n g m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n B a s e p r i c e s A d m i n i s t r a t o r s a r e a l l o w e d t o s p e c i f y t h e i n i t i a l a n n u a l n a t i o n a l a v e r a g e c a s h p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s f o r e a c h o f t h e t h r e e c r o p s c o n - s i d e r e d i n I F L M A P S . T h i s p r i c e i s , i n t u r n , s e a s o n a l l y a d j u s t e d a n d m o d i f i e d t o d e r i v e t h e m o n t h l y p r i c e l e v e l s f o r t h e v a r i o u s a l l o w e d 1 1 2 L i t t l e d e t a i l i s p r o v i d e d i n t h i s s e c t i o n o n h o w t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t i s u s e d i n t h i s d e r i v a t i o n p r o c e s s . R e f e r t o t h e m a r k e t i n g c o m p o n e n t o f C h a p t e r A f o r a d i s c u s s i o n o f t h e c a l c u l a t i o n p r o c e d u r e s . 2 3 8 m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s . T h e p e r m i t t e d d e s i g n a t i o n o f t h e s e p r i c e s o n a n i n d i v i d u a l b a s i s a l l o w s f o r s o m e f l e x i b i l i t y i n e s t a b l i s h i n g a n o u t p u t p r i c e s c e n a r i o i n w h i c h t h e i n i t i a l y e a r ' s p r i c e s a r e c o m p a t i b l e w i t h c u r r e n t r e a l w o r l d c o n d i t i o n s . T h i s s h o u l d b e b e n e f i c i a l i n t e r m s o f p r o v i d i n g a r e a l i s t i c f o r m o f r e f e r e n c e f o r t h e u s e r o f I F L M A P S . C a u t i o n i s u r g e d i n a r r i v i n g a t t h e s e i n i t i a l p r i c e l e v e l s a s w e l l a s i n d e r i v i n g t h e r e m a i n i n g d a t a r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h i s c o m - p l e m e n t d a t a s e t . T h e c a l c u l a t i o n p r o c e d u r e u s e d i n I F L M A P S t o d e r i v e t h e r e s p e c t i v e m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s ' m o n t h l y p r i c e s a s s u m e s i n d e p e n - d e n c e a m o n g c r o p s . I t i s t h e r e s p o n s i b i l i t y o f a d m i n i s t r a t o r s t o e x o - g e n o u s l y d e v e l O p t h e r e q u i s i t e d a t a i n a m a n n e r t h a t a s s u r e s t h e s i m u l a - t i o n o f r e a l i s t i c p r i c e r e l a t i o n s h i p s a m o n g t h e t h r e e c r O p s ' v a r i o u s m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s . T h e s u b s e q u e n t i a l q u a s i — r a n d o m m o n t h l y p r i c e m o v e m e n t s t h a t w i l l o c c u r o v e r a s i m u l a t i o n h o r i z o n m u s t b e c o n s i d e r e d w h e n s e t t i n g t h e i n i t i a l b a s e p r i c e s l e s s a n u n l i k e l y m a r k e t i n g s c e n a r i o s o f w h e a t p r i c e s b e l o w c o r n p r i c e s a n d / o r c o r n p r i c e s g r e a t e r t h a n s o y b e a n p r i c e s m i g h t r e s u l t . M o n t h l y q u a s i - r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s T h e r a n d o m m o n t h l y p r i c e a d j u s t m e n t s r e q u i r e d i n t h i s d a t a s e t a r e i n t e n d e d t o r e p r e s e n t m a r k e t f l u c t u a t i o n s d u e t o n o n - e q u i l i b r i u m f u n d a - m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s . T h e y a r e t e r m e d " q u a s i - " s i n c e t h e a b s o l u t e l e v e l s a r e e x o g e n o u s l y s p e c i f i e d b y a d m i n i s t r a t o r s r a t h e r t h a n b e i n g e n d o g e n o u s l y g e n e r a t e d w i t h i n I F L M A P S i n a s t o c h a s t i c f a s h i o n . I t i s t h i s d a t a w h i c h u l t i m a t e l y i s r e s p o n s i b l e f o r r e p r e s e n t a t i o n o f a d y n a m i c m a r k e t i n g e n v i r o n m e n t i n I F L M A P S . T h e m e t h o d o l o g y u s e d i n 2 3 9 d e v e l o p i n g t h e d a t a s h o u l d b e c o m p l e m e n t a r y t o t h e d e v e l o p m e n t o f c o r r e s p o n d i n g m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n . 1 1 3 I n s p e c i f y i n g t h e r e q u i s i t e q u a s i - r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s f o r e a c h m o n t h o f a t e n y e a r s i m u l a t i o n h o r i z o n , a d m i n i s t r a t o r s s h o u l d b e c o n s - c i o u s o f t h e a p p l i c a t i o n i n t e n d e d f o r t h e g i v e n O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t . I n m o s t i n s t a n c e s , e s p e c i a l l y i n t h o s e c a s e s i n v o l v i n g u s e r s f i r s t e x p o - s u r e t o I F L M A P S , i t i s s u g g e s t e d t h a t n o r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s b e s p e c i f i e d d u r i n g t h e f i r s t o n e t o t h r e e y e a r s o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n , i . e . , d e s i g n a t e t h e c o r r e s p o n d i n g r e q u i s i t e v a l u e s a t z e r o l e v e l s . T h i s a p p r o a c h s h o u l d a u g m e n t t h e a b i l i t y o f u s e r s t o f a m i l i a r i z e t h e m s e l v e s w i t h t h e s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t o f I F L M A P S p r i o r t o b e i n g p r e s e n t e d w i t h r e l a t i v e l y m o r e c o m p l e x d e c i s i o n - m a k i n g p r o b l e m s i n t h e m a r k e t i n g a r e a . W i t h t h i s i n i t i a l s i m p l i f i c a t i o n , u s e r s n e e d o n l y c o n c e r n t h e m s e l v e s w i t h t h e n o r m a l s e a s o n a l p r i c e p a t t e r n s t h a t m i g h t b e e x p e c t e d i n a p a r - t i c u l a r g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n u n d e r g e n e r a l e q u i l i b r i u m e c o n o m i c c o n d i - t i o n s . P r i c e m o v e m e n t s 1 3 t h e f u t u r e s m a r k e t a n d f o r w a r d c a s h c o n t r a c t m a r k e t D i r e c t i o n o f p r i c e c h a n g e s T h e f u t u r i s t i c n a t u r e o f f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s a n d f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s a l o n g w i t h t h e i n t e r a c t i o n o f b i o l o g i c a l p r o c e s s e s a n d s u n d r y r i s k f a c t o r s n e c e s s i t a t e s s o m e d i s t i n c t i o n i n t h e m a r k e t b e h a v i o r o f c u r r e n t c a s h p r i c e s v i s - a - v i s t h e m o r e d i s t a n t m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s . T h e t e c h n i q u e u s e d t o p r o v i d e t h i s d i s t i n c t i o n s h o u l d a l l o w f o r n o n - m u t u a l p r i c e m o v e m e n t s i n t h e t e m p o r a l - d i s t i n c t m a r k e t s . 1 1 3 T h e i l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t d e v e l o p e d i n C h a p t e r 6 d e m o n s t r a t e s h o w t h i s c a n b e a c c o m p l i s h e d i n t h e c a s e o f P M I . 2 A 0 T h e p r o c e d u r e d i s c u s s e d i n C h a p t e r A a c c o m p l i s h e s t h i s f e a t . I t i s n e c e s s a r y f o r a d m i n i s t r a t o r s t o s p e c i f y t h e d i r e c t i o n o f a n t i c i p a t e d m a r k e t m o v e m e n t d u r i n g t h e t h r e e c a l e n d a r q u a r t e r s f o l l o w i n g e a c h c u r r e n t s i m u l a t i o n q u a r t e r t o f a c i l i t a t e t h i s c a l c u l a t i o n t e c h n i q u e . I F L M A P S i m p l i c i t l y a s s u m e s t h r e e p o s s i b l e c l a s s i f i c a t i o n s c a n b e a c c o r d e d t o c u r r e n t p e r c e p t i o n s r e g a r d i n g f u t u r i s t i c f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s : b u l l i s h , b e a r i s h a n d p o s s u m i s h . T h e f i r s t t w o c a t e g o r i e s a r e a c c e p t e d i n t h e c o m m o d i t y t r a d e a s b e i n g i n d i c a t i v e o f r i s i n g a n d f a l l i n g p r i c e s , r e s p e c t i v e l y . H o w e v e r , t h e t h i r d c a t e g o r y - - p o s s u m i s h - - r e p r e s e n t s t h e i n t r o d u c t i o n o f a n e w t e r m i n t o t h e m a r k e t i n g j a r g o n . S i m i l a r t o t h e i n t e r p r e t a t i o n a c c o r d e d t h e o t h e r t w o q u a l i f i e r s , t h e m e a n i n g o f " p o s s u m i s h " f o l l o w s f r o m t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e a n i m a l w i t h w h i c h i t i s a s s o c i a t e d , i . e . , t h e o p o s s u m o r p o s s u m ( G u r a l n i k , p . A 6 6 ) . A " p o s s u m i s h " m a r k e t i s d e f i n e d a s o n e i n w h i c h c o n d i t i o n s a r e t e n d i n g t o b e i n s o m e w h a t g e n e r a l e q u i l i b r i u m w i t h t h e g r e a t e s t l i k e l i - h o o d o f o n l y n o r m a l s e a s o n a l p r i c e m o v e m e n t s w i t h m u c h l e s s p r o b a b i l i t y o f r e l a t i v e l y l a r g e m a r k e t m o v e m e n t s i n e i t h e r a p o s i t i v e o r n e g a t i v e d i r e c t i o n . T h e c o d e s i n d i c a t i v e o f b u l l i s h , b e a r i s h a n d p o s s u m i s h f o r e - c a s t s a r e 1 , - 1 , a n d 0 , r e s p e c t i v e l y . T h i s m e t h o d o l o g y a s s u m e s a d m i n i s t r a t o r s w i l l p r o v i d e u s e r s w i t h s o m e f o r m o f m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n d e s c r i b i n g t h e c u r r e n t s i m u l a — t i o n q u a r t e r a s w e l l a s t h e n e x t t h r e e q u a r t e r s . T h e d a t a s p e c i f i e d c o n c e r n i n g t h e a n t i c i p a t e d d i r e c t i o n o f m a r k e t m o v e m e n t s h o u l d c o r r e s p o n d t o s u c h f o r e c a s t s . T h e b a s i c u n d e r l y i n g a s s u m p t i o n i s t h a t c u r r e n t q u a s i - r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s o c c u r r i n g w i t h r e s p e c t t o t h e p r i c e l e v e l s o f t h e f u t u r i s t i c m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s a l l o w e d f o r i n I F L M A P S ( f u t u r e s m a r k e t a n d f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s ) w i l l b e i n t h e d i r e c t i o n o f 2 A 1 t h e f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s a n t i c i p a t e d d u r i n g t h e s i m u l a t i o n q u a r t e r d u r i n g w h i c h s u c h t e m p o r a l m a r k e t a l t e r n a t i v e s m a t u r e , i . e . , t h e s i m u l a t i o n q u a r t e r d u r i n g w h i c h f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s a r e r e m o v e d f r o m t h e C . B . O . T . a n d f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s a r e d e l i v e r a b l e . T h i s a s s u m p t i o n s i m p l y a l l o w s f o r t h e i n t e g r a t i o n o f t h e e f f e c t o f c u r r e n t p e r c e p t i o n s o n f u t u r e f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s i n t o t h e d e t e r m i n a - t i o n o f p r i c e l e v e l s f o r m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s e x i s t i n g w i t h r e s p e c t t o t h o s e t e m p o r a l p e r i o d s . T h i s p r o c e d u r e i s i n t e n d e d t o b e a n a l o g o u s t o t h a t o c c u r r i n g i n t h e r e a l w o r l d . A d m i n i s t r a t o r s ' b i a s e s C o m m e n s u r a t e w i t h t h e d e s i r e t o e n a b l e a d m i n i s t r a t o r s a g r e a t d e a l o f f l e x i b i l i t y a n d c o n t r o l i n e s t a b l i s h i n g t h e r e l a t i o n s h i p s a m o n g t h e v a r i o u s m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s a l l o w e d f o r i n I F L M A P S , i t i s p o s s i b l e t o i n t r o d u c e b i a s f a c t o r s a p p l y i n g t o f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t o r f o r w a r d c a s h c o n t r a c t m o n t h l y p r i c e l e v e l s . S u c h b i a s f a c t o r s a r e a s s u m e d t o b e e f f e c t i v e o n l y d u r i n g t h e s i m u l a t i o n m o n t h f o r w h i c h t h e y a r e d e s i g - n a t e d . T o a l l o w f o r e i t h e r a n e x t e n d e d f a v o r a b l e o r d i s a d v a n t a g e o u s m a r k e t i n g s i t u a t i o n f o r a p a r t i c u l a r c o n t r a c t i n g a l t e r n a t i v e , i t i s n e c e s s a r y t o i n d i v i d u a l l y s p e c i f y t h e p e r t i n e n t i n f o r m a t i o n f o r e a c h o f t h e r e s p e c t i v e s i m u l a t i o n m o n t h s d u r i n g w h i c h s u c h c o n d i t i o n s a r e d e s i r e d . T h e r e q u i s i t e i n f o r m a t i o n i n c l u d e s t h e i d e n t i f i c a t i o n o f t h e c r o p , c o n t r a c t t y p e , t h e s i m u l a t i o n m o n t h a n d y e a r d u r i n g w h i c h t h e b i a s s h o u l d b e i n t r o d u c e d a n d t h e m a g n i t u d e o f t h e b i a s f a c t o r . I t i s a s s u m e d t h a t a n y s u c h b i a s e s i n t r o d u c e d d u r i n g a p a r t i c u l a r s i m u l a t i o n m o n t h a p p l y t o a l l o f t h e c o n t r a c t s a v a i l a b l e d u r i n g t h a t m o n t h w i t h r e s p e c t t o t h e d e s i g n a t e d c o n t r a c t t y p e , i . e . , f u t u r e s m a r k e t o r f o r w a r d c a s h c o n t r a c t . 2 A 2 M a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n T h e d e s i r a b i l i t y o f p r e p a r i n g m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n c o r r e s p o n d i n g t o t h e m a r k e t i n g e n v i r o n m e n t a s s o c i a t e d w i t h a s i m u l a t i o n h o r i z o n h a s p r e v i o u s l y b e e n a c k n o w l e d g e d . T h e f i l e s t r u c t u r e o f t h e o n - l i n e s t o r a g e f i l e h a s b e e n a l l o c a t e d t o h a n d l e u p t o n i n e s e t s o f q u a r t e r l y o u t l o o k s t a t e m e n t s , e a c h c o r r e s p o n d i n g t o a d i s t i n c t O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h i s a l l o c a t i o n a l l o w s f o r a t l e a s t t w o f o r m s o f i n f o r m a t i o n w i t h i n e a c h s e t . 1 1 u M a r k e t o u t l o o k s t a t e m e n t s a r e n o t c o n s i d e r e d t o b e a n e x p l i c i t p a r t o f a n y O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h e p o s s i b i l i t y o f s u c h i n f o r - m a t i o n s e t s b e i n g p r o v i d e d e x o g e n o u s l y t o I F L M A P S ' u s e r s l e d t o i n c l u d - i n g t h e m a s a s e p a r a t e d a t a s e t . A d m i n i s t r a t o r s a r e r e q u i r e d t o e n t e r s u c h i n f o r m a t i o n d i r e c t l y o n D T A B A N K i n a m a n n e r s p e c i f i e d i n t h e d o c u - m e n t a t i o n o f I F L M A P S ' s o f t w a r e . T h e r e q u i s i t e d a t a i n t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t i s t h e s p e c i f i c a t i o n o f t h e a p p r o p r i a t e i n f o r m a t i o n s e t . 1 1 5 I n t h e c a s e t h a t s u c h o u t l o o k m a r k e t s t a t e m e n t s a r e t o b e s u p - p l i e d e x o g e n o u s l y t o I F L M A P S ' u s e r s b y a d m i n i s t r a t o r s , t h e r e l e v a n t c o d e i s O . 1 1 “ T h e m e t h o d o l o g y d e v e l o p e d i n a s s o c i a t i o n w i t h t h e s e c o n d o b j e c - t i v e o f t h i s r e s e a r c h s t u d y r e q u i r e s f o r t h e d e l i v e r y o f e i t h e r T M I o r P M I t o f a r m e r s p a r t i c i p a t i n g i n s u c h a r e s e a r c h a p p l i c a t i o n o f I F L M A P S . T h e m o d e l l i n g s t r u c t u r e o f I F L M A P S i s c u r r e n t l y a r r a n g e d t o f a c i l i t a t e t h i s n e e d , t h r o u g h u s e o f t h e d i r e c t f i l e a c c e s s f e a t u r e a v a i l a b l e i n t h e M T S o p e r a t i n g s y s t e m a t t h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n c o m p u t e r f a c i l i - t i e s . I f n e c e s s a r y , i t w o u l d e a s i l y b e p o s s i b l e t o e x t e n d t h e n u m b e r o f d i f f e r e n t f o r m s p o s s i b l e t o u p t o n i n e p e r s e t , w i t h o n l y s l i g h t m o d i f i — c a t i o n s t o I F L M A P S . I f d e s i r a b l e , o t h e r t y p e s a n d / o r f o r m s o f i n f o r m a - t i o n t h a n t h e p r e v i o u s l y d e f i n e d T M I a n d P M I c a n b e s t o r e d i n t h e t w o a v a i l a b l e f i l e s l o t s . 1 1 5 V a l u e s w i l l r a n g e f r o m 1 t o 9 , a c c o r d i n g l y . 2 A 3 1 1 6 I n p u t s T h e d a t a r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h a n I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t a r e r e s p o n s i b l e f o r c h a r a c t e r i z i n g , f o r t h e m o s t p a r t , 1 1 7 t h e g e n e r a l e c o n o m i c c o n d i t i o n s o f I F L M A P S ' s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t . T h e r e q u i s i t e d a t a f a l l s w i t h i n f o u r g e n e r a l c a t e g o r i e s : 1 . V a r i a b l e c o s t s p a r a m e t e r s 2 . C a p i t a l i n v e s t m e n t p o s s i b i l i t i e s 3 . I n f l a t i o n f a c t o r s A . O t h e r t e c h n i c a l p a r a m e t e r s S p e c i f i c a t i o n o f t h e s u n d r y d a t a r e q u i r e m e n t s a r e g e n e r a l l y a l l o w e d i n e i t h e r o f t w o m a n n e r s : ( 1 ) o n a m o n t h l y , s e m i - a n n u a l o r a n n u a l b a s i s f o r e a c h o f t h e t e n s i m u l a t i o n y e a r s o r ( 2 ) i n i t i a l v a l u e s f o r s i m u l a - t i o n t i m e z e r o ( 0 ) a c c o m p a n i e d , i n s o m e c a s e s , b y c u m u l a t i v e o r c o m - p o u n d e d i n f l a t i o n f a c t o r s c o r r e s p o n d i n g t o t h e r e s p e c t i v e s i m u l a t i o n m o n t h s / y e a r s . T h i s t y p e o f d a t a s p e c i f i c a t i o n a l l o w s f o r c o n s i d e r a b l e f l e x i b i l i t y i n e s t a b l i s h i n g t h e e n v i r o n m e n t a l c o n d i t i o n s t o b e i n e f f e c t o v e r a s i m u l a t i o n h o r i z o n . T h e p o s s i b i l i t y o f d y n a m i c c o n d i t i o n s i s w e l l b e y o n d w h a t i s c a p a b l e w i t h t h e n o r m a l a p p r o a c h o f s p e c i f y i n g a n i n i t i a l v a l u e a n d a g e n e r a l a n n u a l i n f l a t i o n r a t e t o b e c o m p o u n d e d o v e r t h e e n t i r e s i m u l a t i o n h o r i z o n . A n a l t e r n a t i v e a p p r o a c h t o m o d e l l i n g s u c h d y n a m i c c o n d i t i o n s w o u l d b e t o e n d o g e n o u s l y g e n e r a t e t h e m i n a s t o - c h a s t i c f a s h i o n . T h i s t e c h n i q u e i s r e j e c t e d f o r r e a s o n s s i m i l a r t o t h o s e r e s p o n s i b l e f o r t h e s t o r i n g o f q u a s i - r a n d o m m o n t h l y p r i c e 1 1 6 E x h i b i t C . A i n A p p e n d i x C i n d i c a t e s t h e a p p l i c a b l e i n p u t f o r m f o r t h i s c o m p l e m e n t d a t a s e t . 1 1 7 T h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t d e s i g n a t e s t h e m a j o r i t y o f t h e d a t a r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e d e t e r m i n a t i o n o f c o m m o d i t y p r i c e l e v e l s t h r o u g h o u t a s i m u l a t i o n h o r i z o n . 2 A A m o v e m e n t s i n t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h e l a t t e r a p p r o a c h i s p e r c e i v e d a s b o t h m o r e m a n a g e a b l e o n t h e p a r t o f a d m i n i s t r a t o r s a n d l e s s e x p e n s i v e . V a r i a b l e c o s t s p a r a m e t e r s L a b o r C o s t s a r e r e q u i r e d f o r e a c h o f t h e t e n s i m u l a t i o n y e a r s f o r b o t h a n a n n u a l m a n - y e a r o f f u l l - t i m e l a b o r a n d a n h o u r o f p a r t - t i m e l a b o r . W h e n n o i n f l a t i o n a r y e f f e c t s a r e d e s i r e d , t h e r e s p e c t i v e r a t e s s h o u l d b e t h e s a m e f o r e a c h o f t h e t e n s i m u l a t i o n y e a r s . V a r i a b l e i n p u t s I n i t i a l c o s t s a r e r e q u i r e d , o n a p e r a c r e c o m p o s i t e b a s i s , f o r t h e r e q u i s i t e s e e d , f e r t i l i z e r , h e r b i c i d e s , i n s e c t i c i d e s a n d a n y m i s c e l l a n e - o u s i t e m s d e e m e d n e c e s s a r y f o r t h e g r o w t h o f e a c h o f t h e t h r e e c r o p s i n I F L M A P S . F a c t o r s a p p l i e d t o t h e s e i n i t i a l c o s t l e v e l s t o a r r i v e a t t h e r e s p e c t i v e s i m u l a t i o n y e a r s ' c o s t s a r e d i s c u s s e d s u b s e q u e n t l y i n t h e i n f l a t i o n f a c t o r s s e c t i o n . G r a i n h a n d l i n g c o s t s T h r e e t y p e s o f g r a i n h a n d l i n g c o s t s s p e c i f i e d i n t h e I n p u t s c o m p l e - m e n t d a t a s e t : h a u l i n g , d r y i n g a n d s t o r a g e . I n e a c h c a s e , t h e a p p l i c a — b l e r a t e s m u s t b e s p e c i f i e d f o r e a c h o f t h e t e n y e a r s i n a s i m u l a t i o n h o r i z o n . C o m m e r c i a l h a u l i n g c o s t s m u s t b e d e s i g n a t e d o n a p e r b u s h e l b a s i s f o r t h r e e p o s s i b l e t r a n s p o r t a t i o n r o u t e s : ( 1 ) f r o m f i e l d t o o n - f a r m d r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s , ( 2 ) f r o m f i e l d t o o f f - f a r m d r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s a s w e l l a s l o c a l s a l e s l o c a t i o n a n d ( 3 ) f r o m o n - f a r m s t o r a g e f a c i l i t i e s t o o f f - f a r m l o c a l s a l e s l o c a t i o n . D r y i n g c o s t s s h o u l d b e i n d i c a t e d o n a p e r b u s h e l p e r p o i n t o f m o i s t u r e r e m o v e d 2 A 5 a t b o t h o n - a n d o f f - f a r m d r y i n g f a c i l i t i e s . M o n t h l y s t o r a g e c o s t s m u s t b e n o t e d o n a p e r b u s h e l b a s i s f o r b o t h o n - a n d o f f - f a r m s t o r a g e f a c i l i - t i e s . F u e l A n i n i t i a l p e r g a l l o n c o s t m u s t b e d e s i g n a t e d f o r d i e s e l f u e l . T h i s c o s t i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e v a r i a b l e i n p u t s ' i n f l a t i o n f a c t o r s a l l o w s f o r r e p r e s e n t a t i o n o f t h e p e r g a l l o n f u e l c o s t s f o r m a c h i n e r y o p e r a t i o n d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . M i s c e l l a n e o u s I n i t i a l c o s t s p e r $ 1 0 0 0 o f v a l u e a r e r e q u i r e d f o r a n n u a l p r o p e r t y t a x e s , i n s u r a n c e a n d m i s c e l l a n e o u s r e p a i r s . A n y d e s i r e d i n f l a t i o n a r y e f f e c t s a r e i n c o r p o r a t e d i n t o t h e v a l u e o f a s s e t s s u b j e c t t o t h e s e c o s t s d u r i n g t h e r e s p e c t i v e s i m u l a t i o n y e a r s . P r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d o n t h e b a s i s o f 5 0 % o f c u r r e n t m a r k e t v a l u e , i n s u r a n c e o n 7 5 % o f c u r r e n t m a r k e t v a l u e a n d m i s c e l l a n e o u s r e p a i r s o n t h e c u r r e n t m a r k e t v a l u e o f i m p r o v e m e n t p r o p e r t y a l o n e . F u t u r e s m a r k e t t r a n s a c t i o n c o s t s T h e b r o k e r a g e f e e s a s s o c i a t e d w i t h e x e c u t i n g a r o u n d t e r m 1 0 0 0 b u s h e l c o n t r a c t i n t h e f u t u r e s m a r k e t a r e r e q u i r e d f o r w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n c o n t r a c t s , r e s p e c t i v e l y . A l s o r e q u i r e d a r e t h e m i n i m a l m a r g i n r e q u i r e m e n t s f o r e a c h 1 0 0 0 b u s h e l c o n t r a c t e x e c u t e d w i t h r e s p e c t t o e a c h o f t h e t h r e e c o m m o d i t i e s . T h e s e c o s t f a c t o r s a r e a s s u m e d t o b e c o n s t a n t t h r o u g h o u t t h e t e n y e a r s i m u l a t i o n h o r i z o n . 2 A 6 I n t e r e s t r a t e s I n t e r e s t r a t e s m u s t b e s p e c i f i e d i n d i v i d u a l l y f o r b o t h s h o r t t e r m a n d i n t e r m e d i a t e l o a n s d u r i n g e a c h m o n t h o f t h e t e n s i m u l a t i o n y e a r s p o s s i b l e . E v e n t h o u g h i n t e r m e d i a t e l o a n s a r e c u r r e n t l y a l l o w e d o n l y i n J a n u a r y , J u n e a n d D e c e m b e r i n I F L M A P S , s u c h e x t e n s i v e d a t a s p e c i f i c a t i o n i s r e q u i r e d i n t h e c a s e o f b o t h t y p e s o f l o a n i n p l a n n e d a n t i c i p a t i o n o f e x p a n d i n g t h e c a p i t a l i n v e s t m e n t o p p o r t u n i t i e s i n I F L M A P S t o m o r e t h a n i n j u s t t h e s e t h r e e m o n t h s . C a p i t a l i n v e s t m e n t p o s s i b i l i t i e s S e v e r a l p a r a m e t e r s m u s t b e i d e n t i f i e d f o r t h e t w o t y p e s o f c a p i t a l i n v e s t m e n t s a l l o w e d f o r i n I F L M A P S : m a c h i n e r y a n d d r y i n g / s t o r a g e f a c i l i - t i e s . M a c h i n e r y A d m i n i s t r a t o r s a r e a l l o w e d t o i d e n t i f y u p t o t e n d i f f e r e n t u n i t s o f m a c h i n e r y a v a i l a b l e f o r p u r c h a s e w i t h r e s p e c t t o e a c h o f t h e t h r e e t y p e s o f f i e l d o p e r a t i o n s c o n s i d e r e d i n I F L M A P S , i . e . , l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g . T h e e q u i p m e n t i n c l u d e d i n s u c h m a c h i n e r y u n i t s m u s t b e s u f f i c i e n t f o r c o m p l e t i n g t h e f i e l d t a s k ( s ) a s s u m e d t o c o m p r i s e t h e r e s p e c t i v e f i e l d o p e r a t i o n s i n t h e g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n b e i n g m o d e l l e d . A s a r e s u l t , i t m a y b e n e c e s s a r y f o r a d m i n i s t r a t o r s t o r e c o m - m e n d t h e u s e o f I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t s i n o n l y t h o s e S t a t e / R e g i o n g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n s f o r w h i c h t h e y h a v e b e e n d e s i g n e d . T h e d a t a r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e s p e c i f i c a t i o n o f e a c h u n i t o f m a c h i n e r y a v a i l a b l e f o r p u r c h a s e i n c l u d e : ( 1 ) h o r s e p o w e r s i z e o f p o w e r s o u r c e , ( 2 ) a c r e p e r h o u r c a p a c i t y w h e n n e w a n d ( 3 ) i n i t i a l p u r c h a s e p r i c e . T h e d e s i g n o f t h e s e m a c h i n e r y u n i t s s h o u l d n e c e s s a r i l y 2 A 7 i n c l u d e a p o w e r s o u r c e f o r e a c h u n i t s o a s t o a l l o w f o r t h e s i m u l t a n e o u s s i m u l a t i o n o f f i e l d o p e r a t i o n s w i t h i n a s i n g l e t i m e p e r i o d , i . e . , i t i s a s s u m e d t h a t a t r a c t o r c a n n o t p l o w a n d p l a n t s i m u l t a n e o u s l y . I n o r d e r t o c a l c u l a t e t h e f u e l u s a g e o f s u c h u n i t s , t h e s i z e o f t h e p o w e r u n i t m u s t b e n o t e d - — d r a w b a r h o r s e p o w e r i n t h e c a s e o f t r a c t o r s a n d e n g i n e h o r s e p o w e r i n t h e c a s e o f c o m b i n e s . W h i l e d e s i g n i n g t h e s e u n i t s , a d m i n i s t r a t o r s s h o u l d b e c o n s c i o u s o f t h e f i e l d t a s k ( s ) a s s u m e d t o b e i n c l u d e d i n t h e r e s p e c t i v e f i e l d o p e r a t i o n s s o a s t o i n c l u d e a l l t h e n e c e s s a r y i m p l e m e n t s a l o n g w i t h t h e p o w e r s o u r c e s , i . e . , i t m a y b e n e c e s s a r y t o i n c l u d e b o t h a m o l d b o a r d p l o w a n d a d i s k h a r r o w i n e a c h l a n d p r e p a r a t i o n u n i t o r a p l a n t e r , d r i l l a n d l i g h t d i s k h a r r o w i n e a c h p l a n t i n g u n i t . A l s o , f r a c t i o n a l a m o u n t s o f m i s c e l l a n e o u s c a p i t a l i t e m s s u c h a s p i c k u p s , w e l d e r s , w r e n c h e s , c h a i n s a n d j a c k s s h o u l d b e a c c o u n t e d f o r i n a r r i v i n g a t t h e i n i t i a l p u r c h a s e p r i c e s c o r r e s p o n d i n g t o e a c h u n i t . T h e i d e n t i f i c a t i o n o f a c r e p e r h o u r c a p a c i t y o f s u c h u n i t s m u s t o c c u r o n a c o m p o s i t e b a s i s , a c c o u n t i n g f o r m u l t i p l e t a s k s w i t h i n a s i n - g l e f i e l d o p e r a t i o n , i . e . , e a c h a c r e p e r h o u r o f c a p a c i t y r e p r e s e n t s t h e p e r f o r m a n c e o f a l l s u c h t a s k s o n a n a c r e . I F L M A P S r e q u i r e s t h a t l o s s e s d u e t o f i e l d e f f i c i e n c i e s o f l e s s t h a n 1 0 0 % b e e x o g e n o u s l y c o n s i d e r e d w h i l e a r r i v i n g a t t h e s e c a p a c i t i e s . T h r e e g e n e r a l s e t s o f d a t a w h i c h a p p l y t o a l l u n i t s d e s i g n e d f o r e a c h t y p e o f f i e l d o p e r a t i o n m u s t a l s o b e i d e n t i f i e d : ( 1 ) s a l v a g e v a l u e f a c t o r s , ( 2 ) r e l i a b i l i t y f a c t o r s a n d ( 3 ) e f f i c i e n c y f a c t o r s . T h e s a l - v a g e v a l u e f a c t o r s a r e r e q u i r e d o n a " b y a g e o f u n i t " b a s i s f o r a g e s 1 t o 1 0 + . T h e y r e p r e s e n t t h e p r O p o r t i o n o f i n i t i a l p u r c h a s e p r i c e a u n i t i s t o b e v a l u e d a t , i n t h e a b s e n c e o f i n f l a t i o n , a f t e r h a v i n g b e e n o w n e d f o r t h e r e s p e c t i v e n u m b e r o f y e a r s . S i m i l a r l y , t h e r e l i a b i l i t y f a c t o r s 2 A 8 a r e m e a n t t o r e f l e c t t h e p r O p o r t i o n o f n e w c a p a c i t y r e m a i n i n g a s t h e m a c h i n e r y u n i t s a g e . 1 1 8 B e c a u s e t h e r e s p e c t i v e m a c h i n e r y u n i t s m u s t b e u s e d i n p e r f o r m i n g t h e r e s p e c t i v e f i e l d o p e r a t i o n s o n a c r e a g e r e l a t i n g t o e a c h o f t h e t h r e e c r o p s , I F L M A P S a l l o w s f o r s o m e m o d i f i c a t i o n i n c a p a c i t y a c c o r d i n g t o w h i c h o f t h e t h r e e c r o p s i s c u r r e n t l y o n t h e a c r e a g e . S p e c i f i c a t i o n o f t h e s e f a c t o r s a l l o w s f o r i n c r e a s i n g o r d e c r e a s i n g t h e p e r f o r m a n c e o f t h e r e s p e c t i v e u n i t s a b o v e t h e i r d e s i g - n a t e d c a p a c i t i e s a c c o r d i n g t o t h e c r o p o f c o n c e r n . T h e i l l u s t r a t i v e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t p r e s e n t e d i n C h a p t e r 6 p r o v i d e s a m o r e e n l i g h t e n i n g d i s c u s s i o n o f t h e f e a t u r e . D r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s C o n c e r n i n g t h e a v a i l a b i l i t y o f o n - f a r m d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i - t i e s , a d m i n i s t r a t o r s a r e a l l o w e d t o d e s i g n a t e s i x d i f f e r e n t s i z e s o f s u c h f a c i l i t i e s . A l l s u c h f a c i l i t i e s a r e a s s u m e d t o b e s e l f - c o n t a i n e d , i . e . , t h e y i n c l u d e a l l o f t h e n e c e s s a r y p e r i p h e r a l e q u i p m e n t r e q u i r e d t o p e r f o r m b o t h t h e d r y i n g a n d s t o r a g e f u n c t i o n s w i t h o u t a n y o t h e r s u c h f a c i l i t i e s b e i n g p r e s e n t . T h i s a s s u m p t i o n f a c i l i t a t e s t h e p u r c h a s e o f s u c h l u m p y a s s e t s i n d i s c r e t e u n i t s o f t h e u s e r s ' c h o i c e . I n f l a t i o n f a c t o r s A s n o t e d i n E x h i b i t A . 8 o f C h a p t e r A , i t i s g e n e r a l l y n o t a d v i s a b l e t o i n c l u d e i n f l a t i o n a r y e f f e c t s i n t h e d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t o f I F L M A P S . H o w e v e r , t h e m o d e l l i n g f o r m a t o f I F L M A P S a l l o w s f o r t h e i r 1 1 8 1 t i s g e n e r a l l y a c k n o w l e d g e d t h a t t h e r e l i a b i l i t y o f m a c h i n e r y d e g e n e r a t e s w i t h a g e , i . e . , i t i s m o r e s u s c e p t i b l e t o b r e a k d o w n a n d r e s u l t i n g d o w n t i m e . I F L M A P S c a p t u r e s t h i s a s p e c t o f m a c h i n e r y p e r f o r - m a n c e b y l o w e r i n g t h e c a p a c i t i e s o f t h e r e s p e c t i v e o w n e d m a c h i n e r y u n i t s a c c o r d i n g t o t h e i r a g e . 2 A 9 i n c o r p o r a t i o n w h e n d e e m e d n e c e s s a r y . T h e f o r m a t a l l o w s f o r t h e s p e c i f i - c a t i o n o f s u c h f a c t o r s o n a n i n d i v i d u a l b a s i s f o r s e v e r a l o f t h e d i f - f e r e n t i n c o m e a n d c o s t v a l u e s i n c l u d e d i n I F L M A P S . U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , t h e s p e c i f i c a t i o n o f i n f l a t i o n f a c t o r s m u s t o c c u r o n a c o m p o u n d e d c u m u l a t i v e b a s i s , i . e . , a n a n n u a l i n f l a t i o n r a t e o f 1 0 % d u r i n g t h e n i n e s i m u l a t i o n y e a r s s u b s e q u e n t t o t h e f i r s t y e a r s h o u l d b e r e p r e s e n t e d w i t h t h e f o l l o w i n g f a c t o r s : 1 . 0 0 f o r t h e f i r s t y e a r , 1 . 1 0 f o r t h e s e c o n d y e a r , 1 . 2 1 f o r t h e t h i r d y e a r , 1 . 3 3 f o r t h e f o u r t h y e a r , a n d s o f o r t h . V a r i a b l e i n p u t s I F L M A P S a l l o w s f o r t h e d i s c r i m i n a t i o n o f v a r i a b l e i n p u t c o s t s b e t w e e n p l a n t i n g t i m e ( i n t h e s p r i n g f o r c o r n a n d s o y b e a n s a n d i n t h e f a l l f o r w h e a t ) a n d D e c e m b e r p u r c h a s e s . R e c a l l t h a t p u r c h a s e s a r e a l l o w e d i n D e c e m b e r a s a t a x m a n a g e m e n t s t r a t e g y . S u c h d i s c r i m i n a t i o n o c c u r s b y e n t e r i n g d i f f e r e n t v a l u e s f o r t h e r e s p e c t i v e r e q u i r e d i n f l a — t i o n f a c t o r s f o r e a c h s i m u l a t i o n y e a r . I n t h e a b s e n c e o f a n y d e s i r e d i n f l a t i o n e f f e c t s , a d m i n i s t r a t o r s m i g h t d e s i r e t o s p e c i f y a v a l u e o f . 9 5 f o r D e c e m b e r p u r c h a s e s a n d 1 . 0 0 f o r p l a n t i n g t i m e p u r c h a s e s . T h i s a p p r o a c h a s s u m e s s o m e d i s c o u n t i s o b t a i n a b l e f o r e a r l y p u r c h a s e s . C a s h r e n t A d m i n i s t r a t o r s a r e a l l o w e d t o d e s i g n a t e t h e i n f l a t i o n a r y e f f e c t s t h a t w i l l b e i n c o r p o r a t e d i n t o t h e a n n u a l c a s h r e n t a s s o c i a t e d w i t h l a n d s o r e n t e d . C a p i t a l a s s e t s A d m i n i s t r a t o r s a r e a b l e t o i d e n t i f y s e p a r a t e l y t h e a n n u a l i n f l a t i o n t o b e e x p e r i e n c e d i n t h e m a c h i n e r y a n d o n — f a r m d r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s 2 5 0 m a r k e t s , r e s p e c t i v e l y . T h e s e r a t e s a r e a l s o u s e d i n a s s e s s i n g t h e v a l u e o f o w n e d c a p i t a l a s s e t s , t h e r e b y i n f l u e n c i n g t h e O w n e r ' s E q u i t y a n d c r e d i t a v a i l a b i l i t y o f a n o p e r a t i o n . O u t p u t p r i c e s A c k n o w l e d g i n g t h a t i n f l a t i o n o n t h e c o s t s i d e o f t h e s i m u l a t i o n m a r k e t w i l l r e s u l t i n s o m e w h a t o f a l a g g e d i n f l a t i o n a r y e f f e c t o n o u t p u t p r i c e s , I F L M A P S a l l o w s f o r t h e e f f e c t s t o b e i d e n t i f i e d s e p a r a t e l y . A n n u a l f a c t o r s m u s t b e d e s i g n a t e d f o r b o t h t h e i n i t i a l b a s e a n n u a l p r i c e s a n d t h e v a r i o u s b a s e s u s e d i n t h e c a l c u l a t i o n o f m a r k e t i n g a l t e r - n a t i v e p r i c e s . V a l u e o f f i x e d a s s e t s T h e e f f e c t o f i n f l a t i o n o n f i x e d a s s e t s i s a l s o a l l o w e d t o b e d e s i g n a t e d o n a s e p a r a t e b a s i s . T h e f a c t o r s a r e u s e d t o m o d i f y t h e i n i - t i a l v a l u e s o f o w n e d l a n d , i m p r o v e m e n t s a n d r e s i d e n c e . F a m i l y l i v i n g e x p e n d i t u r e s T h e s o l e e x c e p t i o n t o t h e r e q u i r e m e n t o f e n t e r i n g i n f l a t i o n a r y e f f e c t s i n a c o m p o u n d e d c u m u l a t i v e f o r m a t c o n c e r n s t h e e f f e c t s a p p l i c a - b l e t o a n n u a l f a m i l y l i v i n g e x p e n d i t u r e s . S u c h f a c t o r s s h o u l d b e d e s i g - n a t e d i n t e r m s o f t h e m a r g i n a l i n f l a t i o n t o b e e x p e r i e n c e d f r o m o n e y e a r t o t h e n e x t , i . e . , a 1 5 % i n f l a t i o n r a t e w o u l d b e e n t e r e d a s 0 . 1 5 . T h i s a p p r o a c h f a c i l i t a t e s t h e p r o c e d u r e l a i d o u t i n t h e f i n a n c i a l c o m p o n e n t o f C h a p t e r A f o r d e t e r m i n i n g f a m i l y l i v i n g e x p e n s e s i n e a c h s i m u l a t i o n y e a r . 2 5 1 O t h e r t e c h n i c a l p a r a m e t e r s M a c h i n e r y o p e r a t i n g c o s t s T h e p r o c e d u r e d e s c r i b e d i n t h e p r o d u c t i o n c o m p o n e n t o f C h a p t e r A f o r t h e d e t e r m i n a t i o n o f m a c h i n e r y o p e r a t i n g c o s t s r e q u i r e s a n a s s u m e d l e v e l o f a n n u a l u s a g e ( i n h o u r s ) a n d e x p e c t e d l i f e t i m e ( i n h o u r s ) o n a p e r u n i t b a s i s f o r e a c h o f t h e r e s p e c t i v e m a c h i n e r y t y p e s . A d m i n i s t r a - t o r s a r e a l l o w e d t o s p e c i f y t h e s e b a s i c a s s u m p t i o n s i n t h e I n p u t s c o m - p l e m e n t d a t a s e t . A v a i l a b i l i t y o f r e n t a l a c r e a g e T h e p r o c e d u r e d e s c r i b e d i n t h e p r o d u c t i o n c o m p o n e n t o f C h a p t e r A w i t h r e s p e c t t o t h e o f f e r i n g o f a d d i t i o n a l l a n d f o r r e n t d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r r e q u i r e s t w o s e t s o f t e n r a n d o m o b s e r v a t i o n s f r o m a u n i - f o r m d i s t r i b u t i o n o f 0 - 9 9 . T h e s e o b s e r v a t i o n s a r e r e q u i r e d a s d a t a i n t h e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . 1 1 G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m C o m p l e m e n t A n a p p r o x i m a t i o n o f t h e c u r r e n t g o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m i s i n c l u d e d i n I F L M A P S a s a s u b s y s t e m . S p e c i f i c a t t r i b u t e s o f t h e s u b s y s - t e m i n c l u d e c o m p l i a n c e a n d d i v e r s i o n r e q u i r e m e n t s , d i v e r s i o n a n d s t o r a g e p a y m e n t s , i n t e r e s t r a t e s a n d l o a n a n d r e s e r v e r e l e a s e a n d c a l l 1 2 0 p r i c e s . 1 1 9 E x h i b i t C . 5 i n A p p e n d i x C i n d i c a t e s t h e a p p l i c a b l e i n p u t f o r m f o r t h i s c o m p l e m e n t d a t a s e t . 1 2 0 A l t h o u g h t h e r e i s n o c u r r e n t e f f e c t i v e s o y b e a n p r o g r a m i n t h e r e a l w o r l d , I F L M A P S i n c l u d e s t h e p o s s i b i l i t y o f s u c h a p r o g r a m a s p a r t o f t h e G o v e r n m e n t P r o g r a m s u b s y s t e m . A d m i n i s t r a t o r s n o t d e s i r i n g t o i n - c l u d e s u c h a p r o g r a m s h o u l d i n p u t 0 ' s i n t h e p e r t i n e n t d a t a l i n e s . 2 5 2 A d m i n i s t r a t o r s a r e r e q u i r e d t o p r o v i d e d a t a r e g a r d i n g e a c h o f t h e s e a t t r i b u t e s i n t h e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m c o m p l e m e n t d a t a s e t . C o m p l i a n c e T h e G o v e r n m e n t P r o g r a m s u b s y s t e m a s s u m e s c r o s s - c o m p l i a n c e a c r o s s a l l c r o p s i s r e q u i r e d i f o n e c h o o s e s t o p a r t i c i p a t e i n t h e p r o g r a m , i . e . , a u s e r m u s t a b i d e b y t h e p r o g r a m g u i d e l i n e s f o r w h e a t , c o r n ' a p d s o y b e a n s i f h e c h o o s e s t o p a r t i c i p a t e i n t h e p r o g r a m d u r i n g a s i m u l a t i o n y e a r . H o w e v e r , a d m i n i s t r a t o r s a r e a l l o w e d t o d e t e r m i n e w h e t h e r o r n o t c r o s s — c o m p l i a n c e a c r o s s t h e t h r e e l a n d c l a s s e s i n c l u d e d i n I F L M A P S ( o w n e d , c a s h - a n d s h a r e — r e n t e d ) i s r e q u i r e d d u r i n g t h e r e s p e c t i v e s i m u - l a t i o n y e a r s . T h e r e q u i r e m e n t o f c r o s s - c o m p l i a n c e i m p l i e s t h a t a u s e r m u s t s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e p r o g r a m o n a l l o f h i s a c r e a g e s h o u l d h e c h o o s e t o p a r t i c i p a t e i n t h e p r o g r a m . N o n - c o m p l i a n c e r e q u i r e - m e n t s , c o n v e r s e l y , a l l o w a u s e r t o d e c i d e w h e t h e r o r n o t t o p a r t i c i p a t e i n t h e p r o g r a m o n e a c h l a n d c l a s s o n a n i n d i v i d u a l b a s i s , i . e . , a u s e r m a y c h o o s e t o p a r t i c i p a t e i n t h e p r o g r a m o n o w n e d l a n d a n d n o t o n c a s h - r e n t e d o r s h a r e - r e n t e d l a n d . A d m i n i s t r a t o r s s h o u l d c o d e t h e i r i n t e n - t i o n s r e g a r d i n g s u c h c o m p l i a n c e b y u s i n g a " 1 " t o d e s i g n a t e w h e n c r o s s - c o m p l i a n c e i s r e q u i r e d a n d a " 2 " t o i n f e r i f n o n - c o m p l i a n c e i s r e q u i r e d . D i v e r s i o n r e q u i r e m e n t s A n o t h e r f a c e t o f t h e G o v e r n m e n t P r o g r a m s u b s y s t e m r e q u i r i n g d a t a i n p u t b y a d m i n i s t r a t o r s i s d i v e r s i o n r e q u i r e m e n t s . S u c h r e q u i r e m e n t s a r e d e f i n e d a s t h e p e r c e n t a g e o f p l a n t e d a c r e s r e q u i r e d a s s e t - a s i d e i n t h o s e s i m u l a t i o n y e a r s a u s e r p a r t i c i p a t e s i n t h e p r o g r a m . I n t h e s p r i n g d u r i n g t h e p l a n t i n g o f c o r n a n d s o y b e a n s , t h e r e q u i r e d a c r e a g e i s s e t a s i d e i n a n u n p l a n t e d s t a t e a s e a c h a d d i t i o n a l a c r e i s p l a n t e d . 2 5 3 S i n c e w h e a t a c r e a g e i s a l r e a d y p l a n t e d a t t h e t i m e o f e l e c t i n g t o p a r t i - c i p a t e i n t h e p r o g r a m , u s e r s a r e a l l o w e d t o c h o o s e w h e t h e r t o s e t a s i d e t h e r e q u i r e d a c r e a g e f r o m u n p l a n t e d a c r e a g e a n d / o r p l o w u p a s m u c h w h e a t a s n e c e s s a r y . D i f f e r e n t d i v e r s i o n r e q u i r e m e n t s m a y b e a s s i g n e d t o e a c h c r o p d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . A l e v e l o f . 0 0 i s p e r m i s s i b l e , i . e . , d i v e r s i o n r e q u i r e m e n t s m a y b e s e t a t 0 p e r c e n t . D i v e r s i o n p a y m e n t s A s i n t h e r e a l w o r l d , a p a y m e n t m a y o r m a y n o t b e a s s o c i a t e d w i t h s e t - a s i d e a c r e a g e . A d m i n i s t r a t o r s a r e a l l o w e d t o s p e c i f y t h e l e v e l o f t h e s e p a y m e n t s o n a n i n d i v i d u a l c r O p b a s i s f o r e a c h y e a r o f t h e s i m u l a - t i o n h o r i z o n . R e c e i p t o f d i v e r s i o n p a y m e n t s f o r w h e a t o c c u r s i n t h e s p r i n g a t t h e t i m e p r o g r a m p a r t i c i p a t i o n i s e l e c t e d a n d f o r c o r n a n d s o y b e a n s a s r e q u i s i t e a c r e a g e i s s e t a s i d e d u r i n g p l a n t i n g o f t h e s e c r o p s . S t o r a g e p a y m e n t s T h e c u r r e n t g o v e r n m e n t r e s e r v e p r o g r a m i n c l u d e s a n a n n u a l s t o r a g e p a y m e n t t o f a r m e r s f o r e a c h b u s h e l o f g r a i n t h e y h a v e e n t e r e d i n t h e p r o g r a m . P a y m e n t s a r e m a d e i n a d v a n c e a n d a r e r e f u n d a b l e o n l y w h e n f a r m e r s s e l l r e s e r v e g r a i n w h e n t h e n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s i s b e l o w t h e c r o p s ' " r e l e a s e " p r i c e . F a r m e r s r e c e i v e t h e f u l l s t o r a g e p a y m e n t s r e g a r d l e s s o f w h e r e t h e y h a v e t h e g r a i n s t o r e d a n d i r r e s p e c t i v e o f t h e m a g n i t u d e o f t h e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h s u c h s t o r a g e . A d m i n i s t r a t o r s a r e r e q u i r e d t o s p e c i f y t h e p e r b u s h e l l e v e l o f t h e s e p a y m e n t s f o r e a c h s i m u l a t i o n y e a r . I t i s a s s u m e d t h a t t h e s a m e l e v e l o f p a y m e n t a p p l i e s t o a l l c r o p s . 2 5 A I n t e r e s t r a t e s A d m i n i s t r a t o r s a r e a l s o r e q u i r e d t o s p e c i f y t h e a n n u a l g o v e r n m e n t i n t e r e s t r a t e i n e f f e c t d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . I n t e r e s t i s p a i d w h e n a g o v e r n m e n t l o a n i s r e d e e m e d a n d / o r i n t e r e s t i s a s s e s s e d o n s t o r a g e p a y m e n t s w h e n r e s e r v e g r a i n i s s o l d s u b j e c t t o p e n a l t y . L o a n a n d r e s e r v e p p i c e s A s i n t h e r e a l w o r l d , t h e G o v e r n m e n t P r o g r a m s u b s y s t e m i n c l u d e s b o t h a l o a n p r o g r a m a n d a r e s e r v e p r o g r a m f o r u s e r s f u l f i l l i n g t h e p r o - g r a m p a r t i c i p a t i o n r e q u i r e m e n t s . U s e r s e n t e r i n g g r a i n i n t h e l o a n p r o - g r a m r e c e i v e a n i n e m o n t h l o a n i n t h e a m o u n t s p e c i f i e d b y a d m i n i s t r a t o r s f o r t h e c r o p d u r i n g t h e p a r t i c u l a r s i m u l a t i o n y e a r . T h e r e s e r v e p r o g r a m i n c l u d e s t h e l o a n f e a t u r e o f t h e l o a n p r o g r a m p l u s b o t h a n n u a l s t o r a g e p a y m e n t s a n d r e s t r i c t i o n s o n w h e n s u c h g r a i n c a n b e s o l d w i t h o u t i n c u r — r i n g a s u b s t a n t i a l f i n a n c i a l p e n a l t y . T h e m a g n i t u d e o f t h e l o a n t o b e r e c e i v e d b y u s e r s f o r e a c h b u s h e l o f a c r o p e n t e r e d i n t h e l o a n a n d r e s e r v e p r o g r a m s i s s p e c i f i e d b y a d m i n i s t r a t o r s f o r e a c h s i m u l a t i o n y e a r a s p a r t o f t h e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m c o m p l e m e n t d a t a s e t . I F L M A P S e n d o g e n o u s l y c a l c u l a t e s t h e r e s e r v e " r e l e a s e " a n d " c a l l " p r i c e s f o r e a c h c r o p o n t h e a s s u m p t i o n t h a t t h e s e p r i c e s a r e a d m i n i s t r a t o r S p e c i f i e d p e r c e n t a g e s o f t h e c r o p ' s l o a n p r i c e d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . T h e s a m e p e r c e n t a g e s a r e a s s u m e d t o a p p l y t o a l l s i m u l a t i o n y e a r s . 2 5 5 Y i e l d s 1 2 1 T w o s e t s o f y i e l d s a r e r e q u i r e d i n I F L M A P S d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r : f o r e c a s t a n d a c t u a l . F o r e c a s t y i e l d s a r e p r e s e n t e d d u r i n g o n e o f t h e m o n t h s p r i o r t o h a r v e s t a s a n a i d t o u s e r s i n t h e i r m a r k e t i n g d e c i - s i o n s c o n c e r n i n g t h e r e s p e c t i v e c r o p s . T h i s i s m e a n t t o r e p r e s e n t f a r m - e r s ' " r e a l w o r l d " o b s e r v a t i o n s o f t h e i r c r o p s p r i o r t o h a r v e s t . T h e h y p o t h e s i s e m b o d i e d i n p r o v i d i n g t h e s e f o r e c a s t s i s t h a t p r o d u c e r s u s e s u c h i n f o r m a t i o n i n t h e i r p r e - h a r v e s t m a r k e t i n g d e c i s i o n s . A c t u a l y i e l d s a r e r e p r e s e n t a t i v e o f t h e y i e l d l e v e l s r e a l i z e d d u r i n g h a r v e s t i n g o f t h e r e s p e c t i v e c r o p s . B o t h s e t s o f y i e l d s a r e c a l c u l a t e d a s i n d i c a t e d i n E x h i b i t A . 1 i n C h a p t e r A . T h e R Y 1 f a c t o r s i n d i c a t e d t h e r e i n a r e t o b e d e s i g n a t e d b y a d m i n i s t r a t o r s a s t h e d a t a c o m p r i s i n g t h e Y i e l d s c o m p l e m e n t d a t a s e t . T w o R Y I ' S a r e r e q u i r e d f o r e a c h c r o p d u r i n g e a c h o f t h e t e n S i m u l a - t i o n y e a r s . T h e s e p a r a m e t e r s a r e m e a n t t o r e f l e c t t h e e f f e c t o f w e a t h e r o n y i e l d s . T h e i r v a l u e s s h o u l d g e n e r a l l y r a n g e s o m e w h e r e b e t w e e n . 5 0 a n d 1 . 2 5 w i t h t h e r e l a t i v e p r o b a b i l i t i e s o v e r s u c h a r a n g e a s s i g n e d i n w h a t e v e r m a n n e r c o n s i d e r e d a p p r o p r i a t e b y t h e a d m i n i s t r a t o r s . S o m e m e a n s o f c o r r e l a t i n g t h e R Y ' s f o r u s e i n d e t e r m i n i n g a S p e c i f i c c r o p ' s l f o r e c a s t a n d h a r v e s t e d y i e l d s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r S h o u l d b e i n c o r p o r a t e d i n t o t h e t e c h n i q u e u s e d b y a d m i n i s t r a t o r s i n a r r i v i n g a t s u c h v a l u e s . T h i s c o r r e l a t i o n s h o u l d b e f a i r l y h i g h ( . 7 t o . 9 ) a n d o f a p o s i t i v e n a t u r e t o r e p r e s e n t t h e f a c t t h a t a c t u a l y i e l d s u s u a l l y c o r r e s p o n d v e r y c l o s e l y t o f a r m e r s ' p e r c e p t i o n s o f s u c h y i e l d s d u r i n g t h e l a t t e r p a r t o f t h e g r o w i n g s e a s o n . 1 2 1 E x h i b i t C . 6 i n A p p e n d i x C i n d i c a t e s t h e a p p l i c a b l e i n p u t f o r m f o r t h i s c o m p l e m e n t d a t a s e t . 2 5 6 F i e l d T i m e 1 2 2 T h e i m p a c t o f w e a t h e r a n d o t h e r e x o g e n o u s f a c t o r s o n t h e a v a i l a b i l - i t y o f f i e l d t i m e f o r l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g f i e l d o p e r a t i o n s i s a s o u r c e o f u n c e r t a i n t y c o n f r o n t i n g f a r m e r s . T h e i r p e r - c e p t i o n s o f t h e t i m e a v a i l a b l e d u r i n g s p e c i f i c p e r i o d s o f t h e y e a r i n f l u e n c e t h e i r i n v e s t m e n t s i n m a c h i n e r y . C a s h f l o w i s t h e r e b y a f f e c t e d , r e s u l t i n g i n a p o s s i b l e i n f l u e n c e o n o u t p u t m a r k e t i n g s t r a - t e g i e s . T h i s r e a s o n i n g s e r v e s a s t h e p r e m i s e f o r i n t r o d u c i n g a r a n g e o f v a r i a b i l i t y i n t o t h e a m o u n t o f t i m e a v a i l a b l e f o r t h e s i m u l a t e d f i e l d o p e r a t i o n s i n I F L M A P S . A d m i n i s t r a t o r s a r e a l l o w e d t o S p e c i f y u p t o a m a x i m u m o f A 7 t i m e p e r i o d s p e r s i m u l a t i o n y e a r f o r f i e l d o p e r a t i o n s i n e a c h g e o g r a p h i c a l r e g i o n t o b e S i m u l a t e d . T h e a m o u n t o f t i m e s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a — t i o n s d u r i n g e a c h o f t h e s e p e r i o d s i s d e t e r m i n e d a s i l l u s t r a t e d i n E x h i - b i t A . 2 i n C h a p t e r A . T h e R F i f a c t o r s i n d i c a t e d t h e r e i n a r e t h e d a t a w h i c h c o m p r i s e t h e F i e l d T i m e c o m p l e m e n t d a t a s e t . A d m i n i s t r a t o r s a r e r e q u i r e d t o s p e c i f y t e n s e t s o f A 7 s u c h f a c t o r s f o r u s e d u r i n g e a c h o f t h e s i m u l a t i o n y e a r s . A d m i n i s t r a t o r s s h o u l d d e r i v e t h e s e f a c t o r s i n a m a n n e r c o n d u c i v e t o r e f l e c t i n g t h e d e s i r e d v a r i a b i l i t y a b o u t t h e " a v e r - a g e " e x p e c t e d h o u r s c o n t a i n e d i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t f o r t h e r e s p e c t i v e t i m e p e r i o d s . A R F 1 v a l u e o f 1 . 0 r e s u l t s i n t h e " a v e r a g e " e x p e c t e d h o u r s b e i n g r e a l i z e d w h i l e l o w e r o r h i g h e r v a l u e s r e s u l t i n l e s s t h a n o r m o r e t h a n t h e a v e r a g e n u m b e r o f h o u r s . 1 2 2 E x h i b i t C . 7 i n A p p e n d i x C i n d i c a t e s t h e a p p l i c a b l e i n p u t f o r m f o r t h i s c o m p l e m e n t d a t a s e t . 2 5 7 A l s o , r e c o g n i z i n g t h a t t h e w e a t h e r i n f l u e n c e s i n o n e t i m e p e r i o d a r e s o m e w h a t c o r r e l a t e d w i t h t h o s e t i m e p e r i o d s p r e c e e d i n g a n d s u c c e e d - i n g i t , a n a t t e m p t s h o u l d b e m a d e t o m a i n t a i n s o m e c o n s i s t e n c y i n t h e f a c t o r s f o r s u c c e s s i v e t i m e p e r i o d s , i . e . , i f t h e f a c t o r f o r t h e s i x t h t i m e p e r i o d i n d i c a t e s l e s s t h a n t h e a v e r a g e n u m b e r o f h o u r s a r e a v a i l - a b l e d u r i n g a y e a r , t h e R F i f a c t o r s f o r t h e f i f t h a n d s e v e n t h t i m e p e r i o d s S h o u l d h a v e a h i g h e r p r o b a b i l i t y o f b e i n g b e l o w 1 . 0 t h a n a b o v e 1 . 0 . ' ' r h i n b } ' P ‘ d . " Q I I 1 & ( 0 - " i 1 : ? “I I I I l l : - ' I H ' I I ' ‘ I I § ’ : I ~ I ' I [ - % . " " : 3 ' I , : . ' § r ' p ‘ v ' b l . n ‘ _ | " g . — . f . ‘ 5 I I I } ; \ _ . ' 1 ! 3 1 ‘ ” . I . ” w a x " : R m " n n L " . ' . ; ” 5 “ ” n g ‘ ' t " “ 3 3 3 3 " : . ‘ 1 5 : . n r . ' . ; n ' 5 ‘ “ 2 : ” : ' u ” ‘ L i u I n H n I a " < - ' ' " : ' " : : " e " " " " ' f i " : " ' " V 3 n d 1 7 " “ . I ' V n . - ” J J . 1 ' , I Z I t ' h fi " n " ‘ I f “ . " n . I ‘ J n n h I I I ‘ H I I I ( 1 ’ 5 I I - « n I ” W ' n ‘ . n n ' n i - n d ' g ‘ n " n ' I I I I I ‘ I I H I ‘ , l ) , J i m ' n ' W " : - I ' - - “ 1 ‘ i z . Q p I U E I I I I : : \ I I I . ‘ l n . ‘ n I ( fi fi fl fi fi fl ‘ 2 ’ , ' . 3 3 " n I L . i n 1 | . . . n l ' " u n v f ’ . . ‘ 1 . . n n n t . . I I ~ : ; " . ' I I I ' n I I r g ' l r n V " 5 " " . I ’ - _ I . 3 ; E L L . . . % - - « n ~ . . 5 4 3 " " " " " : : ' . . . L I V . » : 5 a n « 2 : : fi - n ‘ I r . I : . ' I . " n m ' « . I ‘ . . ; ' « “ ' n * m “ W 2 ' n I I n V ' I I I I - . 1 ' « 3 : 1 3 I n H " W } . ' 8 1 " : I . A $ ‘ n ‘ H - n l h L ‘ « " ; : I ’ - - . . ' g i n - 5 c I r : ~ _ ' I . I I I I I I I I I I I I I I I R I I ' I - I > 1 1 3 : L I . . v \ l I P I I ’ l . ) $ 3 . ? . . « : I « I n ‘ - ‘ . n 1 5 " . . : ‘ L I , 1 3 $ ' ' X I I ? " 3 . ' « N I - . 4 . " W fi e fi w ‘ : 5 3 % ' I ‘ J “ 3 1 ? , ‘ I I n n ‘ I " n . I I I W ' I I 1 ‘ I ' ; . ' J ‘ 4 ‘ - I I . I I I 5 % : . 5 ” ! 5 : ; n . I . 5 6 " l fi f v “ M M . g fi h " ' 4 ' ? " 3 5 7 3 “ ” . . I 1 3 - 1 ‘ 3 5 ' - 3 ‘ 6 1 % “ H . 5 3 1 ' o I ‘ n I . “ i t ? E . # 1 0 : " ? a “ ? H . - I N ” : 5 5 : . . . » , 3 5 , . - « - . , . ’ 1 } : n g L i a ‘ é ‘ l ‘ g ‘ i ‘ x n ‘ t Q ‘ J Y N U W ‘ ? ‘ 3 . n . $ 3 3 3 3 3 : - ' n ' » . r i m . ‘ . \ , n n u A - z ‘ i n ; ' I ‘ I ' ? « 5 " : ' : é . - : I ~ ' « I 4 ‘ I ‘ { $ { - ‘ ~ k . “ ' I $ 1 4 ’ I ’ " : 5 I I f “ . “ I t : . I ~ " : " " I ? " ' n , " 1 ’ ( W W , 1 7 $ a : { " . ‘ A ' - ' . : . 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P u r e r e a l P O S S / 7 - ” 2 ) / " x 5 ( C H A P T E R 6 I L L U S T R A T I V E C O M P L E M E N T D A T A S E T S I n t r o d u c t i o n T h i s C h a p t e r p r e s e n t s a n i l l u s t r a t i o n o f t h e r e q u i s i t e d a t a a s s o c i - a t e d w i t h e a c h o f t h e s e v e n c o m p l e m e n t d a t a s e t s d i s c u s s e d i n C h a p t e r 5 . T h e s e i l l u s t r a t i v e c o m p l e m e n t d a t a s e t s a r e i n t e n d e d t o m o r e f u l l y e x p l a i n t h e n a t u r e o f t h e e s s e n t i a l d a t a a s w e l l a s p r o f f e r e x a m p l e s o f p o s s i b l e p r o c e d u r e s t o b e u s e d w h i l e d e v e l o p i n g s o m e o f t h e d a t a . A l s o , t h e s e d a t a s e t s a r e u s e d i n t h e v a l i d a t i o n s t a g e o f I F L M A P S ' d e v e l o p - m e n t . I n e a c h c a s e . t h e i l l u s t r a t i v e d a t a i s n o t e d o n t h e c o r r e s p o n d i n g i n p u t f b r m c o n t a i n e d i n A p p e n d i x C . I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e 1 2 3 T h e i l l u s t r a t i v e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t i s o f a p u r e l y h y p o t h e t i c a l n a t u r e . I t i s n o t k n o w i n g l y r e p r e s e n t a t i v e o f a n y r e a l w o r l d f a r m o p e r a t i o n . I t c h a r a c t e r i z e s a s o l v e n t f a r m o p e r a t i o n p o s s i b l y f a c e d w i t h n e a r - t e r m l i q u i d i t y p r o b l e m s . T h e v a r i o u s a s s u m e d d a t a e x e m p l i f y t h e l a t i t u d e a v a i l a b l e i n s p e c i f y i n g t h e p a r a m e t e r s f o r a f a r m o p e r a t i o n t o b e s i m u l a t e d . 1 2 3 R e f e r t o E x h i b i t C . 1 i n A p p e n d i x C f o r a n i n d i c a t i o n o f h o w t h i s d a t a i s e n t e r e d o n t h e a p p r o p r i a t e i n p u t f o r m . 2 5 8 Strum-Ur — , T w o 0 ; farm W i l l e m a S S m e d re< 535‘ $3333., i s e a c h E S S u m e S ' 1 l a m w e ' I I ' T o i s 3 5 5 2 5 9 S t r u c t u r a l o r g a n i z a t i o n T w o p a r t n e r s a n d t h e i r f a m i l i e s a r e a s s u m e d t o b e i n v o l v e d i n t h e f a r m o p e r a t i o n d e s c r i b e d i n t h i s i l l u s t r a t i v e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t . E a c h f a m i l y h a s f i v e t a x e x e m p t i o n s a n d i t i s a S S u m e d t h a t t h e y b o t h f i l e m a r r i e d , j o i n t r e t u r n s . E a c h p a r t n e r ' s f o u r m o s t r e c e n t y e a r s ' t a x a b l e i n c o m e a r e a s s u m e d t o b e ( o l d e s t f i r s t ) $ 3 0 0 0 . , $ 1 5 0 0 . , $ 0 . 0 a n d $ 5 0 0 0 . C u r r e n t i n v e s t m e n t c r e d i t c a r r y o v e r f o r e a c h i s a s s u m e d t o b e $ 1 0 0 0 . I t s h o u l d b e r e i t e r a t e d t h a t I F L M A P S a s s u m e s t h e s e s p e c i f i e d c h a r a c t e r i s t i c s t o b e i d e n t i c a l f o r a l l p a r t n e r s i n v o l v e d i n a s i n g l e s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n . T h e p r o g r a m m i n g s t r u c - t u r e d o e s n o t a l l o w f o r d i s s i m i l a r v a l u e s . T o t a l o f f - f a r m i n c o m e c o m i n g i n t o t h e o p e r a t i o n f r o m a l l f a m i l i e s i s a s s u m e d t o b e ( o n a m o n t h l y b a s i s ) $ 3 0 0 0 . , $ 3 0 0 0 . , $ 3 0 0 0 . , $ 1 5 0 0 . , $ 1 5 0 0 . , $ 0 . , $ 0 . , $ 0 . , $ 1 5 0 0 . , $ 1 5 0 0 . , $ 1 5 0 0 . a n d $ 3 0 0 0 . f o r J a n u a r y t h r o u g h D e c e m b e r , r e s p e c t i v e l y . T h i s i n c o m e p o s s i b l y r e f l e c t s t h e s p o u s e s t e a c h i n g s c h o o l e x c e p t f o r t h e s u m m e r m o n t h s a l o n g w i t h t h e f a r m o p e r a t o r s d o i n g s o m e o f f - f a r m w o r k d u r i n g t h e w i n t e r m o n t h s . A n a n n u a l f a m i l y l i v i n g e x p e n s e o f $ 2 4 , 0 0 0 p e r f a m i l y i s a s s u m e d . A l t h o u g h i t m a y a p p e a r s o m e w h a t h i g h , t h i s a m o u n t i s n o t a t o t a l l y u n r e a l i s t i c v a l u e , d e p e n d i n g u p o n t h e f a m i l i e s ' c u r r e n t p o s i t i o n i n t h e g r o w t h c y c l e . 1 2 u M a x i m u m p e r f a m i l y a n n u a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s a r e a s s u m e d t o b e $ u 8 , 0 0 0 w h i l e m i n i m a l a n n u a l l e v e l s a r e s e t a t $ 1 2 , 0 0 0 p e r f a m i l y . A n n u a l p r e p e r t y t a x p a y m e n t s a r e a s s u m e d t o b e d u e i n ‘ N o v e m b e r w h i l e i n s u r a n c e p r e m i u m s a r e p a y a b l e i n M a r c h a n d S e p t e m b e r . T h e 1 z u R e f e r t o B a r r y a n d B r a k e f o r a d i s c u s s i o n o f f a r m e r s ' b e h a v i o r d u r i n g d i f f e r e n t s t a g e s o f t h e g r o w t h c y c l e . $ 5 . 9 . a n u s 2 6 0 m a x i m u m d e b t / e q u i t y r a t i o a l l o w e d i s 2 . 0 . T h i s i n d i c a t e s t h a t t h e p a r t n e r s m u s t i n v e s t a t l e a s t o n e d o l l a r o f t h e i r o w n m o n e y f o r e a c h t w o d o l l a r s o f o u t s i d e c r e d i t o b t a i n e d d u r i n g t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . F i n a n c i a l p o s i t i o n T h e f a r m o p e r a t i o n i s a s s u m e d t o h a v e a n i n i t i a l c h e c k i n g a c c o u n t b a l a n c e o f $ 5 0 0 . T h e c u r r e n t i n v e n t o r y o f c r o p v a r i a b l e i n p u t s i n c l u d e s 2 5 a c r e s o f w h e a t a n d 5 0 a c r e s o f c o r n v a l u e d a t $ 2 0 0 0 a n d $ 5 0 0 0 , r e s p e c t i v e l y . P r e v i o u s c r o p s h e l d i n s t o r a g e i n c l u d e 5 0 0 0 b u s h e l o f w h e a t , 1 0 , 0 0 0 b u s h e l s o f c o r n a n d 5 0 0 0 b u s h e l s o f s o y b e a n s i n o w n e d o n - f a r m f a c i l i t i e s a s w e l l a s 1 0 0 0 b u s h e l s o f w h e a t , 5 0 0 0 b u s h e l s o f c o r n a n d 3 0 0 0 b u s h e l s o f s o y b e a n s i n c o m m e r c i a l o f f - f a r m f a c i l i t i e s . T h e m a c h i n e r y a s s u m e d t o b e c u r r e n t l y o w n e d b y t h e f a r m o p e r a t i o n i s s u m m a r i z e d i n T a b l e 6 . 1 . S e v e r a l s i m p l i f y i n g a s s u m p t i o n s h a v e b e e n m a d e t o d e s c r i b e t h e o w n e d e q u i p m e n t i n t h e p r e s c r i b e d m a n n e r . T h o s e i t e m s n o t e x p l i c i t l y i n c l u d e d i n t h e s e c o m p l e m e n t u n i t s a r e v a l u e d u n d e r t h e i m p r o v e m e n t s c a t e g o r y o f t h e f i x e d a s s e t s e c t i o n . A l s o , i t i s a s s u m e d t h a t 3 5 , 0 0 0 b u s h e l s o f o n - f a r m d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s w e r e e r e c t e d s e v e n y e a r s a g o w i t h t h e i r c u r r e n t b o o k v a l u e b e i n g $ 1 0 , 5 0 0 . F i x e d a s s e t s i n c l u d e 1 ) 1 0 0 a c r e s o f o w n e d c r o p l a n d v a l u e d a t $ 1 0 0 0 p e r a c r e , 2 ) s u n d r y i m p r o v e m e n t s , f a r m s t e a d b u i l d i n g s a n d m i s c e l l a n e o u s e q u i p m e n t v a l u e d a t $ 2 5 , 0 0 0 a n d 3 ) t w o p e r s o n a l r e s i d e n c e s c o n s e r v a - t i v e l y a s s e s s e d a t $ 9 0 , 0 0 0 . C u r r e n t l i a b i l i t i e s o f t h e f a r m o p e r a t i o n i n c l u d e $ 1 0 , 0 0 0 a n d $ 2 5 0 0 o f f e d e r a l a n d s t a t e i n c o m e t a x e s o w n e d , i n t o t a l , b y t h e t w o p a r t n e r s . S e v e r a l s h o r t - t e r m n o t e s a r e a l s o d u e d u r i n g t h e n e x t t w e l v e m o n t h s - - $ 2 0 , 0 0 0 i n J a n u a r y . $ 1 5 , 0 0 0 i n J u l y a n d $ 2 5 , 0 0 0 i n N o v e m b e r . T h e ~ . . » ” A Q : < L . * g e n z i i t S a R - r g e e n s i w 5 5 9 5 5 . . . . . e v i t a r t s u l r t o 9 2 1 & 8 l 1 1 1 i o p a H R ) r y w u t e o i N H 5 0 h c / . . . 2 3 h a s n p e e a h r C c . r e t p W a A ( ) s s ' e r a 8 2 1 t g i A e Y h C s i h t n i y n l U t ( n 1 . 6 E e L u B q A e T s t t . . . . n e e o 0 0 0 e k u o 0 0 0 r r l 0 0 0 o r a a o 0 0 0 u M V h 5 5 8 C $ t . n k e 0 . . . 0 0 0 e o u 0 0 0 r o l 0 0 0 r B a 0 5 5 u V 3 2 C $ n n b u s d e t n e s e r p t e s a t a d t n o o e i m i y t t e r a a l e p r r n e a a g m i p p p n o h y e e g i g c c T r r n n t a p p i i s M t t e s t d v d n n u n n a a r p a a n l l a L L I P P H D e s c r i p t i o n o f C u r r e n t l y O w n e d M a c h i n e r y ; I l l u s t r a t i v e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S 5 5 0 0 0 . 6 0 0 0 0 . 7 2 . 5 h 3 . 1 * T h e s e r a t i n g s c o r r e s p o n d t o t h e m a c h i n e r y u n i t s i z e s d e s c r i b e d i n t h e 2 6 1 M 3 P : o f e a c ? i n c e a r a t e ) i n 2 6 o f t h e s i x t h ) i t i e s . a c r e s a n n u a l r t h e d 2 6 2 a p p l i c a b l e a n n u a l i n t e r e s t r a t e s o n t h e s e l o a n s a r e . 1 0 , . 1 2 a n d . 1 5 . r e s p e c t i v e l y . T h e r e i s n o a c c r u e d i n t e r e s t t o d a t e a n a n y o f t h e l o a n s s i n c e a l l i n t e r e s t w a s p a i d o n D e c e m b e r 3 1 o f t h e p r e v i o u s y e a r . I n t e r m e d i a t e l i a b i l i t i e s i n c l u d e a $ 1 5 , 0 0 0 n o t e ( 7 % a n n u a l i n t e r e s t ; r a t e ) m a t u r i n g i n J u n e o f t h e f i r s t y e a r , a $ 2 7 , 0 0 0 n o t e ( 9 % ) m a t u r i n g i n D e c e m b e r o f t h e t h i r d y e a r , a $ 3 5 , 0 0 0 n o t e ( 1 5 % ) m a t u r i n g i n D e c e m b e r o f t h e f i f t h y e a r a n d a $ 6 6 , 0 0 0 n o t e ( 1 8 % ) m a t u r i n g i n D e c e m b e r o f t h e s i x t h y e a r . N o a c c r u e d i n t e r e s t i s a s s o c i a t e d w i t h a n y o f t h e s e l i a b i l - i t i e s . L o n g - t e r m l i a b i l i t i e s a r e l i m i t e d t o a n $ 8 5 , 0 0 0 m o r t g a g e o n t h e 1 0 0 a c r e s o f o w n e d l a n d . T h e a p p l i c a b l e a n n u a l i n t e r e s t r a t e i s . 0 8 5 a n d a n n u a l p a y m e n t s ( p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t ) o f $ 1 2 , 0 0 0 a r e d u e i n N o v e m b e r o f e a c h y e a r . P h y s i c a l c h a r a c t e r i s t i c s L a n d m a y b e c a s h r e n t e d a t $ 7 5 p e r a c r e . S h a r e - r e n t c o n t r a c t s r e q u i r e t h e l a n d l o r d t o p a y 5 0 % o f t h e h a r v e s t i n g c a s h o p e r a t i n g c o s t s a n d 4 0 1 o f t h e c r o p v a r i a b l e i n p u t e x p e n s e w h i l e s h a r i n g i n 5 0 % o f g o v e r n m e n t d i v e r s i o n p a y m e n t s a n d c o r n y i e l d s a n d “ 0 % o f w h e a t a n d s o y - b e a n y i e l d s . T h e y i e l d p o t e n t i a l o f t h e r e s p e c t i v e l a n d t e n u r e c l a s s e s i s i d e n — t i f i e d i n T a b l e 6 . 2 . F o l l o w i n g f r o m t h e s e y i e l d r e l a t i o n s h i p s , t h e p r e - f e r r e d p r i o r i t y o f f i e l d o p e r a t i o n s w i t h i n a s i n g l e t i m e p e r i o d i s o w n e d l a n d f i r s t , t h e n s h a r e - r e n t e d l a n d a n d f i n a l l y , c a s h - r e n t e d l a n d . T h e a c r e a g e c u r r e n t l y c o n t r o l l e d b y t h e f a r m o p e r a t i o n t o t a l s 8 0 0 a c r e s - 1 0 0 o f o w n e d l a n d , 4 0 0 o f c a s h - r e n t e d l a n d a n d 3 0 0 o f s h a r e — r e n t e d l a n d . A c r e a g e c u r r e n t l y p l a n t e d t o w h e a t i s 2 5 a c r e s , 2 0 0 a c r e s a n d 1 0 0 a c r e s , r e s p e c t i v e l y o n t h e t h r e e l a n d t e n u r e c l a s s e s . F a l l 2 6 3 T A B L E 6 . 2 I d e n t i f i c a t i o n o f Y i e l d P o t e n t i a l b y L a n d T e n u r e A r r a n g e m e n t ; I l l u s t r a t i v e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S L A N D T E N U R E A R R A N G E M E N T O w n e d C a s h - R e n t e d S h a r e - R e n t e d C r o p L a n d L a n d L a n d b u s h e l s W h e a t 5 0 A 3 ' h S C o r n 1 2 0 9 0 1 1 0 S o y b e a n s h 8 h o h ? “ “ 0 5 3 a 3 3 . 2 . 3 . 3 a a s 8 1 - . m m H $ 0 8 2 . . g - I ' : 3 3 m 5 . 5 . . . v . ) . ' . u h o x . m . . 1 “ m n m d w M “ I I h w n u w m v u w n " a r . ” . 2 a ” : x w u u w w m s a . 8 3 5 3 . 3 . . . a m 3 % . « m m w o s n o . 2 6 h p l o w i n g h a s b e e n c o m p l e t e d o n 5 0 a c r e s o f o w n e d l a n d a n d 2 0 0 a c r e s o f c a s h - r e n t e d l a n d l e a v i n g 2 5 a c r e s o f o w n e d l a n d a n d 2 0 0 a c r e s o f s h a r e - r e n t e d t o b e p l o w e d i n t h e s p r i n g p r i o r t o p l a n t i n g . 1 S t a t e / R e g i o n 2 5 T h e i l l u s t r a t i v e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t p r e s e n t e d i n t h i s s e c t i o n i s m e a n t t o b e r e p r e s e n t a t i v e o f s o u t h w e s t M i c h i g a n . C o n v e r s a - t i o n s w i t h H a r s h , S c h w a b a n d F e r r i s a s w e l l a s r e f e r e n c e t o T E L P L A N l g ( B l a c k , 3 2 - 3 1 . ) w e r e b e n e f i c i a l t o t h e d e v e l O p m e n t o f t h i s d a t a s e t . G e n e r a l i n f o r m a t i o n G e o g r a p h i c a l i d e n t i f i c a t i o n c o d e s A s i n d i c a t e d i n E x h i b i t 5 . 1 o f C h a p t e r 5 , t h e r e l e v a n t s t a t e c o d e f o r M i c h i g a n i s 2 1 . F i g u r e 6 . 1 i l l u s t r a t e s a n a r b i t r a r y d i v i s i o n o f M i c h i g a n i n t o 1 0 r e g i o n s . T h e r e g i o n o f i n t e r e s t w i t h r e s p e c t t o t h i s c o m p l e m e n t d a t a s e t ( s o u t h w e s t M i c h i g a n ) i s r e g i o n " 1 . " S i n c e t h i s i s t h e f i r s t d a t a s e t d e s i g n e d f o r t h i s r e g i o n i t w i l l b e d e s i g n a t e d a s r e g i o n " 0 1 . " 1 2 6 S t a t e i n c o m e t a x a t i o n T h e a p p r o p r i a t e c o d e f o r s t a t e i n c o m e t a x a t i o n i s " 1 " s i n c e t h e g e o g r a p h i c a l a r e a b e i n g s i m u l a t e d i s l o c a t e d i n M i c h i g a n . 1 2 5 R e f e r t o E x h i b i t 0 . 2 i n A p p e n d i x C f o r a n i n d i c a t i o n o f h o w t h i s d a t a i s e n t e r e d o n t h e a p p r o x i m a t e i n p u t f o r m . 1 2 6 R e f e r t o t h e d i s c u s s i o n i n C h a p t e r 5 r e g a r d i n g h o w s e v e r a l d a t a s e t s m a y b e i d e n t i f i e d f o r t h e s a m e r e g i o n . “ A ” " ‘ c . E t E m m m - z 0 m m “ 7 7 ' m ' 1 ' r J ? ’ n _ i r ‘ fi _ r _ ( m y m e I " U . : 2 " l V _ _ 2 6 5 m m m ' " “ 0 m m “ J I M I M m u m a n d “ a t o m m u % ' - “ 0 . . “ ( a n ’ 0 ” I u ' ' 1 t c ' . ' I S A O I L L A “ I “ ( I N 1 a n u m l u a u m a m “ M l m m F i g . 6 . 1 . E x a m p l e o f g e o g r a p h i c a l r e g i o n s w i t h i n M i c h i g a n f o r I F L M A P S 2 6 6 F i e l d o p e r a t i o n s a n d y i e l d r e l a t i o n s h i p s P l a n t i n g / h a r v e s t i n g p e r i o d s a n d c o r r e s p o n d i n g y i e l d r e l a t i o n s h i p s T a b l e 6 . 3 i n d i c a t e s t h e r e s p e c t i v e p l a n t i n g / h a r v e s t i n g t i m e p e r i o d s s p e c i f i e d f o r e a c h c r O p a l o n g w i t h t h e a p p r o p r i a t e A j k f a c t o r s m e n t i o n e d i n E x h i b i t 4 . 1 o f C h a p t e r A . T h e r e l a t i o n s h i p s i n T a b l e 6 . 3 e v o l v e f r o m T E L P L A N l g ( c o r n a n d s o y b e a n s ) a n d a r e s e a r c h e f f o r t b y B e n j a m i n a n d C o n n o r ( w h e a t ) ( p . N 3 ) . T h e e x p e r i m e n t a l d a t a s o u r c e s c i t e d i n a l l c a s e s a l l o w e d f o r h a r v e s t i n g t h r o u g h o n l y f o u r t i m e p e r i o d s . T h e f i f t h t i m e p e r i o d w a s a d d e d t o i n c r e a s e t h e p r o b a b i l i t y o f h a r v e s t i n g o f e a c h c r o p b e i n g c o m p l e t e d w i t h i n I F L M A P S ' s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t . I t i s a n t i c i p a t e d t h a t u s e r s m a y b e s l o w i n a c c l i m a t i n g t h e m s e l v e s t o t h e m a n n e r i n w h i c h f i e l d o p e r a t i o n s a r e s i m u l a t e d i n I F L M A P S . A s a r e s u l t , t h e y m a y n o t a d e q u a t e l y m a t c h t h e i r l a b o r a n d m a c h i n e r y r e s o u r c e s t o t h e a m o u n t o f a c r e a g e c o n t r o l l e d w i t h i n t h e i r s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n s . T h e a d d i t i o n o f t h e f i f t h h a r v e s t i n g p e r i o d s e e k s t o o f f s e t s u c h u s e r o r i e n t a t i o n p r o b l e m s w i t h o u t u n d u l y p e n a l i z i n g y i e l d l e v e l s r e s u l t i n g f r o m s u c h d e l a y e d f i e l d o p e r a t i o n s . T h e y i e l d r e l a t i o n s h i p s d u r i n g t h e f i f t h h a r v e s t i n g p e r i o d s a r e a r b i t r a r i l y s e t a t 5 0 p e r c e n t o f t h e l e v e l s u s e d i n t h e f o u r t h h a r v e s t p e r i o d . A l s o n o t e d i n T a b l e 6 . 3 i s t h e a s s u m e d m o i s t u r e c o n t e n t o f c o r n c o r r e s p o n d i n g t o e a c h o f t h e p l a n t i n g / h a r v e s t i n g p e r i o d s . R e c a l l t h a t I F L M A P S u s e s t h i s i n f o r m a t i o n t o c a l c u l a t e t h e e x p e n s e a s s o c i a t e d w i t h d r y i n g c o r n t o t h e N o . 2 g r a d e l e v e l m o i s t u r e c o n t e n t o f 1 5 . 5 % a s d e f i n e d i n a U S D A b u l l e t i n o n g r a i n s t a n d a r d s ( U n i t e d S t a t e s D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e ) . T E L P L A N 1 2 . i s t h e s o u r c e o f t h e s e m o i s t u r e c o n t e n t l e v e l s e x c e p t f e r t h e f i f t h h a r v e s t i n g p e r i o d s - - t h e y a r e a s s u m e d t o b e t h e s a m e a s t h o s e f o r t h e f o u r t h h a r v e s t p e r i o d s . 0 0 , - . H . H u m 2 6 7 T A B L E 6 . 3 S o u t h w e s t e r n M i c h i g a n Y i e l d R e l a t i o n s h i p s f o r A l l o w e d P l a n t i n g / H a r v e s t i n g P e r i o d s ; * I l l u s t r a t i v e S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S P l a n t i n g H a r v e s t i n g D a t e s D a t e s W H E A T 0 7 / 1 5 — 0 7 / 2 2 0 7 / 2 3 — 0 7 / 3 1 0 8 / 0 1 — 0 8 / 1 5 0 8 / 1 6 - 0 8 / 3 0 0 9 / 0 1 - 0 9 / 2 6 1 0 / o h — 1 o / 1 o 1 0 / 1 1 — 1 0 / 1 7 1 0 / 1 8 - 1 1 / 0 7 C O R N o u / 2 5 - 0 5 / 1 o 0 5 / 1 1 - 0 5 / 1 8 0 5 / 1 9 - 0 5 / 2 6 0 5 / 2 7 — 0 6 / 0 3 S O Y B E A N S 0 5 / 1 9 - 0 5 / 2 6 0 5 / 2 7 — 0 6 / 0 3 0 6 / o h — o 6 / 1 1 0 6 / 1 2 — 0 6 / 1 9 1 . 0 0 . 9 6 . 8 7 l O / O h - l O / l O . 9 6 . 9 2 . 8 h l O / l l - l O / l T . 8 6 . 8 3 . 7 5 1 0 / 1 8 - 1 1 / 0 7 . 5 6 . s h . h 9 1 1 / 0 8 — 1 1 / 2 8 . 2 8 . 2 7 . 2 h 1 1 / 2 9 — 1 2 / 1 2 1 . 0 0 @ . . 9 2 @ . . 8 h @ . . 7 6 @ 2 8 ; ; 3 o 3 2 . 3 5 0 9 / 2 7 — 1 0 / 0 3 . 9 9 @ . 2 6 . 9 1 @ . 2 8 . 8 3 9 . 3 0 . 7 5 @ . 3 3 l O / O h - l O / l O . 9 8 R . 2 3 . 9 0 @ . 2 5 . 8 2 @ . 2 7 . 7 h 0 . 3 0 1 0 / 1 1 — 1 0 / 1 7 . 8 8 @ . 2 1 . 8 0 0 . 2 3 . 7 1 0 . 2 5 . 6 2 @ . 2 7 1 0 / 1 8 - 1 1 / 0 7 . h h @ . . h o @ . 2 3 . 3 5 R . 2 5 . 3 1 @ . 2 7 2 1 1 1 / 0 8 - 1 1 / 2 8 1 . 0 0 . 9 6 . 9 3 . 8 2 . 9 5 . 9 1 . 8 7 . 7 6 . 8 7 . 8 h . 7 9 . 6 9 . 6 8 . 6 h . 6 1 . 5 0 . 3 h . 3 2 . 3 0 . 2 5 * S o u r c e s o f y i e l d r e l a t i o n s h i p s f o r h a r v e s t p e r i o d s l - h a r e J . R o y B l a c k , g t _ a l , , g r g p _ F a r m P l a n n i n g G u i d e - ~ T E L P L A N 1 8 , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y f o r c o r n a n d s o y b e a n s ; G a r y L . B e n j a m i n a n d L a r r y J . C o n n o r , E c o n o m i c s o f S i z e g f _ M a c h i n e r v S y s t e m § _ g p _ S o u t h e r n M i c h i g a n C a s h G r a i n F a r m s , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l — t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r A E R 1 1 2 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . 1 9 6 8 , T h e f i f t h h a r v e s t p e r i o d y i e l d f a c t o r s a r e a r b i t r a r i l y s e t a t o n e - h a l f t h e f o u r t h p e r i o d l e v e l s d u e t o l a c k o f e x p e r i m e n t a l d a t a . f o r w h e a t . § M o i s t u r e c o n t e n t a t h a r v e s t . F i e l d O p e r a A t o t a i o ; e r a t i o n e 1 c o r r e s p o n d i l d e s i g n a t i o n ' e p r e s e n t 3 w i t h i n t h e p l a n t i n g a n T a b l e L a s e r o f p e r i o d s . R b i t 1 1 , 2 o f C i t e r a t i o n s y e a r . T a b l e l a t e d f o r 3 1 5 0 n e c e s s ” “ 0 8 3 W e S c h e j ‘ l l i q g \ T a b l e ’ e s p e c t i v e t h e S e C O C e 3 1 1 u n S i t u f e r 2 6 8 F i e l d o p e r a t i o n t i m e p e r i o d s A t o t a l o f 1 9 t i m e p e r i o d s w e r e m o d e l l e d t o r e f l e c t t h e f i e l d o p e r a t i o n e n v i r o n m e n t o f s o u t h w e s t e r n M i c h i g a n . T h e s e p e r i o d s a n d t h e i r c o r r e s p o n d i n g c a l e n d a r d a t e s a r e n o t e d i n T a b l e 6 . “ a l o n g w i t h t h e d e s i g n a t i o n o f t h e a s s o c i a t e d t y p e o f f i e l d o p e r a t i o n s t o b e p e r f o r m e d d u r i n g t h e p e r i o d . A l s o p r e s e n t e d a r e t h e a l p h a n u m e r i c d e s c r i p t i o n s c o r r e s p o n d i n g t o e a c h o f t h e r e s p e c t i v e t i m e p e r i o d s . T h e d e s c r i p t e r s r e p r e s e n t a n a t t e m p t t o i n d i c a t e t h e t y p e o f f i e l d t a s k s b e i n g s i m u l a t e d w i t h i n t h e t i m e p e r i o d a s w e l l a s a n i d e n t i f i c a t i o n o f t h e c u r r e n t p l a n t i n g a n d / o r h a r v e s t i n g p e r i o d f o r e a c h c r o p . T a b l e 6 . 5 d e s c r i b e s a t e c h n i q u e f o r a s c e r t a i n i n g t h e " a v e r a g e " n u m b e r o f h o u r s s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g e a c h o f t h e s e t i m e p e r i o d s . R e c a l l t h a t t h i s i n f o r m a t i o n i s u s e d a s i n d i c a t e d i n E x h i - b i t 4 . 2 o f C h a p t e r A t o d e t e r m i n e t h e n u m b e r o f h o u r s s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g t h e r e s p e c t i v e t i m e p e r i o d s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . T a b l e 6 . 6 i d e n t i f i e s p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g p e r i o d s b e i n g s i m u - l a t e d f o r e a c h c r o p i n e a c h c u r r e n t t i m e p e r i o d . A s i n d i c a t e d , i t i s a l s o n e c e s s a r y t o d e s i g n a t e t h e t o t a l a l l o w e d p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g p e r i o d s o v e r t h e e n t i r e y e a r f o r e a c h c r O p . S c h e d u l i g g ‘ g f e v e n t s T a b l e 6 . 7 d e s i g n a t e s t h e o p t i o n a l e v e n t s s c h e d u l e d d u r i n g e a c h r e s p e c t i v e s i m u l a t i o n m o n t h . T h e a p p r o p r i a t e c o d e s a r e u s e d t o i n d i c a t e w h e n a s p e c i f i c e v e n t i s s c h e d u l e d d u r i n g a p a r t i c u l a r s i m u l a t i o n m o n t h . T h e s e c o d e s c a n b e c h a n g e d b y a d m i n i s t r a t o r s o f t h e m o d e l t o r e f l e c t u n i q u e s i t u a t i o n s , i . e . , d i f f e r e n t t i m i n g o f f i e l d o p e r a t i o n s i n d i f - f e r e n t g e o g r a p h i c l o c a t i o n s , e t c . n r u t I H r W M L J H c Y 3 n I n i w . 1 t { n “ . f . t - v m h - r r e h v : ] o J y W p l ( m n A o ‘ r ' d C l e n n i f F r , - , « i H w / c ~ _ t ¢ n ; f i n ‘ . r 1 3 n ‘ . u n A o v 1 d . t n u a ' r . U n i . “ . r ( ~ 7 . f ‘ t ) ! ‘ I f " N ” « ‘ h I L i n n ‘ . P - T A l ’ ” ) ) l 3 ( ( t t a a e e h h w w ; ) ) n 1 2 b ) 1 t t ( s n a e l l p p . , a g i h c i S M P A n M r L e F t I y o s ( ( n n ) r r l o o d c c n a ( ) ) s ( ( h 5 n 2 3 1 d d s s ( ( ( ( ( a n n ) ) ) ) n n t t t t t e a a 1 3 h a a a 2 a a a a b ( e ( ( e e ( e e e e y ) ) n n n b h n b o h h h h 2 3 s r r y s r r y w w w w w ( ( e r o o o o o o s s w o c c s s c c t t t t t t y y h f s s s s s s o o t s s t t t t t e e t e e e e u t o e S S n a i t a s D n o t i n t e n n n n n v n v v v v v a a a a a a r v v r r r r r l l l l l l a a a a a a y r r p p p p p p h h h h h h a a l & & o h n h , , p p p e e e r r r p p p a m d d d d d d d d d d d d d d r e n n n n n n n n n n n n n n e l a a a a a a a a a a a a a a p p L L L L L L L L L L L L L L O m o d C l e n i o F i g d e e R t / n a e o i d i t s c l t a e 5 5 1 3 3 h n 6 6 6 o t e a 0 0 0 0 O d o o 0 0 0 s S i r o s F e C p O A e v d i n t a a r s t d s o u i l r l e I h 3 1 8 o 6 1 9 2 3 7 0 6 o 7 8 1 5 2 2 0 1 1 2 1 1 2 3 1 1 3 2 1 0 2 3 0 1 P r / / / / / / / / / / / / / / / / / / / e o 0 0 0 0 0 s 0 0 0 0 1 0 0 1 1 1 1 1 1 a d h 5 5 5 6 6 6 7 7 8 2 8 9 o 1 1 2 0 0 m n e - - _ — — _ — — — — — — — - — - — - - i e t 1 5 1 9 7 h 2 3 5 1 6 1 7 h 1 8 8 3 9 T l a 2 o 1 2 0 2 1 1 1 1 2 0 1 1 0 0 0 1 2 D / / / / / / / / / / / / / / / / / / / a C h h 5 5 5 6 6 7 7 8 8 0 0 0 9 9 1 2 1 o o 0 0 0 o 0 0 0 0 0 1 1 1 0 0 1 1 1 d e o m i l 2 3 h 5 6 7 8 9 0 6 7 8 i r O 0 0 0 0 O O O 0 1 1 1 l T e P T A B L E 6 , h D e s c r i p t e r l l l 2 1 3 1 h 1 5 l 9 0 6 0 6 0 8 1 2 1 2 1 2 O 9 0 7 0 1 L a n d L a n d L a n d L a n d L a n d p r e p p r e p p r e p P r e P p r e p p r e p p r e p p r e p P r e P P T e P P r e P P r e P P T e P o n l y 0 8 0 8 0 8 0 3 0 8 9 8 0 8 0 8 0 8 a n d s o y b e a n s ( 2 ) 0 8 p r e p , h a r v s o y s ( h ) a n d c o r n ( 3 ) , p l t w h e a t ( 3 ) p r e p & h a r v e s t s o y s ( 5 ) a n d c o r n ( h ) p r e p & h a r v e s t c o r n ( 5 ) 2 6 9 " A v I e l r l a u g s e t " r a S t u i i v t e a b S l t e a t F e i / e R l e d g i T o i n m e C A m o v p a l i e l m e a e b n l t i a n t a D E a S c e h t e T f i o m r P F I e L r M i A o P d S ; a 2 7 0 T A B L E 6 . 5 C a l e n d a r W o r k D a y s / b 7 0 % " 9 0 " W o r k " A v e r a g e " P e r i o d D a t e s T o t a l D a y s D a y s H o u r s / D a y H o u r s 0 1 o h / 0 1 - o u / 2 h . 2 0 / 2 h 1 . 9 8 9 1 5 0 2 0 h / 2 5 - 0 5 / 1 o 1 3 / 1 5 h . 6 5 1 0 n o 0 3 0 5 / 1 1 - 0 5 / 1 8 7 / 8 3 . 0 h 1 1 2 9 0 h 0 5 / 1 9 - 0 5 / 2 6 7 / 8 6 . 0 0 1 2 6 3 0 5 0 5 / 2 7 - 0 6 / 0 3 7 / 8 5 . 0 a 1 2 5 3 0 6 o 6 / o h - o 6 / 1 1 7 / 8 6 . 0 0 1 2 6 3 0 7 0 6 / 1 2 — 0 6 / 1 9 7 / 8 5 . 0 h 1 2 5 3 0 8 0 7 / 1 5 — 0 7 / 2 2 7 / 8 h . o o 1 2 N 2 0 9 0 7 / 2 3 - 0 7 / 3 1 8 / 9 6 . 0 3 1 2 6 h 1 0 0 8 / 0 1 - 0 8 / 1 5 1 3 / 1 5 1 0 . 0 5 1 2 1 0 5 1 1 0 8 / 1 6 - 0 8 / 3 0 1 3 / 1 5 7 . 9 5 1 2 8 3 1 2 0 9 / 0 1 - 0 9 / 2 6 2 2 / 2 6 1 3 . 0 0 1 5 1 6 5 1 3 0 9 / 2 7 - 1 0 / 0 3 6 / 7 3 . 0 1 1 2 3 1 1 h 1 0 / 0 h - 1 0 / 1 o 6 / 7 3 . 9 9 1 2 h l 1 5 1 0 / 1 1 — 1 0 / 1 7 6 / 7 3 . 9 9 1 2 h l 1 6 1 0 / 1 8 — 1 1 / 0 7 1 8 / 2 1 1 0 . 9 2 1 1 6 5 1 7 1 1 / 0 8 — 1 1 / 2 8 1 8 / 2 1 5 . 0 h 1 5 6 5 1 8 1 1 / 2 9 — 1 2 / 1 2 1 1 / 1 3 . 9 9 1 5 1 3 1 9 1 2 / 1 3 — 1 2 / 3 1 1 6 / 1 9 1 . 0 1 9 8 a T h e p r o c e d u r e u s e d t o d e t e r m i n e t h e " a v e r a g e " n u m b e r o f h o u r s s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d i n v o l v e s l ) d e t e r m i n i n g t h e p r o p o r t i o n o f t h e p e r i o d t h a t w o r k w o u l d o c c u r i f i t w a s d r y e n o u g h , i . e . , e x c l u d e S u n d a y s a n d s o m e S a t u r d a y s , 2 ) d e t e r m i n e n u m b e r c n ‘ d a y s i n t i m e p e r i o d f i e l d c o n d i t i o n s e n w z c o n d u c i v e t o f i e l d o p e r a t i o n s , i . e . , g r o u n d i s d r y e n o u g h t o s u p p o r t m a c h i n e r y , 3 ) d e t e r m i n e n u m b e r o f h o u r s t o b e w o r k e d e a c h d a y a n d h ) m u l t i p l y r e s u l t s o f l , 2 a n d 3 t o g e t h e r . b R o u g h l y s p e a k i n g , o n e o u t o f e v e r y s e v e n d a y s h a s b e e n s e t a s i d e a s a d a y o f f f o r a l l l a b o r . c " 7 0 % ' G o ' D a y s " r e f e r s t o t h e m i n i m a l n u m b e r o f d a y s t h a t s h o u l d b e e x p e c t e d t o b e s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s 7 y e a r s o u t o f 1 0 . ” S u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s " r e f e r s t o g r o u n d c o n d i t i o n s b e i n g d r y e n o u g h t o a l l o w t i l l a g e . T h e s e n u m b e r s w e r e d e v e l o p e d b y R o s e n b e r g u s i n g a m e t h o d - o l o g y f i r s t d e v e l o p e d b y T u l u a n d i m p r o v e d u p o n b y R o s e n b e r g a n d B l a c k . T h e y a r e r e p r e s e n t a t i v e o f S h i a w a s s e e C o u n t y i n m i d — M i c h i g a n d u e t o t h e l a c k o f r e a d i l y a v a i l a b l e d a t a r e g a r d i n g s o u t h w e s t e r n M i c h i g a n . C o n v e r s a t i o n s w i t h H a r s h a n d S c h w a b i n d i c a t e t h e y s h o u l d b e s u f f i c i e n t f o r t h e p u r p o s e s o f t h i s d a t a s e t . E f f o r t s a r e u n d e r w a y b y R o s e n b e r g a n d B l a c k t o d e v e l o p s u c h d a t a f o r s e v e r a l p o i n t s i n M i c h i g a n . d T h e s e n u m b e r s r e p r e s e n t a s s u m p t i o n s c o n c e r n i n g t h e h o u r s p e r d a y l a b o r w i l l w o r k d u r i n g e a c h o f t h e r e s p e c t i v e t i m e p e r i o d s . S u c h h o u r s a r e a s s u m e d t o i n c r e a s e d u r i n g t h e l a s t a v a i l a b l e h a r v e s t p e r i o d s s o a s t o i n c r e a s e t h e l i k e l i h o o d o f a l l a c r e a g e b e i n g h a r v e s t e d i n I F L M A P S s i m u l a t i o n p r o c e s s . e T h e s e h o u r s , b a s e d o n t h e a s s u m p t i o n s n o t e d a b o v e , a r e a s s u m e d t o b e s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s 7 y e a r s o u t o f 1 0 d u r i n g e a c h o f t h e r e s p e c t i v e t i m e p e r i o d s . n d ) - i r n ' l u m ! ‘ 1 ' n l r ‘ ( I ‘ I - t ‘ ‘ h t ‘ [ . _ 7 “ _ I ( . ” n I u 1 L . 1 “ _ _ _ _ ' - ) _ . I ‘ r r c . t V P n - M N . ' r H Y I _ " . ( ( i ] : 1 ) 1 1 ; 1 ' 1 1 1 7 0 3 ( l . ' | 1 V \ / 1 ‘ 7 l ' i . ! n n i ’ I i r v w ) : I ] A n u n " 1 x n i B 1 1 1 1 “ . ( n r ~ r ' x ' r n ' ( 1 1 1 1 1 : ! t r n t . 1 V a : 5 7 7 . I l f . ( ' / I ( L ~ / 7 : l ( ) 1 ) “ a ) b y 1 ' 1 “ } . M A 1 ’ f ‘ . Q s y o S g n i n t r s s o d e C o v i r r a t e H a P e h m W ; s d o i u r m e i P x e M y a s m S i P T A M o S y L n b F r I o C s d r o o i t f r a e e t P e h S W g n a i t t a s D e v t r n a e g 6 H m n . i e 6 d t l n s p s E a m e d L o v o B g C i r A n r a T i e n H t o P n i a g t l e n P R e / r d e r e t u s w a C y o o t l S S l A g e v n n m i i r u t t o m a n C i r a x t l a s P M u l d l n I a t t a e h W n A 0 8 6 3 1 1 9 2 5 7 8 1 2 e 2 1 1 2 0 1 2 3 1 1 0 2 1 3 r r u C r / / / / / / / / / / / / / / a u S 5 5 6 6 7 7 6 8 1 1 2 2 d o O 0 0 0 o 0 0 c 0 1 1 1 1 s n e — — - — _ — — — ~ - — — — — e t 1 S 1 9 7 h 2 5 3 1 8 8 9 3 l a 0 2 1 1 2 o 1 1 2 0 1 0 2 1 a D / / / / / / / / / / / / / / C h h 5 5 5 6 6 7 7 8 0 1 1 2 o O 0 0 0 o 0 0 0 0 1 1 1 1 d e o m i i r T e P - . - P l a n t i n g W h e a t C o r n S o y s r ' i ( \ J ( “ 1 . 3 U ‘ \ 1 5 4 7 — ! P i H ( ’ 4 \ C l " t — i r ( D C ) r - i r - i 0 8 / 1 6 — 0 8 / 3 0 0 9 / 0 1 - 0 9 / 2 6 0 9 / 2 7 — 1 0 / 0 3 1 0 / o u — 1 0 / 1 o 1 0 / 1 1 — 1 0 / 1 7 0 0 0 0 0 C ) C . 1 C ) O C ) 0 0 0 1 — 1 0 ] “ 7 0 0 0 0 1 - 4 n g 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 O O O H N 0 0 , 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 O O r - i C U m J ' W O O C ) O O O O O O O C O O O O O O O O O H O J M J L R O 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 - 1 0 1 0 0 g r i n o o m m m m m m m m m m m m m m m m m m m A d d — 3 . 3 . L T J J — Z f — d # # 3 # # 3 . 3 . 3 , : J J J J I J J J J J J : J J J J { — 1 . 3 U \ U \ U \ L { \ U \ m m m m m U \ U \ U \ L f \ L f \ L r \ L f \ L { \ L f \ m m m m m U \ L { \ U \ U \ L { ' \ m m m m m U \ U \ U \ U \ L f \ U \ L ( \ L f \ L f \ U \ L f \ | . { \ l . f \ l f \ U \ L f \ l . { \ l . ! \ l . { \ m m m m 2 7 1 ' f i n A ‘ 1 \ r ' . 1 I 4 ‘ . " 1 . 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R i a r i e t 2 7 3 T h i s i l l u s t r a t i v e c o m p l e m e n t d a t a s e t w i l l a l l o w u s e r s t o r e t r i e v e i n v e n t o r y a n d p r o j e c t i o n o f m o n t h l y c a s h f l o w d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h ( c o d e s 0 2 0 0 a n d 0 3 0 0 ) . S i m i l a r l y , i t w i l l a l l o w a n o p p o r t u n i t y t o m a r k e t g r a i n d u r i n g e a c h o f t h e s i m u l a t i o n m o n t h s ( c o d e 1 0 0 0 ) . A n i n f o r m a t i o n s e t d e s c r i b i n g a p p l i c a b l e i n p u t p r i c e s i s a v a i l a b l e o n l y ( l u r i n g J a n u a r y , A p r i l , J u l y a n d O c t o b e r ( c o d e O A O O ) . A n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e e n t e r p r i s e b u d g e t s i s p r o v i d e d f o r c o r n z a n d s o y b e a n s d u r i n g M a r c h ( c o d e s 0 5 0 2 a n d 0 5 0 3 , r e s p e c t i v e l y ) a n d f o r v e h e a t d u r i n g S e p t e m b e r ( c o d e 0 5 0 1 ) . A l a n d r e n t a l o p p o r t u n i t y i s : s c h e d u l e d d u r i n g A p r i l o f e a c h y e a r ( c o d e 0 7 0 0 ) a s i s a c h a n c e t o e l e c t < > r r e j e c t p a r t i c i p a t i o n i n t h e c u r r e n t G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m ( I c o d e 0 8 0 0 ) . I n i t i a l p l a n t i n g i n t e n t i o n s a r e r e q u i r e d i n A p r i l f o r c o r n a a n d s o y b e a n s ( c o d e s 0 9 0 2 a n d 0 9 0 3 ) a n d i n O c t o b e r f o r w h e a t ( c o d e 0 9 0 1 ) . T h e f i e l d o p e r a t i o n s f i r s t d e n o t e d i n T a b l e 6 . 9 a r e s c h e d u l e d a s : f o l l o w s : 1 i n A p r i l , 2 — N i n M a y , 5 — 7 i n J u n e , 8 - 9 i n J u l y , 1 0 - 1 1 i n . A u g u s t , 1 2 i n S e p t e m b e r , 1 3 - 1 5 i n O c t o b e r , 1 6 — 1 7 i n N o v e m b e r a n d 1 8 - 1 9 ‘ i n D e c e m b e r ( c o d e s 1 1 0 1 t h r o u g h 1 1 1 9 ) . Y i e l d f o r e c a s t s a r e p r e s e n t e d c i u r i n g J u n e f o r w h e a t ( c o d e 0 6 0 1 ) a n d d u r i n g S e p t e m b e r f o r c o r n a n d s o y - ! ) e a n s ( c o d e s 0 6 0 2 a n d 0 6 0 3 ) . A l l u n p l a n t e d a c r e a g e i s m a d e a v a i l a b l e t o b e p l a n t e d t o w h e a t d u r i n g S e p t e m b e r ( c o d e 1 2 0 3 ) . Q u t p u t p r i c e i n f o r m a t i o n C a s h p r i c e s T a b l e 6 . 8 r e l a t e s m o n t h l y b a s e s t o b e u s e d i n d e r i v i n g t h e r e s p e c — t i v e c o m m o d i t i e s ' l o c a l c a s h p r i c e s f r o m t h e C h i c a g o c a s h p r i c e s . I n a s m u c h a s t h e c i t e d m o n t h l y b a s e s a r e r e p r e s e n t a t i v e o f m i d - M i c h i g a n x x ) ! ( 0 . . . 1 . . . M i d - M i c h i g a n L o c a l C a s h P r i c e B a s e s R e l a t i v e T o C h i c a g o w i t h A d j u s t m e n t s f o r S o u t h w e s t e r n M i c h i g a n ; * I l l u s t r a t i v e S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S 2 7 h T A B L E 6 . 8 C r o p M o n t h W h e a t C o r n S o y b e a n s J a n u a r y $ . h 6 $ . 3 6 $ . 3 7 F e b r u a r y . 5 h . 3 7 . 3 h M a r c h . 5 6 . 3 6 . 3 6 A p r i l . 5 3 . 3 9 . 3 5 M a y . 5 9 . 3 7 . 3 0 J u n e . 5 5 . 3 3 . 3 3 J u l y . A 6 . 3 2 . 3 5 A u g u s t . A 2 . 3 3 . 3 8 S e p t e m b e r . A A . 3 1 . 3 8 O c t o b e r . h 2 . 9 1 . 3 9 N o v e m b e r . 3 3 . h 1 . h 0 D e c e m b e r . h 3 . 3 6 . 3 h A d j u s t m e n t f a c t o r s — . 1 0 « . 1 0 — . 1 0 . _ . - fi — v w S O U R C E : J o h n F e r r i s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I , 1 9 8 1 . * T h e s e b a s e s r e p r e s e n t w e i g h t e d a v e r a g e s o f c a l c u l a t e d b a s e s o f m i d — w e e k l y d a t a f o r t h e c a l e n d a r y e a r s o f 1 9 7 5 — 1 9 7 9 . W e i g h t s u s e d f o r y e a r s 1 9 7 5 — 1 9 7 9 w e r e . 1 0 , . 3 0 , r e s p e c t i v e l y . . 2 5 a n d z t 6 t o l o c a i i G o v e r n m e n H 1 1 1 t o n t h e s a t i e t s r a t i s i e s i g n a t t o F i g u r e E F a t u r e s m a r T a b l e : ‘ i t y f u t u i e l i i e r y m T a b l e i l l u s t r a t e a r i s e s f o r d i s c u s s i o n T h e s i b s t a n t i . a r : O u t p u t 2 7 5 m a r k e t s r a t h e r t h a n s o u t h w e s t e r n M i c h i g a n , a n a d j u s t m e n t f a c t o r o f $ - . 1 0 i s d e s i g n a t e d f o r t h e p u r p o s e o f l o c a l i z i n g t h e b a s e s t o R e g i o n 1 ( r e f e r t o F i g u r e 6 . 1 i n t h i s C h a p t e r ) o f M i c h i g a n ( F e r r i s , 1 9 8 1 b ) . F u t u r e s m a r k e t p r i c e s T a b l e 6 . 9 i n d i c a t e s t h e m o n t h s o f m a t u r i t y s e l e c t e d f o r e a c h c o m m o - d i t y f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s . A s d i s c u s s e d i n C h a p t e r A , s i m i l a r c i e l i v e r y m o n t h s a r e a s s u m e d f o r f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s . T a b l e 6 . 1 0 r e l a t e s t h e r e s p e c t i v e m o n t h l y b a s e s t o b e u s e d , a s ‘ 1 l l u s t r a t e d i n E x h i b i t ” . 1 5 o f C h a p t e r A , i n t h e c a l c u l a t i o n o f m o n t h l y 1 > r i c e s f o r t h e c o n t r a c t u a l m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s . S i m i l a r t o t h e a b o v e ( i i s c u s s i o n r e l a t i v e t o c a s h b a s e s , a d j u s t m e n t f a c t o r s o f $ - . 1 0 a r e u s e d ‘ t o l o c a l i z e m i d - M i c h i g a n b a s e s t o s o u t h w e s t e r n M i c h i g a n . G o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m p r i c e s M i l l e r i n d i c a t e s t h a t l o a n p r i c e s i n t h e s t a t e o f M i c h i g a n a r e $ . 0 5 b e l o w t h e n a t i o n a l l e v e l f o r w h e a t a n d $ . 0 1 a b o v e t h e n a t i o n a l l e v e l f o r c o r n . T h e d i f f e r e n t i a l i s s e t a t $ . 0 0 f o r s o y b e a n s . O u t p u t P r i c e s 1 2 7 T h e f o c u s o f I F L M A P S o n f i r m l e v e l m a r k e t i n g d e c i s i o n s r e q u i r e s s u b s t a n t i a l e f f o r t o n t h e p a r t o f a d m i n i s t r a t o r s i n t h e s p e c i f i c a t i o n o f a n O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h e i l l u s t r a t i v e d a t a p r e s e n t e d i n 1 2 7 R e f e r t o E x h i b i t C . 3 i n A p p e n d i x C f o r a n i n d i c a t i o n o f h o w t h e d a t a i s e n t e r e d o n t h e a p p r O p r i a t e i n p u t f o r m . 4 1 . ) ) A . . ( 1 o ( 3 0 . ) ) 1 " ( $ 2 . . . H a s . 2 7 6 T A B L E 6 . 9 M a t u r i t y M o n t h s f o r C o n t r a c t u a l A l t e r n a t i v e s R e l e v a n t T o S o u t h w e s t e r n M i c h i g a n ; I l l u s t r a t i v e S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S T y p e o f C o n t r a c t D e l i v e r y C r o p H a r v e s t P o s t — H a r v E s t W h e a t S e p t e m b e r ( 0 9 ) M a y ( 0 5 ) C o r n D e c e m b e r ( 1 2 ) J u l y ( 0 7 ) S o y b e a n s N o v e m b e r ( 1 1 ) M a y ( 0 5 ) w : . . . : . . J v . 0 I w . . - : . . . . . | w a s w 4 1 . . a . n . n . . . . 5 3 " . . o a ’ 4 . : 4 ‘ . n - i 0 1 . n ( I ! $ . 9 0 . r 2 . f 2 1 . 1 . ; . . 1 ) » l : - ( 3 4 . ) I f - . t v . ( ¢ a . . 3 . 0 1 ) ! s . I . I 7 L L ( o s . 1 9 , 9 ‘ 1 I . I 0 J r . . . . I ? 1 . L . : . ¢ i r m » 4 D u n c - J U L ) ( c t - I t t o . n 1 : 1 v 1 _ . . . L i f t » . 1 . ” U U ‘ J J D ‘ J W . c L i o n . . 3 ) : . . . \ . O : . . . w 4 a . . 1 b r . I » ! a k N ) . - ( x ( . . . 7 . _ . ) U . i _ . 1 ‘ ’ u l x l > 0 ) I a m 4 . . w m n n I : . ‘ 1 1 r I ( O r i m t ) ( m 1 T m . a . . . “ . 1 . . { A I W D D V o n I . D u ! _ a } . M M i i d c - h M i i g c a h n i ; g * a I n l F u u s t u r t r e a s t l M a e r E k fi e a t t e i v B / a R s e e g s i o i w n t C h o A p d l j e u m m e s e t n m t n D t a s t a f o S r e t S h o f u o t r w I e F s L t M e A r P n S 2 7 7 T A B L E 6 . 1 0 C r o p a n d C o n t r a c t M a t u r i t y M o n t h - W h e a t C o r n S o y b e a n s M o n t h & Y e a r * * S e p t e m b e r M a y D e c e m b e r J u l y N o v e m b e r M a y . I a n u a r y , t — l F e b r u a r y , t - l D d a r c h , t - l . $ . 6 5 $ — . 1 h . A p r i l , t - l 1 . 0 0 - . 2 3 M a y , t - 1 . 8 9 - - - . 2 8 « J u n e , t — l . 8 5 $ . 5 8 . 1 3 . I u l y , t - l - - 1 . 0 2 . h 9 . 3 5 . A u g u s t , t - l $ . 9 0 1 . 0 2 . 5 7 . 5 5 E S e p t e m b e r , t ~ l 1 . 0 1 . 9 5 . 6 1 - - . 7 0 ( D e t o b e r , t - l . 9 5 . 8 9 $ . 5 9 . 7 0 $ . 6 h . 7 3 I N o v e m b e r , t - l . 7 5 . 7 9 . 5 8 . 6 3 . A 0 . 5 9 I D e c e m b e r , t — l . 7 1 . 6 1 . A 7 . 5 0 . 2 3 . 5 1 . J a n u a r y , t . 7 0 . 5 8 . 5 2 . 5 2 . 2 8 . 5 2 F e b r u a r y , t . 6 6 . 5 5 . 5 1 . 5 0 . 2 5 . 5 5 M a r c h , t . 6 7 . 5 8 . 1 1 8 . 1 1 6 — . 0 9 . 5 2 . A p r i l , t . 6 8 . 5 6 . A h . h 2 — . h 5 . h 8 M a y , t . 7 0 . 5 9 . 3 6 . 3 7 — . A O . 1 4 0 J u n e , t . 6 6 . 3 9 . 3 7 . 0 2 J u l y , t . 5 7 . 3 8 . 3 7 . 1 2 . A u g u s t , t . h 8 . 3 6 . 3 1 S e p t e m b e r , t . h 6 . 3 9 . h h O c t o b e r , t . 5 3 . 6 0 N o v e m b e r , t . 8 8 . 5 5 D e c e m b e r . t . 3 5 A d j u s t m e n t f a c t o r - . 1 0 — . 1 0 ~ . 1 0 S O U R C E : M I , 1 9 8 1 , c o n t r i b u t e d t h e m i d - M i c h i g a n c a s h p r i c e s ; J o h n F e r r i s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , C h i c a g o B o a r d o f T r a d e , S t a t i s t i c a l A n n u a l C a s h a n d F u t u r e s D a t a , t h e f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s . * T h e s e b a s e s r e p r e s e n t w e i g h t e d a v e r a g e s o f c a l c u l a t e d b a s e s o f m i d - w e e k l y d a t a f o r t h e c a l e n d a r y e a r s o f 1 9 7 6 - 1 9 7 9 . f o r y e a r s 1 9 7 6 — 1 9 7 9 a r e . 2 0 , . 2 5 , . 2 5 a n d . 3 0 , r e s p e c t i v e l y . W e i g h t s u s e d * * t r e p r e s e n t s c a l e n d a r y e a r d u r i n g w h i c h c o n t r a c t m a t u r e s w h i l e t - l r e p r e s e n t s c a l e n d a r y e a r d u r i n g w h i c h c o n t r a c t f i r s t i s a v a i l a b l e . I I I n 0 I 9 I o ( I 1 t h i s a t 3 0 ? . F C C : a t a . 3 5 7 8 . 3 g r e a t e r 3 7 1 2 . 0 3 1 . : C i i h l y 3 3 3 1 a r e i f : t h e f I » s u t h l y I ' . “ ‘ 5 3 1 ' R e : C ( S i a r . ‘ 3 6 r d : 2 7 8 t h i s s e c t i o n i s d e v e l o p e d u s i n g t e c h n i q u e s w h i c h f a c i l i t a t e t h e p r e p a r a - t i o n o f c o r r e s p o n d i n g T M I a n d P M I . W h e n b o t h f o r m s o f i n f o r m a t i o n a r e n o t r e q u i r e d , s i m p l e r p r o c e d u r e s c a n b e u s e d t o d e v e l o p t h e r e q u i r e d d a t a . B a s e p r i c e s I n i t i a l a n n u a l n a t i o n a l a v e r a g e c a s h p r i c e s r e c e i v e d b y f a r m e r s a r e { e s t a b l i s h e d a t l e v e l s o f $ 3 . 0 0 , $ 2 . 5 0 a n d $ 9 . 0 0 f o r w h e a t , c o r n a n d s o y - t a e a n s , r e s p e c t i v e l y . T h e n o n - c o r r e s p o n d e n c e o f t h e s e p r i c e l e v e l s a n d I c e s u l t i n g r e l a t i o n s h i p s t o c u r r e n t r e a l w o r l d p r i c e s i s r e a d i l y r e c o g - r i i z e d . H o w e v e r , a s s h o u l d s u b s e q u e n t l y b e c o m e e v i d e n t , s u c h i n i t i a l I L e v e l s a r e n e c e s s a r y i n o r d e r t o p r e s e r v e a r a n k i n g o f s o y b e a n p r i c e s g r e a t e r t h a n w h e a t p r i c e s g r e a t e r t h a n c o r n p r i c e s o v e r t h e t e n y e a r l a o r i z o n . T h i s n e c e s s i t y r e s u l t s f r o m t h e m e t h o d o l o g y u s e d t o d e r i v e t h e t n o n t h l y q u a s i — r a n d o m i n d e p e n d e n t p r i c e m o v e m e n t s f o r t h e t h r e e i n d i v i — < 1 u a l c r o p s . T h e r e a s o n i n g f o r u t i l i z i n g s u c h a m e t h o d o l o g y i s d i s c u s s e d i n t h e f o l l o w i n g s e c t i o n . fl o n t h l y u a s i - r a n d o m p r i c e a d u s t m e n t s T h r e e a l t e r n a t i v e s e t s o f f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s a r e d e f i n e d f o r e a c h c r o p - - b u l l i s h , p o s s u m i s h a n d b e a r i s h . 1 2 8 P r i c e m o v e m e n t s a n t i - c i p a t e d o v e r a q u a r t e r ( 3 s i m u l a t i o n m o n t h s ) f o r e a c h o f t h e s e s e t s o f ‘ m a r k e t c o n d i t i o n s a r e r e p r e s e n t e d i n T a b l e 6 . 1 1 . T h e s e d e f i n i t i o n a l s t a n d a r d s a r e s u b j e c t i v e m e a s u r e s e s t a b l i s h e d f o r I F L M A P S . T h e y , i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e t e c h n i q u e s u s e d t o d e t e r m i n e t h e d i r e c t i o n o f 1 2 8 t e r m s . R e f e r t o C h a p t e r 5 f o r f u r t h e r i n s i g h t o n t h e s e l e c t i o n o f t h e s e A . q fi . - - ‘ C r a p V A « U a r r . v ‘ v ’ . ‘ . . 2 7 9 T A B L E 6 . 1 1 Q u a s i - R a n d o m P r i c e M o v e m e n t s C o r r e s p o n d i n g t o G e n e r a l C h a r a c t e r i s t i c s o f D e s i g n a t e d M a r k e t S t a t e s O f N a t u r e ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S S t a t e o f N a t u r e C r o p B u l l P o s s u m - B e a r W h e a t > + 1 o . 5 ¢ — 1 o . 5 ¢ t o + 1 0 . 5 ¢ < — 1 o . 5 ¢ C o r n > + 7 . 5 ¢ — 7 . 5 ¢ t o + 7 . 5 ¢ < — 7 . 5 ¢ S o y b e a n s > + 1 5 . 0 ¢ - 1 5 . 0 ¢ t o + 1 5 . 0 ¢ < — 1 5 . 0 ¢ I ‘ A 2 8 0 r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n q u a r t e r , a r e d e s i g n e d t o a l l o w m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n t o h a v e a p o t e n t i a l i m p a c t a s a d e c i - s i o n a i d i n I F L M A P S . T h e C h i c a g o B o a r d o f T r a d e d a i l y t r a d i n g l i m i t s f o r t h e r e s p e c t i v e c r O p s w e r e u t i l i z e d a l o n g w i t h s u b j e c t i v e j u d g m e n t r e g a r d i n g t h e d e s i r e d p r i c e f l u c t u a t i o n s i n a r r i v i n g a t t h e s e s t a n d a r d s . T h r e e s e t s o f a l t e r n a t i v e m a r k e t c o n d i t i o n s a n d a s s o c i a t e d p r i c e m o v e m e n t s c o m p r i s e t h e m a r k e t p l a c e e n v i r o n m e n t o f I F L M A P S a s r e p r e s e n t e d b y t h i s O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t . I n r e a l i t y , h o w e v e r , m a r k e t a n a l y s t s a r e n o t a l w a y s a b l e t o a c c u r a t e l y f o r e c a s t t h e d i r e c t i o n a n d m a g n i t u d e o f f u t u r e p r i c e m o v e m e n t s b a s e d o n o b s e r v a t i o n s o f t h e c u r r e n t f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s . W h a t i s p e r c e i v e d a s a b u l l i s h m a r k e t s i t u a t i o n a t o n e p o i n t i n t i m e m a y e v e n t u a l l y e m e r g e a s a p o s s u m i s h o r b e a r i s h o n e . I n o r d e r t o c a p t u r e s u c h e r r o r s o f m i s c o n c e p t i o n a n d t h e f a c t t h a t f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s a r e a c u t e l y d y n a m i c , n o r m a l p r o - b a b i l i t y d e n s i t y f u n c t i o n s f o r t h r e e p e r c e i v e d s t a t e s o f n a t u r e a r e a s s u m e d f o r e a c h c r o p ( r e f e r t o T a b l e 6 . 1 2 ) . T h e s e d i s t r i b u t i o n s r e p r e s e n t t h e p o s s i b l e q u a r t e r l y p r i c e m o v e m e n t s a n d t h e i r a s s o c i a t e d p r o b a b i l i t y o f o c c u r r e n c e c o r r e s p o n d i n g t o t h e s t a t e o f n a t u r e p e r c e i v e d a t t h e b e g i n n i n g o f t h e r e s p e c t i v e s i m u l a t i o n q u a r t e r s . A n e x a m i n a t i o n o f T a b l e 6 . 1 2 i n c o n j u n c t i o n w i t h T a b l e 6 . 1 1 r e v e a l s t h e p o s s i b i l i t y o f a l l t h r e e m a r k e t c o n d i t i o n s o c c u r r i n g i n e a c h o f t h e p r o b a b i l i t y d e n s i t y f u n c t i o n s . H o w e v e r , t h e p r o b a b i l i t y d e n s i t y f u n c t i o n s c o r r e s p o n d i n g t o b u l l s t a t e s o f n a t u r e t e n d t o f a v o r b u l l i s h m a r k e t s , e t c . ( s e e F i g - u r e 6 . 2 ) . T h e s e q u a r t e r l y p r i c e m o v e m e n t s a r e d i s p e r s e d i n t o m o n t h l y p r i c e c h a n g e s b y a s s u m i n g a c o r r e l a t e d l i k e l i h o o d o f r a n d o m o b s e r v a t i o n s f r o m t h r e e i d e n t i c a l d i s t r i b u t i o n s o f o n e - t h i r d t h e m a g n i t u d e o f t h e d e n s i t y 2 8 1 T A B L E 6 . 1 2 P r o b a b i l i t y D e n s i t y F u n c t i o n P a r a m e t e r s R e p r e s e n t i n g T h r e e P e r c e i v e d Q u a r t e r l y M a r k e t S t a t e s o f N a t u r e f o r E a c h C r o p ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S P a r a m e t e r s P e r c e i v e d S t a t e o f N a t u r e M e a n S t a n d a r d D e v i a t i o n L o w e r B o u n d L u m m n ' B o u n d W h e a t B u l l i s . 2 1 $ . 2 1 $ - . h 2 $ . 8 1 ; P o s s u m . 0 0 . 2 1 - . 6 3 . 6 3 B e a r - . 2 1 . 2 1 — . 8 h . h 2 C o r n B u l l 3 5 . 1 5 $ . 1 5 $ — . 3 o $ . 6 0 P o s s u m . O O . 1 5 - . h 5 . h 5 B e a r — . 1 5 . 1 5 — . 6 O . 3 0 § 9 X P § 2 2 § . B u l l 5 8 . 3 0 $ . 3 0 $ - . 6 0 $ 1 . 2 0 P o s s u m . O O . 3 0 - . 9 0 . 9 0 B e a r - . 3 0 . 3 0 ~ 1 . 2 O . 6 0 I “ Li A . “ a o f ! a " g . . M 2 8 2 f u n c t i o n s n o t e d i n T a b l e 6 . 1 2 ( r e f e r t o T a b l e 6 . 1 3 ) . I n e f f e c t , i t i s a s s u m e d t h a t t h e t o t a l q u a r t e r l y p r i c e m o v e m e n t i s e q u a l l y d i v i d e d a m o n g t h e t h r e e m o n t h s , w i t h a s l i g h t d e g r e e o f l a t i t u d e a l l o w e d . T h e r e a s o n - i n g f o r c o r r e l a t i n g t h e r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s b e t w e e n t h e m o n t h s w i t h i n a q u a r t e r i n s u c h a f a s h i o n a r i s e s b e c a u s e o f t h e p r o v i s i o n o f m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n o n l y o n a q u a r t e r l y b a s i s . S i n c e i n f o r m a t i o n i s n o t p r o v i d e d m o r e f r e q u e n t l y , u s e r s s h o u l d b e a b l e t o e x p e c t s o m e c o n - s i s t e n c y i n t h e r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s o c c u r r i n g t h r o u g h o u t t h e q u a r t e r . A F o r t r a n p a c k a g e c a l l e d M V B E T A 1 2 9 p e r m i t s t h e c o n s t r u c t i o n o f s e v e r a l s e t s o f m o n t h l y o b s e r v a t i o n s c o r r e s p o n d i n g t o t h e a b o v e d e s c r i b e d s t a t e s o f n a t u r e . A c o r r e l a t i o n f a c t o r o f . 7 5 a c c o m p l i s h e s t h e d e s i r e d s i m u l a t e d m u t u a l i t y o f f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s f o r a n i n d i v i d u a l c r o p a c r o s s t h e t h r e e m o n t h s w i t h i n t h e q u a r t e r . T h i s d e g r e e o f c o r r e l a t i o n m a i n t a i n s t h e r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s f o r t h e t h r e e m o n t h s w i t h i n t h e l i m i t e d r a n g e o f t h e d i s t r i b u t i o n s d e s c r i b e d i n T a b l e 6 . 1 3 , r e f l e c t i n g s i m i l a r f u n d a m e n t a l c o n d i t i o n s t h r o u g h o u t t h e q u a r t e r . I t a l s o t e n d s t o p r e c l u d e t h e p o s s i b i l i t y o f i d e n t i c a l m o v e m e n t s d u r i n g e a c h m o n t h , t h e r e b y p r e v e n t i n g u s e r s f r o m b e i n g a b l e t o f u l l y a n t i c i p a t e t h e r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s d u r i n g t h e s e c o n d a n d t h i r d m o n t h s o f a q u a r - t e r a f t e r h a v i n g o b s e r v e d t h e p r i c e m o v e m e n t s i n t h e f i r s t m o n t h . N o c o r r e l a t i o n a m o n g t h e r e s p e c t i v e c r O p s ' p r i c e m o v e m e n t s i s a s s u m e d . T a b l e 6 . 1 9 p r e s e n t s e x a m p l e s o f m o n t h l y r a n d o m o b s e r v a t i o n s p r o d u c e d 1 2 9 M V B E T A i s a F o r t r a n s o f t w a r e p a c k a g e d e v e l o p e d b y R o b K i n g f o r t h e p u r p o s e o f g e n e r a t i n g m u l t i v a r i a t e b e t a p r o b a b i l i t y d i s t r i b u t i o n s f o r u s e i n t h e a n a l y s i s o f d e c i s i o n s u n d e r u n c e r t a i n t y . A n e x t e n d e d d o - c u m e n t a t i o n o f M V B E T A a n d t h e u n d e r l y i n g s t a t i s t i c a l t h e o r y i s p r o v i d e d b y K i n g . H o s k i n o f f e r s a l e s s i n t e n s i v e p r e s e n t a t i o n o f t h e t h e o r y a l o n g w i t h a n i l l u s t r a t i o n o f h o w t h e s o f t w a r e m a y b e u s e d i n a p p l i e d r e s e a r c h . ’ n ( 0 1 . 5 . 4 n r . . . q : . t L . a s » : 1 . 1 . i . I . . . _ . . i f , F r u s t i a l 4 ; . _ . . v r t I a . ) { \ 1 8 1 " . . H A J J . L I ! . 1 ! 1 1 ‘ s 2 8 3 T A B L E 6 . 1 3 P r o b a b i l i t y D e n s i t y F u n c t i o n P a r a m e t e r s R e p r e s e n t i n g T h r e e P e r c e i v e d M o n t h l y M a r k e t S t a t e s o f N a t u r e f o r E a c h C r o p ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S P P e r c e i v e d S t a t e a r a m e t e r s o f N a t u r e M e a n S t a n d a r d D e v i a t i o n L o w e r B o u n d [ k g x n ‘ B o u n d W h e a t B u l l $ . 0 7 $ . 0 7 $ - . 1 h $ . 2 8 P o s s u m . 0 0 . 0 7 — . 2 1 . 2 1 B e a r — . 0 7 . 0 7 - . 2 8 . 1 h C o r n B u l l $ . 0 5 $ . 0 5 $ u . 1 o $ . 2 0 P o s s u m . 0 0 . 0 5 - . 1 5 . 1 5 B e a r - . 0 5 . 0 5 - . 2 O . 1 0 S o y b e a n s B u l l $ . 1 0 $ . 1 0 $ - . 2 0 $ . h o P o s s u m . 0 0 . 1 0 — . 3 O . 3 0 B e a r - . 1 0 . 1 0 - . A O . 2 0 m o r F n n n J t n v r v i ' r h ) ( m I ‘ - i t n u H 1 1 y 1 . . r ' . l h t n ' o ! . M I H A ' i 1 ( ' ~ t ‘ ( l h ( ) ( ‘ I ’ T A ' I ' I ' I H V M ‘ f o n o l p n u x x I ' I P r u h u h i I i L i v D i r - 1 1 3 1 1 3 , ! F u n n i , 1 ! ) ” . ‘ 1 I H - n v r i i u ' w l i n ' I ' n b l n ( 1 . 1 ° » . r 5 h 0 7 3 3 2 7 7 7 1 { e 1 2 1 O 0 0 O 0 0 0 0 1 l t . . . . . . . . . . . . r — — - - - ~ - - a u Q m t - — — — - — - — - - n h 9 2 3 3 1 3 0 6 7 o 8 i 0 0 2 0 0 1 0 0 2 1 0 0 h . . . . . . . . . . . . o i r W F , 3 h 5 3 8 h 0 1 7 2 s 1 t 0 0 0 0 1 0 3 1 n . o 6 n o i n M t e e a l e v b w r a t . . . . . . . . - — « - - - 3 h 2 2 5 2 3 6 1 e T e r 1 8 0 0 0 0 2 1 1 0 s B e 1 0 . . . . . . . . . b n t . - — — — - - ~ O 5 i r - 7 . a m d u o e Q r d b f e e n o i t r n 7 5 8 0 a r r u i 1 0 0 2 5 h 9 1 1 0 1 1 . . . . R c a r t . h - — . . . s u o a - t M y e t Q N i t n 1 l D c W r a . h a f a e o 6 F o C t s h h 7 1 1 h 0 1 2 h n n n t W 1 3 9 6 0 0 0 0 1 3 1 2 E o n o i e n 0 0 0 0 . . . . . . . . L M o i h t o . - - — - - — - . . . B t t M i a — A d t c t i T S e a n W c u l u F e s d r r 1 3 0 h 0 1 8 h 8 o y r t 0 e 1 2 0 0 0 0 1 6 1 7 8 7 0 0 1 r t t n . o . . . . . . . . . . P i o r — C . - s M a A n a u T e Q E D g B n n h 6 7 7 2 2 3 3 6 8 2 6 V y i i 0 2 3 0 0 1 0 0 1 0 1 0 M t m h . . . . . . . . . . . i u t - . - f l s i o i s W b A s a h e b t 6 h 6 3 3 7 h 5 9 5 1 0 l o n 0 0 2 0 0 1 0 0 0 1 3 p r o . . . . . . . . . . . m M — P 1 . - a x E n o i r t e a t b v e m r S u e N s b O B u l l P o s s u m B e a r 1 2 l 2 3 l 2 3 r - i C U m — t r . 0 2 . 0 h m a 1 h e » , 1 . 1 ‘ # 1 0 1 0 0 4 1 I — . 0 2 — . 0 h - . 0 6 . 0 1 S o y b e a n s - Q — o - . a - . ~ I a I H N M J 1 2 8 h w i t h W E o f o b s e r e s p e c t i a o v e s e n t s u c h a t 7 . 1 6 e a c h q t : ‘ e s i r a b l s i a i l a t i t e r n s o c . f ‘ - ‘ « 9 3 c h 5 5 1 L 1 7 6 1 2 8 5 w i t h M V B E T A f o r t h e a b o v e d e s c r i b e d s t a t e s o f n a t u r e . T h e p o s s i b i l i t y o f o b s e r v a t i o n s o c c u r r i n g i n t h e t a i l s o f t h e d i s t r i b u t i o n s f o r t h e r e s p e c t i v e s t a t e s o f n a t u r e i s o b s e r v a b l e b y s u m m i n g t h e t h r e e m o n t h s ' m o v e m e n t s f o r t h e i n d i v i d u a l o b s e r v a t i o n s a n d l o c a t i n g t h e p o s i t i o n o f s u c h a t o t a l w i t h i n t h e d i s t r i b u t i o n s o f F i g u r e 6 . 2 . T h e d e t e r m i n a t i o n o f t h e a p p r o p r i a t e r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s w i t h i n e a c h q u a r t e r i n v o l v e s s e v e r a l s t e p s . F i r s t , r e c a l l t h a t i t m a y b e d e s i r a b l e t o o m i t r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s d u r i n g t h e f i r s t o n e o r t w o s i m u l a t i o n y e a r s i n o r d e r t o e m p h a s i z e t h e n o r m a l s e a s o n a l m a r k e t p a t - t e r n s o c c u r r i n g w i t h i n t h e s i m u l a t e d g e o g r a p h i c a l a r e a . T h e s t a t e o f n a t u r e f o r e a c h c r o p d u r i n g t h e f i r s t q u a r t e r r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s a r e u s e d i s r a n d o m l y d e t e r m i n e d w i t h e a c h s t a t e h a v i n g a n e q u a l p r o b a b i l i t y o f o c c u r r i n g . T h e d e t e r m i n a t i o n o f t h e s u b s e q u e n t a p p r o p r i a t e s t a t e s o f n a t u r e u t i l i z e s t h e M a r k o v t r a n s i t i o n m a t r i x p r e s e n t e d i n T a b l e 6 . 1 5 a n d 1 3 0 T h e t r a n s i t i o n m a t r i x r e f l e c t s a s e t o f u n i f o r m r a n d o m n u m b e r s ( 0 , 1 ) . t h e p r o b a b i l i t y o f m o v i n g f r o m t h e s t a t e o f m a r k e t c o n d i t i o n s a c t u a l l y e x p e r i e n c e d i n t h e c u r r e n t q u a r t e r i n t o t h e d i f f e r e n t p e r c e i v e d s t a t e s o f n a t u r e p o s s i b l e d u r i n g t h e n e x t q u a r t e r . T h e u n i f o r m r a n d o m n u m b e r s r e p r e s e n t t h e g e n e r a l s t a t e o f n a t u r e r e a l i z e d i n t h e s u b s e q u e n t q u a r - t e r . T o s i m p l i f y t h e p r o c e s s o f d e v e l o p i n g t h e n e c e s s a r y s e t s o f q u a s i - r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s a n d t h e r e b y r e d u c e t h e c o m p u t a t i o n a l e x p e n s e i n c u r r e d , t h e t r a n s i t i o n m a t r i x i n T a b l e 6 . 1 5 i s a s s u m e d t o r e p r e s e n t t h e " t r u e " w o r l d f o r a l l t h r e e c r o p s b e t w e e n a l l q u a r t e r s , i . e . , 1 3 0 T h e n e c e s s a r y o b s e r v a t i o n s f r o m t h e u n i f o r m d e n s i t y f u n c t i o n r a n g i n g f r o m 0 t o 1 w e r e o b t a i n e d u s i n g t h e R A N F s o f t w a r e p a c k a g e l o c a t - e d o n t h e C o n t r o l D a t a C o r p o r a t i o n c o m p u t e r s y s t e m a t M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . ) “ \ r r * 5 A ) 4 . O O L L - l 2 8 6 5 1 ’ . B e a r g - f B u l l f ( x ) M a r k e t ‘ 1 9 g M a r k e t 0 N O T ' . ; ‘ T l - ‘ P o s s u m S t a t e ' \ \ ‘ \ 5 o f N a t u r e g u n I ! B e a r S t a t e ' o f N a t u r e B u l l S t a t e o f N a t u r e . 0 5 < . o o h h . 8 8 . h o s r P o s s u m S t a t e I [ \ \ \ \ o f N a t u r e I B e a r S t a t e > . 2 h - l i \ o f N a t u r e B u l l S t a t e o f N a t u r e ' 1 . 0 5 . , I i . 0 0 “ : . 1 1 1 1 c : J \ < 5 G \ I ‘ I § \ a x s e a — " 2 m e l o n — 1 . 9 n l I I c : ' 1 ' 1 . A O T I S O Y B E A N S P P o s s u m S t a t e I : \ \ \ \ o f N a t u r e 0 . B e a r S t a t e . . 2 h I I o f N a t u r e B u l l S t a t e I I o f N a t u r e . 0 5 - ' l . o o u , l . 9 : o 8 ' H " . ' o . O 0 O F ; F i g . 6 . 2 A s s u m e d p r o b a b i l i t y d i s t r i b u t i o n f u n c t i o n s f o r e a c h c r o p ' s q u a s i - r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s ; i l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t f o r I F L M A P S 2 8 7 T A B L E 6 . 1 5 M a r k o v T r a n s i t i o n M a t r i x R e p r e s e n t i n g F u n d a m e n t a l M a r k e t E n v i r o n m e n t : I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t F o r I F L M A P S N e x t Q u a r t e r ' s P e r c e i v e d M a r k e t C o n d i t i o n s B u l l P o s s u m B e a r C u r r e n t B u l l . 1 . 6 . 3 Q u a r t e r ' s R e a l i z e d P o s s u m . h . 2 . A M a r k e t C o n d i t i o n s B e a r . 3 . 6 . 1 u n d e r l y i n s f a s a m e d t 0 i n t h e m a t r i t e s t i n g o r m n fi n i n g s u n a d o n a l a v E t s o f r a n d r e s p e c t i v e n e v e n e n t s f 0 U s i n g t h v d o p t h e f o r t h e t h r e d l o v e d f o r 1 U s i n g a n a t u r e C o n d i t i o . 3 3 3 1 - , 6 r e s p e c t i 2 ' R a n d o m i y s e r V a t i o C u F r e n t a p p l i c a b Q u a r t e r 3 ' S u m t h e d e t e r m i n . q u a r t e r G e n e r a t e S i t i o n r o f n a t U r r o n t h e i i n t h e F c S t a t e O f R e t u r n t m O n t h l y n a t u r e i c f o r t h e r 2 8 8 u n d e r l y i n g f u n d a m e n t a l s u p p l y / d e m a n d a n d r e l a t e d m a r k e t s t r u c t u r e a r e a s s u m e d t o b e i d e n t i c a l f o r a l l c r o p s . T h e t r a n s i t i o n v a l u e s a p p e a r i n g i n t h e m a t r i x w e r e s e l e c t e d t o p r o v i d e m a r k e t m o v e m e n t s u f f i c i e n t f o r t e s t i n g o r a s s e s s i n g t h e u s e f u l n e s s o f m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n w h i l e c o n f i n i n g s u c h m o v e m e n t s , o n t h e a v e r a g e , a b o u t t h e b a s e s e a s o n a l i z e d n a t i o n a l a v e r a g e c a s h p r i c e r e c e i v e d b y f a r m e r s . T h e u s e o f d i f f e r e n t s e t s . o f r a n d o m n u m b e r s t o d e t e r m i n e t h e t r a n s i t i o n p a t h d u r i n g t h e i m e s p e c t i v e s i m u l a t i o n q u a r t e r s a s s u r e s d i f f e r i n g d i r e c t i o n s o f p r i c e m o v e m e n t s f o r t h e t h r e e c r o p s . U s i n g t h e a b o v e i n f o r m a t i o n i t i s a r e l a t i v e l y s i m p l e t a s k t o d e v e l o p t h e s e q u e n c e o f s t a t e s o f n a t u r e a n d r e s u l t i n g p r i c e m o v e m e n t s f e n “ t h e t h r e e c r o p s d u r i n g e a c h m o n t h o f t h e N O s i m u l a t i o n q u a r t e r s a l l o w e d f o r i n I F L M A P S . F o r e a c h c r o p : 1 . U s i n g a u n i f o r m r a n d o m n u m b e r ( 0 , 1 ) d e t e r m i n e t h e i n i t i a l s t a t e o f n a t u r e f o r t h e f i r s t q u a r t e r t h a t f l u c t u a t i n g f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s a r e d e s i r e d . A v a l u e l y i n g o n t h e i n t e r v a l 0 . 0 0 - . 3 3 3 3 , . 3 3 3 u - . 6 6 6 7 o r . 6 6 6 8 - 1 . 0 0 0 r e p r e s e n t s a b u l l , p o s s u m o r b e a r s t a t e , r e s p e c t i v e l y 2 3 - R a n d o m l y s e l e c t a s e t o f M V B E T A p r o d u c e d m o n t h l y p r i c e m o v e m e n t o b - s e r v a t i o n s c o r r e s p o n d i n g t o t h e s t a t e o f n a t u r e a s s u m e d i n t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n q u a r t e r . T h e s e a r e t h e r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t s a p p l i c a b l e d u r i n g t h e r e s p e c t i v e m o n t h s o f t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n q u a r t e r 3 3 - S u m t h e t h r e e o b s e r v a t i o n s f r o m # 2 a b o v e , c o n s u l t T a b l e 6 . 1 1 a n d d e t e r m i n e t h e m a r k e t c o n d i t i o n s a c t u a l l y i n c u r r e d i n t h e c u r r e n t q u a r t e r 1 ‘ . G e n e r a t e a u n i f o r m r a n d o m n u m b e r ( 0 , 1 ) a n d c o n s u l t t h e M a r k o v t r a n - s i t i o n m a t r i x p r e s e n t e d i n T a b l e 6 . 1 5 . A s s u m i n g t h e p r e s e n t s t a t e o f n a t u r e i s a s i d e n t i f i e d i n # 3 a b o v e , p r o c e e d f r o m l e f t t o r i g h t o n t h e a p p r o p r i a t e r o w o f t h e m a t r i x ; w h e n t h e s u m m e d p r o b a b i l i t i e s i n t h e r o w e x c e e d t h e v a l u e o f t h e r a n d o m n u m b e r , t h e a p p r O p r i a t e s t a t e o f n a t u r e f o r t h e n e x t q u a r t e r h a s b e e n i d e n t i f i e d 5 - R e t u r n t o s t e p # 2 a n d o b s e r v e t h e n e x t s e t o f u n u s e d M V B E T A p r o d u c e d m o n t h l y p r i c e m o v e m e n t o b s e r v a t i o n s c o r r e s p o n d i n g t o t h e s t a t e o f n a t u r e i d e n t i f i e d i n # 4 a b o v e . C o n t i n u e w i t h s t e p s 2 , 3 , A a n d 5 f o r t h e r e m a i n i n g s i m u l a t i o n q u a r t e r s l n E ( r - n 1 ‘ « 1 ' a “ 1 1 . i n ‘ 0 F e y o r r . 6 2 8 9 A s e t o f f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s a n d t h e c o r r e S p o n d i n g r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t s d e v e l o p e d i n t h i s m a n n e r a r e p r e s e n t e d i n T a b l e s 6 . 1 6 , 6 . 1 7 a n d 6 . 1 8 f o r w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y . I n t h i s i l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t , o n l y t h e f i r s t e i g h t y e a r s ' o b s e r v a t i o n s a r e u s e d a s d a t a . T h i s a l l o w s s i m u l a t i o n o f t h e n o r m a l s e a s o n a l p r i c e s d u r i n g t h e f i r s t t w o s i m u l a t i o n y e a r s i n t h e a b s e n c e o f r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t s , i . e . , i n t h e i l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e d a t a s e t , r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s a r e s e t e q u a l t o z e r o d u r i n g t h e f i r s t t w o s i m u l a t i o n y e a r s f o r a l l t h r e e c r o p s . A s i n t h e c a s e o f t h e i n i t i a l n a t i o n a l a v e r a g e c a s h p r i c e s , a d m i n i s t r a t o r s a r e c a u t i o n e d t o c o n s i d e r t h e r e l a t i v e p r i c e a d j u s t m e n t s a f f e c t i n g t h e i n d i v i d u a l c r o p p r i c e s w h e n e s t a b l i s h i n g t h e r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t s i n t h e m a n n e r d i s c u s s e d . T h e t e c h n i q u e d e m o n s t r a t e d f a i l s t < > a l l o w f o r c o r r e l a t i o n b e t w e e n t h e r e s p e c t i v e c r 0 p ' s m o n t h l y q u a s i - r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s d u e t o t h e e x p o n e n t i a l c h a r a c t e r i s t i c o f r e s u l t — i n g c o m b i n a t i o n s o f s t a t e s o f n a t u r e . W e r e s u c h c o r r e l a t i o n a l l o w e d , t ‘ a t h e r t h a n t h e n i n e s t a t e s o f n a t u r e c o n s i s t i n g o f b u l l i s h , p o s s u m i s h “ 3 7 n d b e a r i s h f o r e a c h c r O p a l l o w e d f o r i n t h e d i s c u s s e d t e c h n i q u e , t . " W e n t y m s e v e n c o m b i n a t i o n s w o u l d r e s u l t . T h i s n u m b e r o f c o m b i n a t i o n s w o u l d b e c o s t p r o h i b i t i v e w i t h r e s p e c t t o t h e d e v e l o p m e n t o f P M I i n t h e I n a n t l e r s u b s e q u e n t l y a d d r e s s e d . I t m a y b e n e c e s s a r y t o d e v e l o p t w o o r t h r e e s e t s o f a d j u s t m e n t s f o r e a c h c r 0 p b e f o r e a n a c c e p t a b l e g r o u p c a n b e i d e n t i f i e d . F i g u r e 6 . 3 i l l u s t r a t e s t h e r e l a t i o n s h i p o f t h e a d j u s t - m e n t s n o t e d i n T a b l e s 6 . 1 6 , 6 . 1 7 a n d 6 . 1 8 . . x u . . T . » . . . ~ . i ~ e ~ < . L t d e * z e i t l a a t e S R . o M / . j h 0 3 6 9 9 7 2 2 0 0 h h 6 6 7 0 1 0 0 0 0 0 1 0 O 1 1 0 0 0 0 . . . . . . . . . . . . . . . . - - - — - - - — 6 7 0 0 3 l 9 5 1 h 5 0 0 0 0 0 O 0 0 d 1 A . . . . . . . . . . - - - - - g e n c i i 3 6 9 7 7 9 2 h 9 5 h 8 3 2 1 6 9 2 3 7 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 O t t l n P u e s m e e R l p d d m e n o v a C i r 1 0 0 1 0 . . . . . . . . . . . . . . . - - — — — . . . . . — — — - — e + — O s e t c n i c r e e r P m P t s t u u j p . m d S t i A P u S O A e M c e L i v F . m r I i i P t S a r 7 m r o ” o t f d s d n e u t a z e l R i l S I l , a a e ; r t t e a R 6 1 . 6 E L B A T u D a t e a N h W . o 5 5 h 3 8 0 3 h 0 9 u A 0 9 7 2 0 0 0 0 0 1 0 2 0 0 1 0 0 0 0 1 - . . . . . . . . . . . f . . . . . e M - : e t a t s r a e B 0 : e o — — - - — / t r u . s j a t e d 3 7 9 3 2 5 8 A 6 3 1 s A 6 t 8 3 1 t A a 0 0 0 0 O 1 0 0 0 O 0 0 1 1 1 1 a N . - . . . . m . t — _ e - - - u . . . . . . . . . . S f c s o i s d r 7 3 2 h 9 5 1 2 2 h 1 3 3 7 8 3 o e s P 0 0 0 1 0 1 P 0 0 0 1 1 0 0 1 1 1 . . . . . . . . . . . . . . . . — _ — _ — - v e i t e a c t r S e d P e v i e c r e + P . m i S . m i S : e t a t s 1 1 u B 7 7 Y r . Q t r . S t a t e 1 2 3 S t a t e * Y r . Q t r . S t a t e 1 2 3 + + . 0 9 — . 0 6 O I O O + + C O C O - + 0 0 0 — . 1 0 - . O h - . 1 h . 0 6 1 0 0 0 . 0 h - . 0 1 . 0 h - . 1 7 + + O O + + + + . 1 6 . 1 h . 1 8 . o u — . 1 3 - . 0 3 . 0 1 . 0 6 . 0 1 . 0 1 . 0 6 . 0 1 O + . 0 2 . 0 1 - . 0 1 . 0 2 I O O + O H c > + + + + c > c > c > + I O + O r - l \ O \ O \ O \ O t ¥ [ \ - [ \ - [ ‘ C D C D ® ® O \ O \ O \ O \ O O S O I I r i O J O W L T r i O J W I J ‘ r 1 0 1 0 3 g r r i O J 0 3 ; f r 4 0 J 0 9 ; r r i Q J N L J r i o r o u z r a r m r n , : r a < m r n . : r 4 ( u r n . : . 4 . 4 . a . 4 c u c u c u c u r o r n r n c n u s g r g r g r U \ U \ u x u \ + + O + O O H l + + 2 9 0 V p . ~ s . ‘ ( . 7 7 8 1 7 6 1 9 2 0 0 0 0 0 1 0 0 . . . . . . . . . o M / . j 8 9 0 1 0 2 5 8 1 6 b 3 h 1 1 6 A 2 2 d 2 0 0 0 0 1 o 0 0 0 0 0 1 0 1 0 0 0 1 A . . . . . . . . . . . . 0 . . . . . . - _ - - - — — - - - e c g i 8 7 b 3 , 1 A 9 1 2 3 8 3 0 9 6 5 3 n r 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 l 0 0 0 0 1 i P . . . . . . . . . . . . . . . . — - - — - - - - t l t u n s e e m R e l d p n m a o C s t e n c e i m r t P s m r . . u t i t j u S Q d S p A t P u A e O M . m . c L i r i e F S Y r v I P i t r m o a d o r f e * d z t e n i t s t a e u l a R l S a t l e S , I a R 7 1 . 6 E L B A T e t r ; a u D n t r a o . 3 7 3 8 7 7 1 2 o 1 2 3 1 1 h 9 5 6 3 6 5 N 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 o o 0 0 0 0 0 0 0 0 C f - o e r u o M / . j . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - - — - — — - — : e t a t s h 5 3 3 2 7 5 d 2 1 1 s 9 1 5 o 9 h h 2 3 1 e A t 2 0 0 0 0 0 0 1 0 0 o 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . . . . . . . . . . . . t a . . . . . . . a N e - « - — — - — - u . m t c S f i s s o r h 2 2 3 A 0 3 5 0 0 0 3 2 3 o 1 1 5 2 8 5 d P o 0 1 0 1 0 0 1 0 0 0 0 0 1 1 0 0 0 0 0 0 P e s v e i t e a c t r S d e e P v e i t e a c t r S e P . . m r i t S Q . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — — _ — - — o : e t a t s l . l m . i r S Y u B * P e r c e i v e d S t a t e 3 R e a l i z e d S t a t e * O + O C ) + \ i b . C I . , J . \ L ) . . 1 \ J O H N M J H N M J fi N M J H L U W W J H N M J r ‘ l r — i H H C ‘ J ( U C \ J ( \ J M 0 1 M M J ¢ 3 J J U \ U \ U \ U \ O + O O O O C + O + | O + O l O + + c > c > + + O l + + l O O u — i \ O \ O \ O \ 0 N t ¥ l \ - N C O ® C O O O O \ O \ O \ O \ O S O O H N M J H N M J H N M J H N M J H N M J H H + C r ( 0 0 + + c w + + O 0 . 0 5 I U \ 0 I . 0 1 + + O + I + < 3 + + + 0 B e a r s t a t e : I 9 1 1 . . ’ ) , p . u t i n L v m l n e n l n p H m o d C n 0 a ‘ “ ( H i L ' r H ’ - T a n J ; t t s u s p U t J l u O r " H A ‘ L n A 9 v 0 1 , 1 I R T " ‘ t ! ( L “ . Y 1 u T - ’ 7 r . ' ( t H ‘ ‘ H m I . P ' 1 . 1 “ A ' l ' u U A d l n l - u . I 4 " 1 ( H ; , a n i - e u 6 u - r _ n u w \ ' T t < b a y o N » ‘ ” ‘ ‘ 1 . 0 — - 0 ’ H 1 P 1 [ - e . t t a u t N S " r d u e v : r i o , e t c 1 : , r t e S P 8 1 . 6 E L B A T O — - - - - - + + O — + 1 3 2 0 2 0 2 0 8 8 6 7 8 1 l 2 9 2 0 h 0 2 1 1 0 1 1 1 1 0 1 0 0 l 1 1 1 0 1 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — - - - — - - - — — — - 8 2 3 7 h 6 0 6 5 8 3 h 2 h 0 9 8 1 9 5 0 3 0 1 0 0 0 1 0 2 0 0 2 0 O 0 2 0 0 0 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - - - - — - - - — - - — — g n t i n t e 6 h 6 5 5 i 8 3 6 5 7 5 0 8 8 l m 1 0 1 1 0 0 0 0 S 2 0 1 1 1 0 u e s l e p R m o d C n a e c s i t r n P e m t t u s p u t j u d S O A P e A e v M c i L . . . . . . . . . . . . . . — - - - - — _ + - o - : e t a t i t r a I F s P r r t r a m s o o u f d l n l t a e I R S ; , s a e n t r a a u D e t b a N y o f S - h 0 h 7 7 1 0 8 0 1 o 1 2 0 0 1 . . . . . . . . o - - — — e B 0 : e t a t e r s e u t t 2 0 9 1 1 1 1 6 s 0 2 0 0 0 0 0 0 . . . . . . a a . . m t N - — u S s f s d o 3 2 o 2 h h e P 0 1 v s i e e t c a r t e S P . . . 0 0 . . - « - - + + : e t a t s l l u B * S i m . S i m . P e r c e i v e d P r i c e A d J ' / M O ' R e a l i z e d S i m . S i m . P e r c e i v e d P r i c e A d J ' / M O ' R e a l i z e d Y r . Q t r . S t a t e 1 2 3 S t a t e * Y r . Q t r . 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G r a p h i c r e p r e s e n t a t i o n o f q u a s i - r a n d o m p r i c e m o v e - m e n t s r e p r e s e n t e d i n T a b l e s 6 . 1 6 , 6 . 1 7 , a n d 6 . 1 8 ; i l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t f o r I F L M A P S 2 9 h P r i c e m o v e m e n t s i n t h e f u t u r e s m a r k e t a n d f o r w a r d c a s h c o n t r a c t m a r k e t D i r e c t i o n s o f p r i c e c h a n g e s C u r r e n t p e r c e p t i o n s o f f u t u r e f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s p a r - t i a l l y d e t e r m i n e t h e d i r e c t i o n p r i c e s w i l l c h a n g e f o r t h e r e s p e c t i v e c o n t r a c t s . S u c h p e r c e p t i o n s a r e d e v e l o p e d f o r t h i s i l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t u s i n g " h i s t o r i c a l ” M a r k o v t r a n s i t i o n m a t r i c e s t o a s c e r t a i n t h e f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s t h a t w i l l e v o l v e f r o m t h e c u r r e n t s i m u l a t e d s t a t e o f n a t u r e . R e c o g n i z i n g t h a t f o r e c a s t e r s i n t h e r e a l w o r l d d o n o t k n o w t h e " t r u e " M a r k o v t r a n s i t i o n m a t r i x w h i c h d e t e r - m i n e s h o w t h e m a r k e t a c t u a l l y e v o l v e s , s e v e r a l h i s t o r i c a l o r p a s t o b s e r - v a t i o n s o f m a r k e t p e r f o r m a n c e a r e u s e d t o e s t i m a t e " h i s t o r i c a l " M a r k o v t r a n s i t i o n m a t r i c e s f o r f o r e c a s t i n g f u t u r e f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i - t i o n s . T h e a p p r e c i a t i o n o f t h e g r e a t e r a m o u n t o f u n c e r t a i n t y i n e x i s t e n c e w h e n o n e a t t e m p t s t o f o r e c a s t f u r t h e r i n t o t h e f u t u r e p r o m p t s t h e u s e o f m o r e p a s t o b s e r v a t i o n s w h e n c o n s t r u c t i n g t h e h i s t o r i c a l M a r - k o v t r a n s i t i o n m a t r i x t o b e u s e d i n f o r e c a s t i n g n e a r b y f u n d a m e n t a l c o n — d i t i o n s a s o p p o s e d t o t h o s e m a t r i c e s u s e d i n f o r e c a s t i n g t h e m o r e d i s - t a n t c o n d i t i o n s , i . e . , 2 0 . 1 6 a n d 1 2 o b s e r v a t i o n s f o r n e x t q u a r t e r . t w o q u a r t e r s h e n c e a n d t h r e e q u a r t e r s h e n c e , r e s p e c t i v e l y . T a b l e 6 . 1 9 i n d i c a t e s t h e h i s t o r i c a l M a r k o v t r a n s i t i o n m a t r i c e s u s e d i n p r e p a r i n g t h e f o r e c a s t s f o r e a c h c r o p . T a b l e 6 . 2 0 p r e s e n t s a s e t o f f o r e c a s t s d e t e r m i n e d b y u s i n g t h e s e m a t r i c e s a n d a s e t o f r a n d o m u n i f o r m n u m b e r s ( 0 . 1 ) i n a m a n n e r s i m i l a r t o t h a t u s e d t o g e n e r a t e t h e c o n d i - t i o n s o c c u r r i n g i n t h e c u r r e n t q u a r t e r . T h e s e f o r e c a s t s a r e a l s o u s e d i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h e T M I a n d P M I m a d e a v a i l a b l e a t t h e b e g i n n i n g o f _ e a c h s i m u l a t i o n q u a r t e r a s s u b s e q u e n t l y d i s c u s s e d . 9 1 . 6 E L B A T r a e B m u 7 6 3 6 6 3 1 6 3 h 1 . . . s 6 s 0 0 1 7 o P l l u B 5 0 h . . . 3 7 7 3 6 6 8 1 1 5 h . . . 5 r 2 5 5 a e B 1 7 2 3 3 1 . . . m 5 5 u 2 2 s s o P 6 6 0 5 0 5 . . . l 5 5 5 2 l u B 2 7 6 1 3 5 . . . r 5 5 0 a e B m 3 3 1 . . . u 5 0 5 s s o P l l u B 5 1 5 . . . 0 5 5 1 5 3 . . . s m n u a l s r e l a s b u o e y P B B o S H i s t o r i c a l M a r k o v T r a n s i t i o n M a t r i c e s U s e d t o G e n e r a t e F o r e c a s t s o f F u t u r e F u n d a m e n t a l M a r k e t C o n d i t i o n s ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S N e x t Q u a r t e r T w o Q u a r t e r s H e n c e { T h r e e Q u a r t e r s H e n c e W h e a t B u l l . 2 0 . 6 5 . 1 5 . 1 8 7 5 . 6 8 7 5 . 1 2 5 . 1 6 7 . 6 6 6 . 1 6 7 P o s s u m . 5 5 . 1 5 . 3 0 . 5 0 . 1 2 5 . 3 7 5 ' . 5 0 . 0 8 3 3 . h 1 6 7 B e a r . 2 0 . 6 5 . 1 5 . 1 2 5 . 7 5 . 1 2 5 ’ . 0 8 3 3 . 8 3 3 h . 0 8 3 3 4 — - . - C o r n B u l l . 1 5 . 5 5 . 3 0 . 1 8 7 5 . 5 6 2 5 . 2 5 . 1 6 7 . 5 8 3 . 2 5 P o s s u m . 2 5 . 1 0 . 6 5 . 1 8 7 5 . 1 2 5 . 6 8 7 5 ‘ . 0 8 3 . 6 7 . 7 5 B e a r . 1 5 . 5 5 . 3 0 . 1 2 5 . 5 6 2 5 . 3 1 2 5 , . 0 8 3 3 . 5 8 3 h . 3 3 3 3 a 7 I I I 2 9 5 ' 3 w ' 1 ( . 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H e n c e H e n c e 1 1 + — O 1 O — + - + 2 + + O O + - O — O 3 _ 0 + - o - + _ h + + 0 — 0 - — — 0 2 l O - O — ~ 0 + _ O 2 — — 0 ~ 0 - O + O 3 + 0 — — - — O - O h + 0 - - + 0 + 0 + 3 l + O + - O O + O - 2 + O O O - O + O - 3 0 — O + O + O + + h — 0 + + - 0 + - 0 h l O O - O - + _ O - 2 O + O O - O + O + 3 + O O + 0 - + 0 - h 0 + — — + 0 O - O 5 1 - O + + O - + — O 2 O — O - — - O — O 3 + + O — 0 O O — — h + - O U - - + O + 6 1 0 — 0 — 0 0 0 - — 2 O + O — - O - O + 3 - 0 + + 0 - + 0 - — h — U + — — _ o + _ 7 1 + O _ — — + + 0 _ 2 O » O O — + O O - 3 — 0 — ~ - 0 ~ 0 + h + 0 + - 0 — 0 - - 8 l + O + - O - O - — 2 O + - - O O + O - 3 0 + O + - 0 - o _ h 0 + + - 0 — + - 0 9 1 + 0 + - — — — . 0 - 2 — O O 0 - U + _ O 3 + U + — + ~ 0 + O h 0 + 0 - — - 0 0 + 0 1 0 l + + 0 ~ u U 0 O 2 0 0 0 0 + ' o _ 3 0 + U U - + - + h + O + - — U + U — * B u l l f o r e c a s t : + P o s s u m f o r e c a s t : 0 B e a r F o r e c a s t : w o m a n 2 m . m m . i 1 . . . : . O I . . I 4 : . ) 1 - ) a « 1 m r s m 2 9 7 A d m i n i s t r a t o r s ' b i a s e s I n t h i s i l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t , f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s f o r c o r n a r e f a v o r a b l y b i a s e d i n t h e a m o u n t o f $ . 1 0 p e r b u s h e l d u r i n g A p r i l , M a y a n d J u n e o f t h e f o u r t h y e a r . S i m i - l a r l y , f o r w a r d c a s h c o n t r a c t p r i c e s f o r s o y b e a n s a r e u n f a v o r a b l y b i a s e d i n t h e a m o u n t o f $ . 1 5 d u r i n g J u l y , A u g u s t a n d S e p t e m b e r o f t h e f o u r t h y e a r . M a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n T M I b y d e f i n i t i o n i s l i m i t e d t o a p o i n t f o r e c a s t o f f u t u r e p r i c e l e v e l s . A c k n o w l e d g i n g t h e l i m i t e d i n f o r m a t i o n s e t f a c i n g r e a l w o r l d f o r e c a s t e r s , a s a m p l e o f 2 0 , 1 6 , 1 2 a n d 8 o b s e r v a t i o n s f r o m e a c h s t a t e o f n a t u r e p o s s i b l e f o r e a c h c r 0 p i s u s e d t o e s t i m a t e s u c h p o i n t f o r e — c a s t s f o r t h e c u r r e n t a n d n e x t t h r e e q u a r t e r s , r e s p e c t i v e l y . T h e s e s a m - p l e s i z e s , i n c o n s i d e r a t i o n o f t h e C e n t r a l L i m i t T h e o r e m , a r e p e r c e i v e d t o a l l o w f o r t h e d e s i r e d d e g r e e o f a c c u r a c y c o n c e r n i n g t h e r e S p e c t i v e q u a r t e r s ' f o r e c a s t s . T a b l e 6 . 2 1 i n d i c a t e s t h e r e s p e c t i v e p o i n t e s t i - m a t e s f o r e a c h c r 0 p ' s b u l l , p o s s u m a n d b e a r s t a t e s o f n a t u r e . T h e m o r e r o b u s t P M I u t i l i z e s t h e " h i s t o r i c a l " M a r k o v t r a n s i t i o n m a t r i c e s i n d i c a t e d i n T a b l e 6 . 1 9 i n c o n j u n c t i o n w i t h s u b s e t s o f t h e t w e n t y o b s e r v a t i o n s u s e d i n d e r i v i n g t h e T M I p o i n t e s t i m a t e s t o c o n - s t r u c t a s e t o f c u m u l a t i v e p r o b a b i l i t y d e n s i t y f u n c t i o n s ( p . d . f . ) f o r e a c h c r o p . P M I f o r t h e c u r r e n t q u a r t e r i s s i m p l y a c u m u l a t i v e p . d . f . d e s c r i b i n g t h e t w e n t y s a m p l e o b s e r v a t i o n s . F o r s u b s e q u e n t q u a r t e r s t h e c u m u l a t i v e p . d . f . ' s i n c o r p o r a t e t h e c u r r e n t s t a t e o f n a t u r e , t h e p e r - c e i v e d o d d s o f t h e d i f f e r e n t s t a t e s o f n a t u r e o c c u r r i n g i n t h e f u t u r e a n d 1 6 , 1 2 o r 8 s a m p l e p r i c e o b s e r v a t i o n s f o r t h e n e x t , t w o a n d t h r e e q u a r t e r s h e n c e , r e a p e c t i v e l y . T a b l e 6 . 2 2 i n d i c a t e s t h e r e S p e c t i V e 1 . 0 " ( 2 9 8 T A B L E 6 . 2 1 Q u a r t e r l y P o i n t E s t i m a t e s f o r Q u a r t e r l y Q u a s i - R a n d o m P r i c e M o v e m e n t s ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S S t a t e o f C u r r e n t N e x t T w o Q u a r t e r s T h r e e Q u a r t e r s N a t u r e Q u a r t e r Q u a r t e r H e n c e H e n c e W h e a t B u l l . 2 2 . 2 6 . 2 3 . 2 1 P o s s u m . 0 6 . 0 6 . 0 2 . 0 5 B e a r - . 1 7 - . 2 O - . 2 5 - . 2 7 C o r n B u l l . 1 h . 1 h . 1 6 . 1 6 P o s s u m . 0 5 . 0 7 . 0 8 . 0 8 B e a r - . 1 6 - . 1 8 - . 1 9 — . 2 1 S o y b e a n s B u l l . h 7 . h 9 . h h . 3 3 P o s s u m . 1 h . 1 1 . 1 2 . 0 8 B e a r - . 5 8 — . 5 9 - . 5 2 - . 6 0 } l \ ) A \ l l ) . | , \ . n w e . a r e ” 2 9 % ? T A B L E 6 . 2 2 C u m u l a t i v e P r o b a b i l i t y D e n s i t y O b s e r v a t i o n s R e p r e s e n t i n g Q u a r t e r l y Q u a s i - R a n d o m P r i c e M o v e m e n t s ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S C u r r e n t P e r c e i v e d S t a t e o f N a t u r e B u l l P o s s u m N e x t C r o p a n d T w o T h r e e T w o T h r e e T w o T h r e e C u m u l a t i v e C u r r e n t N e x t Q t r s . Q t r s . C u r r e n t N e x t Q t r s . Q t r s . C u r r e n t N e x t Q t r s . Q t r s . P r o b a b i l i t y Q u a r t e r Q t r . H e n c e H e n c e Q u a r t e r Q t r . H e n c e H e n c e Q u a r t e r Q t r . H e n c e H e n c e M 2 . 0 1 - . 1 9 - . 2 1 - . 1 7 - . 1 o - . 3 2 - . 1 9 — . 1 6 — . 1 h - . 7 h - . 2 1 — . 1 7 - . 1 0 1 0 - . 0 1 - . 0 9 - . 0 8 — . 0 5 - . 1 5 - . 0 6 - . 0 8 - . 0 7 - . h 9 - . 0 9 — . 0 8 - . 0 5 2 0 . 0 7 - . o h - . 0 h - . 0 3 - . 0 7 - . 0 1 - . 0 h - . 0 5 - . 3 8 - . o h - . 0 h - . 0 3 . 3 0 . 1 3 . 0 0 - . 0 2 — . 0 1 - . 0 2 . 0 3 — . 0 2 - . 0 3 - . 3 0 . 0 0 — . 0 2 - . 0 1 t o . 1 7 . 0 3 . 0 0 . 0 0 . 0 2 ~ . 0 6 . 0 0 - . 0 1 - . 2 h . 0 3 . 0 0 . 0 0 . 5 0 . 2 2 . 0 6 . 0 2 . 0 1 . 0 6 . 0 9 . 0 2 . 0 0 - . 1 7 . 0 6 . 0 2 . 0 1 . 6 0 . 2 6 . . 0 9 . 0 h . 0 3 . 1 1 . 1 2 . 0 h . 0 2 - . 1 1 . 0 9 . 0 h . 0 3 . 7 0 . 3 1 . 1 2 . 0 7 . 0 h . 1 5 . 1 6 . 0 7 . 0 h - . 0 5 . 1 2 . 0 7 . . 0 h . 8 0 . 3 7 . 1 6 . 0 9 . 0 5 . 2 0 . 2 0 . 0 9 . 0 6 . 0 3 . 1 6 . 0 9 . 0 5 . 9 0 . h 5 . 2 1 . 1 3 . 0 8 . 2 8 . 2 5 . 1 3 . 0 8 . 1 h . 2 1 . 1 3 . 0 8 . 9 9 . 6 3 . 3 3 . 2 1 . 1 3 . h 5 . 3 7 . 2 1 . 1 5 . h o . 3 3 . 2 1 . 1 3 g m ! . 0 1 - . 1 6 - . 2 1 - . 2 2 - . 1 7 - . 2 6 - . 3 h _ . 1 7 — . 2 2 - . 5 3 - . 2 1 - . 2 2 — . 1 7 . 1 0 - . 0 3 - . 1 1 - . 1 h - . 1 1 — . 1 2 — . 2 2 - . 0 9 - . 1 5 - . 3 6 - . 1 1 - . 1 h - . 1 1 . 2 0 . 0 3 - . 0 7 - . 1 1 - . 0 9 - . 0 6 - . 1 7 — . 0 6 - . 1 2 - . 2 9 - . 0 7 - . 1 1 — . 0 9 . 3 0 . 0 7 - . 0 h — . 0 9 4 . 0 7 - . 0 2 - . 1 h - . 0 h - . 1 0 — . 2 h - . 0 h - . 0 9 - . 0 7 . h o . 1 1 - . 0 2 - . 0 7 - . 0 6 . 0 2 - . 1 1 - . 0 2 - . 0 9 - . 2 0 - . 0 2 - . 0 7 - . 0 6 . 5 0 . 1 h . 0 0 - . 0 5 - . 0 h . 0 5 - . 0 8 . 0 0 - . 0 7 - . 1 6 . 0 0 - . 0 5 - . 0 h . 6 0 . 1 8 . 0 3 - . 0 3 - . 0 3 . 0 8 - . 0 5 . 0 2 - . 0 5 - . 1 2 . 0 3 - . 0 3 — . 0 3 . 7 0 . 2 1 . 0 5 — . 0 1 - . 0 2 . 1 2 — . 0 2 . o h . . 0 h - . 0 8 . 0 5 - . 0 1 - . 0 2 . 8 0 . 2 6 . 0 8 . 0 2 . 0 0 . 1 6 . 0 2 . 0 6 - . 0 1 - . 0 3 . 0 8 . 0 2 . o o . 9 0 . 3 1 . 1 2 . 0 5 . 0 2 . 2 2 . 0 7 . 0 9 . 0 1 . 0 h . 1 2 . 0 5 . 0 2 . 9 9 . h 5 . 2 2 . 1 3 . 0 8 . 3 6 . 1 9 . 1 7 . 0 8 . 2 1 . 2 2 . 1 3 . 0 8 S O Y B E A N S . 0 1 - . 6 h - . 6 3 - . 2 9 - . 3 O - . 6 3 - . 5 9 - . 3 1 - . 3 1 - 1 . 3 8 - . h 2 - . 3 h - . 2 9 . 1 0 - . 1 h - . 3 9 - . 1 2 - . 1 8 - . 2 8 - . 2 9 - . 1 5 - . 1 9 ~ - 1 . 0 2 - . 1 5 - . 1 7 - . 1 8 . 2 0 . 0 7 - . 2 9 - . 0 5 - . 1 h - . 1 h - . 1 6 - . 0 9 - . 1 h - . 8 7 - . 0 h - . 1 0 - . 1 3 . 3 0 . 2 2 - . 2 1 . 0 0 - . 1 0 - . 0 3 - . 0 7 - . 0 h - . 1 0 - . 7 6 . 0 h — . 0 5 - . 0 9 . h o . 3 5 ' — . 1 5 . 0 5 - . 0 7 . 0 6 . 0 0 . 0 0 - . 0 7 - . 6 7 . 1 1 . 0 0 - . 0 6 . 5 0 . h 7 - . 0 9 . 0 9 - . 0 h . 1 h . 0 8 . o h - . 0 h - . 5 8 . 1 8 . 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P M I I n f o r m a t i o n S e t ; I l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e C o m p l e — m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . * t t i t P R O B A B I L I S T I C M A R K E T I N F O R M A T I O N Y E A R 3 Q U A R T E R 1 * * * * * . fi * * fi * * * * * * t * * * * * * * * * * * * * * * W H E A T - C U R R E N T M A R K E T I S P O S S U M I S H F O R E C A S T Q U A R T E R L Y P R I C E D E V I A T I O N S D U E T O F L U C T U A T I N G F U N D A M E N T A L M A R K E T C O N D I T I O N S A N D T H E I R A S S O C I A T E D C U M U L A T I V E P R O B A B I L I T I E S 0 F O C C U R R A N C E : C U M U L A T I V E P R O B A B I L I T I E S : 1 2 1 0 2 2 0 1 3 0 2 4 0 2 5 0 2 6 0 2 7 0 2 8 0 1 9 0 % 9 9 % T H I S Q T R - . 3 2 - . 1 5 - . 0 7 - . 0 2 0 2 0 6 1 1 . 1 5 . 2 0 . 2 8 . 4 5 E E I E ' Q E E " ' I T I S " I ’ S 2 " I ' B I " ” T S S " " B E " ’ - S S " ‘ T I E " " I 2 " ’ T 2 3 " ’ T E E - " ' S § " I ; ' § ' § $ £ § " I T I E " I T 6 § " I ' S Z " 3 T 6 2 " " S S " " 5 § " " 3 2 " ” T B E " ' T 5 3 " ' T I § " ‘ T E I - _ { I ' 5 ‘ 6 $ E § " I T I Z " 3 ' 6 § " I T 5 § " I T 6 § " I ‘ S I " " ’ 6 6 " “ 6 § ‘ " ‘ 6 Z " ' T 6 3 ’ ” " 6 § " " I E " * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * t t t t t t t t * t t t i t t t a t t t t t i * * * * * * * * * * * * * * * * * C O R N - C U R R E N T M A R K E T I S P O S S U M I S H F O R E C A S T Q U A R T E R L Y P R I C E D E V I A T I O N S D U E T O F L U C T U A T I N G F U N D A M E N T A L M A R K E T C O N D I T I O N S A N D T H E I R A S S O C I A T E D C U M U L A T I V E P R O B A B I L I T I E S 0 F O C C U R R A N C E : C U M U L A T I V E P R O B A B I L I T I E S : 1 1 1 0 1 2 0 2 3 0 2 4 0 % 5 0 % 6 0 2 7 0 2 8 0 1 9 0 2 9 9 % T H I S Q T R - 2 6 - 1 2 - 0 6 - . 0 2 0 2 0 5 0 8 1 2 . 1 6 2 2 3 6 I Q I I ' S E Z " ’ I T S Z ' - I ‘ E E " I ' I § " 3 T I Z ” ' I ‘ I I ” ‘ I - 6 § " I ‘ S E “ I ‘ S E " " ' 5 2 " ' T 6 § " - _ I E ‘ _ I N - 2 - Q T R S - - : : I ; _ - : - O ; - - : - 0 6 - - : : O ; - - : - 0 2 — - - - 0 0 - _ - - 0 2 - - - - 0 4 - - — - 0 6 - - - - O ; - - - : I ; - - I I ' S ' Q E E § " I T Z Z " I T I E " I T I E " I ' I 6 " 3 ' 6 3 " 3 ' S § " I ’ 6 § " 3 ’ S Z " I ' S I " " S I " ' 7 6 § ” * * fi * fi * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * t fi * * * * * * * * * * * * t * * * * * * * * * * * * * * * * S O Y B E A N S - C U R R E N T M A R K E T I S P O S S U M I S M F O R E C A S T Q U A R T E R L Y P R I C E D E V I A T I O N S D U E T O F L U C T U A T I N G F U N D A M E N T A L M A R K E T C O N D I T I O N S A N D T H E I R A S S O C I A T E D C U M U L A T I V E P R O B A B I L I T I E S O F O C C U R R A N C E : C U M U L A T I V E P R O B A B I L I T I E S : 1 1 1 0 % 2 0 2 3 0 % 4 0 2 5 0 2 6 0 % 7 0 2 8 0 2 9 0 2 9 9 % T H I S Q T R - . 6 3 - 2 8 - . 1 4 - . 0 3 0 6 1 4 . 2 3 3 2 . 4 2 . 5 7 . 9 2 u s x r Q T R - - - : : ; ; - - : - 2 9 _ - : : I 6 - - : : 0 ; - - - - 0 0 - - - - O E - - - - I ; — - - - 2 3 - - - : 3 2 - - - : ; ; - - - : ; ; - - I . 2 q r a s " : . 3 1 “ : T I § " I T E S " I T S Z " ‘ T S S " ‘ T S Z " ' T 5 § " - T I E " “ T I § " “ T Z S " “ T § 3 - ‘ I N S ’ Q E Q E ' " I T S I " I T I S " I T I Z " I T { 6 ' " I T 8 § " I T S Z " I T S I " ' T S E ' " T S E " ' T I I " ’ T § 3 ” * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * E x h i b i t 6 . 3 . M M a o r v k e e m t e n O t u s k t l A o r o e I o n t N f o A r l m l a o t w i e n o d s S o e r t ; F W l I h l e u n s t R Q r u a a t s i i v — e a O n u d t o p m u t P r P i r c i e c e 3 0 3 C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . t i i fl i T R A D I T I O N A L M A R K E T I N F O R M A T I O N Y E A R 1 Q U A R T E R l * t t t t k i k t t t a t t t t * * * * * * * * * * * * * * * D U R I N G T H E F I R S T T W O S I M U L A T I O N Y E A R S , A L L P R I C E S F O R W H E A T , C O R N A N D S O Y B E A N S W I L L F L U C T U A T E M E R E L Y B Y N O R M A L E X P E C T E D S E A S O N A L P R I C E M O V E M E N T S , I . E . T H E R E W I L L B E N O R A N D O M P R I C E M O V E M E N T S D U E T O C H A N G I N G F U N D A M E N T A L ( S U P P L Y / D E M A N D ) C O N D I T I O N S . R A N D O M P R I C E M O V E M E N T S W I L L B E G I N T O O C C U R I N J A N U A R Y O F T H E T H I R D S I M U L A T I O N Y E A R . t fi * * * P R O B A B I L I S T I C M A R K E T I N F O R M A T I O N Y E A R 1 Q U A R T E R I * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * t * * * D U R I N G T H E F I R S T T w o S I M U L A T I O N Y E A R S , A L L P R I C E S F O R W H E A T , C O R N A N D S O Y H E A N S w I L L F L U C T U A T E M E R E L Y B Y N O R M A L E X P E C T E D S E A S O N A L P R I C E M O V E M E N T S , 1 . 3 . T H E R E w I L L B E N O R A N D O M P R I C E M O V E M E N T S D U E T O C H A N G I N G F U N D A M E N T A L ( S U P P L Y / D E M A N D ) C O N D I T I O N S . R A N D O M P R I C E M O V E M E N T S w I L L B E G I N T O O C C U R I N J A N U A R Y O F T H E T H I R D S I M U L A T I O N Y E A R . 3 0 h E x h i b i t 6 . h . S t y l e o f T M I S t a t e m e n t R e q u i r e d i n I F L M A P S f o r A s s e s s m e n t o f R e l a t i v e V a l u e s o f T M I a n d P M I . F u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s f o r c o r n a r e c u r r e n t l y i n a p o s s u m s t a t e - — p r i c e s d u r i n g t h e c u r r e n t q u a r t e r s h o u l d t e n d t o m o v e s l i g h t l y u p ( . 0 5 ) o v e r a n d a b o v e n o r m a l s e a s o n a l p r i c e i m p r o v e m e n t . T h e h a r v e s t i n g o f a r e c o r d U . S . c r o p d u r i n g t h e p r e v i o u s t w o q u a r t e r s a p p e a r s t o h a v e r e b u i l t s t o c k s b a c k t o a c o m f o r t a b l e l e v e l I H T m I t h e i r d e p l e t e d p o s i t i o n o f l a s t y e a r . A b e a r i s h m a r k e t i s f o r e c a s t d u r i n g t h e n e x t q u a r t e r w i t h a n a n t i c i p a t e d q u a r t e r l y p r i c e d e c l i n e o f $ . 1 8 . P r e l i m i n a r y r e p o r t s i n d i c a t e t h a t l i v e s t o c k n u m b e r s w i l l b e d o w n , s o f t e n i n g t h e d e m a n d a t t h a t t i m e . I n t w o q u a r t e r s h e n c e , a p o s s u m i s h s t a t e i s f o r e c a s t w i t h n o c l e a r d i r e c t i o n i n t h e m a r k e t v i s i b l e . L o o k f o r a s l i g h t p o s i t i v e m o v e m e n t i n p r i c e s ( . 0 8 ) . G o o d w o r l d w e a t h e r s h o u l d r e s u l t i n r e v i t a l i z e d w o r l d s u p p l i e s i n t h r e e q u a r t e r s h e n c e p r o m p t i n g a b e a r i s h m a r k e t a n d a n a c c o m p a n y i n g p r i c e d e c l i n e o f $ . 2 1 . 3 0 5 E x h i b i t 6 . 5 . S t y l e o f P M I S t a t e m e n t R e q u i r e d i n I F L M A P S f o r A s s e s s m e n t o f R e l a t i v e V a l u e s o f T M I a n d P M I . T h e c o r n m a r k e t i s c u r r e n t l y i n a p o s s u m s t a t e - - p r i c e s w i l l t e n d t o m o v e u p a b o u t $ . 0 5 t h i s q u a r t e r b u t , a s s h o w n b e l o w , t h e r e i s a h i g h p r o b a b i l i t y t h a t p r i c e m o v e m e n t s w i l l b e a b o v e o r b e l o w t h i s l e v e l . S u p p l y a n d d e m a n d a p p e a r s t o b e c u r r e n t l y i n e q u i l i b r i u m s — h o w e v e r , t h e r e v i s e d c r o p r e p o r t d u e o u t i n a c o u p l e o f w e e k s c o u l d s e n d p r i c e s e i t h e r u p o r d o w n f r o m t h e i r p r e s e n t l e v e l . P r i c e m o v e m e n t s w i l l t e n d t o b e m o r e b e a r i s h d u r i n g t h e n e x t q u a r t e r a s i t c u r r e n t l y a p p e a r s t h a t l i v e s t o c k n u m b e r s a r e d e c l i n i n g . H o w e v e r , t h e r e i s a s l i g h t c h a n c e t h a t t h e s e d e c l i n e s a r e t e m p o r a r y a n d t h a t p r i c e s w i l l a c t u a l l y i n c r e a s e n e x t q u a r t e r . T w o q u a r t e r s h e n c e i s a n y b o d y ' s g u e s s — — t h e m a r k e t s h o u l d b e s o m e w h a t s t a b l e w i t h l i t t l e p r i c e m o v e m e n t . H o w e v e r , t h e r e i s a c h a n c e o f t h e m a r k e t b r e a k i n g o u t i n e i t h e r d i r e c t i o n . I n t h r e e q u a r t e r s , l o o k f o r t h e m a r k e t t o d e c l i n e a s r e v i t a l i z e d w o r l d s t o c k s h a v e a n i m p a c t o n t h e m a r k e t - ~ t h e r e i s o n l y a s l i g h t p o s s i b i l i t y o f p r i c e i m p r o v e m e n t a t t h a t t i m e . T h e c u m u l a t i v e p r o b a b i l i t i e s o f p r i c e m o v e m e n t s d u r i n g t h e n e x t f o u r q u a r t e r s a r e a s f o l l o w s : C u m u l a t i v e C u r r e n t N e x t T w o Q t r s . T h r e e Q t r s . P r d b a b i l i t i e s Q u a r t e r Q u a r t e r H e n c e H e n c e . 0 1 - . 2 6 - . 3 h — . 1 7 - . 2 2 . 1 0 - . 1 2 — . 2 2 - . O 9 — . 1 5 . 2 0 - . O 6 - . 1 7 - . 0 6 - . 1 2 . 3 0 - . 0 2 — . 1 h — . 0 h — . 1 0 . h O . 0 2 — . 1 1 — . O 2 — . 0 9 . 5 0 . 0 5 — . 0 8 . O O — . 0 7 . 6 0 . 0 8 — . O S . 0 2 — . O S . 7 0 . 1 2 — . 0 2 . O h - . 0 h . 8 0 . 1 6 . 0 2 . 0 6 — . 0 1 . 9 0 . 2 2 . 0 7 . 0 9 . 0 1 . 9 9 . 3 6 . 1 9 . 1 7 . 0 8 3 0 6 V a r i a b l e c o s t s p a r a m e t e r s L a b o r S u b j e c t i v e j u d g m e n t a n d i n s p e c t i o n o f R a t e s f o r C u s t o m W o r k ‘ 1 3 M i c h i g a n ( S c h w a b ) a n d M i c h i g a n A g r i c u l t u r a l S t a t i s t i c s , J u l y 1 9 8 0 ( M i c h i g a n D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e ) a r e t h e b a s e s f o r a s s u m i n g a n a n n u a l f u l l - t i m e w a g e r a t e o f $ 1 5 , 0 0 0 a n d a n h o u r l y p a r t - t i m e w a g e r a t e o f $ 5 . 0 0 . T h e s e r a t e s r e f l e c t s b o t h c a s h p a y m e n t s a n d f r i n g e b e n e f i t s . I d e n t i c a l r a t e s a r e a s s u m e d f o r a l l t e n y e a r s o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . V a r i a b l e i n p u t s T a b l e 6 . 2 3 p r e s e n t s t h e r e s p e c t i v e b u d g e t s s p e c i f i e d f o r e a c h c r o p ' s c o m p o s i t e v a r i a b l e i n p u t s . T h e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h e m e d i u m a n d h i g h y i e l d e n t e r p r i s e b u d g e t s p r e p a r e d b y t h e D e p a r t m e n t o f A g r i c u l - t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n F e b r u a r y o f 1 9 8 0 ( S c h w a b . ‘ 3 3 a l . ) a r e t h e b a s e s o f t h e s e b u d g e t s . G r a i n h a n d l i n g c o s t s G r a i n h a u l i n g r a t e s a r e s u b j e c t i v e l y e s t i m a t e d a t l e v e l s o f $ . 0 7 , $ . 1 2 a n d $ . 0 8 p e r b u s h e l . r e s p e c t i v e l y f o r h a u l i n g f r o m ( 1 ) f i e l d t o o n - f a r m d r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s , ( 2 ) f i e l d t o o f f — f a r m d r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s a n d s a l e s l o c a t i o n a n d ( 3 ) o n — f a r m d r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s t o o f f - f a r m s a l e s l o c a t i o n . R e c o g n i z i n g t h e l a r g e l y v a r i a b l e a s p e c t o f d r y i n g c o s t s , r a t e s o f $ . 0 1 5 a n d $ . 0 2 0 p e r b u s h e l p e r p o i n t o f m o i s t u r e r e m o v e d a r e s p e c i f i e d , r e s p e c t i v e l y , f o r o n - f a r m a n d o f f - f a r m d r y i n g o p e r a t i o n s r e l a t e d t o c o r n . M o n t h l y s t o r a g e e x p e n s e s a r e e s t a b l i s h e d a t l e v e l s o f $ . 0 0 5 a n d $ . 0 2 5 p e r b u s h e l , r e s p e c t i v e l y , f o r o n - a n d o f f - f a r m v 3 0 7 T A B L E 6 . 2 3 C o m p o s i t e V a r i a b l e C r o p I n p u t B u d g e t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S S p e c i f i c c h P I n p u t I t e m W h e a t C o r n S o y b e a n s F e r t i l i z e r $ 2 h . I O $ u 1 . 9 O $ 1 9 . 6 3 S e e d 1 h . 7 0 1 3 . h h 1 h . 0 0 H e r b i c i d e s 1 . 7 5 1 0 . h 0 l h . h 0 I n s e c t i c i d e 0 . 0 0 1 . 5 0 0 . 0 0 M i s c e l l a n e o u s * 2 . 0 3 _ _ § ; 3 § _ 2 . h 0 T O T A L $ h 2 . 5 8 $ 7 0 . 6 0 $ 5 0 . h 3 S O U R C E : G e r a l d D . S c h w a b , g t _ a l , , M i c h i g a n C r o p s a n d L i v e s t o c k E s t i m a t e d 1 9 8 0 B u d g e t s , D e p a r t - m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r 3 K 1 , 1 9 8 0 . * M i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s a r e e s t i m a t e d a t 5 p e r — c e n t o f t o t a l o f o t h e r v a r i a b l e e x p e n s e s . 3 0 8 s t o r a g e . 1 3 2 F o r a l l g r a i n h a n d l i n g c o s t s . t h e i d e n t i c a l r a t e s a r e i n e f f e c t f o r a l l t e n y e a r s o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . F u e l A p e r g a l l o n c o s t o f $ 1 . 1 0 i s u s e d f o r d i e s e l f u e l . M i s c e l l a n e o u s P r o p e r t y t a x e s a r e s e t a t $ 2 0 p e r $ 1 0 0 0 o f a s s e s s e d v a l u e . I n a s m u c h a s I F L M A P S a s s e s s e s o n l y 5 0 % o f p r o p e r t y v a l u e f o r t a x p u r — p o s e s , t h i s r a t e a m o u n t s t o 1 1 o f f u l l m a r k e t v a l u e . I n s u r a n c e r a t e s a r e s e t a t $ 1 5 p e r $ 1 0 0 0 o f a s s e s s e d v a l u e . R e c a l l o n l y 7 5 % o f p r O p e r t y ' s v a l u e i s a s s e s s e d f o r i n s u r a n c e p u r p o s e s . M i s c e l l a n e o u s r e p a i r s a r e e s t i m a t e d a t $ 5 0 p e r $ 1 0 0 0 o f f u l l c u r r e n t m a r k e t v a l u e . F u t u r e s m a r k e t t r a n s a c t i o n c o s t s T h e f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s a l l o w e d f o r i n I F L M A P S a r e a n a l o g o u s t o t h e m i n i - c o n t r a c t s o f f e r e d o n t h e M i d — A m e r i c a C o m m o d i t y E x c h a n g e . i . e . , c o n t r a c t s i z e i s 1 0 0 0 b u s h e l s . T a b l e 6 . 2 a i n d i c a t e s t h e b r o k e r a g e f e e s a n d m a r g i n r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h c o n t r a c t s O f t h i s s i z e . T h e s t a t e d m a r g i n r e q u i r e m e n t s i n c l u d e b o t h t h e i n i t i a l a n d m a i n t e n a n c e r e q u i r e m e n t s . 1 3 2 T h e s e s u b j e c t i v e e s t i m a t e s o f g r a i n h a n d l i n g c o s t s a r e b a s e d o n v a r i o u s c o n v e r s a t i o n s w i t h M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y a g r i c u l t u r a l e n - g i n e e r s ( B a k k e r - A r k e m a , B r o o k ) , a g r i c u l t u r a l e c o n o m i s t s ( D i k e , F e r r i s , S c h w a b ) a n d s e v e r a l M i c h i g a n f a r m e r s . T h e l a t t e r s o u r c e a r e u n i d e n t i f i - a b l e i n a s m u c h a s t h e i n f o r m a t i o n w a s s o l i c i t e d d u r i n g i n f o r m a l c o n v e r s a - t i o n s a t M a r k e t i n g H O r k s h o p s s p o n s o r e d b y M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y d u r - i n g t h e w d n t e r o f 1 9 7 9 - 8 0 . 3 0 9 T A B L E 6 . 2 a F u t u r e s M a r k e t C o n t r a c t s ' B r o k e r a g e F e e s a n d M a r g i n R e q u i r e m e n t s ; * I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S C r o p B r o k e r a g e F e e M a r g i n R e q u i r e m e n t s W h e a t $ 2 5 . 0 0 $ 5 0 0 . 0 0 C o r n 2 5 . 0 0 h O 0 . 0 0 S o y b e a n s 3 0 . 0 0 9 0 0 . 0 0 S O U R C E : J i m G a s n i e r , A . 0 . E d w a r d s a n d S o n s , I n c . , i n t e r v i e w , L a n s i n g , M I , O c t o b e r , 1 9 8 0 . * R a t e s s p e c i f i e d a r e f o r 1 0 0 0 b u s h e l m i n i - c o n t r a c t s o f f e r e d o n t h e M i d - A m e r i c a C o m m o d i t y E x c h a n g e . 3 1 0 I n t e r e s t r a t e s B a s e d o n a s u b j e c t i v e a n a l y s i s o f c u r r e n t i n t e r e s t r a t e s , 1 & 1 a n d 1 2 1 , r e s p e c t i v e l y , a r e i d e n t i f i e d a s t h e a p p r o p r i a t e s h o r t - t e r m a n d i n t e r m e d i a t e i n t e r e s t r a t e s a p p l i c a b l e d u r i n g e a c h m o n t h o f t h e t e n y e a r s i m u l a t i o n h o r i z o n . C a p i t a l i n v e s t m e n t p o s s i b i l i t i e s A s s h o u l d b e e v i d e n t b y t h e e x t e n s i v e d i s c u s s i o n w h i c h f o l l o w s , t h e s p e c i f i c a t i o n o f c a p i t a l a s s e t s a v a i l a b l e f o r p u r c h a s e d u r i n g a s i m u l a - t i o n h o r i z o n c o n s t i t u t e s t h e m o s t d i f f i c u l t p a r t o f p r e p a r i n g a n I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . T h e t e c h n i q u e s d e s c r i b e d b e l o w r e p r e s e n t a n e f f o r t t o p o r t r a y w h a t p e r h a p s m a y b e r e g a r d e d a s " t o o m u c h " r e a l i t y i n I F L M A P S . I t i s h i g h l y p r o b a b l e t h a t a d e q u a t e r e p r e s e n t a t i o n o f c a p i t a l a s s e t i n v e s t m e n t o p p o r t u n i t i e s c a n b e o b t a i n e d w i t h l e s s e f f o r t t h a n r e q u i r e d i n t h e d e v e l o p m e n t o f t h i s i l l u s t r a t i v e s e t o f i n f o r m a t i o n . M a c h i n e r y I t i s f i r s t n e c e s s a r y t o i d e n t i f y t h e t a s k s a s s u m e d t o c o n s t i t u t e t h e r e s p e c t i v e f i e l d o p e r a t i o n s o f l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r - v e s t i n g . T h i s i n f o r m a t i o n i s u s e d t o s p e c i f y t h e r e q u i s i t e e q u i p m e n t a s s o c i a t e d w i t h t h e m a c h i n e r y u n i t s a s s u m e d t o b e a v a i l a b l e f o r p u r - c h a s e . L a n d p r e p a r a t i o n i s d e f i n e d a s b o t h a h e a v y t a n d e m d i s c i n g ( s i x i n c h d e p t h ) o f a l l a c r e a g e a n d s u b s o i l i n g ( s h a n k s l o c a t e d a t t h r e e f o o t i n t e r v a l s a n d p u l l e d a t a 2 0 i n c h d e p t h ) o f 2 5 p e r c e n t o f t h e a c r e a g e t w i c e . T h e s e t a s k s ( d i s c i n g a n d s u b s o i l i n g ) m u s t b e p e r f o r m e d o n a l l a c r e a g e p r i o r t o t h e p l a n t i n g o p e r a t i o n i r r e s p e c t i v e o f i t s c r o p p i n g h i s t o r y ( w h e a t , c o r n , s o y b e a n s , i d l e a n d d i v e r t e d a c r e a g e ) . T h e 3 1 1 p r o g r a m m i n g o f I F L M A P S p r e v e n t s d i f f e r e n t l a n d p r e p a r a t i o n t r e a t m e n t a c c o r d i n g t o t h e p r e v i o u s c r O p p l a n t e d . O n c e a n a c r e o f a p a r t i c u l a r c r o p i s h a r v e s t e d i t p a s s e s f r o m a c r O p s p e c i f i c p l a n t e d s t a t e t o a g e n - e r a l u n p r e p a r e d s t a t e c o n t a i n i n g a c r e a g e o f o t h e r c r o p s a l r e a d y h a r - v e s t e d a n d a w a i t i n g t h e l a n d p r e p a r a t i o n o p e r a t i o n . W i t h r e s p e c t t o p r e p a r a t i o n o f i d l e a n d d i v e r t e d a c r e a g e , i t i s a s s u m e d t h a t s u c h l a n d p r e p a r a t i o n o c c u r s d u r i n g t h e O f f - s e a s o n . C o r r e s p o n d i n g l y , s u c h a c r e a g e p a s s e s d i r e c t l y i n t o t h e p r e p a r e d s t a t e w i t h o u t p a s s i n g t h r o u g h t h e u n p r e p a r e d s t a t e a n d c o m p e t i n g f o r s c a r c e f i e l d t i m e . A s d e s i g n e d h e r e i n , a l a n d p r e p a r a t i o n c o m p l e m e n t u n i t i s c o m p r i s e d o f a t r a c t o r . s u b s o i l e r , a n d h e a v y t a n d e m d i s k . O n e - f o u r t h o f a o n e - h a l f t o n p i c k u p i s a l s o i n c l u d e d a s i s t h e c a s e w i t h o t h e r c o m p l e m e n t t y p e u n i t s . T h e a s s u m p t i o n i s t h a t o w n e r s h i p o f o n e u n i t o f e a c h m a c h i n e r y t y p e r e s u l t s i n t h r e e - q u a r t e r s o f a o n e - h a l f t o n p i c k u p f o r f a r m u s e . T h e r e m a i n i n g o n e — f o u r t h p i c k u p i s f o r p e r s o n a l p u r p o s e s . A s a d d i t i o n a l c o m p l e m e n t u n i t s a r e o b t a i n e d , t r a n s p o r t a t i o n n e e d s a r e a s s u m e d t o i n c r e a s e d u e t o t h e u s e o f h i r e d l a b o r a n d / o r s p a t i a l l o c a t i o n o f f i e l d o p e r a t i o n s . P l a n t i n g i n c l u d e s b o t h a s e e d b e d p r e p a r a t i o n t a s k a n d t h e a c t u a l p l a n t i n g t a s k . H e r b i c i d e s a r e i n c o r p o r a t e d d u r i n g t h e f o r m e r t a s k w h i l e i n s e c t i c i d e a p p l i c a t i o n i s i n c l u d e d a t p l a n t i n g t i m e . S e e d b e d p r e p a r a — t i o n i s i n c l u d e d a t p l a n t i n g r a t h e r t h a n i n t h e l a n d p r e p a r a t i o n t a s k t o a s s u r e i t s p e r f o r m a n c e c l o s e t o p l a n t i n g r a t h e r t h a n p o s s i b l y i n l a t e f a l l . I t i n c l u d e s a s i m u l t a n e o u s s p r a y i n g , f i e l d c u l t i v a t i o n ( s h a n k s s p a c e d a t o n e f o o t i n t e r v a l s a n d p u l l e d a t a f i v e i n c h d e p t h ) a n d a s p r i n g t o o t h h a r r o w i n g . P l a n t i n g o f c o r n a n d s o y b e a n s u t i l i z e s a 3 0 i n c h r o w p l a n t e r w h i l e p l a n t i n g o f w h e a t r e q u i r e s a d r i l l w i t h a f o u r i n c h s p a c i n g . A l t h o u g h n o t i n c l u d e d a s a r e s t r i c t i o n o r u s e o f 3 1 2 a v a i l a b l e f i e l d t i m e , a 3 0 i n c h r o w c u l t i v a t o r i s i n c l u d e d i n t h i s c o m - p l e m e n t f o r t h e p u r p o s e o f c u l t i v a t i n g c o r n a n d / o r s o y b e a n s d u r i n g a s s u m e d u n c o n s t r a i n e d t i m e p e r i o d s i n t h e s p r i n g . T h e a p p l i c a t i o n o f f e r t i l i z e r h a s n o t b e e n o v e r l o o k e d . D r y f e r t i l i z e r i s a s s u m e d t o b e c u s t o m b r o a d c a s t a n d / o r a p p l i e d a t p l a n t i n g a n d a n h y d r o u s a m m o n i a i s a p p l i e d u s i n g f e r t i l i z e r d e a l e r s u p p l i e d e q u i p m e n t d u r i n g p o s t - p l a n t c u l t i v a t i o n . F e r t i l i z e r c o s t s i n t h e v a r i a b l e i n p u t b u d g e t p r e s e n t e d p r e v i o u s l y r e f l e c t t h e s e a s s u m p t i o n s . T o s u m m a r i z e , t h e p l a n t i n g c o m - p l e m e n t i n c l u d e s a t r a c t o r , f i e l d c u l t i v a t o r , s p r a y e r , s p r i n g t o o t h h a r - r o w , p l a n t e r , d r i l l , r o w c u l t i v a t o r a n d o n e - q u a r t e r o f a o n e - h a l f t o n p i c k u p . H a r v e s t i n g i s l i m i t e d t o t h e f u n c t i o n p e r f o r m e d b y a s e l f - p r o p e l l e d c o m b i n e u s i n g e i t h e r a 3 0 i n c h r o w c o r n h e a d o r a c o n v e n t i o n a l g r a i n p l a t f o r m . T h e d e s i g n o f t h i s c o m p l e m e n t r e q u i r e s o n l y a s e l f - p r o p e l l e d c o m b i n e , a 3 0 i n c h r o w c o r n h e a d , a g r a i n p l a t f o r m a n d o n e - q u a r t e r o f a o n e - h a l f t o n p i c k u p . T h e c a l c u l a t i o n s r e q u i r e d t o s i z e a n d r a t e t h e p e r f o r m a n c e c a p a c i t y o f s e v e r a l u n i t s f o r e a c h c o m p l e m e n t t y p e a r e f a c i l i t a t e d b y t h e a g r i - c u l t u r a l e n g i n e e r i n g e q u a t i o n s i n d i c a t e d i n E x h i b i t 6 . 6 . T h e i n c l u s i o n o f m o r e t h a n o n e t a s k i n a f i e l d o p e r a t i o n , a s m e n t i o n e d e a r l i e r , r e q u i r e s t h e a g g r e g a t i o n o f i n d i v i d u a l t a s k c a p a c i t y r a t e s ( E q u a t i o n 1 i n E x h i b i t 6 . 6 ) i n o r d e r t o a r r i v e a t a c o m p o s i t e r a t i n g f o r t h e e n t i r e f i e l d o p e r a t i o n . B o t h t h e l a n d p r e p a r a t i o n a n d p l a n t i n g o p e r a t i o n s s p e c i f i e d f o r t h i s i l l u s t r a t i v e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t i n c l u d e t w o t a s k s . T h e g e n e r a l p r o c e d u r e f o r a r r i v i n g a t a c r e p e r a c r e c a p a c i t i e s f o r c o m p l e m e n t u n i t s d e s i g n e d t o p e r f o r m t h e s e f i e l d o p e r a t i o n s i s p r e s e n t e d i n E x h i b i t 6 . 7 . 3 1 3 E x h i b i t 6 . 6 , A g r i c u l t u r a l E n g i n e e r i n g E q u a t i o n s A p p l i e d i n S i z i n g . o f M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . V . 7 . 1 V 1 . E f f e c t i v e f i e l d c a p a c i t y ( a c r e / h o u r ) : s p e e d ( m p h ) x w i d t h ( f e e t ) x e f f i c i e n c y 8 . 2 5 * 3 V ‘ 2 . D r a f t ( p o u n d s ) : d r a f t ( 1 b / i n 2 ) x w i d t h ( i n c h e s ) x d e p t h ( i n c h e s ) 3 . D r a w b a r r e q u i r e m e n t s ( h o r s e p o w e r ) : d r a f t ( l b s ) x s p e e d ( m p h ) 3 7 5 v — V w — w fi r w r v v + V ‘ — S O U R C E : A m e r i c a n S o c i e t y o f A g r i c u l t u r a l E n g i n e e r s , 1 9 7 9 A g r i c u l t u r a l E n g i n e e r s Y e a r b o o k . 3 1 h E x h i b i t 6 . 7 . P r o c e d u r e i k n ~ R a t i n g C a p a c i t y o f M a c h i n e r y U n i t s R e q u i r e d t o P e r f o r m T w o T a s k s i n a F i e l d O p e r a t i o n ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . 1 , E q u a t e a r a t i o o f a c r e a g e s u p o n w h i c h t h e r e s p e c t i v e t a s k s a r e t o b e p e r f o r m e d t o a r a t i o o f t h e r a t e d c a p a c i t y o f e a c h t a s k m u l t i - p l i e d b y t h e f r a g m e n t o f a n h o u r s p e n t p e r f o r m i n g t h a t t a s k : t a s k # 1 a c r e s = t a s k # 1 a c / h r c a p a c i t y x t t a s k # 2 a c r e s t a s k # 2 a c / h r c a p a c i t y x 1 — t w h e r e t = p o r t i o n o f h o u r s p e n t p e r f o r m i n g t a s k # 1 2 . S o l v e f o r t s u c h t h a t t h e a b o v e r a t i o s a r e e q u a l i z e d : t = t a s k # 1 a c r e s x t a s k # 2 a c / h r c a p a c i t y ( t a s k # 2 a c r e s x t a s k # 1 a c / h r c a p a c i t y ) — + ( t a s k # 1 a c r e s x t a s k # 2 a c / h r c a p a c i t y ) 3 . C a l c u l a t e t h e c o m p l e m e n t u n i t o v e r a l l c a p a c i t y b y w e i g h t i n g t h e c a p a c i t y o f t a s k # 1 b y t a n d t h e i n v e r s e o f t a s k # 1 a c r e s a c / h r = t a s k # 1 a c / h r c a p a c i t y x t : x ( t a s k # 2 a c / t a s k # 1 a c ) 3 1 5 T h e d e s i r a b i l i t y o f a r a n g e o f c o m p l e m e n t u n i t s i z e s h a s b e e n j u s - t i f i e d i n t e r m s o f a l l o w i n g f o r r e p r e s e n t a t i o n o f a w i d e r a n g e o f f a r m s i z e s i n I F L M A P S . T r a c t o r s i z e s o f 5 0 , 7 5 . 9 0 . 1 0 0 , 1 1 0 , 1 2 0 , 1 5 0 , 1 7 5 , 2 0 0 a n d 2 5 0 h o r s e p o w e r a r e a r b i t r a r i l y s e l e c t e d t o p r o v i d e t h i s r a n g e f o r t h e l a n d p r e p a r a t i o n a n d p l a n t i n g c o m p l e m e n t s . T h e c o r r e s p o n d i n g i m p l e m e n t s i z e s a r e c a l c u l a t e d u s i n g t h e t e c h n i q u e s p r e s e n t e d i n E x h i - b i t s 6 . 6 a n d 6 . 7 . O n l y f o u r s i z e s o f h a r v e s t i n g u n i t s a r e i n c l u d e d d u e t o t h e d i s c r e t e i n c r e m e n t o f s i z e o f s u c h e q u i p m e n t . u . 6 , 8 a n d 1 2 r o w c o r n h e a d s a r e t h e c h o s e n s i z e s . T w o a n d t h r e e r o w e q u i p m e n t a r e i n t e n - t i o n a l l y o m i t t e d . U s a g e o f s u c h e q u i p m e n t i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e s m a l - l e s t n e w s e l f — p r o p e l l e d c o m b i n e a v a i l a b l e ( o n a w i d e s c a l e ) v a s t l y u n d e r u t i l i z e s t h e a v a i l a b l e p o w e r . T a b l e s 6 . 2 5 , 6 . 2 6 a n d 6 . 2 7 r e l a t e t h e s i z e a n d p e r f o r m a n c e c h a r a c — t e r i s t i c s o f t h e r e s p e c t i v e c o m p l e m e n t u n i t s f o r l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g c o m p l e m e n t s . E x h i b i t s D . 1 , D . 2 a n d D . 3 i n A p p e n d i x D p r e s e n t a n e x a m p l e o f t h e w o r k s h e e t s u s e d t o d e v e l o p t h i s i n f o r m a t i o n . T a b l e s D . 1 , D . 2 a n d D . 3 i n A p p e n d i x D s p e c i f y t h e v a r i - a b l e s u s e d i n d e r i v i n g t h e p e r f o r m a n c e m e a s u r e s f o r t h e r e s p e c t i v e u n i t s . T a b l e 6 . 2 8 p r e s e n t s r e p r e s e n t a t i v e n e w c o s t s f o r e a c h o f t h e u n i t s i d e n t i f i e d i n T a b l e s 6 . 2 5 , 6 . 2 6 a n d 6 . 2 7 . E x h i b i t s D . u , D . 5 a n d 0 . 6 i n A p p e n d i x D i l l u s t r a t e t h e w o r k s h e e t s u s e d t o a r r i v e a t t h e s e v a l u e s . T a b l e D . ” o f A p p e n d i x D i n d i c a t e s t h e b a s e p r i c e s u s e d i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e s e w o r k s h e e t s t o d e r i v e s u c h c o s t e s t i m a t e s . T h e n e w c o s t s p r e s e n t e d i n T a b l e 6 . 2 8 m a y s e e m u n o r d i n a r i l y h i g h . H o w e v e r , r e c a l l t h a t a u s e r s p e c i f i e s h i s o w n m a c h i n e r y c o s t s a t t h e b e g i n n i n g o f t h e r e t r a u q - e n o . " 0 d 2 n a f y ) t r i h 6 6 7 2 h 7 8 9 3 h o d c / 0 9 h 8 2 6 8 7 7 7 e a . . . . . c . . . . . h c p a 2 2 h 3 3 h 5 6 7 9 t s a ( p i C e d d s e t * a r u * . c p c t " a n s a 6 I i d ) D h e e e p p m 5 5 0 6 3 7 9 1 0 0 . . . . . b h 5 5 5 d f n e e o o v y l i v l h s S ( t a u t t a e p p c r H e e t S s P d d l n f u A a e a l M r ) l L e t I F z e I i e ; s r 5 t 2 i o f S f ( s t l t a a i v d n r e u e l t l a . n n u 6 U t i p f e o E y S t c L r y ) e s g B a e t r e i n A t n i h 1 1 3 5 8 i f d T i a c / h 5 h 3 1 t h D a . . . . . m a c 3 c a p a a ( h 5 6 7 9 e r t t d M a C n e n y a t n m d i t o e e c i l * c a y t p r a v p a a e m l a r d l o ) 7 1 1 5 5 p e c a C i h e 7 h 0 8 1 h p o e p . . . . . e l e s p m ( 5 5 5 h 5 r a l r b S a a P u S d n a L ) s e k z n i a S h s ( ) P r H o t e r s r s i e k v n s o a i h h e s t h t t t a a n h h i t t . r e d d u c e e o i m m h w u u / t s e s s r s d a c a e a l s s i i i o h c s t t a b c z a 0 5 0 0 0 I E I u a i b 5 7 9 0 1 * * * s r S w 1 1 * * T a r D ( * e r c a O v e r a l l * * * C a p a c i t y ( a c / h r ) m m . d ' N w m m m 1 2 0 1 5 0 1 7 5 2 0 0 2 5 0 M J W W I ‘ “ fi L fl r - i N — d ’ ( I D I ‘ M W O H m m m : 1 . 3 0 1 . 9 2 2 . 2 7 2 . 5 3 2 . 7 9 3 1 6 * * * l l a h e r t d e e v m O * * l , ) u t s a s e a h w ( g s a w 9 h u 5 7 n l 0 6 9 6 2 i l . . . . . l i 7 0 0 5 1 l r 1 1 1 d 2 i r d e l h i d t r n D s d t n u a p n r I e a ; d ) l s r n o . a w h e p b l m e n o e 5 t y a v S a i P l t A P a M r L t F s I ) t f 0 o 5 5 0 s r . h d e n h t a a t u z s - — — — - l r i w b u 6 6 8 6 l o S o r o u o c c ( s c 2 o I f r e - 1 I 1 1 2 n f r . 6 ; t s e E t S ( L i * B a n w A u t o T a r y ) y r D t r n o g i s n t n i a o t v i n r t a e a l s r p b e r a i h h 5 8 o p e H t c / 2 5 1 h o n n i e h m a c & p a a ( c e r C a l e M p y m a g o r n C p i S . . . t o 9 0 3 1 1 i h t w t g o d n b e i t d d a n r i o a c c t d ) 3 3 6 3 l 8 3 8 1 5 o c r n e h 1 1 0 1 9 9 9 9 0 9 , a e p . . . . . r . . . . . l p m 5 5 5 5 h b o P S ( t a v i h n h 5 s a e s t a d n e a t z l f p i a s t r l d u C e e h r t ) l e e t d z e l i e e S f ( i F a w s m a i s n t h i n t . d e m e d t m i n e e w a h l l t p e p m m o a i ) e P t s r r H o e t z r c i a a S b r w 0 0 5 0 0 * c n 2 5 7 0 5 * e e o e c e v e a u h i D t t e T a 1 1 1 2 2 r D ( p b s d e n o r t a C a p a c i t y ( a c / h r ) 5 O 7 5 9 0 1 0 0 1 1 0 6 9 1 1 1 2 1 t 1 5 1 9 2 2 2 5 3 1 H ( \ I N O J \ O Q N N C I D ( Y ) m o n g r m m \ O l ‘ ( ‘ 0 1 , : m a x 8 - 2 0 1 2 - 3 0 1 2 - 3 0 1 8 — h 5 2 h - 6 0 L f \ L { \ U \ U ' \ U ' \ O O O C O m m m m m : . . - 3 . 3 . 3 » ? ! J J J J A ‘ T * I t i s a s s u m e d t h a t f i e l d c u l t i v a t o r s h a n k s a r e l o c a t e d a t 1 f o o t i n t e r v a l s a n d p u l l e d a t a d e p t h o f 5 i n c h e s ; t h e s p r a y e r i s l o c a t e d o n t h e f i e l d c u l t i v a t o r a n d a s p r i n g h a r r o w i s d r a g g e d b e h i n d f o r s m o o t h i n g p u r p o s e s . * * * E a c h a c r e / h o u r i n t h e o v e r a l l c a p a c i t y r a t i n g o f a u n i t r e f l e c t s o n e a c r e s e e d b e d p r e p a r e d , e t c . 3 1 7 3 1 8 T A B L E 6 . 2 7 H a r v e s t i n g M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S A C o m b i n e C o r n h e a d G r a i n C o r n H a r v e s t i n g S i z e ( E n g i n e S i z e P l a t f o r m C a p a c i t y * H o r s e p o w e r ) ( 3 0 " r o w s ) S i z e ( f e e t ) ( a c / h r ) 1 0 0 h 1 5 2 . 9 7 1 & 5 6 2 0 h . h 5 1 6 5 8 2 h 5 . 9 h 2 0 0 1 2 3 0 8 . 9 1 * T o c a l c u l a t e e f f e c t i v e w h e a t a n d s o y b e a n h a r v e s t i n g r a t e s , m u l t i p l y t h e c o r n h a r v e s t i n g r a t e b y 1 . 1 5 a n d 1 . 3 0 , r e s p e c t i v e l y . T h e s e f a c t o r s a c c o u n t f o r b o t h a n y d i f f e r e n c e i n p l a t f o r m s i z e a n d a s s u m e d d i f f e r e n c e s i n a m o u n t o f c o r n h a r v e s t d a y a v a i l a b l e f o r h a r v e s t i n g t h e r e s p e c t i v e c r o p s . 3 1 9 T A B L E 6 . 2 8 M a c h i n e r y U n i t C o s t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S U n i t S i z e H o r s e p o w e r S i z e N e w C o s t L a n d P r e p a r a t i o n 1 5 0 $ 2 3 , 2 3 0 2 7 5 2 9 , 3 9 1 3 9 0 3 7 , 0 6 7 A 1 0 0 h 1 , 0 0 6 5 1 1 0 h h , 9 h 5 6 1 2 0 5 0 , 3 9 9 7 1 5 0 6 5 , 7 5 1 8 1 7 5 7 9 , 6 8 9 9 2 0 0 8 8 , 1 7 3 1 0 2 5 0 1 0 h , 2 3 2 P l a n t i n g 1 5 0 3 h . 8 7 5 2 7 5 h 1 , 5 8 2 3 9 0 5 5 , 6 5 6 A 1 0 0 5 9 , h 7 h 5 1 1 0 7 0 , 8 2 1 6 1 2 0 7 6 , 1 5 h 7 1 5 0 1 0 h , h 0 h 8 1 7 5 1 1 7 , 8 7 7 9 2 0 0 1 h 6 , 1 2 2 1 0 2 5 0 1 8 1 , 5 7 8 H a r v e s t i n g 1 1 0 0 6 h , 7 h 1 2 1 M 5 8 8 , 7 7 9 3 1 6 5 1 0 5 , 8 h 8 h 2 0 0 1 3 h , h 3 1 4 * s i r t h 3 2 0 s i m u l a t i o n p e r i o d . T h e n e w c o s t s a p p l y o n l y t o m a c h i n e r y p u r c h a s e d t h r o u g h o u t t h e c o u r s e o f t h e s i m u l a t i o n p e r i o d . S a l e s p r i c e s o r s a l v a g e v a l u e s a s a f u n c t i o n o f m a c h i n e r y a g e m u s t b e i n c l u d e d t o a c c o u n t f o r c a s h f l o w r e q u i r e m e n t s w h e n a u s e r s e l l s o r t r a d e s i n a m a c h i n e r y c o m p l e m e n t . T a b l e 6 . 2 9 p r e s e n t s t h e r e s p e c t i v e f a c t o r s w h i c h i n d i c a t e s a l v a g e v a l u e a s a p r O p o r t i o n o f n e w c o s t ( i n c l u d i n g i n f l a t i o n e f f e c t s , i f a n y ) . T h e s e r e m a i n i n g v a l u e f a c t o r s a r e b a s e d o n t h e a s s u m e d a n n u a l h o u r u s a g e c i t e d i n c a l c u l a t i n g p e r f o r - m a n c e r e l i a b i l i t y a n d f o l l o w t h e c o n v e n t i o n p r e s e n t e d b y B o w e r s ( p . 3 5 ) . A n o t h e r p r o g r a m m i n g f e a t u r e o f I F L M A P S p e n a l i z e s t h e p e r f o r m a n c e c a p a c i t y o f c o m p l e m e n t u n i t s a s t h e y a g e , i . e . , t h e y b e c o m e l e s s r e l i - a b l e . S u c h p e n a l t i e s a r e a f u n c t i o n o f t h e u s e f u l l i f e o f t h e r e s p e c - t i v e c o m p l e m e n t s c o m p o n e n t s a n d a n a s s u m e d h o u r u s a g e o f e a c h c o m p l e m e n t u n i t o w n e d ( r e c o r d s o f a c t u a l a c c u m u l a t e d u s a g e a r e n o t m a i n t a i n e d i n I F L M A P S ) . F i g u r e 6 . 4 i n d i c a t e s t h e a s s u m e d d e c l i n e i n p e r f o r m a n c e o v e r e q u i p m e n t s ' u s e f u l l i f e u n d e r n o r m a l m a i n t e n a n c e . T h e e x p e c t e d u s e f u l l i f e o f t h e e q u i p m e n t c o m p r i s i n g t h e m a c h i n e r y c o m p l e m e n t s d e s i g n e d a b o v e a r e i n d i c a t e d i n T a b l e 6 . 3 0 . A n n u a l u s a g e o f e a c h u n i t o f a c o m - p l e m e n t t y p e o w n e d i s s u b j e c t i v e l y a s s u m e d t o b e 2 0 0 , 3 0 0 a n d 1 5 0 h o u r s f o r t h e l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g c o m p l e m e n t s , r e s p e c - t i v e l y . A p p r a i s a l o f t h e p r o j e c t e d p e r f o r m a n c e o f t h e e q u i p m e n t i t e m s w i t h i n e a c h c o m p l e m e n t w h i l e r e c o g n i z i n g t h a t b r e a k d o w n e f f e c t s a r e m u l - t i p l i c a t i v e p r o v i d e s t h e r e l i a b i l i t y e s t i m a t e s s h o w n i n T a b l e 6 . 3 1 . T h e s e e s t i m a t e s m u l t i p l i e d b y t h e p e r f o r m a n c e c a p a c i t y o f a u n i t w h e n n e w p r o v i d e t h e r e a l i z a b l e c a p a c i t y . o v e r i t s e x p e c t e d l i f e d u r i n g I F L M A P S ' s i m u l a t i o n h o r i z o n . W h e n m o r e t h a n o n e u n i t o f a p a r t i c u l a r 3 2 1 T A B L E 6 , 2 9 S a l v a g e V a l u e a s a F u n c t i o n o f A g e a n d C u r r e n t N e w P u r c h a s e . P r i c e ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S C o m p l e m e n t T y p e C o m p l e m e n t U n i t A g e L a n d P r e p a r a t i o n * P 1 a n t i n g * * H a r v e s t i n g 0 . 0 - 1 . 9 9 . 6 1 . 5 7 . 5 7 2 . 0 - 2 . 9 9 . 5 6 . 5 2 . 5 1 3 . 0 - 3 . 9 9 . 5 1 . h 7 . h 6 h . 0 - h . 9 9 . h 6 . h 2 . h 1 5 . 0 — 5 . 9 9 . h 2 . 3 8 . 3 7 6 . 0 - 6 . 9 9 . 3 9 . 3 h . 3 3 7 . 0 - 7 . 9 9 . 3 h . 3 1 . 2 9 8 . 0 - 8 . 9 9 . 3 1 . 2 8 . 2 6 9 . 0 - 9 . 9 9 . 2 9 . 2 5 . 2 3 1 0 . 0 + . 2 6 . 2 3 . 2 1 S O U R C E : W e n d e l l B o w e r s , M o d e r n C o n c e p t s 9 : F a r m M a c h i n - e g y M a n a g e m e n t , ( C h a m p a i g n , I L : S t i p e s P u b l i s h i n g C o . , 1 9 7 0 ) . p . 3 5 . * B a s e d o n 7 0 p e r c e n t o f v a l u e r e p r e s e n t i n g t r a c t o r a n d r e m a i n i n g 3 0 p e r c e n t r e p r e s e n t i n g o t h e r i m p l e m e n t s a n d m i s c e l l a n e o u s c a p i t a l i t e m s . * * B a s e d o n h 5 p e r c e n t o f v a l u e r e p r e s e n t i n g t r a c t o r a n d r e m a i n i n g 5 5 p e r c e n t r e p r e s e n t i n g o t h e r i m p l e m e n t s a n d m i s c e l l a n e o u s c a p i t a l i t e m s . w ¢ ‘ H - H m U ~ H J F - H - 5 d 7 . % 0 5 . 5 2 . 1 . 0 0 M a n a g e m e n t , ( C h a m p a i g n , I L : F i g . 6 . h . 3 2 2 l A 1 A J Y Y 2 0 % 3 0 % 0 0 % 5 0 % 6 0 % 4 I A ‘ L _ _ _ + _ 7 0 % 8 0 % 9 0 % 1 0 0 % E x p e n d e d P o r t i o n o f E x p e c t e d U s e f u l L i f e W e n d e l l B o w e r s , M o d e r n C o n c e p t s g f _ F a r m M a c h i n e g y o f e x p e c t e d u s e f u l l i f e S t i p e s P u b l i s h i n g C O . , 1 9 7 0 ) , p . 3 3 . R e l i a b i l i t y o f m a c h i n e r y a s a f u n c t i o n 3 2 3 T A B L E 6 . 3 0 E x p e c t e d U s e f u l L i f e o f F a r m ’ M a c h i n e r y ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S I t e m E x p e c t e d U s e f u l L i f e ( H o u r s ) T r a c t o r 1 2 , 0 0 0 S e l f ~ p r o p e l l e d c o m b i n e 2 , 0 0 0 P l a n t e r 1 , 2 0 0 s u b s o i l e r 2 , 0 0 0 D r i l l 1 , 0 0 0 D i s c 2 , 0 0 0 C u l t i v a t o r 2 , 0 0 0 S O U R C E : W e n d e l l B o w e r s , M o d e r n C o n c e p t s g f _ F a r m M a c h i n e r y M a n a g e m e n t , ( C h a m p a i g n , I L : S t i p e s P u b l i s h i n g C o . , 1 9 7 0 ) , p . 1 2 . 3 2 h T A B L E 6 . 3 1 R e l i a b i l i t y A d j u s t m e n t F a c t o r s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S A v e r a g e A g e o f A l l M a c h i n e r y T y p e C o m p l e m e n t U n i t s O w n e d L a n d P r e p a r a t i o n P l a n t i n g H a r v e s t i n g 0 . 0 - l . 9 9 . 8 1 . 8 0 . 9 5 2 . 0 - 2 . 9 9 . 9 0 . 8 9 . 9 7 3 . 0 - 3 . 9 9 . 9 2 . 9 0 . 9 8 h . o - h , 9 9 . 9 2 . 9 1 . 9 9 5 . 0 - 5 - 9 9 . 9 2 . 9 1 . 9 9 6 . 0 - 6 . 9 9 . 8 7 . 8 8 . 9 8 7 . 0 - 7 . 9 9 . 8 h . 8 6 . 9 8 8 . 0 — 8 . 9 9 . 7 9 . 8 0 . 9 5 9 . 0 - 9 . 9 9 . 7 h . 7 7 . 9 3 1 0 . 0 + . 6 2 . 6 8 . 8 9 S O U R C E : W e n d e l l B o w e r s , M o d e r n C o n c e p t s p § _ F a r m M a c h i n e r y M a n a g e m e n t , ( C h a m p a i g n , I L : S t i p e s P u b l i s h i n g C o . , 1 9 7 0 , p . 3 3 ) . 3 2 5 c o m p l e m e n t t y p e i s o w n e d b y a u s e r , t h e a v e r a g e a c r e p e r h o u r c a p a c i t y a n d a v e r a g e a g e o f t h e c o m p l e m e n t u n i t s a r e u s e d i n a r r i v i n g a t t h e r e a l i z a b l e c a p a c i t y e s t i m a t e s . T h e m a c h i n e r y c o m p l e m e n t s d e v e l o p e d a b o v e a r e u t i l i z e d f o r p e r f o r m - i n g t h e r e s p e c t i v e f i e l d O p e r a t i o n s o n a c r e a g e r e l a t i n g t o e a c h o f t h e t h r e e c r o p s ( w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s ) . I F L M A P S ' p r o g r a m m i n g a l l o w s m o d i f i c a t i o n o f t h e p e r f o r m a n c e m e a s u r e s c i t e d a b o v e i n a l i m i t e d s e n s e . I n a s m u c h a s i t i s n o t p o s s i b l e t o d i s t i n g u i s h t h e c r o p p r e v i o u s l y p l a n t e d o n l a n d c u r r e n t l y b e i n g p r e p a r e d , o n l y o n e e f f i c i e n c y f a c t o r i s i n c l u d e d f o r t h e l a n d p r e p a r a t i o n o p e r a t i o n ( P R P E F F ) . T h r e e f a c t o r s a r e i n c l u d e d f o r b o t h t h e p l a n t i n g o p e r a t i o n a n d h a r v e s t i n g o p e r a t i o n ( P L T E F F ( 3 ) a n d H R V E F F ( 3 ) . r e s p e c t i v e l y ) . N o r m a l l y , P R P E F F s h o u l d h a v e a v a l u e o f 1 . 0 , i . e . , t h e c a p a c i t y o f l a n d p r e p a r a t i o n c o m p l e m e n t u n i t s i s 1 0 0 % o f t h e c a l c u l a t e d l e v e l s , a c c o u n t i n g f o r a g e o f t h e o w n e d u n i t s . H o w e v e r . d e v i a t i o n f r o m t h i s s t a n d a r d i s s u g g e s t e d w h e n a n a d m i n i s t r a t o r d e s i r e s t o i n c r e a s e ( l o w e r P R P E F F ) o r d e c r e a s e ( r a i s e P R P E F F ) t h e t i m e r e q u i r e d f o r l a n d p r e p a r a t i o n w i t h o u t r e c a l c u l a t i n g a n e n t i r e n e w c o m - p l e m e n t . T h e a s s u m p t i o n o f h e a v i e r o r l i g h t e r s o i l s i n a p a r t i c u l a r s t a t e / r e g i o n m a y b e s u c h a n o c c a s i o n . W h e n s i m i l a r s e e d b e d p r e p a r a t i o n r e q u i r e m e n t s a n d s i m i l a r l y s i z e d p l a n t e r a n d d r i l l i m p l e m e n t s i n t h e p l a n t i n g c o m p l e m e n t a r e a s s u m e d , a l l P L T E F F f a c t o r s m a y b e s e t e q u a l t o 1 . 0 . I f o n e d e s i r e s t o d r i l l w h e a t f a s t e r t h a n p l a n t i n g c o r n a n d / o r s o y b e a n s , P L T E F F ( 1 ) s h o u l d b e s e t a t s o m e l e v e l e x c e e d i n g 1 . 0 a n d P L T E F F ( 2 ) a n d ( 3 ) a d j u s t e d a c c o r d i n g l y , i . e . , P L T E F F ( 1 ) , ( 2 ) a n d ( 3 ) c o r r e s p o n d t o w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y . T h e h a r v e s t i n g e f f i c i e n c y f a c t o r s ( H R V E F F ( 3 ) ) r e f l e c t t w o s e p a r a t e i s s u e s . R e c o g n i z e t h a t t h e p e r f o r m a n c e m e a s u r e s f o r t h e h a r v e s t i n g u n i t s a r e b a s e d o n 3 2 6 c o r n . F i r s t . t h e h a r v e s t i n g r a t e f o r w h e a t a n d s o y b e a n s w i l l e x c e e d t h a t o f c o r n a n d s o y b e a n s . A n d s e c o n d , t h e a v e r a g e h o u r s s p e c i f i e d a s b e i n g a v a i l a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s i n t h e s e l e c t e d S t a t e / R e g i o n ‘ c o m p l e m e n t d a t a s e t d u r i n g t h e h a r v e s t i n g s e a s o n s h o u l d a l s o a p p l y t o c o r n . T h e n e c e s s i t y o f a l l o w i n g t h e d e w t o d r y f r o m w h e a t a n d s o y b e a n s i n t h e m o r n i n g s p r i o r t o b e g i n n i n g h a r v e s t e f f e c t i v e l y d i m i n i s h e s h a r v e s t i n g c o m p l e m e n t u n i t s ' c a p a c i t y w h e n u s e d o n t h e s e t w o c r 0 p s . B e c a u s e o f l o w e r y i e l d s ( b o t h g r a i n a n d d r y m a t t e r ) o f w h e a t a n d s o y b e a n s , g r e a t e r p l a t f o r m w i d t h s , f a s t e r g r o u n d s p e e d a n d / 0 r h i g h e r f i e l d e f f i c i e n c y ( d u e t o l e s s u n l o a d i n g t i m e ) a r e p e r m i t t e d . W i t h r e s p e c t t o t h e f i r s t i s s u e . p l a t f o r m w i d t h , g r o u n d s p e e d a n d f i e l d e f f i c i e n c y a r e a d j u s t e d s o a s ‘ t o i n c r e a s e p e r h o u r c a p a c i t y b y 5 3 p e r c e n t f o r w h e a t a n d s o y b e a n s a s o p p o s e d t o c o r n . R e g a r d i n g t h e s e c o n d i s s u e , i t i s a s s u m e d t h a t 7 5 a n d 8 5 p e r c e n t o f a c o r n h a r v e s t d a y i s a v a i l a b l e f o r h a r v e s t i n g w h e a t a n d s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y . T h e a g g r e g a t i o n o f t h i s i n f o r m a t i o n r e s u l t s i n h a r v e s t i n g e f f i c i e n c y f a c t o r s f o r w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s o f 1 . 1 5 . 1 . 0 a n d 1 . 3 0 , r e s p e c t i v e l y . D r y i n g / s t o r a g e f a c i l i t i e s T h e p o s s i b i l i t y o f s p e c i f y i n g s i x d i f f e r e n t s i z e s o f u n i t s a l l o w s a d m i n i s t r a t o r s a n o p p o r t u n i t y t o i n c o r p o r a t e s o m e e c o n o m i c s o f s i z e i n t o I F L M A P S . T a b l e 6 . 3 2 i d e n t i f i e s t h e r e s p e c t i v e s i z e s a n d c o r r e s p o n d i n g c o s t s c h o s e n f o r t h e s i m u l a t i o n o f M i c h i g a n f a r m e n v i r o n m e n t s . 3 2 7 T A B L E 6 . 3 2 O n - F a r m G r a i n D r y i n g a n d S t o r a g e F a c i l i t i e s A v a i l a b l e f o r P u r c h a s e ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S S i z e ( B u s h e l C a p a c i t y ) T o t a l C o s t 2 , 0 0 0 $ 7 , 7 0 0 5 , 0 0 0 1 6 , 5 0 0 1 0 , 0 0 0 2 6 , 6 2 0 2 0 , 0 0 0 h 6 , h 2 0 3 0 , 0 0 0 5 9 , h 0 0 5 0 , 0 0 0 1 0 2 , 3 0 0 S O U R C E : T h e s e c o s t s a r e b a s e d o n i n i t i a l c a p i t a l i n v e s t m e n t e s t i m a t e s c o n - t a i n e d i n J e r r y S k e e s , g p u a l . , O n - F a r m G r a i n H a n d l i n g C o s t s - — E n g i n e e r i n g a n d E c o n o m i c F a C t O T S , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l — t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r 7 9 — 8 3 , ’ M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 9 . T h e c o s t s a r e i n f l a t e d 1 0 p e r c e n t a b o v e t h o s e s p e c i f i e d i n t h e c i t e d r e f e r e n c e . 3 2 8 I n f l a t i o n f a c t o r s A s a l r e a d y n o t e d , t h e r e a r e n o i n f l a t i o n e f f e c t s i n c o r p o r a t e d i n t o t h i s i l l u s t r a t i v e I n p u t s c o m p l e m e n t d a t a s e t . C o n s e q u e n t l y a l l i n f l a - t i o n f a c t o r s a r e t o b e s p e c i f i e d a t l e v e l s o f 1 . 0 w i t h t h e e x c e p t i O n o f t h o s e a f f e c t i n g f a m i l y l i v i n g e x p e n d i t u r e s w h i c h s h o u l d b e s e t e q u a l t o 0 . 0 . O t h e r t e c h n i c a l p a r a m e t e r s M a c h i n e r y o p e r a t i n g c o s t s A n n u a l u s a g e o f e a c h u n i t O f a c o m p l e m e n t t y p e o w n e d i s s u b j e c - t i v e l y a s s u m e d t o b e 2 0 0 , 3 0 0 a n d 1 5 0 h o u r s f o r t h e l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g c o m p l e m e n t s , r e s p e c t i v e l y . T h e e x p e c t e d u s e f u l l i f e o f t h e e q u i p m e n t c o m p r i s i n g t h e m a c h i n e r y c o m p l e m e n t s d e s i g n e d a b o v e a r e i n d i c a t e d i n T a b l e 6 . 3 0 . A v a i l a b i l i t y o f r e n t a l a c r e a g e T a b l e 6 . 3 3 p r e s e n t s t w o s e t s o f t e n o b s e r v a t i o n s r a n d o m l y s e l e c t e d f r o m a u n i f o r m d i s t r i b u t i o n o f r a n d o m n u m b e r s . T h e s e l e c t i o n p r o c e s s w a s l i m i t e d t o t w o d i g i t o b s e r v a t i o n s , t h e r e b y c o n s t r a i n i n g t h e o b s e r v a — t i o n t o t h e d e s i r e d 0 - 9 9 r a n g e . T h e s e o b s e r v a t i o n s f a c i l i t a t e t h e e n d o g e n o u s c a l c u l a t i o n o f r e n t a l l a n d a v a i l a b i l i t y d u r i n g e a c h s i m u l a - t i o n y e a r a s d i s c u s s e d i n C h a p t e r u . v 3 2 9 T A B L E 6 . 3 3 R e n t a l L a n d A v a i l a b i l i t y R a n d o m O b s e r v a t i o n s f r o m a U n i f o r m D i s t r i b u t i o n o f 0 - 9 9 ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S T e n u r e A r r a n g e m e n t ‘ C a s h - R e n t e d S h a r e - R e n t e d O b s e r v a t i o n L a n d L a n d 1 5 2 2 h 2 3 5 5 8 3 0 9 9 7 h 9 2 5 h 5 0 b 2 0 6 2 0 6 0 7 6 0 A 3 8 0 6 1 3 9 5 8 9 9 1 0 9 1 1 0 S O U R C E : T h e s e o b s e r v a t i o n s w e r e r a n d o m l y s e l e c t e d f r o m a t a b l e f o u n d i n J o h n N e t e r a n d W i l l i a m W a s s e r m a n , A p p l i g d L i n e a r S t a t i s t i c a l M o d e l s , ( H o m e w o o d , I L : R i c h a r d D . I r w i n , 1 n c . , 1 9 7 A ) . 8 3 3 . 3 3 0 G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m 1 3 3 I t h a s p r e v i o u s l y b e e n i n d i c a t e d t h a t t h e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o — g r a m s u b s y s t e m o f I F L M A P S i s o n l y a n a p p r o x i m a t i o n o f t h e c u r r e n t r e a l w o r l d p r o g r a m . T h e f o l l o w i n g d a t a s p e c i f i c a t i o n s a r e h e u r i s t i c i n o r i - g i n , m e a n t o n l y t o d e m o n s t r a t e t h e f l e x i b i l i t y a l l o w e d f o r i n d e s i g n a t — i n g s u c h a c o m p l e m e n t d a t a s e t . C o m p l i a n c e C r o s s - c o m p l i a n c e a c r o s s l a n d t e n u r e c l a s s e s i s a s s u m e d t o b e r e q u i r e d o n l y i n a l t e r n a t i n g s i m u l a t i o n y e a r s , b e g i n n i n g w i t h t h e f i r s t y e a r . D i v e r s i o n r e q u i r e m e n t s T a b l e 6 . 3 4 i n d i c a t e s t h e r e s p e c t i v e a s s u m p t i o n s r e g a r d i n g a n n u a l d i v e r s i o n r e q u i r e m e n t s a s a p e r c e n t a g e o f p l a n t e d a c r e a g e o n a n i n d i v i - d u a l c r o p b a s i s . D i v e r s i o n p a y m e n t s T a b l e 6 . 3 5 i n d i c a t e s t h e c o r r e s p o n d i n g r e s p e c t i v e a s s u m p t i o n s p e r - t a i n i n g t o t h e p e r a c r e p a y m e n t a s s o c i a t e d w i t h d i v e r t e d a c r e a g e d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . S t o r a g e p a y p e n t s A n n u a l g o v e r n m e n t s t o r a g e p a y m e n t s f o r g r a i n e n t e r e d i n t h e " r e s e r v e s " p r o g r a m i n I F L M A P S a r e a s s u m e d t o b e i n t h e m a g n i t u d e o f $ . 3 0 p e r b u s h e l d u r i n g e a c h o f t h e t e n y e a r s i n t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . 1 3 3 R e f e r t o E x h i b i t c . 5 i n A p p e n d i x c f o r a n i n d i c a t i o n o f h o w t h i s d a t a i s e n t e r e d o n t h e a p p r o p r i a t e i n p u t f O r m . 3 3 1 T A B L E 6 . 3 h D i v e r s i o n R e q u i r e m e n t s ; * I l l u s t r a t i v e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S C r o p S i m u l a t i o n Y e a r W h e a t C o r n S o y b e a n s 1 . 0 0 . O O . 0 0 2 . 1 0 . 2 0 . 0 0 3 . 3 0 . O O . 0 0 h . 0 0 . 1 0 . 1 0 5 . 1 0 . 1 0 . 1 0 6 . 2 0 . 1 5 . 0 0 7 . 0 0 . 0 0 . O O 8 . 1 5 . 1 5 . O O 9 . 2 0 . 2 0 . O O 1 0 . 3 0 . 3 0 . 0 0 * P r o p o r t i o n o f p l a n t e d a c r e a g e t h a t m u s t b e s e t a s i d e i n a n u n p l a n t e d s t a t e . 3 3 2 T A B L E 6 . 3 5 D i v e r s i o n P a y m e n t s ; * I l l u s t r a t i v e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S C r o p S i m u l a t i o n Y e a r W h e a t C o r n S o y b e a n s 1 $ . 0 0 t . 0 0 $ . 0 0 : : 5 0 . 0 0 h 0 . 0 0 . 0 0 3 7 5 . 0 0 . 0 0 . 0 0 u . 0 0 1 0 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 5 1 0 . 0 0 1 0 . 0 0 1 0 . 0 0 0 ' . 0 0 . 0 0 . 0 0 7 . 0 0 . 0 0 . 0 0 8 9 0 . 0 0 9 0 . 0 0 . 0 0 9 7 5 . 0 0 7 5 . 0 0 . 0 0 1 0 5 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 . 0 0 * P a y m e n t l e v e l s a r e a p p l i c a b l e t o e a c h a c r e d i v e r t e d f o r g o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m p u r p o s e s d u r i n g t h e r e s p e c t i v e s i m u l a t i o n y e a r s . 3 3 3 I n t e r e s t r a t e s A n n u a l g o v e r n m e n t i n t e r e s t r a t e s a r e a s s u m e d t o b e 1 0 % d u r i n g e a c h o f t h e t e n y e a r s i n t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . L o a n a n d r e s e r v e p r i c e s T a b l e 6 . 3 6 p r e s e n t s t h e r e s p e c t i v e l o a n p r i c e s c h o s e n f o r e a c h c r o p d u r i n g e a c h o f t h e t e n y e a r s c o n t a i n e d i n a s i m u l a t i o n h o r i z o n . " R e l e a s e " a n d " c a l l " r e s e r v e p r i c e f a c t o r s a r e r e p r e s e n t e d a s 1 . ” 5 a n d 1 . 7 5 , r e s p e c t i v e l y , f o r a l l t h r e e c r o p s . Y i e l d s 1 3 u D y n a m i c y i e l d c o n d i t i o n s a r e r e p r e s e n t e d i n t h i s i l l u s t r a t i v e Y i e l d s c o m p l e m e n t d a t a s e t t h r o u g h u s e o f M V B E T A ( t h e F O R T R A N s o f t w a r e p a c k a g e d i s c u s s e d p r e v i o u s l y i n t h i s C h a p t e r r e g a r d i n g t h e d e r i v a t i o n o f q u a s i - r a n d o m o u t p u t p r i c e m o v e m e n t s ) . T h e n o n - a v a i l a b i l i t y o f r e a d i l y a c c e s s i b l e i n f o r m a t i o n n e c e s s i t a t e s s e v e r a l a s s u m p t i o n s c o n c e r n i n g t h e p a r a m e t e r s o f p r o b a b i l i t y d i s t r i b u t i o n s r e p r e s e n t i n g t h e d y n a m i c y i e l d c o n d i t i o n s , i . e . , t h e p o p u l a t i o n s f r o m w h i c h t h e R Y 1 f a c t o r s i n E x h i - b i t u . 1 o f C h a p t e r A a r e s e l e c t e d . F i r s t o f a l l , i t i s a s s u m e d t h a t e a c h o f t h e p r o b a b i l i t y d i s t r i b u - t i o n s a r e n o r m a l , i . e . , t h e y h a v e a b e l l - s h a p e d d e n s i t y f u n c t i o n : 2 — ( x - p ) 2 l , 2 0 _ . . . _ _ e f o r - w < x x w W i t h : m e a n = n a n d / 2 H 0 s t a n d a r d d e v i a t i o n = 0 I n s u c h a d i s t r i b u t i o n , t h e i n t e r v a l + 2 s t a n d a r d d e v i a t i o n s o f t h e m e a n i n c l u d e s 9 5 . 0 1 o f t h e d i s t r i b u t i o n ( B h a t t a c h a r y y a a n d J o h n s o n , p . 1 9 “ ) . 1 3 “ R e f e r t o E x h i b i t C . 6 i n A p p e n d i x C f o r a n i n d i c a t i o n o f h o w t h i s d a t a i s e n t e r e d o n t h e a p p r o p r i a t e i n p u t f o r m . 3 3 h T A B L E 6 . 3 6 L o a n P r i c e s ; I l l u s t r a t i v e G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S V C r o p S i m u l a t i o n Y e a r W h e a t C o r n S o y b e a n s 1 $ 3 . 0 0 $ 2 . 3 0 $ 5 . 0 0 2 3 . 0 0 2 . 3 0 5 . 0 0 3 3 . 2 5 2 . 3 0 5 . 0 0 h 3 . 2 5 2 . 3 0 5 . 0 0 5 3 . 3 0 2 . 3 0 5 . 0 0 6 3 . 3 0 2 . 3 0 5 . 0 0 7 3 . 3 5 2 . 3 0 5 . 0 0 8 3 , 0 0 2 . 3 0 5 . 0 0 9 3 . h 0 2 . 3 0 5 . 0 0 1 0 3 . 0 9 2 . 3 0 5 . 0 0 a n c e t i o n S u c h r e l a i l l L d i s t e r m c r a n 0 ‘ 4 5 t o G e n 3 3 5 R e c a l l t h a t u s e o f M V B E T A r e q u i r e s s p e c i f i c a t i o n o f t h e m e a n , v a r i - a n c e , a n d u p p e r a n d l o w e r b o u n d s o f t h e r e s p e c t i v e p r o b a b i l i t y d i s t r i b u - t i o n s a s w e l l a s t h e a s s u m e d c o v a r i a n c e s b e t w e e n s u c h d i s t r i b u t i o n s . S u c h s p e c i f i c a t i o n s i m p l i c i t l y f o r c e s a s s u m p t i o n s c o n c e r n i n g t h e d e s i r e d r e l a t i o n s h i p o f t h e r a n d o m y i e l d f a c t o r s t o t h e p o t e n t i a l y i e l d l e v e l s c o n t a i n e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t . F o r t h i s i l l u s t r a t i v e d a t a s e t , i t i s a s s u m e d t h a t t h e m e a n o f t h e p r o b a b i l i t y d i s t r i b u t i o n s i n a l l c a s e s i s . 9 0 o f t h e p o t e n t i a l y i e l d l e v e l . F u r t h - e r m o r e , t h e f a c t o r o f 1 . 0 c o r r e s p o n d i n g t o t h e p o t e n t i a l y i e l d l e v e l i s a s s u m e d t o b e l o c a t e d t w o p o s i t i v e s t a n d a r d d e v i a t i o n s f r o m t h e m e a n , t h e r e b y a l l o w i n g f o r y i e l d s i n e x c e s s o f t h e p o t e n t i a l y i e l d l e v e l o n l y 2 . 3 % o f t h e t i m e . 1 3 5 I t f o l l o w s t h a t t h e v a r i a n c e o f s u c h a d i s t r i b u t i o n i s . 0 0 2 5 . T h e u p p e r a n d l o w e r b o u n d s o f t h e d i s t r i b u t i o n s a r e d i s c r i m - i n a t e l y s e t a t p l u s a n d m i n u s t h r e e s t a n d a r d d e v i a t i o n s , r e s p e c t i v e l y . T h i s c o n s t r a i n s t h e r a n d o m f a c t o r s t o a r a n g e o f . 7 5 t o 1 . 0 5 . T a b l e 6 . 3 7 s u m m a r i z e s t h e s e a s s u m p t i o n s . R e c a l l t h a t a h i g h d e g r e e o f c o r r e l a t i o n i s d e s i r a b l e b e t w e e n f o r e - c a s t a n d a c t u a l y i e l d s i n o r d e r t o r e p r e s e n t f a r m e r s ' p e r c e p t i o n s o f y i e l d s p r i o r t o h a r v e s t t i m e . S o a s t o i n t r o d u c e c o r r e l a t i o n b e t w e e n t h e f a c t o r s r e p r e s e n t i n g f o r e c a s t a n d a c t u a l y i e l d l e v e l s f o r a c r O p w i t h i n a s i m u l a t i o n y e a r a s w e l l a s a n y d e s i r e d c o r r e l a t i o n b e t w e e n y i e l d l e v e l s f o r t h e d i f f e r e n t c r O p s , M V B E T A i s u s e d t o d e t e r m i n e t h e r a n d o m f a c t o r s f r o m t h e s i x d i s t r i b u t i o n s n o t e d i n T a b l e 6 . 3 7 s i m u l t a n e — o u s l y . T a b l e 6 . 3 8 i n d i c a t e s t h e c o r r e l a t i o n m a t r i x s u b j e c t i v e l y ’ a s s u m e d t o p r o v i d e t h e d e s i r e d d e g r e e s O f c o r r e l a t i o n . L i t t l e c o r r e l a t i o n i s 1 3 5 T h i s i s c o m m e n s u r a t e w i t h t h e n a t u r e o f a n o r m a l p r o b a b i l i t y d e n s i t y f u n c t i o n . 3 3 6 T A B L E 6 . 3 7 R a n d o m Y i e l d P r o b a b i l i t y D i s t r i b u t i o n P a r a m e t e r s ; I l l u s t r a t i v e Y i e l d s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S W h e a t C o r n S o y b e a n s F o r e c a s t Y i e l d s M e a n . 9 0 . 9 0 . 9 0 V a r i a n c e . 0 0 2 5 . 0 0 2 5 . 0 0 2 5 U p p e r b o u n d 1 . 0 5 1 . 0 5 1 . 0 5 L o w e r b o u n d . 7 5 . 7 5 . 7 5 A c t u a l Y i e l d s M e a n . 9 0 . 9 0 . 9 0 V a r i a n c e 0 0 2 5 . 0 0 2 5 . 0 0 2 5 U p p e r b o u n d 1 . 0 5 1 . 0 5 1 . 0 5 L o w e r b o u n d . 7 5 . 7 5 . 7 5 - - - - - - - - . _ . . . ‘ - 3 3 7 T A B L E 6 . 3 8 C o r r e l a t i o n M a t r i x R e l a t i v e t o R a n d o m Y i e l d P r o b a b i l i t y D i s t r i b u t i o n P a r a m e t e r s ; I l l u s t r a t i v e Y i e l d s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S “ W F C F q r w A C A S A w F 1 . 0 0 . 0 0 . 0 0 . 8 5 0 . 0 0 . 0 C F 0 . 0 1 . 0 0 . 1 0 . 0 0 . 8 5 0 . 0 S F 0 . 0 0 1 1 0 0 . 0 0 0 0 8 5 W A 0 . 8 5 0 . 0 0 . 0 1 . 0 0 . 0 0 . 0 C A 0 . 0 0 . 8 5 0 . 0 0 . 0 1 . 0 0 . 1 8 A 0 . 0 0 . 0 0 . 8 5 0 . 0 0 . 1 1 . 0 N O T E : W , C , a n d S r e f e r t o w h e a t , c o r n , s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y . F a n d H r e f e r t o f o r e c a s t a n d a c t u a l y i e l d s e t s , r e s p e c t i V e l y . 3 3 8 a s s u m e d a m o n g c r o p s ( o n l y . 1 b e t w e e n c o r n a n d s o y b e a n s ) s o a s t o r e s u l t i n m o r e s t o c h a s t i c y i e l d l e v e l s . A c o r r e l a t i o n o f + . 8 5 i s a s s u m e d b e t w e e n f o r e c a s t a n d a c t u a l y i e l d s f o r t h e p u r p o s e o f p r o v i d i n g c o n - s i s t e n c y b e t w e e n p r e - h a r v e s t o b s e r v a t i o n s a n d r e a l i z e d y i e l d s . T a b l e 6 . 3 9 p r e s e n t s s e v e r a l o b s e r v a t i o n s p r o d u c e d b y M V B E T A u n d e r t h e s e a s s u m p t i o n s . I n t h i s i l l u s t r a t i v e Y i e l d s c o m p l e m e n t d a t a s e t , t h e r e s p e c t i v e f a c t o r s a r e s e t a t . 9 0 d u r i n g t h e f i r s t t w o s i m u l a t i o n y e a r s i n o r d e r t o a l l o w I F L M A P S ' u s e r s t o b e c o m e c o m f o r t a b l e w i t h i t s s i m u l a - t i o n p r o c e d u r e p r i o r t o c o n f r o n t i n g t h e m w i t h s o u r c e s o f y i e l d u n c e r — t a i n t y . T h i s i s s i m i l a r t o t h e a p p r o a c h f o l l o w e d i n t h e p r e p a r a t i o n o f q u a s i - r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s i n t h e i l l u s t r a t i v e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t . 1 F i e l d T i m e 3 6 T h e r e q u i s i t e d a t a f o r t h i s i l l u s t r a t i v e F i e l d T i m e c o m p l e m e n t d a t a s e t i s p r e p a r e d w i t h t h e u s e o f M V B E T A . I n a s m u c h a s t h e r e i s n o d a t a c u r r e n t l y a v a i l a b l e i n a u s a b l e f o r m a t , s e v e r a l u n s u b s t a n t i a t e d a s s u m p - t i o n s a r e m a d e c o n c e r n i n g t h e p r o b a b i l i t y d i s t r i b u t i o n s o f t h e R F i ' s i n E x h i b i t “ . 2 o f C h a p t e r A . F i r s t o f a l l , a n o r m a l p r o b a b i l i t y d e n s i t y f u n c t i o n i s c h o s e n . R e f e r t o t h e i l l u s t r a t i v e Y i e l d s c o m p l e m e n t d a t a s e t d i s c u s s i o n i n t h i s C h a p t e r f o r a n i n d i c a t i o n O f t h e m a t h e m a t i c a l n a t u r e o f s u c h a f u n c t i o n . A m e a n o f 1 . 0 , a v a r i a n c e o f . 0 0 6 0 a n d l o w e r a n d u p p e r b o u n d s o f . 7 6 a n d 1 . 2 ” , r e s p e c t i v e l y , a r e d e s i g n a t e d a s t h e p a r a m e t e r s o f t h e i n d i v i d u a l d i s t r i b u t i o n s c o r r e s p o n d i n g t o e a c h o f t h e A 7 p o s s i b l e t i m e p e r i o d s . C o r r e l a t i o n f a c t o s o f . 7 5 a n d . 5 0 w i t h t h e 1 5 6 R e f e r t o E x h i b i t 0 . 7 i n A p p e n d i x C f o r a n i n d i c a t i o n o f h o w t h i s d a t a i s e n t e r e d o n t h e a p p r o p r i a t e i n p u t f o r m . 3 3 9 T A B L E 6 . 3 9 R a n d o m Y i e l d F a c t o r O b s e r v a t i o n s ; * I l l u s t r a t i v e Y i e l d s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S F o r e c a s t Y i e l d F a c t o r s A c t u a l Y i e l d F a c t o r s W h e a t — T V C o r n ' S o y b e a n s W h e a t C o r n S o y b e a n s . 9 1 h . 9 3 . 8 9 . 9 h . 8 9 . 8 9 . 8 9 . 9 3 . 9 7 . 8 8 . 9 1 . 9 2 . 9 h . 9 5 . 8 8 . 9 7 . 9 0 . 8 3 . 8 h . 9 3 . 9 1 . 8 6 . 9 3 . 9 1 . 8 9 . 9 1 . 8 h . 8 9 . 9 2 . 8 6 . 9 0 . 8 3 . 8 3 . 9 0 . 8 8 . 8 6 . 8 h . 9 3 . 9 2 . 8 8 . 9 2 . 9 1 . 9 1 . 9 2 . 9 h . 9 3 . 9 h . 9 h . 9 7 . 8 0 . 9 5 . 9 6 . 8 3 . 9 6 . 8 h . 8 5 . 9 3 . 8 6 . 8 8 . 9 9 . 8 7 . 8 9 . 9 0 . 8 h . 9 2 . 9 1 . 8 6 . 8 h . 9 1 . 8 9 . 8 2 . 9 0 . 9 2 . 9 0 . 8 7 . 9 5 . 8 9 . 8 9 . 9 0 . 8 h . 8 5 . 8 h . 8 3 . 8 5 . 8 9 . 9 8 . 9 2 . 9 0 . 9 7 . 9 1 . 9 0 . 9 2 . 8 8 . 8 9 . 9 5 . 8 9 . 8 h . 8 3 . 8 8 . 8 7 . 8 3 . 9 1 . 8 8 . 9 5 . 8 8 . 8 9 . 9 h . 8 8 . 9 5 . 9 5 1 . 0 0 . 9 8 . 9 5 . 9 8 . 8 9 . 9 2 . 8 5 . 8 8 . 9 6 . 8 9 . 8 9 . 8 8 . 9 3 . 8 6 . 8 9 . 9 h . 9 1 . 9 0 . 9 8 . 8 9 . 9 1 . 9 7 . 9 0 . 8 9 . 8 7 . 8 8 . 8 8 . 8 6 . 9 0 . 9 0 . 9 5 . 8 7 . 9 5 . 9 3 . 7 8 . 8 7 . 9 6 . 7 7 . 9 2 . 9 8 . 9 0 . 9 5 . 9 6 . 9 2 . 9 2 . 9 2 . 9 6 . 9 7 . 9 2 . 9 6 . 9 3 . 8 8 . 9 5 . 7 9 . 9 0 . 9 3 . 7 8 . 9 0 . 9 3 . 8 7 . 9 7 . 9 1 . 8 8 . 9 7 . 8 9 . 8 3 . 8 9 . 8 8 . 8 0 . 8 7 fi v 7 w ' _ ' v - . - o — u . - w . . ~ . - . - M H * T h e s e f a c t o r s a r e r e p r e s e n t a t i v e o f t h o s e d e r i v e d t h r o u g h u s e o f t h e M V B E T A F o r t r a n s o f t w a r e p a c k a g e u n d e r t h e c o n d i t i o n s s p e c i f i e d i n T a b l e s 6 . 3 7 a n d 6 . 3 8 . 3 1 1 0 t i m e p e r i o d s e i t h e r s i d e o f a n d n e x t t o e i t h e r s i d e o f t h e i m m e d i a t e t i m e p e r i o d , r e s p e c t i v e l y , a r e a l s o a s s u m e d . T h e s e r e l a t i v e l y h i g h d e g r e e s o f c o r r e l a t i o n a n d c o n f i n i n g p a r a m e t e r s o f t h e d e n s i t y f u n c t i o n s a p p e a r t o p r o v i d e t h e d e s i r e d c o n s i s t e n c y i n v a r i a b i l i t y a c r O s s t h e t i m e p e r i o d s a s e v i d e n c e d b y t h e d a t a s e t p r e s e n t e d i n T a b l e 6 . 1 1 0 . 1 3 7 R a n d o m a d j u s t m e n t f a c t o r s o f 1 . 0 a r e s p e c i f i e d d u r i n g t h e f i r s t t w o s i m u l a t i o n y e a r s i n o r d e r t o a l l o w u s e r s t o f a m i l i a r i z e t h e m s e l v e s w i t h t h e s t a t i c e n v i r o n m e n t o f I F L M A P S p r i o r t o s u b j e c t i n g t h e m t o a d y n a m i c w o r l d . 1 3 7 T h e o f f s e t t i n g e f f e c t o f p r i o r p e r i o d s ' w e t ( d r y ) c o n d i t i o n s a r e a s s u m e d t o t e n d t o t e m p e r t h e e f f e c t o f d r y ( w e t ) c o n d i t i o n s i n t h e p r e s e n t t i m e p e r i o d . I t i s t h e r e f o r e n o t d e s i r a b l e t o a l l o w a w i d e r a n g e i n t h e a d j u s t m e n t f a c t o r s b e t w e e n a d j a c e n t t i m e p e r i o d s . 3 A 1 T A B L E 6 . h 0 R a n d o m F i e l d T i m e A d j u s t m e n t F a c t o r s ; I l l u s t r a t i v e F i e l d T i m e C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S T i m e P e r i o d R a n d o m F a c t o r T i m e P e r i o d R a n d o m F a c t o r 1 . 9 9 . 9 5 . 8 9 . 2 1 . 1 0 2 . 8 5 3 1 . 1 7 9 7 . 8 0 h 1 , 0 1 2 8 . 8 6 5 1 . 0 1 2 9 . 9 0 0 . 8 5 3 0 . 9 7 7 1 . 1 1 ) : 3 1 1 . 1 0 8 1 . 0 6 3 2 1 . 0 7 9 1 . 0 8 3 3 . 9 6 1 0 . 9 6 3 h . 9 3 1 1 . 9 0 3 5 . 9 2 1 2 . 8 6 3 6 1 . 0 1 1 3 . 9 3 3 7 . 9 8 l b . 2 5 8 . 9 7 1 5 . 9 0 1 3 9 9 3 . 9 3 1 ! 1 4 0 . 9 : 1 7 . 9 0 3 ; h : . 9 6 1 8 . 9 8 7 ] u p _ . 9 6 1 9 1 . 0 2 q 0 5 1 . 1 2 2 0 . 9 h § ; 0 0 1 , I | ' 2 ! . 8 5 g ! 1 . : 5 1 . _ 0 1 . ’ L , , ( 3 1 . 3 4 : 1 1 4 0 ( M : : 3 . 8 5 1 7 L Y ) 0 2 h . 9 5 7 - - o - _ . — . _ . - - ¢ . . . . . . . — . _ . _ . . . - - 9 ~ - - — - . . W - _ . — — . — » — — . o — — — - — . . . . . . . . . . . _ . . - ~ ‘ . C H A P T E R 7 T E A C H I N G / E X T E N S I O N A P P L I C A T I O N S l n t r o d u c t i o n W h i l e d i s c u s s i n g t h e p r i n c i p l e s a n d m e t h o d s a s s o c i a t e d w i t h c u r r i — c u l u m d e v e l o p m e n t , K r o p p p r e s e n t s s e v e r a l i d e a s a p p l i c a b l e t o t h e t e a c h — i n g o f a n i n d i v i d u a l c o u r s e ( p p . 7 3 6 ~ 7 3 8 ) : T h e p u r p o s e h e r e i s t o p r o v i d e t h e l e a r n e r w i t h e x p e r i e n c e s w h i c h w i l l e n a b l e h i m t o u n d e r s t a n d h i m s e l f b e t t e r a n d t o c o p e m o r e m e a n i n g f u l l y , i n a n o n v o c a t i o n a l m a n n e r , w i t h t h e r e a l i t y w i t h w h i c h h e m u s t i n t e r a c t . . . . . . . F o c u s s h o u l d b e o n t h e b e h a v i o r w h i c h l e a r n e r s s h o u l d a c q u i r e . I f o n e d i r e c t s h i s a t t e n t i o n t o t h e m a n d t h e n a s k s w h a t e x p e r i e n c e s c a n b e d e v i s e d s o t h a t e x p o s u r e t o t h e m w i l l c a u s e t h e s t u d e n t t o m o d i f y h i s b e h a v i o r , h e w i l l i m m e d i a t e l y b e c o m e a w a r e t h a t m u c h o f t h e c o n t e n t t r a d i t i o n a l l y a s s o c i a t e d w i t h a d i s c i p l i n e w o u l d b e e q u a l l y u s e f u l i n c r e a t i n g t h e d e s i r e d e x p e r i e n c e s C u r r i c u l u m e x p e r i e n c e s S h o u l d b e c h o s e n p a r t i a l l y o n t h e i r a c c e s s i b i l i t y t o s t u d e n t s . T h e m o s t a c c e s s i b l e e x p e r i e n c e i s , o f c o u r s e , t h a t f u r n i s h e d b y a s i n g l e t e x t b o o k o r a l e c t u r e r , b u t n e i t h e r i s v e r y u s e f u l i n h e l p i n g t h e s t u d e n t d e v e l o p c o m - p l e x b e h a v i o r s . T h e s e a r e m o r e l i k e l y t o b e d e v e l O p e d t h r o u g h p l a n n e d e x e r c i s e s w h i c h r e q u i r e t h e s t u d e n t t o i n t e g r a t e m o r e e l e m e n t a l b e h a v i o r s i n t o m o r e c o m p l e x o n e s . T o m a k e s u c h s u p - p o r t i v e l e a r n i n g e n v i r o n m e n t s a c c e s s i b l e t o t h e l e a r n e r , t h e i n s t r u c t o r m u s t a b s t r a c t t h e m f r o m l i f e a n d p r e s e n t t h e m a s h y p o t h e t i c a l s i t u a t i o n s i n t o w h i c h l e a r n e r s a r e t h r u s t . E x e r — c i s e s i n a w o r k b o o k a r e s i m p l e e x a m p l e s o f t h i s , a n d t h e o l d L i n k T r a i n e r a s a f l i g h t s i m u l a t o r i s a m o r e c o m p l e x o n e . B u t n o w t h e c u r r i c u l u m d e v e l o p e r i s i n a m u c h m o r e p o w e r f u l p o s i - t i o n b e c a u s e h e h a s e l e c t r o n i c c o m p u t e r s a t h i s c o m m a n d . T h e s e a r e c a p a b l e o f s i m u l a t i n g e x p e r i e n c e s i n a w a y t h a t i s c o m p r e h e n s i v e , s w i f t , a n d c o m p l e x . S t u d e n t s a r e l i t e r a l l y p r o p e l l e d i n t o a m a k e — b e l i e v e w o r l d t h a t h a s s o m a n y r e a l i s t i c q u a l i t i e s t h a t t h e l e a r n e r i s s w e p t U p b y t h e s e e m i n g r e a l i s m o f i t . P a r t l y i n r e s p o n s e t o t h e s e s e l e c t e d r e m a r k s o f K r o p p , I F L M A P S i s d e s i g n e d a n d c o n s t r u c t e d t o l e n d i t s e l f t o t e a c h i n g / e x t e n s i o n ; 0 2 3 1 1 3 a p p l i c a t i o n s f o c u s i n g o n s e v e r a l f a r m m a n a g e m e n t p r i n c i p l e s . I t s s t r u c - t u r e i s c o m p l e m e n t a r y t o M a r s h 3 3 g l . ' s d e s c r i p t i o n o f t h e f a r m b u s i n e s s e n v i r o n m e n t a n d a s s o c i a t e d d e c i s i o n - m a k i n g r e q u i r e m e n t s : F a r m i n g i s a b u s i n e s s t h a t i s s u b j e c t t o a c o n t i n u o u s s t r e a m o f c h a n g i n g c i r c u m s t a n c e s . T h i s d y n a m i c e n v i r o n m e n t i n c l u d e s p r i c e f l u c t u a t i o n s , n e w t e c h n o l o g y , c h a n g e i n i n p u t a v a i l a b i l i t y , n e w m a r k e t i n g s t r a t e g i e s , a n d n e e d f o r i m p r o v e d m a n a g e m e n t s k i l l s . I n a d d i t i o n , f a r m e r g o a l s s e l d o m r e m a i n c o n s t a n t t h r o u g h t i m e , p a r t i c u l a r l y a s t h e f a r m a d v a n c e s t h r o u g h t h e b u s i n e s s l i f e c y c l e . S o m e o f t h e c h a n g e s c o n - f r o n t i n g a f a r m e r o c c u r o n a d a i l y b a s i s . O t h e r s o c c u r o n a y e a r l y o r l e s s f r e q u e n t b a s i s . R e g a r d l e s s o f t h e i r f r e q u e n c y o f c h a n g e , a f a r m m a n a g e r m u s t m a k e d e c i s i o n s r e g a r d i n g h o w h e s h o u l d a d j u s t h i s b u s i n e s s t o e x p e c t e d f u t u r e c i r c u m s t a n c e s . G i v e n t h a t c h a n g e s a r e a s i g n i f i c a n t p a r t o f f a r m i n g , h o w d o e s a m a n a g e r d e t e r m i n e w h e n t o m a k e a d j u s t m e n t s , w h a t a d j u s t m e n t s t o m a k e , o r h o w g r e a t a n a d j u s t m e n t i s n e e d e d i n h i s b u s i n e s s ? ( p . 1 7 7 ) . . . . . . D e c i s i o n m a k i n g i s t h e c r u x o f m a n a g e m e n t . F o r e v e r y p r o b l e m t h e r e i s a " r i g h t " d e c i s i o n . R i g h t n e s s , h o w e v e r , i s s e l d o m i f e v e r m e a s u r e d i n a b s o l u t e t e r m s . D e c i s i o n s a r e c o n - d i t i o n a l l y r i g h t , d e p e n d i n g o n t h e m a n a g e r ' s s t a t e o f k n o w l e d g e a n d g o a l s a n d a n y r e s u l t i n g c o n d i t i o n s h e w i s h e s t o i m p o s e o n t h e d e c i s i o n . F a r m d e c i s i o n m a k i n g r e q u i r e s a n e v a l u a t i o n o f p o t e n t i a l o u t c o m e s u n d e r v a r i o u s s t a t e s O f k n o w l e d g e i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e g o a l s o f t h e m a n a g e r a n d a n y c o n d i t i o n s o r a s s u m p t i o n s h e w i s h e s t o i m p o s e . . . P l a n n i n g i n f o r m a t i o n b y i t s e l f i s i n a d e - q u a t e f o r m a k i n g a d e c i s i o n . I t h a s t o b e a p p r a i s e d b y t h e m a n a g e r i n t h e c o n t e x t o f h i s g o a l s a n d i n d i v i d u a l c i r - c u m s t a n c e s b e f o r e m a k i n g a d e c i s i o n . S i n c e m a n a g e r i a l g o a l s a r e s u b j e c t t o c h a n g e o v e r t h e f a m i l y / f a r m l i f e c y c l e , i n d i v i - d u a l f a r m e r s m a y n o t a l w a y s m a k e t h e s a m e d e c i s i o n w h e n c o n - f r o n t e d w i t h t h e s a m e p r o b l e m ( p . 3 5 9 ) . . . . . . . B e c a u s e o f u n f o r e s e e n o r u n c o n t r o l l a b l e f a c t o r s , a f a r m e r c a n n o t b e a s s u r e d t h a t g o o d d e c i s i o n s a l w a y s r e s u l t i n g o o d o u t c o m e s . I n d e e d , u n f o r e s e e n o r c o n t r o l l a b l e f a c t o r s m a y s o m e t i m e s t u r n b a d d e c i s i o n s i n t o g o o d o u t c o m e s . T h r o u g h s t u d y i n g t h e o u t c o m e s o f p a s t d e c i s i o n s , t h e f a r m e r c a n a s s e s s t h e q u a l i t y o f h i s d e c i s i o n m a k i n g . O v e r t i m e , g o o d o u t c o m e s c a n n o t b e a c h i e v e d b y f a r m m a n a g e r s w i t h o u t g o o d d e c i s i o n s . . . . . . . a s u c c e s s f u l m a n a g e r l e a r n s f r o m h i s p r e v i o u s d e c i s i o n s a n d p a s t e x p e r i e n c e s . I f a d e c i s i o n w a s a g o o d o n e i n t h a t s o m e g o a l s w e r e a c h i e v e d , t h e m a n a g e r s h o u l d a t t e m p t t o d e t e r - m i n e w h y i t w a s s u c c e s s f u l . I f t h e d e c i s i o n w a s a b a d o n e , w h a t w e r e t h e f a c t o r s t h a t c a u s e d i t t o b e u n f a v o r a b l e ? P a s t d e c i s i o n s s h o u l d b e c o n s i d e r e d a s o u r c e o f i n f o r m a t i o n , n o t a r i g i d p l a n f o r t h e f u t u r e . C i r c u m s t a n c e s c h a n g e a n d n e w d e c i - s i o n s m u s t i n c l u d e i n f o r m a t i o n t o r e f l e c t t h e s e c h a n g e s ( p . 3 6 6 ) . 3 h h M e n z a n d L o n g w o r t h p r e s e n t s e v e r a l p o i n t s p e r t i n e n t t o t h e a p p l i c a - t i o n o f u s i n g a c o m p l e x c o m p u t e r i z e d m a n a g e m e n t s i m u l a t i o n m o d e l a s a t e a c h i n g i n s t r u m e n t ( p . 5 5 1 ) : 1 . I n r e f e r e n c i n g F r e n c h , t h e y n o t e t h a t " i t i s ' r e l e v a n c e ' r a t h e r t h a n e x p o s u r e t o t h e r e a l w o r l d p e r s e t h a t i s r e q u i r e d . " 2 . I n r e f e r e n c i n g B o e h l j e 3 3 p l . a n d H u f f m a n , t h e y s u g g e s t t h a t f a r m m a n a g e m e n t i n s t r u c t i o n a i m e d a t i m p r o v i n g ' a l l o c a t i v e a b i l i t y ' s h o u l d e m p h a s i z e c o n c e p t s r a t h e r t h a n t h e m e c h a n i c a l u s e o f t o o l s . 3 . M o t i v a t i o n a n d i n v o l v e m e n t o n t h e p a r t o f s t u d e n t s i s e n h a n c e d . T h i s h e i g h t e n e d i n t e r e s t m a y b e t r a n s f o r m e d i n t o a t e a c h i n g a p p r o a c h " t h a t e m p h a s i z e s d i s c o v e r y a n d r e l e v a n c e . " A . " . . . b a s i n g [ o f a ] c o u r s e o n a r e a l i s t i c m a n a g e m e n t s i t u a t i o n [ h e l p s ] t o c r e a t e a c l a s s r o o m e n v i r o n m e n t i n w h i c h t h e s t u d e n t l e a r n s t o r e c o g n i z e m a n a g e m e n t p r o b l e m s a n d t h e n a c t u a l l y ' r e a c h e s o u t f o r ' a n a l y t i c a l p r o c e d u r e s t o h e l p m e e t t h e c h a l l e n g e s p o s e d b y t h e s e p r o b l e m s . " B o e h l j e a n d E i d m a n p r e s e n t a f i r m c a s e f o r u s i n g s i m u l a t i o n a n d g a m i n g m o d e l s i n b o t h t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a p p l i c a t i o n s . T h e f o u r O b j e c t i v e s t h a t t h e y i d e n t i f y a s b e i n g a m o n g t h e m o s t i m p o r t a n t i n m o s t u n i v e r s i t y a n d a d u l t e d u c a t i o n p r o g r a m s a r e : ( 1 ) t o t r a n s f e r f a c t s , ( 2 ) t o i n c r e a s e a n a l y t i c a l c a p a b i l i t i e s , ( 3 ) t o i m p r o v e i n t e g r a t i v e c a p a b i l i t y , a n d ( A ) t o c l a r i f y v a l u e s . C o r r e s p o n d i n g t o F i g u r e 7 . 1 ' s d e p i c t i o n o f t h e l e a r n i n g p r o c e s s , t h e y s u g g e s t ( p . 9 8 8 ) : S i m u l a t i o n a n d g a m i n g p r o c e d u r e s f a c i l i t a t e e f f i c i e n t l y p e r f o r m i n g t h e l e a r n i n g f u n c t i o n s i n t h e t e s t i n g a n d e x p e r i - m e n t a t i o n a n d c o n c r e t e e x p e r i e n c e p h a s e s o f t h e l e a r n i n g p r o - c e s s . G a m i n g e n a b l e s s t u d e n t s t o d e v e l o p a n d t e s t h y p o t h e s e s c o n c e r n i n g t h e i r c o n c e p t u a l i z a t i o n o f t h e p r o b l e m a n d i t s s o l u t i o n . T h e u s e o f g a m e s a c c e l e r a t e s t h e a c t i v e e x p e r i m e n - t a t i o n a n d c o n c r e t e e x p e r i e n c e p h a s e s o f t h e l e a r n i n g p r o c e s s s o t h a t a d d i t i o n a l c o n c e p t s c a n b e i n t r o d u c e d w i t h i n a g i v e n t i m e f r a m e . . . T h r o u g h t h e u s e o f t h e g a m i n g p r o c e d u r e , t h e b e n e f i t s o f a c t i v e e x p e r i m e n t a t i o n , h a n d s — o n d e c i s i o n m a k i n g a n d " p s e u d o " c o n c r e t e e x p e r i e n c e s c a n b e i n c l u d e d i n t h e l e a r n i n g e x p e r i e n c e . . . . . . . G a m i n g p r o v i d e s a n o p p o r t u n i t y t o a p p l y t h e c o n c e p t , o b t a i n c o n c r e t e e x p e r i e n c e , a n d c o m p l e t e t h e e x p e r i e n t i a l l e a r n i n g m o d e l c y c l e b y o b s e r v i n g a n d r e f l e c t i n g . N N O O I I T T A D C N V E A R L E F S E B R O S F N O O E E T W E M R C H N H O G C E ' ” / S N O T I C T A A R Z T I S L B A A R E F N O E G N O D I N T A A M S R T O P F E C N O C + ‘ \ \ / D I \ N T S \ / / A A N O U N I T / O T I \ \ \ \ / \ I A S / A W I T E L T C \ \ / “ N N P E M M N I I I R G E N S P I T X T P E S E E C T N O C S O U R C E : M i c h a e l D . B o e h l j e a n d V e r n o n R . E i d m a n , " S i m u l a t i o n a n d G a m i n g M o d e l s : A p p l i c a t i o n i n T e a c h i n g a n d E x t e n s i o n P r o g r a m s , " A m e r i c a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 0 ( 1 9 7 8 ) : 9 8 8 . 3 h 5 F i g . 7 . 1 . E x p e r i e n t i a l l e a r n i n g p r o c e s s 3 1 : 6 B o e h l j e a n d E i d m a n f u r t h e r r e i n f o r c e t h e e a r l i e r c i t e d v i e w s o f L o n g w o r t h a n d M e n z i n s t a t i n g ( p . 9 8 9 ) : T h e a u t h o r s ' e x p e r i e n c e i n d i c a t e s g a m i n g c o n t r i b u t e s t o l e a r n i n g b y s h o w i n g a u s e f o r f a c t s , d e m o n s t r a t i n g a n e e d f o r t h e a n a l y t i c a l c a p a b i l i t i e s , p r o v i d i n g a n o p p o r t u n i t y t o p r a c - t i c e i n t e g r a t i o n , a n d f o r c i n g p a r t i c i p a n t s t o c o n s i d e r t h e i r v a l u e s i n m a k i n g d e c i s i o n s . T h e i n t e r e s t a n d c h a l l e n g e g e n - e r a t e d b y t h e g a m i n g p r o c e s s c a r r i e s p a r t i c i p a n t s t h r o u g h t h e c y c l e o f t h e e x p e r i e n t i a l l e a r n i n g m o d e l i n a r e p e t i t i v e m a n n e r . T e a c h i n g F a r m M a n a g e m e n t P r i n c i p l e s w i t h I F L M A P S B e i t i n t h e c o n f i n e s o f t h e u n i v e r s i t y c l a s s r o o m w i t h s t u d e n t s o r i n o u t - s t a t e E x t e n s i o n m e e t i n g s w i t h a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s , I F L M A P S c a n b e u s e d i n t e a c h i n g s e v e r a l i m p o r t a n t f a r m m a n a g e m e n t p r i n c i p l e s . T h e m o d e l r e p r e s e n t s m a n y c o m p l e x r e l a t i o n s h i p s i n h e r e n t i n a f a r m b u s i n e s s . I t s i n c o r p o r a t i o n o f s e v e r a l s o u r c e s o f u n c e r t a i n t y s i m u l a t e s a n e n v i r o n m e n t t h a t i s a p p r O p r i a t e f o r t h e t e a c h i n g o f t h e s e p r i n c i p l e s . T h e i n t e g r a t i o n o f l e c t u r e s , d i s c u s s i o n s e s s i o n s a n d u s e o f s e l e c t e d r e f e r e n c e s w i t h I F L M A P S i s f o r e s e e n a s a n e x c e l l e n t o p p o r t u n i t y t o c h a l - l e n g e a n d e n c o u r a g e s t u d e n t s a n d f a r m e r s a l i k e t o p u r s u e t h e i r s t u d i e s w i t h h e i g h t e n e d i n t e n s i t y . I F L M A P S ' s c o p e p r o h i b i t s f u l l r e a l i z a t i o n o f i t s a p p r O p r i a t e n e s s f o r t e a c h i n g a p p l i c a t i o n s u n l e s s o n e h a s u s e d t h e m o d e l t o s i m u l a t e o n e o r m o r e c o m p l e t e y e a r s . P e r s o n a l o b s e r v a t i o n o f t h e m o d e l ' s s e q u e n c e o f i n f o r m a t i o n f l o w s a n d d e c i s i o n o p p o r t u n i t i e s b e s t s e r v e s t o i l l u s t r a t e i t s v a l u e a s a l e a r n i n g i n s t r u m e n t . A l t h o u g h I F L M A P S e m p h a s i z e s n u m e r o u s f a r m m a n a g e m e n t c o n c e p t s , t h e r e a r e s e v e r a l a r e a s t h a t a r e n o t a d d r e s s e d . P r o d u c t i o n f u n c t i o n s a n d r e l a t e d s t a g e s o f p r o d u c t i o n , i n p u t a n d o u t p u t s u b s t i t u t i o n , f o r m o f b u s i n e s s o r g a n i z a t i o n , p e r s o n n e l m a n a g e m e n t , t a x e f f e c t o f a n e t 3 1 1 7 o p e r a t i n g l o s s , s p a t i a l d i s p e r s i o n o f o p e r a t i o n a n d e s t a t e p l a n n i n g a r e a m o n g t h e i s s u e s i g n o r e d i n I F L M A P S . O t h e r t o p i c s n o t e x p l i c i t l y c o n - s i d e r e d a r e t h e t y p e o f a c c o u n t i n g s y s t e m t o b e u s e d , q u e s t i o n o f w h e t h e r t o o w n o r c u s t o m h i r e m a c h i n e r y r e s o u r c e s , q u a l i t y o f o u t p u t p r o d u c t , w h e t h e r o r n o t t o i n v e s t i n r e a l e s t a t e , a n d t h e v a l u e o f c r o p i n s u r a n c e . T h e r e a r e o t h e r f a r m m a n a g e m e n t p r i n c i p a l s w h i c h a r e a c c o u n t e d f o r i n I F L M A P S o n l y i n a n i m p l i c i t f a s h i o n . D i s c i p l i n e o n t h e p a r t o f b o t h t h e m o d e l ' s a d m i n i s t r a t o r s a n d i t s u s e r s i s n e c e s s a r y i f t h e s e p r i n c i - p l e s a r e t o b e a d e q u a t e l y r e p r e s e n t e d . F o r e m o s t a m o n g t h e s e p r i n c i p l e s a r e t h e i n f l u e n c e o f d e c i s i o n - m a k e r s ' g o a l s a n d t h e f e e d b a c k i m p a c t s a s s o c i a t e d w i t h r e s p o n s i b i l i t y b e a r i n g r e s u l t i n g f r o m e x e c u t e d d e c i - s i o n s . U s e r s m u s t b e e n c o u r a g e d t o i n t e r a c t w i t h t h e m o d e l i n a r e a l i s - t i c m a n n e r . T h e f i c t i t i o u s a u t o m a t i c i m p l e m e n t a t i o n o f d e c i s i o n s a n d p r o v i s i o n o f i n f o r m a t i o n o b s c u r e s t h e t i m e d e l a y s a s s o c i a t e d w i t h s y n o n y m o u s r e a l w o r l d a c t i o n s . T h e a b b r e v i a t e d d e c i s i o n p e r i o d s u p p r e s s e s m u c h o f t h e s u b c o n s c i o u s a n a l y s i s o r d i n a r i l y c o n d u c t e d b y p r o d u c e r s w h i l e e v a l u a t i n g a l t e r n a t i v e m a r k e t i n g , p r o d u c t i o n a n d f i n a n - c i a l s t r a t e g i e s . H e r e a g a i n , u s e r s m u s t b e i n s p i r e d t o s u f f i c i e n t l y d e l i b e r a t e o n t h e r e p e r c u s s i o n s o f e a c h f e a s i b l e o p t i o n . S e v e r a l o f t h e f a r m m a n a g e m e n t p r i n c i p l e s a c c o u n t e d f o r w i t h i n I F L M A P S h a v e b e e n r e p r e s e n t e d i n p r e v i o u s l y c o n s t r u c t e d s i m u l a t i o n m o d e l s . I F L M A P S ' f o c u s o n m a r k e t i n g d e c i s i o n s c o m b i n e d w i t h i t s r e m o t e a c c e s s , i n t e r a c t i v e a n d i n t e r m i t t e n t u s a g e a r e t h e f e a t u r e s w h i c h s e r v e m o s t t o t o d i s t i n g u i s h i t f r o m t h e s e m o d e l s . S o m e s t r o n g f e a t u r e s o f I F L M A P S i n t e a c h i n g a r e i t s " w h o l e f a r m " s y s t e m s a p p r o a c h , i t s c o n t i n u — o u s a n d t i m e l y s t r e s s o n t h e n e e d t o m a k e d e c i s i o n s a n d i t s a d a p t a b i l i t y 3 4 8 t o s e v e r a l g e o g r a p h i c a r e a s . T h e m o d e l h i g h l i g h t s s e v e r a l c o n c e p t s n o t e a s i l y o b s e r v e d i n t h e r e a l w o r l d . P r o v i d i n g f o r m o n t h l y d e c i s i o n s m a k e s ‘ f o r i n c r e a s e d r e a l i s m b y r e c o g n i z i n g t h e n e e d f o r a w a r e n e s s a n d e v a l u a t i o n o f t h e s e v e r a l m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s a v a i l a b l e . T h e f l e x i - b i l i t y t o r e p r e s e n t f a r m d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t s i n v a r i o u s g e o - g r a p h i c a l l o c a t i o n s u n d e r s u n d r y e c o n o m i c c o n d i t i o n s i s m a d e p o s s i b l e b y a c c e s s i n g v a r i o u s c o m b i n a t i o n s o f t h e s e v e r a l c o m p l e m e n t d a t a s e t s . T h e f a r m m a n a g e m e n t c o n c e p t s i n c l u d e d i n I F L M A P S a r e b e s t d i s c u s s e d w i t h i n t h e c o n t e x t o f s e v e r a l b r o a d a r e a s : 1 . M a r k e t i n g 2 . P r o d u c t i o n 3 . F i n a n c i a l 4 . L a b o r 5 . M a c h i n e r y 6 . I n c o m e t a x 7 . D e c i s i o n — m a k i n g a n d i n f o r m a t i o n M a r k e t i n g E a c h u s e r m u s t a n s w e r t h e b a s i c q u e s t i o n s o f m a r k e t i n g m e t h o d s , t i m i n g a n d r e l a t e d a c t i v i t i e s ( r e f e r t o F i g u r e s 2 . 3 a n d 2 . 4 i n C h a p t e r 2 ) . I t i s h i s o r h e r r e s p o n s i b i l i t y t o i n t e r p r e t t h e a v a i l a b l e i n f o r m a t i o n a n d a n a l y z e t h e a l t e r n a t i v e s p r i o r t o e x e c u t i n g a n y m a r k e t - i n g a c t i o n s . T h e r e p r e s e n t a t i o n o f t h e l o c a l c a s h m a r k e t , l o c a l f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s , C h i c a g o f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s a n d g o v e r n m e n t c o m m o - d i t y l o a n a n d r e s e r v e p r o g r a m s w i t h i n I F L M A P S r e s u l t s i n a f o r m i d a b l e m a r k e t i n g p r o b l e m f o r t h e u s e r . T h e m o d e l l i n g t e c h n i q u e s u s e d t o r e f l e c t t h e s e d i s t i n c t b u t i n t e r r e l a t e d m a r k e t s d i r e c t s a t t e n t i o n t o w a r d 3 4 9 n o r m a l s e a s o n a l p r i c e r e l a t i o n s h i p s f o r t h e t h r e e c r o p s . S u b s e q u e n t l y , t h e e f f e c t s o f c h a n g i n g f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s m a y b e i n t r o d u c e d i n t o t h e c u r r e n t m a r k e t a c c o m p a n i e d b y t h e r e f l e c t i o n - o f u n c e r t a i n t y r e g a r d i n g f u t u r e s u c h p r i c e m o v e m e n t s . I F L M A P S a l l o w s i t s u s e r s t o f i r s t b e c o n c e r n e d w i t h m a r k e t i n g d e c i - s i o n s c o n c e r n i n g a p a r t i c u l a r c r o p p r i o r t o d e c i d i n g u p o n t h e i r p l a n t i n g i n t e n t i o n s f o r t h a t c r o p . T h e a v a i l a b i l i t y o f f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s a s w e l l a s t h e p o s s i b i l i t y o f h e d g i n g i n t h e f u t u r e s m a r k e t p r o v i d e s t h i s e a r l y m a r k e t i n g o p p o r t u n i t y . T h i s f e a t u r e o f I F L M A P S e n a b l e s u s e r s t o c o n s i d e r m a r k e t p r i c e s w h i l e d e c i d i n g u p o n p l a n t i n g i n t e n t i o n s o f t h e r e s p e c t i v e c r o p s i n m u c h t h e s a m e m a n n e r a s o c c u r s i n t h e r e a l w o r l d . T h r o u g h o u t t h e p l a n t i n g s e a s o n a n d u p u n t i l h a r v e s t t i m e , u s e r s a r e p r o - v i d e d w i t h a d d i t i o n a l m a r k e t i n g o p p o r t u n i t i e s a n d r e l a t e d m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n . F o r w a r d c a s h c o n t r a c t o b l i g a t i o n s m u s t b e f u l f i l l e d . I f a y i e l d s h o r t f a l l o c c u r s , t h e m o d e l e n d o g e n o u s l y f o r c e s t h e u s e r t o b u y t h e r e q u i r e d g r a i n a t s l i g h t l y a b o v e t h e l o c a l c a s h m a r k e t p r i c e . H o w - e v e r , i n t h e c a s e o f f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s , u s e r s a r e a l l o w e d t o l i f t h e d g i n g ( a n d s p e c u l a t i v e ) c o n t r a c t s a t t h e i r d i s c r e t i o n . H a r v e s t e d c r o p s a r e d i s p o s e d o f a s d e s i g n a t e d b y u s e r s . O n - a n d o f f - f a r m s t o r a g e a r e a m o n g t h e a l t e r n a t i v e s a l l o w e d . R e c o g n i t i o n o f t h e c a s h a n d n o n - c a s h o p p o r t u n i t y c o s t s a s s o c i a t e d w i t h s u c h s t o r a g e a s w e l l a s e v a l u a — t i o n o f t h e u n c e r t a i n t y o f e n s u i n g p r i c e i m p r o v e m e n t s a r e a m o n g t h e m a r k e t i n g p r o b l e m s t o b e a d d r e s s e d b y I F L M A P S u s e r s . P r o d u c t i o n T h e p r o v i s i o n f o r g r o w i n g t h r e e c r o p s u n d e r t h r e e d i s t i n c t l a n d t e n u r e a r r a n g e m e n t s w i t h i n I F L M A P S g i v e s i t s u s e r s a n e x c e l l e n t o p p o r - t u n i t y t o d i s c o v e r a n d a p p l y t h e " e q u i m a r g i n a l p r i n c i p l e " ( H a r s h p p 3 1 . , 3 5 0 p . 4 3 ) . T h e i n c l u s i o n o f s e v e r a l p l a n t i n g / h a r v e s t i n g p e r i o d c o m b i n a - t i o n s a n d c o r r e s p o n d i n g y i e l d r e l a t i o n s h i p s p r e s e n t s u s e r s w i t h t h e c o m - p l e x p r o b l e m o f d e c i d i n g w h a t l e v e l o f m a c h i n e r y r e s o u r c e s t o p o s s e s s . U s e r s a r e a l s o a l l o w e d t o s p e c i f y i n i t i a l p l a n t i n g i n t e n t i o n s w i t h r e s p e c t t o e a c h c r o p a n d s u b s e q u e n t l y c h a n g e t h e m , i f d e s i r e d , u p o n t h e c o m p l e t i o n o f e a c h r e s p e c t i v e p l a n t i n g p e r i o d . O p p o r t u n i t i e s f o r e m p h a s i z i n g v a r i a b l e a n d f i x e d c o s t s a s w e l l a s o p e r a t i n g a n d o w n e r s h i p c o s t s r e l a t i o n s h i p s a r e p r o v i d e d w i t h i n I F L M A P S . T h e f o r m e r p r i n c i p l e i s e m b o d i e d i n h o w h a u l i n g a n d / o r d r y i n g c o s t s a r e c a l c u l a t e d f o r t h e r e s p e c t i v e c r o p s . T h e l a t t e r c o n c e p t i s m o s t a p p a r e n t c o n c e r n i n g t h e u s e o f o w n e d m a c h i n e r y r e s o u r c e s . F i n a n c i a l T h e i n c l u s i o n o f a m a x i m u m a l l o w e d D e b t / E q u i t y r a t i o i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t i s r e s p o n s i b l e f o r s e t t i n g b o u n d s o n t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n o f I F L M A P S ' u s e r s . V i o l a t i o n O f t h i s r a t i o r e s u l t s i n s h a r p l y h i g h e r i n t e r e s t r a t e s b e i n g l e v i e d a g a i n s t n e w s h o r t - t e r m l o a n s a s w e l l a s t h e c u r t a i l m e n t o f t h e a v a i l a b i l i t y o f a d d i - t i o n a l i n t e r m e d i a t e l o a n s . I t f o l l o w s t h a t u s e r s m u s t c o n s i d e r t h e c a s h f l o w c o n s e q u e n c e s o f t h e i r m a r k e t i n g , p r o d u c t i o n a n d c a p i t a l i n v e s t m e n t d e c i s i o n s w h i l e s e e k i n g t o i n c r e a s e t h e i r a n n u a l N e t F a r m I n c o m e . T h e o p p o r t u n i t y e x i s t s t o e m p h a s i z e t h e n e e d f o r i n t e r n a l c r e d i t r a t i o n i n g i n o r d e r t o ( 1 ) a v o i d f o r c e d m a r k e t i n g o f p r o d u c t i o n a n d ( 2 ) e n a b l e e x e - c u t i o n o f t i m e l y i n v e s t m e n t d e c i s i o n s . T h e a n t i c i p a t i o n o f p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t p a y m e n t s a l o n g w i t h o t h e r s u n d r y c a s h o u t f l o w i t e m s s u c h a s f a m i l y l i v i n g , v a r i a b l e i n p u t s , l a n d r e n t , g r a i n s t o r a g e a n d h a u l i n g c o s t s , a n d f u t u r e s ' m a r g i n r e q u i r e - m e n t s , t o n a m e a f e w , s h o u l d e n c o u r a g e u s e r s t o i n v e s t i g a t e t h e 3 5 1 p r o f i t a b i l i t y o f t h e a v a i l a b l e m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s w i t h d i l i g e n c e . T h e p r o v i s i o n o f a n n u a l N e t F a r m I n c o m e s t a t e m e n t s , e n d o f y e a r N e t W o r t h s t a t e m e n t s a n d b o t h m o n t h l y a n d a n n u a l c a s h f l o w s t a t e m e n t s o f f e r s e x c e l l e n t o p p o r t u n i t i e s f o r i n t e g r a t e d f i n a n c i a l a n a l y s e s o n t h e p a r t o f u s e r s . U s e r s ' e x o g e n o u s c a l c u l a t i o n o f v a r i o u s r a t i o s c a n s e r v e a s t h e b a s i s f o r b o t h t i m e s e r i e s a n a l y s i s O f t h e i r o w n s i m u l a t i o n o p e r a t i o n s a n d c o m p a r a t i v e a n a l y s i s w i t h o t h e r s ' s i m u l a t e d f a r m s . L e t i c i a T h e m a n n e r i n w h i c h I F L M A P S i n t e g r a t e s l a b o r a n d m a c h i n e r y a v a i l a - b i l i t y t o d e t e r m i n e t h e p e r f o r m a n c e o f f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g e a c h t i m e p e r i o d n e c e s s i t a t e s u s e r s ' a t t e n t i o n t o w a r d s t h e s p e c i f i c a t i o n o f l a b o r a v a i l a b i l i t y . T h e e n c o u r a g e m e n t o f a n a l y s i s i n t h i s a r e a s h o u l d r e s u l t i n s t u d e n t s r e c o g n i z i n g t h e r e s p e c t i v e m a r g i n a l v a l u e s o f a d d i t i o n a l l a b o r a n d m a c h i n e r y r e s o u r c e s . I F L M A P S ' r e p r e s e n t a t i o n o f y i e l d r e d u c - t i o n e f f e c t s o c c u r r i n g a s a r e s u l t o f d e l a y e d f i e l d o p e r a t i o n p e r f o r - m a n c e r e s u l t s i n s u c h a n a l y s i s b e i n g o f p e r p l e x i n g m a g n i t u d e . T h e m a r - g i n a l v a l u e s c a n n o t b e d e t e r m i n e d i n a s s t r a i g h t f o r w a r d a m a n n e r a s i s p o s s i b l e w i t h l i n e a r p r o g r a m m i n g . R a t h e r , u s e r s w i l l h a v e t o i t e r a - t i v e l y d i s c o v e r t h e v a l u e o f a d d i t i o n a l r e s o u r c e s b y o b s e r v i n g s i m u l a - t i o n r e s u l t s o v e r s e v e r a l y e a r s . M a c h i n e r y I F L M A P S i n c l u d e s m a c h i n e r y d e c i s i o n a l t e r n a t i v e s t o a c c o u n t f o r ( 1 ) t h e e f f e c t o f u n t i m e l y f i e l d o p e r a t i o n s o n y i e l d a n d ( 2 ) t h e c a s h f l o w r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h o w n i n g a n d o p e r a t i n g s u c h m a c h i n e r y . B o t h f a c t o r s a r e a s s u m e d t o i m p a c t p r o d u c e r s ' m a r k e t i n g d e c i s i o n s . T h e m o d e l ' s r e f l e c t i o n o f l e s s e n i n g r e l i a b i l i t y a n d i n c r e a s i n g r e p a i r c o s t s 3 5 2 a s i n d i v i d u a l m a c h i n e r y u n i t s a g e a l o n g w i t h t h e o p p o r t u n i t y t o b u y , s e l l o r t r a d e i n d i v i d u a l m a c h i n e r y u n i t s c o n f r o n t s u s e r s w i t h a c a p i t a l i n v e s t m e n t p r o b l e m . B o t h p a r t i a l a n d c a p i t a l b u d g e t i n g c a n b e u t i l i z e d t o e v a l u a t e s u c h i n v e s t m e n t s . T h e f l u c t u a t i n g i m p a c t o f f e d e r a l i n c o m e t a x a n d w e a t h e r u n c e r t a i n t y r e a l i s t i c a l l y i m p e d e s s u c h a n a l y s e s . T h e p o s s i b i l i t y o f d i s t i n g u i s h i n g b e t w e e n o r i g i n a l a n d r e p l a c e m e n t c o s t ( H a r s h e £ _ . 3 l . , p . 5 2 ) a l s o e x i s t s c o n c e r n i n g m a c h i n e r y . D i m i n i s h i n g r e t u r n s a r e i m p l i c i t l y i n c o r p o r a t e d i n t o m a c h i n e r y o w n e r s h i p i n t h e m a n n e r i n w h i c h t i m e l i n e s s o f f i e l d O p e r a t i o n s a f f e c t s h a r v e s t e d y i e l d . T 3 5 I F L M A P S ' r e p r e s e n t a t i o n o f f e d e r a l a n d s t a t e i n c o m e t a x a t i o n o n a c a s h a c c o u n t i n g b a s i s c o n f r o n t s i t s u s e r s w i t h a r e a l i s t i c t a x m a n a g e - m e n t p r o b l e m . T h e i r a b i l i t y t o d e l a y i n c o m e a n d s h i f t e x p e n s e s a l o n g w i t h t h e p r o v i s i o n f o r i n c o m e a v e r a g i n g r e p r e s e n t s s e v e r a l o f t h e t a x m i n i m i z a t i o n s t r a t e g i e s a v a i l a b l e i n t h e r e a l w o r l d . I n a d d i t i o n , u s e r s d e s i r i n g t o m a k e a d d i t i o n a l i n v e s t m e n t s i n m a c h i n e r y a n d / o r g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s a r e a l l o w e d t o e x e c u t e s u c h d e c i s i o n s i n b o t h D e c e m b e r a n d J a n u a r y . T h i s f l e x i b i l i t y e n a b l e s u s e r s t o a s c e r t a i n w h i c h t a x y e a r t h e y w i s h t h e a d d i t i o n a l d e p r e c i a t i o n a n d i n v e s t m e n t t a x c r e d i t a s s o c i a t e d w i t h s u c h i n v e s t m e n t s t o f i r s t b e c o n s i d e r e d i n . U s e r s o f I F L M A P S c a n a l s o b e r e q u i r e d t o p r e p a r e t h e a p p r o p r i a t e t a x r e t u r n s b a s e d o n t h e i n f o r m a t i o n s e t s p r o v i d e d . D e c i s i o n - m a k i n g a n d i n f o r m a t i o n W i t h r e s p e c t t o a l l o f t h e a f o r e m e n t i o n e d a r e a s , I F L M A P S ' u s e r s m u s t a s s i m i l a t e s u n d r y i n f o r m a t i o n s e t s i n t h e i r e f f o r t s t o e x e c u t e " g o o d " d e c i s i o n s . T h e i n t e g r a t e d n a t u r e o f I F L M A P S f o r c e s i t s u s e r s t o 3 5 3 p e r f o r m t h i s p h a s e o f t h e m a n a g e r i a l p r o c e s s i n m u c h t h e s a m e m a n n e r a s r e q u i r e d i n t h e r e a l w o r l d . I n a d d i t i o n t o t h e v a r i e d i n f o r m a t i o n s e t s e n d o g e n o u s l y g e n e r a t e d , u s e r s a r e t o b e e n c o u r a g e d t o p r e p a r e f o r w a r d p l a n n i n g b u d g e t s , w h o l e f a r m a n a l y s e s a n d a s s o r t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t a n a l y s e s . R e c o r d s o f p e r f o r m a n c e s i m i l a r t o t h e o u t p u t m a r k e t p r i c e c h a r t i l l u s t r a t e d i n E x h i b i t 7 . 1 a r e a l s o p r o b a b l y u s e f u l e x e r c i s e s . I n a d d i t i o n , g r a p h i n g o f t h e n o r m a l p r i c e r e l a t i o n s h i p s t o b e e x p e c t e d d u r - i n g t h e s i m u l a t i o n o f a p a r t i c u l a r g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n s s h o u l d b e a d v o c a t e d a s a f u r t h e r m e a n s o f d i s c o v e r y " g o o d " o u t p u t p r i c i n g o p p o r - t u n i t i e s . T h e r e i s a l w a y s t h e c o n c e r n t h a t " b a d " d e c i s i o n - m a k i n g s k i l l s w i l l b e t a u g h t w h e n o n e a b s t r a c t s f r o m r e a l i t y , b e i t t h r o u g h c a s e p r o b l e m s , s i m u l a t i o n g a m e s , e t c . I F L M A P S i s n o t c a p a b l e o f p r e v e n t i n g " g o o d " r e s u l t s f r o m " b a d " d e c i s i o n s . T h e r e f o r e , j u s t a s i n t h e r e a l w o r l d , i t i s p o s s i b l e f o r t h e m o d e l ' s u s e r s t o r e c e i v e e r r o n e o u s f e e d b a c k f o r t h e t y p e s o f d e c i s i o n s e x e c u t e d . I t i s t h e r o l e o f i n s t r u c t o r s u s i n g t h e m o d e l t o f o c u s a t t e n t i o n o n u s e r s ' d e c i s i o n p r o c e s s e s a n d t h e r e a s o n s r e s p o n s i b l e f o r t h e i r u l t i m a t e d e c i s i o n s . T h i s t y p e o f d i s c u s s i o n h a s t h e p o t e n t i a l t o e x p o s e f a u l t y r e a s o n i n g w h i c h i s n o t a l w a y s t h e c a s e w i t h t e a c h i n g m e t h o d s o f l e s s e r s c o p e . P r o d u c e r s d o n o t o r d i n a r i l y e x a m i n e t h e i r o w n r e a l w o r l d d e c i s i o n s i n t h e d e p t h n e c e s s a r y t o i n d i - c a t e w h e t h e r a d e c i s i o n w a s " g o o d " o r " b a d " . P r O p e r u s a g e o f I F L M A P S a l l o w s f o r c a r e f u l r e v i e w o f u s e r s ' m a n a g e r i a l p r o c e s s e s , t h e r e b y p r o - v i d i n g i n s i g h t o n t h e i r m a n a g e m e n t s k i l l s . O b s e r v a t i o n s a n d S u g g e s t i o n s I n o r d e r f o r I F L M A P S t o b e s u c c e s s f u l l y u t i l i z e d i n t e a c h i n g a n d / o r e x t e n s i o n a p p l i c a t i o n s , a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f s u p p o r t i v e m a t e r i a l m u s t E 9 L § H P H O ! A O A C A R C N S C N R C A E V U O T U O V U L B E R R - R R E R A I T E Q V - — E U Y n R g R — e x r C n R E s : E N T C Y U E R A E E A N R T Y R R Q T E A A E A T E S R M H R M S R A N L R N L I § D D T V T T H E E B B E Q I A S A S I A T S L B A B A L B Q V S I I S V S Q E I S I S E I E Y T R S D E L S R S Y Y E A R " " ' - - - - - " " ' - - - - - - - - - - - - " " “ - - - - - " " " - - - " “ “ - - - - - - - - - - - - - - - - - “ “ " - ' - - - - " “ " - - - - - - - - - - - " “ " ‘ - - - - - * * " " - - - - - - - - “ " - - - - - " - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ' - - - - - - - - ° - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - — - - - - - - - - - - - - - - - — - - - - — - - - - - - - - - - - - - _ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - _ - - - - - - _ - - - - - - - - - - - - - - - - - - _ - - _ - , _ - - - - - - - - - - - _ - - - - - . - - - - - - - - _ - - - - - - - - - - _ - - - - - - - - 3 5 4 E x h i b i t 7 . 1 . C h a r t f o r R e c o r d i n g I F L M A P S ' M o n t h l y O u t p u t P r i c e s , ' V fi ‘ w v v v w N A M E : O U T P U T P R I C E C O M P L E M E N T : _ _ - - - - - - - - - - - — - - - ‘ - . . . . . . . . - - - - _ - _ - - - - S I M U L A T I O N Y E A R : _ S T A T E : _ C R O P : R E G I O N : _ _ C O N T R A C T H A T U R I T Y M O N T H S - H A R V E S T : . _ ; P O S T - H A R V E S T : 1 . U ! 0 ‘ . - . L . - _ - - - - - - _ - - — — — . - - - . . - s - - _ — _ - - - _ . - - . . M - _ . - “ - - - — - - - _ — . _ - ‘ . _ _ _ - - - - - _ _ _ - - _ , _ _ _ - _ _ _ _ . - . _ - - . - M O N T H : J A N F E B M A R A P R M A Y J U N J U L A U G S E P O C T N O V D E C - - - _ - . _ . ‘ - ‘ - - - _ - . _ . _ _ - . - _ _ - _ _ - _ _ - - _ - - - _ _ . _ . _ . _ _ - , . - . . - H - — “ - - . - - — — _ — . . . - _ - ‘ - _ - - - . _ . - — < - - — ‘ - - - - - . . . . . - - - . - . - C A S H P R I C E S : N A T I O N A L A V E R A G E - _ _ - — _ _ - - _ - - - — — _ - - _ - - — - - — - _ - - _ - - - - - o g - - - - - - - — - - . - C H I C A G O N O R M A L B A S I S P O S T - H A R V E S T D E L I V E R Y - N E X T Y E A R C U R R E N T B A S I S N O R M A L B A S I S - - - — - _ - - - - . n - _ — - — - - - - — - - — - _ - - - - - - - — — — - _ - - u - - . - - _ - - 1 8 . 1 9 . 2 1 . 2 2 . 2 3 . 2 4 . 2 5 . 2 6 . 2 7 . 2 8 . 2 9 . - . — — . - - - . — . — — _ — ~ _ — ~ - - _ - - - — . W T U _ . _ _ R E S H A . R i m . 2 9 0 3 1 9 1 1 1 1 . 0 2 5 1 : H A R V E S T D E L I V E R Y - C U R R E N T Y E A R C U R R B I T B A S I S - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - N O R M A L B A S I S - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - P O S T ‘ K ‘ R V B S T D E L I V E R Y - C U R R E N T “ u p - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - C U R R B I T B A S I S - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - N O R M A L B A S I S - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - H A R V E S T D E L I V E R Y - m m - m m - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - C U R R E N T B A S I S N O R M A L B A S I S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ‘ - - - d P O S T - H A R V E S T D E L I V E R Y - N E X T Y E A R C U R R E N T B A S I S - - - - - - — - - - - o - — - - - . - - - — - - - - _ - - - - - - - — - — - - . u ‘ - - n — - - - - l o m m . B A S I S 3 ‘ e 5 2 . 3 5 . 3 4 . G O V E R N M E N T C O I I O D I T Y P R O G R A M P R I C I S : L O A N P R I C E - B B B I O I A L L Y A D J U S T E D R E S E R V E R E L E A S E P R I C E B I S I I V I C A L L P R I C I 3 5 5 b e p r e p a r e d . T h e v a r i o u s c i t e d a u t h o r s ( L o n g w o r t h a n d M e n z ; B o e h l j e . 3 3 . a l ; B o e h l j e a n d E i d m a n ) a l l n o t e t h e i m p o r t a n c e o f s u c h a u x i l i a r y i n f o r - m a t i o n f o r i n t r o d u c i n g a n d f u r t h e r e s t a b l i s h i n g t h e s i m u l a t e d d e c i s i o n - m a k i n g c o n d i t i o n s t o b e e x p e c t e d . T h e n e e d t o i n t e g r a t e t h e u s e o f t h e m o d e l w i t h o t h e r f o r m s o f r e l e v a n t i n s t r u c t i o n i s a l s o e x p r e s s e d . C l a s s r o o m t e a c h i n g A p o s s i b l e s c e n a r i o f o r a n u n d e r g r a d u a t e t e a c h i n g a p p l i c a t i o n o f I F L M A P S m i g h t c o n s i s t o f : 1 . T w o t o t h r e e w e e k s f o r i n t r o d u c i n g t h e c o u r s e a n d t h e v a r i o u s p r i n - c i p l e c o n c e p t s . D u r i n g t h i s p e r i o d , t h e m o d e l w o u l d a l s o b e i n t r o - d u c e d i n t e r m s o f i t s c o r r e s p o n d e n c e t o s u c h c o n c e p t s . 2 . O n e t o t w o w e e k s f o r d e m o n s t r a t i n g r e s p e c t i v e d e c i s i o n o p p o r t u n i t i e s a s s o c i a t e d w i t h a n e n t i r e S i m u l a t i o n y e a r w i t h i n I F L M A P S . I t i s s u g g e s t e d t h a t t h i s d e m o n s t r a t i o n b e c o n d u c t e d b y t h e i n s t r u c t o r u s i n g s e v e r a l t e l e v i s i o n m o n i t o r s s c a t t e r e d t h r o u g h o u t t h e c l a s s r o o m s o a s t o a l l o w a l l s t u d e n t s t o v i e w t h e v a r i o u s d e c i s i o n o p p o r t u n i — t i e s a l l o w e d a n d r e l a t e d i n f o r m a t i o n s e t s p r e s e n t e d . 3 . T w o w e e k s f o r t e a m s c o m p o s e d o f a t l e a s t t w o b u t n o m o r e t h a n f i v e s t u d e n t s t o s i m u l a t e o n e y e a r u n d e r d e t e r m i n i s t i c c o n d i t i o n s . A l l t e a m s s h o u l d b e g i n t h i s s e c o n d y e a r w i t h a n I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t i d e n t i c a l t o t h e e n d i n g s t r u c t u r e o f t h e f a r m d e m o n s t r a t e d i n c l a s s a s n o t e d i n ( 2 ) a b o v e . A l l s i m u l a t i o n s e s - s i o n s s h o u l d b e p e r f o r m e d o u t s i d e o f r e g u l a r c l a s s t i m e . C l a s s w i l l m e e t a t i t s r e g u l a r t i m e f o r g e n e r a l d i s c u s s i o n o f t h e v a r i o u s c o n - c e p t s b e i n g e m p h a s i z e d w i t h i n t h e s i m u l a t i o n m o d e l . D u r i n g t h e l a t t e r p a r t o f t h e s e c o n d w e e k , a l l t e a m s s h o u l d b e r e q u i r e d t o p r e s e n t a s h o r t ( 1 0 t o 1 5 m i n u t e s ) o r a l p r e s e n t a t i o n r e g a r d i n g t h e i r m a r k e t i n g a n d p r o d u c t i o n d e c i s i o n s e x e c u t e d d u r i n g t h i s f i r s t s i m u - l a t i o n y e a r a n d t h e a s s o c i a t e d r e s u l t s o f s u c h d e c i s i o n s . u . T w o t o f i v e w e e k s f o r t h e r e s p e c t i v e t e a m s t o s i m u l a t e o n e o r m o r e y e a r s u n d e r c o n d i t i o n s o f y i e l d , f i e l d t i m e a n d o u t p u t p r i c e u n c e r - t a i n t y . S i m i l a r t o ( 3 ) a b o v e , s u c h s i m u l a t i o n s h o u l d o c c u r e x o - g e n o u s t o t h e r e g u l a r l y s c h e d u l e d c l a s s t i m e . T h a t t i m e s h o u l d b e u s e d f o r m o r e i n - d e p t h a n a l y s i s o f v a r i o u s a p p l i c a b l e d e c i s i o n - m a k i n g c r i t e r i a a n d i n f o r m a t i o n s e t s . I n a l l i n s t a n c e s , s t u d e n t p a r t i c i p a t i o n i s t o b e e n c o u r a g e d . 3 5 6 5 . O n e w e e k f o r f i n a l o r a l p r e s e n t a t i o n s b y s t u d e n t s r e g a r d i n g t h e i r t e a m s ' s i m u l a t i o n p e r f o r m a n c e . T i m e s h o u l d a l s o b e s e t a s i d e f o r s t u d e n t s t o c r i t i q u e I F L M A P S ' s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t i n t e r m s o f i t s c o r r e s p o n d e n c e t o t h e r e a l w o r l d a n d i t s v a l u e a s a t e a c h i n g i n s t r u - m e n t . S u c h i n f o r m a t i o n c a n b e i n t e g r a t e d i n t o f u t u r e g e n e r a t i o n s o f t h e m o d e l . T h e a b o v e p r o p o s e d s c e n a r i o i s a s c h a l l e n g i n g t o t h e i n s t r u c t o r a s t o t h e s t u d e n t s . T h e i n s t r u c t o r b e a r s t h e b u r d e n o f o r g a n i z i n g a n d p r e p a r i n g t h e s t r u c t u r e o f t h e c o u r s e c o m m e n s u r a t e w i t h h i s o r h e r d e s i r e d l e a r n i n g o b j e c t i v e s f o r s t u d e n t s . A l s o , t h e c o m p l e x i t y o f t h e m o d e l a n d t h e a s s o c i a t e d t i m e r e q u i r e m e n t s n e c e s s a r y f o r i n t r o d u c i n g i t t o s t u d e n t s t e n d s t o f a v o r i t s u s e u n d e r a s e m e s t e r t e a c h i n g a r r a n g e m e n t r a t h e r t h a n t h e q u a r t e r s y s t e m . I n c a s e o f t h e l a t t e r , a n i n s t r u c t o r w o u l d b e h a r d p r e s s e d t o d e v e l O p t h e m o d e l t o i t s f u l l p o t e n t i a l . H o w - e v e r , u t i l i z a t i o n o f t h e m o d e l i n a d v a n c e d f a r m m a n a g e m e n t c l a s s e s c o m p r i s e d o f f a r m o r i e n t e d s t u d e n t s m a y s t i l l h a v e m e r i t a t a u n i v e r s i t y u n d e r t h e q u a r t e r s y s t e m . T h e s t u d e n t s ' p r i o r t r a i n i n g i n b a s i c f a r m m a n a g e m e n t p r i n c i p l e s a l o n g w i t h t h e i r p e r s o n a l e x p e r i e n c e s s h o u l d a l l o w t h e m t o a c c l i m a t e t h e m s e l v e s t o I F L M A P S ' d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t q u i c k e n o u g h t h a t t h e y m i g h t b e n e f i t f r o m i t s u s e . A s e v i d e n c e d b y t h e s e v e r a l a r t i c l e s r e v i e w e d h e r e i n , t h e p o t e n t i a l p a y o f f f o r t e a c h i n g e f f o r t s u s i n g f a r m m a n a g e m e n t s i m u l a t i o n m o d e l s i s f a v o r a b l e . B o e h l j e a n d E i d m a n ' s r e m a r k s a r e m o s t a p p r o p r i a t e h e r e ( p . 9 9 2 ) : T h e e f f e c t i v e n e s s o f g a m e s a s e d u c a t i o n a l t o o l s d e p e n d s o n t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e g a m e , t h e c o n s i s t e n c y b e t w e e n t h e g a m e a n d e d u c a t i o n a l o b j e c t i v e s , t h e i n t e r f a c e w i t h o t h e r t e a c h i n g t o o l s , a n d t h e l e a r n i n g s t y l e o f t h e s t u d e n t . I f p r o p e r l y u s e d , t h e y a r e a n i m p o r t a n t t o o l i n t h e e d u c a t o r ' s t o o l k i t . I t i s a l s o r e l e v a n t t o r e f e r t o p s y c h o l o g i s t s ' ( J u n g , M e y e r s ) a n d e d u c a t o r s ' ( L e e a n d R o b e r t s ) c l a i m s t h a t i n d i v i d u a l s ' p e r s o n a l i t y t y p e s i n f l u e n c e t h e i r c a p a b i l i t y o f l e a r n i n g t h r o u g h d i f f e r e n t e d u c a t i o n a l 3 5 7 t e c h n i q u e s . W h e r e a s s o m e p e o p l e m a y b e c a p a b l e o f l e a r n i n g b y l e c t u r e s a l o n e o r b y a c o m b i n a t i o n o f l e c t u r e s a n d s e l e c t e d r e a d i n g s , o t h e r s r e q u i r e m o r e i n n o v a t i v e a p p r o a c h e s . E x p e r i e n c i n g t h e v a r i o u s c o n c e p t s d e e m e d i m p o r t a n t w i t h i n a d i s c i p l i n e o r s u b - a r e a t h e r e o f t h r o u g h u s e o f a s i m u l a t i o n m o d e l - - s u c h a s I F L M A P S - — i s a p o s s i b l e a l t e r n a t i v e . E x t e n s i o n T h e u s e o f s i m u l a t i o n m o d e l s s u c h a s I F L M A P S i n E x t e n s i o n m e e t i n g s w i t h a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s p o s e s a u n i q u e s e t o f p r o b l e m s . N o l o n g e r i s o n e c o n f r o n t e d w i t h a c a p t i v e a u d i e n c e a t t u n e d t o a n a c a d e m i c e n v i r o n m e n t a s i s t h e c a s e w i t h u n i v e r s i t y s t u d e n t s . P r o d u c e r s ' r e a d i l y a p p a r e n t q u e s t f o r r e l e v a n c y t o t h e i r o w n f a r m b u s i n e s s e s c o n c e r n i n g a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n a n d a d v i c e f o r c e s E x t e n s i o n p e r s o n n e l t o d e v e l o p t h e i r p r o g r a m s i n m o r e o f a n a p p l i e d c o n t e x t t h a n i s o f t e n p r o v i d e d i n t h e c l a s s r o o m . A c t u a l c o n t a c t t i m e w i t h p r o d u c e r s i n E x t e n s i o n r e l a t e d a c t i v i t i e s i s n o r m a l l y l i m i t e d t o n o m o r e t h a n t h r e e o r f o u r s i x h o u r s e s s i o n s p e r y e a r ; o f t e n l e s s t i m e t h a n t h a t i s a v a i l a b l e . T h i s s u b j e c - t i v e e s t i m a t e o f a v a i l a b l e c o n t a c t t i m e t a k e s i n t o c o n s i d e r a t i o n t h e l e s s e r d e m a n d s o n p r o d u c e r s ' t i m e d u r i n g t h e w i n t e r m o n t h s . A S e v i - d e n c e d b y t h e p r e v i o u s d i s c u s s i o n r e g a r d i n g c l a s s r o o m a p p l i c a t i o n s o f I F L M A P S , s u b s t a n t i a l l y m o r e t i m e t h a n t h a t i s r e q u i r e d t o f u l l y p r o f i t f r o m u s i n g t h e m o d e l . R e c o g n i t i o n o f t h e s e o b s t a c l e s t o I F L M A P S ' a p p l i c a t i o n i n E x t e n s i o n a c t i v i t i e s d o e s n o t t o t a l l y i n h i b i t i t s u s e , h o w e v e r . I t i s a d v i s e d t h a t t h e u s e o f I F L M A P S b e i n c o r p o r a t e d i n t o a s e t t i n g s u c h a s t h a t o f t h e M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y M a r k e t i n g W o r k s h o p s ( F e r r i s , 1 9 7 8 ) a n d t h e U n i v e r s i t y o f K e n t u c k y ' s K a s h P r o f i t s E x t e n s i o n W o r k s h o p s ( J o n e s , g t _ g l . ( 1 9 7 9 ) ) . S u p p l e m e n t m a t e r i a l s s i m i l a r t o t h o s e r e q u i r e d i n t h e 3 5 8 s u g g e s t e d t e a c h i n g a p p l i c a t i o n c o u l d b e u t i l i z e d i n t h i s e x t e n s i o n a p p l i c a t i o n a l s o . E a r l y w o r k s h o p s e s s i o n s c o u l d b e u s e d t o i n t r o d u c e t h e m o d e l . T h e a v a i l a b i l i t y o f s e v e r a l r e m o t e c o m p u t e r t e r m i n a l s a t a r e l a t i v e i n e x p e n s i v e l e a s i n g c h a r g e c o u l d b e u s e d t o e n c o u r a g e p r o d u c e r s t o i n t e r a c t w i t h t h e m o d e l ' s d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t i n t h e c o m f o r t o f t h e i r o w n h o m e s . E n c o u r a g i n g s u c h u s e o f t h e m o d e l s h o u l d a l l o w f o r a l l m e m b e r s o f t h e f a m i l y t o b e n e f i t f r o m t h e s i m u l a t e d e x p e r i e n c e s . S u b s e q u e n t w o r k s h o p s e s s i o n s c a n b e u s e d t o d i s c u s s s i m u l a t i o n r e s u l t s , a l l o w i n g E x t e n s i o n s p e c i a l i s t s t o l i n k t h e m t o r e a l w o r l d p r o b l e m s i n t h e p r o c e s s . O n c e a p r o d u c e r h a s b e c o m e e x p e r i e n c e d w i t h I F L M A P S , h e o r s h e m a y f i n d i t r e w a r d i n g t o u s e t h e m o d e l e a c h y e a r d u r i n g t h e w i n t e r m o n t h s . T h e o p p o r t u n i t y t o r e v i e w a l t e r n a t i v e s t r a t e g i e s u n d e r d i f f e r e n t e c o n o m i c s c e n a r i o s c o u l d b e v e r y b e n e f i c i a l . I F L M A P S ' f o c u s o n m a n y o f t h e m o r e i m p o r t a n t i n t e r r e l a t e d f a c t o r s i n a f a r m b u s i n e s s h a s m u c h t o o f f e r i n t e r m s o f d i r e c t i n g p r o d u c e r s ' a t t e n t i o n t o w a r d s t h i s a r e a w h i l e t h e y a r e m a k i n g t h e i r r e a l w o r l d d e c i s i o n s . I F L M A P S ' s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t o f f e r s a n i m p r o v e d i n t e g r a t i o n o f m a n y o f t h e m a r k e t i n g c o n c e p t s o r d i n a r i l y d i s c u s s e d i n E x t e n s i o n m a r k e t - i n g m e e t i n g s i n t o p r o d u c e r s c o m p l e x d e c i s i o n — m a k i n g e n v i r o n m e n t o v e r t h e c o m m o n l y u s e d c a s e e x a m p l e a p p r o a c h . O b s e r v a t i o n o f p r o d u c e r s h e i g h t e n e d i n t e r e s t i n b o t h f u n d a m e n t a l a n d t e c h n i c a l m a r k e t i n g s t r a - t e g i e s a n d t h e i r d e s i r e f o r a d d i t i o n a l a n d i m p r o v e d m a r k e t i n f o r m a t i o n t e n d s t o i n d i c a t e t h a t t h e y w o u l d b e v e r y r e c e p t i v e t o m a k i n g u s e o f I F L M A P S i n t h e m a n n e r b r i e f l y s u m m a r i z e d a b o v e . 3 5 9 Q u a l i f i c a t i o n s C r i t i c s o f u s i n g s i m u l a t i o n m o d e l s s u c h a s I F L M A P S i n t e a c h i n g a n d / o r e x t e n s i o n p r o g r a m s a r e a p t t o a r g u e t h a t , a s a r e s u l t o f h a v i n g e x p e r i e n c e d t h e s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t o f s u c h a m o d e l , a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s m i g h t b e p r o n e t o e x e c u t e r e l a t i v e l y m o r e r i s k y t y p e s o f d e c i - s i o n s i n t h e r e a l w o r l d . A s a c o n s e q u e n c e , t h e y m a y b e s u s c e p t i b l e t o s u f f e r i n g r a t h e r s u b s t a n t i a l d e t r i m e n t a l e c o n o m i c a l c o n s e q u e n c e s . A t l e a s t t h r e e p o i n t s a r e r e l e v a n t t o s u c h c r i t i c i s m : 1 . I t i s t h e r e s p o n s i b i l i t y o f I F L M A P S ' a d m i n i s t r a t o r s t o d e v e l o p c o m - p l e m e n t d a t a s e t s w h i c h p o r t r a y s i m u l a t i o n s c e n a r i o s a p p r o a c h i n g t h e r e a l w o r l d . I n a l l c a s e s , t h e u n c e r t a i n t y o f o u t p u t p r i c e s , y i e l d s a n d i n s t i t u t i o n a l f a c t o r s s u c h a s c r e d i t c o s t s a n d g o v e r n m e n t p r o - g r a m s s h o u l d b e d e m o n s t r a t e d . U s e r s o f I F L M A P S , u p o n h a v i n g c o m - p l e t e d a s i m u l a t i o n h o r i z o n u n d e r p r o p e r i n s t r u c t i o n , s h o u l d r e c o g - n i z e t h e i n h e r e n t r i s k a s s o c i a t e d w i t h d e c i s i o n s o f t h e t y p e s r e p r e s e n t e d t h e r e i n . 2 . C u r r e n t e d u c a t i o n a l e f f o r t s v o i d o f s u c h c o m p l e x i n t e g r a t e d c o m p u - t e r i z e d m o d e l s a r e h a r d p r e s s e d t o r e p r e s e n t t h e c o m p l e t e c o n s e - q u e n c e s o f v a r i o u s p r o d u c e r m a r k e t i n g a n d / o r p r o d u c t i o n d e c i s i o n s . M o s t s u c h e f f o r t s a r e p r e s e n t e d i n a p a r t i a l a n a l y s i s f r a m e w o r k . A p p r o a c h e s o f t h i s t y p e a r e n e c e s s a r i l y i n c a p a b l e o f [ c a p t u r i n g t h e v a r i o u s i n t e r r e l a t i o n s h i p s i n h e r e n t i n f a r m b u s i n e s s e s . W i t h o u t t h e a v a i l a b i l i t y o f a s i m u l a t e d d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t s i m i l a r t o t h a t p r o v i d e d b y I F L M A P S , s t u d e n t s a n d f a r m e r s a l i k e a r e l e f t t o a p p l y t h e c o n c e p t s s t r e s s e d i n e d u c a t i o n a l p r o g r a m s i n t h e r e a l w o r l d . I t i s h y p o t h e s i z e d t h a t t h e l o s s e s f o r t h c o m i n g f r o m " b a d " 3 6 0 d e c i s i o n s a s a r e s u l t o f s u c h e d u c a t i o n a l e f f o r t s a r e g r e a t e r t h a n w o u l d b e e x p e r i e n c e d i f I F L M A P S i s u s e d a s a s u p p l e m e n t a l i n s t r u c - t i o n a l a i d . T h e r e q u i r e m e n t o f d i s c u s s i n g t h e r e s u l t s o f s i m u l a t e d d e c i s i o n s d u r i n g c l a s s m e e t i n g s a n d e x t e n s i o n w o r k s h o p s e s s i o n s p r o v i d e s a n e x c e l l e n t o p p o r t u n i t y f o r e x p o s i n g f a u l t y r e a s o n i n g o n t h e p a r t o f d e c i s i o n - m a k e r s . T h r o u g h p r o v i d i n g i n - d e p t h f e e d b a c k , i n s t r u c t o r s s h o u l d b e a b l e t o f o c u s a t t e n t i o n o n t h e s e v e r a l m o r e i m p o r t a n t f a c - t o r s a n d r e s u l t i n g c o n s e q u e n c e s o f t h e v a r i o u s d e c i s i o n o p p o r t u n i - t i e s . S u c h f e e d b a c k i s n o t o r d i n a r i l y p o s s i b l e w i t h l e s s r e f i n e d t e a c h i n g i n s t r u m e n t s s u c h a s c a s e e x a m p l e s . C H A P T E R 8 R E S E A R C H A P P L I C A T I O N I n t r o d u c t i o n T h i s r e s e a r c h s t u d y i s c o n c e r n e d w i t h f a r m e r s ' f i r m l e v e l m a r k e t i n g s t r a t e g i e s a n d t h e r e l a t e d v a l u e o f m a r k e t i n f o r m a t i o n . C u r r e n t v i e w s o n m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n i n c l u d e a d v o c a t i o n o f d e l i v e r i n g p r o b a - b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n ( P M I ) t o f a r m e r s r a t h e r t h a n t h e s t a n d a r d t r a d i t i o n a l m a r k e t i n f o r m a t i o n ( T M I ) . I k e r d , N e l s o n ( 1 9 7 9 a n d 1 9 8 0 ) , K i n g , a n d B l a c k ( 1 9 7 9 - 8 0 ) a l l r e c o m m e n d s u c h d e l i v e r y . F r e e b a i r n , C o t h - e r n , S c h m e r e r h o r n a n d D o b s o n f u r t h e r s u g g e s t t h a t i n d i v i d u a l d e c i s i o n m a k e r s m o s t p r o b a b l y r e q u i r e d i f f e r e n t t y p e s a n d f o r m s o f m a r k e t i n f o r - m a t i o n , g e a r e d t o t h e i r p e r s o n a l p r o d u c t i o n / m a r k e t i n g s i t u a t i o n . ‘ S e v e r a l r e s e a r c h s t u d i e s c o n c e r n e d w i t h t h e e v a l u a t i o n o f a l t e r n a - t i v e t y p e s a n d f o r m s o f i n f o r m a t i o n o f f e r o b s e r v a t i o n s p e r t i n e n t t o t h e a s s e s s m e n t o f P M I ' S v a l u e . L e e a n d N i c h o l s o n r e c o g n i z e t h e i n a d e q u a c y o f e v a l u a t i n g o n e s e t o f i n f o r m a t i o n i n i s o l a t i o n f r o m o t h e r s e t s o f i n f o r m a t i o n a v a i l a b l e i n t h e d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t . P e r r i n s i m i - l a r l y i n d i c a t e s t h e n e c e s s i t y o f m e a s u r i n g t h e m a r g i n a l v a l u e o f i n f o r - m a t i o n i n t h e p r e s e n c e o f o t h e r i n f o r m a t i o n s e t s r a t h e r t h a n a s s u m i n g t h a t t h e i n f o r m a t i o n o f c o n c e r n i S t h e o n l y a v a i l a b l e s e t . D o l l v o i c e s t h e c o n c e r n " W i l l t h e v a l u e o f t h e f o r e c a s t b e s u f f i c i e n t t o j u s t i f y t h e r e s e a r c h a n d d e v e l O p m e n t c o s t s o f m a k i n g t h e f o r e c a s t o p e r a t i o n a l ? " ( p . 6 5 1 ) i n r e g a r d t o p r o v i d i n g p r o b a b i l i s t i c i n f o r m a t i o n i n a B a y e s i a n c o n t e x t . W a l k e r a n d N e l s o n h i n t a t t h e l a c k o f c o m p l e t e d r e s e a r c h 3 6 l 3 6 2 r e g a r d i n g t h e v a l u e o f p r o b a b i l i s t i c i n f o r m a t i o n . R o s e n b e r g a n d G r a y d e s c r i b e a r e a l w o r l d c a s e s t u d y i n v o l v i n g t w o g r o u p s o f f a r m e r s r e c e i v - i n g d i f f e r e n t s e t s o f m a r k e t i n f o r m a t i o n . H e n d e r s o n , w h i l e p r o m o t i n g c o n t r o l l e d l a b o r a t o r y e x p e r i m e n t s , c a u t i o n s a g a i n s t r e a l w o r l d s t u d i e s b e c a u s e o f t h e p o t e n t i a l d e t r i m e n t t o t h e w e l l - b e i n g o f s t u d y p a r t i c i - p a n t s . B a q u e t . 3 3 . a l . c a u t i o n a g a i n s t m a k i n g g e n e r a l r e c o m m e n d a t i o n s m e a n t t o b e a p p l i c a b l e f o r i n d i v i d u a l d e c i s i o n m a k e r s . D e b e r t i n s t . 2 1 : ( 1 9 7 5 ) a n d D e b e r t i n a t E l : ( 1 9 7 6 ) u s e a g a m i n g a p p r o a c h w h i l e m e a s u r i n g t h e v a l u e o f i n f o r m a t i o n i n a n e f f o r t t o c a p t u r e t h e e f f e c t s o f t h e h u m a n e l e m e n t i n v o l v e d i n t h e d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s . T h e c u r r e n t p r o m o t i o n o f t h e d e v e l o p m e n t a n d d i s s e m i n a t i o n o f P M I i s s o m e w h a t d i s c o n c e r t i n g , g i v e n w h a t t h e l i t e r a t u r e i n d i c a t e s i s a v a i l - a b l e t o s u b j e c t i v e l y m e a s u r e t h e v a l u e o f s u c h i n f o r m a t i o n . S e r i o u s q u e s t i o n s e x i s t c o n c e r n i n g w h e t h e r o r n o t a g r i c u l t u r a l e x t e n s i o n s e r - v i c e s , o t h e r p u b l i c a n d / o r p r i v a t e a g e n c i e s s h o u l d a l l o c a t e t h e i r f i n a n - c i a l r e s o u r c e s t o w a r d t h e d e v e l o p m e n t o f t h i s m o r e " s o p h i s t i c a t e d " t y p e o f m a r k e t i n f o r m a t i o n . A s a m p l i n g o f t h e s e c o n c e r n s a r e : ( 1 ) w h a t d e g r e e o f a c c u r a c y i s a c h i e v a b l e - - t h e r e i s n o t r a c k r e c o r d a v a i l a b l e r e g a r d i n g f o r e c a s t e r s ' a b i l i t y t o p r o v i d e s u c h i n f o r m a t i o n , ( 2 ) c a n p r o - d u c e r s e f f e c t i v e l y u s e s u c h a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n i n t h e i r d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s a n d ( 3 ) a r e t h e p o t e n t i a l s o c i a l b e n e f i t s a s s o c i a t e d w i t h s u c h i n f o r m a t i o n o f s u f f i c i e n t m a g n i t u d e t o w a r r a n t t h e i n v e s t m e n t o f t h e r e s o u r c e s n e c e s s a r y t o p r o v i d e g o o d q u a l i t y i n f o r m a t i o n . T h e s o c i a l b e n e f i t s r e f e r r e d t o i n c l u d e g r e a t e r a n d c h e a p e r s u p p l i e s o f a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s r e a l i z e d f r o m m o r e e f f i c i e n t a g r i c u l t u r a l p r o - d u c t i o n s y s t e m s a s a r e s u l t o f i m p r o v e d m a n a g e m e n t i n f o r m a t i o n . T h i s 3 6 3 l a s t p o i n t i s t h e u l t i m a t e a r e a o f c o n c e r n . H o w e v e r , i t a p p e a r s t h a t t h e f i r s t t w o i s s u e s m u s t b e r e s o l v e d p r i o r t o a t t e m p t i n g t o a n a l y z e t h e l a t t e r . T h e c u r r e n t n o n - a v a i l a b i l i t y o f P M I o n a w i d e s p r e a d p u b l i c b a s i s h i n d e r s e f f o r t s a t r e s p o n d i n g t o t h e s e a r e a s o f c o n c e r n . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y ' s r e c e n t d e v e l o p m e n t o f t h e M S U A g r i c u l t u r e M o d e l e n a b l e s t h e m t o d e l i v e r P M I w h i l e a c c o u n t i n g f o r b o t h i n t e r n a t i o n a l a n d d o m e s t i c f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s . I t a p p e a r s t h a t n o o t h e r p u b l i c i n s t i t u - t i o n o r p r i v a t e a g e n c y c u r r e n t l y h a s t h e c a p a b i l i t y t o p r e p a r e a n d d e l i v e r a g r i c u l t u r a l m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n o f t h i s q u a l i t y . T h e u n c e r t a i n t i e s a s s o c i a t e d w i t h w e a t h e r a n d i n s t i t u t i o n a l ( g o v e r n m e n t ) f a c t o r s h i n d e r e f f o r t s t o w a r d s e v a l u a t i n g t h e t r a c k r e c o r d o f s u c h P M I 1 3 8 f o r e c a s t s . T h e M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y g r o u p i s c u r r e n t l y a t t e m p t - i n g t o a d d r e s s h o w t o v a l i d a t e a n d v e r i f y p r o b a b i l i s t i c f o r e c a s t s u n d e r s u c h c o n d i t i o n s . O n l y a m i n i m a l a t t e m p t h a s b e e n e x t e n d e d t o w a r d s t h e e m p i r i c a l m e a s u r e o f t h e v a l u e o f P M I t o a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s , h o w e v e r . P r e l i m — i n a r y d i s c u s s i o n s i n t h e a n n u a l w i n t e r M a r k e t i n g W o r k s h o p s s p o n s o r e d b y M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i n d i c a t e t h a t s u c h i n f o r m a t i o n i s w e l l r e c e i v e d b y t h e m o r e a s t u t e f a r m e r s . T h e e f f o r t s o f S h a n e a n d M y e r a t t h e U n i v e r s i t y o f N e v a d a r e l a t e d t o t h e p r o v i s i o n o f o b j e c t i v e l y p r e p a r e d P M I h a v e b e e n s i m i l a r l y r e c e i v e d . U s e o f I F L M A P S p r o v i d e s a n 1 3 8 S u c h f a c t o r s a r e n o t o r d i n a r i l y e x p l i c i t l y a c c o u n t e d f o r i n b a s e p r o j e c t i o n s b y t h e M S U A g r i c u l t u r e M o d e l . T h e e v a l u a t i o n o f a l t e r n a t i v e s c e n a r i o s i s p o s s i b l e a n d i n f a c t o c c u r s . H o w e v e r , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y i s n o t p r e s e n t l y p r e p a r e d t o f o r e c a s t t h e l i k e l i h o o d o f a l l p o s s i b l e s u c h s c e n a r i o s d e v e l o p i n g . C o n s e q u e n t l y , w h e n e v e r s u c h s c e n a r i o s d o d e v e l o p , i t i s p o s s i b l e t h a t t h e P M I p r o d u c e d b y t h e M S U A g r i c u l t u r e M o d e l m a y b e s o m e w h a t e r r o n e o u s . 3 6 h o p p o r t u n i t y t o o b t a i n a m o r e e m p i r i c a l a s s e s s m e n t o f P M I ' s v a l u e r e l a - t i v e t o t h a t o f T M I . T h e a b o v e o b s e r v a t i o n s a l o n g w i t h t h e a c c e p t a n c e o f s i m u l a t i o n m o d e l l i n g a s a r e s e a r c h i n s t r u m e n t i m p l i e s n e e d f o r f u r t h e r r e s e a r c h a s c o n d u c t e d i n t h e D e b e r t i n g t E l : s t u d i e s t o e v a l u a t e m a r k e t i n f o r m a t i o n . A r e a d i l y a p p a r e n t s h o r t c o m i n g o f t h e t w o D e b e r t i n g t . E l - s t u d i e s w i t h r e s p e c t t o t h e m a r k e t i n g d e c i s i o n a r e a i s t h e p r e s - e n c e o f a n a n n u a l d e c i s i o n p e r i o d i n t h e s i m u l a t i o n g a m e u s e d . T h e d y n a m i c t e m p o r a l n a t u r e o f f i r m l e v e l m a r k e t i n g s u g g e s t s a m o r e s i g n i f i - c a n t a s s e s s m e n t o f a l t e r n a t i v e m a r k e t i n f o r m a t i o n f o r m s ' v a l u e m a y b e o b t a i n a b l e w i t h t h e u s e o f a s i m u l a t i o n g a m e a l l o w i n g f o r m o r e f r e q u e n t m a r k e t i n g a n d p r o d u c t i o n d e c i s i o n s w i t h i n a s i m u l a t i o n y e a r . A l s o , t h e p r o c e d u r e u s e d i n t h e D e b e r t i n g t E l : s t u d i e s t o a s s e s s t h e r e l a t i v e v a l u e s o f a l t e r n a t i v e i n f o r m a t i o n s e t s d o e s n o t a p p e a r t o r e c o g n i z e n o r a l l o w f o r t h e i n d i v i d u a l i t y o f r i s k p r e f e r e n c e s a n d p e r s o n a l i t y t y p e s . T h e r e m a i n d e r o f t h i s C h a p t e r d i s c u s s e s a p r o p o s e d m e t h o d o l o g y f o r i m p l e m e n t i n g s u c h a s t u d y f o l l o w e d b y a n i n d i c a t i o n o f t h e s t r e n g t h s a n d w e a k n e s s e s o f s u c h a r e s e a r c h a p p r o a c h . A s s e s s i n g t h e V a l u e o f M a r k e t I n f o r m a t i o n w i t h I F L M A P S T h e s u b s t a n c e o f t h i s p r O p o s e d r e s e a r c h m e t h o d o l o g y i n v o l v e s u s i n g I F L M A P S i n a s u r v e y o f s e v e r a l f a r m e r s , g r o u p e d a c c o r d i n g t o , a m o n g o t h e r f a c t o r s , t h e f o r m o f m a r k e t i n f o r m a t i o n r e c e i v e d t h r o u g h o u t t h e c h o s e n s i m u l a t i o n h o r i z o n . E v a l u a t i n g s e l e c t e d m e a s u r e m e n t s s u c h a s a n n u a l N e t F a r m I n c o m e a n d c h a n g e i n O w n e r s ' E q u i t y w i l l f a c i l i t a t e t h e 3 6 S a s s e s s m e n t o f P M I ' s v a l u e r e l a t i v e t o t h a t o f T M I . T h i s m e t h o d o l o g y c o n s i s t s o f t h r e e s t a g e s , e a c h o f w h i c h r e q u i r e a n a l y s i s : 1 . S e l e c t i o n o f s u r v e y s a m p l e 2 . A d m i n i s t r a t i o n o f s u r v e y 3 . E v a l u a t i o n o f s u r v e y r e s u l t s S e l e c t i o n o f s u r v e y s a m p l e S e v e r a l f a c t o r s m e r i t c o n s i d e r a t i o n w h i l e s e l e c t i n g t h e s a m p l e o f a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s t o b e u s e d i n s u c h a r e s e a r c h s t u d y . F r o m a n a n a l y t i c a l v i e w p o i n t , i t i s i m p e r a t i v e t h a t t h e s a m p l e d e s i g n a l l o w f o r p r o p e r a s s o c i a t i o n o f o b s e r v e d d i f f e r e n c e s i n s i m u l a t i o n p e r f o r m a n c e w i t h p o s s i b l e c a u s e s . T h e d e s i g n a t e d s i z e o f t h e s a m p l e s h o u l d r e f l e c t b o t h t h e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h a d m i n i s t e r i n g t h e s t u d y a s w e l l a s t h e m e a s u r e m e n t t e c h n i q u e s p l a n n e d t o b e u s e d w h i l e e v a l u a t i n g t h e r e s u l t s . S u r v e y a d m i n i s t r a t o r s s h o u l d a l s o b e p r e p a r e d t o c O p e w i t h o b t a i n i n g c o o p e r a t i v e p a r t i c i p a n t s , g i v e n t h e e s t i m a t e d r e q u i r e d t i m e c o m m i t m e n t o f 3 0 - 6 0 h o u r s n e c e s s a r y o v e r t h e d u r a t i o n o f t h e s t u d y . O b t a i n i n g c o o p e r a t i v e s u r v e y p a r t i c i p a n t s T h e i d e n t i f i c a t i o n o f c o o p e r a t i v e p a r t i c i p a n t s f o r r e s e a r c h o f t h i s n a t u r e i s b y n o m e a n s a n i n s i g n i f i c a n t p a r t o f t h e s t u d y . T h e a p p r o a c h f o l l o w e d b y B i n s w a n g e r i n m e a s u r i n g r i s k p r e f e r e n c e s i n r u r a l I n d i a i s n o t p o s s i b l e i n t h e U n i t e d S t a t e s . T h e r e , r e l a t i v e l y l o w m o n e t a r y p a y - m e n t s ( $ 1 0 + e q u i v a l e n c e ) t o c o o p e r a t o r s e x c e e d e d t h e i r m o n t h l y i n c o m e , t h u s e a s i l y s e c u r i n g t h e i r a t t e n t i v e n e s s a n d c 0 0 p e r a t i o n . T h e o p p o r t u n - i t y c o s t s o f A m e r i c a n f a r m e r s ' t i m e r e n d e r s t h i s a p p r o a c h i m p o s s i b l e , 3 6 6 i . e . , t h e " t r a n s a c t i o n c o s t s " a r e m u c h h i g h e r . T h e p r o p e r a p p r o a c h t o s e c u r i n g f a r m e r c 0 0 p e r a t i o n w o u l d s e e m t o c o n s i s t o f t h r e e i n t e r r e l a t e d p h a s e s : 1 . P l a n f o r a d m i n i s t r a t i o n o f t h e s u r v e y d u r i n g c a l e n d a r p e r i o d s i n w h i c h f a r m e r s ' t i m e i s l e s s c o n s t r a i n i n g , i . e . , w i n t e r m o n t h s i n t h e M i d w e s t 2 . C h a l l e n g e p r o d u c e r s t o m a t c h t h e i r m a r k e t i n g / p r o d u c t i o n s k i l l s a g a i n s t e a c h o t h e r i n a n o n - d e t r i m e n t a l e n v i r o n m e n t , a l l o w i n g a n o p p o r t u n i t y f o r i m p r o v i n g u p o n t h e i r s k i l l s i n t h e p r o c e s s 3 . P r o m o t e t h e p o t e n t i a l b e n e f i t s t o b e r e a l i z e d , b y b o t h s o c i e t y a n d i n d i v i d u a l f a r m e r s , f r o m r e s e a r c h o f t h i s n a t u r e C a u t i o n i s a d v i s e d i n i m p l e m e n t a t i o n o f t h e s e a p p r o a c h e s . E x t r e m e c a r e m u s t b e t a k e n t o e n s u r e t h a t t h e d e c i s i o n s e x e c u t e d i n t h e l a b o r a t o r y e n v i r o n m e n t o f I F L M A P S a r e r e p r e s e n t a t i v e o f t h o s e p r o d u c e r s w o u l d o r d i - n a r i l y e x e c u t e i n t h e r e a l w o r l d i f c o n f r o n t e d w i t h s i m i l a r c i r - c u m s t a n c e s . S u c h c a u t i o n i s e S p e c i a l l y a p p l i c a b l e i n t h e c a s e o f t h e s e c o n d p h a s e . C a s e s o f u n r e a l i s t i c b e h a v i o r c a n e a s i l y r e s u l t i n s u c h a " g a m i n g " a t m o s p h e r e a p p l i c a t i o n o f s i m u l a t i o n m o d e l s . T h e e n d r e s u l t i s t h a t t h e r e s e a r c h c o n c l u s i o n s m a y n o t b e a p p l i c a b l e t o r e a l w o r l d s i t u a — t i o n s . I t i s a n t i c i p a t e d t h a t f o l l o w i n g t h i s a p p r o a c h w i t h t h e a i d o f l o c a l c o u n t y e x t e n s i o n s e r v i c e p e r s o n n e l w o u l d r e s u l t i n s u f f i c i e n t c o o p e r a t i o n f o r s u c h a s t u d y . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y ' s s p o n s o r s h i p o f w i n t e r M a r k e t i n g W o r k s h o p s d u r i n g t h e p a s t s e v e r a l y e a r s h a s r e s u l t e d i n a n i n c r e a s e d a w a r e n e s s o f a n d i n t e r e s t i n a l t e r n a t i v e f i r m l e v e l m a r k e t i n g s t r a t e g i e s . I t i s h y p o t h e s i z e d t h a t p r i o r p a r t i c i p a n t s o f s u c h w o r k s h o p s c o u l d b e s o l i c i t e d t o j o i n i n s u c h a r e s e a r c h s t u d y . C o r r e s p o n d i n g d e g r e e s o f c o o p e r a t i o n c a n a l s o m o s t l i k e l y b e a c h i e v e d i n o t h e r s t a t e s . A p r o b l e m a s s o c i a t e d w i t h s u c h a b i a s e d s a m p l i n g a p p r o a c h 3 6 7 i s t h a t t h e r e s e a r c h r e s u l t s w i l l b e a p p l i c a b l e t o a n a r r o w s e g m e n t o f t h e p r o d u c e r a u d i e n c e . T h i s d o e s n o t c o n t r a d i c t t h e c o n c l u s i o n s ; r a t h e r , i t i n d i c a t e s a c o n t i n u i n g n e e d t o e x p a n d o u r E x t e n s i o n a u d i - e n c e s . S a m p l e c o m p o s i t i o n R i s k p r e f e r e n c e s a n d p e r s o n a l i t y t y p e s o f i n d i v i d u a l s m a y i n f l u e n c e p r o d u c e r d e c i s i o n s . T h e r e m a y b e a n e e d t o i n c l u d e s e v e r a l c r o s s - c l a s s i f i c a t i o n s o r c e l l s w i t h i n e a c h m a j o r t r e a t m e n t g r o u p ( f o r m o f m a r k e t i n f o r m a t i o n r e c e i v e d d u r i n g S i m u l a t i o n h o r i z o n ) t o i d e n t i f y t h e s e i n f l u e n c e s . C o n s i d e r a t i o n o f t h e c o n c e i v a b l e i m p a c t o f t h e s e f a c t o r s o n t h e m a n n e r i n w h i c h s u r v e y p a r t i c i p a n t s r e s p o n d t o I F L M A P S ' s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t r e i n f o r c e s t h i s c o n t e n t i o n . P e r s o n a l a t t r i b u t e s s u c h a s a g e , t y p e a n d s i z e o f c u r r e n t f a r m , e d u c a t i o n a l l e v e l , m a r k e t i n g / p r o d u c t i o n e x p e r t i s e l e v e l , a n d a n i n d i c a t i o n o f p e r s o n a l i t y t y p e a r e a m o n g t h o s e f a c t o r s d e s e r v i n g a t t e n t i o n . A s s u m i n g a g e c a n b e u s e d a s a p r o x y f o r i n d i v i d u a l s ' p o s i t i o n i n t h e l i f e c y c l e , 1 3 9 i t i s r e c o m m e n d e d t h a t t h e s a m p l e b e s u b d i v i d e d i n t o f o u r d i s t i n c t a g e c a t e g o r i e s : 2 5 - 2 4 , 3 5 - U H , 4 5 - 5 4 a n d 5 H + . T h e n a t u r e o f I F L M A P S s u g g e s t s t h a t s u r v e y p a r t i c i p a n t s s h o u l d b e l i m i t e d t o f a r m e r s w h o s e r e a l w o r l d p r i m a r y e n t e r p r i s e s a r e w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s . I t i s s u g g e s t e d t h a t s a m p l e p a r t i c i p a n t s b e f u r t h e r l i m - i t e d t o t h o s e w h o s e r e a l w o r l d f a r m o p e r a t i o n s a r e a t l e a s t M 0 0 a c r e s i n s i z e ( i n c l u d e d r e n t e d a c r e a g e ) a n d a n O w n e r ' s E q u i t y i n e x c e s s o f $ 5 0 , 0 0 0 . I n a d d i t i o n t o a c c o u n t i n g f o r s i m i l a r r e q u i s i t e m a n a g e r i a l 1 3 9 B a r r y a n d B r a k e s u g g e s t p r o d u c e r s a r e p r o n e t o a l t e r t h e i r r i s k p r e f e r e n c e s a n d r e l a t e d d e c i s i o n s t y l e s a s f a r m i n g e x p e r i e n c e a c c u m u - l a t e s a n d c a r e e r p l a n s a r e r e d i r e c t e d w i t h a g e . 3 6 8 s k i l l s , s u c h a n a p p r o a c h s h o u l d a l l e v i a t e a n y p o s s i b l e p r o b l e m s a s s o c i - a t e d w i t h p a r t i c i p a n t s e x i s t i n g i n d i f f e r e n t r a n g e s o f t h e F r i e d m a n - S a v a g e u t i l i t y f u n c t i o n ( J o h n s o n ) . O b s e r v a t i o n s o f F e r r i s a n d D i k e s u g g e s t t h a t t h e r e i s a n e e d t o i n c l u d e s p o u s e s i n t h e s t u d y i f p o s s i b l e . T h e i r i n f l u e n c e i n b o t h s t r a - t e g i c a n d t a c t i c a l d e c i s i o n s s h o u l d n o t b e d i s r e g a r d e d w h e n a t t e m p t i n g t o m e a s u r e f a r m e r s ' a b i l i t y t o u s e a s p e c i f i c f o r m o f i n f o r m a t i o n . I n d e e d , B i n s w a n g e r ( p . 3 9 6 ) i n d i c a t e s t h e n e e d t o a l l o w t i m e f o r f a m i l y i n t e r a c t i o n b e t w e e n t h e r e q u i r e d d e c i s i o n p e r i o d s a s s o c i a t e d w i t h b e h a v i o r a l r e s e a r c h o f t h i s t y p e . D e b e r t i n £ 2 . 2 l - ( 1 9 7 6 ) , i n c o n t r a s t i n g t h e r e s u l t o f t w o g a m i n g a p p r o a c h s t u d i e s s i m i l a r t o t h e o n e p r 0 p o s e d h e r e i n n o t e t h a t c o l l e g e s t u d e n t s a c h i e v e d h i g h e r a v e r a g e l e v e l s o f p r o f i t p e r f o r m a n c e t h a n d i d f a r m e r s . T h e y s u b m i t t h e n o t i o n t h a t t h e s t u d e n t s ' r e c e n t a c a d e m i c e n v i r o n m e n t i n v o l v i n g t e s t i n g e x p e r i e n c e s a n d o t h e r e n c o u n t e r s w i t h h y p o t h e t i c a l p r o b l e m s m a y r e s u l t i n a c o m p e t i t i v e e d g e o v e r f a r m e r s i n u s i n g s u c h a s i m u l a t i o n m o d e l . F o l l o w i n g f r o m t h i s o b s e r v a t i o n a n d i n a n t i c i p a t i o n o f s o m e f a r m e r s p o s s i b l y b e i n g b e t t e r " g a m e " p l a y e r s t h a n o t h e r s , i t i s p r o p o s e d t h a t a p r e t e s t c o n s i s t i n g o f t w o p a r t s b e a d m i n - i s t e r e d t o a l l s u r v e y p a r t i c i p a n t s . T h e f i r s t p a r t o f t h e t e s t w o u l d c o n s i s t o f s e v e r a l j u n i o r / s e n i o r c o l l e g e l e v e l m a r k e t i n g / p r o d u c t i o n p r o b l e m s a n a l o g o u s t o t h o s e e n c o u n t e r e d i n I F L M A P S ' s i m u l a t i o n e n v i r o n - m e n t , i . e . , a m a r k e t i n g / f a r m m a n a g e m e n t e x a m . T h e s e c o n d p a r t o f t h e t e s t w o u l d i n v o l v e u s e o f I F L M A P S t h r o u g h a t w o y e a r s i m u l a t i o n h o r i z o n . T h e s e p r e t e s t r e s u l t s w o u l d t h e n b e u s e d t o d i s t r i b u t e t h e s u r v e y s a m p l e a m o n g t h e v a r i o u s t r e a t m e n t c e l l s . 3 6 9 W i t h r e s p e c t t o m e a s u r e m e n t o f p e r s o n a l i t y t y p e , s u r v e y p a r t i c i - p a n t s w i l l b e a d m i n i s t e r e d t h e M y e r s B r i g g s T y p e I n d i c a t o r e x a m ( I . B . M y e r s ) . A s d i s c u s s e d i n C h a p t e r 2 , t h e ( S - N ) a n d ( T - F ) c a t e g o r i e s a r e o f i n t e r e s t t o t h i s s t u d y . T h e i r i n d i c a t i o n o f " w a y s o f f i n d i n g o u t " a n d " w a y s o f d e c i d i n g , " r e s p e c t i v e l y , i n f e r t h a t t h e r e m a y b e s o m e c o r r e l a t i o n b e t w e e n i n d i v i d u a l s ' p e r s o n a l i t y t y p e s a n d t h e a b i l i t y t o u s e a s p e c i f i c f o r m o f i n f o r m a t i o n . T h e e f f o r t s o f R o b e r t s a n d L e e a s w e l l a s t h o s e o f H e n d e r s o n a n d N u t t a r e e x a m p l e s o f r e s e a r c h i n d i c a t i n g t h a t s u c h i n f o r m a t i o n s h o u l d b e c o n s i d e r e d w h i l e c o n d u c t i n g b e h a v i o r a l s t u d i e s s i m i l a r t o t h e o n e p r o p o s e d h e r e i n . S i z e o f s a m p l e T h e p r o p e r u s e o f t h e a b o v e i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g e a c h p a r t i c i p a n t s h o u l d a l l o w t h e r e s e a r c h s t u d y a d m i n i s t r a t o r s t o d e s i g n t h e s u r v e y s a m - p l e t o a l l o w f o r c o r r e c t i d e n t i f i c a t i o n o f t h e f a c t o r s a s s o c i a t e d w i t h o b s e r v e d d i f f e r e n c e s i n s i m u l a t i o n p e r f o r m a n c e . A n a l y s i s o f v a r i a n c e t e c h n i q u e s a n d t h e i n t e r v a l a p p r o a c h t o s t o c h a s t i c d o m i n a n c e t e s t i n g ( K i n g a n d R o b i s o n ) a r e a n t i c i p a t e d t o b e t h e e v a l u a t i v e m e t h o d s u s e d t o p r o v i d e s u c h a n a s s e s s m e n t , a s s u b s e q u e n t l y a d d r e s s e d . F o r s t a t i s t i c a l t e s t i n g p u r p o s e s , t h e s a m p l e s i z e p e r t r e a t m e n t s h o u l d b e n o l e s s t h a n 2 0 , w i t h a d d i t i o n a l p a r t i c i p a n t s d e s i r e d i f a t a l l p o s s i b l e i n o r d e r t o a v o i d d e g r e e s o f f r e e d o m p r o b l e m s . T h e t w o D e b e r t i n g t a l . ( 1 9 7 5 a n d 1 9 7 6 ) s t u d i e s w h i c h u s e d a g a m i n g a p p r o a c h t o a s s e s s t h e v a l u e o f i n f o r m a t i o n c o n s i s t e d o f s a m p l e s i z e s o f 5 2 ( s t u d e n t s u r v e y ) a n d n o ( f a r m e r s u r v e y ) , r e s p e c t i v e l y . T h e y c i t e a n e s t i m a t e d c o s t o f $ 1 0 0 p e r p a r t i c i p a n t a s b e i n g r e S p o n s i b l e f o r t h e s m a l l e r s a m p l e s i z e i n t h e s e c o n d s t u d y . H o w e v e r , d u e t o t h e o b s e r v a - t i o n o f s u b s t a n t i a l w i t h i n - g r o u p v a r i a b i l i t y i n t h e p e r f o r m a n c e 3 7 0 o c c u r r i n g i n t h e e a r l i e r s t u d e n t s t u d y , t h e n u m b e r o f t r e a t m e n t s w a s r e d u c e d f r o m f o u r t o t w o f o r t h e s e c o n d s t u d y , i . e . , 2 0 r e p l i c a t i o n s p e r t r e a t m e n t w e r e r e g a r d e d a s n e c e s s a r y t o a l l o w f o r s i g n i f i c a n t i n f e r e n c e s t o b e d r a w n f r o m t h e s t u d y r e s u l t s . I t i s u s e f u l t o n o t e t h a t n o e f f o r t w a s m a d e i n e i t h e r o f t h e s e s t u d i e s t o a c c o u n t f o r t h e v a r i o u s a t t r i — b u t e s n o t e d a b o v e . I n f a c t , i n t h e c a s e o f t h e f a r m e r s t u d y , t h e s u m - m a r i z a t i o n o f r e s u l t s n o t e s t h e s u b s t a n t i a l d i v e r s i t y o f p a r t i c i p a n t s ' a g e , e d u c a t i o n , t o t a l a c r e s f a r m e d , t o t a l a c r e s c o r n , t o t a l a c r e s s o y b e - a n s a n d d a y s w o r k e d o f f t h e f a r m p e r y e a r . T h e i n t e n t o f t h i s p r o p o s e d s t u d y t o a c c o u n t f o r s o m e o f t h e s e f a c t o r s a s w e l l a s o t h e r s s h o u l d a l l o w f o r l e s s t h a n 2 0 p a r t i c i p a n t s p e r c e l l w i t h i n e a c h m a j o r t r e a t m e n t ( f o r m o f m a r k e t i n f o r m a t i o n r e c e i v e d ) b e i n g a c c e p t a b l e f o r t h i s s t u d y . A c c o u n t i n g f o r c o m p u t e r t i m e , t r a v e l , g r a d u a t e a s s i s t a n t s h i p s a n d f a c u l t y t i m e , t h e c o s t o f s u c h a s t u d y i s s u b j e c t i v e l y e s t i m a t e d a t a f i x e d c o s t o f $ 8 2 , 0 0 0 p l u s a v a r i a b l e c o s t o f $ 1 5 0 p e r p a r t i c i p a n t . m 0 T h e r e l a t i v e l y l o w v a r i a b l e p o r t i o n o f t h e s u r v e y ' s c o s t i n d i c a t e s t h e s a m p l e s i z e s h o u l d n o t b e c o n s t r a i n e d b e l o w t h e l e v e l f e l t n e c e s s a r y t o p r o v i d e a n a c c u r a t e a s s e s s m e n t . T h e b e h a v i o r a l n a t u r e o f t h i s r e s e a r c h 1 “ 0 8 3 8 1 3 o f s u c h c o s t s a r e e s t i m a t e d a s f o l l o w s : 1 . F i x e d c o s t s 9 m o n t h s o f A s s i s t a n t P r o f e s s o r ' s t i m e $ 2 1 , 0 0 0 3 m o n t h s o f F u l l P r o f e s s o r ' s t i m e 1 1 , 0 0 0 1 y e a r G r a d u a t e A s s i s t a n t s h i p — - 1 / 2 t i m e 7 , 5 0 0 1 y e a r G r a d u a t e A s s i s t a n t s h i p - - 3 / u t i m e 1 2 , 5 0 0 C o m p u t e r c o s t s 2 0 , 0 0 0 S e c r e t a r i a l a s s i s t a n c e , t r a v e l a n d s u p p l i e s 1 0 , 0 0 0 T O T A L f i x e d c o s t s $ 5 2 , 0 0 0 2 . V a r i a b l e c o s t s C o m p u t e r t i m e a n d t e l e p h o n e c h a r g e s 7 5 T r a v e l 5 0 M i s c e l l a n e o u s ( W o r k s h o p m e a l s , p r i z e m o n e y , e t c ) 2 5 T O T A L v a r i a b l e c o s t s $ 1 5 5 3 T l s t u d y h i n d e r s e f f o r t s t o f i r m l y e s t a b l i s h s u c h a l e v e l . H o w e v e r , a l l f a c t o r s c o n s i d e r e d , a t o t a l s a m p l e s i z e o f 1 2 0 a p p e a r s a d e q u a t e . T h i s w o u l d a l l o w f o r t h r e e p r i m a r y g r o u p s a c c o r d i n g t o f o r m o f m a r k e t i n f o r — m a t i o n r e c e i v e d : ( 1 ) n o n e , ( 2 ) T M I a n d ( 3 ) P M I . W i t h i n e a c h o f t h e s e g r o u p s , e a c h o f t h e a g e c a t e g o r i e s c o u l d b e r e p r e s e n t e d b y 1 0 p a r t i c i - p a n t s . A d e q u a t e r e p r e s e n t a t i o n o f t h e o t h e r f a c t o r s w o u l d a l s o b e p o s - s i b l e w i t h s u c h a s a m p l e s i z e . A d m i n i s t r a t i o n o f s u r v e y T o r e d u c e t h e n e c e s s a r y t r a v e l e x p e n s e s a l o n g w i t h f a c i l i t a t i n g t h e s e l e c t i o n o f a s h o m o g e n e o u s a s a m p l e g r o u p a s p o s s i b l e , i t i s r e c o m - m e n d e d t h a t t h i s s u r v e y b e c o n d u c t e d i n n o m o r e t h a n 2 o r 3 c o u n t i e s w i t h i n o n e s t a t e . T h e n a t u r e o f t h e s t u d y i s s u c h t h a t s u b s t a n t i a l e f f o r t a n d t i m e w i l l b e r e q u i r e d t o a c q u a i n t p o t e n t i a l p a r t i c i p a n t s w i t h i t s p u r p o s e a s w e l l a s a l l o w f o r s e v e r a l c e n t r a l i z e d m e e t i n g s w i t h s e l e c t e d p a r t i c i p a n t s d u r i n g t h e d u r a t i o n o f t h e s t u d y . A q u a s i - w o r k s h o p a p p r o a c h a p p e a r s t o b e t h e b e s t m a n n e r i n w h i c h t o i m p l e m e n t t h i s s t u d y . T h e a p p r o a c h b a s i c a l l y c o n s i s t s o f s i x s e g m e n t s : 1 . S o l i c i t a t i o n a n d s e l e c t i o n o f p a r t i c i p a n t s 2 . D e s i g n o f s u r v e y 3 . I n i t i a l i z a t i o n o f s i m u l a t i o n h o r i z o n s A . I n d i v i d u a l s i m u l a t i o n p e r i o d s 5 . E v a l u a t i o n o f p a r t i c i p a n t s ' p e r f o r m a n c e 6 . R e p o r t o f r e s u l t s S o l i c i t a t i o n a n d s e l e c t i o n o f p a r t i c i p a n t s T h i s s e g m e n t o f t h e s t u d y i n v o l v e s w o r k i n g c l o s e l y w i t h l o c a l a g r i - c u l t u r a l e x t e n s i o n p e r s o n n e l i n t h e s e l e c t e d c o u n t i e s t o i n s t i g a t e 3 7 2 i n t e r e s t i n t h e r e s e a r c h p r o j e c t . M a i l i n g s a n d s e v e r a l m e e t i n g s i n t h e s a m p l i n g a r e a a r e r e c o m m e n d e d f o r t h i s p h a s e . U p o n c o m p l e t i n g t h e s o l i - c i t a t i o n p r o c e s s , p r o j e c t a d m i n i s t r a t o r s w i l l h a v e t o d e t e r m i n e t h e p a r - t i c i p a n t s t o b e i n c l u d e d i n t h e s t u d y . H o p e f u l l y , t h i s p r o c e s s w i l l e n t a i l c h o o s i n g a m o n g s e v e r a l a p p l i c a t i o n s r a t h e r t h a n h a v i n g t o " d r a f t " a d d i t i o n a l c 0 0 p e r a t o r s . T h i s s e l e c t i o n p r o c e d u r e s h o u l d b e c o n d u c t e d w h i l e t a k i n g i n t o c o n s i d e r a t i o n t h e v a r i o u s p e r s o n a l a t t r i b u t e s r e f e r - e n c e d a b o v e , i . e . , a g e , t y p e a n d s i z e o f f a r m , e d u c a t i o n a l l e v e l , e t c . D e s i g n o f s u r v e y U p o n s e l e c t i o n o f a s a m p l e o f p a r t i c i p a n t s , p r o j e c t l e a d e r s m u s t u t i l i z e t h e p r e t e s t s a n d M y e r s B r i g g s T y p e I n d i c a t o r ( M . B . T . I . ) e x a m t o c a t e g o r i z e t h e p a r t i c i p a n t s a m o n g t r e a t m e n t c e l l s . I t i s s u g g e s t e d t h a t t h e s e e x a m s b e a d m i n i s t e r e d i n g r o u p s o f 1 0 p a r t i c i p a n t s o r s m a l l e r t o a l l o w f o r a n y i n t e r a c t i o n n e e d e d t o c l a r i f y o r f u r t h e r p r o m o t e t h e p r o - j e c t . S p o u s e s a r e t o b e i n c l u d e d i n t h e s e s e s s i o n s i f a t a l l p o s s i b l e . T h r e e f o u r h o u r s e s s i o n s h e l d o n s e p a r a t e d a y s a r e p r o b a b l y r e q u i r e d f o r t h i s p h a s e o f t h e s t u d y : 1 . T h e M . B . T . I . a n d f a r m m a n a g e m e n t e x a m w i l l b e g i v e n a l o n g w i t h f u r t h e r d i s c u s s i o n o f t h e p r o j e c t s ' n a t u r e , v a l u e , e t c . 2 . I F L M A P S w i l l b e i n t r o d u c e d a n d e x p l a i n e d a s w e l l a s p a r t i c i p a n t s b e i n g a l l o w e d t o i n d i v i d u a l l y s i m u l a t e o n e y e a r ' s m a r k e t i n g / p r o d u c t i o n d e c i s i o n s t h r o u g h u s e o f t h e s i m u l a t i o n m o d e l ( t h e d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t w i l l b e n o n - d y n a m i c ) . 3 . T i m e w i l l b e a l l o c a t e d f o r f u r t h e r d i s c u s s i o n o f I F L M A P S ' s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t i n a d d i t i o n t o r e q u i r i n g p a r t i c i p a n t s t o e x e c u t e t h e d e c i s i o n s a s s o c i a t e d w i t h a n o t h e r s i m u l a t i o n y e a r u s i n g I F L M A P S ( i n t h i s s e c o n d y e a r o f r e q u i r e d s i m u l a t i o n , t h e d e c i s i o n é m a k i n g e n v i r o n m e n t w i l l b e d y n a m i c ) . T e n o r m o r e p o r t a b l e r e m o t e a c c e s s h a r d - c o p y c o m p u t e r t e r m i n a l s w i l l b e u s e d . S u c h u n i t s w i l l e i t h e r h a v e t o b e r e n t e d f o r t h a t p a r t o f t h e s t u d y r e q u i r i n g t h e i r u s e b y p a r t i c i p a n t s ( a p p r o x i m a t e l y 3 m o n t h s ) o r 3 7 3 p u r c h a s e d o u t r i g h t - - t h e f o r m e r a p p r o a c h a p p e a r s t h e l e a s t e x p e n s i v e u n l e s s t h e u n i t s c a n b e f u r t h e r u t i l i z e d e l s e w h e r e u p o n c o m p l e t i o n o f t h e s t u d y . I n t h i s f i n a l s e l e c t i o n s t a g e o f t h e s t u d y , t h e u n i t s w i l l b e a v a i l a b l e f o r u s e a t t h e c e n t r a l m e e t i n g s i t e s . D u r i n g t h e s u b s e - q u e n t r e q u i s i t e s i m u l a t i o n s e s s i o n s , p a r t i c i p a n t s w i l l b e a l l o w e d t o c h e c k - o u t t h e u n i t s f o r 2 4 h o u r p e r i o d s . F o l l o w i n g c o m p l e t i o n - o f t h e t h i r d s e s s i o n f o r s t u d y p a r t i c i p a n t s , p r o j e c t l e a d e r s w i l l b e a b l e t o c o m p l e t e t h e f i n a l d e s i g n o f t h e s u r v e y . T r e a t m e n t c e l l m e m b e r s w i l l b e d e s i g n a t e d t o a l l o w f o r a s e q u a l r e p r e s e n t a t i o n a s p o s s i b l e o f a l l a t t r i b u t e s a m o n g f o r m s o f m a r k e t i n f o r m a t i o n r e c e i v e d . I n i t i a l i z a t i o n o f s i m u l a t i o n h o r i z o n A l l p a r t i c i p a n t s w i l l b e g i n a f i v e y e a r s i m u l a t i o n h o r i z o n w i t h i d e n t i c a l l y s t r u c t u r e d f a r m o p e r a t i o n s a s w e l l a s b e i n g s u b j e c t t o i d e n t i c a l s i m u l a t e d e n v i r o n m e n t a l c o n d i t i o n s o v e r t h e h o r i z o n . O n l y t h e s e q u e n t i a l r e s u l t s o f t h e i r o w n d e c i s i o n s w i l l i n t r o d u c e d i s p a r i t i e s a m o n g t h e i r d e c i s i o n - m a k i n g s i t u a t i o n s . H a v i n g c o m p l e t e d t h e s u r v e y d e s i g n a s d i s c u s s e d a b o v e , p r o j e c t l e a d e r s w i l l a g a i n m e e t w i t h t h e p a r - t i c i p a n t s g r o u p e d a c c o r d i n g t o t h e f o r m o f m a r k e t i n f o r m a t i o n t o b e r e c e i v e d d u r i n g t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . A t h r e e t o f o u r h o u r s e s s i o n w i l l f o c u s u p o n d e s c r i b i n g t h e i n i t i a l p o s i t i o n o f t h e f a r m o p e r a t i o n t o b e s i m u l a t e d a l o n g w i t h s e v e r a l r e m a r k s o f t h e n a t u r e o f t h e m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n t o b e r e c e i v e d . P a r t i c i p a n t s w i l l b e e n c o u r a g e d t o e x e c u t e t h e i r s i m u l a t e d m a r k e t i n g / p r o d u c t i o n d e c i s i o n s i n i s o l a t i o n f r o m o t h e r p a r t i c i p a n t s . O n l y t h e i r s p o u s e s s h o u l d b e c o n s u l t e d a b o u t f o r t h — c o m i n g d e c i s i o n a l t e r n a t i v e s . 3 7 h T h e s i m u l a t i o n h o r i z o n w i l l b e a n n o u n c e d a s f i v e y e a r s i n d u r a t i o n . A l t h o u g h t h e f i f t h y e a r ' s s i m u l a t i o n w i l l b e a l l o w e d , o n l y t h e r e s u l t s o f t h e f i r s t f o u r y e a r s w i l l b e u s e d t o a v o i d i n c l u d i n g t h e e f f e c t s o f a n y l a s t m i n u t e d e s p e r a t i o n d e c i s i o n s o n t h e p a r t o f p a r t i c i p a n t s . A n n u a l N e t F a r m I n c o m e a n d a n n u a l c h a n g e i n O w n e r ' s E q u i t y w i l l b e s t r e s s e d a s t h e i m p o r t a n t m e a s u r e m e n t v a r i a b l e s . I n a n a t t e m p t t o e n c o u r a g e r e a l i s t i c p e r f o r m a n c e s b y p a r t i c i p a n t s , p r i z e s o f $ 5 0 0 , $ 2 5 0 a n d $ 1 0 0 w i l l b e o f f e r e d t o p a r t i c i p a n t s r e a l i z i n g t h e h i g h e s t a v e r a g e l e v e l s o f e a c h o f t h e s e m e a s u r e s o v e r t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n a s i n c e n - t i v e s . C a r e m u s t b e t a k e n t o e n s u r e p a r t i c i p a n t s ' i n t e r e s t i s m a i n - t a i n e d t h r o u g h o u t t h e e n t i r e s i m u l a t i o n h o r i z o n , e v e n w h e n e a r l y " b a d " d e c i s i o n s e f f e c t i v e l y e l i m i n a t e s t h e m f r o m b e i n g c o n s i d e r e d f o r s u c h p r i z e s . I n d i v i d u a l s i m u l a t i o n p e r i o d s T h e p a r t i c i p a n t s w i l l b e i n s t r u c t e d t o c h e c k o u t , o n a 2 “ h o u r b a s i s , o n e o f t h e p o r t a b l e t e r m i n a l s a v a i l a b l e a t t h e i r c o u n t y e x t e n s i o n o f f i c e a n d e x e c u t e t h e i r d e c i s i o n s f o r I F L M A P S w h i l e a t h o m e . A n o t h e r a l t e r n a t i v e w o u l d b e t o u s e t h e t e r m i n a l a v a i l a b l e a t t h e c o u n t y o f f i c e . P r o j e c t l e a d e r s w i l l b e a c c e s s i b l e b y p h o n e t o a n s w e r a n y q u i c k q u e s - t i o n s p a r t i c i p a n t s m i g h t h a v e . A l s o , b o t h p r o j e c t l e a d e r s a n d / o r g r a d u - a t e s t u d e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e p r o j e c t w i l l a t t e n d a n d o b s e r v e o n e o r m o r e o f e a c h p a r t i c i p a n t ' s s i m u l a t i o n s e s s i o n s . P a r t i c i p a n t s e n c o u n t e r - i n g m a j o r d i f f i c u l t i e s w i l l b e a b l e t o o b t a i n m o r e o b s e r v a t i o n t i m e f r o m t h e s e p e r s o n n e l u p o n r e q u e s t . D e p e n d i n g u p o n t h e n u m b e r o f t e r m i n a l s a v a i l a b l e f o r u s e i n e a c h c o u n t y o f t h e s t u d y a r e a , p a r t i c i p a n t s w i l l b e e n c o u r a g e d t o c o m p l e t e t h e r e q u i r e d f i v e y e a r s i m u l a t i o n h o r i z o n i n t w o t o t h r e e m o n t h s . P a r t i c i p a n t s w i l l b e a d v i s e d t o n e v e r s i m u l a t e i n 3 7 5 e x c e s s o f o n e y e a r p e r s e s s i o n . T h e p r e f e r r e d a p p r o a c h w i l l b e t h r e e s i m u l a t i o n m o n t h s p e r s e s s i o n t o a l l o w t i m e f o r m e n t a l p r o c e s s i n g o f t h e q u a r t e r l y m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n a n d t h e v a r i o u s i n f o r m a t i o n s e t s m a d e a v a i l a b l e d u r i n g t h e c o u r s e o f a s i m u l a t i o n y e a r . E v a l u a t i o n o f p a r t i c i p a n t s ' p e r f o r m a n c e W h e n a l l p a r t i c i p a n t s h a v e c o m p l e t e d f o u r s i m u l a t i o n y e a r s , a n a l y s i s o f t h e m e a s u r e m e n t v a r i a b l e s l o c a t e d a t t h e c o m p u t e r d a t a f i l e w i l l c o m m e n c e . T h e d e t a i l s o f t h i s a n a l y s i s a r e d i s c u s s e d b e l o w . R e p o r t o f r e s u l t s H a v i n g c o m p l e t e d t h e a n a l y s i s p h a s e o f t h e s t u d y , a g e n e r a l m e e t i n g o f a l l p a r t i c i p a n t s a n d s p o u s e s w i l l b e h e l d f o r t h e p u r p o s e o f d i s c u s s - i n g t h e r e s u l t s a n d r e c o g n i z i n g w i n n e r s o f t h e s e v e r a l m o n e t a r y a w a r d s . E v a l u a t i o n o f r e s u l t s T h e p r i m a r y e v a l u a t i o n t e c h n i q u e w i l l b e s t r a i g h t f o r w a r d a n a l y s i s o f v a r i a n c e . T h e a n n u a l m e a s u r e m e n t v a r i a b l e s o f N e t F a r m I n c o m e a n d c h a n g e i n O w n e r ' s E q u i t y w i l l b e e v a l u a t e d b o t h w i t h r e s p e c t t o a n a v e r - a g e l e v e l a c r o s s t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n f o r e a c h p a r t i c i p a n t a n d f o r a l l s u c h a n n u a l o b s e r v a t i o n s a s s o c i a t e d w i t h e a c h p a r t i c i p a n t . R e c o g n i z i n g t h a t s u c h a n e v a l u a t i v e a p p r o a c h m a y n o t c o r r e c t l y a l l o w f o r c o n s i d e r a t i o n o f a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' r i s k p r e f e r e n c e s , s i m i l a r a n a l y s i s w i l l b e c o n d u c t e d u s i n g a s t o c h a s t i c d o m i n a n c e a p p r o a c h . F i r s t a n d s e c o n d d e g r e e s t o c h a s t i c d o m i n a n c e w i l l b e e x a m i n e d a s w i l l t h e m o r e f l e x i b l e i n t e r v a l a p p r o a c h a d v o c a t e d b y K i n g a n d R o b i s o n . F o r t h e l a t t e r c a s e , o b s e r v a t i o n s o f p r o d u c e r s ' r i s k p r e f e r - e n c e s w i l l h a v e h a d t o b e e l i c i t e d f r o m s u r v e y p a r t i c i p a n t s u s i n g a m e t h o d o l o g y i l l u s t r a t e d b y K i n g a n d i m p r o v e d u p o n b y C o c h r a n . 3 7 6 S t r e n g t h s a n d W e a k n e s s e s o f P r o p o s e d R e s e a r c h M e t h o d o l o g y R e c o g n i t i o n o f i n f o r m a t i o n a s o n e o f s e v e r a l i n p u t s i n t o t h e d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s d e m a n d s i t s e v a l u a t i o n b e c o n d u c t e d w i t h d u e c o n s i d e r a t i o n r e g a r d e d t h e o t h e r i n p u t s , i . e . , d e c i s i o n m a k e r s ' p r e f e r - e n c e s , r e s o u r c e b a s e ( l a n d , m a c h i n e r y ) , e t c . T h e p r o p o s e d r e s e a r c h a p p l i c a t i o n o f I F L M A P S d i s c u s s e d h e r e i n s e e k s t o a c h i e v e s u c h a n a s s e s s — m e n t . T h e o p p o r t u n i t y t o e v a l u a t e d e c i s i o n - m a k e r s ' a b i l i t y t o p r o c e s s a n d u t i l i z e i n f o r m a t i o n i n a n e n v i r o n m e n t s i m i l a r t o t h e r e a l w o r l d w i t h o u t t h e i r b e i n g s u s c e p t i b l e t o d e t r i m e n t a l c o n s e q u e n c e s o f e r r a n t d e c i s i o n s i s d e s i r a b l e . T h e i n c l u s i o n i n I F L M A P S o f m a r k e t i n g , p r o d u c t i o n a n d f i n a n c i a l d e c i s i o n o p p o r t u n i t i e s e n h a n c e s i t s v a l u e f o r a r e s e a r c h a p p l i c a t i o n o f t h i s n a t u r e . A n a l t e r n a t i v e a p p r o a c h f o c u s i n g o n l y o n m a r k e t i n g d e c i - s i o n s a n d t h e u s e o f m a r k e t i n f o r m a t i o n w o u l d n e g l e c t t o a c c o u n t f o r t h e i m p a c t o f c a s h f l o w a n d u n c e r t a i n t i e s a s s o c i a t e d w i t h o t h e r k i n d s o f d e c i s i o n s i n h e r e n t i n m a n a g i n g a f a r m o p e r a t i o n . I F L M A P S ' i n t e r a c t i v e s t r u c t u r e a n d i t s a l l o w a n c e f o r t h e v a r i o u s s e q u e n t i a l d e c i s i o n s n o r - m a l l y e n c o u n t e r e d w h i l e m a n a g i n g a f a r m c o n t r i b u t e s t o i t s s u i t a b i l i t y f o r r e s e a r c h o f t h e t y p e p r o p o s e d . T h e p r e s e n c e o f m o n t h l y r a t h e r t h a n a n n u a l d e c i s i o n p e r i o d s i n I F L M A P S a l s o e n h a n c e s i t s v a l u e f o r s u c h a n a p p l i c a t i o n . T h i s f e a t u r e a l o n g w i t h t h e o n - l i n e s t o r a g e o f u s e r s ' s i m u l a t i o n i n f o r m a t i o n a l l o w s i n t e r m i t t e n t a c c e s s t o t h e m o d e l , a n d p e r - m i t s t i m e f o r e x o g e n o u s c a l c u l a t i o n s a n d p o n d e r i n g o f a v a i l a b l e i n f o r m a — t i o n b y u s e r s p r i o r t o t h e i r e x e c u t i n g t h e n e x t s e t o f r e q u i r e d d e c i - s i o n s . T h e r e m o t e a c c e s s i b i l i t y o f t h e m o d e l v i a t h e t e l e p h o n e i s a n a d d i t i o n a l f e a t u r e c o n t r i b u t i n g t o i t s a p p r o p r i a t e n e s s f o r r e s e a r c h o f t h e t y p e p r o p o s e d . 3 7 7 T h e r e s u l t s f r o m t h e t w o D e b e r t i n g t é l - s t u d i e s ( 1 9 7 5 a n d 1 9 7 6 ) a l o n g w i t h s u p p o r t i v e r e m a r k s o f H e n d e r s o n , a n d J o h n s o n a n d R a u s s e r s u g - g e s t f u r t h e r r e s e a r c h o f t h e t y p e d i s c u s s e d i s w o r t h w h i l e . T h e r e a r e s e v e r a l w e a k n e s s e s t o b e r e c o g n i z e d a n d m a n a g e d , h o w e v e r , b e f o r e t h e r e s u l t s o f s u c h r e s e a r c h c a n b e t o t a l l y a c c e p t e d . T h e m o s t i m p o r t a n t a r e a o f c o n c e r n r e v o l v e s a r o u n d t h e v a l i d i t y o f t h e s i m u l a t i o n m o d e l a n d t h e m a n n e r i n w h i c h i t i s u s e d b y p a r t i c i p a n t s i n t h e r e s e a r c h s t u d y . T h e a t t e m p t , i n I F L M A P S , t o a d e q u a t e l y a c c o u n t f o r a l l o f t h e v a r i o u s i n t e r r e l a t e d f a c t o r s p o s s i b l y a f f e c t i n g f a r m e r s ' u s e o f m a r k e t i n f o r m a - t i o n r e s u l t s i n a c o m p l e x m o d e l . I n a n d o f i t s e l f , v e r i f y i n g a n d v a l i - d a t i n g a m o d e l o f s u c h b r e a d t h i s n o s m a l l t a s k . I t i s a t i m e c o n s u m i n g p r o c e s s w h i c h r e q u i r e s r e v i e w a n d i n s p e c t i o n b y s e v e r a l p a r t i e s p r i o r t o b e i n g i n a n y w a y a c c e p t a b l e f o r s u c h a n a p p l i c a t i o n . T h e n a t u r e o f a n a c c e p t a b l e m o d e l m u s t b e s u c h t h a t s i m u l a t e d c o n d i t i o n s o c c u r r i n g a s a r e s u l t o f u s e r s ' d e c i s i o n s a r e a n a l o g o u s t o w h a t m i g h t b e e x p e c t e d i n t h e r e a l w o r l d . T o a c c o u n t f o r s u c h c a u s e — e f f e c t r e l a t i o n s h i p s e n d o g e n o u s l y i n t h e m o d e l a n d t h e n e x o g e n o u s l y r e p r e s e n t t h e a s s o c i a t e d i n f o r m a t i o n t o u s e r s i n a n e a s i l y u n d e r s t o o d f o r m a t r e q u i r e s s u b s t a n t i a l i n s i g h t a n d e f f o r t o n t h e p a r t o f t h e m o d e l b u i l d e r . I n I F L M A P S , t h i s v a l i d a t i o n p r o b l e m i s n o t c o n f i n e d t o t h e m o d e l a l o n e . I t a l s o e x t e n d s t o t h e v a r i o u s c o m p l e m e n t d a t a s e t s r e q u i r e d . O f p a r t i c u l a r c o n c e r n i s t h e O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t a n d t h e r e q u i r e m e n t o f p r e p a r i n g c o r r e s p o n d i n g m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n . D e v e 1 0 p i n g a m a r k e t p l a c e e n v i r o n m e n t f o r t h e s i m u l a t i o n m o d e l s i m i l a r t o w h a t m i g h t b e e x p e c t e d 3 7 8 i n t h e r e a l w o r l d i s n o t a n e n d e a v o r t o b e u n d e r e s t i m a t e d . S u c h a s i m u - l a t i o n e n v i r o n m e n t i s e s s e n t i a l , h o w e v e r , i f t h e r e s u l t s o f a s t u d y s u c h a s t h e o n e p r o p o s e d h e r e i n a r e t o b e a c c e p t a b l e f o r t h e i r i m p l i e d p u r - p o s e . E v e n i f t h e v a r i o u s m o d e l l i n g p r o b l e m s d e n o t e d a r e a d e q u a t e l y a d d r e s s e d , l e a d e r s o f s u c h a r e s e a r c h p r o j e c t m u s t c o n f r o n t t h e i s s u e o f h o w t o g e t p a r t i c i p a n t s t o p r o c e s s t h e a v a i l a b l e i n f o r m a t i o n a n d e x e c u t e d e c i s i o n s i n t h e m a n n e r t h e y w o u l d o r d i n a r i l y d o i n t h e r e a l w o r l d . T h e o f f e r i n g o f p r i z e m o n e y a n d a s m a l l t o k e n p a y m e n t p e r p a r t i c i p a n t i s a m e a n s o f a t t e m p t i n g t o a l l e v i a t e t h e p o s s i b i l i t y o f p r o d u c e r s a c t i n g o t h e r w i s e . S u c h a n a p p r o a c h e n s u r e s a p o s i t i v e g a i n b e i n g r e a l i z e d ( i g n o r i n g t h e v a l u e o f t i m e e x p e n d e d i n m a k i n g d e c i s i o n s ) . T h i s i s a n e x t r a p o l a t i o n f r o m r e a l w o r l d d e c i s i o n - m a k i n g s i t u a t i o n s w h e r e d e t r i m e n t a l l o s s e s a r e o f t e n s u f f e r e d . G i v e n t h e e x t e n s i v e n a t u r e o f t h i s p r O p o s e d s t u d y a n d t h e i n o r d i - n a t e a m o u n t o f t i m e r e q u i r e d o f p a r t i c i p a n t s , i t i s s t i l l i r r a t i o n a l t o e x p e c t d e c i s i o n s i n t h e s i m u l a t e d e n v i r o n m e n t t o b e i d e n t i c a l t o t h o s e e x e c u t e d i n t h e r e a l w o r l d . E v e n i f t h e i r i n t e n t i o n s a r e g e n u i n e , a s s i m i l a t i o n a n d p r o c e s s i n g o f t h e v a s t a m o u n t o f i n f o r m a t i o n a c c o m p a n y - i n g t h e s i m u l a t i o n o f a f a r m o p e r a t i o n t h r o u g h s e v e r a l y e a r s i n s u c h a s h o r t r e a l - t i m e c a l e n d a r p e r i o d m a y b e m o r e t h a n s h o u l d b e e x p e c t e d o f p a r t i c i p a n t s . T h e r e c o g n i t i o n o f p r o d u c e r s ' s u b j e c t i v e i n t e r p r e t a t i o n o f t h e i n f o r m a t i o n s e t s t h e y a r e p r o v i d e d w i t h f u t h e r h i n d e r s a r r i v i n g a t a " g o o d " a s s e s s m e n t o f t h e r e l a t i v e v a l u e o f T M I a n d P M I . W h e r e a s p r o d u c - e r s a r e f a m i l i a r w i t h t h e f o r m e r a n d m a y b e e x p e c t e d t o r e a l i s t i c a l l y u t i l i z e i t , t h e l a t t e r t y p e o f m a r k e t i n f o r m a t i o n i s r e l a t i v e l y n e w . 3 7 9 P r o d u c e r s ' u n f a m i l i a r i t y w i t h i n f o r m a t i o n o f t h a t t y p e m a y r e s u l t i n t h e m n o t b e i n g a b l e t o e f f e c t i v e l y m a k e u s e o f i t . S u c h b e h a v i o r d o e s n o t d e n y P M I ' s p o s s i b l e s u p e r i o r v a l u e o v e r T M I . R a t h e r , i t i n d i c a t e s m o r e e d u c a t i o n a l t r a i n i n g m a y b e n e c e s s a r y b e f o r e t h a t g r e a t e r v a l u e c a n b e r e a l i z e d b y p r o d u c e r s . T h e s e c o n d a r e a o f c o n c e r n i s t h e e v a l u a t i o n s e g m e n t o f t h e s t u d y . T h e v a r i a b i l i t y i n p a r t i c i p a n t s ' r i s k p r e f e r e n c e s a n d r e a l l i f e g o a l s m o s t a s s u r e d l y w i l l i n f l u e n c e t h e i r d e c i s i o n s i n t h e s i m u l a t i o n e n v i r o n - m e n t . I t i s u n l i k e l y t h a t c o n s i d e r a t i o n o f t h e a n n u a l N e t F a r m I n c o m e a n d c h a n g e i n O w n e r s ' E q u i t y a l o n e w i l l c o m p l e t e l y a c c o u n t f o r t h o s e d i f f e r e n c e s . T h e l a c k o f a m o r e v a l i d i n t e r p e r s o n a l c o m m o n d e n o m i n a t o r ( J o h n s o n a n d Z e r b y , p p . 7 - 8 ) h i n d e r s a t t e m p t s t o m o r e f u l l y e v a l u a t e s u c h r e s u l t s . H o w e v e r , i t i s h o p e d t h a t t h e u s e o f t h e M B T I f o r s t r a t i - f y i n g t h e s a m p l e a n d u s e o f s t o c h a s t i c d o m i n a n c e a s a n e v a l u a t i v e t e c h — n i q u e m a y h e l p t o o v e r c o m e t h e s e d i f f i c u l t i e s . T h e l a s t a r e a o f c o n c e r n i n v o l v e s r e c o g n i t i o n o f t h e e x p e n s e a s s o - c i a t e d w i t h c o l l e c t i n g p r i m a r y d a t a t h r o u g h s u c h a s u r v e y a p p r o a c h . A s s u g g e s t e d i n C h a p t e r 3 , t h e p o t e n t i a l b e n e f i t s o f u s i n g I F L M A P S i n e d u - c a t i o n a l a p p l i c a t i o n s a r e q u i t e s u b s t a n t i a l . S u b s t a n t i v e e q u a l r e t u r n s c o u l d c o n c e i v a b l y b e f o r t h c o m i n g f r o m t h e r e s u l t s o f t h e s t u d y p r O p o s e d h e r e i n . H o w e v e r , i n r e c o g n i t i o n o f t h e m o n e t a r y e x p e n s e a n d t i m e r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h s u c h a s t u d y , i t i s s t r o n g l y s u g g e s t e d t h a t i t n o t b e e n a c t e d u n t i l I F L M A P S h a s b e e n r e v i e w e d , r e v i s e d a n d o t h e r w i s e c r i t i q u e d a n d i m p r o v e d u p o n . T h e i n t e n t o f t h e e x h a u s t i v e r e v i e w i s t o e n h a n c e a c c e p t a b i l i t y b y f a r m e r s a n d p r o f e s s i o n a l a g r i c u l t u r a l e c o n o m - i s t s a l i k e o f I F L M A P S a s a r e a l i s t i c s i m u l a t i o n m o d e l o f t h e e n v i r o n m e n t i t i s d e s i g n e d t o r e p r e s e n t . C H A P T E R 9 S U M M A R Y R E M A R K S C o n c l u s i o n s I n s e e k i n g t o i m p r o v e u p o n c u r r e n t t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a c t i v i - t i e s i n t h e f a r m m a n a g e m e n t a r e a , a n i n t e r a c t i v e c o m p u t e r i z e d s i m u l a t i o n m o d e l c a l l e d I F L M A P S i s d e s i g n e d a n d c o n s t r u c t e d . T h e m o d e l i n t e g r a t e s t h e m a r k e t i n g , p r o d u c t i o n a n d f i n a n c i a l c o m p o n e n t s o f a f a r m b u s i n e s s i n a m a n n e r r e p r e s e n t a t i v e o f t h e r e a l w o r l d s e q u e n t i a l d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s . I n f o r m a t i o n e n d o g e n o u s t o a p r o d u c e r ' s m a n a g e m e n t s y s t e m a s w e l l a s t h a t p r o v i d e d f r o m e x o g e n o u s s o u r c e s i s a c c o u n t e d f o r i n a t i m e l y f a s h i o n . I n a d d i t i o n t o s u g g e s t i n g t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a p p l i - c a t i o n s o f t h e m o d e l , a m e t h o d o l o g y i n v o l v i n g u s e o f t h e m o d e l i n b e h a v i o r a l r e s e a r c h i s d e v e l O p e d . T h e p r i m a r y p u r p o s e o f t h e s u g g e s t e d r e s e a r c h i s t o a s s e s s t h e r e l a t i v e v a l u e s t o a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s o f t r a d i t i o n a l a n d p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n t o a g r i c u l t u r a l p r o d u c - e r s . A s i g n i f i c a n t c o n t r i b u t i o n o f t h i s r e s e a r c h s t u d y i s t h e r e v i e w o f l i t e r a t u r e c o n c e r n i n g f o u r p r i m a r y s u b j e c t m a t t e r a r e a s : 1 . R i s k m a n a g e m e n t a n d p r o d u c e r s ' d e c i s i o n — m a k i n g p r o c e s s e s 2 . M a r k e t i n f o r m a t i o n a n d i t s u s e f u l n e s s i n d e t e r m i n i n g a n d i m p l e m e n t - i n g m a r k e t i n g s t r a t e g i e s 3 . E d u c a t i o n a l t e c h n i q u e s u . T h e s y s t e m s a p p r o a c h a n d s i m u l a t i o n m o d e l s 3 8 0 3 8 1 T h i s r e v i e w e s t a b l i s h e s t h e c o m p l e x i t y o f t h e m a n a g e r i a l p r o c e s s . T h e i m p a c t o f i n d i v i d u a l s ' v a l u e s a n d g o a l s , r i s k p r e f e r e n c e s a n d p s y c h o l o g i c a l p e r s o n a l i t y t y p e s a r e a l l e x p l o r e d . T h e i n c r e a s i n g v a r i a b i l i t y o f c o m m o d i t y m a r k e t p r i c e s s i n c e t h e m i d - 1 9 7 2 S o v i e t g r a i n d e a l i s o f f e r e d a s p r o b a b l e c a u s e f o r h e i g h t e n e d i n t e r e s t i n i m p r o v e d m a r k e t i n g o u t l o o k i n f o r m a t i o n a n d a n a l y s e s o f a l t e r n a t i v e m a r k e t i n g s t r a t e g i e s . B o t h f u n d a m e n t a l a n d t e c h n i c a l s t r a - t e g i e s a r e i n c l u d e d i n t h e o p p o r t u n i t y s e t s o f i n t e r e s t . S e v e r a l a p p l i e d s t u d i e s a r e r e v i e w e d t o d e m o n s t r a t e t h e v a r i e d a n a l y t i c a l a p p r o a c h e s t h a t a r e b e i n g t a k e n i n a n e f f o r t t o a i d p r o d u c e r s i n t h e i r m a r k e t i n g d e c i s i o n s . A l s o s t r e s s e d i s t h e e m e r g e n c e o f c o m p u t e r i z e d i n f o r m a t i o n d e l i v e r y s y s t e m s i n a g r i c u l t u r e . S u c h d e v e l o p m e n t s h a v e t h e p o t e n t i a l f o r p r o — v i d i n g p r o d u c e r s m o r e i n f o r m a t i o n o f h i g h e r q u a l i t y t h a n h a s p r e v i o u s l y b e e n p o s s i b l e t o d e l i v e r . T h e i n s p e c t i o n o f r e l a t e d r e s e a r c h i n d i c a t e s a f e l t n e e d t o i m p r o v e u p o n p r o d u c e r s ' a b i l i t y t o c o m p i l e a n d a s s i m i l a t e i n f o r m a t i o n r e l e v a n t t o t h e i r m a n a g e r i a l p r o b l e m s . G e n e r a l l y l a c k i n g f r o m b o t h o n - g o i n g a n d p r o p o s e d e n d e a v o r s i n t h i s a r e a , h o w e v e r , i s a n e m p i r i c a l e v a l u a t i o n o f p r o d u c e r s ' e f f e c t i v e n e s s i n ( 1 ) p e r f o r m i n g t h e s e f u n c t i o n s a n d ( 2 ) i n t e g r a t i n g t h i s a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n i n t o t h e i r m a n a g e r i a l p r o c e s s e s . M o r e s p e c i f i c a l l y , l i t t l e h a s b e e n d o n e t o e v a l u - a t e t h e r e s u l t i n g i m p a c t o n a b s o l u t e l e v e l s a n d a s s o c i a t e d v a r i a n c e s o f N e t F a r m I n c o m e , g r o w t h i n O w n e r s ' E q u i t y a n d o t h e r r e l e v a n t m e a s u r e m e n t v a r i a b l e s w h i l e t a k i n g i n t o c o n s i d e r a t i o n i n d i v i d u a l s ' p e r s o n a l a t t r i - b u t e s . S t r o n g s u p p o r t f o r t h e s y s t e m s a p p r o a c h a n d t h e u s e o f s i m u l a t i o n ; m o d e l s i n a g r i c u l t u r a l r e s e a r c h i s d e m o n s t r a t e d . T h i s s u p p o r t a l o n g 3 8 2 w i t h t h e d o c u m e n t e d s u c c e s s a n d a d v o c a t i o n f o r f u r t h e r a p p l i c a t i o n o f s i m u l a t i o n a n d g a m i n g m o d e l s i n t e a c h i n g , e x t e n s i o n a n d r e s e a r c h a p p l i - c a t i o n s a r e a m o n g t h e p r e m i s e s u n d e r l y i n g I F L M A P S ' d e v e l O p m e n t i n t h i s r e s e a r c h s t u d y . A m o n g t h e f e a t u r e s o f I F L M A P S w h i c h d i f f e r e n t i a t e i t f r o m o t h e r p r e v i o u s l y c o n s t r u c t e d f a r m m a n a g e m e n t s i m u l a t i o n m o d e l s i s i t s a l l o w a n c e f o r a l t e r n a t i v e m a r k e t i n g s t r a t e g i e s i n a m o n t h l y d e c i s i o n - p e r i o d f r a m e w o r k . T h e m o d e l ' s c a p a b i l i t y o f d e l i v e r i n g e x o - g e n o u s l y d e v e l o p e d q u a r t e r l y m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n c o r r e s p o n d i n g t o t h e s i m u l a t e d m a r k e t i n g e n v i r o n m e n t c o m p l e m e n t s t h i s m o r e i n t e n s i v e m o d e l l i n g r e p r e s e n t a t i o n o f f a r m e r s ' r e a l w o r l d m a r k e t i n g d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t . S p e c i f i c m o d e l l i n g t r a i t s o f I F L M A P S w h i c h e n h a n c e i t s v a l u e f o r t e a c h i n g , e x t e n s i o n a n d r e s e a r c h a p p l i c a t i o n s a r e : 1 . R e m o t e a c c e s s a v a i l a b i l i t y 2 . I n t e r a c t i v e r a t h e r t h a n b a t c h 3 . P o s s i b i l i t y o f v a r y i n g p a r a m e t e r d a t a s e t s f o r d i f f e r e n t s i m u l a t i o n r u n s A . P r o v i s i o n f o r i n t e r m i t t e n t u s a g e 5 . S i m u l t a n e o u s m u l t i p l e u s e r s p o s s i b l e I F L M A P S s i m u l a t e s a f i r m l e v e l d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t c h a r a c — t e r i s t i c o f f a r m s o n w h i c h w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s a r e g r o w n . T h e p o s - s i b i l i t y o f s e v e r a l p a r a m e t e r s e t s a l l o w s f o r s u b s t a n t i a l f l e x i b i l i t y i n r e p r e s e n t i n g s i m u l a t i o n c o n d i t i o n s i n v a r i o u s g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n s . S u g g e s t i o n s a r e o f f e r e d r e g a r d i n g h o w t h e m o d e l m i g h t b e u t i l i z e d i n t e a c h i n g , e x t e n s i o n a n d r e s e a r c h a p p l i c a t i o n s . I n t h e l a t t e r c a s e , t h e m o d e l l i n g o f I F L M A P S ' m a r k e t i n g c o m p o n e n t f a c i l i t a t e s t h e i n v e s t i g a t i o n o f t h e r e l a t i v e v a l u e o f t r a d i t i o n a l a n d p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a - l t i o n t o a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s . A l t h o u g h n o t i m p l e m e n t e d i n t h i s 3 8 3 c u r r e n t r e s e a r c h s t u d y , a m e t h o d o l o g y f o r c o n d u c t i n g a n d e v a l u a t i n g s u c h r e s e a r c h i s p r o p o s e d . I F L M A P S ' " i n t e r a c t i v e " f e a t u r e r e p r e s e n t s a n a d d e d d i m e n s i o n t o t h e a r t o f f a r m m a n a g e m e n t s i m u l a t i o n m o d e l i n g . I t a l l o w s f o r t h e i n p u t o f a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' o w n r e s p o n s e s t o s i t u a t i o n s n o r m a l l y r e q u i r i n g h e u r i s t i c a s s u m p t i o n s o n t h e p a r t o f t h e s i m u l a t i o n m o d e l l e r . I n e n a - b l i n g s e q u e n t i a l d e c i s i o n - m a k i n g w i t h i n a m o n t h l y d e c i s i o n p e r i o d , I F L M A P S c o n f r o n t s u s e r s w i t h r e a l i s t i c m a n a g e m e n t p r o b l e m s . I n a d d i t i o n t o e n h a n c i n g t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a c t i v i t i e s i n t h e f a r m m a n a g e m e n t a r e a , t h e m o d e l p r o v i d e s a n e x c e l l e n t o p p o r t u n i t y f o r b e h a v i o r a l r e s e a r c h a i m e d a t i n v e s t i g a t i n g a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' m a n a g e r i a l p r o c e s s e s . R e c o m m e n d a t i o n s f o r F u t u r e R e s e a r c h S i m i l a r t o m o s t m o d e l l i n g p r o c e s s e s , t h e e v o l v e m e n t o f a s i m u l a t i o n m o d e l o f I F L M A P S ' s c o p e i s a n i t e r a t i v e p r o c e s s . T h e c u r r e n t s t r u c t u r e o f I F L M A P S r e p r e s e n t s t h e f i r s t f u l l y f u n c t i o n i n g e d i t i o n o f t h e m o d e l i n t h e r e q u i s i t e e x t e n d e d d e v e l O p m e n t p r o c e s s . I n a t t e m p t i n g t o c a p t u r e a r e a l i s t i c r e p r e s e n t a t i o n o f a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t w i t h i n s u c h a s i m u l a t i o n c o n t e x t , i t i s n e c e s s a r y t o i n t e g r a t e m a n y i n t e r r e l a t e d f a c t o r s . C o n s e q u e n t i a l l y , § i t i s n o e a s y t a s k t o e f f e c t i v e l y e l i c i t r e v i e w o f s u c h a m o d e l f r o m o n e ' s p e e r s u n t i l i t i s i n a n o p e r a t i o n a l f o r m . I t i s t o b e e x p e c t e d t h a t t h i s f i r s t e d i - t i o n o f I F L M A P S i s s u b j e c t t o m u c h c r i t i c i s m a n d c o n s t r u c t i v e s u g g e s — t i o n s f o r a l t e r a t i o n s . P r e l i m i n a r y v a l i d a t i o n o f t h e m o d e l i n v o l V i n g i n t e r a c t i o n s w i t h H a r s h a n d S c h w a b t h r o u g h s e v e r a l s i m u l a t i o n s e s s i o n s h a v e i d e n t i f i e d a r e a s f o r p o s s i b l e i m p r o v e m e n t a n d s t r e a m l i n i n g . 3 8 h S o m e s u g g e s t e d r e f i n e m e n t s c o n c e r n t h e m o d e l l i n g o f u s e r d e c i s i o n o p p o r t u n i t i e s a n d c h a n c e s f o r t h e r e c o v e r y o f v a r i o u s i n f o r m a t i o n s t a t e - m e n t s . A m e n u a p p r o a c h a p p e a r s m o r e p r a c t i c a l t h a n t h e p r e s e n t f o r c e d s e q u e n c i n g o f e v e n t s . T h e r e i s f u r t h e r n e e d f o r e x p a n d i n g t h e t y p e s o f i n f o r m a t i o n s e t s a v a i l a b l e a s d e c i s i o n a i d s ( e x t e n d e d m o n t h l y c a s h f l o w p r o j e c t i o n s a n d a n n u a l s u m m a r y o f e x e c u t e d m a r k e t i n g s t r a t e g i e s ) . I m p r o v e m e n t s c a n a l s o b e m a d e i n s i m p l i f y i n g t h e v a r i o u s i n f o r m a t i o n s e t s m e a n t t o d e s c r i b e I F L M A P S ' s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t t o i t s u s e r s . C l a r i f i c a t i o n o f s o m e i s s u e s a s w e l l a s t h e e l i m i n a t i o n o f s o m e e x t r a n e — o u s i n f o r m a t i o n c a n b e a c c o m p l i s h e d i n s e v e r a l a r e a s . F o l l o w i n g c o m p l e t i o n o f t h e a b o v e m o d i f i c a t i o n s , d e v e l o p m e n t o f a c o r r e s p o n d i n g U s e r s ' M a n u a l i s s u g g e s t e d . T h e n a t u r e o f t h i s m a n u a l s h o u l d a l l o w u s e r s t o a c c e s s a n d u t i l i z e I F L M A P S w i t h m i n i m a l a s s i s - t a n c e . T h e m a n u a l w i l l b e w r i t t e n f o r t e a c h i n g a n d e x t e n s i o n a u d i e n c e s . T h e s e m a n u a l s s h o u l d e x p a n d u p o n t h i s d i s s e r t a t i o n ' s e n u m e r a t i o n o f t h e f a r m m a n a g e m e n t c o n c e p t s a c c o u n t e d f o r i n I F L M A P S . S p e c i a l a t t e n t i o n s h o u l d b e d i r e c t e d t o w a r d s d e s i g n a t i n g a p p r o p r i a t e r e f e r e n c e s i n e a c h c a s e . R e s e a r c h a p p l i c a t i o n s o f I F L M A P S m a y b e a b l e t o u t i l i z e t h e s e s a m e m a t e r i a l s . H o w e v e r , i t w d l l m o s t p r o b a b l y b e n e c e s s a r y t o c o m p i l e a d d i t i o n a l m a n u a l s f o c u s i n g o n t h e p a r t i c u l a r s u b j e c t - m a t t e r a r e a b e i n g i n v e s t i g a t e d . F u r t h e r v a l i d a t i o n o f I F L M A P S w i t h f a r m e r s , s t u d e n t s a n d e x t e n s i o n s e r v i c e p e r s o n n e l i s a l s o w a r r a n t e d . T h e c o n c e r n s i n d i c a t e d a b o v e a r e t h o s e n o t i c e a b l y a b s e n t i n I F L M A P S ' c u r r e n t f o r m . O t h e r m o r e g e n e r a l r e c o m m e n d a t i o n s f o r f u r t h e r r e s e a r c h i n t h e a r e a o f a g r i c u l t u r a l p r o d u c e r s ' d e c i s i o n - m a k i n g a b i l i t y a n d t h e a s s o c i a t e d v a l u e o f i n f o r m a t i o n a r e f o r t h c o m i n g f r o m t h i s r e s e a r c h s t u d y . P r o v i d e d 3 8 5 t h e a b o v e s u g g e s t e d a l t e r a t i o n s t o I F L M A P S a r e e x e c u t e d a l o n g w i t h t h e p r e p a r a t i o n o f a s u p p o r t i v e U s e r s ' M a n u a l , t h e m e t h o d o l o g y a d v a n c e d f o r i n v e s t i g a t i n g t h e r e l a t i v e v a l u e s o f t r a d i t i o n a l a n d p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n i s p l a u s i b l e . T h e r e v i e w o f l i t e r a t u r e d e m o n s t r a t e s t h e i m p o r t a n c e o f i n d i v i d u a l s ' i n p u t i n t o t h e m a n a g e r i a l p r o c e s s . M o s t a p p r o a c h e s a t a s s e s s i n g t h e v a l u e o f i n f o r m a t i o n i g n o r e s t h e s e f a c t o r s . A t t e m p t s a t r e s e a r c h i n g s u c h i s s u e s i n r e a l w o r l d o p e r a t i o n s a r e t h w a r t e d b y t h e p o s s i b i l i t y o f d e t r i m e n t a l e c o n o m i c c o n s e q u e n c e s t o s t u d y p a r t i c i p a n t s . T h e r e c e n t r a p i d a d v a n c e m e n t s i n c o m p u t e r t e c h n o l - o g y m a k e i t p o s s i b l e t o d e v e l o p a r a t h e r s o p h i s t i c a t e d l a b o r a t o r y e n v i r o n m e n t a p p r o p r i a t e f o r r e s e a r c h i n g t h e s e i s s u e s . A l t h o u g h l i m i t e d s u p p o r t f o r t h i s t y p e o f r e s e a r c h h a s b e e n e v i - d e n t , f e w e f f o r t s h a v e b e e n c o m p l e t e d . T h e c h a l l e n g e e x i s t s t o e n a c t s t u d i e s i n t h e a r e a . A l t h o u g h t h e a g r i c u l t u r a l e c o n o m i c s d i s c i p l i n e h a s b e e n i n n o v a t i v e i n i t s d e v e l o p m e n t o f t h e o r e m s a n d a n a l y t i c a l t e c h - n i q u e s , i t h a s l a g g e d b e h i n d i n c o n s i d e r i n g t h e a b i l i t y o f i t s c l i e n t e l e t o e f f e c t i v e l y a p p l y t h e s e a d v a n c e d c o n c e p t s . S u c c e s s f u l e n d e a v o r s i n t h e a r e a w i l l n e c e s s a r i l y c u t a c r o s s d i s c i p l i n e a n d s u b - d i s c i p l i n e l i n e s , i n v o l v i n g b o t h r e s e a r c h e r s a n d e x t e n s i o n s p e c i a l i s t s . F a r m m a n a g e m e n t s p e c i a l i s t s m u s t t a k e i t u p o n t h e m s e l v e s t o b e t h e c a t a l y s t i n o r g a n i z i n g a n d p r o m o t i n g t h i s t y p e o f a c t i v i t y . C o n s i d e r a t i o n o f t h e r e s o u r c e s b e i n g c o m m i t t e d t o w a r d s t h e d e v e l O p m e n t o f m o r e s o p h i s t i c a t e d a g r i c u l t u r a l m a n a g e m e n t a i d s i n d i c a t e s f e e d b a c k f r o m r e s e a r c h o f t h e t y p e p r o p o s e d h e r e i n a n d o t h e r s i m i l a r t y p e s o f e f f o r t s h a s s u b s t a n t i a l p o t e n t i a l v a l u e . I n a d d i t i o n t o e n h a n c i n g t h e p o s s i b i l i t y o f i n c r e a s i n g t h e a g r i c u l t u r a l s y s t e m ' s e f f i c i e n c y , t h e r e s e a r c h r e s u l t s s h o u l d p o i n t t o w a r d s v o i d s i n o u r k n o w l e d g e b a s e . A v a l u a b l e c o n t r i b u t i o n o f t h e 3 8 6 s y s t e m s a p p r o a c h t o r e s e a r c h i s i t s a b i l i t y t o d i s c l o s e r e l e v a n t f a c t o r s r e q u i r i n g f u r t h e r i n v e s t i g a t i o n . T h e r e i s a l s o p o t e n t i a l v a l u e i n c o n t r a s t i n g t h e e f f e c t i v e n e s s o f u s i n g I F L M A P S a s a t e a c h i n g i n s t r u m e n t r e l a t i v e t o m o r e t r a d i t i o n a l a p p r o a c h e s o f t e a c h i n g f a r m m a n a g e m e n t a n d m a r k e t i n g c o n c e p t s . O t h e r s ' e f f o r t s i n u s i n g t h e M y e r s B r i g g s T y p e I n d i c a t o r s u g g e s t s t h a t s o m e s u c - c e s s i s t o b e h a d i n p r e d e t e r m i n i n g t h e i n s t r u c t i o n a l m e t h o d b e s t s u i t - a b l e f o r i n d i v i d u a l l e a r n e r s . I n r e c o g n i t i o n o f t h e e m e r g e n c e o f c o m p u t e r i z e d i n f o r m a t i o n d e l i v e r y s y s t e m s , i t i s s t r o n g l y r e c o m m e n d e d t h a t a d d i t i o n a l r e s e a r c h e f f o r t s c o n c e n t r a t e o n d e v e l o p i n g c o m p u t e r s o f t w a r e d e s i g n e d t o p r o c e s s r a w d a t a i n t o a n i n f o r m a t i o n f o r m e a s i l y u n d e r s t o o d b y a g r i c u l t u r a l p r o - d u c e r s . T h e r e s u l t i n g i n f o r m a t i o n s e t s h o u l d i n t e g r a t e e x o g e n o u s l y s u p - p l i e d i n f o r m a t i o n w i t h p r o d u c e r s p e c i f i e d a l t e r n a t i v e m a r k e t i n g m a n a g e - m e n t s t r a t e g i e s s o a s t o e n u m e r a t e t h e o u t c o m e s a n d c o r r e s p o n d i n g p r o b a — b i l i t i e s o f o c c u r r e n c e o f e a c h c o n s i d e r e d s t r a t e g y . T h i s a p p r o a c h a l l o w s p r o d u c e r s t o i n t e g r a t e t h e i r o w n r i s k p r e f e r e n c e s i n t o t h e d e c i - s i o n p r o c e s s . S u p p o r t i v e e f f o r t s m u s t b e c o n d u c t e d s i m u l t a n e o u s l y s o a s t o d o c u m e n t t h e a c c u r a c y o f s u c h f o r e c a s t e d i n f o r m a t i o n s e t s . T h i s d o c u m e n t a t i o n s h o u l d f a c i l i t a t e t h e i m p r o v e m e n t o f b o t h t h e s o f t w a r e p a c k a g e a n d t h e p r o c e s s r e s p o n s i b l e f o r d e v e l O p i n g t h e e x o g e n o u s l y s u p - p l i e d i n f o r m a t i o n . I n a d d i t i o n , t h e d e v e l o p m e n t o f a t r a c k r e c o r d r e f l e c t i n g a c c u r a c y a n d h e l p f u l n e s s w i l l e n a b l e p r o d u c e r s t o s u b j e c — t i v e l y i n t e r p r e t c u r r e n t a n d f u t u r e i n f o r m a t i o n s e t s . 3 8 7 T h e l a t t e r s u g g e s t i o n i s o f f e r e d i n r e c o g n i t i o n o f t h e f a c t t h a t t h e d e v e l o p m e n t o f n e w , m o r e i n t e n s i v e a d d i t i o n a l f o r m s o f i n f o r m a t i o n w i l l n o t w a i t f o r t h e e m p i r i c a l r e s u l t s f o r t h c o m i n g f r o m t h e p r i o r s u g - g e s t e d r e s e a r c h a p p l i c a t i o n s o f I F L M A P S . C o n s e q u e n t i a l l y , r e s e a r c h a i m e d a t i m p r o v i n g p r o d u c e r s ' a b i l i t y t o i n t e g r a t e i n f o r m a t i o n i n t o t h e i r d e c i s i o n - m a k i n g p r o c e s s e s s h o u l d b e c o n d u c t e d c o n c u r r e n t l y w i t h t h e d e v e l o p m e n t o f t h e i n f o r m a t i o n . M u c h r e m a i n s t o b e a c c o m p l i s h e d b e f o r e t h e s o p h i s t i c a t e d d e c i s i o n - m a k i n g a i d s b e i n g a n a l y z e d i n d i s c i — p l i n a r y a n d s u b j e c t - m a t t e r r e s e a r c h a r e i n a f o r m u s e f u l i n p r o b l e m - s o l v i n g . w o w s . A [ I I F L I V U I P S ‘ H U B H U U ‘ l ' l N 1 5 ' ? " A P P E N D I X A I F L M A P S ' S U B R O U T I N E S T h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t s p r o v i d e a t e r s e r e v i e w o f t h e s e v e r a l s u b - r o u t i n e s c o n s t i t u t i n g t h e s i m u l a t i o n m o d e l I F L M A P S . F i g u r e A . 1 i n d i - c a t e s t h e o r g a n i z a t i o n o f t h e s e s u b r o u t i n e s a c c o r d i n g t o t h e i r f u n c t i o n i n r e p r e s e n t i n g I F L M A P S ' s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t . T h e s e n a r r a t i v e s u m - m a r i e s c o m b i n e d w i t h C h a p t e r A a n d A p p e n d i x B e x p l a i n t h e m o d e l f o r 1 A 1 t h o s e p e r s o n s i n t e r e s t e d i n u s i n g i t i n i t s p r e s e n t f o r m . A C G D T L - - p r i n t s a n i n f o r m a t i o n s e t r e l a t i n g t h e c u r r e n t s t a t e o f n a t u r e f o r a l l a c r e a g e c o n t r o l l e d b y a u s e r i n e a c h l a n d t e n u r e c l a s s A D J U S T - - m o d i f i e s r e s o u r c e v a r i a b l e s t o r e f l e c t a m o u n t o f r e s o u r c e u s e d d u r i n g t h e p e r f o r m a n c e o f a g i v e n f i e l d o p e r a t i o n s e q u e n c e A L C P R P - - a l l o c a t e s l a n d p r e p a r a t i o n a c r e a g e c a p a c i t y w i t h i n a t i m e p e r i o d a c r o s s a c r e a g e c o n t r o l l e d w i t h r e s p e c t t o e a c h o f t h e t h r e e l a n d t e n u r e c l a s s e s a c c o r d i n g t o u s e r s p e c i f i e d o r d e r o f p r i o r i t y A V G B A S - p r i n t s a n i n f o r m a t i o n s e t d e s c r i b i n g o u t p u t p r i c e r e l a t i o n - s h i p s u n d e r g e n e r a l e q u i l i b r i u m e c o n o m i c c o n d i t i o n s f o r t h e p a r t i c - u l a r g e o g r a p h i c a l a r e a b e i n g s i m u l a t e d B L K D T A - c o n t a i n s a l l o f t h e r e q u i r e d C o m m o n B l o c k s t a t e m e n t s a n d i d e n — t i f i e s s e v e r a l g e n e r a l e n d o g e n o u s d a t a r e q u i r e m e n t s B Y G S T G - - p r e s e n t s u s e r s w i t h a n o p p o r t u n i t y t o p u r c h a s e a d d i t i o n a l o n - f a r m g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e c a p a c i t y . I f p u r c h a s e i s d e s i r e d , f i n a n c i n g i s a r r a n g e d i f p o s s i b l e ; i f s u c c e s s f u l t h e v a r i o u s c a s h f l o w a n d o t h e r r e q u i r e d a c c o u n t i n g v a r i a b l e s a r e p r o c e s s e d B Y M C H R - p r o v i d e s a n o p p o r t u n i t y t o r e v i e w a b r i e f i n f o r m a t i o n s e t d e s c r i b i n g a u s e r ' s c u r r e n t o w n e d m a c h i n e r y a s w e l l a s p e r m i t t i n g a n o p p o r t u n i t y t o b u y , s e l l o r t r a d e m a c h i n e r y u n i t s 1 M F u r t h e r d o c u m e n t a t i o n i s a v a i l a b l e i n t h e c O p y r i g h t e d s o u r c e c o d e o f t h e s o f t w a r e ; t e l e p h o n e 5 1 7 - 3 5 3 - 2 9 7 9 f o r m o r e i n f o r m a t i o n . 3 8 8 l t n o i V t ' I @ R ’ D O P B U B U L ! m s m o s D m m C u n c m R a u D u m u L m m P r m Y o a m u w L " . m R n m D m s r T 0 c s H m C O c m O m U N S 4 1 n L R I u s Y c c c 0 H F G m M M L P T P S I Y i T m S R I B P C J D U P P C L I L L G C J m V C C S H C L D Y Y Y I I A A A 3 B B B C C U i M u m m m n i T I - C I H ) v m m : a C S X C L S ' F I L 1 M D P m 2 O E R D R M ] ? ? P I R ‘ T ” A X E U E w T X A L I I ’ 1 I R ' D D P H H s S T T V Y M U U S 3 d d e e r J Z r G s M ! n L g ‘ m c u E R s O “ C T u g i I g I S U c L D e C e N R Y o E Y H 1 w m R fi M 9 u I m I P m P R P a m m M O K L 0 T . K m V C M L R u A ‘ Y u P C C C m u 0 u L L E H c C C D r I c 7 m I 1 . “ ' s n o i a t fi c n u F I 4 f o n o i t a z i n a g r o l a s e n i t u o r b u s ' S P A M A . R r S n E C U s C V u I E R w m R S - M I P U l r e s w m m s D u L n O r r e P r u n D m A c d " T 1 ! A I L L n u 0 D I S r ” L H I C F " A ' B B u m R G v V q U u A C a n . — F : k ( g n i n g i S " s — P l S e A i M f — — L F I a r M P y l l a h u t n n n o A M s n : e n e G . 1 a o n . — t t i a t 5 D o E d c 1 t n . N O n d u " d I N 7 u 1 e s e f ( A S — n t s ” M Y e m E t - V a n I g a n f i t ' c i a u i D m g e a l l o R C c c r L R a o e L E e s n E D M v s s e B A 4 m s i i s c e t a d g D E i e t t E H W u c a s s t n e e A ' I i r h I x T D l ' o E u D C E i f c r R t T K E L A u n n e e s s m s n e o e n r r i i p v s a e O t u n r e O O e p O B C D r b e . T F i C E R I D M a r k e t i n g , P r o d u c t i o n _ l _ F i n a n c i a l C o r r . n e n t l * T h e d i s t i n c t i o n b e t w e e n r e q u i r e d a n d o p t i o n a l f u n c t i o n s i n I F L M A P S i s t h e f o r m e r o c c u r a u t o m a t i c a l l y w h i l e t h e l a t t e r o c c u r o n l y i f s c h e d u l e d b y a n a d m i n i s t r a t o r o r i f r e q u e s t e d b y a u s e r . 3 8 9 3 9 0 B Y S L I P - - a g e n e r a l s u b r o u t i n e e n d o g e n o u s l y d e s i g n a t i n g t h o s e s i m u l a t i o n m o n t h s i n w h i c h u s e r s a r e a l l o w e d t o : ( 1 ) i n v e s t / d i s i n v e s t i n v a r i - a b l e i n p u t s . ( 2 ) b u y , s e l l a n d / o r t r a d e m a c h i n e r y u n i t s a n d ( 3 ) b u y o n - f a r m g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s B Y V I P S - p r o v i d e s a n o p p o r t u n i t y f o r u s e r s t o i n v e s t a n d / o r d i s i n v e s t i n v a r i a b l e i n p u t s f o r e a c h o f t h e t h r e e c r o p s ; i s p r i m a r i l y a t a x m a n a g e m e n t o p p o r t u n i t y C L C F T M - — c a l c u l a t e s t h e a m o u n t o f t i m e s u i t a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n g e a c h o f t h e t i m e p e r i o d s w i t h i n a y e a r s p e c i f i e d f o r t h e s i m u l a t i o n o f a p a r t i c u l a r g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n C L C M C H - - c a l c u l a t e s t h e c u r r e n t m a r k e t v a l u e a n d a s s o c i a t e d a c r e / h o u r c a p a c i t y o f e a c h o w n e d m a c h i n e r y u n i t a s a f u n c t i o n o f a g e a n d s i m u l a t e d g e n e r a l e c o n o m i c c o n d i t i o n s C L C Y L D - - c a l c u l a t e s f o r e c a s t a n d h a r v e s t e d y i e l d s f o r e a c h c r o p f o r e a c h o f t h e a l l o w e d p l a n t i n g / h a r v e s t i n g t i m e p e r i o d c o m b i n a t i o n s C N C L C N - - c o n v e r t s r e m a i n i n g c o r n p l a n t i n g i n t e n t i o n t o s o y b e a n p l a n t i n g i n t e n t i o n a t e n d o f l a s t a l l o w e d c o r n p l a n t i n g p e r i o d C N C L S Y - - c o n v e r t s r e m a i n i n g s o y b e a n p l a n t i n g i n t e n t i o n s t o i d l e a c r e a g e a t t h e c o n c l u s i o n o f t h e l a s t p o s s i b l e s o y b e a n p l a n t i n g p e r i o d C N C L W T - - e l i m i n a t e s r e m a i n i n g w h e a t p l a n t i n g i n t e n t i o n s a t t h e c o n c l u - s i o n o f t h e l a s t a l l o w e d w h e a t p l a n t i n g p e r i o d C O R E C T - f a c i l i t a t e s v e r i f i c a t i o n o f u s e r r e s p o n s e s C R C S F L - - p r e s e n t s a p r e l i m i n a r y c a s h f l o w p r o j e c t i o n f o r t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n m o n t h p r i o r t o t h e e x e c u t i o n o f s c h e d u l e d f i e l d o p e r a - t i o n s a n d o t h e r a c t i v i t i e s C S H F L W - b a l a n c e s c a s h f l o w f o r t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n m o n t h a n d a l l o w s f o r r e t r i e v a l o f i n f o r m a t i o n s e t s c o r r e s p o n d i n g t o t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n m o n t h a n d c o m p l e t e d s i m u l a t i o n y e a r s C U R E N T - - r e t r i e v e s t h e n e c e s s a r y a p p l i c a b l e s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s f r o m D T A B A N K d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h D B T R A T - c a l c u l a t e s c u r r e n t d e b t / e q u i t y r a t i o f o r u s a g e i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r o r n o t i n t e r m e d i a t e c r e d i t i s a v a i l a b l e a n d w h a t i s t h e a p p l i c a b l e s h o r t - t e r m l o a n i n t e r e s t r a t e D E P R C - p e r f o r m s t h e n e c e s s a r y d e p r e c i a t i o n c a l c u l a t i o n s o n o w n e d m a c h i n e r y a n d g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s f o r t a x p u r p o s e s : u s e d i n b o t h p r e l i m i n a r y a n d f i n a l t a x a n a l y s e s d u r i n g a s i m u l a t i o n y e a r - - u p d a t e s a g e o f a s s e t s w h e n p e r f o r m i n g f i n a l a n a l y s e s D I R E C T - o r c h e s t r a t e s t h e w i t h i n m o n t h s i m u l a t i o n p r o c e s s ; d e t e r m i n e s a n d c a l l s t h e a p p r o p r i a t e s u b r o u t i n e s i g l D R I V E ~ ~ c o n t r o l s t h e g e n e r a l w i t h i n y e a r s i m u l a t i o n p r o c e s s a f t e r a u s e r h a s s i g n e d o n a n d a c c e s s e d h i s s i m u l a t i o n r e c o r d E D B E L L - - r i n g s a b e l l t o p r o m p t u s e r t o s u p p l y r e q u e s t e d i n p u t E D S T A T - p r e s e n t s a s t a t i s t i c a l s u m m a r y o f a u s e r ' s p e r f o r m a n c e o v e r t h e e n t i r e s i m u l a t i o n h o r i z o n ; i n c l u d e s t h e c a l c u l a t i o n o f m e a n , s t a n d a r d d e v i a t i o n a n d c o e f f i c i e n t o f v a r i a t i o n s t a n d a r d s f o r k e y p e r f o r m a n c e m e a s u r e s ; b a s e d o n s o f t w a r e d e v e l o p e d b y H o s k i n h N T B U D - - p r e p a r e s a n d p r e s e n t s e n t e r p r i s e b u d g e t s f o r t h e d i f f e r e n t c r o p s h Q V L A T - - i n i t i a l i z e s t o z e r o a l l o f i h c v a r i a b l e s c o n s i d e r e d i n a u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d p r i o r t o t h e r e l e v a n t v a r i a b l e s b e i n g t r a n s f e r r e d f r o m t h e a p p l i c a b l e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t F A M L I V — - c a l c u l a t e s m o n t h l y f a m i l y l i v i n g c a s h f l o w r e q u i r e m e n t s F I L D A T - - r e t r i e v e s a n d r e c o r d s a p p r o p r i a t e i n f o r m a t i o n f o r a u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d a s w e l l a s t r a n s f e r r i n g t h e s e l e c t e d I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t f r o m D T A B A N K t o G A M E D T A F L D O P R - — d i r e c t s s e q u e n c i n g o f f i e l d o p e r a t i o n s a n d t h e i r s i m u l a t i o n w i t h i n t i m e p e r i o d s a s s c h e d u l e d i n t h e a p p l i c a b l e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t F O R W R D — - c l o s e s o u t f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s m a t u r i n g w i t h i n e a c h s i m u l a — t i o n m o n t h F U T U R E - - c l o s e s o u t f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s m a t u r i n g w i t h i n e a c h s i m u - l a t i o n m o n t h ; u p d a t e s m a r g i n a c c o u n t s o n c o n t r a c t s r e m a i n i n g a c t i v e G O V T - - a l l o w s o p p o r t u n i t y f o r u s e r t o r e v i e w s p e c i f i c s o f c u r r e n t g o v e r n m e n t p r o g r a m a n d d e c i d e w h e t h e r o r n o t t o p a r t i c i p a t e ; i f p a r t i c i p a t i o n i s e l e c t e d a n d t h e p r o g r a m r e q u i r e s a c r e a g e d i v e r s i o n f o r w h e a t , t h e a c r e a g e i s r e m o v e d f r o m p r o d u c t i o n . A c r e a g e d i v e r - s i o n a s s o c i a t e d w i t h c o r n a n d s o y b e a n s i s a c c o u n t e d f o r a s p l a n t i n g o c c u r s G R N H D L - — r o u t e s h a r v e s t e d g r a i n t o a p p r o p r i a t e m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e s ; a c c o u n t s f o r c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e i m p a c t s i f a p p r o p r i a t e - - o t h e r w i s e , i d e n t i f i e s s t o r a g e l o c a t i o n H A R V E S - a l l o c a t e s h a r v e s t i n g a c r e a g e c a p a c i t y a c r o s s l a n d t e n u r e c l a s s e s i n o r d e r o f u s e r s p e c i f i e d p r i o r i t y ; a c r e a g e p l a n t e d t o a c r o p i s h a r v e s t e d a c c o r d i n g t o p l a n t i n g p e r i o d . i . e . , a l l c o r n p l a n t e d i n t h e f i r s t a l l o w e d p l a n t i n g p e r i o d i s h a r v e s t e d o n a l l t h r e e l a n d t e n u r e c l a s s e s p r i o r t o c o r n p l a n t e d i n t h e s e c o n d p e r i o d b e i n g h a r v e s t e d H E A D E R - - p r i n t s b r i e f i n t r o d u c t i o n h e a d e r u p o n a c c e s s i n g o f t h e m o d e l 3 9 2 I N C A V - t a x s u b r o u t i n e d e s i g n e d t o c a l c u l a t e f e d e r a l t a x l i a b i l i t y u s i n g t h e i n c o m e a v e r a g i n g a p p r o a c h ; b a s e d o n s o f t w a r e d e v e l o p e d b y H a r s h a n d K e l s e y I N C T A X - — d i r e c t s c o m p u t a t i o n o f p r e l i m i n a r y a n d f i n a l f e d e r a l a n d s t a t e i n c o m e t a x a n a l y s i s I N I T L Z - s e t s a l l c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e v a r i a b l e s t o z e r o a t t h e b e g i n n i n g o f t h e s i m u l a t i o n y e a r I N P U T - - p r i n t s a n i n f o r m a t i o n s e t d e s c r i b i n g c u r r e n t i n p u t p r i c e s I N V T O R - — ~ p r i n t s a n i n f o r m a t i o n s e t d e s c r i b i n g c u r r e n t s t o r e d g r a i n i n v e n t o r y , m a r k e t i n g o b l i g a t i o n s a n d i n t e n t i o n s a n d a n i n d i c a t i o n o f p l a n t e d a c r e a g e L A B O R - - a l l o w s a n n u a l r e v i e w a n d r e s p e c i f i c a t i o n o f l a b o r a v a i l a b i l i t y d u r i n g e a c h o f t h e t i m e p e r i o d s L B U P D T - - u p d a t e s t h a t p o r t i o n o f a u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d c o n c e r n e d w i t h l a b o r r e s o u r c e a v a i l a b i l i t y a n d u s a g e L D F I R M - — f a c i l i t a t e s t h e l o a d i n g o f a n e w I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m - p l e m e n t d a t a s e t o n t o D T A B A N K L K F L H - l o c k s a n d u n l o c k s G A M E D T A f i l e a s i t i s a c c e s s e d s o a s t o f a c i l i t a t e m u l t i p l e u s e r s L K F L l S — - l o c k s a n d u n l o c k s D T A B A N K f i l e a s i t i s a c c e s s e d s o a s t o f a c i l i t a t e m u l t i p l e u s e r s L O A N - — c l o s e s o u t m a t u r e d g o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m l o a n s a f t e r g r a i n h a s b e e n e n t e r e d f o r 9 m o n t h s M A I N - - t h i s i s t h e m a i n p r o g r a m o f I F L M A P S ; i t i s r e s p o n s i b l e f o r a t t a c h i n g t h e d a t a f i l e s , d e t e r m i n i n g t h e t y p e o f u s e r ( o l d o r n e w ) a n d c a l l i n g t h e a p p r o p r i a t e s u b r o u t i n e s t o f a c i l i t a t e s u c h u s e r s M C H I N V - - p r e s e n t s a n i n f o r m a t i o n s e t d e s c r i b i n g a u s e r ' s o w n e d m a c h i n e r y M C H N R Y - p r e s e n t s a n d d e s c r i b e s t h e a v a i l a b l e b u y , s e l l a n d / o r t r a d e o p p o r t u n i t i e s e x i s t i n g w i t h r e s p e c t t o m a c h i n e r y ; p r o c e s s e s u s e r r e q u e s t e d c h o i c e s M D F Y M V - m o d i f i e s u s e r s p e c i f i e d m a c h i n e r y m a r k e t v a l u e s i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t t o r e f l e c t t h e s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t b e i n g r e p r e s e n t e d i n t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n h o r i z o n M I N T A X - t a x s u b r o u t i n e d e s i g n e d t o c a l c u l a t e d m i n i m u m t a x l i a b i l i t y ; b a s e d o n s o f t w a r e d e v e l O p e d b y H a r s h a n d K e l s e y M I S C - p r o c e s s e s c a s h f l o w a n d n e t f a r m i n c o m e a c c o u n t i n g a s s o c i a t e d w i t h p a y m e n t o f p r o p e r t y t a x e s , i n s u r a n c e a n d m i s c e l l a n e o u s r e p a i r s 3 9 3 M K T O L K — - r e t r i e v e s a n d p r e s e n t s q u a r t e r l y m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n M O R C R H - - d e t e r m i n e s i f t h e r e i s r e m a i n i n g a c r e a g e o f a c r O p t o b e h a r - v e s t e d d u r i n g t h e s i m u l a t i o n o f f i e l d o p e r a t i o n s M O R C R P - d e t e r m i n e s i f t h e r e i s r e m a i n i n g a c r e a g e o f a c r O p t o b e p l a n t e d d u r i n g t h e s i m u l a t i o n o f f i e l d o p e r a t i o n s N E W P R C - c a l c u l a t e s i n i t i a l c a s h p r i c e s f o r t h e p u r p o s e o f v a l u i n g s t o r e d g r a i n s o a s t o p r e p a r e a b e g i n n i n g n e t w o r t h s t a t e m e n t N E W U S R - d e t e r m i n e s i f t h e r e i s a v a i l a b l e f i l e s p a c e f o r a n e w u s e r ; d i r e c t s s i g n i n g o n p r o c e s s i f s o N F M I N C - - p r e p a r e s a n d o f f e r s o p p o r t u n i t y f o r u s e r s t o r e t r i e v e a N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t N W S T M T - p r e p a r e s a n d o f f e r s u s e r s a n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e a N e t W o r t h S t a t e m e n t N W U S I F — - p r o c e s s e s s i g n o n i n f o r m a t i o n r e q u i r e d o f a n e w u s e r O L D U S R - — p r o c e s s e s s i g n i n g o n o f a n o l d u s e r - — v e r i f i e s a c c e s s c o d e s a n d r e t r i e v e s s i m u l a t i o n r e c o r d O P E X P - c a l c u l a t e s f u e l a n d r e p a i r c o s t s a s s o c i a t e d w i t h O p e r a t i n g m a c h i n e r y P L A N T - - d i r e c t s s i m u l a t i o n o f p l a n t i n g a c r o s s l a n d t e n u r e c l a s s e s i n o r d e r o f u s e r s p e c i f i e d p r i o r i t y P L T I N T - a l l o w s u s e r s t o s p e c i f y t h e i r p l a n t i n g i n t e n t i o n s w i t h r e s p e c t t o e a c h c r o p P O S H R S - — d e t e r m i n e s t h e n u m b e r o f h o u r s o f f i e l d t i m e a v a i l a b l e f r o m e a c h t y p e o f m a c h i n e r y P R I C E - c a l c u l a t e s a n d p r e s e n t s m o n t h l y p r i c e s f o r e a c h m a r k e t i n g a l t e r n a t i v e p e r m i t t e d P R I O R T - - a l l o w s u s e r t o s p e c i f y d e s i r e d p r i o r i t y r a n k i n g o f l a n d t e n u r e c l a s s e s f o r f i e l d o p e r a t i o n s P R O C E S - - d i r e c t s e n d o f m o n t h a c c o u n t i n g f u n c t i o n s P Y L O A N - h a n d l e s e n d o f m o n t h r e p a y m e n t o f f i n a n c i a l l o a n s a n d a s s o c i - a t e d i n t e r e s t c h a r g e s P Y S T R G - h a n d l e s p a y m e n t o f m o n t h l y o n - a n d o f f - f a r m g r a i n s t o r a g e c o s t s R E N T - — p r o v i d e s u s e r s w i t h v a r i o u s o p t i o n s r e g a r d i n g r e n t a l l a n d a n d a c c o u n t s f o r p a y m e n t o f c a s h r e n t 3 9 h R E S E R V - c h e c k s i f a n y g r a i n e n t e r e d i n t h e g o v e r n m e n t r e s e r v e p r o g r a m i s s c h e d u l e d t o b e t a k e n o v e r b y t h e g o v e r n m e n t R M V R S V - — i n t h e c a s e t h a t t h e c u r r e n t n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e i s a b o v e t h e c a l l p r i c e f o r a c r o p , c o n v e r t s a l l r e s e r v e g r a i n o f t h a t c r o p t o u n c o m m i t t e d s t o r a g e S E L C R P - p r o v i d e s u s e r s w i t h v a r i o u s a l l o w e d m a r k e t i n g o p t i o n s f o r e a c h c r o p d u r i n g e a c h m o n t h ; e x e c u t e a n y u s e r s p e c i f i e d s t r a t e g i e s S H I F T 1 — - d e l e t e s v o i d s p a c e s i n 3 — d i m e n s i o n a l a r r a y s o f d i m e n s i o n s ( 3 . 2 . 3 0 ) S H I F T 2 - d e l e t e s v o i d s p a c e s i n 3 - d i m e n s i o n a l a r r a y s o f d i m e n s i o n s ( 3 . 3 0 . 5 ) S T A X 2 1 - c a l c u l a t e s s t a t e i n c o m e t a x f o r M i c h i g a n ; b a s e d o n s o f t w a r e d e v e l o p e d b y H a r s h a n d K e l s e y S U M A R Y - - d e v e l O p s a n d p r e s e n t s a n i n f o r m a t i o n s e t s u m m a r i z i n g a u s e r ' s p e r f o r m a n c e o v e r h i s o r h e r e n t i r e s i m u l a t i o n h o r i z o n i n t e r m s o f k e y v a l u e s f r o m t h e N e t w o r t h a n d N e t F a r m I n c o m e s t a t e m e n t s T A X C O M - c a l c u l a t e s o r d i n a r y f e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s ; b a s e d o n s o f t w a r e d e v e l o p e d b y H a r s h a n d K e l s e y T X E S E D - - c o n v e r t s I F L M A P S i n f o r m a t i o n t o f o r m a t r e q u i r e d t o u t i l i z e s o f t w a r e d e v e l o p e d b y H a r s h a n d K e l s e y t o c a l c u l a t e f e d e r a l a n d s t a t e i n c o m e t a x a n d s e l f - e m p l o y m e n t t a x l i a b i l i t i e s U D T R P R - m a i n t a i n s a r e c o r d o f r a n d o m p r i c e m o v e m e n t s e x p e r i e n c e d d u r - i n g t h e c o m p l e t e d p o r t i o n o f a u s e r ' s s i m u l a t i o n h o r i z o n U P D T I M - m a i n t a i n s a r e c o r d o f t h e a m o u n t o f s i m u l a t i o n t i m e a u s e r h a s c o m p l e t e d U P L P R D - c o n v e r t s d i v e r t e d a n d / o r i d l e a c r e a g e b a c k t o a p r e p a r e d s t a t e s o a s t o m a k e i t a v a i l a b l e f o r u s e d u r i n g t h e n e x t c r o p y e a r V L U C R P — - v a l u e s g r o w i n g c r o p s a t c u r r e n t c a s h p r i c e s f o r p u r p o s e o f p r e p a r i n g a N e t H e r t h S t a t e m e n t Y I E L D — - c a l c u l a t e s f o r e c a s t a n d a c t u a l y i e l d f o r e a c h c r o p d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r Y L D R C D - - m a i n t a i n s a r e c o r d o f a u s e r ' s c r o p y i e l d h i s t o r y w i t h r e s p e c t t o e a c h l a n d t e n u r e c l a s s Y S N O E D - - p r o c e s s e s Y e s / N o r e s p o n s e r e q u i r e d o f u s e r s i n I F L M A P S A P P E N D I X g I F L M A P S ' E X E C U T I V E C O M P O N E N T A P P E N D I X B I F L M A P S ' E X E C U T I V E C O M P O N E N T T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n d e s c r i b e s t h e v a r i o u s f u n c t i o n s p e r f o r m e d b y I F L M A P S ' e x e c u t i v e c o m p o n e n t . R e a d e r s a r e e n c o u r a g e d t o h a v e r e a d C h a p t e r u p r i o r t o s t u d y i n g t h i s s e c t i o n . A t t a c h D a t a F i l e s I F L M A P S r e q u i r e s a c c e s s i b i l i t y t o t w o d i s t i n c t o n - l i n e d a t a s t o r a g e f i l e s : G A M E D T A a n d D T A B A N K . F i g u r e 8 . 1 i l l u s t r a t e s h o w t h e s o f t w a r e p r o g r a m s c o m p r i s i n g I F L M A P S a r e i n t e r l i n k e d w i t h t h e s e d a t a f i l e s . I t a l s o i n d i c a t e s h o w L O A D A T A , t h e s o f t w a r e p r o g r a m e n a b l i n g a d m i n i s t r a t o r s t o a d d c o m p l e m e n t d a t a s e t s t o D T A B A N K , u t i l i z e s p a r t o f t h e s o f t w a r e u s e d i n I F L M A P S . G A M E D T A c o n t a i n s u s e r s p e c i f i c i n f o r m a t i o n f o r t h e r e s p e c t i v e g r a i n f a r m o p e r a t i o n s b e i n g s i m u l a t e d a n d p r e s e n t s a s s o c i a t e d a p p l i c a b l e s i m u l a t i o n p a r a m e t e r c o m p l e m e n t d a t a s e t s . D T A B A N K s t o r e s t h e v a r i o u s s e t s o f a d m i n i s t r a t o r s u p p l i e d s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s w h i c h a r e e m p l o y e d t h r o u g h o u t a u s e r ' s s i m u l a t i o n h o r i z o n t o c h a r a c t e r i z e h i s o r h e r d e c i s i o n - m a k i n g e n v i r o n m e n t . I n t h e a b s e n c e o f t h e s e t w o f i l e s , I F L M A P S i s i n o p e r a b l e . T h e f i r s t f u n c t i o n p e r f o r m e d i n I F L M A P S i s t h e a t t a c h i n g o f t h e s e d a t a f i l e s . I f i n s o m e r a r e e v e n t , o n e o r b o t h o f t h e f i l e s i s ( a r e ) u n a v a i l a b l e , ” 2 t h e m o d e l a u t o m a t i c a l l y t e r m i n a t e s . 1 1 ‘ 2 T h i s s h o u l d n e v e r o c c u r . T h e o n l y f o r e s e e n o c c a s i o n s f o r s u c h n o n a v a i l a b i l i t y a r e ( 1 ) a n M T S ( M i c h i g a n T e r m i n a l S y s t e m ) O p e r a t i n g s y s - t e m m a l f u n c t i o n ( h i g h l y i m p r o b a b l e ) a n d ( 2 ) I F L M A P S ' a d m i n i s t r a t o r s ' a c - c i d e n t a l d e s t r u c t i o n o f t h e d e s i g n a t e d f i l e s ( h O p e f u l l y n e v e r h a p p e n - i n g ) . F i l e s p a c e p e r m i t t i n g . b o t h f i l e s w i l l b e p e r i o d i c a l l y b a c k e d u p s o a s t o a l l o w f o r e a s y r e s t o r a t i o n o f a n y l o s t i n f o r m a t i o n s h o u l d s u c h d e s t r u c t i o n o c c u r . 3 9 5 A T A D A O L 1 ‘ \ \ \ “ I u a l u m i e s s r ' s d a r w l r e a o s u c u e d i r s v e i n t f o s A d o r ' T n i o D i t t S O E M A G l \ C R N C N I R I N I S B S B B D D S S R A A M M T / — _ O O _ _ R R S ~ L L F M F S P A M L F I d n a s e l i f e g a r o t s : : : - : e _ - e e e e e l l l l l i i f f _ _ i i i f f f e y e y c r c r y r r a r a _ a u n u n o i o i S B S B _ , _ , _ / t n e m — d o m m k s o o e m m o n C n e l r a l o o c p i r t i e i t i e : n i B ' — _ — n i l - n o f - o - n o i - t a z i n a g r O . 1 . 8 m F g t u r m . s g n r o P i o O a t u e e c r T m e l t R m s P a c t s / n t r s e r i u u e t d o f K t a r y p u k e t e l N t t t p i t r n r e a v A S a n u n i I a o t o d B M d I O I t S F G A T D S 0 ' . 0 0 O 0 O g i F l l I l l I 0 Y i e l d s I l l l l 1 S o u r c e f i l e : M S T R S R C l \ l 5 ; ; ‘ \ / I F L M A P S \ / 3 9 6 3 9 7 I F L M A P S u t i l i z e s M T S s o f t w a r e t o l o c k a n d u n l o c k t h e s e f i l e s a s t h e y a r e u s e d s o a s t o f a c i l i t a t e m u l t i p l e s i m u l t a n e o u s u s e r s . T h e e s s e n c e o f t h i s f e a t u r e i s t h a t w h e n a f i l e i s b e i n g r e a d f r o m o r w r i t - t e n u p o n w i t h r e f e r e n c e t o a p a r t i c u l a r u s e r , i t i s n o t a c c e s s i b l e b y o t h e r u s e r s . I F L M A P S a w a i t s s u c h r e q u i r e d a c c e s s b e f o r e p r o c e e d i n g w i t h a u s e r ' s s i m u l a t i o n h o r i z o n . T h e d e s i g n a n d c o n s t r u c t i o n o f I F L M A P S s e e k s t o e c o n o m i z e o n t h e n e e d f o r s u c h a c c e s s , t h e r e b y e n h a n c i n g s i m u l - t a n e o u s u s a g e o f t h e m o d e l . I d e n t i f y T y p e o f U s e r T h e e x e c u t i v e c o m p o n e n t d i s c e r n s b e t w e e n n e w u s e r s a n d o l d u s e r s o f I F L M A P S . T h e f o r m e r a r e r e q u i r e d t o i d e n t i f y t h e i r d e s i r e d s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t p r i o r t o b e i n g a l l o w e d t o b e g i n s i m u l a t i o n w h i l e t h e l a t t e r m u s t o n l y c o r r e c t l y i d e n t i f y t h e i r p r e v i o u s l y s t o r e d s i m u l a t i o n r e c o r d . M o r e d e t a i l s f o l l o w b e l o w . N e w u s e r E a c h u s e r o f I F L M A P S r e q u i r e s a p p r o x i m a t e l y 1 2 0 , 0 0 0 b y t e s o f 1 A s t o r a g e s p a c e o n f i l e G A M E D T A . 3 O n l y a f t e r s u c h a v a i l a b i l i t y h a s b e e n s u b s t a n t i a t e d i s a n e w u s e r a l l o w e d f u l l a c c e s s t o I F L M A P S . I n t h e c a s e 1 A A f i l e s p a c e i s n o t a v a i l a b l e , t h e a s p i r i n g u s e r i s a d v i s e d t o c o n t a c t 1 “ T h i s i s r o u g h l y 2 9 p a g e s o f d i s k s p a c e a t t h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n f a c i l i t i e s . 1 “ A t t h e p r e s e n t t i m e , f i l e s p a c e i s a v a i l a b l e f o r s i x c o n c u r r e n t u s e r s o f I F L M A P S . T h i s a v a i l a b i l i t y i s e n d o g e n o u s l y s p e c i f i e d i n F O R T R A N s u b r o u t i n e N E W U S R ; s h o u l d m o r e o r l e s s f i l e s p a c e b e c o m e a v a i l a b l e , t h e v a l u e M A X U S R s h o u l d b e a l t e r e d i n t h i s s u b r o u t i n e ( l i n e 3 u 2 5 ) a n d t h e s u b r o u t i n e s h o u l d b e r e c o m p i l e d a n d i n t e g r a t e d w i t h t h e o r i g i n a l c o m - p i l e d v e r s i o n o f t h e o t h e r s u b r o u t i n e s u s i n g t h e F O R T R A N H c o m p i l e r - - a r e l a t i v e i n e x p e n s i v e o p e r a t i o n . 3 9 8 a d m i n i s t r a t o r s o f I F L M A P S c o n c e r n i n g i f a n d w h e n a c c e s s m i g h t b e o b t a i n e d . ” 5 P r o v i d e d a d e q u a t e f i l e s p a c e i s a v a i l a b l e o n G A M E D T A , t h e n e w u s e r w i l l b e r e q u e s t e d t o i d e n t i f y h i m s e l f o r h e r s e l f a l o n g w i t h t h e d e s i r e d s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t . E x h i b i t 8 . 1 r e p r e s e n t s a n e x a m p l e o f t h e a p p r o p r i a t e i n p u t f o r m t o b e u s e d i n p r o v i d i n g s u c h i n f o r m a t i o n . L i n e s 1 - 4 c o n c e r n t h e i d e n t i f i c a t i o n o f t h e i n d i v i d u a l u s e r . T h i s i n f o r m a t i o n i s u s e d t o : ( 1 ) s u p e r v i s e t h e f i l e s p a c e r e q u i r e m e n t s o f I F L M A P S , a l l o w i n g f o r a d m i n i s t r a t o r s t o c o n t a c t i n d i v i d u a l s a s s o c i a t e d w i t h o b s o l e t e s i m u l a t i o n r e c o r d s p r i o r t o s u c h i n f o r m a t i o n b e i n g d e l e t e d f r o m G A M E D T A a n d ( 2 ) i d e n t i f y i n d i v i d u a l s a f f i l i a t e d w i t h p a r t i c u l a r s i m u l a t i o n r e c o r d s . L i n e s 5 - 7 o f t h e i n p u t f o r m r e l a t e t o s u n d r y s i m u l a t i o n o p t i o n s a v a i l a b l e i n I F L M A P S . L i n e 5 d e f i n e s s i x s i m u l a t i o n p a r a m e t e r c o m p l e m e n t d a t a s e t s d e s i r e d t o b e i n e f f e c t o v e r t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . W h i l e t h e s p e c i f i c s o f t h e i n d i v i d u a l c o m p l e m e n t d a t a s e t s a r e d e s c r i b e d i n C h a p t e r 5 i t i s r e l e v a n t t o m e n t i o n a t t h i s p o i n t t h a t t h e s e d a t a s e t s a r e n o r m a l l y l o c a t e d o n f i l e D T A B A N K , h a v i n g b e e n s t o r e d t h e r e b y I F L M A P S ' a d m i n i s t r a t o r s . H o w e v e r , w i t h r e s p e c t t o t h e f i r s t t y p e o f c o m - p l e m e n t d a t a s e t r e q u e s t e d o n L i n e 5 ( I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e ) , a n o p p o r - t u n i t y e x i s t s f o r n e w u s e r s t o p r o v i d e i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g a s e t o f g r a i n f a r m O p e r a t i o n c i r c u m s t a n c e s d i f f e r e n t f r o m t h o s e a l r e a d y l o c a t e d o n D T A B A N K ( p e r h a p s d e s c r i b i n g h i s o r h e r o w n f a r m o p e r a t i o n t o 3 l i m - i t e d d e g r e e ) . T h e o p t i o n t o s p e c i f y s u c h i n f o r m a t i o n i s a c t i v a t e d b y 1 “ S I F ‘ L M A P S i s a d m i n i s t e r e d b y t h e A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s D e p a r t m e n t a t M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . T e l e p h o n e i n q u i r i e s s h o u l d b e d i r e c t e d t o 5 1 7 - 3 5 3 - 2 9 7 9 . E x h i b i t 8 . 1 . I n p u t F o r m f o r S i g n i n g o n N e w U s e r s t o I I l l u ) J ‘ ! ! I H N w b U 3 ~ m 3 9 9 I F T J W A F H I N T E R A C T I V E F A R M a n s E . R i s t e r M A R K E T I N G / P R O D U C T I O N S I M U L A T l O N M O D E L M a y , 1 9 8 1 A G R I C U L T U R A L s c o u o n r c s D E P A R T M E N T N U I D : 1 : 1 M I C H I G A N S T A T E U N I V E R S I T Y I N P U T F O R M : N E W U S E R I D I N F O R M A T I O N L i n e 1 : N a m e ( 4 0 c h a r a c t e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . m a x i m u m ) L i n e 2 : M a i l i n g ( 4 0 c h a r a c t e r s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - a n d m a x i m u m L i n e 3 : A d d r e s s p e r l i n e ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . L i n e 4 : P h o n e n u m b e r . i n c l u d i n g A r e a C o d e 6 - _ - - - - - - - - L i n e 5 : C o m p l e m e n t D a t a S e t S e l e c t i o n a ' b ~ - - . . . . . . . . . . . . . . . 1 ) I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e ( e n t e r 0 l 2 3 4 S S i f y o u w i s h t o e n t e r a n e w a l n i t i a l F i r m S t r u c t u r e C o m p l e m e n t ) “ 2 ) O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t 3 ) Y i e l d C o m p l e m e n t 4 ) F i e l d D a y C o m p l e m e n t 5 ) I n p u t C o m p l e m e n t 6 ) G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m C o m p l e m e n t L i n e 6 : S i m u l a t i o n O p t i o n s a d - - — — - - - 1 ) N u m b e r o f y e a r s t o b e s i m u l a t e d e l 2 3 4 2 ) F o r m o f m a k e t i n f o r m a t i o n t o b e p r o v i d e d 3 ) S t a t e c o d e 4 ) R e g i o n c o d e L i n e 7 : O u t p u t O p t i o n s a ' g 1 ) N e t W o r t h S t a t e m e n t 2 ) N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t 3 ) C a s h F l o w S u m m a r y 4 ) E n t e r p r i s e B u d g e t P r o i 0 " t i o n s 5 ) C a s h F l o w P r o j e c t i o n s h M a n a g e m e n t o p t i o n s a l l o w e d d u r i n g c o u r s e o f q a m e 6 ) A l t e r m a x i m u m l a b o r a l l o w e d e a c h y e a r 7 ) A l t e r p r i o r i t y o f l a n d t e n u r e c l a s s e s f o r f i e l d o p e r a t i o n s 8 ) A l l o w s p e c u l a t i o n o n f u t u r e s m a r k e t a s o p p o s e d t o o n l y h e d g i n g : S e p a r a t e r e s p o n s e s w i t h b l a n k s o r c o m m a s C o n s u l t A d m i n i s t r a t o r s ' M a n u a l f o r a d i s c u s s i o n o f c o m p l e m e n t s o n f i l e C o n s u l t A d m i n i s t r a t o r s ' M a n u a l f o r a p p r o p r i a t e i n p u t f o r m a n d d d i s c u s s i o n o f r e q u i r e d i n f o r m a t i o n . L i m i t e d t o 1 - 1 0 y e a r s E n t e r 1 f o r t r a d i t i o n a l m a r k e t i n f o r m a t i o n : 2 f o r p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n ; 3 f o r n o m a r k e t i n f o r m a t i o n C o n s u l t a n A d m i n i s t r a t o r c o n c e r n i n g t h e a p p r o p r i a t e c o d e s E n t e r 1 i f p r i n t i n g o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t d e s i g n a t e d i s o k a y ; h e n t e r 2 o t h e r w i s e E n t e r 1 i f m a n a g e m e n t o p t i o n d e s i g n a t e d i s o k a y ; e n t e r 2 o t h e r w i s e h 0 0 e n t e r i n g 0 a s t h e r e s p e c t i v e c o m p l e m e n t d a t a s e t d e s i r e d . I n s u c h c a s e , I F L M A P S r e a d s a n d s t o r e s o n D T A B A N K t h e r e l e v a n t i n f o r m a t i o n . m 6 M o r e d e t a i l s c o n c e r n i n g t h e s p e c i f i c a t i o n o f a n I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m - p l e m e n t d a t a s e t a r e c o n t a i n e d i n C h a p t e r 5 . I F L M A P S i n t e r n a l l y v e r i — f i e s t h e e x i s t e n c e o n D T A B A N K o f e a c h c o m p l e m e n t d a t a s e t r e q u e s t e d . I n t h e c a s e t h a t a c o m p l e m e n t d a t a s e t d o e s n o t e x i s t , n e w u s e r s w i l l b e a d v i s e d t o s e l e c t a n o t h e r s e t . ” 7 T h e 6 r e q u i r e d v a l u e s i n l i n e 6 i n c l u d e t h e l e n g t h o f t i m e t o b e s i m u l a t e d , t h e f o r m o f m a r k e t i n f o r m a t i o n t o b e r e c e i v e d a n d t h e p a r t i c - u l a r g e o g r a p h i c a l a r e a t o b e s i m u l a t e d . F r o m o n e t o t e n y e a r s i m u l a t i o n h o r i z o n s a r e p o s s i b l e . E a c h O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t ( V a l u e 2 o f L i n e 5 ) i n c l u d e s i d e n t i f i c a t i o n o f t h e r e l e v a n t a d m i n i s t r a t o r s u p p l i e d m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n . I n g e n e r a l , u s e r s s h o u l d s e l e c t e i t h e r t h e u t r a d i t i o n a l f o r m o f m a r k e t i n f o r m a t i o n o r n o n e a t a l l . 1 8 A d m i n i s t r a t o r s 1 u 6 w h e n a d d i t i o n a l I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t s a r e s p e c i f i e d f o r I F L M A P S , e i t h e r b y n e w u s e r s o r a d m i n i s t r a t o r s , s u c h i n - f o r m a t i o n i s f i r s t r e c o r d e d o n f i l e D T A B A N K a n d t h e n t r a n s f e r r e d t o f i l e G A M E D T A f o r u s e r s r e q u e s t i n g t h e r e s p e c t i v e c o m p l e m e n t d a t a s e t . M a i n - t a i n i n g t h e o r i g i n a l v e r s i o n o f t h e c o m p l e m e n t d a t a s e t o n D T A B A N K w h i l e m o d i f y i n g t h e u s e r ' s v e r s i o n o n G A M E D T A t h r o u g h o u t h i s o r h e r s i m u l a t i o n h o r i z o n a l l o w s f o r r e p e a t e d u s a g e o f t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e — m e n t d a t a s e t b y t h e s a m e a n d / o r o t h e r u s e r s . S t o r a g e o f n e w I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t d a t a s e t s r e q u i r e s a p p r o x i m a t e l y 1 0 0 , 0 0 0 b y t e s o f d i s k s p a c e ( 2 0 p a g e s a t t h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n c o m p u t e r f a c i l i - t i e s ) . T h e r e i s n o i n t e r n a l m e a n s o f I F L M A P S p r e d e t e r m i n i n g w h e t h e r o r n o t s u c h d i s k s p a c e i s a v a i l a b l e . I t a t t e m p t s t o s t o r e t h e i n f o r m a t i o n a s i f t h e s p a c e i s a v a i l a b l e . I f a d e q u a t e s p a c e i s n o t a v a i l a b l e , t h e p r o g r a m w i l l a b o r t , d e n o t i n g t h e l a c k o f f i l e s p a c e . I F L M A P S ' a d m i n i s - t r a t o r s s h o u l d b e c o n t a c t e d i f t h i s p r o b l e m i s e n c o u n t e r e d ( c a l l 5 1 7 - 3 5 3 - 2 9 7 9 ) . 1 u 7 I n g e n e r a l , i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g a v a i l a b l e c o m p l e m e n t d a t a s e t s s h o u l d b e s o l i c i t e d f r o m a d m i n i s t r a t o r s p r i o r t o s i g n i n g o n a s a n e w u s e r . 1 u 8 R e l a t i v e t o t h e s e c o n d o b j e c t i v e o f t h i s r e s e a r c h s t u d y , f i l e s p a c e h a s b e e n a l l o c a t e d f o r t w o s e t s o f m a r k e t o u t l o o k i n f o r m a t i o n p e r O u t p u t P r i c e c o m p l e m e n t d a t a s e t , i . e . , t r a d i t i o n a l a n d p r o b a b i l i s t i c m a r k e t i n f o r m a t i o n . R e c o g n i z i n g ( 1 ) t h a t I F L M A P S w i l l n o t a l w a y s b e 1 4 0 1 a r e a l l o w e d t o d e s i g n a t e v a r i o u s g e o g r a p h i c a l e n v i r o n m e n t s ( S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t s ) i n a n e f f o r t t o f u r t h e r o r i e n t I F L M A P S t o t h e a g r i c u l t u r a l m a r k e t i n g a n d p r o d u c t i o n c o n d i t i o n s w i t h w h i c h a u s e r i s m o r e f a m i l i a r . A n e X p l a n a t i o n o f t h e p o s s i b l e g e o g r a p h i c a l c o d e s i s p r e s e n t e d i n C h a p t e r 5 . L i n e 7 p e r t a i n s t o s e v e r a l o p t i o n a l f e a t u r e s o f I F L M A P S . A n e w u s e r i s a l l o w e d t o i n d i c a t e w h e t h e r o r n o t t h e s e o p t i o n s w i l l b e a c t i v a t e d d u r i n g h i s o r h e r c u r r e n t s i m u l a t i o n h o r i z o n . W i t h r e s p e c t t o t h e o u t p u t o p t i o n s , a u s e r i s p r o v i d e d a n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e t h e d e s i g n a t e d s t a t e m e n t s d e s i r e d . S u c h r e t r i e v a l i s n o t m a n d a t o r y n o r i n a n y w a y e s s e n t i a l t o t h e e n d o g e n o u s c a l c u l a t i o n s o f I F L M A P S . T h e m a n a g e - m e n t o p t i o n s d e n o t e d a r e f e a t u r e s i n c o r p o r a t e d i n t o I F L M A P S n o n e s s e n t i a l t o i t s i n t e n d e d p u r p o s e b u t a v a i l a b l e n o n e t h e l e s s . P r e v i o u s e x p e r i e n c e i n u s i n g I F L M A P S i s r e c o m m e n d e d i f t h e s e O p t i o n s a r e t o b e a c t i v a t e d . U p o n c o m p l e t i o n o f u s e r s p e c i f i c a t i o n a n d m o d e l v e r i f i c a t i o n o f t h e r e q u e s t e d s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s , a u s e r s p e c i f i c s i m u l a t i o n r e c o r d i s e s t a b l i s h e d o n G A M E D T A . S u c h a r e c o r d a l l o w s f o r t r a c k i n g a n d m a i n t a i n — i n g a n i n d i v i d u a l u s e r ' s s i m u l a t i o n h i s t o r y w h i l e p r e s e r v i n g u n d i s t u r b e d f o r o t h e r s ' u s a g e t h e v a r i o u s s i m u l a t i o n p a r a m e t e r s b e i n g u s e d t o r e p r e s e n t h i s s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t . T h e p r o c e s s o f s i g n i n g o n a n e w u s e r t o I F L M A P S a l s o i n c l u d e s d e s i g n a t i o n o f m a x i m u m a l l o w e d l a b o r a v a i l a b i l i t y d u r i n g e a c h o f t h e u s e d i n a p p l i c a t i o n s r e q u i r i n g b o t h f o r m s O f i n f o r m a t i o n a n d ( 2 ) o n - l i n e s t o r a g e o f s u c h m a r k e t o c c u p i e s a r e l a t i v e l y l a r g e a m o u n t o f f i l e s p a c e i f t h e i n f o r m a t i o n p r o v i d e d i s v e r y e x t e n s i v e , a n o p t i o n i s a l l o w e d f o r p r o v i s i o n o f n o i n f o r m a t i o n . W h e n t h i s o p t i o n i s s e l e c t e d , a d m i n i s t r a - t o r s a r e a d v i s e d t o a u g m e n t t h e v a r i o u s i n f o r m a t i o n s e t s a v a i l a b l e t o I F L M A P S ' u s e r s w i t h e i t h e r v e r b a l o r w r i t t e n m a r k e t o u t l o o k s t a t e m e n t s c o v e r i n g m o n t h l y , q u a r t e r l y o r a n n u a l s i m u l a t i o n p e r i o d s , a t t h e a d - m i n i s t r a t o r s ' d i s c r e t i o n . h 0 2 f i e l d O p e r a t i o n t i m e p e r i o d s S p e c i f i e d b y a d m i n i s t r a t o r s i n t h e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t . S u c h i n f o r m a t i o n c a n n o t b e s p e c i f i e d a p r i o r i w i t h o u t c o n s i d e r a t i o n o f t h e m a c h i n e r y u n i t s a s s u m e d t o b e o w n e d b y t h e s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n ( s p e c i f i c a t i o n o f w h i c h i s c o n t a i n e d i n t h e I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e ) . T h e u s e r i s p r o v i d e d ( 1 ) a d e s c r i p t i o n o f h i s o r h e r o w n e d m a c h i n e r y a n d ( 2 ) a d e s c r i p t i o n o f t h e v a r i o u s f i e l d o p e r a t i o n s p o s s i b l e d u r i n g t h e n u m e r o u s f i e l d t i m e p e r i o d s ” 9 a n d i s r e q u i r e d t o s p e c i f y t h e m a x i m u m a m o u n t o f l a b o r ( i n h o u r s ) t o b e a s s u m e d a v a i l a b l e f r o m ( 1 ) f a m i l y a n d f u l l - t i m e a n n u a l l y h i r e d l a b o r a n d ( 2 ) p a r t - t i m e h o u r l y h i r e d l a b o r d u r i n g e a c h o f t h e r e s p e c t i v e f i e l d t i m e p e r i o d s . M o r e d e t a i l s o n t h e s p e c i f i c a t i o n a n d t h e v a r i o u s r e l a t e d f a c t o r s a r e c o n t a i n e d i n t h e p r o d u c t i o n c o m p o n e n t o f C h a p t e r A . A t h o r o u g h u n d e r s t a n d i n g o f t h e f i e l d o p e r a t i o n s s i m u l a t i o n p r o c e s s e s a s d e s c r i b e d i n C h a p t e r 4 i s r e c o m m e n d e d p r i o r t o s u c h s p e c i f i c a t i o n . N e w u s e r s o f I F L M A P S a r e a l s o p r o v i d e d , a n i n d i c a t i o n o f t h e n o r m a l s e a s o n a l p r i c e r e l a t i o n s h i p t o b e e X p e c t e d f o r t h e o u t p u t m a r k e t a l t e r - n a t i v e s . S u c h r e l a t i o n s h i p s a r e s p e c i f i c t o t h e p a r t i c u l a r g e o g r a p h i c a l a r e a b e i n g s i m u l a t e d a n d a r e r e p r e s e n t a t i v e o f g e n e r a l e q u i l i b r i u m e c o n o m i c c o n d i t i o n s , i . e . , t h e r e l a t i o n s h i p s a r e b a s e d o n a n a v e r a g e o f h i s t o r i c a l s e a s o n a l p r i c e m o v e m e n t s . A s s u c h , t h e y a r e c o n s i d e r e d t o b e v o i d o f p r i c e m o v e m e n t s a t t r i b u t e d t o c h a n g i n g f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i - t i o n s ( s u p p l y a n d / o r d e m a n d ) . U s e r s s h o u l d r e l y o n m a r k e t o u t l o o k i n f o r - m a t i o n p r o v i d e d d u r i n g t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n f o r a n i n d i c a t i o n o f p r i c e M 9 F i e l d t i m e p e r i o d s a r e n o t t o b e c o n f u s e d w i t h s i m u l a t i o n p e r i o d s . T h e l a t t e r a r e o n e m o n t h i n d u r a t i o n w h i l e t h e f o r m e r a r e o f a l e n g t h s p e c i f i e d b y I F L M A P S ' a d m i n i s t r a t o r s i n t h e r e s p e c t i v e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t s . F i e l d t i m e p e r i o d s a r e a s s u m e d t o b e s u b s e t s o f s i m u l a t i o n p e r i o d s . h O 3 m o v e m e n t s o c c u r r i n g d u e t o s u c h f l u c t u a t i n g f u n d a m e n t a l c o n d i t i o n s . S u c h p r i c e m o v e m e n t s a r e a s s u m e d t o b e i n d e p e n d e n t o f t h e n o r m a l s e a - s o n a l p r i c e m o v e m e n t s n o t e d . 1 5 0 A n e w u s e r i s a l s o p r o v i d e d a n i n d i c a - t i o n o f t h e o u t p u t m a r k e t p r i c e s i n e f f e c t d u r i n g t h e f i r s t s i m u l a t i o n m o n t h . S u c h i n f o r m a t i o n i s p r o v i d e d f o r s t u d y b y t h e u s e r p r i o r t o h e o r s h e b e g i n n i n g t h e r e q u e s t e d s i m u l a t i o n h o r i z o n , i f s o d e s i r e d . A u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d i s p r o t e c t e d b y i s s u a n c e o f a p a i r o f u n i q u e a c c e s s c o d e s : ( 1 ) u s e r c o d e a n d ( 2 ) s e c u r i t y c o d e . U n l e s s t h e s e c o d e s c a n b e p r o p e r l y s p e c i f i e d i n u n i s o n , a u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d i s u n a c c e s s i b l e i n t h e f u t u r e ( s e e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n w i t h r e s p e c t t o " o l d u s e r " ) . O n c e t h i s s i g n i n g o n p r o c e s s h a s b e e n c o m p l e t e d , t h e n e w u s e r i s a l l o w e d t o d e c i d e w h e t h e r o r n o t t o i n i t i a t e s i m u l a t i o n a t t h a t t i m e . S h o u l d h e o r s h e n o t w i s h t o d o s o , t h e c u r r e n t s e s s i o n w i t h I F L M A P S m a y b e t e r m i n a t e d . A t t h e u s e r ' s c o n v e n i e n c e , I F L M A P S m a y b e a c c e s s e d a t a l a t e r d a t e w i t h s i m u l a t i o n c o m m e n c i n g i n t h e f i r s t m o n t h o f t h e f i r s t y e a r - - t h e s i g n i n g o n p r o c e s s n e e d n o t b e r e p e a t e d . O l d u s e r U p o n i d e n t i f y i n g a n i n d i v i d u a l a s a n o l d u s e r o f I F L M A P S ( s o m e o n e w h o t e r m i n a t e d a p r e v i o u s s i m u l a t i o n s e s s i o n p r i o r t o c o m p l e t i n g h i s o r h e r d e s i g n a t e d p l a n n i n g h o r i z o n ) , t h e e x e c u t i v e c o m p o n e n t r e q u i r e s j o i n t s p e c i f i c a t i o n o f h i s o r h e r u s e r a n d s e c u r i t y c o d e s . A s d i s c u s s e d a b o v e , s u c h c o d e s a r e v e r i f i e d a g a i n s t m a t c h i n g c o d e s o n f i l e G A M E D T A p r i o r t o a l l o w i n g a c c e s s t o a u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d . S h o u l d a n e r r o r 1 5 0 A f u l l d i s c u s s i o n o f t h e u n d e r l y i n g a s s u m p t i o n s i n h e r e n t i n t h e c a l c u l a t i o n o f t h e o u t p u t m a r k e t p r i c e s i n e f f e c t d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h i s c o n t a i n e d i n C h a p t e r A . h O h b e d e t e c t e d , t h e u s e r w i l l b e a l l o w e d u p t o t w o m o r e a t t e m p t s t o s i g n o n c o r r e c t l y . I F L M A P S a u t o m a t i c a l l y t e r m i n a t e s i f p r o p e r s i g n - o n h a s n o t o c c u r r e d w i t h i n t h r e e a t t e m p t s . 1 5 1 N o r m a l l y , h o w e v e r , a u s e r w i l l b e a b l e t o p r o m p t l y s u p p l y t h e p r e r e q u i s i t e c o d e s c o r r e c t l y . I n t h a t c a s e , t h e e x e c u t i v e c o m p o n e n t o f I F L M A P S l o c a t e s t h e u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d o n G A M E D T A a n d l o a d s i t i n t o m e m o r y . S i m u l a t i o n i s n o w r e a d y t o b e g i n . I n f o r m a t i o n R e t r i e v a l 3 3 B e g i n n i n g . 9 : 3 S i m u l a t i o n S e s s i o n A t t h e b e g i n n i n g o f a u s e r ' s s i m u l a t i o n h o r i z o n a n d a t t h e s t a r t o f e a c h s i m u l a t i o n s e s s i o n t h e r e a f t e r , h e o r s h e i s a l l o w e d a n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e a l i m i t e d d e s c r i p t i o n o f t h e g r a i n f a r m o p e r a t i o n b e i n g s i m u l a t e d . T h e s p e c i f i c i n f o r m a t i o n p r o v i d e d i s a c u r r e n t N e t W b r t h S t a t e m e n t a n d a n i n v e n t o r y o f o w n e d f a r m m a c h i n e r y . T h e s e d e s c r i p t i o n s a r e p r o v i d e d t o a c q u a i n t u s e r s w i t h t h e i r s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n ' s c u r r e n t f i n a n c i a l p o s i t i o n a n d f i e l d o p e r a t i o n c a p a b i l i t y . T h e i r r e t r i e v a l i s a l l o w e d a t t h i s t i m e s i n c e s u c h i n f o r m a t i o n i s o r d i n a r i l y p r e s e n t e d o n l y u p o n c o m p l e t i o n o f a s i m u l a t i o n y e a r . S h o u l d s i m u l a t i o n b e g i n i n t h e m i d s t o f a s i m u l a t i o n y e a r , s u c h i n f o r m a t i o n w o u l d o t h e r — w i s e b e n o n a c c e s s i b l e . A s i s t h e c a s e w i t h m a n y o f I F L M A P S ' i n f o r m a t i o n r e t r i e v a l o p p o r t u n i t i e s . T h i s r e t r i e v a l i s o p t i o n a l . S i m u l a t i o n p r o c e e d s i n t h e s a m e m a n n e r r e g a r d l e s s o f w h e t h e r o r n o t t h e u s e r t a k e s a d v a n t a g e o f t h e o p p o r t u n i t y . 1 5 1 S h o u l d a u s e r f o r g e t o r l o s e h i s o r h e r a c c e s s c o d e s , i n q u i r i e s s h o u l d b e d i r e c t e d t o t h e D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y ( t e l e p h o n e 5 1 7 - 3 5 3 - 2 9 7 9 ) . h O S M o n i t o r S i m u l a t i o n T i m e I F L M A P S i s c a p a b l e o f s i m u l a t i n g f r o m a o n e t o t e n y e a r p l a n n i n g h o r i z o n . W i t h i n e a c h y e a r , s i m u l a t i o n o c c u r s o n a m o n t h l y b a s i s . T w o s e t s o f v a r i a b l e s a r e u s e d t o m o n i t o r t h e a m o u n t o f s i m u l a t i o n t i m e c o m - p l e t e d ( I Y R G a n d I M O G ) a n d i n d i c a t e t h e c u r r e n t t i m e p e r i o d b e i n g s i m u - l a t e d ( N Y R a n d N M O ) . A t t h e b e g i n n i n g o f a u s e r ' s s i m u l a t i o n h o r i z o n , I Y R G a n d I M O G a r e b o t h s e t e q u a l t o z e r o , i n d i c a t i n g n o s i m u l a t i o n t i m e h a s b e e n c o m p l e t e d . N Y R a n d N M O a r e i n i t i a l i z e d e q u a l t o o n e , i n d i c a t i n g s i m u l a t i o n o f t h e f i r s t y e a r a n d m o n t h , r e s p e c t i v e l y , i s o c c u r r i n g . A s s i m u l a t i o n o f e a c h y e a r / m o n t h i s c o m p l e t e d , t h e r e s p e c t i v e " m o n i t o r " v a r i a b l e s a r e i n c r e m e n t e d . T h e s e v a l u e s a r e r e g i s t e r e d i n a u s e r ' s s i m u - l a t i o n r e c o r d f o r t h e p u r p o s e o f f a c i l i t a t i n g i n t e r m i t t e n t u s a g e o f I F L M A P S , i . e . , s h o u l d a u s e r f i n d i t n e c e s s a r y t o d i s c o n t i n u e h i s s i m u - l a t i o n h o r i z o n p r i o r t o c o m p l e t i o n , i t i s p o s s i b l e t o c o n t i n u e s i m u l a - t i o n i n a s u b s e q u e n t s e s s i o n o n t h e s a m e o r a t a l a t e r d a t e w i t h o u t h a v - i n g t o r e p e a t t h a t p o r t i o n O f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n a l r e a d y c o m p l e t e d . I n s u c h a c a s e , s i m u l a t i o n w o u l d b e g i n a f t e r t h e l a s t c o m p l e t e d s i m u l a - t i o n y e a r / m o n t h . A u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d i s u p d a t e d u p o n c o m p l e t i o n o f a l l a c t i v i t i e s s c h e d u l e d f o r a p a r t i c u l a r s i m u l a t i o n y e a r / m o n t h . I f s i m u l a t i o n s h o u l d b e d i s r u p t e d p r i o r t o s u c h u p d a t i n g , i t w o u l d b e n e c e s s a r y t o r e p e a t t h o s e e v e n t s o c c u r r i n g s i n c e t h e l a s t u p d a t e . B e g i n n i n g o f a s i m u l a t i o n y e a r W h e n e v e r a u s e r a c c e s s e s h i s s i m u l a t i o n r e c o r d , t h e e x e c u t i v e c o m — p o n e n t , t h r o u g h u s e o f I Y R G a n d I M O G ( s e e a b o v e ) , d e t e r m i n e s a t w h a t p o i n t s i m u l a t i o n s h o u l d b e g i n . I f s i m u l a t i o n i s b e g i n n i n g o r c o n t i n u i n g ( d u r i n g t h e c u r r e n t s i m u l a t i o n s e s s i o n ) i n J a n u a r y o f a s i m u l a t i o n y e a r a n d p r o v i d e d a u s e r h a s p r e v i o u s l y c o m p l e t e d a s i m u l a t i o n y e a r , t h e u s e r h 0 6 i s p r o v i d e d a n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e s e v e r a l s e t s o f i n f o r m a t i o n s u m - m a r i z i n g h i s p e r f o r m a n c e d u r i n g t h e p r e v i o u s s i m u l a t i o n y e a r , i . e . , r e t r i e v a l o f e n d i n g N e t W o r t h S t a t e m e n t , a n n u a l C a s h F l o w S t a t e m e n t a n d a n n u a l N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t i s a l l o w e d . R e g a r d l e s s o f w h e t h e r o r n o t t h e s e s t a t e m e n t s a r e r e t r i e v e d , I F L M A P S i n t e r n a l l y r e c o r d s a s u m m a r y o f t h e N e t W O r t h S t a t e m e n t a n d N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t o n a u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d . T h i s i n f o r m a t i o n i s u s e d u p o n c o m p l e t i o n o f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n t o s u m m a r i z e t h e u s e r ' s o v e r a l l p e r f o r m a n c e . A t t h e b e g i n n i n g o f e a c h s i m u l a t i o n y e a r , u s e r s a r e a l s o a l l o w e d a n o p p o r t u n i t y t o a l t e r l a b o r a v a i l a b i l i t y a n d p r i o r i t y o f l a n d t e n u r e c l a s s e s f o r f i e l d O p e r a t i o n s , p r o v i d e d s u c h m a n a g e m e n t o p t i o n s w e r e a u t h o r i z e d w h e n t h e u s e r i n i t i a l l y s i g n e d o n a s a n e w u s e r . T h e s e o p p o r - t u n i t i e s a l l o w a u s e r t o r e a c t t o h i s o b s e r v a t i o n s d u r i n g t h e p r e v i o u s s i m u l a t i o n y e a r i n a n t i c i p a t i o n o f i m p r o v i n g t h e p r o f i t a b i l i t y a n d / o r l e s s e n i n g t h e r i s k a s s o c i a t e d w i t h h i s s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n . T h e e x e c u t i v e c o m p o n e n t a l s o d i r e c t s c a l c u l a t i o n s o f a s s u m e d t i m e a v a i l a b l e f o r f i e l d o p e r a t i o n s t h r o u g h o u t t h e u p c o m i n g s i m u l a t i o n y e a r a n d t h e r e s p e c t i v e y i e l d l e v e l s f o r t h e t h r e e c r o p s ( w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s ) o n t h e t h r e e l a n d t e n u r e c l a s s e s ( o w n e d , c a s h - r e n t e d a n d s h a r e - r e n t e d ) d u r i n g t h e r e s p e c t i v e p l a n t i n g / h a r v e s t i n g p e r i o d s ( d e t a i l s O f t h e s e c a l c u l a t i o n s a r e p r e s e n t e d i n C h a p t e r u ) . T h e t i m e a n d y i e l d i n f o r m a t i o n i s s t o r e d o n a u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d f o r f u t u r e r e f e r - e n c e . T h i s s t o r i n g p r o c e d u r e a v o i d s t h e n e e d f o r r e c a l c u l a t i o n d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h s h o u l d a u s e r c h o o s e t o o v e r e x e r c i s e t h e i n t e r m i t — t e n t u s a g e o p t i o n . A n n u a l c a l c u l a t i o n a n d f i l e s t o r a g e o f s u c h i n f o r m a - t i o n i s c o n s i d e r e d t o b e m o r e e f f i c i e n t t h a n r e p e a t e d c a l c u l a t i o n s u p o n t h e b e g i n n i n g a t e a c h u s e r s i m u l a t i o n s e s s i o n . h O T W i t h i n m o n t h T h e e x e c u t i v e c o m p o n e n t o f I F L M A P S " d r i v e s " t h e s i m u l a t i o n p r o c e s s e s o c c u r r i n g w i t h i n e a c h m o n t h . T h i s r e s p o n s i b i l i t y i n c l u d e s i n i t i a l i z a t i o n o f t h e v a r i o u s p a r a m e t e r s r e f l e c t i n g t h e c u r r e n t s i m u l a - t i o n e n v i r o n m e n t . T h e i n i t i a l i z a t i o n i s a c c o m p l i s h e d b y r e t r i e v i n g t h e r e q u i r e d i n f o r m a t i o n f r o m t h e a p p l i c a b l e c o m p l e m e n t d a t a s e t s l o c a t e d o n f i l e D T A B A N K . T h i s p r o c e s s l e a v e s s u c h i n f o r m a t i o n u n s c a t h e d o n D T A B A N K , a v a i l a b l e f o r a c c e s s b y o t h e r s i m u l t a n e o u s a n d / o r l a t e r u s e r s o f I F L M A P S . O n c e t h e s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t f o r t h e c u r r e n t m o n t h h a s b e e n i n i - t i a l i z e d , t h e e x e c u t i v e c o m p o n e n t d i r e c t s t h e s i m u l a t i o n o f s e v e r a l e v e n t s , s o m e r e q u i s i t e a n d o t h e r s O p t i o n a l . T h e e v e n t s r e q u i r e d d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n m o n t h a r e l i m i t e d t o c a l c u l a t i o n o f o u t p u t m a r k e t p r i c e s , v a r i o u s a c c o u n t i n g f u n c t i o n s ( r e m o v a l o f g r a i n f r o m r e s e r v e p r o - g r a m i f c u r r e n t n a t i o n a l p r i c e a b o v e c a l l p r i c e , r e m o v a l o f g r a i n f r o m r e s e r v e a n d / o r l o a n p r o g r a m u p o n c o m p l e t i o n o f a l l o w e d s t o r a g e p e r i o d , d i s b u r s e m e n t o f r e q u i r e d p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t p a y m e n t s o n o u t s t a n d i n g l o a n s , u p d a t i n g o f m a r g i n a c c o u n t s o n e x i s t i n g f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s , e t c . ) a s w e l l a s b a l a n c i n g o f t h e c a s h f l o w f o r t h e p e r i o d . N o n - p e r f o r m a n c e o f t h e s e r e q u i r e d e v e n t s w o u l d h i n d e r t h e s i m u l a t i o n o f s e v e r a l r e l a t e d e v e n t s . T h e r e f o r e , s u c h e v e n t s a r e e n d o g e n o u s l y s c h e d u l e d i n I F L M A P S . C o n v e r s e l y , t h e O p t i o n a l e v e n t s p o s s i b l e i n I F L M A P S m a y e i t h e r b e t o t a l l y o m i t t e d o r s c h e d u l e d a t t h e d i s c r e t i o n o f t h e r e s p e c t i v e S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t s ' a d m i n i s t r a t o r . T h e g e n e r a l n a t u r e o f s u c h e v e n t s i s t h a t ( a ) a s e t o f i n f o r m a t i o n i s p r e s e n t e d t h e u s e r , ( b ) s o m e i n t e r m e d i a t e c a l c u l a t i o n s a r e e n d o g e n o u s l y p e r f o r m e d , ( 0 ) t h e 1 1 0 8 u s e r i s a l l o w e d a n o p p o r t u n i t y t o m a k e a d e c i s i o n a n d ( d ) t h e d e c i s i o n i s e n d o g e n o u s l y e n a c t e d . E x a m p l e s o f s u c h e v e n t s i n c l u d e d e c i d i n g w h e t h e r o r n o t t o r e n t a d d i t i o n a l l a n d , w h e t h e r o r n o t t o p a r t i c i p a t e i n t h e g o v e r n m e n t p r o g r a m , a m o u n t o f a c r e a g e p l a n n e d f o r e a c h c r O p , m a r k e t s t r a t e g i e s f o r g r o w i n g a n d / o r s t o r e d c r O p s , p u r c h a s e o f a d d i t i o n a l g r a i n d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s , e t c . U p o n c o m p l e t i o n o f t h e s i m u l a t i o n a c t i v i t i e s f o r a p a r t i c u l a r y e a r / m o n t h , t h e e x e c u t i v e c o m p o n e n t u p d a t e s a u s e r ' s s i m u l a t i o n r e c o r d o n G A M E D T A . A s d i s c u s s e d p r e v i o u s l y , t h i s a l l o w s s u b s e q u e n t s i m u l a t i o n s t o c o n t i n u e f r o m t h i s p o i n t r a t h e r t h a n r e q u i r i n g t h e r e p e a t e d s i m u l a - t i o n o f t h a t p a r t o f t h e h o r i z o n a l r e a d y c o m p l e t e d s h o u l d u s a g e b e i n t e r r u p t e d . T h e s i m u l a t i o n r e c o r d i n c l u d e s i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g n e t f a r m i n c o m e , c a s h f l o w , e x i s t i n g m a r k e t i n g o b l i g a t i o n s a n d a l l o t h e r f a c e t s o f t h e f a r m o p e r a t i o n b e i n g s i m u l a t e d . T h e e n t i r e s i m u l a t i o n e n v i r o n m e n t o f t h e s i m u l a t e d f a r m o p e r a t i o n i s p r e s e r v e d i n o n - l i n e f i l e s t o r a g e f o r f u t u r e a c c e s s b y t h e u s e r . A f t e r u p d a t i n g o f t h e s i m u l a t i o n r e c o r d a t t h e e n d o f a s i m u l a t i o n m o n t h , t h e e x e c u t i v e c q p p o n e n t o f f e r s t h e u s e r a n o p p o r t u n i t y t o d e c i d e w h e t h e r o r n o t t o c o n t i n u e s i m u l a t i o n a t t h i s t i m e . I f s o d e s i r e d , s i m u - l a t i o n o f t h e n e x t m o n t h b e g i n s i m m e d i a t e l y . H o w e v e r , i f t h e r e i s a n e e d o r d e s i r e t o d i s r u p t s i m u l a t i o n , t h e u s e r i s a l l o w e d a n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e n e x t p e r i o d ' s r e l e v a n t o u t p u t p r i c e s a n d m a r k e t i n f o r m a t i o n ( i f a n y a v a i l a b l e ) p r i o r t o t e r m i n a t i o n o f t h e s e s s i o n . R e t r i e v a l o f s u c h i n f o r m a t i o n i s a l l o w e d t o f a c i l i t a t e i n - b e t w e e n s e s s i o n b u d g e t i n g , m a r k e t s t r a t e g y e v a l u a t i o n , a n d o t h e r m a n a g e r i a l a c t i v i t i e s b y t h e u s e r . 1 4 0 9 S u m m a r y p f P e r f o r m a n c e U p o n c o m p l e t i o n o f t h e u s e r ' s r e q u e s t e d s i m u l a t i o n h o r i z o n ( s t a t e d a t t i m e o f s i g n i n g o n a s a n e w u s e r ) t h e e x e c u t i v e c o m p p n e n t d i s a l l o w s f u r t h e r s i m u l a t i o n . I n s t e a d , s i m u l a t i o n i s h a l t e d a n d t h e u s e r i s p r o - v i d e d a n o p p o r t u n i t y t o r e t r i e v e a s u m m a r y o f h i s o r h e r p e r f o r m a n c e o v e r t h e e n t i r e s i m u l a t i o n h o r i z o n . 1 5 2 T h e s u m m a r y o f p e r f o r m a n c e i n c l u d e s p r e s e n t a t i o n o f s e l e c t e d v a l u e s f r o m t h e a n n u a l N e t W O r t h S t a t e m e n t s a n d N e t F a r m I n c o m e S t a t e m e n t s a s w e l l a s , i f t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n c o v e r e d t h r e e o r m o r e y e a r s , a b r i e f s t a t i s t i c a l a n a l y s i s o f t h e r e s u l t s . A m o r e i n - d e p t h d i s c u s s i o n o f t h i s s u m m a r y o f p e r f o r m a n c e i s c o n t a i n e d i n C h a p t e r A . 1 5 2 8 h o u l d a u s e r a t t e m p t t o s i g n o n a g a i n a n d b e g i n s i m u l a t i o n a s a n o l d u s e r w i t h t h e c o m p l e t e d s i m u l a t i o n r e c o r d , c o m p l e t i o n o f t h e r e — q u e s t e d s i m u l a t i o n h o r i z o n w i l l b e n o t e d a n d t h e u s e r w i l l b e a d v i s e d , i f h e o r s h e d e s i r e s t o c o n t i n u e u s a g e o f I F L M A P S , t o e i t h e r s i g n - o n a g a i n a s a n e w u s e r o r c o n t a c t t h e a d m i n i s t r a t o r s ( t e l e p h o n e 5 1 7 - 3 5 3 - 2 9 7 9 ) t o s e e i f t h e r e q u e s t e d s i m u l a t i o n h o r i z o n c a n b e e x t e n d e d ( m a y b e p o s s i b l e i f l e s s t h a n 1 0 y e a r s w a s i n i t i a l l y r e q u e s t e d a s t h e d e s i r a b l e s i m u l a t i o n h o r i z o n ) . A P P E N Q A A . § l F L M A P S ' C O M P I J E M E N ' T ‘ D A T A S E T H A P P E N D I X g I F L M A P S ' C O M P L E M E N T D A T A S E T S E x h i b i t C . 1 . I F L M A P S ' I n i t i a l F i r m S t r u c t u r e C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . I N T E R A C T I V E F A R M L E V E L 3 . R I S T E R M A R K E T I N G / P R O D U C T I O N S I M U L A T I O N M O D E L H a y . 1 9 8 1 A G R I C U L T U R A L u c o v c a r r s D E P A R T M E N T H I C H I G A N S T A T E U N I V E R S I T Y I N P U T F O R M : i N I T I A i F I R M S T “ U C T U Q E _ S Q E E L S E S Q E _ § £ E Q _ S c t . . — D a t a i n p u t i s E n g — f o r m n t p e d : h o w e v e r , i t i s r e c o m m e n d e d t h a t t h e f o r m a t s i n d i c a t e d b e u s e d s o a s t o m i n i m i z e t h e p o s s i b i l i t y o f i n p u t e r r o r s . N o o p p o r t u n i t y f o r c o r r e c t i p g e r r o r s p y i a r — - v e r i l v y o u r i n o p p o q e n ~ h l t p n b e ‘ q r e p r p i p p i " f fi § " — § i r j a § 0 1 . 1 1 1 9 a l l r i c c i m j l s a n d s o - p a r w t e n u l t i p ‘ _ c d . H r » n _ t r i r - s o n a s i n g l p l i n o g _ i _ t _ h : r _ 1 1 y c o m m a s 9 r b l i p k s . R e f e r t o t h e A d n i n i s t r a t o r s ' M a n u a l i f t h e r e a r e q u e s t i o n s c o n c e r n — i n g t h e d e s i g n a t e d d a t a . L i n e 1 : ” ( 1 7 , 1 3 0 , 2 ( F 1 0 . 2 , 1 x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e : 1 ) i n i t i a l r a s h o n h a n d , i . c . c h e c k i n g a c c o u n t b a l a n c e , 2 ) c u r r e n t m a r k e t v a l u e o f a l l P r o p l c n d o w n e d , 1 ) c u r r e n t m a r k e t v a l u e o f f a r m s t e a d b u i l d i n g s a n d i m p r o v e m e n t s , 4 1 c u r r e n t m a r k e t v a l u e o f r e s i d e n c e ( i n c l u d e o n l y i f i t i s d e s i r a b l e t o a l l o w c o n s i d e r a t i o n o f t h i s a s s e t i n t h e c a l c u l a t i o n o f t h e f i r m ' s d e b t / e q u i t y r a t i o u s e d i n d e t e r m i n i n g t h e a v a i l a b i l i t y o f o u t s i d e c r e d i t ) . 5 ) p r e v i - o u s y e a r ' s f e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t y ( t o p i l Q E a l l p i p p n c r s l . a n d 4 ) p r e v i o u s y e a r ' s s t a t e i n c o m e t a x l i a b i l i t y ( t o t a l p f i l £ _ p a r t h e r § T T " ' - - - - € 9 9 , - 1 9 9 9 9 4 5 _ - ! § 9 9 9 - _ 9 9 9 9 9 - _ 1 9 9 9 9 9 9 _ _ - é § £ Q 9 9 l , 2 3 4 5 a L i n e 2 : ( F 8 . 0 , i x . 1 2 , l x . P S . 3 , l x , F l n . 2 l R e q u i r e d v a l u e s a r e : l ) o u t s t a n d i n g m o r t g a g e b a l a n c e a s s o c i a t e d w i t h o w n e d l a n d I n d / o r f a r m s t e a d b u i l d i n g s a n d i m p r o v e m e n t s , 2 ) n u m e r S C A l c o d e o f m o n t h d u r i n g w h i c h a n n u a l m o r t g a g e p a y m e n t i s d u e ( O i = J a n u a r y . . . . , l l = D e c e m b e r ) . 3 ) a n n u a l m o r t g a g e i n t e r e s t r a t e ( f o r e x a m p l e , e n t e r . 1 2 9 i t t h e A p p l i c a b l e i n t e r e s t r a t e i s 1 2 . 5 % ) a n d 4 ) a n n u a l a m o r t i z e d m o r t g a g e p a y m e n t ( s u m o f b o t h p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t ) . ” 1 5 . 9 0 0 1 ' . _ 9 1 2 ” £ 9 9 9 9 2 9 0 ' O O I o 1 2 3 4 L i n e 3 : ( 3 ( 1 4 , l x ) , 3 ( F 9 . 2 , l x ) l R e q u i r e d v a l u e s a r e : 1 - 1 ) n u m b e r o f a c r e s o f c r o p v a r i a b l e i n p u t s c u r r e n t l y o w n e d a n d h e l d i n i n v e n t o r y f o r w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s . r e s p e c t i v e l y a n d 4 - 6 ) t h e a g g r e - g a t e c o s t o r m a r k e t v a l u e o f s u c h i n p u t s f o r e a c h r e s p e c t i v e c r o p . - _ l i - - é Q - - J Q - - 3 9 9 9 9 9 - - 5 9 9 9 9 9 . . . . . 9 0 0 O 0 O 0 I a o 1 2 3 4 5 6 L i n e s 4 — 7 : T h e s e i n p u t l i n e s a r e c o n c e r n e d w i t h t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f o u t s t a n d i n g c u r r e n t l i a - b i l i t i e s d u e w i t h i n t h e n e x t y e a r . L i n e 4 : ( 6 ( F l o . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e p r i n c i p a l a n o u n t s o f c u r r e n t l o a n s a n d / o r o t h e r v a r i o u s l i a b i l i - t i e s d u e d u r i n g J a n u a r y , . . . . J u n e . r e s p e c t i v e l y , o f t h e f i r s t s i m u l a t i o n y e a r ( d o n o t i n c l u d e i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s a s t h i s i n f o r m a t i o n w a s s p e c i f i e d o n L i n e 1 ) . i 2 ' 3 " 4 s 6 L i n e 5 : i 6 ( F l O . 2 . l x ) l R e q u i r e d v a l u e s a r e s i m i l a r t o t h o s e f o r L i n e I , e x c e p t . f c r t h e n o n t h s o f J u l y , . . . , D e c e m b e r . - - L Z 2 9 9 , 2 9 , - - - - - - 2 9 . . . . . . . 9 . 9 - , . . . . . . Q , Q - , - - Z E Q Q Q , Q Q , . . . . . . 9 , 0 - . - v 1 2 3 4 5 6 L i n e 6 : ( l 2 ( F 5 . 0 , l x l l R e q u i r e d v a l u e s a r e o u t s t a n d i n g a c c r u e d i n t e r e s t t o d a t e o n t h e r e s p e c t i v e m o n t h l y l i a b i l i t i e s s p e c i f i e d i n L i n e s 4 ( 1 - 6 ) a n d 5 ( 7 - l 2 l . - - - 9 . , - - - o , , - - _ 9 , , - - - o , , - - - 9 , , _ - - 9 , , - _ _ o , , - - - 9 , - _ - 9 - _ - 9 - - - 9 - - - 9 , I ‘ 0 ' 0 0 ' 1 2 J 4 5 6 7 8 9 1 0 i i 1 ? L i n e 7 : ( 1 2 ( P S . 3 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e a n n u a l i n t e r e s t r a t e s a p p l i c a b l e t o t h e r e s p e c t i v e m o n t h l y l i a b i l i t i e s s p e c i f i e d i n L i n e n 4 ( 1 - 5 ) a n d 5 ( 7 - 1 2 1 . 9 , 1 9 9 , 9 , o - - , 9 , 9 - - , 9 , 9 - - , 9 , 9 . - , . 9 , 9 . - , 2 1 9 9 , 9 , 9 . - , Q , 9 . - , 9 , 9 - - . . 0 , L i p , . 0 , 9 - - i 2 3 4 5 6 7 l 9 1 0 l l ) 2 1 1 1 0 h l l E x h i b i t C . 1 ( c o n t i n u e d ) . L i n e s B - l l : T h e s e i n p u t l i n e s a r e c o n c e r n e d w i t h t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f c u r r e n t l y o u t s t a n d i n g i n - t e r m e d i a t e l o a n s m a t u r i n g d u r i n g t h e f i r s t 7 s i m u l a t i o n y e a r s i n e i t h e r J u n e o r b e — c e m b e r . E D S G A M E a s s u m e s s u c h l o a n s a r e r e p a i d v i a e q u a l a n n u a l p r i n c i p a l p a y m e n t s a c c o m p a n i e d b y t h e p a y m e n t o f i n t e r e s t o n t h e t o t a l p r i n c i p a l b a l a n c e o u t s t a n d i n g d u r i n g t h e p r e v i o u s t w e l v e m o n t h s . A l l c u r r e n t l y h e l d i n t e r m e d i a t e l o a n s m a t u r i n g a t s o m e p o i n t i n e x c e s s o f 7 y e a r s s h o u l d b e c l a s s i f i e d a s 7 y e a r l o a n s - - t h a t i s t h e u p p e r l i m i t i n E D S G A H E e x c e p t f o r t h e l o n g - t e r m m o r t g a g e s p e c i f i e d i n L i n e 2 . L i n e a : ( 7 ( P 1 0 . 2 . l x l l R e q u i r e d v a l u e s a r e t o t a l p r i n c i p a l b a l a n c e s o f i n t e r m e d i a t e l o a n s d u e t o m a t u r e i n J u n e o f t h e f i r s t s e v e n r e s p e c t i v e s i m u l a t i o n y e a r s , i . e . v a l u e 1 ) i s t h e t o t a l o f s u c h l o a n s m a t u r i n g d u r i n g J u n e i n t h e f i r s t y e a r . v a l u c 9 ) i s t h e t o t a l o f s u c h l o a n s m a t u r i n g d u r i n g J u n e o f t h e s e c o n d y e a r - — r w o e q u a l p a y m e n t s a r e r e q u i r e d t o r e p a y t h i s l o a n - ~ o n e d u r i n g t h e f i r s t y e a r a n d a n o t h e r d u r i n g t h e s e c o n d y e a r - v e n t e r t h e t o t a l o f t h e t w o p r i n c i p a l p a y m e n t s a s t h e y e a r 2 v a l u e , e t c . L i n e 9 : ( 7 ( F l O . 2 . l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e s i m i l a r t o t h o s e f o r L i n e 8 e x c e p t f o r s u c h l o a n s m a t u r i n g i n D e - c e m b e r o f e a c h y e a r . - . . . . . 9 . 9 - , . . . . . . o 9 - , - - 4 1 9 ¢ 9 , 9 9 - _ _ _ - - 9 9 - - - 9 9 9 9 9 , 9 9 , - - 9 . 6 9 9 9 , 9 9 , - - - - - - 9 9 . a g o p o l 2 3 4 5 6 7 L i n e 1 0 : ( 7 ( F S . O . l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e o u t s t a n d i n g a c c r u e d i n t e r e s t a m o u n t s t o d a t e o n t h e r e s p e c t i v e i n t e r m e d i a t e l o a n s s p e c i f i e d i n L i n e 8 . L i n e 1 1 : ( 7 ( r s . o . i x i ) R e q u i r e d v a l u e s a r e o u t s t a n d i n g a c c r u e d i n t e r e s t a m o u n t s t o d a t e o n t h e r e s p e c t i v e i n t e r m e d i a t e l o a n s s p e c i f i e d i n L i n e 9 . L i n e 1 2 : ( 7 ( F S . 3 . l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e a n n u a l i n t e r e s t r a t e s a p p l i c a b l e t o t h e r e s p e c t i v e i n t e r m e d i - a t e l o a n s s p e c i f i e d i n L i n e 8 . 9 , 9 1 - , 9 , 9 . - , 9 , 9 - _ , o , 9 - _ , o , 9 - _ , 9 , 9 - - , o , 9 - - l 2 3 ' 4 5 6 7 L i n e 1 3 : ( 7 ( F . 3 . l x l ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e a n n u a l i n t e r e s t r a t e s a p p l i c a b l e t o t h e r e s p e c t i v e i n t e r m e d i s a t e l o a n s s p e c i f i e d i n L i n e 9 . 9 , 9 - - , 9 , 9 - - , 9 , 9 ! _ , 9 , 9 - - , 9 , 1 9 . , 9 , 1 ! _ , 9 , 9 - _ l 2 3 4 S 6 7 L i n e s 1 4 - 2 4 : T h e s e i n p u t l i n e s d e s c r i b e t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f u p t o t e n u n i t s f o r e a c h o f t h e t h r e e m a c h i n e r y c o m p l e m e n t t y p e s c o n s i d e r e d i n E D S G A M E - — l a n d p r e p a r a t i o n , p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g . T h i s s e c t i o n i s p r o v i d e d t o a l l o w a n a p p r o x i m a t e s p e c i f i c a t i o n o f a f a r m o p e r a t i o n ' s c u r r e n t m a c h i n e r y a s s e t s c o m m e n s u r a t e w i t h t h e p r o g r a m m i n g s t r u c t u r e o f E D S C A M B . A d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g s p e c i f i c a t i o n o f t h e r e q u i r e d d e s c r i p - t i v e i n f o r m a t i o n i s c o n t a i n e d i n t h e A d m i n i s t r a t o r s ' M a n u a l . L i n e 1 4 : ( 3 ( I ? . l x l ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e n u m b e r o f u n i t s o f e a c h t y p e m a c h i n e r y c o m p l e m e n t c u r r e n t l y o w n e d w i t h r e s p e c t t o l a n d p r e p a r a t i o n . p l a n t i n g a n d h a r v e s t i n g c o m p l e m e n t s - ~ a m a x — i m u m o f l o p e r c o m p l e m e n t t y p e i s a l l o w e d . _ & t i l 2 3 ' L i n e s 1 5 ' 2 4 : ( F 1 0 . 2 . 1 x . F l O . 2 . l I . F 3 . O . l x , F 7 . 1 . l x , F 7 . l , l r , F 3 . O ) R e q u i r e d v a l u e s a r e , f o r o w n e d l a n d p r e p a r a t i o n c o m p l e m e n t u n i t s , l l c u r r e n ' b o o k v a l u e . 2 ) c u r r e n t m a r k e f w m v a T J E I i r ‘ s d t o f u n T m e y B i F s T . 4 i a c r e p e r h o u r c a p a c i t y r a t i n g o f u n i t w h e n n e w , 6 ) h o r s e p o w e r r a t i n g o f u n i t ‘ s p o w e r s o u r c e a n d 4 ) s i z e r a r — i n g ( d e n o t e s c o r r e s p o n d i n g s i z e u n i t a v a i l a b l e f o r p u r c h a s e i n E D S C A H E - - i n f o r n a t i o n c o n t a i n e d i n I n p u t c o m p l e m e n t d a t a s e t ) . N o t e : D a t a e n t r i e s a r e r e q u i r e d o n l y f o r t h e n u m b e r o f c o m p l e m e n t u n i t s o w n e d ~ - i g n o r e t h e r e m a i n i n g l i n e s i n t h i s s e c t i o n a n d s k i p t o L i n e 2 5 . L i n e i s : - - - - - - o , o - , - - 9 9 9 9 9 , o o , - s , , - - 9 , 5 - - , - 9 1 0 “ , - 4 , l 2 3 4 s s ' L i n e l 6 : . - - 3 9 9 9 2 9 9 , - - § 9 9 9 9 , 9 9 , - - 2 , - - § , 9 - - , L - 2 § , o - - , - k ' l 2 1 ' 4 s a M 2 E x h i b i t C . 1 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 1 7 : - - " " " 0 " , ' ' ' ' ' ' ' o - " - ' o . - - - o - - " " ' o " ' p - “ o l 2 3 4 5 6 L i n e 1 8 : . . . . . . . 0 - - ' - - - - - - ‘ . - - ' - - 0 ' - - - . - - - ' ~ - — I ' - - ‘ - - O 1 2 3 4 5 6 L i n e 1 9 : - - - - - - - o - - ' - - - " - “ o - - g - " u " - - c ‘ - _ ' - ‘ - o " " o " o 1 2 3 4 5 6 L i n e 2 0 : - - - - - - - . - - ' - _ - - - - - ' - - ' - - ' l - - - ' - - - ' - - - ' - - _ ' - . 1 2 3 4 5 6 L i n e 2 1 : - - - - - - - . - - ' - - - - - - - . - - . ‘ _ I ' - - - . — - - ' — - C - ‘ - ' _ — . l 2 3 4 5 6 L i n e 2 2 : - - - - - - - . - - ' — - - - - - - . — - ' - - . ' - - ~ I - - - o - - - . - — — ' - - . l 2 3 4 5 6 L i n e 2 3 : . . . . . . e - " ’ - - " " o ' - ' - ‘ u g - - - . ‘ - - " ” - o ’ - ‘ g ' - o 1 7 3 4 5 6 L i n e 2 4 : - - - - - - - . v - ' - - - - - - — . - - ' - - . ' - - — I - - - ' ’ — . . _ - ' - - O l 2 3 4 5 5 L i n e s 2 5 - 3 4 : ( P 1 0 . 7 , \ X , F 1 0 . 2 , l x . F 1 . 0 , 1 x , F 7 . 3 . 1 ! , F 7 . 1 , 1 x , P 1 . 0 ) R e q u i r e d v a l u e s a r e . f o r fl i fl fi fl E L Q Q L L Q S 1 2 9 p 1 0 m r p t Q fl i fi fi v 1 \ e u r r e n t b o o k v a ‘ u e , 2 ! c u r r e n t m a r k e t v a l u n , 1 ) a q e o f u n i t ( y o n r s ‘ . A ) a r r o p e r h o u r c a p a c i t y r a t i n g o f u n i t w h e n n e w , 5 ) h o r s e p o w e r r a t i n q o f u n i t ' s p o w e r s o u r c e a n d % ‘ s i z e r a t i n g ( d e n o t e s c o r r e s p o n d l n j s i z e u n i t a v a i 1 n h l e f o r p u r c h a n c I n F U Q G A M E - ~ i n f o r m n t i o n c o n ~ t a i n e d i n I n p u t c o m p l e m e n t d a t a s e t ) . N o t e : D a t a e n t r i e s a r e r e q u i r e d o n ‘ y f o r t h e n u m b e r o f c o m p l e m e n t u n x t s o w n e d - - i q n o r e t h e r e m a i n i n g l i n e s i n t h i s s e c t i o n a n d s k i p t o L i n e 3 5 . L i n e 2 5 : - _ - ! 9 9 9 9 9 " £ 9 9 9 9 9 . 0 - ? . _ § § - - - 2 ? 9 . - - . 3 O p u ' u p u I n ‘ o l 2 3 4 S 6 L i n e 2 6 : _ _ g . _ f _ o _ o o o o t o o o o o o 4 3 I H o ’ 0 5 ” " I " - ' - - - - - - - c - " - - o ' — " o ' - ' Q - - ’ o " " ' . " o 1 2 3 4 S 6 L i n e 2 7 : . . . . . . . o - " _ - " ' - ' - ’ o " - g " " c [ - - ' o ' - - p " " ' a " " " ' - — o 1 2 3 . 4 5 6 L i n e 2 8 : - - - - - - o - - ' - - - - - - ' o - " p - " u p ’ - - o - - " — - ‘ c ” " " ¢ ' 1 2 J 4 ' 8 L i n e 2 9 : . . . . . . . o - - p - ‘ - - “ ‘ o - " " “ o 9 " - c - ‘ - " - " a - " ‘ " " o l 2 1 4 5 a L fi n e 3 0 : " " - - ' 0 " 0 " " " " " ~ " 0 " - I “ “ “ I " " " " 0 " . l 2 3 4 5 6 L i n e 3 | : " " " " 0 " 0 " " " ' 0 " o " 0 o " ' ~ " ‘ a “ “ - " ' o ‘ . I 2 3 4 5 6 L l n e 3 2 : " " " " " o ' - p ' - “ ‘ - - n " o " o o " ' o ‘ - " ‘ - ' o " ‘ o " c l 2 \ 4 5 6 L 1 1 3 L i n e 3 3 : - - - - - ' o - " - - " - ‘ - o ‘ - p - ' e g - " o - - - o - - — o ' - “ , " . 1 2 3 4 5 L i n e 3 4 : - - - - - - - . - — ' - - - - - - - ' - - 0 - - ' I ‘ - - ' - - - I - - - " ‘ - l — “ ' l 2 3 4 5 L i n e s 3 5 - 4 4 : ( F l O . 2 , l x , P l n . 7 , l x , F 1 . 0 , l x , F 7 . i . l x , F 7 . i , l x , P ‘ . C ) R e q u i r e d v a l u e s a r e , f o r o w n e d “ Q T V ” “ * } F E c r n p ‘ n m n n t u n i t s , l l c u r r e n t h o o k v a l u e , 2 ) c u r r e n t m a r k e t v a l u e , 3 3 ” — q u o F . U n i t ( v a r n i C - i T h e F fi ' p r i h o u r c a p a c i t y v a r i n q o f u n i t w h e n n e w , 5 ) h o r s e p o w e r r a t i n q o f U n i t ' s D o w e r s n u l c e a n ” fi l s i z e r n t i n q ( d e n o t e s c o r r e s p o n d i n g s i z e u n i t a v a i l a b l e ( a t p u r c h a s e i n H D G U A M H - - i n f o r n a r i o n c o n " t a i n e d i n I n p u t c o m p l e m e n t d a t a n o t ) . N o t e : 0 4 " e n t r i e s a r e r v q u i r o d o n l y ( o r t h e n u m b e r o f c o m p l e m e n t u n i t s o w n n d v - i q n o r e t h e r e m a i n i n g l i n e s i n t h i s s e c t i o n a n d s k i p t o L i n e 4 5 . ‘ L i n e 3 5 : " 5 5 9 9 . 0 9 9 " 1 9 9 9 . 0 9 9 - 1 - _ ‘ t L 1 - 2 ‘ 9 - - J - 0 l I l a , o g e g u 1 2 3 4 5 6 L i n e 3 6 : - - - - - - - “ - - ' “ - - - - — - ‘ - ‘ I - - . ' - - - . ~ - - l - - - ' - - . _ ' _ - 1 2 3 4 L i n e 3 7 : . . . . . . . . — - ' - — - — — - - . - - " - . ' - - - . - — - ' — - - . - . ‘ - ' - . l 2 3 4 5 a L i n e 3 8 : - - - - - - - I - - ' - - - - ’ - ” o - - ' - - o ' - ’ - e ' - ’ . ’ - ' o - - ° o " * e l 2 3 4 5 6 L i n e 3 9 : — — — — — — — . - - ' - - - - ~ - " - — O - - l - _ _ ' - - - l - - _ - - - ’ - . 1 2 3 4 5 ‘ L i n e 4 0 : . . . . . . o - ‘ o - ' - _ - - ’ o ; - ' - ’ e ' " - " e - - ‘ l " - - o ~ - " ' - “ s l 2 3 4 5 L i n e 4 1 : - - - - - - - . - “ ' - - - - - - - . — - O - - " - - ‘ - - - ' - - - . _ - - ' — " 1 2 3 4 5 L i n e 4 2 : - - - - - - - o - - . ‘ ‘ ‘ ‘ ‘ ‘ o - - " - o ' — - _ o - _ - ' — - - I - ' - ' - ’ o 1 2 3 4 5 6 L i n e 4 3 : ' - - - - - - - I - - ' - - - - - - - . - - ' - - . ' - - ‘ . - ‘ - ' - ‘ - C - - . ' . - I l 2 3 4 5 6 L i n e 4 4 : - - ’ - - - - e - - ' - - - - - “ o " y " e . - " e " ‘ g - - ‘ n - - ° " ‘ p l 2 3 4 5 fl L i n e 4 5 : i 2 ( I 7 , i x ) , t 2 ) R e q u i r e d v a l u e s a r e i i c u r r e n t l y o w n e d c a p a c i t y ( i n b u s h e l s l o f o n - f n r n d r y i n q a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s , 2 ) b o o k v a l u e o f s u c h f a c i l i t i e s a n d I ) a v e r a q e a g e o f s a m e ( y e a r s ) . - - - - - - . a - - - — L i n e 4 6 : ( « ( 1 6 , 1 x i i R e q u i r e d v a l u e s a r e l — i ) b u s h e l s o f w h e a t . c o r n a n d s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y . c u r r e n t l y s t o r e d i n o n - ( a r m s t o r n q e f a c i l i t i e s a n d d — G l h u s h e l s o r u h n n r , c o r n a n d s o y b e a n s . r e s p e c t i v e l y . c u r r e n t l y s t o r e d i n o f f - f a r m s t o r a g e l a r i l i t i e s . T h e s u m o f v a l u e s l - l l a y n o t e x c e e d v a l u e 1 o f l i n e 4 5 . { 9 9 9 , I o w a , r , - _ ; g _ o p , _ - 5 9 9 9 , - - § 9 9 9 - l 2 3 4 S 6 h l h E x h i b i t C . 1 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 4 7 : ( l Z i l S , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e c u r r e n t l e v e l s o f a l l p a r t n e r s ' ( i n c l u d i n g s p o u s e s ' i n c o m e l a g - g r e g a t e d m o n t h l y o f f - f a r m i n c o m e ( J a n u a r y , . . . , D e c e m b e r . r e s p e c t i v e l y ) b e i n g r e a l - i z e d b y t h e f a r m o p e r a t i o n b e i n g s i m u l a t e d . 1 2 0 . 9 - 3 9 9 9 3 9 9 9 - i é ' 9 9 - 1 5 9 9 - - - - Q - - _ _ 9 0 ” ' 0 0 - 1 5 9 9 - 1 5 9 9 - 3 9 9 9 ' I I l I l O O I I I l 2 3 4 5 R 7 R 9 1 0 l l 1 2 L i n e 4 8 : ( 2 ( 1 2 , l x , l , l l , 3 ( l x . l fi ) l R e q u i r e d v a l u e s a r e l ) n u m h e r o f f a m i l i e s ( p a r t n e r s l s h a r i n g i n c o m e f r o m s i m u l a t e d f o r m o p e r a t i o n , 7 ) n u m b e r o f t a x r x c m p t l o n s p e r f a m i l y , 3 i t a x f i l i n g t y p e a s s u m e d f o r a l l i n v o l v e d f a m i l i e s ( 1 = s i n g l e , ‘ = m a r r i e d a n d w e p a r a i v a n d 1 e m a r r i e d a n d j o i n t ) , 4 ) c u r r e n t a n n u a l p e i f a m i l y l i v i n g e x p e n s e e x p e n d i t u r e l e v e l , 8 ‘ m i n i m u m a l - l o w e d l e v e l o f a n n u a l p e r f a m i l y l i v i n g e x p e n s e s a n d S i m a x i m u m a l l o w e d l e v e l o f a n - n u a l p e r f a m i l y l i v i n g e x p e n s e s . . 9 , _ 9 . 1 , 1 9 . 0 . 0 . 0 4 4 9 . 0 0 - 9 1 9 9 9 1 2 3 4 5 6 L i n e 4 9 : ( F 6 . 2 , l x , 3 i 1 2 , l x l , i 5 . ? l R e q u i r e d v a l u e s a r e : 1 ) c u r r e n t p e r a c r e c a s h r e n t o n l a n d s o r e n t e d ( e n t e r a r e a l - i s t i c v a l u e e v e n i f n o l a n d i s c u r r e n t l y r e n t e d i n t h i s i a s h i o n - - V e u h w y d e c i d e t o r e n t s o m e s u c h l a n d d u r i n g t h e s i m u l a t i o n L n r i o d i , 2 i n u m e r i c a l e o d r o f m o n ' h d u r i n g w h i c h p r o p e r t y t fl X c S a r e d u e . l — A ) n u m e r i c a l c o d e s o f H n u t h u d u r i n q w h i c h s e m i - a n n u a l i n s u r a n c e p a y m e n t s a r e d u e a n d S ) t h e m a t i m u m a l l o w a b l e r a t i o o f l i a b i l i t i e s / e q u i t y w i t h r e s p e c t t o t h e a v a i l a b i l i t y o f o u t s i d e c r e d i t . - Z £ 9 9 9 9 9 3 9 ? - 4 9 9 l 2 3 4 5 L i n e 5 0 : ( 8 ( F 4 . 2 , l x l l R e q u i r e d v a l u e s a r e l a n d l o r d ' s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f i n c o m e a n d e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h l a n d r e n t e d o n a s h a r e t e n u r e h c s i s ; s p e c i f i c a l l y . t h e v a l u e s r e l . i e t o 1 ) l a n d p r e p a r a t i o n c a s h o p e r a t i n g c o s t s , 2 ) D i ‘ n t i m q c a s h o p e r a t i n d c o s t s , 1 ) h a r v e s t i n g c a s h o p e r a t i n g c o s t s , 4 ) c r o p v e r i a h l e i n p u t s . 5 ) g o v e r n m e n t d i v e r s i o n p a y m e n t s , fi l w h e a t y i e l d , 7 ) c o r n y i e l d a n d Q ) s o y b e a n y i e l d . V a l u e s 1 , 2 a n d 3 r e l a t e t o m a c h i n e r y f u e l , l u b r i c a t i o n a n d r e p n i r r o s i u ; i i x e e m a c h i n e r y c o s t s a n d a l l l a b o r c o s t s a r e a s s u m e d t o b e t h e s o l e r e s p o n s i b i l i i v o ‘ t h e t e n a n t . P ‘ e a s e s p e c i f y r e a l - i s t i c v a l u e s e v e n i t n o l a n d i s c u r r e n t l y r e n t e d o n a s h a r e t e n u r e b a s i s — - y o u m a y d e - c i d e t o r e n t s o m e s u c h l a n d d u r i n g t h e S i m u l a t i o n p e r i o d . 9 9 . 9 9 - 9 5 9 , 9 9 9 9 . 5 9 9 9 9 . 0 9 9 . 0 9 9 1 2 3 4 5 8 7 8 L i n e s 5 1 - 5 5 : T h e s e i n p u t l i n e s r e l a t e t o c h a r a c t e r i s t i c s o f a c r e a g e c u r r e n t l y c o n t r o l l e d b y t h e f a r m o p e r a t i o n t o h e s i m u l a t e d . U s e t h e U n r k S D R " O p r o v i d e d b e l o w t o i n s u r e t h a t t h e v a l u e s s p e c i f i e d i n L i n e s 5 1 — 5 3 d o n o t e x c e e d t h e t o t a l a c r e a g e o f e a c h l a n d t e n u r e c l a s s c u r r e n t l y c o n t r o l l e d . A c r e a g e i n v e n t o r y W o r h s p a c e C a s h - S h a r e - O w n e d R e n t e d R e n t e d L a n d L a n d L a n d P l a n t e d t o W h e a t ( L i n e S l l _ 2 5 - . a i l / 3 1 ' P a l l - p l o w e d ( L i n e 5 2 ) 5 0 2 0 0 " . 9 . U n p r e p a r e d , i . e . n o t 2 5 0 2 0 0 [ a l l - p l o w e d ( L i n e 5 3 ) ' - " ' - " " . ” — “ " r o r a r . a c u m e n : ( 0 0 { c o 3 0 0 ‘ A m a x i m u m o f 9 9 9 a c r e s p e r l a n d t e n u r e c l a s s i s a l l o w e d . L i n e 5 1 : ( 3 ( 1 4 , l x l ) R e q u i r e d v a l u e s a r e a c r e s o f l a n d e n r r e n t l y p l a n t e d t o w h e a t o n o w n n d l a n d , c a s h - r e n t e d l a n d a n d s h a r e - r e n t e d l a n d , r e s p e c t i v e l y . 2 5 , 2 9 9 , 1 9 9 1 2 3 L i n e 5 2 : ( 3 ( 1 4 , l x l l R e q u i r e d v a l u e s a r e a c r e s o f l a n d f a l l — p l o w e d a n d r e a d y t o b e p l a n t e d t o e i t h e r c o r n o r s o y b e a n s w i t h r e s p e c t t o o w n e d l a n d , c a s h — r e n t e d l a n d a n d s h a r r r e n t e d l a n d , i n t h a t o r d e r . - - 5 9 - 9 3 9 9 - - . . 9 0 0 l 2 3 - L i n e 5 1 : i l i i 4 , l x ) l R e q u i r e d v a l u e s a r e a c r e s o f l a n d n o t p l o w e d d u r i n n t h e f a l l a n d n o n a i n n t o h e p r e p a r e d i n t h e s p r i n g p r i o r t o t h e p l n i t i v m o p e r a t i o n w i t h r e s p e c t i n o w n e d l a n d , ( : a a l i - r v u i t c c l l a n i i a n t i b l h l f C ' l i n ’ V ' i l a r n i , i i i i i u a v u r l h ' r . . - 9 ’ 1 ' , 0 , - 2 9 9 l 7 i 1 4 1 5 E x h i b i t C . 1 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 5 4 : ( 3 ( l l , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e r a n k e d p r i o r i t y o f l a n d t e n u r e r l a n s a n w i t h r e s p e c t t o t h e p e r - i o r m a n e e o f f i e l d o p e r a t i o n s d u r i n q e a c h t i m e p e r i o d ; v a l u e s 1 , 7 a n d 1 c o r r e s p o n d t o o w n e d , c a s h - r e n t e d , a n d s h a r e - r e n t e d l a n d u - r a n k t h e m l - l p e r y o u r p r e f e r r e d s c h e d u l - i n g p r i o r i t y . 1 9 , ; l 2 3 L i n e 5 " : i 3 ( 3 ( l 3 , l x ) ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e p o t e n t i a l y i e l d l e v e l s , i n b u s h e l s , u n d e r i d e a l w e a t h e r a n d p l a n t i n g / h a r v e s t i n g c o n d i t i o n s f o r : 1 " ) W h e a t o n o w n e d , n a s h — a n d s h a l e - r e n t e d l a n d , 4 - 6 ) c o r n o n o w n e d , c a s h - a n d s h a r e r e n t e d l a n d a n d 7 ~ H ) s o y b e a n s o n o w n e d , c a s h - a n d s h a r e n r e n t e d l a n d . - 9 9 - 5 9 9 . 5 . 1 9 9 : 1 9 . 1 1 9 1 . 1 . 9 - 9 9 ” I I l l o I r a l 2 l 4 5 n 7 8 9 L i n e 5 6 ; ( l 1 0 . l x , 4 ( F i v . ? , l < i ) R e q u i r e d v a l u e s a r e . f u r e A u h i n d i v i d u a l p a r t n e r , t i c u r r e n t i n v e s t m e n t c r e d i t c a r r y " o v e r a n d 2 — 5 ) t a t h l e i n c o m e o f t h e i o u r m o s t r e c e n t y e a r s , o l d e s t f i r s t . . . . - . - - - . / 9 9 9 . . . . - 3 9 9 9 9 9 - - _ . / . 5 9 9 9 . 0 0 9 - 5 0 0 0 0 0 l ‘ l 0 I - l " " ‘ " " ' - _ — — — - _ l , ' 3 t i S E x h i b i t C . 2 . I F L M A P S ' S t a t e / R e g i o n C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . u 1 6 I N T E R A C T I V E F A R M L E V E L 8 . R I S T E R H A R K E T t N G / P H O U U P T ' U N ” i M U L H T i n N M J D H L H a y . i o q i A G R I C U L T U R A L E C O N O M I C W H P P h D T M R N T M I C H I G A N S T A T E U N I V E R S I T Y 1 ' ! 8 9 1 . 3 % ' 1 L i t " . 1 3 1 / . F f : ( F . 1 ‘ 2 5 - ' 7 “ . " L i L ‘ - 2 ' 1 “ . 1 ‘ . { “ 3 2 . 5 9 3 . - D a t a i n p u t i s f r v e ( u r m n t i r d ; h o w e v e r . i t i s r e c o m m e n d e d t h a t t h e f o r m a t s ‘ n d i c n t o d h a u s e d s o a s i n m i n i m i z e t h e { u s z i o i i i f u q r i n p u t e r r o r s . ” n n p n o r i u n i ' y i u r f o r t e " i i n n " r r n v s r x i fl i v - v ~ r i f y y o u r i n i r v a m m u m m m w m m u m w w w m r m a n w m y fi fi m w w @ M W M 5 M M fi e w r s i n g i c l i n g e a r n e r b x i n m m i fi 3 3 p l i n i g . R n f n r i u 1 h “ A d m i n i s t r a t o r n ' M i n u a i i i t h e r e a r e q u e s t i o n s C o n 5 3 1 6 1 6 9 t h e d c s { q n n t e d l d o t 3 1 L i n e 1 : ( i 2 , i x , l ? i R e q u i r e d v a l u e s a r e s t a t e a n d r o q i o n w i i d e n t i f i c a t i o n c o d e s , r e s p e c t i v e l y , f o r c o m p l e m e n t d a t a s e t h e i n q i n p u t . 4 1 O l - . ' _ _ i 2 L i n e 2 : ( I i , l x , i ? i R e q u i r e d v a l u e s a r e i ) s t a t c i n c o m e t a x c o d e ( 1 . 2 o r ? i a n d ? ) s t a t e i n c o m e t a x a s a p o r r o n t n q o o f t o u r i n i i n c o m e t a x ( a p p l i c a b l e o n i y i f s t a t e i n c o m e t a x c o d e i s Z - u e n t e : n o o t h e r w i s e ) . 1 0 ? 1 2 L i n e 3 : ( i ? ) ‘ R e q u i r e d v a l u e i s n u m b e r o f t i m e p e r i o d s i n c l u d e d d n r i n q e a c h s i m u l a t i o n y e a r f o r ( i e ‘ d o p e r a t i o n s i n t h i s S t a t e / R e g i o n c o m p l e m e n t d a t a s e t ( m a x i m u m i s 4 7 ) . L 3 1 L i n e s 4 — 9 7 : T h i s s e c t i o n o f i n p u t i s a s e r i e s o f t w o i i n o d e s c r i p t e r s o f t h e t i m e p e r i o d s d o u i n n n t u d f o r f i e i d o p e r a : t i o n s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . L i n e s 5 a n d R p e r t a i n t o t h e ‘ i l s ' l i n o p a t i o " . ‘ i n e s 4 e n d 7 n p p ‘ y t o t h e s e c o n d t i m e p e r i o d , P r o . T h e r e s p e c t i v e f o r m a t s a n d e x p i e n n t i e n p r e s n n t n d f o r L i n u s 4 a n d R 1 ! " r e l e v a n t f o r t h e r e m a i n i n g p a i r s o f i n p u t l i n e s i n t h i n s u c t i o n . ' n p u i i n r e q u i r v fl u n i y [ o r t h e n u n h n r o f p e r i o d s i n d i c a t e d i n L i n e \ — — p r o q r n m a u t o m a t i c a i i y s k i p s t o i n p u t i i n u 9 % ' h n r r n i i u r . L i n e 4 : ( 1 2 , 1 x . 1 2 , 1 1 . 1 4 . 1 2 i 1 x , 1 1 ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e 1 ) n u m b e r o f t i m e p e r i o d ( i . 7 , 1 . . . t h i o u q h n u m b e r o f p e r i o d s i d e n t i f i e d i t ! L i n o i i . 2 ) c o d e d e s i g n a t i n g t y p e o f [ i e i d o n e r a t i o n i s i t o b e s i m u l a t e d d u t i z v 1 p e r i o d t i i . 3 ' , . . . . i 2 i , 1 i e x - p e c t e d n u m b e r o f h o u r s a v a i l a b i c d u r i n q p e r i o d f o r i i e i d H a r k , 6 ) i d e n r z f i c n ' i o n n f s u v r c n t p i n n r i n q p e r i o d f o r w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y , 8 ) i d e n t i f i c a t i o n n ? c u r r e n t h a r v e s e i n q p e r i o d f o r w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s . t e s p u c t i x o i y , G ) d e s i g n a t i o n o f t o t a i n n m h v r n ! D i n n i i u q y n r i o d r a i i o w e d i n ! w h e a t , c o r n a n d S o y b e a n s . r o s p e c * i v e i y . a n d 7 ) d e s i g n a t i o n o f t o t a l n u m b e r o f h e r v o s t i n q p e r i o d s a i i n w u d , f o r w h e a t . c o r n a n d s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y . I l " ‘ fl . " § 9 9 9 9 9 0 3 3 % § § 5 - - - — - - - . — . - - o - . — 1 . 2 3 4 S 6 I L i n e 5 : i j h d , i x , i 2 A 4 ) { L E - “ r 1 € 0 , 1 9 9 } . R e q u i r e d v a l u e s a r e i i r n n u e o f r u i e n d n r d a r e s n n n o m p n s s u d b y t i m e p e r i o d d e s i q n n t e d i n A h n v c l i n t , i . w . u s / i n — O d / U J a n d ) i a n a i p h n n u n n r i e d c g e r i n t i o n o f t h e i i e i d o p e r a t i o n : t o h e p o l i c i n v d d u i i n q t h e t i m e p e r i o d ( m a x i m u m o f d 9 c h a r a c t e r S i . 9 9 9 1 : 9 5 4 1 “ - s a , ~ y _ . £ § ; 2 _ e y s x _ - - . . . I l 2 1 4 1 7 E x h i b i t 0 . 2 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 6 : ( 1 2 . 1 x , 1 2 , 1 x . 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) 9 3 9 9 - 1 5 9 9 1 9 9 9 9 3 2 ‘ ! . 5 1 2 3 4 S 6 7 L i n e 7 : ( 1 A 4 , 1 x . 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t H I M - . 9 2 1 1 2 - , 5 : 1 1 . » . a m . i - £ ’ i M J . § 9 £ y . r i z . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 L i n e 8 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 . 1 x , 1 4 . 1 2 ( 1 x , I i ) i 0 3 0 3 1 4 o a o 9 I I I I I I I I I I I I I I 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 9 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 9 3 1 1 2 2 1 4 2 - i . e . o . 5 5 5 . 2 5 3 . 4 1 1 - 9 2 3 . 1 1 . 1 . ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 L i n e 1 0 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) L i n e 1 1 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 2 . 2 1 1 1 3 5 3 : 9 9 3 . 9 . P 3 5 1 I - M y } . 9 9 5 5 1 2 - 5 1 0 . 2 1 9 . 6 5 5 . 5 5 1 2 . . . . . . . 1 2 L i n e 1 2 : ( 1 2 . 1 x , 1 2 . 1 x . 1 4 . 1 2 ( 1 x , 1 1 ) i 3 5 9 . 5 , } ! 9 1 ‘ ! 9 . 9 9 3 ? ? f i . ‘ I I I I I - — _ - - — - — n - ¢ - - - - - - - - - - — - - l 2 3 4 S S 7 L i n e 1 3 : ( 3 A 4 . 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t Q fl é l z e é l e } - , 9 . 5 2 . 3 5 9 1 1 - ? £ ! A 1 9 9 M 1 9 2 - é 9 1 § . § u l § ( 3 ) . . . . . . . . . . . . 2 L i n e 1 4 : ( 1 2 , 1 x . 1 2 . l x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) i E f , 9 f , - - £ . 3 P M 9 9 9 . 5 ” 5 5 2 ‘ 1 2 3 4 5 6 1 L i n e 1 5 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 9 9 1 2 2 2 9 1 1 1 - , e m . 3 3 . 6 1 1 5 - £ 1 4 9 ] . § 9 3 m u § 1 § L . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 L i n e 1 6 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 . 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , t i ) ) 3 3 9 9 - 3 2 3 . 0 9 9 . 0 9 9 3 5 ! ? . 5 5 5 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 1 7 : ( 3 A 4 . 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 9 9 1 4 2 5 1 1 9 . , 4 9 2 1 . 2 f H L L f e £ 5 L § 2 1 § § i u § $ 3 > . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 L i n e 1 8 : ( 1 2 . 1 x . 1 2 . 1 x . 1 4 , 1 2 ( 1 x . 1 1 i ) S E , “ 4 4 , 2 , 9 , 9 , 1 , 9 , 9 , 9 , 9 , 4 , 5 , 5 , 5 1 2 3 4 S 6 7 1 1 1 8 E x h b i t 0 . 2 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 1 9 : ( 3 A 4 . 1 x . 1 2 h fl ) F i x e d F o r m a t 9 1 1 1 1 1 9 1 1 1 1 . 1 1 9 9 3 1 9 9 3 1 9 1 1 9 ; 1 1 1 9 1 1 1 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 L i n e 2 0 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) I I 0 9 9 9 w 9 9 9 . 1 9 9 9 1 9 . 1 1 5 1 2 3 4 S 6 7 L i n e 2 1 : ( 3 A 4 . 1 x . 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 1 1 3 2 2 1 1 9 1 - 1 1 1 1 9 3 1 9 1 1 5 - 1 4 1 1 1 9 9 1 3 1 9 1 1 1 3 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 L i n e 2 2 : ( I 2 , 1 x , 1 2 . 1 x . 1 4 , 1 2 ( 1 x , I i ) ) 1 ? 9 . 9 - 1 9 . 5 9 9 9 1 3 9 9 . 5 9 ? 5 5 5 1 2 3 - - - 4 - - - - - ; - - - - - ; - - * - ; - ~ L i n e 2 3 : ( 3 A 4 . 1 x . i 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 2 L i n e 2 4 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) n o : 1 3 0 0 0 4 0 0 5 4 4 9 ‘ 5 " — - - - . ¢ . - - - - - - a . - - - I I I I I I I I I I I I - - - - _ - - - - - — - ‘ - - - - - - - - - — - 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 2 5 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 9 1 1 1 9 - 9 9 ! " L m E m 5 - 3 1 3 1 5 1 m y “ ) 1 2 L i n e 2 6 : ( 1 2 , 1 x . 1 2 . 1 x . 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) 1 3 9 9 - 1 1 1 : 9 9 9 1 ' 9 9 2 ‘ 1 9 9 ' 9 5 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 2 7 : ( 3 A 4 . 1 x . 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 9 1 1 2 1 2 3 1 9 9 - , 1 . 1 1 1 9 . 3 1 5 1 . 1 - 1 1 1 1 1 1 5 1 . 1 1 1 1 6 1 . 1 1 1 ? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 L i n e 2 8 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x . 1 1 ) i E m u - 3 ’ . 9 ? ? 0 0 1 1 3 9 ‘ ! 5 . 5 5 : - - - ' - ' . 1 2 3 4 s s 7 L i n e 2 9 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 0 1 1 9 ! ; 1 9 1 9 . 3 . , £ 1 1 1 9 . f H P . § - 1 ‘ £ S . ! § § I . 5 9 ¥ § £ M § £ 1 2 . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 L i n e 3 0 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , t l ) ) 1 ‘ ' 1 4 1 , 1 9 9 . 0 1 1 - . 3 ‘ 1 9 9 . 5 H A I I l 2 3 4 S 6 7 ' L i n e 3 1 : ( 3 A 4 . 1 x . 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 9 1 1 1 1 9 1 1 9 - , 1 1 1 1 1 2 . 3 5 1 3 1 1 1 3 1 9 9 1 2 1 . 1 2 2 3 9 5 9 3 1 1 1 1 ) 1 2 9 1 - 2 1 5 1 1 1 1 1 . . 1 2 1 : 1 9 E x h i b i t 0 . 2 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 3 2 : ( 1 2 . 1 x , 1 2 . 1 x . 1 4 , 1 2 ( l x , 1 1 ) ) 1 5 3 3 . 4 . 1 . 0 0 o n 1 3 9 : 5 5 I I I I I I I - — - - - - - - - - - - - ~ - — - < _ _ ~ — - - 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 3 3 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 9 1 1 1 1 1 9 1 1 1 - , 9 1 1 9 - 1 ’ 1 9 1 1 1 1 1 1 - 9 9 1 1 1 9 2 “ 9 . 9 9 1 1 1 1 1 1 1 1 1 9 1 1 1 1 ? ) - 1 2 L i n e 3 4 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) 1 5 1 1 - 1 9 - 3 3 9 9 9 9 1 9 . 4 1 9 9 ’ ? 1 2 3 4 5 5 7 L i n e 3 5 : ( 3 A 4 , 1 x . 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 9 1 1 1 1 1 1 0 7 , L m V e r m e e r - 9 9 1 5 1 9 1 “ ? u “ 1 . 3 1 8 9 1 1 1 1 1 9 1 1 5 1 - 1 2 L i n e 3 6 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x . t l ) \ - _ . - - _ - - _ - — - . — - - - - — — - - - - — 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 3 7 : ( 3 A 4 , 1 x . 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 1 1 9 1 1 1 1 1 5 - , 1 1 : 1 9 . 1 ” : 9 1 1 5 1 1 3 1 9 3 . 9 9 1 5 1 1 1 9 1 1 2 1 0 1 2 1 1 1 1 ) . . . . . . . . . 1 2 , L i n e 3 8 : ( 1 2 , l x . I Z , l x . I 4 , 1 2 ( l x . I l ) ) \ £ 3 9 1 - 1 9 9 9 9 9 9 9 9 : 1 1 3 ’ S n o : " . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 3 9 : ( 3 A 4 . 1 x . 1 2 h 4 ) F i x e d F o r m a t 1 1 1 3 3 - 1 9 1 1 9 . 1 1 5 9 - 1 1 5 1 - 5 - 1 1 3 1 9 5 r c o m 1 5 ) 1 L i n e 4 0 : ( 1 2 , 1 x . 1 2 , 1 x . 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 1 ) 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 4 1 : ( 3 A 4 , l x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t - — - - - - - ‘ — — - - - - - — - — — - — — — - — - - — - . - - - _ ' » — — - - - ‘ — - — - - - - - - — 1 2 L i n e 4 2 : ( 1 2 . 1 x . 1 2 , 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) 2 0 I I I I I I I I I I I I I I - - - a - n - - - — - - . . - . . a - . 3 . . - — - - - — 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 4 3 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t - — ’ - - - — - — _ - — ' ‘ . . . - - - — - _ — . — . o — _ - - - - - - - - - ‘ - o - - _ - - - - - — - - — - . - - - — - - - 1 2 L i n e 4 4 : ( 1 2 , 1 x . 1 2 , l x . 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) 2 1 - — . _ - - - - - - - - - - — - - - - - - I I I I I I I I I I I I I I 1 1 2 0 E x h i b i t 0 . 2 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 4 5 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) E L E E Q F o r m a t 1 2 L i n e 4 6 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x . 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) 2 2 - ’ r ' " l " “ o ' I ’ v ’ v ' t ' v ‘ l ‘ v ’ c ‘ v ‘ v ‘ l ' 1 2 3 4 S 6 1 L i n e 4 7 : ( 3 A 4 , l x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t — - — - - — — — - ‘ - - ' - . - - . — - - - . - " . - > . _ - . . - . - - . - . . - - - - - . _ - - . . . - . - - - - _ — _ - . . . 1 2 L i n e 4 8 : ( I Z , 1 X . I 2 . 1 X , I 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) i 2 3 ‘ - I " v " “ o “ 1 ' 0 ” : ‘ o ' r ‘ r ' r ‘ v ' r ’ 1 ‘ : ' 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 4 9 : ( 3 A 4 , l x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t - — — — - - - - - - - - ' u - — — - - - - - - - - v - — — — — — - — - — - - — — ¢ — - - — - — — ‘ — - - - - - - - - — — — - 1 2 L i n e 5 0 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 . 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x . t l ) ) 2 4 “ o " r " - ‘ o ” o ' o ‘ r ' o ‘ r ' a ‘ p ’ r ‘ o ‘ 9 ' 0 ‘ 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 5 1 : ( 3 A 4 . 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t - - - — - - - - - - - - ' . - - - — - - - - — — - - - - - - — - - u - — - - - — - — - - - - - - - - - ’ - - - - - - - ‘ - - - 1 2 L i n e 5 2 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , I 1 ) ) 2 5 " v ” o " " n ‘ o ' v ' o ‘ o ‘ v ’ o ‘ v ' o ‘ : ‘ 9 ‘ : - 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 5 3 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t - - - - - - - - - - - - ' . . - . - . . . — . — — - - ‘ — - - - - - . - — - - - — — . . - . - - - - . — - - - n . — — — - — - 1 2 L i n e 5 4 : ( I 2 , 1 x , 1 2 , l x , I 4 , 1 2 ( 1 x , I l ) 1 2 6 - - I - - I - - - - I ' v ‘ o ’ v - I - I — I ‘ r ‘ r a ’ 1 ‘ 0 * 1 2 3 4 5 6 7 L i n o 5 5 : ( 3 A 4 . 1 x , 1 2 h 4 ) F i x e d F o r m a t - - - - - - - - - - - - ' m - _ - - - — — — - - — - ‘ - - - - - - - — - - - — — u — - - — - ~ - - - - - ¢ — - - - - - - - . 1 2 L i n e 5 6 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , I 4 , 1 2 ( 1 x , I ) ) ) 2 7 " o “ n " " l ’ o ‘ v ‘ r ' I “ v ' o “ o ' v ' : ' r ” : ” 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 5 7 : ( 3 A 4 , 1 x . 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 2 h 2 l E x h i b i t C . 2 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 5 8 : ( 1 2 , 1 x . 1 2 . 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x . I i ) i 2 8 " I " I ” " r ' r ' v ‘ l ' 0 ‘ 0 ’ 0 ' o ' o ' v ' o ' v ' 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 5 9 : ( 3 A 4 , 1 x , i 2 A 4 ) F i x e d £ 2 1 2 1 2 - _ - . - - — - — - - — - ' . - - - - - — _ - — - - - ’ ~ — _ - - - — _ - - - _ - - - - - — - - - — - - — - - - - ‘ - - — — - - - 0 1 2 L i n e 6 0 : ( I 2 , 1 x , 1 2 . 1 x . 1 4 , 1 2 ( l x , 1 1 ) ) 2 9 - - I - - I - - - - I - I - I - I ‘ v ‘ v - I ' t ' v ' : ” 0 " " 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 6 1 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 2 L i n e 6 2 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x . 1 4 , 1 2 ( 1 x , I I ) ) 3 0 " I " o - " ‘ o ‘ o ’ v ’ v ‘ o ‘ v ' v ‘ o ' o ’ v ‘ 0 ‘ ! ’ 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 6 3 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t - - - - - - - - - - - - ' — — - - ¢ - - - - - - - - — - - - — - - - — - - - — — — - — — ‘ — - — — - - - - - — - — - — — — 1 2 L i n e 6 4 : ( I Z , 1 X , I 2 , 1 X . I 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) 3 1 " o “ o “ “ o ‘ o ’ a ' v “ o ' o ' o ’ t ” o ’ n ” o ‘ r ' 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 6 5 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) 5 1 1 3 9 F o r m a t 1 . 2 L i n e 6 6 : ( I 2 , 1 x , 1 2 . 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) 3 2 - - I - - I - - - - I ’ r ' v ' v ' o ' o ’ t ‘ r ‘ 0 ' r ‘ v ‘ v ‘ 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 6 7 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 2 L i n e 6 8 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 . 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , I l ) ) 3 3 " o - ' o “ “ r ' I ‘ I ‘ o “ 0 " ” : ‘ r ’ v ' : ‘ r ‘ o ‘ 1 2 3 4 S 6 7 L i n e 6 9 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t - - - - - - - - - - ¢ . - ' - - - - — - - - - - — - - - - - - - — - - - - — - - - - - - - - ” - - - u - - - - - - _ . _ . - - _ . . . . 1 2 L i n e 7 0 : ( 1 2 . 1 x , 1 2 . 1 x . 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) 3 4 I I I I I I I I I I I I I I 1 1 . 2 2 E x h i b i t 0 . 2 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 7 1 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 2 L i n e 7 2 : ( 1 2 , 1 X , 1 2 , 1 X , I 4 , 1 2 ( 1 x . 1 1 ) ) 3 5 - - I - - I - - - - I ' v ’ v ' l ' v ‘ v ‘ v ' v - o ‘ r ' o ’ r ‘ l 2 3 4 5 6 7 L i n e 7 3 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 2 L i n e 7 4 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , l x , I 4 , 1 2 ( 1 x , I l ) ) 3 6 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 7 5 : ( 3 A 4 . 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t - - - - — - — - - - - - ' — - - — - - - - o - - - — - — — - — - — — - - — - - - — ~ - - ~ - - - - _ - — — - — - - _ - — - — 1 2 L i n e 7 6 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) i 3 7 - ’ 0 “ 0 " " 0 “ r - o ‘ v ’ v ' o ' v ' v ’ v ’ v ' 0 ‘ : - 1 2 3 4 S 6 7 L i n e 7 7 : l 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t - - - - - - - - - - - - ' . — - — - - - — - - - - - - — - - — - - — - — — — - - - - — - — — - — - - [ - — — — - - - - — n - 1 2 L i n e 7 8 : ( 1 2 . 1 x , 1 2 , 1 x , I 4 , 1 2 ( 1 x , I l ) ) L i n e 7 9 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t . . . . . . . . . . . . ' — . . - - - - . - - — - - . ‘ - - . - - - . ¢ . . - - — — — — - - . — . - - — . - - - - . - - — 1 2 L i n e 8 0 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) 3 9 ” ‘ 0 “ o “ - ‘ r ‘ v ‘ v ’ v ‘ o ‘ r ’ o ” I ‘ v ’ v ‘ 0 ‘ : - 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 8 1 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t - - - ‘ - - - - - - - - ' . - - - - ~ ‘ - - - - - - - - ~ - - - — - - ~ - - - - - - - — - — - — - - - - ‘ - - - - - - - . 1 2 L i n e 8 2 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) 4 O " o " o " " o ‘ o ‘ r ‘ v “ 0 ‘ 0 “ : ‘ p ' o ' o ‘ 0 ' 0 ’ 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 8 3 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 2 h £ 2 3 E x h i b i t 0 . 2 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 8 4 : ( 1 2 , 1 x , I Z , 1 X . I 4 . 1 2 i ] x , I i ) i 4 1 " I - ' o " " l ' 0 ' 0 ‘ 0 ‘ t ‘ r ‘ v ’ v ' v ' o ’ 0 ‘ 0 ' 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 8 5 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 2 L i n e 8 6 : ( 1 2 . 1 x . 1 2 , 1 x , I 4 , 1 2 ( l x , I l ) ) 4 2 “ ' 0 " 0 " " o ‘ r ‘ v ‘ o ‘ r ‘ r ‘ o ‘ v ‘ o ‘ o ' 9 “ : - 1 2 3 4 S 6 7 L i n e 8 7 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t . . . . . . . . . . . . ' - . - - — - . - - — - - . - . - — . . - . - - . . . - - - . - . - . — . - n - . - . - . - - - - 1 2 L i n e 8 8 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , I 4 , 1 2 ( 1 x , I I ) i 4 3 " 0 " 0 ' - - ' o ' I ' I ' o - I - I - I ' v ' r ’ l ’ r ’ v ' 1 2 3 4 S 6 7 L i n e 8 9 : ( 3 A 4 , 1 x . 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 2 L i m e 9 0 : ( 1 2 , 1 x . I 2 , 1 x , I 4 , 1 2 ( 1 x . 1 1 ) ) 4 4 " " ' 0 " " v ‘ r ' v ‘ o ‘ a ' n ' v - I - I — l ‘ v ‘ r ' 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 9 1 : ( 3 A 4 , 1 x . 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t 1 2 L i n e 9 2 : ( 1 2 . 1 x . 1 2 . 1 x , I 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) i 4 5 " o " l " " o ’ v ' v ‘ o ‘ v ' o ' o ‘ v ' v ‘ w “ 0 " - 1 2 3 4 S 6 7 L i n e 9 3 : ( 3 A 4 , 1 x . 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t . . . . . . . . . . . . ' . — - . - - . - . . . . . - . ~ . . . . . . — - - . . - . . - . - - - - . - - - . - - . . - . - 1 2 L i n e 9 4 : ( 1 2 , 1 x , 1 2 . 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , 1 1 ) ) 4 6 - - v " r - - " o ' I - I ' I ' v ‘ o ‘ o ‘ 0 ‘ 9 ’ : - I - I - 1 2 3 4 5 6 7 L i n e 9 5 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t - - - - - - - - - - - - ' . - - - - - - - - - - - - - - - “ - - - - - - _ - - - - - - ‘ - - - - - - - - ‘ - - - - - - - l 2 L i n e 9 6 : ( 1 2 . 1 x , 1 2 . 1 x , 1 4 , 1 2 ( 1 x , t l i ) 4 7 I I I I I I I I I I I I I _ - - — - ‘ - o . - . - - - - - u - - - - - - - - 1 2 3 4 5 6 7 E x h i b i t C . 2 ( c o n t i n u e d ) . I v o o r r I 0 5 " - ~ , ’ - - — ' - — ~ . - l u 0 y 1 a g r 0 o : . 9 v 3 L F 0 n b i e 3 e r a I o v e 0 6 l 9 2 2 9 L i n e 9 7 : ( 3 A 4 , 1 x , 1 2 A 4 ) F i x e d F o r m a t “ . _ . . - L i n e s 9 8 - 1 2 1 : T h i s s e c t i o n o f i n p u t i s a s e r i e s o f t w o i i n e s o f s e w e r » ! d — d i q i t c o d e s w h i c h i d e n t i f y t h e e v e n t s s c h e d u l e d f o r e a c h o f t h e t w e l v e s i m u l a t i o n m o n t h s . T h e r e s p e c t i v e f o r m a t s a n d e x p i n n a t i o n s p r e s e n t e d f o r L i n e s 9 8 a n d 9 9 a r e r e l e v a n t f o r t h e r e m a i n i n g p a i r s o f i n p u t l i n e s . L i n e 9 8 : ( I 2 , I 4 ( 1 x . 1 4 ) 1 J a n u a r y . R e q u i r e d v a l u e s a r e ( 1 ) n u m b e r o f e v e n t s s e h e d u l e d d u r i n q t h e m o n t h a n d ( 2 ) t h e 4 d i g i t c o d e s o i t h e f i r s t 1 4 e v e n t s — - e n t e r 0 ' s i f n o e v e n t s . 1 2 L i n e 9 9 : ( 1 5 ( 1 4 , 1 x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e 4 d i q i t c o d e s o f t h e r e m a i n i n g 1 5 e v e n t s s c h e d u l e d f o r t h e m o n t h n o t e d i n t h e l i n e a b o v e . i f a n y ( e n t e r 0 ' : o t h e r w i s e ) . - - - a - - - - - . _ . - ~ — - — — - ' - - — - - - - - - - - o n - - - o - - - - 0 . . - - — — . - o u s — — 1 2 I I I I I I I I I I L i n e 1 0 1 : L i n e 1 0 2 : M a r c h . - - — - ~ 0 — - — - _ — — - — - — — — — - — — - - - — - - - — — - - - — - - — _ — - u n — - — - - - - - — — — - — 1 2 L i n e 1 0 3 : — — - - ' - — - — ' — _ — - - - - — — — - — o — — — - . _ - . . - . _ - - c - _ - - - - . . _ - _ . - _ - . . . _ _ - _ . . . . . - _ . . . . _ _ _ . . - L i n e 1 0 4 : A p r i l . o f 3 1 3 9 ' 9 : 9 9 H g f o o 0 7 0 0 0 3 9 9 9 9 0 1 . i j [ M o 1 1 9 1 1 2 I I I I L i n e 1 0 5 : O - — - - - - - - _ . - — - - - _ - - - a - ‘ — - — — - - — - : . - - n - - - — — — — — — - — — - — - _ . — c — . _ - . . . — _ . . _ — - — — — . . I I I I I I I I I I I I I I t i n e 1 0 6 : H a y . — — - - - — " — — — — ' - — — — ' — — — - — - — — — - o . - — - - - 1 . - - - - - — - — - - - - — - - - - - m - - - - 1 2 . L i n e 1 0 7 : I I I I I I I I I I I I L i n e 1 0 8 : J u n e . o r o z o o . 0 3 0 0 0 3 0 1 ' w o o n o : 1 1 0 1 . H o ? - — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — ’ - - — - ' ~ - — — . — — _ — ' ¢ — - - ' - - - - ' . — - - — 1 2 L i n e 1 0 9 : 1 1 - - - _ - - , - - - - - - - - - - _ - - - - - - _ - - - - - - - - - - - _ - - - - - - - - _ - - - - - - - - _ - - - - o o a o o a I 0 0 l o r ' I 1 : 2 5 E x h i b i t C . 2 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 1 1 0 : J u l y . Q 6 0 1 0 0 0 3 0 0 0 4 0 0 l o a n { / 0 9 n o ? ‘ I - - - - - — — — _ - — — - - - - - - - — — — — - - — — - — - - - - - — - - . . _ - - — - ~ . - - - - a - — - — - - - - - 1 2 L i n e 1 1 1 : - . _ " - ‘ ~ — - n — ¢ - - . . a - n - n o o n — — c o l - u n o - u n i - . - . a ~ — — - a - o « I n — u n r — . . - a — - — ~ — - “ . _ - - . . . a u n o n p - e c - o - - . . a - o — I I I I I I I I I I I I I L i n e 1 1 2 : A u g u s t . - — - - - C - _ . — . - _ — - - — — — - - - — - - - - - - — - - - — - - - - — - — ' _ ‘ - — - — — — — - - - - - - - - _ - . - L i n e 1 1 4 : S e p t e m b e r . - - - - - — — - — . — . _ . - - — — — — _ - _ — - - - _ _ — - . < _ — - - — — - - - — - _ . . - - - — — - - - - o - - - - - _ . — - 1 2 L i n e 1 1 5 : 0 . . . - - - - - - - - - - - - - - _ - - - - - - - - _ - - - _ - - _ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - I I I I I I I I I I I ' I ’ I I L i n e 1 1 6 : O c t o b e r . 9 3 , 9 1 . 9 9 , 9 3 9 9 , 6 4 9 9 , 0 9 9 1 , 1 0 0 0 , 1 1 1 5 , 1 1 1 1 , 1 1 1 9 ’ “ c o n — ‘ u u u m — u . n a n . . . L i n e 1 1 7 : 6 ’ - - — — ' — — — — ' — — - - ' — - - — ' - - - — - _ - - — - - — - - — - - - . a - u - . - _ - - - - . . o - . - - — - - - — _ — - — - - _ I I I I I I I I I I L i n e 1 1 8 : N o v e m b e r . 9 9 9 1 9 9 9 3 9 9 1 9 9 9 , 1 1 1 9 , 1 1 1 1 ? , - - - - 1 2 , ' — - — — ' — — — - ' - - - — ' . — _ — _ ' — - - - ' — _ _ _ ' _ _ . _ - ' _ _ - _ L i n e 1 1 9 : L i n e r l 2 0 : D e c e m b e r . 9 9 0 . 1 9 0 0 3 0 0 0 4 0 0 l o o p I I I : I n ? 1 2 L i n e 1 2 1 : 0 o L i n e s 1 2 2 - 1 4 7 : T h i s s e c t i o n o f i n p u t i n v o l v e s t h e s p e c i f i c a t i o n o f t h e p l a n t i n g / h a r v e s t i n g y i e l d a n d m o i s t u r e ( c o r n l r e — l a t i o n s h i p s f o r w h e a t ( L i n e s 1 2 2 - 1 2 fl ) , c o r n ( L i n e s 1 2 9 — 1 4 1 ) a n d S o y b e a n s ( L i n e s 1 4 2 - 1 4 7 ) . L i n e 1 2 2 : ( I l , l x , t l , 1 0 ( l x . 1 4 ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e ( 1 ) n u m b e r o f p l a n t i n g p e r i o d s a l l o w e d f o r w h e a t ( m a x i m u m h i 5 ) , ( 2 1 n u m b e r o f h a r — v e s t i n g p e r i o d s a l l o w e d f o r w h e a t ( m a x i m u m o f 5 ) . a n d i i i h e q i n n i n q a n d e n d i n q d a t e " o d e s f o r S p l a n t i n u p e r i o d s ( c o d e i s 0 3 0 7 , 0 3 l 5 [ o r a p l a n t i n q p e r i o d e x t e n d i n q f r o m “ a r c h 7 t h r o u q h M w r c h l 6 i - — e n t e r 0 ' 5 i f n o p e r i o d e x i s t s . T h e d a t e s n o t e d i n 1 s h o u l d c o r r e s p o n d t o t h o s e n o t e d i n l i n e s 4 - 9 7 [ o r t h e r e s p e c t i v e f i e l d o p e r a t i o n s . . _ 3 f [ 0 0 5 1 ( a m ( o n M I ? ( a t ? 1 : 0 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 I - I - ‘ I - - - - I - - - - I - - - - I _ _ - - l - - - - I - - - - O - — - - I ~ - _ - I _ - — ~ 1 2 3 a 3 b 3 c 3 e 3 e L i n e 1 2 3 : ( I 4 , 9 ( l x . l 4 ) ) ‘ R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e n o t e d i n l i n e 1 2 7 - 3 e x c e p t f o r 5 w h e a t h a r v e s t i n g p e r i o d s . - 2 1 1 ! 9 . 7 1 1 ! - 9 1 5 9 9 1 9 1 9 3 9 1 M 1 5 9 1 1 - 6 . 0 1 5 9 9 3 . 9 ! 9 1 1 1 . 6 a b c d e fi x h i b i t C . 2 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 1 2 4 : ( 5 ( F 4 . 2 . l x i l R e q u i r e d v a l u e s a r e r e l a t i v e w h e a t y i e l d f a c t o r s w i t h r e s p e c t t o t h e i d e a l y i e l d p o t e n t i a l i d e n t i f i e d i n o n i n i t i a l F i r m S t r u c t u r e c o m p l e m e n t ; t h i s l i n e C o n t a i n s t h e f a c t o r s f o r t h e f i r s t p l a n t i n g p e r i o d a n d u p t o 5 h a r v e s t p e r i o d s ( v a l u e s s h o u l d b e 0 . 0 0 t o 1 . 0 0 ) . _ I o o ‘ 1 6 ( b 5 6 1 8 I - " - o - " - o " - . - o - - ' " o " 1 . 2 3 4 5 L i n e 1 2 5 1 ( S ( F 4 . 2 . 1 x i ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e d e s c r i b e d i n L i n e 1 2 4 e x c e p t - , 9 1 , - , 9 9 , - , 9 9 , _ , 9 1 _ 1 . 7 i 2 3 4 ' 5 L i n e 1 2 6 : ( 5 ( F 4 . 2 , 1 x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e d e s c r i b e d i n L i n e 1 2 4 e x c e p t - 1 1 - } ? - , . 7 _ { - , i ’ _ q - , § f ’ 1 ' 2 ' 3 ' 4 ' 5 L i n e 1 2 7 : ( 5 ( P 4 . 2 , 1 x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e d e s c r i b e d i n L i n e 1 2 4 e x c e p t 9 , 9 . 9 , 9 - 9 , 9 - 9 , 9 . 9 , 0 . 1 ' 2 ' 3 ' 4 ' 5 L i n e 1 2 8 : ( S ( F 4 . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e d e s c r i b e d i n L i n e 1 2 4 e x c e p t 9 , 9 . , . o , 9 _ , 9 0 . , 9 , 9 - , 9 9 1 2 3 4 5 L i n e 1 2 9 : ( 1 1 , 1 x . 1 1 . 1 0 ( 1 x , 1 4 ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e t h o s e i n L i n e 1 2 2 e x c e p t f o r c o r n . f f , 9 1 1 1 , 9 9 1 9 , 9 5 9 1 , 9 5 9 9 , 9 9 9 9 , 9 . 5 9 9 , 9 9 9 1 , 9 9 9 . 3 , 9 9 9 9 , 9 9 9 9 1 2 3 a 3 b 3 c 3 d 3 e L i n e 1 3 0 : ( 1 4 , 9 ( 1 x . 1 4 ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 2 3 e x c e p t f o r c o r n . 9 9 9 1 , 1 9 1 9 , 9 9 9 1 , 1 9 9 9 , 1 9 1 9 , 1 9 9 9 , 9 1 9 9 , 9 9 9 1 9 1 9 . 7 , 9 9 9 9 ‘ a b c d e L i n e 1 3 1 : ( S ( P 4 . 2 . 1 x ) ) , R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 2 4 e x c e p t f o r c o r n . 1 . 9 9 ' _ . 9 Z - . 9 ! ' _ . _ 9 ! ' _ . g y 1 2 3 4 5 L i n e 1 3 2 : ( 5 ( F 4 . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 2 5 e x c e p t f o r c o r n . - 1 9 - , 2 1 - . 1 9 - 9 9 - 3 1 9 1 2 ' 3 ' 4 ' 5 L i n e 1 3 3 : ( S ( F 4 . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 2 6 e x c e p t f o r c o r n . - , H , - , § § - _ 3 ? - , . 7 . " _ , - § - f 1 2 ' 3 4 5 L i n e 1 3 4 : ( 5 ( F 4 . 2 , 1 x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 2 7 e x c e p t f o r c o r n . - 1 9 - 2 1 - 1 1 , - , é . 2 - 3 1 1 1 ' ' 2 ' 3 ' 4 ' 5 L i n e 1 3 5 : ( S ( P 4 . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 2 8 e x c e p t t o r c o r n . 9 9 . . 9 9 . . 0 9 . 9 , 9 - 9 . 0 . 1 2 ' 3 ' 1 s f o r [ o r { o r t h e t h e t h e t h e s e c o n d w h e a t p l a n t i n g p e r i o d . t h i r d w h e a t p l a n t i n g p e r i o d . f o u r t h w h e a t p l a n t i n g p e r i o d . f i f t h w h e a t p l a n t i n g p e r i o d . 1 1 2 ' ? “ x h i b i t c . 2 ( c o n t i n u e d ) . L i n e s l l fi - i d o : T h i s s e c t i o n i n v o i V e s d e s i g n a t i o n a t t h e e x p e c t e d n u i s t u r e e o n t e n t , i n d e c i m a l ‘ o r m . o f e o r n p l a n t e d a n d h a r v e s t e d d u r i n g t h e v a r i o u s a l l o w e d p e r i o d s - ' c o r n i s p r i e e d a t a 1 % . h t m o i s t u r e c o n t e n t ( v a l u e s s h o u l d n o r m a l l y b e w i t h i n a r a n g e o i 0 . 1 3 t o 0 . 3 5 ) . L i n e 1 3 ‘ : ( S i f 5 . 3 , l x l ) R e q u i r e d v a l u e s a r e m o i s t u r e c o n t e n t s o f c o r n p l a n t e d d u r i n g i n g t h e r e s p e c t i v e 5 h a r v e s t e d p e r i o d s . - . 3 2 - , - , . 2 e . , _ , 2 , - , _ 2 _ / - , _ . 2 . I _ 1 2 3 4 5 L i n e 1 3 7 : ( S ( F S . 3 , 1 X ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a n e a s t h o s e i n L i n e 1 1 6 e x c e p t f o r - . 9 9 . - . 2 1 _ 3 - . 2 5 . _ , ? _ 5 _ l 2 l 4 5 L i n e 1 5 % : ( 8 ( F 5 . 3 , 1 x l ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s o m e a s t h o s e i n L i n e l t d n x c e p t f . r 5 2 s o 2 7 2 9 * 2 5 ' , - - _ u - - . . . . . . _ - . _ - . - - — ' - . — _ . — ' 0 ' O ' l 1 2 3 4 5 L i n e 1 3 9 : ( 5 ( F 5 . 3 , 1 x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a n e a s t h o s e i n L i n e 1 3 % e x c e p t f o r - X . - 1 5 . _ . 5 9 . . _ . 2 ] . _ . 2 ] . l l 2 3 d 5 L i n e 1 4 0 : ( S ( P 5 . 3 . 1 x l ) R e q u i r e d v o l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 3 6 e x c e p t ( o r 2 . 0 . - 9 . 0 . - 9 . 9 . - 9 . 9 . - 2 0 . - 1 2 3 c 5 L i n e 1 4 1 : ( l i , l x . l l . 1 0 ( 1 x , l d ) i R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 2 ) e x c e p t f o r ’ 1 . 5 : 9 : 7 ? 9 5 . 2 . " 9 . 5 . 2 . 7 9 9 . 0 . 5 9 9 . 0 . ” 4 4 ! ! 9 . 4 1 . 2 9 . 5 3 . 9 1 9 . 0 . 0 . 0 9 . 0 . 9 . 0 1 ' 2 ' 3 a ' 3 b 3 c ' 3 : ! 3 e L i n e 1 4 2 : ( I 4 , 9 ( i x . t d ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 2 1 e x e e p t f o r 9 9 . 2 1 1 0 9 3 , 1 9 0 1 1 9 . 1 9 , 1 2 1 1 , 1 9 1 ? , £ 9 1 3 , 1 1 9 ] , 1 1 9 . 9 1 4 2 ? 3 b c d e L i n e 1 4 3 : ( 5 ( F 4 . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 2 4 e x c e p t f o r z , e e , _ , 9 2 j - . § z , _ , 4 _ 9 , - , 1 4 l 2 3 l 5 L i n e 1 ‘ 4 : ( 5 ( F 4 . 2 , 1 x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 2 5 e x c e p t f o r - fl e , - , 7 _ / , - , 3 9 , _ , § 5 , _ , : _ 2 l 2 3 4 5 L i n e 1 4 5 : ( S ( F 4 . 2 , l x i ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 2 6 e x c e p t f o r - , ? ; - . § z , _ , z . 4 , _ . § . / , _ , ; . o i 2 3 4 5 L i n e 1 4 % : ( 5 ( P 4 . 2 , l x l ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 2 7 e x c e p t f o r - . ‘ Z ’ - ? § - _ § . 9 _ ! 9 - Z f 1 ' 2 ' 3 ' 4 ' 5 L i n e 1 4 7 : ( 5 ( F 4 . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e s a m e a s t h o s e i n L i n e 1 7 9 e x c e p t f o r o , 9 - , . q o _ , p , 9 _ , o , o . , _ 0 , o _ l 2 3 4 S t h e f i r s t p l a n t i n g p e r i o d a n d h a r v e s t e d d u r t h e s e c o n d p l a n t i n g p e r i o d . t h e t h i r d p l a n t i n g p e r i o d . t h e f o u r t h p l a n t i n g p e r i o d . t h e f i f t h p l a n t i n g p e r i o d . s o y b e a n s . s o y b e a n s . s o y b e a n s . s o y b e a n s . s o y b e a n s . s o y b e a n s . s o y h e a n s . 1 2 5 E x h i b i t C . 2 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 1 4 8 : ( 6 ( 1 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e n u n e r i c a 1 c o d e s f o r t h e c o n t r a c t m a t u r i t y m o n t h s f o r h a r v e s t a n d p o s t - h a r v e s t d e l i v e r y c o n t r a c t s ( o r w h e a t . c o r n a n d s o y b e a n s . r e s p e c t i v e l y ( J a n u a r y - 0 1 , F e b r u a r y - 0 2 . e t c . ) . 9 ‘ ! 1 3 1 ! Q ? 9 ? 9 5 0 l I I I 1 2 3 4 S 6 h a r v e s t p o s t - h a r v e s t d e l i v e r y d e l i v e r y L i n e s 1 4 9 - 1 5 1 : T h i s s e c t i o n i n v o l v e s t h e s p e c i f i c a t i o n o f t h e n o r m a l o r h i s t o r i c a l a v e r a g e m o n t h l y c a s h b a s e s b e t w e e n t h e C h i c a g o c a s h m a r k e t a n d t h e p r i m a r y S t a t e / R e g i o n l o c a l i t y ( B a s i s u C h i c a g o c a s h p r i c e l e s s l o c a l p r i c e ) . L i n e 1 4 9 : ( 1 2 ( F S . 2 . l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e w h e a t l o c a l c a s h b a s e s f o r J a n u a r y , F e b r u a r y , e t c . - _ . . ‘ f ‘ é u f é ’ - . . j é " . 5 3 . . . 5 ! - - f f - - _ ’ f § - _ , § ‘ . 1 - _ . 4 _ ‘ _ " - - , f . z " 3 } - - _ ‘ z ‘ . 3 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 L i n e 1 5 0 : ( 1 2 ( F 5 . 7 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e c o r n l o c a l c a s h b a S v s f o r J a n u a r y , F e b r u a r y , e t c . 3 6 3 7 3 6 5 9 3 7 3 3 3 2 5 3 3 / 4 1 / 4 / 3 4 . . - I - " - - O - - ‘ - - . - - ' - - I - - ' - - I - _ . - ‘ 9 - - . ' — O - - ' - — O ’ _ ' _ _ I O - - ' - - O - — ' - - V I - - f - ‘ 0 - - 2 3 4 1 S 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 L i n e 1 5 1 : ( 1 2 ( F 5 . 2 . 1 x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e s o y b e a n l o c a l c a s h b a s e s f o r J a n u a r y . F e b r u a r y , e t c . - , ! . 7 - - . é i ’ - - , 5 § _ - , § : " - - , § 9 - - 3 5 § _ 5 - - , ? ? . , , § § ’ " . 3 ? f ‘ ? - - { ’ 1 7 8 1 2 . 3 4 5 6 7 9 1 0 1 ) 1 2 L i n e 1 5 2 : i 3 ( P S . 2 . 1 x l l R e q u i r e d v a l u e s a r e r e g i o n a l a d j u s t m e n t f a c t o r s w h i c h l o c a l i z e t h e p r i m a r y S t a t e / R e n i n n c a s h b a s e s n o i e d i n L i n e s 1 4 9 - 1 5 1 t o t h e s p e c i f i c r e g i o n i n t h e s t a t e t h i s c o m p l e m e n t i s b e i n g p r e p a r e d t o r e p r e s e n t : , u h e a t . c o r n a n d s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y . . 1 I ? - 1 £ 9 _ : 1 ‘ ? . , . . . l 2 3 h 2 9 E x h i b i t C . 2 ( c o n t i n u e d ) . L i n e s 1 5 1 - 1 5 8 : T h i s s e c t i o n i n v o l v e s t h e d e s i g n a t i o n o f t h e n o r m a l o r h i s t o r i c a l a v e r a q e b a s e s b e t w e e n t h e C h i c a g o B o a r d o f T r a d e f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t p r i c e s a n d t h e l o c a l c a s h p r i c e s f o r t h e r e s p e c t i v e C o m m o d i t i e s i n t h e p r i m a r y s t a t e / r e g i o n l o c a l i t y ( B a s i s - C h i c i g o n . 0 . T . p r i c e l e s s l o c a l c a s h p r i c e ) . T h e v a l u e s a r e r e - q u i r e d a c c o r d i n g t o t h e a g e o f t h e c o n t r a c t ~ — v a l u e 1 i s f o r t h e f i r s t m o n t h d u r i n g w h i c h t h e c o n t r a c t b e c o m e s a v a i l a b l e ( a l l c o n t r a c t s a r e a s s u m e d t o h a v e a l b m o n t h l i f e t i m e l . . . . a n d 1 5 i s f o r t h e m o n t h d u r i n g w h i c h t h e c o n t r a c t n a t u r e s ; i f i t i s d e s i r e d t o n o t m a k e a c o n t r a c t a v a i l a b l e d u r i n q o n e o f t h e e a r l y m o n t h s e n t e r a b a s i s o f 9 9 . 9 9 . L i n e 1 5 3 : ( 1 5 i F 5 . 2 , 2 x l ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e n o r m a l b a s e s f o r w h e a t h a r v e s t d e l i v e r y f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t . i i 3 9 - - 9 9 - _ I 9 1 - - 1 . 5 ; - . 7 5 - - . 7 1 - - 7 . 0 - - 9 . 4 _ _ 9 . 7 4 3 7 ° 9 . 6 2 ' 7 . “ X 9 ‘ 4 1 2 4 6 a o o “ ’ “ - ' ' u — - " ’ ' — 3 a g I 7 8 9 1 0 l l 1 2 1 3 1 4 1 5 L i n e 1 5 4 : ( 1 5 ( F 5 . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e n o r m a l b a s e s f o r w h e a t p o s t - h a r v e s t d e l i v e r y f u t u r e s m a r k e t c o n l r a c t . - - € 5 - 1 9 9 - - fi _ - 3 5 - 1 9 . 2 J 9 2 r “ 3 . 5 . - - . 7 3 - - . 7 9 - - ( ' 1 . . - 5 . 7 - - € 5 1 - 5 3 ? 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" 5 . 3 - - 9 . 9 - - . 3 2 " a O a g a ' e p a ' o g a p a a p o g o p a p e g I g a l 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 l l 1 2 1 3 1 4 1 5 L i n e 1 5 6 : ( 1 5 i P 5 . 7 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e n o r m a l b a s e s f o r c o r n p o s t - h a r v e s t d e l i v e r y f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t . 1 4 ? ? ” £ 3 " £ 9 " 5 ] u 7 0 e 5 5 0 5 . 2 $ 0 # 6 # 2 . 5 7 : 7 : 7 ° I 0 0 ° I ' ' - - 0 - - O - - ' - - l ‘ - ‘ - - l - - ' — - O ~ ” ' fi — l - - O — — l - — ' - - l ” - ' - - O — " - ” l - - ' - — l - - ‘ - - 1 2 ‘ 3 4 S 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 L i n e 1 5 7 : ( 1 5 ( F 5 . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e n o r m a l b a s e s f o r s o y b e a n h a r v e s t d e l i v e r v f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t . . 7 2 i f ? - _ fl u f f ? - - . ? é - - . ? ! _ - _ ? . 5 _ : , 9 Y - : ? . 5 _ : , £ / _ C ' - _ , ? . é ¢ - _ I ? - - . 3 ! - _ 9 . 4 - - £ 9 . 5 3 ” 1 0 2 O 3 O 4 I 5 I 6 I 7 C I I O I U I s , 9 1 0 l l 1 2 1 3 H 1 5 L i n e 1 5 0 : ( 1 5 ( F 5 . 2 . l x l l R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e n o r m a l b a s e s f o r S O Y h O n n p o s t — h a r v e s t d e l i v e r y i n t u r c s m a r k e t c o n t r a c t . . . 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( 1 - ; L 5 - . 2 $ 3 - - 1 3 - - 1 5 " } ? - _ . 7 9 - - 3 . 3 _ - 5 . 9 - - 5 ’ 9 . 5 9 : 5 - 5 3 ( Q 5 - - f 9 1 3 — — - — ' l - ‘ - — l - - 0 - 2 o g o 4 5 6 7 8 9 1 0 l l 1 2 1 3 1 4 1 5 L i n e 1 5 9 : ( 3 ( F S . 2 , l x l l R e q u i r e d v a l u e s a r e r e g i o n a l a d j u s t m e n t f a c t o r s w h i c h l o c a l i z e p r i m a r y s t a t e / r e g i o n b a s e s n o t e d i n L i n e s 1 5 3 - 1 5 8 t o t h e s p e c i f i c r e g i o n i n t h e s t a t e t h i s c o m p l e m e n t i s b e i n g p r e p a r e d t o r e p r e s e n t : w h e a t . t u r n a n d s o y b e a n s , r e s p e c t i v e l y . _ : £ 9 - : £ 9 - : { . 0 a g a p a l 2 3 L i n e 1 6 0 : ( 3 ( F 5 . 2 , 1 x l ) R e q u i r e d v a l u e s a r e s t a t e / r e g i o n a d i u s t m e n t s t o t h e n a t i o n a l g o v e r n m e n t c o m m o d i t y p r o g r a m l o a n p r i c e f o r w h e a t . c o r n a n d s o y b e a n s . r e s p e c t i v e l y ; a d j u s t m e n t e q u a l s l o c a l l o a n p r i c e l e s s n a t i o n a l l o a n p r i c e . . : 9 5 - . . , 9 1 , - Q . 0 . 1 2 3 1 4 3 0 E x h i b i t C . 3 . I F L M A P S ' O u t p u t P r i c e C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . I N T E R A i e r E F A R M L E V P L B . R I S T E R M A R K E T I N G / P R O D U C T I O N Q I M U L A T I o u « m o a t M a y . 1 9 8 1 A G R I C U L T U R A L E C O Q H H I C Q D E P A R T fl Y V T M I C H I G A N S T A T E U N l V E R S I T Y l fl fi p T r O R M : Q U l ‘ P U T _ P R I C E c o m e _ n n n n t _ d a t a S L - t D a t a i n p u t i s [ r e v — f o r m j t t e d h a u n v u r , i t i s r e e n m m e n d n d t h a t t h e f o r m a t s i n d i fi a t e d h e u s e d s o a s t o m i n l n l / ( t h e p o o i h i l i i y o f i n p u t e r r o r s . N o o p p o r t u n i t y ' _ o r C o r r e e t i n q a r e t o r s a x i s t - » v e i i i y y o u r i n p u ’ o n n I r I l i n e h a r n r u I i r i i i q t h e " ‘ _ T U N N r k v - y . T v n r - a l l H e - c i m n l s a n d p i i a i c n U I V i P ‘ e ” W T - 1 u n r i ( * o n 1 ' _ i n q l c l . i _ n n { : . l i h ” b y n o n n . w s o r h l j n k fi . fi c f c r t o _ t h e K d m i n i fi t r a t o r i ‘ M a n n i l I t t h u r L ‘ a r e q u e s i i o n s e o n r s - I n i n g t h e d n s i q n a t e d d a t a . L i n e 1 : ( l ? ) R e g u i r c d v a l u e i s t h e i fl e n t i f i c a t i o n c o d e o f t h e c o x r c s p o n d i n q M a r k e t O u t l o o k I n f o r m a t i o n s e t . 9 ’ . I L i n e 2 : ( 3 ( F S . 7 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e i n i t i a l a n n u a l n a t i o n a l a v e r a g e p r i c e s r e c e i v e d b y f a r m e r s f o r w h e a t , c o r n a n d s o y b e a n s . r e s p e c t i v e l y . 3 0 0 z 5 0 y 0 0 " o " " " o " " n “ 1 2 3 L i n e s 3 - 3 2 : ( 1 2 ( F 5 . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e m o n t h l y p fi c u d o - r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t s f o r e a c h c r o p d u r i n g e a c h o f t h e t e n y e a r s i n t h e s i m u l a t i o n h o r i z o n . O n e a c h l i n e . v a l u e l i s f o r J a n u a r y . v a l u e 2 i s f o r F e b r u a r y . e t c . L i n e s 3 - 1 2 2 W h e a t p s e u d o - r a n d o n p r i c e a d j u s t m e n t s ; L i n e 1 i s f o r s i m u l a t i o n y e a r 1 , L i n e 4 i s f o r s i m u l a t i o n y e a r 2 . e t c . L i n e 3 : - 9 9 - . 9 9 . " 0 , 0 . - 9 9 . - 9 9 - - 9 _ 9 - - 9 9 - - . 9 9 . Q 9 . - 9 9 - - 9 9 - - _ 0 9 - 1 2 3 4 5 6 7 ' 3 ' 9 ' 1 0 ' 1 1 ' 1 2 L i n e 4 : - 9 9 . - 9 9 . - 9 9 - - 9 9 _ - - 9 - 0 . - 9 9 - - 9 9 . - 9 9 . - 9 9 - 9 “ - 9 9 - “ 0 9 i 2 3 4 s s 7 a ' 9 ' 1 0 l l ' 1 2 L i n e 5 : - - - 9 1 - - 9 3 - - 9 5 - - 9 . 5 - - 9 § - - 9 ‘ - $ 0 9 . 1 9 ? : . . 9 5 ‘ “ 2 ; - - 9 - 3 n 9 - 3 1 2 3 4 s 6 I a 9 1 0 l l ' 1 2 L i n e 6 : - : 9 Y - - 9 9 - - 9 9 - - 1 1 . 1 " ? ! " 9 ? - - i f ” [ 9 - . . I ’ ! _ : 9 - § : 9 _ 7 - . : 9 - ‘ / l 3 4 5 5 I a ' 9 ' 1 0 ' l l 1 2 L i n e 7 : - : 2 2 5 9 3 - 1 2 - - 9 . 2 - - e ? e ; _ - 2 2 _ _ 2 2 _ - 9 2 - - 1 2 - - 1 2 ‘ - . 2 ? 1 ' 2 3 4 ' 5 ' 6 ' I ' a ' é ' i o ' 1 1 i 2 L i n e 8 : " I f - - 1 9 - - F l u f f - f i g ; 9 . 3 - 9 5 9 5 7 9 ! ” 9 1 - - 9 9 - - 9 _ ’ 1 ' 2 0 3 ' ‘ I 5 ' 6 9 7 I a ' 9 ' l 0 . i 1 . i 2 . L i n e 9 : - - 9 - 3 - : 9 § - _ Q - 0 _ _ 1 . 7 - . - 1 9 - - ! ? - : 9 _ 9 - : 9 _ 3 - : 9 _ Z " 2 0 : 9 9 : 1 1 ? 1 2 3 4 5 6 7 3 ' 9 ' 1 0 ' I i ' i 2 L i n e l o . ‘ - - Q ? - - 9 9 - - . ! 2 1 ‘ - 1 9 3 4 , 9 2 - 3 2 3 - - . Q Z - - Q ? _ - l ? - : ( é - : 9 9 - : [ 9 1 2 3 4 s r . I a 9 ' 1 0 1 1 ' i 2 L i n e l l : . 2 0 } ! - : { 9 ” “ 9 ? - : ’ 1 - : 9 5 ' - : Q ? - : 9 7 - : i f . 7 { - 7 - - 9 ? - - 9 . 5 - - 9 3 ' 1 2 3 4 5 6 7 3 ' 9 ' i o ' n ' i 2 L i n e 1 2 : - - i 9 - 3 - 9 ‘ ! - . . , 9 ? " . 9 9 - . “ 9 . ’ _ - 9 9 : 9 9 - - 9 ' ! “ " ‘ 3 9 - . ‘ [ 1 " - : { I - : U 2 1 4 s ' n ' 1 ' a ' 9 ' i o ' n ' i w ~ 0 7 ~ 0 7 - 0 4 2 ~ 0 9 9 2 - : 9 ! _ - 9 ! - : 9 9 - : 9 5 ‘ - : 9 - 7 1 6 1 E x h i b i t C . 3 ( c o n t i n u e d ) . L i n e s 1 1 - 2 2 : L i n e 1 3 : - 9 , . 0 . , - . o , e - 1 2 L i n e 1 4 : - 2 9 . , - 2 > , e _ , _ 1 2 L i n e 1 5 : 6 4 9 9 - a . - ~ ' — - . 1 2 L i n e 1 6 : - ; 9 2 ' - : 9 . ’ - - 1 2 L i n e 1 7 : 9 0 2 0 0 - - 0 - — ' - - o - - ' - - 1 2 L i n e 1 8 : - : 0 . 5 - - 9 ? I y 0 I 1 2 L i n e 1 9 : o ! 0 5 “ 0 " l ‘ " - " I 1 2 L i n e 2 0 : - ; 9 3 - : 9 ? 1 2 L i n e 2 1 : - n w p n w ; 1 2 L i n e 2 2 : 0 5 ’ 0 - - O - - . - - C - - . - - 1 2 L i n e s 2 3 — 3 2 : C o r n p q e u d n - r a n d o n p r i c e a d j u s t m e n t s : L i n e 1 1 i s f o r s i m u l a t i o n y e a r 1 . L i n e 1 4 i s f o r s i m u l a t i o n y e a r 2 , e t c . 0 0 o o 0 0 g g - 9 9 - - 9 . 3 ' 4 5 6 7 ' 9 . 0 9 - _ . 0 - 0 3 ' 4 - - 9 7 - - 9 . 1 - - 9 . 1 - - 9 . 3 - : { é - : 9 f ” : 9 ? _ - I ? - - 9 5 ' - - 9 S 3 4 L " O \ I Q o - H O H p . — . . . N ' 0 5 ' 0 4 9 1 0 7 / 0 o r 0 7 a s w m _ - - . . . — — - . . . _ . . . . - - - _ - _ . . - » . _ - - . . - . - — — . . . . - — ~ - — o ' a o o o 3 4 5 6 7 8 9 1 0 l l 1 2 . 9 9 - “ 9 . 5 1 - 9 . 3 " . 9 3 " ' 9 9 _ . ' . 9 _ 7 - - ' . 9 9 - - . 9 9 " . 9 5 - - . - ’ _ ’ 3 4 5 6 7 ' 9 ' 9 ' 1 0 ' 1 1 ' 1 2 - : , 9 € - - . 9 ! - 2 9 ? . : _ 9 2 “ . 9 9 - : , 0 3 ” 2 9 9 - 9 9 _ - . 9 7 - - 9 3 B 3 4 s a ' I 9 i n 1 1 1 2 - - 9 9 _ : 9 9 _ - ' 9 f ’ - . ’ . 9 i - : 9 . Z : 9 9 _ 9 3 - : 9 _ ’ - - 9 § ‘ 3 ' 4 ' 5 ' 6 ' 7 ' 9 9 1 0 ' 1 1 ' 1 2 - _ . — - — - . . - - - . . - _ - - - — 3 4 5 6 7 B 9 1 0 l l 1 2 - - 9 9 ; , 1 - 3 _ : 1 . 3 _ : , . ’ l _ - . 9 9 - : 9 . - - 9 ! _ : 9 . 7 - : 9 2 ‘ - : 9 . 9 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 - - 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 , 9 ? - - { 9 _ - 9 ? - - 9 ? _ : 9 ! . 3 9 5 ‘ . 5 9 ! 9 5 " - : 9 . ’ - - ‘ 1 S o y b e a n p s e u d o - r a n d o m p r i c e a d j u s t m e n t s ; L i n e 2 3 i s f o r s i m u l a t i o n L i n e 2 4 i s f o r s i m u l a t i o n y e a r 2 . e t c . - 2 A V A A , Q A R Q L , Q Q , Q Q , Q Q , Q Q , Q Q V Q Q - 9 9 _ Q 9 4 L i n e 2 3 : 1 2 L i n e 2 4 : - 2 2 - - 2 0 - , 1 2 L i n e 2 5 : - : é ? - : 9 3 - - o p o 0 1 2 L i n e 2 6 : - : 2 3 - : 9 ! 1 2 L i n e 2 7 : - : 0 _ § ” - 9 ? 1 2 L i n n 2 8 : - _ . 9 3 - : 9 ? - - 1 2 3 5 6 ‘ 7 8 9 1 0 1 1 1 2 - o , o - , - o , o _ , _ o , z _ > - , - o , e _ , _ o , ( 2 , 9 , 9 - 2 2 . 9 . , - o . 9 - , _ é , o _ , - o , p . 3 4 S 6 7 0 9 1 0 1 1 1 2 . 9 . € - — . ! 9 . - : . 9 ! . - — . 1 9 . — ‘ 1 9 . - — . 9 5 ’ . - . " . 9 5 . - — ' . - 9 : 3 . — - . 9 € - - . £ é 6 3 4 5 7 8 9 1 0 1 1 1 2 J 1 4 " . 9 9 - . 1 9 . " - . 1 1 9 " I t ? - - . ! 9 - - I ? - : 9 ! - : 1 . 0 - - 9 ! 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 - : 9 ! - : [ . 5 . : 3 1 ’ - : 1 . 5 - - 9 ? - _ { ‘ 2 7 . 3 ! . : 4 5 . " ; 9 ] - : I ! 3 4 s a v a 9 I n 1 1 1 2 9 . 4 - 1 5 - 1 9 - - I 9 - : 5 ’ ' 2 4 ' 2 7 - . 0 } - - a n 9 . 3 5 ' 4 ' 9 ' 4 ' 5 9 9 I n ' i i ' i o . y e a r 1 . E x h i b i t C . 3 ( c o n t i n u e d ) . 1 I 3 2 L i n e 2 9 : - - 9 3 - - 9 1 - - ' 9 : ’ - - ‘ 9 9 “ 9 ! - - 9 ? - - ' 9 f ’ - - 9 9 _ - 1 9 " “ ? ! - 3 9 9 - 1 1 9 1 2 ' 3 ' 4 ' 5 ' 6 ' 7 9 9 1 0 1 1 1 2 L i n e 3 0 : - - 9 9 - - 9 8 - _ 9 9 - 1 1 9 " ‘ 1 ' ! _ - ' 9 ! . 5 9 9 _ - ‘ 9 9 . 5 9 ! - - ' 9 9 - - ‘ 9 ? . 5 { 9 ° " 3 ' 4 ' s ' 6 ' 7 ' a ' 9 ' i o 1 1 ' 1 2 L i n e 3 1 : " ' 9 3 - : - 2 - ° _ : 9 ' - 7 - - ’ { 9 - : 9 9 - : 9 § . - 9 . 9 - - 9 ? “ . 2 1 2 " ‘ 7 : 5 9 ” ; { l . ' 2 ' 3 ' 4 ' 5 ' 6 ' 7 ' 8 ' 9 ' “ 1 0 ' 1 1 , 1 2 L i n e 3 2 : . - 2 1 5 - : 9 - 3 - 5 1 ‘ 3 “ 1 9 1 - 9 3 3 - - [ 9 - 1 9 9 - - ” 9 ' - 1 - : - / 3 - - { 9 - . . 9 . 7 - - 1 9 i - " 2 ' 3 ' 4 ' 5 6 7 8 9 ' I o ' 1 1 ' 1 2 L i n e s 3 3 - 5 0 : i 2 0 ( 1 2 , 1 x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e c o d e s i n d i c a t i n g p e r c e p t i o n s o f f u n d a m e n t a l m a r k e t c o n d i t i o n s d u r i n q e a c h s i m u l a t i o n q u a r t e r o f t h e t e n y e a r s i m u l a t i o n h o r i z o n ( o r t h e t h r e e s u b s e q u e n t q u o t " t o r s ; r e s p e c t i v e c o d e s a r e 1 , 0 a n d — 1 f o r b u l l i s h , p o s s u m i s h a n d b e a r i s h m a r k e t c o n d i — t i o n s . L i n e s 3 3 - 3 8 : W h e a t f o r e c a s t c o d e s : L i n e 3 3 ( 3 9 . 4 5 ) i s f o r e c a s t s f o r t h e n e x t q u a r t e r d u r - i n g t h e f i r s t f i v e s i m u l a t i o n y e a r s a n d L i n e 3 4 ( 4 0 , 4 6 ) i s t h e s a m e ( o r t h e n e x t f i v e s i m u l a t i o n y e a r s ; L i n e 3 5 ( 4 1 . 4 7 ) i s p e r c e p t i o n s f o r t w o q u a r t e r s h e n c e d u r i n q t h e f i r s t f i v e s i m u l a t i o n y e a r s a n d L i n e 3 6 ( 4 2 . 4 8 ) i n t h e s a m e ( o r t h e n e x t f i v e s i m u l a t i o n y e a r s ; L i n e 3 7 ( 4 3 . 4 9 ) i s p e r c e p t i o n s { o r t h r e e q u a r t e r s h e n c e d u r i n g t h e f i r s t l i v e s i m u l a t i o n y e a r s a n d L i n e 3 8 ( 4 4 , 5 0 ) i s t h e s a m e f o r t h e n e x t t i v e s i m u l a t i o n y e a r s . N u m b e r s i n i 1 a p p l y r e s p e c t i v e l y t o t h e l i n e n u m b e r s c o n c e r n e d w i t h t h e s p e c i f i c a t i o n o f p e r c e p t i o n s c o n c e r n i n g c o r n a n d s o y b e a n f u t u r i s t i c m a r k e t c o n d i t i o n s . L i n e 3 3 : - 9 - 9 - 9 _ 9 - 9 _ 9 - 9 - 9 - - ’ L i n / 3 . 1 1 - ! J 1 . 0 : ] I I I I I I I I I - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 O 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 L i n e 3 4 : - 9 - 9 - . l - 9 I ! - 9 . 1 - £ - 9 - 9 I ! 1 ! - ! - 9 : . ’ . 1 - 1 ! . 0 - - 9 - 9 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 L i n e 3 5 : - - 9 - 9 - 9 - 9 - 9 - 9 - 9 - 9 : - ’ - - ’ - 9 _ ! , , : - ’ : / , 9 9 - 9 9 . 1 - ? U 0 I I I I l I I I - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 3 1 9 2 0 L i n e 3 6 : - - _ _ I - 9 _ _ / _ Q _ ' _ I _ . I : _ / ' _ / _ _ ’ _ _ 0 _ 9 ~ 0 _ l - 9 _ _ 0 _ _ 6 I l / ‘ I I I I I 4 I I I ‘ p ’ : " ' " 1 2 3 4 S 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 L i n e 3 7 : . - , - - , - Q , - Q , - 9 , - 9 , _ . o , _ o - o , - . 0 , - . / , - Q _ _ 0 - 9 1 / : 1 . 1 “ 9 - ? . 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 l l 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 L i n e 3 8 : - _ I _ _ 0 0 : 1 [ _ _ 0 - _ o _ p _ p _ p _ 1 _ - / 0 ~ _ _ / — _ I - ’ . . - - ' ~ / 0 I “ l ” I I I I I I I 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 O 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 l l 1 8 1 9 2 0 L i n e s 3 9 — 4 4 : C o r n p e r c e p t i o n c o d e s : s e e w h e a t p e r c e p t i o n c o d e s e x p l a n a t i o n a b o v e . L i n e 3 9 : _ _ . _ 9 _ _ 0 ' - _ _ 0 ' _ Q ' _ Q . _ p _ o _ — _ I H _ _ 0 : _ I : _ I ' _ / _ _ - _ / I - _ / ; 1 _ _ 0 l I I I I " " T " 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 L i n e 4 0 : - - 1 9 - 1 1 - 1 1 ; ! - 9 1 ’ - . / - _ ’ , , , _ : - ’ : _ ’ 9 : ! - - I 2 ] ; _ / _ _ l _ - _ / 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 L i n e 4 1 : - - - 9 - o - 9 - o 2 - 0 . 0 . 0 - " 0 - 2 2 : . I - . 0 : 1 - . I - . 0 : . / - 9 : 2 1 ' 2 ' 3 ' 4 ' s ' 6 ' 7 ' e ' 9 ' 1 0 ' 1 1 ' 1 2 ' 1 3 ' 1 4 ' 1 5 ' 1 6 ' 1 7 ' 1 8 ' 1 9 ' 2 0 L i n e 4 2 : : 1 I ! - 9 “ ( - 9 1 - [ - 9 1 - 9 - l - 9 " " " " I 0 9 - 1 - 9 1 ' 2 ' 3 ' 4 ' ' 5 ' 5 ' 7 ' a ' 9 ' 1 0 1 1 I 2 ' 1 3 ' I a 1 5 . 1 6 . 1 7 I o ' m ' 2 0 E x h i b i t C . 3 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 4 3 : - , - - , - Q , , - Q - 0 - 0 , 9 H 9 : - ' : - ’ : ! , _ ' ! , - 9 , : - ’ , - - " , 9 - . 9 , - 9 - - ’ - 9 4 6 7 1 2 3 o 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 ' 1 6 ' 1 7 1 8 1 9 2 0 L i n e 4 4 : 1 - 9 - - ’ _ - 0 ; I _ - 1 0 - _ I _ o ‘ _ - _ ' _ ' / / _ I I o o / o o I 6 8 ' 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 2 3 4 5 Q ‘ L i n e s 4 5 - 5 0 : S o y b e a n p e r c e p t i o n c o d e s ; s e e w h e a t p e r c e p t i o n c o d e s e x p l a n a t i o n o n p r e v i o u s p a g e . L i n e 4 5 : - 0 , 2 - 2 - 4 - 9 - 9 - e - 9 - 1 9 I - _ I - 1 - P - 9 - ! - ! - I - D - J 2 3 4 5 ' 6 1 ' a 9 1 0 1 1 1 2 1 3 ' 1 4 1 5 1 6 1 7 ' 1 8 ' 1 9 2 0 L i n e 4 6 : 1 ! _ _ [ _ _ ( _ _ O _ _ / _ _ _ _ 0 _ _ / _ _ 0 _ " _ / _ ! _ _ 0 _ ( _ _ ( ) _ ~ _ / / _ _ 0 ' _ _ _ l - / _ / I 2 3 4 5 6 7 e 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 H ' 1 7 1 8 1 9 2 0 L i n e 4 7 : 0 0 W _ _ O _ _ 0 _ _ 0 _ _ 0 — - - ' ’ . - _ o " O i l / _ _ I : - _ _ I _ / / _ _ _ - ' / o 0 0 / _ - _ l I I I 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 L i n e 4 8 : - 9 - 9 - 9 - ‘ 1 : ! 2 1 : 1 - 9 : ! - 9 - 9 - - ’ - 9 - 9 _ 9 _ _ 0 : _ ’ " 0 . 9 _ _ l I I I I I I I I I I I 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 H 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 L i n e 4 9 : - 9 , - 9 - 0 - Q - 9 - 9 - - 0 _ 9 - ’ _ 0 , : _ _ I _ 0 _ g _ 0 9 _ _ I — j . _ — _ I _ I _ ! _ _ 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 L i n e 5 0 : 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 3 1 1 4 ; ] j _ _ o ' - Q , _ _ é ' — I _ I _ - _ I _ I _ I _ _ I H _ - _ I _ - _ I _ _ I — _ / . _ W / : [ _ - _ I 2 3 4 5 6 8 9 L i n e s 5 1 - 7 2 : ( 1 1 , 1 x , 1 1 . 1 x , 1 2 , 1 x , 1 2 , 1 x , F 5 . 7 ) R e q u i r e d v a l u e s a r e b i a s f a c t o r s w i t h r e s p e c t t o f u t u r e s m a r k e t a n d f o r w a r d c a s h c o n - t r a c t s ; v a l u e 1 d e s i g n a t e s c r o p ( l z u h e a t , : c o r n a n d 3 : 5 0 y b e a n s l . v a l u e 2 d e s i g n a t e s c o n - t r a c t t y p e ( l z f u t u r e s m a r k e t c o n t r a c t s a n d 2 : f o r w a r d c a s h c o n t r a c t s ) ; v a l u e s 3 a n d 4 d e n o t e t h e s i m u l a t i o n y e a r a n d m o n t h . r e s p e c t i v e l y i n w h i c h t h e b i a s i s t o b e i n t e r j e c t e d a n d v a l u e 5 r e p r e S e n t s t h e b i a s f a c t o r i t s e i t — — a p o s i t I v e v a l u e [ a v e r s c o n t r a c t u a l a l t e r — n a t i v e s a n d a n e g a t i v e v a l u e i s n o n - c o n d u c i v e t o t h e i r u s e . A v a l u e o f 0 [ o r v a l u e 1 o n I l i n e i n d i c a t e s n o f u r t h e r b i a s [ a c t o r s a r e t o b e i n t e r j e c t e d . L i n e 5 1 : 1 , , 1 9 - , 4 9 4 - , 1 ? L i n e 5 2 : , é I Q I E L - M 1 ' 2 ' 3 ' c ' 5 L i n e 5 3 : 9 ! - - A - - e I 2 3 4 5 L i n e S 4 : 4 9 9 1 ’ 9 1 ’ - : 1 9 ' I ' 2 ' 3 ' 4 ' 5 L i n e 5 5 : 9 9 - 9 9 3 - : I f I ' 2 ' 3 ' 4 ' 5 L i n e 5 6 : 9 9 - 9 9 9 - : i f I ' 2 ' 3 ' 4 ' 5 L i n e 5 7 : Q I ' I “ I " ‘ I " ° " 1 2 3 4 5 h 3 h E x h i b i t C . 3 ( c o n t i n u e d ) L i n e 5 8 : l I I ' U l 2 3 4 5 L i n e 5 9 : l 2 3 4 5 L i n e 6 0 : ' v ' a " a " o “ o " l 2 3 4 5 L i n e 6 1 : l 2 3 4 5 L i n e 6 2 : l 2 3 4 5 L i n e 6 3 : 1 ' 2 3 4 5 L i n e 6 4 : l 0 0 O I l 2 3 4 5 L i n e 6 5 : a n — — - - — - o - _ - O l 2 3 4 5 L i n e 6 6 : { 2 3 q 5 L i n e 6 7 : U 0 I a O 1 2 3 4 5 L i n e 6 8 : l 2 3 4 5 L i n e 6 9 : l 2 3 4 5 L i n e 7 0 : I ' ' f 2 3 4 5 L i n e 7 1 : _ I - l - - l - ‘ I - - O “ 1 2 3 4 5 L i n e 7 2 : { 2 3 4 5 N o t e : C o n r l n u n t h e f o r m a t 0 ! ( I I . l x . Y ‘ . l x . l ” . l x , Y 7 , 1 x . 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N o o p p o r t u n i t y f o r c o r r e c t i n q e r r o r s e x _ i s t - - v e r i f y y o u r i n u t o n e a c h l i n e b e f o r e h i t r i n q t i e R F , T U H V 7 7 y . T v n ' a l l d e « : i m ‘ l s a n d s e p a r a r _ e n u l r i n ‘ F * w r a - _ n « t r i e s _ _ _ - _ . - - . — . _ . . . _ - o n — E m s i n g l e l i _ n E e i t h e r h i F _ o m m w z o r b l a n k s . R e f e r t o t h e A d m i n i s t r a t o r s M a n u a l i f t h e r e a n t e q u e s t i o n s c o n c e r n i n g t h e d e s i g n a t e d d a t a . L i n e 1 : 1 0 ( l € , l x l R e q u i r e d v a l u e s a r e a n n u a l C o s t s o f o n e f u l l - t i m e m a n y e a r o f l a b o r ( a p p r o x i m a t e l y 2 5 0 0 h o u r s ) [ o r e a c h s i m u l a t i o n y e a r . - 1 { 9 9 9 , - - I § 9 9 9 , - 1 § 9 9 9 , - I 0 9 2 _ 1 - 9 5 l 2 3 4 6 “ 7 O 9 1 0 L i n e 2 : 1 0 ( F 5 . 2 , l x ) R e q u i r e d v a l u e s a r e h o u r l y c o s t s o f p a r t — t i m e l a b o r f o r e a c h s i m u l a t i o n y e a r . - 5 9 9 1 9 9 - 5 9 9 £ 9 9 _ 5 9 9 - 9 ' 9 9 J 9 9 " 5 9 9 - 9 ’ 2 9 - 5 9 . 0 a g e p e I e p o o e a e y e p o p e 1 2 3 4 S 6 7 8 9 1 0 L i n e 3 : 1 0 ( l 3 . l x ) R e q u i r e d v a l u e s a r e r a n d o m f a c t o r s ( O — 9 9 l r e l a t i n g t o a d d i t i o n a l a c r e s o f c a s h r e n t l a n d a v a i l a b l e f o r r e n t d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . 5 4 5 9 3 9 2 9 4 2 0 1 0 5 5 g : _ 9 ! 1 2 3 a s s 7 a 9 1 0 L i n e 4 : l O i l 3 , l x l R e q u i r e d v a l u e s a r e r a n d o m f a c t o r s ( 0 - 9 9 ) r e l a t i n g t o a d d i t i o n a l a c r e s o f s h a r e r e n t l a n d a v a i l a b l e f o r r e n t d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . _ 2 _ l _ 5 3 g ] 5 ] 3 9 _ 6 _ ' 0 { ' 3 1 } 3 9 1 9 1 2 3 4 S 6 7 8 9 1 0 L i n e 5 : 1 0 ( P 5 . 2 , l x ) R e q u i r e d v a l u e s a r e c u m u l a t i v e o r c o m p o u n d e d i n f l a t i o n f a c t o r s w h i c h m o d i f y t h e b a s e c a s h r e n t d u t - i n q e a c h s i m u l a t i o n y e a r . . - - 1 2 . 0 - - I 9 . 0 - 1 2 9 - 1 9 . 0 - 1 9 . 0 - . l 9 . 0 - . 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( O b / 0 0 1 . 0 0 1 0 0 / 0 0 I O O I O O I O O I O O I O O - - O - - ' - - D - - ' - . - - . - - D - " - - C - - ' - - O — - ' - ‘ . - - ’ - - . - - " - - l - - - ’ - - I ’ _ - l 2 3 4 S 6 7 U 9 i n L i n e l l : 1 0 ( P 5 . 2 , l x l R e q u i r e d v a l u e s a r e c u m u l a t i v e o r c o m p o u n d e d i n f l a t i o n f a c t o r s w h i c h m o d i f y t h e i n i t i a l c o m p o s i t e v a r i a b l e c r o p i n p u t c o s t s t o a r r i v e a t D e c e m b e r ( “ t a x m a n a g e m e n t t i m c ' l c o s t s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . - - 2 5 - - ‘ 2 5 - - 3 _ 5 - - 3 5 - - 9 . 5 - - 1 5 - - € 1 9 2 - 2 5 - - ‘ 1 5 - - i f D 0 D f e l 1 g e f I p o p e f e ' I l 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 L i n e 1 2 : 1 0 ( F 4 . 2 , l x ) R e q u i r e d v a l u e s a r e p e r b u s h e l h a u l i n g c o s t s o f a l l c r o p s f r o m f i e l d t o o n - f a r m d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . - , 1 , - _ o _ 1 , - , 4 7 , - , Q J , - , _ 0 7 , - , 9 . 7 , - , Q _ 7 , _ , _ o _ r , - , 4 7 , A ! l 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 L i n e 1 3 : 1 0 ( F 4 . 2 , l x ) R e q u i r e d v a l u e s a r e p e r b u s h e l h a u l i n q c o s t s o f a l l c r o p s f r o m f i e l d t o o f f — f a r m d r y i n g a n d s t o r a g e f a c i l i t i e s o r s a l e s p o i n t s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . - £ Z - £ é - ! 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I F L M A P ‘ s G o v e r n m e n t C o m m o d i t y P r o g r a m C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . I N T E R A C T I V E F A R M L E V E L 8 . R I S T R R M A R K E T I N G / P R O D U C T I O N S I M U L A T I O N M O D E L M a y , 1 9 8 1 A G R I C U L T U R A L E C O N O M I C S D E P A R T M E N T M I C H I G A N S T A T E U N I V E R S I T Y I N P U T F O R M : G O V E R N M E N T C O M M O D I T Y P R O G R A M c o m p l e m e n t d a t a s e t D a t a i n p u t i s f r e e ~ f o r m a t t e d ; h o w e v e r . i t i s r e c o m m e n d e d t h a t t h e f o r m a t s i n d i - c a t e d b e u s e d s o a s t o m i n i m i z e t h e p o s s i b i l i t y o f i n p u t e r r o r s . N o o p p o r t u n i t y £ 2 5 c o r r e c t i n g e r r o r s g l i s t - - v e r i fi y y o u r i n p u t o n e a c h l i n e b e f o r e u u h i t r i n g t h e R E T U R N k c . T y p e E l l d e c i m a l s a n d s g p a r a t e m u l t i p l e d a t a E Q § E E E § 2 2 a s i n g T K l i n e e i t o r b y c o m m a s o r b l a n k s . R e f e r t o t h e A m e n i s t r a t o r s ' M a n u a l i ? t h e r e a r e q u e s t i o n s c o n c e r n i n g t h e d e s i g n a t e d d a t a . L i n e 1 : ( 1 0 ( I l , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e l a n d c l a s s c r o s s ~ c o m p l i a n c e c o d e s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r ; i s y e s a n d 2 - n o . ( 1 : 1 4 . 1 4 1 ! ! ! - { d ' f 4 ' § t " f a ' § u o L i n e 2 : ( 1 0 ( F S . 3 , 1 x l ) R e q u i r e d v a l u e s a r e a n n u a l p e r b u s h e l g o v e r n m e n t s t o r a g e p a y m e n t s f o r g r a i n h e l d i n r e s e r v s r p r o g r a m d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . s o 9 9 . - 3 ° - . : 9 . - 9 9 , - a o 3 0 , - , a o _ , _ , 3 9 s o 0 o o o 0 " “ : v o l 2 3 4 S 5 7 8 9 1 0 L i n e 3 : ( 1 0 ( F 5 . 3 . l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e a n n u a l i n t e r e s t r a t e s c h a r g e d o n g o v e r n m e n t l o a n s d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . - , 1 9 . , - , 1 9 . , - , 1 9 . , - . . / 9 . , - , 9 9 - , - , 1 . 9 . - , z 9 . _ _ _ ) 9 , _ _ _ / 9 , - 1 9 - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 i n L i n e 4 : ( 1 0 ( F 4 . 2 . l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e d i v e r s i o n p e r c e n t a g e r e q u i r e m e n t s w i t h r e s p e c t t o w h e a t a c r e a g e p l a n t e d d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r ( v a l u e s s h o u l d b e b e t w e e n 0 . 0 0 a n d . 5 0 ) . - 9 9 - , 1 9 , - , : 9 , - , 9 9 , _ , 1 9 , - , & 9 , - 3 9 - , z : , - , § 9 - g e 1 ' 2 3 4 s 5 7 ' e 9 ' 1 0 L i n e 5 : ( 1 0 ( F 6 . 2 , 1 x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e p e r a c r e d i v e r s i o n p a y m e n t s f o r w h e a t d i v e r t e d a c r e a g e d u r i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . “ 9 , 9 . , - 9 5 - 0 , 9 9 , - 1 5 , 9 9 , " 9 , 9 - , - 1 9 , . 0 9 , " Q Q . , - - . 0 , A , - 1 0 , £ 0 , - 1 3 : . 0 9 - 1 0 , 9 . ? l 2 3 4 s 6 7 a 9 ' 1 0 L i n e 6 : ( 1 0 ( F S . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e t h e n a t i o n a l g o v e r n m e n t l o a n p r i c e s p e r b u s h e l o f w h e a t d u r - i n g e a c h s i m u l a t i o n y e a r . ‘ - 9 9 9 , - 9 , 9 9 , - : , 2 9 1 - 9 , 2 9 1 - 3 , 9 9 , - . 5 9 9 - . 3 - - 3 1 9 - 2 2 9 , - 9 1 9 3 5 8 9 1 0 o p s p 1 2 4 6 7 M 3 E x h i b i t 0 . 5 ( c o n t i n u e d ) . 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T h e s a m e f a c t o r s a p p l y t o a l l s i m u l a t i o n y e a r s . 1 , 9 5 9 , 1 9 3 , 9 9 1 } ; 1 9 5 , 9 1 5 l 2 3 4 5 6 n u n E x h i b i t C . 6 . I F L M A P ' S Y i e l d C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . I N T E R A C T I V E F A R M L E V E L E . R I S T E R M A R K E T I N G / P R O D U C T I O N S I M U L A T I O N M O D E L M a y , 1 9 8 1 A G R I C U L T U R A L E C O N O M I C Q D E P A R T M E N T M I C H I G A N S T A T E U N I V E R S I T Y I N P U T F O R M : Y I E L D c o m p l e m e n t d a t a s e t D a t a i n p u t i s f r e e v f o r m a t t e d ; h o w e v e r . i t i s r e c o m m e n d e d t h a t t h e f o r m a t s i n d i - c a t e d b e u s e d s o a s t o m i n i m i z e t h e p o s s i b i l i t y o f i n p u t e r r o r s . fi g 0 o r t u n i t y f o r c o r r e c t i n g e r r o r s e x i s t - - v e r i f y X E H E i n p u t 2 2 e a c h l i n e b g f p r e h t t i n g E D S R E T U R N i g y . t y p e a l l d e c i m a l s a n d s e p a r a t e m u l t h I g d a t a e n t r i e s o n a s i n g l e . _ . . . . _ _ - - I i n e e i t h e r b y c o m m a s o r b l a n k s . R e f e r t o t h e A d m i n i s t r a t o r s ' M a n u a l i f t h e r e a r e q u e s t i o n s c o n c e r n i n g t h e d e s i g n a t e d d a t a . L i n e 1 : ( 1 0 ( F 4 . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e f o r e c a s t w h e a t y i e l d r a n d o m f a c t o r s f o r y e a r s l - l o . - , 9 9 - , 7 9 - , . 7 - ’ - , . 3 _ 7 - , 9 } _ , - ( 4 - _ § . 9 “ 9 ’ 2 - _ g f _ _ Y . ’ 1 ' 2 ' 3 ' 4 ' 5 ' s ' 7 ' 8 ' 9 ' 1 0 L i n e 2 : ( 1 0 ( P d . ? , l x l ) R e q u i r e d v a l u e s a r e a c t u a l w h e a t y i e l d r a n d o m f a c t o r s f o r y e a r s 1 — 1 0 . - , ‘ . 7 9 _ , ? . o - , 3 1 ’ , - , ! ! , - , ? ] , - , ! § , - , 3 3 , - , 7 9 , - , ! § , - , Y § 1 ' 2 ' 3 4 s s 7 a 9 1 0 L i n e 3 : ( 1 0 ( F 4 . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e f o r e c a s t c o r n y i e l d r a n d o m f a c t o r s f o r y e a r s l - l O . - 3 9 , - 3 9 - 3 9 , 9 9 , - 9 5 - 9 2 - 9 1 , } : - 1 9 4 9 1 2 3 4 S 6 7 8 9 1 0 L i n e 4 : ( 1 0 ( P 4 . 2 , l x ) ) R e q u i r e d v a l u e s a r e a c t u a l c o r n y i e l d r a n d o m f a c t o r s f o r y e a r s 1 — 1 0 . - 3 9 - , 9 9 , - , z z , - , 9 - / , - , 2 9 , - , ? . 5 , - _ ? 9 , - , e ' , - , 7 . t , - , 7 9 l ' 2 3 4 S 6 7 8 9 1 0 L i n e 5 : ( l O ( F 4 . 2 , l x l ) R e q u i r e d v a l u e s a r e f o r e c a s t s o y b e a n y i e l d r a n d o m f a c t o r s f o r y e a r s 1 - 1 0 . - , ? 9 , - , 9 p , - , 5 9 , - , ? . 7 , - , i ! , - , 7 1 , - , H , _ _ I - 3 , - , ? 9 t , - , ? 1 / l 2 3 S 6 7 8 4 9 1 0 L i n e 6 : ( 1 0 ( P 4 . 2 . l x l 9 R e q u i r e d v a l u e s a r e a c t u a l s o y b e a n y i e l d r a n d o m f a c t o r s f o r y e a r s l - l O . - , ? P - , ? 9 - , fl - , Y é - , § 3 - , ? . ’ - , ! _ 6 _ _ 3 . 5 - , ? ! - 1 ? 1 ' 2 ' 3 ' 4 ' 5 ' 6 ' 7 ' 8 " 9 1 0 L i n e 1 : I W Q 1 £ 1 9 2 £ - ? 9 3 , - ? , - J 4 3 s 3 , 1 9 6 1 , - 9 7 j ' - . a 9 8 ' ? - 9 9 ' 9 1 i 1 n h h S E x h i b i t 0 . 7 . I F L M A P ' S F i e l d T i m e C o m p l e m e n t D a t a S e t I n p u t F o r m . I N T E R A C T I V E F A R M L E V E L E . R I S T E R M A R K E T I N G / P R O D U C T I O N S I M U L A T I O N M O D E L H a y , 1 9 8 1 A G R I C U L T U R A L E C O N O M I C S D E P A R T M E N T M I C H I G A N S T A T E U N I V E R S I T Y I N P U T . P O R M : > F I E L D T I M E c o m p l e m e n t d a t a s e t D a t a i n p u t i s f r e e — f o r m a t t e d ; h o w e v e r . i t i s r e c o m m e n d e d t h a t t h e f o r m a t s i n d i c a t e d b e u s e d s o a s t o m i n i m i z e t h e p o s s i b i l i t y o f i n p u t e r r o r s . N 3 o g p g n l u n i t y f o r c o r r e c t i n g e r r o r s e x i s t - — v e [ i f y y o u r i n p u t o n e a c h l i n e “ 5 3 f o r e h i t t i n g _ . — - - . _ . - - - . - - . . . . _ . — — — _ _ — . . . t h e R E T U R N 5 3 1 . T y p e 9 1 1 d e c i m a l s a n d S e p a r a t e ‘ m u l f f a f b d a t a e n t r i e s o n 5 _ § i h d l e ' E i n é I i i t h é i - h y m g o m m i s _ o r _ b i W R V E T R e f e r t o t h e A d m i n i s t r a t o r s ' M a n u a l i f t h e r e a r e _ q u e s t i o n s c o n c e r n i n g t h e d e s i g n a t e d d a t a . L i n e s 1 - 4 7 : ( 1 0 ( F 4 . 2 , l x l ) R e q u i r e d v a l u e s a r e r a n d o m f i e l d t i m e a d j u s t m e n t f a c t o r s f o r t i m e p e r i o d s 1 t h r o u g h 4 7 d u r i n g e a c h o f t h e t e n s i m u l a t i o n y e a r s . L i n e 1 v a l u e s a r e f o r t i m e p e r i o d 1 , L i n e 2 v a l u e s a r e t h e t i m e p e r i o d 2 , e t c . u . . . 2 . . I . 9 2 . / . ! 9 . J . . / . 0 , - . 9 7 . - . ? 5 ‘ . - . ? . . - . - - . - . ! 9 . - . . ? Z . ’ . 9 9 ’ l 2 3 4 S 6 7 8 9 1 0 m . 3 , 1 9 9 , 1 9 9 , 1 , 1 - , - I , 9 - z - I , 9 9 , - , 7 . 3 , - 1 1 - 9 1 , - 9 5 - i : 2 3 4 5 6 7 8 9 l n . _ . " - . , 1 , 9 - , . r , 9 9 , - I , - / 9 , z , 9 _ , 9 , 9 9 , - , - - , - , 9 3 , - , - - / , - , 9 5 g - , z 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 . . . , - 5 , _ I , _ - , . I , 9 - , - I _ 9 z , 1 , 9 1 , - 9 2 - 3 . 4 , - , % , - , z § , z , 9 z , - , z z 1 2 3 4 S 6 7 8 9 1 0 u . . . s . 1 . 9 - . — ' . 9 . . - . f = ‘ , - ’ . - 1 , - . - - , - 1 8 - . ? ! , - . . ? . 3 , . ’ . 9 ! , - . ! 9 1 2 3 4 5 6 7 8 9 I O h h é E x h i b i t C . 7 ( c o n t i n u e d ) . L i n e 7 : L i n e 8 : L i n e 9 ! L i n e L i n e L i n e L i n e L i n e L i n e L i n e L i n e L i n e L i n e L i n e 1 0 : 1 1 : 1 2 : 1 3 : 1 4 : I S : 1 6 : 1 7 : 1 8 : 1 9 : 2 0 : 9 . 1 9 . 0 1 1 9 - 1 - - 1 , - - - 3 9 - 1 9 1 - - - i - 1 ' 2 ' i ' 4 ' s 9 7 a 9 1 0 f E - ’ € - ! - - - - - - / € I - § § - 1 § ' - “ I Q - 6 - 5 . 7 1 2 1 4 5 6 7 e 9 l o 9 9 1 9 9 1 9 3 1 9 9 3 1 9 . 1 3 1 9 ! [ . 0 3 - ’ 0 9 ] ? ? - f . ‘ 1 2 3 4 s 6 7 a 9 t o 1 9 9 1 9 9 - 2 9 - 1 4 1 9 9 1 9 9 1 9 3 1 9 1 5 - 9 ’ 2 1 ' 2 ' 3 ' 4 5 6 7 a 9 l O - / 9 . 0 1 9 . ? - ‘ 1 1 " ! 9 L f 9 - ’ , - ’ _ 5 ’ 1 , 1 ! 1 ? ? 1 9 5 * - 1 7 3 ' l 2 3 4 5 6 7 1 , 9 9 9 9 _ , 3 9 - 9 1 - 2 9 , 1 , 1 1 , 1 9 9 , - L 2 3 4 5 6 7 1 , 9 9 1 , 9 9 - , : ? - 3 1 , 9 9 1 , 1 1 - 1 4 - } ? - l 2 3 4 S 6 7 . - . 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L i n e 2 1 : 2 2 : 2 5 : 2 4 : 2 5 : 2 6 : 2 7 : 2 8 : 2 9 : 3 0 : 3 1 : 3 2 : 3 4 : 1 9 9 1 9 9 _ 1 . 5 - 7 5 1 - 1 2 0 - 5 7 1 7 9 1 0 - 0 - 1 9 1 1 9 - 0 4 r . a 7 1 2 3 6 9 1 0 [ 3 ’ 3 9 1 , 9 9 - , ! f * - , ? § ’ - ’ , é § - ‘ 1 7 - ‘ _ 7 - 5 fl ? - 1 3 1 , ? ! ' I ' I l 2 3 4 5 6 7 8 9 I O - — - - - - . . . . a O I a 1 2 3 4 9 h 7 9 9 i n 1 9 9 ! 9 ? _ 7 § 1 _ - ’ 1 9 - 0 - 1 . . 0 . 3 - 2 _ q - / ? f / - ’ 9 § f f ! 1 2 3 4 5 s 7 a 9 1 0 Z 9 9 I 9 9 - . 3 ? ! [ 3 1 ? ? - ’ 9 . 3 - / 9 5 1 6 / ? ! 9 ? - ’ { - 7 1 ' 2 3 4 s a 7 a 9 1 o ' a " a l 2 3 4 S 6 7 8 9 1 0 1 , 9 9 1 , 9 9 1 , 9 3 fl ? 1 , 1 9 1 9 1 , 1 9 1 , 4 1 1 1 5 1 0 0 I 0 0 _ 9 5 * 1 , 9 9 1 , 9 1 0 , ? ! 1 , 1 1 . / , ? _ 7 - i f ! 1 . 3 _ ' . - - , 1 2 3 4 S 6 7 8 9 1 0 [ , 9 9 1 , 9 9 _ _ _ 5 ? ’ , § 1 , ? ! M g { [ 9 3 _ 3 1 - 7 : 1 1 , 9 3 1 ' 2 3 4 s s 7 8 9 1 0 1 , 9 9 1 , 9 9 _ , 9 9 1 1 . 1 L I E - , 9 ! 1 1 . 1 - , ” - , ? - Z 1 ? ? 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S i z i n g a n d P e r f o r m a n c e C a p a c i t y R a t i n g C a l c u l a t i o n A P P E N D I X D D E V E L O P M E N T O F M A C H I N E R Y I N F O R M A T I O N F O R I L L U S T R A T I V E I N P U T S C O M P L E M E N T D A T A S E T W o r k s h e e t : L a n d P r e p a r a t i o n M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . 1 . T r a c t o r S i z e = _ H o r s e p o w e r 2 . I m p l e m e n t S i z e s : 8 . D r a f t o f s u b 5 0 1 l e r ( w = n u m b e r o f s h a n k s s p a c e d a t 3 f t . i n t e r — v a l s ) : = 1 3 0 l b s x w x 2 0 " d e p t h : 2 6 0 0 l b s x H S i z e s u b s o i l e r i n t e r m s o f w h o l e s h a n k u n i t s ; a d j u s t s p e e d i f n e c e s s a r y : 1 ) W = ( _ H P x 3 7 5 ) / ( 2 6 O O l b s x 5 . 0 m p h ) : 2 ) M P H = ( _ _ _ H P x 3 7 5 0 / ( 2 6 0 0 l b s x _ s h a n k s ) = . _ _ _ _ 3 ) T h e r e f o r e w = _ s h a n k s x 3 f t = D r a f t o f h e a v y t a n d e g d i s c ( W = w i d t h i n i n c h e s ) : = ( 7 . 6 + . 1 5 ( m p h ) x w x 6 " ( 4 5 . 6 + . 9 0 ( m p h ) ) x W S i z e d i s c i n t e r m s o f w i d t h i n w h o l e f o o t i n c r e m e n t s ; a d j u s t s p e e d i f n e c e s s a r y : 1 ) w = = [ ( H P x 3 7 5 ) / [ ( u 5 . 6 + . 9 0 ( 5 . 0 2 ) ) x 5 . 0 ] 1 / 1 2 2 ) M P H : _ : ( _ _ _ - . . H P X 3 7 ) / A . 6 + . 9 0 ( _ _ _ m m p h ) ) x " f t x 1 2 ] 5 . P e r f o r m a n c e C a p a c i t y : 3 . S u b s o i l i n g t a s k a c / h r c a p a C L t y : = [ _ _ “ _ ( 2 b 2 ) x _ _ " _ ( 2 b 3 ) x . 7 e f f J / 8 . 2 5 : D i s c i n g t a s k a c / h r c a p a c i t y : = [ ( 2 d 2 ) x _ ( 2 d 1 ) x . 7 e f f ] / 8 . 2 5 = P r o p o r t i o n o f a n h o u r s p e n t s u b s O i l i n g : = [ . 5 a c r e s u b s o i l e d x ( 3 b ) ] / [ ( 1 a c r e d i s c e d x ( 3 a ) ) + ( . 5 a c r e s u b s o i l e d x ( 3 b ) ) ] : C o m p o s i t e p e r f o r m a n c e r a t i n g ( a c / h r ) : = 2 9 _ _ _ _ ( 3 a ) x ( 3 c ) ) = h h g E x h i b i t D . 2 . S i z i n g a n d P e r f o r m a n c e C a p a c i t y R a t i n g C a l c u l a t i o n s ) . D A S O W o r k s h e e t : P l a n t i n g M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . T r a c t o r S i z e = H o r s e p o w e r I m p l e m e n t S i z e s : a . D r a f t o f s e e d b e d p r e p a r a t i o n i m p l e m e n t s ( s i n c e a l l t a s k s a r e a c c o m p l i s h e d i n o n e p a s s , t h e d r a f t s a r e s u m m e d t o b e a d d i t i v e ) : 1 . F i e l d c u l t i v a t o r : 2 ) = ( 1 1 7 + 1 7 m p h x ( S " / 3 . 2 5 " x W ( f e e t ) 2 . S p r a y e r : : O 3 . S p r i n g t o o t h h a r r o w : = 1 2 5 x N ( f e e t ) S i z e f i e l d c u l t i v a t o r , S p r a y e r a n d h a r r o w ( s z i d t h i n f e e t ) : a d j u s t s p e e d i f n e c e s s a r y t o a r r i v e a t w i d t h i n w h o l e f o o t i n c r e m e n t s : 1 . w = = [ _ _ _ H P x 5 7 5 1 / 2 [ ( ( ( 1 1 7 + 1 7 ( 5 . 0 ) ) x ( 5 / 3 . 2 5 ) ) + 1 2 5 ) x 5 . 0 ] 2 . M P H : [ H P x 3 7 5 ] / [ ( ( ( 1 1 7 + 1 7 ( _ _ _ fi m p h ) ) x 2 . 3 7 ) + 1 2 5 ) x _ _ _ f t ] A s s u m e p l a n t e r a n d d r i l l e r s i z e f o r a b o v e s i z e t r a c t o r ( d r a f t o f t h e s e i m p l e m e n t s i s l e s s t h a n s e e d b e d p r e p a r a t i o n i m p l e m e n t s ; t h e r e f o r e , s u b j e c t i v e j u d g m e n t i s t o b e u s e d i n s i z i n g n u m b e r o f r o w s a n d W i d t h ) : 1 . P l a n t e r : . _ _ _ 3 0 " r o w s 2 . D r i l l : f e e t ( s p r O u t s a t U " i n t e r v a l s ) P e r f o r m a n c e C a p a C i t y : a . S e e d b e d p r e p a r a t i o n t a s k a c / h r c a p a c i t y : = [ _ ( 2 b 2 ) x _ _ _ _ 1 ( 2 b 1 ) x . 7 e f f ] / 8 . 2 5 : S e e d i n g t a s k a c / h r c a p a c i t y : = [ A . S m p h x ( 2 c 2 ) x . 6 5 e f f ] / 8 . 2 5 : _ m P r o p o r t i o n o f a n h o u r s p e n t i n s e e d b e d p r e p a r a t i o n : = [ 1 a c r e p r e p p e d x ( 3 b ) ] / [ ( 1 a c r e s e e d e d x ( 3 a ) ] + [ ( 1 a c r e p r e p p e d x _ ( 3 b ) ) ] C o m p o s i t e p e r f o r m a n c e r a t i n g ( a c / h r ) : = n ( 3 8 ) x _ _ _ _ ( 3 C ) = _ _ _ ~ ~ C . S o y b e a n s : “ ’ _ ‘ “ ( u b ) / _ _ ” _ l ( u a ) X . 8 5 - ‘ - _ _ _ ” A l b } . E x h i b i t D . 3 . S i z i n g a n d P e r f o r m a n c e C a p a c i t y R a t i n g C a l c u - 1 . 2 . l a t i o n s W o r k s h e e t : H a r v e s t i n g M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . S e l f - p r o p e l l e d c o m b i n e u n i t s s i z e = ~ H o r s e p o w e r C o r n h e a d s i z e = a 3 0 " r o w s G r a i n p l a t f o r m s i z e 2 “ m m . f e e t U M P e r f o r m a n c e C a p a c i t y : a . H a r v e s t i n g c o r n : [ 3 . 5 m p h x _ _ _ _ r o w s x 3 0 " / 1 2 " x . 7 e f f ] / 8 . 2 5 b . H a r v e s t i n g w h e a t a n d / o r s o y b e a n s : = [ _ . H ” m p h x _ w “ _ f t x . 7 5 e f f ] / 8 . 2 5 = “ _ w ‘ N o t e : S p e e d a d j u s t e d i n ( b ) s u c h t h a t ( b ) = 1 . 5 3 x ( a ) E f f i c i e n c y f a c t o r s : a . C o r n ( b a s e c r o p ) : 1 . 0 b . W h e a t : _ _ _ _ ( U b ) / _ _ . _ ( A a ) x . 7 5 = . n “ ~ < w r - * - ~ . » — . — . — — - - < - . - - . _ . — - . . — - u . . _ . b - - - - . — _ , - - _ _ - . - - , _ , _ . _ . _ . . . — ‘ . . ~ . - - . . . . . g 1 0 2 5 . 0 1 ” 9 . 9 8 4 5 9 1 7 . . . 3 . 2 7 2 3 “ 9 9 2 2 7 5 6 5 3 “ 0 7 1 8 3 0 3 7 3 . 0 . . . . . . 2 5 H 8 8 8 5 7 7 1 1 1 d n a L 6 0 . 0 . 3 9 5 m 4 7 3 . . . m 5 6 6 5 6 6 1 1 1 1 7 5 8 5 3 1 7 9 5 8 3 8 . . . . . . 2 5 5 3 4 3 4 1 1 1 1 6 1 1 7 5 5 1 6 3 0 0 A 0 0 1 . . . 2 . . . . 1 1 1 3 1 1 1 3 1 5 1 1 9 0 3 4 1 7 5 9 2 1 0 0 2 3 7 . . . . . 1 . . 5 0 0 5 1 3 2 1 1 8 7 6 ” 3 0 8 0 . 1 2 6 8 3 5 . . . . 3 2 2 6 0 1 6 “ 7 2 1 3 A 2 3 . . . . . . 8 5 3 3 2 5 1 A 8 5 8 9 7 . . . 5 6 “ 1 1 0 4 5 . 1 1 1 6 . 3 9 5 a 2 5 0 5 7 8 3 3 0 . . . . . . H H 2 1 1 ) r e w ) ) o s s ) r h / c a ( ) ) r r g h h n / / i c c t p k k ) ) ) e n n ) ) ) t t t a a a s a a h h e e e r ( ( R r h h p e e e p u o f s s m f f m y y y o H h ( ( ( ( ( ( ( t t t ( ( i i i h h h h h d d C C c e e t t t e t t e a a a z d d e d d d e m p p p i i i p i i i p i a a a S W W W S W W S C C T C . . . . . 1 2 3 1 2 . . . . b b b d d a b c d 2 2 2 2 2 3 3 3 3 l . D E L B A T V a l u e s U s e d i n A s s o c i a t i o n w i t h E x h i b i t D . l W o r k s h e e t t o D e v e l o p T a b l e 6 . 2 5 P r e p a r a t i o n M a c h i n e r y U n i t s ' S i z e a n d P e r f o r m a n c e M e a s u r e s V a l u e U n i t 2 . 1 6 9 0 2 . 6 5 . 0 7 6 . 3 6 1 1 5 2 9 1 8 2 7 4 0 0 0 0 5 . . 1 6 2 1 . . . . 1 2 1 1 4 5 1 3 8 3 3 2 2 1 8 7 8 5 5 5 0 0 8 0 . 9 . 5 9 3 6 . . . . 2 4 5 4 8 5 0 5 6 2 2 1 4 1 1 6 5 5 7 9 7 . . 4 2 . 1 1 2 4 2 9 2 2 1 5 3 4 4 7 5 0 6 9 9 6 5 5 5 . . . . . . 1 8 9 4 2 7 0 4 1 1 1 1 2 9 . 3 9 3 3 0 5 . 4 3 . . . 4 5 6 7 3 1 1 0 2 8 3 9 5 0 6 . 8 0 2 5 . . . . 3 4 4 5 7 3 1 1 : 1 0 1 0 1 1 . 2 2 1 1 0 2 5 1 2 2 0 4 2 3 6 5 . . . . 5 5 2 0 9 9 1 . 1 6 0 . 2 2 0 3 7 3 5 5 . . . . 1 5 5 4 5 2 1 1 1 2 5 8 9 5 . . 3 3 4 . 1 6 5 8 5 5 . . . 2 3 ) r h / c a ( ) r ) ) e w e o u l a V p e s r o r r g h h n / / i c c t a a a ) ( ( R r u y y y o H h t t t ( ( 1 i i e t a a a e z d p p p m i i a a i a S W C C T C h c c C . 1 2 . . 2 . . . c c b b b a b c . d 2 2 2 3 3 3 3 T A B L E D . 2 V a l u e s U s e d i n A s s o c i a t i o n w i t h E x h i b i t D . 2 W o r k s h e e t t o D e v e l o p T a b l e 6 . 2 6 P l a n t i n g M a c h i n e r y U n i t s ' S i z e a n d P e r f o r m a n c e M e a s u r e s U n i t 6 2 b 1 . W i d t h W i d t h S p e e d W i d t h ( f e e t ) ( f e e t ) ( m p h ) ( r o w s ) ( f e e t ) 1 0 1 . 5 1 1 0 1 . 8 6 1 1 0 . 9 1 1 2 0 3 0 3 0 1 0 . 6 4 6 0 4 5 3 l u s h T A B L E D . 3 V a l u e s U s e d i n A s s o c i a t i o n w i t h E x h i b i t D . 3 W o r k s h e e t T o D e v e l o p T a b l e 6 . 2 7 H a r v e s t i n g M a c h i n e r y U n i t s ' S i z e a n d P e r f o r m a n c e M e a s u r e s . . . — q . o . . . u _ ~ - r - — ~ . . — . . . — — o . . - - - . . . . - . . . . - - — . _ - - o ‘ “ - . . - . . - — - “ » ‘ - - — . . . — — - . . — . _ . - - - £ 4 . 1 3 . . . . . - _ . _ V a l u e s 1 2 3 4 1 . S i z e ( h o r s e p o w e r ) 1 0 0 1 4 5 1 6 5 2 0 0 2 . S i z e ( r o w s ) 4 6 8 1 2 3 . S i z e ( f e e t ) 1 5 2 0 2 4 3 0 4 a . C a p a c i t y ( a c / h r ) 2 . 9 7 4 . 4 5 5 . 9 9 8 . 9 1 4 b . S p e e d ( m p h ) 3 . 3 3 3 . 7 5 4 . 1 6 5 . 3 5 C a p a c i t y ( a c / h r ) 4 . 5 4 6 . 8 2 9 . 0 9 1 3 . 6 3 5 b . E f f i c i e n c y f a c t o r 1 . 1 5 1 . 1 5 1 . 1 5 1 . 1 5 5 c . E f f i c i e n c y f a c t o r 1 . 3 0 1 . 3 0 1 . 3 0 1 . 3 0 - — . « . . — - - . ‘ . . . - . — . — . — - ~ ( . _ ~ - - _ . . - _ . - . 2 _ . . . . . . . . . - - » . . - . 7 . . - - . - — . - . . . - E x h i b i t D . 4 . 1 1 5 5 C o s t o f L a n d P r e p a r a t i o n M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s - t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . U n i t S i z e - H o r s e p o w e r S i z e I t e m P e r U n i t C o s t N o . U n i t s I t e m C o s t H P T r a c t o r $ l “ . . . _ l t r a c t o r $ H e a v y S u b s o i l e r 1 , 0 0 0 - _ 0 ” s h a n k s H e a v y T a n d e m D i s c 9 0 0 ” f e e t ‘ _ _ L / 2 T o n P i c k u p 6 , 0 0 0 1 / 4 p i c k u p 1 5 0 0 S u b t o t a l $ _ ~ M i s c e l l a n e o u s I t e m s ( 1 % o f S u b t o t a l ) T O T A L C O S T $ S O U R C E : D i c k A s e l t i n e , T h e i s i e r s , I n c . , J o h n D e e r e A g r i c u l t u r a l E q u i p m e n t , M a s o n , M I , O c t o b e r 3 0 , 1 9 8 0 . E x h i b i t D . 5 . C o s t o f P l a n t i n g M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . I t e m P e r U n i t C o s t N o . U n i t s I t e m C o s t ‘ H P T r a c t o r $ 1 t r a c t o r $ F i e l d C u l t i v a t o r 4 7 0 f e e t S p r a y e r 2 1 0 “ . f e e t S p r i n g T o o t h H a r r o w 1 0 0 1 e r e t P l a n t e r 1 5 0 0 _ r o w s D r i l l 5 6 7 2 , f e e t R o w C u l t i v a t o r 4 2 0 ~ _ _ _ r o w s 1 / 2 T o n P i c k u p 6 0 0 0 1 / 4 p i c k u p _ _ _ S u b t o t a l $ M i s c e l l a n e o u s I t e m s ( l o f S u b t o t a l ) T O T A L C O S T $ S O U R C E : D i c k A s e l t i n e , T h e i s i e r s , l u v . , J o h n D e e r e A g r i c u l t u r a l E q u i p m e n t , M a s o n , M 1 , O c t o b e r 4 0 , £ 9 8 0 . 4 5 7 E x h i b i t D . 6 . C o s t s o f H a r v e s t i n g M a c h i n e r y U n i t s ; I l l u s t r a - t i v e I n p u t s C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S . I t e m P e r U n i t C o s t ' N o . U n i t s I t e m C o s t _ _ * _ _ H P M a c h i n e $ 1 $ _ _ _ _ _ _ r o w c o r n h e a d 1 * _ _ _ f e e t g r a i n p l a t f o r m _ _ _ 1 _ _ 1 / 2 T o n P i c k u p 6 , 0 0 0 1 / 4 p i c k u p 1 5 0 0 S u b t o t a l $ M i s c e l l a n e o u s I t e m s ( 1 % o f S u b t o t a l ) T O T A L C O S T $ S O U R C E : D i c k A s e l t i n e , T h e i s i e r s , I n c . , J o h n D e e r e A g r i c u l t u r a l E q u i p m e n t , M a s o n , M I , O c t o b e r 3 0 , 1 9 8 0 . L i s t M a c h i n e r y P r i c e s ; I l l u s t r a t i v e I n p u t C o m p l e m e n t D a t a S e t f o r I F L M A P S 4 5 8 T A B L E D . 4 P r i c e 5 0 h o r s e p o w e r t r a c t o r $ 1 5 , 0 0 0 7 5 h o r s e p o w e r t r a c t o r 1 9 , 3 0 0 9 0 h o r s e p o w e r t r a c t o r 2 5 , 0 0 0 1 0 0 h o r s e p o w e r t r a c t o r 2 8 , 0 0 0 1 1 0 h o r s e p o w e r t r a c t o r 3 1 , 0 0 0 1 2 0 h o r s e p o w e r t r a c t o r 3 5 , 5 0 0 1 5 0 h o r s e p o w e r t r a c t o r 4 7 , 0 0 0 1 7 5 h o r s e p o w e r t r a c t o r 5 8 , 0 0 0 2 0 0 h o r s e p o w e r t r a c t o r 6 3 , 6 0 0 2 5 0 h o r s e p o w e r t r a c t o r 7 4 , 0 0 0 H e a v y s u b s o i l e r ( p e r s h a n k ) 1 , 0 0 0 H e a v y t a n d e m d i s k ( p e r f o o t ) 9 0 0 F i e l d c u l t i v a t o r ( p e r f o o t ) . 4 7 0 S p r i n g t o o t h h a r r o w ( p e r f o o t ) 1 0 0 S p r a y e r ( b o o m a n d t a n k - — p e r f o o t ) 2 1 0 P l a n t e r ( p e r 3 0 " r o w ) 1 , 5 0 0 D r i l l ( p e r f o o t ) 5 6 7 R o w c u l t i v a t o r ( p e r 3 0 " r o w ) 4 2 0 1 0 0 h o r s e p o w e r c o m b i n e 4 5 , 0 0 0 1 4 5 h o r s e p o w e r c o m b i n e 6 4 , 0 0 0 1 6 5 h o r s e p o w e r c o m b i n e 7 5 , 0 0 0 2 0 0 h o r s e p o w e r c o m b i n e 9 0 , 0 0 0 4 3 0 " r o w c o r n h e a d 1 0 , 6 0 0 6 3 0 " r o w c o r n h e a d 1 4 , 3 0 0 8 3 0 " r o w c o r n h e a d 1 8 , 6 0 0 1 2 3 0 " r o w c o r n h e a d 2 9 , 1 0 0 1 5 f o o t g r a i n p l a t f o r m 7 , 0 0 0 2 0 f o o t g r a i n p l a t f o r m 8 , 1 0 0 2 4 f o o t g r a i n p l a t f o r m ( i n c l u d e s t r a n s p o r t t r a i l e r @ $ 5 0 0 ) 9 , 7 0 0 3 0 f o o t g r a i n p l a t f o r m ( i n c l u d e s t r a n s p o r t t r a i l e r @ $ 5 0 0 ) 1 2 , 5 0 0 S O U R C E : D i c k A s e l t i n e , T h e i s i e r s , I n c . , J o h n D e e r e A g r i c u l t u r a l E q u i p m e n t , M a s o n , M I , O c t o b e r 3 0 , 1 9 8 0 . N O T E : W i t h r e s p e c t t o t r a c t o r s a n d g r a i n p l a t f o r m s , i n t e r p o l a t i o n a n d e x t r a p o l a t i o n o f t h e o r i g i n a l d a t a w a s r e q u i r e d i n a f e w c a s e s i n o r d e r t o p r i c e t h e c i t e d s i z e . S E L E C T E D B I B L I O G R A P H Y . S E L E C T E D B I B L I O G R A P H Y A c k o f f , R u s s e l l . " M a n a g e m e n t M i s i n f o r m a t i o n S y s t e m s . " M a n a g e m e n t S c i - e n c e . A p p l i c a t i o n S e r i e s 1 4 ( 1 9 6 7 ) : B 1 4 7 - B 1 5 6 . A m e r i c a n S o c i e t y o f A g r i c u l t u r a l E n g i n e e r s . " A g r i c u l t u r a l M a c h i n e r y M a n a g e m e n t . " A g r i c u l t u r a l E n g i n e e r s Y e a r b o o k - - 1 9 7 9 . P P . 2 4 4 — 2 5 5 . A n d e r s o n , J o c k R . " S i m u l a t i o n : M e t h o d o l o g y a n d A p p l i c a t i o n s i n A g r i - c u l t u r a l E c o n o m i c s . " R e v i e w 3 : M a r k e t i n g A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 4 3 ( 1 9 7 4 a ) : 3 - 5 5 . " S p a r s e D a t a , E s t i m a t i o n a l R e l i a b i l i t y , a n d R i s k E f f i c i e n t D e c i - s i o n s . " A m e r i c a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 6 ( 1 9 7 4 b ) : 5 6 4 - 5 7 2 . A n d e r s o n , J o c k R . , J o h n L . D i l l o n a n d B r i a n H a r d a k e r . A g r i c u l t u r a l D e c i - s i o n A n a l y s i s . A m e s , I o w a : T h e I o w a S t a t e U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 7 7 . A n d e r s o n , K i m B . a n d J o h n H o l t . " A U s e r - O r i e n t e d M o d e l f o r I n c o r p o r a t - i n g R i s k I n t o S h o r t - R u n D e c i s i o n s . " S o u t h e r n J o u r n a l o f A g r i c u l - t u r a l E c o n o m i c s 9 ( 1 9 7 7 ) : 1 0 5 — 1 1 0 . A r r o w , K e n n e t h J . " T h e E c o n o m i c s o f I n f o r m a t i o n . " T h e C o m p u t e r A g e : A T w e n t y — Y e a r V i e w , e d . M . L . D e r t o u z o s a n d J . M o s e s , p p . 3 0 6 - 3 1 7 . C a m b r i d g e , M a s s . : T h e M I T P r e s s , 1 9 7 9 . A s e l t i n e , D i c k . T h e i s i e r s , I n c . , J o h n D e e r e A g r i c u l t u r a l E q u i p m e n t , M a s o n , M I . I n t e r v i e w , O c t o b e r 3 0 , 1 9 8 0 . B a b b , E m e r s o n M . " B u s i n e s s G a m e s a s a M a r k e t i n g E x t e n s i o n T o o l . " J o u r - n a l p f F a r m E c o n o m i c s 4 6 ( 1 9 6 4 ) : 1 0 2 4 - 1 0 2 8 . . " E l e c t r o n i c D a t a P r o c e s s i n g . " P a p e r p r e s e n t e d a t C o n f e r e n c e f o r U S D A - L a n d G r a n t C o l l e g e C o m m i t t e e o n C o m p u t e r A p p l i c a t i o n s i n A g r i c u l t u r e . P u r d u e U n i v e r s i t y , W e s t L a f a y e t t e , I n d i a n a , 1 9 7 1 . B a b b , E . M . a n d L . M . E i s g r u b e r . M a n a g e m e n t G a m e s f o r T e a c h i n g a n d R e s e a r c h . C h i c a g o : E d u c a t i o n a l M e t h o d s , I n c . , 1 9 6 6 . B a k e r , C . B . a n d S . T . S o n k a . " E f f e c t s o f L e n d i n g P r a c t i c e s a n d M a r k e t - i n g O p t i o n s o n R i s k M a n a g e m e n t . " M a r k e t R i s k s i n A g r i c u l t u r e : C o n - c e p t s , M e t h o d s a n d P o l i c y I s s u e s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , T e x a s A & M U n i v e r s i t y , T e c h n i c a l R e p o r t N o . 7 8 - 1 , 1 9 7 8 . p p . 3 8 - 5 8 . 4 6 0 B a k k e r - A r k e m a , F r e d . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I . I n t e r v i e w , 1 9 7 9 . B a q u e t , A . E . , A . N . H a l t e r , a n d F . S . C o n k l i n . " T h e V a l u e o f F r o s t F o r e c a s t i n g : A B a y e s i a n A p p r a i s a l . " A m e r i c a n J o u r n a l p f A g r i c u l - t u r a l E c o n o m i c s 5 8 ( 1 9 7 6 ) : 5 1 1 - 5 2 0 . B a r r y , P e t e r J . a n d J o h n R . B r a k e . F i n a n c i a l S t r a t e g i e s a n d E c o n o m i c D e c i s i o n s ‘ 9 : t h e F i r m . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r A E R 1 8 5 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 1 . B a r r y , P e t e r J . a n d E d w i n D . M a b e r l y . " P r i c e E x p e c t a t i o n s a n d P r o d u c e r M a r k e t i n g S t r a t e g i e s . " M a r k e t R i s k s l g A g r i c u l t u r e : C o n c e p t s , M e t h o d s a n d P o l i c y I s s u e s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , T e x a s A & M U n i v e r s i t y , T e c h n i c a l R e p o r t N o . 7 8 - 1 , 1 9 7 8 , p p . 5 9 - 7 0 . B a r r y , P e t e r J . a n d D a v i d R . W i l l m a n n . " A R i s k - P r o g r a m m i n g A n a l y s i s o f F o r w a r d C o n t r a c t i n g w i t h C r e d i t C o n s t r a i n t s . " A m e r i c a n J o u r n a l p f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 8 ( 1 9 7 6 ) : 6 2 - 7 0 . B e c k , A . E . " S i m u l a t i o n a s a n A i d t o D e c i s i o n - M a k i n g i n A n i m a l D i s e a s e C o n t r o l C a m p a i g n s - — A C a s e S t u d y . " P r o c e e d i n g s p f t h e T h i r d N a t i o n a l C o n f e r e n c e p f t h e A u s t r a l i a n S o c i e t y f o r O p e r a t i o n R e s e a r c h , A d e - l a i d e , A u s t r a l i a : 1 9 7 7 . 4 1 3 - 4 2 8 . B e c k e r , M a n n i n g H . " D i s c u s s i o n : R e p r e s e n t a t i v e F a r m s - - G u i d e s f o r D e c i — s i o n M a k i n g ? " J o u r n a l 9 : F a r m E c o n o m i c s 4 5 ( 1 9 6 3 ) : 1 4 5 5 - 1 4 5 7 . B e n j a m i n , G a r y L . a n d L a r r y J . C o n n o r . E c o n o m i e s 9 : S i z e . 2 : M a c h i n e r y S y s t e m s 9 9 S o u t h e r n M i c h i g a n C a s h - G r a i n F a r m s . D e p a r t m e n t o f A g r i - c u l t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r A E R 1 1 2 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 6 8 . B e s s l e r , D a v i d A . " O n t h e E l i c i t a t i o n o f S u b j e c t i v e P r o b a b i l i t i e s . " P a p e r p r e s e n t e d a t W e s t e r n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A s s o c i a t i o n m e e t — i n g , L a s C r u c e s , N e w M e x i c o , 1 9 8 0 . B i n s w a n g e r , H a n s P . " A t t i t u d e s T o w a r d R i s k : E x p e r i m e n t a l M e a s u r e m e n t i n R u r a l I n d i a . " A m e r i c a n J o u r n a l p f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 2 ( 1 9 8 0 ) : 3 9 5 - u 0 7 0 B l a c k , J . R o y . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I . I n t e r v i e w s , 1 9 7 9 - 1 9 8 0 0 B l a c k , J . R o y a n d G e o r g e K . D i k e . " S a l e s O p t i o n s f o r C o r n a n d S o y b e - a n s . " M i m e o g r a p h e d . E a s t L a n s i n g , M I : M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 9 . B l a c k , J . R o y , S t e p h e n B . H a r s h , D u a n e E r i c k s o n , R o y c e H i n t o n , A l l a n L i n e s a n d P a u l W r i g h t . C r o p F a r m P l a n n i n g G u i d e - - T E L P L A N 1 8 , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . 4 6 1 B l a c k i e , M a l c o l m J . a n d J . B a r r y D e n t . " A n a l y z i n g H o g P r o d u c t i o n S t r a - t e g i e s w i t h a S i m u l a t i o n M o d e l . " A m e r i c a n J o u r n a l 2 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 8 ( 1 9 7 6 ) : 3 9 - 4 6 . B l a c k i e , M . J . a n d J . B . D e n t , e d s . I n f o r m a t i o n S y s t e m s f o r A g r i c u l t u r e . L o n d o n : A p p l i e d S c i e n c e P u b l i s h e r s , L t d . , 1 9 7 9 . B o e h l j e , M i c h a e l D . a n d V e r n o n R . E i d m a n . " S i m u l a t i o n a n d G a m i n g M o d e l s : A p p l i c a t i o n i n T e a c h i n g a n d E x t e n s i o n P r o g r a m s . " A m e r i c a n J o u r n a l . 9 3 A g g i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 0 ( 1 9 7 8 ) : 9 8 7 - 9 9 2 . B o e h l j e , M i c h a e l , V e r n o n E i d m a n a n d O d e l l W a l k e r . " A n A p p r o a c h t o F a r m M a n a g e m e n t E d u c a t i o n . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 5 ( 1 9 7 3 ) : 1 9 2 - 1 9 7 . B o e h l j e , M . a n d S . G r i f f i n . " F i n a n c i a l I m p a c t s o f G o v e r n m e n t S u p p o r t P r i c e P r o g r a m s . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 1 ( 1 9 7 9 ) : 2 8 5 - 2 9 6 . B o l e n , K . R . , C . B . B a k e r a n d R . A . H i n t o n . " M a r k e t i n g C o r n a n d S o y b e a n s U n d e r C o n d i t i o n s o f M a r k e t R i s k . " I l l i n o i s A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s B o n n e n , J a m e s T . " I m p r o v i n g I n f o r m a t i o n o n A g r i c u l t u r e a n d R u r a l L i f e . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 7 ( 1 9 7 5 ) : 7 5 3 - 7 6 3 . B o w e r s , W e n d e l l . M o d e r n C o n c e p t s p f F a r m M a c h i n e r y M a n a g e m e n t . C h a m - p a i g n , I L : S t i p e s P u b l i s h i n g C o . , 1 9 7 0 . B r o o k , R o g e r . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I . I n t e r v i e w s , S e p t e m b e r - O c t o b e r , 1 9 8 0 . B r o w n , T h o m a s G . a n d A r t h u r J . C o l l i n s . L a r g e C o m m e r c i a l F a m i l y F a r m s I n f o r m a t i o n N e e d s a n d S e r v i c e s . A R e p o r t o f t h e N a t i o n a l E x t e n s i o n S t u d y C o m m i t t e e , C 0 0 p e r a t i v e E x t e n s i o n , U n i v e r s i t y o f M i s s o u r i , 1 9 7 8 . B u l l o c k , J . B r u c e . " S o c i a l C o s t s C a u s e d b y E r r o r s i n A g r i c u l t u r a l P r o - d u c t i o n F o r e c a s t s . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 8 ( 1 9 7 6 ) : 7 6 — 8 0 . B u l l o c k , J . B r u c e a n d S a m u e l H . L o g a n . " A n A p p l i c a t i o n o f S t a t i s t i c a l D e c i s i o n T h e o r y t o C a t t l e F e e d l o t M a r k e t i n g . " A m e r i c a n J o u r n a l p f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 2 ( 1 9 7 0 ) : 2 3 4 — 2 4 1 . B u t l e r , L e s l i e J a m e s . " S o m e A s p e c t s o f A g r i c u l t u r a l P r i c e I n s t a b i l i t y . " P h . D . t h e s i s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 9 . C a l v i n , L i n d a 8 . , R o n C . M i t t e l h a m m e r a n d D o u g l a s L . Y o u n g . " T h e o r e t i c a l C r i t e r i a a n d a P r e p o s e d E m p i r i c a l M e t h o d f o r C o m p u t i n g H i s t o r i c a l R i s k M e a s u r e s . " P a p e r p r e s e n t e d a t A m e r i c a n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A s s o c i a t i o n m e e t i n g , U r b a n a , I l l i n o i s , 1 9 8 0 . 4 6 2 C a n d l e r , W i l f r e d a n d M i c h a e l B o e h l j e . " U s e o f L i n e a r P r o g r a m m i n g i n C a p - i t a l B u d g e t i n g w i t h M u l t i p l e G o a l s . " A m e r i c a n J o u r n a l g f A g r i c u l - t u r a l E c o n o m i c s 5 3 ( 1 9 7 1 ) : 3 2 5 - 3 3 0 . C a r l s o n , G e r a l d A . " A D e c i s i o n T h e o r e t i c A p p r o a c h t o C r o p D i s e a s e P r o - d u c t i o n a n d C o n t r o l . " A m e r i c a n J o u r n a l p f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 2 ( 1 9 7 0 ) : 2 1 6 — 2 2 3 . C a r l y n , M a r c i a . " A n A s s e s s m e n t o f t h e M y e r s — B r i g g s T y p e I n d i c a t o r . " J o u r — n a l p f P e r s o n a l i t y A s s e s s m e n t 4 1 ( 1 9 7 7 ) : 4 6 1 - 4 7 3 . C a r m a n , G a r t h . " T h e R e l a t i o n s h i p o f P r o d u c e r A t t r i b u t e s t o R i s k P r e f e r - e n c e a n d M a n a g e m e n t . " T y p e I I I S e m i n a r , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 9 . C a r t e r , H a r o l d 0 . " R e p r e s e n t a t i v e F a r m s - — G u i d e s f o r D e c i s i o n M a k i n g ? " J o u r n a l p f F a r m E c o n o m i c s 4 5 ( 1 9 6 3 ) : 1 4 4 8 - 1 4 5 7 . C h i c a g o B o a r d o f T r a d e . 1 9 7 6 S t a t i s t i c a l A n n u a l C a s h a n d F u t u r e s D a t a - — G r a i n s , M e t a l s a n d F o r e s t P r o d u c t s , 1 9 7 6 . _ _ _ . 1 9 7 7 S t a t i s t i c a l A n n u a l C a s h a n d F u t u r e s D a t a - - G r a i n s , M e t a l s a n d F o r e s t P r o d u c t s , 1 9 7 7 . . - - - 1 9 7 8 S t a t i s t i c a l A n n u a l C a s h a n d F u t u r e s D a t a — ~ G r a i n s , M e t a l s a n d F o r e s t P r o d u c t s , 1 9 7 8 . _ _ _ . 1 9 7 9 S t a t i s t i c a l A n n u a l C a s h a n d F u t u r e s D a t a - — G r a i n s , M e t a l s a n d F o r e s t P r o d u c t s , 1 9 7 9 . C o c h r a n , M a r k . P h . D . t h e s i s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , f o r t h c o m i n g . C o h e n , K . J . a n d E . R h e n m a n . " T h e R o l e o f M a n a g e m e n t G a m e s i n E d u c a t i o n a n d R e s e a r c h . " M a n a g e m e n t S c i e n c e 7 ( 1 9 6 1 ) : 1 3 1 - 1 6 6 . C o n d r a , G . D . " A n E c o n o m i c F e a s i b i l i t y S t u d y o f I r r i g a t e d C r O p P r o d u c - t i o n i n t h e P e c o s V a l l e y o f T e x a s . " P h . D . t h e s i s , T e x a s A & M U n i v e r — s i t y . 1 9 7 8 . C o n k l i n , F r a n k S . a n d K e n n e t h 0 . H a n s o n . " I n f o r m a t i o n f o r D e c i s i o n M a k - i n g u n d e r U n c e r t a i n t y : I t s V a l u e a n d V a l u e s . " M a r k e t R i s k s i n A g r i c u l t u r e : C o n c e p t s , M e t h o d s a n d P o l i c y I s s u e s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , T e x a s A & M U n i v e r s i t y . T e c h n i c a l R e p o r t N o . 7 8 - 1 0 1 9 7 8 9 P P o 9 0 - 9 9 - C o n n o r , L a r r y J . a n d W a r r e n H . V i n c e n t . " A F r a m e w o r k f o r D e v e l o p i n g C o m — p u t e r i z e d F a r m M a n a g e m e n t I n f o r m a t i o n . " C a n a d i a n J o u r n a l 9 : A g r i - c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 8 ( 1 9 7 0 ) : 7 0 - 7 5 . C o t h e r n , J a m e s H . " M a r k e t i n g O u t l o o k I n f o r m a t i o n a n d I n f o r m a t i o n S y s t e m s i n U n s t a b l e M a r k e t s . " W e s t e r n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 ( 1 9 7 7 ) : 1 3 6 - 1 4 1 . 4 6 3 C r o f t , B . A . , R . L . T u m m a l a , H e l m u t R i e d l a n d S . M . W e l c h . " M o d e l l i n g a n d M a n a g e m e n t o f T w o P r o t o t y p e A p p l e P e s t S u b s y s t e m s . " M o d e l i n g f o r P e s t M a n a g e m e n t : C o n c e p t s , T e c h n i q u e s a n d A p p l i c a t i o n s , e d s . R . L . T u m m a l a , D . L . H a y n e s a n d B . A . C r o f t , p p . 9 7 - 1 1 9 . M i c h i g a n A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 6 . C r o m a r t y , W i l l i a m A . a n d W a l t e r M . M y e r s . " N e e d e d I m p r o v e m e n t s i n A p p l i - c a t i o n o f M o d e l s f o r A g r i c u l t u r e C o m m o d i t y P r i c e F o r e c a s t i n g . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 7 ( 1 9 7 5 ) : 1 7 2 - 1 8 7 . C r o w d e r , R i c h a r d T . " S t a t i s t i c a l v s . J u d g m e n t a n d A u d i e n c e C o n s i d e r a - t i o n s i n t h e F o r m u l a t i o n a n d U s e o f E c o n o m e t r i c M o d e l s . " A m e r i c a n J o u r n a l 3 f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 4 ( 1 9 7 2 ) : 7 7 9 - 7 8 3 . D a v i s , G o r d o n B . M a n a g e m e n t I n f o r m a t i o n S y s t e m s : C o n c e p t u a l F o u n d a - t i o n s , S t r u c t u r e a n d D e v e l o p m e n t . N e w Y o r k : M c G r a w — H i l l B o o k C o . , 1 9 6 3 . D a v i s , J o e T . a n d L a r r y D . J o n e s . " A n l n t e r m o d e l D e l i v e r y S y s t e m f o r A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g a n d W e a t h e r D a t a . " M i m e o g r a p h e d . L e x i n g t o n , K Y : U n i v e r s i t y o f K e n t u c k y , 1 9 7 9 . D e b e r t i n , D . L . , G . A . H a r r i s o n a n d R . J . R a d e s . " A M a n a g e m e n t G a m e f o r M e a s u r i n g t h e R e t u r n s t o I n f o r m a t i o n i n C o r n a n d S o y b e a n P r o d u c - t i o n . " P u r d u e U n i v e r s i t y A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n B u l l e t i n 5 7 . 1 9 7 4 . D e b e r t i n , D a v i d L . , G e r a l d A . H a r r i s o n , R o b e r t J . R a d e s , a n d L a w r e n c e P . B o h l . " E s t i m a t i n g t h e R e t u r n s t o I n f o r m a t i o n : A G a m i n g A p p r o a c h . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 7 ( 1 9 7 5 ) : 3 1 6 - 3 2 1 . D e b e r t i n , D a v i d L . , C h a r l e s L . M o o r e , S r . , L a r r y D . J o n e s a n d A n g e l o s P a g o u l a t o s . I m p a c t s ‘ 9 : . 3 C o m p u t e r i z e d M a n a g e m e n t D e c i s i o n M a k i n g M o d e l 9 n F a r m e r s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r 8 8 , U n i v e r s i t y o f K e n t u c k y , 1 9 7 9 . D e b e r t i n , D a v i d L . , A n g e l o s P a g o u l a t o s a n d G a r n e t t L . B r a d f o r d . " C o m — p u t e r G r a p h i c s : A n E d u c a t i o n a l T o o l i n P r o d u c t i o n E c o n o m i c s . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 9 ( 1 9 7 7 ) : 5 7 3 - 5 7 6 . D e b e r t i n , D a v i d L . , R o b e r t J . R a d e s , a n d G e r a l d A . H a r r i s o n . " R e t u r n s t o I n f o r m a t i o n : A n A d d e n d u m . " A m e r i c a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 8 ( 1 9 7 6 ) : 3 2 1 - 3 2 3 . D e b e r t i n , D a v i d L . , L y n n W . R o b b i n s a n d L a r r y D . J o n e s . " K e n t u c k y ' s A N S E R : T h e A g r i c u l t u r a l N e t w o r k S e r v i n g E x t e n s i o n a n d R e s e a r c h . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 1 ( 1 9 7 9 ) : 5 4 6 - 5 5 0 . D e M i c h e l e , D o n W . " A n E v a l u a t i o n o f M o d e l i n g , S y s t e m s A n a l y s i s a n d O p e r a t i o n s R e s e a r c h i n D e f i n i n g A g r i c u l t u r a l R e s e a r c h N e e d s a n d P r i o r i t i e s i n P e s t M a n a g e m e n t . " I o w a S t a t e J o u r n a l p f R e s e a r c h 4 9 ( 1 9 7 5 ) : 5 9 7 - 6 2 1 . 4 6 4 D e n t , J . B . a n d M . J . B l a c k i e . S y s t e m s S i m u l a t i o n 1 p A g r i c u l t u r e . L o n - d o n : A p p l i e d S c i e n c e P u b l i s h e r s , L t d . , 1 9 7 9 . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s . M S U A g r i c u l t u r e M o d e l Q u a r t e r l y R e p o r t . E a s t L a n s i n g , M I : M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 1 . D e w e y , J o h n . " T h e C o n t i n u u m o f E n d s - M e a n s . " E t h i c a l T h e o r i e s , e d . A . I . M e l d e n . N e w Y o r k : P r e n t i c e H a l l , I n c . , 1 9 5 0 . D i k e , G e o r g e K . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I . I n t e r - v i e w , 1 9 8 0 . D i k e , G e o r g e K . a n d E d R i s t e r . S h r i n k s a n d D i s c o u n t s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r 7 7 - 9 7 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r - s i t y , 1 9 7 8 . D i l l o n , J i m . " T h i s B a n k P u t s F o o t D o w n o n O v e r h o l d i n g G r a i n . " S u c c e s s - f u l F a r m i n g , M a c h i n e r y I s s u e 1 9 8 1 , p . 6 . D i l l o n , J o h n L . a n d P a s q u a l e L . S c a n d i z z o . " R i s k A t t i t u d e s o f S u b - s i s t e n c e F a r m e r s i n N o r t h e a s t B r a z i l : A S a m p l i n g A p p r o a c h . " A m e r i - c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 0 ( 1 9 7 8 ) : 4 2 5 - 4 3 5 . D o b s o n , W . D . " T h e A d e q u a c y o f U . S . A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g a n d P r i c e I n f o r m a t i o n . " M a r k e t I n f o r m a t i o n a n d P r i c e R e p o r t i n g 1 p E g g F o o d a n d A g r i c u l t u r a l S e c t o r . P r o c e e d i n g s o f m e e t i n g o f N o r t h C e n t r a l R e g i o n a l C o m m i t t e e 1 1 7 , M a d i s o n , W i s c o n s i n , 1 9 7 9 . . " C o m p u t e r S i m u l a t i o n M o d e l s : T h e N e e d f o r a n A p p l i c a t i o n s O r i e n t a t i o n . " C a n a d i a n J o u r n a l p g A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s D o l l , J o h n P . " O b t a i n i n g P r e l i m i n a r y B a y e s i a n E s t i m a t e s o f t h e V a l u e o f a W e a t h e r F o r e c a s t . " A m e r i c a n J o u r n a l p f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 3 ( 1 9 7 1 ) : 6 5 1 - 6 5 5 . D o s t e r , D . H . " E x t e n s i o n U s e s o f S i m u l a t i o n i n E v a l u a t i n g C o r n H a r v e s t — i n g S y s t e m s . " D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , P u r d u e U n i v e r - s i t y , 1 9 7 0 . E i s g r u b e r , L u d w i g M . " M a n a g e r i a l I n f o r m a t i o n a n d D e c i s i o n S y s t e m s i n t h e U . S . A . : H i s t o r i c a l D e v e l o p m e n t s , C u r r e n t S t a t u s a n d M a j o r I s s u e s . " A m e r i c a n J o u r n a l 2 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 5 ( 1 9 7 4 ) : 9 3 0 - 9 3 7 . . " D e v e l o p m e n t s i n t h e E c o n o m i c T h e o r y o f I n f o r m a t i o n . " A m e r i c a n J o u r n a l 3 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 0 ( 1 9 7 8 ) : 9 0 1 - 9 0 7 . E m e r y , W a l t e r L . , e d . C o m m o d i t y Y e a r B o o k 1 9 8 0 . N e w Y o r k : C o m m o d i t y R e s e a r c h B u r e a u , I n c . , 1 9 8 0 . F e r r i s , J o h n . " A d v a n c e d G r a i n M a r k e t i n g W o r k s h o p f o r S o u t h e a s t e r n M i c h i - g a n . " M i m e o g r a p h e d . E a s t L a n s i n g , M I : M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 8 . 4 6 5 . A g A n a l y s i s 9 : t h e S e a s o n a l C a s h P r i c e P a t t e r n p p M i c h i g a n C o r n , W h e a t a n d S o y b e a n s f o r 1 9 5 8 - 1 9 . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m - i c s S t a f f P a p e r 7 9 - 6 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 0 . P r o b a b i l i t y F o r e c a s t s o n U . S . C o r n P r i c e s . D e p a r t m e n t o f A g r i - I — c u l t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r 8 1 - 1 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 1 a . . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I . I n t e r v i e w , F e b r u - a r y , 1 9 8 1 b . . U s i n g t h e F u n d a m e n t a l s p i t h e G r a i n a n d S o y b e a n M a r k e t s p p P r e d i c t P r i c e s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r 8 1 - 2 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 1 0 . F i s h e l , W a l t e r L . " O r g a n i z a t i o n a n d C o n t r o l o f t h e U . S . F o o d S y s t e m . " M i m e o g r a p h e d . W o o s t e r , O H : O h i o A g r i c u l t u r a l R e s e a r c h a n d D e v e l O p m e n t C e n t e r , 1 9 8 1 . F o r s t e r , D . L y n n . " D e v e l o p m e n t s i n t h e E c o n o m i c T h e o r y o f I n f o r m a t i o n : D i s c u s s i o n . " A m e r i c a n J o u r n a l ‘ p f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 0 ( 1 9 7 8 ) : 9 0 6 - 9 0 7 . F o x , D a n n y G . a n d J . R o y B l a c k . " A S y s t e m f o r P r e d i c t i n g P e r f o r m a n c e o f G r o w i n g a n d F i n i s h i n g B e e f C a t t l e . " R e p o r t 9 : B e e f C a t t l e - F e e d i n g R e s e a r c h 1 9 7 7 . M i c h i g a n A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n R e s e a r c h R e p o r t 3 2 8 , F e b r u a r y 1 9 7 7 . p p . 1 4 1 — 1 6 2 . F o x , D . G . , R . G . C r i c k e n b e r g e r , W . G . B e r g e n a n d J . R . B l a c k . " A N e t P r o t e i n S y s t e m f o r P r e d i c t i n g P r o t e i n R e q u i r e m e n t s a n d F e e d P r o t e i n V a l u e s f o r G r o w i n g a n d F i n i s h i n g C a t t l e . " R e p o r t . 9 : B e e f C a t t l e - F e e d i n g R e s e a r c h 1 9 7 7 . M i c h i g a n A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n R e s e a r c h R e p o r t 3 2 8 . F e b r u a r y 1 9 7 7 . P P . 1 6 3 — 1 7 6 . F r e d e r i c k s , E l d o n E . , S t e p h e n B . H a r s h , E d w a r d R i s t e r a n d D e b V e r g e s o n . " N e w s R e l e a s e s D e l i v e r e d b y C o m p u t e r s . " A g r i c u l t u r a l C o m m u n i c a t o r s 1 p E d u c a t i o n Q u a r t e r l y 6 2 ( 1 9 7 9 ) : 2 1 - 2 6 . F r e e b a i r n , J . W . " A n E v a l u a t i o n o f O u t l o o k I n f o r m a t i o n f o r A u s t r a l i a n A g r i c u l t u r a l C o m m o d i t i e s . " R e v i e w 9 : M a r k e t i n g a n d A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , 4 6 ( 1 9 7 8 ) : 2 9 4 - 3 1 4 . F r e n c h , C h a r l e s E . " S e l e c t e d A l t e r n a t i v e P r o g r a m s f o r B r i n g i n g t h e R e a l W o r l d t o t h e U n d e r g r a d u a t e C l a s s r o o m . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 3 A g r i c u l - t u r a l E c o n o m i c s 5 6 ( 1 9 7 4 ) : 1 1 6 3 — 1 1 7 5 . F u l l e r , E a r l a n d V e r n o n E i d m a n . " C o n t r o l S y s t e m s f o r F a r m O p e r a t i o n s M a n a g e m e n t : A n E s s a y . " M i m e o g r a p h e d . S t . P a u l , M i n n e s o t a : U n i v e r s i t y o f M i n n e s o t a , 1 9 7 8 . G a b r i e l , S t e p h e n C . a n d C . B . B a k e r . " C o n c e p t s o f B u s i n e s s a n d F i n a n c i a l R i s k . " A m e r i c a n J o u r n a l p £ _ A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 2 ( 1 9 8 0 ) : 5 6 0 - 5 6 4 . 4 6 6 G a s n i e r , J i m . A . G . E d w a r d s & S o n s , I n c . , L a n s i n g , M I . I n t e r v i e w , O c t o b e r , 1 9 8 0 . G e b r e m e s k e l , T e s f a y e a n d C . R i c h a r d S h u m w a y . " F a r m P l a n n i n g a n d C a l f M a r k e t i n g S t r a t e g i e s f o r R i s k M a n a g e m e n t : A n A p p l i c a t i o n o f L i n e a r P r o g r a m m i n g a n d S t a t i s t i c a l D e c i s i o n T h e o r y . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 3 A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 1 ( 1 9 7 9 ) : 3 6 3 - 3 7 0 . G u n n e l s o n , G . , W . D . D o b s o n a n d S . P a m p e r i n . " A n a l y s i s o f t h e A c c u r a c y o f U S D A C r o p F o r e c a s t s . " A m e r i c a n J o u r n a l p f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 4 ( 1 9 7 2 ) : 6 3 9 - 6 4 5 . G u r a l n i k , D a v i d 8 . , e d . W e b s t e r fl g N e w W o r l d D i c t i o n a r y p g t h e A m e r i c a n L a n g u a g e . P a p e r b a c k e d i t i o n . N e w Y o r k : P o p u l a r L i b r a r y , 1 9 7 7 . H a l t e r , A l b e r t N . a n d G e r a l d W . D e a n . D e c i s i o n s U n d e r U n c e r t a i n t y w i t h R e s e a r c h A p p l i c a t i o n s . C i n c i n n a t i : S o u t h - W e s t e r n P u b l i s h i n g C o . , 1 9 7 1 . . " U s e o f S i m u l a t i o n i n E v a l u a t i n g M a n a g e m e n t P o l i c i e s U n d e r U n c e r t a i n t y : A p p l i c a t i o n t o a L a r g e S c a l e R a n c h . " J o u r n a l p f F a r m E c o n o m i c s 4 7 ( 1 9 6 5 ) : 5 5 7 - 5 7 3 . m H a r d i n , M . L . " A S i m u l a t i o n M o d e l f o r A n a l y z i n g F a r m C a p i t a l I n v e s t m e n t A l t e r n a t i v e s . " P h . D . t h e s i s , O k l a h o m a S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 8 . H a r m o n , W . L . " E v a l u a t i n g t h e G r o w t h P o t e n t i a l o f I r r i g a t e d F a r m s w i t h D i m i n i s h i n g W a t e r S u p p l i e s : A M u l t i p l e G o a l s A p p r o a c h t o D e c i s i o n - M a k i n g . " P h . D . t h e s i s , O k l a h o m a S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 3 . H a r m o n , W . L . , R . E . H a t c h , V . R . E i d m a n a n d P . L . C l a y p o o l . A n E v a l u a - t i o n o f F a c t o r s A f f e c t i n g t h e H i e r a r c h y o f M u l t i p l e G o a l s . O k l a h o m a A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n T e c h n i c a l B u l l e t i n T — 1 3 4 , 1 9 7 2 . H a r r i s , H . M . , J r . " U n i v e r s i t y O u t l o o k P r o g r a m s : A R e v i e w a n d S o m e S u g g e s t i o n s . " S o u t h e r n J o u r n a l ‘ p g A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 8 ( 1 9 7 6 ) : 1 3 9 - 1 4 4 . H a r r i s , T i f f i n a n d G . N e l s o n . " C o n s i d e r i n g Y o u r A t t i t u d e s i n M a k i n g R i s k y D e c i s i o n s . " S l i d e T a p e P a c k a g e . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e a n d R e s o u r c e E c o n o m i c s , O r e g o n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 8 . " C o n t r o l l i n g R i s k i n Y o u r F a r m B u s i n e s s . " S l i d e T a p e P a c k a g e . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e a n d R e s o u r c e E c o n o m i c s , O r e g o n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 8 . " D e a l i n g w i t h R i s k i n M a k i n g F a r m D e c i s i o n s : A n I n t r o d u c t i o n . " S l i d e T a p e P a c k a g e . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e a n d R e s o u r c e E c o n o m - i c s , O r e g o n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 8 . . " G u i d i n g R i s k y D e c i s i o n s w i t h a P a y o f f M a t r i x . " S l i d e T a p e P a c k - a g e . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e a n d R e s o u r c e E c o n o m i c s , O r e g o n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 8 . 4 6 7 . " U s i n g P r o b a b i l i t i e s i n M a k i n g F a r m D e c i s i o n s . " S l i d e T a p e P a c k — a g e . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e a n d R e s o u r c e E c o n o m i c s , O r e g o n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 8 . H a r s h , S t e p h e n B . " T h e D e v e 1 0 p i n g T e c h n o l o g y o f C o m p u t e r i z e d I n f o r m a t i o n S y s t e m s . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 0 ( 1 9 7 8 ) : 9 0 8 — 9 1 4 . " M a n a g e m e n t o n a C h i p . " P a p e r p r e s e n t e d a t t h e N o r t h C e n t r a l R e g i o n a l 1 1 3 C o m m i t t e e M e e t i n g , S t . L o u i s , M O , 1 9 8 1 . . A P r o g r e s s R e p o r t o n T e l p l a n A c t i v i t i e s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l - t u r a l E c o n o m i c s S t a f f _ P a p e r 8 0 - 5 6 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 0 . . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I . I n t e r v i e w s , 1 9 8 0 - 1 9 8 1 . H a r s h , S t e p h e n B . a n d E l d o n E . F r e d e r i c k s . " C O M N E T - - P r 0 p o s e d C o m p u t e r S y s t e m f o r t h e C o l l e g e o f A g r i c u l t u r e a n d N a t u r a l R e s o u r c e s . " M i m e o g r a p h e d . E a s t L a n s i n g , M I : M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 0 . H a r s h , S t e p h e n B . a n d M y r o n P . K e l s e y . " I n c o m e T a x M a n a g e m e n t A n a l y s i s - - A T E L P L A N P r o g r a m . " U s e r ' M a n u a l : T E L P L A N 0 5 . D e p a r t — m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 9 . H a t c h , R . E . " G r o w t h P o t e n t i a l a n d S u r v i v a l C a p a b i l i t y o f S o u t h e r n P l a i n s D r y l a n d F a r m s : A S i m u l a t i o n A n a l y s i s I n c o r p o r a t i n g M u l t i p l e — G o a l D e c i s i o n M a k i n g . " P h . D . t h e s i s , O k l a h o m a S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 3 . H a z e l l , P . B . R . a n d P . L . S c a n d i z z o . " F a r m e r s ' E x p e c t a t i o n s , R i s k A v e r - s i o n , a n d M a r k e t E q u i l i b r i u m u n d e r R i s k . " A m e r i c a n J o u r n a l p f A g r i - c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 9 ( 1 9 7 7 ) : 2 0 4 - 2 0 9 . H e a d l e y , J . C . a n d A . B . C a r l s o n . " P r o b l e m S o l v i n g - - T h e D e c i s i o n P r o c e s s a n d M a n a g e m e n t B e h a v i o r . " J o u r n a l 9 : F a r m E c o n o m i c s 4 5 ( 1 9 6 3 ) : 1 2 1 9 - 1 2 2 5 . H e n d e r s o n , D e n n i s R . " M a r k e t I n f o r m a t i o n : S o m e R e s e a r c h I s s u e s . " M a r k e t I n f o r m a t i o n a n d P r i c e R e p o r t i n g 1 p t h e F o o d a n d A g r i c u l t u r a l S e c t o r . P r o c e e d i n g s o f c o n f e r e n c e s p o n s o r e d b y N o r t h C e n t r a l R e g i o n a l C o m m i t t e e 1 1 7 , M a d i s o n , W i s c o n s i n , 1 9 7 9 . H e n d e r s o n , J o h n C . a n d P a u l C . N u t t . " T h e I n f l u e n c e o f D e c i s i o n S t y l e o n D e c i s i o n M a k i n g B e h a v i o r . " M a n a g e m e n t S c i e n c e 2 6 ( 1 9 8 0 ) : 3 7 1 - 3 8 6 . H e p p , R a l p h E . a n d T h o m a s M . O l s o n . I n f o r m a t i o n N e e d s a n d S o u r c e s f o r M i c h i g a n S m a l l F a r m O p e r a t i o n s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m - i c s R e p o r t 3 7 2 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 0 . H i l l , L . D . F a r m e r s ' G r a i n M a r k e t i n g P a t t e r n s i n t h e N o r t h C e n t r a l R e g i o n . I l l i n o i s A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n R e s e a r c h B u l l e t i n 1 9 7 6 . 7 5 4 , 4 6 8 H o g a r t h , R o b i n M . " C o g n i t i v e P r o c e s s e s a n d t h e A s s e s s m e n t o f S u b j e c t i v e P r o b a b i l i t y D i s t r i b u t i o n s . " J o u r n a l 9 : A m e r i c a n S t a t i s t i c a l A s s o c i - a t i o n 7 0 ( 1 9 7 5 ) : 2 7 1 - 2 8 9 . H o l t , J o h n a n d K i m B . A n d e r s o n . " D e c i s i o n T r e e s : A G u i d e t o R i s k y D e c i - s i o n s . " S l i d e T a p e P a c k a g e . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , O k l a h o m a S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 8 . _ _ _ _ _ _ " T e a c h i n g D e c i s i o n M a k i n g U n d e r R i s k a n d U n c e r t a i n t y t o F a r m - e r s . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 ; A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 0 ( 1 9 7 8 ) : 2 4 9 — 2 5 3 . H o p k i n , J o h n A . , P e t e r J . B a r r y a n d C . B . B a k e r . F i n a n c i a l M a n a g e m e n t 1 9 A g r i c u l t u r e . D a n v i l l e , I L : T h e I n t e r s t a t e P r i n t e r s & P u b l i s h e r s , I n c . , 1 9 7 3 . H o s k i n , R o g e r L . " A n E c o n o m i c A n a l y s i s o f A l t e r n a t i v e S a g i n a w V a l l e y C r o p R o t a t i o n s - A n A p p l i c a t i o n o f S t o c h a s t i c D o m i n a n c e T h e o r y . " P h . D . t h e s i s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 1 . H u f f m a n , W . E . " D e c i s i o n M a k i n g : T h e R o l e o f E d u c a t i o n . " A m e r i c a n J o u r - n a l p g A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 6 ( 1 9 7 4 ) : 8 5 - 9 7 . H u n t , D o n n e l l . F a r m P o w e r a n d M a c h i n e r y M a n a g e m e n t . S e v e n t h e d i t i o n . A m e s , I o w a : T h e I o w a S t a t e U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 7 7 . H u t t o n , R . F . a n d H . R . H i n m a n . A G e n e r a l A g r i c u l t u r a l F i r m S i m u l a t o r . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s a n d R u r a l S o c i o l o g y R e p o r t 7 2 , P e n n s y l v a n i a S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 6 8 . " M e c h a n i c s o f O p e r a t i n g t h e G e n e r a l A g r i c u l t u r a l F i r m S i m u l a - t o r . " A g r i c u l t u r a l P r o d u c t i o n S y s t e m s S i m u l a t i o n , e d . V . R . E i d m a n , p p . 2 1 - 6 4 , S t i l l w a t e r : O k l a h o m a S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 1 . I k e r d , J o h n . " U s i n g P r o b a b i l i t y E s t i m a t e s i n O u t l o o k W o r k . " P a p e r p r e s e n t e d a t t h e S o u t h e r n R e g i o n a l O u t l o o k C o n f e r e n c e , A t l a n t a , G e o r g i a , 1 9 7 9 a . . I n t e g r a t e d R i s k M a n a g e m e n t f o r B e e f C a t t l e P r o d u c e r s . D e p a r t - m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A E - 7 9 2 5 . O k l a h o m a S t a t e U n i v e r s i t y , l n f a n g e r , C r a i g L . , L y n n R o b b i n s a n d D a v i d L . D e b e r t i n . " I n t e r f a c i n g R e s e a r c h a n d E x t e n s i o n i n I n f o r m a t i o n D e l i v e r y S y s t e m s . " A m e r i c a n J o u r n a l 3 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 0 ( 1 9 7 8 ) : 9 1 5 - 9 2 2 . J o h n s o n , G l e n n L . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I . I n t e r - v i e w , F e b r u a r y , 1 9 8 1 . . " S o m e L e s s o n s f r o m t h e I M S . " P a p e r p r e s e n t e d a t t h e A g r i c u l t u r a l D e v e l o p m e n t C o u n c i l , I n c . C o n f e r e n c e o n R i s k a n d U n c e r t a i n t y i n A g r i c u l t u r a l D e v e l o p m e n t , C I M M Y T , M e x i c o , 1 9 7 7 . 4 6 9 J o h n s o n , G l e n n L . , A l b e r t N . H a l t e r , H a r a l d R . J e n s o n a n d D . W o o d s T h o - m a s . ‘ A S t u d y _ o f M a n a g g r i a l P r o c e s s e s o f M i d w e s t e r n F a r m e r s . A m e s , I o w a : T h e I o w a — S t a t e U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 6 1 . J o h n s o n , G l e n n L . a n d L e w i s K . Z e r b y . W h a t E c o n o m i s t s D o A b o u t V a l u e s - - C a s e S t u d i e s o f T h e i r A n s w e r s t o Q u e s t i o n s T h e y D o n ' t D a r e A s k . E a s t L a n s i n g , M I : M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 3 . J o h n s o n , G l e n n L . , T h o m a s J . M a n e t s c h , M a r v i n L . H a y e n g a , A l b e r t N . H a l t e r , T o m W . C a r r o l l , M i c h a e l H . A b k i n , D e r e k R . B y e r l e e , K w o n g - Y u a n C h a n g , G l o r i a P a g e a n d E a r l K e l l o g g . A G e n e r a l i z e d S i m u l a t i o n A p p r o a c h t o A g r i c u l t u r a l S e c t o r A n a l y s i s w i t h S p e c i a l R e f e r e n c e t o N i g e r i a . E a s t L a n s i n g , M I : M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 1 . J o h n s o n , S . R . a n d G o r d o n C . R a u s s e r . " S y s t e m s A n a l y s i s a n d S i m u l a t i o n : A S u r v e y o f A p p l i c a t i o n s i n A g r i c u l t u r a l a n d R e s o u r c e E c o n o m i c s . " A S u r v e y 9 2 A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s L i t e r a t u r e , V o l . g , e d . L e e R . M a r t i n , p p . 2 0 2 - 3 0 1 . M i n n e a p o l i s : U n i v e r s i t y o f M i n n e s o t a P r e s s , 1 9 7 7 . J o n e s , C a l v i n , P a u l B . S h e a t s l e y , a n d A r t h u r L . S t i n c h c o m b e . D a k o t a F a r m e r s a n d R a n c h e r s E v a l u a t e C r o p a n d L i v e s t o c k S u r v e y s . N a t i o n a l O p i n i o n R e s e a r c h C e n t e r R e p o r t N o . 1 2 8 , C h i c a g o , I l l i n o i s , 1 9 7 9 . J o n e s , L a r r y D . " U s i n g B u s i n e s s M a n a g e m e n t G a m e s a s R e s e a r c h T o o l s i n F o o d R e t a i l i n g - - A C a s e S t u d y . " S o u t h e r n J o u r n a l p g A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 7 ( 1 9 7 5 ) : 2 0 5 - 2 1 0 . J o n e s , L a r r y D . , D a v i d L . D e b e r t i n a n d C h a r l e s L . M o o r e , S r . " U s i n g C o m — p u t e r i z e d D e c i s i o n - M a k i n g M o d e l s i n E x t e n s i o n F a r m M a n a g e m e n t P r o - g r a m s : I s s u e s a n d t h e K e n t u c k y A p p r o a c h . " N o r t h C e n t r a l J o u r n a l 9 3 A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 ( 1 9 7 9 ) : 1 5 5 - 1 6 0 . J o n e s , L a r r y D . , D . M i l t o n S h u f f e t t , S t e v e C a l l a h a n , J o h n C . G a m b l e a n d C h a r l e s L . M o o r e . " E d u c a t i o n a l T e l e v i s i o n a s a n E x t e n s i o n D e l i v e r y S y s t e m f o r T e a c h i n g F u t u r e M a r k e t C o n c e p t s . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 9 ( 1 9 7 7 ) : 5 7 7 - 5 7 9 . J u n g , C . G . P s y c h o l o g i c a l T y p e s . L o n d o n : R o u t l e d g e a n d K e g a n P a u l , 1 9 2 3 . K e e n e y , R a l p h L . " A D e c i s i o n A n a l y s i s w i t h M u l t i p l e O b j e c t i v e s : T h e M e x i c o C i t y A i r p o r t . " B e l l J o u r n a l 9 : E c o n o m i c s a n d M a n a g e m e n t S c i - e n c e ( 1 9 7 3 ) : 1 0 1 - 1 1 7 . K e n y o n , D a v i d a n d C r a i g C o o p e r . " S e l e c t e d F u n d a m e n t a l a n d T e c h n i c a l P r i c i n g S t r a t e g i e s f o r C o r n . " N o r t h C e n t r a l J o u r n a l 9 ; A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 2 ( 1 9 8 0 ) : 1 3 7 - 1 4 4 . K i n g , R o b e r t P . " O p e r a t i o n a l T e c h n i q u e s f o r A p p l i e d D e c i s i o n A n a l y s i s U n d e r U n c e r t a i n t y . " P h . D . t h e s i s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 9 . h Y O K i n g , R o b e r t P . a n d L i n d o n J . R o b i s o n . " I m p l e m e n t a t i o n o f t h e I n t e r v a l A p p r o a c h t o t h e M e a s u r e m e n t o f D e c i s i o n M a k e r P r e f e r e n c e . " D e p a r t - m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s w o r k i n g p a p e r , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , f o r t h c o m i n g . K l i n e f e l t e r , D . A . , S . T . S o n k a a n d C . B . B a k e r . " S e l e c t i o n a n d S c r e e n - i n g o f M a r k e t i n g O p t i o n s f o r R i s k E v a l u a t i o n . " R i s k A n a l y s i s i n A g r i c u l t u r e : R e s e a r c h a n d E d u c a t i o n a l D e v e l o p m e n t s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A E - u u 9 2 , U n i v e r s i t y o f I l l i n o i s , 1 9 8 0 . K n i g h t , F r a n k . H i s t o r y a n d M e t h o d o f E c o n o m i c s . C h i c a g o : U n i v e r s i t y o f C h i c a g o P r e s s , 1 9 5 6 . K r O p p , R u s s e l l P . " C u r r i c u l u m D e v e I O p m e n t : P r i n c i p l e s a n d M e t h o d s . " A m e r i c a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 5 ( 1 9 7 3 ) : 7 3 5 — 7 3 9 . K u b i c h e k , D a v i d . M e r r i l l L y n c h P i e r c e F e n n e r & S m i t h , I n c . , E a s t L a n s - i n g , M I . I n t e r v i e w , M a r c h 2 3 , 1 9 8 1 . L a D u e , E d d y L . . A C o m p a r i s o n o f R e m o t e A c c e s s S y s t e m s f o r U s e _ g f C o m p u — t e r i z e d M a n a g e m e n t D e c i s i o n A i d s b y E x t e n s i o n F i e l d S t a f f . D e p a r t - m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A . E . R e s e a r c h 7 6 - 1 " , C o r n e l l U n i v e r - s i t y , 1 9 7 6 . " A C o m p u t e r i z e d F a r m B u s i n e s s S i m u l a t o r f o r R e s e a r c h a n d F a r m P l a n n i n g . " P h . D . t h e s i s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 1 . L a D u e , E . L . , a n d W . H . V i n c e n t . S y s t e m s T h e o r y a n d S i m u l a t i o n : A _ C r i - t i g u e _ 9 : L i t e r a t u r e . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s R e p o r t 2 6 1 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 4 . L e e , G e o r g e E . a n d R a y m o n d C . N i c h o l s o n . " M a n a g e r i a l I n f o r m a t i o n ( R e c o r d i n g , D a t a , a n d D e c i s i o n ) S y s t e m s i n C a n a d a . " A m e r i c a n J o u r - n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 5 ( 1 9 7 3 ) : 9 2 1 - 9 2 9 . L e e , W a r r e n F . , M i c h a e l D . B o e h l j e , A a r o n G . N e l s o n a n d W i l l i a m G . M u r - r a y . A g r i c u l t u r a l F i n a n c e , S e v e n t h e d i t i o n . A m e s , I o w a : T h e I o w a S t a t e U n i v e r s i t y P r e s s . L e u t h o l d , R a y m o n d M . " O n C l i m b i n g I n f o r m a t i o n T h e o r y a n d B a y e s i a n A n a l y s i s . " C a n a d i a n J o u r n a l _ g f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 9 ( 1 9 7 1 ) : 2 6 - 3 ' " . L i n , W i l l i a m , G . W . D e a n a n d C . V . M o o r e . " A n E m p i r i c a l T e s t o f U t i l i t y v s . P r o f i t M a x i m i z a t i o n i n A g r i c u l t u r a l P r o d u c t i o n . " A m e r i c a n J o u r - n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 6 ( 1 9 7 “ ) : fl 9 7 - 5 0 8 . L o e w e r , O t t o J . , J r . , C . M . W h i t e a n d D . G . O v e r h u l t s . E c o n o m i c s o f D r y - i n g , S t o r a g e a n d F e e d P r o c e s s i n g , A p a r t s . K e n t u c k y A g r i c u l t u r a l C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , P a r t s I - I I I , 1 9 7 5 : P a r t I V , 1 9 7 6 . L o n g w o r t h , J o h n W . " F r o m W a r — C h e s s t o F a r m M a n a g e m e n t G a m e s . " C a n a d i a n J o u r n a l o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 8 ( 1 9 7 0 ) : 1 - 1 1 . l 1 7 1 . " M a n a g e m e n t G a m e s a n d t h e T e a c h i n g o f F a r m M a n a g e m e n t . " T h e A u s - t r a l i a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 3 ( 1 9 6 9 ) : 5 8 - 6 7 . L u t g e n , L y n n H . a n d G l e n n A . H e l m e r s . " S i m u l a t i o n o f P r o d u c t i o n - M a r k e t i n g A l t e r n a t i v e s f o r G r a i n F a r m s U n d e r U n c e r t a i n t y . " N o r t h C e n t r a l J o u r n a l 3 3 A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 ( 1 9 7 9 ) : 2 3 - 3 0 . M a n d e r s c h e i d , L e s t e r V . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I . I n t e r v i e w , F e b r u a r y , 1 9 8 1 . M a n e t s c h , T h o m a s J . a n d G e r a l d L . P a r k . S y s t e m s A n a l y s i s a n d S i m u l a t i o n w i t h A p p l i c a t i o n s L o E c o n o m i c s a n d S o c i a l S y s t e m s , P a r t I . D e p a r t — m e n t o f E l e c t r i c a l E n g i n e e r i n g a n d S y s t e m S c i e n c e , E a s t L a n s i n g , M I : M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 7 . M a p p , H a r r y P . , J r . , M i c h a e l L . H a r d i n , O d e l l L . W a l k e r a n d T i l l a k P e r — s a u d . " A n a l y s i s o f R i s k M a n a g e m e n t S t r a t e g i e s f o r A g r i c u l t u r a l P r o - d u c e r s . " A m e r i c a n J o u r n a l g g A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 1 ( 1 9 7 9 ) : 1 0 7 1 - 1 0 7 7 . M a r i o n , B r u c e W . " R e s e a r c h P r i o r i t e s a n d P r o c e d u r e s . " M a r k e t I n f o r m a - t i o n a n d P r i c e R e p o r t L A g i n t h e F o o d a n d A g r i c u l t u r a l S e c t o r . P r o c e e d i n g s o f c o n f e r e n c e s p o n s o r e d b y N o r t h C e n t r a l R e g i o n a l C o m - m i t t e e 1 1 7 , M a d i s o n , W i s c o n s i n , 1 9 7 9 . M a r q u a r d t , R a y . " A n E v a l u a t i o n o f t h e R e l a t i v e P r i c e - F o r e c a s t i n g A c c u - r a c y o f S e l e c t e d F u t u r e s M a r k e t s " C o m m o d i t y M a r k e t s a n d F u t u r e s P r i c e s , e d . R a y m o n d M . L e u t h o l d , p p . 1 2 5 - 1 u 2 . C h i c a g o : T h e C h i c a g o M e r c a n t i l e E x c h a n g e , 1 9 7 9 . M a r t e n , J o h n F . " M a r k e t i n g S t r a t e g i e s f o r t h e C a s h G r a i n F a r m e r . " P a p e r p r e s e n t e d a t N o r t h C e n t r a l R e g i o n a l F a r m M a n a g e m e n t W O r k s h o p , M a d i s o n , W i s c o n s i n , 1 9 7 6 . M e n z , K e n n e t h M . a n d J o h n W . L o n g w o r t h . " A n I n t e g r a t e d A p p r o a c h t o F a r m M a n a g e m e n t E d u c a t i o n . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 ; A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 8 ( 1 9 7 6 ) : 5 5 1 — 5 5 6 . M e y e r , J a c k . " C h o i c e A m o n g D i s t r i b u t i o n s . " J o u r n a l . 9 : E c o n o m i c T h e o g y 1 H ( 1 9 7 7 ) : 3 2 6 - 3 3 6 . . " I n c r e a s i n g R i s k . " J o u r n a l g fi E c o n o m i c T h e o r y 1 1 ( 1 9 7 5 ) : 1 1 9 - 1 3 2 . M i c h i g a n A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n . N C - 1 1 7 f i l e . E a s t L a n s i n g , M I : M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 1 . M i c h i g a n A g r i c u l t u r a l R e p o r t i n g S e r v i c e . " S e l l i n g C o r n : A l t e r n a t i v e s t o t h e C a s h M a r k e t . " A g r i c u l t u r e A c r o s s M i c h i g a n , 1 9 8 0 . M i c h i g a n D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e . M i c h i g a n A g r i c u l t u r a l S t a t i s t i c s J u l y 1 9 8 0 . L a n s i n g , M I : M i c h i g a n A g r i c u l t u r a l R e p o r t i n g S e r v i c e , 1 9 8 0 . A 7 9 M i l l e r , D o u g . U . S . D . A . A g r i c u l t u r a l S t a b i l i z a t i o n a n d C o n s e r v a t i o n S e r - v i c e , E a s t L a n s i n g , M I . I n t e r v i e w s , J a n u a r y - D e c e m b e r , 1 9 8 0 . M o o r e , C h a r l e s L . , S r . , J o e T . D a v i s a n d D a v i d D e b e r t i n . " K e n t u c k y ' s A N S E R a n d G r e e n T h u m b . " P a p e r p r e s e n t e d a t P r o g r a m m a b l e C a l c u l a - t o r s a n d M i n i c o m p u t e r s i n A g r i c u l t u r a l D e c i s i o n M a k i n g s y m p o s i u m , H o t S p r i n g s , A r k a n s a s , 1 9 8 0 . M o r g a n , D a n . M e r c h a n t s 9 ; G r a i n . N e w Y o r k : T h e V i k i n g P r e s s , 1 9 7 9 M o r r o w , A 1 . " H o w L o n g S h o u l d Y o u S t o r e G r a i n ? " W a l l a c e s F a r m e r , D e c e m b e r , 1 9 7 7 . M o r s e , G e o r g e W . " U s e o f L i n e a r P r o g r a m m i n g i n C a p i t a l B u d g e t i n g w i t h M u l t i p l e G o a l s : C o m m e n t . " A m e r i c a n J o u r n a l 2 E A g r i c u l t u r a l E c o n o m - i c s 5 6 ( 1 9 7 u ) : fl 5 3 - fl 5 5 . M u s s e r , L y n n M a t h e r a n d W e s l e y N . M u s s e r . " P s y c h o l o g i c a l R e s e a r c h o n D e c i s i o n s U n d e r U n c e r t a i n t y : I m p l i c a t i o n s f o r A g r i c u l t u r a l E c o n o m - i c s . " P a p e r p r e s e n t e d a t W e s t e r n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A s s o c i a t i o n m e e t i n g , L a s C r u c e s , N e w M e x i c o , 1 9 8 0 . M u s s e r , W e s l e y N . , J u d y O h a n n e s i a n a n d F r e d J . B e n s o n . " A S a f e t y F i r s t M o d e l o f R i s k M a n a g e m e n t f o r U s e i n E x t e n s i o n P r o g r a m s . " N o r t h C e n - t r a l J o u r n a l 2 E A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 3 ( 1 9 8 1 ) : N 1 - u 6 . M y e r s , I s a b e l B r i g g s . I n t r o d u c t i o n _ § g T y p e , S e c o n d e d i t i o n . G a i n e s v i l l e , F L : C e n t e r f o r A p p l i c a t i o n o f P s y c h o l o g i c a l T y p e , I n c . , 1 9 7 6 . M y e r s , W a l t e r M . " C o m b i n i n g S t a t i s t i c a l T e c h n i q u e s w i t h E c o n o m i c T h e o r y f o r C o m m o d i t y F o r e c a s t i n g . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 4 ( 1 9 7 2 ) : 7 8 N - 7 8 9 . N e l s o n , A . G e n e . " T h e C a s e f o r a n d C o m p o n e n t s o f a P r o b a b i l i s t i c A g r i - c u l t u r a l O u t l o o k P r o g r a m . " W e s t e r n J o u r n a l 9 f A g r i c u l t u r a l E c o n o m - i c s 5 ( 1 9 8 0 ) : 1 8 5 - 1 9 3 . " T h e C a s e f o r P r o b a b i l i s t i c O u t l o o k I n f o r m a t i o n f o r A g r i c u l t u r a l C o m m o d i t i e s . " P a p e r p r e s e n t e d a t G r e a t P l a i n s a n d W e s t e r n S t a t e s O u t l o o k C o n f e r e n c e , M o s c o w , I d a h o , 1 9 7 9 . _ _ _ - . _ . — N e l s o n , A . G e n e , G e o r g e L . C a s l e r a n d O d e l l L . W a l k e r . M a k i n g F a r m D e c i - s i o n s . 1 2 ‘ 3 R i s k y , W o r l d : A G u i d e b o o k . O r e g o n S t a t e U n i v e r s i t y C o o p e r a t i v e E x t e n s i o n S e r v i c e , 1 9 7 8 . N e l s o n , A . G e n e a n d T i f f i n D . H a r r i s . " D e s i g n i n g a n I n s t r u c t i o n a l P a c k - a g e : T h e U s e o f P r o b a b i l i t i e s i n F a r m D e c i s i o n M a k i n g . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 3 A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 0 ( 1 9 7 8 ) : 9 9 3 - 9 9 7 . N e l s o n , A . G e n e a n d T e d N e l s o n , C o - L e a d e r s , " N a t i o n a l E x t e n s i o n W o r k s h o p : D e a l i n g w i t h R i s k i n F a r m D e c i s i o n M a k i n g , " D e n v e r , C o l o r a d o , 1 9 7 8 . l 1 7 3 N e t e r , J o h n a n d W i l l i a m W a s s e r m a n . A p p l i e d L i n e a r S t a t i s t i c a l M o d e l s . H o m e w o o d , I L : R i c h a r d D . I r w i n , I n c . , 1 9 7 ” . N i x o n , C . J . " F a r m T a x M a n a g e m e n t S i m u l a t i o n M o d e l : I t s D e s c r i p t i o n a n d A p p l i c a t i o n t o A l t e r n a t i v e D i s i n v e s t m e n t S t r a t e g i e s . " M . S . t h e s i s , T e x a s A & M U n i v e r s i t y , 1 9 7 7 . O l s o n , C a r l E . a n d M a r t i n J . O w e n s . " R i s k M a n a g e m e n t S t r a t e g i e s U s e d b y R a n g e L i v e s t o c k P r o d u c e r s . " R i s k M a n a g e m e n t . 1 2 A g r i c u l t u r e : B e h a v i o r a l , M a n a g e r i a l a n d P o l i c y I s s u e s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l - t u r a l E c o n o m i c s A . E . u u 7 8 . U n i v e r s i t y o f I l l i n o i s , 1 9 7 9 . O s t e e n , C r a i g , D . , E d w a r d B . B r a d l e y a n d L . J o e M o f f i t . T h e E c o n o m i c s 2 E A g r i c u l t u r a l P e s t C o n t r o l : A A A n n o t a t e d B i b l i o g r a p h y , 1 9 6 0 5 § g . U S D A E S C S B i b l i o g r a p h i e s a n d L i t e r a t u r e s o f A g r i c u l t u r e N o . 1 M , 1 9 8 1 . P a t r i c k , G . F . a n d L . M . E i s g r u b e r . " T h e I m p a c t o f M a n a g e r i a l A b i l i t y a n d C a p i t a l S t r u c t u r e o n G r o w t h o f t h e F a r m F i r m . " A m e r i c a n J o u r n a l 3 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 0 ( 1 9 6 8 ) : 4 9 1 - 5 0 6 . P a t r i c k , G e o r g e F . , S u z a n n e H . W h i t a k e r , a n d B r i a n F . B l a k e . " F a r m e r ' s G o a l s a n d R i s k A v e r s i o n : S o m e P r e l i m i n a r y A n a l y s i s . " P a p e r p r e s e n t e d a t W e s t e r n R e g i o n a l R e s e a r c h C o m m i t t e e W - 1 N 9 m e e t i n g , T u c s o n , A r i z o n a , 1 9 8 0 . P a t r i c k , G e o r g e F . a n d J a m e s B . K l i e b e n s t e i n . " M u l t i p l e G o a l s i n F a r m F i r m D e c i s i o n - M a k i n g : A S o c i a l S c i e n c e P e r s p e c t i v e . " P a p e r p r e s e n t e d a t W e s t e r n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A s s o c i a t i o n m e e t i n g , L a s C r u c e s , N e w M e x i c o , 1 9 8 0 . P e a r s o n , K a r l . G r a m m a r _ g § S c i e n c e . L o n d o n : A d a m s a n d C h a r l e s B l a c k , 1 9 0 0 . P e n s o n , J o h n B . , J r . a n d D e a n H u g h e s . " I n c o r p o r a t i o n o f G e n e r a l E c o n o m i c O u t c o m e s i n E c o n o m e t r i c P r o j e c t i o n s M o d e l s f o r A g r i c u l t u r e . " A m e r i - c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 1 ( 1 9 7 9 ) : 1 5 1 - 1 5 7 . P e r r i n , R i c h a r d K . " T h e V a l u e o f I n f o r m a t i o n a n d t h e V a l u e o f T h e o r e t i - c a l M o d e l s i n C r o p R e s p o n s e R e s e a r c h . " A m e r i c a n J o u r n a l 3 : A g r i c u l - t u r a l E c o n o m i c s 5 8 ( 1 9 7 6 ) : 5 4 - 6 1 . P e r s a u d , T i l l a k a n d H a r r y P . M a p p , J r . " A n a l y s i s o f A l t e r n a t i v e P r o d u c - t i o n a n d M a r k e t i n g S t r a t e g i e s i n S o u t h w e s t e r n O k l a h o m a : A M O T A D A p p r o a c h . " R i s k A n a l y s i s 3 2 A g r i c u l t u r e : R e s e a r c h a n d E d u c a t i o n a l D e v e l o p m e n t s , D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A . E . u u 9 2 , U n i v e r s i t y o f I l l i n o i s , 1 9 8 0 , 1 1 5 - 1 3 0 . P o p p e r , K a r l R . T h e L o g i c 2 : S c i e n t i f i c D i s c o v e r y . N e w Y o r k : H a r p e r a n d R o w , P u b l i s h e r s , 1 9 6 5 . P o s n e r , R i c h a r d A . " A n E c o n o m i c T h e o r y o f P r i v a c y . " A E I J o u r n a l 9 : G o v e r n m e n t a n d S o c i e t y . A m e r i c a n E n t e r p r i s e I n s t i t u t e f o r P u b l i c P o l i c y R e s e a r c h , 1 9 7 8 . h 7 h P u r c e l l , W a y n e . A g r i c u l t u r a l M a r k e t i n g : S y s t e m s , C o o r d i n a t i o n , C a s h a n d F u t u r e s P r i c e s . R e s t o n , V i r g i n i a : R e s t o n P u b l i s h i n g C o m p a n y , I n c . , 1 9 7 9 . R a e , A l l a n N . " S t o c h a s t i c P r o g r a m m i n g , U t i l i t y a n d S e q u e n t i a l D e c i s i o n P r o b l e m s i n F a r m M a n a g e m e n t . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 3 ( 1 9 7 1 a ) : 4 u 8 - M 6 0 . " A n E m p i r i c a l A p p l i c a t i o n a n d E v a l u a t i o n o f D i s c r e t e S t o c h a s t i c P r o g r a m m i n g i n F a r m M a n a g e m e n t . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s _ 5 3 ( 1 9 7 1 b ) : 6 2 5 - 6 3 8 . R i c h a r d s o n , J a m e s W . M i m e o g r a p h e d n o t e s p r e s e n t e d a t P l a n n i n g C o n f e r e n c e - - F a r m B r a n c h , E S S , U S D A , S t i l l w a t e r , O k l a h o m a , J a n u a r y , 1 9 8 0 . R i c h a r d s o n , J . W . a n d G . D . C o n d r a . " E v a l u a t i n g A l t e r n a t i v e F a r m S i z e s i n t h e E l P a s o V a l l e y o f T e x a s : A S u r v i v a l / S u c c e s s A p p r o a c h . " T e x a s A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n T e c h n i c a l A r t i c l e T A - 1 5 3 7 8 . 1 9 7 9 . R i c k s , D o n a l d J . E x t e n s i o n M a r k e t i n g T o d a y - - S c o p e , C h a l l e n g e s a n d O p p o r - t u n i t i e s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r 7 9 - 4 7 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 9 . R o b b i n s , L i o n e l . T h e N a t u r e a n d S i g n i f i c a n c e 9 : E c o n o m i c S c i e n c e . L o n - d o n : M a c m i l l a n & C o . , L t d . , 1 9 4 6 . R o b e r t s , D a y t o n Y o u n g a n d H o n g Y o n g L e e . " P e r s o n a l i z i n g L e a r n i n g P r o c e s s e s i n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l - t u r a l E c o n o m i c s 5 9 ( 1 9 7 7 ) : 1 0 2 2 — 1 0 2 6 . R o b i s o n . L i n d o n J . a n d R o b e r t P . K i n g . S p e c i f i c a t i o n . 9 § M i c r o R i s k M o d e l s f o r F a r m M a n a g e m e n t a n d P o l i c y R e s e a r c h . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s R e p o r t N o . 3 H 9 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 8 . R o s e n b e r g , S c o t t E . a n d J . R o y B l a c k . “ A U s e r - O r i e n t e d F i e l d T i m e P r e d - i c t i o n M o d e l F o r M i c h i g a n F a r m e r s . F o r t h c o m i n g A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s R e p o r t f r o m t h e D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . R o s e n b e r g , H . 2 . a n d J a m e s R . G r a y . " R e d u c t i o n o f P r i c e V a r i a t i o n i n a P r o d u c e r ' s M a r k e t . " J o u r n a l 2 f F a r m E c o n o m i c s u u ( 1 9 6 2 ) : 2 1 9 - 2 2 1 . R o s s m i l l e r , G e o r g e E . , e d . A g r i c u l t u r a l S e c t o r P l a n n i n g - 5 A G e n e r a l S y s - t e m S i m u l a t i o n A p p r o a c h . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , E a s t L a n s i n g , M I : M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y . R u n e s , D . D . D i c t i o n a r y 2 : P h i l o s o p h y - A n c i e n t - M e d i e v a l - M o d e r n . T o t o w a , N J : L i t t l e f i e l d , A d a m s a n d C o . , 1 9 6 1 . 1 1 7 5 S c h e r m e r h o r n , R i c h a r d W . " I d e n t i f y i n g E x t e n s i o n ' s M a r k e t i n g C l i e n t e l e a n d A d a p t i n g E c o n o m i c I n f o r m a t i o n t o T h e i r N e e d s . " S o u t h e r n J o u r n a l l g g A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 1 ( 1 9 6 9 ) : 1 1 3 - 1 1 8 . S c h l a i f e r , R o b e r t . P r o b a b i l i t y a n d S t a t i s t i c s f o r B u s i n e s s D e c i s i o n s - g A A I n t r o d u c t i o n . 3 9 M a n a g e r i a l E c o n o m i c s U n d e r U n c e r t a i n t y . N e w Y o r k : M c G r a w — H i l l B o o k C o . , 1 9 5 9 . S c h n e e b e r g e r , K . C . " G a m i n g a s a F a r m M a n a g e m e n t T e a c h i n g D e v i c e : A D e v e l o p m e n t a n d A n a l y s i s . " S o u t h e r n J o u r n a l 2 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m - i c s 1 ( 1 9 6 9 ) : S 3 - 5 8 . S c h w a b , G e r a l d D . " G a m e S u r v e y . " M i m e o g r a p h e d . E a s t L a n s i n g , M I : M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 9 . . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I . I n t e r v i e w s , 1 9 8 0 . . R a t e s f o r C u s t o m W o r k 1 2 M i c h i g a n . M i c h i g a n C o o p e r a t i v e E x t e n - s i o n S e r v i c e B u l l e t i n E - 4 5 8 . J u l y , 1 9 8 0 . S c h w a b , G e r a l d D . , S h e r i l l B . N o t t , M y r o n P . K e l s e y , A r c h i b a l d R . J o h n - s o n , Z a n e R . H e l s e l , W . C . S e a r c h . M i c h i g a n C r o p s a n d L i v e s t o c k E s t i m a t e d 1 9 8 0 B u d g e t s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r A E R 3 7 1 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 8 0 . S c o t t , J o h n T . , J r . a n d C h e s t e r B . B a k e r . " A P r a c t i c a l W a y t o S e l e c t a n O p t i m u m F a r m P l a n U n d e r R i s k . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 4 ( 1 9 7 2 ) : 6 5 7 - 6 6 0 . S e l l e y , R o g e r . " E f f i c i e n c y C r i t e r i a a n d T h e i r U s e i n I d e n t i f y i n g R i s k P r e f e r e n c e s . " M i m e o g r a p h e d . T u c s o n , A r i z o n a : U n i v e r s i t y o f A r i z o n a . S h a f f e r , R o n E . " T h e D e v e 1 0 p i n g T e c h n o l o g y o f C o m p u t e r i z e d I n f o r m a t i o n S y s t e m s : D i s c u s s i o n . " A m e r i c a n J o u r n a l g i A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 0 ( 1 9 7 8 ) : 9 1 3 - 9 1 N . S h a n e , R o n a l d L . a n d G o r d o n L . M y e r . " P r o f i t a b i l i t y o f A l f a l f a H a y S t o r a g e U s i n g P r o b a b i l i t i e s : A n E x t e n s i o n A p p r o a c h . " W e s t e r n J o u r - n a l 9 5 A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 ( 1 9 8 0 ) : 1 2 3 - 1 2 7 . S i e b e r t , J o h n W . " T h e C a s h i n Y o u r C a s h G r a i n M a r k e t i n g A l t e r n a t i v e s . " M i m e o g r a p h e d . W e s t L a f a y e t t e , I N : P u r d u e U n i v e r s i t y . S j o , J o h n . " I n Q u e s t o f L e a r n i n g - T e a c h i n g E x c e l l e n c e : A V i e w p o i n t . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 5 8 ( 1 9 7 6 ) : 5 5 7 - 5 5 9 . S k e e s , J e r r y . M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , E a s t L a n s i n g , M I . I n t e r v i e w s , J a n u a r y , 1 9 8 1 a . P h . D . t h e s i s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , f o r t h c o m i n g i n 1 9 8 1 b . w e S k e e s , J . R . , M . E . R i s t e r , R . C . B r o o k , S . B . H a r s h , F . W . B a k k e r - A r k e m a . n g F a r m G r a i n H a n d l i n g , C o s t s — - E n g i n e e r i n g a n d E c o n o m i c F a c t o r s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s S t a f f P a p e r 7 9 - 8 3 , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 9 . S m i t h , A d a m . T h e o r y E A M o r a l S e n t i m e n t s , 1 7 5 9 . S m i t h , G a r r y L . a n d L e e F . S c h r a d e r . " A n A n a l y s i s o f t h e A c c u r a c y o f C r o p R e p o r t s f o r C o r n a n d S o y b e a n s . " P u r d u e F a r m M a n a g e m e n t R e p o r t . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s , P u r d u e U n i v e r s i t y , 1 9 7 7 . S m y t h , D a v i d J . " E f f e c t o f P u b l i c P r i c e F o r e c a s t s o n M a r k e t P r i c e V a r i a - t i o n : A S t o c h a s t i c C o b w e b E x a m p l e . " A m e r i c a n J o u r n a l 2 E A g r i c u l - t u r a l E c o n o m i c s 5 5 ( 1 9 7 3 ) : 8 3 — 8 8 . T u l u , M e h m e t Y . " S i m u l a t i o n o f T i m e l i n e s s a n d T r a c t a b i l i t y C o n d i t i o n s f o r C o r n P r o d u c t i o n S y s t e m s . " P h . d . t h e s i s , M i c h i g a n S t a t e U n i v e r - s i t y . 1 9 7 3 . V a n H o o z e r , G a r y . " S e t G r a i n S a l e G o a l s t o B e a t t h e A v e r a g e . " B i g F a r m e r E n t r e p e n e u r 1 9 8 0 , p p . 7 — 8 . W a l k e r , O d e l l L . a n d A . G e n e N e l s o n . A g r i c u l t u r a l R e s e a r c h a n d E d u c a t i o n R e l a t e d 3 9 D e c i s i o n - M a k i n g U n d e r U n c e r t a i n t y : A A I n t e r p r e t a t i v e R e v i e w 9 : L i t e r a t u r e . O k l a h o m a A g r i c u l t u r a l E x p e r i m e n t S t a t i o n R e s e a r c h R e p o r t P - 7 u 7 , 1 9 7 7 . W a l k e r , O d e l l L . a n d A . G e n e N e l s o n . " D e a l i n g w i t h R i s k s i n t h e M a n a g e — m e n t o f A g r i c u l t u r a l F i r m s : A n E x t e n s i o n / T e a c h i n g V i e w p o i n t . " R i s k A n a l y s i s A A A g r i c u l t u r e : R e s e a r c h a n d E d u c a t i o n a l D e v e l o p m e n t s . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A . E . 4 4 9 2 , U n i v e r s i t y o f I l l i - n o i s , 1 9 8 0 , p p . 2 2 - 5 3 . . W e b e r , M i k e T . , G e o r g e K . D i k e a n d J . R o y B l a c k . P r i c i n g / M a r k e t i n g W o r k s h o p s . M i m e o g r a p h e d n o t e s . E a s t L a n s i n g , M I : M i c h i g a n S t a t e U n i v e r s i t y , 1 9 7 8 - 7 9 . Y e u t t e r , C l a y t o n . " M a r k e t i n g P r o b l e m s : W h y t h e S e a r c h f o r a n A l t e r n a — t i v e ? " P r o c e e d i n g s , N a t i o n a l S y m p o s i u m 3 2 E l e c t r o n i c M a r k e t i n g 3 : A g r i c u l t u r a l C o m m o d i t i e s , e d . T h o m a s L . S p o r l e d e r , C o l l e g e S t a t i o n , T e x a s : T e x a s A & M U n i v e r s i t y , 1 9 8 0 , p p . 1 1 - 2 4 . Y o u n g , D o u g l a s L . " R i s k P r e f e r e n c e s o f A g r i c u l t u r a l P r o d u c e r s : T h e i r U s e i n E x t e n s i o n a n d R e s e a r c h . " A m e r i c a n J o u r n a l 9 : A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s 6 1 ( 1 9 7 9 ) : 1 0 6 3 - 1 0 7 0 . Y o u n g , D o u g l a s L . " T h e U s e a n d E s t i m a t i o n o f O b j e c t i v e P r o b a b i l i t y M e a s - u r e s . " P a p e r p r e s e n t e d a t W e s t e r n A g r i c u l t u r a l E c o n o m i c s A s s o c i a - t i o n m e e t i n g , L a s C r u c e s , N e w M e x i c o , 1 9 8 0 . Z u s m a n , P . , a n d A . A m i a d . " S i m u l a t i o n : A T o o l f o r F a r m P l a n n i n g U n d e r C o n d i t i o n s o f W e a t h e r U n c e r t a i n t y . " J o u r n a l 2 E F a r m E c o n o m i c s u 7 ( 1 9 6 5 ) : 5 7 H - 5 9 fl .